PRODEJNÍ PROSPEKT. kapitálového investičního fondu podle 20 zákona o investičních fondech. C-QUADRAT Kapitalanlage AG Stubenring Vídeň

PRODEJNÍ PROSPEKT kapitálového investičního fondu podle § 20 zákona o investičních fondech

C-QUADRAT Kapitalanlage AG Stubenring 2 1010 Vídeň

C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Fond podle § 20 zákona o investičních fondech číslo ISIN (kapitalizační podíly): AT0000634704 (T v EUR) číslo ISIN (kapitalizační podíly): AT0000A06P08 (T v PLZ) číslo ISIN (plně kapitalizační podíly): AT0000A08EU8 (VT-tuzemsko) číslo ISIN (plně kapitalizační podíly): AT0000A08EV6 (VT-zahraničí, VT-tuzemsko)

Tento prodejní prospekt byl vydán v květnu 2009 ve shodě se stanovami fondu upravenými podle ustanovení zákona o investičních fondech z roku 1993 ve znění novely z roku 2008. Odkazuje se na to, že výše uvedené stanovy fondu (příloha C) vstoupily v platnost dne 16.05.2008. Prodejní prospekt byl aktualizován a je platný od 09.06.2009.

Zájemcům o investování bude bezplatně poskytnut aktuální prodejní prospekt a Všeobecné stanovy fondu ve spojení se Zvláštními stanovami fondu. Tento prodejní prospekt je doplněn poslední aktuální výroční zprávou. Pokud byla poslední výroční zpráva vydána před více než osmi měsíci, bude zájemcům o investování poskytnuta rovněž pololetní zpráva. Kromě toho bude zájemcům o investování bezplatně nabídnut, resp. po uzavření smlouvy poskytnut zjednodušený prospekt v aktuálním znění.

Prodejní prospekt C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced

Strana 1 z 53

platný od 09.06.2009

Omezení prodeje Vydané podíly fondu smějí být veřejně nabízeny nebo prodávány pouze v zemích, v nichž je tato veřejná nabídka nebo tento veřejný prodej přípustný. Pokud kapitálová investiční společnost nebo jí pověřená třetí osoba nepodala oznámení u místního úřadu pro dohled, resp. nezískala povolení od místního úřadu pro dohled a pokud toto oznámení nebo povolení není k dispozici, nejedná se o nabídku k nabytí investičních podílů. Podíly byly a jsou registrovány podle zákona o cenných papírech z roku 1933 v jeho platném znění (dále jen „zákon z roku 1933“) nebo podle zákona o cenných papírech federálního státu nebo územně správního celku Spojených států amerických nebo jejich teritorií, držav nebo ostatních území, která podléhají jejich svrchovanosti, včetně Portorika (dále jen „USA“). Podíly nesmějí být v USA veřejně nabízeny, prodávány nebo jinak převáděny. Podíly jsou nabízeny a prodávány na základě osvobození od registrační povinnosti ze zákona z roku 1933 podle výjimky S k tomuto zákonu. Kapitálová investiční společnost nebo fond nebyly a nejsou registrovány podle zákona o investičních společnostech z roku 1940 v jeho platném znění ani podle ostatních amerických federálních zákonů. Na základě toho nejsou podíly v USA ani na účet amerických státních příslušníků (ve smyslu definice pro účely amerických federálních zákonů o cenných papírech, zboží a daní včetně výjimky S k zákonu z roku 1933) (dále jen souhrnně „američtí státní příslušníci“) veřejně nabízeny nebo prodávány. Pozdější převod podílů v USA, resp. na americké státní příslušníky je nepřípustný. Podíly nebyly americkým regulátorem obchodů s cennými papíry a burzovních obchodů (dále jen „SEC“) nebo jiným orgánem dohledu v USA schváleny nebo odmítnuty ke schválení; kromě toho SEC ani jiný orgán dohledu v USA nerozhodoval o správnosti nebo přiměřenosti tohoto prodejního prospektu, resp. jeho přednostech a záporech. Komise pro termínové obchody tento dokument ani jiné prodejní podklady pro kapitálovou investiční společnost, resp. pro fond nezkoumala ani nepovolovala. Nikdo není oprávněn poskytovat vysvětlení nebo přísliby, které nejsou obsaženy v prodejním prospektu, resp. v podkladech, na něž se v prodejním prospektu odkazuje. Tyto podklady jsou k dispozici v sídle kapitálové investiční společnosti. Tento prospekt nesmí být v USA distribuován. Investoři, kteří jsou ve smyslu amerického nařízení č. 2790 Národní asociace obchodníků s cennými papíry považovány za osoby podléhající určitým omezením, musí své investice do fondu kapitálové investiční společnosti neprodleně ohlásit.


Strana 2 z 53


ČLÁNEK I ÚDAJE O KAPITÁLOVÉ INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI 1.

Firma a sídlo; právní forma; datum založení; sídlo centrály, pokud se neshoduje se sídlem společnosti; rejstříkové údaje a zápis v rejstříku; platný právní řád Kapitálová investiční společnost Kapitálovou investiční společností kapitálového investičního fondu popsaného v tomto prodejním prospektu je C-QUADRAT Kapitalanlage AG se sídlem ve Vídni, Stubenring 2, Rakousko (PSČ: 1010). Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG byla založena dne 28.8.2000. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG je kapitálovou investiční společností ve smyslu Spolkového zákona o kapitálových investičních fondech (Zákon o investičních fondech). Má právní formu akciové společnosti (a.s.) a je zapsána v obchodním rejstříku Vídeň vložka FN 200444 x.

2.

Seznam všech společností

kapitálových

investičních

fondů

spravovaných

APO PHARMA INVEST Fonds ARIQON Global ARIQON Konservativ ARIQON Multi Asset ARIQON Multi Asset Ausgewogen ARIQON Trend ARIQON Wachstum C-QUADRAT Absolute Austrian Equity C-QUADRAT Absolute Euro Bond C-QUADRAT Absolute Euro Short Neutral C-QUADRAT Active Balanced C-QUADRAT Active Conservative C-QUADRAT Active European Equity C-QUADRAT Active Bond C-QUADRAT Active Global Equity C-QUADRAT Active Growth Equity C-QUADRAT ARTS Best Momentum C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced C-QUADRAT ARTS Total Return Bond C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic C-QUADRAT ARTS Total Return Garant C-QUADRAT ARTS Total Return Reduced Market Risk C-Quadrat ARTS Total Return Special Prodejní prospekt C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced

Strana 3 z 53


C-QUADRAT ARTS Total Return Vorsorge § 14 EStG C-QUADRAT Best Fonds Basic C-QUADRAT Best Fonds Strategy C-QUADRAT Active World Equity C-QUADRAT Active World Dynamic C-QUADRAT Active World Balanced C-QUADRAT Springer European Plus C-QUADRAT Triathlon Nürnberger Fonds Selektion-Ausgewogen Nürnberger Fonds Selektion-Dynamisch PFS International Dynamic Fund S&R Vermögensbildungsfonds 3. a 4. Podrobné údaje o představenstvu, složení dozorčí rady a o základním kapitálu naleznete v tabulkovém přehledu na konci prodejního prospektu (příloha A). 5.

Účetní období Účetní období se shoduje s kalendářním rokem.

6.

Údaje o akcionářích Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG: 100 %

7.

Kapitálová investiční společnost svěřila níže uvedené činnosti třetím osobám: investiční management, vyúčtování provize, infrastruktura IT popř. výpočetní techniky, interní kontrola


Strana 4 z 53


ČLÁNEK II ÚDAJE O KAPITÁLOVÉM INVESTIČNÍM FONDU 1.

Název fondu Kapitálový investiční fond nese název C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced, podílový fond podle § 20 zákona o investičních fondech.

2.

Datum založení fondu a údaje o době trvání fondu, pokud je omezena Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced byl založen dne 24. listopadu 2003.

3.

Informační místo, v němž lze získat zprávy ve smyslu zákona o investičních fondech Informační materiály uvedené v tomto prodejním prospektu, tj. zjednodušený prodejní prospekt, stanovy fondu, výroční zprávy a pololetní zprávy, je možné získat u kapitálové investiční společnosti. Společnost tyto materiály na vyžádání bezplatně zašle investorům. Kromě toho jsou tyto informační materiály k dostání u uschovatele a distributorů uvedených v příloze.

4.

Údaje o daňových předpisech platných pro kapitálový investiční fond, pokud mají význam pro podílníky. Údaje o tom, zda jsou z příjmů a kapitálových výnosů, vyplacených kapitálovým investičním fondem podílníkům, vybírány srážkové daně.

DAŇOVÁ ÚPRAVA pro investory podléhající v Rakousku neomezeně dani Daňová úprava (pro daňové příjmy od 1.4.2004) a)

Soukromý majetek Konečné zdanění, bez povinnosti investora podávat daňové přiznání Z dividend kapitálového investičního fondu vyplácených podílníkům uhradí výplatní místo daň z kapitálových výnosů ve výši předepsané pro tyto výnosy, pokud tyto výplaty pocházejí z kapitálových výnosů podléhajících dani z kapitálových výnosů a pokud příjemce vyplácených dividend podléhá dani z kapitálových výnosů. Za týchž podmínek budou sraženy „výplaty“ z kapitalizačních fondů jako daň z kapitálových výnosů odpovídajících vypláceným dividendám a obsažených v hodnotě podílu *). Soukromý investor není povinen podávat daňové přiznání. Uhrazením daně z kapitálových výnosů jsou splněny veškeré daňové povinnosti investora. Uhrazení daně z kapitálových výnosů zahrnuje veškeré náležitosti konečného


Strana 5 z 53


zdanění týkající se daně z příjmu, dědické a darovací daně v případě nabytí cenných papírů z titulu úmrtí. Výjimky z konečného zdanění Konečné zdanění je vyloučeno: a)

u dluhových cenných papírů obsažených v majetku fondu a osvobozených od daně z kapitálových výnosů II, pokud nebylo odevzdáno opční prohlášení. Tyto výnosy podléhají povinnosti podat daňové přiznání; cenné papíry obsažené v hodnotě podílu a osvobozené od daně z kapitálového výnosu II kromě toho podléhají dědické dani při nabytí z titulu úmrtí.

b)

u cenných papírů obsažených v majetku fondu a nepodléhajících zdanění v Rakousku, pokud nejsou uplatňovány výhody z Dohody o zamezení dvojího zdanění. Tyto výnosy je třeba uvést v přiznání k dani z příjmů fyzických osob ve sloupci „Kromě uvedených příjmů měl daňový poplatník příjmy, na něž se užije daňové právo jiného státu na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění“; cenné papíry obsažené v hodnotě podílu a osvobozené od daně z kapitálového výnosu II kromě toho podléhají dědické dani při nabytí z titulu úmrtí.

V daném případě je však možné započíst, resp. požadovat navrácení sražené daně z kapitálového výnosu podle § 240 Spolkového nařízení o dávkách a odvodech. *) neplatí pro plně kapitalizační fondy b)

Obchodní majetek Úhrada daně z podílů v obchodním majetku fyzických osob Pro fyzické osoby, pobírající příjmy z kapitálového majetku nebo živnostenského podnikání (podnikatele – fyzické osoby, spoluvlastníky veřejné obchodní společnosti a komanditní společnosti), je daň z příjmů z výnosů podléhajících dani z kapitálových výnosů vzhledem ke srážce daně z kapitálových výnosů (daně z kapitálových výnosů I a daně z kapitálových výnosů II) uhrazena. Výplaty dividend z přírůstku majetku u tuzemských fondů a z přírůstku majetku odpovídajícímu výplatě dividend u zahraničních dílčích fondů se zdaňují podle příslušných daňových tarifů. Srážka daně z kapitálových výnosů II u podílů v obchodním majetku právnických osob Pokud nebylo podáno prohlášení o osvobození od daně podle § 94 bod 5 zákona o dani z příjmu, musí výplatní místo srazit z vyplácených dividend rovněž daň z kapitálového výnosu z podílů v obchodním jmění, resp. použít


Strana 6 z 53


vyplácené dividendy kapitalizačních fondů jako daň z kapitálových výnosů. Srážená daň z kapitálových výnosů odvedená finančnímu úřadu může být započtena s odvedenou daní z příjmů právnických osob. c)

Společnosti s příjmy z kapitálového majetku Pokud společnosti (např. spolky) pobírají příjmy z kapitálového majetku, je daň z příjmů právnických osob z kapitálových výnosů podléhajících dani z kapitálových výnosů II uhrazena srážkou této daně. Soukromé nadace mající kapitálové výnosy podléhající dani z kapitálových výnosů podléhají dílčímu zdanění ve výši 12,5 %.

d)

Dědická daň (u čistě veřejných fondů; Spolkové ministerstvo financí ze dne 20.2.2001) Nabytí majetku tuzemských investičních fondů z důvodů úmrtí, k nimž došlo po 31.12.2000, podléhají z hlediska dědické daně konečnému zdanění (výjimka viz výše). Toto ustanovení platí nyní na základě průvodního rozpočtového zákona z roku 2003 i pro všechny tuzemské veřejné fondy, které jsou investovány v zahraničních podfondech. Bezplatné nabytí majetku po 31.7.2008 již nepodléhá dědické a darovací dani. Upozornění pro všechny plátce daně: Ve výročních zprávách jsou obsaženy podrobné údaje o daňové úpravě výplat dividend, resp. výnosů odpovídajících výplatám dividend.

