PERUSAHAAN. Senin, 31 Agustus IHSG berpotensi menguat tipis

Senin, 31 Agustus 2015

LAPORAN HARIAN

Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index Asia / Pacific NKY Index HSI Index SHCOMP Index TWSE Index KOSPI Index JCI Index SET Index PCOMP Index SENSEX Index FSSTI Index

RESEARCH

Penutupan

Perubahan

%Prb

%Ytd

P/E

16,643.01 1,988.87 4,828.33 47,153.87

-11.76 1.21 15.617 -561.4

-0.07 0.06 0.32 -1.18

(6.62) (3.40) 1.95 (5.71)

14.49 17.58 27.44 29.21

6,247.94 4,675.13 11,502.35 10,352.90 21,993.74 445.96 8,785.10

55.91 16.95 167.91 62.7 -207.5 2.6 -27.48

0.90 0.36 1.48 0.61 -0.93 0.59 -0.31

(4.85) 9.42 23.70 0.71 15.68 5.06 (2.21)

22.76 20.76 5.67 18.99 3.88 19.56 17.91

19,006.44 21,531.83 3,232.35 7,968.23 1,930.10 4,446.20 1,365.94 7,098.81 26,392.38

-129.88 -80.56 148.758 -50.95 -7.57 15.569 7.91 76.72 161.19

-0.68 -0.37 4.82 -0.64 -0.39 0.35 0.58 1.09 0.61

8.91 (8.78) (0.07) (14.39) 0.76 (14.94) (8.80) (1.82) (4.03)

19.86 9.33 16.07 12.21 15.97 22.95 17.05 20.10 20.87

9.38

0.32

2,965.32

Deskripsi Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) Volume Transaksi (Juta Saham) Nilai Transaksi (IDR Juta) Nilai/ saham (IDR) Net Asing (IDR Juta) Komoditas Nikel/Nickel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) (*) WTI Cushing

(11.88)

13.33 %Prb 0.43 -8.26 -10.88 -2.86

(140,491.00)

Sebelumnya 4,561.78 4,699.14 5,736.29 1,220.71 218,587.25

-164.27

Terakhir 10,060.00 5,135.00 14,200.00 45.22 2.39 58.40 1,133.55 550.00 1,806.00

Sebelumnya 10,060.00 5,140.00 13,890.00 42.56 2.46 58.00 1,133.55 530.00 1,811.00

%Prb 0.00 -0.10 2.23 6.25 -2.82 0.69 0.00 3.77 -0.28

Terakhir 4,581.22 4,311.00 5,112.00 1,185.80

(**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Saham Telkom

Bloomberg Code Kode TLK US

Saham Pilihan Hari Ini PT Indosat Tbk (ISAT) PT Wijaya Karya Tbk (W IKA)

Terakhir (US$) Last (US$) 40.54

% Prb %Change 1.48 Rekomendasi BUY BUY

Konversi (Rp) Conv (Rp) 0.00

PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG berpotensi menguat tipis Indeks Dow Jones melemah tipis ke level 16.643 pada perdagangan hari Jumat (28/8) lalu. Indeks mencatat penguatan 1,1% sepanjang minggu lalu. Data ekonomi Amerika Serikat (AS) yang dirilis antara lain pertumbuhan pendapatan pribadi di bulan Juli yang naik 0,4% (Juni: 0,4% MoM) dibandingkan bulan sebelumnya sementara belanja konsumen juga meningkat 0,3% (Juni: 0,3% MoM). Inflasi AS di bulan Juli yang ditunjukkan oleh PCE Price Index tercatat 0,1% MoM atau 0,3% YoY dengan inflasi inti mencapai 0,1% MoM atau 1,2% YoY. Flatnya inflasi menumbuhkan harapan bahwa the Fed tidak akan buru-buru menaikkan suku bunga acuan. Indeks sentimen konsumen untuk bulan Agustus menurun dibandingkan sebulan sebelumnya, berada di level 91,9 (Juli: 93,3). Kondisi perekonomian global yang volatil turut berimbas pada sentiment konsumen AS. Di Eropa, mayoritas bursa saham ditutup di teritori positif pada perdagangan hari terakhir minggu lalu, terkecuali bursa saham Jerman yang mengalami koreksi. GDP Inggris di kuartal kedua 2015 diestimasi tumbuh 0,7% QoQ (1Q15: 0,4% QoQ) atau 2,6% YoY (1Q15: 2,9% YoY). Ekspektasi tingkat inflasi Jerman di bulan Agustus sebesar 0,2% YoY (Juli: 0,2% YoY), laju yang sama sebulan sebelumnya. Pagi ini bursa Asia mayoritas dibuka di teritori negatif dengan indeks Nikkei terkoreksi hingga 0,7%. Pelemahan bursa regional diperkirakan akan menekan pergerakan IHSG hari ini. Namun langkah Pemerintah Indonesia yang menyiapkan paket kebijakan untuk menaikkan nilai Rupiah dapat memberikan sentimen positif bagi IHSG. Selain itu paket kebijakan tersebut digunakan untuk menambah pasokan devisa, menjaga ekonomi makro, serta memperbaiki daya beli masyarakat yang melemah. IHSG hari ini kami estimasi akan menguat tipis dengan saham-saham rekomendasi dari sektor perbankan dan konsumen, antara lain BBRI, BMRI, dan UNVR. Analyst: Yasmin Soulisa ([email protected])

