March 17, Confidence inches up in February. Indonesia s CCI reaches 117.1p in February

March 17, 2017

Dang Maulida

+62-21-515-1140

[email protected]

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Confidence inches up in February

Market Index Last Trade JCI MSCI Indonesia MSCI EM HANG SENG KOSPI FTSE DJIA NASDAQ Valuation 2017F JCI

Chg (%)

MoM

5,518.2 25.5 963.2 24,288.3 2,150.1 7,416.0 20,934.6 5,900.8

1.6 1.1 2.1 2.1 0.1 0.6 -0.1 0.0

P/E (x)

P/B (x)

15.9

YoY

1.5 1.7 0.5 -1.0 3.3 0.9 1.6 1.1

11.2 5.0 15.5 16.0 8.2 18.8 19.8 23.6

ROE (%)

2.3

18.1

Key Rates Last Trade Chg (bps) BI 7-Day RR

4.75 6.95 10yr 7.27 *since introduced in Aug 2016

MoM

0 -8 -11

3yr

0 -15 -27

YoY

-50* -54 -37

FX Last Trade USD/IDR

Chg (%)

13,347.00 1,131.88 113.31 6.90

USD/KRW USD/JPY USD/CNY

MoM

-0.1 -1.0 -0.1 0.0

0.3 -1.3 0.4 0.9

Last Trade

Chg (%)

48.8 1,226.6 81.1 705.0 182.3 10,205.0 5,864.0 20,150.0

Gold Coal Palm Oil Rubber Nickel Copper Tin

-0.2 0.6 3.7 0.0 0.0 -0.2 0.8 1.4

MoM

-9.4 -0.6 1.4 5.0 -17.4 -7.8 -2.3 0.9

Di Februari, Indeks Keyakinan Konsumen (IKK) yang disusun oleh Bank Indonesia (BI) naik menjadi 117,.1p dari 115,3p pada bulan sebelumnya. Optimisme yang naik pada bulan Februari berasal dari persepsi ditingkatkan baik dari situasi ekonomi saat ini dan prospek untuk enam bulan mendatang. Secara umum, hasil IKK menunjukkan bahwa konsumen optimis pada kondisi saat ini dan prospek masa depan meskipun tingkat inflasi yang lebih tinggi di bulan Februari. Kami percaya bahwa kondisi makro dan politik yang stabil memberikan kontribusi terhadap kenaikan sentimen. Terutama, salah satu indikator makro kunci, USD / IDR tingkat, telah stabil setelah pada November terjadi protes Muslim besar-besaran dan hasil pemilihan presiden AS yang diluar dugaan. Selain itu, kami percaya bahwa prospek cerah untuk harga komoditas juga memiliki dampak yang signifikan. February consumer survey IKK didapat dari survei BI atas 4.600 rumah tangga di 18 kota di Indonesia. Responden dikelompokkan berdasarkan tingkat pengeluaran rumah tangga: IDR12jt / bulan (21,8%); IDR2-3jt / bulan (28,0%); IDR3-4jt / bulan (23,8%); IDR4-5jt/ bulan (9,8%); dan lebih besar dari IDR5jt / bulan (16,5%). Tingkat keyakinan yang naik terjadi di 10 kota bulan lalu, dengan responden di kelompok pengeluaran IDR45jt/bulan mencatatkan peningkatan terbesar dalam keyakinan. Dengan kata lain, rumah tangga berpendapatan menengah berkontribusi signifikan untuk iklim keseluruhan optimisme. Economic and political stabilization

YoY

0.7 -3.5 1.7 6.0

Commodities WTI

Indonesia’s CCI reaches 117.1p in February

YoY

7.9 -2.5 57.2 21.3 67.0 18.7 18.8 19.0

Kondisi makro domestik telah menunjukkan stabilitas dan perbaikan. Memang, di 2016, pertumbuhan PDB tercatat di 5.0% YoY (vs 4,9% pada tahun 2015), dan imbal hasil obligasi pemerintah tenor 10 tahun telah stabil sekitar 7%. Selain (dan mungkin yang paling penting), tren harga komoditas telah bergerak ke arah yang menguntungkan, menunjukkan bahwa pendapatan pemerintah akan meningkat. Dengan latar belakang ini, kami berpikir bahwa outlook positif konsumen dapat dibenarkan.

