PT. GOZCO PLANTATIONS Tbk

PT. GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT) DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013 (TIDAK DIAUDIT)/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 2014 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2013 (AUDITED) AND NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2014 AND 2013 (UNAUDITED)

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

-1PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2014 DAN 31 DESEMBER 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30 September 2014/ September 30,2014 Tidak Diaudit/ Unaudit

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) SEPTEMBER 30, 2014 AND DECEMBER 31, 2013 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

31 Desember 2013/ December 31, 2013 Diaudit/Audited

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha – Pihak ketiga Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Persediaan Uang muka Pajak dibayar di muka Biaya dibayar di muka Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Taksiran tagihan pajak penghasilan Piutang pihak berelasi Investasi pada Entitas asosiasi Tanaman perkebunan Tanaman menghasilkan – setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp365.655 pada tanggal 30 September 2014 dan Rp 316.653 pada tanggal 31 Desember 2013 Tanaman belum menghasilkan Perkebunan plasma Aset tetap – setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 269.615 pada tanggal 30 September 2014 dan Rp 244.669 pada tanggal 31 Desember 2013 Goodwill Aset lain-lain-bersih

1.980

2f, 5

2.615

438 2.666 14.342 80.361 1.425 1.525

2f, 2g ,6, 35 2f, 6 2h, 7 8 36 2i, 9

438 2.671 16.700 82.967 1.019 1.411

CURRENT ASSETS Cash on hand and cash equivalents Trade receivables – Third party Other receivables Related party Third parties Inventories Advances Prepaid taxes Prepaid expenses

283.354

Total Current Assets

2b, 2e, 2f, 2g 83.106 2w, 4, 35

185.843

4.180 131 898.816

2x, 36 2f, 2g, 35 2n, 10 2j, 11

175.533

4.046 131 827.774

NON-CURRENT ASSETS Estimated claims for tax refunds Due from related party Investment in associates Plantations

941.061 275.902 79.990

2k, 12

739.622 494.229 75.641

500.310 263.102 -

2l, 13 1c, 2d, 37 2f, 14

513.206 263.102 -

Mature plantations – net of accumulated depreciation of Rp 365,655 in September 30, 2014 and Rp 316,653 in December 31, 2013 Immature plantations Plasma plantations Fixed assets – net of accumulated depreciation of Rp269,615 in September 30, 2014 and Rp 244,669 in December 31, 2013 Goodwill Other assets-net

Jumlah Aset Tidak Lancar

2.963.492

2.917.751

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

3.149.335

3.201.105

TOTAL ASSETS


-2-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI (Lanjutan) 30 SEPTEMBER 2014 DAN 31 DESEMBER 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30 September 2014/ September 30,2014 Tidak Diaudit/ Unaudit

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) (Continued) SEPTEMBER 30, 2014 AND DECEMBER 31, 2013 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

31 Desember 2013/ December 31, 2013 Diaudit/Audited LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Hutang bank Hutang usaha – Pihak ketiga Hutang lain-lain – Pihak ketiga Hutang pajak Beban masih harus dibayar Uang muka penjualan Bagian hutang jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan Hutang jangka panjang-setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun: Bank Lembaga keuangan

50.000 2f, 15 107.003 2f, 2x, 16 3.707 2f, 17 56.258 2x, 36 21.155 2v, 18 38.320 19

4.671

CURRENT LIABILITIES Bank loan Trade payables – Third parties Other payables – Third parties Taxes payable Accrued expenses Sales advances Current maturities of long-term liabilities: Bank Financial institutions Obligations under finance lease

379.305

Total Current Liabilities

36.022

NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities

50.000 93.732 2.124 41.703 12.861 43.856

2f, 2p, 20 138.444 28.473 4.616

106.444 23.914 13

447.976

17.319

2x, 36

Sewa pembiayaan Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

2.801

13

5.756

5.791

2q, 21

4.425

Long-term liabilities-net of current maturities Bank Financial institutions Obligations under finance lease Estimated liabilities for employee benefits

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

1.172.102

1.318.504

Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas

1.620.078

1.697.809

Total Liabilities

2f, 2p, 20 893.598 252.593

999.804 272.497


-3-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) (Continued) SEPTEMBER 30, 2014 AND DECEMBER 31, 2013 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI (Lanjutan) 30 SEPTEMBER 2014 DAN 31 DESEMBER 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudit

Catatan/ Notes

31 Desember 2013/ December 31, 2013 Diaudit/Audited

EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham – nilai nominal Rp 100 (Rupiah penuh) per saham Modal dasar – 14.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh – 6.000.000.000 saham Tambahan modal disetor-bersih Selisih penilaian aset dan liabilitas Entitas Anak yang dikuasi reorganisasi Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldo laba Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

EQUITY Equity attributable to owners of the parent

600.000

22

38.939

2r, 23

176.011

2s, 26

-

2u, 24 25

25.000 679.013

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

1.518.963 10.294

Jumlah Ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

Capital stock – par value Rp 100 (full amount) per share Authorized – 14,000,000,000 shares Issued and fully paid – 600.000 6,000,000,000 shares Additional paid-in 38.939 capital-net Differences in asset and liability valuation of Subsidiary in the quasi 176.011 reorganization Differences arising from restructuring transactions of - entity under common controls Retained earnings 25.000 Appropriated 652.309

Unappropriated

1.492.259 11.037

Total equity attributable to equity holders of the parent entity Non-controlling interests

1.529.257

1.503.296

Total Stockholders’ Equity

3.149.335

3.201.105

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

2c, 27

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

Accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.


-4PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASI UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2014 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited) PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN LABA BRUTO Pendapatan lain-lain Beban penjualan dan distribusi Beban umum dan administrasi Beban keuangan Beban lain-lain LABA (RUGI) SEBELUM TAKSIRAN PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK TAKSIRAN PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK Kini Tangguhan

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2014 AND 2013 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

365.501

2v, 28

264.578

NET SALES

(258.541)

2v, 29

(221.000)

COST OF GOODS SOLD

43.578

GROSS PROFIT

71.807

(39.978) (54.792) (8.285)

Other income Selling and distribution expenses General and administrative expenses Financial expenses Other expenses

3.670

INCOME (LOSS) BEFORE PROVISION FOR TAX INCOME (EXPENSE)

106.960 80.283 2o, 2v, 30 (13.386)

2v, 31

(40.768) 2v, 32 (101.691) 2v, 33 (37) 2o, 2v, 34

31.361 2x, 36 (24.108) 18.708

(8.659)

PROVISION FOR TAX INCOME (EXPENSE) (12.160) Current 22.934 Deferred

Taksiran Beban Pajak

(5.400)

10.774

Provision for Tax Expense

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN

25.961

14.444

INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

-

-

Other Comprehensive Income

15.780 (1.336)

Total comprehensive income (loss) attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

Pendapatan Komprehensif Lain Jumlah laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN Laba (rugi) per saham dasar (Rupiah penuh)

26.704 (743)

2c, 27

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE 14.444 YEAR

25.961 4,45

2z, 38


2,63

Basic earnings (loss) per share (full amount)



-5PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2014 AND 2013 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Attributable to Owner of the Parent

Catatan/ Notes Saldo per 1 Januari 2013

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid in Capital

Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas Entitas Anak yang Dikuasi Reorganisasi/ Differences in Asset and Liability Valuation of Subsidiary in The Quasi Reorganization

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Differences Arising from Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls

Saldo Laba/Retained Earnings

Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Attributable To Owners Of The Parent’s Entity

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Kepentingan Nonpengendali/NonControlling Interests

Jumlah Ekuitas/ Stockholders’ Equity

600.000

83.454

176.011

(44.515)

20.000

749.359

1.584.309

15.840

1.600.149

Balance as of January 1, 2013

Pembayaran dividen Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali

-

-

-

-

-

-

-

(995)

(995)

Payment of dividend to non controlling interests

Dana cadangan

-

-

-

-

5.000

(5.000)

-

-

-

General reserve

Laba komprehensif tahun berjalan

-

-

-

-

-

15.780

15.780

(1.336)

14.444

Total comprehensive income for the year

Saldo per 30 September 2013

600.000

83.454

176.011

(44.515)

25.000

760.139

1.600.089

13.509

1.613.598

Balance as of June 30, 2013

Saldo per 1 Januari 2014

600.000

38.939

176.011

-

25.000

652.309

1.492.259

11.037

1.503.296

Balance as of January 1,2014

Rugi komprehensif tahun berjalan

-

-

-

-

-

26.704

26.704

(743)

25.961

Total comprehensive loss for the year

600.000

38.939

176.011

-

25.000

679.013

1.518.963

10.294

1.529.257

Balance as of September 30, 2014

Saldo per 30 September 2014




-6PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2014 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited) ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Kas diterima dari pelanggan Kas dibayar kepada pemasok Kas dibayar kepada karyawan Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi Penerimaan penghasilan bunga Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak Restitusi pajak Penerimaan lain-lain Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penjualan aset tetap Perolehan aset tetap Penambahan tanaman perkebunan Pengurangan (penambahan) tanaman perkebunan plasma Penambahan aset lain-lain Penambahan uang muka Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penambahan hutang bank jangka panjang Penambahan hutang lembaga keuangan Pembayaran (penambahan) piutang pihak berelasi Pembayaran hutang bank jangka panjang Pembayaran hutang lembaga keuangan

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2014 AND 2013 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes


396.006 (139.770) (104.608)

289.123 (104.587) (70.060)

151.628

114.476

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash payment to suppliers Cash payment to employee

4.433

30

4.960

(104.616) (8.555) 3.570

33

(52.809) (15.060) 1.032 2.933

Cash provided by operating activities Cash receipt from interest income Cash payment of interest expenses Cash payment of tax Tax restitution Other income

55.532

Net Cash Provided by Operating Activities

46.460

343 (12.140) (29.540)

13 13 11

410 (18.976) (94.624)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Disposal of fixed assets Acquisitions of fixed assets Addition of plantations

(4.349) (98)

12 13 8

(27.345) (1.845) (20.810)

Deduction (addition) of plasma plantations Addition of aother assets Addition of advances

(161.345)

Net Cash Used in Investing Activities

(45.784)

7.596

510.008

-

1.685

-

35

961

(79.500)

20

(496.330)

(17.636)

20

(12.961)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Addition of long-term banks loan Addition of financial institution loan Payment (addition) of due from related parties Payment of long-term banks loan Payment of financial institutions loan


-7-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI (Lanjutan) UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2014 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited) Pembayaran hutang sewa pembiayaan Pembayaran dividen Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

(3.563) -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Continued) FOR THE NINE MONTHS PERIOD YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2014 AND 2013 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

20

(93.103)


(5.331) (995)

Payment of obligations under finance lease Payment of dividens

(2.962)

Net Cash Provided by Financing Activities

(92.427)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND CASH (108.775) EQUIVALENTS

175.533

CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

83.106


231.270

CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS AT END OF 122.495 YEAR


These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesia Language.

- 8PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2014 DAN 31 DESEMBER 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. UMUM a. Pendirian Entitas

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 2014 AND DECEMBER 31, 2013 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

1. GENERAL a. The Entity’s Establishment

PT Gozco Plantations Tbk (dahulu PT Surya Gemilang Sentosa) (Entitas) didirikan berdasarkan Akta Notaris Wachid Hasyim, S.H., No. 28 tanggal 10 Agustus 2001. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-09601 HT.01.01.TH.2001, tanggal 1 Oktober 2001 serta telah diumumkan dan dimuat dalam Lembaran Berita Negara No. 1558, tanggal 12 Pebruari 2002. Perubahan nama Entitas dari PT Surya Gemilang Sentosa menjadi PT Gozco Plantations telah diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7, tanggal 19 Desember 2007 dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-04592.AH.01.02. TH.2008, tanggal 29 Januari 2008. Anggaran Dasar Entitas mengalami beberapa perubahan, terakhir dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No.192, tanggal 31 Januari 2008 mengenai persetujuan diantaranya merubah status Entitas, perubahan nilai nominal dan penyesuaian dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007, mengenai “Perseroan Terbatas”. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-05907.H.01.02.Tahun 2008 tanggal 6 Pebruari 2008.

PT Gozco Plantations Tbk (formerly PT Surya Gemilang Sentosa) (the Entity) was established based on Notarial Deed No. 28 dated August 10, 2001 of Wachid Hasyim, S.H., which approved by the Minister of Justice and Human Right of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-09601 HT.01.01.TH.2001 dated October 1, 2001 and were published in the State Gazette No. 1558 dated February 12, 2002. The change of Entity’s name from PT Surya Gemilang Sentosa become PT Gozco Plantations, amended by Notarial Deed No. 7, dated December 19, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H. The amendment are approved by the Minister of Law and Human Right of Republic Indonesia in its Decision Letter No. AHU-04592.AH.01.02.TH.2008, dated January 29, 2008. The Article of Association has been amended several time last by Notary Deed Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 192, dated January 31, 2008 concerning approval among others changes the status of the Entity, changes in par value per share and adjustment to the Law No. 40 Year 2007, regarding ”Limited Company”. These changes have received approval from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-05907.H.01.02.Year 2008 dated February 6, 2008.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Entitas, ruang lingkup kegiatan Entitas mencakup bidang usaha pertanian, perdagangan, perindustrian dan jasa yang berkaitan dengan agrobisnis dan agroindustri. Entitas berkantor pusat di Jakarta Selatan. Entitas mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2007.

Based on Article 3 of the Entity’s Articles of Association, the Entity’s scope of activities comprises plantations, trading, industry and service related to agrobusiness and agroindustries. The Entity’s head office located in South Jakarta. The Entity started it’s commercial operation in 2007.

b. Penawaran Umum Efek Entitas

b. The Entity’s Public Offering

Pada tanggal 6 Mei 2008, Entitas telah memperoleh persetujuan dengan Surat Keputusan No. S-2716/BL/2008 dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) untuk menawarkan saham di Bursa Efek Indonesia. Entitas telah mencatatkan seluruh sahamnya sejumlah 5.000.000.000 saham di Bursa Efek Indonesia tanggal 15 Mei 2008.

On May 6, 2008, the Entity obtained the Decision Letter No. S-2716/BL/2008 of the Chairman of the Capital Market and Financial Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regarding initial public offering in the Indonesian Stock Exchanges. The Entity listed its shares totaled 5,000,000,000 shares at the Indonesian Stock Exchanges on May 15, 2008.

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012, Entitas melakukan penambahan jumlah lembar saham dengan:

Based on the Company's Annual General Meeting of Shareholders which is notarized under Deed Fathiah Helmi, S.H, No.41 dated June 15, 2012, The Entity increase it’s number of shares with:


- 9-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan) 30 SEPTEMBER 2014 DAN 31 DESEMBER 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) SEPTEMBER 30,2014 AND DECEMBER 31, 2013 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

a.

Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000 saham (setiap pemegang 100 saham lama akan memperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasar sebesar Rp 12.750 juta atau Rp 255 (dalam satuan Rupiah) per saham. Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal sebesar Rp 7.750 juta dikreditkan pada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi.

a.

Declaration of stock dividends amounting to 50,000,000 shares (every holder of 100 shares will receive 1 stock dividend), which shares have a total market value of Rp 12,750 million or Rp 255 (full Rupiah) per share. The difference between the market price and par value amounting to Rp 7,750 million was credited to “Additional Paid-in Capital – Net”, which is presented under stockholders’ equity in the consolidated financial position.

b.

Kapitalisasi agio saham sebesar 950.000.000 saham atau setara Rp 95.000 juta dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal sebesar Rp 100 (dalam satuan Rupiah) per saham dengan perbandingan setiap pemegang 100 saham lama memperoleh 19 saham baru.

b.

Capitalization of additional paid-in capital amounting to 950,000,000 shares equivalent of Rp 95,000 million through distribution of the bonus stocks with par value of Rp 100 (full Rupiah) per shares with a ratio of every holder of 100 shares will receive 19 new share.

c. Entitas Anak

c. Subsidiaries

Entitas memiliki kepemilikan langsung dan tidak langsung pada Entitas Anak pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 sebagai berikut:

Entitas Anak / Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Kegiatan Usaha/ Principal Activity

The Entity has direct and indirect ownership on Subsidiaries as of September 30, 2014 and December 31, 2013 are as follows:

Persentase Kepemilikan / Percentage of Ownership

Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Start of Commercial Operating

Jumlah Aset Per 30 Sept 2014/ Total Assets as of Sept 30, 2014

Jumlah Aset Per 31 Desember 2013/ Total Assets as of December 31, 2013

Kepemilikan langsung/ Direct Ownership PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

Jakarta

Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantation

99,50%

1990

1.310.485

1.311.349

Surabaya


99,99%

-

1.399.199

1.301.451

PT Golden Blossom Sumatra (GBS)

Palembang


95,00%

2007

745.464

744.328

PT Cahya Vidi Abadi (CVA)

Palembang


83,00%

2013

145.130

129.728

Surabaya


99,50%

-

39.065

34.281

Palembang


71,07%

2007

18.465

13.672

Surabaya


99,99%

-

909.478

838.409

PT Palma Sejahtera (PS)

PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI) Kepemilikan tidak langsung/Indirect Ownership Melalui BMI/Through BMI PT Pemdas Agro Citra Buana (Pemdas) Melalui PS/Through PS PT Mulia Agro Persada (MAP)


- 10 -


Entitas Anak / Subsidiaries PT Palmdale Agrosia Lestari Makmur (PALM)

Domisili/ Domicile

Kegiatan Usaha/ Principal Activity

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) SEPTEMBER 30, 2014 AND DECEMBER 31, 2013 (Expressed in millions of Rupiah unless, otherwise stated)

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Start of Commercial Operating

Jumlah Aset Per 30 Sept 2014/ Total Assets as of Sept 30, 2014

Jumlah Aset Per 31 Desember 2013/ Total Assets as of December 31, 2013

Pontianak


99,99%

2013

436.237

411.393

PT Telaga Sari Persada (TSP)

Sampit


99,99%

2013

62.883

61.057

PT Siberut Wahana Lestari Golden Plantation (SWLGP)

Mentawai


99,34%

-

211

197

PT Mentawai Siberut Golden Plantation (MSGP)

Mentawai


99,25%

-

183

188

PT Mitra Lintas Agrotama (MLA)

Pontianak


99,99%

-

12

12

Mentawai


98,68%

-

26

12

Mentawai


98,52%

-

-

4

Melalui SWLGP/Through SWLGP PT Siberut Golden Plantation Pratama (SGPP) Melalui MGPP/ Through MGPP PT Mentawai Golden Plantation Pratama (MGPP)

PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 15, tanggal 25 September 2007, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT SA sebesar Rp 152.500 juta yang terdiri dari 152.500 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) atau setara dengan 61%.

Based on Notarial Deed No. 15 dated September 25, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT SA amounting to Rp 152,500 million which consists of 152,500 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, or equivalent with 61%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 5 Desember 2007, Entitas meningkatkan penyertaan saham kepada PT SA menjadi sebesar Rp 248.750 juta yang terdiri dari 248.750 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) per lembar saham, sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 99,5%.

Based on Notarial Deed No. 1 dated December 5, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT SA amounting to Rp 248,750 million which consists of 248,750 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 99.5%.

Pada tanggal 30 September 2007, PT SA melakukan kuasi reorganisasi, sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 51 (Revisi 2003) mengenai ”Akuntansi Kuasi Reorganisasi” yang digunakan untuk merestrukturisasi ekuitas dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitas PT SA berdasarkan nilai wajar pada tanggal tersebut (lihat Catatan 26).

As of September 30, 2007, PT SA conducted quasi reorganization, according to Statement of Financial Accounting Standars No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, to restructure its equities through eliminating deficit and revaluing the whole assets and liabilities of PT SA to fair value on the revaluation date (see Note 26).


- 11 -





Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Entitas yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153 tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham Entitas menyetujui hal-hal sebagai berikut:

Based on Extraordinary General Meeting of Stockholders (EGM) which has notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153 dated June 25, 2009, the Entity’s stockholders agreed as follows:

1. Pembelian saham PT PS, Entitas Anak, yang dimiliki oleh Eddy Widjanarko dan Daniel Lianto, sebesar 999 lembar saham dengan nilai sebesar Rp 999 juta melalui Entitas dan sebesar 1 lembar saham dengan nilai sebesar Rp 1 juta melalui PT SA, Entitas Anak.

1. Purchase shares of PT PS, Subsidiary, which owned by Eddy Widjanarko and Daniel Lianto, amounted to 999 shares with value of Rp 999 million by the Entity and 1 shares with value of Rp 1 million by PT SA, Subsidiary.

2. Pembelian obligasi wajib konversi dari Delta Investment Limited sebesar Rp 300.000 juta yang dapat dikonversikan menjadi saham dalam PT PS, Entitas Anak, dengan nilai sebesar Rp 465.000 juta.

2. Purchase of Mandatory Convertible Bonds from Delta Investment Limited amounting to Rp 300,000 million which can be converted into shares of PT PS, Subsidiary, with value of Rp 465,000 million.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156 tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham PT PS, Entitas Anak, menyetujui konversi hutang PT PS dalam bentuk Obligasi Wajib Konversi sebesar Rp 300.000 juta menjadi setoran modal PT PS, Entitas Anak.

Based on EGM of PT PS, Subsidiary, which notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156 dated June 25, 2009, PT PS’s stockholders agreed to convert the Mandatory Convertible Bonds amounting to Rp 300,000 million to equity of PT PS, Subsidiary.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, SH., M.H. No. 18, tanggal 28 Desember 2011, Entitas melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor menjadi sebesar Rp 432.439 juta.

Based on RUPSLB PT PS, Subsidiary, which have been Notarized by Hari Santoso, SH., M.H. No. 18 dated December 28, 2011, the Entity increase issued and fully paid capital stock which become to Rp 432,439 million.



Berdasarkan Akta Notaris Fauzie, S.H., No. 25, tanggal 26 Desember 2005, Entitas melakukan penyertaan saham di PT GBS, Entitas Anak sebesar Rp 2.550 juta yang terdiri dari 2.550 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 25, dated December 26, 2005 of Fauzie, S.H., the Entity held investment in share of PT GBS amounting to Rp 2,550 million which consisting of 2,550 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, tanggal 17 April 2006, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 5.100 juta yang terdiri dari 5.100 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 5, dated April 17, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT GBS to Rp 5,100 million which consisting of 5,100 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 10 Agustus 2006, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.287 juta yang terdiri dari 11.287 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah), sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 56,4%.

Based on the Notarial Deed No. 11, dated August 10, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,287 million which consisting of 11,287 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 56.4%.


- 12 -



Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 13 Nopember 2006, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.600 juta yang terdiri dari 11.600 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah), sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 8, dated November 13, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,600 million which consisting of 11,600 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 22 Desember 2006, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 23.200 juta yang terdiri dari 23.200 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah), sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 11, dated December 22, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT GBS to Rp 23,200 million which consisting of 23,200 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah), therefore percentage of ownership became to 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 3 Desember 2007, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 53.600 juta yang terdiri dari 53.600 lembar saham, dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah), sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 1, dated December 3, 2007, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increasing investment in share of PT GBS to Rp 53,600 million consisting of 53,600 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 30, tanggal 30 Desember 2009, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 120.600 juta yang terdiri dari 120.600 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah), sehingga persentase kepemilikan Entitas saat ini sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 30, dated December 30, 2009, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increasing investment in share of PT GBS to Rp 120,600 million consisting of 120,600 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership now became to 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Ronaldie Christie, S.H., MKn., No. 10, tanggal 28 Desember 2011, para pemegang saham PT GBS, menyetujui pengalihan saham oleh Entitas di PT GBS sebesar Rp 50.400 juta yang terdiri dari 50.400 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) dengan harga pengalihan sebesar Rp 176.400 juta, sehingga kepemilikan Entitas menjadi sebesar 95%.

Based on Notarial Deed Ronaldie Christie,S.H., Mkn., No. 10, dated December 28, 2011, the stockholders of PT GBS, Subsidiary, agreed the take over from Entity in PT GBS amounting to Rp 50,400 million which consist of 50,400 shares with nominal price Rp 1,000,000 (full Rupiah) with transfer price amounting to Rp 176,400 million, therefore percentage of ownership now became to 95%.

Selisih antara biaya perolehan investasi dengan bagian Entitas atas nilai buku aset bersih dan liabilitas adalah sebesar Rp 131.250 juta disajikan sebagai goodwill dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi.

The excess of acquisition cost of investment over The Entity’s equity share in the net book value of assets and liabilities amounting to Rp 131,250 million is presented as goodwill in the consolidated statements of financial position (balance sheets).

PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI)

PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI)

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, tanggal 26 Nopember 2007, Entitas melakukan penyertaan saham di PT BMI sebesar Rp 18.656 juta yang terdiri dari 18.656 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan

Based on Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, dated November 26, 2007, the Entity held investment in shares to PT BMI amounting to Rp 18,656 million consisting of 18,656 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) or


- 13 -



Rupiah) atau setara dengan 99,5%.

equivalent with 99.5%.

Berdasarkan Akta Notaris, Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, PT BMI melakukan penyertaan saham kepada PT Pemdas sebesar Rp 2.000 juta dalam 2.000 lembar saham dengan persentase kepemilikan sebesar 71,42%.

Based on Notarial Deed of Herman Adriansyah, S.H., No. 60 dated June 21, 2004, PT BMI held investment in shares to PT Pemdas amounting to Rp 2,000 million of 2,000 shares with percentage of ownership at 71.42%.



Berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 10 Nopember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) yang dimiliki oleh Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini dan Erta Heptiana masing-masing sebanyak 23, 30 dan 30 lembar saham, kepada PT Suryabumi Agrolestari. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 100 juta yang terdiri dari 100 saham menjadi Rp 12.000 juta yang terdiri dari 12.000 saham, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp 3.000 juta yang terdiri dari 3.000 saham. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir. Jati Cahyono dan PT Suryabumi Agrolestari masing-masing sebesar Rp 493 juta dan Rp 2.407 juta.

Based on EGM of PT CVA which covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, dated November 10, 2007, the stockholders agreed to sold the shares with nominal value Rp 1,000,000 (full Rupiah) of Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini and Erta Heptiana amounting to 23, 30 and 30 shares, respectively, with PT Suryabumi Agrolestari. EGM also approved the increase of authorized capital of PT CVA from Rp 100 million which consisted of 100 shares to Rp 12,000 million which consisted of 12,000 shares, and the increasing in the issued and fully paid capital stock to Rp 3,000 million which consisted of 3,000 shares. The related increase in the issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and PT Suryabumi Agrolestari amounting to Rp 493 million and Rp 2,407 million, respectively.

Selanjutnya berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 tanggal 17 Desember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham yang dimiliki oleh PT Suryabumi Agrolestari sebanyak 2.490 lembar saham kepada Entitas. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 12.000 juta menjadi Rp 60.000 juta dengan nilai nominal yang sama, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari sebesar Rp 3.000 juta menjadi sebesar Rp 15.000 juta. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir Jati Cahyono dan Entitas masing-masing sebesar Rp 2.040 juta dan Rp 9.960 juta.

Subsequently based on EGM of PT CVA which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 dated December 17, 2007, the stockholders agreed to sell the shares of PT Suryabumi Agrolestari amounted to 2,490 shares to the Entity. EGM also approved the increase of authorized capital stock PT CVA from Rp 12,000 million to Rp 60,000 million with the same amount of par value and also agreed to increasing the issued and fully paid capital stock from Rp 3,000 million to Rp 15,000 million. The related increase of issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and the Entity amounting to Rp 2,040 million and Rp 9,960 million, respectively.

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, seluruh penyertaan saham Entitas di PT CVA adalah sebesar Rp 12.450 juta yang terdiri 12.450 lembar saham atau setara 83%.

As of September 30, 2014 and December 31, 2013, the Entity’s investment in shares in PT CVA amounted to Rp 12,450 million which consisted of 12,450 shares or equivalent to 83%.

PT Gozco Plantation Tbk merupakan Entitas induk, dimana Wildwood Investment Pte, Limited merupakan Entitas induk utamanya.

PT Gozco Plantation Tbk is the present Entity of the Entity, whereas Wildwood Investment Pte, Limited is its ultimate parent Entity.


- 14 -


d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan


d.

The members of the Entity’s Board of Commissioners and Directors as of September 30, 2014 and December 31, 2013, were as follows:

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Entitas pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur

Komite Audit Ketua Anggota

: : : :

H. Mustofa Ir. Rudyansah Bin Abdul Cosim Harijanto Benyamin Subrata

: : : :

: : : : : :

Tjandra Mindharta Gozali Kreisna Dewantara Gozali Andrew Michael Vincent Jamal Rosyidin Hakki, S.H. Enggan Nursanti Yongki Tedja

: : : : : :

: : :

H. Mustofa Hartono Bagoes Ramelan

: : :

Jumlah karyawan tetap Entitas dan Entitas Anak adalah 1.351 masing – masing pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013. e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasi

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

a. Pernyataan Kepatuhan Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasi. Laporan keuangan konsolidasi telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan) No. VIII.G.7, mengenai “Penyajian dan Pengungkapan Laporan

Board of Commissioners President Commissioner Commissioners Independent Commissioner Directors President Director Vice President Director Directors

Audit Committee Chairman Members

The Entity and Subsidiaries had 1,351 permanent employees as of September 30, 2014 and December 31, 2013, respectively. e.

Manajemen Entitas dan Entitas Anak bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasi yang telah diselesaikan pada tanggal 28 Oktober 2014.

2.

The Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees

Completion Statements

of

the

Consolidated

Financial

The management of the Entity and Subsidiaries are responsible for the preparation of the consolidated financial statements that was completed in October 28, 2014.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Statement b. of Compliance Management responsible for the preparation and presentation on the consolidated financial statements and have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards which include Statement and Interpretations of Financial Accounting Standards issued by Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Accountant Institute and Indonesian Financial Services Authority (formarly the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency) Regulation No. VIII.G.7, regarding “the


- 15 -



Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terlampir dalam Surat Keputusan No. KEP347/BL/2012, tanggal 25 Juni 2012.

Presentation and Disclosures of Financial Statements of Listed Entity” enclosed in the Decision Letter No. KEP- 347/BL/2012, dated June 25, 2012.

b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi

b. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasi, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasi, disusun berdasarkan pada saat terjadinya (accrual basis) dengan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu diukur berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis using historical cost concept of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Pada tanggal 1 Januari 2012, Entitas dan Entitas Anak telah mengadopsi PSAK dan ISAK baru dan revisi yang efektif pada tahun 2012. Perubahan kebijakan akuntansi Entitas dan Entitas Anak telah dibuat sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi.

On January 1, 2012, the Entity and Subsidiaries have adopted new and revised PSAK and ISAK, which effective on 2012. Changes in Entity and Subsidiaries accounting policies have been prepared based on transition requirements in the respective standards and interpretations.

Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

Standards effective in the current year

Dalam periode berjalan Entitas dan Entitas Anak telah menerapkan standar baru dan revisi berikut yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia yang diwajibkan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2013. Penerapan standar ini tidak berdampak terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas serta pengungkapan terkait, tetapi terdapat kemungkinan akan mempengarui akuntansi dan pengungkapan transaksi dan pengaturan di masa yang akan datang:

In the current period, the Entity and Subisidiaries has adopted the following new and revised standards issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Accountants Institute that are mandatorily effective for accounting periods beginning on January 1, 2013. Their adoption has not had any significant impact on the amounts reported in these consolidated financial statements but may impact the accounting for future transactions or arrangements:





 

PSAK 38 (revisi 2012), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali. Penyesuaian PSAK 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan. Pencabutan atas PSAK No. 51 (Revisi 2013), mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”.

 

PSAK 38 (revised 2012), Business Combination Under Common Control. Amendment to PSAK 60, Financial Instruments:Disclosures. Revoked of PSAK No. 51 (Revised 2013), regarding “Quasi Reorganisation”.

Standar telah diterbitkan tapi belum diterapkan

Standards in issue not yet adopted

Entitas dan Entitas Anak belum menerapkan interpretasi berikut yang telah diterbitkan tetapi efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2014:

The Entity and Subsidiaries has not applied the following interpretations that have been issued but are effective for periods beginning on or after January 1, 2014:

 ISAK 27, Pengalihan Aset dari Pelanggan.

 ISAK 27, Transfers of Assets from Customers.

 ISAK 28, Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas.

 ISAK 28, Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments.


- 16 -



Pada tanggal terbitnya laporan keuangan konsolidasian, manajemen telah melakukan evaluasi atas efek penerapan standar ini pada laporan keuangan konsolidasian.

As of the issuance date of the consolidated financial statements, management is evaluating the effect of thesse interpretations on the consolidated financial statements.

Laporan arus kas konsolidasi disajikan dengan metode langsung yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated financial statements of cash flows were presented using the direct method, cash flows were classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang fungsional dan mata uang penyajian yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasi adalah Rupiah.

The functional and presentation currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah.

c. Prinsip Konsolidasi Laporan keuangan konsolidasi menggabungkan seluruh Entitas Anak yang dikendalikan oleh Entitas. Pengendalian dianggap ada ketika Entitas memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketika Entitas memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: - Kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; - Kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; - Kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau - Kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan direksi dan dewan komisaris atau organ tersebut.

c. Principles of Consolidation The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Entity. Control is presumed to exist when the Entity, directly or indirectly through Subsidiaries, owns more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists when the Entity owns half or less of the voting power of an entity when there is: - Power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; - Power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; - Power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or - Power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Kepentingan nonpengendali merupakan proporsi atas laba atau rugi dan aset neto yang tidak dimiliki Entitas dan disajikan secara terpisah dalam laporan laba rugi komprehensif dan ekuitas pada laporan posisi keuangan, dipisahkan dengan ekuitas yang dapat diatribusikan kepada entitas induk.

Non-controlling interests represents the portion of profit or loss and the net assets not held by Entity, and presented separately in the consolidated statements of comprehensive income, and within equity in the consolidated statements of financial position, separate from equity attributable to the parent.

Kepentingan nonpengendali pada Entitas Anak diidentifikasi secara terpisah dan disajikan dalam ekuitas. Kepentingan nonpengendali pemegang saham mungkin awalnya diukur pada nilai wajar atau pada bagian pemilikan kepentingan nonpengendali dari nilai wajar aset bersih yang

Non-controlling interests in Subsidiaries are identified separately and presented within equity. The interest of non-controlling shareholders maybe initially measured either at fair value or at the non-controlling interests proportionate share of the fair value of the acquiree’s


- 17 -



dapat diidentifikasi dari pihak yang diakuisisi dengan dasar akuisisi. Setelah akuisisi, jumlah tercatat kepentingan nonpengendali adalah jumlah kepemilikan pada pengakuan awal ditambah bagian kepentingan nonpengendali dari perubahan selanjutnya dalam ekuitas. Jumlah pendapatan komprehensif Entitas Anak tersebut diatribusikan kepada pemilik Entitas dan pada kepentingan nonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit.

identifiable net asset. The choice of measurement is made on acquisition by acquisition basis. Subsequent to acquisition, the carrying amount of non-controlling interests is the amount of those interests at initial recognition plus noncontrolling interests’ share of subsequent change in equity. Total comprehensive income of subsidiaries is attributed to the owners of the Entity and to the non-controlling intersts even if this results in the non-controlling interests having deficit balance.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Entitas pada Entitas Anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan Entitas dan Entitas Anak dan kepentingan nonpengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas Entitas Anak. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau deterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik entitas induk.

Changes in the Entity interests in existing Subsidiaries that do not result in a loss of control are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Entity and Subsidiaries interests and the non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the Subsidiaries. Any difference between the amount by which the noncontrolling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognised directly in equity and attributed to owners of the entity.

Ketika Entitas kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i) keseluruhan nilai wajar yang diterima dan nilai wajar dari setiap sisa investasi dan (ii) nilai tercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill) dan liabilitas dari entitas anak dan setiap kepentingan nonpengendali. Ketika aset dari Entitas Anak dinyatakan sebesar nilai revaluasi atau nilai wajar dan akumulasi keuntungan atau kerugian yang telah diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan terakumulasi dalam ekuitas, jumlah yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan akumulasi ekuitas dicatat seolah-olah Entitas telah melepas secara langsung aset yang relevan (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer langsung ke saldo lama sebagaimana ditentukan oleh PSAK yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011), Instrumen Keuangan; Pengakuan dan Pengukuran atau, jika sesuai, biaya perolehan saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas.

When the Entity loses control of a Subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiary and any non-controlling interest. When assets of the subsidiary are carried at revalued amount or fair values and the related cumulative gain or loss has been recognized in other comprehensive income and accumulated in equity, the amounts previously recognized in othe comprehensive income and accumulated in equity are accounted for as if the Entity had directly disposed of the relevant assets (i.e. reclassified to profit or loss or transferred directly to retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK No. 55 (Revised 2011), Financial Instruments: Recognition and Measurement or, when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a jointly controlled entity.

Penghasilan dan beban Entitas Anak yang diakuisisi atau penjualan selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi dana sampai dengan

The results of Subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of comprehensive income from the effective date of acquisition and up to


- 18 -



tanggal efektif penjualan.

the effective date of disposal, as appropriate.

Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan Entitas Anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Entitas.

Where necessary, adjustments are made to the financial statements of the Subsidiaries to bring the accounting policies used in line with those used by the Entity.

Seluruh transaksi antara Entitas dan Entitas Anak, saldo, penghasilan dan beban dieliminasi pada saat konsolidasi.

All Entity and Subsidiaries transactions, balances, income and expenses are eliminated on consolidation.

d. Kombinasi Bisnis

d. Business Combination

Entitas mencatat setiap kombinasi bisnis dengan menerapkan metode akuisisi. Biaya kombinasi bisnis adalah keseluruhan nilai wajar (pada tanggal pertukaran) dari aset yang diperoleh, liabilitas yang terjadi atau yang diasumsikan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan sebagai penggantian atas pengendalian Entitas Anak. Biaya-biaya terkait dengan akuisisi langsung diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Acquisitions of Subsidiaries and businesses are accounted for using the acquisition method. The cost of the business combination is the aggregate of the fair values (at the date of exchange) of assets given, liabilities incurred or assumed, and equity instruments issued in exchange for control of the acquiree. Any costs directly attributable to the business combination are recorded in the consolidated statement of comprehensive income.

Pada saat akuisisi, aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas Entitas Anak yang diambil alih diukur sebesar nilai wajarnya pada tanggal akuisisi. Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagian Entitas atas nilai wajar aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill.

On acquisition, the assets and liabilities of Subsidiaries are measured at their fair values at the date of acquisition. Any excess of the cost of acquisition over the fair values of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill.

e. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dan deposito berjangka dengan masa jatuh tempo kurang dari 3 (tiga) bulan. Kas dan setara kas tidak digunakan sebagai jaminan atas liabilitas dan pinjaman lainnya dan tidak dibatasi penggunaannya. f. Instrumen Keuangan

f. e. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consists of cash, cash in bank and time deposits with a maturity period of less than 3 (three) months. Cash and cash equivalents are not pledged as collaterals for liabilities and others loans and not restricted. f. Financial Instruments

Aset keuangan

Financial assets

Entitas dan Entitas Anak mengklasifikasikan aset keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; (ii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo; (iii) pinjaman dan piutang; dan (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

The Entity and Subsidiaries classifies its financial assets into the categories of: (i) financial assets at fair value through profit or loss; (ii) held-to-maturity investments; (iii) loans and receivables; and (iv) available-for-sale financial assets.

Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat aset keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Aset keuangan tidak diakui apabila hak untuk menerima arus kas dari suatu investasi telah berakhir atau telah ditransfer dan Entitas dan Entitas Anak telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas

The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition. Financial assets are derecognized when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferred and the Entity and Subsidiaries has transferred substantially all


- 19 -



kepemilikan aset keuangan tersebut

risks and rewards of ownership.

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali yang merupakan kontrak jaminan keuangan atau instrumen lindung nilai yang ditetapkan efektif. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dari aset keuangan ini disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi sebagai keuntungan (kerugian) lainlain - bersih” di dalam periode terjadinya. Pendapatan dividen dari aset keuangan ini diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi sebagai bagian dari pendapatan lainlain pada saat ditetapkannya hak Entitas dan Entitas Anak untuk menerima pembayaran tersebut.

Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets held for trading. A financial asset is classified in this category if acquired principally for the purpose of selling in the short-term. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are financial guarantee contracts or designated as hedges. Gains or losses arising from changes in fair value of the financial assets are presented in the consolidated statements of comprehensive income within “other gains (losses) - net” in the period in which they arise. Dividend income from the financial assets at fair value through profit or loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income as part of other income when the Entity and Subsidiaries’s right to receive payments is established

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan biaya transaksi dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi, dan kemudian diukur pada nilai wajarnya

Financial assets carried at fair value through profit or loss are initially recognized at fair value and transaction costs are expensed in the consolidated statements of comprehensive income and subsequently carried at fair value.

Aset dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar jika diharapkan dapat direalisasikan dalam 12 bulan; sebaliknya, diklasifikasikan sebagai tidak lancar

Assets in this category are classified as current assets if expected to be settled within 12 months; otherwise, they are classified as non-current.

(ii) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo

(ii) Held-to-maturity investments

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Entitas dan Entitas Anak mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali :

Held-to-maturity investments are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Entity and Subsidiaries has the positive intention and ability to hold to maturity, except for:

a) investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; b) investasi yang ditetapkan oleh Entitas dan

a) investments that upon initial recognition are designated as financial assets at fair value through profit or loss; b) investments that are designated in the


- 20 -



Entitas Anak dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan c) investasi yang memenuhi definisi pinjaman dan piutang.

c) investments that meet the definition of loans and receivables.

Investasi di atas dimasukkan di dalam aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of it within 12 months of the end of the reporting period.

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo pada awalnya diakui sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Held-to-maturity investments are initially recognized at fair value including directly attributable transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest method.

Bunga dari investasi tersebut yang dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi sebagai bagian dari pendapatan lain-lain.

Interest on the investments calculated using the effective interest method is recognized in the consolidated statements of comprehensive income as part of other income.

(iii) Pinjaman dan piutang

category of available-for-sale; and

(iii) Loans and receivables

Pinjaman dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pinjaman dan piutang tersebut dimasukkan di dalam aset lancar kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They are included in current assets, except for maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as non-current assets.

Pinjaman dan piutang pada awalnya diakui sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognized at fair value including directly attributable transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest method.

(iv) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual Aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman atau piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan tersebut dimasukkan di dalam aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

(iv) Available-for-sale financial assets Available-for-sale financial assets are nonderivative financial assets that are designated as available-for-sale or that is not classified as loans or receivables, held-to-maturity investments and financial assets at fair value through profit or loss. They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of them within 12 months of the end of the reporting period.


- 21 -



Aset keuangan yang tersedia untuk dijual pada awalnya diakui sebesar nilai wajar, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut diukur dengan nilai wajar, dimana keuntungan atau kerugian diakui di ekuitas, kecuali untuk kerugian akibat penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Jika suatu aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, maka akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya telah diakui di ekuitas, diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Available-for-sale financial assets are initially recognized at fair value, including directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial assets are carried at fair value, with gains or losses recognized in equity, except for impairment losses and foreign exchange gains or losses, until the financial assets are derecognized. If the available-forsale financial assets are impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in equity, is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Bunga atas sekuritas yang tersedia untuk dijual yang dihitung dengan metode suku bunga efektif diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi sebagai bagian dari pendapatan lain-lain. Dividen atas instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual diakui didalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi sebagai bagian dari pendapatan keuangan pada saat hak Entitas dan Entitas Anak untuk menerima pembayaran tersebut ditetapkan.

Interest on available-for-sale securities calculated using the effective interest method is recognized in the consolidated statements of comprehensive income as part of other income. Dividends on available-for-sale equity instruments are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as part of finance income when the Entity and Subsidiaries’s right to receive the payments is established.

Metode suku bunga efektif

Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau biaya selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suka bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan atau pembayaran kas masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nialai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial instrument and of allocation interest income or expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimeted future cash receipts or payments (including all fees and points paid or received the form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or where approriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instrument at FVTPL.


- 22 -



Penurunan nilai dari aset keuangan

Impairment of financial assets

(i) Aset yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi

(i) Assets carried at amortized cost

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi, Entitas dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

The Entity and Subsidiaries assesses at the consolidated statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Kriteria yang Entitas dan Entitas Anak gunakan untuk menentukan bahwa ada bukti objektif dari suatu penurunan nilai meliputi:

The criteria that the Entity and Subsidiaries use to determine that there is objective evidence of an impairment loss include:

-

kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam;

-

significant financial difficulty of the issuer or borrowers;

-

pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; pihak pemberi pinjaman, dengan alasan ekonomi atau hukum sehubungan dengan kesulitan keuangan yang dialami pihak peminjam, memberikan keringanan pada pihak peminjam yang tidak mungkin diberikan jika pihak peminjam tidak mengalami kesulitan tersebut; terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya; hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan; atau

-

a breach of contract, such as a default or delinquency in interest or principal payments; the lenders, for economic or legal reasons relating to the borrower’s financial difficulty, granting to the borrower a concession that the lender would not otherwise consider;

data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset dimaksud, meskipun penurunannya belum dapat diidentifikasi terhadap aset keuangan secara individual dalam kelompok aset tersebut, termasuk:

-

-

-

 

memburuknya status pembayaran pihak peminjam dalam kelompok tersebut; dan kondisi ekonomi nasional atau lokal

-

-

it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization; the disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties; or observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a portfolio of financial assets since the initial recognition of those assets, although the decrease cannot yet be identified with the individual financial assets in the portfolio, including:  adverse changes in the payment status of borrowers in the portfolio; and  national or local economic conditions


- 23 -


yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.


that correlate with defaults on the assets in the portfolio.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi, baik secara langsung maupun menggunakan pos cadangan. Jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara objektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti meningkatnya peringkat kredit debitur), maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan, baik secara langsung, atau dengan menyesuaikan pos cadangan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum adanya pengakuan penurunan nilai pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the previously recognized impairment loss will be reversed either directly or by adjusting an allowance account. The reversal will not result in the carrying of a financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date at which the impairment was reversed. The reversal amount will be recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

(ii) Aset yang tersedia untuk dijual Ketika penurunan nilai wajar atas aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual telah diakui secara langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secara langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas harus dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi merupakan selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

(ii) Assets classified as available-for-sale When a decline in the fair value of an available for sale financial asset has been recognized directly in other comprehensive income within equity and there is objective evidence that the assets are impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income within equity will be reclassified from other comprehensive income within equity to the consolidated statements of comprehensive income even though the financial asset has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified from other comprehensive income within equity to the consolidated statements of comprehensive income will be the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in the consolidated statements of comprehensive income.


- 24 -



Kerugian penurunan nilai yang diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi atas investasi instrumen ekuitas yang diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

The impairment losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income for an investment in an equity instrument classified as available-for-sale will not be reversed through the consolidated statements of comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, nilai wajar instrumen utang yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dihubungkan dengan peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi, maka kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

If, in a subsequent period, the fair value of a debt instrument classified as available-forsale increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in the consolidated statements of comprehensive income, the impairment loss is reversed through the consolidated statements of comprehensive income.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Entitas dan Entitas Anak menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir, atau Entitas dan Entitas Anak mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Entitas dan Entitas Anak tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Entitas dan Entitas Anak mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Entitas dan Entitas Anak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikian aset keuangan yang ditransfer, Entitas dan Entitas Anak masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Entity and Subsidiaries derecognises a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Entity and Subsidiaries neither transfers nor retains subtanstially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Entity and Subsidiaries recognise its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. It the Entity and Subsidiaries retain substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Entity and Subsidiaries continue to recognise the financial asset and also recognises a collaterallised borrowing for the proceeds received.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Entitas dan Entitas Anak mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat liabilitas keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi liabilitas keuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Liabilitas keuangan tidak diakui ketika kewajiban tersebut berakhir yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

The Entity and Subsidiaries classifies its financial liabilities into the categories of: (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities carried at amortized cost. The classification depends on the purpose for which the financial liabilities were acquired. Management determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Financial liabilities are derecognized when they are extinguished which is when the obligation specified in the contract is discharged or is cancelled or expires.


- 25 -



(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial liabilities at fair value through profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika dimiliki terutama untuk tujuan dibeli kembali dalam jangka pendek.

Financial liabilities at fair value through profit or loss are financial liabilities held for trading. A financial liability is classified in this category if incurred principally for the purpose of repurchasing it in the short-term.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukur pada nilai wajarnya, dimana keuntungan atau kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Financial liabilities carried at fair value through profit or loss are initially recognized at fair value and subsequently carried at fair value, with gains and losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities carried at amortized cost

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan tersebut diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Mereka dimasukkan di dalam liabilitas jangka pendek, kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Liabilitas keuangan ini diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities carried at fair value through profit or loss, are initially recognized at fair value less directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial liabilities are carried at amortized cost using the effective interest method. They are included in short-term liabilities, except for maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as long-term liabilities.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the financial liabilities are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Liabilities

Entitas dan Entitas Anak menghentikan pengakuan, jika dan hanya jika, liabilitas Entitas dan Entitas Anak telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Entity and Subsidiaries derecognized financial liabilities when and only when the Entity and Subsidiaries’ obligations are discharged, expired or canceled.

Estimasi nilai wajar

Fair value estimation

Entitas dan Entitas Anak menggunakan beberapa teknik penilaian yang digunakan secara umum untuk menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan dengan tingkat kompleksitas yang rendah. Input yang digunakan dalam teknik penilaian untuk instrumen keuangan di atas adalah data pasar yang dapat diobservasi.

The Entity and Subsidiaries uses widely recognized valuation models for determining fair values of non-standardized financial instruments of lower complexity. For these financial instruments, inputs into models are generally market observable.


- 26 -



Saling hapus antar instrumen keuangan

Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan secara saling hapus dan nilai bersihnya disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasi jika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan ada niat untuk menyelesaikan secara neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offseted and the net amount reported in the consolidated statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously.

g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

g. Transactions h. with Related Parties

Entitas dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi seperti yang dinyatakan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010) mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Entity and Subsidiaries has transactions with entities that are regarded as having special relationship as defined by PSAK No. 7 regarding “Related Parties Disclosures”.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

(a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control over the reporting entity; (ii) has significant influence over the reporting entity; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity. (b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (i) the entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). (ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). (iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. (iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. (v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

(ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) both entities are joint ventures of the same third party.

(iv) one entity is a joint venture of a third (v)

entity and the other entity is an associate of the third entity. the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.


- 27 -



(vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). (vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vi) the entity is controlled or jointly

Seluruh saldo dan transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan ataupun tidak dilakukan dengan persyaratan dan kondisi normal sebagaimana yang dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi.

All significant balances and transactions with related parties, whether done or not conducted under the normal terms and conditions similar to those with third parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

controlled by a person identified in (a).

(vii) a person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

h. i. Inventories

h. Persediaan Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata (average method).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the average method. i.

Nilai realisasi neto adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and the estimated selling expenses. j.

i. Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method). j. Tanaman Perkebunan

k.

k. i. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized and charged to operations using the straight-line method over the periods benefited. k j. Plantations

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar harga perolehan yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan biaya tidak langsung lainnya yang dialokasikan berdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi harga perolehan tersebut akan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan. Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai pada tahun tanaman tersebut menghasilkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis yaitu 20 tahun.

Immature plantations are stated at acquisition costs which include costs incurred for field preparation, planting, fertilising and maintenance, borrowing costs incurred on loans used to finance the development of immature plantations and an allocation of other indirect costs based on hectares planted. When the plantations are mature, the accumulated costs are reclassified to mature plantations. Depreciation of mature plantations commences in the year when the plantation are mature using the straight-line method over the estimated useful lives of 20 years.

Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila sekurang-kurangnya telah berumur 5 tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS).

Oil palm plantations are considered mature 5 years after planting and generating Fresh Fruit Bunches (FFB).

Perkebunan Plasma Biaya-biaya yang terjadi dalam pengembangan

l k. Plasma Plantations Costs incurred during development up to


- 28 -



perkebunan plasma sampai perkebunan tersebut siap dikonversi dan dikapitalisasi ke akun perkebunan plasma. Pengembangan perkebunan plasma dibiayai oleh kredit investasi perkebunan plasma dari bank atau pembiayaan sendiri. Akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma disajikan dengan nilai bersih setelah dikurangi dengan kredit investasi perkebunan plasma yang diterima sebagai aset atau liabilitas dalam akun ”Perkebunan Plasma”.

conversion of the plasma plantations are capitalized to plasma plantations. Development of the plasma plantations is financed by plasma plantation investment credits from the banks or self-financing. Accumulated development costs are presented net of investment credit receipts as assets or obligations in an account “Plasma Plantations”.

Selisih antara akumulasi biaya pengembangan dengan nilai konversinya dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

The difference between the accumulated development costs of plasma plantations and their conversion value is charged to the consolidated statements of comprehensive income.

l.

Aset Tetap

m l. Fixed Assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), kecuali hak atas tanah yang tidak disusutkan, berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method, except for land rights that is not depreciated, over the estimated useful lives of the assets as follows: Tahun/Years

Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun

20 20 5 5 5

Building Road and infrastructure Vechicle Office equipment Plantations equipment

Tahun/Years Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

5-8 5 4-5 8

Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Sebelum tanggal 1 Januari 2012, biaya khusus sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah atau taksiran masa manfaat ekonomis, mana yang lebih pendek.

Land rights are stated at cost and not depreciated. Before January 1, 2012, expenses in related with the acquisition or extension of land rights are deferred and amortized over the rights to the land or the estimated useful life, whichever is shorter.

Biaya konstruksi aset dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya bunga dan biaya pinjaman lain, seperti biaya provisi pinjaman yang digunakan untuk mendanai proses pembangunan aset tertentu, dikapitalisasi sampai dengan saat proses pembangunan tersebut selesai. Biaya-biaya ini direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut berada pada lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap

The cost of the construction of assets is capitalized as construction in progress. Interest and other borrowing cost, such as fees on loans used in financing the construction of a qualifying assets, are capitalized up to the date when construction is completed. These costs are reclassified into fixed assets account when the construction or installation is complete. Depreciation of an asset begins when it is available for use, when it is in the location and


- 29 -



digunakan sesuai dengan keinginan dan maksud manajemen.

condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada saat terjadinya pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang diperoleh/diderita dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs are charged to operations as incurred, and addition in significant amount are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current operation.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan dikaji ulang dan disesuaikan secara prospektif jika diperlukan.

At l. the date of consolidated statement of financial position, the assets residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed and adjusted prospectively if appropriate.

k.

n.

m. Aset Tidak Berwujud

m. Intangible Assets n. o.

Aset tak berwujud dicatat berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan penurunan nilai, jika ada. Aset tak berwujud diamortisasi berdasarkan estimasi masa manfaat. Entitas dan Entitas Enak harus mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tak berwujud. Apabila nilai tercatat aset tak berwujud melebihi estimasi nilai yang dapat diperoleh kembali, maka nilai tercatat aset tersebut diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali.

Intangible assets are recorded at cost less p. accumulated amortization and impairment, if any. Intangible assets are amortized based on estimated useful lives. The Entity and Subsidiaries shall estimate the recoverable value of intangible assets. If the carrying value of intangible assets exceeds the estimated recoverable value, the carrying value of these assets is revealed to be of value in return.

Sejak tanggal 1 Januari 2012, Entitas dan Entitas Anak menerapkan ISAK No. 25 mengenai “Hak atas Tanah”, dimana biaya khusus sehubungan dengan perolehan pertama kali hak atas tanah diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah, sedangkan biaya pengurusan perpanjangan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Since January 1, 2012, the Entity and q. Subsidiaries apply the No. ISAK. 25 on "Land Rights", where special costs associated with the acquisition of land was first recognized as part of the cost of land assets, while the cost of the extension of rights to land are recognized as intangible assets and amortized over the life of the rights or economic life of the soil, whichever is shorter. r.

n. Investasi Pada Entitas Asosiasi

n. Investment in Associates o.

Sejak tanggal 1 Januari 2011, Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 15 (revisi 2009), mengenai ‘Investasi pada Entitas Asosiasi”.

Since January 1, 2011, Entity and Subsidiaries adopts PSAK No. 15 (Revised 2009), regarding “Investment in Associates”.

Entitas asosiasi adalah suatu Entitas dimana induk Entitas atau Entitas Anak mempunyai pengaruh yang signifikan, namun tidak mempunyai pengendalian atau pengendalian bersama, melalui partisipasi dalam pengambilan keputusan atas kebijakan finansial dan operasional investee.

An associate is an entity over which the Entity is in a position to exercise significant influence, but not control or joint control, through participation in the financial and operating policy decisions of the investee.

Hasil operasi dan aset dan liabilitas dari entitas asosiasi dicatat dalam laporan keuangan konsolidasi

The results of operations and assets and liabilities of associates are incorporated in this


- 30 -



dengan mengunakan metode ekuitas, kecuali bila investasi tersebut diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual, dalam hal ini, dicatat sesuai dengan PSAK 58 (Revisi 2009), mengenai “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”.

consolidated financial statements using the equity method of accounting, except when the investment is classified as held for sale, in which case, it is accounted for in accordance with PSAK 58 (revised 2009), Non-current assets held for sale and discontinued operation.

Investasi pada Entitas asosiasi dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasi sebesar biaya perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk perubahan dalam bagian kepemilikan Entitas atau Entitas Anak atas aset bersih Entitas asosiasi yang terjadi setelah perolehan dikurangi penurunan nilai investasi secara individu, jika ada. Bagian Entitas atau Entitas Anak atas kerugian Entitas asosiasi yang melebihi nilai tercatat dari investasi tidak diakui kecuali jika Entitas atau Entitas Anak mempunyai liabilitas atau melakukan pembayaran liabilitas Entitas Anak yang dijaminnya oleh Entitas atau Entitas Anak, dalam hal demikian, tambahan kerugian diakui sebesar liabilitas atau pembayaran tersebut.

Investments in associates are carried in the consolidated statements of financial position at cost as adjusted by post-acquisition changes in the Entity’s or the subsidiaries’ share of the net assets of the associate less any impairment in the value of the individual investments. Losses of the associates in excess of the Entity or the Subsidiaries’ interest in those associates are not recognized except if the Entity or the Subsidiaries have incurred obligations or made payments on behalf of the associates to satisfy obligations of the associates that the Entity or the Subsidiaries have guaranteed, in thus case, additional losses are recognized to the extent of such obligations or payments.

