PT. GOZCO PLANTATIONS Tbk

PT. GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009/ FOR NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009

These Consolidated Financial Statement are Originally Issued in Indonesian Language.

-1-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30 September 2010 (Tidak Diaudit)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga Piutang lain-lain Pihak ketiga Persediaan Uang muka pembelian Pajak dibayar di muka Biaya dibayar di muka

ASSETS

204.499.281.884

28.687.961.624

14.363.620.000

-

922.776.681 22.940.483.246 30.933.157.320 21.357.983.537 2.343.439.481

816.910.197 23.526.496.070 77.403.780.016 14.651.433.214 1.251.064.646

CURRENT ASSETS Cash on hand and cash equivalent Trade receivables Third parties Other receivables Third parties Inventories Advances to suppliers Prepaid taxes Prepaid expenses

297.360.742.149

146.337.645.767

Total Current Assets

84.422.257 998.753.644

84.422.257 525.057.701

244.000.000 280.795.115.563

244.000.000 196.105.293.172

913.230.384.617 47.830.616.101

830.952.153.167 34.724.784.847

Due from related party Investment in shares of stocks Plantations – net of accumulated depreciaton of Rp 168,740,825,876 as of September 30, 2010 and Rp 133,377,885,160 as of September 30, 2009 Plasma plantations

308.345.154.725 133.907.087.500 109.988.692.447

299.971.060.757 141.035.470.256 109.471.723.806

Fixed assets – net of accumulated depreciation of Rp 123,271,418,537 as of September 30, 2010 and Rp 89,444,105,923 as of September 30, 2009 Goodwill negative Other assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

1.795.424.226.855

1.613.113.965.963

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

2.092.784.969.005

1.759.451.611.730

TOTAL ASSETS

Jumlah Aset Lancar

ASET TIDAK LANCAR Taksiran tagihan pajak penghasilan Aset Pajak Tangguhan Piutang pihak yang mempunyai hubungan istimewa Penyertaan saham Tanaman perkebunan – setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 168.740.825.876 pada tanggal 30 September 2010 dan Rp 133.377.885.160 pada tanggal 30 September 2009 Perkebunan plasma Aset tetap – setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 123.271.418.537 pada tanggal 30 September 2010 dan Rp 89.444.105.923 pada tanggal 30 September 2009 Goodwill negatif Aset lain-lain

NON-CURRENT ASSETS Estimated claims for tax refunds Deffered Tax Assets

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

-2-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI (Lanjutan) 30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (Continued) SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


30 September 2009 (Tidak Diaudit) LIABILITIES AND STOCKHOLDERS STOCKHOLDERS’’ EQUITY

KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Hutang usaha Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga Hutang lain-lain Hutang pajak Biaya masih harus dibayar Uang muka penjualan Bagian hutang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan

CURRENT LIABILITIES Trade payables

Jumlah Kewajiban Lancar

1.490.161.981 29.831.003.597 42.028.573.248 9.902.113.375 -

67.294.000.000 994.234.865 407.545.401

48.727.685.076 1.402.217.128 360.015.287

Related party Third parties Other payables Taxes payable Accrued expenses Advance from customer Current maturities of long-term liabilities: Banks Financial institutions Obligations under finance leases

135.151.618.236

133.741.769.692

Total Current Liabilities

NON-CURRENT LIABILITIES

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Hutang pihak yang mempunyai hubungan istimewa Kewajiban pajak tangguhan Hutang jangka panjang – setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Kewajiban jangka panjang lainnya Kewajiban diestimasi atas imbalan kerja Goodwill positif

1.163.932.026 72.354.129.297

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASIKAN

9.982.767.396 79.678.000.818

(

Due to related parties Deferred tax liabilities

686.599.257.531 1.018.214.647 277.943.888 -

304.088.535.779 2.026.820.658 86.451.212 182.537.697.860

2.713.773.105 23.372.149.758

2.377.881.772 24.566.720.730

Long–term liabilities – net of current maturities: Banks Financial institutions Obligations under finance leases Other long-term liability Estimated liabilities for employee benefits Goodwill positive

787.499.400.252

605.344.876.225

Total Non-Current Liabilities

MINORITY INTERESTS IN NET ASSETS OF CONSOLIDATED 27.317.520.397 SUBSIDIARIES

59.633.888.137

EKUITAS Modal saham – nilai nominal Rp 100 per saham Modal dasar – 14.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh – 5.000.000.000 saham Tambahan modal disetor Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldo laba

40.602.183.973 592.013.610 14.195.100.493 11.066.539.893 -

500.000.000.000 170.704.318.913

500.000.000.000 170.704.318.913

176.010.793.681

176.010.793.681

44.515.246.311 ) 308.300.196.097

(

44.515.250.322 ) 190.847.583.144

STOCKHOLDERS STOCKHOLDERS’’ EQUITY Capital stock – par value Rp 100 per share Authorized – 14,000,000,000 shares Issued and fully paid – 5,000,000,000 shares Additional paid-in capital Differences resulting from equity transactions of Subsidiary Differences arising from restructuring transactions of entities under common control Retained earnings

Jumlah Ekuitas

1.110.500.062.380

993.047.445.416

Total Stockholders’ Equity

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

2.092.784.969.005

1.759.451.611.730

TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS STOCKHOLDERS’’ EQUITY

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.


-3-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2010 (Sembilan bulan) (Tidak diaudit)


PENJUALAN BERSIH

291.369.071.818

305.713.544.545

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

174.468.005.518

198.020.210.330

COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR

116.901.066.301

107.693.334.215

GROSS PROFIT

BEBAN USAHA

20.136.065.831

19.105.676.904

OPERATING EXPENSES

LABA USAHA

96.765.000.470

88.587.657.312

INCOME FROM OPERATION

PENGHASILAN (BEBAN) – LAIN-LAIN Bagian laba Perusahaan Asosiasi Penghasilan bunga Beban keuangan Laba (rugi) selisih kurs – bersih Lain-lain - bersih

58.208.336.907 12.002.590.700 52.091.551.757 ) 488.075.364 2.569.452.230 )

64.501.073.952 13.040.721.289 15.011.421.817 ) 27.684.559.807 32.314.363.583)

OTHER INCOME (CHARGES (CHARGES) Gain from Associate Company Interest income Financial expenses Foreign exchange gain (loss) - net Miscellaneous - net

( (

Jumlah Penghasilan (Beban) Lain-lain - Bersih LABA SEBELUM TAKSIRAN PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK TAKSIRAN PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK Kini Tangguhan TAKSIRAN BEBAN PAJAK

( (

16.037.998.983

57.900.569.648

Total Other Income (Charges) - Net

112.802.999.453

146.488.226.961

INCOME BEFORE PROVISION FOR TAX INCOME (EXPENSE)

(

17.350.148.445 ) 5.148.201.487

(

25.993.155.635) 3.591.927.745

PROVISION FOR TAX INCOME (EXPENSE) Current Deferred

(

12.201.946.959)

(

22.401.227.890 )

PROVISION FOR TAX EXPENSE

LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS RUGI (LABA) BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASIKAN DAN POS LUAR BIASA HAK MINORITAS ATAS RUGI (LABA) BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASIKAN LABA BERSIH Laba per saham dasar Rata-rata tertimbang jumlah saham yang Weighted average number of beredar (lembar)

(

100.601.052.495

INCOME BEFORE MINORITY INTEREST IN NET LOSS (EARNINGS) OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES AND 124.086.999.070 EXTRAORDINARY ITEM

82.877.879)

3.364.056.051

MINORITY INTERESTS IN NET LOSS (EARNINGS) OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

100.518.174.616

127.451.055.122

NET INCOME

20,10

25,49

Basic earnings per shares

5.000.000.000

5.000.000.000


outstanding (shares)



-4-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN STOCKHOLDERS STOCKHOLDERS’’ EQUITY FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TANGGAL––TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Saldo 1 Januari 2009

ifferences arising from Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paidin Capital

Selisih Nilai Selisih Transaksi Transaksi Restrukturisasi Perubahan Ekuitas Entitas Sepengendali/ Anak Perusahaan/ Differences Arising Difference Resulting from Restructuring from Equity Transactions of Transactions Entities Under Saldo Laba/ of Subsidiary Common Controls Retained Earnings

500.000.000.000

170.704.318.913

176.010.793.681

(

44.590.099.646 )

-

-

-

74.849.324

-

-

-

-

Dividen tunai Laba bersih (Tidak diaudit) Saldo 30 Sept 2009 (Tidak diaudit)

(

500.000.000.000 =================

Saldo 1 Jauari 2010

170.704.318.913 =================

176.010.793.681

(

==================

500.000.000.000

170.704.318.913

176.010.793.681

-

-

-

Saldo 30 Sept 2010 (Tidak Diaudit)

500.000.000.000

170.704.318.913

176.010.793.681

Balance, January 1, 2009

-

74.849.324

restructuring transactions of entities under common control

16.250.000.000 ) ( 127.451.055.120 190.847.582.147 ==================

44.515.246.311)

267.782.021.481 (


881.771.540.975

44.515.250.322 )

Dividen tunai Laba bersih (Tidak Diaudit)

79.646.528.027

==================

(

(

44.515.246.311 )

Jumlah/ Total

60.000.000.000 ) ( 100.518.174.616 308.300.196.097

16.250.000.000 ) 127.451.055.120

Cash dividens Net income (Unaudited)

993.047.445.416 Balance, Sept 30, 2009 (Unaudited) ==================

1.069.981.887.764 60.000.000.000 ) 100.518.174.616

Balance, Januari 1,2010 Cash dividens Net income (Unaudited)

1.110.500.062.380 Balance, Sept 30, 2010 (Unaudited)



-5-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2010 (Sembilan bulan) (Tidak diaudit) ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Kas diterima dari pelanggan Kas dibayar kepada pemasok dan karyawan


285.699.406.364 (

187.035.573.690 )

Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi Penerimaan penghasilan bunga Pembayaran beban bunga ( Pembayaran pajak ( Penerimaan lain-lain

98.663.832.674 12.002.590.700 50.057.827.087 ) 47.910.863.467 ) 1.562.250.000

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi

14.259.982.820

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap Penambahan tanaman perkebunan Penambahan tanaman perkebunan plasma Penambahan aset lain-lain

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penambahan hutang bank Penambahan (pembayaran) hutang pihak yang mempunyai hubungan istimewa Setoran modal Pembayaran hutang bank Pembayaran hutang lembaga keuangan Pembayaran hutang sewa pembiayaan Pembayaran dividen Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN ANAK PERUSAHAAN YANG DIAKUISISI TAHUN 2009 KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

(

( (

236.361.028.664 ) 68.266.606.791 13.040.721.289 11.083.326.202 ) 10.569.857.958 ) 1.245.001.606 90.899.145.526

( (

23.448.627.564 ) 72.283.034.604 )

( (

31.151.698.281 ) 54.011.000.582 )

( (

12.006.138.903 ) 3.331.856.666 )

( (

21.635.497.930 ) 78.063.302.285 )

-

(

418.000.000.000 )

111.069.657.737 )

(

602.861.499.078 )

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi

334.627.635.455

(

95.389.936.000

22.216.047.645

(

559.500.000)

(

(

37.145.000.000 )

(

68.290.845.215 ) 300.000.000.000 29.853.756.540 )

(

1.117.881.942 )

(

916.122.520 )

( (

259.143.333 ) 60.000.000.000 )

( (

53.658.861 ) 16.250.000.000 )

(

3.691.589.275 )

(

206.851.664.509

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash paid to suppliers and employees Cash provided by operating activities Cash receipt from interest income Cash payment of interest expenses Cash payment of taxes Others income Net Cash Flows Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisitions of fixed assets Addition of plantations Addition of plasma plantations Addition of other assets Differences arising from restructuring transactions of entities under common control Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Addition of bank loan Addition (payment) of due to related parties Additional paid in capital Payment of bank loan Payment of financial institution loan Payment of obligation under financial lease Payment of dividens Net Cash Provided by Financing Activities

305.110.689.043 )

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENT

330.037.313.710

CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENT AT BEGINNING OF YEAR

-

3.761.336.956

CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENT SUBSIDIARIES AT BEGINNING OF YEAR THAT ACQUIRED IN 2009

204.499.281.884

28.687.961.624

100.501.264.192 )

305.000.546.077

(

CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENT AT END OF YEAR


-6-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM

1.

GENERAL

a.

a.

The Company’s Establishment

b.

Pendirian Perusahaan PT Gozco Plantations Tbk (dahulu PT Surya Gemilang Sentosa) (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta Notaris Wachid Hasyim, S.H., No. 28 tanggal 10 Agustus 2001. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-09601 HT.01.01.TH.2001, tanggal 1 Oktober 2001 serta telah diumumkan dan dimuat dalam Lembaran Berita Negara No. 1558, tanggal 12 Pebruari 2002. Perubahan nama Perusahaan dari PT Surya Gemilang Sentosa menjadi PT Gozco Plantations telah diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7, tanggal 19 Desember 2007 dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-04592.AH.01.02. TH.2008, tanggal 29 Januari 2008. Anggaran Dasar Perusahaan mengalami beberapa perubahan terakhir dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 192, tanggal 31 Januari 2008 mengenai persetujuan diantaranya merubah status Perusahaan, perubahan nilai nominal dan penyesuaian dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007, mengenai “Perseroan Terbatas”. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-05907.H.01.02.Tahun 2008 tanggal 6 Pebruari 2008.

PT Gozco Plantations Tbk (formerly PT Surya Gemilang Sentosa) (the Company) was established based on Notarial Deed No. 28 dated August 10, 2001 of Wachid Hasyim, S.H., which approved by the Minister of Justice and Human Right of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-09601 HT.01.01.TH.2001 dated October 1, 2001 and were published in the State Gazette No. 1558 dated February 12, 2002. The change Company’s name from PT Surya Gemilang Sentosa become PT Gozco Plantations, amended by Notarial Deed No. 7, dated December 19, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H. The amendment are approved by the Minister of Law and Human Right of Republic Indonesia in its Decision Letter No. AHU-04592.AH.01.02.TH.2008, dated January 29, 2008. The Article of Association has been amended several time last by Notary Deed Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 192, dated January 31, 2008 concerning approval among others changes the status of the Company, changes in par value per share and adjustment to the Law No. 40 Year 2007, regarding ”Limited Liabilities”. These changes have received approval from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-05907.H.01.02.Year 2008 dated February 6, 2008.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup bidang usaha pertanian, perdagangan, perindustrian dan jasa yang berkaitan dengan agrobisnis dan agroindustri. Perusahaan berkantor pusat di Jakarta Selatan.

Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company’s scope of activities comprises plantations, trading, industry and service related to agrobusiness and agroindustries. The Company’s head office located in South Jakarta.

Penawaran Umum Efek Perusahaan

b.

The Company’s Public Offering

Pada tanggal 6 Mei 2008, Perusahaan telah memperoleh persetujuan dengan Surat Keputusan No. S-2716/BL/2008 dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) untuk menawarkan saham di Bursa Efek Indonesia. Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya sejumlah 5.000.000.000 saham di Bursa Efek Indonesia tanggal 15 Mei 2008. c.

Anak Perusahaan

On May 6, 2008, the Company obtained the Decision Letter No. S-2716/BL/2008 of the Chairman of the Capital Market and Financial Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regarding initial public offering in the Indonesian Stock Exchanges. The Company listed its shares totaled 5,000,000,000 shares at the Indonesian Stock Exchanges on May 15, 2008. c.

Subsidiaries

Perusahaan memiliki kepemilikan langsung dan tidak langsung pada Anak Perusahaan pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 sebagai berikut:

Anak Perusahaan/ Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Kegiatan Usaha/ Principal Activity

The Company has direct and indirect ownership on Subsidiaries as of September 30, 2010 and 2009 are as follows:

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Start of Commercial Operations

Jumlah Aset Per 30 Sept 2010/ Total Assets as of Sept 30, 2010


1.118.434.927.064

957.100.581.479

Kepemilikan Langsung/ Direct Ownership PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

Jakarta

Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantation

99,50%

1990

PT Palma Sejahtera (PS)

Surabaya

Investasi / Investment

99,99%

-

465.847.553.134

398.321.513.735

PT Golden Blossom Sumatra (GBS)

Palembang


67,00%

2007

371.874.433.527

279.901.406.495

PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI)

Sidoarjo

Investasi/ Investment

99,50%

-

19.643.469.076

22.746.908.103

PT Cahya Vidi Abadi (CVA)

Palembang

Perkebunan kelapa sawit / Oil palm plantation

83,00%

-

36.271.140.546

22.191.381.668


-7PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Start of Commercial Operations


71,07%



Jumlah Aset Per 30 Sept 2009 Total Assets as of Sept 30, 2009

2007

13.117.171.303

12.740.681.242

99,79%

-

282.053.119.666

196.832.959.973

99,79%

-

93.711.031.549

53.389.682.049

99,74%

-

49.649.541.625

45.429.129.623


89,99%

-

20.799.390.136

20.998.047.180

Mentawai


89,99%

-

17.477.920.526

17.253.017.541

Mentawai


89,99%

-

16.997.949.564

16.953.017.540

PT Mentawai Golden Plantation Pratama (MGPP) Mentawai


89,99%

-

17.162.823.933

16.853.017.541

PT Mulia Lintas Agrotama (MLA)


99,79%

-

15.584.458.106

15.262.060.085

Anak Perusahaan/ Subsidiaries

Kegiatan Usaha/ Principal Activity

Domisili/ Domicile

Kepemilikan Tidak Langsung/ Indirect Ownership Melalui BMI PT Pemdas Agro Citra Buana (Pemdas) Melalui PS PT Mulia Agro Persada (MAP)

PT Palmdale Agroasia Lestari Makmur (PLM) PT Telaga Sari Persada (TSP)

PT Siberut Wahana Golden Plantation (SWGP) PT Siberut Golden Plantation Pratama (SGPP) PT Mentawai Siberut Golden Plantation (MSGP)

Palembang

Jakarta


Pontianak Sampit

Mentawai

Pontianak


PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 15, tanggal 25 September 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham kepada PT SA sebesar Rp 152.500.000.000 yang terdiri dari 152.500 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 61%.