Indonesia Consumer Confidence Index

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

(pt)

JCI

MSCI EM

(pt) 1,100

5,500

950 4,500 3,500 03/13

800 03/14

03/15

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

(pt)

5,500

JCI

03/16

650 03/17

MSCI EM

Source: BI, Mirae Asset Sekuritas Research Indonesia

(pt) 1,100

March 17, 2017 Embun Pagi

Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

2 Mirae Asset Sekuritas Indonesia


Local flashes Economy: BI-7 Days Repo Rate tetap bertahan di level 4,75%. Rapat Dewan Gubernur (RDG) Bank Indonesia (BI) memutuskan untuk menahan tingkat suku bunga BI-7 Days Reserve Repo Rate sebesar 4,75%. Sebelumnya, BI juga menahan suku bunga di angka yang sama dan masih betah bertahan sampai saat ini ketika Bank Sentral Amerika Serikat (AS) kembali menaikkan suku bunga untuk kedua kalinya dalam tiga bulan. Adapun untuk suku bunga deposit facility sebesar 4% dan lending facility yang juga ditahan di angka 5,50%. (Sindonews) PTPP: Kontrak baru PP terealisasi sudah 12,5%. Kontrak proyek PT PP (persero) Tbk (PTPP) terus berdatangan. Hingga pertengahan bulan ini, PTPP telah mengantongi kontrak baru Rp 5,1 triliun. "Kontrak baru itu telah mencapai 12,5% dari target kontrak baru kami tahun ini," kata Direktur Utama PTPP Tumiyana. Perolehan kontrak tersebut mengalami kenaikan sebesar 20% dibanding periode yang sama tahun sebelumnya. Tahun ini, PTPP menargetkan kontrak baru sebesar Rp 40,62 triliun. Kontrak yang diperoleh tentunya banyak berasal dari proyek pemerintah. (Kontan) BBNI: BNI sebar dividen Rp3,96 triliun. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk memutuskan pembagian laba bersih atau dividen sebesar 35 persen atau Rp3,96 triliun kepada para pemegang saham. Keputusan tersebut sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tahunan perseroan. Wakil Direktur Utama BNI Herry Sidharta menuturkan, dividen milik pemerintah atas kepemilikan 60 persen saham atau Rp2,38 triliun bakal disetorkan ke rekening kas umum negara di Bank Indonesia (BI). Sementara itu, 65 persen dari laba bersih atau Rp7,370 triliun akan digunakan sebagai saldo laba ditahan. (Metrotvnews) BNLI: Bank Permata akan terbitkan saham baru Rp3 triliun. PT Bank Permata Tbk (BNLI) akan memperkuat modal melalui penerbitan saham baru dengan nilai sekitar Rp3 triliun. Direktur Utama Bank Permata, Ridha DM Wirakusumah mengatakan penerbitan tersebut rencananya dilakukan pada pertengahan 2017. Terkait rencana tersebut, Ridha mengatakan sudah ada pembeli siaga (standby buyer) atau investor yang siap membeli saham baru tersebut. (Iqplus) PORT: Nusantara Pelabuhan targetkan pendapatan naik 10% pada 2017. PT Nusantara Pelabuhan Handal Tbk (PORT) berharap pendapatan tahun ini tumbuh sekitar 10% dari tahun sebelumnya. Per September 2016, pendapatan emiten pengembang terminal petikemas dan kargo ini sebesar Rp 815 miliar. Untuk memuluskan target tersebut, PORT telah menyiapkan belanja modal atau capital expenditure (capex) sekitar Rp 154 miliar. Nilai capex tahun ini lebih rendah dibanding tahun sebelumnya sekitar Rp 207 miliar. (Iqplus) SHIP: Sillo Maritime raup laba bersih US$5,04 juta pada 2016. PT Sillo Maritime Perdana Tbk. membukukan peningkatan laba bersih yang dapat diatribusikan pada pemilik entitas induk mencapai 13,3% secara tahunan, dari US$4,44 juta pada 2015 menjadi US$5,04 juta pada 2016 atau sekitar Rp670,5 miliar dengan kurs Rp13.300 per dolar AS. Berdasarkan laporan keuangan akhir tahun 2016 yang dirilis perseroan, dari kegiatan inti perseroan dan anak usaha tahun lalu, SHIP mencatatkan pendapatan US$17,9 juta, tumbuh 15,2% dibandingkan pendapatan 2015 yang senilai US$15,6 juta. (Bisnis Indonesia) AGII: Aneka Gas Industri raih penjualan Rp1,65 triliun di 2016. PT Aneka Gas Industri Tbk (AGII) meraih penjualan bersih Rp1,65 triliun hingga periode Desember 2016 naik dibandingkan penjualan bersih Rp1,42 triliun pada periode sama tahun sebelumnya. Beban pokok penjualan naik jadi Rp887,57 miliar dari beban pokok Rp806,10 miliar dan laba kotor naik jadi Rp763,56 miliar dari laba kotor Rp620,34 miliar. Sementara laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk diraih Rp54,89 miliar naik dari laba Rp42,26 miliar hingga Desember 2015. (Iqplus)


3


Technical analysis Tasrul

+62-21-515-1140

[email protected]

Jakarta Composite Index (JCI) – Overbought Rawan koreksi IHSG saat masih dalam pola uptrend jangka pendek relatif valid yang dimulai sejak selama 45 hari terakhir dengan r-squared = 0.7844 dan bergerak normal dalam rentang +/-1.24 std.deviasi dari centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 21.56% atau sekitar 9 bar chart. Volatilitas normal pergerakan IHSG saat ini sebesar +/-0.45% atau sekitar +/- 25 point. IHSG saat ini rawan koreksi sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary Item Close (March 16, 2017)

