PT. GOZCO PLANTATIONS Tbk

PT. GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 MARET 2015 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2014 (DIAUDIT) DAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2015 DAN 2014 (TIDAK DIAUDIT)/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS MARCH 31, 2015 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2014 (AUDITED) AND THREE MONTHS PERIOD ENDED MARCH 31, 2015 AND 2014 (UNAUDITED)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS KONSOLIDASIAN OF FINANCIAL POSITION Per 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 As of March 31, 2015 and December 31, 2014 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31 Maret 2015/

March 31, 2015

(Tidak Diaudit/Unaudit)

Catatan/

Notes

31 Desember 2014/

December 31,2014 (Diaudit/Audited)

ASSETS

ASET

CURRENT ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara Kas Piutang usaha – Pihak ketiga Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Persediaan Uang muka Pajak dibayar di muka Biaya dibayar di muka JUMLAH ASET LANCAR ASET TIDAK LANCAR Taksiran tagihan pajak penghasilan Piutang pihak berelasi Investasi pada entitas asosiasi Tanaman perkebunan Tanaman menghasilkan (Setelah dikurangi akumulasi penyusutan pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, masingmasing sebesar Rp 401.339 dan Rp 381.989) Tanaman belum menghasilkan Perkebunan plasma Aset tetap (Setelah dikurangi akumulasi penyusutan pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, masingmasing sebesar Rp 286.777 dan Rp 278.173) Goodwill

2e, 2g, 4, 94.346 35

102.125

Cash and cash equivalents Trade receivables – Third parties Other receivables

1.167

2f, 5

1.274

755 1.917 13.224 81.155 1.353 1.850

2f, 2g ,6, 35 2f, 6 2h, 7 8 36 2i, 9

755 2.196 15.866 81.236 1.505 1.215

Related party Third parties Inventories Advances Prepaid taxes Prepaid expenses

206.172

TOTAL CURRENT ASSETS

195.767

6.790 2y, 36 131 2f, 2g, 35 985.681 2n, 10 2j, 11

1.042.365 153.935 98.243

2k, 12

513.196 2l, 13 263.102 1c, 2d, 37

502.043 263.102

NON-CURRENT ASSETS Estimated claims for tax refunds Due from related party Investment in associate Plantations Mature plantations (Net-off accumulated depreciation in March 31, 2015 and December 31, 2014 at the amount of Rp 401,339 and Rp 381,989, respectively) Immature plantations Plasma plantations Fixed assets (Net-off accumulated depreciation in March 31, 2015 and December 31, 2014, at the amount of Rp 286,777 and Rp 278,173, respectively) Goodwill

3.096 131 954.099

924.727 284.808 94.466

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR

3.063.443

3.026.472

TOTAL NONCURRENT ASSETS

JUMLAH ASET

3.259.210

3.232.644

TOTAL ASSETS



March 31, 2015


Catatan/

Notes

31 Desember 2014/


LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman bank Utang usaha – Pihak ketiga Utang lain-lain – Pihak ketiga Utang pajak Beban masih harus dibayar Uang muka penjualan Bagian pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan Pinjaman jangka panjangsetelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

3.908

SHORT TERM LIABILITIES Bank loan Trade payables – Third parties Other payables – Third parties Taxes payable Accrued expenses Sales advances Current maturities of long-term debt: Banks Financial institutions Obligations under finance lease

233.819

TOTAL SHORT TERM LIABILITIES

8.520

LONG TERM LIABILITIES Deferred tax liabilities

-

2f, 15

-

97.172

2f, 16

81.167

6.024

2f, 17 2y, 36 2w, 18 19

2.150 54.533 16.311 944

56.255 31.357 26.213 52.347 22.593 3.380

2f, 2p, 20

13

295.341

2.414

2y, 36

50.347 24.459

1.252

13

1.866

7.103

2q, 21

6.568

Long-term debt-net of current maturities Banks Financial institutions Obligations under finance lease Estimated post employee obligation

1.165.422 244.531

2f, 2p, 20

1.177.830 249.738

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG

1.420.722

1.444.522

TOTAL LONG TERM LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS

1.716.063

1.678.341

TOTAL LIABILITIES

Accompanying notes to the consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. 2



March 31, 2015


Catatan/

Notes

31 Desember 2014/


EKUITAS Modal saham Modal dasar sebesar 14.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 (Rupiah penuh) per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 6.000.000.000 saham Tambahan modal disetor-bersih

600.000 38.939

2r, 22 2s, 23

600.000 38.939

Selisih penilaian aset dan liabilitas Entitas Anak yang dikuasi-reorganisasi

176.011

2t, 26

176.011

-

2v, 24 25

-

Selisih nilai transaksi restrukturisasi Entitas sepengendali Saldo laba: Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali

EQUITY Capital stock Authorized capital 14,000,000,000 shares with par value Rp 100 (full amount) per share Issued and fully paid capital 6,000,000,000 shares Additional paid-in capital-net Differences in asset and liability valuation of subsidiary in the quasi reorganization Differences arising from Restructuring transactions of Entity under common controls Retained earnings:

25.000

25.000

Appropriated

694.548

705.029

Unappropriated

1.534.498 8.649

2c, 27

Total equity attributable to: 1.544.979 Owners of the Parent Entity 9.324 Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS

1.543.147

1.554.303

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

3.259.210

3.232.644

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF Untuk Periode Tiga Bulan yang Berakhir pada COMPREHENSIVE INCOME Tanggal For the Three Months Period Ended 31 Maret 2015 dan 2014 March 31, 2015 and 2014 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2015 (Tiga Bulan/Three Months) (Tidak Diaudit/Unaudited)

PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN

89.915 (86.566)

Catatan/

Notes

2w, 28 2w, 29

2014 (Tiga Bulan/Three Months) (Tidak Diaudit/Unaudited)

85.403 (81.780)

NET SALES COST OF GOODS SOLD

3.623

GROSS PROFIT

LABA BRUTO

3.349

Pendapatan lain-lain Beban penjualan dan distribusi

34.208

2w, 30

31.472

(4.257)

2w, 31

(3.130)

(12.436) (37.498) (598)

2w, 32 2w, 33 2w, 34

(11.856) (32.889) (95)

Other income Selling and distribution expenses General and administrative expenses Financial expenses Other expenses

(12.875)

INCOME (LOSS) BEFORE PROVISION FOR TAX BENEFIT (EXPENSE)

(2.345) 5.893

PROVISION FOR TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Non-final Final Deferred

6.087

3.549

TOTAL PROVISION FOR TAX BENEFIT (EXPENSE)

(11.145)

(9.327)

NET INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

Beban umum dan administrasi Beban keuangan Beban lain-lain LABA (RUGI) SEBELUM TAKSIRAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK TAKSIRAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK Kini Tidak final Final Tangguhan JUMAH TAKSIRAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK LABA (RUGI) BERSIH TAHUN BERJALAN

(17.232) 2y, 36 (19) 6.106

-

- Other comprehensive income

(11.145)

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

Pendapatan komprehensif lain JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN Jumlah laba (rugi) komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali JUMLAH Laba (Rugi) Per Saham Dasar Jumlah Saham Laba (Rugi) Per Saham Dasar (Rupiah Penuh)

(9.327)

Total comprehensive income (loss) for the year attributable to: (10.481) (664)

2c, 27

(8.487) (840)

(11.145)

(9.327)

6.000.000.000

6.000.000.000

Owners of the Parent Entity Non-controlling interests TOTAL Earning (Loss) Per Share Total Share Basic Earnings (Loss) Per Share (Full Amount)

(1,75) 2aa, 38 (1,41) Accompanying notes to the consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

4

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Maret 2014 dan 2013

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For The Three Months Period Ended December 31, 2014 and 2013

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Attributable To Owner of The Parent Entity

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued Catatan/

Notes

Saldo per 1 Januari 2014 Rugi komprehensif tahun berjalan Saldo per 31 Maret 2014

Saldo per 31 Januari 2015 Pembayaran dividen Entitas Anak kepada kepentingan non pengendali Laba komprehensif tahun berjalan Saldo per 31 Maret 2015

and Fully Paid Capital

Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas Entitas Anak yang Dikuasi Reorganisasi/

Differences in Asset and Liability Valuation of Subsidiary in The Quasi Reorganization

Tambahan Modal Disetorbersih/

Additional Paid in Capital-net

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/

Differences Arising from Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls

Saldo Laba/Retained Earnings

Telah Ditentukan Penggunaannya/

Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya/

Unappropriated

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/

Attributable To Owners Of The Parent’s Entity

Kepentingan Nonpengendali/

Non-Controlling Interests

Jumlah Ekuitas/

Equity

600.000

38.939

176.011

-

25.000

652.309

1.492.259

11.037

1.503.296

Balance as of January 1, 2013

-

-

-

-

-

(8.487)

(8.487)

(840)

(9.327)

Total comprehensive loss for the year

600.000

38.939

176.011

-

25.000

643.822

1.483.772

10.197

1.493.969

Balance as of March 31,2014

600.000

38.939

176.011

-

25.000

705.029

1.544.979

9.324

1.554.303

Balance as of January 31, 2015

(11)

(11)

Payment of dividen to controlling interests

-

-

-

-

-

(10.481)

(10.481)

(664)

(11.145)

Total comprehensive income for the year

600.000

38.939

176.011

-

25.000

694.548

1.534.498

8.649

1.543.147

Balance as of March 31,2015



PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada For The Three Months Period Ended Tanggal March 31, 2015 and 2014 31 Maret 2015 dan 2014 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)


Catatan/

Notes

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from 80.626 customers (43.309) Cash payment to suppliers (29.085) Cash payment to employees

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Kas diterima dari pelanggan Kas dibayar kepada pemasok Kas dibayar kepada karyawan

126.676 (17.632) (30.968)

Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi

78.076

Penerimaan penghasilan bunga

1.684

Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak Penerimaan lain-lain Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penjualan aset tetap Perolehan aset tetap Penambahan tanaman perkebunan Penambahan tanaman perkebunan plasma Penambahan uang muka Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi


(34.497) (5.658) 2.236

Cash provided by operating activities Cash receipt from interest income Cash payment of interest expenses Cash payment of tax Other income

(28.033)

Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities

8.232 30

(39.343) (66) 419

40.770

1.654

(19.756) (5.406)

13 13 11

138 (3.691) (10.972)

(3.777) -

12 8

(11.985) (810)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Disposal of fixed assets Acquisitions of fixed assets Addition of plantations Addition of plasma plantations Addition of advances

(27.320)

Net Cash Used in Investing Activities

(28.939)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penambahan pinjaman bank jangka panjang Pembayaran pinjaman bank jangka panjang Pembayaran pinjaman lembaga keuangan

2.084

20

-

(12.639)

20

(26.250)

(7.900)

20

(5.199)

Addition of long-term banks loan Payment of long-term banks loan Payment of financial institutions loan

Accompanying notes to the consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan 6

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada For The Three Months Period Ended Tanggal March 31, 2015 and 2014 31 Maret 2015 dan 2014 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)


Pembayaran pinjaman sewa pembiayaan Pembayaran Dividen

(1.142) (11)

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

(19.607)

PENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

(7.777)

102.124

94.346

Catatan/

Notes

20


(1.089) -

Payment of obligations under finance lease Payment of Dividends

(32.538)

Net Cash Provided by Financing Activities

(87.891)

NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

175.533

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

87.642

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Accompanying notes to the consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan 7

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA FOR THE PERIOD TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND 31 DECEMBER 31,2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

1. GENERAL

1. UMUM

a. The Company’s Establishment

a. Pendirian Perusahaan PT Gozco Plantations Tbk (dahulu PT Surya Gemilang Sentosa) (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Wachid Hasyim, S.H., No. 28, tanggal 10 Agustus 2001. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-09601 HT.01.01.TH.2001, tanggal 1 Oktober 2001 serta telah diumumkan dan dimuat dalam Lembaran Berita Negara No. 1558, tanggal 12 Pebruari 2002. Perubahan nama Perusahaan dari PT Surya Gemilang Sentosa menjadi PT Gozco Plantations telah diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7, tanggal 19 Desember 2007 dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-04592.AH.01.02. TH.2008, tanggal 29 Januari 2008. Anggaran Dasar Perusahaan mengalami beberapa perubahan, terakhir dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No.192, tanggal 31 Januari 2008 mengenai persetujuan diantaranya merubah status Perusahaan, perubahan nilai nominal dan penyesuaian dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007, mengenai “Perseroan Terbatas”. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-05907.H.01.02.Tahun 2008, tanggal 6 Pebruari 2008.

PT Gozco Plantations Tbk (formerly PT Surya Gemilang Sentosa) (“the Company”) was established based on Notarial Deed No. 28, dated August 10, 2001 of Wachid Hasyim, S.H., which approved by the Minister of Justice and Human Right of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-09601 HT.01.01.TH.2001 dated October 1, 2001 and were published in the State Gazette No. 1558, dated February 12, 2002. The change of Entity’s name from PT Surya Gemilang Sentosa become PT Gozco Plantations, amended by Notarial Deed No. 7, dated December 19, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H. The amendment are approved by the Minister of Law and Human Right of Republic Indonesia in its Decision Letter No. AHU-04592.AH.01.02.TH.2008, dated January 29, 2008. The Article of Association has been amended several time last by Notary Deed Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 192, dated January 31, 2008 concerning approval among others changes the status of the Company, changes in par value per share and adjustment to the Law No. 40 Year 2007, regarding ”Limited Company”. These changes have received approval from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-05907.H.01.02.Year 2008, dated February 6, 2008.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup bidang usaha pertanian, perdagangan, perindustrian dan jasa yang berkaitan dengan agrobisnis dan agroindustri. Perusahaan berkantor pusat di Jakarta Selatan. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2007.

Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company’s scope of activities comprises plantations, trading, industry and service related to agrobusiness and agroindustries. The Company’s head office located in South Jakarta. The Company started it’s commercial operation in 2007.

8

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM - Lanjutan

1. GENERAL - Continued b. The Company’s Public Offering

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan Pada tanggal 6 Mei 2008, Perusahaan telah memperoleh persetujuan dengan Surat Keputusan No. S-2716/BL/2008 dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) untuk menawarkan saham di Bursa Efek Indonesia. Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya sejumlah 5.000.000.000 saham di Bursa Efek Indonesia tanggal 15 Mei 2008.

On May 6, 2008, the Company obtained the Decision Letter No. S-2716/BL/2008 of the Chairman of the Capital Market and Financial Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regarding initial public offering in the Indonesian Stock Exchanges. The Company listed its shares totaled 5,000,000,000 shares at the Indonesian Stock Exchanges on May 15, 2008.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012, Perusahaan melakukan penambahan jumlah lembar saham dengan: a. Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000 saham (setiap pemegang 100 saham lama akan memperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasar sebesar Rp 12.750 juta atau Rp 255 (Rupiah penuh) per saham. Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal sebesar Rp 7.750 juta dikreditkan pada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Based on the Company's Annual General Meeting of Shareholders which is notarized under Deed Fathiah Helmi, S.H., No. 41 dated June 15, 2012, The Company increase it’s number of shares with:

b. Kapitalisasi agio saham sebesar 950.000.000 saham atau setara Rp 95.000 juta dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal sebesar Rp 100 (Rupiah penuh) per saham dengan perbandingan setiap pemegang 100 saham lama memperoleh 19 saham baru.

b. Capitalization of additional paid-in capital amounting to 950,000,000 shares equivalent of Rp 95,000 million through distribution of the bonus stocks with par value of Rp 100 (full Rupiah) per shares with a ratio of every holder of 100 shares will receive 19 new shares.

a. Declaration of stock dividends amounting to 50,000,000 shares (every holder of 100 shares will receive 1 stock dividend), which shares have a total market value of Rp 12,750 million or Rp 255 (full Rupiah) per share. The difference between the market price and par value amounting to Rp 7,750 million was credited to “Additional Paid-in Capital – Net”, which is presented under statements of equity in the consolidated financial position.

9


1. GENERAL - Continued c. Subsidiaries

c. Entitas Anak

The Company has direct and indirect ownership on Subsidiaries as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Perusahaan memiliki kepemilikan langsung dan tidak langsung pada Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebagai berikut:

Persentase Kepemilikan/

Entitas Anak/

Subsidiaries

Domisili/

Domicile

Kegiatan Usaha/

Principal Activity

Tahun Beroperasi Secara Komersial/

Jumlah Aset Per 31 Maret 2015/

Jumlah Aset Per 31 Desember 2014/

Percentage of Ownership

Start of Commercial Operating

99,50%

1990

1.343.720

1.313.128

99,99%

-

1.497.822

1.460.263

95,00%

2007

744.760

733.135

83,00%

2013

152.554

148.817

99,50%

-

37.921

39.726

71,07%

2007

18.655

18.311

99,99%

-

996.224

964.608

99,99%

2013

448.097

442.612

99,99%

2013

62.417

62.341

99,34%

-

205

211

99,25%

-

183

183

Total Assets as of March 31, 2015

Total Assets as of December 31, 2014

Kepemilikan langsung/ Direct

Ownership

PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

Perkebunan kelapa sawit/ Jakarta

Perkebunan kelapa sawit/

PT Palma Sejahtera (PS)

Surabaya

PT Golden Blossom Sumatra (GBS)

Palembang

PT Cahya Vidi Abadi (CVA)

Palembang

PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI)

Oil palm plantation

Surabaya

Oil palm plantation


Oil palm plantation


Oil palm plantation


Oil palm plantation

Kepemilikan tidak langsung/Indirect

Ownership

Melalui BMI/Through

BMI

PT Pemdas Agro Citra Buana (Pemdas)

Palembang


Oil palm plantation

Melalui PS/Through

PS

PT Mulia Agro Persada (MAP)

Surabaya

PT Palmdale Agrosia Lestari Makmur (PALM)

Pontianak

PT Telaga Sari Persada (TSP)

Sampit

PT Siberut Wahana Lestari Golden Plantation (SWLGP)

Mentawai

PT Mentawai Siberut Golden Plantation (MSGP)

Mentawai


Oil palm plantation


Oil palm plantation


Oil palm plantation


Oil palm plantation


Oil palm plantation

10


1. GENERAL - Continued

c. Entitas Anak - Lanjutan

c. Subsidiaries - Continued


Entitas Anak/

Subsidiaries

PT Mitra Lintas Agrotama (MLA)

Domisili/

Domicile

Kegiatan Usaha/

Principal Activity

Tahun Beroperasi Secara Komersial/

Jumlah Aset Per 31 Maret 2015/

Jumlah Aset Per 31 Desember 2014/


Start of Commercial Operating

99,99%

-

12

12

98,68%

-

26

26

98,52%

-

-

-

Total Assets as of March 31, 2015

Total Assets as of December 31, 2014

Perkebunan kelapa sawit/ Pontianak

Oil palm plantation

Melalui SWLGP/Through SWLGP PT Siberut Golden Plantation Pratama (SGPP)

Perkebunan kelapa sawit/ Mentawai

Oil palm plantation

Melalui MGPP/ Through MGPP PT Mentawai Golden Plantation Pratama (MGPP)

Perkebunan kelapa sawit/ Mentawai

Oil palm plantation



Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 15, tanggal 25 September 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT SA sebesar Rp 152.500 juta yang terdiri dari 152.500 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 61%.

Based on Notarial Deed No. 15, dated September 25, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT SA amounting to Rp 152,500 million which consists of 152,500 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, or equivalent with 61%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 5 Desember 2007, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham kepada PT SA menjadi sebesar Rp 248.750 juta yang terdiri dari 248.750 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 99,5%.

Based on Notarial Deed No. 1, dated December 5, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT SA amounting to Rp 248,750 million which consists of 248,750 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 99.5%.

Pada tanggal 30 September 2007, PT SA melakukan kuasi reorganisasi, sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 51 (Revisi 2003) mengenai ”Akuntansi Kuasi Reorganisasi” yang digunakan untuk merestrukturisasi ekuitas dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitas PT SA berdasarkan nilai wajar pada tanggal tersebut (lihat Catatan 26).

As of September 30, 2007, PT SA conducted quasi reorganization, according to Statement of Financial Accounting Standars No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, to restructure its equities through eliminating deficit and revaluing the whole assets and liabilities of PT SA to fair value on the revaluation date (see Note 26).

11







Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Perusahaan yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153, tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham Perusahaan menyetujui halhal sebagai berikut:

Based on Extraordinary General Meeting of Stockholders (EGM) which has notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153, dated June 25, 2009, the Company’s stockholders agreed as follows:

1. Pembelian saham PT PS, Entitas Anak, yang dimiliki oleh Eddy Widjanarko dan Daniel Lianto, sebesar 999 saham dengan nilai sebesar Rp 999 juta melalui Perusahaan dan sebesar 1 saham dengan nilai sebesar Rp 1 juta melalui PT SA, Entitas Anak.

1. Purchase shares of PT PS, Subsidiary,

2. Pembelian obligasi wajib konversi dari Delta Investment Limited sebesar Rp 300.000 juta yang dapat dikonversikan menjadi saham dalam PT PS, Entitas Anak, dengan nilai sebesar Rp 465.000 juta.

2. Purchase of Mandatory Convertible Bonds from Delta Investment Limited amounting to Rp 300,000 million which can be converted into shares of PT PS, Subsidiary, with value of Rp 465,000 million.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156, tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham PT PS, Entitas Anak, menyetujui konversi utang PT PS dalam bentuk Obligasi Wajib Konversi sebesar Rp 300.000 juta menjadi setoran modal PT PS, Entitas Anak.

Based on EGM of PT PS, Subsidiary, which notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156, dated June 25, 2009, PT PS’s stockholders agreed to convert the Mandatory Convertible Bonds amounting to Rp 300,000 million to equity of PT PS, Subsidiary.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H. No. 18, tanggal 28 Desember 2011, Perusahaan melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor menjadi sebesar Rp 432.439 juta.

Based on EGM PT PS, Subsidiary, which have been Notarized by Hari Santoso, SH., M.H. No. 18, dated December 28, 2011, the Company increase issued and fully paid capital stock which become to Rp 432,439 million.



Berdasarkan Akta Notaris Fauzie, S.H., No. 25, tanggal 26 Desember 2005, Perusahaan melakukan penyertaan saham di PT GBS, Entitas Anak sebesar Rp 2.550 juta yang terdiri dari 2.550 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 25, dated December 26, 2005 of Fauzie, S.H., the Company held investment in share of PT GBS amounting to Rp 2,550 million which consisting of 2,550 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share or equivalent with 51%.

which owned by Eddy Widjanarko and Daniel Lianto, amounted to 999 shares with value of Rp 999 million by the Company and 1 shares with value of Rp 1 million by PT SA, Subsidiary.

12





Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, tanggal 17 April 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 5.100 juta yang terdiri dari 5.100 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 5, dated April 17, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 5,100 million which consisting of 5,100 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 10 Agustus 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.287 juta yang terdiri dari 11.287 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 56,4%.

Based on the Notarial Deed No. 11, dated August 10, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,287 million which consisting of 11,287 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 56.4%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 13 Nopember 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.600 juta yang terdiri dari 11.600 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 8, dated November 13, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,600 million which consisting of 11,600 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 22 Desember 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 23.200 juta yang terdiri dari 23.200 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 11, dated December 22, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 23,200 million which consisting of 23,200 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah), therefore percentage of ownership became to 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 3 Desember 2007, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 53.600 juta yang terdiri dari 53.600 saham, dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 1, dated December 3, 2007, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increasing investment in share of PT GBS to Rp 53,600 million consisting of 53,600 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 67%.

13





Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 30, tanggal 30 Desember 2009, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 120.600 juta yang terdiri dari 120.600 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan saat ini sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 30, dated December 30, 2009, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increasing investment in share of PT GBS to Rp 120,600 million consisting of 120,600 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership now became to 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Ronaldie Christie, S.H., MKn., No. 10, tanggal 28 Desember 2011, para pemegang saham PT GBS, menyetujui pengalihan saham oleh Perusahaan di PT GBS sebesar Rp 50.400 juta yang terdiri dari 50.400 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham dengan harga pengalihan sebesar Rp 176.400 juta, sehingga kepemilikan Perusahaan menjadi sebesar 95%.

Based on Notarial Deed Ronaldie Christie,S.H., Mkn., No. 10, dated December 28, 2011, the stockholders of PT GBS, Subsidiary, agreed the take over from Entity in PT GBS amounting to Rp 50,400 million which consist of 50,400 shares with nominal price Rp 1,000,000 (full Rupiah) with transfer price amounting to Rp 176,400 million, therefore percentage of ownership now became to 95%.

Selisih antara biaya perolehan investasi dengan bagian Perusahaan atas nilai buku aset bersih dan liabilitas adalah sebesar Rp 131.250 juta disajikan sebagai goodwill dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The excess of acquisition cost of investment over The Company’s equity share in the net book value of assets and liabilities amounting to Rp 131,250 million is presented as goodwill in the consolidated statements of financial position.



Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, tanggal 26 Nopember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham di PT BMI sebesar Rp 18.656 juta yang terdiri dari 18.656 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 99,5%.

Based on Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, dated November 26, 2007, the Company held investment in shares to PT BMI amounting to Rp 18,656 million consisting of 18,656 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) or equivalent with 99.5%.

Berdasarkan Akta Notaris, Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, PT BMI melakukan penyertaan saham kepada PT Pemdas sebesar Rp 2.000 juta dalam 2.000 saham dengan persentase kepemilikan sebesar 71,42%.

Based on Notarial Deed of Herman Adriansyah, S.H., No. 60 dated June 21, 2004, PT BMI held investment in shares to PT Pemdas amounting to Rp 2,000 million of 2,000 shares with percentage of ownership at 71.42%.

14







Berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 10 Nopember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham yang dimiliki oleh Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini dan Erta Heptiana masingmasing sebanyak 23, 30 dan 30 saham, kepada PT Suryabumi Agrolestari. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 100 juta yang terdiri dari 100 saham menjadi Rp 12.000 juta yang terdiri dari 12.000 saham, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp 3.000 juta yang terdiri dari 3.000 saham. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir. Jati Cahyono dan PT Suryabumi Agrolestari masing-masing sebesar Rp 493 juta dan Rp 2.407 juta.

Based on EGM of PT CVA which covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, dated November 10, 2007, the stockholders agreed to sold the shares with nominal value Rp 1,000,000 (full Rupiah) of Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini and Erta Heptiana amounting to 23, 30 and 30 shares, respectively, with PT Suryabumi Agrolestari. EGM also approved the increase of authorized capital of PT CVA from Rp 100 million which consisted of 100 shares to Rp 12,000 million which consisted of 12,000 shares, and the increasing in the issued and fully paid capital stock to Rp 3,000 million which consisted of 3,000 shares. The related increase in the issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and PT Suryabumi Agrolestari amounting to Rp 493 million and Rp 2,407 million, respectively.

Selanjutnya berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 tanggal 17 Desember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham yang dimiliki oleh PT Suryabumi Agrolestari sebanyak 2.490 saham kepada Perusahaan. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 12.000 juta menjadi Rp 60.000 juta dengan nilai nominal yang sama, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari sebesar Rp 3.000 juta menjadi sebesar Rp 15.000 juta. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir Jati Cahyono dan Perusahaan masing-masing sebesar Rp 2.040 juta dan Rp 9.960 juta.

Subsequently based on EGM of PT CVA which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 dated December 17, 2007, the stockholders agreed to sell the shares of PT Suryabumi Agrolestari amounted to 2,490 shares to the Company. EGM also approved the increase of authorized capital stock PT CVA from Rp 12,000 million to Rp 60,000 million with the same amount of par value and also agreed to increasing the issued and fully paid capital stock from Rp 3,000 million to Rp 15,000 million. The related increase of issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and the Company amounting to Rp 2,040 million and Rp 9,960 million, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, seluruh penyertaan saham Perusahaan di PT CVA adalah sebesar Rp 12.450 juta yang terdiri 12.450 saham atau setara 83%.

As of December 31, 2014 and 2013, the Company’s investment in shares in PT CVA amounted to Rp 12,450 million which consisted of 12,450 shares or equivalent to 83%.

PT Gozco Plantation Tbk Perusahaan induk, dimana Investment Pte, Limited Perusahaan induk utamanya.

PT Gozco Plantation Tbk is the parent Entity of the Company, whereas Wildwood Investment Pte, Limited is its ultimate parent Entity.

merupakan Wildwood merupakan

15


1. GENERAL - Continued d.

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

The members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Audit Comitees as of March 31, 2015 and December 31, 2014, were as follows:

Susunan Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur

31 Maret 2015 Komite Audit Ketua Anggota 31 Desember 2014 Komite Audit Ketua Anggota

The Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees

: : : :

H. Mustofa Ir. Rudyansah Bin Abdul Cosim Harijanto Benyamin Subrata

: : : :

: : : : : :

Tjandra Mindharta Gozali Kreisna Dewantara Gozali Andrew Michael Vincent Jamal Rosyidin Hakki Enggan Nursanti Yongki Tedja

: : : : : :

: : :

: : :

H. Mustofa Hartono Imam Sufii

H. Mustofa Hartono Bagoes Ramelan

: : :

: : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioners Independent Commissioner Directors President Director Vice President Director Directors

March 31, 2014 Audit Committees Chairman Members December 31, 2014 Audit Committees Chairman Members

The Company and Subsidiaries had 1,409 permanent employees as of March 31, 2015 and December 31, 2014, respectively.

Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Entitas Anak adalah 1.409 masing – masing pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014.

e. Completion of the Consolidated Financial Statements

e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 29 April 2015.

16

The management is responsible for the preparation of the accompanying consolidated financial statements that were completed and authorized to be issued on April 29, 2015.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR SIGNIFIKAN

KEBIJAKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

AKUNTANSI

a. Statement b. of Compliance

a. Pernyataan Kepatuhan Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan) No. VIII.G.7, mengenai “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Entitas Publik” yang terlampir dalam Surat Keputusan No. KEP- 347/BL/2012, tanggal 25 Juni 2012.

Management responsible for the preparation and presentation on the consolidated financial statements and have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards which include Statement and Interpretations of Financial Accounting Standards issued by Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Accountant Institute and Indonesian Financial Services Authority (formarly the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency) Regulation No. VIII.G.7, regarding “the Presentation and Disclosures of Financial Statements of Listed Entity” enclosed in the Decision Letter No. KEP347/BL/2012, dated June 25, 2012. b. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements

b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan pada saat terjadinya (accrual basis) dengan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu diukur berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis using historical cost concept of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows were presented using the direct method, cash flows were classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang fungsional dan penyajian yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah (Rp).

The functional and presentation currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah (Rp).

17

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) AKUNTANSI

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued

b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian - Lanjutan

b. c. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements - Continued

2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN - Lanjutan

Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

Standards effective in the current year

Dalam tahun berjalan, Perusahaan dan Entitas Anak telah menerapkan interpretasi baru dan pencabutan standar berikut yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia yang berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2014. Penerapan standar ini tidak berdampak terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas serta pengungkapan terkait, tetapi terdapat kemungkinan akan mempengaruhi akuntansi dan pengungkapan transaksi dan pengaturan di masa yang akan datang:

In the current year, the Company and





  

Subsidiaries has adopted the following new interpretations and withdrawal standards issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Accountants Institute that are effective for the consolidated financial statements beginning on or after January 1, 2014. Their adoption has not had any significant impact on the amounts reported in these consolidated financial statements but may impact the accounting for the future transactions or arrangements: ISAK No. 27, regarding "Transfers of Assets from Customers".  ISAK No. 28, regarding “Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments".  ISAK No. 29, regarding "Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine".  PPSAK No. 12, Withdrawal of PSAK No. 33, regarding "Stripping Cost Activity and Environmental Management in the Public Mining".

ISAK No. 27, mengenai “Pengalihan Aset dari Pelanggan”. ISAK No. 28, mengenai “Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas”. ISAK No. 29, mengenai “Biaya Pengupasan Lapisan Tanah Tahap Produksi pada Pertambangan Terbuka”. PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK No. 33, mengenai “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum”.

Pada tanggal terbitnya laporan keuangan konsolidasian, manajemen telah melakukan eveluasi atas efek penerapan interpretasi baru dan pencabutan standar ini pada laporan keuangan konsolidasian.

As of the issuance date of the consolidated financial statements, management is evaluating the effect of these new interpretations and withdrawal standards on the consolidated financial statements.

18

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN - Lanjutan

AKUNTANSI

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued c. Principles of Consolidation

c. Prinsip Konsolidasian

The consolidated financial statements include all Subsidiaries (including special purpose entitites) that are controlled by the Company. Control is presumed to exist when the Company, directly or indirectly through Subsidiaries, owns more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity when there is:

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan seluruh Entitas Anak (termasuk Perusahaan bertujuan khusus) yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah kekuasaan suara suatu Perusahaan, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketika Perusahaan memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu Perusahaan jika terdapat: - Kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

-

- Kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional Perusahaan berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; - Kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan Perusahaan melalui dewan atau organ tersebut; atau

-

- Kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan Perusahaan melalui dewan direksi dan dewan komisaris atau organ tersebut.

-

-

Power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; Power to govern the financial and operating policies of the Company under a statute or an agreement; Power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the Company is by that board or body; or Power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the Company is by that board or body.

Non-controlling interests represents the portion of profit or loss and the net assets not held by Entity, and presented separately in the consolidated statements of comprehensive income, and within equity in the consolidated statements of financial position, separate from equity attributable to the parent.

Kepentingan nonpengendali merupakan proporsi atas laba atau rugi dan aset neto yang tidak dimiliki Perusahaan dan disajikan secara terpisah dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, dipisahkan dengan ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Perusahaan induk.

19


AKUNTANSI

c. Prinsip Konsolidasian - Lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued c. Principles of Consolidation - Continued

Kepentingan nonpengendali pemegang saham mungkin awalnya diukur pada nilai wajar atau pada bagian pemilikan kepentingan nonpengendali dari nilai wajar aset neto yang dapat diidentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Pilihan pengukuran dilakukan pada akuisisi dengan dasar akuisisi. Setelah akuisisi, jumlah tercatat kepentingan nonpengendali adalah jumlah kepemilikan pada pengakuan awal ditambah bagian kepentingan nonpengendali dari perubahan selanjutnya dalam ekuitas. Jumlah pendapatan komprehensif Entitas Anak tersebut diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dan pada kepentingan nonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit.

The interest of non-controlling shareholders maybe initially measured either at fair value or at the non-controlling interests proportionate share of the fair value of the acquiree’s identifiable net asset. The choice of measurement is made on acquisition. The choice of measurement performed on the acquisition by acquisition basis. Subsequent to acquisition, the carrying amount of non-controlling interests is the amount of those interests at initial recognition plus non-controlling interests’ share of subsequent change in equity. Total comprehensive income of subsidiaries is attributed to the owners of the Company and to the non-controlling interests even if this results in the non-controlling interests having deficit balance.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan pada Entitas Anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak dan kepentingan nonpengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas Entitas Anak. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik Perusahaan induk.

Changes in the Company interests in existing Subsidiaries that do not result in a loss of control are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Company and Subsidiaries interests and the non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the Subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the Parent Entity.

20


AKUNTANSI

c. Prinsip Konsolidasian - Lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued c. Principles of Consolidation - Continued

Ketika Perusahaan kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i) keseluruhan nilai wajar yang diterima dan nilai wajar dari setiap sisa investasi dan (ii) nilai tercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill) dan liabilitas dari Entitas Anak dan setiap kepentingan nonpengendali. Ketika aset dari Entitas Anak dinyatakan sebesar nilai revaluasi atau nilai wajar dan akumulasi keuntungan atau kerugian yang telah diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan terakumulasi dalam ekuitas, jumlah yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan akumulasi ekuitas dicatat seolah-olah Perusahaan telah melepas secara langsung aset yang relevan (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer langsung ke saldo lama sebagaimana ditentukan oleh PSAK yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi pada Entitas Anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011), Instrumen Keuangan; Pengakuan dan Pengukuran atau, jika sesuai, biaya perolehan saat pengakuan awal investasi pada Entitas asosiasi atau pengendalian bersama Perusahaan.

When the Company loses control of a Subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiary and any non-controlling interest. When assets of the subsidiary are carried at revalued amount or fair values and the related cumulative gain or loss has been recognized in other comprehensive income and accumulated in equity, the amounts previously recognized in othe comprehensive income and accumulated in equity are accounted for as if the Company had directly disposed of the relevant assets (i.e. reclassified to profit or loss or transferred directly to retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK No. 55 (Revised 2011), Financial Instruments: Recognition and Measurement or, when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a jointly controlled entity.

Penghasilan dan beban Entitas Anak yang diakuisisi atau dijual selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi dana sampai dengan tanggal efektif penjualan.

The results of Subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of comprehensive income from the effective date of acquisition and up to the effective date of disposal, as appropriate.

Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan Entitas Anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Perusahaan.

Where necessary, adjustments are made to the financial statements of the Subsidiaries to bring the accounting policies used in line with those used by the Company.

Seluruh transaksi antara Perusahaan dan Entitas Anak, saldo, penghasilan dan beban dieliminasi pada saat konsolidasian.

All Entity and Subsidiaries transactions, balances, income and expenses are eliminated on consolidation.

21


AKUNTANSI

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued d. Business Combination

d. Kombinasi Bisnis Perusahaan mencatat setiap kombinasi bisnis dengan menerapkan metode akuisisi. Biaya kombinasi bisnis adalah keseluruhan nilai wajar (pada tanggal pertukaran) dari aset yang diperoleh, liabilitas yang terjadi atau yang diasumsikan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan sebagai penggantian atas pengendalian Entitas Anak. Biaya-biaya terkait dengan akuisisi langsung diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Acquisitions of Subsidiaries and businesses are accounted for using the acquisition method. The cost of the business combination is the aggregate of the fair values (at the date of exchange) of assets given, liabilities incurred or assumed, and equity instruments issued in exchange for control of the acquiree. Any costs directly attributable to the business combination are recorded in the consolidated statement of comprehensive income.

Pada saat akuisisi, aset dan liabilitas Entitas Anak diukur sebesar nilai wajarnya pada tanggal akuisisi. Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagian Perusahaan atas nilai wajar aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill. Goodwill selanjutnya diukur sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi kerugian atas penurunan nilai, jika ada. Hal ini mengacu pada pengujian penurunan nilai tahunan sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009), mengenai “Penurunan Nilai Aset”.

On acquisition, the assets and liabilities of Subsidiaries are measured at their fair values at the date of acquisition. Any excess of the cost of acquisition over the fair values of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill. Goodwill is subsequently measured at cost less accumulated impairment losses, if any. It is subject to annual impairment testing in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009), mengenai “Impairment of Assets”. f. e. Cash and Cash Equivalents

e. Kas dan Setara Kas

Cash and cash equivalents consists of cash, cash in bank and time deposits with a maturity period of less than 3 (three) months. Cash and cash equivalents are not pledged as collaterals for liabilities and others loans and not restricted.

Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dan deposito berjangka dengan masa jatuh tempo kurang dari 3 (tiga) bulan. Kas dan setara kas tidak digunakan sebagai jaminan atas liabilitas dan pinjaman lainnya dan tidak dibatasi penggunaannya.

f. Financial Assets and Liabilities

f. Aset dan Liabilitas Keuangan Aset keuangan

Financial assets

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan aset keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; (ii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo; (iii) pinjaman dan piutang; dan (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

The Company and Subsidiaries classifies its financial assets into the categories of: (i) financial assets at fair value through profit or loss; (ii) held-to-maturity investments; (iii) loans and receivables; and (iv) available-for-sale financial assets.

22


AKUNTANSI


Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat aset keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Aset keuangan tidak diakui apabila hak untuk menerima arus kas dari suatu investasi telah berakhir atau telah ditransfer dan Perusahaan dan Entitas Anak telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition. Financial assets are derecognized when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferred and the Company and Subsidiaries has transferred substantially all risks and rewards of ownership.

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali yang merupakan kontrak jaminan keuangan atau instrumen lindung nilai yang ditetapkan efektif. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dari aset keuangan ini disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai keuntungan (kerugian) lain- lain - bersih” di dalam periode terjadinya. Pendapatan dividen dari aset keuangan ini diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain pada saat ditetapkannya hak Perusahaan dan Entitas Anak untuk menerima pembayaran tersebut.

Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets held for trading. A financial asset is classified in this category if acquired principally for the purpose of selling in the short-term. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are financial guarantee contracts or designated as hedges. Gains or losses arising from changes in fair value of the financial assets are presented in the consolidated statements of comprehensive income within “other gains (losses) - net” in the period in which they arise. Dividend income from the financial assets at fair value through profit or loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income as part of other income when the Company and Subsidiaries’s right to receive payments is established.

23


AKUNTANSI

f. Aset dan Liabilitas Keuangan - Lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued f. Financial Assets and Liabilities Continued

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan biaya transaksi dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dan kemudian diukur pada nilai wajarnya

Financial assets carried at fair value through profit or loss are initially recognized at fair value and transaction costs are expensed in the consolidated statements of comprehensive income and subsequently carried at fair value.

Aset dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar jika diharapkan dapat direalisasikan dalam 12 bulan; sebaliknya, diklasifikasikan sebagai tidak lancar

Assets in this category are classified as current assets if expected to be settled within 12 months; otherwise, they are classified as non-current. (ii) Held-to-maturity investments

(ii) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali :

Held-to-maturity investments are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company and Subsidiaries has the positive intention and ability to hold to maturity, except for:

a) investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; b) investasi yang ditetapkan oleh Perusahaan dan Entitas Anak dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan c) investasi yang memenuhi definisi pinjaman dan piutang.

a) investments that upon initial recognition are designated as financial assets at fair value through profit or loss; b) investments that are designated in the category of available-for-sale; and c) investments that meet the definition of loans and receivables.

Investasi di atas dimasukkan di dalam aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of it within 12 months of the end of the reporting period.

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo pada awalnya diakui sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Held-to-maturity investments are initially recognized at fair value including directly attributable transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest method.

24


AKUNTANSI


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued f. Financial Assets and Liabilities Continued Interest on the investments calculated using the effective interest method is recognized in the consolidated statements of comprehensive income as part of other income.

Bunga dari investasi tersebut yang dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain.

(iii) Loans and receivables

(iii) Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut dimasukkan di dalam aset lancar kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

They are included in current assets, except for maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as noncurrent assets.

Pinjaman yang diberikan dan piutang pada awalnya diakui sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognized at fair value including directly attributable transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest method. (iv) Available-for-sale financial assets

(iv) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

Available-for-sale financial assets are nonderivative financial assets that are designated as available-for-sale or that is not classified as loans or receivables, held-to-maturity investments and financial assets at fair value through profit or loss. They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of them within 12 months of the end of the reporting period.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman atau piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan tersebut dimasukkan di dalam aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

25


AKUNTANSI



Aset keuangan yang tersedia untuk dijual pada awalnya diakui sebesar nilai wajar, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut diukur dengan nilai wajar, dimana keuntungan atau kerugian diakui di ekuitas, kecuali untuk kerugian akibat penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Jika suatu aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, maka akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya telah diakui di ekuitas, diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Available-for-sale financial assets are initially recognized at fair value, including directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial assets are carried at fair value, with gains or losses recognized in equity, except for impairment losses and foreign exchange gains or losses, until the financial assets are derecognized. If the available-for-sale financial assets are impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in equity, is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Bunga atas sekuritas yang tersedia untuk dijual yang dihitung dengan metode suku bunga efektif diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain. Dividen atas instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual diakui didalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan keuangan pada saat hak Perusahaan dan Entitas Anak untuk menerima pembayaran tersebut ditetapkan.

Interest on available-for-sale securities calculated using the effective interest method is recognized in the consolidated statements of comprehensive income as part of other income. Dividends on available-for-sale equity instruments are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as part of finance income when the Company and Subsidiaries’s right to receive the payments is established.

Metode suku bunga efektif

Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau biaya selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suka bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan atau pembayaran kas masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nialai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial instrument and of allocation interest income or expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimeted future cash receipts or payments (including all fees and points paid or received the form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or where approriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

26


AKUNTANSI



Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instrument at FVTPL.

Penurunan nilai dari aset keuangan

Impairment of financial assets

(i) Aset yang dicatat berdasarkan perolehan diamortisasi

biaya

(i) Assets carried at amortized cost

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

The Company and Subsidiaries assesses at the consolidated statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Kriteria yang Perusahaan dan Entitas Anak gunakan untuk menentukan bahwa ada bukti objektif dari suatu penurunan nilai meliputi:

The criteria that the Company and Subsidiaries use to determine that there is objective evidence of an impairment loss include:

-

-

kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; pihak pemberi pinjaman, dengan alasan ekonomi atau hukum sehubungan dengan kesulitan keuangan yang dialami pihak peminjam, memberikan keringanan pada pihak peminjam yang tidak mungkin diberikan jika pihak peminjam tidak mengalami kesulitan tersebut;

-

-

27

significant financial difficulty of the issuer or borrowers; a breach of contract, such as a default or delinquency in interest or principal payments; the lenders, for economic or legal reasons relating to the borrower’s financial difficulty, granting to the borrower a concession that the lender would not otherwise consider;


AKUNTANSI


-

-

-


terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya; hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan; atau

-

it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

-

data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset dimaksud, meskipun penurunannya belum dapat diidentifikasi terhadap aset keuangan secara individual dalam kelompok aset tersebut, termasuk:

-

the disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties; or observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a portfolio of financial assets since the initial recognition of those assets, although the decrease cannot yet be identified with the individual financial assets in the portfolio, including:

 

memburuknya status pembayaran pihak peminjam dalam kelompok tersebut; dan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

 

adverse changes in the payment status of borrowers in the portfolio; and national or local economic conditions that correlate with defaults on the assets in the portfolio.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi, baik secara langsung maupun menggunakan pos cadangan. Jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

28


AKUNTANSI


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued f. Financial Assets and Liabilities Continued If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the previously recognized impairment loss will be reversed either directly or by adjusting an allowance account. The reversal will not result in the carrying of a financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date at which the impairment was reversed. The reversal amount will be recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara objektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti meningkatnya peringkat kredit debitur), maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan, baik secara langsung, atau dengan menyesuaikan pos cadangan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum adanya pengakuan penurunan nilai pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

(ii) Assets classified as available-for-sale

(ii) Aset yang tersedia untuk dijual

When a decline in the fair value of an available for sale financial asset has been recognized directly in other comprehensive income within equity and there is objective evidence that the assets are impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income within equity will be reclassified from other comprehensive income within equity to the consolidated statements of comprehensive income even though the financial asset has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified from other comprehensive income within equity to the consolidated statements of comprehensive income will be the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Ketika penurunan nilai wajar atas aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual telah diakui secara langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secara langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas harus dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian merupakan selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

29


AKUNTANSI



Kerugian penurunan nilai yang diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian atas investasi instrumen ekuitas yang diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The impairment losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income for an investment in an equity instrument classified as available-for-sale will not be reversed through the consolidated statements of comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, nilai wajar instrumen utang yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dihubungkan dengan peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, maka kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If, in a subsequent period, the fair value of a debt instrument classified as available-for-sale increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in the consolidated statements of comprehensive income, the impairment loss is reversed through the consolidated statements of comprehensive income.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir, atau Perusahaan dan Entitas Anak mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada Perusahaan lain. Jika Perusahaan dan Entitas Anak tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan dan Entitas Anak mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikian aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan dan Entitas Anak masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Company and Subsidiaries derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Company and Subsidiaries neither transfers nor retains subtanstially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company and Subsidiaries recognize its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. It the Company and Subsidiaries retain substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company and Subsidiaries continue to recognize the financial asset and also recognizes a collaterallised borrowing for the proceeds received.

30


AKUNTANSI



Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat liabilitas keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi liabilitas keuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Liabilitas keuangan tidak diakui ketika kewajiban tersebut berakhir yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company and Subsidiaries classifies its financial liabilities into the categories of: (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities carried at amortized cost. The classification depends on the purpose for which the financial liabilities were acquired. Management determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Financial liabilities are derecognized when they are extinguished which is when the obligation specified in the contract is discharged or is cancelled or expires.

(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial liabilities at fair value through profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika dimiliki terutama untuk tujuan dibeli kembali dalam jangka pendek.

Financial liabilities at fair value through profit or loss are financial liabilities held for trading. A financial liability is classified in this category if incurred principally for the purpose of repurchasing it in the short-term.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukur pada nilai wajarnya, dimana keuntungan atau kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial liabilities carried at fair value through profit or loss are initially recognized at fair value and subsequently carried at fair value, with gains and losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities carried at amortized cost

31


AKUNTANSI



Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan tersebut diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Mereka dimasukkan di dalam liabilitas jangka pendek, kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Liabilitas keuangan ini diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities carried at fair value through profit or loss, are initially recognized at fair value less directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial liabilities are carried at amortized cost using the effective interest method. They are included in short-term liabilities, except for maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as long-term liabilities.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the financial liabilities are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuan, jika dan hanya jika, liabilitas Perusahaan dan Entitas Anak telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company and Subsidiaries derecognized financial liabilities when and only when the Company and Subsidiaries’ obligations are discharged, expired or canceled.

Estimasi nilai wajar

Fair value estimation

Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan beberapa teknik penilaian yang digunakan secara umum untuk menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan dengan tingkat kompleksitas yang rendah. Input yang digunakan dalam teknik penilaian untuk instrumen keuangan di atas adalah data pasar yang dapat diobservasi.

The Company and Subsidiaries uses widely recognized valuation models for determining fair values of non-standardized financial instruments of lower complexity. For these financial instruments, inputs into models are generally market observable.

32


AKUNTANSI



Saling hapus antar instrumen keuangan

Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan secara saling hapus dan nilai bersihnya disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan ada niat untuk menyelesaikan secara neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offseted and the net amount reported in the consolidated statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously. g. Transactions h. with Related Parties

g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi seperti yang dinyatakan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010) mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company and Subsidiaries has transactions with entities that are regarded as having special relationship as defined by PSAK No. 7 regarding “Related Parties Disclosures”.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau Perusahaan yang terkait dengan Perusahaan pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan Perusahaan pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Perusahaan pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci Perusahaan pelapor atau Perusahaan induk Perusahaan pelapor.

(a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control over the reporting entity;

(b) Suatu Perusahaan berelasi dengan Perusahaan pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) Perusahaan dan Perusahaan pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya Perusahaan induk, Entitas Anak, dan Entitas Anak berikutnya terkait dengan Perusahaan lain).

(b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

(ii)

has significant influence over the reporting entity; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

33

(i)

the Company and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN - Lanjutan

AKUNTANSI

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued g. Transactions i. with Related Parties Continued

g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi -

Lanjutan

(ii) satu Perusahaan adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari Perusahaan lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana Perusahaan lain tersebut adalah anggotanya). (iii) kedua Perusahaan tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. (iv) satu Perusahaan adalah ventura bersama dari Perusahaan ketiga dan Perusahaan yang lain adalah entitas asosiasi dari Perusahaan ketiga. (v) Perusahaan tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu Perusahaan pelapor atau Perusahaan yang terkait dengan Perusahaan pelapor. Jika Perusahaan pelapor adalah Perusahaan yang menyelenggarakan program tersebut, maka Perusahaan sponsor juga berelasi dengan Perusahaan pelapor. (vi) Perusahaan yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). (vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan atau personil manajemen kunci Perusahaan (atau Perusahaan induk dari Perusahaan).

(ii)

one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii)

both entities are joint ventures of the same third party. one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

Seluruh saldo dan transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan ataupun tidak dilakukan dengan persyaratan dan kondisi normal sebagaimana yang dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant balances and transactions with related parties, whether done or not conducted under the normal terms and conditions similar to those with third parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

(iv)

(v)

the Company is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

(vi)

the Company is controlled or jointly controlled by a person identified in (a). a person identified in (a) (i) has significant influence over the Company or is a member of the key management personnel of the Company (or of a parent of the Company).

(vii)

34


AKUNTANSI

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued h. (viii) Inventories

h. Persediaan

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the average method.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata (average method). i.

Nilai realisasi neto adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

j.

k. i.

i. Biaya Dibayar di Muka

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and the estimated selling expenses. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized and charged to operations using the straight-line method over the periods benefited.

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

k j. Plantations

j. Tanaman Perkebunan Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar harga perolehan yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan biaya tidak langsung lainnya yang dialokasikan berdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi harga perolehan tersebut akan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan. Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai pada tahun tanaman tersebut menghasilkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis yaitu 20 tahun.

Immature plantations are stated at acquisition costs which include costs incurred for field preparation, planting, fertilizing and maintenance, borrowing costs incurred on loans used to finance the development of immature plantations and an allocation of other indirect costs based on hectares planted. When the plantations are mature, the accumulated costs are reclassified to mature plantations. Depreciation of mature plantations commences in the year when the plantation are mature using the straight-line method over the estimated useful lives of 20 years.

Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila sekurang-kurangnya telah berumur 5 tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS).

Oil palm plantations are considered mature 5 years after planting and generating Fresh Fruit Bunches (FFB).

35



AKUNTANSI

l k. Plasma Plantations

k. Perkebunan Plasma

l.

Biaya-biaya yang terjadi dalam pengembangan perkebunan plasma sampai perkebunan tersebut siap dikonversi dan dikapitalisasi ke akun perkebunan plasma. Pengembangan perkebunan plasma dibiayai oleh kredit investasi perkebunan plasma dari bank atau pembiayaan sendiri. Akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma disajikan dengan nilai bersih setelah dikurangi dengan kredit investasi perkebunan plasma yang diterima sebagai aset atau liabilitas dalam akun ”Perkebunan Plasma”.

Costs incurred during development up to conversion of the plasma plantations are capitalized to plasma plantations. Development of the plasma plantations is financed by plasma plantation investment credits from the banks or self-financing. Accumulated development costs are presented net of investment credit receipts as assets or obligations in an account “Plasma Plantations”.

Selisih antara akumulasi biaya pengembangan dengan nilai konversinya dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The difference between the accumulated development costs of plasma plantations and their conversion value is charged to the consolidated statements of comprehensive income. m l. Fixed Assets

Aset Tetap Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), kecuali hak atas tanah yang tidak disusutkan, berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method, except for land rights that is not depreciated, over the estimated useful lives of the assets as follows: Tahun/Years

Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

20 20 5 5 5 5-8 5 4-5 8

Hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

36

Building Road and infrastructure Vechicle Office equipment Plantations equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery Land rights are stated at cost and not depreciated.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN - Lanjutan l.

AKUNTANSI

Aset Tetap - Lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued n l. Fixed Assets - Continued

Biaya konstruksi aset dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya bunga dan biaya pinjaman lain, seperti biaya provisi pinjaman yang digunakan untuk mendanai proses pembangunan aset tertentu, dikapitalisasi sampai dengan saat proses pembangunan tersebut selesai. Biaya-biaya ini direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut berada pada lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan keinginan dan maksud manajemen.

The cost of the construction of assets is capitalized as construction in progress. Interest and other borrowing cost, such as fees on loans used in financing the construction of a qualifying assets, are capitalized up to the date when construction is completed. These costs are reclassified into fixed assets account when the construction or installation is complete. Depreciation of an asset begins when it is available for use, when it is in the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada saat terjadinya pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang diperoleh/diderita dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs are charged to operations as incurred, and addition in significant amount are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current operation.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan dikaji ulang dan disesuaikan secara prospektif jika diperlukan.

At k. the date of consolidated statement of financial position, the assets residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed and adjusted prospectively if appropriate. l.

m. Intangible n. Assets

m. Aset Tidak Berwujud

o.

Intangible p. assets are recorded at cost less accumulated amortization and impairment, if any. Intangible assets are amortized based on estimated useful lives. The Company and Subsidiaries shall estimate the recoverable value of intangible assets. If the carrying value of intangible assets exceeds the estimated recoverable value, the carrying value of these assets is revealed to be of value in return.

Aset tak berwujud dicatat berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan penurunan nilai, jika ada. Aset tak berwujud diamortisasi berdasarkan estimasi masa manfaat. Perusahaan dan Entitas anak harus mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tak berwujud. Apabila nilai tercatat aset tak berwujud melebihi estimasi nilai yang dapat diperoleh kembali, maka nilai tercatat aset tersebut diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali.

37


AKUNTANSI

m. Aset Tidak Berwujud - Lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued n. m. Intangible Assets - Continued

Sejak tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan ISAK No. 25 mengenai “Hak atas Tanah”, dimana biaya khusus sehubungan dengan perolehan pertama kali hak atas tanah diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah, sedangkan biaya pengurusan perpanjangan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

o.

p.

Since January 1, 2012, the Company and Subsidiaries apply the No. ISAK. 25 on "Land Rights", where special costs associated with the acquisition of land was first recognized as part of the cost of land assets, while the cost of the extension of rights to land are recognized as intangible assets and amortized over the life of the rights or economic life of the soil, whichever is shorter. n. Investment o. in Associates

n. Investasi Pada Entitas Asosiasi Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 15 (revisi 2009), mengenai ‘Investasi pada Entitas Asosiasi”.

Entity and Subsidiaries adopts PSAK No. 15 (Revised 2009), regarding “Investment in Associates”.

Entitas asosiasi adalah suatu Perusahaan dimana induk Perusahaan atau Entitas Anak mempunyai pengaruh yang signifikan, namun tidak mempunyai pengendalian atau pengendalian bersama, melalui partisipasi dalam pengambilan keputusan atas kebijakan finansial dan operasional investee.

