PENGARUH MOTIVASI DAN STRATEGI TERHADAP PRAKTIK MANAJEMEN LABA DI INDUSTRI PERBANKAN INDONESIA

perpustakaan.uns.ac.id

digilib.uns.ac.id

PENGARUH MOTIVASI DAN STRATEGI TERHADAP PRAKTIK MANAJEMEN LABA DI INDUSTRI PERBANKAN INDONESIA

SKRIPSI Diajukan Untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat Untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta

Oleh MIRAHANDAYANI SUPONO NIM. F0306053

FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA commit to user SEPTEMBER 2010


digilib.uns.ac.id

commit to user

ii


digilib.uns.ac.id

commit to user

iii


digilib.uns.ac.id

MOTTO

“Kemuliaan terbesar kita bukanlah karena tidak pernah jatuh, melainkan karena bangkit setiap kali jatuh” (Konfusius) “Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan” (QS. A Lam Nasyrah : 6) “Don’t waste the time or time will waste you” (Matthew Bellamy – Vocalist of Muse Band) “Jangan menjadi pohon kaku yang mudah patah, jadilah bambu yang mampu bertahan melengkung melawan terpaan angin” (Bruce Lee)

commit to user

iv


digilib.uns.ac.id

HALAMAN PERSEMBAHAN

Kan ku persembahan karyaku ini untuk: Ayah & Ibuku yang paling aku cintai terima kasih atas doa, bimbingan, dan kasih sayangnya selama ini Terima kasih untuk semuanya.....

commit to user

v


digilib.uns.ac.id

KATA PENGANTAR

Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, sumber dari segala ilmu pengetahuan yang telah melimpahkan kasih karuniaNya dan menyertai penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi dengan judul: “Pengaruh Motivasi dan Strategi Terhadap Praktik Manajemen Laba di Industri Perbankan Indonesia”. Skripsi ini disusun dalam rangka memenuhi salah satu persyaratan untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi di Universitas Sebelas Maret. Persiapan, perencanaan, dan pelaksanaan hingga terselesaikannya penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari peran dan bantuan berbagai pihak baik secara moral maupun material. Tiada yang dapat melukiskan kebahagiaan penulis selain rasa syukur yang mendalam. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih yang tulus kepada semua pihak yang telah memberikan bimbingan dan bantuan selama perkuliahan sehingga selesainya skripsi ini, terutama kepada: 1. Bapak Prof. Dr. Bambang Sutopo, M.Com., Ak. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. 2. Bapak Dr. Sutomo M.S., selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. 3. Bapak Drs. Jaka Winarna M.Si., Ak. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. 4. Ibu Dra. Evi Gantyowati, M.Si.,Ak. selaku pembimbing akademik yang telah memberikan pandangan dan dukungan dalam menyelesaikan skripsi ini.

commit to user

vi


digilib.uns.ac.id

5. Ibu Prof. Dr. Rahmawati, M.Si.,Ak. selaku dosen pembimbing yang telah memberikan bimbingan, perhatian, dan pengarahan yang sangat berharga bagi penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 6. Ibu Christiyangsih Budiwati S.E., M.Si. Ak. Selaku pembimbing akademik. Terima kasih atas kesabaran Ibu membimbing penulis selama empat tahun ini. 7. Bapak Doddy Setiawan S.E., M.Si., Ak. Atas bimbingan mata kuliah Metodologi Penelitian. Terima kasih banyak atas inspirasinya. 8. Semua dosen, karyawan, dan staf perpustakaan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta, yang telah banyak memberikan andil selama penulis menimba ilmu hingga akhirnya tertuang dalam penulisan skripsi ini. 9. Kedua orang tuaku yang selalu mendoakanku, memberi semangat dalam hidupku, dan selalu sabar menghadapi semua tingkah lakuku. Terima kasih atas cinta dan kasih sayang selama ini. 10. Puji Listiyani, adikku tersayang, terima kasih atas kasih sayangmu. Maaf kalau selalu menyusahkanmu. 11. Saudara dan sepupuku tercinta. Semoga silaturahmi kita selalu terjaga. 12. Sahabat-sahabatku, Sesa, Sahilda, Putri, Mila, Ghea, Mawar, Ira yang selalu memberikan dorongan dan motivasi selama penulisan skripsi sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini tepat pada waktunya. 13. Sahabat masa sekolahku, Sindu dan Ratih. Terima kasih atas semua kenangan yang pernah kita buat di masa sekolah dulu. 14. Teman-teman Akuntansi 2006. Momon, Lita, Ninda, Warih, Asri, Puput, Tryas, Rofi, Denny, Yach, Vita, Hanny, Satria, Tata, Eko, Dyah, Kiky, Choir, Irham, Wida, Loggar, Tita, Agung, Hanung, Supri, Alfin, Raras, Manda, Destia, dan teman-teman commit to user

vii


digilib.uns.ac.id

yang belum kesebut namanya (maaf) terima kasih banyak atas jalinan persahabatan yang kita jalin selama empat tahun ini. Ditunggu kumpul-kumpulnya lagi. 15. Semua pihak yang telah membantu selesainya skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu-satu. Penulis menyadari sepenuhnya, bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, karena keterbatasan pengetahuan dan pengalaman yang dimilki oleh penulis. Oleh karena itu, segala kekurangan dan kesalahan yang terdapat dalam skripsi ini sepenuhnya merupakan tanggung jawab penulis. Oleh karena itu, kritik dan saran yang bersifat membangun sangat diharapkan demi sempurnanya skripsi ini. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak di kemudian hari.

Surakarta, 25 September 2010 Penulis

commit to user

viii


digilib.uns.ac.id

DAFTAR ISI

Halaman HALAMAN JUDUL........................................................................................

i

HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING...............................................

ii

HALAMAN PENGESAHAN ..........................................................................

iii

HALAMAN MOTTO ......................................................................................

iv

HALAMAN PERSEMBAHAN .......................................................................

v

KATA PENGANTAR ......................................................................................

vi

DAFTAR ISI ....................................................................................................

ix

DAFTAR TABEL ............................................................................................

xii

DAFTAR GAMBAR........................................................................................ xiii DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xiv ABSTRAKSI .................................................................................................... xv ABSTRACT ..................................................................................................... xvi

BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah .......................................................................

1

B. Perumusan Masalah ..............................................................................

7

C. Tujuan Penelitian ..................................................................................

7

D. Manfaat Penelitian ................................................................................

7

E. Sistematika Penulisan ...........................................................................

9

commit to user

ix


digilib.uns.ac.id

BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS A. Landasan Teori ..................................................................................... 11 1. Praktik Manajemen Laba ................................................................ 12 2. Motivasi Manajemen Laba..... ........................................................ 17 3. Strategi Manajemen Laba ............................................................... 22 B. Penelitian Terdahulu dan Pengembangan Hipotesis............................. 24 1. Motivasi Manajemen Laba..... ........................................................ 24 2. Strategi Manajemen Laba ............................................................... 30 C. Kerangka Pemikiran ............................................................................. 32

BAB III METODA PENELITIAN A. Desain Penelitian .................................................................................. 33 B. Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel............................ 33 C. Jenis dan Sumber Data.......................................................................... 34 D. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................................... 34 1. Variabel Independen ....................................................................... 34 2. Variabel Dependen ......................................................................... 35 E. Metoda Analisis Data ........................................................................... 37 1. Uji Asumsi Klasik .......................................................................... 37 2. Uji Hipotesis ................................................................................... 40

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN A. Deskripsi Data ...................................................................................... 43 1. Seleksi Sampel................................................................................ 43 commit to user

x


digilib.uns.ac.id

2. Statistik Deskriptif .......................................................................... 44 B. Pengujian Asumsi Klasik...................................................................... 46 1. Uji Multikolinieritas ....................................................................... 47 2. Uji Autokorelasi ............................................................................. 48 3. Uji Heteroskedastisitas ................................................................... 48 4. Uji Normalitas ................................................................................ 49 C. Pengujian Hipotesis .............................................................................. 50 1. Uji Ketepatan Perkiraan (Uji R2).................................................... 50 2. Uji Koefisien Regresi Simultan (Uji F) .......................................... 51 3. Uji Signifikansi Parameter Individu (Nilai t) ................................. 52 D. Pembahasan Hasil Penelitian ................................................................ 53

BAB V PENUTUP A. Kesimpulan ........................................................................................... 55 B. Keterbatasan Penelitian ........................................................................ 56 C. Implikasi Penelitian .............................................................................. 57 D. Saran ..................................................................................................... 58

DAFTAR PUSTAKA ....................................................................................... 60 LAMPIRAN ..................................................................................................... 64

commit to user

xi


digilib.uns.ac.id

DAFTAR TABEL

Tabel

Halaman

IV.1 Kriteria Pengambilan Sampel................................................................ 42 IV.2 Statistik Deskriptif................................................................................. 43 IV.3 Hasil Uji Multikolinieritas .................................................................... 45 IV.4 Hasil Uji Autokorelasi ........................................................................... 46 IV.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................................ 47 IV.6 Hasil Uji Normalitas.............................................................................. 48 IV.7 Hasil Uji R2 ........................................................................................... 49 IV.8 Hasil Uji F ............................................................................................. 50 IV.9 Hasil Uji Signifikansi Parameter Individu ........................................... 50

commit to user

xii


digilib.uns.ac.id

DAFTAR GAMBAR

Gambar

Halaman

II.1 Kerangka Pemikiran ............................................................................... 30

commit to user

xiii


digilib.uns.ac.id

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1

Daftar Nama Perusahaan Sampel

Lampiran 2

Data Variabel

Lampiran 3

Hasil Pengolahan Data

commit to user

xiv


digilib.uns.ac.id

PENGARUH MOTIVASI DAN STRATEGI TERHADAP PRAKTIK MANAJEMEN LABA DI INDUSTRI PERBANKAN INDONESIA

MIRAHANDAYANI SUPONO F0306053

ABSTRAKSI

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis apakah ada pengaruh antara motivasi dan strategi terhadap praktik manajemen laba di industri perbankan Indonesia. Motivasi manajemen laba diproksikan oleh rencana bonus, debt covenant, dan biaya politik, sedangkan strategi manajemen laba diproksikan oleh strategi pemilihan metoda akuntansi. Data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari hasil analisis laporan tahunan perusahaan perbankan tahun 2004-2008 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling dengan kriteria perusahaan perbankan yang mempublikasikan laporan keuangan tahunan secara lengkap. Sampel dari penelitian ini sebanyak 19 perusahaan perbankan yang terdiri dari 91 observasi. Model analisis dalam penelitian ini adalah analisis regresi berganda dengan menggunakan program SPSS release 16.0. Hasil pengujian regresi berganda menunjukkan bahwa variabel rencana bonus, debt covenant, dan biaya politik berpengaruh signifikan terhadap praktik manajemen laba. Manajer yg mendapat kompensasi bonus yg tinggi, debt covenant yang rendah, dan biaya politik yang tinggi akan termotivasi untuk melakukan praktik manajemen laba. Variabel strategi manajemen laba juga berpengaruh signifikan positif terhadap praktik manajemen laba. Perusahaan cenderung melakukan praktik manajemen laba dengan menggunakan strategi pemilihan metoda akuntansi yang biasanya berupa metoda penyusutan aktiva tetap. Kata kunci: praktik manajemen laba, rencana bonus, debt covenant, biaya politik, strategi manajemen laba.

commit to user


digilib.uns.ac.id

THE EFFECT OF MOTIVATION AND STRATEGY TO THE PRACTICE OF EARNINGS MANAGEMENT IN INDONESIA’S BANKING INDUSTRY

MIRAHANDAYANI SUPONO F0306053

ABSTRACT

The objective of this research is to analyze the effect of motivation and strategy to the practice of earnings management in Indonesia’s banking industry. The motivation of earnings management is represented by bonus plan, debt covenant, and political cost, whereas the strategy of earnings management is represented by the strategy of accounting method election. This research uses secondary data which obtained from the annual report of the banking companies from 2004-2008 which registered in IDX. The sampling technique is purposive sampling and the criteria is banking companies which publish annual report completely. The samples of this research are 19 banking companies which consist of 91 observations. The model of analysis in this research is multiple regression analysis using SPSS release 16.0 software. Multiple regression test indicates that bonus plan, debt covenant, and political cost are positively significant to the practice of earnings management. Managers who get high bonus compensation, low debt covenant, and high political cost will have motivation to do the practice of earnings management. The strategy of earnings management is also positively significant to the practice of earnings management. The companies will do the practice of earnings management by using the strategy of accounting method election, such as the depreciation method of fixed assets. Keywords: the practice of earnings management, bonus plan, debt covenant, the strategy of earnings management.

commit to user

1 digilib.uns.ac.id


BAB I PENDAHULUAN

Pada bab pertama berikut ini akan dijelaskan mengenai latar belakang masalah, perumusan masalah, tujuan penelitian, manfaat penelitian, dan sistematika penelitian.