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Terakhir (Rp) Last (Rp) 2,865.00



Kinerja Indosat 1H15. BUY. Analyst: Richard Jerry.



PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) – Mengikuti Tender PLTU Jawa 5 Berkapasitas 2 x 1.000 MW di Banten. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda.

TP (Rp) 4,500 3,340

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id


LAPORAN HARIAN

RESEARCH

RINGKASAN BERITA 

PT Bumi Resource Minerals Tbk (BRMS) mulai membukukan laba bersih meskipun masih tipis. Hingga Semester I 2015, perseroan mencetak laba bersih sebesar US$ 3,6 juta.



Berlarutnya pelemahan nilai tukar Rp terhadap USD, membuat PT Ciputra Development Tbk (CTRA) harus menunda proyek-proyek baru miliknya. Meskipun hingga akhir tahun ini perseroan optimis target marketing sales tumbuh 27% menjadi Rp 10,96 triliun, akan tetapi dengan adanya penundaan proyek ini, besar kemungkinan perolehan marketing sales perseroan juga mengalami penurunan.







PT Surya Semesta Internusa Tbk (SSIA) tetap akan menerbitkan obligasi global (global bond) tahun ini kendati pasar obligasi masih bergejolak di tengah pelemahan nilai tukar rupiah. Rencananya, perseroan akan menerbitkan global bond senilai S$ 200 juta (dollar Singapura) secara bertahap. PT Waskita Karya (WSKT) akhirnya berhasil mengakuisisi 60% saham ruas jalan tol Pemalang-Batang sepanjang 39,2 kilometer (km). Dengan akuisisi tersebut, emiten konstruksi pelat merah ini telah mengakuisisi sebanyak sembilan ruas tol hingga akhir Agustus 2015. Dan hingga Juli 2015 lalu, laba bersih perseroan tumbuh sebesar 147,5% secara year on year (Yoy). PT Nippon Indosari Corpindo Tbk (ROTI), emiten produsen roti dengan kapitalisasi pasar Rp 5,5 triliun, berencana membeli kembali (buyback) sebanyak 50.618.000 saham perseroan senilai Rp 1,01 miliar.



PT Nusa Raya Cipta Tbk (NRCA), emiten konstruksi anak usaha PT Surya Semesta Internusa Tbk (SSIA), menyiapkan dana maksimal sebesar Rp 108 miliar untuk melakukan pembelian kembali (buy back) saham, dengan harga maksimum Rp 900 per saham.



Rugi PT Berlian Laju Tanker Tbk (BLTA) sepanjang semester I/2015 membaik dari periode yang sama tahun lalu karena menurunnya sejumlah beban. Rugi bersih perseroan pada semester I 2015 ini mencapai US$20,75 juta dari periode sebelumnya US$158,77 juta.



Meski mengalami peningkatan pendapatan, PT Tri Bayan Tirta Tbk (ALTO) malah menanggung rugi diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp11,19 miliar pada semester I/2015.



PT Erajaya Swasembada Tbk (ERAA) membentuk usaha patungan di dua negara untuk menggenjot ekspansi di Singapura dan Malaysia. Tujuan kerjasama pembentukan usaha patungan ini sesuai dengan rencana pengembangan bisnis perseroan yaitu untuk memperluas jaringan ritel dan distribusi di Singapura dan Malaysia.

