Panoráma
2015. október 6.
BUX 21,040
1.2%
Mtel
391
0.8%
Bayer
117.4
2.9%
EUR/HUF 312.42 0.2%
Olaj ($)
46.3
1.6%
DAX 9,815
2.7%
MOL
12,695
1.9%
BMW
81.7
2.9%
EUR/USD 1.1188 -0.2%
Arany ($)
1,136
-0.3%
S&P 1,987
1.8%
OTP
5,355
1.3%
Commerzbank
9.8
2.9%
USD/HUF 279.24 0.4%
Réz ($)
235.6
1.3%
RDX
6.3%
Richter 4,450
0.7%
Lufthansa
13.3
4.6%
USD/JPY 120.46 0.5%
10Y hozam
962
3.3
1.0
előző napi záró adatok
Piaci áttekintés -
2.000 pont lehet év végére az S&P 500 index a BofA szerint
-
Újra a görög csomag lehet a fókuszban
-
Oroszország az OPEC-kel tárgyalna az olajárról
-
Gyengült tegnap a forint
-
Tanácskozik a japán jegybank
-
Emelkedésre számítunk ma a BÉT-en
Erste kommentár Sosem lesz vége a folytonos jegybanki laza monetáris politikának, legalábbis erről árulkodnak a piaci árazások. A határidős kamatügyletek alapján Amerikában márciusig nem lesz kamatemelés, az EKB esetén egyre többen az eszközvásárlási program kibővítését várják, vagy mennyiség, vagy pedig időtartam tekintetében, és a BoJ esetében is további intézkedésekre számít a piac. A pénzbőség ígérete pedig jelentős támaszt jelent a részvénypiacok számára. Ennek megfelelően az ázsiai, európai és amerikai részvénypiacok is tovább szárnyaltak. A mai kereskedésben további emelkedésre számítunk.
1
Panoráma
2015. október 6.
Külföldi és hazai adatok Dátum
Idő
Ország
Időszak
okt. 6.
8:00
GE
Ipari rendelésállomány (év/év), tény
okt. 6.
10:00
UK
Értékesített autók száma
okt. 6.
12:30
US
PepsiCo
okt. 6.
14:30
US
Külkereskedelmi mérleg (milliárd dollár)
okt. 6.
16:00
HU
Államháztartási egyenleg (év eleje óta, milliárd Ft)
Adat
Korábbi
Várt
aug.
-0.6%
1.9%
szept.
9.6%
2015 Q3
1.37
1.26
aug.
-41.9
-48
szept.
-914.9
Nemzetközi hírek USA: - Rendkívül jól sikerült a hét első kereskedési napja a tengerentúlon, az indexek egészen zárásig szárnyaltak, a Dow Jones index több mint 300 pontos többlettel zárta a napot (Dow Jones 1,84%, Nasdaq 1,54%, S&P500 1,83%). - Az ISM szolgáltatóipari index az előző havi 59 pontról 56,9 pontra süllyedt, alulmúlva az 57,5 pontos várakozásokat. - A Bank of America Merrill Lynch már másodszorra csökkentette az S&P indexre vonatkozó év végi várakozását. A korábbi 2.100 pontos érték helyett most már csak 2.000 pontot jósolnak a bank elemzői. - A DuPont visszavágta a cég prognózisait és felgyorsítja az átstrukturálási programját. Az erős dollár és a gyenge kereslet miatt a korábbi részvényenkénti 3,1 dolláros operatív profit várakozás helyett már csak 2,75 dollárt várnak. - A GE 2,5 milliárd dollárért eladta a vállalati repülőgép finanszírozási üzletágát a Global Jet Capitalnak. - A holland TNT Express menedzsmentje a részvényesekkel közölt profit warning után úgy döntött, hogy elfogadja a FedEx 4,9 milliárd dolláros felvásárlási ajánlatát. Európa: - Komoly ralit láthattunk Európában tegnap. A FTSE 100 és a DAX index 2,75%-kot emelkedett, a CAC 40 index 3,5%-os plusza mellett. - Jeroen Dijsselbloem, az Eurócsoport elnöke szerint a görög kormány elkötelezettsége a reformcsomaggal szemben megfelelő, ezért október közepén akár egy 2 milliárd eurós kifizetést is kaphatnak. - A reggeli német gyáripari megrendelések a várt 0,5%-os növekedés helyett 1,8%-kal estek vissza hó/hó alapon augusztusban. Ma érkezik az IMF World Economic Outlook névre keresztelt kiadványa, ami a legfrissebb makrogazdasági előrejelzéseket tartalmazza majd, illetve az euróövezeti pénzügyminiszterek is találkoznak görög témában.
