Panoráma
2015. május 4.
BUX 22.612
1,3%
Mtel
405
0,0%
Bayer
129,0 -0,4%
EUR/HUF 303,78 0,1%
Olaj ($)
59,2
-0,8%
DAX 11.454
0,2%
MOL
15.050
2,0%
BMW
105,3 -1,3%
EUR/USD 1,1199 -0,2%
Arany ($)
1.179
-0,5%
S&P 2.108
1,1%
OTP
6.005
2,2%
Commerzbank
12,1
0,2%
USD/HUF 271,31 0,3%
Réz ($)
293,2
1,6%
RDX 1.241
0,4%
Richter 4.561
0,1%
Lufthansa
12,4 -1,7%
USD/JPY 120,15 0,6%
10Y hozam
3,4
7,0
előző napi záró adatok
Piaci áttekintés -
Nem pont erre számítottunk a Tesla-tól
-
Még mindig a görögökről szól a fáma
-
59 dollár felett a WTI, 1.184 dollárig hullott az arany ára
-
Korrekció indult az EUR/USD devizapárban
-
Nem teljesített jól a kínai ipar
-
Emelkedésre számítunk ma a tőzsdén
Erste kommentár Meglepetésre ismét nagyot csökkent a görög CDS felár. Újra 20 százalék alatt van, egészen pontosan mintegy 200 bázispontos csökkenéssel 19,13 százalékra csökkent pénteken. Mindeközben az ukrán kockázati felár továbbra is 33 százalék körül „tanyázik”. Vagyis a görög kockázati felár csökkenés egyértelműen a befektetők Görögország felé irányuló bizakodását fejezi ki. A DAX a pénteki zárva tartást és az amerikai emelkedést követően szintén emelkedéssel próbálkozik, amire jó is az esélye, hiszen egy doji-t hagyott pénteken. Így talán a 11.753 pontnál levő 50 napos mozgóátlagot is visszatesztelheti, amit szerdán tört át az árfolyam egy csúnya nagy fekete gyertya képében, és még a forgalom is magasabb volt az előző napokhoz képest. Így a mai napon emelkedésre számítunk német honban. A nemzetközi jó hangulat hátán itthon is valamiféle emelkedésre számítunk a csütörtöki felülteljesítés után.
1
Panoráma
2015. május 4.
Külföldi és hazai adatok Dátum
Idő
Ország
Időszak
máj. 4.
9:00
HU
Beszerzési menedzser index, tény
ápr.
55.6
51.0
máj. 4.
9:00
HU
Külkereskedelmi mérleg (millió euró) - végleges, tény
feb.
935.4
848.3
Adat
Korábbi
Várt
máj. 4.
9:55
GE
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - végleges
ápr.
51.9
51.9
máj. 4.
10:00
EMU
Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - végleges
ápr.
51.9
51.9
máj. 4.
15:45
US
ISM New York index
ápr.
50
máj. 4.
16:00
US
Ipari rendelésállomány (hó/hó)
máj. 4.
Aft-mkt
US
Anadarko Petroleum
márc.