Goodwill termasuk dalam nilai tercatat investasi dan, efektif tanggal 1 Januari 2011, diukur penurunan nilainya sebagai bagian dari investasi terkait. Setiap selisih kepemilikan Entitas dan Entitas Anak atas nilai wajar dari aset, liabilitas dan liabilitas kontijensi teridentifikasi atas biaya perolehan, setelah pengukuran ulang, diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Goodwill is included within the carrying amount of the investment and, effective January 1, 2011, is assessed for impairment as part of that investment. Any excess of the Entity and its subsidaries’ share of the net fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities over the cost of acquisition, after reassessment, is recognised immediately in consolidated statements of comprehensive income. Changes in value of investment due to change in the equity of the associate arising from capital transactions of such associate with other parties is recognized in equity as Difference Due to Change of Equity in Associate and recognized as income or expense in the period the investment is disposed off.

Perubahan nilai investasi yang disebabkan terjadinya perubahan nilai ekuitas Entitas asosiasi yang bukan berasal dari transaksi antara Entitas dengan entitas asosiasi diakui sebagai bagian dari ekuitas dengan akun Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Asosiasi, dan akan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat pelepasan investasi yang bersangkutan. p

o.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

q o. Impairment of Non-Financial Assets r

Pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi, Entitas dan Entitas Anak menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Entitas dan Entitas Anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

s

t

At consolidated statements of financial position (balance sheets) dates, the Entity and Subsidiaries review the carrying amount of nonfinancial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the assets is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual assets, the Entity and Subsidiaries estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.


- 31 -


Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.


u

Estimated recoverable amount is the higher of net selling price or value in use. If the recoverable amount of a non-financial assets (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the assets (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately in the consolidated statements of comprehensive income.

v

p.

Sewa

w p. Lease x

Entitas dan Entitas Anak menyewa aset tetap tertentu. Sewa aset tetap dimana Entitas dan Entitas Anak memiliki secara substansi seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

y

Entities and Subsidiaries hire certain fixed assets. Leases of fixed assets where the Entities and subsidiaries have substantially transferred all the risks and rewards of ownership are classified as finance leases.

z

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara porsi pelunasan liabilitas dan beban keuangan. Jumlah kewajiban sewa, setelah dikurangi beban keuangan, disajikan sebagai liabilitas jangka panjang kecuali untuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari 12 bulan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek. Unsur bunga dalam beban keuangan dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasi selama masa sewa yang menghasilkan tingkat suku bunga konstan atas saldo liabilitas. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan sesuai dengan masa manfaat ekonomis aset tetap kepemilikan langsung.

aa

Each lease payment is allocated between the portion of the settlement liability and finance charges. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are recorded as longterm liabilities except for maturities in less than 12 months are presented as a liability in the short term. The interest element of the finance cost is charged to the consolidated statement of comprehensive income over the lease term that produces a constant rate of interest on the remaining balance liabilities. Fixed assets acquired through finance leases are depreciated over the period of ownership of the assets directly.

Laba atau rugi yang terjadi dari transaksi jual dan sewa-balik (sale and lease back) ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) selama masa sewa.

bb

The gain or loss arising from the sale and leaseback are deferred and amortized using the straight-line method over the lease term.

cc

q.

Hutang sewa pembiayaan disajikan sebesar nilai tunai dari seluruh pembayaran sewa aset pembiayaan.

dd

Lease payables are stated at the present value of all assets of finance lease payments.

Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja

ee q. Estimated Liabilities for Employee Benefits

Entitas mengakui kewajiban atas imbalan kerja karyawan yang tidak didanai sesuai dengan Undangundang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU).

The Entity recognizes an unfunded employee benefit liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law).

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2010), mengenai “Imbalan Kerja”, biaya penyisihan imbalan kerja karyawan menurut UU No. 13/2003 ditentukan berdasarkan penilaian aktuaria menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi

Under PSAK No. 24 (Revised 2010) regarding “Employee Benefits”, the cost of providing employee benefits under the Law is determined using the Projected Unit Credit actuarial valuation method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and


- 32 -



keuntungan dan kerugian aktuaria bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari jumlah yang lebih besar antara nilai kini imbalan pasti dan nilai wajar aset program pada tanggal laporan posisi keuangan. Keuntungan dan kerugian aktuaria ini diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan rata-rata sisa masa kerja karyawan. Kemudian, biaya jasa lalu yang timbul akibat penerapan program imbalan pasti atau perubahan program imbalan pasti yang terhutang, diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan (vested).

losses at the end of the previous reporting year exceeded the greater amount between 10% of the present value of the defined benefit obligation and the fair value of any plan assets at balance sheet date. These gains or losses are amortized on a straight-line method over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the existing defined benefit plan, are amortized using the straight line method until such benefit become vested.

Entitas mengakui keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalan pasti ketika kurtailmen atau penyelesaian tersebut terjadi. Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian terdiri dari perubahan yang terjadi dalam nilai kini kewajiban imbalan pasti dan biaya jasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Entity recognised gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan when the curtailment or settlement occurs. The gain or loss on a curtailment or settlement comprise change in the present value of the defined obligation and any related actuarial gains and losses and past-service cost that had not previously been recognised.

r.

Biaya Emisi Ekuitas Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan dengan penerbitan efek ekuitas dikurangkan langsung dari tambahan modal disetor yang diperoleh dari penawaran efek tersebut.

s.

Kuasi Reorganisasi

q. r. Stock Issuance Costs Expenses incurred in connection with the public offerings of shares were deducted from additional paid-in capital derived from such offerings. s. Quasi Reorganization

Berdasarkan PSAK No. 51 (Revisi 2003), mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, kuasi reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Entitas untuk merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya berdasarkan nilai wajar untuk mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

In accordance with Statement of PSAK No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, quasi reorganization is an accounting procedure which allows the Subsidiaries to restructure its equity by eliminating deficit and revaluing its assets and liabilities at fair values to establish a fresh start, with a balance sheet which shows present value and without being encumbered by an accumulated deficit.

Nilai wajar aset dan liabilitas Entitas Anak dalam rangka kuasi reorganisasi ditentukan berdasarkan nilai pasar. Bila nilai pasar tidak tersedia, estimasi nilai wajar didasarkan pada informasi terbaik yang tersedia. Estimasi nilai wajar dilakukan dengan mempertimbangkan harga aset sejenis dan teknik penilaian yang paling sesuai dengan karakteristik aset dan liabilitas yang bersangkutan.

The fair value of the Subsidiaries assets and liabilities for quasi reorganization purposes is determine based on market value. If market value is not available, the estimation is done by considering the value of similar assets and the valuation technique most appropriate to the characteristics of the related assets and liabilities.

Pada tanggal 1 Januari 2013, Entitas Anak

On January 1, 2013, the Subsidiary adopted


- 33 -



menerapkan PPSAK No. 10 mengenai "Pencabutan PSAK No. 51: Akuntansi Kuasi Reorganisasi" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih penilaian aset dan liabilitas pada tanggal 1 Januari 2013 ke saldo laba.

PPSAK No. 10 regarding "The Revocation of PSAK No. 51: Accounting for QuasiReorganization" prospectively by reclassify the balance of differences in assets and liabilities valuation as of January 1, 2013 to retained earnings.

t.

Biaya Pinjaman Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian, merupakan aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap untuk digunakan atau dijual, dikapitalisasi pada biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat selesainya aset secara substansial siap untuk digunakan atau dijual.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi pada periode terjadinya.

v. Investment w. income earned on temporary investment of specific borrowings used for financing non qualifying assets is deducted from its capitalized borrowing costs. x. All y. other borrowing costs are recognized in the consolidated statement of comprehensive income in the period incurred.

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

u. Differences z. Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Berdasarkan PSAK No. 38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lainnya di antara entitas sepengendali tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok Entitas ataupun entitas individual dalam kelompok Entitas tersebut. Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun liabilitas yang pemilikannya dialihkan harus dicatat sesuai dengan nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest).

In accordance with PSAK No. 38 regarding “Accounting for Restructuring of Companies Under Common Control”, no gain or loss is recognized in the transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments among companies under common control. Since a restructuring transaction between entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred must be recorded at book values as business combination using the pooling of interest method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur dalam laporan keuangan dari Entitas yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi telah terjadi sejak awal periode laporan yang disajikan.

In applying the pooling of interest method, the components of the financial statements of the restructured Entity for the period, during which the restructuring occured and for other periods presented, must be in such a manner as if the companies were combined from the beginning of the financial statement period presented.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku sehubungan dengan restrukturisasi antara entitas sepengendali bukan merupakan goodwill tetapi disajikan sebagai akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan

The difference between the transfer price and the book value arising from restructuring transaction among companies under common control does not represent goodwill, but was recorded as “Difference Arising from

Penghasilan investasi diperoleh atas investasi sementara dari pinjaman yang secara spesifik belum digunakan untuk pengeluaran aset kualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

u.

s. t. Borrowing Cost t. Borrowing u. costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, an asset that takes a long time to get ready for use or sale, are capitalized to the cost of that asset, until the asset is substantially completed and ready for use or sale.


- 34 -



sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi.

Restructuring Transactions of Entities under Common Control” under the stockholders’ equity section of the consolidated statement of financial position (balance sheets).

Pada tanggal 1 Januari 2013, Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012) mengenai "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali pada tanggal 1 Januari 2013 ke tambahan modal disetor.

On January 1, 2013, the Entity and Subsidiaries adopted PPSAK No. 38 regarding " Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control" prospectively by reclassify the balance of differences in restructuring transactions of entities under common control as of January 1, 2013 to retained earnings.

v.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

t. v. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan dari penjualan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Revenue from sales is recognized upon delivery of the goods to the customers. Expenses are recognized when incurred (accrual basis). r

w. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

x.

s w. Foreign Currency Transactions and Balance

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah at the exchange rates prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statement of financial position (balance sheet) date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing rates of exchange and any resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, kurs yang digunakan masing-masing adalah Rp 12.212 dan Rp 12.189 (Rupiah penuh) untuk US$ 1 yang dihitung berdasarkan rata-rata kurs beli dan jual yang dipublikasikan terakhir pada tahun tersebut untuk uang kertas dan kurs transaksi Bank Indonesia.

As of September 30, 2014 and December 31, 2013, the exchange rate used to adjust monetary assets and liabilities was average of the last published buying and selling rate for bank notes and/or transaction exchange rates by Bank Indonesia amounting to Rp 12,212 and Rp 12,189 (full amount) to US$ 1, respectively.

Pajak Penghasilan

u x. Income Tax

Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No.46 (Revisi 2010), mengenai “Pajak Penghasilan”, yang mengharuskan Entitas dan Entitas Anak untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak masa depan atas pemulihan di masa depan (penyelesaian) dari jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi, dan transaksi-transaksi serta peristiwa lain yang terjadi dalam tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasi.

The Entity and Subsidiaries applied PSAK No. 46 (Revised 2010) regarding “Accounting for Income Tax”, which requires the Entity and Subsidiaries to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statement of financial position (balance sheets); and transactions and other events of the current year that are recognized in the consolidated financial statements.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between commercial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax


- 35 -



mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

benefit, such as the carry-forward of unused tax losses, if any, is also recognized to the extent that realization of such tax benefit is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the assets are realized or the liabilities are settled, based on the applicable tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at consolidated statements of financial position (balance sheet) date.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Entitas dan Entitas Anak mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Entity and Subsidiaries, when the result of the appeal is determined.

Penerapan PSAK No. 46 (Revisi 2010) tidak berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi.

The adoption of PSAK No. 46 (Revised 2010) did not have significant impact on the consolidated financial statements.

y.

Segmen Operasi Segmen operasi adalah suatu komponen dari Entitas atau Entitas Anak: - Yang melibatkan diri dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain entitas yang sama); - Hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan kinerjanya; dan - Tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan. Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Entitas dan Entitas Anak, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

z.

Laba per Saham Dasar Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba komprehensif konsolidasi yang dapat

x. y. Operating Segment Operating segments is a component of the Entity or Subsidiaries: -

-

-

Involving in business activities which earn income and create a load (including revenues and expenses related to transactions with other components of the same entity); The results of operations are reviewed regularly by decision maker about the resources allocated to the segment and its performance; and Available financial information which can be separated.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before Entity and Subsidiaries balances and transactions are eliminated. z. Basic Earnings per Share Basic earnings per share are computed by dividing comprehensive income attributable to


- 36 -



diatribusikan kepada pemilik entitas induk masingmasing tahun dengan jumlah rata-rata tertimbang saham Entitas yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

owners of the parent for the year by the weighted average number of the Entity’s shares during the respective year.

Jumlah rata-rata tertimbang saham Entitas yang telah disesuaikan adalah sebesar 6.000.000.000 saham masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

The adjusted weighted average number of the Entity’s shares amounted to 6,000,000,000 shares respectively in 2014 and 2013.

3.

PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI SIGNIFIKAN

3. USE OF SIGNIFICANT JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasi serta jumlah pendapatan dan beban yang dilaporkan selama periode pelaporan.

The preparation of consolidated financial statements requires management to make estimation and assumption that affect assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period.

Pos-pos signifikan yang terkait dengan estimasi dan asumsi antara lain:

Significant posts associated with the estimation and assumptions include:

a. Aset tetap Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Umur masa manfaat ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Entitas dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. b. Pajak penghasilan Entitas dan Entitas Anak beroperasi di bawah peraturan perpajakan di Indonesia. Pertimbangan yang signifikan diperlukan untuk menentukan provisi pajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai. Apabila keputusan final atas pajak tersebut berbeda dari jumlah yang pada awalnya dicatat, perbedaan tersebut akan dicatat di laporan laba rugi komprehensif konsolidasi pada periode dimana hasil tersebut dikeluarkan. c. Imbalan kerja Nilai kini liabilitas imbalan kerja tergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan dengan menggunakan asumsi aktuaria. Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya bersih untuk pensiun termasuk tingkat pengembalian jangka panjang yang diharapkan atas aset program dan

a. Fixed assets The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Entity and Subsidiaries conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. b. Income tax The Entity and Subsidiaries operate under the tax regulations in Indonesia. Significant judgement is required in determining the provision for income taxes and value added taxes. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will recorded at consolidated statements of comprehensive income in the period in which such determination is made. c. Employee benefits The present value of the employee benefits obligation depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost for pensions include the expected long-term rate of return on the relevant


- 37 -



tingkat diskonto yang relevan. Setiap perubahan dalam asumsi ini akan berdampak pada nilai tercatat liabilitas imbalan kerja.

plan assets and the discount rate. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of employee benefits obligation.

Asumsi penting lainnya untuk liabilitas imbalan kerja sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for employee benefits obligation are based in part on current market conditions.

Nilai tercatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja diungkapkan dalam Catatan 21.

The carrying amount of estimated liabilities for employee benefit is disclosed in Note 21.

4.

KAS DAN SETARA KAS

4. CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited

Kas Bank Pihak Berelasi (lihat Catatan 35) Rupiah PT Bank Yudha Bhakti Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

31 Desember 2013/ December 31,2013 Diaudit/Audited

502

1.614

933

Cash on Hand

3.694

Bank Related Party (see Note 35) Rupiah PT Bank Yudha Bhakti

1.085 8.203

12.340 10.527

471 933 134

3.195 582 308

161 3

269 3

Third Parties Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan and Bangka Belitung PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

12.604

30.918

Sub-total

140.000

Time Deposits Related Party (see Note 35) Rupiah PT Bank Yudha Bhakti

-

3.682

Third Party Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Sub-jumlah

70.000

143.682

Sub-total

Jumlah

83.106

175.533

Total

Sub-jumlah Deposito Pihak Berelasi (lihat Catatan 35) Rupiah PT Bank Yudha Bhakti Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

70.000

Pada tahun 2014 dan 2013, tingkat bunga bank sebesar

In 2014 and 2013, interest rates for banks range from


- 38 -



0,75%-2,5% per tahun sedangkan tingkat bunga deposito sebesar 6,5%-12% per tahun.

0.75%-2.5% per annum, while the interest rate of time deposits range from 6.5%-12% per annum.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada saldo kas dan setara kas yang signifikan yang tidak dapat digunakan.

Management convinced that there is no significant balance of cash on hand and cash equivalents which are restricted.

5.

PIUTANG USAHA

5. TRADE RECEIVABLES



PT Sinar Alam Permai PT Agro Wana Lestari PT Bumi Pratama Khatulistiwa PT Pundi Lahan Khatulistiwa PT Bangun Jaya Alam Permai Lain - lain Jumlah

6.


755 36 376 789 24

1.612 839 164 -

PT Sinar Alam Permai PT Agro Wana Lestari PT Bumi Pratama Khatulistiwa PT Pundi Lahan Khatulistiwa PT Bangun Jaya Alam Permai Others

1.980

2.615

Total

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, umur piutang usaha tersebut adalah kurang dari 30 hari dan seluruh piutang usaha adalah dalam mata uang Rupiah.

As of September 30,2014 and December 31, 2013, the aging schedule of trade receivable is less than 30 days and all of trade receivables are denominated in Rupiah.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing-masing akun piutang pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak, berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan kerugian penurunan nilai.

Based on management’s evaluation on each accounts receivables at the end of year, the Subsidiaries’ management believes that all receivables will be fully collected therefore no allowance for impairment losses is necessary.

PIUTANG LAIN-LAIN

6. OTHER RECEIVABLES



Pihak Berelasi (lihat Catatan 35): PT Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim


438

438

Related Party (see Note 35): PT Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

Pihak Ketiga: Karyawan CV Putra Tiga Abab Mandiri Lain-lain

1.503 1.163

1.478 37 1.156

Third Parties: Employees CV Putra Tiga Abab Mandiri Others

Sub-jumlah

2.666

2.671

Sub-total

Jumlah

3.104

3.109

Total


- 39 -



Analisis umur piutang lain-lain adalah sebagai berikut:

The analysis of aging schedule of other receivables were as follows:

30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited

Pihak Berelasi: Belum jatuh tempo


438

438

Related Party: Not yet due

Pihak Ketiga: Kurang dari 1 tahun 1 – 2 tahun 2 – 3 tahun 3 – 4 tahun

1.355 188 256 867

1.868 659 51 93

Third Parties: Less then 1 year 1 – 2 years 2 – 3 years 3 – 4 years

Sub-jumlah

2.666

2.671

Sub-total

Jumlah

3.104

3.109

Total

Based on management’s evaluation against account receivable repectively at the end of year, the Entity and Subsidiaries management’s believes that all receivable will fully paid therefore not defined allowance for impairment losses.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing-masing akun piutang pada akhir tahun, manajemen Entitas dan Entitas Anak, berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan kerugian penurunan nilai. 7.

PERSEDIAAN

7.



Pupuk Bibit Bahan kimia Bahan bakar dan pelumas Suku cadang Bahan bangunan Bahan listrik dan alat-alat air Lain-lain Jumlah

INVENTORIES


1.972 2.721 1.019 686 5.993 1.069 108 774

10.519 1.798 1.594 870 619 374 75 851

Fertilizer Palm seed Chemical Fuel and oil Sparepart Building material Electrical and water materials Others

14.342

16.700

Total

Pada tahun 2014 dan 2013, seluruh persediaan Crude Palm Oil (CPO) milik PT SA, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lihat Catatan 20).

In 2014 and 2013, Crude Palm Oil (CPO) which is owned by PT SA, Subsidiary, were pledged as collateral to the long-term liability obtained from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (see Note 20).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada persediaan usang dan oleh karena itu, penyisihan persediaan usang ditetapkan nihil pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013.

The management believes that there are no obsolete inventories and therefore, allowance for obsolete were not provided as of September 30, 2014 and December 31, 2013.

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, persediaan PT SA dan PT GBS, Entitas Anak,

As of September 30, 2014 and December 31, 2013, inventories owned by PT SA and PT GBS,


- 40 -



diasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan masing–masing sebesar Rp 44.534 juta. Manajemen PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

Subsidiaries, are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies amounting to Rp 44,534 million, respectively. The management of PT SA and PT GBS, Subsidiaries, believes that the sum insured is adequate to cover any possible losses from such risks.

8.

UANG MUKA

8.



9.

ADVANCES


City Peak Development Limited Tandan buah segar Aset tetap Bibit Lain-lain

80.000 178 42 141

80.000 2.647 123 42 155

City Peak Development Limited Fresh fruit bunches Fixed assets Palm seeds Others

Jumlah

80.361

82.967

Total

Uang muka kepada City Peak Development Limited (City Peak) merupakan uang muka dalam rangka pembelian obligasi wajib konversi yang dimiliki oleh City Peak yang diterbitkan oleh PT Sinar Karya Mandiri.

Advance to City Peak Development Limited (City Peak) represents deposit in order to purchase mandatory convertible bonds owned by City Peak which was issued by PT Sinar Karya Mandiri.

Berdasarkan waarmerken jual beli obligasi wajib konversi No.345/W/VI/2013 pada tanggal 20 Juni 2013, City Peak menyetujui penjualan obligasi wajib konversi yang akan dikonversikan sebanyak 15.000.000 lembar saham baru PT Sinar Karya Mandiri pada tanggal 30 Desember 2014.

Based on waarmerken No.345/W/VI/2013 dated June 20, 2013, City Peak agreed to purchase of mandatory convertible bonds which will be converted to 15,000,000 new shares from PT Sinar Karya Mandiri on December 30, 2014.

BIAYA DIBAYAR DI MUKA

9.



Asuransi Sewa Servicing fee Lain-lain Jumlah

PREPAID EXPENSES


601 276 143 505

716 271 84 340

Insurance Rent Servicing fee Others

1.525

1.411

Total


- 41 -



10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES

Pada bulan Desember 2008, PT MAP, Entitas Anak dari PT PS, melakukan penyertaan saham pada PT Indotruba Tengah (PT ITH) sebesar 6.200 saham dengan harga perolehan sebesar Rp 131.000 juta. Nilai wajar aset bersih PT ITH pada saat akuisisi adalah sebesar Rp 355.841 juta. PT MAP mencatat pemilikan 50% saham PT ITH dengan metode ekuitas, oleh karenanya selisih antara harga perolehan dan nilai wajar aset bersih sebesar Rp 224.841 juta yang diidentifikasikan sebagai goodwill negatif tidak dicatat oleh PT MAP, Entitas Anak, pada tanggal perolehan namun akan diamortisasi selama 20 tahun dan ditambahkan atau dikurangkan pada laba atau rugi bersih PT ITH yang diserap oleh PT MAP.

In December 2008, PT MAP, Subsidiary of PT PS, had an investment in shares of stock to PT Indotruba Tengah (PT ITH) amounting to 6,200 shares, with acquisition cost of Rp 131,000 million. Fair value of net assets of PT ITH at the date of acquisition amounting to Rp 355,841 million. PT MAP recorded 50% ownership in PT ITH using equity method, therefore the difference between acquisition cost and the fair value of net assets amounted to Rp 224,841 million is identified as negative goodwill and not recorded by PT MAP, Subsidiary, on the date of acquisition but will be amortized over 20 years and added or deducted with net profit or loss of PT ITH which absorbed by PT MAP.

Sebelum 1 Januari 2011, goodwill negatif yang timbul dari akuisisi ITH diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama 20 (dua puluh) tahun. Efektif tanggal 1 Januari 2011, PT MAP, Entitas Anak menerapkan PSAK No. 22 (Revisi 2010) dimana Entitas Anak menghentikan pengakuan goodwill negatif sebelum tanggal 1 Januari 2011, dengan melakukan penyesuaian terhadap saldo laba awal pada tanggal 1 Januari 2011.

Before January 1, 2011, negative goodwill from acquisition of ITH were amortized with straight-line method over 20 years. Effective January 1, 2011, PT MAP, Subsidiary, adopted PSAK No. 22 (Revised 2010) wherein the Subsidiary was derecognized negative goodwill which was acquired before January 1, 2011 with adjustment to beginning balance of retained earnings as at January 1, 2011.

PT MAP, Entitas Anak, sedang menghadapi permasalahan hukum sehubungan dengan investasi pada PT ITH (lihat Catatan 44).

PT MAP, Subsidiary, is facing legal problems in connection with the investment in PT ITH (see Note 44).

Mutasi penyertaan saham adalah sebagai berikut:

Movement investment in shares of stocks are as follow:

30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

PT Indotruba Tengah

Harga Perolehan/ At Cost

50%

131.000

Akumulasi Ekuitas dalam Laba Bersih/ Accumulated Equity in Net Earnings

Nilai Buku/ Net Book Value

767.816

898.816

PT Indotruba Tengah

31 Desember 2013/ December 31, 2013 Diaudit/ Diaudit Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

PT Indotruba Tengah

50%

Harga Perolehan/ At Cost

131.000

Akumulasi Ekuitas dalam Laba Bersih/ Accumulated Equity in Net Earnings

696.774

Nilai Buku/ Net Book Value

827.774

PT Indotruba Tengah


- 42 -


11. TANAMAN PERKEBUNAN


11. PLANTATIONS


This account consists of: 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited Saldo Awal/ Beginning Balance

Nilai Tercatat Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan Sub-jumlah Akumulasi Penyusutan Tanaman menghasilkan Nilai Buku

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo Akhir/ Ending Balance

1.056.275

-

-

250.441

1.306.716

Carrying Value Mature plantations

494.229

32.114

-

(250.441)

275.902

Immature plantations

1.550.504

32.114

-

-

1.582.618

Sub-total

316.653

49.002

-

-

365.655

Accumulated Depreciation Mature plantations

1.216.963

Net Book Value

1.233.851

31 Desember 2013/ December 31, 2013 Diaudit/ Audited Saldo Awal/ Beginning Balance Nilai Tercatat Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan Sub-jumlah Akumulasi Penyusutan Tanaman menghasilkan Nilai Buku



Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo Akhir/ Ending Balance 1.056.275

Carrying Value Mature plantations

(197.222)

494.229

Immature plantations

-

1.550.504

Sub-total

316.653

Accumulated Depreciation Mature plantations

1.233.851

Net Book Value

859.053

-

-

197.222

603.479

87.972

-

1.462.532

87.972

-

263.470

53.183

1.199.062

-

-

Beban penyusutan tanaman menghasilkan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 49.002 juta dan Rp 53.183 juta yang dicatat dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi (lihat Catatan 29).

Depreciation expenses for mature plantations for the years ended September 30, 2014 and December 31, 2013 amounting to Rp 49,002 million and Rp 53,183 million, respectively, which was recorded and presented as part of “Cost of Goods Sold” in consolidated statement of comprehensive income (see Note 29).

Pada tahun 2014, tanaman menghasilkan berdasarkan lokasinya terletak di Pulau Sumatera dan Kalimantan dengan nilai buku masing-masing sebesar Rp 821.630 juta dan Rp 119.431 juta sedangkan tahun 2013 terletak di Pulau Sumatera dan Kalimantan dengan nilai buku masing-masing sebesar Rp 692.711 juta dan Rp 46.911 juta.

In 2014, mature plantations based on its location, located in Sumatra Island and Borneo Island with net book value amounting to Rp 821,630 million and Rp 119,431 million, respectively, and Rp 692,711 million and Rp 46,911, respectively, which located in Sumatra Island and Borneo Island for 2013.

Status areal tanaman menghasilkan telah memiliki legalitas perijinan.

The status of mature plantation area has already the legal licenses.

Tanaman perkebunan PT GBS, Entitas Anak, termasuk di dalamnya kapitalisasi beban bunga pinjaman PT GBS, Entitas Anak, sebesar Rp 15.814 juta dan Rp 65.915 juta masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013.

The plantations of PT GBS, Subsidiary, including capitalized of interest expense PT GBS, Subsidiary, amounting to Rp 15,814 million and Rp 65,915 million each for the years ended September 30, 2014 and December 31, 2013, respectively.

Pada tahun 2000, PT SA, Entitas Anak, menerima Surat Keputusan dari Kepala Badan Pertanahan Nasional No. 12/HGU/BPN/2000 tentang Pemberian Hak Guna Usaha atas Tanah terletak di kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, tanggal 8 Maret 2000

In 2000, PT SA, Subsidiary, received the Decree of the Head of the National Land Agency No. 12/HGU/BPN/2000 on the Granting of leasehold Land is located in the district of Muara Enim, South Sumatra, on March 8, 2000 regarding the provision


- 43 -



mengenai pemberian Hak Guna Usaha selama 35 tahun kepada PT SA, Entitas Anak, atas tanah negara seluas 8.384,78 Ha, yang terletak di kecamatan Gunung Megah dan kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, sebagaimana diuraikan dalam Peta Bidang Tanah tanggal 24 Januari 2000 No. 01/ME/2.000.

of leasehold for 35 years to PT SA, Subsidiary, the state land measuring 8,384.78 ha, located in the district and sub-district of Mount Talang Ubi Magnificent, Muara Enim district, South Sumatra, as described in field Soil Map dated January 24, 2000 No. 01/ME/2.000.

Pada tahun 2007, PT SA, Entitas Anak, menerima Surat Keputusan dari Kepala Kantor Wilayah Badan Pertanahan Nasional Propinsi Sumatera Selatan No. 18-550.2-26-2007 tentang Pemberian Hak Guna Bangunan atas Nama SA atas Tanah di desa Talang Bulang, kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, tanggal 25 April 2007

In 2007, PT SA, Subsidiary, received the Decree of the Head Office of the National Land Agency of South Sumatra Province No.18-550.2-26-2007 about Broking Giving the name of SA on land in the village Talang Bulang, sub-Talang Ubi, Muara Enim regency, South Sumatra, on 25 April 2007

PT GBS, Entitas Anak, telah memiliki izin usaha perkebunan dengan areal seluas 14.254 Ha berdasarkan Surat Keputusan Bupati Muara Enim No. 1144/KPTS/BUN/2006, tanggal 6 Oktober 2006 yang terletak di Desa Prambatan dan Tanjung Kurung, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim. PT GBS, Entitas Anak telah memperoleh persetujuan atas Hak Guna Usaha dari Kepala Badan Pertanahan Nasional melalui Surat Keputusan No. 58-HGU-BPN RI-2007, tanggal 16 Nopember 2007.

