Pololetní zpráva 1. pol AXA CEE Dluhopisový fond

Pololetní zpráva – 1. pol. 2012 AXA CEE Dluhopisový fond

more more than/standards than/standards

Pololetní zpráva – 1. pol. 2012 // AXA CEE Dluhopisový fond 2

AXA CEE Dluhopisový fond Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného AXA investiční společnost a.s., za období I.-VI. 2012 Název podílového fondu a identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (ISIN) nebo jiného systému číslování (SIN) podílového listu, Název: AXA CEE Dluhopisový fond NID/KIČ: 90077716 Měna: CZK Jmenovitá hodnota podílového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472578 Druh fondu: Otevřený podílový fond Typ fondu: Dluhopisový

Údaje o investiční společnosti, která podílový fond obhospodařuje Obchodní firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: 120 00 Společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výše základního kapitálu: 25 487 000 Kč – splacen v plné výši Datum zápisu do obchodního rejstříku: Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku 18. 10. 1995. Na základě povolení České národní banky byla dne 24. 10. 2006 do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy a změna předmětu podnikání na kolektivní investování. Jediným akcionářem společnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podílový fond je touto investiční společností obhospodařován od založení.

Údaje o portfolio manažerech a stručný popis jejich zkušeností a kvalifikace Ing. František Vobořil licencovaný makléř kategorie BD, absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulty národohospodářské, specializace – peněžní ekonomie a finanční trhy Dosavadní praxe: • od r. 2006 portfolio manager (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosti) Mgr. Hani Himmat Držitel makléřské licence pro cenné papíry Dosavadní praxe: • 1996 – 1996 odborný asistent (CERGE_EI) • 1997 – 1998 teaching asistent (CERGE_EI) • březen 1998 – srpen 1998 – portfolio manager – Expandia finance • září 1998 – prosinec 1999 analytik – makro, dluhopisové trhy – Credit Suisse Asset Management – Prague • leden 2000 – prosinec 2005 portfolio manager – Credit Suisse Asset Management – Prague • leden 2006 – září 2007 – senior portfolio manager – Winterthur Asset Management – AXA Investiční společnost • září 2007 – březen 2011 vedoucí oddělení správy aktiv (AXA Investiční společnost) • od ledna 2005 portfolio manager (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.) • od března 2011 ředitel útvaru Asset Management


Ing. Mgr. Dušan Přecechtěl absolvent Matematicko-fyzikální fakulty Univerzity Karlovy, obor Finanční a pojistná matematika absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulta financí, obor Finance Dosavadní praxe: • od 2009 Portfolio manažer – AXA Investiční společnost • 2009 – 2009 Dohled nad obchodníky s cennými papíry a investičními zprostředkovateli – ČNB • 2008 – 2008 Portfolio manažer – Generali PPF Asset Management • 2007 – 2008 Investiční manažer – Amcico AIG Life a AIG Funds Central Europe • 2005 – 2007 Investiční specialista – Allianz pojišťovna a Allianz penzijní fond • 2003 – 2005 Pojistný matematik – Allianz pojišťovna Jan Vinter Vysoká škola finanční a správní, obor Finance a finanční služby držitel makléřské licence: kategorie II Dosavadní praxe: • 1996 – 1997 účetní, asistent auditora a daňového poradce (McDowell CPA PC) • 1998 – 2000 portfolio administrátor, účetní fondů (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) • 2000 – 2002 asistent portfolia managera (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) • 2002 – 2004 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management Investiční společnost) • 2004 – 2005 portfolio manager – (Credit Suisse Asset Management Praha) od r. 2005 – portfolio manager – Winterthur d.s.s,.a.s. • od r. 2006 portfolio manager (AXA investiční společnost, a.s./do 12/2006 Winterthur Asset Management – Praha, a.s)

Údaje o jediném depozitáři podílového fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonávali Depozitářem podílových fondů obhospodařovaných společností v rozhodném období byl: UniCredit Bank Czech Republic,a.s., se sídlem v Praze 1, Na příkopě 858/20, PSČ 111 21, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608, IČ 64948242. Depozitář též zajišťoval úschovu majetku fondů.

Údaje o osobě, která zajišťuje úschovu nebo jiné opatrování majetku podílového fondu, pokud je u této osoby uloženo nebo touto osobou jinak opatrováno více než 1 % majetku podílového fondu Obchodní firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: Na příkopě 858/20, Praha 1 PSČ: 111 21 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608.


Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro investiční společnost a pro fond kolektivního investování obhospodařovaný investiční společností 1. Československa obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 2. Česka spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 3. ING Bank N.V. IČ: 49279866, Praha 5, Plzeňská 345/5, PSČ 150 00 4. Patria Finance, a.s. IČ: 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 5. WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Naměsti Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 6. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 4, Želetavská 1525/1, PSČ 140 92 7. Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Na Příkopě 33, Praha 1 PSČ 114 07 8. Citibank Europe plc, organizačni složka IČ: 28198131, Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02 9. HSBC Bank plc – pobočka Praha IČ: 65997212, Praha 1, V Celnici 10, PSČ 117 21

10. Volksbank CZ, a.s. IČ: 25083325 Na Pankráci 1724/129 Praha 4 PSČ 140 00

17. Slovenská sporitel’na a.s. IČ: 00151653 Tomáškova 48 Bratislava PSČ: 832 37

11. Raiffeisenbank a.s. IČ: 49240901 Hvězdova 1716/2b Praha 4 PSČ 140 78

18. Všeobecná úvěrová banka a.s. IČ: 48550019 Pobřežní 3 Praha 8 PSČ: 186 00

12. State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D 78 SIR JOHN ROGERSON‘S QUAY Dublin Irsko

19. BNP Paribas UK Holdings Limited BIC: BNPAGB22 10 Harewood Avenue London NW1 6AA Velká Británie

13. State Street Bank Luxembourg S.A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Lucembursko PSČ 2449

20. BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, FRANCE 3 RUE D‘ANTIN 75078 CEDEX 02 Francie BIC: PARBFRPP

14. Barclayas Capital BIC: BARCGB33 5 The North Collonnade E14 4BB London Velká Británie 15. Credit Agricole Corporate and Investment Bank S.A. Prague, organizační složka IČ: 27391639 Ovocny trh 8 Praha 1 PSČ 117 19 16. Wüstenrot hypoteční banka a.s. IČ: 26747154 Wüstenrot Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ 140 23

21. UniCredit Bank Austria AG BIC: BKAUAT WW Schottengasse 6-8 1010 Wien Rakousko 22. BANCO SANTANDER S.A. BIC: BSCHGB2L Santander House 100 Ludgate Hill 1010 London Velká Británie 23. COMMERZBANK AG BIC: COBADEFF KAISERSTRASSE 16 FRANKFURT Německo


24. Credit Suisse AM Fund Services (Luxem.) BIC: CSAMLULL Rue Jean Monnet 5 L-2180 Lucembursko

30. Morgan Stanley and Co. Internationsl PLC BIC: MSLNGB2X 25 Cabot Square, Canary Wharf E14 4QA London Velká Británie

36. Slovenska spořitelna, a.s. BIC: GIBACZPX Tomasikova 48 83237 Bratislava Slovenská republika

25. Deutsche Bank AG BIC: DEUTGB2L 6 BISHOPSGATE London Velká Británie

31. NATIXIS BIC: NATXFRPPMAR 30 avenue Pierre Mendes 75013 PARIS Francie

37. SOCIETE GENERALE BIC: SOGEFRPPHCM 17 COURS VALMY PARIS Francie

26. Goldman Sachs AM BIC: GSAMGB2X 10-15 Newgate Street London Velká Británie

32. Oppenheimer Europe Ltd. BIC: OPPHGB21 6 Gracechurch Street EC3V 0AT London Velká Británie

38. NOMURA International plc BIC: NOMAGB2L 1 Angel Lane London Velká Británie

27. INTESA SanPaolo SPA LONDON BIC: BCITGB2L 90 Queen Street London Velká Británie

33. UBS WARBURG SECURITIES LIMITED BIC: SBWSGB21 1 FINSBURY AVENUE LONDON Velká Británie

39. CITIGROUP GLOBAL MARKETS BIC: SBILGBL Canada square, Canary Wharf E14 5LB London Velká Británie

28. J.P. MORGAN SECURITIES LIMITED BIC: JPMSGB2L 60 VICTORIA EMBANKMENT London EC2Y 5AJ Velká Británie

34. Wallich and Matthes CZE BIC: WMCRCZP1 Klimentska 46 110 02 Praha 1 Česká republika

40. Ceska Exportni Banka, a.s. IC: 63078333 Vodickova 34 111 21 Praha 1

29. MERRILL LYNCH INTERNATIONAL LIMITED BIC: MLILGB3L MERRILL LYNCH FINANCIAL CENTRE 2 KING EDWARD STREET Londýn Velká Británie

35. UniCredit Bank Slovakia a. s. IC: 00681709 Šancová 1/A Bratislava Slovenská republika

Všichni obchodníci vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností po celou dobu vykazovaného období. V rozhodném období AXA Investiční společnost a.s. samostatně, ani žádný jí obhospodařovaný podílový fond, nebyl účastníkem žádného soudního a rozhodčího sporu, kdy by hodnota předmětu sporu převyšovala 5% hodnoty majetku investiční společnosti nebo kteréhokoli jí obhospodařovaného.