Based on Notarial Deed No. 15, dated September 25, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company held investment in share of stock to PT SA amounting to Rp 152,500,000,000 which consisted of 152,500 shares with par value of Rp 1,000,000 or equivalent with 61%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 5 Desember 2007, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham kepada PT SA menjadi sebesar Rp 248.750.000.000 yang terdiri dari 248.750 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per lembar saham, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 99,5%.

Based on Notarial Deed No. 1 dated December 5, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT SA amounting to Rp 248,750,000,000 which consists of 248,750 shares with par value Rp 1,000,000 per share, therefore percentage of ownership became to 99.5%.

Pada tanggal 30 September 2007, PT SA melakukan kuasi reorganisasi, sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 51 (Revisi 2003) tentang ”Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, digunakan untuk merestrukturisasi ekuitas dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan kewajiban PT SA berdasarkan nilai wajar pada tanggal tersebut.

As of September 30, 2007, PT SA conducted quasi reorganization, according to Statement of Financial Accounting Standars No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, to restructure its equities through eliminating deficit and revaluing the whole assets and liabilities of PT SA to fair value on the revaluation date.



Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Perusahaan yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153 tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham Perusahaan menyetujui hal-hal sebagai berikut:

Based on Extraordinary General Meeting of Stockholders (EGM) which has notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153 dated June 25, 2009, the Company’s stockholders agreed as follows:

1.

Pembelian saham PT PS, Anak Perusahaan, yang dimiliki oleh Eddy Widjanarko dan Daniel Lianto, sebesar 999 saham dengan nilai sebesar Rp 999.000.000 melalui Perusahaan dan sebesar 1 saham dengan nilai sebesar Rp 1.000.000 melalui PT SA, Anak Perusahaan.

1.

Purchase shares of PT PS, Subsidiary, which owned by Eddy Widjanarko and Daniel Lianto, amounted to 999 shares with value of Rp 999,000,000 by the Company and 1 shares with value of Rp 1,000,000 by PT SA, Subsidiary.

2.

Pembelian

2.

Purchase of Mandatory Convertible Bonds from

obligasi

wajib

konversi

dari

Delta




Investment Limited sebesar Rp 300.000.000.000 yang dapat dikonversikan menjadi saham dalam PT PS, Anak Perusahaan, dengan nilai sebesar Rp 465.000.000.000.

Delta Investment Limited amounting to Rp 300,000,000,000 which can be convert to shares of PT PS, Subsidiary, with value of Rp 465,000,000,000.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Anak Perusahaan, yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156 tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham PT PS, Anak Perusahaan, menyetujui konversi hutang PT PS dalam bentuk Obligasi Wajib Konversi sebesar Rp 300.000.000.000 menjadi setoran modal PT PS, Anak Perusahaan.

Based on EGM of PT PS, Subsidiary, which notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156 dated June 25, 2009, PT PS’s stockholders agreed to convert the Mandatory Convertible Bonds amounting to Rp 300,000,000,000 to equity of PT PS,subsidiary.



Berdasarkan Akta Notaris Fauzie, S.H., No. 25, tanggal 26 Desember 2005, Perusahaan melakukan penyertaan saham di PT GBS sebesar Rp 2.550.000.000 yang terdiri dari 2.550 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 25, dated December 26, 2005 of Fauzie, S.H., the Company held investment in share of PT GBS amounting to Rp 2,550,000,000 which consisted of 2,550 shares with par value of Rp 1,000,000 per share or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, tanggal 17 April 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 5.100.000.000 yang terdiri dari 5.100 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 5, dated April 17, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 5,100,000,000 which consisting of 5,100 shares with par value Rp 1,000,000 per share or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 10 Agustus 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.287.000.000 yang terdiri dari 11.287 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 56,4%.

Based on the Notarial Deed No. 11, dated August 10, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,287,000,000 which consisting of 11,287 shares with par value Rp 1,000,000 per share therefore percentage of ownership became to 56.4%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 13 Nopember 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.600.000.000 yang terdiri dari 11.600 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 8, dated November 13, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,600,000,000 which consisting of 11,600 shares with par value Rp 1,000,000 per share therefore percentage of ownership became to 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 22 Desember 2006, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 23.200.000.000 yang terdiri dari 23.200 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000.

Based on the Notarial Deed No. 11, dated December 22, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increased its investment in share of PT GBS to Rp 23,200,000,000 which consisting of 23,200 shares with par value Rp 1,000,000.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 3 Desember 2007, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 53.600.000.000 yang terdiri dari 53.600 lembar saham, dengan nilai nominal Rp 1.000.000, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan berubah menjadi sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 1, dated December 3, 2007, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increasing investment in share of PT GBS to Rp 53,600,000,000 consisting of 53,600 shares with par value Rp 1,000,000 per share, therefore percentage of ownership became to 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 30, tanggal 30 Desember 2009, Perusahaan melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 120.600.000.000 yang terdiri dari 120.600 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan saat ini sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 30, dated December 30, 2009, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Company increasing investment in share of PT GBS to Rp 120,600,000,000 consisting of 120,600 shares with par value Rp 1,000,000 per share, therefore percentage of ownership now became to 67%.



Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, tanggal 26 Nopember 2007, Perusahaan melakukan penyertaan saham di PT BMI sebesar Rp 18.656.000.000 yang terdiri dari 18.656 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 99,5%.

Based on Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, dated November 26, 2007, the Company held investment in shares to PT BMI amounting to Rp 18,656,000,000 consisting of 18,656 shares with par value of Rp 1,000,000 or equivalent with 99.5%.

Berdasarkan Akta Notaris, Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, PT BMI melakukan penyertaan saham kepada PT Pemdas sebesar Rp 2.000.000.000 dalam

Based on Notarial Deed of Herman Adriansyah, S.H., No. 60 dated June 21, 2004, PT BMI held investment in shares to PT Pemdas amounting to Rp 2,000,000,000 of 2,000




2.000 lembar saham dengan persentase kepemilikan sebesar 71,42%.

shares with percentage of ownership at 71.42%.



Berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 10 Nopember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 yang dimiliki oleh Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini dan Erta Heptiana masing-masing sebanyak 23, 30 dan 30 saham, kepada PT Suryabumi Agrolestari. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 100.000.000 yang terdiri dari 100 saham menjadi Rp 12.000.000.000 yang terdiri dari 12.000 saham, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp 3.000.000.000 yang terdiri dari 3.000 saham. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir. Jati Cahyono dan PT Suryabumi Agrolestari masing-masing sebesar Rp 493.000.000 dan Rp 2.407.000.000.

Based on EGM of PT CVA which covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, dated November 10, 2007, the stockholders agreed to sold the shares with nominal value Rp 1,000,000 of Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini and Erta Heptiana amounting to 23, 30 and 30 shares, respectively, with PT Suryabumi Agrolestari. EGM also approved the increase of authorized capital of PT CVA from Rp 100,000,000 which consisted of 100 shares to Rp 12,000,000,000 which consisted of 12,000 shares, and the increasing in the issued and fully paid capital stock to Rp 3,000,000,000 which consisted of 3,000 shares. The related increase in the issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and PT Suryabumi Agrolestari amounting to Rp 493,000,000 and Rp 2,407,000,000, respectively.

Selanjutnya berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 tanggal 17 Desember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham yang dimiliki oleh PT Suryabumi Agrolestari sebanyak 2.490 saham kepada Perusahaan. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 12.000.000.000 menjadi Rp 60.000.000.000 dengan nilai nominal yang sama, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari sebesar Rp 3.000.000.000 menjadi sebesar Rp 15.000.000.000. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir Jati Cahyono dan Perusahaan masing-masing sebesar Rp 2.040.000.000 dan Rp 9.960.000.000.

Subsequently based on EGM of PT CVA which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 dated December 17, 2007, the stockholders agreed to sell the shares of PT Suryabumi Agrolestari amounted to 2,490 shares to the Company. EGM also approved the increase of authorized capital stock PT CVA from Rp 12,000,000,000 to Rp 60,000,000,000 with the same amount of par value and also agreed to increasing the issued and fully paid capital stock from Rp 3,000,000,000 to Rp 15,000,000,000. The related increase of issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and the Company amounting to Rp 2,040,000,000 and Rp 9,960,000,000, respectively. As of December 31, 2009, the Company’s investment in shares in PT CVA amounted to Rp 12,450,000,000 which consisted of 12,450 shares or equivalent with 83%.

Pada tanggal 31 Desember 2009, seluruh penyertaan saham Perusahaan di PT CVA adalah sebesar Rp 12.450.000.000 yang terdiri 12.450 lembar saham atau setara 83%. d.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

d.

The Board of Commissioners, Directors and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 30 September 2010 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur

Direktur Independen

The members of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of September 30, 2010, were as follows:

: : :

H. Mustofa Ir. Rudyansyah Bin Abdul Cosim dr Harijanto, MM

: : :

:

Prany Riniwati, Liem

:

: : : : :

Tjandra Mindharta Gozali Kreisna Dewantara Gozali Andrew Michael Vincent Jamal Rosyidin Hakki, S.H. Enggan Nursanti

: : : : :

:

Kho Livia Kartika

:

Board of Commissioners President Commissioner Commissioners Commissioner Independent Directors President Director Directors

Director Independent

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 30 September 2009 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris

Board of Commissioners President Commissioner Commissioners

: : :

H. Mustofa Ir. Rudyansyah Bin Abdul Cosim Roy Gunawan

: : :

Komisaris Independen

:

Prany Riniwati, Liem

:

Commissioner Independent

Direksi Direktur Utama

:

Tjandra Mindharta Gozali

:

Directors President Director


- 10 PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


Direktur

: : : :

Kreisna Dewantara Gozali Andrew Michael Vincent Jamal Rosyidin Hakki, S.H. Enggan Nursanti

: : : :

Directors

Direktur Independen

:

Kho Livia Kartika

:

Director Independent

Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah 808 dan 708 masing – masing pada tanggal 30 September 2010 dan 2009. Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebesar Rp 2.745.000.000 dan Rp 764.765.000 masing – masing pada tanggal 30 September 2010 dan 2009.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

a.

b.

c.

Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi

The Company and Subsidiaries had 808 and 708 permanent employees as of September 30, 2010 and 2009, respectively. Salaries and other compensation benefits of the Company’s Board of Commissioners and Directors amounted to Rp 2,745,000,000 and Rp 764,765,000 for the years ended September 30, 2010 and 2009, respectively.

2.

SUMMARY POLICIES

a.

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Basis of Preparation of Consolidated Financial Statement

Laporan keuangan konsolidasi telah disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) mengenai Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan, yang diedarkan oleh BAPEPAM-LK bagi emiten atau perusahaan publik industri perkebunan.

The financial statements consolidated have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in Indonesia, which are based on the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) Regulations and Guidelines for Financial Statement Presentation and Disclosures for Publicly listed companies issued by BAPEPAM-LK for plantation industry.

Laporan keuangan konsolidasi, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasi, disusun berdasarkan pada saat terjadinya (accrual basis), dengan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk persediaan yang dinyatakan berdasarkan nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih.

The consolidated financial statements except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis using historical cost concept of accounting, except for inventories which are stated at the lower of cost or net realizable value.

Laporan arus kas konsolidasi disajikan dengan metode langsung yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated financial statements of cash flows were presented using the direct method, cash flows were classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasi adalah Rupiah.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah.

Prinsip Konsolidasi

b.

Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasi mencakup laporan keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan yang lebih dari 50% sahamnya dimiliki Perusahaan, secara langsung atau tidak langsung.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its Subsidiaries which are more than 50% owned, directly or indirectly.

Seluruh akun dan transaksi yang material antar Perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi. Bagian proporsional dari pemegang saham minoritas pada Anak Perusahaan disajikan sebagai “Hak Minoritas atas Aset Bersih Anak Perusahaan yang Dikonsolidasikan” pada neraca konsolidasi.

All significant intercompany accounts and transactions have been eliminated. The proportionate share of the minority stockholders in the equity of the Subsidiaries is reflected as ”Minority Interests in Net Assets of Consolidated Subsidiaries” in the consolidated balance sheets.

Goodwill merupakan selisih lebih yang tidak teridentifikasikan antara harga perolehan investasi dengan proporsi nilai wajar aset bersih Anak Perusahaan pada saat perolehan. Goodwill diamortisasi selama 5-20 tahun dengan menggunakan metode garis lurus, dengan pertimbangan bahwa taksiran masa manfaat ekonomis aset utama yang diakuisisi adalah 5-20 tahun.

Goodwill represents unidentified excess of investment cost over the proportionate underlying fair value of the acquired subsidiaries’ net assets at the acquisition date. Goodwill is amortised using the straight line-method over 5-20 years, with consideration that the estimated useful lives of the acquired main assets are 5-20 years.

Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dan deposito berjangka dengan masa jatuh tempo kurang dari 3 (tiga) bulan.

c.

Cash and Cash Equivalent Cash and cash equivalents consists of cash, cash in bank and time deposits with a maturity period of less than 3 (three) months.



d.

Penyisihan Piutang Ragu-Ragu


d.

Penyisihan piutang ragu-ragu, jika ada, ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun.

e.

f.

g.

Transaksi dengan Hubungan Istimewa

Pihak-pihak

yang

Mempunyai

Allowance for doubtful accounts, if any, based on a review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year.

e.

The Company and its Subsidiaries has transactions with entities, which has related party relationships in accordance with PSAK No. 7, regarding “Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan tingkat harga dan persyaratan normal sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi.

All significant transactions with related parties, whether conducted or not conducted under the terms and conditions similar to those with third parties, are disclosed in the notes of consolidated financial statements.

Persediaan

f.

Inventories

Sejak 1 Januari 2009, Perusahaan telah mengadopsi PSAK No. 14 (Revisi 2008), mengenai “Persediaan” yang efektif untuk periode pelaporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2009 dan diterapkan secara prospektif.

Since January 1, 2009, the Company has adopted PSAK No. 14 (Revised 2008), regarding “Inventory” is effective for financial reporting periods beginning on or after January 1, 2009 and applied prospectively.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata (average method). Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and the estimated selling expenses.

Biaya Dibayar di Muka

g.

Penyertaan Saham

Tanaman Perkebunan Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar harga perolehan yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan biaya tidak langsung lainnya yang dialokasikan berdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi harga perolehan tersebut akan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan. Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai pada tahun tanaman tersebut menghasilkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis yaitu 20 tahun. Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila sekurang-kurangnya telah berumur 5 tahun yang pada

Prepaid Expenses Prepaid expenses are charged to operation over the periods benefited.

h.

Stock Investment Investments in shares where the Company has an ownership stake below 20% are recorded at cost (cost method). Ownership of shares of stock with 20% to 50% is expressed by using the equity method in which the acquisition price of shares of stock increases or decreases according to the profit/net loss of associated companies from the date of purchase. Dividends received are recorded as a reduction of the carrying value of investments in shares.

Penyertaan saham dimana Perusahaan mempunyai pemilikan saham di bawah 20% dicatat sebesar biaya perolehan (cost method). Penyertaan saham dengan pemilikan 20% sampai dengan 50% dinyatakan dengan menggunakan metode ekuitas (equity method) dimana harga perolehan penyertaan saham meningkat atau berkurang sesuai bagian laba/rugi bersih perusahaan asosiasi sejak tanggal pembelian. Dividen yang diterima dicatat sebagai pengurang nilai tercatat penyertaan saham.

i.

Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak tertentu yang mempunyai hubungan istimewa, sesuai dengan PSAK No. 7 mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

Biaya dibayar di muka dibebankan pada usaha sesuai masa manfaatnya.

h.

Allowance for Doubtful Accounts

i.

Plantations Immature plantations are stated at acquisition costs which include costs incurred for field preparation, planting, fertilising and maintenance, borrowing costs incurred on loans used to finance the development of immature plantations and an allocation of other indirect costs based on hectares planted. When the plantations are mature, the accumulated costs are reclassified to mature plantations. Depreciation of mature plantations commences in the year when the plantation are mature using the straight-line method over the estimated useful lives of 20 years.

Oil palm plantations are considered mature 5 years after planting and generating Fresh Fruit Bunches (FFB).




umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS).

j.

k.

Perkebunan Plasma

j.

Plasma Plantations

Biaya-biaya yang terjadi dalam pengembangan perkebunan plasma sampai perkebunan tersebut siap dikonversi dan dikapitalisasi ke akun perkebunan plasma. Pengembangan perkebunan plasma dibiayai oleh kredit investasi perkebunan plasma dari bank atau pembiayaan sendiri. Akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma disajikan dengan nilai bersih setelah dikurangi dengan kredit investasi perkebunan plasma yang diterima sebagai aset atau kewajiban dalam akun ”Perkebunan Plasma”.

Costs incurred during development up to conversion of the plasma plantations are capitalized to plasma plantations. Development of the plasma plantations is financed by plasma plantation investment credits from the banks or self-financing. Accumulated development costs are presented net of investment credit receipts as assets or obligations in an account “Plasma Plantations”.

Selisih antara akumulasi biaya pengembangan dengan nilai konversinya dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi.

The difference between the accumulated development costs of plasma plantations and their conversion value is charged to the consolidated statements of income.

Aset Tetap

k.

Fixed Assets

Sebelum tanggal 1 Januari 2008, aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan (kecuali tanah yang tidak disusutkan) atau nilai penilaian kembali untuk aset tetap tertentu yang dinilai kembali. Efektif 1 Januari 2008, Perusahaan dan Anak Perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”, yang menggantikan PSAK No. 16 (1994), “Aktiva Tetap dan Lain-lain” dan PSAK No. 17 (1994), “Akuntansi Penyusutan”. Berdasarkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), suatu entitas harus memilih model biaya (Cost model) atau model revaluasi (Revaluation model) sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Perusahaan dan Anak Perusahaan telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya. Penerapan PSAK revisi ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi Perusahaan dan Anak Perusahaan.

