Rabu, 23 Juli 2015
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
Penutupan Americas INDU Index 17,851.04 SPX Index 2,114.15 CCMP Index 5,171.77 IBOV Index 50,915.79 EMEA UKX Index 6,667.34 CAC Index 5,082.57 RTSSTD Index 10,904.02 IBEX Index 11,484.30 FTSEMIB Index 23,681.11 AEX Index 496.12 SMI Index 9,289.26 Asia / Pacific NKY Index 20,668.95 HSI Index 25,290.55 SHCOMP Index 4,026.05 TWSE Index 8,845.57 KOSPI Index 2,063.83 JCI Index 4,906.69 SET Index 1,447.84 PCOMP Index 7,592.57 SENSEX Index 28,504.93 FSSTI Index 3,373.85 Deskripsi Kapit alisasi Pasar (IDR Triliun) Volume Transaksi (Juta Saham) Nilai Transaksi (IDR Juta) Nilai/ saham (IDR) Net Asing (IDR Juta)
Perubahan
%Prb
%Ytd
P/E
-68.25 -5.06 -36.35 -558.49
-0.38 -0.24 -0.70 -1.08
0.16 2.68 9.20 1.82
15.28 18.56 30.78 31.07
-101.73 -24 3.55 25.7 -31.79 -2.64 -96.19
-1.50 -0.47 0.03 0.22 -0.13 -0.53 -1.02
1.54 18.95 17.26 11.72 24.56 16.88 3.41
20.96 25.68 3.95 21.04 3.88 22.49 19.38
75.28 7.93 8.37 -73.13 -0.9 36.84 0.4 -43.05 322.79 14.68 Terakhir 5,053.80 2,915.00 4,474.00 1,534.82 95,752.50
0.37 0.03 0.21 -0.82 -0.04 0.76 0.03 -0.56 1.15 0.44
18.44 7.14 24.47 (4.96) 7.74 (6.13) (3.33) 5.01 3.66 0.26 Sebelumnya 4,989.14 2,686.62 3,219.76 1,198.44 (291,270.88)
23.40 10.45 20.51 12.94 17.36 24.63 19.33 20.99 22.70 15.24 %Prb 1.30 8.50 38.95 28.07 -132.87
Komoditas Nikel/ Nic kel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle
Terakhir 11,470.00 5,361.00 14,800.00 48.87 2.45 60.45 1,095.60 655.00 2,188.50
Sebelumnya 11,675.00 5,455.00 15,350.00 50.36 2.56 60.45 1,094.27 657.50 2,172.50
%Prb -1.76 -1.72 -3.58 -2.96 -4.29 0.00 0.12 -0.38 0.74
ADR Stocks Saham Telkom
IHSG masih berpeluang menguat Indeks Dow Jones kembali terkoreksi 0,4% sementara S&P turun 0,2% pada perdagangan hari Rabu (22/7) kemarin. Meski indikator pertumbuhan sektor perumahan Amerika Serikat (AS) cukup menggembirakan, mayoritas investor merespon negatif hasil kinerja keuangan di kuartal II-2015 perusahaan-perusahaan berbasis teknologi, antara lain Apple Inc, Microsoft Corp., dan United Technologies Corp. yang mengindikasikan perlambatan perekonomian global. Angka penjualan rumah jadi AS tercatat mencapa 5,49 juta unit di bulan Juni, naik 170 ribu unit dari bulan sebelumnya atau tumbuh 3,2% MoM dan 9,6% YoY. Sementara inventori minyak mentah AS di minggu terakhir naik ke level 2,5 juta barel ditopang oleh kenaikan impor dengan tingkat utilitas pengilangan minyak mencapai 95,5% yang mencerminkan permintaan yang cukup tinggi. Di Eropa, bursa saham mayoritas melemah pada perdagangan kemarin mengikuti pergerakan bursa AS. Tertekan oleh performa buruk dari perusahaan teknologi. Saham-saham berbasis tambang juga melemah seiring dengan penurunan harga-harga komoditas. Perkembangan terakhir dari krisis utang Yunani, Parlemen Yunani berharap perundingan dengan kreditor internasional akan selesai pada 20 Agustus mendatang. Apabila paket bantuan berjangka waktu 3 tahun senilai 86 miliar euro atau setara dengan US$93,6 miliar disetujui, maka akan menjadi bailout Yunani yang ketiga kalinya dalam kurun waktu lima tahun terakhir. Sebelumya Yunani telah menerima sekitar 240 miliar euro bantuan finansial. Dari dalam negeri, IHSG hari ini masih berpeluang untuk menguat meski dengan laju yang terbatas. Saham-saham yang masih dapat dikoleksi antara lain saham-saham berbasis konsumer antara lain ACES, RALS, UNVR dan MAPI yang secara historis akan mencatat kenaikan pendapatan di kuartal IV sehingga kami menilai saat ini saham-saham tersebut masih dalam kondisi undervalued. Analyst: Yasmin Soulisa (
[email protected])
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
Bloomberg Terakhir % Konversi Terakhir (Rp) Code (US$) Prb (Rp) Kode Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) TLK US 42.53 -0.35 14,318.23 2,865.00
Saham Pilihan Hari Ini PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) PT Pembangunan Perumahan Persero Tbk (PTPP)
PERKIRAAN PASAR HARI INI
Rekomendasi BUY BUY
BBCA Masih Berniat Melakukan Akuisisi Bank Kecil. BUY. Analsyt: Richard Jerry.
