MÉRLEG. Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap fordulónap: Budapest, Akadémia u. 7-9

PSZÁF engedélyszám

1

1

0

6

4

8

/

2

Lajstromozási szám

1

1

1

1

-

2

7

9

0

0

8

MÉRLEG Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap

fordulónap: 2011.12.31

1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. adatok EUR-ban sorszám

A tétel megnevezése

a

b

Előző év

Előző év(ek) módosításai

Tárgyév

c

d

e

A.

Befektetett eszközök

B.

Forgóeszközök

390 795

79 279

I.

Követelések

264

10 694

1.

Követelések

264

10 697

2.

Követelések értékvesztése (-)

3.

Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete

4.

Forintkövetelések értékelési különbözete

II.

Értékpapírok

353 568

61 823

1.

Értékpapírok

327 747

65 305

2.

Értékpapírok értékelési különbözete

25 821

-3 482

-3

a) kamatokból, osztalékokból b) egyéb

25 821

-3 482

III.

Pénzeszközök

36 963

6 762

1.

Pénzeszközök

36 963

6 762

2.

Valuta, devizabetét értékelési különbözete

ESZKÖZÖK ÖSSZESEN

390 795

79 279

E.

Saját tőke

376 608

69 543

I.

Indulótőke

450 654

121 120

1.

Kibocsátott befektetési jegyek névértéke

2.

Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-)

II.

Tőkeváltozás (tőkenövekmény)

C.

Aktív időbeli elhatárolások

D.

Származtatott ügyletek értékelési különbözete

Kibocsátott befektetési jegyek eladási értékkülönbözete 1.

Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete

2.

Értékelési különbözet tartaléka

3.

Előző év(ek) eredménye

4.

Üzleti év eredménye

F.

Céltartalékok

G.

Kötelezettségek

I.

Hosszú lejáratú kötelezettségek

II.

Rövid lejáratú kötelezettségek

III.

Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete

H.

Passzív időbeli elhatárolások FORRÁSOK ÖSSZESEN

3 368 676

574 310

-2 918 022

-453 190

-74 046

-51 577

64 491

505 704

469 017

105 497

25 821

-3 485

-657 857

-633 375

24 482

-25 918

12 393

8 103

12 393

8 103

1 794

1 633

390 795

79 279

Kelt: Budapest, 2012. április 27.

…………………………………….…….……… ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.


1

1

0

6

4

8

/

2


1

1

1

1

-

2

7

9

0

0

8

EREDMÉNYKIMUTATÁS Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap




a

b

I.

Pénzügyi műveletek bevételei Kapott kamatok, osztalékok Árfolyamnyereség értékpapír értékesítésből

Előző év


Tárgyév

c

d

e

304 036

31 730

23 795

31 168

279 606

Határidős ügyletek nyeresége Pénzügyi műveletek egyéb bevételei Bankkamat II.

Pénzügyi műveletek ráfordításai Árfolyamveszteség értékpapír értékesítésből

588

456

47

106

143 400

23 150

141 015

8 319

2 385

14 831

160 636

8 580

Határidős ügyletek vesztesége Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai Hitelek után fizetett kamat Pénzügyi műveletek eredménye III.

Egyéb bevételek

62

IV.

Működési költségek

82 588

34 451

V.

Egyéb ráfordítások

53 628

47

24 482

-25 918

VI.

Rendkívüli bevételek

VII.

Rendkívüli ráfordítások

VIII.

Fizetett, fizetendő hozamok

IX.

Tárgyévi eredmény




1

1

0

6

4

8

/

2


1

1

1

1

-

2

7

9

0

0

8

CASH FLOW Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap




a

b

I.

Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Működési cash flow)

1.

Tárgyévi eredmény (+/-)

2.

Elszámolt amortizáció (+)

3.

Elszámolt értékvesztés és visszaírás (+/-)

4.

Elszámolt értékelési különbözet (+/-)

5.

Céltartalék képzés és felhasználás különbözete (+/-)

6.

Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye (+/-)

7.

Értékpapír befektetések értékesítésének eredménye (+/-)

8.

Befektetett eszközök állományváltozása (+/-)

9.

Forgóeszközök állományváltozása (+/-)

10.

Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása (+/-)

11.

Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása (+/-)

12.

Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása (+/-)

13.

Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása (+/-)

II.

Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash flow)

14.

Ingatlanok beszerzése (-)

15.

Ingatlanok eladása (+)

16.

