2011 Laporan Tahunan Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
Daftar Isi Table of Contents
01
Daftar Isi Table of Contents
02
Visi dan Misi Vision and Mission
04
Sejarah Perusahaan Company History
06
Ikhtisar Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Highlights
08
Laporan dari Dewan Komisaris Report from The Board of Commissioners
11
Laporan dari Direksi Report from The Board of Directors
14
Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis
22
Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance
34
Laporan Komite Audit Reports from The Audit Committee
36
Informasi Pemegang Saham Shareholders’ Information
41
Data Perusahaan Company Data
48
Struktur Organisasi Organization Chart
49
Informasi Perusahaan Company Information
51
Laporan Keuangan Financial Report
L1
Surat Pernyataan Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Statement
L3
Surat Pernyataan Direksi Board of Directors’ Statement
01
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
02
PT Indo Kordsa Tbk
Visi dan Misi Vision and Mission
Visi Kordsa Global yang tangkas dalam bisnis bernilai tinggi untuk pertumbuhan berkelanjutan Vision Agile Kordsa Global in High Value Businesses for Sustainable Growth Misi Memberikan solusi yang bernilai tambah di bidang bahan penguat ban. Mission Deliver high value added reinforcement solution.
Komposisi Pemegang Saham per 31 December 2011 Shareholders’ Composition as of December 31 2011. Jumlah Saham Number of Shares
%
Kordsa Global A.S
270,923,182
60.21
Robby Sumampow.
107,639,728
23.29
PT Risjadson Suryatama
25,231,500
5.61
Ievan Daniar Sumampow
12,894,120
2.87
5,900,623
1.31
27,410,847
6.09
450,000,000
100
Iefenn Adrianne Sumampow Pemegang Saham lainnya Other shareholders Jumlah / Total
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
03
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
04
PT Indo Kordsa Tbk
Sejarah Perseroan Company History
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
05
Dengan sejarah yang lebih dari tiga dekade, PT Indo Kordsa Tbk diakui sebagai pemasok utama bahan penguat ban premium di kawasan ini, dengan reputasi teknis yang prima, profesionalisme keunggulan dan komitmen kepada pelanggan.
With a history that spans more than three decades, PT Indo Kordsa Tbk is recognized as a leading supplier of premium tire reinforcement materials in the region, with a reputation for technical excellence, professionalism and commitment to customers.
Perseroan didirikan pada bulan Juli 1981 dengan nama PT Branta Mulia, dan membuka pabrik kain ban pertamanya di Citeureup, Jawa Barat, pada bulan April 1985. Pada bulan Juli 1990, Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya dengan nama PT Branta Mulia Tbk.
The Company was established in July 1981 as PT Branta Mulia, and opened its first tire cord fabric factory in Citeureup, West Java, in April 1985. In July 1990, the Company listed its shares on the Jakarta Stock Exchange and the Surabaya Stock Exchange under the name of PT Branta Mulia Tbk.
Operasi Perseroan diperluas selama dekade berikutnya, mendirikan perseroan patungan,Thai Branta Mulia Co. Ltd., pada Oktober1990, dan membuka pabrik kain ban di Ayutthaya, Thailand pada tahun 1993. Perseroan patungan lainnya yaitu PT Branta Mulia Teijin Indonesia, didirikan pada awal 1996 bersama dengan Teijin Limited Jepang untuk memproduksi benang ban polyester, dan memulai produksi pada tahun 1997di Citeureup.
The Company’s operations expanded over the next decade, establishing a joint venture company, Thai Branta Mulia Co. Ltd., in October 1990, and opening a tire cord fabric plant in Ayutthaya, Thailand, in 1993. Another joint venture company, PT Branta Mulia Teijin Indonesia, was established in early 1996 with Teijin Limited Japan to produce polyester tire yarn, and commenced production in Citeureup in 1997.
DuPont Chemical and Energy Operation Inc. mengakuisisi 19,78% saham Perseroan pada tahun1997, menandai awal dari suatu aliansi strategis yang sukses, yang terus berlanjut sampai Januari 2006 saat DuPont menjual seluruh sahamnya kepada beberapa pemegang saham pendiri PT Branta Mulia Tbk.
DuPont Chemical and Energy Operation Inc. acquired a 19.78% stake in the Company in 1997, initiating a successful strategic alliance that continued until January 2006, when DuPont sold all its shares to some of PT Branta Mulia Tbk’s founding shareholders.
Pada bulan September 1999 Perseroan mencabut pencatatan saham dari Bursa Efek Surabaya dan meningkatkan kepemilikan sahamnya di Thai Branta Mulia Co Ltd. dari 49% menjadi 64,19% pada tahun berikutnya.
In September 1999 the Company delisted its shares from the Surabaya Stock Exchange and increased its stake in Thai Branta Mulia Co. Ltd. from 49% to 64.19% in the following year.
Pada bulan Desember 2006, Kordsa Global AS., bagian dari Turki Sabanci Holding Group, membeli 51,3% saham Perseroan. Perseroan berganti nama menjadi PT Indo Kordsa Tbk. pada bulan Juni 2007, dan bulan Desember 2007 Kordsa Global meningkatkan kepemilikan sahamnya menjadi 60,21%.
Holding group, purchased 51.3% of the Company’s shares. The Company was renamed PT Indo Kordsa Tbk. in June 2007, and December 2007 Kordsa Global increased its stake to 60.21%.
Setelah Teijin Fiber Limited divestasi dari sahamnya di PT Indo Kordsa Teijin pada tahun 2007, PT Indo Kordsa Tbk mengakuisisi 99,9% saham PT Indo Kordsa Teijin di 2008. Perseroan berganti nama menjadi PT Indo Kordsa Polyester pada bulan Maret 2009.
Following Teijin Fiber Limited’s divestment of its stake in PT Indo Kordsa Teijin in 2007, PT Indo Kordsa Tbk acquired 99.9% of PT Indo Kordsa Teijin’s shares in the 2008. The Company was renamed PT Indo Kordsa Polyester in March 2009.
Kordsa Global, didirikan pada tahun 1973, adalah perusahaan manufaktur dan pemasok terkemuka dalam bidang industri benang nylon dan polyester, kain ban, industrial fabric dan Single End Cord,dengan kapasitas produksi lebih dari 150.000 ton per tahun, yang merupakan sekitar 20 persen kapasitas global di bidang 'textile rubber reinforcement industry'. Kordsa Global terdaftar di Bursa Efek Istanbul.
Kordsa Global, established in 1973, is a leading manufacturer and supplier of nylon and polyester industrial yarns, tire cord fabric, industrial fabrics and single end cord with a capacity of over 150,000 metric tons per year, accounting for approximately 20 percent of the global textile rubber reinforcement industry. Kordsa Global is listed on the Istanbul Stock Exchange.
Antara 2009 dan 2011 PT Indo Kordsa Tbk. telah menyelesaikan modernisasi menyeluruh di pabrik Nylon dengan mengganti ‘winders’ dan sistem kontrol, yang menghasilkan peningkatan kapasitas 2.000 ton. Perseroan juga melakukan investasi penambahan lima mesin ‘twisting’ di pabrik kain ban (TCF) pada tahun 2011, yang menghasilkan penambahan kapasitas sebesar 1.800 ton, sedangkan PT Indo Kordsa Polyester meningkatkan kapasitas sebesar 50% hingga kapasitas per tahun mencapai 18.000 ton. Untuk memenuhi permintaan pasar yang meningkat, penambahan kapasitas sebesar 1,600 ton dari perluasan proyek lini ke 4 telah disetujui dan akan direalisasikan pada 2012.
Between 2009 and 2011 PT Indo Kordsa Tbk. completed a full modernization of its Nylon plant by replacing winders and control systems, which resulted in a 2,000 tons capacity increase. The Company also invested in five twisting machines for the Tire Cord Fabric (TCF) plant in 2011, resulting in an additional 1,800 tons of capacity, while PT Indo Kordsa Polyester increased its capacity by 50%, reaching an annual capacity of 18,000 tons. To meet increasing market demand, an additional 1,600 tons expansion of the line 4 project has been approved and will be realized in 2012.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
06
PT Indo Kordsa Tbk
Ikthisar Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Highlights (dalam jutaan rupiah) (in million rupiah)
2011
2010
2009
2008
2007
Laporan Laba Rugi Konsolidasian / Statements of Income 1,900,212
1,805,360
1,500,639
1,637,886
1,547,112
Laba Kotor / Gross Profit
284,117
307,881
240,639
247,653
195,524
Laba Usaha / Operating Profit
189,860
214,430
154,361
138,279
84,321
67,489
134,160
72,106
94,776
39,149
542,175
545,242
466,129
531,759
728,540
1,660,119
1,492,728
1,349,631
1,672,766
1,554,863
458,394
283,851
224,873
480,181
462,352
1,073,635
1,072,556
981,988
998,025
894,006
2.52
Penjualan Bersih / Net Sales
Laba Bersih / Net Profit Neraca Konsolidasian / Consolidated Balance Sheets Modal Kerja Bersih / Net Working Capital Jumlah Aset / Total Assets Jumlah Liabilitias / Total Liabilities Jumlah Ekuitas / Total Equity Rasio Kinerja Tertentu (%) / Selected Performance Ratios (%) Rasio Laba Bersih terhadap Jumlah Aset / Return on Assets
4.07
8.99
5.34
5.67
Rasio Laba Bersih terhadap Ekuitas / Return on Equity
6.29
12.51
7.34
9.50
4.38
278.88
401.76
345.35
219.10
497.61
Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas / Debt to Equity Ratio
42.70
26.46
22.90
48.11
51.72
Rasio Kewajiban terhadap Jumlah Aktiva / Debt to Ratio
27.61
19.02
16.66
28.71
29.74
Shared Issued ( milion shares)
450
450
450
450
450
Laba Bersih per saham (Rp) / Earning per share (Rp)
150
298
160
211
87
Rasio Lancar / Current Ratio
Data Saham / Share Data Jumlah Saham yang Beredar (juta saham) /
Angka-angka pada seluruh tabel dan grafik menggunakan notasi Bahasa Inggris Numerical notations in all tables and graphics are in English
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
Dalam Jutaan Rupiah / In Million Rupiah 1,672,766
Dalam Jutaan Rupiah / In Million Rupiah
1,660,119
1,900,212
170
1,492,728
150 140
1,349,631
180 170
1,637,886 1,547,112
160
1,500,639
150
130
140
120
130 120
110
110
100
2008
2009
2010
2011
100
2007
2008
2009
2010
Jumlah Aset
Penjualan Bersih
Dalam Jutaan Rupiah / In Million Rupiah
Dalam Jutaan Rupiah / In Million Rupiah
2011
Net Sales
Total Assets
150
240
214,430
134,160
189,860
120 94,776
154,361 90
72,106
120 60
84,321 80
30
40
0
2008
Laba Bersih Net Profit
2009
2010
2011
200 160
138,279
67,489
39,149
2007
200 190
1,805,360
160
1,554,863
2007
07
0
2007
2008
2009
2010
2011
Laba Usaha Operating Profit
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
08
PT Indo Kordsa Tbk
Laporan dari Dewan Komisaris Report from The Board of Commissioners
Perseroan menunjukkan kinerja yang baik pada tahun 2011 ditengah melonjaknya harga bahan baku dan kejadian bencana alam di Thailand. Kami berhasil mencapai target dan terus melanjutkan program ekspansi strategis, melakukan peningkatan kapasitas dan kapabilitas yang penting dalam rangka memperkuat posisi Perseroan dalam mengantisipasi peluang pertumbuhan di masa depan.
In 2011, the Company weathered volatile raw material prices and the direct impact of a natural disaster to deliver a successful performance. We met our targets for the year and continued to pursue a program of strategic expansion, making significant improvements in both capacity and capability that will strengthen our position in anticipation of future growth opportunities.
Bencana banjir yang dahsyat, pastinya sangat mempengaruhi Thailand pada semester kedua tahun 2011. Pabrik anak Perseroan di Ayutthaya ini dilanda banjir selama lebih dari sebulan, dan saat ini proses pembersihan masih berlangsung. Untungnya, pabrik ini sepenuhnya diasuransikan, sehingga meskipun peristiwa tersebut berdampak signifikan pada hasil konsolidasi kami, sebagai bagian dari jaringan global, kami mampu memenuhi kebutuhan pelanggan melalui dukungan dari pabrik di lokasi lainnya tanpa kehilangan pangsa pasar. Kami berharap pabrik ini dapat beroperasi secara bertahap pada akhir kuartal pertama, dan beroperasi penuh pada semester kedua tahun 2012.
The natural disaster was, of course, the devastating flooding that affected Thailand for much of the second half of 2011. Our plant in Ayutthaya was flooded for more than a month, and the clean-up process is still ongoing. On the positive side, the plant was fully insured, and although the event had a significant impact on our consolidated results, as part of a global network we were able to fulfill customer demand through support from other sites without losing any market share. We expect to bring the plant partially back on line by the end of the first quarter, with full operations resumed in the second half of 2012.
Sesuai prediksi, pasar otomotif Asia Pasifik terus menunjukkan pertumbuhan pesat di tahun 2011, dan Manajemen menjalankan strategi peningkatan efisiensi operasional, menekan biaya dan meningkatkan kapasitas, agar Perseroan tetap dapat memenuhi permintaan pelanggan sambil terus meningkatkan kualitas dan servis melebihi standar mereka. Pada semester kedua kami berhasil menutup dampak kenaikan harga bahan baku sehingga memperoleh margin yang baik secara keseluruhan.
As projected, the Asia Pacific automotive market continued to show robust growth in 2011, and Management executed a strategy of improving operational efficiency, putting pressure on costs and expanding capacity, keeping the Company on track to meet demand while exceeding customer expectations of quality and service. In the second half we managed to offset the impact of increased raw material prices and closed the year with good margins overall.
Sejalan dengan peningkatan kapasitas, secara kontinyu kami juga mengembangkan keahlian karyawan. Dalam organisasi, manager lini pertama memegang peranan penting dalam meningkatkan kualitas, produtivitas dan penghematan biaya, dan tahun ini kami tetap melanjutkan program pengembangan ‘supervisor’ untuk mendidik dan membina para pimpinan di tingkat yang penting ini. Pada saat yang sama kami pun terus memberikan berbagai pelatihan manajemen dan teknis untuk memastikan bahwa kualitas karyawan akan terus meningkat selaras dengan sasaran strategis Perseroan.
Alongside the capacity expansion we have continued to invest in developing the expertise of our people. In this organization, first line managers play an essential role in improving our quality, yield and cost performance, and in this year we continued to implement our Supervisor Development Program to identify and develop leaders at this critical level. At the same time we have continued to offer a range of management and technical training to ensure that the capacity of our people is continuously enhanced and aligned with the strategic objectives of the Company.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
09
Sebagai tolok ukur dari kecakapan kualitas karyawan Indo Kordsa, dua orang karyawan kami telah dipekerjakan di perusahaan-perusahaan internasional Kordsa Global sebagai tenaga ekspatriat; suatu prestasi yang membanggakan mereka dan juga Perseroan. Usaha yang dilakukan selama beberapa tahun terakhir telah membuat Perseroan menjadi tempat yang menjanjikan bagi karyawan untuk mengembangkan karir dan memperoleh kompensasi yang baik. Dengan besar hati kami menyampaikan bahwa Indo Kordsa berhasil meraih penghargaan ‘Best Organizational Climate’ di seluruh entitas Kordsa Global, berdasarkan hasil survey yang dilakukan menyangkut kenyamanan bekerja. Lingkungan kerja yang positif juga merupakan faktor sukses tercapainya kesepakatan kerja bersama yang berlaku hingga dua tahun ke depan antara Perseroan dengan Serikat Pekerja.
As a measure of the quality of Indo Kordsa’s people, two of our locally recruited and trained personnel have been transferred to international Kordsa Global sites as expatriate staff, which is a remarkable achievement for both the people concerned and the Company. Having worked in recent years to make the Company a more competitive employer in terms of career development and compensation opportunities, we are also pleased to report that Indo Kordsa won an award for having the Best Organizational Climate across all Kordsa Global entities, based on surveys of employee satisfaction and retention. The positive perception of our working environment was also a factor in the successful finalization of the Company’s collective work agreement with the union, which is valid for the next two years.
Upaya berkesinambungan Perseroan dalam peningkatan kinerja telah mendapatkan pengakuan dari Kordsa Global. Pabrik benang Nylon dan kain ban meraih penghargaan ’Best Performance Improvement’, sementara pabrik benang Nylon juga menerima penghargaan untuk ‘Best Cost Improvement’ pada ‘Annual Global Leadership Summit’. Selain itu, tiga orang karyawan Perseroan juga diberikan penghargaan atas kontribusi mereka terhadap penghematan energi, gugus kendali mutu dan peningkatan produktivitas, juga karena dukungan mereka yang luar biasa terhadap operasional produksi di Thailand.
The Company’s ongoing efforts to enhance performance have won recognition from the Group. At the Kordsa Global Annual Global Leadership Summit, our Nylon Yarn Plant and TCF Plant won awards for Best Performance Improvement in a Plant, while our Nylon Yarn Plant won the award for Best Cost Improvement. In addition, three of our project teams were also cited for their contribution to energy, quality and productivity improvement, together with their outstanding support to the Thailand operation.
Kami terus memperkuat tata kelola secara keseluruhan sepanjang tahun dengan menerapkan “International Financial Reporting Standards” (IFRS) yang diwajibkan oleh Bapepam-LK, dan menangani semua masalah yang teridentifikasi melalui sistem kontrol internal yang ketat. Sistem tata kelola internal Perseroan sendiri ditunjang dengan pengawasan yang berkesinambungan dari perusahaan induk kami – ini salah satu manfaat menjadi bagian dari anggota keluarga Kordsa Global.
We have continued to strengthen overall governance during the year by implementing the International Financial Reporting Standards (IFRS) as required by Bapepam-LK, and addressing all the issues identified through our rigorous internal control system. Our own internal governance framework is augmented by ongoing supervision from our parent company, Kordsa Global—one of the benefits of being part of a global family.
Manfaat ini sangat berharga, seperti telah kami sebutkan , dalam hal membantu mengurangi dampak bencana banjir di Thailand terhadap pelanggan kami. Selain itu perhatian dan dukungan yang besar kami berikan kepada penduduk dan lingkungan yang terkena dampak langsung, termasuk sebagian besar karyawan kami beserta keluarganya. Sebagai Perseroan kami menyediakan bantuan praktis dan keuangan sebagai upaya pertolongan dan pemulihan, ditambah empati dari seluruh komunitas Kordsa Global. Langkah ini mencerminkan komitmen kuat kami sebagai warga perusahaan yang baik, terutama sebagai mitra yang bertanggung jawab bagi masyarakat di lingkungan kami bekerja.
These benefits were particularly valuable, as we mentioned earlier, in helping to mitigate the impact on our customers of the floods in Thailand. But our thoughts and support were also very much with the people and communities who were directly affected, including many of our own employees and their families. As a Company we provided practical and financial aid to the relief and recovery effort, and in addition there was a very generous show of support from the Kordsa Global community. These efforts reflect our strong commitment to being a good corporate citizen, and particularly to being a responsible partner for the communities in which we work.
Prospek usaha di tahun 2012 sangat optimistik. Seluruh kawasan diperkirakan akan tetap berada dalam jalur pertumbuhan yang pesat seperti sekarang. Di Indonesia, proyeksi pertumbuhan sekitar 6% masih akan berlanjut, iklim investasi yang positif dan ‘master plan’ Pemerintah untuk percepatan pembangunan ekonomi di tahun 2011 ditekankan untuk pengembangan infrastruktur,
The outlook for 2012 is very optimistic. The region as a whole is expected to continue on its current trajectory of aggressive growth. In Indonesia, another year of sustained growth at around 6% is projected, the investment climate is positive and the launch of the Government’s master plan for economic development acceleration in 2011 looks set to usher in a new phase of infrastructure
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
11
Laporan dari Direksi Report from The Board of Directors
Gejolak harga bahan baku merupakan tantangan besar utama selama tahun ini. Kenaikan harga selama semester pertama, disusul juga oleh melonjaknya harga minyak yang jauh melebihi perkiraan, dan kontrak penjualan yang sudah ditutup lebih awal, mengakibatkan kami tidak dapat menyesuaikan harga jual. Namun demikian, selama semester ke dua, keadaan berangsur pulih, hingga kami mampu memperbaiki margin keuntungan dan mencatat kenaikan penjualan bersih sebesar 5,5%.
The volatility in raw material prices was the first substantial challenge during the year. Increases during the first half of the year, following the rising price of oil, were much higher than expected, and due to pre-contracted sales prices, we were unable to take any action to counteract this. During the second semester, however, some stability was restored, and we were able to improve our margins and recording a net sales growth of 5.5%.
Tantangan besar kedua adalah bencana banjir yang melanda Thailand di semester kedua, yang berdampak negatif terhadap hasil konsolidasi dan menyebabkan hilangnya beberapa peluang penjualan. Meskipun sebagian produksi dialihkan ke Indonesia, tetapi karena tingkat produksi pabrik kami hampir mencapai ambang batas kapasitas, maka berkat integrasi yang kuat dengan jaringan Kordsa Global, pabrik di lokasi lainnya, termasuk Kordsa Turki, mampu memasok tambahan suplai yang diperlukan hingga gangguan bagi pelanggan dapat diminimalisir. Setelah dilaksanakan proses pembersihan yang ekstensif kami memperkirakan pabrik di Thailand ini dapat memulai produksi di akhir kuartal pertama, dan berproduksi sepenuhnya di semester kedua.
The second major challenge of the year was the severe floods in Thailand during the second semester, which adversely affected our consolidated results and caused us to lose some sales opportunities. Although some of the production burden was shifted to the Indonesian operation, this plant was already operating at close to full capacity, but due to the strong integration of Kordsa’s global network, other sites, including Kordsa Turkey, were able to supply the additional capacity, and disruption for our customers was minimal. After an extensive clean-up operation, we expect to recommence production at the Thailand plant at the end of the first quarter, and return to full production in the latter half of the year.
Terlepas dari hambatan ini, kami membuat langkah besar dalam aspek produksi, yaitu menyelesaikan beberapa proyek ekspansi kapasitas dan meningkatkan efisiensi operasional pabrik kain ban dan benang Nylon secara signifikan.
Despite this setback, we made tremendous strides in terms of production, completing several capacity expansion projects and significantly improving efficiency in our TCF and Nylon Yarn operations.
Mesin benang Polyester lini ke 3 kami mulai beroperasi pada semester pertama tahun ini, dengan penambahan kapasitas sebesar 6.000 ton. Operasi awal lini ke 3 ini berhasil dengan sukses dan terus berproduksi pada tingkat yang sama. Kemudian di tahun ini pula, kegiatan proyek lini ke 4 telah dimulai dan diharapkan dapat beroperasi pada semester kedua tahun 2012. Sejalan dengan kapasitas PET yang meningkat, hampir 2.000 ton kapasitas juga ditambahkan pada operasional kain ban melalui pemasangan mesin-mesin ‘direct-cable twisting’ yang baru, sementara tahap kedua proyek modernisasi benang Nylon telah selesai pada akhir tahun. Tahap ke 3 dijadwalkan akan selesai tahun 2012.
Our third polyester yarn line went live in the first half of the year, adding 6,000 tons of capacity. The start up of Line 3 was very successful and it has continued to run at a similar level. Later in the year, Line 4 project activities were initiated and we expect to start this up in second half of 2012. In addition to the PET capacity increase, almost 2,000 tons of capacity were added to the TCF operation through the deployment of new direct-cable twisting machines, while the second phase of our Nylon Yarn modernization project was completed at the end of the year. Phase 3 is scheduled for completion in 2012.
Selain dari peningkatan kapasitas yang penting ini, kami beroperasi dengan kapasitas penuh sepanjang tahun – satu indikasi nyata akan pesatnya peningkatan permintaan produk bahan penguat ban, khususnya benang polyester dan kain ban. Di tahun-tahun mendatang kami terus berusaha untuk selalu memenuhi harapan pelang-
In spite of these significant capacity increments, we were operating at full capacity throughout the year—a clear indication of the vigorous growth in demand for tire reinforcement products, particularly polyester yarn and TCF. In the coming years we will strive to meet customer expectations through additional investment, and have
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
12
PT Indo Kordsa Tbk
gan dengan melakukan investasi tambahan, dan menargetkan realisasi belanja modal sebesar USD 25 juta pada tahun 2012 untuk modernisasi lebih lanjut dan penambahan kapasitas yang strategis.
targeted a capex realization of USD 25 million in 2012 for further modernization and strategic capacity expansion projects.
Pada tahun 2011 kami mulai memperoleh manfaat investasi dari sistem ‘Customer Relations Management’ (CRM) yang telah dimulai sejak dua tahun lalu. Proses ini memungkinkan kita mendeteksi sumber masalah secara lebih efektif dan mengatasinya dengan tepat waktu. Dorongan untuk meningkatkan kualitas yang berkesinambungan ini telah dilaksanakan di setiap tingkat yang ada di Perusahaan dan ditunjang dengan serangkaian proyek yang diprakarsai karyawan untuk mengidentifikasi dan mengatasi masalah. Hasilnya adalah peningkatan kualitas produksi yang terukur, yang tercermin pada penurunan jumlah keluhan pelanggan yang berarti di sepanjang tahun.
In 2011 we began to reap the benefits of our investment in the Customer Relations Management (CRM) framework that has been put in place over the last two years. The process allows us to determine root causes of problems more effectively and address them in timely manner. This drive for continuous quality improvement is implemented at every level of the Company, and has been supported by a series of employee-initiated projects to identify and solve problems. The net result has been measurable improvements in product quality, which was reflected in a significant reduction in the number of customer complaints during the year.
Sejalan dengan ekspansi kapasitas, kami terus bekerja sama dengan Perusahaan Listrik Negara, PLN, untuk mengatasi beberapa masalah pasokan listrik. Meskipun kualitas pasokan listrik membaik, kami membelanjakan lebih dari USD 1 juta untuk sistem UPS demi mengurangi dampak fluktuasi daya yang sangat berpengaruh pada proses produksi yang penting.
In line with our capacity expansion we have continued to work with the state electricity company, PLN, to resolve a number of power supply issues. Although this resulted in improved reliability, we invested more than USD 1 million on a UPS system to mitigate the impact of unexpected power fluctuations on certain critical processes.
Peningkatan komunikasi, khususnya di dalam organisasi, adalah prioritas kami untuk mencapai efisiensi dan respon yang lebih baik serta pengambilan keputusan yang lebih cepat. Untuk menyempurnakannya kami terus berinvestasi dalam meningkatkan sistem TI. Di tahun 2011 kami memasang portal komunikasi internal dan perangkat lunak strategis untuk memfasilitasi penyebaran gagasan dari masing-masing unit kerja.
Enhancing communications, particularly within the organization, is a priority as we pursue greater efficiency and responsiveness and faster decision making. To accomplish this, we have continued to invest in upgrading our IT systems. In 2011, we deployed a new internal communication portal and strategic planning software to facilitate the dissemination of the plans of each work unit.
Kami terus meningkatkan kinerja keselamatan kerja, baik dari segi kesadaran maupun hasilnya. Kami terus mengkaji, menguji dan memperbarui peraturan dan Standar Keselamatan, Kesehatan dan Lingkungan. Kami juga terus mengadakan kampanye untuk meningkatkan kesadaran dan perilaku serta mengadakan pelatihan keselamatan rutin kepada berbagai kelompok karyawan. Di tahun 2011 kami meluncurkan program ‘SHE Star Member’ untuk teknisi-teknisi terpilih.
We continued to improve our performance on safety, in terms of both awareness and results. We are continuously reviewing, testing and updating our Safety, Health and Environment rules and standards. We have also continued to conduct campaigns to enhance awareness and behavior and hold regular safety trainings for different groups of employees. In 2011 we launched the SHE Star Member program for selected engineers.
Perhatian kami pada keselamatan dan praktek kerja yang bertanggung jawab mencerminkan komitmen kuat untuk menjalankan tata kelola yang baik di setiap aspek operasional. Pada tahun 2011 kami mulai menjalankan beberapa proyek penting untuk memastikan bahwa peraturan pemerintah atas keselarasan antara Standar Akuntansi Indonesia dengan ‘International Financial Reporting Standards’ (IFRS) telah dipatuhi. Berdasarkan peraturan yang baru, kami wajib mengadopsi Dolar AS sebagai mata uang fungsional. Berbagai upaya telah dilakukan untuk mempersiapkan infrastruktur untuk proses transformasi ini di semester kedua, termasuk konvergensi yang lebih luas antara bagian Keuangan dan TI, yang tengah mengembangkan infrastruktur Enterprise Resource Planning (ERP) yang memungkinkan terwujudnya proses ini.
Our emphasis on safety and responsible work practices reflects our strong commitment to practicing good governance in every aspect of our operations. In 2011 we embarked upon a number of challenging projects to ensure our compliance with government legislation on the alignment of Indonesian Accounting Standards with International Financial Reporting Standards (IFRS). Under the new rules, we are required to adopt the US Dollar as our functional currency. Considerable efforts were made to prepare the infrastructure for this transformation in the second half of the year, including greater convergence between the finance and IT divisions, who are building the Enterprise Resource Planning (ERP) infrastructure to enable us comply with this change.
Di sepanjang tahun kami terus membahas berbagai topik untuk memperkuat struktur pengawasan internal dan mengurangi segala
Throughout the year we continued to address various issues to strengthen the internal control structure and reduce risks. A number
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
13
resiko. Beberapa strategi lindung nilai tukar terhadap kurs valuta asing berhasil dilaksanakan secara efektif di tahun 2011. Resiko selisih nilai tukar akan menjadi berkurang di tahun 2012 saat kami melaksanakan peraturan yang mengharuskan seluruh transaksi dalam negri dilakukan dengan mata uang lokal.
of hedging strategies against our foreign exchange exposure were effectively executed again in 2011. This exposure will be effectively reduced in 2012 when we move to comply with a change in the law requiring that local transactions be carried out in local currency.
Kami yakin bahwa prospek di tahun mendatang akan cerah, serta Perseroan berada di posisi yang tepat untuk menghasilkan keuntungan. Kawasan Asia Pasifik masih menjadi pasar yang berkembang pesat, diprediksikan permintaan akan terus meningkat di masa mendatang. Selain itu, iklim investasi di Indonesia semakin kondusif dan produsen ban terkemuka akan mulai membangun pabrik besar yang baru di Indonesia. Dengan kondisi pasar yang positif, didukung oleh peningkatan kapasitas yang kami siapkan, kami menargetkan hasil yang meningkat di tahun mendatang. Kami juga akan terus mendorong peningkatan kinerja operasional dan mengutamakan efektifitas modal kerja dengan melakukan program untuk perbaikan persediaan dan modal kerja. Secara keseluruhan, kami memasuki tahun 2012 dengan penuh keyakinan bahwa kami memiliki landasan manajemen keuangan yang kuat dan keunggulan operasional yang akan mewujudkan peningkatan nilai lebih lanjut untuk para pemegang saham kami.
We believe that the prospects for the coming year are bright, and that the Company is well positioned to benefit. The Asia Pacific region is still a rapidly growing market in which demand for mobility will continue to increase for the foreseeable future. Moreover, the investment climate in Indonesia is becoming more conducive, and a leading tire manufacturer will start up a major new plant in Indonesia. With these positive market conditions, supported by the capacity increases we have put in place, we are targeting an improvement in our results in the coming year. We will also continue to drive improvement in operational performance and prioritize the effectiveness of our working capital by deploying specific projects to improve inventory and accounts management. Overall, we enter 2012 confident that we have a firm platform of strong financial management and operational excellence from which to deliver further value growth for our shareholders.
Ali Caliskan Direktur Utama / President Director
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
14
PT Indo Kordsa Tbk
Analisa dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis
Overall performance in 2011 was much better than in the previous year due to improvements in both systems and skills. One example is the increased spinning speed, which was achieved without any sacrifice in performance.
Pembahasan Mengenai Produksi
Commentary On Production
Di bulan Maret 2011, Indo Kordsa Polyester memulai operasional lini ke 3, yang memiliki kemampuan menambah kapasitas produksi sebesar 6.000 ton benang per tahun. Proyek ini selesai lebih cepat dari target, tanpa hambatan yang berarti dan dengan total investasi yang sesuai anggaran. Total produksi Indo Kordsa Polyester tahun 2011 adalah 13.763 ton, sekitar 2.000 ton lebih tinggi dari tahun 2010. Kami melakukan penutupan sistem SSP untuk mengganti sistem kontrol, hal mana menyebabkan peningkatan produksi tidak melebihi 2.000 ton.
In March 2011, Indo Kordsa Polyester started up Line 3, which is capable of producing an additional 6,000 tons/year of yarn. The project was implemented slightly earlier than targeted, without any significant issues and with costs within the budget. Indo Kordsa Polyester’s production in 2011 totaled 13,763 tons, some 2,000 tons more than in 2010. A shutdown in the SSP system to replace the obsolete control system prevented an even higher production achievement.
Secara umum kinerja produksi selama tahun 2011 lebih baik dibandingkan dengan tahun sebelumnya, hal ini dimungkinkan karena adanya perbaikan dalam sistem dan ketrampilan karyawan. Salah satu contoh adalah peningkatan kecepatan ‘spinning’, yang berhasil dicapai tanpa mempengaruhi kualitas produksi. Contoh perbaikan penting lainnya adalah pemasangan sistem UPS untuk menunjang pemakaian energi di mesin spinning 2 dan mesin spinning 3. Mesin-mesin ini sekarang dapat berproduksi tanpa gangguan meskipun voltagenya kurang stabil.
Overall performance in 2011 was much better than in the previous year due to improvements in both systems and skills. One example is the increased spinning speed, which was achieved without any sacrifice in performance. Another very significant improvement was the installation of a UPS system to support the critical load in Spinning Machine 2 and Spinning Machine 3. These machines will now be able to run without interruption even in the event of a voltage dip.
Total produksi benang Nylon selama tahun 2011 adalah 21.370 ton, sekitar 1.600 ton lebih tinggi dari tahun 2010 meskipun salah satu mesin menjalani ‘overhaul’ selama sebulan.
The total production of the Nylon Yarn Plant in 2011 was 21,370 tons, about 1,600 tons more than in 2010 despite a month-long overhaul of one of the machines.
Total produksi gabungan di tahun 2011 mencapai 34.369 tons. Kapasitas produksi kain ban naik hampir 2.000 ton dengan adanya tambahan mesin ‘direct cable twisting’ yang baru. Tambahan peningkatan kapasitas sebanyak 2.000 ton lagi akan dilakukan tahun 2012 sehingga semakin memungkinkan kami untuk memenuhi permintaan pasar.
The total consolidated Tire Cord Fabric production in 2011 was 34,369 tons.TCF production capacity was increased by almost 2,000 tons in 2011 by adding new direct cable twisting machines. A further 2,000 ton capacity increase will be made in 2012 to enable us to meet market demand.
Kami secara berkesinambungan terus memperbaiki kinerja mesin-mesin produksi kain ban demi memenuhi standar kualitas dari pelanggan yang semakin meningkat seiring dengan perkembangan dalam teknologi pembuatan ban. Total investasi
We also continued to improve the capabilities of all machines in the TCF operation to meet the increasing quality expectations of our customers in parallel with developments in tire production technology. Investments totaling almost Rp 229 billion were made
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
15
yang dilakukan mencapai hampir Rp 229 milyar sepanjang tahun untuk peningkatan kapasitas dan untuk memperbaiki kinerja mesin keseluruhan. Kami juga berhasil menghemat sekitar Rp 16 milyar dalam proses produksi kain ban melalui beberapa program penghematan biaya.
throughout the year to increase our capacity and improve the mechanical integrity of our machine parks. We also managed to save nearly Rp 16 billion in our TCF operation by completing a number of cost reduction projects.
Kemajuan juga dicapai dalam jaminan kualitas, yang tercermin dari menurunnya keluhan pelanggan sepanjang tahun lalu. Hal ini membuktikan bahwa kualitas produk Perseroan semakin berhasil memenuhi standard kualitas dan menjawab kebutuhan pelanggan.
Good progress was made in quality assurance, as reflected in the decline in the number of customer complaints over the year. This is a good indication that we are becoming more successful in meeting customer expectations and responding to customer needs.
Prestasi yang membanggakan telah diperoleh Indo Kordsa di tahun 2011 di antara jaringan Group Perusahaan Kordsa. Tim kain ban berhasil meraih penghargaan dalam kategori ‘Best Manufacturing Performance’ pada acara ‘Annual Global Leadership Summit’ di bulan Januari 2012, sedangkan Pabrik benang Nylon meraih penghargaan ‘Best Performance Improvement’ dan ‘Best Cost Improvement’.
The significant performance improvements made by Indo Kordsa in 2011 have been recognized at the Group level. The TCF Team won an award for “Best Manufacturing Performance” category at the Annual Global Leadership Summit in January 2012, while the Nylon Yarn Plant won awards for “Best Performance Improvement” and “Best Cost Improvement”.
Pembahasan Mengenai Penjualan
Commentary of Sales
Ada perbedaan yang tajam antara semester pertama dan kedua di tahun 2011; dimana kita mengalami masa yang cukup sulit di semester pertama, namun berhasil dengan baik pada semester kedua sehingga secara keseluruhan mencatat kinerja yang memuaskan.
There was a sharp distinction between the first and second halves of 2011; while we were under considerable pressure in the first semester, we were able to turn this around in the latter half and close the year with a very satisfactory performance.
Meningkatnya harga minyak dunia, bersama dengan permintaan berlebih akan benang katun telah membuat harga bahan baku melonjak naik, terutama harga bahan baku PET chip yang tinggi sejak awal kuartal 4 tahun 2010. China telah membeli PET chip dalam jumlah besar sebagai pengganti benang katun, sehingga mengakibatkan harga PET chip meningkat pesat dan menambah kelangkaan. Ini yang menjadi sebab utama kenaikan harga PET chip di pasar dunia. ‘Timing’ kenaikan harga ini tidak menguntungkan Perseroan, karena Perseroan telah mengikat kontrak dengan seluruh Pelanggan dimana margin harga tidak dapat menutup lonjakan kenaikan harga bahan baku yang di luar perkiraan sehingga pada akhirnya memberikan akibat yang merugikan pada laporan keuangan semester pertama.
Rising oil prices together with over demand in cotton drove prices of our raw materials, especially PET chips, very high from the beginning of the fourth quarter of 2010. China was absorbing PET chips as a substitute for cotton, which was experiencing soaring prices and increasing scarcity. This in turn had a major impact on PET chips pricing in the market. The timing was particularly unfavorable for the Company. We were already locked into negotiations with all our customers and unable to compensate for raw material price movements that were far higher than anticipated, which inevitable had a negative impact our first half financial results.
Titik balik terjadi di semester kedua ketika harga bahan baku semakin membaik dan menguntungkan Perseroan. Sepanjang semester ini Perseroan memeperoleh margin yang lebih baik sehingga sampai akhir tahun berhasil melampaui budget.
The turn around came in the latter part of the second quarter as raw material prices softened and thereafter continued to move in the Company’s favor. Throughout the second half of the year the Company enjoyed much better margins and by the end of the year had outperformed the budget.
Seiring dengan meningkatnya penjualan, Perseroan beroperasi dengan kapasitas penuh yang berlangsung hingga terjadinya
With very positive sales volumes, the Company was operating at full capacity until the widespread flooding in Thailand in early October
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
16
PT Indo Kordsa Tbk
bencana banjir di Thailand pada awal Oktober yang memaksa pabrik Perseoan di Ayutthaya berhenti total. Namun, melalui jaringan bisnis Kordsa Global, Perseroan berhasil mengalihkan penjualan dari Thailand ke unit operasi Kordsa Global lainnya sehingga bisa tetap mempertahankan volume penjualan.
forced a total shutdown of the Company’s plant in Ayutthaya. However, through the Kordsa Global network, the Company was able to switch orders from the Thailand plant to other Kordsa Global operations and managed to maintain all of the sales volume.
Secara umum, tahun 2011 merupakan tahun yang sukses bagi Perseroan, dengan total penjualan konsolidasi mencapai 35.870 ton kain ban dan 7.322 ton benang Nylon 66, serta 426 ton benang Polyester dan memperoleh total penjualan sebesar Rp 1,9 trilyun, naik sekitar Rp 100 milyar dibandingkan dengan tahun 2010.
Overall, 2011 was a very successful year for the Company, with consolidated sales of 35,870 tons of Tire Cord Fabric and 7,332 tons of Nylon 66 yarn as well as 426 tons of Polyester yarn, yielding a total revenue of Rp 1,9 trilion in 2011, increase of approximately Rp 100 billion compared to 2010.