A. Latar Belakang Masalah Laporan keuangan merupakan media komunikasi yang digunakan untuk menghubungkan

pihak-pihak

yang

berkepentingan

terhadap

perusahaan

(Widyaningdyah, 2001). Laporan keuangan penting bagi perusahaan karena digunakan dalam pengambilan keputusan. Keputusan yang dimaksud adalah keputusan untuk membeli, mempertahankan dan menjual investasi bagi investor, dan dalam perusahaan, keputusan untuk mengangkat kembali atau mengganti manajemen (Masodah, 2007). Laporan keuangan biasanya disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrual (accruals accounting). Dalam penyusunan laporan keuangan, dasar akrual dipilih karena lebih rasional dan adil dalam mencerminkan kondisi keuangan perusahaan secara riil. Namun, di sisi lain penggunaan dasar akrual memiliki kelemahan, yaitu dapat memberikan keleluasaan kepada pihak manajemen dalam memilih metoda akuntansi selama tidak menyimpang dari aturan Standar Akuntansi Keuangan yang berlaku (Halim et al, 2005). Dalam teori keagenan (agency theory), hubungan agensi muncul ketika satu orang atau lebih (principal) mempekerjakan orang lain (agen) untuk commitmendelegasikan to user memberikan suatu jasa dan kemudian wewenang pengambilan


2 digilib.uns.ac.id

keputusan kepada agen tersebut. Hubungan antara principal (pemegang saham) dan agen (manajer) dapat mengarah pada kondisi ketidakseimbangan informasi (asymmetrical information) karena agen berada pada posisi yang memiliki informasi yang lebih banyak tentang perusahaan dibandingkan dengan principal. Dengan asumsi bahwa individu-individu bertindak untuk memaksimalkan kepentingan diri sendiri, maka dengan asimetri informasi yang dimilikinya akan mendorong agen untuk menyembunyikan beberapa informasi yang tidak diketahui principal. Dalam kondisi yang asimetri tersebut, agen dapat mempengaruhi angka-angka akuntansi yang disajikan dalam laporan keuangan. Standar akuntansi yang ditetapkan Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) mengizinkan pihak manajemen untuk mengambil suatu kebijakan dalam mengaplikasikan metoda akuntansi guna menyampaikan informasi mengenai kinerja perusahaan kepada pihak eksternal (Rahmawati dan Baridwan, 2006). Pemberian fleksibilitas bagi manajemen untuk memilih kebijakan akuntansi akan membuka peluang manajemen untuk berperilaku oportunis, yaitu manajer akan memilih kebijakan akuntansi yang dapat memaksimalkan expexted utility dan nilai pasar perusahaan. Earnings atau laba sering digunakan sebagai dasar untuk pembuatan keputusan berbagai pihak yang berkepentingan, misalnya digunakan sebagai dasar untuk memberikan bonus kepada manajer, digunakan sebagai dasar untuk mengitung penghasilan kena pajak, dan juga digunakan sebagai kriteria penilaian kinerja perusahaan (Hidayati dan Zulaikha, 2003). Tingkat keuntungan atau laba yang diperoleh perusahaan sering dikaitkan dengan prestasi manajemen karena merupakan suatu hal yang lazim bahwa besar kecilnya bonus yang akan diterima commit to user


3 digilib.uns.ac.id

oleh manajer tergantung dari besar kecilnya laba yang diperoleh (Gumanti, 2000). Oleh karena itu, informasi laba sebagai bagian dari laporan keuangan sering menjadi target rekayasa melalui tindakan oportunistis manajemen untuk memaksimumkan kepuasannya, tetapi dapat merugikan pemegang saham atau investor. Tindakan oportunis dapat merugikan pemakai laporan keuangan karena informasi yang disampaikan manajemen menjadi tidak akurat dan juga tidak menggambarkan nilai fundamental perusahaan (Kusuma, 2006). Tindakan oportunis tersebut dilakukan dengan cara memilih kebijakan akuntansi tertentu sehingga laba perusahaan dapat diatur, dinaikkan atau diturunkan sesuai dengan keinginannya. Perilaku manajemen untuk mengatur laba sesuai dengan keinginannya tersebut dikenal dengan istilah manajemen laba (earnings management). Manajemen laba merupakan fenomena yang sulit dihindari karena hal ini merupakan dampak dari penggunaan dasar akrual dalam penyusunan laporan keuangan. Manajemen laba merupakan salah satu faktor yang dapat mengurangi kredibilitas laporan keuangan karena manajemen laba menambah bias dalam laporan keuangan dan dapat mengganggu pemakai laporan keuangan yang mempercayai angka laba hasil rekayasa tersebut sebagai angka laba tanpa rekayasa (Setiawati dan Na’im, 2000 dalam Rahmawati, 2006). Manajer termotivasi mengelola laba untuk mencapai target kinerja dan kompensasi bonus, meminimalkan kemungkinan pelanggaran perjanjian utang (debt covenant), dan meminimalkan biaya politik karena intervensi pemerintah (Achmad et al, 2007). Manajer memiliki peluang untuk melakukan manajemen laba karena baik teori maupun bukti-bukti empiris menunjukkan bahwa earnings atau laba telah commit to user

4 digilib.uns.ac.id


dijadikan sebagai suatu target dalam proses penilaian prestasi usaha suatu departemen secara khusus (manajer) atau perusahaan (organisasi) secara umum. Di samping itu, laba atau tingkat keuntungan juga merupakan alat untuk mengurangi biaya keagenan (agency costs), dari sisi teori keagenan (agency theory), dan juga biaya kontrak, dari sisi teori kontrak (contracting theory) (Gumanti, 2000). Misalnya, pada saat keuntungan dijadikan sebagai patokan dalam pemberian bonus, hal ini akan menciptakan dorongan kepada manajer untuk mengatur data keuangan agar dapat menerima bonus seperti yang diinginkannya. Dalam praktik, manajer dapat memilih kebijakan akuntansi sesuai Standar Akuntansi Keuangan sehingga sangat wajar jika manajer memilih kebijakankebijakan tersebut untuk memaksimalkan utilitasnya dan nilai pasar perusahaan. Manajemen laba tidak harus dikaitkan dengan upaya untuk memanipulasi data atau informasi akuntansi, tetapi lebih condong dikaitkan dengan pemilihan metoda akuntansi (accounting methods) untuk mengatur keuntungan yang bisa dilakukan karena memang diperkenankan menurut accounting regulations (Gumanti, 2000). Sampai saat ini manajemen laba merupakan area yang paling kontroversial dalam akuntansi keuangan. Pihak yang kontra terhadap manajemen laba seperti investor, berpendapat bahwa manajemen laba merupakan pengurangan keandalan informasi laporan keuangan sehingga dapat menyesatkan dalam pengambilan keputusan. Di sisi lain, pihak yang pro terhadap manajemen laba seperti manajer, menganggap bahwa manajemen laba merupakan hal yang fleksibel untuk melindungi diri mereka dan perusahaan dalam mengantisipasi kejadian yang tidak terduga.

commit to user


5 digilib.uns.ac.id

Manajemen laba menjadi hal menarik untuk diteliti karena dapat memberikan gambaran akan perilaku manajer dalam melaporkan kegiatan usahanya pada suatu periode tertentu, yaitu adanya kemungkinan munculnya motivasi tertentu yang mendorong mereka untuk mengatur data keuangan yang dilaporkan, terlebih lagi dalam perusahaan perbankan di Indonesia. Walaupun ada regulasi yang bergitu ketat dalam industri perbankan, hal ini tidak menyurutkan keinginan manajer untuk tetap melakukan manajemen laba (Hidayati dan Zulaikha, 2003; Rahmawati dan Baridwan, 2006; Nasution dan Setiawan, 2006; Masodah, 2007). Banyaknya motivasi manajer ketika melakukan manajemen laba menimbulkan kesulitan dalam membedakan apakah motivasi manajemen bersifat oportunis ataukah efisien, sehingga penelitian ini bertujuan mengindikasikan sejauh mana motivasi dan strategi manajemen laba berpengaruh terhadap praktik manajemen laba di perusahaan perbankan Indonesia. Penelitian ini merupakan replikasi dari penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Achmad et al. (2007) yang melakukan penelitian mengenai investigasi motivasi dan strategi manajemen laba pada perusahaan publik di Indonesia. Hasil penelitiannya menunjukkan bahwa peningkatan motivasi debt covenant dan motivasi biaya politik akan meningkatkan praktik manajemen laba. Namun, penelitian ini kurang berhasil dalam mengindikasikan pengaruh motivasi rencana bonus dan strategi pilihan metoda akuntansi terhadap praktik manajemen laba. Perbedaan penelitian ini dengan penelitian sebelumnya yaitu pada sampel yang digunakan. Peneliti sebelumnya menggunakan sampel perusahaan manufaktur publik, sedangkan kali ini peneliti menggunakan perusahaan commit to user

6 digilib.uns.ac.id


perbankan

publik

sebagai

sampel

dalam

penelitian.

Peneliti

memilih

menggunakan sampel perusahaan perbankan karena regulasi di perusahaan perbankan cenderung lebih ketat daripada regulasi perusahaan manufaktur sehingga kemungkinan kecenderungan perusahaan perbankan untuk melakukan manajemen laba lebih sulit daripada perusahaan manufaktur. Hal ini akan mengakibatkan perusahaan perbankan akan lebih berhati-hati dalam melakukan manajemen laba sehingga secara langsung akan berdampak terhadap laporan keuangan perusahaan dan terhadap pihak eksternal pengguna laporan keuangan perusahaan. Hal inilah yang mendorong peneliti untuk menggunakan perusahaan perbankan publik sebagai sampel dalam penelitian. Selain itu, penelitian Ahmad et al. (2007) hanya menggunakan periode sampel tiga tahun saja (2003-2005), sedangkan peneliti menggunakan sampel perusahaan perbankan dengan periode penelitian lima tahun (2004-2008). Dengan menggunakan periode penelitian tersebut diharapkan hasil penelitian lebih mencerminkan keadaan terkini. Perbedaan lain dengan penelitian Ahmad et al. (2007) adalah pada model pengukuran manajemen laba yang digunakan. Karena sampel yang digunakan adalah perusahaan manufaktur, maka Ahmad et al. (2007) menggunakan model Jones modifikasian dalam mengukur manajemen laba, sedangkan dalam penelitian ini, peneliti menggunakan model akrual khusus Beaver dan Engel (1996). Model ini merupakan model yang paling sesuai untuk digunakan dalam menyelidiki adanya manajemen laba dalam industri perbankan di Indonesia (Rahmawati, 2006). commit to user

7 digilib.uns.ac.id


B. Perumusan Masalah Penelitian ini membahas kaitan antara strategi dan motivasi manajemen laba dengan praktik manajemen laba yang dilakukan oleh perusahaan dengan perumusan masalah sebagai berikut: 1. Apakah motivasi manajemen laba (rencana bonus, debt covenant, dan biaya politik) berpengaruh terhadap praktik manajemen laba di perusahaan perbankan Indonesia? 2. Apakah strategi pilihan metoda akuntansi berpengaruh terhadap praktik manajemen laba di perusahaan perbankan Indonesia?

C. Tujuan Penelitian Sesuai dengan perumusan masalah, maka tujuan dari penelitian ini adalah sebagai berikut: 1. Menemukan bukti empiris mengenai pengaruh motivasi manajemen laba (rencana bonus, debt covenant, dan biaya politik) terhadap praktik manajemen laba di perusahaan perbankan Indonesia. 2. Menemukan bukti empiris mengenai strategi pilihan metoda akuntansi terhadap praktik manajemen laba di perusahaan perbankan Indonesia.

D. Manfaat Penelitian Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat bagi: 1. Implikasi Teoritis

commit to user

8 digilib.uns.ac.id


Penelitian ini diharapkan dapat menjadi suatu referensi bagi pengembangan penelitian selanjutnya, khususnya yang terkait dengan praktik manajemen laba yang dilakukan perusahaan perbankan. 2. Implikasi Praktis a. Pihak regulator dan organisasi independen Bagi IAI, penelitian ini diharapkan dapat membuat suatu pedoman pengungkapan informasi tentang akuntansi akrual yang lebih akomodatif di Indonesia sehingga IAI dapat langsung mengupayakan penyempitan ruang bagi manajemen agar tidak melakukan manajemen laba oportunis yang merugikan perusahaan maupun pihak-pihak yang berkepentingan dengan perusahaan (stakeholder). Selain itu, penelitian ini diharapkan juga dapat digunakan dalam membuat pembatasan pemilihan metoda akuntansi dengan harapab meminimalkan terjadinya manajemen laba dalam perusahaan. Bagi BAPEPAM sebagai pengawas perdagangan saham di pasar modal Indonesia, diharapkan untuk lebih menerbitkan aturanaturan mengenai pengungkapan informasi serta lebih memperketat praktik penyampaian informasi oleh manajemen kepada masyarakat, sehingga diharapkan asimetri informasi antara manajer dan pemegang saham dapat lebih kecil. Hal ini perlu dilakukan mengingat sampai saat ini masih banyak perusahaan yang belum melaksanakan aturan penyampaian informasi akuntansi secara sungguh-sungguh khususnya informasi yang bersifat kualitatif. commit to user

9 digilib.uns.ac.id


Adanya manajemen laba yang dilakukan oleh manajer bank umum dalam menyusun laporan keuangan mengindikasikan bahwa Bank

Indonesia

perlu

berhati-hati

dalam

menginterpretasikan

informasi laporan keuangan bank umum. Informasi hasil penelitian ini juga sebagai pertimbangan dalam menyusun regulasi yang berkaitan dengan kebijakan perbankan. b. Pihak investor, kreditor, dan pengelola pasar modal Bagi investor dan kreditor, hasil penelitian ini diharapkan dapat digunakan

sebagai

dasar

masukan

dan

pertimbangan

dalam

pengambilan keputusan investasi saham, terutama dalam menilai kualitas laba yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Bagi pengelola pasar modal, hasil penelitian ini diharapkan dapat dijadikan sebagai masukan dan pertimbangan mengenai sejauh mana motivasi dan strategi manajemen laba itu mempengaruhi praktik manajemen laba sehingga dapat dijadikan sebagai salah satu acuan untuk mendorong perusahaan agar menyajikan informasi yang lebih berkualitas bagi pihak luar.

E. Sistematika Penulisan Dalam penulisan skripsi penelitian ini, sistematika penulisan yang digunakan terdiri dari lima bab, dan masing-masing bab tersebut dapat diuraikan sebagai berikut:

commit to user

10 digilib.uns.ac.id


BAB I : PENDAHULUAN Bab ini meliputi latar belakang masalah, perumusan masalah, tujuan penelitian, manfaat penelitian, dan sistematika penelitian. BAB II : TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS Bab ini membahas landasan teori yang diantaranya berupa tinjauan pustaka, penelitian terdahulu yang dikembangkan ke hipotesis,dan kerangka pemikiran. BAB III : METODA PENELITIAN Bab ini membahas tentang desain penelitian; populasi, sampel, dan teknik pengambilan sampel; pengukuran variabel; instrumen penelitian; sumber data; metoda pengumpulan data; serta metoda analisis data. BAB IV : ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN Bab ini membahas tentang data yang digunakan, pengolahan data tersebut dengan alat analisis yang diperlukan, dan hasil dari analisis data. BAB V : PENUTUP Bab ini berisi kesimpulan yang diperoleh dari hasil analisis data yang telah dilakukan, keterbatasan penelitian, implikasi penelitian, dan saran-saran yang diajukan dari hasil penelitian, dan rekomendasi bagi penelitian selanjutnya.

commit to user



BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

Setelah membahas pendahuluan di Bab I. Pada Bab II ini akan menjelaskan mengenai landasan teori, kerangka pemikiran, serta penelitian terdahulu dan pengembangan hipotesis dalam penelitian ini.

