PT JAYA PARI STEEL Tbk. PT JAYA PARI STEEL Tbk

PT JAYA PARI STEEL Tbk Laporan Keuangan Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, serta 1 Januari 2014/31 Desember 2013

PT JAYA PARI STEEL Tbk Financial Statements For the Years Ended December 31, 2015 and 2014, and January 1, 2014/December 31, 2013

PT JAYA PARI STEEL Tbk Daftar Isi

PT JAYA PARI STEEL Tbk Halaman/ Page

Surat Pernyataan Direksi

Table of Contents

Directors’ Statement Letter

Laporan Auditor Independen

Independent Auditor’s Report

Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, serta 1 Januari 2014/31 Desember 2013

Financial Statements For The Years Ended December 31, 2015 and 2014, and January 1, 2014/December 31, 2013

Laporan Posisi Keuangan

1

Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain

3

Statements of Profit Or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas

4

Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas

5

Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan

6

Notes to The Financial Statements

PT JAYA PARI STEEL TbK

Heod Office Phone Fox.

REG.165227

&,

Jl. Morgomulyo No. 4 Tondes - Suroboyo 60186, lndonesro (031 ) 7490940, 7 491288 (Hunting) {(031l'7491714

U

[email protected]. id [email protected]. id .l092 Suroboyo - lndonesio

e-moil PO. Box

V

KAS

-j-01-

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN UNTUK TAHUN.TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2O{4 SERTA { JANUARI 2014131 DESEMBER 2013 PT JAYA PARI STEEL TbU BOARD OF DIRECTORS'STATEME'VT LETTER REGARDING THE RESPO'VSIBILITY FOR THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015 AND 2014 AND JANUARY 1, 2Tl41DECEMBER 91, 2013 PT JAYA PARI STEEL TbK Kamiyang bertandatangan di bawah initWe, the undersigned:

1.

Nama/Name Alamat kantor/ Office address Alamat domisili sesuai KTP atau identitas lain/ Domicile as sfafed in lD Card Nomor telepon/ Phone Number

Gwie Gunato Gunawan

Jl. Margomulyo No.4, Tandes, Surabaya 60186

Jl.

031-7491288 Direktur Utama/ Preside nt

Jabatan/ Position

2.

Nama/ Name Alamat kantor/ Office address Alamat domisili sesuai KTP atau identitas lain/ Domicile as sfafed in lD Card Nomor telepon,/ Pho ne N u mbe r Jabatan/ Position

Menyatakan bahw a/State

1. 2.

th

Dharmahusada lndah Utara 4tB-14T RT.OO2I

RW.008, Mulyorejo, Surabaya 6011S D

irector

Drs. Yurnalis llyas, Ak Jl. Margomulyo No. 4, Tandes, Surabaya 60186

Jl. Rungkut Kidul RK-4/J-7, RT.005

/

RW

009,

Rungkut Kidul, Rungkut, Surabaya 60293 031-7491288

Diektur/ Director

at:

Kami bertanggungjawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan PT Jaya Pari Steel Tbk (Perusahaan)/ We are responsible for the preparation and presentation of the financial statements of PT Jaya Pari SteelTbk (The Company"). Laporan keuangan Perusahaan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan

di lndonesia,/ The Company financial statements have been prepared and presented in accordance with the t ndonesian F in ancial Accou nti ng Standa rds.

3.

a. Semua informasi dalam laporan keuangan Perusahaan telah dimuat secara lengkap dan benartAl information contained in the Company financial statements are complete and correct.

b. 4.

Laporan keuangan Perusahaan tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material/ The Company financial statements do not contain misleading material information or facts, and do not omit material information and facts.

Kami bertanggungjawab atas sistem pengendalian internal dalam Perusahaan Company's inte

rn

/

We

are responsible for the

al bontrol sysfem.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya

/ This statements

letter is made truthfully.

Surabaya, 22 Maret 20161 March 22, 201 6

DirekturUtama/President

Director

Gwie Gunato Gunawan

Direktur/Director

Drs. Yurnalis llyas, Ak

t-

xrRSn/l

Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan

Nomor/t\lumber : R/034.AGA/epw.3/201 6

Registered public Accountants

RSM lndonesia Mayjen Sungkono Komplek Darmo park I Blok lll B l7_19 Jl,

Surabaya 60256 lndonesia T +62 31

560 8437 +62 31 568 0696 F +62 31 567

7039

www,rsmindonesia,id

Laporan Auditor lndependen/ I n depen d e nt Au d itors Report Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi/

The Shareholders, Board of Commissioners and Directors

PT Jaya Pari Steel Tbk

Kami telah mengaudit laporan

keuangan PT Jaya Pari Steel Tbk ("perusahaan,,) terlampir, yang

terdiri dari laporan posisi keuangan tanggal 31 Desember 2015, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif

lain, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan

We have audited the accompanying ftnancial sfafemenfs of PT Jaya pari Sfee/ Tbk (,the Company'), which comprise the statement of financial position as of December 31, 2015, and the statement

of profit or /oss and other comprehensive income, statement of changes in equfi, and statement cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting poticies and other explanatory information,

Management's responsibility

for the financial

sfafemenfs Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan tersebut sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di lndonesia, dan atas pengendalian internal dianggap perlu oleh

lang

manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan

keuangan yang bebas dari kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

RSI\y' lndonesia is a member of the RSN,4 network and trades as RSM. RSI\,4 is the trading name used by the members of the RSNy' network Each member of the RSM network js an lndependent accounting and consulting firm which practices in its own right. The RSIM network is not itself a separate iegal en|ty in anyjurisdiction.

Management ls responsible

fair

presentation

of

for the preparation

and

such ftnancial statements in accordance with lndonesian Financiat Accounting Sfandards, and for such intemal control as management determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

LicenceiKl\y'K No 543 /KM.1/2015 Registered at the lndonesia Financial Services Authority (O]K)

Head Offce Plaza ASIA, Level 1O ll, Jend. Sudirman Kav. 59 lakarta 12190 lndonesia

&II

RStl/l

Amir AbadiJusuf, Aryanton Mawar & Rekan Tanggung jawab auditor

ibility Our responsibility is fo express an opinion on such financial sfatemenfs based on our audit. We

Au ditor's r e s p o ns

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan tersebut berdasarkan audit

kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh lnstitut Akuntan Publik lndonesia. Standar tersebut mengharuskan kami

conducted our audit in accordance with Standards on Auditing esfab/rshed by the lndonesian lnstitute of Ceftified Public Accounfanfs. Ihose sfandards require

untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan

that we comply with ethical requirements and plan and

dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan

peform the audit to obtain reasonable

memadai tentang apakah laporan keuangan tersebut bebas dari kesalahan penyajian material.

m ate ri al

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk

An audit involves peforming procedures to

memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur

audit evidence about the amounts and dlsc/osures

yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor,

depend

termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian

assessmenf of the risks of material misstatement of

material dalam laporan keuangan, baik

yang

the financial statements, whether due to fraud or error.

disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor

ln making fhose risk assessmenfs, the auditor

mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan

assurance

about whether such financial statements are free from misstatement.

obtain rn

the financial stafemenfs, The procedures se/ecfed on the auditor's judgment, including the

considers internal control relevant to the entity's preparation and fair presentation of the financial

dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga

sfafemenfs in order

mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan

used and the reasonab/eness of accounting esfimafes

akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi

made by management, as well as evaluating the

akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan

overall presentation of the financial sfafemenfs.

to design audit procedures that

are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness

of the entity's intemal control. An audit also includes evaluating the appropiafeness of accounting polares

secara keseluruhan,

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh

We believe that the audit evidence we have obtained

adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis

is sufficient and appropiate to provide a basis for our

bagi opini audit kami,

audit opinion.

0pini Menurut opini kami, laporan keuangan terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan PT Jaya Pari Steel Tbk

Opinion ln our opinion, the accompanying financialsfafemenfs present fairly, in all material respecfs, the financial

serta kinerja keuangan

2015, and its financial pertormance and cash flows for

dan arus kasnya untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi

the year then ended, in accordance with lndonesian

tanggal 31 Desember 2015,

Keuangan di lndonesia.

position of PT Jaya Pari SteelTbk as of December 31,

F i n anci al

Accounti ng Sfandards,

XII

RSltll

Amir AbadiJusuf, Aryanto, Mawar & Rekan Penekanan suatu hal Seperti diungkapkan dalam Catatan 31 atas laporan keuangan, Perusahaan telah menerapkan beberapa Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan yang berlaku

efektif sejak

1 Januari 2015, dan telah diterapkan

secara retrospektif, Oleh karena itu, Perusahaan telah

menyajikan kembali laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, serta laporan posisi keuangan pada tanggal

31 Desember

I

Januai 20141

2013 dengan penyesuaian

Emphasis of matter

As disc/osed in Note 31 to the financialsfafemenfg the Company adopted seyera/sfafements of Financial Accounting Sfandards which become effective on January 1, 2015, and have been applied on retrospective basis. Accordingly, the Company has restated the financialsfafements for the year ended

December 31, 2014, and the statement of financial position as of January 1, 2014/ December 31, 2013

pada

with adjustment to certain accounts over the pior

akun-akun tertentu atas laporan keuangan terdahulu. Kami telah mengaudit penyesuaian tersebut dan opini

financialsfafemenfs, We have audited this adjustment

and our opinion is not modified

kami tidak dimodifikasi sehubungan dengan

matter.

hal

tersebut,

Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan

Endang Pramuwati Nomor lzin Akuntan Publik: AP.0500/ Public Accountant License Number: AP.0500 Surabaya, 22 lrfiarel 20161 March 22, 201 6

in

respect

of

this

PT JAYA PARI STEEL Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN

PT JAYA PARI STEEL Tbk STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

Pada Tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 serta 1 Januari 2014/31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)

As of December 31, 2015 and 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 (Expressed in Full of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ Catatan/ Notes

2015 Rp

2014*) Rp

December 31, 2013*) Rp

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Pihak Ketiga Pihak Berelasi Aset Keuangan Lancar Lainnya Pendapatan Bunga yang Masih Akan Diterima Persediaan Uang Muka Pembelian Pajak Dibayar di Muka Piutang Pajak Beban Dibayar di Muka

CURRENT ASSETS 3, 25, 26

2,159,870,528

6,778,103,918

85,416,629,451

4, 25 4, 23, 25 5, 25

20,551,932,987 137,950,000,000 2,358,193,702

18,832,902,140 140,578,970,754 2,177,565,739

11,732,827,313 73,134,000,000 2,407,184,814

Cash and Cash Equivalents Trade Accounts Receivable Third Parties Related Party Other Current Financial Assets

23 6 7 13.b 13.a

2,739,857,341 46,034,291,187 924,000 2,412,286,647 29,116,068

2,630,379,794 44,389,798,118 8,617,607,320 64,292,015

359,234,263 37,379,729,786 17,473,363,600 15,914,375 7,941,016,486 40,864,819

Accrued Interest Income Inventories Purchase Advances Prepaid Tax Tax Receivable Prepaid Expenses

214,236,472,460

224,069,619,798

235,900,764,907

Total Current Assets

Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Piutang Pajak

NONCURRENT ASSETS 13.a

10,995,420,970

7,286,421,766

-

Tax Receivable

13.d, 31 8, 23, 31 9 10

8,965,676,685 116,018,119,321 812,695,960 12,216,588,332 20,068,429

6,001,182,569 120,669,554,722 817,116,802 13,100,716,324 20,068,429

4,236,953,924 122,125,911,255 823,439,942 14,145,731,382 20,068,429

Deferred Tax Assets Investment in Associate Investment Properties Property, Plant and Equipment Other Noncurrent Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

149,028,569,697

147,895,060,612

141,352,104,932

Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET

363,265,042,157

371,964,680,410

377,252,869,839

TOTAL ASSETS

Aset Pajak Tangguhan Investasi pada Entitas Asosiasi Properti Investasi Aset Tetap Aset Tidak Lancar Lainnya

*) Disajikan Kembali (Catatan 31)

*) Restatement (Note 31)

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

d1/March 31, 2016

Notes to financial statements is an integral part of the overall financial statements

1 paraf:

PT JAYA PARI STEEL Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan)

PT JAYA PARI STEEL Tbk STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued)

Pada Tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 serta 1 Januari 2014/31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)

As of December 31, 2015 and 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 (Expressed in Full of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ Catatan/ Notes

2015 Rp

2014*) Rp

December 31, 2013*) Rp

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang Usaha Pihak Ketiga Pihak Berelasi Utang Lain-lain Utang Pajak Beban Akrual Uang Muka Penjualan

CURRENT LIABILITIES 11, 25 11, 23, 25 25 13.c 12, 25

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

213,537,022 10,500,000,000 24,908,555 312,987,811 1,203,419,584 3,793,832,743

184,555,086 24,908,555 71,708,744 200,713,914 -

248,231,291 359,406,586 119,441,256 226,270,718 -

Trade Accounts Payable Third Parties Related Party Other Payable Taxes Payable Accrued Expenses Sales Advance

16,048,685,715

481,886,299

953,349,851

Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas Imbalan Pasca Kerja Jumlah Liabilitas Jangka Panjang Jumlah Liabilitas EKUITAS Modal Saham - Nilai Nominal Rp 100 per Saham Modal Dasar - 1.500.000.000 Saham Modal Ditempatkan dan Disetor 750.000.000 Saham Tambahan Modal Disetor Agio Saham Saldo Laba

NONCURRENT LIABILITIES 21, 31

14,757,325,992 14,757,325,992 30,806,011,707

22,203,356,880 22,203,356,880 22,685,243,179

18,082,184,403 18,082,184,403 19,035,534,254

Post Employment Benefits Liabilities Total Noncurrent Liabilities Total Liabilities

75,000,000,000

75,000,000,000

75,000,000,000

348,000,000 257,111,030,450

348,000,000 273,931,437,231

348,000,000 282,869,335,585

EQUITY Capital Stock - Nominal Par Value Rp 100 per Share Authorized - 1,500,000,000 Shares Subscribed and Paid - Up 750,000,000 Shares Additional Paid - In Capital Premium on Stocks Retained Earnings

Jumlah Ekuitas

332,459,030,450

349,279,437,231

358,217,335,585

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

363,265,042,157

371,964,680,410

377,252,869,839

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

14




d1/March 31, 2016


2 paraf:

PT JAYA PARI STEEL Tbk LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

PT JAYA PARI STEELTbk STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain) Catatan/ Notes

For The Years Ended December 31, 2015 and 2014 (Expressed in Full of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2015 Rp

2014*) Rp

PENJUALAN BERSIH

15

143,326,451,256

313,636,426,234

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

16

166,669,015,486

308,572,790,084

COST OF GOODS SOLD

(23,342,564,230)

5,063,636,150

GROSS PROFIT (LOSS)

17 18 10

(4,210,863,993) (15,170,603,937) 83,000,000

(4,641,397,456) (14,275,678,846) -

Selling Expenses General and Administrative Expenses Gain on Sales of Fixed Assets

24

16,430,999,799

4,125,330,539

Gain on Foreign Exchange - Net

(95,386,704)

715,942,475

Others - Net

(26,305,419,065)

(9,012,167,138)

OPERATING LOSS

(2,500,953,988) 6,681,440,291 (4,577,133,149)

(1,670,268,290) 4,018,841,907 (1,124,452,694)

Interest Expense Interest Income Net Loss of Associates

(26,702,065,911)

(7,788,046,215)

LOSS BEFORE TAXES

4,712,360,932

1,107,682,759

Income Tax Benefits

(21,989,704,979)

(6,680,363,456)

LOSS FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME Items that will not be reclassified to profit or loss: Actuarial Gain (Losses) of Remeasurements of Defined Benefit Pension Plans Actuarial Losses of Remeasurements of Defined Benefit Pension Plans - Associate Related Income Tax Total

LABA (RUGI) KOTOR Beban Penjualan Beban Umum dan Administrasi Laba Penjualan Aset Tetap Keuntungan Kurs Mata Uang Asing - Bersih Lain-lain - Bersih RUGI USAHA Beban Bunga Penghasilan Bunga Bagian Rugi Entitas Asosiasi

19 20, 23 8

RUGI SEBELUM PAJAK Manfaat Pajak Penghasilan

13.d

RUGI TAHUN BERJALAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Keuntungan (Kerugian) Aktuarial atas Program Pengukuran Kembali atas Program Imbalan Pasti Kerugian Aktuarial atas Program Pengukuran Kembali atas Program Imbalan Pasti - Entitas Asosiasi Pajak Penghasilan Terkait Jumlah

21

6,991,467,266

(2,626,183,545)

8

(68,303,615) (1,730,790,912) 5,192,372,739

(439,608,350) 766,447,973 (2,299,343,922)

Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi: Bagian Rugi - dari Rugi Belum Terealisasi atas Efek Tersedia Untuk Dijual - Entitas Asosiasi

Items that may be reclassified subsequently to profit or loss: Loss Unrealized Loss on 8

Pajak Penghasilan Terkait Jumlah

(30,766,055)

(2,930,101)

7,691,514

732,525

Related Income Tax

(23,074,541)

(2,197,576)

Total

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF

OTHER COMPREHENSIVE

LAIN SETELAH PAJAK

5,169,298,198

(2,301,541,498)

(16,820,406,781)

(8,981,904,954)

(29)

(9)

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF

22


FOR THE YEAR

BASIC EARNINGS LOSS PER SHARE



d1/March 31, 2016

INCOME (LOSS) AFTER TAX TOTAL COMPREHENSIVE LOSS

TAHUN BERJALAN

RUGI PER SAHAM DASAR

Available for Sales Securities - Associate


3 paraf:

PT JAYA PARI STEEL Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS

PT JAYA PARI STEEL Tbk STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Disajikan Dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)


Penghasilan Komprehensif Lain/ Other Comprehensive Income

Catatan/ Notes

Saldo Per 1 Januari 2014 Penyesuaian saldo awal sehubungan dengan penerapan PSAK 24 (Revisi 2013) Saldo Per 1 Januari 2014*) Cadangan Khusus - Deviden yang Tidak Diambil Rugi Tahun Berjalan Penghasilan Komprehensif Lain Tahun Berjalan Saldo Per 31 Desember 2014*) Rugi Tahun Berjalan Penghasilan Komprehensif Lain Tahun Berjalan Saldo Per 31 Desember 2015

14, 31

14, 31

14

Tambahan Modal Disetor - Agio Saham/ Additional Paid in Capital - Premium on Stocks Rp

Modal Disetor/ Paid - Up Capital Stock Rp

Saldo Laba/ Retained Earnings**)

Belum Terealisasi atas Efek Tersedia untuk Dijual/ Unrealized Gain (Loss) on Available for Sales Securities Rp

Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated Rp

Jumlah/ Total Rp

Jumlah Ekuitas/ Total Equity Rp

75,000,000,000

348,000,000

45,392,081

-

287,128,142,070

287,128,142,070

362,521,534,151

75,000,000,000

348,000,000

45,392,081

-

(4,304,198,566) 282,823,943,504

(4,304,198,566) 282,823,943,504

(4,304,198,566) 358,217,335,585

-

-

-

44,006,600 -

(6,680,363,456)