Prior to January 1, 2008, fixed assets were stated at cost less accumulated depreciation (except for land that is not depreciated) or revalued amount. Effective January 1, 2008, the Company and its Subsidiaries applied PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”, which supersedes PSAK No. 16 (1994), “Fixed Assets and Other Assets”, and PSAK No. 17 (1994), “Accounting for Depreciation”. Under PSAK No. 16 (Revised 2007), an entity shall choose between the cost model or revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The Company and Subsidiaries has chosen the cost model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The adoption of this revised PSAK did not have significant effect in the Company’s and Subsidiaries consolidated financial statements.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

Tahun / Years 20 20 5 5 5 5-8 5 4-5 8

Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantations equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Aset tetap dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap”. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost and presented as “Fixed Assets”. Construction in progress is transferred to the respective fixed assets account when completed and ready for use.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada saat terjadinya pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang diperoleh/diderita dilaporkan dalam laporan laba rugi tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs are charged to operations as incurred, and addition in significant amount are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current operation.

Sesuai dengan PSAK No. 47, mengenai “Akuntansi hak atas Tanah”, tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya-biaya tertentu sehubungan dengan perolehan tanah atau perpanjangan hak tanah atau hak guna usaha ditangguhkan dan diamortisasi selama periode berlakunya dengan menggunakan metode garis lurus

In accordance with PSAK No. 47, regarding “Accounting for Land”, landrights are stated at cost and not amortized. Some of cost in connection with the acquisition or renewal of landrights or capital lease are deferred and amortizated using the straight-line method.




(straight-line method). Sesuai dengan PSAK No. 48, mengenai ”Penurunan Nilai Aset”, mensyaratkan Perusahaan dan Anak Perusahaan untuk melakukan penelaahan atas indikasi penurunan nilai aset ke nilai wajar apabila terjadi indikasi kejadian atau peristiwa bahwa nilai tercatat tidak dapat diperoleh kembali.

l.

Beban ditangguhkan

In accordance with PSAK No. 48, regarding ”Impairment in Assets Value”, the recoverable amount of assets should be estimated whenever events or changes in circumstances indicate that its carrying amount may not be fully recoverable.

l.

Beban yang timbul untuk perpanjangan hak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama periode hak atas tanah

m. Sewa Pembiayaan

n.

o.

Deferred charges Costs incure in association with the extension of land rights are deferred and amortized using the straight line method over the period of the landrights.

m. Obligations Under Finance Lease

Perusahaan dan Anak Perusahaan memilih untuk menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2007) secara prospektif. Dampak perubahan kebijakan akuntansi tersebut tidak material terhadap laporan keuangan konsolidasi.

The Company and Subsidiaries have decided to apply PSAK No. 30 (Revised 2007) prospectively. The impact of the change in accounting policy is not material to the consolidated financial statements.

Perusahaan dan Anak Perusahaan menyewa aset tetap tertentu. Sewa aset tetap dimana Perusahaan dan Anak Perusahaan memiliki secara substansi seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai terendah antara nilai wajar aset tetap sewaan atau nilai kini pembayaran sewa minimum.

The Company and Subsidiaries leases certain fixed assets where the Company and Subsidiaries has substantially all the risks and rewards of ownership, are classified as finance leases. Financial leases are capitalized at the commencement of the lease at the lower of the fair value of the leased fixed assets and the present value of the minimum lease payments.

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara porsi pelunasan kewajiban dan beban keuangan. Jumlah kewajiban sewa, setelah dikurangi beban keuangan, disajikan sebagai kewajiban jangka panjang kecuali untuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari 12 bulan disajikan sebagai kewajiban jangka pendek. Unsur bunga dalam beban keuangan dibebankan ke laporan laba rugi konsolidasian selama masa sewa yang menghasilkan tingkat suku bunga konstan atas saldo kewajiban. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat asset dan masa sewa.

Each lease payment is allocated between the liability portion and a finance charge. The corresponding rental obligations, net of finance charges are included in other long-term liabilities, except for those with maturities of less than 12 months are included in current liabilities. The interest element of the finance cost is charged to the consolidated statements of income over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Fixed assets acquired under finance leases are depreciated over the shorter of the useful life of the assets or the lease term.

Imbalan Kerja

n.

Employee Benefits

Anak Perusahaan mengakui kewajiban atas imbalan kerja karyawan yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU No. 13/2003).

Subsidiaries recognize an unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (UU No. 13/2003).

Sesuai PSAK No. 24 (Revisi 2004) mengenai “Imbalan Kerja”, biaya penyisihan imbalan kerja karyawan menurut UU No.13/2003 ditentukan berdasarkan penilaian aktuaria menggunakan metode Projected Unit Credit. Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuaria bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari jumlah yang lebih besar antara nilai kini imbalan pasti dan nilai wajar aset program pada tanggal neraca. Keuntungan dan kerugian aktuaria ini diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan rata-rata sisa masa kerja karyawan. Kemudian, biaya jasa lalu yang timbul akibat penerapan program imbalan pasti atau perubahan program imbalan pasti yang terhutang, diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan (vested).

Under PSAK No. 24 (Revised 2004) regarding “Employee Benefits”, the cost of providing employee benefits under the Law is determined using the Projected Unit Credit actuarial valuation method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the greater amount between 10% of the present value of the defined benefit obligation and the fair value of any plan assets at balance sheet dated. These gains or losses are amortized on a straight-line method over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the existing defined benefit plan, are amortized using the straight line method until such benefit become vested.

Biaya Emisi Ekuitas Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan dengan penerbitan efek ekuitas dikurangkan langsung dari tambahan modal disetor yang diperoleh dari penawaran efek tersebut.

o.

Stock Issuance Costs Expenses incurred in connection with the public offerings of shares were deducted from additional paid-in capital derived from such offerings.



p.

q.

r.

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing


p.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca konsolidasi, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah at the exchange rates prevailing at the time the transactions are made. At consolidated balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing rates of exchange and any resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, kurs yang digunakan masing-masing adalah Rp 8.924 dan Rp 9.681 untuk US$ 1 yang dihitung berdasarkan rata-rata kurs beli dan jual yang dipublikasikan terakhir pada tahun tersebut untuk uang kertas dan kurs transaksi Bank Indonesia.

As of September 30, 2010 and 2009, the exchange rate used to adjust monetary assets and liabilities was middle rate of Bank Indonesia amounting to Rp 8,924 and Rp 9,681 to US$ 1, respectively.

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

q.

In accordance with PSAK No. 38 on “Accounting for Restructuring of Companies Under Common Control”, no gain or loss is recoqnized in the transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments among companies under common control. Since a restructuring transaction between entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred must be recorded at book values as business combination using the pooling of interest method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepentingan, unsur-unsur dalam laporan keuangan dari perusahaan yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi telah terjadi sejak awal periode laporan yang disajikan.

In applying the pooling of interest method, the components of the financial statements of the restructured company for the period, during which the restructuring occured and for other periods presented, must be in such a manner as if the companies were combined from the beginning of the financial statement period presented.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku sehubungan dengan restrukturisasi antara entitas sepengendali bukan merupakan goodwill tetapi disajikan sebagai akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada neraca konsolidasi.

The difference between the transfer price and the book value arising from restructuring transaction among companies under common control does not represent goodwill, but was recorded as “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control” under the stockholders’ equity section of the consolidated balance sheets.

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan

r.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

Pajak Penghasilan Pajak penghasilan dihitung berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak dalam tahun yang bersangkutan. Penangguhan pajak penghasilan dilakukan untuk mencerminkan pengaruh pajak atas perhitungan beda temporer antara pelaporan komersial dan fiskal, dan akumulasi kompensasi rugi fiskal. Tarif pajak yang berlaku atau yang secara substansial telah

Difference Resulting from Equity Transactions of Subsidiaries In accordance with PSAK No. 40, “Accounting for Equity Changes in Subsidiaries or Associated Companies”, the difference between the Company’s share in the equity of Subsidiaries and the porportionate fair value of the Subsidiaries’ net assets resulting from changes in the equity of Subsidiaries which are not caused by transactions between the Company and Subsidiaries is recoqnized and presented as part of stockholder’s equity as “Difference Resulting from Equity Transactions of Subsidiary”.

s.

Pendapatan dari penjualan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

t.

Differences Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Berdasarkan PSAK No. 38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, pengalihan aset, kewajiban, saham dan instrumen kepemilikan lainnya di antara entitas sepengendali tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok perusahaan ataupun entitas individual dalam kelompok perusahaan tersebut. Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun kewajiban yang pemilikannya dialihkan harus dicatat sesuai dengan nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest).

Sesuai PSAK No. 40, mengenai “Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi”, apabila nilai ekuitas Anak Perusahaan yang menjadi bagian Perusahaan investor sesudah transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan berbeda dengan nilai ekuitas Anak Perusahaan yang menjadi bagian Perusahaan investor sebelum transaksi perubahan ekuitas Anak Perusahaan yang bukan berasal dari transaksi antara perusahaan dan Anak perusahaan, maka perbedaan tersebut, oleh investor diakui sebagai bagian dari ekuitas dengan akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan”.

s.

Foreign Currency Transactions and Balance

Revenue and Expense Recognition Revenue from sales is recognized upon delivery of the goods to the customers. Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

t.

Income Tax The Company’s provision for income tax is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax is provided for the temporary differences in recognition of income and expenses for financial and income tax reporting purposes, and compensated tax loss carry forward. Currently enacted or substantially enacted




berlaku digunakan dalam menentukan pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan diakui apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskal pada masa datang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer yang menimbulkan aset pajak tangguhan tersebut.

u.

tax rates are used in the determination of deferred tax. Deferred tax assets are recognized to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized.

Informasi Segmen

u.

Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2000) tentang “Pelaporan Segmen”, mensyaratkan Perusahaan mengungkapkan informasi segmen yang meliputi segmen usaha yang disajikan berdasarkan jenis produk dan segmen geografis yang disajikan berdasarkan lokasi pelanggan.

v.

In accordance with PSAK No. 5 (Revised 2000), regarding “Segment Reporting”, required the Company to disclose segment information which consist of business segments presented based on kinds of products and geographical segments presented based on the location of customers.

Kuasi Reorganisasi

v.

In accordance with Statement of PSAK No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, quasi reorganization is an accounting procedure which allows the Company to restructure its equity by eliminating deficit and revaluing its assets and liabilities at fair values to establish a fresh start, with a balance sheet which shows present value and without being encumbered by an accumulated deficit.

Nilai wajar aset dan kewajiban Perusahaan dalam rangka kuasi reorganisasi ditentukan berdasarkan nilai pasar. Bila nilai pasar tidak tersedia, estimasi nilai wajar didasarkan pada informasi terbaik yang tersedia. Estimasi nilai wajar dilakukan dengan mempertimbangkan harga aset sejenis dan teknik penilaian yang paling sesuai dengan karakteristik aset dan kewajiban yang bersangkutan.

The fair value of the Company’s assets and liabilities for quasi reorganization purposes is determind based on market value. If market value is not available, the estimation is done by considering the value of similar assets and the valuation technique most appropriate to the characteristics of the related assets and liabilities.

w. Troubled Debt Restructuring

Perusahaan mengakui keuntungan atas restrukturisasi hutang sebesar kelebihan nilai tercatat hutang (jumlah pokok, bunga terhutang dan denda) atas jumlah kas masa depan yang dibayarkan untuk pelunasan hutang sesuai dengan PSAK No. 54 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Hutang-Piutang Bermasalah”. Keuntungan atas restrukturisasi hutang setelah biaya pajak yang terkait, jika ada, dilaporkan pada masa operasi tahun berjalan pada saat restrukturisasi terjadi, dan disajikan sebagai pos luar biasa dalam laporan laba rugi konsolidasi.

The Company recognized gain on debts restructuring of carrying amount of the debts (the sums of outstanding principal, accrued interest and penalty) over the future cash payment as settlement of the debt of in accordance with PSAK No. 54 regarding “Accounting for Troubled Debt Restructuring”. Gain on debts restructuring after the related tax expense, if any, is recognised in current year operations at the time the restructuring occurs, and is presented as extraordianry item in the consolidated statement of income.

Laba Bersih per Saham Dasar

x.

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang dari saham yang beredar selama periode yang bersangkutan. Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar pada tanggal 30 Juni 2010 dan 2009 masing-masing adalah sebesar 5.000.000.000 saham dan 5.000.000.000 saham.

y.

Penggunaan Estimasi

KUASI REORGANISASI Pada tanggal 30 September 2007, PT SA, Anak Perusahaan, telah melakukan Kuasi Reorganisasi sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003) (PSAK No. 51) tentang “Akuntansi Kuasi Reorganisasi“, yang merupakan prosedur akuntansi yang mengatur perusahaan merestrukturisasi ekuitasnya dengan

Basic Earnings per Share Basic earning per share is computed by dividing the net income for the year by the weighted-average number of shares from outstanding issued and fully paid capital stock during the year. The weighted-average number of shares outstanding as of June 30, 2010 and 2009 amounting to 5,000,000,000 shares and 5,000,000,000 shares, respectively.

y.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Dengan adanya resiko ketidakpastian yang melekat dalam pembuatan estimasi, hasil realisasi yang akan terjadi dapat berbeda dengan jumlah yang diperkirakan sebelumnya. 3.

Quasi Reorganization

Berdasarkan PSAK No. 51 (Revisi 2003), mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, kuasi reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Perusahaan untuk merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan kewajibannya berdasarkan nilai wajar untuk mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

w. Restrukturisasi Hutang Bermasalah

x.

Segment Information

Use of Estimates The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may be based on amounts that differ from those estimates.

3.

QUASI REORGANIZATION As of September 30, 2007, PT SA, Subsidiary, has conduct Quasi Reorganization according to PSAK No. 51 (Revised 2003) (PSAK No. 51), regarding “Accounting for Quasi Reorganization“, represent accounting procedure which regulated company to restructure the equity by eliminating




menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan kewajibannya berdasarkan nilai wajar. Melalui Kuasi perusahaan mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

deficit and revaluing assets and liabilities which are stated at fair value. With the Quasi, the company obtained fresh start, which showing the present value of balance sheet and without being penalized by an accumulated deficit.

PT SA, Anak Perusahaan, melakukan kuasi reorganisasi untuk menghilangkan defisit dengan alasan:

PT SA, Subsidiary, has done the quasi reorganization to eliminate the deficit with a reason:

-

-

-

Diharapkan lebih layak untuk memperoleh pendanaan dalam bentuk pinjaman dalam rangka pengembangan usaha; Dengan laba di masa yang akan datang, Perusahaan dapat membagikan dividen sesuai dengan Undang-Undang RI No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas serta sesuai ketentuan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM -LK) tentang pembagian dividen.

-

Selisih penilaian aset dan kewajiban PT SA, Anak Perusahaan, adalah sebesar Rp 288.899.553.613, dihitung dari selisih antara penilaian aset tetap dan tanaman perkebunan dari PT Binamitra Consulindotama, Penilai Independen, masing-masing sebesar Rp 28.341.848.863 dan Rp 369.619.966.978, persediaan sebesar Rp 4.532.192.752 dikurangi aset pajak tangguhan sebesar Rp 113.594.454.980. Saldo tersebut digunakan untuk mengeliminasi saldo defisit sebesar Rp 163.709.053.838. Sehingga saldo selisih penilaian aset dan kewajiban adalah sebesar Rp 125.190.499.775.

Revaluation increment in assets and liabilities of PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 288,899,553,613 which was calculated from the difference between revaluation increment in fixed assets and plantations which done by PT Binamitra Consulindotama, Independent Appraisal, amounted to Rp 28,341,848,863 and Rp 369,619,966,978, respectively, inventory amounted to Rp 4,532,192,752 less deferred tax assets amounted to Rp 113,594,454,980. The related balance used to eliminate deficit amounting to Rp 163,709,053,838. Therefore the balance of different in increment of assets and liabilities are amounting to Rp 125,190,499,775. In accordance with PSAK No. 40, the Company recorded the difference in equities on Subsidiaries, as “Difference Resulting from Equity Transactions of Subsidiary”.

Sesuai dengan PSAK No. 40, Perusahaan, mencatat perbedaan ekuitas Anak Perusahaan sebagai akun ”Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan”.

4.

KAS DAN SETARA KAS

4.

Akun ini terdiri dari:

Bank Rupiah Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa: PT Bank Yudha Bhakti Pihak Ketiga: Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk AS Dolar PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (US$ 6.007 pada tanggal 30 September 2010 dan US$ 867 pada tanggal 30 September 2009) Sub-jumlah

CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENT This account consists of:

30 September 2010 (Tidak diaudit) Kas

It is expected that more feasible to obtain funding in the form of a loan in order to business development; With the return in the future, the Company may distribute dividends in accordance with the Law RI No. 40 Year 2007 regarding Limited Company and in accordance the provisions of Capital Market and Financial Institutions Advisory Agency (BAPEPAM-LK) of the distribution of dividends.

947.419.882

30 September 2009 (Tidak diaudit) 994.726.364

Cash on hand Bank Rupiah Related Party

13.266.789.886

2.648.430.442 2.056.631.477 35.514.765 309.176.135 174.768.102 6.944.459 -

15.797.800.501

1.102.537.431 187.804.544 325.394.400 178.394.426 28.954.873 62.748.649 1.214.300

PT Bank Yudha Bhakti Third Parties: Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk US Dollar

53.606.736 19.499.281.884

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (US$ 6,007 in September 30, 2010 and 8.396.138 US$ 867 in September 30, 2009) 18.687.961.626

Sub-total




30 September 2010 (Tidak diaudit)


Deposito Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa: PT Bank Yudha Bhakti

Time Deposit: 185.000.000.000

10.000.000.000

Jumlah

204.499.281.884

28.687.961.624

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, tingkat bunga bank masing – masing sebesar 1% - 3% per tahun sedangkan tingkat bunga deposito masing-masing sebesar 7% dan 7,5% - 12,5% per tahun.

