Paparan Publik Insidentil atas Penawaran Umum Terbatas V ( PUT V ) PT. Bumi Resources Tbk. ( Perseroan atau Bumi )

Paparan Publik Insidentil atas Penawaran Umum Terbatas V (“PUT V”) PT. Bumi Resources Tbk. (“Perseroan” atau “Bumi”)

Keterbukaan Informasi kepada IDX Jakarta, 24 Mei 2017 Dokumen ini rahasia dan hanya ditujukan kepada pihak-pihak tertentu

Agenda Pembaharuan Informasi akan Implementasi dalam Restrukturisasi Utang Struktur PUT V kepada Kreditor dan Pemegang Saham Saat Ini Klarifikasi dalam Parameter-parameter Hak untuk Memesan Efek Terlebih Dahulu akan Obligasi Wajib Konversi (“OWK”) Mekanisme Konversi OWK Dampak yang Diperkirakan atas Restrukturisasi Utang

2

Perjanjian Perdamaian mewajibkan Bumi untuk menerbitkan beberapa instrumen-instrumen restrukturisasi yang mana sebagian diimplementasikan dalam PUT V ini

Kreditor

Total Utang Sampai Dengan 25 April 2016

Skema-Skema Restrukturisasi yang telah Disetujui New Secured Facility Tranche C Konversi Bumi MCB (Tranche A & B)

Separatis*

3.722.368.515

1.200.000.000

406.989.153

1.630.455.721

334.923.641

Konkuren

665.554.623

-

-

361.478.264

304.076.359

4.387.923.138

1.200.000.000

406.989.153

1.991.933.985

639.000.000

Jumlah Total

• Sebagaimana tertulis dalam Perjanjian Perdamaian, Perseroan diwajibkan menerbitkan saham baru dalam Konversi Bumi sebesar AS$1.991.933.985 (di luar biaya penerbitan, biaya mengambang, dan biaya-biaya lain sehubungan dengan penerbitan) akan saham biasa Seri B dengan harga pelaksanaan Rp926,16. • Perseroan juga diwajibkan menerbitkan Mandatory Convertible Bond (MCB), yang dapat dikonversikan menjadi saham biasa Seri B Bumi dengan total penerbitan sebesar AS$639.000.000. Sebagai bagian dari implementasi, Bumi juga menerbitkan Obligasi Wajib Konversi di bawah hukum Indonesia. Kedua instrumen tersebut (Right Issue & OWK) diterbitkan melalui PUT V ini dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sesuai dengan ketentuan dalam POJK No. 32/POJK.04/2015 3 *Termasuk penyelesaian sebesar AS$ 150 juta akan Utang CFL/CIC yang dilakukan dalam PUT IV

Pada 17 Mei 2017, Bumi mengajukan prospektus yang telah direvisi kepada OJK. EOM juga akan diedarkan untuk mengatur bagaimana hak atas saham dan MCB dialokasikan kepada Kreditor-kreditor Paling Lama 19 Hari Kerja

PUT V Pengajuan Prospectus Kedua

Tanggal Efektif dari OJK

17 Mei

26 Mei

Perdagangan HMETD

Pembayaran atas Saham Tambahan

Penjatahan

Pembelian oleh pembeli siaga

19 Juni

20 Juni

22 Juni

12-16 Juni

Distribusi HMETD Posisi Saat Ini 14-20 Juni

EOM Pengedaran EOM* Dalam Notice of Election, para kreditor dapat memilih untuk memegang sahamnya sendiri atau menunjuk suatu trustee untuk memegang saham atas nama mereka. Notice of Election ini juga berlaku sebagai Hak untuk mengklaim yang dipakai oleh pembeli siaga agar dapat memegang saham

26 Mei

Jatuh Tempo Notice of Election 3 Juli

Selambat-lambatnya 20 Hari Kerja

*Sebuah Exchange Offer Memorandum (“EOM”) adalah sebuah dokumen yang ditawarkan kepada kreditor-kreditor Perjanjian Perdamaian untuk dengan sukarela menukarkan tagihan atas utang dengan instrumen-instrumen restrukturisasi yang ditawarkan dalam Perjanjian Perdamaian. Para kreditor diwajibkan untuk memberi tanggapan terhadap Notice of Election dalam waktu tenggat (20 Hari Kerja), kegagalan akan memberikan respon terhadap pemberitahuan tersebut, pada kreditor akan berisiko kehilangan hak tagihnya

4

PUT V memberikan 2 jenis Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”); (i) HMETD Seri A dan (ii) HMETD Seri B HMETD Seri A Setiap pemilik 100 saham, memiliki HMETD untuk membeli 78 saham seri B baru yang diterbitkan untuk Konversi Bumi* melalui PUT V Konversi Bumi* Total Saham Diterbitkan untuk jumlah saham Konversi Bumi* Total Saham Saat Ini jumlah saham HMETD jumlah saham HMETD

jumlah saham

28.750.928.802 36.627.020.427 0,78 Saham Baru/ 1 saham yang dimiliki Saham Baru/ 100 saham yang dimiliki 78 (per satu lot)