5.

Rozhodný den účetní závěrky a údaj o frekvenci a formě výplaty dividend Účetní období fondu začíná 1.1. a končí 31.12. příslušného kalendářního roku. Výplata dividend, resp. výplata výnosů odpovídajících dividendám podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech *) popř. podle § 29 stanov fondu probíhá od následujícího účetního období. *) např.: u kapitalizačních fondů (nikoli u plně kapitalizačních fondů)

6.

Auditor podle § 12 odst. 4 zákona o investičních fondech Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H., Vídeň.

7.

Podmínky, za nichž může být spravování fondu vypovězeno; výpovědní lhůta Kapitálová investiční společnost může spravování fondu ukončit se souhlasem Úřadu pro dohled nad finančním trhem a zveřejněním příslušného oznámení: a) výpovědí - při dodržení lhůty šesti měsíců,


Strana 7 z 53


-

s okamžitou platností, pokud majetek fondu klesne pod částku 370.000,- EUR

b) následujícími kroky při dodržení tříměsíční oznamovací lhůty - převodem spravování fondu na jinou kapitálovou investiční společnost - sloučením s jiným kapitálovým investičním fondem nebo vkladem majetku fondu do majetku jiného kapitálového investičního fondu 8.

Údaje o druhu a základní charakteristice podílů, zvláště pak -

-

originálních listin nebo certifikátů o těchto listinách, jejich zápisu v rejstříku nebo na účet charakteristice podílů: cenné papíry na jméno nebo na majitele, případně údaje o rozdělení podle nominálních hodnot a poměrných částech právech podílníků, zejména v případě výpovědi

Spoluvlastnictví aktiv fondu je rozděleno do shodných spoluvlastnických podílů. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. Spoluvlastnické podíly jsou představovány podílovými listy (certifikáty) na jeden podíl s charakterem cenných papírů. Podílové listy jsou zastoupeny hromadnými listinami (§ 24 zákona o ukládání cenných papírů, Spolková sbírka zákonů č. 424/1969 v platném znění). Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví veškerých aktiv ve výši spoluvlastnických podílů zapsaných v podílovém listě. Kapitálová investiční společnost může se souhlasem své dozorčí rady dělit spoluvlastnické podíly a podílníkům dodatečně vydávat podílové listy nebo vyměňovat staré podílové listy za nové, pokud se vzhledem k výši vypočtené hodnoty podílu domnívá, že dělení spoluvlastnických podílů je v zájmu spoluvlastníků. Podílové listy znějí na majitele. Práva podílníků zvláště při výpovědi spravování fondu ze strany kapitálové investiční společnosti Právo podílníků na spravování majetku fondu prostřednictvím kapitálové investiční společnosti a na zpětný odkup podílů za jejich hodnotu zůstává nedotčeno i po ukončení spravování prostřednictvím kapitálové investiční společnosti. V případě sloučení fondů mají podílníci dodatečně nárok na výměnu podílů v souladu se směnným poměrem a na případnou výplatu vyrovnání špiček. Končí-li spravování fondu výpovědí, přebírá dočasné spravování fondu uschovatel, který musí zahájit likvidaci fondu, pokud nepřevede během šesti měsíců jeho spravování na jinou kapitálovou investiční společnost. S počátkem likvidace nastupuje na místo práva podílníků na Prodejní prospekt C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced

Strana 8 z 53


spravování právo na řádnou likvidaci a na místo práva na zpětný odkup podílů právo na výplatu výnosu z likvidace po ukončení likvidace. 9.

Údaj o burzách nebo trzích, na nichž jsou podíly kotovány nebo obchodovány Vydávání a zpětný odkup podílů provádí uschovatel.

10.

Podmínky vydávání a distribuce podílů Vydávání podílů Počet vydávaných podílů a odpovídajících podílových listů není zásadně omezen. Podíly mohou být nabývány u zprostředkovatelů plateb a distributorů uvedených v příloze. Kapitálová investiční společnost si vyhrazuje právo vydávání podílů přechodně nebo zcela zastavit. Emisní přirážka Při stanovení emisní ceny se k hodnotě jednoho podílu připočítává emisní přirážka na úhradu nákladů na vydání podílů. Emisní přirážka na úhradu nákladů na vydání podílů činí 5 % hodnoty jednoho podílu a zaokrouhluje se na 1 cent nahoru. Rozhodný den zúčtování Dojde-li příkaz uschovateli v bankovní pracovní den nejpozději do 15:00 hodin, platná emisní cena, která se používá při zúčtování, je účetní hodnota plus emisní přirážka vypočtená uschovatelem v přespříští bankovní den (závěrečný den). Kupní cena je připsána dva bankovní pracovní dny po závěrečném dni.

11.

Podmínky zpětného odkupu nebo výplaty podílů; podmínky, za nichž může být výplata zastavena Zpětný odkup podílů Podílníci mohou kdykoli požadovat zpětný odkup podílů proti předložení podílových listů nebo podáním příkazu ke zpětnému odkupu uschovateli. Kapitálová investiční společnost je povinna na účet fondu odkoupit podíly za platnou odkupní cenu, která odpovídá hodnotě podílu a která se zaokrouhluje na 1 cent dolů. Výplata odkupní ceny, její výpočet a zveřejnění mohou být při současném ohlášení Úřadu pro dohled nad finančním trhem a odpovídajícím zveřejnění podle § 10 stanov fondu dočasně zastaveny a vázány na prodej aktiv kapitálového investičního fondu a připsání výnosu z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, za kterých je tento postup s ohledem na oprávněné zájmy podílníků nezbytný. Opětovné zahájení zpětného odkupu podílů je investorům oznámeno podle § 10 stanov fondu.


Strana 9 z 53


K výpočtu ceny fondu se použijí poslední zveřejněné kurzy. Pokud poslední zveřejněný kurz vzhledem k politické a/nebo ekonomické situaci zcela zjevně a nikoli pouze v ojedinělém případě neodpovídá skutečným hodnotám, může být výpočet ceny zastaven, jestliže kapitálový investiční fond investoval pět nebo více procent svého majetku do aktiv, která nevykazují tržní kurzy. Rozhodný den zúčtování Dojde-li příkaz uschovateli v bankovní pracovní den nejpozději do 15:00 hodin, platná odkupní cena, která se používá při zúčtování, je účetní hodnota vypočtená uschovatelem v přespříští bankovní den (závěrečný den). Kupní cena je připsána dva bankovní pracovní dny po závěrečném dni. 12.

Pravidla pro výpočet a použití výnosů; nárok podílníků na výnosy Výnosy kapitalizačních podílových listů se srážkou daně z kapitálových výnosů Výnosy přijaté během účetního období se po úhradě nákladů nevyplácejí. U kapitalizačních podílových listů se vyplácí částka vypočtená podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech, která se použije na úhradu daně z kapitálových výnosů, připadající na výnos z podílového listu, odpovídající výplatě dividend. Výnosy u kapitalizačních podílových listů beze srážky daně z kapitálových výnosů (plně kapitalizační fondy, tuzemské a zahraniční tranše) Během účetního roku přijaté výnosy se po úhradě nákladů nevyplácejí. Výplata podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech se neprovádí. Okamžik rozhodný pro neprovedení výplaty daně z ročních kapitálových výnosů podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech leží vždy 4 měsíce po ukončení účetního období. Kapitálová investiční společnost zajišťuje prostřednictvím podání odpovídajících dokladů bank vedoucích účty cenných papírů, že podílové listy v době výplaty mohou být drženy pouze podílovými vlastníky, kteří buď nepodléhají tuzemské dani z příjmů nebo příjmů společnosti nebo u nichž existují předpoklady pro osvobození podle § 94 zákona o dani z příjmu, resp. pro osvobození od daně z kapitálového výnosu. Pokud nejsou podmínky okamžiku výplaty splněny, musí být částka vypočtená podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech vyplacena dobropisem příslušné banky vedoucí účet cenných papírů. Výnosy u kapitalizačních podílových listů beze srážky daně z kapitálových výnosů (plně kapitalizační fondy, zahraniční tranše) Během účetního roku přijaté výnosy se po úhradě nákladů nevyplácejí. Výplata podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech se neprovádí.


Strana 10 z 53


Kapitálová investiční společnost zajišťuje prostřednictvím podání odpovídajících dokladů bank vedoucích účty cenných papírů, že podílové listy v době výplaty mohou být drženy pouze podílovými vlastníky, kteří buď nepodléhají tuzemské dani z příjmů nebo příjmů společnosti nebo u nichž existují předpoklady pro osvobození podle § 94 zákona o dani z příjmu, resp. pro osvobození od daně z kapitálového výnosu. 13.

Investičních cíle fondu včetně finančních cílů (např. zvyšování kapitálu nebo výnosů), investiční politika (např. specializace na zeměpisné nebo ekonomické oblasti), případná omezení investiční politiky a oprávnění přijímat úvěry, které se využijí při spravování kapitálového investičního fondu Investičním cílem fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced je přírůstek kapitálu při akceptování zvýšených rizik. Při aplikaci investiční politiky je kladen zvýšený důraz na zásadu investování do nejvýnosnějších druhů cenných papírů bez ohledu na tržní index („total return“). Management fondu využívá technický obchodní program se střednědobým zaměřením kopírujícím aktuální trend. Fondy, vykazující krátkodobě až střednědobě kladný trend, jsou v portfoliu váženy nejvýrazněji. Na rozdíl od většiny klasicky spravovaných střešních fondů se investiční strategie fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced neřídí mezním portfoliem, ale usiluje spíše o dlouhodobě absolutní přírůstek hodnoty. Hlavním přínosem managementu fondu je kombinace střednědobého zaměření kopírujícího aktuální trend a trvalého přizpůsobování portfolia vývoji jednotlivých trhů. Management se nepokouší předvídat trendy, nýbrž investuje až tehdy, když se na příslušném trhu ustálil pozitivní trend. V době negativního burzovního vývoje musí být podíl akciového fondu snížen až na nulu. V tomto případě jsou finanční prostředky investovány do investičních fondů s krátkodobými termínovanými vklady, obligacemi a produkty se silnou negativní korelací s klasickými akciovými indexy. Fond CQUADRAT ARTS Total Return Balanced reprezentuje vysoce aktivní styl řízení, složení portfolia se neustále mění. Výběr fondů se přitom provádí čistě technicky podle kvantitativních kritérií. Je možné rovněž investovat do fondů s libovolnou bonitou, jejichž těžištěm jsou rozvíjející se trhy. Při výběru aktiv jsou upřednostňovány aspekty, jako je jistota, růst a/nebo výnos. Přitom je nutné vzít v úvahu, že cenné papíry obsahují vedle šancí na zvýšení kurzu také rizika. Kurzy cenných papírů kteréhokoli fondu mohou vůči pořizovací ceně stoupat nebo klesat. To závisí především na vývoji kapitálových trhů nebo na zvláštních vývojových trendech příslušných emitentů, které jsou nepředvídatelné. Výše změn kurzů závisí rovněž na době splatnosti pevně úročených cenných papírů ve fondu. Pevně úročené cenné papíry s kratší dobou splatnosti obsahují zpravidla menší kurzovní rizika než pevně úročené cenné papíry s delší dobou splatnosti. Cenné papíry s kratší dobou splatnosti mívají oproti cenným papírům s delší dobou splatnosti menší výnosy. Naproti tomu úročení cenných papírů s delší dobou splatnosti je vyšší (výjimka: inverzní úroková struktura). Společnost se snaží minimalizovat