5.

6.

PIUTANG USAHA

Related Party: PT Bank Yudha Bhakti Total

In September 30, 2010 and 2009, bank interest rates ranging from 1% - 3% per annum, while the interest rate of time deposit is 7% and 7.5% - 12.5% per annum, respectively.

5.

TRADE RECEIVABLES

Akun ini merupakan piutang usaha PT SA, Anak Perusahaan atas penjualan Crude Palm Oil kepada PT Sinar Alam Permai Rp 14.363.620.000 pada tanggal 30 September 2010.

The related account receivable of PT SA, Subsidiary as the sale of Crude Palm Oil to PT Sinar Alam Permai amounting to Rp 14,363,620,000 as of September 30, 2010.

Pada tanggal 30 September 2010, umur piutang usaha tersebut adalah kurang dari 30 hari.

As of September 30, 2010, the aging schedule of trade receivable is less than 30 days.

Seluruh piutang usaha PT SA, Anak Perusahaan, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang.

All trade receivable PT SA, Subsidiary is pledged as collateral for long – term liabilities.

Beradasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan, berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan penyisihan piutang ragu-ragu.

Based on management’s evaluation against customer account receivable at the end of year, all receivable will fully paid therefore not defined allowance for doubtful accounts.

PERSEDIAAN

6.


INVENTORIES This account consists of:



Crude Palm Oil Kernel Bibit Suku cadang Pupuk Bahan kimia Bahan bakar dan pelumas Bahan bangunan Bahan listrik dan alat-alat air Lain-lain

12.406.356 3.356.990.000 1.323.713.971 14.302.835.342 366.201.869 461.855.694 644.461.548 284.066.305 2.187.952.161

9.822.136.326 778.192.958 5.021.849.090 873.779.911 3.441.473.625 1.101.344.038 341.098.556 347.578.187 167.978.089 1.631.065.387

Crude Palm Oil Palm Kernel Palm Seed Spare part Fertilizer Chemical Fuel and oil Building material Electrical and water material Others

Jumlah

22.940.483.246

23.526.496.070

Total



7.


Pada tahun 2010 dan 2009, seluruh persediaan Crude Palm Oil (CPO) dan Kernel milik PT SA, Anak Perusahaan, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang yang diperoleh masing-masing dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

In 2010 and 2009, all of Crude Palm Oil (CPO) and Palm Kernel, which is owned by PT SA, Subsidiary, are pledged as collateral to the long-term liabilities derived from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, respectively.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada persediaan usang dan oleh karena itu, penyisihan persediaan usang ditetapkan nihil pada tanggal 30 September 2010 dan 2009.

The management believes that there are no obsolete inventories and therefore, allowance for obsolete were not provided as of September 30, 2010 and 2009.

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, persediaan PT SA dan PT GBS, Anak Perusahaan, diasuransikan secara gabungan terhadap resiko kerugian kebakaran atau pencurian dan resiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan masing – masing sebesar Rp 40.000.000.000. Manajemen PT SA dan PT GBS, Anak Perusahaan, berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas resiko-resiko tersebut.

As of September 30, 2010, and 2009, inventories owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies amounting Rp 40,000,000,000, respectively. The management of PT SA and PT GBS, Subsidiaries, believes that the insurance is adequate to cover any possible losses from such risks.

7.

UANG MUKA PEMBELIAN

This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 30 September 2010 (Tidak diaudit)


Pihak ketiga : Bibit Tandan Buah Segar PT Jaya Mimika Lestari Pupuk Wiet Soegito Lain-lain

4.966.551.240 7.422.854.836 15.000.000.000 3.543.751.244

5.155.193.240 69.596.206.772 714.902.082 900.000.000 1.037.477.922

Third parties: Palm seed Fresh Fruit Bunches PT Jaya Mimika Lestari Fertilizer Wiet Soegito Others

Jumlah

30.933.157.320

77.403.780.016

Total

Perusahaan melakukan transaksi dengan Wiet Soegito berupa uang muka penyertaan saham sebesar Rp 900.000.000 yang disajikan sebagai bagian dari akun “Uang Muka Pembelian – Pihak Ketiga” pada tanggal 30 September 2009. Pada Desember 2009, Perusahaan telah menerima kembali uang muka atas penyertaan saham dari Wiet Soegito.

8.

ADVANCES TO SUPPLIERS

SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

Sifat Hubungan Direktur Utama Perusahaan Pemegang saham Anak Perusahaan

Pihak Terafiliasi

The Company has transaction with Wiet Soegito in form of advance of investment in share of stock amounting to Rp 900,000,000 and presented as part of account “Advanced to Suppliers – Third parties” as of September 30, 2009. In December 2009, the Company has received the advanced from Wiet Soegito.

8.

SIGNIFICANT BALANCE WITH RELATED PARTIES

AND

TRANSACTIONS

The nature of transaction and relationship with related parties are as follows:

Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa/Related Parties Tjandra Mindharta Gozali Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim Daniel Lianto PT Fortune Mate Indonesia Tbk PT Bank Yudha Bhakti

Nature President Director of the Company Stockholders of Subsidiary Afiliated Parties

Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

Transactions and balance with related parties are as follows:

a. PT Pemdas, Anak Perusahaan, memperoleh pinjaman dari Tjandra Mindharta Gozali yang digunakan untuk membiayai kegiatan operasional PT Pemdas, Anak Perusahaan. Pinjaman tersebut dibebani bunga sebesar 15% per tahun dengan jangka

a. PT Pemdas, Subsidiary, obtained loan from Tjandra Mindharta Gozali which was used to pay for the operation of PT Pemdas, Subsidiary. The loan has bear interest at 15% per annum with scheduled istallment agreed upon. As




waktu pembayaran yang disepakati bersama. Saldo hutang yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 disajikan sebagai bagian dari akun ”Hutang Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dalam neraca konsolidasi.

of September 30, 2010 and 2009, the related outstanding payable is presented as part of ”Due to Related Parties” in consolidated balance sheets.

b. PT Pemdas, Anak Perusahaan, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa pembayaran terlebih dahulu atas biaya yang seharusnya menjadi tanggungan Perusda. Pinjaman tersebut tidak dibebani bunga dan tidak ditentukan jangka waktu pembayarannya. Saldo piutang yang timbul dari transaksi tersebut disajikan sebagai akun “Piutang Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dalam neraca konsolidasi.

b. PT Pemdas, Subsidiary, had financial transactions with Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) in the form of prepayment of expenses which belongs to Perusda. The loan has no interest and maturity date. The related outstanding receivable is presented as account “Due from Related Party” in consolidated balance sheets.

c.

PT SA, Anak Perusahaan, melakukan Perjanjian Kerjasama Pembangunan Rumah Barak Kayu dan transaksi pembelian zincalume kepada PT Fortune Mate Indonesia Tbk (PT FMI). Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 disajikan sebagai bagian dari akun “Aset dalam Penyelesaian – Bangunan” dalam neraca konsolidasi.

c. PT SA, Subsidiary, have agreement to build wooden barrack house and had purchased zincalume with PT Fortune Mate Indonesia Tbk (PT FMI). Balance arising from this transaction as of September 30, 2010 and 2009 is presented as part of account “Construction in Progress – Building” in consolidated balance sheets.

d. PT GBS, Anak Perusahaan, melakukan transaksi dengan PT FMI, dimana Anak Perusahaan, menerima jasa kontraktor atas pembukaan dan persiapan lahan perkebunan. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 30 September 2009 disajikan sebagai akun ”Hutang Usaha – Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dalam neraca konsolidasi.

d. PT GBS, Subsidiary, entered into transactions with PT FMI, where PT GBS, Subsidiary, received land clearing service.The related outstanding payable as of September 30, 2009 is presented as account “Trade Payable – Related Party” in consolidated balance sheets.

e.

PT PS, PT TSP dan PT MAP, Anak Perusahaan, melakukan transaksi keuangan dengan Eddy Widjanarko, Daniel Lianto dan Tjandra Mindharta Gozali berupa pembiayaan terlebih dahulu atas aktivitas operasional Anak Perusahaan. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 30 September 2009, disajikan sebagai bagian dari akun “Hutang Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dalam neraca konsolidasi.

e. PT PS, PT TSP and PT MAP, Subsidiaries, entered financial transactions with Eddy Widjanarko,Daniel Lianto and Tjandra Mindharta Gozali represent prepayment of operational expenses of Subsidiaries. The related balances arising from these transactions as of September 30, 2009, are presented as part of account “Due to Related Parties” in the consolidated balance sheets.

f.

Perusahaan dan Anak Perusahaan menempatkan dananya pada PT Bank Yudha Bhakti. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, disajikan sebagai bagian dari akun “Kas dan Setara Kas” dalam neraca konsolidasi.

f.

Rincian piutang/hutang pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa antara Perusahaan dan Anak perusahaan pada tanggal-tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The details of due from/to related parties of the Company and Subsidiaries as of September 30, 2010 and 2009, are as follows:

30 September 2010 (Tidak audit) Piutang Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

9.

The Company and Subsidiaries have a placed their fund to PT Bank Yudha Bhakti. The related balance arising from this transaction in September 30, 2010 and 2009, is presented as part of account “Cash On Hand and Cash Equivalent” in consolidated balance sheets.


244.000.000

244.000.000

Due from Related Party Perusahaan Daerah Sarana Muara Enim Pembangunan

Hutang Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Eddy Widjanarko Tjandra Mindharta Gozali Daniel Lianto Karyawan

1.163.932.026 -

5.597.548.405 2.070.668.295 2.306.944.445 7.606.250

Due to Related Parties Eddy Widjanarko Tjandra Mindharta Gozali Daniel Lianto Employee

Jumlah

1.163.932.026

9.982.767.396

Total

PENYERTAAN SAHAM Pada bulan Desember 2008, PT MAP, Anak Perusahaan dari PT PS, melakukan penyertaan saham pada PT Indotruba Tengah (PT ITH) sebesar 6.200 saham. PT MAP mencatat pemilikan 50% saham PT ITH dengan metode ekuitas, dimana selisih antara

9.

INVESTMENT IN SHARES OF STOCKS On December 2008, PT MAP, Subsidiary of PT PS, had an investment in shares of stock to PT Indotruba Tengah (PT ITH) represent of 6,200 shares. PT MAP recorded 50% ownership in PT ITH using equity method, therefore the




harga perolehan dengan nilai wajar aset bersih diidentifikasikan sebagai goodwill tidak dicatat oleh PT MAP, Anak Perusahaan pada tanggal perolehan namun akan diamortisasi selama 20 tahun dan ditambahkan atau dikurangkan pada laba atau rugi bersih PT ITH yang diserap oleh PT MAP.

difference between acquisition cost and the fair value of net assets identified as goodwill and not recorded by PT MAP, Subsidiary on the date of acquisition but will be amortized over 20 years and added or deducted with net profit or loss of PT ITH which absorbed by PT MAP.

Mutasi penyertaan saham adalah sebagai berikut:

Mutation investment in shares of stocks are follow: 30 September 2010

Persentase Kepemilikan /Percentage of Ownership PT Indotruba Tengah

10.

50%

Nilai Buku Per 1 Januari 2010/ Net Book Value as at January 1, 2010

Penambahan/ Addition

222.585.115.031

TANAMAN PERKEBUNAN

Nilai Buku Per 30 Sept 2010/ Net Book Value as at Sept 30, 2010

58.210.000.532

10.

280.795.115.563

PT Indotruba Tengah

PLANTATIONS


This account consists of: 2010 (Mutasi sembilan bulan) (Tidak diaudit) Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Addition/

Pengurangan/ Deduction/

Reklasifikasi/ Reclassification

Nilai Tercatat Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan

671.427.647.109 321.817.119.006

88.726.444.378

-

Sub-jumlah

993.244.766.115

88.726.444.378

-

Akumulasi Penyusutan Tanaman menghasilkan

141.770.730.748

Nilai Buku

851.474.035.367

26.970.095.128

(

Saldo Akhir/ Ending Balance

47.774.889.623 47.774.889.623 ) -

-

-

719.202.536.732 362.768.673.761

Carrying Value Mature plantations Immature plantations

1.081.971.210.493

Sub-total

168.740.825.876

Accumulated Depreciation Mature plantations

913.230.384.617

Net Book Value

2009 (Mutasi sembilan bulan) (Tidak diaudit) Saldo Awal/ Beginning Balance





Nilai Tercatat Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan

646.168.611.088 224.630.046.976

38.763.646.773 54.767.733.491

-

-

684.932.257.860 279.397.780.467

Carrying Value Mature plantations Immature plantations

Sub-jumlah

870.798.658.064

93.531.380.264

-

-

964.330.038.328

Sub-total

Akumulasi Penyusutan Tanaman menghasilkan

108.830.824.294

24.547.060.866

-

-

133.377.885.160

Accumulated Depreciation Mature plantations

Nilai Buku

761.967.833.770

830.952.153.167

Net Book Value

PT CVA, Anak Perusahaan, telah melakukan pembibitan di lahan seluas ± 6.350 Ha milik negara sehubungan dengan Surat Persetujuan Menteri Kehutanan No. SK.260/Menhut-II/2008, tanggal 16 Juli 2008, mengenai persetujuan prinsip pencadangan kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi untuk pembangunan perkebunan kelapa sawit atas nama PT CVA, Anak Perusahaan.

PT CVA, Subsidiary, are seedling in the goverment property area of ± 6,350 Ha property in connection with the Ministry of Forestry Approval Letters No. SK.260/Menhut-II/2008, dated July 16, 2008, regarding the approval of principle accrual of forest production that can be converted for the development of oil palm plantation in the name of PT CVA, Subsidiary.

Pada tahun 2009, PT CVA, PT PLM dan PT TSP, Anak Perusahaan telah melakukan penanaman perkebunan kelapa sawit.

In 2009, PT CVA, PT PLM and PT TSP, Subsidiaries have made the planting of palm plantations.

Seluruh tanaman perkebunan milik PT SA dan PT GBS, Anak Perusahaan, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang.

All of plantations of PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are pledged as collateral for long-term liabilities.

Mutasi luas tanaman perkebunan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The mutation of total planted area for the years ended September 30, 2010 dan 2009 are as follows:




Tanaman Menghasilkan (Ha)/ Mature Plantations (Ha)

Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/ Immature Plantations (Ha)

Saldo 1 Januari 2009 Penambahan Reklasifikasi ke Tanaman Menghasilkan

6.631,02 1.498,02

9.348,52 3.318,55

1.498,02)

Balance, January 1, 2009 Additions Reclassification to Mature Plantations

Saldo 30 September 2009

8.129,04

11.169,05

19.298,09

Balance, September 30, 2009

Saldo 1 Januari 2010 Penambahan Reklasifikasi ke Tanaman Menghasilkan

8.129,04 2.523,86

12.350,95 2.807,76

20.479,99 5.331,62 2.523,86)

Balance, January 1, 2010 Additions Reclassification to Mature Plantations

Saldo 30 September 2010

10.652,90

23.287,75

Balance, September 30, 2010

-

-

(

1.498,02)

(

2.523,86) 12.634,85

Tanaman perkebunan tidak diasuransikan terhadap risiko kebakaran, wabah penyakit, dan risiko lainnya karena Perusahaan dan Anak Perusahaan telah membentuk tim khusus untuk pencegahan dan penanggulangan kebakaran, penyakit menular dari tanaman untuk menghindari risiko tersebut.

11.

Jumlah (Ha)/ Total (Ha) 15.979.54 4.816,57 (

(

All of plantations are not insured againts risks of fire, plight and other risks because the Company and Subsidiaries has its own team of employees to prevent the plantations from fire and plight to avoid such risks.

11. PLASMA PLANTATIONS

PERKEBUNAN PLASMA PT GBS, Anak Perusahaan bekerjasama dengan Koperasi Mitra Golden Blossom Sumatra (Koperasi Mitra GBS), yang beranggotakan para petani plasma, dalam mengembangkan perkebunan kelapa sawit dengan pola perkebunan Inti-Plasma.

PT GBS, Subsidiary, incorporation with Golden Blossom Sumatra Partner Cooperatives (GBS Partner Cooperatives), plasma farmers, to develop oil palm plantations under the Inti-Plasma plantations schemes.

Pengembangan perkebunan plasma didanai oleh pinjaman Bank yang diperoleh dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) berupa fasilitas kredit investasi dan bunga selama masa pengembangan (BMP).

The development of plasma plantations is financed by bank loan which was obtained from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) in form of investment credit and interest during construction (IDC) facility.

Pada tahun 2006, PT GBS, Anak Perusahaan memperoleh fasilitas KI Installment dari Bank Yudha Bhakti, pihak yang mempunyai hubungan istimewa, sebesar Rp 80.775.704 per petani plasma, yang terdiri dari pinjaman pokok sebesar Rp 49.140.087 dan BMP sebesar Rp 31.635.617, yang digunakan untuk pembangunan kebun kelapa sawit di Palembang. Fasilitas kredit tersebut mempunyai jangka waktu pinjaman 123 bulan dengan beban bunga pinjaman sebesar 18% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan perkebunan plasma atas nama Petani Koperasi Mitra GBS. Saldo pinjaman ke PT Bank Yudha Bhakti sebesar Rp 18.500.000.000 telah diambil alih oleh BRI pada tahun 2007.

In 2006, PT GBS, Subsidiary, obtained installment investment credit facility from Bank Yudha Bhakti, related party, amounting to Rp 80,775,704 for each plasma farmers which consist of principal loan amounting to Rp 49,140,087 and IDC amounting to Rp 31,635,617 and used for developing oil palm plantation in Palembang. The credit facility has 123 months period and bears interest rate at 18% per annum. This loan was secured by plasma plantations under name of GBS Partner Cooperatives. In 2007 the outstanding balance of PT Bank Yudha Bhakti amounting to Rp 18,500,000,000 has been taken over by BRI.

