PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENTS

30 SEPTEMBER 2016 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2015 (DIAUDIT) DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2016 DAN 2015/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 2016 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2015 (AUDITED) AND NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2016 AND 2015 (UNAUDITED)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS KONSOLIDASIAN OF FINANCIAL POSITION Per 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 As of September 30, 2016 and December 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

30 September 2016/

Catatan/

Notes

September 30, 2016 (Tidak Diaudit/Unaudit)

31 Desember 2015/

December 31, 2015 (Diaudit/Audited)

ASSETS

ASET

CURRENT ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha – Pihak ketiga Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Persediaan Uang muka Pajak dibayar di muka Biaya dibayar di muka JUMLAH ASET LANCAR

2e, 2f, 2g, 4, 33

27.407

113.062

2f, 5

3.693

966

2f, 2g ,6, 33 2f, 6 2h, 7 8 2w, 34 2i, 9

1.510 4.390 14.500 81.728 3.206 1.267

1.055 5.110 50.089 81.346 4.054 1.702

Related party Third parties Inventories Advances Prepaid taxes Prepaid expenses

137.701

257.384

TOTAL CURRENT ASSETS

Cash and cash equivalents Trade receivables – Third parties Other receivables

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS KONSOLIDASIAN OF FINANCIAL POSITION Per 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 As of September 30, 2016 and December 31, 2015 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30 September 2016/

Catatan/

Notes

September 30, 2016 31 Desember 2015/ (Tidak December 31, 2015 Diaudit/Unaudit) (Diaudit/Audited)

ASET TIDAK LANCAR Taksiran tagihan pajak penghasilan Piutang pihak berelasi Investasi pada entitas asosiasi Tanaman perkebunan

2w, 34 2f, 2g, 33 2m, 10 2j, 11

Tanaman menghasilkan (Setelah dikurangi akumulasi penyusutan pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, masingmasing sebesar Rp 170,961 dan nihil) Tanaman belum menghasilkan Perkebunan plasma

2k, 12

NON-CURRENT ASSETS Estimated claims for tax refunds Due from related party Investment in associate Plantations Mature plantations (Net of accumulated depreciation as of September 30, 2016 and December 31, 2015, amounting to Rp 170,961 and nill respectively)

22.098 131 1.074.268

11.688 131 1.049.914

2.063.694

2.108.650

171.979 173.615

274.775 133.636

Immature plantations Plasma plantations

2l, 13

858.344 -

864.794 2

Fixed assets (Net of accumulated depreciation as of September 30, 2016 and December 31, 2015 amounting to Rp 338,842 and Rp 312,643, respectively) Other assets

1c, 2d, 2n, 35

263.102

263.102

Goodwill

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR

4.627.231

4.706.692

TOTAL NONCURRENT ASSETS

JUMLAH ASET

4.764.932

4.964.076

TOTAL ASSETS

Aset tetap (Setelah dikurangi akumulasi penyusutan pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 masingmasing sebesar Rp 338.842 and Rp 312.643) Aset lain-lain Goodwill

Accompanying notes to the consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

2



30 September 2016/

Catatan/

Notes

September 30, 2016 31 Desember 2015/ (Tidak December 31, 2015 Diaudit/Unaudit)) (Diaudit/Audited)

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS DAN EKUITAS

2f, 14

65.753

35.738

2f, 15 2w, 34 2f, 2u, 16 17

3.473 24.600 21.824 34.022

3.111 32.728 22.481 -

21.629 38.562

75.563 30.619

3.232

4.263

SHORT TERM LIABILITIES Trade payables – Third parties Other payables – Third parties Taxes payable Accrued expenses Sales advances Current maturities of long-term debt: Banks Financial institutions Obligations under finance lease

213.095

204.503

TOTAL SHORT TERM LIABILITIES

312.132

360.172

LONG TERM LIABILITIES Deferred tax liabilities

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha – Pihak ketiga Utang lain-lain – Pihak ketiga Utang pajak Beban masih harus dibayar Uang muka penjualan Bagian pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan

2f, 2o, 18

13

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan Pinjaman jangka panjang-setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun: Bank Lembaga keuangan

2w, 34

1.626.406 190.335

1.479.706 220.625

13

3.234

5.493

2p, 19

27.045

23.561

Long-term debt-net of current maturities Banks Financial institutions Obligations under finance lease Estimated post employment obligation

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PANJANG

2.159.152

2.089.557

TOTAL LONG TERM LIABILITIES

JUMLAH LIABILITAS

2.372.247

2.294.060

TOTAL LIABILITIES

Sewa pembiayaan Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

2f, 2o, 18



3



30 September 2016/

Catatan/

Notes

September 30, 2016 31 Desember 2015/ (Tidak December 31, 2015 Diaudit/Unaudit)) (Diaudit/Audited)

20 2r, 21

600.000 38.939

600.000 38.939

2r, 23 22

176.011

176.011

30.000 396.927 1.112.201

30.000 668.350 1.112.201

EQUITY Capital stock Authorized capital 14,000,000,000 shares with par value Rp 100 (full amount) per share Issued and fully paid capital 6,000,000,000 shares Additional paid-in capital-net Differences in asset and liability valuation of subsidiary in the quasi reorganization Retained earnings: Appropriated Unappropriated Other equity component

2.354.078 38.607

2.625.501 44.515

Total equity attributable to: Owners of the Parent Entity Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS

2.392.685

2.670.016

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

4.764.932

4.964.076

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

EKUITAS Modal saham Modal dasar sebesar 14.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 (Rupiah penuh) per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 6.000.000.000 saham Tambahan modal disetor-bersih Selisih penilaian aset dan liabilitas Entitas Anak yang dikuasireorganisasi Saldo laba: Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Komponen ekuitas lainnya Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali

24

2c, 25



4

PT PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada For the Nine Months Period Ended Tanggal Per 30 September 2016 dan 2015 September 30, 2016 and September 30, 2015 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2016 (Sembilan Bulan/

Nine Months)

(Tidak Diaudit/Unaudited)

PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN

282.953 (443.775)

LABA (RUGI) BRUTO

(160.822)

2015 (Sembilan Bulan/ Catatan/

Nine Months)

Notes


2u, 26 2u, 27

333.137 (255.809)

NET SALES COST OF GOODS SOLD

77.328

GROSS PROFIT (LOSS)

31.288

2u, 28

80.570

Beban penjualan dan distribusi

(11.433)

2u, 29

(16.390)

Beban umum dan administrasi Beban keuangan Beban lain-lain

(42.846) (145.534) (23)

2u, 30 2u, 31 2u, 32

(44.812) (122.301) (3.096)

Other income Selling and distribution expenses General and administrative expenses Financial expenses Other expenses

(28.701)

INCOME (LOSS) BEFORE PROVISION FOR TAX BENEFIT (EXPENSE)

(9.894) 20.752

PROVISION FOR TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred

52.039

10.858

TOTAL PROVISION FOR TAX BENEFIT (EXPENSE)

(277.331)

(17.843)

NET INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

Pendapatan lain-lain

LABA (RUGI) SEBELUM TAKSIRAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK TAKSIRAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK Kini Tangguhan JUMLAH TAKSIRAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK LABA (RUGI) BERSIH TAHUN BERJALAN

(329.370) 2w, 34 52.039



5

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada For the Nine Months Period Ended Tanggal Per 30 September 2016 dan 2015 September 30, 2016 and September 30, 2015 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)


2015 (Sembilan Bulan/

2016 (Sembilan Bulan/

Nine Months)

Nine Months)


PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Surplus revaluasi JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

Catatan/

Notes

-

1.228.001

(277.331)

1.210.158

Kepentingan nonpengendali JUMLAH

(271.423) (5.908)

2c

(277.331)

(17.843)

Kepentingan nonpengendali JUMLAH Laba (Rugi) Per Saham Dasar Jumlah Saham Laba (Rugi) Per Saham Dasar (Rupiah Penuh)

(271.423) (5.908)

2c

(277.331)

1.210.158

6.000.000.000

6.000.000.000

(45,24)

Revaluation Surplus

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

TOTAL

Total comprehensive income (loss) for the year attributable to: 1.174.757 Owners of the Parent Entity 35.401 Non-controlling interests

Jumlah laba (rugi) komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Total net income (loss) for the year attributable to: (16.950) Owners of the Parent Entity (893) Non-controlling interests

Jumlah laba (rugi) bersih tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk


2y, 36

(2,83)

TOTAL Earning (Loss) Per Share Total Share Basic Earnings (Loss) Per Share (Full Amount)



6

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 30 September 2016 dan 2015

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For The Nine Months Period Ended September 30, 2016 and 2015


(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Attributable To Owner of The Parent Entity

Catatan/

Notes

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued

and Fully Paid Capital

Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas Entitas Anak yang Dikuasi Reorganisasi/

Differences in Asset and Liability Valuation of Subsidiary in The Quasi Reorganization

Tambahan Modal Disetorbersih/

Additional Paid in Capital-net

Saldo Laba/Retained Earnings

Telah Ditentukan Penggunaannya/

Appropriated

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/

Belum Ditentukan Penggunaannya/

Komponen Ekuitas Lainnya/ Other

Unappropriated

Equity Component

Kepentingan Nonpengendali/

Attributable To Owners Of The Parent’s Entity

Non-Controlling Interests

Jumlah Ekuitas/

Equity

Balance as of January 1, 2015

Saldo per 1 Januari 2015

600.000

38.939

176.011

25.000

705.029

-

1.544.979

9.324

1.554.303

Dividen Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali Laba komprehensif tahun berjalan

-

-

-

-

-

-

-

(11)

(11)

-

-

-

-

(16.950)

1.191.707

1.174.757

35.401

1.210.158

Subsidiary dividend to Non-controling interests Total comprehensive income for the year

Saldo per 30 September 2015

600.000

38.939

176.011

25.000

688.079

1.191.707

2.719.736

44.714

2.764.450

Balance as of September 30, 2015

Saldo per 1 Januari 2016

600.000

38.939

176.011

30.000

668.350

1.112.201

2.625.501

44.515

2.670.016

Balance as of January 1, 2016

Laba (rugi) komprehensif tahun berjalan Saldo per 30 September 2016

22, 24

-

-

-

-

(271.423)

-

(271.423)

(5.908)

(277.331)

Total comprehensive income (loss) for the year

600.000

38.939

176.011

30.000

396.927

1.112.201

2.354.078

38.607

2.392.685

Balance as of September 30,2016



7

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada For The Nine Months Period Ended Tanggal September 30, 2016 and 2015 30 Sptember 2016 dan 2015 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2016 (Sembilan Bulan/Nine Months) (Tidak Diaudit/Unaudited)

Catat an/

Notes

2015 (Sembilan Bulan/Nine Months) (Tidak Diaudit/Unaudited)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Kas diterima dari pelanggan Kas dibayar kepada pemasok Kas dibayar kepada karyawan Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi Penerimaan penghasilan bunga Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak Penerimaan lain-lain - bersih Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penjualan aset tetap Perolehan aset tetap Penambahan tanaman perkebunan Penambahan tanaman perkebunan plasma Penambahan uang muka Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penambahan pinjaman bank jangka panjang Pembayaran pinjaman bank jangka panjang Penambahan piutang pihak berelasi Pembayaran pinjaman lembaga keuangan

345.901 (113.356) (116.344)

363.912 (253.250) (106.584)

116.201

4.078

866

28

(146.400) (17.034) 1.711

(44.656)

70 (21.648) (21.078) (39.979) -

13 11 12

(82.635)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash payment to suppliers Cash payment to employees

(120.663) (9.650) 3.319

Cash provided by operating activities Cash receipt from interest income Cash payment of interest expenses Cash payment of tax Other income - net

(118.605)

Net Cash Used in Operating Activities

4.311

(27.553) (3.964)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Disposal of fixed assets Acquisitions of fixed assets Addition of plantations Addition of plasma plantations Addition of advances

(154.000)

Net Cash Used in Investing Activities

(40.940) (81.543)

108.222

18

327.164

(40.061)

18

(37.753)

(455)

33

-

(22.423)

18

(18.985)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Addition of long-term banks loan Payment of long-term banks loan Addition of due from related parties Payment of financial institutions loan

Accompanying notes to the consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

8

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada For The Nine Months Period Ended Tanggal September 30, 2016 and 2015 30 September 2016 dan 2015 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2016 (Sembilan Bulan/

Nine Months)


Pembayaran pinjaman sewa pembiayaan Pembayaran dividen

(3.647) -

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

41.636

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

Catatan/

Notes

18

(85.655)

113.062

27.407

2015 (Sembilan Bulan/Nine Months) (Tidak Diaudit/Unaudited)

(3.339) (11)

Payment of obligations under finance lease Payment of dividends

267.076

Net Cash Provided by Financing Activities

(5.529)

NET INCREASI (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

102.124

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

96.595

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Accompanying notes to the consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

9

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA FOR THE PERIOD TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

1. GENERAL

1. UMUM

a. The Company’s Establishment

a. Pendirian Perusahaan PT Gozco Plantations Tbk (dahulu PT Surya Gemilang Sentosa) (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Wachid Hasyim, S.H., No. 28, tanggal 10 Agustus 2001. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-09601 HT.01.01.TH.2001, tanggal 1 Oktober 2001 serta telah diumumkan dan dimuat dalam Lembaran Berita Negara No. 1558, tanggal 12 Pebruari 2002. Perubahan nama Perusahaan dari PT Surya Gemilang Sentosa menjadi PT Gozco Plantations telah diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7, tanggal 19 Desember 2007 dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-04592.AH.01.02. TH.2008, tanggal 29 Januari 2008. Anggaran Dasar Perusahaan mengalami beberapa perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Agung Irianto, S.H., M.H., No. 54 tanggal 27 Agustus 2015 untuk menyesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014. Perubahan tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-3546527.AH.01.11 Tahun 2015, tanggal 27 Agustus 2015.

PT Gozco Plantations Tbk (formerly PT Surya Gemilang Sentosa) (“the Company”) was established based on Notarial Deed No. 28, dated August 10, 2001 of Wachid Hasyim, S.H., which approved by the Minister of Justice and Human Right of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-09601 HT.01.01.TH.2001 dated October 1, 2001 and were published in the State Gazette No. 1558, dated February 12, 2002. The change of the Company’s name from PT Surya Gemilang Sentosa which became PT Gozco Plantations, amended by Notarial Deed No. 7, dated December 19, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H. The amendment are approved by the Minister of Law and Human Right of Republic Indonesia in its Decision Letter No. AHU-04592.AH.01.02.TH.2008, dated January 29, 2008. The Article of Association has been amended several times the latest was by Notarial Deed No. 54 dated August 27, 2015 of Agung Irianto, S.H., M.H., to comply with the Indonesian Financial Services Authority No. 32/POJK.04/2014. The amendment was approved by the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-3546527.AH.01.11 Tahun 2015, tanggal 27 Agustus 2015.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup bidang usaha pertanian, perdagangan, perindustrian dan jasa yang berkaitan dengan agrobisnis dan agroindustri. Perusahaan berkantor pusat di Jakarta Selatan. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2007.

Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company’s scope of activities comprises plantations, trading, industry and service related to agrobusiness and agroindustries. The Company’s head office is located in South Jakarta. The Company started it’s commercial operations in 2007.

10

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

b. The Company’s Public Offering

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan Pada tanggal 6 Mei 2008, Perusahaan telah memperoleh persetujuan dengan Surat Keputusan No. S-2716/BL/2008 dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) untuk menawarkan saham di Bursa Efek Indonesia. Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya sejumlah 5.000.000.000 saham di Bursa Efek Indonesia tanggal 15 Mei 2008.

On May 6, 2008, the Company obtained the Decision Letter No. S-2716/BL/2008 of the Chairman of the Capital Market and Financial Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regarding initial public offering in the Indonesian Stock Exchanges. The Company listed its shares amounting to 5,000,000,000 shares at the Indonesian Stock Exchange on May 15, 2008.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012, Perusahaan melakukan penambahan jumlah lembar saham dengan: a. Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000 saham (setiap pemegang 100 saham lama akan memperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasar sebesar Rp 12.750 juta atau Rp 255 (Rupiah penuh) per saham. Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal sebesar Rp 7.750 juta dikreditkan pada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Based on the Company's Annual General Meeting of Shareholders which is notarized under Notarial Deed of Fathiah Helmi, S.H., No. 41 dated June 15, 2012, the Company increased its number of shares with:

b. Kapitalisasi agio saham sebesar 950.000.000 saham atau setara Rp 95.000 juta dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal sebesar Rp 100 (Rupiah penuh) per saham dengan perbandingan setiap pemegang 100 saham lama memperoleh 19 saham baru.

b. Capitalization of additional paid-in capital amounting to 950,000,000 shares equivalent of Rp 95,000 million through distribution of the bonus stocks with par value of Rp 100 (full Rupiah) per shares with a ratio of every holder of 100 shares will receive 19 new shares.

a. Declaration of stock dividends amounting to 50,000,000 shares (every holder of 100 shares will receive 1 stock dividend), which shares have a total market value of Rp 12,750 million or Rp 255 (full Rupiah) per share. The difference between the market price and par value amounting to Rp 7,750 million was credited to “Additional Paid-in Capital – Net”, which is presented under statements of equity in the consolidated financial position.

c. Subsidiaries

c. Entitas Anak Perusahaan memiliki kepemilikan langsung dan tidak langsung pada Entitas Anak pada tanggal 30 September 2016 dan 2015 sebagai berikut:

11

The Company has direct and indirect ownership on Subsidiaries as of September 30, 2016 and 2015 are as follows:


Persentase Kepemilikan/

Entitas Anak/

Subsidiaries

Domisili/

Domicile

Kegiatan Usaha/

Principal Activity

Tahun Beroperasi Secara Komersial/

Jumlah Aset Per 31 Desember 2015/

Jumlah Aset Per 30 September 2016/

Percentage of Ownership

Start of Commercial Operation

Total Assets as of December 31, 2015*)

99,50%

1990

1.917.954

2.017.884

99,99%

-

1.074.438

1.050.105

95,00%

2007

1.154.048

1.085.652

83,00%

2013

262.478

248.314

99,50%

-

85.105

85.990

99,99%

2013

710.810

722.916

99,99%

2013

100.828

102.007

71,07%

2007

65.869

66.734

99,99%

-

1.084.787

1.060.454

99,34%

-

180

180

99,25%

-

180

180

99,99%

-

-

-

98,68%

-

-

-

98,52%

-

-

-

Total Assets as of September 30, 2016

Kepemilikan langsung/ Direct

Ownership

PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

Perkebunan kelapa sawit/ Jakarta

Perkebunan kelapa sawit/

PT Palma Sejahtera (PS)

Surabaya

PT Golden Blossom Sumatra (GBS)

Palembang

PT Cahya Vidi Abadi (CVA)

Palembang

Oil palm plantation


Oil palm plantation


Oil palm plantation


PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI)

Surabaya

PT Palmdale Agrosia Lestari Makmur (PALM)

Pontianak

PT Telaga Sari Persada (TSP)

Oil palm plantation

Oil palm plantation


Oil palm plantation

Perkebunan kelapa sawit/ Sampit

Oil palm plantation

Kepemilikan tidak langsung/Indirect

Ownership

Melalui BMI/Through

BMI

PT Pemdas Agro Citra Buana (Pemdas)

Perkebunan kelapa sawit/ Palembang

Oil palm plantation

Melalui PS/Through PS PT Mulia Agro Persada (MAP)

Surabaya

PT Siberut Wahana Lestari Golden Plantation (SWLGP)

Mentawai

PT Mentawai Siberut Golden Plantation (MSGP)

Mentawai

PT Mitra Lintas Agrotama (MLA)

Pontianak


Oil palm plantation


Oil palm plantation


Oil palm plantation


Oil palm plantation

Melalui SWLGP/Through SWLGP PT Siberut Golden Plantation Pratama (SGPP)

Perkebunan kelapa sawit/ Mentawai

Oil palm plantation

Melalui MSGP/ Through MSGP PT Mentawai Golden Plantation Pratama (MGPP)

Perkebunan kelapa sawit/ Mentawai

Oil palm plantation

12




Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 15, tanggal 25 September 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT SA sebesar Rp 152.500 juta yang terdiri dari 152.500 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 61%.

Based on Notarial Deed No. 15, dated September 25, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT SA amounting to Rp 152,500 million which consists of 152,500 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, or equivalent with 61%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 5 Desember 2007, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham kepada PT SA menjadi sebesar Rp 248.750 juta yang terdiri dari 248.750 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 99,5%.

Based on Notarial Deed No. 1, dated December 5, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in shares of PT SA amounting to Rp 248,750 million which consists of 248,750 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 99.5%.

Pada tanggal 30 September 2007, PT SA melakukan kuasi reorganisasi, sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 51 (Revisi 2003) mengenai ”Akuntansi Kuasi Reorganisasi” yang digunakan untuk merestrukturisasi ekuitas dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitas PT SA berdasarkan nilai wajar pada tanggal tersebut (lihat Catatan 24).

As of September 30, 2007, PT SA conducted quasi reorganization, according to Statement of Financial Accounting Standars No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, to restructure its equities through eliminating deficit and revaluing the whole assets and liabilities of PT SA to fair value on the revaluation date (see Note 24).



Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Perusahaan yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153, tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham Perusahaan menyetujui halhal sebagai berikut:

Based on Extraordinary General Meeting of Stockholders (EGM) which was notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153, dated June 25, 2009, the Company’s stockholders agreed as follows:

1. Pembelian saham PT PS, Entitas Anak, yang dimiliki oleh Eddy Widjanarko dan Daniel Lianto, sebesar 999 saham dengan nilai sebesar Rp 999 juta melalui Perusahaan dan sebesar 1 saham dengan nilai sebesar Rp 1 juta melalui PT SA, Entitas Anak.

1. Purchase shares of PT PS, Subsidiary,

2. Pembelian obligasi wajib konversi dari Delta Investment Limited sebesar Rp 300.000 juta yang dapat dikonversikan menjadi saham dalam PT PS, Entitas Anak, dengan nilai sebesar Rp 465.000 juta.

2. Purchase of Mandatory Convertible Bonds from Delta Investment Limited amounting to Rp 300,000 million which can be converted into shares of PT PS, Subsidiary, with value of Rp 465,000 million.

13

which are owned by Eddy Widjanarko and Daniel Lianto, amounting to 999 shares with value of Rp 999 million by the Company and 1 shares with value of Rp 1 million by PT SA, Subsidiary.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156, tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham PT PS, Entitas Anak, menyetujui konversi utang PT PS dalam bentuk Obligasi Wajib Konversi sebesar Rp 300.000 juta menjadi setoran modal PT PS, Entitas Anak.

Based on EGM of PT PS, Subsidiary, which notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156, dated June 25, 2009, PT PS’s stockholders agreed to convert the Mandatory Convertible Bonds amounting to Rp 300,000 million to equity of PT PS, Subsidiary.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H. No. 18, tanggal 28 Desember 2011, Perusahaan melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor menjadi sebesar Rp 432.439 juta.

Based on EGM PT PS, Subsidiary, which have been Notarized by Hari Santoso, SH., M.H. No. 18, dated December 28, 2011, the Company increase issued and fully paid capital stock which become to Rp 432,439 million.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H. No. 9, tanggal 28 Desember 2015, PT PS, Entitas Anak, melakukan pengurangan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi sebesar Rp 500.000 juta dan Rp 195.890 juta, sehingga jumlah saham yang dimiliki oleh Perusahaan berubah menjadi 1.958.885 atau setara dengan Rp 195.898 juta dengan persentase kepemilikan sebesar 99,99%.

Based on EGM PT PS, Subsidiary, which have been Notarized by Hari Santoso, SH., M.H. No. 9, dated December 28, 2015, PT PS, Subsidiary, decrease authorized capital and issued and fully paid capital stock which become to Rp 500,000 million and Rp 195.890 million therefore stock owned by the company became to 1,958,885 or equivalent with Rp 195,898 million with percentage of ownership amounting to 99,99%.



Berdasarkan Akta Notaris Fauzie, S.H., No. 25, tanggal 26 Desember 2005, Perusahaan melakukan penyertaan saham di PT GBS, Entitas Anak sebesar Rp 2.550 juta yang terdiri dari 2.550 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 25, dated December 26, 2005 of Fauzie, S.H., the Company held investment in share of PT GBS amounting to Rp 2,550 million which consisting of 2,550 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, tanggal 17 April 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 5.100 juta yang terdiri dari 5.100 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 5, dated April 17, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 5,100 million which consisting of 5,100 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 10 Agustus 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.287 juta yang terdiri dari 11.287 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah

Based on the Notarial Deed No. 11, dated August 10, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,287 million which consisting of 11,287 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share,

14

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 56,4%.

therefore percentage of ownership became to 56.4%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 13 Nopember 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.600 juta yang terdiri dari 11.600 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 8, dated November 13, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,600 million which consisting of 11,600 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 22 Desember 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 23.200 juta yang terdiri dari 23.200 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 11, dated December 22, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 23,200 million which consisting of 23,200 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah), therefore percentage of ownership became to 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 3 Desember 2007, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 53.600 juta yang terdiri dari 53.600 saham, dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 1, dated December 3, 2007, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increasing investment in share of PT GBS to Rp 53,600 million consisting of 53,600 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 30, tanggal 30 Desember 2009, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 120.600 juta yang terdiri dari 120.600 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan saat ini sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 30, dated December 30, 2009, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increasing investment in share of PT GBS to Rp 120,600 million consisting of 120,600 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership now became to 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Ronaldie Christie, S.H., MKn., No. 10, tanggal 28 Desember 2011, para pemegang saham PT GBS, menyetujui pengalihan saham oleh Perusahaan di PT GBS sebesar Rp 50.400 juta yang terdiri dari 50.400 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham dengan harga pengalihan sebesar Rp 176.400

Based on Notarial Deed Ronaldie Christie,S.H., Mkn., No. 10, dated December 28, 2011, the stockholders of PT GBS, Subsidiary, agreed the take over from Entity in PT GBS amounting to Rp 50,400 million which consist of 50,400 shares with nominal price Rp 1,000,000 (full Rupiah) with transfer price amounting to Rp 176,400 million, therefore percentage of

15

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) juta, sehingga kepemilikan Perusahaan menjadi sebesar 95%.

ownership now became to 95%.

Selisih antara biaya perolehan investasi dengan bagian Perusahaan atas nilai buku aset bersih dan liabilitas adalah sebesar Rp 131.250 juta disajikan sebagai goodwill dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The excess of acquisition cost of investment over The Company’s equity share in the net book value of assets and liabilities amounting to Rp 131,250 million is presented as goodwill in the consolidated statements of financial position.



Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, tanggal 26 Nopember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham di PT BMI sebesar Rp 18.656 juta yang terdiri dari 18.656 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham atau setara dengan 99,5%.

Based on Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, dated November 26, 2007, the Company held investment in shares to PT BMI amounting to Rp 18,656 million consisting of 18,656 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) or equivalent with 99.5%.

Berdasarkan Akta Notaris, Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, PT BMI melakukan penyertaan saham kepada PT Pemdas sebesar Rp 2.000 juta dalam 2.000 saham dengan persentase kepemilikan sebesar 71,42%.

Based on Notarial Deed of Herman Adriansyah, S.H., No. 60 dated June 21, 2004, PT BMI held investment in shares to PT Pemdas amounting to Rp 2,000 million of 2,000 shares with percentage of ownership at 71.42%.



Berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 10 Nopember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (Rupiah penuh) per saham yang dimiliki oleh Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini dan Erta Heptiana masingmasing sebanyak 23, 30 dan 30 saham, kepada PT Suryabumi Agrolestari.

Based on EGM of PT CVA which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, dated November 10, 2007, the stockholders agreed to sell the shares with nominal value Rp 1,000,000 (full Rupiah) of Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini and Erta Heptiana amounting to 23, 30 and 30 shares, respectively, with PT Suryabumi Agrolestari.

RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 100 juta yang terdiri dari 100 saham menjadi Rp 12.000 juta yang terdiri dari 12.000 saham, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp 3.000 juta yang terdiri dari 3.000 saham. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir. Jati Cahyono dan PT Suryabumi Agrolestari masing-masing sebesar Rp 493 juta dan Rp 2.407 juta.

EGM also approved the increase of authorized capital of PT CVA from Rp 100 million which consisted of 100 shares to Rp 12,000 million which consisted of 12,000 shares, and the increasing in the issued and fully paid capital stock to Rp 3,000 million which consisted of 3,000 shares. The related increase in the issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and PT Suryabumi Agrolestari amounting to Rp 493 million and Rp 2,407 million, respectively.

16

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Selanjutnya berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 tanggal 17 Desember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham yang dimiliki oleh PT Suryabumi Agrolestari sebanyak 2.490 saham kepada Perusahaan. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 12.000 juta menjadi Rp 60.000 juta dengan nilai nominal yang sama, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari sebesar Rp 3.000 juta menjadi sebesar Rp 15.000 juta. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir Jati Cahyono dan Perusahaan masing-masing sebesar Rp 2.040 juta dan Rp 9.960 juta.

Subsequently based on EGM of PT CVA which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 dated December 17, 2007, the stockholders agreed to sell the shares of PT Suryabumi Agrolestari amounted to 2,490 shares to the Company. EGM also approved the increase of authorized capital stock PT CVA from Rp 12,000 million to Rp 60,000 million with the same amount of par value and also agreed to increasing the issued and fully paid capital stock from Rp 3,000 million to Rp 15,000 million. The related increase of issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and the Company amounting to Rp 2,040 million and Rp 9,960 million, respectively.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, seluruh penyertaan saham Perusahaan di PT CVA adalah sebesar Rp 12.450 juta yang terdiri 12.450 saham atau setara 83%.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the Company’s investment in shares in PT CVA amounted to Rp 12,450 million which consisted of 12,450 shares or equivalent to 83%.

PT Palmdale Agroasia Lestari Makmur (PALM)

PT Palmdale Agroasia Lestari Makmur (PALM)

Berdasarkan keputusan RUPSLB PT PALM yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7, tanggal 28 Desember 2015, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai nominal Rp 500.000 (Rupiah penuh) per saham yang dimiliki oleh PT PS sebanyak 359.999 saham, kepada Perusahaan.

Based on EGM of PT PALM which covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7, dated December 28, 2015, the stockholders agreed to sell the shares with nominal value of Rp 500,000 (full Rupiah) of PT PS amounting to 359,999 shares, to the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2015, seluruh penyertaan saham Perusahaan di PT PALM adalah sebesar Rp 179.999 juta yang terdiri 359.999 saham atau setara 99,99%.

As of December 31, 2015, the Company’s investment in shares in PT PALM amounted to Rp 179,999 million which consisted of 359,999 shares or equivalent to 99.99%.



Berdasarkan keputusan RUPSLB PT TSP yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 28 Desember 2015, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai nominal Rp 250.000 (Rupiah penuh) per saham yang dimiliki oleh PT PS sebanyak 226.200 saham, kepada Perusahaan.