Data

Item

Data

5,518.24(+1.6%)Trading range

Average index performance (%)

5,489-5,532

3.04 Target 45 - Daily 0.7844 - Weekly 0.45 - Monthly 25.0Stop loss

Period r-squared Volatility (+/-, %) Volatility (+/-, point)

5,532 5,556 5,603 5,471

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily trend - Uptrend ^JKSE - Daily 3/16/2017 Open 5461.91, Hi 5518.24, Lo 5458.42, Close 5518.24 (1.6%) Upper Band = 5,471.16, Channel_prd = 5,438.56, Lower Band = 5,405.96, Upper Band = 5,509.18, Channel_prd = 5,438.56 5,532 5,518.24 5,509.18 5,489

5,471.16 5,438.56 5,438.56 5,430.07 5,405.96 5,382.49 5,367.94 5,353.78

Optimization Trading System - ©2010 ^JKSE - Volume = 8,351,122,944.00, Avg.Volume = 8,087,873,024.00

Optimization Trading System - ©2010 24 31Nov 7 14

8,351,122,944 8,087,873,024 21

28

Dec

13

19

27

2017 9

16

23

30 Feb 6

13

20

27 Mar 6

13

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com




Aliran dana masuk dan volatilitas indeks naik masih terlihat namun mulai terbatas. Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, indikator MFI optimized dan indikator W%R optimized sudah berada sekitar resistance trendline dengan volume sekitar rata-rata, dengan demikian potensi kenaikkan masih terlihat namun dalam kisaran terbatas . Resistance terdekat di 5,532 dan support di 5,487. Stop loss level di 5,471.. Figure 2. Daily MFI optimized & W%R optimized ^JKSE - MFI Smoothed = 94.79

94.7896

^JKSE - Will%R Smoothed = -8.05

-8.05334

^JKSE - Daily 3/16/2017 Open 5461.91, Hi 5518.24, Lo 5458.42, Close 5518.24 (1.6%) VWAP = 5,341.92, VWAP = 5,385.91, VWAP = 5,353.78, VWAP = 5,430.07 5,532 5,518.24 5,489 5,430.07 5,385.91 5,353.78 5,341.92

Optimization Trading System - ©2010 ^JKSE - Volume = 8,351,122,944.00, Avg.Volume = 8,087,873,024.00

Optimization Trading System - ©2010 17 24 31Nov 7 14

21

28

Dec

13

19

27

2017 9

16

23

30 Feb 6

13

20

27 Mar 6

13

8,351,122,944 8,087,873,024




5


IHSG akan coba naik mendekati resistance 3 masing-masing periode. Untuk mampu naik lebih lanjut IHSG saat ini harus mampu tembus resistance 2 dengan perkiraan resistance berikutnya sekitar resistance 3 pada periode masing-masing sebagaimana terlihat pada Figure 3,4 dan 5. Figure 3. Daily, target : 5,532

Figure 4. Weekly, target : 5,556

^JKSE - Daily 3/16/2017 Open 5461.91, Hi 5518.24, Lo 5458.42,

Figure 5. Monthly,target : 5,603

^JKSE - Weekly 3/16/2017 Open 5389.2, Hi 5518.24, Lo 5386.34,

x

^JKSE - Monthly 3/16/2017 Open 5389.17, Hi 5518.24, Lo 5,589.69 5,555.52 5,521.35 5,518.24

5,531.49 5,520.92 5,518.24 5,510.35 5,499.77 5,489.2 5,478.63 5,468.06 5,457.49 5,446.92

^JKSE - Volume = 8,351,122,944.00, Avg.Volume = 8,087,873,024.00

5,761.84 5,682.42 5,602.99 5,523.57 5,518.24

5,487.18

5,444.14

5,453.01

5,364.71 5,285.29

5,418.84

5,205.86

5,384.67

5,126.44

5,350.5 5,316.32



70,528,622,592 157,506,846,720 8,351,122,944 8,087,873,024 Optimization Trading System - ©2010 Feb Mar Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com


102,742,081,536

32,204,894,208 Optimization Trading System - ©2010 Oct 2017 Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com


Optimization Trading System - ©2010 2014 2015 2016

2017

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com




Stocks on our focus list Eagle High Plantations (BWPT) – Trading Buy Harga akan coba naik dan tembus normal lower band pada trend channel. Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0.89) selama 99 hari terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.62 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar 10.56 % (sekitar 10 bar chart ). Volatilitas normal pergerakkan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 3.29 % atau sekitar +/- 11.11 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 10-12 rupiah) dari level penutupan terakhir. Saat ini harga akan coba naik dan tembus normal lower pada uptrend channel sebagaimana terlihat pada Figure 6.

Summary Item

Data

Close (March 16, 2017) Relative Avg. Price performance to JCI (%) β (beta) Corelation Period

Item

Data

338(0.0%) Trading range (0.21)Target 1.67 - Daily 0.59 - Weekly 99 - Monthly

r-squared

328-356 344 350 396

0.89Stop loss 3.29 11.11

Volatility (+/-, %) Volatility (+/-, Rp.)