HMETD Seri B Setiap pemilik 100 saham, memiliki HMETED untuk membeli 23,089 unit OWK yang diterbitkan melalui PUT V Obligasi Wajib Konversi (OWK) Total OWK yang diterbitkan unit OWK dalam PUTV Total Saham Saat Ini jumlah saham HMETD unit OWK HMETD

unit OWK

8.457.165.000.000 36.627.020.427 230,90 Unit OWK/ 1 saham yang dimiliki Unit OWK/ 100 saham yang dimiliki 23.089 (per satu lot) 5

*Konversi Bumi dalam perhitungan HMETD ini mencakup penerbitan saham untuk Kreditor Konversi Bumi (merujuk pada slide 2) dan biaya emisi untuk PUT V

Distribusi saham akan mengacu pada seberapa banyak HMETD Seri A yang dilakukan oleh pemegang saham saat ini Melalui HMETD

1

1

• Saham akan ditawarkan terlebih dahulu kepada pemegang saham saat ini dalam HMETD Seri A dengan harga pelaksanaan Rp926,16 per saham. Dana terkumpul akan dialokasikan kepada kreditor yang memenuhi syarat

Pemegang Saham Saat Ini

2• PT

Saham diterbitkan dalam PUT V

2

Danatama Kapital Investama (“Danatama”) diwajibkan untuk membeli HMETD yang tidak dilaksanakan pemegang saham sebanyak-banyaknya 285.670.014 saham dengan harga pelaksanaan Rp926,16 per saham untuk porsi biaya emisi dan lainlain

Pembeli siaga Danatama 3

3

Pembeli siaga Samuel

Holding Account Akun Kreditor

6

• PT Samuel International (“Samuel”) selaku Pembeli Siaga merupakan pihak yang mewakili kreditur berdasarkan Putusan PKPU sehingga pelaksanaan sisa HMETD menjadi saham oleh Samuel dilakukan berdasarkan mekanisme konversi utang menjadi saham pada harga konversi sebesar Rp926,16 per saham. Para kreditor akan secara langsung atau tidak langsung (melalui wali amanat) memegang saham dengan menggunakan akun yang dibuka di Samuel

Distribusi OWK akan mengacu pada seberapa banyak HMETD Seri B yang dilaksanakan oleh pemegang saham saat ini 1

Melalui HMETD

OWK diterbitkan dalam PUT V

2

Pemegang Saham Saat Ini

• Wali Amanat akan bertindak untuk kepentingan dan atas nama pemegang OWK

2• OWK akan ditawarkan terlebih dahulu

kepada pemegang saham saat ini dalam HMETD Seri B dengan harga pelaksanaan Rp1,- per unit*. Dana terkumpul akan dialokasikan kepada pemberi pinjaman yang memenuhi syarat

1

Wali Amanat OWK

3

3

Pembeli siaga Innovate

7 *Ini merupakan instrumen yang dapat dikonversi. Konversi akan tidak didasarkan pada jumlah unit, tetapi pada jumlah nilai nominal dari OWK dibagi dengan harga konversi yang disediakan di slide 7.

• Innovate Capital Pte. Ltd. (“Innovate”) selaku Pembeli Siaga merupakan pihak yang mewakili kreditur terkait OWK sehingga pelaksanaan sisa HMETD menjadi OWK oleh Innovate dilakukan berdasarkan mekanisme konvesi utang menjadi OWK pada harga konversi sebesar Rp1,- per unit

Kami mengubah harga pelaksanaan dan harga OWK dari Rp926,16 ke Rp1,- setiap unit. Perubahan ini tidak berdampak pada banyaknya jumlah saham atau harga saham yang akan dikonversikan Total Terutang Nilai Nominal OWK* [A] Harga Pelaksanaan OWK [B] Harga per unit OWK [C] Unit OWK yang Diterbitkan [D] = [A]/[B] HMETD / 100 shares [E] = [D] / Jumlah saham beredar** Jumlah Saham dengan Harga Konversi Rp 926,16 [F] = {[C]*[D]}/926,16

Unit AS$ Rp Rp Rp

Sebelum 639.000.000 8.457.165.000.000 926,16 926,16

unit OWK unit jumlah saham

Sesudah 639.000.000 8.457.165.000.000 1 1

9.131.477.499

8.457.165.000.000

25

23.089

9.131.477.499

9.131.477.499

• Perubahan harga pelaksanaan dan harga unit ini dibuat berdasarkan permintaan KSEI sehubungan dengan OWK yang diterbitkan tanpa warkat (scripless) • Terlepas dari perubahan harga pelaksanaan dan harga setiap unit, nilai nominal OWK dan jumlah saham dari konversi tidak berubah • Jumlah saham dari konversi OWK akan mengacu pada harga konversi yang berlaku pada saat konversi 8 *Total terutang yang dikonversikan ke dalam rupiah dengan nilai tukar Rp13.235/AS$ **Jumlah saham beredar: 36.627.020.427 saham

