PANIN GROUP. Laporan Tahunan Annual Report

PANIN GROUP

2014

Laporan Tahunan Annual Report

32 Y E A R S

Di usianya yang ke-32 tahun, Clipan Finance mampu melanjutkan pertumbuhan bisnis yang sehat dan membukukan kinerja keuangan yang baik di tengah perlambatan pertumbuhan ekonomi Indonesia. Perseroan meyakini bahwa penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik adalah bagian penting dari keberhasilan dan keberlanjutan pengembangan usaha serta pondasi bagi terbentuknya sistem dan budaya Perseroan yang mampu beradaptasi terhadap perubahan lingkungan bisnis yang semakin kompetitif. Atas pencapaian kinerja keuangan yang sangat bagus dan konsisten selama 10 tahun berturut-turut (tahun 2004-2013), Perseroan mendapatkan “Platinum Trophy” dan peringkat 3 Perusahaan Pembiayaan Terbaik tahun 2014 dengan kategori aset diatas Rp 5 triliun. Clipan Finance bertekad untuk terus berusaha keras memberikan yang terbaik bagi seluruh pemangku kepentingan dan mempertahankan pertumbuhan bisnis yang sehat dan berkelanjutan di tahun-tahun mendatang. In its 32nd years, Clipan Finance was able to continue a healthy business growth and recorded good financial performance amid economic growth slowdown in Indonesia. The Company believed that the implementation of Good Corporate Governance was an important part of the business development’ success and sustainability as well as the foundation for the establishment of the Company’s systems and culture that was able to adapt to changes in an increasingly competitive business environment. On a very good and consistent financial performance achievement for 10 consecutive years (20042013), the Company received “Platinum Trophy” and ranked 3rd Best Financing Company in 2014 in the assets above Rp5 trillion category. Clipan Finance determined to continue to strive in providing the best results for all stakeholders and sustained a healthy and sustainable business growth in the years to come.

Nama Perusahaan / Name of Company

PT Clipan Finance Indonesia Tbk Kantor Pusat / Head Office

PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Wisma Slipi Lt. 6 Jl . Let. Jend. S. Parman Kav. 12, Jakarta 11480, Indonesia Telepon : (62-21) 530 8005 Faksimili : (62-21) 530 8026, 530 8027 E-mail : corporate_secretary @clipan.co.id Situs Web : www.clipan.co.id Kegiatan Usaha / Business Activities

t1FNCJBZBBO,POTVNFO$POTVNFS'JOBODJOH t4FXB1FNCJBZBBO-FBTJOH t"OKBL1JVUBOH'BDUPSJOH Berdiri / Established

+BOVBSJ+BOVBSZUI Modal Dasar / Authorized Capital

3QNJMJBS3Q CJMMJPO Modal Ditempatkan & Disetor Penuh / Issued and Fully Paid Capital

3Q NJMJBS3QCJMMJPO Kepemilikan / Ownership

#BOL1BO*OEPOFTJB5CL #/:.4".BDLFO[JF$VOEJMM&NFSHJOH.BSLFUT7BMVF$- #/:.4".BDLFO[JF$VOEJMM3FDPWFSZ'% .BTZBSBLBU NBTJOHNBTJOHEJCBXBI Induk Perusahaan / Parent Company

PT Bank Pan Indonesia Tbk Bursa Efek / Stock Exchange

Kode Saham / Stock Code

Bursa Efek Indonesia

CFIN

Rating Perusahaan, Rating Obligasi dan MTN / Company Rating, Bond and MTN Rating

Pefindo 3BUJOH1FSVTBIBBOJE" $PNQBOZ3BUJOHJE" 3BUJOH0CMJHBTJJE" #POE3BUJOHJE" 3BUJOH.5/JE" .5/3BUJOHJE"

Daftar Isi

Table of Contents

06

PEMBUKAAN 01&/*/(

46

LAPORAN BISNIS & OPERASI #64*/&4401&3"5*0/"-3&1035

08 10 12 14 18 22 24 26

7JTJ .JTJEBO/JMBJOJMBJ1FSVTBIBBO 7JTTJPO .JTTJPOBOE$PSQPSBUF7BMVFT

48 50 52 54

1SPEVLQSPEVL,BNJ 0VS1SPEVDUT

56

TINJAUAN PENDUKUNG BISNIS #64*/&44461103507&37*&8

0QFSBTJPOBMEBO5FLOPMPHJ*OGPSNBTJ 0QFSBUJPOBMBOE*OGPSNBUJPO5FDIOPMPHZ

34

-BQPSBO%FXBO,PNJTBSJT 3FQPSUGSPN5IF#PBSEPG $PNNJTTJPOFST

58 70 82

40

-BQPSBO%JSFLTJ 3FQPSUGSPN5IF#PBSEPG%JSFDUPST

4FLJMBT$MJQBO'JOBODF*OEPOFTJB $MJQBO'JOBODF*OEPOFTJBBU"(MBODF 4FKBSBI )JTUPSZ 1FSJTUJXB1FOUJOH &WFOU)JHIMJHIUT

1FNCJBZBBO,POTVNFO $POTVNFS'JOBODJOH 4FXB1FNCJBZBBO -FBTJOH "OKBL1JVUBOH 'BDUPSJOH

1FOHIBSHBBO "XBSET *LIUJTBS#JTOJT #VTJOFTT)JHIMJHIUT *LIUJTBS,FVBOHBO 'JOBODJBM)JHIMJHIUT *LIUJTBS4BIBN 0CMJHBTJEBO.5/ 4UPDL #POETBOE.FEJVN5FSN/PUFT )JHIMJHIUT

2

4VNCFS%BZB.BOVTJB )VNBO3FTPVSDFT .BOBKFNFO3JTJLP 3JTL.BOBHFNFOU

PT Clipan Finance Indonesia Tbk 2014 | Annual Report

102

TATA KELOLA PERUSAHAAN (00%$03103"5&(07&3/"/$&

250

INFORMASI PEMEGANG SAHAM 4)"3&)0-%&34*/'03."5*0/

188

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN $03103"5&40$*"-3&410/4*#*-*5:

264

DATA PERUSAHAAN $0.1"/:%"5"

198

ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN "/"-:4*4"/%."/"(&.&/5%*4$644*0/

298

LAPORAN KEUANGAN 4)"3&)0-%&34*/'03."5*0/

200 201 205 209 210 244 248

5JOKBVBO&LPOPNJ &DPOPNJD0WFSWJFX 5JOKBVBO*OEVTUSJ1FNCJBZBBO 'JOBODJOH*OEVTUSZ0WFSWJFX 5JOKBVBO0QFSBTJ1FS4FHNFO6TBIB 0QFSBUJPO0WFSWJFX1FS#VTJOFTT4FHNFOU 1FNCJBZBBO#BSV /FX'JOBODJOH "OBMJTJTEBO1FNCBIBTBO,JOFSKB,FVBOHBO "OBMZTJTBOE%JTDVTTJPOPG'JOBODJBM1FSGPSNBODF 4USBUFHJ1FNBTBSBO .BSLFUJOH4USBUFHZ 1BOEBOHBO5FSIBEBQ5BIVO 0VUMPPL'PS5IF:FBS

3

Ikhtisar Kinerja

Performance Highlights

Perseroan membukukan laba bersih sebesar Rp 398 miliar, tumbuh 3,8% dari tahun sebelumnya. Jumlah Aset dan Jumlah Aset yang Dikelola ( diluar Channeling) meningkat masing-masing 9,3% dan 10,6% menjadi Rp 6.641 miliar dan Rp 6.486 miliar. The Company booked a net income of Rp398 billion, which grew 3.8% from the previous year. Total Assets and Total Assets Managed (exclude Channeling) increased 9.3% and 10.6% respectively to Rp6,641 billion and Rp6,486 billion.

Kinerja (Rp milliar) 1FSGPSNBODF 3QCJMMJPO

+VNMBI"TFU 5PUBM"TTFUT

+VNMBI1FOEBQBUBO 5PUBM3FWFOVFT

-BCB5BIVO#FSKBMBO 1SPmUGPSUIFZFBS

+VNMBI"TFUZBOH%JLFMPMB 5PUBM"TTFUT.BOBHFE

%JMVBS$IBOOFMJOH&YDMVEF$IBOOFMJOH

2.694

4.786

Jumlah Aset

Jumlah Ekuitas

Total Assets

5PUBM&RVJUZ

4.854

6.074

6.641

1.481

dalam miliar Rupiah

403

2.765

3.257

2014

in billion Rupiah

2014

Jumlah Pendapatan

Laba Tahun Berjalan

5PUBM3FWFOVFT

Profit for The Year

700

880

973

1.047

201

dalam miliar Rupiah

276

333

383

398

2014

dalam miliar Rupiah

in billion Rupiah

2.450

dalam miliar Rupiah

in billion Rupiah

2.174

in billion Rupiah

2014

4


Piutang Pembiayaan Konsumen

Piutang Sewa Pembiayaan

Consumer Financing Receivables

'JOBODF-FBTF3FDFJWBCMFT

1.121

2.334

2.261

2.639

3.416

942

1.111

1.070

dalam miliar Rupiah

dalam miliar Rupiah

in billion Rupiah

in billion Rupiah

569

2014

Utang Bank

Factoring Receivables

#BOL-PBOT

1.215

2.157

1.853

1.090

1.497

749

dalam miliar Rupiah

dalam miliar Rupiah

in billion Rupiah

in billion Rupiah

77.1

2014

2014

1.723

2.355

2014

Laba Per Saham Dasar

Pengembalian Terhadap Ekuitas

Earning Per Share

3FUVSO0O&RVJUZ

97.1

88.1

101.4

103.9

14.4

dalam Rupiah

dalam %

in Rupiah

in %

1.218

Tagihan Anjak Piutang

1.078

1.066

2014

5

15.1

14.4

14.7

13.2

2014


PEMBUKAAN Opening Visi,Misi dan dan Nilai-Nilai Nilai-Nilai Perusahaan Perusahaan 10 Visi,Misi 08

Vision, Mission, Mission, and and Corporate Corporate Values Values Vision,

Sekilas Clipan Clipan Finance Finance Indonesia Indonesia 12 Sekilas 10

Clipan Finance Finance Indonesia Indonesia at at A A Glance Glance Clipan

Sejarah 14 Sejarah 12 History History

Peristiwa Penting Penting 2014 2014 16 Peristiwa 14 2014 Event Event Highlights Highlights 2014

Laporan Dewan Dewan Komisaris Komisaris 37 Laporan 34 Report from from The The Board Board of of Report Commissioners Commissioners

Penghargaan 20 Penghargaan 18 Awards Awards

Ikhtisar Bisnis Bisnis 24 Ikhtisar 22

Laporan Direksi Direksi 46 Laporan 40

Business Highlights Highlights Business

Report from from The The Board Board of of Report Directors Directors

Ikhtisar Keuangan Keuangan 26 Ikhtisar 24

Financial Highlights Highlights Financial

Ikhtisar Saham, Saham, Obligasi Obligasi dan dan MTN MTN 28 Ikhtisar 26

Stock, Bonds Bonds and and Medium Medium Term Term Notes Notes Stock, Highlights Highlights

Komposisi Pemegang Pemegang Saham Saham 35 Komposisi 33 Shareholding Structure Structure Shareholding

01

Visi, Misi, Nilai-Nilai Perusahaan

Visi

Vision

Vision, Mission, Corporate Values

.FOKBEJTBMBITBUVQFSVTBIBBOKBTBLFVBOHBO UFSEFQBOZBOHNFNCFSJLBOTPMVTJLFVBOHBO UFSCBJLCBHJOBTBCBI To become one of the leading financial services companies offering the best financial solutions for our customers.

Misi

Mission

.FOJOHLBULBONBSLFUTIBSFEBOEBUBCBTF QFMBOHHBOEFOHBONFNCBOHVOCVEBZBQFMBZBOBO ZBOHCFSNVUVUJOHHJEBOJOPWBTJQSPEVLNFMBMVJ KBSJOHBOEJTUSJCVTJZBOHøLPNQSFIFOTJG Increase our market share and our customer base by building on our heritage of offering premium service and innovative products through a comprehensive distribution network.

Nilai-Nilai Perusahaan

The Company’s Values

t *OUFHSJUBT / Integrity t 1SPGFTJPOBMJTNF / Professionalism t *OPWBUJG / Innovation t ,FQVBTBO/BTBCBI / Customer Satisfaction

Nilai-nilai Perusahaan:

The Company’s values:

t Integritas /JMBJJOJNFOEPSPOHTFUJBQLBSZBXBO$MJQBO 'JOBODFVOUVLCFSUJOEBLLPOTJTUFOEBMBN QJLJSBO QFSLBUBBO EBOUJOEBLBO TFTVBJ EFOHBOLFUFOUVBO QFSBUVSBO LPEFFUJL QSPGFTJZBOHEJUFUBQLBO1FSTFSPBOEBO SFHVMBUPSMBJOOZBTFSUBQSJOTJQQSJOTJQ LFCFOBSBOZBOHøCFSMBLV

t Integrity 5IJTWBMVFFODPVSBHFTFBDIFNQMPZFFXJUIJO $MJQBO'JOBODFUPBDUDPOTJTUFOUMZBTSFHBSET JOUFOUJPO XPSETBOEBDUJPOT JOMJOFXJUIUIF QSFWBJMJOHSFHVMBUJPOT SVMFT BOEQSPGFTTJPOBM DPEFPGFUIJDTTUJQVMBUFECZUIF$PNQBOZBT XFMMBTPUIFSSFHVMBUPST BOEVQIPMEJOHUIF QSJODJQMFPGUSVUI

t Profesionalisme /JMBJJOJNFOEPSPOHLBSZBXBOVOUVL LPNQFUFOEJCJEBOHOZBEBOTFOBOUJBTB CFSIBTSBUNFOHFNCBOHLBOEJSJ#FLFSKB TFDBSBFGFLUJGEBOFmTJFOVOUVLNFOHIBTJMLBO LJOFSKBUFSCBJLEBONFNCFSJLBOOJMBJUBNCBI CBHJ1FSTFSPBOEBONJUSBøLFSKB

t Professionalism 5IJTWBMVFNPUJWBUFTFNQMPZFFTUPCF DPNQFUFOUJOUIFJSmFMETBOETUSJWFGPS TFMGEFWFMPQNFOU8PSLJOHFGGFDUJWFMZBOE FGmDJFOUMZUPZJFMEUIFCFTUSFTVMUTBOE QSPWJEFBEEFEWBMVFGPSUIF$PNQBOZBOEJUT CVTJOFTTøQBSUOFST

t Inovatif /JMBJJOJNFOEPSPOHLBSZBXBOTFOBOUJBTB CFSLFNCBOHEBONFOHIBTJMLBOJEFJEF CBSVZBOHQPTJUJGVOUVLLFNBKVBOCFSTBNB 1FSTFSPBOTFDBSBUFSCVLBNFOFSJNB QFNJLJSBOEBOHBHBTBOZBOHQPTJUJGEBSJ LBSZBXBOOZBEBONFMBLVLBOQSPTFTSFWJFX EBOQFOHLBKJBONFOEBMBNTFIJOHHBJEFJEF EBOHBHBTBOZBOHQPTJUJGUFSTFCVUEBQBU EJUFSBQLBOEBONFNCFSJLBOOJMBJUBNCBI CBHJ1FSTFSPBOEBOTFMVSVIøLBSZBXBO

t Innovation 5IJTWBMVFUSJHHFSTFNQMPZFFTUPBMXBZT EFWFMPQUIFNTFMWFTBOEGPSNVMBUFOFXBOE QPTJUJWFJEFBTGPSDPMMFDUJWFEFWFMPQNFOU 5IF$PNQBOZJTBMXBZTPQFOUPOFXQPTJUJWF UIPVHIUTBOEJEFBTGSPNJUTTUBGG BOESFWJFXT BOETUVEJFTUIFTFJEFBTUPNBLFUIFN BQQMJDBCMFBOEQSPWJEFBEEFEWBMVFUPUIF $PNQBOZBOEBMMUIFFNQMPZFFT

t Kepuasan Nasabah 4FCBHBJQFSVTBIBBOQFNCJBZBBO LFQVBTBO OBTBCBIZBOHUFSDJQUBEBSJIVCVOHBOZBOH UVMVTEBOUFSCVLBZBOHEJMBOEBTJPMFITJLBQ TBMJOHQFSDBZBEBONFOHIBSHBJVOUVL NFODBQBJUVKVBOCFSTBNBBEBMBIOJMBJZBOH TBOHBUQFOUJOHZBOHUFSVTEJUBOBNLBOPMFI 1FSTFSPBOLFQBEBTFMVSVILBSZBXBO

t Customer Satisfaction "TBmOBODJOHDPNQBOZ DVTUPNFS TBUJTGBDUJPOBSJTJOHGSPNBOIPOFTUBOEPQFO SFMBUJPOTIJQNBEFXJUIUSVTUBOENVUVBM SFTQFDUJTBDSJUJDBMWBMVFUIBUJTDPOUJOVPVTMZ JODVMDBUFECZUIF$PNQBOZJOUIFNJOEPG JUTøFNQMPZFFT

01

Pembukaan | Opening

Sekilas Clipan Finance Indonesia

Clipan Finance Indonesia at A Glance

PANIN GROUP

Didirikan sejak 15 Januari 1982, Clipan Finance merupakan salah satu Perseroan pembiayaan tertua yang telah dikenal luas di Indonesia dengan produk layanan pembiayaan sewa guna usaha, pembiayaan konsumen dan anjak piutang. Awal pendiriannya Clipan Finance merupakan Perseroan patungan dengan pemegang saham Credit Lyonnais dari Perancis sebagai pemegang saham mayoritas dan PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Panin Bank”). Clipan Finance merupakan Perseroan pembiayaan yang pertama Go Public di tahun 1990. Kini Pemegang Saham Perseroan adalah 51,49% PT Bank Pan Indonesia Tbk dan sisanya dimiliki oleh investor dan masyarakat luas.

Established since January 15, 1982, Clipan Finance is one of the oldest financing companies that has been widely known in Indonesia offering leasing, consumer financing, and factoring services. In its initial establishment Clipan Finance constituted a joint venture between Credit Lyonnais shareholders from France, as the majority shareholder, and PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Panin Bank”). Clipan Finance constitutes one of the first financing Companies which listed its shares at Bursa Efek Jakarta in 1990. Now the Company’s Shareholders is PT Bank Pan Indonesia Tbk (51.49%) and the rest owned by the investors and the public at large.

Saat ini total aset Perseroan mencapai sebesar Rp. 6.641 miliar, jumlah piutang yang dikelola sebesar Rp. 6.486 miliar, dan jumlah laba bersih mencapai Rp. 398 miliar. Pencapaian Perseroan pada lima tahun terakhir menunjukkan pertumbuhan keuangan yang sangat signifikan. Terhitung sejak tahun 2010 sampai dengan tahun 2014, jumlah pendapatan, laba bersih dan jumlah aset Perseroan masing-masing meningkat sebesar 160%, 98% dan

Currently the Company’s total assets reached Rp6,641 billion, the total receivables managed amounting to Rp. 6,486 billion, and net profit reached Rp. 398 billion. The Company’s achievement in the last five years showed a very significant financial growth. Starting from 2010 until 2014, the Company’s total revenue, net profit and total assets increased by 160%, 98% and 147% respectively. The Company was more focused on

10


147%. Kegiatan usaha Perseroan lebih difokuskan pada pembiayaan konsumen otomotif retail yang portfolionya telah mencapai 53% dari seluruh total portfolio kegiatan usaha Perseroan. Sampai dengan akhir tahun 2014, Perseroan telah memiliki 18 kantor cabang dan 20 kantor pemasaran yang tersebar di wilayah Sumatera, Jawa, Bali, Kalimantan dan Sulawesi.

the retail automotive consumer financing which portfolio has reached 53% of the total portfolio of the Company’s business activities. Until the end of 2014, the Company has 18 branches and 20 sales offices spread across Sumatra, Java, Bali, Kalimantan and Sulawesi.

Visi Perseroan adalah menjadi Perseroan pembiayaan terdepan yang memberikan solusi keuangan terbaik bagi nasabah yang senantiasa menjaga dan meningkatkan kinerja keuangan secara sehat dan berperan aktif dalam pertumbuhan industri pembiayaan nasional. Misi Perseroan adalah meningkatkan market share dan database pelanggan dengan membangun budaya pelayanan yang bermutu tinggi dan inovasi produk melalui jaringan distribusi yang komperhensif.

The Company’s vision is to become the leading financing company that provides the best financial solutions for the customers who constantly maintain and improve a healthy financial performance and active role in the national finance industry growth. The Company’s mission is to increase the market share and customer database by building on our heritage of offering premium service and innovative products through a comprehensive distribution network.

Sebagai Perseroan pembiayaan yang telah beroperasi lebih dari 32 tahun, Perseroan memiliki reputasi dan struktur permodalan yang terus ditingkatkan. Kepercayaan dan dukungan penuh dari Bank Panin sebagai pemegang saham mayoritas menjadi salah satu kunci keberhasilan Perseroan.

As a financing company that has been operating for more than 32 years, the Company has a reputation and continuously improved capital structure. The confidence and full support from Bank Panin as the majority shareholder is one of the keys for the Company’s success.

Perseroan memiliki strategi usaha yang terarah yang senantiasa mengacu pada prinsip kehatihatian, ditunjang oleh struktur permodalan yang kuat dan jaringan usaha yang menyebar di berbagai wilayah Indonesia, serta didukung oleh Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional dengan sistem teknologi yang canggih dan terintegrasi, serta penerapan praktik manajemen resiko yang baik, dan semua itu merupakan modal dasar keberhasilan Clipan Finance dalam menjalankan kegiatan usahanya sebagai Perseroan pembiayaan terkemuka.

The Company has a directional business strategy that always refers to the prudential principle, supported by a strong capital structure and business networks spreading across the various regions of Indonesia, and also supported by competent and professional Human Resources with a sophisticated and integrated technology system, and application of good risk management practice are the basis of success Clipan Finance in operation its business activities as the leading financing company.

11

01

Pembukaan | Opening

Sejarah

Didirikan dengan nama PT Clipan Leasing Corporation. Established under the name PT Clipan Leasing Corporation.

1982

History

Melakukan Penawaran Umum Terbatas I, II dan III dengan hak memesan efek terlebih dahulu di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

Melakukan Penawaran Umum Terbatas IV dengan hak memesan efek terlebih dahulu di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

Performed Limited Public Offerings I, II, III with preemptive rights at the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange.

Limited public offering IV with Pre-emptive rights at the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange.

1997-2000

2007

1990

2003-2004

2011

PT Clipan Leasing Corporation berganti nama menjadi PT Clipan Finance Indonesia. Pada tahun yang sama melakukan Penawaran Umum di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Paralel dan merupakan salah satu perusahaan multifinance yang menawarkan sahamnya kepada masyarakat.

Melakukan penawaran obligasi Clipan Finance I dan II melalui Bursa Efek Surabaya.

Melakukan Penawaran Umum Terbatas V kepada Para Pemegang Saham Perseroan dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”).

Issued Clipan Finance Bonds I and II through Surabaya Stock Exchange.

PT Clipan Leasing Corporation changed its name to PT Clipan Finance Indonesia. In the same year performed Initial Public Offerings on Jakarta Stock Exchange and parallel bourse. The IPO was recorded as the first IPO for a multifinance company in Indonesia.

Limited Public Offering V to Shareholders of the Company in relation to the issuance of Preemptive Rights. Menerbitkan Obligasi Clipan Finance Indonesia III. Issuance of the Clipan Finance Indonesia III Bonds.

12


Melakukan Penawaran Terbatas Medium Term NotesI (MTN ) I Clipan Finance Indonesia.

Perubahan susunan Direksi Perusahaan. Undertook changes in the Company’s BOD.

Limited Offering the Clipan Finance Indonesia Medium Term Notes I.

Pelunasan Obligasi Clipan Finance III tahun 2011 seri B

Pelunasan Obligasi Clipan Finance III tahun 2011 seri A

Repayment Clipan Finance Bond III in 2011 serial B

Repayment Clipan Finance Bond III in 2011 serial A

2012

2013

2014 Perubahan susunan Dewan Komisaris Perusahaan. Undertook changes in the Company’s Board of Commissioners. Perubahan masa jabatan Direksi Undertook changes in the Company’s Board of Directors’ Tenure’ Pelunasan Obligasi Clipan Finance III tahun 2011 seri C Repayment Clipan Finance Bond III in 2011 serial C

13

Mendapatkan Platinum Trophy sebagai Perusahaan dengan kinerja keuangan sangat bagus 10 tahun berturut-turut ( 2004 - 2013 ). Received a Platinum Trophy as a Company with very good financial performance 10 years in a row (2004-2013) Penghargaan sebagai Perusahaan Pembiayaan Terbaik peringkat 3 dari Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia. ( APPI ). Award as Third Best Financing Company from Indonesian Financing Companies Association (APPI)

01

Pembukaan | Opening

Peristiwa Penting 2014

2014 Event Highlights

January Rapat Kerja Nasional Manajemen dan Pimpinan Cabang di Jakarta dan Hongkong National Work Meeting for the Management and Branch Managers at Jakarta and Hongkong

March Acara penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman jangka panjang dan fasilitas pinjaman jangka pendek dari Bank Danamon Indonesia di Kantor Clipan Finance Indonesia. The signing ceremony of long-term loan facility agreement and a short-term loan facility from Bank Danamon Indonesia at the Clipan Finance Indonesia’s Office.

March Acara penandatanganan perjanjian fasilitas aksep money market dari Bank Capital jangka panjang di Kantor Clipan Finance Indonesia. The signing ceremony of long term money market acceptance facility agreement from Bank Capital at the Clipan Finance Indonesia’s Office.

June Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”) Tahunan dan Luar Biasa di Panin Plaza, Palmerah, Jakarta Barat. The execution of Annual and Extraordinary General Meeting of Shareholders (“GMS”) at the Panin Plaza, Palmerah, West Jakarta.

July Penyelenggaraan Buka Puasa Bersama dan Gathering Karyawan di Hotel Peninsula, Jakarta. Held Iftar and Employees Gathering at Hotel Peninsula, Jakarta.

August Acara penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman jangka panjang dari Bank KEB Hana Indonesia (Bank Hana) di Kantor Pusat Bank Hana. The signing ceremony of long-term loan facility agreement from Bank KEB Hana Indonesia (Hana Bank) at the Bank Hana’s Head Office.

14


September Clipan Finance menerima penghargaan dari majalah Infobank sebagai salah satu dari Sepuluh Besar Perusahaan Multifinance Terbaik di Indonesia dalam acara “Infobank Multifinance Awards 2014” di hotel Shangrila, Jakarta Pusat. Perseroan juga menerima Tropi Platinum untuk Perusahaan Multifinance dengan Kinerja Keuangan Sangat Bagus selama 10 tahun berturut-turut (2004-2013). Clipan Finance received an award from Infobank magazine as one of the Top Ten Best Multifinance Companies in Indonesia in the “Multifinance Infobank Award 2014” event at the Shangrila hotel, Central Jakarta. The Company also received a Platinum trophy for Multifinance Company with Very Good Financial Performance for 10 consecutive years (2004-2013).

October Acara penandatanganan perpanjangan fasilitas installment loan dari Bank Central Asia (BCA) di Kantor Clipan Finance Indonesia. The signing ceremony of the extension of an installment loan facility from Bank Central Asia (BCA) at the Finance Clipan Indonesia’s Office.

October Acara penandatanganan perjanjian fasilitas kredit modal kerja umum perusahaan pembiayaan dari Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (Bank BJB) di Kantor Bank BJB. The signing ceremony of general working capital credit facility for financing companied from Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJB) at the Bank BJB’s Office.

November Acara penandatanganan perjanjian fasilitas PTD (Demand Loan) dari Bank ICBC Indonesia (ICBC) di Kantor Clipan Finance Indonesia. The signing ceremony of PTD Demand Loan) facility agreement from Bank ICBC Indonesia (ICBC) at the Finance Clipan Indonesia’ Office.

November Acara penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman tetap dan pinjaman rekening koran dari Panin Bank di Kantor Pusat Panin Bank. The signing ceremony of fixed loan facility agreement and overdraft from Panin Bank at the Panin Bank’ Head Office.

15

01

Pembukaan | Opening

November Acara penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman berjangka dari Bank International Indonesia (BII) di Kantor Clipan Finance Indonesia. The signing ceremony of term loan facility agreement from Bank International Indonesia (BII) at the Clipan Finance Indonesia’s Office.

December Acara penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman jangka pendek dari Bank KEB Hana Indonesia (Bank Hana) di Kantor Pusat Bank Hana. The signing ceremony of short-term loan facility agreement from Bank KEB Hana Indonesia (Bank Hana) at the Bank Hana’s Head Office.

December Acara penandatanganan perjanjian fasilitas pinjaman tetap dari Bank Negara Indonesia (BNI) di Kantor Pusat BNI. The signing ceremony of fixed loan facility agreement from Bank Negara Indonesia (BNI) at the BNI’s Head Office. Penyelenggaraan Paparan Publik untuk menyampaikan kinerja bisnis Perusahaan hingga triwulan ke-3 tahun 2014 di gedung Panin Bank. The Execution of the Public Exposure to convey the Company’s business performance up to the 3rd quarter of 2014 in the Panin Bank’s building.

Showroom Gathering 2014

16


17

01

Pembukaan | Opening

Penghargaan

Awards

2014

2013

18


2014 Penghargaan sebagai perusahaan multifinance dengan predikat “Sangat Bagus” pada tahun 2014 dan peringkat lima besar perusahaan multifinance terbaik dari majalah Infobank. Award as a multifinance company with “Very Good” assessment in 2014 and ranked fifth best financing companies from Infobank magazine. Tropi Platinum untuk Perusahaan Multifinance dengan Kinerja Keuangan Sangat Bagus Selama Sepuluh Tahun Berturut-turut (2004-2013) oleh majalah Infobank. Platinum Trophy for Multifinance Company with Very Good Financial Performance For Ten Years in a Row (2004-2013) from Infobank magazine Penghargaan “Lima Perusahaan Pembiayaan Terbaik Tahun 2014” sebagai juara 3 dari Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia (“APPI”) untuk kategori aset di atas Rp5 triliun. Awards “Five Best Financing Companies of 2014” as the 3rd champion of Indonesian Financial Services Association (“APPI”) for assets category above Rp5 trillion

2013 Penghargaan sebagai perusahaan multifinance dengan predikat “Sangat Bagus” pada tahun 2013 dari Majalah Info Bank. The Company received an award from Info Bank Magazine as the multifinance company with Outstanding Financial Performance in 2013. Penghargaan Info Bank Multifinance Awards atas kinerja keuangan Sangat Bagus 2008-2012 (5 tahun berturutturut) pada tahun 2013 dari Majalah Info Bank. Received the Info Bank Multifinance Award for Outstanding Financial Performance 2008-2012 (5 consecutive years) in 2013 from the Info Bank Magazine.

Penghargaan sebagai Penerbit Obligasi Terbaik 2013 emiten Obligasi Sektor Keuangan dari Majalah Investor. Awarded “The Best Bond Issuer 2013, Financial Sector Bond Issuer” from Investor Magazine.

Received the Top Executive of Multifinance Company 2012 Award on behalf of Gita Puspa Kirana Darmawan - CEO PT Clipan Finance Indonesia Tbk from Investor Magazine.

2012

2011

Penghargaan sebagai perusahaan multifinance dengan predikat “Sangat Bagus” pada tahun 2012 dari Majalah Info Bank. Received an award from Info Bank Magazine as the multifinance company with Outstanding Financial Performance in 2012.

Penghargaan sebagai perusahaan multifinance dengan predikat “Sangat Bagus” pada tahun 2011 dari Majalah Info Bank. In 2011 the Company received an award as the multifinance company with Outstanding Performance from Info Bank Magazine.

Penghargaan Info Bank Multifinance Awards atas kinerja keuangan Sangat Bagus 2007-2011 (5 tahun berturutturut) pada tahun 2012 dari Majalah Info Bank. Received the Info Bank Multifinance Award for Outstanding Financial Performance 2007-2011 (5 consecutive years) in 2012 from Info Bank Magazine.

Penghargaan sebagai perusahaan multifinance dengan predikat “Sangat Bagus 5 tahun berturut-turut” pada tahun 2011 dari Majalah Info Bank. In 2011 the Company received an award as the multifinance company with Outstanding Performance for 5 consecutive years from Info Bank Magazine.

Penghargaan sebagai salah satu “Multifinance Terbaik tahun 2012” dari Majalah Investor. Received an award as one of the “The Best Multifinance in 2012” from Investor Magazine. Penghargaan dari APPI sebagai “Perusahaan Multifinance Terbaik 2012” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar. The Company received the APPI Award as the “The Best Multifinance Company 2012” for the assets category above Rp 500 billion. Penghargaan sebagai Penerbit Obligasi Terbaik 2012 emiten Obligasi Sektor Keuangan dari Majalah Investor. Awarded the Best Bond Issuer 2012, Financial Sector Bond issuer by Investor Magazine. Penghargaan kategori Top Executive of Multifinance Company 2012 atas nama Gita Puspa Kirana Darmawan – CEO PT Clipan Finance Indonesia Tbk dari Majalah Investor.

19

Penghargaan sebagai salah satu “Multifinance Terbaik tahun 2011” dari Majalah Investor. Received an award as one of “The Best Multifinance Company in 2011” from Investor Magazine. Penghargaan dari APPI sebagai “Perusahaan Multifinance Terbaik 2011” untuk kategori aset diatas Rp 500 milyar. Received an award from APPI as “The Best Multifinance Company in 2011” for the asset category above Rp 500 billion. Penghargaan dari Majalah Forbes Indonesia : BEST of THE BEST AWARD 2011 : “The A List “ The 40 Top Performing Small and Midsized Companies. Received the ‘Best of the Best Award 2011’: “The A List of the 40 Top Performing Small and Mid-sized Companies” from Forbes Indonesia Magazine.

01

Pembukaan | Opening

2010 Penghargaan sebagai perusahaan dengan kategori sangat bagus berdasarkan kinerja keuangan pada tahun 2010 dari Majalah Info Bank. In 2010, the Company received an award from Info Bank Magazine as the company achieving Outstanding Financial performance. Penghargaan sebagai “Perusahaan Multifinance Terbaik tahun 2010” untuk kategori aset Rp 1 triliun – Rp 2 triliun dari Majalah Investor. The Company received the ‘2010 Best Multifinance Company’ award, in the Rp 1 trillion to Rp 2 trillion category from Investor magazine. Penghargaan dari APPI sebagai “Juara III Perusahaan Multifinance Terbaik 2010” untuk kategori aset diatas Rp 500 miliar. The Company received an APPI award as ‘ 2010 #3 Best Multifinance Company’ in the asset category above Rp 500 billion. Penghargaan sebagai perusahaan multifinance dengan predikat sangat bagus selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank. The Company received award from Info Bank Magazine as one of the best multifinance company for the 5 years between 2005 and 2009.

2009 Penghargaan sebagai Perusahaan dengan kategori sangat bagus berdasarkan kinerja keuangan pada tahun 2009 dari Majalah Info Bank. In 2009, the Company received an award from Info Bank Magazine as the company with Outstanding Financial performance.

Pada tahun 2009, Mendapat Penghargaan sebagai perusahaan multifinance dengan predikat sangat bagus selama 5 tahun berturut-turut versi Majalah Info Bank. In 2009, the Company received an award from Info Bank Magazine as one of the best multifinance company for the 5 years between 2004 and 2008.

Mendapat ranking tertinggi di sektor pembiayaan diantara perusahaan publik lainnya untuk tahun 2007 dan 2008 dari Majalah Investor. In 2007 and 2008, the Company obtained highest ranking in financing business among other public companies from Investor Magazine.

2005 - 2008

2001 - 2003

Pada tahun 2005 terpilih sebagai salah satu Emiten Terbaik sektor multifinance versi Majalah Investor. In 2005, the Company was selected as one of the Best Public Companies in 2005 by Investor Magazine.

Perusahaan multifinance terbaik dalam bentuk Investor Award pada tahun 2001, 2002 dan 2003 dari Majalah Investor, FEUI, dan Prasetio Utomo. The Best Listed Company in Multifinance in the form of Investor Awards in 2001, 2002 and 2003 from Investor Magazine, FEUI and Prasetio Utomo.

Penghargaan sebagai Perusahaan dengan kategori sangat bagus berdasarkan kinerja keuangan kembali diperoleh berturut-turut pada tahun 2005 dan 2006 dari Majalah Info Bank. In 2005 and 2006, the Company received an award from Info Bank Magazine as the company with Outstanding Financial Performance. Mendapatkan penghargaan “25 Years Establishment or More Award” dari APPI pada tahun 2007. In 2007, the Company received an award “25 Years Establishment or More Award” from APPI. Pada tahun 2007, mendapat penghargaan dari Majalah Investor sebagai salah satu perusahaan penerbit obligasi terbaik. In 2007, the Company received an award from Investor Magazine as one of the best bond issuers. Penghargaan sebagai Perusahaan dengan kategori sangat bagus berdasarkan kinerja keuangan pada tahun 2007 dari Majalah Info Bank. In 2007, the Company received an award from Info Bank Magazine as Company with Outstanding Financial Performance.

20

2013


2001 - 2012

21

01

Pembukaan | Opening

Ikhtisar Bisnis

Business Highlights

Pembiayaan Konsumen Consumer Financing

Rp.

2.679 miliar

Sewa Pembiayaan Finance Leasing

Rp.

603 miliar

Anjak Piutang Factoring

Rp.

22

2.066 miliar


.FMBMVJLFSKBTBNBZBOHCBJL JOPWBTJQSPEVLEBO QFMBZBOBOZBOHCFSNVUVUJOHHJ 1FNCJBZBBO,POTVNFO NFNCVLVLBOQFOJOHLBUBOQFNCJBZBBOTFMBNBUBIVO TFCFTBSNFOKBEJ3QNJMJBS By the virtue of good cooperation, product innovation and high quality services, Consumer Finance posted an increase in financing during 2014 by 23% to Rp 2,679 billion.

4FJSJOHEFOHBOQFSUVNCVIBOFLPOPNJZBOHNFMBNCBU LIVTVTOZBEJTFLUPSLPNPEJUBT KVNMBIQSPEVLTJ4FXB 1FNCJBZBBOEJUBIVONFOHBMBNJQFOVSVOBO TFCFTBSNFOKBEJ3QNJMJBS In line with slowing economic growth especially in the commodity sector, Leasing in 2014 decreased by 28% to Rp603 billion.

1FNCJBZBBO"OKBL1JVUBOHKVHBUVSVOTFCFTBS NFOKBEJ3QNJMJBSEJUBIVO Factoring Financing also decreased by 19% to Rp2,066 billion in 2014.

23

01

Pembukaan | Opening

Ikhtisar Keuangan

Financial Highlights

SUMMARY OF FINANCIAL STATEMENTS AND RATIO

RINGKASAN LAPORAN KEUANGAN DAN RASIO (Rp miliar)

2014

2013

2012

2011

2010

(IDR Billion) STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

LAPORAN LABA RUGI KOMPERHENSIF Jumlah Pendapatan

1.047

973

880

700

403

Total Income

Laba Sebelum Pajak

527

507

437

366

265

Income Before Tax

Laba Bersih Tahun Berjalan

398

383

333

276

201

Net Profit for The Years STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

LAPORAN POSISI KEUANGAN Piutang Pembiayaan Konsumen

3.416

2.639

2.261

2.334

1.121


Piutang Sewa Pembiayaan

1.218

1.066

1.070

1.111

942

Finance Lease Receivables


1.852

2.157

1.215

1.078

569


Jumlah Piutang

6.486

5.862

4.546

4.523

2.632

Total Receivables

(50)

(38)

(24)

(21)

(30)

Allowance for Impairment Losses

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset Pajak Tangguhan

6

4

1

1

2

Deffered Tax Assets

199

246

331

283

90

Other Assets

Jumlah Aset

6.641

6.074

4.854

4.786

2.694

Total Assets

Utang Bank

Aset Lain-Lain

2.355

1.723

749

1.497

1,090

Bank Loans

Utang Lain-Lain

230

163

114

126

123

Other Payables

Surat Berharga Utang yang Diterbitkan

799

1.423

1.541

989

-

Debt Securities Issued

Jumlah Ekuitas

3.257

2.765

2.450

2.174

1.481

Total Equity

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas

6.641

6.074

4.854

4.786

2.694

Total Liabilities and Equity

DATA SAHAM

SHARE DATA

Saham Beredar (juta)

3.985

3.775

3.775

3.037

2.603

Share Outstanding (million)

Laba Per Saham Dasar (Rp)

103.9

101.4

88.1

97.1

77.1

Basic Earnings Per Share (IDR)

Laba Per Saham Dilusian (Rp)

103.9

101.4

88.1

90.9

-

Diluted Earnings Per Share (IDR)

-

-

18

15

15

Dividend Per Share (IDR) *

Dividend per Saham (Rp) * RASIO-RASIO

RATIOS

Pengembalian Terhadap Ekuitas **

13.2%

14,7%

14,4%

15,1%

14,4%

Return On Equity (ROE) **

Pengembalian Terhadap Aset ^

6.3%

7,0%

6,9%

7,4%

9,0%

Return On Assets (ROA) ^

Pinjaman & Surat Berharga Utang terhadap Ekuitas ^^

1.0

1.1

0.9

1.1

0.7

Debt to Equity Ratio ^^

Jumlah Liabilitas terhadap Total Aset

0.5

0,5

0,5

0,5

0,5

Total Liabilities to Total Assets

Jumlah Liabilitas terhadap Total Ekuitas

1.0

1,2

1,0

1.2

0.8

Total Liabilities to Total Equity

38,0%

39,4%

37,8%

39,4%

49,9%

Net Profit Margin

Laba Bersih terhadap Pendapatan

*Dividen 2014, jika ada, akan dicatat di tahun buku 2015 **Laba Bersih / Rata-rata Ekuitas ^Laba Bersih / Rata-rata Jumlah Aset ^^Pinjaman (utang bank + obligasi + MTN) / Ekuitas

*2014 Dividend, if any, is to be recorded in 2015 Financial Year **Net Profit / Average Equity ^Net Proft / Average Total Assets ^^Debt (bank loan + bonds + MTN) / Equity

24


STATISTIK

STATISTIC

(Rp juta)

2014

2013

2012

2011

2010

VALUE OF NEW BOOKINGS (Rp. Million)

NILAI PEMBIAYAAN BARU (RP JUTA) Sewa Pembiayaan

(IDR Million)

603.242

841,953

678,504

802,913

674,898

Finance Lease

Pembiayaan Konsumen

2.679.418

2,176,874

1,717,946

2,402,212

1,560,020

Consumer Financing

Anjak Piutang

2.065.685

2,559,681

1,469,827

988,784

647,836

Factoring

Jumlah

5.348.345

5,578,508

3,866,277

4,193,909

2,882,754

Total

VALUE OF TOTAL RECEIVABLES MANAGED *

NILAI TOTAL PIUTANG YANG DIKELOLA * Sewa Pembiayaan

1.217.647

1,066,094

1,069,830

1,110,558

942,028

Finance Lease

Pembiayaan Konsumen

3.415.615

2,638,853

2,261,390

2,333,940

1,120,477

Consumer Financing

569,215

Factoring

Anjak Piutang

1.852.565

2,157,444

1,215,031

1,078,344

Jumlah

6.485.827

5,862,391

4,546,251

4,522,842

* Tidak termasuk piutang diluar neraca (channeling)

2,631,720 Total * Exclude off-balance-sheet (channeling) receivables Number of Branches & Marketing Offices

Jumlah Cabang dan Kantor Pemasaran Jumlah Cabang dan Kantor Pemasaran Jumlah Karyawan

38

37

33

33

28

Number of Branches & Marketing Offices

1.215

1,073

893

892

654

Number of Employees

SEJARAH PEMBAYARAN DIVIDEN SELAMA LIMA TAHUN TERAKHIR Tahun Buku

DIVIDEND PAYMENT HISTORY FOR THE LAST FIVE YEARS 2014*

2013

2012

2011

2010

Year Ended

Tanggal Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)

-

30 Juni 2014

14 Juni 2013

28 Juni 2012

30 Juni 2011

Date of General Meeting of Shareholders

Jumlah Dividen per Saham (Rp)

-

-

18

15

15

Dividend per Share (Rp)

Tanggal Pembayaran

-

-

07/26/2013

09/08/2012

10/08/2011

Date of Payment

Total Dividen (Rp juta)

-

-

67.946

56.622

39.050

Total of Dividend (Rp Million)

* Await for resolution of 2015 General Meeting of Shareholders

* Menunggu RUPS tahun 2015

** The company has not distributed dividends to net income for the fiscal year 2013

** Perseroan tidak membagikan deviden untuk laba tahun buku 2013

25

01

Pembukaan | Opening

Ikhtisar Saham Obligasi dan MTN

Stock, Bonds and Medium Notes Highlights

SHARE PRICE MOVEMENT (IDR)

PERGERAKAN HARGA SAHAM (Rp)

Peristiwa Event

Tanggal / Date BEJ JSE

BEJ JSE

Saham Baru Diterbitkan New Shares Issued

Saham Ditempatkan Shares Outsanding

IPO @ Rp 1,000

27 Aug 90

20 Jan 00

1,500,000

1,500,000

Partial Listing

19 Jan 93

20 Jan 00

1,475,000

2,975,000

Partial Listing (Bonus Share I)

5 Aug 93

20 Jan 00

991,572

3,966,572

Partial Listing (Bonus Share II)

24 Juli 95

20 Jan 00

1,983,457

5,950,029

7 Nov

20 Jan 00

29,600,034

35,55,063

Company Listing

Right Issue I

22 Des 97

20 Jan 00

8,849,988

44,400,051

Stock Split - @ Rp 500

19 Oct 98

20 Jan 00

44,400,051

88,800,102

Partial Listing (Bonus Share III)

10 Des 98

20 Jan 00

8,705,734

97,505,536

Right Issue II

29 Oct 99

20 Jan 00

195,011,672

292,517,508

Right Issue III

4 Juli 00

20 Jan 00

171,088,532

463,606,040

-

463,606,040

463,606,040

927,212,080

65,002,500

922,214,580

Warrant Exercise - I Stock Split - @ Rp 250

7 Juli 03

7 Juli 03

Warrant Exercise - II Warrant Exercise - III

50,000,000

1,042,214,580

1,561,085,388

2,603,299,968

Warrant Exercise - IV

176

2,603,300,144

Warrant Exercise - IV

7,782

2,603,307,926

1,171,488,567

3,774,796,493

275

3,774,796,768

Warrant Exercise - V

649

3,774,797,417


209,723,040

3,984,520,457

Right Issue IV

Right Issue V

13 Juli 07

7 Oct 11

13 Juli 07

7 Oct 11


Jumlah Waran yang beredar - Waran seri V Total outstanding Warrants - Warrant Series V

-

Warran yang tidak dilaksanakan sampai masa pelaksanaan berakhir Warrants not exercised until the end of period

-

26


SHARE PRICE MOVEMENT FOR 2014 (IDR)

PERGERAKAN HARGA SAHAM 2014 (Rp)

500

450 400

350

Jan

Feb

Mar

Apr

Mei

Jun

Jul

Agust

Sept

Okt

Nov

Des

2014 Tertinggi - Highest

Terendah - Lowest

INFORMASI HARGA SAHAM PERSEROAN 3 TAHUN TERAKHIR

Periode

Tertinggi - Highest 2014

2013

2012

Penutupan - Closing

THE COMPANY’S SHARE PRICE INFORMATION FOR THE LAST 3 YEARS

Terendah - Lowest 2014

2013

2012

Penutupan - Closing 2014

2013

2012

Period

Kuartal I

445

475

590

400

400

420

410

450

510

1st Quarter

Kuartal II

444

460

520

400

385

315

427

410

405

2nd Quarter

Kuartal III

463

430

455

412

365

375

440

390

400

3rd Quarter

Kuartal IV

455

445

440

420

350

380

439

385

405

4th Quarter

Jan - Des

463

475

590

400

350

315

439

385

405

Jan - Dec

27

01

Pembukaan | Opening

Komposisi Pemegang Saham

Shareholding Structure

51,49%

35,46%

PT. BANK PAN INDONESIA Tbk

Masyarakat dengan Kepemilikan < 5%

BNYM S/A Mackenzie Cundill

7,03%

6,02%

Emerging Markets Value CL-2039924582

BNYM S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282

NILAI NOMINAL RP. 250 PER SAHAM PRICE PER SHARE RP. 250 ,&5&3"/("/ JUMLAH SAHAM NUMBER OF SHARES

/*-"*/0.*/"- %"-".31 NOMINAL VALUE IN IDR

DESCRIPTION

Modal Dasar

10.412.000.000

2.603.000.000.000

100,00%

Authorized Capital

Jumlah Modal Ditempatkan & Disetor Penuh

3.984.520.457

996.130.114.250

100,00%

Issued and Fully Paid Capital

Jumlah Saham dalam Portapel

6.427.479.543

1.606.869.885.750

Share Capital in Portapel

1&.&("/(4")". Bank Pan Indonesia

4)"3&)0-%&34 2.051.431.264

512.857.816.000

51,49%

BNYM S/A Mackenzie Cundill Emerging Markets Value CL-2039924582

280.000.000

70.000.000.000

7,03%


240.000.000

60.000.000.000

6,02%


1.413.089.193

353.272.298.250

35,46%

Public with ownership <5%

3.984.520.457

996.130.114.250

100,00%

Masyarakat dengan Kepemilikan < 5 % Jumlah

28

Bank Pan Indonesia BNYM S/A Mackenzie Cundill Emerging Markets Value CL-2039924582

Total


Pemegang Saham Utama dan Pengendali

Ultimate and Controlling Shareholders

GUNADI GUNAWAN

MU’MIN ALI GUNAWAN

34,13%

34,12%

TIDJAN ANANTO

MULJADI KOESUMO

21,36%

10,39%

PT PANIN INVESTMENT

99,99% ANZ BANKING GROUP

100%

FAMLEE INVESCO

PT PANINKORP

29,71%

18,28%

ANZ FUND Pty Ltd

PT PANINVEST Tbk

100%

54,80%

VOTRAINT NO 1103 Pty Ltd

PUBLIK LAINNYA (<10%)

38,82%

15,14%


6,02%


52,01%


45,20%

PT PANIN FINANCIAL Tbk (d/h PT PANIN LIFE Tbk)

46.04%


PT BANK PANIN Tbk

51,49%

7,03%

PT Clipan Finance Indonesia Tbk

29

Masyarakat (masing-masing di bawah 5%)

35,46%

01

Pembukaan | Opening



PT Bank PAN Indonesia Tbk Didirikan sejak 17 Agustus 1971, PT Bank Panin Tbk telah melakukan berbagai transformasi usaha sejalan dengan pertumbuhan usaha dan perkembangan perekonomian nasional. PaninBank merupakan bank yang pertama Go Public di tahun 1982. Kini kepemilikan saham sebesar 46,04% oleh PT Panin Financial Tbk, Votraint No. 1103 Pty Ltd sebesar 38,82% dan oleh investor dan masyarakat luas.

Established since August 17, 1971, PT Bank Panin Tbk has conducted various business transformations in line with business growth and national economy development. PaninBank is the first bank to go public in 1982. Now 46.04% of the shares owned by PT Panin Financial Tbk, Votraint No. 1103 Pty Ltd by and the other 38.82% owned by the investors and the public at large.

Total aset hingga akhir tahun 2014 mencapai Rp172,6 triliun atau merupakan salah satu dari 10 besar bank nasional. Kredit yang diberikan sebesar Rp111,9 triliun dan Dana Pihak Ketiga sebesar Rp126,1 triliun dan modal sendiri sebesar Rp23,2 triliun. PaninBank memiliki 560 kantor yang tersebar dari Aceh sampai Papua.

With total assets by the end of 2014 reached Rp172,6 trillion, the Bank is one of 10 major national bank. Total loans extended amounting to Rp111.9 trillion and Third Party Funds amounting to Rp126.1 trillion and its own capital amounting to Rp23.2 trillion. PaninBank has 560 offices spread from Aceh to Papua.

Visi PaninBank adalah menjadi salah satu bank papan atas di Indonesia, yang senantiasa menjaga dan peningkatkan kinerja keuangan secara sehat, meneruskan kepeloporan dan peranannya dalam pertumbuhan industri perbankan nasional. Melalui Layanan produk yang inovatif, jaringan distribusi nasional dan pengetahuan pasar yang mendalam, misinya adalah meningkatkan fungsi intermediasi keuangan secara optimal melalui pemupukan dana pihak ketiga serta pembiayaan kepada segmen konsumen, Komersial, dan kepada segmen Korporasi.

PaninBank vision is to become one of the top banks in Indonesia, which constantly maintain and increase healthy financial performance, continuie to pioneer and hold its role in the national banking industry growth. Through innovative product service, nationwide distribution network and indepth market knowledge, its mission is to improve financial intermediation function optimally through accumulation of third party funds and financing to the Consumer, Commercial, and Corporate segment.

Sebagai bank yang telah beroperasi lebih dari 43 tahun, PaninBank memiliki reputasi dan struktur permodalan yang terus ditingkatkan. Berbagai produk jasa inovatif tersedia bagi basis nasabah yang terus diperluas, termasuk menawarkan produk jasa dengan prinsip Syariah yang dikelola oleh PT PaninBank Syariah Tbk., anak perusahaan PaninBank. PaninBank Syariah merupakan bank Syariah pertama di Indonesia yang go public pada bulan Januari 2014.

As a bank that has been operating for more than 43 years, PaninBank has a reputation and capital structure which continuously improved. A wide range of innovative products services available to its customer base that continues to be expanded, including offering services products with Syariah principles managed by PT Panin Bank Syariah Tbk., a subsidiary of PaninBank. PaninBank Syariah is the first Syariah bank in Indonesia that went public in January 2014.

Perjalanan panjang PaninBank memberikan pengalaman perbankan dengan layanan profesional untuk memenuhi kebutuhan jasa perbankan bagi para nasabah dengan solusi tepat dan bernilai tambah. Untuk mendukung Visi dan Misi tersebut PaninBank terus menerus meningkatkan pengelolaan Sumber Daya Manusia, Teknologi, Informasi, Manajemen Risiko dan Penerapan Tata Kelola perusahaan berdasarkan prinsip Good Practices secara efektif.

The long journey of PaninBank enable them to provide banking experience with professional services to meet the needs of banking services to its customers with the right and value-added solutions. To support its vision and mission, PaninBank continue to improve the management of Human Resources, Technology, Information, Risk Management and Corporate Governance based on the principles of an effective Good Practices.

Berikut adalah susunan pemegang saham PaninBank serta susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi per 31 Desember 2014 :

Here are the composition of PaninBank’s Shareholders and the Board of Commissioners and Board of Directors as of December 31, 2014:

30


Pemegang Saham PaninBank 1BOJO#BOL4IBSFIPMEFST

Jumlah Saham 4IBSFT

Persentase Kepemilikan 1FSDFOUBHFPG0XOFSTIJQ

151BOJO'JOBODJBM5CL

7PMUSBJOU/P1UZ-UE

.BTZBSBLBU1VCMJD

Jumlah 5PUBM

Dewan Komisaris #PBSEPG$PNNJTTJPOFST Presiden Komisaris 1SFTJEFOU$PNNJTTJPOFST

%ST+PIOOZ

Wakil Presiden Komisaris 7JDF1SFTJEFOU$PNNJTTJPOFS

-JOUBOH/VHSPIP

Wakil Presiden Komisaris / Komisaris Independen 7JDF1SFTJEFOU$PNNJTTJPOFS*OEFQFOEFOU$PNNJTTJPOFS

%ST)#BNCBOH8JOBSOP

Komisaris $PNNJTTJPOFS

-JBOOB-PSFO-JNBOUP

Komisaris Independen *OEFQFOEFOU$PNNJTTJPOFS

%ST3JZBOUP

Direksi #PBSEPG%JSFDUPST Presiden Direktur1SFTJEFOU%JSFDUPS

)FSXJEBZBUNP

Wakil Presiden Direktur%FQVUZ1SFTJEFOU$PNNJTTJPOFS

$IBOESB3(VOBXBO

Wakil Presiden Direktur%FQVUZ1SFTJEFOU$PNNJTTJPOFS

3PPTOJBUJ4BMJIJO

Direktur%JSFDUPS

-JPOUP(VOBXBO

Direktur%JSFDUPS

)"INBE)JEBZBU

Direktur%JSFDUPS

)FOESBXBO%BOVTBQVUSB

Direktur%JSFDUPS

(VOBXBO4BOUPTP

Direktur%JSFDUPS

/H,FBO:JL

Direktur%JSFDUPS

*TXBOUP5KJUSBEJ

Direktur%JSFDUPS

&EZ)FSZBOUP

Direktur%JSFDUPS

"OUPOJVT,FUVU%XJSJBOUP

31

01

Pembukaan | Opening

Kronologis Pencatatan Obligasi dan MTN

Chronologhy of Bond Listing and Medium Term Notes

BOND LISTING 2011

BOND LISTING 2011

Obligasi Clipan Finance Indonesia III Tahun 2011 dengan Tingkat Bunga Tetap tercatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 8 November 2011. yang ditawarkan dengan nilai 100% dari jumlah pokok obligasi dan terdiri dari: t Seri A dengan jumlah pokok sebesar Rp 248 miliar berjangka waktu 370 hari dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 8,75% per tahun dan telah jatuh tempo pada tanggal 13 November 2012. t Seri B dengan jumlah pokok sebesar Rp 123 miliar berjangka waktu 24 bulan dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 9,75% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 8 November 2013. t Seri C dengan jumlah pokok sebesar Rp 629 miliar berjangka waktu 36 bulan dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 10,25% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 8 November 2014. Penawaran Umum atas Obligasi Clipan Finance Indonesia III Tahun 2011 dengan Tingkat Bunga Tetap dibantu oleh lembaga dan profesional bidang pasar modal, sebagai berikut:

Fixed Interest Rate recorded on the Indonesia Stock Exchange on November 8, 2011, offered with a 100% value from the principal amount of the bonds consisted of:

1FOKBNJO1FMBLTBOB&NJTJ0CMJHBTJ PT Indo Premier Securities PT Evergreen Capital

6OEFSXSJUFS PT Indo Premier Securities PT Evergreen Capital

8BMJ"NBOBU PT Bank Mega Tbk

5SVTUFF PT Bank Mega Tbk

"LVOUBO1VCMJL Osman Bing Satrio & Eny

1VCMJD"DDPVOUBOU Osman Bing Satrio & Eny

,POTVMUBO)VLVN Da Silva, Subandi, Suhardiadi

-BX'JSN Da Silva, Subandi, Suhardiadi

/PUBSJT Fathiah Helmi, SH

/PUBSZ Fathiah Helmi, SH

1FNFSJOHLBU&GFL PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo)

#POE3BUJOH"HFODZ PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo)

t

t

t

A Series with a total principal amount of bonds amounted to Rp 248 billion with a term of 370 days and a fixed interest rate of 8.75% per annum and has matured on November 13, 2012. B Series with a total principal amount of Rp 123 billion with a term of 24 months and a fixed interest rate of 9.75% per annum and with a maturity date of November 8, 2013. C Series with a total principal amount of Rp 629 billion with a term of 36 months and a fixed interest rate of 10.25% per annum and with a maturity date of November 8, 2014.

Public Offering on Bonds of Clipan Finance Indonesia III Year 2011 with Fixed Interest Rate assisted by institutions and professionals of the capital market, as follows:

32


Per 13 Nopember 2012, obligasi Seri A telah jatuh tempo dan telah dilunasi oleh Perseroan dengan tepat waktu.

Per November 13, 2012, Series A has matured and was repaid by the Company in a timely manner .

Per 8 Nopember 2013, obligasi Seri B telah jatuh tempo dan telah dilunasi oleh Perseroan dengan tepat waktu.

Per November 8, 2013, Series B has matured and was repaid by the Company in a timely manner .

Per 8 Nopember 2014, obligasi Seri C telah jatuh tempo dan telah dilunasi oleh Perseroan dengan tepat waktu.

Per November 8, 2014, Series C has matured and was repaid by the Company in a timely manner.

MEDIUM TERM NOTES - 2012


Medium Term Notes I Clipan Finance Indonesia Tahun 2012 diterbitkan pada tanggal 30 Maret 2012 dengan cara penawaran penempatan terbatas dengan Tingkat Bunga Tetap sebesar 9,5% per tahun dengan jumlah pokok sebesar Rp 800 miliar dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Maret 2015.

Medium Term Notes I of Clipan Finance Indonesia Year 2012 issued on March 30, 2012 by a limited placement offering method with Fixed Interest Rate of 9.5% per annum with a total principal amount of Rp 800 billion and a maturity date of March 30, 2015.

1FOBUB6TBIB PT NISP SEKURITAS

"SSBOHFS PT NISP SEKURITAS

"HFO1FNBOUBV8BMJ"NBOBU PT Bank Mega Tbk










33

Komisaris Utama President Commissioner

Mu’min Ali Gunawan 34


Laporan Dewan Komisaris

Report from The Board of Commissioners

Para Pemegang Saham yang terhormat,

Dear Valued Shareholders,

Tahun 2014 merupakan tahun yang penuh tantangan dimana para pelaku usaha termasuk industri pembiayaan membuktikan ketahanannya dalam menghadapi situasi perlambatan ekonomi. Pada tahuni ini, pemulihan pertumbuhan ekonomi global masih lambat yaitu sebesar 2,6%, sementara perlambatan pertumbuhan ekonomi domestik juga terjadi dimana PDB turun dari 5,8% di tahun 2013 menjadi 5,0% di tahun 2014. Perlambatan ekonomi Indonesia tersebut sangat dipengaruhi oleh defisit fiskal dan transaksi berjalan, turunnya volume ekspor karena masih lesunya kinerja sektor komoditas serta depresiasi nilai Rupiah yang cukup signifikan. Berbagai upaya dilakukan pemerintah untuk memperbaiki neraca pembayaran dan mempertahankan cadangan devisa diantaranya dengan menerapkan kebijakan pencabutan subsidi BBM dan hal tersebut berdampak pada tingginya inflasi tahun 2014 yang mencapai 8,36%.

2014 was a year full of challenges where business players including the financing industry proved its resilience in the face of economic slowdown situation. This year, the recovery of global economic growth was still slow about 2.6%, while there was also a slowdown in domestic economic growth resulted in the decline of GDP from 5.8% in 2013 to 5.0% in 2014. Indonesia’s economic slowdown was greatly influenced by deficit in fiscal and current accounts, the decline in export volume due to sluggish commodity sector performance and the significant depreciation of the Rupiah value. Various measures has been taken by the Government to improve the balance of payments and maintain foreign exchange reserves including by issuing the withdrawal of fuel subsidies policies that in turn have an impact on inflation in 2014 which reached 8.36%.

Meskipun perkembangan industri alat berat mengalami perlambatan akibat lesunya kinerja sektor komoditas, namun demikian perkembangan industri otomotif di tahun 2014 cukup baik dengan jumlah penjualan mobil baru secara nasional mencapai 1,2 juta unit, hampir sama dengan tahun 2013.

Although the development of heavy equipment industry also experienced a slowdown due to the sluggish commodity sector performance, however, the development of automotive industry in 2014 was quite good with total new car sales nationwide reached 1.2 million units, almost the same as in 2013.

Di tahun 2014, target bisnis Clipan Finance tetap fokus pada pembiayaan mobil bekas dan secara selektif memberikan pembiayaan alat berat atau barang modal lainnya di sektor komoditas, dan strategi tersebut memberikan hasil positif, sehingga meskipun terjadi perlambatan di sektor tersebut, Perseroan dapat mencapai pertumbuhan usaha.

In 2014, Clipan Finance’s business target remains focused on used car financing and selectively provide heavy equipment or other capital goods financing in the commodities sector, and the strategy gave a positive result, so that despite the slowdown in the sector, the Company was able to achieve a growth.

35

02

Laporan Dewan Komisaris | Report from The Board of Commissioners



Total aset, total portfolio dan laba bersih Perseroan di tahun 2014 tumbuh masing-masing sebesar 9%, 11% dan 4%. Sementara itu Non Performing Loan (NPL) Perseroan sebesar 1,4% atau naik dari 0,9% di tahun sebelumnya. Struktur permodalan yang kuat, jaringan usaha yang luas, informasi teknologi yang terintegrasi, sumber daya manusia yang kompeten dan terlatih, serta manajemen risiko yang efektif adalah unsur-unsur penting yang mendukung Perseroan tetap dapat tumbuh di tahun 2014 ini.

Total assets, total portfolio and net income in 2014 grew by 9%, 11% and 4% respectively. Meanwhile the ratio of non-performing loans (NPL) was 1.4% or increased 0.9% from the previous year. Strong capital structure, extensive network, integrated information technology, competent and trained human resources, and effective risk management were critical elements that supported the Company to achieve growth in 2014.

Penilaian Dewan Komisaris atas Kinerja Direksi

The Board of Commissioners’ assessment on the Board of Directors’ Performance

Rencana strategis dan program kerja yang telah disusun Direksi di tahun 2014 dan telah diterjemahkan dalam rencana kerja dan anggaran tahunan menitikberatkan pada pertumbuhan Perseroan yang berkelanjutan dengan pengelolaan portfolio yang baik dan kualitas aset yang sehat. Kami menilai kinerja Direksi telah memenuhi tugas dan tanggung jawabnya sebagaimana ditunjukkan pada pencapaian di tahun 2014.

Strategic plans and work programs that have been compiled by the Board of Directors in 2014 and has been translated in the annual work plan and budget stressed on sustainable Company’s growth with a good portfolio management and sound asset quality. We consider that the Board of Director at Clipan Finance has fulfilled their obligations, as illustrated in the Company’s achievement in 2014.

Tata Kelola Perseroan

Corporate Governance

Dewan Komisaris berperan aktif dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance) dan dengan dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko, Dewan Komisaris memastikan bahwa Perseroan secara konsisten telah menerapkan prinsip kepatuhan, keterbukaan, integitas dan akuntabilitas dengan baik, serta selalu menjaga kepercayaan yang diberikan oleh para pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

The Board of Commissioners played an active role in the implementation of Good Corporate Governance and was assisted by the Audit Committee and Risk Management Committee, the Board of Commissioners ensured that the Company has consistently apply the principles of compliance, transparency, integrity, and accountability, and always maintained the trust given by the shareholders and other stakeholders.

Secara berkala Dewan Komisaris mengadakan rapat dengan Direksi dan memberikan arahan mengenai kinerja Perseroan, strategi bisnis ke

Periodically, the Board of Commissioners held meetings with the Board of Directors and provided guidance regarding the Company’s performance,

36


depan, manajemen risiko dan hal-hal strategik lainnya.

future business strategy, risk management and other strategic matters.

Perubahan Manajemen dan Masa Kerjanya

Changes on the Management and Tenure

Pada tahun 2014, terdapat perubahan komposisi Dewan Komisaris dan masa jabatan Direksi. Pada komposisi Dewan Komisaris, karena kondisi kesehatan Bapak Suwirjo Josowidjojo yang telah menjadi anggota Dewan Komisaris sejak 2008 mengundurkan diri. Pada kesempatan ini, kami berterima kasih atas kontribusi yang diberikan kepada Perseroan selama menjabat. Sesuai hasil RUPS Perseroan tanggal 30 Juni 2014, masa jabatan Direksi yang sebelumnya adalah dua tahun dan dapat dipilih kembali diubah menjadi tiga tahun dan dapat dipilih kembali sebagaimana yang telah ditetapkan.

In 2014, there were changes in the composition of the Board of Commissioners and the tenure of the Board of Directors. The composition of the Board of Commissioners has changed as, due to medical condition, Mr. Suwirjo Josowidjojo who has been a member of the Board of Commissioners since 2008 has resigned. On this occasion, we would like to acknowledge the contributions made to the Company during his tenure. Based on the Company’s GMS dated June 30, 2014, the Board of Directors’ tenure which was two years and eligible for reappointment has been changed to three years and may be reappointed accordingly.

Pandangan Atas Prospek Perusahaan

Outlook on the Company’s Prospects

Pertumbuhan ekonomi Indonesia diperkirakan akan mencapai kisaran 5,2% pada tahun 2015, sedikit meningkat dibandingkan tahun 2014. Harapan pada Pemerintah baru untuk membuat terobosan-terobosan baru di bidang ekonomi dan keuangan, perbaikan infrastruktur serta situasi politik yang kondusif akan menarik investor dan memacu pertumbuhan perekonomian dalam negeri.

Indonesia’s economic growth is expected to reach around 5.2% in 2015, slightly higher than in 2014. We expect that the new Government will make new breakthroughs in the field of economics and finance, infrastructure improvements as well as a conducive political situation that will attract investors and spur growth of the domestic economy.

Kami telah memberikan pandangan dan masukan pada Direksi dalam penyusunan target dan rencana bisnis tahun 2015 serta hal-hal yang harus terus ditingkatkan sehubungan dengan penerapan tata kelola perusahaan yang baik dan manajemen risiko yang terintegrasi. Dewan Komisaris merasa yakin akan kemampuan Direksi dan jajarannya untuk dapat mencapai kinerja yang lebih baik di tahun 2015.

We have provided insight and input to the Board of Directors in the business plan and targeted growth. Some of the business processes that need to be improved in relation to the implementation of good corporate governance and integrated risk management. The Board of Commissioners are confident in the capability of the Board of Directors and staff to achieve.

37

02

Laporan Dewan Komisaris | Report from The Board of Commissioners



Apresiasi

Appreciation

Akhirnya, atas nama Dewan Komisaris kami menyampaikan rasa terima kasih kepada para pemegang saham, mitra bisnis, nasabah dan pemangku kepentingan lainnya atas dukungan dan kepercayaan yang diberikan kepada Perseroan.

Finally, on behalf of the Board of Commissioners, we would like to express our appreciation to the shareholders, business partners, customers and other stakeholders for their support and trust given to the Company.

Kami juga memberikan apresiasi kepada Direksi dan seluruh karyawan atas komitmen dan dedikasi yang dilakukan hingga hasil yang baik dapat dicapai di tahun 2014. Semoga pencapaian yang telah diraih dapat terus dipertahankan dan ditingkatkan di masa mendatang.

We also would like to convey our appreciation to the Board of Directors and all employees for their commitment and dedication in achieving good results in 2014. We hope the success that has been achieved can be maintained and enhanced in the future.

Atas nama Dewan Komisaris On behalf of the Board of Commissioners,

Mu’min Ali Gunawan Komisaris Utama / President Commissioner

38


Dewan Komisaris

Left to Right :

Board of Commissioners

-VLNBO"CEVMMBI 3PPTOJBUJ4BMJIJO .VNJO"MJ(VOBXBO 7FSPOJLB-JOEBXBUJ

39

Direktur Utama President Director

Gita Puspa Kirana Darmawan 40


Laporan Direksi

Report from The Board of Directors

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Dear Valued Shareholders,

Menghadapi tahun 2014 yang penuh tantangan dengan kondisi pasar yang bergerak sangat dinamis sejalan dengan perlambatan ekonomi yang juga dialami oleh Indonesia, tidak menghalangi Perseroan untuk mencapai kinerja yang baik di tahun ini. Kerja keras dan inovasi-inovasi baru dari setiap insan Perseroan adalah motivasi bagi Perseroan untuk tetap dapat mempertahankan keunggulan dan daya saing dalam bisnis pembiayaan.

Facing 2014 that full of challenges along with very dynamic market conditions in line with Indonesia’s economic slowdown did not deterred the Company to achieve good performance this year. Hard work and new innovations from every employee have motivated for the Company to maintain an advantage and competitiveness in the financing business.

Strategi Perseroan

The Company Strategy

Menghadapi situasi perekonomian yang melambat dan kondisi persaingan yang semakin ketat penekanan strategi bisnis diarahkan untuk senantiasa mempertahankan hubungan yang baik dengan mitra bisnis dan nasabah, mengembangkan inovasiinovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar, pengembangan jaringan usaha, pengembangan kualitas sumber daya manusia serta penerapan manajemen risiko yang efektif. Selain itu usaha untuk mendapatkan sumber dana murah dan efisiensi internal juga menjadi perhatian kami. Strategistrategi tersebut berhasil membawa Perseroan mencapai hasil yang baik di tahun 2014.

Faced with slowing economic situation and the increasingly fierce competition, the emphasis of the business strategy geared to always maintaining good relationships with business partners and customers, developing new product innovations that can be accepted by the market, development of business networks, the human resource quality development as well as implementation an effective risk management. In addition, efforts to get low cost funds and internal efficiency also became our concern. These strategies managed to bring the Company achieved good results in 2014.

Dalam industri pembiayaan yang kompetitif, pelayanan merupakan kunci utama untuk menciptakan mitra bisnis dan pelanggan yang loyal. Dan hal itu dapat diwujudkan oleh sumber daya manusia yang handal, professional dan memiliki integritas tinggi. Untuk itu Perseroan secara konsisten memberikan pelatihan dan pengembangan sehingga sumber daya manusia Perseroan dapat memberikan pelayanan terbaik dan menjaga kepercayaan dan kepuasan mitra bisnis dan nasabah.

In the competitive financing industry, service is the key in creating loyal business partners and customers. And this can be realized by reliable and professional human resources who have good integrity. Therefore, the Company has consistently provides training and development so that our human resources can provide the best service and maintain the trust and satisfaction of our business partners and customers.

Tinjauan ekonomi 2014

Economic Overview 2014

Perlambatan pertumbuhan ekonomi kembali dialami oleh Indonesia setelah di tahun 2013 tumbuh sebesar 5,8%, maka di tahun 2014 tumbuh sebesar 5,0%, terendah dalam lima tahun terakhir. Masih lambatnya pertumbuhan ekonomi global yang menyebabkan penurunan kinerja ekspor, kondisi defisit pada transaksi berjalan dan fiskal merupakan faktor-faktor yang menyebabkan perlambatan pertumbuhan. Di tambah lagi dengan situasi politik dalam negeri pasca dilaksanakannya pemilu presiden yang memerlukan proses panjang dan menyebabkan terjadinya ketidakpastian bagi pelaku bisnis dan investor untuk mengembangkan kegiatan usahanya di Indonesia.

Slowing economic growth once again experienced by Indonesian after in 2013 only grew by 5.8%, in 2014 the economy only grew by 5.0%, the lowest in the last five years. The global economic growth that still slowing led to a decline in export performance, a deficit in the current and fiscal accounts were all factors that lead to a slowdown. In addition, the recovery process of internal political situation after the presidential election that took a long time has caused uncertainty for businesses and investors to expand their business activities in Indonesia.

41

02

Laporan Dewan Direksi | Report from The Board of Directors

Laporan Direksi


Kebijakan-kebijakan strategis yang diambil setelah terbentuknya pemerintah yang baru antara lain melakukan penghapusan subsidi BBM. Hal ini berdampak pada inflasi tahun 2014 yang meningkat menjadi 8.36% sehingga Bank Indonesia mengambil kebijakan untuk meningkatkan suku bunga sebesar 0,25% menjadi 7.75%.

Strategic policies taken after the formation of the new Government, among others, the elimination of subsidies. This has an impact on inflation in 2014 which increased to 8.36% so that Bank Indonesia adopted a policy to increase the interest rate by 0.25% to 7.75%.

Kondisi perekonomian yang melambat, inflasi dan tingkat suku bunga yang tinggi berdampak pada pertumbuhan industri otomotif dimana jumlah penjualan kendaraan roda empat di tahun 2014 turun 1,5% menjadi 1.208.019 unit sementara jumlah penjualan sepeda motor hanya meningkat 2% menjadi 7,9 juta unit. Hal tersebut berdampak pula pada industri pembiayaan dimana jumlah piutang pembiayaan perusahaan pembiayaan hanya tumbuh tipis sebesar 5,2% menjadi Rp 366,2 triliun dengan laba bersih sebesar Rp 12,2 triliun atau turun sebesar 15% dibandingkan tahun 2013.

Slowing economic conditions, high inflation and interest rates have an impact on the growth of the automotive industry where the four-wheel vehicle sales in 2014 fell 1.5% to 1,208,019 units while the total of motorcycle sales only increased by 2% to 7.9 million units. This has an impact on the financing industry where the total of financing receivables of the financing companies only grew slightly by 5.2% to Rp366.2 trillion with a net profit of Rp12.2 trillion, down by 15% compared to 2013.

Kinerja Keuangan

Financial Performance

Di tahun 2014, Perseroan tetap fokus pada pembiayaan konsumen kendaraan bekas, secara selektif melakukan pembiayaan alat berat dan anjak piutang dan tidak memberikan pembiayaan pada sektor yang berisiko tinggi. Melalui kebijakan dan strategi yang tepat sasaran, Perseroan berhasil mencapai hasil yang baik ditengah situasi perlambatan yang terjadi. Hasil yang dicapai adalah, jumlah pendapatan tumbuh sebesar 7,6% dari Rp 973 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 1.047 miliar di tahun 2014. Laba bersih Perseroan tumbuh sebesar 3,8% dari Rp 383 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 398 miliar di tahun 2014. Jumlah aset Perseroan meningkat sebesar 9,3% dari Rp 6.074 miliar menjadi Rp 6.641 miliar di tahun 2014 dengan jumlah piutang dikelola bersih meningkat sebesar 10,5% menjadi Rp 6.436 miliar di tahun 2014. Situasi dan kondisi ekonomi yang melambat, turunnya jumlah pembiayaan karena tingginya tingkat suku bunga dan masih lesunya sektor komoditas mempengaruhi saldo NPL (non performing loan) Perseroan. Pada tahun 2014 saldo NPL Perseroan ada pada level 1,4% meningkat dari tahun sebelumnya yang ada pada level 0,9%.

In 2014, the Company remained focus on consumer financing on used vehicles, selectively perform heavy equipment financing and factoring financing and did not provide funding to high-risk sectors. Through appropriate policies and strategies, the Company achieved good results amidst an economic slowdown. Our achievements were total revenue grew by 7.6% from Rp 973 billion in 2013 to Rp 1,047 billion in 2014, the Company’s net profit grew by 3.8% from Rp 383 billion in 2013 to Rp 398 billion in the year 2014, the Company’s total assets increased by 9.3% from Rp 6,074 billion to Rp 6,641 billion in 2014 with net managed receivables increased by 10.5% to Rp 6,436 billion in 2014. The slowing economic situation and conditions, the decrease of total financing due to high interest rates and sluggish commodity sector were affecting the Company’s NPL (non performing loans). In 2014, the Company’s NPL was 1.4%, an increase from previous year of 0.9%.

Sumber dana Perseroan sepanjang tahun 2014 berasal dari bank dan dari penerimaan angsuran atau pelunasan piutang yang jatuh tempo. Pada bulan November 2014, Perseroan melunasi utang Obligasi Clipan Finance III tahun 2011 seri C sebesar Rp 629 miliar. Jumlah ekuitas Perseroan meningkat 17,8% menjadi Rp 3.257 miliar sementara Gearing Ratio Perseroan masih cukup rendah yaitu sebesar 1,0 kali dan masih jauh dari batas maksimum sebesar 10 kali.

The Company‘s sources of funds during 2014 came from the bank and receipt or repayment installment or maturation of receivables. In November 2014, the Company repaid Clipan Finance Bonds III Series C in 2011 amounting to Rp629 billion. The Company’s total equity increased by 17.8% to Rp3,257 billion, while the Company’s Gearing Ratio still quite low at 1.0 times and still far from the maximum limit of 10 times.

42


Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

Penerapan tata kelola perusahaan yang baik atau Good Corporate Governance (GCG), secara konsisten dan berkesinambungan diyakini telah memberikan arahan dan panduan bagi Perseroan untuk dapat mencapai kinerja yang baik dan dapat dipertanggungjawabkan bagi seluruh pemangku kepentingan. Peran aktif Dewan Komisaris dalam mendorong, mengarahkan serta mengawasi Direksi dan seluruh karyawan untuk selalu menjalankan seluruh kegiatan usaha sesuai dengan nilainilai Perseroan, etika bisnis yang baik, yang mengedepankan prinsip transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi dan kewajaran diyakini akan menjaga keberlanjutan usaha dan membawa Perseroan mencapai visi dan misinya. Perseroan senantiasa berupaya untuk menyempurnakan dan meningkatkan kualitas implementasi tata kelola perusahaan yang baik di tahun-tahun mendatang. Salah satu pelaksanaan GCG yang penting dan dilakukan oleh Perseroan secara konsisten adalah melaksanakan program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR).

The application of a consistent and continuous Good Corporate Governance (GCG) believed to have given the direction and guidance for the Company to achieve good performance and can be accounted to the stakeholders. The Board of Commissioners’ active role in encouraging, directing and overseeing the Board of Directors and all employees to always execute all business activities in accordance with the Company’s values, good business ethics, with emphasize on the principles of transparency, accountability, responsibility, independence and fairness is believed will maintain business continuity and bring the Company to achieve its vision and mission. The Company strives to enhance and improve the quality of good corporate governance implementation in the coming years. One of the most important GCG implementation and consistently carried out by the Company is the implementation of Corporate Social Responsibility (CSR) program.

Perubahan Manajemen dan Masa Kerjanya

Changes on the Management and Tenure

Pada tahun 2014, tidak terdapat perubahan pada susunan Direksi. Perubahan adalah untuk masa jabatan Direksi. Sesuai hasil RUPS Perseroan tanggal 30 Juni 2014, masa jabatan Direksi yang sebelumnya adalah dua tahun dan dapat dipilih kembali diubah menjadi tiga tahun dan dapat dipilih kembali. Perubahan juga terjadi pada komposisi Dewan Komisaris. Karena kondisi kesehatan Bapak Suwirjo Josowidjojo yang telah menjadi anggota Dewan Komisaris sejak 2008 mengundurkan diri. Pada kesempatan ini, kami berterima kasih atas kontribusi yang diberikan kepada Perseroan selama menjabat.

In 2014, there were no changes in the composition of the Board of Directors. Changes was in the tenure of the Board of Directors. Previous tenure for the Board of Directors was two years and eligible for reappointment, however based on the Company’s GMS dated June 30, 2014, this tenure was changed three years and may be reappointed. Changes occurred in the composition of the Board of Commissioners. Due to his health conditions, Mr. Suwirjo Josowidjojo who had been a member of the Board of Commissioners since 2008 resigned. On this occasion, we would like to extend our appreciation for the contributions made to the Company during his tenure.

Prospek Usaha Tahun 2015

Business Prospects 2015

Meskipun diperkirakan bahwa pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun 2015 akan lebih baik dari tahun ini, namun tantangan dan persaingan yang semakin ketat menjadi faktor-faktor yang harus diperhitungkan dan diantisipasi dalam menentukan strategi Perseroan di tahun yang akan datang. Situasi politik yang kondusif yang mendukung pemerintah dapat menyelesaikan program-program kerjanya sehingga menarik investor untuk berinvestasi di Indonesia diyakini akan berdampak positif mendorong pertumbuhan kinerja sektor ekonomi termasuk sektor pembiayaan.

Although it is estimated that Indonesia’s economic growth in 2015 will be better than this year, but the challenges and the increasing competition are the factors that must be taken into account and anticipated in determining the Company’s strategy in the future. Conducive political situation that support the Government to complete its work programs that will attract investors to invest in Indonesia is believed to have a positive impact in pushing economic sectors growth performance, including the financing sector.

43

02

Laporan Dewan Direksi | Report from The Board of Directors

Laporan Direksi


Secara khusus untuk sektor pembiayaan, diberlakukannya beberapa peraturan baru oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK), membuka banyak peluang bagi perusahaan untuk memiliki pangsa pasar yang lebih luas dan mencapai pertumbuhan yang lebih baik lagi di masa mendatang.

In the financing sector, the implementation of several new regulations by the Financial Services Authority (FSA), opens many opportunities for the Company to have a larger market share and achieve better growth in the future.

Dengan kapasitas yang dimiliki dan strategi yang tepat sasaran maka kami yakin Perseroan akan bertumbuh lebih baik lagi dan dapat memberi nilai tambah bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

With our capacity and appropriate strategies, we believe the Company will continue to grow and can provide added value for shareholders and other stakeholders.

Penghargaan

Awards

Di tahun 2014, Perseroan mendapatkan berbagai penghargaan. Penghargaan yang membanggakan adalah penghargaan Info Bank Multifinance Awards atas kinerja keuangan Sangat Bagus selama 10 tahun berturut-turut, sehingga Perseroan memperoleh Platinum Trophy yang sampai saat ini hanya dimiliki oleh lima perusahaan pembiayaan. Selain itu Perseroan dinobatkan oleh APPI sebagai juara 3, Best Multifinance untuk Kategori Aset di atas Rp 5 Triliun. Penghargaan-penghargaan yang diperoleh memotivasi Perseroan untuk terus tumbuh dan berkarya lebih baik lagi di tahun-tahun mendatang.

In 2014, the Company received numerous awards. The award that we are very proud of was the Info Bank Multifinance Awards for a Very Good financial performance for 10 years in a row, so the Company reserved the right to bring the Platinum Trophy which until now only received by five financing companies. In addition, the Company has been named by IFSA as the Third Best Multifinance in Asset Category above Rp 5 trillion. The awards will motivate the Company to continue to grow and perform better in the years to come.

Apresiasi

Appreciation

Atas nama Direksi perkenankanlah saya mengucapkan terima kasih kepada Para Pemegang Saham dan Dewan Komisaris untuk dukungannya. Kepada semua jajaran staf Clipan Finance atas dedikasi, komitmen dan kerja kerasnya sehingga Perseroan dapat memperoleh hasil yang baik. Terima kasih juga kepada para nasabah setia, mitra kerja dan pemangku kepentingan lainnya, atas kepercayaan, loyalitas dan dukungan yang telah diberikan sehingga Clipan Finance dapat mencapai kinerja yang baik di tahun 2014.

On behalf of the Board of Directors, I would like to convey our gratitude to the Shareholders and Board of Commissioners for their continued supports. To the staff of Clipan Finance for their dedication, commitment and hard work so that the Company can achieve good results. Our thanks also to the shareholders, loyal customers, business partners and other stakeholders for the trust, loyalty and support that has made it possible for Clipan Finance to achieve good performance in 2014.

Semoga Tuhan Yang Maha Kuasa selalu memberikan tuntunan kepada kita semua untuk berkarya lebih baik lagi di tahun mendatang.

May God Almighty always gives His guidance to all of us to perform better in the coming year.

Atas nama Direksi On behalf of the Board of Directors,

Gita Puspa Kirana Darmawan Direktur Utama / President Director

44


Left to Right :

Direksi

+BIKB"OXBS

Board of Directors

(JUB1VTQB,JSBOB%BSNBXBO &OHFMCFSU3PSPOH+S

45


LAPORAN LAPORAN BISNIS & & BISNIS OPERASI OPERASI Business&&Operational OperationalReport Report Business

Produk-ProdukKami Kami 50 Produk-Produk 48

OurProducts Products Our PembiayaanKonsumen Konsumen 52 Pembiayaan 50 Consumer Financing Consumer Financing SewaPembiayaan Pembiayaan 54 52 Sewa Leasing Leasing AnjakPiutang Piutang 57 Anjak 54 Factoring Factoring

02

02

Laporan Bisnis & Operasi | Business & Operational Report

ProdukProduk Kami

Our Products

%J UBIVO $MJQBO 'JOBODF CFSIBTJM NFNCVLVLBO QFNCJBZBBO CBSV TFCFTBS 3Q USJMJVO ZBOH UFSEJSJ EBSJ QFNCJBZBBO LPOTVNFO TFCFTBS 3Q USJMJVO QFNCJBZBBO TFXB HVOB VTBIB TFCFTBS 3Q NJMJBSEBOQFNCJBZBBOBOKBLQJVUBOH TFCFTBS3Q USJMJVO

*O $MJQBO 'JOBODF TVDDFFEFE UPSFDPSEBOFXmOBODJOHBNPVOUJOH UP 3Q USJMMJPO XIJDI DPOTJTUT PG DPOTVNFS mOBODJOH BNPVOUJOH UP 3Q USJMMJPO MFBTJOH BNPVOUJOH UP 3Q CJMMJPO BOE GBDUPSJOH BNPVOUJOHUP3QUSJMMJPO

Clipan Finance berdiri sejak 15 Januari tahun 1982, merupakan perusahaan tertua di industri pembiayaan dan merupakan salah satu perusahaan pembiayaan pertama yang mencatatkan sahamnya di Bursa. Di usia yang lebih dari 32 tahun dalam industri pembiayaan, Perseroan terbukti tangguh melewati berbagai krisis yang melanda industri keuangan di Indonesia dan krisis ekonomi yang melanda Indonesia sebagai dampak krisis ekonomi global. Atas kinerja yang dicapai, Perseroan telah menerima berbagai penghargaan dari berbagai pihak sejak tahun 2001-2014.

Clipan Finance having been established since January 15, 1982, constitutes the oldest company in the financing industry and is one of the first financing companies that listed its shares on the Stock Exchange. In more than 32 years in the financing industry, the Company has proven to be resilient in coping with various crises that hit the financial industry in Indonesia and also economic crises that engulfed Indonesia as the result of global economic crises. Upon the performance achieved, the Company has received many awards from various parties between 2001 and 2013.

Berikut ini adalah 3 (tiga) jenis usaha yang dikembangkan Perseroan sesuai dengan ijin yang dimiliki yaitu:

Following are 3 (three) business types developed by Company according to its licenses, namely:

48


Kegiatan Usaha /#VTJOFTT"DUJWJUZ 1FNCJBZBBO,POTVNFO lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan atas kepemilikan kendaraan bermotor roda empat khususnya kendaraan bekas baik kendaraan niaga maupun non-niaga dengan jenis dan merek kendaraan yang memiliki nilai jual kembali yang tinggi.

4FXB1FNCJBZBBO lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal berupa alat-alat berat baru khususnya dan kendaraan bermotor roda empat niaga dan non niaga bekas yang umum digunakan untuk kegiatan di berbagai industri dan memiliki risiko yang rendah.

AOKBLQJVUBOH 'BDUPSJOH

lebih difokuskan pada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek suatu Perseroan dari transaksi perdagangan dalam negeri.

$POTVNFS'JOBODJOH is focused on the financing activities of four wheel vehicles,particularly second-hand vehicles, both commercial and noncommercial vehicles that have high resale value.

LFBTJOHis more focused on financing activities in the form of provision of capital goods such as new heavy equipment in particular, and second-hand 4-wheels commercial and non-commercial vehicles generally used for activities in various industries having low risks.

'BDUPSJOHis more focused on financing activities in the form of purchasing and/or transfer of ownership and also handling receivables or the current bills of a Company as a result of domestic trade transactions.

Pada awal didirikan, Clipan Finance lebih dikenal dengan kegiatan sewa pembiayaan (leasing) alat berat. Seiring berjalannya waktu, fokus utama pembiayaan Perseroan beralih dari sewa pembiayaan alat berat ke pembiayaan konsumen

49

At the beginning of its establishment, Clipan Finance was known for its heavy equipment lease financing (leasing) activities. Over time, the main financing focus of the company shifted from heavy equipment leasing to second-hand car consumer

02


mobil bekas. Dalam kondisi persaingan yang semakin ketat, dimana setiap jenis usaha di pacu untuk dapat terus bertumbuh dengan tetap memperhitungkan risiko yang menyertai dan tidak mengesampingkan prinsip kehati-hatian, diperlukan keahlian dan kematangan untuk dapat membaca peluang yang ada dan mengubahnya menjadi sesuatu yang berguna bagi Perseroan. Kondisi tersebut dialami oleh Perseroan, dimana Perseroan berhasil melihat potensi pasar yang besar dan memanfaatkan peluang yang ada dengan mengembangkan pembiayaan anjak piutang sejak tahun 2006.

financing. In increasingly competitive conditions where each type of business is pushed to continue growing by still calculating the inherent risk and not rulling out the prudential principle, it requires expertise and maturity to be able to read the opportunities adapt them into something that is useful for the company. The Company saw huge market potential and exploited the existing opportunities by developing factoring financing since 2006.

Sepanjang tahun 2014, Perseroan memasarkan produknya melalui 18 kantor cabang dan 20 kantor pemasaran yang tersebar di hampir seluruh kota besar di Indonesia.

Throughout 2014, the Company has marketed its products through 18 branch offices and 20 marketing offices in every big city in Indonesia.

Pembiayaan Konsumen

Consumer Financing

50


Perseroan memiliki fokus bisnis pada target pasar ritel otomotif dengan segmentasi portfolio yang lebih difokuskan pada kendaraan bekas non niaga yang diproduksi oleh produsen Jepang. Dipilihnya pembiayaan mobil bekas sebagai fokus utama karena selain margin bunga bersih yang cukup tinggi, tingkat risiko yang rendah dan aset yang dibiayai masih memiliki tingkat pengembalian yang tinggi sehingga menguntungkan bagi Perseroan. Pembiayaan mobil baru bukan merupakan fokus utama karena tingkat suku bunga yang tidak bersaing dan Perseroan harus berkompetisi dengan bank-bank yang menawarkan suku bunga yang rendah.

For consumer financing, the Company has focused on the automotive retail market target with portfolio segmentation that more focused on non-commercial second-hand cars produced by Japanese producers. The selection of second-hand car financing as the main focus is due to the relatively high net interest margin, low risk level and assets that still have a high return rate so that it will be beneficial for the Company. Financing of new cars is not the main focus due to an interest rate that is not competitive and Company must compete with banks that offer the low interest rates.

Bukan hanya dari nilai portfolio yang terus meningkat dari tahun ke tahun, namun dengan kondisi pasar otomotif Indonesia yang sangat besar dan makin meningkatnya populasi masyarakat kelas menengah keatas yang membutuhkan kendaraan, maka peluang untuk mengembangkan produk pembiayaan mobil bekas masih sangat terbuka luas. Terbukti dengan makin banyaknya jumlah perusahaan pembiayaan yang semula fokus pada pembiayaan sepeda motor atau alat berat, saat ini mulai mengembangkan bisnisnya dan masuk ke segmen mobil bekas. Meskipun kondisi tersebut membuat persaingan di pasar semakin ketat namun Perseroan telah siap untuk menjawab tantangan yang ada. Sesuai visinya yaitu memberikan solusi terbaik kepada nasabah, Perseroan menawarkan skema pembiayaan yang inovatif kepada nasabah sehingga nasabah memiliki banyak pilihan yang dapat disesuaikan dengan kemampuannya. Selain itu Perseroan telah menjalin kerjasama yang sangat dekat dengan showroom-showroom dan dealer yang terkenal di masing-masing wilayah dimana kantor cabang atau kantor pemasaran Perseroan berada. Hubungan yang telah dibangun dalam kurun waktu yang lama membuat para mitra kerja sangat mengenal Clipan Finance dan menjadikan Perseroan pilihan utama sumber pendanaan bagi nasabahnya.

Not only from the portfolio values that continue increasing from year to year, but with Indonesia’s large automotive market and the growing population of upper-middle class that need vehicles, the opportunity to develop second-hand car financing is still wide open. It is illustrated by the number of financing companies that initially focused on financing motorcycles or heavy equipment, that are starting to enter into the second hand car segment. Although the said conditions make competition tougher, the Company is ready to respond to the challenge. In accordance with its vision, namely providing the best solutions to its customers, the Company offers an innovative financing scheme so that customers have many choices that can be adjusted to their situation. Aside from that, the Company has established close cooperation with showrooms and eminent dealers in the respective areas where the Company’s branch offices, or marketing offices are located. The relationships built over a long period of time ensure business partners are very familiar with Clipan Finance the first choice of funding for its customers.

Selain menawarkan produk-produk pembiayaan yang inovatif dan hubungan yang sangat baik dengan showroom-showroom kendaraan bekas, faktor penting lainnya yang mendapat perhatian khusus adalah kualitas layanan yang prima. Kemampuan Perseroan untuk dapat memberikan layanan yang mampu menjawab kebutuhan nasabah dan bahkan memberikan apa yang

Other than offering innovative financing products and excellent relationships with second-hand showrooms, the other important factors that receive specific attention is service quality. The commitment of the Company to provide services that are able to answer customers needs and exceed their expectations is a challenge that we continue to work on and improve. To achieve customer satisfaction that is one of our

51

02


melampaui ekspektasi yang diharapkan oleh nasabah merupakan tantangan yang menjadi perhatian dan terus ditingkatkan. Untuk mencapai kepuasan nasabah yang juga merupakan salah satu nilai perusahaan, Perseroan telah memiliki unit khusus yang menangani pengaduan dan keluhan nasabah. Unit pengaduan nasabah dibentuk agar penanganan pengaduan nasabah dapat ditangani sebaik mungkin dan diselesaikan tepat waktu sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

company values, and the Company has a special unit that handles the complaints and grievances of customers. The customer complaints unit was formed in order that complaints handling could be dealt with quickly and settled in accordance with regulations.

Strategi yang tepat sasaran memberikan hasil yang baik dan Perseroan menutup tahun 2014 dengan total pembiayaan baru mencapai Rp 2,7 triliun tumbuh 23% dibandingkan tahun sebelumnya. Jumlah pembiayaan baru tersebut merupakan 50% dari total pembiayaan baru.

The right strategy has given a good results and the Company closed 2014 with total new financing amounting to Rp2.7 trillion, grew 23% compared to the previous year. The new financing is 50% of the total new financing.

Sewa Pembiayaan

Leasing

52


Sewa Pembiayaan merupakan pembiayaan berupa barang modal khususnya alat-alat berat dengan jangka waktu pembiayaan rata-rata 3 tahun. Perseroan memiliki fokus bisnis pada target pasar korporasi sektor usaha transportasi dan komoditas dimana eksposur pembiayaan barang modal yang disewagunausahakan terdiversifikasi pada sektor transportasi, pertambangan dan pengembangan lahan perkebunan.

Leasing is a method of financing capital goods, specifically heavy equipment with a financing term of 3 years on average. The Company has focused on the corporate market including the commodity and transportation business sectors where the exposure of capital goods financing is diversified on the transportation, mining, and plantations development sectors.

Segmentasi portfolio pembiayaan lebih difokuskan pada pembiayaan barang modal unit baru dan khusus untuk pembiayaan alat berat difokuskan pada alat berat yang umum digunakan dan memiliki risiko yang rendah seperti excavator, buldozer dan lainnya yang diproduksi oleh authorized supplier yang terkemuka. Selain itu beberapa kriteria yang ditetapkan untuk pembiayaan khususnya alat berat adalah selain diharuskan kegiatan usaha nasabah sudah berjalan dan menghasilkan, pengalaman konsumen mengoperasikan alat berat juga merupakan persyaratan yang wajib dipenuhi.

Financing portfolio segmentation is more focused on the financing of new units of capital goods, particularly heavy equipment financing that has low risk such as excavators, bulldozers and similar equipment produced by leading authorized suppliers. Aside from that, some criteria set for financing particularly heavy equipments requires that the consumer business activities are already in operation and producing, beside the requirement of experience in operating the heavy equipment which is also mandatory.

Tahun 2014 masih merupakan tahun yang cukup berat bagi kegiatan usaha sewa pembiayaan khususnya bagi sektor pertambangan. Melemahnya harga barang-barang komoditi seiring krisis ekonomi global yang masih belum pulih dan melemahnya pertumbuhan ekonomi dalam negeri membuat permintaan alat berat mengalami perlambatan. Keadaan ini ditanggapi positif oleh Perseroan dengan melakukan perubahan fokus pembiayaan pada sektor-sektor lain yang tidak mengalami dampak penurunan. Pemberian fasilitas pembiayaan juga ditujukan kepada existing customer yang memiliki record yang baik dari sisi karakter dan kemampuan membayar.

2014 was severe year for leasing activities, especially in mining sector. The weakening of commodities prices in line with the continued effects of the global economic crisis on developed countries, impacted to the decline of heavy equipment demand particularly from the mining sector. This condition was responded to positively by the Company by implementing a change in financing focus to other sectors that are unaffected. There was also increase provision of financing facilities to existing customers that have good track records from the point of view of character and their ability to pay.

Pada tahun 2014, Perseroan berhasil membukukan pembiayaan baru sebesar Rp 603 miliar turun 28% dibandingkan tahun 2013. Jumlah pembiayaan tersebut menyumbang kontribusi sebesar 11% dari total jumlah pembiayaan baru.

In 2014, the Company was succeded to book new financing amounting to Rp 603 billion, decrease 28% compared to 2013. The financing accounted for 11% of total new financing.

53

02


Anjak Piutang

Factoring

1FSTFSPBOCFSIBTJMNFOHFNCBOHLBOQFNCJBZBBO BOKBL QJVUBOH ZBOH EJNVMBJ TFKBL UBIVO ,FCFSIBTJMBO 1FSTFSPBO EBMBN NFNCBDB QFMVBOH CJTOJT EBO NFOUSBOTGPSNBTJLBOOZB LF EBMBN VOJU CJTOJT ZBOH BEB EJ 1FSTFSPBO NFNCVBILBO IBTJM ZBOH NBOJT ,BSFOB TBBU JOJ QSPEVL QFNCJBZBBO BOKBL QJVUBOH NFNCFSJLBO LPOUSJCVTJ ZBOH TJHOJmLBO CBHJ 1FSTFSPBO 1FOHFNCBOHBO QFNCJBZBBO BOKBL QJVUBOH ZBOH NFNFSMVLBO TVNCFS EBOB ZBOH CFTBS EBO TVNCFS EBZB ZBOH QSPGFTTJPOBM EBO LPNQFUFO EJCJEBOHOZB NFSVQBLBO FOUSZCBSSJFS CBHJ QFSVTBIBBOQFNCJBZBBOMBJOOZBVOUVLNBTVLEBO NFOHFNCBOHLBOQSPEVLJOJ

The Company has succeeded in developing factoring financing since 2006. The success of the Company in reading the business opportunities and transforming them into a business unit within the Company, generating a significant contribution to the Company. The development of factoring financing requires a significant source of funds and professional and competent human resources. This is an entry-barrier for other financing companies to enter and develop this market sector.

'PLVTCJTOJTEBOTFHNFOUBTJQPSUGPMJPQFNCJBZBBO JOJ MFCJI LFQBEB LFHJBUBO QFNCJBZBBO EBMBN CFOUVL QFNCFMJBO EBOBUBV QFOHBMJIBO TFSUB QFOHVSVTBOQJVUBOHBUBVUBHJIBOKBOHLBQFOEFL EBSJ USBOTBLTJ QFSEBHBOHBO EBMBN OFHFSJ EJTFLUPS JOEVTUSJ EBO QSPQFSUJ EFOHBO KBOHLB XBLUV NBLTJNVN UBIVO )BM JOJ NFNCFSJLBO LFVOUVOHBO CBHJ 1FSTFSPBO LBSFOB QFSQVUBSBO EBOB ZBOH SFMBUJG DFQBU EBO NFOHVSBOHJ SJTJLP nVLUVBTJ UJOHLBU TVLV CVOHB 6OUVL USBOTBLTJ QFNCJBZBBO BOKBL QJVUBOH TFMBJO QFNCFMJBO QFOHBMJIBO QJVUBOH 1FSTFSPBO NFXBKJCLBO OBTBCBI VOUVL NFNCFSJLBO KBNJOBO UBNCBIBO EBMBNCFOUVLBTFUUFUBQZBOHOJMBJOZBMFCJIUJOHHJ EBSJ OJMBJ QFNCJBZBBO +VNMBI QFNCJBZBBO SBUB SBUB BEBMBI EBSJ UPUBM UBHJIBOQJVUBOH ZBOH EJBMJILBO

The business focus for factoring financing activities is in the form of purchases and/or transfer ownership as well as the management of receivables or current bills from domestic trade transactions in the sector of industry and property with a maximum term of 1 year. The benefit to the Company is that the turnover of funds is relatively fast and reduces the effects of the fluctuation of the interest rate. For the transaction of factoring financing other than purchase/transfer of receivables, the Company requires consumers to provide additional collateral in the form of fixed assets which has a value higher than the financing value. The amount of financing provided is on average 80% from the total bills/transferred receivables.

1BEB UBIVO KVNMBI QFNCJBZBBO BOKBL QJVUBOH BEBMBI TFCFTBS 3Q USJMJVO UVSVO EJCBOEJOHLBO UBIVO MBMV EBO NFNCFSJLBO LPOUSJCVTJ TFCFTBS EBSJ UPUBM QFNCJBZBBO 1FSTFSPBO

In 2014, the amount of factoring financing was Rp 2.0 trillion, decrese 19% compared to the previous year and making a contribution of 39% towards total Company financing.

54


Gathering 2014

55


TINJAUAN TINJAUAN PENDUKUNG PENDUKUNG BISNIS BISNIS BusinessSupport SupportOverview Overview Business

Operasional dan Teknologi Informasi dan Teknologi Informasi 586o Operasional

Operational and Information Technology Operational and Information Technology

Sumber Daya Manusia Daya Manusia 7068 Sumber Human Resources Human Resources Manajemen Risiko Risiko 8278 Manajemen Risk Management Risk Management

03 03

03

Tinjauan Pendukung Bisnis | Business Support Overview

Operasional dan Teknologi Informasi

Operational and Information Technology

1FOHFNCBOHBO0QFSBTJPOBM

0QFSBUJPOBM%FWFMPQNFOU

Di tengah persaingan industri pembiayaan yang semakin ketat, memberikan layanan yang cepat, mudah, nyaman dan terpercaya menjadi suatu keharusan. Sebagai salah satu perusahaan yang menyediakan produk pembiayaan, kepuasan nasabah adalah salah satu kunci sukses bagi Perseroan. Melalui semua unit terkait yang bekerja bersama dan saling mendukung, seluruh upaya dilakukan dan diselaraskan dengan tujuan dan rencana Perseroan untuk secara berkesinambungan memberi pelayanan terbaik dan memastikan proses bisnis berjalan dengan baik dan sesuai dengan peraturan yang berlaku. Perseroan telah menjadikan Kepuasan Nasabah sebagai salah satu nilai Perseroan Karena itu, melanjutkan apa yang telah dikerjakan di tahuntahun sebelumnya, maka di tahun 2014 ini fokus Perseroan untuk menyediakan pelayanan terbaik kepada setiap nasabah merupakan hal penting yang secara konsisten terus ditingkatkan dalam menghadapi kompetisi yang semakin ketat di pasar. Kesadaran ini terus ditanamkan kepada seluruh divisi dan jajaran yang ada di Perseroan dengan tujuan memberikan kepuasan yang maksimal bagi nasabah dan juga pihak yang terkait lainnya.

In the midst of increasingly stringent financial industry competition, providing a fast, easy, convenient and reliable service has become a necessity. As one of the company providing financing products, customer satisfaction is one of the keys to Company’s success. Through all relevant units who work together and support each other, the whole efforts were made and aligned with the Company’s objectives and plans to provide sustainable best service and ensuring the business processes well executed and in accordance with prevailing regulations. The Company made the Client Satisfaction as one of the Company’s values. Therefore, continue what has been done in previous years, the Company’s focus in 2014 which is providing the best service to every customer was an important goal which has consistently improved in the face of increasingly fierce competition in market. This awareness continues to be infused to all divisions and the Company’s employee with the goal of giving maximum satisfaction for the customers and also other related parties.

Beberapa hal penting yang terus ditingkatkan untuk menghadapi perubahan iklim bisnis yang cepat tersebut adalah:

Some important matters that must be improved continuously to face the rapid changes in the business climate are:

t

t

Evaluate and update more effective and efficient operating system by maintaining the prudent principle.

t

Prepare reliable, professional and high integrity human resources. Intensive training of human resources at every level and division so that they can work effectively and efficiently.

t

Sustainable development of information technology systems that support the Company’s operations consistently undertaken to support the achievement of the Company’s vision.

t

t

Melakukan evaluasi dan memperbaharui sistem operasional yang lebih efektif dan efisien dengan tetap mengutamakan prinsip kehati-hatian. Mempersiapkan sumber daya manusia yang handal, professional dan memiliki integritas tinggi. Pelatihan yang intensif kepada sumber daya manusia yang dimiliki di setiap tingkatan dan divisi sehingga dapat bekerja secara efektif dan efisien. Pengembangan secara berkesinambungan sistem teknologi informasi yang mendukung operasional Perseroan secara konsisten terus dilakukan untuk mendukung tercapainya visi Perseroan.

58


59

03


3FODBOB,FSKB0QFSBTJPOBM

0QFSBUJPOBM8PSL1MBO

Melanjutkan apa yang telah dilakukan di tahun 2013, sepanjang tahun 2014 Perseroan melakukan pengembangan atas rencana kerja operasional yang telah ditetapkan yang terdiri dari rencana kerja keuangan, pelayanan nasabah, dukungan teknologi informasi pada proses bisnis, manajemen risiko pada proses kontrol dan sumber daya manusia yang handal. Berikut ini adalah ringkasannya:

Continuing what has been done in 2013, the Company has developed an operational work plan in 2014 consist of a financial work plan, consumer service, support of information technology in business processed, risk management control processes and reliable human resources. The following is a summary:

3FODBOB,FSKB,FVBOHBO

'JOBODJBM8PSL1MBO

Di tahun 2014, rencana kerja keuangan tetap diarahkan pada efisiensi biaya operasional Perseroan. Secara berkala diseluruh unit kerja dilakukan evaluasi untuk memaksimalkan manfaat biaya-biaya yang dikeluarkan dan meniadakan biaya-biaya yang tidak perlu. Di sisi lain, rencana kerja keuangan tetap diarahkan untuk mendapatkan sumber dana murah baik dari pinjaman bank maupun dari pasar modal atau pasar utang. Perseroan selalu menjaga kinerja yang telah dicapai dan terus berupaya untuk bertumbuh secara konsisten dan berkesinambungan sehingga Perseroan mendapatkan kepercayaan dari kreditur.

In 2014, the financial work plan remained directed at the Company’s operational cost efficiency. Periodically, a review conducted at the whole work units to maximize the benefits of costs incurred to determine whether this costs are in accordance with needs and to remove unnecessary costs. On the other side, the financial work plan was designed to obtain cheap sources of fund from bank loans and the capital or money markets. The Company always maintained performance it has achieved and always tried to have a consistent and sustainable growth to gain trust from creditors.

2. %VLVOHBO 5FLOPMPHJ *OGPSNBTJ QBEB 1SPTFT #JTOJT

*OGPSNBUJPO 5FDIOPMPHZ UP 4VQQPSU #VTJOFTT 1SPDFTFTT

Proses bisnis yang cepat, terpercaya, efektif dan efisien merupakan salah satu keunggulan Perseroan. Hal tersebut dapat tercapai dengan dukungan teknologi informasi yang canggih dan terintegrasi. Perseroan secara intensif melakukan pengembangan atas teknologi informasi.

The procesess of the business must be fast, effective and efficient. This can be achieved with the support of sophisticated and integrated information technology. The Company has intensively try to develop the information techonolgy.

60


.BOBKFNFO3JTJLPQBEB1SPTFT,POUSPM

3JTL.BOBHFNFOUPO$POUSPM1SPDFTT

Perseroan juga memberikan perhatian khusus untuk memastikan bahwa setiap proses yang dijalankan mendapat pengawasan yang memadai guna mendeteksi, mengantisipasi, mencegah dan melaporkan serta memitigasi risiko yang timbul. Sebagai anak perusahaan dari Bank Panin, Perseroan menerapkan manajemen risiko terintegrasi dengan induk perusahaan. Pengembangan dan laporan yang disajikan mengikuti standar yang berlaku.

The Company also paid special attention to ensure that every process run getting adequate supervision in oder to detect, anticipate, prevent and report on as well as mitigate risk that arises. As a subsidiary of Bank Panin, the Company was implementing integrated risk management with the parent company. The development and reports presented following the applicable standard.

4VNCFS%BZB.BOVTJB 4%.

)VNBO3FTPVSDFT )3

Pengembangan SDM diwujudkan melalui pelatihan-pelatihan rutin mengenai produk-produk pembiayaan dan pengembangan kompetensi manajerial untuk memperoleh sumber daya yang handal, professional, berintegritas tinggi serta inovatif.

The Human Resources development was realized through routine training related to financing products and managerial competence development to obtain a reliable, professional, high integrity and innovative human resources.

1FMBZBOBO/BTBCBI

$VTUPNFS4FSWJDF

Perseroan terus berupaya meningkatkan jumlah nasabah dengan melakukan berbagai upaya seperti membuka jaringan pemasaran baru, meluncurkan produk-produk yang inovatif, dan terus meningkatkan pelayanan yang terbaik kepada nasabah. Untuk memastikan bahwa kualitas pelayanan yang diberikan dengan persepsi nasabah atau mitra kerja lainnya, Perseroan secara konsisten melakukan survey kepuasan konsumen. Hasil survey tersebut dijadikan dasar dan masukan bagi Perseroan untuk melakukan perbaikan dan meningkatkan kualitas pelayanan.

The Company continues to strive to increase the number of customers by conducting various activities such as opening a new marketing network, launching innovative products, and continuing to improve service to its customers. To ensure that the services quality provided in line with the customers perception or other business partners, the Company consistently conducted customer satisfaction surveys. The survey results will serve as the basis and input for the Company to make improvements and improve the service quality.

Dalam rangka meningkatkan kualitas pelayanan dan memberikan kemudahan bagi nasabah, Perseroan juga telah meluncurkan beberapa fasilitas sebagai berikut:

In order to improve the service quality and provide facilities for customers, the Company also has launched several facilities as follows:

1.

1.

Program Cara Mudah Membayar Angsuran, program ini bertujuan untuk memberikan kemudahan bagi para konsumen dalam melakukan pembayaran angsuran ke rekening Clipan Finance melalui elektronik perbankan yang mudah dijangkau dan tersebar di seluruh wilayah di Indonesia. Perseroan menjalin kerjasama dengan: a. Bank Panin sebagai induk perusahaan untuk mengadakan fasilitas Payment Point yang bertujuan untuk memudahkan

61

Easy Ways for Installment Payment Program, the program was intended to provide convenience for the consumer in making installment payments to the Clipan Finance account via electronic banking that can be undertaken anywhere in Indonesia. The Company formed a partnership with: a.

Panin Bank as the parent company to organizes a Payment Point facility to facilitate customers making payment

03

2.

3.

4.

5.

6.


para nasabah melakukan pembayaran angsuran melalui jaringan ATM Bersama dengan Nomor Rekening Virtual. b. Bank BCA yang memiliki jaringan kantor cabang dan ATM yang tersebar di seluruh Indonesia sehingga memudahkan mitra kerja Perseroan menerima pembayaran dan nasabah Perseroan melakukan pembayaran angsuran khususnya melalui ATM dengan Rekening Virtual. c. Bank-bank rekanan lainnya seperti BRI, Bank Sumsel dan bank lainnya melalui layanan AUTO DEBET, sehingga mempermudah konsumen yang telah memiliki rekening di bank-bank rekanan Perseroan tersebut untuk melakukan pembayaran angsurannya. Implementasi Electronic Data Capture (EDC), yang merupakan teknologi untuk meningkatkan kontrol operasional atas proses penagihan konsumen. Program Hari Konsumen, yang disesuaikan dengan peringatan “Hari Pelanggan Nasional” untuk mewujudkan komitmen Perseroan dalam meningkatkan budaya melayani untuk memberikan kepuasan bagi pelanggan. Program Konsumen Istimewa, merupakan program pelayanan khusus bagi konsumen yang loyal dan sangat bagus. Layanan Pengaduan Nasabah, yang merupakan sarana komunikasi para pelanggan untuk memberikan masukan, saran dan keluhan yang dialami. Selain melalui media elektronik, di setiap meja customer service tersedia formulir pengaduan nasabah sehingga nasabah yang datang dan dilayani dapat menyalurkan saran dan keluhan serta pendapatnya. Disisi lain layanan ini merupakan program keterbukaan Perseroan untuk menerima semuanya dan melakukan perbaikan untuk menjadi yang lebih baik. Layanan SMS, sebagai sarana komunikasi dua arah antara Perseroan dengan para konsumen dan sebaliknya. Perseroan menjadikan program ini sebagai sarana dimana Perseroan memberitahukan program-program terbaru, reminder tanggal jatuh tempo angsuran konsumen, reminder perpanjangan STNK konsumen hingga ucapan selamat ulang tahun ke konsumen.

of installments through the Joint ATM network with a Virtual Account Number. b.

c.

2.

3.

4.

5.

6.

BCA owns the network of branch offices and ATMs spread all over Indonesia, is the Company’s working partner to receive payments, and enable the Company’s customers to make installment payments specifically through ATM with a Virtual Account. The counterpart banks include banks such as BRI, Bank Sumsel and other banks through AUTO DEBET service, so as to facilitate consumers that already have accounts in the Company’s counterpart banks to make installment payments.

Implementation of Electronic Data Capture (EDC), which is a technology to enhance operational control of the process of consumer billing. Consumer Day Program, which is aligned with “National Consumer Day” to realize Company’s commitment in enhancing the culture to serve in order to give satisfaction to consumers. Program of Special Consumer, is a special service program for loyal and excellent consumers Customer Complaint Service, is a communication facility for customers to give input, recommendations and express grievances. Other than through electronic media, on each customer service desk there are forms of customer complaint so that customers can channel their recommendations and complaints as well as opinions. On the other side, this service is the Company’s disclosure program to receive all feedback and make improvements to become better. Text Message Service, as a two way communication facility between the Company and consumers. The Company informs customers of the latest programs, installment due date reminder of the consumer’s car license extension and birthday wishes.

62


7.

8.

Situs web (www.clipan.co.id), yang senantiasa diperbaharui dan memungkinkan konsumen dan masyarakat mempelajari tentang Clipan Finance, program-program promosi terbaru serta jasa layanan pembiayaan yang ditawarkan Perseroan termasuk hal-hal lainnya seperti memberikan saran dan keluhan untuk perbaikan dan lowongan pekerjaan. Internal Media, yang merupakan fasilitas web internal yang berfungsi sebagai media komunikasi antar karyawan. Situs ini juga memuat berbagai informasi dan artikel yang bermanfaat bagi seluruh karyawan, programprogram baru Perseroan, berita kantor pusat dan kantor cabang, materi dan jadwal pelatihan dan pengembangan karyawan dan lain-lain.

Menyadari bahwa layanan yang diberikan tidak seluruhnya sempurna, maka Perseroan menyediakan team yang melayani pengaduan dari nasabah untuk menampung dan menangani keluhan dan ketidakpuasan nasabah atas pelayanan yang diberikan.

63

7.

8.

Website (www.clipan.co.id), that is constantly renewed and makes it possible for consumers and the public to study about Clipan Finance, the newest promotion programs and financing service offered from Company including other matters such as providing recommendations and complaints for improvement and job vacancies. Internal Media, which is an internal web facility functioning as communication media among employees. This site also contains various information and articles beneficial for all employees, the Company’s new programs, news from head office and branch offices, training materials and schedule as well as employees’ development etc.

Realizing that the services provided not entirely perfect, then the Company provided a team to serve complaints from the customer to accommodate and handle complaints and dissatisfaction over services provided.

03


5&,/0-0(**/'03."4*

*/'03."5*0/5&$)/0-0(:

Di era yang semakin maju dimana persaingan menjadi sangat kompetitif, peran teknologi informasi sangat dibutuhkan dalam menyediakan informasi untuk mengambil keputusan dengan cepat, tepat dan akurat. Perseroan memberi perhatian yang serius terhadap pengembangan teknologi informasi sehingga kinerja Perseroan bertumbuh secara konsisten dan berkesinambungan.

In an increasingly advanced era where competition becomes very competitive, the role of technology information is needed to provide information to make fast, precise and accurate decisions. The Company gave serious attention to the information technology development so that the Company’s performance consistently and continuously growing.

Untuk mencapai kinerja yang baik dan optimal di tengah tantangan yang semakin kompleks dan persaingan yang semakin kompetitif dewasa ini, serta perkembangan teknologi yang semakin canggih, Perseroan harus memberikan perhatian khusus kepada pengembangan sistem teknologi informasi yang digunakan. Perusahaan menyadari bahwa teknologi informasi yang digunakan harus dapat bekerja secara efektif namun juga efisien untuk membantu Perusahaan bertumbuh secara konsisten dan berkesinambungan. Perseroan membagi rencana pengembangan sistem ke dalam rencana jangka pendek, rencana jangka menengah dan rencana jangka panjang. Pengembangan rencana jangka pendek, pengembangan jangka menengah dan pengembangan jangka panjang.

To achieve good and optimal performance amidst the increasingly complex challenges and today’s competitive competition, as well as increasingly sophisticated technological developments, the Company must pay attention specifically to the development of technological systems information they used. The Company realized that the use of information technology should work effectively but also efficiently to help the Company grow consistently and continuously. The Company divided the system into short term, medium-term and long-term development plans.

Sejalan dengan itu, Perusahaan juga telah mengimplementasikan konsep virtualisasi, dimana hampir seluruh server berjalan dalam lingkungan virtualisasi, sehingga terdapat system high availability, yang mana tidak terdapat single point of failure, artinya kerusakan dari salah satu komponen tidak akan menyebabkan kerusakan sistem secara keseluruhan.

Accordingly, the Company also has implemented the virtualization concept, where almost all servers running in virtualized environment, so there is a high availability system, in which there is no single point of failure, meaning that the damage in one components will not cause damage to the overall system.

Dalam industri pembiayaan yang kompetitif, dimana dibutuhkan kualitas pelayanan yang baik untuk memberikan kepuasan bagi pelanggan maka para pengambil keputusan harus memperoleh informasi dan data secara cepat, tepat dan akurat sehingga dapat memberikan keputusan secara benar dan obyektif maka dibutuhkan Management Information System atau MIS yang handal. Menyadari hal itu, pengembangan secara intensif atas MIS, terus dilakukan oleh Perseroan.

In the competitive financing industry, where quality good service required to provide satisfaction for the customer, the decision makers must obtain information and data quickly, precisely and accurately to give a correct and objective decision/ That is why the Company need a reliable Management Information System or MIS. Realizing this, the development of an intensive MIS continue to being conducted by the Company.

64


4JTUFN*OUFHSBTJ

*OUFHSBUFE4ZTUFN

Saat ini, Perseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi secara online di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem aplikasi utaman ini merupakan sistem dengan platform web based yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan fungsi kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Sistem aplikasi utama ini telah kami gunakan sejak tahun 2006 dan telah mengalami pengembangan sesuai dengan kebutuhan sejalan dengan pertumbuhan Perseroan. Sistem aplikasi utama ini mencakup antara lain:

Currently, the Company has implemented an online computerized system in all branch offices to manage risks that might arise from internal activity processes. This main application system constitutes a system with web based platform designed to expedite the process of data management in order to be able to enhance the control system of the financing facility provided. This main application system has been used since 2006 and has experienced the development in line with the growing needs of the Company. The main application of this system include among others:

t

Customer acquisition process & marketing simulation yang meliputi simulasi kredit serta pengecekan data negative list dan status kredit untuk customer existing

t

Customer acquisition and marketing process simulation which includes credit simulations and negative list data checking and credit status for existing customers

t

Accounts acquisition yang meliputi survey report, financial structuring, credit management & approval, credit appeal dan lainnya, sehingga seluruh proses kredit tercatat di sistem dan dapat ditelusuri kembali bila dibutuhkan.

t

Accounts acquisition that included report surveys, financial structuring, credit management and approval, appeals and other credit, so the entire loan process recorded in the system and can be traced back when needed.

65

03


t

Disbursement dan finance, dimana dengan adanya sistem yang terintegrasi ini, dimungkinkan pembayaran kepada para supplier dilakukan secara terpusat dan online, demikian pula dengan aktivitas keuangan yang terjadi diseluruh kantor cabang dapat tercatat semua secara sistem.

t

Disbursement and finance, where the existence of an integrated system, it is possible to make payments to the suppliers centrally and online, as well as financial activities that occur throughout all office branches can be recorded in the system.

t

Account maintenance, dan penagihan dimana setelah transaksi dibiayai, maka system akan memonitor seluruh transaksi konsumen meliputi antara lain pembayaran, billing dan penagihan, penerbitan surat peringatan, hingga penarikan barang dan management atas barang yang berhasil ditarik hingga terjual.

t

Account maintenance, and collection where after a transaction is done, the system will monitor entire consumer transactions include, among others, payment, billing and collection, issuance warning letter, until the withdrawal of goods and management of goods withdrawn until re-sold.

Saat ini hampir seluruh aktivitas bisnis dijalankan menggunakan fasilitas yang terdapat di core system, termasuk transaksi yang melibatkan pihak ketiga, misalnya penutupan asuransi secara host to host dengan perusahaan rekanan. Lebih lanjut, setiap transaksi keuangan yang terjadi, langsung terhubung dengan modul General Ledger (GL) yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dengan core system tersebut.

Currently, almost all business activities ran using the facilities available in the core system, including transactions involving third parties, for example, insurance coverage by means of host to host with the partner company. Furthermore, every financial transaction immediately connected with the General Ledger (GL) module which is an integral part in the core system.

Aplikasi sistem utama yang terintegrasi tersebut sangat membantu Perseroan dalam memberikan pelayanan terbaik bagi mitra bisnis kami. Perseroan dapat melakukan control dengan baik dan para pengambilan keputusan dapat memberikan keputusan yang lebih tepat dengan tersedianya informasi dan data yang cepat dan akurat.

Application of the integrated primary system greatly assisted the Company in providing best services for our business partners. The Company can perform good control and the decision maker can provide more informed decisions by the available of quick and accurate information and data.

%JTBTUFS3FDPWFSZ1MBO %31

%JTBTUFS3FDPWFSZ1MBO %31

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari risiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi gangguan seperti pemadaman listrik, huru hara dan bencana alam.

The Company has applied a “Disaster Recovery Plan” intended to protect and avoid risk of operational damage as well as to guarantee continuity of business activities in the event of a interference such as electric blackout, riots, and natural disaster.

Penerapan Disaster Recovery Plan (DRP) yang dilakukan dengan menjalankan mekanisme proses replikasi data secara online maupun offline. Online backup Perseroan dilakukan dengan mekanisme proses replikasi data secara berkesinambungan (real-time mirroring) ke server yang sudah disiapkan pada situs Disaster Recovery Centre (DRC) yang berlokasi terpisah dari pusat data Perseroan. Situs DRC tersebut dikelola secara profesional oleh vendor independen yang merupakan salah

The implementation of Disaster Recovery Plan (DRP) which is done by running online and offline data replication process mechanism. The Company On line backups performed by the continuous data replication process mechanism (Real-time mirroring) to a server that has been prepared on the Disaster Recovery Centre (DRC) site located separately from the Company’ data center. The DRC site is professionally managed by an independent vendor, which is one the largest

66


satu penyedia pusat data terbesar di Indonesia dan telah memenuhi standarisasi DRC Tier-3 yang mencakup redundant infrastructure capacity, dual power source, dan concurrently maintainable site. Replikasi data secara berkesinambungan (realtime mirroring) menjamin tersedianya cadangan (backup) data terkini di mana setiap perubahan (update) yang terjadi pada basis data (database) induk secara langsung akan melakukan update database pada situs DRC secara real time. Sementara itu, proses offline backup dijalankan melaui mekanisme backup ke CD dan tape secara berkala dan disimpan di luar kantor.

data center provider in Indonesia and has met the Tier 3 DRC standardization includes redundant infrastructure capacity, dual power source, and concurrently maintainable site. Continuous data replication (realtime mirroring) ensure the availability of a backup of the most current data in which each update that occurs in the parent database basis would trigger a database update on the DRC website in real time.Meanwhile, the offline backup process is executed through the backup mechanism to CD and tape periodically and stored offsite.

Jika terjadi gangguan seperti kerusakan pada infrastruktur pusat data, sistem kami dapat melakukan proses switching atau pengalihan operasional core system secara otomatis ke situs DRC tanpa mengalami kehilangan data. Dengan demikian, potensi gangguan operasional dan kehilangan data dapat diminimalisir, dan kegiatan operasional di kantor cabang maupun kantor pusat tetap berjalan normal.

If interference occurs such as damage to the data center infrastructure, our system can perform a switching process or transfer core system operating automatically to the DRC site without experiencing data loss. Thus, the potential operational disruptions and data loss can be minimized, and activities operations at the branch or head office can continue to run normally.

Untuk memastikan bahwa segala sesuatu berjalan dengan baik maka secara konsisten dalam tiap tahun team IT kami melakukan serangkaian uji coba dan simulasi untuk memastikan mekanisme DRP yang diterapkan dapat berjalan dengan baik.

To ensure that everything runs well, our IT team consistently conducted a series of tests and simulations every year to ensure the DRP mechanisms is running well.

,FBNBOBOEBO&mTJFOTJ

4FDVSJUZBOE&GmDJFODZ

Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user. Perusahaan melakukan pengkajian dan evaluasi serta penyempurnaan secara berkesinambungan terhadap implementasi keamanan sistem informasi sesuai dengan standar keamanan yang berlaku.

Apart from that, some risk management conducted among others: installing Firewall System and AntiVirus for the protection of the database and network as well as control on access code (password) to ensure authority of the users. The Company carries out the assessment and evaluation as well as continuous improvement to the implementation of information systems security in accordance with the applicable safety standards.

Di samping tetap fokus pada pemberian layanan yang aman dan terpercaya, Perseroan selalu memperhatikan efisiensi sehingga hasil yang diperoleh lebih baik dari jumlah biaya yang dikeluarkan. Untuk itu, pengembanganpengembangan terhadap teknologi informasi terus dilakukan untuk semakin mendukung dan memenuhi kebutuhan akan ketersediaan data dan informasi bagi Perseroan dan juga bagi seluruh pihak yang terkait dengan Perseroan.

Apart from staying focused on providing service that is safe and trustworthy, the Company always pays attention to efficiency so that the proceeds acquired are higher than the costs spent. Therefore, developments toward information technology are continuously performed to further support the availability of data and information for the Company and also for all parties related to the Company.

67

03


Ke depan, beberapa hal yang akan menjadi fokus utama Perseroan pada teknologi informasi adalah secara konsisten dan berkesinambungan meningkatkan dan mengembangkan infrastruktur teknologi informasinya untuk semakin baik agar dapat mendukung strategi bisnis Perseroan dan menanggapi secara cepat tuntutan untuk selalu menawarkan produk yang inovatif dan layanan yang total mengikuti perkembangan pasar. Pengembangan TI juga diperuntukkan agar dapat memenuhi persyaratan bisnis dan operasi yang disesuaikan dengan perkembangan bisnis dan peraturan yang berlaku di industri multifinance.

Ahead, some issues that will become the main focus of the Company on information technology is consistently and continuously increasing and developing infrastructures of the information technology so that it can support the Company’s business strategy and responsed quickly to demands for innovative products and a total service in accordance with the market development. IT development is also intended to meet the requirements of business and operations adjusted to the business development and regulation applicable in the multifinance industry.

Selain itu, Perseroan juga terus memberikan pelatihan kepada seluruh karyawan IT sehingga implementasi IT dapat dijalankan secara efektif dan efisien.

Besides, the Company also continues to provide training to all IT employees so that IT enhancements can be implemented effectively and efficiently.

1FOHFNCBOHBO5*EJ

*5%FWFMPQNFOUJO

Di tahun 2014, sejalan dengan pertumbuhan Perseroan maka berbagai pengembangan IT dilakukan antara lain pengembangan aplikasi core system baik dari sisi aplikasi maupun infrastruktur pendukungnya dan pengembangan aplikasi diluar core system yang mendukung bisnis Perusahaan, seperti teleoperation, E-filling, mobile application, penambahan kerjasama payment point, pengembangan business intelligence untuk area marketing, collection, finance dan treasury serta pengembangan yang berkaitan dengan kebijakankebijakan baru yang dikeluarkan oleh Pemerintah

In 2014, in line with the Company’s growth , various IT development done include core systems application development both in terms of applications and support infrastructure and application development beyond the core systems that support our business, such as teleoperation, E-filing, mobile application, increase payment points cooperation, the development of business intelligence for marketing, collection, finance and treasury area as well as the development related to the policies recently issued by the Government.

Pengembangan juga dilakukan dalam bentuk: penambahan jumlah server untuk mencukupi kapasitas yang dibutuhkan. Pengembangan Data Warehouse dan Business Intelligence yang terus mengikuti perkembangan dinamika bisnis Perusahaan sehingga membantu para pengambil keputusan untuk bekerja lebih cepat, tepat dan akurat berdasarkan informasi dan data yang tersedia. Perseroan juga melakukan pengembangan pada aplikasi E-Filling sebagai aplikasi manajemen dokumen baik di kantor pusat dan cabang. Dengan sistem ini sistem kontrol dan akuntabilitas serta tertib administrasi atas dokumen menjadi lebih baik. Sistem ini juga mendukung efisiensi dan efektivitas kerja karena dapat mengurangi pencetakan dokumen dan waktu untuk filling.

The development also done in the form of: increasing the server number to meet the required capacity. The development of Data Warehouse and Business Intelligence continue to follow the Company’s business dynamics development that helps the decision makers to work faster, precise and accurate based on the available information and data. The Company also conducted development on the E-Filing application as document management applications at the head office and branches. With this system, the Company can improve the system control and accountability as well as orderly documents administration. This system also supported the work efficiency and effectiveness because it can reduce the documents printing and time for filling.

Pengembangan lainnya yang dilakukan selama tahun 2014 adalah pengembangan sistem

Another development that was done in 2014 was the development of Teleoperation and

68


Teleoperation dan Telesales, fasilitas payment point, implementasi Electronic Data Capture (EDC), aplikasi mobile survey and approval serta pengembangan-pengembangan lainnya yang ke semuanya bertujuan untuk menambah daya saing Perseroan di pasar.

Telesales system, payment point facilities, the implementation of Electronic Data Capture (EDC), a survey mobile and approval applications as well as other developments which aimed to increase the Company’s competitiveness in the market.

3FODBOB1FOHFNCBOHBO5*QBEB

*5%FWFMPQNFOU1MBOJO

Di tahun 2015, Perseroan akan melanjutkan pengembangan-pengembangan yang telah dilaksanakan di tahun 2014 dengan tetap memperhatikan kebutuhan yang timbul sejalan dengan perubahan yang terjadi. Rencana pengembangan pada tahun 2015 antara lain:

In 2015, the Company will continue developments that have implemented in 2014, while still paying attention to the needs arising in line with the changes. The development plan in 2015 include:

t

t

t

t

Pengembangan Mobile Application untuk karyawan lapangan meliputi Surveyor, Collector dan Field Auditor. Pengembangan Management Information System dan Human Resources Information System Pengembangan lainnya yang terkait dengan infrastruktur TI.

69

t

t

The Mobile Application development for field employees includes Surveyor, Collector and Field Auditor. The Management Information Systems and Human Resources Information System development Other developments related with IT infrastructures.

03


Sumber Daya Manusia

Human Resources

4FCBHBJCBHJBOEBSJ1FSTFSPBOZBOH BNBUQFOUJOH TVNCFSEBZBNBOVTJB BEBMBI GBLUPS LVODJ LFCFSIBTJMBO LBNJ NFOKBMBOJ UBIVO ZBOH QFOVIUBOUBOHBO

"T UIF $PNQBOZT NPTU JNQPSUBOU QBSU IVNBO SFTPVSDFT JT UIF LFZ GBDUPS GPS PVS TVDDFTT JO UIBU XBTGVMMPGDIBMMFOHFT

5JOKBVBO4VNCFS%BZB.BOVTJB

)VNBO3FTPVSDFT0WFSWJFX

Menghadapi tahun 2014 yang penuh dengan tantangan, Sumber Daya Manusia (SDM) sebagai aset yang sangat berharga menjadi faktor kunci keberhasilan pertumbuhan bisnis Perseroan. Menghadapi situasi perekonomian dan dunia usaha serta tuntutan pasar yang bergerak secara dinamis, adalah hal yang sangat penting mengelola SDM yang dimiliki agar dapat menggunakan semua potensi yang ada dan dimiliki secara optimal untuk menciptakan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan. Perseroan meyakini bahwa pengembangan SDM menjadi sangat penting dilakukan secara konsisten dan berkesinambungan sehingga diperoleh insan-insan Perseroan yang tidak hanya memiliki kemampuan teknis yang handal, kompeten, professional dan inovatif namun juga memiliki karakter yang teruji karena memiliki integritas yang tinggi, jujur dan memiliki hati nurani yang baik yang selalu mengutamakan kepuasan nasabah sesuai dengan nilai-nilai yang ditanamkan.

Facing 2014 that was full challenges, human resources (HR) as a valuable asset was the key factor of the Company’s business growth success. Faced with the economic situation and the world business as well as dynamic market demands, it was very important to manage the HR in order to use all existed potential and owned as optimal as possible to create added value for all stakeholders. The Company believes that a consistent and sustainable human resource development was very important in order to have employees that not only has reliable, competent, professional and innovative, ability technically but also has tested character because having high integrity, honest and have a good conscience that always prioritizes customer satisfaction in accordance with values are instilled.