Ekonomický komentář Uklidnění ekonomické situace po prosincovém a únorovém kvantitativním uvolnění ECB (LTRO I, II) bylo pouze dočasné. Druhý kvartál se tak nesl v poněkud bezzubé snaze dojít k řešení, jež by vyvedlo eurozónu z dluhové krize. Reálná ekonomika Evropské unie pak začala vykazovat další projevy výraznějšího zpomalování. K recesi přitom mohla výrazně přispět fiskální restrikce prováděná většinou evropských států. Francouzské volby a rétorika nového francouzského prezidenta F. Hollanda přinesly velký obrat ve směřování Evropy směrem k rozpočtové podpoře ekonomického růstu. Nezaměstnanost EU se i přesto vyšplhala v květnu na své historické maximum 11,1 %. Pesimismus přinášejí i předstihové ukazatele klíčové ekonomiky EMU – Německa, které si na rozdíl od prvního čtvrtletí výrazně pohoršily. Na problémy evropské ekonomiky tak musela zareagovat také ECB, která snížila svojí hlavní úrokovou sazbu na historické minimum 0,75 %, diskontní sazbu pak snížila dokonce na 0,0 %. Nejistota panující kolem jižního křídla eurozóny kulminovala při volbách v Řecku. Po prvním termínu se totiž nepodařilo sestavit stabilní vládu. Řecké strany se navíc předháněly v tom, která se více vyhraní proti EU a jejím rozpočtovým instrukcím Řecku. Po opakovaných volbách nakonec získaly „proevropské“ strany většinu. Uklidnění však brzy rozptýlilo Španělsko, které díky problémům svého bankovního sektoru požádalo EMU o finanční pomoc. Výnosy španělských 10letých dluhopisů se přitom vyšplhaly nad 7% hranici, která se považuje za kritickou z hlediska schopnosti států financovat svůj dluh. Zpomalení v Evropě a v Číně nakonec dopadlo i na Spojené státy. Růst tamního HDP v 1Q byl nakonec revidován na 1,9 %, tedy výrazně méně než se očekávalo. Zklamání přinesl i vývoj průmyslové produkce, která meziročně poklesla o 0,1 %. Není proto divu, že americká centrální banka je pod čím dál větším tlakem, aby provedla další kolo kvantitativního uvolňování. Guvernér Fedu Ben Bernanke však tuto akci podmiňuje zhoršením situace na americkém trhu práce. Nezaměstnanost přitom stagnuje na hodnotě 8,2 %. Pravděpodobnost realizace 3. kola kvantitativního uvolňování současně výrazně snižují blížící se prezidentské volby, v kterých se Barracku Obamovi postaví republikán Mitt Romney. Maďarsko i v prvním pololetí roku 2012 čelilo významným ekonomickým ale také politickým problémům. Evropská komise v únoru Maďarům pozastavila přístup ke kohezním fondům, kvůli nedostatečné rozpočtové disciplinovanosti, nakonec se však díky revizi odhadů komise podařilo přísun k „evropským penězům“ obnovit. Dubnová jednání V. Orbána s J. M. Barrosem přiblížily Maďarsko ke kýžené finanční pomoci MMF a EU. Tato finanční pomoc by mohla dosáhnout hodnoty cca 15 mld. EUR. Oficiální jednání by však měla být odstartována až v průběhu července. Další finanční pomoc nadnárodních institucí by mohla rozvázat ruce Maďarské centrální bance, která je nucena kvůli situaci na dluhopisovém trhu udržovat základní sazbu na vysokých 7 %. Maďaři také představili další kolo úsporných reforem (Szell Kálmánův plán II). Konsolidační balíček by měl v roce 2013 uspořit 567 – 665 mld. HUF, přičemž k tomu užívá poměrně drastických metod, na které však již jsou investoři ve spojení s Maďarskem poměrně zvyklí. Proti problematické dani z finančních transakcí se přitom ostře vyjádřil guvernér Szimor, který se obává ohrožení nezávislosti MNB. Maďarská ekonomika v prvním čtvrtletí poklesla o 0,7 %. Ekonomickou mizérii navíc dokreslovala vysoká inflace, která se držela vysoko nad 5% hranicí. Díky posunu v jednání s nadnárodními institucemi se dařilo maďarským státním dluhopisům. Index HNLATR si tak během prvního pololetí polepšil o 12,3 %. Polsko mohlo v první polovině roku 2012 plně těžit z hostování Mistrovství Evropy ve fotbale. Vláda realizovala mohutnou modernizaci infrastruktury za 110 mld. PLN (cca 661 mld. Kč). Kromě příjmů z turismu přineslo ME ve fotbale i nárůst cenové hladiny o 0,2 – 0,4 procentních bodů. Polská národní banka v květnu zvýšila hlavní úrokovou sazbu na 4,75 %. Tento krok zdůvodnil guvernér vysokou inflací (4 %), kterou se dlouhodobě nedaří stlačit k inflačnímu cíli 2,5 %. Polský parlament schválil velmi nepopulární penzijní reformu, která zvyšuje hranici pro odchod do důchodu na 67 let. Především díky problémům v eurozóně se relativně dařilo i polským dluhopisům. Index PDLATR tak posílil o 5,5 %. Na Slovensku se v březnu konaly předčasné volby, v nichž exceloval socialistický SMER v čele s Robertem Ficem. SMER nakonec získal dostatek mandátů k vytvoření jednobarevné vlády. Nový premiér představil konsolidační balík čítající 22 úsporných opatření, jež by měly uspořit cca 2,3 mld. EUR. Kromě škrtů ve státní správě a snižování mezd byly deklarovány změny v důchodovém systému. Slováci si nově nebudou do druhého pilíře odvádět 9 % z hrubé mzdy ale jen 4 %. Změny však potkají i první pilíř a valorizaci důchodů, která povede zejména k zvýhodnění nízkopříjmových skupin obyvatelstva. Dojde ke zrušení rovné daně ale také k dodatečnému zdanění regulovaných odvětví i bankovních vkladů obyvatelstva. Slovenská ekonomika na rozdíl od té české vykázala v prvním čtvrtletí poměrně výrazný meziroční růst 3,1 %. Slovenská nezaměstnanost poklesla na 13,2 %. Velmi se dařilo slovenskému průmyslu, který meziročně rostl o vysokých 11 %. Recese, která potkala českou ekonomiku, se nakonec prohloubila, víc než se čekalo, když meziročně poklesla o 0,7 %. Hlavní vinu na tom měla především výrazně slabší spotřeba domácností, která je dlouhodobě pod tlakem konsolidační snahy vlády. Kvůli zpomalení ekonomiky a další výrazné fiskální restrikci plánované českou vládou přistoupila ČNB ke snížení úrokových měr na své historické minimum. Dvou týdenní repo sazba tak poklesla na 0,5 %. Alternativní scénář centrální banky, který se nyní velmi podobá ekonomické realitě, přitom počítá s poklesem sazeb až na nulu. Jedinou proměnnou, která tento vývoj zpochybňuje je výrazně