Pada tahun 2007, PT GBS, Anak Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari BRI yang digunakan untuk pembangunan kebun kelapa sawit seluas 4.000 Ha milik petani plasma dan digunakan untuk melunasi pinjaman yang diperoleh dari Bank Yudha Bhakti. Saldo pinjaman petani plasma (dimana PT GBS, Anak Perusahaan, ikut berpartisipasi dalam program plasma) ke BRI per 30 September 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp 108.239.767.126 dan Rp 78.103.525.931 yang disajikan sebagai pengurang akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma.

In 2007, PT GBS, Subsidiary, obtained investment credit facilities from BRI, which was used for the developing of 4,000 Ha oil palm plantations owned by the small land owners under the plasma program that PT GBS participated is to and taking over the loan facilities from Bank Yudha Bhakti. As of September 30, 2010 and 2009 the outstanding balance owned by small landowners under the plasma program ( that PT GBS, Subsidiary, participated ) in to BRI amounting to Rp 108,239,767,126 and Rp 78,103,525,931, respectively, which is presented net of accumulated development costs of plasma plantations.

Fasilitas yang diberikan BRI adalah sebagai berikut:

The installment investment credit facility from BRI are as follows:

Fasilitas

Plafond/ Credit Maximum

Tingkat bunga/ Interest Rate

Kredit Investasi Pokok

98.963.277.000

12% - 14,25%

Kredit Investasi BMP

27.989.040.000

12% - 14,25%

Berdasarkan akta Notaris Helmy Panuh, S.H., No 9 tanggal 31 Januari 2008 mengenai Adendum Perjanjian Kredit Investasi

Jatuh tempo/ Maturity Date 16 Agustus 2020/ August 16, 2020 16 Agustus 2020/ August 16, 2020

Facilities Investment Credit - Principal Investment Credit - IDC

Based on Notary Deed of Helmy Panuh, S.H., No. 9, dated January 31, 2008, the Company obtained Addition of




Revitalisasi, Perusahaan memperoleh penambahan jumlah maksimum pinjaman dari BRI, dari sebesar Rp 126.952.317.000 menjadi sebesar Rp 142.152.288.000. Rincian fasilitas pinjaman menjadi sebagai berikut : Plafon/ Credit Maximum

Fasilitas

Maximum Limit of Loan Facilities from BRI, which from amounted to Rp 126,952,317,000 became to Rp 142,152,288,000. Details of loan are as follows:

Tingkat bunga/ Interest rate

Kredit Investasi Pokok

111.388.817.000

7%

Kredit Investasi BMP

30.763.471.000

7%

Jatuh tempo/ Maturity date

Investment Credit - Principal Investment Credit - IDC

Berdasarkan surat BRI No. R.II-354-ADK/DKR/11/2009 tanggal 5 November 2009, ketentuan suku bunga atas fasilitas kredit investasi pembangunan GBS telah diubah.

Based on the letter from BRI No. 354–ADK/DKR/ 11/2009 dated November 5, 2009, interest provision of the credit investment facility of GBS has been changed.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan kebun plasma yang terletak di Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan sebesar Rp 42.879.000.000 dan corporate guarantee dari PT GBS, Anak Perusahaan.

These facilities secured by plasma plantations which were located in Kecamatan Abab, Muara Enim Village, South of Sumatera amounting to Rp 42,879,000,000 and corporate guarantee from PT GBS, Subsidiary.

Mutasi perkebunan plasma adalah sebagai berikut:

The movement of plasma plantations are as follows:

30 September 2010 (Tidak diaudit) Penambahan biaya lahan Kapitalisasi bunga pinjaman Fasilitas pinjaman

(

Saldo akhir tahun

113.422.747.060 42.647.636.167 108.239.767.126 )

30 September2009 (Tidak diaudit) 77.041.501.806 35.786.808.972 78.103.525.931 )

(

47.830.616.101

Additional development cost Capitalization of interest Loan facility

34.724.784.847

Saldo perkebunan plasma sebesar Rp 47.830.616.101 dan Rp 34.724.784.847 masing-masing pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 merupakan pembiayaan terlebih dahulu oleh PT GBS, Anak Perusahan, untuk mengembangkan perkebunan plasma.

Balance at the end of year

The amount of Rp 47,830,616,101 and Rp 34,724,784,847, as of September, 2010 and 2009, respectively extended by PT GBS, Subsidiary, to small landowners as pre-financing for development of plasma plantations. The mutations in the total planted areas of plasma plantations of PT GBS, Subsidiary, in Ha are as follows:

Mutasi area tertanam PT GBS, Anak Perusahaan, untuk perkebunan plasma dalam satuan Ha adalah sebagai berikut: 30 September 2010 (Tidak Audit)

12.

Facilities

31 Desember 2019/ December 31, 2019 31 Desember 2017/ December 31, 2017


Saldo awal tahun Penambahan lahan

4.270,00 589,70

2.907,69 1.063,51

Balance at the beginning of the year Addition of area

Saldo akhir tahun

4.859,70

3.971,20

Balance at the end of year

ASET TETAP

12. FIXED ASSETS








Harga Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

81.665.534.896 44.863.572.556 45.228.517.509 15.317.185.888 4.508.088.955 1.051.981.370 527.255.704 2.220.715.189 11.865.708.884 180.206.592.076

5.467.331.557 1.676.501.575 1.070.153.458 495.959.036 20.530.000 82.200.000 27.243.300 2.774.668.417 9.306.424.180

77.982.500 275.000.000 -

1.214.090.207 1.785.168.948 395.000.000 12.084.000 18.798.127 41.991.269 89.238.850 589.933.117

87.132.866.453 47.754.164.333 47.013.686.457 16.704.356.846 5.016.131.991 1.091.309.497 609.455.704 2.289.949.758 14.454.616.151 190.102.949.373

Carrying Value Direct Ownership Landrights Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantations equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Sub – jumlah

387.455.153.027

20.921.011.523

352.982.500

4.146.304.519

412.169.486.564

Sub – total




2010 (Mutasi sembilan bulan) (Tidak diaudit) Saldo Awal/ Beginning Balance Aset dalam Penyelesaian Bangunan Instalasi Jalan dan prasarana Mesin Lain-lain Sub – jumlah Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat Sub – jumlah



7.093.445.970 211.855.669 2.622.836.230

3.469.470.889 1.122.194.648

556.389.668 343.944.647

4.782.832.489

10.828.472.184

9.374.498.026

3.321.000.000 675.000.000



1.282.772.829 ) 1.713.301.230 )

8.730.711.467 211.855.669 1.993.564.591

Construction in Progress Building Installation Road and infrastructure

(

755.230.460 )

556.389.668 4.353.565.304

Machinery Others

605.578.994 (

3.751.304.518 )

15.846.086.698

Sub – total

2.926.000.000 675.000.000

Assets Under Finance Lease Vehicle Heavy equipment

549.432.563 ( 38.165.057 ( 17.981.373

-

-

(

395.000.000 ) -

(

395.000.000 )

3.996.000.000

-

-

3.601.000.000

Sub – total

402.279.625.211

30.295.509.549

958.561.494

-

431.616.573.262

Total

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

13.726.160.833 10.650.537.040 7.025.576.563 2.983.126.637 585.281.598 297.529.826 882.407.302 7.942.692.280 52.679.811.170

2.043.168.443 1.859.355.005 2.061.792.527 525.182.058 36.916.175 79.918.797 247.795.577 1.721.458.064 16.931.227.848

61.750.042 210.833.333 -

270.128.334 -

15.769.329.276 12.509.892.045 9.295.747.382 3.508.308.695 622.197.773 377.448.623 1.130.202.879 9.453.317.011 69.611.039.018

Accumulated Depreciation Direct Ownership Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantations equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Sub – jumlah

96.773.123.249

25.506.814.495

272.583.375

270.128.334

122.277.482.703

Sub – total

Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat

1.042.549.376 14.062.500

207.452.292 -

-

(

270.128.334 ) -

979.873.334 14.062.500


Sub – jumlah

1.056.611.876

207.452.292

-

(

270.128.334 )

993.935.834

Sub – total

97.829.735.125

25.714.266.787

272.583.375

Jumlah

Jumlah Nilai Buku

-

304.449.890.086

123.271.418.537

Total

308.345.154.725

Net Book Value

2009 (Mutasi sembilan bulan) (Tidak diaudit) Saldo Awal/ Beginning Balance Harga Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin


33.223.134.668 36.609.610.582 45.228.517.509 10.364.007.934 3.495.862.215 467.705.704 490.055.704 2.112.577.939 9.254.370.724 82.437.973.899

42.450.956.548 1.696.295.286 4.068.177.954 941.369.928 477.365.773 33.850.000 49.687.401 1.413.318.000 585.876.227

223.683.816.878

51.716.897.117

Aset dalam Penyelesaian Bangunan Instalasi Jalan dan prasarana Mesin Lain-lain

5.194.418.933 205.469.319 536.644.750 90.912.878.920 685.968.000

1.753.739.868 9.224.300 3.636.444.194 5.678.941.648 167.448.753

Sub – jumlah

97.535.379.922

3.562.500.000 747.300.000

Sub – jumlah

Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat Sub – jumlah Jumlah



2.026.000 2.026.000


44.325.800 18.118.850 96.764.150.000

75.674.091.216 38.350.231.668 45.228.517.509 14.432.185.888 4.435.206.143 945.071.477 523.905.704 2.180.384.190 10.667.688.724 179.788.000.126

Carrying Value Direct Ownership Landrights Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantations equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

96.826.594.650

372.225.282.645

Sub – total

- ( - ( - ( - ( - (

39.011.300 ) 2.837.950 ) 15.280.900 ) 96.020.150.00 ) 749.314.500 )

6.909.147.501 211.855.669 4.157.808.044 571.670.568 104.102.253

Construction in Progress Building Installation Road and infrastructure Machinery Others

11.245.798.762

-

96.826.594.650 )

11.954.584.034

Sub – total

925.500.000 -

-

4.488.000.000 747.300.000

Assets Under Finance Lease Vehicle Heavy equipment Sub – total

(

-

4.309.800.000

925.500.000

-

-

5.235.300.000

325.528.996.800

62.017.333.898

2.026.000

-

389.415.166.679









Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

11.196.251.839 8.389.111.164 4.325.529.068 2.291.430.667 389.926.885 178.356.307 562.121.517 5.472.480.617 33.037.424.270

1.883.688.099 1.696.069.407 2.409.032.078 548.574.715 154.653.112 74.871.762 245.084.362 1.508.688.929 13.982.290.293

-

-

13.079.939.938 10.085.180.571 6.734.561.146 2.840.005.382 544.579.997 253.228.069 807.205.879 6.981.169.546 47.019.714.563

Accumulated Depreciation Direct Ownership Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantations equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Sub – jumlah

65.842.632.334

22.502.952.756

-

-

88.345.585.090

Sub – total

443.548.958 233.531.250

281.321.875 140.118.750

-

-

724.870.833 373.650.000


677.080.208

421.440.625

-

-

1.098.520.833

Sub – total

66.519.712.541

22.924.393.381

-

-

89.444.105.923

Total

299.971.060.757

Net Book Value

Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat Sub – jumlah Jumlah Nilai Buku

259.009.284.258

Aset tetap tertentu milik PT SA dan PT GBS, Anak Perusahaan, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang.

Certain fixed assets which were owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are pledged as collateral to long-term liabilities.

Hak atas tanah seluas 401,6722 Ha yang terletak di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan, merupakan setoran modal (inbreng) Perusda, pemegang saham PT Pemdas, Anak Perusahaan, yang saat ini masih atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim.

The landrights consisting for 401.6722 Ha which were located in Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan, were obtained from Perusda as capital contribution in PT Pemdas, Subsidiary, until now the land still under the name of Local Government of Muara Enim.

Hak atas tanah seluas 473,34 Ha yang termasuk dalam aset tetap tanah masih atas nama masyarakat. PT SA, Anak Perusahaan, telah melakukan pembebasan lahan atas tanah tersebut yang penguasaannya dibuktikan dengan Surat Pernyataan Pelepasan Hak dan kuitansi pembayaran pembebasan lahan.

The landrights for 473.34 Ha included in fixed assets are still behalf of the prior owner. PT SA, Subsidiary, has been conduct a land acquisition of those land with evidence by the Letter of Relinquisment of Right and Receipt of Payment for Land Acquisition.

Aset tetap tertentu milik Perusahaan dan Anak Perusahaan diasuransikan secara gabungan terhadap resiko kerugian kebakaran atau pencurian dan resiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 158.331.102.522 dan US$ 5.000.000 pada tanggal 30 September 2010 dan Rp 59.898.441.309 dan US$ 5.000.000 pada tanggal 30 September 2009. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas resiko-resiko tersebut.

Certain fixed assets which owned by the Company and its Subsidiaries are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies with protection coverage of Rp 158,331,102,522 and US$ 5,000,000 in September 30, 2010 and Rp 59,898,441,309 and US$ 5,000,000 in September 30, 2009. Management believes that such amounts are adequate to cover any possible losses arising from such risks.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang menunjukkan adanya penurunan nilai aset tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan pada tanggal-tanggal 30 September 2010 dan 2009.

Based on the management’s evaluation, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of fixed assets as of September 30, 2010 and 2009.

PT GBS, PT SA, PT CVA, dan PT PS, Anak Perusahaan, mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan PT Dipo Star Finance dan PT Orix Indonesia Finance untuk pembelian aset kendaraan dengan jangka waktu 2 (dua) sampai dengan 3 (tiga) tahun dan berakhir pada berbagai tanggal.

PT GBS, PT SA, PT CVA and PT PS, Subsidiaries, entered into obligation under finance lease agreement with PT Dipo Star Finance and PT Orix Indonesia Finance for acquisition of vehicles with expire date in 2 to 3 years and expiring in various date.



13.


-LAIN ASET LAIN LAIN-LAIN

13. OTHER ASSETS


This account consists of: 30 September 2010 (Tidak diaudit)


Beban tangguhan hak atas tanah - bersih Provisi – bersih Beban penawaran obligasi Lain-lain

104.150.755.224 3.830.671.430 1.696.569.514 310.696.278

107.090.406.171 1.796.394.514 443.999.800

Deferred charged of landrights – net Provision - Net Bond offering charge Others

Jumlah

109.988.692.447

109.471.723.806

Total

Beban tangguhan hak atas tanah - bersih adalah hak guna usaha atas pengelolaan lahan perkebunan dan biaya-biaya perijinan yang dimiliki oleh Anak Perusahaan, setelah dikurangi amortisasinya.

14.

Deferred charges of landrights - net are rights for developing plantations and legal expenses which were incurred by Subsidiaries, net of accumulated amortization.

HUTANG USAHA

14. TRADE PAYABLES

Rincian hutang usaha berdasarkan nama pemasok adalah sebagai berikut:

The details of account payable based on the name of suppliers are as follows:



Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa: PT Fortune Mate Indonesia Tbk

-

1.490.161.981

Pihak Ketiga PT Cipta Mitra Persada PT Hi Kay PT Meroke Tetap Jaya Shenzhen E.S Wood Environmetal UD Andalas Ponti Agro Sejahtera CV Musim Sawit PT Sumber Sinar Surya UD Enerco PT Mandiri Jaya Toko Pratama Sukses Cahaya Bersama PT Sentani Agro Pratama Dempo Jaya Kepuh Kencana Arum Kontraktor Suhirman Sam & Jo Contraktor Ali Asir M. Subri Ristoni bin M.Karim CV Bagus Musi Selatan Hutang Kontraktor CV Cahaya Abadi Teguh Mandiri Sentratama Fajar Agung PT Petro Andalan Nusantara PT Kharisma Pratama Toko Agung PT Rolimex Amanda CV Sutechindo Sukses PT Agritama Multi Sarana Lain-lain

22.732.307.372 6.990.284.837 306.133.896 134.680.700 120.866.193 317.384.815 170.969.970 221.444.900 142.109.000 204.000.000 90.248.600 91.705.989 58.671.250 123.336.000 79.360.000 2.014.776.953 1.300.000.000 1.425.000.000 1.375.725.000 71.973.060 159.430.000 137.999.994 164.360.025 48.186.000 61.693.000 171.935.950 33.855.250 38.315.000 23.720.336 1.791.709.883

12.285.840.550 7.514.527.732 5.535.439.216 68.712.050 26.651.254 213.879.875 241.079.984 247.683.500 41.633.000 3.584.000 109.856.989 61.735.000 79.360.000 62.473.060 434.466.725 31.473.500 111.212.295 23.903.600 433.248.288 17.988.750 27.356.800 221.355.000 2.037.542.429

Third Parties PT Cipta Mitra Persada PT Hi Kay PT Meroke Tetap Jaya Shenzhen E.S Wood Environmetal UD Andalas Kharisma Dewa Agung Contractor CV Musim Sawit PT Sumber Sinar Surya UD Enerco PT Mandiri Jaya Toko Pratama Sukses Cahaya Bersama PT Sentani Agro Pratama Dempo Jaya Kepuh Kencana Arum Suhirman Contactor Sam & Jo Contractor Ali Asir M.Subri Ristoni bin M Karim CV Bagus Musi Selatan Contractor Payables CV Cahaya Abadi Teguh Mandiri Sentratama Fajar Agung PT Petro Andalan Nusantara PT Kharisma Pratama Toko Agung PT Rolimex Amanda CV Sutechindo Sukses PT Agritama Multi Sarana Others

Sub–jumlah

40.602.183.973

29.831.003.597

Sub–total

Jumlah

40.602.183.973

31.321.165.578

Total

Related Party : PT Fortune Mate Indonesia Tbk




Analisis umur hutang usaha adalah sebagai berikut:

The analysis of aging schedule of account payables are as follows:

30 September 2010 (Tidak diaudit) Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 1 – 30 hari

30 September 2009 (Tidak diaudit) Related party -

1.490.161.981

Pihak ketiga Belum jatuh tempo 1-30 hari 31-60 hari 61-90 hari Lebih dari 90 hari

17.213.730.034 8.040.495.933 7.491.421.578 5.539.375.397 2.317.161.031

13.593.438.341 6.746.985.384 935.879.142 4.209.669.100 4.345.031.630

Third parties Not due 1-30 days 31-60 days 61-90 days More than 90 days

Sub-jumlah

40.602.183.973

29.831.003.597

Sub – total

Jumlah

40.602.183.973

31.321.165.578

Total

Tidak ada jaminan yang diberikan atas hutang usaha kepada pihak ketiga tersebut.