Strana 11 z 53


vlastní rizika investic do cenných papírů a zvýšit šance. V této souvislosti však nelze poskytnout záruku, že bude dosaženo zamýšleného investičního úspěchu. Zvláštní důraz se klade na řízení rizik. Přesná investiční omezení jsou předmětem § 20 a § 20a zákona o investičních fondech. UPOZORNĚNÍ NA RIZIKA Všeobecně Kurzy cenných papírů fondu mohou vůči pořizovací ceně stoupat nebo klesat. Prodává-li investor podíly v kapitálovém investičním fondu v době, kdy kurzy cenných papírů ve fondu oproti době nabytí podílů poklesly, dojde k tomu, že peněžní prostředky investované do tohoto fondu neobdrží zpět v plné výši. Zvláštní rizika a)

Riziko, že celý trh investiční třídy se bude vyvíjet nepříznivě a že tato skutečnost nepříznivě ovlivní cenu a hodnotu investic (tržní riziko)

Vývoj kurzu cenných papírů závisí především na vývoji kapitálových trhů, které jsou ovlivňovány všeobecnou situací světového hospodářství a rámcovými ekonomickými a politickými podmínkami v příslušných zemích. Zvláštní variantu tržního rizika představuje riziko úrokových změn. Jím se rozumí možnost, že se úroveň tržních úroků, která existovala v době vydání cenných papírů, změní. Změny tržních úroků vznikají mimo jiné v důsledku změny hospodářské situace a reakcí politiky příslušné národní banky Pokud tržní úroky oproti úrokům v době vydání stoupnou, pak zpravidla klesnou kurzy pevně úročených cenných papírů. Pokud naopak tržní úroky klesnou, stoupne kurz pevně úročených cenných papírů. Tento vývoj kurzů vede k tomu, že aktuální výnosy pevně úročených cenných papírů přibližně odpovídají aktuálním tržním úrokům. Toto kolísání kurzů má podle doby splatnosti pevně úročených cenných papírů velmi různou podobu. Pevně úročené cenné papíry s kratší dobou splatnosti podléhají menším kurzovním rizikům než pevně úročené cenné papíry s delší dobou splatnosti. Pevně úročené cenné papíry s kratší dobou splatnosti však zpravidla přinášejí i nižší výnosy než pevně úročené cenné papíry s delší dobou splatnosti. b)

Riziko, že emitent nebo protistrana nedokáže dostát svým závazkům (úvěrové riziko)

Vedle všeobecných tendencí kapitálových trhů působí na kurz cenného papíru také zvláštní vývojové tendence příslušných emitentů. Ani při nejpečlivějším výběru cenných papírů nelze například vyloučit, že se objeví ztráty v důsledku propadu majetku emitentů.


Strana 12 z 53


c)

Riziko, že transakce nebude provedena ve vypořádacím systému podle očekávání, protože protistrana nezaplatila nebo nedodala podle očekávání nebo dodala se zpožděním (prováděcí riziko)

V této kategorii jsou shrnuta rizika, že vypořádání ve vypořádacím systému nebude provedeno podle očekávání, protože protistrana nezaplatila nebo nedodala podle očekávání nebo dodala se zpožděním. Riziko vypořádání spočívá v tom, že při vypořádání obchodu po provedeném plnění nebude poskytnuto odpovídající protiplnění. Zejména u investic do nekotovaných cenných papírů existuje riziko, že vypořádání nebude vypořádacím systémem provedeno očekávaným způsobem kvůli zpožděné nebo nesjednané platbě nebo dodávce. d)

Riziko, že pozice nemůže být včas zlikvidována za přiměřenou cenu (riziko likvidity)

S ohledem na možnosti a rizika investice do akcií a dluhopisů nabývá kapitálová investiční společnost pro hedžové fondy zvláště cenné papíry, které jsou schváleny k obchodování na tuzemské nebo zahraniční burze nebo veřejném organizovaném trhu, který řádně funguje. Přesto může u jednotlivých cenných papírů v určitých fázích nebo v určitých burzovních segmentech vzniknout problém s jejich prodejem v požadovaném okamžiku. Kromě toho existuje nebezpečí, že cenné papíry, které se obchodují spíše v úzkém tržním segmentu, budou podléhat zvýšené cenové volatilitě. Kromě toho jsou nabývány cenné papíry z nových emisí, jejichž emisní podmínky obsahují povinnost požádat o úřední kotaci na burze nebo organizovaném trhu, pokud dojde ke schválení nejpozději do jednoho roku po jejich vydání. Kapitálová investiční společnost může nabývat i aktiva, která jsou oficiálně kotována na burze nebo obchodována na jiném organizovaném trhu EHP nebo uvedeném v příloze. e)

Riziko, že hodnota investic bude ovlivněna změnami směnného kurzu (riziko směnných kurzů nebo měnové riziko)

Další variantu tržního rizika představuje měnové riziko. Pokud není uvedeno jinak, mohou být aktiva kapitálového investičního fondu investována do jiných měn než je měna příslušného fondu. Výnosy a zpětné platby z těchto investic obdrží fond v měně, v níž investoval. Hodnota této měny může vůči měně fondu klesnout. Proto existuje měnové riziko, které negativně ovlivní hodnotu podílů, jestliže kapitálový investiční fond investuje v jiné měně než měně fondu. f)

Riziko ztráty aktiv uložených na účtu cenných papírů, způsobené platební neschopností, úmyslem nebo podvodem uschovatele nebo druhotného uschovatele (riziko úschovy)


Strana 13 z 53


S úschovou aktiv kapitálového investičního fondu je spojeno riziko ztráty, které může být způsobeno platební neschopností, porušením povinnosti svědomité a náležité péče nebo neoprávněným chováním schovatele nebo sekundárního schovatele. Zvláště nasazení prvního makléře jako schovatele nemusí za určitých okolností zaručovat tutéž bezpečnost jako banka použitá jako schovatel. g)

Rizika, která jsou způsobena soustředěním na určité investice nebo trhy (riziko koncentrace)

Další rizika mohou vzniknout tím, že se investice soustřeďují na určitá aktiva nebo určité trhy. Pak se fond stává velmi silně závislým na vývoji těchto aktiv nebo trhů. h)

Riziko výnosovosti a informace o tom, zda existují záruky třetích osob nebo zda jsou tyto záruky omezeny (riziko výnosovosti)

Aktiva nabytá pro kapitálový investiční fond mohou mít jinou výnosovost, než jaká byla očekávána v okamžiku jejich nabytí. Proto není možné přislíbit kladnou výnosovost kromě případů, kdy za ni ručí třetí strana. i)

Informace o výkonnosti případných poskytovatelů záruky

Kapitálový investiční fond nemá poskytovatele záruky. j)

Riziko nepružnosti podmíněné jak produktem samotným, tak i omezeními při převodu do jiného kapitálového investičního fondu (riziko nepružnosti)

Riziko nepružnosti může být způsobeno jak samotným produktem, tak i omezeními při přechodu k jiným kapitálovým investičním společnostem. k)

Riziko inflace

Výnos investice může být negativně ovlivněn vývojem inflace. Investované finanční prostředky mohou v důsledku inflace podléhat ztrátě kupní síly a dále může mít vývoj inflace přímý (negativní) vliv na vývoj kurzu aktiv. l)

Riziko týkající se (kapitálové riziko)

kapitálu

kapitálového

investičního

fondu

Riziko týkající se kapitálu kapitálového investičního fondu je podmíněno především tím, že dochází k levnějšímu prodeji než nákupu aktiv. To zahrnuje i riziko pohlcení při zpětném odkupu a nadměrných výplatách dividend z investovaných výnosů. m)

Riziko změny rámcových podmínek, především daňových předpisů


Strana 14 z 53


Hodnota aktiv kapitálového investičního fondu může být negativně ovlivněna nejistotou v zemích, v nichž je investováno, např. mezinárodním politickým vývojem, změnami vládní politiky, zdaněním, omezeními zahraničních investic, měnovou fluktuací a jiným vývojem právních předpisů nebo omezujících ustanovení. Kromě toho je možné obchodovat na burzách, které nejsou tak přísně regulovány jako burzy v USA nebo zemích EU. n)

Riziko, že vzhledem k tvorbě kurzů na nelikvidních trzích se mohou oceňovací kurzy určitých cenných papírů odlišovat od skutečných prodejních cen (riziko ocenění) Zejména v dobách, kdy vzhledem k finančním krizím a všeobecné ztráty důvěry existují problémy účastníků trhu s likviditou, může dojít k omezení tvorby kurzů některých cenných papírů a jiných finančních nástrojů na kapitálových trzích a ke ztížení jejich hodnocení ve fondu. Pokud v těchto dobách zároveň dojde k větším zpětným odkupům podílů od klientů, může být management fondu za účelem zachování celkové likvidity fondu nucen k prodeji cenných papírů za kurzy, které se od skutečných oceňovacích kurzů liší.

Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced vykazuje vyšší volatilitu vzhledem k aplikaci modelů kopírujících trend a časově soustředěným investicím do jednotlivých volatilních trhů. Proto mohou být aktiva během krátké doby vystavena kolísání oběma směry. Fond přitom zohledňuje zejména zásadu rozložení rizik. Přesná investiční omezení jsou uvedena v § 20 a § 20a zákona o investičních fondech. Čerpání úvěrů Krátkodobé úvěry mohou být čerpány až do výše 10 % majetku fondu. Financování nákupu cenných papírů na úvěr se zvyšuje riziko majetku fondu. Upozorňujeme na to, že v případě popisů uvedených v bodě 13 se jedná o stručný popis, který nemůže nahradit individuální odborné investiční poradenství. Delegování činností Kapitálová investiční společnost (alternativní doplnění: podle platných kvalitativních standardů rakouských investičních fondů) upozorňuje na to, že některé úkoly delegovala na společnost, která je s ní v úzkém vztahu a kterou lze tedy označit jako spřízněnou společnost ve smyslu § 2 bodu 28 zákona o bankovnictví. 14.

Riziko u derivativních finančních nástrojů ve smyslu § 21 zákona o investičních fondech


Strana 15 z 53


Derivativní finanční nástroje se nepoužívají, a proto se tento odstavec vypouští. 15.

Techniky a nástroje investiční politiky I.

Termínované vklady nebo vypověditelné vklady

Finanční prostředky na bankovních účtech ve formě termínovaných nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců mohou být nabývány za těchto podmínek: 1.

U jedné banky mohou být uloženy termínované nebo vypověditelné vklady s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců až do výše 20 % majetku fondu, pokud má příslušná banka své sídlo v některém členském státě Evropského hospodářského prostoru (EHP).

2.

Bez ohledu na veškeré jednotlivé limity může kapitálový investiční fond u téže banky investovat maximálně 20 % majetku fondu v kombinaci cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu vydaných touto bankou a/nebo vkladů u této banky a/nebo mimoburzovních derivátů nabytých touto bankou.

Minimální vklad ani výše finančních prostředků na bankovním účtu nejsou stanoveny. II.

Podíly v kapitálových investičních fondech

1.

Kapitálová investiční společnost může nabývat podíly v tomtéž kapitálovém investičním fondu nebo v téže investiční společnosti až do výše 20 % majetku fondu, pokud tato společnost splňuje ustanovení směrnice 85/611/EHS (fondy organizací pro kolektivní investování do cenných papírů (OKICP)).

2.

Kapitálová investiční společnost může dále nabývat podíly v téže organizaci pro kolektivní investování (OKI) maximálně do výše 20 % majetku fondu, která nesplňuje ve všech bodech požadavky směrnice 85/611/EHS, pokud a)

je tato organizace povolena podle právních předpisů, které ji podřizují dohledu, jenž podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem odpovídá dohledu podle komunitárního práva a pokud existuje dostatečná záruka pro spolupráci mezi úřady;

b)

úroveň ochrany podílníků odpovídá úrovni ochrany podílníků kapitálových investičních fondů nebo investičních společností, které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (fondy OKICP), a zvláště pokud předpisy pro oddělenou úschovu majetku fondu, čerpání úvěrů, poskytování úvěrů a krátkého prodeje cenných papírů a


Strana 16 z 53


nástrojů peněžního 85/611/EHS; c)

trhu

odpovídají

požadavkům

směrnice

je obchodní činnost předmětem pololetních a výročních zpráv, které umožňují posoudit majetek, závazky, výnosy a transakce ve sledovaném období.