slabší kurz koruny. Právě depreciace koruny přitom může pomoci exportérům. Bilance zahraničního obchodu je v současné době hlavní složkou, která tlačí vývoj HDP směrem k pozitivním číslům. Kumulativní přebytek zahraničního obchodu přitom za prvních 5 měsíců tohoto roku dosáhl 140 mld. Kč a měl by být letos nejvyšší v české historii. Smutnou skutečností přitom je, že k tomuto vývoji výrazně přispěl zejména pokles dovozů. Spotřebitelské ceny rostly v prvním pololetí 2012, více než bylo zvykem v předešlých letech. Inflace tak především kvůli růstu snížené sazby DPH z 10 na 14 % výrazně předčila 3% hranici. K růstu spotřebitelských cen však přispěl i růst cen ropy, která během března vyskočila nad 125 USD za barel. Rekordní mrazy, které v únoru zasáhly ČR, přispěly k problémům stavebnictví, jež v únoru pokleslo o vysokých 16,5 %. Především nízká domácí poptávka však držela sektor stavebnictví v červených číslech v celém prvním pololetí roku 2012. Průmyslová výroba byla i nadále tažena především pozitivním vývojem v automobilovém segmentu. Skepse panující kolem situace v Evropě v květnu zasáhla i český průmysl, který poklesl o 2,4 %. Pesimismus na dluhopisových trzích Evropy paradoxně pomohl výnosům relativně bezpečných zemí včetně ČR. Index CHGATR si tak během prvního pololetí polepšil o 6,2 %. Hodnota podílového listu fondu AXA CEE Dluhopisový v prvním pololetí roku 2012 vzrostla o 6,94%, čímž fond překonal výkonnost benchmarku, která dosáhla 5,89%. Durace fondu nepatrně vzrostla z 4,42 na 4,46 roku, průměrný výnos portfolia se snížil z 3,97% na 3,14%. Výnosy se budou na nízkých úrovních díky expanzi centrálních bank zřejmě pohybovat i nadále, v delším horizontu pak lze očekávat nárůst inflační tlaků.