320


Figure 6. Daily trend – Uptrend BWPT.JK - Daily 3/16/2017 Open 342, Hi 344, Lo 336, Close 338 (0.0%) Upper Band = 422.78, Channel_prd = 387.90, Lower Band = 353.03, Upper Band = 455.30, Channel_prd = 387.90, Lower Band = 455.296

422.776 387.903 387.903 365.995 355.889 353.03 338 328

321.759 320.51

Optimization Trading System - ©2010 BWPT.JK - Volume = 28,498,300.00, Avg.Volume = 51,229,192.00

Optimization Trading System - ©2010 26 Oct 10 17 24

51,229,192 28,498,300 31Nov

14

21

28 Dec

13

19

27

2017 9

16

23

30 Feb

13

20

27 Mar

13




7


Aliran dana keluar mulai terbatas dan volatilitas harga naik mulai terlihat. Pada Figure 7, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, indikator MFI Optimized akan menguji support trendline dan indikator W%R optimized cenderung naik dengan volume sekitar rata-rata. Hal ini mengindikasikan potensi kenaikkan mulai terlihat. Resistance terdekat di 356 sebelum lanjut ke 366. Support terdekat di 328. Stop loss level di 320

Figure 7. Daily, MFI optimized & W%R optimized BWPT.JK - MFI Smoothed = 30.77

30.772 BWPT.JK - Will%R Smoothed = -70.06

-70.0594

BWPT.JK - Daily 3/16/2017 Open 342, Hi 344, Lo 336, Close 338 (0.0%) VWAP = 321.76, VWAP = 366.00, VWAP = 355.89

365.995 355.889 338 328

321.759

Optimization Trading System - ©2010 BWPT.JK - Volume = 28,498,300.00, Avg.Volume = 51,229,192.00

Optimization Trading System - ©2010 May Jun

51,229,192 28,498,300 Jul

Aug

Sep

Oct

Nov

Dec

2017

Feb

Mar





Harga akan coba bertahan diatas rata-rata masing-masing periode. Untuk naik lebih lanjut harga harus mampu bertahan minimal sekitar rata-rata masingmasing periode dengan target kenaikkan ke resistance 2 pada masing-masing periode sebagaimana terlihat pada Figure 8,9 dan 10.

Figure 8. Daily ,target : 344

Figure 9. Weekly, target : 350

BWPT.JK - Daily 3/16/2017 Open 342, Hi 344, Lo 336, Close

Figure 10. Monthly, target : 396

BWPT.JK - Weekly 3/16/2017 Open 330, Hi 344, Lo 314, Close

BWPT.JK - Monthly 3/16/2017 Open 372, Hi 386, Lo 314,

373.389 362.917 352.444 341.972 338 331.5 321.028 310.556 362.219

300.083

356.665

289.611

351.11 345.555 340 338 334.445 328.89

528.487 484.49 440.494 396.497 352.5 338 308.503 264.506 220.51 176.513

323.335 317.781

BWPT.JK - Volume = 28,498,300.00, Avg.Volume = 51,229,192.00

BWPT.JK - Volume = 125,582,496.00, Avg.Volume = 629,678,336.00

BWPT.JK - Volume = 595,766,720.00, Avg.Volume = 2,184,871,424.00

629,678,336 51,229,192 28,498,300 Optimization Trading System - ©2010 Feb Mar Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com



2,184,871,424 Optimization Trading System - ©2010 Oct 2017

125,582,496




595,766,720 2017



9


Delta Dunia Makmur (DOID) – Sell on Strength Harga akan coba tembus center line pada uptrend channel . Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0,90) selama 40 hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.6 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar 10.03 % (sekitar 4 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/ 2.01 % atau sekitar +/- 15.18 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 15 rupiah) dari level penutupan terakhir. Saat ini harga akan coba tembus center line pada uptrend channnel sebagaimana terlihat pada Figure 11.

Summary Item

Data

Close (March 16, 2017)

Item

Data 730-780

755(+1.3%)Trading range

Relative Avg. Price performance to JCI (%) β (beta) Corelation Period

18.98Target 1.45 - Daily 0.85 - Weekly 40 - Monthly

r-squared

765 770 775

0.90Stop loss

Volatility (+/-, %)

725

2.01 15.18

Volatility (+/-, Rp.) Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 11. Daily trend – Uptrend DOID.JK - Daily 3/16/2017 Open 760, Hi 770, Lo 740, Close 755 (1.3%) Upper Band = 814.35, Channel_prd = 768.85, Lower Band = 723.34, Upper Band = 826.12, Channel_prd = 768.85, Lower Band = 826.122 814.355 780 768.848 768.848 755 732.616 723.34 711.573

639.081

Optimization Trading System - ©2010 DOID.JK - Volume = 62,245,400.00, Avg.Volume = 50,373,012.00


62,245,400 50,373,012 9

16

23

30

Feb

6

13

20

27

Mar

6

13





Aliran dana keluar dan volatilitas harga naik mulai terbatas. Pada Figure 12, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan indikator RSI 0ptimized saat ini sudah berada sekitar resistance trend line dengan volume tembus rata-rata. Hal ini mengindikasikan potensi kenaikkan sudah terbatas. Resistance berikutnya di 780. Support saat ini di 730 Stop loss level di 710.