PT GBS, Subsidiary, obtained the permission of palm oil plantation area of ± 14,254 Ha based on Decision Letter of Bupati Muara Enim No. 1144/KPTS/BUN/2006 dated October 6, 2006 which located in Prambatan Village and Tanjung Kurung, Abab District, Muara Enim District. PT GBS, Subsidiary have received approval for the Right to Cultivate (HGU) from Indonesian Republic Head of National Land Office through Decision Letter No. 58-HGU-BPN RI-2007, dated November 16, 2007.

PT CVA, Entitas Anak, telah melakukan penanaman di lahan seluas ± 6.350 Ha milik negara sehubungan dengan Surat Persetujuan Menteri Kehutanan No. SK.260/Menhut-II/2008, tanggal 16 Juli 2008, mengenai persetujuan prinsip pencadangan kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi untuk pembangunan perkebunan kelapa sawit atas nama PT CVA, Entitas Anak.

PT CVA, Subsidiary, have planted in the goverment property area of ± 6,350 Ha in connection with the Ministry of Forestry Approval Letters No. SK.260/Menhut-II/2008, dated July 16, 2008, regarding the approval of principle accrual of forest production that can be converted for the development of palm oil plantation on behalf PT CVA, Subsidiary.

Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telah menerima Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN/RI/2010 mengenai pemberian Hak Guna Usaha atas nama PT CVA, Entitas Anak, atas tanah di kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,5 Ha selama 35 tahun, yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit.

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received the Decision Letter of Indonesian Republic Head of National Land Office No. 61/HGU/BPN/RI/2010 concerning to grant the Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA, Subsidiary, for land in forest production that can be converted of ± 1,166.5 Ha for 35 years that used for palm oil plantations.

Pada tahun 2011, PT CVA, Entitas Anak, menerima surat Keputusan Bupati Banyuasin No. 07 Tahun 2011 mengenai pemberian izin lokasi usaha perkebunan kelapa sawit seluas ± 5.750 Ha yang terletak di desa Penuguan, Kecamatan Pulau Rimau, Kabupaten Banyuasin, Provinsi Sumatera Selatan.

In 2011, PT CVA, Subsidiary, had received Decision Letter from head of Banyuasin District No. 07 Year 2011 concerning to grant location permission of the palm oil plantation area of ± 5,750 Ha which is located in Penuguan village, Rimau Island District, Banyuasin District, South Sumatra Province.

Pada tahun 2011, PT TSP, Entitas Anak, telah melakukan penanaman di Desa Ayawan, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Kecamatan Seruyan Tengah, Kabupaten Seruyan sehubungan dengan Surat Keputusan

In 2011, PT TSP, Subsidiary, have planted in Ayawan village, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Middle Seruyan District, Seruyan District in connection with Decision Letter of Bupati


- 44 -



Bupati Seruyan No. 181 Tahun 2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas ± 2.573 Ha.

Seruyan No. 181 Year 2011 concerning the location permit of the oil palm plantation area of ± 2,573 Ha.

Pada tahun 2007, PT PLM, Entitas Anak, menerima surat Keputusan Bupati Pontianak No. 240 Tahun 2007 dan telah dirubah menggunakan Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No. 259 Tahun 2008 yang telah diperpanjang melalui Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No. 3 Tahun 2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas ± 20.000 Ha yang terletak di Desa Pancaroba/Teluk Bakung, Kecamatan Sungai Ambawang, Provinsi Kalimantan Barat.

In 2007, PT PLM, Subsidiary, had received Decision Letter of Bupati Pontianak No. 240 Year 2007 and amended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No. 259 Year 2008 and extended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No. 3 Year 2011 concerning to grant location permission of the palm oil plantation area of ± 20,000 Ha which is located in Pancaroba / Teluk Bakung village, Sungai Ambawang District, West Borneo Province.

Seluruh tanaman perkebunan milik PT SA, PT GBS, PT CVA dan PT PLM, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang (lihat Catatan 20).

All of the plantations of PT SA, PT GBS, PT CVA and PT PLM, Subsidiaries, are pledged as collaterals for long-term liabilities (see Note 20).

Mutasi luas tanaman perkebunan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The movement of total planted area for the years ended September 30, 2014 and December 31, 2013 are as follows:

Tanaman Menghasilkan (Ha)/ Mature Plantations (Ha)

Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/ Immature Plantations

Jumlah (Ha)/ Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2013 Penambahan Reklasifikasi

12.249,76 3.145,16

12.711,44 1.656,32 (3.145,16)

24.961,20 1.656,32 -

Balance, January 1, 2013 Additions Reclassification

Saldo 31 Desember 2013 Penambahan Reklasifikasi

15.394,92 4.212,68

11.222,60 1.034,92 (4.212,68)

26.617,52 1.034,92 -

Balance, December 31, 2013 Additions Reclassification

Saldo 30 September 2014

19.607,60

8.044,84

27.652,44

Balance, September 30, 2014

Tanaman perkebunan tidak diasuransikan terhadap risiko kebakaran, wabah penyakit, dan risiko lainnya karena Entitas Anak telah membentuk tim khusus untuk pencegahan dan penanggulangan kebakaran, penyakit menular dari tanaman untuk menghindari risiko tersebut. 12. PERKEBUNAN PLASMA Pada tanggal 13 Januari 2014, PT Bank Negara Indonesia (Persero), Tbk, menyetujui Surat Permohonan Kredit PT GBS, Entitas Anak, No.033/KMG-EXT/XI/2013 tanggal 28 Nopember 2013, untuk Kredit Investasi (KI) Pokok tahun tanam 2006 sampai dengan 2012 dengan jumlah maksimum kredit sebesar Rp 284.084 juta dan Kredit Investasi (KI) IDC untuk tahun tanam 2007 sampai dengan 2012 dengan jumlah maksimum kredit sebesar Rp 49.870 juta dengan bunga 7,50% per tahun untuk masa pembangunan dan bunga 11,25%-11,50% per tahun

All of the plantations are not insured againts risks of fire, pest and other risks because the Subsidiaries have their own team of employees to prevent the plantations from fire and infectious diseases of plants to avoid such risks. 12. PLASMA PLANTATIONS On January 13, 2014, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, approved the Letter of Credit Application of PT GBS, Subsidiary, No.033/KMGEXT/XI/2013 dated November, 28 2013, for Credit Investment (KI) Principal for planting year 2006 to 2012 with a maximum credit amounting to Rp 284,084 million and Credit Investment (KI) IDC for planting years 2007 to 2012 with a maximum credit amounting to Rp 49,870 million and bear annual interest rate of 7.50% per annum for development phase and bear


- 45 -



untuk masa komersial.

annual interest rate of 11.25%-11.50% per annum for commercial phase.

PT GBS, Entitas Anak, bekerjasama dengan Koperasi Mitra Golden Blossom Sumatra (Koperasi Mitra GBS), yang beranggotakan para petani plasma, dalam mengembangkan perkebunan kelapa sawit dengan pola perkebunan Inti-Plasma (lihat Catatan 44).

PT GBS, Subsidiary, in collaboration with Golden Blossom Sumatra Partner Cooperatives (GBS Partner Cooperatives), consisting of plasma farmers, to develop oil palm plantations under the Inti-Plasma plantations schemes (see Note 44).

Pada bulan Nopember 2010, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit investasi dari Mandiri dengan ketentuan dalam kredit tersebut adalah:

On November 2010, PT GBS, Subsidiary obtained investment credit facility from Mandiri with conditions are as follows:

Fasilitas

Maksimum Kredit/ Maximum Credit

Suku Bunga/ Interest Rate

Kredit Investasi Kredit Investasi Bunga Masa Pembangunan

170.950

7%-13%

19.190

7%-13%

Kredit Investasi IDC

29.200

6%-7%

Jatuh Tempo/ Maturity Date 23 Desember 2022/ December 23, 2022 23 Desember 2022/ December 23, 2022 23 Desember 2022/ December 23, 2022

Facilities Investment Credit – Principal IDC Investment Credit IDC Investment Credit

Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayai pembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 5.230 Ha yang terletak di Desa Prambatan, Desa Tanjung Kurung dan Desa Pengabuan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan.

This credit facility was used for financing development of palm oil plantations of ± 5,230 Ha which is located at Prambatan Village, Tanjung Kurung Village and Pengabuan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera.

Pada tanggal 19 Juni 2012, PT GBS, Entitas Anak memperoleh tambahan fasilitas kredit untuk pembiayaan pembangunan kebun kelapa sawit untuk tahun tanam 2013 dan 2012 sebagai berikut:

On June 19, 2012, PT GBS, Subsidiary, obtained additional credit facility which is used for development of palm oil plantation for the years 2013 and 2012 as follows:

Fasilitas Kredit Investasi – Tahun tanam 2011 Kredit Investasi IDC Tahun tanam 2011 Kredit Investasi – Tahun tanam 2012 Kredit Investasi IDC Tahun tanam 2012

Maksimum Kredit/ Credit Maximum

Suku Bunga/ Interest Rate

53.688

12,5%

10.580

12,5%

42.591

12,5%

10.280

12,5%

Jatuh Tempo/ Maturity Date 23 Desember 2023/ December 23, 2023 23 Desember 2023/ December 23, 2023 23 Desember 2024/ December 23, 2024 23 Desember 2024/ December 23, 2024

Facilities Investment Credit – 2011 Year of Plantation IDC Investment Credit – 2011 year of Plantation Investment Credit – 2012 Year of Plantation IDC Investment Credit – 2012 year of Plantation

117.139

Pinjaman ini dijamin dengan kebun kelapa sawit seluas ± 1.770 Ha terletak di Desa Prambatan, Desa Tanjung Kurung dan Desa Pengabuan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan atas nama anggota Koperasi Mitra GBS dan Corporate Guarantee dari PT GBS, Entitas Anak.

This loan is secured by palm oil plantation amounting to ± 1,770 Ha which located at Prambatan Village, Tanjung Kurung and Pengabuan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera and Corporate Guarantee from PT GBS, Subsidiary.

Berdasarkan surat dari Bank Mandiri No. BBC.PLG.II/1007/2012 tanggal 4 Desember 2012 terhitung sejak tanggal 24 Desember 2012 suku bunga kredit untuk tahun tanam 2008 yang memasuki tahap komersial disesuaikan dari semula sebesar 6% per tahun

Based on the letter from Bank Mandiri No. BBC.PLG.II/1007/2012 dated December 4, 2012, the interest rate is calculated since December 24, 2012 the year 2008 planting which enter the commercial phase adjusted from 6% pa to 12.5% per annum.


- 46 -



menjadi sebesar 12,5% per tahun. Beberapa pembatasan dari Mandiri yang harus dipenuhi oleh PT GBS, Entitas Anak diantaranya: tanpa persetujuan tertulis dari Mandiri, PT GBS, Entitas Anak, tidak diperkenankan memindahkan barang agunan, memperoleh fasilitas kredit dari bank lain, mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset yang telah dijaminkan kepada bank.

Certain of the covenants from Mandiri which must be met by PT GBS, Subsidiary, among others: without written approval from Mandiri, PT GBS, Subsidiary is not allowed to transfer the items of collateral, obtain credit facilities from other banks, act as a guarantor of debt or pledge the assets which have been pledged to bank.

Pada bulan Januari 2014, seluruh pinjaman ini telah dilunasi dengan hutang dari BNI.

As of January 2014, this loan was fully paid with debt of BNI.

Mutasi perkebunan plasma adalah sebagai berikut:

The movement of plasma plantations are as follows:


Penambahan biaya lahan Kapitalisasi bunga pinjaman Fasilitas pinjaman


253.948

240.519

79.914 (253.872)

72.156 (237.034)

Additional development cost Capitalization of interest expense Loan facility

79.990

75.641

Balance at the end of the year

Saldo akhir tahun

Saldo perkebunan plasma sebesar Rp 79.990 juta dan Rp 75.641 juta masing-masing pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 merupakan pembiayaan terlebih dahulu oleh PT GBS, Entitas Anak, untuk mengembangkan perkebunan plasma.

The amount of plasma plantations amounting to Rp 79,990 million and Rp 75,641 million, as of September 30, 2014 and December 31, 2013, respectively, represent pre-financing for the development of plasma plantations to small landowners by PT GBS, Subsidiary.

Mutasi area tertanam PT GBS, Entitas Anak, untuk perkebunan plasma dalam satuan Ha adalah sebagai berikut:

The movement in the total planted areas of plasma plantations of PT GBS, Subsidiary, in Ha are as follows:

Tanaman Menghasilkan (Ha)/ Mature Plantations (Ha)

Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/ Immature Plantations(Ha)

Jumlah (Ha)/ Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2013 Penambahan Reklasifikasi ke Tanaman Menghasilkan

2.573,60 -

4.931,20 -

7.504,80 -

675,90

(675,90)

-

Saldo 31 Desember 2013 Penambahan Reklasifikasi ke Tanaman Menghasilkan

3.249,50

4.255,30

7.504,80

2.894,60

(2.894,60)

-

Saldo 30 September 2014

6.144,10

1.360.70

7.504,80

Balance, January 1, 2013 Additions Reclassification to Mature Plantations Balance, December 31, 2013 Additions Reclassification to Mature Plantations

7\

13. ASET TETAP Akun ini terdiri dari:

13. FIXED ASSETS This account consists of:

Balance, Sptember 30, 2014


- 47 -



30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited Saldo Awal/ Beginning Balance



Reklasifikasi/ Reclassifications


Harga Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

179.736 109.271 52.110 28.674 11.706 2.439 2.130 6.464 18.942 190.876

3.385 607 159 749 64 7 135 140

876 -

1.040 537 17 10 1.403 14

183.120 110.918 52.110 28.493 12.472 2.503 2.137 6.609 20.345 191.030

Acquisition Cost Direct Ownership Landrights Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Sub-jumlah

602.348

5.245

876

3.021

609.738

Sub-total

2.737 973

2.001 3 110 255

-

(1.082) -

3.656 3 110 1.227

131.940

4.527

-

-

136.468

-

(1.082)

141.464

Sub-total

2.709 16.014

Assets under Finance Lease Vehicle Heavy equipment

Aset dalam Penyelesaian Bangunan Jalan dan Prasarana Instalasi Mesin PKS (Pabrik Kelapa Sawit)

Construction in Progress Building Machinery Palm Oil Mills (PKS)

--

Sub-jumlah Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat Sub-jumlah Jumlah

135.650

3.323 16.554

6.896

785

-

(614) (1.325)

19.877

785

-

(1.939)

18.723

Sub-total

757.875

12.926

876

-

769.925

Total

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

31.817 21.343 17.520 7.429 1.604 947 2.494 13.421 144.493

5.484 1.908 2.165 1.518 68 27 364 1.291 10.421

713 -

251 868 -

37.301 23.251 19.223 8.947 1.672 974 2.858 15.580 154.914

Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Sub-jumlah

241.068

23.246

713

1.119

264.720

Sub-total

Accumulated Depreciation Direct Ownership

Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat

755 2.846

357 2.056

-

(251) (868)

861 4.034


Sub-jumlah

3.601

2.413

-

(1.119)

4.895

Sub-total

Jumlah

244.669

25.659

713

-

269.615

Total

Nilai Buku

513.206

500.310

Net Book Value


- 48 -



31 Desember 2013/December 31,2013 Diaudit/Audited Saldo Awal/ Beginning Balance



Reklasifikasi/ Reclassifications


Harga Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

172.765 96.381 50.801 24.973 12.802 735 657 7.616 15.990 191.772

7.695 2.994 161 3.341 358 306 140 96 186

724 749 2 -

9.896 1.148 1.109 (1.454) 1.400 1.333 (1.248) 2.952 (1.082)

179.736 109.271 52.110 28.674 11.706 2.439 2.130 6.464 18.942 190.876

Direct Ownership Landrights Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Sub-jumlah

574.492

15.277

1.475

14.054

602.348

Sub-total

Aset dalam Penyelesaian Bangunan Jalan dan prasarana Mesin PKS (Pabrik Kelapa Sawit)

6.932 1.333 103.273

6.461 116 27.571

-

(10.656) (476) 1.096

2.737 973 131.940

Construction in Progress Building Road and infrastructure Machinery

6.932

6.461

-

(10.656)

2.737

Palm Oil Mills (PKS)

Sub-jumlah

111.538

34.148

-

(10.036)

135.650

Sub-total

Acquisition Cost

--

Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat

2.248 10.547

2.141 8.959

-

(1.066) (2.952)

3.323 16.554


Sub-jumlah

12.795

11.100

-

(4.018)

19.877

Sub-total

698.825

60.525

1.475

-

757.875

Total

Jumlah

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

25.192 17.902 15.051 6.385 537 571 2.120 10.744 123.785

6.625 2.707 2.937 1.787 345 206 524 1.350 21.442

597 -

734 129 (743) 722 170 (150) 1.327 (734)

31.817 21.343 17.520 7.429 1.604 947 2.494 13.421 144.493

Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Sub-jumlah

202.287

37.923

597

1.455

241.068

Sub-total

755 2.846


Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat Sub-jumlah

Accumulated Depreciation Direct Ownership

497 1.648

387 2.524

-

(129) (1.326)

2.145

2.911

-

(1.455)

3.601

Sub-total

Jumlah

204.432

40.834

597

-

244.669

Total

Nilai Buku

494.393

513.206

Net Book Value


- 49 -


Penyusutan yang dialokasikan adalah sebagai berikut: 2014 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)


Depreciation expense charged are as follows: 2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi (lihat Catatan 32) Tanaman belum menghasilkan

17.865

22.393

5.435 2.359

4.953 4.720

Cost of goods sold General and administrative expense (see Note 32) Immature plantations

Jumlah

25.659

32.066

Total

Pada tahun 2014 dan 2013, pengurangan aset tetap tertentu milik Entitas Anak merupakan penjualan aset tetap kendaraan dan alat berat pihak ketiga dengan rincian sebagai berikut: 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited

In 2014 and 2013, deduction of certain fixed asset of Subsidiary, represent sale of vehicle and heavy equipment to third parties as follows:


Harga jual Nilai buku

343 163

301 152

Selling price Net book value

Laba penjualan aset tetap

180

149

Gain from disposal of fixed asset

Pada tahun 2013 pengurangan aset tetap tertentu milik PT CVA, Entitas Anak merupakan penghapus bukuan aset tetap peralatan kebun dengan harga perolehan sebesar Rp 2.

In 2013, deduction of certain fixed asset of PT CVA, Subsidiary, represent write-off from fixed assets, plantation equipment with cost amounting to Rp 2.

Pada tahun 2013, PT PS, Entitas Anak, melakukan penurunan nilai atas aset tetap hak atas tanah sebesar Rp 167 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

In 2013, PT PS, Subsidiary has impaired the value of fixed assets of landrights amounting to Rp 167 million and recorded as part of “Other Expenses” in the consolidated statement of comprehensive income.

Pada tahun 2013, PT MAP, Entitas Anak, melakukan penurunan nilai atas aset tetap hak atas tanah sebesar Rp 557 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

In 2013, PT MAP, Subsidiary has impaired the value of fixed assets of landrights amounting to Rp 557 million and recorded as part of “Other Expenses” in the consolidated statement of comprehensive income.

Pada tahun 2013, Entitas dan Entitas Anak masih menggunakan aset tetap yang nilai bukunya telah habis disusutkan dengan harga perolehan sebesar Rp 106.889 juta.

In 2013, the Entity and Subsidiaries are still using the fixed assets which its book value have been fully depreciated with carrying value amounting to Rp 106,889 million.

Aset tetap tertentu milik PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang (lihat Catatan 20).

Certain fixed assets which were owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are pledged as collateral to long-term liabilities (see Note 20).

Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telah menerima Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN RI/2010

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received Decision Letter of Indonesian Republic Head of National Land Office No. 61/HGU/BPN RI/2010 concerning to grant


- 50 -



mengenai pemberian ”Hak Guna Usaha” atas nama PT CVA, Entitas Anak atas tanah di kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,50 Ha selama 35 tahun yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit (lihat Catatan 11).

the Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA, Subsidiary, for land in production forest that can be converted of ± 1.166,50 Ha for 35 years that used for palm oil plantations (see Note 11).

Hak atas tanah seluas 401,6722 Ha yang terletak di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan, merupakan setoran modal (inbreng) Perusda, pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak, yang saat ini masih atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim (lihat Catatan 44).

The landrights consisting of 401.6722 Ha which were located in Talang Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatera, were obtained from Perusda as capital contribution in PT Pemdas, Subsidiary, which until now the land still under the name of Local Government of Muara Enim (see Note 44).

Hak atas tanah seluas 473,34 Ha yang termasuk dalam aset tetap tanah masih atas nama masyarakat. PT SA, Entitas Anak, telah melakukan pembebasan lahan atas tanah tersebut yang penguasaannya dibuktikan dengan Surat Pernyataan Pelepasan Hak dan kuitansi pembayaran pembebasan lahan.

The landrights for 473.34 Ha included in fixed assets are still behalf of the prior owner. PT SA, Subsidiary, has conducted a land acquisition of those land with evidenced by the Letter of Relinquisment of Right and Receipt of Payment for land acquisition.

Pada tanggal 1 Januari 2012, beban tangguhan hak atas tanah telah direklasifikasi menjadi bagian dari harga perolehan aset tetap tanah berkaitan dengan penerapan ISAK No. 25, mengenai “Hak atas Tanah” sebesar Rp 11.188 juta (lihat Catatan 14).

As of January 1, 2012, deffered charges of landrights has been reclassified to fixed assets land right related with implementation of ISAK No. 25, regarding “Land Rights” amounted to Rp 11,188 million (see Note 14).

Aset tetap tertentu milik Entitas dan Entitas Anak diasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 351.257 juta dan US$ 5 juta pada tahun 2013 dan Rp 182.830 juta dan US$ 5 juta pada tahun 2012. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

Certain fixed assets which owned by the Entity and Subsidiaries are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies with protection coverage of Rp 351,257 million and US$ 5 million in 2013 and Rp 182,830 million and US$ 5 million in 2012. Management believes that such amounts are adequate to cover any possible losses arising from such risks.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang menunjukkan adanya penurunan nilai aset tetap Entitas dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013.

Based on the management’s evaluation, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of fixed assets owned by the Entity and Subsidiaries as of September 30, 2014 and December 31, 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2013, bangunan dalam penyelesaian merupakan perumahan karyawan dengan tingkat persentase penyelesaian sebesar 50%. Pembangunan ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2014.

As of December 31, 2013 building in progress represent construction of employee housing with 50% percentage of completion. The project estimated to be completed in 2014.

Mesin dalam penyelesaian merupakan mesin genset dengan tingkat persentase penyelesaian sebesar 50% dan diperkirakan akan selesai pada tahun 2014.

Machinery in progress represent Genzet machinery with 50% percentage of completion and estimated to be completed in 2014.

PKS dalam penyelesaian pembangunan pabrik kelapa sawit milik PT GBS, Entitas Anak. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013 proyek ini terhambat pelaksanaan pekerjaannya dikarenakan kondisi alam yang tidak memungkinkan untuk dilaksanakannya pembangunan. Pembangunan ini diperkirakan akan

PKS in progressing in construction of oil palm factory construction owned PT GBS, subsidiary. As of December 31, 2013 the project progress has been obstructed due to natural conditions which not allowing implementation of development. The project estimated to be completed in 2014.


- 51 -



selesai pada tahun 2014. Aset dalam penyelesaian PT GBS, Entitas Anak, termasuk di dalamnya kapitalisasi beban bunga pinjaman hutang bank PT GBS, Entitas Anak, sebesar Rp 13.736 juta dan Rp 11.118 juta masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013.

Construction in progress, Subsidiary, include capitalized interest expense of bank loan of PT GBS, Subsidiary, amounting to Rp 11,633 million and Rp 13,736 million respectively for the year ended September 30, 2014 and December 31, 2013.

PT GBS, PT SA, PT CVA, dan PT PLM, Entitas Anak, mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan lembaga sewa pembiayaan tertentu untuk pembelian aset kendaraan dan alat berat dengan jangka waktu 2 (dua) sampai dengan 3 (tiga) tahun dan berakhir pada berbagai tanggal (lihat Catatan 20).

PT GBS, PT SA, PT CVA and PT PLM, Subsidiaries, entered into obligation under finance lease agreement with certain financial institutions for acquisition of vehicles and heavy equipment with expire date in 2 (two) to 3 (three) years and expiring in various date (see Note 20).

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2014 and December 31, 2013, future minimum lease payments based on the agreement are as follows:



Tahun 2014 2015 2016 2017

2.669 4.041 1.384 110

5.624 4.440 1.815 -

Years 2014 2015 2016 2017

Jumlah pembayaran minimum Dikurangi bagian bunga

8.204 787

11.879 1.452

Total minimum payment Less interest portion

Jumlah sewa pembiayaan Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

7.417

10.427

Total obligation under finance leases

4.616

4.671

Less current maturities portion

Bagian jangka panjang

2.801

5.756

Long-term portion

14. ASET LAIN-LAIN

14. OTHER ASSETS

Beban tangguhan hak atas tanah – bersih adalah hak guna usaha atas pengelolaan lahan perkebunan dan biaya-biaya perijinan yang dimiliki oleh Entitas Anak, setelah dikurangi amortisasinya.

Deferred charges of landrights – net are rights for developing plantations and legal expenses which were owned by Subsidiaries, net of accumulated amortization.

Pada tanggal 1 Januari 2012, beban tangguhan hak atas tanah telah direklasifikasi menjadi bagian dari harga perolehan aset tetap tanah berkaitan dengan penerapan ISAK No. 25, mengenai “Hak atas Tanah” sebesar Rp 11.188 juta (lihat Catatan 13).

As of January 1, 2012, deferred charges of landrights has been reclassified to fixed assets landrights related with implementation of ISAK No. 25, regarding “Land Rights” amounted to Rp 11,188 million (see Note 13).

Pada tahun 2013, PT SGPP, Entitas Anak, melakukan penurunan nilai atas aset lain-lain hak atas tanah sebesar Rp 38.568 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain”

In 2013, PT SGPP, Subsidiary has impaired the value of other assets of landrights amounting to Rp 38,568 million and recorded as part of “Other


- 52 -


dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi. Pada tahun 2013, PT MGPP, Entitas Anak, melakukan penurunan nilai atas aset lain-lain hak atas tanah sebesar Rp 34.459 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Pada tahun 2012, PT MLA, Entitas Anak, melakukan penurunan nilai atas beban tangguhan hak atas tanah sebesar Rp 15.439 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.


Expenses” in the consolidated statement of comprehensive income. In 2013, PT MGPP, Subsidiary has impaired the value of other assets of landrights amounting to Rp 34,459 million and recorded as part of “Other Expenses” in the consolidated statement of comprehensive income. In 2012, PT MLA, Subsidiary has impaired the value of deferred charges of landrights amounting to Rp 15,439 million and recorded as part of “Other Expenses” in the consolidated statement of comprehensive income. 15. BANK LOAN

15. HUTANG BANK PT SA, Entitas Anak

PT SA, Subsidiary

Berdasarkan Surat Penawaran Pemberian Kredit No. CBG.AGB/SPPK/037/2014, tanggal 3 April 2014, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) menyetujui addendum kelima pemberian fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) kepada PT SA, Entitas Anak, sebesar Rp 50.000 juta yang akan jatuh tempo pada tanggal 18 April 2015, dengan tingkat suku bunga sebesar 11,00% dan 9,50% per tahun masing-masing untuk tahun 2014 dan 2013. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai operasional Pabrik Kelapa Sawit (PKS) milik PT SA, Entitas Anak, yang berlokasi di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

Based on the Letter of Credit Offerring No. CBG.AGB/SPPK/037/2014, dated April 3, 2014, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) approved the fifth addendum of Working Capital Credit Facility to PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 50,000 million which will be due on April 18, 2015, with interest rate of 11.00% and 9.50% per annum, respectively, in 2014 and 2013. This facility was used to finance operations of palm oil factory of PT SA, Subsidiary, which located in Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

Fasilitas pinjaman ini memuat beberapa pembatasan dan dijamin dengan jaminan yang sama dengan fasilitas Kredit Investasi yang diperoleh dari bank yang sama (lihat Catatan 20).