No 1 2 3 4 5

Stock BBRI IJ BMRI IJ TLKM IJ BBCA IJ BBNI IJ

Top Value (IDR) 452,318,900,000 397,117,600,000 344,057,200,000 278,477,300,000 275,772,200,000

No 1 2 3 4 5

Stock SIAP IJ ASRI IJ TLKM IJ ADRO IJ ELSA IJ

Top Volume (Shares) 886,081,700.00 204,407,400.00 121,094,900.00 113,459,700.00 111,670,000.00

No 1 2 3 4 5

Top Gainers FPNI IJ ADES IJ T MPO IJ LMSH IJ BBRM IJ

% change 22.67 17.35 16.92 16.28 10

No 1 2 3 4 5

Top Losers BUKK IJ INDX IJ DART IJ KOBX IJ KICI IJ

% change -10 -9.9 -9.82 -9.66 -9.26

No Leading Movers 1 BBCA IJ 2 TLKM IJ 3 BDMN IJ 4 SMGR IJ 5 AALI IJ

% change 1.98 1.24 7.85 4.47 8.89

No Lagging Movers 1 UNVR IJ 2 GGRM IJ 3 PGAS IJ 4 BBRI IJ 5 ICBP IJ

% change -1.94 -4.98 -5.00 -0.95 -2.96 14,990

5,000

12,310

4,500

9,630

4,000

6,950

3,500

4,270

(Sumber : IQplus, Kontan, Indonesia Finance Today) 3,000 1-Jan

1,590 11-Mar

20-May

29-Jul

Volum e(RHS) (Bn Shares)


7-Oct JCI (LHS)

16-Dec


LAPORAN HARIAN

RESEARCH

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Kinerja Indosat 1H15 Berita: PT Indosat Tbk (ISAT) mencatatkan pendapatan pada 1H15 sebesar Rp 12,62 tn (+8,7% YoY) dan rugi bersih sebesar Rp 733,8 bn, lebih kecil dibandingkan rugi pada 1H14 yang mencapai Rp 1,11 tn. EBITDA bertumbuh 6,7% YoY menjadi Rp 5,36 tn, dengan EBITDA margin 42,5% (-80 bps YoY). Pandangan Analis: Pendapatan telepon tetap, data tetap, dan seluler mencatatkan pertumbuhan, meskipun pendapatan seluler mencatatkan pertumbuhan tertinggi sebesar 9,2% YoY menjadi Rp 10,22 tn dan masih menjadi sumber pendapatan terbesar ISAT (baik dari segmen telepon suara, SMS, maupun data). Segmen data memimpin kenaikan pendapatan, yaitu sebesar 83,6% YoY. Hal ini didukung: 1) Pricing telepon dan SMS yang stabil, serta kenaikan pricing data, meskipun tetap adanya program promosi tertentu, 2) Traffic telekomunikasi pada bulan Puasa secara historikal umumnya cukup tinggi, 3) Modernisasi jaringan ISAT, 4) Kenaikan jumlah pelanggan yang menggunakan data. Namun, EBITDA margin tercatat mengalami penurunan akibat tingginya beban-beban dalam rangka modernisasi jaringan serta promosi untuk meraih pangsa pasar. ISAT juga mencatatkan rugi kotor pada 1H15 akibat kenaikan rugi kurs yang disebabkan pelemahan Rupiah terhadap Dolar AS. Hal ini berimbas kepada ISAT yang memiliki hutang dalam bentuk Dolar AS cukup banyak. Namun, ISAT telah melakukan call terhadap surat hutang Dolar AS sebesar USD 650 mn pada bulan Juli 2015 dan melakukan refinancing dengan hutang yang berbunga lebih rendah. Terlebih lagi, ISAT berencana untuk mengurangi eksposur hutang Dolar AS hingga 25-30% dari total hutang hingga akhir tahun ini. Hal ini akan meminimalisir efek rugi kurs, meskipun biaya bunga akan cenderung naik (karena pembiayaan dalam Rupiah secara nominal lebih mahal dibandingkan Dolar AS). Kami memperkirakan pada 3Q15, efek dari obligasi yang di-refinancing akan berdampak positif pada laporan keuangan ISAT, disusul kenaikan pendapatan pada momen Idul Fitri (yang akan dibukukan pada laporan keuangan 3Q15). Modernisasi jaringan yang telah dilakukan ISAT akan mampu menaikkan kemampuan ISAT dalam menghasilkan pendapatan, sehingga kami masih yakin ISAT masih memiliki potensi yang besar ke depannya. Rekomendasi: BUY (TP Rp 4.500). Analyst: Richard Jerry ([email protected])


