Treasury Sales üzletkötőink Kovácsné Tarsoly Edit +36-1-288-7541
[email protected] Tóth Viktória +36-1-288-7513
[email protected] Meichl Márton +36-1-288-7543
[email protected] Mladoniczki János +36-1-288-7551
[email protected] Kis-Böndi Csinszka +36-1-288-7544
[email protected] Lovas Szilvia +36-1-288-7545
[email protected] Fekete Ákos +36-1-288-7553
[email protected] Soós Frigyes +36-1-288-7571
[email protected] Hárspataki Ágnes +36-1-288-7555
[email protected] Kelemen Máté +36-1-288-7552
[email protected]
Napi Jelentés – Globális piacok
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK RÉSZVÉNYPIAC Záró
Napi vált. (%)
Heti vált. (%)
11 384
-4,31
-7,00
S&P500
1 200
-4,78
-7,73
Nasdaq100
2 207
-4,57
-6,94
Russell2000
727
-5,95
-9,07
Stoxx600
243
-3,49
-8,96
DAX
6 415
-3,40
-10,78
FTSE 100
5 393
-3,43
-8,17
CAC40
3 320
-3,90
-10,57
ATX
2 338
-3,49
-10,90
IBEX35
8 687
-3,89
-10,05
Nikkei 225
9 659
0,23
-2,45
Hang Seng
21 885
-0,49
-3,04
2 684
0,21
-0,91
17 693
-1,38
-2,84
1 856
-2,42
-6,52
52 811
-5,72
-10,04
DJIA
SSEC SENSEX RTS Bovespa
DEVIZAPIAC Záró
Napi vált. (%)
Heti vált. (%)
EUR/USD
1,4115
0,13
-1,95
EUR/CHF USD/GBP
1,0825 1,6261
0,36 0,01
-4,31 -0,96
USD/JPY
78,59
-0,67
2,42
AUD/USD
1,0467
0,08
-4,74
USD/CAD
0,9786
-0,12
2,46
KOCKÁZATI INDIKÁTOROK Záró
Napi vált. (bp)
Heti vált. (bp)
VIX
31,7
8,3
7,9
EMBI+ Spread
287
12
30
CDS 5Y PIGS
1 001
1
55
CDS 5Y Italy
325
20
80
CDS 5Y Belg.
194
10
47
iTraxx 5Y EU
131,2
8
17
US TED Spread
26,7
1
11
Forrás: Reuters, OTP Elemzés
2011. AUGUSZTUS 5.
Összefoglaló Továbbra is pánik hangulat uralkodik a nemzetközi piacokon, a nyugat-európai és amerikai tőzsdék jelentős csökkenést könyvelhettek el a tegnapi napra. A menedéknek tekintett eszközök közül csak a svájci frank erősödik töretlenül. AZ EKB nem változtatott irányadó rátáján tegnap, a jegybank elnöke újabb likviditásfokozó intézkedéseket jelentett be. Továbbra is pattanásig feszült a hangulat a nemzetközi tőkepiacokon. A recessziós félelmek és a piaci pánik hatalmas eladási hullámot generált a tőke- és árupiacokon, és jelentős hozamcsökkenést okozott az amerikai kötvénypiacon. Az amerikai kötvényekre ugyanis a svájci frankhoz és az aranyhoz hasonlóan úgy tekintenek, mint egy biztonságos menedékre. Az EKB elnökének üzenete és a bejelentetett likviditásfokozó lépések sem nyugtatták meg a befektetőket. A vezető nyugat-európai indexek jelentős mínuszban zárták a tegnapot. Európa-szerte továbbra is a bankpapírok vezetik az esést, a Lloyd’s 10, az ING 5,4, a Deutsche Bank 5%-os veszteséget könyvelhetett el, míg a Société Générale 6%-nál többet gyengült tegnap. Az autógyártók is rossz formában vannak, ugyanis a Volkswagen és a Peugeot is 6% feletti eséssel búcsúzott a tegnapi kereskedési naptól. Tegnap