An associate is an entity over which the Company is in a position to exercise significant influence, but not control or joint control, through participation in the financial and operating policy decisions of the investee.

Hasil operasi dan aset dan liabilitas dari entitas asosiasi dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian dengan mengunakan metode ekuitas, kecuali bila investasi tersebut diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual, dalam hal ini, dicatat sesuai dengan PSAK 58 (Revisi 2009), mengenai “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”.

The results of operations and assets and liabilities of associates are incorporated in this consolidated financial statements using the equity method of accounting, except when the investment is classified as held for sale, in which case, it is accounted for in accordance with PSAK 58 (revised 2009), regarding “Non-current assets held for sale and discontinued operation”.

Investasi pada entitas asosiasi dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar biaya perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan atau Entitas Anak atas aset bersih entitas asosiasi yang terjadi setelah perolehan dikurangi penurunan nilai investasi secara individu, jika ada. Bagian Perusahaan atau Entitas Anak atas kerugian entitas asosiasi yang melebihi nilai tercatat dari investasi tidak diakui kecuali jika Perusahaan atau Entitas Anak mempunyai liabilitas atau melakukan pembayaran liabilitas Entitas Anak yang dijaminnya oleh Perusahaan atau Entitas Anak, dalam hal demikian, tambahan kerugian diakui sebesar liabilitas atau pembayaran tersebut.

Investments in associates are carried in the consolidated statements of financial position at cost as adjusted by post-acquisition changes in the Company’s or the subsidiaries’ share of the net assets of the associate less any impairment in the value of the individual investments. Losses of the associates in excess of the Company or the Subsidiaries’ interest in those associates are not recognized except if the Company or the Subsidiaries have incurred obligations or made payments on behalf of the associates to satisfy obligations of the associates that the Company or the Subsidiaries have guaranteed, in thus case, additional losses are recognized to the extent of such obligations or payments. 38


AKUNTANSI

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES – Continued

n. Investasi Pada Entitas Asosiasi - Lanjutan

n. Investment o. in Associates – Continued

Goodwill termasuk dalam nilai tercatat investasi dan diukur penurunan nilainya sebagai bagian dari investasi terkait. Setiap selisih kepemilikan Perusahaan dan Entitas Anak atas nilai wajar dari aset, liabilitas dan liabilitas kontijensi teridentifikasi atas biaya perolehan, setelah pengukuran ulang, diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Goodwill is included within the carrying amount of the investment and is assessed for impairment as part of that investment. Any excess of the Company and its subsidaries’ share of the net fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities over the cost of acquisition, after reassessment, is recognized immediately in consolidated statements of comprehensive income.

Perubahan nilai investasi yang disebabkan terjadinya perubahan nilai ekuitas entitas asosiasi yang bukan berasal dari transaksi antara Perusahaan dengan entitas asosiasi diakui sebagai bagian dari ekuitas dengan akun Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Asosiasi, dan akan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat pelepasan investasi yang bersangkutan.

Changes in value of investment due to change in the equity of the associate arising from capital transactions of such associate with other parties is recognized in equity as Difference Due to Change of Equity in Associate and recognized as income or expense in the period the investment is disposed off. p q o. Impairment of Non-Financial Assets r s At consolidated statements of financial

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Perusahaan dan Entitas Anak menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan dan Entitas Anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

position dates, the Company and Subsidiaries review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the assets is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual assets, the Company and Subsidiaries estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

t

39


AKUNTANSI

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued u o. Impairment of Non-Financial Assets -

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan -

Lanjutan

Continued

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

v

Estimated recoverable amount is the higher of net selling price or value in use. If the recoverable amount of a non-financial assets (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the assets (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately in the consolidated statements of comprehensive income.

w x p. Lease y z Entities and Subsidiaries lease certain fixed

p. Sewa Perusahaan dan Entitas Anak menyewa aset tetap tertentu. Sewa aset tetap dimana Perusahaan dan Entitas Anak memiliki secara substansi seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

assets. Leases of fixed assets where the Entities and subsidiaries have substantially transferred all the risks and rewards of ownership are classified as finance leases.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara porsi pelunasan liabilitas dan beban keuangan. Jumlah kewajiban sewa, setelah dikurangi beban keuangan, disajikan sebagai liabilitas jangka panjang kecuali untuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari 12 bulan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek. Unsur bunga dalam beban keuangan dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian selama masa sewa yang menghasilkan tingkat suku bunga konstan atas saldo liabilitas. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan sesuai dengan masa manfaat ekonomis aset tetap kepemilikan langsung.

aa

Each lease payment is allocated between the portion of the settlement liability and finance charges. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are recorded as long-term debt except for maturities in less than 12 months are presented as a liability in the short term. The interest element of the finance cost is charged to the consolidated statement of comprehensive income over the lease term that produces a constant rate of interest on the remaining balance liabilities. Fixed assets acquired through finance leases are depreciated over the period of ownership of the assets directly.

Laba atau rugi yang terjadi dari transaksi jual dan sewa-balik (sale and lease back) ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straightline method) selama masa sewa.

bb

The gain or loss arising from the sale and lease-back are deferred and amortized using the straight-line method over the lease term.

cc dd

Utang sewa pembiayaan disajikan sebesar nilai tunai dari seluruh pembayaran sewa aset pembiayaan.

ee 40

Finance lease are stated at the present value of all assets of finance lease payments.


AKUNTANSI

ff q. Estimated

q. Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja

r.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued Benefits

Liabilities

for

Employee

Perusahaan mengakui kewajiban atas imbalan kerja karyawan yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU).

The Company recognized an unfunded employee benefit liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law).

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2010), mengenai “Imbalan Kerja”, biaya penyisihan imbalan kerja karyawan menurut UU No. 13/2003 ditentukan berdasarkan penilaian aktuaria menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuaria bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari jumlah yang lebih besar antara nilai kini imbalan pasti dan nilai wajar aset program pada tanggal laporan posisi keuangan. Keuntungan dan kerugian aktuaria ini diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan rata-rata sisa masa kerja karyawan. Kemudian, biaya jasa lalu yang timbul akibat penerapan program imbalan pasti atau perubahan program imbalan pasti yang terutang, diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan (vested).

Under PSAK No. 24 (Revised 2010) regarding “Employee Benefits”, the cost of providing employee benefits under the Law is determined using the “Projected Unit Credit” actuarial valuation method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the greater amount between 10% of the present value of the defined benefit obligation and the fair value of any plan assets at balance sheet date. These gains or losses are amortized on a straight-line method over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the existing defined benefit plan, are amortized using the straight line method until such benefit become vested.

Perusahaan mengakui keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalan pasti ketika kurtailmen atau penyelesaian tersebut terjadi. Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian terdiri dari perubahan yang terjadi dalam nilai kini kewajiban imbalan pasti dan biaya jasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Company recognized gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan when the curtailment or settlement occurs. The gain or loss on a curtailment or settlement comprise change in the present value of the defined obligation and any related actuarial gains and losses and past-service cost that had not previously been recognized. q.r.

Modal Saham

Share Capital Incremental costs directly attributable to the issue of new ordinary shares or options are shown in equity as a deduction, net of tax, from the proceeds.

Biaya tambahan yang secara langsung dapat diatribusikan kepada penerbitan saham biasa atau opsi disajikan pada ekuitas sebagai pengurang penerimaan, setelah dikurangi pajak.

41

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN - Lanjutan

AKUNTANSI

s. s. Stock Issuance Costs

s. Biaya Emisi Ekuitas

Expenses incurred in connection with the public offerings of shares were deducted from additional paid-in capital derived from such offerings.

Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan dengan penerbitan efek ekuitas dikurangkan langsung dari tambahan modal disetor yang diperoleh dari penawaran efek tersebut. t.


t. Quasi Reorganization

Kuasi Reorganisasi Berdasarkan PSAK No. 51 (Revisi 2003), mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, kuasi reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Perusahaan untuk merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya berdasarkan nilai wajar untuk mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

In accordance with Statement of PSAK No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, quasi reorganization is an accounting procedure which allows the Subsidiaries to restructure its equity by eliminating deficit and revaluing its assets and liabilities at fair values to establish a fresh start, with a balance sheet which shows present value and without being encumbered by an accumulated deficit.

Nilai wajar aset dan liabilitas Entitas Anak dalam rangka kuasi reorganisasi ditentukan berdasarkan nilai pasar. Bila nilai pasar tidak tersedia, estimasi nilai wajar didasarkan pada informasi terbaik yang tersedia. Estimasi nilai wajar dilakukan dengan mempertimbangkan harga aset sejenis dan teknik penilaian yang paling sesuai dengan karakteristik aset dan liabilitas yang bersangkutan.

The fair value of the Subsidiaries assets and liabilities for quasi reorganization purposes is determine based on market value. If market value is not available, the estimation is done by considering the value of similar assets and the valuation technique most appropriate to the characteristics of the related assets and liabilities.

Pada tanggal 1 Januari 2013, Entitas Anak menerapkan PPSAK No. 10 mengenai "Pencabutan PSAK No. 51: Akuntansi Kuasi Reorganisasi" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih penilaian aset dan liabilitas pada tanggal 1 Januari 2013 ke saldo laba.

On January 1, 2013, the Subsidiary adopted PPSAK No. 10 regarding "The Revocation of PSAK No. 51: Accounting for QuasiReorganization" prospectively by reclassify the balance of differences in assets and liabilities valuation as of January 1, 2013 to retained earnings. s. u. Borrowing Cost

u. Biaya Pinjaman

t.

Borrowing u. costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, an asset that takes a long time to get ready for use or sale, are capitalized to the cost of that asset, until the asset is substantially completed and ready for use or sale.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian, merupakan aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap untuk digunakan atau dijual, dikapitalisasi pada biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat selesainya aset secara substansial siap untuk digunakan atau dijual. 42


AKUNTANSI

u. Biaya Pinjaman - Lanjutan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued v. u. Borrowing Cost - Continued w.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasi sementara dari pinjaman yang secara spesifik belum digunakan untuk pengeluaran aset kualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

Investment x. income earned on temporary investment of specific borrowings used for financing non qualifying assets is deducted from its capitalized borrowing costs.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada periode terjadinya.

All y. other borrowing costs are recognized in the consolidated statement of comprehensive income in the period incurred.

v. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

v. Differences aa. Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Berdasarkan PSAK No. 38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lainnya di antara Perusahaan sepengendali tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok Perusahaan ataupun Perusahaan individual dalam kelompok Perusahaan tersebut. Karena transaksi restrukturisasi Perusahaan sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun liabilitas yang pemilikannya dialihkan harus dicatat sesuai dengan nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest).

In accordance with PSAK No. 38 regarding “Accounting for Restructuring of Entities Under Common Control”, no gain or loss is recognized in the transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments among companies under common control. Since a restructuring transaction between entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred must be recorded at book values as business combination using the pooling of interest method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur dalam laporan keuangan dari Perusahaan yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi telah terjadi sejak awal periode laporan yang disajikan.

In applying the pooling of interest method, the components of the financial statements of the restructured Entity for the period, during which the restructuring occured and for other periods presented, must be in such a manner as if the companies were combined from the beginning of the financial statement period presented.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku sehubungan dengan restrukturisasi antara Perusahaan sepengendali bukan merupakan goodwill tetapi disajikan sebagai akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference between the transfer price and the book value arising from restructuring transaction among companies under common control does not represent goodwill, but was recorded as “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entity under Common Controls” under the stockholders’ equity section of the consolidated statement of financial position.

z.

43


AKUNTANSI


v. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Perusahaan Sepengendali – Lanjutan

v. Differences bb. Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control - Continued

Pada tanggal 1 Januari 2013, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012) mengenai "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih nilai transaksi restrukturisasi Perusahaan sepengendali pada tanggal 1 Januari 2013 ke tambahan modal disetor.

On January 1, 2013, the Company and Subsidiaries adopted PPSAK No. 38 regarding "Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control" prospectively by reclassify the balance of differences in restructuring transactions of entities under common control as of January 1, 2013 to additional paid-in capital. t.

u. w. Revenue and Expense Recognition

w. Pengakuan Pendapatan dan Beban

Revenue from sales is recognized upon delivery of the goods to the customers. Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Pendapatan dari penjualan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya (accrual

basis).

x. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

r x. Foreign Currency Transactions and

Balance

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah at the exchange rates prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing rates of exchange and any resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, kurs yang digunakan masing-masing adalah Rp 13.048 dan Rp 12.440 (Rupiah penuh) per saham untuk US$ 1 yang dihitung berdasarkan rata-rata kurs beli dan jual yang dipublikasikan terakhir pada tahun tersebut untuk uang kertas dan kurs transaksi Bank Indonesia.

As of March 31, 2015 and December 31, 2014, the exchange rate used to adjust monetary assets and liabilities was average of the last published buying and selling rate for bank notes and/or transaction exchange rates by Bank Indonesia amounting to Rp 13,048 and Rp 12,440 (full amount) to US$ 1, respectively.

44


AKUNTANSI

y. Pajak Penghasilan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued u y. Income Tax

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), mengenai “Pajak Penghasilan”, yang mengharuskan Perusahaan dan Entitas Anak untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak masa depan atas pemulihan di masa depan (penyelesaian) dari jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, dan transaksitransaksi serta peristiwa lain yang terjadi dalam tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries applied PSAK No. 46 (Revised 2010) regarding “Accounting for Income Tax”, which requires the Company and Subsidiaries to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statement of financial position; and transactions and other events of the current year that are recognized in the consolidated financial statements.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between commercial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefit, such as the carry-forward of unused tax losses, if any, is also recognized to the extent that realization of such tax benefit is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the assets are realized or the liabilities are settled, based on the applicable tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at consolidated statements of financial position (balance sheet) date.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan dan Entitas Anak mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

45

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company and Subsidiaries, when the result of the appeal is determined.


AKUNTANSI

z. Segmen Operasi

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES - Continued y. z. Operating Segments

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Perusahaan atau Entitas Anak:

Operating segments is a component of the Company or Subsidiaries:

- Yang melibatkan diri dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain Perusahaan yang sama); - Hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan kinerjanya; dan - Tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

- Involving in business activities which earn income and create a load (including revenues and expenses related to transactions with other components of the same entity); - The results of operations are reviewed regularly by decision maker about the resources allocated to the segment and its performance; and - Available financial information which can be separated.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dan Entitas Anak, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasian.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before the Company and Subsidiaries balances and transactions are eliminated.

dd. Laba per Saham Dasar

dd. Basic Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba komprehensif konsolidasian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan induk masing-masing tahun dengan jumlah rata-rata tertimbang saham Perusahaan yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing comprehensive income attributable to owners of the parent for the year by the weighted average number of the Company’s shares during the respective year.

Jumlah rata-rata tertimbang saham Perusahaan yang telah disesuaikan adalah sebesar 6.000.000.000 saham masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

The adjusted weighted average number of the Company’s shares amounted to 6,000,000,000 shares in 2014 and 2013, respectively. 3. USE

OF SIGNIFICANT JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI SIGNIFIKAN

The preparation of consolidated financial statements requires management to make estimation and assumption that affect assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban yang dilaporkan selama periode pelaporan.

46

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 3. USE

OF SIGNIFICANT JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS Continued

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI SIGNIFIKAN - Lanjutan Pos-pos signifikan yang terkait dengan estimasi dan asumsi antara lain:

Significant posts associated with the estimation and assumptions include:

a. Masa Manfaat dan Penyusutan Menghasilkan dan Aset Tetap

a.

Tanaman

The costs of fixed assets and mature plantations are depreciated on a straightline method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives to be within 4 to 20 years for fixed assets and 20 years for mature plantations. These are common life expectancies applied in the industries where the Company and Subsidiaries conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Biaya perolehan aset tetap dan tanaman menghasilkan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis antara 4 sampai dengan 20 tahun untuk aset tetap dan 20 tahun untuk tanaman menghasilkan. Umur masa manfaat ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

b. Income Tax

b. Pajak Penghasilan

The Company and Subsidiaries operate under the tax regulations in Indonesia. Significant judgement is required in determining the provision for income taxes and value added taxes. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will recorded at consolidated statements of comprehensive income in the period in which such determination is made.

Perusahaan dan Entitas Anak beroperasi di bawah peraturan perpajakan di Indonesia. Pertimbangan yang signifikan diperlukan untuk menentukan provisi pajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai. Apabila keputusan final atas pajak tersebut berbeda dari jumlah yang pada awalnya dicatat, perbedaan tersebut akan dicatat di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada periode dimana hasil tersebut dikeluarkan. c.

The Useful Lives and Depreciation Expenses of Mature Plantations and Fixed Assets

c. Employee Benefits

Imbalan Kerja Nilai kini liabilitas imbalan kerja tergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan dengan menggunakan asumsi aktuaria. Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya bersih untuk pensiun termasuk tingkat pengembalian jangka panjang yang diharapkan atas aset program dan tingkat diskonto yang relevan. Setiap perubahan dalam asumsi ini akan berdampak pada nilai tercatat liabilitas imbalan kerja.

The present value of the employee benefits obligation depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost for pensions include the expected long-term rate of return on the relevant plan assets and the discount rate. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of employee benefits obligation.

Asumsi penting lainnya untuk liabilitas imbalan kerja sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for employee benefits obligation are based in part on current market conditions.

Nilai tercatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja diungkapkan dalam Catatan 21.

The carrying amount of estimated liabilities for employee benefit is disclosed in Note 21. 47

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 3. USE

OF SIGNIFICANT JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS Continued

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI SIGNIFIKAN - Lanjutan d.

d.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment losscould have material impact on result of operations of the Company and Subsidiaries.

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsiasumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Perusahaan dan Entitas Anak.

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

4. KAS DAN SETARA KAS

This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit Kas Bank Pihak Berelasi (lihat Catatan 35) Rupiah PT Bank Yudha Bhakti Tbk Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Sub-jumlah

Impairment on Non-financial Assets

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Diaudit/Audited

410

990

449

Cash

8.485

Bank Related Party (see Note 35) Rupiah PT Bank Yudha Bhakti Tbk

3.357

3.165

1.147

1.865

1.015 604

920 581

390 30

225 32

3

3

Third Parties Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan and Bangka Belitung PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

7.946

15.276

Sub-total

48

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit Deposito Pihak Berelasi (lihat Catatan 35) Rupiah PT Bank Yudha Bhakti Tbk


70.000

70.000

Time Deposit Related Party (see Note 35) Rupiah PT Bank Yudha Bhakti Tbk

Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

16.400

16.400

Third Parties Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Sub-jumlah

86.400

86.400

Sub-total

Jumlah

94.346

102.125

Total

Pada tahun 2015 dan 2014, tingkat bunga bank sebesar 0,75%-2,5% per tahun sedangkan tingkat bunga deposito sebesar 6,5%-12% per tahun.

In 2015 and 2014, interest rates for banks range from 0.75%-2.5% per annum, while the interest rate of time deposits range from 6.5%-12% per annum.

Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada saldo kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya.

As of March 31, 2015 and 2014, management convinced that there is no cash and cash equivalents which are restricted. 4. TRADE RECEIVABLES – THIRD PARTIES

4. PIUTANG USAHA – PIHAK KETIGA


Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit PT Bangun Jaya Alam Permai Lain-lain Jumlah


794 373

946 328

PT Bangun Jaya Alam Permai Others

1.167

1.274

Total

Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 2014, umur piutang usaha tersebut adalah kurang dari 30 hari dan seluruh piutang usaha adalah dalam mata uang Rupiah.

As of March 31, 2015 and 2014, the aging schedule of trade receivable is less than 30 days and all of trade receivables are denominated in Rupiah.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masingmasing akun piutang pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan penurunan nilai.

Based on management’s evaluation on each accounts receivables at the end of year, the Subsidiaries’ management believes that all receivables will be fully collected therefore no allowance for impairment is.

49

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 5. OTHER RECEIVABLES

5. PIUTANG LAIN-LAIN


Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit


755

755

Related Party (see Note 35): PT Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

Pihak Ketiga: Karyawan CV Putra Tiga Abab Mandiri Lain-lain

1.270 647

1.355 34 807

Third Parties: Employees CV Putra Tiga Abab Mandiri Others

Sub-jumlah

1.917

2.196

Sub-total

Jumlah

2.672

2.951

Total

Pihak Berelasi (lihat Catatan 35): PT Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

Analisis umur piutang lain-lain adalah sebagai berikut: 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit

The analysis of aging schedule of other receivables were as follows:


755

755

Related Party: Not yet due

Pihak Ketiga: Kurang dari 1 tahun 1 – 2 tahun 2 – 3 tahun 3 – 4 tahun

1.356 423 2 136

1.330 787 23 56

Third Parties: Less then 1 year 1 – 2 years 2 – 3 years 3 – 4 years

Sub-jumlah

1.917

2.196

Sub-total

Jumlah

2.672

2.951

Total

Pihak Berelasi: Belum jatuh tempo

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masingmasing akun piutang pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak, berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan penurunan nilai.

50

Based on management’s evaluation against account receivable repectively at the end of year, the Company and Subsidiaries management’s believes that all receivable will fully paid therefore no allowance for impairment.


7. INVENTORIES

PERSEDIAAN


Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit Suku cadang

Crude Palm Oil

Bibit Pupuk Bahan bangunan Bahan kimia Bahan bakar dan pelumas Bahan listrik dan alat-alat air Lain-lain Jumlah


516

5.336 3.873 2.087 1.640 893 665 573 183 616

Sparepart Crude Palm oil Palm seed Fertilizer Building material Chemical Fuel and oil Electrical and water materials Others

13.224

15.866

Total

5.825 2.073 1.551 994 1.573 588 104

Pada tahun 2015 dan 2014, persediaan PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas utang jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (lihat Catatan 20).

In 2015 and 2014, inventory which is owned by PT SA and PT GBS, Subsidiary, were pledged as collateral to the long-term debt obtained from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (see Note 20).

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi fisik dan tingkat perputaran persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa tidak ada persediaan usang atau penurunan nilai pada persediaan, dan oleh karena itu tidak diperlukan penyisihan atas persediaan usang atau penurunan nilai pada persediaan.

Based on the review of the physical condition and turnover of the inventories at the end of the year, the Company and Subsidiaries management believes that there are no obsolete inventories or decline in value of inventories, and therefore no allowance for obsolescence or other decline in value has been provided.

Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, persediaan PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, diasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan masing–masing sebesar Rp 35.000 juta dan Rp 44.534 juta. Manajemen PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of March 31, 2015 and December 31, 2014, inventories owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies amounting to Rp 35,000 million and Rp 44,534 million, respectively. The management of PT SA and PT GBS, Subsidiaries, believes that the sum insured is adequate to cover any possible losses from such risks. 8. ADVANCES

8. UANG MUKA


Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit City Peak Development Limited


80.000 51

80.000

City Peak Development Limited

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit Tandan buah segar Aset tetap Bibit Lain-lain Jumlah


80 807 268

1.041 80 42 73

Fresh fruit bunches Fixed assets Palm seeds Others

81.155

81.236

Total

Uang muka kepada City Peak Development Limited (City Peak) merupakan uang muka dalam rangka pembelian obligasi wajib konversi yang dimiliki oleh City Peak yang diterbitkan oleh PT Sinar Karya Mandiri.

Advance to City Peak Development Limited (City Peak) represents deposit in order to purchase mandatory convertible bonds owned by City Peak which was issued by PT Sinar Karya Mandiri.

Berdasarkan waarmerken jual beli obligasi wajib konversi No.345/W/VI/2013 pada tanggal 20 Juni 2013, City Peak menyetujui penjualan obligasi wajib konversi yang akan dikonversikan sebanyak 15.000.000 saham baru PT Sinar Karya Mandiri pada tanggal 30 Desember 2014.

Based on waarmerken of mandatory convertible bond No.345/W/VI/2013 dated June 20, 2013, City Peak agreed to purchase of mandatory convertible bonds which will be converted to 15,000,000 new shares from PT Sinar Karya Mandiri on December 30, 2014.

Berdasarkan addendum initial agreement for sale and purchase of mandatory convertible bond pada tanggal 19 Nopember 2014, City Peak menyetujui perubahan jumlah penjualan obligasi wajib konversi dari sebanyak 15.000.000 saham menjadi sebanyak 8.000.000 saham yang akan dikonversikan pada tanggal 30 Desember 2015.

Based on addendum of initial agreement for sale and purchase of mandatory convertible bond on November 19, 2014, City Peak agreed to change the amount of mandatory convertible bond sales from 15,000,000 shares to 8,000,000 shares, which will be converted on December 30, 2015.

1.

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA

9. PREPAID EXPENSES This account consists of:



Asuransi Sewa Lain-lain

414 227 1.209

360 249 606

Insurance Rent Others

Jumlah

1.850

1.215

Total

52


10. INVESTMENT IN ASSOCIATE

INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

In December 2008, PT MAP, Subsidiary of PT PS, had an investment in shares of stock to PT Indotruba Tengah (PT ITH) amounting to 6,200 shares, with acquisition cost of Rp 131,000 million. Fair value of net assets of PT ITH at the date of acquisition amounting to Rp 355,841 million. PT MAP recorded 50% ownership in PT ITH using equity method, therefore the difference between acquisition cost and the fair value of net assets amounted to Rp 224,841 million is identified as negative goodwill has been adjusted in accordance with the PSAK No. 22 (Revised 2010) with beginning balance of retained earnings on January 1, 2011.

Pada bulan Desember 2008, PT MAP, Entitas Anak dari PT PS, melakukan penyertaan saham pada PT Indotruba Tengah (PT ITH) sebesar 6.200 saham dengan harga perolehan sebesar Rp 131.000 juta. Nilai wajar aset bersih PT ITH pada saat akuisisi adalah sebesar Rp 355.841 juta. PT MAP mencatat pemilikan 50% saham PT ITH dengan metode ekuitas, dan selisih antara harga perolehan dan nilai wajar aset bersih sebesar Rp 224.841 juta yang diidentifikasikan sebagai goodwill negatif telah disesuaikan sesuai dengan PSAK No. 22 (Revisi 2010) terhadap saldo laba awal pada tanggal 1 Januari 2011.

Movement investment in associate are as follows:

Mutasi penyertaan saham pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit


Percentage of Ownership PT Indotruba Tengah

50%

Akumulasi Ekuitas dalam Laba Bersih/

Accumulated Equity in Net Earnings

Harga Perolehan/

At Cost

131.000

854.681

Nilai Buku/

Net Book Value 985.681 PT Indotruba Tengah

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Diaudit/Audited Persentase Kepemilikan/

Percentage of Ownership PT Indotruba Tengah

50%

Akumulasi Ekuitas dalam Laba Bersih/

Accumulated Equity in Net Earnings

Harga Perolehan/

At Cost

131.000

823.099

Nilai Buku/

Net Book Value 954.099 PT Indotruba Tengah

PT MAP, Subsidiary, is facing legal problems in connection with the investment in PT ITH (see Note 43).

PT MAP, Entitas Anak, sedang menghadapi permasalahan hukum sehubungan dengan investasi pada PT ITH (lihat Catatan 43).

53

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 11. TANAMAN PERKEBUNAN

11. PLANTATIONS

Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit Saldo Awal/

Beginning Balance

Nilai Tercatat Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan Sub-jumlah Akumulasi Penyusutan Tanaman menghasilkan Nilai Buku

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Reklasifikasi/

Saldo Akhir/

Reclassification

Ending Balance 1.443.705

Carrying Value Mature plantations

(136.989)

153.935

Immature plantations

-

1.597.640

Sub-total

401.339

Accumulated Depreciation Mature plantations

1.196.300

Net Book Value

1.306.716

-

-

136.989

284.808

6.116

-

1.591.524

6.116

-

381.989

19.350

-

-

1.209.535

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Diaudit/Audited Saldo Awal/

Beginning Balance

Nilai Tercatat Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan Sub-jumlah Akumulasi Penyusutan Tanaman menghasilkan Nilai Buku

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Reklasifikasi/

Saldo Akhir/

Reclassification

Ending Balance

1.056.275

-

-

250.441

1.306.716

Carrying Value Mature plantations

494.229

43.674

2.654

(250.441)

284.808


1.550.504

43.674

2.654

-

1.591.524

Sub-total

381.989

Accumulated Depreciation Mature plantations

1.209.535

Net Book Value

316.653

65.336

-

1.233.851

-

Beban penyusutan tanaman menghasilkan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp 19.350 juta dan Rp 65.336 juta yang dicatat dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (lihat Catatan 29).

Depreciation expenses for mature plantations for the years ended March 31, 2015 and December 31, 2014 amounting to Rp 19,350 million and Rp 65,336 million, respectively, which was recorded and presented as part of “Cost of Goods Sold” in consolidated statement of comprehensive income (see Note 29).