Perseroan menyadari bahwa tata kelola SDM yang baik tak hanya bertujuan meningkatkan kemampuan karyawan, tapi juga memunculkan potensi yang dimiliki setiap karyawan secara optimal sehingga pada akhirnya, karyawan dapat secara aktif memainkan peran sebagai bagian penting yang tak terpisahkan dari Perseroan. Untuk mewujudkan tujuan tersebut, Perseroan menetapkan strategi pemberdayaan SDM yang terdiri dari:

The Company realizes that good HR governance not only aims to improve the employees’ ability, but also to bring out the potential of each employee so employees can actively represent the integral part of the Company. To realize that objective, the Company sets a strategy of HR empowerment consisting of:

4USBUFHJQFSFLSVUBOEBOQFOHFNCBOHBOLBSZBXBO Untuk memiliki karyawan yang memiliki integritas tinggi dan kompeten dalam bidangnya, maka usaha harus dimulai pada saat proses perekrutan karyawan untuk mendapatkan talenta-talenta yang tepat bagi Perseroan. Proses selanjutnya

&NQMPZFFSFDSVJUNFOUBOEEFWFMPQNFOUTUSBUFHZ To have employees that own high integrity and are competent in their fields, then efforts must be started at the time of employee recruitment in order to get the right talent for the Company. The next process is the development of employees

70


Data Jumlah Karyawan 2010 - 2014

Total Employees 2010-2014

1.215

2014

1.073

2013 2012

893

2011

892 654

2010

0

200

400

600

800

71

1000

1200

1400

03


adalah pengembangan karyawan dilakukan secara berkesinambungan sehingga akan tercipta pemimpin-pemimpin yang siap membawa Perseroan bertumbuh ke tingkat lebih tinggi.

conducted continuously so that leaders can be created who are ready to bring the Company to the higher level of growth.

4USBUFHJNFODJQUBLBOCVEBZBLJOFSKBUJOHHJ

" TUSBUFHZ PG DSFBUJOH B DVMUVSF PG IJHI QFSGPSNBODF

Untuk menjadikan kinerja tinggi sebagai budaya Perseroan maka standar kinerja yang ditetapkan harus senantiasa ditingkatkan dan dipantau dari waktu ke waktu. Pencapaian kinerja tinggi tersebut akan diimbangi dengan kompensasi gaji dan benefit lainnya yang sesuai dengan hasil yang dicapai oleh masing-masing individu, tim dan kinerja Perseroan.

To make a high performance culture of Company, then to set performance standards that are improved and constantly monitored. The achievement of high performance will be compensated by their salary and other benefits according to the accomplishment of each individual, team and the Company’s performance.

4USBUFHJ FGFLUJWJUBT PSHBOJTBTJ EBO CVEBZB LFSKB ZBOHLPOEVTJG

4USBUFHZ PG PSHBOJ[BUJPO FGGFDUJWFOFTT BOE DPOEVDJWFXPSLDVMUVSF

Perseroan akan mengembangkan lingkungan organisasi yang efektif dan budaya kerja yang kondusif dan sangat responsif terhadap perubahan yang positif. Untuk menunjang terciptanya semangat kerja dan dedikasi yang tinggi dari segenap karyawan, Perseroan selalu mengupayakan berbagai cara untuk menciptakan lingkungan kerja yang sehat, aman, dan nyaman.

The Company will develop an environment of effective organization and work culture that is conducive and very responsive to positive changes. To support the creation of a work spirit and the dedication from all employees, the Company always strives for ways to create a healthy, safe, and condusive work environment.

Kunci keberhasilan dari pengelolaan SDM Perseroan adalah kemampuan untuk menempatkan personel yang tepat pada bidang pekerjaan yang tepat sasaran. Secara konsisten Perseroan memperhatikan pengembangan kapasitas karyawan dalam bidang pekerjaannya yang dibarengi dengan peningkatan kesejahteraan karyawan untuk menanamkan rasa memiliki dan semangat untuk berprestasi lebih baik. Jenjang karir yang jelas disediakan bagi setiap karyawan yang berkualitas dan berprestasi.

The key for success of HR management of Company is the ability to put the right personnel in the right job. Consistently, the Company observes the capacity development of employees in their job fields coupled with the improvement of their welfare in order to create a sense of belonging and a spirit of progress. A clear career path is provided for each qualified employee and high achiever.

,&#*+","/3&,365.&/

RECRUITMENT POLICY

Pada tahun 2014, jumlah karyawan Perseroan tercatat tumbuh sebesar 13% dari 1.073 karyawan menjadi 1.215 karyawan. Sebanyak 142 orang karyawan baru telah direkrut seiring dengan pertumbuhan dan perluasan bisnis Perseroan.

In 2014, the number of the Company employees recorded a growth by 13% from 1,073 employees to 1,215 employees. A total of 142 new employees have been recruited in line with growth and the Company’s business expansion.

Perseroan bertekad untuk memiliki SDM yang berkualitas, memiliki komitmen yang teguh dan mampu bersaing, serta senantiasa menunjukkan kinerja terbaik. Hal terpenting yang dilakukan oleh Perseroan adalah mendapatkan talenta terbaik

The Company is determined to have HR with quality, having a strong commitment and is capability to compete, and also constantly shows the best performance. The most important thing conducted by the Company is to get the best talent

72


dan menempatkan karyawan tersebut pada posisi dan bidang pekerjaan yang tepat pada suatu tim yang kuat sehingga tercapai hasil yang maksimal.

and place that employee in the right position and job field in a strong team, so that a maximum result can be achieved.

Perseroan memiliki pemahaman bahwa “segala sesuatu harus dimulai dengan baik dari awal” dan karenanya Perseroan menjadikan proses rekrutmen sebagai titik awal yang mendapat perhatian khusus untuk mendapatkan karyawan yang handal dan profesional yang dibutuhkan oleh Perseroan. Proses rekrutmen karyawan baru dilakukan secara berkala dan hati-hati demi memenuhi rencana Perseroan meningkatkan efisiensi dan efektivitas kinerja karyawan.

The Company understands that “everything must be started well in the beginning” and therefore the Company makes the recruitment process a start point to acquire the reliable and professional employees required by the Company. The process of new employee recruitment is conducted periodically and prudently in order to meet the Company’s plan in enhancing the efficiency and effectiveness of employees performance.

Mekanisme penerimaan karyawan dimulai dari adanya suatu analisa beban kerja yang terkait dengan struktur organisasi, analisa pekerjaan dan job description, sehingga terciptalah suatu Man Power Planning yang menyeluruh. Dalam proses rekrutmen ini, fokus utama Perseroan adalah untuk mendapatkan calon karyawan yang memiliki talenta yang sesuai dengan kebutuhan bisnis pembiayaan, visi, misi, strategi dan budaya Perseroan.

The mechanism of employees recruitment is begun with an analysis of work load related to the organization structure, job analysis and job description, so that a comprehensive Manpower Plan is created. In this recruitment process, the main focus of the Company is to get a candidate that has the right talent in line with the needs of financing business, vision, mission, strategy and culture of the Company.

Proses perekrutan karyawan dilakukan secara selektif di kantor pusat dan di cabang masingmasing dengan pengawasan dari kantor pusat dengan melalui berbagai media seperti pemasangan lowongan iklan surat kabar lokal maupun nasional, partisipasi acara job fair, melalui situs web Perseroan dan situs web khusus bagi pencari lapangan kerja, dan program EmployeeGet-Employee. Untuk area Jabodetabek, proses perekrutan dilakukan oleh kantor pusat. Selain itu Perseroan juga menjalin kerjasama dengan beberapa perusahaan yang bergerak dibidang human resources untuk mendapatkan karyawan yang berkualitas.

The recruitment process of employees shall be conducted selectively at the head office and branch offices respectively with the supervision from the head office, through various media such as advertising the vacancies in local newspaper or national, participation in job fair event, through company website special for job seekers, and program of Employee-Get-Employee. For the Jabodetabek area, the recruitment process shall be conducted by the head office. In addition, the Company also establishes cooperation with several companies engaging in the field of human resource recruitment in order to obtain quality employees.

Produktifitas Tenaga Kerja ,BSZBXBO ,BOUPS$BCBOH,BOUPS1FNBTBSBO ,BSZBXBO$BCBOH,BOUPS 1FNBTBSBO /JMBJ1FNCJBZBBO#BSV3BUBSBUB ,BSZBXBO 3Q+VUB

2014

Perubahan $IBOHF

2013

&NQMPZFF1SPEVDUJWJUZ

#SBODIFT.BSLFUJOH0GmDFT

&NQMPZFF#SBODI.BSLFUJOH 0GmDF

73

&NQMPZFFT

7BMVFPG/FX#PPLJOH"WFSBHF &NQMPZFF *%3.JMMJPO

03


Analisa Karyawan 2014

&NQMPZFF1SPEVDUJWJUZ

Perubahan $IBOHF

2013

Tingkat Pendidikan

-FWFMPG&EVDBUJPO

% 6OJWFSTJUBTEBO4

%JQMPNB$PMMFHF 6OJWFSTJUZ "CPWF

4%TBNQBJ4."

&MFNFOUBSZUP)JHI4DIPPM

5PUBM

+VNMBI

Menurut Jenjang Manajemen

2010

2011

2012

2013

2014

#Z.BOBHFSJBM-FWFM

%JSFLTJ

%JSFDUPST

&71

1

&71

.BOBHFS (. ". 4. .

11

"TJTTUBOU.BOBHFST

4FOJPS0GmDFST

0GmDFS

0GmDFST

-BJOMBJO

0UIFST

+VNMBI

5PUBM

.BOBHFS (. ". 4. .

"TJTUFO.BOBHFS 4FOJPS0GmDFS

Menurut Jenjang Pendidikan

2010

4BSKBOB 4 4

2011

2012

2013

2014

#Z-FWFMPG&EVDBUJPO

11

11

1PTUHSBEVBUF%FHSFF

4BSKBOB 4

#BDIFMPST%FHSFF

"LBEFNJ %

111

%JQMPNB

/PO"LBEFNJ

/PO%JQMPNB

+VNMBI

5PUBM

Menurut Jenjang Usia

2010

2011

2012

2013

2014

#Z"HF

5BIVO

:FBST0ME

5BIVO

:FBST0ME

5BIVO

:FBST0ME

5BIVO

:FBST0ME

5BIVO-FCJI

1

:FBST0MENPSF

5PUBM

+VNMBI

Menurut Masa Kerja

2013

2014

#Z1FSJPEPG4FSWJDF

<1

+VNMBI

5PUBM

74


Menurut Penempatan

2013

2014

#Z0GmDF

,BOUPS1VTBU

)FBE0GmDF

,BOUPS$BCBOH

#SBODIFT

5PUBM

+VNMBI

.FOVSVU+FOKBOH.BOBKFNFO #Z.BOBHFSJBM-FWFM 6%

Direksi

0%

EVP

0%

Manager (GM, AM, SM,M)

7%

Asisten Manager

1%

Senior Officer

74 %

Officer

12 %

Lain-lain

.FOVSVU+FOKBOH1FOEJEJLBO #Z-FWFMPG&EVDBUJPO 1%

Sarjana (S2, S3)

54 %

Sarjana (S1)

15 %

Akademi (D3)

30 %

Non Akademi

.FOVSVU.BTB,FSKB #Z1FSJPEPG4FSWJDF 30 %

< 1 tahun

36 %

1 - 3 tahun

34 %

> 3 tahun

.FOVSVU-PLBTJ1FOFNQBUBO #Z0GmDF 12 %

Kantor Pusat

88 %

Kantor Cabang

75

03


1&-"5*)"/%"/1&/(&.#"/("/

53"*/*/("/%%&7&-01.&/5

Pelatihan dan pengembangan secara intensif kepada karyawan ditujukan untuk meningkatkan kemampuan teknis maupun kemampuan manajerial. Perseroan terus mendorong peningkatan kompetensi teknis karyawan melalui program pengembangan spesialisasi di berbagai bidang seperti branch manager, credit analis, operation, collection, internal audit, teknologi informasi. Untuk meningkatkan kemampuan manajerial, Perseroan memperlengkapi karyawan muda yang memiliki talenta untuk menjadi caloncalon pemimpin di masa mendatang.

Intensive training and development of employees is intended to improve technical and managerial ability. The Company continues to motivate the improve the technical competence of employees through a program of special development in various fields such as branch manager, credit analyst, operations, collections, internal audit, and information technology. To enhance managerial ability, the Company equips young staff that have the talent to be the leaders of the future.

Pengembangan SDM dilakukan dengan memberikan pelatihan-pelatihan baik dari sumber internal maupun eksternal yang diberikan secara intensif, untuk meningkatkan kemampuan karyawan sehingga tingkat produktivitas dan profesionalisme karyawan semakin meningkat.

HR development is conducted by providing training both from internal or external sources given intensively, to improve the ability of the employees so that their productivity and professionalism increases.

Pelatihan dan pengembangan dapat digolongkan dalam 2 bagian:

Training and development can be grouped into two parts:

1.

1.

Pelatihan internal, i. Pelatihan internal untuk seluruh karyawan biasanya dilakukan di kantor pusat. Pelatihan internal di kantor pusat dapat mengundang trainer dari luar Perseroan atau dari pejabat senior kepada karyawan.

Internal training, i. Internal training for all employees is usually held at the head office. Internal training at the head office can invite trainers from outside Company or from senior officers or employees.

76


ii. Pelatihan internal untuk setiap area, dimana pelatihan ini dilakukan di salah satu cabang dengan mengundang cabang-cabang lain di area yang sama. Materi pelatihan untuk area dibawakan oleh pejabat senior kepada staf yang ada di area. iii. Pelatihan internal untuk cabang, dimana pelatihan dilakukan untuk cabang tertentu dan dibawakan oleh pejabat senior kepada staf di cabang yang bersangkutan. 2.

Pelatihan eksternal, dilakukan dengan mengirimkan karyawan yang sesuai pada training yang dilakukan oleh APPI, IAI dan/atau lembaga lainnya sesuai dengan kebutuhan Perseroan. Diharapkan dari hasil training tersebut diharapkan karyawan yang bersangkutan dapat membagikan ilmu pengetahuan dan informasi yang berguna yang diperolehnya kepada karyawan lainnya.

ii. Internal training for each area, where this training is conducted at one of the branch offices by inviting other branches in the same area. Training materials for areas shall be created by senior officers to the staff in the area. iii. Internal training for branches, where the training is held for certain branch and conducted by senior officers to the staff at the concerned branch. 2.

External trainings, shall be conducted by sending the right employees to training conducted by APPI, IAI and/or other institutions in accordance with the needs of the Company. It is expected that, as a result, the concerned employees can share the useful knowledge and information to other employees.

Clipan Finance secara rutin menyelenggarakan program pelatihan dengan materi yang berjenjang bagi karyawan di setiap tingkatan, yang dilakukan baik di kantor pusat, di area maupun kantor cabang. Perseroan juga secara rutin memberikan pembelajaran dalam bentuk sharing informasi yang berasal dari surat kabar, majalah melalui fasilitas internet dan e-mail dan juga memberikan kesempatan kepada karyawan untuk membaca buku-buku yang bermanfaat untuk memotivasi dan mengembangkan pengetahuan karyawan.

Clipan Finance routinely holds training programs with materials in tiers/stages for employees at every level, that can be conducted both at the head office, at the area or branch offices. The Company also routinely provide learnings in the form of information sharing sources from the newspaper, magazines through the internet facility and e-mail and also gives a chance to employees to read useful books to motivate and develop the knowledge of employees.

,&4&+")5&3""/,"3:"8"/

&.1-0:&&8&-'"3&

Kesejahteraan karyawan merupakan salah satu aspek penting untuk tercapainya budaya kerja berkinerja tinggi. Perseroan sangat yakin bahwa perhatian penuh terhadap kesejahteraan karyawan berdampak pada peningkatan produktivitas dan loyalitas karyawan, dimana karyawan memperoleh penghargaan yang sesuai dengan komitmen dan upaya kerasnya dalam memajukan Perseroan. Untuk itu, Perseroan secara berkala melakukan evaluasi atas program kompensasi dan benefit untuk memastikan bahwa kesejahteraan karyawan terjaga dengan baik.

Employee welfare constitutes one of the important aspects for the achievement of positive work culture with high performance. The Company is convinced that full attention towards employee welfare shall increase employees’ productivity and loyality, where empoyees receive rewards in accordance with their commitment and hard work in promoting the Company. Hence, the Company periodically conducts an evaluation of the compensation and benefit program to ensure that the employee welfare is maintained.

Dalam menyusun remunerasi yang meliputi gaji, bonus, fasilitas dan tunjangan lainnya Perseroan menerapkan keseimbangan antara nilai kewajaran, nilai kompetitif di pasar dan kemampuan Perseroan.

In formulating remuneration that consists of salary, bonus, facility and other allowances the Company applies the balance between the values of fairness, competitiveness at market and Company’s ability.

77

03


Program kesejahteraan karyawan yang disediakan oleh Perseroan antara lain:

A Program of employee welfare provided by the Company includes:

(BKJEBO#POVT

4BMBSZBOE#POVT

Perseroan menggunakan standar penetapan upah minimum yang telah ditetapkan oleh Pemerintah sebagai acuan penetapan gaji. Selain itu faktor lain yang dianggap penting dalam penyesuaian gaji adalah keadaan perekonomian saat itu, sehingga karyawan dapat memperoleh kehidupan yang layak. Struktur gaji dan bonus bagi karyawan didasarkan pada pangkat masing-masing karyawan dan prestasi yang telah dicapai serta kontribusi karyawan kepada Perseroan. Prestasi karyawan diukur dari beberapa faktor yaitu: (i) prestasi individu, (ii) prestasi tim, (iii) prestasi cabang dan (iv) prestasi Perseroan.

The Company utilizes the standard of minimum wage established by the Government as a salary reference point. In addition to that, other factors that are considered crucial in salary adjustment are the current condition of the economy, so that employees can have a decent life. Salary and bonus structures for employees are based on the title/position of the respective employee and accomplishment that has been reached as well as contribution of the employee to the Company. Accomplishment of employees is measured from several perspective, namely: (i) individual achievement, (ii) team achievement, (iii) branch achievement, and (iv) Company achievement.

Selain komponen renumerasi yang bersifat tetap, Perseroan dengan selektif juga memberikan insentif dalam rangka mendukung Perseroan dalam mengembangkan budaya pelayanan dan penjualan.

Other than the remuneration component that is fixed in nature, the Company also gives incentives in order to support the Company in developing a culture of service and sales.

'BTJMJUBTEBO5VOKBOHBO

'BDJMJUJFTBOE"MMPXBODFT

Disamping gaji pokok dan tunjangan makan serta transportasi, berikut ini merupakan fasilitas dan tunjangan yang diberikan kepada karyawan:

Besides base salary and also meals and transportation allowances, the following facilities and allowances are given to employees:

1.

1.

Worker Social Insurance (Jamsostek), covering: Industrial Accident Insurance (JKK), Old Age Pension (JHT), Death Benefits (TK).

2.

Housing allowance and placement allowance for employees placed in other cities outside their domicile. Allowance for ownership of vehicles both motorcycles and cars. Religious Bonus (THR) for employees, given once a year. Reimbursement for outpatient and inpatient treatment at hospital for employees and their family members.

2.

3. 4. 5.

Jaminan sosial tenaga kerja (Jamsostek) yang meliputi: Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK), Jaminan Hari Tua (JHT), Tunjangan Kematian (TK). Tunjangan perumahan dan tunjangan penempatan bagi karyawan yang ditempatkan di kota lain di luar domisili. Tunjangan kepemilikan kendaraan baik sepeda motor maupun mobil. Tunjangan Hari Raya (THR) bagi karyawan yang diberikan setahun sekali. Penggantian pengobatan rawat jalan dan rawat inap di rumah sakit untuk karyawan dan anggota keluarganya.

3. 4. 5.

,FTFMBNBUBOEBO,FTFIBUBO,FSKB

0DDVQBUJPOBM)FBMUIBOE4BGFUZ

Di dalam melaksanakan pekerjaan yang menjadi tanggung jawabnya, bagi karyawan yang banyak menghabiskan waktu kerja di luar kantor seperti karyawan pemasaran dan penagihan, seringkali tidak dapat terhindar terjadinya risiko mengalami

Employees that spend most of their working hours outside the office such as marketing and collection are at greater risk of traffic accidents. The Company offers Industrial Accident Insurance (JKK) and provides compensation of reimbursement for

78


kecelakaan lalu lintas. Terhadap kasus kecelakaan kerja tersebut, Perseroan mengambil kebijakan untuk menyalurkan fasilitas Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK) dan memberikan kompensasi penggantian baik untuk biaya rawat jalan maupun rawat inap kepada karyawan.

both outpatient and inpatient costs of employees.

&WBMVBTJ,FSKB

8PSL&WBMVBUJPO

Perseroan secara konsisten melakukan evaluasi kinerja kepada seluruh karyawan. Dan pada kesempatan tersebut setiap karyawan diberikan waktu untuk dapat melakukan diskusi secara formal dengan pemimpinnya dalam rangka mengevaluasi kinerja dan mendiskusikan pengembangan kompetensi untuk periode berikutnya.

The Company consistently evaluates performance to all employees. And on that occasion, employee is given the time to conduct formal discussions with their leaders in order to evaluate his/ her performance and discuss the competence development for the next period.

Peningkatan kompetensi karyawan dilakukan secara menyeluruh baik melalui jalur pelatihan, bimbingan langsung dari para pimpinan, maupun praktik lapangan.Kompetensi karyawan diukur secara berkala dan dilakukan kepada seluruh karyawan.

Improving the employee competence done thoroughly either through training, direct guidance from the leaders, as well as on the job training.The employee competense is measured regularly and done to all employees.

Perseroan menerapkan sistem insentif dan performance bonus kepada karyawan yang telah berprestasi dan memberikan nilai tambah bagi Perseroan dalam rangka penghargaan kerja. Perseroan juga memberikan sanksi kepada karyawan dengan tujuan memberikan pembinaan dan peringatan agar kinerja karyawan meningkat dan sesuai dengan nilai-nilai perusahaan.

The Company implemented a system of incentives and performance bonuses to employees who have good achievement and provide added value to Company. The Company also imposed sanctions on employees with the aim of providing coaching and warning that increased the employee performance and in accordance with the Company’s values.

79

03


1FOHIBSHBBO

3FXBSET

Penghargaan diberikan kepada setiap karyawan yang berprestasi di bidang masing-masing. Untuk karyawan-karyawan berprestasi tersebut Perseroan memberikan penghargaan antara lain dalam bentuk promosi ke jenjang jabatan yang lebih tinggi.

Rewards shall be given to every employee who achieves accomplishment in their respective field. For those accomplished employees, the Company shall gives rewards in the form of promotion to a higher position or rank in the organization.

Selain itu juga terdapat beberapa program penghargaan yang diberikan secara rutin setiap tahun antara lain: 1. Karyawan Marketing Terbaik pada tingkat CMO untuk divisi otomotif dan divisi alat berat. 2. Manager Terbaik. 3. Kantor Cabang dengan Performa Terbaik.

In addition there are also several awards programs given routinely every year. These include:

Secara konsisten Perseroan berusaha menciptakan iklim kompetisi yang sehat baik secara individu, kelompok/divisi/cabang, sehingga karyawan dapat mengembangkan potensi yang maksimal dan menghasilkan performa kerja terbaik.

The Company continuously strives to create a healthy competitive climate both individually, and at a group/division/branch level, so that employees can develop their maximum potential and produce the best work performance for the Company.

1.

2. 3.

The Best Marketing Employee at the level of CMO for the automotive division and heavy equipment division. The Best Manager. The Best Performing Branch Office.

80


,PNVOJLBTJEFOHBOLBSZBXBO

$PNNVOJDBUJPOXJUI&NQMPZFFT

Perseroan memiliki keyakinan bahwa komunikasi yang efektif dengan seluruh karyawan menghasilkan komitmen yang kuat dan rasa memiliki dari karyawan terhadap Perseroan. Karena itu, Perseroan selalu menjaga komunikasi yang baik dengan seluruh karyawannya baik terkait dengan pengembangan bisnis, target yang akan dicapai dan hasil kinerja yang telah dicapai, serta peraturan dan kebijakan Perseroan beserta dengan perubahannya. Berbagai media dan sarana digunakan untuk memelihara komunikasi yang efektif dengan seluruh karyawan antara lain melalui : email, clipanweb, majalah dinding, intranet dan media lainnya.

The Company believes that effective communications with all employees generates a strong commitment and sense of belonging from employees to the Company. Therefore, the Company always maintains good communications with all employees whether it is related to the business development, targets to be reached, performance already achieved, as well as Company regulations and policies include various media and facilities are used to maintain effective communication with employees among others: email, clipanweb, bulletin board, intranet and other media.

1SPHSBNQSPHSBNEBOBLUJmUBTBLUJmUBTLBSZBXBO

&NQMPZFFQSPHSBNTBOEBDUJWJUJFT

Dalam rangka meningkatkan hubungan sesama karyawan dan menciptakan iklim kerja yang positif juga karyawan yang sehat, berikut ini program dan aktivitas lain yang diselenggarakan oleh Perseroan:

In order to improve the relationship among employees and creating a positive work climate also healthy employees, the following programs and other activities were organized by the Company:

t

t

Health and Fitness Programs, such as: o Badminton o Futsal o Cycling along initiated either by Clipan Finance and cooperate with the insurer.

t

Mutual Employee Activity (Outing) by employees at the branch offices or head office; Iftar Events in the Holy month of Ramadan

t

t t

Program Kesehatan dan Kebugaran, seperti: o Bulutangkis o Futsal o Bersepeda bersama (gowes) yang diprakarsai baik oleh Clipan Finance maupun bekerja sama dengan pihak asuransi. Kegiatan Kebersamaan Karyawan (Outing) baik karyawan kantor cabang maupun kantor pusat; Acara Buka Puasa Bersama dalam rangka bulan suci Ramadhan Peringatan Natal Bersama dalam rangka memperingati hari raya Natal.

81

t t

Christmas Celebration in order commemorate Christmas day

03


Manajemen Risiko

Risk Management

Manajemen risiko merupakan salah satu elemen penting bagi Clipan Finance dalam memastikan kelangsungan usaha Perseroan dan untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan. Tujuan utama diterapkannya manajemen risiko adalah untuk menjaga dan melindungi Perseroan dari berbagai risiko yang timbul dari berbagai aktivitas yang dilakukan. Perseroan wajib menerapkan manajemen risiko secara efetif dengan terus berupaya mengembangkan budaya risiko yang kuat dan menjaga nilai-nilai kepatuhan terhadap regulasi yang berlaku. Dengan budaya risiko yang kuat diharapkan setiap insan Perseroan dapat memiliki kepekaan untuk mengidentifikasi risiko sedini mungkin sehingga proses pencegahan dan tata kelola risiko dapat berjalan dengan baik dan tepat sasaran.

Risk Management is one of the most important elements for Clipan Finance in ensuring the Company’s business sustainability and achieving its business objectives. The main purpose application of risk management implementation is to maintain and protect the Company from various risks arising from various activities it carried out. The Company is required to apply efective risk management by continue tryng to develop a strong risk culture and maintain compliance values to applicable regulations. With a strong risk culture, it is expected that every member of the Company have sensitivity to identify risk as early as possible so that the prevention and risk governance process can run well and right on target.

Sejak lama Perseroan mengadopsi “ Penerapan Manajemen Risiko secara Konsolidasi bagi Bank yang Melakukan Pengendalian terhadap Anak”, yang mana Clipan Finance melaksanakan dalam kapasitasnya sebagai Perusahaan Anak dari PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin), sebagai pemegang saham mayoritas yang mengacu pada Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tertanggal 30 Januari 2006. Karena itu, kebijakan Manajemen Risiko Clipan Finance disusun mengikuti perkembangan yang pesat dan dinamis dalam industri jasa pembiayaan termasuk dalam kaitan pengembangan manajemen risiko secara terkonsolidasi dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan (parent company) yang bergerak dalam bidang jasa perbankan.

The Company has adopted the “Consolidated Risk Management Application for Banks that Performing Control of its Subidiaries,” since a long time ago which Clipan Finance implemented in its capacity as a Subsidiary of PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin), as the majority shareholder referring to Bank Indonesia Regulation No. 8/6/ PBI/2006 dated 30 January 2006. Therefore, Clipan Finance Risk Management policy was establish to follow the rapid and dynamic development in the financial services industry, including in relation to the development of risk management consolidated with Bank Panin as the Company’s parent company which engaged in the banking services.

Perseroan menyadari bahwa pengelolaan kegiatan pembiayaan yang sehat dan berlandaskan tata kelola yang baik membutuhkan penerapan manajemen risiko yang meliputi proses identifikasi, pengukuran, monitoring dan pengendalian risiko. Dalam penerapan manajemen risiko tersebut Perseroan meyakini bahwa peran aktif Dewan Komisaris, Direksi dan Senior Manajemen sangat menentukan efektifitas manajemen risiko.

The Company is aware that the management of healthy financing activities and on the basis of good governance requires risk management application which covers the process of identification, monitoring and risk management. In implementing risk management the Company believes that the active role of the Board of Commissioners, Board of Directors and Senior Management is important in highly determining the effectiveness of risk management.

Kebijakan manajemen risiko merupakan salah satu upaya manajemen Perseroan untuk menjamin

The risk management policy constitutes one of the efforts of the Company management to ensure

82


83

03


adanya landasan yang kuat bagi pelaksanaan kegiatan operasional Perseroan sehingga kegiatan operasional dapat berjalan dalam limit risiko yang terukur untuk mencapai target peningkatan shareholder value.

the availability of a strong foundation for the implementation of Company operational activities so that its operations can be run within a measured risk limit to achieve the target of enhancing shareholder value.

Tujuan utama penerapan kebijakan manajemen risiko di Clipan Finance adalah :

The main objectives of the application of risk management policies by Clipan Finance are:

1.

1.

To make sure that all business activities and supporting activities in the Company’s operations have taken into account all potential risks that might arise, whether in the forms of credit risk, market risk, liquidity risk or operational risk.

2.

To conduct the functions of control and management towards all risks inherent in the business activities within the limits of risk tolerance that the Company has already established. To optimize the use of the Company’s capital.

2.

3. 4.

5.

Untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan bisnis dan kegiatan pendukung dalam operasional Perseroan telah memperhitungkan seluruh potensi risiko yang mungkin timbul, baik dalam bentuk risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas maupun risiko operasional. Untuk melakukan fungsi kontrol dan pengelolaan terhadap seluruh resiko yang melekat pada aktifitas bisnis dalam batas– batas toleransi risiko Perseroan yang telah ditetapkan. Untuk mengoptimalkan penggunaan modal Perseroan. Untuk memastikan kepatuhan terhadap seluruh peraturan yang relevan, antara lain peraturan Bank Indonesia, Departemen Keuangan dan otoritas lain. Untuk meningkatkan shareholder value dalam jangka panjang.

3. 4.

5.

To ensure the compliance with all relevant regulations, including the regulations of Bank Indonesia, Ministry of Finance and other authorities. To enhance shareholder value in the long term.

Perseroan senantiasa menerapkan prinsip-prinsip transparansi, independensi, wewenang dan tanggung jawab serta kewajaran transaksi.

The Company constantly applies the principles of transparency, independence, authority and responsibility as well as reasonableness in transactions.

Perseroan menyadari pentingnya untuk memiliki sebuah mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Perseroan memiliki mekanisme yang bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen risiko, yang dapat diuraikan sebagai berikut :

The Company is aware of the importance of having an adequate mechanism to accommodate the risks faced by the Company. Hence, the Company has a mechanism based on 4 (four) pillars of risk management, that can be described as follows:

84


PILAR I / PILLAR I PENGAWASAN AKTIF DARI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI ACTIVE SUPERVISION OF THE BOARDS OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS

PILAR IV / PILLAR IV PENGENDALIAN INTERNAL INTERNAL CONTROL

PILAR II / PILLAR II PENERAPAN MANAJEMEN RISIKO RISK MANAGEMENT IMPLEMENTATION

KEBIJAKAN DAN PENERAPAN BATASAN POLICY AND IMPLEMENTATION OF LIMITS

PILAR III / PILLAR III IDENTIFIKASI, PENGUKURAN, PENGAWASAN DAN SISTEM INFORMASI MANAJEMEN IDENTIFICATION, MEASUREMENT, MONITORING AND MANAGEMENT INFORMATION SYSTEM

1JMBS 1FOHBXBTBO"LUJG%FXBO,PNJTBSJTEBO %FXBO%JSFLTJ

1JMMBS "DUJWF 4VQFSWJTJPO PG UIF #PBSE PG $PNNJTTJPOFSTBOE#PBSEPG%JSFDUPST

Pengawasan aktif tersebut tercermin sejak perencanaan bisnis tahunan, yang mencakup: 1. Menyetujui dan melakukan evaluasi kebijakan manajemen risiko secara berkala; 2. Melakukan evaluasi dan menyetujui aktivitas yang memerlukan persetujuan dari Dewan Komisaris atau Direksi; 3. Menetapkan kebijakan dan strategi manajemen risiko termasuk penetapan otoritas dalam pemberian batasan serta tinjauan atas kualitas portofolio secara berkala; 4. Terdapatnya Komite Audit dan Manajemen Risiko sebagai organ Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi pengawasannya; dan

The active supervision is reflected in the planning of the annual business, which includes: 1. Approved and conducted evaluation on the policy of risk management periodically; 2. Conducted evaluation and approval activities that require the approval from the Board of Commissioners and Board of Directors; 3. Determined policy and strategy of risk management including the determination by the authorities in providing limitation and reviews on the quality of portfolio periodically;

5.

5.

Membentuk komite yang terkait dengan penerapan manajemen risiko, yaitu Komite Manajemen Risiko.

Kerangka konsolidasi manajemen risiko dengan Perusahaan Induk terselenggara dengan terdapatnya wakil dari Perusahaan Induk dalam jajaran Dewan Komisaris Perseroan. Kerangka tersebut juga dilaksanakan melalui pemeriksaan kinerja secara berkala, menyangkut kinerja keuangan, pengawasan sistem informasi akuntansi, serta tingkat kesehatan dan profil risiko atas aset Perseroan.

85

4.

The existence of an Audit Committee and Risk Management as the organ of the Board of Commissioners in implementing its supervisory role; and Formation of a committee relating to the application of risk management, it is Risk Management Committee.

The consolidated framework of risk management with the Parent Entity managed with the Parent Company’s representative in the Company’s Board of Commissioners. The said framework is also implemented through periodic inspections of performance, pertaining to financial performance, supervision of accounting information system, and level of soundness and also risk profiles on the Company’s assets.

03


1JMBS ,FCJKBLBOEBO1FOFSBQBO#BUBTBO

1JMMBS1PMJDZBOE*NQMFNFOUBUJPOPG-JNJUT

Perseroan menyusun kebijakan-kebijakan terkait manajemen risiko yang diperiksa secara berkala dan selalu disesuaikan dengan keadaan usaha terkini. Kebijakan tersebut diterjemahkan ke dalam Prosedur Operasi Standar dan Memo Internal yang disosialisasikan kepada seluruh karyawan. Perseroan juga memiliki kebijakankebijakan mengenai batasan persetujuan/ otorisasi untuk transaksi kredit maupun yang bukan transaksi kredit.

The Company develops policies related to risk management which are reviewed periodically and always adjusted in accordance with the latest business conditions. Those policies are translated into Standard Operating Procedures and Socialised by Internal Memos to all Company employees. The Company also has policies concerning limitation on approvals/authorizations for credit transactions and non credit transactions.

1JMBS *EFOUJmLBTJ 1FOHVLVSBO 1FOHBXBTBO EBO4JTUFN*OGPSNBTJ.BOBKFNFO

1JMMBS *EFOUJmDBUJPO .FBTVSFNFOU .POJUPSJOH BOE.BOBHFNFOU*OGPSNBUJPO4ZTUFN

Perseroan memiliki perangkat untuk mengidentifikasi, mengukur dan mengawasi risiko terutama risiko kredit dan risiko operasional melalui mekanisme pelaporan dan sistem informasi manajemen yang ada serta melalui pertemuan berkala Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan. Selain itu, sistem teknologi informasi utama Perseroan mampu menyediakan data/ informasi secara cepat, akurat dan real time online kepada pihak manajemen.

The Company has instruments to identify, measure and supervise risks, especially credit risks and operational risks through mechanism of reporting and an existing information management system as well as through periodic meetings with the Audit Committee and Risk Management of the Company. Apart from this, the Company’s main information technology system is capable of providing data/information rapidly, accurately and in real time to the management.

1JMBS 1FOHFOEBMJBO*OUFSOBM

1JMMBS *OUFSOBM$POUSPM

Perseroan memiliki Divisi Audit Internal yang secara independen melaporkan proses dan hasil pemeriksaannya kepada Dewan Komisaris dan Direktur Utama. Akuntabilitas dari Divisi Audit Internal mencakup:

The Company has an Internal Audit Division which independently reports on the process and its audit results to the Board of Commissioners and the President Director. The accountability of Internal Audit Division includes:

1.

1.

2.

3.

Menyediakan penilaian atas kecukupan dan efektifitas dari semua proses yang ada di dalam Perseroan; Melaporkan masalah-masalah penting yang terkait dengan proses pengendalian aktivitasaktivitas di dalam Perseroan termasuk perbaikan yang potensial terhadap prosesproses tersebut; dan Koordinasi dengan fungsi pengendali dan pengawasan lainnya (manajemen risiko, kepatuhan, hukum dan audit eksternal).

Kerangka konsolidasi manajemen risiko dengan Perusahaan Induk tercermin dengan dilakukannya pemeriksaan secara berkala unit-unit di Clipan Finance oleh Satuan Kerja Audit Internal (SKAI) Perusahaan Induk.

2.

3.

To provide an assessment on the adequacy and effectiveness of all processes available in the Company; To report important issues related to the control process of activities within the Company including potential improvements toward the processes; and To coordinate with other functions of control and supervision (risk management, compliance, legal and external audit).

The risk management consolidation framework with the Parent Company reflected by periodic inspection of the units in Clipan Finance by the Internal Audit Unit of the Parent Company.

86


4USVLUVS.BOBKFNFO3JTJLP

Risk Management Structure

3BQBU6NVN1FNFHBOH4BIBN (FOFSBM.FFUJOHPG4IBSFIPMEFST

%FXBO,PNJTBSJT #PBSEPG$PNNJTTJPOFST 1SFTJEFOU%JSFDUPS %JSFDUPS3JTL.BOBHFNFOU

3JTL.BOBHFNFOU6OJU

0QFSBUJPOBM3JTL

$SFEJU3JTL

.BSLFU3JTL

Untuk melakukan proses identifikasi, pengukuran, pengelolaan dan pelaporan, Perseroan telah memiliki Divisi Manajemen Risiko yang juga disebut Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR). Laporan yang dihasilkan oleh SKMR dalam bentuk Laporan Profil Risiko akan direview oleh Komite Manajemen Risiko dan Direksi, dan untuk selanjutnya diserahkan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

In conducting the processes of identification, measurement, management and reporting, the Company has a Risk Management Division which is also referred to as the Risk Management Work Unit (SKMR). The reports generated by SKMR in the form of Risk Profile Report are reviewed by the Risk Management Committee and Board of Directors, and are forwarded to the Panin Bank Risk Management Work Unit for consolidation.

3JTJLPZBOH%JIBEBQJ1FSTFSPBO

3JTLGBDFECZUIF$PNQBOZ

Dalam aktivitas usahanya sebagai Perusahaan Pembiayaan, berikut ini adalah berbagai risiko yang dihadapi:

Risks Faced by Clipan Finance In its business activities as a Financing Company, the following are the various risks encountered:

3JTJLP.PEBM

$BQJUBM3JTL

Perseroan mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan keberlangsungan hidup, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Company manages capital risk to ensure that the Company will be able to survive, in addition to maximizing shareholder profits by optimizing the balance of debt and equity.

Struktur modal Perseroan terdiri dari pinjaman, dalam hal ini utang bank dan surat berharga yang diterbitkan dan ekuitas yang terdiri dari modal ditempatkan dan disetor, tambahan modal disetor dan saldo laba.

The Company’s capital structure consists of a loan, in this case bank loan and bonds issued and equity which consists of paid-in capital and additional paid-in capital and retained earnings as described in.

Dewan Direksi Perseroan secara berkala melakukan penelaahan atas struktur pemodalan Perseroan. Sebagai bagian dari review ini, Dewan Direksi

Board of Directors regularly conduct a review of the Company’s capital structure. As part of this

87

03


mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.

review, the Board of Directors consider the cost of capital and related risks.

Gearing ratio yang dihitung berdasarkanPeraturan Menteri Keuangan No. 84/PMK. 012/2006 tanggal 29 September 2006 pada tanggal 31 Desember 2014 dan2013 adalah sebagai berikut:

Gearing ratio is calculated based on the Regulation of the Minister of Finance No. 84/PMK.012/2006 dated September 29, 2006 as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Tabel Gearing Ratio

Table Gearing Ratio 2014

2013

Pinjaman

3.154.727.978

3.146.304.135

Debt

Modal

3.256.724.193

2.764.830.522

Equity

96.87%

113.80%

Gearing Ratio

Gearing Ratio

3JTJLP1BTBS

.BSLFU3JTL

Risiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang Rupiah, harga komoditas dan harga modal atau pinjaman, yang dapat membawa risiko bagi Perseroan. Dalam perencanaan usaha Perseroan, risiko pasar yang memiliki dampak langsung kepada Perseroan adalah dalam hal pengelolaan tingkat bunga.

Market risk is a risk mainly due to changes in the interest rate, Rupiah exchange rate, commodity price and capital price or loans, that may bring risks to the Company. In the Company business planning, market risk that has a direct impact on the Company in regard to interest rate management.

Terkait eksposur tingkat bunga dalam mata uang rupiah dan jangka waktu pembiayaan, secara konsisten Perseroan menerapkan pengelolaan tingkat suku bunga tetap dengan menyesuaikan tingkat suku bunga kredit terhadap tingkat suku bunga pinjaman ditambah beban dana dengan jangka waktu yang juga disesuaikan. Perseroan senantiasa memilih sumber pendaaan yang tepat, dimana faktor tingkat suku bunga dan jangka waktu jatuh tempo antara sumber pendanaan dan piutang pembiayaannya telah diselaraskan.

In relation to the exposure of interest rates in rupiah currency and tenure of financing, the Company consistently applies a fixed interest rate by adjusting the credit interest rate against interest rate on loans added by cost of funds also with adjusted tenure. The Company constantly selects the right funding sources, where the factors of interest rate and maturity period between the funding source and its financing receivables is synchronized.

Terkait eksposur tingkat bunga dalam mata uang asing, Perseroan menerapkan pengelolaan tingkat suku bunga kredit yang mengambang yang direview 3 bulanan. Sumber pendanaan dalam mata uang asing berasal dari modal sendiri yang sebagian besar dari penerimaan angsuran nasabah dalam mata uang asing.

In relation to the exposure of interest rate in foreign currencies, the Company applies floating credit interest rate management which is reviewed quarterly. Funding sources in foreign currencies are derived from our own capital which mostly from the receiving customers installment payments in foreign currencies.

Untuk modal kerja, utang dan pinjaman investasi, Perseroan berusaha mengurangi risiko tingkat suku bunganya dengan cara mendapatkan struktur pinjaman dengan suku bunga yang kompetitif.

For working capital, investment loans and borrowings , the company may seek to mitigate its interest rate risk by obtaining a loans structure with competitive interest rate.

88


Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankan Perseroan saat ini, risiko pasar Perseroan adalah minimal.

With the current business activity patterns run by Company, the market risk of the Company is at minimum.

Risiko Kredit

$SFEJU3JTL

Risiko kredit adalah risiko utama yang dihadapi Perseroan sejalan dengan kegiatan usaha Perseroan sebagai perusahaan pembiayaan.

Credit risk is the main risk faced by Company in line with the Company’s business activities as a financing company.

Risiko kredit merupakan risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalan nasabah (counterparty) memenuhi liabilitasnya secara penuh sesuai perjanjian.

Credit risk is a risk that arises as the result of failure or potential failure of customers (counterparties) in fulfilling their liabilities fully in accordance with the agreement.

Risiko kredit merupakan risiko utama Perseroan dimana Perseroan menawarkan jasa kredit bagi masyarakat yang hendak memiliki produk. Dengan demikian, Perseroan menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi liabilitasnya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan Perseroan.

Credit risk is the main risk of the Company, where the Company offers a credit service for people who want to own a product. Therefore, the Company faces risks in the event a customer is not able to pay their liabilities in repaying the credit in accordance with the agreement.

Perseroan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perseroan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank, yang telah dirubah dengan Peraturan Menteri keuangan No.74/ PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jendral Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada :

The Company already has a policy in addressing this risk. Starting from the initial process of receiving credit applications which should be selective and handled based on the prudential principle, in which the credit application will go through the processes of survey and credit analysis to be approved afterward by the credit committee. The Company also applies Application Guidelines on Know Your Customer Principle governed by the Regulation of the Minister of Finance No. 45/ KMK.06/2003 dated January 30, 2003 concerning the Application of Know Your Customer Principle for Non-bank Financial Institution, which has been amended by the Regulation of the Minister of Finance No. 74/KMK.012/2006 dated August 31, 2006 and the decision of General Director of Financial Institution No. Kep-2833/LK/2003 dated May 12, 2003 concerning Implementation Guidelines on the Application of Know Your Customer Principle for Non-bank Financial Institution. Credit Risk Management covers but is not limited to:

1.

1.

Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

89

Ensuring that the credit exposure to each customer is within the limit determined to the concerned customer in accordance with the calculation of credit risk rating of the customer.

03


2.

Memproses setiap pengajuan aplikasi kredit sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identifikasi risiko awal pada nasabah tersebut.

2.

Process each credit application submission according to the applicable regulations and procedures and with due regard to the initial risk identification of the concerned customer.

3.

Melakukan monitoring dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisa diteksi dini atas kredit yang mengarah kepada kredit bermasalah. Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

3.

Conduct monitoring and review toward customers periodically within a reasonable period and also achieve early detection analysis on credits heading for nonperforming loans. Conduct independent credit risk management with clear and responsible authority.

4.

4.

<QPTVSEBO,POTFOUSBTJ

&YQPTVSFBOE$PODFOUSBUJPO

Konsentrasi terhadap risiko kredit dapat muncul jika konsumen menjalankan aktivitas usaha yang serupa, atau aktivitas usaha di wilayah yang sama. Konsentrasi ini juga dapat meningkat apabila konsumen memiliki produk atau karakteristik yang serupa sehingga dapat mempengaruhi kemampuan mereka untuk membayar kembali pinjaman pada saat kondisi ekonomi atau lainnya tengah memburuk.

The concentration of the credit risk may arise if consumers run similar business activity or business activity in the same area. This concentration can also be increased if consumers have similar products or characteristics thus affecting their ability to repay loans when economic conditions or other circumstance are deteriorating.

Diversifikasi portofolio Perseroan didasarkan pada strategi bisnis dan rencana tahunan Perseroan, target pasar, kondisi ekonomi di masa sekarang dan perkiraan di masa mendatang, serta peraturan-peraturan yang ada. Perseroan terus melakukan diversifikasi portofolio kredit dalam hal letak geografis, industri, produk, tipe agunan, merek, dan konsumen.

The Company’s portfolio diversification based on the Company business strategy and annual plans, the market target, current economic conditions and forecaset for the future, as well as existing regulations. The Company continues to diversify its credit portfolio in terms of geographical location, industry, product, type of collateral, brand, and consumers

a) Diversifikasi secara Geografis

a) Geographical Diversification

Portofolio Perseroan tersebar merata di seluruh wilayah Indonesia. Sekitar 66.6% dari piutang terpusat di wilayah pulau Jawa dan Bali, termasuk daerah metropolitan di Jakarta. Diversifikasi secara geografis ini didorong oleh melemahnya harga komoditas di wilayah Sumatera dan Kalimantan.

The Company’s portfolio is spread evenly across Indonesian. Approximately 66.6% of receivables concentrated on Java and Bali, including metropolitan areas in Jakarta. Geographical diversification is driven by weakening commodity prices in Sumatra and Kalimantan.

90


Diversifikasi Portofolio (diluar anjak piutang) Berdasarkan Geografis

Portfolio Divertification (exclude factoring) by Geography

2014

Perubahan Change In amount

2013

Perubahan Change In %

Bali + others

259,948,776,526

183,350,155,222

76,598,621,304

41.78%

Jabodetabek

1,996,146,845,367

1,522,797,884,679

473,348,960,689

31.08%

Jawa diluar Jabotabek

793,602,906,298

603,499,704,940

190,103,201,358

31.50%

Kalimantan

452,944,607,877

428,178,994,057

24,765,613,820

5.78%

Sulawesi

336,632,128,050

271,753,750,212

64,878,377,838

23.87%

Sumatera

793,987,178,810

695,366,255,029

98,620,923,781

14.18%

4,633,262,442,928

3,704,946,744,139

928,315,698,789

25.06%

Total

6%

Bali + others

43%

Jabodetabek

17%

Jawa diluar Jabotabek

10%

Kalimantan

7%

Sulawesi

17%

Sumatera

b) Diversifikasi secara Produk

b) Diversification by Product

Diversifikasi Portofolio Otomotive Berdasarkan Kategori Produk

Automotive Portfolio Divesification by Product Category

2014


2013


OTHERS

137,128,952,396

96,888,022,345

40,240,930,051

41.53%

TRUK

770,395,903,636

721,015,940,996

49,379,962,640

6.85%

PICK UP

105,626,751,763

91,222,388,222

14,404,363,541

15.79%

JEEP

308,143,917,393

241,415,712,790

66,728,204,603

27.64%

SEDAN

418,173,032,177

330,576,917,697

87,596,114,480

26.50%

MINIBUS

1,897,331,922,026

1,368,889,507,520

528,442,414,506

38.60%

Total

3,636,800,479,390

2,850,008,489,570

786,791,989,821

27.61%

4% 21%

91

OTHERS TRUK

3%

PICK UP

8%

JEEP

12%

SEDAN

52%

MINIBUS

03


Diversifikasi Portofolio Non Berdasarkan Kategori Produk

Otomotive

Non Automotive Portfolio Diversification by Product Category

2014 OTHERS BULDOZER


2013


153,387,748,702

120,347,266,666

33,040,482,036

27.45%

31,729,119,607

41,143,927,357

(9,414,807,750)

-22.88%

TONGKANG

152,362,352,278

50,096,056,155

102,266,296,123

204.14%

EXCAVATOR

184,155,446,198

285,927,150,392

(101,771,704,194)

-35.59%

MACHINERIES

181,754,934,955

185,535,583,216

(3,780,648,261)

-2.04%

TUG BOAT

293,072,361,798

171,888,270,784

121,184,091,014

70.50%

Total

996,461,963,538

854,938,254,570

141,523,708,968

16.55%

15%

OTHERS

3%

BULDOZER

15%

TONGKANG

19%

EXCAVATOR

18%

MACHINERIES

30%

TUG BOAT

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang yang dimiliki Perseroan:

The following table illustrates the number of credit risk and the risk concentration on receivables owned by The Company:

1JVUBOHTFXBQFNCJBZBBO

'JOBODFMFBTFSFDFJWBCMF 2014

Korporasi Individu Jumlah

2013

1.042.069.787

896.508.034

Corporate

158.960.488

158.149.971

Individual

1.201.030.275

1.054.658.005

Total

1JVUBOHQFNCJBZBBOLPOTVNFO

$POTVNFSmOBODJOHSFDFJWBCMFT

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, konsentrasi risiko atas piutang pembiayaan konsumen yang dimiliki Perseroan adalah berbagai individu yang telah memenuhi kualifikasi kredit dari Perseroan. Jumlah risiko kredit masing – masing sebesar Rp 3.383.055.675 ribu dan Rp 2.612.660.222 ribu.

At the positions of December 31, 2014 and 2013, the risk concentration on receivables of consumer financing owned by the Company is various individuals that has meet credit qualitification from the Company. The total of credit risk respectively are Rp 3,383,055,675 thousand and Rp 2,612,660,222 thousand.

5SBOTBLTJBOKBLQJVUBOH

'BDUPSJOHUSBOTBDUJPOT

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 konsentrasi risiko atas anjak piutang yang dimiliki Perseroan adalah berbagai korporasi yang telah memenuhi kualifikasi kredit dari Perseroan.

As per December 31, 2014 and 2013 the risk concentration on factoring owned by Company is various corporations that have met the credit qualifications of the Company. The total credit

92


Jumlah risiko kredit masing-masing sebesar Rp 1.852.063.535 ribu dan Rp 2.156.948.790 ribu.

risks respectively are Rp1,852,063,535 thousand and Rp2,156,948,790 thousand.

2014 Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai Neither past due nor impaired

Kas dan setara kas

High Grade

Medium Grade

Low Grade

Unrated

Rp'000

Rp’000

Rp'000

Rp'000

35.767.746

Investasi jangka pendek

-

-

Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai Past due but not mpaired

Mengalami penurunan nilai Impaired

Jumlah Total

Rp’000

Rp'000

Rp'000

-

-

-

35.767.746

Cash and cash equivalents

20.575.735

-

-

-

-

-

20.575.735

Short-term investment

602.897.113

251.912.285

97.228.729

90.489.983

-

175.119.282

1.217.647.392

Finance lease receivables

Piutang pembiayaan konsumen

2.050.526.455

330.813.348

209.292.031

241.478.402

-

583.504.816

3.415.615.052

Consumer financing receivables

Tagihan anjak piutang

1.851.585.370

-

-

-

-

979.533

1.852.564.903

Factoring receivables

15.326.530

-

-

-

-

-

15.326.530

Other receivables

4.576.678.949

582.725.633

306.520.760

331.968.385

-

759.603.631

6.557.497.358

Total

Piutang sewa pembiayaan

Piutang lain-lain Jumlah

Kualitas kredit berdasarkan golongan keuangan diklasifikasikan sebagai berikut: 1.

aset

Pinjaman diberikan dan piutang

Credit quality based on financial assets class which classified as follows: 1.

Loans and receivables

Kualitas kredit dari piutang sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, dan tagihan anjak piutang dinilai berdasarkan banyaknya past due dan jumlah hari past due selama masa tenor.

The credit quality of finance lease receivables, consumer financing receivables and factoring receivables are assessed based on the amount and the number of days past due date during the tenor period.

Kredit grading atas piutang-piutang tersebut akan berdasarkan parameter yang akan dijelaskan sebagai berikut:

Credit grading for these receivables will be based on parameters that are described as follows:

Gabungan Kualitas Kredit / Composite Grade: High Grade

jumlah kali delay rendah + jumlah hari delay rendah/ low frequency of delay + low days of delay jumlah kali delay sedang + jumlah hari delay sedang, jumlah kali delay rendah + jumlah hari delay sedang/ medium frequency of delay + medium days of delay, low frequency of delay + medium days of delay

Medium Grade

jumlah kali delay sedang + jumlah hari delay rendah/ medium frequency of delay + low days of delay jumlah kali delay rendah + jumlah hari delay tinggi, jumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay rendah/ low frequency of delay + high days of delay, high frequency of delay + low days of delay

Low Grade

jumlah kali delay sedang + jumlah hari delay tinggi, jumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay tinggi/ medium frequency of delay + high days of delay, high frequency of delay + high days of delay jumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay sedang/ high frequency of delay + medium days of delay

93

03

2.


Investasi Jangka Pendek Kualitas kredit dari investasi jangka pendek dinilai berdasarkan peringkat yang dikeluarkan oleh Pefindo. Peringkat dari Pefindo diklasifikasikan sebagai berikut:

Kualitas Kredit Credit Quality

Short Term Investments The credit quality of short term investments assessed by ratings issued by Pefindo. The rating from Pefindo is classified as follows:

Tingkat Grade idAAA

idAA+ idAA High Grade

2.

Keterangan Description Obligasi kualitas tertinggi yang menawarkan tingkat terendah dari risiko investasi. Emiten dianggap sangat stabil dan dapat diandalkan Bonds of the highest quality that offer the lowest degree of investment risk. Issuers are considered to be extremely stable and dependable Obligasi yang berkualitas tinggi oleh semua standar, tapi membawa tingkat yang sedikit lebih besar dari risiko jangka panjang investasi Bonds of high quality by all standards, but carry a slightly greater degree of longterm investment risk

idAAidA+ idA

Obligasi dengan banyak kualitas investasi yang positif Bonds with many positive investment qualities

idAidBBB+ idBBB idBBBidBB+ Medium Grade

idBB idBBidB+ idB idB-

Low Grade

idCCC

Obligasi kualitas kelas menengah, kondisi saat ini dinilai mencukupi namun tidak dapat diandalkan dalam jangka panjang Bonds of medium grade quality, security currently appears sufficient but maybe unreliable over the long term

Obligasi dengan fundamental spekulatif, kepastian pembayaran kembali di masa mendatang hanya moderat Quality Bonds with speculative fundamentals, the security of the future payments is only moderate Obligasi yang tidak dianggap sebagai investasi yang menarik, sedikit jaminan pembayaran jangka panjang Bonds that are not considered to be attractive investments, little assurance of long term payments Obligasi berkualitas buruk, emiten mungkin dalam default atau berisiko menjadi default dan level terendah dalam kelas obligasi Bonds of poor quality, issuers may be in default or are at risk of being default and lowest rated class of bonds

"HVOBO

$PMMBUFSBM

Dalam rangka mitigasi risiko kredit, salah satu bentuk upaya yang dilakukan Perseroan adalah dengan meminta nasabah memberikan agunan yang akan digunakan sebagai jaminan atas pelunasan yang telah diberikan oleh Perseroan jika nasabah mengalami kesulitan keuangan yang menyebabkan nasabah tidak dapat melunasi kewajibannya kepada Perseroan. t Piutang t Tanah dan Bangunan t Mesin

As a means to mitigate credit risk, one of the efforts undertaken by the Company is to ask customers to provide collateral which will be used as a guarantee for repayment that have been given by the Company should the customer is experiencing financial difficulties which causes them could not repay their obligations to the Company. t t t

Receivables Land and Buildings Machineries

94


t t t

Kendaraan Kapal Alat berat

t t t

Vehicles Ships Heavy equipments

Prosedur penilaian jaminan untuk tanah dan bangunan maupun mesin menggunakan nilai pasar.

The collateral assessment procedure for land and buildings also machinery is by using the market value.

Berikut adalah portofolio kredit yang dimiliki Perseroan beserta agunan yang menjadi jaminannya dengan pengelompokan berdasarkan jenis kredit yang diberikan:

The following are the Company’s credit portfolio and its collateral assets which is grouped based on the type of loans given:

2014 Kredit SMB (Bisnis Kecil Menengah) dan Komersial SMB Loan (Small Medium Bisnis) and Commercial

Kredit Korporasi Corporate Loan

Rp’000

Rp'000

Kredit Eceran/ Komsumsi Retail Loan/ Consumption

Kredit Karyawan/ Employee Loan

Jumlah Total

Rp’000

Rp'000

Rp'000

Eksposur piutang

2.905.823.511

164.388.784

3.415.615.052

11.243.530

6.497.070

Receivable Exposure

Nilai Jaminan

4.331.249.505

357.089.219

6.365.229.250

13.559.766

11.067.127.740

Collateral Value

Eksposur jumlah kredit tanpa jaminan

-

-

-

-

-

Total Unsecured Credit Exposure

Bagian tanpa jaminan dari Eksposur kredit (%)

-

-

-

-

-

Unsecured Portion of Credit Exposure (%)

10.422.463 6.832.779.288 367.395.929 763.306.224

Collateral Value Land and building Vehicle Machine Ship Others: Heavy equipment Trade Receivable

Nilai Jaminan Tanah dan bangunan Kendaraan Mesin Kapal

205.423.255 367.395.929 756.706.224

258.989.480 6.600.000

6.365.229.250 -

10.422.463 3.137.303 -

Lainnya: Alat berat Piutang

701.959.623 2.299.764.474

90.563.154 936.585

-

-

792.522.777 2.300.701.059

Jumlah

4.331.249.505

357.089.219

6.365.229.250

13.559.766

11.067.127.740

Total

3JTJLP-JLVJEJUBT

-JRVJEJUZ3JTL

Risiko likuiditas merupakan risiko yang mana Perseroan tidak memiliki sumber keuangan yang mencukupi untuk memenuhi kebutuhan kas untuk menyalurkan dana untuk menjadi aset keuangan lainnya. Risiko tersebut dapat diatasi oleh Perseroan karena dalam pemberian fasilitas pembiayaan kosumen, selain menggunakan dana sendiri, Perseroan juga membina kerjasama dengan beberapa bank nasional dan bank pemerintah maupun bank asing dalam bentuk fasilitas penerusan pinjaman untuk pembiayaan (channeling) maupun demand loan dan term loan.

Liquidity risk constitutes a risk in which the Company does not have adequate financial resources to meet the cash needs for channeling funds to become other financial assets. The said risk can be overcome by the Company as in the provision of consumer financing facilities other than using its own funds, the Company also establishes cooperation with some national banks and government banks as well as foreign banks in the form of facilities for channeling loans for financing or demand loan and term loans.

95

03


Perseroan juga mempunyai fasilitas pinjaman rekening koran yang dapat ditarik setiap waktu untuk memenuhi kebutuhan dana selama minimal 5 hari kerja.

The Company also has a facility for checking account loans that can be withdrawn anytime to meet the needs of funds within a minimum of 5 working days.

Perseroan memiliki rasio likuiditas yang sangat sehat. Perbandingan liabilitas terhadap ekuitas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar 103,92% dan 119,70%. Dalam hal perbandingan liabilitas terhadap jumlah aset pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar 50,96% dan 54,48%.

The Company also has a very healthy liquidity ratio. The Company’s debt to equity ratio as per December 31, 2014 and 2013 respectively was 103.92% and 119.70%. In the case of liabilities to assets ratio as per December 31, 2014 and 2013 respectively were 50.96% and 54.48%.

3JTJLP0QFSBTJPOBM

0QFSBUJPOBM3JTL

Risiko Operasional adalah risiko yang antara lain disebabkan oleh kegagalan dan/atau tidak berfungsinya proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem maupun hal-hal yang lain yang dapat berdampak pada operasional Perseroan. Untuk mencegah timbulnya risiko operasional, Perseroan melakukan beberapa hal: a. Pengertian yang jelas oleh semua lini yang terkait terhadap Resiko yang melekat pada setiap tahapan proses kegiatan operasional yang berhubungan terutama dengan persetujuan dan pencairan pembiayaan, pelayanan konsumen, pencatatan pembukuan dan penyusunan laporan. b. Pembagian tugas yang jelas dan terpisah antara pelaksanaan dan kontrol, sebagai pelaksana, aktivitas yang dikerjakan berdasarkan Standard Operating Procedures (SOP) baku Perseroan. Sedangkan fungsi kontrol memastikan aktivitas sudah memenuhi persyaratan yang sudah digariskan oleh SOP. c. Perseroan menggunakan E-loan System agar kelangsungan dan kelancaran pengoperasian sistem dapat terjamin. Perseroan sudah menerapkan sistem on-line dan real time sehingga dengan demikian pihak manajemen dapat memonitor seluruh aktivitas operasional secara langsung, dan dengan cepat dapat mengambil keputusan strategis dan tepat untuk memitigasi kemungkinan risiko yang terjadi akibat kelalaian, tidak berfungsinya sistem, maupun penyimpangan dari pelaksanaan SOP dan /atau kebijakan Perseroan. d. Perseroan juga sudah menerapkan Risk Control Self Assessment (RCSA) terhadap unit kerja terkait dan melakukan tinjauan

Operational Risk is a risk which, among other things, is caused by failures and/or non functioning of internal processes, human error, systems failure or other things that may impact to the Company’s operations. In order to prevent the emerging of operational risk, the Company conducts several activities: a. Clear understanding by all lines related to Risk inherent in every phase of operational activity processes related especially with the approval and disbursement of financing, consumer service, books recording and reports development. b.

c.

d.

Division of duties which are clear and separate between implementation and control; as implementer, activities conducted shall be based on Company’s Standard Operating Procedures (SOP). Whereas, the control function shall ensure that the activities have met the requirements outlined by the SOP. The Company uses the E-loan System so that the continuity and smoothness of systems operations can be guaranteed. The Company has applied on-line and real time systems, hence, its management can monitor all operational activities directly, and can make strategic decisions quickly and accurately in order to mitigate possibilities of risk due to negligence, non-functioning of system, or deviation from SOP implementation and/or the Company’s policies.

The Company has also applied Risk Control Self Assessment (RCSA) to the related work units and conducts reviews and evaluations

96


e.

dan evaluasi periodik terhadap kebijakankebijakan dan SOP secara rutin. Perseroan senantiasa mengembangkan kemampuan dan pengetahuan karyawannya dengan berbagai pelatihan agar dapat menekan seminimal mungkin frekuensi kesalahan manusia dan sistem operasional dan dampak kerugian financial yang diakibatkan oleh hal tersebut.

periodically to policies and SOP. e.

The Company constantly develops the abilities and knowledge of its employees through training in order to reduce the frequency of operational system and human errors, and also the impact of financial loss resulted from them.

Seluruh kegiatan utama operasional Perseroan telah diatur dalam Standar Prosedur Operasi (”SOP”). SOP tersebut secara terus menerus diperbaharui untuk menjamin akuntabilitas dan tanggung jawab dari setiap fungsi yang ada. Pengawasan atas implementasi SOP dilakukan secara periodik oleh Divisi Kepatuhan.

All main activities of the Company’s operations have been arranged in the Standard Operating Procedure (“SOP”). The said SOP is continuously renewed to ensure the accountability and responsibility of each existing function. The supervision of SOP implementation is conducted periodically by the Compliance Division.

Perseroan telah mengimplementasikan sistem komputerisasi E-Loan di semua kantor cabang untuk mengelola risiko yang mungkin timbul dari proses aktivitas internal. Sistem E-Loan merupakan sistem dengan platform website yang dirancang untuk mempercepat proses pengelolaan data sehingga mampu meningkatkan kontrol atas fasilitas pembiayaan yang diberikan. Selain itu beberapa pengelolaan risiko yang dilakukan antara lain: pemasangan Firewall System dan AntiVirus untuk perlindungan database dan jaringan dan pengendalian atas kode akses (password) untuk memastikan kewenangan user. 2013

The Company has implemented a computerization system of E-Loans at all branch offices to manage risks that might arise from internal activities. The E-Loan system constitutes a system with a website platform designed to expedite data management processes so that it is able to enhance control of financing facilities. Besides, several risk management activities conducted include: installation of Firewall System and AntiVirus to protect data base and network as well as control on access code (password) to ensure users’ authority.

Perseroan telah menerapkan “Disaster Recovery Plan” yang bertujuan untuk melindungi dan menghindari risiko kerusakan operasional serta menjamin adanya kontinuitas kegiatan usaha seandainya terjadi suatu bencana. Saat ini, secara rutin setiap hari dilakukan back-up data yang disimpan di tempat terpisah. Untuk kedepannya, Perseroan merencanakan pengembangan Disaster Recovery Center dengan metode mirroring database.

The Company has applied a “Disaster Recovery Plan” which is intended to protect and prevent risk of operational damage and to guarantee the availability of continuity of business activities in case a disaster occurs. Currently, data is backed up routinely filed at a separate location is conducted every day. For the future, the Company plans to develop a Disaster Recovery Center with mirroring data base method.

Pengelolaan risiko untuk mengurangi dampak eksternal dilakukan dengan melakukan penutupan asuransi atas seluruh aktiva tetap dan menyimpan data back-up di lokasi yang berbeda.

The management of risk to reduce external impacts is conducted by closing insurances of all fixed assets and keep back-up data at different location.

97

03


3JTJLP)VLVN

Legal Risks

Risiko hukum adalah risiko yang disebabkan karena adanya kelemahan aspek hukum, kelemahan aspek dokumentasi hukum atau ketidak patuhan terhadap peraturan. Risiko ini termasuk namun tidak terbatas pada risiko yang timbul dari kemungkinan terjadinya wanprestasi (default) atas kontrak / perjanjian, tuntutan hukum/gugatan dari pihak ketiga, ketidaksesuaian standar operating procedures dengan peraturan dan perundangundangan yang berlaku, kelemahan perikatan dengan pihak ketiga, pengikatan jaminan yang tidak sempurna, ketidaksanggupan penetapan putusan pengadilan, keputusan pengadilan yang dapat mempengaruhi pelaksanaan kegiatan Perseroan, atau pelanggaran terhadap ketentuan atau peraturan eksternal lainya. Manajemen risiko hukum mencakup namun tidak terbatas pada: a. Penggunaan dan penyusunan dokumen perjanjian yang sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta mempunyai dasar ketentuan hukum yang kuat. b. Risiko penerapan sistem pengendalian internal yang konsiten serta penerapan mekanisme uji kepatuhan (compliance review) secara berkala terhadap setiap kegiatan Perseroan atau jika diperlukan pada setiap level transaksional dengan nasabah atau pihak ketiga lainnya. c. Memutakhirkan perubahan kebijakan dan peraturan.

Legal risks are risks due to the weakness of legal aspects, weakness of legal documentation or noncompliance with regulations. This risk is included, but not limited to, risk arising from the possibility of default on contract/agreement, lawsuit/ complaint from the third party, nonconformity of standard operating procedure with the applicable laws and regulations, the weakness of relationship with the third party, imperfect guarantee binding, inability on determination of court ruling, court ruling that might influence implementation of business activities, or violation to provision or other external regulation. The Management of legal risk included but not limited to:

d.

d.

Melakukan tertib.

administrasi

dokumen

secara

a.

The use and formulation of an agreement document that is in accordance with the applicable regulations and legislation and also has a strong basic legal provision.

b.

Compliance risk on application of consistent internal control systems and application of a compliance review mechanism periodically to every activity of the Company or if required at every transactional level with customers or others. Updating amendments to policies and regulations.

c.

Conducting orderly document administration.

Perseroan memiliki Departemen Hukum dan Litigasi yang bertanggung jawab mengelola risiko hukum. Departemen ini bertugas menangani seluruh masalah hukum terkait dengan aktivitas dan operasional Perseroan. Departemen Hukum dan Litigasi juga melakukan pengawasan dan memberikan pertimbangan, masukan serta saran perbaikan terkait masalah hukum kepada manajemen.

The Company has a Legal and Litigation Department in charge of managing legal risk. The department is in charge to handle al legal issues associated with the Company’s activity and operations. The Legal and Litigation Department also monitors and give consideration, input and suggestions for improvements related to legal issues to the management.

3JTJLP3FQVUBTJ

3FQVUBUJPO3JTL

Risiko Reputasi adalah risiko yang antara lain disebabkan adanya publikasi negatif yang terkait dengan kegiatan usaha Perseroan atau persepsi negatif terhadap Perseroan. Untuk meminimalisir risiko reputasi, Perseroan harus menjaga nama

Reputation Risk is a risk which among others caused by negative publication related to company business activities or negative perception of the Company. To minimize reputation risk, the Company must maintain a good image, among

98


baik, antara lain dengan cara melakukan publikasi secara transparan dan selektif, disamping juga melakukan proses edukasi kepada nasabah dengan meminta nasabah memahami dengan jelas atas hak dan kewajibannya dalam bertransaksi dengan Perseroan. Dalam hal publikasi negatif mengenai Perseroan telah terjadi, maka Perseroan harus melakukan langkah-langkah penanganan antara lain klarifikasi permasalahan dengan nasabah atau pihak yang menerbitkan publikasi negatif, melakukan hak jawab serta menyelesaikan permasalahan yang terjadi dengan nasabah atau pihak ketiga lainya.

others by way of doing selective and transparent publications, in addition to asking customers to understand clearly their rights and obligations in making transactions with Company. In the event of negative publication concerning the company has already occurred, the company has to make handling measures among others by clarifying the issue with customers and the party that issues negative publications, by conducting right of reply and to settle the problem with the concerned customer or other third party.

Setiap insan Perseroan memiliki tanggung jawab untuk dapat menjaga nama baik dan reputasi Perseroan dalam setiap kegiatan yang dilakukannya. Secara konsisten Dewan Komisaris, Direksi dan Sekretaris Perusahaan memonitor seluruh kegiatan Perseroan yang berpotensi menimbulkan pandangan negatif terhadap Peseroan.

Every Company’s employee has a responsibility to maintain the Company’s good name and reputation in any activity. Consistently the Board of Commissioners, Board of Directors and Corporate Secretary monitors all Company’s activities that potentially lead to a negative view in the Company.

3JTJLP4USBUFHJT

4USBUFHJD3JTL

Risiko strategis adalah risiko yang antara lain disebabkan adanya penetapan dan pelaksanaan strategi Perseroan tidak tepat, pengambilan keputusan bisnis yang tidak tepat atau kurang responsifnya Perseroan terhadap perubahan eksternal yang terjadi begitu cepat. Pengelolaan risiko strategis dilakukan terutama melalui proses pengambilan keputusan yang komprehensif didukung dengan pertimbangan atas kondisi internal dan eksternal serta data yang akurat dan up to date

Strategic risk is a risk which among others things is caused by the establishment and implementation of an incorrect strategy by the Company, incorrect business decision-making or lack of response to fast paced external changes. The management of strategic risk is done through a comprehensive decision-making process supported by the consideration of internal and external conditions as well as accurate and up to date data.

Pengelolaan risiko strategis/bisnis dilakukan melalui pengawasan aktif dari Dewan Komisaris dan Direksi. Direksi bertanggung jawab menyiapkan rencana bisnis untuk kemudian dibahas dalam pertemuan dengan Dewan Komisaris, untuk selanjutnya jika sudah sesuai dapat disetujui oleh Dewan Komisaris.

Strategic/business risk management done through active supervision of the Board of Commissioners and Board of Directors. The Board of Directors are responsible for preparing the business plan to be discussed in the meeting with the Board of Commissioners, to be executed after gaining approval from the Board Of Commissioners.

Dalam menyusun rencana strategis tersebut akan dipertimbangkan dan dibahas hal-hal sebagai berikut: 1. Kondisi perekonomian, kondisi industri, situasi politik, kondisi pasar, dan kompetisi yang dihadapi Perseroan di wilayah dimana Perseroan beroperasi;

In preparing the strategic plan, the Board of Directors will considere and discuss the following matters: 1. The economic conditions, industry conditions, political situation, market conditions, and competition faced by the Company in the area where the Company operates;

99

03

2. 3.


Kebijakan-kebijakan baru yang telah berlaku dan yang rencananya akan dikeluarkan Rencana strategis yang disusun telah diselaraskan dengan sumber daya manusia, kompetensi, dan infrastruktur yang ada serta sesuai dengan visi dan misi Perseroan.

2. 3.

New applicable policies and policies which will be issued The drawn up strategic plan has been aligned with human resources, competence, and existing infrastructure and in accordance with the Company’s vision and mission.

Pelaksanaan rencana strategis dievaluasi secara konsisten dan hasil pencapaian serta perbedaanperbedaan yang terjadi akan disampaikan kepada Dewan Komisaris.

The implementation of the strategic plan is consistently evaluated and any results as well as the difference in the achievement will be submitted to the Board of Commissioners.

3JTJLP,FQBUVIBO

$PNQMJBODF3JTL

Risiko kepatuhan merupakan risiko yang disebabkan karena Perseroan tidak mematuhi atau tidak melaksanakan peraturan perundangundangan dan ketentuan lain yang berlaku yang akan berdampak kepada kegiatan usaha Perseroan. Pengelolaan risiko kepatuhan dilakukan dengan menerapkan tata kelola perusahaan yang baik dengan menerapkan praktik-praktik yang baik dalam menjalankan kegiatan usaha untuk selalu mematuhi dan melaksanakan peraturan perundang-undangan dan ketentuan yang berlaku.

Compliance risk constitutes a risk caused by Company’s non-compliance with or not implementing legislation and other prevailing regulations that will impact to the business activities of the Company. The management of compliance risk is done by applying good corporate governance, by implementing good practices in operating business activities in order to always comply with and implement the applicable laws and regulations.

Perseroan memiliki divisi Corporate Secretary dan Investor Relation yang melakukan pengawasan dan melaporkan semua masalah yang terkait dengan risiko kepatuhan.

The Company has a Corporate Secretary and Investor Relations divisione who conduct surveillance and report all problems related to the compliance risk.

1FOHFNCBOHBO .BOBKFNFO 3JTJLP EJ .BTB ZBOH "LBO%BUBOH

%FWFMPQNFOUPG3JTL.BOBHFNFOUJOUIF'VUVSF

Sejalan dengan pertumbuhan kinerja Perseroan maka tantangan dan risiko yang dihadapi maupun risiko-risiko yang akan muncul menjadi semakin besar. Tersedianya mekanisme pengelolaan risiko yang dinamis yang secara berkesinambungan mengikuti perkembangan internal dan eksternal Perseroan, membuat Perseroan yakin dan siap dalam mengantisipasi dan mengelola setiap risiko yang sedang akan timbul.

With the growth of the Company’s performance, the challenges and risks faced are likely to become bigger. The availability of a dynamic risk management mechanism which continuously follows the Company’s external and internal development, has made the Company ready to anticipate and manage any risk that may emerge.

Perseroan secara konsisten dan berkesinambungan akan terus menerapkan dan mengembangkan manajemen risiko yang telah dilaksanakan dan terbukti berhasil menjaga tingkat risiko dan kualitas aset Perseroan. Melanjutkan apa yang dilakukan pada periode sebelumnya, beberapa mekanisme yang ada akan terus dikembangkan agar penerapannya semakin efektif dan efisien antara lain:

The Company will consistently and continuously keep on applying and developing risk management systems already implemented and has proven successful in maintaining the risk levels and asset quality of the Company.Continuing what have been done in the previous period, some existing mechanisms that will be continue to be developed so the implementation will be more effective and efficient, are among others:

100


a.

b.

c. d.

e.

Menerapkan prinsip kehati-hatian dalam melakukan seleksi calon nasabah yang diterjemahkan dalam kebijakan yang mengikuti perkembangan terkini untuk mencapai tujuan menjaga kualitas kredit yang ditetapkan. Membangun sumber daya manusia agar memiliki kepekaan dan kompetensi untuk mengidentifikasi, menganalisa dan menyusun strategi untuk penanggulangan dan pencegahan risiko serta mengembangkan infrastruktur teknologi informasi yang mampu mengakomodasi aktivitas pengelolaan manajemen risiko. Bersinergi dengan Bank Panin sebagai Perusahaan Induk dalam pengelolaan risiko. Melakukan penyempurnaan proses operasional di internal Perseroan secara berkesinambungan. Secara konsisten dan berkesinambungan menerapkan Tata Kelola Perusahaan yang Baik di Perseroan.

101

a.

To apply the prudent principle in the prospective customers selection which translated into policies that follow recent developments to achieve the goal of maintaining determined credit quality.

b.

To develop human resources that has sensitivity and competency to identify, analyze and develop a strategy to eradicate and prevent risks and to develop an infrastructure of information technology that is able to accommodate the management activities of risk management.

c.

To synergise with Panin Bank as the Parent Company in managing risks. To conduct the refinement of operational processes in the internal Company continuously. Consistently and continuously applying Good Corporate Governance in the Company.

d.

e.


LAPORAN TATA KELOLA TATA KELOLA PERUSAHAAN Good Corporate Governance PERUSAHAAN Good Corporate Govermance

$MJQBO'JOBODFCFSLPNJUNFOVOUVL $MJQBO'JOBODFCFSLPNJUNFOVOUVL NFOFSBQLBOQSJOTJQQSJOTJQ5BUB,FMPMB NFOFSBQLBOQSJOTJQQSJOTJQ5BUB,FMPMB 1FSVTBIBBOZBOH#BJLTFDBSBLPOTJTUFO 1FSVTBIBBOZBOH#BJLTFDBSBLPOTJTUFO EBOCFSLFTJOBNCVOHBO EBOCFSLFTJOBNCVOHBO Clipan Finance is committed to consistently Clipan Finance is committed to consistently and and continuously the principles of Good Corporate continuously applyapply the principles of Good Corporate Governance. Governance.

04 04

04

Tata Kelola Perusahaan | Good Corporate Governance

1FOFSBQBO 5BUB ,FMPMB 1FSVTBIBBO ZBOH #BJL BUBV (PPE $PSQPSBUF (PWFSOBODF i($(w

NFSVQBLBO QPOEBTJ CBHJ UFSCFOUVLOZB TJTUFN TUSVLUVS EBO LVMUVS QFSVTBIBBO ZBOH NBNQV CFSBEBQUBTJ UFSIBEBQ QFSVCBIBO MJOHLVOHBO CJTOJT ZBOH TFNBLJO LPNQFUJUJG TFSUB NBNQV NFNCBOHVO TJTUFN QFOHFOEBMJBO JOUFSOBM EBO NBOBKFNFOSJTJLPZBOHIBOEBM,BSFOBJUV$MJQBO 'JOBODFCFSLPNJUNFOVOUVLNFOFSBQLBOQSJOTJQ QSJOTJQ UBUB LFMPMB ($( TFDBSB LPOTJTUFO EBO CFSLFTJOBNCVOHBO

5IF JNQMFNFOUBUJPO PG (PPE $PSQPSBUF (PWFSOBODF i($(w JT UIF GPVOEBUJPO GPS UIF FTUBCMJTINFOUPGB$PNQBOZTTZTUFN TUSVDUVSF BOE DVMUVSF UIBU XJMM CF BCMF UP BEBQU UP NPSF DPNQFUJUJWFCVTJOFTTFOWJSPONFOUBMDIBOHFTBOE UP FTUBCMJTI B HPPE JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN BOE SJTL NBOBHFNFOU 5IFSFGPSF $MJQBO 'JOBODF JT DPNNJUUFEUPDPOTJTUFOUMZBOEDPOUJOVPVTMZBQQMZ UIF($(QSJODJQMFT

1&-",4"/""/5"5",&-0-"1&364")""/

5)&*.1-&.&/5"5*0/0'(00%$03103"5& (07&3/"/$&

Perseroan meyakini bahwa penerapan GCG adalah bagian penting dari keberhasilan dan keberlanjutan pengembangan usaha. Penerapan GCG mendukung Perseroan dalam upaya terus melanjutkan pertumbuhannya ke tingkat yang lebih tinggi dan berhasil mencapai target yang ditetapkan dalam jangka panjang. Oleh karena itu segenap aspek pengelolaan bisnis Clipan Finance senantiasa disempurnakan dengan melakukan berbagai proses transformasi bisnis secara konsisten dan berkesinambungan yang diselaraskan dengan prinsip-prinsip GCG. Berbagai upaya dilakukan untuk mengembangkan budaya Perseroan terhadap penerapan GCG yang dimulai dari pimpinan tertinggi yaitu Dewan Komisaris, Direksi, pejabat senior dan diteruskan kepada seluruh karyawan melalui praktik bisnis yang profesional untuk mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan dan meningkatkan nilai Perusahaan di mata para investor lokal maupun internasional.

The Company believes that the implementation of GCG is an important part to reach success and sustainable business development. The implementation of GCG will support the Company’s effort to continue its growth to a higher level and to reach the target set out in the long run. Therefore, all aspects of Clipan Finance business management are constantly improved by conducting various processes of business transformation, synchronized with GCG principles. Various efforts are carried out to develop Company culture toward the application of GCG starting from the Board of Commissioners, Board of Directors, senior management and throughout the company to all employees through professional business practices to achieve sustainable growth and enhance the values of the Company in the eyes of local or international investors.

Komitmen Perseroan terhadap penerapan prinsip-prinsip GCG tersebut tercermin antara lain dalam visi, misi, nilai-nilai perusahaan, kode etik, peraturan kepegawaian serta pelaksanaan berbagai ketentuan lainnya. Semuanya itu dimaksudkan untuk dapat digunakan sebagai pedoman oleh setiap komponen di seluruh tingkatan Perseroan dalam menetapkan tujuan dan strategi perusahaan, batasan tanggung jawab dan akuntabilitas, pedoman sistem pengendalian internal yang kuat, fungsi manajemen risiko dan pemantauan atas risiko-risiko yang ada sehingga

The Company’s commitment towards the application of GCG principles is reflected among others ways in its Vision and Mission, company values, code of ethics/conduct, employment regulations and also the implementation of various other regulations. All those things are meant to be used as guidelines at all Company’s levels in determining company’s objectives and strategy, limitation of responsibilities and accountability guidelines of a strong internal control system, the function of risk management and monitoring of the existing risks so that Company can optimize

104


105

04


Perseroan dapat mengoptimalkan nilai-nilai perusahaan melalui peningkatan transparansi, akuntabilitas, tanggungjawab dan independensi serta kewajaran.

company values through the enhancement of transparency, accountability, responsibility and independence and fairness.

Perseroan yakin implementasi GCG mampu memperkuat posisi daya saing perusahaan, mengelola sumber daya dan risiko secara lebih efisien dan efektif, meningkatkan corporate value dan kepercayaan pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

The Company believes the implementation of GCG will be able to strengthen the Company’s competitive position, more efficient and effective in managing resources, increasing corporate value and the shareholders and stakeholders’ trust.

Secara lebih terperinci semua aktivitas yang terkait dengan pelaksanaan Good Corporate Governance akan disampaikan di bawah ini.

All activities related with the implementation of Good Corporate Governance will be presented In more detail below.

%"4"3)6,6.

-&("-#"4*4

1. Undang-Undang Republik Indonesia a. Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2007 Tentang Perseroan Terbatas; b. Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal; c. Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 20 Tahun 2001 Tentang Perubahan Atas Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 31 Tahun 1999 Tentang Pemberantasan Tindak Pidana Korupsi; d. Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 15 Tahun 2002 Tentang Tindak Pidana Pencucian Uang Sebagaimana Telah Diubah Dengan Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 25 Tahun 2003.

1. Law of the Republic of Indonesia a. Law of the Republic of Indonesia No. 40 of 2007 on Limited Liability Company; b. Law of the Republic of Indonesia Number 8 of 1995 on Capital Market; c. Law of the Republic of Indonesia No. 20 of 2001 on the Amendment of Law of the Republic of Indonesia Number 31 of 1999 on the Corruption Eradication;

2. Pedoman Umum GCG Indonesia Tahun 2006

2. Indonesian GCG General Guidelines in 2006

3. Peraturan-Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) a. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 1/ POJK.07/2013 Tentang Perlindungan Konsumen Sektor Jasa Keuangan; b. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 3/ POJK.02/2014 Tentang Tata Cara Pelaksanaan Pungutan oleh Otoritas Jasa Keuangan; c. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 4/ POJK.05/2013 Tentang Penilaian Kemampuan Dan Kepatutan Bagi Pihak Utama Pada Perusahaan Perasuransian, Dana Pensiun, Perusahaan Pembiayaan, Dan Perusahaan Penjaminan; d. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 4/ POJK.04/2014 Tentang Tata Cara Penagihan Sanksi Administratif Berupa Denda Di Sektor Jasa Keuangan;

3. Rules of the Financial Services Authority (“FSA”) a. Regulation of the Financial Services Authority No. 1 / POJK.07 / 2013 on Consumer Protection in Financial Services Sector; b. Regulation of the Financial Services Authority No. 3 / POJK.02 / 2014 on Levies Procedures by the Service Authority; c. Regulation of the Financial Services Authority No. 4 / POJK.05 / 2013 on Capability And Properness Assessment For Main Parties In a Insurance, Pensions, Financing, and Guarantee Companies;

d. Law of the Republic of Indonesia No. 15 of 2002 on Money Laundering Crime as Amended with the Law of the Republic of Indonesia No. 25 of 2003.

d. Regulation of the Financial Services Authority No. 4 / POJK.04 / 2014 On Administrative Sanction Billing Procedures in form of Fines In the Financial Service Sector;

106


e. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 10/POJK.05/2014 Tentang Penilaian Tingkat Risiko Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank; f. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 11/POJK.05/2014 Tentang Pemeriksaan Langsung Lembaga Jasa Keuangan NonBank; g. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 28/ POJK.05/2014 Tentang Perizinan Usaha Dan Kelembagaan Perusahaan Pembiayaan; h. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 29/POJK.05/2014 Penyelenggaraan Usaha Perusahaan Pembiayaan; i. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 30/ POJK.05/2014 Tentang Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Bagi Perusahaan Pembiayaan; j. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 32/POJK.04/2014 Tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka; k. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 33/ POJK.04/2014 Tentang Direksi Dan Dewan Komisaris Emiten Atau Perusahaan Publik; l. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 34/ POJK.04/2014 Tentang Komite Nominasi Dan Remunerasi Emiten Atau Perusahaan Publik; m.Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 35/ POJK.04/2014 Tentang Sekretaris Perusahaan Emiten Atau Perusahaan Publik; n. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 36/POJK.04/2014 Tentang Penawaran Umum Berkelanjutan Efek Bersifat Utang Dan/Atau Sukuk; o. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 38/ POJK.04/2014 Tentang Penambahan Modal Perusahaan Terbuka Tanpa Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. 4. Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“Bapepam-LK”) antara lain: a.Peraturan Bapepam-LK Nomor IX.I.1, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No: Kep-60/ PM/1996 Tanggal 17 Januari 1996 Tentang Rencana dan Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham sebagaimana telah diperbarui menjadi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 32/POJK.04/2014 Tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka; b.Peraturan Bapepam-LK Nomor IX.I.4, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No: Kep-63/

107

e. Regulation of the Financial Services Authority No. 10 / POJK.05 / 2014 on the Evaluation of Risk in the Non-Bank Financial Services Institute; f. Regulation of the Financial Services Authority No. 11/POJK.05/2014 on Direct Examination on Non-Bank Financial Services Institute; g. Regulation of the Financial Services Authority No. 28/POJK.05/2014 on the Business Licensing And Financing Company Institutional; h. Regulation of the Financial Services Authority No. 29/POJK.05/2014 on Business Operation of Financing Company; i. Regulation of the Financial Services Authority No. 30/POJK.05/2014 on Good Corporate Governance for Financing Company; j. Regulation of the Financial Services Authority No. 32/POJK.04/2014 on Plans and Execution of Public Company General Meetings of Shareholders; k. Regulation of the Financial Services Authority No. 33/POJK.04/2014 on the Board of Directors and Board of Commissioners of an Issuer or Public Company; l. Regulation of the Financial Services Authority No. 34/POJK.04/2014 on the Nomination and Remuneration of an Issuer or Public Company; m.Regulation of the Financial Services Authority No. 35/POJK.04/2014 on the Corporate Secretary of an Issuer or Public Company; n. Regulation of the Financial Services Authority No. 36/POJK.04/2014 on Sustainable Public Offerin on Debt Securities and/Or Sukuk; o. Regulation of the Financial Services Authority No. 38/POJK.04/2014 on Addition of Public Company Capital without Pre-emptive Right.

4. Regulation of the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institutions (“Bapepam-LK”), among others: a. Regulation of Bapepam-LK No. IX.I.1, Appendix of the Decision Decree of the Chairman of Bapepam-LK No: Kep-60/PM/1996 dated January 17, 1996 on the Plan and Execution of General Meeting of Shareholders as has been updated by Regulation of Financial Services Authority No. 32/ POJK.04/2014 on the Plans and Execution of Public Company General Meetings of Shareholders; b. Regulation of Bapepam-LK No. IX.I.4, Appendix of the Decision Decree of the Bapepam-LK No. Kep

04


PM/1996 Tanggal 17 Januari 1996 Tentang Pembentukan Sekretaris Perusahaan sebagaimana telah diperbarui menjadi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 35/POJK.04/2014 Tentang Sekretaris Perusahaan Emiten Atau Perusahaan Publik; c.Peraturan Bapepam-LK Nomor X.K.4, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-27/ PM/2003 Tanggal 17 Juli 2003 Tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum; d.Peraturan Bapepam-LK Nomor IX.J.1, Lampiran Ketua Bapepam-LK No. Kep-179/BL/2008 Tanggal 14 Mei 2008 Tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perseroan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas Dan Perusahaan Publik; e.Peraturan Bapepam-LK Nomor X.K.2, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-346/ BL/2011 Tanggal 5 Juli 2011 Tentang Penyampaian Laporan Keuangan Berkala Emiten Atau Perusahaan Publik; f.Peraturan Bapepam-LK Nomor X.K.6, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-431/ BL/2012 Tanggal 1 Agustus 2012 Tentang Kewajiban Penyampaian Laporan Tahunan Bagi Emiten Atau Perusahaan Publik; g.Peraturan Bapepam-LK Nomor IX.I.5, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-643/ BL/2012 tanggal 7 Desember 2012 Tentang Pembentukan Dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. 5. Peraturan OJK yang berkaitan dengan Konglomerasi Keuangan a.Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 17/ POJK.03/2014 Tentang Penerapan Manajemen Risiko Terintegrasi bagi Konglomerasi Keuangan;

63/PM/1996 dated January 17, 1996, on Formation of Company Secretary as has been updated by Regulation of Financial Services Authority No. 35/ POJK.04/2014 on Corporate Secretary of an Issuer or Public Company; c. Regulation of Bapepam-LK No. X.K.4, Appendix of the Decision Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-27/PM/2003 dated July 17, 2003 on the Report on the Realization of the Proceeds from the Public Offering; d. Regulation of Bapepam-LK No. IX.J.1, Appendix of the Decision Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-179/BL/2008 dated May 14, 2008 on Articles of Association of Companies Conducting Public Offering of Equity Securities and Public Company; e. Regulation of Bapepam-LK No. X.K.2, Appendix of the Decision Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-346/BL/2011 dated July 5, 2011 on Periodic Financial Statements Submission by an Issuer or Public Company; f. Regulation of Bapepam-LK No. X.K.6, Appendix of the Decision Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep 431/BL/2012 dated August 1, 2012 on the Obligation to Submit Annual Report for an Issuer or Public Company; g. Regulation of Bapepam-LK No. IX.I.5, Appendix of the Decision Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-643/BL/2012 dated December 7, 2012 on the Formation and Audit Committee Implementation Guidance.

b.Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 18/ POJK.03/2014 Tentang Penerapan Tata Kelola Terintegrasi bagi Konglomerasi Keuangan;

5. FSA regulations relating to Financial Conglomeration a. Regulation of the Financial Services Authority No. 17/POJK.03/2014 on the Integrated Risk Management Implemententation for Financial Conglomeration; b. Regulation of the Financial Services Authority No. 18/POJK.03/2014 on Integrated Good Corporate Governance for Financial Conglomeration;

6. Anggaran Dasar Perseroan.

6. The Company Article of Association

1SJOTJQ1SJOTJQ($(

($(1SJODJQMFT

Penerapan GCG pada seluruh aspek bisnis di Perseroan berdasarkan prinsip-prinsip GCG yaitu transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi dan kewajaran.

The GCG implementation on all business aspects in the Company based on the GCG principles namely transparency, accountability, responsibility, independence and fairness.

108


TRANSPARANSI

TRANSPARENCY

Penerapan prinsip tranparansi diwujudkan oleh Perseroan dalam hal menyediakan dan menyampaikan informasi yang benar kepada publik pemegang saham dan seluruh pemangku kepentingan. Laporan Perseroan diterbitkan secara berkala dan tepat waktu, antara lain mencakup Laporan Keuangan Triwulan, Laporan Keuangan Semesteran, Laporan Keuangan Tahunan yang telah diaudit, Laporan Tahunan, serta informasi lain yang disampaikan melalui paparan publik, media cetak, media elektronik, dan forum hubungan investor. Informasi tentang Perseroan dapat diperoleh seluruh pemangku kepentingan melalui website Perseroan.

The implementation of transparency principle is realized by the Company in terms of provision and submission of the right information to the shareholders and all stakeholders. These reports are published regularly and on timely fashion, among other including Quarterly Financial Statements, Semi Annual Financial Reports, audited Annual Financial Statements, Annual Report as well as other information submitted by public exposure, print media, electronic media, and investor relations forum. information about The Company can be obtained by all stakeholders through the Company’s website.

AKUNTABILITAS

ACCOUNTABILITY

Penerapan prinsip ini diwujudkan melalui sistem pengelolaan Perseroan yang mendukung kejelasan dan pemisahan fungsi-fungsi, pelaksanaan, maupun pertanggungjawaban unit-unit kerja Perseroan. Langkah-langkah yang dilakukan untuk menegakkan prinsip akuntabilitas Perseroan antara lain pemisahan tugas dan wewenang RUPS, Dewan Komisaris dan Direksi, dilaksanakannya pelaporan Direksi kepada Dewan Komisaris mengenai Rencana Anggaran Tahunan dan evaluasi bersama atas kinerja keuangan Perusahaan, penyampaian laporan keuangan pada RUPS Tahunan dan penunjukan Auditor Eksternal.

The implementation of this principle is realized through the Company management system which support clarity and separation of functions, implementation, and work units accountability within the Company. The measures taken to uphold the principle of accountability among others by segregation of duties and authority of the GMS, the Board of Commissioners and Board of Directors, the execution reporting to the Board Commissioner regarding the Annual Budget Plan and joint evaluation of the Companies’s financial performance, financial reporting submission in the Annual General Meeting of Shareholders and the appointment of the External Auditor.

RESPONSIBILITAS

RESPONSIBILITY

Perseroan senantiasa mengutamakan kepatuhan terhadap perundang-undangan yang berlaku dan prinsip korporasi yang sehat. Sebagai perusahaan go public, anak perusahaan Bank Panin dan bergerak di sektor pembiayaan, Perseroan senantiasa berpegang pada peraturan yang berlaku di pasar modal, mengikuti aturanaturan yang berkaitan dengan konglomerasi serta melaksanakan tata kelola perusahaan pembiayaan. Perseroan juga melaksanakan program dan kegiatan CSR sebagai tanggung jawab dan kepedulian terhadap lingkungan dan masyarakat.

The Company always prioritizes compliance to the prevailing legislation and healthy corporate principles. As a public company, a subsidiary of Bank Panin and engaged in the financing sector, the Company always adhered to the prevailing regulation in the capital market, followed by rules relating to conglomerate as well as implement the GCG of a financing company. The Company is also implementing CSR programs and activities as a responsibility and concern for the environment and society.

INDEPENDENSI

INDEPENDENCE

Penerapan prinsip independensi diwujudkan dalam menjalankan proses pengambilan keputusan yang independen dan tidak aadanya intervensi dari pihak luar. Penerapan prinsip independensi,

The application of the independence principle is manifested in the independent decision making process and without any intervention from outside parties. The application of the independence

109

04


mendorong setiap individu memiliki kreativitas yang positif, mandiri dan professional dibidangnya. Penerapan prinsip ini diterapkan dalam kegiatan antara lain saling menghormati hak, kewajiban, tugas, wewenang, serta tanggung jawab antar pribadi di Perseroan.

principle encourages every individual to have a positive creativity, independent and professional in their field of work. The application of this principle is applied among others by respecting the rights, obligations, duties, authority and responsibilities between the employees.

KEWAJARAN

FAIRNESS

Perusahaan menerapkan prinsip perlakuan setara baik kepada publik, otoritas pasar modal, komunitas pasar modal, maupun pemangku kepentingan lainnya. Hubungan baik dengan karyawan dipelihara dengan memperhatikan hak dan kewajiban karyawan secara adil dan wajar. Lingkungan kerja di Perusahaan juga menjunjung penilaian kerja secara objektif sehingga evaluasi kinerja dapat berlangsung dengan baik.

The Company implements the principle of equal treatment to the public, capital market authorities, capital market community, and other stakeholders. Good relations with the employees maintained by considering the employees’ rights and obligations in a fair and reasonable way. The working environment at the Company also upholds an objective appraisal so that the performance evaluation can be well implemented.

,PEF&UJL

$PEFPG&UIJDT

Perseroan memiliki kode etik yang berlaku bagi seluruh individu yang bertindak atas nama Perseroan, termasuk didalamnya manajemen dan karyawan Perseroan, pemegang saham, para pemangku kepentingan serta mitra kerja yang memiliki hubungan bisnis dengan Perseroan. Kode etik merupakan salah satu bentuk komitmen Perseroan atas implementasi tata kelola perusahaan yang baik dan merupakan komitmen etika bisnis Perseroan dan etika kerja karyawan Perseroan yang disusun untuk membentuk, mengatur dan melakukan kesesuaian tingkah laku sehingga sesuai budaya Perseroan dalam mencapai visi dan misi yang ditetapkan. Kode etik ini dimuat dalam Buku Peraturan Perusahaan, sehingga setiap Manajemen Perseroan dan karyawan dapat dengan mudah membacanya dan menerapkannya dalam lingkungan kerja masingmasing. Kode etik Perseroan memuat prinsipprinsip utama yang memberikan pedoman kepada Manajemen dan karyawan untuk bertindak sesuai dengan etika yang baik dan menghindari tingkah laku yang tidak semestinya.

The Company has a code of ethics that applies to all individuals acting on behalf of the Company, including the Company’s management and employees, shareholders, stakeholders and partners who have a business relationship with the Company. The code of ethic is one aspect of the Company’s commitment to Good Corporate Governance implementation and is the Company’s commitment to business ethics and the Company’s employee work ethics. The Code of Ethics is published in the Company’s Rule Book, so every member of the Company’s Management and all employees can easily read it and implement it in their respective work environment. The Company’s Code of Ethics contains the main principles that provide guidance to the Management and employees how to act in accordance with good ethics and avoid inappropiate behavior.

Tujuan adanya kode etik ini untuk melindungi Perseroan, manajemen, karyawan, pelanggan, mitra usaha dan pemangku kepentingan lainnya serta menyiapkan kerangka kerja yang sesuai dengan nilai-nilai Perseroan.

The purpose of the existence of this Code of Ethics is to protect the Company, management, employees, consumers, business partners and other stakeholders and also to develop a work frame that is in accordance with the Company values.

110


Kerangka Nilai dan Standar Etika

'SBNFXPSLPG7BMVFTBOE&UIJDBM4UBOEBSET

Kode Etik Perseroan menghasilkan kerangka nilai-nilai dan standar etika dimana setiap pemangku kepentingan bertanggungjawab untuk melaksanakannya dalam kegiatan sehari-hari. Prinsip-prinsip yang harus diterapkan antara lain adalah:

The Company’s Code of Ethics generates values framework and ethical standards where each stakeholders responsible for its implementation in the daily activities. The principles that should be applied, among others, are:

t

t

Always respect the human dignity and believes that each stakeholder are human beings who are honest, reliable, in all of their actions and relationships for and on behalf of the Company. To protect confidentiality proportionally and deservedly.

t

All decisions and actions taken must comply with the laws and regulations as well as the Company’s policy.

t

Code of Ethics recognized, valued, and implemented by all stakeholders. Violations of the Code of Conduct may be subject to disciplinary action, Employment Relations Termination (PHK), as well as legal action according to prevailing regulations.

t

t

Senantiasa menghargai martabat manusia dan meyakini bahwa setiap pemangku kepentingan adalah manusia yang jujur, terpercaya, di dalam segala tindakan dan hubungan untuk dan atas nama Perseroan. Dapat menjaga kerahasiaan secara proporsional dan sepatutnya. Semua keputusan dan tindakan yang diambil harus mematuhi hukum dan peraturan perundang-undangan serta kebijakan Perseroan. Kode Etik diakui, dihargai, dan diterapkan oleh segenap Pemangku kepentingan. Penyimpangan terhadap Kode Etik Perusahaan dapat dikenakan tindakan indisipliner, Pemutusan Hubungan Kerja (PHK), serta tindakan hukum sesuai ketentuan yang berlaku.

Beberapa hal lainnya yang diatur dalam Kode Etik adalah:

Several things governed by the Code of Ethics:

1. Larangan Menerima Apapun Seluruh karyawan Perseroan dilarang menerima uang, barang, tip, komisi atau hal lainnya baik secara langsung maupun tidak langsung dari nasabah, mitra dan pihak lainnya yang memiliki potensi timbulnya benturan kepentingan. Setiap karyawan diwajibkan untuk mengembalikan semua/apapun yang telah diterima dan Perseroan akan menerapkan sanksi jika hal tersebut dilanggar. Untuk mendukung penerapan aturan ini maka sosialisasi peraturan ini tidak hanya ditekankan kepada seluruh karyawan namun juga disosialisasikan kepada seluruh mitra kerja dan nasabah.

1SPIJCJUJPOUPSFDFJWFHJGUT DPNNJTTJPOT FUD All Company employees are prohibited from receiving money, goods, tips, commissions or other things either directly or indirectly from customers, partners and other parties that have the potential to cause a conflict of interests. Each customer is obligated to return anything received and the Company will impose sanctions if this is violated. To support the implementation of this regulation, socialization of this regulation is not only stressed to all employees but also socialized to all work partners and customers.

2. Usaha Pribadi Seluruh kegiatan yang berhubungan dengan usaha pribadi tidak diperkenankan karena akan mengganggu aktivitas kerja dan berpotensi pada penyalahgunaan fasilitas kantor untuk kepentingan pribadi.

1FSTPOBM#VTJOFTT All activities relating to personal business are not allowed since it will hamper work activities and potentially cause abuse of office facilities for personal interests.

111

04


3. Kerahasiaan Setiap karyawan wajib merahasiakan seluruh informasi penting mengenai Perseroan termasuk rencana dan strategi Perseroan, informasi mengenai konsumen dan keuangan, dan informasi lainnya. Kewajiban tersebut berawal baik sejak karyawan bergabung dan menjadi bagian dari Perseroan maupun setelah karyawan tidak lagi menjadi karyawan Perseroan.

$POmEFOUJBMJUZ Each employee is obligated to keep the confidentiality of all important information concerning the Company including the plans and strategy of the Company, information concerning consumers and finance, and other important information. The obligation taken place right after the employee join and become part of the Company or after the employee has parted with the Company.

4. Pencegahan Praktik Pencucian Uang Perusahaan telah memiliki Pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah dan menerapkan Prinsip Mengenal Nasabah (PMN) dalam kegiatan usahanya. Hal ini merupakan usaha Perseroan untuk mengantisipasi dan mencegah terjadinya praktik pencucian uang melalui Perseroan sebagai perusahaan pembiayaan. Dalam upaya menjalankan Pedoman Pelaksanaan Penerapan PMN Perseroan telah menunjuk pejabat khusus PMN yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama. Pelatihan dan sosialisasi PMN kepada seluruh karyawan baik di pusat dan cabang dilakukan dalam beberapa periode untuk menunjukkan kesungguhan dan komitmen Perseroan menerapkan Tata Kelola Perusahaan yang Baik. Perseroan juga mengikutsertakan pejabat PMN dan karyawan untuk mengikuti training yang diselenggarakan oleh Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI) bekerjasama dengan tim Pusat Pelaporan dan Analisis Transaksi Keuangan (PPATK). Hal ini bertujuan agar penerapan kebijakan pencegahan praktik pencucian uang mengikuti standar dan ketentuan yang berlaku.

1SFWFOUJPOPG.POFZ-BVOEFSJOH The Company already has Implementation Guidelines on the “Know Your Customers” Principle and applied Know Your Customer (KYC) Principle in its activities. This constitutes the Company’s effort to anticipate and prevent the occurrence of money laundering practices through the Company as a financing company. In the efforts to implement Guidelines in the KYC Principle application, the Company has appointed KYC specialist officer responsible directly to the President Director. Training and socialization of KYC to all employees both at head office and branch offices shall be conducted over several periods to show the seriousness and commitment of the Company in implementing Good Corporate Governance. The Company also includes KYC the officer and employees to participate in training held by Indonesia’s Financing Companies Association (APPI-Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia) in cooperation with the team of Financial Transaction Analysis and Reporting Center (PPATK-Pusat Pelaporan dan Analisis Transaksi Keuangan). This is intended to ensure the application of the policy on money laundering practices prevention in compliance with the applicable standards and regulations.

Berikut ini adalah tugas Pejabat PMN : 1. Menyusun dan memelihara Kebijakan dan Pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah. 2. Memastikan adanya pengembangan sistem dan prosedur identifikasi nasabah dan transaksi yang mencurigakan, termasuk memastikan bahwa formulir yang berkaitan dengan nasabah telah mencakup data yang diharuskan oleh Peraturan Menteri Keuangan tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank.

The following are the duties of the PMN Officer: 1. To develop and maintain Policy and Implementation Guidelines on the Know Your Customer Principle. 2. To ensure that there is development on the system and procedures of customer identification and suspicious transactions, including making sure that the forms related to customers cover data required by the Regulation of the Minister of Finance concerning Application to the Principle of “Know Your Customer” for Non-bank Financial Institutions. 3. To monitor updating data and the profile of customers as regulated in the Regulation of

3.

Memantau pengkinian data dan profil nasabah sebagaimana diatur dalam Peraturan Menteri

112


4.

5.

6.

Keuangan Melakukan koordinasi dan pemantauan terhadap pelaksanaan Pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah oleh unit-unit kerja terkait. Menerima dan melakukan analisis atas laporan transaksi yang mencurigakan yang akan disampaikan kepada Menteri Keuangan atau Pusat Pelaporan dan Transaksi Keuangan (PPATK). Memantau, menganalisis dan merekomendasikan kebutuhan pelatihan tentang Prinsip Mengenal Nasabah bagi para pejabat dan pegawai Perseroan.

4.

5.

6.

Minister of Finance. To conduct coordination and monitoring to the implementation of Guidelines to the Application of the “Know Your Customer” Principle by the related work units. To receive and conduct analysis of the reports of suspicious transactions that will be submitted to the Minister of Finance or Financial Transaction Anaysis and Reporting Center. To monitor, analyze and recommend the needs of training on the “Know Your Customer” Principle for the Company’s management/ officers and employees.

8IJTUMF#MPXFS

8IJTUMF#MPXFS

Dalam rangka implementasi tata kelola perusahaan yang baik, Perseroan juga telah menyiapkan sistem whistle blower yang merupakan pedoman dan prosedur penanganan pelaporan pelanggaran. Pedoman ini merupakan sistem pengaduan yang bertujuan untuk mendeteksi adanya pelanggaran atau kecurangan yang terjadi di dalam Perseroan khususnya pelanggaran atas kode Etik dan Peraturan Perusahaan.

In order to implement good corporate governance, the Company also has prepared a whistle blower system, which is a guidance and procedure of violation reporting handling. This guidance is a complaint system intended to detect violations and fraud occurring inside the Company, specifically violations of the Code of Ethics and the Company’s Regulations.

1FMBQPSBO1FOZJNQBOHBO,PEF&UJL

$PEFPG&UIJD%FWJBUJPO3FQPSUJOH

Pengaduan dari pihak manapun dapat disampaikan baik melalui telepon, faksimili, surat resmi atau email yang ditujukan ke alamat e-mail corporate_ [email protected]. Pihak pelapor diharapkan dapat memberikan identitas secara resmi dan dokumen pendukung yang berkaitan dengan transaksi yang dilakukan dan/atau pelanggaran yang akan disampaikan.

Complaints from any party can be submitted/ delivered through telephone, facsimile, official letter or email addressed to the email address [email protected]. The reporting party is expected to give his/her identity officially and also supporting documents related to the transaction conducted and/or violations that will be conveyed.

1FSMJOEVOHBO #BHJ 1FMBQPS EBO 5JOEBL -BOKVU )BTJM-BQPSBO

1SPUFDUJPOGPSUIF3FQPSUJOH1BSUZBOE'PMMPXVQ POUIF3FQPSUT3FTVMUT

Perseroan akan menjaga dan melindungi kerahasiaan pihak pelapor. Seluruh pengaduan yang masuk akan ditindaklanjuti, dan dari hasil pemerikasaan yang valid pelaku akan diberikan sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.

The Company will maintain and protect the confidentiality of all reporting parties. All ncoming complaints will be followed up and valid examination will be given sanctions in accordance with applicable regulations.

4536,5635"5",&-0-"1&364")""/

$03103"5&(07&3/"/$&4536$563&

Struktur tata kelola Perseroan mencakup struktur organisasi dan kebijakan-kebijakan Perseroan yang berguna untuk memastikan berjalannya

The Company’s governance structure includes the Company’s structure organization and policies which are useful for ensuring the functions

113

04


fungsi masing-masing organ dan memastikan bahwa mekanisme check and balances dapat bekerja secara efektif dan efisien.

execution of each organ and ensure that the checks and balances mechanism can work effectively and efficiently.

Sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No.40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Anggaran Dasar Perseroan, struktur tata kelola Perseroan terdiri dari:

In accordance with the Law of the Republic Indonesia 40 of 2007 on the Limited Liability Company and the Articles of Association, the Company’s structure governance consists of:

1. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) 2. Dewan Komisaris 3. Direksi

1. General Meeting of Shareholders (GMS) 2. The Board of Commissioners 3. The Board of Directors

Selain itu struktur GCG Perseroan juga meliputi beberapa fungsi penting organ pendukung bisnis Perseroan yaitu Sekretaris Perusahaan, Pengendalian Internal dan Audit Internal, fungsi Kepatuhan serta fungsi Manajemen Risiko.

In addition, the Company’s GCG structure also includes several important organ functions supporting the Company’s business such as the Corporate Secretary, Internal Control and Internal Audit, Compliance and Risk Management functions.

Masing-masing organ (RUPS, Dewan Komisaris dan Direksi) memiliki wewenang dan tanggung jawab sesuai dengan fungsinya masing-masing sebagaimana tercantum dalam Anggaran Dasar Perusahaan maupun peraturan perundangundangan yang berlaku di Indonesia.

Each organ (GMS, the Board of Commissioners and the Board of Directors) have the authority and responsibility in accordance with their respective functions as stated in the Articles of Association Company and prevailing laws and regulations in Indonesia

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) General Meeting of Shareholder (GMS)

Dewan Komisaris The Board of Commissioners

Direksi The Board of Directors

RUPS merupakan pemangku kepentingan tertinggi sesuai dengan Undang-Undang Perseroan Terbatas dan Anggaran Dasar Perseroan The GMS is the highest stakeholder of the Company, pursuant to the Law of Limited Liambility Companies and the Company’s Articles of Association

Dewan Komisaris melakukan pengawasan secara umum sesuai dengan Anggaran Dasar dan memberi nasehat kepada Direksi The Board of Commissioner conducts general supervisiory duties according to the Articles of Association of the Company and provided counsel.

Direksi berwenang dan bertanggung jawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan Perseroan sesuai dengan Anggaran Dasar. The Board of Directors is responsible for and is fully authorized to conduct the management of the Company for Company’s Articles of Association.

114


RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS), merupakan forum yang diselenggarakan oleh Perseroan sehingga pemegang saham memiliki kesempatan untuk mengetahui dan mengevaluasi kegiatan dan pengelolaan Perseroan.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (GMS), is a forum organized by the Company so the shareholders have opportunity to learn and evaluate activities and management of the Company.

DEWAN KOMISARIS, bertugas melakukan pengawasan atas kebijaksanan Direksi dalam menjalankan Perseroan serta memberikan nasihat kepada Direksi. Dewan Komisaris juga melaksanakan tugas-tugas lain sesuai dengan keputusan-keputusan yang diambil dalam RUPS maupun tugas-tugas yang ditentukan di dalam Anggaran Dasar Perusahaan serta peraturanperaturan terkait lainnya. Dalam menjalankan tugasnya, Dewan Komisaris Perusahaan dibantu oleh Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko.

THE BOARD OF COMMISSIONERS have a task to perform supervision of the Board of Directors’ policy in running the company as well as provide advice to the Board of Directors. The Board of Commissioners also perform other tasks in accordance with decisions taken at the GMS as well as the tasks specified in the Company’s Articles of Association and other related rules. In the execution of its duties, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and Risk Management Committee.

DIREKSI, bertanggung jawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan. Tugas pokok Direksi adalah memimpin dan mengurus Perseroan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan; menguasai, memelihara, dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan; menciptakan struktur pengendalian internal, menjamin terselenggaranya Fungsi Audit Internal Perseroan dalam setiap tingkatan manajemen dan menindaklanjuti temuan audit baik dari auditor internal, auditor eksternal, Otoritas Jasa Keuangan maupun otoritas terkait lainnya. Dalam menjalankan tugasnya, Direksi dibantu oleh Komite-Komite Eksekutif dan Jajaran Manajemen yang memimpin Unit-unit Kerja Bisnis, Unit-unit Kerja Pendukung maupun Unit-unit Kerja yang menjalankan Fungsi Pengendalian Internal dan Manajemen Risiko.

THE BOARD OF DIRECTORS are fully responsible for managing the Company for the benefit of and objectives of the Company. The main task of the Board of Directors is to lead and manage the Company in accordance with the purposes and objectives; rule, maintain, and manage the Company’s wealth for the benefit of the Company; creating an internal control structure, ensure the implementation of the Internal Audit Function in every level of management and follow up on audit findings from internal auditors, external auditors, Financial Services Authority and other relevant authorities. in carrying out its duties, the Board of Directors is assisted by Executive Committees and Management who led the Business Working Units, Supporting Working Units and Working Units run Internal Control Function and Risk Management.

3"1"56.6.1&.&("/(4")". 3614

(&/&3"-.&&5*/(0'4)"3&)0-%&4 (.4

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) adalah organ Perseroan yang mempunyai wewenang yang ditentukan dalam Undang-Undang Perseroan Terbatas (UUPT) dan/atau Anggaran Dasar Perusahaan. RUPS adalah sarana bagi pemegang saham untuk mengetahui dan mengevaluasi kegiatan dan pengelolaan Perseroan. Hasil keputusan yang dibuat dalam RUPS diumumkan pada surat kabar dan pada situs Perusahaan setelah RUPS selesai. Hasil RUPS juga dilaporkan kepada OJK, Bursa Efek dan KSEI.

General Meeting of Shareholders (GMS) is a Company’s organ with authority as specified in the Law of Limited Liability Company’s and/or the Company’s Articles of Association. GMS is a means for shareholders to determine and evaluate activities and management of the Company. The decisions made at the GMS announced in newspapers and on the Company’s website after the commencement of GMS. The GMS result also reported to the FSA, the Stock Exchange and KSEI.

115

04


,FXFOBOHBO3614

3614"VUIPSJUZ

RUPS sebagai organ Perusahaan, memiliki wewenang antara lain: t Menyetujui Laporan Tahunan termasuk mengesahkan Laporan Keuangan dan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan dan memberikan pembebasan tanggung jawab kepada anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dilakukannya; t Menetapkan penggunaan laba bersih Perseroan; t Mengambil keputusan keputusan menyangkut organisasi Perseroan, misalnya perubahan anggaran dasar, penggabungan, peleburan, pengambil alihan, pemisahan, pembubaran dan likuidasi Perseroan; t Melakukan pengangkatan dan/atau perubahan susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris; t Memutuskan penetapan gaji, tunjangan serta honorarium Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan; t Memberi persetujuan terhadap transaksi yang mengandung benturan kepentingan; t Melakukan penunjukan Kantor Akuntan Publik (KAP). t Memutuskan ha-hal lainnya yang berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan perundangan harus diputuskan oleh RUPS.

GMS as one of the Company’s organs has authority, among others: t Approve the Annual Report including ratification of the Financial Statements and Reports on the Supervisory Duty of the Board of Commissioners and give release and discharge to the members of the Board of Directors and Board of Commissioners Liability for actions of the management and supervision that has been done; t Establish the use of The Company’s net profit;

1FOZFMFOHHBSBBO3614

(.4&YFDVUJPO

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Perseroan terdiri atas RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa. Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, RUPS Tahunan diselenggarakan tiap tahun, paling lambat 6 bulan setelah tahun buku Perseroan ditutup pada tanggal 31 bulan Desember setiap tahun.

General Meeting of Shareholders (GMS) of the Company consists of Annual GMS and Extraordinary GMS. Under the Articles of Association, Annual GMS held every year, no later than 6 months after the Company’s fiscal year closed on 31 December of each year.

Pada tahun 2014, RUPS Tahunan dan Luar Biasa diselenggarakan masing-masing 1 (satu) kali pada tanggal 30 Juni 2014, bertempat di Panin Bank Plaza lantai 3, Jl. Palmerah Utara No.54, Jakarta 11480.

In 2014, the Annual and Extraordinary General Meeting of Shareholders held each 1 (one) time on June 30, 2014, located in Panin Bank Plaza 3rd Floor, Jl. Palmerah Utara 54, Jakarta 11480.

Secara rinci proses pelaksanaan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa Perseroan tahun 2014 adalah sebagai berikut:

In detail, the implementation process of the Annual and Extraordinary General Meeting of Shareholders of the Company in 2014 are as follows:

t

t

t

t t t

Taking decisions concerning the Company’s organization, for example, changes in the constitution, merger, consolidation, acquisition, separation, dissolution and liquidation of the Company; Appoint and/or make changes in the composition of the Board of Directors and Board of Commissioner; Decide on the determination of salary, allowances and honorarium of the Board of Directors and Board of Commissioners; Giving consent to any conflict of interest transactions; Appoint a Public Accounting Firm (KAP). Decide other things based on the Company’s Article of Association and legislation should be decided by GMS.

116


1SPTFEVS3614

1FMBLTBOBBO

1FSTZBSBUBO6615EBO BUBV1FSBUVSBO#BQFQBN EBO-,EBOBUBV"OHHBSBO %BTBS1FSVTBIBBO

,FUFSBOHBO

(.41SPDFEVSF

*NQMFNFOUBUJPO

3FRVJSFNFOUPG6615 BOEPS#BQFQBNBOE-, 3FHVMBUJPOBOEPS$PNQB OZ"SUJDMFTPG"TTPDJBUJPO

3FNBSLT

Pemberitahuan Rencana RUPS ke Bapepam LK Notification of GMS Plan to Bapepam and LK

21 Mei 2014 atau 7 hari kalender sebelum Pemberitahuan RUPS diiklankan Perusahaan May 21, 2014 or 7 calendar days prior to GMS Notification advertised by Company.

Peraturan Bapepam dan LK mewajibkan agenda RUPS harus disampaikan kepada Bapepam dan LK paling lambat 7 hari kalender sebelum Pemberitahuan rencana RUPS Diiklankan Perusahaan.

Telah Sesuai dengan peraturan Bapepam LK. Already in accordance with the regulation of Bapepam LK

Bapepam and LK Regulation requires that GMS agenda be submitted no later than 7 calendar days prior to the Notification of GMS plan is advertised by Company

Pemberitahuan Rencana RUPS Notification of GMS Plan

Pemanggilan RUPS

Tanggal 28 Mei 2014 atau 14 hari kalender sebelum tanggal iklan Panggilan RUPS tanpa memperhitungkan tanggal Pemberitahuan dan tanggal Panggilan, diiklankan di harian Investor Daily dan Ekonomi Neraca.

UUPT dan Anggaran Dasar Perusahaan mewajibkan Pengumuman rencana RUPS harus dilakukan 14 hari kalender sebelum tanggal Pemanggilan RUPS dengan tanpa memperhitungkan tanggal Pemberitahuan dan tanggal Panggilan.

May 28, 2014 or 14 calendar days prior to the advertisement date of GMS Call without taking into account the date of Notification and the date of Call, advertised in “Investor Daily” and “Ekonomi Neraca”

UUPT and Company’s Articles of Association requires the Notification of GMS Plan to be conducted within 14 calendar days prior to the date of GMS Call without taking into account the dates of Notification and Call

Tanggal 13 Juni 2014 atau 14 hari kalender sebelum tanggal iklan Panggilan RUPS tanpa memperhitungkan tanggal Pemanggilan dan tanggal Pelaksanaan RUPS, diiklankan di harian Investor Daily dan Ekonomi Neraca.

Pemanggilan RUPS dilakukan dalam jangka waktu paling lambat 14 hari sebelum tanggal RUPS diadakan, dengan tidak memperhitungkan tanggal pemanggilan dan tanggal RUPS.

117

Telah sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan. Already in accordance with the provisions of the Articles of Association

Telah sesuai dengan ketentuan UU Perseroan Terbatas dan Anggaran Dasar Perusahaan.

04


Call of GMS Plan

June 13, 2014 or 14 calendar days prior to the advertisement date of GMS call without taking into account the dates of Notification and Call, advertised in “Investor Daily” and “Ekonomi Neraca”

GMS Call shall be conducted within a period no later than 14 calendar days prior to the dates of GMS without taking into account the Call date and GMS date

Already in accordance with the provisions in the Law on Limited Company (UUPT) and the Articles of Association

Pelaksanaan RUPS

RUPS Tahunan dan Luar Biasa dilaksanakan pada tanggal 30 Juni 2014 bertempat di Panin Bank Plaza Lantai 3, Jl. Palmerah Utara No.54 , Jakarta 11480.

UUPT dan Anggaran Dasar Perusahaan mewajibkan RUPS diadakan di tempat kedudukan Perseroan atau di tempat Perseroan melakukan kegiatan usahanya yang utama sebagaimana ditentukan dalam anggaran dasar atau di tempat kedudukan bursa dimana saham Perseroan dicatatkan.

Telah sesuai dengan ketentuan UU Perseroan Terbatas dan Anggaran Dasar Perusahaan.

GMS implementation

The implementation of AGMS and EGMS on June 14, 2014 located on 4th Floor, Panin Bank Plaza, Jl. Palmerah Utara No. 54, Jakarta 11480

Pemberitahuan Hasil RUPS Notification of GMS results

Already in accordance with the provisions in the Law on Limited Company (UUPT) and the Articles of Association

UUPT and Company’s Articles of Association requires GMS to be held at the domicile of Company or at the location where the Company conducts its business activities as provided in the articles of association or at the domicile of stock exchange where the Company’s stock listed.

Pada tanggal 2 Juli 2014 atau 2 (dua) hari kerja setelah pelaksanaan RUPS hasil RUPS telah dilaporkan kepada Bapepam dan diiklankan di harian Investor Daily dan Ekonomi Neraca, keduanya berbahasa Indonesia dan berperedaran nasional.

Perusahaan wajib menyampaikan hasil RUPS paling lambat 2 hari kerja setelah dilaksanakannya RUPS kepada Bapepam dan mengumumkannya kepada publik sekurangkurangnya dalam 2 surat kabar berbahasa Indonesia, salah satunya berperedaran nasional.

On July 2, 2014 or 2 (two) calendar days after the implementation of GMS, the result of GMS have been reported to Bapepam and advertised in the daily Investor Daily dan Ekonomi Neraca, both in Indonesian language and nationally circulated

Company is required to deliver GMS result no later than 2 calendar days after the implementation of GMS to Bapepam and announce it at least in 2 newspaper of Indonesian language, one of them has a national circulation

118

Telah Sesuai dengan peraturan Bapepam LK. Already in accordance with the regulation of Bapepam LK


)BL1FNFHBOH4BIBN

5IF4IBSFIPMEFST3JHIU

Pemegang saham memiliki hak untuk mengajukan agenda dalam setiap RUPS Tahunan yang akan dilaksanakan oleh Perseroan, mengajukan pengangkatan anggota Dewan Komisaris dan/ atau Direksi Perseroan, terutama untuk tindakantindakan yang memerlukan persetujuan di muka dari Pemegang Saham sesuai dengan ketentuan peraturan yang berlaku dan mempersiapkan pemberitahuan dan panggilan untuk pelaksanaan RUPS, termasuk agenda yang akan dibicarakan dalam RUPS.

The shareholders have the right to file an agenda in every Annual General Meeting of Shareholders which will be executed by the Company, filed appointment of members of the Board of Commissioners and/or Directors of the Company, especially for actions which requires approval in advance from the Shareholders in accordance with the prevailing regulations and prepare notifications and calls for the implementation of GMS, including agenda that will be discussed at the GMS.

3BQBU 6NVN 1FNFHBOH 4BIBN 3614 5BIVOBO +VOJ

"OOVBM(FOFSBM.FFUJOHPG4IBSFIPMEFST "(.4 +VOF

RUPS Tahunan pada tanggal 30 Juni 2014, yang dihadiri oleh pemegang saham dan atau kuasanya yang diwakili sejumlah 2.876.519.888 saham atau 76,20% dari sejumlah 3.774.797.417 saham yang telah dikeluarkan Perseroan, RUPS telah menyetujui hal-hal yang pada pokoknya adalah sebagai berikut:

Annual General Meeting of Shareholders on June 30, 2014 was attended by the shareholders and/ or proxies which jointly represented 2,876,519,888 shares or 76.20% from 3,774,797,417 shares issued by the Company, GMS basically has approved the following matters:

I.

1. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan mengenai kegiatan usaha serta laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris dan mengesahkan Laporan Keuangan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik “ Osman Bing Satrio dan Eny” (a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited), dengan pendapat wajar tanpa pengecualian dalam laporannya tanggal 21 Maret 2014. 2. Memberikan pembebasan tanggung jawab para anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas pengurusan dan pengawasan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

I. 1. Approved the Company’s Annual Report on the business activities and report on supervisory duty of the Board of Commissioners and ratified the Company’s Annual Financial Statements for the fiscal year ended December 31, 2013 audited by Public Accounting Firm “Osman Bing Satrio and Eny “(a member firm of Deloitte Limited), with an unqualified opinion in report dated March 21, 2014.

Menyetujui penetapan penggunaan laba untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 sebagai berikut : i. Sejumlah Rp 150.000.000 (seratus lima puluh juta rupiah) sebagai dana cadangan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan. ii. Sejumlah Rp 382.734.086.000 (tiga ratus delapan puluh dua miliar tujuh ratus tiga puluh empat juta delapan puluh enam ribu Rupiah) yang merupakan sisa keuntungan tahun 2013 digunakan untuk keperluan investasi dan

II. Approve the decision on the use of profits for the fiscal year ended December 31, 2013 as follows:

II.

119

2. Given release and discharge to the members of the Board of Directors and Board Commissioner sfor actions on the management and supervision for the fiscal year ended December 31, 2013.

i. A total of Rp150,000,000 (one hundred and fifty million rupiah) as reserve fund in accordance with the provisions of the Articles of Association Company. ii. Rp382,734,086,000 (three hundred eighty-two billion, seven hundred and thirty four million eighty six thousand Rupiah) which is the residual profits in 2013 used for investment purposes and the

04


modal kerja Perseroan dan dicatat sebagai laba yang di tahan.

Company’s working capital and will be recorded as retained earnings.

III. Mengangkat anggota Direksi Perseroan yaitu: o Nyonya Gita Puspa Kirana Darmawan (Gita Darmawan) sebagai Direktur Utama o Bapak Jahja Anwar sebagai Direktur Independen o Bapak Engelbert Rorong JR sebagai Direktur

III. Appointed members of the Board of Directors: o Mrs. Gita Puspa Kirana Darmawan (Gita Darmawan) as the President Director o Mr. Jahja Anwar as an Independent Director

Menegaskan susunan Direksi Perseroan terhitung sejak ditutupnya RUPS ini untuk masa jabatan berikutnya adalah sebagai berikut: o Direktur Utama : Nyonya Gita Puspa Kirana Darmawan (Gita Darmawan) o Direktur Independen : Bapak Jahja Anwar o Direktur : Bapak Engelbert Rorong JR

Confirms the composition of the Board of Directors of the conclusion of this GMS for the next term is as the following:

Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk: o menyatakan keputusan RUPS ini dalam suatu akta notaris dan melaporkan serta mendaftarkan pengangkatan para anggota Direksi Perseroan pada instansi yang berwenang sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku; o melakukan setiap dan semua tindakan lainnya yang diperlukan untuk maksud tersebut di atas tanpa ada pengecualian.

Authorize the Company’s Board of Directors to:

IV. Memutuskan menegaskan susunan anggota Dewan Komisaris Perseroan terhitung sejak ditutupnya RUPS ini sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan yang diadakan dalam tahun 2015 adalah sebagai berikut: o Komisaris Utama : Bapak Mu’min Ali Gunawan o Komisaris : Ibu Roosniati Salihin o Komisaris/Komisaris Independen : Ibu Veronika Lindawati o Komisaris/ Komisaris Independen : Bapak Lukman Abdullah Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk: o menyatakan keputusan RUPS ini dalam suatu akta notaris dan memberitahukan perubahan susunan Dewan Komisaris Perseroan pada instansi yang berwenang sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku;

o Mr. Engelbert Rorong JR as a Director

o President Director: Mrs. Gita Puspa Kirana Darmawan (Gita Darmawan) o Independent Director: Mr. Jahja Anwar o Director: Mr. Engelbert Rorong JR

o state the decision of this GMS into a notarial deed and report and register the appointment of members of the Company’s Board of Directors to authorized institutions in accordance with the applicable laws and regulations;

o implement every and all other actions required for the purpose mentioned above without any exception. IV. Affirmed the composition of the Board of Commissioners since the closing of this GMS until the closing of the next Annual General Meeting of Shareholders held in 2015 are as follows: o President Commissioner: Mr. Mu’min Ali Gunawan o Commissioner: Mrs. Roosniati Salihin o Commissioner/Independent Commissioner: Mrs. Veronika Lindawati o Commissioner/Independent Commissioner: Mr. Lukman Abdullah Authorize the Board of Directors to: o state the decision of this GMS into a notarial deed and report and register the appointment of members of the Company’s Board of Commisioners to authorized institutions in accordance with the applicable laws and regulations;

120


o

melakukan setiap dan semua tindakan lainnya yang diperlukan untuk maksud tersebut di atas tanpa ada pengecualian.

o

implement every and all other actions required for the purpose mentioned above without any exception.

V.

Menyetujui memberi kuasa dan wewenang kepada Wakil Pemegang Saham, yakni PT. Bank Panin Tbk untuk: t .FOFUBQLBO CFTBSOZB IPOPSBSJVN anggota Dewan Komisaris untuk tahun buku 2014; t .FMBLVLBO TFUJBQ EBO TFNVB UJOEBLBO lainnya yang diperlukan untuk maksud tersebut di atas tanpa ada pengecualian.

V.

Approved and authorized to the shareholders’ representative, i.e PT Bank Panin Tbk to :

t %FDJEF PO UIF BNPVOU PG IPOPSBSJVN PG the Board of Commissioners’ members for the fiscal year 2014; t $POEVDU FWFSZ BOE BMM PUIFS BDUJPOT required for the abovementioned purpose without exception.

VI. Menyetujui memberi kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk : t .FOFOUVLBO QFNCBHJBO UVHBT EBO wewenang anggota Direksi untuk tahun buku 2014; t .FOFOUVLBOCFTBSOZBHBKJEBOUVOKBOHBO para anggota Direksi untuk tahun buku 2014;

t .FMBLVLBO TFUJBQ EBO TFNVB UJOEBLBO lainnya yang diperlukan untuk maksud tersebut diatas tanpa ada pengecualian.

VI. Agreed to delegate power and authority to the Board of Commisioners to: t %FUFSNJOF UIF EJWJTJPO PG EVUJFT BOE authorizations of the Board of Directors for the fiscal year 2014. t %FDJEF PO UIF BNPVOU PG TBMBSZ BOE allowances for the members of the Board Directors for the fiscal year 2014. t $POEVDU FWFSZ BOE BMM PUIFS BDUJPOT required for the above-mentioned purpose without exception.

VII. Menyetujui memberi kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik untuk mengaudit pembukuan Perseroan untuk tahun buku 2014.

VII. Approved to delegate power to the Company’s Board of Directors to appoint a Public Accountant to audit the Company’s book for the fiscal year 2014.

3BQBU6NVN1FNFHBOH4BIBN-VBS#JBTB+VOJ

&YUSBPSEJOBSZ (FOFSBM .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST +VOF

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan pada tanggal 30 Juni 2014, dihadiri oleh para pemegang saham yang bersama-sama mewakili 2.876.519.888 saham atau 76,20% dari 3.774.797.417 saham yang telah dikeluarkan oleh Perseroan. RUPS Luar Biasa telah menyetujui halhal yang pada pokoknya adalah sebagai berikut:

The Company’s General Meeting of Shareholders Extraordinary on June 30, 2014, was attended by the shareholders who jointly represented 2,876,519,888 shares or 76.20% of the 3,774,797,417 shares issued by the Company. The Extraordinary General Meeting basically has approved the following matters:

1.

1. Decide a. Approved to amend the provision in the paragraph 17.3 article 17 of the Company’s Articles of Association so that now it reads and shall be read as follows: The members of the Board of Directors appointed from the date which is determined by the GMS that appointed them until the close of the third Annual GMS held after the date of the GMS which appointed the members of the Board of Directors without

Memutuskan a. Menyetujui mengubah ketentuan ayat 17.3 pasal 17 Anggaran Dasar Perseroan sehingga sekarang berbunyi dan harus dibaca sebagai berikut: Para anggota Direksi diangkat sejak tanggal yang ditentukan oleh RUPS yang mengangkat mereka sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan yang ke-3 (tiga) yang diadakan setelah tanggal RUPS yang mengangkat para anggota Direksi tersebut dengan tidak

121

04


mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan mereka sewaktu-waktu. b. Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk: Menyatakan keputusan Rapat ini dalam suatu akta notaris dan memberitahukan perubahan anggaran dasar Perseroan pada instansi yang berwenang sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku;

reducing the GMS right to dismiss them at any time. b. Authorize the Board of Directors Company to: State the decision of this Meeting in a notarial deed and inform the amendment to this Company’s Articles of Association to the authorities pursuant to the applicable laws and regulations;

2.

Memutuskan a. Menyetujui penyesuaian pasal 4 ayat 2 pasal 4 Anggaran Dasar Perseroan setelah pelaksanaan Penawaran Umum Terbatas V Perseroan dengan mencantumkan jumlah modal ditempatkan dan disetor Perseroan berdasarkan hasil pelaksanaan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dalam Penawaran Umum Terbatas V Perseroan dan b. Menyetujui penyesuaian ayat 4.2 pasal 4 Anggaran Dasar Perseroan setiap waktu berdasarkan pelaksanaan Waran Seri V Perseroan yang diterbitkan Perseroan dalam rangka Penawaran Umum Terbatas V Perseroan, dan c. Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk: Menyatakan keputusan perubahan anggaran dasar Perseroan yang diputuskan dalam suatu akta notaris dan memohon persetujuan dan/ atau pemberitahuan dan/atau mendaftarkan perubahan anggaran dasar Perseroan pada instansi yang berwenang sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku;

2.