44,006,600 (6,680,363,456)

44,006,600 (6,680,363,456)

75,000,000,000

348,000,000

(2,197,576) 43,194,505

44,006,600

(2,299,343,922) 273,844,236,126

(2,299,343,922) 273,888,242,726

(2,301,541,498) 349,279,437,231

-

-

-

-

(21,989,704,979)

(21,989,704,979)

(21,989,704,979)

75,000,000,000

348,000,000

(23,074,541) 20,119,964

44,006,600

5,192,372,739 257,046,903,886

5,192,372,739 257,090,910,486

5,169,298,198 332,459,030,450

*) Disajikan Kembali (Catatan 31) **) Termasuk pengukuran kembali atas program imbalan pasti

Balance as of January 1, 2014 Adjustment of opening balance in relation to the application of PSAK 24 (Revised 2013) Balance as of January 1, 2014*) Specific Appropriation - Dividend Which not Taken Loss for The Year Other Comprehensive Income for the Year Balance as of December 31, 2014*) Loss for The Year Other Comprehensive Income for the Year Balance as of December 31, 2015

*) Restatement (Note 31) **) Includes remeasurement on defined benefit plan

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan secara keseluruhan

d1

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated Rp

The accompanying notes form an integral part of these Financial Statements

4

PT JAYA PARI STEEL Tbk LAPORAN ARUS KAS

PT JAYA PARI STEELTbk STATEMENTS OF CASH FLOWS

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan Kas dari Pelanggan Pembayaran Kas kepada Pemasok, Karyawan dan Lainnya Kas yang Dihasilkan (Digunakan untuk) dari Operasi Penerimaan Bunga Penerimaan Pajak Penghasilan Pembayaran Pajak Penghasilan Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi


2015 Rp

2014 Rp

4, 5, 16

181,198,897,364

274,039,220,813

11, 12, 17, 18, 19

(179,600,365,530)

(351,134,589,097)

1,598,531,834 97,479,612 (6,202,632,243)

(77,095,368,285) 1,747,695,119 7,941,016,486 (9,591,218,788)

(4,506,620,797)

(76,997,875,467)

20 13 13

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash Received from Customers Cash Paid to Suppliers, Employees and Others Cash Generated (Used in) from Operations Interest Received Refund from Income Tax Payment for Income Tax Net Cash Used in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penempatan Deposito

5

-

(1,543,354,221)

Hasil Penjualan Aset

10

83,000,000

-

Perolehan Aset Tetap Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi

10

(174,191,700)

(37,513,044)

(91,191,700)

(1,580,867,265)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Temporary Deposits Placement Proceeds from Sale of Property, Plant, and Equipment Acquisition of Property, Plant and Equipment Net Cash Used in Investing Activities

PENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

(4,597,812,497)

(78,578,742,733)

NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

6,778,103,918

85,416,629,451

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR

(20,420,893)

(59,782,800)

2,159,870,528

6,778,103,918

Dampak Perubahan Selisih Kurs KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN Saldo Kas dan Setara Kas terdiri dari: Kas

80,273,975

100,694,869

Cash on Hand

2,079,596,553

1,241,129,049

Cash in Banks

-

5,436,280,000

2,159,870,528

6,778,103,918

Time Deposits Total

Deposito Total

Informasi tambahan atas aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas disajikan di Catatan 30.

Additional information on activities not affecting cash flows is presented in Note 30.


d1/March 31, 2016

AT END OF THE YEAR Cash and Cash Equivalents consist of:

3

Bank

Effect of Exchange Rate Changes CASH AND CASH EQUIVALENTS


5 paraf:

PT JAYA PARI STEEL Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

PT JAYA PARI STEEL Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 serta 1 Januari 2014/31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah Penuh, Kecuali Dinyatakan Lain)

For The Years Ended December 31, 2015 and 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 (Expressed in Full of Rupiah, Unless Otherwise Stated)

1. Umum

1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum PT Jaya Pari Steel Tbk (Perusahaan) didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 juncto Undang-Undang No. 12 tahun 1970 berdasarkan Akta No. 46 tanggal 18 Juli 1973 dari Eddy Wijaya, SH., Notaris di Surabaya. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. YA.5/246/15 tanggal 2 Juni 1976 serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 55 tanggal 9 Juli 1976, Tambahan No. 524.

a.

Establishment and General Information PT Jaya Pari Steel Tbk (the Company) was established within the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6 year 1968 in conjunction with Constitution No. 12 year 1970 based on Notarial Deed No. 46, dated July 18, 1973 by Eddy Wijaya, SH., Notary in Surabaya. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. YA.5/246/15, dated June 2, 1976 and was published in the State Gazette No. 55, dated July 9, 1976, Supplement No. 524.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris No. 29 dan 30 tanggal 23 Juni 2009 dari Untung Darnosoewirjo, SH., Notaris di Surabaya, dalam rangka penyesuaian dengan Undang-Undang No. 40 tahun 2007 mengenai Perseroan Terbatas. Akta perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No.AHU-57886.AH.01-02. Tahun 2009 tanggal 26 November 2009 serta diumumkan dalam Tambahan Berita Negara No. 79 tanggal 1 Oktober 2010.

The Company's Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 29 and 30, dated June 23, 2009 by Untung Darnosoewirjo, SH., Notary in Surabaya, to conform with Law No. 40 year 2007 of Limited Liability Companies. The changed of notarial deed were approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No.AHU-57886.AH.01-02. Year 2009 dated November 26, 2009 and was published in State Gazette No. 79, dated October 1, 2010.

Kantor pusat dan pabrik Perusahaan beralamat di Jl. Margomulyo No. 4, Surabaya.

The Company's office and plant are located at Jl. Margomulyo No. 4, Surabaya.

Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama meliputi industri besi dan baja. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial pada tahun 1976, dengan bidang usaha pemotongan hot rolled coil untuk dijadikan plat. Seiring berkembangnya usaha, sejak tahun 1982 Perusahaan mulai memproduksi plat baja canai panas. Hasil produksi Perusahaan dipasarkan di dalam negeri.

According to Article 3 of the Company's Articles of Association, the scope of its activities is to engage in the manufacturing of iron and steel. The Company started its commercial operations in 1976, and produce cutting hot rolled coil to be used as plates. As the development effort, since 1982 the Company started producing hot rolled steel plate. The Company's products are marketed in domestically.

Pemegang saham terbesar Perusahaan adalah International Magnificent Fortune Limited (entitas yang didirikan di Republic of Seychelles) dan Vihara Limited (entitas yang didirikan di Anguila). International Magnificent Fortune Limited merupakan entitas anak dari Meriton International Limited (entitas yang didirikan di Samoa) dan Vihara Limited merupakan entitas anak dari Marston International Limited (entitas yang didirikan di British Virgin Island).

The Company's largest shareholder is International Magnificent Fortune Limited (an entity incorporated in Republic of Seychelles) and Vihara Limited (an entity incorporated in Anguila). International Magnificent Fortune Limited is a subsidiary of Meriton International Limited (an entity incorporated in Samoa) and Vihara Limited is a subsidiary of Marston International Limited (an entity incorporated in British Virgin Island).

d1/March 31, 2016

6

paraf:

PT JAYA PARI STEEL Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)

PT JAYA PARI STEEL Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued)


For The Years Ended December 31, 2015 and 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 (Expressed in Full of Rupiah, Unless Otherwise Stated

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan Pada tanggal 16 Juni 1989, Perusahaan memperoleh persetujuan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Suratnya No.SI035/SHM/MK.10/1989, untuk menawarkan saham kepada masyarakat sebanyak 3.360.000 saham. Pada tanggal 4 Agustus 1989 saham tersebut telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya (sekarang bergabung menjadi Bursa Efek Indonesia).

b. Public Offering of Shares of the Company On June 16, 1989, the Company obtained approval from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his Letter No.SI-035/SHM/MK.10/1989, concerning the offering of its 3,360,000 shares to the public. On August 4, 1989, the Company's shares were listed in Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange (currently merged as the Indonesian Stock Exchange).

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, seluruh saham Perusahaan sejumlah 750.000.000 saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2015 and 2014, all of the Company's 750,000,000 shares are listed in the Indonesian Stock Exchange.

c. Dewan Direksi, Komisaris, Komite Audit dan Karyawan Susunan pengurus Perusahaan telah mengalami beberapa perubahan, terakhir dengan akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No.19 tanggal 19 Juni 2015 oleh Dian Silviyana Khusnarini, SH., Notaris di Surabaya, mengenai perubahan direksi dan komisaris Perusahaan, dan telah dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan No.AHU-AH.01.03-0941937 Tahun 2015 tanggal 16 Juni 2015. Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

c.

Board of Directors, Commissioners, Audit Committee and Employees The Company's board of managements have been amended several times, most recently by Annual General Shareholders Meeting No.19 dated June 19, 2015 by Dian Silviyana Khusnarini, SH., Notary in Surabaya, regarding changes of directors and commissioners of the Company, and have recorded by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No.AHU-AH.01.03-0941937 Year 2015 dated June 16, 2015. The Company's management as of December 31, 2015 and 2014 are as follows:

2015

2014

Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

Gwie Gunawan Gwie Gunadi Gunawan Drs. Syaefullah, Ak

Gwie Gunawan Drs. Syaefullah, Ak

Direktur Utama Direktur

Gwie Gunato Gunawan Drs. Yurnalis Ilyas, Ak Drs. Hadi Sutjipto

Gwie Gunadi Gunawan Gwie Gunato Gunawan Drs. Yurnalis Ilyas, Ak Drs. Hadi Sutjipto

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

President Commissioner Commissioner Independent Commissioner President Director Directors

The Company's Audit Committee as of December 31, 2015 and 2014 are as follows:

2015 dan/and 2014 x Ketua Anggota

Drs. Syaefullah, Ak Drs. Agus Mulyono, Msi Drs. Mujiyanto, Ak

Chairman Members

Jumlah karyawan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar 271 dan 282 orang (tidak diaudit).

Total employees of the Company as of December 31, 2015 and 2014 were 271 and 282 people (unaudited), respectively.

Personil manajemen kunci Perusahaan adalah Dewan Komisaris, Direksi, dan Manajer.

Key management personnel of the Company are the Boards of Commissioners, Directors, and Managers. 7





2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan

2. Summary of Significant Accounting Policies

a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi Keuangan (SAK) Laporan keuangan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK – IAI), serta peraturan Pasar Modal yang berlaku antara lain Peraturan Otoritas Jasa Keuangan/Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 tentang pedoman penyajian laporan keuangan, keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik.

a. Compliance with the Financial Accounting Standards (SAK) The financial statements were prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standard Board – Indonesian Institute of Accountant (DSAK – IAI), and regulations in the Capital Market include Regulations of Financial Sevices Authority/Capital Market and Supervisory Board and Financial Institution (OJK/BapepamLK) No. VIII.G.7 regarding guidelines for the presentation of financial statements, decree of Chairman of Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 regarding presentation and disclosure of financial statements of the issuer or public company.

b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Laporan keuangan disusun dan disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya perolehan umumnya didasarkan pada nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam pemerolehan aset.

b. The Basis Measurement and Preparation of Financial Statements The financial statements have been prepared and presented based on going concern assumption and accrual basis of accounting, except for the statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets.

Laporan arus kas disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan ini adalah Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The presentation currency used in the preparation of the financial statements is Indonesian Rupiah which is the functional currency of the Company.

Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Baru dan Revisi yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan Berikut adalah standar baru, perubahan atas standar dan interpretasi standar yang telah diterbitkan oleh DSAK-IAI dan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2015, yaitu:

New and Revised Statements and Interpretation of Financial Accounting Standards Effective in the Current Year The following are new standards, amendments of standards and interpretation of standard issued by DSAK-IAI and effectively applied for the period starting on or after January 1, 2015, as follows:

-

PSAK No. 1 (Revisi 2013) “Penyajian Laporan Keuangan” PSAK No. 4 (Revisi 2013) “Laporan Keuangan Tersendiri”

-

8

PSAK No. 1 (Revised 2013) “Presentation of Financial Statements” PSAK No. 4 (Revised 2013) “Separate Financial Statements”




-


-

-

PSAK No. 15 (Revisi 2013) “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” PSAK No. 24 (Revisi 2013) “Imbalan Kerja”

-

PSAK No. 46 (Revisi 2013) “Pajak Penghasilan”

-

-

PSAK No. 48 (Revisi 2014) “Penurunan Nilai Aset” PSAK No. 50 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Penyajian” PSAK No. 55 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” PSAK No. 60 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” PSAK No. 65 “Laporan Keuangan Konsolidasian”

-

PSAK No. 66 “Pengaturan Bersama” PSAK No. 67 “Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain” PSAK No. 68 “Pengukuran Nilai Wajar” ISAK No. 26 (Revisi 2014) “Penilaian Kembali Derivatif Melekat”

-

-

-

-

-

PSAK No. 15 (Revised 2013) “Investments in Associates and Joint Ventures” PSAK No. 24 (Revised 2013) “Employee Benefits” PSAK No. 46 (Revised 2013) “Income Taxes” PSAK No. 48 (Revised 2014) “Impairment of Assets” PSAK No. 50 (Revised 2014) “Financial Instruments: Presentation” PSAK No. 55 (Revised 2014) “Financial Instruments: Recognition and Measurement” PSAK No. 60 (Revised 2014) “Financial Instruments: Disclosures” PSAK No. 65 “Consolidated Financial Statements” PSAK No. 66 “Joint Arrangements” PSAK No. 67 “Disclosure of Interests in Other Entities” PSAK No. 68 “Fair Value Measurement” ISAK No. 26 “Reassessment of Embedded Derivatives”

Berikut ini adalah dampak atas perubahan standar akuntansi diatas yang relevan dan signifikan terhadap laporan keuangan Perusahaan:

The following is the impact of the amendments in accounting standards that are relevant and significant to the financial statements of the Company:

• PSAK No. 1 (Revisi 2013) “Penyajian Laporan Keuangan” PSAK No.1 (Revisi 2013) mengatur perubahan dalam format serta revisi judul laporan. Dampak signifikan dari perubahan dalam standar akuntansi ini terhadap Perusahaan antara lain:

•

PSAK No. 1 (Revised 2013) “Presentation of Financial Statements” PSAK No. 1 (Revised 2013) has introduce changes in the format and revision of the title of the report. The significant impact of changes of this accounting standard to the Company, among others, are:

-

Perubahan nama laporan yang sebelumnya adalah “Laporan Laba Rugi Komprehensif” menjadi “Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain”,

-

Change of report title which previously named “Statement of Comprehensive Income” become “Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income”,

-

Adanya persyaratan penyajian penghasilan komprehensif lain yang dikelompokkan menjadi (a) pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi; dan (b) pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi.

-

Requirement for the presentation of other comprehensive income are grouped into (a) items that will not be reclassified to profit or loss; and (b). items that will be reclassified to profit or loss.

Standar ini berlaku retrospektif dan oleh karenanya informasi pembanding tertentu telah disajikan kembali.

This standard is applied retrospectively and certain comparative information have been restated, accordingly.

9





• PSAK No. 15 (Revisi 2013) “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” PSAK No. 15 (Revisi 2009) “Investasi pada Entitas Asosiasi” telah direvisi dan diubah namanya menjadi PSAK No. 15 (Revisi 2013), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”. Standar ini mengatur ketentuan mengenai penerapan metode ekuitas sebagai metode akuntansi untuk investasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama.

• PSAK No. 15 (Revised 2013) “Investments in Associates and Joint Ventures” PSAK No. 15 (Revised 2009) “Investments in Associates” has been revised and re-titled into PSAK No. 15 (Revised 2013) “Investments in Associates and Joint Ventures”. This standard sets out the requirements for the application of the equity method when accounting for investments in associates and joint ventures.

Standar ini mendefinisikan “pengaruh signifikan”, memberikan panduan mengenai bagaimana metode ekuitas diterapkan dan menetapkan bagaimana investasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama diuji penurunan nilainya.

It defines “significant influence”, provides guidance on how the equity method of accounting is to be applied and prescribes how investments in associates and joint ventures should be tested for impairment.

Penerapan standar revisi ini tidak memberikan pengaruh material terhadap laporan keuangan.

The adoption of the revised standard had no material effect to the financial statements.

• PSAK No. 24 (Revisi 2013) “Imbalan Kerja” PSAK ini mengubah beberapa ketentuan akuntansi terkait program imbalan pasti. Perubahan utama mencakup penghapusan “pendekatan koridor”, modifikasi akuntansi untuk pesangon dan penyempurnaan ketentuan mengenai pengakuan, penyajian dan pengakuan untuk program imbalan kerja imbalan pasti.

• PSAK No. 24 (Revised 2013) “Employee Benefits” This PSAK amending some accounting provisions related to defined benefit plans. The key amendments include elimination of the “corridor approach”, modification of accounting for termination benefits and improvement of the recognition, presentation and disclosure requirements for defined benefit plans.

Perubahan ketentuan yang berdampak pada laporan keuangan Perusahaan antara lain sebagai berikut:

Amended provisions that impacting the Company's financial statements are as follows:

a. pengakuan keuntungan (kerugian) aktuaria melalui penghasilan komprehensif lain; b. semua biaya jasa lalu diakui sebagai beban pada tanggal yang lebih awal antara ketika amandemen/kurtailmen program terjadi atau ketika entitas mengakui biaya terkait restrukturisasi atau pesangon. Sehingga biaya jasa lalu yang belum vested tidak lagi dapat ditangguhkan dan diakui sepanjang periode vesting; c. beban bunga dan imbal hasil aset program yang digunakan dalam PSAK No. 24 terdahulu diganti dengan konsep bunga neto, yang dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto liabilitas (aset) neto imbalan pasti yang ditentukan pada awal setiap periode pelaporan tahunan.

a. the recognition of actuarial gains (losses) through other comprehensive income; b. all past service cost is recognized as an expense at the earlier of the date when the amendment/curtailment occurs or the date when the entity recognizes related restructuring costs or termination benefits. Therefore the unvested past service cost is no longer be deferred and recognized over the vesting period;

Perubahan ini diterapkan secara retrospektif (kecuali perubahan nilai tercatat aset yang mencakup biaya imbalan kerja dalam nilai tercatatnya) dan dampak perubahan dari standar ini dijelaskan pada Catatan 31.

This amendments have been applied retrospectively (except for changes to the carrying value of assets that include employee benefit costs in the carrying amount) and the effect of the revised standard is presented in Note 31.

c. interest expense and returns on plan assets used in the previous PSAK No. 24 is replaced by the concept of net interest, which is calculated using a discount rate liabilities (assets) net defined benefit as determined at the beginning of each annual reporting period.

10





• PSAK No. 46 (Revisi 2013) “Pajak Penghasilan” PSAK No. 46 (Revisi 2013) ini memberikan penekanan pada pengukuran pajak tangguhan atas aset yang diukur dengan nilai wajar, dengan mengasumsikan bahwa jumlah tercatat aset akan dipulihkan melalui penjualan. Selain itu, standar ini juga menghilangkan pengaturan tentang pajak final dan hal khusus.