These facility include some covenants and secured with same collateral with Investment Credit Facility which was obtained from the same bank (see Note 20). 16. TRADE PAYABLES

16. HUTANG USAHA Rincian hutang usaha berdasarkan nama pemasok adalah sebagai berikut: 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited

Pihak Ketiga PT Pupuk Hi Kay PT Sentana Adidaya Pratama PT Teguh Mandiri Sentrama PT Kharisma Dewa Agung PT Sasco Indonesia PT Sumber Agrindo Sejahtera PT Agrotama Tunas Sarana PT Manunggal Agro Sentosa PT Daya Nugraha Pratama PT Sentani Agro Pratama

23.633 25.202 17.580 1.506 2.996 1.812 2.099 358 2.189 1.210

The details of trade payables based on the name of suppliers are as follows: 31 Desember 2013/ December 31,2013 Diaudit/Audited

30.232 29.287 8.636 5.212 2.884 2.523 2.480 2.030 1.762 767

Third Parties PT Pupuk Hi Kay PT Sentana Adidaya Pratama PT Teguh Mandiri Sentrama PT Kharisma Dewa Agung PT Sasco Indonesia PT Sumber Agrindo Sejahtera PT Agrotama Tunas Sarana PT Manunggal Agro Sentosa PT Daya Nugraha Pratama PT Sentani Agro Pratama


- 53 -



PT Cristianta Boyke Muda Perkasa PT Agro Tunas Mandiri PT Tri Harvest Nusantara PT Mandiri Jaya UD Enerco Kontraktor Ali Wardhana PT Wijaya Raya Oil Toko Pratama Sukses CV Indopart Industrial CV Musim Sawit CV Bagus Timur Kontraktor Aminullah Pembelian Lokal TBS Lain-lain Jumlah

733 718 677 631 399 233 200 188 175 166 121 20 3.658

PT Cristianta Boyke Muda Perkasa PT Agro Tunas Mandiri PT Tri Harvest Nusantara PT Mandiri Jaya UD Enerco Contractor Ali Wardhana PT Wijaya Raya Oil Toko Pratama Sukses CV Indopart Industrial CV Musim Sawit CV Bagus Timur Contractor Aminullah Purchase of Fresh Fruit Bunches Others

107.003

93.732

Total


Jumlah

Third Parties Rupiah US Dollar

107.003

93.732

Total


The analysis of aging schedule of trade payables were as follows: 31 Desember 2013/ December 31,2013 Diaudit/Audited

36.834 3.064 1.255 3.639 62.211

18.010 13.163 2.093 7.329 53.137

Third Parties Not due 1-30 days 31-60 days 61-90 days Over than 90 days

107.003

93.732

Total

Tidak ada jaminan yang diberikan atas hutang usaha kepada pihak ketiga tersebut.

17. HUTANG LAIN-LAIN


33.816 59.916


Jumlah

Trade payables based on its currency consist of:

58.211 48.792

Analisis umur hutang usaha adalah sebagai berikut:

Pihak Ketiga Belum jatuh tempo 1-30 hari 31-60 hari 61-90 hari Lebih dari 90 hari


160 718 683 1.177 488 2.834 398 753 424 957 398 11.084 8.342

Rincian hutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Pihak ketiga Rupiah Dolar Amerika Serikat


There is no collateral given for trade payables to third parties.

17. OTHER PAYABLES This account consists of:


- 54 -





Pihak ketiga Hutang giro mundur Lain-lain

1.687 2.020

1.693 431

Third Parties Post dated check Others

Jumlah

3.707

2.124

Total

[

18. ACCRUED EXPENSES

18. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR Akun ini terdiri dari:


Gaji dan upah Biaya bunga Ongkos angkut Jasa profesional Sewa Lain-lain Jumlah


8.908 5.682 406 637 5.522

6.373 2.913 1.055 521 1.999

Salaries and wages Interest expenses Freight Professional fee Rent Others

21.155

12.861

Total

[

19. SALES ADVANCES

19. UANG MUKA PENJUALAN Akun ini terdiri dari:

This account consists of : 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited


PT Sinar Alam Permai PT Berkat Sawit Sejati PT Indokarya Internusa

32.175 858 5.287

23.800 20.056

PT Sinar Alam Permai PT Berkat Sawit Sejati PT Indokarya Internusa

Jumlah

38.320

43.856

Total

[

20. LONG-TERM LIABILITIES

20. HUTANG JANGKA PANJANG Akun ini terdiri dari:


Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Tranche B KI Pokok

258.176 229.690


317.581 247.602

Banks Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Tranche B IC Principal


- 55 -



PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk KI Pokok KI Inti KI PKS



466.885 77.291

460.635 80.430

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk IC Principal KI Inti KI PKS

1.032.042

1.106.248

Total

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

138.444

106.444



893.598

999.804

Long-term portion

Lembaga Keuangan Indonesia Eximbank PT Bank Central Asia Finance PT Mandiri Tunas Finance PT Dipo Star Finance

279.055 1.963 21 27

293.143 3.174 62 32

Financial Institutions Indonesia Eximbank PT Bank Central Asia Finance PT Mandiri Tunas Finance PT Dipo Star Finance

Jumlah

281.066

296.411

Total

28.473

23.914


252.593

272.497

Long-term portion

Jumlah

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang Sewa Pembiayaan (lihat Catatan 13) PT Mandiri Tunas Finance PT Bank Central Asia Finance PT Orix Indonesia Finance PT Dipo Star Finance PT Buana Finance Tbk PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

2.772 2.780 911 708 246

4.651 3.764 862 768 334

-

48

Obligation Under Finance Lease (see Note 13) PT Mandiri Tunas Finance PT Bank Central Asia Finance PT Orix Indonesia Finance PT Dipo Star Finance PT Buana Finance Tbk PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

Jumlah

7.417

10.427

Total

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

4.616

4.671



2.801

5.756

Long-term portion

a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

PT SA, Entitas Anak

PT SA, Subsidiary

Pada tanggal 2 Oktober 2012, Mandiri menyetujui pemberian Pinjaman Transaksi Khusus (PTK) kepada PT SA, Entitas Anak, sebesar Rp 250.000 juta yang akan jatuh tempo pada tanggal 23 Desember 2017, dengan tingkat suku bunga sebesar 9,5% per tahun. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai operasional Pabrik Kelapa Sawit (PKS) milik PT SA, Entitas Anak, yang berlokasi di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

On October 2, 2012, Mandiri approved the Specific Transaction Loan Facility to PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 250,000 million which will due on December 23, 2017, with interest rate of 9.5% per annum. This facility is used to financing the operations of palm oil factory of PT SA, Subsidiary, which is located in Muara Enim Regency, South Sumatera Province.


- 56 -



Pada tanggal 16 Desember 2009, Mandiri menyetujui pemberian fasilitas Kredit Investasi (KI) kepada PT SA, Entitas Anak, dan mengambil alih fasilitas KI PT SA, Entitas Anak, di PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI). Fasilitas yang diberikan oleh Mandiri adalah sebagai berikut:

On December 16, 2009, Mandiri approved the Investment Credit facility (IC) to PT SA, Subsidiary and take over the credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI). The facilities obtained from Mandiri are as follows:

Fasilitas Kredit Investasi Tranche A Tranche B

Maksimum Kredit/Credit Maximum 212.000 388.000

Suku Bunga/Interest Rate

Jatuh Tempo/Maturity Date

9,5%-10,75% 9,5%-11,00%

September/September 2013 Desember/December 2016

Facilities Investment Credit Tranche A Tranche B

Fasilitas kredit ini digunakan untuk melunasi fasilitas kredit PT SA, Entitas Anak, di BNI dan membiayai aset eksisting kebun kelapa sawit seluas ± 7.991 hektar berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada di atasnya beserta Pabrik Kelapa Sawit (PKS) kapasitas 90 ton TBS/jam terletak di tanah SHGU No. 1 dan SHGB No. 01, Kecamatan Gunung Megang dan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan dengan jumlah nilai obyek kredit yang diaksep Bank sebesar Rp 716.856 juta.

This credit facility is used to pay off the credit facility PT SA, Subsidiary in BNI and finance the existing of oil palm plantation area ± 7,991 hectare including the building and facilites above and also Palm Oil Mill (PKS) with 90 ton FFB/hour capacity, located in SHGU No. 1 and SHGB No. 01, Gunung Megang and Talang Ubi District, Muara Enim Regency, Province South Sumatera with a total credit value amounting to Rp 716,856 million.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan piutang usaha, persediaan tandan buah segar, persediaan kernel, persediaan crude palm oil, tanaman perkebunan dan aset tetap milik PT SA, Entitas Anak, serta gadai saham dan jaminan pribadi dari Komisaris PT SA, Entitas Anak (lihat Catatan 5, 7, 11 dan 13).

These facilities are collateralized with trade receivables, inventory stock of fresh fruit bunches, kernel and crude palm oil, plantation and fixed assets owned by PT SA, Subsidiary and pledge of shares and personal guarantee of Commisioners of PT SA, Subsidiary (see Notes 5, 7, 11 and 13).

Berdasarkan Surat Pelepasan Personal Guarantee No. CBG.AGB/SPPK.006/2011, tanggal 14 Maret 2011, dari Mandiri, jaminan pribadi dari Komisaris PT SA, Entitas Anak, telah dikeluarkan dari daftar jaminan Entitas di Mandiri.

Based on Letter No. CBG.AGB/SPPK.006/2011, dated March 14, 2011, from Mandiri, personal guarantee of Board of Commissioners of PT SA, Subsidiary, has been removed from the list of collateral in Mandiri.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain pemeliharaan rasio keuangan PT SA, Entitas Anak (current ratio dan DSCR tidak kurang dari 100%, leverage ratio tidak lebih dari 230% dan jumlah ekuitas positif), mendapatkan persetujuan tertulis dari Mandiri sehubungan dengan pemindahtanganan barang jaminan, perolehan fasilitas kredit atau pinjaman dari bank lain, perubahan susunan pengurus dan/atau pemegang saham PT SA, Entitas Anak, mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset PT SA, Entitas Anak, di luar yang telah dijaminkan ke Mandiri kepada pihak lain.

Terms of the agreement in connection with this credit facility to comprise covenants, amongst others, maintain financial ratios of the PT SA, Subsidiary, (current ratio and DSCR of not less than 100%, leverage ratio of not more than 230% and surplus stockholders equity), obtain written approval from Mandiri regarding the transfer of collaterals, obtaining credit facilities or loans from other banks, changes in management structure and/or shareholders of the PT SA, Subsidiary, committed themselves as guarantors of debt or pledge assets to other parties outside those that have been pledged to Mandiri.

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank masing-masing sebesar Rp 1.334 juta dan Rp 2.017 juta.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection with availment of bank loan amounting to Rp 1,334 million and Rp 2,017 million, respectively.


- 57 -



PT GBS, Entitas Anak

PT GBS, Subsidiary

Pada tanggal 21 Oktober 2010, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menyetujui pemberian fasilitas kredit investasi (KI) kepada PT GBS, Entitas Anak, dengan jumlah maksimum kredit sebesar Rp 375.000 juta. Fasilitas kredit ini dikenakan tingkat bunga sebesar 10% per tahun yang dibayar bulanan.

On October 21, 2010, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk agreed to grant investment credit (KI) facility to PT GBS, Subsidiary with maximum credit facility amounting to Rp 375,000 million. This facility was bears interest at 10% per annum which is paid monthly.

Periode penarikan kredit dimulai pada triwulan IV tahun 2010 hingga triwulan III tahun 2013. Penarikan fasilitas kredit ini dapat dilakukan sekaligus atau bertahap selama masa penarikan kredit.

The period of credit withdrawal starting at fourth quarter of 2010 until the third quarter in year 2013. This credit facility can be withdrawn at once or per phase over the period of credit withdrawal.

Fasilitas kredit ini memiliki jangka waktu hingga tahun 2019 dan harus dilunasi melalui angsuran setiap tiga bulan (triwulan) sekali yang dimulai pada triwulan IV tahun 2013.

The term of this credit facility will due at year 2019 and must be paid through installments every three months (quarterly), which started on fourth quarter in year 2013.

Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayai pembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 7.446 Ha beserta bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada di atasnya, yang terletak di Desa Prambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

This credit facility was used to finance palm oil plantation area of ± 7,446 Ha with the building and infrastructures that exist and will exist on it, which located in Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

Pada tanggal 21 Juli 2011, berdasarkan Surat Penawaran No. CBG.AGB/SPPK/079/2011, Mandiri menyetujui pemberian fasilitas Kredit Investasi Pabrik Kelapa Sawit (KI-PKS) kepada PT GBS, Entitas Anak, dengan jumlah maksimum kredit sebesar Rp 92.000 juta. Fasilitas kredit ini dikenakan tingkat bunga sebesar 10% per tahun dan masing-masing fasilitas akan jatuh tempo pada tahun 2017.

On July 21, 2011, based on the Offering Letter No. CBG.AGB/SPPK/079/2011, Mandiri agreed to grant facility Credit Investation Palm Oil Plant (KI-PKS) to PT GBS, Subsidiary,with maximum credit amounting to Rp 92,000 million. This credit facility bears annual interest rate at 10% per annum and will mature in 2017.

Fasilitas kredit KI-PKS ini digunakan untuk membiayai pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit dengan kapasitas 45 ton TBS/jam beserta sarana dan prasarananya yang terletak di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

KI-PKS credit facility used to finance the construction of palm oil mills with a capacity of 45 ton FFB/hour and its facilities and infrastructure located in the district of Muara Enim, South Sumatra Province.

Pinjaman KI-PKS ini dijamin dengan:

This KI-PKS facility is secured with:

1. Tanah SHGU No. 4 atas nama PT GBS, Entitas Anak, perkebunan sawit, bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada di atasnya dangan Hak Tanggungan senilai Rp 450.000 juta dan jaminan ini bersifat cross collateral dengan seluruh pinjaman yang diperoleh. 2. Corporate Guarantee atas nama PT SA, Entitas Anak

1. Land SHGU No. 4 on behalf of PT GBS, Subsidiary. plantation, building and infrastucture that exist and will exist on it with Mortgage Worth valued at Rp 450,000 million and these are cross collateral guarantees to all loans obtained.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain:

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes covenants amongst others:

2. Corporate Guarantee on behalf of PT SA, Subsidiary.


- 58 -



1. Pemeliharaan rasio keuangan (current ratio dan DSCR tidak kurang dari 100%, leverage ratio tidak lebih dari 300% dan jumlah ekuitas positif. 2. Tidak diperkenankan mengubah susunan direksi dan pemegang saham. 3. Memindahtangankan jaminan. 4. Memperoleh fasilitas kredit dari lembaga keuangan lain. 5. Mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta kekayaan PT GBS, Entitas Anak kepada pihak lain. 6. Membagi dividen dan menurunkan hutang pemegang saham, kecuali indikator keuangan setelah pembagian dividen masih sehat.

1. Maintain the financial ratios (current ratio and DSCR not less than 100%, leverage ratio not more than 300% and surplus stockholders equity. 2. Not allowed to change the board of directors and shareholders. 3. Transfer of collaterals. 4. Obtain credit facility from other financial institutions. 5. Act as a guarantor of debt or pledge the assets as collateral of PT GBS, Subsidiary to another party. 6. Distribute dividend and reduce shareholder debt, except the financial indicators after the dividend distribution is still healthy.

Pada bulan September 2013, seluruh pinjaman ini telah dilunasi dengan hutang dari BNI.

As of September 2013, this loan was fully paid with debt of BNI.

b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

PT GBS, Entitas Anak

PT GBS, Subsidiary

Berdasarkan Surat Permohonan Kredit No. 040/EXT/GBS/DIR/VII/2013, tanggal 10 Juli 2013, BNI menyetujui pemberian fasilitas kredit investasi kepada PT GBS, Entitas Anak, Fasilitas yang diberikan oleh BNI adalah sebagai berikut:

Based on the Offering Letter No.040/EXT/GBS/DIR/VII/2013, dated July 10, 2013, BNI agreed to grant Credit Investment facility to PT GBS, Subsidiary. The facilities obtained from BNI as follows:

Fasilitas Kredit Investasi Refinancing KI-PKS KI-PKS (IDC)

Maksimum Kredit/Credit Maximum 490.073 124.444 6.941

Suku Bunga/Interest Rate

Jatuh Tempo/Maturity Date

9,5%-11% 9,5%-11% 9,5%-11%

September/ September 2022 Desember/ December 2020 Desember/ December 2020

Facilities Investment Credit Refinancing KI-PKS KI-PKS (IDC)

Fasilitas kredit refinancing digunakan untuk membiayai pembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 7.985 Ha beserta bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, yang terletak di Desa Prambanan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan. Fasilitas kredit ini juga digunakan PT GBS, Entitas Anak, untuk melakukan proses take over atas hutang Mandiri.

Refinancing credit facility was used to finance palm oil plantation area of ± 7,985 Ha includes building and infrastructures that existed and will exist, which located in Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera Province. This credit facility was also used to take over Mandiri credit facility.

Fasilitas kredit KI-PKS ini digunakan untuk membiayai pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit dengan kapasitas 45 ton TBS/jam beserta sarana dan prasarananya yang terletak di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

KI-PKS credit facility used to finance the construction of palm oil mills with a capacity of 45 ton FFB/hour and its facilities and infrastructure located in the district of Muara Enim, South Sumatra Province.

Fasilitas kredit KI-PKS (IDC) digunakan untuk menampung 70% kewajiban bunga KI Pokok seperti yang disebutkan diatas yang timbul selama masa grace period, sisanya sebesar 30% harus disetor efektif oleh PT GBS, Entitas Anak.

KI-PKS (IDC) credit facility was used to collect 70% of interest credit facility obligation as stated above which arise during the grace period, and the rest 30% must been paid effectively by PT GBS, Subsidiary.


- 59 -



Semua fasilitas kredit tersebut dijamin dengan:

Credit facilities are secured with:

1.

Tanah SHGU No. 4 atas nama PT GBS, Entitas Anak, perkebunan kelapa sawit, bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada di atasnya dengan Hak Tanggungan senilai Rp 701.980 juta dan jaminan ini bersifat cross collateral dengan seluruh pinjaman yang diperoleh.

1.

Land SHGU No. 4 on behalf of PT GBS, Subsidiary. plantation, building and infrastructure that exist and will exist on it with Mortgage Worth valued at Rp 701,980 million and these are cross collateral guarantees to all loans obtained.

2.

SK HGB No.22/HGB/BPNRI/2013, tanggal 15 April 2013, atas nama PT GBS, Entitas Anak, bangunan pabrik dengan Hak Tanggungan senilai Rp 187.693 juta.

2.

3.

Persediaan PT GBS, Entitas Anak, yang diikat Fidusia Notariil sebesar Rp 9.107 juta.

3.

4.

Corporate Guarantee atas nama Entitas.

4.

Certificate of HGB No.22/HGB/BPNRI/2013, dated April 15, 2013, on behalf of PT GBS, Subsidiary, building and infrastructure with Mortgage Worth valued at Rp187,693 million. Inventory belong to PT GBS, Subsidiary, which is bound by Notary Fiduciary amounted to Rp 9,107 million. Corporate Guarantee on behalf of the Entity.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain:

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes covenants consists of:

1.

1.

2.

Pemeliharaan rasio keungan (current ratio dan DSCR tidak kurang dari 100%, serta debt to equity ratio maksimum 2,60) Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BNI: a. Mengubah susunan direksi dan pemegang saham. b. Menggunakan dana perusahaan untuk tujuan diluar usaha. c. Memindahtangankan jaminan. d. Memperoleh fasilitas kredit dari lembaga keuangan lain (termasuk menerbitkan obligasi). e. Membagi laba usaha dan membayar dividen kepada pemegang saham. f. Membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada. g. Mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta kekayaan Entitas kepada pihak lain. h. Menjual saham yang telah ada yang akan berakibat pada berubahnya pemegang saham dominan. i. Melakukan interfinancing antar grup usaha, kecuali jika hal tersebut dalam rangka meningkatkan kinerja bisnis dan keuangan grup.

c. Indonesia Eximbank Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas sebagai berikut :

2.

Maintain the financial ratios (current ratio and DSCR not less than 100%, and debt to equity ratio maximum at 2,60) Without the prior written consent of BNI: a. Not allowed to change the board of directors and shareholders. b. Using company funds for purposes outside the business. c. Transfer collateral. d. Obtain credit facilities from other financial institutions (including bonds). e. Dividing operating profit and pay dividends to shareholders. f. Opening a new business that is not associated with an existing business. g. Binds itself as guarantor of a debt or pledge assets to another party entities. h. Selling existing shares that would result in a change in the dominant shareholder. i. Conduct interfinancing between groups, except if it is in order to improve business performance and financial group.

c. Indonesia Eximbank The Entity obtained loan facility from Indonesia Eximbank are as follow :


- 60 -


Fasilitas

Maksimum Kredit/Credit Maximum


Suku Bunga/Interest Rate 2014

Jatuh Tempo/Maturity Rate

2013

PIE I PIE II PIE III PIE IV PIE V

75.421 120.566 65.402 44.177 40.940

9,5% - 10,75% 9,75% 9,75% 9,75% 9,75%

9,5% - 10,75% 9,75% 9,75% 9,75% 9,75%

PIE VI

7.431

9,75%

9,75%

April / April 2015 Des / December 2018 Mei / May 2022 Juni / June 2022 Juni / June 2022 Februari / February 2018

Facilities PIE I PIE II PIE III PIE IV PIE V PIE VI

Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayai aset eksisting kebun kelapa sawit berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada di atasnya beserta Pabrik Kelapa Sawit (PKS).

This credit facility is used to finance the existing asset of oil palm plantation including the building and facilites on it and also Palm Oil Mill (PKS).

Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan milik Entitas Anak dan pihak berelasi.

The loan is secured with land and buildng owned by the subsidiaries and related parties.

Seluruh jaminan tersebut bersifat cross collateral dan cross default dengan seluruh pinjaman yang diperoleh.

All collateral have the nature of cross collateral and cross default with all the loan obtained.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas margin during construction (Musyarakah Mutanaqishah) dengan batas maksimal sebesar Rp 7.431 juta yang digunakan selama masa pembangunan kebun beserta infrastruktur Entitas. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 6 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in form of facility margin during construction facility (Musyarakah Mutanaqishah) with maximum limit of Rp 7,431 million which is used during the development of plantation and construction of infrastructure. This loan has term of 6 years with financing margin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaan investasi (Murabahah) dengan batas maksimal sebesar Rp 40.940 juta yang digunakan untuk pembiayaan investasi pembangunan kebun dan pembangunan infrastruktur kebun Entitas. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 10 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in the form of investment financing facility (Murabahah) with maximum limit of Rp 40,940 million which is used for Entity’s palm oil plantations development and construction of plantations infrastructure. This loan has term of 10 years with financing margin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaan investasi refinancing (Qardh wal Murabahah) dengan batas maksimal sebesar Rp 44.177 yang digunakan untuk refinancing kebun eksisting dan pembangunan non tananan PT PLM, Entitas Anak. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 10 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in form of refinancing of investment financing facility (Qardh wal Murabahah) with maximum limit of Rp 44,177 which is used for refinancing the existing palm oil plantations and non-plant construction of PT PLM, Subsidiary. This loan has term of 10 years with financing margin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaan investasi refinancing (Qardh wal Murabahah) dengan batas maksimal sebesar Rp 65.402 juta yang digunakan untuk refinancing kebun eksisting PT CVA, Entitas Anak. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 10 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in form of refinancing of investment financing facility (Qardh wal Murabahah) with maximum limit of Rp 65,402 million which is used for refinancing existing palm oil plantations of PT CVA, Subsidiary. This loan has term of 10 years with financing margin of 9.75% per annum.


- 61 -



Pada tahun 2011, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaan investasi refinancing (Qardh wal Murabahah) dengan batas maksimal sebesar Rp 120.566 juta yang digunakan untuk refinancing kebun eksisting PT PLM, Entitas Anak. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 7 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2011, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in form of refinancing of investment financing facility (Qardh wal Murabahah) with maximum limit of Rp 120,566 million which is used for refinancing existing palm oil plantations of PT PLM, Subsidiary. This loan has term of 7 years with financing margin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2010, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas kredit investasi dengan batas maksimal sebesar Rp 75.421 juta yang digunakan untuk refinancing kebun kelapa sawit dan ekspansi penanaman lahan perkebunan kelapa sawit. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 60 bulan.

In 2010, the Entity obtained investment credit facility from Indonesia Eximbank with maximum limit of Rp 75,421 million which is used for refinancing and expansion of palm oil plantation. This loan has term of 60 months.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah perkebunan seluas 14.000 Ha yang terletak di Pontianak atas nama PT PLM, Entitas Anak, yang sedang dalam proses peningkatan hak dari ijin lokasi menjadi HGU, dan selama proses pengurusan HGU tersebut, jaminan sementara adalah berupa tanah di Kalianak Surabaya seluas ± 169.910 m2 yang sedang dalam proses balik nama menjadi SHM Teddy Gunawan dan/atau Doddy Gunawan, pihak yang berelasi.

The loan is secured by land of 14,000 Ha located in Pontianak on behalf of PT PLM, Subsidiary, which is in the process to improve the rights from location permit to HGU, and during the process of Land rights, the collateral is land in Kalianak Surabaya of ± 169,910 m2 which is in the process of being SHM of Teddy Gunawan and/or Doddy Gunawan, related parties.

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank masing-masing sebesar Rp 817 juta dan Rp 913 juta.

As of September 30, 2014 and December 31, 2013, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection availment of bank loan amounted to Rp 817 million and Rp 913 million, respectively.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain pemeliharaan rasio keuangan Entitas (Debt to Equity Ratio maksimal sebesar 3x), mendapatkan persetujuan tertulis dari Mandiri sehubungan dengan rencana merger, konsolidasi, penyertaan modal atau pembelian saham kepada entitas lain, mengubah Anggaran Dasar Entitas, membagikan dividen, mengubah komposisi pemegang saham, perolehan pinjaman baru, mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset Entitas kepada pihak lain.

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes maintain of the Entity financial ratios (Debt to Equity Ratio maximum to 3x), obtain written approval from Mandiri regarding the plan to merger, consolidation, stock investments or stock purchase to another entity, change the article of association, declare dividend, changes in stockholder’s of Entity, obtaining credit facilities or loans from other banks, committed themselves as guarantors of debt or pledge of the Entity’s assets to other parties.

d. PT Dipo Star Finance

d. PT Dipo Star Finance

Pada tahun 2014, PT TSP, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 234,5 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2017.

In 2014, PT TSP, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 234,5 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest of 6% and will be due in 2017.

Pada tahun 2013, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka

In 2013, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance


- 62 -



kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 212 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

amounting to Rp 212 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest of 4.5% and will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 243 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,2% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 243 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest of 4.2% and will be due in 2016.

Pada tahun 2012, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 160 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 160 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest of 4.5% and will be due in 2015.

Pada tahun 2012, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 487 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 487 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest of 4.5% and will be due in 2015.

Pada tahun 2011, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 261 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,3% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 261 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest of 4.3% and will be due in 2014.

Pada tahun 2011, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 223 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 3,7% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 223 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest of 3.7% and will be due in 2014.

Pada tahun 2010, PT PLM, Entitas Anak, mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Dipo Star Finance sebesar Rp 242 juta untuk pembelian alat berat dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yang berakhir pada tahun 2013 dan dibebani bunga sebesar 5% per tahun.

In 2010, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance for the purchase of heavy equipment amounting to Rp 242 million with a period of three (3) years that will due in 2013 and bears annual interest at 5%.

Pinjaman di atas dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).

These facilities are collateralized by the related assets (see Note 13).

e. PT Orix Indonesia Finance

e. PT Orix Indonesia Finance

Pada tahun 2014, PT TSP, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan kendaraan dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 315 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 7% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2017.

In 2014, PT TSP, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of vehicles with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 315 million. This loan facility bears annual interest at 7% and will be due in 2017.

Pada

In 2013, PT GBS, Subsidiary entered into

tahun

2013,

PT

GBS,

Entitas

Anak,


- 63 -



memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan kendaraan dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 263 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,35% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

financing agreement for the purchase of vehicles with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 263 million. This loan facility bears annual interest at 5.35% and will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 110 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,35% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016. Pada tahun 2013, PT CVA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 187 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,35% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT PLM, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 110 million. This loan facility bears annual interest at 5.35% and will be due in 2016. In 2013, PT CVA, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 187 million. This loan facility bears annual interest at 5.35% and will be due in 2016.

Pada tahun 2011, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 353 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 7,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT PLM, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 353 million. This loan facility bears annual interest at 7.5% and will be due in 2014.

Pada tahun 2010, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 524 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 7,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT SA, Subsidiary entered into a financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 524 million. This loan facility bears annual interest at 7.5% and will be due in 2013.

Pada tahun 2010, PT GBS dan PT CVA, Entitas Anak, mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 384 juta untuk pembelian alat berat dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yang berakhir pada tahun 2013 dan dibebani bunga sebesar 5,5% per tahun.

In 2010, PT GBS and PT CVA, Subsidiaries, entered into a financing agreement with PT Orix Indonesia Finance for the purchase of heavy equipment amounting to Rp 384 million with a period of 3 (three) years that will be due in 2013 and bears annual interest at 5.5%.

Pada tahun 2010, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 1.642 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 7,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT PLM, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 1,642 million. This loan facility bears annual interest at 7.5% and will be due in 2013.

Pada tahun 2009, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 472 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 8,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2012. Pinjaman ini telah dilunasi pada tahun 2012.

In 2009, PT PLM, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of vehicle with PT Orix Indonesia Finance amounted to p 472 million. This loan facility was bears annual interest at 8.5% and will be due in 2012. This loan has been fully paid in 2012.

Pinjaman diatas dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).



- 64 -


f. PT Bank Central Asia Finance


f. PT Bank Central Asia Finance

Pada tahun 2013, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 861 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 861 million. This credit facility bears annual interest at 6.13% that will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 850 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016. Pada tahun 2013, PT CVA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 1.064 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 850 million. This credit facility bears annual interest at 6.13% that will be due in 2016. In 2013, PT CVA, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 1,064 million. This credit facility bears annual interest at 6.13% that will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 312 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 312 million. This credit facility bears annual interest at 6.13% that will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 2.030 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,25% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2013, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 2,030 million. This credit facility bears annual interest at 6.25% that will be due in 2015.

Pada tahun 2012, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 1.808 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 3,99%-4,75% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2012, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 1,808 million. This credit facility bears annual interest at 3.99%-4.75% that will be due in 2014.