OWK dikonversikan menjadi saham (1) dengan harga konversi Rp1.204 pada tahun ke 1 dan 2, (2) dengan harga konversi mengambang tetapi tidak lebih dari Rp926,16 pada tahun ke 3 hingga tahun ke 7, dan (3) dikonversikan dengan harga mengambang pada tanggal jatuh tempo OWK* Untuk kegunaan ilustrasi saja

Periode

Tersedia untuk Konversi*

Asumsi Konversi*

Harga Referensi

6 Bulan VWAP*

(Jutaan Unit)

(Jutaan Unit)

(Rp)

(Rp)

Premium

6 Bulan VWAP saat Premium

Harga Konversi

Jumlah saham yang diterbitkan berdasarkan OWK yang dikonversikan

(%)

(Rp)

(Rp)

(Jutaan Saham)

Tahun 1

2.114.291

2.114.291

926,16

n.a

30%

-

1.204,01

1.756

Tahun 2

1.585.718

750.000

926,16

n.a

30%

-

1.204,01

623

Tahun 3

2.025.007

2.025.007

926,16

660

40%

924,00

924,00

2.192

Tahun 4

3.567.866

500.000

926,16

660

40%

924,00

924,00

541

Tahun 5

3.067.866

500.000

926,16

740

25%

925,00

925,00

541

Tahun 6

2.567.866

-

926,16

740

25%

925,00

925,00

-

Tahun 7

2.567.866

500.000

926,16

740

25%

925,00

925,00

541

Jatuh Tempo

2.067.866

2.067.866

750

0%

750,00

750,00

2.757

Penetapan tanggal Konversi dirincikan pada Lampiran 2 & 3

tidak digunakan

Harga konversi dari tahun ke 3 hingga tahun ke 7 yang lebih kecil dari (i) Harga Referensi dan (ii) VWAP saat premium. Penetapa harga konversi dirincikan pada Lampiran 1

OWK yang tersedia untuk konversi meningkat dari Tahun ke 1 hingga Tahun ke 3 dengan 25% dari jumlah terutang OWK pada tahun tersebut

Catatan; Bunga OWK dibayar kepada pemegang OWK jika ada kas yang tersedia setelah pemenuhan Cash Waterfall dalam Perjanjian Perdamaian atau bunga dikapitalisasi

8

*Diasumsikan untuk tujuan ilustrasi

PUT V akan menurunkan tingkat utang Perseroan dan memperbaiki posisi keuangan Perseroan (dalam juta AS$) Liabilitas Utang Dagang & Lainnya Pinjaman, Surat Berharga, Obligasi Konversi Pinjaman Antar Perusahaan Lainnya Total Liabilitas Ekuitas MCB Modal Saham Saldo Laba Lainnya Total Ekuitas Total Liabilitas & Ekuitas

Sebelum PUT V*

Penyesuaian

Setelah PUT V

339,1

(180,0)

159,1

4.489,2

(2.600,9)

1.888,2

820,3 238,3 5.887,0

(218,0) (2.998,9)

820,3 20,3 2.888,0

1.614,7 (3.289,4) (1.110,0) (2.784,8)

639,0 1.991,9 198,0 20,0 2.848,9

639,0 3.606,6 (3.091,4) (1.090,0) 64,2

3.102,2

(150,0)

2.952,2

Sebagaimana ditunjukkan pada tabel proforma di atas, PUT V akan menurunkan tingkat liabilitas karena adanya konversi utang menjadi ekuitas, sehingga memperbaiki posisi ekuitas dari negatif menjadi positif. 10 *berdasarkan Laporan Keuangan 2016 yang diaudit

Kombinasi dari membaiknya posisi keuangan dan membaiknya sistem tata kelola memposisikan Perseroan dalam posisi yang menguntungkan dari kemajuan industri batubara dikemudian hari Membaiknya sistem tata kelola

Prospek Masa Depan 2017

•

Perwakilan Pemegang Saham pada Anak Perusahaan Tambang Batubara sejak 2007

•

Penurunan Utang sebesar AS$2,63milliar

•

Masuknya 3 anggota Direksi baru dari Kreditor CIC, pemegang utang baru & pemegang saham baru masing-masing 1

•

•

Masuknya 3 anggota Dewan Komisaris baru dari Kreditor CIC, pemegang utang baru & pemegang saham baru masing-masing 1

Produksi & penjualan diprediksi untuk meningkat sebesar 5%-7% dan harga batubara meningkat 30%

•

Kapasitas Produksi: 100jt metric tons di 2017

•

Penerima utama atas tingginya harga batubara, dan rendahnya biaya produksi

•

Mempercepat pengembangan di Bumi Resources Minerals

•

Keuntungan finansial dari restrukturisasi di tahun keuangan 2017 – Penurunan Bunga Tahunan sebesar lebih dari AS$250jt – Struktur permodalan yang sehat yang ditopang pengembangan permodalan

•

Kreditor memiliki hak untuk menunjuk Cash Monitoring Accountant untuk: – Cash Waterfall – Prakiraan dan Arus Kas aktual, pembayaran & akun bank – Kontrol atas transaksi pihak berelasi dan & kontrak – Kontrol atas pembayaran diatas AS$500 – Pengkajian atas modal kerja dan fasilitas pendanaan

•

Anak perusahaan Bumi adalah salah satu yang terbaik dalam CSR, HSE, Pengembangan Komunitas, Reklamasi, Penanaman Kembali, Konservasi & Inisiatif Sosial

•

KPC dikenal memiliki sustainability terbaik oleh Pemerintah Indonesia

•

Memiliki catatan keselamatan yang mengesankan

11

Lampiran 1 – Ketentuan Harga Konversi Periode

Ketentuan Harga Konversi

Tahun 1 & Tahun 2

30% premium dari Harga Referensi.