• PSAK No. 46 (Revised 2013) “Income Taxes” This PSAK No. 46 (Revised 2013) emphasize on measurement of deferred tax on assets measured at fair value, assuming that the carrying amount of the assets will be recovered through sales. In addition, this standard also removes provision on final tax and spesific matter.

• PSAK No. 50 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, dan PSAK No. 60 (Revisi 2014) “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”

• PSAK No. 50 (Revised 2014) “Financial Instrument: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2014) “Financial Instrument: Recognition and Measurement”, and PSAK No. 60 (Revised 2014) “Financial Instrument: Disclosures”

Perubahan pada ketiga PSAK ini, terutama merupakan penyesuaian akibat diterbitkannya PSAK No. 68 mengenai nilai wajar.

The amendment of these PSAKs mainly related to the changes as an impact the issuance of PSAK No. 68 concerning fair value.

PSAK No. 50 (Revisi 2014) menghapus pengaturan pajak penghasilan yang terkait dengan dividen dan akan mengacu pada PSAK No. 46. Selain itu, PSAK No. 50 (Revisi 2014) memberikan pengaturan (pedoman aplikasi) yang lebih spesifik terkait kriteria untuk melakukan saling hapus dan penyelesaian neto aset dan liabilitas keuangan.

PSAK No. 50 (Revised 2014) removing arrangement of income tax related to dividend and will refer to PSAK No. 46. Furthermore, PSAK No. 50 (Revised 2014) provides more specific arrangement (application guidelines) related to the criteria for offsetting and net settlement of financial asset and financial liability.

Perubahan PSAK No. 55 (Revisi 2014) mengatur tentang pengukuran dan reklasifikasi derivatif melekat, pengaturan kriteria dan penghentian instrumen lindung nilai, serta pengaturan tanggal pencatatan instrumen keuangan.

The changes in PSAK No. 55 (Revised 2014) deals with measurement and reclassification of embedded derivative, arrangement of criteria and derecognition of hedging instrument, and arrangement of date of recording financial instrument.

PSAK No. 60 (Revisi 2014) mengatur pengungkapan tambahan terkait nilai wajar, saling hapus aset dan liabilitas keuangan, serta pengalihan aset keuangan.

PSAK No. 60 (Revised 2014) deals with additional disclosures relates to the fair value, offetting financial asset and liability, and transfers of financial assets.

Perusahaan telah menerapkan PSAK-PSAK ini dan telah melengkapi persyaratan pengungkapan yang diminta.

The Company had adopting these PSAKs and had completed the required disclosures requirements.

c. Instrumen Keuangan Pengakuan dan Pengukuran Awal Perusahaan mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan, jika dan hanya jika, Perusahaan menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Perusahaan mengukur pada nilai wajarnya.

c. Financial Instruments Initial Recognition and Measurement The Company recognize a financial assets or a financial liabilities in the statement of financial position when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instrument. At initial recognition, the Company measure all financial assets and financial liabilites at its fair value.

11





Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

In the case of a financial asset or financial liability not at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs that are directly attributtable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability. Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Perusahaan mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent Measurement of Financial Assets Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Company classifies financial assets in one of the following four categories:

(i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL) Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

(i)

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laba rugi.

Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) Financial assets at FVTPL are financial assets held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial asset classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

After initial recognition, financial assets at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value of financial assets are recognized in profit or loss.

(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali: (a) pinjaman yang diberikan dan piutang yang dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi; (b) pinjaman yang diberikan dan piutang yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

(ii)

Loans and Receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than: (a) those that intends to sell immediately or in the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss; (b) those that upon initial recognition designated as available for sale; or

12





(c) pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman.

(c) those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivable are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iii) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (HTM) Investasi HTM adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Perusahaan mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

(iii) Held-to-Maturity (HTM) Invetsments HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Company has the positive intention and ability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iv) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (AFS) Aset keuangan AFS adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

(iv) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale on initial recognition or are not classified as (a) loans and receivable, (b) held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value is recognized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreign exchange gains or losses, until the financial assets is derecognized. At that time, the cumulative gains or losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.

13





Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Keuangan Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Perusahaan mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori berikut:

Subsequent Measurement of Financial Liabilities Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification on initial recognition. The Company classifies financial liabilities into one of the following categories:

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL) Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL adalah liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

(i)

Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) Financial liabilities at FVTPL are financial liabilities held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial liabilities classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value are recognized in profit or loss.

(ii) Liabilitas Keuangan Lainnya Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dikelompokan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

(ii) Other Financial Liabilities Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at FVTPL are grouped in this category and are measured at amortized cost using the effective interest method.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir atau Perusahaan mengalihkan hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan.

Derecognition of Financial Assets and Liabilities The Company derecognize a financial asset when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire or the Company transfer the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement.

14





Jika Perusahaan secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam pengalihan tersebut. Jika Perusahaan secara substansial tidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih memiliki pengendalian, maka Perusahaan mengakui aset keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Jika Perusahaan secara substansial masih memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Perusahaan tetap mengakui aset keuangan tersebut.

If the Company transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Company derecognize the financial asset and recognize separately as asset or liabilities any rights and obligation created or retained in the transfer. If the Company neither transfer nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset and has retained control, the Company continue to recognize the financial asset to the extent of its continuing involvement in the financial asset. If the Company retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Company continue to recognize the financial asset.

Perusahaan menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

The Company remove a financial liability from its statement of financial position when, and only when, it is extinguished, ie when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expires.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

Impairment of Financial Assets At the end of each reporting period, the Company assess whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impared and impairment lossess are incurred, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai: (a) Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; (b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; (c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya; (d) Terdapat data yang dapat diobservasi yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset, seperti memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan gagal bayar.

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired: (a) (b)

15

Significant financial difficulty of the issuer or obligor; A breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments;

(c)

It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

(d)

Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition, such as adverse changes in the payment status of borrowers or economic condition that correlate with defaults.





Untuk investasi pada instrumen ekuitas, penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument, a significant and prolonged decline in the fair value of the equity instrument below its cost is an objective evidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-tomaturity investments carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate and recognized in profit or loss.

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial assets has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified are the difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortisation) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.

Metode Suku Bunga Efektif Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Perusahaan mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian kredit masa depan. Perhitungan ini mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang merupakan bagian takterpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premium atau diskonto lain.

The Effective Interest Method The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability (or group of financial assets or financial liabilities) and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discount estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. When calculating the effective interest rate, the Company estimate cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, for example, prepayment, call and similar option, but shall not consider future credit losses. The calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs, and all other premiums or discounts.

16





Reklasifikasi Perusahaan tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Perusahaan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Perusahaan dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan tersebut dalam waktu dekat. Perusahaan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke diukur pada nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

Reclassification The Company shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassify any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition it was designated by the Company as at fair value through profit or loss. The Company may reclassify that financial asset out of the fair value through profit or loss category if a financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing it in the near term. The Company shall not reclassify any financial instrument into the fair value through profit or loss category after initial recognition.

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Perusahaan, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

If, as a result of a change in Company’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value. Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.

Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Perusahaan saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Offsetting a Financial Asset and a Financial Liability

Pengukuran Nilai Wajar Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair Value Measurement Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

A financial asset and financial liability shall be offset when and only when, the Company currently has a legally enforceable right to set off the recognized amount; and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset and settle the liability simultaneously.

17





Nilai wajar dikategorikan dalam level yang berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar berdasarkan pada apakah input suatu pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi input terhadap keseluruhan pengukuran nilai wajar:

Fair values are categorised into different levels in a fair value hierarchy based on the degree to which the inputs to the measurement are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety:

(i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran (Level 1). (ii) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2). (iii) Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas (Level 3).

(i)

Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Perusahaan sebisa mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara langsung, Perusahaan menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaannya dan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Company uses market observable data to the extent possible. If the fair value of an asset or a liability is not directly observable, the Company uses valuation techniques that appropriate in the circumstances and maximizes the use of relevant observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs.

Perpindahan antara level hirarki wajar diakui oleh Perusahaan pada akhir periode pelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognised by the Company at the end of the reporting period during which the change occurred.

d. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal penempatannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

d. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand, in banks and all investments with maturities of three months or less from the date of placement and are not pledged as collateral and not restricted.

e. Aset Keuangan Lancar Lainnya Deposito Berjangka Deposito berjangka yang jatuh temponya lebih dari tiga bulan pada saat penempatan dan dijaminkan disajikan sebagai aset keuangan lancar lainnya dan dinyatakan sebesar nilai nominal.

e. Other Current Financial Assets Time Deposits Time deposits with maturities of more than three months which are pledged are presented as other current financial assets and stated at their nominal values.

f. Persediaan Persediaan dinyatakan berdasarkan jumlah terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya persediaan terdiri dari seluruh biaya pembelian, biaya konversi, dan biaya lain yang timbul sampai persediaan berada dalam kondisi dan lokasi saat ini. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi neto merupakan taksiran harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan.

f. Inventories Inventories are carried at the lower of cost and net realizable value. The cost of inventories comprise all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Cost is determined using the weighted average method. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that can be accessed at the measurement date (Level 1).

(ii) Inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly or indirectly (Level 2). (iii) Unobservable inputs for the assets or liabilities (Level 3).

18





Setiap penurunan nilai persediaan di bawah biaya perolehan menjadi nilai realisasi neto dan seluruh kerugian persediaan diakui sebagai beban pada periode terjadinya penurunan atau kerugian tersebut. Setiap pemulihan kembali penurunan nilai persediaan karena peningkatan kembali nilai realisasi neto, diakui sebagai pengurangan terhadap jumlah beban persediaan pada periode terjadinya pemulihan tersebut.

The amount of any write-down of inventories to net realisable value and all losses of inventories shall be recognised as an expense in the period the write-down or loss occurs. The amount of any reversal of any writedown of inventories, arising from an increase in net realisable value, is recognised as a reduction in the amount of inventories recognised as an expense in the period in which the reversal occurs.

g. Beban Dibayar di Muka Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

g. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method.

h. Investasi pada Entitas Asosiasi Entitas asosiasi adalah entitas dimana Perusahaan memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan operasional investee, tetapi tidak mengendalikan atau mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut (pengaruh signifikan).

h. Investment in an Associate Associates are entities which the Company has the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but is not control or joint control over those policies (significant influence).

Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Dalam metode ekuitas, pengakuan awal investasi diakui sebesar biaya perolehan, dan jumlah tercatat ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian atas laba rugi investee setelah tanggal perolehan. Bagian atas laba rugi investee diakui dalam laba rugi. Penerimaan distribusi dari investee mengurangi nilai tercatat investasi. Penyesuaian terhadap jumlah tercatat tersebut juga mungkin dibutuhkan untuk perubahan dalam proporsi bagian investor atas investee yang timbul dari penghasilan komprehensif lain, termasuk perubahan yang timbul dari revaluasi aset tetap dan selisih penjabaran valuta asing. Bagian investor atas perubahan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

Investment in associates accounted for using the equity method. Under the equity method, the investment in an associate is initially recognised at cost and the carrying amount is increased or decreased to recognise the investor’s share of the profit or loss of the investee after the date of acquisition. The investor’s share of the profit or loss of the investee is recognised in profit or loss. Distributions received from an investee reduce the carrying amount of the investment. Adjustments to the carrying amount may also be necessary for changes in the investor’s proportionate interest in the investee arising from changes in the investee’s other comprehensive income, including those arising from the revaluation of fixed assets and from foreign exchange translation differences.The investor’s share of those changes is recognized in other comprehensive income.

Perusahaan menghentikan penggunaan metode ekuitas sejak tanggal ketika investasinya berhenti menjadi investasi pada entitas asosiasi sebagai berikut:

The Company discontinue the use of the equity method from the date when its investment ceases to be an associate as follows:

(a) (b)

(a) if the investment becomes a subsidiary. (b) If the retained interest in the former associate is a financial asset, the Company measure the retained interest at fair value.

(c)

jika investasi menjadi entitas anak. jika sisa kepentingan dalam entitas asosiasi merupakan aset keuangan, maka Perusahaan mengukur sisa kepentingan tersebut pada nilai wajar. ketika Perusahaan menghentikan penggunaan metode ekuitas, Perusahaan mencatat seluruh jumlah yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan investasi tersebut menggunakan dasar perlakuan yang sama dengan yang disyaratkan jika investee telah melepaskan secara langsung aset dan liabilitas terkait.

(c) when the Company discontinue the use of the equity method, the Company account for all amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that investment on the same basis as would have been required if the investee had directly disposed of the related assets or liabilities. 19





i. Aset Tetap Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang meliputi harga perolehannya dan setiap biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai intensi manajemen.

i. Property, Plant and Equipment Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat mencakup estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap, kewajiban tersebut timbul ketika aset tetap diperoleh atau sebagai konsekuensi penggunaan aset tetap selama periode tertentu untuk tujuan selain untuk memproduksi persediaan selama periode tersebut.

When applicable, the cost may also comprises the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located, the obligation for which an entity incurs either when the item is acquired or as a consequence of having used the item during a particular period for purposes other than to produce inventories during that period.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

After initial recognition, fixed assets, except land, are carried at its cost less any accumulated depreciation, and any accumulated impairment losses.

Tanah diakui sebesar harga perolehannya dan tidak disusutkan.

Lands are recognised at its cost and are not depreciated.

Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut: Tahun/ Years Pematangan Tanah 25 Bangunan 25 Mesin dan Peralatan 10-15 Kendaraan Bermotor 5 Perlengkapan Kantor 10

Depreciation of fixed assets starts when its available for use and its computed by using straight-line method based on the estimated useful lives of assets as follows:

Akumulasi biaya perolehan yang akan dipindahkan ke masing-masing pos aset tetap yang sesuai pada saat aset tersebut selesai dikerjakan atau siap digunakan dan disusutkan sejak beroperasi.

The accumulated costs will be transferred to the respective fixed assets items at the time the asset is completed or ready for use and are depreciated since the operation.

Nilai tercatat dari suatu aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika tidak terdapat lagi manfaat ekonomik masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut (yang ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasil pelepasan neto, jika ada, dan jumlah tercatatnya) dimasukkan dalam laba rugi pada saat penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets is derecognized on disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arrising from derecognition (that determined as the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount of the item) is included in profit or loss when item is derecognized.

Pada akhir periode pelaporan, Perusahaan melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat, nilai residu, metode penyusutan, dan sisa umur pemakaian berdasarkan kondisi teknis.

At the end of each reporting period, the Company made regular review of the useful lives, residual values, depreciation method and residual life based on the technical conditions.

Tarif/ Rate 4% 4% 6,67-10% 20% 10%

20

Land Improvements Buildings Machineries and Equipments Vehicles Office Equipments





j. Properti Investasi Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh pemilik atau penyewa melalui sewa pembiayaan untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif; atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

j. Investment Properties Investment properties are properties (land or a building or part of a building or both) held by the owner or the lessee under a finance lease to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes; or sale in the daily business activities.

Properti investasi diakui sebagai aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomik masa depan yang terkait dengan property investasi akan mengalir ke entitas; dan biaya perolehan properti investasi dapat diukur dengan andal.

Investment property is recognised as an asset when, and only when it is probable that the future economic benefits that are associated with the investment property will flow to the entity; and the cost of the investment property can be measured reliably.

Properti investasi pada awalnya diukur sebesar biaya perolehan, meliputi harga harga pembelian dan setiap pengeluaran yang dapat diatribusikan secara langsung (biaya jasa hukum, pajak pengalihan properti, dan biaya transaksi lain). Biaya transaksi termasuk dalam pengukuran awal tersebut.

An investment property shall be measured initially at its cost, comprises its purchase price and any directly attributable expenditure (professional fees for legal services, property transfer taxes and other transaction costs). Transaction costs are included in the initial measurement.

Setelah pengakuan awal, Perusahaan memilih menggunakan model biaya dan mengukur properti investasi sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai aset. Hak atas tanah tidak disusutkan dan disajikan sebesar biaya perolehan. Bangunan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis (25 tahun).

After initial recognition, the Company choose to use cost model and measure its investment property at acquisition cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses. Landrights are not depreciated and are carried at costs. Buildings are depreciated using the straight-line method over their estimated useful lives (25 years).

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya, sedangkan pemugaran dan penambahan dikapitalisasi.

Maintenance and repairment costs are charged to profit or loss as incurred, while renewals and betterments are capitalized.

Pengalihan ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik dan dimulainya sewa operasi kepada pihak lain.

Transfer to investment property made when, and only when, there is a change in use, evidenced by end of owner-occupation and commencement of an operating lease to another party.

Pengalihan dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik dan dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfer from investment property made when, and only when, there is a change in use, evidenced by commencement of owner-occupation and commencement of development with a view to sale.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomi masa depan yang diperkirakan dari pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan ditentukan dari selisih antara hasil neto pelepasan dan jumlah tercatat aset, dan diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya penghentian atau pelepasan.

An investment property is derecognizes on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal are determined as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset, and are recognized in profit or loss in the period of the retirement or disposal.

21





k. Aset Tidak Lancar Lainnya Akun-akun yang tidak dapat digolongkan dalam kelompok aset di atas disajikan dalam kelompok Aset Tidak Lancar Lainnya.

k. Other Noncurrent Assets The accounts that can not be classified in the asset classes above are presented in the Other Noncurrent Assets.

l. Pengakuan Pendapatan dan Beban Penjualan Barang Penjualan diakui pada saat barang diserahkan dan hak kepemilikan berpindah ke pelanggan.

l. Revenue and Expense Recognition Sale of Goods Revenue from the sale of goods is recognized when the goods are delivered and ownership change to customer.

Pendapatan Bunga Pendapatan bunga diakui pada saat terjadinya sesuai dengan tingkat suku bunga yang berlaku dengan dasar akrual.

Interest Income Interest income is recognized on time basis at the applicable interest rate on accrual basis.

Beban Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses Expenses are recognized when incurred.

m. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing Dalam menyiapkan laporan keuangan, Perusahaan mencatat dengan menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”). Mata uang fungsional Perusahaan adalah Rupiah.

m. Foreign Currency Transactions and Balances In preparing financial statements, the Company record by using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”). The functional currency of the Company is Rupiah.

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah dengan kurs spot antara Rupiah dan valuta asing pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia pada 31 Desember 2015 dan 2014 sebagai berikut:

Transactions during the year in foreign currencies are recorded in Rupiah by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between Rupiah and the foreign currency at the date of transactions. At the end of reporting period, foreign currency monetary items are translated to Rupiah using the closing rate, ie middle rate of Bank of Indonesia at December 31, 2015 and 2014 as follows:

Mata uang asing 1 Dollar Amerika Serikat (USD) 1 Euro (EUR)

2015 Rp

2014 Rp 13,795 15,070

Foreign currencies 12,440 15,133

1 United Stated Dollar (USD) 1 Euro (EUR)

Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos moneter dan dari penjabaran pos moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items in foreign currencies are recognized in profit or loss.

n. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan (sebagai entitas pelapor), yang meliputi:

n. Related Parties Transactions and Balances Related party is a person or an entity related to the Company (as reporting entity) which consist of:

a.

Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a.

22

A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:





i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau iii. personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor. b.

i. ii. iii.

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b.

i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain); ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya); iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama; iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga; v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor; vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a); atau vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

has control or joint control over the reporting entity; has significant influence over the reporting entity; or is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

An entity is related to the Company if any of the following conditions applies: i.

ii.

The entity and the reporting entity are members of the same business group (i.e. parent entity, subsidiary and the fellow subsidiary is related to the others); One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a business group of which the other entity is members);

iii.

Both entities are joint ventures of the same third party; iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity; v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity; vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a); or vii. A person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

o. Pajak Penghasilan Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini dan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam menentukan laba rugi pada suatu periode. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

o.

23

Income Tax Tax expense is the aggregate amount included in the determination of profit or loss for the period in respect of current tax and deferred tax. Current tax and deferred tax is recognized in profit or loss, except for income tax arising from transactions or events that are recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is recognized in other comprehensive income or equity, respectively.





Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya yang belum dibayar diakui sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telah dibayar untuk periode berjalan dan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang terutang untuk periode tersebut, maka kelebihannya diakui sebagai aset.

Current tax for current and prior periods shall, to the extent unpaid, be recognised as a liability. If the amount already paid in respect of current and prior periods exceeds the amount due for those periods, the excess shall be recognised as an asset.

Liabilitas (aset) pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang diperkirakan akan dibayar kepada (direstitusi dari) otoritas perpajakan, yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan undang-undang pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Current tax liabilities (assets) for the current and prior periods shall be measured at the amount expected to be paid to (recovered from) the taxation authorities, using the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode sebelumnya diakui sebagai aset. Aset pajak tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak masa depan akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan.

Tax benefits relating to tax loss that can be carried back to recover current tax of a previous periods is recognized as an asset. Deferred tax asset is recognized for the carryforward of unused tax losses and unused tax credit to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses and unused tax credits can be utilized.

Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari:

A deferred tax liability shall be recognised for all taxable temporary differences, except to the extent that the deferred tax liability arises from:

a) pengakuan awal goodwill; atau b) pengakuan awal aset atau liabilitas dari transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

a) the initial recognition of goodwill; or b) the initial recognition of an asset or liability in a transaction which is not a business combination and at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax asset shall be recognised for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilised, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Persahaan memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The measurement of deferred tax liabilities and deferred tax assets shall reflect the tax consequences that would follow from the manner in which the Company expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities. 24





Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan. Perusahaan mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan tersebut dilakukan pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga kemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

The carrying amount of a deferred tax asset reviewed at the end of each reporting period. The Company shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilised. Any such reduction shall be reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.

Perusahaan melakukan saling hapus aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika dan hanya jika:

The Company offset deferred tax assets and deferred tax liabilities if, and only if:

a. Perusahaan memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan b. Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas:

a. The Company has a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities; and b. The deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either:

i. entitas kena pajak yang sama; atau ii. entitas kena pajak yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diperkirakan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

i. the same taxable entity; or ii. different taxable entities which intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Perusahaan melakukan saling hapus atas aset pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, Perusahaan:

The Company offset current tax assets and current tax liabilities if, and only if, the Company:

a. memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui; dan b. bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

a. has legally enforceable recognized amounts; and

right to set off the

b. intends either to settle on a net basis, or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.

p. Imbalan Kerja Imbalan kerja jangka pendek Imbalan kerja jangka pendek diakui ketika pekerja telah memberikan jasanya dalam suatu periode akuntansi, sebesar jumlah tidak terdiskonto dari imbalan kerja jangka pendek yang diharapkan akan dibayar sebagai imbalan atas jasa tersebut.

p.

Imbalan kerja jangka pendek mencakup antara lain upah, gaji, bonus dan insentif.

Employee Benefits Short-term employee benefits Shor-term employee benefits are recognized when an employee has rendered service during accounting period, at the undiscounted amount of short-term employee benefits expected to be paid in exchange for that service. Short term employee benefits include such as wages, salaries, bonus and incentive.

25





Imbalan pasca kerja Perusahaan memberikan imbalan kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Perusahaan sehubungan dengan imbalan kerja ini.

Post-employment benefits The Company provides defined employee benefits to its employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. No funding has been made to this defined benefit plan.

Perusahaan mengakui jumlah liabilitas imbalan pasti neto sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program yang dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban imbalan imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan imbalan tersebut.

The Company recognizes the amount of the net defined benefit liability at the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets which calculated by independent actuaries using the Projected Unit Credit method. Present value benefit obligation determine by discounting the benefit.

Perusahaan mencatat tidak hanya kewajiban hukum berdasarkan persyaratan formal program imbalan pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif yang timbul dari praktif informal entitas.

The Company account not only for its legal obligation under the formal terms of a defined benefit plan, but also for any constructive obligation that arises from the entity’s informal practices.

Biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, serta bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam laba rugi.

Current service cost, past service cost and gain or loss on settlement, and net interets on the net defined benefit liability (asset) are recognized in profit and loss.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto yang terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset program dan setiap perubahan dampak batas atas aset diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefit liability (assets) comprises actuarial gains and losses,the return on plan assets, and any change in effect of the asset ceiling are recognized in other comprehensive income.

q. Segmen Operasi Sebuah segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: • yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama); • hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan • tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

q.

Operating Segment An operating segment is a component of the entity: •

•

•

Perusahaan menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam mengevaluasi kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya.

that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity); whose operating results are regularly reviewed by chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assesses its performance; and for which separate financial information is available.

The Company presented operating segments based on the financial information used by the operational decision making in evaluating the performance of segments and in the allocation of resources.

r. Laba per Saham Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

r.

26

Earnings per Share Basic earnings per share is computed by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding during the year.





3. Kas dan Setara Kas

Kas Kas dalam Rupiah Kas dalam Mata Uang Asing Sub Jumlah Kas Bank Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk Sub Jumlah Dollar Amerika Serikat PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk Sub Jumlah Sub Jumlah Bank

3. Cash and Cash Equivalents 2015

2014

Rp

Rp

7,000,000 73,273,975

93,694,869

80,273,975

100,694,869

1,491,463,057

838,053,437

290,251,019

137,815,782

7,148,130

13,091,123

6,993,656

20,175,724

6,411,754

6,810,697

6,015,500

-

1,808,283,116

1,015,946,763

166,029,722

134,558,379

66,761,317

49,768,957

20,663,805

19,432,399

17,858,593

21,422,551

271,313,437

225,182,286

2,079,596,553

1,241,129,049

Deposito Berjangka Pihak Ketiga PT Bank Permata Tbk Sub Jumlah Sub Jumlah Deposito Berjangka Jumlah

7,000,000

-

5,436,280,000

-

5,436,280,000

-

5,436,280,000

2,159,870,528

6,778,103,918

Penempatan pada kas dan setara kas dilakukan pada pihak ketiga dan tidak digunakan sebagai jaminan. 2015

2014

0.5% - 2%

0.5% - 2.75%

0.1% - 0.25%

0.1% - 1.5%

1% - 1.5%

2.75%

27

Cash in Banks Third Parties Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk SubTotal US Dollar PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk Sub Total Sub Total Cash in Banks Time Deposits Third Parties PT Bank Permata Tbk Sub Total Sub Total Time Deposit Total

The placement of cash and cash equivalents carried on a third parties and are not used as collateral.

Tingkat Bunga Kontraktual Kas di Bank Rupiah Dollar Amerika Serikat Tingkat Bunga Kontraktual Deposito Dollar Amerika Serikat

Cash on Hand Cash in Rupiah Cash in Foreign Currencies Sub Total Cash in Hand

Contractual Interest Rate of Cash in Bank Rupiah US Dollar Contractual Interest Rate of Time Deposit US Dollar





4. Piutang Usaha

Berdasarkan Pelanggan Pihak Ketiga Pelanggan Dalam Negeri Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Sub Jumlah

4. Trade Accounts Receivable 2015

2014

Rp

Rp

20,687,954,735

19,046,813,555

(136,021,748)

(213,911,415)

20,551,932,987

18,832,902,140

By Customer Third Parties Local Debtors Allowance for Impairment Losses Sub Total

Pihak Berelasi (Catatan 23) PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk

137,950,000,000

140,578,970,754

Related Party (Note 23) PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk

Jumlah

158,501,932,987

159,411,872,894

Total

Umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

Belum Jatuh Tempo Telah Jatuh Tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari 91 - 120 hari 121 - 150 hari Lebih dari 150 hari Sub Jumlah Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Jumlah

Trade accounts receivable by age are as follows: 2015

2014

Rp

Rp

979,486,749

690,226,624

150,935,645,957

72,328,959,833

158,637,954,735

159,625,784,309

Not Yet Due Past Due 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days 91 - 120 days 121 - 150 days More than 150 days Sub Total

(136,021,748)

(213,911,415)

Allowance for Impairment Losses

158,501,932,987

159,411,872,894

Total

394,066,486

759,386,912

3,186,027,374

6,041,056,670

3,142,728,169

1,881,806,824

-

3,145,560,407

-

74,778,787,039

Piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Trade accounts receivable by currency are as follows:

2015

2014

Rp

Rp

Rupiah Dollar Amerika Serikat

20,687,954,735

19,046,813,555

137,950,000,000

140,578,970,754

Rupiah US Dollar

Jumlah

158,637,954,735

159,625,784,309

Total

Perubahan cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

Changes in the amounts of the allowance for impairment losses are as follows:

2015

2014

Rp

Rp

Saldo Awal Penurunan Nilai Tahun Berjalan Pemulihan Nilai Tahun Berjalan

213,911,415

191,536,585

-

22,374,830

(77,889,667)

-

Beginning Balance Impairment for the Year Retrieval for the Year

Saldo Akhir

136,021,748

213,911,415

Ending Balance

28





Pada tanggal 21 Maret 2014 dan 10 Maret 2015 Perusahaan telah menerima surat jawaban dari PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk atas persetujuan pengenaan bunga piutang usaha dengan tingkat bunga efektif 4% per tahun dengan jatuh tempo penagihan bunga masing-masing dihitung setiap 3 bulan dan 6 bulan untuk tahun 2014 dan 2015 (Catatan 23).

On March 21, 2014 and March 10, 2015 the Company received approvement letter from PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk for interest charges on trade accounts with effective interest of 4% per annum and due every 3 months and 6 months, respectively for years 2014 and 2015 (Note 23).

Manajemen telah mengevaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada tanggal laporan posisi keuangan. Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang kepada pihak ketiga adalah cukup. Manajemen juga berpendapat bahwa tidak terdapat risiko yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang kepada pihak ketiga.

The management has assessed for indicators of impairment at statements of financial position date. The management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover loss on noncollectible trade receivables. Management also believes that there are no significant concentrations of credit risk on third party receivables.

Pada 31 Desember 2015 dan 2014, tidak terdapat piutang usaha yang dijaminkan.

As of December 31, 2015 and 2014, there was no accounts receivable as collateral.

5. Aset Keuangan Lancar Lainnya

Deposito Berjangka Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Sub Jumlah Dollar Amerika Serikat PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Sub Jumlah Jumlah Deposito Berjangka Piutang Lain-lain Pihak Ketiga Jumlah Tingkat Bunga Kontraktual Deposito Berjangka Rupiah Dollar Amerika Serikat

5. Other Current Financial Assets 2015

2014

Rp

Rp

462,000,000

462,000,000

462,000,000

462,000,000

Time Deposits Third Parties Rupiah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Sub Total US Dollar PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Sub Total

1,838,939,302

1,658,311,339

1,838,939,302

1,658,311,339

2,300,939,302

2,120,311,339

Total Time Deposits

57,254,400

57,254,400

Other Account Receivable Third Parties

2,358,193,702

2,177,565,739

Total

7%

6.5% - 8%

1% - 1.5%

1.8%

Contractual Interest Rate of Time Deposits Rupiah US Dollar

Deposito berjangka yang dijaminkan merupakan deposito dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dengan jangka waktu 12 bulan yang digunakan sebagai jaminan bank garansi kepada PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk.

These time deposits from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk with maturities of 12 months are pledged as collateral for bank guarantees to PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk.

Penempatan deposito berjangka dilakukan pada pihak ketiga.

Time deposits placed with third parties.

29





6. Persediaan

6. Inventories 2015

2014

Rp

Rp

Barang Jadi Bahan Baku Bahan Pembantu Suku Cadang

35,424,335,812

32,358,166,487

11,803,973,298

7,865,499,507

873,799,226

812,422,022

4,629,263,468

4,647,726,479

Sub Jumlah Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Persediaan Barang Jadi

52,731,371,804

45,683,814,495

(6,697,080,617)

(1,294,016,377)

Finished Goods Raw Materials Indirect Materials Spare parts Sub Total Allowance for Impairment Losses of Finished Goods

Jumlah

46,034,291,187

44,389,798,118

Total

Perubahan cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

Changes in the amounts of the allowance for impairment losses are as follows:

2015

2014

Rp

Rp

Saldo Awal Penurunan Nilai Tahun Berjalan

1,294,016,377

-

5,403,064,240

1,294,016,377

Beginning Balance Impairment for the year

Saldo Akhir

6,697,080,617

1,294,016,377

Ending Balance

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, persediaan tidak diasuransikan, karena manajemen berkeyakinan bahwa persediaan tersebut dapat terhindar dari risiko pencurian dan kerusakan yang diakibatkan oleh kebakaran dan risiko lainnya.

As of December 31, 2015 and 2014, inventories are not insured as management believes that such inventories are not susceptible to theft and destruction due to fire and other possible risks.

Pada 31 Desember 2015 dan 2014, tidak terdapat persediaan yang dijaminkan.

As of December 31, 2015 and 2014, there were no inventories used as collateral.

7. Uang Muka Pembelian

Uang Muka Pembelian Bahan Baku Uang Muka Pembelian Lain-Lain Jumlah

7. Purchase Advances 2015

2014

Rp

Rp -

8,617,607,320

924,000

-

924,000

8,617,607,320

8. Investasi Pada Entitas Asosiasi

Raw Material Purchase Advance Other Purchase Advance Total

8. Investment in Associate

Akun ini merupakan penyertaan pada PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk (GDS) (entitas asosiasi) yang dicatat dengan metode ekuitas dan diterapkan secara prospektif (Catatan 2.h). Pemilikan investasi saham kepada PT GDS dimaksudkan untuk investasi jangka panjang yang pada saatnya dapat meningkatkan sinergi usaha. Persetujuan atas investasi tersebut telah diperoleh melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang diselenggarakan pada tanggal 15 Desember 2009.

30

This account represents investment in PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk (GDS) (an associate) are accounted under the equity method and applied prospectively (Note 2.h). Investment in shares of stock of PT GDS intended for increase the business relationship among them. Investment approval has been obtained through the Extraordinary General Shareholders Meeting held on December 15, 2009.





Keberadaan pengaruh signifikan Perusahaan dengan investee dibuktikan dengan adanya keterwakilan dalam dewan komisaris dan dewan direksi atau organ setara di investee, partisipasi dalam proses pembuatan kebijakan, termasuk partisipasi dalam pengambilan keputusan tentang dividen atau distribusi, serta adanya transaksi material antara investor dengan investee.

The existence of significant influence between the Company and investee were proved by representation on the board of commissioners and board of directors or the equivalent in the investee, participation in policy-making process, including participation in decisions about dividends or other distributions, and material transactions between investor and investee.

Perubahan investasi selama tahun 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

The changes of investments in 2015 and 2014 are as follows: 2015

Entitas Asosiasi / Associates

PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk

Lembar Saham / Shares

680,000,000

Kepemilikan Efektif / Effective Ownership %

Pada Awal Tahun / At Beginning of Year Rp

8.29

120,669,554,722

Bagian atas Hasil Bersih / Share of Results Rp (4,577,133,149)

(Kerugian)/Penghasilan Komprehensif Lain Setelah Pajak / Other Comprehensive Income after Tax Rp (74,302,252)

Pada Akhir Tahun / At End of Year Rp 116,018,119,321

2014

Entitas Asosiasi / Associates

PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk

Lembar Saham / Shares

680,000,000

Kepemilikan Efektif / Effective Ownership %

Pada Awal Tahun / At Beginning of Year Rp

8.29

122,125,911,255

Ringkasan informasi keuangan dari entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

Jumlah Aset Jumlah Liabilitas Jumlah Ekuitas Penjualan Bersih Laba (Rugi) Tahun Berjalan Laba (Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan

Bagian atas Hasil Bersih / Share of Results Rp (1,124,452,694)

(Kerugian)/Penghasilan Komprehensif Lain Setelah Pajak / Other Comprehensive Income after Tax Rp (331,903,839)

Pada Akhir Tahun / At End of Year Rp 120,669,554,722

Summary of financial information of an associate are as follows:

2015

2014*)

Rp

Rp

1,183,934,183,257

1,357,932,144,522

Total Assets

379,524,183,280

497,413,152,962

804,409,999,977

860,518,991,560

913,792,626,540

1,215,611,781,842

(55,212,703,852)

(13,563,964,940)

Total Liabilities Total Equity Net Sales Income (Loss) for The Year

(56,108,991,583)

(17,567,630,050)

Comprehensive Income (Loss) for The Year

*) Disajikan Kembali

*) Restatement

Harga kuotasi pasar saham PT GDS yang diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp59 dan Rp103.

Quoted market price of the shares of PT GDS traded on Indonesian Stock Exchange as of December 31, 2015 and 2014 amounting to Rp59 and Rp103, respectively.

Nilai wajar investasi pada entitas asosiasi pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp40.120.000.000 dan Rp70.040.000.000, yang dihitung dari jumlah lembar saham yang dimiliki Perusahaan dikalikan dengan harga pasar saham entitas asosiasi pada tanggal tersebut.

The fair value of investment in associate as of December 31, 2015 and 2014 amounting Rp40,120,000,000 and Rp70,040,000,000 which is calculated from the number of shares owned by the Company multiplied by the market price of associate shares on the date.

31




9.


Properti Investasi

9. Investment Properties

1 Januari 2015/ January 1, 2015 Rp Biaya Perolehan: Pemilikan Langsung Tanah Bangunan Jumlah Akumulasi Penyusutan: Pemilikan Langsung Bangunan Jumlah Nilai Tercatat

Akumulasi Penyusutan: Pemilikan Langsung Bangunan Jumlah Nilai Tercatat

Reklasifikasi / Reclassification Rp

31 Desember 2015/ December 31, 2015 Rp

812,695,960

-

-

-

812,695,960

402,146,561

-

-

-

402,146,561

1,214,842,521

-

-

-

1,214,842,521

397,725,719

4,420,842

-

-

397,725,719

4,420,842

-

-

817,116,802

1 Januari 2014/ January 1, 2014 Rp Biaya Perolehan: Pemilikan Langsung Tanah Bangunan Jumlah

2015 Pengurangan / Deductions Rp

Penambahan / Additions Rp

2014 Pengurangan / Deductions Rp

Penambahan / Additions Rp

Reklasifikasi / Reclassification Rp

Accumulated Depreciation: Direct Acquisitions 402,146,561 Building 402,146,561 Total 812,695,960 Net Book Value

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Rp

812,695,960

-

-

-

402,146,561

-

-

-

402,146,561

1,214,842,521

-

-

-

1,214,842,521

391,402,579

6,323,140

-

-

391,402,579

6,323,140

-

-

823,439,942

Acquistion Cost: Direct Acquisitions Lands Building Total

812,695,960

Acquistion Cost: Direct Acquisitions Lands Building Total

Accumulated Depreciation: Direct Acquisitions 397,725,719 Building 397,725,719 Total 817,116,802 Net Book Value

Beban penyusutan untuk tahun 2015 dan 2014 dialokasikan ke beban administrasi dan umum masingmasing sebesar Rp4.420.842 dan Rp6.323.140 (Catatan 18).