Pada tahun 2015 dan 2014, tanaman menghasilkan berdasarkan lokasinya terletak di Pulau Sumatera dan Kalimantan dengan nilai buku masing-masing sebesar Rp 830.660 juta dan Rp 211.705 juta, dan Rp 806.879 juta dan Rp 117.848 juta.

In 2015 and 2014, mature plantations based on its location, located in Sumatra Island and Borneo Island with net book value amounting to Rp 830,660 million and Rp 211,705 million, and Rp 806,879 million and Rp 117,848 million, respectively.

Tanaman perkebunan PT GBS, Entitas Anak, termasuk di dalamnya kapitalisasi beban bunga pinjaman PT GBS, Entitas Anak, sebesar Rp 1.120 juta dan Rp 16.844 juta masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014.

The plantations of PT GBS, Subsidiary, including capitalized of interest expense PT GBS, Subsidiary, amounting to Rp 1,120 million and Rp 16,844 million each for the years ended March 31, 2015 and December 31,2014, respectively.

54

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Pada tahun 2000, PT SA, Entitas Anak, menerima Surat Keputusan dari Kepala Badan Pertanahan Nasional No. 12/HGU/BPN/2000 tentang Pemberian Hak Guna Usaha atas Tanah terletak di kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, tanggal 8 Maret 2000 mengenai pemberian Hak Guna Usaha selama 35 tahun kepada PT SA, Entitas Anak, atas tanah negara seluas 8.384,78 Ha, yang terletak di kecamatan Gunung Megah dan kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, sebagaimana diuraikan dalam Peta Bidang Tanah tanggal 24 Januari 2000 No. 01/ME/2000.

In 2000, PT SA, Subsidiary, received the Decree of the Head of the National Land Agency No. 12/HGU/BPN/2000 on the Granting of leasehold Land is located in the district of Muara Enim, South Sumatra, on March 8, 2000 regarding the provision of leasehold for 35 years to PT SA, Subsidiary, the state land measuring 8,384.78 ha, located in the district and subdistrict of Mount Talang Ubi Magnificent, Muara Enim district, South Sumatra, as described in field Soil Map dated January 24, 2000 No. 01/ME/2000.

Pada tahun 2007, PT SA, Entitas Anak, menerima Surat Keputusan dari Kepala Kantor Wilayah Badan Pertanahan Nasional Propinsi Sumatera Selatan No. 18-550.2-26-2007 tentang Pemberian Hak Guna Bangunan seluas 13,7 Ha atas Nama SA atas Tanah di desa Talang Bulang, kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, tanggal 25 April 2007.

In 2007, PT SA, Subsidiary, received the Decree of the Head Office of the National Land Agency of South Sumatra Province No.18-550.2-26-2007 about Broking Giving of 13.7 Ha the name of SA on land in the village Talang Bulang, sub-Talang Ubi, Muara Enim regency, South Sumatra, on 25 April 2007.

PT GBS, Entitas Anak, telah memiliki izin usaha perkebunan dengan areal seluas 14.254 Ha berdasarkan Surat Keputusan Bupati Muara Enim No. 1144/KPTS/BUN/2006, tanggal 6 Oktober 2006 yang terletak di Desa Prambatan dan Tanjung Kurung, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim. PT GBS, Entitas Anak telah memperoleh persetujuan atas Hak Guna Usaha dari Kepala Badan Pertanahan Nasional melalui Surat Keputusan No. 58-HGU-BPN RI-2007, tanggal 16 Nopember 2007.

PT GBS, Subsidiary, obtained the permission of palm oil plantation area of ± 14,254 Ha based on Decision Letter of Bupati Muara Enim No. 1144/KPTS/BUN/2006 dated October 6, 2006 which located in Prambatan Village and Tanjung Kurung, Abab District, Muara Enim District. PT GBS, Subsidiary have received approval for the Right to Cultivate (HGU) from Indonesian Republic Head of National Land Office through Decision Letter No. 58-HGU-BPN RI-2007, dated November 16, 2007.

PT CVA, Entitas Anak, telah melakukan penanaman di lahan seluas ± 6.350 Ha milik negara sehubungan dengan Surat Persetujuan Menteri Kehutanan No. SK.260/Menhut-II/2008, tanggal 16 Juli 2008, mengenai persetujuan prinsip pencadangan kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi untuk pembangunan perkebunan kelapa sawit atas nama PT CVA, Entitas Anak.

PT CVA, Subsidiary, have planted in the goverment property area of ± 6,350 Ha in connection with the Ministry of Forestry Approval Letters No. SK.260/Menhut-II/2008, dated July 16, 2008, regarding the approval of principle accrual of forest production that can be converted for the development of palm oil plantation on behalf PT CVA, Subsidiary.

Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telah menerima Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN/RI/2010 mengenai pemberian Hak Guna Usaha atas nama PT CVA, Entitas Anak, atas tanah di kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,5 Ha selama 35 tahun, yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit.

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received the Decision Letter of Indonesian Republic Head of National Land Office No. 61/HGU/BPN/RI/2010 concerning to grant the Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA, Subsidiary, for land in forest production that can be converted of ± 1,166.5 Ha for 35 years that used for palm oil plantations.

Pada tahun 2011, PT CVA, Entitas Anak, menerima surat Keputusan Bupati Banyuasin No. 07 Tahun 2011 mengenai pemberian izin lokasi usaha perkebunan kelapa sawit seluas ± 5.750 Ha yang terletak di desa Penuguan, Kecamatan Pulau Rimau, Kabupaten Banyuasin, Provinsi Sumatera

In 2011, PT CVA, Subsidiary, had received Decision Letter from head of Banyuasin District No. 07 Year 2011 concerning to grant location permission of the palm oil plantation area of ± 5,750 Ha which is located in Penuguan village, Rimau Island District, Banyuasin District, South 55

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Selatan.

Sumatra Province.

Pada tahun 2011, PT TSP, Entitas Anak, telah melakukan penanaman di Desa Ayawan, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Kecamatan Seruyan Tengah, Kabupaten Seruyan sehubungan dengan Surat Keputusan Bupati Seruyan No. 181 Tahun 2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas± 2.573 Ha.

In 2011, PT TSP, Subsidiary, have planted in Ayawan village, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Middle Seruyan District, Seruyan District in connection with Decision Letter of Bupati Seruyan No. 181 Year 2011 concerning the location permit of the oil palm plantation area of ± 2,573 Ha.

Pada tahun 2007, PT PALM, Entitas Anak, menerima surat Keputusan Bupati Pontianak No. 240 Tahun 2007 dan telah dirubah menggunakan Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No. 259 Tahun 2008 yang telah diperpanjang melalui Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No. 3 Tahun 2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas ± 20.000 Ha yang terletak di Desa Pancaroba/Teluk Bakung, Kecamatan Sungai Ambawang, Provinsi Kalimantan Barat.

In 2007, PT PALM, Subsidiary, had received Decision Letter of Bupati Pontianak No. 240 Year 2007 and amended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No. 259 Year 2008 and extended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No. 3 Year 2011 concerning to grant location permission of the palm oil plantation area of ± 20,000 Ha which is located in Pancaroba/Teluk Bakung village, Sungai Ambawang District, West Borneo Province.

Seluruh tanaman perkebunan milik PT SA, PT GBS, PT CVA dan PT PALM, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang (lihat Catatan 20).

All of the plantations of PT SA, PT GBS, PT CVA and PT PALM, Subsidiaries, are pledged as collaterals for long-term debt (see Note 20).

Mutasi luas tanaman perkebunan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

The movement of total planted area for the years ended March 31, 2015 and 2014 are as follows:

Tanaman Menghasilkan (Ha)/

Mature Plantations (Ha)

Saldo 1 Januari 2014 Penambahan Reklasifikasi Saldo 31 Desember 2014 Penambahan Reklasifikasi Saldo 31 Maret 2015

Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/

Immature Plantations

Total (Ha)

15.394,92 4.212,68

11.222,60 1.287,90 (4.212,68)

26.617,52 1.287,90 -

Balance, January 1, 2014 Additions Reclassification

19.607,6 3.140,03

8.297,82 126,12 (3.140,03)

27.905,42 126,12 -

Balance, December 31, 2014 Additions Reclassification

22.747,63

5.283,91

28.031,54

Balance, March 31, 2015

All of the plantations are not insured againts risks of fire, pest and other risks because the Subsidiaries have their own team of employees to prevent the plantations from fire and infectious diseases of plants to avoid such risks.

Tanaman perkebunan tidak diasuransikan terhadap risiko kebakaran, wabah penyakit, dan risiko lainnya karena Entitas Anak telah membentuk tim khusus untuk pencegahan dan penanggulangan kebakaran, penyakit menular dari tanaman untuk menghindari risiko tersebut. 12.

Jumlah (Ha)/

PERKEBUNAN PLASMA

12.

PLASMA PLANTATIONS

PT GBS, Subsidiary, in collaboration with Golden Blossom Sumatra Partner Cooperatives (GBS Partner Cooperatives), consisting of plasma farmers, to develop oil palm plantations under the Inti-Plasma plantations schemes (see Note 43).

PT GBS, Entitas Anak, bekerjasama dengan Koperasi Mitra Golden Blossom Sumatra (Koperasi Mitra GBS), yang beranggotakan para petani plasma, dalam mengembangkan perkebunan kelapa sawit dengan pola perkebunan Inti-Plasma (lihat Catatan 43). 56


On November 2010, GBS Partner Cooperatives obtained investment credit facility from Mandiri with conditions are as follows:

Pada bulan Nopember 2010, Koperasi Mitra GBS, memperoleh fasilitas kredit investasi dari Mandiri dengan ketentuan dalam kredit tersebut adalah: Fasilitas Kredit Investasi Kredit Investasi Bunga Masa Pembangunan Kredit Investasi Bunga Masa Pembangunan

Maksimum Kredit/

Maximum Credit

Suku Bunga/

Jatuh Tempo/

Interest Rate

170.950

7%-13%

19.190

7%-13%

29.200

6%-7%

Maturity Date

23 Desember 2022/

Facilities

December 23, 2022

Investment Credit

23 Desember 2022/

Interest During Construction Investment Credit

23 Desember 2022/

Interest During Construction Investment Credit

December 23, 2022 December 23, 2022

Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayai pembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 5.230 Ha yang terletak di Desa Prambatan, Desa Tanjung Kurung dan Desa Pengabuan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan.

This credit facility was used for financing development of palm oil plantations of ± 5,230 Ha which is located at Prambatan Village, Tanjung Kurung Village and Pengabuan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera.

Pada tanggal 19 Juni 2012, Koperasi Mitra GBS memperoleh tambahan fasilitas kredit untuk pembiayaan pembangunan kebun kelapa sawit adalah sebagai berikut:

On June 19, 2012, GBS Partner Cooperatives, obtained additional credit facility which is used for development of palm oil plantation is as follows:

Fasilitas Kredit Investasi – Tahun Tanam 2011 Kredit Investasi IDC Tahun Tanam 2011 Kredit Investasi – Tahun Tanam 2012 Kredit Investasi IDC Tahun Tanam 2012

Maksimum Kredit/

Credit Maximum

Suku Bunga/

Interest Rate

53.688

12,5%

10.580

12,5%

42.591

12,5%

10.280

12,5%

Jatuh Tempo/

Maturity Date

Facilities

23 Desember 2023/

Investment Credit – Plantation Year of 2011 IDC Investment Credit – Plantation Year of 2011 Investment Credit – Plantation Year of 2012 IDC Investment Credit – Plantation Year of 2012

December 23, 2023

23 Desember 2023/

December 23, 2023

23 Desember 2024/

December 23, 2024

23 Desember 2024/

December 23, 2024

117.139

Pinjaman ini dijamin dengan kebun kelapa sawit seluas ± 1.770 Ha terletak di Desa Prambatan, Desa Tanjung Kurung dan Desa Pengabuan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan atas nama anggota Koperasi Mitra GBS dan Corporate Guarantee dari PT GBS, Entitas Anak.

This loan is secured by palm oil plantation amounting to ± 1,770 Ha which located at Prambatan Village, Tanjung Kurung and Pengabuan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera and Corporate Guarantee from PT GBS, Subsidiary.

Beberapa pembatasan dari Mandiri yang harus dipenuhi oleh PT GBS, Entitas Anak diantaranya: tanpa persetujuan tertulis dari Mandiri, PT GBS, Entitas Anak, tidak diperkenankan memindahkan barang agunan, memperoleh fasilitas kredit dari bank lain, mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan aset yang telah dijaminkan kepada bank.

Certain of the covenants from Mandiri which must be met by PT GBS, Subsidiary, among others: without written approval from Mandiri, PT GBS, Subsidiary is not allowed to transfer the items of collateral, obtain credit facilities from other banks, act as a guarantor of debt or pledge the assets which have been pledged to bank.

Pada bulan Januari 2014, fasilitas kredit ini diambil alih oleh PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI).

In January 2014, this credit facilities was take over by PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

57


Fasilitas kredit yang diperoleh digunakan untuk membiayai pembangunan kebun koprasi mitra GBS. Fasilitas kredit yang diperoleh dari BNI adalah sebagai berikut: Fasilitas

Maksimum Kredit/

Credit Maximum

Obtained credit facilities was used to finance GBS Partner Cooperatives palm oil plantation. Credit facilities obtained from BNI are as follows:

Suku Bunga/

Interest Rate

Kredit Investasi Pokok – Tahun tanam 2006

24.120

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2007

31.060

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2008

31.485

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2009

26.490

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2010

74.650

7,50%-8,75%

Tahun tanam 2011

53.688

7,50%-8,75%

Tahun tanam 2012

42.591

7,50%-8,75%

Jumlah

Jatuh Tempo/

Maturity Date

Desember 2018/

December 2018

Desember 2019/

Facilities Principal Investment Credit – Plantationyear of 2006

December 2019

Plantationyear of 2007

December 2020


December 2021


December 2022


December 2023


December 2024


Desember 2020/ Desember 2021/ Desember 2022/ Desember 2023/ Desember 2024/

Total

284.084

Fasilitas

Maksimum Kredit/

Credit Maximum

Suku Bunga/

Interest Rate

Jatuh Tempo/

Maturity Date

Facilities IDC Investment Credit –

Kredit Investasi IDC – Tahun tanam 2007

2.449

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2008

4.431

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2009

5.260

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2010

16.870

7,50%-12,00%

Tahun tanam 2011

10.580

7,50%-12,00%

Tahun tanam 2012

10.280

7,50%-12,00%

Jumlah

49.870

Desember 2019/

December 2019

2007 year of plantation

December 2020


December 2021


December 2022


December 2023


December 2024


Desember 2020/ Desember 2021/ Desember 2022/ Desember 2023/ Desember 2024/

Total

Pinjaman ini dijamin dengan kebun kelapa sawit seluas ± 7.002 Ha terletak di Desa Prambatan dan Desa Tanjung Kurung, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan atas nama anggota Koperasi Mitra GBS dan Corporate Guarantee dari PT GBS, Entitas Anak.

This loan is secured by palm oil plantation amounting to ± 7,002 Ha which located at Prambatan Village and Tanjung Kurung Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera and Corporate Guarantee from PT GBS, Subsidiary.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi pembatasan sebagai berikut:

Terms of the agreement in connection with this credit facilities includes covenants consists of:

1.

Pemeliharaan rasio keuangan (current ratio dan debt service coverage minimum 100% serta debt to equity ratio maksimum 2,60 kali).

1.

58

Maintain the financial ratios (current ratio and debt service coverage minimum 100% and debt to equity ratio maximum at 2.60 times).


2.

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BNI dan PT GBS, Entitas Anak, Koperasi Mitra GBS tidak diperkenankan untuk: a. b. c. d.

e. f.

g.

a.

Mengubah bentuk atau status hukum Koperasi. Mengubah Anggaran Dasar. Mengubah susunan pengurus. Menjual dan/atau menyewakan, menjaminkan kembali harta kekayaan koperasi yang telah dijaminkan kepada BNI, kepada pihak lain. Menerima fasilitas kredit baru baik dari bank lain maupun lembaga keuangan. Menggunakan dana koperasi di luar usaha yang dibiayai dengan fasilitas kredit BNI dan membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada. Mengikatkan diri sebagai penjamin (borg), menjaminkan harta kekayaan yang telah dijaminkan kepada BNI, kepada pihak lain.

b. c. d. e. f.

g.


Kapitalisasi bunga pinjaman Fasilitas pinjaman

Change the form or legal status of Cooperative. Change the Articles of Association. Change the board of directors. Sell and / or rent, mortgaging assets of the cooperative who have pledged to BNI, to another party. Receiving new credit facility either from other banks and financial institutions Using cooperative funds outside the business financed with BNI credit facilities and open a new business that is not related to the existing business. Binds itself as guarantor (borg), pledging the assets that have been pledged to the BNI, to another party

The movement of plasma plantations are as follows:

Mutasi perkebunan plasma adalah sebagai berikut:

Penambahan biaya lahan

Without the prior written consent of BNI and PT GBS, Subsidiary, GBS Partner Cooperatives not allowed to:


264.853

263.931

96.173 (262.783)

82.845 (252.310)

Additional development cost Capitalization of interest expense Loan facility

98.243

94.466

Balance at the end of the year

Saldo akhir tahun

Saldo perkebunan plasma sebesar Rp 98.243 juta dan Rp 94.466 juta masing-masing pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 merupakan pembiayaan terlebih dahulu oleh PT GBS, Entitas Anak, untuk mengembangkan perkebunan plasma.

The amount of plasma plantations amounting to Rp 98,243 million and Rp 94,446 million, as of March 31, 2015 and December 31, 2014, respectively, represent pre-financing for the development of plasma plantations to small landowners by PT GBS, Subsidiary.

Mutasi area tertanam PT GBS, Entitas Anak, untuk perkebunan plasma dalam satuan Ha adalah sebagai berikut:

The movement in the total planted areas of plasma plantations of PT GBS, Subsidiary, in Ha are as follows:

Tanaman Menghasilkan (Ha)/



Immature Plantations (Ha)

Jumlah (Ha)/

Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2013 Penghapusan Reklasifikasi ke Tanaman Menghasilkan

3.249,50 (380,00)

4.255,30 -

7.504,80 (380,00)

2.894,6

(2.894,6)

-

Balance, January 1, 2013 Additions Reclassification to Mature Plantations

Saldo 31 Desember 2013

5.764,10

1.360,70

7.124,80

Balance, December 31, 2013

59

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Tanaman Menghasilkan (Ha)/



Immature Plantations (Ha)

Jumlah (Ha)/

Total (Ha)

Reklasifikasi ke Tanaman Menghasilkan

986,70

(986,70)

-

Reclassification to Mature Plantations

Saldo 31 Desember 2014

6.750,80

374

7.124,80

Balance, December 31, 2014

FIXED ASSETS

13. ASET TETAP

13.


This account consists of: 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit

Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/

Pengurangan /Deductions

Additions

Reklasifikasi/

Saldo Akhir/

Reclassifications

Ending Balance Acquisition Cost

Harga Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

183.630 113.672 52.227 28.503 12.368 2.689 2.183 6.608 21.531 193.996

302 259 20 80 96 52 186

-

-

183.932 Landrights 113.931 Building 52.227 Road and infrastructure 28.523 Vehicle 12.448 Office equipment 2.785 Plantation equipment 2.183 Factory equipment 6.660 Installation 21.531 Heavy equipment 194.182 Machinery

Sub-jumlah

617.407

995

-

-

618.402

Sub-total

Aset dalam Penyelesaian Bangunan Instalasi Mesin Pabrik Kelapa Sawit (PKS)

2.445 -

607 44 15.564

142.827

2.547

Sub-jumlah

145.272

18.762

Direct Ownership

-

-

3.052 44 15.564

Construction in Progress Building Installation Machinery

-

-

145.374

Palm Oil Mills (PKS)

-

-

164.034

Sub-total

--

Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat

2.787 14.750

-

-

-

2.787 14.750

Assets under Finance Lease Vehicle Heavy equipment

Sub-jumlah

17.537

-

-

-

17.537

Sub-total

780.216

-

-

-

799.973

Total

Jumlah

60

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/


Additions

Reklasifikasi/

Saldo Akhir/

Reclassifications

Ending Balance Accumulated Depreciation

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

39.166 24.062 19.739 9.158 1.964 1.162 2.815 16.166 158.224

1.940 636 720 390 103 7 112 398 3.536

-

-

41.106 Building 24.698 Road and infrastructure 20.459 Vehicle 9.548 Office equipment 2.067 Plantation equipment 1.169 Factory equipment 2.927 Installation 16.564 Heavy equipment 161.760 Machinery

Sub-jumlah

272.456

7.841

-

-

280.297

Sub-total

1.499 4.981



Direct Ownership

1.166 4.551

333 430

-

-

5.717

763

-

-

6.480

Sub-total

Jumlah

278.173

8.604

-

-

286.777

Total

Nilai Buku

502.043

513.196

Net Book Value

Sub-jumlah

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Diaudit/Audited Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/

Additions


Reklasifikasi/

Reclassifications

Saldo Akhir/

Ending Balance Acquisition Cost

Harga Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

179.736 109.271 52.110 28.674 11.706 2.439 2.130 6.464 18.942 190.876

3.894 600 117 159 664 255 53 111 3.106

866 10 -

3.801 536 (2) 5 33 2.589 14

183.630 Landrights 113.672 Building 52.227 Road and infrastructure 28.503 Vehicle 12.368 Office equipment 2.689 Plantation equipment 2.183 Factory equipment 6.608 Installation 21.531 Heavy equipment 193.996 Machinery

Sub-jumlah

602.348

8.959

876

6.976

617.407

61

Direct Ownership

Sub-total

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Desember 2014/ December 31, 2014 Diaudit/Audited Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/

Aset dalam Penyelesaian Bangunan Mesin Pabrik Kelapa Sawit (PKS)

131.940

11.660

Sub-jumlah

135.650

15.011

2.737 973


Additions

2.837 514

Saldo Akhir/

Ending Balance

(3.125) (61)

2.445 -

Construction in Progress Building Machinery

108

(665)

142.827

Palm Oil Mills (PKS)

1.538

(3.851)

145.272

Sub-total

4 1.426 --

Reklasifikasi/

Reclassifications


3.323 16.554

785

-

(536) (2.589)

2.787 14.750


Sub-jumlah

19.877

785

-

(3.125)

17.537

Sub-total

757.875

24.755

2.414

-

780.216

Total

Jumlah

Accumulated Depreciation Direct Ownership

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

31.817 21.343 17.520 7.429 1.604 947 2.494 13.421 144.493

7.349 2.719 2.884 1.729 365 215 321 2.377 13.731

709 5 -

44 368 -

39.166 Building 24.062 Road and infrastructure 19.739 Vehicle 9.158 Office equipment 1.964 Plantation equipment 1.162 Factory equipment 2.815 Installation 16.166 Heavy equipment 158.224 Machinery

Sub-jumlah

241.068

31.690

714

412

272.456

Sub-total

1.166 4.551



755 2.846

455 2.073

-

(44) (368)

3.601

2.528

-

412

5.717

Sub-total

Jumlah

244.669

34.218

714

-

278.173

Total

Nilai Buku

513.206

502.043

Net Book Value

Beban penyusutan sebagai berikut:

yang

Sub-jumlah

dialokasikan

adalah


Depreciation expense are alocated as follows: 2014 (Tiga Bulan/Three Months) (Tidak Diaudit/Unaudited)

Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi (lihat Catatan 32) Tanaman belum menghasilkan

6.103

5.886

1.794

1.816

Cost of goods sold General and administrative expenses (see Note 32)

707

864


Jumlah

8.604

8.566

Total

62


Pada tahun 2014, pengurangan aset tetap tertentu milik Entitas Anak merupakan penjualan aset tetap kepada pihak ketiga dengan rincian sebagai berikut: 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit

In 2014, deduction of certain fixed asset of Subsidiary, represent sale to third parties as follows:


Harga jual Nilai buku

-

189 78

Selling price Net book value

Laba penjualan aset tetap

-

111

Gain from disposal of fixed asset

Pada tahun 2014 pengurangan aset tetap tertentu milik PT SA, Entitas Anak merupakan pengambilalihan aset tetap kendaraan dengan nilai buku sebesar Rp 79.

In 2014, deduction of certain fixed asset of PT SA, Subsidiary, represent taking over from fixed assets vehicle with net book value amounting to Rp 79.

Pada tahun 2014 pengurangan aset tetap tertentu milik PT CVA, Entitas Anak merupakan penghapus bukuan aset tetap peralatan kebun dengan nilai buku sebesar Rp 5.

In 2014, deduction of certain fixed asset of PT CVA, Subsidiary, represent write-off from fixed assets, plantation equipment with net book value amounting to Rp 5.

Pada tahun 2014, Perusahaan dan Entitas Anak masih menggunakan aset tetap yang nilai bukunya telah habis disusutkan dengan harga perolehan masing-masing sebesar Rp 110.031 juta.

In 2014, the Company and Subsidiaries are still using the fixed assets which its book value have been fully depreciated with carrying value amounting to Rp 110,031.

Aset tetap tertentu milik PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas utang jangka panjang (lihat Catatan 20).

Certain fixed assets which were owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are pledged as collateral to long-term debt (see Note 20).

Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telah menerima Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN RI/2010 mengenai pemberian ”Hak Guna Usaha” atas nama PT CVA, Entitas Anak atas tanah di kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,50 Ha selama 35 tahun yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit (lihat Catatan 11).

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received Decision Letter of Indonesian Republic Head of National Land Office No. 61/HGU/BPN RI/2010 concerning to grant the Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA, Subsidiary, for land in production forest that can be converted of ± 1.166,50 Ha for 35 years that used for palm oil plantations (see Note 11).

Hak atas tanah seluas 401,6722 Ha yang terletak di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan, merupakan setoran modal (inbreng) Perusda, pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak, yang saat ini masih atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim (lihat Catatan 43).

The landrights consisting of 401.6722 Ha which were located in Talang Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatera, were obtained from Perusda as capital contribution in PT Pemdas, Subsidiary, which until now the land still under the name of Local Government of Muara Enim (see Note 43).

Hak atas tanah seluas 473,34 Ha yang termasuk dalam aset tetap tanah masih atas nama masyarakat. PT SA, Entitas Anak, telah melakukan pembebasan lahan atas tanah tersebut yang

The landrights for 473.34 Ha included in fixed assets are still behalf of the prior owner. PT SA, Subsidiary, has conducted a land acquisition of those land with evidenced by the Letter of

63

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) penguasaannya dibuktikan dengan Surat Pernyataan Pelepasan Hak dan kuitansi pembayaran pembebasan lahan.

Relinquisment of Right and Receipt of Payment for land acquisition.

Aset tetap tertentu milik Perusahaan dan Entitas Anak diasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 382.771 juta dan US$ 5 juta pada tahun 2014 dan Rp 351.257 juta dan US$ 5 juta pada tahun 2013. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

Certain fixed assets which owned by the Company and Subsidiaries are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies with protection coverage of Rp 382,771 million and US$ 5 million in 2014 and Rp 351,257 million and US$ 5 million in 2013. Management believes that such amounts are adequate to cover any possible losses arising from such risks.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang menunjukkan adanya penurunan nilai aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Based on the management’s evaluation, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of fixed assets owned by the Company and Subsidiaries as of December 31, 2014 and 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2014, bangunan dalam penyelesaian merupakan perumahan karyawan dengan tingkat persentase penyelesaian rata–rata sebesar 79%. Pembangunan ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2015.

As of December 31, 2014 building in progress represent construction of employee housing with average 79% percentage of completion. The project estimated to be completed in 2015.

PKS dalam penyelesaian pembangunan pabrik kelapa sawit milik PT GBS, Entitas Anak. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014 proyek ini terhambat pelaksanaan pekerjaannya dikarenakan kondisi alam yang tidak memungkinkan untuk dilaksanakannya pembangunan. Pembangunan ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2015.

PKS in progressing in construction of oil palm factory construction owned PT GBS, subsidiary. As of December 31, 2014 the project progress has been obstructed due to natural conditions which not allowing implementation of development. The project estimated to be completed in 2015.

Aset dalam penyelesaian PT GBS, Entitas Anak, termasuk di dalamnya kapitalisasi beban bunga pinjaman utang bank PT GBS, Entitas Anak, sebesar Rp 18.682 juta dan Rp 16.393 juta masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014.

Construction in progress, Subsidiary, include capitalized interest expense of bank loan of PT GBS, Subsidiary, amounting to Rp 18,682 million and Rp 16,393 million, respectively, for the years ended March 31, 2015 and December 31, 2014.

PT GBS, PT SA, PT CVA, PT TSP dan PT PALM, Entitas Anak, mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan lembaga sewa pembiayaan tertentu untuk pembelian aset kendaraan dan alat berat dengan jangka waktu 2 (dua) sampai dengan 3 (tiga) tahun dan berakhir pada berbagai tanggal (lihat Catatan 20).

