C-QUADRAT Kapitalanlage AG Stubenring 2, 1010 Bécs

C-QUADRAT Kapitalanlage AG Stubenring 2, 1010 Bécs

Beszámoló a 2007. elszámolási évről C-Quadrat ARTS Total Return Balanced C-QUADRAT Kapitalanlage AG Közös tulajdonú alapja az InvFG. 20. § a szerint

AKTUÁLIS SZERVEK C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Bécs 1010 Bécs, Stubenring 2 Részvényes C-QUADRAT Investment AG

Állami megbízottak Oberrat Mag. Michael Kortus Amtsdirektorin Christine Fruhstuck (Helyettes)

Felügyelő Bizottsági tagok GD Dipl.-Vw. Helmut Geil (Elnök) Mag. Thomas Rieß (Elnökhelyettes) Mag. Andreas Wimmer Gerd Alexander Schütz

Igazgatótanács Mag. Christian Jost Eric Samuiloff Dr. Heinrich Wohlfart

Cégvezetők Mag. Peter Reisenhofer Eva Maria Prochazka Franz Wilhelm Mag. Markus A. Ullmer Mag. Wilhelm Schäfer (2007.10.03-tól)

Letéti bank Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Bregenz

Alapkezelő ARTS Asset Management GmbH Bécs

Hites könyvvizsgáló Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H. Bécs

Beszámoló C-Quadrat ARTS Total Return Balanced

2 / 22

2007 Január 1. – 2007 December 31.

BESZÁMOLÓ A C-Quadrat ARTS Total Return Balanced közös tulajdonú alapról az InvFG 20. § szerint a 2007. január 1-től 2007. december 31-ig tartó elszámolási évre vonatkozóan ISIN thesaurierend: ISIN thesaurierend:

AT0000634704 (T-EUR) AT0000A06P08 (T-PLN)

Tisztelt részesedési tulajdonos! A C-QUADRAT Kapitalanlage AG ezennel előterjeszti a C-Quadrat ARTS Total Return Balanced beszámolóját az eltelt elszámolási évről. Az elszámolási év kezdetén az alap vagyona 24.022.312,39 EUR tett ki és az év végén 32.358.762,03 EURvolt. A részesedési forgalom több visszavásárlás / alaptőke-emelés után az alábbiak szerint módosult. Számadási év eleje Számadási év vége EUR-Tranche: 183.576 db 244.100 db PLN-Tranche: 0 db 1.000 db Az ötödik elszámolási év végre a számított érték 132,02 EUR-t és 474,41 PLN-t tett ki. A C-Quadrat Total Return Balanced 2003.11.24-i első árkalkulációja óta a számadási év végéig évi 7,39%os értékmódosítást ért el a múltban (forrás: Österreichische Kontrollbank AG). A magában foglalt nem saját kezelésű alalapokat a mindenkori saját kezelő tőkebefektetési társasága 0,30 % és 2,50 % közti kezelési térítéssel számolta el a múltban. A részesedések vásárlására ezek az alapkezelő társaságok 0,00 % és 0,05 % közti kibocsátási felárat számítottak fel.

1. Az utolsó öt gazdasági év összehasonlító áttekintése Felhalmozási alapok Dátum

Az alap vagyona összesen EUR

Felhalmozási Felhalmozási KESt kifizetés az részesedésen részesedésen InvFG 13.3 §-a kénti számított kénti számított szerint érték érték EUR PLN EUR

Értéknövekedés (Performance) egy év %-ban

2003

0,503

98,68

0,64

-1,32

2004

4,032

105,92

0,65

6,57

2005

9,662

124,14

0,81

17,94

2006

24,022

130,86

0,36

6,07

0,29

1,16

2007

32,359

132,02

474,41

1

Felhalmozási alaponkénti 0,29 EUR kifizetése 2008 április 30-ától az 5. sz. hozamjegy bevonása ellenében a letétkezelő hitelintézetek által történik. A kupon kifizető bank köteles a felhalmozási alapokból történő 0,29 EUR összegű kifizetéseket a tőkehozamadó befizetésére fordítani, amennyiben felmentési indok nem áll fenn. A C-QUADRAT Kapitalanlage AG az összes teljesítését az osztrák befektetési alapok ágazati minőségi szabványának figyelembevételével és betartásával valósítja meg. ________________________________________ 1 A felhalmozási részjegyek első kibocsátása lengyel Zloty-ban 2007. szeptember 20-án történt. Beszámoló C-Quadrat ARTS Total Return Balanced

3 / 22


2. Az alap jellemzője és befektetési stratégiája A C-Quadrat ARTS Total Return Balanced rugalmas befektetési alapelvekkel rendelkezik. 50%-ig részvényalapokba és 100%-ig kötvény- és pénzpiaci alapokba fektethet be. A befektetési politika alkalmazásakor a „Total Return szempontot” fokozottan követik. Az alap kezelője egy technikai kereskedelmi programot használ középtávú trendkövető kiigazítással. Minden olyan alapot, amely rövid- és hosszú távon pozitív trendet mutat, a portfolióban felülsúlyozzák. A befektetési stratégia nem egy benchmarkot követ, sokkal inkább egy hosszú távú abszolút értéknövekedés elérése a cél minden piaci fázisban. A számadási év vége felé a C-Quadrat ARTS Total Return Balanced részvényhányada közel 35%-os volt, amikor is a C-Quadrat ARTS Total Return rendszer a németországi részvényeket súlyozta felül. További regionális ill. szektorális súlypont volt többek közt a szolgáltatások, Emerging Markets, valamint a fogyasztási cikkek.

3. A piac fejlődése Az amerikai jelzálogpiaci válság által előidézett nemzetközi részvénypiacokon bekövetkezett turbulencia ellenére az amerikai részvénypiacok a 2007. évet pozitív eredménnyel tudták zárni. Az S&P 500-nak +3,53 %-os nyeresége volt. Mindennek ellenére az amerikai technológiai tőzsdemutató a NASDAQ 100 18,67 %-os jelentős többlettel zárt. Az USD a az EUR-val szemben a teljes elszámolási évet tekintve 10,09 %-nyi teret vesztett. Az USD/EUR átváltási árfolyam az év végén 1,464 volt. Az európai részvénypiacok a 2007. évet az amerikai részvénypiacokhoz hasonlóan ugyancsak pozitív eredménnyel zárták. A DJ Euro Stoxx 50 6,79 %-os jelentős pozitívumot mutatott. A német tőzsdeindex (DAX) a többi európai tőzsdékhez képest 22,29 % -al, átlag felett zárt. A japán NIKEI 225 -11,13 %-os vesztesége, és az eurózónával szembeni gyenge USD indokolta végül is azt, amiért az EUR-ban kifejezett MSCI World globális tőzsdeindex a 2007. évet mégis csak kismértékű, 3,41 %-os veszteséggel tudta zárni. Government Bond Segment-ben 2007-ben az európai kötvények növekedésére mindenek előtt az EZB tartós kamatemelési ciklusa nyomta rá a bélyegét, amely az EUR-zónában az alapkamatot 4 %-ra emelte a tartósan erős gazdasági növekedés alapján. Az EUR-övezetben a tartósan emelkedő kamatok, és első sorban az USD-vel szembeni erős EUR alapján a 2007. év a részvények tekintetében nehéz évnek tekinthető. A JPMorgan Bond GBI globális részvényindex a Goverment EUR-ban jegyzett részvényekre vonatkozóan a 2007. évet -0,07 %-al zárta.


4 / 22


4. Hozamszámítás és az alapok vagyonának növekedése 1. Az elszámolási év értéknövekedése (Fonds-Performance) Az OeKB-számítási módszere szerinti értékelés: Az alap valutájában való részesedés szerint (EUR) a kibocsátási felár figyelembe vétele nélkül Részesedési érték az elszámolás év elején A 0,36 EUR összegű KESt kifizetés 2007.04.30 megfelel 0,0027 részesedésnek Részesedési érték az elszámolási év végén Összérték a kifizetés által megszerzett részesedéseket beleértve Egy részesedés értékének növekedése az elszámolási évben %-ban Részesedésenkénti nettóhozam Az alapok vagyonának növekedése Alapok vagyona az elszámolási év kezdetén (183.576 felhalmozási részesedés) Levonva a felhalmozási alapok után 2007.04.30-án kifizetett KEStadót Eszközmódosítás Bizonylat forgalom 10.553.243,06 Bizonylat visszavételek -2.763.562,20 Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Adószámla kamata Ráfordítások Árfolyamnyereség Értékpapírokból származó realizált nyereségek 2.582.765,24 Értékpapírokból származó realizált veszteségek -2.244.871,14 Realizált árfolyamnyereség 337.894,10 A nem realizál árfolyamnyereség változása -704.995,94 A befektetések értéktöbblete vagy értékcsökkenése Kifizetés jellegű hozamokból származó bekerülési érték növekedése Hozamkiegyenlítés Alap vagyona az elszámolási év végén (2435.100) felhalmozás részesedés) 3. Az alap kifizethető eredménye Kamathozamok 789.615,64 Adószámla kamata -10.806,79 Forrásadók -336,38 Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Realizált nyereségek Az év folyamán az állományra (Substanz) átvitt nyereségek KAG-ra vonatkozó térítés -721.174,93 Letéti bankra történő ráfordítás -65.289,61 Könyvvizsgálói díjak -6.109,17 1) Egyéb kezelési ráfordítások -45.404,07 Közzétételi költségek -595,94 Engedélyezési költségek Németország -8.534,75 Engedélyezési költségek külföld -16.559,18 Ráfordítások Hozamkiegyenlítés Az alap kifizethető eredménye 4. A vagyon eredményének felhasználása KESt kifizetés 2008.04.30-án 245.100 felhalmozott részesedésre, 0,29 EUR áron Az állományra történő eredményátvitel Az alap kifizethető eredménye 1)