Depreciation expense in 2015 and 2014 was allocated to general and administrative expense amounting to Rp4,420,842 and Rp6,323,140, respectively (Note 18).

Properti investasi merupakan tanah dan bangunan yang tidak digunakan untuk kegiatan Perusahaan dan penggunaannya di masa depan belum ditentukan. Tanah dan bangunan terletak di Jl. Margomulyo No. 4, Kotamadya Surabaya seluas 2.569 m2.

Investment properties consists of land and building that not use for the Companys' activities and future uses had not determined. Land and building located in Jl. Margomulyo No. 4, Surabaya with land area of 2,569 sqm.

Nilai wajar properti investasi per 31 Desember 2015 berdasarkan laporan penilai independen KJPP Gunawan dalam laporannya bertanggal 14 Desember 2015, yaitu sebesar Rp13.173.877.770 dan Rp1.309.240.000 masing-masing untuk tanah dan bangunan. Penilai menggunakan pendekatan data pasar untuk menentukan nilai pasar properti investasi.

Fair values of investment properties as of December 31, 2015 based on independent valuer report KJPP Gunawan in its report dated December 14, 2015, are Rp13,173,877,770 and Rp1,309,240,000 for land and building, respectively. The independent valuer uses market data approach to determine market value of investment properties.

32





Ikhtisar nilai wajar properti investasi pada tanggal 31 Desember 2014 berdasarkan Nilai Jual Objek Pajak (NJOP) adalah sebesar Rp4.423.818.000 dan Rp3.894.604.000 masing-masing untuk tanah dan bangunan.

The summary of fair value of investment properties as of December 31, 2014 based on taxable value (NJOP) are Rp4,423,818,000 and Rp3,894,604,000 for land and building, respectively.

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai properti investasi, sehingga manajemen tidak membentuk cadangan penurunan nilai properti investasi.

Based on management review, there is no any events or charges in circumstances indicating impairment of investment property, therefore management does not provide allowance for impairment of investment properties.

10. Aset Tetap

10. Property, Plant and Equipment 2015

Biaya Perolehan: Pemilikan Langsung Tanah Pematangan Tanah Bangunan Mesin dan Peralatan Kendaraan Bermotor Perlengkapan Kantor Sub Jumlah Aset Tetap Tidak Digunakan Tanah Mesin dan Peralatan Sub Jumlah Jumlah Biaya Perolehan Akumulasi Penyusutan: Pemilikan Langsung Pematangan Tanah Bangunan Mesin dan Peralatan Kendaraan Bermotor Perlengkapan Kantor Sub Jumlah

1 Januari 2015/

Penambahan /

Pengurangan /

Reklasifikasi /

31 Desember 2015/

January 1, 2015

Additions

Deductions

Reclassification

December 31, 2015

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

5,646,476,448

-

-

-

5,646,476,448

23,802,592

-

-

-

23,802,592

9,578,913,922

-

-

-

9,578,913,922

53,320,998,060

-

-

-

53,320,998,060

1,432,121,673

149,800,000

136,227,273

-

1,445,694,400

1,834,436,073

24,391,700

-

-

1,858,827,773

71,836,748,768

174,191,700

136,227,273

-

71,874,713,195

7,595,990

-

-

-

7,595,990

4,131,887,892

-

-

-

4,131,887,892

4,139,483,882

-

-

-

4,139,483,882

75,976,232,650

174,191,700

136,227,273

-

76,014,197,077

23,802,590

-

-

-

23,802,590

7,467,304,428

108,107,560

-

-

7,575,411,988

48,612,675,885

736,736,321

-

-

49,349,412,206 1,100,895,916

1,083,404,098

153,719,091

136,227,273

-

1,556,441,433

59,756,720

-

-

1,616,198,153

58,743,628,434

1,058,319,692

136,227,273

-

59,665,720,853

4,131,887,892

-

-

-

4,131,887,892

Acquisition Cost: Direct Acquisitions Lands Land Improvements Buildings Machineries and Equipments Vehicles Office Equipments Sub Total Fixed Assets Not in Use Lands Machineries and Equipments Sub Total Total At Cost Accumulated Depreciation: Direct Acquisitions Land Improvements Buildings Machineries and Equipments Vehicles Office Equipments Sub Total

Aset Tetap Tidak Digunakan Mesin dan Peralatan Sub Jumlah Jumlah Akumulasi Penyusutan

4,131,887,892

-

-

-

4,131,887,892

62,875,516,326

1,058,319,692

136,227,273

-

63,797,608,745

Fixed Assets Not in Use Machineries and Equipments Sub Total Total Accumulated Depreciation

Nilai Tercatat

13,100,716,324

12,216,588,332

Net Book Value

33




For The Years Ended December 31, 2015 and 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 (Expressed in Full of Rupiah, Unless Otherwise Stated 2014

1 Januari 2014/

Penambahan /

Pengurangan /

Reklasifikasi /

31 Desember 2014/

January 1, 2014

Additions

Deductions

Reclassification

December 31, 2014

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Biaya Perolehan: Pemilikan Langsung Tanah Pematangan Tanah Bangunan Mesin dan Peralatan Kendaraan Bermotor Perlengkapan Kantor Sub Jumlah Aset Tetap Tidak Digunakan Tanah Mesin dan Peralatan Sub Jumlah Jumlah Biaya Perolehan Akumulasi Penyusutan: Pemilikan Langsung Pematangan Tanah Bangunan Mesin dan Peralatan Kendaraan Bermotor Perlengkapan Kantor Sub Jumlah

5,646,476,448

-

-

-

23,802,592

-

-

-

23,802,592

9,578,913,922

-

-

-

9,578,913,922

53,320,998,060

-

-

-

53,320,998,060

1,432,121,673

-

-

-

1,432,121,673

1,724,195,756

110,240,317

-

-

1,834,436,073

71,726,508,451

110,240,317

-

-

71,836,748,768

7,595,990

-

-

-

7,595,990

-

4,131,887,892

4,139,483,882

-

-

-

4,139,483,882

75,865,992,333

110,240,317

-

-

75,976,232,650

4,131,887,892

5,646,476,448

23,802,590

-

-

-

23,802,590

7,346,908,275

120,396,153

-

-

7,467,304,428

47,763,024,213

849,651,672

-

-

48,612,675,885

952,155,007

131,249,091

-

-

1,083,404,098

1,502,482,974

53,958,459

-

-

1,556,441,433

57,588,373,059

1,155,255,376

-

-

58,743,628,434

4,131,887,892

-

-

-

4,131,887,892

Acquisition Cost: Direct Acquisitions Lands Land Improvements Building Machineries and Equipments Vehicles Office Equipments Sub Total Fixed Assets Not in Use Lands Machineries and Equipments Sub Total Total At Cost Accumulated Depreciation: Direct Acquisitions Land Improvements Building Machineries and Equipments Vehicles Office Equipments Sub Total

Aset Tetap Tidak Digunakan Mesin dan Peralatan Sub Jumlah Jumlah Akumulasi Penyusutan

4,131,887,892

-

-

-

4,131,887,892

61,720,260,951

1,155,255,376

-

-

62,875,516,326

Fixed Assets Not in Use Machineries and Equipments Sub Total Total Accumulated Depreciation

Nilai Tercatat

14,145,731,382

13,100,716,324

Net Book Value

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation expense are allocated as follows: 2014 Rp

2015 Rp Beban Pokok Penjualan Beban Umum dan Administrasi (Catatan 18) Jumlah

839,098,042

964,301,990

219,221,650

190,953,386

Cost of Goods Sold General and Administrative Expenses (Note 18)

1,058,319,692

1,155,255,376

Total

34





Perusahaan memiliki sebidang tanah dengan luas 19.540 m2 yang terletak di Desa Karangpoh, Kecamatan Tandes, Surabaya dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan (HGB) atas nama Perusahaan yang berjangka waktu 20 tahun dan akan jatuh tempo tahun 2026. Selain itu, Perusahaan juga memiliki beberapa bidang tanah yang berlokasi di Kecamatan Mulyorejo, Surabaya dan di Trawas, Mojokerto dengan luas seluruhnya sebesar 3.795 m2, dengan hak legal berupa Hak Milik atas nama pemilik lama. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dalam perpanjangan HGB atau pengalihan Hak Milik dari pemilik lama karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung bukti kepemilikan yang memadai.

The Company owns a land measuring 19,540 sqm located in Desa Karangpoh, Kecamatan Tandes, Surabaya with legal rights in the form of Building Use Right (HGB) with a term 20 years until year 2026. The Company also has several parcels of land located in Kecamatan Mulyorejo, Surabaya and in Trawas, Mojokerto with a total area of 3,795 sqm with legal rights in the form of Own Right which are still under the name of the previous owner. Management believes that there will be no difficulty in the extension of HGB or transfer of Own Right from the previous owner because all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan kepada PT Asuransi Mitra Maparya terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp233.932.000.000 pada tanggal 31 Desember 2015 dan pada PT Jaya Proteksi Takaful, PT Proteksi Indonesia, PT Mitra Insurance dan PT Antara Intermediary terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp233.503.000.000 pada tanggal 31 Desember 2014. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Property, plant and equipment, except land, were insured with PT Mitra Maparya Insurance againts fire, theft and other possible risks with coverage amounting to Rp233,932,000,000 as of December 31, 2015 and to PT Jaya Proteksi Takaful, PT Proteksi Indonesia, PT Mitra Insurance dan PT Antara Intermediary with coverage amounting to Rp233,503,000,000 as of December 31, 2014. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pada 31 Desember 2015 dan 2014, tidak terdapat aset tetap yang dijaminkan.

As of December 31, 2015 and 2014, there were no property, plant and equipment used as collateral.

Nilai wajar aset tetap per 31 Desember 2015 berdasarkan laporan penilai independen KJPP Gunawan dalam laporannya bertanggal 14 Desember 2015, yaitu sebesar Rp87.007.702.230, Rp8.296.830.000 dan Rp46.761.320.000 masingmasing untuk tanah, bangunan, serta mesin dan peralatan. Penilai menggunakan pendekatan data pasar untuk menentukan nilai pasar properti investasi.

Fair values of property, plant and equipment as of December 31, 2015 based on independent valuer report KJPP Gunawan in its report dated December 14, 2015, are Rp87,007,702,230, Rp8,296,830,000 and Rp46,761,320,000 for land, building, machineries and equipments respectively. The independent valuer uses market data approach to detremine market value of investment properties.

Ikhtisar nilai wajar aset tetap pada tanggal 31 Desember 2014 berdasarkan Nilai Jual Objek Pajak (NJOP) adalah sebesar Rp33.647.880.000 dan Rp29.622.640.000 masing-masing untuk tanah dan bangunan.

The summary of fair value of property, plant and equipment as of December 31, 2014 based on taxable value (NJOP) are Rp33,647,880,000 and Rp29,622,640,000 for land and building, respectively.

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap, sehingga manajemen tidak membentuk cadangan penurunan nilai aset tetap.

Based on management review, there is no any events or charges in circumstances indicating impairment of property, plant and equipment therefore management does not make allowance for impairment of property, plant and equipment.

35





Rincian keuntungan penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Details of gains from the disposal of fixed assets are as follows:

2015 Rp

2014 Rp

Harga Jual Nilai buku bersih

83,000,000 -

-

Proceeds Net book value

Laba Penjualan Aset Tetap

83,000,000

-

Gain on Sale of Fixed Assets

11. Utang Usaha

Berdasarkan Pemasok Pihak Ketiga Dalam Negeri

11. Trade Accounts Payable 2015

2014

Rp

Rp

213,537,022

184,555,086

By Creditor Third Parties Domestics

Pihak Berelasi (Catatan 23) PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk

10,500,000,000

-

Related Party (Note 23) PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk

Jumlah

10,713,537,022

184,555,086

Total

Umur utang usaha adalah sebagai berikut:

0 - 30 Hari 31 - 60 Hari 61 - 90 Hari Lebih dari 90 Hari Jumlah

The aging of trade accounts payable are as follows: 2015

2014

Rp

Rp

10,587,871,750

130,309,129

87,199,960

49,768,582

30,100,562

1,546,000

8,364,750

2,931,375

10,713,537,022

184,555,086

0 - 30 Days 31 - 60 Days 61 - 90 days More than 90 days Total

Seluruh utang usaha pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 dalam mata uang Rupiah.

All trade accounts payable as of December 31, 2015 and 2014 denominated in Rupiah currency.

Jangka waktu kredit yang timbul dari pembelian bahan baku utama dan bahan pembantu baik dari pemasok dalam atau luar negeri, berkisar 30 sampai 120 hari.

The credit terms for purchasing of local and foreign supplier was 30 to 120 days.

12. Beban Akrual

Ongkos Angkut Gas Jasa Outsourcing Tenaga Kerja Jasa Profesional Jumlah

12. Accrued Expenses 2015

2014

Rp

Rp

113,533,197

97,817,345

70,000,000

67,500,000

Freight Gas Labor Outsourcing Service Professional Fees

1,203,419,584

200,713,914

Total

767,040,435

-

252,845,952

35,396,569

36





13. Perpajakan

13. Taxation

a. Piutang Pajak

a.

Tax Receivable

2015

2014

Rp

Rp

Tidak Lancar Pajak Penghasilan Badan Tahun 2014 Tahun 2015 Jumlah

7,286,421,766

7,286,421,766

3,708,999,204 10,995,420,970

7,286,421,766

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, Perusahaan masih dalam proses pemeriksaan pajak.

Until the date of issuance of the financial statement, the Company are still on progress of tax inspection.

b. Pajak Dibayar di Muka

b.

Prepaid Tax

2015

2014

Rp

Rp

Pajak Penghasilan Selisih Revaluasi Aset Tetap (Catatan 29 dan 32) Pajak Pertambahan Nilai

1,583,865,482

-

828,421,165

-

Income Tax Revaluation of Fixed Assets (Notes 29 and 32) Value Added Tax

Jumlah

2,412,286,647

-

Total

c. Utang Pajak

Pajak Penghasilan Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pajak Pertambahan Nilai Jumlah

d.

Noncurrent Corporate Income Tax Year 2014 Year 2015 Total

c. Taxes Payable 2015

2014

Rp

Rp

14,207,137

3,102,092

155,353,058

-

-

57,380,491

Income Taxes Article 21 Article 23 Article 26 Value Added Tax

312,987,811

71,708,744

Total

143,427,616

11,226,161

Manfaat Pajak Penghasilan

Pajak Kini Pajak Tangguhan Jumlah

c. Income Taxes Benefits 2015

2014

Rp

Rp -

-

4,712,360,932

1,107,682,759

4,712,360,932

1,107,682,759

37

Current Tax Deferred Tax Total





Pajak Kini Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

Rugi Sebelum Beban Pajak Penghasilan Menurut Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Bagian Rugi Entitas Asosiasi (Catatan 8) Perbedaan Waktu: Cadangan Imbalan Kerja - Bersih (Catatan 21) Cadangan Kerugian Penurunan (Pemulihan) Nilai Piutang (Catatan 4) Penyusutan Aset Tetap Pendapatan Bunga yang Masih akan Diterima Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Persediaan Barang Jadi (Catatan 6) Jumlah Perbedaan Permanen: Pajak Penghasilan Biaya Pajak Sumbangan Representasi Biaya Perumahan Dinas Kesejahteraan Karyawan Biaya Asuransi Pendapatan Bunga yang Pajaknya Telah Dipungut Pajak Penghasilan Final - Bersih Lain-lain

Current Tax A reconciliation between income before tax per the statement of profit or loss and other comprehensive income and taxable income is as follows:

2015

2014

Rp

Rp

(26,702,065,911)

(7,788,046,215)

4,577,133,149

1,124,452,694

(22,124,932,762)

(6,663,593,521)

(454,563,622)

1,494,988,932

(77,889,667)

22,374,830

(138,863,224)

(356,609,366)

-

359,234,263

5,403,064,240

1,294,016,377

4,731,747,727

2,814,005,036

2,027,336,500

2,157,078,420

250,557,679

184,188,231

38,870,000

47,156,727

Loss Before Income Tax Expenses According to Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income Net Loss of Associates (Note 8) Timing Differences: Provision for Employment Benefits - Net (Note 21) Allowance for Impairment Losses (Retrieval) of Receivables (Note 4) Depreciation of Fixed Assets Accrued Interest Income Allowance for Impairment Losses of Finished Goods (Note 6) Total Permanent Differences: Income Tax Tax Expense Donation Representation Housing Expenses Employee's Welfare Insurance

208,469,823

94,760,558

121,240,948

59,630,253

491,155,623

315,545,664

13,665,763

12,605,450

(97,479,279)

(914,916,426)

221,671,434

276,812,683

Interest Income Tax Has Been withheld by Final Income Tax - Net Others

3,275,488,491

2,232,861,560

Total

Rugi Fiskal Rugi Fiskal Tahun Sebelumnya: Rugi Fiskal Tahun 2014

(14,117,696,544)

(1,616,726,925)

(1,616,726,925)

-

Fiscal Loss Fiscal Loss Previous Year: Fiscal Loss Year 2014

Saldo Rugi Fiskal

(15,734,423,469)

(1,616,726,925)

Fiscal Loss Carryforward

Jumlah

38





Perhitungan piutang pajak kini adalah sebagai berikut:

Pajak Penghasilan Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25

The details of current tax receivable are as follows:

2015

2014

Rp

Rp

2,306,995,000

7,149,443,000

1,402,004,204

124,916,891

-

12,061,875

Income Tax Article 22 Article 23 Article 25

Jumlah

3,708,999,204

7,286,421,766

Total

Piutang Pajak

(3,708,999,204)

(7,286,421,766)

Tax Receivable

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

Rugi Sebelum Beban Pajak Penghasilan Menurut Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Bagian Rugi Entitas Asosiasi (Catatan 8) Tarif Pajak yang Berlaku: 25% x Rp22.124.932.762 tahun 2015 25% x Rp6.663.593.521 tahun 2014 Jumlah Pengaruh Pajak atas: Beban yang Tidak Dapat Diperhitungkan Menurut Fiskal Pendapatan Kena Pajak Final Jumlah Beban Pajak

A reconciliation between the total tax expense and the amount computed by applying the effective tax rate to income before tax is as follows:

2015

2014

Rp

Rp

(26,702,065,911)

(7,788,046,215)