Olaj, arany: - Az olaj minimálisan 46 dollár fölé emelkedett tegnap. Az emelkedést fékezi, hogy a piac úgy gondolja, hogy a szerdai EIA készletadat közlés szerint újra emelkedhetnek a készletek. A másik oldalról ugyanakkor olyan hírek érkeztek, hogy Oroszország tárgyalásokat folytatna az OPEC-kel a jelenlegi olajárról, ami átmenetileg további emelkedést hozhat. 2
Panoráma
-
2015. október 6.
Az arany piacát tovább fűti a Fed kamatemelési várakozásának kitolódása. Az 1.150 dolláros szint esetleges áttörése esetén az 1.180 és 1.200 dolláros szinteket vehetné célba a nemesfém.
Devizák: - A tegnap délelőtti órákban gyengült a dollár az euróval szemben, de az 1,128-as maximumról zárásra 1,118-ig süllyedt a kurzus. Gyakorlatilag folytatódik a több mint egy hete tartó oldalazás a 20, illetve a 200 napos mozgóátlag között, egy nagyobb elmozdulásra továbbra is várni kell. - A tegnapi kereskedést két hetes csúcs közelében indította a forint 311,5 környékén, a nap végére azonban 312 fölé kapaszkodott a hazai fizetőeszköz az euróval szemben. A múlt heti forinterősödés után már várható volt a korrekció, de fordulatról egyelőre nem beszélhetünk a devizapárban. Távol-Kelet: - A Nikkei 1,2%-ot, a Hang Seng 0,2%-ot emelkedett, a shanghai tőzsdén pedig továbbra is szünetel a kereskedés. - Az ausztrál jegybank a várakozásoknak megfelelően 2,0%-on tartotta az alapkamatot. Ezzel már 5 hónapja 2,0% az alapkamat mértéke. - A BoJ ma elkezdte kétnapos kamatdöntő ülését. A piaci várakozások szerint a jegybank akár már most bejelenthet további lazító intézkedéseket, bár sokkal valószínűbbnek tűnik, hogy egyelőre csak pozitív üzenetet küld, és megvárja a harmadik negyedéves GDP publikálását. - A Hang Seng index április óta a legjobb négynapos teljesítményét nyújtja. Ezúttal a kaszinótársaságok mellé már az autógyártók is csatlakoztak az emelkedésben. Határidős piacok: - Vegyes képet mutattak ma a határidős indexek. A Dow, az S&P és a Nasdaq mínuszban, míg a DAX pluszban volt.
BUX Index (napi felbontás)
EUR/HUF (napi felbontás)
24,000
320
Forgalom (millió): 1.41
50
Utolsó ár: 21040
23,000
MA (20): 20972
315 40
MA (200): 20308
30
22,000
310
20
305
10
300
0
295 júl. 3.
20 napos mozgóátlag
21,000
20,000 júl. 2.
BUX (pont)
júl. 23.
Nyitó 20,820
aug. 13.
Max. 21,081
szept. 7.
Min. 20,820
szept. 28.
Záró 21,040
EUR/HUF
3
30 napos mozgóátlag
aug. 4.
Nyitó 312.26
szept. 3.
Max. 312.69
Min. 312.10
okt. 5.
Záró 312.38
Panoráma
2015. október 6.