Tahun 3 – Tahun 7

Yang lebih rendah dari:

Tahun 3

i. ii.

Harga Referensi**; dan 40% premium atas harga saham Bumi untuk periode 6 bulan*** pada hari kerja terakhir sebelum hari pertama tahun ke 3.

Tahun 4

i. ii.


Tahun 5

i. ii.


Tahun 6

i. ii.


Tahun 7

i. ii.


Tanggal Jatuh Tempo OWK

Konversi wajib atas harga saham Bumi untuk periode 6 bulan*** pada hari kerja terakhir sebelum tanggal jatuh tempo OWK. 12

**Rp926,16 ***rata-rata aritmatika harian dari IDR VWAP of saham Bumi

Lampiran 2 – Mekanisme Tanggal Konversi Untuk ilustrasi, jika OWK efektif sebelum Oktober 2017

A

B

Tanggal Konversi Q1*




Tahun 1

20-Okt-17

22-Jan-18

20-Apr-18

20-Jul-18

Tahun 2

22-Okt-18

22-Jan-19

22-Apr-19

22-Jul-19

Tahun 3

22-Okt-19

22-Jan-20

22-Apr-20

22-Jul-20

Tanggal Konversi paling awal*

Tanggal Konversi Selanjutnya

Tahun 4

2-Okt-20

Hari kerja setelah tanggal pemberitahuan konversi

Tahun 5

4-Okt-21


Tahun 6

3-Okt-22


Tahun 7

2-Okt-23


A

• Sejak Tahun 1 ke Tahun 3 (termasuk), Pemilik OWK boleh mengeksekusi hak mereka untuk konversi, secara penuh maupun sebagian, Jumlah Terutang dari kepemilikan OWK mereka menjadi saham Biasa Bumi berdasarkan ketentuan yang disebutkan di Lampiran 1.

B

• Sejak Hari Pertama Tahun 4 dan seterusnya, pemegang OWK akan dapat menggunakan hak mereka untuk mengkonversi, sebagian atau seluruhnya, Jumlah Terutang dari kepemilikan OWK mereka menjadi saham biasa Bumi pada setiap Hari Kerja.

Penyelesaian: Distribusi saham akan dilakukan dalam waktu 3 minggu dari Tanggal Konversi 13 *tanggal yang diestimasikan di atas tunduk pada Tanggal Efektif dan hari libur umum yang berlaku

Lampiran 3 – Ketentuan atas Mekanisme Konversi OWK pada Tahun ke 1 – 3 Period

Conditions

Pada awal setiap tahun

1. Konversi Maksimum untuk tahun tersebut= Konversi yang dialokasi tetapi belum dieksekusi + Pokok Konversi Baru 2. Pokok Konversi Baru = 25% dari Jumlah Terutang pada hari pertamaTahun terkait 3. Alokasi Konversi Yang Belum Dieksekusi = USD0mm pada Tanggal Efektif OWK dan setelah itu akan menjadi jumlah yang sama dengan jumlah dari bagian Pokok Konversi Baru untuk Tahun-Tahun sebelumnya yang belum dikonversi pada akhir Tahun terkait

Pada setiap Tanggal Konversi dalam setiap Tahun

1. Pokok Konversi sampai suatu Tanggal Tersebut = Jumlah semua pokok dan akrual bunga yang dikonversi menjadi saham biasa di Bumi di Tahun tersebut sampai Tanggal Konversi tersebut 2. Alokasi Konversi yang Tersedia= Konversi Maksimum untuk Tahun tersebut dikurangi Pokok yang telah dikonversi sampai saat itu

Pemegang akan dapat menggunakan hak mereka untuk mengkonversi seluruh Jumlah Terutang atas kepemilikan OWK menjadi saham biasa Bumi pada Hari Kerja ke 16 setelah setiap awal kuartal (“Tanggal Konversi”) dengan memberikan pemberitahuan konversi selama periode yang dimulai pada Hari Kerja pertama dari awal setiap kuartal dan berakhir pada Hari Kerja ke 15 di kuartal tersebut Jika pada setiap Tanggal Konversi, Penerbit OWK menerima (atau telah menerima) pemberitahuan konversi untuk kuartal terkait yang jika secara agregat jumlahnya kurang dari Alokasi Konversi yang Tersedia, pemegang yang memberitahukan konversi untuk kuartal terkait akan menerima saham yang sesuai seluruh Jumlah Terutang yang mereka pilih untuk dikonversi Jika pada setiap Tanggal Konversi, Penerbit OWK menerima (atau telah menerima) pemberitahuan konversi untuk kuartal terkait yang secara agregat lebih dari Alokasi Konversi yang Tersedia, Penerbit OWK wajib mendistribusikan Alokasi Konversi yang Tersedia kepada setiap pemegang OWK yang memberi pemberitahuan konversi untuk kwartal tersebut dengan proporsi Jumlah Terutang yang pemegang tersebut pilih untuk konversi terhadap jumlah total dari Jumlah Agregat Terutang sehubungan dengan pemberitahuan konversi yang telah diberikan untuk Penerbit OWK di kuartal terkait.