0.2%
2%
2015 Q1
1,26
-0,65
Nemzetközi hírek USA: - Kedvező hangulatban zajlott a pénteki kereskedés a tengerentúlon, az indexek 1% feletti pluszban zárták a napot (Dow 1,03%, Nasdaq 1,29%, S&P500 1,08%). - A feldolgozóipari beszerzési menedzser index áprilisi értéke az előzetes 54,2 pontról 54,1 pontra esett, ami némileg alulmúlja a várakozásokat is. - Az ISM New-York index áprilisi számait publikálják délután a tengerentúlon. - A Tesla bemutatta pénteken új akkumulátorát, melyet lakossági és ipari felhasználására szán. A 7-10 kilowattórás akkumulátor ára 3-3,5 ezer dollár közé esik. A befektetők nem egészen erre a bejelentésre számítottak, így nem meglepő, hogy nem tudott tovább emelkedni a részvény. - A First Solar számai alulmúlták a befektetői várakozásokat. Az első negyedéves bevételek 469,2 millió dollárt értek el (várt: 620 millió), az egy részvényre jutó eredmény pedig 62 centes mínuszt mutatott a bázisidőszaki 1,1 dolláros nyereség után (várt -29 cent). A folyó negyedévre 45-55 centes profit mellett 750-850 millió dolláros bevételre számít a menedzsment, ami némileg jobb az elemzői becsléseknél. Ennek ellenére több mint 8%-ot esett a papír. Európa: - A pénteki napon a FTSE 100 0,36%-ot emelkedett, miközben a francia és a német piac zárva tartott. - A görög kormányhoz közeli források szerint nem valószínű, hogy május 12-ig újabb pénzügyi támogatást kapnak, még akkor sem, ha sikerül megegyezni a hitelezőkkel. A kormány jelezte, hogy szeretne alacsonyabb, mindjárt háromkulcsos áfa-t bevezetni. Varoufakis szerint Görögországnak nincs szüksége több hitelre, csupán az adósság átstrukturálására. - Európai feldolgozóipari menedzser index statisztikák érkeznek a mai napon. Olaj, arany: - A WTI 59 dollár felett van ma reggel annak ellenére, hogy Kínából lassuló gazdasági aktivitásra utaló jelek érkeztek. A HSBC PMI indexe csak 48,9 pont lett, alatta a várakozásoknak. Az USA nyersolaj készletei 85 éves csúcson vannak, miközben 2010 szeptembere óta a legalacsonyabb a fúrótornyok száma. Az elmúlt hetekben tapasztalható növekvő olajár hatására az amerikai termelők jelentős része fedezeti üzletekbe kezdett, ami azt is jelentheti, hogy új lendületet vehet az USA kitermelése. - Az arany ára 1.184 dollárra süllyedt, mivel a befektetők szerint a kamatok akár hamarabb is elindulhatnak felfelé az Egyesült Államokban, mint korábban gondolták. A hét legfontosabb adata a pénteki munkanélküliségi számok lesznek, amelyek irányt adhatnak a piacoknak. Két Fed elnök szerint a jegybank hajlandó lesz kamatot emelni, ha látszanak a jelek arra, hogy a kemény tél után megélénkül a gazdaság.
2
Panoráma
2015. május 4.
Devizák: - A múlt heti nagy emelkedést követően áttörte az 1,104-es ellenállást az EUR/USD, de a pénteki kereskedés már a korrekcióról szólt. Az 1,129-es lokális maximumról 1,118-ig korrigált a kurzus zárásra. - A pénteki munkaszüneti napon a forint oldalazott az euróval szemben, és a reggeli kereskedésben minimális korrekció látható 303,1 forintig.
Távol-Kelet: - A Shanghai index 0,3%-ot emelkedett, a Hang Seng index értéke nem változott, a japán tőzsde pedig zárva tartott. - A HSBC által publikált végleges áprilisi beszerzési menedzser index 48,9 pontra csökkent, ami esést jelent az előzetes és a márciusi értékhez képest is, ami az elmúlt egy év leggyengébb értéke. - A japán infláció a vártnál kissé magasabb lett. Az energia- és élelmiszerárakkal tisztított infláció 2,1% lett márciusban, szemben a várt 2,0%-kal. - Az ausztrál jegybank holnap tartja kamatdöntő ülését. Az elemzők többsége szerint a jelenlegi 2,25%ról 2%-ra vághatja a jegybank az alapkamatot. Határidős piacok: - Vegyes képet mutattak a határidős piacok ma reggel. A Dow, az S&P és a Nasdaq mínuszban voltak, míg a DAX a pozitív tartományban volt.
EUR/HUF (napi felbontás) BUX Index (napi felbontás) 24,000
330
Forgalom (millió): 4.25
23,000 22,000
50
Utolsó ár: 22612
20 napos mozgóátlag
325
MA (20): 21648
30 napos mozgóátlag
MA (200): 18076
40
320
30
315
21,000 20,000
310 19,000
20
305
18,000 10 17,000 16,000 jan. 28.