Befolyt bérleti díjak (+)

17.

Értékpapírok beszerzése (-)

18.

Értékpapírok eladása, beváltása (+)

19.

Kapott hozamok (+)

III.

Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash flow)

20.

Befektetési jegy kibocsátás (tőkebevonás) (+)

21.

Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport (-)

22.

Befektetési jegy visszavásárlás (tőkeleszállítás) (-)

23.

Befektetési jegyek után fizetett hozamok (-)

24.

Hitel és kölcsön felvétele (+)

25.

Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése (-)

26.

Hitel és kölcsön után fizetett kamat (-)

IV.

Pénzeszközök változása (I+II+III. sorok)

Előző év


Tárgyév

c

d

e

-197 454

-18 289

24 482

-25 918

-165 400

22 513

-236

-10 433

-56 185

-4 290

-115

-161

2 446 636

239 929

-2 436 086

-158 625

4 882 722

398 554

-2 221 763

-251 841

227 242

-329 534

-2 449 005

77 693

27 419

-30 201



K IEGÉSZÍTŐ M ELLÉKLET

az Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alapra 2011. évi Éves beszámolójához

Az Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alapra (előző neve: XGA Total Return Befektetési Alap, ACCESS Total Return Befektetési Alap ) 2011. december 31-i mérleg szerinti Saját tőkéje (nettó eszközértéke)

69 543 Euró

Befektetési jegyek darabszáma

121 120 db

Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték

0,574166 Euró

Az Alap 2011. év végi tőkenövekménye -51.577 Euró, mely az induló tőke értékének -42,58%-a. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 31,29%-kal alacsonyabb az előző évi 0,835691 Euró/db értéknél. A Letétkezelő által kimutatott és közzétett nettó eszközérték 76.7779,27 Euró, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0,633911 Euró. Az eltérés az 2011. III-IV. negyedévi befektetési szolgáltatási díjak (7.500 Euró) illetve az elhatárolt költségek pontosításából adódik.

1. Általános rész Az XGA TOTAL RETURN Befektetési Alapot 2008. május 22-én vette nyilvántartásba a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete E-III-110.648-1/2008. sz. határozatával, 1111-279 lajstromszámon (ISIN kódja: HU0000706783). Az Alap típusa: nyíltvégű értékpapír alap, alapok alapja, futamideje: a nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig terjed, a jegyek névértéke: 1 Euró, a jegyek típusa: névre szóló dematerializált befektetési jegyek. Az Alapkezelő 2011. január 19-én a Felügyelethez benyújtott kérelmében kezdeményezte az Alap tájékoztatójának és kezelési szabályzatának módosítását. A beadvány tanúsága szerint ACCESS Total Return Nyíltvégű Befektetési Alapra módosult az alap elnevezése, valamint egyes díjak és költségek megváltoztatása mellett pontosításra került a sikerdíjra vonatkozó szabály. A változások a PSZÁF jóváhagyását (KE-III-49/2011.sz. határozat) és a közzétételt követően léptek hatályba. Az Alapkezelő 2011. december 01-én a Felügyelethez benyújtott kérelmében kezdeményezte az Alap tájékoztatójának és kezelési szabályzatának módosítását. A beadvány tanúsága szerint Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alapra módosult az alap elnevezése, valamint egyes díjak és költségek megváltoztatása mellett pontosításra került a sikerdíjra vonatkozó szabály. A változások a 2011. december 22-i PSZÁF jóváhagyását (KE-III49/2011.sz. határozat) és a közzétételt követően léptek hatályba. 2011. március hónaptól a könyvviteli szolgáltatóval (S SzámKer Számviteli és Kereskedelmi Kft. 1121 Budapest, Agancs u. 6/c, Vámos Éva, nyilvántartási szám: 145303) kötött szerződés

ELSŐ MAGYAR DAYTRADE SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz

megszűnt, így a továbbiakban a számviteli szolgáltatást az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. látja el.

Alapkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: Jegyzett tőkéje:

ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. 01-10-044378 III/100.052/2000 100 millió Ft

Letétkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma:

Erste Bank Hungary Nyrt. 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. 01-10-041054

Forgalmazó: Székhelye: Cégjegyzékszáma:

BUDA-CASH Brókerház Zrt. 1118 Budapest, Ménesi út 22. 01-10-041431

Könyvvizsgáló:

Gyimesi és Társa Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (1037 Budapest, Máramaros út 64/b) kamarai eng. száma: 000858, Karácsondi Mária (kamarai eng. száma: 006114)

Könyvviteli szolgáltató:

ACCESS Befektetési Alapkezelő (nyilvántartási szám: 131966)

A beszámoló aláírója:

Balogh Attila, az Alapkezelő vezérigazgatója (1054 Budapest, Akadémia u. 7.)

