Onderdeel A. Toepassingsgerichte opgaven Dit onderdeel betreft een casus met 4 verschillende deelvragen. U dient de gestelde opgaven te beantwoorden binnen de omlijnde vakken. Vermeldt daarbij de gevraagde berekeningen zo duidelijk mogelijk. Indien u het nodig acht aanvullende veronderstellingen te doen, dient u deze expliciet te vermelden.
Casus: Helder Brewery en Karelsberg Per 1 januari 2005 neemt Helder Brewery 100% van de aandelen van Karelsberg over. Helder Brewery betaalt hiervoor 80 euro cash. De balansen van de twee ondernemingen per 31 december 2004 staan hieronder weergegeven. Helder Karelsberg Fair value HelderBrewery aanpassingen groep Karelsberg Vaste Activa Fixed assets Materiële Property, 184 142 -/- 20 vaste activa plant & equipment Financiële Investments 76 83 +/+ 30 vaste activa Vlottende activa
Current asstes
Voorraden Debiteuren Liquide middelen
Inventories Receivables Cash equivalents
Totaal
Total
Eigen vermogen Schulden Voorzieningen en ander langlopend vreemd vermogen Crediteuren en te betalen bedragen
Shareholders’ equity Debt Provisions and other long-term liabilities
Totaal
Accounts payable and accrued expenses Total
260
225
72 135 158
29 75 41
365 625
145 370
327
70
139 68
163 75
91
62
298 625
300 370
-/- 3 -/- 5
372
+/+ 12
Helder Brewery maakt de volgende fair value aanpassingen op de cijfers van Karelsberg: Materiële vaste activa (equipment) Financiële vaste activa Voorraden
Debiteuren
Afwaardering stookketel
Afwaardering door andere berekeningswijze voorziening incourante voorraden (o.a. nieuwjaarsbier) Afwaardering door andere beoordeling dubieuze debiteuren
Helder Brewery wil het overgenomen Karelsberg gaan reorganiseren. Hiertoe wil Helder Brewery een reorganisatievoorziening opnemen van 12 euro bij de initiële consolidatie als een aanpassing van de waardering naar fair value. Opgave 1. Bereken de door Helder Brewery betaalde goodwill. Goodwill: € 20 Berekening Prijs 80 euro Fair value van de ‘net assets’ (activa -/- schulden): 60 70 (zichtbare intrinsieke waarde) –20+30-3-5-12= -10 (fair value aanpassingen Goodwill= 80 -/- 60 =20 Zie ook ingevulde kolommen hierboven Totaal assets 372 Totaal liabilities 312 Intrinsieke waarde: 60
-20 +30 -3
-5
Opgave 2. Stel de geconsolideerde balans op voor de Helder-groep bij aanvang van 2005. U kunt hierbij gebruik maken van de kolommen in het onderstaande overzicht.. Helder Brewery Vaste Activa Goodwill
Fixed assets Goodwill
Materiële vaste activa
Property, plant & equipment Investments
Financiële vaste activa Vlottende activa
Current asstes
Voorraden Debiteuren Liquide middelen
Inventories Receivables Cash equivalents
Totaal
Total
Eigen vermogen Schulden Voorzieningen en ander langlopend vreemd vermogen Crediteuren en te betalen bedragen
Shareholders’ equity Debt Provisions and other long-term liabilities
Totaal
Accounts payable and accrued expenses Total
Helder-groep
Karelsberg
20 184
76
+/+ 80
142
- 20
83
+30
260
225
72 135 158
29 75 41
-/- 80
20 306
-80
189 515
-3 -5
98 205 119 422 937
365 625
145 370
327
70
139 68
163 75
91
62
153
298 625
300 370
610 937
-70 +12
327 302 155
Opgave 3. Helder Brewery en Karelsberg rapporteren over 2005 een nettowinst van respectievelijk 39 en 14. De fair value aanpassing van de stookketel wordt lineair afgeschreven over de resterende levensduur van 5 jaar. De waardering van de financiële activa blijft ongewijzigd ten opzichte van begin 2005. De waarderingsaanpassingen voor incourante voorraden en dubieuze debiteuren worden in 2005 geheel in het resultaat verwerkt. Goodwill wordt jaarlijks aan een impairment test onderworpen: in 2005 leidt dit niet tot een aanpassing in de waardering. Bereken het geconsolideerde resultaat van de Helder-groep over 2005. (U kunt de invloed van belastingen negeren). Geconsolideerd resultaat 2005: € 65 Berekening: resultaat 2005 Helder Resultaat 2005 Karelsberg Consolidatie aanpassingen Vermindering afschrijving stookketel (20/5) Verlaging kostprijs verkopen (door afwaardering voorraad) Dubieuze debiteuren Geconsolideerd resultaat
39 14 53 4 3 5 65
Opgave 4. De externe accountant is het niet eens met de reorgansisatievoorziening die door Helder is opgenomen. Ze merken op dat er geen gedetailleerd plan beschikbaar is voor de reorgansiatie van Karelsberg op het moment van overname. De accountant wil dat de voorziening wordt gevormd ten laste van de winst- en verliesrekening over 2005. Geef aan en bereken a. hoe de geconsolideerde balans bij aanvang van 2005 verandert door deze aanpassing. b. wat het effect is op het geconsolideerde resultaat over 2005. a. Posten uit de geconsolideerde balans begin 2005, na aanpassing reorganisatievoorziening Als de voorziening niet als fair value aanpassing wordt meegnomen begin 2005, draaien we de +12 terug als volgt: Provisions & other long term liabilities (155 –12=) 143 Goodwill (20-12=) 8
Berekening
(vervolg opgave 4)
(vervolg opgave 4) b. Geconsolideerd resultaat, na aanpassing reorganisatievoorziening.
Berekening Resultaat Karelsberg voor aanpassing Vorming voorziening in 2005-03-23
Groepsresultaat voor aanpassing Vorming voorziening
14 -12 2 65 -12 53
A 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
B 22 23 24 25 14 15 16 17 18 19 20 21 1 2 4 3 8 9 6 7 11 12 13 10 5
D C C VERVALLEN B A B VERVALLEN A D C C C A B C B B D B B B D B B