Based on EGM of PT PALM which covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, dated December 28, 2015, the stockholders agreed to sold the shares with nominal value Rp 250,000 (full Rupiah) of PT PS amounting to 226,200 shares, with the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2015, seluruh penyertaan saham Perusahaan di

As of December 31, 2015, the Company’s investment in shares in PT TSP amounted to

17

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) PT TSP adalah sebesar Rp 56.550 juta yang terdiri 226.200 saham atau setara 99,99%.

Rp 56,550 million which consisted of 226,200 shares or equivalent to 99.99%.

PT Gozco Plantations Tbk Perusahaan induk, dimana Investment Pte, Limited Perusahaan induk utamanya.

PT Gozco Plantations Tbk represents the parent Company, whereas Wildwood Investment Pte, Limited is its ultimate parent of the Company.

merupakan Wildwood merupakan

d.

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Komite Nominasi dan Remunerasi dan Karyawan

The members of the Company’s Board of Commissioners, Directors, Audit Commitees and Nomination and Remuneration Committee as of September 30, 2016 and December 31,2015 , were as follows:

Susunan Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi Perusahaan pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur

Komite Audit Ketua Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Ketua Anggota

: : : :

H. Mustofa Ir. Rudyansah Bin Abdul Cosim Harijanto Benyamin Subrata

: : : :

: : : : : :

Tjandra Mindharta Gozali Kreisna Dewantara Gozali Andrew Michael Vincent Jamal Rosyidin Hakki Enggan Nursanti Yongki Tedja

: : : : : :

: : :

H. Mustofa Hartono Imam Sufii

: : :

: : :

Benyamin Subrata H. Mustofa Drs. Ec. Imanadi

Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Entitas Anak adalah 893 masing – masing pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015. 2.

IKHTISAR SIGNIFIKAN

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

bertanggung

: : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioners Independent Commissioner Directors President Director Vice President Director Directors

Audit Committee Chairman Members Nomination and Remuneration Committee Chairman Members

The Company and Subsidiaries had 893 permanent employees as of September 30, 2016 and December 31, 2015, respectively. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Statement b. of Compliance

a. Pernyataan Kepatuhan Manajemen

The Board of Commissioners, Directors, Audit Committee, Nomination and Remuneration Committee and Employees

jawab

atas

18

Management

is

responsible

for

the

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan) mengenai Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik. b. Dasar Penyusunan Konsolidasian

Laporan

Keuangan

preparation and presentation on the consolidated financial statements, and have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards which include Statements and Interpretations of Financial Accounting Standards issued by Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Accountant Institute and Regulation of the Financial Services Authority (Financial Institution Supervisory Agency Regulations) regarding Guidelines for the Presentation and Disclosures of Financial Statements of Listed Entity. b. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan pada saat terjadinya (accrual basis) dengan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu diukur berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis using historical cost concept of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are presented using the direct method, which cash flows were classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang fungsional dan pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah.

The functional and reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah. The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Company and its Subsidiaries’ accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area dimana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian diungkapkan di Catatan 3. Penerapan dari revisi standar dan pencabutan standar berikut yang berlaku sejak tanggal 1 Januari 2015, tidak menimbulkan perubahan signifikan terhadap kebijakan akuntansi Entitas dan efek material terhadap

19

The implementation of the following revised standards and withdrawn standards with an effective date on January 1, 2015, did not result in significant changes to the accounting


c.

laporan keuangan konsolidasian:

policies of the and material effect on the consolidated financial statements:

 PSAK No. 1 (Revisi 2013), mengenai “Penyajian Laporan Keuangan”.  PSAK No. 4 (Revisi 2013), mengenai “Laporan Keuangan Tersendiri”.  PSAK No. 15 (Revisi 2013), mengenai “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.  PSAK No. 65, mengenai “Laporan Keuangan Konsolidasian”.  PSAK No. 66, mengenai “Pengaturan Bersama”.  PSAK No. 67, mengenai “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.  PSAK No. 68, mengenai “Pengukuran Nilai Wajar”.  PSAK No. 46 (Revisi 2014), mengenai “Pajak Penghasilan".  PSAK No. 48 (Revisi 2014), mengenai “Penurunan Nilai Aset".  PSAK No. 50 (Revisi 2014), mengenai “Instrumen Keuangan: Penyajian".  PSAK No. 55 (Revisi 2014), mengenai “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran".

 PSAK No. 1 (Revised 2013), regarding

 PSAK No. 60 (Revisi 2014), mengenai “Instrumen Keuangan: Pengungkapan".  ISAK No. 26 (Revisi 2014), mengenai “Penilaian Kembali Derivatif Melekat".


Pada saat penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2013), mengenai “Imbalan Kerja”, maka semua keuntungan atau kerugian aktuaria dari liabilitas imbalan kerja Perusahaan dan Entitas Anak harus diakui secara langsung di dalam pendapatan komprehensif lainnya sedangkan biaya jasa lalu diakui pada laba rugi.

Upon the application of PSAK No. 24 (Revised 2013), regarding “Employee Benefits”, all actuarial gains or losses of the Company and Subsidiaries’ postemployment obligations are recognized immediately in other comprehensive income, while the past service cost is recognized in profit or loss.

“Presentation of Financial Statements”.


“Separate Financial Statements”.


       

“Investments in Associates and Joint Ventures”. PSAK No. 65, regarding “Consolidated Financial Statements”. PSAK No. 66, regarding “Joint Arrangements”. PSAK No. 67, regarding “Disclosures of Interests in Other Entities”. PSAK No. 68, regarding “Fair Value Measurements”. PSAK No. 46 (Revised 2014), regarding “Income Taxes". PSAK No. 48 (Revised 2014), regarding “Impairment of Assets". PSAK No. 50 (Revised 2014), regarding “Financial Instruments: Presentation". PSAK No. 55 (Revised 2014), regarding “Financial Instruments: Recognition and Measurement". “Financial Instruments: Disclosures".

 ISAK No. 26 (Revised 2014), regarding

“Reassessment Derivatives".

of

Embedded

c. Principles of Consolidation

Prinsip Konsolidasian Entitas Anak adalah semua Perusahaan (termasuk entitas terstruktur) dimana Perusahaan memiliki pengendalian.

Subsidiaries are all entities (including structured entities) over which the Company has control.

Dengan demikian, Perusahaan mengendalikan Entitas Anak jika dan hanya jika Perusahaan memiliki seluruh hal berikut ini: a) Kekuasaan atas Entitas Anak;

Thus, the Company controlling the Subsidiary if and only if the Company has the whole of the following: a) Has power over the Subsidiary;

20

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) b) c)

Ekposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan Entitas Anak; dan Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas Entitas Anak untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil Entitas Anak.

b) c)

Is exposed or has rights to variable returns from its involvement with Subsidiary; and Has the ability to use its power to affect its returns.

Perusahaan menilai kembali apakah Perusahaan mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas Entitas Anak dimulai sejak tanggal memperoleh pengendalian atas Entitas Anak dan berakhir ketika kehilangan pengendalian atas Entitas Anak. Penghasilan dan beban Entitas Anak dimasukkan atau dilepaskan selama tahun berjalan dalam laba rugi dari tanggal diperolehnya pengendalian sampai dengan tanggal ketika Perusahaan kehilangan pengendalian atas Entitas Anak.

The Company re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Company obtains control over the subsidiary and ceases when the Company loses control of the subsidiary. Income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the profit or loss from the date the Company gains control until the date the Company ceases to control the Subsidiary.

Kepentingan nonpengendali disajikan di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik Perusahaan.

Non-controlling interests in subsidiaries are presented in the consolidated statements of financial position separately from the equity attributable to equity owners of the Company.

Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk dan kepentingan nonpengendali, meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Jika diperlukan, dilakukan penyesuaian atas laporan keuangan Entitas Anak guna memastikan keseragaman dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak. Mengeliminasi secara penuh aset dan liabilitas, penghasilan, beban, dan arus kas dalam Perusahaan dan Entitas Anak terkait dengan transaksi antar Perusahaan dan Entitas Anak.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to owners of the parent and to the noncontrolling interests, even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies into line with the Company’s and Subsidiaries’ accounting policies. All intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Company and Subsidiaries are eliminated in full on consolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan atas Entitas Anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian pada Entitas Anak dicatat sebagai transaksi ekuitas. Setiap perbedaan antara jumlah tercatat kepentingan nonpengendali yang disesuaikan

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid

21

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) dan nilai wajar imbalan yang dibayar atau diterima diakui secara langsung di ekuitas dan mengatribusikannya kepada pemilik Entitas Induk.

or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the parent.

Jika Perusahaan kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi dan dihitung sebagai selisih antara jumlah nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar sisa investasi dan jumlah tercatat aset, termasuk goodwill, dan liabilitas Entitas Anak dan setiap kepentingan nonpengendali sebelumnya.

When the Company loses control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and the previously carrying amount of the asset, including goodwill, and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interests.

Seluruh jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain terkait dengan Entitas Anak tersebut dicatat dengan dasar yang sama yang disyaratkan jika Perusahaan Induk telah melepaskan secara langsung aset dan liabilitas terkait. Ini berarti bahwa jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain akan direklasifikasi ke laba rugi atau dialihkan ke kategori lain di ekuitas sebagaimana dipersyaratkan oleh standar terkait.

All amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that subsidiary are accounted for as if the Company had directly disposed of the related assets or liabilities of the subsidiary. This may mean that the amounts previously recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss or transferred to another category of equity as permitted by applicable standards. d. Business Combination

d. Kombinasi Bisnis Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Imbalan akuisisi diukur pada nilai wajar atas aset yang diserahkan, liabilitas yang kemungkinan terjadi, dan instrument ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan untuk mendapatkan kontrol dari pihak yang diakuisisi (pada tanggal pertukaran). Biaya yang terjadi sehubungan dengan akuisisi diakui dalam laba rugi pada saat terjadinya. Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, kepemilikan sebelumnya pada pihak yang diakuisisi diukur kembali dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi (tanggal Perusahaan memperoleh kontrol) dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan, diakui dalam laba rugi. Penyesuaian dilakukan terhadap nilai wajar untuk memperoleh kebijakan akuntansi bisnis yang diakuisisi selaras dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak. Biaya penggabungan dan reorganisasi bisnis yang

22

Acquisitions of businesses are accounted for using the acquisition method. The consideration for acquisition is measured at the fair values of assets given, liabilities incurred or assumed, and equity instruments issued by the Company in order to obtain control of the acquire (at the date of exchange). Costs incurred in connection with the acquisition are recognized in profit or loss as incurred. Where a business combination is achieved in stages, previously held interests in the acquiree are remeasured to fair value at the acquisition date (date the Company obtains control) and the resulting gain or loss, is recognized in profit or loss. Adjustments are made to fair values to bring the accounting policies of acquired businesses into alignment with those of the Company and Subsidiaries. The costs of integrating and reorganizing acquired businesses are charged to the post


e.

diakuisisi dibebankan pada akun laba rugi akuisisi.

acquisition profit or loss.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Perusahaan melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya.

If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Company reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete.

Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut.

Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amount recognized as of that date.

Penyesuaian setelah tanggal pelaporan untuk imbalan kontinjensi diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali, penyesuaian setelah tanggal pelaporan untuk imbalan kontinjensi lainnya diukur kembali pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

Non-measurement period adjustments to contingent consideration(s) classified as equity are not remeasured, nonmeasurement period adjustments to other contingent considerations are remeasured at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss. f. e. Cash and Cash Equivalents

Kas dan Setara Kas

Cash and cash equivalents consists of cash, cash in bank and time deposits with a maturity period of less than 3 (three) months. Cash and cash equivalents are not pledged as collaterals for liabilities and others loans and not restricted.

Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dan deposito berjangka dengan masa jatuh tempo kurang dari 3 (tiga) bulan. Kas dan setara kas tidak digunakan sebagai jaminan atas liabilitas dan pinjaman lainnya dan tidak dibatasi penggunaannya. f.

f.

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Instrumen keuangan diklasifikasikan pada saat pengakuan awal sebagai aset keuangan, liabilitas keuangan atau instrumen ekuitas sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual. Instrumen keuangan diakui pada saat Perusahaan dan Entitas Anak menjadi pihak dalam ketentuan kontraktual instrumen.

Financial instruments are classified on initial recognition as a financial asset, a financial liability or an equity instrument in accordance with the substance of the contractual arrangement. Financial instruments are recognized when the Company and Subsidiaries become a party to the contractual provisions of the instrument.

Instrumen keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung saat perolehan atau menerbitkan instrumen

Financial instruments are recognized initially at fair value plus transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issue of the financial instrument, except for

23

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) keuangan, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diukur pada nilai wajar, tidak termasuk biaya transaksi (yang diakui dalam laba rugi).

financial assets at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value, excluding transaction costs (which is recognized in profit or loss).

Instrumen ekuitas yang nilai wajarnya tidak dapat ditentukan, diukur pada biaya dan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

Equity instruments for which fair value is not determinable, are measured at cost and are classified as available-for-sale financial assets.

Aset Keuangan

Financial assets

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan aset keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; (ii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo; (iii) pinjaman dan piutang; dan (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

The Company and Subsidiaries classify their financial assets into the categories of: (i) financial assets at fair value through profit or loss; (ii) held-to-maturity investments; (iii) loans and receivables; and (iv) available-for-sale financial assets.

Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat aset keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Aset keuangan tidak diakui apabila hak untuk menerima arus kas dari suatu investasi telah berakhir atau telah ditransfer dan Perusahaan dan Entitas Anak telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition. Financial assets are derecognized when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferred and the Company and Subsidiaries have transferred substantially all risks and rewards of ownership.

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali yang merupakan kontrak jaminan keuangan atau instrumen lindung nilai yang ditetapkan efektif. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dari aset keuangan ini disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai “keuntungan (kerugian) lain-lain – bersih ” di dalam

Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets obtained and held for trading. A financial asset is classified in this category if acquired principally for the purpose of selling in the short-term. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are financial guarantee contracts or designated as hedges. Gains or losses arising from changes in fair value of the financial assets are presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income within “other gains (losses)-net” in the period in which they arise.

24

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) periode terjadinya. Pendapatan dividen dari aset keuangan ini diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain pada saat ditetapkannya hak Perusahaan dan Entitas Anak untuk menerima pembayaran tersebut.

Dividend income from the financial assets at fair value through profit or loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as part of other income when the Company’s and Subsidiaries’ right to receive payments is established.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan biaya transaksi dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dan kemudian diukur pada nilai wajarnya.

Financial assets carried at fair value through profit or loss are initially recognized at fair value and transaction costs are expensed in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and subsequently carried at fair value.

Aset dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar jika diharapkan dapat direalisasikan dalam 12 bulan; sebaliknya, diklasifikasikan sebagai tidak lancar.

Assets in this category are classified as current assets if expected to be settled within 12 months; otherwise, they are classified as non-current.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the Company and Subsidiaries have no financial assets at fair value through profit or loss.

(ii) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo

(ii) Held-to-maturity investments

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali:

Held-to-maturity investments are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to hold to maturity, except for:

a) investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; b) investasi yang ditetapkan oleh Perusahaan dan Entitas Anak dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan c) investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

a) investments that upon initial recognition are designated as financial assets at fair value through profit or loss; b) investments that are designated by the Company and Subsidiaries in the category of available-for-sale; and c) investments that meet the definition of loans and receivables.

Investasi di atas dimasukkan di dalam aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud

They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of it

25

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

within 12 months of the end of the reporting period.

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo pada awalnya diakui sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

Held-to-maturity investments are initially recognized at fair value including directly attributable transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest method.

Bunga dari investasi tersebut yang dihitung dengan menggunakan metode bunga efektif diakui di dalam laporan laba atau rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain.

Interest on the investments calculated using the effective interest method is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as part of other income.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the Company and Subsidiaries have no held-to-maturity investments. (iii) Loans and receivables

(iii) Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut dimasukkan di dalam aset lancar kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loans and receivables are included in current assets, except for maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as non-current assets.

Pinjaman yang diberikan dan piutang pada awalnya diakui sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognized at fair value including directly attributable transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest method.

Metode suku bunga efektif

Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau biaya selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial instrument and of allocating interest income or expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts or payments (including all fees and points

26

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) penerimaan atau pembayaran kas masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yag merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instruments at FVTPL.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan piutang pihak berelasi.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, loans and receivables consist of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables and due from related party.

(iv) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

(iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan atau piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan tersebut dimasukkan di dalam aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

Available-for-sale financial assets are nonderivative financial assets that are designated as available-for-sale or that is not classified as loans or receivables, held-to-maturity investments and financial assets at fair value through profit or loss. They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of them within 12 months of the end of the reporting period.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual pada awalnya diakui sebesar nilai wajar, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut diukur dengan nilai wajar, dimana keuntungan atau kerugian diakui di ekuitas, kecuali untuk kerugian akibat penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Jika suatu aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, maka akumulasi keuntungan atau kerugian yang

Available-for-sale financial assets are initially recognized at fair value, including directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial assets are carried at fair value, with gains or losses recognized in equity, except for impairment losses and foreign exchange gains or losses, until the financial assets are derecognized. If the available-for-sale financial assets are impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in equity, is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

27

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) sebelumnya telah diakui di ekuitas, diakui dalam laporan laba atau rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Bunga atas sekuritas yang tersedia untuk dijual yang dihitung dengan metode bunga efektif diakui di dalam laporan laba atau rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain. Dividen atas instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual diakui di dalam laporan laba atau rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain pada saat hak Perusahaan dan Entitas Anak untuk menerima pembayaran tersebut ditetapkan.

Interest on available-for-sale securities calculated using the effective interest method is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as part of other income. Dividends on available-for-sale equity instruments are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as part of other income when the Company’s and Subsidiaries’ right to receive the payments is established.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the Company and Subsidiaries have no available-for-sale financial assets.

Penghentian Pengakuan Aset Keuangan

Derecognition of Financial Assets

Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir, atau Perusahaan mentransfer aset keuangan dan secara subtansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perusahaan dan Entitas Anak tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan dan Entitas Anak mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Company and Subsidiaries derecognize a financial asset only when the contractual right to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity.

Penurunan Nilai Aset Keuangan

Impairment of Financial Assets

If the Company and Subsidiaries neither transfer nor retain substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company and Subsidiaries recognize their retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Company retain substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company continues to recognize a collateralized borrowing for the proceeds received.

(i) Loans and receivables

(i) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

28

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

The Company and Subsidiaries assess at the consolidated statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset or class of financial assets is impaired. A financial asset or a class of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Kriteria yang Perusahaan dan Entitas Anak gunakan untuk menentukan bahwa ada bukti objektif dari suatu penurunan nilai meliputi:

The criteria that the Company and Subsidiaries use to determine that there is objective evidence of an impairment loss include:

-

-

-

-

-

kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; pihak pemberi pinjaman, dengan alasan ekonomi atau hukum sehubungan dengan kesulitan keuangan yang dialami pihak peminjam, memberikan keringanan pada pihak peminjam yang tidak mungkin diberikan jika pihak peminjam tidak mengalami kesulitan tersebut; terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya; hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan; atau data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset dimaksud, meskipun penurunannya belum dapat diidentifikasi terhadap

29

-

significant financial difficulty of the issuer or borrowers; a breach of contract, such as a default or delinquency in interest or principal payments;

-

the lenders, for economic or legal reasons relating to the borrower’s financial difficulty, granting to the borrower a concession that the lender would not otherwise consider;

-

it is becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

-

the disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties; or observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a portfolio of financial assets since the initial recognition of those assets, although the decrease cannot yet be identified with the individual financial

-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) aset keuangan secara individual dalam kelompok aset tersebut, termasuk:  memburuknya status pembayaran pihak peminjam dalam kelompok tersebut; dan  kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

assets in the portfolio, including: adverse changes in the payment status of borrowers in the portfolio; and  national or local economic conditions that correlate with defaults on the assets in the portfolio. 

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan niIai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi, baik secara langsung maupun menggunakan pos cadangan. Jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of the loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara objektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti meningkatnya peringkat kredit debitur), maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan, baik secara langsung, atau dengan menyesuaikan pos cadangan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum adanya pengakuan penurunan nilai pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the previously recognized impairment loss will be reversed either directly or by adjusting an allowance account. The reversal will not result in the carrying of a financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date at which the impairment was reversed. The reversal amount will be recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. (ii) Loans and receivables

(ii) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual Ketika penurunan nilai wajar atas aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual telah diakui secara langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secara langsung dalam

30

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized directly in other comprehensive income within equity and there is objective evidence that the assets are impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income within equity will be reclassified from other

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas harus dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya.

comprehensive income within equity to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income even though the financial asset has not been derecognized.

Jumlah kerugian kumulatif yang dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian merupakan selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The amount of the cumulative loss that is reclassified from other comprehensive income within equity to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income will be the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Kerugian penurunan nilai yang diakui pada laporan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian atas investasi instrumen ekuitas yang diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The impairment losses recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income for an investment in an equity instrument classified as available-forsale will not be reversed through the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, nilai wajar instrumen utang yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dihubungkan dengan peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, maka kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laporan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If, in a subsequent period, the fair value of a debt instrument classified as available-for-sale increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, the impairment loss is reversed through the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat liabilitas keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi liabilitas keuangan tersebut pada saat

The Company and Subsidiaries classify their financial liabilities into the categories of: (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities carried at amortized cost. The classification depends on the purpose for which the financial liabilities were acquired. Management determines the classification of their financial liabilities at initial recognition. Financial liabilities are derecognized when

31

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) pengakuan awal. Liabilitas keuangan tidak diakui ketika liabilitas tersebut berakhir yaitu ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

they are extinguished which is when the obligation specified in the contract is discharged or is cancelled or expires.

(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial liabilities at fair value through profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika dimiliki terutama untuk tujuan dibeli kembali dalam jangka pendek.

Financial liabilities at fair value through profit or loss are financial liabilities held for trading. A financial liability is classified in this category if incurred principally for the purpose of repurchasing it in the short-term.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukur pada nilai wajarnya, dimana keuntungan atau kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial liabilities carried at fair value through profit or loss are initially recognized at fair value and subsequently carried at fair value, with gains and losses recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the Company and Subsidiaries have no financial liability carried at fair value through profit or loss.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities carried at amortized cost

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan tersebut diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif. Mereka dimasukkan di dalam liabilitas jangka pendek, kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Liabilitas keuangan ini diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities carried at fair value through profit or loss, are initially recognized at fair value less directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial liabilities are carried at amortized cost using the effective interest method. They are included in short-term liabilities, except for maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as long-term liabilities.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi meliputi utang usaha, utang lain-lain, beban masih harus dibayar, pinjaman bank, pinjaman lembaga keuangan, dan

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, financial liabilities carried at amortized cost consist of trade payable, other payable, accrued expenses, bank loan, financial institutions, and obligations under

32


finance lease.

utang sewa pembiayaan. Penghentian Keuangan

Pengakuan

Derecognition of Financial Liabilities

Liabilitas

Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Perusahaan dan Entitas Anak telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company and Subsidiaries derecognize financial liabilities when, and only when, the Company and Subsidiaries’ obligations are discharged cancelled or expired.

Estimasi Nilai Wajar

Fair Value Estimation

Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan beberapa teknik penilaian yang digunakan secara umum untuk menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan dengan tingkat kompleksitas yang rendah. Input yang digunakan dalam teknik penilaian untuk instrumen keuangan di atas adalah data pasar yang dapat diobservasi.

The Company and Subsidiaries use widely recognized valuation models for determining fair values of non-standardized financial instruments of lower complexity. For these financial instruments, inputs into models are generally market observable.

Saling Hapus Keuangan

Offsetting of Financial Instruments

Antar

Instrumen

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan secara saling hapus dan nilai bersihnya disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan ada niat untuk menyelesaikan secara neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan. g.

g.

Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi seperti yang dinyatakan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010) mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company and Subsidiaries have transactions with entities that are regarded as having special relationship as defined by PSAK No. 7 regarding “Related Parties Disclosures”.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau Perusahaan yang terkait dengan Perusahaan pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan Perusahaan pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Perusahaan pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan pelapor; atau

(a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control over the reporting entity;

(iii) personil

manajemen

kunci

33

(ii) has significant influence over the reporting entity; or (iii) is

a

member

of

the

key

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Perusahaan pelapor atau Perusahaan induk perusahaan pelapor.

management personnel of the reporting company or of a parent of the reporting company.

(b) Suatu Perusahaan berelasi dengan Perusahaan pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) Perusahaan dan Perusahaan pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya Perusahaan induk, Entitas Anak, dan Entitas Anak berikutnya terkait dengan Perusahaan lain). (ii) satu Perusahaan adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari Perusahaan lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana Perusahaan lain tersebut adalah anggotanya). (iii) kedua Perusahaan tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. (iv) satu Perusahaan adalah ventura bersama dari Perusahaan ketiga dan Perusahaan yang lain adalah entitas asosiasi dari Perusahaan ketiga. (v) Perusahaan tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu Perusahaan pelapor atau Perusahaan yang terkait dengan Perusahaan pelapor. Jika Perusahaan pelapor adalah Perusahaan yang menyelenggarakan program tersebut, maka Perusahaan sponsor juga berelasi dengan Perusahaan pelapor. (vi) Perusahaan yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). (vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan atau personil manajemen kunci Perusahaan (atau Perusahaan induk dari Perusahaan).

(b) An company is related to a reporting company if any of the following conditions applies: (i) the Company and the reporting company are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

Seluruh saldo dan transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan ataupun tidak dilakukan dengan persyaratan dan kondisi normal sebagaimana yang dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

34

(ii) one company is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other company is a member). (iii) both companies are joint ventures of the same third party. (iv) one company is a joint venture of a third entity and the other company is an associate of the third company. (v) the Company is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting company or an company related to the reporting company. If the reporting company is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting company. (vi) the Company is controlled or jointly controlled by a person identified in (a). (vii) a person identified in (a) (i) has significant influence over the Company or is a member of the key management personnel of the Company (or of a parent of the Company). All significant balances and transactions with related parties, whether done or not conducted under the normal terms and conditions similar to those with third parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.


h.

h.

Persediaan

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the average method.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata (average method). Nilai realisasi neto adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan. i.

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus (straightline method). j.

i.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and the estimated selling expenses. i.

Biaya Dibayar di Muka

Inventories

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized and charged to operations using the straightline method over the periods benefited.

j. Plantations

Tanaman Perkebunan Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar harga perolehan yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan biaya tidak langsung lainnya yang dialokasikan berdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi harga perolehan tersebut akan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan. Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai pada tahun tanaman tersebut menghasilkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis yaitu 20 tahun.

Immature plantations are stated at acquisition costs which include costs incurred for field preparation, planting, fertilizing and maintenance, borrowing costs incurred on loans used to finance the development of immature plantations and an allocation of other indirect costs based on hectares planted. When the plantations are mature, the accumulated costs are reclassified to mature plantations. Depreciation of mature plantations commences in the year when the plantation are mature using the straightline method over the estimated useful lives of 20 years.

Efektif pada tanggal 31 Desember 2015, Entitas Anak mengubah kebijakan dalam melakukan pengukuran tanaman perkebunan dari harga perolehan menjadi nilai wajar. Hal ini dilakukan karena menurut manajemen Entitas Anak nilai historis tanaman perkebunan sudah tidak relevan terhadap nilai pasar tanaman perkebunan saat ini. Nilai wajar tanaman perkebunan disajikan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen. Penilaian atas tanaman perkebunan tersebut dilakukan setahun sekali

Effective December 31, 2015, the Subsidiaries have changed its accounting policy on measurement of plantations from acquisition cost to fair value. The changes was made because in management of the Subsidiaries opinion acquisition cost of the plantations is not longer relevant to the current market value. Fair value of plantations disclose based measurement of independent appraiser. Measurement on this plantations is done annually to make sure the that the fair value of revaluated

35

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) untuk memastikan bahwa nilai wajar tanaman perkebunan yang direvaluasi tidak berbeda secara material dengan jumlah tercatatnya.

assets is not matterially different to its carrying amount.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanaman perkebunan langsung dikreditkan ke akun ”Surplus revaluasi” pada pendapatan komprehensif lain, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dalam hal ini kenaikan revaluasi sehingga sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi tanaman perkebunan dibebankan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada.

The increase derived from the revaluation of plantations is credited directly to the "Revaluation Surplus" account in other comprehensive income, unless previous revaluation decrease on the same asset had been recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. In this case, the revaluation increment equivalent to the decrease in the value of assets due to the revaluation, is credited in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. A decrease in the carrying amount derived from the revaluation of plantations are charged in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the decline exceeds the revaluation surplus balance of the asset concerned, if any.

Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila sekurang-kurangnya telah berumur 5 tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS).

Palm oil plantations are considered mature at least 5 years after planting and generating Fresh Fruit Bunches (FFB). k. Plasma Plantations

k. Perkebunan Plasma Biaya-biaya yang terjadi dalam pengembangan perkebunan plasma sampai perkebunan tersebut siap dikonversi dan dikapitalisasi ke akun perkebunan plasma. Pengembangan perkebunan plasma dibiayai oleh kredit investasi perkebunan plasma dari bank atau pembiayaan sendiri. Akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma disajikan dengan nilai bersih setelah dikurangi dengan kredit investasi perkebunan plasma yang diterima sebagai aset atau liabilitas dalam akun ”Perkebunan Plasma”.

Costs incurred during development up to conversion of the plasma plantations are capitalized to plasma plantations. Development of the plasma plantations is financed by plasma plantation investment credits from the banks or self-financing. Accumulated development costs are presented net of investment credit receipts as assets or obligations in an account “Plasma Plantations”.

Selisih antara akumulasi biaya pengembangan dengan nilai konversinya dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The difference between the accumulated development costs of plasma plantations and their conversion value is charged to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

36

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) l.

l. Fixed Assets

Aset Tetap Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses, if any.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), kecuali hak atas tanah yang tidak disusutkan, berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method, except for land rights that is not depreciated, over the estimated useful lives of the assets as follows: Tahun/Years

Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

20 20 5 5 5 5-8 5 4-5 8

Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantations equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya khusus sehubungan dengan perolehan pertama kali hak atas tanah diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah, sedangkan biaya pengurusan perpanjangan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Land rights are stated at cost and not depreciated. Special costs associated with the acquisition of land is initially recognized as part of the cost of land assets, while the cost of the extension of rights to land are recognized as intangible assets and amortized over the life of the land rights or economic life, whichever is shorter.