BUX (pont)
0 febr. 18.
márc. 11.
Nyitó 22.359
Max. 22.768
ápr. 1.
Min. 22.137
ápr. 24.
Záró 22.612
300 295 jan. 30.
EUR/HUF
3
márc. 3.
Nyitó 303,30
ápr. 2.
Max. 304,27
máj. 4.
Min. 303,18
Záró 303,83
Panoráma
2015. május 4.
Nemzetközi részvényindexek változás
változás
záró érték
napi
52 hét
18.024
1,0%
9,2%
Nasdaq Composite
5.005
1,3%
Nasdaq 100
4.479
FTSE 100
6.986
RDX
Dow Jones
ISE 30
záró érték
napi
52 hét
WIG 20
2.515
-0,3%
3,1%
21,4%
PX
1.026
0,1%
1,6%
1,5%
24,8%
Hang Seng
28.145
0,0%
27,2%
0,4%
2,4%
1.228
0,7%
8,8%
1.241
0,4%
13,0%
Nikkei
19.532
0,1%
35,1%
102.387
-2,5%
13,0%
ATX
2.586
-0,0%
2,4%
Russell 2000
BÉTa - Európai blue-chipek a BÉT-en változás Adidas Arcelormittal Axa Banco Bilbao Banco Santander
változás
záróár
napi
52 hét
72,98
-0,5%
-5,3%
9,52
-0,6%
-19,0%
22,62
1,7%
24,4%
9,00
-1,0%
1,7%
záróár
napi
52 hét
10,54
-3,0%
28,0%
173,82
-0,4%
17,2%
12,36
-1,7%
-31,2%
6,05
-10,7%
18,8%
Osram
46,73
-3,0%
23,3%
Raiffeisen
14,99
2,0%
-34,3%
Infineon Linde Lufthansa Nokia
6,76
0,3%
-5,5%
BASF
88,83
-0,9%
6,3%
Bayer
129,01
-0,4%
29,4%
Ryanair
10,93
4,3%
64,0%
BMW
105,26
-1,3%
18,1%
SAP
67,29
-1,7%
16,8%
BNP Paribas
56,44
-1,6%
7,5%
Siemens
96,90
-0,8%
3,3%
Commerzbank
12,10
0,2%
-5,5%
Telefonica
13,64
0,6%
13,1%
Daimler
85,71
-1,5%
29,6%
Thyssenkrupp
23,76
-1,5%
15,8%
Deutsche Bank
28,59
0,3%
-5,2%
Total
48,49
0,1%
-4,7%
Deutsche Post
29,38
0,6%
9,6%
Unicredit
6,45
1,4%
0,6%
E.ON
13,93
-2,3%
6,1%
Volksw agen
225,73
-1,7%
19,8%
Fiat Chrysler Automotives
13,35
-5,7%
19,55
-3,0%
Wizz Air
A BÉTa piac árfolyamadatait díjmentesen követheti valós időben a www.erstemarket.hu honlapon!
Vállalati hírek -
A második félévtől emeli díjait a Magyar Telekom. A havidíjas csomagok előfizetési díja 200 forinttal drágul, ami 5-10% emelést (átlagosan 6%) jelent a csomag típusától függően. A perc- és sms díjak 2-4 forinttal emelkednek, ami 10% körüli emelésnek felel meg. A Telenor már korábban emelte díjait. A hír kedvező.
4
Panoráma
2015. május 4.