Zrt.

Hofer

Alíz

Befektetési politika Az Alap a Total Return koncepciónak megfelelően dinamikusan súlyozza a portfolióban lévő kollektív befektetési eszközöket a jellemző befektetési eszközosztály (kötvényalapok, részvényalapok, hedge alapok), befektetési régió, iparági fókusz, valamint az adott eszközre jellemző befektetési stílus szerint. Az alap az egyes eszközosztályok, iparágak, befektetési régiók dinamikusan változó súlyozásával az átlagos piaci hozamnál magasabb hozam elérését célozza meg. A befektetési politika az átlagosnál magasabb kockázat vállalással jellemezhető. Az Alapkezelő az Alap portfoliójában minél magasabb arányban kíván kollektív befektetési értékpapírokat tartani, míg a fennmaradó hányadot döntő részben likvid eszközbe kívánja fektetni. Az Alap nem kíván a saját tőke 25%-át meghaladó mértékben, egyetlen kollektív befektetési értékpapírba fektetni. Az Alap által vásárolni kívánt kollektív befektetési eszközök jellemzően dollárban és euróban denomináltak. Ezen eszközök mögöttes termékei lehetnek más devizában is denomináltak (jen, angol font, svájci frank stb.). Az alap hedge alapokat is tarthat a portfóliójában. A likvid eszközök szerepüknek megfelelően elsősorban forintban denomináltak, ezek köre a rövid lejáratú állampapírokból, betétekből, készpénzből, azonnal visszaváltható befektetési alapok jegyeiből és egyéb pénzpiaci eszközökből tevődik össze. Az Alap befektetései hozamát (kamat, osztalék, árfolyamnyereség) folyamatosan újra befekteti, így az elért hozam kizárólag a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynöke útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő www.access.hu weboldalán a követhetnek nyomon.

Számviteli politika Az Alap számviteli politikáját a hatályos számvitelről szóló 2000. évi C. törvény (Szt.) és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII. 11.) kormányrendelet figyelembevételével alakította ki. Az Alap kettős könyvvezetést alkalmaz, könyvviteli nyilvántartásait - a befektetési jegy devizanemének megfelelően - euróban vezeti, december 31-i fordulónapra éves beszámolót

2


készít, mely a kormányrendelet szerint részletezett mérlegből, eredménykimutatásból, kiegészítő mellékletből és üzleti jelentésből áll. Az Alapkezelő a 2011. évi beszámoló mérlegkészítési napjának a tárgyévet követő év február 28-át jelölte meg. Az Alap mérlegét és eredménykimutatását a Szt. és a kormányrendelet szerinti elszámolási-, értékelési elveknek és előírásoknak megfelelően készíti, az eredményt a befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint állapítja meg: •

• • • •

• •

• •

• •

A főkönyvi könyveiben és nyilvántartásaiban a működés valamennyi műveletét és azok kihatásait rendszeresen rögzíti és biztosítja a beszámolókészítési-kötelezettség teljesítéséhez szükséges információkat. A befektetett eszközként való aktiválást a pénzügyi eszköz egy évnél hosszabb időtartamra történő befektetése esetén alkalmazza. Az alapítási költségeket a felmerüléskor számolja el a költségek között. Az értékelési különbözeteket csak a mérlegfordulónapi értékelés során, a mérleg szerinti nettó eszközérték meghatározásakor számolja el a főkönyvi számlákon. Év közben az értékpapírokat bekerülési értéken tartja nyilván, míg az év végi állományt értékkülönbözet elszámolásával az ismert piaci értéken mutatja ki a mérlegben. Értékesítésekor, illetve lejáratkor az értékpapírok állománycsökkenését FIFO elv szerint számolja el. A követeléseket és kötelezettségeket szerződés vagy számla alapján, a partnerrel egyeztetett összegben állítja be a mérlegbe. Az aktív és passzív időbeli elhatárolások értékét a fordulónapig elszámolt, illetve a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek és ráfordítások alapján, a számlázott összegben, ennek hiányában a szerződés szerinti összegben határozza meg. A mérleg fordulónapján fennálló három hónapon túli követeléseket és az aktív időbeli elhatárolások teljes összegét értékvesztésként mutatja ki a mérlegben. Céltartalékot a múltbeli vagy folyamatban levő szerződéseiből fennálló függő- és biztos jövőbeni fizetési kötelezettségeire (pl. határidős és opciós ügylet, le nem zárt peres ügylet esetén) képez, ha azokra egyéb módon nem biztosított fedezetet. Rendkívüli eseménynek a tevékenységgel közvetlen kapcsolatban nem álló, a rendes üzletmeneten kívül eső eseményt tekinti az Alap. Jelentős összegű hibának a mérlegfőösszeg 2%-ánál nagyobb és 2 millió Ft-ot meghaladó hibát tekinti. A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba, ha az ellenőrzéssel, önellenőrzéssel feltárt jelentős összegű hibák és hibahatások adott üzleti évre vonatkozó értéke a hiba feltárás évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott saját tőke értékét több, mint 5%kal és több mint 5 millió Ft-tal módosítja (növeli vagy csökkenti).