Efektif pada tanggal 31 Desember 2015, Entitas Anak mengubah kebijakan dalam melakukan pengukuran aset tetap - tanah dari harga perolehan menjadi nilai wajar. Hal ini dilakukan karena menurut manajemen Entitas Anak nilai historis aset tetap - tanah sudah tidak relevan terhadap nilai pasar tanah saat ini. Nilai wajar tanah disajikan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen. Penilaian atas aset tetap tanah tersebut dilakukan setahun sekali untuk memastikan bahwa nilai wajar tanaman perkebunan yang direvaluasi tidak berbeda secara material dengan jumlah tercatatnya. Perubahan kebijakan ini disajikan secara prospektif

Effective December 31, 2015, the Subsidiaries have changed their accounting policy on measurement of fixed assets – land rights from acquisition cost to fair value. The changes was made because in management of the Subsidiaries opinion acquisition cost of the fixed assets – land rights is not longer relevant to the current market value. Fair value of land rights disclose based measurement of independent appraiser. Measurement on this fixed assets – land rights is done annually to make sure the that the fair value of revaluated assets is not matterially different to its carrying amount. Changes in accounting policy is stated prospectively.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi aset tetap – hak atas tanah langsung dikreditkan ke akun ”Surplus Revaluasi” pada pendapatan

The increase derived from the revaluation of fixed assets – land rights is credited directly to the "Revaluation Surplus"

37

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) komprehensif lain, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dalam hal ini kenaikan revaluasi sehingga sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi aset tetap – hak atas tanah dibebankan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada.

account in other comprehensive income, unless previous revaluation decrease on the same asset had been recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. In this case, the revaluation increment equivalent to the decrease in the value of assets due to the revaluation, is credited in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. A decrease in the carrying amount derived from the revaluation of fixed assets – land rights are charged in the statements of profit or loss and other comprehensive income when the decline exceeds the revaluation surplus balance of the asset concerned, if any.

Biaya konstruksi aset dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya bunga dan biaya pinjaman lain, seperti biaya provisi pinjaman yang digunakan untuk mendanai proses pembangunan aset tertentu, dikapatalisasi sampai dengan saat proses pembangunan tersebut selesai. Biaya-biaya ini direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut berada pada lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan keinginan dan maksud manajemen.

The cost of the construction of assets is capitalized as construction in progress. Interest and other borrowing cost, such as fees on loans used in financing the construction of a qualifying assets, are capitalized up to the date when construction is completed. These costs are reclassified into fixed assets account when the construction or installation is complete. Depreciation of an asset begins when it is available for use, i.e when it is in the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya; pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi.

The cost of repairs and maintenance are charged to consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as incurred, significant improvements are capitalized.

Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutan dan amortisasi dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun yang bersangkutan.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying value and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is credited or charged to current consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. m. Investment in Associates

m. Investasi Pada Entitas Asosiasi Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Perusahaan dan Entitas Anak memiliki pengaruh signifikan dan bukan merupakan

38

An associate is an entity over which the Company and Subsidiaries have significant influence and that is neither a subsidiary nor

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) entitas anak atau ventura bersama. Pengaruh signifikan adalah kekuasaan untuk ikut serta dalam mengambil keputusan atas kebijakan keuangan dan operasional investee tetapi tidak mengendalikan atau mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut.

an interest in a joint venture. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but is not control or joint control over those policies.

Investasi pada entitas asosiasi pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan dan disesuaikan dengan bagian Perusahaan dan Entitas Anak dari aset bersih investee setelah tanggal akuisisi, dan untuk setiap penuruanan nilai (metode ekuitas), kecuali investasi tersebut diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual sesuai dengan PSAK No. 58, mengenai “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”. Jika Perusahaan dan Entitas Anak kehilangan bagiannya atas entitas asosiasi, Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan mengakui bagiannya atas kerugian selanjutnya.

The investment is an associate is initially recognized at cost and adjusted for the Company’s and Subsidiaries’ share of in the net assets of the investee after the date of acquisition, and for any impairment in value (equity method), except ehen the investment is classified as held-for-sale in accordance with PSAK No. 58, regarding “Non-current Assets Held-for-sale and Discontinued Operations”. If the Company’s and Subidiaries share of losses of an associate, the Company and Subsidiaries discontinue recognizing its share of further losses. n. Impairment of Non-Financial Assets

n. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian (neraca), Perusahaan dan Entitas Anak menelaah nilai tercatat aset nonkeuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan dan Entitas Anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

At consolidated statement of financial position dates, the Company and Subsidiaries review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and Subsidiaries estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset nonkeuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell or value in use. If the recoverable amount of a non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately in profit or loss.

Untuk goodwill, aset takberwujud yang memiliki umur tidak terbatas, dan aset takberwujud belum tersedia untuk digunakan,

For goodwill, intangible assets that have an indefinite life, and intangible assets not yet available for use, the recoverable amount is

39

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) jumlah yang dapat diperoleh kembali diperkirakan setiap tahun dan pada akhir periode pelaporan jika terdapat indikasi penurunan nilai.

estimated annually and at the end of each reporting period if there is an indication of impairment. o. Leases

o. Sewa Perusahaan dan Entitas Anak menyewa aset tetap tertentu. Sewa aset tetap dimana Perusahaan dan Entitas Anak memiliki secara substansi seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The Company and Subsidiaries lease certain property. Leases of fixed assets where the Company and Subsidiaries have substantially all the risks and rewards of ownership are classified as finance lease.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara porsi pelunasan liabilitas dan beban keuangan. Jumlah kewajiban sewa, setelah dikurangi beban keuangan, disajikan sebagai liabilitas jangka panjang kecuali untuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari 12 bulan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek. Unsur bunga dalam beban keuangan dibebankan ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian selama masa sewa yang menghasilkan tingkat suku bunga konstan atas saldo liabilitas. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan sesuai dengan masa manfaat ekonomis aset tetap kepemilikan langsung.

Each lease payment is allocated between the liability and the repayment of the portion of the financial burden. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are recorded as long-term liabilities except for the portion maturing in less than 12 months are presented as current liabilities. The interest element of the finance cost is charged to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income over the lease term that produces a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Property and equipment acquired through finance lease are depreciated based on the useful lives of the assets outright ownership.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontijen pada sewa operasi diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an expense on straight-line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefit from the leased assets are consumed. Contingent rentals arising under operating leases are recognized as expense in the period in which the are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are received to enter into operating leases, such incentives are recognized as liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on a straight-line basis is more representative of pattern in which economic benefits from leased assets are consumed.

40


p. Estimated Benefits

p. Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja

Liabilities

for

Employee

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui program iuran pasti dan program imbalan pasti.

The Company and Subsidiaries operate both defined contribution plans and defined benefit plans.

Ketentuan program pensiun imbalan pasti menentukan jumlah pekerja yang akan menerima pada saat pensiun. Jumlah ini tergantung pada faktor-faktor seperti usia, masa kerja dan kompensasi, dan ditentukan secara independen dari utang kontribusi atau investasi skema. Kewajiban imbalan pasti diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah perbedaan antara nilai kini kewajiban imbalan pasti dan nilai wajar aset program.

The terms of the defined benefit pension plan define the amount that employees will receive on retirement. These amounts are dependent on factors such as age, years of service and compensation, and are determined independently of the contributions payable or the investments of the scheme. The defined benefit liability recognized on the consolidated statement of financial position is the difference between the present value of the defined benefit obligations and the fair value of plan assets.

Kewajiban imbalan pasti dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui secara penuh pada tahun saat terjadinya pada bagian ekuitas di penghasilan komprehensif lain.

The defined benefit obligation is calculated by independent actuaries using the projected unit credit method. Actuarial gains and losses are recognized in full in the year in which they occur within other to equity in other comprehensive income. q. Stock Issuance Costs

q. Biaya Emisi Ekuitas Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan dengan penerbitan efek ekuitas dikurangkan langsung dari tambahan modal disetor yang diperoleh dari penawaran efek tersebut.

Expenses incurred in connection with the public offerings of shares were deducted from additional paid-in capital derived from such offerings. r. Quasi Reorganization

r. Kuasi Reorganisasi Berdasarkan PSAK No. 51 (Revisi 2003), mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, kuasi reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Perusahaan untuk merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya berdasarkan nilai wajar untuk mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

In accordance with Statement of PSAK No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, quasi reorganization is an accounting procedure which allows the Subsidiaries to restructure its equity by eliminating deficit and revaluing its assets and liabilities at fair values to establish a fresh start, with a balance sheet which shows present value and without being encumbered by an accumulated deficit.

Nilai wajar aset dan liabilitas Entitas anak dalam rangka kuasi reorganisasi ditentukan berdasarkan nilai pasar. Bila nilai pasar tidak tersedia, estimasi nilai wajar didasarkan pada

The fair value of the Subsidiary assets and liabilities for quasi reorganization purposes is determine based on market value. If market value is not available, the estimation is done

41

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) informasi terbaik yang tersedia. Estimasi nilai wajar dilakukan dengan mempertimbangkan harga aset sejenis dan teknik penilaian yang paling sesuai dengan karakteristik aset dan liabilitas yang bersangkutan.

by considering the value of similar assets and the valuation technique most appropriate to the characteristics of the related assets and liabilities.

Pada tanggal 1 Januari 2013, Entitas Anak menerapkan PPSAK No. 10 mengenai "Pencabutan PSAK No. 51: Akuntansi Kuasi Reorganisasi" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih penilaian aset dan liabilitas pada tanggal 1 Januari 2013 ke saldo laba.

On January 1, 2013, the Subsidiary adopted PPSAK No. 10 regarding "The Revocation of PSAK No. 51: Accounting for QuasiReorganization" prospectively by reclassify the balance of differences in assets and liabilities valuation as of January 1, 2013 to retained earnings. s. Borrowing Costs

s. Biaya Pinjaman

\

t.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian, merupakan aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap untuk digunakan atau dijual, dikapitalisasi pada biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat selesainya aset secara substansial siap untuk digunakan atau dijual.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, an asset that takes a long time to get ready for use or sale, are capitalized to the cost of that asset, until the asset is substantially completed and ready for use or sale.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasi sementara dari pinjaman yang secara spesifik belum digunakan untuk pengeluaran aset kualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

Investment income earned on temporary investment of specific borrowings used for financing non qualifying assets is deducted from its capitalized borrowing costs.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada periode terjadinya.

All other borrowing costs are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the period incurred. t.

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Efektif tanggal 1 Januari 2013, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”. Berdasarkan PSAK ini, pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lain antara entitas sepengendali tidak akan menghasilkan suatu laba atau rugi bagi Perusahaan dan Entitas Anak atau entitas individual yang berada dalam grup yang sama. Oleh karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengubah substansi ekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lain yang

42

Business Combination Under Common Control

for

Entities

Effective January 1, 2013, the Compay and Subsidiaries have adopted PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination for Entities under Common Control”. Based on this PSAK, the transfer of asset, liability, shares and other ownership instruments among entities under common control does not result in any gain or loss to the Compay and Subsidiaries or individual entity within the same group. Since the restructuring transaction among entities under common control does not change the economic substances of the ownerships

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) dipertukarkan, aset atau liabilitas yang dialihkan harus dicatat berdasarkan nilai buku yang menggunakan metode penyatuan kepentingan (pooling-of-interest).

of the asset, liability, shares orother ownership instruments which are being transferred, the transferred asset or liability should be recorded based on book value using the pooling-of-interests method.

Dalam metode penyatuan kepentingan unsurunsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung pada periode terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk periode komparatif sajian, disajikan sedemikian rupa seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian.

Under the pooling-of-interests method, the financial statement items of the restructured entity for the period of which the restructuring occurs and for any comparative periods presented should be presented as if the restructuring had occurred since the restructured entity is under common control.

Seluruh saldo “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali” pada saat penerapan awal PSAK No. 38 (Revisi 2012), harus direklasifikasi ke akun “Tambahan Modal Disetor –Bersih” pada laporan posisi keuangan konsolidasian; oleh karenanya, selisih antara nilai yang di transfer dengan nilai buku yang berasal dari transaksi restrukturisasi yang sebelumnya disajikan sebagai bagian dari “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” pada tahun 2012, direklasifikasi menjadi bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor –Bersih” pada tahun 2013.

The balance of “Difference arising from restructuring transactions of entities under common control” at the initial implementation of PSAK No. 38 (Revised 2012), should be reclassified to “Additional Paid-in Capital - Net” in the consolidated statement of financial position; therefore, the difference between the transfer amount and the book value derived from prior restructuring transactions which was presentedas “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control” in 2012, was reclassified to “AdditionalPaid-in Capital Net” in 2013. u. Revenue and Expense Recognition

u. Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan diakui pada saat pemberian atau penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis)

Revenue is recognized upon grant or delivery of goods to customers. Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Pendapatan terdiri dari nilai wajar imbalan yang diterima atau akan diterima dari penjualan barang dan jasa dalam kegiatan usaha normal Perusahaan dan Entitas Anak. Pendapatan disajikan neto setelah dikurangi pajak pertambahan nilai, retur, potongan harga dan diskon dan setelah mengeliminasi penjualan dalam Perusahaan dan Entitas Anak.

Revenue comprises the fair value of the consideration received or receivable for the sale of goods and services in the ordinary course of the Company and Subsidiaries’ activities. Revenue is shown net of valueadded tax, returns, rebates and discounts and after eliminating sales within the Company and Subsidiaries.

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui pendapatan ketika jumlah pendapatan dapat diukur secara andal, besar kemungkinan manfaat ekonomis masa depan akan mengalir kepada entitas dan kriteria tertentu telah

The Company and Subsidiaries recognize revenue when the amount of revenue can be reliably measured; it is probable that future economic benefits will flow to the entity; and when specific criteria have been

43

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) dipenuhi untuk setiap aktivitas Perusahaan dan Entitas Anak.

met for each of the Company’s and Subsidiaries’ activities. v. Foreign Currency Transactions and Balances

v. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Transaksi-transaksi dalam mata uang asing dijabarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan, Pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dalam mata uang Rupiah dengan mempergunakan kurs tengah wesel ekspor Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian yang timbul dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah amounts at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made, At consolidated statements of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the prevailing rates of exchange as published by Bank Indonesia. Any resulting gains or losses are charged to current current operations.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, kurs yang digunakan masing-masing adalah Rp 12.998 dan Rp 13.795 untuk US$ 1 yang dihitung berdasarkan rata-rata kurs beli dan jual yang dipublikasikan terakhir pada tahun tersebut untuk uang kertas dan kurs transaksi Bank Indonesia.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the exchange rates used were computed by taking the average of the last published buying and selling rates for bank notes and/or transaction exchange rates by Bank Indonesia as Rp 12,998 and Rp 13,795, respectively. w. Income Tax

w. Pajak Penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), mengenai “Pajak Penghasilan”, yang mengharuskan Perusahaan dan Entitas Anak untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak masa depan atas pemulihan di masa depan (penyelesaian) dari jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, dan transaksitransaksi serta peristiwa lain yang terjadi dalam tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 46 (Revised 2014), regarding "Income Taxes", which requires entities to account for the tax consequences of current and future taxes over the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) recognized in the consolidated statement of financial position and transactions as well as other events that occurred in the current year are recognized in the consolidated financial statements

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan, jika ada,

Current tax expense is based on estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between assets and liabilities for commercial purposes and the tax bases of each reporting date. Future tax benefits, such as the value carried on the balance of unused tax losses, if any, is also recognized to the extent the realization of

44

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

such benefits is possible .

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the financial statements position date .

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to changes in tax rates charged to the current year, except for transactions that previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan dan Entitas Anak mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Changes to tax liabilities are recognized when the tax assessment is received or if the Company and Subsidiaries appealed against, when the results of objection has been set. x. Segment Information

x. Informasi Segmen PSAK No. 5 (Penyesuaian 2014) mengharuskan segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Perusahaan dan Entitas Anak yang secara regular direview oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi. Kebalikan dengan standar sebelumnya yang mengharuskan Perusahaan dan Entitas Anak mengidentifikasi dua segmen (bisnis dan geografis), menggunakan pendekatan risiko dan pengembalian.

PSAK No. 5 (Revised 2014) requires operating segments to be identified on the basis of internal reports about components of the Company and Subsidiaries that are regularly reviewed by the " chief operating decision maker " in order to allocate resources and assessing performance of the operating segments. Contrary to the previous standard that requires the Company and Subsidiaries identified two segments (business and geographical), using a risks and returns approach.

PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan konsolidasian untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana Perusahaan dan Entitas Anak beroperasi.

The revised PSAK disclosures that enable users of consolidated financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entities involved and the economic environment in which the Company and Subsidiaries operates.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Perusahaan atau Entitas Anak:

An operating segment is a component of the Company or Subsidiaries:

Yang melibatkan dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan

 What is involved in business activities



45


from which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to transactions with other components of the same entity);  Operating results are reviewed regularly by the decision makers about the resources allocated to the segment and its performance, and  There are discrete financial information.

menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain entitas yang sama); 



Hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan kinerjanya; dan Tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

Revenues, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. y.

y.

Laba (Rugi) per Saham Laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan membagi laba rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa Entitas dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu tahun.

Earnings (Loss) per Share Basic earnings (loss) per share is computed by dividing profit or loss attributable to Entity’s ordinary stockholders by the weighted average number of shares outstanding during the year.

ESTIMASI

3. USE OF SIGNIFICANT JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi serta terus melakukan dievaluasi berdasarkan pengalaman historis dan faktor lainnya, termasuk ekspektasi dari peristiwa masa depan yang diyakini wajar yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards which requires management of the Company to make estimations, assumptions and continue to evaluate based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable, that affect amounts reported therein in connection with due to inherent uncertainty in making estimates. Actual results reported in future periods may differ from those estimates.

Estimasi, asumsi dan pertimbangan yang memiliki pengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas adalah sebagai berikut:

The estimates, assumptions and judgments that have a significant effect on the carrying amounts of assets and liabilities are as follows:

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, DAN ASUMSI SIGNIFIKAN

a. Masa Manfaat dan Penyusutan Menghasilkan dan Aset Tetap

Tanaman

Biaya perolehan aset tetap dan tanaman menghasilkan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat

46

b. a. The Useful Lives and Depreciation Expenses

of Mature Plantations and Fixed Assets

The costs of fixed assets and mature plantations are depreciated on a straightline method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives to be within 4 to 20 years for fixed

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) ekonomis antara 4 sampai dengan 20 tahun untuk aset tetap dan 20 tahun untuk tanaman menghasilkan.

assets and 20 years for mature plantations.

Umur masa manfaat ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

These are common life expectancies applied in the industries where the Company and Subsidiaries conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

b. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan kecuali Goodwill

b. Impairment of Non-Financial Assets Except Goodwill

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan dan Entitas Anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting period, the Company and Subsidiaries review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and Subsidiaries estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset yang mana estimasi arus kas masa depan belum disesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset for which the estimates of future cash flows have not been adjusted.

Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

If the recoverable amount of the nonfinancial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against earnings. c. Income Tax

c. Pajak Penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak beroperasi di

47

The Company and Subsidiaries operate

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) bawah peraturan perpajakan di Indonesia. Pertimbangan yang signifikan diperlukan untuk menentukan provisi pajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai. Apabila keputusan final atas pajak tersebut berbeda dari jumlah yang pada awalnya dicatat, perbedaan tersebut akan dicatat di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada periode dimana hasil tersebut dikeluarkan.

under the tax regulations in Indonesia. Significant judgement is required in determining the provision for income taxes and value added taxes. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will recorded at the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the period in which such determination is made. d. Employee Benefits

d. Imbalan Kerja Nilai kini liabilitas imbalan kerja tergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan dengan menggunakan asumsi aktuaria. Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya bersih untuk pensiun termasuk tingkat pengembalian jangka panjang yang diharapkan atas aset program dan tingkat diskonto yang relevan. Setiap perubahan dalam asumsi ini akan berdampak pada nilai tercatat liabilitas imbalan kerja.

The present value of the employee benefits obligation depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost for pensions include the expected longterm rate of return on the relevant plan assets and the discount rate. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of employee benefits obligation.

Asumsi tingkat pengembalian yang diharapkan atas aset program ditentukan secara seragam, dengan mempertimbangkan pengembalian historis jangka panjang, alokasi aset dan perkiraan masa depan atas pengembalian investasi jangka panjang.

The expected return on plan assets assumption is determined on a uniform basis, taking into consideration long-term historical returns, asset allocation and future estimates of long-term investment returns.

Asumsi penting lainnya untuk liabilitas imbalan kerja sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for employee benefits obligation are based in part on current market conditions. 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

4. KAS DAN SETARA KAS

This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 30 September 2016/

Kas Bank Pihak Berelasi (lihat Catatan 33) Rupiah PT Bank Yudha Bhakti Tbk


31 Desember 2015/

598

1.152

Cash

53.028

Cash in Banks Related Party (see Note 33) Rupiah PT Bank Yudha Bhakti Tbk

834

48


PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 30 September 2016/


Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Sub-jumlah Deposito Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Sub-jumlah Jumlah

31 Desember 2015/


3.524

16.200

21.843

2.785

139

1.225

194 245 27

1.201 1.040 28

3

3

Third Parties Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan and Bangka Belitung PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

26.809

75.510

Sub-total

-

20.000

-

16.400

Time Deposits Third Parties Rupiah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

-

36.400

Sub-total

27.407

113.062

Total

Pada tahun 2016 dan 2015, tingkat bunga bank sebesar 0,75%-2,5% per tahun sedangkan tingkat bunga deposito sebesar 6%-12% per tahun.

In 2016 and 2015, interest rates for cash in banks range from 0.75%-2.5% per annum, while the interest rate of time deposits range from 6%-12% per annum.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 2015 manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada saldo kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya.

As of September 30, 2016 and 2015, management believes that there is no cash and cash equivalents which are restricted.

49


5. TRADE RECEIVABLES – THIRD PARTIES

5. PIUTANG USAHA – PIHAK KETIGA


Akun ini terdiri dari: 30 September 2016/September 30, 2016 (Tidak Diaudit/Unaudit)

31 Desember 2015/


PT Bangun Jaya Alam Permai Lain-lain

1.782 1.911

828 138

PT Bangun Jaya Alam Permai Others

Jumlah

3.693

966

Total

Pada tanggal 30 September 2016 dan 2015, umur piutang usaha tersebut adalah kurang dari 30 hari dan seluruh piutang usaha adalah dalam mata uang Rupiah.

As of September 30, 2016 and 2015, the aging schedule of trade receivable is less than 30 days and all of trade receivables are denominated in Rupiah.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masingmasing akun piutang pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan penurunan nilai.

Based on management’s evaluation on each accounts receivables at the end of year, the Subsidiaries’ management believes that all receivables will be fully collected therefore no allowance for impairment is. 6. OTHER RECEIVABLES

6. PIUTANG LAIN-LAIN


Akun ini terdiri dari: 30 September 2016/ September 30, 2016 (Tidak Diaudit/Unaudit)

31 Desember 2015/ December

31, 2015 (Diaudit/Audited)

Pihak Berelasi (lihat Catatan 33): Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

1.510

1.055

Related Party (see Note 33): Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

Pihak Ketiga: Karyawan Lain-lain

1.252 3.138

1.418 3.692

Third Parties: Employees Others

Sub-jumlah

4.390

5.110

Sub-total

Jumlah

5.900

6.165

Total

50

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Analisis umur piutang lain-lain adalah sebagai berikut:

The analysis of aging schedule of other receivables were as follows:

30 September 2016/ September 30, 2016 (Tidak Diaudit/Unaudit)


Pihak Berelasi: Belum jatuh tempo

1.510

1.055

Related Party: Not yet due

Pihak Ketiga: Belum jatuh tempo Kurang dari 1 tahun 1 – 2 tahun 2 – 3 tahun 3 – 4 tahun

4.210 180 -

4.757 353 -

Third Parties: Not yet due Less then 1 year 1 – 2 years 2 – 3 years 3 – 4 years

Sub-jumlah

4.390

5.110

Sub-total

Jumlah

5.900

6.165

Total

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masingmasing akun piutang lain-lain pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak, berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan penurunan nilai.



Suku cadang Pupuk Kernel Bahan bangunan Bahan kimia Bahan bakar dan pelumas Bibit Bahan listrik dan alat-alat air Lain-lain Jumlah

Based on management’s evaluation on other receivables repectively at the end of each year, the Company’s and Subsidiaries’ management believe that all receivables will be fully paid therefore, no allowance for impairment is necessary. 7. INVENTORIES

7. PERSEDIAAN

Crude Palm Oil




8.373 2.250 244 917 1.186 642 167 63 658

33.449 6.827 3.079 2.893 1.352 1.310 526 92 68 493

Crude Palm oil Sparepart Fertilizer Kernel Building material Chemical Fuel and oil Palm seed Electrical and water materials Others

14.500

50.089

Total

Pada tahun 2016 dan 2015, persediaan PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas utang jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (lihat Catatan 18).

51

In 2016 and 2015, inventories which are owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, were pledged as collaterals to the long-term debt obtained from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (see Note 18).


Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi fisik dan tingkat perputaran persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa tidak ada persediaan usang atau penurunan nilai pada persediaan, dan oleh karena itu tidak diperlukan penyisihan atas persediaan usang atau penurunan nilai pada persediaan.

Based on the review of the physical condition and turnover of the inventories at the end of the year, the Company and Subsidiaries management believe that there are no obsolete inventories or decline in value of inventories, therefore, no allowance for obsolescence or other decline in value has been provided.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 2015, persediaan PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, diasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan masing–masing sebesar Rp 40.187 juta dan Rp 35.000 juta. Manajemen PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of September 30, 2016, and 2015, inventories owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks (all risk) under blanket policies amounting to Rp 40,187 million and Rp 35,000 million, respectively. The management of PT SA and PT GBS, Subsidiaries, believe that the sum insured is adequate to cover any possible losses from such risks. 8. ADVANCES

8. UANG MUKA





City Peak Development Limited Lain-lain

80.000 1.728

80.000 1.346

City Peak Development Limited Others

Jumlah

81.728

81.346

Total

Uang muka kepada City Peak Development Limited (City Peak) merupakan uang muka dalam rangka pembelian obligasi wajib konversi yang dimiliki oleh City Peak yang diterbitkan oleh PT Sinar Karya Mandiri.

Advance to City Peak Development Limited (City Peak) represents deposit in order to purchase mandatory convertible bonds owned by City Peak which was issued by PT Sinar Karya Mandiri.

Berdasarkan waarmerken jual beli obligasi wajib konversi No.345/W/VI/2013 pada tanggal 20 Juni 2013, City Peak menyetujui penjualan obligasi wajib konversi yang akan dikonversikan sebanyak 15.000.000 saham baru PT Sinar Karya Mandiri pada tanggal 30 Desember 2014.

Based on waarmerken of mandatory convertible bond No.345/W/VI/2013 dated June 20, 2013, City Peak agreed to purchase of mandatory convertible bonds which will be converted to 15,000,000 new shares from PT Sinar Karya Mandiri on December 30, 2014.

Berdasarkan addendum initial agreement for sale and purchase of mandatory convertible bond pada tanggal 19 Nopember 2014, City Peak menyetujui perubahan jumlah penjualan obligasi wajib konversi dari sebanyak 15.000.000 saham menjadi sebanyak 8.000.000 saham yang akan

Based on addendum of initial agreement for sale and purchase of mandatory convertible bond on November 19, 2014, City Peak agreed to change the amount of mandatory convertible bond sales from 15,000,000 shares to 8,000,000 shares, which will be converted on December 30, 2015.

52

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) dikonversikan pada tanggal 30 Desember 2015. Berdasarkan second addendum pada tanggal 28 Desember 2015 yang telah dilegalisasi oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., dengan Nomor: 416/L/XII/2015, Perusahaan, City Peak dan PT Sinar Karya Mandiri melakukan perubahan atas tanggal konversi menjadi 30 Desember 2016.

Based on second addendum dated December 28, 2015 which has been legalized by Notary Hari Santoso, S.H, M.H., Number: 416/L/XII/2015, the Company, City Peak and PT Sinar Karya Mandiri make amendments of the conversion date to December 30, 2016. 9. PREPAID EXPENSES

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA




317 297 653

434 242 1.026

Insurance Rent Others

1.267

1.702

Total

Asuransi Sewa Lain-lain Jumlah


10. INVESTMENT IN ASSOCIATE

10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI Pada bulan Desember 2008, PT MAP, Entitas Anak dari PT PS, melakukan penyertaan saham pada PT Indotruba Tengah (PT ITH) sebesar 6.200 saham dengan harga perolehan sebesar Rp 131.000 juta. Nilai wajar aset bersih PT ITH pada saat akuisisi adalah sebesar Rp 355.841 juta. PT MAP mencatat pemilikan 50% saham PT ITH dengan metode ekuitas, dan selisih antara harga perolehan dan nilai wajar aset bersih sebesar Rp 224.841 juta yang diidentifikasikan sebagai goodwill negatif telah disesuaikan sesuai dengan PSAK No. 22 (Revisi 2010) terhadap saldo laba awal pada tanggal 1 Januari 2011.

In December 2008, PT MAP, Subsidiary of PT PS, had an investment in shares of stock to PT Indotruba Tengah (PT ITH) amounting to 6,200 shares, with acquisition cost of Rp 131,000 million. Fair value of net assets of PT ITH at the date of acquisition amounting to Rp 355,841 million. PT MAP recorded 50% ownership in PT ITH using the equity method, therefore, the difference between acquisition cost and the fair value of net assets amounted to Rp 224,841 million is identified as negative goodwill has been adjusted in accordance with the PSAK No. 22 (Revised 2010) with beginning balance of retained earnings on January 1, 2011.

Mutasi penyertaan saham pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

Movement investment in associate are as follows:

30 September 2016/September 30,2016 (Tidak Diaudit/Unaudit) Persentase Kepemilikan/


PT Indotruba Tengah

50%

Akumulasi Ekuitas dalam Laba Bersih/

Accumulated Equity in Net Earnings

Harga Perolehan/

At Cost

131.000

Nilai Buku/

Net Book Value

1.074.268 PT Indotruba Tengah

943.268

31 Desember 2015/December 31,2015 (Diaudit/Audited) Persentase Kepemilikan/


PT Indotruba Tengah

50%

Akumulasi Ekuitas dalam Laba Bersih/

Accumulated Equity in Net Earnings

Harga Perolehan/

At Cost

131.000

53

918.914

Nilai Buku/

Net Book Value

1.049.914 PT Indotruba Tengah


PT MAP, Subsidiary, is facing legal problems in connection with the investment in PT ITH (see Note 41).

PT MAP, Entitas Anak, sedang menghadapi permasalahan hukum sehubungan dengan investasi pada PT ITH (lihat Catatan 41).

11. PLANTATIONS

11. TANAMAN PERKEBUNAN


Akun ini terdiri dari:

30 September 2016/September 30,2016 (Tidak Diaudit/Unaudit) Saldo Awal/

Beginning Balance

Nilai Tercatat Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan Sub-jumlah

Penambahan/

Additions

Reklasifikasi/

Deductions

Saldo Akhir/

Reclassification

Ending Balance

2.108.650

-

-

126.005

2.234.655

Carrying Value Mature plantations

274.775

23.209

-

(126.005)

171.979

Immature plantations

2.383.425

23.209

-

-

2.406.634

Sub-total

170.961

Accumulated Depreciation Mature plantations

2.235.673

Net Book Value

Akumulasi Penyusutan Tanaman menghasilkan

-

Nilai Buku

Pengurangan/

170.961

-

-

2.383.425

31 Desember 2015/December 31,2015 (Diaudit/Audited) Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Reklasifikasi/

Revaluasi/

Reclassification

Revaluation

Saldo Akhir/

Ending Balance Carrying Value

Nilai Tercatat Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan

1.306.716

-

-

138.092

663.842

284.808

96.915

49.216

(138.092)

80.360

274.775

Sub-jumlah

1.591.524

96.915

49.216

-

744.202

2.383.425

Akumulasi Penyusutan Tanaman menghasilkan Nilai Buku

2.108.650 Mature plantations

Immature plantations Sub-total

Accumulated Depreciation 381.989

72.241

-

1.209.535

-

(454.230)

- Mature plantations 2.383.425

Net Book Value

Entitas Anak melakukan penilaian kembali tanaman perkebunan. Nilai wajar ditentukan berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP Pung’s Zulkarnain & Rekan sebagai konsultan independen tanggal 17 Maret 2016 untuk tahun 2015.