Decide a. Approve the adjustment of article 4, paragraph 2 article 4 of the Company’s Articles of Association after the Company’s Limited Public Offering V by stating the amount of issued and paid up capital based on the results of the execution of Pre-emptive Rights in the Company’s Limited Public Offering V and b. Approved the adjustment on paragraph 4.2 Article 4 of the Company’s Articles of Association based on the execution of the Company’s Warrants Series V issued by the Company in the Company’s Limited Public Offering V, and c. Authorize the Board of Directors Company to: State the decision of changes in the Company’s Article of Association which was decided in front of a notary and seek approval and/or notification and/or register changes in the Company’s Articles of Association to the authorities pursuant to the applicable laws and regulations;

3.

Menyetujui a. Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris Perseroan melaksanakan pengalihan, pelepasan hak atau menjadikan jaminan utang harta kekayaan Perseroan yang merupakan lebih dari 50% jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam 1 transaksi atau lebih, baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak, dalam rangka menjamin utang Perseroan baik kepada kreditur Perseroan berdasarkan perjanjian pinjaman/ kredit maupun berdasarkan penerbitan surat berharga berupa medium term notes (MTN) obligasi/pengakuan utang dan surat utang lainnya, untuk tahun buku 2014 sampai dengan tahun buku 2017.

3.

Approve a. The Board of Directors with the approval of Board of Commissioners to implement transfer, waiver or to make collateral of the Company’s assets that constitute more than 50% of the Company’s net assets in one transaction or more, ither mutally or not related, in order to ensure either the Company’s debt to creditors pursuant to the loan/credit agreement or by issuance of securities in the form of medium term notes (MTN) bonds/debt instruments and other notes, for the fiscal year 2014 through the fiscal year 2017.

122



"OOVBM (FOFSBM .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST "(. PO+VOF

RUPS Tahunan pada tanggal 14 Juni 2013, yang dihadiri oleh pemegang saham dan atau kuasanya yang diwakili sejumlah 3.205.905.101 saham atau 84,93% dari sejumlah 3.774.796.888 saham yang telah dikeluarkan Perseroan, RUPS telah menyetujui hal-hal yang pada pokoknya adalah sebagai berikut:

The AGM held on June 14, 2013 attended by the shareholders and or their representatives represented a number of 3.205.905.101 shares or 84.93% from a total of 3.774.796.888 shares issued by the Company; the said AGM approved matters basically as follows:

I.

1. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan tahun buku 2012, termasuk laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris Perseroan dan mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik “ Osman Bing Satrio dan Eny” (a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited), dengan pendapat wajar tanpa pengecualian dalam laporannya tanggal 22 Maret 2013. 2. Dengan disetujuinya Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2012, RUPS juga telah memberikan pembebasan tanggung jawab para anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas pengurusan dan pengawasan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012.

I.

Menyetujui penetapan penggunaan laba untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 sebagai berikut : i. Sejumlah Rp 100.000.000 (seratus juta rupiah) sebagai dana cadangan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan. ii. Sebagai dividen untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp 18 (delapan belas rupiah) per saham kepada pemegang saham yang mempunyai hak atas dividen yang tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 12 Juli 2013 sampai pukul 16.00 WIB. Pembayaran dividen tunai dimulai pada tanggal 26 Juli 2013. iii. Sisa laba bersih tahun 2012 setelah dikurangi dengan dana cadangan dan pembagian dividen digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dicatat sebagai laba yang di tahan.

II.

II.

III. Menyetujui perubahan susunan anggota Direksi dan Anggota Dewan Komisaris Perseroan sebagai berikut:

123

1. Approved Company Annual Report for the fiscal year 2012, including report on supervisory duty of the Company’s Board of Commissioners and ratified Company’s Financial Statements for the fiscal year ended December 31, 2012 audited by Public Accountant Office (KPA) “Osman Bing Satrio and Eny” (a member firm or Deloitte Touche Tohmatsu Limited), with unqualified opinions in its report of March 22, 2013. 2. With the approval of Company Annual Report for the fiscal year 2012, the AGM has also given release and discharge (acquit et decharge) to the members of the Board of Directors and Commissioners for actions on the management and supervision for the fiscal year ended December 31, 2012. Approved the decision on the use of profit for the fiscal year ended December 31, 2012 as follows: i. A total of Rp 100,000,000 (one hundred rupiah) as reserve fund according to the provision in the Articles of Association. ii. As dividend for the fiscal year ended December 31, 2012 in the amount of Rp 18 (eighteen rupiah) per share to the members of shareholders who are entitled for dividend recorded in the List of Company’s Shareholder on July 12, 2013 up to 16:00. The cash dividend payment should be started on July 26, 2013.

iii. The remaining of the net profit 2012 after deducted by the reserve fund and dividend distribution is to be used as needed investment and working capital of the Company and will be recorded as retained earnings. III. Approved changes on the composition of members of the Board of Directors and Board of Commissioners are as follows:

04


t .FOFSJNB CBJL QFOHVOEVSBO EJSJ #BQBL Suhendra, Sarjana Ekonomi, sebagai Direktur Perseroan t .FOHBOHLBU #BQBL +BIKB "OXBS EBO Bapak Engelbert Rorong JR (Junior), masingmasing sebagai Direktur Perseroan terhitung sejak ditutupnya RUPS ini untuk sisa masa jabatan anggota Direksi Perseroan sehingga susunan anggota Direksi Perseroan menjadi sebagai berikut: o Direktur Utama : Ibu Gita Puspa Kirana Darmawan (Gita Darmawan) o Direktur : Bapak Jahja Anwar o Direktur : Bapak Engelbert Rorong JR (Junior) t .FOFHBTLBO TVTVOBO BOHHPUB %FXBO Komisaris Perseroan yang menjabat hingga ditutupnya RUPS Tahunan Perseroan yang diadakan dalam tahun 2015 adalah: o Komisaris Utama : Bapak Mu’min Ali Gunawan o Komisaris : Ibu Roosniati Salihin o Komisaris : Bapak Suwirjo Josowidjojo o Komisaris/Komisaris Independen : Ibu Veronika Lindawati o Komisaris/Komisaris Independen : Bapak Lukman Abdullah t .FNCFSJLBO LVBTB LFQBEB %JSFLTJ Perseroan untuk: o Menyatakan keputusan RUPS ini dalam suatu akta notaris dan memberitahukan pengangkatan/perubahan susunan para anggota Direksi Perseroan pada instansi yang berwenang sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku; o Melakukan setiap dan semua tindakan lainnya yang diperlukan untuk maksud tersebut di atas tanpa ada pengecualian.

t "DDFQUFE XFMM UIF SFTJHOBUJPO PG .S Suhendra, SE, as the Company’s Director

t "QQPJOUFE .FTTST +BIKB "OXBS BOE Engelbert Rorong Jr. (Junior), respectively, as Company Directors, effective as of the closing of this AGM for the remaining tenure of the Company’s Board of Directors’ members, so as the composition of the members of Company’s Board of Directors: o President Director: Mrs. Gita Puspa Kirana Darmawan (Gita Darmawan) o Director : Mr. Jahja Anwar o Director : Mr.Engelbert Rorong JR (Junior) t "GmSNFEUIFDPNQPTJUJPOPGNFNCFSTPG Company’s Board of Commissioners that will serve up to the closing of Company’s AGM to be held in 2015 shall be: o President Commissioner: Mr.Mu’min Ali Gunawan o Commissioner: Mrs. Roosniati Salihin o Commisioner: Mr. Suwirjo Josowidjojo o Commissioner/Independent Commissioner: Mrs. Veronika Lindawati o Commissioner/Independent Commissioner: Mr. Lukman Abdullah t "VUIPSJ[FE UIF $PNQBOZT #PBSE PG Directors to: o State the resolutions of this AGM into a notarial deed and inform the appointments/ changes to the composition of members of Company’s Board of Directors to the authorized institutions pursuant to the provisions of the applicable laws and regulations; o Implement every and all other actions required for the purpose mentioned above without exceptions.

IV. Menyetujui memberi kuasa dan wewenang kepada Wakil Pemegang Saham, yakni PT. Bank Panin Tbk untuk: t .FOFUBQLBO CFTBSOZB IPOPSBSJVN anggota Dewan Komisaris untuk tahun buku 2013; t .FMBLVLBO TFUJBQ EBO TFNVB UJOEBLBO lainnya yang diperlukan untuk maksud tersebut di atas tanpa ada pengecualian.

IV. Approved and authorized to the Shareholders’ representative, i.e. PT. Bank Panin Tbk to:

V.

V.

Menyetujui memberi kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk : t .FOFOUVLBO QFNCBHJBO UVHBT EBO wewenang anggota Direksi untuk tahun buku

t %FDJEF PO UIF BNPVOU PG IPOPSBSJVN PG the Board of Commissioners’ members for the fiscal year 2013; t $POEVDUFE FWFSZ BOE BMM PUIFS BDUJPOT required for the abovementioned purpose without any exception. Agreed to delegate power and authority to the Board of Commisioners to: t %FUFSNJOF UIF EJWJTJPO PG EVUJFT BOE authorizations of the Board of Directors for

124


2013; t .FOFOUVLBOCFTBSOZBHBKJEBOUVOKBOHBO para anggota Direksi untuk tahun buku 2013; t .FMBLVLBO TFUJBQ EBO TFNVB UJOEBLBO lainnya yang diperlukan untuk maksud tersebut diatas tanpa ada pengecualian.

the fiscal year 2013. t %FDJEF PO UIF BNPVOU PG TBMBSZ BOE allowances for the members of the Board Directors for the fiscal year 2013. t $POEVDU FWFSZ BOE BMM PUIFS BDUJPOT required for the abovementioned purpose without exception.

VI. Menyetujui memberi kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik untuk mengaudit pembukuan Perseroan untuk tahun buku 2013.

VI. Approved to delegate power to the Company’s Board of Directors to appoint a Public Accountant to audit the Company’s book for the fiscal year 2013.


&YUSBPSEJOBSZ (FOFSBM .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST PO+VOF

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan pada tanggal 14 Juni 2013, dihadiri oleh para pemegang saham yang bersama-sama mewakili 3.205.905.101 saham atau 84,93% dari 3.774.796.888 saham yang telah dikeluarkan oleh Perseroan. RUPS Luar Biasa telah menyetujui halhal yang pada pokoknya adalah sebagai berikut:

The Company’s Extraordinary General Meeting of Shareholders on June 14, 2013, was attended by the shareholders which jointly represented 3,205,905,101 shares or 84.93% from 3,774,796,888 shares issued by Company. The Extraordinary General Meeting of Shareholders basically approved the following matters:

1.

1.

Approved to amend the provision in article 18 paragraph (18.3) of the Articles of Association so that now it says and shall be read as follows:

t 5IF #PBSE PG %JSFDUPST TIBMM SFQSFTFOU Company legally and directly both in and out of court on all matters and in any circumstance, bind the Company with other parties and the other parties with Company, and also conduct any action, both concerning the management and ownership, but with restriction to:

Menyetujui mengubah ketentuan ayat 18.3 pasal 18 Anggaran Dasar Perseroan sehingga sekarang berbunyi dan harus dibaca sebagai berikut: t %JSFLTJ NFXBLJMJ 1FSTFSPBO TFDBSB TBI dan secara langsung baik di dalam maupun di luar pengadilan tentang segala hal dan dalam segala kejadian, mengikat Perseroan dengan pihak lain dan pihak lain dengan Perseroan, serta menjalankan segala tindakan, baik yang mengenai kepengurusan maupun kepemilikan, akan tetapi dengan pembatasan untuk: a. Meminjam atau meminjamkan uang atas nama Perseroan (tidak menarik uang dari kredit-kredit yang telah dibuka); b. Membeli/menjual atau memperoleh/ melepaskan hak atas barang tak bergerak milik Perseroan; c. Mengagunkan/menjaminkan dalam bentuk apapun juga barang-barang tak bergerak milik Perseroan; d. Melakukan penyertaan modal atau melepaskan penyertaan modal dalam perusahaan lain tanpa mengurangi ijin yang berwenang; Harus dengan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari atau akta yang bersangkutan turut ditandatangani Dewan Komisaris.

125

a. Borrow or lend money on behalf (not withdrawing money from the open credits); b. Buy/sell or acquire/release the rights on realty (immovable goods) of Company; c. Collateralize/pledge Company’s realty;

in

any

form

d. Conduct capital investment or released capital investment in other companies without reducing the permit of the authorities;

Must be with prior written approval from or the deed in question also signed by the Board of Commissioners.

04

2.


Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk: t .FOZBUBLBO LFQVUVTBO 3BQBU JOJ EBMBN suatu akta notaris dan memberitahukan perubahan anggaran dasar Perseroan pada instansi yang berwenang sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku; t .FMBLVLBO TFUJBQ EBO TFNVB UJOEBLBO lainnya yang diperlukan untuk maksud tersebut di atas tanpa ada pengecualian.

Seluruh Hasil Keputusan RUPS Tahunan dan Luar Biasa pada tahun 2013 telah terealisasi dengan baik di tahun 2014.

2.

Delegate authority to the Company’s Board of Directors to: t 4UBUF UIF EFDJTJPO PG UIJT .FFUJOH JO B notarial deed and inform the amendment to this Company’s Articles of Association to the authorities pursuant to the applicable laws and regulations; t $POEVDU FWFSZ BOE BMM PUIFS BDUJPOT required for the abovementioned purpose without exception.

The entire results of the Annual and Extraordinary General Meeting of Shareholders in 2013 have been realized in 2014.

%&8"/,0.*4"3*4

5)�"3%0'$0..*44*0/&34

Dewan Komisaris bertugas melakukan pengawasan atas kegiatan operasional Perseroan yang dilakukan oleh Direksi. Dewan Komisaris memberi nasihat serta masukan pada Direksi untuk kepentingan Perseroan. Dalam melaksanakan tugas, Dewan Komisaris dibantu oleh KomiteKomite di bawahnya seperti Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko. Dewan Komisaris bertanggungjawab kepada RUPS dan dalam melaksanakan tugasnya Dewan Komisaris wajib menjaga independensinya. Tugas dan tanggung jawab tersebut sesuai dengan UUPT dan Anggaran Dasar Perseroan.

The Board of Commissioners supervised the Company’s operational activities conducted by the Board of Directors. The Board Of Commissioners provided advice and input to the Board of Directors for the Company’s interests. in implementing their tasks, the Board of Commissioners is assisted by Committees under it such as the Audit Committee and Risk Management Committee. The Board Of Commissioners responsible to the GMS and must maintained its independence in carry out their tasks. The tasks and responsibilities is in accordance with the Law on Limited Company and the Company’s Articles Association.

5VHBTEBO8FXFOBOH%FXBO,PNJTBSJT

%VUJFT BOE "VUIPSJUJFT PG UIF #PBSE PG $PNNJTTJPOFST

Sesuai dengan Anggaran Dasar serta pedoman Tata Kelola Perusahaan mencakup supervisi dan pemberian petunjuk terhadap tindakan Direksi dalam menjalankan usahanya serta melakukan fungsi pengawasan.

Pursuant to the Articles of Association and the guidelines of Corporate Governance, the duties and authorities of the Board of Commissioners covers supervising

Secara umum, tugas dan wewenang Dewan Komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan antara lain: 1. Melakukan pengawasan atas pengurusan Perseroan oleh Direksi dalam menjalankan Perseroan, melakukan pekerjaan sesuai yang ditetapkan oleh RUPS, memberikan nasihat kepada Direksi serta melakukan hal-hal lain yang ditentukan oleh Anggaran Dasar Perseroan. 2. Berhak memeriksa semua pembukuan, surat, alat bukti lainnya, memeriksa dan

In general, duties and authorities of the Board of Commissioners pursuant to the Company’s Article of Association among others are: 1. Conduct supervision on Company management by the Board of Directors in running the Company, carries out their job according to that set out by the GMS, provides advices to the Board of Directors and also performs other things determined by the Articles of Association. 2. Has the right to check all bookkeeping, letters, other evidences, to check and verify financial

126


3.

4.

mencocokkan posisi keuangan, keadaan uang kas dan lain-lain serta berhak untuk mengetahui segala tindakan yang telah dijalankan oleh Direksi. Meminta keterangan/informasi dari Direksi mengenai hal-hal yang berkaitan dengan kepengurusan Perseroan. Direksi dan setiap anggota Direksi wajib untuk memberikan penjelasan tentang segala hal mengenai Perseroan yang diminta oleh anggota Dewan Komisaris sebagaimana diperlukan oleh Dewan Komisaris. Mengadakan rapat Dewan Komisaris

positions, cash conditions and others, and also has the right to know all actions conducted by the Board of Directors. 3.

4.

Requests for explanation/information from the Board of Directors concerning matters related to the management of Company. The Board of Directors and each member of the Board of Directors is obliged to provide explanations regarding all matters pertaining to the Company requested by the members of the Board of Commissioners as required by the Board of Commissioners. Holds the Board of Commissioners’ meetings.

1FSTZBSBUBO%FXBO,PNJTBSJT

3FRVJSFNFOUTPGUIF#PBSEPG$PNNJTTJPOFST

Anggota Dewan Komisaris Perusahaan wajib memenuhi seluruh persyaratan kemampuan dan kepatutan, sesuai dengan Peraturan Bapepam dan LK tanggal 30 Juni 2008. Persyaratan kemampuan yang harus dipenuhi oleh seorang anggota Dewan Komisaris adalah sebagai berikut: t Memiliki pengetahuan yang memadai dan relevan dengan jabatannya. t Memiliki pemahaman tentang peraturan perundang-undangan di bidang perusahaan pembiayaan dan peraturan perundangundangan lain yang berhubungan dengan perusahaan pembiayaan. t Memiliki pengalaman di bidang perusahaan pembiayaan dan/atau bidang lainnya yang relevan dengan jabatannya. t Memiliki kemampuan untuk melakukan pengelolaan strategis dalam rangka pengembangan perusahaan pembiayaan yang sehat.

Members of the Board of Commissioners of the Company is obliged to meet all fit and proper requirements, pursuant to the Regulation of Bapepam and LK dated June 30, 2008. The fit requirements that must be met by a member of the Board of Commissioners are as follows: t Has adequate and relevant knowledge with his/her position. t Has understanding on the laws and regulations in the sector of financing companies and other legislation related to financing companies.

Selain itu seorang Dewan Komisaris harus memenuhi persyaratan kepatutan sebagai berikut:

Other than that a member of the Board of Commissioners must meet proper requirements as follows: t Has good ethics and moral standing. t Has never conducted improper practices in the sector of financing business and/or other financial services. t Has never violated laws and regulations in the sector financing business and/or other financial services.

t t

t

t t

Memiliki akhlak dan moral yang baik. Tidak pernah melakukan praktik-praktik tercela di bidang usaha pembiayaan dan/atau jasa keuangan lainnya. Tidak pernah melakukan pelanggaran peraturan perundang-undangan di bidang usaha pembiayaan dan/atau jasa keuangan lainnya. Tidak pernah dihukum karena tindak pidana kejahatan. Tidak pernah dinyatakan pailit atau dinyatakan bersalah yang mengakibatkan suatu perseroan atau perusahaan dinyatakan

127

t

t

t t

Has experience in financing companies sector and/or other sectors relevant with his/her position. Has ability to conduct strategic management in the context of a healthy financing company development.

Has never been convicted for criminal offences. Has never been declared bankrupt or guilty resulting from a company or a corporate that has declared bankrupt based on court ruling

04

t

t

t


pailit berdasarkan putusan pengadilan yang mempunyai kekuatan hukum tetap. Tidak pernah melanggar komitmen yang telah disepakati dengan instansi pembina dan pengawas perusahaan pembiayaan. Tidak pernah memberikan keuntungan dan/ atau manfaat lain secara tidak wajar kepada pemegang saham, direksi, komisaris, pegawai dan/atau pihak lainnya yang dapat merugikan atau mengurangi keuntungan konsumen dan/ atau perusahaan pembiayaan. Lulus uji kemampuan dan kepatutan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

that has permanent legal force. t

t

t

Has never violated commitments already agreed with the operative and supervisory agencies of financing companies. Has never given unreasonable advantages and/or other benefits to shareholders, directors, commissioners, employees and/ or other parties that might harm or lessen advantages of consumers and/or financing companies. Has passed a fit and proper test according to the applicable laws and regulations.

4USVLUVSEBO,PNQPTJTJ%FXBO,PNJTBSJT

4USVDUVSF BOE $PNQPTJUJPO PG UIF #PBSE PG $PNNJTTJPOFST

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris terdiri atas sedikitnya 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen sesuai dengan ketentuan peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal dengan susunan sebagai berikut:

Pursuant to the Articles of Association, the Board of Commissioners consists of at least 2 (two) members of the Board of Commissioners including Independent Commissioners in accordance with the provisions of regulation applicable in the sector of Capital Market with the compositions as follows: a. One President Commissioner b. One or more Commissioners

a. b.

Seorang Komisaris Utama Seorang atau lebih Komisaris

Pengangkatan, pemberhentian dan pengubahan susunan para anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen diputuskan dalam RUPS.

Appointment, termination and change of composition of the members of the Board of Commissioners including Independent Commissioners shall be decided at the AGM.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Perseroan tanggal 30 Juni 2014, susunan Dewan Komisaris Perseroan sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan yang akan diadakan pada tahun 2015 adalah sebagai berikut:

Based on the Company’s General Meeting of Shareholders (GMS) dated June 30, 2014, the composition of Board of Commissioners until the closing of the Annual General Meeting of Shareholders to be held in 2015 are as follows:

1.

Komisaris Utama : Bapak Mu’min Ali Gunawan

1.

2. 3.

Komisaris : Ibu Roosniati Salihin Komisaris/Komisaris Independen : Ibu Veronika Lindawati Komisaris/Komisaris Independen : Bapak Lukman Abdullah

2. 3.

4.

4.

President Commissioner: Mr. Mu’min Ali Gunawan Commissioner: Mrs. Roosniati Salihin Commissioner/Independent Commissioner: Mrs. Veronika Lindawati Commissioner / Independent Commissioner: Mr. Lukman Abdullah

*OGPSNBTJ 6KJ ,FNBNQVBO EBO ,FQBUVUBO %FXBO ,PNJTBSJT

'JUBOE1SPQFS5FTU*OGPSNBUJPOGPS5IF#PBSEPG $PNNJTTJPOFS

Seluruh anggota Dewan Komisaris telah memenuhi persyaratan kemampuan dan kepatutan sesuai peraturan yang ditetapkan oleh OJK.

All members of the Board of Commissioners has met fit and proper requirements in accordance regulations set by the FSA.

128


1FOHBOHLBUBO ,PNJTBSJT

%FXBO

"QQPJOUNFOU BOE 5FSNJOBUJPO PG UIF #PBSE PG $PNNJTTJPOFST

Para anggota Dewan Komisaris diangkat sejak tanggal yang ditentukan oleh RUPS yang mengangkat mereka sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan yang ke-3 yang diadakan setelah tanggal RUPS yang mengangkat para anggota Dewan Komisaris tersebut dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan para anggota Dewan Komisaris sewaktu-waktu sebelum masa jabatan masing-masing berakhir.

Members of the Board of Commissioners shall be appointed since the date determined by the AGM that has appointed them up to the closing date of the 3rd AGM conducted after the date of AGM that has appointed the members of the Board of Commissioners without prejudice to the rights of AGM to terminate members of the Board of Commissioners any time.

Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Seorang yang diangkat untuk menggantikan anggota Dewan Komisaris yang mengundurkan diri atau diberhentikan atau seorang yang diangkat sebagai tambahan anggota Dewan Komisaris yang ada, harus diangkat untuk jangka waktu yang merupakan sisa masa jabatan anggota Dewan Komisaris lain yang masih menjabat.

Members of the Board of Commissioners whose tenure has ended may be re-appointed. A person who is appointed to replace the resigning or terminated member of the Board of Commissioners or a person who is appointed to be the additional member of the existing Board of Commissioners, must be appointed for the remaining tenure of the other members of the Board of Commissioners still serving.

Seorang anggota Dewan Komisaris berhak mengundurkan diri dari jabatannya dengan memberitahukan secara tertulis mengenai maksudnya tersebut kepada Perseroan sekurangnya 30 (tiga puluh) hari sebelum tanggal pengunduran dirinya. Perseroan wajib menyelenggarakan RUPS untuk memutuskan permohonan pengunduran diri anggota Dewan Komisaris dalam jangka waktu 60 (enam puluh) hari setelah diterimanya surat pengunduran diri.

A member of the Board of Commissioners has the right to resign from his/her position by informing in writing regarding his/her intention to the Company at least 30 (thirty) days prior to the date of his resignation. The Company must hold a GMS to decide on resignation of the concerned member of the Board of Commissioners within 60 (sixty) days after the receipt of the resignation letter.

Jabatan anggota Dewan Komisaris berakhir dengan sendirinya, jika anggota Dewan Komisaris:

The position of any member of the Board of Commissioners shall end by itself, if the member of the Board of Commissioners: a. Is declared bankrupt or placed under guardianship based on a court ruling;

a.

b. c.

d. e

EBO

1FNCFSIFOUJBO

Dinyatakan pailit atau ditaruh di bawah pengampuan berdasarkan suatu putusan pengadilan; Diberhentikan; Dilarang untuk menjadi anggota Dewan Komisaris karena ketentuan suatu peraturan perundang-undangan yang berlaku; Mengundurkan diri dengan pemberitahuan tertulis; atau Meninggal dunia.

129

b. c.

d

Is terminated; Is prohibited from becoming a member of the Board of Commissioners due to the provision in the applicable legislation; Resigns with a written notice; or

e.

Passes away

04


3BOHLBQ+BCBUBO%FXBO,PNJTBSJT

No 1

2

3

4

Nama Name Mu’min Ali Gunawan

Roosniati Salihin

Veronika Lindawati

Lukman Abdullah

$PODVSSFOU1PTJUJPOTPG#PBSEPG$PNNJTTJPOFST

Posisi di Clipan Finance Position in Clipan Finance Komisaris Utama President Commissioner

Posisi di Perusahaan Lain Position in Other Company

Nama Perusahaan Company’s Name

Penasihat Advisory

PT Panin Bank Tbk.

Presiden Komisaris President Commissioner

PT Panin Insurance


PT Panin Financial Tbk.


PT Panin Sekuritas Tbk.


PT Panin Dai-ichi Life


PT Paninvest Tbk.

Wakil Presiden Direktur Vice President Director

PT Panin Bank Tbk.

Anggota Board of Supervisory untuk Pasific Rim Banker Program Member of the Board of Supervisory for Pasific Rim Banker Program

University of Washington

Anggota Board of Supervisory Member of the Board Supervisory

Universitas Petra

Anggota Pengurus Member Management

Perbanas & IBI’s

Ketua Chairman

Titian Foundation

Komisaris Independen Independent Commissioner

Financial Controller

PT Wisma Jaya Artek

Financial Controller

PT Famlee Invesco

Ketua Komite Audit Chairman of Audit Committee

Anggota Komite Audit Member of Audit Committee

PT Panin Insurance


PT Paninvest Tbk.



PT Panin Insurance



PT Panin Bank Tbk.

Anggota Komite Pemantau Risiko Member of Risk Supervisory Committee

PT Panin Bank Tbk.

Komisaris Commissioner

130


Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 84/PMK.012/2006 pada 29 September 2006 mengenai Perusahaan Pembiayaan, Pasal 20 ayat (3), anggota Dewan Komisaris Perusahaan Pembiayaan, diperkenankan merangkap jabatan menjadi Komisaris sebanyakbanyaknya pada 3 (tiga) Perusahaan Pembiayaan. Peraturan di atas telah diperbarui dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 33/POJK.04/2014 Tentang Direksi Dan Dewan Komisaris Emiten Atau Perusahaan Publik yang berlaku pada 8 Desember 2014 (POJK No. 33). Pasal 24 menyatakan bahwa anggota Dewan Komisaris dapat merangkap jabatan sebagai anggota Direksi paling banyak pada 2 (dua) Emiten atau Perusahaan Publik lain, dan anggota Dewan Komisaris paling banyak pada 2 (dua) Emiten atau Perusahaan Publik lain. Dalam hal anggota Dewan Komisaris tidak merangkap jabatan sebagai anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris yang bersangkutan dapat merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris paling banyak pada 4 (empat) Emiten atau Perusahaan Publik lain. Anggota Dewan Komisaris dapat merangkap sebagai anggota komite paling banyak pada 5 (lima) komite di Emiten atau Perusahaan Publik di mana yang bersangkutan juga menjabat sebagai anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris.

Based on the Regulation of Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 84/PMK.012/2006 dated 29 September 2006 regarding Financing Company, Article 20 paragraph (3), a member of the Board Commissioner of Financing Companies, allowed concurrent position as Commissioner at 3 (three) Financing Companies. The above rules have been updated by Regulation of Financial Services Authority No. 33/POJK.04/2014 On Board of Directors and Board of Commissioners of the Issuer or Public Company in effect on December 8, 2014 (POJK No. 33). Article 24 states that member of the Board of Commissioners may held concurrent position as a member of the Board of Directors at most at 2 (two) other Public Companies, and members of the Board of Commissioners at most on 2 (two) other Public Companies. If any member of the Board of Commissioners did not hold position as a member of the Board of Directors, members of the Board Commissioner concerned may concurrently position as a member of the Board of Commissioners in as many as 4 (four) other Listed Public Companies. Member of the Board of Commissioners may also become a member of a Committee at most at 5 (five) committees in Listed Companies where he/she also served as a member of the Board of Directors or the Board Commissioner.

Berdasarkan ketentuan tersebut, dapat disimpulkan sebagai berikut: t Keempat anggota Dewan Komisaris telah mematuhi ketentuan yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar Perusahaan dan memenuhi kewajiban dalam peraturan mengenai perusahaan pembiayaan. t Setiap anggota Dewan Komisaris tidak memiliki hubungan keluarga dengan sesama anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi.

Under these provisions, it can be summarized as follows: t Four members of the Board of Commissioners has complied with the conditions set out in the Company’s Articles of Association and meet obligations under the rules of a financing company. t Each member of the Board of Commissioners does not have a family relationship with fellow members of the Board of Commissioners and/ or Board of Directors. t The composition of the Independent Commissioner is 50%, where the Company has complied with minimum requirements in the regulations of Bapepam LK, ie 30% from total of the Board Commissioner’s member.

t

Komposisi Komisaris Independen adalah 50%, di mana Perusahaan telah memenuhi persyaratan minimum dalam peraturan Bapepam-LK, yaitu 30% dari jumlah anggota Dewan Komisaris.

3BQBU%FXBO,PNJTBSJT

#PBSEPG$PNNJTTJPOFST.FFUJOH

t

t

Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu bilamana dianggap perlu oleh Komisaris Utama atau oleh 2 (dua) anggota Dewan Komisaris atau atas permintaan tertulis dari Rapat Direksi atau atas permintaan tertulis dari seorang pemegang saham atau lebih

131

Meetings of the Board of Commissioners can be held any time if deemed necessary by the President Commissioners or at the written request of 2 (two) members of the Board of Commissioners or at the written request of the Board of Directors’ meetings or at the

04

t

t

t

t


yang (bersama-sama) mewakili sedikitnya 1/10 (satu per sepuluh) bagian dari seluruh jumlah saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan oleh Perseroan. Rapat Dewan Komisaris hanya sah dan berhak mengambil keputusan yang mengikat hanya apabila lebih dari ½ bagian dari jumlah anggota Komisaris yang sedang menjabat hadir atau diwakili dalam rapat tersebut. Keputusan Rapat Dewan Komisaris harus diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan musyawarah untuk mufakat tidak tercapai maka keputusan diambil dengan pemungutan suara setuju lebih dari ½ bagian dari jumlah suara yang dikeluarkan dengan sah dalam rapat tersebut. Risalah Rapat Dewan Komisaris harus dibuat dan kemudian harus ditandatangani oleh Ketua Rapat dan salah satu anggota Dewan Komisaris lainnya yang ditunjuk Rapat.

Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan Rapat Dewan Komisaris, dengan ketentuan bahwa*** semua anggota Dewan Komisaris telah ** diberitahu secara tertulis tentang usul yang bersangkutan dan lebih dari ½ jumlah anggota Dewan Komisaris memberikan persetujuan mengenai usul yang bersangkutan secara tertulis serta menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian, mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang diambil dengan sah dalam Rapat Dewan Komisaris.

t

t

t

t

written request of one shareholder or more that (jointly) represent at least 1/10 (one tenth) part of the total shares with the valid voting rights issued by the Company. The Board of Commissioners’ meeting is only accepted and entitled to make a binding decision only if more than ½ part of the total Commissioner members serving are present or represented in that meeting. The decisions at the Board of Commissioners’ meeting must be made based on consensus. In the event the consensus decision is not reached, the decision shall be made by in favor votings of more than ½ part from the valid votes cast in the meeting. The Minutes of Meeting of the Board of Commissioners must be made and subsequently signed by the Chairman of the Meeting and one of the other members of the Board of Commissioners appointed by the Meeting. The Board of Commissioners may also make legitimate decisions without conducting the Board of Commissioners’ meeting, with the regulation that all members of the Board of Commissioners are notified in writing regarding the relevant proposal and more than ½ members of the Board of Commissioners have given approval on the relevant proposal in writing and signed the approval. Any decision made in such a way, has the same force with the decision made legitimately in a Meeting.

Sepanjang tahun 2014, Dewan Komisaris Perseroan telah menyelenggarakan Rapat Dewan Komisaris sebanyak 8 kali pertemuan dengan tingkat kehadiran mencapai 100%. Tingkat kehadiran yang maksimal menunjukkan menunjukkan komitmen yang tinggi dari seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan. Selain itu, Direksi dan Dewan Komisaris mengadakan rapat informal setiap bulannya untuk membahas antara lain penerapan dan pelaksanaan keputusan yang telah dibuat dalam rapat resmi.

Throughout 2014, the Board of Commissioners has organized a meeting of the Board of Commissioners as much 8 meetings together the Board of Directors with the level of attendance reaches 100%. Maximum attendance rate show demonstrated commitment height of the Board of Commissioners Company. In addition, the Board of Directors and Board of Commissioners held an informal meeting every month for discuss, among others, the implementation and execution decisions have been made in an official meeting.

Hal-hal yang menjadi pokok bahasan dalam rapat Dewan Komisaris yang juga dihadiri seluruh anggota Direksi tersebut membahas antara lain: strategi bisnis, kinerja keuangan dan operasional dan hal-hal penting lainnya yang berhubungan dengan kebijakan, tujuan dan target usaha Perseroan.

Issues that became the topics of discussions in the meetings of the Board of Commissioners also attended by the entire members of the Board of Directors discussed among others: business strategy, financial and operational performance and other important issues related to policies, objectives and business goals of the Company.

132


Berikut ini daftar hadir Rapat resmi Dewan Komisaris :

The following is a list of attendance of the official Meetings of the Board of Commissioners:

5BCFM3BQBU%FXBO,PNJTBSJT Tanggal Date

#PBSEPG$PNNJTTJPOFST.FFUJOH Mu’min Ali Gunawan

Roosniati Salihin

Veronika Lindawati

Lukman Abdullah

5 Februari 2014 5 February 2014

V

V

V

V

25 April 2014 25 April 2014

V

V

V

V

25 Juli 2014 25 July 2014

V

V

V

V

29 Agustus 2014 29 August 2014

V

V

V

V

2 Oktober 2014 2 October 2014

V

V

V

V


V

V

V

V

8 Desember 2014 8 December 2014

V

V

V

V


V

V

V

V

100%

100%

100%

100%

PersentaseKehadiran per Anggota Attendance Percentage of Each Member

5BCFM"HFOEB3BQBU%FXBO,PNJTBSJT

#PBSEPG$PNNJTTJPOFST.FFUJOH"HFOEB

TanggalRapat Date of Meeting

Agenda Rapat Meeting Agenda


Pembahasan dan Persetujuan atas Laporan Keuangan tahun 2013 Discussion and Approval of the 2013 Financial Statements

25 April 2014 25 April 2014

Pembahasan dan Persetujuan Laporan Keuangan Triwulanan, Laporan Komite Audit dan Komite Manajamen Risiko Discussion and Approval of Quarterly Financial Statements, Audit Committee and Risk Management Committee’s Report

25 Juli 2014 25 July 2014



Pembahasan dan Persetujuan Laporan Keuangan dan Manajemen Risiko Terkini Discussion and approval of the financial statements and the latest risk management




Pembahasan dan Persetujuan Laporan Keuangan, Manajemen Risiko dan SDM Discussion and Approval on Financial Report and latest Risk Management


Pembahasan dan Persetujuan Laporan Keuangan, Manajemen Risiko dan SDM Discussion and Approval on Financial Report and latest Risk Management


Pembahasandan Persetujuan Laporan Keuangan, Manajemen Risiko dan SDM Discussion and Approval on Financial Report and latest Risk Management

1FMBUJIBO%FXBO,PNJTBSJT

5SBJOJOHPGUIF#PBSEPG$PNNJTTJPOFST

Perseroan mengalokasikan anggaran bagi Dewan Komisaris untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar-seminar yang diadakan. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

The Company allocates the budget for Board of Commissioners to attend any training program through various seminars. The training program aims to improve the effectiveness of the Company’s performance.

133

04


'PLVT 1FOHBXBTBO %FXBO ,PNJTBSJT EJ UBIVO

5IF 'PDVT PG 4VQFSWJTJPO PG UIF #PBSE PG $PNNJTTJPOFSTJO

Dewan Komisaris senantiasa memberikan arahan dan melakukan pengawasan untuk memastikan pelaksanaan GCG pada seluruh aktivitas di Perseroan. Perhatian utama diberikan pada pencapaian target bisnis dengan memperhatikan pengelolaan risiko yang prudent dan kepatuhan atas semua ketentuan dan peraturan yang berlaku. Di bantu oleh komite-komite dibawahnya, Dewan Komisaris memberikan rekomendasi dan masukan mengenai berbagai aspek bisnis Perseroan.

The Board of Commissioners constantly conducted supervision to ensure the implementation of GCG on all activities in the Company. The main attention was given to the achievement of business goals with due regard to prudent risk management and compliance with all applicable provisions and regulations. Assisted by its committees, the Board of Commissioners has given recommendations and inputs on various aspects of Company business.

Fokus pengawasan Dewan Komisaris selama tahun 2014 meliputi: 1. Menganalisa, memberi masukan dan bersama Direksi menyetujui Rencana Bisnis Perseroan tahun 2014. Dewan Komisaris juga memberikan masukan atas rencana strategis pengembangan bisnis yang bermargin tinggi, diversifikasi pendanaan termasuk pertumbuhan dana murah , peningkatan efisiensi dan pengembangan sumber daya manusia. 2. Secara berkala melakukan review atas kinerja keuangan Perseroan. 3. Melakukan pengawasan terhadap pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan.

The focus of the Board of Commissioners’ supervision during 2014 included: 1. Analyzed, gave inputs, and jointly with the Board of Directors approved Company Business Plans year 2014. The Board of Commissioners also gave inputs on business development strategic plans that had high margin, diversification of funding including cheap fund growth, efficient improvement and human resources development.

4.

Memastikan bahwa temuan audit internal dan eksternal telah ditindaklanjuti oleh Direksi.

4.

5.

Mendapatkan gambaran tentang struktur pendanaan dan strategi pendanaan Perseroan. Memantau kebijakan kepegawaian, pelatihan dan pengembangan sumber daya manusia. Melalui Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko melakukan evaluasi atas pelaksanaan fungsi kepatuhan di Perseroan.

5.

6. 7.

2. 3.

6. 7.

Periodically, performed reviews on Company’s financial performances. Conducted supervision toward the implementation of risk management in the Company. Ensured that internal and external audit findings have been followed-up by the Board of Directors. Obtained pictures on the structure of fund and funding strategy of Company. Monitored policies of employment, training and human resources development. Through the Audit Committee and Risk Management Committee has conducted an evaluation on the implementation of compliance function in the Company.

3FLPNFOEBTJ%FXBO,PNJTBSJT

3FDPNNFOEBUJPOPGUIF#PBSEPG$PNNJTTJPOFST

Pengawasan dan nasihat Dewan Komisaris disampaikan melalui rapat Dewan Komisaris. Beberapa rekomendasi penting selama tahun 2014 dapat diringkas sebagai berikut:

The supervision and advice of the Board of Commissioners shall be conveyed through the Board of Commissioners’ meeting. Several important recommendations during 2014 can be summarized as follows:

134


1.

2. 3.

4. 5.

6.

7.

8.

Memberikan masukan mengenai target keuangan, NPL, Net Profit, produktivitas, dan kompetisi pasar. Dewan Komisaris mendukung strategi Perusahaan untuk terus mengembangkan bisnis dengan margin tinggi dengan tetap memperhatikan dan menjaga kualitas aset pada tingkat yang baik. Memberi masukan terkait peningkatan kualitas servis / layanan produk. Melalui Komite Audit merekomendasikan penunjukan Kantor Akuntan Publik (KAP). Penunjukan ini berdasarkan evaluasi terhadap reputasi KAP tersebut. Secara berkala membahas pencapaian target profit dan efisiensi biaya. Mengkaji dan membahas mengenai kondisi makro ekonomi dan industri pertambangan dan batu bara, serta peraturan-peraturan OJK yang baru, serta dampak terhadap bisnis Perusahaan serta action plan-nya. Merekomendasikan hal-hal terkait dengan pemantauan pengelolaan risiko dan juga memantau profil risiko, membahas kepatuhan Perusahaan terhadap kebijakan dan peraturan perundangan, Good Corporate Governance, KYC, dan aspek kepatuhan lainnya. Sesuai Anggaran Dasar Perusahaan, Dewan Komisaris mengevaluasi dan menyetujui usulan terhadap kredit kurang lancar, restrukturisasi dan penghapusan kredit di atas limit tertentu yang ditetapkan dalam kebijakan Perusahaan. Selain itu, Dewan Komisaris memberikan persetujuan atas jumlah pembiayaan tertentu terhadap pihak terkait dengan Perseroan.

1.

Memberikan dukungan dan masukan terhadap pengembangan Sumber Daya Manusia yang antara lain berupa program-program training & development.

8.

2. 3.

4. 5.

6.

7.

Provided inputs on financial targets, NPL, Net Profit, productivity, and market competition. The Board of Commissioners has supported the Company strategies to further develop business with a high margin with due regard to and maintain the quality of assets at the good level. Provided inputs related to improvement of quality of service/products. Through the Audit Committee recommended the appointment of the Public Accountant Office (KAP). This appointment was based on evaluation toward reputation of the KAP. Periodically discussed the achievement of profit and cost efficiency targets. Studied and discussed the macro economic conditions and mining and coal industry, and the new OJK regulations, and also the impact to Company business and its action plans. Made recommendations on matters pertaining to the monitoring of risk management and also monitored risk profiles, discussed Company’s compliance toward the policies and legislation, Good Corporate Governance, KYC, and other aspect of compliances. Pursuant to the Articles of Association, the Board of Commissioners evaluated and approved the proposals against lessperforming loans, debt restructuring and removing above certain limit determined in the Company policy. Apart from that, the Board of Commissioners gave approvals on certain number of financing to the parties with the Company. Gave support and input to the development of Human Resources in the form of training & development programs.

,PNJUF,PNJUF%JCBXBI%FXBO,PNJTBSJT

$PNNJUUFFT6OEFSUIF#PBSEPG$PNNJTTJPOFST

Untuk membantu menjalankan tugas-tugasnya, Dewan Komisaris telah membentu 2 (dua) komite khusus yaitu Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko.

To assist its duties, the Board of Commissioners has formed 2 (two) special committees, namely the Audit Committee and Risk Management Committee.

135

04


Dewan Komisaris / Board of Commissioners Komisaris Utama / President Commisioner

.VNJO"MJ(VOBXBO

Komisaris / Commisioner

3PPTOJBUJ4BMJIJO

Komisaris Independen / Independent Commisioner

7FSPOJLB-JOEBXBUJ

Komisaris Independen / Independent Commisioner

-VLNBO"CEVMMBI

Komite Audit Audit Committee

Komite Manajemen Risiko Risk Management Committee

Ketua / Chairman

7FSPOJLB-JOEBXBUJ

Ketua / Chairman

(JUB1VTQB,JSBOB%BSNBXBO

Anggota / Member

-VLNBO"CEVMMBI

Anggota / Member

+BIKB"OXBS

%JUUP/VSUBOJP

&OHFMCFSU3PSPOH+S

"SJT&GFOEJ

(JMCFSU/BQJUVQVMV "HVT#VOUPSP 3POBME.BMJOEP

,0.*5&"6%*5

"6%*5$0..*55&&

Komite Audit bertugas dan bertanggung jawab untuk memberikan pendapat profesional dan independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris dan membantu Komisaris melaksanakan tugasnya mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi, mengawasi dan memastikan bahwa Perseroan dijalankan sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku, serta terselenggaranya pengendalian internal yang efektif.

The Audit Committee has duties and responsibilities to provide professional and independent opinions to the Board of Commissioners and assists Commissioners in implementing their duties to supervise and give advice to the Board of Directors, to supervise and ensure that the Company has been run in accordance with the applicable regulations and rules, and also the organizing of effective internal control.

-BOEBTBO1FNCFOUVLBO,PNJUF"VEJU

5IF#BTJTPGUIF"VEJU$PNNJUUFF'PSNBUJPO

Komite Audit dibentuk berdasarkan Peraturan Bursa Efek Jakarta No. 1-A mengenai persyaratan umum untuk pencatatan saham Ref. No. 315/ BEJ/06/2000 tanggal 30 Juni 2000 dan Peraturan Bapepam-LK Nomor IX.I.5, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor: Kep-643/BL/2012 tanggal 7 Desember 2012 Tentang Pembentukan Dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

The Audit Committee established pursuant to the Regulation of Jakarta Stock Exchange No. 1-A on the common requirements of stock listing Ref. No. 315/JSE/06/2000 dated June 30, 2000 and Regulations of Bapepam-LK No. IX.I.5 Appendix Decision of the Chairman of Bapepam-LK No. Kep-643/BL/2012 dated December 7, 2012 on the Establishment and Implementation Guidelines of the Audit Committee.

.BTB5VHBT,PNJUF"VEJU

"VEJU$PNNJUUFF4FSWJDF5FSN

Sesuai dengan Peraturan Bapepam dan LK No. IX.I.5 (Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-643/ BL/2012 tanggal 7 Desember 2012), masa tugas anggota Komite Audit tidak boleh lebih lama dari masa jabatan Dewan Komisaris sebagaimana di atur dalam Anggaran Dasar dan dapat dipilih kembali hanya untuk satu periode masa jabatan

In accordance with the Bapepam and LK Regulation No.IX.I.5 (Decision of the Head of Bapepam No.Kep-643/BL/2012 dated December 7, 2012), the tenure of the Audit Committee’s members may not be longer than the tenure of the Board of Commissioners as regulated in the Articles of Association and they can be reappointed only

136


berikutnya. Apabila Ketua Komite Audit berhenti sebelum masa tugasnya, Komisaris Independen lain akan menggantikannya.

for the next one service term (tenure). In the event the Head of Audit Committee is resigning before his/her tenure is over, other Independent Commissioner will replace him/her.

5VHBTEBO5BOHHVOH+BXBC,PNJUF"VEJU

%VUJFTBOE3FTQPOTJCJMJUJFTPG"VEJU$PNNJUUFF

Dalam menjalankan fungsinya untuk melakukan pemantauan dan evaluasi atas perencanaan dan pelaksanaan audit serta pemantauan dan tindak lanjut hasil audit dalam rangka menilai kecukupan pengendalian internal termasuk kecukupan proses pelaporan keuangan, Komite Audit memiliki tugas dan tanggung jawab antara lain:

In implementing its function to conduct monitoring and evaluation on the planning and implementation of audits and also monitoring and follow-up of audit results in order to assess the adequacy of internal control including the adequacy of financial reporting process, the Audit Committee has duties and responsibilities among others: 1. Conducting reviews of financial information that will be published by the Company to the public and/or the authorities. The financial information among others include financial statements, financial projections and other financial information. 2. Conducting a review on the Company’s adherence to the laws and regulations pertaining to the Company’s activities as a public company.

1.

2.

3.

4.

5.

6. 7.

Melakukan penelaahan informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan kepada publik dan/atau pihak otoritas. Informasi keuangan tersebut antara lain adalah laporan keuangan, proyeksi dan informasi keuangan lainnya. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundangundangan yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan sebagai perusahaan publik. Mengevaluasi dan menganalisa rencana audit Perusahaan dan implementasinya. Memastikan bahwa audit telah dilaksanakan dalam frekuensi dan lingkup yang sesuai serta mengawasi tindak lanjut dari laporan-laporan audit. Menganalisa independensi dan obyektivitas akuntan publik serta kesesuaian pelaksanaan audit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) dengan standar audit yang berlaku. Menganalisa kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh KAP untuk memastikan semua risiko penting telah dipertimbangkan. Komite wajib memberikan rekomendasi mengenai penunjukan akuntan publik dan KAP kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada RUPS. Melakukan penelaahan terhadap pelaksanaan manajemen risiko yang dilakukan oleh Direksi. Menjaga kerahasiaan seluruh dokumen, data dan informasi Perseroan Membuat, mengkaji dan memperbaharui Pedoman dan Tata Tertib Kerja Komite Audit.

137

3.

4.

5.

6. 7.

Evaluating and analyzing the Company’s audit plans and their implementation. Making sure that the audits have been implemented within the appropriate frequency and scope as well as supervising the follow up of the audit report. Analyzing independence and objectivity of the public accountant and the appropriateness of audit implementation by the Public Accountant Office (KAP) with the applicable audit standard. Analyzing the adequacy of audits conducted by KAP to ensure that all important risks have been considered. The Committee must provide recommendations concerning the appointment of the public accountant and KAP to the Board of Commissioners to be submitted to GMS. Conducting reviews of the implementation of risk management conducted by the Board of Directors. Keep the confidential of all documents, data and information of the Company. Developing, studying and renewing the Guidelines and Work Rules of the Audit Committee.

04


8FXFOBOH,PNJUF"VEJU

"VUIPSJUZPGUIF"VEJU$PNNJUFF

Dalam menjalankan tugasnya Komite Audit memiliki wewenang antara lain: t Mengakses dokumen, data dan informasi Perseroan antara lain data dan informasi mengenai karyawan, dana, aset Perseroan, dan hal lain yang diperlukan. t Dalam menjalankan fungsinya Komite Audit dapat berkomunikasi dengan Direksi, karyawan, audit internal, manajemen risiko serta eksternal auditor.

In conducting its duties the Audit Committee has authorities among others: t To access company‘s documents, data and information, among other data and information on employees, funds, Company asset, and other things required. t In performing his duties the Audit Committee may communicate with the Board of Directors, employees, internal audit unit, risk management committee and external auditors. t Involve independent parties outside the Audit Committee if required.

t

Melibatkan pihak independen di luar Komite Audit jika diperlukan.

1FSTZBSBUBO"OHHPUB,PNJUF"VEJU

3FRVJSFNFOUTPG"VEJU$PNNJUUFFT.FNCFST

1.

Memiliki integritas yang tinggi, kemampuan, pengetahuan dan pengalaman yang memadai sesuai dengan bidang pekerjaannya serta mampu berkomunikasi dengan baik. Paling kurang satu anggota Komite Audit memiliki latar belakang pendidikan dan keahlian di bidang akuntansi dan / atau keuangan. Wajib memahami laporan keuangan dan bisnis Perseroan, proses audit, manajemen risiko, dan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal serta peraturan perundang-undangan terkait lainnya. Wajib mematuhi kode etik Komite Audit yang ditetapkan oleh Perseroan. Bersedia meningkatkan kompetensi secara terus menerus melalui pendidikan dan pelatihan. Bukan merupakan orang dalam kantor akuntan publik, kantor konsultan hukum, kantor jasa penilai publik atau pihak lain yang memberi jasa assurance, jasa non assurance, jasa penilai dan/atau konsultasi lain kepada Perseroan dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir sebelum diangkat oleh Dewan Komisaris.

1.

Bukan merupakan orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin atau mengendalikan kegiatan Perseroan dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir sebelum diangkat oleh Dewan Komisaris, kecuali bagi Komisaris Independen. Tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak langsung pada Perseroan.

7.

2.

3.

4. 5.

6.

7.

8.

2.

3.

4. 5.

6.

8.

Have high integrity, ability, adequate knowledge and experience in accordance with their line of works and are also able to communicate well. At least one member of the Audit Committee has a background of education and expertise in accounting and/or finance. Must understand financial statements and the business of the Company, audit processes, risk management and also laws and regulations in the field of Capital Market and other related legislations. Must comply with Audit Committee’s code of ethics established by Company. Are prepared to improve competence continuously through education and training. Are not insiders of public accountant office, legal consultant office, public assessesment service office or other parties that provides insurance service, non-insurance service, assessment service and/or other consulting to the Company within the last 6 (six) months prior to being appointed by the Board of Commissioners. Are not someone who have authorities and responsibilities to plan, lead or control Company’s activities within the last 6 (six) months prior to being appointed by the Board of Commissioners.

Do not have shares both direct or directly in the Company.

138


9.

Tidak mempunyai: a. Hubungan keluarga karena perkawinan dan keturunan sampai derajat kedua, baik secara horizontal maupun vertikal dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi atau Pemegang Saham Pengendali Perseroan; dan/atau b. Hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perseroan.

9.

Do not have: a. Family affiliation due to marriage and descendant up to the second degree both horizontally and vertically with the Board of Commissioners, Board of Directors or Company’s Majority Shareholders (controlling interests); and/or b. Business affiliation both directly and indirectly related to the Company’s business activities.

,FBOHHPUBBO,PNJUF"VEJU

"VEJU$PNNJUUFF.FNCFSTIJQ

Saat ini Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Ketua yang juga merupakan Komisaris Independen dan 3 (tiga) orang anggota, yang keseluruhannya memiliki integritas tinggi dan kompeten di bidangnya. Dua dari empat anggota Komite Audit Perseroan merupakan Komisaris Independen.

Currently, the Company’s Audit Committee consists of 1 (one) Head who is also an Independent Commissioner and 3 (three) members, who all have high integrity and competence in their field. Two out of the four members of Company’s Audit Committee constitute Independent Commissioners.

Berikut ini penjelasan mengenai latar belakang anggota Komite Audit:

Following is the description concerning the background Audit Committee’s members:

7&30/*,"-*/%"8"5* Warga Negara Indonesia, lahir di Sei Pinyuh tahun 1966, memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 19891992. Kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Diangkat sebagai Komisaris Independen terhitung sejak tanggal 29 Juni 2007.

7&30/*,"-*/%"8"5* Indonesian citizen, born in Sei Pinyuh in 1966, began her career at Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya since 1989-1992. Later joined PT Bank Panin Tbk in 1995-1997. Appointed as an Independent Commissioner since June 29, 2007.

-6,."/"#%6--") Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 12 Desember 1949. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia Jurusan Akuntansi. Berpengalaman sebagai partner pada Kantor Akuntan Publik Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa 1991 - 2002, sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 – 2008. Diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tanggal 30 Juni 2009.

-6,."/"#%6--") Indonesian citizen, born in Jakarta, 12 December 1949. Graduated from Faculty of Economics, University of Indonesia, majoring in Accounting. He has experiences as a partner in Drs. Hans Tuanakotta & Mustafa 1991 - 2002, a member of the Audit Committee of PT Asuransi Ramayana Tbk 2004 - 2008. Appointed as an Independent Commissioner since June 30, 2009.

%*550/635"/*0 Warga negara Indonesia, lahir di Jakarta 27 Oktober 1979. Menyelesaikan pendidikan di STIE Perbanas Jakarta jurusan Akuntansi. Berpengalaman dibidang akuntansi dan perpajakan. Saat ini bekerja pada salah satu kantor konsultan di Jakarta.

%*550/635"/*0 Indonesian citizen, born in Jakarta, 27 October 1979. Graduated from STIE Perbanas, Jakarta majoring in Accounting. He has some experiences in the field of accounting and taxation. Currently working at one of the consultant offices in Jakarta

"3*4&'&/%* Warga negara Indonesia, lahir di Serang 19 April

"3*4&'&/%* Indonesian citizen, born in Serang, 19 April 1973.

139

04


1973. Menyelesaikan pendidikan di Akademi Akuntansi YAI dan Akademi Bahasa Asing di Jakarta. Berpengalaman dibidang akuntansi dan saat ini bekerja pada salah satu perusahaan di Jakarta.

Graduated from the Academy of Accounting YAI and Foreign Language Academy in Jakarta. Experienced in the field of accounting and currently working on one of the companies in Jakarta.

*OEFQFOEFOTJ"OHHPUB,PNJUF"VEJU

*OEFQFOEFODFPG"VEJU$PNNJUUFF.FNCFST

Seluruh anggota Komite Audit adalah independen sehingga tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham, dan/atau hubungan keluarga dengan Dewan Komisaris, Direksi dan/atau Pemegang Saham Pengendali atau hubungan dengan Perseroan yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen. Komposisi, kualifikasi dan independensi Komite Audit telah sesuai dengan Peraturan Bapepam-LK.

All members of the Audit Committee are independent, so that they do not have any affiliations in finance, management, share ownership and/or family affiliation with the Company that might influence their ability to act independently. Composition, qualifications and independence of the Audit Committee is in compliance with the Bapepam-LK Regulation.

Hubungan Keluarga dengan Family Relationship with Keterangan Description

Pemegang Saham Lain Other Shareholders

Direksi BOD

Dewan Komisaris BOC

Hubungan Keuangan dengan Financial Relationship with Direksi BOD

Dewan Komisaris BOC

Ya Yes

Tidak No

Ya Yes

Tidak No

Ya Yes

Tidak No

Ya Yes

Tidak No

Ya Yes

Tidak No

Veronika Lindawati

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

Lukman Abdullah

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

Ditto Nurtanio

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

ArisEfendi

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

3BQBU,PNJUF"VEJU

"VEJU$PNNJUUFF.FFUJOHT

Ketentuan mengenai Rapat Komite Audit Perusahaan: 1. Komite Audit akan menyelenggarakan Rapat sesuai dengan kebutuhan atau sekurangkurangnya sama dengan ketentuan minimal Rapat Dewan Komisaris yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar Perusahaan. 2. Rapat Komite Audit hanya dapat dilaksanakan apabila dihadiri oleh sekurang-kurangnya 51% dari seluruh jumlah anggota termasuk satu orang Komisaris Independen dan satu Pihak Independen. 3. Keputusan Rapat Komite diambil berdasarkan musyawarah mufakat. Dalam hal tidak terjadi musyawarah mufakat, pengambilan keputusan dilakukan berdasarkan suara terbanyak.

The requirements on Company’s Audit Committee Meetings are: 1. Audit Committee shall hold Meetings according to the needs of the Company or at least the same as the minimum requirements of the Board of Commissioners’ Meetings established in the Articles of Association. 2. The Audit Committee’s meetings may only be conducted if attended at least by 51% of the entire members including one Independent Commissioner and one Independent Party.

4.

4.

Rapat Komite Audit dipimpin oleh Ketua Komite.

3.

Decisions of Committee’s meetings shall be made based on consensus agreement. In the event a consensus is not realized, the decision making shall be made based on the highest votes. Audit Committe Meetings are led by Chairman of the Committee.

140


5.

Jika Ketua Komite Audit tidak hadir, maka salah satu anggota Komite Audit yang hadir dalam Rapat ditunjuk untuk memimpin Rapat Komite Audit.

5.

6.

Hasil Rapat Komite Audit wajib dituangkan dalam risalah rapat dan didokumentasikan secara baik. Perbedaan pendapat yang terjadi dalam Rapat Komite Audit wajib dicantumkan secara jelas dalam risalah rapat beserta alasan perbedaan tersebut.

6.

7.

7.

In the event the Head of Audit Committee is not present, then one of the members of the Audit Committee present in the Meeting shall be appointed to lead the Audit Committee’s Meeting. Results of Audit Committee’s Meetings must be stated in the minutes of the meeting and well documented. Any different opinion that occurs in the Audit Committee’s Meeting shall be stated clearly in the minutes of meeting along with the reason for the differences.

Rapat Komite Audit merupakan rapat antara para angota Komite Audit maupun dengan Direksi, Dewan Komisaris, internal audit dan eksternal auditor. Pembahasan yang dilakukan mencakup hasil temuan audit, efektivitas pengendalian internal, cakupan internal dan eksternal, laporan keuangan, serta kepatuhan terhadap undangundang dan peraturan yang berlaku.

The Audit Committee meetings constitute meetings between members of the Audit Committee or with the Board of Directors, Board of Commissioners, the internal audit unit and external auditors. The discussion conducted shall cover audit findings results, internal control effectiveness, internal and external coverage, financial statements, and compliance with the applicable laws and regulations.

Selama tahun 2014, Komite Audit menyelenggarakan (4) empat kali pertemuan resmi yang dihadiri oleh 100% anggotanya.

During 2014, the Audit Committee has held (4) four official meeting attended by all members (100%).

-BQPSBO,PNJUF"VEJU

"VEJU$PNNJUUFF3FQPSU

Selama tahun 2014, Komite Audit telah melakukan tugasnya dan seluruh hasil kegiatan Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris. Beberapa aktivitas yang dilakukan selama tahun 2014 antara lain mencakup hal-hal berikut:

During 2014, the Audit Committee has performed its duties and the entire results of the Audit Committee activities has been reported to the Board of Commissioners. Activities that have been undertaken during 2014 include the following:

1.

1.

2.

3.

Mengevaluasi efektivitas pengendalian internal melalui penelaahan dan pelaksanaan program audit internal, laporan aktivitas auditor internal dan tindak lanjut atas temuan audit internal. Melakukan evaluasi atas informasi keuangan baik bulanan maupun laporan tiga bulanan yang akan disampaikan kepada Bapepam-LK dan Bursa Efek Indonesia, untuk memastikan kebenaran dan kelengkapan isi laporan dan semua laporan tersebut telah memenuhi standar ketentuan yang berlaku. Melaksanakan rapat dengan auditor eksternal untuk memastikan independensi dan obyektivitas eksternal auditor dan memastikan ruang lingkup pemeriksaan. Komite Audit secara aktif berdiskusi dengan auditor ekternal mengenai hasil temuan audit dan management letter untuk perbaikan kinerja Perseroan.

141

2.

3.

Evaluated internal control effectiveness through analysis and implementation of the internal audit program, internal auditor activities reports and follow-up of internal audit findings. Conducted evaluations on financial information both monthly and quarterly that would be submitted to Bapepam-LK and Indonesia Stock Exchange, to ensure the correctness and completeness of the reports’ contents and whether all those reports have met the applicable standards. Organized reports with external auditors to ensure the independence and objectivity of the external auditors and to ensure the correct scope of audits. The Audit Committee actively discussed with the external auditors the audit findings and management letter to improve the Company’s performance.

04


KOMITE MANAJEMEN RISIKO

RISK MANAGEMENT COMMITTEE

Komite Manajemen Risiko membantu Komisaris untuk memastikan bahwa tata kelola perusahaan yang baik telah dilaksanakan oleh Perseroan. Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab terhadap sistem pengawasan internal yang mengawasi proses identifikasi, evaluasi dan pengelolaan risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Kesadaran akan penerapan praktik manajemen risiko yang baik sangat membantu Perseroan untuk menjadi Perseroan pembiayaan terdepan, dan karenanya manajemen risiko menjadi elemen yang sangat penting bagi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya. Sasaran dan tujuan utama diterapkannya praktik manajemen risiko adalah untuk melindungi Perseroan melalui pengelolaan risiko yang mungkin timbul dari aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang telah ditetapkan oleh Perseroan.

The Risk Management Committes shall assist the Board of Commissioners to ensure that good corporate governance has been implemented by the Company. The Risk Management Committee is responsible for the internal control system that supervises, the processes of identification, evaluation and management of risks faced by the Company. Awareness of the application of good risk management practices will help Company become a leading financing Company, and therefore, risk management becomes a crucial element for the Company in running its business. The main goal and objective of the application of risk management practices is to protect Company through risk management that might arise from its activities and also to maintain the risk level in order to meet the directions established by the Company.

Sebagai salah satu anak Perusahaan Bank Panin, Perseroan diwajibkan untuk memenuhi Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan Surat Edaran Bank Indonesia No. 8/27/DPNP tanggal 27 November 2006 tentang Penerapan Manajemen Risiko Secara Konsolidasi Bagi Bank yang melakukan pengendalian terhadap Perusahaan Anak. Dan pelaksanaan atas hal tersebut telah dilakukan di Perseroan sejak tahun 2008.

As one of the subsidiaries of Bank Panin, Company must comply with Bank Indonesia Regulation No. 8/6/PBI/2006 dated January 30, 2006 and Circular Letter of Bank Indonesia No. 8/27/DPNP dated November 27, 2006 concerning Application of Consolidated Risk Management for Bank conducting control toward Subsidiaries. The implementation of the said matter has been done by Company since 2008.

Penerapan manajemen risiko telah dilaksanakan dengan penyusunan dan pembentukan: t Buku Pedoman dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah disetujui dan disahkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris t Komite Manajemen Risiko (KMR) t Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) pada organisasi Perseroan yang bertanggung jawab kepada Presiden Direktur dan Komite Manajemen Risiko.

The application of risk management has been done by development and formulation of: t Guidance Book and Policy of Risk Management already approved and ratified by the Board of Directors and Commissioners; t Risk Management Committee (KMR); t Risk Management Work Units (SKMR) on Company’s organization are responsible to the President Director and Risk Management Committee.

Manajemen Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan manajemen risiko secara komprehensif yang mencakup kecukupan kebijakan, prosedur dan metodologi pengelolaan risiko sehingga kegiatan usaha Perseroan tetap dapat terkendali pada batasan risiko yang ditetapkan. Pelaksanaan manajemen risiko di Perseroan mendapat pengawasan aktif dari Direksi dan Dewan Komisaris.

Company’s management has a strong commitment to apply risk management comprehensively which covers the adequacy of policies, procedures and methodology of risk management so that Company’s business activities can still be controlled on the risk limitation established. The Company’s risk management implementation received active supervision from the Board of Directors and the Board of Commissioners.

142


,SJUFSJB"OHHPUB,PNJUF.BOBKFNFO3JTJLP

$SJUFSJB PG UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF .FNCFS

Dalam pembentukannya, Dewan Komisaris melihat beberapa kriteria yang merujuk pada tugas dan tanggung jawab Komite Manajemen Risiko. Kriteria-kriteria tersebut adalah sebagai berikut: t integritas tinggi dan independen dalam manajemen Perusahaan t memahami bisinis, produk dan layanannya memiliki pengetahuan cukup tentang ekonomi makro dan dampaknya terhadap industri

In its formation, the Board of Commissioner view some criterias refer to the task and responsibility of the Risk Management Committee. These criterias are as follows: t High integrity and independency in the Company’s management t understand the businesses, products and services t have sufficient knowledge about macroeconomy and its impact on the industry

5VHBT EBO 5BOHHVOH +BXBC ,PNJUF .BOBKFNFO 3JTJLP

%VUJFTBOE3FTQPOTJCJMJUJFTPG3JTL.BOBHFNFOU $PNNJUUFF

Komite Manajemen Risiko bertugas untuk memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris serta mengidentifikasikan hal-hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris, yang antara lain meliputi: t Membuat rencana kegiatan tahunan yang disetujui oleh Dewan Komisaris dan melakukan evaluasi antara kebijakan manajemen risiko Perusahaan dengan pelaksanaannya dan melaporkannya kepada Dewan Komisaris.

The Risk Management Committee has duties to provide opinions that is professional and independent to the Board of Commissioners and also to identify matters that require the attention of the Board of Commissioners which among others are: t .BLFT QMBOT PG BOOVBM BDUJWJUJFT BQQSPWFE by the Board of Commissioners and conduct evaluation of the policy of Corporate risk management and its implementation, and then reports them to the Board of Commissioners. t 3FQPSUUPUIF#PBSEPG$PNNJTTJPOFSTPOUIF various risks faced by the Company and the application of risk management by the Board of Directors in the monthly reports. t &WBMVBUF UIF $PNQBOZT QPMJDZ PO SJTL management, at least once a year.

t

t

t

t t

t

Melaporkan kepada Dewan Komisaris dalam laporan bulanan berbagai risiko yang dihadapi Perusahaan dan penerapan manajemen risiko oleh Direksi. Mengevaluasi kebijakan manajemen risiko Perusahaan, sekurang-kurangnya sekali setahun. Menjaga kerahasiaan seluruh dokumen, data dan informasi Perseroan yang dimilikinya. Membuat, mereview dan memperbaharui Pedoman dan Tata Tertib Kerja Komite Manajemen Risiko. Tugas-tugas lain, selain disebutkan diatas yang diberikan oleh Dewan Komisaris kepada Komite Manajemen Risiko sesuai dengan fungsi dan tugasnya dari waktu ke waktu sesuai dengan kebutuhan seperti: a. Menyusun kebijakan manajemen risiko serta perubahannya termasuk strategi manajemen risiko dan contingency plan apabila kondisi eksternal tidak normal terjadi. b. Melakukan penyempurnaan penerapan Manajemen Risiko yang dilakukan secara berkala maupun bersifat insidentil sebagai

143

t t

t

,FFQ DPOmEFOUJBM BMM UIF $PNQBOZT documents, data and information owned. .BLF SFWJFX BOE SFOFX UIF (VJEFMJOFT and Work Disciplines of Risk Management Committee. 0UIFSEVUJFT CFTJEFTUIPTFNFOUJPOFEBCPWF given by the Board of Commissioners to the Risk Management Committee in accordance with its function and duties from time to time according to needs such as: a. Develop risk management policies and its amendments including risk management strategies and contingency plans in the event abnormal external condition occuring. b. Conduct the refinement of Risk Management applications carried out periodically or incidently as the result of a

04


akibat dari suatu perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan. c. Penetapan (justification) atas hal-hal yang terkait dengan keputusan-keputusan bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities), seperti keputusan pelampauan ekspansi usaha yang signifikan dibandingkan dengan rencana bisnis Perseroan yang telah ditetapkan sebelumnya atau pengambilan posisi/eksposur risiko yang melampaui limit yang telah ditetapkan.

change of external condition and Company’s internal condition. c. Justification on related matters to business decisions that deviates from the normal procedures (irregularities), such as decisions on significant business expansion that is greater than that has already been established in advance or positions taking, or risk exposure that exceeds the set limits.

Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab untuk menentukan besarnya batas risiko dan memastikan bahwa Perseroan telah melakukan usaha sesuai dengan batasan risiko yang telah ditentukan. Komite Manajemen Risiko dan Direktur Utama mendapatkan laporan bulanan dari Satuan Kerja Manajemen Risiko yang berisi Profil Risiko Perseroan. Setelah melewati tahap pembahasan maka laporan tersebut diteruskan kepada Dewan Komisaris dan Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

The Risk Management Committee is responsible for determining the magnitude of risk limits and ensuring that the Company has operated its business in accordance with the risk limits already established. The Risk Management Committee and the President Director shall receive monthly reports from the Risk Management Work Unit containing the Company Risk Profile. After passing the discussion phase, the said reports shall be forwarded to the Board of Commissioners and Risk Management Work Unit of Bank Panin in order that consolidation process is conducted.

Laporan Profil Risiko mengukur 8 (delapan) jenis risiko yaitu: Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategik, Risiko Reputasi dan Risiko Kepatuhan. Dari 8 (delapan) jenis risiko, risiko pasar, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko operasional akan dibahas lebih mendalam pada bagian Manajemen Risiko dalam laporan tahunan ini.

A risk profile report shall measure 8 (eight) types of risk, i.e.: Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Reputation Risk and Compliance Risk. Out of the 8 (eight) risk types, market, credit, liquidity, and operational risks will be discussed deeper in the section of Risk Management in this annual report.

3BQBU,PNJUF.BOBKFNFO3JTJLP

3JTL.BOBHFNFOU$PNNJUUFF.FFUJOH

Ketentuan mengenai Rapat Komite Manajemen Risiko Perusahaan: t ,PNJUF .BOBKFNFO 3JTJLP BLBO NFOZFMFOHHBSBLBO 3BQBU TFTVBJ EFOHBO LFCVUVIBO BUBV TFLVSBOHLVSBOHOZB TBNB EFOHBO LFUFOUVBO NJOJNBM 3BQBU %FXBO ,PNJTBSJT ZBOH EJUFUBQLBO EBMBN "OHHBSBO %BTBS1FSVTBIBBO t ,FQVUVTBO3BQBU,PNJUFEJBNCJMCFSEBTBSLBO NVTZBXBSBI NVGBLBU %BMBN IBM UJEBL UFSKBEJ NVTZBXBSBI NVGBLBU QFOHBNCJMBO LFQVUVTBO EJMBLVLBO CFSEBTBSLBO TVBSB UFSCBOZBL t 3BQBU ,PNJUF .BOBKFNFO 3JTJLP EJQJNQJO PMFI,FUVB,PNJUF t )BTJM 3BQBU ,PNJUF .BOBKFNFO 3JTJLP EJUVBOHLBO EBMBN SJTBMBI SBQBU EBO EJEPLVNFOUBTJLBOTFDBSBCBJL

Requirements on Company Risk Management Committee Meetings: t Risk Management Committee will organize Meetings in accordance with the needs of the company or at least the same with the minimum requirement of the Board of Commissioners’ Meeting determined in the Articles of Association of Company. t Decisions of Committee’s Meetings shall be taken based on consensus. In the event consensus cannot be reached, the decisions shall be taken based on the highest votes cast. t Risk Management Committe meetings led by chairman of the committee t Results of Risk Management Committee Meetings shall be embedded in the minutes of meeting and documented well.

144


Selama tahun 2014, Komite Manajemen Risiko telah melakukan 4 (empat) kali pertemuan dengan tingkat kehadiran anggota Komite Manajemen Risiko mencapai 100%. Tingkat kehadiran yang maksimal ini menunjukkan komitmen yang tinggi dari seluruh anggota Komite Manajemen Risiko Perusahaan pelaksanaannya.

During 2014 the Risk Management Committee has conducted 4 (four) meetings with attendance rate of the Risk Management Committee’s members reaching to 100%. This maximum attendance rate indicated the high commitment from all members of the Company’s Risk Management Committee.

DIREKSI

THE BOARD OF DIRECTORS

Direksi bertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugasnya untuk kepentingan Perseroan dalam mencapai maksud dan tujuannya sesuai visi dan misi Perseroan. Setiap anggota Direksi wajib dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab menjalankan tugasnya dengan mengikuti peraturan perundang-undangan yang berlaku dan Anggaran Dasar Perseroan.

The Board of Directors have full responsibility for performing their duties for the Company’s benefit in achieving its purposes and objectives according to the Company’a vision and mission. Every member of the Board of Directors shall have good faith and full responsible in carrying out their duties in accordance with prevailing laws and regulations and the Company’s Articles of Association.

4USVLUVSEBO4VTVOBO%JSFLTJ

4USVDUVSF BOE $PNQPTJUJPO PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan, Perseroan diurus dan dipimpin oleh Direksi yang terdiri atas sedikit-dikitnya 2 (dua) orang yang terdiri dari: t 1 (satu) orang Direktur Utama; t Sedikit-dikitnya 1 (satu) orang Direktur

Pursuant to the Company’s Articles of Association, Company is managed and led by the Board of Directors consists of at least 2 (two) people, i.e.:

Berdasarkan hasil RUPS Tahunan tanggal 30 Juni 2014, terkait dengan Direksi RUPS memutuskan susunan anggota Direksi Perseroan menjadi sebagai berikut:

Based on the results of the Annual General Meeting of Shareholders dated 30 June 2014, related to the Board of Directors, GMS decided the composition of the Company’s Board of Directors as follows: t President Director: Mrs. Gita Puspa Kirana Darmawan (Gita Darmawan) t Independent Director: Mr. Jahja Anwar t Director: Mr. Engelbert Rorong JR

t t t

Direktur Utama: Mrs. Gita Puspa Kirana Darmawan (Gita Darmawan) Direktur Independen: Mr. Jahja Anwar Direktur: Mr. Engelbert Rorong JR

t t

1 (one) President Director; At least 1 (one) Director.

*OGPSNBTJ6KJ,FNBNQVBOEBO,FQBUVUBO

'JUBOE1SPQFS5FTU*OGPSNBUJPO

Seluruh anggota Direksi telah memenuhi persyaratan kemampuan dan kepatutan sesuai peraturan yang ditetapkan oleh OJK. Informasi mengenai Uji Kemampuan dan Kepatutan anggota Direksi sebagai berikut:

All members of the Board of Directors has met fit and proper requirements in accordance with regulations set by the FSA. The information on the Fit and Proper Test members Board of Directors as follows:

145

04


Nama Name Gita Puspa Kirana Darmawan (Gita Darmawan)

Jahja Anwar

Engelbert Rorong JR

Tanggal Lulus Uji Kemampuan dan Kepatuhan Fit and Proper Test Passing Date 24 April 2014

26 April 2013

16 Mei 2013

Keterangan Description

Penyelenggara uji kemampuan dan kepatutan adalah OJK. The Organizer of fit and proper test was OJK. Penyelenggara uji kemampuan dan kepatutan adalah Bapepam-LK, yang mana sesuai dengan ketentuan Pasal 23 ayat 1 POJK No.4 Tahun 2013 dinyatakan masih berlaku The Organizer of fit and proper test was Bapepam –LK, which in accordance with Regulation of OJK No.4 Year 2013 Article 23 Paragraph 1 is declared valid. Penyelenggara uji kemampuan dan kepatutan adalah Bapepam-LK, yang mana sesuai dengan ketentuan Pasal 23 ayat 1 POJK No.4 Tahun 2013 dinyatakan masih berlaku The Organizer of fit and proper test was Bapepam –LK, which in accordance with Regulation of OJK No.4 Year 2013 Article 23 Paragraph 1 is declared valid.

1FOHBOHLBUBOEBO1FNCFSIFOUJBO%JSFLTJ

"QQPJOUNFOU BOE %JTNJTTBM PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST

Sesuai dengan ketentuan peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal dan peraturan perundangundangan yang berlaku, pengangkatan, pemberhentian dan perubahan susunan para anggota Direksi diputuskan dalam RUPS Perseroan.

Pursuant to the prevailing provisions of regulations in the field of Capital Market and the applicable legislation, appointment, termination and changes in the composition of the Board of Directors’ members shall be decided in the Company GMS.

Berdasarkan keputusan RUPSLB Perseroan tanggal 30 Juni 2014, para anggota Direksi diangkat sejak tanggal yang ditentukan oleh RUPS yang mengangkat mereka sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan yang ke-3 yang diadakan setelah tanggal RUPS yang mengangkat para anggota Direksi tersebut dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan para anggota Direksi sewaktu-waktu.

Based on the decision of the EGMS of the Company dated June 30, 2014, the members of the Board of Directors appointed from the date specified by the GMS which appointed them until to the closing of the third Annual GMS held after GMS date appointed members of The Board of Directors without prejudice to the rights GMS to dismiss the members

Anggota Direksi yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Seorang yang diangkat untuk menggantikan anggota Direksi yang mengundurkan diri atau diberhentikan atau seorang yang diangkat sebagai tambahan anggota Direksi yang ada, harus diangkat untuk jangka waktu yang merupakan sisa masa jabatan anggota Direksi lain yang masih menjabat.

Any member of the Board of Directors whose tenure is expiring may be reappointed. A person who is appointed to replace the resigning or terminated member of the Board of Directors or someone who is appointed as an addition to the existing members of the Board of Directors, must be appointed for the remaining term of the Board of Directors’ members still serving.

Seorang anggota Direksi berhak mengundurkan diri dari jabatannya dengan memberitahukan secara tertulis mengenai maksudnya tersebut kepada Perseroan sekurangnya 30 (tiga puluh) hari sebelum tanggal pengunduran dirinya. Perseroan wajib menyelenggarakan RUPS untuk memutuskan

A member of the Board of Directors has the right to resign from his position by notifying in writing regarding his/her intention to the Company no later than 30 (thirty) days prior to the resignation date. The Company must hold a GMS to decide on the resignation request of the concerned member

146


permohonan pengunduran diri anggota Direksi dalam jangka waktu 60 (enam puluh) hari setelah diterimanya surat pengunduran diri. Jabatan anggota Direksi berakhir dengan sendirinya, jika anggota Direksi: 1. Dinyatakan pailit atau ditaruh di bawah pengampuan berdasarkan suatu putusan pengadilan; 2. Diberhentikan; 3. Dilarang untuk menjadi anggota Direksi karena ketentuan suatu peraturan perundangundangan yang berlaku; 4. Mengundurkan diri dengan pemberitahuan tertulis; atau 5. Meninggal dunia.

of the Board of Director within 60 (sixty) days after the receipt of the resignation letter. The position of members of the Board of Directors shall end by itself, if the member of the Board of Directors:

5VHBTEBO8FXFOBOH%JSFLTJ

%VUJFTBOE"VUIPSJUJFTPGUIF#PBSEPG%JSFDUPST

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi bertanggung jawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan.

Pursuant to the Company’s Articles of Association, the Board of Directors is fully responsible for the management of the Company for the interest and objective of the Company.

Berikut ini adalah tugas utama Direksi:

Following is the main duties of the Board of Directors: 1. Leads and manages the Company in accordance with the objectives of the Company 2. Takes charge, maintains and manages the Company’s properties in the interests of the Company.

1.

Memimpin dan mengurus Perseroan sesuai dengan tujuan Perseroan.

2.

Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan untuk kepentingan Perseroan.

1.

Is declared bankrupt or placed under guardianship based on a court ruling;

2. 3.

4.

Is terminated; Is prohibited to become a member of the Board of Directors due to the provision in the applicable legislation; Resigns by a written notice; or

5.

Passes away

Pembagian tugas dan wewenang pengurusan diantara anggota Direksi ditetapkan berdasarkan keputusan RUPS. Dalam hal RUPS tidak menetapkan, pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi ditetapkan berdasarkan keputusan Direksi. Setiap anggota Direksi wajib dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab menjalankan tugasnya dengan mengindahkan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Division of management duties and authorities between the members of the Board of Directors shall be determined based on the GMS resolution. In the event GMS does not make any, the division of duties and authorities of the Board of Directors’ members shall be determined based on the decision of the Board of Directors. Each member of the Board of Directors must conduct his/her duties with good faith and full responsibility with due regard to the applicable legislation.

Direksi mewakili Perseroan secara sah dan secara langsung baik di dalam maupun di luar pengadilan tentang segala hal dan dalam segala kejadian, mengikat Perseroan dengan pihak lain dan pihak lain dengan Perseroan, serta menjalankan segala tindakan, baik yang mengenai kepengurusan maupun kepemilikan, akan tetapi dengan pembatasan untuk:

The Board of Directors shall represent the Company officially and directly both inside and outside the court concerning all matters and in all circumstances, bind Company with other parties and other parties with the Company, as well as perform all actions, both concerning the management and ownership, and yet with restrictions to:

147

04

a.

b.

c.

d.


Meminjam atau meminjamkan uang atas nama Perseroan (tidak menarik uang dari kreditkredit yang telah dibuka); Membeli/menjual atau memperoleh/ melepaskan hak atas barang tak bergerak milik Perseroan; Mengagunkan/menjaminkan dalam bentuk apapun juga barang-barang tak bergerak milik Perseroan; Melakukan penyertaan modal atau melepaskan penyertaan modal dalam perusahaan lain tanpa mengurangi ijin yang berwenang; harus dengan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari atau akta yang bersangkutan turut ditandatangani Dewan Komisaris.

a.

borrow or lend money on behalf (not withdrawing money from the open credits);

b.

Buy/sell or acquire/release the rights on realty (immovable goods) of the Company;

c.

Collateralize/pledge Company’s realty;

d.

Conduct capital investment or released capital investment in other companies without reducing the permit of the authorities; must have a prior written approval from or the deed in question must also be signed by the Board of Commissioners.

in

any

form

the

Perbuatan hukum untuk mengalihkan kekayaan Perseroan atau menjadikan jaminan utang kekayaan Perseroan yang merupakan lebih dari 50% jumlah kekayaan bersih Perseroan dalam satu transaksi atau lebih baik yang berkaitan satu sama lain maupun tidak, harus disetujui oleh RUPS sesuai dengan anggaran dasar Perseroan. Perbuatan hukum ini wajib diumumkan dalam 2 (dua) surat kabar harian berbahasa Indonesia yang beredar di tempat kedudukan Perseroan paling lambat 30 (tiga puluh) hari terhitung sejak dilakukan perbuatan hukum tersebut.

Legal actions to transfer the Company’s assets or to make them collateral of the Company’s assets that constitutes more than 50% of the total net assets of Company in one transaction or more either mutually or not related, must be approved by the GMS according to the Articles of Association. This legal action must be announced in 2 (two) daily newspapers in the Indonesian language with circulation in the domicile of the Company no later than 30 (thirty) days since the said legal action has been conducted.

Untuk melakukan perbuatan hukum di mana terdapat benturan kepentingan antara kepentingan ekonomis pribadi anggota Direksi, Dewan Komisaris dan pemegang saham, dengan kepentingan ekonomis Perseroan, disyaratkan persetujuan RUPS sebagaimana diatur dalam anggaran dasar Perseroan.

To conduct legal action where there is a conflict of interest between the personal economic interest a member of the Board of Directors, Board of Commissioners and shareholders, with the Company’s economic interests, required the GMS approval as stipulated in the Company’s Articles of Association.

Seorang anggota Direksi tidak berwenang mewakili Perseroan jika: i. Terjadi perkara di depan pengadilan antara Perseroan dengan anggota Direksi yang bersangkutan; atau ii. Anggota Direksi yang bersangkutan mempunyai kepentingan yang bertentangan dengan kepentingan Perseroan.

A member of the Board of Directors has no authority to represent the Company if: i. There is a case before the court between Company and the concerned member of the Board of Directors. ii. The concerned member of the Board of Directors has an interest that is in conflict with the Company’s interest.

Dalam hal tersebut diatas, maka Perseroan harus diwakili oleh anggota Direksi lain dan jika semua anggota Direksi Perseroan tersangkut suatu perkara dengan Perseroan dihadapan suatu badan peradilan atau mempunyai kepentingan yang bertentangan dengan kepentingan Perseroan, maka dalam hal demikian Dewan Komisaris

With regard to the above, then, the Company must be represented by the other member of the Board of Directors and if all members of the Board of Directors are involved in a lawsuit with the Company before a judicial administration or have interests that are in conflicts with the Company’s interests, in that case the Company’s Board of

148


Perseroan yang berhak bertindak untuk dan atas nama serta mewakili Perseroan.

Commissioners entitles to act for and on behalf of and also to represent the Company.

Dengan tidak mengurangi ketentuan pasal 18 ayat 18.2, ayat 18.3 dan ayat 18.8, anggaran dasar Perseroan:

Without prejudice to the provisions in Article 18 paragraph 18.2, paragraph 18.3, paragraph 18.8, of the Articles of Association of the Company:

a.

a.

b.

Direktur Utama bersama-sama dengan seorang Direktur berhak dan berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi serta mewakili Perseroan; JIka Direktur Utama berhalangan karena sebab apapun juga, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga maka 2 (dua) orang anggota Direksi yang lainnya berhak dan berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi serta mewakili Perseroan.

b.

The President Director jointly with a Director have the right and authority to act for and on behalf of the Board of Directors and represent the Company. If the President Director is unavoidable absent due to any reason, without having to be proven to any third party, then 2 (two) other members of the Board of Directors have the right and authority to act for and on behalf of the Board of Directors and represent the Company.

Tanpa mengurangi tanggung jawabnya Direksi untuk perbuatan tertentu berhak pula mengangkat seorang atau lebih sebagai wakil atau kuasanya dengan syarat yang ditentukan oleh Direksi dalam surat kuasa khusus, wewenang yang demikian harus dilaksanakan sesuai dengan Anggaran Dasar.

Without prejudice to its responsibility, the Board of Directors for certain actions has the right to appoint one or more as its representative or proxy with the conditions established by the Board of Directors in a special power of attorney, where such authority must be implemented in accordance with the Articles of Association.

Berikut adalah tugas dan tanggung jawab masingmasing Direktur:

Following are duties and responsibilities of the respective Director

GITA PUSPA KIRANA DARMAWAN Dipilih kembali sebagai Direktur Utama Perseroan dalam RUPS pada tanggal 30 Juni 2014. Ruang lingkup tugas Direktur Utama mencakup bidang pemasaran dan penagihan, pengembangan bisnis, hukum dan litigasi. Merupakan pengambil keputusan tertinggi dalam organisasi dan bertanggung jawab atas kinerja Perseroan. Bersama dengan anggota Direksi lainnya menyusun strategi jangka panjang Perseroan, yaitu strategi pemasaran, strategi penagihan dan pengembangan produk sesuai dengan kebutuhan pasar. Selain itu memberikan petunjuk dan arahan atas bidang operasional dan layanan pembiayaan, aspek hukum, aspek keuangan, teknologi informasi, sumber daya manusia, serta menjamin pelaksanaan fungsi kepatuhan pada seluruh operasional Perseroan agar Perseroan memiliki standar etika yang tinggi dan mematuhi prinsip tata kelola perusahaan yang baik.

(*5"1641",*3"/"%"3."8"/ Re-elected as the Company’s President Director at GMS dated June 30, 2014. The scope of duties of the President Director includes marketing and collection, business development, legal and litigation; as the highest decision maker in the organization and is responsible for the Company’s performance; jointly with the other members of the Board of Directors develop the Company’s long term strategies, i.e. marketing strategy, collection strategy and product development in accordance with market needs. Other than that, the President Director shall provide guidelines and directions on operations and financing services, legal aspects, financial aspects, information technology, human resources, and ensure the implementation of the compliance function across the entire Company operations, so that Company shall have high ethical standards and comply with good corporate governance principles.

149

04


JAHJA ANWAR Dipilih sebagai anggota Direktur Independen dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2014. Membawahi bidang operasional, pengawasan dokumen, administrasi, dan teknologi informasi. Memiliki tugas utama untuk menetapkan strategi jangka panjang dan mengarahkan divisi operasional dan teknologi informasi untuk dapat menciptakan peningkatan efektivitas dan efisiensi dalam pengelolaan layanan servis operasional pembiayaan dengan baik sesuai dengan standar mutu yang ditetapkan.

+")+""/8"3 Re-elected as an Independent Director at GMS dated June 30, 2014. He supervises the fields of operations, documents supervision, administration, and information technology; has a main duty to determine long term strategies and direct the operational division and information technology divisions in order to be able to improve effectiveness and efficiency in the management of good financing operational services in accordance with the established quality standards.

ENGELBERT RORONG JR Dipilih sebagai anggota Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 30 Juni 2014. Membawahi bidang keuangan dan akuntansi, analisa kredit, standar prosedur operasional dan sumber daya manusia. Memiliki tugas utama untuk menyusun dan memantau pelaksanaan strategi bisnis serta anggaran untuk pencapaian visi dan misi Perseroan. Mengelola kinerja keuangan dengan memperhatikan produktivitas dan efisiensi penggunaan sumber daya Perseroan. Mengembangkan sistem informasi manajemen sehingga dapat memberikan laporan dengan tepat dan secara tepat waktu kepada seluruh pemangku kepentingan dan regulator. Mengoptimalkan modal Perseroan dan melakukan pengawasan serta perencanaan manajemen keuangan yang efektif serta memastikan dijalankannya praktik akuntansi yang sesuai dengan ketentuan dan standar yang berlaku.

&/(&-#&353030/(+3 Re-elected as a Director at GMS dated June 30, 2014. He is in charge of finance and accounting, standard operational procedures, credit analysis and human resources. His main duty is to develop and monitor the implementation of the business strategy as well as the budget to achieve Company’s vision and mission. He manages financial performance with due regard to the productivity and efficiency of Company resource utilization; develops information management systems in order to be able to provide timely reports to all stakeholders and regulators; optimizes the Company’s capital and conduct supervision and effective financial management and ensures that the accounting practices are in accordance with the generally accepted standards.

1FSTZBSBUBO%JSFLTJ

#PBSEPG%JSFDUPST3FRVJSFNFOUT

Anggota Direksi Perusahaan wajib memenuhi seluruh persyaratan kemampuan dan kepatutan, sesuai dengan Undang- Undang Perseroan Terbatas dan Peraturan OJK (d/h Bapepam dan LK). Persyaratan kemampuan yang harus dipenuhi oleh seorang anggota Direksi adalah sebagai berikut: 1. Memiliki pengetahuan yang memadai dan relevan dengan jabatannya. 2. Memiliki pemahaman tentang peraturan perundang-undangan di bidang perusahaan pembiayaan serta peraturan perundangundangan lain yang berhubungan dengan perusahaan pembiayaan. 3. Memiliki pengalaman di bidang perusahaan pembiayaan dan/atau bidang lainnya yang relevan dengan jabatannya.

A member of the Company’s Board of Directors must meet all fit and proper requirements, pursuant with the Law on Limited Company and OJK (formerly Bapepam-LK) regulation. The fit requirements that have to be met by a member of the Board of Directors are as follows: 1. 2.

3.

Has adequate and relevant knowledge of their respective positions. Has understanding concerning the laws and regulations in the field of financing companies and other laws and regulations related to financing companies. Has experience in the field of financing companies and/or other fields relevant to their position.

150


4.

Memiliki kemampuan untuk melakukan pengelolaan strategis dalam rangka pengembangan perusahaan pembiayaan yang sehat.

4.

Has the ability to conduct strategic management in the context of a healthy financing company development.

Persyaratan kepatutan yang harus dipenuhi oleh seorang anggota Direksi adalah sebagai berikut: 1. Memiliki akhlak dan moral yang baik. 2. Tidak pernah melakukan praktik-praktik tercela di bidang usaha pembiayaan dan/atau jasa keuangan lainnya. 3. Tidak pernah melakukan pelanggaran peraturan perundang-undangan di bidang usaha pembiayaan dan/atau jasa keuangan lainnya. 4. Tidak pernah dihukum karena tindak pidana kejahatan. 5. Tidak pernah dinyatakan pailit atau dinyatakan bersalah yang mengakibatkan suatu perseroan atau perusahaan dinyatakan pailit berdasarkan putusan pengadilan yang mempunyai kekuatan hukum tetap. 6. Tidak pernah melanggar komitmen yang telah disepakati dengan instansi pembina dan pengawas perusahaan pembiayaan. 7. Tidak pernah memberikan keuntungan dan/ atau manfaat lain secara tidak wajar kepada pemegang saham, direksi, komisaris, pegawai dan/atau pihak lainnya yang dapat merugikan atau mengurangi keuntungan konsumen dan/ atau perusahaan pembiayaan. 8. Lulus uji kemampuan dan kepatutan (fit & proper test) sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Proper requirements that must be met by a member of the Board of Directors are as follows: 1. Has good ethics and moral. 2. Has never conducted improper practices in the sector of financing business and/or other financial services. 3. Has never violated laws and regulations in the sector financing business and/or other financial services.

Selain itu, seluruh anggota Direksi Perusahaan juga harus memahami peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal.

Beside that, all members of the Company’s Board of Directors also have to understand the laws and regulations in the field of capital market.

1SPHSBN 1FMBUJIBO ,PNQFUFOTJ%JSFLTJ

.FOJOHLBULBO

5SBJOJOH1SPHSBNUP&OIBODFUIF$PNQFUFODZPG UIF#PBSEPG%JSFDUPST

Perseroan menyediakan anggaran bagi anggota Direksi untuk mengikuti program pelatihan melalui berbagai seminar dan workshop untuk meningkatkan pengetahuan anggota Direksi. Program pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan efektivitas kinerja Perseroan.

The Company allocates a budget for the Board of Directors to join training program through various seminars and workshops to enhance the knowledge of the Board of Directors’ members. This training program is intended to improve the effectiveness of the Company.

*OEFQFOEFOTJ%JSFLTJ

*OEFQFOEFODFPGUIF#PBSEPG%JSFDUPST

Antar anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris dan Pemegang Saham Pengendali

Among the members of the Board of Directors and members of the Board of Commissioners

VOUVL

151

4. 5.

6.

7.

8.

Has never been convicted for criminal offences. Has never been declared bankrupt or guilty resulting to a company or a corporate is declared bankrupt based on court ruling that has permanent legal force. Has never violated any commitment already agreed with the operative and supervisory agencies of financing companies. Has never given unreasonable advantages and/or other benefits to shareholders, directors, commissioners, employees and/ or other parties that might harm or lessen advantages of consumers and/or financing companies. Has passed fit and proper test according to the applicable laws and regulations.

04


tidak ada hubungan keuangan, hubungan kepengurusan, hubungan kepemilikan saham, dan keluarga.

and Majority Shareholder there is no financial affiliation, management affiliation, share ownership affiliation, and family affiliation.

1FOJMBJBO,JOFSKBVOUVL"OHHPUB%JSFLTJ

1FSGPSNBODF "TTFTTNFOU GPS UIF .FNCFS PG #PBSEPG%JSFDUPST

Dewan Komisaris melakukan penilaian terhadap Direksi sesuai dengan indikator-indikator kinerja yang telah ditentukan. Dalam ruang lingkup internal Direksi, Presiden Direktur melakukan penilaian terhadap para Direktur secara individual berdasarkan indikator kinerja mereka masingmasing sesuai dengan tugas dan tanggung jawab dari tiap Direktur dengan menggunakan kriteria antara lain: t Pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik

The Board of Commissioners conducts an assessment of the Board of Directors in accordance with performance indicators which have been specified. Within the Internal scope of Board of Directors, the President Director conducts assessment of individual Directors based on their respective performance indicators in accordance with the duties and responsibilities of each Director by using criteria among others: t Implementation of good corporate governance t Implementation of effective risk management t Contributions and active role of the Board of Directors in the implementation and execution of the Company’s vision, mission, and values t Contributions and active role on the implementation of the Company’s work plan and budget t Achievement on operational and financial performance compared to the target t Significant decision taken based on the basis of good judgment t Professionalism and commitment in running its duties.

t t

Pelaksanaan manajemen risiko yang efektif Kontribusi dan peran aktif Direksi terhadap penerapan dan pelaksanaan visi, misi, nilainilai Perseroan

t

Kontribusi dan peran aktif atas pelaksanaan rencana kerja dan anggaran Perseroan

t

Pencapaian atas kinerja operasional dan keuangan dibandingkan dengan target Pengambilan keputusan penting secara tepat dengan dasar pertimbangan yang baik Profesionalisme dan komitmen dalam menjalankan tugas.

t t

3BQBU%JSFLTJ

.FFUJOHPGUIF#PBSEPG%JSFDUPST

Rapat Direksi dapat diadakan setiap waktu bilamana dipandang perlu atas permintaan Direktur Utama atau oleh anggota Direksi atau atas permintaan dari Rapat Dewan Komisaris atau atas permintaan tertulis dari 1 (satu) atau lebih yang memiliki sedikitnya 1/10 dari jumlah seluruh saham yang telah ditempatkan oleh Perusahaan dengan hak suara yang sah.

The Board of Directors’ meetings can be held anytime if deemed necessary at the request of the President Director or members of the Board of Directors or at the request of the Board of Commissioners Meeting or at a written request from 1 (one) or more shareholders that has at least 1/10 from the total shares issued by the Company with valid votings right.

Rapat Direksi hanya sah dan dapat mengambil keputusan yang mengikat apabila lebih dari 1/2 bagian dari jumlah anggota Direksi hadir atau diwakili dalam rapat tersebut. Keputusan Rapat Direksi harus diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan musyawarah untuk mufakat tidak tercapai maka keputusan diambil dengan pemungutan suara setuju lebih dari 1/2 bagian dari jumlah suara yang dikeluarkan

The Board of Directors Meeting is only valid and may make a binding decision if more than half (50%) of the total members of the Board of Directors are present or represented in that meeting. The decisions of the Board of Directors’ meeting must be made based on consensus. In the event consensus is not reached, the decision shall be made by in favor votings of more than half (50%) from the valid votings cast in the meeting.

152


dengan sah dalam rapat tersebut. Apabila suara yang setuju dan suara yang tidak setuju seimbang, maka usulan dianggap ditolak. Setiap anggota Direksi yang hadir dalam rapat tersebut berhak mengeluarkan 1 (satu) suara dan tambahan 1 (satu) suara untuk setiap anggota Direksi lainnya yang diwakilinya.

In case of a tie in votes between in for and against the proposal is considered rejected. Each member of the Board of Directors who is present in the said meeting is entititled to 1 (one) vote and an addition of 1 (one) vote for each of the other member of the Board of Directors represented by him/her.

Direksi dapat juga mengambil keputusan yang sah dan mengikat tanpa mengadakan Rapat Direksi, dengan ketentuan bahwa seluruh anggota Direksi telah memberikan persetujuan atas usul yang diajukan secara tertulis serta menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang diambil dengan sah dalam Rapat Direksi.

The Board of Directors also may make a legitimate and binding decision without holding the Board of Directors’ Meeting, with the condition that all members of the Board of Directors have given their approval on the proposal that has been submitted in writing and signed their approvals. The decisions made in this way have the same power with the legitimate decision taken in the Board of Directors’ meeting.

Selama tahun 2014, Direksi telah melakukan Rapat Direksi sebanyak 10 (sepuluh) kali, dengan tingkat kehadiran mencapai 100%. Tingkat kehadiran yang maksimal ini menunjukkan komitmen yang tinggi dari seluruh anggota Direksi Perusahaan.

During 2014, the Board of Directors has held the Board of Directors’ Meeting 10 (ten) times, with the level of attendance reached 100%. The maximum attendance level indicates a high commitment from all members of the Company’s Board of Directors.

Rapat Direksi Tanggal Date

Board of Directors’ Meeting Gita Puspa Kirana Darmawan

Jahja Anwar

Engelbert Rorong JR


V

V

V

25 April 2014 25 April 2014

V

V

V

30 Mei 2014 30 May 2014

V

V

V

2 Juli 2014 2 July 2014

V

V

V

25 Juli 2014 25 July 2014

V

V

V


V

V

V


V

V

V


V

V

V


V

V

V


V

V

V

100%

100%

100%

PersentaseKehadiran per Anggota Attendance Percentage of Each Member

153

04


Agenda Rapat Direksi

Board of Directors’ Meeting Agenda

Tanggal Rapat Date of Meeting

Agenda Rapat Meeting Agenda


Pembahasan dan Persetujuan atas Laporan Keuangan tahun 2013 Discussion and Approval of the 2013 Financial Statements

25 April 2014 25 April 2014

Pembahasan dan Persetujuan Laporan Keuangan Triwulanan, Laporan Komite Audit dan Komite Manjamen Risiko Discussion and Approval of Quarterly Financial Statements, Audit Committee and Risk Management Committee’s Report

30 Mei 2014 30 May 2014

Pembahasan Laporan Keuangan, Manajemen Risiko, SDM dan Oprerasional Discussion on Financial Report, Risk Management, HR, and Operational

2 Juli 2014 2 July 2014

Pembahasan Laporan Keuangan, Manajemen Risiko, SDM dan Oprerasional Discussion on Financial Report, Risk Management, HR, and Operational

25 Juli 2014 25 July 2014



Pembahasan dan Persetujuan Laporan Keuangan dan Manajemen Risiko Terkini Discussion and Approval on Financial Report and latest Risk Management




Pembahasan dan Persetujuan Laporan Keuangan, Manajemen Risiko dan SDM Discussion and Approval on Financial Report, Risk Management, and HR





1SPTFEVS 1FOFUBQBO #FTBSOZB 3FNVOFSBTJ VOUVL %FXBO,PNJTBSJTEBO%JSFLTJ

1SPDFEVSF PG UIF %FUFSNJOBUJPO PO UIF "NPVOU PG3FNVOFSBUJPOGPSUIF#PBSEPG$PNNJTTJPOFST BOE#PBSEPG%JSFDUPST

,FCJKBLBO3FOVNFSBTJ

Remuneration Policy

Perseroan menerapkan kebijakan remunerasi berdasarkan Undang-Undang Perseroan Terbatas dan Anggaran Dasar Perusahaan.

The Company adopts the remuneration policy based on the Law of Limited Liability Company and the Company’s Articles of Association.

Sesuai dengan hasil keputusan, RUPS menyetujui untuk memberi kuasa dan wewenang kepada : t Wakil Pemegang Saham yakni PT Bank Panin Tbk untuk menetapkan besarnya honorarium anggota Dewan Komisaris Perseroan. t Dewan Komisaris untuk menentukan besarnya gaji dan tunjangan para anggota Direksi Perseroan.

In accordance with the decision, GMS approved to give power and authority to: t Shareholders Representatives, namely PT Bank Panin Tbk to determine the honorarium the Company’s Board of Commissioners t The Board of Commissioners to determine the salaries and allowances of the Board of Directors Company.

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi mengacu kepada kebijakan internal Perseroan dengan mempertimbangkan kinerja Perseroan.

Remuneration of the Board of Commissioners and Board of Directors recommended by the Board of Commissioners refer to the Company’s internal policies with considering the Company’s performance.

154


#FTBSOZB3FNVOFSBTJVOUVL%FXBO,PNJTBSJTEBO %JSFLTJ

Remuneration amount for the Board Commissioners and Board of Directors

Renumerasi bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi untuk tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp 8.625 juta dan Rp 6.974 juta.

Remuneration of the members of the Board of Commissioners and Board of Directors for 2014 and 2013 were Rp8,625 million and Rp6,974 million respectively.

)VCVOHBO"mMJBTJ%FXBO,PNJTBSJTEBO%JSFLTJ

Affiliated Relationship of the Board Commissioners and Board of Directors

Hubungan Keluarga dengan Family Relationship with Keterangan Description

Dewan Komisaris BOC Ya Yes

Tidak No

Ya Yes

of

Hubungan Keuangan dengan Financial Relationship with

Pemegang Saham Lain Other Shareholder

Direksi BOD

of

Dewan Komisaris BOC

Direksi BOD

Pemegang Saham Lain Other Shareholder

Tidak No

Ya Yes

Tidak No

Ya Yes

Tidak No

Ya Yes

Tidak No

Ya Yes

Tidak No

DewanKomisaris / Board of Commissioners Mu’min Ali Gunawan

-

V

-

V

V

-

-

V

-

V

V

-

Roosniati Salihin

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

Veronica Lindawati

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

Lukman Abdullah

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

Direksi / Board of Directors Gita PuspaKirana Darmawan

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

Jahja Anwar

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

Engelbert Rorong JR

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

-

V

,PNJUF,PNJUF%JSFLTJ

5IF$PNNJUUFFTPGUIF#PBSEPG%JSFDUPST

Untuk mendukung pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya, Direksi dibantu oleh 2 (dua) Komite Eksekutif yaitu:

To support the implementation of duties and responsibilities, the Board of Directors is assisted by 2 (two) Executive Teams, namely:

B,PNJUF.BOBKFNFO3JTJLP

B3JTL.BOBHFNFOU$PNNJUUFF

Komite Manajemen Risiko bertanggung jawab untuk memantau proses persetujuan pembiayaan dan mendukung peran pengawasan dari manajemen operasional senior. Komite ini menelusuri data permohonan pembiayaan, tingkat kemampuan pengembalian, jenis pembiayaan dan riwayat kredit dari pemohon.

Risk Management Committee is responsible for monitoring the processes of financing approval and to support the supervisory role of senior operational management. This committee traces data of financing requests, repayment ability levels, types of financing and credit history of the requester.

Komite Manajemen Risiko Perusahaan terdiri dari:

Risk Management consists of:

1. 2. 3.

1. 2. 3.

Direktur Utama Direktur Operasional Direktur Keuangan

155

Committee

President Director Director of Operations Director of Finance

of

Company

04

4. 5. 6. 7.


EVP Marketing EVP Kredit GM Marketing Kepala Divisi manajemen Risiko

Tugas dan Tanggung Jawab 1. Memberikan rekomendasi penyusunan strategi manajemen risiko, risk appetite dan toleransi risiko Perseroan kepada Direksi. 2. 3. 4.

Melakukan review atas penerapan manajemen risiko. Melakukan review dan analisa atas laporan profil risiko. Memberikan rekomendasi kerangka kebijakan manajemen risiko kepada Direksi.

5.

Melakukan review dan analisa atas kecukupan modal dan alokasi modal berdasarkan risiko.

6.

Melakukan review dan evaluasi atas kinerja portofolio kredit yang menjadi fokus utama anggota komite. Memberikan persetujuan atas limit pembiayaan. Melakukan review dan menyetujui proposal yang diajukan oleh Unit Kerja Manajemen Risiko (UKMR).

7. 8.

4. 5. 6. 7.

EVP of Marketing Head of Risk Management Division GM of Marketing Head of Risk Management Division

Duties and Responsibilities 1. Provides recommendations on the development of risk management strategy, risk appetite and risk tolerance of the Company toward the Board of Directors. 2. Conducts reviews on the application of risk management. 3. Conducts review and analysis on risk profile report. 4. Provides recommendations on the framework of risk management policy to the Board of Directors. 5. Conducts review and analysis on the capital adequacy and capital allocation based on risk. 6. Conducts a review and evaluation of the credit portfolio performance that has become the main focus of the Committee members. 7. Provides approval on the financing limit. 8.

Conducts review and approves proposals submitted by the Risk Management Work Unit (UKMR)

Komite Manajemen Risiko berkewajiban membuat laporan bulanan mengenai risiko keuangan dan operasional di seluruh jajaran dan jaringan organisasi. Manajemen akan menelaah laporan tersebut untuk kemudian mengambil langkah dan tindakan yang perlu untuk mengawasi dan menekan risiko usaha Perseroan.

The Risk Management Committee is obligated to prepare monthtly reports on financial and operational risks in all ranks and networks of the organization. The Management will analyze the reports and then take measures and actions required to supervise and to suppress Company business risks.

3FBMJTBTJ,FSKB5BIVO

8PSL3FBMJ[BUJPO:FBS

Selama tahun 2014, Komite ini telah berhasil menjaga risiko usaha Perseroan, sehingga tingkat risiko atas piutang bermasalah di Perseroan berada pada tingkat yang wajar. Berikut ini realisasi kerja Komite Manajemen Risiko di tahun 2014:

During 2014, this Committee has successfully maintained Company business risks, so that the risk level on non-performing loans in the Company was at the reasonable level. The following are the Work Realization of Risk Management Committee in year 2014: 1. Provided approval on the revision of Risk Management Policy. 2. Conducted evaluation on the implementation of risk management periodically every month. 3. Conducted evaluation on the approval of business development on the new product and activity of Company. 4. Gave approval on risk appetite, such as approval on the credit limit per industry

1. 2. 3.

4.

Memberikan persetujuan atas revisi kebijakan Manajemen Risiko. Melakukan evaluasi atas implementasi manajemen risiko secara berkala setiap bulan. Mengevaluasi persetujuan business development atas produk dan aktivitas baru Perseroan. Memberikan persetujuan atas risk appetite, seperti persetujuan pada limit kredit per

156


5. 6.

7.

sektor industry. Mengevaluasi profil risiko dan tingkat kesehatan Perseroan secara berkala. Melakukan analisis dan evaluasi atas kondisi makro ekonomi yang dapat mempengaruhi eksposur risiko Perusahaan. Melaporkan secara konsisten profil risiko Perseroan kepada Bank Panin sebagai induk perusahaan untuk kepentingan risk manajemen terkonsolidasi.

5. 6.

7.

sector. Evaluated risk profiles and the Company’s soundness level periodically. Conducted analysis and evaluation on the economic macro condition that can influene risk exposure of the Company. Consistently reported the Company’s risk profiles to Panin Bank as the parent entity for consolidated management risk.

C,PNJUF,SFEJU

C$SFEJU$PNNJUUFF

Komite Kredit berfungsi untuk melakukan perbaikan, penyempurnaan dan penyederhanaan proses dan prosedur pemberian pembiayaan.

Credit Committee functions to conduct improvements, refinements and simplification of processes and procedures of financing provisions.

Tugas dan tanggung jawab Komite Kredit antara lain: 1. Mengadakan rapat komite kredit untuk setiap pengajuan aplikasi kredit sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku.

Duties and responsibilities of the Credit Committee are among others: 1. To conduct credit committee meetings for any submission of credit application in accordance with the prevailing requirements and procedures. 2. To maintain the credit exposure to each customer within the set limit in accordance with the calculation of customer credit risk rating. 3. To periodically monitor and review all of the customers and perform early detection analysis on potential non-performing loans.

2.

3.

4.

5.

Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah dalam limit yang telah ditetapkan sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating Melakukan monitoring dan review terhadap seluruh nasabah secara berkala serta melakukan analisa deteksi dini atas kredit yang mengarah kepada kredit bermasalah. Meminta persetujuan kepada Dewan Komisaris untuk setiap pengajuan aplikasi kredit yang memiliki limit diluar batas wewenang yang ditetapkan. Melakukan pertemuan dengan divisi terkait secara berkala untuk memantau seluruh risiko dari portofolio pembiayaan.

4.

5

To ask for approval from the Board of Commissioners for each submission of a credit application that exceeds the established authority. To conduct meetings with the relevant divisions periodically to monitor all risks of financing portfolio.

Komite Kredit terdiri dari: 1. Direktur Utama 2. Direktur Operasional 3. EVP Marketing 4. EVP Kredit 5. GM Otomotif Penumpang 6. GM Otomotif Komersial

Credit Committee consists of: 1. President Director 2. Director of Operations 3. EVP of Marketing 4. EVP of Credit 5. GM of Passenger Automotive 6. GM of Commercial Automotive

Selama tahun 2014, Komite Kredit telah menjalankan tugasnya memberikan persetujuan kredit, mengevaluasi risiko portfolio pembiayaan dan analisa secara berkala seluruh portfolio yang ada baik ditingkat kantor pusat maupun area baik segmen ritel, komersial dan korporasi.

During 2014, the Credit Committee has conducted its duties of providing approval for credits, evaluated financing portfolio risk and analyzed periodically all portfolios existing either at the level of head office or area whether it is the segment of retail, commercial and corporate.

157

04


KEPATUHAN

COMPLIANCE

*NQMFNFOUBTJ,FQBUVIBOUBIVO

*NQMFNFOUBUJPOPG$PNQMJBODF:FBS

Budaya Kepatuhan merupakan elemen yang penting dalam organisasi yang diwujudkan dalam Kebijakan Kepatuhan yang memastikan penerapan prinsip kepatuhan dan tumbuh-kembangnya budaya kepatuhan di Perseroan. Dalam kebijakan Perseroan dinyatakan bahwa Direksi wajib menumbuhkan dan mewujudkan terlaksananya Budaya Kepatuhan pada semua tingkatan organisasi dan kegiatan usaha Perseroan, serta memastikan terlaksananya fungsi kepatuhan Perusahaan termasuk melakukan enforcement atas ketentuan baru yang berlaku kepada karyawan. Selain itu, setiap pimpinan di semua Unit Kerja bertanggung jawab langsung terhadap pelaksanaan kepatuhan di unitnya masing-masing, termasuk untuk memastikan langkah-langkah koreksi atas ketidakpatuhan dan pengawasan terhadap pelaksanaan tindakan koreksi tersebut.

The culture of Compliance constitutes an important element in the Company organization that is realized in the Compliance Policy that ensures the application of compliance principles and the growth and development of compliance culture in the Company. In the Company policy it is stipulated that the Board of Directors is obliged to grow and realize the implementation of Compliance Culture at all organization levels and business activities of the Company, and also to ensure the implementation of the Company’s compliance function including conducting enforcement on the new requirements applicable to employees. Besides, each leader in all Work Units is responsible directly for the implementation of compliance in their respective unit, including to making sure corrective measures on incompliance and supervision towards the implementation of the corrective actions.

Perusahaan senantiasa memastikan untuk patuh pada Undang-Undang Perseroan Terbatas Indonesia, berbagai peraturan dan ketentuan pasar modal. Perusahaan senantiasa memastikan bahwa Perusahaan patuh pada peraturan-peraturan, hukum, etika bisnis, serta prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik. Oleh karena itu, Perusahaan melalukan Penerapan Program Anti Pencucian Uang dan Pencegahan Pendanaan Terorisme, serta menyusun laporan kepatuhan

The Company always make sure to obey the Law of Limited Liability Company in Indonesia, various regulatory and market capital requirement. The Company always ensures that the Company complies with all regulations, law, business ethics, as well as the principles of Good Corporate Governance. Therefore, The Company implement the Anti Money Laundering Program and Counter Terrorism Financing, as well as prepare compliance reports

1FOHBXBTBO %FXBO ,PNJTBSJT UFSIBEBQ 'VOHTJ ,FQBUVIBO

5IF4VQFSWJTJPOCZUIF#PBSEPG$PNNJTTJPOFST POUIF$PNQMJBODF'VODUJPO

Dewan Komisaris wajib melakukan pengawasan aktif terhadap Fungsi Kepatuhan, melakukan evaluasi pelaksanaan Fungsi Kepatuhan di Perseroan dan memberikan saran-saran dalam rangka meningkatkan kualitas pelaksanaan Fungsi Kepatuhan Perusahaan

The Board of Commissioners shall conduct active supervision against the Compliance Function, evaluate of the implementation of the Compliance Function in the Company and provide advice in order to improve the quality of the Company’s Compliance Function.

5BOHHVOHKBXBC %JSFLTJ UFSIBEBQ 1FMBLTBOBBO 'VOHTJ,FQBUVIBO

5IF #PBSE PG %JSFDUPST SFTQPOTJCJMJUZ UP UIF $PNQMJBODF'VODUJPOT&YFDVUJPO

Direksi wajib mewujudkan terlaksananya Fungsi Kepatuhan dan Budaya Kepatuhan pada semua tingkatan organisasi dan kegiatan usaha Perseroan.

The Board of Directors are required to realize the implementation of the Compliance Functions and the Compliance Culture at all levels of the organization and the Company’s operations.

158


Perseroan menyusun Laporan Kepatuhan secara berkala dan disampaikan kepada Dewan Komisaris.

The Company prepares Compliance Report periodically and submitted to the Board of Commissioners.

*OEJLBUPS,FQBUVIBO

$PNQMJBODF*OEJDBUPS

Dari laporan keuangan dan data internal, Indikator kepatuhan tahun 2014 menunjukkan keadaan seperti berikut : 1. Melakukan kewajiban menyampaikan laporan secara berkala secara tepat waktu kepada OJK, Bank Indonesia, KSEI dan pihak lain yang terkait. 2. Mematuhi Peraturan Menteri Keuangan dan POJK terkait Gearing Ratio Perseroan yang besarnya adalah 1,0 kali dibawah ketentuan peraturan yang berlaku yaitu sebesar 10 kali. 3. Menjaga tingkat Non Performing Loan (NPL) adalah 1,4%, jauh lebih rendah dari ketentuan. Rasio cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan terhadap aset produktif mencukupi.

From the financial statements and internal data, the Compliance Indicator in 2014 shows the following conditions: 1. Perform the obligation to submit reports periodically in a timely manner to FSA, Bank Indonesia, KSEI and other related parties.

4.

4.

5.

Auditor Eksternal menyatakan laporan keuangan konsolidasian menyajikan secara wajar tanpa pengecualian, dalam semua hal yang material, sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia. Komitmen terhadap pihak eksternal secara umum dapat dipenuhi dengan baik.

2.

3.

5.

Comply with Regulation of Minister of Finance and POJK related to the Company’s Gearing Ratio of 1.0 times which is far below the regulations provisions of 10 times. Maintain the Non Performing Loan (NPL) level of 1.4%, much lower than the provisions. Ratio of loss reserve on financial assets value decrease against the productive assets was adequate. The External Auditor stated that the consolidated financial statements was unqualified, in all material matters, in accordance with the generally accepted accounting principles in Indonesia. Commitment toward external parties in general could be met well.

Sepanjang tahun 2014, kegiatan kepatuhan yang dilakukan berkenaan dengan pelaksanaan peraturan-peraturan OJK yang baru.

Throughout 2014, compliance activities made was in regard with the implementation of new FSA regulations.

1FMBLTBOBBO1SJOTJQ.FOHFOBM/BTBCBI

*NQMFNFOUBUJPO PG UIF 1SJODJQMF PG A,OPX :PVS $VTUPNFS

Sebagai perusahaan pembiayaan, Perseroan telah menerapkan Prinsip Mengenal Nasabah (PMN) sesuai dengan peraturan perundang-undangan. Direksi telah menunjuk Pejabat PMN yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama.

As a financing company, the Company has applied the Principle of ‘Know Your Customer’ (KYC) in accordance with the legislation. The Board of Directors has appointed KYC Officer who is responsible directly to the President Director.

Pejabat PMN memiliki tugas antara lain: 1. Menyusun dan memelihara Kebijakan dan Pedoman Pelaksanaan Penerapan PMN.

KYC Officer has duties among others: 1. Develops and maintain the Policy and Implementation Guidelines on KYC Application. 2. Monitors updating of data and customers’ profiles. 3. Conducts coordination and monitoring on compliance with the Implementation Guidelines on the KYC Application by related work units.

2.

Memantau pengkinian data dan profil nasabah

3.

Melakukan koordinasi dan pemantauan atas kepatuhan terhadap Pedoman Pelaksanaan Penerapan PMN oleh unit-unit kerja terkait.

159

04

4.

5.


Menerima dan melakukan analisis atas transaksi yang mencurigakan yang akan disampaikan kepada Menteri Keuangan atau PPATK. Memantau dan merekomendasikan kebutuhan pelatihan tentang PMN kepada seluruh karyawan Perseroan.

4.

Accepts and conducts analysis on suspicious transactions that will be submitted to the Minister of Finance or PPATK.

5.

Monitors and recommends training needs concerning KYC to all the Company’s employees.

Selama tahun 2014, Perseroan telah memberikan sosialisasi dan pelatihan PMN kepada seluruh cabang, dan melaporkan transaksi yang mencurigakan kepada PPATK.

During 2014, the Company has given socialization and training on KYC to all branch offices, and reported suspicious transactions to PPATK.

Manajemen Risiko

Risk Management

Manajemen risiko merupakan salah satu elemen penting bagi Clipan Finance dalam memastikan kelangsungan usaha Perseroan dan untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan. Tujuan utama diterapkannya manajemen risiko adalah untuk menjaga dan melindungi Perseroan dari berbagai risiko yang timbul dari berbagai aktivitas yang dilakukan. Perseroan wajib menerapkan manajemen risiko secara efetif dengan terus berupaya mengembangkan budaya risiko yang kuat dan menjaga nilai-nilai kepatuhan terhadap regulasi yang berlaku. Dengan budaya risiko yang kuat diharapkan setiap insan Perseroan dapat memiliki kepekaan untuk mengidentifikasi risiko sedini mungkin sehingga proses pencegahan dan tata kelola risiko dapat berjalan dengan baik dan tepat sasaran.

Risk Management is one of the most important elements for Clipan Finance in ensuring the Company’s business sustainability and achieving its business objectives. The main purpose application of risk management implementation is to maintain and protect the Company from various risks arising from various activities it carried out. The Company is required to apply efective risk management by continue tryng to develop a strong risk culture and maintain compliance values to applicable regulations. With a strong risk culture, it is expected that every member of the Company have sensitivity to identify risk as early as possible so that the prevention and risk governance process can run well and right on target.

Sejak lama Perseroan mengadopsi “ Penerapan Manajemen Risiko secara Konsolidasi bagi Bank yang Melakukan Pengendalian terhadap Anak”, yang mana Clipan Finance melaksanakan dalam kapasitasnya sebagai Perusahaan Anak dari PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin), sebagai pemegang saham mayoritas yang mengacu pada Peraturan Bank Indonesia No. 8/6/PBI/2006 tertanggal 30 Januari 2006. Karena itu, kebijakan Manajemen Risiko Clipan Finance disusun mengikuti perkembangan yang pesat dan dinamis dalam industri jasa pembiayaan termasuk dalam kaitan pengembangan manajemen risiko secara terkonsolidasi dengan Bank Panin sebagai induk Perseroan (parent company) yang bergerak dalam bidang jasa perbankan.

The Company has adopted the “Consolidated Risk Management Application for Banks that Performing Control of its Subidiaries,” since a long time ago which Clipan Finance implemented in its capacity as a Subsidiary of PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin), as the majority shareholder referring to Bank Indonesia Regulation No. 8/6/ PBI/2006 dated 30 January 2006. Therefore, Clipan Finance Risk Management policy was establish to follow the rapid and dynamic development in the financial services industry, including in relation to the development of risk management consolidated with Bank Panin as the Company’s parent company which engaged in the banking services.

Perseroan menyadari bahwa pengelolaan kegiatan pembiayaan yang sehat dan berlandaskan tata kelola yang baik membutuhkan penerapan manajemen risiko yang meliputi proses identifikasi,

The Company is aware that the management of healthy financing activities and on the basis of good governance requires risk management application which covers the process of identification,

160


pengukuran, monitoring dan pengendalian risiko. Dalam penerapan manajemen risiko tersebut Perseroan meyakini bahwa peran aktif Dewan Komisaris, Direksi dan Senior Manajemen sangat menentukan efektifitas manajemen risiko.

monitoring and risk management. In implementing risk management the Company believes that the active role of the Board of Commissioners, Board of Directors and Senior Management is important in highly determining the effectiveness of risk management.

Kebijakan manajemen risiko merupakan salah satu upaya manajemen Perseroan untuk menjamin adanya landasan yang kuat bagi pelaksanaan kegiatan operasional Perseroan sehingga kegiatan operasional dapat berjalan dalam limit risiko yang terukur untuk mencapai target peningkatan shareholder value.

The risk management policy constitutes one of the efforts of the Company management to ensure the availability of a strong foundation for the implementation of Company operational activities so that its operations can be run within a measured risk limit to achieve the target of enhancing shareholder value.

Tujuan utama penerapan kebijakan manajemen risiko di Clipan Finance adalah : 1. Untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan bisnis dan kegiatan pendukung dalam operasional Perseroan telah memperhitungkan seluruh potensi risiko yang mungkin timbul, baik dalam bentuk risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas maupun risiko operasional. 2. Untuk melakukan fungsi kontrol dan pengelolaan terhadap seluruh resiko yang melekat pada aktifitas bisnis dalam batas– batas toleransi risiko Perseroan yang telah ditetapkan. 3. Untuk mengoptimalkan penggunaan modal Perseroan. 4. Untuk memastikan kepatuhan terhadap seluruh peraturan yang relevan, antara lain peraturan Bank Indonesia, Departemen Keuangan dan otoritas lain. 5. Untuk meningkatkan shareholder value dalam jangka panjang. 6. Perseroan senantiasa menerapkan prinsipprinsip transparansi, independensi, wewenang dan tanggung jawab serta kewajaran transaksi.

The main objectives of the application of risk management policies by Clipan Finance are: 1. To make sure that all business activities and supporting activities in the Company’s operations have taken into account all potential risks that might arise, whether in the forms of credit risk, market risk, liquidity risk or operational risk.

Perseroan menyadari pentingnya untuk memiliki sebuah mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-risiko yang dihadapi oleh Perseroan. Perseroan memiliki mekanisme yang bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen risiko, yang dapat diuraikan sebagai berikut :

The Company is aware of the importance of having an adequate mechanism to accommodate the risks faced by the Company. Hence, the Company has a mechanism based on 4 (four) pillars of risk management, that can be described as follows:

161

2.

3. 4.

5. 6.

To conduct the functions of control and management towards all risks inherent in the business activities within the limits of risk tolerance that the Company has already established. To optimize the use of the Company’s capital. To ensure the compliance with all relevant regulations, including the regulations of Bank Indonesia, Ministry of Finance and other authorities. To enhance shareholder value in the long term. The Company constantly applies the principles of transparency, independence, authority and responsibility as well as reasonableness in transactions.

04


PILAR I / PILLAR I PENGAWASAN AKTIF DARI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI ACTIVE SUPERVISION BY BOARDS OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS

PILAR IV / PILLAR IV PENGENDALIAN INTERNAL INTERNAL CONTROL

PILAR II / PILLAR II PENERAPAN MANAJEMEN RISIKO RISK MANAGEMENT IMPLEMENTATION

KEBIJAKAN DANPENERAPAN BATASAN POLICY AND IMPLEMENTATION OF LIMITS

PILAR III / PILLAR III IDENTIFIKASI, PENGUKURAN, PENGAWASAN DAN SISTEM INFORMASI MANAJEMEN IDENTIFICATION, MEASUREMENT, MONITORING AND MANAGEMENT INFORMATION SYSTEM

Kerangka konsolidasi manajemen risiko dengan Perusahaan Induk tercermin dengan dilakukannya pemeriksaan secara berkala unit-unit di Clipan Finance oleh Satuan Kerja Audit Internal (SKAI) Perusahaan Induk.

The risk management consolidation framework with the Parent Company reflected by periodic inspection of the units in Clipan Finance by the Internal Audit Unit of the Parent Company.

Untuk melakukan proses identifikasi, pengukuran, pengelolaan dan pelaporan, Perseroan telah memiliki Divisi Manajemen Risiko yang juga disebut Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR). Laporan yang dihasilkan oleh SKMR dalam bentuk Laporan Profil Risiko akan direview oleh Komite Manajemen Risiko dan Direksi, dan untuk selanjutnya diserahkan kepada Unit Kerja Manajemen Risiko Bank Panin untuk dilakukan proses konsolidasi.

In conducting the processes of identification, measurement, management and reporting, the Company has a Risk Management Division which is also referred to as the Risk Management Work Unit (SKMR). The reports generated by SKMR in the form of Risk Profile Report are reviewed by the Risk Management Committee and Board of Directors, and are forwarded to the Panin Bank Risk Management Work Unit for consolidation.

4USVLUVS.BOBKFNFO3JTJLP

3JTL.BOBHFNFOU4USVDUVSF

3BQBU6NVN1FNFHBOH4BIBN (FOFSBM.FFUJOHPG4IBSFIPMEFST

%FXBO,PNJTBSJT #PBSEPG$PNNJTTJPOFST 1SFTJEFOU%JSFDUPS %JSFDUPS3JTL.BOBHFNFOU

3JTL.BOBHFNFOU6OJU

0QFSBUJPOBM3JTL

$SFEJU3JTL

.BSLFU3JTL 162


3JTJLPZBOH%JIBEBQJ$MJQBO'JOBODF

3JTLT'BDFECZ$MJQBO'JOBODF

Dalam aktivitas usahanya sebagai Perusahaan Pembiayaan, berikut ini adalah berbagai risiko yang dihadapi:

In its business activities as a Financing Company, the following are the various risks encountered:

3JTJLP.PEBM

$BQJUBM3JTL

Perusahaan mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan keberlangsungan hidup, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Company manages capital risk to ensure that the Company will be able to survive, in addition to maximizing shareholder profits by optimizing the balance of debt and equity.

3JTJLP1BTBS

.BSLFU3JTL

Risiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang Rupiah, harga komoditas dan harga modal atau pinjaman, yang dapat membawa risiko bagi Perseroan. Dalam perencanaan usaha Perseroan, risiko pasar yang memiliki dampak langsung kepada Perseroan adalah dalam hal pengelolaan tingkat bunga. Terkait eksposur tingkat bunga dalam mata uang rupiah dan jangka waktu pembiayaan, secara konsisten Perseroan menerapkan pengelolaan tingkat suku bunga tetap dengan menyesuaikan tingkat suku bunga kredit terhadap tingkat suku bunga pinjaman ditambah beban dana dengan jangka waktu yang juga disesuaikan. Perseroan senantiasa memilih sumber pendaaan yang tepat, dimana faktor tingkat suku bunga dan jangka waktu jatuh tempo antara sumber pendanaan dan piutang pembiayaannya telah diselaraskan. Terkait eksposur tingkat bunga dalam mata uang asing, Perseroan menerapkan pengelolaan tingkat suku bunga kredit yang mengambang yang direview 3 bulanan. Sumber pendanaan dalam mata uang asing berasal dari modal sendiri yang sebagian besar dari penerimaan angsuran nasabah dalam mata uang asing.

Market risk is a risk mainly due to changes in the interest rate, Rupiah exchange rate, commodity price and capital price or loans, that may bring risks to the Company. In the Company business planning, market risk that has a direct impact on the Company in regard to interest rate management. In relation to the exposure of interest rates in rupiah currency and tenure of financing, the Company consistently applies a fixed interest rate by adjusting the credit interest rate against interest rate on loans added by cost of funds also with adjusted tenure. The Company constantly selects the right funding sources, where the factors of interest rate and maturity period between the funding source and its financing receivables is synchronized. Related to the interest rate exposure in foreign currency, the Company implements the management of floating interest rates and review it every 3 month. Source of fund in foreign currency derived from own capital as a large part of customer’s installment was paid in foreign currency.

3JTJLP,SFEJU

$SFEJU3JTL

Risiko kredit adalah risiko utama yang dihadapi Perseroan sejalan dengan kegiatan usaha Perseroan sebagai perusahaan pembiayaan. Risiko kredit merupakan risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalan nasabah (counterparty) memenuhi liabilitasnya secara penuh sesuai perjanjian.

Credit risk is the main risk faced by Company in line with the Company’s business activities as a financing company. Credit risk is a risk that arises as the result of failure or potential failure of customers (counterparties) in fulfilling their liabilities fully in accordance with the agreement. The Company already has a policy in addressing

163

04


Perseroan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit untuk kemudian disetujui oleh komite kredit. Perseroan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi Lembaga Keuangan Non Bank, yang telah dirubah dengan Peraturan Menteri keuangan No.74/ PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jendral Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank.

this risk. Starting from the initial process of receiving credit applications which should be selective and handled based on the prudential principle, in which the credit application will go through the processes of survey and credit analysis to be approved afterward by the credit committee. The Company also applies Application Guidelines on Know Your Customer Principle governed by the Regulation of the Minister of Finance No. 45/ KMK.06/2003 dated January 30, 2003 concerning the Application of Know Your Customer Principle for Non-bank Financial Institution, which has been amended by the Regulation of the Minister of Finance No. 74/KMK.012/2006 dated August 31, 2006 and the decision of General Director of Financial Institution No. Kep-2833/LK/2003 dated May 12, 2003 concerning Implementation Guidelines on the Application of Know Your Customer Principle for Non-bank Financial Institution.

3JTJLP-JLVJEJUBT

-JRVJEJUZ3JTL

Risiko likuiditas merupakan risiko yang mana Perusahaan tidak memiliki sumber keuangan yang mencukupi untuk memenuhi kebutuhan kas untuk menyalurkan dana untuk menjadi aset keuangan lainnya. Risiko tersebut dapat diatasi oleh Perusahaan karena dalam pemberian fasilitas pembiayaan kosumen, selain menggunakan dana sendiri, Perusahaan juga membina kerjasama dengan beberapa bank nasional dan bank pemerintah maupun bank asing dalam bentuk fasilitas penerusan pinjaman untuk pembiayaan (chanelling) maupun demand loan dan term loan.

Liquidity risk constitutes a risk in which the Company does not have adequate financial resources to meet the cash needs for channeling funds to become other financial assets. The said risk can be overcome by the Company as in the provision of consumer financing facilities other than using its own funds, the Company also establishes cooperation with some national banks and government banks as well as foreign banks in the form of facilities for channeling loans for financing or demand loan and term loans.

3JTJLP0QFSBTJPOBM

0QFSBUJPOBM3JTL

Risiko Operasional adalah risiko yang antara lain disebabkan oleh kegagalan dan/atau tidak berfungsinya proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem maupun hal-hal yang lain yang dapat berdampak pada operasional Perseroan. Untuk mencegah timbulnya risiko operasional, Perseroan melakukan beberapa hal:

Operational Risk is a risk which, among other things, is caused by failures and/or non functioning of internal processes, human error, systems failure or other things that may impact to the Company’s operations. In order to prevent the emerging of operational risk, the Company conducts several activities:

a.

a.

Pengertian yang jelas oleh semua lini yang terkait terhadap Resiko yang melekat pada setiap tahapan proses kegiatan operasional yang berhubungan terutama dengan persetujuan dan pencairan pembiayaan, pelayanan konsumen, pencatatan pembukuan dan penyusunan laporan.

Clear understanding by all lines related to Risk inherent in every phase of operational activity processes related especially with the approval and disbursement of financing, consumer service, books recording and reports development.

164


b.

c.

d.

e.

Pembagian tugas yang jelas dan terpisah antara pelaksanaan dan kontrol, sebagai pelaksana, aktivitas yang dikerjakan berdasarkan Standard Operating Procedures (SOP) baku Perseroan. Sedangkan fungsi kontrol memastikan aktivitas sudah memenuhi persyaratan yang sudah digariskan oleh SOP. Perseroan menggunakan E-loan System agar kelangsungan dan kelancaran pengoperasian sistem dapat terjamin. Perseroan sudah menerapkan sistem on-line dan real time sehingga dengan demikian pihak manajemen dapat memonitor seluruh aktivitas operasional secara langsung, dan dengan cepat dapat mengambil keputusan strategis dan tepat untuk memitigasi kemungkinan risiko yang terjadi akibat kelalaian, tidak berfungsinya sistem, maupun penyimpangan dari pelaksanaan SOP dan /atau kebijakan Perseroan. Perseroan juga sudah menerapkan Risk Control Self Assessment (RCSA) terhadap unit kerja terkait dan melakukan tinjauan dan evaluasi periodik terhadap kebijakankebijakan dan SOP secara rutin. Perseroan senantiasa mengembangkan kemampuan dan pengetahuan karyawannya dengan berbagai pelatihan agar dapat menekan seminimal mungkin frekuensi kesalahan manusia dan sistem operasional dan dampak kerugian financial yang diakibatkan oleh hal tersebut.

b.

c.