Nemzetközi részvényindexek változás
változás
záró érték
napi
52 hét
16,776
1.8%
-1.3%
Nasdaq Composite
4,781
1.6%
7.3%
PX
Nasdaq 100
4,331
1.5%
7.8%
Hang Seng
FTSE 100
6,299
2.8%
-4.0%
962
6.3%
-20.2%
94,671
3.6%
4.4%
Dow Jones
RDX ISE 30
záró érték
napi
52 hét
2,088
2.6%
-14.7%
973
0.9%
-0.5%
21,880
0.1%
-6.2%
1,142
2.5%
4.3%
Nikkei
18,211
1.1%
14.6%
ATX
2,294
2.6%
5.6%
WIG 20
Russell 2000
BÉTa - Európai blue-chipek a BÉT-en változás Adidas Arcelormittal Axa Banco Bilbao Banco Santander
változás
záróár
napi
52 hét
73.62
2.0%
26.8%
Infineon Linde
záróár
napi
52 hét
10.08
1.7%
29.4%
149.22
1.9%
-0.4%
13.32
4.6%
10.3%
6.21
2.0%
-9.1%
5.19
8.6%
-49.5%
22.50
4.1%
18.0%
7.63
2.7%
-18.9%
Nokia Osram
49.39
1.1%
69.7%
Raiffeisen
12.56
7.7%
-26.5%
Ryanair
13.46
4.6%
85.7%
SAP
59.57
1.7%
5.9%
Siemens
82.11
3.4%
-8.5%
Telefonica
11.26
6.2%
-5.8%
Lufthansa
4.98
4.5%
-33.2%
BASF
69.19
3.2%
-1.4%
Bayer
117.37
2.9%
8.7%
BMW
81.72
2.9%
-0.0%
BNP Paribas
54.01
4.0%
5.6%
9.78
2.9%
-13.7%
Daimler
67.05
2.3%
14.1%
Thyssenkrupp
16.88
5.2%
-14.1%
Deutsche Bank
25.15
4.9%
-7.3%
Total
42.98
4.2%
-11.1%
Deutsche Post
25.63
2.7%
5.2%
5.81
2.7%
-4.8%
8.36
4.3%
-40.4%
104.03
2.0%
-33.4%
12.66
4.1%
27.66
1.9%
Commerzbank
E.ON Fiat Chrysler Automotives
Unicredit Volksw agen Wizz Air
A BÉTa piac árfolyamadatait díjmentesen követheti valós időben a www.erstemarket.hu honlapon!
Vállalati hírek -
Rendkívüli közgyűlést tart november 9-én az FHB. A fő napirendi pont a társaság alapszabályának módosítása a Szövetkezeti Hitelintézetek Integrációs Szervezetébe történt belépés kapcsán. A lépés technikai jellegű és várható volt.
-
Tegnap a bankszektor képviselői és a kormány arról egyeztetett, hogy miként lehetne élénkíteni a hitelezést. Úgy tudjuk, hogy alapvetően pozitív ösztönzőkről volt szó, így a hír jelenleg semlegesnek tekinthető.
4
Panoráma
2015. október 6.