Figure 12. Daily, MFI optimized & RSI optimized DOID.JK - MFI Smoothed = 71.21 71.2141

DOID.JK - RSI Smoothed = 66.13

66.1277

DOID.JK - Daily 3/16/2017 Open 760, Hi 770, Lo 740, Close 755 (1.3%) VWAP = 639.08, VWAP = 732.62 780 755 732.616

639.081

Optimization Trading System - ©2010 400M

DOID.JK - Volume = 62,245,400.00, Avg.Volume = 50,373,012.00

300M 200M

Optimization Trading System - ©2010 24 31Nov 7 14 21

100M 62,245,400 50,373,012 28

Dec

13

19

27

2017 9

16

23

30 Feb 6

13

20

27 Mar 6

13



Harga akan coba bertahan sekitar rata-rata pada masing-masing periode. Mirae Asset Sekuritas Indonesia

11


Untuk naik lebih lanjut harga harus mampu bertahan sekitar rata-rata masing-masing periode dengan target berikutnya mendekati resistance 2 sebagaimana terlihat pada Figure 14,15 dan 16.

.

Figure 13. Daily, target : 765

Figure 14. Weekly, target : 770 x

DOID.JK - Daily 3/16/2017 Open 760, Hi 770, Lo 740, Close

DOID.JK - Weekly 3/16/2017 Open 700, Hi 770, Lo 690, Close

801.013 789.822 778.632 767.441 756.25 755 745.059 733.868 722.678 711.487

Figure 15. Monthly, target : 775 814.023 792.705 771.387 755 750.068 728.75 707.432 686.113 664.795 643.477

882.195 844.771 807.347 769.924 755 732.5 695.076 657.653 620.229 582.805



DOID.JK - Monthly 3/16/2017 Open 705, Hi 785, Lo 685, Close

DOID.JK - Volume = 630,146,752.00, Avg.Volume = 1,600,193,536.00

1,600,193,536 62,245,400 50,373,012 Optimization Trading System - ©2010 Feb Mar Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com


368,156,640 Optimization Trading System - ©2010 Oct 2017

160,705,312



630,146,752 Optimization Trading System - ©2010 2014 2015 2016

2017





Bank China Construction Bank Indonesia (MCOR) – Trading Buy Harga akan coba naik dari normal lower band pada uptrend channel. Secara umum harga saham ini akan coba naik dari normal lower band pada uptrend channel yang masih relatif valid dengan r-squared = 0.70 selama 58 hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.52 std.deviasi dari centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar 12.84 % (sekitar 7 bar chart ). Volatilitas normal pergerakan harga saham ini sepanjang uptrend channel sebesar +/- 5.17% atau sekitar +/- 15.19 (potensi naik dan turun secara normal maksimum/minimum sebesar 15 rupiah) dari level penutupan terakhir sebagaimana terlihat pada Figure 16.

Summary Item

Data

Close (March 16, 2017) Relative Avg. Price performance to JCI (%) β (beta)

Item

Data

294(+1,4%)Trading range 9.01 Target 2.51 - Daily

Corelation

286-310 300

0.70 - Weekly 58 - Monthly

Period r-squared

306 320

0.87 Stop loss 5.17 15.19

Volatility (+/-, %) Volatility (+/-, Rp.)

278


Figure 16. Daily Trend – Uptrend MCOR.JK - Daily 3/16/2017 Open 292, Hi 306, Lo 290, Close 294 (1.4%) Upper Band = 363.36, Channel_prd = 328.06, Lower Band = 292.75, Upper Band = 369.96, Channel_prd = 328.06, Lower Band 369.959 363.36 328.057 328.057 324.181 310 304.332 294 292.754 286.156 277.886

Optimization Trading System - ©2010 MCOR.JK - Volume = 72,009,104.00, Avg.Volume = 76,281,272.00

76,281,272 72,009,104 Optimization Trading System - ©2010 14 21 28 Dec

13

19

27

2017

9

16

23

30 Feb 6

13

20

27 Mar 6

13




13


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat. Pada Figure 17, terlihat dari hasil optimalisasi, indikator MFI Optimized dan indikator W%R Optimized cenderung naik dengan volume sekitar rata-rata. Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan masih terlihat. Perkiraan resistance terdekat ke 310. Support terdekat di 286.Stop loss level di 278.