reggel jelentett a Deutsche Telekom, mely második negyedéves gyorsjelentésében árbevétel szintjén a várakozásoknak megfelelő, EBITDA szinten valamivel jobb, nettó profit szinten viszont a konszenzustól jelentősen elmaradó számokat tett közzé. A társaság árbevétele az európai telekom-trendeknek megfelelően a negyedévben tovább csökkent (3,3%-kal esett vissza), a fontosabb piacokon mindenütt a vezetékes előfizetők számának és a szolgáltatások árának csökkenésével szembesült a vállalat. Pánik uralkodik az amerikai piacokon is, már nyitás után jelentős mínuszban álltak a vezető indexek. Napközben volt egy kisebb fellélegzés a piacokon, aztán újra elkezdték önteni a részvényeket a befektetők. Zárásra 4-5% körüli mínuszok alakultak ki. A Dow minden idők kilencedik legnagyobb napon belüli zuhanását érte el pontban (512 pontos esés) tegnap. Ilyen mértékű pánik a válság mélypontján, 2009-ben volt utoljára. A tegnapi amerikai zuhanás ma reggel az ázsiai tőzsdéket is elérte, a hongkongi benchmark 5, míg a japán tőzsdeindex 4%-ot veszített az értékéből. A gazdasági növekedéssel kapcsolatos félelmek közepette a Távol-Keleten is a pénzügyi és a nyersanyagszektor volt a sereghajtó. Az elmúlt napok esésével a nyersolaj elvesztette idei nyereségét és már 26%-kal jár 2011. májusi csúcsa alatt. Az olajpiacot az amerikai gazdaság lassulásáról érkező adatok tartják nyomás alatt, hiszen az USA a világ legnagyobb olajfogyasztója. Az olajkészletek már második hete emelkednek, a tegnap közzétett adatok tanúsága szerint a nyersolaj készletek 950 ezer hordóval nőttek július utolsó hetében, a benzinkészletek a várt 250 ezer hordó helyett 1,7 millió hordóval nőttek, míg a desztillátumok (ide tartozik a dízel és a fűtőolaj) 409 ezer hordóval emelkedtek. A Brent jegyzése 2,5%-kal 110 dollárra zuhant. Az európai olajfajta még bőven pluszban van 2011-et tekintve, hiszen a múlt évet 95 dolláron zárta.
2
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK ÁLLAMPAPÍR PIAC Hozam (%)
Napi vált. (bp)
Heti vált. (bp)
US 2Y
0,28
-6
-15
US 10Y
2,42
-21
-54
JP 2Y
0,15
0
-1
JP 10Y
0,99
-2
-10
GER 2Y
0,83
-30
-38
GER 10Y
2,28
-17
-32
JEGYBANKI KAMATOK Érték (%)
6Hó Konszenzus 1Év Konszenzus
Fed Funds
0,25
0,25
0,75
ECB Rate
1,50
1,75
2,00
BOE Rate
0,50
0,75
1,00
BOJ Rate
0,10
0,10
0,10
SNB Target
0,25
0,75
1,00
PÉNZPIAC Érték (%)
Napi vált. (bp)
US 3M Libor
0,27
0
Heti vált. (bp) 2
US 2Y Swap
0,49
-1
-9
US 5Y Swap
-23
1,37
2
EUR 3M Euribor 1,60
0
-1
EUR 2Y Swap EUR 5Y Swap
1,61 2,24
0 -3
-27 -25
GB 3M Libor
0,83
0
0
GB 2Y Swap
1,24
0
-5
GB 5Y Swap
1,94
0
-15
JP 3M Libor
0,20
0
0
JP 2Y Swap
0,33
0
-2
JP 5Y Swap
0,44
-2
-4
CHF 3M Libor
0,12
-2
-6
CHF 2Y Swap
0,23
1
-14
CHF 5Y Swap
0,97
0
-14
NYERSANYAGOK Záró
Napi vált. (%)
Heti vált. (%)