Rozvaha fondu kolektivního investování AKTIVA Údaje v tis. Kč *** R001

Aktiva celkem

R002

Pokladní hotovost

30.6.2012

31.12.2011

351 614

294 661

–

–

38 935

20 941

800

444

38 135

20 496

R003

Pohledávky za bankami a družstevními záložnami

R004

Pohledávky za bankami a DZ – splatné na požádání

R005

Pohledávky za bankami a DZ – ostatní pohledávky

R006

Pohledávky za nebankovními subjekty

–

–

R007

Pohledávky za nebankovními subjekty – splatné na požádání

–

–

R008

Pohledávky za nebankovními subjekty – ostatní pohledávky

–

–

R009

Dluhové cenné papíry

312 503

272 966

R010

Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi

295 728

258 332

R011

Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami

16 776

14 634

R012

Akcie, podílové listy a ostatní podíly

–

–

R013

Akcie

–

–

R014

Podílové listy

–

–

R015

Ostatní podíly

–

–

R016

Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem

–

–

R017

Dlouhodobý nehmotný majetek

–

–

R018

Zřizovací výdaje

–

–

R019

Goodwill

–

–

R020

Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek

–

–

R021

Dlouhodobý hmotný majetek

–

–

R022

Pozemky a budovy pro provozní činnost

–

–

R023

Ostatní dlouhodobý hmotný majetek

–

–

R024

Ostatní aktiva

175

754

R025

Pohledávky z upsaného základního kapitálu

–

–

R026

Náklady a příjmy příštích období

–

–


PASIVA Údaje v tis. Kč ***

30.6.2012

31.12.2011

R001

Pasiva celkem

351 614

294 661

R002

Závazky vůči bankám a družstevním záložnám

–

–

R003

Závazky vůči bankám a DZ – splatné na požádání

–

–

R004

Závazky vůči bankám a DZ – ostatní závazky

–

–

R005

Závazky vůči nebankovním subjektům

–

–

R006

Závazky vůči nebankovním subjektům – splatné na požádání

–

–

R007

Závazky vůči nebankovním subjektům – ostatní závazky

–

–

R008

Ostatní pasiva

1 968

744

R009

Výnosy a výdaje příštích období

–

–

R010

Rezervy

–

–

R011

Rezervy na důchody a podobné závazky

–

–

R012

Rezervy na daně

–

–

R013

Ostatní rezervy

–

–

R014

Podřízené závazky

–

–

R015

Základní kapitál

–

–

R016

Splacený základní kapitál

–

–

R017

Vlastní akcie

R018

Emisní ážio

R019

–

–

16 671

12 956

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku

–

–

R020

Povinné rezervní fondy a rizikové fondy

–

–

R021

Ostatní rezervní fondy

–

–

R022

Ostatní fondy ze zisku

–

–

R023

Rezervní fond na nové ocenění

–

–

R024

Kapitálové fondy

299 989

269 654

R025

Oceňovací rozdíly

–

–

R026

Oceňovací rozdíly z majetku a závazků

–

–

R027

Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů

–

–

R028

Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí

–

–

R029

Ostatní oceňovací rozdíly

–

–

R030

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

11 306

10 438

R031

Zisk nebo ztráta za účetní období

21 681

868


Podrozvahová aktiva a pasiva fondu kolektivního investování Údaje v tis. Kč ***

30.6.2012

31.12.2011

R001

Poskytnuté přísliby a záruky

–

–

R002

Poskytnuté zástavy

–

–

R003

Pohledávky ze spotových operací

–

–

R004

Pohledávky z pevných termínových operací

–

–

R005

Pohledávky z opcí

–

–

R006

Odepsané pohledávky

–

–

R007

Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení

–

–

R008

Hodnoty předané k obhospodařování

349 561

293 916

R009

Přijaté přísliby a záruky

–

–

R010

Přijaté zástavy a zajištění

–

–

R011

Závazky ze spotových operací

–

–

R012

Závazky z pevných termínových operací