Felhalmozott részesedés 130,86 0,36 132,02 132,38 1,16 1,52 24.022.312,39 -78.667,20

7.789.680,86 789.279,26 -10.806,79 -772.859,51

-367.101,84 633.701.63 353.223,23 32.358.762,03

778.472,47 2.582.765,24 -10.208,68

-772.859,51 353.223,23 2.931.392,75 71.079,00 2.860.313,75 2.931.392,75

Beleértve a kezelési költségek visszatérítését


5 / 22


5. 2007. december 31-i vagyonkimutatás, beleértve a 2007. január 1-töl 2007 december 31-ig az értékpapírvagyonban történt változásokat

Értékpapír megnevezése

ISIN

Egyéb értékpapírok EUR-ra vonatkoztatva HYPO-RENT (T) AT0000611157 S3 MITEIGENTUMSANT.(T) AT0000664792 ERSTE-INTERBOND G1 (T) AT0000822416 ARTS TOTAL RET.DYN.II(T) AT0000A012N0 ISHARES DIVDAX (DE) DE0002635273 DWS INTERVEST DE0008474016 UNIDEUTSCHLAND DE0009750117 DJ ST.600 UTILITIES SWAP DE000A0F5UD0 JANUS CAP.-GL.LI.SC.A1 EO IE0002122038 COMINVEST FUND GLOB.BD P LU0039499156 INVESCO EO INFL.-LIN.BD A LU0119747243 CS BD FD LUX-INFL.EURO. B LU0175163459 SISF EM.MK.DT A ACC E HD LU0177592218 FORTIS L-ABS.R.BD.EO P.CC LU0194603634 ABN AMRO-CONS.STAPL.INH.A LU0195060701 ABN AMRO-UTILITIES INH.A LU0195061428 JB M.-ABS.RET.B.F.PL B EO LU0256048223

Értékesí tés/ csökken és

Vételek/ növeke dés 367.971 11.619 30.889 6.469 141.896 27.421 3.449 20.300 268.829 23.515 103.018 26.534 117.329 17.444 40.817 25.738 18.871

0 0 0 0 0 27.410 0 0 166.102 0 0 0 134.422 0 8.084 17.182 0

Állo mány 367.971 11.619 30.889 21.469 141.896 11,7544 3.449 20.300 102.727 23.515 103.018 26.534 60.053 17.444 32.733 8.556 18.871

Árfo lyam 7,75000 107,14000 91,42000 99,32000 17,47000 162,15000 141,48000 97,09000 12,03640 89,15000 12,82240 105,67000 24,18000 103,58422 66,84000 96,07000 106,31480

Árfolyam érték EUR-ban

%-os részesedés az alap vagyonából

2.851.775,25 1.244.859,66 2.823.872,38 2.132.301,08 2.478.923,12 1.905,91 487.964,52 1.970.927,00 1.236.463,26 2.096.362,25 1.320.938,00 2.803.847,78 1.452.081,54 1.806.923,20 2.187.873,72 821.974,92 2.006.266,59 29.725.260,18

8,81 3,85 8,73 6,59 7,66 0,01 1,51 6,09 3,82 6,48 4,08 8,66 4,49 5,58 6,76 2,54 6,20 91,86

AZ ALAP VAGYONÁNAK FELOSZTÁSA ÉRTÉKPAPÍROK Forgalomban lévő részesedések EUR Forgalomban lévő részesedések PLN

Darab Darab

245.100 1.000

Részesedési érték Részesedési érték

EUR PLN

132,02 474,41


6 / 22

29.725.260,18

91,86

2.329.566,24

7,20

KAMATIGÉNYEK

303.935,61

0,94

ALAP VAGYONA

32.358.762,03

100,00

BANKI AKTÍVA


A beszámolási időszak alatt megkötött üzletek, amennyiben azok a vagyonkimutatásban nem jelennek meg: Értékpapír megnevezése

ISIN

WHG

Vételek/ növekedés

Értékesítés/ csökkenés

SISF SWISS EQUITY A ACC SISF SWISS S.M.CP A ACC

LU0106244287 LU0149524034

CHF CHF

12.788 50.475

12.788 141.051

HYPO SOUTH EAS.EU.OP.(T) A 96 MITEIGENTUMSANTEILE CONSTANTIA SH-T.STR FF AUSTRIAN SELECT (T) RINGT.EURO CASH PLUS (T) INVESCO EM. MIT.(T) BONDPORTF. 3-5Y MIT. (T) CONVERTINVEST MIT.THE (T) ABERDEEN H.Y.BD.FD. (T) SIEMENS/GLOB.-CORP.BD.(T) PIA TELEMEDIA STOCK (T) RAIFF.OSTEUR.-RENT T PIA CENTRAL EUR.BOND (T) KATHREIN CORP.BOND (T) RAIFF.OK-RENT T ESPA BOND EMERG-MARK (T) ESPA BOND EURO-RENT (T) GUTMANN INTL ANLEIHEFONDS RT VORSORGE-RENTENFD. (T) DWS RE-INRENTA ALL.-DIT INFO.TECHN. A EO DWS VARIO-RENT DWS ZUER.INV.AKT.EUR.SEL. DWS ZUER.INV.RENT.EUROLD DWS EURO STRAT. (RENT.) DEKA-TELEMEDIEN TF DEKA-EUROPABOND TF THREADN.-EUR.H.Y.BD T1 JANUS CAP.-US TWENTY A1EO MAGNA GL.EM.MKTS FD A INVESCO EMERG.MKTS BD A H TRAD.-T.R.HGH INCO.EO ACC UNIEURORENTA SEL.IDEAS A MLIIF-EUROP.OPPORT.NAM.A2 DWS EURO-CORP HGH YLD INH FID.FDS-IBERIA FD A GL. VONTOBEL-CE.EAS.EUR.EQ.A2 KBC BDS HGH INTEREST CAP. DWS ALPHA FONDS INH. CS EQ.FD LUX SPAIN B FID.FDS-EUR.SM.COS A GL. MORG.ST.-EUR.CUR.H.Y.BD A MORG.ST.-EUR.PROP. NAM.A VONTOBEL-EAST.EUR.BD A2 ROBECO HIGH YLD BDS D EO FORTIS L-BD EU.EM. INH.C EUROPART.M.I.PT IND.PL.BL UNIEURORENTA GOVERN.INH.T KBC BDS EO CANDIDATES CAP CS BD FD LUX-HGH YLD EO B SISF EU SHT TM BD A ACC JPM INV-GL.HI.YI.A AC.EO ING(L)INV.-EUR.SM.C.X CAP FID.FDS-GL CONS.IND.A GL. CAAM-EO HGH YLD BD CAP.CL ABERD.GL.-EU.HGH YLD A2EO SARASIN M.L.-N.ENERG.EO T

AT0000495890 AT0000496179 AT0000505300 AT0000606009 AT0000617782 AT0000634290 AT0000672050 AT0000674999 AT0000675848 AT0000704598 AT0000735311 AT0000740659 AT0000764873 AT0000779798 AT0000780333 AT0000809165 AT0000812854 AT0000856810 AT0000858964 DE0008474081 DE0008475120 DE0008476581 DE0008490426 DE0008490434 DE0009769778 DE0009771923 DE0009771980 GB0002363447 IE0009531827 IE0033224449 IE00B01VQC58 IE00B040HD73 LU0006041197 LU0006061161 LU0045331781 LU0048581077 LU0051705837 LU0052033098 LU0055640857 LU0055731656 LU0061175625 LU0073255761 LU0078113650 LU0080215204 LU0085136942 LU0088340327 LU0088676159 LU0094926580 LU0096446520 LU0102163382 LU0106234643 LU0108415935 LU0113311574 LU0114721508 LU0119110723 LU0119176310 LU0121747215

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

5.597 38.538 15.555 32.402 191.084 0 5.935 0 0 9.417 88.225 2.634 139.239 17.493 32.511 8.887 24.696 360.159 82.265 7.380 8.302 25.923 5.639 23.829 48.753 19.581 71.983 0 125.908 89.359 124.316 218.208 89.102 26.002 72.871 4.895 9.810 879 588 1.171 26.155 65.673 0 0 10.843 4.025 3.601 22.190 1.558 49.016 445.156 8.241 60.475 117.234 66.448 333.480 100.363

5.597 38.538 15.555 32.402 191.084 12.294 5.935 14.515 4.904 9.417 88.225 2.634 139.239 17.493 32.511 8.887 24.696 360.159 82.265 7.380 8.302 25.923 5.639 23.829 48.753 19.581 71.983 1.544.713 125.908 89.359 124.316 218.208 89.102 26.002 72.871 4.895 9.810 879 588 1.171 26.155 65.673 36.054 9.453 10.843 4.025 3.601 22.190 1.558 49.016 445.156 8.241 60.475 117.234 66.448 333.480 100.363