4,577,133,149

1,124,452,694

(22,124,932,762)

(6,663,593,521)

5,531,233,191

-

-

1,665,898,381

5,531,233,191

1,665,898,381

Loss Before Income Tax Expenses According to Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income Net Loss of Associates (Note 8) Tax Expense at Effective Tax Rate: 25% x Rp22,124,932,762 in 2015 25% x Rp6,663,593,521 in 2014 Total Tax Effect of:

(843,242,079)

(786,944,728)

24,369,820

228,729,106

Nondeductible Expenses Income Subject to Final Tax

4,712,360,932

1,107,682,759

Total Tax Expense

39





Aset Pajak Tangguhan

Deferred Tax Assets

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi/ 31 Desember 2013 / Credited (Charged) December 31, 2013 to Profit (Loss) Rp Rp

Dikreditkan (Dibebankan) ke Penghasilan Komprehensif Lain/ Credited (Charged) to Other Comprehensive Income Rp

Dikreditkan (Dibebankan) ke Dikreditkan Penghasilan (Dibebankan) ke Komprehensif Lain/ Laporan Laba Rugi/ Credited (Charged) 31 Desember 2014 / Credited (Charged) to Other December 31, 2014 to Profit (Loss) Comprehensive Income Rp Rp Rp

31 Desember 2015 / December 31, 2015 Rp

Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan :

Deferred Tax Assets (Liabilities)

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Persediaan

Allowance for Impairment Losses of 1,674,270,154 Inventory

323,504,094

-

323,504,094

1,350,766,060

47,884,146

5,593,708

-

53,477,854

(19,472,417)

(89,808,566)

89,808,566

-

Imbalan Kerja Penyusutan Rugi Fiskal Jumlah

2,969,490,251 (241,667,757) 2,685,898,074

373,747,233 (89,152,342) 404,181,500 1,107,682,759

-

(Keuntungan) Kerugian Aktuarial Tahun Berjalan

1,551,055,850

-

656,545,886

2,207,601,736

Aset Pajak Tangguhan- Bersih

4,236,953,924

1,107,682,759

656,545,886

6,001,182,569

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Pendapatan Bunga masih akan Diterima

-

3,343,237,484 (330,820,099) 404,181,500 3,793,580,833

-

-

-

(113,640,906) (34,715,805) 3,529,424,000 4,712,360,932 4,712,360,932

(1,747,866,816)

459,734,920

Actuarial (Profit) or Loss for The Year

(1,747,866,816)

8,965,676,685

Deferred Tax Assets - Net

14. Capital Stock

Susunan pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT EDI Indonesia, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

International Magnificent Fortune Limited Vihara Limited Gwie Gunawan (Komisaris Utama) Gwie Gunadi Gunawan (Komisaris) Masyarakat Lainnya (masing-masing di bawah 5%) Jumlah

Accrued Interest Income Employment Benefits Depreciation Tax Loss Total

14. Modal Saham

Nama Pemegang Saham

-

Allowance For Impairment Losses of Trade Accounts Receivable

3,229,596,578 (365,535,904) 3,933,605,500 8,505,941,765

-

-

34,005,437

Jumlah Saham / Number of Shares Rp 267,767,500 245,390,000 116,500,000 10,000 120,332,500 750,000,000

The details of the shareholders as of December 31, 2015 and 2014 based on the report prepared by PT EDI Indonesia, Security Administration Agency (Biro Administrasi Efek), are as follows:

2015 dan/ and 2014 Persentase Pemilikan / Percentage of Ownership % 35.70% 32.72% 15.53% 0.00% 16.04% 100.00%

40

Jumlah Modal Disetor / Total Paid - Up Capital Rp 26,776,750,000 24,539,000,000 11,650,000,000 1,000,000 12,033,250,000 75,000,000,000

Name of Stockholders International Magnificent Fortune Limited Vihara Limited Gwie Gunawan (President Commissioner) Gwie Gunadi Gunawan (Commissioner) Others (below 5% each) Total





15. Penjualan Bersih

Hasil Produksi: Plat Hitam/ Kapal Avalan Lain-lain Jumlah Bahan Baku-Slab Penjualan Bersih

15. Net Sales 2015

2014

Rp

Rp

271,669,500

342,206,430

71,572,536,780

139,123,914,410

71,753,914,476

174,512,511,824

Manufactured Products: Black/ Ship Plate Waste Products Others Total Raw Materials - Slab

143,326,451,256

313,636,426,234

Net Sales

63,766,892,650

122,109,521,400

7,533,974,630

16,672,186,580

Pada tahun 2015 dan 2014, jumlah penjualan kepada pihak berelasi sebesar Rp63.619.911.311 dan Rp174.512.511.824 atau 44,39% dan 55,64% dari penjualan bersih (Catatan 23).

Sales to related parties in 2015 and 2014 amounted to Rp63,619,911,311 and Rp174,512,511,824 or 44.39% and 55.64% from net sales (Note 23).

Berikut ini adalah rincian penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih masing-masing pada tahun 2015 dan 2014:

The details of sales in 2015 and 2014 include sales to the following customers which represent more than 10% of the net sales of the respective years are as follows:

PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk PT Gunamarga Inti Total PT Sribaja Intan PT Surya Megah Jumlah

2015

2014

Rp

Rp

63,619,911,311

174,512,511,824

8,922,023,255

-

3,528,105,784

36,950,944,915

1,752,957,500

37,363,085,636

PT Sribaja Intan PT Surya Megah

77,822,997,850

248,826,542,376

Total

16. Beban Pokok Penjualan

Bahan Baku yang Digunakan Tenaga Kerja Langsung Biaya Pabrikasi Jumlah Biaya Produksi Persediaan Barang jadi Awal Tahun Akhir Tahun Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan Beban Pokok Penjualan Hasil Produksi Beban Pokok Penjualan Bahan Baku-Slab Jumlah Beban Pokok Penjualan

PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk PT Gunamarga Inti Total

16. Cost of Goods Sold 2015

2014

Rp

Rp

72,638,568,974

130,106,589,754

6,751,336,700

6,228,953,500

19,655,270,805

21,071,528,094

99,045,176,479

157,407,071,348

Raw Materials Used Direct Labor Manufacturing Expenses Total Manufacturing Costs Finished Goods At Beginning of Year At End of Year Allowance for Impairment Losses of Inventories

32,358,166,487

24,218,507,696

(35,424,335,812)

(32,358,166,487)

5,403,064,240

1,294,016,377

101,382,071,394

150,561,428,934

65,286,944,092

158,011,361,150

Cost of Good Sold Manufactured Products Cost of Good Sold Raw Material - Slab

166,669,015,486

308,572,790,084

Total Cost of Goods Sold

41





Pada tahun 2015 dan 2014, jumlah pembelian bahan baku kepada PT GDS (pihak berelasi) masingmasing sebesar Rp14.783.404.365 dan Rp132.107.250 (Catatan 23). Berikut ini adalah rincian pembelian bahan baku yang melebihi 10% dari jumlah pembelian bersih masingmasing pada tahun 2015 dan 2014:

Pembelian Bahan Baku dari: Pihak Ketiga Stemcor (S.E.A) Pte. Ltd. Yuan Resources Pte. Ltd. Pihak Berelasi PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk Jumlah

Purchase of raw materials to PT GDS (related party) in 2015 and 2014 amounted to Rp14,783,404,365 and Rp132,107,250, respectively (Note 23). The details of raw materials purchases in 2015 and 2014 which represent more than 10% of the net purchases of the respective years are as follows:

2015

2014

Rp

Rp

92,374,547,788

-

34,707,034,704

288,264,610,272

14,782,404,365

132,107,250

141,863,986,857

288,396,717,522

17. Beban Penjualan

Gaji dan Upah Ongkos Angkut

Raw Materials Purchased from: Third Parties Stemcor (S.E.A) Pte. Ltd. Yuan Resources Pte. Ltd. Related Party PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk Total

17. Selling Expenses 2015

2014

Rp

Rp

2,112,007,000

2,066,790,200

2,098,855,183

2,574,080,755

Lain-lain

1,810

526,501

Salaries and Wages Freight Others

Jumlah

4,210,863,993

4,641,397,456

Total

18. Beban Umum dan Administrasi

Gaji, Upah dan Tunjangan Imbalan Kerja (Catatan 21) Pajak Penghasilan Jasa Outsourcing Tenaga Kerja Asuransi Tenaga Kerja Kesejahteraan Karyawan Jasa Profesional Penyusutan (Catatan 9 dan 10) Pajak Bumi dan Bangunan Representasi Listrik Administrasi Saham dan Pelaporan Perumahan Dinas Lain-lain (masing-masing dibawah 100 juta) Jumlah

18. General and Administrative Expense 2015

2014

Rp

Rp

5,796,929,950 2,444,214,578 2,027,336,500 1,216,260,690 686,429,831 491,155,623 285,233,197 223,642,492 214,718,016 208,469,823 192,818,962 191,401,968 121,240,948 1,070,751,359

5,604,104,800 2,604,292,632 2,157,078,420 803,768,513 605,814,489 315,545,664 525,439,448 197,276,526 157,054,600 94,760,558 177,491,168 112,640,920 59,630,253 860,780,855

Salaries, Wages and Allowances Employment Benefits (Note 21) Income Tax Labor Outsourcing Service Employee Insurance Employee's Welfare Professional Fees Depreciation (Note 9 and 10) Land and Building Tax Representation Electricity Shares Administration and Reporting Official Residence Others (each below 100 million)

15,170,603,937

14,275,678,846

Total

42





19. Beban Bunga

19. Interest Expense

Akun ini merupakan beban bunga atas pembelian bahan baku kepada Yuan Resources Pte. Ltd. dan Stemcor (S.E.A) Pte. Ltd., Singapura sebesar Rp2.500.953.988 dan Rp1.670.268.290 masing-masing pada tahun 2015 dan 2014.

This account represents interest expense for raw materials purchase to Yuan Resources Pte. Ltd. and Stemcor (S.E.A) Pte. Ltd., Singapore amounting to Rp2,500,953,988 and Rp1,670,268,290 in 2015 and 2014, respectively.

20. Penghasilan Bunga

20. Interest Income 2015

2014

Rp

Rp

Pendapatan Bunga Deposito

Interest Income from Time Deposits

Jasa Giro Pendapatan Bunga Pihak Berelasi (Catatan 23) PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk

97,479,279

555,682,837

6,583,961,012

and Current Accounts Interest Income from Related Parties (Note 23) 3,463,159,070 PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk

Jumlah

6,681,440,291

4,018,841,907

21. Liabilitas Imbalan Pasca Kerja

Total

21. Post Employment Benefits Liabilities

Perusahaan membukukan imbalan kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tahun 2003. Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan kerja tersebut masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013 adalah 253, 265 dan 259 karyawan.

The Company provides employee benefits for its qualifying employees in accordance with Labor Law No. 13/2003 year 2003. The number of employees entitled to the benefits as at December 31, 2015, 2014 and 2013 were 253, 265 and 259, respectively.

Perhitungan imbalan kerja dihitung oleh aktuaris independen PT Binaputera Jaga Hikmah. Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuarial adalah sebagai berikut:

The cost provided for employee benefits was calculated by independent actuary, PT Binaputera Jaga Hikmah. The actuarial valuation was carried out using the following key assumptions are as follows:

2015

Tingkat Kenaikan Gaji Tingkat Diskonto Tingkat Kematian Usia Pensiun

2014

10%

10%

10%

8.96%

8.10%

8.69%

Tabel Mortalita Indonesia



2011 (TMI-III)

2011 (TMI-III)

2011 (TMI-III)

58 tahun/ years

58 tahun/ years

58 tahun/ years

Beban imbalan kerja yang diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain adalah:

Beban Jasa Kini Beban Bunga Jumlah

2013

Retirement Age

Expense recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income in respect of these employee benefits are as follows:

2015

2014

2013

Rp

Rp

Rp

645,742,671

1,032,950,808

851,013,049

1,798,471,907

1,571,341,824

1,096,646,144

2,444,214,578

2,604,292,632

1,947,659,193

43

Salary Increment Rate Discount Rate Mortality Rate

Current Service Cost Interest Cost Total





Liabilitas imbalan kerja di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Nilai Kini Liabilitas Liabilitas Neto

Employee benefits liabilities in the statements of financial position are as follows:

2015

2014

2013

Rp

Rp

Rp

14,757,325,992

22,203,356,880

18,082,184,403

14,757,325,992

22,203,356,880

18,082,184,403

Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut: 2015

Movements in the net liability recognized in the statements of financial position are as follows: 2014

Rp

Saldo Awal Tahun Beban Tahun Berjalan Pembayaran Manfaat Keuntungan/(Kerugian) Aktuarial Jumlah

Perkiraan Nilai Kini Kewajiban pada Akhir Periode Kerugian (Keuntungan) Aktuarial yang Belum Diakui Nilai Kini Kewajiban Aktual pada 31 Desember

Rp

Rp

18,082,184,403

19,409,666,270

2,444,214,578

2,604,292,632

1,947,659,193

(2,898,778,200)

(1,109,303,700)

(1,085,138,200)

(6,991,467,266)

2,626,183,545

(2,190,002,860)

14,757,325,992

22,203,356,880

18,082,184,403

Beginning of the Year Expense for the Year Benefits Payment Actuarial Profit/(Losses) Total

Movements of the present value of benefit obligation

2015

2014

2013

Rp

Rp

Rp

22,203,356,880

18,082,184,403

19,409,666,270

1,798,471,907

1,571,341,824

1,096,646,144

645,742,671

1,032,950,808

851,013,049

(2,898,778,200)

(1,109,303,700)

(1,085,138,200)

21,748,793,258

19,577,173,335

20,272,187,263

(6,991,467,266)

2,626,183,545

(2,190,002,860)

14,757,325,992

22,203,356,880

18,082,184,403

Jumlah kumulatif dalam penghasilan komprehensif lain:

Jumlah Penghasilan Komprehensif Lainnya pada Awal Periode Pengukuran Kembali dalam Penghasilan Komprehensif Lainnya Saldo Akhir Periode

2013

22,203,356,880

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan adalah sebagai berikut:

Nilai Kini Liabilitas Imbalan Pasti pada 1 Januari Beban Bunga Biaya Jasa Kini Pembayaran Manfaat

Present Value Obligation Net Liability

Gains (Losses) Present Value of the Benefit Obligation December 31

The cummulative amount in other comprehensive income:

2015

2014

2013

Rp

Rp

Rp

8,830,406,945

6,204,223,400

8,394,226,260

(6,991,467,266)

2,626,183,545

(2,190,002,860)

1,838,939,679

8,830,406,945

6,204,223,400

44

Present Value of the Benefit Obligations January 1 Interest Cost Current Service Cost Benefits Payment Estimated Present Value of the Benefit Obligation at End of Period Unrecognized Actuarial

Beginning Balance of Other Comprehensive Income Remeasurement in Other Comprehensive Income at The End of The Year





Analisis Sensitivitas Risiko Tingkat Diskonto Pada tanggal 31 Desember 2015, jika tingkat diskonto meningkat sebesar 1% dengan semua variabel konstan, maka nilai kini kewajiban aktual pada akhir tahun menjadi Rp14.125.413.810, sedangkan jika tingkat diskonto menurun sebesar 1%, maka menjadi Rp15.444.876.880.

Sensitivity Analysis Discount Rate Risk As of December 31, 2015, if the discount rate is higher 1% with all variables held constant, the present value of the benefit obligation at the end of year would be Rp14,125,413,810, while if the discount rate is lower 1%, the liability would be Rp15,444,876,880.

Risiko Tingkat Gaji Pada tanggal 31 Desember 2015, jika tingkat gajii meningkat sebesar 1% dengan semua variabel konstan, maka nilai kini kewajiban aktual pada akhir tahun menjadi Rp14.839.255.860, sedangkan jika tingkat gaji menurun sebesar 1%, maka menjadi Rp14.680.727.739.

Salary Rate Risk As of December 31, 2015, if the salary rate is higher 1% with all variables held constant, the present value of the benefit obligation at the end of year would be Rp14,839,255,860, while if the salary rate is lower 1%, the liability would be Rp14,680,727,739.

22. Laba (Rugi) per Saham

22. Earning (Loss) Per Share

Laba (Rugi) per Saham Dasar Data yang digunakan untuk menghitung laba (rugi) per saham dasar adalah sebagai berikut:

Laba (Rugi) untuk Perhitungan Laba per Saham Dasar (Rupiah) Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham yang Beredar untuk Perhitungan Laba per Saham Dasar (Lembar) Laba (Rugi) per Saham Dasar (Rupiah)

Basic Earnings (Loss) per Share The computation of basic earnings (loss) per share is based on the following data:

2015

2014

Rp

Rp (6,680,363,456)

Earnings (Loss) for Computation of Basic Earnings per Share (Rupiah)

750,000,000

750,000,000

Total Weighted Average Number of Outstanding Shares for Computation of Basic Earnings per Shares (Shares)

(29)

(9)

Basic Earnings (Loss) per Share (Rupiah)

(21,989,704,979)

23. Sifat dan Transaksi dengan Pihak Berelasi

23. Nature of Relationship and Transactions with Related Parties

Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Nature of relationship with related parties are as follows:

a. PT GDS merupakan entitas yang sebagian pengurusnya sama dengan Perusahaan. b. PT Betonjaya Manunggal Tbk merupakan entitas yang sebagian pengurusnya sama dengan Perusahaan.

a. PT GDS is an entity which partly has the same management as the Company. b. PT Betonjaya Manunggal Tbk is an entity which partly has the same management as the Company.

Transaksi-transaksi Pihak Berelasi

Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi tertentu dengan pihak-pihak berelasi yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Company entered into certain transactions with related parties, are as follows:

45




a.

b.


Pada tahun 2015 dan 2014, jumlah penjualan kepada pihak berelasi sebesar Rp63.619.911.311 dan Rp174.512.511.824 (Catatan 15) atau 44,39% dan 55,64% dari penjualan bersih, penjualan tersebut seluruhnya merupakan penjualan bahan baku yang dilakukan dengan tingkat harga dan syarat-syarat normal sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga.

a.

Pada tanggal laporan posisi keuangan, piutang pihak berelasi dicatat sebagai bagian dari piutang usaha sebesar Rp137.950.000.000 dan Rp140.578.970.754 (Catatan 4), yang merupakan 37,98% dan 37,79% dari jumlah aset masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

At statements of financial position dates, the receivables from related parties were presented as trade accounts receivable ammounting to sebesar Rp137,950,000,000 and Rp140,578,970,754 (Note 4), which constituted 37.98% and 37.79% of the total assets as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

Pada tahun 2015 dan 2014, Perusahaan dan PT GDS membuat kesepakatan penyelesaian piutang usaha (Catatan 4).

In 2015 and 2014, the Company and PT GDS make a settlement agreement of trade accounts receivable (Note 4).

Pada tahun 2015 dan 2014, jumlah pembelian kepada pihak berelasi masing-masing sebesar Rp14.782.404.365 dan Rp132.107.250 (Catatan 16). Pembelian tersebut seluruhnya merupakan pembelian bahan baku yang dilakukan dengan tingkat harga dan syarat-syarat normal sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga.

b.