2. Kiegészítések a mérleghez Az éves beszámoló tagolása a korábbi időszak beszámolójával egyező, az egyes mérlegtételek besorolásában, illetve az alkalmazott értékelési módszerben nem történt változás. A mérleg eszköz oldalán 79.279 Euró forgóeszköz került kimutatásra, melynek összetevői a következők: A követelések: a forgalmazó által vezetett EUR és HUF ügyfélszámlák év végi egyenlegét tartalmazza (összesen 10.697 Euró), az elszámolt értékelési különbözet -3 Euró. Pénzeszközök: A letétkezelőnél vezetett bankszámla év végi egyenlege 6.695 Euró. Emellett a külföldi értékpapír-forgalom lebonyolítására nyitott Raiffeisen banki EUR betétszámlán 67 Euró volt a mérlegforduló napján. Értékpapírok: az Alap tulajdonában lévő külföldi befektetési jegyek év végi piaci értéke 61.823 Euró, az elszámolt értékelési különbözet -3.482 Euró. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírja, valamint óvadéki repóba adott vagy repóba vett értékpapírok miatt fennálló kötelezettsége és követelése nincs az Alapnak.

3


Az értékpapírok év végi állománya és értékelési különbözete Euró

Értékpapír

Darab

BNPP L1-EQ. WLD ENERGY. CL-C

Beszerzési érték

Elszámolt értékelésikülönbözet

Mérleg fordulónapi piaci érték

mo% Saját tőkére

7,86

4 984

-346

4 638

6,67%

DB X-TR. MSCI WLD TRNI.1C

400,00

8 056

992

9 048

13,01%

DB X-TR.MSCIE.M.T I.ETF1C

240,00

7 553

-1 090

6 463

9,29%

FTC F.-C.C.FTC COM.FD A.C

5,84

9 776

-2 744

7 032

10,11%

FTC FUTURES-FTC FUT.CLAS.

350,00

7 644

-997

6 647

9,56%

HEND.HORIZ.GL.TECH.A2 ACC

400,00

9 348

621

9 969

14,34%

JPM SERIES II FDS-EUR JF

50,00

6 307

16

6 323

9,09%

RAIFF.EURO-SHORTTERM(R)T

70,00

6 462

53

6 516

9,37%

S5 (T) MINDÖSSZESEN

50,00

5 173

15

5 188

7,46%

1 573,70

65 305

-3 482

61 823

88,90%

Származtatott ügyletek értékelési különbözete: nulla, az Alapnak év végén nyitott határidős ügylete nem volt. Aktív időbeli elhatárolás elszámolására nem került sor.

A mérleg forrás oldalán kimutatott idegen forrás összetevői a következő: Kötelezettségek: a szállítókkal szemben fennálló év végi tartozás 8.103 Euró (alapkezelői-, letétkezelői-, forgalmazói- és közzétételi díjak, illetve a külföldi befektetési szolgáltató jutaléka), a IV. negyedévi felügyeleti díj 3,24 Euró. Passzív időbeli elhatárolásként 1.633 Euró került kimutatásra a tárgyévet terhelő könyvvizsgálati díj fedezetére.

Saját tőke: Az Alap saját tőkéje közel 81,5%-kal csökkent az előző évhez képest, mérleg szerinti záró értéke 69.543 Euró. Az induló tőke (a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma) 121.120 Euró, amely több mint 73%-kal csökkent.