A. Landasan Teori Menurut PSAK No. 31, bank adalah suatu lembaga yang berperan sebagai perantara keuangan (financial intermediary) antara pihak-pihak yang memiliki kelebihan dana (surplus unit) dengan pihak-pihak yang memerlukan dana (deficit unit), serta sebagai lembaga yang berfungsi memperlancar lalu lintas pembayaran. UU No. 7 Tahun 1992 tentang perbankan memberikan suatu pengertian bahwa bank sebagai suatu badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam rangka meningkatkan taraf hidup rakyat banyak. Bank pada dasarnya merupakan perusahaan jasa yang menyangkut bidang keuangan yang dalam kegiatan pokoknya memiliki tiga fungsi, yaitu: 1. Menerima penyimpanan dana masyarakat dari berbagai bentuk. 2. Menyalurkan dana tersebut dalam bentuk kredit pada masyarakat yang memerlukan. 3. Melaksanakan berbagai jasa yang diperlukan masyarakat dalam kegiatan perdagangan dan pembayaran dalam negeri maupun luar negeri, serta to user berbagai jenis jasa lainnyacommit di bidang keuangan.



Perhatian mengenai manajemen laba cukup menarik untuk dibahas, terbukti dengan banyak dilakukannya penelitian mengenai praktik manajemen laba. Penelitian ini membahas kaitan antara motivasi dan strategi dengan praktik manajemen laba yang dilakukan oleh perusahaan. Berikut ini akan dibahas mengenai hal-hal dan variabel yang berkaitan dengan penelitian: 1. Praktik Manajemen Laba Fischer dan Rosenzweig (1995) mendefinisikan manajemen laba sebagai tindakan seorang manajer dengan menyajikan laporan yang menaikan (menurunkan) laba periode berjalan dari unit usaha yang menjadi tanggung jawabnya tanpa menimbulkan kenaikan (penurunan) profitabilitas ekonomi unit tersebut dalam jangka panjang. Healy dan Wahlen (1999) menyatakan bahwa manajemen laba timbul ketika manajer menggunakan

judgment

dalam

pelaporan

keuangan

dan

dalam

strukturisasi transaksi untuk mempengaruhi laporan keuangan dan juga mengelabui stakeholder terkait dengan kinerja ekonomik perusahaan atau untuk mempengaruhi hasil kontrak yang bergantung pada angka akuntansi. Definisi manajemen laba mengandung beberapa aspek (Healy dan Wahlen, 1999). Pertama, intervensi manajemen laba terhadap pelaporan keuangan dapat dilakukan dengan penggunaan judgment, misalnya judgment yang dibutuhkan dalam mengestimasi sejumlah peristiwa ekonomi di masa depan untuk ditunjukan dalam laporan keuangan, seperti perkiraan umur ekonomis dan nilai residu aktiva tetap, tanggung jawab untuk pensiun, pajak yang ditangguhkan, kerugian piutang dan penurunan nilai aktiva. Selain itu, manajer memiliki pilihan untuk metoda akuntansi commit to user



seperti metoda penyusutan dan metoda biaya. Kedua, tujuan manajemen laba untuk menyesatkan stakeholders mengenai kinerja ekonomi perusahaan. Hal ini muncul ketika manajemen memiliki akses terhadap informasi yang tidak dapat diakses oleh pihak luar. Manajer dapat melakukan manajemen laba karena adanya beberapa peluang-peluang yang dapat dimanfaatkan, antara lain: a. Manajemen akrual Hal ini dikaitkan dengan segala aktivitas yang dapat mempengaruhi aliran kas, juga keuntungan yang secara pribadi merupakan wewenang dari para manajer. Contohnya yaitu dengan mempercepat atau menunda pengakuan akan pendapatan (revenues), menganggap sebagai ongkos (beban biaya) atau menganggap sebagai suatu tambahan investasi atas suatu biaya (amortize or capitalize of an investment) (misalnya biaya perawatan aktiva tidak lancar, kerugian atau keuntungan atas penjualan aktiva), dan perkiraan-perkiraan akuntansi lainnya seperti misalnya beban piutang ragu-ragu, dan perubahan perubahan metoda akuntansi (Gumanti, 2000). b. Penerapan kebijaksanaan akuntansi yang wajib Hal ini berkaitan dengan keputusan manajer untuk menerapkan suatu kebijaksanaan akuntansi yang wajib diterapkan oleh perusahaan, yaitu antara menerapkannya lebih awal dari waktu yang ditetapkan atau menundanya sampai saat berlakunya kebijaksanaan tersebut. Di banyak negara, biasanya untuk suatu kebijaksanaan akuntansi baru yang wajib (mandatory accounting policy), badan akuntansi yang ada commit to user



(governing accounting bodies) memberikan kesempatan kepada perusahaan untuk dapat menerapkannya lebih awal dari waktu berlakunya. Para manajer tentu saja akan memilih menerapkan suatu kebijaksanaan akuntansi yang baru bila dengan penerapan tersebut akan dapat mempengaruhi baik aliran kas maupun keuntungan perusahaan (Gumanti, 2000). c. Perubahan akuntansi secara sukarela Hal ini berkaitan dengan upaya manajer untuk mengganti atau mengubah suatu metoda akuntansi tertentu di antara sekian banyak metoda yang dapat dipilih yang tersedia dan diakui oleh badan akuntansi yang ada (generallly accepted accounting principles = GAAP). Contoh untuk hal ini adalah dengan mengubah metoda penyusutan aktiva dari metoda garis lurus (stright-line) ke metoda penyusutan yang dipercepat (accelerated) atau sebaliknya dan pengakuan atas biaya produksi yaitu antara menggunakan metoda biaya penuh (absorption atau full costing) atau biaya langsung/variabel (variable atau direct costing) (Gumanti, 2000). Istilah manajemen laba menimbulkan pro dan kontra apakah merupakan baik atau jelek. Namun, kejatuhan Enron, Worldcom dan perusahaan-perusahaan besar milik Amerika menyebabkan Arthur Levitt, Jr, Ketua Securities Exchange Commision (SEC), mengecam perusahaan, para analis, dan auditor tentang praktik manajemen laba yang tidak sesuai dengan prosedur bisnis yang sehat. Arthur Levitt, Jr mengatakan bahwa ada beberapa cara untuk melakukan manajemen laba yang terdiri dari: commit to user



a. Big Bath Restructuring Charges Pola ini terjadi pada saat perusahaan melakukan reorganisasi dengan cara melaporkan kerugian yang lebih besar dengan tujuan meningkatkan laba di masa mendatang. b. Creative Acquisition Accounting Metoda dalam akuisisi yang menghapuskan biaya riset dan biaya investasi lain yang masih dalam proses untuk mengurangi beban amortisasi untuk mendongkrak laba di masa mendatang. c. Miscellaneous “Cookie Jar” Reserves Metoda klasik di mana manajemen memperbesar cadangan di masa "booming" kemudian digunakan untuk meratakan laba pada saat perusahaan mengalami kerugian di masa-masa sulit. d. Abuse of Materiality Penyesuaian tanpa didukung dengan dokumen lengkap sering diabaikan oleh auditor karena jumlahnya tidak material. Walaupun jumlahnya tidak material, tetapi penyesuaian ini akan membantu perusahaan (jika jumlah jenis transaksi cukup banyak). e. Revenue Recognition Metoda ini juga klasik di mana perusahaan ingin mengakui laba lebih besar dengan cara mengakui pendapatan di masa mendatang sebagai pendapatan periode berjalan atau memindahkan biaya periode berjalan ke periode di masa mendatang. Jika menginginkan laba lebih kecil dapat dilakukan sebaliknya. commit to user



Manajemen laba bukanlah suatu hal merugikan selama dilakukan dalam koridor-koridor peluang karena manajemen laba tidak selalu diartikan dengan proses manipulasi laporan keuangan karena terdapatnya beberapa pilihan metoda yang dapat digunakan dan bukan sebagai suatu larangan. Manajer melakukan praktik manajemen laba untuk mengatur kondisi perusahaan dan sebagai usaha untuk mempengaruhi pihak-pihak yang berkepentingan dengan laporan keuangan. Pola manajemen laba menurut Scott (2000) dalam Rahmawati (2006) dapat dilakukan dengan cara: a. Taking a Bath Pola ini terjadi pada saat reorganisasi termasuk pengangkatan CEO baru dengan melaporkan kerugian dalam jumlah besar. Tindakan ini diharapkan dapat meningkatkan laba di masa datang. b. Income Minimization Dilakukan

pada

saat

perusahaan

mengalami

tingkat

profitabilitas yang tinggi sehingga jika laba pada periode mendatang diperkirakan turun drastis dapat diatasi dengan mengambil laba periode sebelumnya. c. Income Maximization Dilakukan pada saat laba menurun. Tindakan atas income maximization bertujuan untuk melaporkan net income yang tinggi untuk tujuan bonus yang lebih besar. Pola ini dilakukan oleh perusahaan yang melakukan pelanggaran perjanjian hutang. commit to user



d. Income Smoothing Dilakukan perusahaan dengan cara meratakan laba yang dilaporkan sehingga dapat mengurangi fluktuasi laba yang terlalu besar karena pada umumnya investor lebih menyukai laba yang relatif stabil.

2. Motivasi Manajemen Laba Perilaku manajemen laba dapat dijelaskan melalui Positive Accounting Theory (PAT) dan Agency Theory. Tiga hipotesis PAT yang dapat dijadikan dasar pemahaman tindakan manajemen laba yang dirumuskan Watts and Zimmerman (1986:257-262) yang ditegaskan kembali oleh Scott (2003:276-278) dalam Tarjo (2008), yaitu: a. Rencana Bonus (The Bonus Plan Hypothesis) Bonus dapat menjadi alat motivasi yang baik, bahkan bagi karyawan dari sebuah bisnis yang berukuran sangat kecil. Di samping gaji, manajemen diberi bonus karena beberapa alasan, yaitu: 1) Bonus dapat meningkatkan kinerja manajemen. 2) Bonus merupakan sarana untuk menjaga agar manajer yang baik tidak pindah ke perusahaan lain. 3) Manajemen dapat mengatur dan menentukan kompensasinya sendiri. Motivasi bonus merupakan dorongan manajer perusahaan dalam melaporkan laba yang diperolehnya untuk memperoleh bonus yang dihitung atas dasar laba tersebut. Jika besarnya bonus tergantung pada besarnya laba, maka manajer dapat meningkatkan bonusnya commit to user



dengan meningkatkan laba setinggi mungkin. Misalkan, manajer memilih metoda penyusutan garis lurus dan bukannya penyusutan berganda karena metoda penyusutan garis lurus menghasilkan biaya penyusutan yang lebih rendah dan laba yang tinggi pada masa awal penyusutan. Dengan demikian, diperkirakan bahwa manajer dari perusahaan yang mempunyai paket bonus akan cenderung memilih prosedur akuntansi yang memingkatkan laba tahun berjalan. Alasanya adalah tindakan seperti itu mungkin akan meningkatkan persentase nilai bonus jika tidak ada penyesuaian untuk metoda yang dipilih. Hipotesis rencana bonus ini menyatakan bahwa manajer pada perusahaan dengan bonus plan cenderung untuk menggunakan metoda akuntansi yang akan meningkatkan income saat ini. Manajer perusahaan dengan perusahaan yang memiliki rencana pemberian bonus akan lebih memilih metoda akuntansi yang dapat menggeser laba dari masa depan ke masa kini, sehingga dapat menaikkan laba saat ini. Hal ini dikarenakan manajer lebih menyukai pemberian upah yang lebih tinggi untuk masa kini. Dalam kontrak bonus dikenal dua istilah yaitu bogey (tingkat laba terendah untuk mendapatkan bonus) dan cap (tingkat laba tertinggi). Jika laba berada di bawah bogey, maka tidak ada bonus yang diperoleh manajer, sedangkan jika laba berada di atas cap, manajer tidak akan mendapat bonus tambahan. Jika laba bersih berada di bawah bogey, manajer cenderung memperkecil laba dengan harapan memperoleh bonus lebih besar pada periode berikutnya, demikian pula commit to user



jika laba berada di atas cap. Jadi, manajer akan berusaha menaikkan laba bersih perusahaan hanya jika laba bersih berada di antara bogey dan cap.

b. Debt Covenant (The Debt Covenant Hypothesis) Debt covenant atau perjanjian utang adalah perjanjian untuk melindungi kreditor dari risiko kegagalan pembayaran utang, seperti ekuitas yang menurun tajam di bawah tingkat yang ditentukan. Dengan kata lain, debt covenant berkaitan dengan syarat-syaratyang harus dipenuhi perusahaan di dalam perjanjian utang. Janes (2006) menyatakan bahwa debt covenant merupakan suatu mekanisme yang digunakan lenders untuk melihat kesehatan keuangan peminjam utang sehingga masalah finansial dapat diketahui sebelum pembayaran pinjaman kembali berisiko. Hipotesis debt covenant ini menyebutkan bahwa pada perusahaan yang mempunyai rasio debt to equity besar, manajer perusahaan tersebut cenderung menggunakan metoda akuntansi yang akan meningkatkan pendapatan maupun laba. Manajer dalam menyikapi adanya pelanggaran atas perjanjian hutang yang telah jatuh tempo, akan berupaya menghindarinya dengan memilih kebijakan akuntansi yang menguntungkan dirinya. Motivasi kontrak muncul karena perjanjian antara manajer dan pemilik perusahaan berbasis pada kompensasi manajerial dan perjanjian hutang. Semakin tinggi rasio utang terhadap ekuitas suatu commit to user



perusahaan, yang ekuivalen dengan semakin dekatnya (yaitu semakin ketat) perusahaan terhadap kendala-kendala dalam perjanjian utang dan semakin besar probabilitas pelanggaran perjanjian, semakin mungkin manajer untuk menggunakan metoda-metoda akuntansi yang meningkatkan income. Sebagian besar perjanjian utang mempunyai syarat-syarat yang harus dipenuhi oleh peminjam selama masa perjanjian. Pada umumnya perusahaan peminjam berjanji untuk mempertahankan rasio-rasio akuntansi seperti rasio utang terhadap modal, cakupan bunga, dan modal kerja pada tingkatan tertentu. Jika perjanjian tersebut dilanggar, maka perusahaan akan dikenakan sanksi seperti pembatasan atas pembayaran dividen atau penambahan utang. Pada intinya, sanksi tersebut akan membatasi tindakan manajer dalam mengelola perusahaannya. Karena laba yang tinggi pada umumnya akan mengurangi kemungkinan terjadinya pelanggaran syarat perjanjian, maka untuk menghindari terjadinya pelanggaran, manajer akan cenderung memilih kebijakan akuntansi yang meningkatkan laba. Kecenderungan ini akan semakin meningkat dengan meningkatnya kemungkinan perusahaan melanggar syarat perjanjian.