15.

All of the third party trade payable are unsecured.

15. TAXATION

PERPAJAKAN Akun ini terdiri dari:


a.

a.

Pajak dibayar di muka 30 September 2010 (Tidak diaudit)

b.

1 – 30 days

Prepaid Taxes


Pajak Penghasilan Pasal 23 Pasal 25 Pajak Pertambahan Nilai

27.301.578 1.110.684.081 20.219.997.877

14.651.433.214

Income Tax Article 23 Article 25 Value Added Tax

Jumlah

21.357.983.537

14.651.433.214

Total

Hutang pajak

b. 30 September 2010 (Tidak diaudit)

Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai Pajak Bumi dan Bangunan Jumlah

Taxes payable


5.967.302 230.057.829 4.384.133 250.110.946 12.887.323.397 209.091.046 608.165.840

1.500.000 114.403.841 2.492.469.727 23.234.234.503 15.497.876.714 688.088.462

Income Tax Article 4 (2) Article 21 Article 22 Article 23 Article 29 Value Added Tax Tax of Title on Land Buildings

14.195.100.493

42.028.573.248

Total



16.


BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

16.


This account consists of: 30 September 2010 (Tidak diaudit)

Gaji dan tunjangan Kontraktor Ongkos angkut TBS Pemupukan Jasa profesional Listrik, telepon dan air Lain-lain Jumlah

17.


2.288.664.021 5.915.755.182 1.150.548.562 583.757.652 453.989.448 35.023.190 638.801.840

2.150.157.265 26.982.235 5.841.831.495 241.215.198 35.240.554 1.606.686.627

Salaries and wages Contractor Freight of FFB Manuring Profesional fee Electricity, telephone and water Others

11.066.539.893

9.902.113.374

Total

HUTANG JANGKA PANJANG Akun ini terdiri dari:

17. LONGTERM LIABILITIES LONG-TERM This account consists of: 30 September 2010 (Tidak diaudit)

Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Tranche A Tranche B PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk KI Pembangunan KI BMP PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk KI Pokok KI BMP Indonesia Eximbank Sub-jumlah Mata Uang Asing PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk KI Pokok (US$ 10.773.375 pada tanggal 30 Sept 2009) KI BMP (US$ 9.345.921 pada tanggal 30 Sept 2009) Sub-jumlah

ACCRUED EXPENSES


172.940.000.000 387.700.000.000

-

103.216.023.000 20.901.234.531

79.993.000.000 14.635.388.959

69.136.000.000

29.731.680.207 33.681.239.272 -

Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Tranche A Tranche B PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk IC Development IC IDC PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk IC Principal IC IDC Indonesia Eximbank

753.893.257.531

158.041.308.438

Sub-total

-

Foreign Currencies PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 104.297.046.860 IC Principal – (US$ 10,773,375 on Sept 30, 2009) 90.477.865.557 IC IDC– (US$ 9,345,921 on Sept 30, 2009)

-

194.774.912.418

Sub-total

Jumlah Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

753.893.257.531

352.816.220.856

Total

67.294.000.000

48.727.685.076

Less current maturities portion

Bagian jangka panjang

686.599.257.531

304.088.535.779

Long-term portion

1.891.223.834 36.954.391 84.721.288

2.342.679.329 184.287.839 902.070.618

Financial Institutions PT Bank Central Asia Finance PT Dipo Star Finance PT Toyota Astra Financial Service


2.012.449.512

3.429.037.786

Total

994.234.865

1.402.217.128



1.018.214.647

2.026.820.658

Long-term portion

685.489.289

446.466.499

Obligations Under Finance Leases PT Orix Indonesia Finance


685.489.289

446.466.499

Total

407.545.401

360.015.287



277.943.888

86.451.212

Long-term portion

Lembaga Keuangan PT Bank Central Asia Finance PT Dipo Star Finance PT Toyota Astra Financial Service

Sewa Pembiayaan PT Orix Indonesia Finance




a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

a. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Berdasarkan Akta Notaris Ny. Sumardilah Oriana Roosdilan, S.H., No. 108 tanggal 15 Desember 1995, Notaris di Jakarta, PT SA, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas kredit investasi (KI) kebun dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) yang digunakan untuk pembangunan kebun kelapa sawit dan pabrik minyak kelapa sawit di Palembang.

Based on Notarial Deed No. 108 by Ny. Sumardilah Oriana Roosdilan S.H., Notary Public in Jakarta dated December 15, 1995, PT SA, Subsidiary, obtained investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) to finance the plantation and the oil palm plant in Palembang.

Fasilitas kredit yang diterima oleh PT SA, Anak Perusahaan, dari BNI telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir melalui Surat No. KKS/3/0798/R tertanggal 17 Oktober 2006 dimana PT SA, Anak Perusahaan memperoleh keputusan atas pengajuan restrukturisasi fasilitas kredit dengan syarat dan ketentuan sebagai berikut:

These facilities has been amended from several times, the latest of which was covered by its letter No. KKS/3/0798/R dated October 17, 2006, PT SA, Subsidiary received approval of credit restructurisation with the terms are as follows:

Fasilitas

Maksimum Kredit/ Credit Maximum

Suku Bunga/ Interest Rate

Jatuh Tempo/ Maturity Date

Facilities

A. Kredit Investasi Kebun Kredit Investasi – Rupiah: - Pokok - BMP

A. Plantation Investment Credit Rp Rp

Investment Credit – Rupiah: Principal IDC -

29.731.680.194 23.498.319.806

14,50% 14,50%

31 Maret 2014/March 31, 2014 31 Maret 2014/March 31, 2014

6.525.362 5.128.678

3,10% 3,10%

Plantations Investment Credit 1 - On shore 31 Maret 2012/March 31, 2012 Principal 31 Desember 2012/December 31, 2012 IDC -

Kredit Investasi Kebun 1 – On shore - Pokok US$ - BMP US$

Kredit Investasi Kebun 2 – On shore Plantations Investment Credit 2 - On shore - Pokok US$ 5.734.518 - BMP US$ 4.515.810

1% 1%

31 Desember 2009/December 31, 2009 31 Desember 2010/December 31, 2010

B. Kredit Investasi Pabrik Kelapa Sawit (PKS) Kredit Investasi PKS 1 – On shore - Pokok US$ - BMP US$ Kredit Investasi PKS 2 – On shore Investment Credit of PKS 2 – On shore - Pokok US$ - BMP US$

4.253.142 196.858

Principal IDC -

B. Palm Oil Plant Investment Credit (PKS) 3,10% 3,10%

731.858 399.142

1% 1%

Investment Credit of PKS 1 – On shore 30 September 2013/September 30, 2013 Principal 30 September 2013/September 30, 2013 IDC -

30 Juni 2007/ June 30, 2007 30 Juni 2007/ June 30, 2007

Principal IDC -

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha, persediaan tandan buah segar, persediaan crude palm oil, tanaman perkebunan dan aset tetap milik PT SA, Anak Perusahaan, serta gadai saham dan jaminan pribadi dari Direksi dan Dewan Komisaris PT SA, Anak Perusahaan.

These facilities are collateralized with trade receivable, inventory stock of fresh fruit bunches and crude palm oil, plantation and fixed asset, pledge of shares and personal guarantee of Directors and Board of Commisioners of PT SA, Subsidiary.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas ini meliputi pembatasan antara lain pemeliharaan rasio keuangan PT SA, Anak Perusahaan (current ratio tidak kurang dari 120% dan debt to equity ratio tidak lebih dari 230%), mendapatkan persetujuan tertulis dari bank sehubungan dengan pelaksanaan merger, penambahan hutang baru, merubah bentuk atau status hukum PT SA, Anak Perusahaan, merubah Anggaran Dasar PT SA, Anak Perusahaan, melaksanakan penjualan aset, membagikan dividen, melakukan investasi di atas 10% dari jumlah aset, mengeluarkan saham-saham baru serta mengikatkan diri sebagai penjamin (borg) dan menjaminkan harta dan kekayaan PT SA, Anak Perusahaan, kepada pihak ketiga.

The terms of the agreement to the loan contains covenants limiting, among others, PT SA, Subsidiary, is required to maintain certain financial ratios (current ratio not less than 120% and debt to equity not more than 230%) and obtain prior written consent with the respect to merger, obtaining additional new loan, changing the corporate structure or legal status, changing the Article of Association, sales of asset, payment of dividends, investments in other entities above 10% from total assets, issuance new shares and acting as guarantor or pledging any assets of PT SA, Subsidiary, in any form and for any purpose, to another third party.

Pada tanggal 26 Pebruari 2008, PT SA, Anak Perusahaan memperoleh surat persetujuan dari BNI, diantaranya sebagai berikut:

On February 26, 2008, PT SA, Subsidiary, obtain approval letter from the BNI, including the following:

- Persetujuan perubahan pengurus dan pemegang saham serta peningkatan modal dasar PT SA, Anak Perusahaan.

- The changes in the management and shareholders and the increased authorized of PT SA, Subsidiary.




- Penghapusan pembatasan pembagian dividen jika tingkat suku bunga kredit PT SA, Anak Perusahaan, tergolong dalam tingkat bunga komersial yang berlaku di BNI. - Sehubungan dengan keputusan tentang penghapusan pembatasan pembagian dividen, maka hasil Initial Public Offering (IPO) Perusahaan, selaku pemegang saham 99,5% PT SA, Anak Perusahaan, disyaratkan untuk menurunkan pinjaman Perusahaan minimal untuk Kredit Investasi Pokok Kebun Maksimum US$ 5.734.516,76. - BNI menyetujui hal-hal sebagai berikut: a. Mempercepat jadwal pembayaran untuk angsuran kredit investasi maksimum US$ 4.515.810,73. b. Untuk pinjaman valuta asing lainnya, tetap diangsur sesuai jadwal yang telah ditetapkan serta tingkat bunga diharapkan dapat ditingkatkan ke arah bunga komersial yang berlaku di BNI.

- Removal of dividend if the interest rate credit PT SA, Subsidiary, classified in the interest rate applicable in the commercial BNI. - In connection with the decision about removal of dividend restrictions, the results of Initial Public Offering (IPO) of the Company, as 99.5% shareholder of PT SA, Subsidiary, required to reduce to a minimum loan the Company Credit Maximum US$ 5,734,516.76. - BNI agree any condition are as follows: a. Accelerate the payment schedule for installment credit Investment maximum of US$ 4,515,810.73. b. For other loan foreign currency, fixed according to the schedule be set and the level of interest expected to be upgraded to the commercial interest that may apply in BNI.

Berdasarkan surat dari BNI No. KKS/3/0728/R tanggal 25 Maret 2008, BNI menyetujui pelunasan fasilitas pinjaman KI Pokok Kebun Maksimum US$ 5.734.518,76 yang akan didanai dari sebagian hasil IPO Perusahaan. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2008, jumlah pinjaman yang telah dilunasi dengan menggunakan dana hasil IPO adalah sebesar US$ 3.400.000.

Based on the letter from the BNI No. KKS/3/0728/R on March 25, 2008, BNI approve the acquitance of a loan facility, KI Principal Plantation Maximum of US$ 5,734,518.76 which will be funded partly from the IPO of the Company. Up to December 31, 2008, the loan that had been paid by using funds from the proceeds of the IPO is amounting to US$ 3,400,000.

Pada tahun 2008, fasilitas kredit investasi PKS 1 – Onshore – BMP yang jatuh tempo pada tanggal 30 September 2013, telah dilunasi oleh PT SA, Anak Perusahaan.

In 2008, the credit investment facility of palm oil plant 1 – Onshore – BMP , due on September 30, 2013, had fully paid by PT SA, Subsidiary.

Pada bulan Maret 2009, fasilitas kredit investasi Kebun 2 – Onshore – Pokok yang jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2009, telah dilunasi oleh PT SA, Anak Perusahaan. Berdasarkan surat dari BNI No. KKS/3/0798/R tanggal 10 Nopember 2009, BNI menyetujui pelunasan fasilitas pinjaman KI Pokok dan KI BMP PT SA, Anak Perusahaan sebesar Rp 52.176.068.446 dan US$ 17.215.801 serta menghapuskan KI Pokok dan KI BMP yang ditangguhkan pembayarannya sebesar Rp 11.236.851.029 dan US$ 2.903.497 yang didanai dengan fasilitas kredit dari Mandiri. Pada tanggal 23 Desember 2009, PT SA, Anak Perusahaan telah melunasi seluruh fasilitas kredit di BNI tersebut. Penghapusan KI Pokok dan KI BMP yang ditangguhkan sebesar Rp 11.236.851.029 dan US$ 2.903.497 tersebut disajikan sebagai akun ”Pos Luar Biasa – Laba Penyelesaian Hutang – Bersih dari Pajak” dalam laporan laba rugi konsolidasi. b.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk


Based on the letter from BNI No. KKS/3/0798/R on November, 10 2009, BNI approved the settlement of IC Principal and IDC facility amounting to Rp 52,176,068,446 and US$ 17,215,801 and write off IDC debt amounting to Rp 11,236,851,029 and US$ 2,903,497 which will be funded by credit facility from Mandiri. As of December 23, 2009, PT SA, Subsidiary has fully arrears all the credit facility from BNI. The write off of IC Principal and IDC debt of Rp 11,236,851,029 and US$ 2,903,497 are presented as account “Extraordinary Item – Gain from Debts Settlement – Net of Tax” in the consolidated income statement.

b. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Berdasarkan Akta Notaris Helmy Panuh, S.H., No. 17, tanggal 16 Agustus 2007, Notaris di Jakarta, PT GBS, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) yang digunakan untuk pembangunan kebun kelapa sawit dan pabrik minyak kelapa sawit di Palembang. Fasilitas kredit tersebut terdiri dari:

Fasilitas

In March, 2009 credit investment facility of Plantation 2 – Onshore – Principal due on December 31, 2009 has been fully paid by PT SA Subsidiary.

Based on Notarial Deed No. 17, dated August 16, 2007 by Helmy Panuh, S.H., Notary in Jakarta, PT GBS, Subsidiary, obtained investment credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) which used for develop of palm plantations and plant of palm oil in Palembang. The detail of investment credit facilities are as follows:



150.176.000.000

12 %

16 Agustus 2018/August 16, 2018

55.034.245.000 62.373.755.000

12 % 12 %

16 Agustus 2018/August 16, 2018 16 Agustus 2018/August 16, 2018

Kredit Investasi Pembangunan Kredit Investasi Kebun Kredit Investasi Pabrik Minyak Kelapa Sawit Kredit Investasi BMP

Facilities Investment Credit - Development Investment Credit - Plantation Investment Credit – Palm Oil Plant Investment Credit - IDC

[

Pinjaman dari BRI dijamin dengan piutang, persediaan dan

The loan from BRI are collateralized by account




aset tetap milik PT GBS, Anak Perusahaan, dan hak atas tanah atas nama PT FMI, pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

receivables, inventories, fixed assets owned by PT GBS, Subsidiary, and landrights of PT FMI, the related party.

Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, PT GBS, Anak Perusahaan, diwajibkan untuk memenuhi ketentuan dan kewajiban antara lain:

Based on the loan agreements, PT GBS, Subsidiary, must comply with several covenants and requirements as follows:

a.

Menjaga rasio-rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, rasio keuangan yang diharuskan telah dipenuhi oleh PT GBS, Anak Perusahaan.

a.

b.

PT GBS, Anak Perusahaan wajib memperoleh persetujuan tertulis dari BRI apabila akan melakukan transaksi-transaksi sebagai berikut: 1. Melakukan merger dan akuisisi 2. Melakukan investasi atau penyertaan saham pada pihak lain 3. Memberikan atau menerimakan pinjaman kepada atau dari pihak lain, kecuali jika pinjaman yang diberikan atau diterima sehubungan dengan transaksi usaha normal. 4. Menjaminkan harta PT GBS, Anak Perusahaan, dalam bentuk dan maksud apapun kepada pihak lain. 5. Mengubah anggaran dasar, susunan pengurus, direksi dan komisaris atau mengurangi modal PT GBS, Anak Perusahaan. 6. Mengembalikan hutang dari pemegang saham. 7. Melakukan pembagian dividen kepada para pemegang saham, kecuali untuk pembagian dividen atas maksimal sebesar 50% dari laba bersih tahun berjalan atau dipergunakan kembali sebagai tambahan modal disetor PT GBS.

Maintain certain financial ratios. As of September 30, 2010 and 2009, PT GBS, Subsidiary, fulfilled those requirements.

b. PT GBS, Subsidiary, must obtain written approval from BRI prior to performing the following activities: 1. Enter into merger and acquisition transactions 2. Investment in shares of stock to other parties 3.

Provide/accept loans to/from other parties, except for normal business transactions

4.

Pledge PT GBS’s assets to other parties for any purpose Change the article of association, members of the boards of commissioners and directors or decrease capital stock of PT GBS. Repay amount due to stockholders Declare devidend to stockholders, except for dividends with maximum limit 50% from net income from current year of PT GBS except in the case of a capitalization issue.

5.

6. 7.

c.