Podíly ve fondech organizací pro kolektivní investování nesmějí celkově překročit 30 % majetku fondu. K hodnocení rovnocennosti úrovně ochrany podílníků ve smyslu písm. b) se použijí kritéria uvedená v § 3 Vyhlášky o stanovení kritérií pro posuzování přiměřenosti informací a rovnocennosti ochrany podílníků v platném znění. Podrobně platí: Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 50 % majetku fondu nabývat podíly v jiných investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, jež převážně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných akcií (libovolné bonity, měny a oboru) a do cenných papírů podobných akciím (libovolné bonity, měny a oboru). Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 100 % majetku fondu nabývat podíly v jiných kapitálových investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, jež převážně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných obligací (libovolné bonity, měny a oboru). Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 100 % majetku fondu nabývat podíly v jiných kapitálových investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, jež převážně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných cenných papírů peněžního trhu (libovolné bonity, měny a oboru). Kapitálový investiční fond může rovněž nabývat podíly v kapitálových investičních fondech, které jsou bezprostředně nebo zprostředkovaně spravovány touž kapitálovou investiční společností nebo společností, s níž je kapitálová investiční společnost spřízněna společným vedením nebo majoritním podílem nebo podstatnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí. III.

Cenné papíry

Kapitálová investiční společnost nabývá cenné papíry, které jsou úředně schváleny pro obchodování na tuzemských a zahraničních burzách uvedených v příloze nebo obchodovány na organizovaných, uznaných, veřejně přístupných a řádně fungujících trzích uvedených v příloze. Kromě toho jsou nabývány cenné papíry z nových emisí, jejichž emisní podmínky obsahují povinnost požádat o úřední kotaci na burze nebo organizovaném trhu, pokud dojde ke schválení nejpozději do jednoho roku po jejich vydání.


Strana 17 z 53


Nekotované cenné papíry a ostatní práva inkorporovaná v listinách Nekotované cenné papíry a ostatní práva inkorporovaná v listinách jsou nabývána až do výše 10 % majetku fondu. Podrobně platí: Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 30 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané akcie (libovolné bonity, měny a oboru) nebo cenné papíry odpovídající akciím, zejména cenné papíry bez nominální hodnoty (libovolné bonity, měny a oboru). Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 30 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané certifikáty (libovolné bonity, měny a oboru), jako např. indexové certifikáty. Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 50 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané obligace (libovolné bonity, měny a oboru). Pro investice do cenných papírů a kapitálových investičních fondů dále platí: Celkový podíl akcií ve fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced nesmí překročit výši 50 % majetku fondu, což znamená, že součet -

podílů jiných kapitálových investičních fondů podle § 17 Stanov tohoto fondu, jež převážně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných akcií (libovolné bonity, měny a oboru) nebo cenných papírů odpovídajících akciím (libovolné bonity, měny a oboru),

-

akcií (libovolné bonity, měny a oboru) nebo cenných odpovídajících akciím (libovolné bonity, měny a oboru),

-

certifikátů (libovolné bonity, měny a oboru), jako např. indexových certifikátů,

papírů

nesmí překročit výši 50 % majetku fondu. Derivativní finanční nástroje, resp. nástroje s inkorporovanými deriváty, úrokové swapy, devizové swapy, penzijní obchod a půjčky cenných papírů se nepoužívají. 16.

Zásady ocenění Hodnota podílu se vypočte jako podíl celkové hodnoty kapitálového investičního fondu včetně výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu kapitálového investičního fondu vypočte uschovatel na základě aktuálních kurzovních hodnot cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a přednostních práv včetně hodnoty finančních investic, peněžních prostředků, finančních


Strana 18 z 53


prostředků na bankovních účtech, pohledávek a dalších práv po odečtení závazků. Čistá hodnota majetku se vypočte podle následujících zásad: a)

Hodnoty aktiv, které jsou kotovány na burzách a obchodovány na jiných organizovaných trzích, se vypočtou na základě posledních zveřejněných burzovních kurzů.

b)

Hodnoty aktiv, které nejsou kotovány na burzách ani obchodovány na jiných organizovaných trzích, nebo aktiv, které jsou kotovány na burzách a obchodovány na jiných organizovaných trzích a jejichž hodnoty přiměřeně neodrážejí skutečnou tržní hodnotu, se oceňují kurzy poskytovatelů údajů nebo alternativně aktuální tržní hodnotou obdobných cenných papírů nebo jinými uznanými metodami ocenění.

Opce, pro které není k dispozici burzovní nebo tržní cena, se oceňují cenou, která se ekonomicky přijatelným způsobem při zohlednění všech známých šancí a rizik nejvíce blíží tržní ceně. 17.

Výpočet prodejních nebo emisních a výplatních nebo odkupních cen podílů, zvláště pak -

metoda a frekvence výpočtu těchto cen údaje o nákladech týkajících se distribuce, vydávání, zpětného odkupu nebo výplaty údaje o druhu, místě a frekvenci zveřejňování těchto cen

Emisní přirážka Při výpočtu emisní ceny se připočítává emisní přirážka k úhradě emisních nákladů. Emisní přirážka k úhradě emisních nákladů může činit až 5 % hodnoty podílu. Tato emisní přirážka může při krátké investiční době snížit nebo dokonce zcela pohltit výnosy podílů. Z tohoto důvodu se při nabývání investičních podílových listů doporučuje volit delší investiční dobu. Zaokrouhlování emisních a odkupních cen Emisní cena se zaokrouhluje na 1 cent nahoru. Odkupní cena, která odpovídá hodnotě podílu, se zaokrouhluje na 1 cent dolů. Zveřejňování emisních a odkupních cen Cenu podílu, emisní a odkupní cenu vypočítává uschovatel každý burzovní den a zveřejňuje v „Příloze kurzovního lístku Vídeňské burzy o investičních fondech“. Náklady na vydávání a zpětný odkup podílů


Strana 19 z 53


Vydávání a zpětný odkup podílů uschovatelem nebo nabývání podílů u zprostředkovatelů plateb a distributorů fondu uvedených v příloze probíhají bez přeúčtování dodatečných nákladů s výjimkou přeúčtování emisní přirážky při vydání podílových listů. Při zpětném odkupu se dodatečné náklady nepřeúčtovávají. To, zda budou jednotlivému investorovi za nákup nebo zpětný odkup podílových listů vedle emisní přirážky účtovány i další náklady, závisí na individuální dohodě investora se schovatelem. Kapitálová investiční společnost proto nemůže tuto skutečnost ovlivnit. 18.

Metoda, výše a způsob výpočtu odměn kapitálové investiční společnosti, uschovatele nebo třetích osob, které jdou k tíži kapitálového investičního fondu, a úhrady nákladů kapitálové investiční společnosti, uschovatele nebo třetích osob ze strany kapitálového investičního fondu Správní náklady Kapitálová investiční společnost obdrží za výkon funkce správce roční odměnu ve výši 1,85 % majetku fondu, která se vypočítává na základě hodnot na konci každého měsíce a která se měsíčně zúčtovává a vyplácí. Kapitálová investiční společnost kromě toho obdrží za svou činnost měsíční výkonnostní odměnu ve výši 20 % vývoje hodnoty podílu (čistá výkonnost). Výkonnostní odměna se poprvé vypočítá, když hodnota podílu fondu překročí 100,- EUR. Výkonnostní odměna je vztažena k hodnotě podílu 100,- EUR. Dále se výkonnostní odměna vypočítává na základě poslední hodnoty podílu předchozího měsíce nebo hodnoty podílu platné na konci předchozího měsíce, v němž byl naposledy vyplácen podíl na zisku, podle toho, která hodnota je vyšší. Hodnota podílu příslušného měsíce je proto při měsíčním výpočtu výkonnostní odměny vztahována k poslední nejvyšší hodnotě podílu (což je buď hodnota podílu předchozího měsíce, nebo hodnota, z níž byla naposledy vypočítávána výkonnostní odměna, podle toho, která hodnota je vyšší). Při výpočtu se zohledňuje počet podílů v oběhu ke konci příslušného měsíce. Ostatní náklady Kromě odměn příslušejících kapitálové investiční společnosti jdou k tíži kapitálového investičního fondu následující náklady: a)

Náklady na transakce

Jimi se rozumějí náklady, které vznikají v souvislosti s nabýváním a prodejem aktiv kapitálového investičního fondu, pokud již nebyly zohledněny v rámci zúčtování nákladů na transakce prostřednictvím kurzu. b)

Náklady na auditora


Strana 20 z 53


Výše odměny pro auditora se řídí jednak majetkem fondu a jednak investičními zásadami. c)

Náklady na zveřejňování povinných údajů

Zde jsou shrnuty všechny náklady, které vznikají v souvislosti se sestavováním a zveřejňováním povinných údajů pro podílníky v tuzemsku a zahraničí. Dále mohou být zúčtovány veškeré náklady, které kapitálovému investičnímu fondu vyúčtuje úřad pro dohled nad finančním trhem, pokud jsou nutné změny (např. stanov fondu nebo prodejního prospektu) v důsledku změn zákonných ustanovení. Náklady se zúčtovávají, jakmile je to aktuální. d)

Náklady na vedení účtů a poplatky za úschovu (poplatky za úschovu cenných papírů)

K tíži kapitálového investičního fondu jdou obvyklé poplatky za úschovu účtované uschovatelem, náklady na inkaso kuponů, případně včetně obvyklých bankovních nákladů na spravování zahraničních cenných papírů v zahraničí. e)

Poplatek uschovatele

Uschovatel obdrží od fondu za vedení účetnictví fondu, denní oceňování kapitálového investičního fondu a zveřejňování cen roční odměnu. f)

Náklady na služby externích poradenských firem a investičních poradců

Ustanovený externí investiční poradce neobdrží od fondu odměnu. g)

Jednorázové a průběžné výdaje, které vznikají v souvislosti se schválením fondu k distribuci v zahraničí, zvláště pak náklady příslušných úřadů, náklady na zveřejnění, náklady na překlady a náklady na poradenství, pokud takové náklady nejsou uvedeny výše pod písmeny b) až f).

h)

Náklady na dodatečné zveřejnění kurzů v Německu v Obchodním věstníku a deníku FAZ činí maximálně 0,075 % p. a. majetku fondu a ve výroční zprávě jsou vykázány odděleně.

V aktuální výroční zprávě naleznete v kapitole „Výkaz zisků a vývoj majetku fondu“ v části Výsledky hospodaření fondu položku „Ostatní správní náklady“, která se skládá z položek uvedených výše pod písmeny b) až g). Zvýhodnění Kapitálová investiční společnost upozorňuje na to, že v důsledku její činnosti při spravování kapitálového investičního fondu jsou jiné finanční výhody (např. za finanční analýzy, tržní a kurzovní informační systémy apod.) přijímány v souladu s platnými standardy kvality rakouského investičního bankovnictví pouze tehdy, když se tak děje v zájmu podílníků. Prodejní prospekt C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced

Strana 21 z 53


Kapitálová investiční společnost může provádět zpětné úhrady z přijatého správního poplatku (ve smyslu provizí). Poskytování těchto zpětných úhrad nemá za následek dalšímu zatížení fondu dodatečnými náklady Zpětné úhrady poskytnuté třetími osobami (ve smyslu provizí) budou po odečtení přiměřených náhrad nezbytných výdajů postoupeny kapitálovému investičnímu fondu a vykázány ve výroční zprávě. 19.

Externí poradenské firmy nebo investiční poradci Kapitálová investiční společnost využívá služeb následujících externích poradenských firem nebo investičních poradců: Kapitálová investiční společnost ustanovila společnost ARTS Asset Management GmbH, 1010 Vídeň, Stubenring 2 externím investičním poradcem fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced. Jedná se o delegování úkolů na spřízněnou společnost ve smyslu § 2 bod 28 zákona o bankách. Kapitálová investiční společnost je oprávněna kdykoliv vypovědět smlouvu s externím investičním poradcem bez uvedení důvodu. K vyúčtování provize fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced byla kapitálovou investiční společností ustanovena společnost C-QUADRAT Investment AG, 1010 Vídeň, Stubenring 2. Jedná se přitom o delegování úkolů na podnik ve skupině ve smyslu § 2 odst. 28 zákona o bankovnictví. Co se týče managementu IT popř. výpočetní techniky, je třeba konstatovat, že tento management pro fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced byl svěřen společnosti ACP IT Solutions GmbH, 8055 Graz, Herrgottwiesgasse 203. Pro interní kontrolu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced byla kapitálovou investiční společností ustanovena společnost Audit Partner Austrian Wirtschaftsprüfer GmbH, 1220 Vídeň, Wagramerstrasse 19.