Untuk mengantisipasi meningkatnya permintaan kain ban Polyester, Kordsa Global akan mengalokasikan lebih banyak pasokan dengan meningkatkan kapasitas produksi benang Polyester di semester kedua tahun 2012. Ini akan memberikan dampak menguntungkan terhadap biaya produksi juga meningkatkan penjualan seiring dengan permintaan yang meningkat dari pelanggan Perseroan di kawasan Asia Pasifik.
In anticipation of the growing demand for PET fabric, Kordsa Global will allocate more resources to expanding PET yarn production in second half of 2012. This will give considerable cost advantages as well as supporting increased sales resulting from the growing demand from the Company’s Asia Pacificcustomers.
Analisis Kinerja Keuangan
Financial Performance analysis
Pembahasan berikut disusun berdasarkan atas, dan harus dibaca bersama dengan Laporan Keuangan Konsolidasi Perseroan dan anak perusahaan, yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Osman bing Satrio & Rekan (anggota dari Deloitte Touche Tohmatsu) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.
The discussion below is based on, and should be read in conjunction with, the consolidated financial statements of the Company and its subsidiaries, audited by Osman Bing Satrio & Rekan, Registered Public Accountants (a member firm of Deloitte Touche Tomatsu) for the years ending 31 December 2011 and 2010.
ASET / ASSETS (dalam ribuan Rupiah kecuali persentase) / (in thousand Rupiah except percentages) 31 Desember 2011 31 December 2011
%
31 Desember 2010 31 December 2010
%
107,779,253
6.5
55,528,706
3.7
742,566
0.0
674,325
0.0
Piutang Usaha / Trade accounts receivable
182,749,851
11.0
264,316,051
17.7
Piutang lain-lain / Other accounts receivable
144,353,491
8.7
13,628,809
0.9
Persediaan / Inventories
350,750,318
21.1
291,293,046
19.5
56,233,192
3.4
97,408,535
6.5
2,657,979
0.2
3,080,324
0.2
845,266,650
50.9
725,929,796
48.6
48.5
Aset lancar / Current assets Kas dan setara kas / Cash and cash equivalents Aset keuangan lainnya / Other financial assets
Pajak dibayar dimuka / Prepaid taxes Beban dibayar dimuka / Prepaid expenses Jumlah aset lancar / Total current assets Aset tidak lancar / Non-current assets
712,670,223
42.9
724,663,338
Property investasi / Investment property
63,232,000
3.8
-
-
Goodwill / Goodwill
17,151,440
1.0
17,151,440
1.1
100,000
0.0
100,000
0.0
21,698,752
1.3
24,883,033
1.7
814,852,415
49.1
766,797,811
51.4
1,660,119,065
100
1,492,727,607
100
Aset tetap, bersih / Property, plant and equipment, net
Investasi jangka panjang / Long-term investment Aset lain-lain / Other non-current assets Jumlah aset tidak lancar / Total non-current assets JUMLAH ASET / TOTAL ASSETS
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
17
Jumlah asset Perseroan per tanggal 31 Desember 2011 mencapai Rp 1,66 trilyun. Posisi saldo ini adalah suatu peningkatan Rp 167,2 milyar atau 11,2% dibandingkan dengan tahun sebelumnya, yang mana peningkatannya terutama berasal dari Piutang Lain-lain sehubungan dengan klaim asuransi atas bencana banjir yang dialami Thai Indo Kordsa.
The total assets of the Company as of 31 December 2011 amounted to Rp 1.66 trillion. This position represents an increase of Rp 167.2 billion or 11.2% compared to the previous year, attributable mainly to Other Account Receivables related to Thai Indo Kordsa’s insurance claims following major flooding.
Saldo persediaan pada akhir tahun 2011 meningkat Rp 59,4 milyar, atau 20,4% dibandingkan tahun sebelumnya.
The inventory balance at year end 2011 increased Rp 59.4 billion, or 20.4%, from the previous year.
Penurunan saldo akun Pajak dibayar dimuka disebabkan karena Pengadilan Pajak telah mengabulkan keberatan Indo Kordsa Polyester pada Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar, sehingga dalam tahun 2011 Perseroan telah menerima Rp 24,8 milyar (dari total Rp 28,9 milyar) ditambah bunga sebesar Rp 10,7 milyar (dari total Rp 12,7 milyar).
Decrease in Prepaid Taxes was due to Indo Kordsa Polyester’s appeal on Underpayment Tax Assessment Letter was accepted by Tax Court, hence in 2011 the Company has received Rp 24.8 billion of Prepaid Tax (of total Rp 28.9 billion) and additional interest of Rp 10.7 billion (of total Rp 12.7 billion).
Kenaikan Rp 48,1 milyar atau 6,3% pada akun Aset Tidak Lancar di tahun 2011 disebabkan oleh perolehan aktiva, termasuk pengukuran nilai wajar atas akun Properti Investasi.
Rp 48.1 billion or 6.3% increase in Non-current Assets in 2011 was due to asset purchases, including a recalculation of the fair value of Investment Property.
LIABILITAS / LIABILITIES (dalam ribuan Rupiah kecuali persentase) / (in thousand Rupiah except percentages) 31 Desember 2011 31 December 2011
%
31 Desember 2010 31 December 2010
%
Utang jangka pendek / Short-term loans
119,204,630
26.0
-
-
Utang usaha / Trade accounts payable
97,344,243
21.2
123,781,677
43.6
Utang lain-lain / Other accounts payable
21,804,796
4.8
12,864,883
4.5
3,114,011
0.7
20,183,624
7.1
22,563,752
4.9
20,609,153
7.3
0
0.0
839,682
0.3
2,261,823
0.5
2,409,089
0.8
36,798,856
8.0
303,092,111
66.1
180,688,108
63.7
Liabilitas Jangka Pendek / Current liabilities
Utang pajak / Taxes payable Biaya yang masih harus dibayar / Accrued expenses Wesel Bayar / Notes payable Uang muka pelanggan / Advances from customers Utang Jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun Current maturity of long-term loans Jumlah Liabilitas Jangka Pendek / Total current liabilities Liabilitas Jangka Panjang / Non-current liabilities
117,806,520
25.7
67,932,115
23.9
Liabilitas pajak tangguhan-bersih / Deferred tax liabilities - net
18,637,145
4.1
20,780,352
7.3
Liabilitas imbalan pasca kerja / Employee benefits obligation
18,857,849
4.1
14,450,017
5.1
Jumlah Liabilitas tidak lancar / Total non-current liabilities
155,301,514
33.9
103,162,484
36.3
JUMLAH LIABILITAS / TOTAL LIABILITIES
458,393,625
100.0
283,850,592
100.0
Utang jangka panjang / Long-term loan
Total Liabilitas Perseroan mengalami kenaikan Rp 174.5 milyar, atau 61,5% dari tahun sebelumnya. Hal ini terutama berasal dari Utang jangka pendek Rp 119,2 milyar oleh Perusahaan induk untuk keperluan modal kerja, dan kenaikan Utang jangka panjang Rp 86,7 milyar untuk keperluan investasi anak perusahaan PT Indo Kordsa Polyester.
The Company’s total liabilities increased Rp 174.5 billion, or 61.5%, over the year. This was mainly from short-term loan of Rp 119.2 billion by the parent company for working capital requirements, as well as an increase in long-term loans of Rp 86.7 billion for investment by PT Indo Kordsa Polyester.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
18
PT Indo Kordsa Tbk
Ringkasan Laba Rugi / Income Statement Summary (dalam ribuan Rupiah kecuali persentase) / (in thousand Rupiah except percentages) Tahun Berakhir 31 Desember Year Ended 31 December 2011 Penjualan bersih / Net Sales
%
2010
%
1,900,212,056
100.0
1,805,359,612
100.0
(1,616,094,915)
(85.0)
(1,497,478,944)
(82.9)
Laba Kotor / Gross Profit
284,117,141
15.0
307,880,668
17.1
Beban penjualan / Selling expenses
(40,857,389)
(2.2)
(45,055,998)
(2.5)
Beban umum dan administrasi General and administrative expenses
(53,399,768)
(2.8)
(48,394,668)
(2.7)
Jumlah Beban Usaha / Total operating expenses
(94,257,157)
(5.0)
(93,450,666)
(5.2)
Laba Usaha / Operating Profit
189,859,984
10.0
214,430,002
11.9
Penghasilan (beban) lain-lain / Other Income (charges)
(66,852,612)
(3.5)
(532,701)
(0.0)
Laba sebelum pajak / Income before tax
123,007,372
6.5
213,897,301
11.8
Beban Pajak - bersih / Tax expenses - net
(51,967,744)
(2.7)
(69,122,655)
(3.8)
Laba sebelum Hak minoritas / Income before minority interest
71,039,628
3.7
(144,774,646)
8.0
Hak minoritas / Minority interest
(3,550,353)
(0.2)
(10,614,447)
(0.6)
Laba Bersih / Net income
67,489,275
3.6
134,160,199
7.4
Beban pokok penjualan / Cost of goods sold
Perseroan mencatat kenaikan penjualan bersih sebesar Rp 94,9 milyar atau 5,5%, meskipun anak Perseroan, Thai Indo Kordsa, mengalami dampak bencana banjir. Namun, laba kotor Perseroan mengalami penurunan Rp 23,8 milyar atau 7,7% sebagai akibat dari kenaikan harga bahan baku.
We booked a net sales increase of Rp 94.9 billion or 5.5%, despite the impact of a major flood event on our sister company, Thai Indo Kordsa. However, gross profit decreased Rp 23.8 billion or 7.7% as a result of increase in raw material prices.
Jumlah biaya operasi meningkat Rp 0,8 milyar atau 0,9%, namun rasio jumlah biaya operasi terhadap penjualan bersih sebenarnya membaik yaitu dari dari 5,2% menjadi 5,0%. Sebagai akibat dari kenaikan harga bahan baku, laba operasi Persoran menurun Rp 24,6 milyar.
Total operating expenses increased by Rp 0.8 billion or 0.9%, although the ratio to net sales actually improved from 5.2% to 5.0%. As a result of the raw material price increases, the Company’s operating profit decreased by Rp 24.6 billion.
Di tahun 2011, Perseroan membukukan rugi atas Properti Investasi sebesar Rp 63,6 milyar, sehingga mengakibatkan Laba Sebelum Pajak mengalami penurunan Rp 90,9 milyar, atau 42,5%.
In 2011, the Company recorded aRp 63.6 billion loss on the declining value of its investment property, which reduced profit before tax by Rp 90.9 billion, or 42.5%.
Perseroan membukukan laba bersih sebesar Rp 67,5 milyar, suatu penurunan sebesar 49,7% dari tahun sebelumnya.
The Company booked a net profit of Rp 67.5 billion, a decrease of 49.7% from the previous year.
Tinjauan Bisnis di tahun 2012
Business Outlook for 2012
Sejak kuartal keempat tahun 2011, ekonomi dunia, dan terutama China dan Eropa, mulai mengalami perlambatan bisnis. Menanggapi situasi demikian, perusahaan-perusahaan ban mulai melakukan
From the fourth quarter of 2011, the world economy, and particularly China and Europe, began to experience a slowdown. In response, tire companies started to adjust their inventories and their purchases
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
19
penyesuaian terhadap level persediaan dan kebijakan pembelian bahan baku. Dengan krisis hutang Euro yang masih berlangsung, Perseroan memperkirakan perlambatan akan terus berlangsung sampai awal 2012, yang akan mempengaruhi pertumbuhan dunia otomotif/sektor ban.
of raw material. With the ongoing Euro debt crisis, we expect the slowdown to continue into the early part of 2012, which will dampen growth in the world automotive/tire sector.
Sebaliknya di kawasan Asia Pasifik, bisnis masih menunjukkan pertumbuhan yang kuat bagi perusahaan-perusahaan seperti Hankook, Sumitomo dan Cheng Shin yang terus melakukan ekspansi dalam waktu singkat dan pada saat yang sama melakukan investasi di luar kawasan Asia untuk berusaha menambah pangsa pasar dari pasar ban dunia. Pabrikan ban ‘Big 5’ (Bridgestone, Michelin, Goodyear, Continental dan Pirelli), akan tetap menikmati keuntungan berupa margin yang lebih besar yang disebabkan oleh menurunnya harga bahan baku. Tetapi, secara umum, perusahaan-perusahaan ban akan mencermati pasar dengan seksama sehubungan dengan situasi yang tidak menentu di Eropa dan perlambatan bisnis di beberapa pasar.
The Asia Pacific region, on the other hand, has continued to show strong growth as emerging tire companies like Hankook, Sumitomo and Cheng Shin continue their rapid expansion in the region at the same time as investing outside the Asia region as they try to gain global market share in tires. The ‘Big 5’ tire makers (Bridgestone, Michelin, Goodyear, Continental and Pirelli), meanwhile, will continue to benefit from higher margins as a result of lower raw material costs. In general, however, tire companies will be watching the market carefully due to the uncertainty in Europe and the slowdown in some markets.
Permintaan akan ban radial akan terus meningkat pesat. Hankook Tire belum lama ini mengumumkan telah menanamkan investasi besar di Cikarang, Indonesia, berupa pendirian sebuah pabrik ban yang akan mulai memproduksi ban radial pada akhir tahun 2012. Di Thailand, Sumitomo Rubber akan terus melakukan ekspansi pabriknya di Rayong, dengan fokus pada manufaktur ban radial. Kedua ekspansi tersebut adalah suatu indikasi akan meningkatnya kebutuhan akan kain ban dan terutama sekali kain ban polyester. Perseroan juga telah melakukan sejumlah program investasi untuk mengantisipasi permintaan yang semakin meningkat di tahun mendatang.
Demand for radial tires will continue to soar. Hankook Tire recently announced a major investment in Cikarang, Indonesia, breaking ground on a plant will start commercial production of radial tires in late 2012. In Thailand, Sumitomo Rubber will continue the expansion of its Rayong Plant, concentrating on radial passenger tire manufacture. These two developments are indications of the growing need for Tire Cord Fabric and particularlypolyester fabric. The Company has already put in place a number of investment projects to accommodate this escalating customer demand in the coming years.
Secara umum, proyeksi bisnis di kawasan ini cukup optimistik. Meskipun Asia Pasifik adalah pasar dengan pertumbuhan yang pesat, tapi juga merupakan pasar yang paling ketat dalam persaingan komersial. Untuk itu, di tahun 2012, Perseroan akan terus melakukan perbaikan dalam kinerja operasional untuk mempertahankan daya saingnya. Perseroan juga memberikan prioritas terhadap efektivitas modal kerja dengan melakukan beberapa program untuk perbaikan manajemen modal kerja. Pada saat yang sama, Perseroan akan terus berupaya keras untuk memulihkan operasional pabrik di Thailand. Diharapkan pabrik akan mulai beroperasi secara bertahap mulai dari akhir semester pertama, dan beroperasi penuh di semester kedua.
Overall, the outlook for this region is optimistic. However, even though the Asia Pacific region is a major growth market, it is also the most competitive region commercially. In 2012, therefore, we will continue to drive improvements in operational performance to maintain our competitive edge. We will also prioritize the effectiveness of our working capital by deploying specific projects to improve inventory and accounts management. At the same time we will continue to work hard to restore operations at our Thailand plant. We expect it to be partially operational at the end of the first quarter, with full operations restored in the second semester.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
20
PT Indo Kordsa Tbk
Sumber Daya Manusia
Human Resources
Jumlah keseluruhan pekerja Perseroan selama setahun tidak mengalami perubahan, hanya sedikit perubahan pada komposisinya. Jumlah pekerja per 31 Desember 2011 adalah 1.445 orang (966 orang di Indonesia dan 479 orang di Thailand). Dari jumlah tersebut, 489 orang bekerja di pabrik kain ban, 190 orang di pabrik benang Nylon 66, dan 95 orang di pabrik benang Polyester. Selebihnya, sebanyak 192 orang bertugas sebagai fungsi pendukung.
The overall size of the Company’s workforce remained unchanged during the year, although there were some minor changes in the composition. As of December 31, 2011, the workforce consisted of 1,445 employees (966 people in Indonesia and 479 people in Thailand). Of these 966 employees, 489 people are employed in the Tire Cord Fabric plant, 190 in the Nylon 66 yarn plant, and 95 in the Polyester plant. A further 192 employees are engaged in support.
Rencana Pengembangan
Development Planning
Perseroan sangat menyadari pentingnya peran sumber daya manusia di dalam meraih keberhasilan untuk kegiatan usahanya. Karena itu, dengan sungguh-sungguh dan berkesinambungan kami berusaha meningkatkan kualitas pekerja kami. Usaha-usaha itu meliputi berbagai pelatihan internal, eksternal dan program pengembangan lainnya.
The Company is deeply aware of the critical role played by human resources in the success of its business operations. We therefore make serious, ongoing efforts to raise the quality of our people. These efforts encompass various in-house and external training and development programs.
Pada tahun 2011, Perseroan berhasil menerapkan Program ‘Continuous Improvement’ (CI) dan ‘Six Sigma’. Kunci utama dari program-program tersebut adalah karyawan diberi keleluasan dalam melaksanakan pekerjaannya, didorong untuk berimprovisasi, dan diberdayakan untuk berinisiatif dalam melakukan perbaikan dan menghindari terjadinya masalah. Tujuh orang karyawan berhasil memperoleh ‘Green Belt’ dalam program ‘Six Sigma’, sedangkan delapan karyawan meraih ‘Special Recognition Awards’ dalam kategori proyek ‘Continuous Improvement’, lima karyawan memperoleh penghargaan ‘Outstanding Customer Service Category’; dan 10 tim yang terdiri dari 42 karyawan dinominasikan untuk mendapatkan ‘Special Recognition Awards’.
In 2011 the Company successfully applied Continuous Improvement (CI) and Six Sigma Programs. A key feature of such programs is that the employees are given broad latitude in their jobs, encouraged to improvise, and are empowered to use their own initiative to correct and prevent problems. Seven employees successfully obtained Green Belts in Six Sigma Programs, while eight employees won Special Recognition Awards in the CI Projects Category, five employees in won awards in the Outstanding Customer Service Category, and 10 teams comprising 42 employees were nominated for Special Recognition Awards.
Program pengembangan untuk supervisor dimulai pada awal April 2011 dan akan terus berlanjut sampai 2012. Program ini bertujuan untuk memberikan pemahaman akan tanggung jawab yang lebih baik kepada supervisor dan calon supervisor, bahwa mereka berperan sebagai pimpinan unit organisasi dan mengelola sumber daya manusia di bawah pengawasannya.
The Supervisory Development Program commenced at the beginning of April 2011 and will continue into 2012. The Program aims to bring supervisors and candidate supervisors to a deeper understanding of their responsibilities as the leaders of organization units and their role in the management of the human resources they supervise.
Pertukaran pekerja dengan Kordsa Global terus berlangsung untuk menambah keahlian sumber daya Perseroan. Pada tahun 2011, seorang manajer dan seorang ‘engineer’ mendapat penugasan internasional di kantor pusat Kordsa Global, Turki, di mana mereka akan bekerja untuk jangka waktu 2 sampai 5 tahun. Perseroan juga
Staff exchanges with Kordsa Global have continued to enrich the Company’s knowledge resources. In 2011, one manager and one engineer took part in international assignment program at Kordsa Global’s headquarters in Turkey, where they will work for a period of 2 to 5 years. The Company also sent 19 employee to Turkey to join
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
21
mengirim 19 karyawan untuk mengikuti pelatihan ‘Generation Next Competency’ di Turki.
the Generation Next competency improvement program.
Manajemen Kinerja
Performance Management
Manajemen kinerja terus menjadi aspek penting dalam stategi jangka panjang pengembangan Perseroan. Perseroan telah berhasil membangun budaya manajemen kinerja yang mempengaruhi seluruh aspek dalam bekerja. Oleh karena itu manajemen kinerja tidak hanya sebagai suatu proses penilaian saja tetapi juga merupakan pendekatan sistematik untuk membina karyawan yang kurang berprestasi.
Performance management continues to be an important aspect of the Company’s long-term development strategy. The Company has successfully fostered a Performance Management (PM) culture that influences all aspects of the work. Performance management is therefore not merely an assessment process but is also a systematic approach to developing low performers.
Selain memberikan input untuk proses peninjauan gaji di tahun 2011, manajemen kinerja juga berperan penting dalam memperbaiki kemampuan membina dari para supervisor.
In addition to providing input for the salary review process in 2011, performance management has also played an important role in improving the coaching skills of the supervisors.
Perekrutan dan Pengembangan Karir
Recruitment and Career Development
Perekrutan telah dilakukan secara efektif, melalui perencanaan jumlah karyawan untuk memastikan bahwa Perseroan akan memiliki jumlah karyawan yang benar dan berkualitas sehingga memungkinkan Perseroan mencapai hasil atau pelayanan yang diinginkan.
Recruitment has been conducted effectively, by forecasting the future headcount and ensuring that the Company has the right numbers and caliber of people to enable us to deliver the required level of output or services in the future.
Perencanaan suksesi jabatan manajerial di mulai dari tingkat Supervisor, dengan mempertimbangkan ukuran keberhasilan seperti kompetensi dan hasil kinerja, serta beberapa faktor lainnya, termasuk integritas. Calon pemimpin potensial diidentifikasi lewat proses ‘Organization and People Review’ (OPR) yang dilakukan oleh Bagian Personalia dan Direktur Operasi berdasarkan rekomendasi dari Manager bagian yang bersangkutan. Hasilnya disampaikan kepada tim eksekutif Kordsa Global untuk pertimbangan lebih lanjut.
Succession planning for managerial positions begins at the supervisor level,taking into account objective measures such as competency profiles and performance results, as well as other factors, including integrity. Potential leaders are identified through the Organization and People Review (OPR) process that is conducted jointly by the HR Department and the Site Operation Directors, with input from the Department Managers. The results of this process are presented to the Kordsa Global Executive Team for their consideration and input.
Iklim Organisasi
Organizational Climate
Mempertahankan situasi kondusif dan memotivasi iklim organisasi yang menyangkut perlakuan yang adil dan konsisten kepada seluruh karyawan, yang pada gilirannya memperkuat komitment mereka terhadap Perseroan. Untuk menumbuhkan iklim organisasi yang menguntungkan, Manajemen wajib memperhatikan kepentingan karyawan dan memahami kebutuhannya, sambil tetap memberikan arahan tentang tujuan Perseroan, dan pengaruhnya terhadap karir mereka.
Maintaining a conducive and motivating organizational climate involves providing fair and consistent treatment to all employees, which in turn reinforces their commitment to the organization. To foster a favorable organizational climate, Management must listen to employees’ concerns and understand what they are experiencing, while keeping them informed about what Management plans to do with the business, and how those plans may affect their jobs.
Sejauh ini Perseroan terus memperhatikan faktor-faktor berikut yang mempengaruhi kepuasan dan motivasi karyawan: Mengembangkan hubungan karyawan; Menghormati hak-hak karyawan; Bekerja sama dengan Serikat Pekerja; Mengelola keselamatan dan kesehatan kerja.
The Company has so far focused on the following factors that affect employees’ satisfaction and motivation: Developing employee relations; Respecting employees’ rights; Working closely with organized labor; Managing workplace safety and health.
Survei kedua mengenai kepuasan karyawan direncanakan pada tahun 2012 untuk menghimpun masukan termutakhir dari karyawan, yang akan membantu memastikan kualitas layanan yang lebih baik di masa depan.
A second employee engagement survey is planned for 2012 to collect up-to-date feedback from the employees, which will help to ensure better services in future.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
22
PT Indo Kordsa Tbk
Tata Kelola Perusahaan yang Baik Good Corporate Governance
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
23
The Company has a strong commitment to implementing good corporate governance by embedding values and practices that will help to assure sustained growth over the long term.
Perseroan memiliki komitmen yang kuat untuk menerapkan tata kelola perusahaan yang baik dengan menanamkan nilai dan praktek yang akan membantu untuk memastikan pertumbuhan yang berkelanjutan dalam jangka panjang. Dengan memastikan bahwa prinsip GCG dasar transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi dan keadilan diterapkan dalam semua aspek bisnis, Perseroan berusaha untuk mendirikan dasar bagi hubungan yang saling percaya dan menguntungkan dengan pemegang saham, otoritas pasar modal, pelanggan, mitra bisnis, karyawan dan masyarakat yang akan meningkatkan nilai perusahaan dan memungkinkan untuk bergerak maju sebagai bisnis yang menguntungkan.
The Company has a strong commitment to implementing good corporate governance by embedding values and practices that will help to assure sustained growth over the long term. By ensuring that the fundamental GCG principles of transparency, accountability, responsibility, independence and fairness are applied in all aspects of the business, The Company seeks to establish a basis for mutually trusting and beneficial relationships with shareholders, capital market authorities, customers, business partners, employees and the community that will increase the value of the Company and enable it to move forward as a business.
Sesuai dengan Undang - Undang RI No 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, kerangka kerja tata kelola perusahaan Perseroan terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham, Dewan Komisaris, Direksi, Komite, dan Sekretaris Perusahaan yang bekerja bersama-sama untuk mengembangkan, menerapkan, memantau dan meninjau sistem kebijakan, prosedur standar operasi dan pengendalian internal yang membantu untuk memastikan bahwa Perseroan berjalan secara efektif, adil dan profesional. Kerangka tata kelola juga mencakup prinsip etika dan keselamatan bahwa Perseroan bekerja untuk menerapkan secara konsisten di seluruh organisasi.
In accordance with Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Companies (“the Company Law”), the Company’s corporate governance framework comprises the General Meeting of Shareholders, Board of Commissioners, Board of Directors, committees, and the Corporate Secretary, who work together to develop, apply, monitor and review a system of policies, standard operating procedures and internal controls that help to ensure that the Company is run in an effective, fair and professional manner. The governance framework also covers the ethical and safety principles that the Company is working to apply consistently throughout the organization.
Kepatuhan pada Anggaran Dasar Perseroan, Ketentuan Pasar Modal and Peraturan Bursa Efek
Compliance with the Company’s Articles of Association, Capital Market Laws and Stock Exchange Regulations
Sebagai perseroan yang saham dan obligasinya tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI), Indo Kordsa mematuhi semua peraturan dan ketentuan Bursa, Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK), serta ketentuan Undang-undang Perseroan Terbatas Indonesia.
As a company whose shares are listed on the Indonesia Stock Exchange (“IDX”), Indo Kordsa complies with all relevant rules and regulations of the Exchange, the Indonesian Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”), as well as the provisions of Indonesia’s Company Law.
Rapat Umum Pemegang Saham
General Meeting of Shareholders
Kekuasaan tertinggi didalam Perseroan adalah Rapat Umum Pemegang Saham. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan
The highest authority in the Company is the General Meeting of Shareholders. The Annual General Meeting of Shareholders
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
24
PT Indo Kordsa Tbk
(RUPST) diselenggarakan sesuai dengan ketentuan Pasal 19 Anggaran Dasar Perseroan dan Peraturan BAPEPAM-LK No IX.I.1.
(“AGMS”) is organized in accordance with the provisions of Article 19 of the Company’s Articles of Association and BAPEPAM-LK Regulation No. IX.I.1.
RUPST Perseroan diadakan pada tanggal 9 Juni 2011, dan dihadiri oleh pemegang saham atau kuasanya yang mewakili 95,68% saham Perseroan. Keputusan dalam rapat memutuskan perubahan komposisi Dewan Komisaris dan Dewan Direksi.
The Company’s AGMS was held on June 9, 2011, and was attended by shareholders or their proxies representing 95.68% of the Company’s shares. Resolutions were made on changes to the composition of the Board of Commissioners and the Board of Directors.
Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) diadakan pada tanggal 28 Oktober 2011, dan dihadiri oleh pemegang saham yang mewakili 90,04% saham Perseroan. Sebuah resolusi telah diambil tentang perubahan status Perseroan dari PMDN (Penanaman Modal Dalam Negeri) menjadi PMA (Penanaman Modal Asing).
An Extraordinary General Meeting of Shareholders (“EGMS”) was held on October 28, 2011, and was attended by shareholders representing 90.04% of the Company’s shares. A resolution was taken on the change of the Company’s status from a PMDN (domestic investment) to a PMA (foreign investment) company.
Penyerahan Laporan Berkala
Submission of Periodic Reports
Perseroan secara konsisten menyediakan informasi termutakhir mengenai kondisi keuangan Perseroan untuk otoritas pasar modal, pemegang saham dan masyarakat dalam bentuk Laporan Keuangan, Laporan Tahunan dan laporan lainnya. Perseroan menempatkan prioritas yang tinggi untuk memastikan informasi yang diungkapkan secara akurat, lengkap, transparan dan tepat waktu, dan mudah diakses semua pihak.
The Company consistently provides up-to-date information on the Company’s financial condition to the capital market authorities, shareholders and the public in the form of financial statements, Annual Reports and other releases. The Company places a high priority on ensuring that information is disclosed in an accurate, complete, transparent and timely manner, and is readily accessible to all stakeholders.
Publikasi Informasi Material
Disclosure of Material Information
Perseroan berkomitmen untuk melindungi kepentingan seluruh pemegang saham dengan memastikan bahwa mereka memiliki akses yang cepat dan adil terhadap informasi yang dapat mempengaruhi keputusan investasi mereka. Informasi material mengenai Perseroan diungkapkan kepada masyarakat selambat-lambatnya 2 hari setelah kejadian.
The Company is committed to protecting the interests of all shareholders by ensuring that they have prompt and equitable access to information that may influence their investment decisions. Any material information regarding the Company is disclosed to the public no later than 2 days after the matter has arisen or occurred.
Pengembalian Investasi Pemegang Saham
Returns to Shareholders
Kebijakan dividen Perseroan yang ditetapkan pada saat Penawaran Umum Perdana (‘IPO’), adalah membayar dividen sebesar 20% sampai 40% dari laba bersih dengan mempertimbangkan besarnya laba bersih yang dihasilkan, posisi keuangan pada tahun yang bersangkutan dan rencana-rencana strategis Perseroan.
The Company’s dividend policy, established at the time of the Initial Public Offering (“IPO”), is to pay out a dividend of between 20% and 40% of the net profit, taking into consideration the net profit earned, the financial position of the Company in the year concerned and its strategic plans.
RUPST diselenggarakan pada 9 Juni 2011 menyetujui pembayaran dividen sebesar Rp. 125/share, dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 56,25 milyar.
The AGMS held on June 9, 2011 approved a dividend payment of Rp. 125/share, with total amount of Rp 56.25 billion.
Benturan Kepentingan dan Transaksi Material
Assessment of Conflict of Interest and Material Transactions
Setiap potensi benturan kepentingan atau transaksi yang material untuk menghindari pelanggaran terhadap peraturan BAPEPAM-LK No IX.E.1 tentang Transaksi yang Mengandung Benturan Kepentingan dan No.IX.E.2 mengenai Transaksi Material dan Perubahan Bisnis Inti.
Any potential conflicts of interest or transactions of a material nature to prevent any breach of BAPEPAM-LK Rule No.IX.E.1 regarding Transactions that Involve a Conflict of Interest or Rule No.IX.E.2 regarding Material Transactions and Changes of the Core Business.
Daftar Pemegang Saham dan Daftar Khusus Pemegang Saham
Record of Shareholders and Special Record of Shareholders
Daftar Pemegang Saham dikelola oleh Biro Administrasi Efek Perseroan dan dilaporkan setiap bulan kepada BAPEPAM-LK dan BEI, sementara Daftar Khusus Pemegang Saham, yang menunjukkan kepemilikan saham dari anggota Dewan Komisaris dan Direksi beserta keluarganya, disimpan oleh Sekretaris
The Record of Shareholders is managed by the Company’s Stock Administration Office and reported every month to BAPEPAM-LK and the IDX, while the Special Record of Shareholders, which specifies the share ownership of members of the BoC and BoD and their families, is maintained by the Corporate Secretary. Both registers can
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
25
Perusahaan. Keduanya merupakan alat yang penting dalam mengidentifikasi potensi transaksi perdagangan orang dalam dan transaksi dengan benturan kepentingan.
be used to identify potential insider transactions and conflict of interest transactions.
Kepatuhan terhadap Persyaratan Bank Pemberi Pinjaman, dan Peraturan Bursa
Compliance with Lending Banks’ Covenants and Stock Exchange Regulations
Indo Kordsa memiliki pinjaman pada bank tertentu. Oleh karena itu Perseroan terus menerus memonitor kepatuhan terhadap persyaratan dari bank peminjam dan peraturan bursa efek. Selain itu, tindakan dilakukan untuk memastikan bahwa rasio keuangan secara konsisten berada dalam batas-batas yang ditetapkan oleh perbankan dan peraturan perusahaan.
Indo Kordsa has certain bank loans. The Company therefore continuously monitors its compliance with the requirements of the lending banks and regulations of the stock exchange. In addition, measures are taken to ensure that financial ratios consistently fall within the limits stipulated by banking and corporate regulations.
Kepatuhan Terhadap Peraturan dan Perundangan Lain
Compliance with Other Applicable Laws and Regulations
Kepatuhan terhadap peraturan perundangan yang berlaku terkait dengan operasi bisnis dimonitor secara berkelanjutan. Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab untuk mengikuti perkembangan peraturan dan menginformasikan Direksi dan Dewan Komisaris tentang setiap perubahan.
Compliance with the prevailing laws and regulations related to the operation of the business is monitored on an ongoing basis. The Corporate Secretary is responsible for following regulatory developments and informing the BoD and BoC of any changes.
Struktur Tata Kelola Perusahaan
Governing Structure
Struktur tata kelola Perseroan adalah konsisten dengan ketentuan Undang-Undang Perusahaan Terbatas Indonesia. Sesuai dengan Undang-Undang ini, kekuasaan Perseroan yang tertinggi adalah Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), yang memegang seluruh otoritas, selain yang telah didelegasikan kepada Dewan Komisaris atau Direksi.
The Company’s governing structure is consistent with the provisions of Indonesia’s Company Law. As such, the Company’s highest organ is the General Meeting of Shareholders (“GMS”), which holds all authority other than that delegated to the Board of Commissioners (“BoC”) or the Board of Directors (“BoD”).
Dewan Komisaris
Board of Commissioners
Dewan Komisaris bertanggung jawab melakukan pengawasan terhadap pengelolaan Perseroan yang dilakukan oleh Dewan Direksi. Dewan Komisaris juga memberikan saran dan arahan kepada Dewan Direksi bilamana diperlukan.
The Board of Commissioners is charged with exercising oversight over the management of the Company by the Board of Directors. The BoC also provides guidance and advice to the BoD whenever deemed necessary.
Keanggotaan dan Masa Jabatan
Members and Terms
Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris harus terdiri dari sekurang-kurangnya 3 anggota. Setiap anggota diangkat oleh RUPS untuk jangka waktu tertentu yang dimulai dari masa penutupan RUPS dimana mereka diangkat dan berakhir pada saat penutupan RUPS yang kelima setelah tanggal pengangkatan mereka. Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. RUPS memiliki hak untuk memberhentikan anggota Dewan Komisaris sewaktu-waktu sebelum masa jabatannya berakhir, dengan menyebutkan alasan pemberhentiannya. Anggota Komisaris yang bersangkutan diberi kesempatan untuk membela diri dalam rapat, pada waktu pemberhentian tersebut didiskusikan.
According to the Articles of Association, the BoC must have at least three members. Each member is appointed by the GMS for a fixed term that begins upon the closing of the GMS in which they were appointed and expires at the close of the fifth GMS following their appointment. Members of the BoC whose term has expired may be re-appointed. The GMS reserves the right to discharge a member of the BoC at any time prior to the expiry of his or her term of office, but must state the grounds for the dismissal. The Commissioner concerned will be permitted to defend him or herself at the Meeting when the dismissal is discussed.
Mehmet Nurettin Pekarun mengakhiri jabatannya sebagai Komisaris, efektif pada RUPST tahun 2011, dan Hakan Tiftik diangkat menjadi Wakil Komisaris Utama. Anggota Dewan Komisaris lainnya telah diangkat pada RUPST 2010/RUPST 2011 dengan masa jabatan yang berakhir sampai tahun 2015. Susunan Dewan Komisaris per 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut :
Mehmet Nurettin Pekarun stepped down as a Commissioner, effective as of the 2011 AGMS, and Hakan Tiftik was appointed as Vice President Commissioner. The remaining members of the Board of Commissioners were appointed at the 2010 AGMS/2011 AGMS and their term runs until 2015. The composition of the Board of Commissioners as at 31 December 2011 was as follows:
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
26
PT Indo Kordsa Tbk
Anggota Dewan Komisaris Members of The Board of Commissioners
Umur Age
Anggota Sejak Member Since
Berakhir Term Expires
Robby Sumampow
Komisaris Utama / President Commissioner
67
2007
2015
Selim HakanTiftik
Wakil Komisaris Utama / Vice President Commissioner
42
2011
2015
Bekir Soyturk
Komisaris / Commissioner
56
2007
2015
Ievan Daniar Sumampow
Komisaris / Commissioner
37
2007
2015
Adil Ilter Turan
Komisaris (Independen) / Commissioner (Independent)
70
2007
2015
Sertan Ozan
Komisaris (Independen) / Commissioner (Independent)
65
2010
2015
Handityo Purnomo
Komisaris (Independen) / Commissioner (Independent)
33
2010
2015
Informasi biografi selengkapnya ada di bagian Data perseroan Further biographical information is presented in the Corporate Data Section
Rapat Dewan Komisaris
Meetings of the Board of Commissioners
Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu bilamana dianggap perlu oleh seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris atau atas permintaan tertulis satu pemegang saham atau lebih yang bersama-sama memiliki paling sedikit 1/10 (satu per sepuluh) bagian dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah. Rapat Dewan Komisaris dipimpin oleh Komisaris Utama, dalam hal Komisaris Utama berhalangan atau karena alasan apapun, maka Rapat Dewan Komisaris akan dipimpin oleh salah seorang anggota Komisaris lainnya. Rapat Dewan Komisaris akan dipimpin oleh Komisaris Utama, namun apabila ia berhalangan atau karena alasan apapun (hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga), maka salah seorang anggota Dewan yang hadir akan memimpin Rapat. Rapat Dewan Komisaris adalah sah dan berhak mengambil keputusan apabila kuorum tercapai, yakni apabila lebih dari 50% (lima puluh persen) dari jumlah anggota Dewan Komisaris hadir atau diwakili secara sah dalam rapat. Pada setiap rapat, setiap anggota Dewan Komisaris yang hadir berhak memberikan satu suara ditambah tambahan satu suara dari Komisaris lainya dalam hal mana ia bertindak sebagai wali kuasa.
According to the Articles of Association, BoC meetings may be held whenever deemed necessary by any member of the BoC, or at the written request of one or more shareholders who hold at least 1/10 (one-tenth) of the total shares of the Company with valid voting rights. BoC meetings are convened by the President Commissioner, unless he or she is unable to do so, in which case they are convened by one of the other members of the Board. BoC meetings are chaired by the President Commissioner, but if he or she cannot attend (which need not be proved to a third party), one of the other attending Commissioners serves as chair. Meetings of the BoC are considered legal and entitled to pass legal and binding resolutions only if a quorum is reached, i.e. when more than 50% of the serving members of the BoC are present or represented at the meeting. At each meeting, every member of the BoC who attends is entitled to one vote plus one additional vote for any other Commissioner for whom he or she is acting as a proxy.
Notulen rapat Dewan Komisaris disiapkan oleh Sekretaris Perusahaan, dan ditanda-tangani oleh Komisaris Utama dan satu anggota Komisaris lainnya yang hadir dan ditunjuk oleh rapat untuk maksud tersebut.
Minutes of the BoC meetings are taken by the Corporate Secretary and signed by the President Commissioner and one other Board member who is present and is appointed for this purpose by the meeting.