Berdasarkan surat dari BRI No. B. 503-AGR/AGR-I/03/2008 tanggal 26 Maret 2008, PT GBS, Anak Perusahaan telah mendapat ijin atas Initial Public Offering (IPO) yang dilakukan oleh Perusahaan, pemegang saham PT GBS.

c.

Based on the letter from BRI No.B.503-AGR/AGR-I/03/2008, dated March 26, 2008, PT GBS, Subsidiary have received approval from BRI related to Initial Public Offering (IPO) of the Company, stockholder of PT GBS.

d.

Berdasarkan surat dari PT GBS, Anak Perusahaan No. 04/DU-EXT/I/2008 tanggal 8 Januari 2008, kepada BRI, PT GBS, Anak Perusahaan mengajukan penarikan agunan hak atas tanah atas nama PT FMI sehubungan dengan diserahkannya Sertifikat Hak Guna Usaha No. 04/Desa Prambatan tanggal 4 Desember 2007, Surat Ukur No. 519/Prambatan 2007 tanggal 3 Nopember 2007 seluas 7.985 Ha atas nama PT GBS. Pada bulan Maret 2008, BRI melalui surat No. R.II.99-ADK/DKR/03/2008 telah menyetujui penarikan agunan berupa tanah atas nama PT FMI.

d. Based on the letter from PT GBS, Subsidiary, to BRI No.04/DU-EXT/I/2008, dated January 8, 2008, PT GBS, Subsidiary filed a request to withdraw the land guarantee from PT FMI to BRI, and to replace with PT GBS providing the guarantee of certificate of HGU No. 04/Desa Prambatan date December 4, 2007, Surat Ukur No. 519/Prambatan 2007 dated November 3, 2007 measuring 7,985 Ha on behalf of PT GBS. In March 2008, based on the letter from BRI No. R.II.99.-ADK/DKR/03/2008, BRI has approved the withdrawal of land guarantee from PT FMI.

Berdasarkan surat BRI No. R.II-354-ADK/DKR/11/2009 tanggal 5 November 2009, ketentuan suku bunga atas fasilitas kredit investasi pembangunan GBS telah diubah dari semula sebesar 13,5% per tahun menjadi 12% per tahun termasuk didalamnya suku bunga beban petani sebesar 7%. Perubahan suku bunga ini berlaku mulai tanggal 1 Oktober 2009 sampai dengan 30 September 2010

Based on the letter from BRI No. 354–ADK/DKR/ 11/2009 dated November 5, 2009, interest provision of the credit investment facility of GBS has been changed from 13.5% to 12,5% per annual include interest rate of plasma amounted to 7%. This changed are effective from dated October 1, 2009 until September 30, 2010.

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, saldo hutang BRI masing-masing sebesar Rp 124.117.257.531 dan Rp 94.628.388.959.

As of September 30, 2010 and 2009, the balance of BRI’s bank loan amounted to Rp 124,117,257,531 and Rp 94,628,388,959, respectively.



c.


PT Bank Mandiri Persero Tbk

c.

Berdasarkan Surat Penawaran Pemberian Kredit No. CBG.AGB/SPPK/CA4.006/2009, tanggal 16 Desember 2009, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) menyetujui pemberian fasilitas Kredit Investasi (KI) kepada PT SA, Anak Perusahaan dan mengambil alih fasilitas KI PT SA, Anak Perusahaan di PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI). Ketentuan dalam kredit tersebut adalah sebagai berikut:

Fasilitas


PT Bank Mandiri Persero Tbk Based on The Letter of Credit Supply No. CBG.AGB/SPPK/CA4.006/2009, dated December 16, 2009, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) approve the credit facility of Investment Credit (IC) to PT SA, Subsidiary and take over the credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI). The provisions in this credit are as follow :



Kredit Investasi Tranche A Tranche B

Facilities Investment Credit

212.000.000.000 388.000.000.000

10,50% 10,50%

September 2013 Desember 2016

Tranche A Tranche B

Fasilitas kredit ini digunakan untuk melunasi fasilitas kredit PT SA, Anak Perusahaan di BNI dan membiayai aset eksisting kebun kelapa sawit seluas ± 7.991 hektar berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada di atasnya beserta Pabrik Kelapa Sawit (PKS) kapasitas 90 ton TBS/jam terletak di tanah SHGU No. 1 dan SHGB No. 01, Kecamatan Gunung Megang dan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan dengan total nilai obyek kredit yang diaksep Bank sebesar Rp 716.856.000.000.

This credit facility is used to pay off the credit facility in BNI and finance the existing asset of palm plantation of a ± 7,991 hectare include the building and facilites above and also Palm Oil Mill (PKS) with 90 ton TBS/hour capacity, located in SHGU No. 1 and SHGB No. 01, Kecamatan Gunung Megang dan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Province Sumatera Selatan with a total credit value amounted to Rp 716,856,000,000.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan piutang usaha, persediaan tandan buah segar, persediaan crude palm oil, tanaman perkebunan dan aset tetap milik PT SA, Anak Perusahaan, serta gadai saham dan jaminan pribadi dari Direksi dan Dewan Komisaris PT SA, Anak Perusahaan.

These facilities are collateralized with trade receivable, inventory stock of fresh fruit bunches and crude palm oil, plantation and fixed asset, pledge of shares and personal guarantee of Directors and Board of Commisioners of PT SA, Subsidiary.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain pemeliharaan rasio keuangan Perusahaan (current ratio dan DSCR tidak kurang dari 105%, leverage ratio tidak lebih dari 230% dan jumlah ekuitas positif), mendapatkan persetujuan tertulis dari Mandiri sehubungan dengan pemindahtanganan barang jaminan, perolehan fasilitas kredit atau pinjaman dari bank lain, perubahan susunan pengurus dan/atau pemegang saham Perusahaan, mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset Perusahaan diluar yang telah dijaminkan ke Mandiri kepada pihak lain.

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes maintenance of the Company's financial ratios (current ratio and DSCR of not less than 105% , leverage ratio of not more than 230% and the number of positive equity), obtain written approval from Mandiri regarding the transfer of goods guarantee, obtaining credit facilities or loans from other banks, changes in management structure and/or shareholders of the Company, committed themselves as guarantors of debt or pledge of assets outside that has been pledged to Mandiri to other parties

Pada tanggal 30 September 2010, Perusahaan dapat memenuhi rasio keuangan yang dipersyaratkan oleh Mandiri.

On September 30, 2010, the Company can meet the financial ratios required by Mandiri. d. Indonesia Eximbank

d.

Indonesia Eximbank

Based on Credit Facilities Agreement according to Murabahah Principle No. 320 dated April 28, 2010, which has notarized by Aulia Taufani S.H. instead of Notarial for Sutjipto S.H., in Jakarta, the Company, obtained credit facility from Indonesia Eximbank Rp 75,421,000,000 bear annual interest rate of 10.75%. This facility will be due within 60 months. Credit period started on April 29, 2010 until April 28, 2015.

Berdasarkan Perjanjian Pembiayaan Investasi berdasarkan Prinsip Murabahah No. 320 tanggal 28 April 2010 yang dibuat dihadapan Aulia Taufani S.H. Notaris pengganti dari Notaris Sutjipto S.H., Notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh kredit dari Indonesia Eximbank sebesar Rp 75.421.000.000 dengan tingkat bunga 10,75% per tahun. Jangka waktu pinjaman adalah 60 bulan sejak tanggal 29 April 2010 sampai dengan tanggal 28 April 2015. e.

PT Dipo Star Finance Pada tahun 2006, PT SA, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 660.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 7,97% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 11 April 2009. Pinjaman ini telah dilunasi oleh PT SA ,anak Perusahaan pada bulan April 2009.

e.

PT Dipo Star Finance In 2006, PT SA, Subsidiary, obtained credit facilities for vehicle purchasing from PT Dipo Star Finance amounting to Rp 660,000,000. These facilities bear annual interest rate of 7.97% and will due on April 11, 2009. These facilities have been fully paid by PT SA, Subsidiary on April 2009.




Pada tahun 2007, PT GBS, Anak Perusahaan, mengadakan perjanjian aset pembiayaan dengan PT Dipo Star Finance untuk pembelian aset kendaraan dengan jangka waktu 2 (dua) sampai dengan 3 (tiga) tahun. Pada tahun 2009, pinjaman aset pembiayaan dengan jangka waktu 2 tahun, telah dilunasi oleh PT GBS, Anak Perusahaan.

In 2007, PT GBS, Subsidiary, entered into finance lease agreements with PT Dipo Star Finance covering vehicles with leased terms of two (2) up to three (3) years. In 2009 the finance lease agreement with 2 years leased terms has been paid by PT GBS, Subsidiary.

Pada tahun 2008, PT SA, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 405.800.000. Fasilitas pinjaman ini jatuh tempo pada bulan Oktober 2010 dan dibebani bunga sebesar 6,85%-9,85% .

In 2008, PT SA, Subsidiary, has a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 405,800,000 for the purchase of assets vehicles will due on October 2010 and bear annual interest at 6.85%-9.85%.

Pada tahun 2009 dan 2008, PT GBS, Anak Perusahaan, mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Dipo Star Finance masing-masing sebesar Rp 144.000.000 dan Rp 113.706.674 untuk pembelian aset kendaraan dengan jangka waktu 2 (dua) tahun masing-masing yang berakhir pada tahun 2011 dan 2010 dan dibebani bunga masing-masing sebesar 7,75% dan 11,99% per tahun.

In 2009 and 2008, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance for the purchase of assets vehicles amounting to Rp 144,000,000 and Rp 113,706,674 with a period of two (2) years and will due in 2011 and 2010,repectively and bear annual interest at 7.75% and 11.99%, respectively.

Pinjaman diatas dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut. f.

PT Orix Indonesia Finance

These facilities are collateralized by the related assets. f.

Pada tahun 2007, PT SA, Anak Perusahaan, melakukan perjanjian sewa pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap dengan PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 747.300.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tahun 2010 dengan tingkat suku bunga sebesar 6,5% per tahun. Pinjaman ini telah dilunasi oleh PT SA,Anak Perusahaan pada bulan Agustus 2009.

In 2007, PT SA, Subsidiary, entered into obligation under finance lease agreement with PT Orix Indonesia Finance for fixed asset-heavy equipment amounting to Rp 747,300,000. These facilities bear annual interest rate of 6.5% per annum and will due on 2010. These facilities have been fully paid by PT SA, Subsidiary on August 2009.

Pada tahun 2007, PT CVA, Anak Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan PT Orix Indonesia Finance untuk pembelian aset kendaraan dan jatuh tempo masing-masing pada tahun 2009 dan 2010. Pada tahun 2009, Perusahaan telah melunasi sewa pembiayaan yang memiliki jatuh tempo di tahun 2009.

In 2007, PT CVA, Subsidiaries, entered into obligation under finance lease agreements with PT Orix Indonesia Finance covering acquisition of vehicles. These facilities are due on 2009 and 2010, respectively. In 2009, the Company had been fully paid for due to period in 2009.

Pada tahun 2008, PT SA, Anak Perusahaan melakukan perjanjian sewa pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap dengan PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 441.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tahun 2010 dan dibebani bunga sebesar 5% per tahun.

In 2008, PT SA, Subsidiary, entered into obligation under finance lease agreements with PT Orix Indonesia Finance covering acquisition of vehicles amounting to Rp 441,000,000 and bear annual interest at 5%. This facility is due on 2010.

Pada tahun 2008, PT TSP, Anak Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 613.500.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,25% per tahun dan jatuh tempo pada bulan Mei 2010.

In the year 2008, PT TSP, Subsidiaries has financing agreement for the purchase of assets vehicle with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 613,500,000. This loan facility burdened with interest at 5.25% per annum and matures in May 2010.

Pada tahun 2009, PT PLM, Anak Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 472.500.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 8,5% per tahun dan jatuh tempo pada tahun 2012.

In 2009, PT PLM, Subsidiary has financing agreement for the purchase of assets vehicle with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 472,500,000. This loan facility burdened with interest at 8.5% per annum and matures in 2012.

Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut. g.

PT Bank Central Asia Finance

PT Orix Indonesia Finance

These facility are collateralized by the related assets. g.

PT Bank Central Asia Finance

Pada tahun 2008, Perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan untuk pembelian aset kendaraan sebesar Rp 2.038.500.000 dengan jangka waktu selama 4 (empat) tahun yang berakhir pada tahun 2012 dan dibebani bunga sebesar 5,7% per tahun.

In 2008, the Company has financing agreement for the purchase of assets vehicles of Rp 2,038,500,000 with a period 4 (four) years and will be due in 2012 and bear annual interest at 5.7%.

Pada tahun 2008, PT SA, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT BCA Finance sebesar Rp 2.618.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,25%-8,5%

In 2008, PT SA, Subsidiary, has obligation under finance lease agreement for the purchase of assets vehicles of Rp 2,618,000,000. This facility bears annual interest at



h.


per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2010-2012.

6.25%-8.5% and will be due in 2010-2012.

Pada tanggal 24 Desember 2007, PT PLM, Anak Perusahaan, memperoleh fasilitas kredit pembiayaan untuk perolehan aset kendaraan dari PT Bank Central Asia Finance sebesar Rp 282.000.000 dengan jangka waktu 36 bulan. Fasilitas kredit ini dibebani bunga tahunan sebesar 10,82%. Pada tahun 2009, hutang tersebut telah dihapusbukukan. Pada tahun 2009, PT TSP, Anak Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT BCA Finance sebesar Rp 168.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,7% per tahun dan akan jatuh tempo pada bulan Desember 2011.

On December 24, 2007, PT PLM, Subsidiaries, has financing agreement for the purchase of assets vehicles from PT Bank Central Asia Finance amounted to Rp 282,000,000 for the period of 36 months. This credit facility bears annual interest at 10.82%. In 2009, this credit facility has been written off. In 2009, PT TSP, Subsidiaries, has financing agreement for the purchase of assets vehicles from PT Bank Central Asia Finance amounted to Rp 168,000,000. This credit facility bears annual interest at 5.7% and will be due in 2011.

Pada tahun 2009, PT PLM, Anak Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Bank Central Asia Finance sebesar Rp 865.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,7% per tahun dan jatuh tempo pada tahun 2012.

In 2009, PT PLM, Subsidiaries, has financing agreement for the purchase of assets vehicles from PT Bank Central Asia Finance amounted to Rp 865,000,000. This credit facility bears annual interest at 5.7% and will be due in 2012.

Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut.

These facilities are collateral by the related asset.

PT Toyota Astra Financial Services h.

18.

In Februari 2009, PT SA, Subsidiary, has financing agreement for the purchase assets vehicles of Rp 205,000,000. This facility bears annual interest at 9.35% and will be due in 2012.

Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut.

These facilities are collateral by the related assets.

KEWAJIBAN DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJA

18.

Anak Perusahaan menetapkan manfaat untuk karyawan yang mencapai usia pensiun 55 tahun berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Manfaat tersebut tidak didanai. Manajemen Anak Perusahaan berpendapat bahwa jumlah penyisihan tersebut adalah memadai untuk memenuhi ketentuan dalam UU No. 13/2003 dan PSAK No. 24 (Revisi 2004).

19.

PT Toyota Astra Financial Services

Pada bulan Pebruari 2009, PT SA, Anak Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan sebesar Rp 205.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 9,35% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2012.

MODAL SAHAM

ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

The Subsidiaries provide benefits for its employees who achieve the retirement age at 55 based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are unfunded. The management of the Subsidiaries believes that the allowance is adequate to meet the requirement f UU No. 13/2003 and PSAK No.24 (Revised 2004).

19. CAPITAL STOCK

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, rincian pemegang saham dan kepemilikannya adalah sebagai berikut:

The stockholders and their respective stockholdings as of September 30, 2010 and 2009 are as follows:

30 September 2010 :

September 30, 2010 :

Nama Pemegang Saham

Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (Lembar)/ Number of Share Issued and Fully Paid (Share)

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%)

Jumlah/ Total

Stockholders Name

Wildwood Investment Pte., Limited PT Golden Zaga Indonesia PT Barito Pacific Tbk Saham pendiri (di bawah 5%) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim Jamal R. Hakki Andrew Michael Vincent Masyarakat (di bawah 5%)

1.318.310.000 1.300.000.000 541.250.000 776.690.000 35.000.000 35.000.000 35.000.000 958.750.000

26.37 % 26.00 % 10.83 % 15.53 % 0.70 % 0.70 % 0.70 % 19.18 %

131.831.000.000 130.000.000.000 54.125.000.000 77.669.000.000 3.500.000.000 3.500.000.000 3.500.000.000 95.875.000.000

Wildwood Investment Pte., Limited Golden Zaga Limited PT Barito Pacific Tbk Founder shares (below 5%) Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim Jamal R. Hakki Andrew Michael Vincent Public (below 5%)

Jumlah

5.000.000.000

100.00%

500.000.000.000

Total




30 September 2009 :

Nama Pemegang Saham

September 30, 2009 : Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (Lembar)/ Number of Share Issued and Fully Paid (Share)

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%)

Stockholders Name

Wildwood Investment Pte., Limited Golden Zaga Limited PT Barito Pacific Tbk Wintergreen Investment Limited Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim Jamal R. Hakki Andrew Michael Vincent Masyarakat (di bawah 5%)

2.101.000.000 987.750.000 500.000.000 306.250.000 35.000.000 35.000.000 35.000.000 1.000.000.000

42.0 % 19.7 % 10.0 % 6.0 % 1.0 % 1.0 % 1.0 % 19.3 %

210.100.000.000 98.775.000.000 50.000.000.000 30.625.000.000 3.500.000.000 3.500.000.000 3.500.000.000 100.000.000.000

Wildwood Investment Pte., Limited Golden Zaga Limited PT Barito Pacific Tbk Wintergreen Investment Limited Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim Jamal R. Hakki Andrew Michael Vincent Public (below 5%)

Jumlah

5.000.000.000

100.0%

500.000.000.000

Total

Berdasarkan RUPSLB yang diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, tanggal 23 Januari 2008, para pemegang saham menyetujui penjualan dan pengalihan saham milik beberapa pemegang saham yaitu sebagai berikut: - Penjualan saham milik PT Citra Gemilang Sukses sebesar Rp 72.600.000.000 yang terdiri dari 72.600 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 kepada Wildwood Investment Pte., Limited, Singapura (Wildwood). - Penjualan saham milik PT Global Indo Sawit sebesar Rp 155.000.000.000 yang terdiri dari 155.000 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 kepada Wildwood sebesar Rp 102.500.000.000 dan Golden Zaga Limited, Hongkong (Golden) sebesar Rp 52.500.000.000. - Penjualan saham milik PT Surya Prima Chandra sebesar Rp 81.275.000.000 yang terdiri dari 81.275 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 kepada Wildwood sebesar Rp 35.000.000.000 dan Golden sebesar Rp 46.275.000.000. - Penjualan saham milik PT Kapuas Perkasa sebesar Rp 30.625.000.000 yang terdiri dari 30.625 lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 kepada Wintergreen Investment Limited, Republik Seychelles. Berdasarkan RUPSLB yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., No. 191 tanggal 31 Januari 2008, para pemegang saham menyetujui pengalihan saham milik Irlin Yulyati sebesar Rp 3.500.000.000 dalam 3.500 lembar saham kepada Andrew Michael Vincent. Perubahan tersebut telah diterima dan dicatat oleh Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat No. AHU-AH.01.10-2889 tanggal 5 Pebruari 2008. Berdasarkan RUPSLB yang diaktakan dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., No. 192 tanggal 31 Januari 2008, para pemegang saham menyetujui perubahan Anggaran Dasar Perusahaan, antara lain adalah sebagai berikut: - Perubahan status Perusahaan menjadi Perseroan Terbuka (Tbk). - Perubahan nilai nominal saham Perusahaan dari sebesar Rp 1.000.000 untuk 1 lembar saham menjadi sebesar Rp 100 untuk 1 lembar saham. - Pengeluaran saham simpanan (portepel) dan penawaran kepada masyarakat sebesar 1.500.000.000 lembar saham. - Perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan.