c. Biaya Politik (Political Cost Hypothesis) Motivasi biaya politik merupakan motivasi manajemen dalam menyiasati berbagai regulasi pemerintah. Perusahaan yang terbukti menjalankan praktik pelanggaran terhadap regulasi anti trust dan anti commit to user



monopoli,

manajernya

melakukan

manipulasi

laba

dengan

menurunkan laba yang dilaporkan. Hipotesis biaya politik ini menyatakan bahwa pada perusahaan yang besar yang memiliki biaya politik tinggi, manajer akan lebih memilih metoda akuntansi yang menangguhkan laba yang dilaporkan dari periode sekarang ke periode masa mendatang sehingga dapat memperkecil laba yang dilaporkan. Biaya politik muncul dikarenakan profitabilitas perusahaan yang tinggi dapat menarik perhatian media dan konsumen. Perusahaan-perusahaan besar dengan tingkat laba yang tinggi biasanya mendapat perhatian luas dari kalangan konsumen, media, maupun pemerintah. Apabila laba yang dihasilkan dianggap terlalu tinggi, maka pemerintah dapat mengeluarkan peraturan perpajakan yang menetapkan tambahan pajak untuk perusahaan-perusahaan tersebut. Untuk mengurangi kemungkinan dijadikan target pemerintah, maka perusahaan-perusahaan besar akan cenderung memilih kebijakan akuntansi yang cenderung mengurangi laba. Walaupun manajer tidak dapat melakukan perubahan metoda akuntansi secara sering, mereka dapat melakukan dengan bentuk bentuk perubahan akuntansi lain yang berbeda baik secara individu maupun bersama sama untuk beberapa periode. Bukti empiris menunjukkan bahwa perusahaan perusahaaan besar cenderung memilih metoda akuntansi yang menurunkan

keuntungan

(biasanya

berbasis

pada

political

cost

hypothesis), perusahaan perusahaan yang sedang menghadapi kesulitan commit to user



hutang cenderung untuk memilih metoda akuntansi yang meningkatkan keuntungan (biasanya berbasis pada debt-equity hypothesis), dan manajer yang bekerja di perusahaan yang menerapkan aturan bonus akan memilih metoda akuntansi yang bisa meningkatkan keuntungan (biasanya berbasis bonus-plan hypothesis) (Gumanti, 2000).

3. Strategi Manajemen Laba Ada beberapa pihak yang berkepentingan dengan pengungkapan laba yang secara garis besar dibagi dua yaitu pihak internal dan pihak eksternal. Namun, semua pihak eksternal mempunyai kepentingan yang berbeda-beda terhadap informasi laba: a. Pihak investor Laba akan dijadikan acuan dalam pengambilan keputusan apakah akan melakukan investasi atau tidak (dengan menghilangkan pertimbangan tujuan tertentu yang ingin dicapai seperti ingin menguasai karena mempunyai hubungan lini aktivitas perusahaan sebelumnya). Untuk kepentingan ini, manajer cenderung berusaha agar laba lebih tinggi. b. Pemilik perusahaan Pemilik berkepentingan untuk mengetahui sejauh mana kinerja manajer dalam mengelolah perusahaan dan sebagai dasar untuk melakukan seberapa besar imbalan (dividen) yang akan diperoleh. Pada kondisi ini manajemen akan dihadapkan dengan dua kondisi, yaitu laba yang tinggi yang merupakan indikator kinerja dan laba yang commit to user



rendah akan memperkecil arus kas yang harus dikeluarkan untuk pembayaran dividen. Namun, kecenderungan manajer memilih untuk kinerja dinilai lebih baik dibanding mempertimbangkan kas yang harus dikeluarkan. c. Pihak kreditor Sama dengan pertimbangan investor, kreditor akan menilai seberapa besar peluang untuk memperoleh keuntungan. Untuk kepentingan ini, manajer cenderung berusaha agar laba lebih tinggi. d. Pemerintah Pemerintah berkepentingan melalui seberapa besar pajak yang dapat diperoleh dari suatu perusahaan. Pada keadaan ini manajer cenderung berusaha laba tidak terlalu besar. Manajemen laba ada yang bersifat cosmetic (memanipulasi akrual tanpa ada konsekuensi terhadap aliran kas) dan ada yang bersifat real (melakukan manajemen terhadap aliran kas).

Cosmetic earnings

management dilakukan dengan mengubah estimasi dan kebijakan akuntansi yang menentukan accounting numbers, sedangkan real earnings management dilakukan dengan mengubah metoda akuntansi (seperti LIFO yang dapat menghemat pajak) atau skedul transaksi yang dapat berpengaruh pada aliran kas perusahaan. Teknik dan pola manajemen laba menurut Setiawati dan Na’im (2000) dalam Rahmawati (2006) dapat dilakukan dengan tiga teknik, yaitu: commit to user



a. Memanfaatkan peluang untuk membuat estimasi akuntansi Cara manajemen mempengaruhi laba melalui judgment (perkiraan) terhadap estimasi akuntansi antara lain estimasi tingkat piutang tak tertagih, estimasi kurun waktu depresiasi aktiva tetap atau amortisasi aktiva tak berwujud, estimasi biaya garansi, dan lain-lain. b. Mengubah metoda akuntansi Perubahan metoda akuntansi yang digunakan untuk mencatat suatu transaksi contohnya mengubah metoda depresiasi aktiva tetap dari metoda depresiasi angka tahun ke metoda depresiasi garis lurus. c. Menggeser periode biaya atau pendapatan. Contoh rekayasa periode biaya atau pendapatan antara lain mempercepat/menunda pengembangan

sampai

mempercepat/menunda

pengeluaran pada

untuk

periode

pengeluaran

penelitian

akuntansi

promosi

dan

berikutnya,

sampai

periode

berikutnya, mempercepat/menunda pengiriman produk ke pelanggan, dan mengatur saat penjualan aktiva tetap yang sudah tidak terpakai.

B. Penelitian Terdahulu dan Pengembangan Hipotesis Berikut ini merupakan penelitian terdahulu dan pengembangan hipotesis yang dilakukan: 1. Motivasi Manajemen Laba a. Rencana Bonus dan Manajemen Laba Penelitian Healy (1985) yang meneliti penghargaan eksekutif dengan bonus menyatakan cenderung memilih prosedur akuntansi commit to user



yang dapat meningkatkan kompensasi bagi manajemen. Hasil empiris penelitiannya menyatakan bahwa jenis kontrak bonus menyediakan karakteristik yang lebih lengkap dari pengaruh insentif akuntansi. Kebijakan akrual manajer berhubungan dengan insentif kontrak bonus manajemen

dan

perubahan

prosedur

akuntansi

oleh

manajer

dihubungkan dengan modifikasi rencana bonus manajemen. Anderson dan Dekker (2007) yang meneliti pengaruh kinerja dan tujuan dari pengenalan insentif rencana bonus berdasarkan tujuan kinerja menemukan bukti yang konsisten dengan pengenalan rencana bonus berdasarkan kinerja dengan tujuan yang dinegosiasikan yang dikaitkan dengan penurunan tujuan. Dengan kata lain, pengukuran kinerja yang berbeda dan tujuan kinerja dapat menipiskan keuntungan ketika manajer memiliki insentif untuk menciptakan usaha dalam negosiasi tujuan atau sebagai pengganti dalam meningkatkan kinerja. Dari uraian di atas, hipotesis pada penelitian ini adalah: H1 : Rencana bonus berpengaruh terhadap praktik manajemen laba.

b. Debt Covenant dan Manajemen Laba Dalam penelitian Beneish et al. (2001) mengenai hubungan insentif untuk mencegah kegagalan debt covenant dan insider trading, telah diteliti apakah tindakan manajerial berguna dalam menentukan adanya manajemen laba dan memperkirakan apakah perubahan kontrak spesifik dalam perjanjian utang yang dinegosiasikan kembali memakan banyak biaya. Hasil penelitiannya menunjukkan bahwa commit to user



akrual yang meningkatkan laba dan akrual yang tidak diperkirakan hanya terjadi dalam perusahaan yang manajernya menggunakan penjualan abnormal insider dan dengan melakukan manajemen laba untuk menghindari kegagalan, manajer menjual equity-contingent wealth pada harga yang lebih tinggi sehingga manajemen laba sudah menjadi hal yang lazim bagi manajer yang terlibat dalam penjualan abnormal. Dichev dan Skinner (2001) yang meneliti bukti mengenai hipotesis

debt

covenant

menemukan

bahwa

private

lenders

menggunakan debt covenant sebagai “trip wires” untuk peminjam utang, yaitu private debt covenants diatur dengan ketat sehingga pelanggaran teknik relatif sering terjadi sekitar 30% dari keseluruhan pinjaman, tetapi bagi banyak perusahaan, pelanggaran ini tidak dihubungkan dengan financial distress. Jadi, secara umum debt covenant diatur relatif ketat dalam persetujuan private lending. Bradley dan Roberts (2004), yang meneliti struktur covenant dari

perjanjian

pinjaman

perusahaan,

mengemukakan

bahwa

perusahaan yang memilih untuk menerbitkan utang secara privat cenderung lebih sedikit daripada perusahaan yang menerbitkan utang secara publik. Hal ini menyebabkan perusahaan memiliki peluang berkembang yang lebih besar, memiliki utang jangka panjang dan aktiva riil yang sedikit, serta lebih mudah untuk mengubah aliran kas dan covenant dalam perjanjian utang. commit to user



Penelitian Janes (2006) mengenai akrual sebagai penentu keketatan debt covenant telah menganalisis penggunaan informasi akrual oleh commercial lenders dalam pengaturan debt covenant. Hasil penelitiannya menunjukkan bahwa hubungan antara keketatan akrual dan debt covenant mengindikasikan bahwa lenders tidak menggunakan informasi akrual dalam pengaturan debt covenant. Perusahaan dengan akrual yang sangat rendah memiliki current ratio debt covenant yang lebih dibatasi. Chava dan Roberts (2007), yang meneliti debt covenant dan transfer hak pengendalian melalui pembiayaan yang mempengaruhi investasi perusahaan, menemukan bahwa penurunan tajam dari investasi modal akan diikuti dengan pelanggaran financial covenant ketika kreditor menggunakan ancaman dari percepatan pinjaman untuk menghalangi manajemen. Dengan demikian, penurunan investasi dipusatkan dalam situasi di mana masalah keagenan dan informasi relatif menjadi lebih sulit. Herawati dan Baridwan (2007) menemukan bahwa perusahaan yang melanggar perjanjian utang melakukan praktik manajemen laba yang menaikkan laba yang dilaporkan pada periode sebelum terjadi pelanggaran dan perusahaan yang melanggar perjanjian utang dan perusahaan kontrol sama-sama melakukan manajemen laba pada periode sebelum dan saat terjadi pelanggaran perjanjian utang. Achmad et al (2007) juga menemukan bahwa motivasi debt covenant commit to user



berpengaruh terhadap praktik manajemen laba di Indonesia. Dari uraian di atas, hipotesis pada penelitian ini adalah: H2 : Debt covenant berpengaruh terhadap praktik manajemen laba.

c. Biaya Politik dan Manajemen Laba Han dan Wang (1998) yang meneliti biaya politik dan manajemen laba di perusahaan perminyakan selama krisis Gulf Persia menyatakan bahwa perusahaan perminyakan mendapat laba selama krisis dengan menggunakan akrual untuk mengurangi laba yang dilaporkan. Hal ini berarti keuntungan pengungkapan good news lebih awal (misalnya meningkatkan laba) telah dipengaruhi oleh biaya politik yang dihubungkan dengan time releases informasi. Dalam penelitian AllNajjar dan Riahi-Belkaoui (2001) mengenai hubungan tingkat pengaturan kesempatan investasi dan pilihan akuntansi manajer dalam perusahaan multinasional, ditemukan bahwa tingkat pengaturan peluang investasi sebagai ukuran peluang untuk berkembang mempengaruhi net income dan net worth serta biaya dan risiko politik. Hal ini akan memberikan insentif bagi manajemen untuk mengurangi biaya dan risiko politik yang dihubungkan dengan pengaturan peluang investasi yang tinggi dengan menggunakan akrual yang dapat menurunkan laba. Dengan kata lain, manajemen perusahaan dengan tingkat pengaturan peluang investasi yang tinggi akan membuat pilihan akuntansi untuk mengurangi laba yang dilaporkan.

commit to user



Dalam penelitian Beekes (2003), ditemukan bahwa peraturan yang dibuat pemerintah memiliki pengaruh terhadap keputusan pelaporan keuangan perusahaan sektor air dan listrik di Inggris dan Wales, yaitu ditemukan adanya bukti manajemen laba dalam tinjauan harga di kedua sektor tersebut. Garrod et al. (2007) yang meneliti insentif ekonomi yang bersubjek pada biaya politik yang berpengaruh terhadap pilihan akuntansi, menemukan bahwa laba yang diatur perusahaan akan menurunkan pajak perusahaan periode berjalan tetapi tidak seluruhnya tereliminasi. Hal ini dikarenakan eliminasi pajak terkendala oleh biaya politik yang dihasilkan dari audit pajak yang meningkat. Manajemen laba terjadi pada tingkat laba operasi, tetapi transaksi ekonomi riil tidak diatur karena hal ini akan mengurangi nilai perusahaan dan kesejahteraan pemilik dan manajer secara langsung. Penelitian Achmad et al. (2007) juga mengindikasikan bahwa peningkatan motivasi biaya politik akan meningkatkan praktik manajemen laba. Wilson dan Shailer (2007), yang meneliti manipulasi akuntansi dan biaya politik di Tooth & Co Ltd, menemukan bahwa praktik perataan laba di Tooth dan understatements dirasa penting oleh manajemen dalam membenarkan kebijakan dividen di mana systematic understatements dari laba yang dilaporkan digunakan untuk mencegah biaya politik potensial yang dihubungkan dengan profitabilitas dan dominan pasar yang tinggi. Peningkatan yang relatif signifikan terlihat dari profit understatement yang terjadi ketika kebijakan dividen dan commit to user



motivasi biaya politik terjadi secara bersamaan. Dari uraian di atas, hipotesis pada penelitian ini adalah: H3 : Biaya politik berpengaruh terhadap praktik manajemen laba.

2. Strategi Manajemen Laba Salah satu strategi dalam manajemen laba adalah strategi pemilihan metoda akuntansi. Penelitian Healy (1985) memaparkan bukti-bukti empiris

tentang

keberadaan

fenomena

manajemen

laba.