14

Lampiran 4 – Kapitalisasi Pasar – Perubahan – Sebelum & Setelah Restrukturisasi Untuk kegunaan ilustrasi saja

SAHAM YANG BEREDAR :

36,63 miliar

SAHAM YANG DITERBITKAN :

28,75 miliar

JUMLAH SAHAM SETELAH PENERBITAN :

65,38 miliar

HARGA SAHAM YANG DITERBITKAN : DASAR HARGA SAHAM YANG DITERBITKAN :

Rp.926,16 per saham NAV AS$ 4,6 miliar

KAPITALISASI PASAR SAAT INI :

Rp.14,65 triliun

(Rp.

NILAI SAHAM YANG DITERBITKAN :

Rp.26,63 triliun

(Rp. 926,16 per saham)

KAPITALISASI PASAR TEORETIS YANG BARU :

Rp.60,55 triliun

(Rp. 926,16 per saham)

*E & OE ** Per harga penutupan pada tanggal 18 Mei 2017

15

400 per saham)

TERIMA KASIH Sangkalan: Pernyataan Berwawasan Ke Depan (forward looking statements) Komunikasi ini berisi proyeksi dan perkiraan keuangan yang berwawasan ke depan (forward-looking) sehubungan dengan kegiatan operasional dan kinerja PT Bumi Resources Tbk dan afiliasinya di masa depan. Para investor dan pemegang efek dengan ini diingatkan bahwa pernyataan yang bersifat memandang ke depan (forward looking statements) tunduk pada berbagai risiko dan ketidakpastian, yang banyak di antaranya sulit untuk diprediksi dan umumnya berada di luar kendali perusahaan. Risiko dan ketidakpastian tersebut dapat menyebabkan hasil dan perkembangan yang sebenarnya (aktual) berbeda secara material dari yang dinyatakan dalam atau tersirat oleh pernyataan yang berwawasan ke depan. Faktor-faktor yang bisa menyebabkan hasil aktual berbeda secara material dari yang diperkirakan oleh pernyataan berwawasan ke depan mencakup, namun tidak terbatas pada, harga bahan bakar dan permintaan batubara internasional dan posisi suplai batubara. PT Bumi Resources Tbk. atau pihak lain mana pun tidak bertanggung jawab atas keakuratan dan kelengkapan peryataan berwawasan ke depan yang terdapat dalam komunikasi ini. Pernyataan berwawasan ke depan hanya berisikan penjelasan hingga tanggal komunikasi ini. PT Bumi Resources Tbk tidak berkewajiban untuk memperbarui pernyataan berwawasan ke depan mana pun setelah tanggal ini untuk menyesuaikan pernyataan tersebut dengan hasil aktual atau 16 merefleksikan terjadinya hasil yang telah diantisipasi atau lainnya.

Incidental Public Exposé for the Limited Public Offering V (“PUT V”) PT. Bumi Resources Tbk. (“Company” or “Bumi”)

Presented to IDX Jakarta, 24 May 2017 This document is confidential and to be addressed only to parties as stated herein

Agenda Progress Update in Debt Restructuring Implementation PUT V Structure for Lenders and Existing Shareholders Clarification on OWK Preemptive Rights Parameters

OWK Conversion Mechanism Expected Impact of the Debt Restructuring

2

The Composition Agreement requires Bumi to issue several restructuring instruments, in part being implemented under this PUT V

Creditor

Secured* Unsecured Total Amount

Total Debt Ending on 25 April 2016

Agreed Restructuring Schemes New Secured Facility (Tranche A & B)

Bumi Conversion

Tranche C

MCB

3.722.368.515

1.200.000.000

406.989.153

1.630.455.721

334.923.641

665.554.623

-

-

361.478.264

304.076.359

4.387.923.138

1.200.000.000

406.989.153

1.991.933.985

639.000.000

• As laid out under the Composition Agreement, the Company shall issue new shares under Bumi Conversion with total amount of US$1.991.933.985 (excluding issuance, floating, and any other charges arising from the issuance) of Bumi’s B-Series shares with exercise price of Rp926,16. • The Company shall also issue Mandatory Convertible Bond (MCB), convertible to Bumi’s ordinary B-Series shares with total issuance of US$639.000.000. As a part of the implementation, Bumi is issuing Obligasi Wajib Konversi (OWK) under Indonesian law. The two instruments (the shares & OWK) are issued through this PUTV with preemptive rights under OJK rules No. 32 3 *Settlement of US$ 150 mn CFL/CIC Debt includes the transfer of shares as stipulated under the outgoing PUT IV