7 / 22


ING(L)RENTA-GL.H.Y. X CAP FID.FDS-US H.YI.A EUR FORTIS L-CRED.S.EM.INH.C UNIEURORENTA EMERGGMKTS A DEXIA BDS-EO CON.INH.KL.C ING L RENTA-E.MKT D.HC XC JPM INV-EUROPE RE.A A.EO ABN AMRO-GL.EM.MK.BD EO A DEXIA BDS-MORTGAGES KL.C NORDEA 1-NORWEG.BD BP-EO NORDEA 1-FAR E.VAL. BP-EO JB MULTIP.-SAM SM.ENER.B JB MULTIBD-ABS.RET.B.F.B ROBECO EUR.MIDCAP EQ.D EO ROBECO TELEC.SERV.EQ.D EO JB MULTIBD-ABS FD B (EO) SISF GL HGH YD E HD A ACC PARVEST-US HGH YLD CL.HE. SARASIN I.-REAL E.EQ.EO A AM.EX.-EM.MKT DEPT EP.AEH CAAM-EURO.BD FD CAP.CLAS. COMINVEST SHT TERM PLUS P AM.EX.W.E.-L.C.M.INC.AE JPM-EUR. MICRO CAP A DIS ROBECO-FLEX-O-RENTE D EUR DWS INVEST-AS.S./M.CAP LC UBS(LUX)S.-ROGERS EUR

LU0128047924 LU0132385880 LU0140860056 LU0149266669 LU0157930743 LU0166333210 LU0168352267 LU0168398765 LU0170294283 LU0173781559 LU0173782102 LU0175571735 LU0186678784 LU0187078539 LU0187078968 LU0189453128 LU0189894842 LU0194437363 LU0198389438 LU0198725649 LU0201577391 LU0205268237 LU0211874960 LU0215048231 LU0230242504 LU0236153390 LU0239752115

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

4.395 166.647 5.810 40.890 2.342 0 0 0 11.252 151.138 93.400 129.360 24.231 0 0 24.347 49.313 6.072 0 114.183 21.826 24.232 327.399 0 24.820 5.637 23.089

4.395 166.647 5.810 40.890 2.342 655 8.339 10.660 11.252 151.138 93.400 129.360 24.231 8.335 30.402 24.347 49.313 6.072 4.382 144.000 21.826 24.232 327.399 92.785 24.820 5.637 23.089

THREADN.INV.-UK SM.COS E1

GB0002771722

GBP

0

543.531

KBC RENTA - NOKRENTA C1

LU0166237098

NOK

4.790

4.790

NORDEA 1-FAR E.VAL. BP-DL PARVEST-AS.CONV.BD CAP. CS BD FD LUX-HGH YLD DL B CAF-ASIAN INC. CAP.CLASS. DWS INVEST-USD RES.DL E2 SISF ASIAN SMALL.A ACC.DL

LU0064675985 LU0095613583 LU0116737759 LU0119087566 LU0145660071 LU0227179875

USD USD USD USD USD USD

71.341 3.571 5.373 117.616 16.903 5.863

71.341 3.571 5.373 117.616 16.903 5.863

C-QUADRAT Kapitalanlage AG Igazgatótanácsa részéről

Mag. Christian Jost sk.


Eric Samuiloff sk.

8 / 22


6. Korlátozás nélküli igazolási megjegyzés A “C-Quadrat ARTS Total Return Balanced” közös tulajdonú alap 2007. január 1-től december 31-ig tartó elszámolási évéről szóló beszámolót a tőkebefektetésekről szóló Szövetségi Törvény (Befektetési alapokról szóló törv.) 12. § (4) bek., valamint a Befektetési alapokról szóló törv. 20. § szerint a könyvelés bevonásával ellenőriztük. Az ellenőrzés arra is kiterjedt, hogy figyelembe vették-e a befektetési alapokról szóló törvényt és az alapok meghatározásait. A könyvvitel, a napi értékelés, a levonandó adók kiszámítása és a beszámoló összeállítása, valamint a külön vagyon kezelése – mindenkor a befektetési alapokról szóló törvénynek, az alapok meghatározásában feltüntetett kiegészítő szabályoknak és az adóelőírásoknak megfelelően – a tőkebefektetési társaság törvényes képviselőinek és a letéti bank felelősségi körébe tartozik. Hites könyvvizsgálóként az a feladatunk, hogy az általunk elvégzett vizsgálatok alapján véleményt készítsünk a könyvelés adataiból levezetett számokról és a beszámoló általános kijelentéseiről, valamint meg kell állapítanunk, hogy a különvagyon kezelésekor figyelemmel voltak-e a befektetési alapokról szóló törvényre és az alapok meghatározására. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló törvény 12. § (4) bek. szerint, valamint a szabályos zárási vizsgálatra vonatkozó osztrák alapelvek betartása mellett végeztük. Eszerint az ellenőrzést úgy kell megtervezni és végrehajtani, hogy a beszámolóra, a könyvelés szabályszerűségére, a törvények és az alapok meghatározásainak betartására alapvetően kiható szabálytalanságokat és vétségeket megfelelő biztonsággal felfedje. Vizsgálódásunk célkitűzésének meghatározásakor a különvagyon kezelésére vonatkozó ismereteinket, valamint a lehetséges hibákat érintő elvárásainkat vettük figyelembe. Az ellenőrzés keretében a könyvelési és a beszámoló adatairól szóló kimutatást szúrópróbaszerűen értékeltük. Az ellenőrzés magában foglalja továbbá a számviteli alapelveknek a beszámolóban alkalmazott értékelését. Meggyőződésünk, hogy ellenőrzésünk kielégítően biztos alapot nyújt véleményalkotásunkhoz. Ellenőrzésünk nem talált kifogásolnivalót. A vizsgálat során nyert ismereteink alapján megítélésünk szerint a beszámoló megfelel a törvényes előírásoknak. A tőkebefektetésekről (Befektetési alapokról) szóló szövetségi törvényt és az alapok meghatározását figyelembe vették.

Bécs, 2008. február 29.

Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H. Dr. Robert Wauschek s.k. könyvvizsgáló


9 / 22


7. Adóeljárás Adózási alapelvek Elszámolási év 2007.01.01 - 2007.12.31 Az alábbi fejtegetések kizárólag az Ausztriában korlátozás nélküli adóköteles befektetőkre (ausztriai székhellyel, lakcímmel rendelkező, vagy általános ausztriai tartózkodású befektetők) vonatkozik. Az egyéb befektetőknek a mindenkori hazai törvényeket kell figyelembe venniük.

Felhalmozási alapok AT0000634704 EUR

A. Adóbevallási adatok és egyéb adóhatósági beadványok 1. Magánvagyonban történő részesedés a)

b) c)

d)

e) f) g)

Az alapból származó hozamok a KESt-levonásra (tőkehozamadó) vonatkozó opciós nyilatkozat megléte esetén teljes egészében végadózásúak, az adóbevallásban nem kell feltüntetni. A beszámításra, ill. a levont adó visszatérítésére vonatkozót 1.b. –től az 1.f-g terjedő pontokat azonban figyelembe kell venni. (Megjegyzés: Adott esetben a Home Page-re lehet hivatkozni, ahol ezek a pontok megtalálhatók) Opciós nyilatkozat nem került leadásra Olyan tőkevagyonból származó jövedelmek, amelyek után nem vonnak le adót: Alacsony jövedelemadó-kulcs esetén a KESt adó (részleges) visszatérítés kezdeményezésére az alábbi összegeket fel kell tüntetni az adóbevallásban: Végadózásra alkalmas tőkebefektetésből származó tőkehozam teljes adókulccsal: Feltüntetendő értékek opciós nyilatkozattal bíró letéteknél: Feltüntetendő értékek opciós nyilatkozat nélküli letétek esetében: Végadózásra alkalmas tőkebefektetésből származó tőkehozamok fél adókulccsal: Tőkehozamadó, amennyiben ez az adó a végadózásra alkalmas tőkehozamokat érinti, Feltüntetendő értékek opciós nyilatkozattal bíró letéteknél: Feltüntetendő értékek opciós nyilatkozat nélküli letéteknél: A DBA szerinti igény külföldi forrásadók (részbeni) beszámítására, az osztrák jövedelemadóra, ill. annak visszatérítésére, lásd a 11. pontot a B.:fejezetben Lásd a 3. pontot a B bekezdésben. Megjegyzés: A táblázati forma alkalmazásánál a 18-as pontra kell módosítani A DBA szerinti adómentes jövedelmek (részletesen lásd a B fejezetben): Beszámítási, ill. a visszatartott tőkehozamadó visszatérítésére von. igény a DBA szerint adómentes bevételekre: A DBA szerint külföldi pénzügyi kezelésekből visszakövetelhető, külföldön visszatartott külföldi forrásadók: Lásd a 11. pontot a B fejezetben Örökösödési adóérték Feltüntetendő értékek opciós nyilatkozattal bíró letéteknél: Feltüntetendő értékek opciós nyilatkozat nélküli letéteknél:

0,0000 1)

2)

1,1444 1,1444 0,0000 0,2900 0,2900

0,0000 0,0000

0,00 0,00

2. Egyéni vállalatok vagy társvállalkozások üzemi vagyonában történő részesedés (mint közkereseti társaság, betéti társaság) a)

b) c)

d) e) f)