Healy

memprediksi bahwa manajer akan bersikap oportunis untuk mengatur laba bersih dengan tujuan memaksimalkan bonus mereka. Jika laba bersih rendah, di bawah laba bersih yang ditentukan untuk mendapatkan bonus, maka manajer akan terdorong untuk mengecilkan laba serendah mungkin dengan memilih kebijakan akuntansi yang dapat mengurangi jumlah laba bersih dengan maksud pada tahun berikutnya laba bersih dapat meningkat sehingga mencapai laba bersih yang dapat mendatangkan bonus. Hal yang sama juga terdorong untuk memilih kebijakan dan prosedur akuntansi yang dapat mengurangi laba bersih karena laba bersih di atas laba yang ditentukan akan kehilangan bonus permanen atas laba bersih. Penelitian Neill et al. (1995) yang menggunakan sampel 2.609 perusahaan yang melakukan IPO (initial public offering) pada tahun 1975 sampai 1984 menunjukan bahwa sebagian perusahaan memilih metoda akuntansi yang dapat mempertinggi pelaporan pendapatan dan nilai aset untuk mempengaruhi penerimaan kas dari penawaran perdana dan terdapat hubungan positif yang signifikan antara pilihan metoda akuntansi yang commit to user



digunakan perusahaan dengan besarnya pendapatan yang akan diterima pada saat pertama kali go public. Penelitian ini juga menunjukan bahwa hasil pendapatan pada penawaran perdana perusahaan yang bebas menggunakan metoda akuntansi lebih tinggi dibandingkan dengan yang menggunakan metoda akuntansi konservatif. Dalam penelitian Setiawati dan Na’im (1999), ditemukan bahwa nilai discretionary accrual bank yang tidak mengalami penurunan skor kesehatan lebih tinggi dibandingkan dengan nilai discretionary accrual bank yang tidak mengalami penurunan skor kesehatan. Temuan ini mengindikasikan bahwa bank yang mengalami penurunan skor kesehatan memilih kebijakan akrual yang dapat meningkatkan laba. Bank termotivasi untuk melakukan manajemen laba karena apabila skor kesehatan jelek akan berakibat mendapat penilaian yang jelek oleh Bank Indonesia atau bahkan dapat dilikuidasi. Dalam penelitian Rahmawati et al. (2010) yang meneliti model strategi manajemen laba pada perusahaan publik, ditemukan bahwa strategi manajemen laba dengan pemilihan metoda akuntansi dan pengaturan waktu transaksi mempengaruhi manajemen laba. Semakin besar manajemen laba menggunakan strategi pemilihan metoda dan pengaturan waktu transaksi, maka semakin besar pula manajemen laba yang diproksikan dengan akrual kelolaan. Dari uraian di atas, hipotesis pada penelitian ini adalah: H4 :

Strategi pilihan metoda akuntansi berpengaruh terhadap praktik manajemen laba.

commit to user



C. Kerangka Pemikiran Sesuai dengan telaah literatur yang telah dikemukakan di atas, dapat dikembangkan suatu kerangka teoritis sebagai dasar penentuan hipotesis dalam bentuk diagram skematik sebagai berikut: Gambar II.1 Kerangka Pemikiran

Motivasi Rencana Bonus Motivasi Debt Covenant Praktik Manajemen Laba

Motivasi Biaya Politik

Strategi Pilihan Metoda Akuntansi

commit to user



BAB III METODA PENELITIAN

Setelah membahas landasan teori dan pengembangan hipotesis di Bab II, maka pada Bab III akan menjelaskan mengenai desain penelitian, populasi, sampel, dan teknik sampling, jenis dan sumber data, pengukuran variabel, dan metoda analisis data yang dilakukan dalam penelitian ini.

A. Desain Penelitian Penelitian ini didesain untuk melihat pengaruh motivasi dan strategi terhadap praktik manajemen laba pada perusahaan perbankan Indonesia. Berdasarkan dimensi dan urutan waktu, penelitian ini bersifat cross-sectional dan time series atau disebut data panel (data pooled) karena selain mengambil sampel waktu dan kejadian pada suatu waktu tertentu juga mengambil sampel berdasar urutan waktu.

B. Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan perbankan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan yang tergolong ke dalam industri perbankan yang memiliki kriteria tertentu. Periode penelitian mencakup tahun 2004-2008. Hal ini dilakukan karena pada tahun tersebut kondisi perusahaan perbankan di indonesia secara umum to usersampel yang digunakan adalah dalam kondisi stabil. Metoda commit pengambilan



purposive sampling di mana pengambilan perusahaan sampel dilakukan berdasarkan kriteria sebagai berikut: 1. Perusahaan perbankan yang sudah go public atau terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2004-2008. 2. Perusahaan mempublikasikan laporan keuangan tahunan secara lengkap yang terdiri dari laporan neraca, laporan laba rugi, serta laporan arus kas, dan memiliki saldo ekuitas bernilai positif. 3. Perusahaan sampel tersebut menggunakan tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember dan rupiah (Rp) sebagai mata uang pelaporan.

C. Jenis dan Sumber Data Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa laporan keuangan tahunan periode 2004-2008 yang diterbitkan oleh perusahaan perbankan go public. Data penelitian diperoleh dari Indonesia Capital Market Directory (ICMD), dari Direktori Perbankan Indonesia, www.idx.co.id, serta dari situs masing-masing perusahaan sampel.

D. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Variabel yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari dua macam variabel, yaitu empat item variabel independen dan satu item variabel dependen. 1. Variabel Independen Variabel independen dalam penelitian ini terdiri dari: a. Motivasi Manajemen Laba Motivasi manajemen laba meliputi: commit to user



1) Rencana bonus, diukur sebagai rasio jumlah kompensasi yang diterima direksi dan komisaris terhadap total ekuitas. 2) Debt covenant, diukur sebagai rasio total utang terhadap total aktiva. 3) Biaya politik, dicerminkan dari ukuran perusahaan, yang diukur sebagai logaritma dari total aktiva.

b. Strategi Manajemen Laba Strategi manajemen laba diukur berdasarkan skala interval penggunaan metoda akuntansi, yang mengadopsi model Zmijewski & Hagerman (1981) dalam Achmad et al. (2007) dengan menggunakan variavel Dummy. Pilihan metoda akuntansi yang diukur adalah metoda penyusutan aktiva tetap. Setiap pilihan metoda akuntansi diberikan skor. Skor 0 untuk semua pilihan metoda yang menaikkan laba (metoda penyusutan garis lurus). Skor 1 untuk semua pilihan metoda yang menurunkan laba (metoda penyusutan saldo berganda).

2. Variabel Dependen Variabel dependen dalam penelitian ini adalah praktik manajemen laba. Manajemen laba adalah suatu kondisi di mana manajemen melakukan intervensi dalam proses penyusunan laporan keuangan bagi pihak eksternal sehingga dapat meratakan, menaikan, dan menurunkan pelaporan laba. Manajemen laba merupakan suatu intervensi dengan maksud tertentu terhadap proses pelaporan keuangan eksternal dengan commit to user



sengaja untuk memperoleh beberapa keuntungan pribadi (Schipper, 1989) dalam Ujiyantho dan Pramuka (2007). Manajemen dapat menggunakan kelonggaran penggunaan metoda akuntansi, membuat kebijakan-kebijakan (discreationary) yang dapat mempercepat atau menunda biaya-biaya dan pendapatan, agar laba perusahaan lebih kecil atau lebih besar sesuai dengan yang diharapkan. Manajemen laba diproksikan oleh akrual kelolaan yang dideteksi dengan model akrual khusus Beaver dan Engel (1996). Model tersebut dituliskan sebagai berikut:

NDAit = b 0 + b1COit + b 2 LOANit + b 3 NPAit + b 4 DNPAit +1 + e it Di mana : CO

: loan charge offs (pinjaman yang dihapusbukukan)

it

LOAN

: loans outstanding (pinjaman yang beredar)

NPA

: non performing assets (aktiva produktif yang bermasalah),

it

it

terdiri dari aktiva produktif yang berdasarkan tingkat kolektibilitasnya digolongkan menjadi (a) kurang lancar, (b) diragukan, dan (c) macet. ΔNPA

it+1

: selisih non performing assets t+1 dengan non performing assets t

NDA

it

: akrual non kelolaan

Sesuai dengan definisinya bahwa:

TAit = NDAit + DAit commit to user



Di mana: DA adalah akrual kelolaan, TA adalah total akrual, dan NDA adalah it

it

it

akrual non kelolaan, maka:

TAit = b 0 + b1COit + b 2 LOAN it + b 3 NPAit + b 4 DNPAit + zit Di mana z it = DAit + e it Untuk menentukan akrual total dengan menggunakan model Beaver dan Engel (1996) ini, digunakan total saldo penyisihan penghapusan aktiva produktif (PPAP). Dalam penentuan koefisien manajemen laba tersebut, semua variabel dideflasi terlebih dahulu dengan nilai buku ekuitas dan cadangan kerugian pinjaman.

E. Metoda Analisis Data Dalam penelitian ini, pengujian hipotesis menggunakan analisis regresi berganda dengan memakai program SPSS release 16.0. Tahapan pokok yang dilakukan untuk menganalisis data, antara lain: 1. Uji Asumsi Klasik Uji asumsi klasik bertujuan untuk memastikan bahwa hasil penelitian adalah valid dengan data yang digunakan secara teori adalah tidak bias, konsisten, dan penaksiran koefisien regresinya efisien. Pengujian asumsi klasik terdiri dari beberapa macam pengujian sebagai berikut: a. Uji multikolinieritas Uji multikolinieritas merupakan uji yang dilakukan dengan commit to user tujuan menguji apakah model regresi terdapat korelasi antarvariabel



independen (Ghozali, 2006). Model regresi yang baik seharusnya tidak terdapat korelasi di antara variabel independen. Jika terjadi korelasi antarvariabel

independen

maka

dikatakan

terjadi

problem

multikolinieritas. Untuk mendeteksi ada tidaknya multikolonieritas dalam model regresi, peneliti akan melihat nilai tolerance dan Variance Inflation Factor (VIF) dengan alat bantu program SPSS 16.0. Tolerance mengukur variabilitas variabel independen yang terpilih yang tidak dijelaskan oleh variabel independen lainnya. Nilai tolerance yang rendah sama dengan nilai VIF tinggi (karena VIF= 1/ tolerance). Nilai cutoff yang dipakai adalah nilai tolerance < 0.10 atau sama dengan nilai VIF > 10. Jika tidak ada variabel independen yang memiliki nilai tolerance kurang dari 0.10 dan tidak ada variabel independen yang memiliki nilai VIF lebih dari 10, maka tidak terjadi problem multikolinieritas. b. Uji autokorelasi Uji autokorelasi merupakan pengujian apakah dalam sebuah model regresi linier ada korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pada periode t-1 (sebelumnya). Autokorelasi muncul karena observasi yang berurutan sepanjang waktu berkaitan satu sama lainnya. Masalah ini timbul karena kesalahan pengganggu tidak bebas dari satu observasi ke observasi lainnya. Untuk

menguji

ada

tidaknya

autokorelasi,

peneliti

menggunakan uji Durbin-Watson (Uji DW). Uji autokorelasi commit to user



dilakukan dengan membandingkan nilai Durbin Watson table yaitu batas lebih tinggi (upper bond atau du) dan batas lebih rendah (lower bond atau di). Kriteria pengujiannya adalah sebagai berikut: 1) 0 < d < di, maka terjadi autokorelasi positif. 2) di < d < du, maka tidak ada kepastian apakah terjad autokorelasi atau tidak (ragu-ragu). 3) 4 – di < d< 4, maka terjadi autokorelasi negatif. 4) 4 – du < d < 4 – di, maka tidak ada kepastian apakah terjadi autokorelasi atau tidak (ragu-ragu). 5) du < d < 4 – du, maka tidak terjadi autokorelasi baik positif maupun negatif. Apabila nilai DW lebih besar dari batas atas (du) dan kurang dari 4-du, maka dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat autokorelasi. c. Uji heteroskedastisitas Uji heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Jika variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain tetap, maka disebut homokedastisitas dan jika beda disebut heteroskedastisitas, model regresi yang baik adalah yang homokedastisitas atau tidak terjadi heteroskedastisitas. Kebanyakan

data

cross-sectional

mengandung

situasi

heteroskedastisitas karena data ini menghimpun data yang mewakili berbagai ukuran (kecil, sedang, besar) (Ghozali, 2006). Untuk mendeteksi ada atau tidaknya heteroskedastisitas dalam model, peneliti commit to user



akan menggunakan Uji Glejser dengan bantuan program SPSS. Apabila koefisien parameter > 0.05 maka tidak ada masalah heteroskedastisitas. d. Uji normalitas data Uji normalitas data bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi variabel dependen dan independen memiliki distribusi normal. Pengujian normalitas data dalam penelitian ini menggunakan uji Kolmogrov Smirnov, yaitu dengan membandingkan nilai p value dengan tingkat signifikansi 5%. Jika p value > 5%, maka data berdistribusi normal. 2. Uji Hipotesis Dalam penelitian ini, pengujian hipotesis menggunakan bantuan program SPSS versi 16.0. Pengaruh motivasi dan strategi terhadap praktik manajemen laba diuji berdasarkan data lintas sektoral dengan model regresi berikut ini :

DAit = a + b1 SMLit + b 2 BPit + b 3 DCit + b 4 PCit + e it Keterangan : DA

= discretionary accruals perusahaan i tahun t

it

α

= konstanta

SML = strategi manajemen laba perusahaan i tahun t it

BP DC PC e

it

it

it

= rencana bonus perusahaan i tahun t = perjanjian utang (debt covenant) perusahaan i tahun t = biaya politik perusahaan i tahun t = koefisien error

commit to user



Setelah persamaan regresi terbebas dari asumsi dasar, selanjutnya dilakukan pengujian hipotesis. a. Pengujian Koefisien Regresi Simultan (Uji F) Merupakan pengujian bersama-sama variabel independen yang dilakukan untuk melihat variabel independen secara keseluruhan terhadap variabel dependen. Melalui uji F (ANOVA) kita akan mengetahui apakah motivasi dan strategi berpengaruh secara bersamasama terhadap praktik manajemen laba. b. Pengujian Ketepatan Perkiraan (Uji R2) Pengujian ketepatan perkiraan (Uji R2) bertujuan untuk mengetahui seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel independen. Tingkat ketepatan regresi dinyatakan dalam koefisien determinan majemuk (R2) yang nilainya antara 0 sampai dengan 1. Nilai yang mendekati 1 berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel independen. Jika dalam suatu model terdapat lebih dari dua variabel independen, maka lebih baik menggunakan nilai adjusted R2. c. Pengujian Signifikansi Parameter Individu (Nilai t) Merupakan pengujian yang dilakukan untuk mengetahui apakah variabel independen berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen. Nilai t dalam penelitian ini menggunakan tingkat signifikansi 1% dan 10%. Variabel independen dikatakan berpengaruh commit to user



signifikan terhadap variabel dependen apabila nilai sig (p-Value) di bawah 5%.

commit to user



BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

Setelah membahas metoda penelitian di Bab III, maka pada Bab IV akan dijelaskan mengenai deskripsi data, pengujian hipotesis, dan pembahasan hasil pengujian yang telah dilakukan selama penelitian. Metoda analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi berganda menggunakan software SPSS release 16.0.