On May 17th 2017, Bumi submitted its revised prospectus to OJK. An EOM will be circulated to administer how the rights to shares and the MCB are allocated to the Creditors Max 19 Business Days

PUT V 2nd Submission Prospectus

OJK Effective Date

17 May

26 May

HMETD Trading

Payment for additional shares

Allotment

Purchase by Standby Buyer

19 June

20 June

22 June

12-16 June

We are here

Distribution of HMETD Shares 14-20 June

EOM

Under the Notice of Election, the creditors can opt either to hold the shares directly or to appoint a trustee to hold the shares on their behalf. Effectively, this Notice of Election also act as claim rights for the Standby Purchaser to hold the shares.

EOM* Circulation

Notice of Election deadline

26 May

3 July Max 20 Business Days

*An Exchange Offer Memorandum (“EOM”) is a document offered to Composition Agreement creditors to voluntarily exchange the original debt claims against the restructuring instruments offered under the Composition Agreement. The creditors must respond to the Notice of Election distributed within the deadline (20 business days), failing to respond to such notice will risk the creditor to have their claim be extinguished

4

PUT V grants 2 types of preemptive rights (“PER”); (i) PER Series A and (ii) PER Series B PER Series A Every 100 existing shares have the preemptive right to purchase 78 new series B shares issued for Bumi Conversion* via the PUT V Bumi Conversion* Total Shares Issued for Bumi Conversion* Total Existing Shares Preemptive right Preemptive right

# shares

28,750,928,802

# shares # shares

36,627,020,427 0.78 New shares/ 1 existing shares New shares/ 100 existing shares (per 78 one lot)

# shares

PER Series B Every 100 existing shares have the preemptive right to purchase 23.089 units OWK issued via the PUT V Obligasi Wajib Konversi (OWK) Total OWK Issued in PUTV # unit OWK Total Existing Shares # shares Preemptive right # unit OWK Preemptive right

# unit OWK

8,457,165,000,000 36,627,020,427 230.90 Unit OWK/ 1 existing shares Unit OWK/ 100 existing shares (per 23,089 one lot)

5 *Bumi Conversion in this PER calculation covers shares issuance for Bumi Conversion Creditors (refer to slide 2) and floating cost for PUT V

The distribution of the shares will be subject to how many of the Series A preemptive rights are exercised by the existing shareholders under preemptive rights

1

1

• The shares will first be offered to the existing shareholders under PER Series A at Rp926,16 per share. Proceeds from this will be allocated to eligible lenders.

Existing Shareholders

2

Shares issued under PUT V

2

• PT Danatama Kapital Investama (“Danatama”) is obligated to buy the unexercised shares up to 285.670.014 shares at Rp926,16 per share to cover floating and other costs.

Standby buyer Danatama

3

3

Holding account Standby buyer Samuel

Lenders’ accounts 6

• PT Samuel International (“Samuel”) is the party that represent the creditor based on the composition agreement, thus the exercise mechanism is through debt to equity conversion, with conversion price at Rp926,16 per share for unexercised shares. Lenders will directly or indirectly (through Trustee) hold the shares using accounts opened at Samuel.

The distribution of the OWK will be subject to how many of the Series B preemptive rights are exercised by the existing shareholders

1 2 under preemptive Existing rights Shareholders

• OWK Trustee will act for the benefit and on behalf of OWK holders.

2

• The OWK will first be offered to the existing shareholders under PER Series B at Rp1,- per unit*. Proceeds from this will be allocated to eligible lenders.

1

OWK issued under PUT V

OWK Trustee

3

3

Standby buyer Innovate

7 *This is a convertible instrument. Conversion will be based not on the number of unit, but on the amount of face value of the OWK divided by a conversion price as provided in slide 7.

• Innovate Capital Pte. Ltd. (“Innovate”) will represent creditors regarding OWK, thus the exercise mechanism will be debt to equity conversion at Rp1,- per unit* for unexercised OWK.

We changed the OWK exercise price and unit price from Rp926,16 to Rp 1,- per unit. These changes do not impact how many shares the OWK will be converted into Outstanding Debt OWK value* [A] Exercise Price OWK [B] Unit Price OWK [C] Unit OWK Issued [D] = [A]/[B] HMETD / 100 shares [E] = [D] / Existing shares** Number of Shares @Rp 926,16 Conversion Price [F] = {[C]*[D]}/926,16

Unit USD Rp Rp Rp

Previously 639,000,000 8,457,165,000,000 926.16 926.16

# unit OWK #

# shares

Currently 639,000,000 8,457,165,000,000 1 1

9,131,477,499

8,457,165,000,000

25

23,089

9,131,477,499

9,131,477,499

• The changes of the exercise price and unit price are made under the request of KSEI with relation to the OWK being issued scripless • Despite the changes to the exercise price and unit price, OWK value and number of shares from conversion do not change. • The number of shares from OWK conversion will be based on the prevailing conversion price at the time of conversion. 8 *Outstanding debt converted to Rp at exchange rate of Rp13.235 /US$ **Existing shares: 36.627.020.427 shares