Fontosabb adatok ERSTE ajánlások záróár
változás
forgalom
Cégnév
HUF
napi
52 hét
db
FHB
705
-0.7%
-10.3%
2,120
Ajánlás
Dátum tól
Célár
Tartás
2014.06.18
913
391
0.8%
8.3%
363,811
Felhalmozás
2015.09.29
450
MOL
12,695
1.9%
5.4%
140,364
Vétel
2015.09.17
17,900
OTP
5,355
1.3%
28.9%
400,150
Tartás
2015.10.02
6,000
Richter
4,450
0.7%
10.9%
308,410
Felhalmozás
2015.08.05
5,190
Magyar Telekom
Amerikai szektorindexek
Államkötvények változás
változás (bázispont)
záró érték
napi
52 hét
hozam
napi
52 hét
Bank
23
2.1%
-0.1%
USA 10 éves
2.04%
-1.6
-37.9
Távközlés
43
2.6%
-13.8%
EMU 10 éves
0.57%
5.6
-35.9
1,142
3.0%
-24.6%
Magyar 10 éves
3.24%
-5.0
-131.0
538
0.1%
1.5%
USA 5 éves
1.33%
-1.1
-36.1
8,055
2.3%
-3.9%
EMU 5 éves
0.03%
2.1
-19.4
101
1.7%
-3.6%
Magyar 5 éves
2.30%
-1.0
-128.0
44
1.3%
3.2%
Japán 5 éves
0.05%
0.7
-10.1
2,714
2.3%
4.5%
EMU 3 hónapos
0.20%
0.8
-16.7
Olaj Gyógyszer Szállítmányozás Félvezető Közszolgáltató Hadiipar
Magyar referenciahozamok 5.0%
4.0% 3 hónapja 3.0%
1 hónapja Jelenlegi 1 hete
2.0%
1.0%
0.0% 0 év
Alapkamatok (%):
3 év
MNB 1.35
6 év
9 év
ECB 0.05
FED 0.25
5
12 év
BOE 0.50
BOJ 0.10
15 év
SNB -0.75
Panoráma
2015. október 6.
Fontosabb instrumentumok árfolyamának alakulása
24,000
5,500
BUX Index (pont)
13,000
Ricther (Ft)
DAX Index (pont)
23,000
12,000
5,000
22,000
11,000
21,000 4,500
20,000
10,000
19,000
9,000
4,000 18,000
8,000 17,000
3,500
7,000
16,000
15,000 2013 okt. 2014 márc. 2014 aug. 2015 jan.
7,000
2015 jún.
3,000 2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
2,400
OTP (Ft)
6,000
2015 jan.
2015 jún.
S&P 500 Index (pont)
6,000 2013 okt. 2014 márc. 2014 aug. 2015 jan. 2015 jún.
16,000
2,200
15,000
2,000
14,000
1,800
13,000
1,600
12,000
1,400
11,000
MOL (Ft)
5,000
4,000
3,000
2,000 2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
1,800
2015 jan.
2015 jún.
Arany/uncia (USD)
1,700
1,200 2013 okt. 2014 márc. 2014 aug. 2015 jan.
130
2015 jún.
10,000 2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
2015 jan.
2015 jún.
130
USD/JPY
WTI olaj (USD)
120
110
1,600 110
1,500
90 100
1,400
70
1,300
90
1,200
1,000 2013 okt. 2014 márc. 2014 aug. 2015 jan.
8
50
80
1,100
2015 jún.
10 éves hozam (%)
7
70 2013 okt. 2014 márc. 2014 aug. 2015 jan.
1.5
2015 jún.
30 2013 okt. 2014 márc. 2014 aug. 2015 jan.
330
EUR/USD
2015 jún.
EUR/HUF
320
1.4
310
6 1.3
300
5
1.2 290
4
3 2 2013 okt. 2014 márc. 2014 aug. 2015 jan. 2015 jún.
1.1
280
1.0 2013 okt. 2014 márc. 2014 aug. 2015 jan.
6
2015 jún.
270 2013 okt. 2014 márc. 2014 aug. 2015 jan.
2015 jún.
Panoráma
2015. október 6.