Selama tahun 2011 telah diselenggarakan empat kali Rapat Dewan Komisaris. Catatan kehadiran seperti di bawah ini :
The Board of Commissioners met four times in 2011. The record of attendance is shown below:
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
27
Kehadiran pada Rapat Dewan Komisaris Attendance at BoC Meetings Anggota Dewan Komisaris Members of The Board of Commissioners
Rapat BoC BoC Meetings
Robby Sumampow
100%
Selim Hakan Tiftik
100%
Bekir Soyturk
100%
Ievan Daniar Sumampow
100%
Adil Ilter Turan
100%
Sertan Ozan
100%
Handityo Purnomo
100%
Remunerasi Dewan Komisaris
Commissioners’ Remuneration
Anggota Dewan Komisaris memperoleh remunerasi yang terdiri dari honorarium, bonus dan tunjangan lainnya. Jumlah remunerasi ditetapkan dalam RUPS. Jumlah remunerasi untuk Dewan Komisaris yang disetujui dalam RUPST pada tanggal 9 Juni 2011 adalah Rp 1.138.463.171 bersih. Pengalokasiannya adalah berdasarkan keputusan Rapat Dewan Komisaris
Each member of the Board of Commissioners receives remuneration comprising an honorarium, bonuses and other benefits. The amount of the remuneration is determined by the GMS. The total remuneration approved by the AGMS on June 9, 2011 for the Board of Commissioners for the year 2011 was Rp 1,138,463,171 net. The distribution of this amount is determined at a Meeting of the BoC.
Dewan Direksi
Board of Directors
Dewan Direksi bertanggung jawab dalam mengelola Perseroan demi kepentingan Perseroan dan para pemegang saham, dengan cara yang konsisten dengan misinya sehingga memungkin tercapainya sasaran dan target yang sudah digariskan. Direksi juga bertanggung jawab atas pelaksanaan sistem pengendalian internal, tata kelola Perseroan yang baik, dan untuk mengelola dan melindungi aset Perseroan. Direksi diberi kuasa mewakili Perseroan di dalam maupun di luar pengadilan.
The Board of Directors (BoD) is responsible for managing the Company in the interests of the Company and its shareholders, in a way that is consistent with its mission and will enable it to achieve its stated objectives and targets. It also has responsibility for the effective implementation of the internal control system, good corporate governance practices, and for managing and safeguarding the assets of the Company. The BoD is authorized to represent the Company in a court of law and elsewhere.
Anggota dan Masa Jabatan
Members and Terms
Direksi terdiri dari sedikitnya 3 orang, masing-masing diangkat oleh RUPS untuk jangka waktu tertentu terhitung sejak ditutupnya RUPS yang mengangkat mereka sampai dengan penutupan RUPS yang kelima setelah tanggal pengangkatan mereka. RUPS dapat memberhentikan anggota Direksi sewaktu-waktu dalam masa jabatannya, setelah anggota Direksi yang bersangkutan diberi kesempatan menghadiri RUPS yang mempertanggung-jawabkan tindakan yang dilakukannya. Anggota Direksi yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali.
The BoD must have at least three members, each of whom is appointed by the GMS for a fixed term that commences upon the close of the GMS that appointed them until the close of the fifth GMS following their appointment. The GMS reserves the right to dismiss any member of the BoD at any time during this term, after the Director concerned has been given the chance attend a GMS to defend his or her actions. Members of the BoD whose term has expired may be re-appointed.
Saat ini Direksi Perseroan terdiri dari 7 orang termasuk Direktur Utama. Salah satu anggota Direksi adalah Direktur Tidak Terafiliasi sesuai dengan keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta tanggal 19 Juli 2004 No. Kep-305/BEJ/07-2004, Rule No. I-A, numbers III.1.5 and III.1.6 mengenai Direktur Tidak Terafiliasi dan ketentuan-ketentuan yang harus dipenuhi oleh calon Direktur tidak Terafiliasi.
There are currently seven members on the BoD, including the President Director. One of the members is an Unaffiliated Director, in accordance with the Decision of the Board of Directors of PT Bursa Efek Jakarta (the Jakarta Stock Exchange) dated 19 July 2004 No. Kep-305/BEJ/07-2004, Rule No.I-A, numbers III.1.5 and III.1.6 regarding Unaffiliated Directors and the requirements that must be fulfilled by prospective Unaffiliated Directors.
Dua orang anggota Dewan Direksi, Baris Oran dan Ahmed Cevdet Alemdar, meletakkan jabatannya dalam RUPST tahun 2011, dan digantikan oleh Bulent Arasli dan Fikret Comert. Direktur - direktur lainnya telah ditunjuk sejak RUPST tahun 2010 dan masa kerja mereka sampai 2015.
Two members of the BoD, Baris Oran and Ahmed Cevdet Alemdar, stepped down as of the 2011 AGMS, and were replaced by Bulent Arasli and Fikret Comert. The remaining Directors were appointed at the 2010 AGMS and their term of office runs until 2015.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
28
PT Indo Kordsa Tbk
Susunan Dewan Direksi per 31 tDesember 2011 adalah sebagai berikut :
The composition of the Board of Directors as at 31 December 2011 was as follows:
Anggota Direksi Members of The Board of Directors
Umur Age
Anggota Sejak Member Since
Berakhir Term Expires
Ali Caliskan
Direksi Utama / President Director
49
2010
2015
Cenk Alper
Direktur / Director
39
2007
2015
Bulent Arasli
Direktur / Director
53
2011
2015
Fikret Comert
Direktur / Director
41
2011
2015
Reza Herman Surjaningrat
Direktur / Director
42
2007
2015
Iefenn Adrianne Sumampow
Direktur / Director
33
2007
2015
Ibrahim Haluk Kaban
Direktur (Tidak Terafiliasi ) / Director (Unaffiliated)
68
2007
2015
Informasi biografi selengkapnya ada di bagian Data perseroan Further biographical information is presented in the Corporate Data Section
Rapat Dewan Direksi
Meetings of the Board of Directors
Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, Rapat Direksi dapat diadakan setiap waktu bilamana dipandang perlu oleh seorang atau lebih anggota Direksi atau atas permintaan tertulis dari seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris. Rapat Direksi adalah sah dan berhak mengambil keputusan dan keputusan yang mengikat apabila lebih dari 50% dari seluruh anggota Direksi hadir atau secara hukum diwakilkan dalam rapat.
The Company’s Articles of Association state that BoD meetings can be held whenever deemed necessary by the President Director of one or more Directors, or at the request of the BoC. BoD meetings are considered legal and entitled to adopt legal and binding resolutions if more than 50% of all the members of the BoD are present or are lawfully represented in the meeting.
Notulen rapat Dewan Direksi disiapkan oleh Sektretaris Perseroan dan ditanda-tangani oleh ketua rapat Direksi dan satu anggota Direksi lainnya yang hadir dan ditunjuk untuk tujuan tersebut.
The minutes of BoD meetings are taken by the Corporate Secretary and signed by the Director chairing the meeting and one other member of the Board who is present and is appointed by the meeting for such purpose.
Direksi mengadakan rapat 4 kali pada tahun 2011. Daftar hadirnya adalah sebagai berikut :
The Board of Directors met 4 times in 2011. The record of attendance is shown below:
Kehadiran pada Rapat Direksi Attendance at BoD Meetings Anggota Direksi Members of The Board of Directors
Rapat BoD BoD Meetings 100%
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
Fikret Comert
100%
Cenk Alper
100%
Bulent Arasli
100%
Reza Herman Surjaningrat
100%
Iefenn Adrianne Sumampow
100%
Ibrahim Haluk Kaban
100%
PT Indo Kordsa Tbk
29
Remunerasi Dewan Direksi
Directors’ Remuneration
Setiap anggota Direksi menerima remunerasi yang terdiri dari honorarium, bonus dan tunjangan lainnya, yang jumlahnya ditentukan oleh RUPS. Jumlah remunerasi yang diberikan kepada anggota Direksi dilaporkan setiap tahun oleh Perseroan dalam RUPS. Pada RUPST yang diadakan tanggal 9 Juni 2011, remunerasi sejumlah Rp 4,503,918,970 disetujui oleh Dewan Direksi untuk tahun fiskal 2011. Alokasi dari uang ini ditentukan berdasarkan rapat Dewan Komisaris.
Each member of the Board of Directors receives remuneration comprising an honorarium, bonuses and other benefits, the amount of which is determined by the GMS. At the AGMS on June 9, 2011, a total of Rp. 4,503,918,970 net was approved for the remuneration of the Board of Directors for the year 2011. The allocation of this amount is determined by the BoC.
Komite Audit
Audit Committee
Komite Audit membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan tanggung jawab pengawasannya. Tugas Komite Audit termasuk memberikan jaminan pada integritas laporan keuangan Perseroan; memastikan independensi dan pelaksanaan audit eksternal yang efektif; memantau dan mendukung pelaksanaan sistem pengendalian internal; meninjau manajemen risiko dan kepatuhan Perseroan; dan melakukan tugas-tugas lain atas permintaan Dewan Komisaris. Komite Audit bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris.
The Audit Committee assists the Board of Commissioners in carrying out its oversight responsibilities. The duties of the Audit Committee include providing assurance on the integrity of the Company’s financial statements; ensuring the independence and effective implementation of the external audit; monitoring and supporting the implementation of the internal control system; reviewing the Company’s risk management and compliance; and performing certain other tasks at the request of the BoC. The Audit Committee reports directly to the Board of Commissioners.
Komite Audit saat ini memiliki tiga anggota. Untuk menjamin kebebasannya, Komite Audit diketuai oleh satu Komisaris Independen Perseroan, sementara dua anggota lainnya berasal dari
The Audit Committee currently has three members. To assure its independence, it is chaired by one of the Company’s Independent Commissioners, while the other two members are from outside the
Turan, yang menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2007. Dua anggota lainnya adalah Bapak Antonius Alijoyo, yang memiliki pengalaman luas dalam tata kelola perusahaan dan akuntansi, dan Bapak Rodion Wikanto, seorang profesional dengan pengalaman Komite Audit yang luas. Informasi biografi lebih lanjut disajikan di bagian Data Perseroan.
Turan, who has been an Independent Commissioner of the Company since 2007. The other two members are Mr. Antonius Alijoyo, who has extensive experience in corporate governance and accounting, and Mr. Rodion Wikanto, a professional with substantial experience on Audit Committees. Further biographical information is presented in the Corporate Data Section.
Komite Audit bertemu sebanyak empat kali di tahun 2011 untuk berkoordinasi dengan auditor eksternal, audit internal dan manajemen, untuk membahas proses audit dan isu-isu akuntansi dan untuk mengevaluasi efektifitas pengendalian internal Perseroan dan manajemen resiko. Persentase kehadiran ditunjukkan berikut ini:
The Audit Committee had four meetings in 2011 to coordinate with the external auditors, the internal audit and the management, to discuss audit processes and accounting issues and to evaluate the effectiveness of the Company’s internal controls and risk management. The record of attendance is shown below:
Kehadiran pada Rapat Komite Audit Attendance at Audit Committee Meetings Anggota Komite Audit Members of The Audit Committee
Rapat Komite Audit Audit Committee Meetings
Adil Ilter Turan
100%
F. Antonius Alijoyo
100%
Rodian Wikanto N
100%
Sistem Pengendalian Internal
Internal Control System
Salah satu tanggung jawab Dewan Direksi adalah untuk memastikan tersedianya pengendalian internal yang memadai dan efektivitas ditinjau secara teratur. Sistem pengendalian internal dirancang untuk memberikan keyakinan yang memadai kepada manajemen dan Direksi bahwa: Aset material dilindungi; Resiko bisnis Perseroan yang rentan diidentifikasi, dievaluasi dan dikelola dengan baik;
One of the responsibilities of the Board of Directors is to ensure that adequate internal controls are in place and that their effectiveness is regularly reviewed. The Company’s internal control system is designed to provide reasonable assurance to the management and the Board of Directors that: Material assets are protected; Business risks to which the Company is exposed are identified, evaluated and properly managed;
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
30
PT Indo Kordsa Tbk
Transaksi yang penting dijalankan sesuai dengan pedoman otorisasi Perseroan; Laporan keuangan yang andal, akurat dan sesuai dengan hukum yang berlaku.
Significant transactions are executed in accordance with the Company’s authorization guidelines; The financial statements are reliable, accurate and in compliance with the prevailing laws and regulations.
Audit Internal
Internal Audit
Tanggung jawab Internal Audit termasuk menguji dan mengevaluasi dengan teratur efektifitas pengendalian internal Perseroan dan sistem manajemen risiko untuk memastikan bahwa prosedur dilakukan dengan benar, bahwa informasi operasional dan keuangan yang dapat diandalkan, dan bahwa kebijakan manajemen yang hati-hati dan adil dilakukan di seluruh Perseroan sesuai dengan peraturan dan kebijakan perseroan. Divisi Internal Audit juga menyarankan peningkatan sistem pengawasan internal dan menindaklanjuti pelaksanaan dari setiap tindakan perbaikan yang direkomendasikan.
The responsibilities of the Internal Audit include regularly testing and evaluating the effectiveness of the Company’s internal control and risk management systems to ensure that procedures are carried out properly, that operational and financial information is reliable, and that sound prudent and fair management is being practiced throughout the Company in full compliance with the Company’s rules and policies. The Internal Audit division also advises on improvements to the internal control system and follows up on the implementation of any remedial actions that are recommended.
Audit Internal bertanggung jawab secara fungsional kepada Komite Audit dan secara administratif kepada Direktur Utama.
The Internal Audit reports functionally to the Audit Committee and administratively to the President Director.
Sekretaris Perusahaan
Corporate Secretary
Sekretaris Perusahaan memainkan peranan penting dalam pelaksanaan GCG di Perusahaan, terutama yang berkaitan dengan transparansi dan kepatuhan. Sebagai fokus titik utama Perseroan untuk berbagai pihak, termasuk BAPEPAM-LK, IDX, pemegang saham, investor dan analis, media, masyarakat di sekitar tempat produksi kami dan masyarakat umum, Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab untuk memastikan bahwa semua pihak yang berkepentingan memiliki akses informasi yang tepat dan wajar yang terkait dengan kondisi Perseroan. Tugas Sekretaris Perusahaan juga termasuk menyelenggarakan RUPS dan memelihara daftar semua pemegang saham.
The Corporate Secretary plays an important role in the implementation of GCG in the Company, particularly with regard to transparency and compliance. As the Company’s principal focal point for various stakeholders, including BAPEPAM-LK, the IDX, the shareholders, investors and analysts, the media, the communities in the vicinity of our production sites and the general public, the Corporate Secretary is responsible for ensuring that all these stakeholders have timely and equitable access to reliable information related to the condition of the Company. The Corporate Secretary’s duties also include organizing the GMS and maintaining a register of all the shareholders.
Sekretaris Perusahaan juga bertanggung jawab untuk memantau perkembangan yang berhubungan dengan hukum dan peraturan yang berkaitan dengan pasar modal, hukum perseroan di Indonesia dan Anggaran Dasar Perseroan, dan untuk memastikan kepatuhan pada hal tersebut, serta untuk memberikan rekomendasi masalah kepatuhan kepada Dewan Komisaris dan Direksi.
The Corporate Secretary is also responsible for monitoring developments in the legal and regulatory environment pertaining to the capital market, Indonesian corporate law and the Company’s Articles of Association and for ensuring compliance with the same, as well as for providing advice on compliance issues to the Board of Commissioners and the Board of Directors.
Pada tahun 2011, kegiatan Sekretaris Perusahaan termasuk memberikan jaminan kepatuhan Perseroan terhadap semua ketentuan pasar modal dan IDX, terutama yang terkait dengan penyerahan laporan keuangan yang tepat waktu, meningkatkan informasi yang diungkapkan dalam Laporan Tahunan, dan meningkatkan transparansi pengungkapan tentang berbagai aspek kegiatan usaha kepada masyarakat melalui pemberian informasi material dan paparan publik.
In 2011, the Corporate Secretary’s activities included providing assurance on the Company’s compliance with all the provisions of the capital market and the IDX, particularly those related to the timely submission of financial statements, increasing the amount of information disclosed in the Annual Report, and improving the transparency of disclosures on various aspects of the business activities to the public through the release of material information and public exposes.
Posisi Sekretaris Perusahaan sekarang dijabat oleh Bapak Ali Caliskan.
The position of Corporate Secretary is currently held by Mr Ali Caliskan.
Resiko Bisnis
Business Risks
Perseroan menghadapi resiko operasional tertentu yang bisa berdampak buruk terhadap pencapaian sasaran Perusahaan. Untuk mengantisipasi resiko tersebut dan mengurangi dampaknya, Perseroan menjalankan manajemen resiko yang kuat dan program pertanggung jawaban untuk memastikan bahwa resiko tersebut diidentifikasi dalam waktu dan tindakan yang tepat dapat dilakukan. Resiko utama yang dihadapi Perseroan adalah sebagai berikut:
The Company is exposed to certain operational risks that could have an adverse impact on the achievement of the Company’s targets. To anticipate such risks and mitigate their impact, the Company has put in place strong risk management and liability programs to ensure that risks are identified in good time and appropriate actions are taken. The principal risks facing the Company are as follows:
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
31
1. Resiko terkait Ekonomi Kondisi makro-ekonomi dapat mempengaruhi kinerja Perseroan. Penurunan ekonomi, baik global atau domestik, dapat mengurangi permintaan produk otomotif, termasuk ban, yang pada gilirannya akan menyebabkan produsen ban mengurangi permintaan mereka untuk produk penguat ban dari Perseroan.
1. Economy-related Risks Macro-economic conditions can influence the Company’s performance. An economic downturn, whether global or domestic, can curtail demand for automotive products, including tires, which in turn will cause tire manufacturers to reduce their demand for the Company’s tire reinforcement products.
Namun, penurunan pertumbuhan ekonomi baik domestik atau global tidak selalu berkorelasi langsung dengan penurunan permintaan ban karena akan selalu ada permintaan untuk ban, terutama untuk pasar pengganti (produksi kendaraan baru hanya mempengaruhi sekitar 30% dari seluruh penjualan ban sementara sebanyak 70% dari penjualan ada di pasar pengganti).
However, a decline in either domestic or global economic growth does not necessarily correlate directly with a fall in demand for tires because there will always be a demand for tires, especially for the replacement market (new vehicle production accounts for only around 30% of all tire sales while as much as 70% of sales are in the replacement market).
2. Resiko Persaingan Pasar global untuk produk penguatan ban semakin terbuka dan dinamis. Penurunan harga jual atau volume dapat berdampak pada margin Perseroan.
2. Competition Risks The global market for tire reinforcement products is increasingly open and dynamic. Any decline in selling price or volume can impact the Company’s margins.
Untuk meminimalisir resiko tersebut, Perseroan berupaya menjaga hubungan baik dengan pelanggan yang ada dengan memanfaatkan kehandalan Perseroan: mengirim produk-produk berkualitas tinggi dan memberikan pelayanan prima dengan konsisten. Perseroan juga bekerja dengan konsisten untuk menjadi lebih kompetitif dengan efisiensi tanpa mengorbankan kualitas atau fleksibilitas. Perseroan juga memanfaatkan informasi pasar dan jaringan dari pemegang saham mayoritas.
To minimize its exposure to such risks the Company seeks to maintain good relations with existing customers by leveraging its reliability: consistently delivering high quality products and excellent service. The Company also works consistently to become more competitive by efficiency without compromising on quality or flexibility. The Company also exploits the market intelligence and networks of the majority shareholder.
3. Resiko Pasokan Bahan Baku Perseroan mengimpor banyak bahan baku utamanya, seperti benang ban Nylon 6, berbagai jenis benang Polyester, dan ‘flake’ Nylon 66. Oleh karena itu, pasokan dan harga mengikuti berbagai faktor pasar global, termasuk tingkat permintaan dan penawaran.
3. Raw Material Supply Risks The Company imports much of its principal feedstock, such as Nylon 6 yarn, various types of Polyester Yarn and Nylon 66 flake. Both supply and price are therefore subject to various global market factors, including the level of demand and supply.
Perseroan telah mengurangi resiko fluktuasi harga dan pasokan melalui pemantauan konstan dinamika pasar, melakukan kontrak pembelian yang menjamin pasokan bahan baku dan meminimalkan fluktuasi harga, serta mengambil keuntungan pada pembelian dari banyak pemasok.
The Company mitigates the risk of price and supply fluctuations through constant monitoring of market dynamics, entering into supply contracts that guarantee the supply of the raw materials and minimize price fluctuations, and taking advantage of multi-supplier purchasing.
4. Resiko Nilai Tukar Saat ini, sebagian besar kontrak penjualan Perseroan dalam mata uang dolar AS, dan situasi ini cenderung bertahan di masa mendatang. Sebagian besar pendapatan Perseroan dari penjualan lokal maupun ekspor, serta sebagian besar pengeluaran, juga dalam mata uang dolar AS. Ini meminimalkan resiko yang timbul dari fluktuasi nilai tukar, yang memberikan lindung nilai tukar alamiah pada Perseroan. Walaupun Perseroan memiliki biaya-biaya tertentu dalam Rupiah, seperti gaji karyawan, biaya yang berkaitan dengan mitra lokal, sewa dan beban bunga, ketidakcocokan mata uang relatif kecil, dan Perusahaan menganggap resiko nilai tukar risiko tidak begitu berarti.
4. Exchange Rate Risks Most of the Company’s sales contracts are currently denominated in US dollars, and this situation is likely to persist for the foreseeable future. Much of the Company’s revenue from both local and export sales, as well as most of its expenses, are therefore also denominated in US dollars. This minimizes the risks arising from exchange rate fluctuations, which affords the Company natural hedging. Although the Company does have certain Rupiah expenses, such as employees’ salaries, costs relating to local partners, rents and interest charges, the currency mismatch is relatively small, and the Company considers its exchange rate risks to be fairly insignificant.
5. Resiko terkait dengan Umur Mesin Pabrik Perseroan, termasuk mesin-mesin produksi, memerlukan pemeliharaan berkala, perbaikan, atau pembaharuan. Menunda langkah-langkah yang diperlukan ini dapat mengakibatkan biaya produksi meningkat dan produktivitas menurun. Untuk mengurangi risiko tersebut,
5. Risks related to the Age of Machinery The Company’s plant, including production machinery, requires periodic maintenance, repair, overhaul or renewal. Delaying these necessary measures could result in increased production costs and reduced productivity. To mitigate such risks, the Company follows a strict maintenance schedule. New machines
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
32
PT Indo Kordsa Tbk
Perseroan menyelenggarakan jadwal perawatan yang ketat. Mesin-mesin baru dibeli dan dipasang di tahun 2011, dan mesin lainnya menjalani perbaikan.
were purchased and installed in 2011, and others underwent improvements.
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan
Corporate Social Responsibility
Indo Kordsa berkomitmen untuk memenuhi kewajibannya kepada masyarakat melalui kontribusi yang positif kepada komunitas di lingkungan Perseroan baik dengan mengembangkan kerjasama yang beretika maupun melalui kerjasama yang saling menguntungkan dengan seluruh pemegang kepentingan. Perseroan berupaya mencegah dampak negatif yang mungkin timbul dari operasi Perseroan terhadap lingkungan dan komunitas sekitar serta bermitra dengan mereka dalam mengembangkan kesejahteraan sosial maupun ekonomi melalui berbagai pemberdayaan, program yang menguntungkan dan meningkatkan kesejahteraan.
Indo Kordsa is committed to fulfilling its responsibilities to society by making a positive contribution to the communities where we work and by fostering ethical and mutually beneficial relationships with all our stakeholders. We strive to mitigate any adverse impact of our operations on these communities and the environment, and seek to partner communities in their social and economic development through various empowerment, income generation and welfare improvement programs.
Di tahun 2011, Perseroan menyalurkan bantuan dan donasi melalui berbagai institusi dan organisasi lokal yang berkontribusi dalam pemberdayaan dan kesejahteraan masyarakat seperti sekolah, yayasan yatim piatu, pusat kesehatan masyarakat dan program kesejahteraan sosial. Kami juga menjalin kerjasama dengan Palang Merah Indonesia dan telah menyelenggarakan program donor darah sebanyak tiga kali di tahun tersebut. Pada bulan November, Perseroan menyelenggarakan program Idul Adha dengan mendistribusikan daging kurban ke 1.000 keluarga di lingkungan sekitar. Selain itu, kami juga turut berkontribusi dalam pembangunan, perbaikan dan pemeliharaan fasilitas infrastruktur termasuk jalan dan jembatan di sekitar pabrik.
In 2011 the Company provided support and donations for various local initiatives and organizations that contribute to community welfare and empowerment, including schools, orphanages, health centers and social welfare programs. We also collaborated with the Indonesian Red Cross to hold blood donor drives in the community twice during the year. In November, the Company participated in the local observation of the Idul Adha holiday by distributing meat to almost 1,000 members of the community. In addition, we contributed to the construction, improvement and maintenance of infrastructure and facilities, including roads and bridges, in the vicinity of its plants.
Setiap tahun, sebagian dana dari CSR disalurkan untuk membantu program bencana alam. Di tahun 2011, Perseroan juga turut berkontribusi dalam upaya pemulihan dan penanganan korban banjir dahsyat di Thailand.
Every year, a portion of the CSR funds are allocated to support victims of natural disasters. In 2011 the Company contributed to relief and recovery efforts in response to the severe flooding in Thailand.
Manajemen Lingkungan
Environmental Management
Perseroan memiliki komitmen yang tinggi untuk memahami dan juga mengatur dampak yang terjadi akibat proses produksi terhadap lingkungan. Perseroan sangat mematuhi peraturan nasional dan peraturan setempat mengenai masalah lingkungan menyangkut pembuangan dan emisi, dimana secara berkala Perseroan melakukan kajian dan audit terhadap implementasi prosedur lingkungan secara internal.
The Company is strongly committed to understanding and managing the impacts of our activities on the environment. We are fully compliant with all national and local environmental standards and legislation governing discharges and emissions, and regularly review and update our environmental practices.
Keselamatan Kerja
Safety
Kesehatan dan keselamatan di tempat kerja merupakan prioritas utama bagi Perseroan. Perseroan melakukan segala upaya untuk memastikan karyawan, pelanggan, kontraktor dan para tamu yang datang menyadari akan bahaya dan resiko yang mungkin terjadi selama berada di dalam dan di luar Perseroan. Rencana kerja kami, mengikuti ‘Kordsa Global SHE’, mencakup peraturan nasional dan internasional mengenai kesehatan dan keselamatan kerja, proses berkesinambungan untuk meningkatkan keahlian, pengetahuan dan kesadaran akan keselamatan kerja di lingkungan Perseroan, melakukan pelatihan seperti yang diwajibkan oleh undang-undang, pengembangan kemampuan karyawan dalam hal keamanan bekerja, penanganan kebakaran dan bahan kimia berbahaya, kecelakaan kerja saat berpergian, melakukan transportasi yang aman, pertolongan pertama dan lain–lain.
Workplace health and safety is a major priority for the Company. We take measures to ensure that all employees, customers, contractors and visitors to our plants are aware of potential hazards and risks and have put in place a comprehensive framework of controls to minimize such risks. This framework, which is based on the Kordsa Global SHE Game Plan, includes compliance with national and international workplace safety and health standards, ongoing awareness raising activities throughout the Company and regular mandatory training and drills for all employees on a range of safety issues including fire, handling of hazardous chemicals, handling of electrical equipment, transportation safety, first aid and so on.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
33
Kinerja keselamatan kerja Perseroan terus mengalami perbaikan di tahun 2011, dengan hanya tiga kasus yang tercatat, turun dari empat kasus di tahun 2010 dan 5 kasus di tahun 2009. Baik pabrik TCF dan benang Nylon berhasil melampaui 365 hari tanpa kecelakaan kerja yang sifatnya tercatat. Tahun 2012 Perseroan akan mengambil langkah–langkah untuk memperkuat Program ‘PSRM’ dan juga ‘SHE’ agar tercapai nihil kecelakaan kerja.
Our safety performance continued to improve in 2011, with just three recordable cases among employees, down from four in 2010 and five in 2009. Both the TCF and NYP plants have exceeded 365 days without any recordable cases. In 2012 we will take action to further strengthen Process Safety and Risk Management to achieve our goal of zero injuries and zero incidents.
Pada saat pelaporan ini dibuat, Perseroan telah berhasil mencapai 896 hari tanpa kecelakaan kerja untuk kontraktor. Perseroan akan terus memperbaiki metode dan prosedur yang terkait dalam hal keselamatan kerja kontraktor sehingga nihil kecelakaan kerja juga dapat tercapai.
As of the reporting date, the Company had accomplished 896 days without injuries for contractors. We will continue to improve methods and procedures in contractor safety management to maintain this zero injury record.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
34
PT Indo Kordsa Tbk
Laporan Komite Audit Audit Committee Report
Laporan dari Komite Audit kepada Dewan Komisaris PT Indo Kordsa Tbk untuk tahun buku 2011
Report by the Audit Committee to the Board of Commissioners of PT Indo Kordsa Tbk for the fiscal year of 2011
Jakarta, 27 Maret 2012 No. 01/AC/2012
Jakarta, March 27,2012 No. 01/AC/2012
Kepada Yth: Dewan Komisaris PT Indo Kordsa Tbk Komisaris Utama : Robby Sumampow Wakil Komisaris Utama : Selim Hakan Tiftik Komisaris : Bekir Soyturk Komisaris : Ievan Daniar Sumampow Komisaris : Adil Ilter Turan Komisaris : Sertan Ozan Komisaris : Handityo Purnomo
To: Board of Commissioners of PT Indo Kordsa Tbk President Commissioner : Robby Sumampow Vice President Commissioner : Selim Hakan Tiftik Commissioner : Bekir Soyturk Commissioner : Ievan Daniar Sumampow Commissioner : Adil Ilter Turan Commissioner : Sertan Ozan Commissioner : Handityo Purnomo
Perihal: Laporan dari Komite Audit kepada Dewan Komisaris PT Indo Kordsa Tbk untuk tahun buku 2011
Re: Reports by the Audit Committee to the Board of Commissioners of PT Indo Kordsa Tbk for the fiscal year of 2011
Dengan hormat,
Dear Sirs,
Sesuai dengan Keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. Kep-315/BEJ/062000 tanggal 30 Juni 2000 sebagaimana diubah dengan Keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. Kep-339/BEJ/07-2001 tanggal 20 Juli 2001 sebagaimana selanjutnya diubah dengan Keputusan Direksi Bursa Keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. Kep-305/BEJ/07-2004 tanggal 19 Juli 2004, dengan ini kami melaporkan kegiatan kami, berkaitan dengan hal-hal sebagai berikut:
Pursuant to the Resolution of the Board of Directors of the Jakarta Stock Exchange No. Kep-315/BEJ/062000 dated June 30, 2000 as amended by the Resolution of the Board of Directors of the Jakarta Stock Exchange No. Kep-339/BEJ/07-2001 dated July 20, 2001 and as further amended by the Resolution of the Board of Directors of the Jakarta Stock Exchange No. Kep-305/BEJ/07-2004 dated July 19, 2004, we hereby submit our reports on our activities in relation to matters mentioned hereunder:
1. Pelanggaran yang dilakukan oleh PT Indo Kordsa Tbk terhadap hukum dan peraturan-peraturan yang berlaku;
1. Violation of the laws and regulations by PT Indo Kordsa Tbk;
2. Kekeliruan/kesalahan dalam penyajian laporan keuangan, pengendalian internal, dan penunjukan auditor independen Perseroan (jika ada);
2. Errors/inaccuracies in financial statements, internal control, and appointment of independent auditor of the Company (if any);
3. Penelitian atas pelaksanaan paket remunerasi Dewan Direksi dan Dewan Komisaris.
3. Examination of the remuneration packages for the Board of Directors and Board of Commissioners.
Sehubungan dengan hal-hal tersebut, untuk tahun buku 2011, kami telah:
In this regard, for the fiscal year of 2011, we have:
1. Memeriksa beberapa dokumen yang berkenaan dengan hukum dan peraturan-peraturan yang berlaku berhubungan dengan pasar modal;
1. Examined several documents pertaining to the applicable laws and regulations relating to the capital market;
2. Memeriksa laporan-laporan yang disiapkan oleh Divisi Keuangan/Akunting dan menyelenggarakan pertemuan-pertemuan teratur dengan Divisi Keuangan dan Akunting;
2. Examined the reports prepared by the Finance/Accounting Division, and convened regular meetings with the Finance and Accounting Division;
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
35
3. Menyelenggarakan beberapa pertemuan dengan wakil-wakil dari Kantor Akuntan Publik dan memeriksa dokumen-dokumen yang berhubungan dengan Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk tahun 2011 dan berakhir pada 31 Desember 2011 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) Osman Bing Satrio & Rekan.
3. Convened several meetings with the representatives of Public Accountant Office and examined the documents in relation to the Consolidated Financial Statements of the Company for the year of 2011 and ended on December 31, 2011 as has been audited by the Public Accountant Office (KAP) of Osman Bing Satrio & Rekan.
Berdasarkan hal-hal diatas, kami berpendapat sebagai berikut:
Pursuant to the matters mentioned above, we are of the opinion that:
1. Sepanjang pengetahuan kami, Perseroan telah memenuhi hukum dan peraturan-peraturan yang berlaku.
1. To the best of our knowledge, the Company has complied with the applicable laws and regulations;
2. Kantor Akuntan Publik (KAP) Osman Bing Satrio & Rekan sebagai Auditor Independen Perseroan telah mengaudit Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011, berdasarkan Standar Audit yang disusun oleh Ikatan Akuntan Indonesia;
2. The Public Accountant Office (KAP) of Osman Bing Satrio & Rekan as the Independent Auditor of the Company has audited the Consolidated Financial Statements of the Company for the fiscal year ended on December 31, 2011, pursuant to the Auditing Standard adopted by Ikatan Akuntan Indonesia;
3. Sistem Pengawasan Internal telah berfungsi secara efektif dimana Perseroan telah mempunyai Kode Etik Usaha, Manual Pengawasan Internal termasuk penerapannya dan adanya praktik manajemen risiko yang baik. Disamping itu Perseroan sudah menerapkan praktik Tata Kelola Perusahaan yang baik dilingkungan Perseroan.
3. The Internal Control System has functioned effectively in which the Company has had its Code of Conduct, Internal Control Manual including its implementation and good risk management practices. In addition, the Company has also implemented Good Corporate Governance practices within the environment of the Company.
Hormat kami, Komite Audit
Sincerely yours,
Adil Ilter Turan Ketua / Chairman
F. Antonius Alijoyo Anggota / Member
Rodion Wikanto N. Anggota / Member
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
36
PT Indo Kordsa Tbk
Informasi Pemegang Saham Shareholders' Information
Statistik Perdagangan Saham EMITEN di Bursa Efek Jakarta, periode Januari 2011 s/d Desember 2011 Trade Statistics EMITEN Shares on Bursa Efek Jakarta period of January 2011 until December 2011 KURS (RG)
Tanggal Date
PEREDARAN SAHAM DI PASAR REGULER / REGULAR MARKET SHARE IN CIRCULATION
Tertinggi Highest
Terendah Lowest
Akhir Closing
Volume Volume
Nilai Value
Frekwensi Frequency
January
2,400
2,350
2,200
2,200
17,000
37,475,000
February
2,200
2,550
2,550
2,550
5,500
14,025,000
March
2,550
2,150
2,050
2,050
10,500
22,275,000
April
2,050
2,100
2,100
2,100
2,500
5,250,000
May
2,100
2,125
2,100
2,125
2,000
4,225,000
June
2,125
2,450
2,100
2,450
9,500
21,225,000
July
2,450
2,475
2,100
2,100
470,500
1,066,650,000
August
2,100
2,200
1,950
1,950
45,000
90,150,000
September
1,950
2,475
2,000
2,100
13,500
31,275,000
October
2,100
2,300
2,200
2,300
2,500
5,600,000
November
2,300
2,575
2,150
2,150
4,000
9,362,500
December
2,150
-
-
2,150
-
-
3,000 2,500 2,000 Tertinggi
1,500
Terendah 1,000
Penutupan
500
Pembukaan
January
February
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
March
April
May
June
July
August
September
PT Indo Kordsa Tbk
37
Harga saham per kuartal tahun 2011 dibandingkan dengan tahun sebelumnya 2011 quarterly share price compared with the previous year Tertinggi Highest
Periode Period Kuartal Quarter
2011
Terendah Lowest
Penutupan Closing
Volume Saham (lembar) Volume of Shares (units)
2010
2011
2010
2011
2010
îðïï
2010
ï
ΰ
îôëëð
ΰ ïòîðð
ΰ îôðëð
ΰ ïòîðð
ΰ îôðëð
ΰ ïòîðð
ííôððð
ïòððð
î
ΰ îôìëð
ΰ ïòìíð
ΰ îôïðð
ΰ ïòîðð
ΰ îôìëð
ΰ ïòìíð
ïìôððð
êëòëðð
í
ΰ îôìéë
ΰ îòïðð
ΰ ïôçëð
ΰ ïòìëð
ΰ îôïðð
ΰ îòïðð
ëîçôððð
ïíèòððð
ì
ΰ îôëéë
ΰ îòéðð
ΰ îôïëð
ΰ îòððð
ΰ îôïëð
ΰ îòìðð
êôëðð
ïðìòððð
Perkembangan dan kebijakan dividen selama 5 tahun terakhir Share Highlights and Dividend Policy for the Last Five Years Keterangan / Description Jumlah Pemegang Saham / Total Shareholders Jumlah Saham yang Beredar / Total Shares Issued Dividen Tunai per Saham (Rp.) / Cash Dividend per Share (Rp.) Nilai Buku Saham / Book Value per Share (Rp.) Laba Bersih per Saham (Rp.) / Net Income per Share (Rp.)
2011
2010
2009
2008
2007
474
458
461
460
550
450.000.000
450.000.000
450.000.000
450.000.000
450.000.000
125
125
125
63
40
2,386
2,383
2,182
2,217
1,986
150
298
160
211
87
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
38
PT Indo Kordsa Tbk
Pergerakan Saham tahun 2011 / 2011 Share Price Movements in 2011
Harga (Rp) / Price (Rp)
1
3.000
0.9 0.8
2.450
2.500
0.7 0.6 0.5
2.150 2.100
2.050
2.000
0.4 0.3 1.500 0.2 0.1 1.000
0 Kuartal 1 Quarter 1
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
Kuartal 2 Quarter 2
Kuartal 3 Quarter 3
Kuartal 4 Quarter 4
PT Indo Kordsa Tbk
39
Perkembangan Saham
Shareholder Information
1. Pada tanggal 5 September 1990, PT Branta Mulia (“Perseroan”), melalui Penawaran Umum Perdana (Initial Public Offering), mencatatkan 12.500.000 sahamnya dengan nilai nominal Rp. 1.000,00 per saham di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya. Jumlah seluruh saham Perseroan adala 125.000.000 lembar saham.
1. On 5 September 1990, PT Branta Mulia (“the Company”), through the Initial Public Offering, listed 12,500,000 of its shares at a nominal value of Rp. 1,000.00 per share on the Jakarta Stock Exchange and the Surabaya Stock Exchange. The total number of Company shares was 125,000,000.
2. PT Bursa Efek Jakarta melalui suratnya tertanggal 17 Juni 1992, nomor S-86/BEJ/VI/1992 menyetujui pencatatan dan perdagangan 37.500.000 saham PT Branta Mulia di Bursa Efek Jakarta dengan kode saham BRM.
2. PT Bursa Efek Jakarta, by its letter dated 17 June 1992 number S-86/BEJ/VI/1992, approved the listing and trading of 37,500,000 shares of the Company on the Jakarta Stock Exchange under the BRM share code.
3. Perseroan mengadakan peningkatan modal menjadi Rp.350.000.000.000,00 dan mengeluarkan 100.000.000 saham bonus yang berasal dari kapitalisasi agio saham, dengan ketentuan rasio 5 : 4 (setiap 5 saham lama berhak untuk menerima 4 saham baru).
3. The Company raised its capital to Rp.350,000,000,000.00 and issued 100,000,000 bonus shares from the capitalization of its excess capital paid, with a ratio of 5 to 4 (every 5 shares has the right toreceive 4 new shares).
4. Pada tanggal 12 Juli 1994, PT Bursa Efek Jakarta melalui suratnya nomor S-129/BEJ/I.1/VII/1994, dan PT Bursa Efek Surabaya melalui suratnya nomor 72/EMT/LIST/BES/VII/94 menyetujui penambahan pencatatan saham PT Branta Mulia yang berasal dari 87.500.000 saham pendiri (company listing) dan 100.000.000 saham bonus. Jumlah keseluruhan saham yang dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya adalah sebanyak 225.000.000 lembar saham.
4. On 12 July 1994, PT Bursa Efek Jakarta, by its letter number S-129/BEJ/I.1/VII/1994, and PT Bursa Efek Surabaya, by its letter number 72/EMT/LIST/BES/VII/94, approved the additional listing of PT Branta Mulia's shares originating from 87,500,000 founders' shares (company listing) and 100,000,000 bonus shares. The total number of shares listed on the Jakarta Stock Exchange and the Surabaya Stock Exchange was 225,000,000.