PT GBS, PT SA, PT CVA, PT TSP and PT PALM, Subsidiaries, entered into obligation under finance lease agreement with certain financial institutions for acquisition of vehicles and heavy equipment with expire date in 2 (two) to 3 (three) years and expiring in various date (see Note 20).

Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 2014, pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

As of Maret 31, 2015 and 2014, future minimum lease payments based on the agreement are as follows:

64




Tahun 2015 2016 2017

3.307 1.595 110

4.350 1.863 100

Years 2015 2016 2017

Jumlah pembayaran minimum Dikurangi bagian bunga

5.012 380

6.313 539

Total minimum payment Less interest portion

Jumlah sewa pembiayaan Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

4.632

5.774

Total obligation under finance leases

3.380

3.908

Less current maturities portion

Bagian jangka panjang

1.252

1.866

Long-term portion

14. ASET LAIN-LAIN

14. OTHER ASSETS

Beban tangguhan hak atas tanah – bersih adalah hak guna usaha atas pengelolaan lahan perkebunan dan biaya-biaya perijinan yang dimiliki oleh Entitas Anak, setelah dikurangi amortisasinya.

Deferred charges of landrights – net are rights for developing plantations and legal expenses which were owned by Subsidiaries, net of accumulated amortization.

Pada tahun 2013, PT SGPP, Entitas Anak, melakukan penurunan nilai atas aset lain-lain hak atas tanah sebesar Rp 38.568 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

In 2013, PT SGPP, Subsidiary has impaired the value of other assets of landrights amounting to Rp 38,568 million and recorded as part of “Other Expenses” in the consolidated statement of comprehensive income.

Pada tahun 2013, PT MGPP, Entitas Anak, melakukan penurunan nilai atas aset lain-lain hak atas tanah sebesar Rp 34.459 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

In 2013, PT MGPP, Subsidiary has impaired the value of other assets of landrights amounting to Rp 34,459 million and recorded as part of “Other Expenses” in the consolidated statement of comprehensive income.

15. UTANG BANK

15.

BANK LOAN

PT SA, Entitas Anak

PT SA, Subsidiary

Berdasarkan Surat Penawaran Pemberian Kredit No. CBG.AGB/SPPK/037/2014, tanggal 3 April 2014, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) menyetujui addendum kelima pemberian fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) kepada PT SA, Entitas Anak, sebesar Rp 50.000 juta yang akan jatuh tempo pada tanggal 18 April 2015, dengan tingkat suku bunga sebesar 11,00% per tahun untuk tahun 2014. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai operasional pabrik kelapa sawit (PKS) milik PT SA, Entitas Anak, yang berlokasi di

Based on the Letter of Credit Offerring No. CBG.AGB/SPPK/037/2014, dated April 3, 2014, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) approved the fifth addendum of Working Capital Credit Facility to PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 50,000 million which will be due on April 18, 2015, with interest rate of 11.00% per annum in 2014. This facility was used to finance operations of palm oil factory of PT SA, Subsidiary, which located in Muara Enim Regency, South Sumatera Province. 65

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Kabupaten Selatan.

Muara

Enim,

Propinsi

Sumatera

Fasilitas pinjaman ini memuat beberapa pembatasan dan dijamin dengan jaminan yang sama dengan fasilitas Kredit Investasi yang diperoleh dari bank yang sama (lihat Catatan 20).

These facility include some covenants and secured with same collateral with Investment Credit Facility which was obtained from the same bank (see Note 20).

Pada bulan Nopember 2014, seluruh pinjaman ini telah dilunasi dengan utang dari BNI.

As of Nopember 2014, this loan was fully paid with debt from BNI. 16. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES

16. UTANG USAHA – PIHAK KETIGA Rincian utang usaha berdasarkan nama pemasok adalah sebagai berikut: 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit

The details of trade payables based on the name of suppliers are as follows: 31 Desember 2014/ December 31, 2014 Diaudit/Audited

PT Sentana Adidaya Pratama PT Pupuk Hi Kay PT Teguh Mandiri Sentrama PT Palmec Surya Lestari PT Daya Nugraha Pratama Ali Wardhana PT Sasco Indonesia PT Sumber Agrindo Sejahtera Aminullah PT Agrotama Tunas Sarana Bawi Herman Abdul Wahab PT Sentani Agro Pratama CV Mandiri Jaya PT Tri Harvest Nusantara PT Surya Intrindo Makmur Lain-lain

23.678 16.946 11.094 2.056 1.598 1.745 1.356 1.274 720 802 711 505 528 691 480 7.308 25.680

23.157 16.946 10.316 4.077 2.059 1.997 1.745 1.318 1.253 879 802 711 673 533 513 480 13.708

PT Sentana Adidaya Pratama PT Pupuk Hi Kay PT Teguh Mandiri Sentrama PT Palmec Surya Lestari PT Daya Nugraha Pratama Ali Wardhana PT Sasco Indonesia PT Sumber Agrindo Sejahtera Aminullah PT Agrotama Tunas Sarana

Jumlah

97.172

81.167

Total

Herman Abdul Wahab PT Sentani Agro Pratama CV Mandiri Jaya PT Tri Harvest Nusantara PT Surya Intrindo Makmur Others

Trade payables based on its currency are as follows:

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit


Pihak ketiga Rupiah Dolar Amerika Serikat

56.731 40.441

40.548 40.619

Third Parties Rupiah US Dollar

Jumlah

97.172

81.167

Total

The analysis of aging schedule of trade payables are as follows:

Analisis umur utang usaha adalah sebagai berikut:

66




Pihak Ketiga Belum jatuh tempo 1-30 hari 31-60 hari 61-90 hari Lebih dari 90 hari

43.469 2.210 1.587 1.666 48.240

26.696 2.886 1.066 2.623 47.896

Third Parties Not due 1-30 days 31-60 days 61-90 days Over than 90 days

Jumlah

97.172

81.167

Total

There is no collateral given for trade payables to third parties.

Tidak ada jaminan yang diberikan atas utang usaha kepada pihak ketiga tersebut. 17. UTANG LAIN-LAIN – PIHAK KETIGA

17.

OTHER PAYABLES – THIRD PARTIES




Utang giro mundur Lain-lain

3.855 2.169

1.890 260

Post dated check Others

Jumlah

6.024

2.150

Total

18. ACCRUED EXPENSES

18. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR




Gaji dan upah Beban bunga Bagi hasil plasma Ongkos angkut Jasa profesional Lain-lain

9.955 1.514 3.963 572 15.353

7.330 2.819 2.132 1.995 594 1.441

Salaries and wages Interest expenses Plasma profit sharing Freight Professional fee Others

Jumlah

31.357

16.311

Total

[

19. SALES ADVANCES

19. UANG MUKA PENJUALAN



67

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Maret 2015/ March 31,2015 Tidak Diaudit/ Unaudit


PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa Lain-lain

19.376 3.837 3.000

944 -

PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa Others

Jumlah

26.213

944

Total

[

20. LONG-TERM DEBT

20. UTANG JANGKA PANJANG



Bank Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk KI Pokok KI Refinancing KI Inti KI PKS KMK


Banks Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk IC Principal KI Refinancing KI Inti KI PKS KMK Total

658.026 467.163 78.830 13.750

666.380 467.079 79.718 15.000

1.217.769

1.228.177

52.347

50.347

1.165.422

1.177.830

Less current maturities portion Long-term portion

Lembaga Keuangan Indonesia Eximbank PT Bank Central Asia Finance

266.960 164

273.982 215

Financial Institutions Indonesia Eximbank PT Bank Central Asia Finance

Jumlah

267.124

274.197

Total

22.593

24.459


244.531

249.738

Long-term portion

Jumlah Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang Sewa Pembiayaan (lihat Catatan 13) PT Bank Central Asia Finance PT Mandiri Tunas Finance PT Orix Indonesia Finance PT Dipo Star Finance PT Buana Finance Tbk

1.925 1.290 735 501 182

2.261 1.872 824 603 214

Obligation Under Finance Lease (see Note 13) PT Bank Central Asia Finance PT Mandiri Tunas Finance PT Orix Indonesia Finance PT Dipo Star Finance PT Buana Finance Tbk

Jumlah

4.633

5.774

Total

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

3.380

3.908


Bagian jangka panjang

1.252

1.866

Long-term portion

68


a. PT Bank (Mandiri)

a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

Mandiri

(Persero)

Tbk

PT SA, Entitas Anak

PT SA, Subsidiary

Pada tanggal 2 Oktober 2012, Mandiri menyetujui pemberian Pinjaman Transaksi Khusus (PTK) kepada PT SA, Entitas Anak, sebesar Rp 250.000 juta yang akan jatuh tempo pada tanggal 23 Desember 2017, dengan tingkat suku bunga sebesar 9,5% per tahun. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai operasional pabrik kelapa sawit (PKS) milik PT SA, Entitas Anak, yang berlokasi di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

On October 2, 2012, Mandiri approved the Specific Transaction Loan Facility to PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 250,000 million which will due on December 23, 2017, with interest rate of 9.5% per annum. This facility is used to financing the operations of palm oil factory of PT SA, Subsidiary, which is located in Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

Pada tanggal 16 Desember 2009, Mandiri menyetujui pemberian fasilitas Kredit Investasi (KI) kepada PT SA, Entitas Anak, dan mengambil alih fasilitas KI PT SA, Entitas Anak, di PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI). Fasilitas yang diberikan oleh Mandiri adalah sebagai berikut:

On December 16, 2009, Mandiri approved the Investment Credit (IC) facility to PT SA, Subsidiary and take over the credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI). The facilities obtained from Mandiri are as follows:

Fasilitas

Maksimum Kredit/Credit

Maximum

Suku Bunga/Interest

Rate

Kredit Investasi Tranche A

212.000

9,50%-10,75%

Tranche B

388.000

9,50%-11,00%

Jatuh Tempo/Maturity

Date

September/September

Facilities Investment Credit

2013

Tranche A

2016

Tranche B

Desember/December

Fasilitas kredit ini digunakan untuk melunasi fasilitas kredit PT SA, Entitas Anak, di BNI dan membiayai aset eksisting kebun kelapa sawit seluas ± 7.991 hektar berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada di atasnya beserta Pabrik Kelapa Sawit (PKS) kapasitas 90 ton TBS/jam terletak di tanah SHGU No. 1 dan SHGB No. 1, Kecamatan Gunung Megang dan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan dengan jumlah nilai obyek kredit yang diaksep Bank sebesar Rp 716.856 juta.

This credit facility is used to pay off the credit facility PT SA, Subsidiary in BNI and finance the existing of oil palm plantation area ± 7,991 hectare including the building and facilites above and also Palm Oil Mill (PKS) with 90 ton FFB/hour capacity, located in SHGU No. 1 and SHGB No. 01, Gunung Megang and Talang Ubi District, Muara Enim Regency, Province South Sumatera with a total credit value amounting to Rp 716,856 million.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan piutang usaha, persediaan tandan buah segar, persediaan kernel, persediaan crude palm oil, tanaman perkebunan dan aset tetap milik PT SA, Entitas Anak, serta gadai saham dan jaminan pribadi dari Komisaris PT SA, Entitas Anak (lihat Catatan 5, 7, 11 dan 13).

These facilities are collateralized with trade receivables, inventory stock of fresh fruit bunches, kernel and crude palm oil, plantation and fixed assets owned by PT SA, Subsidiary and pledge of shares and personal guarantee of Commisioner of PT SA, Subsidiary (see Notes 5, 7, 11 and 13).

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenants antara lain pemeliharaan rasio keuangan PT SA, Entitas Anak (current ratio dan DSCR tidak

Terms of the agreement in connection with this credit facility to comprise covenants, amongst others, maintain financial ratios of the PT SA, Subsidiary, (current ratio and 69

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) kurang dari 100%, leverage ratio tidak lebih dari 230% dan jumlah ekuitas positif), mendapatkan persetujuan tertulis dari Mandiri sehubungan dengan pemindahtanganan barang jaminan, perolehan fasilitas kredit atau pinjaman dari bank lain, perubahan susunan pengurus dan/atau pemegang saham PT SA, Entitas Anak, mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan aset PT SA, Entitas Anak, di luar yang telah dijaminkan ke Mandiri kepada pihak lain.

DSCR of not less than 100%, leverage ratio of not more than 230% and positive stockholders equity), obtain written approval from Mandiri regarding the transfer of collaterals, obtaining credit facilities or loans from other banks, changes in management structure and/or shareholders of the PT SA, Subsidiary, committed themselves as guarantors of debt or pledge assets to other parties outside those that have been pledged to Mandiri.

Pada bulan Nopember 2014, seluruh pinjaman ini telah dilunasi dengan utang dari BNI.

As of Nopember 2014, this loan was fully paid with debt from BNI.

b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

PT SA, Entitas Anak

PT SA, Subsidiary

Berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi S.H., No. 39 dan No. 40, tanggal 14 Nopember 2014, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit dari BNI sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 39 and No. 40, dated November 14, 2014, by Fathiah Helmi S.H., PT SA, Subsidiary, obtained credit facilities from BNI as follows:

Fasilitas Kredit Investasi –

Refinancing

Kredit Modal Kerja –

Term Loan

Maksimum Kredit/

Maximum Credit

Suku Bunga/

Interest Rate

Jatuh Tempo/

Maturity Date

Facilities

768.000

11,5%

Oktober/October 2022

Investment Credit Refinancing

15.000

11,5%

Oktober/October 2022

Working Capital Credit – Term Loan

Fasilitas kredit investasi - refinancing digunakan untuk pembiayaan kembali kebun kelapa sawit seluas 8.371,08 Ha dan pabrik kelapa sawit (PKS) milik PT SA, Entitas Anak, yang terletak di Desa Benuang, Kerta Dewa, Talang Bulang, Pagar Jati, Pagar Dewa, Betung, Padang Bindu; Kecamatan Gunung Megang, Talang Ubi; Kabupaten Muara Enim; Propinsi Sumatera Selatan. Fasilitas kredit ini juga digunakan untuk melunasi utang PT SA, Entitas Anak, di Mandiri.

Investment credit facility - refinancing was used to refinance palm oil plantation area of ± 8,371.08 Ha and palm oil mills (PKS) which owned by the PT SA, Subsidiary, which located in Benuang Village, Kerta Dewa, Talang Bulang, Pagar Jati, Pagar Dewa, Betung, Padang Bindu; Gunung Megang District, Muara Enim Regency, South Sumatera Province. This credit facility was also used to pay off the credit facility of PT SA, Subsidiary, in Mandiri.

Fasilitas kredit modal kerja – term loan digunakan untuk tambahan modal kerja untuk pemeliharaan kebun, pembelian TBS dari kebun luar, dan kebutuhan operasional kebun dan pabrik kelapa sawit (PKS).

Working capital credit facility - term loan used for additional working capital for the maintenance of the plantations, purchase of FFB from outside plantations, and for operational needed of plantations and palm oil mills (PKS).

Fasilitas kredit ini dijamin dengan:

These credit facilities are collateralized with:

1.

Tanah dan bangunan dengan sertifikat SGU No. 1 dan HGB No. 1 atas nama 70

1. Land and buildings with a certificate SGU No. 1 and HGB No. 1 on behalf of


Persediaan sebesar Rp 5.945 juta (lihat Catatan 7). Company Guarantee atas nama Perusahaan.

PT SA, Subsidiary, the following buildings and plantations on it with a value amounting to 989,259 million (see Note 11 dan 13). 2. Heavy equipment, machinery, equipment and vehicles used for plantation operations and PKS amounting to Rp 116,274 million (see Note 13). 3. Inventory amounting to Rp 5,945 million (see Note 7). 4. Company Guarantee on behalf of the Entity

Semua jaminan tersebut di atas bersifat Cross Collateral dan Cross Default dengan fasilitas kredit yang diperoleh PT GBS, Entitas Anak.

All of the collateral are Cross Collateral and Cross Default under the credit facilities obtained by PT GBS, Subsidiary.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi pembatasan sebagai berikut:

Terms of the agreement in connection with this credit facilities includes covenants consists of:

1. Pemeliharaan rasio keuangan (current ratio minimal 1,00 kali, debt to equity ratio maksimal 2,60 kali, dan debt service coverage minimal 100%).

1. Maintain the financial ratios (current ratio minimal at 1.00 times, debt to equity ratio maximum at 2.60 times, and debt service coverage minimal 100%).

2.

3. 4.

2.

PT SA, Entitas Anak, berikut bangunan dan tanaman perkebunan di atasnya dengan nilai sebesar Rp 989.259 juta (lihat Catatan 11 dan 13). Alat berat, mesin, peralatan dan kendaraan yang digunakan untuk operasional kebun dan PKS sebesar Rp 116.274 juta (lihat Catatan 13).

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BNI, PT SA, Entitas Anak, tidak diperkenankan untuk: a. Mengadakan penggabungan usaha (merger) atau konsolidasian dengan Perusahaan lain. b. Melakukan investasi, penyertaan modal atau pengambil alihan saham pada perusahaan lain. c. Mengizinkan pihak lain menggunakan PT SA, Entitas Anak untuk kegiatan usaha pihak lain tersebut. d. Mengubah bentuk atau status hukum PT SA, Entitas Anak, mengubah Anggaran Dasar, mengubah susunan pengurus dan pemegang saham. e. Membayar utang PT SA, Entitas Anak pada pemegang saham. f. Membagi laba usaha dan membayar deviden dalam bentuk apapun. g. Memberikan pinjaman kepada siapapun juga , kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usaha. h. Menerima fasilitas kredit baru dari pihak lain termasuk menrbitkan obligasi. i. Memindah tangankan atau 71

2.

Without the prior written consent of BNI, PT SA, Subsidiary, not allowed to: a. b. c. d.

e. f. g.

h. i.

Conducting business combination (merger) or consolidation with another entity. Investing or taking over of shares in other companies. Allow others to use PT SA, Subsidiary for the business activities of the other party. Change the form or legal status of PT SA, Subsidiary, amending the Statutes, changing the composition of the board and shareholders. To pay the debt of PT SA, Subsidiary to shareholders. Distribute operating income and pay dividends in any form. Provide loans to anyone, unless the loan is granted in the framework of commercial transactions directly related to the business. Accepting new credit facility from other parties including the issuing of bonds. Transfering or lease PT SA,


j. k.

l.

menyewakan PT SA, Entitas Anak. Mengambil lease dari perusahaan leasing. Melakukan akuisisi aset pihak ketiga yang jumlahnya melebihi sebagian besar harta kekayaan PT SA, Entitas Anak. Membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada.

j. k.

l.

Subsidiary. Taking lease facility from the leasing company. Third-party asset acquisitions exceeding most of the assets of PT SA, Subsidiary. Opening new business which not related to the existing business.

m. Membayar pinjaman pada pemegang saham, kecuali atas kegiatan operasional PT SA, Entitas Anak. n. Menggunakan dana yang diperoleh untuk tujuan lain. o. Mengikatkan diri sebagai penjamin (Borg). p. Menjual dan atau menyewakan kembali harta kekayaan PT SA, Entitas Anak yang telah dijaminkan. q. Membubarkan PT SA, Entitas Anak dan meminta untuk dinyatakan pailit. r. Melakukan interfinancing antar Grup usaha, kecuali jika hal tersebut dalam rangka meningkatkan kinerja bisnis dan keuangan Grup.

m. Paying loans to shareholders, except on the the operational activities of PT SA, Subsidiary. n. Using funds obtained for other purposes. o. Binds itself as guarantor (Borg).

Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank masing-masing sebesar Rp 1.474 juta dan Rp 1.620 juta.

As of March 31,2015 and December 31, 2014, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection availment of bank loan amounted to Rp 1,474 million and Rp 1,620 million respectivelly.

PT GBS, Entitas Anak

PT GBS, Subsidiary

Berdasarkan Surat Permohonan Kredit No. 040/EXT/GBS/DIR/VII/2013, tanggal 10 Juli 2013, BNI menyetujui pemberian fasilitas kredit investasi kepada PT GBS, Entitas Anak, Fasilitas yang diberikan oleh BNI adalah sebagai berikut:

Based on the Offering Letter No.040/EXT/GBS/DIR/VII/2013, dated July 10, 2013, BNI agreed to grant Credit Investment facility to PT GBS, Subsidiary. The facilities obtained from BNI as follows:

Fasilitas

Maksimum Kredit/

Maximum Credit

Suku Bunga/

Interest Rate

Kredit Investasi Refinancing

490.073

9,5%-11,5%

KI-PKS

124.444

9,5%-11,5%

6.941

9,5%-11,5%

KI-PKS (IDC)

Fasilitas kredit refinancing digunakan untuk membiayai pembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 7.985 Ha beserta bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, yang terletak di Desa Prambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan. 72

p. q. r.

Sell and lease back property or assets of PT SA, Subsidiary which has been pledged. Disband PT SA, Subsidiary and ask to be declared bankrupt. Conducting interfinancing between business groups, unless it is in order to improve the business and financial performance of the Group.

Jatuh Tempo/

Maturity Date

September/ September 2022 Desember/ December 2020 Desember/ December 2020

Facilities Investment Credit Refinancing KI-PKS KI-PKS (IDC)

Refinancing credit facility was used to finance palm oil plantation area of ± 7,985 Ha includes building and infrastructures that existed and will exist, which located in Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Fasilitas kredit ini juga digunakan PT GBS, Entitas Anak, untuk melakukan proses take over atas utang Mandiri.

This credit facility was also used to take over Mandiri credit facility.

Fasilitas kredit KI-PKS ini digunakan untuk membiayai pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit dengan kapasitas 45 ton TBS/jam beserta sarana dan prasarananya yang terletak di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

KI-PKS credit facility used to finance the construction of palm oil mills with a capacity of 45 ton FFB/hour and its facilities and infrastructure located in the district of Muara Enim, South Sumatra Province.

Fasilitas kredit KI-PKS (IDC) digunakan untuk menampung 70% kewajiban bunga KI Pokok seperti yang disebutkan diatas yang timbul selama masa grace period, sisanya sebesar 30% harus disetor efektif oleh PT GBS, Entitas Anak.

KI-PKS (IDC) credit facility was used to collect 70% of interest credit facility obligation as stated above which arise during the grace period, and the rest 30% must been paid effectively by PT GBS, Subsidiary.

Semua fasilitas kredit tersebut dijamin dengan:

Credit facilities are secured with:

1.

Tanah SHGU No. 4 atas nama PT GBS, Entitas Anak, perkebunan kelapa sawit, bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada di atasnya dengan Hak Tanggungan senilai Rp 701.980 juta dan jaminan ini bersifat cross collateral dengan seluruh pinjaman yang diperoleh.

1.

Land SHGU No. 4 on behalf of PT GBS, Subsidiary. plantation, building and infrastructure that exist and will exist on it with Mortgage Worth valued at Rp 701,980 million and these are cross collateral guarantees to all loans obtained.

2.

SK HGB No.22/HGB/BPNRI/2013, tanggal 15 April 2013, atas nama PT GBS, Entitas Anak, bangunan pabrik dengan Hak Tanggungan senilai Rp 187.693 juta.

2.

Certificate of HGB No.22/HGB/BPNRI/2013, dated April 15, 2013, on behalf of PT GBS, Subsidiary, building and infrastructure with Mortgage Worth valued at Rp 187,693 million.

3.

Persediaan PT GBS, Entitas Anak, yang diikat Fidusia Notariil sebesar Rp 9.107 juta.

3.

Inventory belong to PT GBS, Subsidiary, which is bound by Notary Fiduciary amounted to Rp 9,107 million.

4.

Corporate

4.

Corporate Guarantee on behalf of the Company.

Perusahaan.

Guarantee

atas

nama

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain: 1. 2.

Pemeliharaan rasio keungan (current ratio dan DSCR tidak kurang dari 100%, serta debt to equity ratio maksimum 2,60) Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BNI: a. Mengubah susunan direksi dan pemegang saham. b. Menggunakan dana perusahaan untuk tujuan diluar usaha. c. Memindahtangankan jaminan. d. Memperoleh fasilitas kredit dari lembaga keuangan lain (termasuk 73

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes covenants consists of: 1. 2.

Maintain the financial ratios (current ratio and DSCR not less than 100%, and debt to equity ratio maximum at 2.60) Without the prior written consent of BNI: a. Not allowed to change the board of directors and shareholders. b. Using company funds for purposes outside the business. c. Transfer collateral. d. Obtain credit facilities from other financial institutions (including


bonds).

menerbitkan obligasi). e. Membagi laba usaha dan membayar dividen kepada pemegang saham. f. Membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada.

e.

g. Mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain. h. Menjual saham yang telah ada yang akan berakibat pada berubahnya pemegang saham dominan. i. Melakukan interfinancing antar grup usaha, kecuali jika hal tersebut dalam rangka meningkatkan kinerja bisnis dan keuangan grup.

g.

f.

h. i.

Dividing operating profit and pay dividends to shareholders. Opening a new business that is not associated with an existing business. Binds itself as guarantor of a debt or pledge assets to another party entities. Selling existing shares that would result in a change in the dominant shareholder. Conduct interfinancing between groups, except if it is in order to improve business performance and financial group.

As of March 31, 2015 and December 31, 2014, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection availment of bank loan amounted to Rp 3,432 million.

Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank masing-masing sebesar Rp 3.432 juta.

c. Indonesia Eximbank

c. Indonesia Eximbank

The Company obtained loan facility from Indonesia Eximbank are as follow:

Perusahaan memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas sebagai berikut:

Maksimum Kredit/

Maximum Credit

Fasilitas/Facilities

Suku Bunga/

Interest Rate Jatuh Tempo/ 2014

PIE I/Kredit Investasi/Investment Credit PIE II/ Pembiayaan Investasi Refinancing / Refinancing Investment (Qardh Wal Murabahah) – PT PALM PIE III/ Pembiayaan Investasi Refinancing / Refinancing Investment (Qardh Wal Murabahah) – PT CVA PIE IV/Pembiayaan Investasi Refinancing / Refinancing Investment (Qardh Wal Murabahah) – PT PALM PIE V/Pembiayaan Investasi /Investment Credit

(Murabahah) PIE VI/Margin During Construction (Musyarakah Mutanaqishah)

2013

75.421

9,75%

9,5% 10,75%

120.566

9,75%

9,75%

65.402

9,75%

9,75%

44.177

9,75%

9,75%

40.940

9,75%

9,75%

7.431

9,75%

9,75%

Maturity Date April / April 2015 Desember/ December 2018 Mei/ May 2022 Juni/ June 2022 Juni/ June 2022 Pebruari/ February 2018

Fasilitas kredit ini digunakan untuk refinancing kebun kelapa sawit dan pembangunan kebun dan infrastruktur perkebunan.

This credit facility is used to refinancing palm plantations and development of infrastructure of plantations.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah perkebunan seluas 14.000 Ha yang terletak di Pontianak atas nama PT PALM, Entitas Anak, yang sedang dalam proses peningkatan hak dari ijin lokasi

The loan is secured by land of 14,000 Ha located in Pontianak on behalf of PT PALM, Subsidiary, which is in the process to improve the rights from location permit to

74

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) menjadi HGU, dan selama proses pengurusan HGU tersebut, jaminan sementara adalah berupa tanah di Kalianak Surabaya seluas ± 169.910 m2 yang sedang dalam proses balik nama menjadi SHM Teddy Gunawan dan/atau Doddy Gunawan, pihak yang berelasi.

HGU, and during the process of Land rights, the collateral is land in Kalianak Surabaya of ± 169,910 m2 which is in the process of being SHM of Teddy Gunawan and/or Doddy Gunawan, related parties.

jaminan tersebut bersifat cross collateral dan cross default dengan seluruh

All collateral have the nature of cross collateral and cross default with all the loan obtained.

Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank masing-masing sebesar Rp 553 juta dan Rp 682 juta.

As of March 31, 2015 and December 31, 2014, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection availment of bank loan amounted to Rp 553 million and Rp 682 million, respectively.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain pemeliharaan rasio keuangan Perusahaan (Debt to Equity Ratio maksimal sebesar 3x), mendapatkan persetujuan tertulis sehubungan dengan rencana merger, konsolidasi, penyertaan modal atau pembelian saham kepada Perusahaan lain, mengubah Anggaran Dasar Perusahaan, membagikan dividen, mengubah komposisi pemegang saham, perolehan pinjaman baru, mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset Perusahaan kepada pihak lain.

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes maintain of the Company financial ratios (Debt to Equity Ratio maximum to 3 times), obtain written approval regarding the plan to merger, consolidation, stock investments or stock purchase to another entity, change the article of association, declare dividend, changes in stockholder’s of Entity, obtaining credit facilities or loans from other banks, committed themselves as guarantors of debt or pledge of the Company’s assets to other parties.

Seluruh

pinjaman yang diperoleh.

d. PT Dipo Star Finance

d. PT Dipo Star Finance Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dan alat berat dari PT Dipo Star Finance. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 3,7%-5,9% per tahun dan mempunyai jangka waktu 2-3 tahun. Pinjaman di atas dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).