Fontosabb adatok ERSTE ajánlások változás
záróár
forgalom
Cégnév
HUF
napi
52 hét
db
Dátum tól
Célár
FHB
780
-0,4%
-12,6%
16.510
Tartás
2014.06.18
913
Ajánlás
405
0,0%
28,6%
895.298
Tartás
2015.02.26
400
MOL
15.050
2,0%
18,5%
246.881
Vétel
2015.04.08
17.400
OTP
6.005
2,2%
42,6%
2.105.938
Tartás
2014.10.02
4.560
Richter
4.561
0,1%
20,5%
550.959
Felhalmozás
2015.04.10
4.575
Magyar Telekom
Amerikai szektorindexek
Államkötvények változás
változás (bázispont)
záró érték
napi
52 hét
hozam
napi
Bank
24
0,9%
10,7%
USA 10 éves
2,11%
8,2
-50,0
Távközlés
49
-0,1%
-0,6%
EMU 10 éves
0,37%
0,7
-109,6
1.433
0,4%
-11,2%
Magyar 10 éves
3,44%
9,0
-191,0
583
1,1%
13,5%
USA 5 éves
1,50%
7,3
-15,9
8.737
1,7%
13,5%
EMU 5 éves
0,02%
1,5
-52,9
114
2,3%
18,9%
Magyar 5 éves
2,88%
15,0
-150,0
44
0,6%
4,6%
Japán 5 éves
0,11%
1,6
-8,9
3.037
0,5%
14,7%
EMU 3 hónapos
0,16%
2,6
-36,1
Olaj Gyógyszer Szállítmányozás Félvezető Közszolgáltató Hadiipar
52 hét
Magyar referenciahozamok 5.0%
4.0%
1 hete Jelenlegi
3.0% 1 hónapja
3 hónapja 2.0%
1.0% 0 év
Alapkamatok (%):
3 év
MNB 1,80
6 év
9 év
ECB 0,05
FED 0,25
5
12 év
BOE 0,50
BOJ 0,10
15 év
SNB -0,75
Panoráma
2015. május 4.
Fontosabb instrumentumok árfolyamának alakulása
24,000
5,500
BUX Index (pont)
13,000
Ricther (Ft)
DAX Index (pont)
23,000
12,000
5,000
22,000
11,000
21,000 4,500
20,000
10,000
19,000
9,000
4,000 18,000
8,000 17,000
3,500
7,000
16,000 15,000 2013 máj.
7,000
2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
2015 jan.
3,000 2013 máj.
2,400
OTP (Ft)
2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
2015 jan.
S&P 500 Index (pont)
18,000
MOL (Ft)
17,000
2,200
6,000
6,000 2013 máj. 2013 okt. 2014 márc. 2014 aug. 2015 jan.
16,000 2,000
15,000
5,000
14,000
1,800 4,000
13,000
1,600
12,000 3,000
2,000 2013 máj.
1,800
1,400
2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
2015 jan.
Arany/uncia (USD)
1,200 2013 máj.
130
11,000
2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
2015 jan.
10,000 2013 máj.
2015 jan.
130
USD/JPY
120
1,700
2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
WTI olaj (USD)
120 110
1,600
100
110
1,500
90 100
1,400
80
1,300
70
90
1,200
60 80
1,100 1,000 2013 máj.
8
50
2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
2015 jan.
70 2013 máj.
1.5
10 éves hozam (%)
7
2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
2015 jan.
40 2013 máj.
330
EUR/USD
2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
2015 jan.
EUR/HUF
320
1.4
310
6 1.3
300
5 1.2
290
4 1.1
3 2 2013 máj.
2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
2015 jan.
1.0 2013 máj.
280
2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
6
2015 jan.
270 2013 máj.
2013 okt. 2014 márc. 2014 aug.
2015 jan.
Panoráma
2015. május 4.