Fogalmak P/E = P / EPS = Price / Earning Per Share = A részvényárfolyam osztva az egy részvényre jutó eredménnyel EPS = A vállalat nettó eredménye osztva a forgalomban levő részvények számával Megmutatja, hogy a részvényvásárlással eszközölt befektetésünk hány év alatt térül meg nettó eredmény szinten. Az alacsony PE mutató a következőket jelentheti: (i) alulárazott a részvény; (ii) az eredménye csökkenni fog az adott vagy az elkövetkező években. A magas PE mutató a következőket jelentheti: (i) túlárazott a részvény; (ii) magas eredménybővülés várható az adott és/vagy az elkövetkező években. EV/EBITDA = Enterprise Value / Earnings Before Interest Tax Depreciation and Amortization EV = Piaci kapitalizáció+ nettó adósság Piaci kapitalizáció = Részvény szám szorozva az árfolyammal Nettó adósság = Rövid és hosszú távú adósság összege mínusz a cég készpénzállománya EBITDA = Operatív eredmény és az amortizáció összege Operatív eredmény = A nettó eredmény, a kisebbségi részesedés, az adó és a pénzügyi eredmény összege = Az értékesítés árbevétele csökkentve a cég működési költségeivel. Megmutatja, hogy a cég működéséből keletkező eredményből hány év alatt lehetne kifizetni a részvényeseket és a hitelezőket. Az alacsony EV/EBITDA mutató a következőket jelentheti: (i) alulárazott a részvény; (ii) a cég bruttó készpénztermelése az elkövetkező években csökkeni fog. A magas EV/EBITDA mutató a következőket jelentheti: (i) túlárazott a részvény; (ii) a cég bruttó készpénztermelése az elkövetkező években növekedni fog. P/BVPS = Price per Book Value Per Share = A részvényárfolyam osztva az egy részvényre jutó könyvszerinti eszközértékkel BVPS = Book Value Per Share = Könyvszerinti érték osztva a részvényszámmal Könyvszerinti érték = A cég sajáttőkéje Megmutatja, hogy hányszorosát fizeti a piac a tulajdonolt eszközök piaci értékének (más szavakkal: ha felszámolnánk a céget, akkor a hitelezők kifizetése után rendelkezésre álló pénz hányszorosát fizetjük ki az adott árfolyamon vásárolt részvény esetén). Az alacsony P/BVPS mutató a következőket jelentheti: (i) alulárazott a részvény; (ii) a sajáttőkére vetített megtérülés – azaz a nettó eredmény osztva a saját tőkével – alacsony, azaz kisebb, mint az elvárt hozam (esetleg negatív - azaz veszteség), amely általában az adott ország kockázatmentes kamatlábánál 0-5% ponttal nagyobb hozamot jelent. A magas P/BVPS mutató a következőket jelentheti: (i) túlárazott a részvény; (ii) a sajáttőkére vetített megtérülés – azaz a nettó eredmény osztva a saját tőkével – magas, azaz magasabb, mint az elvárt hozam, amely általában az adott ország kockázatmentes kamatlábánál 05% ponttal nagyobb hozamot jelent.
Az Erste Brókerek munkanapokon 8:30 és 22:00 óra között várják tőzsdei megbízásait telefonon és személyesen Címünk: 1054 Budapest, Szabadság tér 14. Angyal Krisztián
1-235-5852
Háhn Gábor
1-235-7564
Kovács Zsolt
1-235-5175
Balog Enikő
1-235-5114
Hanzli Judit
1-235-5886
Lojis László
1-235-5849
Baráth Tibor
1-235-5854
Izbéki Ottó
1-235-5123
Mezei Ákos
1-235-5122
Bereczk Zoltán
1-235-5860
Kababik József
1-235-5124
Rácz Gábor
1-235-5857
Bézsenyi Zoltán
1-235-5855
Kerényi Eszter
1-235-5886
Varjú Péter
1-235-5111
Czene Tamás
1-235-5121
Kéri Lajos
1-235-5874
Visnyai Zoltán
1-235-5153
Csillag Zsigmond
1-235-5850
Kincse Áron
1-235-5858
Farkas László
1-235-5895
Kis Dániel
1-235-5873
Honlap: www.ersteinvestment.hu, www.erstemarket.hu e-mail:
[email protected] A kiadványban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. - 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26., tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002, tőzsdetagság: Budapesti Értéktőzsde és Deutsche Börse (Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A kiadványban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A kiadványban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A kiadvány kiadása időpontjában érvényes. További részletek: www.ersteinvestment.hu, ügyletek előtti tájékoztatásról szóló Hirdetményben. A kiadvány nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem vonatkozik rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom.
7