Rabu, 26 Agustus 2015

LAPORAN HARIAN

RESEARCH

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) – Mengikuti Tender PLTU Jawa 5 Berkapasitas 2 x 1.000 MW di Banten Berita: Wijaya Karya Tbk (WIKA) berencana bekerjasama dengan China Nuclear Engineering Group Corporation Ltd (CNEC) dalam mengembangkan PLTU Jawa 5 di Banten. Saat ini WIKA dalam persiapan mengikuti tender PLTU berkapasitas 2 x 1.000 MW. WIKA membidik kepemilikan sebesar 15% pada proyek yang bernilai US$ 3 miliar tersebut. Selain CNEC WIKA juga bekerjasama dengan perusahaan lokal yaitu PT Sumber Segara Primadaya. Dari sisi pendanaan, proyek tersebut akan didanai melalui 30% ekuitas dan 70% pinjaman. Sementara itu motor penopang pertumbuhan perseroan juga berasal dari pengembangan kereta api cepat (high speed rail/ HSR) Jakarta – Bandung dimana WIKA memegang 60% saham proyek tersebut. Pandangan Analis: Kami menilai positif atas strategi perseroan dalam mengembangkan proyek PLTU dan HSR. Proyek yang dikembangkan oleh WIKA ke depan dinilai strategis karena berpotensi menghasilkan recurring projects dan recurring income. Selain itu pengembangan proyek HSR juga dapat memberikan keuntungan pada bisnis beton pra-cetak WIKA Beton. Oleh karena itu, kami masih merekomendasikan BUY untuk WIKA dengan TP Rp 3.340 per lembar saham. Analyst: Thendra Crisnanda ([email protected])



LAPORAN HARIAN RESEARCH TARGET HARGA SAHAM



LAPORAN HARIAN RESEARCH TARGET HARGA SAHAM



LAPORAN HARIAN RESEARCH RESEARCH TEAM Research Division : +62 21 25543946 Fax No. : +62 21 57935831 [email protected]

Norico Gaman (Head of Research Division)

Yasmin Soulisa (Equity Analyst)

Dessy Lapagu (Equity Analyst) Heru Irvansyah (Economist) [email protected]

[email protected]

[email protected]

[email protected]

ext: 3934 Investment Strategy

ext: 3987 Plantation, Coal Mining, Metal Mining, Oil & Gas

ext: 2051 Poultry, Crops

ext: 2030 Macroeconomic and Financial Market

Andri Zakarias Siregar (Technical Analyst)

Ankga Adiwirasta (Equity Analyst)

Thennesia Debora (Equity Analyst)

R. Venia Allani Meissalina (Research Assistant)

[email protected]

[email protected] [email protected]

[email protected]

ext: 2054 Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks

ext: 3986 Consumer Goods, Pharmaceutical, Retail, Health Care

ext: 2050 Data Administrator

Thendra Crisnanda (Equity Analyst)

Richard Jerry (Equity Analyst) I Made Adi Saputra (Fixed [email protected] Income Analyst)

Indah Lestari Permata (Research Assistant)

[email protected]

ext: 2032 Telecommunication, Tower Infrastructure, Banking

[email protected]

[email protected]

ext: 3968 Fixed Income Market

ext: 2073 Data Administrator

ext: 209 Construction, Property, Infrastructure, Automotive, Cement

ext: 2132 Transportation



LAPORAN HARIAN RESEARCH EQUITY TEAM CM Fax No

: +62 21 25543946 : +62 21 57935831

Sukanto

ext. 3997

[email protected]

Equity Division Head

Jufrani Amsal

ext. 3957

[email protected]

Channel Distribution Division Head

Entis Sutisman

ext. 3945

[email protected]

Head of Local Institution Department

Chandrawati

ext. 3941

[email protected]

Head of HO Retail Department

Yulinda

ext. 3950

[email protected]

Institutional Sales

Teguh Hendro

ext. 3948

[email protected]

Institutional Sales

Danovan Yazir

ext. 3929

[email protected]

Institutional Sales

Dharmawan P.

ext. 3916

[email protected]

Institutional Sales

Dini Desita

ext. 3981

[email protected]

Client Relation

Putri Erinasari

ext. 3920

[email protected]

Client Relation



LAPORAN HARIAN RESEARCH MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA – PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 25543946 Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected] JAKARTA - Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 - 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: [email protected] JAKARTA - Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: [email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: [email protected]

MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: [email protected] PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: [email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: [email protected]

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEC URITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.


PERUSAHAAN. Senin, 31 Agustus IHSG berpotensi menguat tipis

Recommend Documents