Division of duties which are clear and separate between implementation and control; as implementer, activities conducted shall be based on Company’s Standard Operating Procedures (SOP). Whereas, the control function shall ensure that the activities have met the requirements outlined by the SOPs. The Company uses the E-loan System so that the continuity and smoothness of systems operations can be guaranteed. The Company has applied on-line and real time systems, hence, its management can monitor all operational activities directly, and can make strategic decisions quickly and accurately in order to mitigate possibilities of risk due to negligence, non-functioning of system, or deviation from SOP implementation and/or the Company’s policies.

d.

The Company has also applied Risk Control Self Assessment (RCSA) to the related work units and conducts reviews and evaluations periodically to policies and SOPs.

e.

The Company constantly develops the abilities and knowledge of its employees through training in order to reduce the frequency of operational system and human errors, and also the impact of financial loss resulted from them.

Seluruh kegiatan utama operasional Perseroan telah diatur dalam Standar Prosedur Operasi (”SOP”). SOP tersebut secara terus menerus diperbaharui untuk menjamin akuntabilitas dan tanggung jawab dari setiap fungsi yang ada. Pengawasan atas implementasi SOP dilakukan secara periodik oleh Divisi Compliance.

All main activities of the Company’s operations have been arranged in the Standard Operating Procedure (“SOP”). The said SOP is continuously renewed to ensure the accountability and responsibility of each existing function. The supervision of SOP implementation is conducted periodically by the Compliance Division.

3JTJLP)VLVN

-FHBM3JTLT

Risiko hukum adalah risiko yang disebabkan karena adanya kelemahan aspek hukum, kelemahan aspek dokumentasi hukum atau ketidak patuhan terhadap peraturan. Risiko ini termasuk namun tidak terbatas pada risiko yang timbul dari kemungkinan terjadinya wanprestasi (default)atas kontrak / perjanjian, tuntutan hukum/gugatan dari pihak ketiga, ketidaksesuaian standar operating procedures dengan peraturan dan perundangundangan yang berlaku, kelemahan perikatan dengan pihak ketiga, pengikatan jaminan yang

Legal risks are risks due to the weakness of legal aspects, weakness of legal documentation or noncompliance with regulations. This risk is included, but not limited to, risk arising from the possibility of default on contract/agreement, lawsuit/ complaint from the third party, nonconformity of standard operating procedure with the applicable laws and regulations, the weakness of relationship with the third party, imperfect guarantee binding, inability on determination of court ruling, court ruling that might influence implementation of

165

04


tidak sempurna, ketidaksanggupan penetapan putusan pengadilan, keputusan pengadilan yang dapat mempengaruhi pelaksanaan kegiatan perusahaan, atau pelanggaran terhadap ketentuan atau peraturan eksternal lainya.

business activities, or violation to provision or other external regulation.

Perseroan memiliki Departemen Hukum dan Litigasi yang bertanggung jawab mengelola risiko hukum. Departemen ini bertugas menangani seluruh masalah hukum terkait dengan aktivitas dan operasional Perseroan. Departemen Hukum dan Litigasi juga melakukan pengawasan dan memberikan pertimbangan, masukan serta saran perbaikan terkait masalah hukum kepada manajemen.

The Company has a Legal and Litigation Department in charge of managing legal risk. The department is in charge to handle al legal issues associated with the Company’s activity and operations. The Legal and Litigation Department also monitors and give consideration, input and suggestions for improvements related to legal issues to the management.

3JTJLP3FQVUBTJ

3FQVUBUJPO3JTL

Risiko Reputasi adalah risiko yang antara lain disebabkan adanya publikasi negatif yang terkait dengan kegiatan usaha perusahaan atau persepsi negatif terhadap perusahaan. Untuk meminimalisir risiko reputasi, Perusahaan harus menjaga nama baik, antara lain dengan cara melakukan publikasi secara transparan dan selektif, disamping juga melakukan proses edukasi kepada nasabah dengan meminta nasabah memahami dengan jelas atas hak dan kewajibannya dalam bertransaksi dengan perusahaan. Dalam hal publikasi negatif mengenai perusahaan telah terjadi, maka perusahaan harus melakukan langkah-langkah penanganan antara lain klarifikasi permasalahan dengan nasabah atau pihak yang menerbitkan publikasi negatif, melakukan hak jawab serta menyelesaikan permasalahan yang terjadi dengan nasabah atau pihak ketiga lainya.

Reputation Risk is a risk which among others caused by negative publication related to company business activities or negative perception of the Company. To minimize reputation risk, the Company must maintain a good image, among others by way of doing selective and transparent publications, in addition to asking customers to understand clearly their rights and obligations in making transactions with Company. In the event of negative publication concerning the company has already occurred, the company has to make handling measures among others by clarifying the issue with customers and the party that issues negative publications, by conducting right of reply and to settle the problem with the concerned customer or other third party.

Setiap insan Perseroan memiliki tanggung jawab untuk dapat menjaga nama baik dan reputasi Perseroan dalam setiap kegiatan yang dilakukannya. Secara konsisten Dewan Komisaris, Direksi dan Sekretaris Perusahaan memonitor seluruh kegiatan Perseroan yang berpotensi menimbulkan pandangan negatif terhadap Peseroan.

Every Company’s employee has a responsibility to maintain the Company’s good name and reputation in any activity. Consistently the Board of Commissioners, Board of Directors and Corporate Secretary monitors all Company’s activities that potentially lead to a negative view in the Company.

3JTJLP4USBUFHJT

4USBUFHJD3JTL

Risiko strategis adalah risiko yang antara lain disebabkan adanya penetapan dan pelaksanaan strategi perusahaan tidak tepat, pengambilan keputusan bisnis yang tidak tepat atau kurang responsifnya perusahaan terhadap perubahan eksternal yang terjadi begitu cepat. Pengelolaan risiko strategis dilakukan terutama melalui proses

Strategic risk is a risk which among others things is caused by the establishment and implementation of an incorrect strategy by the Company, incorrect business decision-making or lack of response to fast paced external changes. The management of strategic risk is done through a comprehensive decision-making process supported by the

166


pengambilan keputusan yang komprehensif didukung dengan pertimbangan atas kondisi internal dan eksternal serta data yang akurat dan up to date

consideration of internal and external conditions as well as accurate and up to date data.

Pengelolaan risiko strategis/bisnis dilakukan melalui pengawasan aktif dari Dewan Komisaris dan Direksi. Direksi bertanggung jawab menyiapkan rencana bisnis untuk kemudian dibahas dalam pertemuan dengan Dewan Komisaris, untuk selanjutnya jika sudah sesuai dapat disetujui oleh Dewan Komisaris.

Strategic/business risk management done through active supervision of the Board of Commissioners and Board of Directors. The Board of Directors are responsible for preparing the business plan to be discussed in the meeting with the Board of Commissioners, to be executed after gaining approval from the Board Of Commissioners.

3JTJLP,FQBUVIBO

$PNQMJBODF3JTL

Risiko kepatuhan merupakan risiko yang disebabkan karena Perusahaan tidak mematuhi atau tidak melaksanakan peraturan perundangundangan dan ketentuan lain yang berlaku yang akan berdampak kepada kegiatan usaha Perusahaan. Pengelolaan risiko kepatuhan dilakukan dengan menerapkan tata kelola perusahaan yang baik dengan menerapkan praktikpraktik yang baik dalam menjalankan kegiatan usaha untuk selalu mematuhi dan melaksanakan peraturan perundang-undangan dan ketentuan yang berlaku.

Compliance risk constitutes a risk caused by Company’s non-compliance with or not implementing legislation and other prevailing regulations that will impact to the business activities of the Company. The management of compliance risk is done by applying good corporate governance, by implementing good practices in operating business activities in order to always comply with and implement the applicable laws and regulations.

Perusahaan memiliki divisi Corporate Secretary dan Investor Relation yang melakukan pengawasan dan melaporkan semua masalah yang terkait dengan risiko kepatuhan.

The Company has a Corporate Secretary and Investor Relations division who conduct surveillance and report all problems related to the compliance risk.

Penjelasan lengkap mengenai Manajemen Risiko dapat dilihat pada pembahasan Tinjauan Pendukung Bisnis pada sub bahasan manajemen risiko.

Complete explanation of the Risk Management can be seen at the Business Support Overview discussion on the Risk Management sub discussion.

4FLSFUBSJT1FSVTBIBBO

Corporate Secretary

Perseroan telah menunjuk Bapak Jahja Anwar yang saat ini juga adalah salah satu anggota Direksi. Beliau menggantikan Sekretaris Perusahaan sebelumnya, yaitu Bapak Dwijanto.

The Company has appointed Mr. Jahja Anwar that currently is one of the members of the Board of Directors. He replaces previous Corporate Secretary, namely Mr. Dwijanto.

1SPmM4FLSFUBSJT1FSVTBIBBO

Corporate Secretary Profile

Jahja Anwar

Jahja Anwar

Warga Negara Indonesia, 52 tahun. Diangkat menjadi Direktur Perseroan sejak Juni 14, 2013. Memulai karir sebagai Management trainee di Bank Central Asia dan menjabat berapa posisi di cabang dari tahun 1990 sampai dengan 1998 dengan posisi

Indonesian citizen, 52 years. Appointed as the Company’s Director on June 14, 2013. He started his career as a Management trainee at Bank Central Asia and held many positions in the branch from 1990 to 1998 with his last position as deputy

167

04


terakhir sebagai wakil pemimpin Kantor Wilayah Jakarta Barat. Kemudian bergabung dengan Lippo bank dari tahun 1998 sampai tahun 1999 dengan jabatan sebagai Marketing Division Head. Pada tahun 1999 sampai dengan 2001 bergabung dengan Union Bank of California dengan jabatan Chief Representative. Dan pada tahun 2001 sampai dengan 2004 bergabung dengan Bank of New York dengan jabatan sebagai Country Manager. Kemudian pada tahun 2004 sampai dengan 2012 bergabung dengan Wells Fargo Bank sebagai Country Manager. Bergabung dengan perseroan sejak Juni 2012 sebagai Executive Vice President. Sarjana S2 MBA Depaul University of Chicago. USA.

leader of West Jakarta Regional Office. Then joined Lippo Bank from 1998 to 1999 and held the position of Marketing Division Head. From 1999 to 2001, joined the Union Bank of California as a Chief Representative. In the 2001, he joined the Bank of New York as a Country Manager. Then between 2004 and 2012 he joined Wells Fargo Bank as a Country Manager. Joining the Company in June 2012 as an Executive Vice President. He holds a Bachelor S2 MBA degree from Depaul University of Chicago. USA.

5VHBTEBO5BOHHVOHKBXBC

%VUJFTBOE3FTQPOTJCJMJUJFT

Fungsi utama Sekretaris Perseroan adalah untuk memastikan bahwa Direksi melaksanakan tugas dan menjalankan kegiatan Perseroan sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan.

The main function of the Corporate Secretary is to ensure that the Board of Directors implements its duties and runs the Company activities in accordance with the applicable provisions and legislation and pursuant to the Articles of Association.

Dalam struktur organisasi Perseroan, Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama, yang mempunyai tugas utama mengelola hubungan dengan investor, publik, pihak internal dan mengelola data Perusahaan.

In the organization structure of the Company, the Corporate Secretary shall be directly responsible to the President Director, that main duties of managing relationship with investors, public, internal parties as well as managing the Company’s data.

Sesuai dengan Peraturan OJK Nomor 35 / POJK.04/2014 Tentang Sekretaris Perusahaan Emiten Atau Perusahaan Publik, tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut: 1. Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan perundang-undangan yang berlaku di bidang Pasar Modal; 2. Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik untuk mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal; 3. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang meliputi: a. Keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk ketersediaan informasi pada Situs Web Emiten atau Perusahaan Publik; b. Penyampaian laporan kepada Otoritas Jasa Keuangan tepat waktu;

In accordance with the Regulation of FSA No. 35/POJK.04/2014 on the Company Secretary of an Issuer or Public Company, the Corporate Secretary’s tasks and responsibilities is as follows: 1.

2.

3.

Follow the development of Capital Markets particularly prevailing legislation in the Capital Market; Provide feedback to the Board of Directors and Board of Commissioners of Public Listed Company to comply with the Capital Market laws and regulations; Assist the Board of Directors and Board of Commissioners in the implementation of corporate governance which include: a. Disclosure of information to community, including the availability of information on Public Company website; b.

168

Report submission to the Financial Services Authority in a timely basis;


c. d.

e.

4.

Penyelenggaraan dan dokumentasi Rapat Umum Pemegang Saham; Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/atau Dewan Komisaris; dan Pelaksanaan program orientasi terhadap perusahaan bagi Direksi dan/atau Dewan Komisaris;

Sebagai penghubung antara Emiten atau Perusahaan Publik dengan pemegang saham Emiten atau Perusahaan Publik, Otoritas Jasa Keuangan, dan pemangku kepentingan lainnya

Selama tahun 2014, aktivitas yang dilakukan oleh Sekretaris Perseroan antara lain: 1. menjaga hubungan baik dengan otoritas serta bertanggung jawab menyampaikan keterbukaan informasi mengenai Perseroan yang perlu diketahui oleh publik; 2. mengikuti perkembangan setiap peraturan pasar modal dan implementasi atas peraturanperaturan tersebut di Perseroan; 3. memastikan pemenuhan kewajiban pelaporan Perseroan yang diwajibkan otoritas telah dipenuhi secara benar dan tepat waktu; 4.

5.

6.

7.

c.

melakukan berbagai publikasi aktivitasaktivitas Perseroan melalui media massa sebagai perwujudan keterbukaan informasi; mempersiapkan dan menghadiri rapatrapat Dewan Komisaris dan Direksi, serta memastikan rapat-rapat tersebut dilakukan sesuai ketentuan yang berlaku dan membuat risalah rapat; memberikan informasi kepada para pemegang saham dan masyarakat berkaitan dengan aksi Perusahaan dan kegiatan-kegiatan Perseroan; menyelenggarakan RUPS Tahunan dan Luar Biasa dan Paparan Publik Tahunan dan informasi material lainnya yang diungkapkan kepada para pemegang saham dan untuk kepentingan pihak ketiga lainnya.

Selama tahun 2014, Sekretaris Perusahaan mengadakan kegiatan sebagai berikut: a. RUPS Tahunan dan Luar Biasa pada tanggal 30 Juni 2014 b. paparan Publik Tahunan untuk kinerja keuangan Perusahaan hingga triwulan keempat tahun 2014 sebanyak satu kali yang diselenggarakan pada tanggal 5 Desember 2014.

169

4.

Organize and document the General Meetings of Shareholders; d. Organize and document the Board of Directors and/or Board of Commissioners’ meetings; and e. Implementation of the orientation program against the company for the Board of Directors and/or Board of Commissioners; As the liaison between the Issuer or Public Company with the Issuer or Public Company shareholders, Financial Services Authority, and other stakeholders

During 2014, the activities conducted by the Corporate Secretary were: 1. maintained good relations with responsible authority as well as delivered information disclosure concerning the Company that need to be known to the public; 2. followed the development of each capital market regulations and the implementation of these regulations in the Company; 3. ensured the fulfillment of the Company’s reporting obligations which required by the authority has been done correctly and in a timely manner; 4. performed various Company’s publications activities through the mass media as realization of the information disclosure principle; 5. prepared and attended the Board of Commissioners and Board of Directors’ meetings, and ensured these meetings conducted in accordance with applicable regulations and made the minutes meeting; 6. provided information to the shareholders and related community in regards the Company’s acts and activities; 7. held Annual and Extraordinary GMS and Annual Public Expose and other material information which was need to be disclosed to the shareholders and other third parties.

During 2014, the Corporate Secretary held the followsing activities: a. Annual and Extraordinary General Meeting of Shareholders on dated June 30, 2014 b. Annual Public exposure for the Company’s financial performance up to fourth quarter in 2014 one time held on December 5, 2014.

04


*OUFSOBM"VEJU

*OUFSOBM"VEJU

Salah satu implementasi Tata Kelola Perseroan yang Baik adalah memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan baik. Sistem Pengendalian internal dijalankan oleh seluruh karyawan Perseroan dari tingkat Direksi sampai dengan staf yang ada, yang pengawasannya dilakukan oleh Dewan Komisaris yang dibantu oleh Komite Audit.

One of the Good Corporate Governance implementations is to ensure that the internal control system is well implemented. The Internal Control System is conducted by all the Company’s employees from the level of Directors up to the existing staff, which supervision is conducted by the Board of Commissioners assisted by the Audit Committee.

5VKVBO*OUFSOBM"VEJU

5IF0CKFDUJWFPG*OUFSOBM"VEJU

Untuk membantu pelaksanaan pengawasan, Perseroan telah membentuk departemen Internal Audit. Departemen Internal Audit merupakan departemen independen yang bertanggung jawab melakukan pengkajian yang independen atas seluruh aspek yang memiliki potensi menimbulkan permasalahan di bidang pengelolaan, kebijakan dan prosedur internal Perseroan baik di kantor pusat maupun kantor cabang.

To assist in the implementation of supervision, the Company has established an Internal Audit Division. The Internal Audit Division is an independent division responsible for conducting independent studies on every aspect that has a potential to cause problems in the field of management, the Company’s policy and internal procedures both at the head office and the branch offices.

Tujuan dibentuknya Internal Audit antara lain adalah sebagai berikut:

The objective in the establishment of the Internal Audit among others are as follows:

1.

1.

To identify and evaluate significant risks and also to provide contributions to risk management and internal control systems;

2.

To maintain effective internal control;

3.

To assess and provide appropriate recommendations in order to improve the process of corporate governance; To help in enhancing and strengthening the control environment in the Company in order to prevent the occurrence of fraud through testing in adequacy and effectiveness of the internal control system; Provide independent views to the Company Management and Board of Commissioners toward the adequacy of internal control and compliance with the policies and procedures; and To provide consultancy services that gives added value and improves the Company’s operational performance.

2. 3.

4.

5.

6.

Mengidentifikasi dan mengevaluasi risiko signifikan serta memberikan kontribusi terhadap pengelolaan risiko dan sistem pengendalian internal; Memelihara pengendalian internal yang efektif; Menilai dan memberikan rekomendasi yang sesuai untuk meningkatkan proses tata kelola perusahaan; Membantu meningkatkan dan memperkuat lingkungan pengendalian di Perusahaan untuk mencegah terjadinya kecurangan, melalui pengujian kecukupan dan keefektifan sistem pengendalian internal; Memberikan pandangan yang independen kepada Manajemen dan Dewan Komisaris Perusahaan terhadap kecukupan pengendalian internal dan kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur; dan Menyediakan jasa konsultasi yang memberikan nilai tambah dan meningkatkan kinerja operasional Perusahaan.

4.

5.

6.

4USVLUVSEBO,FEVEVLBO*OUFSOBM"VEJU

*OUFSOBM"VEJU4USVDUVSFBOE1PTJUJPO

Struktur dan kedudukan Internal Audit adalah sebagai berikut: 1. Departemen Internal Audit merupakan

The structure and the position of Internal Audit is as follows : 1. Internal Audit Department is independent

170


2.

3.

4. 5.

6.

bersifat independen dan bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur. Anggota Internal Audit merupakan karyawan Perseroan yang tunduk kepada Peraturan Perusahaan yang berlaku, termasuk prosedur pengangkatan dan pemberhentian serta penilaian kinerja anggota Audit Internal. Dalam menjalankan kegiatannya, Departemen Internal Audit wajib berkoordinasi dan bekerja sama dengan Komite Audit Perusahaan yang secara struktural bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris. Departemen Internal Audit dipimpin oleh seorang Kepala Divisi Auditor yang duduk dalam Departemen Internal Audit bertanggung jawab secara langsung kepada Kepala Departemen Internal Audit. Kepala Departemen Internal Audit diangkat dan diberhentikan oleh Presiden Direktur, setelah mendapat persetujuan Dewan Komisaris.

2.

3.

4. 5.

6.

1SPmM,FQBMB*OUFSOBM"VEJU

and responsible directly to the President Director. Members of the Internal Audit are Company employees who are subject to applicable Company’s Regulations, including appointment and dismissal procedures and performance assessment of Internal Audit members. In carrying out its activities, Internal Audit Department shall coordinate and cooperate with the Company’s Audit Committee which are structurally responsible to Board Of Commissioners. Internal Audit Department is led by a Head of Division Auditors who are a member of the Internal Audit Department responsible directly to the Head of Internal Audit Department. Head of Internal Audit Department appointed and dismissed by the President Director, after approved by the Board of Commissioners.

)FBEPG*OUFSOBM"VEJU1SPmMF

Muhammad Resa Ali Warga Negara Indonesia, 34 tahun. Menjabat sebagai Kepala Audit Internal sejak Desember 2013. Memulai karir di PT. Oto Multiartha sebagai Internal Control Unit Officer, kemudian di PT Tunas Financindo Sarana sebagai Supervisor Internal Audit. Selanjutnya menjabat sebagai Audit Development & Analyst Departement Head pada PT Mandiri Tunas Finance. Dan jabatan terakhir sebelum bergabung dengan Perseroan sebagai Area Credit Regional 1B Departement Head pada PT Mandiri Tunas Finance. Beliau lulus dari Fakultas Ekonomi jurusan akutansi Universitas Islam Bandung. Indonesian citizen, 34 years. He served as Chief Internal Audit since December 2013. He began his career in PT. Oto Multiartha as an Internal Control Unit Officer, then in PT Tunas Financindo as an Internal Audit Supervisor. Next served as an Audit Development & Analyst Department Head at PT Mandiri Tunas Finance. And his last position prior joining the Company was as an Area Credit Regional 1B Department Head at PT Mandiri Tunas Finance. He graduated from the Faculty of Economics, majoring in Accounting at Bandung Islamic University.

Untuk menjaga independensi Unit Audit Internal sehingga dapat melaksanakan tugasnya secara bebas dan obyektif maka unit Audit Internal bertanggung jawab atas seluruh kegiatannya kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris melalui Komite Audit.

171

To keep the independency of the Internal Audit Unit, so that it can implement its duties freely and objectively, the Internal Audit Unit is responsible for all of its activities to the President Director and the Board of Commissioners to the Audit Committee.

04


5VHBT EBO 5BOHHVOHKBXBC %FQBSUFNFO *OUFSOBM "VEJU

*OUFSOBM "VEJU 3FTQPOTJCJMJUJFT

1.

Menyusun dan melaksanakan rencana Internal Audit tahunan; Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perusahaan;

1.

Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan,akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya; Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektif tentang kegiatan yang diperiksapada semua tingkat manajemen; Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Presiden Direktur dan Dewan Komisaris melalui Komite Audit; Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan; Melakukan evaluasi kinerja sehingga dapat meningkatkan mutu pemeriksaan dari waktu ke waktu; Melakukan audit khusus jika diperlukan dan menyusun peringkat/skoring hasil audit per kantor cabang untuk menilai tingkat kepatuhan masing-masing kantor cabang terhadap peraturan, kebijakan dan ketentuan lainnya yang berlaku.

3.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

2.

4.

5.

6.

7.

8.

%FQBSUNFOU

5BTLT

BO

Develop and implement an Annual Internal Audit plan; Examine and evaluate the implementation of the internal control and risk management system in accordance with the Company’s policies; Perform inspection and assessment on efficiency and effectiveness in the field of finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology and other activities; Provide suggestions for improvements and objective information on inspected activities at all levels of management; Prepare an audit report and submit the report to the President Director and Board of Commissioners through the Audit Committee; Monitor, analyze and report the implementation of the improvements that have been suggested; Evaluate the performance to improve the quality of the examination of time to time; Conduct a special audit if necessary and prepare a ranking/scoring of the audit results per branch offices to assess the compliance level of each branch with the applicable regulations, policies and other provisions.

8FXFOBOH%FQBSUFNFO*OUFSOBM"VEJU

*OUFSOBM"VEJU%FQBSUNFOU"VUIPSJUZ

Ruang Lingkup Unit Audit Internal meliputi seluruh entitas audit (cabang, gudang, wilayah dan seluruh fungsional di kantor pusat). Unit Audit Internal diberi akses yang tidak terbatas terhadap seluruh fungsi, pencatatan, kekayaan dan karyawan Perseroan. Berikut adalah wewenang dari Departemen Internal Audit:

5IF 4DPQF PG UIF *OUFSOBM "VEJU 6OJU DPWFST UIF FOUJSFBVEJUFOUJUZ CSBODIFT XBSFIPVTFT SFHJPOT BOE BMM GVODUJPOBM JO UIF DFOUSBM PGmDF *OUFSOBM "VEJU6OJUJTHJWFOVOMJNJUFEBDDFTTUPUIFFOUJSF GVODUJPOT SFDPSET QSPQFSUZBOEFNQMPZFFT)FSF JTUIFBVUIPSJUZPG*OUFSOBM"VEJU%FQBSUNFOU

1.

2.

Mengakses seluruh informasi yang relevan tentang Perseroan terkait dengan tugas dan fungsinya; Melakukan komunikasi secara langsung dengan Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit serta anggota dari Direksi, Komisaris, dan/atau Komite Audit;

"DDFTT BMM JOGPSNBUJPO SFMFWBOU UP UIF $PNQBOZSFMBUFEUPJUTUBTLBOEGVODUJPOT

$PNNVOJDBUFEJSFDUMZUIF#PBSEPG%JSFDUPST #PBSE PG $PNNJTTJPOFST BOEPS "VEJU $PNNJUUFFBTXFMMBTNFNCFSTPGUIF#PBSE PG %JSFDUPST $PNNJTTJPOFST BOEPS UIF "VEJU$PNNJUUFF

172


3.

Mengadakan rapat secara berkala dengan Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit;

)PME SFHVMBS NFFUJOHT XJUI UIF #PBSE %JSFDUPST #PBSE PG $PNNJTTJPOFST BOEPS UIF"VEJU$PNNJUUFF

,PEF&UJL

$PEFPG&UIJD

Kode Etik Departemen Internal Audit yang harus ditaati dan dilaksanakan oleh seluruh anggota adalah: integritas, obyektifitas, kerahasiaan dan kecakapan.

*OUFSOBM "VEJU 6OJU $PEF PG &UIJDT UIBU NVTU CF BEIFSFE UP BOE JNQMFNFOUFE CZ BMM NFNCFST BSF JOUFHSJUZ PCKFDUJWJUZ DPOmEFOUJBMJUZ BOE DBQBCJMJUZ

1FSTZBSBUBO*OUFSOBM"VEJU

*OUFSOBM"VEJU3FRVJSFNFOUT

Persyaratan untuk menjadi anggota dari Unit Audit Internal, yaitu: t Memiliki perilaku yang profesional, independen, jujur dan obyektif; t Memiliki pengetahuan, keahlian dan kemampuan lain untuk melaksanakan tanggung jawabnya masing-masing; t Memiliki kecakapan untuk berinteraksi dan berkomunikasi baik secara lisan maupun tulisan dengan efektif; t Wajib memenuhi kode etik audit internal; t Wajib menjaga kerahasiaan informasi dan/ atau data perusahaan; t Memiliki pemahaman tentang prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik

Requirements for becoming a members of the Internal Audit Unit, are: t Behave professionaly, independenly, honestly and objectively; t Have knowledge, expertise and other skills to implement their respective responsibilities.

AUDITOR EKSTERNAL INDEPENDEN

INDEPENDENT EXTERNAL AUDITOR

Hasil RUPS Tahunan Perseroan tanggal 30 Juni 2014, telah menyetujui memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik untuk mengaudit pembukuan Perseroan untuk tahun buku 2014.

The result of Company’s AGM dated June 14, 2014, has approved and delegated the power to the Company’s Board of Directors to appoint a Public Accountant to audit the Company’s books for the fiscal year 2014.

Berdasarkan kuasa yang diberikandan arahan dari Dewan komisaris, Direksi Perseroan telah menunjuk Kantor Akuntan Publik Osman Bing Satrio & Eny (member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited) yang merupakan Kantor akuntan Publik (KAP) yang terdaftar di OJK untuk melakukan audit atas laporan keuangan Perseroan tahun buku 2014.

Based on the power delegated and direction of the Board of Commissioners, the Company’s Board of Directors has appointed the Public Accountant Office Osman Bing Satrio & Eny (a member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited) which is a Public Accountant Office (KAP) listed at Bapepam-LK to conduct audit on the Company’s financial statements for the fiscal year 2014.

Total biaya yang dikeluarkan untuk audit laporan keuangan tahun 2014 adalah sebesar Rp 494.180.100 (termasuk OPE dan PPN). Kantor Akuntan Osman Bing Satrio & Eny (member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited) menjadi auditor Perseroan sejak tahun buku 2008.

Total cost spent for financial statements audit year 2014 was in the amount of Rp 494,180,100 (including OPE and VAT). The Accountant Office of Osman Bing Satrio & Eny (a member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited) has been the auditor of the Company since the fiscal year 2008.

173

t

Have skills to interact effectively by communicating both verbally and in writing;

t t

Must meet internal audit code of ethics; Must keep the confidentiality of company’s information and/or data; Have an understanding on Good Corporate Governance principles.

t

04


Akuntan yang menandatangani Laporan Auditor Independen Tahun Buku 2014 adalah Muhammad Irfan. KAP tersebut telah menyelesaikan tugasnya secara independen sesuai standar profesional akuntan publik, perjanjian kerja serta ruang lingkup audit yang telah ditetapkan.

The Accountant who signed the Independent Auditor Report of the Fiscal Year 2014 is Muhammad Irfan. the KAP has completed its duty independently according to the public accountant professional standard, work agreement and the scope of audit already set.

Kantor Akuntan Osman Bing Satrio & Eny (member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited) hanya memberikan jasa audit dan tidak memberikan jasa konsultasi lainnya kepada Perseroan.

The Accountant Office of Osman Bing Satrio & Eny (a member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited) only provides audit services and does not provide other consultancy services to the Company.

Berikut informasi Perseroan:

'PMMPXJOH BSF UIF JOGPSNBUJPO PO UIF $PNQBOZT 1VCMJD"DDPVOUBOU'JSN

mengenai

Periode Period

akuntan

publik

Kantor Akuntan Public Public Accountant

Nama Akuntan Accountant

2014

Osman Bing Satrio & Eny (member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited)

Muhammad Irfan

2013


Muhammad Irfan

2012


Muhammad Irfan

2011

Osman Bing Satrio & Rekan (member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited)

Basar Alhuenius, SE

2010

Osman Bing Satrio & Rekan (member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited)

Basar Alhuenius, SE

5SBOTQBSBOTJ ,POEJTJ ,FVBOHBO1FSVTBIBBO

/PO

5SBOTQBSFODZ PG $PNQBOZT 'JOBODJBM BOE /PO mOBODJBM$POEJUJPO

Dalam rangka meningkatkan tata kelola, Perseroan memiliki kebijakan dan senantiasa melaporkan dan mempublikasikan kondisi keuangan secara transparan sesuai tata cara, jenis dan cakupan sebagaimana diatur dalam peraturan yang berlaku.

In order to enhance governance, the Company has policies and constantly reports and publicizes its financial condition transparently in accordance with the procedure, type and coverage as required by the applicable regulations.

Bentuk-bentuk penyampaian informasi tentang kondisi keuangan Perseroan adalah sebagai berikut: 1. Laporan Tahunan Perusahaan telah disusun dan disajikan sesuai ketentuan yang berlaku.

The forms of information delivery concerning Company’s financial condition are as follows:

2.

2.

3.

4.

5.

,FVBOHBO

EBO

Perusahaan telah mempublikasikan Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan secara tepat waktu. Perusahaan telah menyampaikan laporan tersebut dan disajikan pada website Perseroan. Perusahaan telah melakukan sosialisasi Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah dan Anti Pencucian Uang. Perusahaan melakukan pengkinian data nasabah.

1.

The Company Annual Report has been formulated and presented in accordance with the applicable regulations. The Company has publicized the Annual Report and Financial Report on time.

3.

The Company has submitted the reports and presented these on the Company’s website.

4.

The Company has conducted socialization on the application of ‘Know Your Customer‘ principle and Anti Money Laundering. The Company conducts updating of customers data.

5.

174


1FSLBSB 1FOUJOH ZBOH TFEBOH %JIBEBQJ PMFI "OHHPUB %FXBO ,PNJTBSJT EBO %JSFLTJ ZBOH TFEBOH.FOKBCBU

*NQPSUBOU -BXTVJUT #FJOH &ODPVOUFSFE CZ UIF TFSWJOH.FNCFSTPGUIF#PBSEPG$PNNJTTJPOFST BOE#PBSEPG%JSFDUPST

Selama tahun 2014 masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak pernah tersangkut atau terlibat dalam suatu perkara dan/atau perselisihan perdata dan/atau pidana.

During 2014, no member of the Board of Commissioners and Board of Directors has involved or implicated in a lawsuit and/or civil and/ or criminal disputes.

5SBOTBLTJ"mMJBTJ

"GmMJBUFE5SBOTBDUJPOT

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan. a) Orang atau anggota keluarga dekatnya yang mempunyai relasi dengan Perusahaan jika orang tersebut: 1. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Perusahaan; 2. memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan ; atau 3. personil manajemen kunci Perusahaan atau entitas induk Perusahaan.

Affiliated parties are people of entities related to the Company. a) A person or a close family member that has relation with the Company of the person:

b)

b)

Suatu entitas berelasi dengan Perusahaan jika memenuhi salah satu hal berikut: 1. entitas dan Perusahaan adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya). 2. satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). 3. kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. 4. satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. 5. entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan Perusahaan. 6. entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a). 7. orang yang diidentifikasi dalam huruf a) i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

175

1. 2. 3.

has control or joint control on the Company; has a significant influence on the Company; or key management personnel of Company or parent of entity of Company.

An entity related to Company if meeting one of the following: 1. entity and Company are members of the same business group (meaning parent entity, subsidiary, and the next subsidiary are mutually related with entities). 2.

one entity is an associated entity or joint venture with other entity (or an associate entity or joint venture which is a member of a certain business group, which the other entity is a member).

3.

both entities are joint ventures from the same third party. one entity is a joint venture from the third entity and the other entity is the associated entity of the third entity. the said entity is a program of postwork compensation for benefits from one of the reporting entities or an entity related to the Company. the controlled or the jointly controlled entity by the person indentified in letter a). the person identified in letter a) i) has significant influence on the entity or key management personnel entity (or parent entity of the concerned entity).

4.

5.

6.

7.

04


Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihakpihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan yang sama dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan.

All transactions made with affiliated parties, either conducted under the same requirements and conditions with the third party or not, are disclosed in the financial statements.

Rincian transaksi berelasi dijabarkan pada Analisa dan Pembahasan Manajemen dalam Laporan Tahunan ini.

Details of affiliated transactions are elaborated in the Management Discussion and Analysis in this Annual Report.

"463"/4*"4&51&34&30"/

$0.1"/:"44&54*/463"/$&

Perseroan menyadari bahwa dalam mengelola usahanya akan selalu ada risiko yang harus dihadapi, khususnya berkaitan dengan aset Perseroan. Untuk mengurangi risiko kerugian atau kehilangan atas harta kekayaan Perseroan, maka Perseroan telah mengasuransikan aset yang dimilikinya kepada perusahaan asuransi diantaranya PT Panin Insurance dan PT Asuransi Multi Artha Guna.

The Company is aware that in managing its business there are always risks that have to be faced, particularly related to the Company’s assets. In order to reduce the risk of loss or losing Company property assets, the Company has insured the assets owned through an insurance company PT Panin Insurance and PT Asuransi Multi Artha Guna.

,&(*"5"/,0.6/*,"4*1&34&30"/

5)&$0.1"/:4$0..6/*$"5*0/"$5*7*5*&4

Keterbukaan pada dasarnya merupakan prinsip dan kewajiban yang melekat pada Perseroan sebagai perusahaan publik untuk menyampaikan informasi penting dan material kepada para pemangku kepentingan. Perseroan wajib menyampaikan informasi penting kepada OJK, pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya sesuai dengan peraturan yang berlaku secara tepat waktu, akurat, jelas dan obyektif dan informasi penting yang disampaikan oleh Perseroan harus memenuhi syarat kewajaran, kecukupan, kelengkapan, kebenaran dan ketepatan waktu.

0QFOOFTTJTCBTJDBMMZBQSJODJQMFBOEPCMJHBUJPOT JOIFSFOU JO UIF $PNQBOZ BT B QVCMJD DPNQBOZ UP DPOWFZ JNQPSUBOU BOE NBUFSJBM JOGPSNBUJPO UP UIF TUBLFIPMEFST 5IF $PNQBOZ TIBMM TVCNJU JNQPSUBOU JOGPSNBUJPO UP UIF '4" TIBSFIPMEFST BOE PUIFS TUBLFIPMEFST JO BDDPSEBODF XJUI UIF SFHVMBUJPOT JO B UJNFMZ NBOOFS BDDVSBUF DMFBS BOE PCKFDUJWF BOE DSJUJDBM JOGPSNBUJPO TVCNJUUFE CZ UIF $PNQBOZ NVTU DPNQMJFT UIF GBJSOFTT BEFRVBDZ DPNQMFUFOFTT DPSSFDUOFTT BOE UJNFMJOFTTSFRVJSFNFOU

Jenis-jenis informasi yang disampaikan Perseroan adalah sebagai berikut: t Informasi tentang kinerja Perseroan

5IF UZQFT PG JOGPSNBUJPO TVCNJUUFE CZ UIF $PNQBOZBSFBTGPMMPXT t *OGPSNBUJPO BCPVU UIF $PNQBOZT QFSGPSNBODF t *OGPSNBUJPO BCPVU BDUJWJUJFT SFMBUF UP UIF $PSQPSBUF"DUJPO

t

oleh

t

Informasi mengenai kegiatan yang behubungan dengan Tindakan Korporasi (Corporate Action) Informasi tentang pelaksanaan Tata kelola yang baik dan tanggungjawab social Perseroan Informasi bisnis seperti produk dan jasa

t

Informasi kepegawaian

t

t

t t

*OGPSNBUJPO PO UIF JNQMFNFOUBUJPO PG (PPE $PSQPSBUF (PWFSOBODF BOE $PNQBOZ 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ #VTJOFTT JOGPSNBUJPO TVDI BT QSPEVDUT BOE TFSWJDFT &NQMPZFFJOGPSNBUJPO

176


Kegiatan komunikasi Perseroan tersebut disampaikan melalui berbagai media dan perangkat komunikasi seperti melalui surat, email, telepon, web-site, press release, public expose pertemuan secara langsung, dan pengumumanpengumuman melalui surat kabar.

5IF$PNQBOZTDPNNVOJDBUJPOBDUJWJUJFTEFMJWFSFE UISPVHI B WBSJFUZ PG NFEJB BOE DPNNVOJDBUJPO EFWJDFT TVDI BT NBJM FNBJM QIPOF XFC TJUFT QSFTT SFMFBTFT QVCMJD FYQPTF EJSFDU NFFUJOHT BOEBOOPVODFNFOUT

Perseroan memiliki Customer Care Unit yang berfungsi untuk memudahkan nasabah kami menghubungi dan mendapatkan informasiinformasi penting baik tentang Perseroan, produk dan jasa yang ditawarkan ataupun dalam rangka memberikan masukan dan saran serta keluhan.

5IF $PNQBOZ IBT B $VTUPNFS $BSF 6OJUT UP GBDJMJUBUFPVSDVTUPNFSTJODPOUBDUJOHBOEHFUUJOH JNQPSUBOU JOGPSNBUJPO BCPVU UIF $PNQBOZ QSPEVDUBOETFSWJDFTPGGFSFEPSUPQSPWJEFJOQVU BOETVHHFTUJPOTBOEDPNQMBJOUT

Untuk menjaga hubungan dan komunikasi yang efektif dan saling menguntungkan dengan investor, Perseroan memiliki sekretaris perusahaan yang bertugas membangun komunikasi ara konsisten antara Perseroan dengan para pemegang saham serta lembaga-lembaga pemerintah yang terkait dengan dunia pasar modal dan investasi. Sekretaris Perusahaan secara keseluruhan bertanggung jawab atas pelaksanaan fungsi dan tugas-tugas tersebut.

5P NBJOUBJO BO FGGFDUJWF SFMBUJPOTIJQ BOE DPNNVOJDBUJPO BOE NVUVBMMZ CFOFmDJBM UP UIF JOWFTUPST UIF$PNQBOZIBTBDPSQPSBUFTFDSFUBSZ XJUIUBTLTJOCVJMEJOHBDPOTJTUFOUDPNNVOJDBUJPO CFUXFFO UIF $PNQBOZ BOE UIF TIBSFIPMEFST BT XFMMBTHPWFSONFOUBHFODJFTSFMBUFEUPUIFXPSME DBQJUBM NBSLFUT BOE JOWFTUNFOU 5IF $PSQPSBUF 4FDSFUBSZJTSFTQPOTJCMFGPSUIFFYFDVUJPOPGUIF GVODUJPOTBOEEVUJFT

Komunikasi kepada masyarakat dan lingkungan dilaksanakan dengan program tanggung jawab sosial Perusahaan. Penjelasan rinci mengenai program tanggung jawab social Perusahaan diuraikan dalam bab Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dalam laporan ini.

$PNNVOJDBUJPO UP UIF QVCMJD BOE UIF FOWJSPONFOUDPOEVDUFEUISPVHI$PSQPSBUF4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ QSPHSBN " EFUBJMFE EFTDSJQUJPO PG UIF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ QSPHSBN EFTDSJCFE JO UIF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ DIBQUFS

1FSNBTBMBIBO)VLVNEBO-JUJHBTJ

-FHBM*TTVFTBOE-JUJHBUJPO

Permasalahan hukum pada tahun 2014 adalah permasalahan hukum perdata dan pidana yang dihadapi Perusahaan dan telah diajukan melalui proses hukum.

-FHBM JTVFT JO XFSF DJWJM BOE DSJNJOBM MBXT JTTVFTFODPVOUFSFECZUIF$PNQBOZBOEIBTCFFO CSPVHIUVQUISPVHIMFHBMQSPDFTT

Berikut adalah ringkasan permasalahan hukum dan Litigasi:

)FSFJTBTVNNBSZPGMFHBMJTTVFTBOE-JUJHBUJPO

177

04

No. 1.


Nomor Perkara Case Number Perkara No.43/PDT.G/1999/ PN.Jak.Sel dalam tingkat kasasi di Mahkamah Agung RI Case No.43/PDT.G/1999/ PN.Jak.sel in cassation at Supreme Court of the Republic of Indonesia Perkara No.977/Pdt/1999/PT. DKI di Pengadilan Tinggi DKI Jakarta

Subyek Hukum dan Pokok Perkara Legal Subject and Cases

Status Terakhir Last Status

PT Mulialand Tbk selaku Penggugat melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. selaku Tergugat.

Telah ada surat dari Mahkamah Agung RI kepada Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tentang penyampaian salinan putusan MA No. 2321/K/PDT/2001 tanggal 17 Maret 2003. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, isi Surat Pemberitahuan Putusan Kasasi (formil) kepada Perusahaan belum diberitahukan sehingga isi Putusan belum diketahui.

PT Mulialand Tbk as Plaintiff against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. as Defendant.

Perkara No.43/Pdt.G/1999/ PN.Jak. Sel di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan. Case No.43/Pdt.G/1999/ PN.Jak. Sel at District Court of South Jakarta Perkara No.1510/K/PDT/2011 dalam tingkat kasasi di Mahkamah Agung RI Case No.1510/K/PDT/2011 in cassation at Supreme Court of the Republic of Indonesia Perkara No.385/Pdt/2010/ PN. Smg di Pengadilan Tinggi Semarang Case No.385/Pdt/2010/PN. at Semarang Superior Court Perkara No.210/Pdt.G/2009/ PN.Smg. di Pengadilan Negeri Semarang. Case No.210/Pdt.G/2009/ PN.Smg. at District Court of Semarang

Tidak ada pengaruh signifikan bagi Perseroan No significant effect on the Company

There was a letter from the Supreme Court of the Republic of Indonesia to the South Jakarta District Court concerning delivery of a copy of Supreme Court decision No. 2321/K/ PDT/2001 dated March 17, 2003. As of the issuance date of the financial statements, the Company has not been informed of the content of this letter of Notification of Cassation Result (formal).

Case No.977/Pdt/1999/PT. DKI at Jakarta Superior Court

2.

Dampak Bagi Perusahaan Impact on The Company

CV Bina Usaha selaku Penggugat/Tergugat Rekonpensi melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. kantor cabang Semarang selaku Tergugat /Penggugat Rekonpensi. CV Bina Usaha as Counterclaim Plaintiff/ Defendant against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Semarang branch office as Counterclaim Defendant/ Plaintiff:

Telah ada Putusan Kasasi No.1510/K/ PDT/2011 tanggal 28 Desember 2011 memutuskan untuk mengabulkan Permohonan Kasasi: PT. Clipan Finance Indonesia Tbk, menyatakan Tergugat Rekonpensi telah ingkar janji (wanprestasi) menghukum Tergugat Rekonpensi membayar ganti rugi materiil kepada Penggugat Rekonpensi (Perusahaan) sebesar Rp2.526.051 ribu dan denda sebesar 0,4% per hari keterlambatan membayar ganti rugi tersebut. There is a Decision of Cassation No. 1510/K/PDT/2011 dated December 28, 2011 decided to grant the petition for Cassation: PT Clipan Finance Indonesia Tbk, to declare the Countersuit Defendant is in default (breach of contract) and to sentence the Countersuit Defendant to pay material damages to the Counterclaim Plaintiff (the Company) in the amount of Rp2,526,051 thousand and a fine of 0.4% per day of delay in payment of the compensation. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, Perusahaan belum menerima ganti rugi dan denda keterlambatan atas pembayaran ganti rugi tersebut. As of the issuance date of the financial statements, the Company has not received any compensation and late penalties on the payment of the compensation.

178



No. 3.

Nomor Perkara Case Number Perkara No.572/Pdt/2012/ PT.Bdg. Jo No.61/Pdt.G/2010/ PN.Bgr Perkara Intervensi No.61/Pdt. Intervensi/2010/PN. Bgr di Pengadilan Negeri Bogor

An Man Oh selaku Penggugat/Tergugat Intervensi I melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. selaku Tergugat II/ Termohon III.

Case No.572/Pdt/2012/ PT.Bdg. Jo No.61/Pdt.G/2010/ PN.Bgr Intervention Case No.61/Pdt. Intervensi/2010/PN. Bgr at District Court of Bogor

An Man Oh as Intervention Plaintiff/Defendant I against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. as Defendant II/ Defendant III.

Perkara No.61/Pdt.G/2010/ PN.Bgr. di Pengadilan Negeri Bogor.

Tati selaku Pemohon Intervensi

Case No.61/Pdt.G/2010/ PN.Bgr. at District Court of Bogor. 4.


Perkara nomor 78/PDT/2014/ PT.DKI di Pengadilan Tinggi Jakarta Case No.78/PDT/2014/PT.DKI at Jakarta Superior Court Perkara nomor 398/ Pdt.G/2011/ PN.Jkt.Sel di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan. Case No.398/Pdt.G/2011/ PN.Jkt.Sel at District Court of South Jakarta

Tati as Intervention Applicant

Dr. Tommy Sihotang, S.H., LL.M selaku Penggugat I, t%S+VOJWFS(JSTBOH S.H.,M.H., selaku Penggugat II, melawan: t154BMJOEP1FSEBOB'JOBODF (dalam likuidasi) selaku Tergugat I, t15,PFYJN.BOEJSJ'JOBODF selaku Tergugat II, t15#'*'JOBODF*OEPOFTJB Tbk. selaku Tergugat III, t15&RVJUZ%FWFMPQNFOU Finance selaku Tergugat IV, t15$MJQBO'JOBODF Indonesia, Tbk selaku Tergugat V, t15$BQJUBMJOD'JOBODFTFMBLV Tergugat VI, t15$*.#/JBHB"VUP Finance selaku Tergugat VII, t#VSTB&GFL*OEPOFTJB #&* selaku Turut Tergugat I, t#BEBO1FOHBXBT1BTBS Modal (Bapepam) selaku Turut Tergugat II.

Status Terakhir Last Status Atas putusan Pengadilan Tinggi Bandung No.572/Pdt/2012/ PT.Bdg. Jo.No.61/Pdt.G/2010 / PN.Bgr tanggal 4 Pebruari 2013 pihak Penggugat (An Man Oh) telah mengajukan Kasasi. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini sedang menunggu putusan kasasi.


In response to Bandung District Court Decision No.572/Pdt/2012/PT.Bdg. Jo. No.61/Pdt.G/2010/PN.Bgr dated February 4, 2013, the Plaintiff (An Man Oh) has filed a Cassation. As of the issuance date of the financial statements, this case is still in process of cassation.

Putusan PN Jakarta Selatan 9 Mei 2012 antara lain menghukum para Tergugat untuk membayar success fee kepada Penggugat sebesar Rp 2.605.828.356.60+ bunga 6% pa sejak gugatan didaftarkan sampai para Tergugat melaksanakan kewajibannya. The Decision of District Court of South Jakarta on May 9, 2012, among others, punished the Defendants to pay success fee to the Plaintiff amounting to Rp2,605,828,356,60+ interest rate of 6% pa starting from the lawsuit was filed until the Defendants perform its obligations Putusan Pengadilan Tinggi Daerah Khusus Ibukota (DKI) Jakarta tanggal 23 April 2014 menguatkan Putusan PN The Decision of High Court of Capital Special Region (DKI) Jakarta on 23 April 2014 strengthened the Decision of District Court Atas Putusan Pengadilan Tinggi tersebut, para tergugat pada tanggal 3 Desember 2014 telah mengajukan permohonan kasasi dan pada tanggal 16 Desember 2014 telah mengajukan Memori Kasasi. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini sedang menunggu Putusan dari Mahkamah Agung On the Decision of High Court, the Defendants on December 3, 2014 has filed an appeal and on December 16, 2014 has filed Cassation Memory. As of the issuance date of the financial statements, the case is still waiting the verdict of the Supreme Court

179


Tidak ada pengaruh bagi Perseroan No significant effect on the Company

04

No.


Nomor Perkara Case Number




Dr. Tommy Sihotang, S.H., LL.M as Plaintiff I, t%S+VOJWFS(JSTBOH S.H.,M.H., as Plaintiff II, against: t154BMJOEP1FSEBOB'JOBODF (in liquidation) as Defendant I, t15,PFYJN.BOEJSJ'JOBODF as Defendant II, t15#'*'JOBODF*OEPOFTJB Tbk. as Defendant III, t15&RVJUZ%FWFMPQNFOU Finance as Defendant IV, t15$MJQBO'JOBODF Indonesia, Tbk as Defendant V, t15$BQJUBMJOD'JOBODFBT Defendant VI, t15$*.#/JBHB"VUP Finance as Defendant VII, t#VSTB&GFL*OEPOFTJB #&* BT Co-Defendant I, t#BEBO1FOHBXBT1BTBS Modal (Bapepam) as CoDefendant II. 5.

Perkara No.39/Pdt.G/2011/ PN.Tsm di Pengadilan Negeri Tasikmalaya. Case No.39/Pdt.G/2011/ PN.Tsm at District Court of Tasikmalaya

Hasanurip S. Kom selaku Penggugat melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. selaku Tergugat.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Negeri Tasikmalaya No. 39 Pdt.G/2011/ PN.Tsm tanggal 26 April 2012, telah diputuskan antara lain:

Hasanurip S. Kom as Plaintiff against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. as Defendant.

Based on Tasikmalaya District Court Decision No. 39/Pdt.G/2011/PN.Tsm dated April 26, 2012, the following matters have been decided, among others: Menolak gugatan Penggugat To reject the Plaintiff’s demands Dalam rekonpensi: Mengabulkan gugatan Penggugat dalam Rekonpensi untuk sebagian; In Countersuit: To grant in part the Plaintiff’s demands in the counter suit; Menyatakan Tergugat dalam rekonpensi telah melakukan perbuatan ingkar janji/ wanprestasi; To declare that the Defendant in the Countersuit is in default/has committed breach of contract; As of the issuance date of the financial statements, there has been no notice of appeal from the Plaintiff and this case has been closed

180



No.





Memerintahkan kepada Tergugat dalam Rekonpensi agar menyerahkan unit kendaraan bermotor atas nama Hendry Fernando yang menjadi objek Jaminan Fidusia kepada Penggugat dalam Rekonvensi berdasarkan Sertifikat Fidusia No.W8-0068594 A.H.05.01 Th 2011/ STD tertanggal 25 Oktober 2011, yang memiliki kekuatan eksekutorial. Ordered the Defendant in the Countersuit to turn over the unit of motor vehicle in the name of Hendry Fernando which was the object of collateral to the Plaintiff in the Countersuit based on fiduciary Certificate No.W8-0068594 A.H.05.01 Th 2011/STD dated October 25, 2011, which has executorial force. Menyatakan putusan ini dapat dilaksanakan terlebih dahulu, walaupun ada upaya hukum verzet, banding maupun kasasi. To declare that this decision can be executed immediately, despite the remaining legal remedies of objection, appeal and cassation. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, penggugat tidak mengajukan banding dan kasus ini telah selesai As of the issuance date of the financial statements, there has been no notice of appeal from the Plaintiff and this case has been closed 6.

Perkara No.948/Pdt.G/2011/ PN.Sby. di Pengadilan Negeri Surabaya. Case No.948/Pdt.G/2011/ PN.Sby. at District Court of Surabaya

7.

Perkara No.302/Pdt.G/2013/ PN.Jak. Bar di Pengadilan Negeri Jakarta Barat. Case No.302/Pdt.G/2013/ PN.Jak. Bar at District Court of West Jakarta

Herman selaku Penggugat melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. selaku Tergugat Herman as Plaintiff against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. as Defendant.

H. Ambo Dalle Bin H. Saleh selaku Penggugat melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. selaku Tergugat I Kantor Cabang Surabaya selaku Tergugat II H. Ambo Dalle Bin H. Saleh as Plaintiff against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. as Defendant I Surabaya Branch Office as Defendant II

181

Telah ada putusan dari Pengadilan Negeri Surabaya dimana kasus ini dimenangkan oleh tergugat (Perusahaan) dan unit telah ditarik oleh Perusahaan dan telah dijual. Kasus ini telah selesai.

Tidak ada pengaruh signifikan bagi Perusahaan No significant effect on the Company

There has been a decision from the District Court of Surabaya where the case was won by defendant (the Company) and the unit has drawn by the Company and have been sold. This case has been closed. Saat ini pihak Tergugat melalui kuasa hukumnya melakukan upaya hukum Banding atas putusan Pengadilan Negeri Jakarta Barat dengan mendaftarkan Banding tertanggal 3 Pebruari 2014, pihak Perusahaan selaku Terbanding sudah menerima Surat Pemberitahuan banding dan Penyerahan Memori Banding No. 302/Pdt.G/2013/ PN.Jkt.Bar. Perusahaan selaku Terbanding sudah mengajukan Kontra Memori Banding tertanggal 4 Nop 2014. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan terbit, kasus ini masih dalam proses banding.


04

No.






Currently, the Defendant through its legal counsel has taken legal actions against the decision of the District Court of West Jakarta by registering Appeal dated 3 February 2014, the Company as the Appealer has received Notice of Appeal and Submission Memory Appeal No. 302/Pdt.G/2013/ PN.Jkt.Bar. The Company as the Appealer already submitted Counter Memorandum of Appeal dated Nov 4, 2014. As of the issuance date of the financial statements, the case is still under appeal. 8.

Perkara No.392/Pdt.G/2013/ PN.Mdn di Pengadilan Negeri Medan. Case No.392/Pdt.G/2013/ PN.Mdn at District Court of Medan

Zulfiandi selaku Penggugat melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. cabang Medan selaku Tergugat III. Zulfiandi as Plaintiff against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Medan branch as Defendant III.

Telah ada putusan dari Pengadilan Negeri Medan atas perkara tersebut di mana Pengadilan Negeri mengabulkan sebagian Gugatan dari Penggugat. Tergugat (Perusahaan) telah mengajukan banding. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini masih dalam proses banding.


There has been a decision from the Medan District Court on the case where District Court granted in part the lawsuit of the Plaintiff. The Defendant (the Company) has appealed. As of the issuance date of the financial statements, the case is still in the appeal process. 9.

Perkara No.104/Pdt.G/2013/ PN.PLGJ di Pengadilan Negeri Palembang. Case No.104/Pdt.G/2013/ PN.PLGJ at District Court of Palembang

Indra Kasyanto selaku Penggugat melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. cabang Palembang selaku Tergugat. Indra Kasyanto as Plaintiff against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Palembang branch as Defendant.

Telah ada Putusan dari Pengadilan Negeri Palembang dimana dalam amar putusannya menolak gugatan Penggugat dan menganggap Sah secara hukum penarikan unit tersebut diatas yang dilakukan oleh Tergugat. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, pihak penggugat tidak melakukan banding. Kasus ini telah selesai.


There has been a Decision issued by the Palembang District Court where the decision rejecting the Plaintiff and legally assume the withdrawal unit conducted by Defendants as valid. As of the issuance date of the financial statements, the Plaintiff did not make an appeal. This case has been closed. 10.

Perkara No.527/Pdt.G/2013/ PN.JKT. Bar di Pengadilan Negeri Jakarta Barat. Case No.527/Pdt.G/2013/ PN.JKT. Bar at District Court of West Jakarta

Syasuni selaku Penggugat melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. selaku Tergugat. Syasuni as Plaintiff against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. as Defendant.

Berdasarkan Putusan Pengadlian Negeri Jakarta Barat No.527/ Pdt.G/2013/ PN.JKT.BAR tanggal 15 April 2014 memutuskan antara lain: Menerima eksepsi tergugat seluruhnya; Menyatakan Pengadilan Negeri Jakarta Barat tidak berwenang untuk memeriksa dan mengadili perkara No.527/ Pdt.G/ 2013/PN.JKT.BAR; Menghukum penggugat untuk membayar biaya perkara yang timbul dalam perkara ini sebesar Rp 716 ribu.

182



No.





Based on West Jakarta District Court Decision 527 Pdt.G/2013/PN.JKT. BAR dated 15th April 2014 it has been decided, among others: Accept the defendant’s exception entirety; Stating West Jakarta District Court has no authority to examine and hear the case 527/Pdt.G/2013/PN.JKT.BAR; Punishing the Plaintiffs to pay court fees incurred in this case amounted to Rp 716 thousand. Penggugat tidak melakukan banding dan sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, Perusahaan belum melakukan penarikan atas objek perjanjian. The Plaintiff did not make an appeal and until the issuance date of the financial statements, the Company have not drawn the object of the agreement. 11.

Perkara Pengaduan Konsumen ke Badan Penyelesaian Sengketa Konsumen (BPSK) Kota Tasikmalaya No.025/PK004/BPSK/IX/2013 Consumer Lawsuit Case to Tasikmalaya City Consumer Dispute Settlement Agency No.025/PK-004/BPSK/IX/2013

12.

Perkara No.175/PDT-SUS/ BPSK/2013/PN.PBR di Pengadilan Negeri Pekanbaru Case No.175/PDT-SUS/ BPSK/2013/PN.PBRat District Court of Pekanbaru Perkara Gugatan Konsumen ke Badan Penyelesaian Sengketa Konsumen (BPSK) Kota Pekanbaru No.17/BPSK/ PKR-SERT/IX/2013

Ade Irfan selaku Pengadu melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. selaku Teradu. Ade Irfan as the Complainant against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. as the Accused.

Meliwati selaku Penggugat melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. selaku Tergugat. Meliwati as Plaintiff against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. as Defendant.

Atas perkara ini kedua pihak telah melakukan tahap mediasi dan hasil dari tahap mediasi ini adalah Pengadu (Konsumen) bersedia untuk melakukan pelunasan dengan dikenakan denda sebesar Rp4.000 ribu. Kasus ini telah selesai.

183

No significant effect on the Company

On this case both parties already attended the mediation session and the results of this mediation stage was the Complainants (consumers) are willing to make all payment with a penalty of of Rp4,000,000. This case has been closed. Pada tanggal 12 Desember 2013 Pengadilan Negeri Pekanbaru melalui Putusan No.175/Pdt.Sus-BPSK/2013/ PN.PBR telah memutuskan antara lain menolak permohonan keberatan dari Pemohon (Perusahaan), selanjutnya terhadap Putusan Pengadilan Negeri Pekanbaru tersebut Perusahaan telah mengajukan Kasasi pada tanggal 24 Desember 2013. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini masih dalam proses Kasasi. On December 12, 2013 the Pekanbaru District Court, through No.175/Pdt.SusBPSK/2013/PN.PBR decided, among others, to reject the objection of the Applicant (the Company). Based on the Pekanbaru District Court decision, the Company has filed a cassation on December 24, 2013. As of the issuance date of the financial statements, this case is still in the process of cassation.

Consumer Lawsuit Case to Pekanbaru City Consumer Dispute Settlement Agency No.17/BPSK/PKR-SERT/ IX/2013

Tidak ada pengaruh signifikan bagi Perseroan


04

No. 13.


Nomor Perkara Case Number Perkara Sengketa Konsumen ke Badan Penyelesaian Sengketa Konsumen (BPSK) Kota Tasikmalaya No.015/PK004/VIII2013 Consumer Lawsuit Case to Pekanbaru City Consumer Dispute Settlement Agency (BPSK) Tasikmalaya No.015/ PK-004/VIII2013



Nanang Sudrajat selaku Pengadu melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. selaku Teradu. Nanang Sudrajat as Complainant against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. as Accused.

Telah ada putusan dari BPSK tanggal 1 Oktober 2013. Terhadap putusan tersebut diatas Perusahaan (Teradu) mendaftarkan gugatan keberatan terhadap putusan BPSK tersebut ke Pengadilan Negeri Tasikmalaya tertanggal 25 Oktober 2013. Telah ada putusan dari Pengadilan Negeri Tasikmalaya atas perkara tersebut dengan amar putusan membatalkan putusan BPSK dan menerima gugatan penggugat (perusahaan)

Dampak Bagi Perusahaan Impact on The Company Tidak ada pengaruh signifikan bagi Perseroan No significant effect on the Company

There has been a decision from BPSK October 1, 2013. Against the abovementioned decision, the Company (Accused) has filed a challenge to the decision of BPSK Tasikmalaya District Court dated 25 October 2013. There has been a decision of Tasikmalaya District Court on the case with verdict overturned the verdict of BPSK and receive the plaintiff’ lawsuit (the Company) Dan sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, pihak konsumen tidak mengajukan banding maupun kasasi terhadap putusan pengadilan negeri Tasikmalaya tersebut. Sehingga perkara tersebut selesai dan unit sudah dijual. And up to the issuance date of the financial statements, the consumer have not appeal or submit cassation against the decision of the district court Tasikmalaya. So the case is closed and the unit has been sold. 14.

Perkara No.177/Pdt.G/2013/ PN.Jkt. Bar di Pengadilan Negeri Jakarta Barat. Case No.177/Pdt.G/2013/ PN.Jkt. Barat District Court of West Jakarta

Surya Agung selaku Penggugat I dan Hariyanto selaku Penggugat II melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. selaku Tergugat. Surya Agung as Plaintiff I dan Hariyanto as Plaintiff II against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. as Defendant.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Barat No.177/ Pdt.G/2013/ PN.Jkt.Bar tanggal 27 Nov 2013 telah diputuskan antara lain: menolak gugatan Penggugat dan menerima eksepsi Tergugat (Perusahaan). Based on West Jakarta District Court Decision 177/Pdt.G/2013/PN.Jkt. Bar dated November 27, 2013 it was decided, among others: rejected the Plaintiff and receive exception from the Defendant (the Company). Atas Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Barat tersebut, Penggugat I mengajukan banding. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini masih dalam proses banding. On the Decision of West Jakarta District Court, Plaintiffs I has made an appeal. As of the issuance date of the financial statements, the case is still under appeal.

184



No. 15.

Nomor Perkara Case Number Perkara No.87/Pdt.G/2013/ PN.Bjm di Pengadilan Negeri Banjarmasin. Case No.87/Pdt.G/2013/ PN.Bjm at District Court of Banjarmasin

Subyek Hukum dan Pokok Perkara Legal Subject and Cases Lilik Eko Saputi selaku Penggugat melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. selaku Tergugat. Lilik Eko Saputi as Plaintiff against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. as Defendant.

Status Terakhir Last Status Atas Putusan Pengadilan Negeri Banjarmasin tersebut, Penggugat mengajukan banding. Telah ada putusan dari Pengadilan Tinggi Kalimantan Selatan atas banding tersebut, dengan amar putusan: Menguatkan putusan Pengadilan Negeri Banjarmasin No. 87/ Pdt.G/2013/PN.Bjm tanggal 27 Maret 2014. Menghukum pembanding semula penggugat untuk membayar seluruh biaya perkara yang timbul dalam dua tingkat peradilan.


On the Banjarmasin District Court, the Plaintiffs appealed. There has a decision from the High Court of South Kalimantan on this appeal, the verdict: Strengthened Banjarmasin District Court No. 87 / Pdt.G / 2013 / PN.Bjm dated March 27, 2014. Punish the plaintiff to pay the entire court fees incurred in the two court levels. Atas Putusan Pengadilan Negeri Banjarmasin tersebut, Penggugat mengajukan permohonan kasasi ke Mahkamah Agung, namun sampai dengan saat ini Perusahaan belum menerima Surat Pemberitahuan Kasasi dan Memori Kasasi dari Pengadilan Negeri Banjarmasin. On the Banjarmasin District Court, the Plaintiff filed a cassation to The Supreme Court, but to date the Company has not received any Notice of Cassation and Cassation Memory from Banjarmasin District Court. 16.

Perkara No.244/Pdt/2014/ PT. BDG di Pengadilan Tinggi Bandung Case No.244/Pdt/2014/PT. BDG at Bandung Superior Court Perkara No.23/Pdt.G/2013/ PN.Smi. di Pengadilan Negeri Sukabumi.

Desi Setiawan selaku Penggugat melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. kantor Sukabumi selaku Tergugat. Desi Setiawan as Plaintiff against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Sukabumi Office as Defendant.

Case No.23/Pdt.G/2013/ PN.Smi. at District Court of Sukabumi

Saat ini telah ada putusan banding Pengadilan Tinggi Bandung No.244/ Pdt/2014/ PT.BDG tanggal 14 Agustus 2014 yang amar putusannya menguatkan Putusan Pengadilan Negeri Sukabumi tanggal 1 April 2014 No.23/Pdt.G/2013/PN.Smi. Atas Putusan Pengadilan Tinggi Bandung tersebut diatas Perusahaan telah mengajukan permohonan Kasasi. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini masih dalam proses kasasi. Currently, there was a High Court appeal decision Bandung No. 244/ Pdt/2014/PT.BDG dated August 14, 2014 the verdict strengthened Sukabumi District Court dated 1 April 2014 23/Pdt.G/2013/PN.Smi. On the Bandung High Court verdict on the abovementioned, the Company has filed a Cassation. As of the date of issuance financial statements, the case is still under appeal.

185


04

No. 17.


Nomor Perkara Case Number Perkara No.19/Pdt.G/2013/ PN.LT. di Pengadilan Negeri Lahat. Case No.19/Pdt.G/2013/PN.LT at District Court of Lahat



Amat Fahrudin selaku Penggugat melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. kantor cabang selaku Tergugat. Amat Fahrudin as Plaintiff against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. as Defendant.

Telah ada putusan dari Pengadilan Negeri Lahat dimana Majelis Hakim Pengadilan Negeri Lahat menolak untuk memutuskan dengan amar putusan menerima eksepsi Tergugat mengenai kompentensi relatif dimana Pengadilan Negeri Lahat tidak berwenang mengadili perkara tersebut dan menolak gugatan penggugat. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan pihak penggugat tidak melakukan upaya banding atas putusan Pengadilan Negeri Lahat dan Perusahaan belum melakukan penarikan atas objek perjanjian.


There has been a decision from the District Court of Lahat where Judge from Lahat District Court refused to decide with accepting the Defendant exception concerning the relative competence where Lahat District Court was not authorized to try the case and rejected the plaintiff’s claim. As of the issuance date of the financial statements, the plaintiff did not make any appeal against the decision of the District Court of Lahat and the Company has not drawn the object of the agreement. 18.

Perkara No.04/Pdt.G/2014/ PN.Bjm di Pengadilan Negeri Banjarmasin. Case No.04/Pdt.G/2014/ PN.Bjm at District Court of Banjarmasin

M. Ihwan H selaku Penggugat melawan: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. selaku Tergugat. M. Ihwan H as Plaintiff against: PT Clipan Finance Indonesia Tbk. as Defendant.

Telah ada putusan dari Pengadilan Negeri Banjarmasin atas perkara tersebut, dengan amar putusan: Menolak gugatan penggugat Mengabulkan eksepsi tergugat Menghukum penggugat untuk membayar seluruh biaya perkara There has been a decision from Banjarmasin District Court on the case, with verdict as follows: Rejected the plaintiff lawsuit To accept the defendant’s exception Punishing the plaintiffs to pay all court fees Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, penggugat tidak mengajukan pernyataan banding terhadap putusan Pengadilan Negeri Banjarmasin tersebut namun perusahaan belum menerima putusan yang memiliki kekuatan hokum tetap dari Pengadilan Negeri Banjarmasin. As of the issuance date of the financial statements, the plaintiff did not file any statement of appeal against the decision of the District Court Banjarmasin, but the Company has not received a decision which has the force of law from the District Court of Banjarmasin.

186



No. 19.

Nomor Perkara Case Number Perkara No.40/Pdt.G/2014/ PN.Srg di Pengadilan Negeri Serang. Case No.40/Pdt.G/2014/ PN.Srg at District Court of Serang



Drs. Endang Suryadi Msc selaku Penggugat melawan: Agus Mulyadi selaku Tergugat I, Ujang Haryadi selaku Tergugat II dan PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Serang selaku Turut Tergugat.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini masih dalam tahap mediasi dan Perusahaan belum pernah mendaftarkan panggilan kembali dari Pengadilan Negeri Serang.

Drs. Endang Suryadi Msc as Plaintiff against: Agus Mulyadi as Defendant I, Ujang Haryadi as Defendant II dan PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Serang as Co-Defendant


As of the issuance date of the financial statements, the case is still in the mediation stage and the Company has not registered a call back from Serang District Court.

",4&4*/'03."4*%"/%"5"1&34&30"/

$0.1"/:%"5"*/'03."5*0/"$$&44

Perseroan senantiasa memberikan informasi mengenai kondisi, kinerja dan prospek keuangan dan non keuangan kepada publik. Berbagai informasi tentang kegiatan operasional dan kinerja Perseroan serta informasi lainnya yang berguna bagi pemegang saham dan pihak-pihak yang berkepentingan dapat diakses di situs www.clipan. co.id.

The Company constantly provides information concerning, condition, performance and also financial and non-financial prospects to the public. Various information concerning operational activities and the Company’s performance and also other information useful for the shareholders and the concerned parties can be accessed at the website www.clipan.co.id.

Informasi lainnya secara lengkap dapat diperoleh dengan menghubungi kantor pusat kami di alamat sebagai berikut:

.PSF DPNQMFUF JOGPSNBUJPO DBO CF PCUBJOFE CZ DPOUBDUJOH PVS IFBERVBSUFST BU UIF GPMMPXJOH BEESFTT

PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Wisma Slipi Lt.6 Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 12 Jakarta 11480 INDONESIA Tel. : +62 21 5308005 Fax. : +62 21 5308026, 5308027 E-mail : corporate_secretary @clipan.co.id Situs web : www.clipan.co.id

PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Wisma Slipi Lt.6 Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 12 Jakarta 11480 INDONESIA Tel. : +62 21 5308005 Fax. : +62 21 5308026, 5308027 E-mail : corporate_secretary @clipan.co.id Situs web : www.clipan.co.id

187


TANGGUNG TANGGUNG JAWABSOSIAL SOSIAL JAWAB PERUSAHAAN PERUSAHAAN Corporate Social Responsibility Corporate Social Responsibility

1FSTFSPBOCFSLPNJUNFOVOUVLCFSQFSBO 1FSTFSPBOCFSLPNJUNFOVOUVLCFSQFSBO TFSUBEBMBNQFNCBOHVOBOCBOHTBVOUVL TFSUBEBMBNQFNCBOHVOBOCBOHTBVOUVL NFOJOHLBULBOLFTFKBIUFSBBONBTZBSBLBU NFOJOHLBULBOLFTFKBIUFSBBONBTZBSBLBU EBOMJOHLVOHBO EBOMJOHLVOHBO Company is committed to participate in nation TheThe Company is committed to participate in nation building to improve the community welfare building to improve the community welfare andand thethe environment. environment.

05 05

05

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan | Coorporate Social Responsibility

1FOUJOHOZB5BOHHVOH+BXBC4PTJBM1FSVTBIBBO

The Importance of Corporate Social Responsiblities

Kami menyadari bahwa keberhasilan yang kami capai saat ini tidak dapat dilepaskan dari peran serta seluruh pemangku kepentingan termasuk di dalamnya masyarakat dan lingkungan di mana Perseroan dan jaringan usahanya berada. Kepercayaan, dukungan, kerjasama serta peran serta masing-masing selalu memunculkan inspirasi dan memberi energi positif bagi kami untuk terus menghasilkan karya-karya nyata.

We realize that the success we have achieved today can not be separated from the participation of all stakeholders including the community and the environment in which the Company and its business network located. Their trust, support, cooperation and participation always bring inspiration and give positive energy for us to continue to produce real works.

Sebagai bentuk kesadaran serta tanggung jawab dari Perseroan yang beretika dan berbudaya yang menjalankan usahanya di tengah masyarakat dan berinteraksi secara intensif dengan berbagai pemangku kepentingan termasuk lingkungan hidup, Perseroan berkomitmen untuk berperan serta dalam pembangunan bangsa dalam meningkatkan kesejahteraan masyarakat dan lingkungan melalui berbagai program Corporate Social Responsibility (CSR). Perseroan terus berusaha untuk menanamkan pengertian dan kesadaran akan pentingnya CSR serta terus meningkatkan penerapannya, sehingga manajemen dan karyawan menjadikan CSR sebagai bagian yang tak terpisahkan dari kegiatan sehari-hari.

As a form of awareness and responsibility of a Company who carries on business with ethics and culture in the community and interact intensively with various stakeholders including the environment, the Company is committed to participate in the nation development in improving the community welfare and the environment through various Corporate Social Responsibility (CSR) programs. The Company continues to strive to instill the understanding and awareness of the importance of CSR and continue to improve its efforts, so that the management and employees make CSR as an integral part of its daily activities.

Pelaksanaan CSR untuk Pemangku Kepentingan

CSR Implementation for Stakeholders

Sebagai bagian penerapan tata kelola yang baik, Perseroan berkomitmen untuk menjaga kepercayaan yang diberikan oleh para pemangku kepentingan dengan menerapkan CSR bagi para pemangku kepentingan. Secara umum, Perseroan memiliki 6 (enam) pemangku kepentingan yang berhubungan secara langsung dengan operasional Perseroan. Pemangku kepentingan yang berhubungan langsung dengan Perseroan adalah:

As part of the implementation of good governance, the Company is committed to maintain the trust given by the stakeholders to implement CSR for stakeholders. In general, the Company has six (6) stakeholders that connect directly with the Company’s operations. The stakeholders that directly related to the Company are:

1FNFHBOH4BIBN

Sesuai dengan ketentuan Anggaran dasar, Perseroan mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) yang agendanya antara lain adalah untuk menyampaikan hasil kinerja Perseroan kepada para pemegang saham dan membuat keputusan-keputusan strategis Perseroan. Perseroan berkomitmen untuk selalu menjaga dan meningkatkan kinerjanya dari waktu ke waktu

4IBSFIPMEFST

Pursuant to the provisions of the Articles of Association, the Company shall hold a General Meeting of Shareholders (GMS) with the agenda of conveying the results of the Company’s performance to all shareholders and to make the strategic decisions of the Company. The Company is committed to maintaining and enhancing its performance so that it can give an improving

190


sehingga dapat memberikan nilai pengembalian investasi yang selalu meningkat sebagai wujud tanggung jawab Perseroan melaksanakan CSR.

return on investment including the Company’s responsibility to implement CSR.

,BSZBXBO

&NQMPZFFT

Karyawan merupakan aset utama Perseroan yang sangat penting yang mempunyai andil dalam pencapaian keberhasilan Perseroan. Dalam hal ini manajemen sumber daya manusia memiliki peran penting untuk menciptakan kenyamanan kerja bagi karyawan. Hal penting yang dilakukan oleh Perseroan adalah:

Employees are the primary assets of the Company which are important and have a shares in achieving the Company’s success. In this case human resources management has a critical role in creating work comfort for employees. The important things done by the Company are:

t

t

t

t

Menjaga terjalinnya komunikasi yang baik antara Perseroan dan karyawan serta terus meningkatkan hubungan yang harmonis sehingga tercipta suasana kerja yang nyaman dan kondusif. Perhatian yang diberikan kepada karyawan meliputi imbal jasa yang bersaing dengan perusahaan sejenis, memberikan pelatihan dan pengembangan sumber daya manusia yang dilakukan secara berkesinambungan pada setiap tingkatan untuk meningkatkan kompetensinya, penghormatan terhadap hakhak asasi manusia, mengakui keberagaman, kesetaraan dan peluang yang sama tanpa membedakan ras, suku, agama dan jenis kelamin. Perseroan memberikan berbagai program pemenuhan hak dan kewajiban karyawan sesuai dengan perundang-undangan dan peraturan perusahaan sebagai bentuk kebijakan Perseroan dalam bidang ketenagakerjaan. Perhatian dan komitmen yang tinggi dalam kebijakan ketenagakerjaan juga dilaksanakan dengan senantiasa memperhatikan aspek kesetaraan dan keadilan yang menyeluruh bagi seluruh karyawan serta aspek keselamatan dan kesehatan kerja sebagai prioritas utama melalui berbagai program yang dapat meningkatkan kesadaran karyawan terhadap pentingnya keselamatan dan kesehatan kerja

t

t

Maintaining the establishment of good communications between the Company and its employees and also improving harmonious relationships so that a comfortable and conducive work environment is created. The attention provided to employees includes competitive service compensation with similar types of companies, training and development of human resources conducted continuously at every level in order to improve its competence, being respectful of human rights, acknowledgement of diversity, equality and offering the same opportunity without differentiating between race, ethnic, religion or gender. The Company provides a variety of programs to fulfill the employees’ rights and obligations in accordance with the Company’s legislation and regulations as a form of the Company’s policy in the field of employment. Attention and high commitment in employment policies are also implemented by always paying attention to the equality and justice aspects for all employees as well as the overall safety and health aspects as a priority through a variety of programs that can increase employee awareness of the importance of health and work safety.

.JUSB6TBIB

#VTJOFTT1BSUOFST

Keberhasilan Perseroan untuk terus bertumbuh tidak dapat dilepaskan dari keberhasilan Perseroan menjaga hubungan yang harmonis dengan mitra usaha. Perseroan memiliki pedoman dalam berusaha sehingga etika bisnis yang baik dapat

The success of Company can not be separated from its accomplishment in maintaining harmonious relationships with its business partners. The Company has guidelines for running the business so that good business ethics can be realized in

191

05


terwujud untuk menghindari dan mengatasi terjadinya benturan kepentingan dan menciptakan kesetaraan bagi seluruh mitra usaha Perseroan.

order to prevent and to cope with conflicts of interests and to create equality for all business partners.

/BTBCBI

$VTUPNFST

Kepercayaan dan kepuasan nasabah adalah kekuatan usaha Perseroan. Hal tersebut harus dipelihara dengan sebaik- baiknya dengan cara meningkatkan kualitas pelayanan yang dapat dinikmati oleh seluruh nasabah Perseroan.

The trust and satisfaction of customers is a business strength of the Company, which must be nurtured by improving the quality of service that can be enjoyed by all its customers.

1FNFSJOUBI

5.

Hubungan baik dengan Pemerintah sangat diperlukan untuk menunjang keberhasilan Perseroan. Sebagai bentuk tanggung jawab sosial Perseroan, maka Perseroan selalu mentaati setiap peraturan yang berlaku dan berusaha maksimal untuk memberikan kontribusi bagi pembangunan nasional.

A good relationship with the Government is necessary to support the Company’s success. As a form of Company social responsibility, the Company constantly adheres to every applicable regulation and strives optimally to make contribution to national building.

.BTZBSBLBU

6.

Masyarakat merupakan pemangku kepentingan yang amat penting bagi Perseroan, karena nasabah, Perseroan, mitra usaha, karyawan, pemegang saham juga merupakan bagian dari masyarakat. Untuk itu Perseroan memiliki kewajiban untuk dapat melaksanakan pengembangan kepada masyarakat khususnya masyarakat yang berada di sekitar lokasi jaringan usaha Perseroan.

The society/public is the stakeholder that is very important for the Company. Customers of the Company, business partners, employees, shareholders also constitute parts of society. Therefore, the Company has an obligation to be able to conduct the development of society, in particulary the people surrounding the Company’s business location.

Pelaksanaan kegiatan CSR tahun 2014

CSR Activites Implementation in 2014

Melanjutkan pelaksanaan di tahun-tahun sebelumnya, pada tahun 2014 ini kegiatan CSR Perseroan tetap fokus pada bidang sosial, bidang ekonomi, keagamaan dan kebudayaan serta lingkungan hidup. Dan sasaran utama program CSR adalah turut serta meningkatkan kesejahteraan masyarakat dan lingkungan.

Continuing implementation in previous years, the Company’s CSR activities in 2014 focused on the social, economics, religion and culture and the environment. And the main objectives of CSR programs are to improve the community welfare and the environment.

Selama tahun 2014, berbagai bentuk kegiatan yang berkaitan dengan pelaksanaan CSR baik dalam bidang sosial, ekonomi, keagamaan dan budaya serta lingkungan hidup antara lain adalah sebagai berikut:

During 2014, various forms of activities related to the implementation of CSR in social, economic, religious and cultural as well as the environment, among others, are as follows:

Bidang Sosial

Social

Kegiatan sosial kemasyarakatan yang dilakukan oleh Perseroan sepanjang tahun 2014 adalah sebagai berikut:

The community social activities undertaken by the Company during 2014 are as follows:

Government

Public

192


t t t

Kegiatan Amal dan Bantuan Bencana Bidang Kesehatan dan Pendidikan Bidang Infrastruktur dan Lingkungan

t t t

Charitable and Disaster Relief Activities Health and Education Sector Infrastructure and Environment Sector

,FHJBUBO"NBMEBO#BOUVBO#FODBOB

$IBSJUZBOE%JTBTUFS3FMJFG"DUJWJUJFT

Berbagai bencana yang terjadi di sepanjang tahun 2014 yang menyebabkan masyarakat mengalami kehilangan jiwa dan juga harta/ benda yang dimiliki. Perseroan melalui program CLIPAN PEDULI yang tersebar diseluruh jaringan kantor cabang melakukan berbagai kegiatan amal yang melibatkan segenap lapisan manajemen dan karyawan Perseroan untuk membantu meringankan beban warga yang menjadi korban antara lain:

Various disasters occurred throughout 2014 that resulted in losts of life and also the property/ materials they owned. The Company through the CLIPAN PEDULI (CLIPAN CARE) program spreading out in all networks of the branch offices conducted various charity activities involving every rank of Company’s management and employees to help ease the burden of citizens suffered from among others things:

t

t

Actively participated in raising funds and food staples, clothing and medicines for the flood disaster victims that exist in many regions of Indonesia, including Jakarta and the surrounding areas.

t

Conducted visits to orphanages - providing help to the orphans in the forms of daily needs and also necessaries for learning; those visits were meant more to pay attention and motivate the children to always have faith and spirit in running their lives.

t

Distributed packages of food staples for the less advantaged people in some areas where Clipan branch offices are located.

t

t

Berpartisipasi aktif untuk menggalang dana serta barang-barang kebutuhan pokok seperti makanan, pakaian dan obat-obatan untuk korban musibah banjir yang melanda banyak wilayah di Indonesia, tidak terkecuali juga melanda wilayah Jakarta dan sekitarnya. Melakukan kunjungan ke panti asuhan – panti asuhan anak yatim piatu untuk memberikan bantuan berupa kebutuhan sehari-hari dan keperluan belajar, kunjungan tersebut lebih dimaksudkan untuk memberikan perhatian dan motivasi kepada anak-anak untuk selalu memiliki keyakinan dan semangat dalam menjalani kehidupan. Pemberian paket-paket sembako bagi masyarakat yang kurang mampu di beberapa wilayah dimana kantor cabang Clipan berada.

193

05


#JEBOH,FTFIBUBO1FOEJEJLBO

)FBMUI&EVDBUJPO4FDUPS

Untuk mendukung program Pemerintah dalam rangka meningkatkan kesehatan masyarakat dan juga karyawan, berikut ini kegiatan yang diselenggarakan oleh Perseroan:

To support the Government to improve public health and also support employees, the following activities were organized by the Company.

t

t

t t

Program pemeriksaan kesehatan gratis bagi masyarakat yang kurang mampu dibeberapa wilayah Indonesia. Mengadakan seminar kesehatan dan pemeriksaan kesehatan gratis bagi karyawan. Mengadakan acara sepeda sehat bagi karyawan bekerja sama dengan mitra usaha.

t t

Free health examination program for the less advantaged people in several areas of Indonesia. Organized a health seminar and free health examination for employees. Organized a health biking event for employees in cooperation with business partners.

Dalam bidang pendidikan yang juga merupakan faktor penting dalam pengembangan sumber daya manusia, yang juga termasuk program yang sangat mendapat perhatian khusus dari Pemerintah, Perseroan turut berpartisipasi untuk:

In the education sector that plays an important role in the development of human resources, one of the programs that has special attention from the Government, the Company also participated in:

t

t

t

Memberikan bantuan yang bertujuan untuk biaya pendidikan anak-anak yatim piatu. Memberikan fasilitas pinjaman biaya pendidikan bagi putra putri karyawan.

t

Provided help which was intended to provide educational costs for orphans. Provided facilities of loans for cost of education for employees’ children.

#JEBOH*OGSBTUSVLUVSEBO-JOHLVOHBO

*OGSBTUSVDUVSFBOE&OWJSPONFOU4FDUPS

Program pengembangan infrastruktur yang dilakukan oleh Perseroan adalah: t Pemberian fasilitas pinjaman untuk renovasi

Infrastructure development programs were also conducted by the Company: t Provision of loan facilities for housing

194


rumah karyawan yang disesuaikan dengan jenjang dan masa kerja karyawan dalam rangka menciptakan kondisi rumah tinggal yang layak dan sehat bagi karyawan.

renovation of employees in accordance with the rank and service year of employee in order to create residential housing condition that is suitable to maintain the health of employees.

#JEBOH&LPOPNJ

&DPOPNJD4FDUPS

Dalam bidang ekonomi beberapa aktivitas CSR yang dilaksanakan oleh Perseroan:

In the economic sector some CSR activities implemented by Company were:

t

t

As one of national private companies that constitutes a part of entities existing in Indonesia, the Company strives optimally to make contributions in the form of income tax payment that continued to increase in line with the increase in the Company’s net profit.

t

The Company also supported public and medium to small business players with good business potential, that were still not bankable, having difficulties in acquiring financing for their business also having good character and being trustworthy to work in cooperation with the Company.

t

Sebagai salah satu perusahaan swasta nasional yang merupakan bagian dari entitas yang ada di Indonesia, Perseroan berupaya secara maksimal memberikan kontribusi dalam bentuk pembayaran pajak penghasilan yang terus meningkat seiring dengan meningkatnya laba bersih Perseroan. Perseroan juga memberikan peluang bagi masyarakat dan pelaku usaha menengah ke bawah yang belum “bankable” yang mengalami kesulitan dalam mendapatkan pembiayaan bagi pengembangan usahanya, namun memiliki potensi usaha yang baik di masa datang serta memiliki karakter yang baik dan dapat dipercaya untuk dapat bekerjasama dengan Perseroan.

#JEBOH,FBHBNBBOEBO,FCVEBZBBO

3FMJHJPOBOE$VMUVSF4FDUPS

Sebagai bagian dari rakyat Indonesia, Perseroan berperan aktif dalam pengembangan kegiatan keagamaan baik di dalam lingkungan kerja maupun dilingkungan sekitar lokasi jaringan usaha Perseroan. Perseroan turut serta berkontribusi bagi pengadaan, perbaikan dan pengembangan sarana ibadah. Selain itu, Perseroan juga melakukan aktivitas sosial selama bulan Ramadhan dan menjelang Natal dengan memberikan paket sembako kepada masyarakat yang kurang mampu.

As a part of Indonesian people, the Company has an active role in the development of religious activities both in the work environment and in the surroundings neighborhood of the Company’s business locations. The Company also participated and made contributions for the procurement, improvement and development of worship facilities. In addition to that, the Company also conducted social activities during the month of Ramadhan and in the approach to Christmas by giving staple packages to less advantaged people.

Dalam bidang kebudayaan, Perseroan melakukan beberapa kegiatan yang bertujuan untuk turut serta melestarikan dan mengembangkan kebudayaan milik bangsa Indonesia antara lain berpartisipasi bersama seluruh karyawan untuk menggunakan pakaian batik yang pada tahun sebelumnya hanya dalam 1 (satu) kali dalam seminggu yaitu di hari Jumat, saat ini telah menjadi 2 (kali) dalam seminggu yaitu pada hari Rabu dan Jumat.

In the culture sector, the Company conducted several activities intended to participate in conserving and developing the culture owned by Indonesians among others with all employees participating in wearing batik previously once a week namely Fridays, currently being twice a week, i.e. every Wednesday and Friday.

195

05


#JEBOH-JOHLVOHBO)JEVQ

&OWJSPONFOU4FDUPS

Clipan Finance memiliki komitmen yang tinggi untuk menjaga kelestarian lingkungan. Kami berkomitmen untuk ikut serta mengatasi perubahan drastis yang terjadi yang melanda bumi seperti cuaca ekstrim yang menimbulkan berbagai bencana seperti banjir, tanah longsor, kemarau yang panjang, dll. Kesadaran dan kecintaan akan lingkungan hidup diwujudkan dalam kegiatankegiatan sebagai berikut:

Clipan Finance has a high commitment to conservation of the environment. We are committed to participating in coping with the drastic changes happening and hitting the earth such as extreme weather/climate that causes various disasters such as floods, landslides, long summer, etc. The awareness and love for the environment is realized in the following activities:

t

t

t

t

t

“CLIPAN GO GREEN”, program yang dijalankan dan bertujuan untuk melestarikan lingkungan hidup dan ekosistem daerah tepi pantai melalui penanaman pohon bakau di daerah pantai. Menanamkan pemahaman untuk hemat energi dalam hal pemakaian listrik, air conditioner, dan air kepada seluruh karyawan baik yang ada di kantor pusat maupun kantor cabang. Mengurangi pemakaian kertas dengan memaksimalkan teknologi online dan penggunaan email. Pemilihan fasilitas-fasilitas penunjang aktivitas kerja seperti kendaraan yang hemat bahan bakar, dan fasilitas kantor lainnya yang hemat pemakaian listrik.

t

t

t

“CLIPAN GO GREEN”, a program that is implemented and intended to conserve the environment and ecosystem of coastal areas through the planting of mangroves on the seashore. Creating understanding about energy-thrift in the use of electricity, air conditioners, and water among all employees both at the head office and branch offices. Reduce the use of paper by optimizing online technology and the use of email. Selection of supporting facilities of job activities such as fuel-thrifty vehicles, and other office facilities that use less electricity.

5BOHHVOH+BXBC1SPEVL 1PSUGPMJP

1SPEVDU3FTQPOTJCJMJUZ 1PSUGPMJP

Perseroan bergerak di bidang industri pembiayaan dan harus menjaga kepercayaan masyarakat, maka

As Company engaging in the financing industry which has to maintain public trust, Clipan Finance

196


Perseroan menjadikan kepuasaan nasabah sebagai salah satu point penting dari nilai perusahaan. Kami bertanggung jawab atas semua produk (portfolio) yang kami keluarkan agar sesuai dengan peraturan yang berlaku. Langkah-langkah yang telah kami lakukan di tahun 2014 sebagai bentuk tanggung jawab kami adalah:

sees customer satisfaction as one of the important company values. We are responsible for all products (portfolio) that we produced in order to adhere to the applicable regulations. Measures that we have done in 2014 as the form of our responsibilities are:

t

Menjaga kualitas produk (portfolio) yang kami keluarkan sehingga memberikan manfaat dan benefit maksimal bagi para nasabah. Memberi pengertian dan pemahaman kepada nasabah tentang produk kami dan manfaat yang akan diperoleh, menjelaskan hak dan kewajiban nasabah, dimulai dan berakhirnya perjanjian dan hal-hal penting lainnya sesuai perjanjian adalah menjadi tanggung jawab kami.

t

t

Perseroan berupaya meningkatkan kualitas jaringan layanan di seluruh kantor cabang dan kantor pemasaran yang tersebar luas di Indonesia untuk meningkatkan kepuasan nasabah. Peningkatan kualitas layanan juga dilakukan dengan cara memberi kemudahan kepada nasabah untuk melakukan transaksi pembayaran angsuran dengan menggunakan produk-produk bank. Untuk itu kami menjalin kerjasama dengan bank-bank terkenal di Indonesia. Menyelesaikan keluhan dan pengaduan nasabah yang ditangani oleh unit khusus sehingga keluhan dan pengaduan nasabah dapat ditangani dengan baik dan tepat waktu.

t

t

t

Maintained the quality of our product (portfolio) so as to provide maximum utilization and benefits for customers. Provided understanding and comprehension to customers regarding our product and benefits that would be gained, explaining the rights and obligations of customers, the start and end of agreements and other important issues according to the agreement that became our responsibility. The Company strived to improve quality of service throughout our entire branch and marketing network in Indonesia to enhance customer satisfaction. The enhancement of service quality was also conducted by way of giving ease to customers to make transactions through installment payments, repayment using bank products. For that, we established cooperation with well-known bank’s in Indonesia. Settled the complaints and grievances of customers through a special unit so that complaints and grievances from customers can be addressed thoroughly and quickly.

Clipan Finance melaksanakan program penanganan umpan balik dari konsumen secara terintegrasi dalam sistem dan proses kerja dengan kantor cabang dan kantor pusat. Penanganan umpan balik ini dimonitori oleh Customer Care Unit.

Clipan Finance implements feedback handling programs from consumers that integrated in the system and working process in the branch offices and headquarter. This feedback handling monitored by the Customer Care Unit.

Customer Care bekerjasama dengan unit-unit yang terkait untuk memastikan solusi yang diberikan konsumen sudah tepat sasaran dan konsumen sudah puas atas solusi yang diberikan tersebut. Integrasi sistem dan proses kerja antara Customer Care dan kantor cabang memungkinkan umpan balik konsumen dapat ditangani lebih baik. Clipan Finance melalui Customer Care berkomitmen untuk menyelesaikan setiap permasalahan konsumen dengan cepat, tepat dan tuntas.

Customer Care works in collaboration with relevant units to ensure a solution that has been given to the consumers is on target and the consumers are satisfied with the solution given. The integration of systems and work processes between Customer Care and branch offices enables consumer feedback can be handled better. Clipan Finance through its Customer Care is committed to resolve any customer issues quickly, precisely and completely.

197


ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Analysis and Management Discussion 200 Tinjauan Ekonomi

Economic Overview

201

Tinjauan Industri Pembiayaan Financing Industry Overview

205

Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha Operation Overview Per Business Segment

209

Pembiayaan Baru New Financing

210

Analisis dan Pembahasan Kinerja Keuangan Analysis and Discussion of Financial Performance

244

Strategi Pemasaran Marketing Strategy

248

Pandangan Terhadap Tahun 2015 Outlook for the Year 2015

06

06

Analisa dan Pembahasan Manajemen | Analysis and Management Discussion

1BEB UBIVO 1FSTFSPBO NFNCVLVLBO QFOJOHLBUBO MBCB CFSTJITFCFTBS NFOKBEJ3Q NJMJBS UPUBM BTFU NFOJOHLBU NFOKBEJ3QNJMJBSEBOUJOHLBU /1-TFCFTBS

*O UIF $PNQBOZ SFDPSEFE B OFU QSPmU JODSFBTF PG UP 3QCJMMJPO UPUBMBTTFUTJODSFBTFE CZUP3Q CJMMJPOBOE/1- MFWFMPG

TINJAUAN EKONOMI

ECONOMIC OVERVIEW

Pertumbuhan ekonomi global masih terasa lambat karena gejolak yang terjadi di pasar finansial. Membaiknya perekonomian Amerika dan India belum dapat mendorong perekonomian global tumbuh lebih cepat karena masih lambatnya pertumbuhan ekonomi yang terjadi di negaranegara di Eropa, dan perlambatan yang terjadi pada negara Jepang. Kondisi tersebut mempengaruhi situasi perekonomian di kelompok negara berkembang. Saat India dan Filipina mengalami pertumbuhan yang cukup baik, negara-negara yang termasuk dalam kelompok BRIC kecuali India (Brazil, Rusia, India dan China/ Tiongkok), mengalami perlambatan pertumbuhan. Sebagai negara dengan ekonomi terbesar kedua di dunia pertumbuhan ekonomi Tiongkok mengalami penurunan dari 7,8% di 2013 menjadi 7,4% di 2014.

The global economic growth was still slowing down due to the turmoil in the financial markets. The improvement in the US and India economy have not been able to push the global economy to grow faster because of the slow economic growth that occurred in Europe countries and slowing that occurred in Japan. These conditions influenced the economic situation in some of the developing countries. While India and Philippines experienced a steady growth, countries included in the BRIC group except India (Brazil, Russia, India and China) were having a slowed growth. As the second largest economy in the world, China economic growth decreased from 7.8% in 2013 to 7.4% in 2014.

Perlambatan yang terjadi pada ekonomi global berdampak pada turunnya permintaan barang dan jasa termasuk menurunnya harga barang komoditas dan memberikan tekanan terhadap perekonomian Indonesia. Pada tahun 2014 pertumbuhan ekonomi Indonesia tercatat sebesar 5,0%, konsisten melambat sejak lima tahun terakhir dan merupakan yang terendah sejak lima tahun terakhir. Perlambatan pertumbuhan ekonomi Indonesia tersebut dipengaruhi beberapa faktor antara lain:

A slowdown in the global economy caused the decline in demand for goods and services, including the decline in the commodities price thus putting pressure on the Indonesian economy. In 2014, Indonesia’s economic growth only recorded at 5.0%, consistently slowed since the last five years and was the lowest in the last five years. Slowing economic growth Indonesia was influenced by several factors, among others:

t 5FSKBEJOZB QFOVSVOBO LJOFSKB FLTQPS akibat turunnya harga komoditas global dan turunnya jumlah permintaan. Di dalam negeri, pemberlakuan undang-undang mineral dan batubara yang melarang ekspor mineral mentah dan keharusan untuk melakukan proses pengolahan dan pemurnian sebelum ekspor dilakukan, turut mempengaruhi turunnya jumlah ekspor.

t 5IFEFDSFBTFJOFYQPSUQFSGPSNBODFEVF to falling global commodity prices and the decline in the demand. Domestically, enactment of a new mineral and coal regulations which prohibits the export of crude minerals and the requirement to perform processing and purification activities prior to export also influenced the decrease in the export value.

200


t ,FCJKBLBO NPOFUFS OBTJPOBM ZBOH cenderung ketat melalui kenaikan BI rate ke level 7.75% pada November 2014, sehingga tingkat suku bunga kredit meningkat dan ekspansi kredit melambat. Kebijaksanaan menaikkan BI rate diambil pemerintah karena meningkatnya inflasi dalam negeri akibat dinaikkannya harga bahan bakar minyak (BBM) dalam negeri. t *OnBTJ NFOJOHLBU EJ EVB CVMBO UFSBLIJS tahun 2014 dan ditutup pada angka 8,36% (yoy) terutama disebabkan oleh naiknya harga BBM pada November 2014. Kebijakan untuk menaikkan harga BBM dilakukan oleh pemerintah untuk mengalihkan subsidi BBM untuk tujuan yang lebih produktif serta memperbaiki neraca pembayaran dan anggaran negara. t /JMBJUVLBS3VQJBIUFSEFQSFTJBTJUFSIBEBQ Dollar AS karena pelaku pasar memprediksi suku bunga acuan Amerika Serikat akan naik dengan mulai membaiknya kondisi ekonomi negara tersebut. Depresiasi Rupiah juga dipengaruhi oleh deficit neraca perdagangan. t %BSJ TJTJ JOWFTUBTJ UFSKBEJ QFSMBNCBUBO khususnya pada semester pertama 2014 terkait penyelenggaraan Pemilu di Indonesia yang menjadikan kondisi politik dalam negeri terbagi dalam dua bagian. Namun kondisi tersebut berangsur-angsur kembali normal setelah terpilihnya Presiden Joko Widodo yang mendapat respon positif dari investor luar negeri.

t 5JHIUOBUJPOBMNPOFUBSZQPMJDZTIPXFECZ an increase in BI rate to 7.75% in November 2014, thus increase the lending rates and consequently credit expansion has slowed. The decision to raise the BI rate taken by the government was caused by rising inflation in the country as a result of raising the fuel price (BBM). t *OnBUJPOJODSFBTFEJOUIFMBTUUXPNPOUIT 2014 and closed at 8.36% (yoy) mainly caused by a rise in fuel prices in November 2014. Policy to raise fuel prices by the government was to divert fuel subsidy for a more productive means and improve the balance of payments and the state budget.

t 5IF 3VQJBI DPOUJOVF UP EFQSFDJBUF against US dollar as the market predicted the US rate will rise in line with the improving economic conditions. Depreciation of the Rupiah was also influenced by deficit balance of payment. t *O UFSNT PG JOWFTUNFOU UIFSF XBT B slowdown especially in the first half of 2014 related to the legislative and presidential elections in Indonesia which made the political situation in the country was divided in half. However, these conditions gradually returned to normal after the election of President Joko Widodo who got positive response from foreign investors.

TINJAUAN INDUSTRI PEMBIAYAAN

FINANCING INDUSTRY OVERVIEW

Kebijakan-kebijakan yang ditempuh pemerintah seperti menaikkan harga BBM dan menaikkan BI rate berdampak pada pertumbuhan industri pembiayaan. Pada tahun 2014, industri pembiayaan tumbuh sebesar 5,2% atau jauh lebih rendah dibandingkan dengan tahun 2013 dimana industri pembiayaan tumbuh sebesar 15,2%. Perlambatan pada tahun 2014 terutama disebabkan perlambatan pada segmen sewa pembiayaan sebesar 5,5%. Perlambatan juga terjadi pada pertumbuhan industri otomotif khususnya kendaraan roda empat dimana jumlah penjualan di tahun 2014 turun 1,5% menjadi 1.208.019 unit, sedangkan untuk penjualan sepeda

The policies pursued by the government such as increasing fuel prices and raise BI rate impacted the financing industrial growth. In 2014, the financing industry grew by 5.2%, far lower than in 2013 where the financing industry grew by 15.2%. The slowdown in 2014 mainly caused by a slowdown in the leasing segment of 5.5%. Slowing also occurred in the automotive industry growth particularly in the four-wheeled vehicles sales as it fell in 2014 by 1.5% to 1,208,019 units, whereas sales of motorcycles increased by 2% to 7.9 million units. Overall, the total financing made by financing companies in 2014 reached Rp366.2 trillion which mainly dominated by an increase in

201

06


motor meningkat 2% menjadi 7,9 juta unit. Secara keseluruhan, jumlah pembiayaan perusahaan pembiayaan pada tahun 2014 mencapai Rp 366,2 triliun terutama didominasi oleh meningkatnya piutang pembiayaan konsumen sebesar 10,2%. Jumlah laba bersih tahun 2014 mencapai Rp 12,2 triliun atau turun sebesar 15% dibandingkan tahun 2013.

consumer financing receivables of 10.2%. Total net income in 2014 reached Rp12.2 trillion, down by 15% compared to 2013.

Berikut adalah jumlah portfolio pembiayaan pada industri multifinance berdasarkan data Bank Indonesia.

Following is total financing portfolio in financing industry based on data from Bank Indonesia.

Keterangan Sewa Guna Usaha Pembiayaan Konsumen

2010

2012

2013

2014

53,167

2011 76,592

105,082

117,363

110,951

Description Finance Lease

130,016

164,791

191,820

222,963

245,738

Consumer Financing

Lainnya

3,171

3,916

5,150

7,701

9,448

Others

Jumlah

186,354

245,299

302,052

348,027

366,138

Total

Sumber/Source: Bank Indonesia

Sektor Ekonomi

Economy Sector

Setelah mengalami pertumbuhan yang sangat baik dari tahun 2009 sampai tahun 2013, pertumbuhan penjualan kendaraan mobil di Indonesia mengalami perlambatan di tahun 2014, dan hal serupa juga dialami oleh pasar otomotif di beberapa Negara di Asia Tenggara. Pada tahun 2014, penjualan mobil mencapai 1.208.019 unit, turun 1,8% dari penjualan di tahun 2013 sebanyak 1.229.901 unit. Turunnya jumlah penjualan mobil terutama terjadi pada kuartal keempat sejalan dengan berlakunya kebijakan mengenai kenaikan harga BBM dan naiknya tingkat suku bunga.

After experiencing strong growth from 2009 until 2013, car sales growth in Indonesia experienced a slowdown in 2014, and the same thing occurred for the automotive market in some countries in Southeast Asia. In 2014, car sales reached 1,208,019 units, down 1.8% from 2013 as many as 1,229,901 units. The decrease in the total car sales especially in the fourth quarter in line with the enactment of the government policies which raise the fuel prices and interest rates.

202


Berikut adalah data penjualan mobil dari tahun 2002 – 2014:

Following is the car sales data from the 2002 2014:

Penjualan Mobil baru 2002 - 2014 ( dalam unit )

New Car Sales 2002-2014 (in unit)

1,400,000 1,229,901

1,208,019

1,200,000 1,116,30

1,000,000 894,164

800,000

354,331

400,000 200,000

607,805

533,922

600,000

764,709

318,904 483,170

486,061

434,473

317,749

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Berikut adalah data penjualan mobil di tahun 2013 dan 2014:

2008

2009

Januari January

2013

96,718

103,278

2014

103,609

111,824

Tahun Year

Juli July

2013 2014

2011

2012

2013

2014

Following is the care sales data in 2013 and 2014

Penjualan Kendaraan Roda Empat Nasional ( dalam unit ) Tahun Year

2010

National Four Wheel Vehicle Sales ( in unit )

Februari February

Maret March

April April

Mei May

Juni June

95,996

102,257

99,697

104,268

113,067

106,024

96,972

110,614

Agustus August

September September

Oktober October

November November

Desember December

112,178

77,964

115,974

112,039

111,841

97,691

91,334

96,662

102,572

105,222

91,327

78,802

Penjualan Kendaraan Roda Empat Nasional ( dalam unit )

National Four Wheel Vehicle Sales ( in unit )

140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 JAN

FEB

MAR

APR

MAY 2013

203

JUN

JUL 2014

AUG

SEP

OCT

NOV

DEC

06


Berikut adalah data penjualan motor tahun 20132014:

Following are the motorcycle sales data in 20132014

Penjualan Motor Nasional ( dalam unit )

National Motorcycle Sales (in unit)

Tahun Year

Januari January

Februari February

Maret March

April April

Mei May

Juni June

2013

646,082

649,434

665,334

658,673

644,668

659,504

2014

579,361

679,086

725,629

727,790

739,601

750,829

Tahun Year

Juli July

Agustus August

September September

Oktober October

November November

Desember December

2013

702,423

488,983

678,139

717,272

687,329

551,283

2014

534,490

609,198

706,938

675,652

582,331

556,000

Sumber/Source: Broker Reports

Penjualan Motor Nasional ( dalam unit )

National Motorcycle Sales (in unit)

800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 JAN

FEB

MAR

APR

MAY

JUN

JUL

2013

AUG

SEP

OCT

NOV

DEC

2014

Sektor Non Otomotif

Non Automotive Sector

Pada sektor non otomotif segmen sewa pembiayaan khususnya pembiayaan alat berat, penurunan terjadi terutama terkait sektor komoditas dimana harga komoditas terus berfluktuasi di pasar global akibat turunnya permintaan barang komoditas khususnya batubara. Setelah mencapai penjualan tertinggi di tahun 2011, jumlah penjualan alat berat mengalami penurunan sejalan dengan krisis yang terjadi dan perlambatan pertumbuhan perekonomian global.

In the non-automotive sector, leasing segment particularly heavy equipment leasing, a decrease occured primarily related to the commodity sector where commodity prices continue to fluctuate in the global market due to falling demand for commodities especially coal. After reaching highest total sales the 2011, the total sales of heavy equipment decreased in line with the crisis and slowing global economy growth.

204


Perseroan telah mengambil kebijakan berkenaan dengan kondisi yang terjadi sejak tahun 2012 untuk secara selektif dan hati-hati dalam melakukan pembiayaan baru alat berat pada industri pertambangan dan industri terkait lainnya serta meningkatkan pemantauan atas portfolio yang masih berjalan sehingga kualitas aset Perseroan dapat dikelola dengan baik.

The Company has adopted a policy regarding with conditions that have occurred since 2012 to selective and be prudent in extending new heavy equipment leasing in the mining and other related industries and improved existed portfolio monitoring so that the quality of the Company’s assets can be managed properly.

Berikut adalah jumlah penjualan alat berat dari tahun 2005 – 2014 :

Following is the total heavy equipment sales in 2005 - 2014: Heavy Equipment Sales 2005-2014 (in unit)

Penjualan Alat Berat 2005-2014 ( dalam unit ) 4,993

4,687

7,038

9,684

6,644

11,781

17,360

14,421

10,252

8,867

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

PER

BUSINESS

TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN USAHA

OPERATION SEGMENT

PT. Clipan Finance Indonesia Tbk (“Perseroan”) didirikan berdasarkan akta No. 47 tanggal 15 Januari 1982, yang diubah dengan akta No. 363 tanggal 29 Juni 1982, keduanya dibuat oleh Ny. Kartini Muljadi, S.H., notaris di Jakarta. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-396.HT.01.01.Th.82 tanggal 2 Agustus 1982 dan telah didaftarkan pada Kantor Pengadilan Negeri Jakarta berturut-turut No. 2771 dan 2772 tanggal 10 Agustus 1982, serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 79 tanggal 1 Oktober 1982, Tambahan No. 1189.

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (“Company”) was established based on Deed No. 47, dated January 15, 1982, then amended by Deed No. 363, dated June 29, 1982, both were prepared by Ny. Kartini Muljadi, S.H., notary in Jakarta. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. C2-396.HT.01.01.Th.82 dated August 2, 1982, and was registered in State Court of Jakarta under No. 2771 and 2772 dated August 10, 1982, and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 79 dated October 1, 1982, Supplement No. 1189.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perseroan, ruang lingkup kegiatan utama Perseroan meliputi usaha sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen, dan anjak piutang.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of the main Company’s activities include finance lease, consumer financing, and factoring.

Perseroan memperoleh izin usaha lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.1402/

The Company obtained its license to operate as a financial institution from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia by Decision Letter

205

OVERVIEW

06


KMK.013/1990 tanggal 3 Nopember 1990. Perseroan berkedudukan di Jakarta dengan 18 kantor cabang dan 20 kantor pemasaran. Kantor pusat Perseroan beralamat di Wisma Slipi lantai 6, Jl. Letjen S. Parman Kav 12 Jakarta 11480. Perseroan tergabung dalam kelompok Panin Group dengan entitas induk akhir adalah PT Panin Investment.

No. 1402/KMK.013/1990 dated November 3, 1990. The Company is located in Jakarta with 18 branch offices and 19 marketing offices. Its head office is located in Wisma Slipi 6th floor, Jl. Letjen S. Parman Kav 12 Jakarta 11480. The Company is a part of Panin Group with PT Panin Investment as the parent entity.

Segmen Pembiayaan Kendaraan

Vehicle Financing Segment

Perseroan memiliki fokus bisnis pada target pasar ritel otomotif dengan segmentasi portfolio yang lebih difokuskan pada kendaraan bekas non niaga yang diproduksi oleh produsen Jepang. Dipilihnya pembiayaan mobil bekas sebagai fokus utama karena selain margin bunga bersih yang cukup tinggi, tingkat risiko yang rendah dan aset yang dibiayai masih memiliki tingkat pengembalian yang tinggi sehingga menguntungkan bagi Perseroan. Pembiayaan mobil baru bukan merupakan fokus utama karena tingkat suku bunga yang tidak bersaing dan Perseroan harus berkompetisi dengan bank-bank yang menawarkan suku bunga yang rendah.

The Company has focused on the automotive retail market target with portfolio segmentation that more focused on non-commercial secondhand cars produced by Japanese producers. The selection of second-hand car financing as the main focus is due to the relatively high net interest margin, low risk level and assets that still have a high return rate so that it will be beneficial for the Company. Financing of new cars is not the main focus due to an interest rate that is not competitive and Company must compete with banks that offer the low interest rates.

Meskipun jumlah penjualan mobil baru turun 1,8% dibandingkan tahun sebelumnya, namun pada segmen mobil bekas penjualan tetap mengalami pertumbuhan yang positif. Pada tahun 2014, jumlah pembiayaan mobil memberikan kontribusi sebesar 56,6% dari jumlah piutang yang dikelola pada 2014 dan 48,6% dari jumlah piutang yang dikelola pada 2013. Dari jumlah portfolio kendaraan roda empat ini, 6,8% terdiri atas penjualan mobil baru dan sisanya, 93,2%, merupakan penjualan mobil bekas. Jumlah pembiayaan baru selama tahun 2014 sebesar Rp3.722 miliar, meningkat 30,6% dari tahun sebelumnya yang tercatat sebesar Rp 2.850 miliar.

Although the total of new car sales fell 1.8% compared to the previous year, but in the used car sales segment continued to experience positive growth. In 2014, the total of car financing accounted for 56.6% from the total receivables managed at 2014 and 48.6% of total receivables managed in 2013. From the total portfolio of four wheeled vehicles, 6.8% consists of new car sales and the rest, 93.2%, from used car sales. The total of new financing in 2014 was Rp3,722 billion, an increase of 30.6% from previous year were recorded at Rp2,850 billion.

Pada tahun 2014, pembiayaan kendaraan difokuskan untuk produk Jepang untuk yang memiliki resale value yang baik. Merek kendaraan roda empat yang paling banyak dibiayai oleh Perseroan ialah Toyota yang menyumbangkan 32% dari total kendaraan roda empat. Merek berikutnya yang merupakan penyumbang terbesar adalah Honda 13%, Mitsubishi 12% dan merek lainnya. Jangka waktu pembiayaan untuk kendaraan antara 1 – 4 tahun dengan jumlah uang muka sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

In 2014, vehicle financing focused on Japanese products as these products have a good resale value. Four wheel vehicle brand that financed the most by the company was Toyota who contributed 32% of the total four-wheeled vehicles. The next brand with contribution of 13% was Honda, Mitsubishi 12%, then other brands. Financing period for each vehicle was between 1-4 years with advance according to the agreement.

206


Segmen Pembiayaan Alat Berat

Heavy Equipment Leasing Segment

Sewa Pembiayaan merupakan pembiayaan berupa barang modal khususnya alat-alat berat dengan jangka waktu pembiayaan rata-rata 3 tahun. Perseroan memiliki fokus bisnis pada target pasar korporasi sektor usaha transportasi dan komoditas dimana eksposur pembiayaan barang modal yang disewagunausahankan terdiversifikasi pada sektor transportasi, pertambangan dan pengembangan lahan perkebunan.

Leasing is a form of capital goods financing, especially heavy equipment with financing period an average of 3 years. The Company has a business focus on the corporate market target in the transportation and commodity business sector where the exposure of capital goods financing was diversified in the transportation, mining and plantation development sector.

Segmentasi portfolio pembiayaan lebih difokuskan pada pembiayaan barang modal unit baru dan khusus untuk pembiayaan alat berat difokuskan pada alat berat yang umum digunakan dan memiliki risiko yang rendah seperti excavator, bulldozer, mesin, tongkang, tug boat dan alat lainnya yang diproduksi oleh authorized supplier yang terkemuka. Selain itu beberapa kriteria yang ditetapkan untuk pembiayaan khususnya alat berat adalah selain diharuskan kegiatan usaha nasabah sudah berjalan dan menghasilkan, pengalaman konsumen mengoperasikan alat berat juga merupakan persyaratan yang wajib dipenuhi.

The financing portfolio segmentation more focused on the of new units capital goods financing and for heavy equipment the financing was focused on commonly used heavy equipment and has a low risk such as excavators, bulldozers, machine, barge, tug boat and other tools manufactured by leading authorized supplier. In addition, some criterias set for financing particularly heavy equipment. Aside from requirement that the customer’s business activities must already running and in production stage, the consumers also must have experience in operating heavy equipment. CFI financinge heavy equipment through Leasing methode.

CFI membiayai alat-alat berat melalui Sewa Pembiayan. Pembiayaan alat berat mewakili 15,2% dari Jumlah Piutang yang dikelola pada 2014 dan 14,6% dari Jumlah Piutang yang dikelola pada 2013. Jumlah pembiayaan baru untuk alat-alat berat pada tahun 2014 adalah sebesar Rp 438 miliar. Jumlah ini turun 35,2% dari jumlah pembiayaan tahun 2013 sebesar Rp 676 miliar.

Heavy equipment leasing represents 15.2% of the value of total receivables managed in 2014 and 14.6% of total receivables managed in 2013. New leasing for heavy equipment in 2014 was Rp 438 billion. This total dropped to 35.2% from total financing in 2013 amounted to Rp676 billion.

Setelah mencapai penjualan tertinggi dalam periode sepuluh tahun terakhir yaitu di tahun 2011 sebesar 17.360 unit, penjualan alat berat mengalami perlambatan setiap tahunnya dan di tahun 2014 hanya mencapai penjualan sebanyak 8.867 unit. Turunnya harga komoditas dan diterapkannya peraturan pemerintah yang membatasi ekspor mineral mentah menjadi penyebab utama. Untuk menjaga kualitas portfolio sewa pembiayaan, Perseroan mengambil kebijakan untuk membatasi pembiayaan alat berat khusunya pada sektor pertambangan dan sektor yang terkait lainnya. Perseroan telah mengantisipasi hal tersebut sejak tahun-tahun sebelumnya untuk mengurangi eksposur di bidang pertambangan dari 21,5% dari jumlah piutang alat berat pada 2013 menjadi 8,7% pada 2014.

After reaching the highest sales in the last ten years, 17,360 units in 2011, heavy equipment sales slowed each year afterwards and just reached 8,867 units in 2014.The fall in commodity prices and the implementation of government regulations to restrict raw minerals exports was the main cause. To maintain the quality of the leasing portfolio, the Company adopted a policy to limit heavy equipment leasing especially in the mining sector and other related sectors. The Company has anticipated this from previous years by reducing exposure in mining from 21.5% in total heavy equipment receivables in 2013 to only 8.7% in 2014.

207

06


Segmen Anjak Piutang

Factoring Segment

Perseroan berhasil mengembangkan pembiayaan anjak piutang yang dimulai sejak tahun 2006. Keberhasilan Perseroan dalam membaca peluang bisnis dan mentransformasikannya ke dalam unit bisnis yang ada di Perseroan membuahkan hasil yang manis. Karena saat ini produk pembiayaan anjak piutang memberikan kontribusi yang signifikan bagi Perseroan. Pengembangan pembiayaan anjak piutang yang memerlukan sumber dana yang besar dan sumber daya yang professional dan kompeten dibidangnya merupakan entry-barrier bagi perusahaan pembiayaan lainnya untuk masuk dan mengembangkan produk ini. Fokus bisnis dan segmentasi portfolio pembiayaan ini lebih kepada kegiatan pembiayaan dalam bentuk pembelian dan/atau pengalihan serta pengurusan piutang atau tagihan jangka pendek dari transaksi perdagangan dalam negeri disektor industri dan properti dengan jangka waktu maksimum 1 tahun.

The company has successfully developed a factoring financing starts since 2006. The company’s success in reading business opportunities and transforming them into existing business units in the company produces satisfactory results. Because the current financing factoring products contribute significantly to the company. Development financing factoring that require a large source of funding and resources that professional and competent in their field is the entry-barrier for other finance companies to enter and develop these products. The focus of business and financing portfolio segmentation is more to financing activities in the form of purchase and/ or transfer as well as management of receivables or receivables short-term trade transactions of domestic industry and sector of the property with a maximum period of 1 year.

Jumlah Piutang yang Dikelola ( Rp Miliar )

Total Managed Receivables ( Rp Billion ) Perubahan / Change

Keterangan

2013

2014

Jumlah total

Pembiayaan kendaraan roda empat baru

316

254

(63)

-19.8

New Four-wheeler financing

Pembiayaan kendaraan roda empat bekas

2,534

3,469

935

36.9

Used Four-wheeler financing

855

996

142

16.6

Heavy equipment financing

Anjak piutang

2,157

1,853

(305)

-14.1

Factoring

Jumlah

5,862

6,571

709

12.1

Total

Pembiayaan alat-alat berat

%

Persentase dari Jumlah

Description

Percentage of Total


5,4%

3.9%

n/a

-1.5



43,2%

52,8%

n/a

9.6



14,6%

15,2%

n/a

0.6


Anjak piutang

36,8%

28,2%

n/a

-8.6

Factoring

Jumlah

100%

100%

Total

208


Piutang Pembiayaan Kendaraan Roda Empat berdasarkan Kondisi Aset ( Rp Miliar )

Four Wheel Vehicle Financing Receivables by the Asset’s Conditin ( Rp Billion ) Perubahan / Change

Keterangan Mobil Baru

2013

2014

Jumlah total

%

Description

316

253

(63)

-19.8

New Cars

Mobil Bekas

2,534

3,469

935

36.9

Used Cars

Jumlah

2,850

3,722

872

30.6


Total Percentage of Total

Mobil Baru

11.1%

6.8%

n/a

-4.3

New Cars

Mobil Bekas

88.9%

93.2%

n/a

4.3

Used Cars

Jumlah

100%

100%

n/a

0.0

Total

PEMBIAYAAN BARU

NEW FINANCING

Pada 2014, pembiayaan baru mengalami sedikit penurunan yaitu sebesar 4,1% menjadi Rp 5.348 miliar dibandingkan Rp 5.579 miliar pada tahun 2013. Penurunan jumlah pembiayaan baru terutama disebabkan turunnya jumlah pembiayaan baru sewa pembiayaan dan pembiayaan baru anjak piutang.

In 2014, new financing experienced a little decrease by 4.1% to Rp 5.348 billion compared to Rp 5.579 billion in 2013. The decline in the total of new financing was mainly due to the decline in the total of new lease financing and new factoringfinancing.

Meskipun penjualan nasional kendaraan baru mengalami perlambatan, namun pembiayaan kendaraan bekas tetap bertumbuh sebesar 23,4% dari Rp 2.189 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 2.702 miliar di tahun 2014. Jumlah pembiayaan kendaraan bekas memberi kontribusi sebesar 50,5% terhadap jumlah pembiayaan baru di tahun 2014, meningkat dari tahun 2013 dimana kontribusi pembiayaan kendaraan bekas berkontrusi sebesar 39,2%. Pembiayaan kendaraan baru turun 7,1% menjadi Rp 142 miliar dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar 153 miliar. Perseroan tidak fokus pada pembiayaan mobil baru. Meningkatnya risiko pada pembiayaan alat berat akibat perlambatan yang terjadi pada sektor komoditas dan kebijakan yang diambil Perseroan untuk membiayai secara selektif untuk menjaga kualitas aset menyebabkan jumlah pembiayaan alat berat turun sebesar 35,2% dari Rp 676 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 438 miliar di tahun 2014. Kontribusi jumlah pembiayaan alat berat turun dari 12,1% di tahun 2013 menjadi 8,2% di tahun 2014. Untuk pembiayaan anjak piutang, jumlah pembiayaan turun sebesar 19,3% dari Rp 2.560 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 2.066 miliar di tahun 2014 yang menyebabkan kontribusi terhadap jumlah pembiayaan tahun 2014 turun menjadi 38,6%.

Although the national sales of new vehicles slowdown, but used vehicles financing still grew by 23.4% from Rp2,189 billion in 2013 to Rp 2,702 billion in 2014. Total used vehicles financing contributed 50.5% to the total of new financing in 2014, increased from 2013 where the contribution used of used financing vehicle give contribution by 39.2%. New vehicles financing down 7.1% to Rp 142 billion compared with the previous year amounted to Rp 153 billion. The Company does not focus on newcar financing. Increased risk in haeavy equipment financing weight due to a slowdown in the commodity sector and measures taken by the Company to be more selective to maintain the asset quality which led to a decrease in the total heavy equipment financing by 35.2% from Rp 676 billion in 2013 to Rp 438 billion in 2014. The contributions from total heavy equipment financing fell from 12.1% in 2013 to 8.2% in 2014. For factoring financing, the total financing fell by 19.3% from Rp 2,560 billion in 2013 to Rp 2,066 billion in 2014 which causes contributed to the total of financing in 2014 fell to 38.6%.

209

06


Pembiayaan Baru ( Rp Miliar )

New Financing ( Rp Billion ) Perubahan / Change

Keterangan

2013

2014

Jumlah total


153

142

(11)

-7.1



2,189

2,702

513

23.4


676

438

(238)

-35.2


Anjak piutang

2,560

2,066

(494)

-19.3

Factoring

Jumlah

5,579

5,348

(230)

-4.1


%


Description

Total Perentage of Total


2.7%

2.7%

n/a

-0.1



39.2%

50.5%

n/a

11.3



12.1%

8.2%

n/a

-3.9


Anjak piutang

45.9%

38.6%

n/a

-7.3

Factoring

Jumlah

100%

100%

ANALISIS DAN KEUANGAN

PEMBAHASAN

Total

KINERJA

ANALYSIS AND DISCUSSION OF FINANCIAL PERFORMANCE

Analisis dan pembahasan kinerja keuangan disusun berdasarkan informasi dari laporan keuangan Perseroan yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Osman Bing Satrio & Eny untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014 dan 2013. Laporan keuangan Perseroan telah memperoleh pendapat wajar dalam semua hal yang material.

Analysis and discussion of the financial performance prepared based on information from the Company’s financial statements that has been audited by the Publoc Accountant Firm Osman Bing Satrio & Eny for the year ended on December 31, 2014 and 2013. The Company’s financial statements obtained unqualified opinion in all material respects.

Laporan Posisi Keuangan

Financial Position Report

Aset

Assets

Jumlah asset per 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp6.641 miliar, meningkat sebesar 9,3% atau Rp567 miliar dibandingkan Rp6.074 miliar pada 2013.

Total assets as of December 31, 2014 was Rp6,641 billion, increased by 9.3% or Rp567 billion compared to Rp6,074 billion in 2013.

210


Jumlah Aset ( Rp Miliar )

Total Assets ( Rp Billion ) Perubahan / Change

Keterangan

2013

2014

Jumlah total

Kas dan Setara Kas

96

36

(60)

-62.6

Cash and Cash Equivalents

Investasi Jangka Pendek pihak berelasi

51

21

(30)

-59.5

Short Term Investment related party

Piutang Sewa PembiayaanBersih

1,055

1,201

146

13.9

Finance Lease Receivables-net

Piutang Pembiayaan Konsumen-Bersih

2,613

3,383

770

29.5

Consumer Financing Receivables-net

Tagihan Anjak PiutangBersih

2,157

1,852

(305)

-14.1

Factoring Receivablesnet

Jumlah Piutang Bersih

5,824

6,436

612

10.5

Total Net Receivables

22

28

6

25.1

Other receivables

Biaya dibayar di muka

6

8

2

30.8

Prepaid expenses

Aset Pajak Tangguhan

4

6

1.4

34.3

Deferred tax assets

Properti Investasi - bersih

2

2

(0)

-2.9

Investment properties - net

Aset sewa operasi - bersih

13

16

3

19.4

Leased assets - net

Aset tetap – bersih

42

54

12

28.8

Premises and equipment - net

Piutang lain-lain

%

Description

Aset lain-lain

13

35

21

159.2

Other assets

Jumlah Aset

6,074

6,641

567

9.3

Total Assets


Percentage of Total

Kas dan Setara Kas

1.6%

0.5%

n/a

-1.0


Investasi Jangka Pendek pihak berelasi

0.8%

0.3%

n/a

-0.5

Short Term Investment related party


17.4%

18.1%

n/a

0.7



43.0%

50.9%

n/a

7.9


Tagihan Anjak PiutangBersih

35.5%

27.9%

n/a

-7.6



95.9%

96.9%

n/a

1.0

Total Net Receivables

Piutang lain-lain

0.4%

0.4%

n/a

0.1

Other receivables


0.1%

0.1%

n/a

0.0

Prepaid expenses


0.1%

0.1%

n/a

0.0

Deferred tax assets

Properti Investasi – bersih

0.0%

0.0%

n/a

0.0


Aset sewa operasi – bersih

0.2%

0.2%

n/a

0.0

Leased assets - net

Aset tetap – bersih

0.7%

0.8%

n/a

0.1


Aset lain-lain

0.2%

0.5%

n/a

0.3

Other assets

Jumlah Aset

100%

100%

Total Assets

Kas dan Setara Kas

Cash and Cash Equivalent

Saldo Kas dan setara kas turun 63% dari Rp 96 miliar di tahun 2013 menjadi Rp36 miliar pada 2014. Penurunan ini terutama disebabkan karena

The balance of cash and cash equivalents fell 63% from Rp96 billion in 2013 to Rp36 billion in 2014. This decrease was primarily due to the funds

211

06


dana tersebut digunakan untuk kegiatan operasi Perseroan. Perseroan juga telah melunasi utang Obligasi Clipan Finance III seri C sebesar Rp 629 miliar beserta bunganya pada tanggal 8 November 2014.

used for the Company’s operating activities. The Company also already paid Clipan Finance Bonds III Series C debt amounting to Rp629 billion and interest on the 8 November 2014.


Total Receivables - Net

Pertumbuhan jumlah asset sebagian besar disebabkan oleh peningkatan Piutang Bersih sebesar 10,5% atau Rp 612 miliar, dari Rp 5.824 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 6.436 miliar di tahun 2014. Jumlah piutang bersih merupakan 96,9% dari jumlah asset pada 2014 yang terdiri dari :

Growth in total assets largely caused by an increase in Total Receivable by 10,5% or Rp 612 billion, from Rp 5,824 billion in 2013 to Rp 6,436 billion in 2014. Total receivables net consist 96.9% of total assets in 2014 which consists of:

t 1JVUBOHTFXBQFNCJBZBBOCFSTJITFCFTBS Rp 1.201 miliar. Saldo piutang sewa pembiayaanbersih meningkat sebesar 13,9% atau Rp1 46 miliar dibandingkan saldo tahun 2013 sebesar Rp 1.055 miliar. Jumlah piutang sewa pembiayaan berkontribusi sebesar 18,1% terhadap total piutang bersih tahun 2014. t 1JVUBOH QFNCJBZBBO LPOTVNFOCFSTJI sebesar Rp 3.383 miliar, saldo piutang pembiayaan konsumen-bersih, meningkat sebesar 29,5% dibandingkan dengan saldo tahun 2013 sebesar Rp 2.613 miliar. Jumlah piutang pembiayaan konsumen-bersih memberikan kontribusi terbesar pada 2014, yaitu 50,9% dari jumlah piutang bersih. t 5BHJIBO BOKBL QJVUBOHCFSTJI UVSVO sebesar 14,1% dari Rp 2.157 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 1.852 miliar di tahun 2014 dan berkontribusi sebesar 27,9% terhadap jumlah piutang bersih tahun 2014.

t /FU mOBODJOH MFBTF SFDFJWBCMFT amounting to Rp 1,201 billion. The net financing lease receivable balance increased by 13.9% or Rp 146 billion compared to the balance in 2013 amounted to Rp 1,055 billion. The financing lease receivables contributed to 18.1% of total net receivables in 2014. t 5IF DPOTVNFS mOBODJOH SFDFJWBCMFTOFU amounting to Rp 3,383 billion, increased by 29.5% compared with the balance in 2013 amounted to Rp 2,613 billion. Total consumer financing receivables-net provided the largest contribution in 2014, ie 50,9% from total of net receivables.

Peningkatan pada piutang sewa pembiayaanbersih pada 2014 terutama didorong oleh pembiayaan kendaraan bekas pada segmen Sewa Pembiayan.

t 'BDUPSJOH SFDFJWBCMFTOFU EFDSFBTFE CZ 14.1% from Rp 2,157 billion in 2013 to Rp1,852 billion in 2014 and accounted for 27.9% of the total net receivables in 2014.

The increase in the net leasing receivables in 2014, mainly driven by used vehicle financing in the Financing Lease segment.

Cadangan kerugian penurunan nilai (Rp miliar)

Allowance for impairment losses (Rp billion) Perubahan / Change

Keterangan

2013

2014

Jumlah total


11

17

6

50.9



26

33

7

25.4


1

1

(0)

-49.9


38

50

12

30.3

Total

Tagihan Anjak PiutangBersih Jumlah

212

%

Description


Perubahan / Change Keterangan

2013

2014

Jumlah total

%


Description Percentage of Total


29%

33%

n/a

4.6



68%

66%

n/a

-2.6


3%

1%

n/a

-1.6


100%

100%

Tagihan Anjak PiutangBersih Jumlah

Total

Saldo cadangan kerugian penurunan nilai meningkat 30,3% dari Rp 38 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 50 miliar di tahun 2014. Kenaikan saldo cadangan selain karena meningkatnya jumlah portfolio Perseroan juga untuk mengantisipasi terjadinya penurunan kualitas aset akibat kondisi ekonomi yang mengalami perlambatan khususnya sektor pertambangan. Sejalan dengan itu saldo cadangan kerugian penurunan nilai untuk piutang sewa pembiayaan meningkat sebesar 50,9% dari Rp 11 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 17 miliar di tahun 2014. Sementara untuk piutang pembiayaan konsumen, saldo cadangan kerugian penurunan nilai meningkat sebesar 25,4% dari Rp 26 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 33 miliar di tahun 2014. Perhitungan cadangan kerugian penurunan nilai telah dilakukan sesuai dengan PSAK yang berlaku dan manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai dan agunan yang diterima telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang.

The balance of allowance for impairment losses increased by 30.3% from Rp 38 billion in 2013 to Rp50 billion in 2014. In addition to increasing Company’s portfolio, the increase in the allowance balance was also to anticipate the decline in asset quality due to slowdown economic condition particularly in the mining sector. In line with that, the allowance balance for impairment losses on leasing receivables increased by 50.9% from Rp11 billion in 2013 to Rp17 billion in 2014. As for consumersfinancing receivables, the balance of allowance for impairment losses increased by 25,4% from Rp26 billion in in 2013 to Rp33 billion in 2014. Calculation of allowance for impairment losses has been carried out in accordance with applicable GAAP and the management believes that the allowance for impairment losses and collateral received adequate to cover possible losses on uncollectible accounts.

Penjelasan lebih terinci mengenai cara perhitungan cadangan kerugian penurunan nilai dapat dilihat pada laporan keuangan tahun 2014 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Osman Bing Satrio & Eny pada bagian catatan atas laporan keuangan.

More detailed explanation of the calculation method on allowance for impairment losses can be seen in the 2014 financial statements which have been audited by Osman Bing Satrio & Eny in the notes to the statements financial.

Jumlah Piutang yang Dikelola (Termasuk OffBalance Sheet)

Total Receivables Managed (Including OffBalance Sheet)

Jumlah piutang yang dikelola terdiri dari piutang yang dikelola On-Balance Sheet dan OffBalance Sheet melalui pembiayaan bersama atau channeling. Jumlah piutang yang dikelola tumbuh 12,1% atau Rp 709 miliar dari Rp 5.862 miliar pada 2013 menjadi Rp 6.571 miliar pada 2014. Piutang di luar neraca adalah sebesar Rp 85 miliar atau 1% dari jumlah piutang yang dikelola pada 2014, meningkat sebesar Rp 85 miliar dibandingkan dengan tahun 2013. Di tahun 2014, Perseroan

The total receivables managed consist of receivables managed On-Balance Sheet and Off-Balance Sheet through joint financing or channeling. The total receivables managed grow 12.1% or Rp709 billion from Rp5,862 billion in 2013 to Rp6,571 billion in 2014. Receivables off-balance sheet amounted toRp 85 billion or 1% of the total receivables managed in 2014, increased by Rp85 billion compared to 2013. In 2014, the Company began to actively use the channeling facilities after

213

06


mulai aktif kembali menggunakan fasilitas channeling setelah di tahun-tahun sebelumnya fasilitas tersebut tidak digunakan. Perseroan memperoleh fasilitas channeling sebesar Rp 600 miliar dari Bank Panin, induk perusahaan.

not using in in the previous year. The Company have a channeling facility amounting to Rp600 billion from its parent company. Bank Panin.

