Partner přílohy
důchodová
a m r o f re
důchodová reforma
II/III Myslet na zadní kolečka. Podle odborníků by si mladí lidé měli odložit část peněz na důchodový věk již při první výplatě
konce smluvního období, pokud nechce přijít o dosavadní výhody připojištění. Změny se dotknou i státního příspěvku. Jeho maximální výše se zvedne z 1800 na 2760 korun ročně. Lidé, kteří si budou spořit každý měsíc aspoň 300 korun, nově dostanou od státu měsíčně 90 korun. Nad třistakorunové úspory obdrží 90 korun a 20 procent ze spořené částky. Pokud si budou měsíčně spořit tisíc a více korun, dostanou 230 korun. Téměř dva miliony Čechů, kteří spoří méně než 300 Kč měsíčně, příští rok o státní příspěvek k důchodovému připojištění přijdou. Stát chce donutit lidi, aby si připláceli víc. Zvýšit si měsíční vklad do fondu o stokorunu budou ale muset i lidé, kteří teď spoří pětistovku měsíčně a budou si chtít udržet dosavadní výši státního příspěvku 150 korun.
Rozhovor s Jiřím Rusnokem, prezidentem Asociace penzijních fondů ČR VI Penzijní reforma: jak ji nejlépe využít IV–V Rozhovor s Alešem Poklopem, ředitelem penzijních fondů ČS VI–VII
Foto profimedia.cz, foto na titulní straně profimedia.cz
obsah
Přílohu připravil Vlastimil Poliačik
Z čeho stát reformu zaplatí?
Reforma penzí s sebou přinese náA120000741
Co přinese penzijní reforma? Od roku 2013 by se měla spustit dlouho odkládaná penzijní reforma, kterou na konci minulého roku prosadila přes odpor opozice vládní koalice.
V
ládní důchodovou reformu tvoří tři zákony (takzvané tři pilíře). Podstatou reformy je to, že si lidé od roku 2013 budou moci část peněz, které nyní odvádějí na státní důchodový účet, z něhož se platí důchody současných důchodců, spořit na individuální účty u transformovaných penzijních společností. Ze státního pilíře do druhého pilíře si budou moci lidé takto vyvést tři procenta ze sociálního pojištění, které nyní činí zhruba 28 procent hrubé mzdy. Podmínkou však je, že si další dvě procenta ze základu pro výpočet odvodu na sociální pojištění budou muset přidat ze svého. Zapojení do druhého pilíře bude dobrovolné, rozhodnutí bude však nevratné. Lidé se pro ně budou moci rozhodnout do 35 let věku.
Lidé, kterým bude v době startu reformy už více než pětatřicet let, se budou moci rozhodnout, jestli se zapojí do nového důchodového pilíře, jen do 1. července 2013.
Čtyři různé varianty spoření
Rozhodovat se nebudeme jen o tom, zda si spořit na individuální penzijní účty, vybrat si budeme moci také ze čtyř různých variant spoření. Spořit tak budeme moci ve fondu státních dluhopisů, konzervativním fondu, vyváženém nebo dynamickém fondu. Fondy se budou lišit výnosem, ale i mírou rizika možné ztráty. Nejbezpečnější by mělo podle představ vlády být spoření ve fondu státních dluhopisů, to však bude slibovat nižší výnos.
Pro koho mají individuální účty smysl? Podle ministerstva práce a sociálních věcí může každý, kdo vydělává alespoň průměrnou mzdu, získat díky spoření ve druhém pilíři vyšší důchod, než by mu nabídl stávající systém. Pokud se ale do systému zapojí lidé v předdůchodovém věku, musí počítat s tím, že jim to příliš peněz nevynese.
Čerpání peněz z individuálních účtů
Po dosažení důchodového věku si lidé, kteří si spořili na individuální účty, mohou vybrat ze tří možností čerpání naspořených prostředků. Vyplácet se jim budou buď formou doživotní renty, nebo jako doživotní renta s pozůstalostní penzí na tři roky, nebo si mohou zvolit výplatu po dobu 20 let.
V případě, že střadatel bude žít déle, bude se pak muset spolehnout už jen na důchod ze státního pilíře. V případě dřívějšího úmrtí střadatele bude naspořená částka předmětem dědictví.