OWK is converted into shares (1) with conversion price of Rp1.204 on year 1 and 2, (2) with floating conversion price but no more than Rp926,16 for year 3 until year 7, and (3) converted with floating price on OWK For Illustration purposes only maturity date* Periods

Available for Conversion*

Assumed Conversion*

(Million Units)

(Million Units)

Reference 6 months Price VWAP* (Rp)

(Rp)

Premium

6 months VWAP at Premium

Conversion Price

Number of Shares Issued based on OWK converted

(%)

(Rp)

(Rp)

(Million Shares)

Year 1

2.114.291

2.114.291

926,16

n.a

30%

-

1.204,01

1.756

Year 2

1.585.718

750.000

926,16

n.a

30%

-

1.204,01

623

Year 3

2.025.007

2.025.007

926,16

660

40%

924,00

924,00

2.192

Year 4

3.567.866

500.000

926,16

660

40%

924,00

924,00

541

Year 5

3.067.866

500.000

926,16

740

25%

925,00

925,00

541

Year 6

2.567.866

-

926,16

740

25%

925,00

925,00

-

Year 7

2.567.866

500.000

926,16

740

25%

925,00

925,00

541

Maturity

2.067.866

2.067.866

Not Used

750

0%

750,00

750,00

2.757

Conversion date determination is detailed on Appendix 2 & 3

OWK available for conversion increases from Year 1 to Year 3 by 25% of total outstanding OWK in that year

Conversion price from Year 3 to Year 7 is the lower of (i) the Reference Price and (ii) VWAP at premium. Conversion price determination is detailed on Appendix 1. 8

OWK’s interest is paid to OWK holders if there is cash available after the fulfillment of Cash Waterfall under the Composition Agreement. Otherwise the interest is capitalized

*Assumed for illustration purposes

PUT V will reduce the Company’s debt level and improve the Company’s financial position (in million USD) Before PUT V* Liabilities Trade & other payables 339,1 Loan, Notes, CB 4.489,2 Intercompany Loans 820,3 Others 238,3 Total Liabilities 5.887,0 Equity MCB Capital Stock Retained Earnings Others Total Equity Total Liabilities and Equity

1.614,7 (3.289,4) (1.110,0) (2.784,8) 3.102,2

Adjustment (180,0) (2.600,9)

After PUT V

(218,0) (2.998,9)

159,1 1.888,2 820,3 20,3 2.888,0

639,0 1.991,9 198,0 20,0 2.848,9

639,0 3.606,6 (3.091,4) (1.090,0) 64,2

(150,0)

2.952,2

As shown in proforma above, PUT V will result in reduced liabilities due to debt conversion into equity, thus improving the equity position from negative to positive. 10 *as per Audited Financial Statement 2016

The combination of improved financial position and improved governance put the Company in a position to benefit from improvement of coal industry in the future Improved Governance

Future Outlook 2017

•

Shareholder Representatives on Coal Subsidiaries Since 2007

•

Debt reduction of US$2,78bn

•

Induction of 3 new directors from Lenders CIC, new debt holders, and new equity holders 1 each

•

•

Induction of 3 new commissioners from Lenders CIC, new debt holders, and new equity holders 1 each

Production & sales are predicted to increase by 5%-7% while coal price is predicted to increase by 30%

•

Production capacity: 100m metric tons in 2017

•

Major beneficiary of coal price buoyancy, lowered costs

•

Speed up the development of Bumi Resources Minerals

•

Restructuring benefit in FY2017 financials – Annual Interest reduction by more than US$250mn – Healthy capital structure to benefit capital growth

•

Lenders have right to appoint Cash Monitoring Accountant for: – Cash Waterfall – Cash flow forecast and actuals, disbursements & bank account – Controls over related party transactions & contracts – Control Over Disbursements > US$500th – Review working capital & funding facilities

•

Bumi subsidiaries are among the “Best” on CSR, HSE, Community Development, Reclamation, Replanting, Conservation, & Social Innitiative

•

KPC is recognized as the “Best” on Sustainability by The Indonesian Government

•

Impressive Safety Record

11

Appendix 1 – Conversion Price Terms Period

Conversion Price terms

Year 1 & Year 2

30% premium to the Reference Price.

Year 3 – Year 7

The lower of:

Year 3

i. ii.

the Reference Price**; and 40% premium to Bumi shares price for the period of 6 months*** ending on the business day immediately prior to the first day of Year 3.

Year 4

i. ii.


Year 5

i. ii.


Year 6

i. ii.


Year 7

i. ii.