Subsidiaries conducting revaluation on plantations. Fair value is determined based on the results of assessments conducted by KJPP Pung's Zulkarnain & Partners as an independent consultant, dated March 17, 2016 for year 2015.

Revaluasi merupakan kenaikan surplus revaluasi tanaman sebesar Rp 744.202 juta pada tahun 2015.

Revaluation consists of increase of revaluation surplus of plantations amounted to Rp 744,202 million in 2015.

Dalam melakukan penilaian tanaman perkebunan, Penilai Independen menggunakan metode penilaian dengan mengkombinasikan 2 (dua) pendekatan yang terdiri dari pendekatan biaya dan pendekatan pendapatan dengan memperhitungkan arus kas

In determining fair value, the Independent Appraisers use assessment method by combining 2 (two) approaches, consisting of cost approach and income approach with consideration of discounted cashflow. In connection with the

54

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) terdiskonto. Sehubungan dengan penerapan metode revaluasi pada tanaman perkebunan, pendekatan yang digunakan adalah sebagai berikut:

adoption of revaluation of plantations, the approaches used are as follows:

a) Penilaian tanaman belum menghasilkan menggunakan pendekatan biaya, karena aset tanaman belum menghasilkan tersebut belum menghasilkan pendapatan sehingga nilai pasar tanaman belum menghasilkan dinilai berdasarkan jumlah biaya investasi yang telah dikeluarkan dan disesuaikan.

a)

Valuation of immature plantations are using cost approach, because immature plantations do not generate yet revenue so the market value of immature plantations is assessed based on the amount of investment expenses that have been incurred and adjusted. Cost approach is considered the possibility that the substitution of the purchase of a property, someone can make the other properties in the form of a replica of the original property or its substitution that provides the comparable usability.

Pendekatan biaya mempertimbangkan kemungkinan bahwa sebagai substitusi dari pembelian suatu aset, seseorang dapat membuat aset lain baik berupa replika dari properti asli atau substitusinya yang memberikan kegunaan sebanding. b) Penilaian tanaman menghasilkan menggunakan pendekatan pendapatan karena nilai pasar dari tanaman kelapa sawit diperoleh berdasarkan proyeksi pendapatan yang akan dihasilkan oleh tanaman yang sudah menghasilkan dengan mempertimbangkan efek nilai diskonto masa depan.

b)

Valuation of mature plantations are using income approach because the market value of palm oil plantations is obtained based on the projected revenues and effect of discounted cash flow that will be generated by plants that have already produced.

c) Pendekatan pendapatan mempertimbangkan pendapatan dan biaya yang berhubungan dengan tanaman kelapa sawit yang dinilai dan mengestimasikan nilai melalui proses kapitalisasi.

c)

Income approach has considered income and costs that are associated with the assessed palm oil plantations and estimated value through the capitalization process.

Asumsi utama yang digunakan oleh Penilai Independen pada laporannya tertanggal 17 Maret 2016 adalah sebagai berikut:

The key assumptions used by the Independent Valuers in the report dated March 17, 2016 are as follows:

 

Inflasi per tahun adalah 5%. Tingkat bunga diskonto per tahun adalah 14,66%.

Nilai buku tanaman perkebunan apabila dengan menggunakan model biaya adalah sebagai berikut:

 

Inflation per annum is 5%. Discount rate per annum is 14.66%.

Book value of plantations if using cost model are as follows:



Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan

1.120.322 135.384

990.578 292.847

Mature plantations Immature plantations

Jumlah

1.255.706

1.283.425

Total

Beban penyusutan tanaman menghasilkan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal

55


Depreciation expenses for mature plantations for the years ended September 30, 2016 and

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebesar Rp 170.961 juta dan Rp 72.241 juta yang dicatat dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (lihat Catatan 27).

December 31, 2015 amounting to Rp 170,961 million and Rp 72,241 million, respectively, which was recorded and presented as part of “Cost of Goods Sold” in consolidated statement of comprehensive income (see Note 27).

Pada tahun 2016 dan 2015, tanaman menghasilkan berdasarkan lokasinya terletak di Pulau Sumatera dan Kalimantan dengan nilai buku masing-masing sebesar Rp 1.570.955 juta dan Rp 491.956 juta, dan Rp 1.708.272 juta dan Rp 400.378 juta.

In 2016 and 2015, mature plantations based on its location, located in Sumatra Island and Borneo Island with net book value amounting to Rp 1,570,955 million and Rp 491,956 million, and Rp 1,708,272 million and Rp 400,378 million, respectively.

Tanaman perkebunan PT GBS, Entitas Anak, termasuk di dalamnya kapitalisasi beban bunga pinjaman PT GBS, Entitas Anak, sebesar Rp 1.315 juta untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 2015.

The plantations of PT GBS, Subsidiary, including capitalized of interest expense PT GBS, Subsidiary, amounting to Rp 1,315 million 2015, respectively.

Pada tahun 2000, PT SA, Entitas Anak, menerima Surat Keputusan dari Kepala Badan Pertanahan Nasional No. 12/HGU/BPN/2000 tentang Pemberian Hak Guna Usaha atas Tanah terletak di kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, tanggal 8 Maret 2000 mengenai pemberian Hak Guna Usaha selama 35 tahun kepada PT SA, Entitas Anak, atas tanah negara seluas 8.384,78 Ha, yang terletak di kecamatan Gunung Megah dan kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, sebagaimana diuraikan dalam Peta Bidang Tanah tanggal 24 Januari 2000 No. 01/ME/2000.

In 2000, PT SA, Subsidiary, received the Decree of the Head of the National Land Agency No. 12/HGU/BPN/2000 on the Granting of leasehold Land is located in the district of Muara Enim, South Sumatra, on March 8, 2000 regarding the provision of leasehold for 35 years to PT SA, Subsidiary, the state land measuring 8,384.78 ha, located in the district and subdistrict of Mount Talang Ubi Magnificent, Muara Enim District, South Sumatra, as described in Field Soil Map dated January 24, 2000 No. 01/ME/2000.

Pada tahun 2007, PT SA, Entitas Anak, menerima Surat Keputusan dari Kepala Kantor Wilayah Badan Pertanahan Nasional Propinsi Sumatera Selatan No. 18-550.2-26-2007 tentang Pemberian Hak Guna Bangunan seluas 13,7 Ha atas Nama SA atas Tanah di desa Talang Bulang, kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, tanggal 25 April 2007.

In 2007, PT SA, Subsidiary, received the Decree of the Head Office of the National Land Agency of South Sumatra Province No.18-550.2-26-2007 about Broking Giving of 13.7 Ha the name of SA on land in the Talang Bulang Village, sub-Talang Ubi, Muara Enim District, South Sumatra, on April 25, 2007.

PT GBS, Entitas Anak, telah memiliki izin usaha perkebunan dengan areal seluas 14.254 Ha berdasarkan Surat Keputusan Bupati Muara Enim No. 1144/KPTS/BUN/2006, tanggal 6 Oktober 2006 yang terletak di Desa Prambatan dan Tanjung Kurung, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim. PT GBS, Entitas Anak telah memperoleh persetujuan atas Hak Guna Usaha dari Kepala Badan Pertanahan Nasional melalui Surat Keputusan No. 58-HGU-BPN RI-2007, tanggal 16 Nopember 2007.

PT GBS, Subsidiary, obtained the permission of palm oil plantation area of ± 14,254 Ha based on Decision Letter of Bupati Muara Enim No. 1144/KPTS/BUN/2006 dated October 6, 2006 which located in Prambatan Village and Tanjung Kurung, Abab District, Muara Enim District. PT GBS, Subsidiary have received approval for the Right to Cultivate (HGU) from Indonesian Republic Head of National Land Office through Decision Letter No. 58-HGU-BPN RI-2007, dated November 16, 2007.

56

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) PT CVA, Entitas Anak, telah melakukan penanaman di lahan seluas ± 6.350 Ha milik negara sehubungan dengan Surat Persetujuan Menteri Kehutanan No. SK.260/Menhut-II/2008, tanggal 16 Juli 2008, mengenai persetujuan prinsip pencadangan kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi untuk pembangunan perkebunan kelapa sawit atas nama PT CVA, Entitas Anak.

PT CVA, Subsidiary, have planted in the goverment property area of ± 6,350 Ha in connection with the Ministry of Forestry Approval Letters No. SK.260/Menhut-II/2008, dated July 16, 2008, regarding the approval of principle accrual of forest production that can be converted for the development of palm oil plantation on behalf PT CVA, Subsidiary.

Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telah menerima Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN/RI/2010 mengenai pemberian Hak Guna Usaha atas nama PT CVA, Entitas Anak, atas tanah di kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,5 Ha selama 35 tahun, yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit.

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received the Decision Letter of Indonesian Republic Head of National Land Office No. 61/HGU/BPN/RI/2010 concerning to grant the Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA, Subsidiary, for land in forest production that can be converted of ± 1,166.5 Ha for 35 years that used for palm oil plantations. In 2011, PT CVA, Subsidiary, had received Decision Letter from head of Banyuasin District No. 07 Year 2011 concerning to grant location permission of the palm oil plantation area of ± 5,750 Ha which is located in Penuguan village, Rimau Island District, Banyuasin District, South Sumatra Province. In 2011, PT TSP, Subsidiary, have planted in Ayawan village, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Middle Seruyan District, Seruyan District in connection with Decision Letter of Bupati Seruyan No. 181 Year 2011 concerning the location permit of the oil palm plantation area of ± 2,573 Ha.

Pada tahun 2011, PT CVA, Entitas Anak, menerima surat Keputusan Bupati Banyuasin No. 07 Tahun 2011 mengenai pemberian izin lokasi usaha perkebunan kelapa sawit seluas ± 5.750 Ha yang terletak di desa Penuguan, Kecamatan Pulau Rimau, Kabupaten Banyuasin, Provinsi Sumatera Selatan. Pada tahun 2011, PT TSP, Entitas Anak, telah melakukan penanaman di Desa Ayawan, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Kecamatan Seruyan Tengah, Kabupaten Seruyan sehubungan dengan Surat Keputusan Bupati Seruyan No. 181 Tahun 2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas± 2.573 Ha. Pada tahun 2007, PT PALM, Entitas Anak, menerima surat Keputusan Bupati Pontianak No. 240 Tahun 2007 dan telah dirubah menggunakan Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No. 259 Tahun 2008 yang telah diperpanjang melalui Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No. 3 Tahun 2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas ± 20.000 Ha yang terletak di Desa Pancaroba/Teluk Bakung, Kecamatan Sungai Ambawang, Provinsi Kalimantan Barat.

In 2007, PT PALM, Subsidiary, had received Decision Letter of Bupati Pontianak No. 240 Year 2007 and amended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No. 259 Year 2008 and extended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No. 3 Year 2011 concerning to grant location permission of the palm oil plantation area of ± 20,000 Ha which is located in Pancaroba/Teluk Bakung village, Sungai Ambawang District, West Borneo Province.

Seluruh tanaman perkebunan milik PT SA, PT GBS, PT CVA dan PT PALM, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang (lihat Catatan 18).

All of the plantations of PT SA, PT GBS, PT CVA and PT PALM, Subsidiaries, are pledged as collaterals for long-term debt (see Note 18).

Mutasi luas tanaman perkebunan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The movement of total planted area for the years ended September 30, 2016 and 2015 are as follows:

57


Tanaman Menghasilkan (Ha)/

Mature Plantations (Ha)

Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/

Immature Plantations

Jumlah (Ha)/

Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2015 Penambahan Reklasifikasi

19.607,60 3.140,03

8.297,82 347,04 (3.140,03)

27.905,42 347,04 -

Balance, January 1, 2015 Additions Reclassification

Saldo 31 Desember 2015 Penambahan Reklasifikasi

22.747,63 2.213,57

5.504,83 336,23 (2.213,57)

28.252,46 336,23 -

Balance, December 31, 2015 Additions Reclassification

Saldo 30 September 2016

24.961,20

3.627,49

Tanaman perkebunan tidak diasuransikan terhadap risiko kebakaran, wabah penyakit, dan risiko lainnya karena Entitas Anak telah membentuk tim khusus untuk pencegahan dan penanggulangan kebakaran, penyakit menular dari tanaman untuk menghindari risiko tersebut.

28.588,69 Balance, September 30, 2016

All of the plantations are not insured against risks of fire, pest and other risks because the Subsidiaries have their own team of employees to prevent the plantations from fire and infectious diseases of plants to avoid such risks.

12. PLASMA PLANTATIONS

12. PERKEBUNAN PLASMA PT GBS, Entitas Anak, bekerjasama dengan Koperasi Mitra Golden Blossom Sumatra (Koperasi Mitra GBS), yang beranggotakan para petani plasma, dalam mengembangkan perkebunan kelapa sawit dengan pola perkebunan Inti-Plasma (lihat Catatan 41).

PT GBS, Subsidiary, in collaboration with Golden Blossom Sumatra Partner Cooperatives (GBS Partner Cooperatives), consisting of plasma farmers, to develop oil palm plantations under the Inti-Plasma plantations schemes (see Note 41).

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

Fasilitas kredit yang diperoleh dari BNI adalah sebagai berikut:

Credit facilities obtained from BNI are as follows:

Maksimum Kredit/

Suku Bunga/

Credit Maximum

Interest Rate

Kredit Investasi Pokok – Tahun tanam 2006

24.120

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2007

31.060

11,25%-12,00%

Fasilitas

Tahun tanam 2008 Tahun tanam 2009 Tahun tanam 2010

31.485 26.490 74.650

11,25%-12,00% 11,25%-12,00% 7,50%-8,75%

Tahun tanam 2011

53.688

7,50%-8,75%

Tahun tanam 2012

42.591

7,50%-8,75%

Jumlah

Jatuh Tempo/

Maturity Date

Facilities

December 2018

Principal Investment Credit – Plantation year of 2006

December 2019

Plantation year of 2007

December 2020


December 2021


December 2022


December 2023


December 2024


Desember 2018/ Desember 2019/ Desember 2020/ Desember 2021/ Desember 2022/ Desember 2023/ Desember 2024/

Total

284.084

58


Fasilitas

Maksimum Kredit/

Credit Maximum

Suku Bunga/

Jatuh Tempo/

Interest Rate

Maturity Date

Kredit Investasi IDC – Tahun tanam 2007

Facilities IDC Investment Credit –

2.449

Desember 2019/

December 2019

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2008

4.431

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2009

5.260

11,25%-12,00%

Tahun tanam 2010

16.870

7,50%-12,00%

Tahun tanam 2011

10.580

7,50%-12,00%

Tahun tanam 2012

10.280

7,50%-12,00%

Jumlah

49.870

Desember 2020/


December 2020


December 2021


December 2022


December 2023


December 2024


Desember 2021/ Desember 2022/ Desember 2023/ Desember 2024/

Total

Fasilitas kredit yang diperoleh digunakan untuk membiayai pembangunan kebun koperasi mitra GBS.

The credit facilities obtained were used to finance GBS Partner Cooperatives palm oil plantation.

Pinjaman ini dijamin dengan kebun kelapa sawit seluas ± 7.002 Ha terletak di Desa Prambatan dan Desa Tanjung Kurung, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan atas nama anggota Koperasi Mitra GBS dan Corporate Guarantee dari PT GBS, Entitas Anak.

This loan is secured by palm oil plantation amounting to ± 7,002 Ha which located at Prambatan Village and Tanjung Kurung Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera and Corporate Guarantee from PT GBS, Subsidiary.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi pembatasan sebagai berikut:

Terms of the agreement in connection with this credit facilities includes covenants consists of:

1.

Pemeliharaan rasio keuangan (current ratio dan debt service coverage minimum 100% serta debt to equity ratio maksimum 2,60 kali).

1.

Maintain the financial ratios (current ratio and debt service coverage minimum 100% and debt to equity ratio maximum at 2.60 times).

2.

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BNI dan PT GBS, Entitas Anak, Koperasi Mitra GBS tidak diperkenankan untuk:

2.

Without the prior written consent of BNI and PT GBS, Subsidiary, GBS Partner Cooperatives not allowed to:

a. b. c. d.

e. f.

g.

Mengubah bentuk atau status hukum Koperasi. Mengubah Anggaran Dasar. Mengubah susunan pengurus. Menjual dan/atau menyewakan, menjaminkan kembali harta kekayaan koperasi yang telah dijaminkan kepada BNI, kepada pihak lain. Menerima fasilitas kredit baru baik dari bank lain maupun lembaga keuangan. Menggunakan dana koperasi di luar usaha yang dibiayai dengan fasilitas kredit BNI dan membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada. Mengikatkan diri sebagai penjamin (borg), menjaminkan harta kekayaan

59

a. b. c. d.

e. f.

g.

Change the form or legal status of Cooperative. Change the Articles of Association. Change the board of directors. Sell and / or rent, mortgaging assets of the cooperative who have pledged to BNI, to another party. Receive new credit facility either from other banks and financial institutions Use cooperative funds outside the business financed with BNI credit facilities and open a new business that is not related to the existing business. Binds itself as guarantor (borg), pledging the assets that have been

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) yang telah dijaminkan kepada pihak lain.

kepada

pledged to the BNI, to another party

BNI,

Based on the Letter No. LMC 2/2.2/158/R, date June 23,2016 , PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) has approved the restructuring of credit facilities of Koperasi Mitra GBS.

Berdasarkan Surat No. LMC 2/2.2/158/R, tanggal 23 Juni 2016, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) menyetujui restrukturisasi fasilitas kredit Koperasi Mitra GBS.

The movement of plasma plantations are as follows:

Mutasi perkebunan plasma adalah sebagai berikut: 30 September 2016/ September 30, 2016 (Tidak Diaudit/Unaudit)

Penambahan biaya lahan Kapitalisasi bunga pinjaman Fasilitas pinjaman Saldo akhir tahun

31 Desember 2015/


329.601

280.400

92.325 (248.311)

101.618 (248.382)

Additional development cost Capitalization of interest expense Loan facility

173.615

133.636

Balance at the end of the year

Saldo perkebunan plasma sebesar Rp 173.615 juta dan Rp 133.636 juta masing-masing pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 merupakan pembiayaan terlebih dahulu oleh PT GBS, Entitas Anak, untuk mengembangkan perkebunan plasma. Mutasi area tertanam PT GBS, Entitas Anak, untuk perkebunan plasma dalam satuan Ha adalah sebagai berikut: Tanaman Menghasilkan (Ha)/

Mature Plantations (Ha)

The amount of plasma plantations amounting to Rp 173,615 million and Rp 133,636 million, as of September 30, 2016 and December 31, 2015, respectively, represent pre-financing for the development of plasma plantations to small landowners by PT GBS, Subsidiary. The movement in the total planted areas of plasma plantations of PT GBS, Subsidiary, in Ha are as follows:

Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/

Immature Plantations (Ha)

Jumlah (Ha)/

Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2015 Penghapusan Reklasifikasi ke Tanaman Menghasilkan

5.764,10 -

1.360,70 -

7.124,80 -

986,70

(986,70)

-

Saldo 31 Desember 2015 Reklasifikasi ke Tanaman Menghasilkan

6.750,80

374,00

7.124,80

374,00

(374,00)

-

Saldo 30 September 2016

7.124,80

-

60

Balance, January 1, 2015 Disposal Reclassification to Mature Plantations Balance, December 31, 2015 Reclassification to Mature Plantations

7.124,80 Balance, September 30, 2016


13.

13. ASET TETAP

FIXED ASSETS This account consists of:


30 September 2016/September 30,2016 (Tidak Diaudit/Unaudit) Saldo Awal/

Beginning Balance

Harga Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin Sub-jumlah Aset dalam Penyelesaian Bangunan Instalasi Mesin Pabrik Kelapa Sawit (PKS) Lain - Lain

Penambahan/

Pengurangan/

Additions

Deductions

Reklasifikasi/

Reclassifications

Saldo Akhir/

Ending Balance Acquisition Cost

2.085 450

(96)

1.017

532.817 117.381

52.227 31.034 12.865 2.863 2.217 6.684 25.579 195.846

43 1.571 199 104 34 20 191

(535) -

304 2.687 -

52.270 32.374 13.064 2.967 2.217 6.718 28.286 196.037

976.057

4.697

(631)

4.008

984.131

Sub-total

3.500 -

1.277 19 473

173.920 -

15.144 38

(1.735) -

(1.017) -

2.025 19 473

Construction in Progress Building Instalation Machinery

-

-

189.064 38

Palm Oil Mills (PKS) Others

(1.735)

(1.017)

191.619

Sub-total

2.463 18.973

Assets under Finance Lease Vehicle Heavy equipment

--

Sub-jumlah Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat Sub-jumlah Jumlah

Direct Ownership Landrights Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

530.732 116.010

177.420

2.300 21.660

16.951

467 -

-

(304) (2.687)

23.960

467

-

(2.991)

21.436

Sub-total

1.177.437

22.115

(2.366)

-

1.197.186

Total Accumulated Depreciation Direct Ownership

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

46.862

5.836

-

-

52.698

26.605 22.622 10.917 2.073 1.182 3.268 20.212 172.533

1.910 2.153 1.174 99 15 354 1.733 10.784

535 -

124 1.035 -

28.515 24.116 12.091 2.172 1.197 3.622 20.910 183.317

Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Sub-jumlah

306.274

24.058

535

1.159

328.638

Sub-total

61

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 30 September 2016/September 30,2016 (Tidak Diaudit/Unaudit) Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Reklasifikasi/

Saldo Akhir/

Reclassifications

Ending Balance

Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat

1.306 5.063

251 2.425

-

124 1.035

1.681 8.523


Sub-jumlah

6.369

2.676

-

1.159

10.204

Sub-total

Jumlah

312.643

26.734

535

-

338.842

Total

Nilai Buku

864.794

858.344

Net Book Value

31 Desember 2015/December 31,2015 (Diaudit/Uadited) Saldo Awal/

Beginning Balance

Harga Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin Sub-jumlah

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Deductions

Reclassifications

Saldo Akhir/

Revaluasi/

Revaluation

Ending Balance

Acquisition Cost

183.630 113.672

3.168 625

-

1.713

52.227 28.503 12.368 2.689 2.183 6.608 21.531 193.996

2.326 497 174 34 64 1.816

282 -

487 12 4.048 34

617.407

8.704

282

6.294

Aset dalam Penyelesaian Bangunan Pabrik Kelapa Sawit (PKS)

2.445

2.887

-

(1.832)

142.827

31.093

-

-

Sub-jumlah

145.272

33.980

-

(1.832)

-

52.227 31.034 12.865 2.863 2.217 6.684 25.579 195.846

Direct Ownership Landrights Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

343.934

976.057

Sub-total

3.500

Construction in Progress Building

173.920

Palm Oil Mills (PKS)

177.420

Sub-total

343.934 -

-

530.732 116.010


2.787 14.750

10.885

-

(487) (3.975)

-

2.300 21.660


Sub-jumlah

17.537

10.885

-

(4.462)

-

23.960

Sub-total

780.216

53.569

282

-

343.934

1.177.437

Total

Jumlah Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun

Accumulated Depreciation

39.166

7.696

-

-

-

46.862

24.062 19.739 9.158 1.964

2.543 2.957 1.759 109

282 -

208 -

-

26.605 22.622 10.917 2.073

62

Direct Ownership Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Desember 2015/December 31,2015 (Diaudit/Uadited) Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Deductions

Saldo Akhir/

Revaluasi/

Reclassifications

Revaluation

Ending Balance

Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

1.162 2.815 16.166 158.224

20 453 1.702 14.309

-

2.344 -

-

1.182 3.268 20.212 172.533

Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Sub-jumlah

272.456

31.548

282

2.552

-

306.274

Sub-total

1.306 5.063



1.166 4.551

348 2.856

-

(208) (2.344)

-

5.717

3.204

-

(2.552)

-

6.369

Sub-total

Jumlah

278.173

34.752

282

-

-

312.643

Total

Nilai Buku

502.043

864.794

Net Book Value

Sub-jumlah

Nilai buku aset tetap – hak atas tanah dengan menggunakan model biaya adalah sebesar Rp 188.883 dan Rp 186.798 pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015. Beban penyusutan sebagai berikut:

yang

dialokasikan

adalah

Book value of plantations using cost model are amounting to Rp 188.883 and Rp 186,798 as of September 30, 2016 and December 31, 2015. Depreciation expenses are allocated as follows:



Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi (lihat Catatan 30) Tanaman belum menghasilkan

19.284

18.282

5.318

5.290

Cost of goods sold General and administrative expenses (see Note 30)

2.132

2.183

Immature plantations

Jumlah

26.734

25.755

Total

Pada tahun 2016 dan 2015, pengurangan aset tetap tertentu milik Entitas Anak merupakan penjualan aset tetap kepada pihak ketiga dengan rincian sebagai berikut: 30 September 2016/ September 30, 2016 (Tidak Diaudit/Unaudit)

C In 2016 and 2015, deduction of certain fixed

asset of Subsidiary, represent sale to third parties as follows:

31 Desember 2015/


Harga jual Nilai buku

70 -

55 -

Selling price Net book value

Laba penjualan aset tetap

70

55

Gain from disposal of fixed asset

63

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Entitas Anak melakukan penilaian kembali aset tetap – hak atas tanah. Nilai wajar ditentukan berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh KJPP Pung’s Zulkarnain & Rekan sebagai konsultan independen tanggal 17 Maret 2016 untuk tahun 2015.

Subsidiaries conducting revaluation on fix assets – land rights. Fair value is determined based on the results of assessments conducted by KJPP Pung's Zulkarnain & Partners as an independent consultant, dated March 17, 2016 for year 2015.

Revaluasi merupakan kenaikan surplus revaluasi aset tetap hak atas tanah sebesar Rp 343.934 juta pada tahun 2015.

Revaluation represents increase of revaluation surplus of fixed assets on land rights amounting to Rp 343,934 million in 2015.

Dalam melakukan penilaian aset tetap hak atas tanah, Penilai Independen menggunakan metode penilaian dengan menggunakan pendekatan data pasar. Sehubungan dengan penerapan metode revaluasi pada aset tetap hak atas tanah, pendekatan yang digunakan adalah sebagai berikut:

In determining fair value of fixed assets of land rights, the Independent Appraisers used assessment method by using market data approach. In connection with the adoption of revaluation of fixed assets of land rights, the approach used are as follows:

a) Penilaian aset hak atas tanah menggunakan pendekatan data pasar. Pendekatan ini digunakan untuk menilai aset dengan cara melakukan perbandingan atas aset yang dinilai terhadap aset lain sejenis atau hampir sama yang terdapat di pasaran yang sedang ditawarkan maupun yang sudah terjual.

a) The asset valuation of land rights used market data approach. This approach is used to assess the assets by comparing the appraised asset against other similar assets or nearly the same kind that are on the market that or those already sold.

b) Pendekatan ini mempertimbangkan penjualan dari aset sejenis atau pengganti dan data pasar yang terkait, serta menghasilkan estimasi nilai melalui proses perbandingan.

b) This approach is considering the sale of similar assets or replacement and relevant market data, and generate an estimated value through the comparison process.

Pada tahun 2015, Perusahaan dan Entitas Anak masih menggunakan aset tetap yang nilai bukunya telah habis disusutkan dengan harga perolehan masing-masing sebesar Rp 311.387 juta.

In 2015, the Company and Subsidiaries are still using the fixed assets which its book value have been fully depreciated with carrying value amounting to Rp 311,387 million.

Aset tetap tertentu milik PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas utang jangka panjang (lihat Catatan 18).

Certain fixed assets which were owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are pledged as collateral to long-term debt (see Note 18).

Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telah menerima Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN RI/2010 mengenai pemberian ”Hak Guna Usaha” atas nama PT CVA, Entitas Anak atas tanah di kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,50 Ha selama 35 tahun yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit (lihat Catatan 11).

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received Decision Letter of Indonesian Republic Head of National Land Office No. 61/HGU/BPN RI/2010 concerning to grant the Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA, Subsidiary, for land in production forest that can be converted of ± 1.166,50 Ha for 35 years that used for palm oil plantations (see Note 11).

Hak atas tanah seluas 401,6722 Ha yang terletak di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan, merupakan setoran modal (inbreng) Perusda, pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak, yang saat ini masih atas nama

The landrights consisting of 401.6722 Ha which were located in Talang Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatera, were obtained from Perusda as capital contribution in PT Pemdas, Subsidiary, which until now the land still under

64

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Pemerintah Kabupaten Muara Enim (lihat Catatan 42).

the name of Local Government of Muara Enim (see Note 42).

Hak atas tanah seluas 473,34 Ha yang termasuk dalam aset tetap tanah masih atas nama masyarakat. PT SA, Entitas Anak, telah melakukan pembebasan lahan atas tanah tersebut yang penguasaannya dibuktikan dengan Surat Pernyataan Pelepasan Hak dan kuitansi pembayaran pembebasan lahan.

The landrights for 473.34 Ha included in fixed assets are under the name of the prior owner. PT SA, Subsidiary, has conducted a land acquisition of those land with evidenced by the Letter of Relinquisment of Right and Receipt of Payment for land acquisition.

Aset tetap tertentu milik Perusahaan dan Entitas Anak diasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 384.393 juta dan US$ 8 juta pada tahun 2015 dan Rp 382.771 juta dan US$ 5 juta pada tahun 2014. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

Certain fixed assets which are owned by the Company and Subsidiaries are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies with protection coverage of Rp 384,393 million and US$ 8 million in 2015 and Rp 382,771 million and US$ 5 million in 2014. Management believes that such amounts are adequate to cover any possible losses arising from such risks.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang menunjukkan adanya penurunan nilai aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015.

Based on the management’s evaluation, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of fixed assets owned by the Company and Subsidiaries as of June 30, 2016 and December 31, 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2015, bangunan dalam penyelesaian merupakan perumahan karyawan dengan tingkat persentase penyelesaian rata–rata sebesar 80%. Pembangunan ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2016.

As of December 31, 2015 building in progress represent construction of employee housing with average 80% percentage of completion. The project is estimated to be completed in 2016.

PKS dalam penyelesaian pembangunan pabrik kelapa sawit milik PT GBS, Entitas Anak. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2015 proyek ini terhambat pelaksanaan pekerjaannya dikarenakan adanya hambatan dari kedua belah pihak. Sampai dengan tanggal diterbitkannya laporan keuangan konsolidasian, PT GBS, Entitas Anak, sedang dalam tahap pencarian kontraktor baru untuk menyelesaikan proyek tersebut.

PKS in progressing in construction of oil palm factory construction owned PT GBS, subsidiary. As of December 31, 2015 the projects’ progress has been obstructed due to issues arose from both parties. As of the date of released consolidated financial statements, PT GBS, Subsidiary, is in the process of searching new contractor to finish the project.