Penzijní připojištění zůstává, dozná ale změn Současní účastníci systému penzijního připojištění se převedou do transformovaných fondů, které budou novým zájemcům uzavřené. Ti budou moci vstoupit do účastnických fondů, jež budou mít na rozdíl od současnosti větší možnosti investování. Mohou tak v nich být vyšší výnosy, ale i vyšší riziko. Penzijní fond, tak jak jej známe dnes, bylo možné změnit do 28. února 2012. Kdo únorový termín nestihl nebo se o něm ani nedozvěděl, bude muset zůstat u současného fondu až do
klady. Ty chce vláda pokrýt zvýšením nižší sazby daně z přidané hodnoty. V příštím roce má vzrůst z 10 na 14 procent. O rok později se má nižší sazba s tou vyšší – 20procentní – sjednotit na 17,5 procenta. Zvýšení DPH vynese podle propočtů ministerstva financí asi 22 miliard korun. „Pokud máme někdy začít šetřit, tak teď nebo příští rok na to bude ta nejlepší doba,“ tvrdí analytik Raiffeisenbank Aleš Michl.
Malá důchodová reforma už letos
Ještě než odstartuje v příštím roce velká důchodová reforma, přinese změny v penzijním systému už tento rok. Takzvaná malá důchodová reforma už ovlivnila ty pojištěnce, kteří dosáhli důchodového věku po 29. 9. 2011. Malá reforma postupně smaže rozdíly ve věku pro odchod do důchodu u žen a mužů. Ženám se totiž začne bez ohledu na počet vychovaných dětí zrychlovat tempo zvyšování důchodového věku, aby se
věkové hranice co nejrychleji přiblížily a poté sjednotily s tou pro muže. Novela stanoví důchodový věk pojištěnců narozených v letech 1936 až 1977. Pojištěncům, kteří se narodili po roce 1977, stanoví věk tak, že se k věku 67 let přičte takový počet kalendářních měsíců, který odpovídá dvojnásobku rozdílu mezi rokem narození pojištěnce a rokem 1977. Malou důchodovou reformu spustil Ústavní soud svým rozhodnutím o tom, že český důchodový systém je až příliš solidární. Zavelel tak ke změně ve výpočtu důchodů s tím důsledkem, že lidé s příjmy nad 34 tisíc korun měsíčně si polepší, zatímco pojištěncům s příjmy zhruba od 10 900 do 34 tisic korun se důchod mírně sníží. Nejnižší příjmové skupiny se opatření nedotklo. Opatření se dotýkají všech, kteří do důchodu odešli a odejdou po 29. září 2011. Jedinou možností, jak se novému výpočtu vyhnout v případě, že dosáhnete důchodového věku po tomto datu, byl předčasný odchodu do důchodu.
Valorizace penze navýší méně, než se plánovalo
V tomto roce vzrostou penze. Přičiní se o to klasicky valorizace. Ta však nebude aplikována v takovém rozsahu, v jakém se původně předpokládalo. Původní návrh počítal se zvýšením základní výměry o 50 korun a s růstem procentní výměry o 2,5 procenta. Poslední vyhláška ministerstva už se ale zmiňuje jen o 40 korun a 1,6 procenta. Podle vysvětlení ministerstva práce a sociálních věcí za změnou stojí fakt, že původní předloha počítala pouze s odhadem některých údajů, které byly Českým statistickým úřadem zpřesněny až po zveřejnění návrhu.
Předčasný důchod už není výhodný
Další novinkou, kterou přinesla malá důchodová reforma, je větší krácení důchodu při předčasném odchodu do penze o 1 až 2 roky dříve. Opatření platí od 1. ledna 2012. Alena Adámková i n ze rce
důchodová reforma
IV/V
Jiří Rusnok: Dobrovolně si může Penzijní ref orma: jak ji co nejlépe využít? spořit na důchod každý už dnes
S
tem schválena v loňském roce
oučasná penzijní reforma vyvolávala a stále vyvolává diskuze. Mnozí odborníci se k ní staví poněkud zdrženlivě. „Nastavení penzijní reformy není ideální, ale je to lepší než nic, říká Jiří Rusnok, prezident Asociace penzijních fondů ČR a člen ekonomického týmu NERV.