5. Berdasarkan akta Notaris Koesbiono Sarmanhadi, SH, MH tertanggal 3 Juli 1997 No. 7, disahkan oleh Menteri Kehakiman melalui keputusan No. C2-6796 HT.01.04.Th.97 tertanggal 18 Juli 1997, diumumkan dalam BNRI No. 94, tertanggal 25 November 1997 dan TBNRI nomor 5559/1997, Perseroan mengubah Anggaran Dasar Perseroan dalam rangka penyesuaian dengan Undang-Undang nomor 1 tahun 1995 tentang Perseroan Terbatas dan peraturan mengenai Pasar Modal, termasuk pengubahan nama Perseroan menjadi PT Branta Mulia Tbk. dan pemecahan nilai nominal saham (stock split) yang semula sebesar Rp. 1.000,00 menjadi Rp. 500,00 setiap saham.
5. In accordance with the deed of notary public Koesbiono Sarmanhadi, SH, MH dated 3 July 1997 No. 7, approval of the Ministry of Justice under No. C2-6796 HT.01.04.Th.97 on 18 July 1997, published in State Gazette No. 94, dated 25 November 1997 and the Supplement to the State Gazette No. 5559/1997, the Company Articles of Association were amended in compliance with the Law of the Republic of Indonesia No. 1 of 1995 and regulations of the Capital Market. Amendments included the change of the Company's name to PT Branta Mulia Tbk. and the splitting of the nominal share value (stock split) from Rp. 1.000,00 to Rp. 500,00 per share.
6. Berdasarkan pengumuman PT Bursa Efek Jakarta nomor PENG-330/BEJ-I-2/0897, tertanggal 19 Agustus 1997, efektif tanggal 20 Agustus 1997 PT Branta Mulia Tbk. (semula PT Branta Mulia) diperdagangkan di Bursa Efek Jakarta dengan tetap menggunakan kode saham BRAM.
6. Based on the announcement from PT Bursa Efek Jakarta number PENG-330/BEJ-I-2/0897, dated 19 August 1997, effective 20 August 1997 PT Branta Mulia Tbk. (previously PT Branta Mulia) was traded on the Jakarta Stock Exchange under the BRAM share code.
7. Sesuai dengan pengumuman PT Bursa Efek Surabaya nomor 206/PENG-LIST/BES/CB/VIII/97 tertanggal 21 Agustus 1997 dan PT Bursa Efek Jakarta nomor PENG-343/BEJ-1.2/0897 tertanggal 26 Agustus 1997, akibat dari pelaksanaan stock split maka nilai nominal saham PT Branta Mulia Tbk. berubah dari Rp. 1.000,00 menjadi Rp. 500,00 setiap lembar saham. Jumlah saham yang tercatat di bursa bertambah dari 225.000.000 saham menjadi 450.000.000 saham. Perubahan ini mulai berlaku di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya sejak tanggal 27 Agustus 1997.
7. Referring to the announcement of PT Bursa Efek Surabaya number 206/PENG-LIST/BES/CB/VIII/97 dated August 21, 1997 and PT Bursa Efek Jakarta number PENG-343/BEJ-1.2/0897 dated August 26, 1997, as a result of the stock split the nominal value of PT Branta Mulia Tbk's share changed from Rp. 1,000.00 to Rp. 500.00 per share. The total number of shares listed on the stock exchange was increased from 225,000,000 shares to 450,000,000 shares. This change was effective on the Jakarta Stock Exchange and the Surabaya Stock Exchange on 27 August 1997.
8. PT Bursa Efek Surabaya melalui suratnya tertanggal 3 Agustus 1999, nomor T2-009/LIST/BES/VIII/99, menyetujui pembatalan pencatatan (delisting) saham Perseroan di Bursa Efek Surabaya efektif 5 September 1999.
8. PT Bursa Efek Surabaya, by its letter dated August 3, 1999, number T2-009/LIST/BES/VIII/99, approved the delisting of the Company's listed shares on the Surabaya Stock Exchange effective September 5, 1999.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
40
PT Indo Kordsa Tbk
9. Berdasarkan akta Notaris Misahardi Wilamarta,SH tertanggal 28 Juni 2007 No. 128, disahkan oleh Menteri Kehakiman melalui keputusan No. W7-09534 HT.01.04-TH.2007 tertanggal 29 Agustus 2007, Perseroan mengubah nama Perseroan menjadi PT Indo Kordsa Tbk.
9. In accordance with the deed of notary public Misahardi Wilamarta, SH dated 28 June 2007 No. 128, approval of the Ministry of Justice under No. W7-09534 HT.01.04-TH.2007 dated 29 August 2007, Perseroan changed its name to PT Indo Kordsa Tbk.
Kebijakan Dividen
Dividend Policy
1. Sesuai dengan prospektus yang diterbitkan Perseroan pada waktu melakukan Penawaran Umum Perdana (Initial Public Offering), dividen direncanakan akan dibayarkan sekurang-kurangnya satu kali setahun yang dikaitkan dengan tingkat keuntungan dan keadaan keuangan Perseroan pada tahun buku yang bersangkutan.
1. In accordance with the prospectus issued by the Company for the Initial Public Offering, dividends are planned to be distributed at least once a year, which amount shall be linked to the profitability and financial condition of the Company in the respective fiscal year.
2. Perseroan berniat untuk membayar dividen dengan memperhatikan keadaan keuangan dan laba Perseroan selama tahun buku yang bersangkutan, tanpa mengurangi hak para pemegang saham untuk menentukan pembayaran dividen sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.
2. Without prejudice to the rights of Shareholders to determine dividend payments in accordance with the Company's Articles of Association, the Company intends to distribute dividends in accordance with its financial condition and the profit of the Company in the respective fiscal year.
3. Jumlah dividen yang diusulkan akan dibayarkan adalah:
3. The proposed dividends to be paid are:
Laba Bersih setelah Pajak
Persentase Dividen atas Laba Bersih setelah pajak
Net Earnings after Tax
Expected Divident Range as a Percentage of Net Earnings after Tax
Sampai dengan Rp 40 Milyar Lebih dari Rp 40 Milyar
20% sampai dengan 30% 30% sampai dengan 40%
Up to Rp 40 Billion Over Rp 40 Billion
20% to 30% 30% to 40%
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
41
Data Perusahaan Company Data Dewan Komisaris Board of Commissioners Robby Sumampow Komisaris Utama / President Commissioner Menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak tahun 2007, sebelumnya Beliau menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 1983. Saat ini Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama di PT Indo Kordsa Polyester, Direktur Eksekutif di Thai Indo Kordsa Co, Ltd., Komisaris Utama di PT Danasakti Securities, serta menjabat sebagai Pimpinan di beberapa perusahaan. Beliau adalah Pembina di Yayasan Rumah Sakit Kasih Ibu, Solo, Bendahara di Yayasan Bakti Kemanusiaan, Flores dan pendiri Yayasan Otomotif Indonesia. President Commissioner of the Company since 2007, he was formerly a Director of the Company since 1983. He also serves as President Commissioner of PT Indo Kordsa Polyester, Executive Director of Thai Indo Kordsa Co, Ltd., President Commissioner of PT Danasakti Securities and holds Directorships in several other companies. He is a Founder of the Yayasan Rumah Sakit Kasih Ibu, Solo, Treasurer of Yayasan Bakti Kemanusiaan, Flores and a founder member of the Indonesian Automotive Foundation.
Hakan Tiftik Wakil Komisaris Utama / Vice President Commissioner Hakan Tiftik meraih gelar Sarjana jurusan Teknik Mesin dari ‘Bogazici University’ tahun 1992, kemudian memperoleh gelar MBA dari Koç University tahun 1997. Tiftik bergabung dengan Kordsa Global tahun 1994 dan setelah menempati sejumlah posisi dalam Perusahaan, ia menjabat sebagai 'Director of Logistics and Purchasing' antara tahun 1999 – 2001. Antara 2001 - 2005 selain menjabat ‘Managing Director’ dari Interkordsa Germany dan Interkordsa America, Tiftik juga menjadi ‘Business Director’ dari Tek Kord Global. Tahun 2005 ia menjabat ‘Director of Trade’ untuk kawasan Eropa-Timur Tengah-Afrika. Tahun 2007, Tiftik diangkat sebagai ‘Kordsa Global Managing Director’ untuk Turki dimana kemudian ia menempati posisi ‘Vice President of Trade’ antara tahun 2009-2010. Pada bulan Oktober 2010 Hakan Tiftik menjadi ‘President’ dan ‘CEO’ pada Kordsa Global. Hakan Tiftik graduated from Bogazici University's Department of Mechanical Engineering in 1992, later receiving his MBA degree from Koç University in 1997. Tiftik joined Kordsa Global in 1994 and after being involved in a number of positions within the company, he acted as Director of Logistics and Purchasing between 1999-2001. Between 2001-2005 Tiftik was Managing Director of Interkordsa Germany and Interkordsa America as well as Business Director for Tek Kord Global. In 2005 he became Director of Trade for the Europe-Middle East-Africa Region. In 2007, Tiftik was appointed as Kordsa Global Managing Director for Turkey where he later assumed the position of Vice President of Trade between 2009-2010. In October 2010 Hakan Tiftik became President and CEO at Kordsa Global.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
42
PT Indo Kordsa Tbk
Bekir Soyturk Komisaris / Commissioner Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2007. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris di PT Indo Kordsa Polyester, anggota Dewan di Thai Indo Kordsa Co., Ltd, Executive Director di Temsa Global San. ve Tic. A.S. dan anggota Dewan di Kordsa Qingdao Nylon Enterprice Limited, direksi dan Wakil Chairman di Kordsa Global San. ve Tic. A.S. Meraih gelar Master dalam bidang Teknik Mesin dari Universitas Teknik Yildiz, Turki. A Commissioner of the Company since 2007. He serves concurrently as a Commissioner of PT Indo Kordsa Polyester and as a member of the Board of Thai Indo Kordsa Co., Ltd. He is also Executive Director of the Board of Temsa Global San. ve Tic. A.S. and a Board Member of Kordsa Qingdao Nylon Enterprise Limited as well as being a Member and Deputy Chairman of Kordsa Global San. ve Tic. A.S. He holds a Master's degree
Ievan Daniar Sumampow Komisaris / Commissioner Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2007. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris di PT Citra Marga Nusaphala Persada Tbk, Direktur Utama di PT Vietmindo Energitama dan Wakil Komisaris Utama di PT Bukit Darmo Property Tbk. Meraih gelar Sarjana dalam bidang Bisnis dan Keuangan dari Universitas Edith Cowan, Australia Barat. A Commissioner of the Company since 2007. He also serves as a Commissioner of PT Citra Marga Nusaphala Persada Tbk, President Director of PT Vietmindo Energitama, and Vice President Commissioner of PT Bukit Darmo Property Tbk. He received his Bachelor's degree in Business and Finance from Edith Cowan University, Western Australia.
Adil Ilter Turan Komisaris (Independen), Ketua Komite Audit/ Commissioner (Independent), Chairman of Audit Committee Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2007. Beliau juga menjabat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan. Selain itu Beliau adalah seorang profesor dalam bidang ilmu Politik di Departemen Hubungan Internasional, Universita Istanbul Bilgi. Meraih gelar Sarjana Ilmu Politik dari Oberlin College, Oberlin, Ohiom, Master of Arts dalam bidang ilmu Politik dari Universitas Columbia, New York dan Ph.D. dalam bidang ilmu Politik dari Fakultas Ekonomi, Universitas Istanbul, Turki An Independent Commissioner of the Company since 2007, he also chairman the Company’s Audit Committee. He’s concurrently a Professor of Political Science at the Department of International Relations, Istanbul Bilgi University. He received his Bachelor’s degree in Political Science from Oberlin College, Oberlin, Ohio, a Master of Arts in Political Science from Columbia University, New York, and a Ph.D. in Political Science from the Faculty of Economics, Istanbul University, Turkey
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
43
Sertan Ozan Komisaris (Independen) / Commissioner (Independent) Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2010. Sebelumnya pernah menjabat sebagai General Manager di Colgate Palmolive, General Manager di Haci Sakir A.S dan Vice General Manager di Lassa Lastik San. ve Tic. A.S. Pada tahun 2000, Beliau mendirikan perusahaan konsultan, import-export dan marketing dan sampai sekarang masih terlibat aktif. Beliau juga menjabat sebagai Manager di Yayasan Turkish Spastic Children. Meraih gelar Sarjana dari Universitas Teknik Middle East dalam bidang Teknik Mesin. An Independent Commissioner of the Company since 2010. His previous senior positions include General is still active, and he is currently the Manager of the Turkish Spastic Children Foundation. He graduated from Middle East Technical University's Department of Mechanical Engineering.
Handityo Purnomo Komisaris (Independen) / Commissioner (Independent) Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2010. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Operasi PT Safaribengawan Textindo Industry. Dari tahun 2006 sampai 2007 Beliau menjabat sebagai Executive Consultant dalam bidang industri tekstil. Sebelumnya pernah menjabat sebagai Sales dan Marketing Manager di PT. Graha Rejeki Surya Gemilang, Plant Manager di PT. Soelistyowati Kusuma Textile dan Quality Control Manager di PT. Sragen Abagi Textile (Sabatex). Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Tunas Pembangunan, Surakarta pada tahun 2005. An Independent Commissioner of the Company since 2010. He currently serves as Operations Director, PT. Safaribengawan Textindo Industry. From 2006 to 2007 he was an Executive Consultant to the textile industry. His previous positions include Sales & Marketing Manager at PT. Graha Rejeki Surya Gemilang, Plant Manager at PT. Soelistyowati Kusuma Textile and Quality Control Manager at PT. Sragen Abadi Textile (Sabatex). He graduated from Tunas Pembangunan University, Surakarta, in 2005 with a degree in Economics.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
44
PT Indo Kordsa Tbk
Dewan Direksi Board of Directors Ali Caliskan Direktur Utama / President Director Menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan pada tahun 2010. Beliau bergabung dengan Kordsa Turki pada tahun 1986. Sebelumnya pernah menduduki beberapa jabatan di Kordsa Global diantaranya sebagai Direktur Operasi Indo Kordsa, Direktur Operasi Kordsa Turki dan Nile Kordsa serta berbagai macam peran manajerial dalam bidang Polymer Production, Yarn Production Engineering Maintenance dan Support, departemen Project dan Production di Dusa dan Kordsa Turki. Meraih gelar Sarjana dari Universitas Teknik Middle East dalam bidang Teknik Mesin pada tahun 1983 positions in the Kordsa Global include Operations Director, Indo Kordsa; Operations Director, Kordsa Turkey and Nile Kordsa; and various managerial roles in the Polymer Production, Yarn Production Engineering Maintenance and Support, Project and Production Departments of Dusa and Kordsa Turkey. He received his BSc degree from Middle East Technical University, Mechanical Engineering Department in 1983.
Cenk Alper Direktur / Director Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2007. Beliau diangkat sebagai Vice President, Operations di Kordsa Global pada bulan Oktober 2010. Bergabung dengan Kordsa Global pada tahun 2007 sebagai Direktur Global Technology dan diangkat sebagai Vice President Technology dan Market Development pada tahun 2009. Sebelumnya pernah menduduki beberapa jabatan di Bekaert seperti Project Manager dan Product Development Manager di Belgium Technology Centre, Key Learning Plant Manager untuk daerah Amerika Utara dan Selatan, serta Business Manager Departemen Technology dan Production di Beksa Meraih gelar Sarjana Teknik Mesin dan Master of Science dalam bidang Teknik Mesin dari Universitas Teknik Middle East, Turki pada tahun 1991 dan 1994 serta Master of Business Administration dari Universitas Sabanci, Turki pada tahun 2002. A Director of the Company since 2007. He was appointed Vice President, Operations at Kordsa Global in October, 2010. He joined Kordsa Global in 2007 as Global Technology Director and was appointed as Vice President for Technology and Market Development in 2009. Prior to that, he held various senior positions in Bekaert, including Project Manager and Product Development Manager at the Belgium Technology Centre, Key Learning Plant Manager for North and South America, and Business Manager in the Technology and Production Departments of Beksa. He received his BSc and MSc degrees from Middle East Technical University's Faculty of Mechanical Engineering in 1991 and 1994 respectively and completed his MBA at
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
45
Fikret Comert Direktur / Director Fikret Cömert meraih gelar BSc jurusan Manajemen dari ‘Middle East Technical University’ tahun 1993 dan gelar MSc dari ‘Marmara University’ jurusan Akuntansi dan Keuangan tahun 1999. Bergabung dengan Sabanci Holding tahun 1993, ia pernah menempati berbagai posisi seperti ‘Budgeting’, Financial Systems Specialist’, ‘Budgeting and Consolidation Manager’ dan ‘Investor Relations Manager’. Ia menjabat posisi ‘Institutional Investor Relations Director’ antara tahun 2006 dan 2009; dan menjabat posisi ‘Budgeting, Consolidation and Investor Relations Director’ antara tahun 2009 dan 2011. Tahun 2011 ia bergabung dengan Kordsa Global. Fikret Cömert received his BSc degree from Middle East Technical University, Department of Management and MSc degree from Marmara University Accounting and Finance Department in 1993 and 1999 respectively. Budgeting and Consolidation Manager and Investor Relations Manager. He was the Institutional Investor Relations Director between 2006 and 2009 and Budgeting, Consolidation and Investor Relations Director between 2009 and 2011. In 2011 he joined Kordsa Global.
Direktur / Director Setelah lulus dari ‘Middle East Technical University’ jurusan Administrasi Bisnis tahun 1982, kemudian Bülent sebagai ‘Export Specialist’ di Çukurova Export Co., Arasli tetap bekerja untuk MAN Truck and Bus Plc. Ia bergabung dengan Kordsa Global sebagai ‘Export Specialist’ tahun 1986 dan kemudian menempati berbagai posisi di bidang penjualan dan pemasaran. Tahun 2000 ia ditunjuk sebagai ‘Marketing and Sales Director’ untuk kawasan Eropa-Timur Tengah-Afrika. Antara tahun 2005-2009 Arasli bekerja sebagai ‘Business Director’ di Global Tek Kord dan ‘Managing Director’ di Interkordsa GmbH dan Kordsa BmbH (Jerman). Antara 2009 - 2010 Arasli menjadi ‘Director of Global Client Sales and Marketing Intelligence’. Pada penjualan. Graduating from Middle East Technical University's Department of Business Administration in 1982, Bülent Kordsa Global as an Export Specialist in 1986 and later assumed various responsibilities in the field of sales and marketing. In 2000 he was appointed as Marketing and Sales Director for the Europe-Middle East-Africa
for Sales.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
46
PT Indo Kordsa Tbk
Reza Herman Surjaningrat Direktur / Director Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2007. Beliau juga menjabat sebagai Direktur di PT Indo Kordsa Polyester, dan Direktur Eksekutif di Thai Indo Kordsa Co, Ltd. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama di PT Citra Marga Nusaphala Persada Tbk, Direktur di PT Primantara Wisesa Sejahtera, Komisaris di PT Vietmindo Energitama, Direktur Utama di PT Acacia Nusantara dan Komisaris di PT Sarana Surakarta Ventura. Selain itu Beliau juga menjabat sebagai Bendahara di Kamar Dagang dan Industri Indonesia untuk Komite Indochina dan juga sebagai Vice President dari Alumni NUS Business School (English Program)–Jakarta Chapter periode 2008 – 2013. Meraih gelar Master of Business Administration dari National University of Singapore (NUS) Business School, Singapura. A Director of the Company since 2007. He also serves as Director of PT Indo Kordsa Polyester and Executive Director of Thai Indo Kordsa Co., Ltd. He is concurrently President Commissioner of PT Citra Marga Nusaphala Persada Tbk, Director of PT Primantara Wisesa Sejahtera, Commissioner of PT Vietmindo Energitama, and President Director of PT Acacia Nusantara and Commissioner of PT Sarana Surakarta Ventura. He currently serves as Treasurer of the Indonesian Chamber of Commerce & Industry, Indochina Committee. He is the Vice President of the NUS Business School Alumni (English Program) – Jakarta Chapter for the period 2008 – 2013. He received his MBA from the National University of Singapore (NUS) Business School, Singapore.
Iefenn Adrianne Sumampow Direktur / Director Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2007. Beliau juga menjabat sebagai Financial Controller di PT Guntur Madu Tama, Wakil Direktur Utama di PT Vietmindo Energitama dan Wakil Direktur Utama di PT Bukit Darmo Property Tbk. Selain itu, Beliau juga menjabat sebagai Ketua Yayasan Rumah Sakit Umum Kasih Ibu, Solo, Jawa Tengah. Meraih gelar Diploma dalam bidang pemasaran dari TAFE IT Centre, Singapura dan melanjutkan pendidikan lebih lanjut di Fakultas Bisnis dan Keuangan, Universitas Franklin, Columbus, Ohio, Amerika Serikat. A Director of the Company since 2007. She also serves as Financial Controller of PT Guntur Madu Tama, Vice President Director of PT Vietmindo Energitama and Vice President Director of PT Bukit Darmo Property Tbk. Concurrently, she is also Chairman of Yayasan Rumah Sakit Umum Kasih Ibu, Solo, Central Java. She has a Diploma in Marketing from the TAFE IT Centre, Singapore and continued her education at the Business and Finance Faculty of Franklin University, Columbus, Ohio, USA.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
47
Komite Audit Audit Committee Adil Ilter Turan Ketua dan Komisaris Independen / Chairman and Independent Commissioner Lihat Profil Dewan Komisaris / please see the Board of Commissioners Profile
F. Antonius Alijoyo Anggota / Member Menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2007. F. Antonius Alijoyo merupakan seorang pakar independen dalam bidang tata kelola perusahaan, strategi dan manajemen risiko. Beliau adalah penasehat senior di APB Indonesia, Komisaris Independen dan ketua Komite Audit di PT Bank Commonwealth, anggota Komite Audit PT Multi Bintang Indonesia Tbk, dan anggota Komite Pemantau Risiko PT Adhi Karya Tbk. Selain itu Beliau juga menjabat di beberapa dewan organisasi profesional nasional dan internasional dan memegang beberapa lisensi profesi internasional. Meraih gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Parahyangan, Bandung, Indonesia dan Master of Business Administration dari IPPM (Institute of Management Education and Development Indonesia). A member of the Company's Audit Committee since 2007. F. Antonius Alijoyo is an independent professional expert in corporate governance, strategy and risk management. A senior advisor to APB Indonesia, Independent Commissioner and Chairman of the Audit Committee of PT Bank Commonwealth, a member of the Audit Committee of PT Multi Bintang Indonesia Tbk, and a member of the Oversight Risk Committee of PT Adhi Karya Tbk. He also serves on the boards of various national and international professional organizations and holds several international professional certifications. He holds a degree in Economics from Parahyangan Catholic University Bandung, Indonesia, and a Master of Business Administration from IPPM (Institute of Management Education and Development Indonesia).
Rodion Wikanto N. Anggota / Member Menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak tahun 2007. Memiliki latar belakang pendidikan teknik mesin dan memperoleh gelar Master of Business Administration. Beliau pernah menjabat beberapa posisi eksekutif senior, direktur dan komisaris di bidang industri manufaktur dan keuangan. Selain itu, Beliau juga menjabat sebagai anggota Komite Audit pada beberapa perusahaan publik. A member of the Company's Audit Committee since 2007, he has education background in Mechanical Engineering and holds degree of Master of Business Administration. He has held several senior executive positions, directors and commissioners, served in the field of manufacturing and financing businesses. Concurrently, he also serves as the Audit Committee member in some publicly listed companies.
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
48
PT Indo Kordsa Tbk
Struktur Organisasi Organization Chart
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
49