PT PP Tbk (PTPP) – Ekspektasi Realisasi Kinerja 1H15. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda
TP (Rp) 4,420
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
Rabu, 23 Juli 2015
LAPORAN HARIAN
RINGKASAN BERITA
PT Ciputra Development Tbk (CTRA) membukukan pendapatan prapenjualan (marketing sales) sebesar Rp4,3 triliun hingga paruh pertama 2015. Jumlah itu setara dengan 39,4% dari target Rp10,9 triliun yang direncanakan perseroan pada tahun ini.
PT Bursa Efek Indonesia menghentikan perdagangan sementara saham PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk (MAGP) akibat adanya permohonan penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU).
Agung Podomoro Land (APLN) mencari pinjaman Rp 2 triliun. Pinjaman tersebut akan digunakan untuk memenuhi sebagian kebutuhan belanja modal sepanjang tahun ini.
PT Electronic City Indonesia Tbk (ECII) akan memperkuat portal belanja online-nya, yaitu www.electronic-city.com. Tahun ini ECII membidik pendapatan tumbuh sebesar 5%-10% dari pendapatan 2014. Alokasi belanja modal sebesar Rp 200 miliar selain untuk pengembangan e-commerce juga bakalan dipergunakan untuk membangun hingga tujuh gerai baru dan merenovasi tujuh gerai. Per Mei, ECII telah mengoperasikan 70 gerai yang terdiri dari 54 gerai Electronic City dan 16 gerai Electronic City Outlet. PT Bumi Resources Tbk (BUMI) masih terus membukukan kerugian. Selain karena penjualan yang menyusut, BUMI juga terjerat utang yang tak kunjung tuntas. Untuk mencicil utangnya, perusahaan milik Grup Bakrie ini masih terus menjual aset. PT Kimia Farma Tbk (KAEF) telah merampungkan pembangunan 50 apotek dan 50 klinik sampai penghujung semester satu. Perusahaan farmasi ini telah merogoh kocek sebesar Rp 59 miliar untuk pembangunan apotek dan kliniknya. Ditargetkan sepanjang tahun ini perseroan bisa menambah apotek sebanyak 100 unit dan klinik sebanyak 100 unit. PT Saratoga Investama Sedaya Tbk (SRTG) tertarik untuk masuk ke bisnis pembangkit listrik. Perusahaan ini pun melirik PT Batu Hitam Perkasa (BHP) yang merupakan perusahaan pembangkit listrik. Perseroan berencana membeli 1.795.148 lembar saham PT Batu Hitam Perkasa. Nantinya setelah transaksi dilaksanakan, susunan pemegang saham PT Batu Hitam Perkasa akan menjadi PT Agung Indonesia Mandiri sebesar 83,33% dan Saratoga sebesar 16,67%. (Sumber : IQplus, Kontan, Indonesia Finance Today)
RESEARCH No 1 2 3 4 5
Stock BBRI IJ TLKM IJ BMRI IJ BBNI IJ ASII IJ
Top Value (IDR) 493,918,400,000 463,810,100,000 375,786,900,000 304,358,600,000 252,883,300,000
No 1 2 3 4 5
Stock SIAP IJ TLKM IJ PWON IJ ENRG IJ META IJ
Top Volume (Shares) 343,199,300.00 161,757,100.00 145,273,000.00 104,548,600.00 102,608,300.00
No 1 2 3 4 5
Top Gainers JKSW IJ SRIL IJ SIMA IJ KOBX IJ LPIN IJ
% change 29.87 17.08 14.5 11.25 8.7
No 1 2 3 4 5
Top Losers ETW A IJ BRAM IJ IIKP IJ JKON IJ INAI IJ
% change -23.65 -18.18 -11.55 -11.21 -9.79
No Leading Movers 1 BMRI IJ 2 BBRI IJ 3 ASII IJ 4 GGRM IJ 5 TLKM IJ
% change 4.00 2.22 1.83 4.94 1.42
No Lagging Movers 1 UNTR IJ 2 TBIG IJ 3 JKON IJ 4 UNVR IJ 5 INCO IJ
% change -4.67 -5.03 -11.21 -0.50 -5.74 14,990
5,000
12,310
4,500
9,630
4,000
6,950
3,500
4,270
3,000 1-Jan
1,590 11-Mar
20-May Volume (RHS) (Bn Shares)
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
29-Jul
7-Oct JCI (LHS)
16-Dec
Rabu, 23 Juli 2015