Fogalmak P/E = P / EPS = Price / Earning Per Share = A részvényárfolyam osztva az egy részvényre jutó eredménnyel EPS = A vállalat nettó eredménye osztva a forgalomban levő részvények számával Megmutatja, hogy a részvényvásárlással eszközölt befektetésünk hány év alatt térül meg nettó eredmény szinten. Az alacsony PE mutató a következőket jelentheti: (i) alulárazott a részvény; (ii) az eredménye csökkenni fog az adott vagy az elkövetkező években. A magas PE mutató a következőket jelentheti: (i) túlárazott a részvény; (ii) magas eredménybővülés várható az adott és/vagy az elkövetkező években. EV/EBITDA = Enterprise Value / Earnings Before Interest Tax Depreciation and Amortization EV = Piaci kapitalizáció+ nettó adósság Piaci kapitalizáció = Részvény szám szorozva az árfolyammal Nettó adósság = Rövid és hosszú távú adósság összege mínusz a cég készpénzállománya EBITDA = Operatív eredmény és az amortizáció összege Operatív eredmény = A nettó eredmény, a kisebbségi részesedés, az adó és a pénzügyi eredmény összege = Az értékesítés árbevétele csökkentve a cég működési költségeivel. Megmutatja, hogy a cég működéséből keletkező eredményből hány év alatt lehetne kifizetni a részvényeseket és a hitelezőket. Az alacsony EV/EBITDA mutató a következőket jelentheti: (i) alulárazott a részvény; (ii) a cég bruttó készpénztermelése az elkövetkező években csökkeni fog. A magas EV/EBITDA mutató a következőket jelentheti: (i) túlárazott a részvény; (ii) a cég bruttó készpénztermelése az elkövetkező években növekedni fog. P/BVPS = Price per Book Value Per Share = A részvényárfolyam osztva az egy részvényre jutó könyvszerinti eszközértékkel BVPS = Book Value Per Share = Könyvszerinti érték osztva a részvényszámmal Könyvszerinti érték = A cég sajáttőkéje Megmutatja, hogy hányszorosát fizeti a piac a tulajdonolt eszközök piaci értékének (más szavakkal: ha felszámolnánk a céget, akkor a hitelezők kifizetése után rendelkezésre álló pénz hányszorosát fizetjük ki az adott árfolyamon vásárolt részvény esetén). Az alacsony P/BVPS mutató a következőket jelentheti: (i) alulárazott a részvény; (ii) a sajáttőkére vetített megtérülés – azaz a nettó eredmény osztva a saját tőkével – alacsony, azaz kisebb, mint az elvárt hozam (esetleg negatív - azaz veszteség), amely általában az adott ország kockázatmentes kamatlábánál 0-5% ponttal nagyobb hozamot jelent. A magas P/BVPS mutató a következőket jelentheti: (i) túlárazott a részvény; (ii) a sajáttőkére vetített megtérülés – azaz a nettó eredmény osztva a saját tőkével – magas, azaz magasabb, mint az elvárt hozam, amely általában az adott ország kockázatmentes kamatlábánál 05% ponttal nagyobb hozamot jelent.
Az Erste Brókerek munkanapokon 8:30 és 22:00 óra között várják tőzsdei megbízásait telefonon: Angyal Krisztián
1-235-5852
Farkas László
1-235-5895
Kis Dániel
1-235-5873
Balog Enikő
1-235-5114
Háhn Gábor
1-235-7564
Kovács Zsolt
1-235-5175
Baráth Tibor
1-235-5854
Hanzli Judit
1-235-5886
Lojis László
1-235-5849
Bereczk Zoltán
1-235-5860
Kababik József
1-235-5124
Rácz Gábor
1-235-5857
Bézsenyi Zoltán
1-235-5855
Kéri Lajos
1-235-5874
Varjú Péter
1-235-5111
Czene Tamás
1-235-5121
Kincse Áron
1-235-5858
Visnyai Zoltán
1-235-5153
Honlap: www.ersteinvestment.hu, www.erstemarket.hu e-mail:
[email protected] A kiadványban foglalt információk az Erste Befektetési Zrt. - 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26., tev. eng. szám: E-III/324/2008 és III/75.005-19/2002 (Társaság) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A kiadványban foglaltak nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak vagy ajánlatnak. A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamai alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át. A kiadványban foglaltak – teljes vagy részleges – felhasználása, többszörözése, publikálása, átdolgozása, terjesztése kizárólag a Társaság előzetes írásos engedélyével lehetséges. A kiadvány kiadása időpontjában érvényes. További részletek: www.ersteinvestment.hu, ügyletek előtti tájékoztatásról szóló Hirdetményben. A kiadvány nem a befektetési elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem vonatkozik rá a befektetési elemzések terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom.
7