–

–

R013

Závazky z opcí

–

–

R014

Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení

–

–

R015

Hodnoty převzaté k obhospodařování

–

–


Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty FKI Údaje v tis. Kč ***

30.6.2012

31.12.2011

R001

Výnosy z úroků a podobné výnosy

6 199

9 211

R002

Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů

5 808

8 607

R003

Výnosy z úroků z ostatních aktiv

390

604

R004

Náklady na úroky a podobné náklady

–

–

R005

Výnosy z akcií a podílů

–

–

R006

Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem

–

–

R007

Ostatní výnosy z akcií a podílů

–

–

R008

Výnosy z poplatků a provizí

R009

Náklady na poplatky a provize

R010

Zisk nebo ztráta z finančních operací

R011 R012 R013

Správní náklady

R014 R015

–

–

-2 241

-3 647

18 947

-4 713

Ostatní provozní výnosy

8

12

Ostatní provozní náklady

–

–

-45

-122

Náklady na zaměstnance

–

–

Mzdy a platy zaměstnanců

–

–

R016

Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců

–

–

R017

Ostatní náklady na zaměstnance

R018

Ostatní správní náklady

R019

–

–

-45

-122

Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM

–

–

R020

Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM

–

–

R021

Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku

–

–

R022

Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár.,výnosy z dříve od. pohl.

–

–

R023

Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám

–

–

R024

Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem

–

–

R025

Ztráty z přev.účastí.s rozh.a podst.vlivem, tvorba a použ.OP

–

–

R026

Rozpuštění ostatních rezerv

–

–

R027

Tvorba a použítí ostatních rezerv

–

–

R028

Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. n. podst. vlivem

–

–

R029

Zisk n. ztráta za účetní obd. z běžné činnosti před zdaněním

22 867

741

R030

Mimořádné výnosy

–

–

R031

Mimořádné náklady

–

–

R032

Zisk n. ztráta za účet. obd. z mimoř. činnosti před zdaněním

–

–

R033

Daň z příjmů

-1 187

127

R034

Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

21 681

868


Informace o kapitálu a podílových listech fondu AXA CEE Dluhopisový fond

30.6.2012

31.12.2011

31.12.2010

Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč)

349 646

293 916

220 583

Počet emitovaných akcií nebo podíl. listů (ks)

299 989

269 654 294

202 995 111

1,1654

1,0900

1,0866

Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1PL – NAV (Kč)

Úplata depozitáři 1. pol. 2012 název

ISIN

AXA CEE Dluhopis. fond

CZ0008472578

poplatky v tis. Kč. 76

Úplata investiční společnosti 1. pol. 2012 název

ISIN

AXA CEE Dluhopis. fond

CZ0008472578

poplatky v tis. Kč. 1 984

Hodnota vyplacených výnosů na 1 podílový list Nejedná se o dividendový fond, tudíž tuto hodnotu neuvádíme

V˘voj hodnoty NAV fondu

Vývoj hodnoty NAV fondu

Dluhopisový fond -‐ vývoj NAV 1,18 1,16 1,14 1,12 1,1 1,08

NAV

1,04

2012-‐01-‐09 2012-‐01-‐17 2012-‐01-‐25 2012-‐02-‐02 2012-‐02-‐10 2012-‐02-‐20 2012-‐02-‐28 2012-‐03-‐07 2012-‐03-‐15 2012-‐03-‐23 2012-‐04-‐02 2012-‐04-‐11 2012-‐04-‐19 2012-‐04-‐27 2012-‐05-‐09 2012-‐05-‐17 2012-‐05-‐25 2012-‐06-‐04 2012-‐06-‐12 2012-‐06-‐20 2012-‐06-‐28

1,06

poplatky depozitáři

1. pol. 2012


Identifikace hodnoty majetku, jehož hodnota přesahuje 1% majetku hodnoty fondu k 30.6. Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI Majetkové CP v majetku fondu Údaje v tis. Kč 1. Název cenného papíru