Az alapokból származó hozamokat a KESt-levonásról szóló opciós nyilatkozat megléte esetén egyértelműen végadózásúak, adózni csupán az állomány-nyereség (Substanzgewinn) esetén kell az alábbiakban megadott mértékben: A 2.b-től a 2.f. pontig, amelyek a levont adó beszámítására, ill. visszatérítésére vonatkoznak, azonban figyelembe kell venni. Ha nem került leadásra opciós nyilatkozat: az a.) pontban feltüntetett összeg helyett adó szempontjából figyelembe kell venni: Tőkevagyonból származó bevételek, amelyek nem esnek adólevonás alá: Alacsony jövedelemadó-kulcs esetén a végadózás ellenére a KESt-adó (részleges) visszatérítés kezdeményezésére az alábbi összegeket fel kell tüntetni az adóbevallásban Az a.) pontban (opciós nyilatkozattal), ill. a b.) pontban (opciós nyilatkozat nélkül) feltüntetett összegek helyett adókötelesként veszik figyelembe: Ebben benne foglaltatik: az EStG 37. § szerinti jövedelmek, amelyekre a fél adókulcsot igénybe vették: Beszámítandó tőkehozam-adó Opciós nyilatkozattal rendelkező letétekre: Opciós nyilatkozat nélküli letétekre: A DBA szerinti igény külföldi forrásadók (részbeni) beszámítására, az osztrák jövedelemadóra, ill. annak visszatérítésére, Lásd a 11. pontot a B fejezetben A DBA szerinti adómentes jövedelmek (részletesen lásd a B fejezetben): Beszámítási, ill. a visszatartott tőkehozamadó visszatérítésére von. igény a DBA szerint adómentes bevételekre: A DBA szerint külföldi pénzügyi kezelésekből visszakövetelhető, külföldön visszatartott külföldi forrásadók: lásd a 11. pontot a B fejezetben


10 / 22

3)

1,1634

1,1634 4) 1,1634 0,0000 5) 5)


0,2900 0,2900

0,0000 0,0000

3. Tőketársaságok üzemi vagyonában történő részesedések (Részvénytársaság, Kft.) a)

b)

c)

d)

Beszámítások Osztalékkifizetések (a külföldi alalapok ebben foglalt osztalék-kifizetés jellegű hozama nélkül) Alapok rendes eredménye: Külföldi adólevonások külföldi hozamok után: Belföldi KESt-adó belföldi osztalékhozam után: Külföldi alalapok rendes osztalék-kifizetés jellegű hozamai: Külföldi alalapok osztalék-kifizetés jellegű állomány-nyeresége (Substanzgewinn): Ingatlanalapok értéknövekedéséből származó adóköteles nyereség (80 %) Hozamkiegyenlítés külföldi osztalékhozamok után: Levonások KStG-törv. 10. § (1) bek. szerinti részesedési hozamok: A DBA értelmében adómentes bevételek (részletes inf. a B. fejezetben): Ingatlanalapokból származó, a korábbi években már adózott hozamok Hozamkiegyenlítés külföldi osztalékbevételek után: Alapvetően a társasági adóban levonható belföldi tőkehozamadók: (Figyelem: A tőkehozamadó beszámítása csak akkor megengedett, ha az levonásra, és az adóhatóságnál befizetésre került). Ebből mindenkor levonható: KESt-adó belföldi osztalékhozamok után A DBA szerinti igény a külföldi forrásadók (részbeni) levonására az osztrák társasági adó szerint: (Erre vonatkozó részletes információ a 11. pontban a B fejezetben található).

6)

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1,1634 0,0000 7)

8)

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,2900 0,0000

7)

0,0022

Ebben az összefüggésben az adóbevallásban fel kell tüntetni: Külföldi bevételek, Ausztriára az Adózási törvény vonatkozik: e)

0,0000

A külföldi pénzügyi hatóságoktól a DBA szerint visszakövetelhető, külföldön visszatartott forrásadók: lásd a 11. pontot a B fejezetben:

4. Magánalapítványok vagyonában történő részesedés a) b) c) d)

1) 2) 3) 4) 5) 6)

7)

8)

Köztes adózás a KStG-törv. 13. § (3) bek. szerint Jövedelmek a KStG-törv. 13. § (3) bek. 1 pont szerint:

1,1444

A belföldi részesedési hozamok utáni KESt-adó megtérítésére von. igény: A DBA szerint, a külföldön levont forrásadók beszámítására vonatkozó igény a kötvények és alapok hozamai után: A DBA szerint külföldi pénzügyi kezelőktől visszakövetelhető, külföldön visszatartott külföldi forrásadók lásd a 11. pontot a B. fejezetben:

0,0000 0,0009

Abban az esetben, ha a levont tőkehozamadó magasabb, mint az a (szabály szerinti) jövedelemadó, ami a részesedés tulajdonosánál az adott jövedelmekre esik. Kiegészítés az 1. b. pontban feltüntetett összeghez. Adóbevallás céljára az alapok utáni osztalék-kifizetéseit, ill. az osztalék-kifizetés jellegű hozamait - amennyiben ezeket az üzemi eredménykimutatásnál figyelembe vették – ebből törölni kell és az itt feltüntetett adóköteles összeggel kell helyettesíteni. Abban az esetben, ha a tőkehozamadó magasabb, mint az a (szabály szerinti) jövedelemadó, ami a részesedés tulajdonosánál az adott jövedelmekre esik. Amennyiben egy hiányzó bevallás miatt az állomány-nyereség utáni KESt-adó szempontjából adómentes letétre ezen KESt-adó mégis levonásra kerül, habár ez a letét az állomány-nyereség után KESt-adómentes, akkor pótlólag ezt a KESt-adót a adóhatóságtól vissza lehet követelni (lásd a 16. pontot a B fejezetben). Ez a lehetőség akkor is fennáll, ha egyébként adóbefizetés után tőkehozamadót nem lehet visszakövetelni Ez az a.) pont alatt beszámított és a b.) pont szerint levont minden összeget tartalmaz, amit egy tőketársaság adóbevallásában az alapok eredményéből figyelembe kell venni. Amennyiben itt beszámításként feltüntetett összegeket a tőketársaság mérleg szerinti eredménye tartalmazza és ezáltal a tőketársaságok adóbevallásában más helyen szerepelnek (ami szokásos módon, legalább is az alapok osztalék-kifizetése tekintetében előfordul), ezeket az összegeket az adóbevallásban a beszámításoknál nem kell feltüntetni Az “adóköteles jövedelmek” tételnél (lásd. 7. tétel) az vállalati befektetők, és jogi személyek rubrikában a külföldi részvénytársaságok osztalékai (lásd 13. c tétel) teljes egészében benne foglaltatnak, míg a belföldi részvénytársaságok osztalékai teljes egészében kimaradnak. Az EuGH (lásd C-446/04) aktuális joggyakorlatának alapul vételével nagymértékben kétségbe vonható, hogy az ide vonatkozó osztrák jogi helyzet az európai jogi meghatározásokkal összeegyeztethető-e. A külföldi osztalékok adómentességének érvényesítése esetén nem lehet eltekinteni attól, hogy a külföldi részvényhozamokra (lásd 11. a) eső külföldi forrásadóknak a belföldi társasági adóba történő beszámítása nem megengedett Az EStG törv. 94. § 5 p. szerinti felmentési nyilatkozatok alapján a legtöbb tőketársaságnál a KESt-adónak a letéti bank általi levonása, valamint az adóhatóságnak történő befizetése elmarad és ezért nem megengedett a beszámítása. Abban az esetben, ha az alapvetően beszámítható KESt itt feltüntetett összege belföldi KESt-adóra, belföldi osztalék-kifizetésből származó hozamra vonatkozik (lásd a fenti a. pont alatti beszámításokat), akkor mindenképpen beszámítható a társasági adóba


11 / 22


A C-Quadrat ARTS Total Return Balanced felhalmozási részesedésenkénti adózása Minden számszaki adat a zárási fordulónapon forgalomban lévő részesedésre és olyan belföldi befektetőre vonatkozik, aki korlátozás nélkül adóköteles Ausztrián kívüli székhellyel, lakhellyel vagy általános tartózkodással bíró befektetőknek a mindenkori nemzeti törvényeket kell figyelembe venniük. Elszámolási év: 2007.01.01. – 2007.12.31.

Magánbefektető

Vállalti befektető

opcióval EUR

opció nélkül EUR

Természetes személy (KKt., Bt. ….is) opcióopció val nélkül EUR EUR

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000 0,0000 0,1610 0,9834 0,0000

0,0000 0,0000 0,1610 0,9834 0,0000

0,0000 0,0000 1,1634 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 1,1634 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 1,1634 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,1610 0,9834 0,0000

1,1444

1,1444

1,1634

1,1634

1,1634

1,1444

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

5.Megmaradó hozam

1,1444

1,1444

1,1634

1,1634

1,1634

1,1444

6.Ebből végadózású

1,1444

1,1444

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

Kifizetés: 2008.04.30 ISIN: AT0000634704 1.Az alapok rendes eredménye 2.Hozzáadva: a) Visszatartott bel- és külföldi adólevonások b) Külföldi alalapok adóköteles rendes osztalék-kifizetés jellegű hozamai c) Külföldi alalapok adóköteles rendkívüli osztalék-kifizetés jellegű hozamai d) Adóköteles állomány-nyereségek (Substanzgewinne) (20%) e) Ingatlanalapokból származó adóköteles értéknövekedési nyereség (80 %)

1)

3.Hozam 4.Levonható: a) Az előző évi visszatérített külföldi forrásadó b) DBA szerinti adómentes kamathozamok valamint ingatlanalapok hozamai c) DBA szerinti adómentes osztalékok d) KStG 10. § (1) bek. szerint adómentes (belföldi osztalékok) e) KStG 13. § (2) bek. szerint adómentes (külföldi osztalékok) f) Osztalékokra eső adószempontjából semleges hozamkiegyenlítés g) Ingatlan alapokból származó a korábbi években már adózott hozamok

2) 3)

7.Adóköteles jövedelmek

4)

4)