Jumlah Piutang Yang Dikelola ( Rp Miliar )

Total Managed Receivables (Rp Billion) Perubahan / Change

Keterangan Piutang yang Dikelola On-Balance Sheet (Di luar Pembiayaan Bersama / Channeling) Piutang yang Dikelola OffBalance Sheet (Pembiayaan Bersama / Channeling) Jumlah

2013

2014

Jumlah total

5,862

6,486

624

10.6

On-Balance Sheet Receivables (Non-Joint Financing / Channeling)

-

85

85

100.0

Off-Balance Sheet Receivables (Joint Financing / Channeling)

5,862

6,571

709

12.1

Total

%

Persentase dari Jumlah Piutang yang Dikelola On-Balance Sheet (Di luar Pembiayaan Bersama / Channeling)

Percentage of Total 100%

Piutang yang Dikelola OffBalance Sheet (Pembiayaan Bersama / Channeling) Jumlah

Description

100%

99%

n/a

-1.3

On-Balance Sheet Receivables (Non-Joint Financing / Channeling)

1%

n/a

1.3

Off-Balance Sheet Receivables (Joint Financing / Channeling)

100%

Total

Piutang Lain-lain – Bersih

Other Receivables - Net

Piutang lain-lain bersih meningkat 25,1% atau sebesar Rp6 miliar dari Rp 22 miliar di tahun 2013 menjadi Rp28 miliar di tahun 2014. Meningkatnya saldo piutang lain-lain terutama disebabkan meningkatnya jumlah pinjaman karyawan.

Other receivables net increase by 25.1% or Rp6billion from Rp22 billion in 2013 to Rp28 billion in 2014. The increase of other receivables balance was mainly due to the increase of total employee loans.

Biaya Dibayar dimuka

Prepadi Expenses

Biaya dibayar dimuka meningkat 30,8% atau sebesar Rp2 miliar menjadi Rp8 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp6 miliar pada 2013. Peningkatan ini disebabkan karena meningkatnya jumlah sewa kantor.

Prepaid expenses increased by 30.8% or of Rp2 billion to Rp8 billion in 2014 compared with Rp6 billion in 2013. This increase was due to increased office rental.


Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan meningkat 34,3% atau sebesar Rp 1.4 miliar menjadi Rp 6 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp 4 miliar pada 2013. Peningkatan asset pajak tangguhan ini disebabkan karena beda waktu antara perhitungan pajak penghasilan secara komersial dan secara fiskal atas beberapa pos antara lain cadangan beban atas imbalan pasca kerja karyawan.

Deferred tax assets increased by 34.3% or amounting to Rp1.4 billion to Rp6 billion in 2014 from Rp 4 billion in 2013. The increase in deferred tax assets was due due to timing differences between the calculation of commercial income and fiscal tax on some accounts, among others, the expense allowance on post-employment benefits.

214


Properti Investasi - bersih

Investment Property - net

Perseroan memiliki dua bidang tanah di Ruko Permata Hijau yang di sewa operasi kepada PT Bank Panin Tbk (induk perusahaan). Atas seluruh aset property investasi yang dimiliki telah diasuransikan kepada PT Panin Insurance (pihak berelasi).

The Company has two pieces of land at Ruko Permata Hijau by operating lease to PT Bank Panin Tbk (parent company). All investment properties assets has been insured to PT Panin Insurance (party related).

Aset Sewa Operasi - bersih

Leased Assets - net

Aset sewa operasi merupakan aset yang dimiliki oleh Perseroan yang disewaoperasikan kepada PT Bank Panin Tbk (induk perusahaan) dan PT Bank Panin Syariah Tbk (pihak berelasi) berupa kendaraan bermotor. Perjanjian sewa untuk kendaraan bermotor memiliki periode sewa 3 tahun. Saldo aset sewa operasi meningkat dari Rp 13 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 16 miliar di tahun 2014.

Leased assets are assets owned by the Company which were leased to PT Bank Panin Tbk (parent company) and PT Panin Bank Syariah Tbk (related parties) in the form of vehicles. The vehicle rental has a lease period of 3 year. The balance of leased assets increased from Rp13 billion in 2013 to Rp16 billion in 2014.

Atas seluruh aset operasi yang dimiliki telah diasuransikan kepada PT Panin Insurance dan PT Multi Artha Guna (pihak berelasi).

All operating assets owned by the Company have been insured with PT Panin Insurance and PT Multi Artha Guna (related party).

Aset Tetap - bersih

Fixed Assets - net

Aset tetap bersih meningkat 28,8% dari Rp 42 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 54 miliar pada tahun 2014. Perseroan memiliki 17 bidang tanah dan bangunan diatasnya yang digunakan sebgai kantor cabang atau kantor pemasaran di beberapa wilayah di Indonesia. Aset tetap Perseroan selain tanah telah diasuransikan kepada PT Panin Insurance dan PT Multi Artha Guna (pihak berelasi) serta Asuransi Sinarmas.

Net fixed assets increased by 28.8% from Rp 42 billion in 2013 to Rp54 billion in 2014. The Company has 17 pieces of land and buildings used as branches or sales offices in several regions in Indonesia. The Company’s fixed assets other than land have been insured with PT Panin Insurance and PT Multi Artha Guna (related party) and Insurance Sinarmas.

Aset Lain-lain

Other Assets

Aset lain-lain terdiri dari jaminan yang dikuasakan kembali, beban ditangguhkan dan jaminan atas sewa gedung dan aset. Aset lain-lain meningkat 159,2% dari Rp 13 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 35 miliar di tahun 2014. Kenaikan yang cukup signifikan terutama disebabkan karena pada tahun 2014 Perseroan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) pajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai untuk tahun 2011 sebesar Rp 23 miiliar dan tahun 2010 sebesar Rp 8 miliar. Perseroan telah mengajukan keberatan atas hasil pemeriksaan baik untuk tahun 2010 maupun tahun 2011, namun atas SKPKB yang diterima Perseroan telah melakukan pembayaran ke kas negara. Atas proses keberatan yang sedang berlangsung

Other assets consist of foreclosed collateral, deferred charges and guarantee of leased asset and building. Other assets increased 159.2% from Rp13 billion in 2013 to Rp35 billion in 2014. The significant increase was mainly due to the Company received a Underpaid Tax Assessment Letter (SKPKB) in 2014 and income tax for 2011 amounted to Rp23 miiliar and in 2010 amounted to Rp8 billion. The Company has filed an objection to the results of tax audit for 2010 and 2011, but The Company have made the payment to the State Treasury over the SKPKB. Over the ongoing

215

06


Perseroan mencatat jumlah yang dibayarkan dalam perkiraan beban ditangguhkan.

objection process, the Company has recorded the amount paid in the deferred charges estimates.

Liabilitas

Liabilities

Jumlah liabilitas per 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp3.384 miliar, tumbuh 2,3% atau Rp75 miliar dibandingkan dengan tahun 2013 sebesar Rp3.310 miliar.

Total liabilities at December 31, 2014 was Rp3.384 billion, growing 2.3% or Rp75 billion compared to 2013 amounted to Rp3.310 billion.

Liabilitas ( Rp Miliar )

Liabilities ( Rp Billion ) Perubahan / Change

Keterangan

2013

2014

Jumlah total

1,723

2,355

632

36.7%

Bank loans

Utang premi asuransi

12

36

24

192.6%

Insurance premium payables

Biaya masih harus dibayar

26

20

(5)

-20.6%

Accrued expenses

Pendapatan ditangguhkan - bersih

2

1

(1)

-67.3%

Deferred income - net

24

42

18

73.8%

Taxes payable

1,423

799

(624)

-43.8%

Debt securities issued

Liabilitas imbalan pasca kerja

13

11

(1)

-11.0%

Post-employee benefits obligation

Utang lain-lain kepada pihak ketiga

86

119

32

37.4%

Other payables to third parties

3,310

3,384

75

2.3%

Total

52.1%

69.6%

n/a

17.5

Bank loans

Utang premi asuransi

0.4%

1.1%

n/a

0.7

Insurance premium payables

Biaya masih harus dibayar

0.8%

0.6%

n/a

-0.2

Accrued expenses

Pendapatan ditangguhkan - bersih

0.1%

0.0%

n/a

-0.1

Deferred income - net

Utang pajak

0.7%

1.3%

n/a

0.6

Taxes payable

43.0%

23.6%

n/a

-19.4

Debt securities issued


0.4%

0.3%

n/a

-0.1

Post-employee benefits obligation


2.6%

3.5%

n/a

0.9


100.0%

100.0%

Utang bank

Utang pajak Surat berharga utang yang diterbitkan

Jumlah

%

Persentase dari Jumlah Utang bank

Surat berharga utang yang diterbitkan

Jumlah

Description

Percentage of Total

Total

Utang Bank

Bank Loans

Pertumbuhan jumlah liabilitas terutama disebabkan oleh peningkatan jumlah utang bank. Jumlah utang bank tahun 2014 meningkat sebesar 36,7% atau Rp632 miliar menjadi Rp 2.355 miliar. Jumlah tersebut merupakan 69,6% dari jumlah

Total liabilities growth primarily caused by an increase in the amount of bank loans. The amount of bank loans in 2014 increased by 36.7% or Rp632 billion to Rp2,355 billion. The amount represents 69.6% of total liabilities in 2014. During 2014, the

216


liabilitas pada 2014. Selama tahun 2014, jumlah penerimaan utang bank adalah sebesar Rp 1.904 miliar meningkat dibandingkan jumlah penerimaan utang bank selama tahun 2013 sebesar Rp 1.833 miliar. Sebagian besar dana yang berasal dari utang bank digunakan untuk pembiayaan dan pelunasan utang obligasi Perseroan yang jatuh tempo pada November 2014. Untuk menyesuaikan dengan masa tenor pembiayaan yang sebagian besar 3 tahun, maka sebagian besar fasilitas utang bank juga berjangka waktu 3 tahun dengan suku bunga tetap. Hal ini juga untuk mengurangi risiko fluktuasi suku bunga.

total of bank loans was Rp1,904 billion increase compared to the total of bank loans during 2013 amounted to Rp1,833 billion. Most of the funds derived from bank loans used to finance and repayment of the Company’s bonds that due in November 2014. To adjust with the financing that most are in 3 years, most of the bank loan facility was also have a 3 years tenor with fixed interest. This was also to reduce the fluctuation risk in the interest rates.

Utang Premi Asuransi

Insurance Premium Payables

Utang premi asuransi meningkat 192,6% atau sebesar Rp24 miliar menjadi Rp36 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp12 miliar pada 2013. Peningkatan ini sejalan dengan meningkatnya jumlah portfolio Perseroan.

Insurance premium payables increased by 192.6% or Rp24 billion to Rp36 billion in 2014 compared with Rp12 billion in 2013. This increase is in line with the increase in the Company’s portfolio.

Biaya Masih Harus Dibayar

Accrued Expense

Biaya masih harus dibayar turun 20,6% atau Rp5 miliar menjadi Rp20 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp26 miliar pada 2013. Penurunan ini terutama disebabkan karena pelunasan Obligasi Clipan Finance III tahun 2011 Seri B dengan jumlah pokok sebesar Rp123 miliar telah jatuh tempo pada tanggal 8 November 2013, dan Seri C dengan jumlah pokok sebesar Rp629 miliar telah jatuh tempo pada tanggal 8 November 2014.

Accrued expenses decrease 20.6% or Rp5 billion to Rp20 billion in 2014 from Rp26 billion in 2013. This decline mainly due to the repayment of Clipan Finance Bond III of 2011 Series B with total principal of Rp123 billion which matured on November 8, 2013, and Series C with a total principal amount of Rp629 billion which matured on November 8, 2014.

Pendapatan Ditangguhkan - Bersih

Deferred Income - Net

Pendapatan ditangguhkan bersih turun 67,3% atau sebesar Rp1 miliar menjadi Rp1 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp2 miliar pada 2013. Penurunan ini terutama disebabkan oleh karena penerimaan dimuka atas pembayaran sewa operasi dari Bank Panin (induk perusahaan).

Net deferred income decreased 67.3% or Rp1 billion to Rp1 billion in 2014 from Rp2 billion in 2013. This decrease was mainly due to receipt of advance payment of operating leased from Bank Panin (the parent company).

Surat Berharga Utang yang Diterbitkan - Bersih

Debt Securities Issued - Net

Surat berharga utang yang diterbitkan – bersih turun sebesar 43,8% atau Rp624 miliar menjadi Rp799 miliar atau 23,6% dari jumlah liabilitas pada 2014, dibandingkan dengan Rp1.423 miliar pada 2013 atau 43% dari jumlah liabilitas pada tahun 2013. Penurunan ini terutama disebabkan karena pelunasan utang obligasi yang jatuh tempo pada November 2014. Saldo surat berharga

Net Debt Securities Issued decreased by 43.8% or Rp624 billion to Rp799 billion or 23.6% from total liabilities in 2014 compared to Rp1.423 billion or 43% of total liabilities in 2013. This decrease was primarily due for repayment of maturing bond debt in November 2014. The balance of securities debt issued on December 31, 2014 was on Medium Term Notes amounting to Rp799 billion (100%). In

217

06


utang yang diterbitkan pada 31 Desember 2014 adalah Medium Term Notes sebesar Rp 799 miliar (100%). Dibandingkan dengan tahun 2013, Utang Obligasi adalah sebesar Rp626 miliar atau 44,0%, sedangkan Medium Term Notes sebesar Rp 797 miliar atau 56,0%.

2013, Bond Debt was Rp.626 billion or consisted of 44.0% of total securities debt while Medium Term Notes was Rp 797 billion or 56.0%.

Imbalan Pasca Kerja

Post Employment Benefit

Jumlah imbalan pasca kerja yang diterima turun 11% atau Rp1.4 miliar menjadi Rp11.3 miliar atau 0,3% dari jumlah liabilitas pada 2014 dibandingkan dengan Rp12,7 miliar atau 0,4% dari jumlah liabilitas pada 2013. Perseroan menghitung imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Jumlah karyawan yang berhak memperoleh manfaat tersebut adalah 587 karyawan dan 490 karyawan masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013. Walaupun Nilai tunai kewajiban imbalan pasti sebesar Rp13 miliar pada 2014, lebih besar dibandingkan dengan Rp12 miliar pada 2013, namun pada 2014 terhitung keuntungan aktuarial yang belum diakui sebesar Rp1.4 miliar dibandingkan dengan 2013 dimana terhitung kerugian aktuarial yang belum diakui sebesar Rp0.97 miliar, yang menyebabkan terjadi penurunan pada liabilitas imbalan pasca kerja.

The total of post-employment benefits decrease 11% or Rp1.4 billion to Rp11.3 billion or 0.3% from total liabilities in 2014 compared by Rp12.7 billion or 0.4% of total liabilities in 2013. The Company calculates the post employment benefits to their employees in accordance with the Employment Act No. 13/2003. The total employees who are entitled to the benefits are 587 employees and 490 employees respectively for the years ended December 31, 2014 and 2013. Although the cash value of the defined benefit obligation amounting to Rp13 billion in 2014, greater than Rp12 billion in 2013, but there were unrecognized actuarial gains amounting to Rp1.4 billion in 2014 where as in 2013 there were unrecognized actuarial losses amounting to Rp0.97 billion, which led to a decrease in the post-employment benefits liability.

Utang Lain-lain kepada Pihak Ketiga

Other Payables to Third Parties

Saldo utang lain-lain kepada pihak ketiga naik sebesar 37,4% dari Rp 86 miliar di tahun 2013 menjadi Rp119 miliar di tahun 2014. Sebagian besar saldo utang lain-lain kepada pihak ketiga adalah saldo titipan setoran nasabah yang pada 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp117 miliar.

The balance of other payables to third parties increase by 37.4% from Rp86 billion in 2013 to Rp119 billion in 2014. Most of the other payables to third parties was the customer temporary deposit balances at 31 December 2014 amounting to Rp117 billion.

Ekuitas

Equity

Jumlah ekuitas per 31 Desember 2014 adalah sebesar Rp3.257 miliar, meningkat sebesar 17,8% atau Rp492 miliar dari Rp2.765 miliar di tahun 2013. Peningkatan terutama disebabkan meningkatnya saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya sebesar 26,3% atau Rp397 miliar dari Rp1.510 di tahun 2013 menjadi Rp1.908 miliar di tahun 2014. Penambahan jumlah saldo laba seluruhnya berasal dari net profit Perseroan. Di tahun 2014 Perseroan juga tidak membagikan dividen kepada pemegang saham karena seluruh keuntungan Perseroan digunakan untuk modal kerja Perseroan.

Total equity at December 31, 2014 amounting to Rp3,257 billion, increase of 17.8% or Rp492 billion from Rp2,765 billion in 2013. The increase was mainly due to increased unappropriated retained earnings by 26.3% or Rp397 billion from Rp1,510 billion in 2013 to Rp1,908 billion in 2014. The increase in retained earnings derived entirely from the Company’s net profit. In 2014 the Company also did not distribute dividends to the shareholders because all of the Company’s entire profits used for working capital.

218


Equity ( Rp Billion )

Ekuitas ( Rp Miliar ) Perubahan / Change Keterangan Modal Saham Tambahan Modal Disetor Bersih

2013

2014

Jumlah total

944

996

52

310

352

42

% 5.6

Share Capital

13.5

Additional Paid-In Capital - Net

Saldo Laba: Telah Ditentukan Penggunaannya

Description

Retained Earnings: 1

1

0

18.8

Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya

1,510

1,908

397

26.3

Unappropriated

Jumlah

2,765

3,257

492

17.8

Total

Laporan Laba Rugi

Income Statement

Pada tahun 2014, Perseroan berhasil membukukan pertumbuhan pendapatan sebesar 7,6% menjadi Rp 1.047 miliar, laba sebelum pajak penghasilan tumbuh sebesar 3,9% menjadi 527 miliar. Laba bersih tahun 2014 meningkat 3,8% miliar dari Rp 383 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 398 miliar di tahun 2014.

In 2014, the Company recorded revenue growth of 7.6% to Rp1,047 billion, profit before income tax grew by 3.9% to Rp527 billion and net income for current year grew by 3.8% to Rp398 billion. Net income in 2014 increased by 3.8% from Rp383 billion in 2013 to Rp398 billion in 2014.

Income Statement ( Rp Billion )

Laporan Laba Rugi ( Rp Miliar ) Perubahan / Change Keterangan

2013

2014

Jumlah total

Jumlah Pendapatan

973

1,047

74

7.6

Total Income

Jumlah Beban

467

520

54

11.5

Total Expenses

Laba Sebelum Pajak Penghasilan

507

527

20

3.9

Profit Before Income Tax

Pajak Penghasilan – Bersih

124

129

5

4.2

Income Tax - Net

Laba tahun Berjalan

383

398

15

3.8

Pendapatan Komprehensif Lainnya

-

-

-

Jumlah Laba Komprehensif Tahun Berjalan

383

398

15

%

Description

Profit fot The Year Other Comprehensive Income

3.8

Total Comprehensive Income For The Year

Jumlah Pendapatan

Total Revenue

Jumlah pendapatan tumbuh sebesar 7,6% menjadi Rp1.047 miliar pada 2014 dibandingkan pendapatan tahun 2013 sebesar Rp973 miliar.

Total revenue grew by 7.6% to Rp1.047 billion in 2014 compared with 2013 amounted to Rp973 billion.

219

06


Jumlah Pendapatan ( Rp Miliar )

Total Revenue ( Rp Billion ) Perubahan / Change

Keterangan

2013

2014

Jumlah total

163

148

(15)

-9.2

Finance Lease

Pembiayaan Konsumen

384

471

87

22.8

Consumer Financing

Anjak Piutang

292

302

10

3.4

Factoring

1

1

-

0.0

Operating Lease investment properties

Sewa Operasi – kendaraan

10

12

2

15.9

Operating Lease – vehicle

Bunga

11

12

1

9.1

Interest

0

-

(0)

-100.0

Unrealized Gain on Short Term Investment

14

1

(13)

-92.0

Gain on Foreign Exchange Rate – net

1

1

0

25.1

Gain on Short Term Investment

Sewa Pembiayaan

Sewa Operasi - properti investasi

Keuntungan Belum Direalisasi Investasi Jangka Pendek Keuntungan Kurs Mata Uang Asing – bersih Keuntungan Penjualan Investasi Jangka Pendek Pendapatan Lain-Lain

%

Description

98

100

2

2.2

Other Income

973

1,047

74

7.6

Total

Sewa Pembiayaan

16.8%

14.2%

n/a

-2.6

Finance Lease

Pembiayaan Konsumen

39.4%

45.0%

n/a

5.6

Consumer Financing

Anjak Piutang

30.0%

28.8%

n/a

-1.2

Factoring

Sewa Operasi - properti investasi

0.1%

0.1%

n/a

0.0

Operating Lease investment properties

Sewa Operasi – kendaraan

1.1%

1.1%

n/a

0.1

Operating Lease – vehicle

Bunga

1.1%

1.1%

n/a

0.0

Interest

Keuntungan Belum Direalisasi Investasi Jangka Pendek

0.0%

0.0%

n/a

0.0

Unrealized Gain on Short Term Investment

Keuntungan Kurs Mata Uang Asing - bersih

1.5%

0.1%

n/a

-1.4

Gain on Foreign Exchange Rate – net

Keuntungan Penjualan Investasi Jangka Pendek

0.1%

0.1%

n/a

0.0

Gain on Short Term Investment

10.0%

9.5%

n/a

-0.5

Other Income

100.0%

100.0%

Jumlah Persentase dari Jumlah

Pendapatan Lain-Lain Jumlah

Percentage of Total

Total

Pendapatan Pembiayaan Konsumen

Income from Consumer Financing

Pendapatan pembiayaan konsumen meningkat 22,8% dari Rp 384 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 471 miliar di tahun 2014. Jumlah pendapatan pembiayaan konsumen memberikan kontribusi terbesar terhadap total pendapatan di tahun 2014 yaitu sebesar 45,0%, meningkat dibandingkan dengan tahun sebelumnya dimana pendapatan pembiayaan konsumen berkontribusi sebesar 39,4% terhadap total pendapatan tahun 2013.

Income from consumer financing increase by 22.8% from Rp384 billion in 2013 to Rp471 billion in 2014. Total income from consumer financing gave the biggest contribution to the total revenues in 2014 about 45.0%, an increase compared with the previous year in which the income from consumer financing only accounted for 39.4% of total revenues in 2013.

220


Pendapatan Sewa Pembiayaan

Leasing Revenues

Pendapatan sewa pembiayan berasal dari pendapatan pembiayaan alat berat dan nonalat berat. Pendapatan sewa pembiayaan turun 9,2% dari Rp 163 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 148 miliar di tahun 2014. Pendapatan sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 14,2% terhadap jumlah pendapatan tahun 2014. Sementara pada tahun 2013, pendapatan sewa pembiayaan memberikan kontribusi sebesar 16,8% terhadap jumlah pendapatan tahun 2013. Turunnya pendapatan sewa pembiayaan mengikuti kebijakan yang dijalankan Perseroan untuk mengurangi eksposur sewa pembiayaan terhadap sektor pertambangan khususnya.

Leasing revenues was derived from heavy equipment and non heavy equipment financing income. Leasing revenues decresase by 9.2% from Rp163 billion in 2013 to Rp148 billion in 2014. Leasing revenues accounted for 14.2% of the total revenues in 2014. While in 2013, leasing revenues accounted for 16.8% of total revenue in 2013. The decrease in leasing revenues follow the Company’s policy to reduce lease exposure to the mining sector in particular.

Pendapatan Anjak Piutang

Factoring Revenues

Pendapatan anjak piutang meningkat sebesar 3,4% dari Rp 292 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 302 miliar di tahun 2014. Pendapatan anjak piutang tahun 2014 memberikan kontribusi sebesar 28,8% terhadap jumlah pendapatan tahun 2014. Di tahun 2013, pendapatan anjak piutang memberikan kontribusi 30,0% terhadap total pendapatan.

Factoring revenues increased by 3.4% from Rp292 billion in 2013 to Rp302 billion in 2014. Factoring revenues 2014 accounted for 28.8% from total revenue in 2014. In 2013, factoring revenue contributed 30.0% to total revenue.

Bunga

Interest

Pendapatan bunga keuangan memberikan kontribusi 1,1% terhadap total pendapatan baik pada tahun 2014 maupun pada tahun 2013. Pendapatan bunga tahun 2014 meningkat 9,1% dari Rp 11 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 12 miliar di tahun 2014. Pendapatan keuangan merupakan pendapatan bunga dari penempatan deposito di bank atas dana yang belum digunakan seketika untuk pembiayaan baru.

Interest income revenues contributed 1.1% to the total revenues both in 2014 and in 2013. Interest income in 2014 increased by 9.1% from Rp11 billion in 2013 to Rp12 billion in 2014. The financial revenue was interest income from the deposits in banks for funds that not used immediately for new financing.

Pendapatan Lain-Lain

Other Income

Pendapatan lain-lain tahun 2014 meningkat 2,2% mencapai Rp 100 miliar dan merupakan 9,5% dari total pendapatan tahun 2014. Jumlah pendapatan lain-lain pada tahun sebelumnya adalah Rp 98 miliar dan merupakan 10% dari total pendapatan tahun 2013. Kenaikan pendapatan lain-lain terutama diperoleh dari peningkatan pendapatan administrasi yang tumbuh sebesar 60,7% menjadi Rp31 miliar serta kenaikan penerimaan kembali piutang yang dihapus buku sebesar 60,6% menjadi Rp4 miliar pada 2014.

Other income in 2014 increased by 2.2% to reach Rp100 billion and 9.5% of the total revenues in 2014. Total others income in the previous year was Rp98 billion and represents 10% of total revenue 2013. The increase in other income mainly derived from the increase in administration revenue which grew by 60.7% to Rp31 billion and increase in receipt of loan written off by 60.6% to Rp4 billion in 2014.

221

06


Pendapatan lain-lain pada 2014 terdiri dari 31,5% pendapatan administrasi, 33,8% denda keterlambatan, 13,3% denda penghentian kontrak, 4,1% penerimaan kembali piutang yang dihapus buku, 4,4% provisi sewa pembiayaan, dan 12,9% lain-lain. Sementara pada tahun 2013, komposisi pendapatan lain-lain terdiri dari 20,1% pendapatan administrasi, 36,9% denda keterlambatan, 17,1% denda penghentian kontrak, 2,6% penerimaan kembali piutang yang dihapus buku, 6,2% provisi sewa pembiayaan, dan 17,3% lain-lain.

Other income in 2014 consisted of 31.5% of the administration revenue, 33.8% penalty fees, 13.3% penalty on termination of contract, 4.1% receipt from loan written off, 4.4% fee of finance leases, and 12.9% from others. Whereas in 2013, the composition other income consisted of 20.1% administration revenue, 36.9% penalty fees, 17.1% penalty on termination of contract, 2.6% receipt from loan written off, 6.2% fee of finance leases, and 17.3% others.

Pendapatan lain-lain ( Rp Miliar )

Other Income ( Rp Billion ) Perubahan / Change

Keterangan

2013

2014

Jumlah total

Pendapatan Administrasi

20

31

12

60.7

Administration Fees

Denda Keterlambatan

36

34

(2)

-6.4

Penalaty for Late Payment

Denda Penghentian Kontrak

17

13

(3)

-20.2

Penalty on Termonation of Contracts

Penerimaan Kembali Piutang Yang Dihapus buku

3

4

2

60.6

Receipt from Loan Written-off

Provisi Sewa Pembiayaan

6

4

(2)

-27.4

Fee on Finance Leases

Potongan Premi Asuransi

5

2

(2)

-50.7

Discounts on Insurance Premium

Keuntungan Penjualan Aset Tetap

3

1

(2)

-66.9

Gain on Sale Premises and Equipment

Keuntungan Penjualan Aset Sewa Operasi

0

-

(0)

-100.0

Gain on Sale of Leased Assets

%

Description

Lainnya

8

9

1

11.9

Others

Jumlah

98

100

2

2.2

Total

Pendapatan Administrasi

20.1%

31.5%

n/a

11.5

Administration Fees

Denda Keterlambatan

36.9%

33.8%

n/a

-3.1

Penalaty for Late Payment

Denda Penghentian Kontrak

17.1%

13.3%

n/a

-3.7

Penalty on Termonation of Contracts

Penerimaan Kembali Piutang Yang Dihapus buku

2.6%

4.1%

n/a

1.5

Receipt from Loan Written-off

Provisi Sewa Pembiayaan

6.2%

4.4%

n/a

-1.8

Fee on Finance Leases

Potongan Premi Asuransi

5.0%

2.4%

n/a

-2.6

Discounts on Insurance Premium

Keuntungan Penjualan Aset Tetap

3.5%

1.1%

n/a

-2.4

Gain on Sale Premises and Equipment

Keuntungan Penjualan Aset Sewa Operasi

0.2%

0.0%

n/a

-0.2

Gain on Sale of Leased Assets

n/a

0.8

Others


Percentage of Total

Lainnya

8.6%

9.4%

Jumlah

100.0%

100.0%

Total

222


Beban

Expenses

Jumlah beban meningkat 11,5% atau Rp54 miliar menjadi Rp520 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp467 miliar pada 2013. Peningkatan ini sebagian besar disebabkan oleh: (i) Peningkatan bunga dan pembiayaan lainnya sebesar 19,7% atau Rp54 miliar menjadi Rp325 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp272 miliar pada 2013; (ii) Peningkatan beban umum dan administrasi sebesar 10,7% atau Rp5 miliar menjadi Rp54 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp49 miliar pada 2013, dan (iii) Peningkatan beban tenaga kerja sebesar 7,7% atau Rp6 miliar menjadi Rp79 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp73 miliar pada 2013, dan (iv) Peningkatan beban imbalan pasca kerja sebesar 14,9% atau Rp0.4 miliar menjadi Rp3.1 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp2.7 miliar pada 2013, dan (v) Peningkatan beban penyusutan asset sewa operasi sebesar 21,4% atau Rp1 miliar menjadi Rp5 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp4 miliar pada 2013, dan (vi) Penurunan pada kerugian penurunan nilai sebesar 23,2% atau Rp15 miliar menjadi Rp50 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp66 miliar pada 2013.

Total expenses increased by 11.5% or Rp54 billion to Rp520 billion in 2014 compared to Rp467 billion in 2013. This increase largely due to: (I) Increase in interest and other financing by 19.7% or Rp54 billion to Rp325 billion in 2014 compared to Rp272 billion in 2013; (II) The increase in general and administration expenses of 10.7% or Rp5 billion to Rp54 billion in 2014 compared to Rp49 billion in 2013, and (III) The increase in personnel expenses by 7.7% or Rp6 billion to Rp79 billion in 2014 compared to Rp73 billion in 2013, and (IV) Improvement of post-employment benefits expense about 14.9% or Rp0.4 billion to Rp3.1 billion in 2014 from Rp2.7 billion in 2013, and (V) increase in depreciation expense of leased assets amounted to 21.4%, or Rp1 billion to Rp5 billion in 2014 from Rp4 billion in 2013, and (VI) The decrease in impairment losses of 23.2%, or 15 billion to Rp50 billion in 2014 from Rp66 billion in 2013.

Beban ( Rp Miliar )

Expenses ( Rp Billion ) Perubahan / Change

Keterangan

2013

2014

Jumlah total

Bunga dan pembiayaan lainnya

272

325

54

19.7

Interest and other financing

Umum dan administrasi

49

54

5

10.7

General and administration

Tenaga kerja

73

79

6

7.7

Personnel

Imbalan pasca kerja

3

3

0.4

14.9

Employee benefit

Penyusutan properti investasi

0

0

-

0.0

Depreciation of investment properties

Penyusutan aset sewa operasi

4

5

1

21.4

Depreciation of leased assets

66

50

(15)

-23.2

Impairment losses

Kerugian penurunan nilai

%

Description

Kerugian belum direalisasi investasi jangka pendek

-

2

2

100.0

Unrealized loss on short term investment

Beban lain-lain

-

2

2

100.0

Other expenses

467

520

54

11.5

Total

Jumlah

223

06


I Keterangan

2013

2014

Perubahan / Change Jumlah total

Description

%


Percentage of Total

Bunga dan pembiayaan lainnya

58.2%

62.5%

n/a

4.3

Interest and other financing

Umum dan administrasi

10.5%

10.4%

n/a

-0.1

General and administration

Tenaga kerja

15.7%

15.2%

n/a

-0.5

Personnel

Imbalan pasca kerja

0.6%

0.6%

n/a

0.0

Employee benefit

Penyusutan properti investasi

0.0%

0.0%

n/a

0.0

Depreciation of investment properties

Penyusutan aset sewa operasi

1.0%

1.0%

n/a

0.1

Depreciation of leased assets

Kerugian penurunan nilai

14.1%

9.7%

n/a

-4.4

Impairment losses

Kerugian belum direalisasi investasi jangka pendek

0.0%

0.3%

n/a

0.3

Unrealized loss on short term investment

Beban lain-lain

0.0%

0.3%

n/a

0.3

Other expenses

100.0%

100.0%

Jumlah

Total

Bunga dan Pembiayaan Lainnya

Interest and Other Financing

Sesuai dengan bidang kegiatan usaha sebagai perusahaan pembiayaan, jumlah beban bunga dan pembiayaan lainnya merupakan komponen terbesar dari beban Perseroan. Jumlah beban bunga merupakan 62,5% dan 58,2% dari jumlah beban masing-masing untuk tahun 2014 dan 2013. Jumlah beban bunga meningkat 19,7% dari Rp 272 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 325 miliar di tahun 2014. Kenaikkan beban bunga sejalan dengan peningkatan pada utang bank sebesar 36,7% menjadi Rp 2.355 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp 1.723 miliar pada 2013.

In accordance with the field of business activities as a financing company, the amount of interest expense and other financing was the biggest component of the Company’s expenses. Total interst interest was 62.5% and 58.2% from total expenses in 2014 and 2013. Total interest expense increased by 19.7% from Rp272 billion in 2013 to Rp325 billion in the year 2014. An increase in interest expense in line with the an increase in bank loans about 36.7% to Rp2,355 billion in 2014 compared to Rp1,723 billion in 2013.

Beban Tenaga Kerja

Personnel Expenses

Beban gaji dan tunjangan pada 2014 adalah sebesar Rp 79 miliar meningkat 7,7% dibandingkan beban tenaga kerja tahun 2013. Beban tenaga kerja tahun 2014 merupakan 15,2% dari jumlah beban tahun 2014. Peningkatan biaya tenaga kerja terutama karena pertumbuhan jumlah karyawan sejalan dengan pembukaan kantor cabang atau kantor pemasaran baru. Selain itu, besaran gaji pada 2014 juga mengalami penyesuaian karena adanya kenaikan upah minimum rata-rata nasional.

Salaries and allowances expenses in 2014 were Rp79 billion, an increase of 7.7% compared to personnel expenses in 2013. Personnel expenses in 2014 were 15.2% from total expense in 2014. The increase in personnel expenses was mainly due to the growth in the total employees in line with the opening of new branch office or new marketing offices. In addition, the amount of salary in 2014 also was adjusted because an increase in the minimum wage national average.

Beban Umum dan Administrasi

General and Administrative Expenses

Beban umum dan administrasi pada tahun 2014 adalah sebesar Rp 54 miliar meningkat 10,7% dibandingkan tahun 2013. Jumlah beban umum

General and administrative expenses in 2014 were Rp54 billion, an increase of 10.7% compared to 2013. Total general and administrative expenses

224


dan administrasi tersebut merupakan 10,4% dari jumlah beban tahun 2014. Peningkatan dalam beban umum dan administrasi ini sebagian besar disebabkan oleh kenaikan biaya perjalanan dinas sebesar 12,5% dari Rp 9 miliar di tahun 2013 menjadi Rp 10 miliar di tahun 2014. Kenaikan juga terjadi pada beban penyusutan asset tetap sebesar 13,7% menjadi Rp 10 miliar dan peralatan dan perlengkapan kantor yang tumbuh sebesar 8,6% menjadi Rp 6 miliar.

were 10.4% of total expenses in 2014. The increase in general and administrative expenses was largely caused by an increase in business travel expenses about 12.5% from Rp9 billion in 2013 to Rp10 billion in 2014. The increase also occurs in fixed asset depreciation expense by 13.7% to Rp10 billion and office supplies and stationery grew by 8.6% to Rp6 billion.

Beban Umum dan Administrasi ( Rp Miliar )

General and Administrative Expenses ( Rp Billion ) Perubahan / Change

Keterangan

2013

2014

Jumlah total

Perjalanan dinas

9

10

1.1

12.5

Travelling

Penyusutan aset tetap

9

10

1.2

13.7

Depreciation of premises and equipment

Peralatan dan perlengkapan kantor

6

6

0.5

8.6

Office supplies and stationeries

Sewa

5

5

0.2

3.4

Rental

Komunikasi

7

6

(0.6)

-8.5

Communication

Perijinan, meterai dan pajak

4

4

0.0

0.2

License, stamp duty and taxes

Premi asuransi

3

3

0.7

27.5

Insurance premium

Iklan dan administrasi pencatatan efek

3

4

0.9

33.4

Advertising and stock recording administration

Jasa professional

1

2

0.9

78.7

Profesional fee

Pemeliharaan dan perbaikan

1

1

0.0

1.8

Repairs and maintenance

%

Description

Lain-lain

2

2

0.3

14.4

Others

Jumlah

49

54

5.2

10.7

Total

Perjalanan dinas

18.4%

18.7%

n/a

0.3

Travelling

Penyusutan aset tetap

18.5%

19.0%

n/a

0.5

Depreciation of premises and equipment

Peralatan dan perlengkapan kantor

11.6%

11.4%

n/a

-0.2

Office supplies and stationeries

9.9%

9.3%

n/a

-0.7

Rental

14.0%

11.6%

n/a

-2.4

Communication


Sewa Komunikasi

Percentage of Total

Perijinan, meterai dan pajak

9.2%

8.3%

n/a

-0.9

License, stamp duty and taxes

Premi asuransi

5.4%

6.3%

n/a

0.8

Insurance premium

Iklan dan administrasi pencatatan efek

5.5%

6.6%

n/a

1.1

Advertising and stock recording administration

Jasa profesional

2.3%

3.6%

n/a

1.4

Professional fee

Pemeliharaan dan perbaikan

1.0%

1.0%

n/a

-0.1

Repairs and maintenance

4.0%

4.2%

n/a

0.1

Others

100.0%

100.0%

Lain-lain Jumlah

225

Total

06


Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai


Penyisihan kerugian penurunan nilai (terdiri dari piutang pembiayaan konsumen, piutang sewa pembiayaan, tagihan anjak piutang dan aset yang diambil alih) pada akhir 2014 adalah sebesar Rp50 miliar atau 9,7% dari jumlah beban 2014, terjadi penurunan sebesar 23,2% atau Rp15 miliar dibandingkan dengan Rp66 miliar pada 2013.

Allowance for impairment losses (consisting of consumer financing receivables, leasing receivables, factoring receivables and foreclosed assets) at the end of 2014 amounted to Rp50 billion or 9.7% of total expenses in 2014, a decline of 23.2% or Ro15 billion compared to Rp66 billion in 2013.

Penyisihan dan Cadangan Kerugian Penurunan Nilai ( Rp Miliar )

Allowance and Impairment Losses ( Rp Billion ) Perubahan / Change

Keterangan

2013

2014

Jumlah total

%

Description Finance Lease Receivables

Piutang Sewa Pembiayaan Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai

11

10

(1.0)

-9.5

Provision for Impairment Losses

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai

11

17

5.2

45.3


Jumlah Piutang Sewa Pembiayaan

1,279

1,512

233.8

18.3

Total Finance Lease Receivables

% Cadangan Kerugian Penurunan Nilai / Jumlah Piutang Sewa Pembiayaan

0.9%

1.1%

n/a

0.2

% Allowance for Impairment Losses / Total Finance Lease Receivables

Piutang Pembiayaan Konsumen



50

40

(9.7)

-19.6



26

33

6.4

24.3


2,639

3,416

776.8

29.4

Total Consumer Financing Receivables

0.0

% Allowance for Impairment Losses / Total Consumer Financing Receivables

Jumlah Piutang Pembiayaan Konsumen % Cadangan Kerugian Penurunan Nilai / Jumlah Piutang Pembiayaan Konsumen

1.0%

1.0%

n/a




0.6

0.2

(0.4)

-67.0



0.49

0.50

0.0

1.4


2,157

1,853

(304.9)

-14.1

Total Factoring Receivables

0.0

% Allowance for Impairment Losses / Total Factoring Receivables

Jumlah Tagihan Anjak Piutang % Cadangan Kerugian Penurunan Nilai / Jumlah Tagihan Anjak Piutang

0.0%

0.0%

n/a

226



2013

2014

Jumlah total

%

Aset yang Diambil Alih

Description Foreclosed Inventory


5

1

(4.1)

-86.8



2

1

(1.2)

-53.4


15

6

(8.9)

-59.9

Total Foreclosed Inventory

14.7%

17.1%

n/a

2.4

% Allowance for Impairment Losses / Total Foreclosed Inventory

Jumlah Aset yang Diambil Alih % Cadangan Kerugian Penurunan Nilai / Jumlah Aset yang Diambil alih

Laba Sebelum Pajak Penghasilan

Profit Before Income Tax

Laba sebelum pajak penghasilan pada 2014 sebesar Rp 527 miliar, terjadi peningkatan sebesar 3,9% atau Rp 20 miliar dibandingkan Rp 507 miliar pada 2013.

Profit before income tax in 2014 was Rp527 billion, an increase of 3.9% or Rp20 billion from Rp507 billion in 2013.

Pajak Penghasilan – Bersih

Income Tax - Net

Pada 2014, pajak penghasilan – bersih Perseroan tercatat sebesar Rp 129 miliar. Jumlah tersebut mengalami kenaikkan 4,2% atau Rp5 miliar dibandingkan pada 2013 sebesar Rp 124 miliar.

In 2014, the Company’s income tax – net Was Rp129 billion. It was increased by 4.2% or Rp5 billion compared to 2013 amounted to Rp124 billion.

Laba Tahun Berjalan

Profit for the Year

Laba tahun berjalan pada 2014 adalah sebesar Rp 398 miliar, meningkat sebesar 3,8% atau Rp15 miliar dari Rp 383 miliar pada 2013.

Profit for the year 2014 was Rp398 billion, an increase by 3.8% or Rp15 billion from Rp383 billion in 2013.

Laba Per Saham Dasar dan Dilusian

Basic and Diluted Earnings per Share

Laba per saham dasar dan dilusian (nilai penuh) adalah sebesar Rp 103,92/saham, meningkat 2,5% dari Rp 101,43/saham pada 2013.

Basic and diluted earnings per share (full amount) was Rp103.92/share, an increase of 2.5% from Rp101.43/share in 2013.

Laporan Arus Kas

Cash Flow Report

Pada 31 Desember 2014, kas dan setara kas tercatat sebesar Rp 36 miliar, terjadi penurunan sebesar 62,6% atau Rp60 miliar dibandingkan dengan Rp 96 miliar pada 31 Desember 2013.

At December 31, 2014, cash and cash equivalents were Rp36 billion, a decrease of 62.6% or Rp60 billion compared with Rp96 billion at December 31, 2013.

227

06


Arus Kas ( Rp Miliar )

Cash Flow ( Rp Billion ) Perubahan / Change

Keterangan

2013

2014

Jumlah total

Arus kas bersih untuk aktivitas operasi

(762)

(142)

620

-81.4

Net cash flows from operating activities

Arus kas bersih untuk aktivitas investasi

(12)

0

12

-100.6

Net cash flows from investing activities

Arus kas bersih dari aktivitas pendanaan

673

82

(592)

-87.9

Net cash flows from financing activities

Kenaikkan bersih untuk kas dan setara kas

(100)

(60)

40

-39.9

Net increase in cash and cash equivalent

189

96

(93)

-49.4

Cash and cash equivalent at beginning of year

Efek dari perubahan kurs

7

0

(6)

-93.7

Effect on foreign exchange rate changes

Kas dan setara kas pada akhir tahun

96

36

(60)

-62.6

Cash and cash equivalent at end of year

Kas dan setara kas pada awal tahun

Arus kas bersih untuk aktivitas operasi

%

Net cash flows rom operating activities

Penerimaan kas dari: Transaksi pembiayaan

Cash received from: 5,075

5,435

360

7.1

Financing transactions

10

12

1

13.6

Interest from bank and time deposit

161

244

84

52.0

Others

5,246

5,690

445

8.5

Bunga bank dan deposito berjangka Lain-lain Jumlah

Description

Pengeluaran kas untuk:

Total Cash disbursement for:

5,300

5,073

(227)

-4.3

New financing transactions

Beban umum dan administrasi

115

125

10

8.4

General and administration expenses

Beban bunga dan keuangan

279

312

32

11.6

Interest and financing charges

Pajak penghasilan

130

143

13

9.7

Income taxes

Pembayaran aktivitas operasi lainnya

183

180

(3)

-1.4

Payment of other operating activities

6,008

5,832

(175)

-2.9

Total

Transaksi pembiayaan baru

Jumlah

Arus kas bersih untuk aktivitas investasi

Net cash flows from investing activities 6

1

(4)

-72.9

Proceeds from sale of fixed assets

Pembelian aset tetap

(23)

(31)

(8)

36.5

Acquisition of fixed assets

Hasil penjualan investasi jangka pendek

155

133

(22)

-14.3

Proceeds from sale of short term investment

(149)

(103)

46

-30.8

Acquisition of short term investment

Lain-lain

(0)

(0)

0

-82.5

Others

Jumlah

(12)

0

12

-100.6

Total

Hasil penjualan aset tetap

Perolehan investasi jangka pendek

228



2013

2014

Jumlah total

Arus kas bersih dari aktivitas pendanaan

%

Net cash flows from financing activities

Penerimaan kas dari: Pinjaman yang diterima

Cash received from: 1,833

1,904

71

3.9

Fund borrowings

0

94

94

100.0

Additional paid-up capital from exercise of warrant

1,833

1,999

165

9.0

Total

Penambahan modal disetor dari pelaksanaan waran Jumlah

Description

Pengeluaran kas untuk:

Cash disbursement for:

Pinjaman yang diterima

969

1,288

319

32.9

Fund borrowings

Pelunasan pokok surat berharga yang diterbitkan

123

629

506

411.4

Repayment of debt securities issued principal

68

-

(68)

-100.0

Payments of cash dividend

1,160

1,917

757

65.3

Total

Pembayaran dividen Jumlah

Arus Kas dari Aktivitas Operasi

Cash Flow from Operating Activities

Arus kas dari aktivitas operasi menggambarkan pergerakan kas untuk membiayai kegiatankegiatan operasional Perseroan. Pada 2014, kas bersih yang digunakan untuk aktivitas-aktivitas operasi adalah sebesar Rp 142 miliar, menurun 81,4% atau Rp 620 miliar dibandingkan dengan Rp 762 miliar pada 2013. Penerimaan dari transaksi pembiayaan serta bunga dan lain-lain meningkat 8,5% atau Rp 445 miliar menjadi Rp 5.690 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp 5.246 miliar pada 2013. Sementara itu, pengeluaran kas turun sebesar 2,9% atau Rp 175 miliar menjadi Rp 5.832 miliar pada 2014 dari Rp 6.008 miliar pada 2013.

Cash flows from operating activities illustrate cash movements to finance the Company’s operations activities. In 2014, net cash used for operating activities was Rp142 billion, decrease by 81.4% or Rp620 billion, compared with Rp762 billion in 2013. Receipt from financing transactions as well as interest and others increased by 8.5%, or Rp445 billion to Rp5,690 billion in 2014 compared with Rp5,246 billion in 2013. Meanwhile, cash expenditure fell by 2.9% or Rp175 billion to Rp5,832 billion in 2014 from Rp6,008 billion in 2013.

Arus Kas dari Aktivitas Investasi

Cash Flows from Investing Activities

Arus kas dari aktivitas investasi menjelaskan keuntungan dan kerugian yang diperoleh Perseroan dari investasi-investasi yang dilakukan dari pengeluaran atas modal asset. Pada 2014, kas bersih yang dimanfaatkan untuk aktivitas investasi sebesar Rp 71 juta, menurun sebesar 100,6% atau Rp12 miliar dibandingkan dengan pemanfaatan pada 2013 sebesar Rp 12 miliar. Penurunan ini didorong oleh peningkatan pada pembelian asset tetap sebesar 36,5% atau Rp 8 miliar menjadi Rp 31 miliar dari Rp 23 miliar pada 2013, yang mengimbangi penerimaan dari hasil penjualan aset tetap selama tahun tersebut. Hasil penjualan aset tetap menurun 72,9% atau sebesar Rp 4 miliar menjadi Rp 1.5 miliar untuk 2014 dibandingkan Rp 5.5 miliar pada 2013.

Cash flows from investing activities explained gains and losses obtained by the Company from investments made in the capital assets expenditure. In 2014, net cash used in investing activities was Rp71 million, decreased by 100.6% or Rp12 billion compared with the cash use of in 2013 amounted to Rp12 billion. This decrease driven by the increase in purchases of fixed asset amounted to 36.5% or Rp8 billion to Rp 31 billion from Rp23 billion in 2013, which offset the proceeds from the sale of fixed assets during the year. The sale of fixed assets decreased 72.9%, or Rp4 billion to Rp1.5 billion for 2014 compared to Rp5.5 billion in 2013.

229

06


Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

Cash Flows from Financing Activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan merupakan gambaran dari pergerakan kas yang diperoleh dari pinjaman-pinjaman, serta pembayaran bunga kepada sumber-sumber pendanaan tersebut. Pada 2014, kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan adalah sebesar Rp 82 miliar, menurun 87,9% atau sebesar Rp 592 miliar dibandingkan dengan Rp 673 miliar pada 2013. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh peningkatan pengeluaran kas sebesar 65,3% atau Rp 757 miliar menjadi sebesar Rp 1.917 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp 1.160 miliar pada 2013. Sementara itu, penerimaan dari aktivitas pendanaan naik 9% atau Rp 165 miliar menjadi Rp 1.999 miliar pada 2014 dibandingkan dengan Rp 1.833 pada 2013. Hal ini menyebabkan penurunan pada kas bersih dari aktivitas pendanaan sebesar Rp 592 miliar.

Cash flows from financing activities is a illustration of the cash movement acquired of loans, as well as interest payments the source of funds. In 2014, net cash from financing activity is Rp82 billion, decrease by 87.9% or Rp592 billion compared with Rp673 billion in 2013. This was partly caused by an increase in the cash expenditure amounting to 65.3% or Rp757 billion to Rp1,917 billion in 2014 from Rp1,160 billion in 2013. Meanwhile, receipts from financing activities increased 9% or Rp165 billion to Rp1,999 billion in 2014 compared to Rp1,833 in 2013. This led to a decrease in net cash from financing activities of Rp592 billion.

PERBANDINGAN ANTARA TARGET DAN REALISASI 2014 SERTA PROYEKSI KEUANGAN 2015

COMPARISON BETWEEN TARGET AND REALIZATION IN 2014 AND FINANCIAL PROJECTION IN 2015

Sepanjang 2014. Perseroan berhasil mencatatkan pencapaian kinerja keuangan yang terlihat dari beberapa indikator utama. Beberapa indikator utama pencapaian atas target yang ditetapkan pada awal tahun dan realisasi yang diraih pada 2014 sebagai berikut: t Pertumbuhan piutang yang dikelola: Mencatat jumlah piutang yang dikelola sebesar 12,1% year-on-year, di bawah target yang ditetapkan Perseroan sebesar 20% year-on-year. t Laba bersih: Mencatat pertumbuhan laba bersih sebesar 3,8% year-on-year, di bawah target yang ditetapkan Perseroan sebesar lebih dari 10% year-on-year. t Kredit macet: NPL (Non Performing Load) tercatat sebesar 1,4%, sesuai dengan target Perseroan untuk mencapai kredit macet di bawah 2.0%. t Rasio utang bersih terhadap ekuitas: Rasio utang bersih terhadap ekuitas sebesar 1x, berada di bawah ambang batas industri sebesar 10x dan target internal sebesar 3x.

In 2014, the Company managed to record financial performance as seen from some major indicators. The main indicators on the achievement of targets set at the beginning of the year and the realization in 2014 were as follows:

PROYEKSI 2015

PROJECTION IN 2015

t

t

t

Pertumbuhan piutang: meraih pertumbuhan jumlah piutang yang di kelola di atas 10% Laba bersih: Mencapai pertumbuhan laba bersih di atas 9%

t

t

t

t

t

The growth of total receivables managed: Record the total receivables managed amounted to 12.1% year-on-year, below the target set by the Company 20% year-on-year. Net income: Record net income growth of 3.8% year-on-year, below the target determined by the Company at more than 10% year-on-year. NPL (Non Performing Loan) was recorded at 1.4%, according to the targets set by the Company to have NPL ratio below 2.0%. The ratio of net debt to equity: The ratio of net debt to equity ratio was 1x, is below the threshold for the industry of 10x and the internal target of 3x.

Receivable growth: achieve growth in total receivable managed above 10% Net income: Achieve net income growth above 9%

230


t NPL: Mencapai target NPL di bawah 2,0% t Rasio utang bersih terhadap ekuitas: Rasio utang bersih terhadap ekuitas di bawah batas industri sebesar 10x dan target internal 3x.

t/1-"DIJFWJOH/1-UBSHFUCFMPX t5IFSBUJPPGOFUEFCUUPFRVJUZ The ratio of net debt to equity under industry limit of 10x and internal targets of 3x.

KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG

DEBT PAYMENT CAPABILITY

Rasio Solvabilitas

Solvency ratio

Rasio Solvabilitas mengukur kemampuan Perseroan dalam membayar utang-utang. Solvabilitas asset ditentukan dengan membandingkan jumlah asset dengan jumlah liabilitas. Solvabilitas Ekuitas ditentukan dengan membandingkan jumlah ekuitas dengan jumlah liabilitas.

Solvency ratio measures the Company’s ability to pay its debt. Assets solvency is determined by comparing total assets with total liability. Equity solvency is determined by comparing total equity with total liability.

Rasio Likuiditas

Liquidity Ratio

Rasio likuiditas merupakan rasio untuk mengukur kemampuan Perseroan untuk memenuhi liabilitas jangka pendek dengan menggunakan aset lancar. Aset tersebut termasuk kas dan setara kas, piutang pembiayaan, dan piutang lain-lain, sementara liabilitas jangka pendek termasuk pinjaman yang diterima, efek utang yang diterbitkan – bersih, beban yang masih harus dibayar, utang pajak, utang dividen dan utang lain-lain.

The liquidity ratio is the ratio to measure the Company’s ability to meet its short-term liabilities by using current assets. Those assets include cash and cash equivalents, financing receivable, and other receivables, while short-term liabilities include loans, securities issued - net, accrued expenses, tax payables, dividend payable and other payables.

Berikut ini adalah rasio-rasio yang menunjukkan bahwa CFI dikelola secara baik dan bijaksana serta memiliki cadangan yang cukup untuk memenuhi berbagai kewajiban Perseroan.

The following are the ratios that indicate that the CFI managed properly and wisely and have sufficient reserves to meet various Company’s obligations.

Rasio Solvabilitas dan Likuiditas ( Rp Miliar )

Solvability Ratio and Liquidity ( Rp Billion )


2013

2014

Jumlah total

%

96

36

(59.9)

-62.6%

Cash and Cash Equivalent

548

563

14.7

2.7%

Net Investment in Finance Lease

Piutang Pembiayaan Konsumen-bersih

1,292

1,531

239

18.5%


Tagihan Anjak Piutang-bersih

2,157

1,852

(305)

-14.1%

Net Factoring Receivables

Kas dan Setara Kas Piutang Sewa Pembiayaanbersih

Biaya Dibayar Dimuka Investasi jangka Pendek Piutang lain-lain

Description

3

4

1

24.8%

Prepaid Expenses

31

21

(11)

-34.3%

Short Term Investment

5

4

(1)

-17.2%

Other Receivables

Jumlah Aset Lancar

4,132

4,010

(122)

-2.9%

Total

Jumlah Aset

6,074

6,641

567

9.3%

Total

231

06


Perubahan / Change Keterangan Utang Bank

2013

2014

Jumlah total

975

1,493

518

%

Description

53.1%

Fund Borrowings

Utang Premi Asuransi

12

36

24

192.6%

Insurance Premium Payables


26

43

17

63.4%

Other Payables to Third Parties

Biaya Masih harus Dibayar

26

20

(5)

-20.6%

Accured Expenses

Surat Berharga

626

799

173

27.6%

Debt Securities Issued

Utang Lain-lain

86

118

32

37.5%

Other Payable

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

1,752

2,510

758

43.3%

Current Liabilities

Jumlah Liabilitas

3,310

3,384

75

2.3%

Total Liabilities

Jumlah Ekuitas

2,765

3,257

492

17.8%

Total Equity

Solvabilitas Aset

1.8

2.0

0.13

n/a

Asset Solvability

Solvabilitas Ekuitas

0.8

1.0

0.13

n/a

Equity Solvability

Rasio Likuiditas

2.4

1.6

(1)

n/a

Liquidity Ratio

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG / KUALITAS ASET

COLLECTIBILITY RATE OF RECEIVABLES/ASSET QUALITY

Rasio Piutang bermasalah (NPL) pada tahun 2014 adalah 1,4% meningkat 50 basis poin dibandingkan rasio NPL tahun 2013 sebesar 0,9%.

Non Performing Loan (NPL) ratio in 2014 was 1.4% or increased by 50 basis points compared to the NPL ratio in 2013 of 0.9%.

Naiknya rasio NPL untuk sewa pembiayaan disebabkan karena kondisi sektor pertambangan yang kurang baik. Kenaikan rasio NPL untuk pembiayaan konsumen sejalan dengan kenaikan jumlah pembiayaan. Sementara untuk anjak piutang masih nihil.

The increase in the NPL ratio for leasing occurred due to unfavorable condition of the mining sector. The increase in the NPL ratio for consumer financing in line with the increase of the total financing extended during the year. Meanwhile, factoring was still nil.

Selama 2014 jumlah penghapusan piutang bermasalah adalah sebesar Rp 32 miliar, jumlah terebut merupakan 0,5% dari jumlah piutang bersih Perseroan tahun 2014.

During 2014, the total of write off non performing loan was Rp32 billion, the said total constituted 0.5% of the Company’s total net receivables in 2014.

Jumlah candangan kerugian penurunan nilai tahun 2014 adalah sebesar Rp 50 miliar yang merupakan 1,6 kali dari jumlah piutang bermasalah

The total of reserves for impairment losses in 2014 was Rp50 billion which was 1.6 times from total non performing loans.

STRUKTUR MODAL DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN ATAS STRUKTUR MODAL

CAPITAL STRUCTURE AND THE MANAGEMENT’S POLICY ON THE CAPITAL STRUCTURE

Anggaran Dasar Perseroan menetapkan bahwa modal dasar Perusahaan senilai Rp 2.603 miliar terdiri dari 10.412.000.000 saham dengan nominal Rp 250 per saham. Modal ditempatkan dan disetor penuh adalah 3.984.520.457 saham pada 2014 atau Rp 996,1 miliar.

The Company’s Articles of Association stipulate that the Company’s authorized capital of Rp2,603 billion consists of 10,412,000,000 shares with a nominal Rp250 per share. Issued and paid-up capital are 3,984,520,457 shares in 2014 or Rp996.1 billion.

232


Struktur Modal ( Rp Miliar )

Keterangan

Capital Structure ( Rp Billion )

PMK No. 84/PMK.012/2006

Struktur Modal Perusahaan Company’s Capital Structure 2013

2014

Modal Disetor (dalam miliar Rupiah)

Minimal Rp100 miliar / Minimum Rp100 billion

944

996

Rasio Utang Bersih Terhadap Ekuitas

Maksimum 10x Maximum 10x

1.1

1.0

ANALISIS RASIO UTANG BERSIH TERHADAP EKUITAS

2013

2014

Utang Bersih Terhadap Ekuitas

1,1 x

1,0 x

Paid-up Capital (in billion Rupiah) Net Debt to Equity Ratio

NET PAYABLE TO EQUITY RATIO ANALYSIS

Analisis Rasio Utang Bersih Terhadap Ekuitas Keterangan

Description

Net Debt to Equity Ratio Analysis Perubahan / Change 0,1 x

Description Net Debt-to-Equity Ratio

Tingkat rasio utang bersih terhadap ekuitas Perseroan berada pada kondisi sehat, yaitu 1,0 kali pada 2014, dibandingkan dengan 1,1 kali pada 2013. Peningkatan pada gearing rasio merupakan bagian dari strategi Perseroan untuk mendorong ekspansi dan pertumbuhan. Tingkat gearing masih termasuk dalam kebijakan konservatif dari Perseroan dan masih jauh dari batas sepuluh kali yang ditentukan oleh pihak pembuat peraturan.

The Company’s level of net debt to equity ratio is in a healthy condition, 1,0 time in 2014, compared to 1.1 times in 2013. The increase in gearing ratio is part of the Company’s strategy to encourage expansion and growth. The level of gearing is still included in the Company’s conservative policies and still far from the limit of ten times stipulated by the regulators.

Perseroan berusaha untuk menggabungkan pendanaan dari modal internal dengan pendanaan dari pihak ketiga dengan harga yang kompetitif dan ketentuan-ketentuan yang memberikan keuntungan bersama. Dengan demikian, sejalan dengan strategi Perseroan untuk terus melakukan diversivikasi sumber-sumber pendanaan.

The Company strives to combine funding from internal capital with third party funding at a price that competitive and provisions which provide mutual advantage. Thus, in line with the Company’s strategy to continue diversified its funding sources.

PENINGKATAN ATAU PENURUNAN YANG MATERIAL DARI PENJUALAN ATAU PENDAPATAN BERSIH

MATERIAL INCREASE OR DECREASE FROM NET SALES OR REVENUE

Sepanjang 2014, Perseroan tidak mencatat peningkatan atau penurunan yang material dari penjualan atau pendapatan bersih yang berpengaruh terhadap kinerja keuangan Perseroan.

Throughout 2014, the Company did not record any material increase or decrease from net sales or revenue which influence the Company’s financial performance.

233

06


KEJADIAN BERSIFAT LUAR BIASA DAN JARANG TERJADI

EXTRAORDINARY OR RARE EVENTS

Pada 2014, tidak ada kejadian bersifat luar biasa atau jarang terjadi yang berdampak signifikan bagi keuangan Perseroan.

In 2014, no events are extraordinary or rare that have a significant impact to the Company’s financial performance.

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

MATERIAL INFORMATION OR FACT SUBSEQUENT TO THE DATE OF THE ACCOUNTANT’S REPORT

t

t

On January 19, 2015, the Company paid part of the Underpaid Tax Assessments Letter and Tax Collection Letter for 2010 of Rp1.4 billion.

t

On 6 February 2015, the Company paid the underpayment of income tax amounted to Rp22 billion and Rp6.9 billion for 2011 and 2010 respectively.

t

Pada tanggal 19 Januari 2015, Perseroan membayar sebagian dari Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar dan Surat Tagihan Pajak untuk tahun pajak 2010 sebesar Rp 1.4 miliar. Pada tanggal 6 Pebruari 2015, Perseroan melunasi sisa kurang bayar pajak sebesar Rp 22 miliar dan Rp 6.9 miliar untuk tahun pajak 2011 dan 2010.

Sampai dengan tanggal laporan keuangan ini diterbitkan, Perseroan masih dalam proses mempersiapkan surat keberatan atas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar dan /surat Tagihan Pajak yang diterima dan manjemen berkeyakinan bahwa pengajuan keberatan ini memiliki dasardasar yang kuat untuk dikabulkan oleh Direktorat Jenderal Pajak.

As of the date of the issuance of this financial statements, the Company is in the process of preparing objection letter of Underpaid Tax Assessment Letter and/letter Tax Collection Letter received and the Management believes that submission of this objection has a strong basis to be granted by the Directorate General of Taxation.

IKATAN YANG MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANG MODAL

MATERIAL COMMITMENTS EXPENDITURE

Selama tahun 2014, Perseroan tidak memiliki ikatan yang material untuk investasi barang modal.

During 2014, the Company has no material commitments for capital expenditure.

BAHASAN MENGENAI INVESTASI BARANG MODAL YANG DIREALISASIKAN PADA AKHIR TAHUN BUKU

DISCUSSION ON CAPITAL GOODS INVESTMENT REALIZED AT END OF YEAR BOOK

Investasi barang modal (capital expenditure) yang dilakukan Perseroan pada umumnya meliputi investasi di bidang infrastruktur teknologi informasi dan penataan kantor-kantor cabang. Sumber dana pembelian barang modal tersebut sebagian besar menggunakan dana internal Perseroan. Dengan adanya investasi barang modal tersebut, Perseroan dapat meningkatkan efisiensi dan produktivitas pelayanan kepada konsumen. Seluruh pengeluaran barang modal tersebut digunakan untuk kegiatan operasional Perseroan. Rinciannya adalah sebagai berikut:

Capital goods investments (capital expenditure) made by the Company in general include investment in information technology infrastructure and branches management. The source of fund for the purchase of these capital goods mostly using Company’s internal funds. With these capital goods investments, the Company can increase services efficiency and productivity to the consumers. The entire capital expenditure is used for Company’s operating activities. The details are as follows:

234

FOR

CAPITAL


Investasi Barang Modal Yang Direalisasikan Pada Akhir Tahun Buku ( Rp Miliar )

The Capital Goods Investment Realized at the End of Financial Year ( Rp Billion )

Struktur Modal Perusahaan Company’s Capital Structure Jenis Investasi Barang Modal

Selesai / Completed

Dalam Penyelesaian / In Progress

Jumlah / Total

Type of Capital Goods Investment

Tanah

8.4

-

8.4

Land

Bangunan

4.7

-

4.7

Building

Peralatan Kantor

3.8

0.0

3.9

Office Equipment

Kendaraan

12.4

-

12.4

Vehicles

Perabot dan Perlengkapan Kantor

0.2

0.0

0.2

Furniture and Fixtures

Rehabilitasi Gedung Kantor

1.4

0.1

1.5

Leasehold Improvements

Jumlah

30.8

0.2

31.0

Total

INFORMASI MATERIAL MENGENAI INVESTASI, EKSPANSI, DIVESTASI, PENGGABUNGAN/ PELEBURAN USAHA, AKUISISI, SERTA RESTRUKTURISASI UTANG/MODAL

MATERIAL INFORMATION ON INVESTMENT, EXPANSION, DIVESTMENT, ACQUISITION, OR RESTRUCTURING OF DEBTS AND CAPITAL

Pada 2014, tidak terdapat informasi material mengenai investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan atau peleburan usaha, akuisisi, serta restrukturisasi utang atau modal.

In 2014, there were no material information on investment, expansion, divestment, merger or consolidation, acquisition, as well as debt restructuring or capital.

TRANSAKSI AFILIASI DAN TRANSAKSI YANG MANGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN

AFFILIATED TRANSACTION AND TRANSACTIONS CONTAINING CONFLICT OF INTEREST

Sifat Pihak Berelasi

Nature of the Affiliated Parties

1.

1.

2. t t 3.

t t 4. t 5.

PT Bank Pan Indonesia Tbk adalah entitas induk dan pemegang saham utama Perseroan. Pihak berelasi yang pemegang saham utamanya sama dengan Perseroan: PT Verena Multi Finance Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk Pihak berelasi yang merupakan entitas yang dikendalikan personil manajemen kunci yang sama dari Perseroan: PT Panin Life PT Panin insurance Pihak berelasi yang tergabung dalam grup usaha yang sama dengan Perseroan. PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk Dana Pensiun Karyawan Panin Bank adalah pengelola program imbalan pasca kerja untuk Panin Bank.

235

2. t t 3.

t t 4. t 5.

PT Bank Pan Indonesia Tbk is the parent entity and the major shareholder of the Company. Affiliated parties with majority shareholders is the same as the Company’s are: PT Verena Multi Finance Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk Affiliated parties that constitute entities controlled by the same key management personnel of the Company: PT Panin Life PT Panin insurance Affiliated party joined the same business group with the Company. PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk Dana Pensiun Karyawan Panin Bank is the post employee benefits party who manage the pension fund for Panin Bank.

06


Transaksi-transaksi Berelasi

Transaction with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Perseroan melakukan transaksi tertentu dengan pihak hubungan berelasi. Transaksi-transaksi tersebut meliputi antara lain:

In normal course of business, the Company entered into certain transactions with related parties. These transactions included, among others, the following:

t

t

t

t

t

t

t

t

Penempatan dana kepada PT Bank Pan Indonesia Tbk dalam bentuk giro dan deposito berjangka serta penerimaan bunga. Melakukan investasi jangka pendek dalam bentuk obligasi PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Verena Multi Finance Tbk dan penerimaan bunga. Melakukan transaksi sewa pembiayaan dengan PT Asuransi Multi Artha Guna dengan nilai kontrak Rp 1.498.824 ribu. Kontrak berjangka waktu 3 tahun dan akan berakhir pada tahun 2017. Menyewakan aset sewa operasi dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk dengan nilai kontrak sebesar Rp 36.506.104 ribu dan Rp 33.885.293 ribu untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013. Kontrak berjangka waktu 3 tahun dan akan berakhir pada tahun 2015 – 2017. Menyewakan aset sewa operasi dengan PT Bank Panin Syariah Tbk dengan nilai kontrak sebesar Rp 1.819.268 ribu dan Rp 1.979.503 ribu untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013. Kontrak berjangka waktu 3 tahun dan akan berakhir pada tahun 2015 - 2017. Transaksi ini merupakan transaksi dengan kontrak yang dapat dibatalkan. Menyewakan properti investasi dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk dengan nilai kontrak sebesar Rp 540.000 ribu masingmasing untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013. Memberikan fasilitas pinjaman kepada karyawan untuk membeli kendaraan, rumah dan keperluan lainnya yang dibebani bunga hingga 6% per tahun dengan jangka waktu 1-8 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk dan Dana Pensiun Karyawan Panin Bank memiliki surat berharga utang yang diterbitkan untuk obligasi Clipan Finance III tahun 2011 masing-masing sebesar Rp 2.000.000 ribu dan Rp 20.000.000 ribu. Obligasi ini telah jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 8 Nopember 2014. Jumlah beban bunga yang dibayarkan kepada pihak

t

Placements of funds with PT Bank Pan Indonesia Tbk in form of current accounts and time deposit and receipt of interest. Short-term investments in form of PT Bank Pan Indonesia Tbk and PT Verena Multi Finance Tbk Bonds and receipt of interest.

t

Entered into leasing transaction with PT Asuransi Multi Artha Guna with a contract value of Rp1,498,824 thousand. Contract term of 3 years and will expire in 2017.

t

Entered into leased asseet agreement with PT Bank Pan Indonesia Tbk with contracts amounted to Rp36,506,104 thousand and Rp33,885,293 thousand and the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively. The term of contracts were 3 years and will expire between 2015 - 2017. Entered into leased asset agreement with PT Bank Panin Syariah Tbk with contracts amounted to Rp1,819,268 thousand and Rp1,979,503 thousand for the years ended December 31, 2014 and 2013. The term of contracts were 3 years and will expire between 2015 - 2017. This transaction is a transaction with cancellable contract.

t

Leased investment properties with PT Bank Pan Indonesia Tbk with contracts amounted to Rp540,000 thousand for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

t

Granted Loans facilities to but vehicles, house and other necessities, with interest rate up to 6% per annum with term ranging from 1 to 8 years.

t

As of December 31, 2013, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk and Dana Pensiun Karyawan Panin Bank has debt securities issued for Clipan Finance bonds III year 2011 amounting to Rp2,000,000 thousand and Rp20,000,000 thousand respectively. These bonds have matured and settled on November 8, 2014. Total interest expense paid to related parties amounting to Rp939,035 thousand and

236


t

t

t

t

berelasi sebesar Rp 939.035 ribu dan Rp 2.403.692 ribu masing-masing untuk tahuntahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013. Asuransi atas properti investasi, aset sewa dan aset tetap operasi Perseroan pada PT Panin Insurance dan PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. Beban asuransi yang dibayarkan kepada pihak berelasi sebesar Rp 3.379.249 ribu dan Rp 2.649.912 ribu masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013. Utang premi asuransi merupakan utang atas agunan kredit dari sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen yang diasuransikan pada PT Asuransi Multi Artha Guna dan PT Panin Insurance, yang merupakan tanggungan nasabah. Memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Pan Indonesia Tbk dalam bentuk fasilitas pinjaman tetap, transaksi valuta asing, pinjaman rekening koran dan pembayaran bunga serta perjanjian kerja sama penyaluran pembiayaan (channeling) dan penerimaan bunga. Jumlah beban bunga yang dibayarkan kepada pihak berelasi sebesar Rp 50.954.043 ribu dan Rp 39.681.996 ribu masing-masing untuk tahuntahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013. Melakukan transaksi sewa gedung dari PT Bank Pan Indonesia Tbk (sebagai lessor) sebesar Rp 197.824 ribu dan Rp 274.560 ribu untuk jangka waktu 1 tahun masing-masing pada tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013

Rp2,403,692 thousand each for the years ended December 31, 2014 and 2013

t

t

Insurance of the Company’s investment property, leased assets and operational fixed assets at PT Panin Insurance Company and PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. The insurance expense paid to related parties amounted to Rp3,379,249 thousand and Rp2,649,912 thousand respectively for the years ended December 31, 2014 and 2013. Insurance premium payables consist of dent of credit collateral from leasing and consumer financing insured to PT Asuransi Multi Artha Guna and PT Panin Insurance, which is bear by the customer

t

Obtained credit facility from PT Bank Pan Indonesia Tbk in the form of fixed loan, foreign exchange transactions, overdraft and interest payments and financing corporation agreement (channeling) and interest income. The interest expenses payable to related parties amounting to Rp50,954,043 thousand and Rp39.681.996 thousand each for the years ended December 31, 2014 and 2013.

t

Entered into building lease agreement with PT Bank Pan Indonesia Tbk (as lessor) amounted to Rp197,824 thousand and Rp274,560 thousand for one year term in the years ended December 31, 2014 and 2013.

KEBIJAKAN DIVIDEN

DIVIDEND POLICY

2014 Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 106 tanggal 30 Juni 2014 dari Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., notaris di Jakarta, telah ditetapkan penggunaan laba tahun 2013 sejumlah Rp 150.000 ribu digunakan sebagai cadangan umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

2014 As stated in the deed of the Annual Stockholders’ meeting No. 106 dated June 30, 2014 of Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn.,notary in Jakarta, the stockholders approved the usage of 2013 net income appropriation of Rp 150,000 thousand as general reserve to comply with the Company’s Article of Association.

2013 Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 32 tanggal 14 Juni 2013 dari Adi Triharsono, S.H., notaris di Jakarta, telah ditetapkan penggunaan laba tahun 2012 sebagai berikut:

2013 In accordance with the Deed of Annual General Meeting of Shareholders No. 32 June 14, 2013 from Adi Triharsono, SH, notary in Jakarta, has established that the net income utilization in 2012 as follows:

237

06

t t


Pembagian dividen tunai sebesar Rp 67.946.354 ribu. Sejumlah Rp 100.000 ribu digunakan sebagai cadangan umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

t t

Cash dividends amounting to Rp67,946,354 thousand. The net income amounting to Rp100,000 are used as general reserve in accordance with the provisions of Company’s Articles Of Association.

FLUKTUASI KURS DAN SUKU BUNGA

EXCHANGE RATES FLUCTUATION

Sebagian besar penyaluran dana yang dilakukan Perseroan dilakukan dalam mata uang rupiah dengan tingkat suku bunga tetap dan berasal dari pinjaman mata uang Rupiah. Perseraon tidak menghadapi eksposur valas (foreign exposure) dalam kegiatan operasinya. Pada sisi tingkat suku bunga, sebagian besar pinjaman Perseroan memiliki bunga tetap (fixed rate) dan hanya dalam jumlah kecil adalah dengan bunga mengambang (floating rate).

Most of the disbursements made by the Company carried out in rupiah with a fixed interest rate and derived from Rupiah-denominated loans. The Company does not face foreign exchange exposure in its operations. As for the interest rate, most of the Company loans has a fixed interest rate and only small amount is at floating rates.

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANGUNDANGAN YANG BERPENGARUH

CHANGES IN THE REGULATIONS HAVING SIGNIFICANT IMPACTS

Sepanjang 2014, Pemerintah Republik Indonesia telah mengeluarkan beberapa kebijakan yang mengatur tentang pelaksanaan kegiatan usaha dan operasional Perseroan pembiayaan, antara lain: 1. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 1/ POJK.07/2014 Tentang Lembaga Alternatif Penyelesaian Sengketa di Sektor Jasa Keuangan, berlaku sejak 23 Januari 2014; 2. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 3/ POJK.02/2014 Tentang Tata Cara Pelaksanaan Pungutan oleh Otoritas Jasa Keuangan, berlaku sejak 1 April 2014. 3. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 4/ POJK.04/2014 Tentang Tata Cara Penagihan Sanksi Administratif Berupa Denda Di Sektor Jasa Keuaangan, berlaku sejak 1 April 2014;

Throughout 2014, the Government of the Republic of Indonesia has issued several policies regulates the implementation of business activities and operational for Financing Companies, among others: 1. Regulation of the Financial Services Authority No. 1/POJK.07/2014 on Dispute Resolution Alternative Institutions in Financial Services Sector, in effect since January 23, 2014; 2. Regulation of Financial Services Authority No. 3/POJK.02/2014 on Levies Procedures by the Financial Services Authority, effect from 1 April, 2014. 3. Regulation of Financial Services Authority No. 4/POJK.04/2014 on Administrative Sanction Collection Procedures in form of Fines In Financial Service Sector, in effect since April 1, 2014; 4. Regulation of Financial Services Authority No. 10/POJK.05/2014 on Risk Level Assessment on Non-Bank Financial Services Institutes, in effect since August 28, 2014; 5. Regulation of Financial Services Authority No. 11/POJK.05/2014 on Direct Examination of Non-Bank Services Institutes, in effect since August 28, 2014; 6. Regulation of Financial Services Authority No. 28/POJK.05/2014 on the Financing Companies Business License and Institutional, in effect since 19 November 2014;

4.

5.

6.

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 10/POJK.05/2014 Tentang Penilaian tingkat Risiko Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank, berlaku sejak 28 Agustus 2014; Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 11/POJK.05/2014 Tentang Pemeriksaan Langsung Lembaga Jasa Keuangan NonBank, berlaku sejak 28 Agustus 2014; Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 28/POJK.05/2014 Tentang Perizinan Usaha dan Kelembagaan Perusahaan Pembiayaan, berlaku sejak 19 November 2014;

238

AND

INTEREST

RATES


7.

8.

9.

10.

11.

12.

13.

14.

15.

16.

17.

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 29/POJK.05/2014 Tentang Penyelenggaraan Usaha Perusahaan Pembiayaan, berlaku sejak 19 November 2014; Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 30/ POJK.05/2014 Tentang Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Bagi Perusahaan Pembiayaan, berlaku sejak 19 November 2014; Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 1/SEOJK.07/2014 Tentang Pelaksanaan Edukasi Dalam Rangka Meningkatkan Literasi Keuangan Kepada Konsumen Dan/Atau Masyarakat, berlaku sejak 6 Agustus 2014; Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 2/SEOJK.07/2014 Tentang Pelayanan dan Penyelesaian Pengaduan Konsumen Pada Pelaku Usaha Jasa Keuangan, berlaku sejak 6 Agustus 2014; Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 4/SEOJK.02/2014 Tentang Mekanisme Pembayaran Pungutan Otoritas Jasa Keuangan, berlaku sejak 1 April 2014; Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 6/SEOJK.04/2014 Tentang Tata Cara Penyampaian Laporan Secara Elektronik Oleh Emiten Atau Perusahaan Publik, berlaku sejak 24 April 2014; Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 11/SEOJK.04/2014 Tentang Kewajiban Penyampaian Laporan Kepada Otoritas Jasa Keuangan Dan Pengumuman Kepada Masyarakat Oleh Pelaku Pasar Modal Yang Batas Waktunya Jatuh Pada Hari Libur, berlaku sejak 24 Juli 2014; Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 12/SEOJK.07/2014 Tentang Penyampaian Informasi Dalam Rangka Pemasaran Produk Dan/Atau Layanan Jasa Keuangan, berlaku sejak 6 Agustus 2014; Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 13/SEOJK.07/2014 Tentang Perjanjian Baku, berlaku sejak 20 Agustus 2014; Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 14/SEOJK.07/2014 Tentang Kerahasiaan Dan Keamanan Data Dan/Atau Informasi Pribadi Konsumen, berlaku sejak 20 Agustus 2014; serta Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 11 tahun 2014 Tentang Pungutan oleh Otoritas Jasa Keuangan, berlaku sejak 12 Februari 2014.

239

7.

Regulation of Financial Services Authority No. 29/POJK.05/2014 on Financing Company’s Business Implementation, in effect since 19 November 2014; 8. Regulation of Financial Services Authority No. 30/POJK.05/2014 on Good Corporate Governance for Financing Company, valid from 19 November 2014; 9. Financial Services Authority Circular Letter No. 1/SEOJK.07/2014 on Implementation on Education to Improve Finance Literacy to the Consumers and/or Society, in effect since August 6, 2014; 10. Financial Services Authority Circular Letter No. 2/SEOJK.07/2014 on Services and Settlement of Consumer Complaints on Financial Services Companies, in effect since 6 August 2014; 11. Financial Services Authority Circular Letter No. 4/SEOJK.07/2014 on Charges Payment Mechanism of Finance Services Authority, in effect since April 1, 2014; 12. Financial Services Authority Circular Letter No. 6/SEOJK.04/2014 on the Electronic Reports Submission Procedures by Issuer or Public Company, in effect since 24 April 2014; 13. Financial Services Authority Circular Letter No. 11/SEOJK.04/2014 on the Obligations for Report Submission to Financial Services Authority and Announcements to the Community by Capital Market Participants with time limit falls on a holiday, in effect since July 24, 2014; 14. Financial Services Authority Circular Letter No. 12/SEOJK.07/2014 on Submission of Information in the Context of Product Marketing and/or Financial Services, in effect since August 6, 2014; 15. Financial Services Authority Circular Letter No. 13/SEOJK.07/2014 on the Standard Agreement, in effect since August 20, 2014; 16. Financial Services Authority Circular Letter No. 14/SEOJK.07/2014 on Data Confidentiality and Security and/or Consumers Personal Information, in effect since August 20, 2014; and 17. Regulation of the Government of the Republic of Indonesia No. 11, 2014 on Levy by Financial Services Authority, in effect since 12 February 2014.

06


Perubahan kebijakan tersebut, memiliki pengaruh terhadap kegiatan usaha dan operasional Perseroan namun tidak berdampak signifikan terhadap performa dan pendapatan Perseroan. Perseroan meyakini bahwa, perubahan kebijakan tersebut merupakan suatu tindakan tepat dalam menciptakan iklim usaha yang sehat dan berkualitas. Clipan Finance juga telah menjalankan aturan uang muka (down payment) kendaraan sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor 220/PMK.010/2012 Tentang Perubahan Atas Peraturan Menteri Keuangan Nomor 43/PMK.010/2012 Tentang Uang Muka Pembiayaan Konsumen untuk kendaraan bermotor pada Perusahaan Pembiayaan.

These policy changes, influenced the company’s business activities and operations however did not have a significant impact to the Company’s performance and earnings. The Company believes that, these policy changes are an appropriate action to create a healthy and quality business climate. Clipan Finance has also implement the vehicle down payment rules corresponding to the Regulation of the Minister of Finance of the Republic Indonesia No. 220/PMK.010/2012 on Amendment to the Regulation of the Minister of Finance No. 43/PMK.010/2012 on Consumer Financing Advance Payment for Vehicles On Financing Company.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI

CHANGES IN ACCOUNTING POLICY

1.

1.

Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

Standards effective in the current year

Dalam tahun berjalan, Perseroan telah menerapkan semua standar baru dan revisi serta interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2014.

In the current year, the Company has applied all new and revised standards as well as its interpretation issued by the Board of Financial Accounting Standards from Indonesia Accountant Association that are relevant with its operations and effective for the accounting period started January 1, 2014.

t

t

ISAK 27, Pengalihan Aset dari Pelanggan

ISAK 27, Transfer of Assets from Customers

ISAK 27 membahas akuntansi pengalihan aset tetap oleh entitas yang menerima pengalihan tersebut dari pelanggannya dan menyimpulkan bahwa ketika pos aset tetap alihan memenuhi definisi aset dari perspektif entitas yang menerima, entitas yang menerima harus mengakui aset tersebut sebesar nilai wajarnya pada tanggal pengalihan, dengan saldo kredit yang dihasilkan dari transaksi pengalihan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan PSAK 23, Pendapatan.

ISAK 27 addresses the accounting of fixed assets transfer by entities that receive such transfer from its customers and concluded that when the fixed asset account meets the definition of an asset from receiving entity perspective, entitiy who received should recognize such assets at fair value at the date of transfer, with credit balances resulting from the transfer transactions is recognized as an income in according with PSAK 23, Revenue.

t

t

ISAK 28, Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas

ISAK 28 memberikan panduan akuntansi atas pengakhiran liabilitas keuangan dengan menerbitkan instrumen ekuitas. Secara khusus, ISAK 28 mensyaratkan bahwa instrumen ekuitas yang diterbitkan berdasarkan perjanjian tersebut akan diukur pada nilai wajarnya, dan setiap selisih antara jumlah tercatat liabilitas keuangan yang diakhiri dengan imbalan yang dibayarkan akan diakui dalam laba rugi.

ISAK 28, Termination Financial Liabilities with Equity Instruments

ISAK 28 provides accounting guidance on termination of financial liabilities by issuing equity instruments. In particular, ISAK 28 requires that the equity instruments issued under the agreement will be measured at fair value, and any difference between the carrying amount between the financial liabilities ends with compensation paid will be recognized in profit or loss

240


Penerapan ISAK 27 dan ISAK 28 tidak mempunyai dampak atas jumlah yang dilaporkan dalam tahun berjalan dan tahun sebelumnya karena Perseroan tidak melakukan transaksi tersebut.

The implementation of ISAK 27 and ISAK 28 do not have an impact on the amounts reported in the current year and previous year due to the Company does not conduct such transactions.

2.

2.

Standar telah diterapkan

diterbitkan

tapi

belum

Standards issued but not yet adopted

Standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2015, dengan penerapan dini tidak diperkenankan:

The following standards effective for the period beginning on or after January 1, 2015, with early application is not permitted:

t

t

PSAK 1 (revisi 2013), Penyajian Laporan Keuangan

PSAK 1 (revised 2013), Presentation of Financial Statements

PSAK 1 (revisi 2013) memperkenalkan terminologi baru untuk laporan laba rugi komprehensif menjadi laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. PSAK 1 mengharuskan tambahan pengungkapan dimana pos-pos dari penghasilan komprehensif lain dikelompokkan menjadi dua kategori: (1) Tidak akan direklasifikasi lebih lanjut ke laba rugi; dan (2) akan direklasifikasi lebih lanjut ke laba rugi ketika kondisi tertentu terpenuhi.

PSAK 1 (revised 2013) introduces new terminology for comprehensive income statements to statements of income and other comprehensive income other. PSAK 1 requires additional disclosure where other comprehensive income accounts grouped into two categories: (1) Will not be further reclassified to profit or loss; and (2) will be further reclassified to profit or loss when certain conditions are met.

t

t

PSAK 4 (revisi 2013), Laporan Keuangan Tersendiri

PSAK 4 (revised 2013), Separate Financial Statements

PSAK 4 (revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri” telah diubah namanya menjadi PSAK 4 (revisi 2013), “Laporan Keuangan Tersendiri” yang menjadi suatu standar yang mengatur laporan keuangan tersendiri. Panduan yang telah ada untuk laporan keuangan tersendiri tetap tidak diubah.

PSAK 4 (revised 2009), “Consolidated Financial Statements and Separate Financial Statements” has been renamed to PSAK 4 (revised 2013), “Separate Financial Statements” which became a standard setting separate financial statements. Existing guidelines for separate financial statement stays unchanged.

t

t

PSAK 15 (revisi 2013), Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

PSAK 15 (revised 2013), Investments in Associations and Joint Ventures Entities

PSAK 15 (revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi” telah diubah namanya menjadi PSAK 15 (revisi 2013), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”. Ruang lingkup standar revisi diperluas untuk mencakup entitas asosiasi dan ventura bersama.

PSAK 15 (revised 2009), “Investments in Association Entities” has been renamed to PSAK 15 (Revised 2013), “Investments in Associates and Joint Ventures Entities”. The scope of the revised standards expanded to include associates and joint venture entities.

t

t

PSAK 24 (revisi 2013), Imbalan Kerja

Perubahan paling signifikan dalam PSAK 24 terkait kewajiban manfaat pasti dan aset program. Amandemen mensyaratkan pengakuan perubahan dalam kewajiban manfaat pasti dan

241

PSAK 24 (revised 2013), Employee Benefits

The most significant change in PSAK 24 related to the defined benefit obligations and plan assets. Amendment requires the recognition of changes in defined benefit obligation and the fair value

06


nilai wajar aset program ketika amandemen terjadi, dan karenanya menghapus pendekatan koridor dan mempercepat pengakuan biaya jasa lalu. Amandemen tersebut mensyaratkan seluruh keuntungan dan kerugian aktuaria diakui segera melalui penghasilan komprehensif lain.

of plan assets when amendments occurs thus remove the corridors approache and accelerate the recognition of the cost of past services. The amendments require all actuarial gains and losses are recognized immediately through other comprehensive income.

t

t

PSAK 46 (revisi 2014), Pajak Penghasilan

PSAK 46 (revised 2014), Income Taxes

PSAK 46 (revisi 2014), memberikan penekanan pada pengukuran pajak tangguhan atas aset yang diukur dengan nilai wajar, dengan mengasumsikan bahwa jumlah tercatat aset akan dipulihkan melalui penjualan. PSAK 46 menghilangkan pengaturan pajak penghasilan final.

PSAK 46 (revised 2014), emphasizes on the measurement of deferred tax on assets measured at fair value, assuming that the asset carrying amount will be recovered through sales. PSAK 46 eliminates final income tax regulation.

t

t

PSAK 48 (revisi 2014), Penurunan Nilai Aset

PSAK 48 (revised 2014), Impairment of Assets

Perubahan dalam PSAK 48 (revisi 2014), terutama berkaitan dengan perubahan definisi dan pengaturan nilai wajar dalam PSAK 68.

Changes in PSAK 48 (revised 2014), especially relating to changes in the definition and regulation of fair value under PSAK `68.

t

t

PSAK 50 (annual improvement), Instrumen Keuangan: Penyajian, PSAK 55 (annual improvement), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran dan PSAK 60 (annual improvement), Instrumen Keuangan:

PSAK 50 (annual improvement), Finance Instruments: Presentation of PSAK 55 (annual improvement), Financial Instruments; Recognition and Measurement and PSAK 60 (Annual improvement), Financial Instruments:

Perubahan pada ketiga PSAK ini, terutama merupakan penyesuaian atas pengaturan nilai wajar pada PSAK lain, termasuk PSAK 15, PSAK 65, PSAK 66, PSAK 4 dan PSAK 68. PSAK 50 memberikan pengaturan yang lebih spesifik terkait kriteria untuk melakukan saling hapus aset dan liabilitas keuangan. Perubahan PSAK 55 mengatur tentang pengukuran dan reklasifikasi derivatif melekat dan PSAK 60 mengatur pengungkapan tambahan terkait nilai wajar dan risiko likuiditas.

Changes in these three PSAKs, mainly to adjust the fair value measurement on another PSAK, including PSAK 15, PSAK 65, PSAK 66, PSAK 4 and PSAK 68. PSAK 50 provides more specific regulation related criteria to offset assets and financial liabilities. Changes to PSAK 55 regulate the inherent derivatives measurement and reclassification and PSAK 60 regulates disclosure of additional information related to fair value and liquidity risk.

t

t

PSAK 65, Laporan Keuangan Konsolidasian

PSAK 65, Consolidated Financial Statements

PSAK 65 menggantikan bagian dari PSAK 4 (Revisi 2009), Laporan Keuangan Konsolidasian dan Tersendiri, yang mengatur laporan keuangan konsolidasian, dan ISAK 7, Konsolidasian – Entitas Bertujuan Khusus.

PSAK 65 replaces a part of PSAK 4 (Revised 2009), Consolidated and Separate Financial Statements, which regulate consolidated financial statements, and PSAK 7, Consolidated – Special Purpose Entities.

Berdasarkan PSAK 65, terdapat hanya satu dasar untuk konsolidasian bagi seluruh entitas, yaitu pengendalian. Definisi pengendalian yang lebih tegas dan diperluas termasuk tiga elemen: (a) kekuasaan atas investee; (b) eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan (c) kemampuan untuk

Under PSAK 65, there is only one basis for consolidated for all the entities, namely control. Definition more firm and expanded control include three elements: (a) power over the investee; (b) exposure or rights on the variable yields of involvement with the investee; and (c) the ability to use its power over

242


menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor. PSAK 65 juga menambahkan pedoman penerapan untuk membantu dalam penilaian apakah investor mengendalikan investee dalam skenario yang kompleks.

the investee to affect the amount of the investor returns. PSAK 65 also adds application guidelines to assist in the assessment of whether investors can control the investee in a complex scenario.

PSAK 65 mensyaratkan investor menilai kembali apakah investor tersebut mempunyai pengendalian atas investee pada saat ketentuan transisi, dan mensyaratkan penerapan pernyataan ini secara retrospektif.

PSAK 65 requires the investor to re-assess whether the investor has control of the investee at the time of transitions and require the application of this statement retrospectively.

t

t

PSAK 66, Pengaturan Bersama

PSAK 66, Joint Arrangement

PSAK 66 menggantikan PSAK 12, Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama. Berdasarkan PSAK 66, pengaturan bersama diklasifikasikan sebagai operasi bersama atau pengendalian bersama, tergantung pada hak dan kewajiban dari pihakpihak dalam perjanjian.

PSAK 66 replaces PSAK 12, Interests in Joint Ventures. Under PSAK 66, joint arrangements are classified as joint operations or joint control, depending on the rights and obligations of parties involved in the agreement.

Pilihan kebijakan akuntansi metode konsolidasi proposional yang ada untuk pengendalian bersama entitas telah dihapuskan. Ventura bersama berdasarkan PSAK 66 disyaratkan untuk dicatat dengan menggunakan akuntansi metode ekuitas. Ketentuan transisi PSAK 66 mensyaratkan entitas untuk menerapkan standar pada awal permulaan dari periode sajian terawal pada saat penerapan.

The accounting policy choice of existing proportional consolidation method for joint control of entities has been removed. Joint venture based on PSAK 66 required to be accounted for by using the method equity accounting. The transitional provisions of PSAK 66 require the entity to implement this standard at the beginning of the earliest presentation period at the time of application.

t

t

PSAK 67, Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain

PSAK 67, Disclosure of Interests in Other Entities

PSAK 67 berlaku untuk entitas yang mempunyai kepentingan dalam entitas anak, pengaturan bersama, entitas asosiasi atau entitas terstruktur yang tidak dikonsolidasi. Standar ini menetapkan tujuan pengungkapan dan menentukan pengungkapan minimum yang entitas harus sajikan untuk memenuhi tujuan tersebut. Tujuan PSAK 67 adalah bahwa entitas harus mengungkapkan informasi yang membantu para pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan risiko yang terkait dengan kepentingannya dalam entitas lain dan dampak dari kepentingan tersebut terhadap laporan keuangannya.

PSAK 67 applies to entities that have interests in subsidiaries, joint arrangement, associates or structured entities which are not consolidated. This standard establishes the purpose of the disclosure and determines minimum disclosures that should be presented by an entity to meet these objectives. The goal of PSAK 67 is that an entity must disclose information that helps financial statement users to evaluate the nature and risks associated with its interests in other entities and the impact of such interests against financial statements.

t

t14", .FBTVSFNFOUPG'BJS7BMVF

PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar

PSAK 68 menetapkan acuan tunggal atas pengukuran nilai wajar dan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar. Standar tersebut tidak

243

PSAK 68 establishes a single reference on fair value measurement and disclosure of the fair value measurements. Those standards do not change

06


mengubah persyaratan mengenai pos-pos yang harus diukur atau diungkapkan pada nilai wajar.

the requirements of the accounts that should be measured or disclosed at fair value.

PSAK 68 mendefiniskan nilai wajar, menetapkan suatu kerangka dasar atas pengukuran nilai wajar, dan mensyaratkan pengungkapan tentang pengukuran nilai wajar. Ruang Lingkup PSAK 68 adalah luas; Standar tersebut berlaku baik pada pos-pos instrumen keuangan dan pospos instrumen nonkeuangan ketika PSAK lain mensyaratkan atau mengijinkan pengukuran nilai wajar dan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar, kecuali kondisi tertentu. Pada umumnya persyaratan pengungkapan dalam PSAK 68 adalah lebih luas dari pada standar yang diharuskan saat ini. PSAK 68 mendefinisikan nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

PSAK 68 defines fair value, establishes a basic framework for measuring fair value, and requires disclosures about fair value measurements. The scope of PSAK 68 is broad; Those standards apply for both financial instruments and other non-financial instruments accounts when PSAK require or permit the measurement of fair value and the disclosures of fair value measurement, unless on certain conditions. In general, disclosure requirements in PSAK 68 are broader than the current required standard. PSAK 68 defines fair value as a price to be received when selling an asset or the price that would be paid to transfer a liability in a regular transaction between market makers on the measurement date.

PSAK 68 diterapkan secara prospektif; persyaratan pengungkapan ini tidak perlu diterapkan dalam informasi komparatif yang disediakan untuk periode sebelum penerapan awal standar ini. Penerapan PSAK 1 akan berdampak atas penyajian pos-pos penghasilan komprehensif lain dari laporan keuangan Perusahaan. Penerapan atas amendemen terhadap PSAK 24 akan berdampak terhadap jumlah yang dilaporkan dalam program imbalan pasti Perusahaan.

PSAK 68 is applied prospectively; requirement of this disclosure does not need to be applied in comparative information provided for the period prior to the initial application of this standard. The application of PSAK 1 will have an impact on the presentation of other comprehensive income account in the the Company’s financial statements. The application of the above amendments to PSAK 24 will have an impact on the amounts reported in the Company’s defined benefit plan.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, manajemen sedang mengevaluasi dampak dari standar terhadap laporan keuangan.

As of the issuance date of the financial report, the Management is evaluating the impact of the standard to the financial statements.

STRATEGI PEMASARAN

MARKETING STRATEGY

Strategi yang tepat sasaran merupakan faktor penting bagi Perseroan untuk mencapai tujuan dan target yang telah ditetapkan. Dengan strategi yang tepat sasaran Perseroan mampu menghadapi persaingan yang semakin ketat dan mengatasi situasi ekonomi yang terus mengalami perlambatan serta kondisi politik yang cukup tinggi pasca Pemilu Presiden.

Right strategy is an important factor for the Company to achieve the determined objectives and targets. With the right strategy, the Company was able to face of increasingly stringent competition and address the economic situation that continues to slowdown as well as unstable political conditions after the presidential election.

Berikut ini adalah strategi yang dijalankan oleh Perseroan di tahun 2014:

Here are strategies executed by the Company in 2014:

244


Hubungan Baik dengan Seluruh Mitra Usaha A Good Relationship with All Business Partners Inovasi Produk Product Innovations Sumber Pendanaan Sourches of Fund Strategi Harga Pricing Strategy

STRATEGI STRATEGY

Memperluas Jaringan Usaha Expanding Business Network Teknologi Informasi dan Sumber Daya Manusia Information Technology and Human Resources Perluasan Pasar Retail dan Korporasi Corporate and Retail Markets Expansion Fokus pada Portfolio dengan Tingkat Pengembalian yang Tinggi Focus on Portfolio with High Rate of Return Manajemen Risiko yang Baik A Good Risk Management Penyempurnaan Sistem dan Prosedur yang Berkelanjutan The Refinement of Sustainable Systems and Procedures

245

06

1.


Senantiasa menjaga hubungan yang kuat dan erat dengan mitra usaha dan nasabah dan berupaya meningkatkan kepercayaan dan kepuasan mereka. Mengembangkan inovasi-inovasi produk baru yang dapat diterima oleh pasar sehingga dapat membantu pelanggan mendapatkan solusi keuangan yang terbaik. Senantiasa mencari alternatif sumber pendanaan yang lebih baik agar dapat lebih bersaing di market. Melakukan pricing strategy terhadap produk yang dianggap memiliki resale value cukup baik dan resiko terukur untuk sebaran wilayah yang berbeda. Memperluas jaringan usaha di wilayah yang masih berpotensi dan besar pangsa pasarnya agar dapat menjangkau dan lebih dekat dengan nasabah dalam memberikan pelayanan yang terbaik kepada seluruh mitra kerja dan nasabah dengan tetap menyesuaikan dengan kondisi ekonomi di wilayah tersebut. Pengembangan Teknologi Informasi terkini serta kualitas Sumber Daya Manusia yang handal dan profesional untuk mendukung pertumbuhan kegiatan usaha. Perluasan pasar retail maupun korporasi melalui utilisasi jaringan cabang dan unit kerja.

1.

Tetap fokus pada portfolio pembiayaan yang mampu memberikan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tetap mengacu pada tingkat kesehatan aset yang dibiayai. 9. Menerapkan fungsi Manajemen Resiko yang senantiasa mengacu pada prinsip kehatihatian. 10. Senantiasa melakukan penyempurnaan sistem dan prosedur yang disesuaikan dengan kondisi terkini di market agar dapat terus bersaing dan meningkatkan produktivitas, efisiensi serta mendukung aktivitas kegiatan usaha.

8.

Sesuai dengan Anggaran Dasarnya kegiatan usaha Perseroan adalah pembiayaan konsumen, sewa pembiayaan dan anjak piutang. Dengan 3 jenis kegiatan usaha yang dijalankan dan segmen market yang menjadi sasaran berbeda satu dengan lainnya maka dibutuhkan strategi dan pemasaran yang beragam sehingga setiap jenis pembiayaan dapat menghasilkan pendapatan secara optimal.

In accordance with its Articles of Association, the Company’s business activities are consumer financing, leasing and factoring. With these 3 business activities types and targeted market segments differ from one another the Company required diverse marketing strategy so that each type of financing can generate optimal revenues.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

2.

Always maintained strong and close relationships with business partners and customers and seeked to increase their confidence and satisfaction. Developed new product innovations which can be accepted by the market so it would help customers get the best financial solution.

3.

Always looked for better alternative sources of fund in order to compete in the market.

4.

Executed a pricing strategy for products considered to have good resale value and measurable risk to different distribution area.

5.

Expanded the business network in the area which still has great potential and more market share in order to reach and getting close to the customer in providing the best service to all work partners and customers by keep adjusting the economic conditions in the region. Developed the latest Information Technology as well as the quality of reliable and professional Human Resources to support the business activities growth. Expansion of retail and corporate market through the branch network and work units utilization. Stay focused on the financing portfolio that able to give a high rate of return with reference to the soundness of the assets financed.

6.

7.

9.

Applied the Risk Management function that always refers to the prudent principle.

10.

Always refines the system and procedures that are tailored to current conditions in the market in order to continue compete and increase productivity, efficiency as well as supporting the business activities.

246


Fokus utama pembiayaan tahun 2014 adalah tetap pada pembiayaaan konsumen kendaraan bekas penumpang dengan nasabah ritel dan korporasi.

The main focus of financing in 2014 was fixed on used vehicles consumer financing with retail and corporate customers.

Pada bisnis pembiayaan konsumen maka hal-hal yang menjadi perhatian adalah hubungan yang kuat dan erat dengan nasabah dan seluruh mitra usaha seperti rekanan showroom. Hal penting lainnya adalah kulaitas pelayanan yang prima, produk-produk yang inovatif yang sesuai dengan kebutuhan nasabah, tenaga marketing yang terlatih dan dapat bekerja efektif serta jaringan cabang yang luas yang dekat dengan konsumen.

In the consumer financing, the primiary concern was a strong and close relationship with customers and all business partners such as a showroom partner. Other important thing was excellence service quality, innovative products in accordance with the customer needs, trained marketing personnel and able to work effectively and extensive branch network close to the consumer.

Untuk sewa pembiayaan hal yang menjadi perhatian adalah hubungan yang kuat dan erat dengan pihak supplier alat berat khususnya serta kualitas pelayanan dari tim marketing yang memiliki pengetahuan yang berbeda yang dipersiapkan untuk menghadapi nasabah korporasi. Demikian pula dengan anjak piutang dimana sebagaian besar nasabah adalah nasabah korporasi.

For leasing, the most important thing is a strong and close relationship with particular heavy equipment supplier and service quality of the marketing team that has different knowledge to deal with corporate customers. Similarly, factoring which addressed corporate customers.

Untuk pembiayaan konsumen kegiatan pemasaran dilakukan melalui seluruh kantor cabang dan kantor pemasaran yang dimiliki. Untuk sewa pembiayaan khususnya alat berat pemasaran difokuskan pada cabang-cabang tertentu yang disesuaikan dengan wilayah dimana sektor industri tersebut berada. Sedangkan untuk anjak piutang saat ini masih fokus ditangani oleh tim anjak piutang di kantor pusat.

For consumer financing, marketing activities carried through in all branches and marketing offices. For leasing, particularly on heavy equipment, marketing focused on certain branches adapted to the region where industrial sector located. As for factoring, this was still handled by factoring team in the head office.

247

06


Pandangan Terhadap Tahun 2015

Outlook for the Year 2015

Tahun 2014 merupakan tahun yang penuh tantangan bagi perekonomian Indonesia, karena pada tahun ini perlambatan pertumbuhan ekonomi dalam negeri mencapai yang terendah dalam kurun waktu 5 tahun terakhir. Pelemahan tersebut dipengaruhi baik oleh faktor ekternal karena kondisi ekonomi global yang belum kondusif maupun faktor internal antara lain karena situasi politik yang terjadi setelah diadakannya pemilu presiden. Faktor internal lainnya adalah nilai rupiah yang terdepresiasi dan kebijakan pemerintah baru untuk menaikkan harga bahan bakar minyak untuk mengurangi subsidi pemerintah yang menyebabkan tingkat inflasi yang tinggi. Bank Indonesia menaikkan BI rate menjadi 7,75% dan ini berdampak laju pertumbuhan kredit mengalami perlambatan seiring kenaikan suku bunga pinjaman. Namun demikian, Perseroan dapat melalui tahun 2014 dengan baik.

2014 was a year full of challenges for the Indonesian economy, because the slowdown in the Indonesian economic growth this year has reached its lowest level in the last 5 years. This weakening was influenced both by external factors as global economic conditions was still not yet conducive or internal factors such as, among others, political situation after the commencement of the presidential election. Other internal factors were the rupiah depreciation and new government policy to raise fuel prices in order to reduce government subsidies that in turn lead to high inflation. Bank Indonesia subsequently raised BI rate to 7.75%, and this affected a slowdown in credit growth due to rising loans interest rates. However, the Company managed to pass through 2014 quite well.

Untuk tahun 2015, meskipun analisa yang dilakukan oleh para pengamat ekonomi dan lembaga independen memperkirakan pertumbuhan ekonomi Indonesia akan mencapai 5,2% atau mengalami pertumbuhan yang sedikit lebih baik dibanding tahun 2014, Perseroan memperkirakan bahwa kondisi yang akan dihadapi di tahun mendatang tidaklah akan lebih mudah mengingat beberapa kondisi seperti tingkat suku bunga pinjaman yang masih cukup tinggi dan harga barang komoditas yang masih rendah. Di sisi lain pelemahan rupiah dan rencana dinaikkannya suku bunga bank sentral Amerika yang dapat menyebabkan mengalirnya aliran dana keluar negeri dan juga mempengaruhi pasar modal merupakan hal penting yang harus mendapat perhatian serius.

For 2015, although the analysis conveyed by economic analysts and independent agencies estimate Indonesia’s economic growth will reach 5.2%, which is slightly better than in 2014, the Company estimates that the conditions they will face in the upcoming years will not be easy given some conditions such as loan interest rates are still quite high and the price of commodities is still low. On the other hand the weakening rupiah and the US Federal Reserve’s plan to raise interest rates that can cause fund outflow from Indonesia and affect the capital market also become important factors that should be given serious attention.

Namun demikian, Perseroan tetap optimis melihat upaya yang dilakukan oleh pemerintah untuk terus memperbaiki dan meningkatkan pertumbuhan ekonomi nasional. Untuk sektor industri keuangan non bank khususnya perusahaan pembiayaan, OJK telah mengeluarkan peraturan baru yang mengatur tentang kegiatan usaha perusahaan pembiayaan. Dengan peraturan tersebut terbuka kesempatan bagi Perseroan untuk mengembangkan produk-

However, the Company remains optimistic when observing at the efforts made by the Government to continue to improve and enhance the national economy growth . For non-bank financial sector, especially financing companies, the FSA has issued new regulations governing business activities of financing companies. These regulations will open an opportunity for the Company to develop new innovative products which is acceptable by

248


produk baru yang inovatif yang dapat diterima oleh masyarakat. Pada tahun 2015, Perseroan akan tetap fokus pada segmen pembiayaan kendaraan bekas penumpang dan kendaraan komersial untuk sektor tertentu. Dengan masih rendahnya harga komoditas maka untuk pembiayaan alat berat akan dilakukan dengan sangat selektif. Sejalan dengan berlakunya peraturan OJK mengenai kegiatan usaha, Perseroan secara berkesinambungan memperkokoh fundamental bisnisnya, mengembangkan kapasitas yang dimiliki, meningkatkan kualitas pelayanan, mengembangkan sumber daya manusia dan akan tetap melanjutkan strategi pemasaran yang telah disesuaikan dengan kondisi dan perkembangan pasar dengan tetap memperhatikan Manajemen Risiko dan Tata Kelola Perusahaan yang berpedoman pada prinsip kehati-hatian.

the society. In 2015, the Company will remain focused on the used cars financing segment both non commercial (passenger) and commercial for a particular sector. With current commodity price that is still quite low, the heavy equipment financing will be done very selectively. In line with the enactment of the FSA regulations regarding business activities, the Company continuously to strengthen its business fundamentals, develop the capacity, improve service quality, develop human resources and will continue marketing strategies that has been adapted to the market conditions and developments with regard to the Risk Management and Good Corporate Governance based on a prudential principle.

Dengan segala sumber daya yang dimiliki, kerja keras dan ketekunan serta berkat dari Tuhan Yang Maha Kuasa, Perseroan yakin dapat mencapai keberhasilan di tahun 2015 dan dapat memberikan nilai tambah bagi nasabah, mitra usaha, karyawan dan pemangku kepentingan Perseroan.

With all of its resources, hard work and perseverance as well as the blessing of God Almighty, the Company believes to achieve more success in 2015 and can provide added value for the customers, business partners, employees and the Company’s stakeholders.

249

PANIN GROUP


INFORMASI PEMEGANG SAHAM Shareholders Information

07

07

Informasi Pemegang Saham | Shareholders Information

Informasi Permodalan dan Kepemilikan Saham Perseroan

Capital Information & the Ownership of the Company’s Shares

Perkembangan permodalan dan kepemilikan saham dalam Perseroan terhitung sejak Perseroan melaksanakan penawaran umum saham perdana sampai dengan saat ini adalah sebagai berikut:

The development of the Company’s capital and share ownership from the Company’s initial public offering until now is as follows :

5")6/ Berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas No. 47 tanggal 15 Januari 1982 dan diubah dengan Akta Perubahan Naskah Pendirian No. 363, tanggal 29 Juni 1982, keduanya dibuat di hadapan Kartini Muljadi, SH, waktu itu Notaris di Jakarta, yang telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia sebagaimana termaktub dalam Surat Keputusan Menteri Kehakiman Republik Indonesia No. C2-396.HT.01.01.Th.82, tanggal 2 Agustus 1982, didaftarkan pada Kantor Panitera Pengadilan Negeri Jakarta tanggal 10 Agustus 1982 berturutturut di bawah No. 2771 dan No. 2772, diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 1 Oktober 1982 No. 79, Tambahan No. 1189. Susunan Pemegang Saham Perseroan adalah sebagai berikut:

:&"3 Based on the Deed of Establishment on Limited Company No. 47 dated January 15, 1982 and amended by Amendment of Deed Establishment Manuscript No. 363 , dated June 29, 1982, both made before Kartini Muljadi, SH, Notary in Jakarta at that time, which was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia as stated in the Decree of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia No. C2-396.HT.01.01.Th.82 , dated August 2, 1982 , registered at the District Court Clerk ‘s Office in Jakarta on August 10, 1982 respectively under No. 2771 and No. 2772, published in the Official Gazette of the Republic of Indonesia dated October 1, 1982 No.79, Supplement No. 1189. The Company Shareholders’ Composition is as follows:

1FSNPEBMBOEBO1FNFHBOH4BIBN

$BQJUBMJ[BUJPOEBO4IBSFIPMEFST

252


1&/"8"3"/6.6.1&3%"/"

*/*5*"-16#-*$0''&3*/(

Pada tanggal 26 Juni 1989, Perseroan memperoleh izin dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan surat No. SI 037/SHM/MK.10/1989 untuk melakukan penawaran umum atas 1.500 ribu saham Perusahaan kepada masyarakat.

On June 26, 1989, the Company obtained a license from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia with letter No.SI 037/SHM/MK.10/1989 to conduct a public offering of 1,500 thousand shares to the public.

1&/"8"3"/ 6.6. 4")". ZBOH 5&-") %*-",6,"/ Penawaran Umum Perdana dan Terbatas yang telah dilakukan oleh Perusahaan adalah sebagai berikut:

4)"3&0''&3*/(5)"5)"4#&&/%0/&

",4*,03103"4*1&34&30"/4&-"."5")6/ 5&3",)*3 Berikut adalah perkembangan laba bersih Perseroan dan dividen yang dibagikan selama 3 tahun terakhir:

$03103"5& "$5*0/ #: 5)& $0.1"/: %63*/(5)&-"45:&"34 Here is the development of the Company’s net income and dividends declared during the last 3 years :

253

Limited and Initial Public Offering which has been made by the Company are as follows :

07


LABA BERSIH & DIVIDEN

NET PROFIT & DIVIDEND

%JWJEFO-BCB#FSTJI %JWJEFOE/FU1SPmU

20%

20%

382.884

397.518

332.688

-BCB#FSTJI /FU1SPmU

276.257

%JWJEFO %JWJEFOE

56.622

67.946

2011

Keterangan Jumlah saham yang beredar (lembar saham) Dividen tunai per saham (Rp juta) Laba bersih (Rp juta)

2012

2012

2013

2013

2014

2014

Description

3,774,796,768

3,774,797,417

3,984,520,457

Outstanding shares

56,622

67,946

-

Cash dividend per share (Rp million)

332,688

382,884

397,518

Net profit (Rp million)

Laba bersih per saham - dasar (Rp)

88.13

101.43

103.92

Net profit per share - common (Rp)

Laba bersih per saham - dilusian (Rp)

88.13

101.43

103.92

Net profit per share - diluted (Rp)

%JWJEFOUVOBJVOUVLMBCBUBIVOCVLV %JWJEFOUVOBJVOUVLMBCBUBIVOCVLV 1FSTFSPBOUJEBLNFNCBHJLBOEFWJEFOVOUVLMBCBUBIVOCVLV %FWJEFOUVOBJVOUVLMBCBUBIVOCVLV NFOVOHHVIBTJM3614

$BTIEJWJEFOETJOGPSOFUJODPNF $BTIEJWJEFOETJOGPSOFUJODPNF 5IF$PNQBOZEJEOPUEJTUSJCVUFEJWJEFOETGPSOFUJODPNF $BTIEJWJEFOETJOGPSOFUJODPNF XBJUJOHPOUIF(.4EFDJTJPO

2011

i.

i.

Penetapan Laba Tahun buku 2010 Sesuai dengan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 30 Juni 2010, telah ditetapkan penggunaan laba bersih untuk tahun buku 2010, sebagai berikut: a. Pembagian dividen tunai sebesar Rp 39,0 miliar b. Sejumlah Rp 100.000.000 (seratus juta rupiah) digunakan sebagai dana cadangan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan. c. Sisa laba bersih sebesar Rp 161,6 miliar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dicatat sebagai laba yang ditahan.

a.

1FOBXBSBO6NVN5FSCBUBT7 w1657w Pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 23 September 2011 telah diputuskan untuk menyetujui peningkatan

Cash dividends of Rp 39.0 billion

b. A net income portion amounting to Rp 100,000,000 (one hundred million rupiah) is used as a reserve fund in accordance with the Articles of Association of the Company. c. The remaining net income of Rp161.6 billion was used for the Company’s working capital and investment which recorded as a retained earnings. The distribution to shareholders was held on August 10, 2011.

Pembagian kepada pemegang saham telah dilakukan pada tanggal 10 Agustus 2011. JJ

The determination of Income for 2010 fiscal year In accordance with the Minutes of the Annual General Meeting of Shareholders dated June 30, 2010 , has determined the net income utilization for fiscal year 2010 , as follows :

ii.

Limited Public Offering V ( “PUT V” ) At the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 23 September 2011, it was decided to approve the increase in the issued

254


modal ditempatkan/disetor dalam Perseroan melalui mekanisme PUT V dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”) yaitu dengan mengeluarkan maksimum sejumlah 1.171.488.567 Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal Rp 250 per saham, yang ditawarkan dengan harga Rp 400 per saham sehingga seluruhnya sebanyakbanyaknya bernilai Rp 468,6 dan sebanyakbanyaknya sejumlah 911.157.774 waran seri v yang diterbitkan menyertai Saham Biasa Atas Nama. Setiap pemegang 20 (dua puluh) saham Perseroan yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 5 Oktober 2011 hingga pukul 16.00 WIB berhak atas 9 (sembilan) HMETD, dimana setiap 1 (satu) HMETD memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli 1 (satu) Saham baru dengan Harga Penawaran dan harus dibayar penuh pada saat mengajukan pemesanan pelaksanaan HMETD. Pada setiap 9 (Sembilan) saham hasil pelaksanaan HMETD tersebut melekat 7 (tujuh) waran seri v yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif bagi pemegang HMETD yang melaksanakan haknya. Harga pelaksanaan waran adalah Rp 450 per saham dan waktu pelaksanaan mulai tanggal 9 April 2012 sampai dengan 6 Oktober 2014. Jumlah total nilai yang akan diperoleh oleh Perseroan dari hasil PUT V dan penerbitan HMETD dan waran adalah sebanyak-banyaknya sebesar Rp 878,6 miliar. Dana yang diperoleh dari PUT V dan pelaksanaan Waran V, setelah dikurangi biayabiaya emisi, seluruhnya akan dipergunakan untuk meningkatkan modal kerja Perseroan dalam pembiayaan konsumen (10%), sewa guna usaha (60%) dan anjak piutang (30%). JJJ 0CMJHBTJ$MJQBO'JOBODF***5BIVO Pada tanggal 31 Oktober 2011, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dengan suratNo. S 11740/ BL/2011 untuk melakukan penawaran obligasi Clipan Finance Indonesia III Tahun 2011 kepada masyarakat dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000 miliar. Obligasi dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000 miliar dengan tingkat bunga tetap yang ditawarkan dengan nilai 100% dari jumlah pokok obligasi, terdiri dari:

255

/ paid-up capital through the mechanism of the PUT V with Preemptive Rights (“Rights”) which is by issuing the maximum amount of 1,171,488,567 Common Shares with nominal value of Rp 250 per share , which is offered at a price of Rp 400 per share so the entire share worth as much as Rp 468.6 billion and a maximum of 911,157,774 series V warrants issued accompanying the Common Shares. Every person who has 20 (twenty) shares of the Company whose names are recorded in the Company’s Shareholders Register on October 5, 2011 at 16:00 entitled to nine (9) Right , where every 1 (one) Right give the right to the holder to purchase 1 (one) new Shares using the Offer Price which has to be paid in full at the time of subscribing execution of Rights . For every 9 (nine) Rights shares as the results of the pre-emptive rights implementation attached 7 (seven) series v warrants given free of charge as an incentive for holders of the Rights who exercise their rights. The exercise price of the warrants is Rp 450 per share and the execution time starting April 9, 2012 until October 6, 2014. The total amount to be obtained by the Company from the issuance of the PUT V, the Rights Issue and warrants is as much of Rp 878.6 billion. The proceeds from the PUT V and Warrants V execution, net of issuance costs, are to be used to increase the Company’s working capital in consumer finance (10 %), leasing (60 %) and factoring (30 %).

iii.

Clipan Finance Bonds III in 2011 On October 31, 2011, the Company obtained an effective notice from the Chairman of Bapepam - LK with letter No. S 11740/BL/2011 to bid Clipan Finance Indonesia bonds III in 2011 to the public with a nominal value of Rp 1,000 billion. Bonds with a nominal value of Rp 1,000 billion with a fixed interest rate that is offered at 100 % of the principal amount of bonds, consist of :

07

t

t

t


Seri A dengan jumlah pokok sebesar Rp 248.000.000 ribu berjangka waktu 370 hari dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 8,75% per tahun. Seri B dengan jumlah pokok sebesar Rp 123.000.000 ribu berjangka waktu 24 bulan dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 9,75% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 8 Nopember 2013. Seri C dengan jumlah pokok sebesar Rp 629.000.000 ribu berjangka waktu 36 bulan dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 10,25% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 8 Nopember 2014

t

t

t

Series A with a principal amount of Rp 248,000,000 thousand which has a 370-day term and fixed interest rate of 8.75% per tahun. Series B with a principal amount of Rp 123,000,000 thousand which has a 24 month term and a fixed interest rate of 9.75% per year and will mature on November 8, 2013. Series C with a principal amount of Rp 629,000,000 thousand with a maturity of 36 months and fixed interest rate of 10.25% per annum and will mature on November 8, 2014

Dana yang diperoleh dari Penawaran Umum Obligasi ini, setelah dikurangi biaya-biaya emisi, seluruhnya akan dipergunakan untuk meningkatkan modal kerja Perseroan dalam pembiayaan konsumen, sewa guna usaha dan anjak piutang.

The proceeds of the Bonds Public Offering, net of issuance costs, are to be used to increase the Company’s working capital in consumer finance, leasing and factoring.

Pada tanggal 9 Nopember 2011, seluruh obligasi tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

On November 9, 2011, all of the bonds were listed on the Indonesia Stock Exchange.

Pembayaran kupon pertama untuk seri A, B dan C dilakukan pada tanggal 8 Pebruari 2012 dan pembayaran bunga terakhir dilakukan pada tanggal 13 Nopember 2012 untuk Seri A, tanggal 8 Nopember 2013 untuk Seri B dan tanggal 8 Nopember 2014 untuk Seri C.

The first coupon payment for the Series A, B and C carried out on 8 February 2012 and the last interest payment was made on November 13, 2012 for Series A, on November 8, 2013 for Series B and on November 8, 2014 for Series C.

Berdasarkan hasil pemeringkatan PT. Pefindo, Obligasi Clipan Finance III tahun 2011 mendapat peringkat A+ (Single A Plus). Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen dan anjak piutang yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 60% dari jumlah utang pokok obligasi.

Based on the result of the PT Pefindo, Clipan Finance Bonds III in 2011 are rated A + (Single A Plus). The Company provides a fiduciary guarantee in the form of financing lease receivables, consumer financing receivables and factoring which paid to third parties amounted to 60 % of the principal amount of the bond.

Penawaran Umum atas Obligasi Clipan Finance Indonesia III Tahun 2011 dengan Tingkat Bunga Tetap dibantu oleh lembaga dan profesional bidang pasar modal, sebagai berikut:

Public Offering on Bonds of Clipan Finance Indonesia III Year 2011 with Fixed Interest Rate assisted by institutions and professionals of capital market, as follows:

1FOKBNJO1FMBLTBOB&NJTJ0CMJHBTJ PT Indo Premier Securities PT Evergreen Capital

6OEFSXSJUJOH PT Indo Premier Securities PT Evergreen Capital

8BMJ"NBOBU PT Bank Mega Tbk


256










Per 13 Nopember 2012, obligasi Seri A telah jatuh tempo dan telah dilunasi oleh Perseroan dengan tepat waktu.

Per November 13, 2012, Series A has matured and was repaid by the Company in a timely manner .

Per 8 Nopember 2013, obligasi Seri B telah jatuh tempo dan telah dilunasi oleh Perseroan dengan tepat waktu.

Per November 8, 2013, Series B has matured and was repaid by the Company in a timely manner .

Per 8 Nopember 2014, obligasi Seri C telah jatuh tempo dan telah dilunasi oleh Perseroan dengan tepat waktu.

Per November 8, 2014, Series C has matured and was repaid by the Company in a timely manner.

J

i.

1FOFUBQBO-BCB5BIVOCVLV Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 72 tanggal 28 Juni 2012 dari Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., notaris di Jakarta, telah ditetapkan penggunaan laba tahun 2011 sebagai berikut: a. Pembagian dividen tunai sebesar Rp 56,6 miliar. b. Sejumlah Rp 100.000.000 (seratus juta rupiah) digunakan sebagai dana cadangan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan. c. Sisa laba bersih sebesar Rp 219,5 miliar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dicatat sebagai laba yang di tahan. Pembagian kepada pemegang saham telah dilakukan pada tanggal 9 Agustus 2012.

257

The determination of Net Income for the 2011 In accordance with the Deed of Annual General Meeting of Shareholders No. 72 dated June 28, 2012 from Kumala Tjahjani Widodo, SH, MH, Mkn., Notary in Jakarta, has established that the net income utilization in 2011 are as follows : a. Cash dividends of Rp 56.6 billion. b. The net income amounting to Rp 100,000,000 (one hundred million rupiah) is used as a reserve fund in accordance with the Articles of Association of the Company. c. The remaining net profit amounting to Rp 219.5 billion was used for the Company’s working capital and investment and recorded as retained earnings. The distribution to shareholders was held on August 9, 2012 .

07

JJ


1FOBXBSBO 5FSCBUBT .FEJVN 5FSN /PUFT * $MJQBO'JOBODF*OEPOFTJBUBIVO .5/ Pada tanggal 30 Maret 2012,Perusahaan menerbitkan Penawaran Terbatas MTN dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,5% per tahun dan jumlah nominal sebesar Rp 800.000.000 ribu. Jatuh tempo MTN ini adalah pada tanggal 30 Maret 2015.

ii.

Limited Offer Medium Term Notes I Clipan Finance Indonesia in 2012 ( MTN ) On March 30, 2012, the Company issued MTN Limited offer at a fixed rate of 9.5% per year and the nominal amounting to Rp 800,000,000 thousand. This MTN will be matured on March 30, 2015 .

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga.

The Company provides a fiduciary guarantee in form of finance lease receivables and consumer financing receivable granted to the third parties.

Pembayaran kupon pertama dilakukan pada tanggal 30 Juni 2012 dan pembayaran bunga terakhir dilakukan pada tanggal 30 Maret 2015.

The first coupon payment was made on June 30, 2012 and the last interest payment was made on March 30, 2015.

Berdasarkan hasil pemeringkatan PT. Pefindo,peringkat MTN I Clipan Finance Indonesia tahun 2012 adalah A+ (Single A Plus).

Based on the result of the PT Pefindo valuation , MTN I Clipan Finance Indonesia rangked in 2012 is A + ( Single A Plus).



Medium Term Notes I Clipan Finance Indonesia Tahun 2012 diterbitkan pada tanggal 30 Maret 2012 dengan cara penawaran penempatan terbatas dengan Tingkat Bunga Tetap sebesar 9,5% per tahun dengan jumlah pokok sebesar Rp 800 miliar dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Maret 2015.

Medium Term Notes I of Clipan Finance Indonesia Year 2012 issued on March 30, 2012 by limited placement offering method with Fixed Interest Rate of 9.5% per annum with a total principal amount of Rp 800 billion and with maturity date of March 30, 2015.

1FOBUB6TBIB PT NISP SEKURITAS

"SSBOHFS PT NISP SEKURITAS

"HFO1FNBOUBV8BMJ"NBOBU PT Bank Mega Tbk










258


2013

1FOFUBQBO-BCB5BIVOCVLV Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 32 tanggal 14 Juni 2013 dari Adi Triharsono, S.H., notaris di Jakarta, telah ditetapkan penggunaan laba tahun 2012 sebagai berikut: a. Pembagian dividen tunai sebesar Rp 67,9 miliar. b. Sejumlah Rp 100.000.000 (seratus juta rupiah) digunakan sebagai dana cadangan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

The determination of net income for 2012 In accordance with the Deed of Annual General Meeting of Shareholders No. 32 dated June 14, 2013 from Adi Triharsono, SH, notary in Jakarta, has been assigned the net income utilization in 2012 as follows: a. Cash dividends of Rp 67.9 billion.

c.

c.

Sisa laba bersih sebesar Rp 264,6 miliar digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja Perseroan dan dicatat sebagai laba yang di tahan.

Pembagian kepada pemegang saham dilakukan pada tanggal 26 Juli 2013.

telah

b.

Net income amounting to Rp 100,000,000 (one hundred million rupiah) is used as a reserve fund in accordance with the Articles of Association of the Company. The remaining net income of Rp 264.6 billion was used for the Company’s working capital and investment and recorded as retained earnings.

The distribution to shareholders was held on July 26, 2013.

2014

1FOFUBQBO-BCB5BIVOCVLV Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 106 tanggal 30 Juni 2014 dari Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., notaris di Jakarta, telah ditetapkan penggunaan laba tahun 2013 sejumlah Rp 150.000 ribu digunakan sebagai cadangan umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan.

The determination of net income for 2013 As stated in the deed of the Annual Stockholders’ meeting No. 106 dated June 30, 2014 of Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn.,notary in Jakarta, the stockholders approved the usage of 2013 net income appropriation of Rp 150,000 thousand as general reserve to comply with the Company’s Article of Association.

259

07


5)&$0.1"/:44)"3&13*$&*/'03."5*0/ '035)&-"45:&"34

*/'03."4*)"3("4")".1&34&30"/ 5")6/5&3",)*3 Tertinggi - Highest

Periode

2014

2013

Penutupan - Closing

Terendah - Lowest

2012

2014

2013

2012

2014

2013

Period

2012

Kuartal I

445

475

590

400

400

420

410

450

510

1st Quarter

Kuartal II

444

460

520

400

385

315

427

410

405

2nd Quarter

Kuartal III

463

430

455

412

365

375

440

390

400

3rd Quarter

Kuartal IV

455

445

440

420

350

380

439

385

405

4th Quarter

Jan - Des

463

475

590

400

350

315

439

385

405

Jan - Dec

1&3(&3","/)"3("4")".5")6/

4)"3&13*$&.07&.&/5*/

500

450 400

350

Jan

Feb

Mar

Apr

Mei

Jun

Jul

Agust

Sept

Okt

Nov

Des

2014 Tertinggi - Highest

Terendah - Lowest

,0.104*4*1&.&("/(4")".5")6/5&3",)*3

Penutupan - Closing

5)&4)"3&)0-%&344$0.104*5*0/'035)&-"45 :&"34

5")6/

:&"3 Nilai Nominal Rp 250 per Saham / Price per Share Rp 250

Keterangan Jumlah Saham Modal Dasar

Nilai Nominal dalam Rp Nominal Value in IDR

%

Description

"VUIPSJ[FE$BQJUBM


*TTVFEBOE'VMMZ1BJE$BQJUBM


4IBSF$BQJUBMJO1PSUBQFM

Pemegang Saham PT Bank Pan Indonesia Tbk

Shareholders

15#BOL1BO*OEPOFTJB5CL

Mellon Bank NA S/A Mackenzie Cundill Emerging Markets Value C


Mellon Bank NA S/A Mackenzie Cundill Recovery Fund


Masyarakat dengan kepemilikan <5% TOTAL

1VCMJDXJUIPXOFSTIJQ

3.774.796.768

943.699.192.000

100,00%

TOTAL

260


5")6/

:&"3 Nilai Nominal Rp 250 per Saham / Price per Share Rp 250

Keterangan Jumlah Saham Modal Dasar


%

Description

"VUIPSJ[FE$BQJUBM












Shareholders

1VCMJDXJUIPXOFSTIJQ

3.774.797.417

943.699.354.250

100,00%

TOTAL

5")6/

:&"3 Nilai Nominal Rp 250 per Saham / Price per Share Rp 250 Keterangan Jumlah Saham

Modal Dasar


%

Description

"VUIPSJ[FE$BQJUBM






Shareholders






1VCMJDXJUIPXOFSTIJQ

3.984.520.457

996.130.114.250

100,00%

TOTAL


,0.104*4* 1&.&("/( 4")".

51,49%

5)& 4)"3&)0-%&344 $0.104*5*0/

35,46%

7,03%

PT. BANK PAN INDONESIA Tbk

Masyarakat dengan Kepemilikan < 5%


6,02%


261

07


,FQFNJMJLBOTBIBN%FXBO,PNJTBSJTEBO%JSFLTJ QBEB1FSVTBIBBO Posisi 31 Desember 2013, seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak memiliki saham pada Perseroan.

5IFTIBSFTPXOFSTIJQPGUIF$PNQBOZT#PBSEPG $PNNJTTJPOFSTBOEUIF#PBSEPG%JSFDUPST Per December 31, 2013, all members of the Board of Commissioners and the Board of Directors do not have any shares in the Company.

,FQFNJMJLBO4BIBNQBEB1FSVTBIBBO-BJO Perseroan tidak memiliki saham pada perusahaan lain.

4IBSF0XOFSTIJQJO0UIFS$PNQBOJFT The Company does not own shares in other companies.

,30/0-0(*41&/$"5"5"/4")". Saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia. Kronologis pencatatan saham adalah sebagai berikut:

450$,-*45*/($)30/0-0(: The Company’s shares are listed on the Indonesia. Stock Exchange The chronology of the share listing is as follows:

Share Price Movement (IDR)

1FSHFSBLBO)BSHB4BIBN 3Q

Peristiwa Event

Tanggal / Date BEJ JSE

BEJ JSE

Saham Baru Diterbitkan New Shares Issued

Saham Ditempatkan Shares Outsanding

IPO @ Rp 1,000

27 Aug 90

20 Jan 00

1,500,000

1,500,000

Partial Listing

19 Jan 93

20 Jan 00

1,475,000

2,975,000

Partial Listing (Bonus Share I)

5 Aug 93

20 Jan 00

991,572

3,966,572

Partial Listing (Bonus Share II)

24 Juli 95

20 Jan 00

1,983,457

5,950,029

7 Nov

20 Jan 00

29,600,034

35,55,063

Right Issue I Company Listing

22 Des 97

20 Jan 00

8,849,988

44,400,051

Stock Split - @ Rp 500

19 Oct 98

20 Jan 00

44,400,051

88,800,102

Partial Listing (Bonus Share III)

10 Des 98

20 Jan 00

8,705,734

97,505,536

Right Issue II

29 Oct 99

20 Jan 00

195,011,672

292,517,508

Right Issue III

4 Juli 00

20 Jan 00

171,088,532

463,606,040

-

463,606,040

463,606,040

927,212,080

Warrant Exercise - I Stock Split - @ Rp 250

7 Juli 03

7 Juli 03

Warrant Exercise - II

65,002,500

922,214,580

Warrant Exercise - III

50,000,000

1,042,214,580

1,561,085,388

2,603,299,968

176

2,603,300,144

Right Issue IV

13 Juli 07

13 Juli 07

Warrant Exercise - IV Warrant Exercise - IV

7,782

2,603,307,926

1,171,488,567

3,774,796,493


275

3,774,796,768


649

3,774,797,417


209,723,040

3,984,520,457

Right Issue V

7 Oct 11

7 Oct 11

Jumlah Waran yang beredar - Waran seri V Total Outstanding Warrants - Warrant series V

-

Warran yang tidak dilaksanakan sampai masa pelaksanaan berakhir Warrant not excercised until the end of the excercise period

-

262




GUNADI GUNAWAN

MU’MIN ALI GUNAWAN

34,13%

34,12%

TIDJAN ANANTO

MULJADI KOESUMO

21,36%

10,39%

PT PANIN INVESTMENT

99,99% ANZ BANKING GROUP

100%

FAMLEE INVESCO

PT PANINKORP

29,71%

18,28%

ANZ FUND Pty Ltd

PT PANINVEST Tbk

100%

54,80%

VOTRAINT NO 1103 Pty Ltd


38,82%

15,14%


6,02%


52,01%


45,20%

PT PANIN FINANCIAL Tbk (d/h PT PANIN LIFE Tbk)

46.04%


PT BANK PANIN Tbk

51,49%

7,03%

PT Clipan Finance Indonesia Tbk

263

Masyarakat (masing-masing di bawah 5%)

35,46%


DATA PERUSAHAAN Company Data

08

08

Data Perusahaan | Company Data

Profil Dewan Komisaris

Board of Commissioners Profile

.VNJO"MJ(VOBXBO

3PPTOJBUJ4BMJIJO

Komisaris Utama President Commissioner

Komisaris Commissioner

Warga Negara Indonesia, 75 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak tahun 1991. Beliau adalah salah seorang Pendiri dan Pemegang Saham dari tiga bank yang digabung dan merupakan cikal bakal Panin Bank yang didirikan pada tahun 1971. Saat ini beliau menjabat sebagai Penasehat PT Panin Bank Tbk, Presiden Komisaris PT Panin Insurance, Presiden Komisaris PT Panin Financial Tbk, Presiden Komisaris PT Panin Sekuritas Tbk, Presiden Komisaris PT Panin Dai-ichi Life, Presiden Komisaris PT Paninvest Tbk dan Komisaris Utama PT Clipan Finance Indonesia Tbk. An Indonesian citizen, 75 years. Appointed as the Company’s President Comissioner since 1991. He is one of the founders and shareholders of three banks that merged into Panin Bank, established in 1971. Currently, Mr. Mu’Min Ali Gunawan is also an advisor at PT Panin Bank, Tbk, President Commissioner at PT Panin Insurance, President Commissioner at PT Panin Financial, Tbk, President Commissioner at PT Panin Sekuritas, Tbk, President Commissioner at PT Panin Daiichi Life, President Commissioner at PT Paninvest , Tbk and President Commissioner of PT Clipan Finance Indonesia, Tbk.