2. ISIN

S01 Suma

S02 Suma

3. 4. 5. 6. Celková Celková Počet jed- Celková Podíl Země Vztah Inves- Inves- pořireálná notek nomina majet(stát) k legis- tiční tiční zovací hodnota nální kových CP lativě limit limit cena hodnota vydaných 1 2 jedním emitentem/FKI S03 S04 S05 S06 S07 S08 S09 S10 S11 Suma Suma Suma Suma XXX XXX XXX XXX XXX

Dluhové CP v majetku fondu Údaje v tis. Kč 1. Název cenného papíru

S01 Ceska exp banka 0 04/15/15

2. ISIN

S02 XS0499380128

3. 4. 5. 6. CelZemě Vztah Inves- Inves- ková (stát) k legis- tiční tiční pořilativě limit limit zovací 1 2 cena

Celková reálná hodnota

S03 CZ

S04 024

S05 078

S06 099

S07 5 077

S08 5 105

Ceska exp banka 07/17 XS0524914362

CZ

024

078

099

3 821

4 211

CETELEM 0 05/09/14

CZ0003501736

CZ

024

076

096

4 000

CZGB 3,85 29/09/21

CZ0001002851

CZ

024

078

099

7 189

CZGB 3.4 09/01/15

CZ0001002737

CZ

024

078

099

CZGB 3.55 10/18/12

CZ0001001887

CZ

024

078

099

CZGB 3.75 09/12/20

CZ0001001317

CZ

024

078

099

CZGB 3.8 04/11/15

CZ0001001143

CZ

024

078

099

CZGB 4 04/11/17

CZ0001001903

CZ

024

078

099

CZGB 4.2 12/04/36

CZ0001001796

CZ

024

078

099

CZGB 4.6 08/18/18

CZ0001000822

CZ

024

078

099

Počet jednotek

S09 4

Celková Podíl nomina dluhonální vých CP hodnota vydaných jedním emitentem S10 S11 200 0,01

3

150

0,01

4 002

2

4 000

0,40

7 709

700

7 000

–

6 096

6 589

600

6 000

–

4 100

4 135

400

4 000

–

13 660 15 036

1 362

13 620

–

6 098

562

5 620

–

15 206 16 987

5 614

1 530

15 300

–

4 584

400

4 000

–

12 013 13 001

1 100

11 000

–

4 232

CZGB 4.7 09/12/22

CZ0001001945

CZ

024

078

099

9 770 11 879

1 000

10 000

–

CZGB 5 04/11/19

CZ0001002471

CZ

024

078

099

13 404 14 682

1 250

12 500

-

CZGB 5.7 05/25/24

CZ0001002547

CZ

024

078

099

16 154 17 452

1 400

14 000

–

CZGB 6.95 01/26/16

CZ0001000749

CZ

024

078

099

9 873 10 457

850

8 500

–

EON 0 03/12/13

XS0350806351

NL

028

076

096

6 010

6 048

3

6 000

–

HGB 14 8/22/14

HU0000402516

HU

028

078

099

4 550

4 675

5 000

50 000

–


1. Název cenného papíru

2. ISIN

3. 4. 5. 6. CelZemě Vztah Inves- Inves- ková (stát) k legis- tiční tiční pořilativě limit limit zovací 1 2 cena

Celková reálná hodnota

Počet jednotek

HGB 5 1/2 02/12/16 HGB 6 3/4 17B 2017 HGB 6,5 24/06/2019

HU0000402318 HU0000402375 HU0000402433

HU HU HU

028 028 028

078 078 078

099 099 099

4 395 4 927 5 138

4 463 4 857 4 594

Celková Podíl nomina dluhonální vých CP hodnota vydaných jedním emitentem 5 200 52 000 – 5 500 55 000 – 5 500 55 000 –