Figure 17. Daily MFI Optimized & W%R Optimized MCOR.JK - MFI Smoothed = 28.95

28.9516

MCOR.JK - Will%R Smoothed = -85.70

-85.7025 MCOR.JK - Daily 3/16/2017 Open 292, Hi 306, Lo 290, Close 294 (1.4%) VWAP = 277.89, VWAP = 324.18, VWAP = 304.33

310

286

324.181 304.332 294 277.886

Optimization Trading System - ©2010 MCOR.JK - Volume = 72,009,104.00, Avg.Volume = 76,281,272.00

Optimization Trading System - ©2010 Oct

76,281,272 72,009,104 Nov

Dec

2017

Feb

Mar





Harga akan coba naik mendekati rata-rata pada masing-masing periode. Untuk naik lebih lanjut harga harus mampu bertahan sekitar rata-rata masing-masing periode dengan target terdekat berikutnya minimal ke resistance 2 sebagaimana terlihat pada Figure 18,19 dan 20. Figure 18. Daily, target : 300

Figure 19. Weekly, target : 306

MCOR.JK - Daily 3/16/2017 Open 292, Hi 306, Lo 290, Close

Figure 20. Monthly, target : 320

MCOR.JK - Weekly 3/16/2017 Open 312, Hi 316, Lo 286, Close

325.882 318.286 310.691 303.095 295.5 294 287.905 280.309 272.714 265.118

MCOR.JK - Volume = 72,009,104.00, Avg.Volume = 76,281,272.00

MCOR.JK - Monthly 3/16/2017 Open 322, Hi 342, Lo 286,

MCOR.JK - Volume = 337,970,688.00, Avg.Volume = 811,300,288.00

MCOR.JK - Volume = 1,240,276,736.00, Avg.Volume = 1,748,317,440.00

1,748,317,440 1,240,276,736

811,300,288 76,281,272 72,009,104 Optimization Trading System - ©2010 Feb Mar Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com


Relative Avg.Price Performance to JCI (%) β (beta) Correlation Period r-squared Volatility (+/-%) Volatility (+/- point or Rp)

337,970,688 Optimization Trading System - ©2010 Oct 2017




2017



: Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama Harga saham bergerak

Buy: Sell: BoW: SoS: Trading Buy: analyzed by : Tasrul, [email protected], +62-21- 5151140 Trading Sell


356.326 344.994 333.663 322.331 311 299.669 294 288.337 277.006 265.674

317.809 313.857 309.905 305.952 302 298.048 294.095 294 290.143 286.191

: Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area. : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area. : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana Volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekati support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area. : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area. : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara. : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relative tidak stabil atau hanya sementara.

15


Chart 21. JCI Vs. USD/IDR (pt)

Chart 22. JCI performance (absolute vs. relative)

JCI (L)

(IDR)

USD/IDR (R)

5,700

13,800

(%, %p)

Absolute

Relative

16 12.9 12

5,500

13,600 8

5,300 13,400

4

3.1

2.1

1.6

0.6

5,100 0 13,200

4,900

-0.5 -1.9

-4

4,700 12/15

13,000 1/12

2/9

-5.0 -8

3/9

1D

1W

1M

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Note: Relative to MSCI EM Index Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Chart 23. Foreigner’s net purchase (EM)

Chart 24. Energy price

(USDmn) 2,000

1 Day

(D-3M=100) 110

5 Days

WTI

Coal

1,745 105

1,500 1,154

100

1,000

738

95

407

500 0

CPO

1Y

216

138 221

90

0 -2

-38 -193

85 -36 80

-500 Korea

Taiwan Indonesia Thailand Philippines

India

Note: The latest figure for India are March 15th, 2017 Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Copper

12/16

1/17

1/17

2/17

2/17

3/17


Chart 25. Non-ferrous metal price (D-3M=100)

12/16

Chart 26. Precious metal price Nickel

Tin

(D-3M=100)

110

120

105

115

100

110

95

105

90

100

85

95

Silver

Gold

Platinum

90

80 12/16

12/16

1/17

1/17


2/17

2/17

3/17

12/16

12/16

1/17

1/17

2/17

2/17

3/17




Table. Key valuation metrics Price

Market Cap

(IDR)

(IDRbn)