20.

Případné dosavadní výsledky hospodaření kapitálového investičního fondu (tyto údaje mohou být buď obsaženy v prospektu, nebo k němu přiloženy) Viz příloha „Zjednodušený prodejní prospekt“ (kapitola IV).

21.

Profil typického investora, pro něhož je tento kapitálový investiční fond koncipován Viz příloha „Zjednodušený prodejní prospekt“ (kapitola IV).


Strana 22 z 53


22.

Případné náklady nebo poplatky s výjimkou nákladů uvedených v bodě 17, rozdělené podle toho, zda jsou hrazeny podílníky nebo z majetku kapitálového investičního fondu Viz příloha „Zjednodušený prodejní prospekt“ (kapitola IV).


Strana 23 z 53


ČLÁNEK III ÚDAJE O USCHOVATELI 1.

Firma, právní forma; sídlo a místo centrály, pokud se neshoduje se sídlem společnosti Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Hypo-Passage 1, 6900 Bregenz

2.

Podrobnosti ze smlouvy s kapitálovou investiční společností a výše odměny uschovatele, pokud je účtována k tíži kapitálového investičního fondu Banka Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft převzala podle rozhodnutí ze dne 10. října 2003 č.j. 25 6302/1-FMA-I/3/03 vydaného Úřadem pro dohled nad finančním trhem funkci uschovatele. Uschovatel je odpovědný za vydávání a zpětný odkup podílů, vedení účtů a úschovu cenných papírů fondu podle zákona o investičních fondech. Odměna za spravování fondu, která kapitálové investiční společnosti přísluší podle Stanov fondu, a náhrada výdajů souvisejících se spravováním fondu musí být uschovatelem uhrazeny k tíži účtů vedených pro fond. Uschovatel může zatížit fond odměnou, která mu přísluší za úschovu cenných papírů fondu a za vedení účtů. Uschovatel může v těchto případech jednat pouze na základě pověření kapitálové investiční společnosti.

3.

Hlavní činnost uschovatele Uschovatel je banka podle rakouského práva. Jeho hlavní činností jsou bezhotovostní platební operace, vkladové a úvěrové obchody a obchody s cennými papíry. Ustanovení a změna uschovatele vyžadují povolení Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Toto povolení může být uděleno pouze tehdy, když lze předpokládat, že banka zaručí plnění úkolů uschovatele. Ustanovení a změna uschovatele musí být zveřejněny; při zveřejnění je nutno se odvolat na rozhodnutí o povolení. ………………………………… Podpis vedení společnosti


Strana 24 z 53


ČLÁNEK IV ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT platný od 09.06.2009 C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced fond podle § 20 zákona o investičních fondech číslo ISIN: AT0000634704 (T v EUR) číslo ISIN: AT0000A06P08 (T v PLZ) číslo ISIN: AT0000A08EU8 (VT-tuzemsko) číslo ISIN: AT0000A08EV6 (VT-zahraničí, VT-tuzemsko) Povoleno Úřadem pro dohled nad finančním trhem podle ustanovení rakouského zákona o investičních fondech 1.

Stručný popis kapitálového investičního fondu 1.1

Datum založení Fond byl založen dne 24.11.2003. Jedná se o podílový fond podle § 20 zákona o investičních fondech.

1.2

Kapitálová investiční společnost vykonávající funkci správce Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced je spravován společností C-QUADRAT Kapitalanlage AG, 1010 Vídeň, Stubenring 2. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG delegovala následující činnosti na třetí osoby: Management fondu: Management fondu je vykonáván společností Management GmbH, 1010 Vídeň, Stubenring 2.

ARTS

Asset

Vyúčtování provize: Vyúčtování provize provádí společnost C-QUADRAT Investment AG, 1010 Vídeň, Stubenring 2. Infrastruktura IT popř. výpočetní techniky: Management týkající se infrastruktury IT popř. výpočetní techniky provádí společnost ACP IT Solutions GmbH, 8055 Graz, Herrgottwiesgasse 203. Interní kontrola:


Strana 25 z 53


Interní kontrolu provádí společnost Audit Partner Wirtschaftsprüfer GmbH, 1020 Vídeň, Wagramerstrasse 19. 1.3

Austrian

Uschovatel Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft, HypoPassage 1, 6900 Bregenz.

1.4

Auditor Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H., Wagramer Straße 19, IZD-Tower, 1220 Vídeň.

1.5.

Finanční skupina nabízející kapitálový investiční fond Zprostředkovatelem plateb, distributorem a informačním místem fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced je banka Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft a její pobočky. Kapitálová investiční společnost může jmenovat další zprostředkovatele plateb a distributory.

2.

Investiční informace 2.1.

Stručná definice investičních cílů kapitálového investičního fondu Investičním cílem fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced je přírůstek kapitálu při akceptování zvýšených rizik. Při aplikaci investiční politiky je kladen zvýšený důraz na zásadu investování do nejvýnosnějších druhů cenných papírů bez ohledu na tržní index („total return“). Management fondu využívá technický obchodní program se střednědobým zaměřením kopírujícím aktuální trend. Fondy, vykazující krátkodobě až střednědobě kladný trend, jsou v portfoliu váženy nejvýrazněji. Na rozdíl od většiny klasicky spravovaných střešních fondů se investiční strategie fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced neřídí mezním portfoliem, ale usiluje spíše o dlouhodobě absolutní přírůstek hodnoty. Kromě toho může fond až do výše 30 % majetku fondu nabývat cenné papíry, zejména akcie a dluhopisy.

2.2

Investiční strategie kapitálového investičního fondu a stručné posouzení rizikového profilu fondu (včetně informací podle § 21a zákona o investičních fondech a podle investiční kategorie) 2.2.1 Investiční strategie kapitálového investičního fondu Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 50 % majetku fondu nabývat podíly v jiných investičních fondech, jež převážně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných akcií (libovolné bonity, měny a oboru).


Strana 26 z 53


Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 100 % majetku fondu nabývat podíly v jiných kapitálových investičních fondech, jež převážně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných obligací (libovolné bonity, měny a oboru). Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 100 % majetku fondu nabývat podíly v jiných kapitálových investičních fondech, jež převážně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných cenných papírů peněžního trhu (libovolné bonity) bez ohledu na jejich měnu. Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 30 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané akcie (libovolné bonity, měny a oboru) nebo cenné papíry odpovídající akciím, zejména cenné papíry bez nominální hodnoty (libovolné bonity, měny a oboru). Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 30 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané certifikáty (libovolné bonity, měny a oboru), jako např. indexové certifikáty. Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 50 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané obligace (libovolné bonity, měny a oboru). Pro investice do cenných papírů a kapitálových investičních fondů dále platí: Celkový podíl akcií ve fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced nesmí překročit výši 50 % majetku fondu, což znamená, že součet -


-

akcií (libovolné bonity, měny a oboru) nebo cenných papírů odpovídajících akciím (libovolné bonity, měny a oboru),

-

certifikátů (libovolné bonity, měny a oboru), jako např. indexových certifikátů

nesmí překročit výši 50 % majetku fondu. Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může kromě toho investovat až 100 % majetku fondu do finančních prostředků na bankovních účtech ve formě termínovaných nebo Prodejní prospekt C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced

Strana 27 z 53


vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců, přičemž u jedné banky mohou být uloženy termínované nebo vypověditelné vklady maximálně do výše 20 % majetku fondu, pokud má banka své sídlo v některém členském státě Evropského hospodářského prostoru (EHP). Derivativní finanční nástroje se nepoužívají. Rovněž je možné investovat do fondů, jejichž těžištěm jsou rozvíjející se trhy. Derivativní finanční nástroje, resp. nástroje s inkorporovanými deriváty se nepoužívají. Ačkoliv jsou dodržována zákonná ustanovení o rozložení rizik, může dojít k jisté koncentraci rizik týkající se podílových tříd nebo ekonomických a zeměpisných sektorů. 2.2.2 Stručné posouzení rizikového profilu fondu informací podle § 21a a podle investiční kategorie)

(včetně

Na základě investičních strategií uvedených v bodě 2.2.1. existují i přes diverzifikaci následující rizika, která mohou mít negativní vliv na hodnotu podílu: tržní riziko úvěrové riziko prováděcí riziko riziko likvidity riziko směnných kurzů nebo měnové riziko riziko úschovy riziko koncentrace riziko výnosovosti riziko nepružnosti riziko inflace kapitálové riziko riziko změny rámcových podmínek, především daňových předpisů m) riziko ocenění a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l)

Podrobný popis jednotlivých druhů rizik je uveden v úplném Prospektu v bodě 13. Vzhledem k míře investování fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced do dluhopisových fondů existuje u tohoto fondu zvýšené úrokové riziko, které může mít negativní vliv na hodnotu podílu. Kromě toho se mohou vyskytnout i jiná rizika, jako např. měnové riziko, riziko emitenta nebo rovněž tržní riziko. Podrobný popis jednotlivých rizika naleznete v prodejním prospektu v úplném znění.


Strana 28 z 53


Investice fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced do akcií podléhají zvláště výkyvům akciových trhů, které mohou mít negativní vliv na hodnotu podílu. Kromě toho se mohou vyskytnout i jiná rizika, jako např. měnové riziko. Podrobný popis jednotlivých rizika naleznete v prodejním prospektu v úplném znění. Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced vykazuje vyšší volatilitu vzhledem k aplikaci modelů kopírujících trend a časově soustředěným investicím do jednotlivých volatilních trhů. Proto mohou být aktiva během krátké doby vystavena kolísání oběma směry. V této souvislosti je nutné poukázat na to, že hodnota podílových listů fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může oproti emisní ceně stoupat nebo klesat. Z toho vyplývá, že investor může za určitých okolností dostane nazpět méně peněz, než investoval. 2.3

Dosavadní vývoj hodnoty fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced a upozornění, že dosavadní vývoj hodnoty nezaručuje budoucí vývoj hodnoty 2.3.1 Vývoj hodnoty v procentech (%) od založení fondu

Průměrná roční výnosovost fondu činí za období posledních 3, 5 a 10 let: - 10 let: - 5 let: - 3 roky:

31.12.1998 - 31.12.2008 31.12.2003 - 31.12.2008 31.12.2005 - 31.12.2008

neurčeno 5,28 % p.a. 0,52 % p.a.

Emisní a odkupní přirážky nejsou při výpočtu výsledků fondu zohledňovány. 2.3.2 Upozornění


Strana 29 z 53


Dosavadní vývoj hodnoty neumožňuje spolehlivě určit budoucí vývoj hodnoty kapitálového investičního fondu. 2.4

Profil typického investora, pro něhož je kapitálový investiční fond koncipován Doporučená minimální doba držení X

1 rok

15 let Zkušenost investora

nezkušený investor

zkušený investor X

minimální

nízká

střední

vysoká

velmi vysoká

Tolerance investora k rizikům (minimální údaje) konzervativní investor

agresivní investor X

minimální 3.

nízká

střední

vysoká

velmi vysoká

Ekonomické informace 3.1

Platné daňové předpisy pro investory podléhající v Rakousku neomezeně dani Akciové a smíšené fondy: Fond nepodléhá zdanění majetku a výnosů. Výnosy z výplat dividend a výnosy odpovídající výplatám dividend (řádné výnosy, přírůstky majetku z akcií ve výši 20 %) podléhají od 1.4.2004 u soukromých investorů dani z kapitálových výnosů ve výši 25 % a konečnému zdanění z hlediska daně z příjmů, dědické daně z titulu. Daňová úprava výnosů fondu (u daňových cizozemců) se řídí příslušnými národními daňovými zákony. Doporučujeme konzultovat s daňovým odborníkem.

3.2

Emisní a odkupní provize Náklady, které jsou podílníkovi vyúčtovány přímo při vydání nebo zpětném odkupu podílových listů Emisní přirážka na úhradu emisních nákladů činí max. 5 %.