5)

8.Elszámolási érték az elszámolási év végén 9.Örökösödési adó értéke

Jogi személyek

Magánalapítvány Tőkevagyonból származó jövedelmek keretében EUR

EUR

0,0000

0,0000

1,1634

1,1634

1,1634

1,1444

132,02

132,02

132,02

132,02

132,02

132,02

0,00

0,00

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0013 0,0009 0,0000 0,0022

0,0013 0,0009 0,0000 0,0022

0,0013 0,0009 0,0000 0,0022

0,0013 0,0009 0,0000 0,0022

0,0013 0,0009 0,0000 0,0022

0,0013 0,0009 0,0000 0,0022

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

Részletes adatok 10.Külföldi jövedelmek, Ausztriára az adózási törvény vonatkozik

6)

11.Külföldön lerótt adókból a kettős adózás elkerülése érdekében: a) Beszámítható (matching credit beleértve, részleteket lásd 18. a.)-ban) Részvényekből (osztalékok) Kötvényekből (kamatok) Alapokból Összesen

7) 8) 9) 10) 4)

b) Visszatéríthető (részleteket lásd 18. b.)-ben) Részvényekből (osztalékok) Kötvényekből (kamatok) Alapokból Összesen

10) 11)

10)

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

12.EStG 37. § (4) bek. / KStG 10. § (1) bek. szerinti részesedési hozamok (belföldi osztalékok)

c) Sem nem beszámítható, sem nem visszatéríthető (részleteket lásd 18. c.)-ben))

12)

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

13.Olyan hozamok, amelyek a belföldi KESt-levonás alá esnek illetve magánalapítványokban köztes adózás a) Kamatok, kivéve DBA hozamokat b) A DBA szerint adómentes kamatok c) Külföldi osztalékok d) Külföldi alalapok osztalék-kifizetései e) Külföldi alalapok rendes osztalék-kifizetés jellegű hozamai f) Ingatlanalapokból származó hozamok g) Ingatlanalapokból származó adóköteles értéknövekedési nyereség (80 %) h) Külföldi alalapok rendkívüli osztalék-kifizetés jellegű hozamai i) Állomány-nyereség (Substanzgewinne) (20%)

13) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,1610 0,9834

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,1610 0,9834

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,1610 0,9834

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,1610 0,9834

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,1610 0,9834

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,1610 0,9834

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

16.Osztrák KESt III az (állomány-nyereségre vonatkozóan) a) Külföldi alalapok rendkívüli osztalék-kifizetés jellegű kifizetései b) Állomány-nyereség (Substanzgewinne) Osztrák KESt III (összesen)

0,0400 0,2500 0,2900

0,0400 0,2500 0,2400

0,0400 0,2500 0,2900

0,0400 0,2500 0,2900

0,0400 0,2500 0,2900

0,0400 0,2500 0,2900

17.Osztrák KESt II és III (összesen)

0,2900

0,2900

0,2900

0,2900

0,2900

0,2900

14) 15) 6) 14) 14) 14) 14) 14) 14) 14)

14.Osztrák KESt I (belföldi osztalékokra) 15.Osztrák KESt II a következőkre vonatkozóan a) Kamatok, kivéve DBA hozamokat b) A DBA szerint adómentes kamatok c) Külföldi osztalékok d) Külföldi alalapok osztalék-kifizetései e) Külföldi alalapok rendes osztalék-kifizetés jellegű hozamai f) Ingatlanalapokból származó hozamok g) Ingatlanalapokból származó adóköteles értéknövekedési nyereség (80 %) Osztrák KESt II (összesen)


15) 15) 15) 15) 15) 15)

13) 2)

12 / 22


Magánbefektető

18.

Vállalti befektető Jogi személyek

Magánalapítvány Tőkevagyonból származó jövedelmek keretében EUR

opcióval EUR

opció nélkül EUR

Természetes személy (KKt., Bt. ….is) opcióopció val nélkül EUR EUR

Szerb részvényekből Részvényekből összesen

0,0013 0,0013

0,0013 0,0013

0,0013 0,0013

0,0013 0,0013

0,0013 0,0013

0,0013 0,0013

DBA szerint fiktív módon elszámolható összeg (meching credit) Maláj kötvényekből Thaiföldi kötvényekből Kötvényekből összesen

0,0001 0,0008 0,0009

0,0001 0,0008 0,0009

0,0001 0,0008 0,0009

0,0001 0,0008 0,0009

0,0001 0,0008 0,0009

0,0001 0,0008 0,0009

EUR

a)A 11. a) ponthoz beszámítható külföldi adók

1) 2) 3) 4)

5) 6) 7) 8) 9) 10) 11) 12) 13) 14) 15)

Részesedésenként 0,0022 EURÓ-t költségátrendezéssel semlegesítettek. A BAO 240 § (3) bek. szerint a magánbefektetők saját illetékes adóhatóságuknál kérvényt nyújthatnak be a KESt-adó visszatérítésére, vagy érvényesíthetik ezt az ESt-adókivetés útján. Vállalati befektetők esetében az adó alóli felmentés, és az ezzel kapcsolatos KESt-adó beszámítása a KESt/KSt-re vonatkozóan adókivetéssel történik. Ha nem történik DBA szerinti felmentés, azaz a forrásadók nem kerülnek beszámításra (egyébként teljes adókulcs). Az “adóköteles jövedelmek” tételnél (lásd. 7. tétel) a vállalati befektetők, és jogi személyek rubrikában a külföldi részvénytársaságok osztalékai (lásd 13. c tétel) teljes egészében benne foglaltatnak, míg a belföldi részvénytársaságok osztalékai teljes egészében kimaradnak. Az EuGH (lásd C-446/04) aktuális joggyakorlatának alapul vételével nagymértékben kétségbe vonható, hogy az ide vonatkozó osztrák jogi helyzet az európai jogi meghatározásokkal összeegyeztethető-e. A külföldi osztalékok adómentességének érvényesítése esetén nem lehet eltekinteni attól, hogy a külföldi részvényhozamokra (lásd 11. a) eső külföldi forrásadóknak a belföldi társasági adóba történő beszámítása nem megengedett. Ez az összeg a magánalapítványokra vonatkozóan köztes adózás alá esik. A magánalapítványban csak akkor adóköteles (teljes adókulccsal) ha a DBA szerinti adó alóli felmentést igénybe veszik. A DBA szerint fiktív módon beszámítható összeget (matching credit) csak adókivetés útján lehet érvényesíteni. Magánbefektetők és vállalati befektetők/természetes személyek esetében ez egyáltalán nem alkalmazandó, mivel a külföldi osztalékok a KESt.-adó levonásával végadózásúak. Egyedi esetben (a DBA közvetlen igénybevételekor) az összegeket adókivetéskor lehet beszámítani és a KESt-adót visszatéríteni. A beszámítás nem lehet magasabb, mint a megfelelő tőkebevételekre eső osztrák jövedelem/társasági adó, amikor is figyelembe kell venni ezen alapon kívüli jövedelemforrásokat is. A visszatartott adókat csak azon részesedések tulajdonosai számára lehet beszámítani/visszatéríteni, akik a zárási fordulónapon tanúsítványokkal rendelkeznek. A megfelelő kettős adózásról szóló egyezmények kérvény esetén a mindenkori forrásállamban kivetett adólevonásokra vonatkoznak, amennyiben azokat nem lehet beszámítani. A visszatérítési kérvényeket a mindenkori részesedési tulajdonosnak kell benyújtania. A szükséges formanyomtatványokat a Bruck Eisenstadt Oberwart adóhivatalánál lehet beszerezni. Magánbefektetők és vállalati befektetők/természetes személyek esetén a részesedési összegek KESt-I.-adólevonással végadózottak. Egyedi esetben (amikor a kivetendő jövedelemadó kisebb, mint a KESt) az összegeket adókivetéssel kérelemre az átlagos adókulcs felével lehet megadóztatni és a KESt-adót (részben) visszatéríteni. A vállalati befektetőkre vonatkozik a KESt-adó alóli mentességi nyilatkozat rendelkezésre állása esetén, az 1988. évi EStG-törvény 94. § 5 p. szerint. Ha ilyen nem áll rendelkezésre, akkor a KESt-adó – amennyiben nem esik végadózás alá - az ESt/KSt-adóra kerül elszámolásra. Magánbefektetők és vállalati befektetők/természetes személyek esetén a hozamok a KESt II-adó levonásával végadózásúak. Egyedi esetben (amikor a kivetendő jövedelemadó kisebb, mint a KESt-adó) az összegeket adókivetéssel lehet megadóztatni és a KESt-adót (részben) vissza lehet téríteni. Magánalapítványok esetében ezek az összegek köztesadózás alá esnek (beleértve minden opciós kamatrészt, amelynek tekintetében az alapítvány törvényes alapelvek hiányában nem a KESt-adólevonással optálható)