A. Deskripsi Data Deskripsi data dalam penelitian ini terdiri dari dua bagian, yaitu seleksi sampel dan analisis deskriptif dari data yang diperoleh. 1. Seleksi Sampel Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dengan dikumpulkan berdasarkan teknik dokumentasi, yaitu metoda pengumpulan data yang dilakukan dengan cara mencatat data dari laporan-laporan, catatan-catatan dan arsip-arsip yang ada di beberapa sumber seperti perpustakaan FE UNS dan MM UNS, pojok BEI FE UNS, Perpustakaan Bank Indonesia Surakarta, hasil searching melalui internet, dan sumbersumber lain yang relevan dengan data yang dibutuhkan. Berdasarkan kriteria pengambilan sampel yang telah dikemukakan sebelumnya, maka dapat diperoleh sampel penelitian yang diperinci sebagai berikut:

commit to user



Tabel IV.1 Kriteria Pengambilan Sampel Jumlah perusahaan yang terdaftar di BEI selama periode 2004-2008 397 Jumlah perusahaan non perbankan (369) Jumlah perusahaan perbankan 28 Jumlah perusahaan dengan data tidak valid/tidak lengkap (9) Jumlah perusahaan yang menjadi sampel 19 Sumber : Indonesia Capital Market Directory (ICMD) Setelah

memperoleh

data

perusahaan

dibutuhkan,

langkah

selanjutnya adalah mengumpulkan laporan keuangan dari masing-masing perusahaan yang dijadikan sampel selama 5 tahun dari tahun 2004 sampai dengan tahun 2008, dengan jumlah keseluruhan yaitu 19 sampel yang terdiri dari 91 observasi. Data perusahaan sampel dapat dilihat pada bagian lampiran.

2. Statistik Deskriptif Statistik deskriptif dilakukan dengan tujuan untuk mengenali pola sejumlah data, merangkum informasi dalam data tersebut, dan menyajikan informasi tersebut dalam bentuk yang diinginkan. Statistik deskriptif dalam penelitian dilakukan guna mencari nilai rata-rata (mean) dan standar deviasi dari variabel-variabel yang diuji dalam penelitian. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari motivasi manajemen laba (rencana bonus, debt covenant, dan biaya politik) dan strategi manajemen laba sebagai variabel independen dengan manajemen laba menjadi variabel dependen dalam penelitian ini. Tabel IV.2 berikut ini menyajikan statistik deskriptif data-data perusahaan sampel yang digunakan dalam pengujian hipotesis penelitian. commit to user



Tabel IV.2 Statistik Deskriptif N Minimum Maximum DA 91 -15,053 1,42 RB 91 0,00008 0,005 DC 91 0,7896 0,953 BP 91 11,9184 14,554 SML 91 0 1 Sumber: Hasil Pengolahan Data

Mean -4,064 0,001 0,902 13,324 0,48

Std. Deviation 3,1207 0,0009 0,032 0,7599 0,501

Keterangan: DA : Discretionary Accrual RB : Rencana Bonus DC : Debt Covenant BP : Biaya Politik SML : Strategi Manajemen Laba

Dari tabel IV.2 dapat diketahui bahwa variabel DA memiliki mean sebesar -4,064 dan angka ini nilainya negatif. Hal tersebut menandakan bahwa pada periode tahun 2004-2008 perusahaan perbankan di Indonesia melakukan tindak manajemen laba dengan pola meminimalkan laba. Hal ini dilakukan pada saat perusahaan mengalami tingkat profitabilitas yang tinggi sehingga jika laba pada periode mendatang diperkirakan turun drastis dapat diatasi dengan mengambil laba periode sebelumnya. Variabel RB memiliki mean sebesar 0,001 dan angka minimum 0,00008 yaitu Bank Negara Indonesia Tbk tahun 2006 sebagai perusahaan yang memiliki rencana bonus paling rendah, sedangkan untuk nilai maksimum didapat 0,005 yaitu Bank Mayapada Internasional Tbk tahun 2008 sebagai perusahaan yang memiliki rencana bonus paling tinggi. Variabel debt cobenant memiliki mean sebesar 0,902 dan angka minimum 0,7896 yaitu Bank Mayapada Internasional Tbk tahun 2007 commit to user sebagai perusahaan yang memiliki debt covenant paling rendah,



sedangkan untuk nilai maksimum didapat 0,953 yaitu Bank ICB Bumiputera Tbk tahun 2005 sebagai perusahaan yang memiliki debt covenant paling tinggi. Untuk variabel BP yang diproksikan dengan total aktiva, diperoleh nilai mean sebesar 13,324 dan angka minimum 11,9184 yaitu Bank Swadesi Tbk tahun 2004 sebagai perusahaan dengan total aktiva paling rendah, sedangkan untuk nilai maksimum didapat 14,554 yaitu Bank Mandiri Tbk tahun 2008 sebagai perusahaan dengan total aktiva paling tinggi. Untuk variabel SML yang berupa pemilihan metoda akuntansi memiliki nilai mean sebesar 0,48, minimumnya 0 yang berarti perusahaan menggunakan metoda penyusutan aktiva tetap yang menaikkan laba yaitu metoda garis lurus, sedangkan nilai maksimumnya adalah 1 yang berarti perusahaan

menggunakan

metoda

penyusutan

aktiva

tetap

yang

menurunkan laba, yaitu metoda saldo menurun ganda.

B. Pengujian Asumsi Klasik Sebelum pengujian hipotesis dilakukan, maka terlebih dahulu harus dilakukan pengujian asumsi klasik yang terdiri dari uji normalitas, uji heteroskedastisitas, uji autokorelasi dan uji multikolinieritas. Terpenuhinya pengujian asumsi klasik tersebut menunjukkan bahwa data yang digunakan secara teori adalah tidak bias, konsisten, dan penaksiran koefisien regresinya efisien.

commit to user



1. Uji Multikolinieritas Uji multikolinieritas untuk deteksi terhadap multikolinieritas antar variabel dalam model penelitian bertujuan untuk menghindari kebiasan dalam proses pengambilan kesimpulan mengenai pengaruh pada uji parsial masing-masing

variabel

independen

terhadap

variabel

dependen

(Nugroho, 2005). Ukuran yang umum dipakai untuk mendeteksi adanya multikolinieritas adalah nilai tolerance kurang dari 0,10 atau sama dengan nilai VIF < 10 (Ghozali, 2006). Tabel IV.3 berikut menunjukkan hasil uji multikolinieritas model regresi penelitian ini. Tabel IV.3 Hasil Uji Multikolinieritas Variabel Tolerance RB 0,478 DC 0,934 BP 0,469 SML 0,944 Sumber: Hasil pengolahan data

VIF 2,093 1,07 2,133 1,06

Interpretasi Bebas multikolinieritas Bebas multikolinieritas Bebas multikolinieritas Bebas multikolinieritas

Berdasarkan nilai tolerance pada Tabel IV.3 di atas dapat dilihat bahwa tidak ada variabel independen yang memiliki nilai tolerance kurang dari 0,10. Hal ini berarti tidak ada korelasi antara variabel independen. Hasil perhitungan nilai VIF juga menunjukkan hal yang sama, di mana tidak satupun variabel independen yang memiliki nilai VIF lebih dari 10, sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat multikolinieritas antar variabel independen, maka model regresi layak dipakai (Ghozali, 2006).

commit to user



2. Uji Autokorelasi Autokorelasi muncul karena observasi yang berurutan sepanjang waktu berkaitan satu sama lainnya. Autokorelasi menunjukkan bahwa variabel pengganggu pada suatu observasi tertentu berkorelasi dengan variabel pengganggu pada observasi lainnya..Untuk mengetahui apakah dalam persamaan regresi terjadi autokorelasi atau tidak, maka dilakukan pengujian Durbin Watson. Kriteria yang bebas dari autokorelasi adalah bila nilai D-W berada diantara nilai du dan 4-du. Penentuan letak tersebut dibantu dengan tabel dl dan du, dibantu dengan nilai k (jumlah variabel independen). Selanjutnya penelitian dikatakan bebas dari autokorelasi apabila nilai d berada di antara nilai du dan 4-du. Tabel IV.4 Hasil Uji Autokorelasi Model Std. Error of the Estimate 1 2,544 Sumber: Hasil Pengolahan Data

Durbin-Watson 2,005

Dengan melihat nilai du dengan signifikansi 0,05 maka untuk regresi diperoleh nilai du sebesar 1,751 dan 4-du sebesar 2,249. Dari tabel model persamaan regresi didapatkan bahwa hasilnya adalah bebas dari autokorelasi.

3. Uji Heterokedastisitas Uji heterokedastisitas dilakukan untuk menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual suatu pengamatan

yang lain.

Model

regresi

yang baik

homokedastisitas atau tidak terjaditoheteroskedastisitas. commit user

adalah

yang



Tabel IV.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas Unstandardized Standardized Model Coefficients Coefficients B Std. Error Beta 1 (Constant) 12,358 7,776 RB 339,594 281,69 0,176 DC -5,673 5,746 -0,103 BP -0,43 0,342 -0,186 SML -0,224 0,364 -0,064 Sumber: Hasil pengolahan data

t

Sig.

1,589 1,206 -0,987 -1,259 -0,615

0,117 0,231 0,326 0,211 0,54

Berdasarkan hasil uji Glejser menunjukkan bahwa tidak ada satupun

variabel

independen

yang

signifikan

secara

statistik

mempengaruhi variabel dependen. Berdasarkan hasil pengolahan data di atas,

semua

variabel

bebas

dari

heterokedastisitas

karena

nilai

probabilitasnya jauh di atas nilai signifikansi 0,05.

4. Uji Normalitas Sebelum melakukan analisis pengujian regresi terhadap model yang digunakan dalam penelitian ini, uji normalitas data diperlukan untuk mengetahui pola distribusi dari data yang digunakan. Dengan mengetahui pola distribusi data yang digunakan dalam penelitian, maka peneliti dapat menentukan uji statistik yang tepat dalam rangka melakukan pengujian hipotesis penelitian. Untuk mengetahui normalitas nilai residual, penelitian ini menggunakan Kolmogorof-Smirnov. Agar terdistribusi normal maka variabel residual harus mempunyai nilai signifikansi > 0,05.

commit to user



Tabel IV.6 Hasil Uji Normalitas

N Normal Parameters(a,b) Most Extreme Differences

Mean Std. Deviation Absolute Positive Negative

Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed) a.Test distribution is Normal Sumber: Hasil Pengolahan Data

Unstandardized Residual 91 0,084 2,498 0,175 0,114 -0,175 1,67 0,008

Dari tabel di atas menunjukkan nilai probabilitas jauh di atas 0,05 yaitu sebesar 1,67. hal ini dapat disimpulkan bahwa data terdistribusi normal.

C. Pengujian Hipotesis Tujuan dari analisis regresi adalah untuk mengestimasi dan memprediksi rata-rata populasi atau nilai rata-rata variabel dependen berdasarkan nilai variabel independen yang diketahui. Regresi berganda dalam penelitian ini digunakan untuk menjawab rumusan masalah, yaitu menguji apakah motivasi manajemen laba (rencana bonus, debt covenant, dan biaya politik) dan strategi pilihan manajemen laba berpengaruh terhadap praktik manajemen laba. 1. Uji Ketepatan Perkiraan (Uji R2) Koefisien determinasi (R2) pada intinya mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. Setiap tambahan satu variabel independen, maka R2 pasti meningkat tidak peduli commit to user apakah variabel tersebut berpengaruh secara signifikan terhadap variabel



dependen. Oleh karena itu, untuk jumlah variabel independen lebih dari dua, lebih baik menggunakan koefisien determinasi yang telah disesuaikan (adjusted R2) (Ghozali, 2006). Tabel IV.7 Hasil Uji R2 Adjusted R Model R R Square Square 1 0,6 0,37 0,34 Sumber: Hasil Pengolahan Data

Std. Error of the Estimate 2,54

Pada persamaan regresi diperoleh hasil dari tampilan SPSS model summary besarnya adjusted R2 adalah 0,34, hal ini berarti 34% variasi DA dapat dijelaskan oleh variasi dari SML, DC, RB, BP. Sedangkan sisanya (100% - 34% = 66%) dijelaskan oleh faktor-faktor lain di luar model..

2. Uji Koefisien Regresi Simultan (Uji F) Uji F dilakukan untuk mengetahui apakah variabel independen berpengaruh secara bersama-sama terhadap variabel dependen. Melalui uji F (ANOVA) kita akan mengetahui apakah motivasi dan strategi berpengaruh secara bersama-sama terhadap praktik manajemen laba Tabel IV.8 Hasil Uji F Sum of Mean Model Squares df Square F 1 Regression 319,972 4 79,993 12,361 Residual 556,544 86 6,471 Total 876,516 90 Sumber: Hasil Pengolahan Data

Sig. 0,000

Pada persamaan regresi diperoleh hasil dari uji ANOVA atau F test didapat nilai Fhitung sebesar 12,361 dengan probabilitas 0,000. Karena commit to user probabilitasnya lebih kecil dari 0,05, maka model regresi dapat digunakan



untuk memprediksi DA atau dapat dikatakan bahwa RB, DC, BP, dan SML secara bersama-sama berpengaruh terhadap DA.