Subsidiaries entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance for the purchase of vehicles and heavy equipment. This facility bears annual interest of 3.7%5.9% and has period of 2-3 years. These facilities are collateralized by the related assets (see Note 13). e. PT Orix Indonesia Finance

e. PT Orix Indonesia Finance Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,35%-7,5% per tahun dan mempunyai jangka waktu 2-3 tahun.

Subsidiaries entered into financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance. This loan facility bears annual interest at 5.35%-7.5% and has period 2-3 years. f. PT Bank Central Asia Finance

f. PT Bank Central Asia Finance Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 3,99%-6,25% per tahun dan mempunyai jangka waktu 3 tahun.

Subsidiaries entered into a financing agreement for the purchase of vehicles. This credit facility bears annual interest at 3.99%6.25% and and has period 3 years.

Pinjaman diatas ini dijamin dengan aset tetap

These facilities are collateralized by the

75

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).

related assets (see Note 13). g. PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

g. PT Mitsui Leasing Capital Indonesia Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan dari PT Mitsui Leasing Capital Indonesia. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5% per tahun dan mempunyai jangka waktu 3 tahun.

Subsidiaries entered into a financing agreement for the purchase of vehicles with PT Mitsui Leasing Capital Indonesia. This credit facility bears annual interest at 5% and has period 3 years.

Pinjaman diatas ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).

This facility is collateralized by the related assets (see Note 13). h. PT Mandiri Tunas Finance

h. PT Mandiri Tunas Finance Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dan alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tahunan sebesar 5,28%-6,67% per tahun dan mempunyai jangka waktu 3 tahun.

Subsidiaries entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance for the purchase of vehicle and heavy equipment. This facility bears annual interest at 5.28%-6.67% and has period 3 years.


This facility is collateralized by the related assets (see Note 13). i. PT Buana Finance Tbk

i. PT Buana Finance Tbk Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Buana Finance Tbk. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 14,54% per tahun dan mempunyai jangka waktu 3 tahun.

Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Buana Finance Tbk for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest at 14.54% and has period 3 years.


This facility is collateralized by the related assets (see Note 13).

21. ESTIMATED POST EMPLOYEE OBLIGATION

21. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJA Perusahaan dan Entitas Anak, menetapkan manfaat untuk karyawan yang mencapai usia pensiun 55 tahun berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Manfaat tersebut tidak didanai.

The Company and Subsidiaries provide benefits for its employees who reach the retirement age of 55 based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are unfunded.

Tabel berikut ini menjelaskan komponen dari beban imbalan kerja bersih yang diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan nilai yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian atas liabilitas imbalan kerja yang ditentukan oleh PT Prima Aktuaria, aktuaris independen masingmasing pada tahun 2014 dan 2013 dengan menggunakan metode projected unit credit.

The following tables summarize the components of net employee benefit expense recognized in the consolidated statement of comprehensive income and amounts recognized in the consolidated statement of position for the employee benefits liability as determined by PT Prima Aktuaria, independent actuary in 2014 and 2013, respectively, using the projected unit credit method. 76


a. Estimated post employee obligation

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited


Saldo awal tahun Penambahan tahun berjalan (lihat Catatan 32) Pembayaran manfaat

6.568

4.425

535 -

2.224 (81)

Beginning balance Addition in current year (see Note 32) Payment of benefit

Jumlah

7.103

6.568

Total

Beban imbalan kerja karyawan disajikan dalam ”Beban Umum dan Administrasi – Imbalan Kerja” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Beberapa asumsi yang digunakan untuk perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

The employee benefit expenses are presented as ’’General and Administrative Expenses – Employee Benefits” in the consolidated statements of comprehensive income. The assumptions used are as follows:

2014

2014 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas Usia pensiun

: : : :

8,31%-8,42% 8% per tahun/8% per annum Tabel Mortalita Indonesia – II/

Mortality Table of Indonesia – II 55 tahun/55 years

: : : :

Tingkat mortalitas Usia pensiun

Mortality rate Retirement age 2013

2013 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji

Discount rate Salary increment rate

: : : :

9,03%-9,05% 8% per tahun/8% per annum Tabel Mortalita Indonesia – II/

Mortality Table of Indonesia – II 55 tahun/55 years

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan pada tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 tersebut adalah memadai untuk memenuhi ketentuan dalam UU No. 13/2003 dan PSAK No. 24 (Revisi 2010).

: : : :

Discount rate Salary increment rate Mortality rate Retirement age

The management of the Company and Subsidiaries believe that the allowance as of March 31, 2015 and 2014 is adequate to meet the requirements of UU No. 13/2003 and PSAK No. 24 (Revised 2010).

22. MODAL SAHAM

22. CAPITAL STOCK

Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, rincian pemegang saham dan kepemilikannya adalah sebagai berikut:

The shareholder and their respective shareholdings as of March 31, 2015 and December 31, 2014 are as follows:

77

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (Lembar)/Number


of Shares Issued and Fully Paid (Shares)

Nama Pemegang Saham


Jumlah/

Amount

Shareholders

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte., Limited KGI Fraser Securities Pte., Limited Jamal R. Hakki (Direktur) Andrew Michael Vincent (Direktur) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Komisaris) Masyarakat (di bawah 5%)

1.702.000.000 1.581.972.000

28,37% 26,37%

170.200 158.197

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte.,Limited

470.418.000 130.000.000

7,84% 2,17%

47.042 13.000

120.000.000

2,00%

12.000

86.300.000 1.909.310.000

1,44% 31,81%

8.630 190.931

KGI Fraser Securities Pte., Limited Jamal R. Hakki (Director) Andrew Michael Vincent (Director) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Commissioner) Public (below 5%)

Jumlah

6.000.000.000

100,00%

600.000

Total

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Diaudit/Audited Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (Lembar)/Number Nama Pemegang Saham


of Shares Issued and Fully Paid (Shares)


Jumlah/

Amount

Shareholders

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte., Limited Amfraser Securities Pte., Limited Andrew Michael Vincent (Direktur) Jamal R. Hakki (Direktur) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Komisaris) Masyarakat (di bawah 5%)

1.702.000.000 1.581.972.000 470.418.000

28,37% 26,37% 7,84%

170.200 158.197 47.042

130.000.000 125.000.000

2,17% 2,08%

13.000 12.500

90.000.000 1.900.610.000

1,50% 31,67%

9.000 190.061

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte.,Limited Amfraser Securities Pte., Limited Andrew Michael Vincent (Director) Jamal R. Hakki (Director) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Commissioner) Public (below 5%)

Jumlah

6.000.000.000

100,00%

600.000

Total

23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH

This account represent additional paid in capital in excess of par value.

Akun ini merupakan tambahan modal disetor berupa agio saham. 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited

Penawaran Umum Saham Perdana, tahun 2008 Agio saham dari pembagian dividen saham pada tahun 2012


187.500

187.500

7.750

7.750

195.250

195.250

78

Initial Public Oferring, in 2008 Additional paid-in capital from the distribution of stock dividends, in 2012


31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited Biaya emisi saham dari penawaran umum saham perdana pada tahun 2008 Kapitalisasi agio saham dari pembagian saham bonus tahun 2012 Penyesuaian sehubungan dengan penerapan PSAK No. 38 (Revisi 2012) (lihat Catatan 24) Jumlah


(16.796)

(16.796)

(95.000)

(95.000)

(44.515)

(44.515)

Stock issuance cost on initial public offering in 2008 Capitalization of additional paid-in capital from distribution of stock bonus in 2012 Adjustment due to implementation of PSAK No. 38 (Revised 2012) (see Note 24)

38.939

38.939

Total

24. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI


Akun ini terdiri dari: Penyertaan Saham/

Stock Investment

Ke/To

PT PS

Dari/From Perusahaan/ Entity dan/and PT SA Perusahaan/

DIFFERENCES ARISING FROM RESTRUCTURING TRANSACTIONS OF ENTITY UNDER COMMON CONTROLS

24.

Saham/

Stock

(lembar/

shares)

Nominal/

Nominal

(Rupiah penuh/ Full

amount)

Persentase/

Percentage

Nilai Buku Bersih/

Net Book Value

Harga Pengalihan/

Transfer Price

Selisih/

Differences

1.000

1.000.000

100,00%

1.075

1.000

75

Entity

2.490

1.000.000

83,00%

2.285

2.490

(205)

PT BMI

Entity

18.656

1.000.000

99,50%

17.314

18.656

(1.342)

PT SA

Entity

134.200

1.000.000

61,00%

34.337

134.200

(99.863)

PT SA

Entity

96.250

1.000.000

38,50%

153.070

96.250

56.820

PT CVA

Perusahaan/ Perusahaan/ Perusahaan/

Jumlah/ Total

(44.515)

Pada tanggal 25 Juni 2009, Perusahaan dan PT SA, Entitas Anak, melakukan penyertaan saham kepada PT PS, pihak berelasi, sebanyak 1.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 100% dari jumlah saham PT PS. Nilai buku aset bersih PT PS yang diperoleh adalah sebesar Rp 1.075 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 1.000 juta Selisih lebih sebesar Rp 75 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari 79

On June 25, 2009, the Company and PT SA, Subsidiary, has an investment in shares to PT PS, related party, amounting to 1,000 shares with a par value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The investment represents 100% ownership in PT PS. Net book asset value of PT PS was Rp 1,075 million with transfer price of Rp 1,000 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 75 million is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) ekuitas dalam konsolidasian.

laporan

posisi

keuangan

Pada tanggal 17 Desember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT CVA, pihak berelasi, sebanyak 2.490 saham dengan nilai sebesar Rp 1 juta untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 83% dari jumlah saham PT CVA. Nilai buku aset bersih PT CVA yang diperoleh adalah sebesar Rp 2.285 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 2.490 juta. Selisih kurang sebesar Rp 205 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On December 17, 2007, the Company has an investment in shares of PT CVA, related party, amounting 2,490 shares with a par value of Rp 1 million for each share. The investment represent 83% ownership in PT CVA. Net book asset value of PT CVA was Rp 2,285 million with transfer price of Rp 2,490 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 205 million is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 26 Nopember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT BMI, pihak berelasi, sebanyak 18.656 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 99,5% dari jumlah saham PT BMI. Nilai buku aset bersih PT BMI yang diperoleh adalah sebesar Rp 17.314 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 18.656 juta. Selisih kurang sebesar Rp 1.342 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On November 26, 2007, the Company has an investment in shares of PT BMI, related party, amounted 18,656 shares with a nominal value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The investment represent 99.5% ownership in PT BMI. Net book assets value of PT BMI is Rp 17,314 million with transfer price of Rp 18,656 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 1,342 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 25 September 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT SA, pihak berelasi, sebanyak 134.200 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 61% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yang diperoleh adalah sebesar Rp 34.337 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 134.200 juta. Selisih kurang sebesar Rp 99.863 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On 25 September 2007, the Company has an investment in shares of PT SA, related party, amounted 134,200 shares with a nominal value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The investment represent 61% ownership in PT SA. The net book assets value of PT SA amounted to Rp 34,337 million with the transfer price of Rp 134,200 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 99,863 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 5 Desember 2007, Perusahaan melakukan penambahan penyertaan saham kepada PT SA, pihak berelasi, sebanyak 96.250 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 38,5% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yang diperoleh adalah sebesar Rp 153.070 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 96.250 juta. Selisih lebih sebesar Rp 56.820 juta antara nilai buku dan

On December 5, 2007, the Company has additional investments to PT SA, related party, amounted 96,250 shares with a nominal value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The additional investment is represent 38.5% ownership in PT SA. The net book assets value PT SA amounted to Rp 153,070 million, with transfer price of Rp 96,250 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 56,820 million presented as "Differences

80

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 1 Januari 2013, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012) mengenai "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih nilai transaksi restrukturisasi Entitas sepengendali pada tanggal 1 Januari 2013 ke tambahan modal disetor (lihat Catatan 23).

On January 1, 2013, the Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 38 (Revision 2012) regarding "Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control" prospectively by reclassify the balance of differences in restructuring transactions of entities under common control as of January 1, 2013 to additional paid-in capital (see Note 23).

25. SALDO LABA

25.RETAINED EARNINGS


This account consists of: 31 Desember 2014/ December 31, 2014 Diaudit/Audited

31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited

a. Appropriated

a. Telah ditentukan penggunaannya Saldo awal tahun Pembentukan dana cadangan

25.000

25.000

Balance at beginning of the year

-

-

Appropriation of reserve

Saldo akhir tahun

25.000

25.000

Balance at end of the year b. Unappropriated

b. Belum ditentukan penggunaannya Saldo awal tahun Pembentukan dana cadangan Laba (rugi) komprehensif tahun berjalan Saldo akhir tahun

705.029

652.309

Balance at beginning of the year

-

-

(10.481)

52.720

Appropriation of reserve Comprehensive income (loss) for the year

694.548

705.029

Balance at end of the year

Based on the Company's Annual General Meeting of Shareholders which is notarized under Deed No. 84, of Fathiah Helmi, S.H., dated June 21, 2013, the stockholders approved the additional appropriation of retained earnings for general reserve to become Rp 25,000 million.

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Perusahaan yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 84, tanggal 21 Juni 2013, para pemegang saham menyetujui penambahan cadangan umum atas saldo laba sehingga menjadi sebesar Rp 25.000.

26. QUASI REORGANIZATION

26. KUASI REORGANISASI Pada tanggal 30 September 2007, PT SA, Entitas Anak, telah melakukan Kuasi Reorganisasi sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003) (PSAK No. 51) 81

As of September 30, 2007, PT SA, Subsidiary, has conducted Quasi Reorganization according to PSAK No. 51 (Revised 2003) (PSAK No. 51),

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi“, yang merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Perusahaan merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya berdasarkan nilai wajar. Melalui Kuasi, Perusahaan mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

regarding “Accounting for Quasi Reorganization“, which represents accounting procedure which regulated the Company to restructure the equity by eliminating deficit and revaluing assets and liabilities which are stated at fair value. With the Quasi, the Company obtained fresh start, which shows the present value of balance sheet and without being encumbered by an accumulated deficit.

PT SA, Entitas Anak, melakukan kuasi reorganisasi untuk menghilangkan defisit dengan alasan:

PT SA, Subsidiary, had done the quasi reorganization to eliminate the deficit with the reasons:

-

Diharapkan lebih layak untuk memperoleh pendanaan dalam bentuk pinjaman dalam rangka pengembangan usaha;

-

It is expected that more feasible to obtain funding in the form of a loan in order to business development;

-

Dengan laba di masa yang akan datang, PT SA, Entitas Anak dapat membagikan dividen sesuai dengan Undang-Undang RI No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas serta sesuai ketentuan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) tentang pembagian dividen.

-

With the return in the future, PT SA, Subsidiary may distribute dividends in accordance with the Law RI No. 40 Year 2007 regarding Limited Entity and in accordance the provisions of Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) of the distribution of dividends.

Sebelum tanggal 1 Januari 2011, sesuai dengan PSAK No. 40, Perusahaan, mencatat perbedaan ekuitas Entitas Anak sehubungan dengan kuasi reorganisasi tersebut sebagai akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak ”. Efektif tanggal 1 Januari 2011, PSAK No. 40 ini telah dicabut dan digantikan dengan PSAK No. 15 (Revisi 2009), dimana perubahan ekuitas Entitas Anak tersebut dicatat sebagai “Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas Entitas Anak yang di Kuasi Reorganisasi” sebagai bagian dari Ekuitas.

Revaluation increment in assets and liabilities of PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 288,900 million which was calculated from the difference between revaluation increment in fixed assets and plantations which done by PT Binamitra Consulindotama, Independent Appraisal, amounted to Rp 28,342 million and Rp 369,620 million, respectively, inventory amounted to Rp 4,532 million less deferred tax assets amounted to Rp 113,594 million. The related balance used to eliminate deficit amounting to Rp 163,709 million. Therefore the balance of different in increment of assets and liabilities are amounting to Rp 125,190 million. Prior to January 1, 2011, in accordance with PSAK No. 40, the Company recorded the changes in equities on Subsidiary as “Difference Resulting from Equity Transactions of Subsidiary”. Effective January 1, 2011, PSAK No. 40 has been revoked and replaced with PSAK No. 15 (Revised 2009), where the changes in Subsidiary’s equity is recognized as a “Differences in Assets and Liability Valuation of Subsidiary in Quasi Reorganization” as part of Equity.

Pada tanggal 1 Januari 2013, PT SA, Entitas Anak,

On January 1, 2013, the PT SA, Subsidiary

Selisih penilaian aset dan liabilitas PT SA, Entitas Anak, adalah sebesar Rp 288.900 juta, dihitung dari selisih antara penilaian aset tetap dan tanaman perkebunan dari PT Binamitra Consulindotama, Penilai Independen, masingmasing sebesar Rp 28.342 juta dan Rp 369.620 juta, persediaan sebesar Rp 4.532 juta dikurangi aset pajak tangguhan sebesar Rp 113.594 juta. Saldo tersebut digunakan untuk mengeliminasi saldo defisit sebesar Rp 163.709 juta sehingga saldo selisih penilaian aset dan liabilitas adalah sebesar Rp 125.190 juta.

82

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) menerapkan PPSAK No. 10 mengenai "Pencabutan PSAK No. 51: Akuntansi Kuasi Reorganisasi" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih penilaian aset dan liabilitas pada tanggal 1 Januari 2013 ke saldo laba.

27. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

27.


Jumlah


4.407

4.443

2.403

2.753

2.475 76 (712)

2.529 78 (479)

a. Non-controlling interests PT Bumi Mas Indo Sawit PT Golden Blossom Sumatra PT Suryabumi Agrolanggeng PT Palma Sejahtera PT Cahya Vidi Abadi

8.649

9.324

Total

31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited b. Jumlah laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali PT Bumi Mas Indo Sawit PT Golden Blossom Sumatra PT Suryabumi Agrolanggeng PT Palma Sejahtera PT Cahaya Vidi Abadi Jumlah

NON-CONTROLLING INTERESTS



a. Kepentingan non pengendali PT Bumi Mas Indo Sawit PT Golden Blossom Sumatra PT Suryabumi Agrolanggeng PT Palma Sejahtera PT Cahya Vidi Abadi

adopted PPSAK No. 10 regarding "The Revocation of PSAK No. 51: Accounting for Quasi-Reorganization" prospectively by reclassify the balance of differences in assets and liabilities valuation as of January 1, 2013 to retained earnings.


(25)

24

(352)

(569)

(54) (233)

14 (309)

(664)

(840)

83

b. Total comprehensive income (loss) attributable to non-controlling interests PT Bumi Mas Indo Sawit PT Golden Blossom Sumatra PT Suryabumi Agrolanggeng PT Palma Sejahtera PT Cahaya Vidi Abadi Total

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 28. NET SALES

28. PENJUALAN BERSIH


Akun ini terdiri dari: 2015 (Tiga Bulan/Three Months) (Tidak Diaudit/Unaudited)


Crude Palm Oil Kernel Lain-lain

78.789 7.526 3.600

72.881 10.133 2.389

Third parties Crude Palm Oil Kernel Others

Jumlah

89.915

85.403

Total

Pihak ketiga

PT SA, PT TSP dan PT PALM, Entitas Anak, memiliki segmen tunggal, sehingga Entitas Anak tidak melaporkan informasi segmen geografis secara terpisah.

PT SA, PT TSP and PT PALM, Subsidiary, had single segment, accordingly Subsidiaries did not disclose separated geographic segmented information.

Penjualan yang melebihi 10% dari penjualan bersih adalah sebagai berikut:

Sales which exceed 10% of total net sales are as follows:


jumlah

Persentase/

Percentage


PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa

49.261 37.054

55% 41%

61% 31%

51.856 26.069

PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa

Jumlah

86.315

96%

92%

77.925

Total

29. COST OF GOODS SOLD

26. BEBAN POKOK PENJUALAN



Beban produksi: Pemeliharaan tanaman menghasilkan Penyusutan tanaman menghasilkan (lihat Catatan 11) Beban pabrikasi Panen


36.518

28.048

Cost of production: Maintenance cost of mature plantations Depreciation of mature plantations (see Note 11)

18.046 6.840 7.577

16.334 6.774 7.277

Pembelian tandan buah segar

68.981 13.710

58.433 CPO and kernel 23.347 Purchases of fresh fruit bunches

Beban Pokok Produksi

82.691

81.780

Jumlah beban Produksi CPO dan

Kernel

84

Overhead cost Harvest Total Cost of Production of

Production Costs


Persediaan Barang Jadi: Awal tahun Akhir tahun

3.875 -

-

Finished Goods: Beginning of the year End of the year

Sub-jumlah

3.875

-

Sub-total

86.566

81.780

Total Cost of Goods Sold

Jumlah Beban Pokok Penjualan

For the years ended March 31, 2015 and 2014, purchases which exceed 10% from total net purchases are as follows:

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2015 dan 2014, pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pembelian bersih adalah sebagai berikut:

Persentase/


Koperasi Mitra GBS LPG Tani Wendri Agustoni Jumlah

Percentage

8.374 3.232 1.206

61% 24% 9%

37% 23% 12%

8.689 5.424 2.797

Koperasi Mitra GBS LPG Tani Wendri Agustoni

12.812

94%

72%

16.910

Total

30. PENDAPATAN LAIN-LAIN

This account consists of: 2015 (Tiga Bulan/Three Months) (Tidak Diaudit/Unaudited)


31.581 1.684

23.681 1.654

508

1.801

419 6

434 3.497

10

60 -

Gain from Associate Interest income Disposal of palms shell and seeds Income of plasma management fee Gain of foreign exchange Gain from disposal of fixed assets Miscellaneous

34.208

31.472

Total

Laba penjualan aset tetap Lain-lain Jumlah

OTHER INCOME

30.


Bagian laba Entitas Asosiasi Penghasilan bunga Penjualan cangkang dan bibit sawit Pendapatan fee manajemen plasma Laba selisih kurs


SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES

31. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI

31.

In March 31, 2015 and 2014, this account consists of freight cost of Fresh Fruit Bunches, CPO and Kernel amounting to Rp 4,257 million and Rp 3,130 million.

Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 2014, akun ini merupakan biaya ongkos angkut Tandan Buah Segar, CPO dan Kernel masing-masing sebesar Rp 4.257 juta dan Rp 3.130 juta.

85

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 32. GENERAL AND ADMINISTRATIVE

32. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

EXPENSES



Gaji dan tunjangan Penyusutan (lihat Catatan 13) Pajak Jasa profesional Imbalan kerja (lihat Catatan 21) Perjalanan dinas Telepon, listrik, air dan gas Asuransi Pemeliharaan Perlengkapan kantor Sewa Pencatatan saham Perjamuan dan sumbangan Perijinan Administrasi bank Lain-lain Jumlah


6.471 Salaries and wages 1.816 Depreciation (see Note 13) 27 Taxes 971 Professional fee 455 Employee benefits (see Note 21) 489 Travelling

7.638 1.794 70 325 535 486 304 220 279 128 88 68 18 118 16 351

303 223 328 168 88 31 7 49 20 410

Telephone, electricity, water and gas Insurance Maintenance Office supplies Rental Stock listing Representation and donation License Bank administration Others

12.436

11.856

Total

33. BEBAN KEUANGAN

33.

FINANCIAL EXPENSES




Beban bunga pinjaman bank Beban bunga lembaga keuangan dan sewa pembiayaan Beban provisi

30.988

25.788

6.510 -

7.039 62

Bank loan interest expenses Financial institutions and obligation under finance lease interest expense Provision

Jumlah

37.498

32.889

Total

34.

34. OTHER EXPENSES

BEBAN LAIN-LAIN




Rugi selisih kurs Lain-lain

596 2

92 3

Jumlah

598

95

86

Loss on foreign exchange Miscellaneous Total

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 35. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Sifat Hubungan Direktur Utama Perusahaan Manajemen dan Karyawan Kunci

35. SIGNIFICANT

BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES The nature of transaction and relationship with related parties are as follows:

Pihak-pihak Berelasi/

Related Parties

Nature

Tjandra Mindharta Gozali

President Director of the Company

Dewan Komisaris dan Direksi/

Board of Commisioners and Directors

Management and Key Personnel

Pemegang Saham Entitas Anak

Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

Shareholder of Subsidiary

Direktur utama Perusahaan menjabat sebagai komisaris pihak berelasi

PT Bank Yudha Bhakti Tbk

The Company President Director which function as commissioner of related pary

Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Transactions and balance with related parties are as follows:

a. Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebesar Rp 1.380 juta dan Rp 1.290 juta masing–masing pada tanggal 31 Maret 2015 dan 2014.

a. Salaries and other compensation benefits of the Company’s Board of Commissioners and Directors amounted to Rp 1,380 million and Rp 1,290 million in March 31, 2015 and 2014, respectively.

b. Perusahaan dan Entitas Anak menempatkan dananya pada PT Bank Yudha Bhakti Tbk. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 , disajikan sebagai bagian dari akun “Kas dan Setara Kas” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (lihat Catatan 4).

b. The Company and Subsidiaries have bank account and time deposit on PT Bank Yudha Bhakti Tbk. The related balance arising from this transaction as of March 31,2015 and December 31, 2014, is presented as part of “Cash and Cash Equivalent” in consolidated statements of financial position (see Note 4).

c. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa pembayaran di muka atas dividen. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut masing-masing pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 disajikan sebagai akun “Piutang Lain-lain - Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (lihat Catatan 6). Manajemen berpendapat bahwa piutang tersebut dapat diselesaikan dalam waktu satu tahun.

c. PT Pemdas, Subsidiary, conduct financial transactions with Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) as advance payment of dividends. Balance arising from the transaction on March 31,2015 and December 31, 2014, respectively presented as "Other Receivables - Related Party" in consolidated statements of financial position (see Note 6). Based on management opinion that the receivables can be settle in period of one year.

d. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa kekurangan setoran modal. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 disajikan sebagai akun “Piutang Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

d. PT Pemdas, Subsidiary, had financial transactions with Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) in the form of underpayment of of capital payment. The related outstanding balance as of March 31,2015 and December 31, 2014 is presented as “Due from Related Party” in consolidated statements of financial position.

87


The details of due from related party of the Company and Subsidiaries as of March 31, 2015 and 2014, are as follows:

Rincian piutang berelasi Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut: 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Diaudit/ Unaudited

Due from Related Party

Piutang Pihak Berelasi Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim Persentase terhadap jumlah aset

131

131

Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

0,004%

0,004%

Percentage to total assets

Manajemen berpendapat bahwa tidak penurunan nilai atas piutang tersebut.

Management believes that impairment of receivables.

ada

there

is

no

TAXATION

36. PERPAJAKAN

36.

a. Pajak Dibayar di Muka

a. Prepaid Taxes

Pajak dibayar di muka terdiri dari Pajak Pertambahan Nilai sebesar Rp 1.353 juta dan Rp 1.505 juta masing-masing pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014.

Prepaid taxes consists of Value Added Tax amounting to Rp 1,353 milion and Rp 1,505 milion as of March 31, 2015 and December 31, 2014, respectively.

Pada tahun 2012, PT CVA, Entitas Anak mengajukan restitusi atas kelebihan bayar PPN sebesar Rp 1.019 juta. Pada tahun 2014 pengajuan restitusi ini masih dalam pemrosesan.

In 2012, PT CVA, Subsidiary, filed restitution for overpayment of VAT amounting to Rp 1,019 million. In 2014, restitution for VAT overpayment are still in progress. b. Estimated Claims for Tax Refund

b. Taksiran Tagihan Pajak Penghasilan

This account consist of Subsidiaries income tax overpayment as of March 31, 2015 and December 31, 2014 are as follows:

Akun ini merupakan kelebihan bayar pajak penghasilan Entitas Anak pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut: 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited

31 Desember 2014/ December 31,2014 Diaudit/Audited

66

-

Subsidiaries 2015

Entitas Anak 2015 2013

3.628 3.096

3.096

Subsidiaries 2015 2013

Jumlah

6.790

3.096

Total

Entitas 2015

88

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) c.

c. Taxes Payable

Utang Pajak 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited


Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai Pajak Bumi dan Bangunan

19 298 6.810 6.846 16.697 25.557 28

41 723 5.504 4.790 16.697 26.778 -

Income Taxes Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 25 Article 29 Value Added Tax Tax of Title on Land Buildings

Jumlah

56.255

54.533

Total

Pada tahun 2014, PT SA, Entitas Anak menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) tahun pajak 2002-2006, 2011 dan 2013, Pajak Penghasilan (PPh) pasal 25/29 dan pasal 22, tahun pajak 2011 dari Direktorat Jenderal Pajak sebesar Rp 4.821 juta.