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN BBCA Masih Berniat Melakukan Akuisisi Bank Kecil Berita: PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) berniat menjadi pemegang saham pengendali dengen kepemilikan di atas 50% pada bank incaran yang akan diakuisisi. Jahja Setiaatmadja, Direktur Utama BCA, mengatakan bahwa BCA akan mengeksekusi sekaligus dua bank. Hal ini sudah masuk dalam Rencana Bisnis Bank (RBB) 2015. Namun, Jahja menambahkan, saat ini belum ada bank target akuisisi yang telah didekati BCA. Kata Jahja, pihaknya masih mempertimbangkan situasi ekonomi dan kondisi perbankan nasional. “Suasana lagi slow down, nih. Lihat September ini,” ujar dia. BCA rencana mengakuisisi bank kategori Bank Umum Kegiatan Usaha (BUKU) 1 alias bermodal inti di bawah Rp 1 triliun. Pandangan Analis: Kami melihat langkah yang diambil BBCA berhubungan dengan misi OJK dalam mengurangi jumlah perbankan di Indonesia untuk mempermudah pengawasan. Dengan mengakuisisi dua bank kecil, BBCA mampu menambah aset serta cabang dalam waktu yang lebih singkat dibandingkan pengembangan secara organik. Namun, kami belum dapat menyimpulkan pengaruh secara spesifik terhadap BBCA dikarenakan minimnya detail mengenai bank yang akan diakuisisi, maupun kriteria bank yang akan diakuisisi. Untuk performa BBCA tahun ini, kami melihat pertumbuhan kredit masih akan ditopang sektor retail dibandingkan korporasi. NPL diperkirakan akan meningkat seiring melambatnya pertumbuhan ekonomi dan terpuruknya beberapa sektor, meskipun akan diimbangi oleh ketatnya kriteria perkreditan BBCA. Kami merekomedasikan BUY untuk BBCA. Analyst: Richard Jerry (
[email protected])
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
Rabu, 23 Juli 2015
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT PP Tbk (PTPP) – Ekspektasi Realisasi Kinerja 1H15 Berita: PTPP diekspektasikan mampu mencatatkan kinerja pada 1H15 di atas target internal perusahaan. Pendapatan diestimasikan bertumbuh menjadi Rp 3,4 triliun pada 1H15 atau mengalami penurunan sebesar 26,08% yoy. Meskipun demikian, laba bersih diestimasikan bertumbuh signifikan sebesar 36,34% yoy menjadi sekitar Rp 200 miliar pada 1H15. Pertumbuhan laba bersih ditopang oleh pembukuan kontrak baru yang telah mencapai 49,81% dari total target FY15E yaitu sebesar Rp 27 triliun. Selain itu kontrak baru yang dicatatkan juga bertumbuh signifikan sebesar 60% yoy yaitu senilai Rp 13,45 triliun pada 1H15. Secara total nilai kontrak yang dibukukan (orderbook contract) hingga bulan Juni 2015 mencapai Rp 42,45 triliun termasuk carry over tahun lalu senilai Rp 29 triliun. Disamping fokus untuk pengembangan proyek pemerintah pada 2H15, PTPP juga berencana mengembangkan tiga (3) proyek pembangkit listrik di FY15E. Proyek tersebut adalah : 1) Satu Proyek pembangkit Listrik di Jawa berkapasitas 1 x 600 MW; 2) Dua proyek pembangkit listrik di Kalimantan berkapasitas masing – masing 2 x 100 MW. Dalam proyek tersebut, PTPP menargetkan kepemilikan sebesar 49%. Pandangan Analis: Kami menilai positif atas realiasi kinerja PTPP pada 1H15 serta strategi perseroan dalam mengembangkan proyek pembangkit listrik. Meskipun realisasi pendapatan PTPP berada jauh di bawah ekspektasi kami, pencapaian laba bersih perseroan masih inline dengan estimasi kami dimana pada pencapaian sebelumnya laba bersih pada 1H15 secara rata – rata berkontribusi sebesar 25% - 30% terhadap total laba bersih di akhir tahun. Selain itu proyek pembangkit listrik dinilai dapat menjadi sumber pendapatan berulang bagi perseroan di masa mendatang. Oleh karena itu, kami merekomendasikan BUY untuk PTPP dengan TP Rp 4.420. Analyst: Thendra Crisnanda (
[email protected])
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
Rabu, 23 Juli 2015
LAPORAN HARIAN TARGET HARGA SAHAM
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
RESEARCH
Rabu, 23 Juli 2015
LAPORAN HARIAN TARGET HARGA SAHAM
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