Befektetési jegyek forgalma

Tőkeváltozás (Euró)

Darab Nyitó

Árfolyamérték (Euró)

450 654

533 508

123 656

-27 804

95 852

Tárgyévi visszaváltás

-453 190

105 497

-347 693

Záró

121 120

611 201

732 321

Tárgyévi eladás

4

984 162


A tőkeváltozás (tőkenövekmény) -51.577 Euró, melyből •

a befektetési alap tárcájában lévő értékpapírokra képzett értékelési tartalék -3.481 Euró,

•

míg a befektetési tevékenység során az előző években 633.375 Euró veszteség, a tárgyévben 25.918 Euró veszteség keletkezett.

3. Kiegészítések az eredménykimutatáshoz A befektetési alap tárgyévi eredménye 25.918 Euró veszteség. A befektetésekből 8.580 Euró pénzügyi eredmény származott, melyet 34.451 Euró működési költség, 47 Euró felügyeleti díj terhelt. A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása Euró Pénzügyi műveletek Megnevezés

bevételei

ráfordításai

Kamatok és osztalékok:

31 274

0

Egyéb kamat, hozam, osztalék

31 168

Külföldi értékpapírok Bankkamat

106

Árfolyamveszteség és árfolyamnyereség: Belföldi kollektív befektetési értékpapírok Külföldi értékpapírok

456

23 150

Követelések-kötelezettségek, ill. devizaváltás

456

14 831

31 730

23 150

8 319

MINDÖSSZESEN

A működési költségek összetétele

Euró 2010 Tárgyévi összes

Megnevezés Alapkezelői díj

2011 Tárgyévi összes

mo%

mo%

16 998

20,6

3 865

11,2

Letétkezelői díj

4 198

5,1

756

2,2

Forgalmazói díj

25 589

31

1 989

5,8

Külf. befektetési szolgáltató

15 000

18,2

15 000

43,5

4 546

5,5

1 311

3,8

4 402

5,3

0

0,0

Megbízási díj, jutalék Bef.szolgáltatáshoz sikerdíj

kapcs.

Hirdetési, közzétételi költség

538

0,6

531

1,5

Marketing költség

1 840

2,2

4 319

12,5

Számviteli szolgáltatások

4 090

4,9

2 979

8,6

0

0

2 915

8,5

Egyéb anyagjellegű szolg.

1 628

2

0

0,0

Bankköltség

3 545

4,3

295

0,9

214

0,3

491

1,4

82 588

100

34 451

100

Programbérlet

Különféle egyéb költségek ÖSSZESEN Felügyeleti díj

263

5

46,7


4. Az Alap vagyonának megoszlása (Likviditási jelentés)

2009 Megnevezés I.

KÖTELEZETTSÉGEK

1.

Hitelállomány

2.

Egyéb kötelezettségek

Euró

2010 mo%

-

Euró

2011 mo%

-

Euró

mo% -

68 578

2,58

12 393

3,29

8 103

11,65

2.1

Alapkezelői díj

2 294

0,09

1 794

0,48

422

0,61

2.2

Letétkezelői díj

2 803

0,1

355

0,09

70

0,10

2.3

Forgalmazói díj

17 203

0,65

6 429

1,71

69

0,10

2.4

Befektetési szolgáltatás

7 500

10,78

2.5

Közzétételi költség

2.6

Költségként elszámolt egyéb tétel

2.7 3. 4.

Egyéb nem költségalapú kötelez.

0

0

46

44

0,01

40

0,06

1

0

0,00 0,00

3 915

0,15

3 771

42 317

1,59

-

3

-

-

Céltartalékok

-

Passzív időbeli elhatárolások

1 909

0,07

1 794

0,48

1 633

2,35

Kötelezettségek összesen

70 487

2,65

14 187

3,77

9 736

14,00

9 544

0,36

II.

ESZKÖZÖK

1.

Folyószámla, készpénz

2.

Egyéb követelés

3.

Lekötött bankbetét

4.

Értékpapírok

36 963

9,82

6 762

9,72

28

264

0,07

10694

15,38

2 715 948

-

-

102,29

353 568

4.1

Állampapírok

313 971

11,83

-

-

4.2

Befektetési jegyek

4,85

-

-

4.3

Külföldi értékpapírok

128 828 2 273 149

85,61

353 568

5.

Származékos ügyletek

-

-

-

6.