13 / 22


Az alapokra vonatkozó általános rendelkezések a részesedési tulajdonosok és a C-Quadrat Kapitalanlage AG, 1010 Bécs Stubenring 2. (továbbiakban „Tőkebefektetési társaság”) közötti jogviszony szabályozására, a tőkebefektetési társaság által kezelt tőkebefektetési alapokra vonatkozóan, amelyek csak a mindenkori tőkebefektetési alapok számára összeállított az alapokra vonatkozó külön rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. § Alapelv A tőkebefektetési társaságra az osztrák befektetési alapokról szóló 1993. évi törvény (továbbiakban „InvFG”) mindenkor érvényes megfogalmazása vonatkozik. 2. § Közös tulajdonú részesedések 1. A tőkebefektetési alaphoz tartozó vagyoni értékek közös tulajdona egyenlő társtulajdoni részesedésekre oszlanak. A közös tulajdonú részesedések száma nincs korlátozva. 2. A közös tulajdonú részesedéseket értékpapír jellegű részjegyek (bizonylatok) testesítik meg. A különleges alapokra vonatkozó rendelkezések alapján a részjegyek több részjegy-fajtában adhatók ki. A részjegyeket gyűjtőokiratban (a Letéti törvény mindenkor érvényes megfogalmazása szerinti 24. §) jelenítik meg. 3. Egy részjegy minden vevője az abban megjelölt közös tulajdonú részesedés közös tulajdonát szerzi meg a tőkebefektetési alap teljes vagyonértékéből. A gyűjtőokiratban feltüntetett részesedés minden vevője a gyűjtőokiratban megjelölt részesedésének megfelelő mértékű tulajdonrészt szerez a tőkebefektetési alap teljes vagyonértékéből. 4. A tőkebefektetési társaság a felügyelő bizottságának beleegyezésével a közös tulajdonú részesedéseket megoszthatja (split) és további részjegyeket adhat ki a részesedési tulajdonosnak, vagy a régi részjegyeket újra cserélheti, ha a kiszámolt részesedési érték (6. §) mértékéből következően a közös tulajdonú részesedések felosztását a közös tulajdonosok érdekében állónak találja. 3. § Részjegyek és gyűjtőokiratok 1. A részjegyek a tulajdonos nevére szólnak. 2. A gyűjtőokiraton szerepel a felügyelő bizottság elnökének, valamint a tőkebefektetési társaság két ügyvezetőjének kézírásos aláírása. 4. § A tőkebefektetési alap vagyonkezelése 1. A tőkebefektetési társaságnak joga van, a tőkebefektetési alap vagyonértéke felett rendelkezni és a jogokat ezek fölött a vagyonértékek fölött gyakorolni. Ennek során a saját nevében a részesedési tulajdonos számlájára jár el. Meg kell óvnia a részesedési tulajdonos érdekeit és a piac integritását, rendes és felelősségteljes ügyvezetést kell alkalmaznia a Részvénytörvény 84. § 1 bek. szerint és be kell tartania az InvFG rendelkezéseit, valamint az alapokról szóló rendelkezéseket. A tőkebefektetési társaság a tőkebefektetési alap kezelése során harmadik személyt bízhat meg, és erre átruházhatja azt a jogot, hogy a tőkebefektetési társaság nevében, vagy saját nevében a részesedési tulajdonos számlájára a vagyoni értékek fölött rendelkezzen. 2. A tőkebefektetési társaság a tőkebefektetési alap számlájára nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem nem vállalhat kezességi- vagy garanciaszerződésekből eredő kötelezettséget. 3. A tőkebefektetési alap vagyoni értékeit - a különleges alapokról szóló rendelkezések szerint – előirányzott eseteken kívül nem zálogosíthatja el, vagy egyéb módon nem terhelheti meg, biztosítékként nem ruházhatja át, vagy nem engedheti át. 4. A tőkebefektetési társaság a tőkebefektetési alap számlájára nem adhat el értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más, az InvFG 20. és 21. § szerinti olyan pénzügyi befektetéseket, amelyek az üzlet lebonyolításakor nem tartoznak az alap vagyonához.


14 / 22


5. § Letéti bank Az InvFG 23. § értelmében megbízott letéti bank (13. §) vezeti a tőkebefektetési alap letétjeit és számláit, továbbá ellátja az InvFG-ben, valamint az alapokról szóló rendelkezésekben meghatározott összes funkciót. 6. § Kibocsátási ár és részesedési érték 1. A letéti banknak a részesedés értékét (részesedési érték) minden részjegy-sorozat számára mindig akkor kell kiszámolnia és a kibocsátási árat, valamint a visszavételi árat (7.§) nyilvánosságra hoznia, ha részesedések kibocsátása vagy visszavétele történik, azonban legalább kétszer havonta. A részesedés értéke a tőkebefektetési alap teljes értékének felosztásából adódik, beleértve a részesedések száma szerinti hozadékot is. A tőkebefektetési alap teljes értékét a mindenkori árfolyamértékek alapján, a hozzá tartozó értékpapírok és elővételi jogok, továbbá a tőkebefektetési alaphoz tartozó pénzpiaci eszközök és pénzügyi befektetések, pénzösszegek, jóváírások, követelések és egyéb jogok alapján, levonva a kötelezettségeket, a letéti banknak kell megállapítania. Az árfolyamértékek megállapítása az utolsó ismert tőzsdeárfolyamok ill. ármeghatározások alapján történik. 2. A kibocsátási ár a részesedés értékéből adódik, továbbá a részesedésenkénti felárból, amely a társaság kiadási költségeit fedezi. Az ebből adódó árat felkerekítik. A felár nagysága ill. a kerekítés a különleges alapokról szóló rendelkezésekben (25.§) szerepel. 3. A kibocsátási árat és a visszavételi árat a befektetési alap minden részjegy sorozatára a Bécsi Tőzsde árfolyamlapjának a befektetési alapokról szóló mellékletében jelentetik meg. 7. § Visszavétel 1. A részesedési tulajdonos kérésére, a tőkebefektetési alap részesedését a mindenkori visszavételi áron ki kell fizetni számára, méghozzá adott esetben a részjegy, a még nem esedékes hozamjegyek és a kicserélési bizonylat visszaadása ellenében. 2. A visszavételi ár a részesedés értékéből, adódódik levonva a felárat és/vagy a kerekítést, ahogyan ez a különleges alapokról szóló rendelkezésekben (25. §) szerepel. A visszavételi ár kifizetése valamint a visszavételi ár kiszámítása és közzététele, a 6. § alapján a pénzpiaci felügyelet egyidejű értesítése mellett átmenetileg elmaradhat és függővé tehető a befektetési alap vagyoni értékeinek eladásától, valamint az értékesítési bevétel beérkezésétől, ha olyan különleges körülmények állnak fenn, amelyek a részesedési tulajdonos jogos érdekeinek figyelembe vétele mellett ezt szükségessé teszik. Ez különösen arra az esetre vonatkozik, ha a tőkebefektetési alap vagyonának 5 vagy több százalékát olyan vagyoni értékekbe fektette, amelyek értékelési árfolyama a politikai vagy gazdasági helyzet miatt nyilvánvalóan, és nem csak egyedi esetben, nem felelnek meg a valóságos értékeknek. 8. § Számadás 1. A tőkebefektetési alap számviteli évének lejárta után négy hónapon belül a tőkebefektetési társaság nyilvánosságra hoz egy az InvFG 12. § alapján elkészített beszámolót. 2. A tőkebefektetési alap a számviteli év első hat hónapjának lejárta után két hónapon belül a tőkebefektetési társaság nyilvánosságra hoz az InvFG 12. § alapján elkészített félévi beszámolót. 3. A beszámolót és a félévi beszámolót a tőkebefektetési társaságnál és a letéti banknál helyezik el betekintésre. 9. § A hozam-részesedésekre vonatkozó átvételi idő A részesedési tulajdonosnak a hozam-részesedés kiadására vonatkozó igénye a lejárat után öt évvel elévül. Az ilyen hozam-részesedéseket a határidő lejárta után a tőkebefektetési alap hozadékaként kell kezelni. 10. § Közzététel Minden, a részjegyekre vonatkozó közzétételre – a 6. § alapján kiszámított értékek közzétételének kivételével – a Tőkepiaci törvény 10. §-a alkalmazandó. A közzététel a következőképpen történhet: •

a Wiener Zeitung közlönyében teljes nyomtatásban vagy


15 / 22


•

úgy, hogy a kiadványnak a példányai a tőkebefektetési társaságnál és a fizetőhelyeken megfelelő példányszámban és ingyenesen rendelkezésre állnak, és a megjelenés dátumát, valamint a Wiener Zeitung közlönyéhez való hozzájutás helyét közlik. 11. § Változások az alapok rendelkezéseiben

A tőkebefektetési társaság az alapokra vonatkozó rendelkezéseket megváltoztathatja a felügyelő bizottság és a letéti bank beleegyezésével. A változáshoz szükséges továbbá a pénzpiaci felügyelet engedélye. A változást közzé kell tenni. Ez a kiadványban megadott napon lép életbe, legkorábban azonban három hónappal a közzététel után. 12. § Felmondás és lebonyolítás 1. A tőkebefektetési társaság a tőkebefektetési alap kezelését a pénzpiaci felügyelet engedélyének beszerzése után, legalább hat hónapos felmondási határidő betartása mellett illetve amennyiben az alap vagyona nem éri el a 370.000 EUR összeget, felmondási határidő betartása nélkül, nyilvános kihirdetés mellett (10. §) felmondhatja. 2. Ha a tőkebefektetési társaság joga a tőkebefektetési alap kezelésére megszűnik, akkor a kezelés vagy a lebonyolítás az InvFG erre vonatkozó rendelkezéseinek értelmében fog megtörténni. 12a § Az alap vagyonának összevonása vagy átruházása A tőkebefektetési társaság a tőkebefektetési alap vagyonát az InvFG 3. § (2) bek. ill. 14. § (4) bek. betartása mellett más tőkebefektetési alapok alapvagyonával összevonhatja, vagy a tőkebefektetetési alap alapvagyonát más tőkebefektetési alapok alapvagyonára átruházhatja, ill. más tőkebefektetési alapok alapvagyonát a tőkebefektetési alap alapvagyonába átveheti.