1D

1W

1M

1Y

FY16

FY17

FY16

FY17

FY16

FY17

5,518

5,929,568

1.6

2.1

2.6

13.5

15.9

13.9

2.3

2.1

18.1

14.1

BBCA BMRI BBRI BBNI BBTN

15,875 11,575 12,525 6,600 2,300

391,398 270,083 308,981 123,081 24,357

1.4 1.1 3.1 3.1 2.2

1.6 1.8 3.7 3.1 10.6

2.4 3.3 4.4 6.5 10.0

16.7 13.8 13.3 23.4 31.1

18.5 19.6 10.9 9.1 13.3

17.4 13.4 11.1 9.3 12.1

3.4 1.8 1.9 1.2 1.0

3.1 1.7 1.9 1.3 1.2

20.4 10.3 20.2 13.9 7.6

18.8 12.7 18.4 14.5 10.0

HMSP GGRM ICBP INDF

4,050 65,050 8,825 8,300

471,088 125,162 102,916 72,878

0.7 0.9 4.1 4.1

1.8 2.2 8.3 3.8

4.7 6.6 5.1 3.8

-3.1 3.3 14.6 14.9

34.8 16.5 25.6 16.4

34.8 14.4 23.1 14.5

13.0 2.8 5.3 2.2

13.1 2.5 4.7 2.0

38.6 17.8 21.4 13.7

37.9 18.0 21.6 14.7

1,495

70,078

1.4

2.4

0.7

17.3

27.5

24.6

5.2

4.8

20.0

20.5

43,600

332,668

3.4

2.8

2.3

-1.0

45.9

40.7

57.7

53.6

131.9

139.0

15,350 1,500

29,544 10,234

2.3 2.4

0.8 2.0

-1.6 -6.3

-9.5 -11.5

14.8 20.0

15.7 13.3

1.9 1.6

1.7 1.3

14.1 7.9

10.9 9.6

SSMS

1,465

13,954

0.0

-1.0

-10.9

-25.3

19.9

15.9

3.5

3.0

17.5

18.8

EXCL

3,180

33,988

5.6

7.4

1.0

-19.8

60.8

74.4

1.2

1.5

2.1

1.7

JSMR PGAS TBIG TLKM SOCI

4,630 2,650 5,075 4,140

33,604 64,240 22,997 417,312

0.9 0.8 0.5 2.5

2.2 -2.6 1.7 4.5

-2.7 -6.4 -6.9 7.0

-16.8 1.0 -15.1 20.9

15.6 11.0 17.5 20.3

18.2 10.5 15.1 18.1

2.3 1.4 7.4 4.7

2.3 1.3 5.3 4.2

15.7 12.7 45.9 24.3

12.3 12.4 38.3 23.7

272

1,920

-1.4

-2.2

-9.3

-45.6

3.4

N/A

N/A

N/A

11.3

N/A

GIAA

354

9,164

4.7

4.1

-0.6

-19.4

31.7

20.1

2.6

2.5

8.6

12.1

Company Name

Ticker

Jakarta Composite Index FINANCIALS Bank Central Asia Bank Mandiri Persero Bank Rakyat Indonesia Persero Bank Negara Indonesia Persero Bank Tabungan Negara Persero CONSUMER HM Sampoerna Gudang Garam Indofood CBP Sukses Makmur Indofood Sukses Makmur

JCI

Kalbe Farma

KLBF

Unilever Indonesia AGRICULTURAL

UNVR

Astra Agro Lestari PP London Sumatera Indonesia

AALI LSIP

Sawit Sumbermas Sarana INFRASTRUCTURE XL Axiata Jasa Marga Perusahaan Gas Negara Tower Bersama Infrastructure Telekomunikasi Indonesia Soechi Lines Garuda Indonesia

Price Performance (%)