Warga Negara Indonesia, 67 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak 29 Juni 2007. Bergabung dengan PaninBank sejak tahun 1971. Diangkat sebagai Direktur sejak 28 Juni 1991. Menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur Panin Bank sejak 9 Juni 1997. Pernah menjadi Komisaris di Westpac Panin Bank (1991-1993), DKB Panin Finance (1991-2000), ANZ Panin Bank (1993-2000), dan Schroders Investment Mangement Indonesia (1994-2000). Beliau merupakan anggota Board of Supervisors University of Washington untuk Pasific Rim Banker Program, anggota Board of Supervisory Universitas Petra, anggota pengurus Perbanas dan IBI’s Management, serta Ketua Titian Foundation. Lulus dari Jurusan Bahasa Jepang, di Kokkusai Gakkuyukai, Tokyo pada tahun 1965; jurusan English Literature dari University of California, Los Angeles, Amerika Serikat pada tahun 1968; jurusan English Literature dari Sofia University, Tokyo pada tahun 1970, dan jurusan Management di Tokyo Business School pada tahun 1971. Indonesian citizen, 67 years. She has served as the Company’s Commissioner since June 29, 2007. Joining Panin Bank since 1971. Appointed as a Director on June 28, 1991. Appointed as Vice President Director of Panin Bank since June 9, 1997. She was appointed as a Commissioner at Westpac Panin Bank (1991-1993), DKB Panin Finance (1991-2000), ANZ Panin Bank (1993-2000), and Schroders Investment Management, Indonesia (1994-2000). She is a member of the Board of Supervisors for the University of Washington for Pacific Rim Bankers Program, a member of the Supervisory Board of the University of Petra, a board member of Perbanas and IBI’s Management, as well as Chairman of the Titian Foundation. Graduated from the Department of Japanese Language, in Kokkusai Gakkuyukai, Tokyo in 1965; majoring in English Literature at the University of California, Los Angeles, USA in 1968; majoring in English Literature at Sofia University in Tokyo in 1970, and the Department of Management at the Tokyo Business School in 1971.

266


7FSPOJLB-JOEBXBUJ

-VLNBO"CEVMMBI



Warga Negara Indonesia, 48 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit Perseroan sejak 29 Juni 2007. Memulai karir pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Sarwoko & Sanjaya sejak tahun 1989-1992. Bergabung dengan PT. Laksayudha Abadi 1993-1994, kemudian bergabung di PT Bank Panin Tbk pada tahun 1995-1997. Menjabat sebagai Financial Controller PT Wisma Jaya Artek (2002-sekarang), Financial Controller PT Famlee Invesco (2006-sekarang), Anggota Komite Audit PT Panin Insurance dan Anggota Komite Audit PT Paninvest Tbk. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Parahyangan tahun 1989 dan Fakultas Hukum Universitas Indonesia tahun 2004.

Warga Negara Indonesia, 65 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Independen dan Anggota Komite Audit Perseroan sejak 30 Juni 2009. Memulai karir sebagai auditor pada KAP Drs. Utomo Mulia & Co (1973-1979). Kemudian bergabung sebagai auditor pada KAP Capelle Tuanakotta & Co (1980-1990) dan menjadi Partner pada KAP Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa (1991-2002). Pernah menjabat sebagai anggota Komite Audit PT Asuransi Ramayana Tbk (2004-2008). Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko Panin Bank sejak tahun 2009 dan sebagai Komisaris Independen pada PT Panin Insurance Tbk (sejak 2010). Lulusan dari Universitas Indonesia, Fakultas Ekonomi jurusan akuntansi pada tahun 1981. Indonesian citizen, 65 years. Appointed as an Independent Commissioner and member of Audit Committee on 30 June 2009. He started his career as an Auditor at Public Accounting

Indonesian citizen, 48 years. She served as an Independent Commissioner and Chairman of the Company’s Audit Committee since June 29, 2007. She started her career at Public Accounting Firm Prasetio, Sarwoko & Sanjaya since 19891992. She joined PT. Laksayudha Abadi 19931994, thenjoined PT Bank Panin Tbk in 1995-1997. Served as the Financial Controller of PT Wisma Jaya Artek (2002-present), Financial Controller of PT Famlee Invesco (2006-present), Members of the Audit Committee of PT Panin Insurance and Member of the Audit Committee of PT Paninvest Tbk. She graduated from the Faculty of Economics of Parahyangan Catholic University in 1989 and Faculty of Law, University of Indonesia in 2004

Firm Drs Utomo Mulia & Co (1973-1979). Then he became an Auditor at KAP Capelle Tuanakotta & Co (1980-1990) and became a Partner at KAP Drs. Hans Tuanakotta & Mustofa (1991-2002). He has been appointed to the Audit Committee at PT Asuransi Ramayana Tbk (2004-2008). He also serves on the Audit Committee and Risk Monitoring Committee at Panin Bank (since 2009) and as an Independent Commissioner of PT Panin Insurance Tbk (since 2010). Graduated from Indonesian University, Economic Faculty, majoring in Accounting in 1981.

267

08


Profil Direksi

Board of Director’s Profile

Gita Puspa Kirana Darmawan Direktur Utama President Director Warga Negara Indonesia, 49 tahun. Menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak tahun 2003. Memulai karir di bidang akuntansi di Seabridge Australia Pty Ltd (Sidney) pada tahun 1988 dan di PT Tebolay Consultancy Services (Jakarta). Pada bulan Mei 1991 bergabung dengan Perseroan sebagai Senior Akuntan. Diangkat sebagai Manajer Akuntansi pada tahun 1994 dan sebagai Senior Manager Akuntansi pada tahun 1996. Selanjutnya, diangkat menjadi Direktur Perseroan sejak bulan Mei 2000. Menyelesaikan pendidikan di Radwick Technical Collage Australia. Indonesian citizen, 49 years. Appointed as the Company’s President Director in 2003. She started her accounting career in Seabridge Australia Pty Ltd (Sydney) in 1988 and in PT Tebolay Consultancy Services in Jakarta. In May 1991, she joined the Company as Senior Accountant. She was appointed as an Accounting Manager in 1994 and was promoted to Senior Manager of Accounting in 1996. She was then elected as the Company’s Director in May 2000. Graduated from Australian Radwick Technical Collage.

268


Jahja Anwar Direktur Independen Independent Director

Engelbert Rorong JR Direktur Director

Warga Negara Indonesia, 52 tahun. Diangkat menjadi Direktur

Warga Negara Indonesia, 45 tahun. Diangkat menjadi

Perseroan sejak Juni 14, 2013. Memulai karir sebagai Management

Direktur Perseroan sejak 14 Juni 2013. Memulai karir

trainee di Bank Central Asia dan menjabat berapa posisi di cabang

sebagai Auditor pada KAP Rais & Halim (1991 – 1992),

dari tahun 1990 sampai dengan 1998 dengan posisi terakhir

kemudian bergabung dengan KAP Sidharta & Siddharta

sebagai wakil pemimpin Kantor Wilayah Jakarta Barat. Kemudian

(1993 – 1995) dengan posisi terakhir sebagai Senior

bergabung dengan Lippo bank dari tahun 1998 sampai tahun 1999

Auditor. Kemudian Bergabung dengan PT Graha Usaha

dengan jabatan sebagai Marketing Division Head. Pada tahun

Permai (1995 – 1996) dengan posisi terakhir Finance &

1999 sampai dengan 2001 bergabung dengan Union Bank of

Accounting Manager. Bergabung kembali dengan KAP

California dengan jabatan Chief Representative. Dan pada tahun

Siddharta, Siddharta & Harsono (1996 – 2001), kemudian

2001 sampai dengan 2004 bergabung dengan Bank of New York

bergabung dengan PT Siddharta Consulting (sejak 2001

dengan jabatan sebagai Country Manager. Kemudian pada tahun

– 2005). Dan bergabung dengan KAP Ahmadi Hadibroto

2004 sampai dengan 2012 bergabung dengan Wells Fargo Bank

(sejak 2005 – 2006) sebagai Audit Manager. Sejak Februari

sebagai Country Manager. Bergabung dengan perseroan sejak

2006 bergabung dengan PT Clipan Finance Indonesia

Juni 2012 sebagai Executive Vice President. Sarjana S2 MBA

Tbk dan diangkat menjadi Executive Vice President sejak

Depaul University of Chicago. USA.

2009. Sarjana Akuntansi STIE PERBANAS Jakarta.

Indonesian citizen, 52 years. Appointed as the Company’s Director on

Indonesian citizen, 45 years. Appointed as the Company’s

June 14, 2013. He started his career as a Management trainee at Bank

Director on June 14, 2013. He started his career as an

Central Asia and held many positions in the branch from 1990 to 1998

auditor at KAP Rais & Halim (1991-1992), then joined

with his last position as deputy leader of West Jakarta Regional Office.

KAP Siddharta & Siddharta (1993-1995) with his last

Then joined Lippo Bank from 1998 to 1999 and held the position of

position as Senior Auditor. Then joined PT Graha Permai

Marketing Division Head. From 1999 to 2001, joined the Union Bank

Business (1995 - 1996) with the last position as a Finance

of California as a Chief Representative. In the 2001, he joined the Bank

& Accounting Manager. He rejoined Public Accounting

of New York as a Country Manager. Then between 2004 and 2012 he

Firm Siddharta, Siddharta & Harsono (1996 - 2001), then

joined Wells Fargo Bank as a Country Manager. Joining the Company

joined PT Siddharta Consulting (2001-2005), and join

in June 2012 as an Executive Vice President. He holds a Bachelor S2

KAP Ahmadi Hadibroto (in 2005) as an Audit Manager.

MBA degree from Depaul University of Chicago. USA.

Since February 2006 he has worked at PT Clipan Finance Indonesia Tbk and was appointed as an Executive Vice President in 2009. He holds a Bachelor in Accounting from STIE PERBANAS Jakarta.

269

08


Struktur Organisasi

Organization Structure

Board of Commissioners

Audit Committee

Board of Directors

President Directors Gita Puspa Kirana Darmawan

Internal Audit Dept M. Resa Ali

Investor & Corp Relation Secretary Jahja Anwar

Operational Directorate Jahja Anwar

Business Directorate Gita Puspa Kirana Darmawan

Collection Division Paydres R. Paays

Marketing HE and Factoring Division Gilbert Napitupulu

Legal Dept. Merzanti

Auto Collection Dept. Budi Wiyanto

Marketing Passengers Division Anggit Pratjojo

Litigation Dept. Teguh Wiyono

AR Support Dept. Shaifur Rahman

Marketing Commercial Division Anthoni

Non Auto Collection Dept. Paydres R. Paays

Business and Product Devt. Dept. Hendra

Operations Division Camelia Widjaya

Operations Dept. Saefuddin

Operations Dept. Yunus Aris Mulyadi

IT Dept. Yanni Sukaimi Hendra

270


Risk Management Committee

KYC and Customer Complaint Handling Shaifur Rahman

Risk Management Division Agus Buntoro

Finance & HRD Director Engelbert R Jr

Policy, SOP and Business Process Improvement Dept. M. Resa Ali (Pjs)

HRD and GA Division Donny Tri Wardono

Auto Credit Dept. Dimas Prasetyo

HRD Dept. Ricky Noverto

Non Auto Credit Dept. Wahyu Basuki

GA Dept. Harsono Sanusi

Risk Analyst and Management Dept Ronald

Accounting and Tax Dept. Imelda Wirianti

Finance and Treasury Dept. Handajani Boedihardjo

Asset Recovery Dept. Harsono Sanusi

Budget Dept. Moody Mandey

271

08


Manajemen

Management

-FG UUPSJHIU "(64 #6/5030

&/(&-#&35 3030/(+3

(*5"1641" ,*3 "/"%"3."8"/

272

+")+" "/8"3

(*-#&35 /"1*5616-6


Management & Division Heads

Manajemen & Kepala Divisi

-FG UUPSJHIU "/5)0/:

$".&-*" 8*%+":"

(*5"1641" ,*3 "/"%"3."8"/

273

"/((*5 13 "5+0+0

1":%3&43 1" ":4

08


Manajemen & Manajer Area

Management & Area Manager

MFG UUPSJHIU */ZPNBO4VBTUJLB

:FIF[LJFM1VSCB

4VCSBUB

(JUB1VTQB ,JSBOB%BSNBXBO

274

,SJTNBS UJO

"TFQ1SJBOB

"HVT)JEBZBU


Departement Heads

Kepala Departemen

MFG UUPSJHIU &EJ %FQBS UFNFO "VEJU

%JNBT %FQBS UFNFO "OBMJT,SFEJU

%FOOZ %FQBS UFNFO .BSLFUJOH "MBU#FSBU

4BFGVEEJO %FQBS UFNFO "ENJOJTUSBTJ

'SFEEZ %FQBS UFNFO 1FOBHJIBO"MBU#FSBU

#VEJ8JZBOUP %FQBS UFNFO 1FOBHJIBO 0UPNPUJG

275

)BSTPOP %FQBS UFNFO (""TTFU3FDPWFSZ

08


Kepala Departemen

Departement Heads

MFG UUPSJHIU 5FHVI %FQBS UFNFO -JUJHBTJ

)BSWFZ %FQBS UFNFO 3FNFEJBM

:BOOJ %FQBS UFNFO 5FLOPMPHJ*OGPSNBTJ

3FTB"MJ %FQBS UFNFO 401#JTOJT1SPTFT

276

)FOESB %FQBS UFNFO #JTOJT1FOHFNCBOHBO 1SPEVL


Departement Heads

Kepala Departemen

MFG UUPSJHIU 3JDLZ %FQBS UFNFO )3%

)BOEBKBOJ %FQBS UFNFO ,FVBOHBOEBO 5SFTVSJ

*NFMEB %FQBS UFNFO "LVOUBOTJ

3POBME %FQBS UFNFO .BOBKFNFO3JTJLP

.FS[BOUJ %FQBS UFNFO -FHBM

277

8BIZV %FQBS UFNFO "OBMJT,SFEJU "MBU#FSBU"OKBL1JVUBOH

08


Jaringan Usaha

Business Network

Kalimantan Sumatera

3

10 Jawa & Bali

21

278


Sulawesi

4

279

08


Jaringan Usaha

21

Business Network

Jawa & Bali

Kantor Pusat / Head Office Wisma Slipi Lt. 6 Jl. Let. Jen. S. Parman Kav.12, Jakarta 11480 Tel: (021) 5308005 Fax: (021) 5308026,5308027

85$.BOHHB%VB Komplek Marinatama (inkopal) Blok A No. 5 Pademangan, Jakarta Utara Tel: (021) 6450900 Fax: (021) 6450899

JABODETABEK / Greater Jakarta

%FQPL Jl. Margonda Raya No. 535 F Depok 16424 Tel: (021) 78849532, 78849507 Fax: (021) 78849588

+BLBSUB#BSBU Business Park Kebon Jeruk A-10, Jl. Meruya Ilir No. 88, Meruya Utara, Jakarta Barat 11620 Tel: (021) 30061520 Fax: (021) 58908095 #PHPS Jl. Raya Tajur No.240 E Wangun, Bogor 16720 Tel: (0251) 8248043 Fax: (0251) 8248044 +BLBSUB6UBSB Komplek Gading Bukit Indah Blok SA No 3 Kelapa Gading, Jakarta Utara 14240 Tel : (021) 29078938-40 Fax: (021) 29543940 ,FNBZPSBO Komplek Marinatama (inkopal) Blok A No 5 Jakarta Utara tel: (021) 6450900 Fax:(021) 6450899

10

5BOHFSBOH Ruko Bolsena Jl. Raya Bolsena Blok A No 21 Gading Serpong, Tangerang 15325 Tel: (021) 29543949 Fax: (021) 29543940 5BOHHFSBOH** Komplek Victoria Park Residence blok A-2 No 50 Bojong Raya - Tanggerang Tel: (021)- 55738968, 55738969 fax: 021-55738968 #FLBTJ Ruko Grand Mall Blok D No 30 & 31 Jl. Jend. Sudirman Bekasi 17135 Tel: (021) 88965887, 88965894 Fax: (021) 88965872

+BLBSUB5JNVS Ruko Kalimalang Square Blok KS No. 6 Jl. Inspeksi Kalimalang Tarum Barat Pondok Bambu Jakarta Timur 13440 Tel: (021) 86609770, 86610672 Fax: (021) 86610536

Jawa dan Bali / Java and Bali

,BSBXBOH Ruko Broadway Blok III No.7 Jl. Galuh Mas Raya Karawang 41361 Tel: (0267) 8450060 Fax: (0267) 8457244

4FNBSBOH Ruko Mataram Plaza Blok E/6 Jl. MT Haryono No. 427-429 Semarang 50136 Tel: (024) 3563768 Fax: (024) 3560086

4FSBOH Ruko Serang City Square Kav B7-B8 Jl Raya Serang Cilegon Km 3 Serang 42116 Tel: (0254) 8489107, 8489106 Fax: (0254)8489107

:PHZBLBSUB Ruko Casa Grande Barat no 101 Jl. Ring Road Utara, Maguwoharjo, Depok, Sleman, 55282 Tel : (0274) 4477877, (0274) 4477922 Fax: (0274) 871247

4VLBCVNJ Jl. Jendral Sudirman No. 75 C Sukabumi 43353 Tel: (0266) 234956-57 Fax: (0266) 234936

4VSBCBZB Jl. Diponegoro No.233 Surabaya, Jawa Timur 60241 Tel: (031) 5623007, 5680890 Fax: (031) 5623014

+BLBSUB4FMBUBO Jl Cireundeu Raya no 27A Tanggerang-Banten 15419 Tel: (021) 7498914/7498741 Fax: (021) 7498915

4JEPBSKP Ruko Juanda Bussines Center A-3 Jl. Raya Ir. H Juanda No 1 Sidoarjo 61256 Tel : (031) 8557754 (031) 8557813 Fax: (031) 8534413

,BSBXBDJ Jl. Imam Bonjol Ruko Vicorian Park Residence Blok A-2 No. 50 Bojong Jaya Karawaci Tanggerang 15115 Tel: (021) 557338968/55738969

#BOEVOH Gedung Bank Panin Lt. 4 Jl. Asia Afrika No. 166-170 Bandung, Jawa Barat 40261 Tel: (022) 4202903, 4222246 Fax: (022) 4200774

%FOQBTBS Gatot Subroto Timur No 126 (Timur Perum Teras Ayung) , Kesiman, Petilan, Denpasar Timur, Denpasar 80239 Tel: (0361) 463631 Fax: (0361) 463632

Sumatera

Sumatera / Sumatera #BOEBS-BNQVOH Jl. Jend. Sudirman No.42 Enggal, Tanjung Karang Pusat Bandar Lampung 35118 Tel: (0721) 260607, 260608 Fax: (021) 268190 1BMFNCBOH Jl. Basuki Rahmat, No. 886-1 Rt/Rw. 10/03, Kel/Kec. 20 Ilir D II/ Kemuning Palembang 30127 Tel: (0711) 321767 Fax: (0711) 357457

1FLBOCBSV Jln Arifin Achmad No. 202 Kec. Marpoyan Damai, Kel. Sidomulyo Timur, Pekanbaru 28125 Tel: (0761) 7875 871-73 Fax: (0761) 7875860

.VBSB#VOHP Jl. M. Yamin Komplek Willtop Bungo Plaza Blok G No.2 Muara Bungo - Jambi 37212 Tel. : (0747) 7324051-52 Fax : (0747) - 7324050

.FEBO Jl. Gatot Subroto No. 24-B Lingk. XI Kel. Sekip Kec. Medan Petisah Kode Pos : 20113 Tel: (061) 4521530 Fax: (061) 4521484

1BOHLBM1JOBOH Ruko Bangka Square No. 4 Jl. Soekarno Hatta Km. 5, RT.14 RW.05 Pangkal Pinang - Bangka 33171 Tel. : (0717) 4261281, 4261283 Fax : (0717) - 4261092

+BNCJ Jl. Hayam Wuruk No.3A Jelutung, Jambi 36136 Tel: (0741) 21151, 21152 Fax: (0741) 7555756

#VLJU5JOHHJ Jl. Prof M Yamin No. 36 D Keluarahan Aur Kuning, Kecamatan Aur Tigo Baleh, Bukit Tinggi Sum-Bar 26131

280

Tel. : (0752) 33801, 33807 Fax : (0717) 4261092 #FOHLVMV Jl. S. Parman No. 19 Padang Jati Bengkulu 38223 Tel. : ( 0736) 25682 Fax : (0736) 25673 1BEBOH Jl. Proklamasi No. 32, Kel. Sawahan, Kec. Padang Timur Padang 25121 Tel. : (0751) 7530397 / 98 Fax : (0751) 7530395


3

Kalimantan

4

Sulawesi

Kalimantan / Borneo

Sulawesi / Sulawesi

#BMJLQBQ[BO Jl. MT Haryono No. 88 Kel Damai, Balikpapan 76114 Tel: (0542) 877551, 874991 Fax: (0542) 872791

.BLBTBS Jl. Lanto Daeng Pasewang No. 28B Makasar 90145 Tel: (0411) 874450-51 Fax: (0411) 874452

4BNBSJOEB Jl. A Wahab Syahrani No 178 B RT/RW 023/0 Kel. Air Hitam, Samarinda Hilir, Samarinda 75124 Tel: (0541) 6252247 Fax: (0541) 6252248

.BOBEP Jl. Dotulolong Lasut No. 9 Manado 95111 Tel: (0431) 874585, 878815 Fax: (0431) 874594 1BMV Jl. Emy Saelan No. 42 Palu, Sulawesi Tengah 94113 Tel. : (0451) 457060, 421103 Fax : (0451) 485432

#BOKBSNBTJO Jl. A. Yani Km. 55 No. 450 C, RT 015 Banjarmasin, 70112 Kalimantan Selatan Tel: (0511) 3263596 Fax: (0511) 3263598

,FOEBSJ Jl. Brigjend M Yoenoes (by pass) Kompleks Senapati Land Blok A No. 34 Kendari 93111 Tel. : (0401) 3135067, 3135098 Fax : (0401) 3135066

281

08


Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal Pencatatan Saham / Listing Bursa Efek Indonesia Akuntan Publik / Public Accountant Deloitte Osman Bing Satrio & Eny The Plaza Office Tower 32nd Floor Jl. M.H. Thamrin Kav 28-30 Jakarta 10350 Indonesia Tel. : +62 21 2992 3100 Fax. : +62 21 2992 8200/8300 www.deloitte.com Biro Administrasi Efek / Share Registrar PT Blue Chip Mulia Gedung Bina Mulia I, Lt. 4 Jl. H.R. Rasuna Said Kav. 10 Jakarta 12950, Indonesia Tel. : +62 21 5221983 Penata Usaha / Arranger PT Indo Premier Securities Wisma GKBI 7th Fl., Suite 718 Jl. Jend Sudirman No. 28 Jakarta 10210 Indonesia Tel. : 62 21 5793 1168 Fax.: 62 21 5793 1220 PT Evergreen Capital Panin Bank Center, Ground Floor Jl. Jend. Sudirman No. 1 Senayan, Jakarta Pusat 10270 Tel. : 62 21 573 9510 Fax.: 62 21 573 9508 PT NISP Sekuritas OCBC NISP Tower Jl. Prof Dr Satrio Kav. 25 Jakarta 12940 Tel. : 62 21 2935 2788 Fax.: 62 21 5794 4095

Capital Market Institutions and Supporting Professions

Agen Pemantau / Trustee PT Bank Mega Tbk. Capital Market Services Division Menara Bank Mega Lantai 16 Jl. Kapten Tendean Kav. 12-14 A Jakarta 12790 Tel. : 62 21 7917 5000 Fax.: 62 21 7990 720 Notaris / Notary Fathiah Helmi, S.H. Graha Irama, Lantai 6, Ruang 6C Jl. H.R. Rasuna Said X-1 Kav. 1 & 2 Kuningan Jakarta 12950 Konsultan Hukum / Law Firm Da Silva, Subandi, PT Bank Mega Tbk. One Pacific Place, Lantai 11 Sudirman Center Business District (SCBD) Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190 Tel. : 62 21 2783 0550 Fax.: 62 21 2985 9889 Perusahaan Pemeringkat / Rating Companies PEFINDO Credit Rating Indonesia PT Pemeringkat Efek Indonesia Panin Tower Senayan City, 17th Floor Jl. Asia Afrika Lot. 19, Jakarta 10270 Indonesia Tel. : +62 21 7278 2380 Fax. : +62 21 7278 2370 Hubungan Investor / Investor Relations Jahja Anwar PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Wisma Slipi Lt.6 Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 12 Jakarta 11480 INDONESIA Tel. : +62 21 5308005 Fax. : +62 21 5308026, 5308027 E-mail : corporate_secretary @clipan.co.id Situs web : www.clipan.co.id

282


Halaman ini sengaja Dikosongkan This page has been intentionally left blank

283

08


Referensi Peraturan Bapepam-LK No. X. K. 6

Peraturan

Cross Reference of Bapepam-LK Regulation No. X. K. 6

Halaman Page

A. Ketentuan Umum 1) Laporan Tahunan wajib memuat

Regulation A. General Provisions

1-420

1) The Annual Report should contain:

a. ikhtisar data keuangan penting;

24

a. Summary of Key Financial Information;

b. laporan Dewan Komisaris;

34

b. report from the BOC;

c. laporan Direksi;

40

c. report from the BOD;

d. profil perusahaan;

1-3, 251-281

d. company profile;

e. analisis dan pembahasan manajemen;

198-249

e. management analysis and discussion;

f. tata kelola perusahaan;

102-187

f. corporate governance;

g. tanggung jawab sosial perusahaan;

188-197

g. corporate social responsibilities;

h. laporan keuangan tahunan yang telah diaudit; dan

298-420

i. surat pernyataan tanggung jawab Dewan Komisaris dan Direksi atas kebenaran isi Laporan Tahunan.

297

i. statement that the Board of Directors and the Board of Commissioners are fully responsible for the accuracy of the Annual Report

2) Laporan Tahunan wajib disajikan dalam bahasa Indonesia. Dalam hal Laporan Tahunan juga dibuat selain dalam bahasa Indonesia, baik dalam dokumen yang sama maupun terpisah, maka Laporan Tahunan dimaksud harus memuat informasi yang sama. Dalam hal terdapat perbedaan penafsiran akibat penerjemahan bahasa, maka yang digunakan sebagai acuan adalah Laporan Tahunan dalam bahasa Indonesia.

v

2) The Annual Report must be in the Indonesian language. If the Annual Report is also presented in another language, either in the same or separate documents, the documents must be available at the same time and contain the same material information. In cases where there is any different interpretation due to the transfer of language, the financial statement in the Indonesian language shall become the reference.

3) Laporan Tahunan wajib dibuat sedemikian rupa sehingga mudah dibaca. Gambar, grafik, tabel, dan diagram disajikan dengan mencantumkan judul dan/atau keterangan yang jelas.

v

3) The Annual Report should be prepared in a form that is easy to read. Images, charts, tables, and diagrams are presented by mentioning the title and/or clear description.

4) Laporan Tahunan wajib dicetak pada kertas berwarna terang yang berkualitas baik, berukuran A4, dijilid, dan dimungkinkan untuk direproduksi dengan fotokopi. B. Ikhtisar Data Keuangan Penting 1) Ikhtisar data keuangan penting disajikan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun buku atau sejak memulai usahanya. Jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 3 (tiga) tahun, yang memuat paling kurang:

h. audited financial statements; and

4) The Annual Report must be printed on light colored paper of high quality, in A4 size, bound, and in a format that permits

v 24-25

24-25

B. Summary of Key Financial Information 1) Summary of Key Financial Informationis presented in comparison with previous 3 (three) fiscal years or since commencement of business of the company, at least contain:

a. pendapatan;

v

a. income;

b. laba bruto;

v

b. gross profit;

c. laba (rugi);

v

c. profit (loss);

v

d. total profit (loss) attributable to equity holders of the parent entity and non controlling interest;

d. jumlah laba (rugi) yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepentingan non pengendali;

284


Peraturan

Halaman Page

Regulation

e. total laba (rugi) komprehensif;

v

e. total comprehensive profit (loss);

f. jumlah laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepentingan non pengendali;

v

f. total comprehensive profit (loss) attributable to equity holders of the parent entity and non controlling interest;

g. laba (rugi) per saham;

v

g. earning (loss) per share;

h. jumlah aset;

v

h. total assets;

i. jumlah liabilitas;

v

i. total liabilities;

j. jumlah ekuitas;

v

j. total equities;

k. rasio laba (rugi) terhadap jumlah aset;

v

k. profit (loss) to total assets ratio;

l. rasio laba (rugi) terhadap ekuitas;

v

l. profit (loss) to equities ratio;

m. rasio laba (rugi) terhadap pendapatan;

v

m. profit (loss) to income ratio;

n. rasio lancar;

v

n. current ratio;

o. rasio liabilitas terhadap ekuitas;

v

o. liabilities to equities ratio;

p. rasio liabilitas terhadap jumlah aset; dan

v

p. liabilities to total assets ratio; and

q. informasi dan rasio keuangan lainnya yang relevan dengan perusahaan dan jenis industrinya.

v

q. other information and financial ratios relevant to the company and type of industry.

2) Laporan Tahunan wajib memuat informasi mengenai saham yang diterbitkan untuk setiap masa triwulan dalam 2 (dua) tahun buku terakhir (jika ada), paling kurang meliputi:

26-31, 250-263

2) The Annual Report should contain information with respect to shares issued for each three-month period in the last two (2) fiscal years (if any), at least covering:

a. jumlah saham yang beredar;

v

a. number of outstanding shares;

b. kapitalisasi pasar;

v

b. market capitalization;

c. harga saham tertinggi, terendah, dan penutupan; dan

v

c. highest share price, lowest share price,closing share price; and

d. volume perdagangan.

v

3) Dalam hal terjadi aksi korporasi, seperti pemecahan saham (stock split), penggabungan saham (reverse stock), dividen saham, saham bonus, dan penurunan nilai nominal saham, maka informasi harga saham sebagaimana dimaksud dalam angka 2), wajib ditambahkan penjelasan antara lain mengenai:

26-27

d. share volume. 3) In the event of corporate actions, including stock split, reverse stock, dividend, bonus share, and decrease in par value of shares, then the share price referred to in point 2), should be added with explanation on:

a. tanggal pelaksanaan aksi korporasi;

a. date of corporate action;

b. rasio stock split, reverse stock, dividen saham, saham bonus, dan penurunan nilai saham;

b. stock split ratio, reverse stock, dividend, bonus shares, and reduce par value of shares;

c. jumlah saham beredar sebelum dan sesudah aksi korporasi; dan

c. number of outstanding shares prior to and after corporate action; and

d. harga saham sebelum dan sesudah aksi korporasi.

d. share price prior to and after corporate action.

285

08


Peraturan 4) Dalam hal perdagangan saham perusahaan dihentikan sementara (suspension) dalam tahun buku, maka Laporan Tahunan wajib memuat penjelasan mengenai alasan penghentian sementara tersebut.

Halaman Page

n/a

5) Dalam hal penghentian sementara sebagaimana dimaksud dalam angka 4) masih berlangsung hingga tanggal penerbitan laporan tahunan, maka Emiten atau Perusahaan Publik wajib menjelaskan pula tindakan-tindakan yang dilakukan perusahaan untuk menyelesaikan masalah tersebut.

n/a

C. Laporan Dewan Komisaris Laporan Dewan Komisaris paling kurang memuat hal-hal sebagai berikut:

34-39

Regulation 4) In the event that the company’s shares were suspended from trading during the year under review, then the Annual Report should contain explanation on the reason for the suspension. 5) In the event that the suspension as referred to in point 4) was still in effect until the date of the Annual Report, then the Issuer or the Public Company should also explain the corporate actions taken by the company in resolving the issue.

C. The Board of Commissioners Report The Board of Commissioners Report should at least contain the following items:

1) penilaian terhadap kinerja Direksi mengenai pengelolaan perusahaan;

v

1) assessment on the performance of the Board of Directors in managing the company.

2) pandangan atas prospek usaha perusahaan yang disusun oleh Direksi; dan

v

2) view on the prospects of the company’s business as established by the Board of Directors, and

3) perubahan komposisi anggota Dewan Komisaris dan alasan perubahannya (jika ada).

v

3) changes in the composition of the Board of Commissioners (if any).

D. Laporan Direksi Laporan Direksi paling kurang memuat hal-hal sebagai berikut:

40-45

D. The Board of Directors Report The Board of Directors Report should at least contain the following items:

1) kinerja perusahaan, yang mencakup antara lain kebijakan strategis, perbandingan antara hasil yang dicapai dengan yang ditargetkan, dan kendala-kendala yang dihadapi perusahaan;

v

1) the company’s performance, i.e. strategic policies,comparison between achievement of results and targets, and challenges faced by the company:

2) gambaran tentang prospek usaha;

v

2) business prospects;

v

3) implementation of Good Corporate Governance by the company; and

v

4) changes in the composition of the Board of Directors (if any).

v

3) The Annual Report should be prepared in a form that is easy to read. Images, charts, tables, and diagrams are presented by mentioning the title and/or clear description.

3) penerapan tata kelola perusahaan; dan 4) perubahan komposisi anggota Direksi dan alasan perubahannya (jika ada). 3) Laporan Tahunan wajib dibuat sedemikian rupa sehingga mudah dibaca. Gambar, grafik, tabel, dan diagram disajikan dengan mencantumkan judul dan/atau keterangan yang jelas. 4) Laporan Tahunan wajib dicetak pada kertas berwarna terang yang berkualitas baik, berukuran A4, dijilid, dan dimungkinkan untuk direproduksi dengan fotokopi. E. Profil Perusahaan Profil perusahaan paling kurang memuat hal-hal sebagai berikut: 1) nama, alamat, nomor telepon, nomor faksimile, alamat surat eletronik (e-mail), dan laman (website) perusahaan dan/atau kantor cabang atau kantor perwakilan, yang memungkinkan masyarakat dapat memperoleh informasi mengenai perusahaan;

4) The Annual Report must be printed on light colored paper of high quality, in A4 size, bound, and in a format that permits

v 4-21

E. Company Profile The Company Profile should at least contain the following:

1

1) name, address, telephone and/or facsimile, email, website of the company and/or branch offices or representative office, which enable public to access information about the company;

v

286


Peraturan

Halaman Page

Regulation

2) riwayat singkat perusahaan;

10-11

2) brief history of the company.

3) kegiatan usaha perusahaan menurut Anggaran Dasar terakhir, serta jenis produk dan/atau jasa yang dihasilkan;

46-54

3) line of business according to the latest Articles of Association, and types of products and/or services produced.

4) struktur organisasi perusahaan dalam bentuk bagan, paling kurang sampai dengan struktur satu tingkat di bawah Direksi, disertai dengan nama dan jabatan; 5) visi dan misi perusahaan; 6) profil Dewan Komisaris, meliputi:

270-271 8-9 266-267

a. nama;

v

b. riwayat jabatan, pengalaman kerja yang dimiliki, dan dasar hukum penunjukkan pertama kali pada Emiten atau Perusahaan Publik, sebagaimana dicantumkan dalam berita acara keputusan RUPS;

v

c. riwayat pendidikan;

v

4) structure of organization in chart form, at least one level below the Board of Directors, with the names and titles; 5) vision and mission of the company: 6) the Board of Commissioners profiles include: a. name; b. history of position, working experience, and legal basis for first appointment to the Issuer or Public company, as stated in the minutes of GMS resolutions. c. history of education;

d. penjelasan singkat mengenai jenis pelatihan dalam rangka meningkatkan kompetensi Dewan Komisaris yang telah diikuti dalam tahun buku (jika ada); dan

133

d. short description on the competency enhancement training programs for members of the Board of Commissioners during the year under review (if any); and

e. pengungkapan hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya, serta pemegang saham (jika ada);

140

e. disclosure of affiliation with other members of the Board of Commissioners and Board of Directors, and shareholders (if any);

7) profil Direksi, meliputi:

-

a. nama dan uraian singkat tentang tugas dan fungsi yang dilaksanakan;

v

b. riwayat jabatan, pengalaman kerja yang dimiliki, dan dasar hukum penunjukkan pertama kali pada Emiten atau Perusahaan Publik, sebagaimana dicantumkan dalam berita acara keputusan RUPS;

v


v

7) the Board of Directors profiles include: a. name and short description of duties and functions; b. history of position, working experience, and legal basis for first appointment to the Issuer or Public Company, as stated in the minutes of GMS resolutions.; c. history of education;

d. penjelasan singkat mengenai jenis pelatihan dalam rangka meningkatkan kompetensi Direksi yang telah diikuti dalam tahun buku (jika ada); dan

151

d. short description on the competency enhancement training programs for members of the Board of Commissioners during the year under review (if any); and

e. pengungkapan hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan pemegang saham (jika ada);

155

e. disclosure of affiliation with other members of the Board of Commissioners and Board of Directors, and shareholders (if any);

128

8) in the event that there were changes in the composition of the Board of Commissioners and/ or the Board of Directors occurring between the period after year-end until the date the Annual Report submitted as refer to in point 1 letter a, then the last and the previous composition of the Board of Commissioners and/or the Board of Directors shall be stated in the Annual Report.

8) dalam hal terdapat perubahan susunan Dewan Komisaris dan/atau Direksi yang terjadi setelah tahun buku berakhir sampai dengan batas waktu penyampaian Laporan Tahunan sebagaimana dimaksud dalam angka 1 huruf a, maka susunan yang dicantumkan dalam Laporan Tahunan adalah susunan Dewan Komisaris dan/atau Direksi yang terakhir dan sebelumnya;

287

08


Peraturan 9) jumlah karyawan dan deskripsi pengembangan kompetensinya dalam tahun buku misalnya, aspek pendidikan dan pelatihan karyawan yang telah dilakukan; 10) uraian tentang nama pemegang saham dan persentase kepemilikannya pada akhir tahun buku yang terdiri dari: a. pemegang saham yang memiliki 5% (lima perseratus) atau lebih saham Emiten atau Perusahaan Publik; b. Komisaris dan Direktur yang memiliki saham Emiten atau Perusahaan Publik; dan c. kelompok pemegang saham masyarakat, yaitu kelompok pemegang saham yang masing-masing memiliki kurang dari 5% (lima perseratus) saham Emiten atau Perusahaan Publik; 11) informasi mengenai pemegang saham utama dan pengendali Emiten atau Perusahaan Publik, baik langsung maupun tidak langsung, sampai kepada pemilik individu, yang disajikan dalam bentuk skema atau diagram; 12) nama entitas anak, perusahaan asosiasi, perusahaan ventura bersama dimana Emiten atau Perusahaan Publik memiliki pengendalian bersama entitas, beserta persentase kepemilikan saham, bidang usaha, dan status operasi perusahaan tersebut (jika ada). Untuk entitas anak, agar ditambahkan informasi mengenai alamat;

Halaman Page 70-81

28

Regulation 9) number of employees and description of competence building during the year under review, for example education and training of employees. 10) information on names of shareholders and ownership percentage at the end of the fiscal year, including: a. shareholders having 5% (five percent) or more shares of Issuer or Public Company;

v n/a

b. Commissioners and Directors who own shares of the Issuers or Public Company; and c. groups of public shareholders, or groups of shareholders, each with less than 5% ownership shares of the Issuers or Public Company.

v

29-31

n/a

11) information on major shareholders and controlling shareholders the Issuers of Public Company, directly or indirectly, and also individual shareholder, presented in the form of scheme or diagram; 12) name of subsidiaries, associated companies, joint venture controlled by Issuers or Public Company, with entity, percentage of stock ownership, business, and operating status of the company (if any). For subsidiaries, include the addresses;

13) chronology of share listing and changes in the number of shares from the beginning of listing up to the end of the financial year, and name of Stock Exchange where the company shares are listed.

13) kronologis pencatatan saham dan perubahan jumlah saham dari awal pencatatan hingga akhir tahun buku serta nama Bursa Efek dimana saham perusahaan dicatatkan (jika ada);

250-263

14) kronologis pencatatan Efek lainnya dan peringkat Efek (jika ada);

n/a

14) chronology of securities listing and rating of the securities (if any);

15) nama dan alamat perusahaan pemeringkat Efek (jika ada);

282

15) name and address of the securities rating company (if any);

16) nama dan alamat lembaga dan/atau profesi penunjang pasar modal. Terhadap profesi penunjang pasar modal yang memberikan jasa secara berkala kepada Emiten atau Perusahaan Publik, wajib diungkapkan informasi mengenai jasa yang diberikan, fee, dan periode penugasan yang telah dilakukan; dan

282

17) penghargaan dan sertifikasi yang diterima perusahaan baik yang berskala nasional maupun internasional dalam tahun buku terakhir (jika ada).

18-21

288

16) name and address of capital market supporting institutions and/or professionals. For professionals providing services regularly for the Issuer or Public Company, it is required to disclose the services, fees, and periods of assignment; and

17) awards and certifications of national and international scale bestowed on the company during the last fiscal year (if any).


Peraturan

Halaman Page

Regulation

F. Analisis dan Pembahasan Manajemen Laporan Tahunan wajib memuat uraian yang membahas dan menganalisis laporan keuangan dan informasi penting lainnya dengan penekanan pada perubahan material yang terjadi dalam tahun buku, yaitu paling kurang mencakup:

198-249

F. Management Analysis and Discussion Annual Report should contain discussion and analysis on financial statements and other material information emphasizing material changes that occured during the year under review, at least including:

1) tinjauan operasi per segmen operasi sesuai dengan jenis industri Emiten atau Perusahaan Publik, antara lain mengenai:

205-210

1) operational review per business segment, according to the type of industry of the Issuer or Public Company including:

a. produksi, yang meliputi proses, kapasitas, dan perkembangannya;

v

a. production, including process, capacity, and growth;

b. pendapatan; dan

v

b. income; and

c. profitabilitas;

v

2) analisis kinerja keuangan komprehensif yang mencakup perbandingan kinerja keuangan dalam 2 (dua) tahun buku terakhir, penjelasan tentang penyebab adanya perubahan dan dampak perubahan tersebut, antara lain mengenai:

210-249

a. aset lancar, aset tidak lancar, dan total aset;

c. profitability; 2) comprehensive financial performance analysis which includes a comparison between the financial performance of the last 2 (two) fiscal years, and explanation on the causes and effects of such changes, among others concerning:

v

a. current assets, non-current assets, and total assets;

b. liabilitas jangka pendek, liabilitas jangka panjang, dan total liabilitas;

v

b. short term liabilities, long term liabilities, total liabilities;

c. ekuitas;

v

c. equity

d. pendapatan, beban, laba (rugi), pendapatan komprehensif lain, dan total laba (rugi) komprehensif; serta

v

d. sales/operating revenues, expenses and profit (loss), other comprehensive revenues, and total comprehensive profit (loss); and

e. arus kas;

v

e. cash flows;

3) kemampuan membayar utang dengan menyajikan perhitungan rasio yang relevan;

v

3) the capacity to pay debts by including the computation of relevant ratios;

4) tingkat kolektibilitas piutang perusahaan dengan menyajikan perhitungan rasio yang relevan;

v

4) accounts receivable collectability, including the computation of the relevant ratios;

5) struktur permodalan dan kebijakan manajemen atas struktur permodalan tersebut;

v

5) capital structure and management policies concerning capital structure;

6) bahasan mengenai ikatan yang material untuk investasi barang modal dengan penjelasan tentang tujuan dari ikatan tersebut, sumber dana yang diharapkan untuk memenuhi ikatan tersebut, mata uang yang menjadi denominasi, dan langkahlangkah yang direncanakan perusahaan untuk melindungi risiko dari posisi mata uang asing yang terkait;

v

7) informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan; 8) prospek usaha dari perusahaan dikaitkan dengan kondisi industri, ekonomi secara umum dan pasar internasional serta dapat disertai data pendukung kuantitatif dari sumber data yang layak dipercaya;

289

6) discussion on material ties for the investment of capital goods, including the explanation on the purpose of such ties, source of funds expected to fulfill the said ties, currency of denomination, and steps taken by the company to protect the position of a related foreign currency against risks;

v

7) material Information and facts that occurring after the date of the accountant’s report (subsequent events);

v

8) information on company prospects in connection with industry,economy in general, accompanied with supporting quantitative data if there is a reliable data source;

08


Peraturan 9) perbandingan antara target/proyeksi pada awal tahun buku dengan hasil yang dicapai (realisasi), mengenai pendapatan, laba, struktur permodalan, atau lainnya yang dianggap penting bagi perusahaan;

Halaman Page

v

11) aspek pemasaran atas produk dan jasa perusahaan, antara lain: strategi pemasaran dan pangsa pasar;

v

13) realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum: a. dalam hal selama tahun buku, Emiten memiliki kewajiban menyampaikan laporan realisasi penggunaan dana, maka wajib diungkapkan realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum secara kumulatif sampai dengan akhir tahun buku; dan b. dalam hal terdapat perubahan penggunaan dana sebagaimana diatur dalam Peraturan Nomor X.K.4, maka Emiten wajib menjelaskan perubahan tersebut; 14) informasi material, antara lain mengenai investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan/ peleburan usaha, akuisisi, restrukturisasi utang/ modal, transaksi afiliasi, dan transaksi yang mengandung benturan kepentingan, yang terjadi pada tahun buku (jika ada), yang antara lain memuat:

9) comparison between target/projection at beginning of year and result (realization), concerning income, profit, capital structure, or others that deemed necessary for the company;

v

10) target/proyeksi yang ingin dicapai perusahaan paling lama untuk satu tahun mendatang, mengenai pendapatan, laba (rugi), struktur modal, kebijakan dividen, atau lainnya yang dianggap penting bagi perusahaan;

Regulation

10) target/projection at most for the next one year, concerning income, profit, capital structure, dividend policy, or others that deemed necessary for the company; 11) marketing aspects of the company’s products and services, among others marketing strategy and market share;

n/a

n/a

n/a

13) Use of proceeds from public offerings: a. during the year under review, on which the Issuer has the obligation to report the realization of the use of proceeds, then the realization of the cumulative use of proceeds until the year end should be disclosed; and b. in the event that there were changes in the use of proceeds as stipulated in Rule No. X.K.4, then Issuer should explain the said changes; 14) Material information, among others concerning investment, expansion, divestment, acquisition, debt/capital restructuring, transactions with related parties and transactions with conflict of interest that occurred during the year under review, among others include:

v

a. tanggal, nilai, dan obyek transaksi;

n/a

a. transaction date, value, and object;

b. nama pihak yang bertransaksi;

n/a

b. names of transacting parties;

c. sifat hubungan afiliasi (jika ada);

n/a

c. nature of related parties (if any);

d. penjelasan mengenai kewajaran transaksi; dan

n/a

d. description of the fairness of the transaction;

e. pemenuhan ketentuan terkait;

n/a

e. compliance with related rules and regulations;

15) perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap perusahaan dan dampaknya terhadap laporan keuangan (jika ada); dan

v

16) perubahan kebijakan akuntansi, alasan dan dampaknya terhadap laporan keuangan (jika ada).

v

G. Tata Kelola Perusahaan (Corporate Governance) Tata kelola perusahaan memuat uraian singkat, yang paling kurang meliputi hal-hal sebagai berikut:

15) changes in regulation which have a significant effect on the company and impacts on the company (if any): 16) changes in the accounting policy, rationale and impact on the financial statement (if any).

102-187

290

G. Corporate Governance Corporate Governance contains short descriptions of at least the following items:


Peraturan 1) Dewan Komisaris, mencakup antara lain:

Halaman Page 126-145

a. uraian pelaksanaan tugas Dewan Komisaris; b. pengungkapan prosedur, dasar penetapan, dan besarnya remunerasi anggota Dewan Komisaris; dan c. pengungkapan kebijakan perusahaan dan pelaksanaannya, tentang frekuensi rapat Dewan Komisaris, termasuk rapat gabungan dengan Direksi, dan tingkat kehadiran anggota Dewan Komisaris dalam rapat tersebut; 2) Direksi, mencakup antara lain:

b. pengungkapan prosedur, dasar penetapan, dan besarnya remunerasi anggota Direksi, serta hubungan antara remunerasi dengan kinerja perusahaan; c. pengungkapan kebijakan perusahaan dan pelaksanaannya, tentang frekuensi rapat Direksi, termasuk rapat gabungan dengan Dewan Komisaris, dan tingkat kehadiran anggota Direksi dalam rapat tersebut;

1) Board of Commissioners, including:

v

a. description of the responsibility of the Board of Commissioners;

v

b. disclosure of the procedure and basis determining remuneration, and amount of remuneration for members of the Board of Commissioners.

v

c. disclosure of the company’s policy and its implementation, frequency of Board of Commissioners meetings including joint meetings with the Board of Directors, and attendance of the members of Board of Commissioners in the meetings.

145-157

a. ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi;

Regulation

2) Board of Directors, including:

v

a. scope of duties and responsibilities of each member of the Board of Directors;

v

b. disclosure of the procedure and basis determining remuneration, and amount of remuneration for members of the Board of Directos, and the relation between remuneration and performance of the company;

v

c. disclosure of the company’s policy and its implementation, frequency of Board of Commissioners meetings including joint meetings with the Board of Commissioners, and attendance of the members of Board of Commissioners in the meetings;

d. keputusan RUPS tahun sebelumnya dan realisasinya pada tahun buku, serta alasan dalam hal terdapat keputusan yang belum direalisasikan; dan

123-126

d. resolutions from the GMS of the previous fiscal year and its realization in the year under review, and explanation for the unrealized resolution; and

e. pengungkapan kebijakan perusahaan tentang penilaian terhadap kinerja anggota Direksi (jika ada);

v

e. disclosure of company policy concerning assessment on the performance of the member of the Board of Directors (if any);

3) Komite Audit, mencakup antara lain:

136-141

3) Audit Committee, includes among others:

a. nama;

v

a. name;

b. riwayat jabatan, pengalaman kerja, dan dasar hukum penunjukkan;

v

b. history of position title, work experience and legal basis for appointment;


v

c. history of education;

d. periode jabatan anggota Komite Audit;

v

d. tenure of members of Audit Committee;

v

e. disclosure of independence of the members of the Audit Committee;

f. pengungkapan kebijakan perusahaan dan pelaksanaannya, tentang frekuensi rapat Komite Audit dan tingkat kehadiran anggota Komite Audit dalam rapat tersebut;

v

f. disclosure of the company’s policy and its implementation, frequency of Audit Committee meetings, and attendance of the members of Audit Committee in the meetings;

g. uraian singkat pelaksanaan kegiatan Komite Audit pada tahun buku sesuai dengan yang dicantumkan dalam piagam (charter) Komite Audit;

v

g. brief report on the activities carried out by the Audit Committee during the year under review in accordance with the charter of the Audit Committee.

e. pengungkapan independensi Komite Audit;

291

08


Peraturan 4) komite lain yang dimiliki Emiten atau Perusahaan Publik dalam rangka mendukung fungsi dan tugas Direksi dan/atau Dewan Komisaris, seperti komite nominasi dan remunerasi, yang mencakup antara lain:

Halaman Page

n/a

Regulation 4) other committees owned by Issuer or Public Company supporting the functions and duties of the Board Directors and/or the Board of Commissioners, such as nomination and remuneration, including:

a. nama;

n/a

a. name;

b. riwayat jabatan, pengalaman kerja yang dimiliki, dan dasar hukum penunjukkan;

n/a



n/a


d. periode jabatan anggota komite;

n/a

d. tenure of members of the committee;

e. pengungkapan kebijakan perusahaan mengenai independensi komite;

n/a

e. disclosure of the company’s policy concerning the independence of the committee;

f. uraian tugas dan tanggung jawab;

n/a

f. description of duties and responsibilities;

h. uraian singkat pelaksanaan kegiatan komite pada tahun buku;

n/a

h. brief report on the committee activities carried out during the year under review;

167-169

5) description of tasks and function of the Corporate Secretary;

5) uraian tugas dan fungsi sekretaris perusahaan; a. nama;

v

a. name;


v



v


d. periode jabatan sekretaris perusahaan;

v

d. tenure of the corporate secretary;

e. uraian singkat pelaksanaan tugas sekretaris perusahaan pada tahun buku;

v

e. brief report on Corporate Secretary activities carried out during the year under review;

170-173

6) description of the company’s internal audit unit;

6) uraian mengenai unit audit internal meliputi: a. nama;

v

a. name;


v


c. kualifikasi atau sertifikasi sebagai profesi audit internal (jika ada);

v

c. Qualification/certification of internal audit professionals (if any);

d. struktur dan kedudukan unit audit internal;

v

d. structure or position of the internal audit unit;

e. tugas dan tanggung jawab unit audit internal sesuai dengan yang dicantumkan dalam piagam (charter) unit audit internal; dan

v

e. duties and responsibilities of the internal audit unit according to the internal audit unit charter; and

f. uraian singkat pelaksanaan tugas unit audit internal pada tahun buku;

v

f. brief report on the committee activities carried out during the year under review;

7) uraian mengenai sistem pengendalian interen (internal control) yang diterapkan oleh perusahaan, paling kurang mengenai:

170-173

7) description of the company’s internal control, at least contains:

a. pengendalian keuangan dan operasional, serta kepatuhan terhadap peraturan perundangundangan lainnya; dan

v

b. reviu atas efektivitas sistem pengendalian interen;

v

b. review the effectiveness of internal control systems;

8) sistem manajemen risiko yang diterapkan oleh perusahaan, paling kurang mengenai:

82-101, 161-167

8) risk management system implemented by the company, at least includes:

a. financial and operational control, and compliance to the other prevailing rules;

292


Halaman Page

Regulation

a. gambaran umum mengenai sistem manajemen risiko perusahaan;

v

a. general description about the company’s risk management system;

b. jenis risiko dan cara pengelolaannya; dan

v

b. types of risk and the management; and

c. reviu atas efektivitas sistem manajemen risiko perusahaan;

v

c. review the effectiveness of the company’s risk management system;

Peraturan

9) perkara penting yang dihadapi oleh Emiten atau Perusahaan Publik, entitas anak, anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang sedang menjabat, antara lain meliputi:

177-187

9) important cases faced by the Issuer or Public Company, subsidiaries, current members of the Board of Commissioners and Board of Directors, among others include:

a. pokok perkara/gugatan;

v

a. substance of the case/claim;

b. status penyelesaian perkara/gugatan; dan

v

b. status of settlement of case/claim; and

v

c. potential impacts on the financial condition of the company.

c. pengaruhnya terhadap kondisi perusahaan. 10) informasi tentang sanksi administratif yang dikenakan kepada Emiten atau Perusahaan Publik, anggota Dewan Komisaris dan Direksi, oleh otoritas pasar modal dan otoritas lainnya pada tahun buku terakhir (jika ada);

n/a

10) Information about administrative sanctions imposed to Issuer or Public Company, members of the Board of Commissioners and Board of Directors, by the Capital Market Authority and other authorities during the last fiscal year (if any);

110-113

11) information about codes of conduct and corporate culture (if any) includes:

a. pokok-pokok kode etik;

v

a. key points of the code of conduct;

b. pokok-pokok budaya perusahaan (corporate culture);

v

c. bentuk sosialisasi kode etik dan upaya penegakannya; dan

v

c. socialization of the code of conduct and enforcement; and

d. pengungkapan bahwa kode etik berlaku bagi Dewan Komisaris, Direksi, dan karyawan perusahaan;

v

d. disclosure that the code of conduct is applicable for Board of Commissioners, Board of Directors, and employees of the company;

11) informasi mengenai kode etik dan budaya perusahaan (jika ada) meliputi:

12) uraian mengenai program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen yang dilaksanakan Emiten atau Perusahaan Publik, antara lain jumlah, jangka waktu, persyaratan karyawan dan/atau manajemen yang berhak, serta harga exercise (jika ada); dan 13) uraian mengenai sistem pelaporan pelanggaran (whistleblowing system) di Emiten atau Perusahaan Publik yang dapat merugikan perusahaan maupun pemangku kepentingan (jika ada), antara lain meliputi:

n/a

113

b. key points of the corporate culture;

12) description of employee or management stock ownership program of the Issuer or Public Company, among others are number, period, requirement for eligible employee and/or management, and exercised price (if any); and 13) description of whistleblowing system at the Issuer or Public Company in reporting violations that may adversely affect the company and stakeholders (if any), including:

a. cara penyampaian laporan pelanggaran;

v

a. mechanism for violation reporting;

b. perlindungan bagi pelapor;

v

b. protection for the whistleblower;

c. penanganan pengaduan;

v

c. handling of violation reports;

v

d. unit responsible for handling of violation report; and

v

e. results from violation report handling.

d. pihak yang mengelola pengaduan; dan e. hasil dari penanganan pengaduan. a. nama;

n/a

a. name;


n/a


293

08


Peraturan

Regulation


n/a


d. periode jabatan anggota komite;

n/a

d. tenure of members of the committee;

e. pengungkapan kebijakan perusahaan mengenai independensi komite;

n/a

e. disclosure of the company’s policy concerning the independence of the committee;

f. uraian tugas dan tanggung jawab;

n/a

H. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (Corporate Social Responsibility) 1) Bahasan mengenai tanggung jawab sosial perusahaan meliputi kebijakan, jenis program, dan biaya yang dikeluarkan, antara lain terkait aspek: a. lingkungan hidup, seperti penggunaan material dan energi yang ramah lingkungan dan dapat didaur ulang, sistem pengolahan limbah perusahaan, sertifikasi di bidang lingkungan yang dimiliki, dan lain-lain; b. praktik ketenagakerjaan, kesehatan, dan keselamatan kerja, seperti kesetaraan gender dan kesempatan kerja, sarana dan keselamatan kerja, tingkat perpindahan (turnover) karyawan, tingkat kecelakaan kerja, pelatihan, dan lain-lain; c. pengembangan sosial dan kemasyarakatan, seperti penggunaan tenaga kerja lokal, pemberdayaan masyarakat sekitar perusahaan, perbaikan sarana dan prasarana sosial, bentuk donasi lainnya, dan lain-lain; dan d. tanggung jawab produk, seperti kesehatan dan keselamatan konsumen, informasi produk, sarana, jumlah dan penanggulangan atas pengaduan konsumen, dan lain-lain. 2) Emiten atau Perusahaan Publik dapat mengungkapkan informasi sebagaimana dimaksud dalam angka 1) pada Laporan Tahunan atau laporan tersendiri yang disampaikan bersamaan dengan Laporan Tahunan kepada Bapepam dan LK, seperti laporan keberlanjutan (sustainability report) atau laporan tanggung jawab sosial perusahaan (corporate social responsibility report). I.

Halaman Page

Laporan Keuangan Tahunan yang Telah Diaudit Laporan Keuangan Tahunan yang dimuat dalam Laporan Tahunan wajib disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang telah diaudit oleh Akuntan. Laporan keuangan dimaksud wajib memuat pernyataan mengenai pertanggungjawaban atas Laporan Keuangan sebagaimana diatur pada Peraturan Nomor VIII.G.11 atau Peraturan Nomor X.E.1.

188-197

f. description of duties and responsibilities; H. Corporate Social Responsibility 1) discussion of corporate social responsibility covers policies, types of programs, and cost, among others related to:

v

a. environment,such as the use of environmentally friendly materials and energy, recycling, and the company’s waster treatment systems, the company’s environmental certifications, and others;

v

b. employment practices, occupational health and safety, including gender equality and equal work opportunity, work and safety facilities, employee turnover, work incident rate, training, etc;

v

c. social and community development, such as the use of local work force, empowerment of local communities, aid for public social facilities, social donations, etc; and

v

d. consumer protection related activities, such as consumer health and safety, product information, facility for consumer complaints, number and resolution of consumer complaint cases, etc.

v

n/a

298-420

294

2) Issuers or the Public Company may impart information as referred to in point 1) in the Annual Report or in separate report submitted along with the Annual Report to Bapepam-LK, such as sustainability report, or corporate social responsibility report.

I. Audited Annual Financial Statements Audited Financial Statements included in Annual Report should be prepared in accordance with the Financial Accounting Standards in Indonesia and audited by an Accountant. The said financial statement should be included with statement of responsibility for Annual Reporting as stipulated in Rule No. VIII.G.11 or Rule No. X.E.1.


Peraturan J.

Tanda Tangan Dewan Komisaris dan Direksi

Halaman Page 297

1) Laporan Tahunan wajib ditandatangani oleh seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang sedang menjabat.

v

2) Tanda tangan sebagaimana dimaksud dalam angka 1) dibubuhkan pada lembaran tersendiri dalam Laporan Tahunan dimana dalam lembaran dimaksud wajib mencantumkan pernyataan bahwa anggota Dewan Komisaris dan Direksi bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan, sesuai dengan Formulir Nomor X.K.6-1 Lampiran Peraturan ini. 3) Dalam hal terdapat anggota Dewan Komisaris atau Direksi yang tidak menandatangani laporan tahunan, maka yang bersangkutan wajib menyebutkan alasannya secara tertulis dalam surat tersendiri yang dilekatkan pada laporan tahunan.

v

n/a

1) Laporan Tahunan wajib ditandatangani oleh seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang sedang menjabat.

v

2) Tanda tangan sebagaimana dimaksud dalam angka 1) dibubuhkan pada lembaran tersendiri dalam Laporan Tahunan dimana dalam lembaran dimaksud wajib mencantumkan pernyataan bahwa anggota Dewan Komisaris dan Direksi bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan, sesuai dengan Formulir Nomor X.K.6-1 Lampiran Peraturan ini. 3) Dalam hal terdapat anggota Dewan Komisaris atau Direksi yang tidak menandatangani laporan tahunan, maka yang bersangkutan wajib menyebutkan alasannya secara tertulis dalam surat tersendiri yang dilekatkan pada laporan tahunan. 4) Dalam hal terdapat anggota Dewan Komisaris atau Direksi yang tidak menandatangani Laporan Tahunan dan tidak memberi alasan secara tertulis, maka anggota Dewan Komisaris atau Direksi yang menandatangani Laporan Tahunan wajib menyatakan secara tertulis dalam surat tersendiri yang dilekatkan pada laporan tahunan.

v

n/a

n/a

295

Regulation J. Board of Commissioners and Board of Directors Signatures 1) Annual Report should be signed by all members of the current Board of Commissioners and Board of Directors. 2) The signature as refer to in point 1) should be appended on separate sheet of the Annual Report, where the said sheet should contain a statement that all members of the Board of Commissioners and the Board of Directors are fully responsible for the accuracy of the Annual Report, in accordance with the Form No. X.K.6-1 of the Attached Rules. 3) In the event that members of the Board of Commissioners or the Board of Director refused to sign the Annual Report, the said person should provide a written explanation in separate letter attached to the Annual Report. 1) Annual Report should be signed by all members of the current Board of Commissioners and Board of Directors. 2) The signature as refer to in point 1) should be appended on separate sheet of the Annual Report, where the said sheet should contain a statement that all members of the Board of Commissioners and the Board of Directors are fully responsible for the accuracy of the Annual Report, in accordance with the Form No. X.K.6-1 of the Attached Rules. 3) In the event that members of the Board of Commissioners or the Board of Director refused to sign the Annual Report, the said person should provide a written explanation in separate letter attached to the Annual Report. 4) In the event that a member of the Board of Commissioners and the Board of Directors refused to sign the Annual Report and failed to provide written explanation, then a member of the Board of Commissioners or Board of Directors who signed the Annual Report should provide a written explanation in a separate letter attached to the Annual Report.

Halaman ini sengaja Dikosongkan This page has been intentionally left blank

Laporan Keuangan Financial Statements

6OUVL5BIVO5BIVOZBOH#FSBLIJS %FTFNCFSEBO For The Years Ended December 31, 2014 and 2013

%BO-BQPSBO"VEJUPS*OEFQFOEFO And Independent Auditor’s Report


PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN KEUANGAN/ FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 2013/

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013 DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk DAFTAR ISI

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

SURAT PERNYATAAN DIREKSI LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

1

LAPORAN KEUANGAN - Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT FINANCIAL STATEMENTS - As of December 31, 2014 and 2013 and for the years then ended

Laporan Posisi Keuangan

3

Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif

5

Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas

6

Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas

7

Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan

8

Notes to Financial Statements

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2014 AND 2013 Catatan/ Notes

2014 Rp'000

2013 Rp'000

ASET

ASSETS

Kas dan setara kas Pihak berelasi Pihak ketiga Jumlah

5 34

Investasi jangka pendek - pihak berelasi

6,34

Piutang sewa pembiayaan Pihak berelasi Piutang sewa pembiayaan Nilai sisa Pendapatan sewa pembiayaan belum diakui Simpanan jaminan Pihak ketiga Piutang sewa pembiayaan Nilai sisa Pendapatan sewa pembiayaan belum diakui Simpanan jaminan Jumlah Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang sewa pembiayaan - bersih

7 34

19.016.504 16.751.242 35.767.746

25.221.837 70.420.491 95.642.328

Cash and cash equivalents Related party Third parties Total

20.575.735

50.834.160

Short term investments - related party

1.511.380.343 311.907.340 (294.614.287) (311.907.340) 1.217.647.392 (16.617.117) 1.201.030.275

Finance lease receivables Related party Finance lease receivables Residual value Unearned lease income Security deposits Third parties 1.278.584.819 Finance lease receivables 280.542.803 Residual value (212.490.913) Unearned lease income (280.542.803) Security deposits 1.066.093.906 Total (11.435.901) Allowance for impairment losses 1.054.658.005 Total finance lease receivables - net

3.415.615.052 (32.559.377) 3.383.055.675

2.638.852.842 (26.192.620) 2.612.660.222

Consumer financing receivables Third parties Allowance for impairment losses Consumer financing receivables - net

1.852.564.903 (501.368) 1.852.063.535

2.157.443.760 (494.970) 2.156.948.790

Factoring receivables Third parties Allowance for impairment losses Factoring receivables - net

1.040.850 160.000 (159.514) (160.000)

Piutang pembiayaan konsumen Pihak ketiga Cadangan kerugian penurunan nilai Piutang pembiayaan konsumen - bersih

8

Tagihan anjak piutang Pihak ketiga Cadangan kerugian penurunan nilai Tagihan anjak piutang - bersih

9

Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Jumlah

10 34

9.632.146 17.928.590 27.560.736

7.579.794 14.446.813 22.026.607

Other receivables Related parties Third parties Total


11,34

8.253.506

6.308.370

Prepaid expenses

Aset pajak tangguhan

32

5.614.846

4.179.384

Deferred tax assets

Properti investasi - bersih

12,34

2.295.412

2.363.137


Aset sewa operasi - bersih

13,34

15.820.972

13.248.910

Leased assets - net

Aset tetap - bersih

14

54.418.462

42.254.319


Aset lain-lain

15

34.585.930

13.344.839

Other assets

6.641.042.830

6.074.469.071

JUMLAH ASET

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

TOTAL ASSETS

See accompanying notes to financial statements which are an integral part of the financial statements.

-3-

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2014 AND 2013 (Continued) Catatan/ Notes

2014 Rp'000

2013 Rp'000

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS

LIABILITIES

Utang bank Pihak berelasi Pihak ketiga Jumlah

16 34

Bank loans Related party Third parties Total

382.523.985 1.972.872.859 2.355.396.844

635.939.778 1.087.117.357 1.723.057.135

34

35.790.651 380.769 36.171.420

11.844.668 515.380 12.360.048

Insurance premium payables Related parties Third parties Total


17

118.605.517

86.294.691


Biaya masih harus dibayar Pihak berelasi Pihak ketiga Jumlah

18 34

1.456.707 19.009.161 20.465.868

2.764.684 23.014.879 25.779.563

Accrued expenses Related parties Third parties Total

Pendapatan ditangguhkan - bersih Pihak berelasi Pihak ketiga Jumlah

19 34

135.000 443.993 578.993

675.000 1.099.127 1.774.127

42.454.297

24.420.736

800.000.000 800.000.000

22.000.000 1.407.000.000 1.429.000.000

Utang premi asuransi Pihak berelasi Pihak ketiga Jumlah

Utang pajak

20,32

Surat berharga utang yang diterbitkan Pihak berelasi Pihak ketiga Jumlah Beban emisi surat berharga yang belum diamortisasi Jumlah surat berharga utang yang diterbitkan - bersih

21 34


22

(668.866)

JUMLAH LIABILITAS

Deferred income - net Related party Third parties Total Taxes payable Debt securities issued Related parties Third parties Total

(5.753.000)

799.331.134

1.423.247.000

11.314.564

12.705.249

3.384.318.637

3.309.638.549

Unamortized securities issuance cost Total debt securities issued - net Post-employee benefits obligation TOTAL LIABILITIES

EKUITAS

EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 250 per saham Modal dasar - 10.412.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor 3.984.520.457 saham pada tanggal 31 Desember 2014 dan 3.774.797.417 saham pada tanggal 31 Desember 2013

23

996.130.114

943.699.354

Capital Stock - par value of Rp 250 per shares Authorized capital - 10,412,000,000 shares Issued and paid-up capital 3,984,520,457 shares as of December 31, 2014 and 3,774,797,417 shares as of December 31, 2013

Tambahan modal disetor

23

351.948.790

310.004.182

Additional paid - in capital

Saldo laba Ditentukan penggunaannya Tidak ditentukan penggunaannya

24

950.000 1.907.695.289

800.000 1.510.326.986

Retained earnings Appropriated Unappropriated

JUMLAH EKUITAS

3.256.724.193

2.764.830.522

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

6.641.042.830

6.074.469.071

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



-4-

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 2013

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013 Catatan/ Notes

PENDAPATAN Sewa pembiayaan Pembiayaan konsumen Anjak piutang Sewa operasi - properti investasi Sewa operasi - kendaraan Bunga Keuntungan belum direalisasi investasi jangka pendek Keuntungan kurs mata uang asing - bersih Keuntungan penjualan investasi jangka pendek Pendapatan lain-lain

25,34 26

2013 Rp'000

148.318.352 471.246.310 301.712.341 540.000 11.937.782 11.601.952

163.395.693 383.811.510 291.788.368 540.000 10.298.090 10.639.474

1.150.817 762.394 99.680.307

422.010 14.306.428 609.004 97.523.354

1.046.950.255

973.333.931

29,34 30,34 31,34 22 12 13

325.175.631 54.074.386 78.965.967 3.083.383 67.725 5.447.471

271.614.531 48.851.560 73.344.256 2.684.932 67.725 4.487.631

7,8,9

49.708.015 620.401

60.868.296 4.700.815

6

1.589.900 1.613.136

12,34 13,34 27,34 6

28

JUMLAH PENDAPATAN BEBAN Bunga dan pembiayaan lainnya Umum dan administrasi Tenaga kerja Imbalan pasca kerja Penyusutan properti investasi Penyusutan aset sewa operasi Kerugian penurunan nilai Aset keuangan Aset nonkeuangan Kerugian belum direalisasi investasi jangka pendek Beban lain-lain

2014 Rp'000

612

INCOME Finance lease Consumer financing Factoring Operating lease - investment properties Operating lease - vehicle Interest Unrealized gain on short term investment Gain on foreign exchange rate - net Gain on short term investment Other income TOTAL INCOME EXPENSES Interest and other financing General and administration Personnel Employee benefit Depreciation of investment properties Depreciation of leased assets Impairment losses Financial assets Non-financial assets Unrealized loss on short term investment Other expenses

JUMLAH BEBAN

520.346.015

466.620.358

TOTAL EXPENSES

LABA SEBELUM PAJAK

526.604.240

506.713.573

INCOME BEFORE TAX

(130.521.399) 1.435.462

(126.835.392) 3.005.905

TAX BENEFIT (EXPENSES) Current tax Deferred tax

JUMLAH BEBAN PAJAK - BERSIH

(129.085.937)

(123.829.487)

TOTAL TAX EXPENSES - NET

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN

397.518.303

382.884.086

NET PROFIT FOR THE YEARS

MANFAAT (BEBAN) PAJAK Pajak kini Pajak tangguhan

32

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA

-

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF LABA PER SAHAM (dalam Rupiah penuh) Dasar Dilusian

397.518.303

382.884.086

33 103,92 103,92


OTHER COMPREHENSIVE INCOME

101,43 101,43

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME EARNINGS PER SHARE (in fully Rupiah amount) Basic Diluted


-5-

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 2013

Catatan/ Notes

Saldo per 1 Januari 2013

Modal saham/ Paid-up capital stock Rp'000

Tambahan Saldo Laba/Retained Earnings modal disetor/ Ditentukan Tidak ditentukan Additional penggunaannya/ penggunaannya/ paid-in capital Appropriated Unappropriated Rp'000 Rp'000 Rp'000

943.699.192

310.004.052

162

130

Pelaksanaan waran

23

Dividen tunai

24

-

-

Cadangan umum

24

-

-

-

-

Jumlah laba komprehensif Saldo per 31 Desember 2013 Pelaksanaan waran

23

Cadangan umum

24

Jumlah laba komprehensif Saldo per 31 Desember 2014

943.699.354

310.004.182

52.430.760

41.944.608

-

-

-

-

996.130.114

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013

351.948.790

700.000 100.000 800.000 150.000 950.000


1.195.489.254

Jumlah Ekuitas/ Total equity Rp'000 2.449.892.498

(67.946.354) (100.000)

292 (67.946.354) -

382.884.086

382.884.086

1.510.326.986

2.764.830.522

(150.000)

94.375.368 -

397.518.303

397.518.303

1.907.695.289

3.256.724.193

Balance as of January 1, 2013 Exercise of warrants Cash dividend General reserve Total comprehensive income Balance as of December 31, 2013 Exercise of warrants General reserve Total comprehensive income Balance as of December 31, 2014


-6-

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 2013

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013 2014 Rp'000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari: Sewa pembiayaan Pembiayaan konsumen Anjak piutang Sewa operasi Penerimaan dari pendapatan administrasi, denda keterlambatan, pelunasan dipercepat dan aktivitas operasi lainnya Penerimaan bunga Pembayaran kas sehubungan dengan kerjasama penerusan pinjaman dan pembiayaan bersama Pembayaran kas untuk: Sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen Anjak piutang Pembayaran aktivitas operasi lainnya Pembayaran bunga Pembayaran beban umum dan administrasi Pembayaran pajak penghasilan

2013 Rp'000

680.692.125 2.266.134.652 2.474.951.134 12.830.050

1.044.283.337 2.121.826.357 1.898.314.792 10.182.120

161.435.329 11.510.201

161.594.455 10.129.271

82.945.952

(765.077)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipt from: Finance leases Consumer financing Factoring Operating lease Receipts from administration, penalty, early termination fees and other operating activities Interest income received Cash payments in connection with loan channeling and joint financing cooperation Cash paid to: Finance lease and consumer financing Factoring Payments of other operating activities Payments of interest Payments of general and administration expenses Payments of income taxes

(3.007.375.333) (2.065.685.102) (180.283.466) (311.510.656) (124.950.060) (142.643.583)

(2.740.569.200) (2.559.681.289) (182.844.458) (279.118.323) (115.247.635) (130.049.389)

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi

(141.948.757)

(761.945.039)

Net Cash Used in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap Perolehan aset tetap Hasil penjualan aset sewa operasi Perolehan aset sewa operasi Pembayaran uang jaminan Penerimaan kembali uang jaminan Hasil penjualan investasi jangka pendek Perolehan investasi jangka pendek

1.497.445 (30.829.683) (42.000) 15.000 132.609.115 (103.178.196)

5.528.021 (22.590.710) 270.000 (349.000) (75.000) 154.738.104 (149.135.000)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceed from sale of premises and equipment Acquisition of premises and equipment Proceed from sale of leased asset Acquisition of leased assets Payment of security deposit Return of security deposit Proceed from sale of short term investment Acquisition of short term investment

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Investasi

71.681

(11.613.585)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran surat berharga utang Penerimaan utang bank Pembayaran utang bank Pembayaran dividen Penambahan modal disetor dari pelaksanaan waran

Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

94.375.368

292

Payments of debt securities Receipt of bank loans Payments of bank loans Payments of cash dividend Additional paid up capital from exercise of warrant

81.568.551

673.210.272

Net Cash Provided by Financing Activities

(60.308.525)

(100.348.352)

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN Efek dari perubahan kurs

95.642.328 433.943

189.137.282 6.853.398

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

35.767.746

95.642.328

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

PENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

(629.000.000) 1.904.228.197 (1.288.035.014) -

(123.000.000) 1.833.238.772 (969.090.914) (67.937.878)


NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS BEGINNING OF YEAR Effect of foreign exchange rate changes CASH AND CASH EQUIVALENTS END OF YEAR


-7-

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT 1.

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED

UMUM a.

1.

Pendirian dan Informasi Umum

GENERAL a.

Establishment and General Information

PT. Clipan Finance Indonesia Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan akta No. 47 tanggal 15 Januari 1982, yang diubah dengan akta No. 363 tanggal 29 Juni 1982, keduanya dibuat oleh Ny. Kartini Muljadi, S.H., notaris di Jakarta. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-396.HT.01.01.Th.82 tanggal 2 Agustus 1982 dan telah didaftarkan pada Kantor Pengadilan Negeri Jakarta berturut-turut No. 2771 dan 2772 tanggal 10 Agustus 1982, serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 79 tanggal 1 Oktober 1982, Tambahan No. 1189.

PT Clipan Finance Indonesia Tbk ("Company") was established based on Deed No. 47, dated January 15, 1982, then amended by Deed No. 363, dated June 29, 1982, both were prepared by Ny. Kartini Muljadi, S.H., notary in Jakarta. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. C2-396.HT.01.01.Th.82 dated August 2, 1982, and was registered in State Court of Jakarta under No. 2771 and 2772 dated August 10, 1982, and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 79 dated October 1, 1982, Supplement No. 1189.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan Akta No. 14 tanggal 21 Oktober 2011 yang dibuat di hadapan Erni Rohaini S.H., MBA., notaris di Jakarta, dalam rangka peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan.

The Company’s articles of association have been amended several times, the latest by Deed No. 14 dated October 21, 2011 of Erni Rohaini S.H., MBA., notary in Jakarta, concerning the increase in the Company’s issued and paid-up capital.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan utama Perusahaan meliputi usaha sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen, dan anjak piutang.

In accordance with article 3 of the Company's articles of association, the Company's main activities cover finance lease, consumer financing and factoring.

Perusahaan memperoleh izin usaha lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.1402/KMK.013/1990 tanggal 3 Nopember 1990. Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan 18 kantor cabang dan 20 kantor pemasaran. Kantor pusat Perusahaan beralamat di Wisma Slipi lantai 6, Jl. Letjen S. Parman Kav 12 Jakarta 11480.

The Company obtained its license to operate as a financial institution from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia by Decision Letter No. 1402/KMK.013/1990 dated November 3, 1990. The Company is located in Jakarta with 18 branch offices and 20 marketing offices. Its head office is located in Wisma th Slipi 6 floor, Jl. Letjen S. Parman Kav 12 Jakarta 11480.

Perusahaan tergabung dalam kelompok Panin Group dengan entitas induk akhir adalah PT Panin Investment. Rata-rata jumlah karyawan Perusahaan pada tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebanyak 1.115 karyawan dan 1.008 karyawan.

The Company is part of Panin Group whose ultimate parent is PT Panin Investment. The Company has average number of 1,115 employees and 1,008 employees in 2014 and 2013, respectively.

-8-

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued)

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi serta Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, the Company’s Board of Commissioners and Directors and Audit Committee consist of the following:

2014 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

Dewan Direksi Direktur Utama Direktur Independen Direktur

2013

Mu’min Ali Gunawan Roosniati Salihin

Mu’min Ali Gunawan Roosniati Salihin Suwirjo Josowidjojo Veronika Lindawati Lukman Abdullah

Veronika Lindawati Lukman Abdullah

Board of Commissioners President Commissioner Commissioners Independent Commissioners

Board of Directors President Director Independent Director Directors

Gita Puspa Kirana Darmawan Jahja Anwar Engelbert Rorong JR

Gita Puspa Kirana Darmawan Jahja Anwar Engelbert Rorong JR

Veronika Lindawati Lukman Abdullah Ditto Nurtanio Aris Efendi

Veronika Lindawati Lukman Abdullah Ditto Nurtanio Aris Efendi

Sekretaris Perusahaan

Jahja Anwar

Jahja Anwar

Corporate Secretary

Audit Intern

Muhamad Resa Ali

Camelia Widjaja

Internal Audit

Komite Audit Ketua Anggota

Audit Committee Chairman Members

Ruang lingkup Direktur Utama mencakup bidang pemasaran dan penagihan, pengembangan bisnis, hukum dan litigasi. Ruang lingkup Direktur Independen mencakup bidang operasional, pengawasan dokumen, administrasi dan teknologi informasi. Sedangkan ruang lingkup Direktur mencakup bidang keuangan dan akuntansi, analisa kredit, standar prosedur operasional dan sumber daya manusia.

The scope of President Director’s authority includes marketing and collection, business development, legal and litigation. The scope Independent Director’s authority includes operation, document control, administration and information technology. While, the scope of Director’s authority includes finance and accounting, loan analysis, standard operational procedure and human resources.

Pembentukan Komite Audit Perusahaan telah sesuai dengan Peraturan Bapepam No. IX.I.5, tentang pembentukan dan pedoman pelaksanaan kerja komite audit yang terdapat dalam lampiran keputusan ketua Bapepam-LK No. Kep-643/BL/2012 tanggal 7 Desember 2012.

The establishment of the Company's Audit Committee is in accordance with the Bapepam Regulations No. IX.1.5, concerning formation and guidance of procedures of the Audit Committee in the attachment of Bapepam-LK Chairman Decree No. Kep-643/BL/2012 dated December 7, 2012.

Gaji dan kesejahteraan Dewan Komisaris Perusahaan masing-masing sebesar Rp 249.504 ribu dan Rp 222.311 ribu untuk tahun 2014 dan 2013. Gaji dan kesejahteraan Dewan Direksi Perusahaan masing-masing sebesar Rp 8.375.849 ribu dan Rp 6.751.912 ribu untuk tahun 2014 dan 2013.

Salaries and other allowances of the Company’s Board of Commisioners amounted to Rp 249,504 thousand and Rp 222,311 thousand for the years 2014 and 2013, respectively. Salaries and other allowances of the Company’s Board of Directors amounted to Rp 8,375,849 thousand and Rp 6,751,912 thousand for the years 2014 and 2013, respectively.

-9-

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) b.


Penawaran Umum Perusahaan

b.

The Company's Public Offering

Penawaran Umum Saham

Public Offering of Shares

Pada tanggal 26 Juni 1989, Perusahaan memperoleh izin dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan surat No. SI-037/SHM/MK.10/1989 untuk melakukan penawaran umum atas 1.500 ribu saham Perusahaan kepada masyarakat.

On June 26, 1989, the Company obtained the license from Minister of Finance of the Republic of Indonesia through letter No. SI-037/SHM/MK.10/1989 for the Company’s public offering of 1,500 thousand shares.

Penawaran Umum Perdana Terbatas yang telah dilakukan Perusahaan adalah sebagai berikut:

The Initial Public Offering and Limited Public Offerings conducted by the Company are as follows:

Keterangan/ Description

Penawaran Umum Perdana/ Initial Public Offering Penawaran Umum Terbatas I/ Limited Public Offering I Penawaran Umum Terbatas II/ Limited Public Offering II Penawaran Umum Terbatas III/ Limited Public Offering III Penawaran Umum Terbatas IV/ Limited Public Offering IV Penawaran Umum Terbatas V/ Limited Public Offering V

dan oleh

Jumlah Saham/ Number of Shares

Nilai Harga nominal penawaran per saham/ per saham/ Par value Offering price per share per share Rp Rp

1.500.000

1.000

8.850

29.600.034

1.000

1.000

217.211.696

500

500

336.119.485

500

500

1.561.085.388

250

350

1.171.488.567

250

400

Nomor dan tanggal surat efektif dari Bapepam/ Number and date of Bapepam's notice of effectivity

S1-037/SHM/MK.10/1989 26 Juni 1989/ S1-037/SHM/MK.10/1989 June 26, 1989 S-2427/PM/1997 17 Oktober 1997/ S-2427/PM/1997 October 17, 1997 S-2009/PM/1999 20 Oktober 1999/ S-2009/PM/1999 October 20, 1999 S-1136/PM/2000 23 Mei 2000/ S-1136/PM/2000 May 23, 2000 S-3216/BL/2007 29 Juni 2007/ S-3216/BL/2007 June 29, 2007 S-10363/BL/2011 23 September 2011 S-10363/BL/2011 September 23, 2011

Pada tanggal 5 Agustus 1993 dan 24 Juli 1995, Perusahaan melakukan pembagian saham bonus masing-masing sebanyak 2.466.564 saham dan 4.933.453 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham yang berasal dari agio hasil penawaran umum perdana. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.

On August 5, 1993 and July 24, 1995, the Company distributed bonus shares totaling 2,466,564 shares and 4,933,453 shares, respectively, with par value of Rp 1,000 per share, which are originated from additional paid-in capital generated from the initial public offering. All of those shares have been listed on the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.

Pada tanggal 9 Desember 1998, Perusahaan melakukan pembagian saham bonus sebanyak 8.705.734 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham yang berasal dari agio hasil penawaran umum saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta pada tanggal 10 Desember 1998.

On December 9, 1998, the Company distributed bonus shares totaling 8,705,734 shares, respectively, with par value of Rp 500 per share, which are originated from additional paid-in capital generated from the initial public offering. All of those shares have been listed on the Jakarta Stock Exchanges since December 10, 1998.

Pada tanggal 30 November 2007, Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya telah bergabung menjadi Bursa Efek Indonesia. Jumlah saham Perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia sebanyak 3.984.520.457 lembar saham pada tanggal 31 Desember 2014 dan 3.774.797.417 lembar saham pada tanggal 31 Desember 2013.

On November 30, 2007, the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange merged to become Indonesia Stock Exchange. The total Company's shares listed on the Indonesia Stock Exchange as of December 31, 2014 are 3,984,520,457 shares and as of December 31, 2013 are 3,774,797,417 shares.

- 10 -


2.

Penawaran Umum Obligasi

Public Offering of Bonds

Pada tanggal 31 Oktober 2011, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dengan surat No. S-11740/BL/2011 untuk melakukan penawaran obligasi Clipan Finance Indonesia III Tahun 2011 kepada masyarakat dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000 miliar. Pada tanggal 9 Nopember 2011, seluruh obligasi tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

On October 31, 2011, the Company obtains the notice of effectivity from the Chairman of Bapepam-LK in the letter No. S11740/BL/2011 for the Company’s public offering of Clipan Finance Indonesia III Year 2011 Bonds with a nominal value of Rp 1,000 billion. On November 9, 2011, all of the bonds have been listed on the Indonesia Stock Exchange.

PENERAPAN STANDAR KEUANGAN BARU DAN REVISI

a.


AKUNTANSI

2.

Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

a.

Dalam tahun berjalan, Perusahaan telah menerapkan semua standar baru dan revisi serta interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2014. ISAK 27, Pelanggan

Pengalihan

Aset

ADOPTION OF NEW AND REVISED FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS Standards effective in the current period In the current year, the Company has adopted all of the new and revised standards and interpretations issued by the Financial Accounting Standard Board of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to its operations and effective for accounting periods beginning on January 1, 2014.

dari

ISAK 27, Transfers of Assets from Customers

ISAK 27 membahas akuntansi pengalihan aset tetap oleh entitas yang menerima pengalihan tersebut dari pelanggannya dan menyimpulkan bahwa ketika pos aset tetap alihan memenuhi definisi aset dari perspektif entitas yang menerima, entitas yang menerima harus mengakui aset tersebut sebesar nilai wajarnya pada tanggal pengalihan, dengan saldo kredit yang dihasilkan dari transaksi pengalihan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan PSAK 23, Pendapatan.

ISAK 27 addresses the accounting by recipients for transfers of property, plant and equipment from ‘customers’ and concludes that when the item of property, plant and equipment transferred meets the definition of an asset from the perspective of the recipient, the recipient should recognise the asset at its fair value on the date of the transfer, with the credit being recognised as revenue in accordance with PSAK 23, Revenue.

ISAK 28, Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas

ISAK 28, Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments

ISAK 28 memberikan panduan akuntansi atas pengakhiran liabilitas keuangan dengan menerbitkan instrumen ekuitas. Secara khusus, ISAK 28 mensyaratkan bahwa instrumen ekuitas yang diterbitkan berdasarkan perjanjian tersebut akan diukur pada nilai wajarnya, dan setiap selisih antara jumlah tercatat liabilitas keuangan yang diakhiri dengan imbalan yang dibayarkan akan diakui dalam laba rugi.

ISAK 28 provides guidance on the accounting for the extinguishment of a financial liability by the issue of equity instruments. Specifically, ISAK 28 requires that equity instruments issued under such arrangement will be measured at their fair value, and any difference between the carrying amount of the financial liability extinguished and the consideration paid will be recognized in profit or loss.

- 11 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Penerapan ISAK 27 dan ISAK 28 mempunyai dampak atas jumlah dilaporkan dalam tahun berjalan dan sebelumnya karena Perusahaan melakukan transaksi tersebut. b.


tidak yang tahun tidak

The application of ISAK 27 and ISAK 28 has no effect on the amounts reported in the current and prior year because the Company has not entered into any transactions of this nature.

Standar telah diterbitkan tapi belum diterapkan

b.

Standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2015, dengan penerapan dini tidak diperkenankan: PSAK 1 (revisi 2013), Laporan Keuangan

Standards in issue not yet adopted

The following standards are effective for periods beginning on or after January 1, 2015, with early application not permitted:

Penyajian

PSAK 1 (revised 2013), Presentation of Financial Statements

PSAK 1 (revisi 2013) memperkenalkan terminologi baru untuk laporan laba rugi komprehensif menjadi laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. PSAK 1 mengharuskan tambahan pengungkapan dimana pos-pos dari penghasilan komprehensif lain dikelompokkan menjadi dua kategori: (1) Tidak akan direklasifikasi lebih lanjut ke laba rugi; dan (2) akan direklasifikasi lebih lanjut ke laba rugi ketika kondisi tertentu terpenuhi.

PSAK 1 (revised 2013) introduce new terminology for the statement of comprehensive income is renamed as a “statement of profit or loss and other comprehensive income”. PSAK 1 requires additional disclosures of other comprehensive income are grouped into two categories: (1) items that will not be reclassified subsequently to profit or loss; and (2) items that may be reclassified subsequently to profit or loss when specific conditions are met.

PSAK 4 (revisi 2013), Keuangan Tersendiri

PSAK 4 (revised 2013), Financial Statements

Laporan

Separate

PSAK 4 (revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri” telah diubah namanya menjadi PSAK 4 (revisi 2013), “Laporan Keuangan Tersendiri” yang menjadi suatu standar yang mengatur laporan keuangan tersendiri. Panduan yang telah ada untuk laporan keuangan tersendiri tetap tidak diubah.

PSAK 4 (revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements” has been renamed PSAK 4 (revised 2013), “Separate Financial Statements” which continues to be a standard dealing solely with separate financial statements. The existing guidance for separate financial statements remains unchanged.

PSAK 15 (revisi 2013), Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

PSAK 15 (revised 2013), Investments in Associates and Joint Ventures

PSAK 15 (revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi” telah diubah namanya menjadi PSAK 15 (revisi 2013), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”. Ruang lingkup standar revisi diperluas untuk mencakup entitas asosiasi dan ventura bersama.

PSAK 15 (revised 2009), “Investments in Associates” has been renamed PSAK 15 (revised 2013), “Investments in Associates and Joint Ventures”. The scope of the revised standard is expanded to cover associates and joint venture.

- 12 -



PSAK 24 (revisi 2013), Imbalan Kerja

PSAK 24 (revised 2013), Employee Benefits

Perubahan paling signifikan dalam PSAK 24 terkait kewajiban manfaat pasti dan aset program. Amandemen mensyaratkan pengakuan perubahan dalam kewajiban manfaat pasti dan nilai wajar aset program ketika amandemen terjadi, dan karenanya menghapus pendekatan koridor dan mempercepat pengakuan biaya jasa lalu. Amandemen tersebut mensyaratkan seluruh keuntungan dan kerugian aktuaria diakui segera melalui penghasilan komprehensif lain.

The main change of PSAK 24 relates to the accounting for benefit obligations and plan assets. The amendments require the recognition of changes in defined benefit obligations and in fair value of plan assets when they occur, and hence eliminate the 'corridor approach' and accelerate the recognition of past service costs. The amendments require all actuarial gains and losses to be recognised immediately through other comprehensive income.

PSAK 46 Penghasilan

PSAK 46 (revised 2014), Income Tax

(revisi

2014),

Pajak

PSAK 46 (revisi 2014), memberikan penekanan pada pengukuran pajak tangguhan atas aset yang diukur dengan nilai wajar, dengan mengasumsikan bahwa jumlah tercatat aset akan dipulihkan melalui penjualan. PSAK 46 menghilangkan pengaturan pajak penghasilan final.

PSAK 46 (revised 2014), emphasize on measurement of deferred tax on assets measured at fair value, assuming that the carrying amount of the assets will be recovered through sales. PSAK 46 remove references to final tax.

PSAK 48 (revisi 2014), Penurunan Nilai Aset

PSAK 48 (revised 2014), Impairment of Asset

Perubahan dalam PSAK 48 (revisi 2014), terutama berkaitan dengan perubahan definisi dan pengaturan nilai wajar dalam PSAK 68.

Changes in PSAK 48 (revised 2014), mainly to incorporate the changes in definition and requirements of fair value in PSAK 68.

PSAK 50 (annual improvement), Instrumen Keuangan: Penyajian, PSAK 55 (annual improvement), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran dan PSAK 60 (annual improvement), Instrumen Keuangan: Pengungkapan

PSAK 50 (annual improvement), Financial Instrument: Presentation, PSAK 55 (annual improvement), Financial Instrument: Recognition and Measurement and PSAK 60 (annual improvement), Financial Instrument: Disclosures

Perubahan pada ketiga PSAK ini, terutama merupakan penyesuaian atas pengaturan nilai wajar pada PSAK lain, termasuk PSAK 15, PSAK 65, PSAK 66, PSAK 4 dan PSAK 68. PSAK 50 memberikan pengaturan yang lebih spesifik terkait kriteria untuk melakukan saling hapus aset dan liabilitas keuangan. Perubahan PSAK 55 mengatur tentang pengukuran dan reklasifikasi derivatif melekat dan PSAK 60 mengatur pengungkapan tambahan terkait nilai wajar dan risiko likuiditas.

The amendment of these PSAKs mainly related to the changes in others PSAK, including PSAK 15, PSAK 65, PSAK 66, PSAK 4 and PSAK 68. PSAK 50 provides more specific arrangement related to the criteria for netting of financial assets and financial liabilities. The changes in PSAK 55 deals with measurement and reclassification of embedded derivative and PSAK 60 deals with additional disclosures relates to the fair value and liquidity risk.

- 13 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) PSAK 65, Konsolidasian

Laporan


Keuangan

PSAK 65, Statements

Consolidated

Financial

PSAK 65 menggantikan bagian dari PSAK 4 (Revisi 2009), Laporan Keuangan Konsolidasian dan Tersendiri, yang mengatur laporan keuangan konsolidasian, dan ISAK 7, Konsolidasian – Entitas Bertujuan Khusus.

PSAK 65 replaces the part of PSAK 4 (Revised 2009), Consolidated and Separate Financial Statements, that deals with consolidated financial statements, and ISAK 7, Consolidation – Special Purpose Entities.

Berdasarkan PSAK 65, terdapat hanya satu dasar untuk konsolidasian bagi seluruh entitas, yaitu pengendalian. Definisi pengendalian yang lebih tegas dan diperluas termasuk tiga elemen: (a) kekuasaan atas investee; (b) eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan (c) kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor. PSAK 65 juga menambahkan pedoman penerapan untuk membantu dalam penilaian apakah investor mengendalikan investee dalam skenario yang kompleks.

Under PSAK 65, there is only one basis for consolidation for all entities, and that is control. A more robust definition of control has been developed that includes three elements: (a) power over an investee; (b) exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee; and (c) ability to use its power over the investee to affect the amount of the investor’s returns. PSAK 65 also adds application guidance to assist in assessing whether an investor controls an investee in complex scenarios.

PSAK 65 mensyaratkan investor menilai kembali apakah investor tersebut mempunyai pengendalian atas investee pada saat ketentuan transisi, dan mensyaratkan penerapan pernyataan ini secara retrospektif.

PSAK 65 requires investors to reassess whether or not they have control over the investees on transition, and requires retrospective application.

PSAK 66, Pengaturan Bersama

PSAK 66, Joint Arrangements

PSAK 66 menggantikan PSAK 12, Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama. Berdasarkan PSAK 66, pengaturan bersama diklasifikasikan sebagai operasi bersama atau pengendalian bersama, tergantung pada hak dan kewajiban dari pihakpihak dalam perjanjian.

PSAK 66 replaces PSAK 12, Interest in Joint Ventures. Under PSAK 66, joint arrangements are classified as joint operations or joint ventures, depending on the rights and obligations of the parties to the arrangements.

Pilihan kebijakan akuntansi metode konsolidasi proposional yang ada untuk pengendalian bersama entitas telah dihapuskan. Ventura bersama berdasarkan PSAK 66 disyaratkan untuk dicatat dengan menggunakan akuntansi metode ekuitas.

The existing policy choice of proportionate consolidation for jointly controlled entities has been eliminated. Joint ventures under PSAK 66 are required to be accounted for using the equity method of accounting.

Ketentuan transisi PSAK 66 mensyaratkan entitas untuk menerapkan standar pada awal permulaan dari periode sajian terawal pada saat penerapan.

The transition provisions of PSAK 66 require entities to apply the standard at the beginning of the earliest period presented upon adoption.

- 14 -



PSAK 67, Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain

PSAK 67, Disclosures of Interests in Other Entities

PSAK 67 berlaku untuk entitas yang mempunyai kepentingan dalam entitas anak, pengaturan bersama, entitas asosiasi atau entitas terstruktur yang tidak dikonsolidasi. Standar ini menetapkan tujuan pengungkapan dan menentukan pengungkapan minimum yang entitas harus sajikan untuk memenuhi tujuan tersebut. Tujuan PSAK 67 adalah bahwa entitas harus mengungkapkan informasi yang membantu para pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan risiko yang terkait dengan kepentingannya dalam entitas lain dan dampak dari kepentingan tersebut terhadap laporan keuangannya.

PSAK 67 is applicable to entities that have interests in subsidiaries, joint arrangements, associates or unconsolidated structured entities. The standard establishes disclosure objectives and specifies minimum disclosures that entities must provide to meet those objectives. The objective of PSAK 67 is that an entity should disclose information that helps users of financial statements evaluate the nature of, and risks associated with, its interests in other entities and the effects of those interests on its financial statements.

PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar

PSAK 68, Fair Value Measurements

PSAK 68 menetapkan acuan tunggal atas pengukuran nilai wajar dan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar. Standar tersebut tidak mengubah persyaratan mengenai pos-pos yang harus diukur atau diungkapkan pada nilai wajar.

PSAK 68 establishes a single source of guidance for fair value measurements and disclosures about fair value measurements. The standard does not change the requirements regarding which items should be measured or disclosed at fair value.

PSAK 68 mendefiniskan nilai wajar, menetapkan suatu kerangka dasar atas pengukuran nilai wajar, dan mensyaratkan pengungkapan tentang pengukuran nilai wajar. Ruang Lingkup PSAK 68 adalah luas; Standar tersebut berlaku baik pada pos-pos instrumen keuangan dan pos-pos instrumen nonkeuangan ketika PSAK lain mensyaratkan atau mengijinkan pengukuran nilai wajar dan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar, kecuali kondisi tertentu. Pada umumnya persyaratan pengungkapan dalam PSAK 68 adalah lebih luas dari pada standar yang diharuskan saat ini. PSAK 68 mendefinisikan nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

PSAK 68 defines fair value, establishes a framework for measuring fair value, and requires disclosure about fair value measurements. The scope of PSAK 68 is broad; it applies to both financial instrument items and non-financial instrument items for which other PSAK require or permit fair value measurements and disclosures about fair value measurements, except in specified circumstances. In general, the disclosure requirements in PSAK 68 are more extensive than those required by the current standards. PSAK 68 defines fair value as the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in orderly transaction between market participants at the measurement date.

PSAK 68 diterapkan secara prospektif; persyaratan pengungkapan ini tidak perlu diterapkan dalam informasi komparatif yang disediakan untuk periode sebelum penerapan awal standar ini.

PSAK 68 is applied prospectively; the disclosure requirements need not be applied in comparative information provided for periods before initial application of the standard.

- 15 -



Penerapan PSAK 1 akan berdampak atas penyajian pos-pos penghasilan komprehensif lain dari laporan keuangan Perusahaan. Penerapan atas amendemen terhadap PSAK 24 akan berdampak terhadap jumlah yang dilaporkan dalam program imbalan pasti Perusahaan.

The application of PSAK 1 will impact the presentation of the Other Comprehensive Income items of the Company’s financial statements. The application of the amendments to PSAK 24 will have impact on the amounts reported in respect of the Company’s defined benefit plans.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, manajemen sedang mengevaluasi dampak dari standar terhadap laporan keuangan.

As of the issuance date of the financial statements, management is evaluating the effect of these standards on the financial statements.

3.

KEBIJAKAN AKUNTANSI

a.

3.

Pernyataan Kepatuhan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Laporan keuangan disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

b.

c.

Statement of Compliance The financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards. These financial statements are not intended to present the financial position, result of operations and cash flows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions.

Penyajian Laporan Keuangan

b.

Financial Statement Presentation

Dasar penyusunan laporan keuangan, kecuali untuk laporan arus kas, adalah dasar akrual. Mata uang penyajian yang digunakan adalah mata uang Rupiah (Rp) dan laporan keuangan tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The financial statements, except for the statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The presentation currency is the Indonesian Rupiah (Rp), while the measurement basis is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

c.

Pembukuan Perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Rupiah, yang merupakan mata uang fungsionalnya. Transaksitransaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan dalam laba rugi.

Foreign Currency Transactions Balance

and

The books of accounts of the Company are maintained in Indonesian Rupiah, which is its functional currency. Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to profit or loss.

- 16 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) d.


Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

d.

Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan.

A related party is a person or entity that is related to the Company.

a) Orang atau anggota keluarga dekatnya yang mempunyai relasi dengan Perusahaan jika orang tersebut:

a)

A person or a close member of that person's family is related to the Company if that person:

1)

memiliki pengendalian pengendalian bersama Perusahaan;

atau atas

1) has control or joint control over the Company;

2)

memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan ; atau

2) has significant influence over the Company; or

3)

personil manajemen Perusahaan atau entitas Perusahaan.

3) is a member of the key management personnel of the Company or of a parent of the Company.

kunci induk

b) Suatu entitas berelasi dengan Perusahaan jika memenuhi salah satu hal berikut:

b)

An entity is related to the Company if any of the following conditions applies:

1)

entitas dan Perusahaan adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya).

1) the entity and the Company are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

2)

satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

2) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

3)

kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

3) both entities are joint ventures of the same third party.

4)

satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

4) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

5)

entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan Perusahaan.

5) the entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the Company.

6)

entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a).

6) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a).

7)

orang yang diidentifikasi dalam huruf a) i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

7) a person identified in a) i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan yang sama dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan.

All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the financial statements.

- 17 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) e.


Aset Keuangan

e. Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset keuangan dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, yang awalnya diukur sebesar nilai wajar. Aset keuangan Perusahaan diklasifikasikan sebagai berikut:

All financial assets are recognized and derecognized on trade date where the purchase or sale of a financial asset is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the timeframe established by the market concerned, and are initially measured at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value. The Company’s financial classified as follows:

Nilai wajar melalui laba rugi

assets

are

Fair Value Through Profit Or Loss (FVTPL) Loans and Receivable

Pinjaman yang diberikan dan piutang Nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL)

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL, jika aset keuangan dimiliki untuk kelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

Financial assets are classified as at FVTPL where the financial asset is either held for trading or it is designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasikan diperdagangkan apabila:

sebagai

A financial asset is classified as held for trading if:

diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat;

it has been acquired principally for the purpose of selling it in the near future; or

pada pengakuan awal merupakan bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini; atau

on initial recognition it is a part of an identified portfolio of financial instruments that the entity manages together and has a recent actual pattern of short-term profit-taking; or

merupakan derivatif, kecuali derivatif yang merupakan kontrak jaminan keuangan atau sebagai instrumen lindung nilai.

it is a derivative that is neither designated nor effective as a hedging instrument.

Aset keuangan selain aset keuangan yang diperdagangkan, dapat ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal, jika:

A financial asset other than a financial asset held for trading may be designated as at FVTPL upon initial recognition if:

penetapan tersebut mengeliminasi atau mengurangi secara signifikan inkonsistensi pengukuran dan pengakuan yang dapat timbul; atau

such designation eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency that would otherwise arise; or

kelompok aset keuangan, liabilitas keuangan atau keduanya, dikelola dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan manajemen risiko atau strategi investasi yang didokumentasikan, dan informasi tentang Perusahaan disediakan secara internal kepada manajemen kunci entitas, misalnya direksi dan Chief Executive Officer.

a group of financial assets, financial liabilities or both is managed and its performance is evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented risk management or investment strategy, and information about the Company is provided internally on that basis to the entity’s key management personnel, for example the board of directors and chief executive officer.

- 18 -



Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan. Nilai wajar ditentukan dengan cara seperti dijelaskan pada Catatan 3h.

Financial assets at FVTPL are stated at fair value, with any resultant gain or loss recognized in statements of income. The net gain or loss recognized in statements of income incorporates any dividend or interest earned on the financial asset. Fair value is determined in the manner described in Note 3h.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Kas dan setara kas, piutang sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang dan piutang lain-lain dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang”. Semua items, kecuali piutang sewa pembiayaan, diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang, diukur pada nilai wajar ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan aset keuangan dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Bunga diakui dengan suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunganya tidak material.

Cash and cash equivalents, finance lease receivables, consumer financing receivables, factoring receivables and other receivable that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as “loans and receivables”. All items, except for finance lease receivables, classified as loans and receivables, are initially measured at fair value plus transaction cost that are directly attributable to acquisition of financial asset and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method less impairment losses. Interest income is recognized by applying the effective interest rate method, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

Pengukuran awal dan setelahnya dari piutang sewa pembiayaan dijelaskan pada Catatan 3l.

Initial and subsequent measurement of finance lease receivables is discussed in Note 3l.

Metode suku bunga efektif

Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (termasuk seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset/ liabilities (or a group of financial asset and liabilities) and of allocating interest income and interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or (where appropriate) a shorter period, to get net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instruments at FVTPL.

- 19 -



Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Aset keuangan atau kelompok aset keuangan, selain aset keuangan FVTPL, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal laporan posisi keuangan. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan (“peristiwa merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal. Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

A financial asset or a group of financial assets, except for FVTPL financial assets, are assessed for indicators of impairment at each statements of financial position date. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired and impairment losses incurred if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the financial asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial assets that can be reliably estimated.

kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau

significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or

pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau

default or delinquency in interest or principal payments; or

terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya.

it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial re-organisation.

Untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, Perusahaan pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For financial assets carried at amortized cost, the Company first assesses individually whether objective evidence of impairments exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, maka Perusahaan memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

However if the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individual assessed financial asset, the Company includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.

Cadangan kerugian penurunan nilai secara individual dihitung dengan menggunakan metode diskonto arus kas (discounted cash flow). Perhitungan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang atas aset keuangan dengan agunan (collateralized financial asset) mencerminkan arus kas yang dapat dihasilkan dari pengambilalihan agunan dikurangi biaya-biaya untuk memperoleh dan menjual agunan, terlepas apakah pengambilalihan tersebut berpeluang terjadi atau tidak.

Allowance for impairment losses on impaired financial assets that was assessed individually by using discounted cash flows method. The calculation of present value of the estimated future cash flows of the collateralized financial asset reflects the cash flows that may result from foreclosure less costs for obtaining and selling the collateral, whether or not foreclosure is probable.

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include:

- 20 -



Dalam melakukan penilaian secara kolektif, Perusahaan harus menghitung:

In assessing earning assets collectively, the Company calculate:

Probability of default (”PD”) – model ini menilai probabilitas konsumen gagal melakukan pembayaran kembali secara penuh dan tepat waktu.

Probability of default (“PD”) – This model assesses the probability that the customer will fail to make full and timely repayment.

Recoverable amount – didasarkan pada identifikasi arus kas masa datang dan estimasi nilai kini dari arus kas tersebut (discounted cash flow).

Recoverable amount – based on identification of future cash flow and estimation of discounted cash flow.

Loss given default (”LGD”) – Perusahaan mengestimasi kerugian ekonomis yang mungkin akan diderita Perusahaan apabila terjadi tunggakan fasilitas kredit/ pembiayaan. LGD menggambarkan jumlah utang yang tidak dapat diperoleh kembali dan umumnya ditunjukkan dalam persentase dari exposure at default (EAD). Model Perhitungan LGD mempertimbangkan jenis peminjam, fasilitas dan mitigasi risiko, misalnya ketersediaan agunan.

Loss given default (“LGD”) – The Company estimates the economic loss that may be suffered by the Company’s on a loan/financing receivable facility in the event of default. The LGD of a facility represents the amount of debt which cannot be recovered and is typically expressed as a percentage of the exposure at default (EAD). The Company's LGD models take into account the type of borrower, facility and any risk mitigation such as the presence of any security or collateral held.

Loss identification period (”LIP”) periode waktu antara terjadinya peristiwa yang merugikan dalam kelompok aset keuangan sampai bukti obyektif dapat diidentifikasi atas kredit/pembiayaan secara individual.

Loss identification period (“LIP”) – period from loss event happened in loan group until objective evidence on individual loan/financing receivable can be identified.

Exposure at default (”EAD”) – Perusahaan mengestimasi tingkat utilisasi yang diharapkan dari fasilitas kredit/pembiayaan pada saat terjadi tunggakan.

Exposure at default (“EAD”) – The Company estimates the expected utilization level of credit facilities/financing receivable in the event of arrears.

PD, LGD dan LIP diperoleh dari observasi data kredit/piutang pembiayaan selama minimal tiga tahun.

PD, LGD and LIP are derived from observation of loan/financing receivable data for at least three years.

Cadangan kerugian penurunan nilai yang dinilai secara kolektif dilakukan dengan mengkalikan nilai baki debet kredit/pembiayaan pada posisi laporan dengan probability default (PD), loss identification period (LIP) dan loss given default (LGD).

Allowance for impairment losses that are collectively assessed is performed by multiplying the outstanding loans/financing at report date by the probability of default (PD), loss identification period (LIP) and loss given default (LGD).

Perusahaan menggunakan model analisa statistik yaitu flow rate method untuk penilaian penurunan nilai aset keuangan secara kolektif.

The Company uses statistical model analysis method, i.e flow rate method to assess financial assets’ impairment collectively.

Jumlah kerugian diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa datang yang diharapkan tapi belum terjadi) yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

The amount of the loss is measured as the difference between the carrying value of financial assets and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the original effective interest rate of the financial assets.

- 21 -



Kerugian penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi komprehensif dan nilai tercatat aset keuangan atau kelompok aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai yang terbentuk. Jika pada periode berikutnya jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui (seperti meningkatnya peringkat kredit debitur atau penerbit), kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laporan laba rugi komprehensif hingga nilai tercatat aset keuangan pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan. Pada saat kerugian penurunan nilai diakui, pendapatan bunga diakui berdasarkan nilai tercatat setelah kerugian penurunan nilai dengan menggunakan suku bunga yang digunakan untuk mendiskonto estimasi arus kas masa datang pada saat menghitung penurunan nilai.

The impairment loss is recognized in statement of comprehensive income and the carrying amount of the financial asset or a group of financial asset less allowance for impairment losses reserved. If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be linked objectively to an event occurring after the impairment was recognized (such as an improvement in the debtor's credit rating or the issuer), the previously recognized impairment loss is reversed through statement of comprehensive income therefore, the carrying amount of financial assets at the date of impairment loss recovery does not exceed the amortized cost prior to the recognition of impairment loss. When the impairment losses are recognized, interest income is recognized based on the carrying amount after impairment loss using the interest rate used for discounting the estimated future cash flows when calculating impairment.

Perusahaan menghapusbukukan saldo piutang pembiayaan konsumen dan investasi sewa pembiayaan pada saat Perusahaan menentukan bahwa aset tersebut tidak dapat ditagih lagi. Penerimaan atau pemulihan kembali atas aset keuangan yang telah dihapusbukukan diakui sebagai pendapatan lain-lain.

The Company writes-off a consumer financing receivable and investment in finance leases when the Company determines that the asset is uncollectible. Collection or recovery of financial assets which had been written-off is recorded as other income.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Perusahaan mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perusahaan tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Company derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Company neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Company retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralised borrowing for the proceeds received.

- 22 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) f.

Liabilitas ekuitas

keuangan

dan


instrumen

f.

Financial liabilities instruments

and

equity

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas

Classification as liabilities or equity

Instrumen liabilitas dan ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instruments issued by the Company are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas

Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Perusahaan setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Company are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Pembelian kembali instrumen ekuitas Perusahaan (saham treasuri) diakui dan dikurangkan secara langsung dari ekuitas. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari pembelian, penjualan, penerbitan atau pembatalan instrumen ekuitas Perusahaan tersebut tidak diakui dalam laba rugi.

Repurchase of the Company’s own equity instruments (treasury shares) is recognized and deducted directly in equity. No gain or loss is recognized in profit or loss on the purchase, sale, issue or cancellation of the Company’s own equity instrument.

Liabilitas Keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL atau pada biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities are classified as either “at FVTPL” or “at amortized cost”.

Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar melalui Laba Rugi (FVTPL).

Financial liabilities at FVTPL

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL pada saat liabilitas keuangan baik dimiliki untuk diperdagangkan atau ditetapkan pada FVTPL

Financial liabilities are classified as at FVTPL when the financial liability is either held for trading or it is designated as at FVTPL.

Liabilitas keuangan diperdagangkan jika:

untuk

A financial liability is classified as held for trading if:

diperoleh terutama untuk tujuan dibeli kembali dalam waktu dekat; atau

it has been acquired principally for the purpose of repurchasing in the near term; or

pada pengakuan awal merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual terkini; atau

on initial recognition it is part of an identified portfolio of financial instruments that the entity manages together and has a recent actual pattern of short-term profit-taking; or

merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai

it is a derivative that is not designated and effective as a hedging instrument.

Liabilitas keuangan selain liabilitas keuangan yang diperdagangkan dapat ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal jika:

A financial liability other than a financial liability held for trading may be designated as at FVTPL upon initial recognition if:

mengeliminasi atau mengurangi secara signifikan inkonsistensi pengukuran dan pengakuan yang dapat timbul; atau

such designation eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency that would otherwise arise; or

dimiliki

- 23 -



kelompok aset keuangan, liabilitas keuangan atau keduanya dikelola dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan manajemen risiko atau strategi investasi yang didokumentasikan dan informasi tentang kelompok tersebut disediakan secara internal kepada manajemen kunci entitas, misalnya direksi dan Chief Executive Officer.

a group of financial assets, financial liabilities or both is managed and its performance is evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented risk management or investment strategy, and information about the Group is provided internally on that basis to the entity’s key management personnel for example the board of directors and chief executive officer. Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value, with any resultant gain or loss recognized in profit or loss. The net gain or loss recognized in profit or loss incorporates any interest paid on the financial liability. Fair value is determined in the manner described in Note 3h.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laba rugi mencakup setiap bunga yang dibayar dari liabilitas keuangan. Nilai wajar ditentukan dengan cara yang dijelaskan dalam Catatan 3h. Liabilitas keuangan diukur perolehan diamortisasi

g.

pada

biaya

Financial liabilities measured at amortized costs

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, diakui pada nilai wajarnya. Nilai wajar tersebut dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan penerbitan liabilitas keuangan tersebut. Pengukuran selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dimana beban bunga diakui berdasarkan tingkat pengembalian yang efektif, kecuali untuk liabilitas jangka pendek dimana pengakuan bunganya tidak material.

At initial recognition, financial liabilities measured at amortized cost are recognized at fair value. The fair value is reduced by transaction costs which are directly attributable to the issuance of such financial liabilities. Subsequently, these financial liabilities are measured at amortized cost using the effective interest method, where interest expense is recognized based on the rate of effective return, except for short-term liabilities when the recognition of interest would be immaterial.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Perusahaan menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, kewajiban Perusahaan telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. Selisih antara jumlah tercatat liabilitas keuangan yang dihentikan pengakuannya dan imbalan yang dibayarkan dan utang diakui dalam laba rugi.

The Company derecognizes financial liabilities when and only when, the Company’s obligations are discharged or cancelled or they expire. The difference between the carrying amount of the financial liability derecognized and the consideration paid and payable is recognized in profit or loss.

Saling hapus antar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

g.

Netting of Financial Financial Liabilities

Assets

and

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika dan hanya jika:

The Company only offsets financial assets and liabilities and presents the net amount in the statement of financial position where it:

saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan

currently has a legal enforceable right to set off the recognized amount; and

berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

intends either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

- 24 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) h.

i.


Nilai wajar instrumen keuangan

h.

Fair value of Financial Instrument

Nilai wajar adalah nilai yang digunakan untuk mempertukarkan suatu aset atau untuk menyelesaikan suatu liabilitas antara pihak-pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi secara wajar (arm’s length transaction).

Fair value is the amount which is used to exchange an asset or to settle a liability between parties who are knowledgeable and are willing to perform an arm’s length transaction.

Dalam rangka konsistensi dan perbandingan dalam pengukuran nilai wajar dan pengungkapan terkait dalam dan diantara entitas pelaporan, Perusahaan melakukan pengukuran nilai wajar atas instrumen keuangan yang dimiliki dengan hirarki berikut:

In order to increase consistency and comparability in fair value measurements and related disclosures within and between reporting entities, the Company measures the fair value of the financial instruments held based on the following hierarchy which were categorized into three levels the inputs to valuation techniques:

Tingkat 1 pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

Level 1 fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

Tingkat 2 pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya deviasi dari harga).

Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the assets or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices).

Tingkat 3 pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari teknik penilaian yang mencakup input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Reklasifikasi Instrumen Keuangan

i.

Reclassifications Instruments

of

Financial

Reklasifikasi Aset Keuangan

Reclassification of Financial Assets

Perusahaan tidak diperkenankan untuk melakukan reklasifikasi aset keuangan ke kelompok aset keuangan FVTPL. Perusahaan hanya dapat melakukan reklasifikasi aset keuangan ke kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang jika aset keuangan tersebut memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang dan Perusahaan memiliki intensi dan kemampuan memiliki aset keuangan untuk masa mendatang yang dapat diperkirakan atau hingga jatuh tempo dari kelompok aset keuangan FVTPL atau dari kelompok tersedia untuk dijual. Aset keuangan tersebut direklasifikasi pada nilai wajar pada tanggal reklasifikasi yang menjadi biaya perolehan diamortisasi yang baru. Setiap keuntungan dan kerugian yang sudah diakui dalam laba rugi tidak boleh dibalik. Setiap keuntungan dan kerugian yang sudah diakui dalam pendapatan komprehensif lain diamortisasi ke laba rugi selama sisa umur aset keuangan (jika aset keuangan memiliki jatuh tempo tetap) atau tetap diakui dalam pendapatan komprehensif lain sampai aset keuangan tersebut dilepas atau dijual (jika aset keuangan tidak memiliki jatuh tempo tetap).

The Company shall not reclassify any financial assets into the FVTPL after initial recognition. The Company only reclassifies financial assets into loans and receivables if the financial assets meet the definition of loans and receivables and the Company has the intention and ability to hold the financial assets for the foreseeable future or until maturity, from financial assets measured at FVTPL or from available for sale. The financial assets are reclassified at fair value, on the date of reclassification which become its new amortized cost. Any gains or losses already recognized in profit or loss are not reversed. Any gains or losses that have been recognized in other comprehensive income are amortized through profit or loss over the remaining life of the financial assets (for financial assets that have fixed maturities) or continue to be recognized in other comprehensive income until the financial assets are sold or otherwise disposed (for financial assets that do not have fixed maturities).

- 25 -


j.

k.

l.


Reklasifikasi Liabilitas Keuangan

Reclassification of Financial Liabilities

Perusahaan tidak diperkenankan untuk mereklasifikasi liabilitas keuangan dari atau ke kelompok liabilitas keuangan FVTPL.

Company is not allowed to reclassify any financial liabilities from or to FVTPL financial liabilities category.

Kas dan Setara Kas

j.


Kas dan setara kas diklasifikasi dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang.

Cash and cash equivalents are classified as loans and receivables.

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the dates of placement.

Investasi Jangka Pendek

k.

Short-term Investment

Investasi jangka pendek merupakan investasi dalam bentuk obligasi yang diperdagangkan di pasar aktif. Investasi jangka pendek diklasifikasi sebagai aset keuangan pada kelompok nilai wajar melalui laba rugi.

Short-term investments are composed of investment in bonds that are traded in the active market. Short-term investments are classified as fair value through profit or loss.

Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi akibat kenaikan atau penurunan nilai wajar dan penjualan investasi tersebut disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Unrealized gains or losses resulting from the increase or decrease in the fair value and the sale of such investment are presented in the current profit or loss.

Sewa

l.

Lease

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

Sebagai Lessor

As Lessor

Dalam piutang sewa pembiayaan, aset berupa piutang sewa pembiayaan sebesar jumlah piutang sewa pembiayaan Perusahaan. Pengakuan pendapatan sewa pembiayaan dialokasikan pada periode akuntansi yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih lessor.

Amounts due from lessees under finance leases are recorded as receivables at the amount of the Company’ net finance lease receivables. Finance lease income is allocated to accounting periods so as to reflect a constant periodic rate of return on the net investment oustanding in respect of the leases.

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases is recognized on a straight-line basis over the term of the relevant lease. Initial direct costs incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized on a straight-line basis over the lease term.

- 26 -



Sebagai Lessee

As Lessee

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontinjen diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an expense on a straight-line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rentals arising under operating leases are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are received to enter into operating leases, such incentives are recognized as a liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on a straight-line basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed.

m. Piutang Pembiayaan Konsumen

n.

m.


Piutang pembiayaan konsumen merupakan piutang yang berasal dari pembiayaan kendaran. Piutang pembiayaan konsumen diklasifikasikan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang.

Consumer financing receivables are receivables resulting from car financing. These are classified as loans and receivables.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuran setelah pengakuan awal, reklasifikasi, penentuan nilai wajar, penurunan nilai dan penghentian pengakuan piutang pembiayaan konsumen mengacu pada Catatan 3e, 3h dan 3i.

Recognition, initial measurement, subsequent measurement, reclassification, fair value, impairment and derecognition of consumer financing receivables are discussed in Notes 3e, 3h and 3i.

Nilai bersih yang dapat diatribusikan terhadap Perusahaan seperti yang dijelaskan di Catatan 38 sehubungan dengan perjanjian kerjasama dicatat sebagai bagian dari piutang pembiayaan konsumen.

The net amount attributable to Company as discussed in Note 38 with regards to joint operation agreement is accounted as part of consumer financing receivables.


n.


Tagihan anjak piutang merupakan piutang yang dibeli dari Perusahaan lain. Tagihan anjak piutang diklasifikasikan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang.

Factoring receivables are purchased receivables from the other companies. These are classified as loan and receivables.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuran setelah pengakuan awal, reklasifikasi, penentuan nilai wajar, penurunan nilai dan penghentian pengakuan tagihan anjak piutang mengacu pada Catatan 3e, 3h dan 3i.

Recognition, initial measurement, subsequent measurement, reclassification, fair value, impairment and derecognition of factoring receivables are discussed in Notes 3e, 3h and 3i.

- 27 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) o.


Biaya Dibayar di Muka

o.

Biaya dibayar di muka dibebankan sesuai masa manfaat masing-masing biaya dengan metode garis lurus. p.

q.

Prepaid Expenses Prepaid expenses are charged to operations over their beneficial period using the straight line method.

Properti Investasi

p.

Investment Properties

Properti investasi adalah tanah dan bangunan untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau keduanya. Properti investasi diukur sebesar biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Investment properties are land and building held to earn rentals or for capital appreciation or both. Investment properties are measured at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis dari bangunan yaitu 20 tahun.

Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful life of building of 20 years.

Tanah dinyatakan berdasarkan perolehan dan tidak disusutkan.

biaya

Land is stated at cost and is not depreciated.

Properti investasi mencakup juga properti dalam proses pembangunan dan akan digunakan sebagai properti investasi setelah selesai. Akumulasi biaya perolehan dan biaya pembangunan (termasuk biaya pinjaman yang terjadi) disusutkan pada saat selesai dan siap untuk digunakan.

Investment property includes properties in the process of development and will be used as investment property after completion. Accumulated acquisition and development costs (including borrowing costs incurred) are depreciated when completed and ready for use.

Aset Sewa Operasi

q.

Leased Assets

Aset sewa operasi adalah kendaraan untuk menghasilkan rental. Aset sewa operasi diukur sebesar biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Leased assets are vehicle held to earn rentals. These are measured at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.

Aset sewa operasi disusutkan berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis, yang sama dengan aset yang dimiliki sendiri, atau selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya.

Leased assets are depreciated based on the estimated useful lives, which is the same with the privately owned asset, or through the shorter period between lease period and useful lives.

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis dari kendaraan yaitu 5-7 tahun.

Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful life of vehicles of 5-7 years.

- 28 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) r.


Aset Tetap

r.

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalam penyediaan jasa atau tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan nilai. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Premises and Equipment Premises and equipment are held for services or for administration purposes stated at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses. Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful life of fixed assets as follows:

Tahun/Years Bangunan Prasarana kantor (partisi dan renovasi kantor) Peralatan kantor Kendaraan bermotor Perabotan kantor

s.

20

Building Leasehold improvements (partition & office renovation) Office equipments Motor vehicles Office furniture and fixtures

5-7 5-7 5-7 5-7

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Tanah dinyatakan berdasarkan perolehan dan tidak disusutkan.

biaya

Land is stated at cost and is not depreciated.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya. Biayabiaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs is charged to statement of comprehensive income as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of premises and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation and any impairment loss are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current statement of comprehensive income.

Penurunan nilai aset non keuangan

s.

Pada tanggal laporan, Perusahaan menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

Impairment of non financial asset At reporting dates, the Company reviews the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company estimates the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

- 29 -



Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset nonkeuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of net selling price or value in use. If the recoverable amount of a nonfinancial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against statement of comprehensive income.

t. Jaminan yang dikuasakan kembali

t.

Jaminan yang dikuasakan kembali dinyatakan sebesar nilai realisasi bersih pada saat jaminan ditarik. Kelebihan nilai realisasi bersih jaminan yang dikuasakan kembali diatas nilai piutang yang tidak tertagih akan dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi. Beban yang berhubungan dengan jaminan yang dikuasakan kembali dan pemeliharaannya akan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. Pada saat akhir tahun, jaminan yang dikuasakan kembali akan direview apabila terdapat penurunan nilai. Pada saat jaminan yang dikuasakan kembali dijual, nilai tercatatnya akan dikeluarkan dan hasil laba atau rugi akan dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi.

Foreclosed collateral Foreclosed collateral are stated at net realizable value at the time of foreclosure. The excess of net realizable value of the foreclosed collateral over the balance of uncollectible receivables is credited or charged to profit or loss. Expense related to the foreclosed assets and its maintenance are charged to profit or loss as incurred. At the end of the year, foreclosed collateral are reviewed for any impairment in value. When the foreclosed collaterals are disposed of, their carrying values are removed from the accounts and any resulting gains or losses are credited or charged to profit or loss.

u. Surat Berharga Utang dan Ekuitas yang Diterbitkan

u.

Debt and Equity Securities Issued

Surat Berharga Utang yang Diterbitkan

Debt securities Issued

Obligasi dan Medium Term Notes (MTN) yang diterbitkan diklasifikasikan dalam kategori liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Bonds and Medium Term Notes (MTN) issued are classified as financial liabilities at amortized costs.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuran setelah pengakuan awal, reklasifikasi, penentuan nilai wajar dan penghentian pengakuan surat berharga utang yang diterbitkan mengacu pada Catatan 3f, 3h dan 3i.

Recognition, initial measurement, subsequent measurement, reclassification, fair value and derecognition of debt securities issued are discussed in Notes 3f, 3h and 3i.

Biaya Emisi Obligasi dan Medium Term Notes (MTN)

Bonds and Medium Term Notes (MTN) Issuance Costs.

Biaya emisi obligasi dan MTN langsung dikurangkan dari hasil emisi dalam rangka menentukan hasil emisi neto obligasi dan MTN tersebut. Selisih antara hasil emisi neto dengan nilai nominal merupakan atribusi langsung biaya transaksi diskonto atau premium yang diamortisasi selama jangka waktu tersebut dengan metode suku bunga efektif. Jika terjadi pembelian kembali, selisih antara harga pembelian kembali obligasi dan MTN tersebut dengan jumlah tercatat obligasi dan MTN diakui sebagai keuntungan atau kerugian pada tahun berjalan.

Bonds and MTN issuance costs directly deducted from the proceeds of the issuance to determine the net proceeds of the bonds and MTN transaction. The difference between the net proceeds and nominal value represents directly attributable transaction cost, discount or premium which are being amortized during the period using Effective Interest Rate. In case of early redemption, the difference between the redemption price and the carrying value of Bonds and MTN are recognized as profit or loss in the current year.

- 30 -



Biaya Emisi Saham

Share Issuance Costs

Biaya emisi saham yang menambah dan beratribusi secara langsung terhadap penerbitan saham baru disajikan sebagai bagian dari tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi.

Share issuance costs that are incremental and directly attributable to issuance of new shares are deducted from additional paidin capital and are not amortized.

v. Pengakuan Pendapatan dan Beban

v.

Recognition of Revenue and Expenses

Pendapatan pembiayaan konsumen, pendapatan anjak piutang, pendapatan bunga dan beban bunga diakui secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif (Catatan 3e dan 3f).

Consumer financing income, factoring income, interest income and interest expenses are recognized on an accrual basis using the effective interest rate method (Notes 3e and 3f).

Pendapatan sewa pembiayaan dialokasi berdasarkan metode yang dijelaskan pada Catatan 3l.

Finance lease income is allocated based on method described in Note 3l.

Pendapatan bunga dari pendapatan sewa pembiayaan, pendapatan pembiayaan konsumen dan pendapatan anjak piutang yang mengalami penurunan nilai dihitung menggunakan metode suku bunga efektif atas dasar nilai piutang setelah memperhitungkan kerugian penurunan nilai.

Interest income from impaired finance lease income, consumer financing income and factoring income are computed using the effective interest rate method based on the amount of receivables - net of impairment loss.

Beban provisi sehubungan dengan utang bank diamortisasi dengan metode suku bunga efektif dan dibukukan sebagai bagian dari beban bunga dan pembiayaan lainnya.

Loan fees directly attributable to bank loans are amortized using the effective interest rate method and recorded as part of interest expense and other financial charges.

Pendapatan dan beban lainnya

Income and other expenses

Pendapatan jasa administrasi yang tidak beratribusi secara langsung atas transaksi sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang serta pendapatan provisi atas transaksi sewa pembiayaan, dibukukan sebagai pendapatan pada laporan laba rugi komprehensif.

Administrative fees that are not directly attributable to finance leases, consumer financing and factoring transactions and provision fees from finance lease transactions are recorded as income in the statement of comprehensive income.

Pendapatan denda keterlambatan dan keuntungan penghentian kontrak diakui pada saat diterima.

Revenue from late charges and early termination are recognized when received.

Beban lainnya diakui pada saat terjadinya atau sesuai dengan masa manfaatnya (metode akrual).

Other expenses are recognized when incurred or according to their useful life (accrual basis).

w. Provisi

w.

Provisi diakui ketika Perusahaan memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, kemungkinan besar Perusahaan diharuskan menyelesaikan kewajiban dan estimasi andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions Provisions are recognized when the Company has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Company will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

- 31 -



Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik dari pertimbangan yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi kewajibannya. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara handal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

x. Imbalan Pasca Kerja

x.

Post Employment Benefits

Perusahaan memberikan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Perusahaan sehubungan dengan imbalan pasca kerja ini.

The Company provides defined benefit pension plan for its employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. No funding has been made to this defined benefit plan.

Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

The cost of providing post-employment benefits is determined using the Projected Unit Credit Method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of the Company’s defined benefit obligations is recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai liabilitas imbalan pasti di laporan posisi keuangan merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The benefit obligation recognized in the statement of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service cost.

y. Pajak Penghasilan

y.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Income Tax Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

- 32 -



Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak pada tahun berjalan dan periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Perusahaan ekspektasikan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tecatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets and liabilities reflects the consequences that would follow from the manner in which the Company expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta Perusahaan yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Company intends to settle their current tax assets and current tax liabilities on a net basis.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laba atau rugi, kecuali sepanjang pajak penghasilan yang berasal dari transaksi atau kejadian yang diakui, diluar laba atau rugi (baik dalam pendapatan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laba atau rugi.

Current and deferred tax are recognized as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognized outside of profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognized outside of profit or loss.

- 33 -



z. Laba per Saham

z.

Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing the income of the year attributable to the owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share are computed by dividing the income of the year attributable to the owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all potentially dilutive ordinary shares.

aa. Segmen Operasi

aa.

Operating Segment

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Perusahaan yang secara regular direview oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments to be identified on the basis of internal reports about components of the Company that are regulary reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

Yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

That engages in business activities from which it may earn revenue and incur expense (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

Yang hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

Whose operating results are reviewed regulary by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

Dimana tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

For which discrete information is available.

financial

Informasi yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penilaian kinerja mereka terfokus pada kategori dari setiap produk, yang menyerupai informasi segmen usaha yang dilaporkan di periode sebelumnya.

Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resource allocation and assessment of their performance is more specifically focused on the category of each product, which is similar to the business segment information reported in the prior periods.

Perusahaan melaporkan segmen operasi berdasarkan divisi operasi yaitu piutang sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, dan tagihan anjak piutang.

The Company reported operating segments based on their operating divisions which are finance lease receivables, consumer financing receivables, and factoring receivables.

- 34 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 4.


PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4.

CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan, yang dijelaskan dalam Catatan 3, manajemen diwajibkan untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Company’s accounting policies, which are described in Note 3, the management is required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode yang estimasi tersebut direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode itu, atau pada periode revisi dan periode masa depan jika revisi mempengaruhi kedua periode tersebut.

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

Pertimbangan Kritis Kebijakan Akuntansi

Penerapan

Critical Judgments in Applying Accounting Policies

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi yang dijelaskan dalam Catatan 3, tidak terdapat pertimbangan kritis yang memiliki dampak signifikan pada jumlah yang diakui dalam laporan keuangan, selain dari penyajian perkiraan yang diatur di bawah ini.

In the process of applying the accounting policies described in Note 3, management has not made any critical judgment that has significant impact on the amounts recognized in the financial statements, apart from those involving estimates, which are dealt with below.

Sumber estimasi ketidakpastian

Key sources of estimation uncertainty

Informasi tentang asumsi utama yang dibuat mengenai masa depan dan sumber utama dari estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan di bawah ini.

Information of the key assumptions concerning the future, and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year, are discussed below.

Cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan

Allowance for impairment losses of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti obyektif bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai. Suatu aset keuangan dinyatakan mengalami penurunan nilai bila ada bukti obyektif terjadinya peristiwa yang berdampak pada estimasi arus kas atas aset keuangan. Bukti tersebut meliputi data yang dapat diobservasi yang menunjukkan bahwa telah terjadi peristiwa yang merugikan dalam status pembayaran debitur atau kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan kelalaian membayar piutang.

At each of reporting date, the Company evaluates whether there is an objective evidence that financial assets are impaired. A financial assets is impaired when there is an objective evidence of the occurrence of events that may impact on the estimated cash flow of financial assets. The evidence includes observable data indicating that an adverse event has occurred in the payment status of borrowers or national or local economic conditions that correlate with the dereliction to pay receivables.

Kerugian penurunan nilai adalah selisih antara nilai tercatat dan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan dan realisasi agunan pada tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Penyisihan penurunan nilai akan dibentuk untuk mengakui kerugian penurunan nilai yang terjadi dalam portofolio aset keuangan. Manajemen menggunakan perkiraan berdasarkan pengalaman kerugian historis untuk aset dengan karakteristik risiko kredit dan bukti obyektif adanya penurunan nilai yang serupa dengan yang ada dalam portofolio pada saat penjadwalan arus kas masa depan.