3.3

Případné ostatní provize a poplatky, rozdělené podle toho, zda jsou hrazeny podílníky nebo z majetku kapitálového investičního fondu


Strana 30 z 53


3.3.1 Pro účely výpočtu eventuálních jiných provizí a poplatků platí následující definice pojmů: Dohody o sdílení poplatků: Dohody, podle nichž odměna, kterou dostává jedna smluvní strana (přímo nebo nepřímo) z majetku kapitálového investičního fondu, bude sdílena s jinou smluvní stranou, a podle nichž tato smluvní strana jako jejich výsledek obdrží úhradu nákladů, které by za normálních okolností byly (přímo nebo nepřímo) hrazeny z majetku kapitálového investičního fondu. Dohodami o sdílení poplatků se rovněž rozumějí dohody o sdílení nákladů na transakce mezi kapitálovou investiční společností a burzovním makléřem, na jejichž základě burzovní makléř souhlasí s tím, že odměny za transakce, které dostává od kapitálového investičního fondu za provádění obchodů, sdílí se správní společností, a dohody, které jsou uzavírány v rámci zastřešujícího fondu mezi správní společností a jiným kapitálovým investičním fondem (nebo jeho správní společností) a podle nichž se v případě, že jeden kapitálový investiční fond nabude podíly jiného kapitálového investičního fondu, část poplatků tohoto cílového fondu, které mu byly vyúčtovány (buď přímo formou emisních nebo odkupních příplatků nebo nepřímo prostřednictvím ukazatele celkových nákladů), zaplatí správní společnosti. Měkká provize: Jakýkoliv druh ekonomického prospěchu (kromě clearingových a prováděcích služeb), který kapitálová investiční společnost obdrží ve spojení s platbou provizí za transakce, jež se týkají cenných papírů v portfoliu fondu. Ukazatel celkových nákladů (TER): Tento ukazatel udává poměr celkových nákladů kapitálového investičního fondu k průměrnému celkovému majetku kapitálového investičního fondu. Vypočítává se minimálně jedenkrát ročně zpětně na základě údajů z auditované výroční zprávy kapitálového investičního fondu. Ukazatel obrátkovosti aktiv (PTR): Tento ukazatel představuje indikátor nákladů kapitálového investičního fondu za transakce. 3.3.2 Případné ostatní provize a poplatky hrazené z majetku fondu: Náklady hrazené z majetku fondu


Strana 31 z 53


Náklady, které se zúčtovávají určitou procentní sazbou v poměru k hodnotě majetku fondu: 1,90 % p.a. 1 Poznámka: Kapitálová investiční společnost má kromě toho nárok na výkonnostní odměnu, jejíž výše je proměnlivá. V případě zájmu o další podrobnosti odkazujeme na § 27 stanov fondu. Náklady, jejichž (proměnlivě):

částkami

se

zatěžuje

majetek fondu 0,20 % p.a. 1

Přesné členění nákladů, které nejsou obsaženy v ukazateli celkových nákladů, není k dispozici, protože není zajištěno úplné schéma nákladů na transakce. Ukazatel celkových nákladů (TER):

2,96 %

Výkonnostní odměna jako procentní sazba průměrného čistého obchodního jmění: 0,00 % Ukazatel celkových nákladů zahrnuje všechny náklady, které jdou k tíži kapitálového investičního fondu, s výjimkou nákladů na transakce a těchto srovnatelných nákladů, a vypočítává se na základě údajů z poslední ověřené výroční zprávy. (Náklady, které byly přičteny k tíži, jsou již obsaženy v aktuálním čistém obchodním jmění.) Vzorec pro výpočet ukazatele celkových nákladů: celkové náklady (včetně správního poplatku – podle částky) * správní poplatek v % správní poplatek (podle částky)

Upozorňujeme na to, že pro pět z celkového počtu cílových fondů nebylo možné ukazatel TER zjistit, a proto byly pro výpočet syntetického ukazatele TER použity maximální procentuální správní poplatky cílových fondů. Rozhodný den fondu je 31. prosinec. Ukazatel obrátkovosti aktiv (PTR):

1.385,87 %

Ukazatel obrátkovosti aktiv udává na základě měsíčního výpočtu, kolik transakcí bylo v majetku fondu uskutečněno. Čím více se vypočtený ukazatel blíží nule, tím bezprostředněji souvisejí uskutečněné transakce s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů.

1

Tyto náklady byly stanoveny na základě údajů z poslední auditované výroční zprávy.


Strana 32 z 53


Vzorec pro výpočet ukazatele obrátkovosti aktiv: [(součet 1 – součet 2) / M] * 100 přičemž X = nákupy cenných papírů, Y = prodeje cenných papírů; součet 1 = součet transakcí s cennými papíry = X + Y S = úpisy podílů fondu, T = odkupy podílů fondu; součet 2 = součet transakcí s podíly fondu = S + T M = měsíční průměr celkového majetku fondu Rozhodný den fondu je 31. prosinec. Správní poplatek pokrývá vedle poplatku za správu také eventuální distribuční náklady a výkony externích investičních poradců. (1) Tyto náklady byly stanoveny na základě údajů z poslední auditované výroční zprávy. 3.3.3 Ostatní náklady hrazené podílníkem Upozorňujeme na to, že jednotlivému investorovi budou schovatelem účtovány i náklady za úschovu podílových listů, jejichž výše však není společnosti C-QUADRAT Kapitalanlage AG známa. Kontaktujte proto prosím Vašeho schovatele. 4.

Obchodní informace 4.1

Způsob nabývání podílů Počet vydaných podílů a příslušných podílových listů není zásadně omezen. Podíly mohou být nabývány u zprostředkovatelů plateb uvedených v bodě 1.5. Kapitálová investiční společnost si vyhrazuje právo vydávání podílů přechodně nebo zcela zastavit. Minimální investice činí 1.000,- EUR měsíčně a závisí výhradně na rozhodnutí pobočky vedoucí účet. Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může být součástí plánů spoření. Minimální investice činí 20,- EUR měsíčně. Údaje o omezení distribuce fondu americkým občanům je uvedeno v příslušných pokyny v prodejním prospektu v úplném znění. Co se týče stanovení hodnoty majetku fondu, jakož i ocenění aktiv viz úplný Prodejní prospekt (bod 16).

4.2

Způsob prodeje podílů


Strana 33 z 53


Podílníci mohou kdykoli požadovat zpětný odkup podílů proti předložení podílových listů nebo podáním příkazu ke zpětnému odkupu uschovateli. Kapitálová investiční společnost je povinna na účet fondu odkoupit podíly za platnou odkupní cenu, která odpovídá hodnotě podílu a která se zaokrouhlí na 1 cent dolů. Vydávání a zpětný odkup podílů provádí uschovatel Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft. 4.3

Frekvence, místo a způsob zveřejňování, resp. poskytnutí cen podílů Emisní a odkupní cenu vypočítává uschovatel každý burzovní den a zveřejňuje v „Příloze kurzovního lístku Vídeňské burzy o investičních fondech“.

5.

Dodatečné informace 5.1

Upozornění na to, že prodejní prospekt v úplném znění a výroční a pololetní zpráva mohou být bezplatně vyžádány před uzavřením smlouvy a po jejím uzavření Zjednodušený prospekt obsahuje souhrn nejdůležitějších informací o fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced. Podrobnější informace obsahuje prodejní prospekt v úplném znění. Zájemcům o investování bude bezplatně nabídnut, resp. po uzavření smlouvy poskytnut zjednodušený prospekt v aktuálním znění. Zájemcům o investování bude kromě toho bezplatně poskytnut aktuální prodejní prospekt a Všeobecné stanovy fondu ve spojení se Zvláštními stanovami fondu. Tento prodejní prospekt je doplněn poslední aktuální výroční zprávou. Pokud byla poslední výroční zpráva vydána před více než osmi měsíci, bude zájemcům o investování poskytnuta rovněž pololetní zpráva.

5.2

Příslušný úřad dohledu Úřad pro dohled nad finančním trhem, Praterstraße 23, 1020 Vídeň (www.fma.gv.at)

5.3

Informační místo (osoba / oddělení, případně úřední hodiny apod.), kde lze případně získat další informace C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Stubenring 2, 1010 Vídeň Prodejní servis pondělí až pátek během otvírací doby telefon: +43 (1) 515 66 – 115 telefax: +43 (1) 515 66 – 119


Strana 34 z 53


5.4

Kapitálová investiční společnost svěřila níže uvedené činnosti třetím osobám: investiční management, vyúčtování provize, infrastruktura IT popř. výpočetní techniky, interní kontrola

5.5

Datum zveřejnění prodejního prospektu 08.06.2009


Strana 35 z 53


PŘÍLOHA A 1.

Představenstvo Mgr. Christian Jost Mgr. Thomas Rieß Dr. Heinrich Wohlfart

2.

Dozorčí rada, základní kapitál Dozorčí rada: ředitel Ing. Helmut Geil (předseda) Mgr. Markus A. Ullmer Gerd Alexander Schütz Mgr. Andreas Wimmer Základní kapitál: 2.700.000,- EUR

3.

Akcionáři C-QUADRAT Investment AG, Vídeň (100 %)

4.

Distributor Vedle uschovatele mohou být jmenováni další distributoři.

5.

Burzy a trhy, na nichž lze nabývat podíly fondu A Viz Stanovy fondu (příloha C).

6.

Všechny stanovy fondu, pro něž platí prodejní prospekt Viz Stanovy fondu (příloha C).

7.

Typ fondu (daňová kategorie) Fond podléhá srážkové dani Evropské unie.


Strana 36 z 53


PŘÍLOHA B Schéma B Schéma informací o kapitálovém investičním fondu, které musí být obsaženy v pravidelných zprávách 1.

Stav majetku -

cenné papíry práva zaručená ve smyslu § 20 odst. 3 písm. c) finanční prostředky na bankovních účtech ostatní majetek majetek celkem závazky čistá hodnota portfolia

2.

Počet podílů v oběhu

3.

Čistá hodnota portfolia na 1 podíl

4.

Portfolio cenných papírů, přičemž se rozlišují: a) b) c) d) e)

5.

cenné papíry, které byly schváleny k úřední kotaci na burze cenných papírů cenné papíry, které jsou obchodovány na jiném organizovaném trhu cenné papíry uvedené v § 20 odst. 3 bodu 2 cenné papíry uvedené v § 20 odst. 3 bodu 3 jiná zaručená práva odpovídající cenným papírům uvedeným v § 20 odst. 3 bodu 3

-

Vždy je nutno provést rozčlenění podle vhodných kritérií s ohledem na investiční politiku kapitálového investičního fondu (např. podle ekonomických a zeměpisných kritérií, podle měn apod.) podle procentuálního podílu na čistém majetku; u každého výše uvedeného druhu cenného papíru je nutno uvést jeho podíl na celkovém majetku fondu, měnu, v níž byl vydán, nominální úročení (pokud existuje), kurz cenného papíru a kurz měny.

-

Údaje o změnách ve složení portfolia cenných papírů během sledovaného období.

Údaje o vývoji stavu majetku kapitálového investičního fondu během sledovaného období, které zahrnují: -

výnosy z investic ostatní výnosy administrativní výdaje náklady na uschovatele ostatní výdaje a daně / poplatky


Strana 37 z 53


-

6.

čistý výnos výplatu dividend a kapitalizované výnosy zvýšení nebo snížení kapitálového účtu zvýšení nebo snížení hodnoty investic případné ostatní změny, které se týkají majetku a závazků kapitálového investičního fondu, přičemž je nutno zohlednit zejména transakce podle § 21

Porovnání posledních pěti účetních období, přičemž na konci každého účetního období je nutno uvést: -

majetek fondu vypočtenou hodnotu podílu (početní hodnota) vývoj hodnoty v procentech dosud vykázané výnosy

7.

Údaje o výši stávajících pohledávek z transakcí provedených ve sledovaném období kapitálovou investiční společností jménem kapitálového investičního fondu ve smyslu § 21, přičemž je nutno rozlišovat jednotlivé kategorie

8.

Výplata dividend na 1 podíl


Strana 38 z 53


PŘÍLOHA C VŠEOBECNÉ STANOVY FONDU upravující právní vztah mezi podílníky spravovaného kapitálového investičního fondu a kapitálovou investiční společností C-QUADRAT Kapitalanlage AG (dále jen zkráceně "kapitálová investiční společnost"), které platí pouze ve spojení se Zvláštními stanovami fondu vytvořenými pro příslušný kapitálový investiční fond: §1

Právní základ Kapitálová investiční společnost podléhá ustanovením rakouského zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění (dále též jen „ZIF“).

§2

Spoluvlastnické podíly 1.

Spoluvlastnictví aktiv fondu je rozděleno do shodných spoluvlastnických podílů. Počet spoluvlastnických podílů není omezen.

2.

Spoluvlastnické podíly jsou představovány podílovými listy (certifikáty) na jeden podíl s charakterem cenných papírů Podle ustanovení Zvláštních stanov fondu mohou být podílové listy vydávány v různých podílových třídách. Podílové listy jsou zastoupeny hromadnými listinami (§ 24 zákona o ukládání cenných papírů v platném znění).