P/E(X)*

P/B(X)*

ROE(%)*

BASIC-INDUSTRIES Semen Indonesia Charoen Pokphand Indonesia

SMGR CPIN

9,175 3,190

54,422 52,310

1.4 2.2

-0.8 -0.3

-3.4 -8.9

-13.4 -8.1

12.0 15.3

13.9 12.7

1.9 3.0

1.8 2.6

16.3 21.2

13.1 21.5

Indocement Tunggal Prakarsa Japfa Comfeed Indonesia

INTP JPFA

16,000 1,565

58,900 17,857

2.2 -0.6

3.2 -5.2

2.4 -16.3

-22.8 98.1

16.1 7.7

15.1 9.6

2.1 1.9

2.0 1.8

13.4 28.6

13.9 20.1

Indo Tambangraya Megah Adaro Energy

ITMG ADRO

17,525 1,680

19,802 53,736

3.1 1.8

0.9 -0.3

14.5 -1.2

167.6 130.1

10.4 12.0

8.3 10.5

1.5 1.3

1.5 1.2

15.0 11.1

18.1 10.6

Aneka Tambang Vale Indonesia

ANTM INCO

715 2,320

17,182 23,052

2.9 1.3

-2.7 -1.3

-10.6 -15.6

55.8 26.4

298.3 N/A

34.8 34.8

1.2 1.1

1.0 0.9

0.4 0.1

2.5 2.5

Tambang Batubara Bukit Asam

PTBA

11,400

26,267

4.1

5.1

6.0

79.5

13.1

9.3

2.5

2.0

20.5

21.9

TRADE United Tractors

UNTR

25,700

95,864

1.4

-0.8

7.9

68.0

15.8

15.1

1.9

2.1

12.7

14.5

AKR Corporindo

AKRA

6,525

26,046

3.6

4.8

0.0

-12.1

23.5

20.6

3.5

3.4

15.7

16.9

Global Mediacom

BMTR

510

7,241

0.0

-2.9

-9.7

-44.3

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Matahari Department Store

LPPF

13,525

39,465

2.3

2.3

-8.6

-24.0

21.9

17.3

23.8

14.2

136.4

91.8

Media Nusantara Citra Matahari Putra Prima

MNCN MPPA

1,725 1,130

24,626 6,077

1.2 0.0

4.2 -5.4

13.1 -8.9

-13.8 -32.3

13.6 31.3

12.0 25.2

2.2 2.2

2.0 2.0

16.8 5.9

17.4 7.9

Surya Citra Media

SCMA

2,710

39,625

0.4

-1.1

-4.9

-8.3

21.7

19.0

9.6

8.3

46.6

46.0

Siloam International Hospital PROPERTY

SILO

13,750

17,883

3.4

0.7

0.0

77.4

150.3

117.4

4.5

6.3

3.5

4.7

Bumi Serpong Damai Adhi Karya

BSDE ADHI

1,775 2,320

34,163 8,261

2.0 0.9

0.6 1.3

-6.6 3.6

-2.2 -15.3

14.1 23.6

12.8 13.6

1.5 1.4

1.3 1.3

10.6 5.9

10.7 10.5

Alam Sutera Realty

ASRI

362

7,113

-1.1

-1.6

-6.7

-5.7

8.4

6.2

0.9

0.8

10.9

12.7

Ciputra Development Lippo Karawaci

CTRA LPKR

1,275 735

23,664 16,962

0.8 0.0

-0.4 0.7

-8.3 -3.9

-3.5 -33.5

16.2 18.6

13.4 14.4

1.9 0.9

1.7 0.9

12.6 5.0

12.8 6.7

Pembangunan Perumahan Pakuwon Jati

PTPP PWON

3,400 590

21,080 28,414

-0.3 3.5

0.0 0.9

-7.6 1.7

-7.7 14.6

23.1 13.9

15.0 11.5

2.4 2.7

2.0 2.2

14.4 20.4

16.0 20.5

Summarecon Agung Wijaya Karya Waskita Karya

SMRA WIKA WSKT

1,370 2,450 2,330

19,765 21,976 31,627

0.7 0.0 -1.7

0.7 -1.2 -3.7

-2.5 -2.4 -9.3

-17.2 -0.7 20.1

38.8 14.4 17.3

30.2 18.1 13.7

3.0 1.8 3.1

2.8 1.8 2.0

7.7 12.9 16.6

9.5 10.6 16.4

ASII

8,575

347,146

4.9

3.9

5.9

19.1

22.1

17.8

3.0

2.8

14.2

16.1

MINING

MISCELLANEOUS Astra International

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia *Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates


17


Sector performance

Top 10 market cap performance

Name

Index

Agricultural Mining Basic-Industry Miscellaneous Industry Consumer Goods Property & Construction Infrastructure Finance Trade Composite

Chg (%)

1,829.3 1,420.9 572.7 1,439.6 2,444.8 499.7 1,106.0 855.5 893.9 5,518.2

Ticker 0.7 1.7 0.8 3.9 1.8 0.5 1.8 1.4 1.1 1.6

Price

EMTK IJ BISI IJ EXCL IJ BBKP IJ ASII IJ GIAA IJ ICBP IJ PTBA IJ INDF IJ AKRA IJ

Market Cap (IDRbn) 10000 1695 3180 635 8575 354 8825 11400 8300 6525

Chg (%)

56,400 5,085 33,988 5,770 347,146 9,164 102,916 26,267 72,878 26,046

13.31 5.94 5.65 4.96 4.9 4.73 4.13 4.11 4.1 3.57

Source: Bloomberg

Top 5 leading movers

Top 5 lagging movers

Name

Chg (%)

ASII IJ UNVR IJ TLKM IJ BBRI IJ EMTK IJ

Close 4.9 3.4 2.5 3.1 13.3

Name 8,575 43,600 4,140 12,525 10,000

Chg (%)

RIMO IJ DNET IJ WSKT IJ BNGA IJ POWR IJ

Close -25.0 -6.0 -1.7 -2.0 -2.3

195 2,340 2,330 1,005 1,280

Source: Bloomberg

Economic Calendar Time 4:30am 17th-18th 4:00pm 5:00pm Day 1 7:00pm 7:30pm 8:15pm 8:15pm 9:00pm 9:00pm 9:00pm Tentative

Currency NZD CNY EUR EUR ALL GBP CAD USD USD USD USD USD USD

Detail Business NZ Manufacturing Index Foreign Direct Investment ytd/y Italian Trade Balance Trade Balance G20 Meetings BOE Quarterly Bulletin Manufacturing Sales m/m Capacity Utilization Rate Industrial Production m/m Prelim UoM Consumer Sentiment CB Leading Index m/m Prelim UoM Inflation Expectations Labor Market Conditions Index m/m

Forecast

3.45B 22.3B

75.5% 0.3% 97.1 0.4%

Previous 51.6 -9.2% 5.80B 24.5B

2.3% 75.3% -0.3% 96.3 0.6% 2.7% 1.3

Note: Time is based on Indonesian local time Source: Forex Factory

Disclaimers This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.


March 17, Confidence inches up in February. Indonesia s CCI reaches 117.1p in February

Recommend Documents