3. Uji Signifikansi Parameter Individu (Nilai t) Pengaruh signifikansi dari tiap-tiap variabel independen terhadap variabel dependen dapat diketahui dari besarnya ρ value. Apabila ρ value lebih kecil dari tingkat signifikansi, maka variabel independen tersebut secara parsial berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen. Sebaliknya, apabila ρ value lebih besar dari tingkat signifikansi, maka variabel independen tersebut secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen. Tabel IV.9 Hasil Uji Signifikansi Parameter Individu Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. DA -33,091 11,726 -2,822 0,006* RB 1249,052 424,788 2,94 0,004* DC -15,853 8,665 -1.830 0,071** BP 3,094 0,515 6,004 0,00000005* SML 1,551 0,55 2,823 0,006* *) Secara statistis signifikan pada tingkat 1% **) Secara statistis signifikan pada tingkat 10% Sumber: Hasil Pengolahan Data Keterangan: DA : Discretionary Accrual RB : Rencana Bonus DC : Debt Covenant BP : Biaya Politik SML : Strategi Manajemen Laba

Dari tabel di atas dapat dilihat bahwa variabel rencana bonus yang memiliki probabilitas 0,004 di mana lebih kecil dari tingkat signifikansi commit to user 1%, sehingga variabel rencana bonus memiliki pengaruh signifikan secara



positif terhadap variabel dependen. Variabel debt covenant berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen pada tingkat signifikansi 10% karena memiliki nilai probabilitas signifikansi 0,071. Nilai probabilitas untuk variabel biaya politik adalah sebesar 0,000 di mana lebih kecil dari tingkat signifikansi 10% sehingga variabel biaya politik memiliki pengaruh signifikan secara positif terhadap variabel dependen. Begitu juga dengan variabel strategi manajemen laba yang memiliki nilai probabilitasnya sebesar 0,006 di mana lebih kecil dari tingkat signifikansi 1% sehingga variabel strategi manajemen laba memiliki pengaruh signifikan secara positif terhadap variabel dependen.

D. Pembahasan Hasil Penelitian Koefisien manajemen laba yang berupa rencana bonus memiliki pengaruh yang signifikan positif terhadap praktik manajemen laba. Hasil ini sejalan dengan hasil penelitian Healy (1985), yaitu bahwa manajer yang mendapat kompensasi bonus yang tinggi akan termotivasi untuk melakukan praktik manajemen laba. Namun, hasil penelitian ini bertentangan dengan penelitian Ahmad et al. (2007) yang tidak berhasil mengindikasikan rencana bonus sebagai motivasi manajemen laba. Koefisien manajemen laba yang berupa debt covenant berpengaruh signifikan terhadap praktik manajemen laba. Hasil ini konsisten dengan hasil penelitian Ahmad et al. (2007) dan Herawati dan Baridwan (2007) yaitu bahwa perusahaan yang memiliki perjanjian utang rendah akan cenderung melakukan praktik manajemen laba.

commit to user



Koefisien manajemen laba yang berupa biaya politik memiliki pengaruh yang signifikan positif terhadap praktik manajemen laba. Hal ini mengindikasikan bahwa peningkatan motivasi biaya politik akan meningkatkan praktik manajemen laba. Hasil ini konsisten dengan penelitian Ahmad et al. (2007) dan Han dan Wang (1998) yang berarti bahwa keuntungan pengungkapan good news lebih awal (misalnya meningkatkan laba) telah dipengaruhi oleh biaya politik yang dihubungkan dengan time releases informasi. Jadi, perjanjian utang dan biaya politik merupakan motivasi manajemen laba yang berlaku umum (bernilai global) dalam praktik-praktik bisnis pengelolaan perusahaan. Koefisien strategi manajemen laba memiliki pengaruh yang signifikan positif terhadap praktik manajemen laba, yaitu perusahaan cenderung melakukan praktik manajemen laba dengan menggunakan strategi pemilihan metoda akuntansi yang biasanya berupa metoda penyusutan aktiva tetap. Hal ini sejalan dengan hasil penelitian Rahmawati et al. (2010) yaitu bahwa strategi manajemen laba dengan pemilihan metoda akuntansi dan pengaturan waktu transaksi mempengaruhi manajemen laba. Semakin besar manajemen laba menggunakan strategi pemilihan metoda dan pengaturan waktu transaksi, maka semakin besar pula manajemen laba yang diproksikan dengan akrual kelolaan. Akan tetapi, hasil penelitian ini bertentangan dengan penelitian Ahmad et a.l (2007) yang menganggap bahwa manajer tidak menggunakan strategi pilihan metoda akuntansi dalam pengelolaan laba dikarenakan strategi ini sudah kadaluarsa (out of date) karena mudah diketahui pengguna laporan keuangan.

commit to user



BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh motivasi (rencana bonus, debt covenant, dan biaya politik) dan strategi terhadap praktik manajemen laba. Penelitian ini mengambil periode pengamatan selama lima tahun yaitu dari tahun 2004-2008. Jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 19 perusahaan perbankan dengan 91 observasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dan Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Berdasarkan hasil dan pembahasan dan sesuai dengan tujuan penelitian, beberapa kesimpulan yang berhasil dirumuskan adalah sebagai berikut: 1. Hasil statistik deskriptif menunjukkan bahwa nilai mean discretionary accruals (DA) menunjukkan nilai negatif. Hal ini mengindikasikan bahwa praktik manajemen laba (earnings management) dilakukan dengan cara menurunkan laba. 2. Pengujian asumsi klasik, meliputi uji normalitas, uji multikolinearitas, uji autokorelasi, dan uji heteroskedastisitas telah berhasil dipenuhi. 3. Hasil analisis regresi berganda mendukung hipotesis pertama, yaitu motivasi rencana bonus memiliki pengaruh signifikan positif terhadap praktik manajemen laba. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan yang memberikan kompensasi bonus yang tinggi akan memicu manajer untuk melakukan praktik manajemen laba. commit to user



4. Hasil analisis regresi berganda mendukung hipotesis kedua, yaitu motivasi debt covenant berpengaruh terhadap praktik manajemen laba. Hal ini berarti bahwa perusahaan yang memiliki perjanjian utang rendah akan cenderung melakukan praktik manajemen laba. 5. Hasil analisis regresi berganda mendukung hipotesis ketiga, yaitu motivasi biaya politik memiliki pengaruh signifikan positif terhadap praktik manajemen laba. Hal ini berarti keuntungan pengungkapan good news lebih awal (misalnya meningkatkan laba) telah dipengaruhi oleh biaya politik yang dihubungkan dengan time releases informasi. 6. Hasil analisis regresi berganda mendukung hipotesis keempat, yaitu strategi manajemen laba berpengaruh terhadap praktik manajemen laba. Hal ini berarti perusahaan cenderung melakukan praktik manajemen laba dengan menggunakan strategi pemilihan metoda akuntansi yang biasanya berupa metoda penyusutan aktiva tetap.

B. Keterbatasan Penelitian Penelitian ini memiliki keterbatasan sebagai berikut: 1. Hasil dari penelitian memiliki keterbatasan karena jumlah sampel yang diperoleh dalam penelitian ini cukup kecil, selain itu riset di Indonesia terbatas, hanya bisa dilakukan pada perusahaan yang listed di BEI atau go public. 2. Dalam penelitian ini, tidak semua perusahaan perbankan menerbitkan data-data yang diperlukan untuk melengkapi item-item yang digunakan dalam penelitian sehingga sampel berkurang dari jumlah yang seharusnya. commit to user



3. Ketidakkonsistenan data-data yang tercantum pada laporan keuangan tahunan auditan perusahaan yang dipublikasikan BEI dengan yang dipublikasikan

oleh

BI

dalam

Direktori

Perbankan

Indonesia,

ketidakkonsistenan data dari tahun ke tahun.

C. Implikasi Penelitian Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan terdapat beberapa implikasi penelitian yang diharapkan dapat bermanfaat, antara lain: 1. Implikasi Teoritis Adanya penelitian ini menghasilkan kesimpulan mengenai bagaimana manajemen laba pada industri perbankan dilakukan yang pada akhirnya diharapkan akan menambah wawasan dalam pendeteksian manajemen laba tersebut pada industri perbankan khususnya. Tingkat manajemen laba pada perusahaan perbankan di Indonesia dipengaruhi oleh beberapa faktor di antaranya motivasi dan strategi pemilihan metoda akuntansi. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan inspirasi bagi penelitian selanjutnya untuk melakukan penelitian mengenai pengaruh yang ditimbulkan dari motivasi dan strategi terhadap manajemen laba. 2. Implikasi Praktik Penelitian ini diharapkan akan memberikan kontribusi yang positif bagi semua pihak, terutama bagi investor, kreditor serta manajemen perusahaan yang terkena dampak langsung dari adanya manajemen laba. Bagi investor, hasil penelitian ini diharapkan dapat digunakan sebagai bahan pertimbangan dalam mengambil keputusan investasi, terutama pada commit to user



perusahaan perbankan dengan menggunakan informasi mengenai akrual kelolaan untuk menilai manajemen laba. Bagi kreditor disarankan untuk lebih berhati-hati dalam memahami laba yang dilaporkan oleh manajemen perusahaan dalam laporan keuangan mengingat laba yang dilaporkan belum tentu merupakan laba sebenarnya. Hal ini dikarenakan laba dalam laporan keuangan dapat dinaikkan atau diturunkan dengan memanfaatkan fleksibilitas dari Standar Akuntansi Keuangan (SAK), sedangkan bagi manajeman perusahaan, hendaknya menyikapi secara bijaksana adanya kelonggaran dalam praktik manajemen laba sehingga diharapkan hal tersebut tidak merugikan banyak pihak.

D. Saran Saran yang dapat disampaikan setelah melihat hasil dari penelitian ini antara lain: 1. Meski dalam penelitian telah digunakan model pengukuran manajemen laba yang dinilai lebih akurat, yakni model akrual khusus, per industri, peneliti lain dapat mengembangkan model pengukuran yang lebih baik lagi, mengingat banyak sekali model lain untuk menghitung discretionary accrual sebagai proksi dari manajemen laba, misalnya cross sectional abnormal accrual model (Peasnell), absolute discretionary accrual (Rajgofal et al.), Healy Model, De Angelo Model, Industry Adjusted Model, dan sebagainya.

commit to user



2. Penelitian yang akan datang sebaiknya menggunakan data dengan periode yang lebih panjang (lebih dari lima tahun) untuk mendapatkan hasil pengukuran yang lebih valid. 3. Untuk keterbatasan yang berupa keberadaan pengungkapan data dan ketidakkonsistenan data, peneliti berharap akan adanya pengungkapan yang lebih detail, lengkap, dan perbaikan mengenai validitas dan kekonsistenan, baik terkait dengan data-data perusahaan maupun laporan keuangan auditan perusahaan.

commit to user



DAFTAR PUSTAKA

Achmad, Komarudin, Imam Subekti, dan Sari Atmini. 2007. Investigasi Motivasi dan Strategi Manajemen Laba pada Perusahaan Publik di Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi 10 Makassar.

AllNajjar, Fouad dan Ahmed Riahi-Belkaoui. 2001. Growth Opportunities and Earnings Management. Managerial Finance Vol. 27 No. 12: 72-81.

Anderson, Shannon W. dan Henri C. Dekker. 2007. An Empirical Examination of Negotiated Goals and Performance-to-Goal Following the Introduction of an Incentive Bonus Plan. www.ssrn.com.

Beaver, H. William dan Ellen E. Engel. 1996. Discretionary Behavior with Respect to Allowances for Loan Losses and the Behavior of Security Prices. Journal of Accounting & Economics Vol. 22 August-December 177-206.

Beekes, Wendy. 2003. Earnings Management in Response to Regulatory Price Review. A Case Study of the Political Cost Hypothesis in the Water and Electricity Sectors in England and Wales. www.ssrn.com.

Beneish, Messod D., Eric Press, dan Mark E. Vargus. 2001. The Relation Between Incentives to Avoid Debt Covenant Default and Insider Trading. www.ssrn.com.

Bradley, Michael dan Michael R. Roberts. 2004. The Structure and Pricing of Corporate Debt Covenants. www.ssrn.com.

Chava, Sudheer dan Michael R. Roberts. 2007. How Does Dinancing Impact Investment? The Role of Debt Covenants. www.ssrn.com.

Dichev, Ilia D. Dan Douglas J. Skinner. 2001. Large-Sample Evidence on the Debt Covenant Hypothesis. www.ssrn.com. commit to user



Fisher, Marilyn, dan Kenneth Rosenzweigh. 1995. Attitudes of Students and accounting Practitioners Concerning the Ethical Acceptability of Earnings Management. Journal of Business Ethics 14: 443-444.

Garrod, Neil, Sonja Ratej Pirkovic, dan Aljosa Valentincic. 2007. Political Cost (Dis)Incentives for Earnings Management in Private Firms. www.ssrn.com.

Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Gumanti, Tatang Ary. 2000. Earnings Management: Suatu Telaah Pustaka. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol. 2 No. 2 November: 104-115.

Halim, Julia, Carmel Meiden, dan Rudolf Lumban Tobing. 2005. Pengaruh Manajemen Laba pada Tingkat Pengungkapan Laporan Keuangan pada Perusahaan Manufaktur yang Termasuk Dalam Indeks LQ-45. Simposium Nasional Akuntansi 8 Solo.

Han, Jerry C. Y. Dan Shiing-wu Wang. 1998. Political Costs and Earnings Management of Oil Companies During the 1990 Persian Gulf Crisis. The Accounting Review 73: 103-117.

Healy, Paul M. 1985. The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions. Journal of Accounting and Economics 7: 85-107

Herawati, Nurul dan Zaki Baridwan. 2007. Manajemen Laba pada Perusahaan yang Melanggar Perjanjian Utang. Simposium Nasional Akuntansi 10 Makassar.

__________ dan J.M. Wahlen. 1999. A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting. Accounting Horizons 13: 365-383.

Hidayati, Siti Munfiah dan Zulaikha. 2003. Analisis Perilaku Earning Management: Motivasi Minimalisasi Income Tax. Simposium Nasional Akuntansi 6 Surabaya. commit to user



Ikatan Akuntan Indonesia. 2007. Standar Akuntansi Keuangan Per 1 September 2007. Jakarta: Salemba Empat.

Janes, Troy D. 2006. Accruals as a Determinant of Debt Covenant Tightness. www.ssrn.com.

Kusuma, Hadri. 2006. Dampak Manajemen Laba Terhadap Relevansi Informasi Akuntansi: Bukti Empiris dari Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol. 8 No. 1 Mei: 1-12.

Masodah. 2007. Praktik Perataan Laba Sektor Industri Perbankan dan Lembaga Keuangan Lainnya dan Faktor yang Mempengaruhinya. Proceeding PESAT Auditorium Kampus Gunadarma.

Nasution, Marihot dan Doddy Setiawan. 2006. Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba di Industri Perbankan Indonesia. Simposium Nasional Akuntansi 9 Padang.

Neill, John D, Susan G. Pourchiau, dan Thomas F Sheefer. 1995. Accounting Method Choice and IPO Valuation. Accounting Horizon Vol. 9 No. 3 September: 68 - 80.