20.

Jumlah/ Total

TAMBAHAN MODAL DISETOR Akun ini merupakan tambahan modal disetor berupa agio saham. Mutasi agio saham untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Based on EGM dated January 23, 2008, which was Notarized by Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, the stockholders approved to sell the stockholders’ shares as follows: −

−

−

−

The sale of shares by PT Citra Gemilang Sukses amounting to Rp 72,600,000,000 consisting of 72,600 shares with par value of Rp 1,000,000 to Wildwood Investment Pte., Limited, Singapore (Wildwood). The sale of shares by PT Global Indo Sawit amounting to Rp 155,000,000,000 which consisting of 155,000 shares with par value of Rp 1,000,000 to Wildwood amounting to Rp 102,500,000,000 and Golden Zaga Limited, Hongkong (Golden) amounting to Rp 52,500,000,000. The sale of shares by PT Surya Prima Chandra amounting to Rp 81,275,000,000 which consisted of 81,275 shares with par value of Rp 1,000,000 to Wildwood amounting to Rp 35,000,000,000 and Golden Zaga amounting to Rp 46,275,000,000. The sale of shares by PT Kapuas Perkasa amounting to Rp 30,625,000,000 which consisted of 30,625 shares with par value of Rp 1,000,000 to Wintergreen Investment Limited, Republic Seychelles.

Based on EGM dated January 31, 2008, which was Notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 191, the stockholders approved sale of shares of Irlin Yulyati amounting to Rp 3,500,000,000 of 3,500 shares to Andrew Michael Vincent. The amendment was accepted and recorded by Minister of Law and Human Rights Republic Indonesia with its letter No. AHU-AH.01.10-2889 dated February 5, 2008. Based on EGM dated January 31, 2008, which was Notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., No. 192, the stockholders approved to amend the Company’s Articles of Association, among others are as follows: - Changing the Company’s status to become Public Company. - Changing par value of the Company’s stock from Rp 1,000,000 per share to become Rp 100 per share. - Issuance of portepel stock and public offering of 1,500,000,000 shares. - Changing the member of the Company’s Board of Commissioner’s and Directors.

20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL This account represent additional paid in capital - in excess of par value. In September 30, 2010 and 2009 , the mutation of this account are as follow:



Penawaran umum perdana, tahun 2008 Biaya emisi tahun berjalan

(

Jumlah

21.


187.500.000.000 16.795.681.087 ) 170.704.318.913

PENJUALAN BERSIH

Total

21. NET SALES

Akun ini terdiri dari :

This account consists of: 2010 (Sembilan bulan) (Tidak diaudit)


Crude Palm Oil Kernel

262.509.071.818 28.860.000.000

283.188.544.545 22.525.000.000

Crude Palm Oil Kernel

Jumlah

291.369.071.818

305.713.544.545

Total

Perusahaan memiliki segmen tunggal, sehingga Perusahaan tidak melaporkan informasi segmen geografis secara terpisah.

The Company had single segment, accordingly the Company did not disclose geographic segmented information which segregation.

Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut:

Sales which exceed 10% of total net sales are as follows:


22.

Initial Public Offering, in 2008 Stock issuance cost


PT Aman Jaya Perdana PT Indokarya Internusa PT Sinar Alam Permai

49.954.539.091 54.786.363.636 171.722.260.000

41.531.726.364 25.218.181.818 238.963.636.363

PT Aman Jaya Perdana PT Indokarya Internusa PT Sinar Alam Permai

Jumlah

276.463.162.727

305.713.544.545

Total

BEBAN POKOK PENJUALAN

22. COST OF GOODS SOLD




Beban produksi: Pemeliharaan tanaman menghasilkan Penyusutan tanaman menghasilkan Beban pabrikasi Panen

26.874.216.998 26.970.095.127 27.012.246.641 9.988.396.436

27.930.621.592 23.953.775.698 30.057.642.370 4.946.129.520

Cost of production: Maintenance cost of mature plantations Depreciation of mature plantations Overhead cost Harvest

Jumlah Beban Produksi CPO dan Kernel Pembelian tandan buah segar

90.844.955.201 63.574.190.183

86.888.169.180 99.918.089.836

Total Cost of Production of CPO and Kernel Purchased of fresh fruit bunches

154.419.145.384

186.806.259.016

Total Production Costs

Beban Pokok Produksi Persediaan Barang Jadi: Awal tahun Akhir tahun Sub-jumlah Jumlah Beban Pokok Penjualan

(

20.061.266.488 12.406.356 )

(

21.814.280.598 10.600.329.284 )

Finished Goods: Beginning of year End of year

20.048.860.131

11.213.951.314

Sub-total

174.468.005.518

198.020.210.330

Total Cost of Goods Sold




Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pembelian bersih adalah sebagai berikut:

For the year ended September 30, 2010 and 2009, purchase with exceeded 10% from total net purchase are as follows:


23.


Charisma Meco Wendri Agustoni Koperasi Bina Sejahtera

1.110.903.110 20.015.160.270 9.809.275.410

47.630.344.700 12.694.804.105 1.252.752.993

Charisma Meco Wendri Agustoni Koperasi Bina Sejahtera

Jumlah

30.935.338.790

61.577.901.798

Total

BEBAN USAHA

23. OPERATING EXPENSES



Gaji dan tunjangan Jamsostek Penyusutan Jasa profesional Perjalanan dinas Pajak Telepon, listrik, air dan gas Pemeliharaan Perjamuan dan sumbangan Sewa Perlengkapan kantor Asuransi Imbalan kerja Administrasi bank Cetakan Perijinan Pencatatan saham Pelatihan karyawan Pengiriman Fotokopi Lain-lain Jumlah

24.


9.634.647.970 101.591.239 2.175.150.680 1.615.683.600 1.163.983.702 1.028.803.709 574.364.644 824.904.082 227.549.134 541.036.669 229.010.764 364.980.707 344.563.607 186.537.291 243.790.916 190.244.042 198.708.328 20.945.802 174.477.180 24.702.725 270.389.040

8.419.531.114 15.068.714 2.232.186.979 2.260.624.699 1.881.147.327 888.384.033 474.490.706 526.746.317 113.294.484 409.159.665 183.165.646 284.414.101 311.339.302 140.485.333 236.095.732 184.352.402 136.122.459 78.601.856 3.272.265 19.811.700 307.382.070

Salaries and wages Jamsostek Depreciation Professional fee Traveling Tax Telephone, electricity, water and gas Maintenance Representation and donation Rental Office supplies Insurance Employee benefits Bank administration Printing License Stock listing Training Delivery Fotocopy Others

20.136.065.831

19.105.676.904

Total

PENDAPATAN (BEBAN BEBAN)) LAIN-LAIN – LAIN-LAIN

24. OTHER INCOME (CHARGES) - OTHERS



Penjualan cangkang dan bibit Preacquisition income Amortisasi goodwill Lain-lain Jumlah


1.562.250.000 ( (

4.449.456.419 ) 317.754.189

(

2.569.452.231 )

Preacquisition income merupakan laba bersih PT PS, Anak Perusahaan, untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2009, sebelum diakuisisi Perusahaan.

(

1.245.000.000 32.383.892.048 ) 1.236.519.400 61.047.865

Selling of shell and seed Preacquisition income Goodwill amortization Others

32.314.363.583 )

Total

Preacquisition income represent net income of PT PS, Subsidiary, for the nine months periode ended September 30, 2009 before acquired by the Company.



25.


ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING

25.

Aset dan kewajiban dalam mata uang asing pada tanggal 30 September 2010 adalah sebagai berikut: Mata Uang Asing/ Foreign Currencies

ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN IES FOREIGN CURRENC CURRENCIES Assets and liabilities denominated in foreign currencies as of September 30, 2010 are as follows: Setara Rupiah/ Rupiah Equivalent

Aset: Bank

US$

6.007

53.606.736

Asset: Bank

Kewajiban: Hutang usaha

US$

1.888.344

16.851.582.302

Liability: Trade payable

16.823.870.453

Liability - net

Kewajiban - bersih

Aset dan kewajiban dalam mata uang asing pada tanggal 30 September 2009 adalah sebagai berikut: Mata Uang Asing/ Foreign Currencies

Assets and liabilities denominated in foreign currencies as of September30, 2009 are as follows Setara Rupiah/ Rupiah Equivalent

Aset: Bank

US$

867

8.396.138

Asset: Bank

Kewajiban: Hutang jangka panjang

US$

20.119.297

194.774.912.418

Liability: Long-term liabilities

194.783.308.556

Liability - net

Kewajiban - bersih

26.

DIVIDEN Berdasarkan RUPSLB Perusahaan yang telah diaktakan dengan Akta No.8 tanggal 12 April 2010 dari Notaris Fathiah Helmi, SH dan Akta No.71 tanggal 8 Mei 2009 dari Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H, Msi, para pemegang saham telah menyetujui untuk membagi dividen tunai kepada pemegang saham sebesar Rp 12 per lembar saham pada tahun 2010 dan Rp 3,25 per lembar saham pada tahun 2009, yang telah dibagikan pada bulan Mei 2010 dan bulan Juni 2009.

27.

KOMITMEN DAN KONTINJENSI

26. DIVIDENDS Based on the Company's EGM which has notarized by Deed No.8 dated April 12,2010 by Notary Fathiah Helmi, SH and by Deed No.71 dated May 8, 2009 by Notary Dr. Irawan Soerodjo, S.H, Msi, the shareholders have agreed to share cash dividend to shareholders of Rp 12 per share at 2010 and Rp 3.25 per share at 2009, which was distributed at May 2010 and June 2009.

27. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

a.

PT GBS, Anak Perusahaan mengembangkan perkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjian kerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma yang diaktakan oleh Notaris Bambang Hermanto, S.H., M.M., dengan akta No. 301 tanggal 12 Juli 2006. Perjanjian tersebut meliputi kerjasama pengelolaan, pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti Kelapa Sawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masing-masing kurang lebih seluas 8.000 Ha dan 4.500 Ha. Kerjasama tersebut juga menyebutkan bahwa PT GBS, Anak Perusahaan sebagai Perusahaan inti dalam pengembangan perkebunan plasma, pola Inti-Plasma, menjamin pembayaran kembali pinjaman petani plasma ke Bank. Jangka waktu perjanjian Inti-Plasma ini adalah selama 15 tahun sampai dengan tanggal 12 Juli 2021.

a.

b.

Berdasarkan akta Notaris Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, Jo. No. 32, tanggal 20 Pebruari 2006 tentang Anggaran Dasar PT Pemdas, Anak Perusahaan, yang disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 tanggal 23 Mei 2006, para pemegang saham PT Pemdas, Anak Perusahaan, memutuskan diantaranya sebagai berikut:

b. Based on Notarial deed of Herman Adriansyah S.H., No. 60, dated June 21, 2004, Jo. No. 32, dated February 20, 2006, concerning the change of the PT Pemdas, Subsidiary Article of Association, which approved by the Minister of Justice and Human Rights in its letter No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 dated May 23, 2006, the Subsidiary’s stockholders decide among others:

-

PT BMI, melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 2.000.000.000 untuk 2.000 saham.

PT GBS, Subsidiary, is developing oil palm plantation through cooperation agreement Inti-Plasma with plasma farmers, which notarized by Notarial Deed of Bambang Hermanto, S.H., M.M., No. 301 dated July 12, 2006. The agreement covered cooperation on management, development and financial of Inti Palm Plantations and Plasma Palm Plantations for the approximately areas of 8,000 Ha and 4,500 Ha, respectively. This agreement also mentioned that PT GBS, Subsidiary, as growers in the development of Plasma Plantations, under inti-plasma scheme, guarantee repayment of plasma farmers’ loans to the bank. The period term of this agreement is 15 years and expiring on July 12, 2021.

-

PT BMI, has capital contribution by cash amounting to Rp 2,000,000,000 for 2,000 shares.



-

c.


Perusda melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 197.500.000 dan dalam bentuk hak atas tanah yang berlokasi di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatra Selatan dengan luas 401,6722 Ha senilai Rp 602.500.000 yang seluruhnya untuk 800 saham. Tanah yang digunakan sebagai setoran modal tersebut telah dinilai oleh PT Inti Utama Cahaya Perkasa, Perusahaan Penilai Independen, dalam laporannya No. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 tanggal 6 April 2004 dengan nilai pasar sebesar Rp 602.500.000.

-

Sesuai dengan Surat Keterangan Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 tanggal 18 Mei 2004 disebutkan bahwa berdasarkan surat Ketua DPRD Muara Enim tanggal 30 Oktober 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim menyetujui rencana Pemerintah Kabupaten Muara Enim untuk melepaskan penguasaan tanah tersebut diatas kepada Perusda.

c.

Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, perubahan sertifikat hak pakai atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim menjadi sertifikat Hak Guna Usaha atas nama Perusda masih dalam proses. d.

PT SA, Anak Perusahaan melakukan Perjanjian Kerja dengan PT Palmechandra Abadi untuk Pekerjaan Peningkatan Kapasitas PMKS dari 45 Ton TBS/Jam menjadi 90 Ton TBS/Jam di Desa Simpang Tais, Kecamatan Talang Ubi, Pendopo, Kabupaten Muara Enim, Palembang, Sumatera Selatan dengan nilai kontrak sebesar Rp 69.520.150.000. Berdasarkan Addendum No. 010/SP/Add1/12/2008, tanggal 10 Desember 2008 terdapat perubahan nilai kontrak menjadi sebesar Rp 96.020.150.000 dan jangka waktu penyelesaian pekerjaan menjadi tanggal 15 Maret 2009.

PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasi yang telah diselesaikan pada tanggal 23 Oktober 2010.

According to Official Statement Letter from Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 dated May 18, 2004 mentioned that based on DPRD Muara Enim Letter dated October 30, 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim approved the plan of the Government’s Kabupaten Muara Enim to release the above landrights to Perusda. Until the date of independent auditor report, the changes of Land rights on behalf of Government’s Kabupaten Muara Enim to Perusda still in process.

d.

Berdasarkan Berita Acara Serah Terima Pertama tanggal 31 Desember 2009, Pekerjaan Peningkatan Kapasitas PMKS dari 45 Ton TBS/Jam menjadi 90 Ton TBS/Jam di Desa Simpang Tais, Kecamatan Talang Ubi, Pendopo, Kabupaten Muara Enim, Palembang, Sumatera Selatan telah selesai dikerjakan dan direklas menjadi aset tetap.

28.

Perusda has capital contribution by cash amounting to Rp 197,500,000, and by landrights which located in Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, South Sumatra, consisting 401,6722 Ha valued to Rp 602,500,000 for 800 shares. The land used for capital contribution has been valued by PT Inti Utama Cahaya Perkasa, independent appraisal, based on its report No. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 dated April 6, 2004 with market price amounting to Rp 602,500,000.

PT SA, Subsidiary, entered into agreement with PT Palmechandra Abadi to increasing capacity of PMKS from 45 tons FFB/hour to 90 tons FFB/hour in Simpang Tais Village, District Talang Tubi, Pendopo, Muara Enim District, Palembang, South Sumatra amounted to Rp 69,520,150,000. Based on addendum No. 010/SP/Add1/12/2008 on December 10, 2008, the value of the contract has been amended to Rp 96,020,150,000 and the period of settlement will due on March 15, 2009. Based on the Minutes of Transfer of Title dated December 31, 2009, the increase capacity of PMKS from 45 Ton FFB/hour to 90 Ton FFB/hour in Tais Simpang Village, Talang Ubi district, Pendopo, Muara Enim, Palembang, South Sumatra have been finished and it presented into fixed asset.

28.

COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

CONSOLIDATED

The management of the Company and Subsidiaries are responsible for the preparation of the consolidated financial statements that was completed in October 23, 2010.

PT. GOZCO PLANTATIONS Tbk

Recommend Documents