§3

3.

Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví všech aktiv fondu ve výši spoluvlastnických podílů zapsaných v podílovém listu. Každý nabyvatel podílu v hromadné listině nabývá spoluvlastnictví všech aktiv kapitálového investičního fondu ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech, zapsaných v hromadné listině.

4.

Kapitálová investiční společnost může se souhlasem své dozorčí rady rozdělit spoluvlastnické podíly a dodatečně vydávat podílníkům podílové listy nebo staré podílové listy vyměňovat za nové, pokud pokládá v zájmu spoluvlastníků za vhodné rozdělovat spoluvlastnické podíly podle výše vypočtené hodnoty podílu (§ 6).

Podílové listy a hromadné listiny 1.

Podílové listy znějí na majitele.

2.

Hromadné listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy předsedy dozorčí rady a pověřeného zaměstnance uschovatele a vlastnoručními nebo rozmnoženými podpisy dvou jednatelů kapitálové investiční společnosti.


Strana 39 z 53


§4

Spravování kapitálového investičního fondu 1.

Kapitálová investiční společnost je oprávněna disponovat aktivy fondu a vykonávat práva vyplývající z těchto aktiv. Přitom jedná vlastním jménem na účet podílníků. Je povinna dbát na zájmy podílníků a integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 zákona o akciových společnostech a dodržovat ustanovení zákona o investičních fondech a stanov fondu. Kapitálová investiční společnost může při spravování kapitálového investičního fondu využívat služeb třetích osob a přenechávat jim právo dispozice s aktivy jménem kapitálové investiční společnosti nebo vlastním jménem na účet podílníka.

§5

2.

Kapitálová investiční společnost nesmí na účet kapitálového investičního fondu poskytovat peněžní půjčky ani přijímat závazky na základě ručitelských nebo záručních smluv.

3.

Aktiva kapitálového investičního fondu nesmějí být – s výjimkou případů uvedených ve Zvláštních stanovách fondu – zastavována nebo jinak zatěžována, převáděna jako zajištění nebo postupována.

4.

Kapitálová investiční společnost nesmí na účet kapitálového investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněžního trhu nebo jiný investiční majetek podle § 20 a § 21 zákona o investičních fondech, které v okamžiku uzavření obchodu nepatří do majetku fondu.

Uschovatel Uschovatel (§ 13) jmenovaný ve smyslu § 23 zákona o investičních fondech vede úschovu cenných papírů a účty kapitálového investičního fondu a vykonává veškeré funkce, které na něj byly převedeny podle zákona o investičních fondech a podle Stanov fondu.

§6

Emisní cena a hodnota podílu 1.

Uschovatel musí vypočítat hodnotu podílu pro každý druh podílových listů a emisní a odkupní cenu (§ 7) pokaždé, když dojde k vydání nebo odkupu podílů, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočte jako podíl celkového majetku kapitálového investičního fondu včetně výnosů a počtu podílů. Celkový majetek kapitálového investičního fondu vypočte uschovatel na základě aktuálních kurzovních hodnot cenných papírů a přednostních práv s připočtením hodnoty nástrojů peněžního trhu a finančních investic, peněžních částek, finančních prostředků na bankovních účtech, pohledávek a ostatních práv patřících fondu a odečtením závazků.


Strana 40 z 53


Základem pro výpočet kurzovních hodnot jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. stanovené ceny podle § 7 odst. 1 zákona o investičních fondech.

§7

2.

Emisní cena se vypočte z hodnoty podílu s připočtením přirážky na jeden podíl sloužící ke krytí emisních nákladů společnosti. Takto vypočtená cena se zaokrouhluje nahoru. Výše přirážky, resp. zaokrouhlení je uvedena ve Zvláštních stanovách fondu (§ 25).

3.

Emisní cena a odkupní cena každého druhu podílových listů se zveřejňuje v „Příloze kurzovního lístku Vídeňské burzy o investičních fondech“.

Zpětný odkup 1.

Na žádost je podílníkovi vyplacen jeho podíl v kapitálovém investičním fondu za aktuální odkupní cenu, a to případně proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných kupónů na výplatu dividendy a talónů.

2.

Odkupní cena se vypočte z hodnoty podílu snížené o srážku a/nebo zaokrouhlení, pokud je tak uvedeno ve Zvláštních stanovách fondu (§ 25). Výplata, výpočet a zveřejnění odkupní ceny podle § 6 mohou být přechodně zastaveny za současného oznámení Úřadu pro dohled nad finančním trhem a podmíněny prodejem aktiv a ziskem z jejich prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které to s ohledem na oprávněné zájmy podílníků vyžadují. K tomu dochází především tehdy, když kapitálový investiční fond investoval pět nebo více procent svého majetku fondu do aktiv, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zjevně a nejen v ojedinělém případě neodpovídají skutečným hodnotám.

§8

§9

Účetnictví 1.

Do čtyř měsíců po uplynutí účetního období kapitálového investičního fondu zveřejní kapitálová investiční společnost výroční zprávu podle § 12 zákona o investičních fondech.

2.

Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního období kapitálového investičního fondu zveřejní kapitálová investiční společnost pololetní zprávu podle § 12 zákona o investičních fondech.

3.

Výroční a pololetní zpráva jsou uloženy u kapitálové investiční společnosti a uschovatele k nahlédnutí.

Doba na vydání kupónů na výplatu dividendy


Strana 41 z 53


Nárok podílníka na vydání kupónů na výplatu dividendy je promlčen po uplynutí pěti let. Kupóny na výplatu dividendy se po uplynutí této lhůty považují za výnosy kapitálového investičního fondu. § 10 Veřejná oznámení Na všechna veřejná oznámení týkající se podílových listů – s výjimkou oznámení hodnot vypočtených podle § 6 – se použije § 10 zákona o kapitálovém trhu. Zveřejnění se provádí v plném rozsahu v úředním listu novin „Wiener Zeitung“ nebo bezplatným poskytnutím výtisků tohoto oznámení v dostatečném množství v sídle kapitálové investiční společnosti a u zprostředkovatelů plateb a oznámením data vydání a informačních míst v úředním listu novin „Wiener Zeitung“. § 11 Změna Stanov fondu Kapitálová investiční společnost může se souhlasem dozorčí rady a uschovatele měnit Stanovy fondu. Tato změna dále vyžaduje souhlas Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být poté zveřejněna a nabývá platnosti dnem uvedeným ve veřejném oznámení, nejdříve však tři měsíce po zveřejnění. § 12 Výpověď a likvidace 1.

Kapitálová investiční společnost může spravování kapitálového investičního fondu vypovědět po obdržení povolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem při dodržení výpovědní lhůty nejméně šesti měsíců, popř. při poklesu majetku fondu pod částku 370.000,- EUR bez dodržení výpovědní lhůty formou veřejného oznámení (§ 10).

2.

Skončí-li právo kapitálové investiční společnosti spravovat tento fond, bude nadále spravován a zlikvidován podle příslušných ustanovení zákona o investičních fondech.

§ 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Kapitálová investiční společnost může majetek kapitálového investičního fondu s ohledem na § 3 odst. 2, resp. § 14 odst. 4 zákona o investičních fondech sloučit s majetkem jiného kapitálového investičního fondu nebo převést do majetku jiných kapitálových investičních fondů, případně majetek jiných kapitálových investičních fondů převzít do majetku kapitálového investičního fondu.


Strana 42 z 53


Zvláštní stanovy fondu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced, podílového fondu podle § 20 zákona o investičních fondech (dále jen zkráceně „kapitálový investiční fond“). Kapitálový investiční fond odpovídá směrnici číslo 85/611/EHS. § 13 Uschovatel Uschovatelem je banka Vorarlberger Aktiengesellschaft, Bregenz.

Landes-

und

Hypothekenbank

§ 14 Zprostředkovatelé plateb, podílové listy 1.

Zprostředkovatelem plateb je Vorarlberger Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Bregenz.

Landes-

2.

Kapitálový investiční fond vydává kapitalizační podílové listy na jeden podíl nebo jeho část se srážkou daně z kapitálového výnosu nebo bez ní.

und

Kapitalizační podílové listy beze srážky daně z kapitálového výnosu podle § 29b jsou distribuovány výhradně v zahraničí. Podílové listy jsou zastoupeny hromadnými listinami. Listinné akcie proto nemohou být vydávány. 3.

Pokud jsou podílové listy zastoupeny hromadnými listinami, je dividenda připsána k dobru podle § 28, resp. vyplacena podle § 29 bankou vedoucí pro podílníka účet.

§ 15 Investiční nástroje a investiční zásady 1.

Kapitálový investiční fond může podle § 4, 20 a 21 zákona o investičních fondech a § 16 a násl. Stanov fondu nabývat všechny druhy cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a ostatních likvidních finančních prostředků, pokud tyto transakce respektují zásadu rozložení rizika a pokud tím nejsou porušovány oprávněné zájmy podílníků.

2.

Kapitálový investiční fond volí různá aktiva podle následujících investičních zásad: Cenné papíry Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 30 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané akcie (libovolné bonity, měny a oboru) nebo cenné papíry odpovídající akciím, zejména cenné papíry bez nominální hodnoty (libovolné bonity, měny a oboru).


Strana 43 z 53


Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 30 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané certifikáty (libovolné bonity, měny a oboru), jako např. indexové certifikáty. Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 50 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané obligace (libovolné bonity, měny a oboru). Podíly v kapitálových investičních fondech Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 50 % majetku fondu nabývat podíly v jiných investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, jež převážně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných akcií (libovolné bonity, měny a oboru) nebo cenných papírů odpovídajících akciím (libovolné bonity, měny a oboru). Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 100 % majetku fondu nabývat podíly v jiných kapitálových investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, jež převážně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných obligací (libovolné bonity, měny a oboru). Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced může až do výše 100 % majetku fondu nabývat podíly v jiných kapitálových investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, jež převážně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných cenných papírů peněžního trhu (libovolné bonity). Pro všechny výše uvedené podíly jiných kapitálových investičních fondů podle § 17 Stanov tohoto fondu platí: Podíly jiných kapitálových investičních fondů podle § 17 Stanov tohoto fondu, které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (fondy OKICP), mohou být nabývány až do výše 100 % majetku fondu. Podíly v jiných kapitálových investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, které nesplňují ustanovení směrnice 85/611/EHS, mohou být nabývány do výše maximálně 30 % majetku fondu. Podíly téhož kapitálového investičního fondu mohou být nabývány do výše maximálně 20 % majetku fondu. Pro investice do cenných papírů a kapitálových investičních fondů dále platí: Celkový podíl akcií ve fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced nesmí překročit výši 50 % majetku fondu, což znamená, že součet -



Strana 44 z 53


-

celosvětově vydaných akcií (libovolné bonity, měny a oboru) nebo cenných papírů odpovídajících akciím, zejména cenných papírů bez nominální hodnoty (libovolné bonity, měny a oboru),

-

celosvětově vydaných certifikátů (libovolné bonity, měny a oboru), jako např. indexových certifikátů

nesmí překročit výši 50 % majetku fondu. Termínované vklady nebo vypověditelné vklady Kapitálový investiční fond může kromě toho investovat až 100 % majetku fondu do finančních prostředků na bankovních účtech ve formě termínovaných nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců, přičemž u jedné banky mohou být uloženy termínované nebo vypověditelné vklady maximálně do výše 20 % majetku fondu, pokud má banka své sídlo v některém členském státě Evropského hospodářského prostoru (EHP). Derivativní finanční nástroje, resp. nástroje s inkorporovanými deriváty se nepoužívají. 3.

Nabývání akcií, které nebyly úplně splaceny, nebo nástrojů peněžního trhu a odběrových práv k těmto nástrojům nebo finančních nástrojů, které nebyly úplně splaceny, je povoleno až do výše 10 % majetku fondu.

4.

Cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu garantované nebo vydané členským státem včetně jeho územních celků, třetím státem nebo mezinárodní organizací veřejnoprávního charakteru, jejichž členem je jeden nebo více členských států, lze nabývat v rozsahu vyšším než 35 % majetku kapitálového investičního fondu pouze tehdy, pokud je majetek fondu investován alespoň do šesti různých emisí a investice do jedné emise nepřekročí 30 % majetku fondu.

§ 16 Burzy a organizované trhy 1.