Aset dalam penyelesaian PT GBS, Entitas Anak, termasuk di dalamnya kapitalisasi beban bunga pinjaman utang bank PT GBS, Entitas Anak, sebesar Rp. 35.751 juta dan Rp 27.071 juta masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015.

The construction in progress of PT GBS, Subsidiary, include capitalized interest expense of bank loan of PT GBS, Subsidiary, amounting to Rp 35,751 million and Rp 27,071 million, respectively, for the years ended September 30, 2016 and December 31, 2015, respectively.

PT GBS, PT SA, PT CVA, PT TSP dan PT PALM, Entitas Anak, mengadakan perjanjian sewa

PT GBS, PT SA, PT CVA, PT TSP and PT PALM, Subsidiaries, entered into obligation under

65

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) pembiayaan dengan lembaga sewa pembiayaan tertentu untuk pembelian aset kendaraan dan alat berat dengan jangka waktu 2 (dua) sampai dengan 3 (tiga) tahun dan berakhir pada berbagai tanggal (lihat Catatan 18).

finance lease agreement with certain financial institutions for acquisition of vehicles and heavy equipment with expire date in 2 (two) to 3 (three) years and expiring in various date (see Note 18).

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, future minimum lease payments based on the agreement are as follows:




Tahun 2016 2017 2018 2019

1.639 3.674 1.970 13

4.829 4.833 2.385 13

Years 2016 2017 2018 2019

Jumlah pembayaran minimum Dikurangi bagian bunga

7.296 830

12.060 2.304

Total minimum payment Less interest portion

Jumlah sewa pembiayaan Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

6.466

9.756

Total obligation under finance leases

3.232

4.263

Less current maturities portion

Bagian jangka panjang

3.234

5.493

Long-term portion

14. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES

14. UTANG USAHA – PIHAK KETIGA Rincian utang usaha berdasarkan nama pemasok adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on the name of suppliers are as follows:




PT Pupuk Hi Kay PT Hextar Fertilizer Indonesia PT Daya Nugraha Pratama PT Sentana Adidaya Pratama CV Mandiri Jaya PT Sentani Agro Pratama PT Teguh Mandiri Sentrama Ali Wardhana Lain-lain

7.875 2.547 1.152 1.362 135 2.693 1.915 48.074

9.010 4.296 2.043 1.814 1.002 565 17.008

PT Pupuk Hi Kay PT Hextar Fertilizer Indonesia PT Daya Nugraha Pratama PT Sentana Adidaya Pratama CV Mandiri Jaya PT Sentani Agro Pratama PT Teguh Mandiri Sentrama Ali Wardhana Others

Jumlah

65.753

35.738

Total

Trade payables based on its currency are as follows:

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

66





Pihak ketiga Rupiah Dolar Amerika Serikat

65.753 -

33.924 1.814

Third Parties Rupiah US Dollar

Jumlah

65.753

35.738

Total

The analysis of aging schedule of trade payables are as follows:

Analisis umur utang usaha adalah sebagai berikut: 30 September 2016/ September 30, 2016 (Tidak Diaudit/Unaudit)



Pihak Ketiga Belum jatuh tempo 1-30 hari 31-60 hari 61-90 hari Lebih dari 90 hari

20.490 30.083 1.597 929 12.655

15.433 7.026 1.784 3.963 7.532

Third Parties Not due 1-30 days 31-60 days 61-90 days Over than 90 days

Jumlah

65.753

35.738

Total

There is no collateral given for trade payables to third parties.

Tidak ada jaminan yang diberikan atas utang usaha kepada pihak ketiga tersebut.

15. OTHER PAYABLES – THIRD PARTIES

15. UTANG LAIN-LAIN – PIHAK KETIGA





Utang giro mundur Lain-lain

1.725 1.748

2.759 352

Post dated check Others

Jumlah

3.473

3.111

Total

16. ACCRUED EXPENSES

16. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR



67

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 30 September 2016/ September 30, 2016 (Tidak Diaudit/Unaudit)



Gaji dan upah Beban bunga Bagi hasil plasma Ongkos angkut Jasa profesional Lain-lain

10.097 1.238 4.856 514 5.119

9.281 2.662 2.620 2.618 578 4.722

Salaries and wages Interest expenses Plasma profit sharing Freight Professional fee Others

Jumlah

21.824

22.481

Total

[

17. SALES ADVANCES

17. UANG MUKA PENJUALAN 30 September 2016/ September 30, 2016 (Tidak Diaudit/Unaudit)


PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa

31.119 2.903

-

PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa

Jumlah

34.022

-

Total

18. LONG-TERM DEBT

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 30 September 2016/ September 30, 2016 (Tidak Diaudit/Unaudit)

Bank Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk KI Pokok KI Refinancing KI Inti KI PKS KMK PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk KI Pokok KI IDC Jumlah Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang Lembaga Keuangan Indonesia Eximbank




Banks Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk IC Principal IC Refinancing IC Inti IC PKS KMK PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk IC Principal IC IDC Total

688.326 459.684 95.369 6.250

671.901 469.523 99.362 10.000

360.896 37.508

291.208 13.275

1.648.035

1.555.269

21.629

75.563

1.626.406

1.479.706

Less current maturities portion Long-term portion

228.678

250.925

Financial Institutions Indonesia Eximbank

68



208 11

262 57

228.897

251.244

38.562

30.619

190.335

220.625

PT BII Finance Center PT Bank Central Asia Finance Jumlah Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang


Sewa Pembiayaan (lihat Catatan 13) PT Mandiri Tunas Finance PT Orix Indonesia Finance PT Dipo Star Finance PT Bank Central Asia Finance PT Buana Finance Tbk

3.651 2.467 335 13 -

4.683 2.811 1.330 855 77

Jumlah

6.466

9.756

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

3.232

4.263

Bagian jangka panjang

3.234

5.493

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

PT BII Finance Center PT Bank Central Asia Finance Total Less current maturities portion Long-term portion Obligation Under Finance Lease (see Note 13) PT Mandiri Tunas Finance PT Orix Indonesia Finance PT Dipo Star Finance PT Bank Central Asia Finance PT Buana Finance Tbk Total Less current maturities portion Long-term portion

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

PT SA, Entitas Anak

PT SA, Subsidiary

Berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi S.H., No. 39 dan No. 40, tanggal 14 Nopember 2014, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit dari BNI sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 39 and No. 40, dated November 14, 2014, by Fathiah Helmi S.H., PT SA, Subsidiary, obtained credit facilities from BNI as follows:

Fasilitas Kredit Investasi –

Refinancing

Kredit Modal Kerja –

Term Loan

Maksimum Kredit/

Maximum Credit

Suku Bunga/

Interest Rate

Jatuh Tempo/

Maturity Date

Facilities

768.000

11,25% - 11,5%

Oktober/October 2022

Investment Credit Refinancing

15.000

11,25% - 11,5%


Working Capital Credit – Term Loan

Fasilitas kredit investasi - refinancing digunakan untuk pembiayaan kembali kebun kelapa sawit seluas 8.371,08 Ha dan pabrik kelapa sawit (PKS) milik PT SA, Entitas Anak, yang terletak di Desa Benuang, Kerta Dewa, Talang Bulang, Pagar Jati, Pagar Dewa, Betung, Padang Bindu;

Investment credit facility - refinancing was used to refinance palm oil plantation area of ± 8,371.08 Ha and palm oil mills (PKS) which owned by the PT SA, Subsidiary, which located in Benuang Village, Kerta Dewa,

Kecamatan Gunung Megang, Talang Ubi; Kabupaten Muara Enim; Propinsi Sumatera Selatan. Fasilitas kredit ini juga digunakan untuk melunasi utang PT SA, Entitas Anak, di Mandiri.

Talang Bulang, Pagar Jati, Pagar Dewa, Betung, Padang Bindu; Gunung Megang District, Muara Enim Regency, South Sumatera Province. This credit facility was also used to pay off the credit facility of

69


PT SA, Subsidiary, in Mandiri. Fasilitas kredit modal kerja – term loan digunakan untuk tambahan modal kerja untuk pemeliharaan kebun, pembelian TBS dari kebun luar, dan kebutuhan operasional kebun dan pabrik kelapa sawit (PKS).

Working capital credit facility - term loan used for additional working capital for the maintenance of the plantations, purchase of FFB from outside plantations, and for operational needed of plantations and palm oil mills (PKS).

Fasilitas kredit ini dijamin dengan:

These credit facilities are collateralized with:

Persediaan sebesar Rp 5.945 juta (lihat Catatan 7). Company Guarantee atas nama Perusahaan.

1. Land and buildings with a certificate SGU No. 1 and HGB No. 1 under the name of PT SA, Subsidiary, the following buildings and plantations on it with a value amounting to Rp 989,259 million (see Notes 11 and 13). 2. Heavy equipment, machinery, equipment and vehicles used for plantation operations and PKS amounting to Rp 116,274 million (see Note 13). 3. Inventory amounting to Rp 5,945 million (see Note 7). 4. Company Guarantee under the name of the Company

Semua jaminan tersebut di atas bersifat Cross Collateral dan Cross Default dengan fasilitas kredit yang diperoleh PT GBS, Entitas Anak.

All of the collaterals is Cross Collateral and Cross Default under the credit facilities obtained by PT GBS, Subsidiary.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi pembatasan sebagai berikut:

Terms of the agreement in connection with this credit facilities includes covenants consists of:

1. Pemeliharaan rasio keuangan (current ratio minimal 1,00 kali, debt to equity ratio maksimal 2,60 kali, dan debt service coverage minimal 100%).

1. Maintain the financial ratios (current ratio minimal at 1.00 times, debt to equity ratio maximum at 2.60 times, and debt service coverage minimal 100%).

1.

2.

3. 4.

Tanah dan bangunan dengan sertifikat SGU No. 1 dan HGB No. 1 atas nama PT SA, Entitas Anak, berikut bangunan dan tanaman perkebunan di atasnya dengan nilai sebesar Rp 989.259 juta (lihat Catatan 11 dan 13). Alat berat, mesin, peralatan dan kendaraan yang digunakan untuk operasional kebun dan PKS sebesar Rp 116.274 juta (lihat Catatan 13).

2. Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BNI, PT SA, Entitas Anak, tidak diperkenankan untuk: a. Mengadakan penggabungan usaha (merger) atau konsolidasian dengan Perusahaan lain. b. c.

Melakukan investasi, penyertaan modal atau pengambil alihan saham pada perusahaan lain. Mengizinkan pihak lain menggunakan PT SA, Entitas Anak untuk kegiatan

70

2.

Without the prior written consent of BNI, PT SA, Subsidiary, is not allowed to: a. Conducting business combination (merger) or consolidation with another entity. b.

Invest or take over of shares in other companies.

c.

Allow others to use Subsidiary for the

PT SA, business

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) usaha pihak lain tersebut. Mengubah bentuk atau status hukum PT SA, Entitas Anak, mengubah Anggaran Dasar, mengubah susunan pengurus dan pemegang saham. e. Membayar utang PT SA, Entitas Anak pada pemegang saham. f. Membagi laba usaha dan membayar deviden dalam bentuk apapun. g. Memberikan pinjaman kepada siapapun juga , kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usaha. h. Menerima fasilitas kredit baru dari pihak lain termasuk menerbitkan obligasi. i. Memindah tangankan atau menyewakan PT SA, Entitas Anak. j. Mengambil lease dari perusahaan leasing. k. Melakukan akuisisi aset pihak ketiga yang jumlahnya melebihi sebagian besar harta kekayaan PT SA, Entitas Anak. l. Membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada. m. Membayar pinjaman pada pemegang saham, kecuali atas kegiatan operasional PT SA, Entitas Anak. n. Menggunakan dana yang diperoleh untuk tujuan lain. o. Mengikatkan diri sebagai penjamin (Borg). p. Menjual dan atau menyewakan kembali harta kekayaan PT SA, Entitas Anak yang telah dijaminkan. q. Membubarkan PT SA, Entitas Anak dan meminta untuk dinyatakan pailit. r. Melakukan interfinancing antar Grup usaha, kecuali jika hal tersebut dalam rangka meningkatkan kinerja bisnis dan keuangan Grup. d.

d.

e. f. g.

h. i. j. k.

activities of the other party. Change the form or legal status of PT SA, Subsidiary, amending the Statutes, changing the composition of the board and shareholders. To pay the debt of PT SA, Subsidiary to shareholders. Distribute operating income and pay dividends in any form. Provide loans to anyone, unless the loan is granted in the framework of commercial transactions directly related to the business. Accepting new credit facility from other parties including the issuance of bonds. Transfering or lease PT SA, Subsidiary. Obtain lease facility from the leasing company. Third-party asset acquisitions exceeding most of the assets of PT SA, Subsidiary.

l.

Open new business which is not related to the existing business. m. Paying loans to shareholders, except on the the operational activities of PT SA, Subsidiary. n. o. p. q. r.

Use funds obtained for other purposes. Binds itself as guarantor (Borg). Sell and lease back property or assets of PT SA, Subsidiary which have been pledged. Disband PT SA, Subsidiary and ask to be declared bankrupt. Conducting interfinancing between business groups, unless it is in order to improve the business and financial performance of the Group.

Berdasarkan Surat No. LMC-2/2.2/217/R, tanggal 23 Agustus 2016, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) menyetujui restrukturisasi fasilitas kredit PT SA.

Based on the Letter No. LMC-2/2.2/217/R, date August 23,2016 , PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) has approved the restructuring of credit facilities of PT SA.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection to availment of bank loan amounted to Rp

71

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) masing-masing sebesar Rp 2.099 juta.

Rp 2.906 dan

2,906 and Rp 2,099 million, respectively.

PT GBS, Entitas Anak

PT GBS, Subsidiary

Berdasarkan Surat Persetujuan Permohonan Kredit No. 040/EXT/GBS/DIR/VII/2013, tanggal 10 Juli 2013, BNI menyetujui pemberian fasilitas kredit investasi kepada PT GBS, Entitas Anak. Fasilitas yang diberikan oleh BNI adalah sebagai berikut:

Based on the Offering Acceptance Letter No.040/EXT/GBS/DIR/VII/2013, dated July 10, 2013, BNI agreed to grant Credit Investment facility to PT GBS, Subsidiary. The facilities obtained from BNI are as follows:

Fasilitas

Maksimum Kredit/

Maximum Credit

Suku Bunga/

Jatuh Tempo/

Interest Rate

Maturity Date

Kredit Investasi Refinancing

490.073

9,5%-11,5%

KI-PKS

124.444

9,5%-11,5%

6.941

9,5%-11,5%

KI-PKS (IDC)

September/ September 2022 Desember/ December 2020 Desember/ December 2020

Facilities Investment Credit Refinancing KI-PKS KI-PKS (IDC)

Fasilitas kredit refinancing digunakan untuk membiayai pembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 7.985 Ha beserta bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, yang terletak di Desa Prambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

Refinancing credit facility was used to finance palm oil plantation area of ± 7,985 Ha includes building and infrastructures that existed and will exist, which located in Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

Fasilitas kredit ini juga digunakan PT GBS, Entitas Anak, untuk melakukan proses take over atas utang Mandiri.

This credit facility was also used to take over Mandiri credit facility.

Fasilitas kredit KI-PKS ini digunakan untuk membiayai pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit dengan kapasitas 45 ton TBS/jam beserta sarana dan prasarananya yang terletak di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

KI-PKS credit facility used to finance the construction of palm oil mills with a capacity of 45 ton FFB/hour and its facilities and infrastructure located in the district of Muara Enim, South Sumatra Province.

Fasilitas kredit KI-PKS (IDC) digunakan untuk menampung 70% kewajiban bunga KI Pokok seperti yang disebutkan diatas yang timbul selama masa grace period, sisanya sebesar 30% harus disetor efektif oleh PT GBS, Entitas Anak.

KI-PKS (IDC) credit facility was used to collect 70% of interest credit facility obligation as stated above which arise during the grace period, and the rest 30% must been paid effectively by PT GBS, Subsidiary.

Semua fasilitas kredit tersebut dijamin dengan:

Credit facilities are secured with:

1.

1.

Tanah SHGU No. 4 atas nama PT GBS, Entitas Anak, perkebunan kelapa sawit, bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada di atasnya dengan Hak Tanggungan senilai Rp 701.980 juta dan jaminan ini bersifat cross collateral dengan seluruh pinjaman yang diperoleh.

72

Land SHGU No. 4 under the name of PT GBS, Subsidiary. plantation, building and infrastructure that exist and will exist on it with Mortgage Worth valued at Rp 701,980 million and these are cross collateral guarantees to all loans obtained.


2.

SK HGB No.22/HGB/BPNRI/2013, tanggal 15 April 2013, atas nama PT GBS, Entitas Anak, bangunan pabrik dengan Hak Tanggungan senilai Rp 187.693 juta.

2.

Certificate of HGB No.22/HGB/BPNRI/2013, dated April 15, 2013, on behalf of PT GBS, Subsidiary, building and infrastructure with Mortgage Worth valued at Rp 187,693 million.

3.

Persediaan PT GBS, Entitas Anak, yang diikat Fidusia Notariil sebesar Rp 9.107 juta.

3.

Inventory belong to PT GBS, Subsidiary, which is bound by Notary Fiduciary amounting to Rp 9,107 million.

4.

Corporate

4.

Corporate Guarantee on behalf of the Company.

Perusahaan.

Guarantee

atas

nama

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain: 1. 2.

Pemeliharaan rasio keungan (current ratio dan DSCR tidak kurang dari 100%, serta debt to equity ratio maksimum 2,60) Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BNI: a. Mengubah susunan direksi dan pemegang saham. b. Menggunakan dana perusahaan untuk tujuan diluar usaha. c. Memindahtangankan jaminan. d. Memperoleh fasilitas kredit dari lembaga keuangan lain (termasuk menerbitkan obligasi). e. Membagi laba usaha dan membayar dividen kepada pemegang saham. f. Membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada. g.

h.

i.

Mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain. Menjual saham yang telah ada yang akan berakibat pada berubahnya pemegang saham dominan. Melakukan interfinancing antar grup usaha, kecuali jika hal tersebut dalam rangka meningkatkan kinerja bisnis dan keuangan grup.

Berdasarkan Surat No. LMC-2/2.2/218/R, tanggal 23 Agustus 2016, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) menyetujui restrukturisasi fasilitas kredit PT GBS.

73

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes covenants consists of: 1. 2.

Maintain the financial ratios (current ratio and DSCR not less than 100%, and debt to equity ratio maximum at 2.60) Without the prior written consent of BNI: a. Not allowed to change the board of directors and shareholders. b. Using company funds for purposes outside the business. c. Transfer collateral. d. Obtain credit facilities from other financial institutions (including bonds). e. Dividing operating profit and pay dividends to shareholders. f. Opening a new business that is not associated with an existing business. g. Binds itself as guarantor of a debt or pledge assets to another party entities. h.

i. j. i.

Selling existing shares that would result in a change in the dominant shareholder. Conduct interfinancing between groups, except if it is in order to improve business performance and financial group.

Based on the Letter No. LMC-2/2.2/218/R, date August 23,2016 , PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) has approved the restructuring of credit facilities of PT GBS.


Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank masing-masing sebesar Rp 2.046 dan Rp 2.757 juta.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection availment of bank loan amounted to Rp 2,046 and Rp 2,757 million, respectively.

b. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI)

b. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI)

PT PALM, Entitas Anak

PT PALM, Subsidiary

Berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi S.H., No. 63, tanggal 20 April 2015, PT PALM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit dari BRI sebagai berikut:

Based on Notarial Deed No. 63, dated April 20, 2015, by Fathiah Helmi S.H., PT PALM, Subsidiary, obtained credit facilities from BRI as follows:

Fasilitas Kredit Investasi – Kebun Inti Refinancing dan pengembangan Tanaman menghasilkan Kredit Investasi –Kebun Plasma

Maksimum Kredit/

Maximum Credit

Suku Bunga/

Jatuh Tempo/

Interest Rate

Maturity Date

Facilities

490.800

11,5% - 12%


90.500

11,5% - 12%


311.100

11,5% - 12%


Investment Credit – Inti Plantations Refinancing and development Mature plantations Investment Credit – Plasma plantations

Fasilitas kredit refinancing dan pengembangan digunakan untuk membiayai refinancing kebun seluas 7.598 Ha dan pembangunan kebun kelapa sawit baru seluas 1.152 Ha beserta sarana dan prasarananya yang terletak di Desa Teluk Bakung, Kecamatan Sungai Ambawang, Kabupaten Kubu Rayam, Propinsi Kalimantan Barat.

Refinancing and development credit facilities used to fund the refinancing of 7,598 Ha plantations and the construction of new palm oil plantations covering an area of 1,152 Ha includes facilities and infrastructure located in the village of Teluk Bakung, Sungai Ambawang, Kubu Rayam, West Kalimantan Province.

Fasilitas kredit investasi tanaman menghasilkan digunakan untuk pembiayaan perawatan tanaman menghasilkan tahun tanam 2009 hingga 2012.

The investment credit facility used to finance the maintenance of mature plantations year 2009 to 2012.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan :

These credit facilities are collateralized with:

1.

Bagian dari ijin lokasi No. 3 tahun 2011 tanggal 4 Januari 2011 dari Bupati Kubu Raya untuk lahan seluas ± 20.000 Ha yang akan ditingkatkan menjadi Hak Guna Usaha dan akan dilakukan Hak Tanggungan secara bertahap.

1.

Part of the location permit No. 3 of 2011 dated January 4, 2011 from Bupati Kubu Raya for area of ± 20,000 hectares which will be upgraded to leasehold and will do Mortgage gradually.

2.

Corporate Guarantee dari Perusahaan

2.

Corporate Company.

74

Guarantee

from

the

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BRI, PT PALM, Entitas Anak, tidak diperkenankan untuk:

Without the prior written consent of BRI, PT PALM, Subsidiary, is not allowed to:

1.

Melakukan investasi atau penyertaan modal. 2. Membagi dividen. 3. Mengikatkan diri sebagai penjamin. 4. Memperoleh pinjaman investasi atau kredit investasi baru. 5. Melakukan merger, akuisisi dan atau penjualan aset perusahaan, go public dan membubarkan Perusahaan. 6. Melakukan perubahan anggaran dasar atau mengubah susunan pengurus atau pemegang saham serta komposisi permodalan. 7. Memberikan piutang pada pemegang saham. 8. Memberikan piutang afiliasi kepada sister company. 9. Membayar bunga atau pokok hutang pemegang saham. 10. Menyewakan aktiva yang telah diagunkan ke bank.

1.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank sebesar Rp 6.064 juta dan Rp 5.996 juta.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection availment of bank loan amounted to Rp 6,064 million and Rp 5,996 million, respectively.

2. 3. 4. 5. 6.

7.

Extend affiliate receivable to sister company. 9. Paying interest or principal to shareholders. 10. Lease assets that have been pledged to the bank.

c. Indonesia Eximbank The Company obtained loan facility from Indonesia Eximbank are as follows:

Perusahaan memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas sebagai berikut: Maksimum Kredit/

Maximum Credit

PIE I/Kredit Investasi/Investment Credit PIE II/ Pembiayaan Investasi Refinancing /

Refinancing Investment (Qardh Wal Murabahah) – PT PALM PIE III/ Pembiayaan Investasi Refinancing / Refinancing Investment (Qardh Wal Murabahah) – PT CVA PIE IV/Pembiayaan Investasi Refinancing / Refinancing Investment (Qardh Wal Murabahah) – PT PALM PIE V/Pembiayaan Investasi /Investment Credit (Murabahah) PIE VI/Margin During Construction (Musyarakah Mutanaqishah)

Perform merger, acquisition or sale of assets of the Company, go public and dissolve the Company. Making changes in the article of association or alter the composition of the board or the shareholders as well as the composition of capital. Extend receivables to shareholders.

8.

c. Indonesia Eximbank

Fasilitas/Facilities

Make an investment or capital investment. Distribute dividend. Bind itself as guarantor. Getting new loan or credit investment.

Suku Bunga/

Interest Rate 2015

Jatuh Tempo/

2014

Maturity Date

75.421

9,75%

9,75%

April / April 2015

120.566

9,75%

9,75%

Desember/ December 2018

65.402

9,75%

9,75%

Mei/ May 2022

44.177

9,75%

9,75%

Juni/ June 2022

40.940

9,75%

9,75%

Juni/ June 2022

7.431

9,75%

9,75%

Pebruari/ February 2018

75

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Fasilitas kredit ini digunakan untuk refinancing kebun kelapa sawit dan pembangunan kebun dan infrastruktur perkebunan.

This credit facility is used to refinance palm plantations and development of infrastructure of plantations.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah perkebunan seluas 14.000 Ha yang terletak di Pontianak atas nama PT PALM, Entitas Anak, yang sedang dalam proses peningkatan hak dari ijin lokasi menjadi HGU, dan selama proses pengurusan HGU tersebut, jaminan sementara adalah berupa tanah di Kalianak Surabaya seluas ± 169.910 m2 yang sedang dalam proses balik nama menjadi SHM Teddy Gunawan dan/atau Doddy Gunawan, pihak yang berelasi.

The loan is secured by land of 14,000 Ha located in Pontianak on behalf of PT PALM, Subsidiary, which is in the process to improve the rights from location permit to HGU, and during the process of Land rights, the collateral is land in Kalianak Surabaya of ± 169,910 m2 which is in the process of being SHM of Teddy Gunawan and/or Doddy Gunawan, related parties.

jaminan tersebut bersifat cross collateral dan cross default dengan seluruh

All collateral have the nature of cross collateral and cross default with all the loan obtained.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank masing-masing sebesar Rp 522 juta dan Rp 599 juta.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection availment of bank loan amounted to Rp 522 million and Rp 599 million, respectively.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain pemeliharaan rasio keuangan Perusahaan (Debt to Equity Ratio maksimal sebesar 3x), mendapatkan persetujuan tertulis sehubungan dengan rencana merger, konsolidasi, penyertaan modal atau pembelian saham kepada Perusahaan lain, mengubah Anggaran Dasar Perusahaan, membagikan dividen, mengubah komposisi pemegang saham, perolehan pinjaman baru, mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset Perusahaan kepada pihak lain.

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes maintain of the Company financial ratios (Debt to Equity Ratio maximum to 3 times), obtain written approval regarding the plan to merger, consolidation, stock investments or stock purchase to another entity, change the article of association, declare dividend, changes in stockholder’s of Entity, obtaining credit facilities or loans from other banks, committed themselves as guarantors of debt or pledge of the Company’s assets to other parties.

Seluruh

pinjaman yang diperoleh.

d. PT Dipo Star Finance

d. PT Dipo Star Finance Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dan alat berat dari PT Dipo Star Finance. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 3,7%-5,9% per tahun dan mempunyai jangka waktu 2-3 tahun.

Subsidiaries entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance for the purchase of vehicles and heavy equipment. This facility bears annual interest of 3.7%5.9% and has period of 2-3 years.

Pinjaman di atas dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).

These facilities are collateralized by the related assets (see Note 13). e. PT Orix Indonesia Finance

e. PT Orix Indonesia Finance Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan

76

Subsidiaries

entered

into

financing

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,35%-7,5% per tahun dan mempunyai jangka waktu 2-3 tahun.

agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance. This loan facility bears annual interest at 5.35%-7.5% and has period 2-3 years.

Pinjaman di atas dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).

These facilities are collateralized by the related assets (see Note 13). f.

f. PT Bank Central Asia Finance Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 3,99%-6,25% per tahun dan mempunyai jangka waktu 3 tahun.

Subsidiaries entered into a financing agreement for the purchase of vehicles. This credit facility bears annual interest at 3.99%6.25% and and has period 3 years.

Pinjaman diatas ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).

These facilities are collateralized by the related assets (see Note 13). g. PT Mandiri Tunas Finance

g. PT Mandiri Tunas Finance Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dan alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tahunan sebesar 5,28%-6,67% per tahun dan mempunyai jangka waktu 3 tahun.

Subsidiaries entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance for the purchase of vehicle and heavy equipment. This facility bears annual interest at 5.28%-6.67% and has period 3 years.


This facility is collateralized by the related assets (see Note 13). h. PT Buana Finance Tbk

h. PT Buana Finance Tbk

i.

PT Bank Central Asia Finance

Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Buana Finance Tbk. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 14,54% per tahun dan mempunyai jangka waktu 3 tahun.

Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Buana Finance Tbk for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest at 14.54% and has period 3 years.


This facility is collateralized by the related assets (see Note 13). i. PT BII Finance Center

PT BII Finance Center Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT BII Finance Center. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,45% per tahun dan mempunyai jangka waktu 3 tahun.

Subsidiary, entered into a financing agreement with PT BII Finance Center for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest at 6.45% and has period 3 years.


This facility is collateralized by the related assets (see Note 13).

77

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 19. LIABILITAS KERJA

DIESTIMASI

ATAS

IMBALAN

19. ESTIMATED OBLIGATION

POST

EMPLOYEMENT

Perusahaan dan Entitas Anak, menetapkan manfaat untuk karyawan yang mencapai usia pensiun 55 tahun berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Manfaat tersebut tidak didanai.

The Company and Subsidiaries provide benefits for its employees who reach the retirement age of 55 based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are unfunded.

a. Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

a. Estimated post employee obligation


Saldo awal tahun Beban jasa kini Beban bunga Penambahan tahun berjalan (lihat Catatan 30) Perubahan asumsi aktuaria Penyesuaian pengalaman Pembayaran manfaat Jumlah

31 Desember 2015/


Beginning balance Current service cost Interest cost

23.561 -

12.947 3.507 1.173

3.538

4.680

(54)

(12.820) 18.754 -

Addition in current year (see Note 30) Changes in actuarial assumptions Experience adjustment Payment of benefit

27.045

23.561

Total

Beban imbalan kerja karyawan disajikan dalam ”Beban Umum dan Administrasi – Imbalan Kerja” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The employee benefit expenses are presented as ’’General and Administrative Expenses – Employee Benefits” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Beberapa asumsi yang digunakan untuk perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

The assumptions used calculation is as follows:

Tingkat mortalitas Usia pensiun

: : : :

9,06% 8% per tahun/ 8% per annum Tabel Mortalita Indonesia III 2011/

Mortality Table of Indonesia III 2011 55 tahun/55 years

: : : :

Tingkat mortalitas Usia pensiun

actuarial

Discount rate Salary increment rate Mortality rate Retirement age 2014

2014 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji

the

2015

2015 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji

for

: : : :

8,49% 8% per tahun/8% per annum Tabel Mortalita Indonesia – III 2011/

Mortality Table of Indonesia – III 2011 55 tahun/55 years

78

: : : :

Discount rate Salary increment rate Mortality rate Retirement age

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan pada tanggal 30 September 2016 dan 2015 tersebut adalah memadai untuk memenuhi ketentuan dalam UU No. 13/2003 dan PSAK No. 24 (Revisi 2013).