Informasi Perusahaan Company Information Head Office PT Indo Kordsa Tbk Jl. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur Citeureup, Bogor 16810, INDONESIA Telp : (62-21) 875 2115 Facs : (62-21) 875 3934 Subsidiaries PT Indo Kordsa Polyester Jl. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur Citereup, Bogor 16810, INDONESIA Thai Indo Kordsa .Co.,Ltd Rojana Industrial Park,1/61 Moo 5 Khamham, Uthai Ayutthaya 13210, THAILAND Telp : (66-35) 330 221/9 Facs : (66-35) 330 230 Corporate Secretary Telp : (62-21) 875 2115 Facs : (62-21) 875 3934
Lembaga Penunjang Pasar Modal Capital Marketing Supporting Institution 1. Biro Administrasi Efek / Share Registar PT EDI INDONESIA rd
Wisma SMR, 3 Floor Jl. Yos Sudarso Kav. 89 Jakarta 14350 2. Kustodian / Custodian PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) Central Securities Depository of Indonesia (CSDI) Indonesia Stock Exchange Building st th 1 Tower 5 Floor Jl. Jendral Sudirman Kav 52-53 Jakarta 12190 Telp : (62-21) 5299 1099 Facs : (62-21) 5299 1199
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
50
PT Indo Kordsa Tbk
Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Professions 1. Akuntan Publik / Public Accountant KAP Osman Bing Satrio & Rekan (member of Deloitte Touche Tohmatsu) th
Wisma Antara, 4 Floor Jl. Medan Merdeka Selatan No. 17 Jakarta 10110 2. Notaris / Public Notary Ashoya Ratam, S.H. Jl. Wolter Monginsidi No. 7 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Telp : (62-21) 7208675 Facs : (62-21) 7261232
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
PT Indo Kordsa Tbk
51
Laporan Keuangan Financial Report
Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 Consolidated Financial Statements 31 December 2011 and 2010
Laporan Tahunan 2011 Annual Report
ÐÌ ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÜßÚÌßÎ ×Í×
ÐÌ ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÌßÞÔÛ ÑÚ ÝÑÒÌÛÒÌÍ Ø¿´¿³¿²ñ Pages
ÍËÎßÌ ÐÛÎÒÇßÌßßÒ Ü×ÎÛÕÍ× ÔßÐÑÎßÒ ßËÜ×ÌÑÎ ×ÒÜÛÐÛÒÜÛÒ
ï
×ÒÜÛÐÛÒÜÛÒÌ ßËÜ×ÌÑÎÍù ÎÛÐÑÎÌ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ó ß- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïï ¿²¼ îðïð ¿²¼ º±® ¬¸» §»¿®- ¬¸»² »²¼»¼
ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒó п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïï ¼¿² îðïð -»®¬¿ «²¬«µ ¬¿¸«²ó¬¿¸«² §¿²¹ ¾»®¿µ¸·® °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ¬»®-»¾«¬ Ô¿°±®¿² б-·-· Õ»«¿²¹¿² Õ±²-±´·¼¿-·¿²
í
ݱ²-±´·¼¿¬»¼ ͬ¿¬»³»²¬- ±º Ú·²¿²½·¿´ б-·¬·±²
Ô¿°±®¿² Ô¿¾¿ Ϋ¹· Õ±³°®»¸»²-·º Õ±²-±´·¼¿-·¿²
ì
ݱ²-±´·¼¿¬»¼ ͬ¿¬»³»²¬- ±º ݱ³°®»¸»²-·ª» ײ½±³»
Ô¿°±®¿² л®«¾¿¸¿² Ûµ«·¬¿- Õ±²-±´·¼¿-·¿²
ë
ݱ²-±´·¼¿¬»¼ ͬ¿¬»³»²¬- ±º ݸ¿²¹»- ·² Û¯«·¬§
Ô¿°±®¿² ß®«- Õ¿- Õ±²-±´·¼¿-·¿²
ê
ݱ²-±´·¼¿¬»¼ ͬ¿¬»³»²¬- ±º Ý¿-¸ Ú´±©-
Ý¿¬¿¬¿² ¿¬¿- Ô¿°±®¿² Õ»«¿²¹¿² Õ±²-±´·¼¿-·¿²
é
Ò±¬»- ¬± ݱ²-±´·¼¿¬»¼ Ú·²¿²½·¿´ ͬ¿¬»³»²¬-
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÔßÐÑÎßÒ ÐÑÍ×Í× ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïðô ÜßÒ ï ÖßÒËßÎ× îðïðñíï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îððç
Ý¿¬¿¬¿²ñ Notes
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÑÚ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÐÑÍ×Ì×ÑÒ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïðô ßÒÜ ÖßÒËßÎÇ ïô îðïðñÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îððç ï Ö¿²«¿®· îðïðñ íï Ü»-»³¾»® îððçñ January 1, 2010/ December 31, 2009 *) ΰ ùððð
íï Ü»-»³¾»®ñDecember 31, îðïï îðïð ö÷ ΰ ùððð ΰ ùððð
ßÍÛÌ ßÍÛÌ ÔßÒÝßÎ Õ¿- ¼¿² -»¬¿®¿ µ¿ß-»¬ µ»«¿²¹¿² ´¿·²²§¿ 竬¿²¹ «-¿¸¿ з¸¿µ ¾»®»´¿-· з¸¿µ µ»¬·¹¿ 竬¿²¹ ´¿·²ó´¿·² л®-»¼·¿¿² п¶¿µ ¼·¾¿§¿® ¼·³«µ¿ Þ·¿§¿ ¼·¾¿§¿® ¼·³«µ¿
ßÍÍÛÌÍ ë ê é íî è ç ïðôîè
Ö«³´¿¸ ß-»¬ Ô¿²½¿® ßÍÛÌ Ì×ÜßÕ ÔßÒÝßÎ ß-»¬ ¬»¬¿° ó -»¬»´¿¸ ¼·µ«®¿²¹· ¿µ«³«´¿-· °»²§«-«¬¿² ¼¿² µ»®«¹·¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· -»¾»-¿® ΰ ïòîççòççëòëéè ®·¾« ¬¿¸«² îðïï ¼¿² ΰ ïòîíìòííìòèèç ®·¾« ¬¿¸«² îðï𠼿² ΰ ïòïìçòéçëòìçî ®·¾« ¬¿¸«² îððç Ю±°»®¬· ·²ª»-¬¿-· Ù±±¼©·´´ ײª»-¬¿-· ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹ ß-»¬ ´¿·²ó´¿·²
ïïôïé ïî ïí
Ö«³´¿¸ ß-»¬ Ì·¼¿µ Ô¿²½¿® ÖËÓÔßØ ßÍÛÌ
ïðéòééçòîëí éìîòëêê
ëëòëîèòéðê êéìòíîë
ïííòèìîòëíç çòëèèòððð
íîòðçðòëíð ïëðòêëçòíîï ïììòíëíòìçï íëðòéëðòíïè ëêòîííòïçî îòêëéòçéç
íìòèìîòéïê îîçòìéíòííë ïíòêîèòèðç îçïòîçíòðìê çéòìðèòëíë íòðèðòíîì
ïïòçèðòïðï îïíòçëçòðíê ëòçéëòëêç îíéòïðëòçèð ìïòíêðòéèï îòîççòîîç
ÝËÎÎÛÒÌ ßÍÍÛÌÍ Ý¿-¸ ¿²¼ ½¿-¸ »¯«·ª¿´»²¬Ñ¬¸»® º·²¿²½·¿´ ¿--»¬Ì®¿¼» ¿½½±«²¬- ®»½»·ª¿¾´» λ´¿¬»¼ °¿®¬·»Ì¸·®¼ °¿®¬·»Ñ¬¸»® ¿½½±«²¬- ®»½»·ª¿¾´» ײª»²¬±®·»Ð®»°¿·¼ ¬¿¨»Ð®»°¿·¼ »¨°»²-»-
èìëòîêêòêëð
éîëòçîçòéçê
êëêòïïïòîíë
̱¬¿´ Ý«®®»²¬ ß--»¬-
êìëòìîçòîëë ó îíòðíïòçíì ïððòððð îìòçëèòëïï
ÒÑÒÝËÎÎÛÒÌ ßÍÍÛÌÍ Ð®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ó ²»¬ ±º ¿½½«³«´¿¬»¼ ¼»°®»½·¿¬·±² ¿²¼ ·³°¿·®³»²¬ ´±-- ±º ΰ ïôîççôççëôëéè ¬¸±«-¿²¼ ·² îðïïô ΰ ïôîíìôííìôèèç ¬¸±«-¿²¼ ·² îðïð ¿²¼ ΰ ïôïìçôéçëôìçî ¬¸±«-¿²¼ ·² îððç ײª»-¬³»²¬ °®±°»®¬§ Ù±±¼©·´´ Ô±²¹ó¬»®³ ·²ª»-¬³»²¬ Ѭ¸»® ²±²½«®®»²¬ ¿--»¬Ì±¬¿´ Ò±²½«®®»²¬ ß--»¬-
éïîòêéðòîîí êíòîíîòððð ïéòïëïòììð ïððòððð îïòêçèòéëî
éîìòêêíòííè ó ïéòïëïòììð ïððòððð îìòèèíòðíí
èïìòèëîòìïë
éêêòéçéòèïï
êçíòëïçòéðð
ïòêêðòïïçòðêë
ïòìçîòéîéòêðé
ïòíìçòêíðòçíë
Ô×ßÞ×Ô×ÌßÍ ÜßÒ ÛÕË×ÌßÍ Ô×ßÞ×Ô×ÌßÍ ÖßÒÙÕß ÐÛÒÜÛÕ Ë¬¿²¹ ¶¿²¹µ¿ °»²¼»µ ˬ¿²¹ «-¿¸¿ з¸¿µ ¾»®»´¿-· з¸¿µ µ»¬·¹¿ ˬ¿²¹ ´¿·²ó´¿·² ˬ¿²¹ °¿¶¿µ Þ·¿§¿ §¿²¹ ³¿-·¸ ¸¿®«- ¼·¾¿§¿® É»-»´ ¾¿§¿® Ë¿²¹ ³«µ¿ °»´¿²¹¹¿² ˬ¿²¹ ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹ ¶¿¬«¸ ¬»³°± ¼¿´¿³ -¿¬« ¬¿¸«²
Ô×ßÞ×Ô×Ì×ÛÍ ßÒÜ ÛÏË×ÌÇ ïì ïë íî
ïêôîè
ïé
Ö«³´¿¸ Ô·¿¾·´·¬¿- Ö¿²¹µ¿ л²¼»µ Ô×ßÞ×Ô×ÌßÍ ÖßÒÙÕß ÐßÒÖßÒ٠ˬ¿²¹ ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹ ó -»¬»´¿¸ ¼·µ«®¿²¹· ¾¿¹·¿² §¿²¹ ¶¿¬«¸ ¬»³°± ¼¿´¿³ -¿¬« ¬¿¸«² Ô·¿¾·´·¬¿- °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² ó ¾»®-·¸ Ô·¿¾·´·¬¿- ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿
ïé îè íï
Ö«³´¿¸ Ô·¿¾·´·¬¿- Ö¿²¹µ¿ п²¶¿²¹ ÛÕË×ÌßÍ Ó±¼¿´ -¿¸¿³ ó ²·´¿· ²±³·²¿´ ΰ ëðð °»® -¿¸¿³ Ó±¼¿´ ¼¿-¿® ó éððòðððòððð -¿¸¿³ Ó±¼¿´ ¼·¬»³°¿¬µ¿² ¼¿² ¼·-»¬±® ó ìëðòðððòððð -¿¸¿³ Ì¿³¾¿¸¿² ³±¼¿´ ¼·-»¬±® Õ±³°±²»² »µ«·¬¿- ´¿·²²§¿ Í¿´¼± ´¿¾¿ Ü·¬»²¬«µ¿² °»²¹¹«²¿¿²²§¿ Ì·¼¿µ ¼·¬»²¬«µ¿² °»²¹¹«²¿¿²²§¿
ÌÑÌßÔ ßÍÍÛÌÍ
ïïçòîðìòêíð
ó
ó
ìêòîîîòíìé ëïòïîïòèçê îïòèðìòéçê íòïïìòðïï îîòëêíòéëî ó îòîêïòèîí
îêòìçîòêðì çéòîèçòðéí ïîòèêìòèèí îðòïèíòêîì îðòêðçòïëí èíçòêèî îòìðçòðèç
îðòéêëòîéç ïîðòëïïòðïî ïêòðíèòðìè ïîòíïîòðïí ïèòçïìòëíì ïòðïðòïèè ìíðòêïè
íêòéçèòèëê
ó
ó
íðíòðçîòïïï
ïèðòêèèòïðè
ïèçòçèïòêçî
ÝËÎÎÛÒÌ Ô×ßÞ×Ô×Ì×ÛÍ Í¸±®¬ó¬»®³ ´±¿²Ì®¿¼» ¿½½±«²¬- °¿§¿¾´» λ´¿¬»¼ °¿®¬·»Ì¸·®¼ °¿®¬·»Ñ¬¸»® ¿½½±«²¬- °¿§¿¾´» Ì¿¨»- °¿§¿¾´» ß½½®«»¼ »¨°»²-»Ò±¬»- °¿§¿¾´» ß¼ª¿²½»- º®±³ ½«-¬±³»®Ý«®®»²¬ ³¿¬«®·¬§ ±º ´±²¹ó¬»®³ ´±¿²Ì±¬¿´ Ý«®®»²¬ Ô·¿¾·´·¬·»-
ïïéòèðêòëîð ïèòêíéòïìë ïèòèëéòèìç
êéòçíîòïïë îðòéèðòíëî ïìòìëðòðïé
ó îëòðìçòçíé çòèìïòïéé
ÒÑÒÝËÎÎÛÒÌ Ô×ßÞ×Ô×Ì×ÛÍ Ô±²¹ó¬»®³ ´±¿²- ó ²»¬ ±º ½«®®»²¬ ³¿¬«®·¬§ Ü»º»®®»¼ ¬¿¨ ´·¿¾·´·¬·»- ó ²»¬ Û³°´±§»» ¾»²»º·¬- ±¾´·¹¿¬·±²
ïëëòíðïòëïì
ïðíòïêîòìèì
íìòèçïòïïì
̱¬¿´ Ò±²½«®®»²¬ Ô·¿¾·´·¬·»-
îîëòðððòððð íòïîëòððð èèòééêòðíë
îîëòðððòððð íòïîëòððð çèòçíêòçìê
îîëòðððòððð íòïîëòððð èêòîéèòìëê
íð
êòðððòððð éëðòéííòêìï
ëòëððòððð éíçòççìòíêê
ëòðððòððð êêîòëèìòïêé
ÛÏË×ÌÇ Ý¿°·¬¿´ -¬±½µ ó ΰ ëðð °¿® ª¿´«» °»® -¸¿®» ß«¬¸±®·¦»¼ ó éððôðððôððð -¸¿®»Í«¾-½®·¾»¼ ¿²¼ °¿·¼ó«° ó ìëðôðððôððð -¸¿®»ß¼¼·¬·±²¿´ °¿·¼ó·² ½¿°·¬¿´ Ѭ¸»® ½±³°±²»²¬- ±º »¯«·¬§ λ¬¿·²»¼ »¿®²·²¹ß°°®±°®·¿¬»¼ ˲¿°°®±°®·¿¬»¼
ïç
ïòðéíòêíìòêéê ïîèòðçðòéêì
ïòðéîòëëêòíïî ïíêòíîðòéðí
çèïòçèéòêîí ïìîòééðòëðê
Û¯«·¬§ ¿¬¬®·¾«¬¿¾´» ¬± ¬¸» ±©²»®±º ¬¸» ݱ³°¿²§ Ò±²½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬-
Ö«³´¿¸ Ûµ«·¬¿-
ïòîðïòéîëòììð
ïòîðèòèééòðïë
ïòïîìòéëèòïîç
̱¬¿´ Û¯«·¬§
ÖËÓÔßØ Ô×ßÞ×Ô×ÌßÍ ÜßÒ ÛÕË×ÌßÍ
ïòêêðòïïçòðêë
ïòìçîòéîéòêðé
ïòíìçòêíðòçíë
ÌÑÌßÔ Ô×ßÞ×Ô×Ì×ÛÍ ßÒÜ ÛÏË×ÌÇ
Ûµ«·¬¿- §¿²¹ ¼·¿¬®·¾«-·µ¿² µ»°¿¼¿ °»³·´·µ л®«-¿¸¿¿² Õ»°»²¬·²¹¿² ²±²°»²¹»²¼¿´·
ïè
ö÷ Ü·-¿¶·µ¿² µ»³¾¿´·ô ´·¸¿¬ Ý¿¬¿¬¿² î
ö÷ ß- ®»-¬¿¬»¼ô -»» Ò±¬» î
Ô·¸¿¬ ½¿¬¿¬¿² ¿¬¿- ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² §¿²¹ ³»®«°¿µ¿² ¾¿¹·¿² §¿²¹ ¬·¼¿µ ¬»®°·-¿¸µ¿² ¼¿®· ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿²ò
Í»» ¿½½±³°¿²§·²¹ ²±¬»- ¬± ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬- ©¸·½¸ ¿®» ¿² ·²¬»¹®¿´ °¿®¬ ±º ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ò
í
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÔßÐÑÎßÒ ÔßÞß ÎËÙ× ÕÑÓÐÎÛØÛÒÍ×Ú ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð
Ý¿¬¿¬¿²ñ Notes
îðïï ΰ ùððð ÐÛÒÖËßÔßÒ ÞÛÎÍ×Ø ÞÛÞßÒ ÐÑÕÑÕ ÐÛÒÖËßÔßÒ
îðôíî
ïòèðëòíëçòêïî
øïòêïêòðçìòçïë÷
îïôíî
øïòìçéòìéèòçìì÷
îèìòïïéòïìï
Þ»¾¿² °»²¶«¿´¿² Þ»¾¿² «³«³ ¼¿² ¿¼³·²·-¬®¿-· Õ»«²¬«²¹¿² øµ»®«¹·¿²÷ µ«®- ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ ó ¾»®-·¸ л²¹¸¿-·´¿² ¾«²¹¿ Õ´¿·³ ¿-«®¿²-· Þ»¾¿² µ»«¿²¹¿² Õ»®«¹·¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· °®±°»®¬· ·²ª»-¬¿-· Õ»«²¬«²¹¿² ¼¿² µ»®«¹·¿² ´¿·²ó´¿·²
øìðòèëéòíèç÷ øëíòíççòéêè÷ îòìíéòðëç ïòêëìòïïë îêêòíïë øêòïééòïïë÷ øêíòëéíòëïè÷ øïòìëçòìêè÷
ÔßÞß ÍÛÞÛÔËÓ ÐßÖßÕ
ïîíòððéòíéî
ÞÛÞßÒ ÐßÖßÕ ó ÞÛÎÍ×Ø
øëïòçêéòéìì÷
ÐÛÒÜßÐßÌßÒ ÕÑÓÐÎÛØÛÒÍ×Ú Ôß×Òæ Í»´·-·¸ µ«®- µ¿®»²¿ °»²¶¿¾¿®¿² ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² Ý¿¼¿²¹¿² ´·²¼«²¹ ²·´¿· λ¿´·-¿-· ´¿¾¿ ¿¬¿- »º»µ ¬»®-»¼·¿ «²¬«µ ¼·¶«¿´ Ö«³´¿¸ °»²¼¿°¿¬¿² µ±³°®»¸»²-·º ´¿·² ÖËÓÔßØ ÐÛÒÜßÐßÌßÒ ÕÑÓÐÎÛØÛÒÍ×Ú
ÒÛÌ ÍßÔÛÍ ÝÑÍÌ ÑÚ ÙÑÑÜÍ ÍÑÔÜ
íðéòèèðòêêè
ÙÎÑÍÍ ÐÎÑÚ×Ì
îî îí
øìëòðëëòççè÷ øìèòíçìòêêè÷
Í»´´·²¹ »¨°»²-»Ù»²»®¿´ ¿²¼ ¿¼³·²·-¬®¿¬·ª» »¨°»²-»-
îì îê îë ïî îé
øîòíìíòëðì÷ íòðïçòîêì ó øìîîòïïì÷ ó øéèêòíìé÷
îè
éïòðíçòêîè
Ù¿·² ø´±--÷ ±² º±®»·¹² »¨½¸¿²¹» ó ²»¬ ײ¬»®»-¬ ·²½±³» ײ-«®¿²½» ½´¿·³Ú·²¿²½» ½±-¬Ô±-- ±² ¼»½´·²» ·² ª¿´«» ±º ·²ª»-¬³»²¬ °®±°»®¬§ Ѭ¸»® ¹¿·²- ¿²¼ ´±--»-
îïíòèçéòíðï
×ÒÝÑÓÛ ÞÛÚÑÎÛ ÌßÈ
øêçòïîîòêëë÷
ÌßÈ ÛÈÐÛÒÍÛÍ ó ÒÛÌ
ïììòééìòêìê
ÒÛÌ ×ÒÝÑÓÛ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎ ÑÌØÛÎ ÝÑÓÐÎÛØÛÒÍ×ÊÛ ×ÒÝÑÓÛæ
øïêòìéëòðïî÷ ìïìòìîð
îðòéêëòìéè øîïíòìêì÷
ó øïêòðêðòëçî÷
øìëéòìðê÷ îðòðçìòêðè
ëìòçéçòðíê
ÔßÞß ÞÛÎÍ×Ø ÇßÒÙ ÜßÐßÌ Ü×ßÌÎ×ÞËÍ×ÕßÒ ÕÛÐßÜß Ð»³·´·µ Û²¬·¬¿- ײ¼«µ Õ»°»²¬·²¹¿² Ò±²°»²¹»²¼¿´·
êéòìèçòîéë íòëëðòíëí
Ô¿¾¿ ¾»®-·¸ ¬¿¸«² ¾»®¶¿´¿²
éïòðíçòêîè
ïêìòèêçòîëì
Ì®¿²-´¿¬·±² ¿¼¶«-¬³»²¬ Ø»¼¹·²¹ ®»-»®ª» λ¿´·¦»¼ ¹¿·² ±² ¿ª¿·´¿¾´»óº±®ó-¿´» -»½«®·¬·»Ì±¬¿´ ±¬¸»® ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³» ÌÑÌßÔ ÝÑÓÐÎÛØÛÒÍ×ÊÛ ×ÒÝÑÓÛ Ò»¬ ·²½±³» ¿¬¬®·¾«¬¿¾´» ¬±æ
ÖËÓÔßØ ÔßÞß ÎËÙ× ÕÑÓÐÎÛØÛÒÍ×Ú ÇßÒÙ ÜßÐßÌ Ü×ßÌÎ×ÞËÍ×ÕßÒ ÕÛÐßÜßæ л³·´·µ Û²¬·¬¿- ײ¼«µ Õ»°»²¬·²¹¿² Ò±²°»²¹»²¼¿´·
ëéòíîèòíêì øîòíìçòíîè÷
Ö«³´¿¸ ´¿¾¿ ®«¹· µ±³°®»¸»²-·º
ëìòçéçòðíê
ÔßÞß ÐÛÎ ÍßØßÓ ÜßÍßÎ ø¼¿´¿³ Ϋ°·¿¸ °»²«¸÷
îðïð ΰ ùððð
ïòçððòîïîòðëê
ÔßÞß ÕÑÌÑÎ
ÔßÞß ÞÛÎÍ×Ø ÌßØËÒ ÞÛÎÖßÔßÒ
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÑÚ ÝÑÓÐÎÛØÛÒÍ×ÊÛ ×ÒÝÑÓÛ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð
ïëð
ïíìòïêðòïçç ïðòêïìòììé
ïç
ïç
îç
ïììòééìòêìê
Ò»¬ ·²½±³» º±® ¬¸» §»¿®
ïìêòèïèòêèç ïèòðëðòëêë
ÌÑÌßÔ ÝÑÓÐÎÛØÛÒÍ×ÊÛ ×ÒÝÑÓÛ ßÌÌÎ×ÞËÌßÞÔÛ ÌÑæ Ñ©²»®- ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ Ò±²½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬-
ïêìòèêçòîëì
̱¬¿´ ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³»
îçè
Ô·¸¿¬ ½¿¬¿¬¿² ¿¬¿- ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² §¿²¹ ³»®«°¿µ¿² ¾¿¹·¿² §¿²¹ ¬·¼¿µ ¬»®°·-¿¸µ¿² ¼¿®· ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿²ò
Ñ©²»®- ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ Ò±²½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬-
ÞßÍ×Ý ÛßÎÒ×ÒÙÍ ÐÛÎ ÍØßÎÛ ø·² º«´´ Ϋ°·¿¸÷ Í»» ¿½½±³°¿²§·²¹ ²±¬»- ¬± ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬- ©¸·½¸ ¿®» ¿² ·²¬»¹®¿´ °¿®¬ ±º ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ò
ì
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÔßÐÑÎßÒ ßÎËÍ ÕßÍ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð
ßÎËÍ ÕßÍ ÜßÎ× ßÕÌ×Ê×ÌßÍ ÑÐÛÎßÍ× Ð»²»®·³¿¿² µ¿- ¼¿®· °»´¿²¹¹¿²
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÑÚ ÝßÍØ ÚÔÑÉÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð
îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
îòðïêòíîëòíðë
ïòèììòíçêòìéí
øïòéçîòìçéòèïç÷
øïòëéëòîèèòêíë÷
øïìðòçíîòïðï÷
øïíçòíèêòèîì÷
èîòèçëòíèë
ïîçòéîïòðïì
л³¾¿§¿®¿² µ¿- µ»°¿¼¿ æ л³¿-±µ Ü·®»µ-· ¼¿² µ¿®§¿©¿² Õ¿- ¼·¸¿-·´µ¿² ¼¿®· ±°»®¿-· л³¾¿§¿®¿² ¾»¾¿² µ»«¿²¹¿²
ÝßÍØ ÚÔÑÉÍ ÚÎÑÓ ÑÐÛÎßÌ×ÒÙ ßÝÌ×Ê×Ì×ÛÍ Ý¿-¸ ®»½»·ª»¼ º®±³ ½«-¬±³»®Ý¿-¸ °¿·¼ ¬± æ
øëòçëðòïèì÷
øîèêòìïé÷
Í«°°´·»®Ü·®»½¬±®- ¿²¼ »³°´±§»»Ý¿-¸ ¹»²»®¿¬»¼ º®±³ ±°»®¿¬·±²×²¬»®»-¬ ¿²¼ º·²¿²½·¿´ ½¸¿®¹»- °¿·¼
л²»®·³¿¿² ®»-¬·¬«-· °¿¶¿µ ¼¿² ¾«²¹¿
ïíçòíîçòïèï
ìòéëëòèéï
л³¾¿§¿®¿² µ»¬»¬¿°¿² °¿¶¿µ л³¾¿§¿®¿² °¿¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿²
øíòíçîòêèî÷ øéïòðèîòçíð÷
øíòéêéòëðè÷ øéîòçëèòêèì÷
Õ¿- Þ»®-·¸ Ü·°»®±´»¸ ¼¿®· ßµ¬·ª·¬¿- Ñ°»®¿-·
ïìïòéçèòééð
ëéòìêìòîéê
ó
çòïîêòìêì
ÝßÍØ ÚÔÑÉÍ ÚÎÑÓ ×ÒÊÛÍÌ×ÒÙ ßÝÌ×Ê×Ì×ÛÍ É·¬¸¼®¿©¿´ ±º -¸±®¬ó¬»®³ ·²ª»-¬³»²¬-
ïòêêêòëçé
íòîïêòçðé
ײ¬»®»-¬ ®»½»·ª»¼
ïòèìð
êîð
ßÎËÍ ÕßÍ ÜßÎ× ßÕÌ×Ê×ÌßÍ ×ÒÊÛÍÌßÍ× Ð»²½¿·®¿² ·²ª»-¬¿-· ¶¿²¹µ¿ °»²¼»µ л²»®·³¿¿² ¾«²¹¿ л²»®·³¿¿² ¼·ª·¼»² ¼¿®· °»²§»®¬¿¿² -»¾»-¿® ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿²
λº«²¼ ±º ¬¿¨»- ¿²¼ ®»´¿¬»¼ ·²¬»®»-¬ п§³»²¬ ±º ¬¿¨ ¿--»--³»²¬×²½±³» ¬¿¨»- °¿·¼ Ò»¬ Ý¿-¸ Ю±ª·¼»¼ ¾§ Ñ°»®¿¬·²¹ ß½¬·ª·¬·»-
л®±´»¸¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° Õ»²¿·µ¿² ®»µ»²·²¹ ¾¿²µ §¿²¹ ¼·¾¿¬¿-· °»²¹¹«²¿²²§¿
øîîèòééçòêíì÷ øêèòîìï÷
øïíìòìçêòìðî÷ øêéìòíîë÷
Ü·ª·¼»²¼- ®»½»·ª»¼ º®±³ ·²ª»-¬³»²¬- ½¿®®·»¼ ¿¬ ½±-¬ Ю±½»»¼- º®±³ ¼·-°±-¿´ ±º °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ß½¯«·-·¬·±² ±º °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ײ½®»¿-» ·² ®»-¬®·½¬»¼ ½¿-¸ ·² ¾¿²µ
Õ¿- Þ»®-·¸ Ü·¹«²¿µ¿² «²¬«µ ßµ¬·ª·¬¿- ײª»-¬¿-·
øîîêòëðêòîíé÷
øïîîòíéêòëèì÷
Ò»¬ Ý¿-¸ Ë-»¼ ·² ײª»-¬·²¹ ß½¬·ª·¬·»-
Ø¿-·´ °»²¶«¿´¿² ¿-»¬ ¬»¬¿°
ßÎËÍ ÕßÍ ÜßÎ× ßÕÌ×Ê×ÌßÍ ÐÛÒÜßÒßßÒ Ð»²»®·³¿¿² ¼¿®· «¬¿²¹ ¶¿²¹µ¿ °»²¼»µ ¼¿² ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹ л³¾¿§¿®¿² «¬¿²¹ ¶¿²¹µ¿ °»²¼»µ ¼¿² ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹ л³¾¿§¿®¿² ¼·ª·¼»² л³¾¿§¿®¿² ¼·ª·¼»² µ» °»³»¹¿²¹ -¿¸¿³ ³·²±®·¬¿-
êéíòîðï
ìëðòïëî
ÝßÍØ ÚÔÑÉÍ ÚÎÑÓ Ú×ÒßÒÝ×ÒÙ ßÝÌ×Ê×Ì×ÛÍ Ð®±½»»¼- º®±³ -¸±®¬ó¬»®³ ¿²¼ ´±²¹ó¬»®³ ´±¿²-
èîëòîèêòîïï
êéòçèçòïìì
øêîêòëïíòðèí÷ øëêòïëëòèíé÷ øëòèèðòêïï÷
ó øëêòïëðòêìê÷ øîìòëððòíêè÷
п§³»²¬ ±º -¸±®¬ó¬»®³ ¿²¼ ´±²¹ó¬»®³ ´±¿²Ð¿§³»²¬ ±º ¼·ª·¼»²¼Ü·ª·¼»²¼- °¿·¼ ¬± ³·²±®·¬§ -¸¿®»¸±´¼»®-
ïíêòéíêòêèð
øïîòêêïòèéð÷
Ò»¬ Ý¿-¸ Ю±ª·¼»¼ ¾§ øË-»¼ ·²÷ Ú·²¿²½·²¹ ß½¬·ª·¬·»-
ÕÛÒß×ÕßÒ øÐÛÒËÎËÒßÒ÷ ÞÛÎÍ×Ø ÕßÍ ÜßÒ ÍÛÌßÎß ÕßÍ
ëîòðîçòîïí
øééòëéìòïéè÷
ÒÛÌ ×ÒÝÎÛßÍÛ øÜÛÝÎÛßÍÛ÷ ×Ò ÝßÍØ ßÒÜ ÝßÍØ ÛÏË×ÊßÔÛÒÌÍ
ÕßÍ ÜßÒ ÍÛÌßÎß ÕßÍ ßÉßÔ ÌßØËÒ Ð»²¹¿®«¸ °»®«¾¿¸¿² µ«®- ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹
ëëòëîèòéðê îîïòííì
ïííòèìîòëíç øéíçòêëë÷
ÝßÍØ ßÒÜ ÝßÍØ ÛÏË×ÊßÔÛÒÌÍ ßÌ ÞÛÙ×ÒÒ×ÒÙ ÑÚ ÇÛßÎ Ûºº»½¬ ±º º±®»·¹² »¨½¸¿²¹» ®¿¬» ½¸¿²¹»-
ïðéòééçòîëí
ëëòëîèòéðê
Õ¿- Þ»®-·¸ Ü·°»®±´»¸ ¼¿®· øÜ·¹«²¿µ¿² «²¬«µ÷ ßµ¬·ª·¬¿- л²¼¿²¿¿²
ÕßÍ ÜßÒ ÍÛÌßÎß ÕßÍ ßÕØ×Î ÌßØËÒ ÐÛÒÙËÒÙÕßÐßÒ ÌßÓÞßØßÒ ßµ¬·ª·¬¿- ·²ª»-¬¿-· §¿²¹ ¬·¼¿µ ³»³°»²¹¿®«¸· µ¿- æ λµ´¿-·º·µ¿-· ¼¿®· ¿-»¬ ¬»¬¿° µ» °®±°»®¬· ·²ª»-¬¿-·
êíòîíîòððð
ó
ÝßÍØ ßÒÜ ÝßÍØ ÛÏË×ÊßÔÛÒÌÍ ßÌ ÛÒÜ ÑÚ ÇÛßÎ ÍËÐÐÔÛÓÛÒÌßÔ Ü×ÍÝÔÑÍËÎÛ Ò±²½¿-¸ ·²ª»-¬·²¹ ¿½¬·ª·¬§ æ λ½´¿--·º·½¿¬·±² º®±³ °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ¬± ·²ª»-¬³»²¬ °®±°»®¬§
Ô·¸¿¬ ½¿¬¿¬¿² ¿¬¿- ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿²
Í»» ¿½½±³°¿²§·²¹ ²±¬»- ¬± ½±²-±´·¼¿¬»¼
§¿²¹ ³»®«°¿µ¿² ¾¿¹·¿² §¿²¹ ¬·¼¿µ ¬»®°·-¿¸µ¿²
º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬- ©¸·½¸ ¿®» ¿² ·²¬»¹®¿´ °¿®¬ ±º
¼¿®· ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿²ò
¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ò
ê
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð 1.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð
UMUM a.
1.
Pendirian dan Informasi Umum
GENERAL a.
Establishment and General Information
ÐÌò ײ¼± Õ±®¼-¿ ̾µ øл®«-¿¸¿¿²÷ ¼·¼·®·µ¿² ¼¿´¿³ ®¿²¹µ¿ ˲¼¿²¹ó˲¼¿²¹ л²¿²¿³¿² Ó±¼¿´ Ü¿´¿³ Ò»¹»®· Ò±ò ê ¬¿¸«² ïçêè ¶±ò ˲¼¿²¹ó˲¼¿²¹ Ò±ò ïî ¬¿¸«² ïçéð ¾»®¼¿-¿®µ¿² ¿µ¬¿ Ò±ò èí ¬¿²¹¹¿´ è Ö«´· ïçèï ¼¿®· η¼©¿² Í«-»´±ô ÍòØòô ²±¬¿®·- ¼· Ö¿µ¿®¬¿ô §¿²¹ ¼·«¾¿¸ ³»´¿´«· ¿µ¬¿ ²±¬¿®·- Ò±ò îèè ¬¿²¹¹¿´ îé Ò±ª»³¾»® ïçèï ¼¿² Ò±ò îêï ¬¿²¹¹¿´ îè Ö¿²«¿®· ïçèî ¼¿®· ²±¬¿®·- §¿²¹ -¿³¿ò ßµ¬¿ó ¿µ¬¿ °»²¼·®·¿² ·²· ¼·-¿¸µ¿² ±´»¸ Ó»²¬»®· Õ»¸¿µ·³¿² λ°«¾´·µ ײ¼±²»-·¿ ¼¿´¿³ Í«®¿¬ Õ»°«¬«-¿²²§¿ Ò±ò Çòßòëñèèñí ¬¿²¹¹¿´ î Ó¿®»¬ ïçèî -»®¬¿ ¼·«³«³µ¿² ¼¿´¿³ Þ»®·¬¿ Ò»¹¿®¿ λ°«¾´·µ ײ¼±²»-·¿ Ò±ò ë𠬿²¹¹¿´ îî Ö«²· ïçèîô Ì¿³¾¿¸¿² Ò±ò ééïò ß²¹¹¿®¿² Ü¿-¿® л®«-¿¸¿¿² ¬»´¿¸ ³»²¹¿´¿³· ¾»¾»®¿°¿ µ¿´· °»®«¾¿¸¿²ô ¬»®¿µ¸·® ¼»²¹¿² ßµ¬¿ Ò±¬¿®·- Ò±ò ê ¬¿²¹¹¿´ ì Ò±ª»³¾»® îðïï ¼¿®· ß³®«´ ﮬ±³«¿² б¸¿² ÍòØòô ²±¬¿®·- ¼· Ö¿µ¿®¬¿ -»¸«¾«²¹¿² ¼»²¹¿² °»®«¾¿¸¿² -¬¿¬«Ð»®-»®±¿² ¼¿®· л²¿²¿³¿² Ó±¼¿´ Ü¿´¿³ Ò»¹»®· ³»²¶¿¼· л²¿²¿³¿² Ó±¼¿´ ß-·²¹ò л®«¾¿¸¿² ·²· ¬»´¿¸ ¼·-»¬«¶«· ±´»¸ Ó»²¬»®· Ø«µ«³ ¼¿² Ø¿µ ß-¿-· Ó¿²«-·¿ λ°«¾´·µ ײ¼±²»-·¿ ¼¿´¿³ -«®¿¬ µ»°«¬«-¿² Ò±ò ßØËó ßØòðïòïðóìðíèî ¬¿²¹¹¿´ ïî Ü»-»³¾»® îðïïò
ÐÌ ×²¼± Õ±®¼-¿ ̾µ ø•¬¸» ݱ³°¿²§Œ÷ ©¿»-¬¿¾´·-¸»¼ ©·¬¸·² ¬¸» º®¿³»©±®µ ±º ¬¸» ܱ³»-¬·½ Ý¿°·¬¿´ ײª»-¬³»²¬ Ô¿© Ò±ò ê §»¿® ïçêè ¿- ¿³»²¼»¼ ¾§ Ô¿© Ò±ò ïî §»¿® ïçé𠾿-»¼ ±² ²±¬¿®·¿´ ¼»»¼ Ò±ò èí ¼¿¬»¼ è Ö«´§ ïçèï ±º η¼©¿² Í«-»´±ô ÍØ ¿²¼ ©¿¿³»²¼»¼ ¾§ ¼»»¼- Ò±ò îèè ¼¿¬»¼ îé Ò±ª»³¾»® ïçèï ¿²¼ Ò±ò îêï ¼¿¬»¼ îè Ö¿²«¿®§ ïçèî ¾§ ¬¸» -¿³» ²±¬¿®§ò ̸»-» ¼»»¼- ±º »-¬¿¾´·-¸³»²¬ ©»®» ¿°°®±ª»¼ ¾§ ¬¸» Ó·²·-¬»® ±º Ö«-¬·½» ±º ¬¸» λ°«¾´·½ ±º ײ¼±²»-·¿ ·² ¸·- ¼»½·-·±² ´»¬¬»® Ò±ò Çòßòëñèèñí ¼¿¬»¼ î Ó¿®½¸ ïçèî ¿²¼ ©»®» °«¾´·-¸»¼ ·² ͬ¿¬» Ù¿¦»¬¬» Ò±ò ë𠼿¬»¼ îî Ö«²» ïçèîô Í«°°´»³»²¬ Ò±ò ééïò ̸» ݱ³°¿²§ù- ß®¬·½´»±º ß--±½·¿¬·±² ¸¿ª» ¾»»² ¿³»²¼»¼ -»ª»®¿´ ¬·³»-ô ³±-¬ ®»½»²¬´§ ¾§ Ò±¬¿®·¿´ Ü»»¼ Ò±ò ê ¼¿¬»¼ Ò±ª»³¾»® ìô îðïï ±º ß³®«´ ﮬ±³«¿² б¸¿² ÍòØòô °«¾´·½ ²±¬¿®§ ·² Ö¿µ¿®¬¿ ½±²½»®²·²¹ ¬¸» ½¸¿²¹»- ·² ¬¸» ݱ³°¿²§ù-¬¿¬«- º®±³ ܱ³»-¬·½ ײª»-¬³»²¬ Ý¿°·¬¿´ ·²¬± Ú±®»·¹² ײª»-¬³»²¬ Ý¿°·¬¿´ò ̸» ¿³»²¼³»²¬ ©¿- ¿°°®±ª»¼ ¾§ ¬¸» Ó·²·-¬»® ±º Ô¿© ¿²¼ Ø«³¿² η¹¸¬- ±º ¬¸» λ°«¾´·½ ±º ײ¼±²»-·¿ ·² ·¬- ´»¬¬»® Ò±ò ßØËóßØòðïòïðóìðíèî ¼¿¬»¼ Ü»½»³¾»® ïîô îðïïò
л®-»®±¿² ¾»®¼±³·-·´· ¼· ײ¼±²»-·¿ ¼»²¹¿² µ¿²¬±® °«-¿¬ ¼¿² °¿¾®·µ ¾»®´±µ¿-· ¼· Ö´ò п¸´¿©¿²ô Ü»-¿ Õ¿®¿²¹ ß-»³ Ì·³«®ô Ý·¬»«®»«°ô Þ±¹±®ò
̸» ݱ³°¿²§ ·- ¼±³·½·´»¼ ·² ײ¼±²»-·¿ ©·¬¸ ¸»¿¼ ±ºº·½» ¿²¼ °´¿²¬ ´±½¿¬»¼ ¿¬ Ö´ò п¸´¿©¿²ô Ü»-¿ Õ¿®¿²¹ ß-»³ Ì·³«®ô Ý·¬»«®»«°ô Þ±¹±®ò
Í»-«¿· ¼»²¹¿² °¿-¿´ í ß²¹¹¿®¿² Ü¿-¿® л®«-¿¸¿¿²ô ®«¿²¹ ´·²¹µ«° µ»¹·¿¬¿² л®«-¿¸¿¿² ³»´·°«¬· ¾·¼¿²¹ ³¿²«º¿µ¬«® ¼¿² °»³¿-¿®¿² ¾¿²ô º·´¿³»² §¿®² ø-»®¿·ó-»®¿¬ ²§´±²ô °±´§»-¬»®ô ®¿§±²÷ô ¾»²¿²¹ ²§´±² «²¬«µ ¾¿² ¼¿² ¾¿¸¿² ¾¿µ« °±´§»-¬»® ø°«®·º·»¼ ¬»®»°¬¸¿´·½ ¿½·¼÷ò л®«-¿¸¿¿² ³«´¿· ¾»®°®±¼«µ-· -»½¿®¿ µ±³»®-·¿´ °¿¼¿ ï ß°®·´ ïçèéò Ø¿-·´ °®±¼«µ-· л®«-¿¸¿¿² ¼·°¿-¿®µ¿² ¼· ¼¿´¿³ ¼¿² ¼· ´«¿® ²»¹»®·ô µ» ß-·¿ ¼¿² Ì·³«® Ì»²¹¿¸ò Ö«³´¿¸ µ¿®§¿©¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² ¿²¿µ °»®«-¿¸¿¿² ®¿¬¿ó®¿¬¿ ïòëîï µ¿®§¿©¿² «²¬«µ ¬¿¸«² îðïï ¼¿² ïòéêç µ¿®§¿©¿² «²¬«µ ¬¿¸«² îðïðò
ײ ¿½½±®¼¿²½» ©·¬¸ ¿®¬·½´» í ±º ¬¸» ݱ³°¿²§Žß®¬·½´»- ±º ß--±½·¿¬·±²ô ¬¸» -½±°» ±º ·¬¿½¬·ª·¬·»- ·- ¬± »²¹¿¹» ·² ³¿²«º¿½¬«®·²¹ ¿²¼ ³¿®µ»¬·²¹ ±º ¬·®»ô §¿®² º·´¿³»²¬- ø²§´±²ô °±´§»-¬»®ô ®¿§±² º·¾®»-÷ô ²§´±² ¬·®» ½±®¼ ¿²¼ ®¿© ³¿¬»®·¿´ ±º °±´§»-¬»® ø°«®·º·»¼ ¬»®»°¬¸¿´·½ ¿½·¼÷ò ̸» ݱ³°¿²§ -¬¿®¬»¼ ·¬- ½±³³»®½·¿´ ±°»®¿¬·±²- ·² ß°®·´ ïô ïçèéò ̸» ݱ³°¿²§Ž°®±¼«½¬- ¿®» ³¿®µ»¬»¼ ·² ¾±¬¸ ¼±³»-¬·½ ¿²¼ ·²¬»®²¿¬·±²¿´ ³¿®µ»¬-ô ß-·¿ ¿²¼ ¬¸» Ó·¼¼´» Û¿-¬ò ̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¸¿¼ ¿ª»®¿¹» ¬±¬¿´ ²«³¾»® ±º »³°´±§»»- ±º ïôëîï ·² îðïï ¿²¼ ïôéêç ·² îðïðò
л®«-¿¸¿¿² ¬»®¹¿¾«²¹ ¼¿´¿³ µ»´±³°±µ «-¿¸¿ ø¹®«°÷ Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ Û²¼«-¬®·§»´ ×°´·µ ª» Õ±®¼ Þ»¦· Í¿²¿§· ª» Ì·½¿®»¬ ßòÍò øÕ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ·÷ô -«¿¬« °»®«-¿¸¿¿² §¿²¹ ¾»®¼±³·-·´· ¼· Ì«®µ·ò Í«-«²¿² °»²¹«®«- л®«-¿¸¿¿² °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïï ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
̸» ݱ³°¿²§ ·- ±²» ±º ¬¸» ¹®±«° ±º ½±³°¿²·»- ±©²»¼ ¾§ Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ Û²¼«-¬®·§»´ ×°´·µ ª» Õ±®¼ Þ»¦· Í¿²¿§· ª» Ì·½¿®»¬ ßòÍò øÕ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ»§÷ô ¿ ½±³°¿²§ ¼±³·½·´»¼ ·² Ì«®µ»§ò ̸» ݱ³°¿²§Ž- ³¿²¿¹»³»²¬ ¿¬ Ü»½»³¾»® íïô îðïï ½±²-·-¬- ±º ¬¸» º±´´±©·²¹æ
Ю»-·¼»² Õ±³·-¿®·É¿µ·´ Ю»-·¼»² Õ±³·-¿®·Õ±³·-¿®·-
æ æ æ
α¾¾§ Í«³¿³°±© Í»´·³ Ø¿µ¿² Ì·º¬·µ Þ»µ·® ͱ§¬«®µ ×»ª¿² Ü¿²·¿® Í«³¿³°±© Í»®¬¿² Ѧ¿²ö ß¼·´ ×´¬»® Ì«®¿²ö Ø¿²¼·¬§± Ы®²±³±ö
Ю»-·¼»²¬ ݱ³³·--·±²»® Ê·½» Ю»-·¼»²¬ ݱ³³·--·±²»® ݱ³³·--·±²»®-
Ю»-·¼»² Ü·®»µ¬«® Ü·®»µ¬«®
æ æ
ß´· Ý¿´·-µ¿² Ú·µ®»¬ ݱ³»®¬ Þ«´»²¬ ß®¿-´· λ¦¿ Ø»®³¿² Í«®¶¿²·²¹®¿¬ Ý»²µ ß´°»® ×»º»²² ß¼®·¿²²» Í«³¿³°±© ×¾®¿¸·³ Ø¿´«µ Õ¿¾¿²
Ю»-·¼»²¬ Ü·®»½¬±® Ü·®»½¬±®-
øö÷ Õ±³·-¿®·- ײ¼»°»²¼»²
øö÷ ײ¼»°»²¼»²¬ ½±³³·--·±²»®é
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ b.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
Anak Perusahaan
b.
л®«-¿¸¿¿² ³»³·´·µ· µ»°»³·´·µ¿² ´¿²¹-«²¹ ´»¾·¸ ¼¿®· ëðû -¿¸¿³ ¿²¿µ °»®«-¿¸¿¿² ¾»®·µ«¬æ
ß²¿µ л®«-¿¸¿¿²ñ Subsidiaries
c.
ܱ³·-·´·ñ Domicile
Consolidated Subsidiaries ̸» ݱ³°¿²§ ¸¿- ¼·®»½¬ ±©²»®-¸·° ·²¬»®»-¬±º ³±®» ¬¸¿² ëðû ·² ¬¸» º±´´±©·²¹ -«¾-·¼·¿®·»-æ
Ö»²·- Ë-¿¸¿ ˬ¿³¿ñ Nature of Business
Ì¿¸«² л®-»²¬¿-» Ñ°»®¿-· л³·´·µ¿²ñ Õ±³»®-·¿´ñ Percentage Start of of Commercial Ownership Operations îðïï ¼¿²ñand îðïð
Ö«³´¿¸ ß-»¬ íï Ü»-»³¾»® îðïïñ Total Assets December 31, 2011 ΰ ùððð
̸¿· ײ¼± Õ±®¼-¿ ݱòô Ô¬¼ò øÌ×Õ÷
̸¿·´¿²¼
Tire Cord Fabric
êìòïçû
ïççí
íççôîéðôííê
ÐÌ ×²¼± Õ±®¼-¿ б´§»-¬»® ø×ÕÐ÷
ײ¼±²»-·¿
Þ»²¿²¹ ¼¿² °±´§»-¬»®ñ Polyester tire yarn
ççòçïû
ïççé
ííçôðïíôéðê
Penawaran Umum Saham dan Obligasi
c.
Public Offering of Shares and Bonds
Ü»²¹¿² ·¦·² Ó»²¬»®· Õ»«¿²¹¿² Ò±ò Íïó ïîéñÍØÓñÓÕòïðñïçç𠬿²¹¹¿´ îð Ö«´· ïççðô °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ë Í»°¬»³¾»® ïççðô ïîòëððòððð -¿¸¿³ л®-»®±¿² ¼»²¹¿² ²·´¿· ²±³·²¿´ ΰ ïòððð °»® -¿¸¿³ ¬»´¿¸ ¼·½¿¬¿¬µ¿² °¿¼¿ Þ«®-¿ Ûº»µ Ö¿µ¿®¬¿ ¼¿² Þ«®-¿ Ûº»µ Í«®¿¾¿§¿ô »º»µ¬·º ³«´¿º ï Ü»-»³¾»® îððé ³»²¶¿¼· Þ«®-¿ Ûº»µ ײ¼±²»-·¿ò Ü»²¹¿² -«®¿¬ Þ«®-¿ Ûº»µ Ö¿µ¿®¬¿ Ò±ò ÍóèêñÞÛÖñÊ×ñïççî ¬¿²¹¹¿´ ïé Ö«²· ïççî ¼¿² Ò±ò ÍóïîçñÞÛÖñ×òïñÊ××ñçì ¬¿²¹¹¿´ ïî Ö«´· ïççì ¼¿² Þ«®-¿ Ûº»µ Í«®¿¾¿§¿ Ò±ò éîñÛÓÌñÔ×ÍÌñÞÛÍßñ××ñçì ¬¿²¹¹¿´ ïî Ö«´· ïççìô -»´«®«¸ -¿¸¿³ л®-»®±¿² §¿²¹ ¼·¬»³°¿¬µ¿² ¼¿² ¼·-»¬±® °»® ¿µ¸·® ¬¿¸«² ïççìò §¿·¬« îîëòðððòððð -¿¸¿³ô ¬»´¿¸ ¼·½¿¬¿¬µ¿² ¼· µ»¼«¿ ¾«®-¿ ¬»®-»¾«¬ò п¼¿ ¬¿¸«² ïççé ¬»´¿¸ ¼·´¿µ«µ¿² °»³»½¿¸¿² ²·´¿· ²±³·²¿´ -¿¸¿³ ø-¬±½µ -°´·¬- ¼¿®· ΰ ïòððð ³»²¶¿¼· ΰ ëðð °»® -¿¸¿³ô -»¸·²¹¹¿ ¶«³´¿¸ -¿¸¿³ ¾»®»¼¿® º¿»®¬¿³¾¿¸ ¼¿®· îîëòðððòððð -¿¸¿³ ³»²¶¿¼· ìëðòðððòððð -¿¸¿³ò Ü»²¹¿² -«®¿¬ Þ«®-¿ Ûº»µ Ö¿µ¿®¬¿ Ò±ò ÐÛÒÙóíìíñèÛÖóïòîñðèçé ¬¿²¹¹¿´ îê ß¹«-¬«- ïççé ¼¿² -«®¿¬ Þ«®-¿ Ûº»µ Í«®¿¾¿§¿ Ò±ò îðêñÐÛÒÙóÔ×ÍÌñÞÛÍñÝÞßñÓ×ñçé ¬¿²¹¹¿´ îï ß¹«-¬«- ïççéô -»´«®«¸ -¿¸¿³ л®-»®±¿² §¿²¹ ¬»´¿¸ ¼·¬»³°¿¬µ¿²ô §¿·¬« -»¾¿²§¿µ ìëðòðððòððð -¿¸¿³ô ¬»´¿¸ ¼·½¿¬¿¬µ¿² -»´«®«¸²§¿ ¼· µ»¼«¿ ¾«®-¿ ¬»®-»¾«¬ò
ײ ¿½½±®¼¿²½» ©·¬¸ ¬¸» ¿°°®±ª¿´ ±º ¬¸» Ó·²·-¬»® ±º Ú·²¿²½» Ò±ò Í×óïîéñÍØÓñÓÕò ïðñïçç𠼿¬»¼ Ö«´§ îðô ïççðô ±² Í»°¬»³¾»® ëô ïççðô ¬¸» ݱ³°¿²§ ´·-¬»¼ ïîôëððôððð -¸¿®»- ©·¬¸ °¿® ª¿´«» ±º ΰ ïôððð °»® -¸¿®» ¿¬ ¬¸» Ö¿µ¿®¬¿ ͬ±½µ Û¨½¸¿²¹» ¿²¼ ¬¸» Í«®¿¾¿§¿ ͬ±½µ Û¨½¸¿²¹»ô ©¸·½¸ º®±³ Ü»½»³¾»® ïô îððé ¾»½¿³» ·² »ºº»½¬ ¬¸» ײ¼±²»-·¿ ͬ±½µ Û¨½¸¿²¹»ò Þ§ ¬¸» ´»¬¬»®º®±³ ¬¸» Ö¿µ¿®¬¿ ͬ±½µ Û¨½¸¿²¹» Ò±ò Íó íêñÞÛÖñÉïççî ¼¿¬»¼ Ö«²» ïéô ïççî ¿²¼ Ò±ò Íóïîç×ÞÛÖñÖòïñÊ××ñçì ¼¿¬»¼ Ö«´§ ïîô ïççì ¿²¼ ¬¸» Í«®¿¾¿§¿ ͬ±½µ Û¨½¸¿²¹» Ò±ò éîñÛÓÌñÔ×ÍÌñÞÛÍñÊ××ñçì ¼¿¬»¼ Ö«´§ ïîô ïççìô ¿´´ ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ù- ·--«»¼ ¿²¼ °¿·¼ó «° -¸¿®»- ¿¬ §»¿® »²¼ ïççìô ·ò»ò îîëôðððôððð -¸¿®»-ô ©»®» ´·-¬»¼ ¿¬ ¾±¬¸ -¬±½µ »¨½¸¿²¹»-ò ײ ïççéô ¬¸» ݱ³°¿²§ ½¸¿²¹»¼ ¬¸» °¿® ª¿´«» ±º -¸¿®»- ø-¬±½µ -°´·¬÷ º®±³ ΰ ïôðð𠬱 ΰ ëðð °»® -¸¿®»æ ½±²-»¯«»²¬´§ô ¬¸» ²«³¾»® ±º ±«¬-¬¿²¼·²¹ -¸¿®»- ·²½®»¿-»¼ º®±³ îîëôðððôðð𠬱 ìëðôðððôðððò Þ§ ¿ ´»¬¬»® º®±³ ¬¸» Ö¿µ¿®¬¿ ͬ±½µ Û¨½¸¿²¹» Ò±ò ÐÛÒÙó íìíñÞÛÖóïòîñðèçé ¼¿¬»¼ ß«¹«-¬ îêô ïççéô ¿²¼ ¿ ´»¬¬»® º®±³ ¬¸» Í«®¿¾¿§¿ ͬ±½µ Û¨½¸¿²¹» Ò±ò îÏêñÐÛÒÙóÔ×ÍÌñÞÛÍñ ÝÞÓ××ñçé ¼¿¬»¼ ß«¹«-¬ îïô ïççéô ¿´´ ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ù- ·--«»¼ -¸¿®»-ô ·ò»ò ìëðôðððôððð -¸¿®»-ô ©»®» ´·-¬»¼ ¿¬ ¾±¬¸ -¬±½µ »¨½¸¿²¹»-ò
Ü»²¹¿² -«®¿¬ Þ«®-¿ Ûº»µ Í«®¿¾¿§¿ Ò±ò Ìîó ðççñÔ×ÍÌñÞÛÍñÊ×Óñçç ¬¿²¹¹¿´ í ß¹«-¬«- ïçççô л®-»®±¿² ³»²¹¿µ¸·®· °»²½¿¬¿¬¿² -»´«®«¸ -¿¸¿³ л®-»®±¿² §¿²¹ ¾»®»¼¿® ¼· Þ«®-¿ Ûº»µ Í«®¿¾¿§¿ô »º»µ¬·º -»¶¿µ ¬¿²¹¹¿´ ë Í»°¬»³¾»® ïçççò
Þ§ ¿ ´»¬¬»® º®±³ ¬¸» Í«®¿¾¿§¿ ͬ±½µ Û¨½¸¿²¹» Ò±ò ÌîóÏççñÔ×ÍÌñÞÛÍÓØñçç ¼¿¬»¼ ß«¹«-¬ íô ïçççô ¿´´ ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ù·--«»¼ -¸¿®»- ©»®» ¼»´·-¬»¼ º®±³ ¬¸» Í«®¿¾¿§¿ ͬ±½µ Û¨½¸¿²¹»ô »ºº»½¬·ª» º®±³ Í»°¬»³¾»® ëô ïçççò
п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïï ¼¿² îðïðô -»´«®«¸ -¿¸¿³ л®«-¿¸¿¿² -»¶«³´¿¸ ìëðòðððòððð ´»³¾¿® -¿¸¿³ ¬»´¿¸ ¼·½¿¬¿¬µ¿² °¿¼¿ Þ«®-¿ Ûº»µ ײ¼±²»-·¿ò
ß- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïï ¿²¼ îðïðô ¿´´ ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ù- ìëðôðððôðð𠱫¬-¬¿²¼·²¹ -¸¿®»- ¸¿ª» ¾»»² ´·-¬»¼ ±² ¬¸» ײ¼±²»-·¿ ͬ±½µ Û¨½¸¿²¹»ò
è
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ 2.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK) a. Standar yang berjalan
2.