16 / 22


Alapokra vonatkozó külön rendelkezések a C-Quadrat ARTS Total Return Balanced részére, közös tulajdonú alap az InvFG 20. § alapján (továbbiakban „tőkebefektetési alapok”). A tőkebefektetési alap megfelel a 85/611/EWG irányelvnek. 13. § Letéti bank A letéti bank a Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG, 6900 Bregenz, Hypo Passage 1. 14. § Fizetési- és benyújtási hely, részjegyek 1. A részjegyek és hozamjegyek fizetési- és benyújtási helye a Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG, 6900 Bregenz, Hypo Passage 1. 2. A tőkebefektetési alap minden egyes részesedése után felhalmozási részjegyeket bocsátanak ki a KESt-adó levonása után. A részjegyeket gyűjtőokiratokban jelenítik meg. Tényleges darabok ezért nem adhatók ki. 3. Ha a részjegyeket gyűjtőokiratokban jelenítik meg, az osztalék jóváírása a 28. § ill. a kifizetések jóváírása a 29. § alapján történik a részesedés tulajdonosa számára a mindenkori letétkezelő hitelintézet részéről. 15. § Mérlegelési eszközök és –alapelvek 1. Az InvFG 4., 20., 20b. és 21. §, valamint az alapokról szóló rendelkezések 16. és azt követő §-ai alapján a tőkebefektetési alap mindenfajta értékpapírt, pénzpiaci eszközt és más likvid pénzügyi befektetést szerezhet, amennyiben ennek során a kockázatmegosztás alapelvét számításba veszik, és a részesedési tulajdonosok jogos érdekeit nem sértik. 2. A tőkebefektetési alap számára a különböző vagyoni értékeket a következő mérlegelési alapelvek alapján választják ki: •

Értékpapírok

A C-Quadrat ARTS Total Return Balanced részére az alap vagyonának 30 %-áig vásárolhatók világszerte forgalmazott részvények (minden bonitás, valuta és ágazat) és részvényazonos értékpapírok, mint pl. első sorban élvezeti jegyek (minden bonitás, valuta és ágazat). A C-Quadrat ARTS Total Return Balanced részére az alap vagyonának 30 %-áig vásárolhatók világszerte forgalmazott bizonylatok (minden bonitás, valuta és ágazat), mint pl. indexbizonylatok. A C-Quadrat ARTS Total Return Balanced részére az alap vagyonának 50 %-áig vásárolhatók világszerte forgalmazott kötvények (minden bonitás, valuta és ágazat). •

Tőkebefektetési alapokban való részesedések

A C-Quadrat ARTS Total Return Balanced részére az alap vagyonának 50 %-áig más olyan tőkebefektetési alap részesedéseit meg lehet vásárolni, a jelen alapokra vonatkozó rendelkezések 17. §-a szerint, amelyek túlnyomórészt, vagy kizárólag világszerte forgalmazott részvényekbe (minden bonitás, valuta és ágazat) és részvényazonos értékpapírokba (minden bonitás, valuta és ágazat) fektetnek be. A C-Quadrat ARTS Total Return Balanced részére az alap vagyonának 100 %-áig más olyan tőkebefektetési alap részesedéseit meg lehet vásárolni a jelen alapokra vonatkozó rendelkezések 17. §-a szerint, amelyek túlnyomórészt, vagy kizárólag világszerte forgalmazott kötvényekbe (minden bonitás, valuta és ágazat) fektetnek be. A C-Quadrat ARTS Total Return Balanced részére az alap vagyonának 100 %-áig más olyan tőkebefektetési alap részesedéseit meg lehet vásárolni a jelen alapokra vonatkozó rendelkezések 17. §-a szerint, amelyek túlnyomórészt, vagy kizárólag világszerte forgalmazott pénzpiaci értékpapírokba (minden bonitás) fektetnek be, függetlenül azok pénznemétől. Minden az előbbiekben megnevezett más tőkebefektetési alap részesedéseire a jelen alapokra vonatkozó rendelkezések 17. §-a alapján érvényes: más tőkebefektetési alapok részesedéseit jelen alapokról szóló rendelkezés 17. §-a alapján, amelyek a 85/611/EWG irányelv rendelkezéseinek megfelelnek (OGAW), összesen az alap vagyonának 100 %-áig lehet megvásárolni. A tőkebefektetési alap vagyonának maximum Beszámoló C-Quadrat ARTS Total Return Balanced

17 / 22


30 %-áig lehet összesen más tőkebefektetési alapok részesedéseit jelen alapokról szóló rendelkezések 17. §-a alapján megvásárolni, amelyek nem felelnek meg a 85/611/EWG irányelv rendelkezéseinek (OGA). Egy és ugyanazon tőkebefektetési alap részesedései az alap vagyonának 20%-ig vásárolhatók meg. Értékpapírokba és tőkebefektetési alapokba történő befektetésre továbbá az alábbiak vonatkoznak: A C-Quadrat ARTS Total Return Balanced teljes részvénykvótája azonban összességében az alap vagyonának 50 %-át nem haladhatja meg. Ez azt jelenti, hogy az egyéb tőkebefektetési alapok részesedésének összege a jelen, az alapokra vonatkozó rendelkezések c. fejezet 17. § szerint, amely túlnyomórészt, vagy kizárólag világszerte forgalmazott részvények (minden bonitás, valuta és ágazat) és részvényazonos értékpapírok (minden bonitás, valuta és ágazat) és a világszerte forgalmazott részvények (minden bonitás, valuta és ágazat) és részvényazonos értékpapírok összege, mint pl. első sorban élvezeti jegyek (minden bonitás, valuta és ágazat), és -

a világszerte forgalmazott bizonylatok (minden bonitás, valuta és ágazat), mint az indexbizonylatok

összege az alap vagyonának 50 %-át nem haladhatja meg. •

Látra szóló betétek vagy felmondható betétek

A tőkebefektetési alap az alap vagyonának 100 %-át tarthatja látra szóló betétekben vagy max. 12 hónapos futamidejű felmondható betétekben, miközben ennek maximum 20%-át szabad ugyanannál a hitelintézetnél befektetni, amennyiben az érintett hitelintézet székhelye egy EWR tagországban van. Derivatív pénzügyi eszközöket, ill. beágyazott derivatívumokat nem alkalmaznak. 16. § Tőzsdék és szervezett piacok 1. Értékpapírok akkor vásárolhatók meg, ha ezek •

egy tagország értékpapírtőzsdéjén hivatalosan jegyzettek vagy kereskednek vele vagy

• egy tagország másik elismert, szabályozott a nyilvánosság számára nyitott és rendeltetésszerűen működő értékpapírpiacán kereskednek vele vagy •

egy a mellékletben feltüntetett harmadik ország tőzsdéjén hivatalosan jegyzettek vagy

• egy a mellékletben feltüntetett másik elismert, szabályozott, a nyilvánosság számára nyitott és rendeltetésszerűen működő harmadik ország értékpapírtőzsdéjén kereskednek vele, vagy • olyanok, amelyek kibocsátási feltételei azt a kötelezettséget tartalmazzák, hogy a hivatalos jegyzésre vagy kereskedésre vonatkozó engedélyt, az előbb megnevezett tőzsdék egyikén vagy más az előbb megnevezett piacokon való kereskedéshez megkérik, és az engedélyezés legkésőbb az értékpapírok kiadásának megkezdésétől számított egy éven belül megtörténik. 2. Az alap vagyonának összesen 10 %-át szabad olyan értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe fektetni, amelyek nem felelnek meg a 1. pont feltételeinek. 17. § Tőkebefektetési alapokban való részesedések 1. Tőkebefektetési alapokban való részesedések ( = nyitott típusú tőkebefektetési alapok és befektetési társaságok), amelyek megfelelnek a 85/611/EWG irányelv rendelkezéseinek (OGAW), megszerezhetők, amennyiben ezek a maguk részéről az alap vagyonának nem több, mint 10 %-át fektetik be más tőkebefektetési alapok részesedéseibe. 2. Tőkebefektetési alapokban való részesedések, amelyek nem felelnek meg a 85/611/EWG irányelv rendelkezéseinek (OGA) és amelyek kizárólagos célja, • hogy a nyilvánosságtól szerzett pénzek közös számlára a kockázat megosztás alapszabálya alapján értékpapírokba és más likvid pénzeszközökbe való befektetés és • ezek részesedéseit a részesedési tulajdonosok kérésére közvetlenül vagy közvetetten a tőkebefektetési alap vagyonának terhére visszavegyék vagy kifizessék, az alap vagyonának maximum 30%-áig vásárolhatók meg, amennyiben a) ezek a maguk részéről nem fektetnek be többet más tőkebefektetési alapok részesedéseibe, mint az alap vagyonának 10%-át, és Beszámoló C-Quadrat ARTS Total Return Balanced