Impairment loss is the difference between carrying value and the present value of estimated future cash flows and the realization of collateral in the initial effective interest rates of financial assets. Provision for decline in value will be set up to recognize the impairment loss that occurs in a portfolio of financial assets. Management uses estimates based on historical loss experience for assets with credit risk characteristics and objective evidence of impairment similar to those in the portfolio when scheduling future cash flows.

dalam

- 35 -



Perusahaan melakukan penilaian terhadap penurunan nilai dengan cara sebagai berikut:

The Company assessed impairment through the following:

a)

Individual, dilakukan untuk jumlah aset keuangan yang melebihi ambang batas (threshold) tertentu dan aset keuangan yang memiliki bukti obyektif penurunan nilai yang telah teridentifikasi secara terpisah pada tanggal laporan posisi keuangan. Kerugian penurunan nilai adalah selisih antara nilai tercatat dan nilai kini dari estimasi terbaik atas arus kas masa depan dan realisasi agunan pada tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Estimasi ini dilakukan dengan mempertimbangkan kapasitas utang dan fleksibilitas keuangan debitur, kualitas pendapatan debitur, jumlah dan sumber arus kas, industri di mana debitur beroperasi dan nilai realisasi agunan. Estimasi jumlah dan waktu pemulihan masa depan akan membutuhkan banyak pertimbangan. Jumlah penerimaan tergantung pada kinerja debitur pada masa mendatang dan nilai agunan, keduanya akan dipengaruhi oleh kondisi ekonomi di masa depan, di samping itu agunan mungkin tidak mudah dijual. Nilai aktual arus kas masa depan dan tanggal penerimaan mungkin berbeda dari estimasi tersebut dan akibatnya kerugian aktual yang terjadi mungkin berbeda dengan yang diakui dalam laporan keuangan.

a)

Individually, made to the amount of financial assets that exceed certain threshold and financial assets that have objective evidence that impairment has been identified separately on the statement of financial position date. Impairment loss is the difference between the carrying amount and the present value of best estimate of future cash flows and the realization of collateral at the original effective interest rates of financial assets. This estimation is done by considering the debt capacity and financial flexibility of the debtor, debtor’s earnings quality, quantity and source of cash flow, the industry in which the debtor operates and realizable value of collateral. The estimation of the amount and timing of future recovery will require a lot of consideration. The receipt depends on the performance of the debtors in the future and the value of collateral, both will be affected by future economic conditions, in addition, that collateral may not be easy to sell. The actual value of future cash flows and the date of receipt may differ from those estimates and consequently actual losses which occur may be different from that recognized in the financial statements.

b)

Kolektif, dilakukan untuk jumlah aset keuangan yang tidak melebihi ambang batas (threshold) tertentu, tidak memiliki bukti obyektif penurunan nilai dan aset keuangan yang memiliki bukti obyektif penurunan nilai, namun belum diidentifikasi secara terpisah pada tanggal laporan posisi keuangan. Pembentukan kerugian penurunan nilai dilakukan secara kolektif dengan antara lain memperhitungkan jumlah dan lamanya tunggakan, agunan dan pengalaman kerugian masa lalu. Faktor paling penting dalam pembentukan cadangan adalah probability of default dan loss given default. Kualitas aset keuangan pada masa mendatang dipengaruhi oleh ketidakpastian yang dapat menyebabkan kerugian aset keuangan dapat berbeda secara material dari cadangan kerugian penurunan nilai yang telah dibentuk. Ketidakpastian ini termasuk lingkungan ekonomi, suku bunga dan pengaruhnya terhadap pembelanjaan debitur, tingkat pengangguran dan perilaku pembayaran.

b)

Collectively, made to the amount of financial assets that do not exceed certain threshold, have no objective evidence of impairment and financial assets that have objective evidence of impairment, but has not been identified separately on the statement of financial position. Provisioning of collective impairment losses, among others, considering the amount and duration of arrears, collateral and past loss experience. The most important factor of the reserves is the probability of default and loss given default. The quality of financial assets in the future be affected by uncertainties that could cause actual losses of financial assets may differ materially from the impairment loss reserves have been established. These uncertainties include the economic environment, interest rates and the effect on the debtor’s spending, the unemployment rate and payment behavior.

Metodologi dan asumsi yang digunakan dalam penurunan nilai individual dan kolektif ini akan ditelaah secara berkala untuk mengurangi perbedaan antara estimasi kerugian dan kerugian aktual.

The methodology and assumptions used in individual and collective impairment will be reviewed regularly to reduce differences between estimated losses and actual losses.

- 36 -



Nilai tercatat aset keuangan telah diungkapkan dalam Catatan 5, 6, 7, 8, 9 dan 10.

The carrying amounts of financial assets are disclosed in Notes 5, 6, 7, 8, 9 and 10.

Manfaat karyawan

Employee benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi yang berbeda dari asumsi Perusahaan diakumulasi dan diamortisasi selama periode mendatang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta liabilitas yang diakui di masa mendatang. Walaupun asumsi Perusahaan dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap liabilitas imbalan pasca kerja Perusahaan. Nilai kini kewajiban imbalan pasca kerja diungkapkan dalam Catatan 22.

Determination of liability for employee benefits depends on the selection of certain assumptions used by actuaries in calculating the amount of such liability. These assumptions include, among others, the discount rate and the rate of increase in salaries. Different realization of the Company’s assumptions is accumulated and amortized over future periods and consequently will affect the amount of expenses and liabilities recognized in the future periods. Although the assumptions used by the Company are assessed to be appropriate and fair, significant changes in actual events or significant changes in the assumptions used can significantly affect the Company's postemployment benefits liability. The present value of the post-employment benefit obligation of the Company are disclosed in Note 22.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Properti Investasi, Aset Sewa Operasi dan Aset Tetap

Estimated Useful Lives of Investment Property, Leased Assets and Premises and Equipment

Masa manfaat setiap properti investasi, aset sewa operasi dan aset tetap Perusahaan ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan di atas.

The useful life of each item of the Company investment property, leased assets, and premises and equipment, are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above.

Perubahan masa manfaat properti investasi, aset sewa operasi dan aset tetap dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui dan penurunan nilai tercatat properti investasi, sewa operasi dan aset tetap.

A change in the estimated useful life of any item of investment properties, leased assets and premises and equipment and would affect the recorded depreciation expense and decrease in the carrying values of premises and equipment.

Nilai tercatat properti investasi, aset sewa operasi dan aset tetap diungkapkan dalam Catatan 12, 13 dan 14.

The carrying amounts of investment properties, leased assets and premises and equipment are disclosed in Notes 12, 13 and 14.

- 37 -



KAS DAN SETARA KAS

5. 2014 Rp'000

Kas Bank Rupiah Pihak berelasi Bank Pan Indonesia Pihak ketiga Bank Victoria International Bank Central Asia Bank Mandiri Bank Negara Indonesia Bank Mutiara Bank Rakyat Indonesia Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung Bank ICBC Indonesia Lainnya Subjumlah Dolar Amerika Serikat Pihak berelasi Bank Pan Indonesia Pihak ketiga Bank Mutiara

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2013 Rp'000

2.678.684

1.664.449

18.426.011

24.972.146

9.861.632 690.250 316.422 262.543 124.009 108.001

367.276 2.558.305 6.391 10.245 25.747.908 220.800

22.353 3.106 47.349

21.259 4.185 134.645

29.861.676

54.043.160

590.493

249.691

2.636.893

14.088.128

Subjumlah

3.227.386

14.337.819

Jumlah Bank

33.089.062

68.380.979

Deposito berjangka Dolar Amerika Serikat Pihak ketiga Bank Mutiara Jumlah Deposito Berjangka Jumlah Kas dan Setara Kas Tingkat bunga rata-rata per tahun Deposito berjangka Rupiah Dollar Amerika Serikat

-

25.596.900

-

25.596.900

35.767.746

-

Pada tanggal 31 Desember 2013, jangka waktu deposito berjangka adalah satu bulan.

Cash on hand Cash in banks Rupiah Related party Bank Pan Indonesia Third parties Bank Victoria International Bank Central Asia Bank Mandiri Bank Negara Indonesia Bank Mutiara Bank Rakyat Indonesia Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan and Bangka Belitung Bank ICBC Indonesia Others Subtotal U.S Dollar Related party Bank Pan Indonesia Third party Bank Mutiara Subtotal Total Cash in banks Time deposits U.S. Dollar Third party Bank Mutiara Total Time deposits

95.642.328

Total Cash and Cash Equivalents

8,00% 3,50%

Average annual interest rate Time deposits Rupiah U.S. Dollar

As of December 31, 2013, the term of time deposits is one month.

- 38 -



INVESTASI JANGKA PENDEK

6.

SHORT TERM INVESTMENTS

2014 Rp'000 Peringkat/ Rating Efek diperdagangkan - nilai wajar Rupiah Pihak berelasi Obligasi PT Verena Tahap I tahun 2012 seri B Obligasi Bank Panin II tahun 2007 Seri C Obligasi Bank Panin III tahun 2009 Obligasi Bank Panin III tahun 2010 Jumlah Tingkat bunga rata-rata per tahun

7.

19.714.000

2013 Rp'000 Peringkat/ Rating

idA-

19.500.000

idA

-

14.695.750

idAA

-

16.638.410

idAA

861.735

idAA-

-

20.575.735

50.834.160

9,06%

10,50%

Trading securities - fair value Rupiah Related party PT Verena I year 2012 Bond Series B Bank Panin II year 2007 Bond Series C Bank Panin III year 2009 Bond Bank Panin III year 2010 Bond Total Average annual interest rate

Biaya perolehan efek diperdagangkan sebesar Rp 20.837.375 ribu dan Rp 49.505.900 ribu masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. Nilai tercatat investasi jangka pendek didasarkan pada harga pasar investasi jangka pendek pada tanggal laporan posisi keuangan.

Cost of trading securities as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp 20,837,375 thousand and Rp 49,505,900 thousand, respectively. The carrying value of the shortterm investments are based on its market value as of statement of financial position dates.

Peringkat obligasi dilakukan oleh Pefindo Credit Rating Indonesia.

Bonds is rated by Pefindo Credit Rating Indonesia.

PIUTANG SEWA PEMBIAYAAN

7.

FINANCE LEASE RECEIVABLES

Piutang sewa pembiayaan memiliki suku bunga tetap maupun variabel, sehingga Perusahaan terpapar risiko suku bunga atas nilai wajar (fair value interest rate risk) dan risiko suku bunga atas arus kas (cash flow interest rate risk).

The finance lease receivables are arranged at both fixed and floating interest rates, thus exposing the Company to fair value interest rate risk and cash flow interest rate risk.

2014 Rp'000 Pihak berelasi Rupiah Piutang sew a pembiayaan Nilai sisa Pendapatan sew a pembiayaan yang belum diakui Simpanan jaminan Jumlah pihak berelasi

2013 Rp'000

1.040.850 160.000

-

(159.514) (160.000)

-

881.336

-

- 39 -

Related party Rupiah Finance lease receivables Residual value Unearned lease income Security deposits Total Related party



2014 Rp'000 Pihak ketiga Rupiah Piutang sew a pembiayaan Nilai sisa Pendapatan sew a pembiayaan yang belum diakui Simpanan jaminan Subjumlah Dolar Amerika Serikat Piutang sew a pembiayaan Nilai sisa Pendapatan sew a pembiayaan yang belum diakui Simpanan jaminan Subjumlah Jumlah pihak ketiga Cadangan kerugian penurunan nilai Jumlah - Bersih Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun Rupiah Dolar Amerika Serikat

2013 Rp'000

1.434.608.774 297.309.112

1.251.480.717 267.454.267

(278.877.723) (297.309.112)

(211.173.308) (267.454.267) 1.040.307.409

76.771.569 14.598.228

27.104.102 13.088.536

U.S. Dollar Finance lease receivables Residual value

(15.736.564) (14.598.228)

(1.317.605) (13.088.536)

Unearned lease income Security deposits

61.035.005

25.786.497

1.217.647.392

1.066.093.906

(16.617.117) 1.201.030.275

(11.435.901) 1.054.658.005

16,49% 8,94%

16,06% 8,10%

Subtotal

Subtotal Total third parties Allow ance for impairment losses Total - Net Average effective annual interest rate Rupiah U.S. Dollar

Total financial lease receivables (gross of unearned lease income and allowance for impairment losses) based on type of product as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 Rp'000

Jumlah

Unearned lease income Security deposits

1.156.612.387

Jumlah piutang sewa pembiayaan (sebelum dikurangi pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui dan cadangan kerugian penurunan nilai) berdasarkan jenis produknya pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Alat berat Kendaraan bermotor Kapal Mesin

Third parties Rupiah Finance lease receivables Residual value

2013 Rp'000

364.053.138 263.491.727 597.142.038 287.734.290

472.056.311 248.489.311 294.560.871 263.478.326

1.512.421.193

1.278.584.819

- 40 -

Heavy equipment Vehicle Ship Machinery Total



Jumlah angsuran sewa pembiayaan (sebelum dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai) sesuai dengan jatuh temponya pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Total lease installments (gross of allowance for impairment losses) based on maturity date as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Pembay aran minimum sewa pembiay aan/ Minimum lease payments 2014 2013 Rp'000 Rp'000 Angsuran sewa pembiayaan Pihak berelasi Sampai dengan satu tahun Lebih dari satu tahun sampai lima tahun Subjumlah Pihak ketiga Sampai dengan satu tahun Lebih dari satu tahun sampai lima tahun Subjumlah Jumlah angsuran sewa pembiayaan Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui Pihak berelasi Sampai dengan satu tahun Lebih dari satu tahun sampai lima tahun Subjumlah Pihak ketiga Sampai dengan satu tahun Lebih dari satu tahun sampai lima tahun Subjumlah Jumlah Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui Jumlah

Nilai kini dari pembay aran minimum sewa pembiay aan/Present value of minimum lease payments 2014 2013 Rp'000 Rp'000

499.608

-

387.418

-

541.242

-

493.919

-

1.040.850

-

881.337

-

668.234.070

669.715.910

570.140.266

548.052.283

843.146.273

608.868.909

646.625.789

518.041.623

1.511.380.343

1.278.584.819

1.216.766.055

1.066.093.906

1.512.421.193

1.278.584.819

1.217.647.392

1.066.093.906

(112.190)

-

-

-

(47.323)

-

-

-

(159.513)

-

-

-

Lease Installments Related party Until one y ear More than one y ear until f iv e y ears Subtotal Third parties Until one y ear More than one y ear until f iv e y ears

Total lease installments

Unearned lease income Related party Until one y ear More than one y ear until f iv e y ears Subtotal

(98.093.804)

(121.663.627)

-

-

(196.520.484)

(90.827.286)

-

-

Third parties Until one y ear More than one y ear until f iv e y ears

(294.614.288)

(212.490.913)

-

-

Subtotal

(294.773.801)

(212.490.913)

-

-

Total Unearned lease income

1.217.647.392

1.066.093.906

1.217.647.392

1.066.093.906

Total

Kisaran jangka waktu pembiayaan adalah 3 – 5 tahun dengan mayoritas pembiayaan di tenor 3 tahun.

Financing agreements have term of 3 - 5 years with majority tenor of within 3 years.

Perusahaan menggunakan piutang sewa pembiayaan yang dimilliki sebagai jaminan utang bank dan surat berharga utang yang diterbitkan (Catatan 16 dan 21). Jumlah piutang sewa pembiayaan (setelah dikurangi dengan pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui) yang dijaminkan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, masing-masing adalah sebagai berikut:

The Company uses finance lease receivables as collateral for bank loans and debt securities issued (Notes 16 and 21). Total finance lease receivables (net of unearned lease income) pledged as collateral as of December 31, 2014 and 2013, respectively, are as follows:

- 41 -



2014 Rp'000 Jam inan Utang Bank Pihak berelasi Bank Pan Indonesia Pihak ketiga Bank Central Asia Bank ICBC Indonesia Bank Victoria International Bank Danamon Indonesia Bank Negara Indonesia Bank BJB Bank Mandiri Bank KEB Hana Indonesia (d/h Bank Hana) Bank International Indonesia Bank Capital Jam inan surat berharga utang yang diterbitkan Medium Term Notes I Clipan Finance Indonesia Tahun 2012 Obligasi Clipan Finance Indonesia III Tahun 2011 Jumlah

2013 Rp'000

109.543.102

229.337.391

129.438.506 44.687.088 39.915.652 16.386.081 9.842.088 1.439.976 -

115.492.151 2.054.695 49.562.676 4.181.728 1.251.751 3.454.456 8.321.350

27.463

3.845.536 872.752 -

195.991.192 -

193.991.346 37.049.335

547.271.148

649.415.167

Bank Loans Collateral Related party Bank Pan Indonesia Third parties Bank Central Asia Bank ICBC Indonesia Bank Victoria International Bank Danamon Indonesia Bank Negara Indonesia Bank BJB Bank Mandiri Bank KEB Hana Indonesia (formerly Bank Hana) Bank International Indonesia Bank Capital Debt securities Issued Collateral Medium Term Notes I Clipan Finance Indonesia Year 2012 Bonds III Clipan Finance Indonesia Year 2011 Total

Jumlah piutang sewa pembiayaan yang direstrukturisasi masing-masing sebesar Rp 286.553.778 ribu dan Rp 45.587.252 ribu pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. Piutang sewa pembiayaan yang belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai masing-masing sebesar Rp 285.468.240 ribu dan Rp 45.587.252 ribu pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Total restructured finance lease receivables as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp 286,553,778 thousand and Rp 45,587,252 thousand, respectively. The restructured finance lease receivables that are neither past due nor impaired amounted to Rp 285,468,240 thousand and Rp 45,587,252 thousand as of December 31, 2014 and 2013, respectively.

Biaya-biaya yang timbul sehubungan dengan perolehan aset sewa pembiayaan, dibebankan kepada konsumen.

Additional cost related to leased assets are charged to consumers.

Sebagian dari piutang sewa pembiayaan dijamin dengan kendaraan bermotor yang dibiayai Perusahaan dan Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB) dari kendaraan yang bersangkutan. Piutang sewa pembiayaan untuk tongkang dan tug boat diikat dengan grosse akta dari barang-barang yang dibiayakan sedangkan piutang sewa pembiayaan untuk alat-alat berat, mesin-mesin produksi dan peralatan dijamin dengan barang-barang yang dibiayai. Seluruh transaksi sewa pembiayaan dilakukan dengan pihak ketiga, kecuali untuk sewa pembiayaan atas kendaan bermotor kepada pihak berelasi sebesar Rp 1.040.850 ribu pada tanggal 31 Desember 2014.

Various finance lease receivables are secured by motor vehicles financed by the Company and Vehicle Document of Ownership (BPKB) of the related vehicle. Finance lease receivables related to barges and tug boats are tied with certificate grosse of the financed items, while finance lease receivables related to heavy equipment, production machinery and equipment are secured by financed items. The finance lease transactions with third parties, except for finance lease transaction for motor vehicle with related party amounted to Rp 1,040,850 thousand as of December 31, 2014.

- 42 -



Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairment losses for the years ended December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 Rp'000

2013 Rp'000

Saldo aw al tahun Penyisihan (pemulihan) tahun berjalan Individual Kolektif Akrual bunga pada piutang yang mengalami penurunan nilai (Catatan 25) Penghapusan

11.435.901

5.863.829

11.476.746 (1.780.681)

9.337.268 1.376.013

(2.459.328) (2.055.521)

(1.335.572) (3.805.637)

Accrued interest on impaired receivables (Note 25) Write-off

Saldo akhir tahun

16.617.117

11.435.901

Balance at end of year

Umur piutang sewa pembiayaan yang secara individual mengalami penurunan nilai, adalah sebagai berikut:

Balance at beginning of year Provisions (reversal of provision) for the year Individual Collective

The aging of finance lease receivables that are impaired, as follows:

2014 Rp'000

2013 Rp'000

1 - 90 hari 91 - 120 hari Lebih dari 120 hari

4.366.856 1.019.703 31.312.150

2.203.060 1.042.028 16.753.595

1 - 90 days 91 - 120 days More than 120 days

Jumlah

36.698.709

19.998.683

Total

Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai dan agunan yang diterima dari konsumen telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang sewa pembiayaan.

The management believes that the amount of allowance for impairment losses and the value of collateral received from consumers is adequate to cover the possible losses that might arise from uncollectible finance lease receivables.

Simpanan Jaminan

Security Deposits

Pada saat perjanjian sewa pembiayaan dimulai, penyewa pembiayaan (lessee) memberikan simpanan jaminan yang akan digunakan sebagai pembayaran atas pembelian dari aset sewa pembiayaan pada akhir masa sewa, bila hak opsi dilaksanakan penyewa pembiayaan. Apabila hak opsi tidak dilaksanakan, simpanan jaminan tersebut akan dikembalikan kepada penyewa pembiayaan (lessee) pada akhir masa sewa pembiayaan.

At the inception of net investment in finance lease contract, the lessees provide security deposits to be used as payment to purchase the leased assets at the end of the lease period, if the option right is exercised. If the option right is not exercised, such security deposits will be returned at the end of the lease period.

- 43 -


PIUTANG BERSIH

PEMBIAYAAN

KONSUMEN


–

8.

Piutang pembiayaan konsumen memiliki suku bunga tetap, sehingga Perusahaan terpapar risiko suku bunga atas nilai wajar (fair value interest rate risk).

CONSUMER FINANCING RECEIVABLES – NET

The consumer financing receivables are arranged at fixed interest rates, thus exposing the Company to fair value interest rate risk.

2014 Rp'000

2013 Rp'000

Piutang pembiayaan konsumen Pendapatan pembiayaan konsumen belum diakui

4.115.675.743

3.142.756.876

(700.060.691)

(503.904.034)

Consumer financing receivables Unearned consumer financing income receivables

Jumlah Cadangan kerugian penurunan nilai

3.415.615.052 (32.559.377)

2.638.852.842 (26.192.620)

Total Allow ance for impairment losses

Bersih

3.383.055.675

2.612.660.222

Net

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun

17,19%

Jumlah angsuran pembiayaan konsumen sesuai dengan sisa angsuran jatuh temponya pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

17,15%

Average effective annual interest rate

Total consumer financing installments based on remaining term to maturity as of December 31, 2014 and 2013 are as follow:

2014 Rp'000

2013 Rp'000

Telah jatuh tempo Satu tahun berikutnya Dua tahun berikutnya Tiga tahun berikutnya atau lebih

89.954.080 1.924.293.661 1.301.417.640 800.010.362

52.468.628 1.573.069.804 985.827.152 531.391.292

Past due receivables The first follow ing year The second follow ing years The third follow ing years or later

Jumlah

4.115.675.743

3.142.756.876

Total

Aset yang dibiayai oleh Perusahaan adalah kendaraan baru dan bekas, dengan tenor pembiayaan adalah 1 - 5 tahun dengan mayoritas pembiayaan di tenor 3 tahun.

Assets funded by the Company are new and used vehicles with period of financing ranging from 1 - 5 years with majority tenor of within 3 years.

Biaya-biaya yang timbul, sehubungan dengan perolehan aset pembiayaan konsumen, dibebankan kepada nasabah.

Additional cost arises, related to leased assets are charged to customers.

- 44 -



Perusahaan menggunakan piutang pembiayaan konsumen sebagai jaminan utang bank dan surat berharga utang yang diterbitkan (Catatan 16 dan 21). Jumlah piutang pembiayaan konsumen (setelah dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui) yang dijaminkan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The Company uses consumer financing receivables as collateral for bank loans and debt securities issued (Notes 16 and 21). Consumer financing receivables (net of unearned consumer financing income) pledged as collateral as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 Rp'000 Jam inan Utang Bank Pihak berelasi Rupiah Bank Pan Indonesia Pihak ketiga Bank Negara Indonesia Bank KEB Hana Indonesia (d/h Bank Hana) Bank Danamon Indonesia Bank Victoria International Bank International Indonesia Bank BJB Bank Central Asia Bank ICBC Indonesia Bank Capital Bank Mandiri Jam inan surat berharga utang yang diterbitkan Medium Term Notes I Clipan Finance Indonesia Tahun 2012 Obligasi Clipan Finance Indonesia III Tahun 2011 Jumlah

2013 Rp'000

97.368.166

108.540.346

398.197.930

309.398.045

298.793.947 245.150.611 130.034.595 105.424.297 95.249.596 94.722.005 57.970.950 50.008.496 411.216

121.455.706 53.990.177 3.968.150 183.723.218 238.111.255 10.590.569

294.077.207 -

293.096.796 170.427.169

1.867.409.016

1.493.301.431

Bank Loan Collateral Related party Rupiah Bank Pan Indonesia Third parties Bank Negara Indonesia Bank KEB Hana Indonesia (formerly Bank Hana) Bank Danamon Bank Victoria International Bank International Indonesia Bank BJB Bank Central Asia Bank ICBC Indonesia Bank Capital Bank Mandiri Debt securities Issued Collateral Medium Term Notes I Clipan Finance Indonesia Year 2012 Bonds III Clipan Finance Indonesia Year 2011 Total

Jumlah piutang pembiayaan konsumen yang direstrukturisasi yang belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai masing-masing sebesar Rp 271.565 ribu dan Rp 3.321.889 ribu pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Amount of consumer financing receivables being restructured that are neither past due nor impaired as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp 271,565 thousand and Rp 3,321,889 thousand, respectively.

Piutang pembiayaan konsumen dijamin dengan kendaraan bermotor (baru dan bekas) yang dibiayai oleh Perusahaan dan Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB) dari kendaraan yang bersangkutan.

The consumer financing receivables are secured by motor vehicles (new and secondhand) financed by the Company and Vehicle Document of Ownership (BPKB) of the related vehicle.


The changes in the allowance for impairment losses as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

- 45 -


Saldo aw al tahun Penyisihan (pemulihan) tahun berjalan Individual Kolektif Akrual bunga pada piutang yang mengalami penurunan nilai (Catatan 26) Penghapusan Saldo akhir tahun


2014 Rp'000

2013 Rp'000

26.192.620

17.599.863

42.364.406 (2.555.780)

38.886.198 10.653.376

(3.825.506)

(2.390.954)

(29.616.363)

(38.555.863)

32.559.377

26.192.620

Umur piutang pembiayaan konsumen yang secara individual mengalami penurunan nilai, antara lain:

Accrued interest on impaired receivables (Note 26) Write-off Balance at end of year

The aging of consumer financing receivables that are individualy impaired, follows:

2014 Rp'000

2013 Rp'000

1 - 90 hari 91 - 120 hari Lebih dari 120 hari

3.862.934 1.015.982 71.426.967

1.672.358 546.005 38.630.572

1 - 90 days 91 - 120 days More than 120 days

Jumlah

76.305.883

40.848.935

Total

Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai dan agunan yang diterima dari konsumen telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

9.

Balance at beginning of year Provision (reversal of provision) for the year Individual Collective

The management believes that the amount of impairment losses and the value of collateral received from consumers are adequate to cover the possible losses that might arise from uncollectible consumer financing receivables.

TAGIHAN ANJAK PIUTANG

9.

Tagihan anjak piutang memiliki suku bunga tetap, sehingga Perusahaan terpapar risiko suku bunga atas nilai wajar (fair value interest rate risk).

FACTORING RECEIVABLES The factoring receivables is arranged at fixed interest rates, thus exposing the Company to fair value interest rate risk.

2014 Rp'000

2013 Rp'000

Tagihan anjak piutang Pendapatan anjak piutang belum diakui

1.988.331.884

2.323.559.942

(135.766.981)

(166.116.182)

Jumlah Cadangan kerugian penurunan nilai

1.852.564.903 (501.368)

2.157.443.760 (494.970)

Total Allow ance for impairment losses

Bersih

1.852.063.535

2.156.948.790

Net

18,99%

17,79%

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun

Factoring receivables Unearned factoring income

Average annual effective interest rate

Jangka waktu tagihan anjak piutang berdasarkan periode dalam perjanjian adalah 51 hari sampai dengan 1 tahun dan dapat diperpanjang.

The term of factoring receivables based on the agreements are 44 days up to 1 year and can be extended.

Tagihan anjak piutang memiliki jaminan tambahan berupa tanah dan bangunan.

Factoring receivables have additional collateral in the form of land and buildings.

- 46 -



Perusahaan menggunakan tagihan anjak piutang masing-masing sebesar nihil dan Rp 173.979.167 ribu pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebagai jaminan surat berharga utang yang diterbitkan untuk obligasi Clipan Finance Indonesia III Tahun 2011 ke Bank Mega selaku wali amanat (Catatan 21).

The Company uses factoring receivables amounting to nil and Rp 173,979,167 thousand as of December 31, 2014 and 2013, respectively, as collateral for debt securities issued for Bonds III Clipan Finance Indonesia Year 2011 to Bank Mega as the trustee (Note 21).


The changes in the allowance for impairment losses for the years then ended December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 Rp'000 Saldo aw al tahun Penyisihan tahun berjalan Individual Akrual bunga pada piutang yang mengalami penurunan nilai Saldo akhir tahun

2013 Rp'000

494.970

109.731

203.324

615.441

(196.926)

(230.202)

501.368

494.970

Umur tagihan anjak piutang yang secara individual mengalami penurunan nilai, antara lain:

Balance at end of year

The aging of factoring receivables that are individualy impaired, follows:

2014 Rp'000 Lebih dari 120 hari

Balance at beginning of year Provision for the year Individual Accrued interest on impaired receivables

2013 Rp'000

744.022

Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai dan agunan yang diterima dari nasabah telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya tagihan anjak piutang.

864.022

More than 120 days

The management believes that the amount of allowance for impairment losses and the value of collateral received from consumers are adequate to cover the possible losses that might arise from uncollectible factoring receivables.

10. PIUTANG LAIN-LAIN

10. OTHER RECEIVABLES 2014 Rp'000

2013 Rp'000

Pihak berelasi Piutang karyaw an Lain-lain

8.537.823 1.094.323

6.140.901 1.438.893

Related parties Employee receivables Others

Subjumlah

9.632.146

7.579.794

Subtotal

Pihak ketiga Piutang karyaw an Lain-lain

2.705.707 15.222.883

2.191.977 12.254.836

Third parties Employee receivables Others

Subjumlah

17.928.590

14.446.813

Subtotal

Jumlah

27.560.736

22.026.607

Total

- 47 -



Pada tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 tidak diadakan penyisihan penurunan nilai karena manajemen berpendapat seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

In the years ended December 31, 2014 and 2013, no allowance for impairment losses on other receivables was provided, because the management believes that such receivables are collectible.

Piutang karyawan merupakan pinjaman keuangan biasa, pinjaman untuk pembiayaan pemilikan rumah dan kendaraan bermotor yang diberikan kepada direksi dan karyawan dengan tingkat bunga hingga 6% per tahun. Jangka waktu pinjaman 1 - 8 tahun dan sisa umur sampai dengan jatuh tempo adalah 1 bulan sampai dengan 96 bulan.

Employee receivables represent ordinary financial loans, housing and car loans for directors and employees with annual interest rates upto 6%. Employee receivables are due within 1 - 8 years and have remaining periods from statement of financial position date to maturity date for 1 – 96 months.

Piutang lain-lain kepada pihak ketiga terutama merupakan piutang karyawan, piutang bunga atas investasi jangka pendek dan piutang sewa operasi (Catatan 6 dan 13).

Other receivables to third parties primarily represent employee receivables, interest receivables from short term investment and operating lease receivables (Notes 6 and 13).

Piutang lain-lain kepada pihak berelasi terutama merupakan piutang karyawan dan piutang bunga atas investasi jangka pendek (Catatan 6 dan 10).

Other receivables to related parties primarily represent employee receivables and interest receivables from short term investment (Notes 6 and 10).

11. BIAYA DIBAYAR DIMUKA

11. PREPAID EXPENSES 2014 Rp'000

2013 Rp'000

Sew a Beban ditangguhkan Pihak berelasi Pihak ketiga Asuransi Lainnya

6.055.668

5.083.810

615.239 178.571 337.952 1.066.076

312.500 178.571 489.818 243.671

Jumlah

8.253.506

6.308.370

12. PROPERTI INVESTASI

Akum ulasi Penyusutan Fasilitas bangunan Jumlah Jum lah Tercatat

Total

12. INVESTMENT PROPERTIES 1 Januari/ January 1, 2014 Rp '000

Biaya Perolehan Tanah Fasilitas bangunan Jumlah

Rent Deferred expense Related party Third parties Insurance Others

1.945.500 1.354.500 3.300.000

936.863 936.863

Penambahan/ Additions Rp '000

Pengurangan/ Deduction Rp '000

31 Desember/ December 31, 2014 Rp '000

-

-

1.945.500 1.354.500 3.300.000

Cost Land Building facilities Total

67.725 67.725

-

1.004.588 1.004.588

Accum ulated depreciation: Building facilities Total

2.295.412

Net Carrying Value

2.363.137

- 48 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 1 Januari/ January 1, 2013 Rp '000 Biaya Perolehan Tanah Fasilitas bangunan Jumlah Akum ulasi Penyusutan Fasilitas bangunan Jumlah Jum lah Tercatat

1.945.500 1.354.500 3.300.000

869.138 869.138


Penambahan/ Additions Rp '000

Pengurangan/ Deduction Rp '000

31 Desember/ December 31, 2013 Rp '000

-

-

1.945.500 1.354.500 3.300.000

67.725 67.725

-

936.863 936.863

2.430.862

2.363.137

Cost Land Building facilities Total Accum ulated depreciation: Building facilities Total Net Carrying Value

Perusahaan memiliki dua bidang tanah yang disewa operasi di Ruko Permata Hijau Blok D17 dan D18 dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu 20 (dua puluh) tahun yang akan jatuh tempo pada tanggal 8 Januari 2028. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company owns two leased land at Ruko Permata Hijau Blok D17 and D18 with Building Use Right (HGB) for 20 (twenty) years expiring on January 8, 2028. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the land rights since all the land was acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, seluruh properti investasi, kecuali tanah, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kepada PT Panin Insurance (pihak berelasi), dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 1.200.000 ribu. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2014 and 2013 all investment properties, except for land, are insured against fire risk to PT Panin Insurance (related parties) for Rp 1,200,000 thousand. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Estimasi nilai wajar properti investasi pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masingmasing sebesar Rp 6.000.000 ribu dan Rp 5.000.000 ribu.

The estimated fair value of the investment properties as of December 31, 2014 and 2013, amounted to Rp 6,000,000 thousand and Rp 5,000,000 thousand, respectively.

13. ASET SEWA OPERASI

13. LEASED ASSETS

Akun ini terutama merupakan aset Perusahaan yang disewaoperasikan kepada Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Bank Panin Syariah Tbk (pihak berelasi) berupa kendaraan bermotor. Perjanjian sewa untuk kendaraan bermotor memiliki periode sewa 3 tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015 - 2017 (Catatan 34).

This account represents operating lease agreements with PT Bank Pan Indonesia Tbk and PT Bank Panin Syariah Tbk (related parties) for motor vehicles. Lease agreements for motor vehicles have lease periods of 3 years and will mature in 2015 - 2017 (Note 34).

Rincian dari aset sewa operasi pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The detail of leased assets as December 31, 2014 and 2013 are as follows:

- 49 -



1 Januari/ January 1,

Biaya perolehan Kendaraan bermotor

Reklasifikasi/

2014

Additions

Deductions

Reclassification

2014

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

31.225.027

-

-

2.362.473

33.587.500

Cost Motor vehicles

5.447.471

-

(5.657.060)

17.766.528

Accum ulated depreciation Motor vehicles

15.820.972

Net Carrying Value

13.248.910


Biaya perolehan Kendaraan bermotor

December 31,

Rp'000

Akum ulasi penyusutan Kendaraan bermotor 17.976.117 Jum lah Tercatat

31 Desember/ Penambahan/ Pengurangan/


Reklasifikasi/

December 31,

2013

Additions

Deductions

Reclassification

2013

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

29.132.257

349.000

696.480

2.440.250

31.225.027

Cost Motor vehicles

Akum ulasi penyusutan Kendaraan bermotor 16.286.439

4.487.631

617.676

(2.180.277)

17.976.117

Accum ulated depreciation Motor vehicles

13.248.910

Net Carrying Value

Jum lah Tercatat

12.845.818

Reklasifikasi merupakan jumlah bersih dari aset sewa operasi yang direklasifikasi ke aset tetap dan aset tetap yang direklasifikasi ke aset sewa operasi (Catatan 14).

Reclassification is the net amount of reclassification leased assets to premises and equipment and reclassification premises and equipment to leased assets (Note 14).

Keuntungan penjualan aset sewa operasi pada tahun 2013 adalah sebagai berikut:

Gain on sales of leased assets for 2013 are as follows: 2013 Rp'000

Jumlah tercatat Harga jual

78.804 270.000

Net Carrying Value Selling price

Keuntungan penjualan aset sew a operasi (Catatan 28)

191.196

Gain on sales of leased assets (Note 28)

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat aset sewa operasi lebih rendah daripada nilai yang dapat dipulihkan, oleh karena itu tidak dibentuk penurunan nilai aset sewa operasi.

Management believes that the carrying value of leased assets are lower than the recoverable amount, and therefore there is no impairment of leased assets.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, seluruh aset sewa operasi, telah diasuransikan terhadap risiko kecurian dan risiko lainnya kepada PT Panin Insurance dan PT Asuransi Multi Artha Guna (pihak berelasi) dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 28.381.400 ribu dan Rp 23.529.350 ribu. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2014 and 2013, leased asset are insured against theft and other possible risks to PT Panin Insurance and PT Asuransi Multi Artha Guna (related parties) for Rp 28,381,400 thousand and Rp 23,529,350 thousand, respectively. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Estimasi nilai wajar aset sewa operasi pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masingmasing sebesar Rp 23.034.550 ribu dan Rp 21.733.998 ribu.

The estimated fair value of the leased assets as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp 23,034,550 thousand and Rp 21,733,998 thousand, respectively.

- 50 -



14. ASET TETAP

14. PREMISES AND EQUIPMENT 1 Januari/ January 1,


Reklasifikasi/

December 31,

2014

Additions

Deductions

Reclassification

2014

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Biaya perolehan Tanah

Cost 9.287.631

8.367.464

-

-

17.655.095

Land

12.260.119

4.709.230

-

-

16.969.349

Building

Prasarana kantor

6.454.208

1.383.890

675.008

-

7.163.090

Peralatan kantor

11.491.771

3.826.987

740.468

-

14.578.290

Office equipments

Kendaraan bermotor

27.043.284

12.386.134

4.277.620

32.789.325

Motor vehicles

998.833

155.978

165.542

67.535.846

30.829.683

5.858.638

Bangunan

1.802.725

692.353

Prasarana kantor

2.206.635

1.459.909

Peralatan kantor

5.275.423

Bangunan

Perabotan kantor Jumlah

(2.362.473) (2.362.473)

989.269 90.144.418

Akum ulasi penyusutan

Leasehold improvements

Office furniture and fixtures Total Accum ulated depreciation

-

2.495.078

Building

675.008

-

2.991.536

Leasehold improvements

2.315.294

740.341

-

6.850.376

Office equipments

15.306.325

5.660.258

3.904.924

690.419

145.370

165.542

Jumlah

25.281.527

10.273.184

5.485.815

Jum lah Tercatat

42.254.319

Kendaraan bermotor Perabotan kantor

-

5.657.060 5.657.060


22.718.719 670.247

Motor vehicles Office furniture and fixtures

35.725.956

Total

54.418.462

Net Carrying Value


Reklasifikasi/

December 31,

2013

Additions

Deductions

Reclassification

2013

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Biaya perolehan

Cost

Tanah

6.106.631

3.181.000

-

-

9.287.631

Bangunan

9.091.119

3.169.000

-

-

12.260.119

Prasarana kantor

5.297.996

2.250.550

1.094.338

-

6.454.208

Peralatan kantor

12.353.133

3.641.601

4.502.963

-

11.491.771

Office equipment

Kendaraan bermotor

27.943.744

10.288.340

8.748.550

27.043.284

Motor vehicle

2.046.137

60.219

1.107.523

62.838.760

22.590.710

15.453.374

Bangunan

1.219.907

582.818

Prasarana kantor

1.856.696

Peralatan kantor

Perabotan kantor Jumlah

(2.440.250) (2.440.250)

998.833 67.535.846

Akum ulasi penyusutan

Land Building Leasehold improvement

Office furniture and fixtures Total Accum ulated depreciation

-

-

1.802.725

Building

1.444.277

1.094.338

-

2.206.635

Leasehold improvement

8.173.432

1.604.950

4.502.959

-

5.275.423

Office equipment

14.470.744

5.273.255

6.617.951

1.668.893

129.048

1.107.522

Jumlah

27.389.672

9.034.348

13.322.770

Jum lah Tercatat

35.449.088

Kendaraan bermotor Perabotan kantor

- 51 -

2.180.277 2.180.277

15.306.325 690.419

Motor vehicle Office furniture and fixtures

25.281.527

Total

42.254.319

Net Carrying Value



Reklasifikasi merupakan jumlah bersih dari aset sewa operasi yang direklasifikasi ke aset tetap dan aset tetap yang direklasifikasi ke aset sewa operasi (Catatan 13).

Reclassification is the net amount of reclassification leased assets to premises and equipment and reclassification premises and equipment to leased assets (Note 13).

Keuntungan penjualan aset tetap pada tahuntahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 sebagai berikut:

Gain on sales of premises and equipment in December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 Rp'000

2013 Rp'000

Jumlah tercatat Harga jual

372.823 1.497.445

2.130.604 5.528.021

Net Carrying Value Selling price

Keuntungan penjualan aset tetap (Catatan 28)

1.124.622

3.397.417

Gain on sales of premises and equipment (Note 28)

Perusahaan memiliki empat belas bidang tanah di Jakarta, Bekasi, Depok, Bogor, Manado, Makassar, Tangerang, Pekanbaru, Denpasar, Palembang dan Cikupa dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu 15 (lima belas) sampai dengan 30 (tiga puluh) tahun yang akan jatuh tempo pada tanggal 5 Mei 2030 – 24 September 2045. Perusahaan juga memiliki tiga bidang tanah di Surabaya dan Jakarta Timur dimana hak legal berupa Hak Guna Bangunan atas ketiga bidang tanah tersebut masih dalam proses. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan dan pengurusan hak atas tanah karena tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company owns fourteen pieces of land in Jakarta, Bekasi Depok, Bogor, Manado, Makassar, Tangerang, Pekanbaru, Denpasar, Palembang and Cikupa with Building Use Right (HGB) for 15 (fifteen) until 30 (thirty) years expiring on May 5, 2030 - September 24, 2045. The Company also owns three pleces of land in Surabaya and East Jakarta where Building Use Right (HGB) for that three pleces of land is still in a process. Management believes that there will be no difficulty in the extension and obtaining the land rights since the land was acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat aset tetap lebih rendah daripada nilai yang dapat dipulihkan, oleh karena itu tidak dibentuk penurunan nilai aset tetap.

Management believes that the net carrying value of premises and equipment is lower than the recoverable value, as such, there was no impairment in value of premises and equipment.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kecurian dan risiko lainnya kepada PT Panin Insurance, PT Asuransi Multi Artha Guna (pihak berelasi) dan Asuransi Sinarmas dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 37.109.100 ribu dan Rp 38.329.390 ribu. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang ditangguhkan.

As of December 31, 2014 and 2013, premises and equipment, except for land, are insured against fire, theft and other possible risks to PT Panin Insurance, PT Asuransi Multi Artha Guna (related parties) and Asuransi Sinarmas for Rp 37,109,100 thousand and Rp 38,329,390 thousand, respectively. The management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible asset losses on the assets insured.

Estimasi nilai wajar aset tetap pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp 84.352.136 ribu dan Rp 56.520.039 ribu.

The estimated fair value of the premises and equipment as of December 31, 2014 and 2013, amounted to Rp 84,352,136 thousand and Rp 56,520,039 thousand, respectively.

- 52 -



15. ASET LAIN-LAIN

15. OTHER ASSETS 2014 Rp'000

2013 Rp'000

5.967.780 (1.018.265)

14.864.501 (2.185.043)

4.949.515

12.679.458

Lainnya

29.636.415

665.381

Jumlah

34.585.930

13.344.839

Jaminan yang dikuasakan kembali Jaminan yang dikuasakan kembali Cadangan kerugian penurunan nilai Jaminan yang dikuasakan kembali bersih

Foreclosed collateral Foreclosed collateral Allow ance for decline in value

Foreclosed collateral - net Others Total

Jaminan yang dikuasakan kembali

Foreclosed collateral

Jaminan yang dikuasakan kembali merupakan jaminan piutang pembiayaan konsumen berupa kendaraan yang telah diambil alih oleh Perusahaan.

Foreclosed collateral represents consumer financing collateral in the form of vehicles that have been foreclosed by the Company.


The changes in the allowance for impairment losses for the years ended December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Saldo aw al tahun Penyisihan tahun berjalan Penghapusan Saldo akhir tahun

2014 Rp'000

2013 Rp'000

2.185.043 620.401 (1.787.179)

1.379.690 4.700.815 (3.895.462)

1.018.265

2.185.043

Balance as beginning of year Provision for the year Write-off Balance at end of year

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan penurunan nilai jaminan yang dikuasakan kembali adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset tersebut.

Management believes that the allowance for decline in value of foreclosed collateral is adequate to cover potential losses.

Lain-lain

Others

Lain-lain terdiri dari beban ditangguhkan atas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar, Surat Tagihan Pajak dan uang jaminan atas sewa gedung dan aset.

Others consist of deferred charges of Underpayment Tax Assessment Letter, Tax Collection Letter, and guarantee deposit for office rental and assets.

- 53 -



16. UTANG BANK

16. BANK LOANS 2014 Rp'000

Pinjam an Jangka Panjang Pihak berelasi Bank Pan Indonesia Pihak ketiga Bank Negara Indonesia Bank KEB Hana Indonesia (d/h Bank Hana) Bank BJB Bank Central Asia Bank Danamon Indonesia Bank International Indonesia Bank ICBC Indonesia Bank Victoria International Bank Mandiri Jumlah pihak ketiga Jumlah Pinjaman Jangka Panjang Pinjam an Jangka Pendek Pihak ketiga Bank Victoria International Bank Danamon Indonesia Bank KEB Hana Indonesia Bank Capital Jumlah pihak ketiga Jumlah Pinjaman Jangka Pendek Jum lah

2013 Rp'000 Long Term Loans Related party Bank Pan Indonesia

382.523.985

635.939.778

371.782.820 282.331.960

282.102.458 3.826.774

235.755.090 163.680.994 107.560.428 99.528.384 97.058.304 24.875.862 319.851

173.370.024 282.935.573 22.937.267 4.577.080 1.940.613 3.024.232 12.424.169

Third parties Bank Negara Indonesia Bank KEB Hana Indonesia (formerly Bank Hana) Bank BJB Bank Central Asia Bank Danamon Indonesia Bank International Indonesia Bank ICBC Indonesia Bank Victoria International Bank Mandiri

1.382.893.693

787.138.190

Total third parties

1.765.417.678

1.423.077.968

Total Long Term Loans Short Term Loans Third parties Bank Victoria International Bank Danamon Indonesia Bank KEB Hana Indonesia Bank Capital

290.000.000 150.000.000 100.000.000 49.979.166

200.000.000 99.979.167 -

589.979.166

299.979.167

Total third parties

589.979.166

299.979.167

Total Short Term Loans

2.355.396.844

1.723.057.135

Total

Rata – rata tertimbang suku bunga efektif pinjaman jangka panjang untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing adalah 11,67% dan 10,12% per tahun.

Weighted average effective interest rate of long term loans as of December 31, 2014 and 2013 are 11.67% and 10.12% per annum, respectively.

Rata-rata tertimbang suku bunga efektif pinjaman jangka pendek per tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing adalah 11,08% dan 9,83% per tahun.

Weighted average effective interest rate of short term loans as of December 31, 2014 and 2013 are 11.08% and 9.83% per annum, respectively.

Utang bank memiliki suku bunga tetap maupun variabel, sehingga Perusahaan terpapar risiko suku bunga atas nilai wajar (fair value interest rate risk) dan risiko suku bunga atas arus kas (cash flow interest rate risk).

Bank loans are arranged at both fixed and floating interest rates, thus, exposing the Company to fair value interest rate risk and cash flow interest rate risk.

Nilai tercatat pada biaya perolehan diamortisasi dari utang bank adalah sebagai berikut:

Carrying amount at amortized cost of the bank loan are as follows:

2014 Rp'000

2013 Rp'000

Utang bank Bunga masih harus dibayar (Catatan 18)

2.355.396.844 10.103.286

1.723.057.135 5.740.694

Bank loan Accrued interest (Note 18)

Jumlah

2.365.500.130

1.728.797.829

Total

- 54 -



Bank Pan Indonesia (Panin)

Bank Pan Indonesia (Panin)

Berdasarkan surat dari Panin No. 001/FITPRK/LEG/09/per.III tanggal 16 Desember 2010, Perusahaan memperoleh Fasilitas Pinjaman Tetap IV dengan jumlah pokok yang tidak melebihi Rp 200.000.000 ribu dengan jangka waktu pinjaman 36 bulan yang berakhir tanggal 16 Juni 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo Pinjaman Tetap IV adalah sebesar Rp 4.722.221 ribu. Pinjaman ini telah dilunasi pada bulan Maret 2014.

Based on a letter from Panin No. 001/FIT-PRK/LEG/09/per.III dated December 16, 2010, the Company obtained a Fixed Loan Facility IV with a maximum credit limit of Rp 200,000,000 thousand, with a term of 36 months ending June 16, 2014. On December 31, 2013, the outstanding balance of Fixed Loan IV amounted to Rp 4,722,221 thousand. This loan has been settled in March 2014.

Berdasarkan perubahan perjanjian kredit No. 001/FIT-PRK/LEG/09/per.IV tanggal 28 April 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman tetap V sebesar Rp 150.000.000 ribu dengan jangka waktu fasilitas pinjaman selama 42 bulan terhitung mulai tanggal 28 April 2011 dan telah berakhir pada tanggal 28 Oktober 2014.

Based on an amendment No. 001/FIT-PRK/LEG/09/per.IV 2011, the Company obtained Facility V with a maximum Rp 150,000,000 thousand, with months starting April 28, 2011 expired on October 28, 2014.

Berdasarkan perubahan perjanjian kredit No. 001/FIT-PRK/LEG/09/per.VI tanggal 24 April 2012, Perusahaan memperoleh perpanjangan jangka waktu fasilitas pinjaman tetap V menjadi 54 bulan terhitung mulai tanggal 28 April 2011 dan akan berakhir pada tanggal 28 Oktober 2015. Perusahaan juga memperoleh perpanjangan periode tersedianya dana menjadi 18 bulan sejak tanggal perjanjian.

Based on an amendment credit facility No. 001/FIT-PRK/LEG/09/per.VI dated April 24, 2012, the Company obtained approval for the extention of the period for Fixed Loan Facility V into 54 months starting April 28, 2011 and will mature on October 28, 2015. The Company also obtained approval for the extention of availability period into 18 months from agreement date.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo Pinjaman Tetap V masing-masing sebesar Rp 42.738.095 ribu dan Rp 83.873.017 ribu.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of Fixed Loan V amounted to Rp 42,738,095 thousand and Rp 83,873,017 thousand, respectively.

Berdasarkan akta no. 68 tanggal 27 Juni 2013, Perusahaan memperoleh Fasilitas Pinjaman Tetap VI dengan jumlah pokok yang tidak melebihi Rp 750.000.000 ribu dengan jangka waktu pinjaman selama 42 bulan terhitung mulai tanggal 27 Juni 2013 dan akan berakhir pada tanggal 27 Desember 2016.

Based on Deed no. 68 dated June 27, 2013, the Company obtained a Fixed Loan Facility VI with a maximum credit limit Rp 750,000,000 thousand, with a term of 42 months starting June 27, 2013 and will expire on December 27, 2016.

Berdasarkan surat dari Panin No. 006/IBD/EXT/14 tanggal 9 Januari 2014, Panin menyetujui perpanjangan periode tersedianya dana atas fasilitas Pinjaman Tetap VI menjadi 9 bulan sejak tanggal Perjanjian Kredit dimana jangka waktu penarikan fasilitas ini adalah sampai dengan tanggal 27 Maret 2014.

Based on a letter from Panin No. 006/IBD/EXT/14 dated January 9, 2014, Panin approved a request to extend the availability period of Fixed Loan VI to 9 months from Credit Agrement date where a withdrawal term of this facility is until March 27, 2014.

Berdasarkan surat dari Panin No. 330/IBD/EXT/14 tanggal 12 Nopember 2014, Panin menyetujui pemberian Fasilitas Pinjaman Rekening Koran sebesar Rp 50.000.000 ribu dengan jangka waktu fasilitas selama 12 bulan terhitung sejak penandatanganan Perjanjian Kredit.

Based on a letter from Panin No. 330/IBD/EXT/14 dated November 12, 2014, Panin approved an Overdraft Facility amounted Rp 50,000,000 thousand with a term of 12 months after Loan Agreement signed.

- 55 -

credit facility dated April 28, a Fixed Loan credit limit of a term of 42 and has been



Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo Pinjaman Tetap VI masing-masing sebesar Rp 340.277.778 ribu dan Rp 548.611.111 ribu sedangkan saldo Fasilitas Pinjaman Rekening Koran masing-masing sebesar nihil.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of Fixed Loan VI amounted to Rp 340,277,778 thousand and Rp 548,611,111 thousand, respectively and the outstanding loan balance from Overdraft Facility amounted to nil, respectively.

Perusahaan menerbitkan sebesar jumlah pinjaman pinjaman tersebut.

Sanggup menjamin

Company issued a promissory notes equal with the loans amount to guarante the loan.

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman dari Panin pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masingmasing sebesar Rp 491.888 ribu dan Rp 1.266.571 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan from Panin as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp 491,888 thousand and Rp 1,266,571 thousand, respectively.

Bank Negara Indonesia (BNI)

Bank Negara Indonesia (BNI)

Pada tanggal 30 Nopember 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dalam bentuk Pinjaman Tetap untuk Modal Kerja dengan jangka waktu 1 – 4 tahun dengan jumlah maksimum sebesar Rp 300.000.000 ribu.

On November 30, 2010, the Company obtained a credit facility in the form of Fixed Loan for Working Capital with a term of 1 – 4 years at a maximum amount of Rp 300,000,000 thousand.

Berdasarkan surat dari BNI No. SLN/5/267/R tanggal 27 Desember 2011, Perusahaan memperoleh perpanjangan sementara jangka waktu fasilitas kredit untuk 3 bulan sejak tanggal 15 Desember 2011 sampai dengan tanggal 14 Maret 2012.

Based on a letter from BNI No. SLN/5/267/R dated December 27, 2011, the Company obtained a temporary extending credit facility for a term of 3 months starting December 15, 2011 up to March 14, 2012.

Berdasarkan Akta Persetujuan Perubahan Perjanjian Kredit No. 01 tanggal 4 Desember 2012 yang dibuat oleh Notaris Syafran, S.H., M. Hum, notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh penambahan fasilitas kredit dalam bentuk Pinjaman Tetap untuk Modal Kerja menjadi sebesar Rp 450.000.000 ribu dan perpanjangan jangka waktu fasilitas kredit menjadi sampai dengan tanggal 14 Desember 2013.

Based on the Deed of Approval for Amendment of Credit Agreement No. 01 dated December 4, 2012 of Notary Syafran, S.H., M. Hum, notary in Jakarta, the Company obtained an addition of credit facility in the form of Fixed Loan for Working Capital amounted to Rp 450,000,000 thousand and extention of credit facility until December 14, 2013.

Berdasarkan Akta Persetujuan Perubahan Perjanjian Kredit No. 03 tanggal 6 Februari 2014 yang dibuat oleh Notaris Syafran, S.H., M.Hum, notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh perpanjangan jangka waktu fasilitas kredit Pinjaman Tetap untuk 12 bulan sejak tanggal 15 Desember 2013 sampai dengan tanggal 14 Desember 2014.

Based on the Deed of Approval for Amandment of Credit Agreement No. 03 dated February 6, 2014 of Notary Syafran, S.H., M. Hum, notary in Jakarta, the Company obtained an extending credit facility Fixed Loan for term of 12 months starting December 15, 2013 up to December 14, 2014.

Berdasarkan surat dari BNI No. SLN/2/884/R tanggal 12 Desember 2014, Perusahaan memperoleh perpanjangan jangka waktu fasilitas kredit Pinjaman Tetap untuk 12 bulan sejak tanggal 15 Desember 2014 sampai dengan tanggal 14 Desember 2015 dengan jangka waktu pembayaran angsuran maksimal 4 tahun sejak tanggal penarikan kredit.

Based on a letter from BNI No. SLN/2/884/R dated December 12, 2014, the Company obtained an extending credit facility Fixed Loan for term of 12 months starting December 15, 2014 up to December 14, 2015 with the maximum installment period for 4 years from drawdawn date.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo Pinjaman Tetap masing-masing sebesar Rp 373.280.211 ribu dan Rp 283.259.870 ribu.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan balance of Fixed Loan amounted to Rp 373,280,211 thousand and Rp 283,259,870 thousand, respectively.

Surat untuk

- 56 -



Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah utang pokok fasilitas kredit (Catatan 8).

The Company provides collateral in the form of consumer financing receivables from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding balance of credit facility (Note 8).

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman dari BNI pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, masingmasing adalah sebesar Rp 1.497.391 ribu dan Rp 1.157.412 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan from BNI as of December 31, 2014 and 2013, amounted to Rp 1,497,391 thousand and Rp 1,157,412 thousand, respectively.

Bank KEB Hana Indonesia (d/h Bank Hana)

Bank KEB Hana Indonesia (formerly Bank Hana)

Pinjaman Jangka Panjang

Long Term Loan

Berdasarkan surat No. 23/504/PN/KRED tanggal 15 Maret 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Angsuran dengan jumlah maksimum sebesar Rp 40.000.000 ribu dengan jangka waktu 3 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo fasilitas pinjaman angsuran adalah sebesar Rp 3.828.418 ribu. Pinjaman ini telah dilunasi pada tahun 2014.

Based on a letter No. 23/504/PN/KRED dated March 15, 2011, the Company obtained an Installment Loan facility with a maximum credit limit of Rp 40,000,000 thousand and a term of 3 years. As of December 31, 2013, the outstanding loan balance of installment loan amounted to Rp 3,828,418 thousand. This facility has been settled in 2014.

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit dan Pengakuan Hutang No. 26 tanggal 11 Agustus 2014, yang dibuat oleh Notaris Dra. Rr. Hariyanti Poerbiantari, S.H. Mkn, notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas Working Capital Installment dengan jumlah maksimum sebesar Rp 300.000.000 ribu dengan jangka waktu 3 tahun.

Based on the Deed of Credit Agreement and Credit Acknowledgement No. 26 dated August 11, 2014 from Dra. Rr. Hariyanti Poerbiantari, S.H., Mkn., notary in Jakarta, the Company obtained Working Capital Installment facility with a maximum credit limit of Rp 300,000,000 thousand and a term of 3 years.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo fasilitas Working Capital Installment sebesar Rp 283.598.393 ribu.

As of December 31, 2014, the outstanding balance of Working Capital Installment facility amounted to Rp 283,598,393 thousand.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah utang pokok fasilitas kredit (Catatan 8).

The Company provided collateral in the form of consumer financing receivables from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding balance of the credit facility (Note 8).

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman dari Hana pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, masingmasing sebesar Rp 1.266.433 ribu dan Rp 1.644 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan from Hana as of December 31, 2014 and 2013, amounted to Rp 1,266,433 thousand and Rp 1,644 thousand, respectively.

Pinjaman Jangka Pendek

Short Term Loan

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Persetujuan Fasilitas Kredit No. 2014/018/SPPK/CB tanggal 10 Desember 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas Money Market Line (Uncommited) sebesar Rp 100.000.000 ribu dengan jangka waktu pinjaman 3 bulan sejak tanggal pencairan kredit.

Based on the Announcement Letter of Credit Facility Approval No. 2014/018/SPPK/CB dated December 10, 2014, the Company obtained Money Market Line (Uncommited) facility amounted to Rp 100,000,000 thousand, with a term of 3 months from drawdown date.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo fasilitas kredit ini sebesar Rp 100.000.000 ribu.

As of December 31, 2014, the outstanding balance of this credit facility amounted to Rp 100,000,000 thousand.

- 57 -



Tidak terdapat biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman jangka pendek dari Hana pada tanggal 31 Desember 2014.

There were no unamortized transaction costs associated with short term loan from Hana as of December 31, 2014.

Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (Bank BJB)

Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat and Banten (Bank BJB)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 54 tanggal 28 September 2012, oleh Kartono, Sarjana Hukum, notaris di Jakarta, Perusahaan mendapatkan fasilitas Kredit Modal Kerja Umum Perusahaan sebesar maksimal Rp 250.000.000 ribu. Fasilitas ini dapat digunakan dalam periode sembilan bulan sejak tanggal perjanjian dan akan jatuh tempo pada 36 bulan sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman fasilitas ini masing-masing sebesar Rp 90.326.541 ribu dan Rp 173.659.873 ribu.

Based on the Credit Agreement No.54 dated September 28, 2012, of Kartono, S.H., notary in Jakarta, the Company obtained working capital facility with maximum amount of Rp 250,000,000 thousand. The facility can be utilized within nine months from the date of the agreement and will mature on the 36 month from the drawdown date. As of December 31, 2014 and 2013, outstanding balance of this facility amounted to Rp 90,326,541 thousand and Rp 173,659,873 thousand, respectively.

Berdasarkan Surat Penawaran Pemberian Kredit (SPKK) No. 3396/Rwm-Com/2014 tanggal 31 Oktober 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja Umum Perusahaan Pembiayaan baru sebesar maksimal Rp 150.000.000 ribu. Fasilitas ini dapat digunakan dalam periode 6 bulan sejak tanggal perjanjian dan akan jatuh tempo pada 36 bulan sejak tanggal penarikan. Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman fasilitas ini sebesar Rp 145.833.333 ribu.

Based on Offering Letter Credit Facility No. 3396/Rwm-Com/2014 dated October 31, 2014, the Company obtained new Working Capital Facility with maximum amount of Rp 150,000,000 thousand. This facility can be utilized within 6 months from the date agreement and will mature on the 36 month from the drawndown date. As of December 31, 2014 outstanding balance of this facility amounted to Rp 145,833,333 thousand.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah utang pokok fasilitas kredit (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form of finance lease receivables and consumer financing receivables from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding balance of credit facility (Notes 7 and 8).

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman dari Bank BJB pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing adalah sebesar Rp 404.784 ribu dan Rp 289.849 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan from Bank BJB as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp 404,784 thousand and Rp 289,849 thousand, respectively.

Bank Central Asia (BCA)

Bank Central Asia (BCA)

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemberian Kredit (SPPK) No. 30317/GBK/2010 tanggal 12 Mei 2010 dari BCA dan sesuai dengan Akta Perubahan Keempat atas Perjanjian Kredit No. 11 tanggal 17 Mei 2010 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pinjaman kredit Installment Loan 4 dengan jumlah maksimum Rp 150.000.000 ribu untuk kebutuhan modal kerja dengan jangka waktu 3 tahun dan suku bunga tetap 11% per tahun. Selain itu perusahaan juga memperoleh fasilitas kredit dalam bentuk Pinjaman Rekening Koran (PRK) dengan jumlah maksimum Rp 25.000.000 ribu untuk kebutuhan modal kerja dengan jangka waktu 12 bulan dan suku bunga tetap 10,50% per tahun. Fasilitas Installment Loan 4 ini telah dilunasi penuh pada tanggal 15 November 2013.

Based on the Announcement Letter of Loans Granted from BCA No. 30317/GBK/2010 dated May 12, 2010 and in accordance with the Fourth Amendment on Deed of Loan Agreement No. 11 dated May 17, 2010 of Arnasya A. Pattinama, S.H., notary in Jakarta, the Company obtained additional facility for Installment Loan 4 at a maximum amount Rp 150,000,000 thousand for working capital with a maturity period of 3 years and bears interest at a fixed rate of 11.00% per annum. In addition, the Company also obtained credit facility in the form of Overdraft (PRK) at a maximum amount of Rp 25,000,000 thousand for working capital purposes for a period of 12 months and bear fixed interest rate of 10.50%. Installment Loan 4 has been settled at November 15, 2013.

- 58 -



Berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemberian Kredit No. 30303/GBK/2011 tanggal 13 Juli 2011, Perusahaan memperoleh persetujuan permohonan tambahan PRK menjadi Rp 50.000.000 ribu. Jangka waktu fasilitas PRK telah diperpanjang beberapa kali dengan perpanjangan terakhir berdasarkan Surat No. 40494/GBK/2014 tanggal 9 Oktober 2014, dimana jangka waktu fasilitas ini sampai dengan 17 Mei 2015.

Based on the Announcement Letter of Loans Granted from BCA No. 30303/GBK/2011 dated July 13, 2011, the Company obtained additional overdraft facility to a maximum amount of Rp 50,000,000 thousand. The period of this PRK facility has been extended for several times with the latest extension based on the letter No. 40494/GBK/2014 dated October 9, 2014, where the priod of this facility up to Mei 17, 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo Fasilitas Kredit Lokal/ Pinjaman Rekening Koran masing-masing sebesar Rp 1.439.593 ribu dan nihil

As of Desember 31, 2014 and 2013, the outstanding loan balance from Local Credit Facilities/ Overdraft Loan amounted to Rp 1,439,593 thousand and nil, respectively

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemberian Kredit No. 30303/GBK/2011 tanggal 13 Juli 2011, Perusahaan juga memperoleh tambahan fasilitas Installment Loan 5 sebesar Rp 150.000.000 ribu untuk kebutuhan modal kerja pembiayaan Perusahaan dengan jangka waktu 3 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo fasilitas Installment Loan 5 adalah sebesar Rp 38.055.555 ribu. Fasilitas Installment Loans 5 ini telah dilunasi penuh pada tanggal 7 Oktober 2014.

Based on the Announcement Letter of Loans Granted from BCA No. 30303/GBK/2011 dated July 13, 2011, the Company also obtained additional facility Installment Loan 5 at a maximum amount of Rp 150,000,000 thousand for working capital purposes with a maturity period of 3 years. As of December 31, 2013, the outstanding loan balance from Installment Loan 5 facility amounted to Rp 38,055,555 thousand. This Installment Loans 5 facility has been settled at October 7, 2014.

Berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemberian Kredit No. 40441/GBK/2013 tanggal 11 September 2013 dan sesuai dengan Akta Perubahan Ketujuh atas Perjanjian Kredit No. 33 tanggal 26 November 2013 dari Arnasya A. Pattinama, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Installment Loan 6 sebesar Rp 250.000.000 ribu untuk kebutuhan modal kerja pembiayaan Perusahaan dengan jangka waktu 3 tahun per pencairan tanpa grace period dan masa pencairan 6 bulan sejak tanggal penandatanganan Perjanjian Kredit.

Based on the Announcement Letter of Loans Granted from BCA No. 40441/GBK/2013 dated September 11, 2013 and in accordance with the Seventh Amendment on Deed of Loan Agreement No. 33 dated November 26, 2013 of Arnasya A. Pattinama, S.H., notary in Jakarta, the Company obtained additional Installment Loan 6 Facility amounting to Rp 250,000,000 thousand for working capital purposes with a maturity period of 3 years per drawdown without grace period and drawdown period is 6 months after Loan Agreement signed.

Berdasarkan surat No. 40494/GBK/2014 tanggal 9 Oktober 2014, Perusahaan memperoleh persetujuan perpanjangan jangka waktu Installment Loan 6 sampai dengan tanggal 27 Desember 2016.

Based on the letter No. 40494/GBK/2014 dated October 9, 2014, the Company obtained approval for the extention of the period for Installment Loan 6 up to December 27, 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo fasilitas Installment Loan 6 adalah sebesar Rp 162.777.778 ribu dan Rp 246.111.111 ribu.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan balance from Installment Loan 6 facility amounted to Rp 162,777,778 thousand and Rp 246,111,111 thousand, respectively.

Perusahaan memberikan jaminan berupa piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah utang pokok fasilitas kredit (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form of finance leases receivables and customer financing receivables from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding balance of credit facility (Notes 7 and 8).

Perusahaan diwajibkan antara lain, menjaga, memelihara dan mempertahankan nilai/harga dari agunan tidak kurang dari 105% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit yang telah ditarik dan belum dibayar kembali, perbandingan antara seluruh liabilitas terhadap total ekuitas (debt to equity ratio) tidak lebih dari 8:1.

The Company is obliged to, among others, preserve, keep and maintain the value/price of collateral not less than an amount equivalent to 105% from total principal outstanding balance of credit facility which has been drawn and not yet repaid. The debt to equity ratio should not be more than 8:1.

- 59 -



Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman dari BCA pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, masingmasing sebesar Rp 536.377 ribu dan Rp 1.231.093 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan from BCA as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp 536,377 thousand and Rp 1,231,093 thousand, respectively.

Bank Danamon Indonesia

Bank Danamon Indonesia


Long Term Loan

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 15 tanggal 27 Januari 2011 dari Rismalena Kasri, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman berjangka (Term Loan) sebesar Rp 200.000.000 ribu dengan jangka waktu pinjaman 4 tahun sejak penandatanganan akta dan jangka waktu penarikan pinjaman adalah 12 bulan sejak 27 Januari 2011 hingga 27 Januari 2012.

Based on Deed of Credit Agreement No. 15 dated January 27, 2011 of Rismalena Kasri, S.H., notary in Jakarta, the Company obtained a credit facility in the form of Term Loan amounted to Rp 200,000,000 thousand with a term of 4 years since the signing of the deed and the loan withdrawal period is 12 months since January 27, 2011 to January 27, 2012.

Berdasarkan Perjanjian Perubahan Terhadap Perjanjian Kredit No. 010/PP/KAB/CBD/I/2012 tanggal 27 Januari 2012, Perusahaan memperoleh perpanjangan jangka waktu penarikan pinjaman yang telah berakhir pada tanggal 27 Januari 2013.

Based on Credit Agreement Amendment No. 010/PP/KAB/CBD/I/2012 dated January 27, 2012, the Company obtain the extension of loan withdrawal period which has been expired on January 27, 2013.

Berdasarkan Perjanjian Perubahan Terhadap Perjanjian Kredit No. 63/PP/CBD/III/2012 tanggal 29 Maret 2012, Perusahaan memperoleh penurunan jumlah maksimum pinjaman Fasilitas Pinjaman Berjangka (Term Loan) menjadi sebesar Rp 150.000.000 ribu.

Based on Credit Agreement Amendment No. 63/PP/CBD/III/2012 dated March 29, 2012, the Company obtained a decrease of maximum credit limit for Term Loan to Rp 150,000,000 thousand.

Berdasarkan Perjanjian Perubahan Terhadap Perjanjian Kredit No. 011/PP/KAB/CBD/I/2013 tanggal 29 Januari 2013, Perusahaan memperoleh perpanjangan jangka waktu penarikan pinjaman yang telah berakhir pada tanggal 27 Januari 2014.

Based on Credit Agreement Amendment No. 011/PP/KAB/CBD/I/2013 dated January 29, 2013, the Company obtain the extension of loan withdrawal period that has been expired on January 27, 2014.

Berdasarkan Perjanjian Perubahan Terhadap Perjanjian Kredit No. 21/PP/KAB/CBD/II/2013 tanggal 7 Februari 2013, Perusahaan memperoleh penambahan jumlah maksimum pinjaman Fasilitas Pinjaman Berjangka (Term Loan) menjadi sebesar Rp 250.000.000 ribu. Fasilitas kredit ini dapat digunakan oleh Bank Danamon untuk membeli surat utang maupun obligasi yang diterbitkan oleh Perusahaan dengan nilai tidak melebihi Rp 150.000.000 ribu dan jangka waktu selama 3 tahun. Pembelian atas surat utang atau obligasi oleh Bank Danamon akan mengurangi nilai maksimum fasilitas Pinjaman Berjangka (Term Loan) yang diberikan menjadi sebesar Rp 100.000.000 ribu. Jangka waktu fasilitas ini adalah 4 tahun sejak masing-masing tanggal penarikan.

Based on Credit Agreement Amendment No. 21/PP/KAB/CBD/II/2013 dated February 7, 2013, the Company obtained increase of the maximum credit limit for Term Loan to Rp 250,000,000 thousand. This credit facility may be used by Bank Danamon to buy bonds and MTN by the company with a value not exceeding Rp 150,000,000 thousand for the period of 3 years. The purchase of the bonds or MTN by Bank Danamon will reduce the maximum credit of Term Loan Facility to be Rp 100,000,000 thousand. A period of this facility is 4 years since each of the withdrawal.

Berdasarkan Perjanjian Perubahan Terhadap Perjanjian Kredit No. 238/PP/KAB/CBD/X/2013 tanggal 18 Oktober 2013, Perusahaan memperoleh penurunan jumlah maksimum pinjaman Fasilitas Pinjaman Berjangka (Term Loan) menjadi sebesar Rp 50.000.000 ribu.

Based on Credit Agreement Amendment No. 238/PP/KAB/CBD/X/2013 dated October 18, 2013, the Company obtained a decrease in maximum credit limit of Term Loan amounting into Rp 50,000,000 thousand.

- 60 -



Berdasarkan Akta Perubahan Atas Perjanjian Kredit No. 8 tanggal 14 Maret 2014 dari Rismalena Kasri, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh penambahan jumlah maksimum fasilitas Pinjaman Berjangka (Term Loan) menjadi sebesar Rp 300.000.000 ribu. Jangka waktu fasilitas ini adalah 4 tahun sejak masing-masing tanggal penarikan.

Based on Deed of Credit Agreement Amendment No. 8 dated March 14, 2014 of Rismalena Kasri, S.H., notary in Jakarta, the Company obtained increase in maximum credit limit of Term Loan facility amounting to Rp 300,000,000 thousand. A period of this facility is 4 years since each of the withdrawal.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp 107.969.444 ribu dan Rp 22.951.667 ribu.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of Term Loan amounted to Rp 107,969,444 thousand and Rp 22,951,667 thousand, respectively.


The Company provides collateral in the form of finance lease receivables and consumer finance receivables from third parties at an amount equivalent to 100% of the outstanding balance of credit facility (Notes 7 and 8).

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman dari Danamon pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah masing-masing sebesar Rp 409.016 ribu dan Rp 14.400 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan from Danamon as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp 409,016 thousand and Rp 14,400 thousand, respectively.


Short Term Loan

Berdasarkan akta Perjanjian Kredit No. 25 tanggal 21 Juni 2011, yang dibuat oleh notaris Rismalena Kasri, S.H., Perusahaan memperoleh fasilitas modal kerja (working capital) sebesar Rp 250.000.000 ribu dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 30 November 2011.

Based on Credit Agreement No. 25 dated June 21, 2011 of Rismalena Kasri, S.H., the Company obtained a credit facility for working capital purposes amounted to Rp 250,000,000 thousand, which will be mature on November 30, 2011.

Berdasarkan Perjanjian Perubahan Terhadap Perjanjian Kredit No. 020/PP/CBD/I/2014 tanggal 24 Januari 2014, Perusahaan memperoleh perpanjangan jangka waktu penarikan fasilitas kredit sejak tanggal 27 Januari 2014 sampai dengan 27 Januari 2015.

Based on Credit Agreement Amendment No. 020/PP/CBD/I/2014 dated January 24, 2014, the Company obtained the extention of Loan Withdrawal Period from January 27, 2014 into January 27, 2015.

Berdasarkan Perjanjian Perubahan dan Perpanjangan terhadap Perjanjian Kredit No. 284/PP&PWK/KB/CBD/XI/2011 tanggal 30 November 2011, Perusahaan memperoleh penurunan jumlah maksimum pinjaman fasilitas kredit modal kerja menjadi sebesar Rp 50.000.000 ribu dan akan jatuh tempo pada tanggal 27 Januari 2013.

Based on Credit Amendment and Extension Agreement No. 284/PP&PWK/KB/CBD/XI/2011 dated November 30, 2011, the Company obtained a decrease in working capital facility amounting to Rp 50,000,000 thousand and will mature on January 27, 2013.

Berdasarkan perjanjian perubahan terhadap perjanjian kredit No. 012/PPWK/KB/CBD/I/2013 tanggal 29 Januari 2013, jangka waktu fasilitas kredit modal kerja diperpanjang sampai dengan tanggal 27 Januari 2014.

Based on credit amendment No. 012/PPWK/KB/CBD/I/2013 dated January 29, 2013, the term of this working capital facility was extended until January 27, 2014.

Berdasarkan Perjanjian Perubahan Terhadap Perjanjian Kredit No. 239/PP/CBD/10/2013 tanggal 18 Oktober 2013, Perusahaan memperoleh penambahan jumlah maksimum pinjaman fasilitas modal kerja (working capital) menjadi sebesar Rp 100.000.000 ribu.

Based on Credit Agreement Amendment No. 239/PP/KB/CBD/10/2013 dated October 18, 2013, the Company obtained increase of the maximum credit limit for working capital into Rp 100,000,000 thousand.

- 61 -



Berdasarkan Perjanjian Perpanjangan Terhadap Perjanjian Kredit No. 021/PPWK/CBD/I/2014 tanggal 24 Januari 2014, jangka waktu fasilitas modal kerja diperpanjang sampai dengan tanggal 27 Januari 2015.

Based on Credit Agreement Extension No. 021/PPWK/CBD/I/2014 dated January 24, 2014, the term of this working capital was extended until January 27, 2015.

Berdasarkan Akta Perubahan Atas Perjanjian Kredit No. 9 tanggal 14 Maret 2014 dari Rismalena Kasri, S.H., noartis di Jakarta, Perusahaan memperoleh penambahan jumlah maksimum pinjaman fasilitas modal kerja (working capital) menjadi sebesar Rp 150.000.000 ribu dan akan jatuh tempo pada tanggal 27 Januari 2015.

Based on Deed of Credit Agreement Amendment No. 9 dated March 14, 2014 of Rismalena Kasri, S.H., notary in Jakarta, the Company obtained increase of the maximum credit limit for working capital facility to Rp 150,000,000 thousand and will mature on January 27, 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 saldo pinjaman masing-masing sebesar Rp 150.000.000 ribu dan Rp 100.000.000 ribu.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of this credit facility amounted to Rp 150,000,000 thousand and Rp 100,000,000 thousand, respectively.


The Company provides collateral in the form of finance lease receivables and consumer finance receivables from third parties at an amount equivalent to 100% of the outstanding balance of credit facility (Notes 7 and 8).

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman dari Danamon pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah masing-masing sebesar nihil dan Rp 20.833 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan from Danamon as of December 31, 2014 and 2013 amounted to nil and Rp 20,833 thousand, respectively.

Bank International Indonesia (BII)

Bank International Indonesia (BII)

Pada tanggal 21 Desember 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dalam bentuk Pinjaman Berjangka (PB) dengan jangka waktu 3 tahun sejak tanggal pencairan fasilitas kredit dengan jumlah maksimum sebesar Rp 150.000.000 ribu yaitu PB 1 (untuk pembiayaan otomotif) sebesar Rp 120.000.000 ribu dan PB 2 (untuk pembiayaan alat berat) sebesar Rp 30.000.000 ribu. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo fasilitas pinjaman ini sebesar Rp 4.577.778 ribu. Pinjaman ini telah dilunasi pada bulan Maret 2014.

On December 21, 2010, the Company obtained a Term Loan (TL) credit facility with a term of 3 years from the drawdown of the credit facility for a maximum amount of Rp 150,000,000 thousand, of which Rp 120,000,000 thousand represents TL 1 for automotive financing and Rp 30,000,000 thousand represents TL 2 for heavy equipment financing. As of December 31, 2013, the outstanding loan balance for this facility amounted toRp 4,577,778 thousand. This loan has been settled in March 2014.

Berdasarkan Surat Penawaran Kredit No. S.2014.104/DIR GLOBAL-Transaction BankingFI tanggal 27 Nopember 2014, perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Berjangka (PB) sebesar Rp 150.000.000 ribu dengan jangka waktu fasilitas 36 bulan sejak tanggal pencairan fasilitas kredit dan ketersediaan dana maksimum 6 bulan sejak Pengikatan Kredit.

Based on Credit Offering Letter No. S.2014.104/DIR GLOBAL-Transaction BankingFI dated November 27, 2014, the Company obtained a Term Loan (TL) facility amounted Rp 150,000,000 thousand with a term of 36 months from the drawdown of the credit facility and maximum availability period of 6 months from Credit Agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo fasilitas pinjaman berjangka masing-masing sebesar Rp 100.000.000 ribu.

As of December 31, 2014, the outstanding loan balance from term loan facility amounted to Rp 100,000,000 thousand.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah hutang pokok fasilitas kredit (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form of finance lease receivables and consumer financing receivables from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding balance of credit facility (Notes 7 and 8).

- 62 -



Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman dari BII pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, masingmasing sebesar Rp 471.616 ribu dan Rp 698 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan from BII as of December 31, 2014 and 2013, amounted to Rp 471,616 thousand and Rp 698 thousand, respectively.

Bank ICBC Indonesia (ICBC)

Bank ICBC Indonesia (ICBC)

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 42 tanggal 10 Januari 2012, Perusahaan memperoleh Fasilias PTD (Demand Loan) dari ICBC sebesar Rp 100.000.000 ribu dengan tenor 36 (tiga puluh enam) bulan. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman Perusahaan atas fasilitas ini sebesar Rp 277.778 ribu dan 1.944.444 ribu.

Based on Credit Agreement No. 42 dated January 10, 2012, the Company obtained the PTD Facility (Demand Loan) from ICBC amounted to Rp 100,000,000 thousand with terms of 36 (thirty six) months. On December 31, 2014 and 2013, the Company’s outstanding loan balance of this facility amounted to Rp 277,778 thousand and Rp 1,944,444 thousand, respectively.

Berdasarkan surat penawaran kredit dari ICBC No. 272/CBIII/ICBC/X/2014 tanggal 5 Nopember 2014, Perusahaan memperoleh Fasilitas PTD (Demand Loan) dari ICBC sebesar Rp 100.000.000 ribu dengan tenor 3 tahun sejak tanggal pencairan fasilitas kredit dan periode tersedianya dana 3 bulan sejak penandatanganan perjanjian kredit. Pada tanggal 31 Desember 2014 saldo pinjaman Perusahaan atas fasilitas ini sebesar Rp 97.222.222 ribu.

Based on an offering credit letter from ICBC No. 272/CBIII/ICBC/X/2014 dated November 5, 2014, the Company obtained the PTD Facility (Demand Loan) from ICBC amounted to Rp 100,000,000 thousand with terms of 3 years from the drawdown of the credit facility and an availability period of 3 months from signing of credit agreement. On December 31, 2014 the Company’s outstanding loan balance of this facility amounted to Rp 97,222,222 thousand.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang sewa pembiayaan yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 105% dari jumlah utang pokok fasilitas kredit (Catatan 7).

The Company provides collateral in the form of finance lease receivables from third parties at an amount equivalent to 105% of the outstanding balance of credit facility (Note 7).

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman dari ICBC pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, masingmasing sebesar Rp 441.696 ribu dan Rp 3.831 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan from ICBC as of December 31, 2014 and 2013, amounted to Rp 441,696 thousand and Rp 3,831 thousand, respectively.

Bank Victoria International (Victoria)

Bank Victoria International (Victoria)


Long Term Loan

Pada tanggal 29 April 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dalam bentuk Pinjaman Tetap Dengan Angsuran (PTDA) revolving dengan tenor 1, 2 dan 3 tahun dengan jumlah maksimum sebesar Rp 30.000.000 ribu. Pemberian kredit ini maksimal 95% dari piutang sewa pembiayaan yang dijaminkan (Catatan 7).

On April 29, 2008, the Company obtained a credit facility in the form of Revolving Installment Fixed Loan with terms of 1, 2 and 3 years at a maximum amount of Rp 30,000,000 thousand. The maximum amount of loan granted is 95% of the finance lease receivables used as collateral (Note 7).

Berdasarkan surat No. 045/SKM-KSP/VIC/XII/09 tanggal 8 Desember 2009, Perusahaan memperoleh penambahan fasilitas kredit Pinjaman Tetap dengan jumlah maksimum menjadi sebesar Rp 55.000.000 ribu dan fasilitas pinjaman rekening koran dengan jumlah pokok tidak melebihi Rp 5.000.000 ribu. Keduanya memiliki jangka waktu fasilitas 1 tahun sejak pengikatan perjanjian kredit dan dapat diperpanjang.

Based on letter No. 045/SKM-KSP/VIC/XII/09 dated December 8, 2009, the Company obtained an additional Fixed Loan facility at a maximum amount of Rp 55,000,000 thousand and an overdraft facility with a maximum credit limit of Rp 5,000,000 thousand. Both facilities have a term of 1 year since the signing of the loan agreement and subject to extension.

- 63 -



Berdasarkan Surat No. 024/KSM-KSP/VIC/XI/10 tanggal 23 Nopember 2010, Perusahaan memperoleh perpanjangan fasilitas kredit sebagai berikut :

Based on letter No. 024/KSM-KSP/VIC/XI/10 dated November 23, 2010, the Company obtained the following extension of credit facility:

Pinjaman Kredit Modal Kerja PTDA revolving dengan tenor 1, 2 dan 3 tahun dengan jumlah pinjaman maksimum Rp 55.000.000 ribu;

Working Capital Loan PTDA revolving years 1, 2 and 3 with a maximum loan amount of Rp 55,000,000 thousand; Overdraft facility (PRK) with a maximum of Rp 5,000,000 thousand.

Pinjaman Rekening Koran (PRK) dengan jumlah pinjaman maksimum Rp 5.000.000 ribu. Berdasarkan surat No. 055/KSM-KSP/VIC/XI/11 tanggal 30 Nopember 2011, Perusahaan memperoleh perpanjangan fasilitas kredit sebagai berikut :

Based on letter No. 055/KSM-KSP/VIC/XI/11 dated November 30, 2011, the Company obtained the following extension of credit facility:

Pinjaman Kredit Modal Kerja PTDA revolving dengan tenor 1, 2 dan 3 tahun dengan jumlah pinjaman maksimum Rp 55.000.000 ribu;

Working Capital Loan PTDA revolving years 1, 2 and 3 with a maximum loan amount of Rp 55,000,000 thousand;

Pinjaman Rekening Koran (PRK) dengan jumlah pinjaman maksimum Rp 5.000.000 ribu.

Overdraft facility (PRK) with a maximum of Rp 5,000,000 thousand.

Jangka waktu kedua fasilitas kredit tersebut berlaku sampai dengan 17 Desember 2012.

The term of both credit facilities are valid until December 17, 2012.

Berdasarkan surat No. 084/SKMKPP/VIC/XI/2012 tanggal 26 November 2012, Perusahaan memperoleh perpanjangan fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on letter No. 084/SKM-KPP/VIC/XI/2012 dated November 26, 2012, the Company obtained credit facility extension as follows:

Pinjaman Kredit Modal Kerja PTDA – non-revolving dengan tenor 1, 2 dan 3 tahun dengan jumlah pinjaman maksimum Rp 55.000.000 ribu dan jangka waktu fasilitas 17 Desember 2012 sampai dengan 17 Desember 2016. Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo fasilitas pinjaman ini adalah sebesar Rp 3.027.778 ribu. Pinjaman ini telah dilunasi pada tahun 2014.

Working Capital Loan PTDA – non-revolving with terms of 1, 2 and 3 years with a maximum amount of Rp 55,000,000 thousand. The expiration of the facility was change from December 17, 2012 to December 17, 2016. As of December 31, 2013, the outstanding loan for this facility amounted to Rp 3,027,778 thousand. This facility has been settled in 2014.

Pinjaman Rekening Koran (PRK) dengan jumlah pinjaman maksimum Rp 5.000.000 ribu dan jangka waktu fasilitas 17 Desember 2012 sampai dengan 17 Desember 2013. Perusahaan tidak mengajukan perpanjangan atas pinjaman ini.

Loan Overdraft Facility with a maximum amount of Rp 5,000,000 thousand. The expiration of the facility was changed from December 17, 2012 to December 17, 2013. The Company did not proposed an extention for this facility.

Berdasarkan Surat Penawaran Fasilitas Kredit No. 119/SKM-KPP/VIC/XII/14 tanggal 5 Desember 2014, perusahaan memperoleh fasilitas Fixed Loan II Line Limit - Non Revolving (Uncommitted) sebesar Rp 100.000.000 ribu dengan jangka waktu pinjaman 48 bulan sejak penandatanganan perjanjian kredit, termasuk masa penarikan 12 bulan.

Based on Offering Credit Facility Letter No. 119/SKM-KPP/VIC/XII/14 dated December 5, 2014, the Company obtained Fixed Loan II Line Limit - Non Revolving (Uncommitted) facility amounted to Rp 100,000,000 thousand with a term of 48 months after Loan Agreement signed, including availability period of 12 months.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo fasilitas Fixed Loan II Line Limit - Non Revolving (Uncommitted) masing-masing sebesar Rp 25.000.000 ribu.

As of December 31, 2014, the outstanding loan balance of Fixed Loan II Line Limit - Non Revolving (Uncommitted) facility amounted to Rp 25,000,000 thousand.

- 64 -



Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga minimal sebesar 100% dari jumlah utang pokok fasilitas kredit (Catatan 7 dan 8).

The Company provided collateral in the form of finance lease receivables and consumer finance receivables from third parties at a minimum amount equivalent to 100% of the outstanding balance of credit facility (Notes 7 and 8).

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman dari Victoria pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, masingmasing sebesar Rp 124.138 ribu dan Rp 3.546 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan from Victoria as of December 31, 2014 and 2013, amounted to Rp 124,138 thousand and Rp 3,546 thousand, respectively.


Short-Term Loan

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 185/02/VII/13 tanggal 26 Juli 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas berupa Demand Loan (uncommitted) dengan jumlah maksimum sebesar Rp 100.000.000 ribu dengan jangka waktu 12 bulan.

Based on the Credit Agreement No. 185/02/VII/13 dated July 26, 2013, the Company obtained Demand Loan (uncommitted) facility with maximum amount of Rp 100,000,000 thousand and maturity period of 12 months.

Berdasarkan surat dari Bank Victoria No. 273/SKM-KPP/VIC/X/13 tanggal 21 October 2013, Perusahaan memperoleh penambahan fasilitas kredit Demand Loan dengan jumlah maksimum sebesar Rp 300.000.000 ribu dan jangka waktu fasilitas selama 1 tahun.

Based on Bank Victoria’s letter No. 273/SKMKPP/VIC/X/13 dated October 21, 2013, the Company obtained additional Demand Loan facility with maximum amount of Rp 300,000,000 thousand and maturity period of one year.

Berdasarkan Pengubahan II terhadap Perjanjian Kredit dengan Memakai Jaminan No. 185/02/VII/13 tanggal 16 Oktober 2014, Perusahaan memperoleh perpanjangan jangka waktu fasilitas kredit Demand Loan yang akan berakhir pada tanggal 28 Oktober 2015.

Based on Amendment II Credit Agreement with Collateral No. 185/02/VII/13 dated October 16, 2014, the Company obtained the extention of the term of Demand Loan facility that will expire on October 28, 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo fasilitas kredit Demand Loan masingmasing sebesar Rp 290.000.000 ribu dan Rp 200.000.000 ribu.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding loan balance of Demand Loan facility amounted to Rp 290,000,000 thousand and Rp 200,000,000 thousand, respectively.


The Company provides collateral in the form of finance lease receivables and consumer financing receivables from third parties an amount equivalent to 50% of the outstanding balance of credit facility (Note 7 and 8).

Tidak terdapat biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman jangka pendek dari Bank Victoria pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

There were no unamortized transaction costs associated with short-term loan from Bank Victoria as of December 31, 2014 and 2013.

Bank Mandiri (Mandiri)

Bank Mandiri (Mandiri)

Berdasarkan Perjanjian Kredit Modal Kerja No. 32 tanggal 14 April 2011, Perusahaan menerima fasilitas Kredit Modal Kerja Revolving dari Mandiri sebesar Rp 250.000.000 ribu. Jangka waktu kredit 54 bulan, terdiri dari jangka waktu penarikan 18 bulan dan jangka waktu angsuran maksimal 36 bulan.

Based on Deed of Working Capital Credit Agreement No. 32 dated April 14, 2011, the Company obtained a credit facility from Mandiri at a maximum amount of Rp 250,000,000 thousand in the form of Revolving Working Capital Loan. The term of the credit facility is 54 months, consists of maximum drawdown term of 18 months and maximum installment term of 36 months.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo pinjaman masing-masing sebesar Rp 320.323 ribu dan Rp 12.447.638 ribu.

As of December 31, 2014 and 2013, the outstanding balance of loan amounted to Rp 320,323 thousand and Rp 12,447,638 thousand, respectively. - 65 -




The Company provides fiduciary collateral in the form of finance lease receivables and consumer financing receivables from third parties at an amount equivalent to 111% of the outstanding balance of credit facility (Notes 7 and 8).

Selama fasilitas kredit belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis dari Mandiri, Perusahaan tidak diperkenankan melakukan tindakan sebagai berikut: memindahtangankan barang jaminan, melunasi utang Perusahaan kepada pemilik/pemegang saham, membagikan dividen lebih besar 50% dari laba 1 tahun sebelumnya, mengambil bagian dividen atau modal untuk kepentingan di luar usaha dan kepentingan pribadi serta tidak diperkenankan untuk melakukan perubahan pengurus dan pemegang saham yang mewakili saham dan pengurus dari Panin.

If the credit facility has not been settled, without the written agreement from Mandiri, the Company is not allowed to do the following actions: to handover the collaterals, to settle due to shareholders, to pay dividend more than 50% of 1 year previous profit, to take part of dividend or capital for non business interest and personal interest, and to change the Company’s management and shareholders who representing shares and management of Panin.

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman dari Mandiri pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, masingmasing sebesar Rp 472 ribu dan Rp 23.469 ribu.

Total unamortized transaction costs associated with the loan from Mandiri as of December 31, 2014 and 2013, amounted to Rp 472 thousand and Rp 23,469 thousand, respectively.

Bank Capital (Capital)

Bank Capital (Capital)


Short Term Loan

Berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian Fasilitas Perbankan No. 159 tanggal 24 Maret 2014 dari Eliwaty Tjitra, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan memperoleh fasilitas Aksep Money Market I sebesar Rp 50.000.000 ribu dengan jangka waktu fasilitas 12 bulan mulai tanggal 27 Maret 2015 sampai dengan 27 Maret 2015.

Based on Deed of Convenant of Providing Banking Facility No. 159 dated March 24, 2014 from Eliwaty Tjitra, S.H., notary in Jakarta, the Company obtained Money Market I facility amounted to Rp 50,000,000 thousand with a maturity period of 12 months from March 27, 2014 to March 27, 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo fasilitas Aksep Money Market I sebesar Rp 50.000.000 ribu.

As of December 31, 2014, the outstanding balance of Money Market I facility amounted to Rp 50,000,000 thousand.

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen dan anjak piutang dengan kolektibilitas lancar yang diberikan kepada pihak ketiga minimal sebesar 105% dari jumlah utang pokok fasilitas kredit (Catatan 7, 8 dan 9).

The Company provides collateral in the form of finance lease receivables, consumer financing receivables and factoring receivables with performing loan status from third parties at a minimum amount equivalent to 105% of the outstanding balance of the credit facility (Notes 7, 8 and 9). Total unamortized transaction costs associated with the loan from Capital as of December 31, 2014 amounted to Rp 20,834 thousand.

Jumlah biaya transaksi yang belum diamortisasi yang terkait dengan pinjaman dari Capital pada tanggal 31 Desember 2014 sebesar Rp 20.834 ribu. 17. UTANG LAIN-LAIN KEPADA PIHAK KETIGA

17. OTHER PAYABLES TO THIRD PARTIES

2014 Rp'000

2013 Rp'000

Titipan setoran nasabah Lain-lain

116.561.499 2.044.018

85.384.598 910.093

Customers temporary deposit Others

Jumlah

118.605.517

86.294.691

Total

- 66 -



18. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

18. ACCRUED EXPENSES 2014 Rp'000

Pihak berelasi Bunga atas utang bank Bunga surat berharga utang yang diterbitkan Jumlah pihak berelasi Pihak ketiga Bunga surat berharga utang yang diterbitkan Bunga atas utang bank jangka pendek Bunga atas utang bank jangka panjang Bonus Pendidikan dan pelatihan Jasa profesional Barang cetakan Pemeliharaan komputer dan alat kantor Lainnya

2013 Rp'000

1.456.707 -

2.432.698 331.986

1.456.707

2.764.684

Related parties Interest on bank loans Interest on debt securities issued Total related parties Third parties

2.007.500 6.639.079 8.101.393 519.841 399.928 250.619

9.159.799 1.199.903 2.108.093 8.500.000 799.479 499.958 104.065

Interest on debt securities issued Interest on short term bank loans Interest on long term bank loans Bonuses Educational and training Professional fees Printings

65.850 1.024.951

2.850 640.732

Computer and office maintenance Others

Jumlah pihak ketiga

19.009.161

23.014.879

Total third parties

Jumlah

20.465.868

25.779.563

Total

19. PENDAPATAN DITANGGUHKAN – BERSIH

19. DEFERRED INCOME – NET

2014 Rp'000 Pihak berelasi Pendapatan sew a (Catatan 34)

2013 Rp'000

135.000

675.000

Related party Rental income (Note 34)

Pihak ketiga Pendapatan bunga Pendapatan potongan premi asuransi

443.993

Jumlah pihak ketiga

443.993

1.099.127

Total third parties

Jumlah

578.993

1.774.127

Total

-

1.099.127 -

Third parties Interest income Income on insurance discount

Pendapatan Sewa

Rental Income

Merupakan sewa diterima di muka atas transaksi sewa operasi antara Perusahaan dengan Bank Pan Indonesia (pihak berelasi) berupa bangunan rukan di Permata Hijau untuk jangka waktu 10 tahun berakhir 19 April 2010. Perjanjian sewa ini telah diperpanjang dan akan jatuh tempo pada tanggal 19 April 2020.

This represents deferred rental income from operating lease transactions between the Company and Bank Pan Indonesia (a related party) for the office house in Permata Hijau for 10 years. This lease agreement, with original expiration date of April 19, 2010, was extended until April 19, 2020.

Sewa diterima di muka yang diakui sebagai pendapatan properti investasi untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp 540.000 ribu.

Deferred rental income recognized from investment properties amounted to Rp 540,000 thousand for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

- 67 -



Pendapatan Bunga

Interest Income

Saldo pendapatan bunga yang ditangguhkan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013, merupakan pendapatan yang ditangguhkan atas kapitalisasi tunggakan bunga piutang sewa pembiayaan yang direstrukturisasi. Amortisasi dari pendapatan ini dihitung berdasarkan metode suku bunga efektif.

The outstanding balance of deferred interest income as of December 31, 2014 and 2013 represents deferred interest income from restructured finance lease receivables. The amortization of these amount is based on effective interest rate method.

Amortisasi pendapatan bunga diakui sebagai pendapatan sewa pembiayaan untuk tahuntahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp 1.099.127 ribu dan Rp 7.672.300 ribu.

Amortization of interest income recognized as finance lease income amounted to Rp 1,099,127 thousand and Rp 7,672,300 thousand as of December 31, 2014 and 2013, respectively.

20. UTANG PAJAK

20. TAXES PAYABLE 2014 Rp'000

2013 Rp'000

Pajak penghasilan badan - tahun berjalan (Catatan 32) Pajak penghasilan Pasal 4 ayat 2 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pajak Pertambahan Nilai - Bersih Surat ketetapan pajak kurang bayar

189.375

13.288.853

165.701 325.764 246.482 10.841.238 330.986 30.354.751

115.369 552.836 169.760 10.206.846 87.072 -

Corporate income tax (Note 32) Income tax Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 25 Value Added Tax - Net Underpayment tax assessment letter

Jumlah

42.454.297

24.420.736

Total

Pada bulan November dan Desember 2014, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak dari Direktorat Jenderal Pajak KPP Perusahaan Masuk Bursa, atas kekurangan pembayaran pajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai sebesar Rp 22.652.438 ribu dan Rp 8.325.675 ribu untuk tahun 2011 dan 2010.

On November and December 2014, the Company received the Tax Assessment Letter from Listed Company Tax Office for the underpayment of income tax and value added tax of Rp 22,652,438 thousand and Rp 8,325,675 thousand for the year 2011 and 2010.

Pada tanggal 18 Desember 2014, Perusahaan telah membayar sebagian dari Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar dan Surat Tagihan Pajak untuk tahun 2011 sebesar Rp 623.362 ribu. Sisa dari kurang bayar pajak telah dilunasi oleh Perusahaan pada bulan Januari dan Pebruari 2015 (Catatan 41).

On December 18, 2014, the Company paid a portion of the Underpayment Tax Assessment Letter and Tax Collection Letter for tax year 2011 of Rp 623,362 thousand. The remaining amount of the tax underpayment has been fully paid by the Company in January and February 2015 (Note 41).

- 68 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 21. SURAT BERHARGA DITERBITKAN – BERSIH

UTANG

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) 21. DEBT SECURITIES ISSUED – NET

YANG

Surat berharga utang yang diterbitkan oleh Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Debt securities issued by the Company as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 Rp'000 Nilai nominal Medium Term Notes I Clipan Finance Indonesia Tahun 2012 Obligasi Clipan Finance III Tahun 2011 Seri C

2013 Rp'000

800.000.000 -

800.000.000 629.000.000

Surat berharga utang yang beredar Biaya emisi surat berharga yang belum diamortisasi

800.000.000

Bersih

799.331.134

(668.866)

1.429.000.000 (5.753.000) 1.423.247.000

Nominal value Medium Term Notes I Clipan Finance Indonesia Year 2012 Bonds III Clipan Finance Year 2011 Series C Outstanding debt securities Unamortized securities issuance cost Net

Medium Term Notes I Clipan Finance Indonesia Tahun 2012 (MTN)

Medium Term Notes (MTN) I Clipan Finance Indonesia Year 2012

Pada tanggal 30 Maret 2012, Perusahaan menerbitkan Penawaran Terbatas MTN dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,5% per tahun dan jumlah nominal sebesar Rp 800.000.000 ribu. Jatuh tempo MTN ini adalah pada tanggal 30 Maret 2015.

On March 30, 2012, the Company issued Limited Offer MTN with fixed interest rate of 9.5% per annum and a total nominal value of Rp 800,000,000 thousand. The maturity date is on March 30, 2015.

Pembayaran kupon pertama dilakukan pada tanggal 30 Juni 2012 dan pembayaran bunga terakhir dilakukan pada tanggal 30 Maret 2015.

The first interest coupon was paid on June 30, 2012 while the last interest coupon will be paid on March 30, 2015.

Berdasarkan hasil pemeringkatan PT. Pefindo No.952/PEF-Dir/V/2012 tanggal 29 Mei 2012, peringkat MTN I Clipan Finance Indonesia tahun 2012 adalah A+ (Single A Plus) untuk periode 28 Mei 2012 sampai dengan 1 Mei 2013.

Based on PT. Pefindo No.952/PEF-Dir/V/2012 dated May 29, 2013, the rating for Clipan Finance Indonesia I Year 2012 MTN I for the period of May 28, 2012 until May 1, 2013 is A+ (Single A Plus).

Berdasarkan hasil pemeringkatan PT. Pefindo No. 923/PEF-Dir/V/2013 tanggal 6 Mei 2013, peringkat MTN I Clipan Finance Indonesia tahun 2013 adalah A+ (Single A Plus) untuk periode 6 Mei 2013 sampai dengan 1 Mei 2014.

Based on PT. Pefindo dated May 6, 2013, the Indonesia I Year 2012 May 6, 2013 until May Plus).

Berdasarkan hasil pemeringkatan PT. Pefindo No. 785/PEF-Dir/V/2014 tanggal 8 Mei 2014, peringkat MTN I Clipan Finance Indonesia tahun 2014 adalah A+ (Single A Plus) untuk periode 7 Mei 2014 sampai dengan 30 Maret 2015.

Based on PT. Pefindo No. 785/PEF-Dir/V/2014 dated May 8, 2014, the rating for Clipan Finance Indonesia I Year 2014 MTN I for the period of May 7, 2014 until March 30, 2015 is A+ (Single A Plus).

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan kepada pihak ketiga (Catatan 7 dan 8).

The Company provides collateral in the form of finance lease receivables and consumer financing receivables from third parties (Notes 7 and 8).

Wali amanat untuk penerbitan MTN ini adalah PT. Bank Mega Tbk. Perusahaan telah memenuhi semua pembatasan yang diwajibkan serta pembayaran bunga dan nominal MTN dilakukan melalui Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) sesuai jadwal.

The trustee for the bonds issued is PT. Bank Mega Tbk. The Company has no breaches and has complied with all covenants. Principal and interest payments are being paid as scheduled through Indonesian Central Securities Depository (KSEI). - 69 -

No. 923/PEF-Dir/V/2013 rating for Clipan Finance MTN I for the period of 1, 2014 is A+ (Single A



Obligasi Clipan Finance III tahun 2011

Bonds III Clipan Finance Year 2011

Pada tanggal 8 Nopember 2011, Perusahaan menerbitkan seri obligasi berikut dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000.000 ribu dengan tingkat bunga tetap ditawarkan dengan nilai 100% dari jumlah pokok obligasi.

On November 8, 2011, the Company issued the following series bond with a total nominal value of Rp 1,000,000,000 thousand, bearing fixed interest rates, offered at 100% of nominal value.

Seri A dengan jumlah pokok sebesar Rp 248.000.000 ribu berjangka waktu 370 hari dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 8,75% per tahun. Obligasi ini telah jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 13 Nopember 2012.

Series A with a nominal value of Rp 248,000,000 thousand, has a term of 370 days, with a fixed interest rate of 8.75% per annum. This series is already matured and settled on November 13, 2012.

Seri B dengan jumlah pokok sebesar Rp 123.000.000 ribu berjangka waktu 24 bulan dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 9,75% per tahun. Obligasi ini telah jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 8 Nopember 2013.

Series B with a nominal value of Rp 123,000,000 thousand, has a term of 24 months, with a fixed interest rate of 9.75% per annum. This series is already matured and settled on November 8, 2013.

Seri C dengan jumlah pokok sebesar Rp 629.000.000 ribu berjangka waktu 36 bulan dengan tingkat suku bunga tetap sebesar 10,25% per tahun. Obligasi ini telah jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 8 Nopember 2014.

Series C with a nominal value of Rp 629,000,000 thousand, has a term of 36 months, with a fixed interest rate of 10.25% per annum. This series is already matured and settled on November 8, 2014.

Pembayaran kupon pertama untuk seri A, B dan C dilakukan pada tanggal 8 Pebruari 2012 dan pembayaran bunga terakhir dilakukan pada tanggal 13 Nopember 2012 untuk Seri A, tanggal 8 Nopember 2013 untuk Seri B dan tanggal 8 Nopember 2014 untuk Seri C.

The first interest coupon for series A, B and C were paid on February 8, 2012 while the last interest coupon was paid on November 13, 2012 for Series A, paid on November 8, 2013 for Series B and paid on November 8, 2014 for Series C.

Berdasarkan hasil pemeringkatan PT. Pefindo No. 953/PEF-Dir/VI/2012 tanggal 29 Mei 2012, obligasi ini mendapat peringkat A+ (Single A Plus) untuk periode 28 Mei 2012 sampai dengan 1 Mei 2013.

Based on PT. Pefindo assessment No. 953/PEFDir/VI/2012 dated May 29, 2012, the rating for the bonds for the period of May 28, 2012 until May 1, 2013 is A+ (Single A Plus).

Berdasarkan hasil pemeringkatan PT. Pefindo No. 922/PEF-Dir/V/2013 tanggal 6 Mei 2013, Obligasi Clipan Finance III Seri B dan Seri C Tahun 2011 mendapat peringkat A+ (Single A Plus) untuk periode 6 Mei 2013 sampai dengan 1 Mei 2014.

Based on PT. Pefindo assessment No. 922/PEFDir/VI/2013 dated May 6, 2013, the rating for Clipan Finance III Series B and Series C Year 2011 bonds for the period of May 6, 2013 until May 1, 2013 is A+ (Single A Plus).

Berdasarkan hasil pemeringkat PT Pefindo No. 784/PEF-Dir/V/2014 tanggal 8 Mei 2014, Obligasi Clipan Finance III Seri C Tahun 2011 mendapat peringkat A+ (Single A Plus) untuk periode 7 Mei 2014 sampai dengan 8 Nopember 2014.

Based on PT Pefindo assessment No. 784/PEFDir/V/2014 dated May 8, 2014, the rating for Clipan Finance III Series C Year 2011 bonds for the period of May 7, 2014 until November 8, 2014 is A+ (Single A Plus).

Perusahaan memberikan jaminan fidusia berupa piutang sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen dan anjak piutang yang diberikan kepada pihak ketiga sebesar 60% dari jumlah utang pokok obligasi (Catatan 7, 8 dan 9).

The Company provides collateral in the form of finance lease receivables, consumer financing receivables and factoring receivables from third parties at an amount equivalent to 60% of the outstanding balance of the bonds (Notes 7, 8 and 9).

- 70 -



Wali amanat untuk penerbitan obligasi ini adalah PT Bank Mega Tbk. Perusahaan telah memenuhi semua pembatasan yang diwajibkan serta pembayaran bunga dan nominal obligasi dilakukan melalui KSEI sesuai dengan jadwal.

The trustee for the bonds issued is PT Bank Mega Tbk. The Company has no breaches and has complied with all covenants. Principal and interest payments are paid as scheduled through KSEI.

22. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA

22. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

Perusahaan menghitung imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Jumlah karyawan yang berhak memperoleh manfaat tersebut adalah 587 karyawan dan 490 karyawan masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013.

The Company calculates defined postemployment benefits for its employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. The number of employees entitled to the benefits are 587 employees and 490 employees for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi komprehensif adalah sebagai berikut:

The details of post-employment benefits expense recognized in statement of comprehensive income are as follows:

2014 Rp'000

2013 Rp'000

Biaya jasa kini Biaya bunga Amortisasi dari biaya jasa lalu yang belum direalisasi Non Vested Benefits

2.096.513 985.989

1.685.602 998.449

881

881

Jumlah

3.083.383

2.684.932

Liabilitas imbalan pasca kerja di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Current service cost Interest cost Amortization of unrecognized past service cost - Non Vested Benefits Total

The post-employment benefit obligations stated in statement of financial position are as follows:

2014 Rp'000

2013 Rp'000

Nilai tunai kew ajiban imbalan pasti Biaya jasa lalu yang belum diakui Non Vested Kerugian (keuntungan) aktuarial yang belum diakui

12.707.517

11.737.963

Liabilitas - bersih

11.314.564

(881) (1.392.072)

Mutasi dari nilai tunai kewajiban yang tidak didanai pada tahun berjalan adalah sebagai berikut:

(1.761) 969.047 12.705.249

Present value of past service liability Unrecognized past service cost Non Vested Unrecognized actuarial loss (gain) Liability - net

The movement of present value of past service liability in the current year are as follows:

2014 Rp'000

2013 Rp'000

Saldo aw al tahun Biaya bunga Biaya jasa kini Kerugian (keuntungan) aktuaria pada kew ajiban imbalan pasti

11.737.963 985.989 2.096.513

11.093.875 998.448 1.685.602

Balance as beginning of year Interest cost Current service cost

(2.112.948)

(2.039.962)

Actuarial (gain) loss on obligation

Nilai tunai kew ajiban imbalan pasti

12.707.517

11.737.963

Present value of past service liability

- 71 -



Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh aktuaris independen, PT Konsul Penata Manfaat Sejahtera masing-masing untuk tahuntahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 dengan menggunakan asumsi Utama sebagai berikut:

The cost of providing employee benefits is calculated by an independent actuary, PT Konsul Penata Manfaat Sejahtera as of December 31, 2014 and 2013, respectively, using the following key assumptions:

2014 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat kematian Umur pensiun Tingkat pengunduran diri

2013

8,4% 9% 8% 7% 100% TMI III 100% TMI III 55 tahun 55 tahun 5% sampai dengan usia 40 tahun dan menurun secara bertahap sampai dengan 0,25% pada usia 50 tahun dan asumsi tidak ada pengunduran diri dari peserta berusia diatas 51 tahun/5% up to age 40 and reducing linearly up to 0,25% at age 50; and assuming no voluntary resignation occur beyond age 51

Riwayat penyesuaian adalah sebagai berikut:

The history of experience adjustments is as follows:

2014

2013

2012

2011

2010

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Nilai kini kewajiban imbalan pasca kerja

Present value of employee 12.707.517

11.737.963

11.093.875

10.896.394

7.443.157

-

-

-

-

-

Penyesuaian liabilitas imbalan program

Discount rate Salary increment rate Mortality rate Pension age Resignation rate

benefits obligation Experience adjustments on plan

23. MODAL SAHAM

23. CAPITAL STOCK

Berdasarkan laporan Biro Administrasi Efek, rincian pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Nama pemegang saham

liabilities

Jumlah saham/ Number of shares

Based on report from the Securities Administration Bureau, the Company’s stockholders as of December 31, 2014 and 2013 are as follows: 2014 Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah modal disetor/ Total paid-up capital stock Rp'000

Name of stockholders

Bank Pan Indonesia BNYM S/A Mackenzie Cundill Emerging Markets Value CL-2039924582 BNYM S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282 Masyarakat (masing-masing di baw ah 5%)

2.051.431.264

51,49%

512.857.816

280.000.000

7,03%

70.000.000

240.000.000

6,02%

60.000.000

1.413.089.193

35,46%

353.272.298

Bank Pan Indonesia BNYM S/A Mackenzie Cundill Emerging Markets Value CL-2039924582 BNYM S/A Mackenzie Cundill Recovery FD-2039924282 Masyarakat (masing-masing di baw ah 5%)

Jumlah

3.984.520.457

100,00%

996.130.114

Total

- 72 -


Nama pemegang saham

Jumlah saham/ Number of shares

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) 2013 Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah modal disetor/ Total paid-up capital stock Rp'000

Name of stockholders

Bank Pan Indonesia Mellon Bank NA S/A Mackenzie Cundill Emerging Markets Value C Mellon Bank NA S/A Mackenzie Cundill Recovery Fund Masyarakat (masing-masing di baw ah 5%)

2.051.431.264

54,35%

512.857.816

280.000.000

7,42%

70.000.000

240.000.000

6,36%

60.000.000

1.203.366.153

31,87%

300.841.538

Bank Pan Indonesia Mellon Bank NA S/A Mackenzie Cundill Emerging Markets Value C Mellon Bank NA S/A Mackenzie Cundill Recovery Fund Masyarakat (masing-masing di baw ah 5%)

Jumlah

3.774.797.417

100,00%

943.699.354

Total

Berdasarkan Akta No. 37 tanggal 29 Juli 2009 dibuat di hadapan Benny Kristianto, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui meningkatkan modal dasar Perusahaan dari Rp 1.040.000.000 ribu yang terbagi atas 4.160.000 ribu saham menjadi Rp 2.603.000.000 ribu yang terbagi atas 10.412.000 ribu saham dengan nilai nominal Rp 250 dan menyesuaikan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan dari Rp 260.553.645 ribu menjadi Rp 650.824.992 ribu sebagai hasil dari Penawaran Umum Terbatas IV Tahun 2007.

Based on Deed No. 37 dated July 29, 2009, of Benny Kristianto, S.H., notary in Jakarta, the stockholders approved the increase of the Company’s authorized capital from Rp 1,040,000,000 thousand divided into 4,160,000 thousand shares, to Rp 2,603,000,000 thousand divided into 10,412,000 thousand shares with a par value of Rp 250 and the increase of its issued and paidup capital from Rp 260,553,645 thousand to Rp 650,824,992 thousand as a result of Limited Public Offering IV Year 2007.

Berdasarkan Akta No. 11 tanggal 23 September 2011 dari Erni Rohaini, S.H., MBA., notaris di Jakarta, pemegang saham memberi persetujuan Perusahaan untuk menerbitkan 1.171.488.567 saham baru disertai dengan 911.157.774 waran Seri V melalui Penawaran Umum Terbatas V.

Based on Deed No. 11 dated September 23, 2011, of Erni Rohaini, S.H., MBA., notary in Jakarta, the stockholders approved the issuance of 1,171,488,567 new shares with 911,157,774 Series V warrants which were offered to public through Limited Public Offering V.

Jumlah waran yang beredar masing-masing sebanyak nihil dan 911.156.762 Waran Seri V pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. Waran Seri V diterbitkan melalui Penawaran Umum Terbatas V. Masa berlaku Waran Seri V adalah sejak tanggal 9 April 2012 dan berakhir tanggal 6 Oktober 2014, dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 450 per saham. Jumlah waran yang dikonversi menjadi saham untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 masing- masing sejumlah 209.723.040 waran dan 649 waran.

The total outstanding warrants as of December 31, 2014 and 2013 is nihil and 911,156,762 Series V Warrants, respectively. Series V Warrants were issued through the Limited Public Offering V. Series V warrants which can be executed from April 9, 2012 until October 6, 2014, with an exercise price of Rp 450 per share. The number of exercised warrants into shares for the years ended December 31, 2014 and 2013 are 209,723,040 warrants and 649 warrants, respectively.

Penambahan modal tahun 2014 dan 2013 berasal dari pelaksanaan waran.

The addition of paid-up capital in 2014 and 2013 resulted from the exercise of warrants.

Tambahan modal disetor merupakan kelebihan di atas nominal dari penjualan saham perdana, penawaran umum terbatas (right issue), pelaksanaan waran, pembagian dividen saham dan swap share dengan perincian sebagai berikut:

The additional paid-in capital represents, the excess of the total proceeds over the total par value of shares arising from the sale of shares through public offering, limited public offering, exercise of warrants, stock dividends and share swap, with details as follows:

- 73 -


PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) Rp'000

Saldo per 31 Desember 2006 Mutasi dalam tahun 2007: Penerimaan dari penaw aran umum terbatas IV saham kepada masyarakat sebanyak 1.561.085.388 saham dengan harga penaw aran Rp 350 per saham Nilai nominal saham yang dicatat sebagai modal disetor atas pengeluaran 1.561.085.388 saham Biaya-biaya yang dikeluarkan sehubungan dengan penaw aran umum terbatas IV kepada masyarakat

22.116

Balance as of December 31, 2006 Movement in 2007:

546.379.886

(390.271.347)

(8.678.997)

Saldo per 31 Desember 2007 dan 2008 Agio saham yang berasal dari pelaksanaan w aran seri IV

147.451.658

Saldo per 31 Desember 2009 Agio saham yang berasal dari pelaksanaan w aran seri IV

147.451.684

Saldo per 31 Desember 2010 Penerimaan dari Penaw aran Umum Terbatas V sebanyak 1.171.488.567 saham dengan harga penaw aran Rp 400 per saham Nilai nominal saham yang dicatat sebagai modal disetor atas pengeluaran 1.171.488.567 saham Biaya-biaya yang dikeluarkan sehubungan dengan Penaw aran Terbatas V

147.452.851

Balance as of December 31, 2009 Additional paid in capital resulting f rom the exercise of Series IV w arrants

1.167

468.595.427

(292.872.142) (13.172.139) 310.003.997

Saldo per 31 Desember 2012 Agio saham yang berasal dari pelaksanaan w aran seri V

310.004.052

Saldo per 31 Desember 2013

310.004.182

Balance as of December 31, 2012 Additional paid in capital resulting f rom the exercise of Series V w arrants

130

Balance as of December 31, 2013 Additional paid in capital resulting f rom the exercise of Series V w arrants

41.944.608

Saldo per 31 Desember 2014

351.948.790

24. DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM

Balance as of December 31, 2010 Received f rom Limited Public Of f ering V of 1,171,488,567 shares w ith par value of Rp 400 per share Amount recorded as issued and paid-up capital f rom issuance of 1,171,488,567 shares Share issuance cost in connection w ith Limited Public Of f ering V Balance as of December 31, 2011 Additional paid in capital resulting f rom the exercise of Series V w arrants

55

Agio saham yang berasal dari pelaksanaan w aran seri V

Share issuance cost in connection w ith Limited Public Of f ering IV Balance as of December 31, 2007 and 2008 Additional paid in capital resulting f rom the exercise of Series IV w arrants

26

Saldo per 31 Desember 2011 Agio saham yang berasal dari pelaksanaan w aran seri V

Received f rom limited public of f ering IV of 1,561,085,388 shares w ith par value of Rp 350 per share Amount recorded as issued and paid-up capital f rom issuance of 1,561,085,388 shares

Balance as of December 31, 2014

24. CASH DIVIDEND AND GENERAL RESERVE

2014

2014

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 106 tanggal 30 Juni 2014 dari Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., notaris di Jakarta, telah ditetapkan penggunaaan laba tahun 2013 sejumlah Rp 150.000 ribu digunakan sebagai cadangan umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan.

As stated in the deed of the Annual Stockholders' Meeting No. 106 dated June 30, 2014 of Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., Mkn., notary in Jakarta, the stockholders approved the usage of 2013 net income appropriation of Rp 150,000 thousand as general reserve to comply with the Company’s Articles of Association.

2013

2013

Sesuai dengan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 32 tanggal 14 Juni 2013 dari Adi Triharsono, S.H., notaris di Jakarta, telah ditetapkan penggunaan laba tahun 2012 sebagai berikut:

As stated in the deed of the Annual Stockholders’ Meeting No. 32 dated June 14, 2013 of Kumala Adi Triharsono, S.H., notary in Jakarta, the stockholders approved the usage of 2012 net income as follows:

Pembagian dividen Rp 67.946.354 ribu.

tunai

sebesar

Declaration of cash dividend amounted to Rp 67,946,354 thousand.

Sejumlah Rp 100.000 ribu digunakan sebagai cadangan umum sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan.

Appropriation of Rp 100,000 thousand as general reserve to comply with the Company’s Articles of Association.

- 74 -



25. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN

25. FINANCE LEASE INCOME

Pendapatan sewa pembiayaan merupakan pendapatan yang diperoleh dari transaksi sewa pembiayaan atas alat-alat berat, tongkang, tug boat, mesin-mesin produksi, peralatan dan kendaraan bermotor. Pendapatan sewa pembiayaan yang diperoleh dari sewa pembiayaan yang berasal dari pihak berelasi Rp 139.310 ribu untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014.

Finance lease income represents income derived from finance lease transactions covering heavy equipments, barge, tug boat, production machineries, equipments and motor vehicles. Finance lease income earned from related party for the year ended December 31, 2014 is Rp 139,310 thousand.

Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013, pendapatan sewa pembiayaan yang diperoleh dari piutang sewa pembiayaan yang mengalami penurunan nilai adalah masingmasing sebesar Rp 2.459.328 ribu dan Rp 1.335.572 ribu (Catatan 7).

For the years ended December 31, 2014 and 2013, finance lease income earned from the impaired finance lease receivables were Rp 2,459,328 thousand and Rp 1,335,572 thousand, respectively (Note 7).

26. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN

26. CONSUMER FINANCING INCOME

2014 Rp'000 Pinjaman yang diberikan dan piutang Pendapatan pembiayaan konsumen - bruto Dikurangi hak bank-bank sehubungan dengan transaksi kerjasama penerusan pinjaman (Catatan 38) Bersih

2013 Rp'000 Loans and receivable

477.829.839

(6.583.529) 471.246.310

383.824.245

(12.735) 383.811.510

Consumer financing income - gross Less amounts of the bank's right on such income relating to the loan channeling cooperation (Note 38) Net

Pendapatan dari transaksi kerjasama penerusan pinjaman (channeling) untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 masingmasing sebesar Rp 993.807 ribu dan Rp 65.814 ribu.

Income from loan channeling for the years ended December 31, 2014 and 2013 were Rp 993,807 thousand and Rp 65,814 thousand, respectively.

Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014, amortisasi biaya transaksi yang diakui sebagai penambah pendapatan pembiayaan konsumen sebesar Rp 29.089.440 ribu dan pendapatan pembiayaan konsumen yang diperoleh dari piutang pembiayaan konsumen yang mengalami penurunan nilai adalah sebesar Rp 3.825.506 ribu (Catatan 8).

For the year ended December 31, 2014, amortization of transaction costs which were recognized as an addition of consumer financing income amounted to Rp 29,089,440 thousand and consumer financing income earned from impaired consumer financing receivables amounted to Rp 3,825,506 thousand (Note 8).

Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013, amortisasi biaya transaksi yang diakui sebagai penambah pendapatan pembiayaan konsumen sebesar Rp 10.462.181 ribu dan pendapatan pembiayaan konsumen yang diperoleh dari piutang pembiayaan konsumen yang mengalami penurunan nilai adalah sebesar Rp 2.390.954 ribu (Catatan 8).

For the year ended December 31, 2013, amortization of transaction costs which were recognized as an addition of consumer financing income amounted to Rp 10,462,181 thousand and consumer financing income earned from impaired consumer financing receivables amounted to Rp 2,390,354 thousand (Note 8).

- 75 -



27. PENDAPATAN BUNGA

27. INTEREST INCOME 2014 Rp'000

2013 Rp'000

Diperdagangkan Investasi jangka pendek

3.120.169

4.629.117

Trading Short-term investment

Pinjaman yang diberikan dan piutang Deposito berjangka dan jasa giro

8.481.783

6.010.357

Loans and receivable Time deposits and current accounts

11.601.952

10.639.474

Jumlah pendapatan bunga

Jumlah pendapatan bunga yang diterima dari pihak berelasi sebesar Rp 4.074.028 ribu dan Rp 4.963.679 ribu masing-masing untuk tahuntahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013.

Total interest income received from the related parties were Rp 4,074,028 thousand and Rp 4,963,679 thousand, for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

28. PENDAPATAN LAIN-LAIN

Pendapatan jasa administrasi Pembiayaan konsumen Anjak piutang Sew a pembiayaan Denda keterlambatan pembayaran cicilan dan bunga Pembiayaan konsumen Sew a pembiayaan Anjak piutang Denda penghentian kontrak Penerimaan kembali piutang yang dihapus buku Provisi sew a pembiayaan Potongan premi asuransi Keuntungan penjualan aset tetap (Catatan 14) Keuntungan penjualan aset sew a operasi (Catatan 13) Lainnya Jumlah

Total interest income

28. OTHER INCOME 2014 Rp'000

2013 Rp'000

27.532.722 2.717.208 1.190.154

16.060.595 2.475.543 1.039.133

27.703.765 4.877.159 1.117.368 13.285.057

26.839.068 8.711.278 445.039 16.648.084

4.048.174 4.358.400 2.388.776

2.521.270 6.003.492 4.846.712

1.124.622

3.397.417

Receipt from loan w ritten-off Fee on finance leases Discounts on insurance premium Gain on sale premises and equipment (Note 14)

9.336.902

191.196 8.344.527

Gain on sale of leased assets (Note 13) Others

99.680.307

97.523.354

29. BEBAN BUNGA DAN PEMBIAYAAN LAINNYA

29. INTEREST EXPENSES

2014 Rp'000

Administration fees Consumer financing Factoring Finance lease Penalty for installment and interest payment Consumer financing Finance lease Factoring Penalty on termination of contracts

Total

AND

OTHER

FINANCING

2013 Rp'000

Beban bunga atas Utang bank Surat berharga utang yang diterbitkan Provisi dan administrasi bank

183.282.628 136.245.492 5.647.511

110.203.911 156.498.143 4.912.477

Interest expense on Bank loans Debt securities issued Fee and bank administration

Jumlah

325.175.631

271.614.531

Total

- 76 -


PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) 30. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES

30. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 2014 Rp'000

2013 Rp'000

Perjalanan dinas

10.113.770

8.991.762

Penyusutan aset tetap (Catatan 14) Peralatan dan perlengkapan kantor Sew a Komunikasi Perijinan, materai dan pajak Premi asuransi Iklan dan administrasi pencatatan efek Jasa profesional Pemeliharaan dan perbaikan Lain-lain

10.273.184 6.175.765 5.023.759 6.273.305 4.499.708 3.386.170

9.034.348 5.688.525 4.860.823 6.857.472 4.492.845 2.655.504

3.588.217 1.973.200 520.016 2.247.292

2.690.155 1.104.652 511.361 1.964.113

Jumlah

54.074.386

48.851.560

31. BEBAN TENAGA KERJA

Travelling Depreciation of premises and equipment (Note 14) Office supplies and stationeries Rental Communication License, stamp duty and taxes Insurance premium Advertising and stocks recording administration Profesional fee Repairs and maintenance Others Total

31. PERSONNEL EXPENSES 2014 Rp'000

2013 Rp'000

Gaji dan tunjangan Gratifikasi dan bonus Lainnya

61.749.676 11.233.738 5.982.553

53.500.542 14.324.646 5.519.068

Salaries and benefits Gratuities and bonuses Others

Jumlah

78.965.967

73.344.256

Total

32. PAJAK PENGHASILAN

32. INCOME TAX

Beban (manfaat) pajak Perusahaan terdiri dari:

Tax expense (benefit) of the Company consists of the following:

2014 Rp'000

2013 Rp'000

Pajak kini Pajak tangguhan

130.521.399 (1.435.462)

126.835.392 (3.005.905)

Current tax Deferred tax

Jumlah

129.085.937

123.829.487

Total

- 77 -



Pajak kini

Current tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before tax per statements of comprehensive income and taxable income is as follows:

2014 Rp'000 Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif Perbedaan temporer: Biaya emisi obligasi Bonus Beban imbalan pasca kerja Penyusutan aset tetap Penyusutan properti investasi Biaya emisi MTN Penyisihan penurunan nilai jaminan yang dikuasakan kembali Kerugian (keuntungan) yang belum direalisasi investasi jangka pendek Penyusutan aset sew a operasi Jumlah Beban (penghasilan) yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal: Pendapatan bunga yang sudah dikenakan pajak final Keuntungan penjualan investasi jangka pendek Pendapatan atas properti investasi Denda pajak Lainnya Jumlah Laba kena pajak

2013 Rp'000

526.604.240

2.566.676 (398.607) (1.390.684)

3.010.569 3.500.000 1.562.458

1.892.901 39.684 2.517.458

873.679 38.208 2.282.455

(1.166.777)

805.353

1.589.900 91.300

(422.010) 372.909

5.741.851

(11.601.951)

(10.639.473)

(762.394) (540.000) 2.034.078 609.773

(609.004) (540.000) 133.743 259.106

(10.260.494)

(11.395.628)

522.085.597

507.341.566

Allow ance for impairment of foreclosed colateral Unrealized loss (gain) on short term investment Depreciation of leased assets Total

Interest income subject to final tax Gain on sale of marketable securities Revenue from investment property Tax penalty Others Total Taxable income

The computation of current tax expense and current tax payable are as follows:

2014 Rp'000

Utang pajak kini (Catatan 20)

12.023.621

Temporary differences: Bonds issuance expense Bonuses Post employment benefit expense Depreciation of premises and equipment Depreciation of investment properties MTN issuance expense

Nondeductible expenses (benefit):

Perhitungan beban dan utang pajak kini adalah sebagai berikut:

Beban pajak kini (25%) Dikurangi pajak dibayar di muka Pasal 23 Pasal 25

506.713.573

Income before tax based on statement of comprehensive income

2013 Rp'000

130.521.399

126.835.392

(342.901) (129.989.123)

(212.647) (113.333.892)

189.375

- 78 -

13.288.853

Current tax expense (25%) Less prepaid income taxes Article 23 Article 25 Current tax payable (Note 20)



Laba kena pajak dan pajak penghasilan Perusahaan tahun 2013 sudah sesuai dengan Surat Pemberitahuan (SPT) Tahunan yang disampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak.

The Company’s taxable income and corporate income tax in 2013 are in accordance with the annual corporate income tax returns filed by the Company with the Tax Service Office.

Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Rincian aset pajak tangguhan Perusahaan adalah sebagai berikut:

-

1 Januari/ January 1, 2013 Rp'000 Liabilitas imbalan pasca kerja Bonus Penyisihan penurunan nilai jaminan yang dikuasakan kembali Aset tetap Properti investasi Aset sewa operasi Kerugian (keuntungan) yang belum direalisasi investasi jangka pendek Biaya emisi obligasi dan MTN Jumlah Aset Pajak Tangguhan

The details of the Company’s - net deferred tax assets are as follows:

bersih

Dikreditkan (dibebankan) ke laba rugi/ Credited (charged) to income for the year Rp'000

31 Desember/ December 31, 2013 Rp'000

Dikreditkan (dibebankan) ke laba rugi/ Credited (charged) to income for the year Rp'000

31 Desember/ December 31, 2014 Rp'000

2.785.698 942.796

390.614 875.000

3.176.312 1.817.796

(347.671) (99.653)

2.828.641 1.718.143

344.922 40.951 26.244 20.937

201.338 218.421 9.552 93.227

546.260 259.372 35.796 114.164

(291.694) 473.225 9.921 22.825

254.566 732.597 45.717 136.989

(226.563) (2.761.506)

(105.503) 1.323.256

(332.066) (1.438.250)

397.475 1.271.034

1.173.479

3.005.905

4.179.384

1.435.462

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak efekif yang berlaku adalah sebagai berikut:

65.409 (167.216) 5.614.846

Post-employment benefits Bonuses Allowance for impairment on foreclosed collateral Premises and equipment Investment properties Leased assets Unrealized loss (gain) on short-term investment Bonds and MTN emission expense Total Deferred Tax Asset

A reconciliation between the total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rates to income before tax is as follows:

2014 Rp'000

2013 Rp'000

Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif

526.604.240

506.713.573

Income before tax per statement of comprehensive income

Tarif pajak yang berlaku

131.651.060

126.678.393

Tax expense at effective tax rates

Pengaruh pajak atas manfaat yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal Beban pajak

(2.565.123) 129.085.937

- 79 -

(2.848.906) 123.829.487

Tax effect of non-taxable income Tax expense



33. LABA PER SAHAM

33. EARNINGS PER SHARE

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba per saham dasar dan dilusian:

The computation of basic and diluted earnings per share is based on the following information:

2014 Rp'000

2013 Rp'000

Laba bersih

Net incom e

Laba bersih untuk perhitungan laba per saham dasar dan dilusian Jum lah saham (dalam angka penuh) Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan laba per saham dasar Pengaruh efek berpotensi saham biasa yang dilutif: Waran Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan laba per saham dilutif

397.518.303

382.884.086

Lembar/share

Lembar/share

Earnings for computation of basic and diluted earnings per share Num ber of shares (in full am ount)

3.825.202.701

3.774.797.130

-

-

Weighted average number of ordinary shares for computation of basic earnings per share Effect of dilutive potential ordinary shares: Warrants

3.774.797.130

Weighted average number of ordinary shares for computation of dilutive per share

3.825.202.701

Pada tahun 2014 dan 2013, waran, seperti yang dijelaskan pada Catatan 23, waran tidak termasuk dalam perhitungan laba per saham dilusian karena pengaruh efek berpotensi saham biasa pada laporan posisi keuangan bersifat antidilutif. Harga pelaksanaan waran lebih tinggi dari harga saham Perusahaan di pasar modal.

In 2014 and 2013, warrants as discussed in note 23 were not included in the calculation of diluted earnings per share because the effect of potential ordinary shares at statement of financial position date are antidilutive. The exercise price of warrants is higher than the Company’s stock price in the stock exchange.

34. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI

34. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Pihak Berelasi

Nature of Relationship

a. PT Bank Pan Indonesia Tbk adalah entitas induk dan pemegang saham utama Perusahaan.

a. PT Bank Pan Indonesia Tbk is the parent and ultimate controlling party of the Company.

b. Pihak berelasi yang pemegang saham utamanya sama dengan Perusahaan:

b. Related party with the same majority stockholder as the Company:

PT Verena Multi Finance Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk

PT Verena Multi Finance Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk

c. Pihak berelasi yang merupakan entitas yang dikendalikan personil manajemen kunci yang sama dari Perusahaan:

c. Related parties which are entities controlled by same key management personnel of the Company:

PT Panin Life PT Panin insurance

PT Panin Life PT Panin insurance

d. Pihak berelasi yang tergabung dalam grup usaha yang sama dengan Perusahaan.

d. Related party where the entity and the Company are member of the same group.

PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk

PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk

- 80 -



e. Dana Pensiun Karyawan Panin Bank adalah pengelola program imbalan pasca kerja untuk Panin Bank.

e. Dana Pensiun Karyawan Panin Bank is the post-employement benefit plan for Panin Bank.

Transaksi-transaksi Berelasi

Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi tertentu dengan pihak hubungan berelasi. Transaksi-transaksi tersebut meliputi antara lain:

In the course of business, the Company entered into certain transactions with related parties. These transactions included, among others, the following:

Penempatan dana kepada PT Bank Pan Indonesia Tbk dalam bentuk giro dan deposito berjangka serta penerimaan bunga (Catatan 5 dan 27).

Placements of funds with PT Bank Pan Indonesia Tbk in form of current accounts and time deposit and receipt of interest (Notes 5 and 27).

Melakukan investasi jangka pendek dalam bentuk obligasi PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Verena Multi Finance Tbk dan penerimaan bunga (Catatan 6 dan 27).

Short-term investments in form of PT Bank Pan Indonesia Tbk and PT Verena Multi Finance Tbk Bonds and receipt of interest (Notes 6 and 27).

Melakukan transaksi sewa pembiayaan dengan PT Asuransi Multi Artha Guna dengan nilai kontrak Rp 1.498.824 ribu. Kontrak berjangka waktu 3 tahun dan akan berakhir pada tahun 2017 (Catatan 7 dan 25).

Entered into finance lease transaction with PT Asuransi Multi Artha Guna with contract amounted to Rp 1,498,824 thousand. The term of contract were 3 years and will expire in 2017 (Notes 7 and 25).