berlaku efektif pada tahun
ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING
a. Standards effective in the current year ײ ¬¸» ½«®®»²¬ §»¿®ô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- ¸¿ª» ¿¼±°¬»¼ ¿´´ ±º ¬¸» ²»© ¿²¼ ®»ª·-»¼ -¬¿²¼¿®¼- ¿²¼ ·²¬»®°®»¬¿¬·±²- ·--«»¼ ¾§ ¬¸» Ú·²¿²½·¿´ ß½½±«²¬·²¹ ͬ¿²¼¿®¼ Þ±¿®¼ ±º ¬¸» ײ¼±²»-·¿² ײ-¬·¬«¬» ±º ß½½±«²¬¿²¬- ¬¸¿¬ ¿®» ®»´»ª¿²¬ ¬± ¬¸»·® ±°»®¿¬·±²- ¿²¼ »ºº»½¬·ª» º±® ¿½½±«²¬·²¹ °»®·±¼- ¾»¹·²²·²¹ ±² Ö¿²«¿®§ ïô îðïïò ̸» ¿¼±°¬·±² ±º ¬¸»-» ²»© ¿²¼ ®»ª·-»¼ -¬¿²¼¿®¼- ¿²¼ ·²¬»®°®»¬¿¬·±²- ¸¿®»-«´¬»¼ ·² ½¸¿²¹»- ¬± ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬¿½½±«²¬·²¹ °±´·½·»- ·² ¬¸» º±´´±©·²¹ ¿®»¿-ô ¿²¼ ¿ºº»½¬»¼ ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬ °®»-»²¬¿¬·±² ¿²¼ ¼·-½´±-«®»- º±® ¬¸» ½«®®»²¬ ±® °®·±® §»¿®-æ
Ü¿´¿³ ¬¿¸«² ¾»®¶¿´¿²ô л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ ¬»´¿¸ ³»²»®¿°µ¿² -»³«¿ -¬¿²¼¿® ¾¿®« ¼¿² ®»ª·-· -»®¬¿ ·²¬»®°®»¬¿-· §¿²¹ ¼·µ»´«¿®µ¿² ±´»¸ Ü»©¿² ͬ¿²¼¿® ßµ«²¬¿²-· Õ»«¿²¹¿² ¼¿®· ×µ¿¬¿² ßµ«²¬¿² ײ¼±²»-·¿ §¿²¹ ®»´»ª¿² ¼»²¹¿² ±°»®¿-·²§¿ ¼¿² »º»µ¬·º «²¬«µ °»®·±¼» ¿µ«²¬¿²-· §¿²¹ ¼·³«´¿· °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ï Ö¿²«¿®· îðïïò л²»®¿°¿² -¬¿²¼¿® ¾¿®« ¼¿² ®»ª·-· -»®¬¿ ·²¬»®°®»¬¿-· ¬»´¿¸ ¾»®¼¿³°¿µ ¬»®¸¿¼¿° °»®«¾¿¸¿² µ»¾·¶¿µ¿² ¿µ«²¬¿²-· л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ §¿²¹ ³»³°»²¹¿®«¸· °»²§¿¶·¿² ¼¿² °»²¹«²¹µ¿°¿² ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² «²¬«µ ¬¿¸«² ¾»®¶¿´¿² ¿¬¿« ¬¿¸«² -»¾»´«³²§¿æ ÐÍßÕ ï ø®»ª·-· îððç÷ô л²§¿¶·¿² Ô¿°±®¿² Õ»«¿²¹¿²
ÐÍßÕ ï ø®»ª·-»¼ îððç÷ô Ю»-»²¬¿¬·±² ±º Ú·²¿²½·¿´ ͬ¿¬»³»²¬-
ͬ¿²¼¿® ®»ª·-· ·²· ³»²¹¿¬«® °»®«¾¿¸¿² ¼¿´¿³ º±®³¿¬ ¼¿² ·-· ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿²ô ¬»®³¿-«µ ®»ª·-· ¶«¼«´ ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿²ò
̸·- ®»ª·-»¼ -¬¿²¼¿®¼ ¸¿- ·²¬®±¼«½»¼ ½¸¿²¹»- ·² ¬¸» º±®³¿¬ ¿²¼ ½±²¬»²¬ ±º ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ô ·²½´«¼·²¹ ®»ª·-»¼ ¬·¬´»- ±º ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ò
Í»¾¿¹¿· ¸¿-·´ ¼¿®· °»²»®¿°¿² -¬¿²¼¿® ®»ª·-· ·²·ô л®«-¿¸¿¿² ³»²§¿¶·µ¿² -»³«¿ °»®«¾¿¸¿² °»³·´·µ ¼¿´¿³ »µ«·¬¿- °¿¼¿ ´¿°±®¿² °»®«¾¿¸¿² »µ«·¬¿- µ±²-±´·¼¿-·¿²ò Í»³«¿ °»®«¾¿¸¿² ²±²ó°»³·´·µ ¼¿´¿³ »µ«·¬¿- ¼·-¿¶·µ¿² ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹· µ±³°®»¸»²-·º µ±²-±´·¼¿-·¿²ò ײº±®³¿-· µ±³°¿®¿¬·º ¼·-¿¶·µ¿² µ»³¾¿´· «²¬«µ ³»²§»-«¿·µ¿² ¼»²¹¿² -¬¿²¼¿®ò
ß- ¿ ®»-«´¬ ±º ¿¼±°¬·²¹ ¬¸·- ®»ª·-»¼ -¬¿²¼¿®¼ô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- °®»-»²¬ ¿´´ ±©²»® ½¸¿²¹»- ·² »¯«·¬§ ·² ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ -¬¿¬»³»²¬- ±º ½¸¿²¹»- ·² »¯«·¬§ò ß´´ ²±²ó±©²»® ½¸¿²¹»·² »¯«·¬§ ¿®» °®»-»²¬»¼ ·² ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ -¬¿¬»³»²¬±º ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³»ò ݱ³°¿®¿¬·ª» ·²º±®³¿¬·±² ¸¿- ¾»»² ®»ó°®»-»²¬»¼ ¬± ½±²º±®³ ©·¬¸ ¬¸» -¬¿²¼¿®¼ò
Í»¾¿¹¿· ¬¿³¾¿¸¿²ô -¬¿²¼¿® ®»ª·-· ³»²¹¸¿®«-µ¿² °»²§¿¶·¿² ´¿°±®¿² °±-·-· µ»«¿²¹¿² µ»¬·¹¿ °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ï Ö¿²«¿®· îðï𠵿®»²¿ °»®«¾¿¸¿² µ´¿-·º·µ¿-· µ»°»²¬·²¹¿² ²±²ó°»²¹»²¼¿´· ø-»¾»´«³²§¿ ¼·-»¾«¬ ¸¿µ ³·²±®·¬¿-÷ ³»²¶¿¼· ¾¿¹·¿² ¼¿®· »µ«·¬¿-ò л²¹«²¹µ¿°¿² ¬¿³¾¿¸¿² ¶«¹¿ ¼·´¿µ«µ¿² -»¸«¾«²¹¿² ¼»²¹¿² ³¿²¿¶»³»² ³±¼¿´ô °»²·´¿·¿² µ®·¬·- ¼¿´¿³ ³»²»®¿°µ¿² µ»¾·¶¿µ¿² ¿µ«²¬¿²-·ô ¼¿² -«³¾»®ó-«³¾»® «¬¿³¿ µ»¬·¼¿µ°¿-¬·¿² »-¬·³¿-·ò
ײ ¿¼¼·¬·±²ô ¬¸» ®»ª·-»¼ -¬¿²¼¿®¼ ¸¿®»¯«·®»¼ ¬¸» °®»-»²¬¿¬·±² ±º ¿ ¬¸·®¼ -¬¿¬»³»²¬ ±º º·²¿²½·¿´ °±-·¬·±² ¿- ±º Ö¿²«¿®§ ïô îðïð ¾»½¿«-» ±º ¬¸» ½¸¿²¹» ·² ½´¿--·º·½¿¬·±² ±º ²±²½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬ ø°®»ª·±«-´§ µ²±©² ¿- ³·²±®·¬§ ·²¬»®»-¬÷ ¬± ¾»½±³» °¿®¬ ±º »¯«·¬§ò ß¼¼·¬·±²¿´ ¼·-½´±-«®»- ©»®» ¿´-± ³¿¼» ©·¬¸ ®»-°»½¬ ¬± ½¿°·¬¿´ ³¿²¿¹»³»²¬ô ½®·¬·½¿´ ¶«¼¹³»²¬ ·² ¿°°´§·²¹ ¿½½±«²¬·²¹ °±´·½·»-ô ¿²¼ µ»§ -±«®½»- ±º »-¬·³¿¬·±² «²½»®¬¿·²¬§ò
ÐÍßÕ ì øλª·-· îððç÷ô Ô¿°±®¿² Õ»«¿²¹¿² Õ±²-±´·¼¿-·¿² ¼¿² Ô¿°±®¿² Õ»«¿²¹¿² Ì»®-»²¼·®·
ÐÍßÕ ì øλª·-»¼ îððç÷ô ݱ²-±´·¼¿¬»¼ ¿²¼ Í»°¿®¿¬» Ú·²¿²½·¿´ ͬ¿¬»³»²¬-
л²»®¿°¿² ÐÍßÕ ì ø®»ª·-· îððç÷ ³»®«¾¿¸ °»®´¿µ«¿² ¿µ«²¬¿²-· «²¬«µ »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² ¬»®-»²¼·®· ·²¼«µ °»®«-¿¸¿¿²ô §¿²¹ ¼·-¿¶·µ¿² ¼¿´¿³ ·²º±®³¿-· ¬¿³¾¿¸¿² °¿¼¿ ¸¿´¿³¿² êðóïðìô ¼¿®· ³»¬±¼» »µ«·¬¿- µ» ³»¬±¼» ¾·¿§¿ò
̸» ¿¼±°¬·±² ±º ÐÍßÕ ì ø®»ª·-»¼ îððç÷ ½¸¿²¹»- ¬¸» ¿½½±«²¬·²¹ º±® -«¾-·¼·¿®§ ·² -¬¿¬»³»²¬-ô ©¸·½¸ ¿®» °®»-»²¬»¼ ¿-«°°´»³»²¬¿®§ ·²º±®³¿¬·±² ±² °¿¹»- êðó ïðìô º®±³ »¯«·¬§ ³»¬¸±¼ ¬± ½±-¬ ³»¬¸±¼ò
ç
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ ÐÍßÕ é ø®»ª·-· îðïð÷ô з¸¿µó°·¸¿µ Þ»®»´¿-·
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
л²¹«²¹µ¿°¿²
ÐÍßÕ é ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô λ´¿¬»¼ ﮬ§ Ü·-½´±-«®»-
ͬ¿²¼¿® ·²· ³»³°»®´«¿- ¼»º·²·-· °·¸¿µó°·¸¿µ ¾»®»´¿-· ¼¿² °»²¹«²¹µ¿°¿² ¸«¾«²¹¿² °·¸¿µó°·¸¿µ ¾»®»´¿-·ô ¬®¿²-¿µ-· ¼¿² -¿´¼± ¬»®³¿-«µ µ±³·¬³»² ¿²¬¿®¿ ³»®»µ¿ò ͬ¿²¼¿® ·²· ¶«¹¿ ³»²¹¸¿®«-µ¿² °»²¹«²¹µ¿°¿² ¸«¾«²¹¿² ¿²¬¿®¿ »²¬·¬¿- ·²¼«µ ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ ¬»®´»°¿- ¼¿®· ¿°¿µ¿¸ ¬»´¿¸ ¬»®¶¿¼· ¬®¿²-¿µ-· ¿²¬¿®¿ ³»®»µ¿ò Í»´¿²¶«¬²§¿ °»²¹«²¹µ¿°¿² ¿¬¿- µ±³°»²-¿-· -»½¿®¿ µ»-»´«®«¸¿² ¼¿² ³¿-·²¹ó³¿-·²¹ µ¿¬»¹±®· µ±³°»²-¿-· §¿²¹ ¼·¾»®·µ¿² µ»°¿¼¿ -»³«¿ °»®-±²·´ ³¿²¿¶»³»² µ«²½· ¶«¹¿ ¼·¸¿®«-µ¿²ò
̸·- -¬¿²¼¿®¼ ¸¿- »¨°¿²¼»¼ ¬¸» ¼»º·²·¬·±² ±º ®»´¿¬»¼ °¿®¬§ ¿²¼ ¼·-½´±-«®» ®»¯«·®»³»²¬ô ¬®¿²-¿½¬·±² ¿²¼ ¾¿´¿²½» ·²½´«¼·²¹ ¿²§ ½±³³·¬³»²¬- ¾»¬©»»² ¬¸»³ò ̸» -¬¿²¼¿®¼ ¿´-± ®»¯«·®»¼·-½´±-«®» ±º ¬¸» ®»´¿¬·±²-¸·° ¾»¬©»»² ¿ °¿®»²¬ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»-ô ·®®»-°»½¬·ª» ±º ©¸»¬¸»® ¬¸»®» ¸¿ª» ¾»»² ¬®¿²-¿½¬·±²¾»¬©»»² ¬¸»³ò Ú«®¬¸»®ô ¼·-½´±-«®» ±º ½±³°»²-¿¬·±² ·² ¬±¬¿´ ¿²¼ º±® »¿½¸ ½¿¬»¹±®§ ±º ½±³°»²-¿¬·±² ¹·ª»² ¬± ¿´´ µ»§ ³¿²¿¹»³»²¬ °»®-±²²»´ ·- ¿´-± ®»¯«·®»¼ò
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¬»´¿¸ ³»²¹»ª¿´«¿-· ¸«¾«²¹¿² ¿²¬¿®¿ °·¸¿µó°·¸¿µ ¾»®»´¿-· ¼¿² ³»²¹«²¹µ¿°µ¿²²§¿ -»-«¿· ¼»²¹¿² -¬¿²¼¿® ®»ª·-· ·²·ò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¸¿¼ »ª¿´«¿¬»¼ ¬¸» ®»´¿¬·±²-¸·°- ¾»¬©»»² ®»´¿¬»¼ °¿®¬·»- ¿²¼ ¼·-½´±-»¼ ¬¸»³ ¿½½±®¼·²¹ ¬± ¬¸·- ®»ª·-»¼ -¬¿²¼¿®¼ò
ÐÍßÕ î ø®»ª·-· îððç÷ô Ô¿°±®¿² ß®«- Õ¿-å
ÐÍßÕ î ø®»ª·-»¼ îððç÷ô ͬ¿¬»³»²¬- ±º Ý¿-¸ Ú´±©-å ÐÍßÕ í ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô ײ¬»®·³ Ú·²¿²½·¿´ λ°±®¬·²¹å ÐÍßÕ ë ø®»ª·-»¼ îððç÷ô Ñ°»®¿¬·²¹ Í»¹³»²¬-å ÐÍßÕ è ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô Ûª»²¬- ¿º¬»® ¬¸» λ°±®¬·²¹ л®·±¼å ÐÍßÕ ïî ø®»ª·-»¼ îððç÷ô Ú·²¿²½·¿´ λ°±®¬·²¹ ±º ײ¬»®»-¬ ·² Ö±·²¬ Ê»²¬«®»-å ÐÍßÕ ïë ø®»ª·-»¼ îððç÷ô ß½½±«²¬·²¹ º±® ײª»-¬³»²¬- ·² ß--±½·¿¬»-å ÐÍßÕ ïç ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô ײ¬¿²¹·¾´» ß--»¬-å ÐÍßÕ îî ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô Þ«-·²»-ݱ³¾·²¿¬·±² ÐÍßÕ îí ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô 못²«»å ÐÍßÕ îë ø®»ª·-»¼ îððç÷ô ß½½±«²¬·²¹ б´·½·»-ô ݸ¿²¹»- ·² ß½½±«²¬·²¹ Û-¬·³¿¬»¿²¼ Û®®±®-å ÐÍßÕ ìè ø®»ª·-»¼ îððç÷ô ׳°¿·®³»²¬ ±º ß--»¬-å ÐÍßÕ ëé ø®»ª·-»¼ îððç÷ô Ю±ª·-·±²-ô ݱ²¬·²¹»²¬ Ô·¿¾·´·¬·»- ¿²¼ ݱ²¬·²¹»²¬ ß--»¬-å ÐÍßÕ ëè ø®»ª·-»¼ îððç÷ô Ò±²ó½«®®»²¬ ß--»¬Ø»´¼ º±® Í¿´» ¿²¼ Ü·-½±²¬·²«»¼ Ñ°»®¿¬·±²-å
ÐÍßÕ í ø®»ª·-· îðïð÷ô Ô¿°±®¿² Õ»«¿²¹¿² ײ¬»®·³å ÐÍßÕ ë ø®»ª·-· îððç÷ô Í»¹³»² Ñ°»®¿-·å ÐÍßÕ è ø®»ª·-· îðïð÷ô л®·-¬·©¿ Í»¬»´¿¸ л®·±¼» л´¿°±®¿²å ÐÍßÕ ïî ø®»ª·-· îððç÷ô Þ¿¹·¿² ﮬ·-·°¿-· ¼¿´¿³ Ê»²¬«®¿ Þ»®-¿³¿å ÐÍßÕ ïë ø®»ª·-· îððç÷ô ײª»-¬¿-· °¿¼¿ Û²¬·¬¿ß-±-·¿-·å ÐÍßÕ ïç ø®»ª·-· îðïð÷æ ß-»¬ Ì¿µ Þ»®©«¶«¼å ÐÍßÕ îî ø®»ª·-· îðïð÷ô Õ±³¾·²¿-· Þ·-²·-å ÐÍßÕ îí ø®»ª·-· îðïð÷æ л²¼¿°¿¬¿²å ÐÍßÕ îë ø®»ª·-· îððç÷ô Õ»¾·¶¿µ¿² ßµ«²¬¿²-·ô л®«¾¿¸¿² Û-¬·³¿-· ßµ«²¬¿²-·ô ¼¿² Õ»-¿´¿¸¿²å ÐÍßÕ ìè ø®»ª·-· îððç÷ô л²«®«²¿² Ò·´¿· ß-»¬å ÐÍßÕ ëé ø®»ª·-· îððç÷ô Ю±ª·-·ô Ô·¿¾·´·¬¿Õ±²¬·²¶»²-·ô ¼¿² ß-»¬ Õ±²¬·²¶»²-·å ÐÍßÕ ëè ø®»ª·-· îððç÷ô ß-»¬ Ì·¼¿µ Ô¿²½¿® §¿²¹ Ü·³·´·µ· «²¬«µ Ü·¶«¿´ ¼¿² Ñ°»®¿-· §¿²¹ Ü·¸»²¬·µ¿²å ×ÍßÕ é ø®»ª·-· îððç÷ô Õ±²-±´·¼¿-· Û²¬·¬¿Þ»®¬«¶«¿² Õ¸«-«-å ×ÍßÕ çô л®«¾¿¸¿² ¿¬¿- Ô·¿¾·´·¬¿- ßµ¬·ª·¬¿Ð«®²¿±°»®¿-·ô λ-¬±®¿-·ô ¼¿² Ô·¿¾·´·¬¿Í»®«°¿å ×ÍßÕ ïðô Ю±¹®¿³ Ô±§¿´·¬¿- л´¿²¹¹¿²å ×ÍßÕ ïïô Ü·-¬®·¾«-· ß-»¬ Ò±²µ¿- Õ»°¿¼¿ л³·´·µå ×ÍßÕ ïîô л²¹»²¼¿´·¿² Þ»®-¿³¿ Û²¬·¬¿-æ Õ±²¬®·¾«-· Ò±²³±²»¬»® ±´»¸ Ê»²¬«®»®å ×ÍßÕ ïìô ß-»¬ Ì¿µ Þ»®©«¶«¼ Þ·¿§¿ Í·¬«É»¾å ¼¿² ×ÍßÕ ïéô Ô¿°±®¿² Õ»«¿²¹¿² ײ¬»®·³ ¼¿² л²«®«²¿² Ò·´¿·ò
×ÍßÕ é ø®»ª·-»¼ îððç÷ô ݱ²-±´·¼¿¬·±² Í°»½·¿´ Ы®°±-» Û²¬·¬·»-å ×ÍßÕ çô ݸ¿²¹»·² Û¨·-¬·²¹ Ü»½±³³·--·±²·²¹ô λ-¬±®¿¬·±² ¿²¼ Í·³·´¿® Ô·¿¾·´·¬·»-å ×ÍßÕ ïðô Ý«-¬±³»® Ô±§¿´¬§ Ю±¹®¿³³»-å ×ÍßÕ ïïô Ü·-¬®·¾«¬·±² ±º Ò±²ó½¿-¸ ß--»¬- ¬± Ñ©²»®-å ×ßÍÕ ïîô Ö±·²¬´§ ݱ²¬®±´´»¼ Û²¬·¬·»- ó Ò±²ó ³±²»¬¿®§ ݱ²¬®·¾«¬·±²- ¾§ Ê»²¬«®»®-å ×ÍßÕ ïìô ײ¬¿²¹·¾´» ß--»¬- É»¾ Í·¬» ݱ-¬å ¿²¼ ×ÍßÕ ïéô ײ¬»®·³ Ú·²¿²½·¿´ λ°±®¬·²¹ ¿²¼ ׳°¿·®³»²¬ò
ïð
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
b. Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapi belum diterapkan
b. Standards and Interpretations in issue not yet adopted
Ûº»µ¬·º «²¬«µ °»®·±¼» §¿²¹ ¼·³«´¿· °¿¼¿ ¿¬¿« -»¬»´¿¸ ï Ö¿²«¿®· îðïîæ
·ò Ûºº»½¬·ª» º±® °»®·±¼- ¾»¹·²²·²¹ ±² ±® ¿º¬»® Ö¿²«¿®§ ïô îðïîæ
ÐÍßÕ ïð ø®»ª·-· îðïð÷ô л²¹¿®«¸ л®«¾¿¸¿² Ò·´¿· Ì«µ¿® Ê¿´«¬¿ ß-·²¹å ÐÍßÕ ïí ø®»ª·-· îðïï÷ô Ю±°»®¬· ײª»-¬¿-·å
ÐÍßÕ ïð ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô ̸» Ûºº»½¬- ±º ݸ¿²¹»- ·² Ú±®»·¹² Û¨½¸¿²¹» כּ-å ÐÍßÕ ïí ø®»ª·-»¼ îðïï÷ô ײª»-¬³»²¬ Ю±°»®¬§å ÐÍßÕ ïè ß½½±«²¬·²¹ ¿²¼ λ°±®¬·²¹ ¾§ λ¬·®»³»²¬ Þ»²»º·¬ д¿²-å ÐÍßÕ îì ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô Û³°´±§»» Þ»²»º·¬-å ÐÍßÕ îê ø®»ª·-»¼ îðïï÷ô Þ±®®±©·²¹ ݱ-¬-å ÐÍßÕ îè ø®»ª·-»¼ îðïï÷ô ß½½±«²¬·²¹ º±® Ý¿-«¿´¬§ ײ-«®¿²½» ݱ²¬®¿½¬å ÐÍßÕ íð ø®»ª·-»¼ îðïï÷ô Ô»¿-»å ÐÍßÕ íí ø®»ª·-»¼ îðïï÷ô ͬ®·°°·²¹ ݱ-¬ ß½¬·ª·¬§ ¿²¼ Û²ª·®±²³»²¬¿´ Ó¿²¿¹»³»²¬ ·² ¬¸» Ы¾´·½ Ó·²·²¹å
·ò
ÐÍßÕ ïè ø®»ª·-· îðïð÷ô ßµ«²¬¿²-· ¼¿² л´¿°±®¿² Ю±¹®¿³ Ó¿²º¿¿¬ Ы®²¿µ¿®§¿å ÐÍßÕ îì ø®»ª·-· îðïð÷ô ׳¾¿´¿² Õ»®¶¿å ÐÍßÕ îê ø®»ª·-· îðïï÷ô Þ·¿§¿ з²¶¿³¿²å ÐÍßÕ îè ø®»ª·-· îðïï÷ô ßµ«²¬¿²-· Õ±²¬®¿µ ß-«®¿²-· Õ»®«¹·¿²å ÐÍßÕ íð ø®»ª·-· îðïï÷ô Í»©¿å ÐÍßÕ íí ø®»ª·-· îðïï÷ô ßµ¬·ª·¬¿Ð»²¹«°¿-¿² Ô¿°·-¿² Ì¿²¿¸ ¼¿² л²¹»´±´¿¿² Ô·²¹µ«²¹¿² Ø·¼«° °¿¼¿ 뮬¿³¾¿²¹¿² ˳«³å ÐÍßÕ íì ø®»ª·-· îðïð÷ô Õ±²¬®¿µ Õ±²-¬®«µ-·å ÐÍßÕ íê ø®»ª·-· îðïï÷ô ßµ«²¬¿²-· Õ±²¬®¿µ ß-«®¿²-· Ö·©¿å ÐÍßÕ ìë ø®»ª·-· îðïï÷ô л´¿°±®¿² Õ»«¿²¹¿² Û²¬·¬¿- Ò·®´¿¾¿å ÐÍßÕ ìê ø®»ª·-· îðïð÷ô п¶¿µ л²¹¸¿-·´¿²å ÐÍßÕ ëð ø®»ª·-· îðïð÷ô ײ-¬®«³»² Õ»«¿²¹¿²æ л²§¿¶·¿²å ÐÍßÕ ëí ø®»ª·-· îðïð÷ôл³¾¿§¿®¿² Þ»®¾¿-·- Í¿¸¿³å ÐÍßÕ ëë ø®»ª·-· îðïï÷ô ײ-¬®«³»² Õ»«¿²¹¿²æ л²¹¿µ«¿² ¼¿² л²¹«µ«®¿²å
ÐÍßÕ íì ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô ݱ²-¬®«½¬·±² ݱ²¬®¿½¬-å ÐÍßÕ íê ø®»ª·-»¼ îðïï÷ô ß½½±«²¬·²¹ º±® Ô·º» ײ-«®¿²½» ݱ²¬®¿½¬å ÐÍßÕ ìë ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô Ú·²¿²½·¿´ λ°±®¬·²¹ º±® Ò±²óЮ±º·¬ Ñ®¹¿²·¦¿¬·±²å ÐÍßÕ ìê ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô ײ½±³» Ì¿¨»-å ÐÍßÕ ëð øλª·-»¼ îðïð÷ô Ú·²¿²½·¿´ ײ-¬®«³»²¬-æ Ю»-»²¬¿¬·±²å ÐÍßÕ ëí ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô ͸¿®»ó¾¿-»¼ п§³»²¬-å ÐÍßÕ ëë ø®»ª·-· îðïï÷ô Ú·²¿²½·¿´ ײ-¬®«³»²¬æ λ½±¹²·¬·±² ¿²¼ Ó»¿-«®»³»²¬å ÐÍßÕ ëê ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô Û¿®²·²¹- °»® ͸¿®»å ÐÍßÕ êðô Ú·²¿²½·¿´ ײ-¬®«³»²¬-æ Ü·-½´±-«®»-å ÐÍßÕ êïô ß½½±«²¬·²¹ º±® Ù±ª»®²³»²¬ Ù®¿²¬- ¿²¼ Ü·-½´±-«®» ±º Ù±ª»®²³»²¬ ß--·-¬¿²½»å ÐÍßÕ êîô ײ-«®¿²½» ݱ²¬®¿½¬å ÐÍßÕ êíô Ú·²¿²½·¿´ λ°±®¬·²¹ ·² ا°»®·²º´¿¬·±²¿®§ Û½±²±³·»-å ÐÍßÕ êìô Û¨°´±®¿¬·±² º±® ¿²¼ Ûª¿´«¿¬·±² ±º Ó·²»®¿´ λ-±«®½»-å
ÐÍßÕ ëê ø®»ª·-· îðïï÷ô Ô¿¾¿ л® Í¿¸¿³å ÐÍßÕ êðô ײ-¬®«³»² Õ»«¿²¹¿²æ л²¹«²¹µ¿°¿²å ÐÍßÕ êïô ßµ«²¬¿²-· Ø·¾¿¸ л³»®·²¬¿¸ ¼¿² л²¹«²¹µ¿°¿² Þ¿²¬«¿² л³»®·²¬¿¸å ÐÍßÕ êîô Õ±²¬®¿µ ß-«®¿²-·å ÐÍßÕ êíô л´¿°±®¿² Õ»«¿²¹¿² ¼¿´¿³ Ûµ±²±³· Ø·°»®·²º´¿-·å ÐÍßÕ êìô ßµ¬·ª·¬¿- Ûµ-°´±®¿-· ¼¿² Ûª¿´«¿-· °¿¼¿ 뮬¿³¾¿²¹¿² Í«³¾»® Ü¿§¿ Ó·²»®¿´å ×ÍßÕ ïíô Ô·²¼«²¹ Ò·´¿· ײª»-¬¿-· Ò»¬± ¼¿´¿³ Õ»¹·¿¬¿² Ë-¿¸¿ Ô«¿® Ò»¹»®·å ×ÍßÕ ïëô Þ¿¬¿- ß-»¬ Ó¿²º¿¿¬ п-¬·ô л®-§¿®¿¬¿² Ó·²·³«³ ¼¿² ײ¬»®¿µ-·²§¿å
×ÍßÕ ïíô Ø»¼¹»- ±º Ò»¬ ײª»-¬³»²¬- ·² Ú±®»·¹² Ñ°»®¿¬·±²-å ×ÍßÕ ïëô ̸» Ô·³·¬ ±² ¿ Ü»º·²»¼ Þ»²»º·¬ ß--»¬ô Ó·²·³«³ Ú«²¼·²¹ λ¯«·®»³»²¬¿²¼ ¬¸»·® ײ¬»®¿½¬·±²å ×ÍßÕ ïêô Í»®ª·½» ݱ²½»--·±² ß®®¿²¹»³»²¬-å ×ÍßÕ ïèô Ù±ª»®²³»²¬ ß--·-¬¿²½» Ò± Í°»½·º·½ λ´¿¬·±² ¬± Ñ°»®¿¬·²¹ ß½¬·ª·¬·»-å
×ÍßÕ ïêô 뮶¿²¶·¿² Ö¿-¿ Õ±²-»-·å ×ÍßÕ ïèô Þ¿²¬«¿² л³»®·²¬¿¸ Ì·¼¿µ ß¼¿ λ´¿-· Í°»-·º·µ ¼»²¹¿² ßµ¬·ª·¬¿Ñ°»®¿-·å
ïï
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ ×ÍßÕ ïçô л²»®¿°¿² л²¼»µ¿¬¿² л²§¿¶·¿² Õ»³¾¿´· ¼¿´¿³ ÐÍßÕ êíæ л´¿°±®¿² Õ»«¿²¹¿² ¼¿´¿³ Ûµ±²±³· Ø·°»®·²º´¿-·å ×ÍßÕ îðô п¶¿µ л²¹¸¿-·´¿² л®«¾¿¸¿² ¼¿´¿³ -¬¿¬«- п¶¿µ Û²¬·¬¿- ¿¬¿« п®¿ л³»¹¿²¹ Í¿¸¿³²§¿å ×ÍßÕ îîô 뮶¿²¶·¿² Õ±²-»²-· Ö¿-¿æ л²¹«²¹µ¿°¿² å ×ÍßÕ îìô Ûª¿´«¿-· Í«¾-¬¿²-· Þ»¾»®¿°¿ Ì®¿²-¿µ-· §¿²¹ Ó»´·¾¿¬µ¿² Í«¿¬« Þ»²¬«µ Ô»¹¿´ Í»©¿å ×ÍßÕ îëô Ø¿µ ߬¿- Ì¿²¿¸å ¼¿² ×ÍßÕ îêô л²·´¿·¿² Ë´¿²¹ Ü»®·ª¿¬·º Ó»´»µ¿¬ò
×ÍßÕ ïçô ß°°´§·²¹ ¬¸» λ-¬¿¬»³»²¬ ß°°®±¿½¸ «²¼»® ÐÍßÕ êíæ Ú·²¿²½·¿´ λ°±®¬·²¹ ·² ا°»®·²º´¿¬·±²¿®§ Û½±²±³·»-å ×ÍßÕ îðô ײ½±³» Ì¿¨»Ý¸¿²¹» ·² Ì¿¨ ͬ¿¬«- ±º ¿² Û²¬·¬§ ±® ·¬Í¸¿®»¸±´¼»®-å ×ÍßÕ îîô Í»®ª·½» ݱ²½»--·±² ß®®¿²¹»³»²¬-æ Ü·-½´±-«®»-å ×ÍßÕ îìô Ûª¿´«¿¬·²¹ ¬¸» Í«¾-¬¿²½» ±º Ì®¿²-¿½¬·±²- ·²ª±´ª·²¹ ¬¸» Ô»¹¿´ Ú±®³ ±º ¿ Ô»¿-»å ×ÍßÕ îëô Ô¿²¼ η¹¸¬-å ¿²¼ ×ÍßÕ îêô λ¿--»-³»²¬ ±º Û³¾»¼¼»¼ Ü»®·ª¿¬·ª»-ò
··ò Ûº»µ¬·º «²¬«µ °»®·±¼» §¿²¹ ¼·³«´¿· °¿¼¿ ¿¬¿« -»¬»´¿¸ ï Ö¿²«¿®· îðïíæ
··ò Ûºº»½¬·ª» º±® °»®·±¼- ¾»¹·²²·²¹ ±² ±® ¿º¬»® Ö¿²«¿®§ ïô îðïíæ
×ÍßÕ îïô 뮶¿²¶·¿² Õ±²¬®¿µ λ¿´ Û-¬¿¬å ¼¿² ÐÍßÕ íè ø®»ª·-· îðïî÷ô Õ±³¾·²¿-· Þ·-²·Û²¬·¬¿- Í»°»²¹»²¼¿´·ò
×ÍßÕ îïô ß¹®»»³»²¬- º±® ¬¸» ݱ²-¬®«½¬·±²- ±º λ¿´ Û-¬¿¬»å ¿²¼ ÐÍßÕ íè ø®»ª·-»¼ îðïî÷ô Þ«-·²»-ݱ³¾·²¿¬·±² º±® Û²¬·¬§ ˲¼»® ݱ³³±² ݱ²¬®±´ò
°»²»®¾·¬¿² ´¿°±®¿² ³¿²¿¶»³»² -»¼¿²¹ ¼¿®· -¬¿²¼¿® ¼¿² ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿²
ß- ±º ¬¸» ·--«¿²½» ¼¿¬» ±º ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ô ³¿²¿¹»³»²¬ ·»ª¿´«¿¬·²¹ ¬¸» »ºº»½¬ ±º ¬¸»-» -¬¿²¼¿®¼- ¿²¼ ·²¬»®°®»¬¿¬·±²- ±² ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ò
Í»¸«¾«²¹¿² ¼»²¹¿² °»²»®¿°¿² ÐÍßÕ ïð ø®»ª·-· îðïð÷ô °»²¹¿®«¸ ¿¬¿- °»®«¾¿¸¿² µ«®- ª¿´«¬¿ ¿-·²¹ô §¿²¹ ¾»®´¿µ« »º»µ¬·º «²¬«µ °»®·±¼» ³«´¿· ¿¬¿« -»¬»´¿¸ ¬¿²¹¹¿´ ï Ö¿²«¿®· îðïîô л®«-¿¸¿¿² ¼¿² ×ÕÐô »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¬»´¿¸ ³»²»¬¿°µ¿² ¾¿¸©¿ ܱ´¿® ß³»®·µ¿ Í»®·µ¿¬ ¿¼¿´¿¸ ³¿¬¿ «¿²¹ º«²¹-·±²¿´²§¿ô §¿²¹ ³»®«°¿µ¿² ³¿¬¿ «¿²¹ ´·²¹µ«²¹¿² »µ±²±³· «¬¿³¿ л®«-¿¸¿¿² ¾»®±°»®¿-·ò Í¿³°¿· ¼»²¹¿² ¬¿²¹¹¿´ °»²»®¾·¬¿² ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² ·²·ô ³¿²¿¶»³»² ³¿-·¸ ¼¿´¿³ °®±-»- ³»²¹»ª¿´«¿-· ¼¿³°¿µ °»®«¾¿¸¿² ³¿¬¿ «¿²¹ º«²¹-·±²¿´ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¬»®¸¿¼¿° ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿²ò
ײ ®»´¿¬·±² ©·¬¸ ¬¸» ¿¼±°¬·±² ±º ÐÍßÕ ïð ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô ̸» Ûºº»½¬- ±º ݸ¿²¹»- ·² Ú±®»·¹² Û¨½¸¿²¹» כּ-ô ©¸·½¸ ·- »ºº»½¬·ª» º±® °»®·±¼- ¾»¹·²²·²¹ ±² ±® ¿º¬»® Ö¿²«¿®§ ïô îðïîô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ×ÕÐô ·¬- -«¾-·¼·¿®§ô ¼»¬»®³·²»¼ ¬¸¿¬ ËÍ Ü±´´¿® ·- ¬¸»·® º«²½¬·±²¿´ ½«®®»²½§ô ©¸·½¸ ·- ¬¸» ½«®®»²½§ ±º ¬¸» °®·³¿®§ »½±²±³·½ »²ª·®±²³»²¬ ·² ©¸·½¸ ¬¸»§ ±°»®¿¬»ò ß- ±º ¬¸» ·--«¿²½» ¼¿¬» ±º ¬¸»-» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ô ³¿²¿¹»³»²¬ ·- ·² ¬¸» °®±½»-- ±º »ª¿´«¿¬·²¹ ¬¸» ·³°¿½¬ ±º ¬¸» ½¸¿²¹» ·² ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®§ ½«®®»²½§ ¬± ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ò
Í¿³°¿· ¼»²¹¿² ¬¿²¹¹¿´ µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿²ô ³»²¹»ª¿´«¿-· ¼¿³°¿µ ·²¬»®°®»¬¿-· ¬»®¸¿¼¿° µ±²-±´·¼¿-·¿²ò
3.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
IKHTISAR PENTING
KEBIJAKAN
AKUNTANSI
YANG
3.