The management of the Company and Subsidiaries believe that the allowance as of September 30, 2016 and 2015 is adequate to meet the requirements of UU No. 13/2003 and PSAK No. 24 (Revised 2013). 20. CAPITAL STOCK

20. MODAL SAHAM Pada tanggal 30 September 2016 dan 2015, rincian pemegang saham dan kepemilikannya adalah sebagai berikut:

The shareholders shareholdings as of 2015 are as follows:

and their respective September 30, 2016 and

30 September 2016 Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (Lembar)/Number Nama Pemegang Saham

of Shares Issued and Fully Paid (Shares)



Jumlah/

Amount

Shareholders

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte., Limited KGI Fraser Securities Pte.Ltd Account Clients PT. Semesta Indovest Jamal R. Hakki (Direktur) Andrew Michael Vincent (Direktur) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Komisaris) Masyarakat (di bawah 5%)

1.702.000.000 1.581.972.000

28,37% 26,37%

170.200 158.197

470.418.000 366.112.200 130.000.000

7,84% 6,10% 2,17%

47.042 36.611 13.000

115.000.000

1,92%

11.500

75.000.000 1.559.497.800

1,25% 25,98%

7.500 155.950

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte.,Limited KGI Fraser Securities Pte.Ltd Account Clients PT Semesta Indovest Jamal R. Hakki (Director) Andrew Michael Vincent (Director) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Commissioner) Public (below 5%)

Jumlah

6.000.000.000

100,00%

600.000

Total

31 Desember 2015 Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (Lembar)/Number Nama Pemegang Saham

of Shares Issued and Fully Paid (Shares)



Jumlah/

Amount

8.500 191.561

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte.,Limited Amfraser Securities Pte., Limited Andrew Michael Vincent (Director) Jamal R. Hakki (Director) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Commissioner) Public (below 5%)

600.000

Total

PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte., Limited Amfraser Securities Pte., Limited Andrew Michael Vincent (Direktur) Jamal R. Hakki (Direktur) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim (Komisaris) Masyarakat (di bawah 5%)

1.702.000.000 1.581.972.000 470.418.000

28,37% 26,37% 7,84%

170.200 158.197 47.042

130.000.000 115.000.000

2,17% 1,92%

13.000 11.500

Jumlah

6.000.000.000

85.000.000 1.915.610.000

1,42% 31,91% 100,00%

Shareholders

21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

21. TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH Akun ini merupakan tambahan modal disetor berupa agio saham.

79

This account represents additional paid in capital - in excess of par value.


Penawaran Umum Saham Perdana, tahun 2008 Agio saham dari pembagian dividen saham pada tahun 2012

31 Desember 2015/


187.500

187.500

7.750

7.750

195.250

195.250

Initial Public Oferring, in 2008 Additional paid-in capital from the distribution of stock dividends, in 2012

Biaya emisi saham dari penawaran umum saham perdana pada tahun 2008

(16.796)

(16.796)

Kapitalisasi agio saham dari pembagian saham bonus tahun 2012

(95.000)

(95.000)

Transaksi restrukturisasi Entitas Sepengendali

(44.515)

(44.515)

Stock issuance cost on initial public offering in 2008 Capitalization of additional paid-in capital from distribution of stock bonus in 2012 Restruturing transaction of Entity Under Common Control

38.939

38.939

Total

Jumlah Selisih nilai transaksi Sepengendali terdiri dari: Penyertaan Saham/

Stock Investment

Ke/To

PT PS

Dari/From Perusahaan/ Entity dan/and PT SA Perusahaan/

restrukturisasi

Saham/

Stock

(lembar/

shares)

Entitas

Differences arising from restruturing transacition of entity under common controls consists of:

Nominal/

Nominal

(Rupiah penuh/Full

amount)

Persentase/

Percentage

Nilai Buku Bersih/

Net Book Value

Harga Pengalihan/

Transfer Price

Selisih/

Differences

1.000

1.000.000

100,00%

1.075

1.000

75

Entity

2.490

1.000.000

83,00%

2.285

2.490

(205)

PT BMI

Entity

18.656

1.000.000

99,50%

17.314

18.656

(1.342)

PT SA

Entity

134.200

1.000.000

61,00%

34.337

134.200

(99.863)

PT SA

Entity

96.250

1.000.000

38,50%

153.070

96.250

PT CVA

Perusahaan/ Perusahaan/ Perusahaan/

Jumlah/ Total

56.820 (44.515)

Pada tanggal 25 Juni 2009, Perusahaan dan PT SA, Entitas Anak, melakukan penyertaan saham kepada PT PS, pihak berelasi, sebanyak 1.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 100% dari jumlah saham PT PS. Nilai buku aset bersih PT PS yang diperoleh

80

On June 25, 2009, the Company and PT SA, Subsidiary, has an investment in shares to PT PS, related party, amounting to 1,000 shares with a par value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The investment represents 100% ownership in PT PS. Net book asset value of PT PS was Rp 1,075 million with transfer price of

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) adalah sebesar Rp 1.075 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 1.000 juta. Selisih lebih sebesar Rp 75 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Rp 1,000 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 75 million is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 17 Desember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT CVA, pihak berelasi, sebanyak 2.490 saham dengan nilai sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 83% dari jumlah saham PT CVA. Nilai buku aset bersih PT CVA yang diperoleh adalah sebesar Rp 2.285 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 2.490 juta. Selisih kurang sebesar Rp 205 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On December 17, 2007, the Company has an investment in shares of PT CVA, related party, amounting 2,490 shares with a par value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The investment represent 83% ownership in PT CVA. Net book asset value of PT CVA was Rp 2,285 million with transfer price of Rp 2,490 million. The deficit of net book value and transfer price amounting to Rp 205 million is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 26 Nopember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT BMI, pihak berelasi, sebanyak 18.656 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 99,5% dari jumlah saham PT BMI. Nilai buku aset bersih PT BMI yang diperoleh adalah sebesar Rp 17.314 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 18.656 juta. Selisih kurang sebesar Rp 1.342 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On November 26, 2007, the Company has an investment in shares of PT BMI, related party, amounted 18,656 shares with a nominal value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The investment represent 99.5% ownership in PT BMI. Net book assets value of PT BMI is Rp 17,314 million with transfer price of Rp 18,656 million. The deficit of net book value and transfer price amounting to Rp 1,342 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 25 September 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT SA, pihak berelasi, sebanyak 134.200 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 61% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yang diperoleh adalah sebesar Rp 34.337 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 134.200 juta. Selisih kurang sebesar Rp 99.863 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On September 25, 2007, the Company has an investment in shares of PT SA, related party, amounted 134,200 shares with a nominal value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The investment represent 61% ownership in PT SA. The net book assets value of PT SA amounted to Rp 34,337 million with the transfer price of Rp 134,200 million. The deficit of net book value and transfer price amounting to Rp 99,863 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

81


Pada tanggal 5 Desember 2007, Perusahaan melakukan penambahan penyertaan saham kepada PT SA, pihak berelasi, sebanyak 96.250 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1 juta (Rupiah penuh) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 38,5% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yang diperoleh adalah sebesar Rp 153.070 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 96.250 juta. Selisih lebih sebesar Rp 56.820 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On December 5, 2007, the Company has additional investments to PT SA, related party, amounted 96,250 shares with a nominal value of Rp 1 million (full Rupiah) for each share. The additional investment is represent 38.5% ownership in PT SA. The net book assets value PT SA amounted to Rp 153,070 million, with transfer price of Rp 96,250 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 56,820 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 1 Januari 2014, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012) mengenai "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih nilai transaksi restrukturisasi Entitas sepengendali pada tanggal 1 Januari 2013 ke tambahan modal disetor.

On January 1, 2014, the Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 38 (Revision 2012) regarding "Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control" prospectively by reclassify the balance of differences in restructuring transactions of entities under common control as of January 1, 2013 to additional paid-in capital. 22. RETAINED EARNINGS

22. SALDO LABA



a.

b.



a. Appropriated

Telah ditentukan penggunaannya

25.000 Balance at beginning of the year

Saldo awal tahun Pembentukan dana cadangan

25.000 5.000

5.000

Appropriation of reserve

Saldo akhir tahun

30.000

30.000

Balance at end of the year b. Unappropriated

Belum ditentukan penggunaannya Saldo awal tahun Pembentukan dana cadangan Laba (rugi) komprehensif tahun berjalan Saldo akhir tahun

668.350

704.058 Balance at beginning of the year

-

-

(271.423)

(35.708)

Appropriation of reserve Comprehensive income (loss) for the year

396.927

668.350

Balance at end of the year

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yang diaktakan dengan Akta Notaris Agung

82

Based on the Entity Annual General Meeting of Shareholders which was notarized under Deed

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Iriantoro, S.H., M.H., No. 6, tanggal 12 Juni 2015, para pemegang saham menyetujui penambahan cadangan umum atas saldo laba sebesar Rp 5.000 juta sehingga menjadi sebesar Rp 30.000 juta.

No. 6, of Agung Iriantoro, S.H., M.H., dated June 12, 2015, the stockholders approved addition of appropriation of retained earnings for general reserves amounting to Rp 5,000 million therefore become to Rp 30,000 million 23. QUASI REORGANIZATION

23. KUASI REORGANISASI Pada tanggal 30 September 2007, PT SA, Entitas Anak, telah melakukan Kuasi Reorganisasi sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003) (PSAK No. 51) mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi“, yang merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Perusahaan merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya berdasarkan nilai wajar. Melalui Kuasi, Perusahaan mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit. PT SA, Entitas Anak, melakukan kuasi reorganisasi untuk menghilangkan defisit dengan alasan: - Diharapkan lebih layak untuk memperoleh pendanaan dalam bentuk pinjaman dalam rangka pengembangan usaha; - Dengan laba di masa yang akan datang, PT SA, Entitas Anak dapat membagikan dividen sesuai dengan Undang-Undang RI No. 40 Tahun 2007 tentang “Perseroan Terbatas” serta sesuai ketentuan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) tentang pembagian dividen. Selisih penilaian aset dan liabilitas PT SA, Entitas Anak, adalah sebesar Rp 288.900 juta, dihitung dari selisih antara penilaian aset tetap dan tanaman perkebunan dari PT Binamitra Consulindotama, Penilai Independen, masingmasing sebesar Rp 28.342 juta dan Rp 369.620 juta, persediaan sebesar Rp 4.532 juta dikurangi aset pajak tangguhan sebesar Rp 113.594 juta. Saldo tersebut digunakan untuk mengeliminasi saldo defisit sebesar Rp 163.709 juta sehingga saldo selisih penilaian aset dan liabilitas adalah sebesar Rp 125.190 juta.

Sebelum tanggal 1 Januari 2011, sesuai dengan PSAK No. 40, Perusahaan, mencatat perbedaan ekuitas Entitas Anak sehubungan dengan kuasi

83

As of September 30, 2007, PT SA, Subsidiary, has conducted Quasi Reorganization according to PSAK No. 51 (Revised 2003) (PSAK No. 51), regarding “Accounting for Quasi Reorganization“, which represents accounting procedure which regulated the Company to restructure the equity by eliminating deficit and revaluing assets and liabilities which are stated at fair value. With the Quasi, the Company obtained fresh start, which shows the present value of balance sheet and without being encumbered by an accumulated deficit. PT SA, Subsidiary, had done the quasi reorganization to eliminate the deficit with the reasons: - It is expected that more feasible to obtain funding in the form of a loan in order to business development; - With the return in the future, PT SA, Subsidiary may distribute dividends in accordance with the Law RI No. 40 Year 2007 regarding “Limited Liability Company” and in accordance the provisions of Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) of the distribution of dividends. Revaluation increment in assets and liabilities of PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 288,900 million which was calculated from the difference between revaluation increment in fixed assets and plantations which done by PT Binamitra Consulindotama, Independent Appraisal, amounted to Rp 28,342 million and Rp 369,620 million, respectively, inventory amounted to Rp 4,532 million less deferred tax assets amounted to Rp 113,594 million. The related balance used to eliminate deficit amounting to Rp 163,709 million. Therefore the balance of different in increment of assets and liabilities are amounting to Rp 125,190 million. Prior to January 1, 2011, in accordance with PSAK No. 40, the Company recorded the changes in equities on Subsidiary as “Difference

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) reorganisasi tersebut sebagai akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak ”. Efektif tanggal 1 Januari 2011, PSAK No. 40 ini telah dicabut dan digantikan dengan PSAK No. 15 (Revisi 2009), dimana perubahan ekuitas Entitas Anak tersebut dicatat sebagai “Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas Entitas Anak yang di Kuasi Reorganisasi” sebagai bagian dari Ekuitas. Pada tanggal 1 Januari 2014, PT SA, Entitas Anak, menerapkan PPSAK No. 10 mengenai "Pencabutan PSAK No. 51: Akuntansi Kuasi Reorganisasi" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih penilaian aset dan liabilitas pada tanggal 1 Januari 2014 ke saldo laba.

24. OTHER EQUITY COMPONENT

24. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA



Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Surplus revaluasi Pengukuran kembali atas program imbalan pasti Pajak penghasilan terkait pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Penghasilan komprehensif lain tahun berjalan setelah pajak

31 Desember 2015/


1.493.519

1.493.519

(10.584)

(10.584)

(370.734)

(370.734)

Items that will not be reclassified to profit or loss: Revaluation surplus Remeasurement on defined benefit plans Income tax relating to items that will not be reclassified

1.112.201

1.112.201

Other comprehensive income for the year – net of tax

25. NON-CONTROLLING INTERESTS

25. KEPENTINGAN NONPENGENDALI


Akun ini terdiri dari: 2016 a. Kepentingan non pengendali PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Cahya Vidi Abadi PT Suryabumi Agrolanggeng PT Palma Sejahtera PT Palmdale Agroasia Lestari Makmur

Resulting from Equity Transactions of Subsidiary”. Effective January 1, 2011, PSAK No. 40 has been revoked and replaced with PSAK No. 15 (Revised 2009), where the changes in Subsidiary’s equity is recognized as a “Differences in Assets and Liability Valuation of Subsidiary in Quasi Reorganization” as part of Equity. On January 1, 2014, the PT SA, Subsidiary adopted PPSAK No. 10 regarding "The Revocation of PSAK No. 51: Accounting for Quasi-Reorganization" prospectively by reclassify the balance of differences in assets and liabilities valuation as of January 1, 2014 to retained earnings.

2015

13.168 14.839 6.007

15.699 15.529 7.972

4.517 76

5.237 76

-

1

84

a. Non-controlling interests PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Cahya Vidi Abadi PT Suryabumi Agrolanggeng PT Palma Sejahtera PT Palmdale Agroasia Lestari Makmur

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2016

2015 -

1

PT Telaga Sari Persada

38.607

44.515

Total

PT Telaga Sari Persada Jumlah b. Jumlah laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Cahaya Vidi Abadi PT Suryabumi Agrolanggeng PT Palma Sejahtera PT Palmdale Agroasia Lestari Makmur PT Telaga Sari Persada Jumlah

(2.532) (690) (1.966)

(940) 878 (886)

(720) -

55 -

-

-

(5.908)

(893)

b. Total comprehensive income (loss) attributable to non-controlling interests PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Cahaya Vidi Abadi PT Suryabumi Agrolanggeng PT Palma Sejahtera PT Palmdale Agroasia Lestari Makmur PT Telaga Sari Persada Total

26. NET SALES

26. PENJUALAN BERSIH


Akun ini terdiri dari: 2016 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

2015 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

Crude Palm Oil Kernel Lain-lain

233.164 31.695 18.093

293.482 27.545 12.110

Third parties Crude Palm Oil Kernel Others

Jumlah

282.953

333.137

Total

Pihak ketiga

PT SA, PT TSP dan PT PALM, Entitas Anak, memiliki segmen tunggal, sehingga Entitas Anak tidak melaporkan informasi segmen geografis secara terpisah.

PT SA, PT TSP and PT PALM, Subsidiaries, had single segment, accordingly Subsidiaries did not disclose separately geographic segmented information.

Penjualan yang melebihi 10% dari penjualan bersih adalah sebagai berikut:

Sales which exceed 10% of total net sales are as follows:

2016

jumlah Persentase/

Percentage

PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa PT. Suryatama Kencana Jaya

169.318 35.415

66% 14%

80% 13%

52.391

20%

-

Jumlah

257.124 100%

85

93%

2015

-

PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa PT Suryatama Kencana Jaya

299.458

Total

257.544 41.914


27. COST OF GOODS SOLD

27. BEBAN POKOK PENJUALAN



Beban produksi: Pemeliharaan tanaman menghasilkan Penyusutan tanaman menghasilkan (lihat Catatan 11) Panen Beban pabrikasi


126.641

92.207

170.961 23.662 23.289

65.019 28.094 22.684

Cost of production: Maintenance cost of mature plantations Depreciation of mature plantations (see Note 11) Harvest Overhead cost

Jumlah Beban Produksi CPO dan Kernel Pembelian tandan buah segar

344.553 63.125

208.004 CPO and kernel 66.203 Purchases of fresh fruit bunches

Beban Pokok Produksi

407.678

274.207

Production Costs

Persediaan Barang Jadi: Awal tahun Akhir tahun

36.341 (244)

3.873 (22.271)

Finished Goods: Beginning of the year End of the year

Sub-jumlah

36.097

(18.398)

Sub-total

443.775

255.809

Total Cost of Goods Sold

Jumlah Beban Pokok Penjualan

Total Cost of Production of

For the years ended September 30, 2016 and 2015, purchases which exceed 10% from total net purchases are as follows:

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2016 dan 2015, pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pembelian bersih adalah sebagai berikut: 2016

Persentase/

Percentage

2015

Koperasi Mitra GBS LPG Tani Edo AEK Nalas Wendri Agustoni

23.318 14.961 13.963 -

37% 24% 22% -

45% 15% 13% 12%

29.722 10.007 8.547 7.923

Koperasi Mitra GBS LPG Tani Edo AEK Nalas Wendri Agustoni

Jumlah

52.242

83%

85%

56.199

Total

86


28. OTHER INCOME

28. PENDAPATAN LAIN-LAIN



Bagian laba Entitas Asosiasi Penghasilan bunga Pendapatan fee manajemen plasma Penjualan cangkang dan bibit sawit Laba selisih kurs Laba penjualan aset tetap Lain-lain Jumlah


24.354 866

71.861 4.312

1.166

2.798

545 1.976

497 17

70 2.311

1.085

Gain from Associate Interest income Income of plasma management fee Disposal of palms shell and seeds Gain of foreign exchange Gain from disposal of fixed assets Miscellaneous

31.288

80.570

Total

29. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES

29. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI Pada tahun 2016 dan 2015, akun ini merupakan biaya ongkos angkut Tandan Buah Segar, CPO dan Kernel masing-masing sebesar Rp 11.433 juta dan Rp 16.390 juta.

30. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

30. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI



Gaji dan tunjangan Pajak Penyusutan (lihat Catatan 13) Imbalan kerja (lihat Catatan 19) Perjalanan dinas Jasa profesional Asuransi Telepon, listrik, air dan gas Perlengkapan kantor Sewa Pemeliharaan Pencatatan saham Administrasi bank Perjamuan dan sumbangan

In 2016 and 2015, this account consists of freight cost of Fresh Fruit Bunches, CPO and Kernel amounting to Rp 11,433 million and Rp 16,390 million, respectively.

22.753 1.671 5.318 3.538 2.187 1.276 779 816 465 524 781 233 197 305

87


25.022 Salaries and wages 2.817 Taxes 5.290 Depreciation (see Note 13) 1.620 Employee benefits (see Note 19) 2.142 Travelling 2.297 Professional fee 978 Insurance 938 480 372 924 316 213 100

Telephone, electricity, water and gas Office supplies Rental Maintenance Stock listing Bank administration Representation and donation

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2016 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

Perijinan Lain-lain Jumlah


90 1.913

91 1.212

License Others

42.846

44.812

Total

31. BEBAN KEUANGAN

31. FINANCIAL EXPENSES


This account consists of: 2016 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)


Beban bunga pinjaman bank Beban bunga lembaga keuangan dan sewa pembiayaan Beban provisi

124.355

98.786

18.586 2.593

19.666 3.849

Bank loan interest expenses Financial institutions and obligation under finance lease interest expense Provision expense

Jumlah

145.534

122.301

Total

32.

32. BEBAN LAIN-LAIN

OTHER EXPENSES This account consists of:



Rugi selisih kurs Lain-lain

1 22

3.081 15

Loss on foreign exchange Miscellaneous

Jumlah

23

3.096

Total

33. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

33. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Sifat Hubungan Direktur Utama Perusahaan Manajemen dan Karyawan Kunci

Pemegang Saham Entitas Anak

The nature of transaction and relationship with related parties are as follows:

Pihak-pihak Berelasi/

Related Parties

Nature

Tjandra Mindharta Gozali

President Director of the Company

Dewan Komisaris dan Direksi/

Board of Commissioners and Directors Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

88

Management and Key Personnel

Shareholder of Subsidiary


Direktur utama Perusahaan menjabat sebagai komisaris pihak berelasi

The Company President Director which function as commissioner of related pary

PT Bank Yudha Bhakti Tbk

Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Transactions and balances with related parties are as follows:

a. Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebesar Rp 4.692 juta dan Rp 5.437 juta masing–masing pada 30 September 2016 dan 2015.

a. Salaries and other compensation benefits of the Company’s Board of Commissioners and Directors amounted to Rp 4.692 million and Rp 5,437 million in September 30, 2016 and 2015, respectively.

b. Perusahaan dan Entitas Anak menempatkan dananya pada PT Bank Yudha Bhakti Tbk. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 30 September 2016 dan 2015, disajikan sebagai bagian dari akun “Kas dan Setara Kas” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (lihat Catatan 4).

b. The Company and Subsidiaries have bank account and time deposit on PT Bank Yudha Bhakti Tbk. The related balance arising from this transaction as of September 30, 2016 and 2015, is presented as part of “Cash and Cash Equivalents” in the consolidated statements of financial position (see Note 4).

c. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa pembayaran di muka atas dividen. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut masing-masing pada tanggal 30 September 2016 dan 2015 disajikan sebagai akun “Piutang Lain-lain Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (lihat Catatan 6). Manajemen berpendapat bahwa piutang tersebut dapat diselesaikan dalam waktu satu tahun.

c. PT Pemdas, Subsidiary, conduct financial transactions with Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) as advance payment of dividends. Balance arising from the transaction on September 30, 2016 and 2015, respectively, is presented as "Other Receivables - Related Party" in consolidated statements of financial position (see Note 6). Based on management’s opinion that the receivables can be collected in period of one year.

d. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa kekurangan setoran modal. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 30 September 2016 dan 2015 disajikan sebagai akun “Piutang Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

d. PT Pemdas, Subsidiary, had financial transactions with Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) in the form of underpayment of of capital payment. The related outstanding balance as of September 30, 2016 and 2015 is presented as “Due from Related Party” in consolidated statements of financial position.

Rincian piutang berelasi Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 30 September 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The details of due from related party of the Company and Subsidiaries as of September 30, 2016 and 2015, are as follows:


Piutang Pihak Berelasi Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim Persentase terhadap jumlah aset

31 Desember 2015/


Due from Related Party 131

131

Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

0,003%

0,003%

Percentage to total assets

89


Manajemen berpendapat bahwa tidak ada penurunan nilai atas piutang dari pihak berelasi tersebut.

34. TAXATION

34. PERPAJAKAN

a. Prepaid Taxes

a. Pajak Dibayar di Muka Pajak dibayar di muka terdiri dari Pajak Pertambahan Nilai sebesar Rp 3.206 juta dan Rp 4.054 juta masing-masing pada tanggal 30 Septemberi 2016 dan 2015.

Prepaid taxes consists of Value Added Tax amounting to Rp 3,206 milion and Rp 4,054 milion as of September 30, 2016 and 2015, respectively.

Pada tahun 2012, PT CVA, Entitas Anak mengajukan restitusi atas kelebihan bayar PPN sebesar Rp 1.019 juta. Pada tahun 2015 pengajuan restitusi ini dibatalkan dan atas kelebihan bayar tersebut dibebankan dan dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi” di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

In 2012, PT CVA, Subsidiary, filed restitution for overpayment of VAT amounting to Rp 1,019 million. In 2015, restitution for VAT overpayment cancelled and for the overpayment are expensed and are presented as part of “General and Administrative Expenses” in consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Pada tahun 2013, PT SA, Entitas anak mengajukan restitusi atas kelebihan bayar Pajak Penghasilan Badan tahun 2013. Pada tanggal 10 Juli 2015. PT SA, Entitas Anak, menerima Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak dari Direktorat Jendral Pajak atas restitusi tersebut sebesar Rp 1.380 juta. Atas restitusi tersebut dikompensasikan ke SKPKB yang juga diterbitkan sebagai hasil pemeriksaan sebesar Rp 891 juta.

In 2013, PT SA, Subsidiaries filed restitution for overpayment of Corporate Income Tax in 2013. On July 10, 2015. PT SA, Subsidiary, received Tax Overpayment Refund Order from the Tax Office on the restitution amounting to Rp 1,380 million. Restitution is compensated to SKPKB which was also issued as a result of the examination of Rp 891 million. b. Estimated Claims for Tax Refund

b. Taksiran Tagihan Pajak Penghasilan Akun ini merupakan kelebihan bayar pajak penghasilan Entitas Anak pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: 30 September 2016/ September 30, 2016 (Tidak Diaudit/Unaudit)

This account consist of Subsidiaries income tax overpayment as of September 30, 2016 and December 31, 2015 are as follows: 31 Desember 2015/


926

-

Subsidiaries 2016

Entitas Anak 2016 2015

9.630 11.542

11.688

Subsidiaries 2016 2015

Jumlah

22.098

11.688

Total

Entitas 2016

c.

Management believes that there is no impairment of receivables from related party.

c. Taxes Payable

Utang Pajak



90



Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai Jumlah

31 Desember 2015/


21 484 1.537 4.584 9.292 8.682

22 691 2.952 10.532 9.910 8.621

Income Taxes Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 25 Article 29 Value Added Tax

24.600

32.728

Total

Pada tahun 2015, PT SA, Entitas Anak menerima Surat Tagihan Pajak (STP) Pajak Penghasilan (PPh) pasal 25 tahun pajak 2014 dan 2015 dari Direktorat Jenderal Pajak sebesar Rp 1.223 juta.

In 2015, PT SA, Subsidiary, received Tax Collection Letterof Income Tax article 25 for the fiscal years 2014 and 2015 from the Directorate General of Taxation amounting to Rp 1,223 million.

Pada tahun 2015, PT PALM, Entitas Anak menerima Surat Tagihan Pajak (STP) atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) tahun pajak 2014 dan Pajak Penghasilan (PPh) pasal 23 tahun pajak 2014 dari Direktorat Jenderal Pajak sebesar Rp 471 juta.

In 2015, PT PALM, Subsidiary, received Tax Collection Letterof Value Added Tax (VAT) for fiscal year 2014 and Income Tax article 23 for fiscal year 2014 from the Directorate General of Taxation amounting to Rp 471 million.

Pada tahun 2015, PT TSP, Entitas Anak menerima Surat Tagihan Pajak (STP) atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) tahun pajak 2015 dari Direktorat Jenderal Pajak sebesar Rp 1 juta.

In 2015, PT TSP, Subsidiary, received Tax Collection Letterof Value Added Tax (VAT) for fiscal year 2015 from the Directorate General of Taxation amounting to Rp 1 million.

Pada tahun 2015, PT CVA, Entitas Anak menerima Surat Tagihan Pajak (STP) atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) tahun pajak 2014, Pajak Penghasilan (PPh) pasal 4 (2) tahun pajak 2014 dari Direktorat Jenderal Pajak sebesar Rp 5 juta.

In 2015, PT CVA, Subsidiary, received Tax Collection Letterof Value Added Tax (VAT) for fiscal year 2014, Income Tax article 4 (2) for fiscal year 2014 from the Directorate General of Taxation amounting to Rp 5 million.

Pada tahun 2015, PT BMI, Entitas Anak menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas Pajak Penghasilan (PPh) pasal 23 dan pasal 29, tahun pajak 2011 dari Direktorat Jenderal Pajak sebesar Rp 2 juta.