Menyewakan aset sewa operasi dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk dengan nilai kontrak sebesar Rp 36.506.104 ribu dan Rp 33.885.293 ribu untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013. Kontrak berjangka waktu 3 tahun dan akan berakhir pada tahun 2015 – 2017. Menyewakan aset sewa operasi dengan PT Bank Panin Syariah Tbk dengan nilai kontrak sebesar Rp 1.819.268 ribu dan Rp 1.979.503 ribu untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013. Kontrak berjangka waktu 3 tahun dan akan berakhir pada tahun 2015 - 2017. Transaksi ini merupakan transaksi dengan kontrak yang dapat dibatalkan (Catatan 13).

Entered into lease agreement with PT Bank Pan Indonesia Tbk with contracts amounted to Rp 36,506,104 thousand and Rp 33,885,293 thousand for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively. The term of contracts were 3 years and will expire between 2015 up to 2017. Entered into lease agreement with PT Bank Panin Syariah Tbk with contracts amounted to Rp 1,819,268 thousand and Rp 1,979,503 thousand for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively. The term of contracts were 3 years and will expire between 2015 up to 2016. This transaction is a transaction with cancellable contract. (Note13).

Menyewakan properti investasi dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk dengan nilai kontrak sebesar Rp 540.000 ribu masingmasing untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 (Catatan 12 dan 19).

Entered into lease agreement with PT Bank Pan Indonesia Tbk with contracts amounted to Rp 540,000 thousand for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively. The related asset is accounted as investment property (Notes 12 and 19).

Memberikan fasilitas pinjaman kepada karyawan untuk membeli kendaraan, rumah dan keperluan lainnya yang dibebani bunga hingga 6% per tahun dengan jangka waktu 1 – 8 tahun (Catatan 10 dan 28).

Granted employee loan for purchasing vehicles, house and other necessities, with interest rate upto 6% per annum with term ranging from 1 to 8 years (Notes 10 and 28).

Pada tanggal 31 Desember 2013, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk dan Dana Pensiun Karyawan Panin Bank memiliki surat berharga utang yang diterbitkan untuk obligasi Clipan Finance III tahun 2011 masing-masing sebesar Rp 2.000.000 ribu dan Rp 20.000.000 ribu. Obligasi ini telah jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 8 Nopember 2014. (Catatan 21). Jumlah beban bunga yang dibayarkan kepada pihak berelasi sebesar Rp 939.035 ribu dan Rp 2.403.692 ribu masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013.

As of December 31, 2013, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk and Dana Pensiun Karyawan Panin Bank has debt securities issued for Clipan Finance III year 2011 bonds amounting to Rp 2,000,000 thousand and Rp 20,000,000 thousand, respectively. This series is already matured and settled on November 8, 2014. (Note 21). Total interest income paid to the related parties were Rp 939,035 thousand and Rp 2,403,692 thousand, for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

- 81 -



Asuransi atas properti investasi, aset sewa dan aset tetap operasi Perusahaan pada PT Panin Insurance dan PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. Beban asuransi yang dibayarkan kepada pihak berelasi sebesar Rp 3.379.249 ribu dan Rp 2.649.912 ribu masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013. (Catatan 12, 13, 14 dan 30).

The Company’s investment property, premises and equipment and leased assets are insured with PT Panin Insurance and PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. Insurance expenses paid to related parties amounted to Rp 3,379,249 thousand and Rp 2,649,912 thousand, for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively. (Notes 12, 13, 14 dan 30).

Utang premi asuransi merupakan utang atas agunan kredit dari sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen yang diasuransikan pada PT Asuransi Multi Artha Guna dan PT Panin Insurance, yang merupakan tanggungan nasabah.

Insurance permium payable is payable for insured some finance lease and consumer finance collateral were insured with PT Asuransi Multi Artha Guna and PT Panin Insurance, which are borne by customer.

Memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Pan Indonesia Tbk dalam bentuk fasilitas pinjaman tetap, transaksi valuta asing, pinjaman rekening koran dan pembayaran bunga (Catatan 16 dan 29) serta perjanjian kerja sama penyaluran pembiayaan (channeling) dan penerimaan bunga (Catatan 26 dan 38). Jumlah beban bunga yang dibayarkan kepada pihak berelasi sebesar Rp 50.954.043 ribu dan Rp 39.681.996 ribu masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013.

Obtained credit facility from PT Bank Pan Indonesia Tbk in the form of fixed loan, foreign exchange transactions, overdraft and interest payments (Notes 16 and 29) and financing corporation agreement (channeling) and interest income (Notes 26 and 38). Total interest income paid to the related parties were Rp 50,954,043 thousand and Rp 39,681,996 thousand, for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

Melakukan transaksi sewa gedung dari PT Bank Pan Indonesia Tbk (sebagai lessor) sebesar Rp 197.824 ribu dan Rp 274.560 ribu untuk jangka waktu 1 tahun masingmasing pada tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 (Catatan 30).

Entered into lease agreement pertaining to building with PT Bank Pan Indonesia Tbk (as lessor) amounted to Rp 197,824 thousand and Rp 274,560 thousand for one year term in the years ended December 31, 2014 and 2013 (Note 30).

Persentase saldo masing-masing aset dari pihak berelasi terhadap jumlah aset adalah sebagai berikut:

The percentage of each asset from related party balances to total assets are as follows:

2014 %

2013 %

Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang neto sew a pembiayaan Properti investasi Aset sew a operasi Piutang lain-lain Biaya dibayar di muka

0,29 0,31 0,01 0,03 0,24 0,15 0,01

0,42 0,84 0,04 0,22 0,14 0,01

Cash and cash equivalents Short-term investment Finance lease receivable Investment property Leased assets Other receivables Prepaid expense

Jumlah

1,04

1,67

Total

Persentase saldo masing-masing liabilitas kepada pihak berelasi terhadap jumlah liabilitas adalah sebagai berikut:

The percentage of each liability to related party balances to total liabilities are as follows:

- 82 -



2014 %

2013 %

Utang bank Utang premi asuransi Biaya masih harus dibayar Pendapatan ditangguhkan Surat berharga utang yang diterbitkan

11,30 1,06 0,04 -

19,21 0,36 0,08 0,02 0,66

Bank loans Insurance premium payables Accrued expense Deferred income Debt securities issued

Jumlah

12,40

20,33

Total

Persentase masing-masing pendapatan dari pihak berelasi terhadap jumlah pendapatan adalah sebagai berikut:

The percentage of each income from related parties to total income are as follows:

2014 %

2013 %

Pendapatan sew a pembiayaan Pendapatan properti investasi Pendapatan sew a operasi Pendapatan bunga

0,01 0,05 1,14 0,39

0,06 1,06 0,51

Finance lease income Investment property income Operating lease income Interest income

Jumlah

1,59

1,63

Total

Persentase masing-masing beban dari pihak berelasi terhadap jumlah beban adalah sebagai berikut:

The percentage of each expense from related parties to total expenses are as follows:

2014 %

2013 %

Bunga dan pembiayaan lainnya Penyusutan properti investasi Penyusutan aset sew a operasi

9,97 0,01 1,05

9,02 0,01 0,96

Umum dan administrasi Tenaga kerja

0,69 1,66

0,63 1,49

Interest and other financing Depreciation of investment properties Depreciation of leased assets General and administration expense Personnel expenses

Jumlah

13,38

12,11

Total

35. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

35. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan mempunyai aset (liabilitas) moneter dalam mata uang asing dolar Amerika (US$) sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, the Company has monetary assets (liabilities) in US Dollar (US$) as follows:

2014 Mata uang asing/ Foreign currency USD

2013

Ekuivalen Rupiah/ Equivalent Rupiah Rp'000

Mata uang asing/ Foreign currency USD

Ekuivalen Rupiah/ Equivalent Rupiah Rp'000

Kas dan setara kas Piutang sew a pembiayaan Piutang lain-lain

259.436 4.906.351 -

3.227.386 61.035.005 -

3.276.292 2.115.555 913

39.934.719 25.786.497 11.127

Cash and cash equivalents Finance lease receivables Other receivables

Jumlah Aset

5.165.787

64.262.391

5.392.760

65.732.343

Total Assets

-

-

5.165.787

64.262.391

Utang lain-lain Jumlah Aset - Bersih

(2)

- 83 -

5.392.758

(21) 65.732.322

Other payables Total Assets - Net



Pada tanggal 6 Pebruari 2015, 31 Desember 2014 dan 2013, kurs tengah transaksi yang dikeluarkan Bank Indonesia masing-masing adalah Rp 12.613, Rp 12.440 dan Rp 12.189 per 1 US$.

As of February 6, 2015, December 31, 2014 and 2013, the middle exchange rate of Bank Indonesia are Rp 12,613, Rp 12,440 and Rp 12,189, per US$ 1, respectively.

36. SEGMEN OPERASI

36. OPERATING SEGMENT

Pada tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada transaksi kepada satu pihak yang jumlah pendapatannya melebihi 10% dari pendapatan segmen. Berikut adalah informasi segmen usaha Perusahaan:

For the years ended December 31, 2014 and 2013, no transactions were done with a party that exceeds 10% of total segment income. The following are the business segment information of the Company: 2014

Sew a pembiayaan/ Finance lease Rp'000 PENDAPATAN Pendapatan segmen Pihak berelasi Pihak ketiga Pendapatan tidak dapat dialokasikan Bunga Lain-lain

139.310 148.179.042

Pembiayaan konsumen/ Consumer financing Rp'000

471.246.310

Anjak Piutang/ Factoring Rp'000

301.712.341

Jumlah pendapatan

11.601.952 114.071.300

Unallocated income Interest Others

447.320.504 73.025.511 526.604.240 (129.085.937)

Laba bersih

397.518.303

881.336 1.200.148.939

3.383.055.675

1.852.063.535

Jumlah aset LIABILITAS Liabilitas segmen Pihak berelasi Pihak ketiga Liabilitas tidak dapat dialokasikan

139.310 921.137.693

INCOME Segment income Related party Third parties

1.046.950.255

BEBAN Beban segmen tidak dapat dialokasikan Beban tidak dapat dialokasikan Laba sebelum pajak tidak dapat dialokasikan Beban pajak

ASET Aset segmen Pihak berelasi Pihak ketiga Aset tidak dapat dialokasikan

Jumlah/ Total Rp'000

75.917.239 550.182.687

206.732.040 1.498.215.557

Jumlah liabilitas

99.874.706 723.805.748

Total income EXPENSES Unallocated segment expense Unallocated expense Unallocated income before tax Tax expense Net income

881.336 6.435.268.149 204.893.345

ASSETS Segment assets Related party Third parties Unallocated assets

6.641.042.830

Total assets

382.523.985 2.772.203.992 229.590.660

LIABILITIES Segment liabilities Related parties Third parties Unallocated liabilities

3.384.318.637

Total liabilities

Pengeluaran modal

30.829.683

Capital expenditures

Penyusutan

15.788.380

Depreciation

Beban non kas selain penyusutan amortisasi

50.328.416

Non-cash expenses other than depreciation and amortization

- 84 -


PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) 2013

Sew a pembiayaan/ Finance lease Rp'000 PENDAPATAN Pendapatan segmen Pihak ketiga Pendapatan tidak dapat dialokasikan Bunga Lain-lain

163.395.693

Pembiayaan konsumen/ Consumer financing Rp'000

Anjak Piutang/ Factoring Rp'000

383.811.510

291.788.368

Jumlah pendapatan BEBAN Beban segmen tidak dapat dialokasikan Beban tidak dapat dialokasikan Laba sebelum pajak tidak dapat dialokasikan Beban pajak

10.639.473 123.698.887

Unallocated income Interest Others

973.333.931

Total income

506.713.573 (123.829.487) 382.884.086

1.054.658.004

2.612.660.222

2.156.948.790

Jumlah aset LIABILITAS Liabilitas segmen Pihak berelasi Pihak ketiga Liabilitas tidak dapat dialokasikan

838.995.571

INCOME Segment income Third parties

445.334.025 21.286.333

Laba bersih ASET Aset segmen Pihak ketiga Aset tidak dapat dialokasikan


124.704.121 471.719.210

306.522.280 1.159.484.118

Jumlah liabilitas

226.623.605 857.250.801

EXPENSES Unallocated segment expense Unallocated expense Unallocated income before tax Tax expense Net income

5.824.267.016 250.202.055

ASSETS Segment assets Third parties Unallocated assets

6.074.469.071

Total assets

657.850.006 2.488.454.129 163.334.414

LIABILITIES Segment liabilities Related parties Third parties Unallocated liabilities

3.309.638.549

Total liabilities

Pengeluaran modal

22.939.710

Capital expenditures

Penyusutan

13.589.705

Depreciation

Beban non kas selain penyusutan amortisasi

65.569.111

Non-cash expenses other than depreciation and amortization

All of Company’s operational activity is in Indonesia.

Seluruh kegiatan operasi dilakukan di Indonesia.

- 85 -



37. KLASIFIKASI DAN NILAI WAJAR ATAS ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

37. CLASSIFICATION AND FAIR VALUE FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Tabel di bawah ini menunjukkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

Catatan/ Note

Aset keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang sew a pembiayaan - bersih Piutang pembiayaan konsumen - bersih Tagihan anjak piutang - bersih Piutang lain-lain Aset keuangan yang diukur pada nilai w ajar melalui laba rugi Investasi jangka pendek

Jumlah

The following table summarises the carrying amounts and fair values of those financial assets and liabilities as of December 31, 2014 and 2013:

Nilai w ajar/ Fair value Rp'000

2013 Nilai tercatat/ Carrying amount Rp'000

Nilai w ajar/ Fair value Rp'000 Financial assets Loans and receivable Cash and cash equivalents Finance lease receivables - net Consumer financing receivables - net Factoring receivables - net Other receivables

5 7 8 9 10

35.767.746 1.201.030.275 3.383.055.675 1.852.063.535 15.326.530

35.767.746 1.210.567.179 3.386.947.640 1.881.074.761 15.326.530

95.642.329 1.054.658.005 2.612.660.222 2.156.948.790 12.565.241

95.642.329 1.055.265.944 2.614.169.106 2.157.956.192 12.565.241

6

20.575.735

20.575.735

50.834.160

50.834.160

6.507.819.496

6.550.259.591

5.983.308.747

5.986.432.972

Total Financial liabilities Amortized cost Bank loans Insurance premium payables Other payables to third parties Accrued expense

Jumlah Liabilitas keuangan Biaya perolehan diamortisasi Utang bank Utang premi asuransi Utang lain-lain kepada pihak ketiga Biaya masih harus dibayar Surat berharga utang yang diterbitkan - bersih

2014 Nilai tercatat/ Carrying amount Rp'000

OF

16 17 18

2.365.500.130 36.171.420 118.605.517 -

2.875.854.674 36.171.420 118.605.517 -

1.728.797.829 12.360.048 86.294.691 9.491.785

1.859.202.137 12.360.048 86.294.691 9.491.785

21

799.331.134

799.331.134

1.423.247.000

1.423.247.000

3.319.608.201

3.829.962.745

3.260.191.353

3.390.595.661

Financial assets at FVTPL Short term investments

Debt securities issued - net Total

Teknik penilaian dan asumsi yang diterapkan untuk tujuan pengukuran nilai wajar

Valuation techniques and assumptions applied for the purposes of measuring fair value

Nilai wajar aset keuangan dan keuangan ditentukan sebagai berikut:

liabilitas

The fair value of financial assets and financial liabilities are determined as follows:

Manajemen menganggap bahwa nilai tercatat kas dan setara kas, piutang lain-lain, utang premium asuransi, utang lain-lain kepada pihak ketiga, biaya masih harus dibayar dan pinjaman yang diberikan dan piutang lainnya serta liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi dengan suku bunga mengambang yang diakui dalam laporan keuangan mendekati nilai wajarnya karena memiliki jatuh tempo yang pendek atau sesuai dengan nilai pasarnya.

Management considers that the carrying amount of cash and cash equivalents, other receivables, insurance premium payables, other payables to third parties, accrued interest and other loans and receivable and financial liabilities at amortized cost with floating interest rate recognized in the financial statements approximate their fair values because of its short-term maturity or they carry market rates of interest.

Estimasi nilai wajar piutang sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen dan tagihan anjak piutang dengan suku bunga tetap tanpa kuotasi harga di pasar ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas masa datang menggunakan suku bunga untuk piutang baru dengan jangka waktu yang serupa.

The estimated fair value of finance lease receivables, consumer financing receivables and factoring receivables with fixed interest rate where quoted market prices are not available, is determined by discounting the estimated future cash flows using a current yield curve appropriate for similar term of the mention receivables.

- 86 -



Estimasi nilai wajar dari utang bank dengan bunga tetap tanpa kuotasi harga di pasar didasarkan pada diskonto arus kas menggunakan suku bunga untuk utang baru dengan jangka waktu yang serupa.

The estimated fair value of bank loans with fixed interest rate where quoted market prices are not available is determined by discounting the estimated future cash flows using a current yield curve appropriate for similar term of bank loans.

Nilai wajar investasi jangka pendek dan surat berharga utang yang diterbitkan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar.

Fair value of short term investments and debt securities issued are determined with reference to quoted market price.

Tabel berikut ini memberikan analisis dari instrumen keuangan yang diukur setelah pengakuan awal sebesar nilai wajar, dikelompokkan ke Tingkat 1 sampai 3 didasarkan pada sejauh mana nilai wajar diamati pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The following table provides an analysis of financial instruments that are subsequently measured at fair value, grouped into Levels 1 to 3 based on the degree to which the fair value is observable as of December 31, 2014 and 2013.

Tingkat 1/ Level 1 Rp'000


2014 Tingkat 3/ Level 3 Rp'000


Aset keuangan pada FVTPL Investasi jangka pendek

20.575.735

-

-

20.575.735


Jumlah

20.575.735

-

-

20.575.735

Total



2013 Tingkat 3/ Level 3 Rp'000


Aset keuangan pada FVTPL Investasi jangka pendek

50.834.160

-

-

50.834.160


Jumlah

50.834.160

-

-

50.834.160

Total

Nilai tercatat aset keuangan yang menghasilkan bunga dan nilai tercatat liabilitas keuangan yang dikenakan bunga adalah masing-masing sebesar Rp 6.501.149.563 ribu dan Rp 3.164.831.264 ribu pada 31 Desember 2014, Rp 5.977.922.136 ribu dan Rp 2.860.357.544 ribu pada tanggal 31 Desember 2013.

The carrying amount of the interest bearing financial assets and liabilities amounted to Rp 6,501,149,563 thousand and Rp 3,164,831,264 thousand as of December 31, 2014, respectively, and Rp 5,977,922,136 thousand and Rp 2,860,357,544 thousand as of December 31, 2013, respectively.

- 87 -



38. PERJANJIAN KERJASAMA PENYALURAN PEMBIAYAAN (CHANNELING)

38. CHANNELING AGREEMENTS

Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama penyaluran pembiayaan dengan Bank Pan Indonesia (Panin), pihak berelasi, berdasarkan akta No. 24 tanggal 11 Juni 2003 jo akta Addendum Perjanjian Kerjasama Penyaluran Pembiayaan No. 5 tanggal 7 September 2005, yang keduanya dibuat oleh James Herman Rahardjo, S.H., notaris di Jakarta. Dalam perjanjian tersebut, disebutkan bahwa Panin akan membeli piutang-piutang yang dimiliki Perusahaan terhadap pihak-pihak ketiga yang telah membeli mobil baik baru maupun bekas yang dibiayai oleh Perusahaan. Tujuan dari kerjasama/fasilitas pembiayaan ini adalah untuk pembiayaan pembelian kendaraan pihak ketiga (konsumen) secara "consumer finance without recourse" yang dananya disalurkan melalui Perusahaan.

The Company entered into a financing channel joint operation agreement with Bank Pan Indonesia (Panin), a related party, based on deed No. 24 dated June 11, 2003 in conjunction with deed of Amendment Channeling Joint Operations Agreements No. 5 dated September 7, 2005. Both were prepared by James Herman Rahardjo, S.H., notary in Jakarta. In those agreements, it was stated that Panin will purchase the Company’s third party receivables who had bought either new or used vehicles financed by the Company. The purpose of this joint operation/channeling facility is to finance the purchases of vehicles by third parties (customers) under “consumer finance without recourse” basis where the funds are channeled through the Company.

Akta tersebut telah mengalami beberapa kali perubahan dan berdasarkan Surat dari Panin No. 172/FIT/EXT/09 tanggal 5 Agustus 2009, jumlah pokok yang dapat dibiayai maksimum mengalami kenaikan menjadi sebesar Rp 600 miliar. Jangka waktu perjanjian diperpanjang sampai dengan tanggal 11 Juni 2021.

The deed have been amended several times and based on letter from Panin No. 172/FIT/EXT/09 dated August 5, 2009, total maximum principal amount beeing financed was increased to Rp 600 billion. This agreement had been extended until June 11, 2021.

Tingkat suku bunga untuk fasilitas perjanjian kerjasama penyaluran pembiayaan (channeling) menjadi sebesar 10,60% per tahun untuk tenor 1 - 12 bulan, 11,10% per tahun untuk tenor 13 24 bulan dan 11,25% per tahun untuk tenor 25 36 bulan.

The interest rates for channeling facility are 10.60% per annum for 1 - 12 months period, 11.10% per annum for 13 - 24 months period and 11.25% per annum for 25 - 36 months period.

Jumlah pokok pembiayaan konsumen sehubungan dengan perjanjian kerjasama penyaluran pembiayaan (channeling) ini masingmasing sebesar Rp 85.473.905 ribu dan nihil pada 31 Desember 2014 dan 2013.

Total principal amount of consumer financing in relation to the financing channeling joint operations (channeling) amounted to Rp 85,473,905 thousand and nil as of December 31, 2014 and 2013, respectively.

39. KONTINJENSI a.

39. CONTINGENCIES

Pada tanggal 24 Oktober 1996, Perusahaan menandatangani perjanjian sewa gedung kantor Plaza 89 dengan PT Mulialand Tbk untuk jangka waktu 1 Oktober 1996 sampai dengan 30 September 2000. Pada bulan Maret 1998, Perusahaan telah pindah kantor ke gedung Plaza Panin Palmerah. Sejak bulan April 1998, Perusahaan tidak melakukan pembayaran sewa ke PT Mulialand Tbk. Sehubungan dengan itu, pada tanggal 27 Januari 1999 PT Mulialand Tbk mengajukan gugatan kepada Perusahaan yang didaftarkan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan.

a.

- 88 -

On October 24, 1996, the Company signed a lease agreement for Plaza 89 office building with PT Mulialand Tbk for the period from October 1, 1996 up to September 30, 2000. In March 1998, the Company moved its office to Panin Plaza Palmerah. Since April 1998, the Company stopped paying rent to PT Mulialand Tbk. In connection with this, on January 27, 1999 PT Mulialand Tbk filed a lawsuit against the Company which was registered in the District Court of South Jakarta.



Berdasarkan Keputusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 43/PDT.G/1999/PN.Jak.Sel tanggal 29 Juli 1999, Perusahaan diwajibkan membayar sisa uang sewa, biaya pelayanan dan biaya lainnya untuk masa 14 April 1998 sampai dengan 30 September 1998 sebesar US$ 518.222 dikurangi dengan deposit telepon Perusahaan sebesar Rp 58.318 ribu dan ditambah denda keterlambatan 2% per bulan terhitung sejak tanggal 21 April 1998 sampai dengan seluruh liabilitas dibayar lunas oleh Perusahaan. Atas keputusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tersebut, Perusahaan telah mengajukan permohonan banding kepada Pengadilan Tinggi Jakarta, dan selanjutnya berdasarkan Putusan Pengadilan Tinggi DKI Jakarta No. 977/Pdt/1999/PT.DKI tanggal 25 Pebruari 2000, Perusahaan sebagai pihak yang dikalahkan.

Based on South Jakarta District Court Decision No. 43/PDT.G/1999/PN.Jak.Sel. dated July 29, 1999, the Company is required to pay the remaining rent, service cost and other costs for the period from April 14, 1998 up to September 30, 1998 amounting to US$ 518,222 less the Company's telephone deposits amounting to Rp 58,318 thousand, plus a penalty of 2% per month calculated from April 21, 1998 until all liabilities are fully paid by the Company. In response to this decision of the South Jakarta District Court, the Company filed an appeal to the Jakarta Superior Court and based on Jakarta Superior Court Decision No. 977/Pdt/1999/PT.DKI dated February 25, 2000 the Company was declared the loser.

Dengan adanya hasil putusan tersebut, Perusahaan telah mengajukan kasasi kepada Mahkamah Agung RI dan telah menyampaikan memori kasasi tertanggal 26 Oktober 2000 sesuai risalah penerimaan permohonan kasasi No.43/PDT.G/1999/PN.Jak.Sel.

As a result of this Decision, the Company has filed a request for cassation (appeal) to the Supreme Court of the Republic of Indonesia and submitted its cassation brief dated October 26, 2000 in accordance with formal minutes of request for cassation in the case No. 43/PDT.G/1999/PN.Jak.Sel.

Telah ada surat dari Mahkamah Agung RI kepada Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tentang penyampaian salinan putusan MA No. 2321/K/PDT/2001 tanggal 17 Maret 2003. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, isi Surat Pemberitahuan Putusan Kasasi (formil) kepada Perusahaan belum diberitahukan sehingga isi Putusan belum diketahui.

There is a letter from the Supreme Court of the Republic of Indonesia to the South Jakarta District Court concerning delivery of a copy of Supreme Court decision No. 2321/K/PDT/2001 dated March 17, 2003. As of the issuance date of the financial statements, the Company has not been informed of the content of this letter of Notification of Cassation Result (formal).

b.

Kantor Cabang Semarang Perusahaan menerima gugatan perbuatan melawan hukum dari CV. Bina Usaha (Penggugat) terkait permasalahan hukum atas 9 (sembilan) unit Truk Tangki yang merupakan objek piutang sewa pembiayaan CV. Bina Usaha (selaku Lessee) dan permasalahan pembayaran liabilitas piutang sewa pembiayaan CV. Bina Usaha kepada Perusahaan (selaku Lessor). Gugatan tersebut diregistrasi dengan No. 210/Pdt.G/2009/PN.Smg tanggal 7 September 2009.

b.

The Company's Semarang Branch Office received a lawsuit from CV Bina Usaha (Plaintiff) in relation to an unlawful act concerning 9 (nine) units of tank trucks leased by CV Bina Usaha (the lessee) and the lessee's lease payment obligation to the Company (the lessor). The lawsuit is registered under case registration No. 210/Pdt.G/2009/PN.Smg dated September 7, 2009.

The relief sought includes, among other matters, attachment of 9 (nine) units of leased tank trucks and claims for material losses of Rp 477,785 thousand and immaterial losses of Rp 10,000,000 thousand.

Dalam petitum gugatan, Penggugat antara lain mengajukan sita jaminan terhadap 9 (sembilan) unit Truk Tangki yang. merupakan Objek piutang sewa pembiayaan, tuntutan ganti rugi materiil sebesar Rp 477.785 ribu dan ganti rugi immateriil sebesar Rp 10.000.000 ribu.

- 89 -



Berdasarkan Putusan PN Semarang No.210/Pdt.G/2009/ PN.Smg tanggal 26 Mei 2010 memutuskan antara lain :

Semarang District Court Decision No. 210/Pdt.G/2009/PN.Smg dated May 26, 2010 decided, among other matters:

Dalam pokok perkara: menolak gugatan CV. Bina Usaha (Penggugat) untuk seluruhnya;

In the subject matter of the case: to reject the claim of CV. Bina Usaha (the Plaintiff) in its entirety;

Dalam rekonpensi: mengabulkan gugatan Perusahaan (selaku Penggugat Rekonpensi) untuk sebagian, menyatakan CV. Bina Usaha (selaku Tergugat Rekonpensi) telah ingkar janji (wanprestasi) dan memerintahkan Tergugat Rekonpensi untuk membayar ganti rugi materiil kepada Penggugat Rekonpensi sebesar Rp 2.526.052 ribu dan denda sebesar 0,4% per hari keterlambatan membayar ganti rugi tersebut.

In the countersuit: to grant in part the claim of the Company (as Plaintiff); to declare that CV. Bina Usaha (as countersuit Defendant) is in default (breach of contract); and to order the Countersuit Defendant to pay material damages to the Counterclaim Plaintiff in the amount of Rp 2,526,052 thousand and a fine of 0.4% per day of delay in payment the compensation.

Atas Putusan PN Semarang No. 210/Pdt.G/2009/PN.Smg tanggal 26 Mei 2010 ini, CV. Bina Usaha mengajukan banding. Telah ada Putusan Pengadilan Negeri Semarang No. 385/Pdt/2010/PN.Smg tanggal 3 Januari 2011 yang memutuskan antara lain memperbaiki putusan Pengadilan Negeri Semarang tanggal 26 Mei 2010 No. 210/Pdt.G/2009/PN.Smg yang dimohonkan banding sekedar mengenai pembebanan pembayaran ganti rugi kepada Tergugat Rekonpensi/ Penggugat Konpensi. Atas Putusan Pengadilan Tinggi Semarang tersebut Perusahaan telah mengajukan permohonan Kasasi tanggal 4 Maret 2011.

In response to Semarang District Court Decision No. 210/Pdt.G/2009/PN.Smg dated May 26, 2010, CV. Bina Usaha filed an appeal. Semarang District Court Decision No. 385/Pdt/2010/PN.Smg dated January 3, 2011, decided, among other matters, to revise Semarang District Court Decision No. 210/Pdt.G/2009/PN.Smg dated May 26, 2010 which requested appeal only on the imposition of the payment of damages to Countersuit Defendant/ Claim Plaintiff. In response to this Decision, the Company filed a request for cassation (appeal) on March 4, 2011.

Telah ada Putusan Kasasi No. 1510/K/PDT/2011 tanggal 28 Desember 2011 memutuskan untuk mengabulkan Permohonan Kasasi: PT. Clipan Finance Indonesia Tbk, membatalkan Putusan Pengadilan Tinggi Semarang No.385/Pdt/2010/PN.Smg tanggal 3 Januari 2011 yang memperbaiki Putusan Pengadilan Negeri Semarang No. 210/Pdt.G/2009/PN.Smg tanggal 26 Mei 2010, mengadili sendiri dalam rekonpensi: menyatakan Tergugat Rekonpensi telah ingkar janji (wanprestasi) menghukum Tergugat Rekonpensi membayar ganti rugi materiil kepada Penggugat Rekonpensi (Perusahaan) sebesar Rp 2.526.051 ribu dan denda sebesar 0,4% per hari keterlambatan membayar ganti rugi tersebut.

There is a Decision of Cassation No. 1510/K/PDT/2011 dated December 28, 2011 decided to grant the petition for Cassation: PT Clipan Finance Indonesia Tbk, cancelled Semarang District Court Decision No. 385/Pdt/2010/PN.Smg dated January 3, 2011 that revised Semarang District Court Decision No. 210/Pdt.G/2009/PN.Smg dated May 26, 2010, and judged on the countersuit to declare the Countersuit Defendant is in default (breach of contract) and to sentence the Countersuit Defendant to pay material damages to the Counterclaim Plaintiff (the Company) in the amount of Rp 2,526,051 thousand and a fine of 0.4% per day of delay in payment of the compensation.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, Perusahaan belum menerima ganti rugi dan denda keterlambatan atas pembayaran ganti rugi tersebut.

As of the issuance date of the financial statements, the Company is not yet received the material damage payment and fines of delay payment.

- 90 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) c.


Perusahaan selaku Tergugat II mendapat gugatan perdata dari An Man Oh (selaku Penggugat). Gugatan tersebut teregister di Pengadilan Negeri Bogor dengan No. 61/Pdt.G/2010/PN.Bgr tanggal 9 Juni 2010. Gugatan terkait dengan pelaksanaan lelang eksekusi atas 5 (lima) bidang tanah jaminan atas nama Man Oh An (An Man Oh) selaku konsumen yang telah wanprestasi (konsumen bermasalah/macet) pada Perusahaan. Pelaksanaan lelang eksekusi atas jaminan 5 (lima) bidang tanah tersebut telah dilakukan pada tanggal 18 Nopember 2009 di Kantor Pelayanan Kekayaan Negara dan Lelang (KPKNL) Bogor. Dalam petitum gugatan, Penggugat antara lain menuntut untuk menetapkan sita jaminan (conservatoir beslag) terhadap 5 (lima) bidang tanah atas nama Man Oh An dan memerintahkan Para Tergugat untuk tidak mengalihkan, menjual, menjadikan jaminan kepada pihak lain/pihak ketiga.

c.

The Company as Defendant II received a civil lawsuit from An Man Oh (as Plaintiff). The lawsuit was registered in the Bogor District Court with No. 61/Pdt.G/2010/PN.Bgr dated June 9, 2010. The lawsuit is related to the conduct of an enforcement auction on 5 (five) plots of land collateral in the name of Man Oh An (An Man Oh) as a defaulted customer of the Company. The auction of the 5 (five) plots of land collateral was carried out on November 18, 2009 at the Bogor State Property and Auction office (KPKNL). In the Plaintiff’s lawsuit, the relief sought includes, among other matters, an attachment order (conservatoir beslag) of the 5 (five) plots of land in the name of Man Oh An and an order to the Defendants not to transfer, sell, or use as collateral such land to any other party/third party.

Perusahaan selaku Termohon III dari Permohonan Intervensi No. 61/ Pdt.Intervensi/ 2010/PN.Bgr terhadap perkara perdata No.61/Pdt.G/2010/PN.Bgr tanggal 9 Juni 2010 tersebut di atas, yang diajukan oleh Tati (selaku Pemohon Intervensi) di Pengadilan Negeri Bogor. Dalam petitum permohonan, Pemohon Intervensi memohon agar diputuskan, antara lain: menyatakan menolak atau setidak-tidaknya dinyatakan tidak dapat diterima gugatan perkara No.61/Pdt.G/2010/PN.Bgr tanggal 9 Juni 2010 yang teregistrasi di Pengadilan Negeri Bogor, menyatakan Pemohon Intervensi sah sebagai Pemenang Lelang berdasarkan Risalah Lelang No.469/2009 tanggal 2 Desember 2009 serta Pemohon Intervensi berhak atas 5 (lima) bidang tanah yang telah dilelang dalam 1 (satu) paket. Atas perkara No. 61/Pdt.G/2010/PN.Bgr melalui Putusan Pengadilan Negeri Bogor No. 61/Pdt.G/2010/PN.Bgr tanggal 23 Mei 2012, telah diputuskan antara lain:

The Company is Defendant III of Intervention Application No. 61/Pdt.Intervensi/ 2010/PN.Bgr regarding civil case No. 61/Pdt.G/ 2010/PN.Bgr dated June 9, 2010 above, filed by Tati (as Intervention Applicant) in Bogor District Court. In her petition, the Intervention Applicant requested the following decisions, among others: to reject or at least declare in admissible lawsuit No.61/Pdt.G/2010/PN.Bgr dated June 9, 2010 which was registered in Bogor District Court, to declare the Intervention Applicant as the winning bidder based on Auction Minutes No. 469/2009 dated December 2, 2009 and the that Intervention Applicant has the right to the 5 (five) parcels of land that have been auctioned in 1 (one) package.

Dalam pokok perkara:

In the subject matter of the case:

For lawsuit No. 61/Pdt.G/2010/PN.Bgr, through decision of Bogor District Court No. 61/Pdt.G/2010/PN.Bgr dated May 23, 2012 the following has been decided, among other matters:

Mengabulkan gugatan Penggugat untuk sebagian;

To accept demands;

Menyatakan lunas segala pembayaran atas tagihan Tergugat II kepada Penggugat oleh karena Tergugat II telah menerima pembayaran dari pihak lain untuk kepentingan Penggugat;

To declare settlement of all the payments of bills of Defendant II to Plaintiff since Defendant II has received payment from another party for the benefit of Plaintiff;

Menolak gugatan Penggugat selain dan selebihnya;

untuk

To reject the other demands of the Plaintiff;

Memerintahkan kepada Tergugat III dan Tergugat IV untuk tunduk dan taat pada putusan ini.

To order Defendant III and Defendant IV to submit to and comply with this decision.

- 91 -

in

part

the

Plaintiff’s



Dalam perkara intervensi: Penggugat

To grant in part the Plaintiff’s demand for intervention;

Menyatakan sah berdasarkan hukum pelaksanaan lelang tertanggal 18 Nopember 2009 yang dilaksanakan Termohon III;

To declare the execution of the auction on November 18, 2009 performed by Defendant III legally valid;

Menyatakan pemohon intervensi (intervenient) sah sebagai pemenang lelang berdasarkan Risalah Lelang No. 469/2009 tertanggal 2 Desember 2009, serta Pemohon intervensi berhak atas 5 bidang tanah yang telah dilelang;

To declare the intervention applicant (intervenient) as valid winning bidder based on Auction Minutes No. 469/2009 dated December 2, 2009, and that the intervention applicant holds the rights to the 5 plots of land that have been auctioned;

Memerintahkan Turut Tergugat intervensi/Turut Tergugat melakukan roya dan balik nama (lelang) menjadi hak milik Pemohon intervensi (intervenient) selaku pemenang lelang atas 5 bidang tanah;

To order the Co-Defendants Intervention/Co-Defendants to perform reconveyance and transfer the property (auction) to become the property of the intervention Applicant (intervenient) as the winning bidder for the 5 plots of land;

Menyatakan gugatan intervensi dari Penggugat intervensi untuk selain dan selebihnya tidak dapat diterima.

To declare that the other intervention demands from the intervention Plaintiff are not acceptable.

Atas putusan pengadilan tersebut diatas, Pihak Penggugat/ Tergugat Intervensi I (An Man Oh) telah mengajukan Banding dan telah ada Putusan Pengadilan Tinggi Bandung No. 572/Pdt/2012/PT.Bdg.Jo No. 61/Pdt.G/2010/PN.Bgr tanggal 4 Pebruari 2013, yang antara lain memutuskan menguatkan Putusan Pengadilan Negeri Bogor tanggal 23 Mei 2012 No.61/Pdt.G/2010/PN.Bgr yang dimohonkan banding tersebut.

In response to court verdict above, the Plaintiff/ Intervention Defendant I (An Man Oh) has filed an appeal and there has been a Decision of the Bandung Superior Court No. 572/Pdt/2012/PT.Bdg.Jo No. 61/Pdt.G/2010/PN.Bgr dated February 4, 2013, which decided among other matters, to uphold Bogor District Court Decision dated May 23, 2012 No. 61/Pdt.G/2010/PN.Bgr against which the appeal was requested.

Atas putusan Pengadilan Tinggi Bandung No.572/Pdt/2012/PT.Bdg.Jo.No.61/Pdt.G/20 10/ PN.Bgr tanggal 4 Pebruari 2013 pihak Penggugat (An Man Oh) telah mengajukan Kasasi. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini sedang menunggu putusan kasasi.

In response to Bandung District Court Decision No.572/Pdt/2012/PT.Bdg.Jo. No.61/Pdt.G/2010/PN.Bgr dated February 4, 2013, the Plaintiff (An Man Oh) has filed a cassation. As of the issuance date of the financial statements, this case is still waiting for cassation decision.

Mengabulkan gugatan intervensi untuk sebagian;

d.

In the intervention case:

Dr. Tommy Sihotang, S.H., LLM dan Dr. Juniver Girsang, S.H., MH selaku Penggugat mengajukan gugatan perdata pada Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan No. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Sel tanggal 14 Juli 2011 terhadap Perusahaan selaku Tergugat V beserta 6 (enam) Tergugat lainnya dan 2 (dua) Turut Tergugat, berupa gugatan ingkar janji/ wanprestasi dimana Penggugat menuntut Para Tergugat untuk membayar success fee kepada Penggugat (selaku Kuasa Hukum Para Tergugat dalam perkara kepailitan).

d.

- 92 -

Dr. Tommy Sihotang, S.H., LLM and Dr. Juniver Girsang, S.H., MH as the Plaintiffs filed a civil suit in the South Jakarta District Court with No. 398/Pdt.G/2011/ PN.Jkt.Sel dated July 14, 2011 against the Company as Defendant V with 6 (six) other Defendants and 2 (two) Co-Defendants in a lawsuit for breach of contract in which the Plaintiffs sued the Defendants to pay a success fee to the Plaintiffs (as lawyer of the Defendants in a case of bankruptcy).



Dalam petitum gugatan, Penggugat antara lain menuntut Para Tergugat untuk secara tanggung renteng membayar kerugian kepada Penggugat sejumlah Rp 4.605.828 ribu ditambah dengan bunga sebesar 3% setiap bulannya sejak gugatan didaftarkan sampai dengan Para Tergugat menyelesaikan seluruh kewajibannya secara tunai dan sekaligus, meminta Turut Tergugat untuk membekukan (suspending) kegiatan usaha dan/atau mendenda Perusahaan dan 1 (satu) Tergugat lainnya karena sebagai perusahaan publik telah melakukan perbuatan ingkar janji/ wanprestasi dan tidak melaporkannya kepada Turut Tergugat sebagai badan-badan yang memberi izin dan mengawasi perusahaan-perusahaan publik.

As relief, among others, the Plaintiffs sued the Defendants jointly and severally to pay damages to the Plaintiffs of Rp 4,605,828 thousand plus interest of 3% per month from when the lawsuit was filed up to when the Defendants settle all their obligations in cash and at the same time, asked the CoDefendants to freeze (suspend) the business activities and/or to fine the Company and 1 (one) other Defendant because as public companies, they have committed a breach of contract and did not report it to the CoDefendants as the agencies that issue permits and supervise public companies.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Sel tanggal 23 Mei 2012, telah diputuskan antara lain:

Based on South Jakarta District Court Decision No. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Sel, dated May 23, 2012, the following matters have been decided, among others:

Menerima dan mengabulkan gugatan Penggugat untuk sebagian;

To accept and grant in part the Plaintiff’s demands;

Menyatakan Para Tergugat I sampai dengan VII telah melakukan perbuatan ingkar janji/wanprestasi;

To declare that Defendants I to VII are in default/ have committed breach of contract;

Menyatakan tidak sah dan tidak mempunyai kekuatan hukum sita jaminan berdasarkan Penetapan Sita Jaminan No. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Sel tanggal 2 April 2012;

To declare invalid and without legal force the attachment order based on Attachment Order Decision No. 398/Pdt.G/2011/PN.Jkt.Sel dated April 2, 2012;

Menghukum Tergugat I, II, III, IV, V, VI, VII untuk membayar success fee kepada Penggugat sebesar Rp 2.605.828 ribu secara tanggung renteng; ditambah bunga 6% setiap tahunnya, terhitung sejak gugatan didaftarkan sampai dengan Para Tergugat menyelesaikan seluruh kewajibannya secara tunai dan sekaligus.

To sentence Defendants I, II, III, IV, V, VI, and VII to jointly pay the success fee to Plaintiff amounting to Rp 2.605.828 thousand; plus 6% of interest per year, commencing from when the lawsuit was registered until the Defendants have settled the entire obligation in cash and at once.

Atas putusan pengadilan tersebut diatas, Pihak Tergugat telah mengajukan banding. Telah ada Putusan Banding No. 78/PDT/2014/PT.DKI tanggal 28 April 2014, yang antara lain memutuskan menguatkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan. Atas Putusan Pengadilan Tinggi tersebut, para tergugat pada tanggal 3 Desember 2014 telah mengajukan permohonan kasasi dan pada tanggal 16 Desember 2014 telah mengajukan Memori Kasasi. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini sedang menunggu Putusan dari Mahkamah Agung.

In response to court verdict above, the Defendant has filed an appeal. There is appeal decision No. 78/PDT/2014/PT.DKI dated April 28, 2014, which decided among other, to uphold South Jakarta District Court Decision. In response to Superior Court Decision, on December 3, 2014 the defendants filed a request cassation and filed cassation brief on December 16, 2014. As of issuance dated of the financial statements, this lawsuit is still waiting for Supreme Court Decision.

- 93 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) e.


Perkara perdata yang diregister tanggal 2 Agustus 2011 di Pengadilan Negeri Tasikmalaya No. 39/Pdt.G/2011/PN.Tsm antara Hasanurip, S.Kom. (Penggugat) melawan Perusahaan (Tergugat) berupa gugatan perbuatan melawan hukum oleh Perusahaan sehubungan dengan perjanjian pembiayaan konsumen antara Perusahaan (perusahaan pembiayaan) dengan Penggugat (konsumen) dimana Penggugat karena diambang kebangkrutan tidak bisa melakukan pembayaran angsuran kepada Tergugat dan hanya mampu untuk membayar Rp 1.000 ribu per bulan namun hal tersebut tidak diterima Tergugat dan Tergugat akan melakukan penarikan atas kendaraan yang merupakan objek pembiayaan.

e.

A civil suit was registered on August 2, 2011 in Tasikmalaya District Court with No. 39/Pdt.G/2011/PN.Tsm between Hasanurip, S.Kom. (Plaintiff) against the Company (Defendant) in the form of an unlawful act lawsuit in connection with a consumer financing agreement between the Company (finance company) and the Plaintiff (consumer) where the Plaintiff, due to being on the verge of bankruptcy, could not pay installments to the Defendant and was only able to pay Rp 1,000 thousand per month but, the Defendant intends to repossess the vehicle that is the object of the financing.

Penggugat dalam petitumnya antara lain menuntut menghukum Tergugat untuk tidak melakukan penarikan /pengambilan atas kendaraan (objek pembiayaan), menyatakan Penggugat masih berhutang kepada Tergugat sejumlah Rp 35.033 ribu, menetapkan agar hutang tersebut dapat dibayar Penggugat dengan cara mencicil sejumlah Rp 1.000 ribu per bulan.

The Plaintiff, in his petition, demanded among other matters to order the Defendant not to repossess the vehicle (financing object), to declare that the Plaintiff still owes the Defendant an amount of Rp 35.033 thousand, and to determine that the debt can be paid through installments in an amount of Rp 1.000 thousand per month.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Negeri Tasikmalaya No. 39/Pdt.G/2011/PN.Tsm tanggal 26 April 2012, telah diputuskan antara lain:

Based on Tasikmalaya District Court decision No. 39/Pdt.G/2011/PN.Tsm dated April 26, 2012, the following matters have been decided, among others:

Dalam pokok perkara:

In the subject matter of the case: To reject the Plaintiff’s demands

Menolak gugatan Penggugat Dalam rekonpensi:

In the countersuit:

Mengabulkan gugatan Penggugat dalam Rekonpensi untuk sebagian;

To grant in part the Plaintiff’s demands in the counter suit;

Menyatakan Tergugat dalam rekonpensi telah melakukan perbuatan ingkar janji/wanprestasi;

To declare that the Defendant in the Countersuit is in default/has committed breach of contract;

Memerintahkan kepada Tergugat dalam Rekonpensi agar menyerahkan unit kendaraan bermotor merk/type minibus Toyota Kijang New 1.8 Krista Tahun 2000, warna hijau metalik, No. polisi D 1388 HP, No Rangka MHF11KF83Y0010856, No Mesin 7K0333512 atas nama Hendry Fernando yang menjadi objek Jaminan Fidusia kepada Penggugat dalam Rekonvensi berdasarkan Sertifikat Fidusia No.W8-0068594 A.H.05.01 Th 2011/STD tertanggal 25 Oktober 2011, yang memiliki kekuatan eksekutorial.

To order the Defendant in the Countersuit to turn over the unit of motor vehicle brand/type minibus Toyota Kijang New 1.8 Krista Year 2000, green metallic color, license No D 1388 HP, Frame No MHF11KF83Y0010856, Engine No 7K0333512, in the name of Hendry Fernando which was the object of collateral to the Plaintiff in the Countersuit based on fiduciary Certificate No.W8-0068594 A.H.05.01 Th 2011/STD dated October 25, 2011, which has executorial force.

- 94 -



Menyatakan putusan ini dapat dilaksanakan terlebih dahulu, walaupun ada upaya hukum verzet, banding maupun kasasi.

To declare that this decision can be executed immediately, despite the remaining legal remedies of objection, appeal and cassation.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, penggugat tidak mengajukan banding dan kasus ini telah selesai.

As of the issuance date of the financial statements, defendant did not file an appeal and this case is already closed.

f.

Perkara perdata yang diregister tanggal 8 Desember 2011 di Pengadilan Negeri Surabaya No. 948/Pdt.G/2011/PN.Sby antara Herman (Penggugat) melawan Perusahaan (Tergugat) berupa gugatan perbuatan melawan hukum oleh Perusahaan sehubungan dengan perjanjian pembiayaan konsumen antara Perusahaan (perusahaan pembiayaan) dengan Penggugat (konsumen) dimana Penggugat dalam petitumnya antara lain menuntut untuk menyatakan Perjanjian Pembiayaan Konsumen No. 84206101111 tanggal 21 September 2011 Batal Demi Hukum, menghukum Tergugat membayar kerugian sejumlah Rp 515.000 ribu (dengan rincian: 1. Immateriil Rp 500.000 ribu, 2. Materiil Rp 5.000 ribu, 3. Jasa Pengacara Rp 10.000 ribu), menyatakan sah dan berharga sita atas Buku Pemilik Kendaraan Bermotor (BPKB) D No. 7913132 J.

f.

There is decision from Surabaya District Court, the case was won by Defendant (the Company) and the unit was taken by the Company and has been sold. This case is already closed.

Telah ada putusan dari Pengadilan Negeri Surabaya dimana kasus ini dimenangkan oleh tergugat (Perusahaan) dan unit telah ditarik oleh Perusahaan dan telah dijual. Kasus ini telah selesai. g.

A civil suit was registered on December 8, 2011 in Surabaya District Court with No. 948/Pdt.G/2011/PN.Sby between Herman (Plaintiff) against the Company (Defendant) for unlawful act in connection with a consumer finance agreement between the Company (financing company) and the Plaintiff (consumer) in which the Plaintiff, in his petition, demands among other matters that Consumer Finance Agreement No.84206101111 dated September 21, 2011 be declared null and void, to order the Defendant to pay damages of Rp 515,000 thousand (with details: 1. Immaterial Rp 500,000 thousand, 2. Material Rp 5,000 thousand, 3. Lawyer Services Rp 10,000 thousand), and to declare valid and valuable the attachment of Vehicle Ownership Document (BPKB) D No. 7913132 J.

g.

Perkara perdata yang diregister tanggal 15 Mei 2013 di Pengadilan Negeri Jakarta Barat No.302/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Bar antara H. Ambo Dalle Bin H. Saleh (Penggugat) melawan Perusahaan (Tergugat I), Perusahaan kantor cabang Surabaya (Tergugat II) dan 1 Turut Tergugat, berupa gugatan wanprestasi oleh Perusahaan sehubungan dengan Penggugat (konsumen) merasa bahwa Perusahaan tidak kooperatif kepada Penggugat (konsumen) pada saat melakukan pengambilan BPKB. Penggugat dalam petitum gugatannya antara lain menuntut untuk menyatakan Tergugat I wanprestasi, memerintahkan Tergugat I untuk menyerahkan surat-surat yang berkaitan dengan pembiayaan kendaraan bus dan BPKB 5 (lima) buku seketika tanpa syarat-syarat lainnya kepada Penggugat setelah perkara ini diputus, menghukum Tergugat I membayar kerugian materiil sejumlah Rp 2.091.000 ribu dan kerugian immateriil Rp 1.000.000 ribu kepada Penggugat, menghukum Tergugat I untuk membayar perhitungan keuntungan sebesar Rp 15.000 ribu per bulan kepada Penggugat selama belum menyerahkan surat-surat dan BPKB kepada Penggugat.

A civil suit was registered on May 15, 2013 in the West Jakarta District Court No. 302/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Bar between H. Ambo Dalle Bin H. Saleh (Plaintiff) against the Company (Defendant I), the Company's Surabaya branch office (Defendant II) and one Co-Defendant for breach of promise by the Company, as the Plaintiff (customer) feels that the Company was not cooperative with the Plaintiff (customer) at the time of BPKB retrieval.

The relief sought by the Plaintiff includes, among other matters, declaring Defendant I to be in default, ordering Defendant I to hand over documents related to the financing of bus vehicle, and 5 (five) Vehicle Ownership Documents (BPKB) unconditionally to the Plaintiff immediately after this case is decided, to sentence Defendant I to pay material losses of Rp 2,091,000 thousand and immaterial losses of Rp 1,000,000 thousand to the plaintiff, to sentence Defendant I to pay calculation of profit of Rp 15,000 thousand per month to the plaintiff for not transferring the documents and Vehicle Ownership Document (BPKB) to the Plaintiff.

- 95 -



Proses persidangan di Pengadilan Negeri Jakarta Barat telah berjalan sampai dengan tahap Putusan Pengadilan Negeri yang dibacakan pada tanggal 5 Pebruari 2014 yang memutuskan antara lain dalam eksepsi:

The trial hearings in the District Court of West Jakarta have proceeded to the stage of reading of the District Court's verdict on February 5, 2014 which decided, among other matters:

Menyatakan eksepsi Tergugat I, Tergugat II dan turut Tergugat tidak diterima.

To reject Defendant I, Defendant II and Co-Defendant exeption.

Dalam pokok perkara: Menolak gugatan penggugat.

In the subject matter of the case: Reject the claim of Plaintiff.

Dalam rekonpensi: Mengabulkan gugatan Penggugat Rekonpensi untuk sebagian, menyatakan Tergugat Rekonpensi telah melakukan Wanprestasi, menghukum Tergugat Rekonpensi untuk membayar ganti rugi berupa angsuran pokok dan denda angsuran yang hingga kini ditaksir sebesar Rp 275.821.460. Menolak gugatan Penggugat Rekonpensi untuk selain dan selebihnya.

In the countersuit: to grant in part the claim of plaintiff, to declare that Countersuit Defendant is breach of contract, to Sentence the Countersuit Defendant to pay compensation of principal installment and installment penalty estimated Rp 275,821,460. To reject the claim of plaintiff for other demand.

Dalam konpensi dan dalam rekonpensi: menghukum Penggugat/Tergugat dalam rekonpensi untuk membayar biaya perkara yang hingga kini ditaksir sebesar Rp 1.016.000.

In claim and in countersuit: To sentence Plaintiff/Defendant to pay legal cost amounted to Rp 1,016,000.

Saat ini pihak Tergugat melalui kuasa hukumnya melakukan upaya hukum Banding atas putusan Pengadilan Negeri Jakarta Barat dengan mendaftarkan Banding tertanggal 3 Pebruari 2014, pihak Perusahaan selaku Terbanding sudah menerima Surat Pemberitahuan banding dan Penyerahan Memori Banding No. 302/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Bar. Perusahaan selaku Terbanding sudah mengajukan Kontra Memori Banding tertanggal 4 Nopember 2014. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan terbit, kasus ini masih dalam proses banding.

The Plaintiff currently took legal-remedies through the lawyer to responsd on the decision of West Jakarta District Court and filed the appeal on February 3, 2014. The Company has received Appeal announcement letter and appeal brief No. 302/Pdt.G/2013/ PN.Jkt.Bar. The Company has filed counter appeal on November 4, 2014. As of issuance date of the financial statements, this case is still in process of appeal.

h.

Perkara perdata yang diregister tanggal 5 Juli 2013 di Pengadilan Negeri Medan No.392/Pdt.G/2013/PN.Mdn antara Zulfiandi (Penggugat) melawan Perusahaan kantor cabang Medan (Tergugat III) beserta 2 Tergugat lainnya, berupa gugatan wanprestasi/ingkar janji, sehubungan Penggugat (konsumen) merasa dirugikan oleh pihak asuransi pada saat melakukan klaim penggantian kehilangan kendaraan.

h.

- 96 -

A civil suit was registered on July 5, 2013 in the Medan District Court with No.392/Pdt.G/2013/PN.Mdn between Zulfiandi (Plaintiff) against the Company's Medan branch office (Defendant III) and two other Defendants, in a lawsuit for breach of promise, as the Plaintiff (consumer) felt harmed by the insurer when making a claim for compensation for loss of a vehicle.



Penggugat dalam petitum gugatannya antara lain menuntut untuk menyatakan Para Tergugat telah melakukan wanprestasi, menghukum Para Tergugat secara tanggung renteng untuk membayar uang ganti rugi sebesar Rp 1.162.384 ribu dengan seketika dan sekaligus kepada Penggugat, menyatakan sah dan berharga sita jaminan atas aset/harta kekayaan milik tergugat baik yang bergerak maupun yang tidak bergerak.

The relief sought by the Palintiff includes, among other matters, demanding to declare the Defendants to be in breach of promise, to sentence the Defendants jointly and severally to pay compensation amounting to Rp 1,162,384 thousand instantly and at once to the Plaintiff, and to declare valid and valuable the attachment order on the assets/ property of the Defendants, whether movable or immovable.

Telah ada putusan dari Pengadilan Negeri Medan atas perkara tersebut dimana Pengadilan Negeri mengabulkan sebagian Gugatan dari Penggugat. Tergugat (Perusahaan) telah mengajukan banding. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini masih dalam pross banding.

Thre is decission from the Medan District Court for this case, the District Court grant in part the Claim from Plaintiff. Defendant (the Company) has filed the appeal. As of issuance date of the financial statements, this case is still in process of appeal.

i.

Perkara perdata yang diregister tanggal 12 Juli 2013 di Pengadilan Negeri Palembang No. 104/Pdt.G/2013/PNPLG antara Indra Kasyanto (Penggugat) melawan Perusahaan kantor cabang Palembang (Tergugat) berupa gugatan perdata yang terkait dengan eksekusi oleh Tergugat terhadap Objek Perjanjian berupa 1 (satu) unit kendaraan Mitsubishi Kuda 2.5 Diesel GLX tahun 2001 Nomor Polisi B 8260 ZU.

i.

A civil suit was registered on July 12, 2013 in Palembang District Court with No. 104/Pdt/G/2013/PNPLG between Indra Kasyanto (Plaintiff) against the Company's Palembang branch office (Defendant) in the form of a civil lawsuit in related to execution by the Defendant for the Object of Agreement of 1 (one) unit motor vehicle Mitsubishi Kuda 2.5 Diesel GLX year 2001 Police Number B 8260 ZU. The Plaintiff’s lawsuit includes a petition demanding to declare to cancel the agreement made between the Plaintiff and the Defendant dated May 21, 2008 Number: 81202050811, declare legally the execution conducted by the Defendant is against the applicable law, declare legally Object of Agreement of 1 (one) unit motor vehicle Mitsubishi Kuda 2.5 Diesel GLX year 2001 Police Number B 8260 ZU is owned by the Plaintiff, sentence the Defendant to return the Object the Agreement to the Plaintiff. There is Decision from Palembang District Court with the decision to reject claim from plaintiff and legally to repossess unit above by Defendant. As of issuance date of financial statements. Plaintiff did not filed an appeal. This case has been finised.

Penggugat dalam petitum gugatannya antara lain menuntut untuk menyatakan membatalkan perjanjian yang dibuat oleh Penggugat dan Tergugat pada tanggal 21 Mei 2008 Nomor: 81202050811, menyatakan secara hukum eksekusi yang dilakukan oleh Tergugat adalah bertentangan dengan hukum yang berlaku, menyatakan secara hukum Objek Perjanjian berupa 1 (satu) unit kendaraan Mitsubishi Kuda 2.5 Diesel GLX tahun 2001 Nomor Polisi B 8260 ZU adalah milik Penggugat, menghukum Tergugat untuk menyerahkan Objek Perjanjian tersebut kepada Penggugat. Telah ada Putusan dari Pengadilan Negeri Palembang dimana dalam amar putusannya menolak gugatan Penggugat dan menganggap Sah secara hukum penarikan unit tersebut diatas yang dilakukan oleh Tergugat. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, pihak penggugat tidak melakukan banding. Kasus ini telah selesai.

- 97 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) j.


Perkara perdata yang diregister tanggal 10 September 2013 di Pengadilan Negeri Jakarta Barat No.527/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Bar antara Syasuni (Penggugat) melawan Perusahaan (Tergugat) berupa gugatan Pembatalan Pembiayaan Konsumen No.81200611313 tanggal 29 Mei 2013 dan Jadwal Ulang Pembayaran Sisa Hutang. Dasar gugatan Penggugat antara lain mengenai perjanjian standar atau klausula baku sepihak yang harus ditandatangani oleh Penggugat serta pembebanan benda dengan jaminan Fidusia.

j.

A civil suit was registered on September 10, 2013 in the West Jakarta District Court No.527/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Bar between Syasuni (Plaintiff) against the Company (Defendant) in the form of a lawsuit for Cancellation of Consumer Financing No.81200611313 dated May 29, 2013 and Re-payment Schedule for Remaining Debt. The basis of the Plaintiff's claim, among others, relates to the standard agreement or unilateral standard clause which must be signed by the Plaintiff and the encumbrance of objects with fiduciary assurance.

Penggugat dalam petitum gugatannya antara lain menuntut untuk menyatakan Perjanjian Pembiayaan Konsumen No.81200611313 antara Penggugat dan Tergugat batal demi hukum, menetapkan objek perkara 1 (satu) unit Toyota Kijang Innova 2.0G tahun 2011, no polisi BG 1615 PJ adalah hak pemilik Penggugat dan tetap dikuasai oleh Penggugat, menetapkan jumlah hutang Penggugat kepada Tergugat sebesar Rp 158.570 ribu, menetapkan kewajiban membayar angsuran sisa hutang Penggugat kepada Tergugat sebesar Rp 158.570 ribu disesuaikan kemampuan dan kesanggupan bayar Penggugat yaitu Rp 1.500 ribu setiap kali angsuran pada setiap bulan.

The relief sought by the Plaintiff includes, among other matters, demanding to declare Consumer Financing Agreement No. 81200611313 between Plaintiff and Defendant null and void, declaring that the object in the case, 1 (one) unit of Toyota Innova 2.0G in 2011, license number BG 1615 PJ, is the property of and controlled by the Plaintiff, setting the amount of the Plaintiff’s debt to the Defendant at Rp 158,570 thousand, stipulating the obligation to pay the rest of the Plaintiff’s debt to the Defendant in the amount of Rp 158,570 thousand in installments adjusted to the Plaintiff’s capabilities and ability to pay Plaintiff at Rp 1,500 thousand per installment each month.

Berdasarkan Putusan Pengadlian Negeri Jakarta Barat No. 527/Pdt.G/2013/PN.JKT.BAR tanggal 15 April 2014 memutuskan antara lain:

In response to West Jakarta District Court Decision No. 527/Pdt.G/2013/PN.JKT.BAR dated April 15, 2014 decided, among other matters:

Menerima eksepsi tergugat seluruhnya;

To accept Defendants exeption in its entirely;

Menyatakan Pengadilan Negeri Jakarta Barat tidak berwenang untuk memeriksa dan mengadili perkara No.527/Pdt.G/2013/PN.JKT.BAR;

To declare West Jakarta District Court not authorized to examine and judge the suit No. 527/Pdt.G/2013/PN.JKT.BAR;

Menghukum penggugat untuk membayar biaya perkara yang timbul dalam perkara ini sebesar Rp 716 ribu.

To sentence Plaintiff to pay the legal cost arising in this matter amounted to Rp 716 thousand.

Penggugat tidak melakukan banding dan sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, Peruahaan belum melakukan penarikan atas objek perjanjian.

Plaintiff did not file an appeal and as of issuance date of financial statements, the Company has not repossess the agreement object.

- 98 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) k.


Perkara pengaduan konsumen ke Badan Penyelesaian Sengketa Konsumen (BPSK) Kota Tasikmalaya melalui Formulir Pengaduan Konsumen No. 025/PK004/BPSK/IX/2013 tanggal 10 September 2013 antara Ade Irfan (Pengadu) melawan Perusahaan (Teradu) sehubungan dengan Pengadu (Konsumen) telah wanprestasi terhadap pembayaran kepada Teradu (Perusahaan) sehingga menimbulkan denda dan Pengadu (Konsumen) tidak bersedia dibebankan untuk pembayaran denda serta meminta BPKB atas Objek Perjanjian segera dikeluarkan.

l.

A consumer complaints was filed with the Tasikmalaya City Consumer Dispute Settlement Agency (BPSK) through Consumer Complaints Form No. 025/PK004/BPSK/IX/2013 dated September 10, 2013 between Ade Irfan (Complainant) against the Company (Accused) as the Complainant (Consumer) is in breach of installment to the Company (Accused) so therefore there is a late charges and the Complaintant (Consumer) does not want to pay the late charges as well asked for to return of the Vehicle Ownership Document (BPKB).

Atas perkara ini kedua pihak telah melakukan tahap mediasi dan hasil dari tahap mediasi ini adalah Pengadu (Konsumen) bersedia untuk melakukan pelunasan dengan dikenakan denda sebesar Rp 4.000 ribu. Kasus ini telah selesai.

In response to this case, both side have done the mediation stage and the result of the mediation stage is Complainant (Consumer) is willing to pay off the debt with penalty amounted to Rp 4,000 thousand. This case is already closed.

m. Perkara gugatan konsumen ke Badan Penyelesaian Sengketa Konsumen (BPSK) Kota Pekanbaru melalui surat pengaduan No.17/BPSK/PKR-SERT/IX/13 tanggal 11 September 2013 antara Meliwati (Penggugat) melawan Perusahaan (Tergugat) sehubungan dengan Penggugat (Konsumen) telah menunggak kewajiban pembayaran kepada Tergugat (Perusahaan) sehingga dilakukannya penarikan kendaraan Penggugat dan Penggugat (Konsumen) melaporkan Tergugat (Perusahaan) ke Badan Penyelesaian Sengketa Konsumen (BPSK) Kota Pekanbaru.

m. A consumer lawsuit was filed with the Pekanbaru City Consumer Dispute Settlement Agency (BPSK) through complaint letter No.17/BPSK/PKRSERT/IX/13 dated September 11, 2013 between Meliwati (Plaintiff) against the Company (Defendant) in connection with the Plaintiff (Consumer) having delinquent payment obligations to the Defendant (the Company) so that it repossessed the Plaintiff’s vehicle, the Plaintiff (Consumer) reported the Defendant (the Company) to the Pekanbaru City Consumer Dispute Settlement Agency (BPSK).

Untuk kasus ini telah ada Putusan BPSK No.09/Pts/BPSK/X/2013 tanggal 1 Oktober 2013 yang antara lain memutuskan mewajibkan Penggugat untuk membayar pelunasan pembiayaan kepada PT. Clipan Finance Indonesia sebesar Rp 85.000 ribu, mewajibkan pelaku usaha (tergugat) untuk mengembalikan mobil Isuzu Panther tersebut kepada penggugat.

For this case there is BPSK Decision no No.09/Pts/BPSK/X/2013 dated October 1, 2013 which among other matters requires the Plaintiff to pay settlement of the financing to PT. Clipan Finance Indonesia in the amount of Rp 85.000 thousand and, requires the business operator (Defendant) to return the Isuzu Panther automobile to the Plaintiff.

Atas Putusan BPSK tersebut diatas Perusahaan mengajukan keberatan kepada Pengadilan Negeri Pekanbaru yang teregistrasi No.175/PDT-SUS/BPSK/2013/ PN.PBR tanggal 29 Oktober 2013. Pada tanggal 12 Desember 2013 Pengadilan Negeri Pekanbaru melalui Putusan No.175/Pdt.Sus-BPSK/2013/PN.PBR telah memutuskan antara lain menolak permohonan keberatan dari Pemohon (Perusahaan), selanjutnya terhadap Putusan Pengadilan Negeri Pekanbaru tersebut Perusahaan telah mengajukan Kasasi pada tanggal 24 Desember 2013. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini masih dalam proses Kasasi.

Based on BPSK decision above, the Company filed an objection to the Pekanbaru District Court with register number No.175/PDT-SUS/BPSK/2013/ PN.PBR dated October 29, 2013. On December 12, 2013 the Pekanbaru District Court, through No.175/Pdt.SusBPSK/2013/PN.PBR decided, among others, to reject the objection of the Applicant (the Company). Based on the Pekanbaru District Court decision, the Company has filed a cassation on December 24, 2013. As of the issuance date of the financial statements, this case is still in the process of cassation.

- 99 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) n.

o.

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) n.

Perkara sengketa konsumen di Badan Penyelesaian Sengketa Konsumen (BPSK) Kota Tasikmalaya, surat pengaduan No.015/PK-004/VIII/2013 tanggal 18 Juli 2013 antara Nanang Sudrajat (Pengadu) melawan Perusahaan (Teradu) sehubungan dengan Pengadu (Konsumen) telah menunggak kewajiban pembayaran kepada Teradu (Perusahaan) sehingga dilakukannya penarikan kendaraan Pengadu dan Pengadu (Konsumen) melaporkan Teradu (Perusahaan) ke Badan Penyelesaian Sengketa Konsumen (BPSK) Kota Tasikmalaya dengan tuntutan antara lain mohon keringanan dalam pembayaran kewajibannya dan mohon agar Teradu tidak melakukan penarikan kendaraan.

A consumer dispute case was filed with the Tasikmalaya Consumer Dispute Settlement Agency (BPSK) through complaint letter No.015/PK-004/VIII/2013 dated July 18, 2013 between Nana Sudrajat (Complainant) against the Company (Accused) as the Complainant (Consumer) is in arrears in his payment obligations to the Accused (the Company) so that the Complainant’s vehicle was repossessed, and the Complainant (Consumer) reported the Accused (the Company) to the Tasikmalaya City Consumer Dispute Settlement Agency (BPSK) with the demands, among others, to seek relief in the payment obligations and asking that the Accused not repossess the vehicle.

Untuk kasus ini telah ada Putusan BPSK No.009/A/BPSK/-Kota.Tsm/IX/2013 tanggal 1 Oktober 2013 yang antara lain memutuskan menghukum Pengadu untuk melaksanakan kewajiban yang muncul dari perjanjian membuka kredit yang telah diadakan dengan Teradu yaitu Sisa Hutang Pokok dan Bunga yang masih terhutang sebesar Rp 44.928 ribu, menghukum dan memerintahkan Teradu untuk mengembalikan 1 (satu) unit kendaraan roda empat Daihatsu Tipe F600 (Xenia 1000cc) tahun 2005, menghukum dan memerintahkan Teradu untuk mengembalikan BPKB tanpa syarat jika kewajiban Pengadu telah dilunasi.

For this case there is BPSK Decision No.009/A/BPSK/-Kota.Tsm/IX/2013 dated October 1, 2013 which, among other matters, decided to sentence the Complainant to carry out the obligations arising from the credit agreement entered into with the Accused namely Remaining Debt, principal and interest, still payable in the amount of Rp 44,928 thousand, to sentence and order the Accused to return 1 (one) unit of four-wheel Daihatsu type F600 (Xenia 1000cc) year 2005, and to sentence and order the Accused to return the Vehicle Ownership Document (BPKB) unconditionally the Complainant’s liability has been paid.

Terhadap putusan tersebut diatas Perusahaan (Teradu) mendaftarkan gugatan keberatan terhadap putusan BPSK tersebut ke Pengadilan Negeri Tasikmalaya tertanggal 25 Oktober 2013. Telah ada putusan dari Pengadilan Negeri Tasikmalaya atas perkara tersebut dengan amar putusan membatalkan putusan BPSK dan menerima gugatan penggugat (perusahaan)

Against the above BPSK decision, the Company (Accused) filed an objection to the Tasikmalaya District Court on October 25, 2013. There is decision from Tasikmalaya District Court for this case with decision cancelled BPSK decision and received plaintiff (at the Company) lawsuit.

Dan sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, pihak konsumen tidak mengajukan banding maupun kasasi terhadap putusan pengadilan negeri Tasikmalaya tersebut. Sehingga perkara tersebut selesai dan unit sudah dijual.

As of issuance date of financial statements, consumer did not filed appeal or cassation for Tasikmalaya District Court decision. This case is already closed and unit have been sold.

o.

Perkara perdata yang diregister tanggal 22 Maret 2013 di Pengadilan Negeri Jakarta Barat No.177/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Bar antara Surya Agung (Penggugat I) dan Hariyanto (Penggugat II) melawan Perusahaan (Tergugat) dan 1 Turut Tergugat berupa gugatan perbuatan melawan hukum.

- 100 -

A civil suit was registered on March 22, 2013 in the West Jakarta District Court No.177/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Bar between Surya Agung (Plaintiff I) and Hariyanto (Plaintiff II) against the Company (Defendant) and one co-defendant, an unlawful act lawsuit.



Para Penggugat dalam petitum gugatannya antara lain menuntut untuk menyatakan Tergugat telah melakukan perbuatan melawan hukum karena telah menyerahkan dokumen kendaraan dan melakukan penarikan ketiga unit kendaraan bermotor, menghukum Tergugat untuk membayar seluruh kerugian Penggugat I materiil dan immateriil sejumlah Rp 1.708.000 ribu.

The Plaintiffs’ in the lawsuit includes a petition demanding to declare the Defendants have committed illegal acts for handing vehicle documents and repossessing three motor vehicles, to sentence the Defendant to pay Plaintiff I’s entire material and immaterial damages of Rp 1,708,000 thousand.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Barat No.177/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Bar tanggal 27 November 2013 telah diputuskan antara lain: menolak gugatan Penggugat dan menerima eksepsi Tergugat (Perusahaan).

Based on West Jakarta District Court Decision No.117/Pdt.G/2013/PN.JKT.Bar dated November 27, 2013 decided, among other metters: to reject the Plaintiff’s demands and to accept Defendants exeption (Company).

Atas Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Barat tersebut, Penggugat I mengajukan banding. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini masih dalam proses banding.

In response to that West Jakarta Distcrict Court Decision, the Plaintiff I has filed an appeal. As of the issuance date of the financial statements, this case is still in process of appeal.

p.

Perkara perdata yang diregistrasi tanggal 18 September 2013 di Pengadilan Negeri Banjarmasin No.87/Pdt.G/2013/PN.Bjm antara Lilik Eko Saputi (Penggugat) melawan Perusahaan Cabang Banjarmasin (Tergugat) berupa gugatan perbuatan melawan hukum.

p.

A civil case was registered on September 18, 2013 in the Banjarmasin District Court No.87/Pdt.G/2013/PN.Bjm between Lilik Eko Saputi (Plaintiff) against the Company’s Banjarmasin Branch (Defendant) in the form of a tort lawsuit.

Penggugat dalam petitum gugatannya antara lain menuntut untuk menyatakan Tergugat melanggar Klausula Baku yang dilarang berdasarkan Undang-Undang No.8 tahun 1999 tentang Perlindungan Konsumen, menyatakan bahwa surat kuasa tarik, surat kuasa jual dan surat kuasa penerbitan Sertipikat Jaminan Fidusia adalah Batal Demi Hukum, menghukum Tergugat (Perusahaan) membayar kerugian Rp.2.000.000 ribu kepada Penggugat untuk kepentingan pendidikan konsumen.

The Plaintiff’s lawsuit includes a petition demanding to declare the Defendant violated a Standard Clause prohibited by Law 8 of 1999 on Consumer Protection, to declare that the repossession power of attorney, sales power of attorney and power of attorney for issuance of Fiduciary warranty certificate issuance are null and void, and to sentence the Defendant (the Company) to pay damages of Rp 2,000,000 thousand to the Plaintiff for the purpose of the consumer’s education.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Negeri Banjarmasin No.87/Pdt.G/2013/PN.Bjm tanggal 27 Maret 2014 telah diputuskan antara lain menolak gugatan Penggugat dan menerima eksepsi Tergugat (Perusahaan).

Based on Banjarmasin District Court Decision No.87/Pdt.G/2013/PN.Bjm dated March 27, 2014, the following matters have been decided among others to reject the Plaintiff’s demands and to accept Defendants exeption (Company).

Atas Putusan Pengadilan Negeri Banjarmasin tersebut, Penggugat mengajukan banding. Telah ada putusan dari Pengadilan Tinggi Kalimantan Selatan atas banding tersebut, dengan amar putusan:

In response to the Banjarmasin Distcrict Court Decision, the Plaintiff has filed an appeal. There is Decision from Kalimantan Selatan High Court with decision:

Menguatkan putusan Pengadilan Negeri Banjarmasin No. 87/Pdt.G/2013/PN.Bjm tanggal 27 Maret 2014. Menghukum pembanding semula penggugat untuk membayar seluruh biaya perkara yang timbul dalam dua tingkat peradilan.

Which upheld decision Banjarmasin District Court No. 87/Pdt.G/2013/PN.Bjm dated March 27, 2014. To sentence the appeal before the plaintiff has to pay all the legal cost from two court level.

- 101 -



Atas Putusan Pengadilan Negeri Banjarmasin tersebut, Penggugat mengajukan permohonan kasasi ke Mahkamah Agung, namun sampai dengan saat ini Perusahaan belum menerima Surat Pemberitahuan Kasasi dan Memori Kasasi dari Pengadilan Negeri Banjarmasin.

In response to the Banjarmasin Distcrict Court Decision, the Plaintiff has filed an cassation to Supreme Court, until now the Company has not recieve Announcement Cassation Letter and Cassation Brief from Banjarmasin District Court.

q.

r.

Perkara perdata yang diregister tanggal 14 November 2013 di Pengadilan Negeri Sukabumi No.23/Pdt.G/2013/PN.Smi antara Dedi Setiawan (Penggugat) melawan Perusahaan kantor pemasaran Sukabumi (Tergugat) berupa gugatan ganti rugi.

q.

A civil case was registered on 14 November 2013 in the Sukabumi District Court No.23/Pdt.G/2013/PN.Smi between Dedi Setiawan (Plaintiff) against the Company's Sukabumi marketing office (Defendant), a claim for compensation.

Penggugat dalam petitum gugatannya antara lain menuntut untuk menyatakan Tergugat telah melakukan perbuatan hukum, menghukum Tergugat untuk memberi Ganti Rugi kerusakan barang jaminan milik Penggugat sebesar Rp 50.000 ribu, menyatakan sah dan berharganya sita jaminan (CB) terhadap kendaraan bermotor Toyota Kijang innova 2.0 Luxury Tahun 2005, Nomor BPKB : D7208505H atas nama H.Ikah, membatalkan Perjanjian nomor : 84100221213 tanggal 23 Juli 2013 yang dibuat antara Penggugat dengan Tergugat.

The Plaintiff’s lawsuit includes a petition demanding to declare the Defendant has committed an unlawful act, to sentence the Defendant to provide Indemnification for damage of the Plaintiff’s collateral in the amount of Rp 50,000 thousand, to declare valid and valuable the attachment order (CB) for motor vehicle Toyota Kijang Innova 2.0 Luxury year 2005, reg number: D7208505H in the name of H. Ikah, and to cancel agreement number 84100221213 dated July 23, 2013 made between the Plaintiff and the Defendant.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Negeri Sukabumi No.23/Pdt.G/2013/PN.Smi tanggal 1 April 2014 telah diputuskan antara lain mengabulkan gugatan Penggugat dan menolak eksepsi Tergugat (Perusahaan). Atas Putusan Pengadilan Negeri Sukabumi tersebut, Tergugat (Perusahaan) mengajukan banding.

Based on Sukabumi District Court Decision No.23/Pdt.G/2013/PN.Smi dated April 1, 2014, the following matters have been decided among others to gtant the Plaintiff’s demands and to reject Defendants exeption (Company). In response to the Sukabumi Distcrict Court Decision, the Defendant (Company) has filed an appeal.

Saat ini telah ada putusan banding Pengadilan Tinggi Bandung No.244/Pdt/2014/PT.BDG tanggal 14 Agustus 2014 yang amar putusannya menguatkan Putusan Pengadilan Negeri Sukabumi tanggal 1 April 2014 No.23/Pdt.G/2013/PN.Smi. Atas Putusan Pengadilan Tinggi Bandung tersebut diatas Perusahaan telah mengajukan permohonan Kasasi. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini masih dalam proses kasasi.

There was a decision on the appeal by the Bandung Superior Court No. 244/Pdt/2014/PT.BDG dated August 14, 2014 which upheald the decision of the Sukabumi District Court Dicision dated April 1, 2014 No.23/Pdt.G/2013/PN.Smi. In respose to his ruling, the Company has filed a cassation. As of the issuance date of the financial statements, this case is still in the process of cassation.

Perkara perdata yang diregistrasi tanggal 16 Desember 2013 di Pengadilan Negeri Lahat No.19/Pdt.G/2013/PN.LT antara Amat Fahrudin (Penggugat) melawan Perusahaan kantor cabang Palembang (Tergugat) berupa Gugatan Penyelamatan Kredit Pembiayaan Konsumen.

r.

- 102 -

A civil case was registered on December 16, 2013 in the Lahat District Court No.19/Pdt.G/2013/PN.LT between Amat Fahrudin (Plaintiff) against the Company's Palembang branch office (Defendant) in the form of a Consumer Financing Credit Rescue Claim.



Penggugat dalam petitum gugatannya antara lain menuntut untuk menyatakan kelalaian penggugat dalam prestasi dikarenakan keadaaan memaksa (force majeure), memerintahkan Tergugat untuk tidak melakukan penarikan secara paksa dan tidak prosedur kendaraan bermotor Toyota Dyna tahun 2011 atas nama Defriansyah dan Toyota Dyna tahun 2011 atas nama Muksin, menyatakan sah dan berharga sita jaminan atas kendaraan bermotor Toyota Dyna tahun 2011 atas nama Defriansyah dan Toyota Dyna tahun 2011 atas nama Muksin.

The Plaintiff’s lawsuit includes a petition demanding to declare the Plaintiff’s negligence in performance was due to force majeure, to order the Defendant not to repossess forcibly and without procedure the motor vehicles 2011 Toyota Dyna in the name of BG Defriansyah and 2011 Toyota Dyna in the name of Muksin, and to declare valid and valuable the attachment order for motor vehicles 2011 Toyota Dyna in the name of Defriansyah and 2011 Toyota Dyna in the name of Muksin.

Telah ada putusan dari Pengadilan Negeri Lahat dimana Majelis Hakim Pengadilan Negeri Lahat menolak untuk memutuskan dengan amar putusan menerima eksepsi Tergugat mengenai kompentensi relatif dimana Pengadilan Negeri Lahat tidak berwenang mengadili perkara tersebut dan menolak gugatan penggugat. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan pihak penggugat tidak melakukan upaya banding atas putusan Pengadilan Negeri Lahat dan Perusahaan belum melakukan penarikan atas objek perjanjian.

There is decision from Lahat District Court which is the Panel of Judges Lahat District Court rejected to make decision to accept exception Defendant related relative competence, Lahat District Court not competent to judged on this case and rejected plaintiff lawsuit. As of issuance date of financial statements, the plaintiff did not file appeal for decision from Lahat District Court and as the Company has not repossess the agreement object

s.

Perkara perdata yang diregister tanggal 10 Januari 2014 di Pengadilan Negeri Banjarmasin No. 04/Pdt.G/2014/PN.Bjm antara M. Ihwan H (Penggugat) melawan Perusahaan kantor cabang Banjarmasin (Tergugat) berupa gugatan perbuatan melawan hukum terkait dengan kontrak baku dalam perjanjian.

s.

A civil suit was registered on January 10, 2014 in Banjarmasin District Court with No. 04/Pdt.G/2014/PN.Bjm between M. Ihwan H (Plaintiff) against the Company's Banjarmasin branch office (Defendant) in the form of an unlawful act in related to raw contract in agreement.

Penggugat dalam petitum gugatannya antara lain menuntut menyatakan Perjanjian Pembiayaan Konsumen (yang ditandatangani Penggugat) batal demi hukum, sita jaminan terhadap objek perjanjian (1 unit Truck Hino tahun 2012 atas nama Penggugat) serta terhadap kantor cabang Tergugat (Perusahaan) di Banjarmasin.

The Plaintiff’s lawsuit includes a petition demanding to Consumer Finance Agreement (signed by Plaintiff) be declared null and void, attachment order on object of agreement (1 unit Truck Hino year 2012 in the name of Plaintiff) and against the Defendant's (Company) Banjarmasin branch office.

Telah ada putusan dari Pengadilan Negeri Banjarmasin atas perkara tersebut, dengan amar putusan:

There is decision from Banjarmasin District Court for this case, ruling among others, as follows:

Menolak gugatan penggugat Mengabulkan eksepsi tergugat Menghukum penggugat untuk membayar seluruh biaya perkara

To reject plaintiff lawsuit. To grant exception To sentence plaintiff to pay all the legal cost.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, penggugat tidak mengajukan pernyataan banding terhadap putusan Pengadilan Negeri Banjarmasin tersebut namun perusahaan belum menerima putusan yang memiliki kekuatan hukum tetap dari Pengadilan Negeri Banjarmasin.

As of issuance date of financial statements, plaintiff did not file appeal for decision from Banjarmasin District Court, the Company has not been received decision legally enforceable from Banjarmasin District Court.

- 103 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) t.

Perkara perdata yang diregister tanggal 14 Juli 2014 di Pengadilan Negeri Serang No.40/Pdt.G/2014/PN.Srg antara Drs. Endang Suryadi M,Sc (Penggugat) melawan Agus Mulyadi (Tergugat I), Ujang Haryadi (Tergugat II), Perusahaan kantor pemasaran Serang (Turut Tergugat) berupa Gugatan Perdata.

t.

A civil suit was registered on July 14, 2014 in Serang District Court with No. 40/Pdt.G/2014/PN.Srg between Drs. Endang Suryadi M,Sc (Plaintiff) against Agus Mulyadi (Defendant I), Ujang Haryadi (Defendant II), the Company's Serang marketing office (Co-Defendant) in the form of a Civil Lawsuit.

Penggugat dalam petitum gugatannya antara lain menuntut untuk menyatakan bahwa hubungan hukum antara Penggugat dengan Turut Tergugat (Perusahaan) telah berakhir sejak Turut Tergugat mengetahui dan mengijinkan atas kendaraan tersebut di ambil alih oleh Tergugat I, memerintahkan Turut Tergugat menghentikan proses penagihan terhadap Penggugat, menghukum Tergugat I untuk segera mengembalikan Jazz All New SA/AT tahun2009 Nomor Polisi A 547 AN kepada Penggugat atau kepada Turut Tergugat (Perusahaan).

The Plaintiff’s lawsuit includes a petition demanding to claim that a legal relationship between the Plaintiff and Co-Defendant (Company) ends since the Co-Defendant know and allow the motor vehicle to be taken over by Defendant I, ordering CoDefendant to stop a process billing against the Plaintiff, sentence Defendant I to immediately restore Jazz All New SA/AT year 2009 Police Number A 547 AN to the Plaintiff or Co-Defendant (Company).

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perkara ini masih dalam tahap mediasi dan Perusahaan belum pernah mendaftarkan panggilan kembali dari Pengadilan Negeri Serang.

As of the issuance date of the financial statements, this case is still in the mediation stage and the Company has never registered a call back from Serang District Court.

40. MANAJEMEN RISIKO a.


40. RISK MANAGEMENT

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan

a.

Risk management objectives and policy

Kebijakan Manajemen Risiko Perusahaan merupakan kebijakan yang disusun untuk memenuhi perkembangan yang pesat dalam industri jasa pembiayaan termasuk dalam kaitan pengembangan manajemen risiko secara terkonsolidasi dengan PT Bank Pan Indonesia Tbk sebagai induk perusahaan (parent company) yang bergerak dalam bidang jasa perbankan.

The Company’s Risk Management Policy is a policy designed to address the rapid developments in the financial service industry, including in relation to the development of consolidated risk management with PT Bank Pan Indonesia Tbk as the holding company (parent company), which is engaged in banking services.

Perusahaan menyadari bahwa pengelolaan kegiatan pembiayaan yang sehat dan berlandaskan tata kelola yang baik membutuhkan penerapan manajemen risiko yang meliputi proses identifikasi, pengukuran, monitoring dan pengendalian risiko. Dalam penerapan manajemen risiko tersebut Perusahaan meyakini bahwa peran aktif Dewan Komisaris, Direksi dan Senior Manajemen sangat menentukan efektifitas manajemen risiko.

The Company recognizes that management of financing activities based on good governance requires the application of risk management that includes the processes of identifying, measuring, monitoring and controlling risk. In the application of risk management, the Company believes that the active role of the Board of Commissioners, the Directors and Senior Management strongly determines the effectiveness of its risk management.

Kebijakan manajemen risiko merupakan salah satu upaya manajemen Perusahaan untuk menjamin adanya landasan yang kuat bagi pelaksanaan kegiatan operasional Perusahaan sehingga kegiatan operasional dapat berjalan dalam limit risiko yang terukur untuk mencapai target peningkatan shareholder value.

The risk management policy is one of the Company management’s efforts to ensure a strong foundation for the implementation of operational activities so that operations can proceed within measurable limits of risk to achieve the target of enhanced shareholder value.

- 104 -



Tujuan penerapan kebijakan manajemen risiko adalah:

The objectives of application of the risk management policy are:

Untuk memastikan bahwa seluruh kegiatan bisnis dan kegiatan pendukung dalam operasional Perusahaan telah memperhitungkan seluruh potensi risiko yang mungkin timbul, baik dalam bentuk risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas maupun risiko operasional.

To ensure that all business activities and operational support activities within the Company have taken into consideration all potential risks that may arise, whether in the form of credit risk, market risk, liquidity risk, or operational risk.

Untuk melakukan fungsi kontrol dan pengelolaan terhadap seluruh risiko yang melekat pada aktivitas bisnis dalam batas–batas toleransi risiko Perusahaan yang telah ditetapkan.

To perform the function of supervision and management of all risks inherent in business activities within the Company's established risk tolerance limits.

Untuk mengoptimalkan modal Perusahaan.

penggunaan

To optimize the use of the Company’s capital.

Untuk memastikan kepatuhan terhadap seluruh peraturan yang relevan, antara lain peraturan Bank Indonesia, Departemen Keuangan dan otoritas lain.

To ensure compliance with all relevant regulations, including those of Bank Indonesia, the Ministry of Finance, and other authorities.

Untuk meningkatkan shareholder value dalam jangka panjang.

To increase value.

long-term

shareholder

Perusahaan senantiasa menerapkan prinsipprinsip transparansi, independensi, wewenang dan tanggung jawab serta kewajaran transaksi.

The Company consistently applies the principles of transparency, independence, authority and responsibility, and the fairness of transactions.

Perusahaan menyadari pentingnya untuk memiliki sebuah mekanisme yang memadai dalam mengakomodasi risiko-risiko yang dihadapi oleh Perusahaan. Perusahaan memiliki mekanisme yang bertumpu pada 4 (empat) pilar manajemen risiko, yang dapat diuraikan sebagai berikut :

The Company recognizes the importance of having an appropriate mechanism to accommodate the risks facing the Company. The Company has a mechanism that is based on four (4) pillars of risk management, which can be described as follows:

Pilar 1: Pengawasan Aktif Dewan Komisaris dan Direksi

Pillar 1: Active Supervision by Boards of Commissioners and Directors

Pengawasan aktif tersebut tercermin sejak perencanaan bisnis tahunan, yang mencakup:

Active supervision is reflected from the formulation of the annual business plan, and includes:

Menyetujui dan melakukan evaluasi kebijakan manajemen risiko secara berkala;

Approving and evaluating risk management policies on a regular basis;

Melakukan evaluasi dan menyetujui aktivitas yang memerlukan persetujuan dari Dewan Komisaris atau Direksi;

Evaluating and approving activities that require approval from the Board of Commissioners or Board of Directors;

Menetapkan kebijakan dan strategi manajemen risiko termasuk penetapan otoritas dalam pemberian batasan serta tinjauan atas kualitas portofolio secara berkala;

Establishing risk management policies and strategies, which include setting authorities for granting limits and reviewing the quality of the portfolio on a regular basis;

Terdapatnya Komite Audit dan Manajemen Risiko sebagai organ Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi pengawasannya; dan

The existence of the Audit and Risk Management Committee as an organ of the Board of Commissioners in carrying out their supervisory functions; and

Membentuk komite yang terkait dengan penerapan manajemen risiko, yaitu Komite Manajemen Risiko.

Establishing a committee in connection with the implementation of risk management, i.e. the Risk Management Committee. - 105 -



Pilar 2: Kebijakan dan Penerapan Batasan

Pillar 2: Policy and Implementation of Limits

Perusahaan menyusun kebijakan-kebijakan terkait manajemen risiko yang diperiksa secara berkala dan selalu disesuaikan dengan keadaan usaha terkini. Kebijakan tersebut diterjemahkan ke dalam Prosedur Operasi Standar dan Memo Internal yang disosialisasikan kepada seluruh karyawan. Perusahaan juga memiliki kebijakankebijakan mengenai batasan persetujuan/ otorisasi untuk transaksi kredit maupun yang bukan transaksi kredit.

The Company develops policies related to risk management, which are reviewed periodically and constantly adapted to current business conditions. The policies are translated into Standard Operating Procedures and Internal Memos, which are disseminated to all employees. The Company also has policies regarding approval/ authorization limits for both credit and noncredit transactions.

Pilar 3: Identifikasi, Pengawasan

Pillar 3: Monitoring System

Pengukuran

dan

Identification, Measurement, and Management Information

Perusahaan memiliki perangkat untuk mengidentifikasi, mengukur dan mengawasi risiko terutama risiko kredit dan risiko operasional melalui mekanisme pelaporan dan system informasi manajemen yang ada serta melalui pertemuan berkala Komite Audit dan Manajemen Risiko Perusahaan. Selain itu, sistem teknologi informasi utama Perusahaan mampu menyediakan data/informasi secara cepat, akurat dan real time online kepada pihak manajemen.

The Company has tools to identify, measure and monitor risk, particularly credit risk and operational risk, through the reporting mechanism and the management information system and through regular meetings of the Company’s Audit and Risk Management Committee. In addition, the Company’s main information technology system is able to provide fast, accurate and realtime online data and information to the management.

Pilar 4: Pengendalian Internal

Pillar 4: Internal Control

Perusahaan memiliki Divisi Audit Internal yang secara independen melaporkan proses dan hasil pemeriksaannya kepada Dewan Komisaris dan Direktur Utama. Akuntabilitas dari Divisi Audit Internal mencakup:

The Company has an Internal Audit Division, which independently reports the process and results of its investigations to the Board of Commissioners and the President Director. The accountability of the Internal Audit Division includes:

Menyediakan penilaian atas kecukupan dan efektifitas dari semua proses yang ada di dalam Perusahaan;

Providing appraisal on the adequacy and effectiveness of all existing processes within the Company;

Melaporkan masalah-masalah penting yang terkait dengan proses pengendalian aktivitas-aktivitas di dalam Perusahaan termasuk perbaikan yang potensial terhadap proses-proses tersebut; dan

Reporting on important issues related to the activities control process within the Company, including potential improvements to these processes; and

Koordinasi dengan fungsi pengendali dan pengawasan lainnya (manajemen risiko, kepatuhan, hukum dan audit eksternal).

Coordinating with other controlling and supervisory functions (risk management, compliance, legal and external audit).

b.

Klasifikasi Manajemen Risiko

b.

Risk Management Clasification

Manajemen risiko modal

Capital risk management

Perusahaan mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan keberlangsungan hidup, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Company manages capital risk to ensure that they will be able to survive, in addition to maximizing shareholder profits, by optimizing the balance of debt and equity.

- 106 -



Struktur modal Perusahaan terdiri dari pinjaman, dalam hal ini utang bank dan surat berharga utang yang diterbitkan (Catatan 16 dan 21) dan ekuitas yang terdiri dari modal ditempatkan dan disetor, tambahan modal disetor dan saldo laba (Catatan 23 dan 24).

The Company's capital structure consists of loans, in this case bank loan and debt securities issued (Notes 16 and 21) and equity which consists of paid-in capital and additional paid-in capital and retained earnings as described in (Notes 23 and 24).

Dewan Direksi Perusahaan secara berkala melakukan penelaahan atas struktur pemodalan Perusahaan. Sebagai bagian dari review ini, Dewan Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.

Board of Directors regularly conduct a review of the Company's capital structure. As part of this review, the Board of Directors consider the cost of capital and risk-related.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 gearing ratio yang dihitung berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan No. 84/PMK. 012/2006 tanggal 29 September 2006 adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, gearing ratio is calculated based on the Regulation of the Minister of Finance No. 84/PMK.012/2006 dated September 29, 2006 as follows:

Pinjaman Modal Gearing ratio

2014 Rp'000

2013 Rp'000

3.154.727.978 3.256.724.193

3.146.304.135 2.764.830.522

96,87%

113,80%

Debt Equity Gearing ratio

Risiko pasar

Market risk

Risiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang Rupiah terhadap mata uang lainnya, harga komoditas dan harga modal atau pinjaman, yang dapat menimbulkan kerugian bagi Perusahaan. Dalam perencanaan usaha Perusahaan, risiko pasar yang memiliki dampak langsung kepada Perusahaan adalah dalam hal pengelolaan tingkat bunga.

Market risk is the risk that arises primarily from changes in interest rates, the exchange rate of the Rupiah currency to other various currencies, commodity prices, and the price of capital or loans, which could incur losses to the Company. In the Company's business planning, the market risk with direct impact to the Company is in terms of interest rate management.

Terkait eksposur tingkat bunga dalam mata uang rupiah dan jangka waktu pembiayaan, secara konsisten Perusahaan menerapkan pengelolaan tingkat suku bunga tetap dengan menyesuaikan tingkat suku bunga kredit terhadap tingkat suku bunga pinjaman ditambah beban dana dengan jangka waktu yang juga disesuaikan. Perusahaan senantiasa memilih sumber pendaaan yang tepat, dimana faktor tingkat suku bunga dan jangka waktu jatuh tempo antara sumber pendanaan dan piutang pembiayaannya telah diselaraskan.

In relation to the interest rate exposure in rupiah currency and term financing, the Company’s management consistently applies a fixed interest rate with adjusting interest rates to credit interest rate loan plus load funds with a period that is also customizable. The Company always chooses the right funding sources, where the factor of interest rate and maturity period, between funding sources and account receivables financing have been aligned.

Terkait eksposur tingkat bunga dalam mata uang asing, Perusahaan menerapkan pengelolaan tingkat suku bunga kredit yang variabel yang direview 3 bulanan. Sumber pendanaan dalam mata uang asing berasal dari modal sendiri yang sebagian besar dari penerimaan angsuran nasabah dalam mata uang asing.

In relation to the interest rate exposure to foreign currency, the Company implemented the management of the floating interest rate that is reviewed every 3 month. Sources of funding in foreign currency is from their own capital, mostly from the receipt of customer payments in foreign currencies.

- 107 -



Untuk modal kerja, utang dan pinjaman investasi, Perusahaan berusaha mengurangi risiko tingkat suku bunganya dengan cara mendapatkan struktur pinjaman dengan suku bunga yang kompetitif.

For working capital, investment loans and borrowings, the Company may seek to mitigate its interest rate risk by obtaining loans structure with competitive interest rate.

Dengan pola aktivitas usaha yang dijalankan Perusahaan saat ini, risiko pasar Perusahaan adalah minimal.

With the pattern of business activity which is currently operated by the Company, the market risk of the Company is minimal.

Tabel berikut menggambarkan rincian aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang dikelompokkan menurut mana yang lebih awal antara tanggal repricing atau tanggal jatuh tempo kontraktual untuk melihat dampak perubahan tingkat suku bunga pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

The following table summarizes the Company’s financial assets and liabilities at carrying amounts, categorized by the earlier of contractual repricing or maturity dates to see the impact of changes in interest rates as of December 31, 2014 and 2013:

2014 Suku bunga variabel/Variable interest rates Kurang dari 3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ Less than 3 months >3-12 months >1-5 years Rp'000 Rp'000 Rp'000 Aset keuangan Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Transaksi anjak piutang Piutang lain - lain

33.089.062 -

Jumlah

350.050.704 2.196.204

>5 tahun/ >5 years Rp'000

>3-12 bulan/ >3-12 months Rp'000

>1-5 tahun/ >1-5 years Rp'000


-

237.737.693

20.575.735 332.789.996

647.119.703

-

-

-

507.029.999 404.136.737 1.817.796

1.038.705.458 1.448.428.166 2.083.866

1.869.879.595 6.448.316

1.987.874

3.415.615.052 1.852.564.903 12.337.852

Consumer financing receivables Factoring receivables Other receivables

-

1.150.722.225

2.842.583.221

2.523.447.614

1.987.874

6.551.829.996

Total

8.333.333 -

80.113.860 -

-

375.329.393

-

799.331.134 7.907.082

320.715.029 -

1.220.854.525 -

Jumlah

352.246.908

8.333.333

80.113.860

-

1.182.567.609

320.715.029

1.220.854.525

Jumlah-bersih

(319.157.846)

(8.333.333)

(80.113.860)

-

(31.845.384)

2.521.868.192

1.302.593.089

-

33.089.062 20.575.735 1.217.647.392

Financial assets Cash and cash equivalents Short-term investments Finance lease receivables

-

-

-


-

33.089.062

Liabilitas keuangan Utang bank Surat berharga utang yang yang diterbitkan - bersih Biaya masih harus dibayar

Suku bunga tetap/Fixed interest rates Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months Rp'000

Financial liabilities 2.355.396.844 Bank loans

-

799.331.134 10.103.286

-

3.164.831.264

Total

3.386.998.732

Total-net

1.987.874

Debt securities issued - net Accrued expenses

2013 Suku bunga variabel/Variable interest rates Kurang dari 3 bulan/ >3-12 bulan/ >1-5 tahun/ Less than 3 months >3-12 months >1-5 years Rp'000 Rp'000 Rp'000 Aset keuangan Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Transaksi anjak piutang Piutang lain - lain Jumlah Liabilitas keuangan Utang bank Surat berharga utang yang yang diterbitkan - bersih Biaya masih harus dibayar

68.380.979 68.380.979 304.245.085 1.204.999

Suku bunga tetap/Fixed interest rates >5 tahun/ >5 years Rp'000

Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months Rp'000




-

-

25.596.900 185.554.774

31.334.160 362.497.511

19.500.000 518.041.621

-

-

-

411.304.846 805.270.496 1.970.976

880.737.854 1.352.173.264 1.500.716

1.346.810.141 4.272.910

2.038.296

2.638.852.841 2.157.443.760 9.782.898

Consumer financing receivables Factoring receivables Other receivables

-

-

-

1.429.697.992

2.628.243.505

1.888.624.672

2.038.296

6.016.985.444

Total

-

93.977.879 50.834.160 1.066.093.906

Financial assets Cash and cash equivalents Short-term investments Finance lease receivables

-

1.250.000

-


277.778

-

201.472.449

468.393.531

747.418.292

-

Financial liabilities 1.723.057.135 Bank loans

-

-

14.027.479

626.433.324 -

796.813.676 -

-

1.423.247.000 15.232.478

Debt securities issued - net Accrued expenses

-

3.161.536.613

Total

2.855.448.831

Total-net

Jumlah

305.450.084

1.250.000

277.778

-

215.499.928

1.094.826.855

1.544.231.968

Jumlah-bersih

(237.069.105)

(1.250.000)

(277.778)

-

1.214.198.064

1.533.416.650

344.392.704

2.038.296

The Company’s financial assets and liabilities that are exposed to fair value interest rate risk and cash flow interest rate risk as described in Notes 7, 8, 9 and 16.

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang terpapar risiko suku bunga atas nilai wajar dan risiko suku bunga atas arus kas dijelaskan dalam Catatan 7, 8, 9 dan 16.

- 108 -



Analisis sensitivitas

Sensitivity analysis

Sensitivitas Suku Bunga

Interest Rate Sensitivity

Tabel berikut menyajikan dampak dari kemungkinan perubahan tingkat suku bunga terhadap pendapatan sebelum pajak pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The following table setforth the impact of reasonable possible changes in the interest rates on profit before tax as of December 31, 2014 and 2013. 2014

Peningkatan/ Increase by 36 bps Rp'000 Pengaruh terhadap laba sebelum pajak

Penurunan/ Decrease by 36 bps Rp'000

(85.227)

85.227

Affecting the net profit before taxes

2013 Peningkatan/ Increase by 17 bps Rp'000 Pengaruh terhadap laba sebelum pajak

Penurunan/ Decrease by 17 bps Rp'000

(35.398)

35.398

Affecting the net profit before taxes

Tidak ada dampak lain pada laba dan rugi Perusahaan selain dari yang sudah mempengaruhi laba sebelum pajak. Analisis ini mengasumsikan bahwa semua variabel lainnya tetap konstan.

There is no other impact on the Company’s profit or loss other than those already affecting the net profit before tax. This analysis assumes that all other variables remain constant.

Sensitivitas Mata Uang Asing

Foreign Exchange Sensitivity

Tabel berikut menunjukkan, dampak yang mungkin terjadi pada mata uang Dollar Amerika Serikat terhadap Rupiah sebelum pajak penghasilan untuk tahun berikut pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The following table sets forth, for the year indicated, the impact of reasonably possible changes in the U.S. Dollar exchange rate per Indonesian Rupiah on pre-tax income as of December 31, 2014 and 2013. 2014

Mata uang asing

Dollar Amerika Serikat

Kenaikan (penurunan)/ Increase (decrease)

Sensitivitas dari laba rugi sebelum pajak 2014/ Sensitivity of profit/loss before taxes for 2014 Rp'000

2,72%/(2,72%)

(17.460)/17.460

Currencies

U.S. Dollar

2013

Mata uang asing

Dollar Amerika Serikat

Kenaikan (penurunan)/ Increase (decrease)

Sensitivitas dari laba rugi sebelum pajak 2013/ Sensitivity of profit/loss before taxes for 2013 Rp'000

3,11%/(3,11%)

(20.452)/20.452

- 109 -

Currencies

U.S. Dollar



Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit merupakan risiko yang timbul sebagai akibat kegagalan atau potensi kegagalan nasabah (counterparty) memenuhi liabilitasnya secara penuh sesuai perjanjian. Risiko kredit merupakan risiko utama Perusahaan dimana Perusahaan menawarkan jasa kredit bagi masyarakat yang hendak memiliki produk. Dengan demikian, Perusahaan menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi liabilitasnya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan Perusahaan.

Credit risk is the risk that arises as a result of the failure or potential failure of customers (counterparties) to fully meet their contractual obligations. Credit risk is the main risk being faced by the Company, as the Company offers credit facilities for people who want to own products. The Company therefore faces risk if consumers are unable to comply with their obligations to settle their loans in accordance with the agreements that have been agreed between the consumers and the Company.

Perusahaan telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dengan proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit untuk kemudian disetujui oleh Komite Kredit. Perusahaan juga menerapkan Pedoman Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah yang diatur oleh Peraturan Menteri Keuangan No. 45/KMK.06/2003 tanggal 30 Januari 2003 tentang Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah bagi lembaga keuangan Non Bank, yang telah dirubah dengan Peraturan Menteri Keuangan No.74/PMK.012/2006 tanggal 31 Agustus 2006 dan keputusan Direktur Jendral Lembaga Keuangan No. Kep-2833/LK/2003 tanggal 12 Mei 2003 tentang pedoman Pelaksanaan Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah pada Lembaga Keuangan Non Bank. Manajemen risiko kredit mencakup namun tidak terbatas pada :

The Company has a policy in place to deal with this risk. This starts with the initial process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principles, whereby the credit application goes through a survey and credit analysis process to be approved by the Credit Committee. The Company also implements the Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles as stipulated in Minister of Finance Regulation No. 45/KMK.06/2003 dated January 30, 2003 regarding the Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions, which was amended by Minister of Finance Regulation No. 74/PMK.012/2006 dated August 31, 2006 and Decision of the Director General of Financial Institutions No. Kep2833/LK/2003 dated May 12, 2003 regarding Guidelines for Implementation of Know Your Customer Principles for Non-Banking Financial Institutions. Credit risk management includes but is not limited to:

1.

Menjaga agar eksposur kredit kepada setiap nasabah berada dalam limit yang ditetapkan kepada nasabah tersebut sesuai dengan perhitungan customer credit risk rating.

1.

Maintaining credit exposure to each customer within the limits set for the client in line with the calculation of the customer’s credit risk rating.

2.

Memproses setiap pengajuan aplikasi kredit sesuai dengan ketentuan dan prosedur yang berlaku dan memperhatikan identifikasi risiko awal pada nasabah tersebut.

2.

Processing every credit application in accordance with the applicable provisions and procedures and paying attention to the early identification of risks in the customer.

3.

Melakukan monitoring dan review terhadap nasabah secara berkala dalam jangka waktu yang wajar serta melakukan analisa deteksi dini atas kredit yang mengarah kepada kredit bermasalah.

3.

Monitoring and periodic review of the customers within a reasonable period of time and analysis for early detection of loans that may become uncollectible.

4.

Melakukan pengelolaan risiko kredit yang independen dengan kewenangan yang jelas dan bertanggung jawab.

4.

Conducting independent credit management with clear authority responsibility.

Tabel berikut menggambarkan jumlah risiko kredit dan konsentrasi risiko atas piutang (setelah dikurangi kerugian cadangan penurunan nilai) yang dimiliki Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

risk and

The following table sets out the total exposure to credit risk and risk concentration of the Company’s account receivables (net of allowance for impairment losses) as of December 31, 2014 and 2013:

- 110 -




Finance lease receivables 2014 Rp'000

2013 Rp'000

Korporasi Individu

1.042.069.787 158.960.488

896.508.034 158.149.971

Jumlah

1.201.030.275

1.054.658.005

Corporate Individual Total



Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, konsentrasi risiko atas piutang pembiayaan konsumen yang dimiliki Perusahaan adalah berbagai individu yang telah memenuhi kualifikasi kredit dari Perusahaan. Jumlah risiko kredit masing – masing sebesar Rp 3.383.055.675 ribu dan Rp 2.612.660.222 ribu.

As of December 31, 2014 and 2013, the concentration risk of the Company’s consumer financing receivable was with various individuals who qualified with the Company’s credit evaluation. The amount of exposure credit risk (net of allowance for impairment losses), respectively amounted to Rp 3,383,055,675 thousand and Rp 2,612,660,222 thousand.

Transaksi anjak piutang


Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 konsentrasi risiko atas anjak piutang yang dimiliki Perusahaan adalah berbagai korporasi yang telah memenuhi kualifikasi kredit dari Perusahaan. Jumlah risiko kredit masing-masing sebesar Rp 1.852.063.535 ribu dan Rp 2.156.948.790 ribu.

As of December 31, 2014 and 2013, the concentration risk of the Company’s factoring receivable was corporate who qualified with the Company’s credit evaluation. The amount of exposure credit risk, respectively amounted to Rp 1,852,063,535 thousand and Rp 2,156,948,790 thousand.

Tabel di bawah menunjukkan kualitas kredit dari aset keuangan (tanpa cadangan kerugian penurunan nilai) pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

The following table presents the credit quality of financial assets (gross of allowance for impairment losses) as of December 31, 2014 and 2013: 2014 Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/

penurunan nilai/

Mengalami

Neither past due nor impaired

Past due but not

penurunan nilai/

impaired

Impaired

Total

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

High Grade

Medium Grade

Low Grade

Unrated

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Jumlah/

Kas dan setara kas

35.767.746

-

-

-

-

-

35.767.746

Cash and cash equiv alents

Inv estasi jangka pendek

20.575.735

-

-

-

-

-

20.575.735

Short-term inv estment

Piutang sewa pembiay aan

602.897.113

251.912.285

97.228.729

90.489.983

-

175.119.282

1.217.647.392

Finance lease receiv ables

Piutang pembiay aan konsumen

2.050.526.455

330.813.348

209.292.031

241.478.402

-

583.504.816

3.415.615.052

Consumer f inancing receiv ables


1.851.585.370

-

-

-

-

979.533

1.852.564.903

Factoring receiv ables

15.326.530

-

-

-

-


4.576.678.949

582.725.633

306.520.760

331.968.385

-

-

15.326.530

759.603.631

6.557.497.358

Other receiv ables Total

2013 Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai/

M engalami

Past due but not

penurunan nilai/

High Grade

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ M edium Grade

Low Grade

Unrated

impaired

Impaired

Total

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Rp'000

Neither past due nor impaired

Jumlah/

Kas dan setara kas

95.642.328

-

-

-

-

-

95.642.328

Cash and cash equivalents

Investasi jangka pendek

50.834.160

-

-

-

-

-

50.834.160

Short-term investment


771.919.904

92.557.227

42.419.651

20.278.493

-

138.918.631

1.066.093.906

Finance lease receivables


1.643.893.938

283.366.169

182.807.523

184.647.970

-

344.137.242

2.638.852.842



2.156.579.739

-

-

-

-

864.021

2.157.443.760


12.565.241

-

-

-

-


4.731.435.310

375.923.396

225.227.174

204.926.463

- 111 -

-

483.919.894

12.565.241 6.021.432.237

Other receivables Total

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Kualitas kredit berdasarkan golongan keuangan diklasifikasikan sebagai berikut: 1.


aset

Credit quality classification per class of financial asset are classified as follows:

Pinjaman diberikan dan piutang

1.

Loans and receivable

Kualitas kredit dari piutang sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, dan tagihan anjak piutang dinilai berdasarkan banyaknya dan jumlah hari delay selama masa tenor pembayaran.

The credit quality of receivables from finance lease receivables, consumer financing receivables, and factoring receivables are assessed based on the frequency and historical number of days of delays in payments during the credit term.

Kredit grading atas piutang-piutang tersebut akan berdasarkan parameter yang akan dijelaskan sebagai berikut:

The credit grades of the receivables are further classified into the followings:

Gabungan Kualitas Kredit/Composite Grade: jumlah kali delay rendah + jumlah hari delay rendah/ High Grade low frequency of delay + low days of delay jumlah kali delay sedang + jumlah hari delay sedang, jumlah kali delay rendah + jumlah hari delay sedang/ medium frequency of delay + medium days of delay, low frequency of delay + medium days of delay jumlah kali delay sedang + jumlah hari delay rendah/ Medium Grade medium frequency of delay + low days of delay jumlah kali delay rendah + jumlah hari delay tinggi, jumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay rendah/ low frequency of delay + high days of delay, high frequency of delay + low days of delay jumlah kali delay sedang + jumlah hari delay tinggi, jumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay tinggi/ medium frequency of delay + high days of delay, high frequency of delay + high days of delay Low Grade jumlah kali delay tinggi + jumlah hari delay sedang/ high frequency of delay + medium days of delay

2.

Investasi Jangka Pendek

2.

Kualitas kredit dari investasi jangka pendek dinilai berdasarkan peringkat yang dikeluarkan oleh Pefindo. Peringkat dari Pefindo diklasifikasikan sebagai berikut: Kualitas Kredit/ Credit Quality

The credit quality for short-term investment is based on external rating of the counterparty issued by Pefindo. The external rating are classified as follows:

Tingkat/

Keterangan/Description

Grade idAAA idAA+

High grade

Short-term Investment

idAA idAA-

Obligasi kualitas tertinggi yang menawarkan tingkat terendah dari risiko investasi. Emiten dianggap sangat stabil dan dapat diandalkan Bonds of the highest quality that offer the lowest degree of investment risk. Issuers are considered to be extremely stable and dependable Obligasi yang berkualitas tinggi oleh semua standar, tapi membawa tingkat yang sedikit lebih besar dari risiko jangka panjang investasi Bonds of high quality by all standards, but carry a slightly greater degree of long-term investment risk

idA+ idA

Obligasi dengan banyak kualitas investasi yang positif

idA-

Bonds with many positive investment qualities

idBBB+ idBBB idBBBMedium Grade

idBB+ idBB

Obligasi kualitas kelas menengah, kondisi saat ini dinilai mencukupi namun tidak dapat diandalkan dalam jangka panjang Bonds of medium grade quality, security currently appears sufficient but maybe unreliable over the long term Obligasi dengan fundamental spekulatif, kepastian pembayaran kembali di masa mendatang hanya moderat

idBB-

Bonds with speculative fundamentals, the security of the future payments is only moderate

idB+ idB

Obligasi yang tidak dianggap sebagai investasi yang menarik, sedikit jaminan pembayaran jangka panjang

- 112 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) Kualitas Kredit/ Credit Quality

Tingkat/

Keterangan/Description

Grade Bonds that are not considered to be attractive investments, little assurance of long term payments

idB-

Low Grade


Obligasi berkualitas buruk, emiten mungkin dalam default atau berisiko menjadi default dan level terendah dalam kelas obligasi Bonds of poor quality, issuers may be in default or are at risk of being default and lowest rated class of bonds

idCCC

Agunan

Collateral

Dalam rangka mitigasi risiko kredit, salah satu bentuk upaya yang dilakukan Perusahaan adalah dengan meminta nasabah memberikan agunan yang akan digunakan sebagai jaminan atas pelunasan fasilitas pembiayaan yang telah diberikan oleh Perusahaan jika nasabah mengalami kesulitan keuangan yang menyebabkan nasabah tidak dapat melunasi kewajibannya kepada Perusahaan.

In order to mitigate credit risk, one of the efforts undertaken by the Company is requesting customers to provide collateral to be pledged as assurance for repayment of the financing facility which has been granted by the Company if the customer is experiencing financial difficulties which can cause customers not to pay their obligations to the Company.

-

-

Piutang Tanah dan Bangunan Mesin Kendaraan Kapal Alat berat

Receivables Land and building Machineries Vehicle Ship Heavy equipment

Prosedur penilaian jaminan untuk tanah dan bangunan maupun mesin menggunakan nilai pasar.

Collateral assessment procedure for land and building as well as machineries is using market value.

Berikut adalah portofolio kredit yang dimiliki Perusahaan beserta agunan yang menjadi jaminannya dengan pengelompokan berdasarkan jenis kredit yang diberikan:

The following are loan portfolio owned by the Company and its collateral by grouping based on type of loan: 2014

Kredit Korporasi/ Corporate Loan Rp'000 Eksposur piutang Nilai Jaminan Eksposur jumlah kredit tanpa jaminan Bagian tanpa jaminan dari Eksposur kredit (%) Nilai Jaminan Tanah dan bangunan Kendaraan Mesin Kapal Lainny a: Alat berat Piutang Jumlah

2.905.823.511 4.331.249.505 -

Kredit SMB (Bisnis Kecil Menengah) dan Komersial/ SMB Loan (Small Medium Bisnis) and Commercial Rp'000 164.388.784 357.089.219 -

Kredit Eceran/ Komsumsi/ Retail Loan/ Consumption Rp'000 3.415.615.052 6.365.229.250 -

Kredit Karyawan/ Employee Loan Rp'000 11.243.530 13.559.766 -

Jumlah/ Total Rp'000 6.497.070.877 11.067.127.740 -

205.423.255 367.395.929 756.706.224

258.989.480 6.600.000

6.365.229.250 -

10.422.463 3.137.303 -

10.422.463 6.832.779.288 367.395.929 763.306.224

701.959.623 2.299.764.474 4.331.249.505

90.563.154 936.585 357.089.219

6.365.229.250

13.559.766

792.522.777 2.300.701.059 11.067.127.740

- 113 -

Receiv able Exposure Collateral Value Total Unsecured Credit Exposure Unsecured Portion of Credit Exposure (%) Collateral Value Land and building Vehicle Machine Ship Others: Heav y equipment Trade Receiv able Total


PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) 2013

Kredit Korporasi/ Corporate Loan Rp'000 Eksposur piutang Nilai Jaminan Eksposur jumlah kredit tanpa jaminan Bagian tanpa jaminan dari Eksposur kredit (%) Nilai Jaminan Tanah dan bangunan Kendaraan Mesin Kapal Lainny a: Alat berat Piutang Jumlah

3.060.933.769 4.526.822.136 -

Kredit SMB (Bisnis Kecil Menengah) dan Komersial/ SMB Loan (Small Medium Bisnis) and Commercial Rp'000 162.579.869 380.007.674 -

Kredit Eceran/ Komsumsi/ Retail Loan/ Consumption Rp'000

Kredit Karyawan/ Employee Loan Rp'000

2.638.852.842 5.096.935.319 -

8.332.878 11.388.019 -

Jumlah/ Total Rp'000 5.870.699.358 10.015.153.148 -

-

-

234.962.387 315.882.336 431.210.274

239.215.115 15.200.000

5.096.935.319 -

9.499.198 1.888.821 -

9.499.198 5.573.001.642 315.882.336 446.410.274

847.368.398 2.697.398.741 4.526.822.136

124.292.760 1.299.799 380.007.674

5.096.935.319

11.388.019

971.661.158 2.698.698.540 10.015.153.148

Receiv able Exposure Collateral Value Total Unsecured Credit Exposure Unsecured Portion of Credit Exposure (%) Collateral Value Land and building Vehicle Machine Ship Others: Heav y equipment Trade Receiv able Total

Risiko Iikuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko yang mana Perusahaan tidak memiliki sumber keuangan yang mencukupi untuk memenuhi kebutuhan kas untuk menyalurkan dana untuk menjadi aset keuangan lainnya. Risiko tersebut dapat diatasi oleh Perusahaan karena dalam pemberian fasilitas pembiayaan kosumen, selain menggunakan dana sendiri, Perusahaan juga membina kerjasama dengan beberapa bank nasional dan bank pemerintah maupun bank asing dalam bentuk fasilitas penerusan pinjaman untuk pembiayaan (chanelling) maupun demand loan dan term loan.

Liquidity risk is the risk that the Company does not have sufficient financial resources to fulfill the obligations associated with financial liabilities that are settled by delivering cash on another financial assets. This risk can be mitigated by the Company through the use of own fund, as well as the usage of Bank loans. In relation to bank loans, the Company also maintains cooperative relationships with several national banks, stateowned banks and foreign banks in the forms of finance loan forwarding facilities (channeling), demand loans, and term loans.

Perusahaan juga mempunyai fasilitas pinjaman rekening koran yang dapat ditarik setiap waktu Untuk memenuhi kebutuhan dana selama minimal 5 hari kerja.

The Company also has an overdraft facility which can be withdrawn at any time to meet the funding requirements for a minimum of 5 working days.

Perusahaan memiliki rasio likuiditas yang sangat sehat. Perbandingan liabilitas terhadap ekuitas Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar 103,92% dan 119,70%. Dalam hal perbandingan liabilitas terhadap jumlah aset pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar 50,96% dan 54,48%.

To date, the Company has very sound liquidity ratios. The Company’s liability to equity ratios for as of December 31, 2014 and 2013 are 103.92% and 119.70%, respectively. Meanwhile, the Company’s liability to asset ratios as of December 31, 2014 and 2013 are 50.96% and 54.48%, respectively.

- 114 -



Tabel berikut merupakan rincian sisa jatuh tempo kontrak untuk liabilitas keuangan non-derivatif dengan periode pembayaran yang disepakati milik Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. Tabel telah disusun berdasarkan arus kas tidak terdiskonto dari liabilitas keuangan berdasarkan tanggal awal di mana Perusahaan harus melakukan pembayaran. Tabel ini mencakup arus kas bunga dan pokok. Apabila arus kas bunga menggunakan tingkat bunga variabel, maka jumlah terdiskonto berasal dari kurva suku bunga pada akhir periode pelaporan. Jatuh tempo kontrak didasarkan pada tanggal awal di mana Perusahaan melakukan pembayaran.

The following tables detail the Company’s remaining contractual maturity for its nonderivative financial liabilities with agreed repayment periods as of December 31, 2014 and 2013. The tables have been drawn up based on the undiscounted cash flows of financial liabilities based on the earliest date on which the Company can be required to pay. The tables include both interest and principal cash flows. To the extent that interest flows are floating rate, the undiscounted amount is derived from interest rate curves at the end of the reporting period. The contractual maturity is based on the earliest date on which the Company may be required to pay.

2014 Sampai dengan 1 bulan/ Until 1 month Rp'000 Tanpa suku bunga Utang premi asuransi Utang lain-lain kepada pihak ketiga Suku bunga v ariabel Utang bank Biay a masih harus dibay ar Suku bunga tetap Utang bank Surat berharga utang y ang diterbitkan Biay a masih harus dibay ar Jumlah

1-3 bulan/ 1-3 months Rp'000




36.171.420 116.561.499

Non-interest bearing Insurance premium pay ables Other pay ables to third parties

63.888.889 24.347.985

388.939.592 41.207.942

Variable interest rates Bank loans Accrued expense

643.096.649

803.695.836

1.972.121.878

800.000.000 50.111.535

98.169.751

89.117.426

800.000.000 255.050.329

1.299.454.678

887.062.105

981.050.136

3.610.052.660

1.279.519

36.171.420 4.468.082

110.813.898

194.356.259 3.791.345

105.694.444 3.086.805

25.000.000 9.981.807

225.407.001

299.922.392

17.651.617 442.485.741

-

Fixed interest rates Bank loans Debt securities issued Accrued expense Total

2013 Sampai dengan 1 bulan/ Until 1 month Rp'000 Tanpa suku bunga Utang premi asuransi Utang lain-lain kepada pihak ketiga Suku bunga v ariabel Utang bank Biay a masih harus dibay ar Suku bunga tetap Utang bank Surat berharga utang y ang diterbitkan Biay a masih harus dibay ar Jumlah

1-3 bulan/ 1-3 months Rp'000



1.270.186

12.360.048 1.251.117

82.863.295

201.403.927 1.998.818

102.841.158 1.005.390

1.250.000 180.249

277.778 40.069

305.772.863 3.224.526

69.644.682

131.827.767

468.393.531

751.431.641

1.421.297.621

11.805.912

56.155.715

629.000.000 179.332.624

800.000.000 80.317.421

1.429.000.000 327.611.672

286.123.525

305.441.195

1.361.019.699

1.632.066.909

3.584.651.328

- 115 -

-


12.360.048 85.384.598

Non-interest bearing Insurance premium pay ables Other pay ables to third parties Variable interest rates Bank loans Accrued expense Fixed interest rates Bank loans Debt securities issued Accrued expense Total



Risiko Operasional

Operational risk

Risiko Operasional biasa disebabkan oleh beberapa hal seperti kekurangan dan kegagalan proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem maupun hal-hal yang lain yang dapat berdampak pada operasional perusahaan. Untuk mencegah timbulnya risiko operasional, perusahaan melakukan beberapa hal:

Operational risk is usually caused by several matters and events, such as deficiencies and failures of internal processes, human error, system failures, or other issues that may affect the activities of a company. To avoid operational risk, the Company does several things:

Pengertian yang jelas oleh semua lini yang terkait terhadap risiko yang melekat pada setiap tahapan proses kegiatan operasional yang berhubungan terutama dengan persetujuan dan pencairan pembiayaan, pelayanan konsumen, pencatatan pembukuan dan penyusunan laporan.

A clear understanding on the part of all lines concerned of the risks inherent in each stage of the operational activities and processes, mainly in connection with approval and disbursement of financing, customer service, accounting, and reporting.

Pembagian tugas yang jelas dan terpisah antara pelaksanaan dan kontrol, sebagai pelaksana, aktivitas yang dikerjakan berdasarkan Standard Operating Procedures (SOP) baku perusahaan. Sedangkan fungsi kontrol memastikan aktivitas sudah memenuhi persyaratan yang sudah digariskan oleh SOP.

A clear and separate allocation of tasks between execution and control. Executors perform their activities based on the Company’s standard operating procedures (SOP), while the monitoring function ensures that the activities comply with the requirements outlined in the SOP.

Perusahaan menggunakan E- loan System agar kelangsungan dan kelancaran pengoperasian sistem dapat terjamin. Perusahaan sudah menerapkan sistem online dan real time sehingga dengan demikian pihak manajemen dapat memonitor seluruh aktivitas operasional secara langsung, dan dengan cepat dapat mengambil keputusan strategis dan tepat untuk memitigasi kemungkinan risiko yang terjadi akibat kelalaian, tidak berfungsinya sistem, maupun penyimpangan dari pelaksanaan SOP dan /atau kebijakan Perusahaan.

The Company uses an E-Loan System to ensure continuity and the proper functioning of the system. The Company applies an online, real-time system so that the management can directly control all operational activities and quickly make appropriate strategic decisions to mitigate any potential risks arising from negligence, system malfunctions, or deviations in the implementation of SOP and/or Company policy.

Perusahaan juga sudah menerapkan Risk Control Self Assessment (RCSA) terhadap unit kerja terkait dan melakukan tinjauan dan evaluasi periodik terhadap kebijakankebijakan dan SOP secara rutin.

The Company has also implemented Risk Control Self-Assessment (RCSA) in relevant work units and routinely conducts periodic review and evaluation of policies and SOP.

Perusahaan senantiasa mengembangkan kemampuan dan pengetahuan karyawannya dengan berbagai pelatihan agar dapat menekan seminimal mungkin frekuensi kesalahan manusia dan sistem operasional dan dampak kerugian financial yang diakibatkan oleh hal tersebut.

The Company continuously develops the skills and knowledge of its employees through various forms of training in order to minimize the incidence of human error and problems with operating systems and the financial losses thereby incurred.

- 116 -



Risiko Hukum

Legal Risk

Risiko hukum adalah risiko yang disebabkan karena adanya kelemahan aspek hukum, kelemahan aspek dokumentasi hukum atau ketidak patuhan terhadap peraturan. Risiko ini termasuk namun tidak terbatas pada risiko yang timbul dari kemungkinan terjadinya wanprestasi (default) atas kontrak / perjanjian, tuntutan hukum/gugatan dari pihak ketiga, ketidaksesuaian standar operating procedures dengan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku, kelemahan perikatan dengan pihak ketiga, pengikatan jaminan yang tidak sempurna, ketidaksanggupan penetapan putusan pengadilan, keputusan pengadilan yang dapat mempengaruhi pelaksanaan kegiatan perusahaan, atau pelanggaran terhadap ketentuan atau peraturan eksternal lainya. Manajemen risiko hukum mencakup namun tidak terbatas pada:

Legal risk is the risk caused by the weakness of legal aspects, the weakness or lack of legal documentation, or non-compliance with regulations. This risk includes but is not limited to the risks arising from the possibility of tort (default) on a contract/ agreement, legal claims/ lawsuits from third parties, discrepancies between standard operating procedures and the applicable laws and regulations, the weakness of commitments with third parties, incomplete binding of collateral, the unenforceability of a court decision, a court decision that could affect the implementation of the company’s activities, or violation of other external terms or regulations. Management of legal risk includes but is not limited to:

a.

Penggunaan dan penyusunan dokumen perjanjian yang sesuai dengan ketentuan dan peraturan perundangan yang berlaku serta mempunyai dasar ketentuan hukum yang kuat

a.

Use and preparation of agreement documents in accordance with the provisions of the applicable laws and regulations and with strong basic legal provisions

b.

Penerapan sistem pengendalian internal yang konsiten serta penerapan mekanisme uji kepatuhan (compliance review) secara berkala terhadap setiap kegiatan perusahaan atau jika diperlukan pada setiap level transaksional dengan nasabah atau pihak ketiga lainnya

b.

The application of an internal control system as well as the application of a compliance review mechanism on a regular basis on each of the company's activities or, if required, on every level of transactions with clients or other third parties

c.

Memutakhirkan perubahan kebijakan dan peraturan

c.

Updating of regulations

d.

Melakukan administrasi dokumen secara tertib

d.

Maintaining the administration of documents in an orderly manner

changes

in

policies

and

Risiko Reputasi

Reputational Risk

Risiko Reputasi adalah risiko yang antara lain disebabkan adanya publikasi negatif yang terkait dengan kegiatan usaha perusahaan atau persepsi negatif terhadap perusahaan. Untuk meminimalisir risiko reputasi, Perusahaan harus menjaga nama baik, antara lain dengan cara melakukan publikasi secara transparan dan selektif, disamping juga melakukan proses edukasi kepada nasabah dengan meminta nasabah memahami dengan jelas atas hak dan kewajibannya dalam bertransaksi dengan perusahaan. Dalam hal publikasi negatif mengenai perusahaan telah terjadi, maka perusahaan harus melakukan langkah-langkah penanganan antara lain klarifikasi permasalahan dengan nasabah atau pihak yang menerbitkan publikasi negatif, melakukan hak jawab serta menyelesaikan permasalahan yang terjadi dengan nasabah atau pihak ketiga lainya. Terkait risiko reputasi, Perusahaan juga telah melaksanakan program Corporate Sosial Responsibility (CSR) melalui program peduli sebagai bentuk kepedulian perusahahaan terhadap kegiatan sosial.

Reputational risk is risk due to, among other things, negative publicity associated with the company's business activities or negative perceptions of the company. To minimize reputational risk, the company must maintain a positive reputation by, among other things, transparent and selective publicity, while also conducting an education process with customers by asking them to understand clearly their rights and obligations in dealing with the Company. When negative publicity about the Company has occurred, the Company must undertake steps to handle it, such as the clarification of issues with customers or the parties who publish negative publicity, exercising the right to respond and resolving problems that occur with clients or other third parties. With regard to reputational risk, the Company also carries out a Corporate Social Responsibility (CSR) program through programs of caring as a form of the Company’s social activity.

- 117 -



Risiko Strategis

Strategic Risk

Risiko strategis adalah risiko yang antara lain disebabkan adanya penetapan dan pelaksanaan strategi perusahaan tidak tepat, pengambilan keputusan bisnis yang tidak tepat atau kurang responsifnya perusahaan terhadap perubahan eksternal yang terjadi begitu cepat. Pengelolaan risiko strategis dilakukan terutama melalui proses pengambilan keputusan yang komprehensif didukung dengan pertimbangan atas kondisi internal dan eksternal serta data yang akurat dan up to date.

Strategic risk is the risk due to, among other things, the determination and implementation of inappropriate corporate strategies, making of inappropriate business decisions, or inadequate response by the company to rapid external changes. Strategic risk is managed mainly through a comprehensive decision-making process supported by a consideration of the internal and external conditions as well as accurate and up to date data.

Risiko Kepatuhan

Compliance Risk

Risiko kepatuhan merupakan risiko yang disebabkan karena Perusahaan tidak mematuhi atau tidak melaksanakan peraturan perundang-undangan dan ketentuan lain yang berlaku yang akan berdampak kepada kegiatan usaha Perusahaan. Pengelolaan risiko kepatuhan dilakukan dengan menerapkan tata kelola perusahaan yang baik dengan menerapkan praktik-praktik yang baik dalam menjalankan kegiatan usaha untuk selalu mematuhi dan melaksanakan peraturan perundang-undangan dan ketentuan yang berlaku.

Compliance risk is the risk caused by the Company’s failure to comply with or to implement the laws and regulations and other applicable provisions, which will have an impact on the company’s business activities. Compliance risk is managed by implementing good corporate governance through the application of good practices in the conduct of business activities so as to always comply with and implement the regulations and provisions in force.

41. PERISTIWA PENTING SETELAH PERIODE PELAPORAN

41. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Pada tanggal 19 Januari 2015, Perusahaan membayar sebagian dari Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar dan Surat Tagihan Pajak untuk tahun pajak 2010 sebesar Rp 1.410.717 ribu.

On January 19, 2015, the Company paid a portion of the underpayment Tax Assessment Letter and Tax Collection Letter for tax year 2010 of Rp 1,410,717 thousand.

Pada tanggal 6 Pebruari 2015, Perusahaan melunasi sisa kurang bayar pajak sebesar Rp 22.029.076 ribu dan Rp 6.914.959 ribu untuk tahun pajak 2011 dan 2010.

On February 6, 2015, the Company fully paid the remaining tax underpayment of Rp 22,029,076 thousand and Rp 6,914,959 thousand for the tax years 2011 and 2010.

Sampai dengan tanggal laporan keuangan ini diterbitkan, Perusahaan masih dalam proses mempersiapkan surat keberatan atas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar dan Surat Tagihan Pajak yang diterima dan manajemen berkeyakinan bahwa pengajuan keberatan ini memiliki dasar-dasar yang kuat untuk dikabulkan oleh Direktorat Jenderal Pajak.

As of the issuance date of the financial statement, the Company is still preparing the objection letter on the received Tax Assessment Letter and Tax Collection Letter and management believes that the objection filing has strong foundation to be granted by Directorate General of Taxation.

- 118 -

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan) 42. REKLASIFIKASI AKUN

PT. CLIPAN FINANCE INDONESIA Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2014 AND 2013 AND FOR THE YEARS THEN ENDED (Continued) 42. RECLASSIFICATION OF ACCOUNT

Akun dalam laporan keuangan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014 berdasarkan penilaian kembali manajemen atas pihak berelasi, dengan perincian sebagai berikut:

Account in the financial statement for the year ended December 31, 2013 has been reclassified to confirm with the presentation of the financial statement for the year ended December 31, 2014, based on management reassessment on related parties, with details as follows:

Sebelum reklasifikasi/ Before reclassification 2013 Rp'000 Aset Piutang sew a pembiayaan Pihak berelasi Piutang sew a pembiayaan Nilai sisa Pendapatan sew a pembiayaan belum diakui Simpanan jaminan Pihak ketiga Piutang sew a pembiayaan Nilai sisa Pendapatan sew a pembiayaan belum diakui Simpanan jaminan

20.855.778 4.911.670 (3.149.655) (4.911.670) 1.257.729.041 275.631.133 (209.341.258) (275.631.133)

Setelah reklasifikasi/ After reclassification 2013 Rp'000

1.278.584.819 280.542.803 (212.490.913) (280.542.803)

Assets Finance lease receivables Related parties Finance lease receivables Residual value Unearned lease income Security deposits Third parties Finance lease receivables Residual value Unearned lease income Security deposits

43. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

43. MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND APPROVAL OF FINANCIAL STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan dari halaman 3 sampai 119 merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 6 Pebruari 2015.

The preparation and fair presentation of the financial statements on pages 3 to 119 were the responsibilities of the management, and were approved for issue by the Company’s Directors on February 6, 2015.

- 119 -

PANIN GROUP. Laporan Tahunan Annual Report

Recommend Documents