E15: Jak budou vedle sebe koexistovat stávající penzijní fondy a nové penzijní fondy? V čem se budou lišit? Teoreticky koexistovat mohou. Lišit se budou tak, že do těch nových půjdou ta tři procenta z průběžného státního
projeví až od ledna 2013. Letošní rok tak bude především ve znamení příprav a zvažování.
Foto Eduard Erben
E15: Jak jste spokojen se schválenou penzijní reformou? Nejsem s ní příliš spokojen, ale je to lepší než neudělat nic. Z několika důvodů – za prvé se mi nelíbí dobrovolnost toho vyvádění tříprocentního sociálního pojištění z průběžného systému. Mělo to být povinně a jen pro mladší věkové skupiny. Starší do toho neměli být vtahováni, nedává to ekonomický smysl, ani tam není tolik třeba řešit mezigenerační nespravedlnost. K těm třem procentům ještě musí lidé povinně přidat dvě procenta ze svého příjmu, to nedává smysl. Dobrovolně si může spořit na důchod každý už dnes, kolik chce. Vytváření druhého dobrovolného pilíře, z něhož se ale nedá vystoupit, povede podle mě k malému zájmu se do tohoto systému zapojit s přihlédnutím ke všem nejistotám, které kolem reformy panují – ČSSD chce tyto fondy znárodnit, jiný zrušit a podobně. Rozhodnutí zvýšit si dobrovolně daň z příjmu o dvě procenta ze svého mzdového základu po celý život je poměrně závažné vzhledem k tomu, že je to rozhodnutí nevratné. Každý rozumný člověk bude velmi zvažovat, zda to udělá. Podle mě je ta podmínka zbytečná, komplikující, může to vést k tomu, že budou dealery přesvědčováni, aby si ta dvě procenta pokryli z dobrovolného připojištění, aby je převedli ze stávajících penzijních fondů, ty aby zrušili, což také ničemu neprospěje.
a hlavní změny, které přináší, se
systému, u starých bude jen státní příspěvek a možnost úlevy z daní. Ale je to velmi složitá struktura, dalo se to řešit mnohem efektivněji, že by správa sociálního zabezpečení (SSZ) vedla individuální účty lidí v tzv. druhém pilíři a dala by jim k dispozici investovat do plejády různých podílových fondů a investičních společností. Z těch by si volili, ale anonymně, jen podle svých investičních potřeb a chutí, a SSZ by pak posílala ty peníze jednotlivým fondům. E15: Podle toho, jestli někdo chce vyšší, či nižší riziko? Ano. Mohly by tam být i státní obligace, akciové fondy apod. Druhou variantou, kterou NERV navrhoval, aby přestaly obavy z tunelování v soukromých fondech, byl jeden státní fond spravovaný ČNB, individuální účty by spravovala ČSSZ. Ten jeden fond vedený ČNB by také investoval do akcií, podílových fondů, dluhopisů a široké škály aktiv po celém světě, aby riziko selhání bylo minimální, tak jak to dělají třeba švédské či norské fondy. E15: Je nutné zvyšovat DPH, aby se přisypaly peníze do penzijního systému? Je tam opravdu takový deficit? To je kapitola sama pro sebe. Když chci vyvést nějaké peníze z průběžného systému a dát je na individuální účty, doporučuji jen na účty těch