a. Pernyataan Kepatuhan
SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Statement of Compliance
Ô¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² ¼·-«-«² -»-«¿· ¼»²¹¿² ͬ¿²¼¿® ßµ«²¬¿²-· Õ»«¿²¹¿² ¼· ײ¼±²»-·¿ò Ô¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² ¬·¼¿µ ¼·¬«¶«µ¿² «²¬«µ ³»²§¿¶·µ¿² °±-·-· µ»«¿²¹¿²ô ¸¿-·´ «-¿¸¿ ¼¿² ¿®«- µ¿- -»-«¿· ¼»²¹¿² °®·²-·° ¼¿² °®¿µ¬»µ °»´¿°±®¿² §¿²¹ ¾»®´¿µ« ¼· ²»¹¿®¿ó²»¹¿®¿ ´¿·²ò
̸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬- ¸¿ª» ¾»»² °®»°¿®»¼ «-·²¹ ײ¼±²»-·¿² Ú·²¿²½·¿´ ß½½±«²¬·²¹ ͬ¿²¼¿®¼-ò ̸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬- ¿®» ²±¬ ·²¬»²¼»¼ ¬± °®»-»²¬ ¬¸» º·²¿²½·¿´ °±-·¬·±²ô ®»-«´¬- ±º ±°»®¿¬·±²- ¿²¼ ½¿-¸ º´±©- ·² ¿½½±®¼¿²½» ©·¬¸ ¿½½±«²¬·²¹ °®·²½·°´»- ¿²¼ ®»°±®¬·²¹ °®¿½¬·½»- ¹»²»®¿´´§ ¿½½»°¬»¼ ·² ±¬¸»® ½±«²¬®·»- ¿²¼ ¶«®·-¼·½¬·±²-ò
ïî
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
b. Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian
b. Consolidated Presentation
Financial
Statement
Ü¿-¿® °»²§«-«²¿² ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿²ô µ»½«¿´· «²¬«µ ´¿°±®¿² ¿®«- µ¿µ±²-±´·¼¿-·¿²ô ¿¼¿´¿¸ ¼¿-¿® ¿µ®«¿´ò Ó¿¬¿ «¿²¹ °»´¿°±®¿² §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² «²¬«µ °»²§«-«²¿² ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² ¿¼¿´¿¸ ³¿¬¿ «¿²¹ Ϋ°·¿¸ øΰ÷ô ¼¿² ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² ¬»®-»¾«¬ ¼·-«-«² ¾»®¼¿-¿®µ¿² ²·´¿· ¸·-¬±®·-ô µ»½«¿´· ¾»¾»®¿°¿ ¿µ«² ¬»®¬»²¬« ¼·-«-«² ¾»®¼¿-¿®µ¿² °»²¹«µ«®¿² ´¿·² -»¾¿¹¿·³¿²¿ ¼·«®¿·µ¿² ¼¿´¿³ µ»¾·¶¿µ¿² ¿µ«²¬¿²-· ³¿-·²¹ó ³¿-·²¹ ¿µ«² ¬»®-»¾«¬ò
̸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ô »¨½»°¬ º±® ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ -¬¿¬»³»²¬- ±º ½¿-¸ º´±©-ô ¿®» °®»°¿®»¼ «²¼»® ¬¸» ¿½½®«¿´ ¾¿-·- ±º ¿½½±«²¬·²¹ò ̸» ®»°±®¬·²¹ ½«®®»²½§ «-»¼ ·² ¬¸» °®»°¿®¿¬·±² ±º ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬- ·- ¬¸» ײ¼±²»-·¿² Ϋ°·¿¸ô ©¸·´» ¬¸» ³»¿-«®»³»²¬ ¾¿-·- ·- ¬¸» ¸·-¬±®·½¿´ ½±-¬ô »¨½»°¬ º±® ½»®¬¿·² ¿½½±«²¬- ©¸·½¸ ¿®» ³»¿-«®»¼ ±² ¬¸» ¾¿-»- ¼»-½®·¾»¼ ·² ¬¸» ®»´¿¬»¼ ¿½½±«²¬·²¹ °±´·½·»-ò
Ô¿°±®¿² ¿®«- µ¿- µ±²-±´·¼¿-·¿² ¼·-«-«² ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ³»¬±¼» ´¿²¹-«²¹ ¼»²¹¿² ³»²¹»´±³°±µµ¿² ¿®«- µ¿- ¼¿´¿³ ¿µ¬·ª·¬¿±°»®¿-·ô ·²ª»-¬¿-· ¼¿² °»²¼¿²¿¿²ò
̸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ -¬¿¬»³»²¬- ±º ½¿-¸ º´±©- ¿®» °®»°¿®»¼ «-·²¹ ¬¸» ¼·®»½¬ ³»¬¸±¼ ©·¬¸ ½´¿--·º·½¿¬·±²- ±º ½¿-¸ º´±©- ·²¬± ±°»®¿¬·²¹ô ·²ª»-¬·²¹ ¿²¼ º·²¿²½·²¹ ¿½¬·ª·¬·»-ò
c. Prinsip Konsolidasian
c. Principles of Consolidation
Ô¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² ³»²¹¹¿¾«²¹µ¿² ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- §¿²¹ ¼·µ»²¼¿´·µ¿² ±´»¸ л®«-¿¸¿¿² ø»²¬·¬¿- ¿²¿µ÷ л²¹»²¼¿´·¿² ¼·¿²¹¹¿° ¿¼¿ ¿°¿¾·´¿ л®«-¿¸¿¿² ³»³°«²§¿· ¸¿µ «²¬«µ ³»²¹¿¬«® µ»¾·¶¿µ¿² µ»«¿²¹¿² ¼¿² ±°»®¿-·±²¿´ -«¿¬« »²¬·¬¿- «²¬«µ ³»³°»®±´»¸ ³¿²º¿¿¬ ¼¿®· ¿µ¬·ª·¬¿-²§¿ò
̸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬·²½±®°±®¿¬» ¬¸» º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬- ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ »²¬·¬·»- ½±²¬®±´´»¼ ¾§ ¬¸» ݱ³°¿²§ ø·¬- -«¾-·¼·¿®·»-÷ò ݱ²¬®±´ ·- ¿½¸·»ª»¼ ©¸»®» ¬¸» ݱ³°¿²§ ¸¿- ¬¸» °±©»® ¬± ¹±ª»®² ¬¸» º·²¿²½·¿´ ¿²¼ ±°»®¿¬·²¹ °±´·½·»- ±º ¿² »²¬·¬§ -± ¿- ¬± ±¾¬¿·² ¾»²»º·¬- º®±³ ·¬- ¿½¬·ª·¬·»-ò
Ø¿-·´ ¼¿®· »²¬·¬¿- ¿²¿µ §¿²¹ ¼·¿µ«·-·-· ¿¬¿« ¼·¶«¿´ -»´¿³¿ ¬¿¸«² ¾»®¶¿´¿² ¬»®³¿-«µ ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹· µ±³°®»¸»²-·º µ±²-±´·¼¿-·¿² -»¶¿µ ¬¿²¹¹¿´ »º»µ¬·º ¿µ«·-·-· ¼¿² -¿³°¿· ¼»²¹¿² ¬¿²¹¹¿´ »º»µ¬·º °»²¶«¿´¿²ò
̸» ®»-«´¬- ±º -«¾-·¼·¿®·»- ¿½¯«·®»¼ ±® ¼·-°±-»¼ ±º ¼«®·²¹ ¬¸» §»¿® ¿®» ·²½´«¼»¼ ·² ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ -¬¿¬»³»²¬- ±º ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³» º®±³ ¬¸» »ºº»½¬·ª» ¼¿¬» ±º ¿½¯«·-·¬·±² ¿²¼ «° ¬± ¬¸» »ºº»½¬·ª» ¼¿¬» ±º ¼·-°±-¿´ô ¿¿°°®±°®·¿¬»ò
л²§»-«¿·¿² ¼¿°¿¬ ¼·´¿µ«µ¿² ¬»®¸¿¼¿° ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¿¹¿® µ»¾·¶¿µ¿² ¿µ«²¬¿²-· §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² -»-«¿· ¼»²¹¿² µ»¾·¶¿µ¿² ¿µ«²¬¿²-· §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² ±´»¸ л®«-¿¸¿¿²ò
ɸ»®» ²»½»--¿®§ô ¿¼¶«-¬³»²¬- ¿®» ³¿¼» ¬± ¬¸» º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬- ±º ¬¸» -«¾-·¼·¿®·»- ¬± ¾®·²¹ ¬¸» ¿½½±«²¬·²¹ °±´·½·»- «-»¼ ·² ´·²» ©·¬¸ ¬¸±-» «-»¼ ¾§ ¬¸» ݱ³°¿²§ò
Í»´«®«¸ ¬®¿²-¿µ-· ¿²¬¿® °»®«-¿¸¿¿²ô -¿´¼±ô °»²¹¸¿-·´¿² ¼¿² ¾»¾¿² ¼·»´·³·²¿-· °¿¼¿ -¿¿¬ µ±²-±´·¼¿-·¿²ò
ß´´ ·²¬®¿ó¹®±«° ¬®¿²-¿½¬·±²-ô ¾¿´¿²½»-ô ·²½±³» ¿²¼ »¨°»²-»- ¿®» »´·³·²¿¬»¼ ±² ½±²-±´·¼¿¬·±²ò
Õ»°»²¬·²¹¿² ²±²°»²¹»²¼¿´· °¿¼¿ »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¼··¼»²¬·º·µ¿-· -»½¿®¿ ¬»®°·-¿¸ ¼¿² ¼·-¿¶·µ¿² ¼¿´¿³ »µ«·¬¿-ò Ûº»µ¬·º ï Ö¿²«¿®· îðïïô µ»°»²¬·²¹¿² ²±²°»²¹»²¼¿´· °»³»¹¿²¹ -¿¸¿³ °¿¼¿ ¿©¿´²§¿ ¾±´»¸ ¼·«µ«® °¿¼¿ ²·´¿· ©¿¶¿® ¿¬¿« °¿¼¿ °®±°±®-· µ»°»³·´·µ¿² µ»°»²¬·²¹¿² ²±²°»²¹»²¼¿´· ¿¬¿¿-»¬ ²»¬± ¬»®·¼»²¬·º·µ¿-· ¼¿®· °·¸¿µ §¿²¹ ¼·¿µ«·-·-·ò з´·¸¿² °»²¹«µ«®¿² ¼·¾«¿¬ °¿¼¿ -¿¿¬ ¿µ«·-·-· ¼»²¹¿² ¼¿-¿® ¿µ«·-·-·ò Í»¬»´¿¸ ¿µ«·-·-·ô ²·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ µ»°»²¬·²¹¿² ²±²°»²¹»²¼¿´· ¿¼¿´¿¸ ¶«³´¿¸ µ»°»²¬·²¹¿² ²±² °»²¹»²¼¿´· °¿¼¿ °»²¹¿µ«¿² ¿©¿´ ¼·¬¿³¾¿¸ ¼»²¹¿² °®±°±®-· µ»°»²¬·²¹¿² ²±²°»²¹»²¼¿´· ¿¬¿- °»®«¾¿¸¿² -»´¿²¶«¬²§¿ ¼¿´¿³ »µ«·¬¿-ò Ö«³´¿¸ °»²¼¿°¿¬¿² µ±³°®»¸»²-·º ¼·¿¬®·¾«-·µ¿² °¿¼¿ µ»°»²¬·²¹¿² ²±²°»²¹»²¼¿´· ¾¿¸µ¿² ¶·µ¿ ¸¿´ ·²· ³»²¹¿µ·¾¿¬µ¿² µ»°»²¬·²¹¿² ²±²°»²¹»²¼¿´· ³»³°«²§¿· -¿´¼± ¼»º·-·¬ò
Ò±²ó½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬- ·² -«¾-·¼·¿®·»- ¿®» ·¼»²¬·º·»¼ -»°¿®¿¬»´§ ¿²¼ °®»-»²¬»¼ ©·¬¸·² »¯«·¬§ò Ûºº»½¬·ª» Ö¿²«¿®§ ïô îðïïô ¬¸» ·²¬»®»-¬ ±º ²±²ó½±²¬®±´´·²¹ -¸¿®»¸±´¼»®- ³¿§¾» ·²·¬·¿´´§ ³»¿-«®»¼ »·¬¸»® ¿¬ º¿·® ª¿´«» ±® ¿¬ ¬¸» ²±²ó ̸» ½¸±·½» ±º ³»¿-«®»³»²¬ ·- ³¿¼» ±² ¿½¯«·-·¬·±² ¾§ ¿½¯«·-·¬·±² ¾¿-·-ò Í«¾-»¯«»²¬ ¬± ¿½¯«·-·¬·±²ô ¬¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º ²±²ó ½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬- ·- ¬¸» ¿³±«²¬ ±º ¬¸±-» ·²¬»®»-¬- ¿¬ ·²·¬·¿´ ®»½±¹²·¬·±² °´«- ²±²ó ½¸¿²¹»- ·² »¯«·¬§ò ̱¬¿´ ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³» ·- ¿¬¬®·¾«¬»¼ ¬± ²±²ó½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬- »ª»² ·º ¬¸·- ®»-«´¬- ·² ¬¸» ²±²ó½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬¸¿ª·²¹ ¿ ¼»º·½·¬ ¾¿´¿²½»ò
ïí
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
d.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
Í»¾»´«³²§¿ô µ»°»²¬·²¹¿² ²±²ó°»²¹»²¼¿´· ¼·«µ«® °¿¼¿ °»²¹¿µ«¿² ¿©¿´ °¿¼¿ °®±°±®-· µ»°»³·´·µ¿² µ»°»²¬·²¹¿² ²±²ó°»²¹»²¼¿´· ¼¿´¿³ ¾·¿§¿ ¸·-¬±®·¼¿®· ¿-»¬ ¾»®-·¸ §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼··¼»²¬·º·µ¿-· ¼¿®· °·¸¿µ §¿²¹ ¼·¿µ«·-·-· ø¿½¯«·®»»÷ò Þ·´¿ µ»®«¹·¿² ¼¿®· µ»°»²¬·²¹¿² ²±²ó°»²¹»²¼¿´· ³»´»¾·¸· µ»°»²¬·²¹¿²²§¿ ¼¿´¿³ »µ«·¬¿- »²¬·¬¿- ¿²¿µô µ»´»¾·¸¿² ¼¿² -»¬·¿° µ»®«¹·¿² ´»¾·¸ ´¿²¶«¬ §¿²¹ ¼·¿¬®·¾«-·µ¿² µ»°¿¼¿ µ»°»²¬·²¹¿² ²±²ó °»²¹»²¼¿´· ¼·¾»¾¿²µ¿² µ»°¿¼¿ °»³»¹¿²¹ -¿¸¿³ ³¿§±®·¬¿- µ»½«¿´· µ»°»²¬·²¹¿² ²±²ó °»²¹»²¼¿´· ¬»®-»¾«¬ ³»³°«²§¿· µ»©¿¶·¾¿² ³»²¹·µ¿¬ ¼¿² ¼¿°¿¬ ³»²¿²¹¹«²¹ ®«¹· ¬»®-»¾«¬ò
Ю»ª·±«-´§ô ¬¸» ²±²ó½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬ ·³»¿-«®»¼ ±² ·²·¬·¿´ ®»½±¹²·¬·±² ¿¬ ¬¸» ²±²ó
л®«¾¿¸¿² ¼¿´¿³ ¾¿¹·¿² µ»°»³·´·µ¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ °¿¼¿ »²¬·¬¿- ¿²¿µ §¿²¹ ¬·¼¿µ ³»²¹¿µ·¾¿¬µ¿² ¸·´¿²¹²§¿ °»²¹»²¼¿´·¿² ¼·½¿¬¿¬ -»¾¿¹¿· ¬®¿²-¿µ-· »µ«·¬¿-ò Ò·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ µ»°»²¬·²¹¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¼¿² µ»°»²¬·²¹¿² ²±²°»²¹»²¼¿´· ¼·-»-«¿·µ¿² «²¬«µ ³»²½»®³·²µ¿² °»®«¾¿¸¿² ¾¿¹·¿² µ»°»³·´·µ¿²²§¿ ¿¬¿- »²¬·¬¿- ¿²¿µò Í»¬·¿° °»®¾»¼¿¿² ¿²¬¿®¿ ¶«³´¿¸ µ»°»²¬·²¹¿² ²±²°»²¹»²¼¿´· ¼·-»-«¿·µ¿² ¼¿² ²·´¿· ©¿¶¿® ·³¾¿´¿² §¿²¹ ¼·¾»®·µ¿² ¿¬¿« ¼·¬»®·³¿ ¼·¿µ«· -»½¿®¿ ´¿²¹-«²¹ ¼¿´¿³ »µ«·¬¿- ¼¿² ¼·¿¬®·¾«-·µ¿² °¿¼¿ °»³·´·µ »²¬·¬¿- ·²¼«µò
ݸ¿²¹»- ·² ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»·²¬»®»-¬- ·² -«¾-·¼·¿®·»- ¬¸¿¬ ¼± ²±¬ ®»-«´¬ ·² ¿ ´±-- ±º ½±²¬®±´ ¿®» ¿½½±«²¬»¼ º±® ¿- »¯«·¬§ ¬®¿²-¿½¬·±²-ò ̸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬- ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ·²¬»®»-¬- ¿²¼ ¬¸» ²±²ó½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬- ¿®» ¿¼¶«-¬»¼ ¬± ®»º´»½¬ ¬¸» ½¸¿²¹»- ·² ¬¸»·® ®»´¿¬·ª» ·²¬»®»-¬- ·² ¬¸» -«¾-·¼·¿®·»-ò ß²§ ¼·ºº»®»²½» ¾»¬©»»² ¬¸» ¿³±«²¬ ¾§ ©¸·½¸ ¬¸» ²±²ó½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬¿®» ¿¼¶«-¬»¼ ¿²¼ ¬¸» º¿·® ª¿´«» ±º ¬¸» ½±²-·¼»®¿¬·±² °¿·¼ ±® ®»½»·ª»¼ ·- ®»½±¹²·-»¼ ¼·®»½¬´§ ·² »¯«·¬§ ¿²¼ ¿¬¬®·¾«¬»¼ ¬± ±©²»®- ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ò
л®«-¿¸¿¿² ¬»´¿¸ ³»³·´·¸ «²¬«µ ³»²§¿¶·µ¿² -»¾¿¹¿· ¾¿¹·¿² §¿²¹ ¬»®°·-¿¸ ¼¿´¿³ »µ«·¬¿-ô -·-¿ -¿´¼± §¿²¹ ¾»®µ¿·¬¿² ¼»²¹¿² °»²¹¿®«¸ ¬®¿²-¿µ-· ³±¼¿´ ¬¿¸«² -»¾»´«³²§¿ ¼¿®· »²¬·¬¿¿²¿µ ¼»²¹¿² °·¸¿µ µ»¬·¹¿ò
̸» ݱ³°¿²§ ¸¿- ½¿®®·»¼ º±®©¿®¼ ¿²¼ ±°¬»¼ ¬± °®»-»²¬ ¿- ¿ -»°¿®¿¬» ·¬»³ ©·¬¸·² »¯«·¬§ô ¬¸» ®»³¿·²·²¹ ¾¿´¿²½» ®»´¿¬»¼ ¬± ¬¸» »ºº»½¬ ±º °®·±®
¸·-¬±®·½¿´ ½±-¬ ±º ¬¸» ·¼»²¬·º·¿¾´» ²»¬ ¿--»¬- ±º ¬¸» ¿½¯«·®»»ò ɸ»®» ¬¸» ´±--»- ¿°°´·½¿¾´» ¬± ¬¸» ²±²ó½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬- »¨½»»¼ ¬¸»·® ·²¬»®»-¬ ·² ¬¸» »¯«·¬§ ±º ¬¸» -«¾-·¼·¿®§ô ¬¸» »¨½»-- ¿²¼ ¿²§ º«®¬¸»® ´±--»- ¿¬¬®·¾«¬¿¾´» ¬± ¬¸» ²±²ó½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬ ¿®» ½¸¿®¹»¼ ¿¹¿·²-¬ ¬¸» ³¿¶±®·¬§ ·²¬»®»-¬ »¨½»°¬ ¬± ¬¸» »¨¬»²¬ ¬¸¿¬ ¬¸» ²±²ó½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬ ¸¿- ¿ ¾·²¼·²¹ ±¾´·¹¿¬·±² ¬±ô ¿²¼ ·- ¿¾´» ¬±ô ³¿µ» ¹±±¼ ¬¸» ´±--»-ò
¬¸·®¼ °¿®¬·»-ò
Kombinasi Bisnis
d. Business Combinations
ßµ«·-·-· »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¼¿² ¾·-²·- ¼·½¿¬¿¬ ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ³»¬±¼» ¿µ«·-·-·ò Þ·¿§¿ ¿µ«·-·-· ¿¼¿´¿¸ ²·´¿· ¿¹®»¹¿¬ ²·´¿· ©¿¶¿® ø°¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ °»®¬«µ¿®¿²÷ ¼¿®· ¿-»¬ §¿²¹ ¼·°»®±´»¸ô ´·¿¾·´·¬¿§¿²¹ ¬»®¶¿¼· ¿¬¿« ¼·¬¿²¹¹«²¹ ¼¿² ·²-¬®«³»² »µ«·¬¿- §¿²¹ ¼·¬»®¾·¬µ¿² -»¾¿¹¿· °»®¬«µ¿®¿² ¿¬¿°»²¹»²¼¿´·¿² ¼¿®· °·¸¿µ §¿²¹ ¼·¿µ«·-·-·òÞ·¿§¿ó ¾·¿§¿ ¬»®µ¿·¬ ¿µ«·-·-· ¼·¿µ«· ¼· ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹·ò ˲¬«µ µ±³¾·²¿-· ¾·-²·- ¬¿¸«² -»¾»´«³²§¿ô -»¬·¿° ¾·¿§¿ §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·¿¬®·¾«-·µ¿² ´¿²¹-«²¹ °¿¼¿ µ±³¾·²¿-· ¾·-²·- ¼·¿²¹¹¿° -»¾¿¹¿· ¾¿¹·¿² ¼¿®· ¾·¿§¿ µ±³¾·²¿-· ¾·-²·-ò
ß½¯«·-·¬·±²- ±º -«¾-·¼·¿®·»- ¿²¼ ¾«-·²»--»- ¿®» ¿½½±«²¬»¼ º±® «-·²¹ ¬¸» ¿½¯«·-·¬·±² ³»¬¸±¼ò ̸» ½±-¬ ±º ¬¸» ¾«-·²»-- ½±³¾·²¿¬·±² ·- ¬¸» ¿¹¹®»¹¿¬» ±º ¬¸» º¿·® ª¿´«»- ø¿¬ ¬¸» ¼¿¬» ±º »¨½¸¿²¹»÷ ±º ¿--»¬- ¹·ª»²ô ´·¿¾·´·¬·»- ·²½«®®»¼ ±® ¿--«³»¼ô ¿²¼ »¯«·¬§ ·²-¬®«³»²¬- ·--«»¼ ·² »¨½¸¿²¹» º±® ½±²¬®±´ ±º ¬¸» ¿½¯«·®»»ò ß½¯«·-·¬·±²ó®»´¿¬»¼ ½±-¬- ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ ·² °®±º·¬ ±® ´±--ò Ú±® °®·±® §»¿® ¾«-·²»-- ½±³¾·²¿¬·±²ô ¿²§ ½±-¬ ¼·®»½¬´§ ¿¬¬®·¾«¬¿¾´» ¬± ¬¸» ¾«-·²»-½±³¾·²¿¬·±² ·- ½±²-·¼»®»¼ ¿- °¿®¬ ±º ¬¸» ½±-¬ ±º ¾«-·²»-- ½±³¾·²¿¬·±²ò
Ü¿´¿³ °»²»®¿°¿²²§¿ô ·³¾¿´¿² «²¬«µ ¿µ«·-·-· ¬»®³¿-«µ -»¬·¿° ¿-»¬ ¿¬¿« ´·¿¾·´·¬¿- §¿²¹ ¼·¸¿-·´µ¿² ¼¿®· -«¿¬« µ»-»°¿µ¿¬¿² ·³¾¿´¿² µ±²¬·²¶»² ¼·«µ«® ¬»®¸¿¼¿° ²·´¿· ©¿¶¿® °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ¿µ«·-·-·ò л®«¾¿¸¿² -»´¿²¶«¬²§¿ ¼¿´¿³ ²·´¿· ©¿¶¿® ¼·-»-«¿·µ¿² ¼»²¹¿² ¾·¿§¿ ¿µ«·-·-· µ»¬·µ¿ ³»³»²«¸· -§¿®¿¬ -»¾¿¹¿· °»²§»-«¿·¿² °»²¹«µ«®¿² °»®·±¼»ò Í»³«¿ °»®«¾¿¸¿² -»´¿²¶«¬²§¿ ¼¿´¿³ ²·´¿· ©¿¶¿® ¼¿®· ·³¾¿´¿² µ±²¬·¶»²-· ¼·µ´¿-·º·µ¿-·µ¿² -»¾¿¹¿· ¿-»¬ ¿¬¿« ´·¿¾·´·¬¿- §¿²¹ ¼·¸·¬«²¹ -»-«¿· ¼»²¹¿² -¬¿²¼¿® ¿µ«²¬¿²-·ò л®«¾¿¸¿² ¼¿´¿³ ²·´¿· ©¿¶¿® ¼¿®· ·³¾¿´¿² µ±²¬·²¶»²-· §¿²¹ ¼·µ´¿-·º·µ¿-·µ¿² -»¾¿¹¿· »µ«·¬¿- ¬·¼¿µ ¼·½¿¬¿¬ò
ɸ»®» ¿°°´·½¿¾´»ô ¬¸» ½±²-·¼»®¿¬·±² º±® ¬¸» ¿½¯«·-·¬·±² ·²½´«¼»- ¿²§ ¿--»¬- ±® ´·¿¾·´·¬·»®»-«´¬·²¹ º®±³ ¿ ½±²¬·²¹»²¬ ½±²-·¼»®¿¬·±² ¿®®¿²¹»³»²¬ô ³»¿-«®»¼ ¿¬ ·¬- ¿½¯«·-·¬·±²ó¼¿¬» º¿·® ª¿´«»ò Í«¾-»¯«»²¬ ½¸¿²¹»- ·² -«½¸ º¿·® ª¿´«»- ¿®» ¿¼¶«-¬»¼ ¿¹¿·²-¬ ¬¸» ½±-¬ ±º ¿½¯«·-·¬·±² ©¸»®» ¬¸»§ ¯«¿´·º§ ¿- ³»¿-«®»³»²¬ °»®·±¼ ¿¼¶«-¬³»²¬-ò ß´´ ±¬¸»® -«¾-»¯«»²¬ ½¸¿²¹»- ·² ¬¸» º¿·® ª¿´«» ±º ½±²¬·²¹»²¬ ½±²-·¼»®¿¬·±² ½´¿--·º·»¼ ¿- ¿² ¿--»¬ ±® ´·¿¾·´·¬§ ¿®» ¿½½±«²¬»¼ º±® ·² ¿½½±®¼¿²½» ©·¬¸ ®»´»ª¿²¬ ¿½½±«²¬·²¹ -¬¿²¼¿®¼-ò ݸ¿²¹»- ·² ¬¸» º¿·® ª¿´«» ±º ½±²¬·²¹»²¬ ½±²-·¼»®¿¬·±² ½´¿--·º·»¼ ¿- »¯«·¬§ ¿®» ²±¬ ®»½±¹²·¦»¼ò
ïì
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
e.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
ß-»¬ ¬»®·¼»²¬·º·µ¿-·ô ´·¿¾·´·¬¿- ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿µ±²¬·¶»²-· °·¸¿µ §¿²¹ ¼·¿µ«·-·-· §¿²¹ ³»³»²«¸· µ±²¼·-·óµ±²¼·-· °»²¹¿µ«¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² ÐÍßÕ îî ø®»ª·-· îðïð÷ô Õ±³¾·²¿-· Þ·-²·-ô ¼·¿µ«· °¿¼¿ ²·´¿· ©¿¶¿®ô µ»½«¿´· «²¬«µ ¿-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿¬»®¬»²¬« ¼·«µ«® ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² -¬¿²¼¿® §¿²¹ ®»´»ª¿²ò ˲¬«µ µ±³¾·²¿-· ¾·-²·- ¬¿¸«² -»¾»´«³²§¿ ¼·³¿²¿ л®«-¿¸¿¿² ³»²¹¿µ«·-·-· µ«®¿²¹ ¼¿®· -»´«®«¸ -¿¸¿³ »²¬·¬¿- ¿²¿µô °®±°±®-· ³·²±®·¬¿- ¿¬¿- ¿-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿- ¼·²§¿¬¿µ¿² -»¾»-¿® ¶«³´¿¸ ¬»®½¿¬¿¬ -»¾»´«³ ¿µ«·-·-·²§¿ò
¿¾·´·¬·»- ¿²¼ ½±²¬·²¹»²¬ ´·¿¾·´·¬·»- ¬¸¿¬ ³»»¬ ¬¸» ½±²¼·¬·±²- º±® ®»½±¹²·¬·±² «²¼»® ÐÍßÕ îî ø®»ª·-»¼ îðïð÷ô Þ«-·²»-- ݱ³¾·²¿¬·±²ô ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ ¿¬ º¿·® ª¿´«»ô »¨½»°¬ º±® ½»®¬¿·² ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»¬¸¿¬ ¿®» ³»¿-«®»¼ «-·²¹ ¬¸» ®»´»ª¿²¬ -¬¿²¼¿®¼-ò Ú±® °®·±® §»¿® ¾«-·²»-- ½±³¾·²¿¬·±² ©¸»®» ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿½¯«·®»¼ ´»-- ¬¸¿² ¿´´ ¬¸» -¸¿®»- ±º
Ö·µ¿ ¿µ«²¬¿²-· ¿©¿´ «²¬«µ µ±³¾·²¿-· ¾·-²·¾»´«³ -»´»-¿· °¿¼¿ ¿µ¸·® °»®·±¼» °»´¿°±®¿² -¿¿¬ µ±³¾·²¿-· ¬»®¶¿¼·ô л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»´¿°±®µ¿² ¶«³´¿¸ -»³»²¬¿®¿ «²¬«µ °±-󰱧¿²¹ °®±-»- ¿µ«²¬¿²-·²§¿ ¾»´«³ -»´»-¿· ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿²²§¿ò Í»´¿³¿ °»®·±¼» °»²¹«µ«®¿²ô °·¸¿µ °»²¹¿µ«·-·-· ³»²§»-«¿·µ¿²ô ¿-»¬ ¿¬¿« ´·¿¾·´·¬¿- ¬¿³¾¿¸¿² §¿²¹ ¼·¿µ«·ô «²¬«µ ³»²½»®³·²µ¿² ·²º±®³¿-· ¾¿®« §¿²¹ ¼·°»®±´»¸ ¬»²¬¿²¹ º¿µ¬¿ ¼¿² µ»¿¼¿¿² §¿²¹ ¿¼¿ °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ¿µ«·-·-· ¼¿²ô ¶·µ¿ ¼·µ»¬¿¸«·ô ¿µ¿² ¾»®¼¿³°¿µ °¿¼¿ ¶«³´¿¸ §¿²¹ ¼·¿µ«· °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ¬»®-»¾«¬ò
׺ ¬¸» ·²·¬·¿´ ¿½½±«²¬·²¹ º±® ¾«-·²»-- ½±³¾·²¿¬·±² ·- ·²½±³°´»¬» ¾§ ¬¸» »²¼ ±º ¬¸» ®»°±®¬·²¹ °»®·±¼ ·² ©¸·½¸ ¬¸» ½±³¾·²¿¬·±² ±½½«®-ô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ®»°±®¬ °®±ª·-·±²¿´ ¿³±«²¬º±® ¬¸» ·¬»³- º±® ©¸·½¸ ¬¸» ¿½½±«²¬·²¹ ··²½±³°´»¬»ò ̸±-» °®±ª·-·±²¿´ ¿³±«²¬- ¿®» ¿¼¶«-¬»¼ ¼«®·²¹ ¬¸» ³»¿-«®»³»²¬ °»®·±¼ô ±® ¿¼¼·¬·±²¿´ ¿--»¬- ±® ´·¿¾·´·¬·»- ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ô ¬± ®»º´»½¬ ²»© ·²º±®³¿¬·±² ±¾¬¿·²»¼ ¿¾±«¬ º¿½¬- ¿²¼ ½·®½«³-¬¿²½»- ¬¸¿¬ »¨·-¬»¼ ¿- ±º ¬¸» ¿½¯«·-·¬·±² ¼¿¬» ¬¸¿¬ô ·º µ²±©²ô ©±«´¼ ¸¿ª» ¿ºº»½¬»¼ ¬¸» ¿³±«²¬ ®»½±¹²·¦»¼ ¿- ±º ¬¸¿¬ ¼¿¬»ò
л®·±¼» °»²¹«µ«®¿² ¿¼¿´¿¸ °»®·±¼» ¼¿®· ¬¿²¹¹¿´ ¿µ«·-·-· ¸·²¹¹¿ ¬¿²¹¹¿´ л®«-¿¸¿¿² ³»³°»®±´»¸ ·²º±®³¿-· ´»²¹µ¿° ¬»²¬¿²¹ º¿µ¬¿ ¼¿² µ»¿¼¿¿² §¿²¹ ¿¼¿ °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ¿µ«·-·-· ¼¿² °»®·±¼» °»²¹«µ«®¿² ³¿µ-·³«³ -¿¬« ¬¿¸«² ¼¿®· ¬¿²¹¹¿´ ¿µ«·-·-·ò
̸» ³»¿-«®»³»²¬ °»®·±¼ ·- ¬¸» °»®·±¼ º®±³ ¼¿¬» ±º ¿½¯«·-·¬·±² ¬± ¬¸» ¼¿¬» ¬¸» ݱ³°¿²§ ±¾¬¿·²½±³°´»¬» ·²º±®³¿¬·±² ¿¾±«¬ º¿½¬¿²¼ ½·®½«³-¬¿²½»- ¬¸¿¬ »¨·-¬»¼ ¿- ±º ¬¸» ¿½¯«·-·¬·±² ¼¿¬» ¿²¼ ·- -«¾¶»½¬ ¬± ¿ ³¿¨·³«³ ±º ±²» §»¿®ò
¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ·- -¬¿¬»¼ ¿¬ ¬¸»·® °®»ó ¿½¯«·-·¬·±² ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬-ò
Transaksi dan Penjabaran Laporan Keuangan dalam Mata Uang Asing
e. Foreign Currency Translation
Transactions
and
л³¾«µ«¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µô µ»½«¿´· Ì×Õô ¼·-»´»²¹¹¿®¿µ¿² ¼¿´¿³ ³¿¬¿ «¿²¹ Ϋ°·¿¸ò Ì®¿²-¿µ-·ó¬®¿²-¿µ-· -»´¿³¿ ¬¿¸«² ¾»®¶¿´¿² ¼¿´¿³ ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ ¼·½¿¬¿¬ ¼»²¹¿² µ«®- §¿²¹ ¾»®´¿µ« °¿¼¿ -¿¿¬ ¬»®¶¿¼·²§¿ ¬®¿²-¿µ-·ò п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ °»´¿°±®¿²ô ¿-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿³±²»¬»® ¼¿´¿³ ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ ¼·-»-«¿·µ¿² «²¬«µ ³»²½»®³·²µ¿² µ«®- §¿²¹ ¾»®´¿µ« °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ¬»®-»¾«¬ò Õ»«²¬«²¹¿² ¿¬¿« µ»®«¹·¿² µ«®§¿²¹ ¬·³¾«´ ¼·µ®»¼·¬µ¿² ¿¬¿« ¼·¾»¾¿²µ¿² ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹·ò
̸» ¾±±µ- ±º ¿½½±«²¬- ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»-ô »¨½»°¬ º±® Ì×Õô ¿®» ³¿·²¬¿·²»¼ ·² ײ¼±²»-·¿² Ϋ°·¿¸ò Ì®¿²-¿½¬·±²- ¼«®·²¹ ¬¸» §»¿® ·²ª±´ª·²¹ º±®»·¹² ½«®®»²½·»- ¿®» ®»½±®¼»¼ ¿¬ ¬¸» ®¿¬»- ±º »¨½¸¿²¹» °®»ª¿·´·²¹ ¿¬ ¬¸» ¬·³» ¬¸» ¬®¿²-¿½¬·±²- ¿®» ³¿¼»ò ߬ ®»°±®¬·²¹ ¼¿¬»ô ³±²»¬¿®§ ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ¼»²±³·²¿¬»¼ ·² º±®»·¹² ½«®®»²½·»- ¿®» ¿¼¶«-¬»¼ ¬± ®»º´»½¬ ¬¸» ®¿¬»- ±º »¨½¸¿²¹» °®»ª¿·´·²¹ ¿¬ ¬¸¿¬ ¼¿¬»ò ̸» ®»-«´¬·²¹ ¹¿·²- ±® ´±--»- ¿®» ½®»¼·¬»¼ ±® ½¸¿®¹»¼ ¬± °®±º·¬ ±® ´±--ò
л³¾«µ«¿² Ì×Õ ¼·-»´»²¹¹¿®¿µ¿² ¼¿´¿³ ³¿¬¿ «¿²¹ ̸¿· Þ¿¬¸ò ˲¬«µ ¬«¶«¿² °»²§¿¶·¿² ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·ô ¿-»¬ ¼¿² µ»©¿¶·¾¿² Ì×Õ °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ °»´¿°±®¿² ¼·¶¿¾¿®µ¿² ³¿-·²¹ó ³¿-·²¹ ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² µ«®- §¿²¹ ¾»®´¿µ« °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ¬»®-»¾«¬ô -»¼¿²¹µ¿² °»²¼¿°¿¬¿² ¼¿² ¾»¾¿² ¼·¶¿¾¿®µ¿² ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² µ«®- ®¿¬¿ó®¿¬¿ò Í»´·-·¸ µ«®- §¿²¹ ¬»®¶¿¼· ¼·-¿¶·µ¿² -»¾¿¹¿· ¾¿¹·¿² ¼¿®· °»²¼¿°¿¬¿² µ±³°®»¸»²-·º ´¿·²²§¿ ¼¿² ¿µ«³«´¿-· °¿¼¿ »µ«·¬¿-ò
̸» ¾±±µ- ±º ¿½½±«²¬- ±º Ì×Õ ¿®» ³¿·²¬¿·²»¼ ·² ̸¿· Þ¿¬¸ò Ú±® ½±²-±´·¼¿¬·±² °«®°±-»-ô ¿--»¬¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ±º Ì×Õ ¿¬ ®»°±®¬·²¹ ¼¿¬» ¿®» ¬®¿²-´¿¬»¼ ·²¬± ײ¼±²»-·¿² Ϋ°·¿¸ «-·²¹ ¬¸» »¨½¸¿²¹» ®¿¬»- °®»ª¿·´·²¹ ¿¬ ¬¸¿¬ ¼¿¬»ô ©¸·´» ®»ª»²«»- ¿²¼ »¨°»²-»- ¿®» ¬®¿²-´¿¬»¼ ¿¬ ¬¸» ¿ª»®¿¹» ®¿¬»- ±º »¨½¸¿²¹» º±® ¬¸» §»¿®ò λ-«´¬·²¹ ¬®¿²-´¿¬·±² ¿¼¶«-¬³»²¬- ¿®» -¸±©² ¿°¿®¬ ±º ±¬¸»® ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³» ¿²¼ ¿½½«³«´¿¬»¼ ·² »¯«·¬§ò
ïë
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ f.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
Transaksi Pihak-Pihak Berelasi
f. Transactions with Related Parties
з¸¿µó°·¸¿µ ¾»®»´¿-· ¿¼¿´¿¸ ±®¿²¹ ¿¬¿« »²¬·¬¿§¿²¹ ¬»®µ¿·¬ ¼»²¹¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ ø»²¬·¬¿- °»´¿°±®÷æ ¿÷
¾÷
ß ®»´¿¬»¼ °¿®¬§ ·- ¿ °»®-±² ±® »²¬·¬§ ¬¸¿¬ ·®»´¿¬»¼ ¬± ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ø¬¸» ®»°±®¬·²¹ »²¬·¬§÷æ
Ñ®¿²¹ ¿¬¿« ¿²¹¹±¬¿ µ»´«¿®¹¿ ¬»®¼»µ¿¬ ³»³°«²§¿· ®»´¿-· ¼»²¹¿² »²¬·¬¿ °»´¿°±® ¶·µ¿ ±®¿²¹ ¬»®-»¾«¬æ
¿÷
ß °»®-±² ±® ¿ ½´±-» ³»³¾»® ±º ¬¸¿¬ °»®-±²ù- º¿³·´§ ·- ®»´¿¬»¼ ¬± ¬¸» ®»°±®¬·²¹ »²¬·¬§ ·º ¬¸¿¬ °»®-±²æ
·ò
³»³·´·µ· °»²¹»²¼¿´·¿² ¿¬¿« °»²¹»²¼¿´·¿² ¾»®-¿³¿ »²¬·¬¿- °»´¿°±®å
·ò ¸¿- ½±²¬®±´ ±® ¶±·²¬ ½±²¬®±´ ±ª»® ¬¸» ®»°±®¬·²¹ »²¬·¬§å
··ò
³»³·´·µ· °»²¹¿®«¸ -·¹²·º·µ¿² »²¬·¬¿°»´¿°±®å ¿¬¿«
··ò ¸¿- -·¹²·º·½¿²¬ ·²º´«»²½» ±ª»® ®»°±®¬·²¹ »²¬·¬§å ±®
···ò
°»®-±²·´ ³¿²¿¶»³»² µ«²½· »²¬·¬¿°»´¿°±® ¿¬¿« »²¬·¬¿- ·²¼«µ ¼¿®· »²¬·¬¿°»´¿°±®ò
···ò ·- ¿ ³»³¾»® ±º ¬¸» µ»§ ³¿²¿¹»³»²¬ °»®-±²²»´ ±º ¬¸» ®»°±®¬·²¹ »²¬·¬§ ±® ±º ¿ °¿®»²¬ ±º ¬¸» ®»°±®¬·²¹ »²¬·¬§ò
Í«¿¬« »²¬·¬¿- ¾»®»´¿-· »²¬·¬¿- °»´¿°±® ¶·µ¿ ³»³»²«¸· -¿´¿¸ -¿¬« ¸¿´ ¾»®·µ«¬æ
¾÷
¬¸»
ß² »²¬·¬§ ·- ®»´¿¬»¼ ¬± ¬¸» ®»°±®¬·²¹ »²¬·¬§ ·º ¿²§ ±º ¬¸» º±´´±©·²¹ ½±²¼·¬·±²- ¿°°´·»-æ
·ò
Û²¬·¬¿- ¼¿² »²¬·¬¿- °»´¿°±® ¿¼¿´¿¸ ¿²¹¹±¬¿ ¼¿®· µ»´±³°±µ «-¿¸¿ §¿²¹ -¿³¿ ø¿®¬·²§¿ »²¬·¬¿- ·²¼«µô »²¬·¬¿¿²¿µô ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¾»®·µ«¬²§¿ ¬»®µ¿·¬ ¼»²¹¿² »²¬·¬¿- ´¿·²÷å
·ò ̸» »²¬·¬§ô ¿²¼ ¬¸» ®»°±®¬·²¹ »²¬·¬§ ¿®» ³»³¾»®- ±º ¬¸» -¿³» ¹®±«° ø©¸·½¸ ³»¿²- ¬¸¿¬ »¿½¸ °¿®»²¬ô -«¾-·¼·¿®§ ¿²¼ º»´´±© -«¾-·¼·¿®§ ·- ®»´¿¬»¼ ¬± ¬¸» ±¬¸»®-÷å
··ò
Í¿¬« »²¬·¬¿- ¿¼¿´¿¸ »²¬·¬¿- ¿-±-·¿-· ¿¬¿« ª»²¬«®¿ ¾»®-¿³¿ ¼¿®· »²¬·¬¿- ´¿·² ø¿¬¿« »²¬·¬¿- ¿-±-·¿-· ¿¬¿« ª»²¬«®¿ ¾»®-¿³¿ §¿²¹ ³»®«°¿µ¿² ¿²¹¹±¬¿ -«¿¬« µ»´±³°±µ «-¿¸¿ô §¿²¹ ³¿²¿ »²¬·¬¿´¿·² ¬»®-»¾«¬ ¿¼¿´¿¸ ¿²¹¹±¬¿²§¿÷å
··ò Ѳ» »²¬·¬§ ·- ¿² ¿--±½·¿¬» ±® ¶±·²¬ ª»²¬«®» ±º ¬¸» ±¬¸»® »²¬·¬§ ø±® ¿² ¿--±½·¿¬» ±® ¶±·²¬ ª»²¬«®» ±º ¿ ³»³¾»® ±º ¿ ¹®±«° ±º ©¸·½¸ ¬¸» ±¬¸»® »²¬·¬§ ·- ¿ ³»³¾»®÷å
···ò
Õ»¼«¿ »²¬·¬¿- ¬»®-»¾«¬ ¿¼¿´¿¸ ª»²¬«®¿ ¾»®-¿³¿ ¼¿®· °·¸¿µ µ»¬·¹¿ §¿²¹ -¿³¿å
···ò Þ±¬¸ »²¬·¬·»- ¿®» ¶±·²¬ ª»²¬«®»- ±º ¬¸» -¿³» ¬¸·®¼ °¿®¬§å
·ªò
Í¿¬« »²¬·¬¿- ¿¼¿´¿¸ ª»²¬«®¿ ¾»®-¿³¿ ¼¿®· »²¬·¬¿- µ»¬·¹¿ ¼¿² »²¬·¬¿- §¿²¹ ´¿·² ¿¼¿´¿¸ »²¬·¬¿- ¿-±-·¿-· ¼¿®· »²¬·¬¿µ»¬·¹¿å
·ªò Ѳ» »²¬·¬§ ·- ¿ ¶±·²¬ ª»²¬«®» ±º ¿ ¬¸·®¼ »²¬·¬§ ¿²¼ ¬¸» ±¬¸»® »²¬·¬§ ·- ¿² ¿--±½·¿¬» ±º ¬¸» ¬¸·®¼ »²¬·¬§å
ªò
Û²¬·¬¿- ¬»®-»¾«¬ ¿¼¿´¿¸ -«¿¬« °®±¹®¿³ ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿ «²¬«µ ·³¾¿´¿² µ»®¶¿ ¼¿®· -¿´¿¸ -¿¬« »²¬·¬¿- °»´¿°±® ¿¬¿« »²¬·¬¿- §¿²¹ ¬»®µ¿·¬ ¼»²¹¿² »²¬·¬¿- °»´¿°±®ò Ö·µ¿ »²¬·¬¿- °»´¿°±® ¿¼¿´¿¸ »²¬·¬¿§¿²¹ ³»²§»´»²¹¹¿®¿µ¿² °®±¹®¿³ ¬»®-»¾«¬ô ³¿µ¿ »²¬·¬¿- -°±²-±® ¶«¹¿ ¾»®»´¿-· ¼»²¹¿² »²¬·¬¿- °»´¿°±®å Û²¬·¬¿§¿²¹ ¼·µ»²¼¿´·µ¿² ¿¬¿« ¼·µ»²¼¿´·µ¿² ¾»®-¿³¿ ±´»¸ ±®¿²¹ §¿²¹ ¼··¼»²¬·º·µ¿-· ¼¿´¿³ ¸«®«º ø¿÷å ¼¿²
ªò ̸» »²¬·¬§ ·- ¿ °±-¬ó»³°´±§³»²¬ ¾»²»º·¬ °´¿² º±® ¬¸» ¾»²»º·¬ ±º »³°´±§»»- ±º »·¬¸»® ¬¸» ®»°±®¬·²¹ »²¬·¬§ô ±® ¿² »²¬·¬§ ®»´¿¬»¼ ¬± ¬¸» ®»°±®¬·²¹ »²¬·¬§ò ׺ ¬¸» ®»°±®¬·²¹ »²¬·¬§ ··¬-»´º -«½¸ ¿ °´¿²ô ¬¸» -°±²-±®·²¹ »³°´±§»®- ¿®» ¿´-± ®»´¿¬»¼ ¬± ¬¸» ®»°±®¬·²¹ »²¬·¬§å
ª·ò
ª··ò
ª·ò ̸» »²¬·¬§ ·- ½±²¬®±´´»¼ ±® ¶±·²¬´§ ½±²¬®±´´»¼ ¾§ ¿ °»®-±² ·¼»²¬·º·»¼ ·² ø¿÷å ¿²¼
Ñ®¿²¹ §¿²¹ ¼··¼»²¬·º·µ¿-· ¼¿´¿³ ¸«®«º ø¿÷ ø·÷ ³»³·´·µ· °»²¹¿®«¸ -·¹²·º·µ¿² ¿¬¿»²¬·¬¿- ¿¬¿« °»®-±²·´ ³¿²¿¶»³»² µ«²½· »²¬·¬¿- ø¿¬¿« »²¬·¬¿- ·²¼«µ ¼¿®· »²¬·¬¿-÷ò
ª··ò ß °»®-±² ·¼»²¬·º·»¼ ·² ø¿÷ ø·÷ ¸¿-·¹²·º·½¿²¬ ·²º´«»²½» ±ª»® ¬¸» »²¬·¬§ ±® ·- ¿ ³»³¾»® ±º ¬¸» µ»§ ³¿²¿¹»³»²¬ °»®-±²²»´ ±º ¬¸» »²¬·¬§ ø±® ¿ °¿®»²¬ ±º ¬¸» »²¬·¬§÷ò
ïê
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
Í»´«®«¸ ¬®¿²-¿µ-· §¿²¹ ¼·´¿µ«µ¿² ¼»²¹¿² °·¸¿µó°·¸¿µ ¾»®»´¿-·ô ¾¿·µ ¼·´¿µ«µ¿² ¼»²¹¿² µ±²¼·-· ¼¿² °»®-§¿®¿¬¿² ¼»²¹¿² °·¸¿µ µ»¬·¹¿ ³¿«°«² ¬·¼¿µô ¼·«²¹µ¿°µ¿² °¿¼¿ ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿²ò
ß´´ ¬®¿²-¿½¬·±²- ©·¬¸ ®»´¿¬»¼ °¿®¬·»-ô ©¸»¬¸»® ±® ²±¬ ³¿¼» ¿¬ -·³·´¿® ¬»®³- ¿²¼ ½±²¼·¬·±²- ¿¬¸±-» ¼±²» ©·¬¸ ¬¸·®¼ °¿®¬·»-ô ¿®» ¼·-½´±-»¼ ·² ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ò
g.