Aktív időbeli elhatárolások

-

-

-

Eszközök összesen SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték Kibocsátott befektetési jegy összesen Egy befektetési jegyre jutó eszközérték

2 725 520

102,65

2 655 033 100 3 094 239 db 0,85806

93,88

93,88

61 823

61 823

88,90

380 795

103,8

79 279

114,00

376 608

100

69 543

100

450 657 db 0,83569

121 120 db 0,574166

Budapest, 2012. április 27.

………………………………………………………… ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.

6

88,90

Access Total Return Nyíltvégű Befektetési Alap PSZÁF KE-III-50141/2011. számú engedélyével 2012.02.01-től ELSŐ MAGYAR DAYTRADE SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP

ACCESS TOTAL RETURN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS 2011. Az Alap általános jellemzői Befektetési Alap megnevezése ACCESS Total Return Nyíltvégű Befektetési Alap 2012.01.31-ig Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 2012.02.01-től Az XGA Total Return Nyíltvégű Befektetési Alapot 2008. május 22-én vette nyilvántartásba a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete E-III-110.648-1/2008. sz. határozatával, 1111-279 lajstrom-számon (ISIN kódja: HU0000706783). Az Alap típusa: nyíltvégű értékpapír alap, alapok alapja, futamideje: a nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig terjed, a jegyek névértéke: 1 Euró, a jegyek típusa: névre szóló dematerializált befektetési jegyek. A 2008. május 9-től május 19-ig tartó jegyzési időszakban 812.648 Euró értékben jegyezték le. KE-III-49/2011. számú határozatával a PSZÁF engedélyezte az alap XGA Total Return Nyíltvégű Befektetési Alap név módosítását Access Total Return Nyíltvégű Befektetési Alap névre. Pszáf KE-III-50141/2011. sz. határozat engedélyével 2012.02.01-től változik az alap neve, befektetési politikája, valamint az alapot terhelő díjak mértéke. Az új név: Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap. ISIN kód: HU0000706783 NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt. Az alap devizaneme: EUR Az Alap futamideje Az Alap futamideje a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed. Alapkezelő Access Befektetési Alapkezelő Zrt.

1054 Budapest, Akadémia u. 7-9.

Vezető Forgalmazó Buda-Cash Brókerház Zrt.

1118 Budapest, Ménesi út 22.

Letétkezelő Erste Bank Hungary Nyrt.

1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26..

Könyvvizsgáló Gyimesi és Társa Könyvizsgáló és Tanácsadó Kft. Székhely: 1037 Budapest, Máramaros út 64/b, kamarai eng. száma: 000858 Karácsondi Mária kamarai eng.sz.:006114 Access Befektetési Alapkezelő Zrt.

1


Az Alapkezelő a törvényben meghatározott befektetési szabályok keretein belül, az Alap meghirdetett befektetési politikájának megfelelően saját döntése alapján végez, illetve végeztet minden olyan tranzakciót (azonnali, határidős, opciós és visszavásárlási ügyletek), amelyekkel megítélése szerint az adott befektetési politikával minél magasabb hozam érhető el. Ennek megfelelően az Alap egyes eszközcsoportjainak, az Alap saját tőkéjén belüli részarányát, továbbá az Alap portfoliójában szereplő eszközök lejárati szerkezetét, és az Alap hátralévő átlagos futamidejét, a Tpt.-ben és a Kezelési Szabályzatban foglalt befektetési korlátok figyelembe vételével, az Alapkezelő várakozásainak megfelelő jövőbeli hozamok és kockázatok, valamint a piaci folyamatok függvényében, az adott kockázati szinten elérhető maximális hozam elérése érdekében aktívan alakítja ki. Forgalomba hozott, eladott, a tárgyidőszak lezárásakor forgalomba lévő befektetési jegyek száma Darab A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma Tárgyévi eladás

450 654

Tárgyévi visszaváltás

453 190

A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma

121 120

123 656

Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusonként részletezve, az időszak elején és végén: Időszak nyitó állománya

Időszak záró állománya

2010. december 31. EUR eszközök összesen:

A saját tőke százalékában

2011. december 30. A saját tőke EUR százalékában

391 533.23

101.30%

79 319.77

103.31%

37 226.49

9.63%

17 496.28

22.79%

19.41

0.01%

18.87

0.02%

37 207.08

9.63%

17 477.41

22.76%

Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

0.00

0.00%

0.00

0.00%

Diszkontkincstárjegy

0.00

0.00%

0.00

0.00%

Részvények

0.00

0.00%

0.00

0.00%

354 306.74

91.66%

61 823.49

80.52%

0.00

0.00%

0.00

0.00%

354 306.74

91.66%

61 823.49

80.52%

0.00

0.00%

0.00

0.00%

banki egyenlegek, számla pénz HUF számlapénz EUR számlapénz

Kollektív befektetési értékpapírok Hazai befektetési jegy Külföldi befektetési jegy egyéb eszközök

Access Befektetési Alapkezelő Zrt.