OWK maturity date

mandatory conversion at Bumi shares price for the period of 6 months*** ending on the business day immediately prior to the OWK maturity date. 12

**Rp926,16 ***arithmetic mean of the daily IDR VWAP of Bumi shares

Appendix 2 – Conversion Date Mechanism For illustration, if OWK is effective prior to October 2017

A

Conversion Date Q1*

Conversion Date Q2*

Conversion Date Q3*

Conversion Date Q4*

Year 1

20-Oct-17

22-Jan-18

20-Apr-18

20-Jul-18

Year 2

22-Oct-18

22-Jan-19

22-Apr-19

22-Jul-19

Year 3

22-Oct-19

22-Jan-20

22-Apr-20

22-Jul-20

Earliest Conversion Dates*

B

Subsequent Conversion Dates

Year 4

2-Oct-20

A business day after date of notice of conversion

Year 5

4-Oct-21


Year 6

3-Oct-22


Year 7

2-Oct-23


A •

From Year 1 to Year 3 (inclusive), OWK Holders may exercise their right to convert, in whole or in part, the Outstanding Principal Amount of their OWK holdings into ordinary shares of Bumi in accordance to conditions mentioned in Appendix 1

B • From the First Day of Year 4 onwards, OWK Holders will be able to exercise their right to convert, in whole or in part, the Outstanding Principal Amount of their OWK holdings into ordinary shares of Bumi on any Business Day.

Settlement: delivery of shares to be made within 3 weeks of the Conversion Date. 13 *The above are estimated dates subject to Effective Date and prevailing public holiday

Appendix 3 – Terms on OWK Conversion Mechanism on Year 1 – 3 Period

Conditions

At the beginning of any given Year

1. Max Conversion for the Year = Unexercised Conversion Allocation + New Convertible Principal 2. New Convertible Principal = 25% of Outstanding Principal Amount on the first day of the relevant Year 3. Unexercised Conversion Allocation = USD0mm on the OWK Effective Date and thereafter shall be an amount equal to the sum of the portions of the New Convertible Principal for the preceding Years which were not converted in the relevant Year

On any Conversion Date in any given Year

1. Principal Converted To-Date = sum of all principal and accrued interest converted to ordinary shares in Bumi in that Year up to that Conversion Date 2. Available Conversion Allocation = Max Conversion for the Year less Principal Converted To-Date

Holders will be able to exercise their right to convert all or part of the Outstanding Principal Amount of their OWK holdings into ordinary shares of Bumi on the 16th Business Day after the beginning of each quarter ("Conversion Date") by serving conversion notices during the period beginning on the first Business Day of that quarter and ending on the 15th Business Day of that quarter. If, on any Conversion Date, the OWK Issuer receives (or has received) conversion notices for the relevant quarter which in aggregate relate to less than the Available Conversion Allocation, holders who served conversion notices for the relevant quarter will receive shares that correspond to the full amount of the Outstanding Principal Amount they have elected to convert. If, on any Conversion Date, the OWK Issuer receives (or has received) conversion notices for the relevant quarter which in aggregate relate to more than the Available Conversion Allocation, the OWK Issuer shall distribute the Available Conversion Allocation to each holder who served a conversion notice for the relevant quarter in the proportion that the amount of the Outstanding Principal Amount such holder elected to convert bears to the aggregate amount of the Outstanding Principal Amount in respect of which conversion notices were delivered to the OWK Issuer in relation to the relevant quarter. 14

Appendix 4 – Market Capitalization – Change – Pre & Post Restructuring For illustration Only

PRESENT OUTSTANDING SHARES :

36.63 billion

NEW SHARE ISSUE :

29,11 billion

EXPANDED OUTSTANDING SHARES :

65.74 billion

NEW SHARE ISSUE PRICE : BASIS OF NEW SHARE PRICE :

Rp.926.16 per share NAV AS$ 4.6 billion

PRESENT MARKET CAPITALIZATION :

Rp.14.65 trillion

(Rp.

NEW SHARE ISSUE VALUE :

Rp.26.96 trillion

(Rp. 926.16 per share)

NEW THEORETICAL MARKET CAP :

Rp.60.88 trillion

(Rp. 926.16 per share)

*E & OE ** Per closing price on 18 of May

15

400 per share)

THANK YOU Disclaimer: Forward-Looking Statements This communication contains forward-looking financial projections and estimates with respect to the future operations and performance of PT Bumi Resources Tbk and its affiliates. Investors and security holders are cautioned that forward-looking statements are subject to various risks and uncertainties, many of which are difficult to predict and are generally beyond the control of the company. Such risks and uncertainties could cause actual results and developments to differ materially from those expressed in or implied by the forward-looking statements. Factors that could cause actual results to differ materially from those estimated by the forward-looking statements include, but are not limited to, fuel prices and international coal demand and supply position.

Neither PT Bumi Resources Tbk. or any other person assumes responsibility for the accuracy and completeness of the forward-looking statement in this communication. The forward-looking statements speak only as of the date of this communication. PT Bumi Resources Tbk is under no duty to update any of the forward-looking statements after this date to conform such statements to actual results or to reflect the occurrence of anticipated results or otherwise.

16

Paparan Publik Insidentil atas Penawaran Umum Terbatas V ( PUT V ) PT. Bumi Resources Tbk. ( Perseroan atau Bumi )

Recommend Documents