Rahmawati, dan Zaki Baridwan. 2006. Pengaruh Asimetri Informasi, Regulasi Perbankan, dan Ukuran Perusahaan Pada Manajemen Laba Dengan Model Akrual Khusus Perbankan. Jurnal Akuntansi dan Bisnis Vol. 6 No. 2 Februari: 139-150.

__________, Yacob Suparno, dan Nurul Qomariyah. 2006. Pengaruh Asimetri Informasi Terhadap Praktik Manajemen Laba pada Perusahaan Perbankan Publik yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Simposium Nasional Akuntansi 9 Padang.

__________, Anastasia Riani Suprapti, dan Sri Seventi. 2010. Model Strategi Manajemen Laba Pada Perusahaan Publik Di Bursa Efek Indonesia: Suatu Pemeriksaan Pergeseran Klasifikasi Serta Dampaknya Terhadap Kinerja Saham, Pemilihan Metoda Akuntansi, dan Pengaturan Waktu Transaksi. Jurnal Akuntansi Vol. 14 No. 1 Januari: 1-10. commit to user



Setiawati, Lilis dan Ainun Na’im. 1999. Penilaian Kesehatan Bank oleh Bank Indonesia dan Manajemen Laba Dalam Perbankan. Sosiohumanika Vol. 13 No. 1 Januari: 147-171.

Tarjo. 2008. Pengaruh Konsentrasi Kepemilikan Institusional dan Leverage Terhadap Manajemen Laba, Nilai Pemegang Saham, Serta Cost of Equity Capital. Simposium Nasional Akuntansi 11 Pontianak.

Ujiyantho, Muh. Arief dan Bambang Agus Pramuka. 2007. Mekanisme Corporate Governance, Manajemen Laba, dan Kinerja Keuangan. Simposium Nasional Akuntansi 10 Makassar.

Widyaningdyah, Agnes Utari. 2001. Analisis Faktor-Faktor yang Berpengaruh Terhadap Earnings Management pada Perusahaan Go Public di Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol. 3 No. 2: 89-101.

Wilson, Mark dan Greg Shailer. 2007. Accounting Manipulations and Political Costs: Tooth and Co Ltd, 1910-1965. Accounting and Business Research Vol. 37 No. 4: 247-266.

commit to user



LAMPIRAN I DAFTAR NAMA PERUSAHAAN SAMPEL

No.

Nama Bank

Kode

1

Bank Artha Graha Internasional Tbk.

INPC

2

Bank Central Asia Tbk.

BBCA

3

Bank CIMB Niaga Tbk.

BNGA

4

Bank Danamon Indonesia Tbk.

BDMN

5

Bank Eksekutif Internasional Tbk.

BEKS

6

Bank ICB Bumiputera Tbk.

BABP

7

Bank Internasional Indonesia Tbk.

BNII

8

Bank Kesawan Tbk.

BKSW

9

Bank Mandiri Tbk.

BMRI

10

Bank Mayapada Internasional Tbk.

MAYA

11

Bank Mega Tbk.

MEGA

12

Bank Negara Indonesia Tbk.

BBNI

13

Bank Nusantara Parahyangan Tbk.

BBNP

14

Bank OCBC NISP Tbk.

NISP

15

Bank Pan Indonesia Tbk.

PNBN

16

Bank Permata Tbk.

BNLI

17

Bank Rakyat Indonesia Tbk.

BBRI

18

Bank Swadesi Tbk.

BSWD

19

Bank Victoria Internasional Tbk.

BVIC

commit to user



LAMPIRAN 2 DATA VARIABEL

No. Kode 1 INPC

2

3

4

5

Tahun 2004 2005 2006 2007 2008 2004 BBCA 2005 2006 2007 2008 2004 BNGA 2005 2006 2007 2008 2004 BDMN 2005 2006 2007 2008 2004 BEKS 2005 2006 2007 2008

6

BABP

7

BNII

2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008

RB 0,0018 0,0017 0,002 0,0022 0,0017 0,0002 0,0003 0,0002 0,0002 0,0003 0,0008 0,0006 0,0005 0,0006 0,0012 0,0008 0,0009 0,0007 0,0009 0,0004 0,0007 0,0008 0,0008 0,0009 0,001

DC 0,942 0,9507 0,9501 0,944 0,9284 0,9066 0,8945 0,8978 0,9062 0,9052 0,9231 0,9045 0,897 0,9026 0,9093 0,8652 0,8708 0,882 0,8751 0,8964 0,8849 0,9135 0,9138 0,9139 0,9409

BP SML 12,9465 1 13,0354 1 13,0432 1 13,0524 1 13,1087 1 14,1737 1 14,1766 1 14,2475 1 14,3385 1 14,3902 1 13,4885 0 13,6189 0 13,6679 0 13,9722 0 14,0137 0 13,7695 0 13,8313 0 13,9142 0 13,9514 0 14,0305 0 12,1742 0 12,1738 0 12,1269 0 12,1302 0 12,1738 1

0,0032 0,0015 0,0012 0,0013 0,0013 0,0009 0,001 0,0009 0,0009 0,0009

0,9294 12,58 0,9527 12,6352 0,9042 12,7336 0,9154 12,8025 0,9197 12,7985 0,8833 13,5572 0,8994 13,7013 0,8959 13,7246 0,9021 13,7405 commit to user 0,911 13,7549

0 0 0 0 0 1 1 1 1 1

DA -6.824.652.368.880 -7.760.293.926.203 -7.235.396.366.794 -7.857.652.796.967 -10.242.123.147.377 -39.871.642.000.000 -54.076.676.000.000 -60.351.597.000.000 -81.617.917.000.000 -110.370.186.000.000 -22.464.894.000.000 -31.526.661.000.000 -34.274.226.000.000 -59.913.274.000.000 -74.249.910.000.000 -29.381.065.000.000 -36.573.774.000.000 -41.459.234.000.000 -52.263.225.000.000 -65.625.858.000.000 -1.284.030.468.633 -1.270.522.292.279 -1.013.679.546.357 439.786.355.487 -1.031.127.063.478 -2.530.153.967.000 -3.264.165.752.000 -4.307.390.764.000 -4.645.215.753.000 -4.997.627.608.000 -13.931.138.000.000 -20.957.316.000.000 -22.593.268.000.000 -29.562.224.000.000 -36.176.958.000.000



No. Kode Tahun RB 8 BKSW 2004 0,0017 2005 0,0020 2006 0,0010 2007 0,0015 2008 0,0016 9 BMRI 2004 0,0002 2005 0,0002 2006 0,0001 2007 0,0001 2008 0,0003 10 MAYA 2004 0,0018 2005 0,0024 2006 0,0024 2007 0,0038 2008 0,0049 11 MEGA 2004 0,0010 2005 0,0009 2006 0,0007 2007 0,0006 2008 0,0009 12 BBNI 2004 0,0001 2005 0,0001 2006 0,0001 2007 0,0001 2008 0,0001 13 BBNP 2004 0,0017 2005 0,0010 2006 0,0012 2007 0,0013 2008 0,0017 14 NISP 2004 0,0010 2005 0,0012 2006 0,0014 2007 0,0019 2008 0,0014 15 PNBN 2004 0,0003 2005 0,0002 2006 0,0003 2007 0,0002 2008 0,0003 16 BNLI 2004 0,0015 2005 0,0016 2006 0,0011 2007 0,0009 2008 0,0009

DC BP SML 0,9387 12,1858 1 0,9209 12,1880 1 0,9386 12,3122 1 0,9394 12,3394 1 0,9374 12,3349 1 0,8995 14,3947 0 0,9118 14,4206 0 0,9015 14,4274 0 0,9083 14,5039 0 0,9148 14,5544 0 0,8816 12,4076 0 0,8947 12,4991 0 0,8997 12,5682 0 0,7896 12,6508 0 0,8276 12,7414 0 0,9358 13,2705 1 0,9492 13,3998 1 0,9375 13,4910 1 0,9158 13,5429 1 0,9177 13,5423 0 0,9074 14,1354 0 0,9193 14,1697 0 0,9125 14,2290 0 0,9059 14,2633 0 0,9234 14,3048 0 0,9374 12,3660 0 0,9424 12,4533 0 0,9165 12,5252 0 0,9174 12,5767 0 0,9080 12,5676 0 0,9184 13,2523 0 0,8948 13,3033 0 0,8986 13,3839 0 0,8837 13,4619 0 0,8940 13,5346 0 0,7962 13,3791 1 0,8695 13,5673 1 0,8244 13,6076 1 0,8444 13,7281 1 0,8645 13,8088 1 0,9248 13,5018 1 0,9245 13,5414 1 0,8992 13,5780 1 0,8992 13,5944 1 0,9195 13,7329 1 commit to user

DA -894.962.813.123 -995.465.786.582 -1.949.090.862.417 -1.408.640.101.835 -1.623.507.922.969 -91.680.251.086.000 -122.578.928.000.000 -126.153.917.000.000 -149.683.208.000.000 -187.769.853.000.000 -1.601.731.358.000 -2.071.616.478.000 -11.004.684.016.000 -25.367.288.575.000 6.259.838.454.000 -7.874.565.000.000 -11.776.339.000.000 -11.541.384.000.000 7.860.403.000.000 -19.033.154.000.000 -59.567.146.000.000 -67.975.647.000.000 -70.787.266.000.000 -92.319.757.000.000 -118.057.670.000.000 -1.059.407.608.237 -1.452.303.631.543 -1.628.253.757.000 -1.685.802.019.000 -2.205.529.612.000 -14.728.024.000.000 -17.564.085.000.000 -13.972.570.000.000 -19.369.756.000.000 -20.904.181.000.000 -11.445.373.000.000 -6.902.693.000.000 -19.687.260.000.000 -29.642.854.000.000 -37.261.061.000.000 -14.634.309.000.000 -22.637.690.000.000 -24.695.385.000.000 -27.393.003.000.000 -35.428.262.000.000



No. 17

18

19

Kode BBRI

Tahun 2004 2005 2006 2007 2008 BSWD 2004 2005 2006 2007 2008 BVIC 2004 2005 2006 2007 2008

RB 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0031 0,0026 0,0030 0,0026 0,0027 0,0011 0,0011 0,0006 0,0004 0,0007

DC 0,8837 0,8912 0,8909 0,9046 0,9091 0,8750 0,8791 0,8805 0,8933 0,7921 0,9076 0,9254 0,8938 0,9234 0,9061

BP SML 14,0295 0 14,0891 0 14,1896 0 14,3091 0 14,3911 0 11,9184 1 11,9665 1 11,9879 1 12,0673 1 12,1335 1 12,3021 1 12,3247 1 12,4620 1 12,7217 1 12,7501 1

commit to user

DA -60.451.096.000.000 -73.965.747.000.000 -87.871.510.000.000 -113.689.447.000.000 -159.383.819.000.000 -771.167.470.048 -502.647.916.563 -502.857.346.096 -715.105.275.531 562.020.519.645 -1.569.678.653.000 -1.047.168.280.000 -1.181.022.402.000 -2.082.061.898.000 -2.308.740.145.000



LAMPIRAN 3 HASIL PENGOLAHAN DATA

Statistik Deskriptif

DA RB DC BP SML

N 91 91 91 91 91

Descriptive Statistics Minimum Maximum Mean -15,053 1,42 -4,064 0,00008 0,005 0,001 0,7896 0,953 0,902 11,9184 14,554 13,324 0 1 0,48

Std. Deviation 3,1207 0,0009 0,032 0,7599 0,501

Hasil Uji Asumsi Klasik Persamaan Regresi 1

Multikolinieritas Coefficients(a) Model

Unstandardized Coefficients B

1 (Constant) RB

-33,091 1249,052

DC -15,853 BP 3,094 SML 1,551 a. Dependent Variable: DA

Std. Error

Standardized Coefficients Beta

11,726 424,788

0,366

8,665 0,515 0,549

-0,163 0,754 0,250

commit to user

t

2,822 2,940 1,830 6,004 2,823

Sig.

Collinearity

Statistics

Tolerance

VIF

0,006 0,004

0,478

2,094

0,071 0,000 0,006

0,934 0,469 0,944

1,070 2,133 1,060



Autokorelasi

Model 1

R 0,604

Model Summary(b) Adjusted R Std. Error of the R Square Square Estimate 0,365 0,336 2,544

DurbinWatson 2,005

Heteroskedastisitas Coefficients(a) Unstandardized Coefficients

Model

Standardized Coefficients

B Std. Error 1 (Constant) 12,358 7,776 RB 339,594 281,69 DC -5,673 5,746 BP -0,43 0,342 SML -0,224 0,364 a. Dependent Variable: Abs_Res1

t

Sig.

Beta 0,176 -0,103 -0,186 -0,064

1,589 1,206 -0,987 -1,259 -0,615

0,117 0,231 0,326 0,211 0,54

Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test Unstandardized Residual N Normal Parameters(a,b)

Mean Std. Deviation Most Extreme Differences Absolute Positive Negative Kolmogorov-Smirnov Z Asymp. Sig. (2-tailed) a. Test distribution is Normal

commit to user

91 0,084 2,498 0,175 0,114 -0,175 1,67 0,008



Hasil Uji Regresi Berganda Persamaan regresi 1

Uji Ketepatan Perkiraan (Uji R2)

Model 1

R

Model Summary(b) Adjusted R R Square Square

Std. Error of the Estimate

0,6 0,37 0,34 a. Predictors: (Constant), RB, DC, BP, SML b. Dependent Variable: DA

2,54

Uji Koefisien Regresi Simultan (Uji F)

Model 1 Regression Residual Total

ANOVA(b) Sum of Squares df Mean Square 319,972 4 79,993 556,544 86 6,471 876,516 90

F 12,361

Sig. 0,000

Uji Signifikansi Parameter Individu (Uji t)

Model

Unstandardized B 1 (Constant) -33,0911 RB 1249,0517 DC -15,8528 BP 3,0943 SML 1,5510 a. Dependent variable: DA

Coefficients(a) Standardized Coefficients Coefficients Std. Error Beta 11,7264 424,7879 0,3656 8,6645 -0,1627 0,5154 0,7535 0,5493 0,2497

commit to user

t

Sig.

-2,8219 0,0059 2,9404 0,0042 -1,8296 0,0708 6,0041 0,0000000005 2,8235 0,0059

PENGARUH MOTIVASI DAN STRATEGI TERHADAP PRAKTIK MANAJEMEN LABA DI INDUSTRI PERBANKAN INDONESIA

Recommend Documents