mladších, musím ty peníze v systému nějak nahradit. DPH se nabízí, protože je to nejlépe aktivovatelný zdroj. Ale ta souvislost není podle mě úplně šťastná, dalo se říci, že se to bude financovat z těch veřejných zdrojů, které budou v dané době k dispozici. Toto financování ale samo o sobě nepomůže. Je to o úsporách ve veřejných financích tak, aby důchodový systém byl posílen. Ale souhlasím s tím, že český rozpočet je na tom tak špatně, že je nutné daně zvýšit, protože dluh roste raketovým tempem. E15: Co byste poradil, zda vyvést tři procenta do soukromých fondů, spořit i individuálně, nebo ne? Když si někdo bude individuálně spořit na penzi, rozhodně neudělá chybu. Rozumné je spořit si takovou částku, která se váže k částce, již by chtěl v důchodu pobírat. Pokud se sníží podíl důchodu ke mzdě o 10 až 20 procent, je třeba spořit pět až deset procent stávající mzdy, abych to nahradil. Tedy spořit polovinu toho v procentech, kolik mzdy chci nahradit. Tedy když chci nahradit 10 procent mzdy v důchodu, musím odkládat pět procent mzdy, protože dělám zhruba 40 let a pak jsem asi 20 let v důchodu. Ale kdo se spokojí se 40 procent mzdy a věří v dlouhodobou finanční stabilitu státu, nemusí spořit nic. >aa
Penzijní fondy budou upravovat své systémy tak, aby fungovaly i po změnách ve třetím pilíři penzijního systému (doplňkové penzijní spoření) a budou připravovat spuštění druhého pilíře (důchodové spoření). Občané by však již dnes měli zvažovat, jak co nejlépe využít příležitostí, které jim reforma přináší. Hlavní změnou, kterou reforma přináší, je vznik takzvaného druhého pilíře penzijního systému. Cílem je především zvýšit jejich úspory na stáří. Od začátku roku 2013 tak bude možné nasměrovat si část odvodů sociálního pojištění do soukromého fondu. Systém je v podstatě založen na vyvedení dvou procent z hrubé mzdy účastníka spoření, k nimž stát doplní tři procenta, což funguje jako další motivace ke spoření.
Ze starého do nového systému bude možné přestoupit od začátku roku 2013. Pokud však někdo doposud nemá penzijní připojištění uzavřené a má o něj zájem ve staré variantě, pak si ho musí sjednat nejpozději do konce listopadu. To je další důvod, proč o zajištění na stáří intenzivně přemýšlet již dnes.
spolehnou jen a jen na stát, nebo využijí příležitosti a budou si posílat část odvodů na svůj vlastní penzijní účet. Je důležité si v této souvislosti uvědomit, že podobná příležitost se již nebude opakovat.
Výhody třetího pilíře
Vítanou změnou k lepšímu je pro nás oddělení majetku fondů od majetku účastníků, čímž se zvýší průhlednost správy majetku. Od roku 2013 dojde ke změnám i ve třetím pilíři, který je dnes všeobecně znám jako penzijní připojištění, nově doplňkové penzijní spoření. Penzijní fondy dlouhodobě upozorňovaly na to, že jsou nuceny investovat až příliš konzervativně. To se nyní změní. Vzniknou „nové“ fondy, které budou moci krátkodobě končit v záporných číslech, ale které budou moci dosáhnout mnohem vyššího zhod-
Změny státní podpory
Foto profimedia.cz
Penzijní reforma byla parlamen-
nocení v dlouhodobém horizontu. To mnohem lépe odpovídá charakteru důchodového spoření jako dlouhodobého produktu. Ale i přesto lze očekávat, že i konzervativně smýšlející klienti si zde najdou odpovídající variantu.