2


Kötelezettségek összesen:

-5 006.91

-1.30%

-2 540.50

-3.31%

Költségek:

-5 006.91

-1.30%

-2 540.50

-3.31%

0.00

0.00%

0.00

0.00%

Egyéb kötelezettségek: Nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó eszközérték

386 526.32

76 779.27

0.857701

0.633911

A befektetési alap részletes eszköz összetétele 2011.12.30-án Az alap értékpapír állománya fordulónapon:

darabszám

kötési árfolyam

számított értéke az alap devizanemében

árfolyam 2011.12.30 *

Értékpapír megnevezése

ISIN kód

BNPP L1-EQ. WLD ENERGY. CL-C DB X-TR. MSCI WLD TRNI.1C

LU0080608945 LU0274208692

7.856 400

634.47 20.14

590.38 22.62

4 638.03 9 048.00

DB X-TR.MSCIE.M.T I.ETF1C

LU0292107645

240

31.47

26.93

6 463.20

FTC F.-C.C.FTC COM.FD A.C

GI000A0H01J8

5.84

1670.14

1204.13

7 032.12

FTC FUTURES-FTC FUT.CLAS. HEND.HORIZ.GL.TECH.A2 ACC

LU0082076828

350

22.04

18.99

6 646.50

LU0070992663

400

32.23

24.92

9 969.04

JPM SERIES II FDS-EUR JF

LU0118409811

50

126.14

126.45

6 322.50

RAIFF.EURO-SHORTTERM(R)T AT0000822606

70

92.32

93.08

6 515.60

S5 (T)

50

103.46

103.77

5 188.50

AT0000A08RS4

*hivatalos záró árfolyam

A portfolió összesített nettó eszközértéke: 76 779,27 és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték: 0,633911 Az alap részére igénybe vett hitel feltételei A vonatkozási időszakban ilyen nem volt. Kifizetett hozamok Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt – mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze – folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. Befektetésekből származó bevételek Éves beszámoló kiegészítő mellékletében A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása: Access Befektetési Alapkezelő Zrt.

3


Éves beszámoló kiegészítő mellékletében Egyéb bevételek Az alapnak csak befektetésekből származó bevétele van, egyéb bevétel nincs Befektetési Alapkezelőnek, Letétkezelőnek fizetett díjak, egyéb díjak és adók Megnevezés

Pénzügyileg teljesített vagy elhatárolt összeg 2011-es évben

Alapkezelői díj

3 899,05.- EUR

Letétkezelői díj

756,50.- EUR

Forgalmazói díj

2 011,85.- EUR

Felügyeleti díj

46,70.- EUR

A hirdetési, közzétételi, banki költségek, megbízási díjak, jutalékok, számviteli szolgáltatás költségei és egyéb költségek részletezve az Éves beszámoló kiegészítő mellékletében. Kifizetett és újra befektetett bevételek Osztalékot, egyéb kifizetést az alap nem eszközöl. Befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Az alapnak befektetett eszközei nincsenek, így értékvesztésük sincs. Más eszközök értékét befolyásoló változások Ilyen tételei az alapnak nincsenek. Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok Az Alap nem fektet ilyen ügyletekbe. Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása Az alap eszközallokációs tanácsadója az Ariqon. Az Ariqon részportfólió felosztása dinamikusan, három jellegzetes eszközosztály között történik: Equity Funds (Részvényalapok), Managed Futures jellegű kollektív befektetési értékpapírok, Commodities (árupiaci) jellegű kollektív befektetési értékpapírok. A felosztás rugalmas, hogy fázisonként market timing (piaci időzítési) értéktöbblet jöjjön létre. A managed futures (Commodity Trading Advisors, CTAs) eszközök olyan kollektív befektetési értékpapírok, amelyek futures vagy forward ügyleteket tartalmaznak. A managed futures kitűnően tölti be a diverzifikátor funkciót minden más befektetési osztályhoz viszonyítva. Alapban ezért állandó szerepet kap. A Sharpmutató segítségével a szektor (CTA) top alapjaira összpontosít a tanácsadó. Az időzítési döntések extrém árfolyammozgások után születnek. A felosztás a potenciális részpiacok folyamatos trendelemzésére épül. Az potenciális részpiacokra vonatkozó trendelemzés napi gyakoriságú, Bloomberg Trender, DMI, MACD és az RSI modellekből áll (két trendkövető és két piaci hangulatot vizsgáló modell).