In 2015, PT BMIS, Subsidiary, received Notice of Tax Underpayment Assessment (SKPKB) of Income Tax article 23 and article 29 for fiscal year 2011 from Directorate General of Taxation amounting to Rp 2 million. d. Tax Expense (Benefit)

d. Beban (Manfaat) Pajak 2016 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)


Perusahaan Kini Tangguhan

(216)

(154)

The Company Current Deferred

Sub-jumlah

(216)

(154)

Sub-total

91



Entitas Anak Kini Tangguhan

(51.823)

9.894 (20.598)

Subsidiaries Current Deferred

Sub-jumlah

(51.823)

(10.704)

Sub-total

Konsolidasian Kini Tangguhan

(52.039)

9.894 (20.752)

Consolidated Current Deferred

Jumlah

(52.039)

(10.858)

Total

Reconciliation between income (loss) before provision for tax benefit (expense) as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income with the estimated taxable income (loss) for the years ended September 30, 2016 and 2015, are as follows:

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum taksiran manfaat (beban) pajak seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2016 dan 2015, dengan taksiran laba (rugi) kena pajak adalah sebagai berikut: 2016 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

Laba (rugi) sebelum taksiran manfaat (beban)pajak sesuai dengan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Rugi (laba) sebelum taksiran beban pajak – Entitas Anak Rugi sebelum taksiran manfaat (beban) pajak – Perusahaan Beda waktu: Imbalan kerja Beda tetap: Beban bunga Penyusutan Beban pajak Penghasilan bunga


(329.370)

297.159

(28.701)

)

Income (loss) before provision for tax benefit (expense) according to consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income Loss (income) before provision

(4.510) for tax expense – Subsidiaries

(32.211)

(33.211)

Loss before provision for tax benefit (expense) – the Company

864

616

Temporary different: Employee benefit

17.815 87 (7)

19.278 87 (11)

Permanent different: Interest expense Depreciation Tax expense Interest income

92


-

(2.134) -

Dividend income Other charges

(13.452)

(15.375)

Total taxable income

-

-

-

9.894

Current tax expense – the Company Current tax expense – Subsidiaries Non-final

-

9.894

Total current tax expense

(926)

)

(422)

Prepaid tax - the Company: Article 23 Article 25

)

(4.433)

Prepaid tax - Subsidiaries: Article 22 Article 23 Article 25

(4.855)

Total prepaid tax

Penghasilan dividen Beban lain-lain Laba kena pajak


Beban pajak penghasilan kini – Perusahaan Beban pajak penghasilan kini – Entitas Anak Tidak final Jumlah beban pajak penghasilan-kini Pajak penghasilan dibayar di muka – Perusahaan: Pasal 23 Pasal 25 Pajak penghasilan dibayar di muka – Entitas Anak: Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25

(21.172)

Jumlah pajak penghasilan dibayar di muka

(22.098) 30 September 2016/ September 30, 2016 (Tidak Diaudit/Unaudit)

Rincian hutang pajak penghasilan pasal 29 adalah sebagai berikut: Hutang pajak - Perusahaan Hutang pajak - Entitas Anak Hutang pajak tahun sebelumnya - Entitas Anak

31 Desember 2015/


-

618

Details of article 29 income tax payable are as follows: Tax payable – the Company

-

-

Tax payable – Subsidiaries

9.292

9.292

Prior year tax payable – Subsidiary

9.910

Total article 29 income tax payable

(11.688)

Total estimated claims for tax refund current year Current year

-

Jumlah hutang pajak penghasilan pasal 29

9.292

[

Jumlah taksiran tagihan pajak penghasilan tahun berjalan – Entitas Anak Tahun berjalan

(12.468)

93


31 Desember 2015/


Penyesuaian Taksiran tagihan pajak penghasilan tahun sebelumnya

2.058

3.096

Adjustment

(11.688)

(3.096)

Prior year estimated claims for Tax refund

Jumlah taksiran tagihan pajak penghasilan

(22.098)

(11.688)

Total estimated claims for tax refund

[

Reconciliation between income tax expense and the income before tax of the Company and Subsidiaries by the applicable tax rate is as follows:

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan hasil perkalian laba Perusahaan dan Entitas Anak sebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:



Laba (rugi) sebelum taksiran manfaat (beban) pajak sesuai dengan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Rugi (laba) sebelum taksiran beban pajak – Entitas Anak Rugi sebelum taksiran manfaat (beban) pajak – Perusahaan Pajak dihitung pada tarif pajak yang berlaku Pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan Lain-lain

(329.370) 297.159

(32.211) (8.053)

(4.510)

Income (loss) before provision for tax benefit (expense) according to consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income Loss (income) before provision for tax expense – Subsidiaries

(33.211)

Loss before provision for tax benefit (expense) – the Company

(28.701) )

(8.303) Tax calculated at applicable rate

(2)

(3)

Final tax

7.623 216

7.998 154

Non deductible expenses Others Tax expense – the Company Tax income (expense) – Subsidiaries Total

Beban pajak- Perusahaan Manfaat (beban) pajakEntitas Anak

(216)

(154)

(51.823)

(10.704)

Jumlah

(52.039)

(10.858)

[

e. Deferred Tax

e. Pajak Tangguhan Perhitungan taksiran manfaat (beban) pajak tangguhan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

94

The calculation of deferred tax benefit (expense) for the years ended September 30, 2016 and 2015 are as follows:




216

154

Entity Employee benefits

Entitas Anak Rugi fiskal Tanaman perkebunan Penyusutan Sewa pembiayaan Imbalan kerja

47.997 3.465 1.202 (602) (239)

16.659 3.465 297 (29) 206

Subsidiaries Tax loss carrying forward Plantations Depreciation Obligation under finance lease Employee benefits

Jumlah Penghasilan Pajak Tangguhan – Bersih

52.039

20.752

Total Deferred Tax Income – Net

Perusahaan Imbalan kerja

[

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan pada tanggal-tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: 30 September 2016/ September 30, 2016 (Tidak Diaudit/Unaudit)

Perusahaan Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

1.620

The details of deferred tax assets (liabilities) as of September 30, 2016 and December 31, 2015 are as follows: 31 Desember 2015/


The Company Estimated liabilities for employee benefits

1.404

Akumulasi rugi fiskal Tanaman perkebunan Aset tetap Sewa pembiayaan Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Surplus revaluasi

121.174 (51.129) (290) 1.837

73.176 (54.594) (1.492) 2.439

4.247 (389.592)

4.487 (385.592)

Subsidiaries Accumulated tax loss carrying forward Plantations Fixed assets Obligation under finance lease Estimated post employee obligation Revaluation surplus

Jumlah Liabilitas Pajak Tangguhan

(312.132)

(360.172)

Total Deferred Tax Liabilities

Entitas Anak

[

35. GOODWILL

35. GOODWILL This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 30 September 2016/


31 Desember 2015/


PT Palma Sejahtera PT Golden Blossom Sumatra

131.852 131.250

131.852 131.250

PT Palma Sejahtera PT Golden Blossom Sumatra

Jumlah

263.102

263.102

Total

95


The Company acquired PT PS by converting the Mandatory Convertible Bonds to equity of PT PS, calculated as follows:

Perusahaan memperoleh PT PS dengan melakukan konversi utang PT PS dalam bentuk obligasi wajib konversi menjadi setoran modal dengan perhitungan sebagai berikut: 30 September 2016/


PT PS Harga perolehan Nilai ekuitas bersih yang diperoleh Akumulasi amortisasi Goodwill

31 Desember 2015/


465.000

(322.458) (10.690)

(322.458) (10.690)

Accumulated amortization

131.852

131.852

Goodwill

30 September 2016/


31 Desember 2015/


PT GBS Harga perolehan Nilai ekuitas bersih yang diperoleh

176.400

176.400

(45.150)

(45.150)

Goodwill

131.250

131.250

36.

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar: 2016 (Sembilan Bulan/ Nine Months) (Tidak Diaudit/ Unaudited)

(271.423)

96

PT GBS Acquisition cost Net equity value acquired Goodwill

Management believes the carrying value of goodwill as of September 30, 2016 dan 2015 can be recovered, therefore no allowance for impairment is required.

Manajemen berkeyakinan nilai tercatat goodwill pada tanggal 30 September 2016 dan 2015 dapat dipulihkan sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai. 36. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR

Net equity value acquired

The Company acquired PT GBS by stock takeover from Bravissimo Ventures Inc., calculated as follows:

Perusahaan memperoleh PT GBS dengan melakukan pengambilalihan saham Bravissimo Ventures Inc. dengan perhitungan sebagai berikut:

Laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas induk untuk perhitungan laba (rugi) per saham dasar

PT PS Acquisition cost

465.000

BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE Here is the data used for the calculation of basic earnings (loss) per share:


Net income (loss) attributable to owners of the parent entity for the calculation of basic earnings (16.950) (loss) per share



6.000.000.000

6.000.000.000

Number of shares The number of weighted average ordinary shares for calculation of basic earnings (loss) per share

(45,24)

(2,83)

Basic earnings (loss) per share (full amount)

Jumlah saham Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar

Laba (rugi) per saham dasar (Rupiah penuh) 37. NILAI WAJAR KEUANGAN

ASET

DAN

LIABILITAS

37. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto.

Fair value is the amount for which a financial instrument could be exchanged between comprehends and willing parties to conduct fair transactions, and does not represent a sales value due to financial difficulties or a forced liquidation. The fair value is derived from quoted prices or discounted cash flow models.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian:

The table below shows the carrying values and fair values of the assets and financial liabilities recorded in the consolidated statements of financial position:

Nilai Tercatat/

Nilai Wajar/

Carrying Amount 30 September 2016

Fair Value

31 Desember 2015

30 September 2016

31 Desember 2015

Financial Assets

Aset Keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha – pihak ketiga Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi

27.407

113.062

27.407

113.062

3.693 5.890 131

966 6.165 131

3.693 5.890 131

966 6.165 131

Cash and cash equivalents Trade receivables – Third parties Other receivables Due from related party

Jumlah

37.131

120.324

37.131

120.324

Total Financial Liabilites

Liabilitas Keuangan Utang usaha – Pihak ketiga Utang lain-lain – Pihak ketiga Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Bank Lembaga keuangan

65.753

35.738

65.753

35.738

3.473

3.111

3.473

3.111

Trade payables – Third parties Other payables – Third parties

21.824

22.481

21.824

22.481

Accrued expenses

75.563 30.619

Current maturities of long-term debt: Banks Financial institutions

21.629 38.562

75.563 30.619

97

21.629 38.562

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Nilai Tercatat/

Nilai Wajar/

Carrying Amount 30 September 2016 Sewa pembiayaan Bagian pinjaman jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Bank Lembaga keuangan

31 Desember 2015

3.232

4.263

30 September 2016 3.232

31 Desember 2015 4.263

Obligations under finance lease

1.626.406 190.335

1.479.706 220.625

1.626.406 190.335

1.479.706 220.625

3.234

5.493

3.234

5.493

Long-term debt – net of current maturities Banks Financial institutions Obligations under finance lease

1.974.448

1.877.599

1.974.448

1.877.599

Total

Sewa pembiayaan Jumlah

Fair Value

Taksiran nilai wajar dari kelompok instrumen keuangan pada tabel di atas ditentukan dengan menggunakan metode-metode dan asumsiasumsi berikut:

Estimated fair values of the financial instruments in the table above is determined by using the methods and the following assumptions:

(i)

(i) The carrying amount of financial assets and financial liabilities those have aging shortterm maturity with less than one year (cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, due from related party, trade payables, other payables, accrued expenses and current maturities of longterm debt) reasonable estimation of fair value due to maturities of less than one year.

Nilai tercatat aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek dengan umur jatuh tempo kurang dari satu tahun (kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, utang usaha, utang lain-lain, beban masih harus dibayar dan bagian pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun) merupakan perkiraan yang masuk akal atas nilai wajar dikarenakan jangka waktu jatuh tempo yang kurang dari satu tahun.

(ii) Bank loans and long-term debt

(ii) Utang bank dan pinjaman Nilai wajar utang bank dan pinjaman jangka panjang diestimasi dengan mendiskontokan arus kas mendatang masing-masing instrumen menggunakan tingkat bunga terkini yang ditawarkan oleh bank-bank kreditur Perusahaan dan Entitas Anak untuk instrumen utang serupa dengan jangka waktu yang setara.

The fair value of bank loans and long-term debt are estimated by discounting the future cash flows of each instrument using current interest rates offered by the Company and Subsidiaries’ banks creditors for similar debt instruments with equivalent term.

Hirarki nilai wajar

Fair value hierarchy

Nilai wajar yang terbaik adalah nilai yang diperoleh dari kuotasi pasar aktif. Apabila pasar suatu instrumen keuangan tidak aktif, Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan nilai wajar berdasarkan teknik penilaian. Tujuan penggunaan teknik penilaian adalah untuk menetapkan harga transaksi yang

The best measurement of fair value is obtained from quoted active market. If the market of the financial instrument is not active, the Company and Subsidiaries set a fair value based on valuation techniques. The purpose of using valuation techniques is to set a price arm's length transaction based on

98


arm’s

length berdasarkan pertimbangan bisnis yang normal pada tanggal pengukuran. Teknik penilaian dapat berupa nilai transaksi yang arm’s length; mengacu pada nilai wajar dari instrumen lain yang sejenis; metode discounted cash flow dengan menggunakan asumsi-asumsi berdasarkan kondisi pasar ada pada saat tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian; atau menggunakan teknik valuasi yang lain.

normal business considerations on the measurement date. The technique can be a value at arm's length transaction; refers to the fair value of other similar instruments; discounted cash flow method using assumptions based on market conditions existing at the date of consolidated statements of financial position, or using other valuation techniques.

Teknik valuasi yang digunakan semaksimal mungkin diupayakan untuk menggunakan input yang diperoleh dari pasar dan meminimalkan input yang berasal dari internal Perusahaan dan Entitas Anak.

The carrying amount of financial assets and Valuation techniques are used as much as possible attempted to use the input obtained from the market and minimize input from internal of the Company and Subsidiaries.

Berikut adalah definisi hirarki nilai wajar instrumen keuangan yang dimiliki Perusahaan dan Entitas Anak:

Here is the definition of the fair value hierarchy of financial instruments owned by the Company and Subsidiaries:

(i)

Tingkat 1: harga kuotasi (yang belum disesuaikan) pada pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

(i) Level 1: quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

(ii) Tingkat 2: input selain harga kuotasi yang dimaksud dalam tingkat 1, yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misal: harga) atau tidak langsung (misal: derivasi harga).

(ii) Level 2: input besides quoted prices

(iii) Tingkat 3: input yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi

(iv) Level 3: input that is not based on observable market data

mentioned in level 1, that are observable for the assets or liabilities, either directly (e.g. prices) or indirectly (e.g. derivation prices).

38.

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Dalam transaksi normal Perusahaan dan Entitas Anak, secara umum terekspos risiko keuangan sebagai berikut:

In a normal transaction, the Company and Subsidiaries are generally exposed to financial risks as follows:

a. Risiko pasar yang terdiri dari risiko nilai tukar mata uang asing, risiko tingkat suku bunga dan risiko fluktuasi harga CPO. b. Risiko kredit. c. Risiko likuiditas.

a. a. Market risks, including foreign exchange risk,

Catatan ini menjelaskan mengenai eksposur Perusahaan dan Entitas Anak terhadap masingmasing risiko di atas dan pengungkapan secara kuantitatif termasuk seluruh eksposur risiko serta merangkum kebijakan dan proses-proses yang

This note describes regarding the exposure of the Company and Subsidiaries towards each risk and quantitative disclosures including exposure risks and summarize the policies and processes for measuring and managing the arising risk,

99

interest rate risk and fluctuation of CPO price risks. b. Credit risk. c. Liquidity risk.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) dilakukan untuk mengukur dan mengelola risiko yang timbul, termasuk yang terkait dengan pengelolaan modal.

including capital management.

Direksi Perusahaan dan Entitas Anak bertanggung jawab dalam melaksanakan kebijakan manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dan secara keseluruhan program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak difokuskan pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries directors are responsible for implementing risk management policies and overall financial risk management program focuses on uncertainty the financial market and minimize potential losses that impact to the Company and Subsidiaries’ financial performance.

Kebijakan manajemen Perusahaan dan Entitas Anak mengenai risiko keuangan adalah sebagai berikut:

b. The Company and Subsidiaries’ management

a. Risiko Pasar

policies regarding financial risks are as follows:

c.

a. Market Risks 1) Foreign Exchange Risk

1) Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Eksposur risiko nilai tukar mata uang asing Perusahaan dan Entitas Anak terutama disebabkan oleh utang usaha, yang sebagian didenominasikan dalam Dolar Amerika Serikat.

Exposure of foreign exchange risk of the Company and Subsidiaries, especially generated by trade payables which is denominated in United States Dollar.

Perusahaan dan Entitas Anak tidak melakukan aktivitas lindung nilai terhadap porsi eksposur risiko nilai tukar mata uang asing, karena risiko ini masih dalam batas toleransi Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries do not take hedging on exposure to risk in foreign exchange rates, because this risk is within tolerable limit of the Company and Subsidiaries.

Tabel berikut menyajikan liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak yang didenominasi dalam mata uang asing:

The following table presents the Company and Subsidiaries’ financial liabilities denominated in foreign currency:

30 September 2016 US$ (Nilai penuh/

Ekuivalen/

US$ (Nilai penuh/

Equivalent in

Full amount)

Liabilitas: Utang usaha

31 Desember 2015

Full amount)

Rp

-

-

Nilai tukar mata uang asing yang signifikan selama tahun berjalan adalah sebagai berikut (Rupiah penuh):

100

131.510

Ekuivalen/

Equivalent in Rp

1.814

Liabilities: Trade payables

Significant foreign exchanges rate during the year are as follows (full Rupiah):

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Kurs Rata-rata/

Kurs Tanggal Laporan/

Average Exchange Rate 30 September 2016

Dolar Amerika Serikat (US$)

13.323

Reporting Exchange Rate

31 Desember 2015

30 September 2016

13.379

31 Desember 2015

12.998

13.795

US Dollar (US$)

Analisis Sensitivitas

Sensitivity Analysis

Pergerakan yang mungkin terjadi terhadap nilai tukar Rupiah, seperti yang diindikasikan pada tabel di bawah, terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat pada tanggal akhir tahun dapat meningkatkan (mengurangi) nilai ekuitas atau laba rugi sebesar nilai yang disajikan pada tabel. Analisis ini dilakukan berdasarkan varians nilai tukar mata uang asing yang dipertimbangkan dapat terjadi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Movement that may occur towards Rupiah exchange rate, as indicated in the table below against United States Dollar at the year end that could be increased (decreased) equity or profit or loss amount in the value presented in table. The analysis conducted was based on variance of foreign currency exchange rate during the consolidated statement of financial position date.

Tabel berikut menunjukan sensitivitas perubahan kurs terhadap laba bersih dan ekuitas Perusahaan dan Entitas Anak:

The following table presented sensitivity exchange rate changes on net income and equity of the Company and Subsidiaries:


Perubahan Nilai tukar (dalam US$) Menguat Melemah

31 Desember 2015/ December 31,2015 (Diaudit/Audited)

244 (213)

532 376


31 Desember 2015/ December 31,2015 (Diaudit/Audited)

Sensitivitas terhadap laba tahun berjalan dan ekuitas Menguat Melemah

-

52 (37)

Changes in exchange rates (in US$) Appreciates Depreciates

Sensitivity to profit for the current year and equity Appreciates Depreciates

2) Interest Rate Risk

2) Risiko Tingkat Suku Bunga

The Company and Subsidiaries exposure to fluctuations of interest rate mainly arises from floating interest rate of bank

Eksposur Perusahaan dan Entitas Anak terhadap fluktuasi tingkat suku bunga terutama berasal dari suku bunga

101

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) mengambang atas utang bank dan lembaga keuangan. Beban bunga mengacu pada tingkat yang diterapkan untuk mata uang Rupiah berdasarkan ketentuan setiap Bank, yang mana sangat bergantung kepada fluktuasi bunga pasar.

loan and financial institutions. Interest expenses refer to the rate applied in Rupiah currency based on bank policy, which is depend on fluctuation of market interest rate.

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan pengawasan pergerakan tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap posisi keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan berdasarkan jadwal perubahan suku bunga.

The Company and Subsidiaries monitoring the movement of interest rate to minimize negative impact of financial position. The Company and Subsidiaries analyze the movement of interest rate margin and profile of financial assets and financial liabilities maturity based on movement of interest rate schedule to measure the market risk of the interest rate movement.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, profil instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas Anak yang dipengaruhi bunga adalah:

On the consolidated statement of financial position date, the Company and Subsidiaries’ profile of financial instruments that affected by the interest, as follows:

30 September 2016/

Instrumen dengan bunga tetap Aset keuangan Liabilitas keuangan Aset Keuangan-Bersih




6.684

36.400 10.075

Flat interest instrument Financial assets Financial liabilities

(6.684)

26.325

Total Assets-Net

30 September 2016/




Instrumen dengan bunga mengambang Aset keuangan Liabilitas keuangan

26.809 1.876.713

75.510 1.806.194

Floating interest instrument Financial assets Financial liabilities

Liabilitas Keuangan – Bersih

(1.849.904)

(1.730.684)

Financial Liabilities-Net

102

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Analisis Sensitivitas

Sensitivity Analysis

Tabel berikut menyajikan sensitivitas perubahan tingkat suku bunga yang mungkin terjadi, dengan variabel lain tetap konstan, terhadap laba bersih Perusahaan dan Entitas Anak selama tahun berjalan dan ekuitas:

The table summarizes the sensitivity to interest rate changes that may occur, with other variables held constant, towards the net income of the Company and Subsidiaries during the year and equity, as follows:

30 September 2016/


Kenaikan (penurunan) tingkat suku bunga dalam basis poin: Rupiah Efek terhadap laba tahun berjalan dan ekuitas: Rupiah

(75)

(10.556)

31 Desember 2015/


(25)

Increase (decrease) interest rate in basis point: Rupiah

3.245

The effect on profit of the current year and equity: Rupiah

3) Fluctuations of CPO Price Risk

3) Risiko Fluktuasi Harga CPO Sebagian besar bisnis Entitas Anak bergantung pada kondisi pasar komoditas CPO dan untuk mendukung stabilitas keuangan operasional, Entitas Anak mengambil kebijakan yang sedapat mungkin meminimalisasi dampak risiko keuangan.

Most of Subsidiary business depend on CPO commodity market conditions and to support financial operations stability, Subsidiary decides to take whatever policy which minimize the impact of financial risk. b. Credit Risk

b. Risiko Kredit Risiko kredit merupakan risiko atas kerugian keuangan Perusahaan dan Entitas Anak jika pelanggan atau pihak lain dari instrumen keuangan gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya.

Credit risk is the risk of financial loss of the Company and Subsidiaries if any customer or other party of a financial instrument fails to meet contractual liabilities.

PT SA, Entitas Anak, tidak terpengaruh oleh risiko kredit karena penjualan dilakukan secara tunai dan pembayaran dilakukan di depan sebelum pengiriman. PT SA, Entitas Anak, tidak terpengaruh oleh risiko kredit karena penjualan dilakukan secara tunai dan pembayaran dilakukan di depan sebelum pengiriman.

PT SA, Subsidiary, is not affected by credit risk due to sales made by made in cash and payment in advance before delivery.

Eksposur atas risiko kredit

Exposure of credit risk

Nilai tercatat dari aset keuangan mencerminkan nilai eksposur kredit maksimum. Nilai eksposur kredit maksimum pada tanggal laporan posisi

The carrying amount of the financial asset reflects the value of the maximum credit exposure. The maximum credit exposure

103

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

value on the consolidated statement of financial position, as follows:

Nilai Tercatat/Carrying Amount 30 September 2016/


31 Desember 2015/


Pinjaman yang diberikan dan piutang Bank Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi

26.809 3.693 5.900 131

111.910 966 6.165 131

Loans and receivables Cash in bank Trade receivables Other receivables Due from related party

Jumlah

36.533

119.172

Total

Management believes that the balance of the receivables is collectible, therefore, no provision for allowance for impairment is necessary.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan penurunan nilai.

c. Liquidity Risk

c. Risiko Likuiditas Risiko likuiditas timbul jika Perusahaan dan Entitas Anak mengalami kesulitan untuk memenuhi liabilitas keuangan sesuai dengan waktu maupun jumlah yang telah ditetapkan sebelumnya. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas dalam upaya pemenuhan liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara terus-menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo liabilitas keuangan.

Liquidity risk arises if the Company and Subsidiaries are having difficulty to fulfil financial liabilities in accordance with the limit time and amount of the agreement stated before. Management liquidity risk means maintaining sufficient cash and cash equivalents in order to fulfil financial liabilities of the Company and Subsidiaries. The Company and Subsidiaries manages liquidity risk by monitoring forecast and actual cash flows and continuous monitoring on the due dates of financial liabilities.

Rincian kontraktual jatuh tempo liabilitas keuangan (tidak termasuk bunga) yang dimiliki adalah sebagai berikut:

Details of the contractual maturities of financial liabilities (excluding interest) held as follows:

104

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 30 September 2016 Kurang dari 1 tahun/

1 sampai 2 tahun/

2 sampai 3 tahun/

3 sampai 4 tahun/

4 sampai 5 tahun/

Lebih dari 5 tahun/

Less than 1 year

1 up to 2 years

2 up to 3 years

3 up to 4 years

4 up to 5 years

More than 5 years

65.753 3.473

-

-

-

-

-

21.824

-

-

-

-

21.629

66.314

142.267

200.234

227.913

38.562

71.726

35.415

25.454

30.360

3.232

3.183

51

-

-

154.473

141.223

177.733

225.688

Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah

Trade payables Other payables

Accrued expenses Long-term debt: 989.678 Banks Financial 27.380 institutions Obligations under finance lease -

258.273 1.017.058

Total

31 Desember 2015 Kurang dari 1 tahun/

1 sampai 2 tahun/

2 sampai 3 tahun/

3 sampai 4 tahun/

4 sampai 5 tahun/

Lebih dari 5 tahun/

Less than 1 year

1 up to 2 years

2 up to 3 years

3 up to 4 years

4 up to 5 years

More than 5 years

35.738 3.111

-

-

-

-

-

22.481

-

-

-

-

75.563

131.833

191.180

244.104

270.668

30.619

40.942

81.800

21.248

27.256

4.263

3.206

2.274

13

-

171.775

175.981

275.254

265.365

297.924

Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Pinjaman jangka panjang Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah

Trade payables Other payables

Accrued expenses Long-term debt: 641.921 Bank Financial 49.379 institution Obligations under finance lease -

691.300

Total

39. CAPITAL MANAGEMENT

39. PENGELOLAAN MODAL Tujuan pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk pengamanan kemampuan Perusahaan dan Entitas Anak dalam melanjutkan kelangsungan usaha agar dapat memberikan manfaat bagi pemegang saham dan pihak berkepentingan lainnya serta untuk mempertahankan struktur permodalan yang optimum untuk meminimalkan biaya modal.

The objectives of capital management are to secure the Company and Subsidiaries ability to continue its business in order to deliver results for shareholders and benefits to other shareholders and to maintain an optimal capital structure to minimize the cost of capital.

Secara periodik, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan valuasi utang untuk menentukan kemungkinan pembiayaan kembali utang yang ada

Periodically, the Company and Subsidiaries perform the valuation of debt to determine the possible refinancing of existing debt with new

105

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) dengan utang baru yang lebih efisien yang akan mengarah pada biaya utang yang lebih optimal.

debt that is more efficient which will lead to more optimal debt costs.

Selain harus memenuhi persyaratan pinjaman, Perusahaan dan Entitas Anak juga harus mempertahankan struktur permodalannya pada tingkat yang tidak berisiko terhadap peringkat kreditnya.

Apart from the fulfillment of the loan requirements, the Company and Subsidiaries must maintain its capital structure at a level that will not risk the credit rating.

Rasio utang terhadap ekuitas (debt to equity) adalah rasio yang diwajibkan oleh kreditur untuk diawasi oleh manajemen dalam mengevaluasi struktur permodalan Perusahaan dan Entitas Anak serta mereview efektivitas pinjaman Perusahaan dan Entitas Anak.

Debt to equity ratio is the ratio that is required to manage by management to evaluate the capital structure of the Company and Subsidiaries and review the effectiveness of the Company and Subsidiaries’ debt.

Struktur permodalan Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut :

The Company and Subsidiaries capital structure are as follows:

30 September 2016 Jumlah/

Total

31 Desember 2015

Persentase/

Percentage

Persentase/

Jumlah/

Total

Percentage

Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

213.095

5%

204.503

4%

2.159.152

45%

2.089.557

42%

Short-term liabilities Long-term liabilities

Jumlah Liabilitas

2.372.247

50%

2.294.060

46%

Total Liabilities

Ekuitas

2.392.685

50%

2.670.016

54%

Jumlah

4.764.932

100%

4.964.076

100%

Utang berbunga

1.883.398

Rasio jumlah liabilitas terhadap ekuitas Rasio utang berbunga terhadap ekuitas Rasio utang berbunga terhadap aset

0,99

99%

0,86

86%

0,79

79%

0,68

68%

0,40

40%

0,37

37%

106

Total Interest bearing debt

1.816.269

Sesuai dengan persyaratan dari pihak kreditur bahwa Perusahaan dan Entitas Anak harus memelihara rasio utang terhadap ekuitas (debt to equity ratio) maksimal 2,6-3 kali.

Equity

Debt to equity ratio Gearing ratio Interest beraring debt to assets ratio

In accordance with the requirements of the creditors, the Company and Subsidiaries must maintain debt to equity ratio at maximum of 2.6-3 times.


40. NON CASH TRANSACTIONS

40. TRANSAKSI NON KAS 30 September 2016/


Reklasifikasi tanaman belum menghasilkan menjadi tanaman menghasilkan Penambahan tanaman melalui revaluasi Reklasifikasi aset dalam penyelesaian menjadi aset tetap Reklasifikasi aset sewa pembiayaan menjadi aset tetap Penambahan aset tetap melalui revaluasi Penambahan aset tetap melalui sewa pembiayaan Penambahan aset tetap melalui lembaga keuangan Reklasifikasi uang muka pembelian ke aset tetap

31 Desember 2015/


Reclassification of immature plantations become mature plantations 126.005

138.092

-

744.202

1.017

1.832

2.991

4.462

-

343.934

467

10.885

-

270

-

73

Addition of plantations from revaluation Reclassification of construction in progress to fixed assets Reclassification of assets under finance leases to fixed assets Addition of fixed assets from revaluation Acquisition of fixed assets under finance leases Acquisition of fixed assets from financial institution Reclassification of advance purchases of fixed assets to fixed assets

41. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

41. KOMITMEN DAN KONTINJENSI a. Berdasarkan SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010 tanggal 21 April 2010, PT GBS, Entitas Anak, melakukan Perjanjian Kerja dengan PT Palmec Surya Lestari (Palmec) untuk membangun Pabrik Minyak Kelapa Sawit dengan kapasitas awal 45 Ton TBS/jam yang dapat ditingkatkan menjadi 90 Ton TBS/jam di Desa Prambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Palembang, Sumatera Selatan dengan nilai kontrak sebesar Rp 108.257 juta dan US$ 2.746.670. Estimasi jangka waktu penyelesaian pekerjaan adalah 18 bulan, terhitung sejak tanggal serah terima lokasi, yang diperkirakan berakhir pada tahun 2013. Dalam SPK tersebut disebutkan bahwa apabila “Berita Acara Serah Terima I” tidak dapat ditandatangani dalam jangka waktu pekerjaan, maka Palmec wajib membayar ganti rugi/denda kepada PT GBS, Entitas Anak, sebesar 0,5% dari nilai SPK untuk setiap hari

107

a. Based on the SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010 dated April 21, 2010, PT GBS, Subsidiary, entered into an agreement with PT Palmec Surya Lestari (Palmec) to build Palm Oil Factory with beginning capacity 45 tons FFB/hour that can be increasing became to 90 tons FFB/hour in the Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, Palembang, South Sumatra with a total contract value of Rp 108,257 million and US$ 2,746,670. Estimated completion period of the project is 18 months, commencing from the date of the handover location, which is predicted in ending 2013. In SPK mentioned that if the “Minutes Of Hand Over I” can not be signed in a period of work, then Palmec obliged to pay compensation/penalty to PT GBS, Subsidiary, amounting to 0.5% of the value of SPK for every day delay, with a

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) keterlambatannya, dengan nilai maksimum denda sebesar 5% terhadap nilai SPK.

maximum value penalty of 5% of the value of SPK.

Berdasarkan Addendum Surat Perjanjian Kerja No. 001/Add1-SP/GBS-PSL/V/2013, tanggal 22 Mei 2013, para pihak sepakat untuk memperpanjang jangka waktu penyelesaian pekerjaan selama 12 bulan sejak tanggal pembayaran tahap I dari kenaikan harga karena adanya perpanjangan jangka waktu sebesar Rp 20.000 juta. PT GBS, Entitas Anak, telah melakukan pembayaran sebesar Rp 20.000 juta atas kenaikan harga ini pada tahun 2013.

Based on Addendum of SPK No. 001/Add1-SP/GBS-PSL/V/2013, dated May 22, 2013, the parties agreed to extend the completion period of the project for 12 months from date of first payment from increasing price amounting to Rp 20,000 million. PT GBS, Subsidiary, has made a payment amounting to Rp 20,000 million for this increasing price in 2013.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, PT GBS, Entitas Anak, telah melakukan pembayaran masing-masing sebesar Rp 123.688 juta dan Rp 113.175 juta yang disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Dalam Penyelesaian-Pabrik Kelapa Sawit” dalam laporan keuangan konsolidasian (lihat Catatan 13).

As of December 31, 2015 and 2014, PT GBS, Subsidiary, had payment amounting to Rp 123,688 million and Rp 113,175 million, respectively, which is presented as part of account “Construction In Progress–Palm Oil Mills” in consolidated statements of financial position (see Note 13).

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2015, pekerjaan ini belum dapat diselesaikan dan Perusahaan sedang dalam tahap pencarian kontraktor baru untuk menyelesaikan proyek tersebut.