18 / 22


b) ezeket olyan jogi előírások alapján engedélyezték, amely őket olyan felügyelet alá rendeli, amely a pénzpiaci felügyelet véleménye szerint a társasági jog alapján vele egyenértékű, és megfelelő garanciát nyújt a hatóságok közötti együttműködésre, valamint c) a részesedés tulajdonosainak védelmi szintje a tőkebefektetési alapok részesedéseinek tulajdonosaiéval, egyenértékű, amelyek a 85/611/EWG irányelvek rendelkezéseit betartják (OGAWalapok) és főképpen a külön vagyon elkülönített megőrzésére, a hitelfelvételre, a hitelnyújtásra, az értékpapírok és pénzpiaci eszközök fedezetlen eladására vonatkozó előírásaik a 85/611/EWG irányelvek követelményeivel egyenértékűek és d) az üzleti tevékenység féléves és éves beszámolók tárgyát képezik, amelyek lehetővé teszik, hogy a vagyonról és a kötelezettségekről, a bevételekről és a tranzakciókról a beszámolási időben véleményt alkothassanak. 3. A tőkebefektetési alap számára lehet olyan tőkebefektetési alapban lévő részesedéseket is vásárolni, amelyeket közvetlenül vagy közvetve ugyanaz a tőkebefektetési társaság vagy egy olyan társaság kezel, amellyel a tőkebefektetési társaság a közös kezelés vagy többségi részesedés, vagy jelentős közvetlen vagy közvetett részesedés által kapcsolatban van. 4. Egy ugyanazon tőkebefektetési alap részesedéseit az alap vagyonának 20%-ig lehet vásárolni. 18. § Látra szóló vagy felmondható betétek A tőkebefektetési alap részére a banki követeléseket látra szóló, vagy legfeljebb 12 havi futamidejű felmondható betétekben szabad tartani. Nem kell minimális bankkövetelést tartani és a banki követelés nagysága nem korlátozott. 19. § Derivátumok NEM ALKALMAZHATÓ 19a. § OTC-derivátumok NEM ALKALMAZHATÓ 20. § Hitelfelvétel A tőkebefektetési társaságnak szabad a tőkebefektetési alap számlájára rövidtávú hiteleket felvenni az alap vagyonának max. 10%-áig. 21. § Nyugdíjügyletek NEM ALKALMAZHATÓ 22. § Kamat csere NEM ALKALMAZHATÓ 23. § Devizacsere NEM ALKALMAZHATÓ 24. § Értékpapír kölcsönzés NEM ALKALMAZHATÓ 25. § Kibocsátási- és visszavételi ár A részesedési érték kiszámítása a 6. § szerint történik EUR-ban. A kiadási felár a társaság kiadási költségeinek fedezetére 5,00 %. A kibocsátási ár kiszámítására a kiszámított összeget a következő 1 Centre kerekítik fel. A visszavételi ár a részesedési értékből adódik és a következő 1 Centre kerekítik le. A részesedések kibocsátása alapvetően nincs korlátozva, a tőkebefektetési Beszámoló C-Quadrat ARTS Total Return Balanced

19 / 22


társaság azonban fenntartja magának a jogot arra, hogy a részjegyek kibocsátását átmenetileg vagy teljesen leállítsa. 25a. § A részesedés kibocsátásának korlátozott ideje, és megszüntetése NEM ALKALMAZHATÓ 26. § Számadási év A tőkebefektetési társaság számadási évének ideje a naptári év január 1-jétől december 31-ig terjed. 27. § Kezelési költség, ráfordítások megtérítése A tőkebefektetési társaság tevékenységéért az alap vagyona 1,85 %-át kitevő évi térítést kap, amelyet a hó végi értékek alapján számítanak ki, és havonta számolnak el és fizetnek ki. Pótlólag a tőkebefektetési társaság vagyonkezelési tevékenységéért havonta egy teljesítménytől függő, (performancefee) a nettó teljesítmény (= a részesedési érték értéknövekedése) 20 %-át kitevő javadalmazást kap. A teljesítményfüggő javadalmazás első alkalommal történő kiszámítása akkor történik, amikor az alap egy részesedési értéke a 100,- EUR-t meghaladta, és a 100,- EUR részesedési értékhez viszonyítva kerül meghatározásra. Ennek következtében a teljesítési díjat (performancefee) az előző hónap utolsó részesedési értéke, vagy egy olyan megelőző hónap végén érvényes részesedési értéke alapján számítják ki, amely szerint legutoljára nyereségrészesedést fizettek, mindig aszerint, hogy melyik a magasabb. Ily módon a teljesítményfüggő díjazás havi kiszámításánál a releváns hónap részesedési értékét, a legutolsó legmagasabb részesedési érték figyelembevételével számolják (ez vagy a megelőző hónap részesedési értéke, vagy az, amelyen legutoljára teljesítményfüggő javadalmazást számítottak, aszerint, hogy melyik a magasabb). A kiszámításnál a releváns hónap végén forgalomban lévő részesedések számát veszik figyelembe. A tőkebefektetési társaság igényt támaszthat továbbá minden a kezelés során felmerült kiadás megtérítésére, úgy, mint különösen a kötelező közzététel költségei, a letéti költségek, vizsgálati-, tanácsadási- és zárási költségekre. 28. § Bevételek felhasználása a kifizetési részjegyeknél NEM ALKALMAZHATÓ 29. § A felhalmozási részjegyek hozamainak felhasználása tőkehozam-adó levonással (tezaurálás) A számadási év alatt beszedett bevételek a költségek fedezése után nem kerülnek kifizetésre. A felhalmozási részjegyeknél a következő számadási év január 1-től egy az InvFG 13. § 3 bekezdése szerint kiszámított térítést kell kifizetni, amelyet adott esetben a részjegy kifizetéssel megegyező jövedelmre eső tőkehozam-adó fizetési kötelezettség teljesítésére kell fordítani. 29a § A felhalmozási részjegyek hozamainak felhasználása tőkehozam-adó levonása nélkül (teljes tezaurálási belföldi tranche) NEM ALKALMAZHATÓ 29a § A felhalmozási részjegyek hozamainak felhasználása tőkehozam-adó levonás nélkül (teljes tezaurálási külföldi tranche) NEM ALKALMAZHATÓ 30. § Lebonyolítás A nettó lebonyolítási bevételből a letéti bank az alap vagyonának 0,5 % mértékű térítésben részesül.


20 / 22


Melléklet a 16. §-hoz Hivatalos kereskedéssel rendelkező tőzsdék és szervezett piacok listája 1)

1. Tőzsdék hivatalos kereskedéssel és szervezett piacokkal az Európai Közösség tagországaiban. : A 93/22/EWG (értékpapír szolgáltatási irányelv) irányelv 16. szakasza alapján minden tagországnak aktuális jegyzéket kell vezetni az általa engedélyezett piacokról. Ezt a jegyzéket továbbítani kell más tagországok és a bizottság számára. A bizottság ennek a rendelkezésnek értelmében, a számára közölt szabályozott piacokról köteles, évente egyszer jegyzéket nyilvánosságra hozni. A csökkentett hozzáférési korlátok és a speciális kereskedési szegmensek következtében a „szabályozott piacok” jegyzéke nagyobb változásoknak van kitéve. A bizottság ezért az évenként nyilvánosságra hozott az Európai Közösség hivatalos lapjában közzétett jegyzék mellett egy aktuális változatot tesz hozzáférhetővé hivatalos honlapján: http://europa.eu.int/eur-lex/pri/de/oj/dat/2002/c_280/c_28020021116de00020007.pdf Harmadik országokon azokat az EWR államokat is kell érteni, amelyek NEM (EU-) tagállamok (Norvégia, Izland és Liechtenstein-i Hercegség) 2. Európai országok tőzsdéje az Európai Közösség tagországain kívül 2.1 2.2 2.3 2.4

Horvátország: Norvégia: Svájc: Törökország:

Zágráb Oslo Zürich, Genf, Basel Isztanbul (érintett Stock Market csak a „National Market”)

3. Európán kívüli országok tőzsdéi 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9 3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20

Ausztrália: Argentína: Brazília: Chile: Hongkong: India: Indonézia: Izrael: Japán: Kanada: Korea: Malaysia: Mexiko: Új-Zéland: Fülöp-szigetek: Szingapur: Dél-Afrika: Taiwan: Thaiföld: USA:

3.21

Venezuela

Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Buenos Aires Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Hongkong Stock Exchange Bombay Jakarta Tel Aviv Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sappporo, Hirosima Toronto, Vancouver, Montreal Seoul Kuala Lumpur Mexiko City Wellington, Christchurch / Invercargill, Auckland Manila Singapur Stock Exchange Johannesburg Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinatti Caracas

4. Szervezett piacok az európai közösség tagországain kívüli országokban 4.1 4.2 4.3 4.4

Japán: Kanada: Korea: Svájc:

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market Vorbörse Zürich, Vorbörse Genf, Börse Bern; Over the Counter Market der Mitglieder az International Securities Market Association (ISMA), Zürich Over the Counter Market a NASDAQ-System, Over the Counter Market markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-theCounter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities

4.5

USA:

5.

Tőzsdék határidős (futures) és opciós piacokkal

5.1 5.2 5.3

Argentína: Ausztrália: Brazília:

5.4 5.5 5.6

Kanada: Hongkong: Japán:

5.7 5.8

Új-Zéland Norvégia

Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paolo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange New Zealand Futures & Options Exchange Oslo Stock Exchange


21 / 22


5.9 5.10 5.11 5.12 5.13

Fülöp-szigetek: Szingapúr: Dél-Afrika: Svájc: USA:

Manila International Futures Exchange Singapore International Monetary Exchange Johannesburg Stock Exchange (JSE), Souuth African Futures Exchange (SAFEX) EUREX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures , Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange

1)

Az Európai Unió 2004. május elsején az alábbi országokkal bővült: Észtország, Lettország, Litvánia, Málta, Lengyelország, Szlovákia, Szlovénia, Csehország, Magyarország és Ciprus


22 / 22


C-QUADRAT Kapitalanlage AG Stubenring 2, 1010 Bécs

Recommend Documents