RESEARCH
Rabu, 23 Juli 2015
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
RESEARCH TEAM Research Division : +62 21 25543946 Fax No. : +62 21 57935831
[email protected]
Norico Gaman (Head of Research Division)
Yasmin Soulisa (Equity Analyst)
Dessy Lapagu (Equity Analyst) Heru Irvansyah (Economist)
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
ext: 3934 Investment Strategy
ext: 3987 Plantation, Coal Mining, Metal Mining, Oil & Gas
ext: 2051 Poultry, Crops
ext: 2030 Macroeconomic and Financial Market
Andri Zakarias Siregar (Technical Analyst)
Ankga Adiwirasta (Equity Analyst)
Thennesia Debora (Equity Analyst)
R. Venia Allani Meissalina (Research Assistant)
[email protected]
[email protected] [email protected]
[email protected]
ext: 2054 Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks
ext: 3986 Consumer Goods, Pharmaceutical, Retail, Health Care
ext: 2050 Data Administrator
Thendra Crisnanda (Equity Analyst)
Richard Jerry (Equity Analyst) I Made Adi Saputra (Fixed
[email protected] Income Analyst)
Indah Lestari Permata (Research Assistant)
[email protected]
ext: 2032 Telecommunication, Tower Infrastructure, Banking
[email protected]
[email protected]
ext: 3968 Fixed Income Market
ext: 2073 Data Administrator
ext: 209 Construction, Property, Infrastructure, Automotive, Cement
ext: 2132 Transportation
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
Rabu, 23 Juli 2015
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
EQUITY TEAM CM Fax No
: +62 21 25543946 : +62 21 57935831
Anthon
ext. 3997
[email protected]
Equity Division Head
Jufrani Amsal
ext. 3957
[email protected]
Channel Distribution Division Head
Entis Sutisman
ext. 3945
[email protected]
Head of Local Institution Department
Chandrawati
ext. 3941
[email protected]
Head of HO Retail Department
Yulinda
ext. 3950
[email protected]
Institutional Sales
Teguh Hendro
ext. 3948
[email protected]
Institutional Sales
Danovan Yazir
ext. 3929
[email protected]
Institutional Sales
Dharmawan P.
ext. 3916
[email protected]
Institutional Sales
Dini Desita
ext. 3981
[email protected]
Client Relation
Putri Erinasari
ext. 3920
[email protected]
Client Relation
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
Rabu, 23 Juli 2015
LAPORAN HARIAN
RESEARCH MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES
Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail:
[email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA – PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 25543946 Fax: (62-21) 57935831 e-mail:
[email protected] JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail:
[email protected] JAKARTA - Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 - 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail:
[email protected] JAKARTA - Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email:
[email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail:
[email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail:
[email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail:
[email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail:
[email protected]
MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail:
[email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail:
[email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail:
[email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail:
[email protected] PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail:
[email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail:
[email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail:
[email protected]
Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id