A120000703
Změny ve státní podpoře ve třetím pilíři (dnešní penzijní připojištění), ke kterým dojde v roce 2013, mají za cíl především motivovat účastníky, aby si více spořili na stáří. Účastníci, kteří si nyní spoří 100 korun měsíčně, tedy minimální částku pro získání státního příspěvku, budou muset přidat další dvě stokoruny, aby na státní příspěvek dosáhli. Je jasné, že ne každý má tu možnost, ale bude nutno zvážit, do jaké míry se vyplatí zvýšit
úložky na dobu, kdy již nebudou v produktivním věku. Ti, kteří si nyní spoří 500 korun za měsíc, aby dostali státní příspěvek v maximální výši 150 korun, budou určitě zvažovat navýšení svých příspěvků až na 1000 korun, za což od státu dostanou příspěvek 230 korun. No a pak jsou tu účastníci, kteří maximalizují nejen státní příspěvek, ale i daňové úspory. Tito lidé budou motivováni posunem optimálního ročního příspěvku z 18 tisíc na 24 tisíc korun. Všichni klienti by proto měli přemýšlet, zda změní výši pravidelného příspěvku, a optimalizují tak podporu od státu. Zde je třetí důvod, proč znát změny penzijního systému. Reforma je tu, využijme ji co nejlépe! Mojmír Boucník Autor je viceprezidentem Asociace penzijních fondů a finančním ředitelem finanční skupiny AXA i n ze rce
Výhody druhého pilíře
Již dnes je zřejmé, že důchodové spoření bude pro mnoho lidí výhodnou volbou, a to i přesto, že výše jejich státního důchodu bude v takovém případě o něco snížena. Částka vyplácená penzijním fondem tento propad příjmů od státu ve většině případů převýší i při minimálních výnosech fondů. Tyto výnosy přitom budou moci klienti ovlivnit volbou typu fondů, od konzervativních až po agresivní s vysokým potenciálním výnosem. Vše lze koneckonců spočítat na „penzijních kalkulačkách“, kterých je na internetu k dispozici hned několik. Nejpozději prvního července 2013 budou muset do druhého pilíře vstoupit lidé starší 35 let, ti mladší pak mohou své rozhodnutí odložit na konec kalendářního roku, ve kterém věku 35 let dosáhnou. Zejména lidé ve věkové skupině 35 až 50 let by se tak měli již dnes vážně zamyslet, jakou variantu zvolí. Zda se ve stáří LBAX_120017_AXA + Reiffaisenbank_212x136.indd 1
3/8/12 1:03 PM
důchodová reforma
VI/VII
Aleš Poklop: Se spořením na důchod zač něte, dokud to vaše peněženka nepocítí Začátkem příštího roku odstartuje penzijní reforma, která počítá
generální ředitel Penzijního fondu České spořitelny.
především rád, že je nám konečně umožněno nabízet klientům různé investiční strategie a tím i zajímavější zhodnocení než doposud. Myslím si ale, že reforma má jeden základní nedostatek, a to je dobrovolnost ve druhém pilíři.
E15: Důchodová reforma byla společností přijata poměrně negativně. Čím si to vysvětlujete? Negativní povědomí hodně přiživuje medializace toho, že spoření bude v rámci privátních fondů. Lidé si řeknou, že jsou soukromé a někdo je vytuneluje. Přitom už dnes miliony z nich spoří v penzijních fondech, které mají dlouholetou historii a které se budou transformovat na penzijní společnosti. Po ustálení trhu se tady s penzijními fondy více než deset let nic nestalo. Žádný z klientů nepřišel o své úspory. Navíc za sebou máme většinou silného akcionáře, takže se lidé opravdu nemají čeho obávat. Naopak mi přijde zvláštní věřit tomu, že stát bude mít vždy na to, aby důchody vyplatil, přitom to tak být nemusí. Druhý problém je v tom, že lidé mají málo informací. Stát považuje svou práci za hotovou, když se reforma uzákonila. Místo toho by právě teď měla probíhat rozsáhlá informační kampaň.
E15: Proč je to podle vás nedostatek? Kvůli české povaze. I když se o nás říká, že jsme spořivý národ, není to úplně pravda. Zvykli jsme si totiž upřednostňovat dnešní spotřebu před spotřebou budoucí. Pořád si myslíme, že budoucnost je daleko, a spoření odsouváme na dobu, než si koupíme auto, než si pořídíme vlastní bydlení, než dostudují děti, než splatíme hypotéku. To je ale špatně, protože když začnete spořit ve čtyřiceti padesáti letech, budete muset vynakládat měsíčně velmi vysoké částky, abyste se připravili za tak krátkou dobu dostatečně. Týká se to třetího pilíře, kde se navíc zbytečně připravíte například o možnost čerpání státních příspěvků. Naopak by mělo být normální spořit na důchod už z první výplaty. Tři stovky měsíčně bohatě stačí, dosáhnete i po roce 2013 na státní příspěvek a až na to budete mít, můžete si úložku zvýšit. Myslím, že to vůbec na své životní úrovni nepocítíte, a o budoucnost nemusíte mít takové obavy.