In 2014, PT SA, Subsidiary, received Notice of Tax Underpayment Assessment (SKPKB) and Notice of Tax Payable of Value Added Tax (VAT) for fiscal year 2002-2006, 2011 and 2013, Income Tax article 25/29, and article 22 for fiscal year 2011 from Directorate General of Taxation amounting to Rp 4,821 million.

SKPKB dan STP tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi” di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Notice of Tax Underpayment Assessment (SKPKB) and Tax Collection Letter (STP) are presented as part of “General and Administrative Expenses” in consolidated statements of comprehensive income. d. Tax Expense (Benefit)

d. Beban (Manfaat) Pajak 2015 (Tiga Bulan/Three Months) (Tidak Diaudit/Unaudited)


Perusahaan Tangguhan

(51)

(42)

The Company Deferred

Sub-jumlah

(51)

(42)

Sub-total

Entitas Anak Kini Tidak final Tangguhan

19 (6.054)

2.345 (5.852)

Subsidiaries Current Non-final Deferred

Sub-jumlah

(6.035)

(3.507)

Sub-total

2.345

Consolidation Current Non-final

Konsolidasian Kini Tidak final

19 89

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Tangguhan Jumlah

(6.106)

(5.893)

(6.087)

(3.549)

Total

Reconciliation between income (loss) before provision for tax benefit (expense) as shown in the consolidated statements of comprehensive income with the estimated taxable income (loss) for the years ended March 31, 2015 and 2014, are as follows:

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum taksiran manfaat (beban) pajak seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2015 dan 2014, dengan taksiran laba (rugi) kena pajak adalah sebagai berikut: 2015 (Tiga Bulan/Three Months) (Tidak Diaudit/Unaudited)

Laba (rugi) sebelum taksiran manfaat (beban)pajak sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Rugi (laba) sebelum taksiran beban pajak – Entitas Anak

Deferred


(17.232)

(12.875)

8.723

)

Income (loss) before provision for tax benefit (expense) according to consolidated statements of comprehensive income Loss (income) before provision

1.710 for tax expense – Subsidiaries

(8.509)

(11.164)

Loss before provision for tax benefit (expense) – the Company

205

167

Timing different: Employee benefit

Beda tetap: Beban bunga Penyusutan Penghasilan bunga Penghasilan dividen

6.352 19 (1) (2.133)

(6.804) 29 (8) -

Permanent different: Interest expense Depreciation Interest income Dividend income

Laba (rugi) kena pajak

(4.067)

(4.172)

Total taxable income (loss)

Rugi sebelum taksiran manfaat (beban) pajak – Perusahaan Beda waktu: Imbalan kerja

Beban pajak penghasilan kini – Entitas Anak Tidak final

19

2.345

Current tax expense – Subsidiaries Non-final

Jumlah beban pajak penghasilan-kini

19

2.345

Total current tax expense

(78)

Prepaid tax - the Company: Article 25

(57)

Prepaid tax - Subsidiaries: Article 22

Pajak penghasilan dibayar di muka – Perusahaan: Pasal 25 Pajak penghasilan dibayar di muka – Entitas Anak: Pasal 22

(66) 90

)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Pasal 23 Pasal 25 Jumlah pajak penghasilan dibayar di muka Rincian hutang pajak penghasilan pasal 29 adalah sebagai berikut: Hutang pajak - Perusahaan Hutang pajak - Entitas Anak Hutang pajak tahun sebelumnya - Entitas Anak Jumlah hutang pajak penghasilan pasal 29 [

Jumlah taksiran tagihan pajak penghasilan tahun berjalan – Entitas Anak Penyesuaian Taksiran tagihan pajak penghasilan tahun sebelumnya Jumlah taksiran tagihan pajak penghasilan

(6.724)

)

(28) (7.174)

Article 23 Article 25

(4.125)

Total prepaid tax

658

30

Details of article 29 income tax payable are as follows: Tax payable – the Company

-

9.295

Tax payable – Subsidiaries

16.039

-

Prior year tax payable – Subsidiary

16.697

9.325

Total article 29 income tax payable

(3.163) 419

(4.125) 835

Total estimated claims for tax refund current year Adjustment

(4.046)

(4.047)

Prior year estimated claims for Tax refund

(6.790)

(7.337)

Total estimated claims for tax refund

(6.790)

-

[

Reconciliation between income tax expense and the income before tax of the Company and Subsidiaries by the applicable tax rate is as follows:

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan hasil perkalian laba Perusahaan dan Entitas Anak sebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut: 2015 (Tiga Bulan/Three Months) (Tidak Diaudit/Unaudited)

Laba (rugi) sebelum taksiran manfaat (beban) pajak sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Rugi (laba) sebelum taksiran beban pajak – Entitas Anak


(17.232) 8.723

1.710

Income (loss) before provision for tax benefit (expense) according to consolidated statements of comprehensive income Loss (income) before provision for tax expense – Subsidiaries

(12.874) )

Rugi sebelum taksiran manfaat (beban) pajak – Perusahaan

(8.509)

(11.164)

Loss before provision for tax benefit (expense) – the Company

Pajak dihitung pada tarif pajak yang berlaku Pajak final Beban yang tidak dapat

(2.127) 1.871

(2.791) (2) 2.584

Tax calculated at applicable rate, at 25% Final tax Non deductible expenses

91

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) dikurangkan Lain-lain

205

167

Others

Beban pajak- Perusahaan Manfaat (beban) pajakEntitas Anak

(51)

(42)

(6.036)

3.591

Tax expense – the Company Tax income (expense) – Subsidiaries

Jumlah

(6.087)

3.549

Total

[

e. Deferred Tax

e. Pajak Tangguhan

The calculation of deferred tax benefit (expense) for the years ended March 31, 2015 and 2014 are as follows:

Perhitungan taksiran manfaat (beban) pajak tangguhan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut: 2015 (Tiga Bulan/Three Months) (Tidak Diaudit/Unaudited)

Perusahaan Imbalan kerja


51

42

Entitas Anak Rugi fiskal Tanaman perkebunan Penyusutan Sewa pembiayaan Imbalan kerja

4.809 1.155 194 (131) 28

5.340 1.155 (458) (258) 72

Jumlah Penghasilan Pajak Tangguhan – Bersih

6.106

5.893

Entity Employee benefits Subsidiaries Tax loss carrying forward Plantations Fixed assets Obligation under finance lease Employee benefits Total Deferred Tax Income – Net

[

The details of deferred tax assets (liabilities) as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited

Perusahaan Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja


630

579

51.941 (58.059) 670 1.313

47.132 (59.215) 477 1.444

1.091

1.063

Subsidiaries Accumulated tax loss carrying forward Plantations Fixed assets Obligation under finance lease Estimated post employee obligation

(2.414)

(8.520)

Total Deferred Tax Liabilities

Entitas Anak Akumulasi rugi fiskal Tanaman perkebunan Aset tetap Sewa pembiayaan Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Jumlah Liabilitas Pajak Tangguhan

The Company Estimated liabilities for employee benefits

[

92


37. GOODWILL

37. GOODWILL


Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited


PT Palma Sejahtera PT Golden Blossom Sumatra

131.852 131.250

131.852 131.250

PT Palma Sejahtera PT Golden Blossom Sumatra

Jumlah

263.102

263.102

Total

Perusahaan memperoleh PT PS dengan melakukan konversi utang PT PS dalam bentuk obligasi wajib konversi menjadi setoran modal dengan perhitungan sebagai berikut: 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited PT PS Harga perolehan Nilai ekuitas bersih yang diperoleh Akumulasi amortisasi Goodwill

The Company acquired PT PS by converting the Mandatory Convertible Bonds to equity of PT PS, calculated as follows:


PT PS Acquisition cost

465.000

465.000

(322.458) (10.690)

(322.458) (10.690)

Accumulated amortization

131.852

131.852

Goodwill

Perusahaan memperoleh PT GBS dengan melakukan pengambilalihan saham Bravissimo Ventures Inc. dengan perhitungan sebagai berikut: 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited

Net equity value acquired

The Company acquired PT GBS by stock takeover from Bravissimo Ventures Inc., calculated as follows: 31 Desember 2014/ December 31,2014 Diaudit/Audited

PT GBS Harga perolehan Nilai ekuitas bersih yang diperoleh

176.400

176.400

(45.150)

(45.150)

Goodwill

131.250

131.250

Manajemen berkeyakinan nilai tercatat goodwill pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dapat dipulihkan sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai.

PT GBS Acquisition cost Net equity value acquired Goodwill

Management believes the carrying value of goodwill as of December 31, 2014 dan 2013 can be recovered, therefore no allowance for impairment is required. 38. BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE

38. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar: 93

Here is the data used for the calculation of basic earnings (loss) per share:




(10.481)

Comprehensive income (loss) attributable to owners of the parent entity for the calculation of basic earnings (8.487) (loss) per share

Jumlah saham Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar

6.000.000.000

6.000.000.000

Number of shares The number of weighted average ordinary shares for calculation of basic earnings (loss) per share

Laba (rugi) per saham dasar (Rupiah penuh)

(1,75)

(1,41)

Basic earnings (loss) per share (full amount)

Laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas induk untuk perhitungan laba (rugi) per saham dasar

39. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS

39. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto.

Fair value is the amount for which a financial instrument could be exchanged between comprehends and willing parties to conduct fair transactions, and does not represent a sales value due to financial difficulties or a forced liquidation. The fair value is derived from quoted prices or discounted cash flow models.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian:

The table below shows the carrying values and fair values of the assets and financial liabilities recorded in the consolidated statements of financial position:

AND LIABILITIES

KEUANGAN

Nilai Tercatat/

Nilai Wajar/

Carrying Amount 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited

Fair Value




Financial Assets

Aset Keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha – pihak ketiga Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi

94.346

102.125

94.346

102.125

1.167 2.672 131

1.274 2.951 131

1.167 2.672 131

1.274 2.951 131

Cash and cash equivalents Trade receivables – Third parties Other receivables Due from related party

Jumlah

98.316

106.481

98.316

106.481

Total Financial Liabilites

Liabilitas Keuangan Utang usaha – Pihak ketiga

97.172

81.167

94

97.172

81.167

Trade payables – Third parties

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Utang lain-lain – Pihak ketiga Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Bagian pinjaman jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah

6.024

2.150

6.024

2.150

Other payables – Third parties

31.357

16.311

31.357

16.311

Accrued expenses Current maturities of long-term debt: Banks Financial institutions Obligations under finance lease

52.347 22.593

50.347 24.459

52.347 22.593

50.347 24.459

3.380

3.908

3.380

3.908

1.252

1.866

1.252

1.866

Long-term debt – net of current maturities Banks Financial institutions Obligations under finance lease

1.624.078

1.607.776

1.624.078

1.607.776

Total

1.165.422 244.531

1.177.830 249.738

1.165.422 244.531

1.177.830 249.738

Taksiran nilai wajar dari kelompok instrumen keuangan pada tabel di atas ditentukan dengan menggunakan metode-metode dan asumsiasumsi berikut:

Estimated fair values of the financial instruments in the table above is determined by using the methods and the following assumptions:

(i)

Nilai tercatat aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek dengan umur jatuh tempo kurang dari satu tahun (kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, pinjaman bank, utang usaha, utang lain-lain, beban masih harus dibayar dan bagian pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun) merupakan perkiraan yang masuk akal atas nilai wajar dikarenakan jangka waktu jatuh tempo yang kurang dari satu tahun.

(i) The carrying amount of financial assets and financial liabilities those have aging shortterm maturity with less than one year (cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, due from related party, bank loan, trade payables, other payables, accrued expenses and current maturities of long-term debt) reasonable estimation of fair value due to maturities of less than one year.

(ii) Utang bank dan pinjaman Nilai wajar utang bank dan pinjaman jangka panjang diestimasi dengan mendiskontokan arus kas mendatang masing-masing instrumen menggunakan tingkat bunga terkini yang ditawarkan oleh bank-bank kreditur Perusahaan dan Entitas Anak untuk instrumen utang serupa dengan jangka waktu yang setara.

(ii) Bank loans and long-term debt The fair value of bank loans and long-term debt are estimated by discounting the future cash flows of each instrument using current interest rates offered by the Company and Subsidiaries’s banks creditors for similar debt instruments with equivalent term.

Hirarki nilai wajar

Fair value hierarchy

Nilai wajar yang terbaik adalah nilai yang diperoleh dari kuotasi pasar aktif. Apabila pasar suatu instrumen keuangan tidak aktif, Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan nilai wajar berdasarkan teknik penilaian.

The best measurement of fair value is obtained from quoted active market. If the market of the financial instrument is not active, the Company and Subsidiaries set a fair value based on valuation techniques. The 95

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Tujuan penggunaan teknik penilaian adalah untuk menetapkan harga transaksi yang arm’s length berdasarkan pertimbangan bisnis yang normal pada tanggal pengukuran. Teknik penilaian dapat berupa nilai transaksi yang arm’s length; mengacu pada nilai wajar dari instrumen lain yang sejenis; metode discounted cash flow dengan menggunakan asumsi-asumsi berdasarkan kondisi pasar ada pada saat tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian; atau menggunakan teknik valuasi yang lain.

purpose of using valuation techniques is to set a price arm's length transaction based on normal business considerations on the measurement date. The technique can be a value at arm's length transaction; refers to the fair value of other similar instruments; discounted cash flow method using assumptions based on market conditions existing at the date of consolidated statements of financial position, or using other valuation techniques.

Teknik valuasi yang digunakan semaksimal mungkin diupayakan untuk menggunakan input yang diperoleh dari pasar dan meminimalkan input yang berasal dari internal Perusahaan dan Entitas Anak.

The carrying amount of financial assets and Valuation techniques are used as much as possible attempted to use the input obtained from the market and minimize input from internal of the Company and Subsidiaries.

Berikut adalah definisi hirarki nilai wajar instrumen keuangan yang dimiliki Perusahaan dan Entitas Anak:

Here is the definition of the fair value hierarchy of financial instruments owned by the Company and Subsidiaries:

(i)

Tingkat 1: harga kuotasi (yang belum disesuaikan) pada pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

(i) Level 1: quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

(ii) Tingkat 2: input selain harga kuotasi yang dimaksud dalam tingkat 1, yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misal: harga) atau tidak langsung (misal: derivasi harga).

(ii) Level 2: input besides quoted prices

(iii) Tingkat 3: input yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi

(iv) Level 3: input that is not based on observable market data

mentioned in level 1, that are observable for the assets or liabilities, either directly (e.g. prices) or indirectly (e.g. derivation prices).

40. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

40. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN Dalam transaksi normal Perusahaan dan Entitas Anak, secara umum terekspos risiko keuangan sebagai berikut:

In a normal transaction, the Company and Subsidiaries are generally exposed to financial risks as follows:

a. Risiko pasar yang terdiri dari risiko nilai tukar mata uang asing, risiko tingkat suku bunga dan risiko fluktuasi harga CPO. b. Risiko kredit. c. Risiko likuiditas.

a. a. Market risks, including foreign exchange risk,

Catatan

ini

menjelaskan

mengenai

interest rate risk and fluctuation of CPO price risks.

b. Credit risk. c. Liquidity risk. This note describes regarding the exposure of the

eksposur 96

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Perusahaan dan Entitas Anak terhadap masingmasing risiko di atas dan pengungkapan secara kuantitatif termasuk seluruh eksposur risiko serta merangkum kebijakan dan proses-proses yang dilakukan untuk mengukur dan mengelola risiko yang timbul, termasuk yang terkait dengan pengelolaan modal.

Company and Subsidiaries towards each risk and quantitative disclosures including exposure risks and summarize the policies and processes for measuring and managing the arising risk, including capital management.

Direksi Perusahaan dan Entitas Anak bertanggung jawab dalam melaksanakan kebijakan manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dan secara keseluruhan program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak difokuskan pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries directors are responsible for implementing risk management policies and overall financial risk management program focuses on uncertainty the financial market and minimize potential losses that impact to the Company and Subsidiaries’s financial performance.

Kebijakan manajemen Perusahaan dan Entitas Anak mengenai risiko keuangan adalah sebagai berikut:

b. The Company and Subsidiaries’ management

policies regarding financial risks are as follows:

c.

a. Risiko Pasar

a. Market Risks 1) Foreign Exchange Risk

1) Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Eksposur risiko nilai tukar mata uang asing Perusahaan dan Entitas Anak terutama disebabkan oleh utang usaha, yang sebagian didenominasikan dalam Dolar Amerika Serikat.

Exposure of foreign exchange risk of the Company and Subsidiaries, especially generated by trade payables which is denominated in U.S Dollar.

Perusahaan dan Entitas Anak tidak melakukan aktivitas lindung nilai terhadap porsi eksposur risiko nilai tukar mata uang asing, karena risiko ini masih dalam batas toleransi Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries do not take hedging on exposure to risk in foreign exchange rates, because this risk is within tolerable limit of the Company and Subsidiaries.

Tabel berikut menyajikan liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak yang didenominasi dalam mata uang asing:

The following table presents the Company and Subsidiaries’ financial liabilities denominated in foreign currency:


US$ (Nilai penuh/

Full amount)

Liabilitas: Utang usaha

3.090.864


Ekuivalen/

Equivalent in Rp

40.441

Nilai tukar mata uang asing yang signifikan selama tahun berjalan adalah sebagai berikut (Rupiah penuh):

97

US$ (Nilai penuh/

Full amount)

3.265.174

Ekuivalen/

Equivalent in Rp

40.619

Liabilities: Trade payables

Significant foreign exchanges rate during the year are as follows (full Rupiah):

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Kurs Rata-rata/

Kurs Tanggal Laporan/

Average Exchange Rate 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited

Dolar Amerika Serikat (US$)

12.857

Reporting Exchange Rate



11.878

13.084


11.878

US Dollar (US$)

Analisis Sensitivitas

Sensitivity Analysis

Pergerakan yang mungkin terjadi terhadap nilai tukar Rupiah, seperti yang diindikasikan pada tabel di bawah, terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat pada tanggal akhir tahun dapat meningkatkan (mengurangi) nilai ekuitas atau laba rugi sebesar nilai yang disajikan pada tabel. Analisis ini dilakukan berdasarkan varians nilai tukar mata uang asing yang dipertimbangkan dapat terjadi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Movement that may occur towards Rupiah exchange rate, as indicated in the table below against U.S Dollar at the year end that could be increased (decreased) equity or profit or loss amount in the value presented in table. The analysis conducted was based on variance of foreign currency exchange rate during the consolidated statement of financial position date.

Tabel berikut menunjukan sensitivitas perubahan kurs terhadap laba bersih dan ekuitas Perusahaan dan Entitas Anak:

The following table presented sensitivity exchange rate changes on net income and equity of the Company and Subsidiaries:


Perubahan Nilai tukar (dalam US$) Menguat Melemah Sensitivitas terhadap laba tahun berjalan dan ekuitas Menguat Melemah


345 353

1.376 (1.412)

361 266

Changes in exchange rates (in US$) Appreciates Depreciates

884 (651)

Sensitivity to profit for the current year and equity Appreciates Depreciates

2) Interest Rate Risk

2) Risiko Tingkat Suku Bunga

The Company and Subsidiaries exposure to fluctuations of interest rate mainly arises from floating interest rate of bank loan and financial institutions. Interest expenses refer to the rate applied in Rupiah currency based on bank policy, which is depend on fluctuation of market interest rate.

Eksposur Perusahaan dan Entitas Anak terhadap fluktuasi tingkat suku bunga terutama berasal dari suku bunga mengambang atas utang bank dan lembaga keuangan. Beban bunga mengacu pada tingkat yang diterapkan untuk mata uang Rupiah berdasarkan ketentuan setiap Bank, yang mana sangat bergantung kepada fluktuasi bunga pasar.

98

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Perusahaan dan Entitas Anak melakukan pengawasan pergerakan tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap posisi keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan berdasarkan jadwal perubahan suku bunga.

The Company and Subsidiaries monitoring the movement of interest rate to minimize negative impact of financial position. The Company and Subsidiaries analyze the movement of interest rate margin and profile of financial assets and financial liabilities maturity based on movement of interest rate schedule to measure the market risk of the interest rate movement.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, profil instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas Anak yang dipengaruhi bunga adalah:

On the consolidated statement of financial position date, the Company and Subsidiaries’s profile of financial instruments that affected by the interest, as follows:



Instrumen dengan bunga tetap Aset keuangan Liabilitas keuangan

70.000 9.429

86.400 5.989

Flat interest instrument Financial assets Financial liabilities

Aset Keuangan-Bersih

79.429

80.411

Total Assets-Net

Instrumen dengan bunga mengambang Aset keuangan Liabilitas keuangan

12.604 1.366.224

15.276 1.502.159

Floating interest instrument Financial assets Financial liabilities

Liabilitas Keuangan – Bersih

(1.353.621)

(1.486.883)

Financial Liabilities-Net

Analisis Sensitivitas

Sensitivity Analysis

Tabel berikut menyajikan sensitivitas perubahan tingkat suku bunga yang mungkin terjadi, dengan variabel lain tetap konstan, terhadap laba bersih Perusahaan dan Entitas Anak selama tahun berjalan dan ekuitas:

The table summarizes the sensitivity to interest rate changes that may occur, with other variables held constant, towards the net income of the Company and Subsidiaries during the year and equity, as follows:

99

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited

Kenaikan tingkat suku bunga dalam basis poin: Rupiah Efek terhadap laba tahun berjalan dan ekuitas: Rupiah


25

Increase interest rate in basis point: Rupiah

(2.788)

The effect on profit of the current year and equity: Rupiah

(25)

(2.784)

3) Fluctuations of CPO Price Risk

3) Risiko Fluktuasi Harga CPO

Most of Subsidiary business depend on CPO commodity market conditions and to support financial operations stability, Subsidiary decides to take whatever policy which minimize the impact of financial risk.

Sebagian besar bisnis Entitas Anak bergantung pada kondisi pasar komoditas CPO dan untuk mendukung stabilitas keuangan operasional, Entitas Anak mengambil kebijakan yang sedapat mungkin meminimalisasi dampak risiko keuangan.

b. Credit Risk

b. Risiko Kredit Risiko kredit merupakan risiko atas kerugian keuangan Perusahaan dan Entitas Anak jika pelanggan atau pihak lain dari instrumen keuangan gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya.

Credit risk is the risk of financial loss of the Company and Subsidiaries if any customer or other party of a financial instrument fails to meet contractual liabilities.

PT SA, Entitas Anak, tidak terpengaruh oleh risiko kredit karena penjualan dilakukan secara tunai dan pembayaran dilakukan di depan sebelum pengiriman.

PT SA, Subsidiary, is not affected by credit risk due to sales made by made in cash and payment in advance before delivery.

Eksposur atas risiko kredit

Exposure of credit risk

Nilai tercatat dari aset keuangan mencerminkan nilai eksposur kredit maksimum. Nilai eksposur kredit maksimum pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The carrying amount of the financial asset reflects the value of the maximum credit exposure. The maximum credit exposure value on the consolidated statement of financial position, as follows:

Nilai Tercatat/Carrying Amount 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited


Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha

93.936 1.167 100

101.676 1.274

Loans and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2.672 131

2.951 131

Other receivables Due from related party

97.906

106.032

Total

Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi Jumlah

Management believes that the balance of the receivables is collectible therefore not defined allowance for impairment is necessary.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan penurunan nilai.

c. Liquidity Risk

c. Risiko Likuiditas

Liquidity risk arises if the Company and Subsidiaries are having difficulty to fulfil financial liabilities in accordance with the limit time and amount of the agreement stated before. Management liquidity risk means maintaining sufficient cash and cash equivalents in order to fulfil financial liabilities of the Company and Subsidiaries. The Company and Subsidiaries manages liquidity risk by monitoring forecast and actual cash flows and continuous monitoring on the due dates of financial liabilities.

Risiko likuiditas timbul jika Perusahaan dan Entitas Anak mengalami kesulitan untuk memenuhi liabilitas keuangan sesuai dengan waktu maupun jumlah yang telah ditetapkan sebelumnya. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas dalam upaya pemenuhan liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara terus-menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo liabilitas keuangan.

Details of the contractual maturities of financial liabilities (excluding interest) held as follows:

Rincian kontraktual jatuh tempo liabilitas keuangan (tidak termasuk bunga) yang dimiliki adalah sebagai berikut: 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited

Kurang dari 1 tahun/

Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah

1 sampai 2 tahun/

2 sampai 3 tahun/

3 sampai 4 tahun/

4 sampai 5 tahun/

Lebih dari 5 tahun/

Less than 1 year

1 up to 2 years

2 up to 3 years

3 up to 4 years

4 up to 5 years

More than 5 years

97.174 6.024

-

-

-

-

-

Trade payables Other payables

31.744

-

-

-

-

-

Accrued expenses

52.347

50.347

75.555

131.833

180.388

22.593

30.513

40.790

81.710

21.247

3.380

1.252

-

-

-

213.262

82.112

116.345

213.543

201.635

101

Long-term debt: 727.299 Banks Financial 70.271 institutions Obligations under finance lease 797.570

Total

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Desember 2014/ December 31,2014 Diaudit/Audited

Kurang dari 1 tahun/

1 sampai 2 tahun/

2 sampai 3 tahun/

3 sampai 4 tahun/

4 sampai 5 tahun/

Lebih dari 5 tahun/

Less than 1 year

1 up to 2 years

2 up to 3 years

3 up to 4 years

4 up to 5 years

More than 5 years

81.167 2.150

-

-

-

-

-

16.311

-

-

-

-

50.347

50.347

75.555

131.833

180.388

24.459

30.513

40.790

81.710

21.247

3.908

1.770

96

-

-

178.342

82.630

116.441

213.543

201.635

Pinjaman bank Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah

Bank loan Trade payables Other payables

Accrued expenses Long-term debt: 739.707 Bank Financial 75.478 institution Obligations under finance lease -

815.185

Total

41. CAPITAL MANAGEMENT

41. PENGELOLAAN MODAL Tujuan pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk pengamanan kemampuan Perusahaan dan Entitas Anak dalam melanjutkan kelangsungan usaha agar dapat memberikan manfaat bagi pemegang saham dan pihak berkepentingan lainnya serta untuk mempertahankan struktur permodalan yang optimum untuk meminimalkan biaya modal.

The objectives of capital management are to secure the Company and Subsidiaries ability to continue its business in order to deliver results for shareholders and benefits to other shareholders and to maintain an optimal capital structure to minimize the cost of capital.

Secara periodik, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan valuasi utang untuk menentukan kemungkinan pembiayaan kembali utang yang ada dengan utang baru yang lebih efisien yang akan mengarah pada biaya utang yang lebih optimal.

Periodically, the Company and Subsidiaries perform the valuation of debt to determine the possible refinancing of existing debt with new debt that is more efficient which will lead to more optimal debt costs.

Selain harus memenuhi persyaratan pinjaman, Perusahaan dan Entitas Anak juga harus mempertahankan struktur permodalannya pada tingkat yang tidak berisiko terhadap peringkat kreditnya.

Apart from the fulfillment of the loan requirements, the Company and Subsidiaries must maintain its capital structure at a level that will not risk the credit rating.

Rasio utang terhadap ekuitas (debt to equity) adalah rasio yang diwajibkan oleh kreditur untuk diawasi oleh manajemen dalam mengevaluasi struktur permodalan Perusahaan dan Entitas Anak serta mereview efektivitas pinjaman Perusahaan dan Entitas Anak.

Debt to equity ratio is the ratio that is required to manage by management to evaluate the capital structure of the Company and Subsidiaries and review the effectiveness of the Company and Subsidiaries’s debt.

Struktur permodalan Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut :

The Company and Subsidiaries capital structure are as follows:

102

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tidak Diaudit/ Unaudited

Jumlah/


Persentase/

Total

Persentase/

Jumlah/

Percentage

Total

Percentage

Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

295.341

9%

233.819

7%

1.420.722

44%

1.444.522

45%

Short-term liabilities Long-term liabilities

Jumlah Liabilitas

1.716.063

53%

1.678.341

52%

Total Liabilities

Ekuitas

1.543.147

47%

1.554.303

48%

Jumlah

3.259.210

100%

3.232.644

100%

Utang berbunga

1.489.526

Rasio jumlah liabilitas terhadap ekuitas Rasio utang berbunga terhadap ekuitas Rasio utang berbunga terhadap aset

1.508.148

1,11

111%

1,08

108%

0,97

97%

0,97

97%

0,46

46%

0,46

47%

Sesuai dengan persyaratan dari pihak kreditur bahwa Perusahaan dan Entitas Anak harus memelihara rasio utang terhadap ekuitas (debt to equity ratio) maksimal 2,6-3 kali. 42. TRANSAKSI NON KAS

Reklasifikasi tanaman belum menghasilkan menjadi tanaman menghasilkan Reklasifikasi aset dalam penyelesaian menjadi aset tetap Reklasifikasi aset sewa pembiayaan menjadi aset tetap Penambahan aset tetap melalui sewa pembiayaan Reklasifikasi uang muka pembelian ke aset tetap

Total Interest bearing debt Debt to equity ratio Gearing ratio Interest beraring debt to assets ratio

In accordance with the requirements of the creditors, the Company and Subsidiaries must maintain debt to equity ratio at maximum of 2.6-3 times. 42.