4


Az Alap teljesítménye, piaci folyamatok Az eurzónában nem sikerült gyors és hatékony megoldásokat találni a periféria országok adósságproblémáira. Az eurozónabeli kormányok nagymértékű deficitcsökkentési tervekkel és az európai stabilizációs mechanizmus létrehozásával igyekeztek a piac bizalmát megerősíteni, mindez azonban elégtelennek bizonyult. Írország és Portugália megmentése után 2011 nyarán újból Görögországot kellett megsegíteni. Az elhúzódó politikai viták és bizonytalanság közepette végül július végén sikerült megállapodni a második görög mentőcsomagról, amelyben önkéntes alapon a befektetők is részt vállalnak (2014-ig mintegy 54 milliárd, 2020-ig 135 milliárd euro veszteséget jelentene). Ugyanakkor a második mentőcsomag sem győzte meg a befektetőket, miközben a nyár folyamán Olaszországgal és Spanyolországgal kapcsolatban is elbizonytalanodtak. A feszültséget tovább növelte, hogy az USA-t az adósságplafonnal kapcsolatos vitákat követően, augusztus elején a Standard & Poor's leminősítette. Ezt követően az ősz folyamán több eurozónabeli perifériális ország − köztük Olaszország és Spanyolország −, valamint ezen országok nagybankjainak leminősítésére is sor került. Az adósságválság, a bankrendszer szuverén értékpapír-piaci kitettsége és a globális növekedési félelmek felerősödése egymást erősítő tényezőkként tartósan feszült befektetői hangulathoz vezettek, amely tükröződött a kockázati felárak megugrásában, illetve az eszközárak drasztikus csökkenésében. A magyar gazdaság növekedési kilátásai kedvezőtlenül alakulnak. A globális növekedés lassulása, az európai országokban az államadósság fenntarthatósága érdekében hozott keresletszűkítő költségvetési intézkedések és a pénzügyi rendszer sérülékenysége kedvezőtlen konjunktúrát vetítenek előre felvevő piacainkon, ami a hazai export növekedését is visszafogja. 2012-ben lényegében stagnálhat a gazdaság és csak 2013-ban indulhat meg a gazdaság lassú növekedése. Az eurozóna válsága miatt a hazai bankok csak nagyobb költségekkel tudják megújítani külföldi forrásaikat. A bizonytalan gazdasági környezetben a kedvezőtlenebb konjunkturális kilátások és a hitelfelvételek szigorodása visszafogják a beruházási aktivitást. A piaci volatilitás növekedése és a piaci hangulat hektikus változása megnehezíti a trend portfolió modellek hatékony működését, jelentősebb árfolyam-ingadozással, magasabb tranzakciós költségekkel és bizonytalanabb hozamkilátásokkal kell számolni. Összehasonlító táblázat az alap elmúlt három üzleti évéről. T nap

T+2 nap ( NEÉ napja)

saját tőke (Ft)

egy jegyre jutó nettóeszközérték

Éves hozam

2009.12.31

2010.01.05

2 658 442,28

0,859159

-1,6

2010.12.31

2011.01.04

386 526,32

0,857701

-0,17

2011.12.30

2012.01.03

76 779,27

0,633911

-26,16


5


Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása

Nettóeszközérték 2011. 370 000.00 290 000.00 210 000.00 130 000.00 50 000.00 2011.01.01

2011.04.01

2011.07.01

2011.10.01

2012.01.01

Befektetetési Jegy Árfolyam 2011. 0.850 0.800 0.750 0.700 0.650 0.600 2011.01.01

2011.04.01

2011.07.01

2011.10.01

2012.01.01

Budapest, 2012. április 27.



6

MÉRLEG. Első Magyar Daytrade Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap fordulónap: Budapest, Akadémia u. 7-9

Recommend Documents