Pada tahun 2012, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 850 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,33%-4,99% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2012, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 850 million. This credit facility bears annual interest at 4.33%-4.99% that will be due in 2014.

Pada tahun 2012, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 278 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,99% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2012, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 278 million. This credit facility bears annual interest at 4.99% that will be due in 2014.



Pada tahun 2010, PT SA, Entitas Anak, memperoleh

In 2010, PT SA, Subsidiary, entered into a


- 65 -



fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 717 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,1% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 717 million. This credit facility bears annual interest at 5.1% that will be due in 2013.



Pinjaman diatas ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).


g. PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

g. PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

Pada tahun 2011, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 275 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT PLM, Subsidiaries, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 275 million. This credit facility bears annual interest at 5% and that will be due in 2013.

Pada tahun 2010, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 204 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT SA, Subsidiaries, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 204 million. This credit facility bears annual interest at 5% and that will be due in 2013.

Pada tahun 2010, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 210 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT PLM, Subsidiaries, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 210 million. This credit facility bears annual interest at 5% and that will be due in 2013.


This facility is collateralized by the related assets (see Note 13).

h. PT Mandiri Tunas Finance

h. PT Mandiri Tunas Finance

Pada tahun 2013, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 296 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tahunan sebesar 5,86% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 296 million for the purchase of vehicle. This facility bears annual interest at 5.86% and will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT TSP, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 505 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tahunan sebesar 5,50% - 6,00% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT TSP, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 505 million for the purchase of vehicle. This facility bears annual interest at 5.50% - 6.00% and will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset

In 2013, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas


- 66 -



tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 518 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,86% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

Finance amounting to Rp 518 million for the purchase of heavy equipment. This facility bears annual interest at 5.86% and will be due in 2016.

Pada tahun 2012, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 1.570 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 1,570 million for the purchase of heavy equipment. This facility bears annual interest at 6.13% and willbe due in 2015.

Pada tahun 2012, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 2.216 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,67% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 2,216 million for the purchase of heavy equipment. This facility bears annual interest at 6.67% and will be due in 2015.

Pada tahun 2012, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 2.405 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 2,405 million for the purchase of heavy equipment. This facility bears annual interest at 6.13% and will be due in 2015.

Pada tahun 2011, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 1.050 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,53% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 1,050 million for the purchase of heavy equipment. This facility bears annual interest at 6.53% and will be due in 2014.

Pada tahun 2011, PT TSP, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 278 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,28% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT TSP, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 278 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest at 5.28% and will be due in 2014.


This facility is collateralized by the related assets (see Note 13).

i. PT Buana Finance Tbk Pada tahun 2013, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Buana Finance Tbk sebesar Rp 225 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 14,54% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

21. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJA Entitas dan Entitas Anak, menetapkan manfaat untuk karyawan yang mencapai usia pensiun 55 tahun berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Manfaat tersebut

i. PT Buana Finance Tbk In 2013, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Buana Finance Tbk amounting to Rp 225 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest at 14.54% and will be due in 2016.

21. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS Entity and Subsidiaries provide benefits for its employees who reach the retirement age of 55 based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are unfunded.


- 67 -



tidak didanai. Tabel berikut ini menjelaskan komponen dari beban imbalan kerja bersih yang diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi dan nilai yang diakui pada laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi atas liabilitas imbalan kerja yang ditentukan oleh PT Prima Aktuaria, aktuaris independen masing-masing pada tahun 2013 dan 2012 dengan menggunakan metode projected unit credit.

The following tables summarize the components of net employee benefit expense recognized in the consolidated statement of comprehensive income and amounts recognized in the consolidated statement of position (balance sheet) for the employee benefits liability as determined by PT Prima Aktuaria, independent actuary in 2013 and 2012, respectively, using the projected unit credit method.

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

Estimated liabilities for employee benefits 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited


Saldo awal tahun Penambahan tahun berjalan (lihat Catatan 32) Koreksi penyesuaian

4.425

3.348

1.366 -

2.344 (1.267)

Beginning balance Addition in current year (see Note 32) Correction adjustment

Jumlah

5.791

4.425

Total

Beban imbalan kerja karyawan disajikan dalam ”Beban Umum dan Administrasi – Imbalan Kerja” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

The employee benefit expenses are presented as ’’General and Administrative Expenses – Employee Benefits” in the consolidated statements of comprehensive income.

Beberapa asumsi yang digunakan untuk perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

The assumptions used are as follows:

2013

2013

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas

: : :

Usia pensiun

:

9,03% - 9,05% 8% per tahun/8% per annum Tabel Mortalita Indonesia – II/Mortality Table of Indonesia – II 55 tahun/55 years

Tabel berikut menyajikan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variable lain dianggap tetap, terhadap kewajiban imbalan paskakerja dan beban jasa kini masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013:

: : :

Discount rate Salary increment rate Mortality rate

:

Retirement age

The following tables summarize the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the obligation for post-employment and current service cost as of December 31, 2013, respectively: 2013

Liabilitas imbalan paska-kerja/ Obligation for post-employment benefits Kenaikan suku bunga dalam 100 basis poin Penurunan suku bunga dalam 100 basis poin

Beban jasa kini dan beban bunga/ Current service cost and interest cost

7.779

1.066

7.209

1.001

Increase in interest rate in 100 basis point Decrease in interest rate in 100 basis point


- 68 -



22. MODAL SAHAM

22. CAPITAL STOCK

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, rincian pemegang saham dan kepemilikannya adalah sebagai berikut:

The stockholders and their respective stockholdings as of September 30, 2014 and December 31, 2013 are as follows:

30 September 2014 /September 30, 2014 Tidak Diaudit/Unaudited

Nama Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (Lembar)/Number of Shares Issued and Fully Paid (Shares)


Jumlah/ Amount

Shareholders

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte., Limited Amfraser Securities Pte., Limited Andrew Michael Vincent Jamal R. Hakki Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim Masyarakat (di bawah 5%)

1.702.000.000 1.581.972.000 470.418.000 130.000.000 130.000.000 95.000.000 1.890.610.000

28,37% 26,37% 7,84% 2,17% 2,17% 1,58% 31,50%

170.200 158.197 47.042 13.000 13.000 9.500 189.061

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte., Limited Amfraser Securities Pte., Limited Andrew Michael Vincent Jamal R. Hakki Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim Public (below 5%)

Jumlah

6.000.000.000

100,00%

600.000

Total

31 Desember 2013 /December 31, 2013 Diaudit/Audited

Nama Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (Lembar)/Number of Shares Issued and Fully Paid (Shares)


Jumlah/ Amount

Shareholders

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte., Limited Amfraser Securities Pte., Limited Andrew Michael Vincent Jamal R. Hakki Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim Masyarakat (di bawah 5%)

1.652.000.000 1.581.972.000 470.418.000 137.750.000 120.000.000 107.500.000 1.930.360.000

27,53% 26,37% 7,84% 2,30% 2,00% 1,79% 32,17%

165.200 158.197 47.042 13.775 12.000 10.750 193.036

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte., Limited Amfraser Securities Pte., Limited Andrew Michael Vincent Jamal R. Hakki Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim Public (below 5%)

Jumlah

6.000.000.000

100,00%

600.000

Total

Seluruh saham Entitas telah dicatat di Bursa Efek Indonesia.

The Entity shares are listed at the Indonesia Stock Exchange.

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012, para pemegang saham menyetujui diantaranya:

Based on the Entity Annual General Meeting of Shareholders which was notarized under Deed No. 41 of Fathiah Helmi, SH. dated 15 June 2012, the stockholders approved including:

a. Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000 saham (setiap pemegang 100 saham lama akan memperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasar sebesar Rp 12.750 juta atau Rp 255 (dalam satuan Rupiah) per saham. Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal sebesar Rp 7.750.000.000 (dalam satuan Rupiah) dikreditkan pada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi.

a.

Declaration of stock dividends amounting to 50,000,000 shares (every holder of 100 shares will receive 1 stock dividend), which shares have a total market value of Rp 12,750 million or Rp 255 (full Rupiah) per share. The difference between the market price and par value amounting to Rp 7,750,000,000 (full Rupiah) was credited to “Additional Paid-in Capital – Net”, which is presented under stockholders’ equity in the consolidated statements of financial position.


- 69 -



b.

Kapitalisasi agio saham sebesar Rp 9.500 juta dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal sebesar Rp 100 (dalam satuan Rupiah) per saham dengan perbandingan setiap pemegang 100 saham lama memperoleh 19 saham baru.

b.

c.

Pembentukan cadangan umum atas saldo laba sebesar Rp 5.000 juta sehingga menjadi sebesar Rp 20.000 juta.

c.

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH Akun ini merupakan tambahan modal disetor berupa agio saham. 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited

Penawaran Umum Saham Perdana, tahun 2008 Agio saham dari pembagian dividen saham pada tahun 2012

Biaya emisi saham dari penawaran umum saham perdana pada tahun 2008 Kapitalisasi agio saham dari pembagian saham bonus tahun 2012 Penyesuaian sehubungan dengan penerapan PSAK No. 38 (Revisi 2012) Jumlah

PT PS PT CVA PT BMIS PT SA PT SA

Dari/From Entitas/Entity dan/and PT SA Entitas/ Entity Entitas/ Entity Entitas/ Entity Entitas/ Entity

This account represent additional paid in capital - in excess of par value. 31 Desember 2013/ December 31,2013 Diaudit/Audited

187.500

7.750 195.250

7.750 195.250

Initial Public Oferring, in 2008 Additional paid-in capital from the distribution of stock dividends, in 2012

(16.796)

(16.796)

(95.000)

(95.000)

(44.515)

(44.515)

Stock issuance cost on initial public offering in 2008 Capitalization of additional paid-in capital from distribution of stock bonus in 2012 Adjustment due to implementation of PSAK No. 38 (Revised 2012)

38.939

38.939

Total


Ke/To

23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

187.500

24. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

Penyertaan Saham/ Stock Investment

Capitalization of additional paid-in capital amounting to Rp 9,500 million through distribution of the stocks bonus with par value of Rp 100 (full Rupiah) per shares with a ratio of every holder of 100 shares will receive 19 new shares. Allocated appropriation of retained earnings for general reserves amounting to Rp 5,000 million therefore become to Rp 20,000 million.

24. DIFFERENCES ARISING FROM RESTRUCTURING TRANSACTIONS OF ENTITY UNDER COMMON CONTROLS This account consists of:

Nominal/ Saham/ Stock Nominal (lembar/ (Rupiah penuh/ shares) Full amount) 1.000 2.490 18.656 134.200 96.250

1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000

Jumlah

Pada tanggal 25 Juni 2009, Entitas dan PT SA, Entitas Anak, melakukan penyertaan saham kepada

Persentase/ Percentage

100,00% 83,00% 99,50% 61,00% 38,50%

Nilai Buku Bersih/ Net Book Value 1.075 2.285 17.314 34.337 153.070

Harga Pengalihan/ Transfer Price 1.000 2.490 18.656 134.200 96.250

Selisih/ Difference

75 (205) (1.342) (99.863) 56.820 (44.515)

On June 25, 2009, the Entity and PT SA, Subsidiary, has an investment in shares to PT PS, related party,


- 70 -



PT PS, pihak berelasi, sebanyak 1.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 100% dari jumlah saham PT PS. Nilai buku aset bersih PT PS yang diperoleh adalah sebesar Rp 1.075 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 1.000 juta Selisih lebih sebesar Rp 75 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

amounting to 1,000 shares with a par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) for each share. The investment represents 100% ownership in PT PS. Net book asset value of PT PS was Rp 1,075 million with transfer price of Rp 1,000 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 75 million is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 17 Desember 2007, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT CVA, pihak berelasi, sebanyak 2.490 saham dengan nilai sebesar Rp 1 juta untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 83% dari jumlah saham PT CVA. Nilai buku aset bersih PT CVA yang diperoleh adalah sebesar Rp 2.285 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 2.490 juta. Selisih kurang sebesar Rp 205 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On December 17, 2007, the Entity has an investment in shares of PT CVA, related party, amounting 2,490 shares with a par value of Rp 1 million for each share. The investment represent 83% ownership in PT CVA. Net book asset value of PT CVA was Rp 2,284 million with transfer price of Rp 2,490 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 205 million is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 26 Nopember 2007, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT BMI, pihak berelasi, sebanyak 18.656 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 99,5% dari jumlah saham PT BMI. Nilai buku aset bersih PT BMI yang diperoleh adalah sebesar Rp 17.314 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 18.656 juta. Selisih kurang sebesar Rp 1.342 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On November 26, 2007, the Entity has an investment in shares of PT BMI, related party, amounted 18,656 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) for each share. The investment represent 99.5% ownership in PT BMI. Net book assets value of PT BMI is Rp 17,314 million with transfer price of Rp 18,656 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 1,342 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 25 September 2007, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT SA, pihak berelasi, sebanyak 134.200 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 61% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yang diperoleh adalah sebesar Rp 34.337 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 134.200 juta. Selisih kurang sebesar Rp 99.863 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On 25 September 2007, the Entity has an investment in shares of PT SA, related party, amounted 134,200 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) for each share. The invetsment represent 61% ownership in PT SA. The net book assets value of PT SA amounted to Rp 34,337 million with the transfer price of Rp 134,200 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 99,863 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 5 Desember 2007, Entitas melakukan penambahan penyertaan saham kepada PT SA, pihak berelasi, sebanyak 96.250 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 38,5% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA

On December 5, 2007, the Entity has additional investments to PT SA, related party, amounted 96,250 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) for each share. The additional investment is represent 38.5% ownership in PT SA. The net book assets value PT SA amounted to Rp 153,070 million,


- 71 -



yang diperoleh adalah sebesar Rp 153.070 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 96.250 juta. Selisih lebih sebesar Rp 56.820 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

with transfer price of Rp 96,250 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 56,820 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 1 Januari 2013, Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012) mengenai "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali pada tanggal 1 Januari 2013 ke tambahan modal disetor.

On January 1, 2013, the Entity and Subsidiaries adopted PPSAK No. 38 regarding " Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control" prospectively by reclassify the balance of differences in restructuring transactions of entities under common control as of January 1, 2013 to retained earnings.

25. SALDO LABA

25. RETAINED EARNINGS



a. Telah ditentukan penggunaannya Saldo awal tahun Pembentukan dana cadangan Saldo akhir tahun


a.

Appropriated

25.000 -

20.000 5.000

Balance at beginning of the year Appropriation of reserve

25.000

25.000

Balance at end of the year

b. Belum ditentukan penggunaannya

b.

Unappropriated

Saldo awal tahun Pembentukan dana cadangan Laba (rugi) komprehensif tahun berjalan

652.309 -

749.359 (5.000)

26.704

(92.050)

Balance at beginning of the year Appropriation of reserve Comprehensive income (loss) for the year

Saldo akhir tahun

679.013

652.309

Balance at end of the year

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 84 tanggal 21 Juni 2013, para pemegang saham menyetujui penambahan cadangan umum atas saldo laba sehingga menjadi sebesar Rp 25.000.

26. KUASI REORGANISASI Pada tanggal 30 September 2007, PT SA, Entitas Anak, telah melakukan Kuasi Reorganisasi sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003) (PSAK No. 51) mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi“, yang merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Entitas merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan

Based on the Company's Annual General Meeting of Shareholders which is notarized under Deed No. 84 of Fathiah Helmi, SH. dated June 21, 2013, the stockholders approved the additional appropriation of retained earnings for general reserve to become Rp 25,000 million. 26. QUASI REORGANIZATION As of September 30, 2007, PT SA, Subsidiary, has conducted Quasi Reorganization according to PSAK No. 51 (Revised 2003) (PSAK No. 51), regarding “Accounting for Quasi Reorganization“, which represents accounting procedure which regulated the Entity to restructure the equity by eliminating deficit and revaluing assets and liabilities which are stated


- 72 -



liabilitasnya berdasarkan nilai wajar. Melalui Kuasi, Entitas mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

at fair value. With the Quasi, the Entity obtained fresh start, which shows the present value of balance sheet and without being encumbered by an accumulated deficit.

PT SA, Entitas Anak, melakukan kuasi reorganisasi untuk menghilangkan defisit dengan alasan:

PT SA, Subsidiary, had done the quasi reorganization to eliminate the deficit with the reasons:

-

Diharapkan lebih layak untuk memperoleh pendanaan dalam bentuk pinjaman dalam rangka pengembangan usaha;

-

It is expected that more feasible to obtain funding in the form of a loan in order to business development;

-

Dengan laba di masa yang akan datang, PT SA, Entitas Anak dapat membagikan dividen sesuai dengan Undang-Undang RI No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas serta sesuai ketentuan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) tentang pembagian dividen.

-

With the return in the future, PT SA, Subsidiary may distribute dividends in accordance with the Law RI No. 40 Year 2007 regarding Limited Entity and in accordance the provisions of Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) of the distribution of dividends.

Selisih penilaian aset dan liabilitas PT SA, Entitas Anak, adalah sebesar Rp 288.900 juta, dihitung dari selisih antara penilaian aset tetap dan tanaman perkebunan dari PT Binamitra Consulindotama, Penilai Independen, masing-masing sebesar Rp 28.342 juta dan Rp 369.620 juta, persediaan sebesar Rp 4.532 juta dikurangi aset pajak tangguhan sebesar Rp 113.594 juta. Saldo tersebut digunakan untuk mengeliminasi saldo defisit sebesar Rp 163.709 juta sehingga saldo selisih penilaian aset dan liabilitas adalah sebesar Rp 125.190 juta.

Revaluation increment in assets and liabilities of PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 288,900 million which was calculated from the difference between revaluation increment in fixed assets and plantations which done by PT Binamitra Consulindotama, Independent Appraisal, amounted to Rp 28,342 million and Rp 369,620 million respectively, inventory amounted to Rp 4,532 million less deferred tax assets amounted to Rp 113,594 million. The related balance used to eliminate deficit amounting to Rp 163,709 million. Therefore the balance of different in increment of assets and liabilities are amounting to Rp 125,190 million.

Sebelum tanggal 1 Januari 2011, sesuai dengan PSAK No. 40, Entitas, mencatat perbedaan ekuitas Entitas Anak sehubungan dengan kuasi reorganisasi tersebut sebagai akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak ”. Efektif tanggal 1 Januari 2011, PSAK No. 40 ini telah dicabut dan digantikan dengan PSAK No. 15 (Revisi 2009), dimana perubahan ekuitas Entitas Anak tersebut dicatat sebagai “Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas Entitas Anak yang di Kuasi Reorganisasi” sebagai bagian dari Ekuitas.

Prior to January 1, 2011, in accordance with PSAK No. 40, the Entity recorded the changes in equities on Subsidiary as “Difference Resulting from Equity Transactions of Subsidiary”. Effective January 1, 2011, PSAK No. 40 has been revoked and replaced with PSAK No. 15 (Revised 2009), where the changes in Subsidiary’s equity is recognized as a “Differences in Assets and Liability Valuation of Subsidiary in Quasi Reorganization” as part of Stockholders’ Equity.

Pada tanggal 1 Januari 2013, PT SA, Entitas Anak, menerapkan PPSAK No. 10 mengenai "Pencabutan PSAK No. 51: Akuntansi Kuasi Reorganisasi" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih penilaian aset dan liabilitas pada tanggal 1 Januari 2013 ke saldo laba.

On January 1, 2013, the PT SA, Subsidiary adopted PPSAK No. 10 regarding "The Revocation of PSAK No. 51: Accounting for Quasi-Reorganization" prospectively by reclassify the balance of differences in assets and liabilities valuation as of January 1, 2013 to retained earnings.


- 73 -



27. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI

27. NON-CONTROLLING INTERESTS



a. Kepentingan non pengendali PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Suryabumi Agrolanggeng PT Cahya Vidi Abadi PT Palma Sejahtera Jumlah b. Jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Suryabumi Agrolanggeng PT Cahaya Vidi Abadi PT Palma Sejahtera


3.562 3.954 2.589 114 75

4.991 2.724 2.321 926 75

a. Non-controlling interests PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Suryabumi Agrolanggeng PT Cahya Vidi Abadi PT Palma Sejahtera

10.294

11.037

Total b. Total comprehensive income attributable to non-controlling interests

Jumlah

(1.429) 1.229 267 (810) -

(960) (236) 17 (213) (1)

(743)

(1.393)

PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Suryabumi Agrolanggeng PT Cahaya Vidi Abadi PT Palma Sejahtera Total

28. NET SALES

28. PENJUALAN BERSIH


This account consists of: 2014 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)


Pihak ketiga Crude Palm Oil Kernel Lain-lain

321.320 35.883 8.298

237.850 24.115 2.613

Third parties Crude Palm Oil Kernel Others

Jumlah

365.501

264.578

Total

PT SA, Entitas Anak, memiliki segmen tunggal, sehingga Entitas tidak melaporkan informasi segmen geografis secara terpisah.

PT SA, Subsidiary, had single segment, accordingly the Entity did not disclose geographic segmented information which separated.

Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut:

Sales which exceed 10% of total net sales are as follows:




PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa

212.228 124.414

58% 34%

60% 34%

159.432 89.805

PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa

Jumlah

336.642

92%

94%

249.237

Total


- 74 -



29. BEBAN POKOK PENJUALAN

29. COST OF GOODS SOLD This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2014 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

Beban produksi: Pemeliharaan tanaman menghasilkan Penyusutan tanaman menghasilkan (lihat Catatan 11) Beban pabrikasi Panen


80.972

68.214

49.002 21.493 26.837

39.800 27.869 17.955

Cost of production: Maintenance cost of mature plantations Depreciation of mature plantations (see Note 11) Overhead cost Harvest

Jumlah beban Produksi CPO dan Kernel Pembelian tandan buah segar

178.304 80.237

153.838 62.867

Total Cost of Production of CPO and kernel Purchased of fresh fruit bunches

Beban Pokok Produksi

258.541

216.705

Production Costs

Persediaan Barang Jadi: Awal tahun Akhir tahun

-

7.043 (2.748)

Finished Goods: Beginning of the year End of the year

Sub-jumlah

-

4.295

Sub-total

258.541

221.000

Total Cost of Goods Sold

Jumlah Beban Pokok Penjualan

Untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggaltanggal 30 September 2014 dan 2013, pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pembelian bersih adalah sebagai berikut: 2014 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

For the three months period ended September 30, 2014 and 2013, purchases which exceed 10% from total net purchases are as follows:



LPG Tani Wendri Agustoni Koperasi Bina Sejahtera Kebun Robby Koperasi Mitra GBS

15.122 10.525 35.374

19% 13% 44%

18% 17% 16% 11% 11%

11.148 10.907 9.920 6.945 6.884

LPG Tani Wendri Agustoni Koperasi Bina Sejahtera Kebun Robby Koperasi Mitra GBS

Jumlah

61.021

76%

73%

45.804

Total

30. PENDAPATAN LAIN-LAIN


30. OTHER INCOME This account consists of:


- 75 -





Bagian laba Entitas Asosiasi Penghasilan bunga Penjualan cangkang dan bibit sawit Pendapatan fee manajemen plasma Laba penjualan aset tetap Laba selisih kurs Lain-lain

71.042 4.433 2.588 1.769 180 56 215

63.691 Gain from Associate Entity 4.960 Interest income 2.535 Disposal of palms shell and seeds 344 Income of plasma management fee 270 Gain from disposal of fixed assests Foreign exchange gain 7 Miscellaneous

Jumlah

80.283

71.807

31. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI

31. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES

Pada tahun 30 September 2014 dan 2013, akun ini merupakan biaya ongkos angkut Tandan Buah Segar, CPO dan Kernel masing-masing sebesar Rp 13.386 juta dan Rp 8.659 juta. 32. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI


Telepon, listrik, air dan gas Pemeliharaan Asuransi Perijinan Perlengkapan kantor Administrasi bank Sewa Pencatatan saham Perjamuan dan sumbangan Lain-lain Jumlah

33. BEBAN KEUANGAN


In September 30, 2014 and 2013, this account consists of freight cost of Fresh Fruit Bunches, CPO and Kernel amounting to Rp 13,386 million and Rp 8,659 million. 32. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES


Gaji dan tunjangan Pajak Penyusutan (lihat Catatan 13) Perjalanan dinas Imbalan kerja (lihat Catatan 21) Jasa profesional

Total


22.252 3.445 5.435 1.795 1.366 1.351

18.597 8.322 4.953 1.640 373 1.491

999 1.041 699 166 524 57 262 212 120 1.044

928 846 639 86 392 71 255 132 58 1.196

Salaries and wages Tax Depreciation (see Note 13) Travelling Employee benefits (see Note 21) Professional fee Telephone, electricity, water and gas Maintenance Insurance License Office supplies Bank administration Rental Stock listing Representation and donation Others

40.768

39.978

Total

33. FINANCIAL EXPENSES

This account consists of:


- 76 -





Beban bunga pinjaman bank

79.467

30.228

Beban bunga lembaga keuangan dan sewa pembiayaan Beban Provisi

22.034 190

22.583 1.981

Bank loan interest expenses Financial institutions and obligation under finance lease interest expense Provision

101.691

54.792

Total

Jumlah

34. OTHER EXPENSES

34. BEBAN LAIN-LAIN




Rugi selisih kurs Lain-lain

37

8.281 4

Loss on foreign exchange Miscellaneous

Jumlah

37

8.285

Total

35. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Sifat Hubungan Direktur Utama Entitas Manajemen dan Karyawan Kunci Pemegang Saham Entitas Anak

Sifat Hubungan Direktur utama Entitas menjabat sebagai komisaris pihak berelasi

35. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES The nature of transaction and relationship with related parties are as follows:

Pihak-pihak Berelasi/ Related Parties

Nature

Tjandra Mindharta Gozali

President Director of the Entity

Dewan Komisaris dan Direksi

Management and Key Personnel

Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim Pihak-pihak Berelasi/ Related Parties PT Bank Yudha Bhakti

Stockholder of Subsidiary

Nature Entity’s President Director which function as commisioner of related pary

Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Transactions and balance with related parties are as follows:

a. Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi Entitas adalah sebesar Rp 4.425 juta dan Rp 4.214 juta masing– masing untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2014 dan 2013.

a. Salaries and other compensation benefits of the Entity’s Board of Commissioners and Directors amounted to Rp 4,425 million and Rp 4,214 million for the three months period ended September 30, 2014 and 2013, respectively.


- 77 -



b. Entitas dan Entitas Anak menempatkan dananya pada PT Bank Yudha Bhakti. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, disajikan sebagai bagian dari akun “Kas dan Setara Kas” dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi (lihat Catatan 4).

b. The Entity and Subsidiaries have bank account and time deposit on PT Bank Yudha Bhakti. The related balance arising from this transaction as of September 30, 2014 and December 31, 2013, is presented as part of “Cash On Hand and Cash Equivalent” in consolidated statements of financial position (balance sheets) (see Note 4).

c. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa pembayaran di muka atas dividen. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 disajikan sebagai akun “Piutang Lain-lain - Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi (lihat Catatan 6). Manajemen berpendapat bahwa piutang tersebut dapat diselesaikan dalam waktu satu tahun.

c. PT Pemdas, Subsidiary, conduct financial transactions with Regional Enterprise Development Facility Muara Enim (Perusda) as advance payment of dividends. Balance arising from the transaction on September 30, 2014 and December 31, 2013 presented as "Other Receivables - Related Parties" in consolidated statements of financial position (balance sheets) (see Note 6). Based on management opinion that the receivables can be settle in period of one year.

d. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa kekurangan setoran modal. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 disajikan sebagai akun “Piutang Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi.

d. PT Pemdas, Subsidiary, had financial transactions with Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) in the form of underpayment of of capital payment. The related outstanding balance as of September 30, 2014 and December 31, 2013 is presented as “Due from Related Parties” in consolidated statements of financial position (balance sheets).

Rincian piutang berelasi Entitas dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The details of due from related party of the Entity and Subsidiaries as of September 30, 2014 and December 31, 2013, are as follows:


Piutang Pihak Berelasi Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim Persentase terhadap jumlah aset

131

131

Due from Related Party Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

0,004%

0,004%

Percentage to total assets

Manajemen berpendapat bahwa tidak ada penurunan nilai atas piutang tersebut.

36. PERPAJAKAN a.

Pajak Dibayar di Muka Akun ini terdiri dari :


Management believes that there is no impairment of receivables.

36. TAXES a. Prepaid Taxes This account consists of:


- 78 -



Pajak Pertambahan Nilai

1.425

Jumlah

1.425



1.019

Value Added Tax

1.019

Total

Pada tanggal 11 Mei 2012, PT SA, Entitas Anak, telah mengajukan permohonan banding atas Keputusan Keberatan Direktur Jenderal Pajak SKPN dan SKPKB PPh Badan serta SKPKBT dan SKPKB PPh 21 tahun pajak 2002-2006 sebesar Rp 40.136 juta. PT SA, Entitas Anak, telah menyetorkan sebesar Rp 20.067 juta sebagai persyaratan formal dalam pengajuan permohonan banding, yang disajikan sebagai akun “Pajak Dibayar di Muka”. Pada tahun 2013 permohonan banding SA, Entitas Anak, diterima dan menerima SKPLB 00017/406/11/061/13 serta menerima pengembalian setoran formal sebesar Rp 20.067 juta dan restitusi hasil kelebihan pembayaran pajak sebesar Rp 9.049 juta.