Equity

NON CASH TRANSACTIONS


136.989

250.441

-

3.851

-

3.125

-

785

-

42

103

Reclassification of immature plantations become mature plantations Reclassification of construction in progress to fixed assets Reclassification of assets under finance leases to fixed assets Acquisition of fixed assets under finance leases Reclassification of advance purchases of fixed assets to fixed assets


43. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

43. KOMITMEN DAN KONTINJENSI a. Berdasarkan SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010 tanggal 21 April 2010, PT GBS, Entitas Anak, melakukan Perjanjian Kerja dengan PT Palmec Surya Lestari (Palmec) untuk membangun Pabrik Minyak Kelapa Sawit dengan kapasitas awal 45 Ton TBS/jam yang dapat ditingkatkan menjadi 90 Ton TBS/jam di Desa Prambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Palembang, Sumatera Selatan dengan nilai kontrak sebesar Rp 108.257 juta dan US$ 2.746.670. Estimasi jangka waktu penyelesaian pekerjaan adalah 18 bulan, terhitung sejak tanggal serah terima lokasi, yang diperkirakan berakhir pada tahun 2013.

a. Based on the SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010 dated April 21, 2010, PT GBS, Subsidiary, entered into an agreement with PT Palmec Surya Lestari (Palmec) to build Palm Oil Factory with beginning capacity 45 tons FFB/hour that can be increasing became to 90 tons FFB/hour in the Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, Palembang, South Sumatra with a total contract value of Rp 108,257 million and US$ 2,746,670. Estimated completion period of the project is 18 months, commencing from the date of the handover location, which is predicted in ending 2013.

Dalam SPK tersebut disebutkan bahwa apabila “Berita Acara Serah Terima I” tidak dapat ditandatangani dalam jangka waktu pekerjaan, maka Palmec wajib membayar ganti rugi/denda kepada PT GBS, Entitas Anak, sebesar 0,5% dari nilai SPK untuk setiap hari keterlambatannya, dengan nilai maksimum denda sebesar 5% terhadap nilai SPK.

In SPK mentioned that if the “Minutes Of Hand Over I” can not be signed in a period of work, then Palmec obliged to pay compensation/penalty to PT GBS, subsidiaries, amounting to 0.5% of the value of SPK for every day delay, a the maximum value penalty of 5% of the value of SPK.

Berdasarkan Addendum Surat Perjanjian Kerja No. 001/Add1-SP/GBS-PSL/V/2013, tanggal 22 Mei 2013, para pihak sepakat untuk memperpanjang jangka waktu penyelesaian pekerjaan selama 12 bulan sejak tanggal pembayaran tahap I dari kenaikan harga karena adanya perpanjangan jangka waktu sebesar Rp 20.000 juta. PT GBS, Entitas Anak, telah melakukan pembayaran sebesar Rp 20.000 juta atas kenaikan harga ini pada tahun 2013.

Based on Addendum of SPK No. 001/Add1-SP/GBS-PSL/V/2013, dated May 22, 2013, the parties agreed to extend the completion period of the project for 12 months from date of first payment from increasing price amounting to Rp 20,000 million. PT GBS, Subsidiary, has made a payment amounting to Rp 20,000 million for this increasing price in 2013.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, pekerjaan ini belum dapat diselesaikan dan addendum atas pekerjaan ini sampai dengan tanggal laporan auditor independen masih dalam proses.

As of December 31, 2014, the work yet to be completed and until the date of the independent auditor's report the addendum is still in process.

Sampai dengan tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, PT GBS, Entitas Anak, telah melakukan pembayaran masing-masing sebesar Rp 117.252 juta dan Rp 113.175 juta yang disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Dalam Penyelesaian-Pabrik Kelapa Sawit” dalam laporan keuangan konsolidasian (lihat Catatan 13).

As of December 31, 2014 and 2013, PT GBS, Subsidiary, had payment amounting to Rp 117,252 million and Rp 113,175 million, respectively, which is presented as part of account “Construction In Progress–Palm Oil Mills” in consolidated statements of financial position (see Note 13).

104


b. PT GBS, Entitas Anak mengembangkan perkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjian kerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma yang diaktakan oleh Notaris Bambang Hermanto, S.H., M.M., dengan akta No. 301 tanggal 12 Juli 2006. Perjanjian tersebut meliputi kerjasama pengelolaan, pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti Kelapa Sawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masing-masing kurang lebih seluas 8.000 Ha dan 4.500 Ha. Kerjasama tersebut juga menyebutkan bahwa PT GBS, Entitas Anak sebagai Entitas inti dalam pengembangan perkebunan plasma, pola IntiPlasma, menjamin pembayaran kembali pinjaman petani plasma ke Bank (lihat Catatan 12). Jangka waktu perjanjian Inti-Plasma ini adalah selama 15 tahun sampai dengan tanggal 12 Juli 2021.

b. PT GBS, Subsidiary, developing oil palm plantation through cooperation agreement Inti-Plasma with plasma farmers, which notarized by Notarial Deed of Bambang Hermanto, S.H., M.M., No. 301 dated July 12, 2006. The agreement covered cooperation on management, development and financial of Inti Palm Plantations and Plasma Palm Plantations for the approximately areas of 8,000 Ha and 4,500 Ha, respectively. This agreement also mentioned that PT GBS, Subsidiary, as growers in the development of Plasma Plantations, under inti-plasma scheme, guarantee repayment of plasma farmers’ loans to the bank (see Note 12). The period term of this agreement is 15 years and expiring on July 12, 2021.

c. PT CVA, Entitas Anak, mengembangkan perkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjian kerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma melalui Koperasi Cahya Mitra Sawit yang diaktakan oleh Notaris A. Dessi Puspa Asni, S.H., dengan akta No. 3 tanggal 2 Desember 2014. Perjanjian tersebut meliputi kerjasama pengelolaan, pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti Kelapa Sawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masing-masing kurang lebih seluas 600 Ha dan 400 Ha. Jangka waktu perjanjian Inti-Plasma ini adalah selama 1 (satu) siklus tanam dan akan diperpanjang berdasarkan kesepakatan secara tertulis oleh para pihak.

c. PT CVA, Subsidiary, developing oil palm plantation through cooperation agreement Inti-Plasma with plasma farmers through Cooperative Cahya Mitra Sawit which notarized by Notarial Deed of A. Dessi Puspa Asni, S.H., No. 3 dated December 2, 2014. The agreement covered cooperation on management, development and financial of Inti Palm Plantations and Plasma Palm Plantations for the approximately areas of 600 Ha and 400 Ha, respectively. The period term of this agreement is 1 (one) cycle of planting and will be extended by agreement in written by the parties.

d. Berdasarkan akta Notaris Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, Jo. No. 32, tanggal 20 Pebruari 2006 tentang Anggaran Dasar PT Pemdas, Entitas Anak, yang disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 tanggal 23 Mei 2006, para pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak, memutuskan diantaranya sebagai berikut:

d. Based on Notarial deed of Herman Adriansyah S.H., No. 60, dated June 21, 2004, Jo. No. 32, dated February 20, 2006, concerning the change of the PT Pemdas, Subsidiary’s Article of Association, which approved by the Minister of Law and Human Rights in its letter No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 dated May 23, 2006, the Subsidiary’s stockholders decide among others:

-

PT BMI, melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 2.000 juta untuk 2.000 saham.

-

PT BMI, has capital contribution by cash amounting to Rp 2,000 million for 2,000 shares.

-

Perusda melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 197 juta yang dananya diperoleh dari pinjaman ke Perusahaan dan dalam bentuk inbreng hak atas tanah yang berlokasi di Kecamatan Talang Ubi,

-

Perusda has capital contribution by cash amounting to Rp 197 million which obtained from the loans to the Company and in the form of inbreng on landrights which located in Talang

105

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Kabupaten Muara Enim, Sumatra Selatan dengan luas 401,6722 Ha senilai Rp 603 juta yang seluruhnya untuk 800 saham. Tanah yang digunakan sebagai setoran modal tersebut telah dinilai oleh PT Inti Utama Cahaya Perkasa, Perusahaan Penilai Independen, dalam laporannya No. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 tanggal 6 April 2004 dengan nilai pasar sebesar Rp 603 juta.

Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatra, consisting 401,6722 Ha valued to Rp 603 million for 800 shares. The land used for capital contribution has been valued by PT Inti Utama Cahaya Perkasa, independent appraisal, based on its report No.108/IUCP-PLG/PV-004006/04 dated April 6, 2004 with market price amounting to Rp 603 million.

Sesuai dengan Surat Keterangan Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 tanggal 18 Mei 2004 disebutkan bahwa berdasarkan surat Ketua DPRD Muara Enim tanggal 30 Oktober 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim menyetujui rencana Pemerintah Kabupaten Muara Enim untuk melepaskan penguasaan tanah tersebut diatas kepada Perusda.

According to Official Statement Letter from Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 dated May 18, 2004 mentioned that based on DPRD Muara Enim Letter dated October 30, 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim approved the plan of the Government’s Muara Enim Regency to release the above landrights to Perusda.

Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, perubahan sertifikat hak pakai atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim menjadi sertifikat Hak Guna Usaha atas nama Perusda masih dalam proses.

Until the date of independent auditor report, the changes on the certificate of Land rights on behalf of Government’s Muara Enim Regency to Perusda is still in process.

e. Pada tanggal 27 Juni 2012, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH, yang pemilikan sahamnya berasal dari pembelian dari pihak Yayasan Kartika Eka Paksi (YKEP), dan pemilikan sahamnya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat tanggal 19 Mei 2009 Nomor AHU-AH.01.10-06302 dan telah dikonfirmasikan kebenarannya melalui surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 3 September 2010 Nomor AHU.2-AH.01.09-7157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan surat No. 142/EXT/HP-BHRJD/VI/2012 tanggal 27 Juni 2012 untuk melakukan pemeriksaan aspek keuangan terhadap PT Indotruba Tengah. Berdasarkan Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerima dan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP, Entitas Anak.

e. On June 27, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as the holder of 6,200 shares of ITH (50 % of the issued and fully paid up capital stock), which ownership of shares arose from the purchase from (Yayasan Kartika Eka Paksi) YKEP, and the ownership of shares have been accepted and registered by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with the letter No.AHU-AH.01.10-06302 dated May 19, 2009 and had been confirmed through the confirmation letter from the Director of Civil Ministry of Law and Human Rights of Indonesia No.AHU.2-AH.01.09-7157 dated September 3, 2010, filed an appeal through the South Jakarta District Court with letter No.142/EXT/HP-BHR-JD/VI/2012 dated June 27, 2012 to examine the financial aspects of the PT Indotruba Tengah. Based on Decision of the South Jakarta District Court No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012, the District Court accepted and grantedall of the petitions of PT MAP, Subsidiary.

Pada tanggal 2 Juli 2012, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH yang pemilikan sahamnya berasal dari pembelian dari pihak YKEP, dan pemilikan sahamnya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat tanggal 19 Mei 2009 Nomor

On July 2, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as the holder of 6,200 shares of ITH (50 % of the issued and fully paid capital stock), which ownership of shares arose from the purchase from YKEP, and the ownership of shares have been accepted and registered by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with the letter

106

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) AHU-AH.01.10-06302 dan telah dikonfirmasikan kebenarannya melalui surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 3 September 2010 Nomor AHU.2-AH.01.09-7157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan surat No. 103/EXT/HP-JD/VII/12 tanggal 2 Juli 2012, untuk melakukan pemanggilan sendiri dan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan dan RUPS Luar Biasa PT Indotruba Tengah. Berdasarkan Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerima dan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP, Entitas Anak.

No.AHU-AH.01.10-06302 dated May 19, 2009 and has been confirmed through the confirmation letter from the Director of Civil Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No.AHU.2-AH.01.09-7157 dated September 3, 2010 , filed application through the South Jakarta District Court with letter No. 103/EXT/HP-JD/VII/12 dated July 2, 2012, to conduct the Annual General Meeting of Shareholders and the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Indotruba Tengah. Based on the Decision of South Jakarta District Court No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012, the District Court accepted and granted all of the petitions of PT MAP, Subsidiary.

Atas putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan diatas, PT MAP, Entitas Anak, telah menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa ITH pada tanggal 10 Mei 2013, yang dihadiri semua Pemegang saham ITH yaitu PT MAP selaku pemegang 50% saham PT ITH dan Pemegang 50% saham PT ITH lainnya (PT MG dan PT ASM), dimana keputusan rapat yang diambil secara voting dari RUPS Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tersebut untuk semua agenda adalah 50% setuju (PT MAP) dan 50% tidak setuju (PT MG dan PT ASM).

Based on the Decision of the South Jakarta District Court above, PT MAP, Subsidiary, has performed the Annual General Meeting and Extraordinary General Meeting of Shareholders of ITH on May 10, 2013, which was attended by all of ITH’s shareholders namely PT MAP as the holder of 50% shares of ITH and the other 50% shareholders of ITH (PT MG and PT ASM). The decisions for all the agenda during the Annual General Meeting and the Extraordinary General Meeting of Shareholders were taken on a voting basis and the results are 50% agreed (PT MAP) and 50% disagreed (PT MG and PT ASM).

Berdasarkan permohonan pihak YKEP, Instansi Mahkamah Agung telah menerbitkan :

Based on the appeal of YKEP, the Institution of the Supreme Court has issued:  Decision No. 01/Pen/Pdt/2013 dated June 17, 2013, which stated that the South Jakarta District Court Decision No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012 is cancelled and not legally enforceable;

 Penetapan No. 01/Pen/Pdt/2013 tanggal 17 Juni 2013, yang menyatakan bahwa Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatan hukum;

Decision No. 02/Pen/Pdt/2013 dated June 17, 2013 , which stated that the South Jakarta District Court Decision No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012 is cancelled and not legally enforceable.

 Penetapan No. 02/Pen/Pdt/2013 tanggal 17 Juni 2013, yang menyatakan bahwa Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatan hukum.



Berdasarkan permohonan PT MAP, Entitas Anak, pada tanggal 2 September 2013 Bapak M. Yahya Harahap, S.H., (Mantan Hakim Agung Senior, Pengajar dan Penulis Literatur Hukum) telah

Based on the appeal of PT MAP, Subsidiary,on September 2, 2013, Mr. M. Yahya Harahap , S.H., (Formerly Senior Supreme Court of Justice,

107

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) memberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion) Keabsahan Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013, yang secara garis besar memberikan kesimpulan, antara lain tapi tidak terbatas pada:

-

Bahwa kewenangan Mahkamah Agung mengeluarkan penetapan yang memuat pernyataan Penetapan Pengadilan Negeri “batal dan tidak mempunyai kekuatan hukum mengikat” hanya terbatas terhadap Penetapan Pengadilan Negeri yang terbit melalui Proses Ex-Partes yang bersifat Voluntair Murni, padahal Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel adalah perkara yang bersifat Kontentiosa dengan proses pemeriksaan dan penyelesaian secara Inter-Partes; sehingga Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 adalah Penetapan yang mengandung Kekeliruan Beracara (Processual Error / Error in Procedur) yang bertentangan dengan Undang-Undang dan Ketertiban Umum dan juga Melampaui Batas Kewenangan (Ultra Vires / Exceeds His Authority);

Educatorand Author of Legal Literature) has granted Legal Opinion on the Eligibility of the Decision of Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 which render a general decision, amongs others, but are not limited to: -

That the authority of the Supreme Court to issue a statement that contains the decision of South Jakarta District Court' cancelled and has no legal binding force' is confined to the Decision of Supreme Court which was published through Proses Ex-Partes with nature of Voluntair Murni; whereas the South Jakarta District Court Decision No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel and No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel is a case which is Kontentiosa in nature through inspection process and settlement in Inter-partes; thus, Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 are decisions emobodying Fallacy Proceedings (Processual Error / Error in Procedures) as contrary to the Act and the Public Order and Beyond Authority (Ultra Vires/Exceeds His Authority);

Bahwa oleh sebab itu, Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 harus dikoreksi dan diluruskan oleh Ketua atau Pimpinan Mahkamah Agung dengan jalan menerbitkan Penetapan atau surat yang menyatakan Penetapan tersebut Batal dan Tidak Mempunyai Kekuatan Hukum Mengikat.

Therefore, the Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 must be corrected and clarified by the Chief or Head of the Supreme Court by way of rendering a Decision or issuing a letter stating the related Decisionis cancelled and no binding legal force.

Selanjutnya PT MAP, Entitas Anak, melalui kuasa hukumnya Kantor Advokat Kailimang & Ponto pada tanggal 1 Oktober 2013 dengan menyertakan Legal Opinion tanggal 2 September 2013, telah mengajukan Permohonan Pembatalan atas Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 kepada Bapak Ketua Mahkamah Agung Republik Indonesia, dan surat telah diterima pada tanggal 23 Oktober 2013. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, pengajuan permohonan pembatalan tersebut masih dalam proses.

Further PT MAP, Subsidiary, through its legal counsel Kailimang & Ponto Advocate on October 1, 2013 with enclosed a legal opinion dated September 2, 2013, had filed an Appeal on the Cancellation of Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 to the Chief Justice of the Republic of Indonesia, and the letter was received on October 23, 2013. As of the date of the independent auditor's report, the appeal on the cancellation is still in process.

108


Berdasarkan gugatan YKEP kepada Para Mantan Pengurus YKEP sendiri, termasuk PT MAP (tergugat V) dan PT Palma Sejahtera (tergugat IX), Entitas Anak, Pengadilan Negeri Jakarta Pusat menerbitkan Putusan No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 12 Nopember 2013, yang menetapkan antara lain: - Menyatakan pemindahan 6.200 saham PT Indotruba Tengah milik Penggugat kepada Tergugat “PT Mulia Agro Perkasa” tidak sah menurut hukum dan batal demi hukum; - Menghukum para Tergugat “PT Mulia Agro Perkasa”untuk menyerahkan kembali 6.200 saham PT Indotruba Tengah milik Penggugat kepada Penggugat tanpa syarat;

Based on the lawsuit of YKEP to the former Board of YKEP, including PT MAP (defendant V) and PT Palma Sejahtera (defendant IX), Subsidiary, the Central Jakarta District Court issued a Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November 12, 2013 , has decided amongs others: Stated to transfer the 6,200 shares of PT Indotruba Tengah owned by YKEP to the Defendant "PT Mulia Agro Perkasa” is unlawful and null and void. Condemn the Defendant PT Mulia Agro Perkasa to hand back 6,200 shares of PT Indotruba Tengah owned by YKEP unconditionally ;

Atas Putusan Pengadilan Negeri No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 12 Nopember 2013 tersebut, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 50% saham ITH yang telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia, telah:

Based on the Decision of District Court No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November 12, 2013 above, PT MAP, Subsidiary, as the holder of 50 % of ITH’s shares which have been affirmed by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia, has: On November 21, 2013, that is within the grace period (two weeks before the date of the decision) to appeal, PT MAP, through letter No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT. PST has filed an appeal , which was followed up by filing a Memory of Appeal on February 25, 2014 to the Chief Justice of the Jakarta Court of Appeal.

-

Pada tanggal 21 Nopember 2013, yaitu pada kesempatan waktu yang diberikan (sebelum dua minggu sejak tanggal keputusan) untuk mengajukan banding, PT MAP, Entitas Anak melalui surat No.179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST telah mengajukan upaya hukum banding, yang ditindaklanjuti dengan pengajuan Memori Banding pada tanggal 25 Pebruari 2014 kepada Ketua Pengadilan Tinggi DKI Jakarta.

-

Berdasarkan permohonan PT MAP, Entitas Anak; Bapak M. Yahya Harahap, SH. telah memberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion) tanggal 13 Januari 2014, yang berkenaan dengan kekuatan eksekutorial yang melekat pada Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst; yang secara garis besar memberikan analisa dan pendapat hukum, antara lain tapi tidak terbatas pada:  Apabila terdapat Putusan Pengadilan Tingkat pertama dalam hal ini Putusan No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST (Putusan A quo), diajukan banding, maka Putusan A quo tersebut mentah kembali, sehingga Putusan A quo tersebut tidak melekat kekuatan hukum eksekutorial, dan belum Berkekuatan Hukum Tetap (BHT). 109

-

Based on the appeal of PT MAP, Subsidiary, Mr. M. Yahya Harahap , SH. has rendered a Legal Opinion dated January 13, 2014, with respect to the power inherent on the executorial Decision of the Central Jakarta District Court No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst; which in general provides analysis and legal opinions, including but not limited to:  If there is District Court’s Decision in

this case, Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST (Decision A quo), filed an appeal , the Decision A quo is raw back , so the related Decision A quo does not have inherent legal executory power, and not yet Permanent Legal


 Oleh karena Putusan A quo belum BHT disebabkan masih diajukan terhadapnya upaya banding, maka menurut hukum para pihak yang terlibat dalam perkara tersebut tetap berada pada posisi semula sebagaimana halnya sebelum terjadi perkara diantara mereka. Posisi para pihak yang terlibat dalam perkara akan ditentukan kemudian berdasar hasil keputusan di Tingkat Banding atau Tingkat Kasasi.  Ditinjau dari pendekatan paham moderasi, penulisan atau penyebutan “PT Mulia Agro Persada (PT MAP)” menjadi “PT Mulia Agro Perkasa” dalam amar putusan A quo dikategori sebagai clerical error yang berpotensi membatalkan putusan. Akan tetapi cukup diperbaiki saja oleh Tingkat Banding dan/atau Tingkat Kasasi.  Ketentuan Perundang-undangan dan praktek peradilan telah menegaskan Prinsip Umum mengenai penerapan itikad baik, berupa pernyataan hukum yang menegaskan “Siapa yang memperoleh sesuatu dengan itikad baik selamanya harus dilindungi. Memperhatikan faktafakta yuridis atas perolehan pemindahan hak saham YKEP sebanyak 6.200 oleh PT MAP, semua kriteria itikad baik yang digariskan dalam ketentuan yang berlaku, seharusnya perolehan atas pemindahan hak atas saham tersebut dari tangan YKEP kepada PT MAP “harus dilindungi”.  Putusan Pengadilan tidak mempertimbangkan secara seksama dan argumentatif seluruh fakta-fakta yang ditemukan dalam persidangan, sehingga Putusan A quo mengandung “Tidak Cukup Pertimbangan Hukumnya”, oleh karena itu Putusan A quo dikategori “salah menerapkan hukum” sehingga cukup dasar alasan untuk membatalkan putusan tersebut dalam tingkat Banding dan/atau tingkat Kasasi Berdasarkan Akta Permohonan Banding No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST jo No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 19 Nopember 2013 yang menyatakan banding 110

Force (BHT).

 Because of Judgment BHT quo yet

still caused an appeal filed against, then according to the law of the parties involved in the case remain on its original position before the court as well as between them. The position of the parties involved in the case will be determined later based on the decision of the Appeal Level and/or Cassation level.

 View from the moderation concept

approach, writing or statement of "PT Mulia Agro Persada" to "PT Mulia Agro Perkasa" in the ruling of A quo which is categorized as a clerical error which has the potential to cancel the decision. But, this could be corrected by the Appeal Level and/or Cassation Level.  Legislation provisions and judicial practice have confirmed the general principles concerning the application of good faith, a legal statement that states "Who acquired something in good faith will be protected forever”. Taking into account the above jurisdicial facts on the acquisition on the stock rights of YKEP amounting to 6,200 shares by PT MAP, all criteria in good faith which are outlined in the regulations, therefore, the transfer of rights on the shares from YKEP to PT MAP "must be protected" .  The

Court’s Decision did not carefully consider and argue on the entire facts discovered in the trial, so the Decision A quo consist of "Insufficient Legal Considerations" , therefore, Verdict A quo is categorized as "legal abuse" which is a sufficient ground to cancel the Decision in the Appeal and/or Cassation .

Based on the Deed Appeal No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST jo No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, dated November 19, 2013 that an appeal against

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) terhadap Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 12 Nopember 2013, PT MAP, Entitas Anak, telah memperoleh Putusan Pengadilan Tinggi Jakarta No. 304/PDT/2014/PT.DKI, tanggal 12 Juni 2014, yang menyatakan membatalkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 12 Nopember 2013 dan pengalihan/penjualan 6.200 saham PT ITH adalah sah dan tidak bertentangan dengan hukum.

the Central Jakarta District Court Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, November 12, 2013, PT MAP, Subsidiary, has obtained the Jakarta High Court Decision No. 304/PDT/2014/PT.DKI, dated June 12, 2014, which said it had canceled the Central Jakarta District Court Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, November 12, 2013 and the transfer/ sale of 6,200 shares of PT ITH is legitimate and does not conflict with the law.

Atas Putusan Pengadilan Tinggi Jakarta No. 304/PDT/2014/PT.DKI, tanggal 12 Juni 2014 tersebut, pihak YKEP mengajukan permohonan Kasasi kepada Ketua Mahkamah Agung Republik Indonesia dengan Surat No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/PN.JKT.PST jo No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst. tanggal 19 Agustus 2014.

Over the Jakarta High Court Decision No. 304/PDT/2014/PT.DKI, dated June 12, 2014, the parties have largely apply to the Chairman of the Supreme Court of Cassation of the Republic of Indonesia by letter No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/PN.JKT.PST jo No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst. dated August 19, 2014.

Sehubungan dengan permohonan Kasasi No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/PN.JKT.PST jo No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst. tanggal 19 Agustus 2014, PT MAP, Entitas Anak, telah menyerahkan Kontra Memori Kasasi tanggal 16 Oktober 2014. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen tersebut, permohonan Kasasi tersebut masih dalam proses.

In connection with the application of Cassation No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/ PN.JKT.PST jo No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst. dated August 19, 2014, PT MAP, Subsidiary, has submitted Counter Memorandum of Cassation on October 16, 2014. As of the date of the independent auditor's report, the request is still in the process of Cassation.

44. PENERAPAN PERNYATAAN DAN INTERPRETASI BARU STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN

44. APPLICATION NEW STATEMENTS AND

Pernyataan dan interpretasi baru yang berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015 adalah sebagai berikut:

New statements and interpretations which are effective for consolidated financial statements beginning on or after January 1, 2015 are as follows:

INTERPRETATIONS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

 PSAK No. 1 (Revisi 2013), mengenai “Penyajian Laporan Keuangan”.  PSAK No. 4 (Revisi 2013), mengenai “Laporan Keuangan Tersendiri”.  PSAK No. 15 (Revisi 2013), mengenai “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.  PSAK No. 24 (Revisi 2013), mengenai “Imbalan Kerja”.  PSAK No. 65, mengenai “Laporan Keuangan Konsolidasian”.  PSAK No. 66, mengenai “Pengaturan 111

           

PSAK No. 1 (Revised 2013), regarding “Presentation of Financial Statements”. PSAK No. 4 (Revised 2013), regarding “Separate Financial Statements”. PSAK No. 15 (Revised 2013), regarding “Investments in Associate and Joint Ventures”. PSAK No. 24 (Revised 2013), regarding “Employee Benefits”. PSAK No. 65, regarding “Consolidated Financial Statements”. PSAK No. 66, regarding “Joint Arrangements”

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Bersama”.  PSAK No. 67, mengenai “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.  PSAK No. 68, mengenai “Pengukuran Nilai Wajar”.  PSAK No. 46 (Revisi 2014), mengenai “Pajak Penghasilan”.  PSAK No. 48 (Revisi 2014), mengenai “Penurunan Nilai Aset”.  PSAK No. 50 (Revisi 2014), mengenai “Instrumen Keuangan: Penyajian”.  PSAK No. 55 (Revisi 2014), mengenai “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.  PSAK No. 60 (Revisi 2014), mengenai “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.  ISAK No. 26 (Revisi 2014), mengenai “Penilaian Kembali Derivatif Melekat”. Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari pernyataan dan interpretasi ini terhadap laporan keuangan konsolidasian.

112

PSAK No. 67, regarding “Disclosures of Interests in Other Entities”.   PSAK No. 68, regarding “Fair Value Measurements”.  PSAK No. 46 (Revised 2014), regarding “Income Taxes”.  PSAK No. 48 (Revised 2014), regarding “Impairment of Assets”.  PSAK No. 50 (Revised 2014), regarding “Financial Instruments: Presentation”.  PSAK No. 55 (Revised 2014), regarding “Financial Instruments: Recognition and Measurement”.  PSAK No. 60 (Revised 2014), regarding Financial Instruments: Disclosures”.  ISAK No. 26 (Revised 2014), regarding “Reassessment of Embedded Derivatives”. The management of the Company and Subsidiaries is currently evaluating the impact of statements and interpretations on the consolidated financial statements.  

PT. GOZCO PLANTATIONS Tbk

Recommend Documents