Olaj Brent
107,2
-0,05
-8,17
Arany
1 659
0,65
2,00
Forrás: Reuters, OTP Elemzés
2011. AUGUSZTUS 5.
Tegnapi kamat-meghatározó ülésén, a várakozásoknak megfelelően, helyben hagyta (0,5%-on) az irányadó rátáját a brit jegybank. Az EKB is tegnap döntött az alapkamat szintjéről, a konszenzusnak megfelelően az EKB sem változtatott az irányadó rátáján, vagyis 1,5%.-on hagyta azt. Az EKB elnöke a legfrissebb adatok alapján is indokoltnak tartotta a júliusi 25 bázispontos alapkamat emelést. A jegybanki kommunikációban nem hangzott el utalás az emelésre vonatkozóan. A jegybank elnök hangsúlyozta, hogy szorosan követik az aktuális fejleményeket ("we continue to monitor very closely"). A jegybanki elemző stáb legutóbbi (júniusi) prognózisa szerint 2011-ben 2,5-2,7, 2012-ben pedig 1,1-2,3%-os lehet az infláció. Részben az emelkedő energiaárak, részben a pénzügyi rendszer problémái, illetve a globális egyensúlyi problémák miatt a gyorsuló inflációt lassuló növekedés kíséri. Az elemző stáb idén1,5-2,3, jövőre pedig 0,6-2,8%-os növekedést vár. Ezen felül Trichet a friss pénzpiaci zavarokra hivatkozva újabb likviditásfokozó intézkedéseket jelentett be. Hozzávetőlegesen hathónapos időtávra, fix kamat mellett korlátlan likviditást kínál az eurózóna pénzintézetei számára az EKB, a fő refinanszírozási program (MRO - main refinancing operation) keretében egészen addig kínál korlátlan likviditást (fix kamatláb mellett), amíg szükséges, de legalább 2012. január 17-ig. Továbbá három hónapos időtávra korlátlan likviditást kínál október 26-án, november 30-án és december 21-én. Emellett az EKB továbbra is beavatkozik a másodlagos állampapír-piacokon, ha azt szükségesnek tartja. A program kapcsán több ízben hangsúlyozta Trichet, hogy az transzparens, és nem egyenértékű a quantitative easinggel (azaz a Fed múltbeli intézkedéseivel). Később hozzátette, hogy a program célja a monetáris transzmisszió segítése. A jegybank elnök azonban nem kívánta kommentálni azt a kérdést, hogy az EKB vásárol-e olasz állampapírokat Tegnap délután egy makro adat érkezett a tengerentúlról. Ezer fővel kevesebben, 400 ezren igényeltek első ízben munkanélküli segély múlt héten az Egyesült Államokban. Az előzetes várakozások 400-405 ezer főről szóltak, így az adat ennek nagyjából megfelelő lett. Azonban a négyhetes átlag még így is majdnem 408 ezer fő. A Munkaügyi Minisztérium a két héttel ezelőtti adatot 398 ezerről 401 ezerre módosította
ORSZÁG IDŐSZAK
csütörtök
péntek
MUTATÓ
TÉNY
KONSZENZUS
ELŐZŐ
heti
Újonnan segélyezettek száma (ezer fő)
400
405
398
US
heti
Folyamatosan segélyezettek száma (ezer fő)
3730
3 698
3 703
EZ
aug.
BCE kamatdöntés (%)
1,5
1,5
1,5
UK
aug.
BoE kamatdöntés (%)
0,5
0,5
0,5
JP
aug.
BoJ kamatdöntés (%)
0-0,1
0-0,1
0-0,1
US
CH
júl.
Fogyasztói árindex (év/év,%)
0,7
0,6
DE
jún.
Ipari termelési staisztika (hó/hó,%)
0,1
1,2
US
júl.
mezőgazdaságon kívül foglalkoztatottak száma (ezer fő)
85
18
US
júl.
Munkanélküliségi ráta (hó/hó, %)
9,2
9,2
Forrás: Reuters, OTP Elemzés
3
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2011. AUGUSZTUS 5.
Technikai elemzés: S&P500 technikai elemzése, napos bontás
Vezető Elemző Tardos Gergely
[email protected] +36 1 374 7273 Deviza- és kamatstratéga Pápa Levente
[email protected] +36 1 354 7490 Elemző Szabó Piroska Beáta
[email protected] +36 1 374 7276 A nagy cégeket tömörítő amerikai indexben elesett az 1 250-es támasz napos bontásban. Amennyiben a mai kereskedés során nem emelkedik fenti szint fölé, hetes bontásban is letört a kb. 1 250-1 350 közötti sávozásból. Ez technikai szempontból az idei év legjelentősebb eseménye lenne és az idei sávozás végét, hevesebb korrekció kezdetét jelezne. A hetes ábráról leolvashatjuk a fontosabb támasz/ellenállás szinteket: 1 190-1 200, majd 1 150-1 130 környéki zóna, felfele pedig a korábban támasztó 1 250 szolgálhat ellenállásként.
Technikai elemző Salamon András
[email protected] +36 1 374 7225
4
NAPI JELENTÉS – GLOBÁLIS PIACOK
2011. AUGUSZTUS 5.
Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. A dokumentum kizárólag az OTP Bank Nyrt. által kiválasztott címzetteknek szól és azon feltevés alapján kerül továbbításra, hogy az sem részben, sem pedig egészben nem kerül elérhetővé tételre más személy részére az OTP Bank Nyrt. előzetes írásbeli engedélye nélkül. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. Jelen dokumentumban foglaltak alapján hozott egyedi döntésekért, illetőleg befektetésekért a Bank felelősséget nem vállal, ezzel kapcsolatosan a Bankkal szemben igény nem érvényesíthető. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, https://www.otpbank.hu/portal/hu/Megtakaritas/Ertekpapir/MIFID), minden jog fenntartva.
Nádor
utca
16.;
engedélyezte
a
Pénzügyi
Szervezetek
Állami
Felügyelete,
további
információk:
A jelen hírlevelet az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja az
[email protected] e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az „Elemzési Központ” 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím.
5