Pada tanggal laporan posisi keuangan, utang pihak berelasi dicatat sebagai bagian dari utang dan usaha sebesar Rp10.500.000.000 nihil (Catatan 11), yang merupakan 34,08% dan 0% dari jumlah liabilitas masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. c.

Sales to related parties in 2015 and 2014 ammounted to Rp63,619,911,311 and Rp174,512,511,824 (Note 15) or 44.39% and 55.64% from net sales, respectively. All sales to related parties were raw materials which made at normal terms and condition as third parties.

Sales to related parties in 2015 and 2014 ammounted to Rp14,782,404,365 and Rp132,107,250 (Note 16) respectively. All purchasing to related parties were raw materials which made at normal terms and condition as third parties.

At statements of financial position dates, the payables from related parties were presented as trade accounts payable ammounting to sebesar Rp10,500,000,000 and nil (Note 11), which constituted 34.08% and 0% of the total liabilities as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

Perusahaan melakukan penyertaan saham jangka panjang kepada PT GDS dengan saldo pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp116.018.119.321 dan Rp120.669.554.722 (Catatan 8).

c.

46

The Company investing in long term shares of stock to PT GDS with the balance as at December 31, 2015 and 2014 amounting to Rp116,018,119,321 and Rp120,669,554,722 respectively (Note 8).




d.


Penghasilan bunga yang diperoleh dari PT GDS untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masingdan masing sebesar Rp6.583.961.012 Rp3.463.159.070 (Catatan 20), yang merupakan 98,54% dan 86,17% dari jumlah penghasilan masing-masing pada tanggal bunga 31 Desember 2015 dan 2014.

d.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, pendapatan bunga yang masih akan diterima dari PT GDS masing-masing sebesar Rp2.739.857.341 dan Rp2.630.379.794. e.

Interest income received from PT GDS for the years ended December 31, 2015 and 2014 amounting to Rp6,583,961,012 and Rp3,463,159,070 respectively (Note 20), which constituted 98.54% and 86.17% of the total interest income as of December 31, 2015 and 2014, respectively. As of December 31, 2015 and 2014, accrued interest income from PT GDS amounting to Rp2,739,857,341 and Rp2,630,379,794, respectively.

Jumlah imbalan kerja jangka pendek personil manajemen kunci masing-masing pada tahun 2015 dan 2014 adalah sebesar dan Rp8.297.740.600 Rp8.372.878.500 Sedangkan jumlah cadangan imbalan pasca kerja manajemen kunci yang dibentuk sampai dengan 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp3.081.350.541 dan Rp4.751.102.704.

e.

24. Informasi Segmen

Total short-term employee benefits of the key management personnel in 2015 and 2014 amounting to Rp8,372,878,500 and Rp8,297,740,600, respectively. Whereas total post-employment benefits obligation until December 31, 2015 and 2014 amounting to Rp3,081,350,541 and Rp4,751,102,704, respectively.

24. Segment Information

Pembuat keputusan dalam operasional adalah dewan direksi. Dewan direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Perusahaan untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan operasi segmen berdasarkan laporan ini. Dewan direksi mempertimbangkan bisnis dari sudut pandang imbal hasil dari modal yang diinvestasikan. Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidak dialokasikan. Perusahaan mengoperasikan dan mengelola bisnis dalam satu segmen yaitu hanya menghasilkan satu jenis produk baja berupa plat.

The chief operating decision-maker is the board of directors. The board of directors review the Company’s internal reporting in order to assess performance and allocate resources. Management has determined the operating segments based on these reports. The board of directors considers the business from the return of invested capital perspective. Total assets are managed centrally and are not allocated. The Company operates and manages the business as a single segment which produces only one product steel in the form of plate.

25. Manajemen Risiko Keuangan

25. Financial Risks Management

Dalam transaksi normal Perusahaan, secara umum terekspos risiko keuangan sebagai berikut: 1. Risiko Kredit 2. Risiko Nilai Tukar Mata Uang 3. Risiko Tingkat Suku Bunga 4. Risiko Likuiditas 5. Risiko Harga Baja

In normal transaction, the Company's generally exposed to financial risk as follows: 1. Credit Risk 2. Foreign Exchange Rate Risk 3. Interest Rate Risk 4. Liquidity Risk 5. Steel Price Risk

Catatan ini menjelaskan mengenai eksposur Perusahaan terhadap masing-masing risiko di atas dan pengungkapan secara kuantitatif termasuk seluruh eksposur risiko serta merangkum kebijakan dan prosesproses yang dilakukan untuk mengukur dan mengelola risiko yang timbul.

This note describes regarding exposure of the Company towards each financial risks and quantitative disclosure included exposure risk and summarize the policies and processes for measuring and managing the risk arise.

47





Direksi Perusahaan bertanggung jawab dalam melaksanakan kebijakan manajemen risiko keuangan Perusahaan dan secara keseluruhan program manajemen risiko keuangan Perusahaan difokuskan pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perusahaan.

The Company directors are responsible for implementing financial risk management policies and overall financial risk management program focuses on uncertainty financial market and minimize potential losses that impact to the Company's financial performance.

Kebijakan manajemen Perusahaan mengenai risiko keuangan adalah sebagai berikut:

The Company managements policies regarding financial risk are as follows:

1. Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko dimana Perusahaan akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak rekanan yang gagal memenuhi liabilitas kontraktual mereka. Instrumen keuangan Perusahaan yang mempunyai potensi atas risiko kredit terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, dan aset keuangan lancar lainnya. Jumlah eksposur risiko kredit maksimum sama dengan nilai tercatat atas akun-akun tersebut.

1. Credit Risk Credit risk is the risk that the Company will incur a loss arising from their customers, clients or counterparties that fail to discharge their contractual obligations. The Companys’ financial instrument that potentially containing credit risk are cash and cash equivalent, trade accounts receivable, and other current financial assets. Maximum total credit risks exposure are equal to the amount of the respective accounts.

Kualitas Kredit Aset Keuangan Perusahaan mengelola risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk masing-masing pelanggan dan lebih selektif dalam pemilihan bank dan institusi keuangan, yaitu hanya bank-bank dan institusi keuangan ternama dan yang berpredikat baik yang dipilih.

Credit Quality of Financial Assets The Company manage and control this credit risk by setting limits on the amount of risk they are willing to accept for respective customers and more selective in choosing banks and financial institutions, which only choose reputable and creditworthy banks and financial institutions

Kualitas kredit dan aset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit eksternal (jika tersedia) atau mengacu pada informasi historis mengenai tingkat gagal bayar debitur.

The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired can be assessed by reference to external credit ratings (if available) or to historical information about counterparty defaults rates.

a.

a.

Setara Kas

Dengan Pihak yang Memiliki Peringkat Kredit Eksternal Pefindo idAAA idAA idAA+ idAADengan Pihak yang Tidak Memiliki Peringkat Kredit Eksternal Jumlah

b.

Cash Equivalents

2015

2014

Rp

Rp

1,737,417,726

6,471,751,896

27,075,559

26,243,096

17,858,593

21,422,551

-

-

297,244,675

157,991,506

2,079,596,553

6,677,409,049

Piutang Usaha Seluruh pelanggan Perusahaan merupakan pelanggan yang sudah ada (lebih dari 6 bulan) tanpa adanya kasus gagal bayar di masa terdahulu. 48

b.

Counterparties with External Credit Rating Pefindo idAAA idAA idAA+ idAACounterparties Without External Credit Rating Total

Trade Account Receivables All customers of the Company are existing customers (more than 6 months) with no default in the past.





Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Perusahaan terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan.

Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Aset Keuangan Lancar Lainnya Jumlah

Tabel berikut menganalisis aset berdasarkan sisa umur jatuh temponya:

At the reporting date, the Company’s maximum exposure to credit risk is reprsentes by the carrying amount of each class of financial assets presented in the statements of financial position.

2015

2014

Rp

Rp

2,159,870,528

6,778,103,918

158,501,932,987

159,411,872,894

2,358,193,702

2,177,565,739

163,019,997,217

168,367,542,551

keuangan

Cash and Cash Equivalents Trade Accounts Receivable Other Current Financial Assets Total

The following table analyze financial assets based on maturity:

Belum jatuh

31 Desember 2015 Pinjaman yang diberikan dan piutang: Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Aset Keuangan Lancar Lainnya Jumlah

tempo/ Not

Telah jatuh

Penurunan nilai/

yet due

tempo/ Past due

Impairment

Jumlah/ Total

December 31, 2015

2,159,870,528

-

-

2,159,870,528

979,486,749

157,658,467,986

(136,021,748)

158,501,932,987

2,358,193,702

-

-

2,358,193,702

Loans and Receivables: Cash and Cash Equivalents Trade Accounts Receivable Other Current Financial Assets

5,497,550,979

157,658,467,986

(136,021,748)

163,019,997,217

Total

Belum jatuh

31 Desember 2014 Pinjaman yang diberikan dan piutang: Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Aset Keuangan Lancar Lainnya Jumlah

tempo/ Not

Telah jatuh

Penurunan nilai/

yet due

tempo/ Past due

Impairment

Jumlah/ Total

December 31, 2014

6,778,103,918

-

-

6,778,103,918

690,226,624

158,935,557,685

(213,911,415)

159,411,872,894

2,177,565,739

-

-

2,177,565,739

Loans and Receivables: Cash and Cash Equivalents Trade Accounts Receivable Other Current Financial Assets

9,645,896,281

158,935,557,685

(213,911,415)

168,367,542,551

Total

2. Risiko Nilai Tukar Mata Uang Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Instrumen keuangan Perusahaan yang mempunyai potensi atas risiko nilai tukar mata uang terutama terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha dan aset keuangan lancar lainnya dan utang usaha.

2. Foreign Exchange Rate Risk Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value of future cash flow of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Companys’ financial instrument that potentially containing foreign exchange rate risk are cash and cash equivalent, trade accounts receivable and other current financial assets.

49





Dalam mengelola risiko mata uang, Perusahaan tidak melakukan hedging, karena transaksi dalam valuta asing tersebut dilakukan dalam jangka pendek. Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak terdapat risiko signifikan atas fluktuasi mata uang asing dalam transaksi tersebut.

The Companys' manage this foreign exchange rate risk without hedging, because transactions on short term period. The Companys' convinced that there are no significant risk of foreign exchange fluctuations on that transactions.

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang didenominasi dalam mata uang Dolar Amerika Serikat:

The following table presents the Company's financial assets and liabilities denominated in United States Dollar: 2014

2015 Mata Uang Asing/

Ekuivalen/

Mata Uang Asing/

Ekuivalen/

Foreign Currencies

Equivalent

Foreign Currencies

Equivalent Rp

Rp

Aset Kas dan Setara Kas

Piutang Usaha Pihak Berelasi Aset Keuangan Lancar Lainnya

Assets BRL USD Lainnya USD USD

18,000

63,847,275

18,000

84,334,687

152,972

271,313,437

455,101

5,661,462,286 9,360,182

-

9,426,700

-

Cash and Cash Equivalents

10,000,000

137,950,000,000

11,300,560

140,578,970,754

133,305

1,838,939,302

133,305

1,658,311,339

Trade Accounts Receivable Related Parties Other Current Financial Assets

147,992,439,248

Total Assets

Jumlah Aset

140,133,526,714

Analisis Sensitivitas Pergerakan yang mungkin terjadi terhadap nilai tukar Rupiah terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat pada tanggal akhir tahun dapat meningkatkan (mengurangi) nilai ekuitas atau laba rugi sebesar nilai yang disajikan pada tabel. Analisis ini dilakukan berdasarkan varians nilai tukar mata uang asing yang pertimbangkan dapat terjadi pada tanggal laporan posisi keuangan dengan semua variabel lain adalah konstan.

Sensitivity Analysis Movement that may occur towards Rupiah exchange rate against United States Dollar at the year end that could be increase (decrease) equity or profit loss amounted the value presented in table. The analysis was conducted based on the variance of foreign currency exchange rates that may consider going on the statements of financial position with all other variables are held constant.

Tabel berikut menunjukan sensitivitas perubahan kurs Dolar Amerika Serikat terhadap laba bersih dan ekuitas Perusahaan:

The following table presented sensitivity exchange rate of United States Dollar changes on net income and equity of the Company: Sensitivitas/ Sensitivity Laba (Rugi)/ Ekuitas/ Equity Profit (Loss)

Perubahan Nilai Tukar/ Change in Exchange Rates 31 Desember 2015/ December 31, 2015 31 Desember 2014/ December 31, 2014

Menguat/ Appreciates Melemah/ Depreciates Menguat/ Appreciates Melemah/ Depreciates

100 100 100 100

3. Risiko Tingkat Suku Bunga Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar.

2,867,567,010 (2,867,567,010) 1,188,890,640 (1,188,890,640)

2,867,567,010 (2,867,567,010) 1,188,890,640 (1,188,890,640)

3. Interest Rate Risk Interest rate risk is the risk that fair value of future cash flow of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rate.

50





Pada tanggal laporan posisi keuangan, profil instrumen keuangan Perusahaan yang dipengaruhi bunga adalah:

On the statement of financial position, the Company's profile of financial instruments that affected by the interest, as follows:

31 Desember 2015/

31 Desember 2014/

December 31, 2015

December 31, 2014

Instrumen dengan bunga tetap Aset Keuangan Liabilitas Keuangan

4,380,535,855

Jumlah Liabilitas - bersih

4,380,535,855

Fixed interest instrument Financial Assets Financial Liabilities

8,797,720,388

-

-

Total Liabilities – net

8,797,720,388

Perusahaan tidak terekspos risiko tingkat suku bunga, karena sebagian besar aset dan liabilitas keuangan Perusahaan merupakan instrumen keuangan dengan bunga tetap.

The Company is not exposed to interest rate risk, as most of the the Company's financial assets and liabilities is a financial instrument with a flat interest rate.

4. Risiko Likuiditas Risiko likuiditas adalah risiko di mana posisi arus kas Perusahaan menunjukkan pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

4. Liquidity Risk Liquidity risk is a risk when the cash flow position of the Company indicated that the short-tem revenue is not enough to cover the short-term expenditure.

Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan kas dan setara kas yang mencukupi dalam memenuhi komitmen Perusahaan untuk operasi normal Perusahaan dan secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, serta jadwal tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The Companys’ manage this liquidity risk by maintain an adequate level of cash and cash equivalent to cover Company’s commitment in normal operation and also regularly evaluate the projected and actual cash flow, as well as maturity date schedule of their financial assets and liabilities.

Rincian jatuh tempo liabilitas keuangan yang dimiliki adalah sebagai berikut:

Details of the maturities of financial liabilities held as follows:

3 bulan sampai 1 Kurang dari 3 bulan/ Less than 3

31 Desember 2015 Utang Usaha Utang Lain-Lain Beban Akrual Jumlah

months 10,705,172,272

tahun/ 3 months up to 1 year

1 years

8,364,750

-

-

1,203,419,584 11,908,591,856

Lebih dari 1 tahun/ More than

24,908,555

8,364,750

1,203,419,584

December 31, 2015 Trade Accounts Payable Other Payables Accrued Expenses

11,941,865,161

Total

Jumlah/ Total -

24,908,555

10,713,537,022 24,908,555

3 bulan sampai 1 Kurang dari 3 bulan/ Less than 3

31 Desember 2014 Utang Usaha Utang Lain-Lain Beban Akrual Jumlah

months

tahun/ 3 months up to 1 year

Lebih dari 1 tahun/ More than 1 years

24,908,555

-

-

24,908,555

200,713,914

-

-

200,713,914

December 31, 2014 Trade Accounts Payable Other Payables Accrued Expenses

-

410,177,555

Total

181,623,711

407,246,180

2,931,375

2,931,375

51

Jumlah/ Total -

184,555,086





5. Risiko Fluktuasi Harga Baja Internasional Risiko harga baja adalah risiko terhadap laba rugi atau ekuitas yang timbul dari perubahan harga komoditas baja di pasar dunia yang selalu berpengaruh terhadap harga produk jadi Perusahaan. Eksposur Perusahaan terhadap risiko harga baja terutama berkaitan dengan persediaan bahan baku yang siap di produksi dan barang jadi yang tersedia untuk dijual.

5. Fluctuations International Steel Price Risk Steel price risk is the risk to earnings or equity arising from changes in commodity prices of steel in the world market which always affect the price of the Company finished goods. The Company exposure to steel price risk primarily relates to a ready supply of raw msaterials in the production and finished goods available-for-sale.

Untuk mengeliminasi risiko akibat fluktuasi harga komoditas baja ini, Perusahaan melaksanakan kegiatan usaha secara konservatif, baik dalam kondisi pada saat harga naik maupun turun dengan akan konsisten mempertahankan stock bahan baku minimal yaitu rata-rata untuk tiga sampai dengan empat bulan produksi, karena periode tersebut merupakan rata-rata waktu yang dibutuhkan mulai order sampai dengan pesanan bahan baku tiba.

To eliminate the risk due to fluctuations in commodity prices of steel, the Company is conducting business in a conservative, both in conditions when the prices go up or down by consistently maintain a minimum stock of raw material that is an average for the three until four months of production, because this period is the average time it takes from order period is until raw materials arrive.

26. Pengelolaan Permodalan

26. Capital Management

Perusahaan mengelola risiko permodalan untuk memastikan Perusahaan mampu melanjutkan kelangsungan usaha sehingga memaksimalkan imbal hasil pada pemegang saham dan pemangku kepentingan serta memelihara optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Company manage risk on capital to ensure the Company ability to continue as a going concern in order to maximize returns for shareholders, and stakeholders to maintain an optimal loan balance and equity.

Struktur permodalan Perusahaan seluruhnya berasal dari ekuitas dan utang usaha dari pemasok. Tidak terdapat pinjaman lain yang dilakukan oleh Perusahaan untuk memperkuat struktur permodalannya.

The Company's capital structure entirely from equity and trade payables from suppliers. There were no loans made by the Company to strengthen its capital structure.

Direksi Perusahaan secara berkala melakukan reviu struktur permodalan Perusahaan. Sebagai bagian reviu, Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko terkait.

Directors regularly review the Company's capital structure. As part of the review, Directors consider cost of capital and its related risk.

27. Fair Value of Financial Instruments

27. Nilai Wajar Instrumen Keuangan Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto. Instrumen keuangan Perusahaan terdiri dari aset keuangan dan liabilitas keuangan.

52

Fair value is the amount for which a financials instrument could be exchanged between comprehends and willing parties to conduct fair transactions, and is not a sales value due to financial difficulties or a forced liquidation. The fair value derived from quoted prices or discounted cash flow models. Financial instruments of the Company are consists of financial assets and financial liabilities.





Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan pada tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014: Nilai Tercatat/ Carrying Amount

Aset Keuangan Pinjaman yang Diberikan dan Piutang: Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Aset Keuangan Lancar Lainnya Jumlah Aset Keuangan

The table below shows the carrying values and fair values of the assets and financial liabilities recorded in the statements of financial position for the years ended December 31, 2015 and 2014: Nilai Wajar/ Fair Value

31 Desember 2015/

31 Desember 2014/

31 Desember 2015/

31 Desember 2014/

December 31, 2015

December 31, 2014

December 31, 2015

December 31, 2014

2,159,870,528

6,778,103,918

2,159,870,528

6,778,103,918

158,501,932,987

159,411,872,894

158,501,932,987

159,411,872,894

2,358,193,702

2,177,565,739

2,358,193,702

2,177,565,739

Financial Assets Loans and Receivables: Cash and Cash Equivalents Trade Accounts Receivable Other Current Financial Assets

163,019,997,217

168,367,542,551

163,019,997,217

168,367,542,551

Total Financial Assets

184,555,086

Liabilitas Keuangan Liabilitas Keuangan Lainnya: Utang Usaha Utang Lain-Lain Beban Akrual

10,713,537,022

184,555,086

10,713,537,022

24,908,555

24,908,555

24,908,555

24,908,555

1,203,419,584

200,713,914

1,203,419,584

200,713,914

Financial Liabilities Others Financial Liabilities Trade Account Payable Others Accounts Payable Accrued Expenses

Jumlah Liabilitas Keuangan

11,941,865,161

410,177,555

11,941,865,161

410,177,555

Total Financial Liabilities

Nilai tercatat atas seluruh aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai wajar, karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

The carrying value of all financial assets and liabilities approximates their fair value, as the impact of discounting is not significant.

28. Sumber Estimasi Ketidakpastian dan Pertimbangan Akuntansi yang Penting

28. Sources of Estimation Uncertainty and Critical Accounting Judgements

Penyusunan laporan keuangan Perusahaan mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada asset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the assets and liabilities affected in future periods.

Estimasi dan Asumsi Akuntansi yang Penting Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode/tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

Critical Accounting Estimates and Assumptions The main assumptions of the future and another main source of estimation uncertainty at the reporting date that have significant risk of material adjustment to the carrying value of assets and liabilities for the following year is disclosed below.

53





Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Company based its assumptions and estimation on parameters that are available at the time the financial statements were prepared. Assumptions and the situation regarding future developments may change due to market changes or situation beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the related assumptions when they occur.

Estimasi Umur Manfaat Perusahaan melakukan penelahaan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan tekonologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas. Nilai tercatat aset tetap disajikan di Catatan 9 dan 10.

Estimated Useful Lives of Fixed Assets The Company reviews periodically the estimated useful lives of fixed assets based on factors such as technical specification and future technological developments. Future results of operations could be materially affected by changes in these estimates brought about by changes in the factors mentioned. Carrying amount of property, plant and equipment are disclosed in Note 9 and 10.

Imbalan Kerja Nilai kini liabilitas imbalan pasca kerja tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan biaya (penghasilan) pensiun neto mencakup tingkat diskonto. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja.

Employment Benefits The present value of post-employment benefits liability depends on several factors which are determined by actuarial basis based on several assumptions. Assumptions used to determine the cost (income) for net pensions includes the discount rate. Changes in these assumptions will affect the carrying amount of post employment benefits.

Perusahaan menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Perusahaan mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang imbalan akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu liabilitas yang terkait.

The Company determines the appropriate discount rate at the end of each reporting period, namely the interest rate should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to settle estimated liability. In determining the appropriate interest rate, the Company considers an interest rate of goverment bonds that are denominated in the currency exchange will be paid and have a similar time with a corresponding liability period.

Asumsi kunci liabilitas imbalan pasca kerja sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini. Penjelasan lebih rinci diungkapkan pada Catatan 31.

Other key assumptions for post-employment benefit obligations are based in part on current market conditions. Further details are disclosed in Note 31.

Estimasi Pajak Tangguhan Pertimbangan manajemen diperlukan untuk menentukan jumlah pajak tangguhan yang diakui sebagai laba atau rugi serta jumlah yang dicatat sebagai aset pajak tangguhan. Pengakuan tersebut dilakukan hanya jika besar kemungkinan aset tersebut akan terpulihkan dalam bentuk manfaat ekonomi yang akan diterima pada periode mendatang, dimana perbedaan temporer dan akumulasi rugi fiskal masih dapat digunakan.

Estimated Deferred Tax Management judgment is required to determine the amount of deferred tax recognized in profit or loss and the amount recorded as deferred tax assets. Recognition is done only when it is probable the asset will be recovered in the form of economic benefits that will be received in future periods, in which temporary differences and accumulated tax losses can still be used.

54





Manajemen juga mempertimbangkan estimasi penghasilan kena pajak di masa datang dan perencanaan stratejik perpajakan dalam mengevaluasi aset pajak tangguhannya agar sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku maupun perubahannya. Sebagai akibatnya, terkait dengan sifat bawaannya, ada kemungkinan bahwa perhitungan pajak tangguhan berhubungan dengan pola yang kompleks dimana penilaian memerlukan pertimbangan dan tidak diharapkan menghasilkan perhitungan yang akurat. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13.

Management also considers the estimated taxable income in future taxation and strategic planning in the evaluation of deferred tax assets to comply with applicable tax laws and changes. As a result, related to the nature of the load, it is likely that the deferred tax calculation relates to complex patterns in which assessment requires judgment and is not expected to result in an accurate calculation. Further details are disclosed in Note 13.

Cadangan Penurunan Nilai Piutang

Allowance for Impairment Losses of Receivables The Company evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company uses judgment, based on the best available acts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer, quality of collateral received and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific allowance for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company expect to collect. These specific allowances are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables. Further details are disclosed in Note 4.

Perusahaan mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan tertentu tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan, kualitas jaminan yang diterima dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat cadangan yang spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan. Cadangan yang spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 4. Bila Perusahaan memutuskan bahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Perusahaan menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

If the Company determines that no objective evidence of impairment occured for an individually assessed trade receivables, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for group of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut.

Future cash flows in a group of trade receivables that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the group.

55




29.


Informasi Penting Lainnya

29. Others Important Information

Berdasarkan Notulen Rapat Direksi Perusahaan, Tanggal 2 November 2015, Direksi memutuskan untuk melaksanakan penilaian kembali aset tetap berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Nomor: 191/PMK.010/2015 tanggal 15 Oktober 2015 yang terdiri dari aset tetap bangunan, mesin dan peralatan. Revaluasi yang dilakukan terhadap aset tetap tersebut dimaksudkan untuk tujuan perpajakan.

Based on the Minutes of Meeting of the Board of Directors of the Company, on November 2, 2015, the Directors decided to carry out revaluation fixed assets based on the Minister of Finance No. 191/PMK.010/2015 dated October 15, 2015 consisting of fixed assets buildings, machinery and equipment. Revaluation conducted on fixed assets are intended for tax purposes.

Sesuai Surat No.JPS-225/10.2/XII/2015 tanggal 30 Desember 2015, Perusahaan telah mengajukan Permohonan Penilaian kembali Aktiva Tetap untuk Tujuan Perpajakan yang diajukan pada tahun 2015 oleh wajib pajak yang telah melakukan penilaian kembali aktiva tetap kepada Kepala Kantor Wilayah DJP Jakarta Khusus.

Based on Letter No.JPS-225/10.2/XII/2015 dated December 30, 2015, the Company has filed a Request of Revaluation of Fixed Assets for the Purposes of Taxation filed in 2015 by taxpayers who have assessed revaluation of fixed assets to the Head Office of the DGT Jakarta.

Perusahaan telah melakukan setoran pajak Penghasilan pada tanggal 29 Desember 2015 sebesar Rp1.583.865.482 yang dibukukan sebagai uang muka pajak (Catatan 13).

The Company made income tax payments on December 29, 2015 amounted to Rp1,583,865,482 which are recorded as prepaid taxes (Note 13).

30. Transaksi Non Kas

30. Non-Cash Transactions

Kegiatan signifikan yang tidak mempengaruhi arus kas:

Significant activities not affecting cash flows:

2015

2014

Rp

Rp

Pembelian Aset Tetap melalui Utang

-

31. Penyajian Kembali Laporan Keuangan

72,727,273

Fixed Assets Purchase through Payables

31. Restatement of the Financial Statements

Pada tahun 2015, Perusahaan telah menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No 24 (Revisi 2013) “Imbalan Kerja” (Lihat catatan 2b) yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2015. Standar imbalan kerja revisi ini menetapkan perubahan pada pengakuan, pengukuran, penyajian dan pengungkapan atas imbalan kerja.

56

In 2015, the Company adopted Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) No. 24 (Revised 2013) "Employee Benefits" (See Note 2b) which is effective from January 1, 2015. This revised standard for employee benefits set a change in the recognition, measurement, presentation and disclosure on employment benefits.





Penerapan standar revisi ini mempunyai dampak berikut di laporan keuangan Perusahaan:

The adoption of this revised standard has the following impacts on the Company financial statement:

a. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian pengalaman dan perubahan asumsi aktuarial dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas di penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya keuntungan atau kerugian aktuarial tersebut. Sebelum penerapan PSAK 24 (revisi 2013) “Imbalan Kerja”, keuntungan atau kerugian aktuarial diamortisasi dan diakui sebagai biaya atau keuntungan selama perkiraan rata-rata sisa periode masa kerja pegawai yang berhak dengan menggunakan pendekatan koridor. b. Biaya jasa lalu diakui segera di laporan laba rugi pada periode terjadinya perubahan program. Manfaat yang belum vested sudah tidak boleh lagi diakui sepanjang periode jasa di masa depan. c. Beban/pendapatan bunga neto ditentukan dengan mengalikan liabilitas/aset imbalan pasti neto dengan tingkat diskonto, yang ditentukan pada awal tahun. Dampak dari perubahan ini adalah penghapusan konsep sebelumnya mengenai pengakuan pengembalian yang diharapkan dari aset program.

a.

Actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are charged or credited to equity in other comprehensive income in the period in which they arise. Prior to the adoption of PSAK 24, (revised 2013) “Employee Benefits”, actuarial gains or losses were amortised and recognised as expense or gain over the expected average remaining service periods of the eligible employees using a corridor approach.

b.

Past-service costs are recognised immediatedly in the profit or loss in the period of a plan amendment. Unvested benefits can no longer be spread over a future-service period. Net interest expense/income is to be calculated as the product of the net defined benefit liability/ asset and the discount rate as determined at the beginning of the year. The effect of this is to remove the previous concept of recognising an expected return on plan assets.

Berikut adalah rincian dampak penerapan PSAK 24 (revisi 2013), “Imbalan Kerja” pada informasi keuangan komparatif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 serta pada tanggal 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013, setelah dan sebelum disajikan kembali:

The following summary discloses the impact of the adoption of PSAK 24 (revised 2013), “Employee benefits” on the comparative restated financial information for the year ended December 31, 2014, and as of January 1, 2014/31 December 2013, before and after restated:

c.

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Sebelum Penyajian Kembali/

Setelah Penyajian Kembali/

Before Restatement

After Restatement

Rp

Rp

ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan

NON CURRENT ASSETS 4,163,582,888

6,001,182,569

Deferred tax assets

Investasi Saham pada Entitas Asosiasi

121,510,182,744

120,669,554,722

Investment in Associate


146,898,088,953

147,895,060,612

Total Non Current Assets

370,967,708,751

371,964,680,410

Liabilitas imbalan pasca kerja

14,852,958,154

22,203,356,880

Post-employment benefits obligation

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

14,852,958,154

22,203,356,880

Total Non Current Liabilities

15,334,844,453

22,685,243,179

Saldo laba

280,284,864,298

273,931,437,231

JUMLAH EKUITAS

355,632,864,298

349,279,437,231

TOTAL EQUITY


370,967,708,751

371,964,680,410


JUMLAH ASET LIABILITAS JANGKA PANJANG

JUMLAH LIABILITAS

TOTAL ASSETS NON CURRENT LIABILITIES

EKUITAS

TOTAL LIABILITIES EQUITY

57

Retained earnings




For The Years Ended December 31, 2015 and 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 (Expressed in Full of Rupiah, Unless Otherwise Stated 31 Desember 2013/ December 31, 2013 Sebelum Penyajian Kembali/


Before Restatement

After Restatement

Rp

Rp

ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan

NON CURRENT ASSETS 2,982,872,309

4,236,953,924

Deferred tax assets

Investasi Saham pada Entitas Asosiasi

122,667,864,974

122,125,911,255

Investment in Associate


140,639,977,036

141,352,104,932

Total Non Current Assets

376,540,741,943

377,252,869,839

Liabilitas imbalan pasca kerja

13,065,857,941

18,082,184,403

Post-employment benefits obligation

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

13,065,857,941

18,082,184,403

Total Non Current Liabilities

14,019,207,792

19,035,534,254

Saldo laba

287,173,534,151

282,869,335,585

JUMLAH EKUITAS

362,521,534,151

358,217,335,585

TOTAL EQUITY


376,540,741,943

377,252,869,839


JUMLAH ASET LIABILITAS JANGKA PANJANG

JUMLAH LIABILITAS

TOTAL ASSETS NON CURRENT LIABILITIES

EKUITAS

TOTAL LIABILITIES EQUITY Retained earnings

31 Desember 2014/ December 31, 2014

Beban Umum dan Administrasi

Sebelum Penyajian Kembali/


Before Restatement

After Restatement

Rp

Rp

(14,567,790,127)

(14,275,678,846)

General and Administrative Expenses

RUGI USAHA

(9,304,278,419)

(9,012,167,138)

OPERATING LOSS

Bagian Rugi Entitas Asosiasi

(1,155,484,654)

(1,124,452,694)

Net Loss of Associates

RUGI SEBELUM PAJAK

(8,111,189,456)

(7,788,046,215)

LOSS BEFORE TAXES

Manfaat Pajak Penghasilan

1,180,710,579

1,107,682,759

Income Tax Benefits

RUGI TAHUN BERJALAN

(6,930,478,877)

(6,680,363,456)

LOSS FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi

Items that will not be reclassified

ke laba rugi

Profit or Loss

Kerugian Aktuarial atas Program Pengukuran

Actuarial Losses of Remeasurements

Kembali atas Program Imbalan Pasti

-

(2,626,183,545)

Kerugian Aktuarial atas Program Pengukuran

Actuarial Losses of Remeasurements

Kembali atas Program Imbalan Pasti -

- of Defined Benefit Pension Plans

Entitas Asosiasi

-

(439,608,350)

Associate Entity

-

766,447,973

Related Income Tax

(2,197,576)

(2,301,541,498)

(6,932,676,453)

(8,981,904,954)

Pajak Penghasilan Terkait RUGI KOMPREHENSIF LAIN SETELAH PAJAK

OTHER COMPREHENSIVE LOSS

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

of Defined Benefit Pension Plans

AFTER TAX TOTAL COMPREHENSIVE LOSS

58

FOR THE YEAR





32. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan

32. Event After the Reporting Period

Sesuai Surat No.KEP-570/WPJ.07/2016 tanggal 19 Februari 2016, Dirjen Pajak telah menyetujui permohonan Perusahaan atas penilaian kembali aset tetap untuk tujuan perpajakan yang diajukan sesuai dengan Surat No.JPS-225/10.2/XII/2015 tanggal 30 Desember 2015 (Catatan 29).

Based on Letter No.KEP-570WPJ.07/2016 dated February 19, 2016, the Director General of Taxation has approved the Company’s request of revaluation of fixed assets for the purposes of taxation which submitted in corresponding letter No.JPS-225/10.2/XII/2015 dated December 30, 2015 (Note 29).

33. Standar Akuntansi Baru

33. New Accounting Standards

Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapi belum diterapkan Standar dan penyesuaian standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2016, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

Standards and interpretations issued not yet adopted

Standar PSAK 110 (revisi 2015): Akuntansi Sukuk

Standard PSAK 110 (revised 2015): Accounting for Sukuk

Penyesuaian - PSAK 5: Segmen Operasi - PSAK 7: Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi - PSAK 13: Properti Investasi - PSAK 16: Aset Tetap - PSAK 19: Aset Tak berwujud - PSAK 22: Kombinasi Bisnis - PSAK 25: Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan, - PSAK 53: Pembayaran Berbasis Saham - PSAK 68: Pengukuran Nilai Wajar

Adjustment - PSAK 5: Operating Segments - PSAK 7: Related Party Disclosures - PSAK 13: Investments Property - PSAK 16: Property, Plant and Equipment - PSAK 19: Intangible Assets - PSAK 22: Business Combination - PSAK 25: Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors - PSAK 53: Share-based Payments - PSAK 68: Fair Value Measureme

Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2016, dengan penerapan secara retrospektif yaitu: - PSAK 4: Laporan Keuangan Tersendiri tentang Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri, - PSAK 15: Investasi Pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi, - PSAK 24: Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja, - PSAK 65: Laporan Keuangan Konsolidasian tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi, - PSAK 67: Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi, dan - ISAK 30: Pungutan.

Amendments to standards and interpretation which are effective for periods beginning on or after January 1, 2016, with retrospective application are as follows: - PSAK 4: Separate Financial Statements about Equity Method in Separate Financial Statements,

59

Standard and improvements to standards effective for periods beginning on or after January 1, 2016, with early application permitted as are follows:

-

PSAK 15: Investment in Associates and Joint Venture about Investment Entities: Applying the Consolidation Exception, PSAK 24: Employee Benefits about Defined Benefit Plans: Employee Contributions, PSAK 65: Consolidation Financial Statements about Investment Entities: Applying the Consolidation Exception, PSAK 67: Disclosures of Interest in Other Entities about Investment Entities: Applying the Consolidation Exception, and ISAK 30: Levies





Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2016, dengan penerapan secara prospektif yaitu:

Amendments to standards and interpretation which are effective for periods beginning on or after January 1, 2016, with prospective application are as follows:

-

PSAK 16: Aset Tetap tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi,

-

-

PSAK 19: Aset Takberwujud tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi dan PSAK 66: Pengaturan Bersama tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama.

-

-

-

PSAK 16: Property, Plant and Equipment about Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization, PSAK 19: Intangible Asset about Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization, and PSAK 66: Joint Arrangements about Accounting for Acquisitions of Interests in Joint Operation.

Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu amandemen PSAK 1: Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan dan ISAK 31: Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13: Properti Investasi.

Amendments to standard and interpretation effective for periods beginning on or after January 1, 2017, with early application permitted are amendments to PSAK 1: Presentation of Financial Statements about Disclosure Initiative and ISAK 31, Scope Interpretation of PSAK 13: Investment Property.

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu PSAK 69: Agrikultur dan amandemen PSAK 16: Aset Tetap tentang Agrikultur: Tanaman Produktif.

Standard and amendment to standard effective for periods beginning on or after January 1, 2018, with early application permitted are PSAK 69: Agriculture and amendments to PSAK 16: Property, Plant and Equipment about Agriculture: Bearer Plants.

34. Penyelesaian Laporan Keuangan

34. Completion of the Financial Statements

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan Perusahaan. Laporan keuangan telah diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 22 Maret 2016.

60

Management is responsible for the preparation and presentation of financial statements. The financial statements were authorized for issue by the Company’s Directors on March 22, 2016.

PT JAYA PARI STEEL Tbk. PT JAYA PARI STEEL Tbk

Recommend Documents