Cenné papíry a nástroje peněžního trhu mohou být nabývány, jestliže -

jsou úředně kotovány nebo obchodovány na burze cenných papíry některého členského státu podle § 2 bod 37 zákona o bankách nebo

-

jsou obchodovány na jiných na organizovaných, uznaných, veřejně přístupných a řádně fungujících trzích některého členského státu nebo

-

jsou úředně kotovány na burze třetího státu nebo


Strana 45 z 53


2.

-

jsou obchodovány na jiných na organizovaných, uznaných, veřejně přístupných a řádně fungujících trzích třetího státu, uvedených v příloze nebo

-

emisní podmínky obsahují povinnost zažádat o úřední kotaci na některé výše uvedené burze nebo některém výše uvedeném organizovaném trhu, pokud dojde ke schválení nejpozději do jednoho roku po jejich vydání.

Celkově je možno investovat až 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které neodpovídají požadavkům bodu 1.

§ 17 Podíly v kapitálových investičních fondech 1.

Kapitálový investiční fond může nabývat podíly v kapitálových investičních fondech (= kapitálové investiční fondy a investiční společnosti otevřeného typu), které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (OKICP), pokud tyto fondy neinvestují více než 10 % majetku do podílů jiných kapitálových investičních fondů.

2.

Podíly v kapitálových investičních fondech, které nesplňují ustanovení směrnice 85/611/EHS a -

jejichž výhradním účelem je investovat finanční prostředky zákazníků na společný účet podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních prostředků a

-

jejichž podíly jsou na žádost podílníků bezprostředně či zprostředkovaně odkoupeny k tíži majetku kapitálového investičního fondu nebo vyplaceny,

mohou být nabývány do celkové výše 30 % majetku fondu, pokud a) není více než 10 % majetku fondu investováno do podílů jiných kapitálových investičních fondů; b) je tato společnost povolena podle právních předpisů, které ji podřizují dohledu, jenž podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem odpovídá dohledu podle komunitárního práva a pokud existuje dostatečná záruka pro spolupráci mezi úřady; c) úroveň ochrany podílníků odpovídá úrovni ochrany podílníků kapitálových investičních fondů nebo investičních společností, které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (fondy OKICP), a pokud zvláště předpisy pro oddělenou úschovu majetku fondu, čerpání úvěrů, poskytování úvěrů a krátkého prodeje cenných papírů a nástrojů peněžního trhu odpovídají požadavkům směrnice 85/611/EHS;


Strana 46 z 53


d) je obchodní činnost předmětem pololetních a výročních zpráv, které umožňují posoudit majetek, závazky, výnosy a transakce ve sledovaném období. 3.

Kapitálový investiční fond může rovněž nabývat podíly v kapitálových investičních fondech, které jsou bezprostředně nebo zprostředkovaně spravovány touž kapitálovou investiční společností nebo společností, s níž je kapitálová investiční společnost spřízněna společným vedením nebo majoritním podílem nebo podstatnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí.

4.

Podíly téhož kapitálového investičního fondu mohou být nabývány do výše maximálně 20 % majetku fondu.

§ 18 Termínované vklady nebo vypověditelné vklady Kapitálový investiční fond může nabývat finanční prostředky na bankovních účtech ve formě termínovaných nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální vklad ani výše finančních prostředků na bankovním účtu nejsou stanoveny. § 19 Deriváty Nepoužije se. § 19a Volně obchodované deriváty (OTC) Nepoužije se. § 19b Value et Risk Nepoužije se. § 20 Přijímání úvěrů Kapitálová investiční společnost může přijímat na účet kapitálového investičního fondu krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. § 21 Penzijní obchody Nepoužije se. § 22 Úrokové swapy Nepoužije se. § 23 Devizové swapy Nepoužije se.


Strana 47 z 53


§ 24 Půjčky cenných papírů Nepoužije se. § 25 Vydávání a zpětný odkup Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provádí v eurech (EUR). Emisní přirážka na úhradu nákladů na vydání podílů činí 5 % hodnoty jednoho podílu, zaokrouhlené na 1 cent nahoru. Odkupní cena odpovídá hodnotě podílu, zaokrouhlené na 1 cent dolů. Vydávání podílů není zásadně omezeno, kapitálová investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů přechodně nebo zcela zastavit. § 25a Omezená doba, ukončení vydávání podílů Nepoužije se. § 26 Účetní období Účetní období fondu začíná 1. ledna a končí 31. prosince příslušného kalendářního roku. § 27 Správní poplatek, náhrada nákladů Kapitálová investiční společnost obdrží za svou činnost roční odměnu ve výši 1,85 % majetku fondu, která se vypočítává na základě hodnot ke konci každého měsíce a která se měsíčně zúčtovává a vyplácí. Kapitálová investiční společnost kromě toho obdrží za svou činnost měsíční výkonnostní odměnu ve výši 20 % vývoje hodnoty podílu (čistá výkonnost). Výkonnostní odměna se poprvé vypočítá, když hodnota podílu fondu překročí 100,- EUR. Výkonnostní odměna je vztažena k hodnotě podílu 100,- EUR Dále se výkonnostní odměna vypočítává na základě poslední hodnoty podílu předchozího měsíce nebo hodnoty podílu platné na konci předchozího měsíce, v němž byl naposledy vyplácen podíl na zisku, podle toho, která hodnota je vyšší. Hodnota podílu příslušného měsíce je proto při měsíčním výpočtu výkonnostní odměny vztahována k poslední nejvyšší hodnotě podílu (což je buď hodnota podílu předchozího měsíce nebo hodnota, z níž byla naposledy vypočítávána výkonnostní odměna, podle toho, která hodnota je vyšší). Při výpočtu se zohledňuje počet podílů v oběhu ke konci příslušného měsíce. Kapitálová investiční společnost má dále nárok na úhradu nákladů, které vznikají v souvislosti se spravováním, jako např. nákladů na zveřejňování povinných údajů, poplatků za úschovu, odměn uschovatele, nákladů na audit, poradenství a roční závěrku a dále jednorázové a průběžné náklady na schvalování distribuce v zahraničí. § 28 Použití výnosů u dividendových podílových listů Prodejní prospekt C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced

Strana 48 z 53


Nepoužije se. § 29 Použití výnosů u kapitalizačních podílových listů se srážkou daně z kapitálových výnosů (kapitalizace) Výnosy přijaté během účetního období se po úhradě nákladů nevyplácejí. U kapitalizačních podílových listů se od 1. ledna následujícího účetního období vyplácí částka vypočtená podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech, která se použije na úhradu daně z kapitálových výnosů, připadající na výnos z podílového listu, odpovídající výplatě dividend. § 29a Použití výnosů u kapitalizačních podílových listů beze srážky daně z kapitálových výnosů (plně kapitalizační fondy; tuzemské a zahraniční tranše) Během účetního roku přijaté výnosy se po úhradě nákladů nevyplácejí. Výplata podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech se neprovádí. Okamžik rozhodný pro neprovedení výplaty daně z ročních kapitálových výnosů podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech leží vždy 4 měsíce po ukončení účetního období. Kapitálová investiční společnost zajišťuje prostřednictvím podání odpovídajících dokladů bank vedoucích účty cenných papírů, že podílové listy v době výplaty mohou být drženy pouze podílovými vlastníky, kteří buď nepodléhají tuzemské dani z příjmů nebo příjmů společnosti nebo u nichž existují předpoklady pro osvobození podle § 94 zákona o dani z příjmu, resp. pro osvobození od daně z kapitálového výnosu. Pokud nejsou podmínky okamžiku výplaty splněny, musí být částka vypočtená podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech vyplacena dobropisem příslušné banky vedoucí účet cenných papírů. § 29b Použití výnosů u kapitalizačních podílových listů beze srážky daně z kapitálových výnosů (plně kapitalizační fondy; tuzemské a zahraniční tranše) Během účetního roku přijaté výnosy se po úhradě nákladů nevyplácejí. Výplata podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech se neprovádí. Kapitálová investiční společnost zajišťuje prostřednictvím podání odpovídajících dokladů bank vedoucích účty cenných papírů, že podílové listy v době výplaty mohou být drženy pouze podílovými vlastníky, kteří buď nepodléhají tuzemské dani z příjmů nebo příjmů společnosti nebo u nichž existují předpoklady pro osvobození podle § 94 zákona o dani z příjmu, resp. pro osvobození od daně z kapitálového výnosu. § 30 Likvidace


Strana 49 z 53


Z čistého likvidačního zůstatku obdrží uschovatel odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu.


Strana 50 z 53


Příloha k § 16 Seznam burz s úředním obchodováním a organizovaných trhů 1.

Burzy s úředním obchodováním a organizované trhy v členských státech EHS Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (Směrnice o investičních službách v oblasti cenných papírů) musí každý členský stát vést aktuální seznam jím schválených trhů. Tento seznam je nutné poskytnout dalším členským státům a Komisi. Komise je podle tohoto ustanovení povinna zveřejnit jednou ročně seznam organizovaných trhů, které jí byly oznámeny. V důsledku snížených přístupových omezení a specializace na obchodní segmenty podléhá seznam „organizovaných trhů“ větším změnám. Komise proto vedle ročního zveřejňování seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupňuje aktualizovanou verzi na své oficiální internetové straně. Aktuální platný seznam organizovaných trhů je zveřejněn na adrese http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS114010559225 6/listegeregmaerkte.pdf v Seznamu organizovaných trhů (pdf). 1.2 Následující burzy jsou zahrnuty do seznamu organizovaných trhů: 1.2.1 Finsko: 1.2.2 Švédsko: 1.2.3 Lucembursko:

OMX Nordic Exchange Helsinki OMX Nordic Exchange Stockholm AB Euro MTF Luxemburg

1.3. Trhy v EU uznané podle § 20 odst. 3 bod 1 písm. b) zákona o investičních fondech: 1.3.1 Velká Británie:

2.

Burzy evropských zemí mimo členské státy Evropského společenství 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5

2

London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM)

Bosna a Hercegovina: Srbsko, BiH2: Chorvatsko: Švýcarsko: Srbsko a Černá Hora:

Sarajevo Banja Luka Záhřeb SWX Swiss-Exchange Bělehrad

BiH je oficiální zkratka pro Bosnu a Hercegovinu.


Strana 51 z 53


2.6 2.7 3.

4.

Turecko: Rusko:

Istanbul (Stock Market pouze jako národní trh) Moskva (RTS Stock Exchange)

Burzy mimoevropských zemí 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5

Austrálie: Argentina: Brazílie: Chile: Čína

3.6 3.7 3.8 3.9 3.10

Hongkong: Indie: Indonésie: Izrael: Japonsko:

3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20 3.21

Kanada: Korea: Malajsie: Mexiko: Nový Zéland: Filipíny: Singapur: Jižní Afrika: Tchaj-wan: Thajsko: USA:

3.22

Venezuela:

Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Buenos Aires Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange Hongkong Stock Exchange Bombay Jakarta Tel Aviv Tokio, Osaka, Nagoja, Kjoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošima Toronto, Vancouver, Montreal Soul Kuala Lumpur Mexiko City Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapur Stock Exchange Johannesburg Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Paci-fic Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Caracas

Organizované trhy mimo členské státy Evropského společenství 4.1 4.2 4.3 4.4

Japansko: Kanada: Korea: Švýcarsko:

4.5

USA:


Mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) Mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) Mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) SWS-Swiss Exchange, BX Berne eXchange; mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) členů Mezinárodní asociace obchodníků s cennými papíry (ISMA), Curych Mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) v systému NASDAQ, mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) (markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct

Strana 52 z 53


Participation Programs), Over-the-CounterMarket for Agency Mortgage-Backed Securities 5.

Burzy, na nichž se obchoduje s termínovanými kontrakty a opcemi 5.1 5.2

Argentina: Austrálie:

5.3

Brazílie:

5.4 5.5

Hongkong: Japonsko:

5.6 5.7 5.8 5.9 5.10 5.11 5.12 5.13

Kanada: Korea: Mexiko: Nový Zéland: Filipíny: Singapur: Slovensko: Jižní Afrika:

5.14 5.15 5.16

Švýcarsko: Turecko: USA:


Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Korea Futures Exchange Mercado Mexicano de Derivados New Zealand Futures & Options Exchange Manila International Futures Exchange Singapore International Monetary Exchange RM-System Slovensko Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX TurkDEX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago, Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)

Strana 53 z 53


PRODEJNÍ PROSPEKT. kapitálového investičního fondu podle 20 zákona o investičních fondech. C-QUADRAT Kapitalanlage AG Stubenring Vídeň

Recommend Documents