As of December 31, 2015, the work yet to be completed until the date of the independent auditor's report and the Company is seeking for new contractor to finish the project.

b. PT GBS, Entitas Anak mengembangkan perkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjian kerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma yang diaktakan oleh Notaris Bambang Hermanto, S.H., M.M., dengan akta No. 301 tanggal 12 Juli 2006. Perjanjian tersebut meliputi kerjasama pengelolaan, pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti Kelapa Sawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masing-masing kurang lebih seluas 8.000 Ha dan 4.500 Ha. Kerjasama tersebut juga menyebutkan bahwa PT GBS, Entitas Anak sebagai Entitas inti dalam pengembangan perkebunan plasma, pola IntiPlasma, menjamin pembayaran kembali

b. PT GBS, Subsidiary, is developing an oil palm plantation through cooperation agreement Inti-Plasma with plasma farmers, which notarized through Notarial Deed of Bambang Hermanto, S.H., M.M., No. 301 dated July 12, 2006. The agreement covered cooperation on management, development and financial of Inti Palm Plantations and Plasma Palm Plantations for the approximately areas of 8,000 Ha and 4,500 Ha, respectively. This agreement also mentioned that PT GBS, Subsidiary, as growers in the development of Plasma Plantations, under inti-plasma

pinjaman petani plasma ke Bank (lihat Catatan 12). Jangka waktu perjanjian Inti-Plasma ini adalah selama 15 tahun sampai dengan tanggal 12 Juli 2021.

scheme, guarantee repayment of plasma farmers’ loans to the bank (see Note 12). The period term of this agreement is 15 years and expiring on July 12, 2021.

c. PT CVA, Entitas Anak, mengembangkan perkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjian kerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma

c. PT CVA, Subsidiary, is developing an oil palm plantation through cooperation agreement Inti-Plasma with plasma farmers

108

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) melalui Koperasi Cahya Mitra Sawit yang diaktakan oleh Notaris A. Dessi Puspa Asni, S.H., dengan akta No. 3 tanggal 2 Desember 2014. Perjanjian tersebut meliputi kerjasama pengelolaan, pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti Kelapa Sawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masing-masing kurang lebih seluas 600 Ha dan 400 Ha. Jangka waktu perjanjian Inti-Plasma ini adalah selama 1 (satu) siklus tanam dan akan diperpanjang berdasarkan kesepakatan secara tertulis oleh para pihak.

through Cooperative Cahya Mitra Sawit which was notarized through Notarial Deed of A. Dessi Puspa Asni, S.H., No. 3 dated December 2, 2014. The agreement covered cooperation on management, development and financial of Inti Palm Plantations and Plasma Palm Plantations for the approximately areas of 600 Ha and 400 Ha, respectively. The period term of this agreement is 1 (one) cycle of planting and will be extended by agreement in written by the parties.

d. Berdasarkan akta Notaris Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, Jo. No. 32, tanggal 20 Pebruari 2006 tentang Anggaran Dasar PT Pemdas, Entitas Anak, yang disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 tanggal 23 Mei 2006, para pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak, memutuskan diantaranya sebagai berikut:

d. Based on Notarial deed of Herman Adriansyah S.H., No. 60, dated June 21, 2004, Jo. No. 32, dated February 20, 2006, concerning the change of the PT Pemdas, Subsidiary’s Article of Association, which approved by the Minister of Law and Human Rights in its letter No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 dated May 23, 2006, the Subsidiary’s stockholders decide amongst others:

-

PT BMI, melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 2.000 juta untuk 2.000 saham.

-

PT BMI, has capital contribution by cash amounting to Rp 2,000 million for 2,000 shares.

-

Perusda melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 197 juta yang dananya diperoleh dari pinjaman ke Perusahaan dan dalam bentuk inbreng hak atas tanah yang berlokasi di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatra Selatan dengan luas 401,6722 Ha senilai Rp 603 juta yang seluruhnya untuk 800 saham. Tanah yang digunakan sebagai setoran modal tersebut telah dinilai oleh PT Inti Utama Cahaya Perkasa, Perusahaan Penilai Independen, dalam laporannya No. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 tanggal 6 April 2004 dengan nilai pasar sebesar Rp 603 juta.

-

Perusda has capital contribution by cash amounting to Rp 197 million which obtained from the loans to the Company and in the form of inbreng on landrights which located in Talang Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatra, consisting 401,6722 Ha valued to Rp 603 million for 800 shares. The land used for capital contribution has been valued by PT Inti Utama Cahaya Perkasa, independent appraisal, based on its report No.108/IUCP-PLG/PV-004006/04 dated April 6, 2004 with market price amounting to Rp 603 million.

Sesuai dengan Surat Keterangan Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 tanggal 18 Mei 2004 disebutkan bahwa berdasarkan surat Ketua DPRD Muara Enim tanggal 30 Oktober 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim menyetujui rencana Pemerintah Kabupaten Muara Enim untuk melepaskan penguasaan tanah tersebut diatas kepada Perusda. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, perubahan sertifikat hak pakai atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim menjadi sertifikat Hak Guna Usaha atas nama

109

According to Official Statement Letter from Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 dated May 18, 2004 mentioned that based on DPRD Muara Enim Letter dated October 30, 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim approved the plan of the Government’s Muara Enim Regency to release the above landrights to Perusda. Until the date of independent auditor report, the changes on the certificate of Land rights on behalf of Government’s Muara Enim Regency to Perusda is still in


process.

Perusda masih dalam proses. e. MAP, Entitas Anak sedang menghadapi kasus hukum:

e. MAP, Subsidiary is facing legal disputes as follows:

1. Pada tanggal 27 Juni 2012, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH, yang pemilikan sahamnya berasal dari pembelian dari pihak Yayasan Kartika Eka Paksi (YKEP), dan pemilikan sahamnya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat tanggal 19 Mei 2009 Nomor AHU-AH.01.1006302 dan telah dikonfirmasikan kebenarannya melalui surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 3 September 2010 Nomor AHU.2-AH.01.09-7157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan surat No. 142/EXT/HP-BHR-JD/VI/2012 tanggal 27 Juni 2012 untuk melakukan pemeriksaan aspek keuangan terhadap PT Indotruba Tengah. Berdasarkan Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerima dan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP, Entitas Anak.

1. On June 27, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as the holder of 6,200 shares of ITH (50 % of the issued and fully paid up capital stock), which ownership of shares arose from the purchase from (Yayasan Kartika Eka Paksi) YKEP, and the ownership of shares have been accepted and registered by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with the letter No.AHU-AH.01.10-06302 dated May 19, 2009 and had been confirmed through the confirmation letter from the Director of Civil Ministry of Law and Human Rights of Indonesia No.AHU.2-AH.01.097157 dated September 3, 2010, filed an appeal through the South Jakarta District Court with letter No.142/EXT/HP-BHR-JD/VI/2012 dated June 27, 2012 to examine the financial aspects of the PT Indotruba Tengah. Based on Decision of the South Jakarta District Court No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012, the District Court accepted and grantedall of the petitions of PT MAP, Subsidiary.

Pada tanggal 2 Juli 2012, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH yang pemilikan sahamnya berasal dari pembelian dari pihak YKEP, dan pemilikan sahamnya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat tanggal 19 Mei 2009 Nomor AHU-AH.01.10-06302 dan telah dikonfirmasikan kebenarannya melalui surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 3 September 2010 Nomor AHU.2-AH.01.097157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan surat No. 103/EXT/HP-JD/VII/12 tanggal 2 Juli 2012, untuk melakukan pemanggilan sendiri dan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan dan

On July 2, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as the holder of 6,200 shares of ITH (50 % of the issued and fully paid capital), which ownership of shares arose from the purchase from YKEP, and the ownership of shares have been accepted and registered by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with the letter No.AHU-AH.01.10-06302 dated May 19, 2009 and has been confirmed through the confirmation letter from the Director of Civil Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No.AHU.2-AH.01.09-7157 dated September 3, 2010, filed application through the South Jakarta District Court with letter No. 103/EXT/HP-JD/VII/12 dated

110

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) RUPS Luar Biasa PT Indotruba Tengah. Berdasarkan Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerima dan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP, Entitas Anak.

July 2, 2012, to conduct the Annual General Meeting of Shareholders and the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Indotruba Tengah. Based on the Decision of South Jakarta District Court No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012, the District Court accepted and granted all of the petitions of PT MAP, Subsidiary.

Atas putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan diatas, PT MAP, Entitas Anak, telah menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa ITH pada tanggal 10 Mei 2013, yang dihadiri semua Pemegang saham ITH yaitu PT MAP selaku pemegang 50% saham PT ITH dan Pemegang 50% saham PT ITH lainnya (PT MG dan PT ASM), dimana keputusan rapat yang diambil secara voting dari RUPS Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tersebut untuk semua agenda adalah 50% setuju (PT MAP) dan 50% tidak setuju (PT MG dan PT ASM).

Based on the Decision of the South Jakarta District Court above, PT MAP, Subsidiary, has performed the Annual General Meeting and Extraordinary General Meeting of Shareholders of ITH on May 10, 2013, which was attended by all of ITH’s shareholders namely PT MAP as the holder of 50% shares of ITH and the other 50% shareholders of ITH (PT MG and PT ASM). The decisions for all the agenda during the Annual General Meeting and the Extraordinary General Meeting of Shareholders were taken on a voting basis and the results are 50% agreed (PT MAP) and 50% disagreed (PT MG and PT ASM).

Berdasarkan permohonan pihak Instansi Mahkamah Agung menerbitkan :

Based on the appeal of YKEP, the Institution of the Supreme Court has issued:

YKEP, telah

 Penetapan No. 01/Pen/Pdt/2013 tanggal 17 Juni 2013, yang menyatakan bahwa Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatan hukum;



Decision No. 01/Pen/Pdt/2013 dated June 17, 2013, which stated that the South Jakarta District Court Decision No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012 is cancelled and not legally enforceable;

 Penetapan No. 02/Pen/Pdt/2013 tanggal 17 Juni 2013, yang menyatakan bahwa Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatan hukum.



Decision No. 02/Pen/Pdt/2013 dated June 17, 2013 , which stated that the South Jakarta District Court Decision No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012 is cancelled and not legally enforceable.

Berdasarkan permohonan PT MAP, Entitas Anak, pada tanggal 2 September 2013 Bapak M. Yahya Harahap, S.H., (Mantan Hakim Agung Senior, Pengajar dan Penulis Literatur

Based on the appeal of PT MAP, Subsidiary,on September 2, 2013, Mr. M. Yahya Harahap , S.H., (Formerly Senior Supreme Court of Justice,

111

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Hukum) telah memberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion) Keabsahan Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013, yang secara garis besar memberikan kesimpulan, antara lain tapi tidak terbatas pada: -

Bahwa kewenangan Mahkamah Agung mengeluarkan penetapan yang memuat pernyataan Penetapan Pengadilan Negeri “batal dan tidak mempunyai kekuatan hukum mengikat” hanya terbatas terhadap Penetapan Pengadilan Negeri yang terbit melalui Proses Ex-Partes yang bersifat Voluntair Murni, padahal Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel adalah perkara yang bersifat Kontentiosa dengan proses pemeriksaan dan penyelesaian secara Inter-Partes; sehingga Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 adalah Penetapan yang mengandung Kekeliruan Beracara (Processual Error / Error in Procedur)

Educatorand Author of Legal Literature) has granted Legal Opinion on the Eligibility of the Decision of Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 which render a general decision, amongs others, but are not limited to: -

That the authority of the Supreme Court to issue a statement that contains the decision of South Jakarta District Court' cancelled and has no legal binding force' is confined to the Decision of Supreme Court which was published through Proses Ex-Partes with nature of Voluntair Murni; whereas the South Jakarta District Court Decision No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel and No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel is a case which is Kontentiosa in nature through inspection process and settlement in Inter-partes; thus, Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 are decisions

yang bertentangan dengan UndangUndang dan Ketertiban Umum dan juga Melampaui Batas Kewenangan ( Ultra Vires / Exceeds His Authority);

emobodying Fallacy Proceedings (Processual Error / Error in Procedures) as contrary to the Act and the Public Order and Beyond Authority (Ultra Vires/Exceeds His Authority);

Bahwa oleh sebab itu, Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 harus dikoreksi dan diluruskan oleh Ketua atau Pimpinan Mahkamah Agung dengan jalan menerbitkan Penetapan atau surat yang menyatakan Penetapan tersebut Batal dan Tidak Mempunyai Kekuatan Hukum Mengikat.

Therefore, the Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 must be corrected and clarified by the Chief or Head of the Supreme Court by way of rendering a Decision or issuing a letter stating the related Decisionis cancelled and no binding legal force.

Selanjutnya PT MAP, Entitas Anak, melalui kuasa hukumnya Kantor Advokat Kailimang & Ponto pada tanggal 1 Oktober 2013 dengan menyertakan Legal Opinion tanggal 2 September 2013, telah mengajukan Permohonan Pembatalan atas Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 kepada Bapak Ketua

Further PT MAP, Subsidiary, through its legal counsel Kailimang & Ponto Advocate on October 1, 2013 with enclosed a legal opinion dated September 2, 2013, had filed an Appeal on the Cancellation of Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 to the Chief Justice of the Republic of Indonesia, and

112

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Mahkamah Agung Republik Indonesia, dan surat telah diterima pada tanggal 23 Oktober 2013. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, pengajuan permohonan pembatalan tersebut masih dalam proses.

the letter was received on October 23, 2013. As of the date of the independent auditor's report, the appeal on the cancellation is still in process.

2. Berdasarkan gugatan YKEP kepada Para Mantan Pengurus YKEP sendiri, termasuk PT MAP (tergugat V) dan PT Palma Sejahtera (tergugat IX), Entitas Anak, Pengadilan Negeri Jakarta Pusat menerbitkan Putusan No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 12 Nopember 2013, yang menetapkan antara lain: - Menyatakan pemindahan 6.200 saham PT Indotruba Tengah milik Penggugat kepada Tergugat “PT Mulia Agro Perkasa” tidak sah menurut hukum dan batal demi hukum; - Menghukum para Tergugat “PT Mulia Agro Perkasa”untuk menyerahkan kembali 6.200 saham PT Indotruba Tengah milik Penggugat kepada Penggugat tanpa syarat.

2. Based on the lawsuit of YKEP to the former Board of YKEP, including PT MAP (defendant V) and PT Palma Sejahtera (defendant IX), Subsidiary, the Central Jakarta District Court issued a Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November 12, 2013 , has decided amongs others: - Stated to transfer the 6,200 shares of PT Indotruba Tengah owned by YKEP to the Defendant "PT Mulia Agro Perkasa” is unlawful and null and void; - Condemn the Defendant PT Mulia Agro Perkasa to hand back 6,200 shares of PT Indotruba Tengah owned by YKEP unconditionally.

Atas Putusan Pengadilan Negeri No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 12 Nopember 2013 tersebut, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 50% saham ITH yang telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia, telah:

Based on the Decision of District Court No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November 12, 2013 above, PT MAP, Subsidiary, as the holder of 50 % of ITH’s shares which have been affirmed by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia, has:

- Pada tanggal 21 Nopember 2013, yaitu pada kesempatan waktu yang diberikan (sebelum dua minggu sejak tanggal keputusan) untuk mengajukan banding, PT MAP, Entitas Anak melalui surat No.179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST telah mengajukan upaya hukum banding, yang ditindaklanjuti dengan pengajuan Memori Banding pada tanggal 25 Pebruari 2014 kepada Ketua Pengadilan Tinggi DKI Jakarta.

-

On November 21, 2013, that is within the grace period (two weeks before the date of the decision) to appeal, PT MAP, through letter No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT. PST has filed an appeal, which was followed up by filing a Memory of Appeal on February 25, 2014 to the Chief Justice of the Jakarta Court of Appeal.

- Berdasarkan permohonan PT MAP, Entitas Anak; Bapak M. Yahya Harahap, SH. telah memberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion) tanggal 13 Januari 2014, yang berkenaan dengan kekuatan eksekutorial yang melekat pada Putusan Pengadilan

-

Based on the appeal of PT MAP, Subsidiary, Mr. M. Yahya Harahap , SH. has rendered a Legal Opinion dated January 13, 2014, with respect to the power inherent on the executorial Decision of the Central

113

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) Negeri Jakarta Pusat No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst; yang secara garis besar memberikan analisa dan pendapat hukum, antara lain tapi tidak terbatas pada:

Jakarta District Court No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst; which in general provides analysis and legal opinions, including but not limited to:

 Apabila terdapat Putusan Pengadilan Tingkat pertama dalam hal ini Putusan No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST (Putusan A quo), diajukan banding, maka Putusan A quo tersebut mentah kembali, sehingga Putusan A quo tersebut tidak melekat kekuatan hukum eksekutorial, dan belum Berkekuatan Hukum Tetap (BHT).

 If there is District Court’s Decision

 Oleh karena Putusan A quo belum BHT disebabkan masih diajukan terhadapnya upaya banding, maka menurut hukum para pihak yang terlibat dalam perkara tersebut tetap berada pada posisi semula sebagaimana halnya sebelum terjadi perkara diantara mereka. Posisi para pihak yang terlibat dalam perkara akan ditentukan kemudian berdasar hasil keputusan di Tingkat Banding atau Tingkat Kasasi.

 Because of Judgment BHT quo yet

 Ditinjau dari pendekatan paham moderasi, penulisan atau penyebutan “PT Mulia Agro Persada (PT MAP)” menjadi “PT Mulia Agro Perkasa” dalam amar putusan A quo dikategori sebagai clerical error yang berpotensi membatalkan putusan. Akan tetapi cukup diperbaiki saja oleh Tingkat Banding dan/atau Tingkat Kasasi.

 View from the moderation concept

 Ketentuan Perundang-undangan dan praktek peradilan telah menegaskan Prinsip Umum mengenai penerapan itikad baik, berupa pernyataan hukum yang menegaskan “Siapa yang memperoleh sesuatu dengan itikad baik selamanya harus dilindungi. Memperhatikan fakta-fakta yuridis atas perolehan pemindahan hak saham YKEP sebanyak 6.200 oleh

 Legislation provisions and judicial

114

in this case, Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST (Decision A quo), filed an appeal , the Decision A quo is raw back , so the related Decision A quo does not have inherent legal executory power, and not yet Permanent Legal Force (BHT).

still caused an appeal filed against, then according to the law of the parties involved in the case remain on its original position before the court as well as between them. The position of the parties involved in the case will be determined later based on the decision of the Appeal Level and/or Cassation level.

approach, writing or statement of "PT Mulia Agro Persada" to "PT Mulia Agro Perkasa" in the ruling of A quo which is categorized as a clerical error which has the potential to cancel the decision. But, this could be corrected by the Appeal Level and/or Cassation Level. practice have confirmed the general principles concerning the application of good faith, a legal statement that states "Who acquired something in good faith will be protected forever”. Taking into account the above jurisdicial facts on the acquisition on the stock rights of YKEP amounting to

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) PT MAP, semua kriteria itikad baik yang digariskan dalam ketentuan yang berlaku, seharusnya perolehan atas pemindahan hak atas saham tersebut dari tangan YKEP kepada PT MAP “harus dilindungi”.  Putusan Pengadilan tidak mempertimbangkan secara seksama dan argumentatif seluruh fakta-fakta yang ditemukan dalam persidangan, sehingga Putusan A quo mengandung “Tidak Cukup Pertimbangan Hukumnya”, oleh karena itu Putusan A quo dikategori “salah menerapkan

6,200 shares by PT MAP, all criteria in good faith which are outlined in the regulations, therefore, the transfer of rights on the shares from YKEP to PT MAP "must be protected" .  The

Court’s Decision did not carefully consider and argue on the entire facts discovered in the trial, so the Decision A quo consist of "Insufficient Legal Considerations" , therefore, Verdict A quo is categorized as "legal abuse" which is a sufficient ground to cancel the

hukum” sehingga cukup dasar alasan untuk membatalkan putusan tersebut dalam tingkat Banding dan/atau tingkat Kasasi.

Decision in the Appeal and/or Cassation.

Berdasarkan Akta Permohonan Banding No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST jo No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 19 Nopember 2013 yang menyatakan banding terhadap Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 12 Nopember 2013, PT MAP, Entitas Anak, telah memperoleh Putusan Pengadilan Tinggi Jakarta No. 304/PDT/2014/PT.DKI, tanggal 12 Juni 2014, yang menyatakan membatalkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 12 Nopember 2013 dan pengalihan/penjualan 6.200 saham PT ITH adalah sah dan tidak bertentangan dengan hukum.

Based on the Deed Appeal No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST jo No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, dated November 19, 2013 that an appeal against the Central Jakarta District Court Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, November 12, 2013, PT MAP, Subsidiary, has obtained the Jakarta High Court Decision No. 304/PDT/2014/PT.DKI, dated June 12, 2014, which said it had canceled the Central Jakarta District Court Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, November 12, 2013 and the transfer/ sale of 6,200 shares of PT ITH is legitimate and does not conflict with the law.

Atas Putusan Pengadilan Tinggi Jakarta No. 304/PDT/2014/PT.DKI, tanggal 12 Juni 2014 tersebut, pihak YKEP mengajukan permohonan Kasasi kepada Ketua Mahkamah Agung Republik Indonesia dengan Surat No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/PN.JKT.PST jo No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst. tanggal 19 Agustus 2014.

Over the Jakarta High Court Decision No. 304/PDT/2014/PT.DKI, dated June 12, 2014, the parties have largely apply to the Chairman of the Supreme Court of Cassation of the Republic of Indonesia by letter No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/PN.JKT.PST jo No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst. dated August 19, 2014.

Sehubungan dengan permohonan Kasasi No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/PN.JKT.PST jo No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst. tanggal

In connection with the application of Cassation No. 94/Srt.Pdt.Kas/2014/ PN.JKT.PST jo

115

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated) 19 Agustus 2014, PT MAP, Entitas Anak, telah menyerahkan Kontra Memori Kasasi tanggal 16 Oktober 2014.

No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst. dated August 19, 2014, PT MAP, Subsidiary, has submitted Counter Memorandum of Cassation on October 16, 2014.

Atas Kasasi tersebut di atas, Mahkamah Agung Republik Indonesia mengeluarkan Putusan No. 2680 K/Pdt/2014 tanggal 27 Juli 2015 yang secara garis besar menyatakan bahwa:

Based on Cassation mentioned above, the Supreme Court of the Republic of Indonesia issued Decision No. 2680 K/Pdt/2014 dated July 27, 2015 which broadly states that:

 Pemindahan 6.200 saham PT ITH kepada PT MAP tidak sah menurut hukum dan batal demi hukum.



The transfer of 6,200 shares of PT ITH to PT MAP unlawful and null and void.

 Menghukum PT MAP untuk menyerahkan kembali 6.200 saham kepada YKEP.



Sentence PT MAP to hand back 6,200 shares to YKEP.

 Menghukum Tergugat I-V dan Tergugat IX dan X untuk membayar ganti rugi sebesar Rp 200.000 juta secara tanggung renteng secara sekaligus dan tunai.



Sentence Defendant I-V and Defendant IX and X to pay compensation amounting to Rp 200,000 million jointly and severally at once and in cash.

Pada tanggal 17 Desember 2015, PT MAP selaku Ikut Termohon Peninjauan Kembali I, bersama dengan Para Pemohon lainnya, mengajukan permohonan Memori Peninjauan Kembali (PK) terhadap Putusan Kasasi Mahkamah Agung Republik Indonesia No. 2680 K/Pdt/2014 tanggal 27 Juli 2015.

On December 17, 2015, PT MAP as Respondent of Judicial Review I, along with the other Petitioner, to apply for Memorandum of Judicial Review (PK) against the Cassation Decision of Supreme Court of Republic of Indonesia No. 2680 K/Pdt/2014 dated July 27, 2015.

Pada tanggal 22 Pebruari 2016, PT MAP, Entitas Anak, telah mengirimkan Berkas Perkara Perdata Peninjauan Kembali. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen tersebut, permohonan Memori Peninjauan Kembali tersebut masih dalam proses.

On February 22, 2016 PT MAP, Subsidiary has sent Case File regarding Judicial Review. As of the date of the independent auditor's report, Petition for Memorandum Judicial Review is still in process.

3. Berdasarkan surat gugatan pada tanggal 7 April 2015 dalam Register Nomor: 130/Pdt.G/2014/PN.Jkt.Tim, pada tanggal 7 Juli 2015, Pengadilan Negeri Jakarta Timur mengeluarkan Putusan No. 130/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Tim, yang menyatakan bahwa:

3. Based on lawsuit dated April 7, 2015 on Register Number: 130/Pdt.G/2014/PN.Jkt.Tim, on July 7, 2015, East Jakarta District Court issuing Decision No. 130/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Tim, which is states that:

 6.200 saham PT ITH yang dibeli PT MAP adalah menjadi milik PT MAP dan patut diberi perlindungan hukum.



6,200 shares of PT ITH purchased by PT MAP is to be owned by PT MAP and should be given legal protection.

 PT MAP adalah pemilik sah atas 6.200 saham PT ITH.



PT MAP is the legal owner of 6,200 shares of PT ITH.

Berdasarkan

Based on the letter of the Registrar of

surat

Panitera

Pengadilan

116


East Jakarta District Court No: 225/ICH/XI/2015 dated November 11, 2015, noting East Jakarta District Court Decision No: 130/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Tim which been decided on July 7, 2015, attended by Attorney Plaintiff and Defendant Counsel; against the verdict, the parties did not use its right to appeal within the time limit which specified by the Law.

Negeri Jakarta Timur No: 225/ICH/XI/2015 tanggal 11 Nopember 2015, mencatat bahwa Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Timur No: 130/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Tim telah diputus pada tanggal 7 Juli 2015, dihadiri oleh Kuasa Penggugat dan Kuasa Tergugat; terhadap putusan tersebut, para pihak tidak menggunakan haknya untuk mengajukan banding dalam tenggang waktu yang ditentukan Undang Undang. 4. Pada tanggal 13 Juli 2015, PT MAP mendaftarkan Gugatan Perbuatan Melawan Hukum kepada PT ITH, YKEP dan beberapa pihak lain ke Pengadilan Negeri Jakarta Selatan melalui Perkara Gugatan No. 433/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Sel. Didalam gugatan tersebut, MAP menuntut:

4. On July 13, 2015, PT MAP registered Torts Lawsuit to PT ITH, YKEP and several other parties to the South Jakarta District Court through Lawsuit Case No. 433/Pdt.G/2015/PN.Jkt.Sel. In the lawsuit, MAP claims:

 PT ITH untuk membayar kerugian materiil kepada PT MAP dan PT PS sebesar Rp 247.047 juta, ditambah 3% per bulan dari Rp 137.248 juta.

 PT ITH to pay material damages to

 PT ITH dkk untuk membayar kerugian immateriil kepada PT MAP dan PT PS sebesar Rp 500.000 juta.

 PT ITH et al to pay immaterial

Sampai dengan tanggal laporan auditor independen tersebut, permohonan Gugatan Perbuatan Melawan Hukum tersebut masih dalam proses.

As of the date of the independent auditor's report, petition of Torts Lawsuit is still in process.

42. PENERAPAN PERNYATAAN DAN INTERPRETASI BARU STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN Standar dan interpretasi yang berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2016 adalah sebagai berikut:     

Amandemen PSAK No. 4, mengenai “Laporan Keuangan Tersendiri”. PSAK No. 5 (Penyesuaian 2015), mengenai “Segmen Operasi”. PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015), mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK No. 13 (Penyesuaian 2015), mengenai “Properti Investasi”. Amandemen PSAK No. 15, mengenai “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.

117

PT MAP and PT PS amounting to Rp 247,047 million, plus 3% per month from Rp 137,248 million. damages to PT MAP and PT PS amounting to Rp 500,000 million.

42.

APPLICATION NEW STATEMENTS AND INTERPRETATIONS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

The standards and interpretations which are effective for the consolidated financial statements beginning on or after January 1, 2016 are as follows:     

Amendment PSAK No. 4, regarding “Separate Financial Statements”. PSAK No. 5 (Revised 2015), regarding “Operating Segments”. PSAK No. 7 (Revised 2015), regarding “Related Party Disclosures”. PSAK No. 13 (Revised 2015), regarding “Investment Property”. Amendment PSAK No. 15, regarding “Investments in Associates and Joint Ventures”.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL KONSOLIDASIAN STATEMENTS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR FOR THE PERIOD PADA TANGGAL ENDED 30 SEPTEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 SEPTEMBER 30, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)             

Amandemen PSAK No. 16, mengenai “Aset Tetap”. PSAK No. 16 (Penyesuaian 2015), mengenai “Aset Tetap”. Amandemen PSAK No. 19, mengenai “Aset Tak Berwujud”. PSAK No. 19 (Penyesuaian 2015), mengenai “Aset Tak Berwujud”. PSAK No. 22 (Penyesuaian 2015), mengenai “Kombinasi Bisnis”. Amandemen PSAK No. 24, mengenai “Imbalan Kerja”. PSAK No. 25 (Penyesuaian 2015), mengenai “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan”. PSAK No. 53 (Penyesuaian 2015), mengenai “Pembayaran Berbasis Saham”. Amandemen PSAK No. 65, mengenai “Laporan Keuangan Konsolidasian”. Amandemen PSAK No. 66, mengenai “Pengaturan Bersama”. Amandemen PSAK No. 67, mengenai “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”. PSAK No. 68 (Penyesuaian 2015), mengenai “Pengukuran Nilai Wajar”. ISAK No. 30, mengenai “Pungutan”.

            

Amendment PSAK No. 16, regarding “Property, Plant, and Equipment”. PSAK No. 16 (Revised 2015), regarding “Property, Plant, and Equipment”. Amendment PSAK No. 19, regarding “Intangible Assets”. PSAK No. 19 (Revised 2015), regarding “Intangible Assets”. PSAK No. 22 (Revised 2015), regarding “Business Combinations”. Amendment PSAK No. 24, regarding “Employee Benefits”. PSAK No. 25 (Revised 2015), regarding “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”. PSAK No. 53 (Revised 2015), regarding “Share-based Payment”. Amendment PSAK No. 65, regarding “Consolidated Financial Statements”. Amendment PSAK No. 66, regarding “Joint Arrangements”. Amendment PSAK No. 67, regarding “Disclosures of Interests in Other Entities”. PSAK No. 68 (Revised 2015), regarding “Fair Value Measurement”. ISAK No. 30, regarding “Collection”.

Standar dan interpretasi yang berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2017 adalah sebagai berikut:  Amandemen PSAK No. 1, mengenai “Penyajian Laporan Keuangan”.  ISAK No. 31, mengenai “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK No. 13: Properti Investasi”.

The standards and interpretations which are effective for the consolidated financial statements beginning on or after January 1, 2017 are as follows:  Amendment PSAK No. 1, regarding “Presentation of Financial Statements”.  ISAK No. 31, regarding “Interpretation of Scope PSAK No. 13: Investment Property”.

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari standar dan interpretasi ini terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The management of the Company and Subsidiaries is currently evaluating the impact of the standards and interpretations on the consolidated financial statements.

43. PENYELESAIAN LAPORAN KONSOLIDASIAN

KEUANGAN

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasi yang telah diselesaikan pada tanggal 28 Juli 2016.

118

43. COMPLETION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS The management of the Company and Subsidiaries is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed on July 28, 2016.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK

Recommend Documents