On May 11, 2012, PT SA, Subsidiary, has filed objection appeals against Decision of Objection from the Directorate General of Taxation SKPN and SKPKBT for Corporate income tax as well as SKPKBT and SKPKB for Income Tax article 21 of fiscal years 2002 to 2006 amounting to Rp 40,136 million. PT SA, Subsidiary, has deposits amounting to Rp 20,067 million, as a formal requirement in filing an appeal, which was presented as "Prepaid Taxes". In 2013 PT SA, Subsidiary’ appeals is granted and accepted SKPLB 00017/406/11/061/13 along with deposits amounting to Rp 20,067 million and the result of restitution for overpayment fo tax amounting to Rp 9,049 million.

Pada tahun 2013, Entitas mengajukan restitusi atas lebih bayar pajak penghasilan tahun 2011 senilai Rp 1.537 Atas restitusi ini, Entitas menerima SKPLB No 00067/406/11/054/13 pada tanggal 17 April 2013 yang mengabulkan permintaan restitusi Entitas

In 2013, Entity, filed restitution for overpayment of income tax in 2011 amounting to Rp 1,537 million. The entity received SKPLB No. 00067/406/11/054/13 on April 17, 2013, which granted the Entity restitution request.

Pada tahun 2012, PT CVA, Entitas Anak mengajukan restitusi atas kelebihan bayar PPN sebesar Rp 1.019 juta. Pada tahun 2013 pengajuan restitusi ini masih dalam pemrosesan.

In 2012, PT CVA, Subsidiary, filed restitution for overpayment of VAT amounting to Rp 1,019 million. In 2013, restitution for VAT overpayment are still in progress.

Pada tahun 2012 dan 2011, PT GBS, Entitas Anak, mengajukan restitusi atas kelebihan pembayaran pajak pertambahan nilai untuk tahun 2011 dan 2010 masing masing sebesar Rp 4.930 juta dan Rp 9.685 juta. Pada tahun 2013, restitusi ini telah diterima oleh PT GBS, Entitas Anak.

In 2012 and 2011, PT GBS, subsidiary, filed a refund of value added tax overpayment for year 2011 and 2010 respectively, amounting to Rp 4,930 million and Rp 9,685 million. As of 2013, this restitution has been received by PT GBS, Subsidiary.

b. Taksiran Tagihan Pajak Penghasilan

b. Estimated Claims for Tax Refund

Akun ini merupakan kelebihan bayar pajak penghasilan Entitas dan Entitas Anak pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited

Entitas 2014 Entitas Anak 2014 2013

This account consist of Entity and Subsidiaries income tax overpayment as of September 30, 2014 and December 31, 2013 are as follows: 31 Desember 2013/ December 31,2013 Diaudit/Audited

210

-

8 3.962

3.962

Entity 2014 Subsidiaries 2013


- 79 -



2008 2007 Jumlah

c.



-

70 14

4.180

4.046

Hutang Pajak

2008 2007 Total

c. Taxes Payable 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited


Pajak Penghasilan Pasal 4 Ayat (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai Pajak Bumi dan Bangunan

26 550 3.114 8.254 20.771 23.478 65

101 681 956 12.039 9.325 18.601 -

Income Taxes Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 25 Article 29 Value Added Tax Tax of Title on Land Buildings

Jumlah

56.258

41.703

Total

SKPKB dan STP tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi” di laporan laba rugi komprehensif konsolidasi. d. Beban (Penghasilan) Pajak

Notice of Tax Underpayment Assessment (SKPKB) and Tax Collection Letter (STP) are presented as part of “General and Administrative Expenses” in consolidated statements of comprehensive income. d. Tax Expense (Income)



Entitas Tangguhan

(125)

8.547

Entity Deferred

Sub-jumlah

(125)

8.547

Sub-total

24.109 (18.584)

12.160 (14.387)

Subsidiaries Current Deferred

5.525

(2.227)

Sub-total

24.109 (18.709)

12.160 (22.934)

Consolidation Current Deferred

5.400

(10.774)

Total

Entitas Anak Kini Tangguhan Sub-jumlah Konsolidasi Kini Tangguhan Jumlah


- 80 -



Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2014 dan 2013, dengan taksiran laba (rugi) kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income (loss) before provision for tax income (expense) as shown in the consolidated statements of comprehensive income with the estimated taxable income (loss) for the six months period ended September 30, 2014 and 2013, are as follows:



Laba (rugi) sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasi Laba (rugi) sebelum taksiran beban pajak – Entitas Anak

31.362

3.670

(65.800)

(38.940)

Income(loss) before provision for tax income (expense) according to consolidated statements of comprehensive income Income (loss) before provision for tax expense – Subsidiaries

Laba (rugi) sebelum taksiran beban pajak – Entitas

(34.438)

(35.270)

Income (loss) before provision for tax expense – the Entity

501

-

Employee benefit

87 21.080 (16)

87 998 (2)

Depreciation Interest expense Other charges Interest income

(12.786)

(34.187)

Total taxable income (loss)

-

12.160

Current tax expense – Subsidiaries

24.108

12.160

Total current tax expense

Beda waktu: Imbalan kerja Beda tetap: Penyusutan Beban bunga Beban lain-lain Penghasilan bunga Laba (rugi) kena pajak Beban pajak penghasilan kini – Entitas Anak Jumlah beban pajak penghasilan-kini Pajak penghasilan dibayar di muka – Entitas: Pasal 25 Pajak penghasilan dibayar di muka – Entitas Anak: Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Taksiran tagihan pajak penghasilan – Entitas Taksiran tagihan pajak penghasilan – Entitas Anak

(210) (4) (3) (3.962)

)

(156)

)

(57) (36) (172)

Prepayments of income taxesthe Entity: Article 25 Prepayments of income taxesSubsidiaries: Article 22 Article 23 Article 25

(182)

Estimated claims for tax refunds – the Entity Estimated claims for tax refunds – Subsidiaries

(4.172) 4.039

(339) 11.685

Total estimated claims for tax refund current year Adjustment

(4.047)

(11.769)

Prior year estimated claims for tax refund

(210)

(156)

(3.962) -

Jumlah taksiran tagihan pajak penghasilan tahun berjalan Penyesuaian Taksiran tagihan pajak penghasilan tahun sebelumnya


- 81 -


Jumlah


(4.180)

(423)

Total

13.608

Details of article 29 of the tax liability are as follows: Tax payable – the Entity Tax payable – Subsidiaries

13.608

Total

[

Rincian hutang pajak pasal 29 adalah sebagai berikut: Hutang pajak- Entitas Hutang pajak- Entitas Anak

20.771

Jumlah

20.771

-

[

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan hasil perkalian laba Entitas dan Entitas Anak sebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut: 2014 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

Reconciliation between income tax expense and the profit before tax of the Entity and Subsidiaries by the applicable tax rate is as follows: 2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

Laba (rugi) sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasi Laba (rugi) sebelum taksiran beban pajak – Entitas Anak

31.361

3.670

(65.800)

(38.939)

Income (loss) before provision for tax income (expense) according with consolidated statements of comprehensive income Income (loss) before provision for tax expense – Subsidiary

Laba sebelum taksiran beban pajak – Entitas

(34.438)

(35.269)

Income before provision for tax expense – the Entity

(8.610) (4)

(2)

Tax calculated at applicable rate, at 25% Final tax

86 -

Non deductible expenses Deductible expenses

Pajak dihitung pada tarif pajak yang berlaku, 25% Pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan Beban yang dapat dikurangkan

7.987 501

(

Beban pajak- Entitas Beban pajak- Entitas Anak

(125) 5.525

(8.546) (2.227)

Tax expense – the Entity Tax expense – Subsidiaries

Jumlah

5.400

(10.774)

Total

[

e.

Pajak tangguhan

e. Deferred tax

Perhitungan taksiran penghasilan (beban) pajak tangguhan untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: 2014 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

Entitas Induk Rugi fiskal Imbalan kerja Entitas Anak Rugi fiskal Tanaman perkebunan Penyusutan

The calculation of deferred tax income (expense) for the three months period ended September 30, 2014 and 2013 are as follows: 2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

125

8.546 -

Entity Tax loss carry forward Employee benefits

15.047 3.465 687

10.093 3.465 16

Subsidiaries Tax loss carry forward Plantations Fixed assets


- 82 -


Sewa pembiayaan Imbalan kerja Jumlah Penghasilan Pajak Tangguhan – Bersih


(832) 216

720 93

Obligation under finance lease Employee benefits

18.708

22.934

Total Deferred Tax Income – Net

[

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan pada tanggaltanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited

Entitas Induk Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

499

The details of deferred tax assets (liabilities) as of September 30, 2014 and December 31, 2013 are as follows: 31 Desember 2013/ December 31,2013 Diaudit/Audited

374

Entitas Anak Akumulasi rugi fiskal Tanaman perkebunan Aset tetap Sewa pembiayaan Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Jumlah Liabilitas Pajak Tangguhan

Entity Estimated liabilities for employee benefits

39.408 (60.368) 419 1.775

24.365 (63.835) (265) 2.607

948

732

Subsidiaries Accumulated tax loss carry forward Plantations Fixed assets Obligation under finance lease Estimated liabilities for employee benefits

(17.319)

(36.022)

Total Deferred Tax Liabilities

[

Taksiran laba (rugi) fiskal Entitas dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan yang akan disampaikan kepada Kantor Pelayanan Pajak.

The estimated taxable income (tax loss carry forward) of the Entity and Subsidiaries for the years ended December 31, 2013 and 2012 have been conformed with the Annual Tax Returns that will be submitted to the tax office.

37. GOODWILL

37. GOODWILL Akun ini terdiri dari:



Goodwill PT Palma Sejahtera PT Golden Blossom Sumatra

131.852 131.250

131.852 131.250

Goodwill PT Palma Sejahtera PT Golden Blossom Sumatra

Jumlah

263.102

263.102

Total

Entitas memperoleh PT PS dengan melakukan konversi hutang PT PS dalam bentuk obligasi wajib konversi menjadi setoran modal dengan perhitungan sebagai berikut:

Entity acquired PT PS by converting the Mandatory Convertible Bonds to equity of PT PS, calculated as follows:


- 83 -



PT PS Harga perolehan Nilai ekuitas bersih yang diperoleh Akumulasi amortisasi Goodwill



465.000 (322.458) (10.690)

465.000 (322.458) (10.690)

PT PS Acquisition cost Net equity value acquired Accumulated amortization

131.852

131.852

Goodwill

Entitas memperoleh PT GBS dengan melakukan pengambilalihan saham Bravissimo Ventures Inc. dengan perhitungan sebagai berikut: 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited

Entity acquired PT GBS by stock takeover from Bravissimo Ventures Inc., calculated as follows:


PT GBS Harga perolehan Nilai ekuitas bersih yang diperoleh

176.400 (45.150)

176.400 (45.150)

PT GBS Acquisition cost Net equity value acquired

Goodwill

131.250

131.250

Goodwill

Berdasarkan PSAK No. 22 (Revisi 2010) mengenai “Kombinasi Bisnis”, sejak tanggal 1 Januari 2011, Entitas menghentikan amortisasi goodwill dan akumulasi amortisasinya sebesar Rp 10.964 juta dieliminasi dengan harga perolehan goodwill.

Based on PSAK No. 22 (Revised 2010) regarding “Business Combination”, since January 1, 2011, the Entity has ceased goodwill amortization and the accumulated amortization amounting to Rp 10,964 million was eliminated with the goodwill acquisition cost.

Manajemen berkeyakinan nilai tercatat goodwill pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 dapat dipulihkan sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai.

Management believes the carrying value of goodwill as of June 30, 2014 and December 31, 2013 can be recovered, therefore no allowance for impairment is required.

38. BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE

38. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar: 2014 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

Laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk untuk perhitungan laba (rugi) per saham dasar Jumlah saham Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar

Here is the data used for the calculation of basic earnings (loss) per share: 2013 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

26.704

Comprehensive income (loss) attributable to owners of the parent entity for the calculation of basic earnings 15.780 (loss) per share

6.000.000.000

Number of shares The number of weighted average ordinary shares for calculation of basic earnings (loss) per share

6.000.000.000


- 84 -


Laba (rugi) per saham dasar (Rupiah penuh)


4,45

39. DIVIDEN Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012 dan No. 29 tanggal 20 Juli 2012, para pemegang saham menyetujui diantaranya:

2,63

Basic Earnings (loss) per share (full amount)

39. DIVIDEND Based on the Company's Annual General Meeting of Shareholders which is notarized under Deed No. 41 of Fathiah Helmi, SH. dated 15 June 2012 and No. 29, dated July 20, 2012, the stockholders approved amongst others:

a. Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000 saham (setiap pemegang 100 saham lama akan memperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasar sebesar Rp 12.750 juta atau Rp 255 (dalam satuan Rupiah) per saham. Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal sebesar Rp 7.750 juta dikreditkan pada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi.

a.

Declaration of stock dividends amounting to 50,000,000 shares (every holder of 100 shares will receive 1 stock dividend), which shares have a total market value of Rp 12,750 million or Rp 255 (full Rupiah) per share. The difference between the market price and par value amounting to Rp 7,750 million was credited to “Additional Paid-in Capital – Net”, which is presented under stockholders’ equity in the consolidated statements of financial position.

b. Kapitalisasi agio saham sebesar Rp 95.000 juta dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal sebesar Rp 100 (dalam satuan Rupiah) per saham dengan perbandingan setiap pemegang 100 saham lama memperoleh 19 saham baru.

b.

Capitalization of additional paid-in capital amounting to Rp 95,000 million through distribution of the bonus stocks with par value of Rp 100 (full Rupiah) per shares with a ratio of every holder of 100 shares will receive 19 new share.

c. Pembentukan cadangan umum atas saldo laba sehingga menjadi sebesar Rp 20.000 juta.

c. Allocation appropriated of retained earnings for general reserves become Rp 20,000 million.

d. Pembagian dividen tunai kepada pemegang saham sebesar Rp 1 (dalan satuan Rupiah) per saham, yang telah dibagikan pada bulan Juli 2012.

d.

40. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS

KEUANGAN

Distribution of cash dividends to shareholders amounting to Rp 1 (full Rupiah) per share, which was distributed in July 2012.

40. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto.

Fair value is the amount for which a financial instrument could be exchanged between comprehends and willing parties to conduct fair transactions, and does not represent a sales value due to financial difficulties or a forced liquidation. The fair value is derived from quoted prices or discounted cash flow models.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasi:

The table below shows the carrying values and fair values of the assets and financial liabilities recorded in the consolidated statements of financial position:


- 85 -



Nilai Tercatat/ Carrying Amount 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited

Nilai Wajar/ Fair Value




Aset Keuangan

Financial Assets

Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi

83.106 1.980 3.104 131

175.533 2.615 3.109 131

83.106 1.980 3.104 131

175.533 2.615 3.109 131

Cash and cash equivalent Trade receivable Other receivable Due from related party

Jumlah

88.321

181.388

88.321

181.388

Total

50.000 107.003 3.707 21.155

50.000 93.732 2.124 12.861

50.000 107.003 3.707 21.155

50.000 93.732 2.124 12.861

Bank loan Trade payables Other payables Accrued expenses Current maturities of longterm liabilities: Bank Financial institutions Obligations under finance lease

Liabilitas keuangan Hutang bank Hutang usaha Hutang lain-lain Beban masih harus dibayar Bagian hutang jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Bagian hutang jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah

Financial Liabilites

138.444 28.473

106.444 23.914

138.444 28.473

106.444 23.914

4.616

4.671

4.616

4.671

893.598 252.593

999.804 272.497

893.598 252.593

999.804 272.497

2.801

5.756

2.801

5.756

Long-term liabilities – net of current maturities Bank Financial institutions Obligations under finance lease

1.502.390

1.571.803

1.502.390

1.571.803

Total

Taksiran nilai wajar dari kelompok instrumen keuangan pada tabel di atas ditentukan dengan menggunakan metode-metode dan asumsi-asumsi berikut:

Estimated fair values of the financial instruments in the table above is determined by using the methods and the following assumptions:

(i) Nilai tercatat aset keuangan dan liabilitas keuangan jangka pendek dengan umur jatuh tempo kurang dari satu tahun (kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, hutang bank, hutang usaha, hutang lain-lain, beban masih harus dibayar dan bagian hutang jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun) merupakan perkiraan yang masuk akal atas nilai wajar dikarenakan jangka waktu jatuh tempo yang kurang dari satu tahun.

(i) The carrying amount of financial assets and financial liabilities those have aging short-term maturity with less than one year (cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, due from related party, trade payables, bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses and current maturities of long-term liabilities) reasonable estimation of fair value due to maturities of less than one year.

(ii) Hutang bank dan pinjaman Nilai wajar hutang bank dan pinjaman jangka panjang diestimasi dengan mendiskontokan arus kas mendatang masing-masing instrumen

(ii) Bank loans and long-term loans The fair value of bank loans and long-term loans are estimated by discounting the future cash flows of each instrument using current interest rates


- 86 -


menggunakan tingkat bunga terkini yang ditawarkan oleh bank-bank kreditur Entitas dan Entitas Anak untuk instrumen hutang serupa dengan jangka waktu yang setara.


offered by the Entity and Subsidiaries’s banks creditors for similar debt instruments with equivalent term.

Hirarki nilai wajar Fair value hierarchy Nilai wajar yang terbaik adalah nilai yang diperoleh dari kuotasi pasar aktif. Apabila pasar suatu instrumen keuangan tidak aktif, Entitas dan Entitas Anak menetapkan nilai wajar berdasarkan teknik penilaian. Tujuan penggunaan teknik penilaian adalah untuk menetapkan harga transaksi yang arm’s length berdasarkan pertimbangan bisnis yang normal pada tanggal pengukuran. Teknik penilaian dapat berupa nilai transaksi yang arm’s length; mengacu pada nilai wajar dari instrumen lain yang sejenis; metode discounted cash flow dengan menggunakan asumsi-asumsi berdasarkan kondisi pasar ada pada saat tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi; atau menggunakan teknik valuasi yang lain. Teknik valuasi yang digunakan semaksimal mungkin diupayakan untuk menggunakan input yang diperoleh dari pasar dan meminimalkan input yang berasal dari internal Entitas dan Entitas Anak. Berikut adalah definisi hirarki nilai wajar instrumen keuangan yang dimiliki Entitas dan Entitas Anak: Tingkat 1: harga kuotasi (yang belum disesuaikan) pada pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (ii) Tingkat 2: input selain harga kuotasi yang dimaksud dalam tingkat 1, yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misal: harga) atau tidak langsung (misal: derivasi harga) (iii) Tingkat 3: input yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi

The best measurement of fair value is obtained from quoted active market. If the market of the financial instrument is not active, the Entity and Subsidiaries set a fair value based on valuation techniques. The purpose of using valuation techniques is to set a price arm's length transaction based on normal business considerations on the measurement date. The technique can be a value at arm's length transaction; refers to the fair value of other similar instruments; discounted cash flow method using assumptions based on market conditions existing at the date of consolidated statements of financial position, or using other valuation techniques. Valuation techniques are used as much as possible attempted to use the input obtained from the market and minimize input from internal of the Entity and Subsidiaries.

Here is the definition of the fair value hierarchy of financial instruments owned by the Entity and Subsidiaries:

(i)

41. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

(i) Level 1: quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (ii) Level 2: input besides quoted prices mentioned in level 1, that are observable for the assets or liabilities, either directly (e.g. prices) or indirectly (e.g. derivation prices) (iii) Level 3: input that is not based on observable market data 41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Dalam transaksi normal Entitas dan Entitas Anak, secara umum terekspos risiko keuangan sebagai berikut:

In a normal transaction, the Entity and Subsidiaries are generally exposed to financial risks as follows:

a. Risiko pasar yang terdiri risiko nilai tukar mata uang asing, risiko suku bunga dan risiko harga. b. Risiko kredit.

a. 1. Market risks, including currency risk, interest rate risk and price risk 2. Credit risk.


- 87 -



c. Risiko likuiditas.

3. Liquidity risk

Catatan ini menjelaskan mengenai eksposur Entitas dan Entitas Anak terhadap masing-masing risiko di atas dan pengungkapan secara kuantitatif termasuk seluruh eksposur risiko serta merangkum kebijakan dan prosesproses yang dilakukan untuk mengukur dan mengelola risiko yang timbul, termasuk yang terkait dengan pengelolaan modal.

This note describes regarding the exposure of the Entity and Subsidiaries towards each risk and quantitative disclosures including exposure risks and summarize the policies and processes for measuring and managing the arising risk, including capital management.

Direksi Entitas dan Entitas Anak bertanggung jawab dalam melaksanakan kebijakan manajemen risiko keuangan Entitas dan Entitas Anak dan secara keseluruhan program manajemen risiko keuangan Entitas dan Entitas Anak difokuskan pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Entitas dan Entitas Anak.

The Entity and Subsidiaries directors are responsible for implementing risk management policies and overall financial risk management program focuses on uncertainty the financial market and minimize potential losses that impact to the Entity and Subsidiaries’s financial performance.

Kebijakan manajemen Entitas dan Entitas Anak mengenai risiko keuangan adalah sebagai berikut

b. The Entity and Subsidiaries’ management policies regarding financial risks are as follows

a. Risiko Pasar

a. Market Risks

1) Risiko Nilai Tukar Mata Uang Eksposur risiko nilai tukar mata uang Entitas dan Entitas Anak terutama disebabkan oleh hutang usaha, yang sebagian didenominasikan dalam Dolar Amerika Serikat.

1) Foreign Exchange Risk Exposure of currency exchange risk of Entity and and Subsidiaries, especially generated by trade payables which is denominated in U.S Dollar.

Entitas dan Entitas Anak tidak melakukan aktivitas lindung nilai terhadap porsi eksposur risiko nilai tukar mata uang asing, karena risiko ini masih dalam batas toleransi Entitas dan Entitas Anak.

The Entity and Subsidiaries do not take hedging on exposure to risk in foreign exchange rates, because this risk is within tolerable limit of the Entity and Subsidiaries.

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Entitas dan Entitas Anak yang didenominasi dalam mata uang asing:

The following table presents the Entity and Subsidiaries’ financial assets and liabilities denominated in foreign currency:

31 Desember 2013/ December 31, 2013


US$

Ekuivalen / Equivalent in Rp

US$

Ekuivalen/ Equivalent in Rp

Liabilitas: Hutang usaha

3.995.440

48.792

4.915.562

59.916

Liabilities: Trade payables

Liabilitas - bersih

3.995.440

48.792

4.915.562

59.916

Liabilities - net

Nilai tukar mata uang asing yang signifikan selama tahun berjalan adalah sebagai berikut (dalam satuan Rupiah):

Significant foreign exchanges rate during the year are as follows (full Rupiah):


- 88 -


Kurs Rata-rata/ Average Exchange Rate 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited

Dolar Amerika Serikat (US$)

11.766


Kurs Tanggal Laporan/ Reporting Exchange Rate


10.563



12.212

12.189

US Dolar (US$)

Analisis Sensivitas

Sensitivity Analysis

Pergerakan yang mungkin terjadi terhadap nilai tukar Rupiah, seperti yang diindikasikan pada tabel di bawah, terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat pada tanggal akhir tahun dapat meningkatkan (mengurangi) nilai ekuitas atau laba rugi sebesar nilai yang disajikan pada tabel. Analisis ini dilakukan berdasarkan varians nilai tukar mata uang asing yang dipertimbangkan dapat terjadi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi.

Movement that may occur towards Rupiah exchange rate, as indicated in the table below against U.S Dollar at the year end that could be increased (decreased) equity or profit or loss amount in the value presented in table. The analysis conducted was based on variance of foreign currency exchange rate during the consolidated statement of financial position date.

Tabel berikut menunjukan sensitivitas perubahan kurs terhadap laba bersih dan ekuitas Entitas dan Entitas Anak:

The following table presented sensitivity exchange rate changes on net income and equity of the Entity and Subsidiaries:


Perubahan Nilai tukar (dalam US$) Menguat Melemah Sensitivitas terhadap laba tahun berjalan dan ekuitas Menguat Melemah


345 353

205 373

1.376 (1.412)

754 (1.372)

2) Risiko Tingkat Suku Bunga Eksposur Entitas dan Entitas Anak terhadap fluktuasi tingkat suku bunga terutama berasal dari suku bunga mengambang atas hutang bank dan lembaga keuangan. Beban bunga mengacu pada tingkat yang diterapkan untuk mata uang Rupiah berdasarkan ketentuan setiap Bank, yang mana sangat bergantung kepada fluktuasi bunga pasar. Entitas dan Entitas Anak melakukan pengawasan pergerakan tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap posisi keuangan Entitas dan Entitas Anak. Untuk mengukur risiko pasar atas

Changes in exchange rates (in US$) Appreciates Depreciates Sensitivity to profit for the current year and equity Appreciates Depreciates

2) Interest Rate Risk The Entity and Subsidiaries exposure to fluctuations of interest rate mainly arises from floating interest rate of bank loan and financial institutions. Interest expenses refer to the rate applied in Rupiah currency based on bank policy, which is depend on fluctuation of market interest rate. The Entity and Subsidiaries monitoring the movement of interest rate to minimize negative impact of financial position. The Entity and Subsidiaries analyze the movement of interest rate margin and profile


- 89 -



pergerakan suku bunga, Entitas dan Entitas Anak melakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan berdasarkan jadwal perubahan suku bunga.

of financial assets and financial liabilities maturity based on movement of interest rate schedule to measure the market risk of the interest rate movement.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi, profil instrumen keuangan Entitas dan Entitas Anak yang dipengaruhi bunga adalah:

On the consolidated statement of financial position date, the Entity and Subsidiaries’s profile of financial instruments that affected by the interest, as follows:


31 Desember 2013/ December 31, 2013 Diaudit/ Audited

Instrumen dengan bunga tetap Aset keuangan Liabilitas keuangan

70.000 9.428

143.682 13.695

Flat interest instrument Financial assets Financial liabilities

Aset Keuangan-Bersih

79.428

129.987

Total Assets-Net

12.604 1.361.097

30.918 1.449.391

Floating interest instrument Financial assets Financial liabilities

(1.348.493)

(1.418.473)

Financial Liabilities

Instrumen dengan bunga mengambang Aset keuangan Liabilitas keuangan Liabilitas Keuangan – Bersih Analisis Sensitivitas

Sensitivity Analysis

Tabel berikut menyajikan sensitivitas perubahan tingkat suku bunga yang mungkin terjadi, dengan variabel lain tetap konstan, terhadap laba bersih Entitas dan Entitas Anak selama tahun berjalan dan ekuitas:

The table summarizes the sensitivity to interest rate changes that may occur, with other variables held constant, towards the net income of the Entity and Subsidiaries during the year and equity, as follows:


Kenaikan (penurunan) tingkat suku bunga dalam basis poin: Rupiah Efek terhadap laba tahun berjalan dan ekuitas: Rupiah a. Risiko Kredit Risiko kredit merupakan risiko atas kerugian keuangan Entitas dan Entitas Anak jika pelanggan atau pihak lain dari instrumen keuangan gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya.


175

Increase (decrease) interest rate in basis point: Rupiah

(18.617)

The effect on profit of the current year and equity: Rupiah

-

-

a. Credit Risk Credit risk is the risk of financial loss of the Entity and Subsidiaries if any customer or other party of a financial instrument fails to meet contractual liabilities.


- 90 -



PT SA, Entitas Anak, tidak terpengaruh oleh risiko kredit karena penjualan dilakukan secara tunai dan pembayaran dilakukan di depan sebelum pengiriman.

PT SA, Subsidiary, is not affected by credit risk due to sales made by made in cash and payment in advance before delivery.

Eksposur atas risiko kredit

Exposure of credit risk

Nilai tercatat dari aset keuangan mencerminkan nilai eksposur kredit maksimum. Nilai eksposur kredit maksimum pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi adalah sebagai berikut:

The carrying amount of the financial asset reflects the value of the maximum credit exposure. The maximum credit exposure value on the consolidated statement of financial position, as follows:

Nilai Tercatat/Carrying Amount 30 September 2014/ September 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited


Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and Receivables

Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi

83.106 1.980 3.104 131

175.533 2.615 3.109 131

Cash on hand and cash equivalents Trade receivables Other receivables Due from related party

Jumlah

88.321

180.388

Total

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan kerugian penurunan nilai. b. Risiko Likuiditas

Management believes that the balance of the other receivables is collectible therefore not defined allowance for impairment losses is necessary. b. Liquidity Risk

Risiko likuiditas timbul jika Entitas dan Entitas Anak mengalami kesulitan untuk memenuhi liabilitas keuangan sesuai dengan waktu maupun jumlah yang telah ditetapkan sebelumnya. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas dalam upaya pemenuhan liabilitas keuangan Entitas dan Entitas Anak. Entitas dan Entitas Anak mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara terus-menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises if the Entity and Subsidiaries are having difficulty to fulfil financial liabilities in accordance with the limit time and amount of the agreement stated before. Management liquidity risk means maintaining sufficient cash and cash equivalents in order to fulfil financial liabilities of the Entity and Subsidiaries. The Entity and Subsidiaries manages liquidity risk by monitoring forecast and actual cash flows and continuous monitoring on the due dates of financial liabilities.