s několika zásadními rozhodnutími občanů samých. První je potřeba řešit již letos. „Vstoupit do penzijního připojištění za stávajících podmínek je příležitost, která se už nebude opakovat,“ říká Aleš Poklop,
E15: Říkáte, že penzijní fondy mají za sebou pozitivní historii. Ovšem lidé se v rámci druhého pilíře musí rozhodovat ne na deset, ale třeba na třicet a více let dopředu. To je trochu velká sázka na jednoho koně. Sázka na jednoho koně to není. Tím, že v rámci důchodové reformy odvádíte pojištění do povinného státního systému, a tím, že máte nad to ještě možnost spořit v rámci třetího pilíře a můžete se zapojit i do druhého pilíře, tak už tím to sázka na jednoho koně není. A i když vstoupíte do druhého pilíře, ze kterého nejde vystoupit, stále můžete kdykoli změnit penzijní společnost. Když vám nebude vyhovovat způsob
fungování nebo její hospodaření, můžete kdykoli přejít ke konkurenci. To teď, když vám nevyhovuje způsob hospodaření státu v průběžném systému, přejít jinam nemůžete. Navíc je tu velká nejistota ohledně výše státních důchodů v budoucnosti. E15: Jaká nejistota? Nikdo vám dnes nezaručí, že dnešní důchody bude stát schopen vyplácet i za 30 let. Četl jsem nedávno zajímavou studii výzkumného think tanku IDEA. Ti spočítali, že kdybychom si chtěli i za padesát let udržet současnou úroveň veřejného zadlužení, abychom neskončili třeba jako Řecko, museli bychom ročně ušetřit 2,2 procenta HDP. To je ale ohromné množství peněz. Je to totéž, jako by stát všem plošně škrtl třetinu důchodu. Takže i když se druhý pilíř z dnešního pohledu může jevit pro mnoho lidí jako málo výhodný, nabízí alespoň určitou jistotu. E15: Jednou z navrhovaných možností, která nakonec do zákona neprošla, byl státní fond, jenž měl nabízet záruku jistoty pro občany. Byla podle vás chyba, že státní fond nevznikl? Je pravda, že stát tady za čtyřicet let asi bude. Ale po pravdě řečeno já si vůbec nemyslím, že by zrovna ve státním fondu byla záruka návratnosti. Státy totiž ne vždy umí zrovna dobře hospodařit. Když se podívám třeba na české problémy se státními zakázkami, o kterých se neustále mluví v médiích, nebo se podívejte za hranice na problémy Řecka. Jsem opravdu přesvědčen, že soukromé společnosti hospodaří daleko lépe.
E15: Výhodou státního fondu by ale bylo, že by měl minimální nákladovost, protože by například neutrácel za marketing a reklamu. S tím bych nesouhlasil. Je důležité si uvědomit, že penzijní fondy jsou firmy fungující na tržním principu. Takže sice vynakládají peníze na reklamu, to je pravda, ale dělají to tak, aby přesto dosáhli co nejvyššího výnosu pro klienty. Kdyby to neudělaly, klienti by jednoduše odešli ke konkurenci. Je potřeba si uvědomit, že po spuštění důchodové reformy budou prostředky klientů v obou pilířích striktně odděleny od majetku správce. Penzijní společnost bude mít vůči klientovi pouze
nárok na úplatu za obhospodařování majetku. Její maximální výše je určena zákonem a je mimochodem skoro o polovinu nižší, než jaké jsou fakticky nyní. Veškeré ostatní náklady, to znamená i náklady na reklamu, už bude platit penzijní společnost ze svého, nikoli z prostředků klientů. E15: Jste tedy spokojen s podobou důchodové reformy, jak byla schválena? Je rozhodně dobře, že po těch letech, kdy se o reformě jenom mluvilo, byl konečně schválen její konkrétní rámec, ve kterém budeme příští desítky let fungovat, i když se může třeba v parametrech měnit. Jsem
Je rozhodně dobře, že po letech, kdy se jen o reformě mluvilo, byl konečně schválen konkrétní rámec, ve kterém budeme příští desítky let fungovat
E15: Lidé už většinou tuší, jak bude nový systém tří pilířů vypadat. Mnoha lidem ale není jasné, co pozitivního jim to přinese. Co to bude podle vás? Největší benefit pro klienta je určitě rozložení úspor. Každý pilíř má navíc své výhody. Třetí pilíř má státní příspěvky a daňové odpočty. Druhý pilíř má zásadní výhodu v tom, že prostředky jsou za určitých podmínek předmětem dědictví. To je velmi důležité. Kdyby člověk spořil pouze ve státním pilíři, tak celý život odvádí ze mzdy spoustu peněz státu, ale v případě nějaké nečekané události pozůstalí s žádnou podporou státu ve většinou počítat nemohou. Takže reforma má i svůj rodinný rozměr.