HGB 7 6/24/2022

HU0000402524

HU

028

078

099

3 647

4 239

5 000

50 000

–

HZL VUB SK 0 05/20/14

SK4120007899

SK

028

078

099

4 993

4 877

50

5 000

–

POLGB 5 10/24/13

PL0000102836

PL

028

078

099

6 048

5 644

900

900

–

POLGB 5,25 10/25/20

PL0000106126

PL

028

078

099

4 581

5 068

800

800

–

POLGB 5,5 10/25/19

PL0000105441

PL

028

078

099

11 276 12 295

1 900

1 900

–

POLGB 5,75 9/23/22

PL0000102646

PL

028

078

099

5 954

6 568

1 000

1 000

–

POLGB 5.25 10/17

PL0000104543

PL

028

078

099

9 385 10 228

1 600

1 600

–

POLGB 6 1/4 10/24/15 PL0000103602

PL

028

078

099

9 027

8 569

1 300

1 300

–

SLOVGB 0 02/09/15

SK4120008400

SK

028

076

099

5 015

5 133

500

5 000

–

SLOVGB 0 04/07/14

SK4120007840

SK

028

078

099

4 468

4 991

200 000

200

–

SLOVGB 4,35 10/14/25

SK4120007543

SK

028

078

099

3 475

4 050

150 000

150

–

SLOVGB Float 11/16/16

SK4120008202

SK

028

078

099

5 880

6 046

250 000

250

–

SLOVGB-EUR 05/12/19 SK4120004318

SK

028

078

099

8 132

8 738

90

299

–

SLOVGB-EUR 4 1/2 5/10/2026

SK4120004987

SK

028

078

099

5 158

5 301

60

199

–

SLOVGB-EUR 3,5 2/24/2016

SK4120007071

SK

028

078

099

7 366

8 131

300 000

300

–

SLOVGB4 04/27/2020

SK4120007204

SK

028

078

099

24 518 26 774 1 000 000

1 000

–

Burzovní finanční deriváty v majetku fondu Údaje v tis. Kč

*** R001


2. ISIN

Celková reálná hodnota burzovního finančního derivátu

S01

S02

S03

Suma

Suma

XXX


Mimoburzovní finanční deriváty v majetku fondu Údaje v tis. Kč 1. Pořadové číslo


3. Text (an 35)

4. Identifikační číslo

5. Podkladové aktivum mimoburzovních finančních derivátů

Celková reálná hodnota mimoburzovního finančního derivátu

Riziko spojené s druhou smluvní stranou finančního derivátu

***

S01

S02

S03

S04

S05

S06

S07

R001

Suma

Suma

Suma

Suma

Suma

XXX

XXX

R002

–

–

–

–

–

Struktura dluhových CP podle hodnocení kvality dluhového CP Údaje v tis. Kč ***

S01

R001

Rating 1. stupně

213 066

R002

Rating 2. stupně

97 588

R003

Rating 3. stupně

1 850

R004

Rating 4. stupně

–

R005

Bez ratingu

–

–

–


Skladba a změny v portfoliu Skladba majetku v portfoliu FKI Skladba majetku standardního fondu Údaje v tis. Kč ***

S01

R001

Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona

312 503

R002

Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák.

310 654

R003

Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák.

1 850

R004

Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona

–

R005

CP vydané stand. fondem p. § 26 odst. 1 písm. c) zákona

–

R006

CP vydané spec. fondem p. § 26 odst. 1 písm. d) zákona

–

R007

Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona

R008

Finanční deriváty podle § 26 odst.1 písm. f) zákona

–

R009

Finanční deriváty podle § 26 odst.1 písm. g) zákona

–

R010

Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona

–

R011

Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona

–

38 935

Skladba majetku v portfoliu FKI Skladba majetku speciálního fondu Údaje v tis. Kč ***

S01

R001

Doplňkový likvidní majetek dle § 49a odst. 1 zákona

–

R002

Investiční CP a NPT podle § 51 odst. 1 písm a) zákona

–

R003

Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. b) zákona

–

R004

Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. c) zákona

–

R005

Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. d) zákona

–

R006

CP vydané FKI podle § 51 odst. 1 písm. e) zákona

–

R007

Finanční deriváty podle § 51 odst. 1 písm. f) zákona

–

R008

Investiční CP a NPT podle § 51 odst. 1 písm. g) zákona

–

R009

Doplňkový likvidní majetek dle § 53j odst. 1 písm. a) zákona

–

R010

CP vydané FKI dle § 53j odst. 1 písm. b) zákona

–

R011

Státní PP a obdobné zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm. c) zák.

–

R012

Dluhopisy a obd. zahr. CP podle § 53j odst. 1 písm. d) zák.

–

R013

Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm. e) zák.

–

R014

Nemovitosti oceňované výnosovou metodou

–

R015

Nemovitosti oceňované porovnávací metodou

–

R016

CP vydané FKI dle § 55 odst. 1 zákona

–


AXA CEE Dluhopisový fond Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2 Infolinka: 292 292 292 www.axa.cz

Pololetní zpráva 1. pol AXA CEE Dluhopisový fond

Recommend Documents