Rincian kontraktual jatuh tempo liabilitas keuangan (tidak termasuk bunga) yang dimiliki adalah sebagai berikut:

Details of the contractual maturities of financial liabilities (excluding interest) held as follows:


- 91 -


Kurang dari 1 1 sampai 2 tahun/ tahun/ Less than 1 1 up to 2 year years Hutang bank Hutang usaha Hutang lain-lain Beban masih harus dibayar Hutang jangka panjang Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah


2 sampai 3 tahun/ 2 up to 3 years



Lebih dari 5 tahun/ More than 5 years

50.000 107.003 3.707

-

-

-

-

-

21.155

-

-

-

-

-

138.444

53.728

206.819

185.187

69.805

28.473

5.329

30.456

40.789

81.709

4.616

911

1.843

48

-

353.398

59.968

239.118

226.024

151.514

42. PENGELOLAAN MODAL

Bank loan Trade payables Other payables

Accrued expenses Long-term liabilities: 378.059 Bank Financial 94.310 institution Obligations under finance lease 472.369

Total

42. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan pengelolaan modal Entitas dan Entitas Anak adalah untuk pengamanan kemampuan Entitas dan Entitas Anak dalam melanjutkan kelangsungan usaha agar dapat memberikan manfaat bagi pemegang saham dan pihak berkepentingan lainnya serta untuk mempertahankan struktur permodalan yang optimum untuk meminimalkan biaya modal.

The objectives of capital management are to secure the Entity and Subsidiaries ability to continue its business in order to deliver results for shareholders and benefits to other shareholders and to maintain an optimal capital structure to minimize the cost of capital.

Secara periodik, Entitas dan Entitas Anak melakukan valuasi hutang untuk menentukan kemungkinan pembiayaan kembali hutang yang ada dengan hutang baru yang lebih efisien yang akan mengarah pada biaya hutang yang lebih optimal.

Periodically, the Entity and Subsidiaries perform the valuation of debt to determine the possible refinancing of existing debt with new loan that is more efficient which will lead to more optimal debt costs.

Selain harus memenuhi persyaratan pinjaman, Entitas dan Entitas Anak juga harus mempertahankan struktur permodalannya pada tingkat yang tidak berisiko terhadap peringkat kreditnya.

Apart from the fulfillment of the loan requirements, the Entity and Subsidiaries must maintain its capital structure at a level that will not risk the credit rating.

Rasio hutang terhadap ekuitas (debt to equity) adalah rasio yang diwajibkan oleh kreditur untuk diawasi oleh manajemen dalam mengevaluasi struktur permodalan Entitas dan Entitas Anak serta mereview efektivitas pinjaman Entitas dan Entitas Anak. Struktur permodalan Entitas dan Entitas Anak adalah sebagai berikut :

Debt to equity ratio is the ratio that is required to manage by management to evaluate the capital structure of the Entity and Subsidiaries and review the effectiveness of the Entity and Subsidiaries’s debt.


Jumlah/ Total Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka

447.976 1.172.102

The Entity and Subsidiaries capital structure are as follows: 31 Desember 2013/ December 31, 2013 Diaudit/ Audited

Persentase/ Percentage 28% 72%

Jumlah/ Total 379.305 1.318.504

Persentase/ Percentage 22% 78%

Current liabilities Non-current


- 92 -



panjang

liabilities

Jumlah Liabilitas

1.620.078

Interest bearing debt

1.370.525

Ekuitas

1.529.257

100%

1,06

Rasio jumlah liabilitas terhadap ekuitas Rasio interest bearing debt terhadap ekuitas Rasio interest bearing debt terhadap aset

100%

1.697.809

100%

Total Liabilities

1.503.296

100%

Interest bearing debt Stockholders Equity

106%

1,13

113%

Debt to equity ratio

0,90

90%

0,97

97%

0,44

44%

0,46

46%

1.463.086

Sesuai dengan persyaratan dari pihak kreditur bahwa Entitas dan Entitas Anak harus memelihara rasio hutang terhadap ekuitas (debt to equity ratio) maksimal 3 kali. 43. TRANSAKSI NON KAS

Gearing ratio Debt to assets ratio

In accordance with the requirements of the creditors, the Entity and Subsidiaries must maintain debt to equity ratio at maximum of 3 times. 43. NON CASH TRANSACTIONS


Reklasifikasi tanaman belum menghasilkan menjadi tanaman menghasilkan Reklasifikasi aset dalam penyelesaian menjadi aset tetap Reklasifikasi aset sewa pembiayaan menjadi aset tetap Penambahan aset tetap melalui sewa pembiayaan Penambahan aset tetap melalui lembaga keuangan


250.441 1.082

197.222 10.036

1.939

4.018

785

11.100

-

3.142

-

647

Reklasifikasi uang muka pembelian ke aset tetap

44. KOMITMEN DAN KONTINJENSI a. Berdasarkan SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010 tanggal 21 April 2010, PT GBS, Entitas Anak , melakukan Perjanjian Kerja dengan PT Palmec Surya Lestari untuk membangun Pabrik Minyak Kelapa Sawit dengan kapasitas awal 45 Ton TBS/Jam yang dapat ditingkatkan menjadi 90 Ton TBS/Jam di Desa Prambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Palembang, Sumatera

Reclassification of immature plantations become mature plantations Reclassification of construction in progress to fixed assets Reclassification of assets under finance leases to fixed assets Acquisition of fixed assets under finance leases Acquisition of fixed assets from financial institution Reclassification of advance purchases of fixed assets to fixed assets

44. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES a. Based on the SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010 dated April 21, 2010, PT GBS, Subsidiary, entered into an agreement with PT Palmec Surya Lestari to build Palm Oil Factory with beginning capacity 45 tons FFB/hour that can be increasing became to 90 tons FFB/hour in the Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, Palembang, South Sumatra with a total contract value of


- 93 -



Selatan dengan nilai kontrak sebesar Rp 108.257 juta dan US$ 3 juta. Estimasi jangka waktu penyelesaian pekerjaan adalah 18 bulan, terhitung sejak tanggal serah terima lokasi, yang diperkirakan berakhir pada tahun 2013.

Rp 108,257 million and US$ 3 million. Estimated completion period of the project is 18 months, commencing from the date of the handover location, which is predicted in ending 2013.

Dalam SPK tersebut disebutkan bahwa apabila “Berita Acara Serah Terima I” tidak dapat ditandatangani dalam jangka waktu pekerjaan, maka Palmec wajib membayar ganti rugi/denda kepada PT GBS, Entitas Anak, sebesar 0,5% dari nilai SPK untuk setiap hari keterlambatannya, dengan nilai maksimum denda sebesar 5% terhadap nilai SPK.

In SPK mentioned that if the “Berita Acara Serah Terima I” can not be signed in a period of work, then Palmec obliged to pay compensation / penalty to PT GBS, subsidiaries, amounting to 0.5% of the value of SPK for every day delay, a the maximum value penalty of 5% of the value of SPK.

Berdasarkan Addendum Surat Perjanjian Kerja No. 001/Add1-SP/GBS-PSL/V/2013, tanggal 22 Mei 2013, para pihak sepakat untuk memperpanjang jangka waktu penyelesaian pekerjaan selama 12 bulan sejak tanggal pembayaran tahap I dari kenaikan harga karena adanya perpanjangan jangka waktu sebesar Rp20.000 juta. PT GBS, Entitas Anak, telah melakukan pembayaran sebesar Rp 20.000 juta atas kenaikan harga ini pada tahun 2013.

Based on Addendum of SPK No. 001/Add1SP/GBS-PSL/V/2013, dated May 22, 2013, the parties agreed to extend the completion period of the project for 12 months from date of first payment from increasing price amounting to Rp 20,000 million. PT GBS, Subsidiary, has made a payment amounting to Rp 20,000 million for this increasing price in 2013.

Sampai dengan tanggal 30 September 2014, PT GBS, Entitas Anak, telah melakukan pembayaran sebesar Rp 109.469 juta yang disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Dalam Penyelesaian-Pabrik Kelapa Sawit” dalam neraca konsolidasi (lihat Catatan 13).

As of September 30, 2014, PT GBS, Subsidiary, had payment amounting to Rp 109,469 million which is presented as part of account “Construction In Progress – Palm Oil Mills” in consolidated statements of financial position (balance sheets) (see Note 13).

b. PT GBS, Entitas Anak mengembangkan perkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjian kerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma yang diaktakan oleh Notaris Bambang Hermanto, S.H., M.M., dengan akta No. 301 tanggal 12 Juli 2006. Perjanjian tersebut meliputi kerjasama pengelolaan, pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti Kelapa Sawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masingmasing kurang lebih seluas 8.000 Ha dan 4.500 Ha. Kerjasama tersebut juga menyebutkan bahwa PT GBS, Entitas Anak sebagai Entitas inti dalam pengembangan perkebunan plasma, pola IntiPlasma, menjamin pembayaran kembali pinjaman petani plasma ke Bank (lihat Catatan 12). Jangka waktu perjanjian Inti-Plasma ini adalah selama 15 tahun sampai dengan tanggal 12 Juli 2021.

b. PT GBS, Subsidiary, developing oil palm plantation through cooperation agreement IntiPlasma with plasma farmers, which notarized by Notarial Deed of Bambang Hermanto, S.H., M.M., No. 301 dated July 12, 2006. The agreement covered cooperation on management, development and financial of Inti Palm Plantations and Plasma Palm Plantations for the approximately areas of 8,000 Ha and 4,500 Ha, respectively. This agreement also mentioned that PT GBS, Subsidiary, as growers in the development of Plasma Plantations, under intiplasma scheme, guarantee repayment of plasma farmers’ loans to the bank (see Note 12). The period term of this agreement is 15 years and expiring on July 12, 2021.

c. Berdasarkan akta Notaris Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, Jo. No. 32, tanggal 20 Pebruari 2006 tentang Anggaran Dasar PT Pemdas, Entitas Anak, yang disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 tanggal 23 Mei 2006, para pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak,

c. Based on Notarial deed of Herman Adriansyah S.H., No. 60, dated June 21, 2004, Jo. No. 32, dated February 20, 2006, concerning the change of the PT Pemdas, Subsidiary Article of Association, which approved by the Minister of Justice and Human Rights in its letter No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 dated May 23, 2006, the Subsidiary’s stockholders decide among


- 94 -


memutuskan diantaranya sebagai berikut:


others:

-

PT BMI, melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 2.000 juta untuk 2.000 saham.

-

PT BMI, has capital contribution by cash amounting to Rp 2,000 million for 2,000 shares.

-

Perusda melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 197 juta yang dananya diperoleh dari pinjaman ke Entitas dan dalam bentuk inbreng hak atas tanah yang berlokasi di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatra Selatan dengan luas 401,6722 Ha senilai Rp 603 juta yang seluruhnya untuk 800 saham. Tanah yang digunakan sebagai setoran modal tersebut telah dinilai oleh PT Inti Utama Cahaya Perkasa, Entitas Penilai Independen, dalam laporannya No. 108/IUCPPLG/PV-004006/04 tanggal 6 April 2004 dengan nilai pasar sebesar Rp 603 juta.

-

Perusda has capital contribution by cash amounting to Rp 197 million which obtained from the loans to the Entity and in the form of inbreng on landrights which located in Talang Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatra, consisting 401,6722 Ha valued to Rp 603 million for 800 shares. The land used for capital contribution has been valued by PT Inti Utama Cahaya Perkasa, independent appraisal, based on its report No. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 dated April 6, 2004 with market price amounting to Rp 603 million.

d. Sesuai dengan Surat Keterangan Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 tanggal 18 Mei 2004 disebutkan bahwa berdasarkan surat Ketua DPRD Muara Enim tanggal 30 Oktober 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim menyetujui rencana Pemerintah Kabupaten Muara Enim untuk melepaskan penguasaan tanah tersebut diatas kepada Perusda.

d. According to Official Statement Letter from Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 dated May 18, 2004 mentioned that based on DPRD Muara Enim Letter dated October 30, 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim approved the plan of the Government’s Muara Enim Regency to release the above landrights to Perusda

Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, perubahan sertifikat hak pakai atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim menjadi sertifikat Hak Guna Usaha atas nama Perusda masih dalam proses.

Until the date of independent auditor report, the changes on the certificate of Land rights on behalf of Government’s Muara Enim Regency to Perusda is still in process.

e. Pada tanggal 27 Juni 2012, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH, yang pemilikan sahamnya berasal dari pembelian dari pihak Yayasan Kartika Eka Paksi (YKEP), dan pemilikan sahamnya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat tanggal 19 Mei 2009 Nomor AHU-AH.01.10-06302 dan telah dikonfirmasikan kebenarannya melalui surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 3 September 2010 Nomor AHU.2-AH.01.09-7157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan surat No. 142/EXT/HP-BHR-JD/VI/2012 tanggal 27 Juni 2012 untuk melakukan pemeriksaan aspek keuangan terhadap PT Indotruba Tengah. Berdasarkan Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerima dan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP,

e. On June 27, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as the holder of 6,200 shares of ITH (50 % of the issued and fully paid up capital stock), which ownership of shares arose from the purchase from YKEP, and the ownership of shares have been accepted and registered by the Ministry of Justice and Rights Human Rights of the Republic of Indonesia with the letter No. AHU-AH.01.10 - 06302 dated May 19, 2009 and had been confirmed through the confirmation letter from the Director of Civil Ministry of Justice and Human Rights of Indonesia No. AHU.2-AH.01.09-7157dated September 3, 2010, filed an appeal through the South Jakarta District Court with letter No. 142/EXT/HP-BHRJD/VI/2012 dated June 27, 2012 to examine the financial aspects of the PT Indotruba Tengah. Based on Decision of the South Jakarta District Court No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012, the District Court accepted and grantedall of the petitionsof PT MAP, Subsidiary.


- 95 -



Entitas Anak. Pada tanggal 2 Juli 2012, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH yang pemilikan sahamnya berasal dari pembelian dari pihak YKEP, dan pemilikan sahamnya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat tanggal 19 Mei 2009 Nomor AHU-AH.01.10-06302 dan telah dikonfirmasikan kebenarannya melalui surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 3 September 2010 Nomor AHU.2-AH.01.09-7157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan surat No. 103/EXT/HP-JD/VII/12 tanggal 2 Juli 2012, untuk melakukan pemanggilan sendiri dan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan dan RUPS Luar Biasa PT Indotruba Tengah. Berdasarkan Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerima dan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP, Entitas Anak.

On July 2, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as the holder of 6,200 shares of ITH (50 % of the issued and fully paid capital stock ), whichownership of shares arose from the purchase from YKEP, and the ownership of shares have been accepted and registered by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia with the letter No. AHU- AH.01.10 - 06302 dated May 19, 2009 and has been confirmed through the confirmation letter from the Director of Civil Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU.2 AH.01.09-7157dated September 3, 2010 , filed application through the South Jakarta District Court with letter No. 103/EXT/HP-JD/VII/12 dated July 2, 2012, to conduct the Annual General Meeting of Shareholders and the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Indotruba Tengah. Based on the Decision of South Jakarta District Court No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012,the District Court accepted and granted all of the petitions of PT MAP, Subsidiary.

Atas putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan diatas, PT MAP, Entitas Anak, telah menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa ITH pada tanggal 10 Mei 2013, yang dihadiri semua Pemegang saham ITH yaitu PT MAP selaku pemegang 50% saham PT ITH dan Pemegang 50% saham PT ITH lainnya (PT MG dan PT ASM), dimana keputusan rapat yang diambil secara voting dari RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa tersebut untuk semua agenda adalah 50% setuju (PT MAP) dan 50% tidak setuju (PT MG dan PT ASM).

Based on the Decision of the South Jakarta District Court above, PT MAP, Subsidiary, has performed the Annual General Meeting and Extraordinary General Meeting of Shareholders of ITH on May 10, 2013, which was attended by all of ITH’s shareholders namely PT MAP as the holder of 50% shares of ITH and the other 50% shareholders of ITH (PT MG and PT ASM). The decisions for all the agenda during the Annual General Meeting and the Extraordinary General Meeting of Shareholders were taken on avoting basis and the results are 50% agreed (PT MAP) and 50% disagreed (PT MG and PT ASM).

Berdasarkan permohonan pihak YKEP, Instansi Mahkamah Agung telah menerbitkan :  Penetapan No. 01/Pen/Pdt/2013 tanggal 17 Juni 2013, yang menyatakan bahwa Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatan hukum;

Based on the appeal of Yayasan Kartika Eka Paksi(YKEP), the Institution of the Supreme Court has issued: Decision No. 01/Pen/Pdt/2013 dated June 17, 2013, which stated that the South Jakarta District Court Decision No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012 is cancelled and not legally enforceable; Decision No. 02/Pen/Pdt/2013 dated June 17, 2013 , which stated that the South Jakarta District Court Decision No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012 is cancelled and not legally enforceable.

 Penetapan No. 02/Pen/Pdt/2013 tanggal 17 Juni 2013, yang menyatakan bahwa Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatan hukum.


- 96 -



Berdasarkan permohonan PT MAP, Entitas Anak, pada tanggal 2 September 2013 Bapak M. Yahya Harahap, SH. (Mantan Hakim Agung Senior, Pengajar dan Penulis Literatur Hukum) telah memberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion) Keabsahan Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013, yang secara garis besar memberikan kesimpulan, antara lain tapi tidak terbatas pada : - Bahwa kewenangan Mahkamah Agung mengeluarkan penetapan yang memuat pernyataan Penetapan Pengadilan Negeri “batal dan tidak mempunyai kekuatan hukum mengikat” hanya terbatas terhadap Penetapan Pengadilan Negeri yang terbit melalui Proses Ex-Partes yang bersifat Voluntair Murni, padahal Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel adalah perkara yang bersifat Kontentiosa dengan proses pemeriksaan dan penyelesaian secara Inter-Partes; sehingga Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 adalah Penetapan yang mengandung Kekeliruan Beracara (Processual Error / Error in Procedur) yang bertentangan dengan Undang-Undang dan Ketertiban Umum dan juga Melampaui Batas Kewenangan (Ultra Vires / Exceeds His Authority); - Bahwa oleh sebab itu, Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 harus dikoreksi dan diluruskan oleh Ketua atau Pimpinan Mahkamah Agung dengan jalan menerbitkan Penetapan atau surat yang menyatakan Penetapan tersebut Batal dan Tidak Mempunyai Kekuatan Hukum Mengikat.

Based on the appeal of PT MAP, Subsidiary,on September 2, 2013, Mr. M. Yahya Harahap , SH. (Formerly Senior Supreme Court of Justice, Educatorand Author of Legal Literature) has granted Legal Opinion on the Eligibility of the Decision of Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 which render a general decision, amongs others, but are not limited to:

Selanjutnya PT MAP, Entitas Anak, melalui kuasa hukumnya Kantor Advokat Kailimang & Ponto pada tanggal 1 Oktober 2013 dengan menyertakan Legal Opinion tanggal 2 September 2013, telah mengajukan Permohonan Pembatalan atas Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 kepada Bapak Ketua Mahkamah Agung Republik Indonesia, dan surat telah diterima pada tanggal 23 Oktober 2013. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, pengajuan permohonan pembatalan tersebut masih dalam proses. Berdasarkan gugatan YKEP kepada Para Mantan Pengurus YKEP sendiri, termasuk PT MAP (tergugat V) dan PT Palma Sejahtera (tergugat IX), Entitas Anak, Pengadilan Negeri Jakarta Pusat menerbitkan Putusan No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 12 Nopember 2013, yang menetapkan antara lain :

Further PT MAP, Subsidiary, through its legal counsel Kanto Kailimang & Ponto Advocate on October 1, 2013 with enclosed a legal opinion dated September 2, 2013, had filed an Appeal on the Cancellation of Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 to the Chief Justice of the Republic of Indonesia, and the letter was received on October 23, 2013. As of the date of the independent auditor's report, the appeal on the cancellation is still in process.

-

-

Menyatakan

pemindahan

6.200

saham

-

-

That the authority of the Supreme Court to issue a statement that contains the decision of South Jakarta District Court' cancelled and has no legal binding force' is confined to the Decision of Supreme Court which was published through Proses Ex-Partes with nature of VoluntairMurni; whereas the South Jakarta District Court Decision No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel and No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel is a case which is Kontentiosa in nature through inspection process and settlement in Inter - partes; thus, Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 are decisions emobodying Fallacy Proceedings (Processual Error / Error in Procedures) as contrary to the Act and the Public Order and Beyond Authority (Ultra Vires/Exceeds His Authority) ; Therefore, the Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 must be corrected and clarified by the Chief or Head of the Supreme Court by way of rendering a Decision or issuing a letter stating the related Decisionis cancelled and no binding legal force.

Based on the lawsuit of YKEP to the former Board of YKEP, including PT MAP (defendant V) and PT Palma Sejahtera (defendant IX), Subsidiary, the Central Jakarta District Court issued a Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November 12, 2013 , has decided amongs others : Stated to transfer the 6,200 shares of


- 97 -


-

PT Indotruba Tengah milik Penggugat kepada Tergugat “PT Mulia Agro Perkasa” tidak sah menurut hukum dan batal demi hukum; Menghukum para Tergugat “PT Mulia Agro Perkasa”untuk menyerahkan kembali 6.200 saham PT Indotruba Tengah milik Penggugat kepada Penggugat tanpa syarat;

Atas Putusan Pengadilan Negeri No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 12 Nopember 2013tersebut, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 50% saham ITH yang telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia, telah : - Pada tanggal 21 Nopember 2013,yaitu pada kesempatan waktu yang diberikan (sebelum dua minggu sejak tanggal keputusan) untuk mengajukan banding, PT MAP, melalui surat No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST telah mengajukan upaya hukum banding, yang ditindaklanjuti dengan pengajuan Memori Banding pada tanggal 25 Pebruari 2014 kepada Ketua Pengadilan Tinggi DKI Jakarta. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, upaya hukum banding tersebut masih dalam proses. - Berdasarkan permohonan PT MAP, Entitas Anak; Bapak M. Yahya Harahap, SH. telah memberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion) tanggal 13 Januari 2014, yang berkenaan dengan kekuatan eksekutorial yang melekat pada Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst; yang secara garis besar memberikan analisa dan pendapat hukum, antara lain tapi tidak terbatas pada :  Apabila terdapat Putusan Pengadilan Tingkat pertama dalam hal ini Putusan No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST (Putusan A qou), diajukan banding, maka Putusan A qou tersebut mentah kembali, sehingga Putusan A quo tersebut tidak tmelekat kekuatan hukum eksekutorial, dan belum Berkekuatan Hukum Tetap (BHT).  Oleh karena Putusan A quo belum BHT disebabkan masih diajukan terhadapnya upaya banding, maka menurut hukum para pihak yang terlibat dalam perkara tersebut tetap berada pada posisi semula sebagaimana halnya sebelum terjadi perkara diantara mereka. Posisi para pihak yang terlibat dalam perkara akan ditentukan kemudian berdasar hasil keputusan di Tingkat Banding atau Tingkat Kasasi.  Ditinjau dari pendekatan paham moderasi,


PT Indotruba Tengah owned by YKEP to the Defendant "PT Mulia Agro Perkasa” is unlawful and null and void. -

Condemn the Defendant PT Mulia Agro Perkasa to hand back 6,200 shares of PT Indotuba Tengah YKEP unconditionally ;

Based on the Decision of District Court No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November 12, 2013 above, PT MAP, Subsidiary, as the holder of 50 % of ITH’s shares which have been affirmed by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia, has: On November 21, 2013, that is within the grace period (two weeks before the date of the decision) to appeal , PT MAP , through letter No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT. PST has filed an appeal , which was followed up by filing a Memory of Appeal on February 25, 2014 to the Chief Justice of the Jakarta Court of Appeal. As of the date of the independent auditor's report, the appeal is still in process. -

Based on the appeal of PT MAP, Subsidiary, Mr. M. Yahya Harahap , SH. (Former Senior Supreme Court Justice , Educator and Author of Legal Literature) has rendered a Legal Opinion dated January 13, 2014, with respect to the power inherent on the executorial Decision ofthe Central Jakarta District Court No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst; which in generalprovides analysis and legal opinions , including but not limited to :  If there is District Court’s Decision in this case, Decision No.85/PDT.G/2013/PN .JKT.PST (Decision A qou), filed an appeal , the Decision is a raw quo back , so the related Decision A quodoes not have inherent legal executory power, and not yet Permanent Legal Force (BHT).  Because of Judgment BHT quo yet still caused an appeal filed against, then according to the law of the parties involved in the case remain on its original position before the court as well as between them. The position of the parties involved in the case will be determined later based on the decision of the Appeal Level and/ or Cassation level.  View

from

the

moderation

concept


- 98 -



penulisan atau penyebutan “PT.Mulia Agro Persada (PT MAP)” menjadi “PT.Mulia Agro Perkasa” dalam amar putusan A quo dikategori sebagai clerical error yang berpotensi membatalkan putusan. Akan tetapi cukup diperbaiki saja oleh Tingkat Banding dan/atau Tingkat Kasasi.

approach, writing or statement of "PT Mulia Agro Persada" to "PT Mulia Agro Perkasa" in the ruling of A quo which is categorized asa clerical error which has the potential to cancel the decision. But, thiscould be corrected by the Appeal Level and / or Cassation Level.  Legislation provisions and judicial practice have confirmed the general principles concerning the application of good faith, a legal statement that states"Who acquired something in good faith will be protected forever”. Taking into account the above jurisdicialfacts on the acquisition on the stock rights of YKEP amounting to 6,200 shares by PT MAP, all criteria in good faith which are outlined in the regulations, therefore, the transfer of rights on the shares from YKEP to PT MAP "must be protected" .

 Ketentuan Perundang-undangan dan praktek peradilan telah menegaskan Prinsip Umum mengenai penerapan iktikad baik, berupa pernyataan hukum yang menegaskan “Siapa yang memperoleh sesuatu dengan iktikad baik selamanya harus dilindungi. Memperhatikan fakta-fakta yuridis atas perolehan pemindahan hak saham YKEP sebanyak 6.200 lembar oleh PT MAP, semua kriteria iktikad baik yang digariskan dalam ketentuan yang berlaku, seharusnya perolehan atas pemindahan hak atas saham tersebut dari tangan YKEP kepada PT MAP “harus dilindungi”.  Putusan Pengadilan tidak mempertimbangkan secara seksama dan argumentatif seluruh fakta-fakta yang ditemukan dalam persidangan, sehingga Putusan A quo mengandung “Tidak Cukup Pertimbangan Hukumnya”, oleh karena itu Putusan A quo dikatagori “salah menerapkan hukum” sehingga cukup dasar alasan untuk membatalkan putusan tersebut dalam tingkat Banding dan/atau tingkat Kasasi.

 The Court’s Decision did not carefully consider and argue on the entire facts discovered in the trial, so the Decision A quo consist of "Insufficient Legal Considerations" , therefore, Verdict A quo is categorized as "legal abuse" which is a sufficient ground to cancel the Decision in the Appeal and/or Cassation .

Pada tanggal 12 Juni 2014 telah diperoleh Putusan Pengadilan Tinggi DKI nomor 304/Pdt/2014/PT.DKI yang isinya MEMBATALKAN PUTUSAN PN JAKARTA PUSAT NOMOR 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST.

45. PENERAPAN INTERPRETASI BARU STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN Interpretasi baru yang berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasi yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2014 adalah sebagai berikut:  

ISAK No. 27, mengenai “Pengalihan Aset dari Pelanggan”. ISAK No. 28, mengenai “Pengakhiran Liabilitas

At June 12, 2014 The company get the Decision of High Court Jakarta No: 304/Pdt/2014/PT.DKI for Cancelation of the Decision of District Court No: 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST.

45. APPLICATION NEW INTERPRETATIONS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS New interpretations which are effective for the consolidated financial statements beginning on or after January 1, 2014 are as follows:    

ISAK No. 27, regarding “Transfer of Assets from Customers”. ISAK No. 28, regarding “Extinguishing


- 99 -


 

Keuangan dengan Instrumen Ekuitas”. ISAK No 29, mengenai “Biaya Pengupasan Lapisan Tanah Tahap Produksi pada Pertambangan Terbuka”. PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK No. 33, mengenai “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum”.

Interpretasi baru yang berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasi yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015 adalah sebagai berikut:        

PSAK No. 1 (Revisi 2013), mengenai “Penyajian Laporan Keuangan”. PSAK No. 4 (Revisi 2013), mengenai “Laporan Keuangan Tersendiri”. PSAK No. 15 (Revisi 2013), mengenai “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”. PSAK No. 24 (Revisi 2013), mengenai “Imbalan Kerja”. PSAK No. 65, mengenai “Laporan Keuangan Konsolidasian”. PSAK No. 66, mengenai “Pengaturan Bersama”. PSAK No. 67, mengenai “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”. PSAK No. 68, mengenai “Pengukuran Nilai Wajar”.

Manajemen Entitas dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari interpretasi ini terhadap laporan keuangan konsolidasi.


  

Financial Liabilities with Equity Instruments”. ISAK No. 29, regarding “Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine”. PPSAK No. 12, Withdrawal of PSAK No. 33, regarding “Stripping Cost Activity and Environmental Management in the Public Mining”.

New interpretations which are effective for consolidated financial statements beginning on or after January 1, 2015 are as follows:                

PSAK No. 1 (Revised 2013), regarding “Presentation of Financial Statements”. PSAK No. 4 (Revised 2013), regarding “Separate Financial Statements”. PSAK No. 15 (Revised 2013), regarding “Investments in Associates and Joint Ventures”. PSAK No. 24 (Revised 2013), regarding “Employee Benefits”. PSAK No. 65, regarding “Consolidated Financial Statements”. PSAK No. 66, regarding “Joint Arrangements” PSAK No. 67, regarding “Disclosures of Interests in Other Entities”. PSAK No. 68, regarding “Fair Value Measurements”.

The management of the Entity and Subsidiaries is currently evaluating the impact of interpretations on the consolidated financial statements.

PT. GOZCO PLANTATIONS Tbk

Recommend Documents