E15: Neobáváte se tedy, že reforma nebude mít pro nízký zájem klientů úspěch? Neobávám. Dnes už se dá skutečně očekávat, že rozběh nebude tak optimistický, jak zákonodárce předpokládal, ale zájem bude růst pozvolna. U třetího pilíře budou lidé více zvažovat riziko, ale vzhledem k výhodám, jako je vysoký státní příspěvek, je penzijní spoření bezkonkurenční produkt, o ten nemám obavy. A nebojím se ani o druhý pilíř. Bude mít jen pozvolnější náběh, protože v prvním pololetí roku 2013 se budou rozhodovat hlavně lidé nad pětatřicet let a všichni ostatní budou vyčkávat, až si ověří, jak budou nové penzijní společnosti fungovat, kolik vydělají a jestli se to pro ně vyplatí. E15: Do konce listopadu letošního roku běží lhůta, kdy si lidé mohou pořídit penzijní připojištění, které zachová stávající smluvní podmínky i po reformě. Co byste poradil lidem, kteří váhají, jestli se zapojit, nebo ne? Všem, kdo se rozhodují, bych doporučil, aby využili příležitosti a vstoupili do penzijního připojištění nyní, dokud mohou. Až si totiž za rok nebo dva otestují, jak nový systém funguje, budou mít kdykoli možnost se do reformy zapojit plně a využít druhého pilíře nebo přejít na nové podmínky v rámci třetího pilíře. V novém systému budou vyšší výnosy, ale je tam také určité riziko a jiný obchodní model, který nemusí každému vyhovovat. V takovém případě jim zůstane jistota výhod současné podoby penzijního připojištění, které mohou čerpat libovolně dlouho. E15: Jaké tedy jsou hlavní výhody současného penzijního připojištění? Tou hlavní výhodou je každoroční garance nezáporného zhodnocení. To prakticky znamená garanci úplné návratnosti všech vložených prostředků. Pro spoustu klientů je zajímavá navíc možnost vybrat si po 15 letech spoření polovinu naspoře-
Dnes už se dá skutečně očekávat, že rozběh nebude tak optimistický, jak zákonodárce předpokládal, ale zájem bude růst pozvolna
ných prostředků ve formě výsluhové penze, a to včetně státních příspěvků. Zůstává také nárok na státní příspěvek, pouze se změní jeho výše až na 2760 korun ročně. E15: Jak si podle vás nejlépe vybrat fond? Radíte třeba svým přátelům, když se na vás obrátí? Pro mě je nejdůležitější historie fondu, co všechno už má za sebou. Dále jakého má akcionáře a nakonec náklady příštích období a zhodnocení. Já jsem teď radil svým dvěma kamarádům a oba přemýšleli hlavně nad důvěryhodností fondu, ne nad zhodnocením. A protože oba uvažují ekonomicky, tak se zajímali o náklady příštích období na jednoho klienta, protože ty nejlépe prozradí, jak dobře fond v minulosti hospodařil. A ty máme nejnižší. Pokud bych měl ale poradit skutečně obecně a co nejjednodušeji, tak to hlavní, nad čím by lidé měli přemýšlet, je zázemí. To znamená, aby měli klienti dostupnou pobočku, aby se mohli spolehnout, že jim tam umí ochotně a dobře poradit nebo s čímkoli pomoci a podobně. Česká spořitelna si to uvědomuje, a proto teď pracuje na přeměně pobočkové sítě tak, aby byla příjemná a užitečná zároveň různým typům klientů. Věřím, že se nám to podaří a naši klienti to ocení.