Aset Keuangan
g.
Í»´«®«¸ ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² ¼·¿µ«· ¼¿² ¼·¸»²¬·µ¿² °»²¹¿µ«¿²²§¿ °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ¼·°»®¼¿¹¿²¹µ¿² ¼·³¿²¿ °»³¾»´·¿² ¼¿² °»²¶«¿´¿² ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² µ±²¬®¿µ §¿²¹ ³»²-§¿®¿¬µ¿² °»²§»®¿¸¿² ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² ¼¿´¿³ µ«®«² ©¿µ¬« §¿²¹ ¼·¬»¬¿°µ¿² ±´»¸ µ»¾·¿-¿¿² °¿-¿® §¿²¹ ¾»®´¿µ«ô ¼¿² ¿©¿´²§¿ ¼·«µ«® -»¾»-¿® ²·´¿· ©¿¶¿® ¼·¬¿³¾¿¸ ¾·¿§¿ ¬®¿²-¿µ-·ô µ»½«¿´· «²¬«µ ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² §¿²¹ ¼·«µ«® °¿¼¿ ²·´¿· ©¿¶¿® ³»´¿´«· ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹·ô §¿²¹ ¿©¿´²§¿ ¼·«µ«® -»¾»-¿® ²·´¿· ©¿¶¿®ò
Financial Assets ß´´ º·²¿²½·¿´ ¿--»¬- ¿®» ®»½±¹²·-»¼ ¿²¼ ¼»®»½±¹²·-»¼ ±² ¬®¿¼» ¼¿¬» ©¸»®» ¬¸» °«®½¸¿-» ±® -¿´» ±º ¿ º·²¿²½·¿´ ¿--»¬ ·- «²¼»® ¿ ½±²¬®¿½¬ ©¸±-» ¬»®³- ®»¯«·®» ¼»´·ª»®§ ±º ¬¸» º·²¿²½·¿´ ¿--»¬ ©·¬¸·² ¬¸» ¬·³»º®¿³» »-¬¿¾´·-¸»¼ ¾§ ¬¸» ³¿®µ»¬ ½±²½»®²»¼ô ¿²¼ ¿®» ·²·¬·¿´´§ ³»¿-«®»¼ ¿¬ º¿·® ª¿´«» °´«- ¬®¿²-¿½¬·±² ½±-¬-ô »¨½»°¬ º±® ¬¸±-» º·²¿²½·¿´ ¿--»¬- ½´¿--·º·»¼ ¿¿¬ º¿·® ª¿´«» ¬¸®±«¹¸ °®±º·¬ ±® ´±--ô ©¸·½¸ ¿®» ·²·¬·¿´´§ ³»¿-«®»¼ ¿¬ º¿·® ª¿´«»ò
ß-»¬ µ»«¿²¹¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¼·µ´¿-·º·µ¿-·µ¿² -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
¿--»¬- ¿®» ½´¿--·º·»¼ ¿- º±´´±©-æ
Ì»®-»¼·¿ «²¬«µ ¼·¶«¿´å ¼¿² з²¶¿³¿² §¿²¹ ¼·¾»®·µ¿² ¼¿² °·«¬¿²¹ò
ߪ¿·´¿¾´»óº±®óÍ¿´»å ¿²¼ Ô±¿²- ¿²¼ λ½»·ª¿¾´»ò
ß-»¬ µ»«¿²¹¿² ¬»®-»¼·¿ «²¬«µ ¼·¶«¿´ øßÚÍ÷
ߪ¿·´¿¾´»óº±®ó-¿´» º·²¿²½·¿´ ¿--»¬- øßÚÍ÷
ײª»-¬¿-· °¿¼¿ »º»µ »µ«·¬¿- §¿²¹ ¬·¼¿µ ¬»®½¿¬¿¬ ¼¿´¿³ ¾«®-¿ ¼·µ´¿-·º·µ¿-·µ¿² -»¾¿¹¿· ßÚÍ µ¿®»²¿ ·²-¬®«³»² ¬»®-»¾«¬ ¬·¼¿µ ³»³·´·µ· ¸¿®¹¿ °¿-¿® §¿²¹ ¼·µ«¬·° ¼¿®· ¾«®-¿ ¼¿² ²·´¿· ©¿¶¿®²§¿ ¬·¼¿µ ¼¿°¿¬ ¼·«µ«® ¼»²¹¿² ¿²¼¿´ò ײª»-¬¿-· ·²· ¼·«µ«® °¿¼¿ ²·´¿· °»®±´»¸¿² ¼·µ«®¿²¹· °»²«®«²¿² ²·´¿·ò
ײª»-¬³»²¬- ·² «²¯«±¬»¼ »¯«·¬§ ·²-¬®«³»²¬ ¿®» ½´¿--·º·»¼ ¿- ßÚÍ ¾»½¿«-» ¬¸»-» ·²ª»-¬³»²¬¼± ²±¬ ¸¿ª» ¯«±¬»¼ ³¿®µ»¬ °®·½» ·² ¿² ¿½¬·ª» ³¿®µ»¬ ¿²¼ ¬¸» º¿·® ª¿´«» ½¿²²±¬ ¾» ®»´·¿¾´§ ³»¿-«®»¼ò ̸»-» ·²ª»-¬³»²¬- ¿®» ³»¿-«®»¼ ¿¬ ½±-¬ ´»-- ·³°¿·®³»²¬ò
Ü·ª·¼»² ¿¬¿- ·²-¬®«³»² »µ«·¬¿- ßÚÍô ¶·µ¿ ¿¼¿ô ¼·¿µ«· °¿¼¿ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹· °¿¼¿ -¿¿¬ ¸¿µ л®«-¿¸¿¿² «²¬«µ ³»³°»®±´»¸ °»³¾¿§¿®¿² ¼·ª·¼»² ¼·¬»¬¿°µ¿²ò
Ü·ª·¼»²¼- ±² ßÚÍ »¯«·¬§ ·²-¬®«³»²¬-ô ·º ¿²§ô ¿®» ®»½±¹²·-»¼ ·² °®±º·¬ ±® ´±-- ©¸»² ¬¸» »·ª» ¬¸» ¼·ª·¼»²¼- ·»-¬¿¾´·-¸»¼ò
з²¶¿³¿² §¿²¹ ¼·¾»®·µ¿² ¼¿² °·«¬¿²¹
Ô±¿²- ¿²¼ ®»½»·ª¿¾´»-
竬¿²¹ ²¿-¿¾¿¸ ¼¿² °·«¬¿²¹ ´¿·²ó´¿·² ¼»²¹¿² °»³¾¿§¿®¿² ¬»¬¿° ¿¬¿« ¬»´¿¸ ¼·¬»²¬«µ¿² ¼¿² ¬·¼¿µ ³»³°«²§¿· µ«±¬¿-· ¼· °¿-¿® ¿µ¬·º ² §¿²¹ ¼·¾»®·µ¿²
λ½»·ª¿¾´»- º®±³ ½«-¬±³»®- ¿²¼ ±¬¸»® ®»½»·ª¿¾´»- ¬¸¿¬ ¸¿ª» º·¨»¼ ±® ¼»¬»®³·²¿¾´» °¿§³»²¬- ¬¸¿¬ ¿®» ²±¬ ¯«±¬»¼ ·² ¿² ¿½¬·ª»
°»®±´»¸¿² ¼·¿³±®¬·-¿-· ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ³»¬±¼» -«µ« ¾«²¹¿ »º»µ¬·º ¼·µ«®¿²¹· °»²«®«²¿² ²·´¿·ò Þ«²¹¿ ¼·¿µ«· ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ³»¬±¼» -«µ« ¾«²¹¿ »º»µ¬·ºô µ»½«¿´· °·«¬¿²¹ ¶¿²¹µ¿ °»²¼»µ ¼·³¿²¿ °»²¹¿µ«¿² ¾«²¹¿ ¬·¼¿µ ³¿¬»®·¿´ò
³»¿-«®»¼ ¿¬ ¿³±®¬·-»¼ ½±-¬ «-·²¹ ¬¸» »ºº»½¬·ª» ·²¬»®»-¬ ³»¬¸±¼ ´»-- ·³°¿·®³»²¬ò ײ¬»®»-¬ ·®»½±¹²·-»¼ ¾§ ¿°°´§·²¹ ¬¸» »ºº»½¬·ª» ·²¬»®»-¬ ®¿¬» ³»¬¸±¼ô »¨½»°¬ º±® -¸±®¬ó¬»®³ ®»½»·ª¿¾´»©¸»² ¬¸» ®»½±¹²·¬·±² ±º ·²¬»®»-¬ ©±«´¼ ¾» ·³³¿¬»®·¿´ò
ïé
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
Ó»¬±¼» -«µ« ¾«²¹¿ »º»µ¬·º
Ûºº»½¬·ª» ·²¬»®»-¬ ³»¬¸±¼
Ó»¬±¼» -«µ« ¾«²¹¿ »º»µ¬·º ¿¼¿´¿¸ ³»¬±¼» §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² «²¬«µ ³»²¹¸·¬«²¹ ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¼·¿³±®¬·-¿-· ¼¿®· ·²-¬®«³»² µ»«¿²¹¿² ¼¿² ³»¬±¼» «²¬«µ ³»²¹¿´±µ¿-·µ¿² °»²¼¿°¿¬¿² ¾«²¹¿ -»´¿³¿ °»®·±¼» §¿²¹ ®»´»ª¿²ò Í«µ« ¾«²¹¿ »º»µ¬·º ¿¼¿´¿¸ -«µ« ¾«²¹¿ §¿²¹ -»½¿®¿ ¬»°¿¬ ³»²¼·-µ±²¬±µ¿² »-¬·³¿-· °»²»®·³¿¿² µ¿¼· ³¿-¿ ¼¿¬¿²¹ ø³»²½¿µ«° -»´«®«¸ µ±³·-· ¼¿² ¾»²¬«µ ´¿·² §¿²¹ ¼·¾¿§¿®µ¿² ¼¿² ¼·¬»®·³¿ ±´»¸ °¿®¿ °·¸¿µ ¼¿´¿³ µ±²¬®¿µ §¿²¹ ³»®«°¿µ¿² ¾¿¹·¿² §¿²¹ ¬¿µ ¬»®°·-¿¸µ¿² ¼¿®· -«µ« ¾«²¹¿ »º»µ¬·ºô ¾·¿§¿ ¬®¿²-¿µ-· ¼¿² °®»³·«³ ¼¿² ¼·-µ±²¬± ´¿·²²§¿÷ -»´¿³¿ °»®µ·®¿¿² «³«® ·²-¬®«³»² µ»«¿²¹¿²ô ¿¬¿«ô ¶·µ¿ ´»¾·¸ ¬»°¿¬ô ¼·¹«²¿µ¿² °»®·±¼» §¿²¹ ´»¾·¸ -·²¹µ¿¬ «²¬«µ ³»³°»®±´»¸ ²·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ¾»®-·¸ ¼¿®· ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² °¿¼¿ -¿¿¬ °»²¹¿µ«¿² ¿©¿´ò
̸» »ºº»½¬·ª» ·²¬»®»-¬ ³»¬¸±¼ ·- ¿ ³»¬¸±¼ ±º ½¿´½«´¿¬·²¹ ¬¸» ¿³±®¬·-»¼ ½±-¬ ±º ¿ º·²¿²½·¿´ ·²-¬®«³»²¬ ¿²¼ ±º ¿´´±½¿¬·²¹ ·²¬»®»-¬ ·²½±³» ±ª»® ¬¸» ®»´»ª¿²¬ °»®·±¼ò ̸» »ºº»½¬·ª» ·²¬»®»-¬ ®¿¬» ·- ¬¸» ®¿¬» ¬¸¿¬ »¨¿½¬´§ ¼·-½±«²¬- »-¬·³¿¬»¼ º«¬«®» ½¿-¸ ®»½»·°¬- ø·²½´«¼·²¹ ¿´´ º»»- ¿²¼ °±·²¬- °¿·¼ ±® ®»½»·ª»¼ ¬¸¿¬ º±®³ ¿² ·²¬»¹®¿´ °¿®¬ ±º ¬¸» »ºº»½¬·ª» ·²¬»®»-¬ ®¿¬»ô ¬®¿²-¿½¬·±² ½±-¬- ¿²¼ ±¬¸»® °®»³·«³- ±® ¼·-½±«²¬-÷ ¬¸®±«¹¸ ¬¸» »¨°»½¬»¼ ´·º» ±º ¬¸» º·²¿²½·¿´ ·²-¬®«³»²¬ô ±®ô ©¸»®» ¿°°®±°®·¿¬»ô ¿ -¸±®¬»® °»®·±¼ ¬± ¬¸» ²»¬ ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±² ·²·¬·¿´ ®»½±¹²·¬·±²ò
л²¼¿°¿¬¿² ¼·¿µ«· ¾»®¼¿-¿®µ¿² -«µ« ¾«²¹¿ »º»µ¬·º «²¬«µ ·²-¬®«³»² µ»«¿²¹¿²ò
ײ½±³» ·- ®»½±¹²·¦»¼ ±² ¿² »ºº»½¬·ª» ·²¬»®»-¬ ¾¿-·- º±® º·²¿²½·¿´ ·²-¬®«³»²¬-ò
л²«®«²¿² ²·´¿· ¿-»¬ µ»«¿²¹¿²
׳°¿·®³»²¬ ±º º·²¿²½·¿´ ¿--»¬-
ß-»¬ µ»«¿²¹¿²ô ¼·»ª¿´«¿-· ¬»®¸¿¼¿° ·²¼·µ¿¬±® °»²«®«²¿² ²·´¿· °¿¼¿ -»¬·¿° ¬¿²¹¹¿´ °»´¿°±®¿²ò ß-»¬ µ»«¿²¹¿² ¼·¬«®«²µ¿² ²·´¿·²§¿ ¾·´¿ ¬»®¼¿°¿¬ ¾«µ¬· ±¾¶»µ¬·ºô -»¾¿¹¿· ¿µ·¾¿¬ ¼¿®· -¿¬« ¿¬¿« ´»¾·¸ °»®·-¬·©¿ §¿²¹ ¬»®¶¿¼· -»¬»´¿¸ °»²¹¿µ«¿² ¿©¿´ ¿-»¬ µ»«¿²¹¿²ô ¼¿² °»®·-¬·©¿ §¿²¹ ³»®«¹·µ¿² ¬»®-»¾«¬ ¾»®¼¿³°¿µ °¿¼¿ »-¬·³¿-· ¿®«- µ¿³¿-¿ ¼»°¿² ¿¬¿- ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·»-¬·³¿-· -»½¿®¿ ¸¿²¼¿´ò
Ú·²¿²½·¿´ ¿--»¬- ¿®» ¿--»--»¼ º±® ·²¼·½¿¬±®- ±º ·³°¿·®³»²¬ ¿¬ »¿½¸ ®»°±®¬·²¹ ¼¿¬»ò Ú·²¿²½·¿´ ¿--»¬- ¿®» ·³°¿·®»¼ ©¸»®» ¬¸»®» ·- ±¾¶»½¬·ª» »ª·¼»²½» ¬¸¿¬ô ¿- ¿ ®»-«´¬ ±º ±²» ±® ³±®» »ª»²¬- ¬¸¿¬ ±½½«®®»¼ ¿º¬»® ¬¸» ·²·¬·¿´ ®»½±¹²·¬·±² ±º ¬¸» º·²¿²½·¿´ ¿--»¬ô ¬¸» »-¬·³¿¬»¼ º«¬«®» ½¿-¸ º´±©- ±º ¬¸» ·²ª»-¬³»²¬ ¸¿ª» ¾»»² ·³°¿½¬»¼ò
˲¬«µ ·²ª»-¬¿-· »µ«·¬¿- ßÚÍô °»²«®«²¿² §¿²¹ -·¹²·º·µ¿² ¿¬¿« ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹ °¿¼¿ ²·´¿· ©¿¶¿® ¼¿®· ·²ª»-¬¿-· »µ«·¬¿- ¼· ¾¿©¿¸ ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿²²§¿ ¼·¿²¹¹¿° -»¾¿¹¿· ¾«µ¬· ±¾§»µ¬·º °»²«®«²¿² ²·´¿·ò
Ú±® »¯«·¬§ ·²ª»-¬³»²¬- ½´¿--·º·»¼ ¿- ßÚÍô ¿ -·¹²·º·½¿²¬ ±® °®±´±²¹»¼ ¼»½´·²» ·² ¬¸» º¿·® ª¿´«» ±º ¬¸» -»½«®·¬§ ¾»´±© ·¬- ½±-¬ ·- ½±²-·¼»®»¼ ¬± ¾» ±¾¶»½¬·ª» »ª·¼»²½» ±º ·³°¿·®³»²¬ò
Þ«µ¬· ±¾§»µ¬·º °»²«®«²¿² ²·´¿· ¼¿®· °·²¶¿³¿² §¿²¹ ¼·¾»®·µ¿² ¼¿² °·«¬¿²¹ ¬»®³¿-«µ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
Ú±® ¿´´ ±¬¸»® º·²¿²½·¿´ ¿--»¬-ô ±¾¶»½¬·ª» »ª·¼»²½» ±º ·³°¿·®³»²¬ ½±«´¼ ·²½´«¼»æ
µ»-«´·¬¿² µ»«¿²¹¿² -·¹²·º·µ¿² §¿²¹ ¼·¿´¿³· °»²»®¾·¬ ¿¬¿« °·¸¿µ °»³·²¶¿³å ¿¬¿«
-·¹²·º·½¿²¬ º·²¿²½·¿´ ¼·ºº·½«´¬§ ±º ¬¸» ·--«»® ±® ½±«²¬»®°¿®¬§å ±®
°»´¿²¹¹¿®¿² µ±²¬®¿µô -»°»®¬· ¬»®¶¿¼·²§¿ ©¿²°®»-¬¿-· ¿¬¿« ¬«²¹¹¿µ¿² °»³¾¿§¿®¿² °±µ±µ ¿¬¿« ¾«²¹¿å ¿¬¿«
¾®»¿½¸ ±º ½±²¬®¿½¬ô -«½¸ ¿- ¼»º¿«´¬ ±® ¼»´·²¯«»²½§ ·² ·²¬»®»-¬ ±® °®·²½·°¿´ °¿§³»²¬-å ±®
¬»®¼¿°¿¬ µ»³«²¹µ·²¿² ¾¿¸©¿ °·¸¿µ °»³·²¶¿³ ¿µ¿² ¼·²§¿¬¿µ¿² °¿·´·¬ ¿¬¿« ³»´¿µ«µ¿² ®»±®¹¿²·-¿-· µ»«¿²¹¿²ò
·¬ ·- ¾»½±³·²¹ °®±¾¿¾´» ¬¸¿¬ ¬¸» ¾±®®±©»® ©·´´ »²¬»® ¾¿²µ®«°¬½§ ±® º·²¿²½·¿´ ®»ó ±®¹¿²·-¿¬·±²ò
˲¬«µ µ»´±³°±µ ¿--»¬ µ»«¿²¹¿² ¬»®¬»²¬«ô -»°»®¬· °·«¬¿²¹ô ¿-»¬ §¿²¹ ¼·²·´¿· ¬·¼¿µ ¿µ¿² ¼·¬«®«²µ¿² -»½¿®¿ ·²¼·ª·¼«¿´ ¬»¬¿°· °»²«®«²¿² ²·´¿·²§¿ ¼·´¿µ«µ¿² -»½¿®¿ µ±´»µ¬·ºò Þ«µ¬· ±¾¶»µ¬·º ¼¿®· °»²«®«²¿² ²·´¿· °±®¬±º±´·± °·«¬¿²¹ ¼¿°¿¬ ¬»®³¿-«µ °»²¹¿´¿³¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ ¿¬¿- ¬»®¬¿¹·¸²§¿ °·«¬¿²¹ ¼· ³¿-¿ ´¿´«ô °»²·²¹µ¿¬¿² µ»¬»®´¿³¾¿¬¿² °»²»®·³¿¿² °»³¾¿§¿®¿² °·«¬¿²¹ ¼¿®· ®¿¬¿ó®¿¬¿ °»®·±¼» µ®»¼·¬ô ¼¿² ¶«¹¿ °»²¹¿³¿¬¿² ¿¬¿- °»®«¾¿¸¿² µ±²¼·-· »µ±²±³· ²¿-·±²¿´ ¿¬¿« ´±µ¿´ §¿²¹ ¾»®µ±®»´¿-· ¼»²¹¿² default ¿¬¿- °·«¬¿²¹ò
Ú±® ½»®¬¿·² ½¿¬»¹±®·»- ±º º·²¿²½·¿´ ¿--»¬-ô -«½¸ ¿- ®»½»·ª¿¾´»-ô ¿--»¬- ¬¸¿¬ ¿®» ¿--»--»¼ ²±¬ ¬± ¾» ·³°¿·®»¼ ·²¼·ª·¼«¿´´§ ¿®»ô ·² ¿¼¼·¬·±²ô ¿--»--»¼ º±® ·³°¿·®³»²¬ ±² ¿ ½±´´»½¬·ª» ¾¿-·-ò Ѿ¶»½¬·ª» »ª·¼»²½» ±º ·³°¿·®³»²¬ º±® ¿ °±®¬º±´·± ±º ®»½»·ª¿¾´»- ½±«´¼ ·²½´«¼» ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- °¿-¬ »¨°»®·»²½» ±º ½±´´»½¬·²¹ °¿§³»²¬-ô ¿² ·²½®»¿-» ·² ¬¸» ²«³¾»® ±º ¼»´¿§»¼ °¿§³»²¬- ·² ¬¸» °±®¬º±´·± °¿-¬ ¬¸» ¿ª»®¿¹» ½®»¼·¬ °»®·±¼ô ¿- ©»´´ ¿±¾-»®ª¿¾´» ½¸¿²¹»- ·² ²¿¬·±²¿´ ±® ´±½¿´ »½±²±³·½ ½±²¼·¬·±²- ¬¸¿¬ ½±®®»´¿¬» ©·¬¸ ¼»º¿«´¬ ±² ®»½»·ª¿¾´»-ò ïè
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
Ö«³´¿¸ µ»®«¹·¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· ¿¬¿- °·²¶¿³¿² §¿²¹ ¼·¾»®·µ¿² ¼¿² °·«¬¿²¹ ³»®«°¿µ¿² -»´·-·¸ ¿²¬¿®¿ ²·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² ¼»²¹¿² ²·´¿· µ·²· ¼¿®· »-¬·³¿-· ¿®«- µ¿- ³¿-¿ ¼¿¬¿²¹ §¿²¹ ¼·¼·-µ±²¬±µ¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ¬·²¹µ¿¬ -«µ« ¾«²¹¿ »º»µ¬·º ¿©¿´ ¼¿®· ¿-»¬ µ»«¿²¹¿²ò
Ú±® º·²¿²½·¿´ ¿--»¬- ½¿®®·»¼ ¿¬ ¿³±®¬·¦»¼ ½±-¬ô ¬¸» ¿³±«²¬ ±º ¬¸» ·³°¿·®³»²¬ ·- ¬¸» ¼·ºº»®»²½»
Ò·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² ¬»®-»¾«¬ ¼·µ«®¿²¹· ¼»²¹¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· -»½¿®¿ ´¿²¹-«²¹ ¿¬¿¿-»¬ µ»«¿²¹¿² µ»½«¿´· °·«¬¿²¹ §¿²¹ ²·´¿· ¬»®½¿¬¿¬²§¿ ¼·µ«®¿²¹· ³»´¿´«· °»²¹¹«²¿¿² ¿µ«² °»²§·-·¸¿² °·«¬¿²¹ò Ö·µ¿ °·«¬¿²¹ ¬·¼¿µ ¬»®¬¿¹·¸ô °·«¬¿²¹ ¬»®-»¾«¬ ¼·¸¿°«-µ¿² ³»´¿´«· ¿µ«² °»²§·-·¸¿² °·«¬¿²¹ò л³«´·¸¿² µ»³«¼·¿² ¼¿®· ¶«³´¿¸ §¿²¹ -»¾»´«³²§¿ ¬»´¿¸ ¼·¸¿°«-µ¿² ¼·µ®»¼·¬µ¿² ¬»®¸¿¼¿° ¿µ«² °»²§·-·¸¿²ò л®«¾¿¸¿² ²·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ¿µ«² °»²§·-·¸¿² °·«¬¿²¹ ¼·¿µ«· ¼¿´¿³ ´¿¾¿ ¿¬¿« ®«¹·ò
̸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º ¬¸» º·²¿²½·¿´ ¿--»¬- ·®»¼«½»¼ ¾§ ¬¸» ·³°¿·®³»²¬ ´±-- ¼·®»½¬´§ º±® ¿´´ º·¿²¿²½¿´ ¿--»¬- ©·¬¸ ¬¸» »¨½»°¬·±² ±º ®»½»·ª¿¾´»-ô ©¸»®» ¬¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ·®»¼«½»¼ ¬¸®±«¹¸ ¬¸» «-» ±º ¿² ¿´´±©¿²½» ¿½½±«²¬ò ɸ»² ¿ ®»½»·ª¿¾´» ·- ½±²-·¼»®»¼ «²½±´´»½¬·¾´»ô ·¬ ·- ©®·¬¬»² ±ºº ¿¹¿·²-¬ ¬¸» ¿´´±©¿²½» ¿½½±«²¬ò Í«¾-»¯«»²¬ ®»½±ª»®·»- ±º ¿³±«²¬- °®»ª·±«-´§ ©®·¬¬»² ±ºº ¿®» ½®»¼·¬»¼ ¿¹¿·²-¬ ¬¸» ¿´´±©¿²½» ¿½½±«²¬ò ݸ¿²¹»- ·² ¬¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º ¬¸» ¿´´±©¿²½» ¿½½±«²¬ ¿®» ®»½±¹²·-»¼ ·² °®±º·¬ ±® ´±--ò
л²¹»½«¿´·¿² ¼¿®· ·²-¬®«³»² »µ«·¬¿- ßÚÍô ¶·µ¿ô °¿¼¿ °»®·±¼» ¾»®·µ«¬²§¿ô ¶«³´¿¸ °»²«®«²¿² ²·´¿· ¾»®µ«®¿²¹ ¼¿² °»²«®«²¿² ¼¿°¿¬ ¼·µ¿·¬µ¿² -»½¿®¿ ±¾§»µ¬·º ¼»²¹¿² -»¾«¿¸ °»®·-¬·©¿ §¿²¹ ¬»®¶¿¼· -»¬»´¿¸ °»²«®«²¿² ²·´¿· ¬»®-»¾«¬ ¼·¿µ«·ô µ»®«¹·¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· §¿²¹ -»¾»´«³²§¿ ¼·¿µ«· ¼·°«´·¸µ¿² ³»´¿´«· ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹· ¸·²¹¹¿ ²·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ·²ª»-¬¿-· °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ °»³«´·¸¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· ¬·¼¿µ ³»´»¾·¸· ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¼·¿³±®¬·-¿-· -»¾»´«³ °»²¹¿µ«¿² µ»®«¹·¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· ¼·´¿µ«µ¿²ò
É·¬¸ ¬¸» »¨½»°¬·±² ±º ßÚÍ »¯«·¬§ ·²-¬®«³»²¬-ô ·ºô ·² ¿ -«¾-»¯«»²¬ °»®·±¼ô ¬¸» ¿³±«²¬ ±º ¬¸» ·³°¿·®³»²¬ ´±-- ¼»½®»¿-»- ¿²¼ ¬¸» ¼»½®»¿-» ½¿² ¾» ®»´¿¬»¼ ±¾¶»½¬·ª»´§ ¬± ¿² »ª»²¬ ±½½«®®·²¹ ¿º¬»® ¬¸» ·³°¿·®³»²¬ ©¿- ®»½±¹²·-»¼ô ¬¸» °®»ª·±«-´§ ®»½±¹²·-»¼ ·³°¿·®³»²¬ ´±-- ·®»ª»®-»¼ ¬¸®±«¹¸ °®±º·¬ ±® ´±-- ¬± ¬¸» »¨¬»²¬ ¬¸¿¬ ¬¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º ¬¸» ·²ª»-¬³»²¬ ¿¬ ¬¸» ¼¿¬» ¬¸» ·³°¿·®³»²¬ ·- ®»ª»®-»¼ ¼±»- ²±¬ »¨½»»¼ ©¸¿¬ ¬¸» ¿³±®¬·-»¼ ½±-¬ ©±«´¼ ¸¿ª» ¾»»² ¸¿¼ ¬¸» ·³°¿·®³»²¬ ²±¬ ¾»»² ®»½±¹²·-»¼ò
Ü¿´¿³ ¸¿´ »º»µ »µ«·¬¿- ßÚÍô µ»®«¹·¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· §¿²¹ -»¾»´«³²§¿ ¼·¿µ«· ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹· ¬·¼¿µ ¾±´»¸ ¼·°«´·¸µ¿² ³»´¿´«· ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹·ò
ײ ®»-°»½¬ ±º ßÚÍ »¯«·¬§ -»½«®·¬·»-ô ·³°¿·®³»²¬ ´±--»- °®»ª·±«-´§ ®»½±¹²·-»¼ ·² °®±º·¬ ±® ´±-¿®» ²±¬ ®»ª»®-»¼ ¬¸®±«¹¸ °®±º·¬ ±® ´±--ò
л²¹¸»²¬·¿² °»²¹¿µ«¿² ¿-»¬ µ»«¿²¹¿²
Ü»®»½±¹²·¬·±² ±º º·²¿²½·¿´ ¿--»¬-
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²¹¸»²¬·µ¿² °»²¹¿µ«¿² ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² ¶·µ¿ ¼¿² ¸¿²§¿ ¶·µ¿ ¸¿µ µ±²¬®¿µ¬«¿´ ¿¬¿- ¿®«- µ¿- §¿²¹ ¾»®¿-¿´ ¼¿®· ¿-»¬ ¾»®¿µ¸·®ô ¿¬¿« л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ ³»²¬®¿²-º»® ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² ¼¿² -»½¿®¿ -«¾-¬¿²-·¿´ ³»²¬®¿²-º»® -»´«®«¸ ®·-·µ± ¼¿² ³¿²º¿¿¬ ¿¬¿- µ»°»³·´·µ¿² ¿-»¬ µ»°¿¼¿ »²¬·¬¿´¿·²ò Ö·µ¿ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¬·¼¿µ ³»²¬®¿²-º»® -»®¬¿ ¬·¼¿µ ³»³·´·µ· -»½¿®¿ -«¾-¬¿²-·¿´ ¿¬¿- -»´«®«¸ ®·-·µ± ¼¿² ³¿²º¿¿¬ µ»°»³·´·µ¿² -»®¬¿ ³¿-·¸ ³»²¹»²¼¿´·µ¿² ¿-»¬ §¿²¹ ¼·¬®¿²-º»®ô ³¿µ¿ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ ³»²¹¿µ«· µ»¬»®´·¾¿¬¿² ¾»®µ»´¿²¶«¬¿² ¿¬¿¿-»¬ §¿²¹ ¼·¬®¿²-º»® ¼¿² µ»©¿¶·¾¿² ¬»®µ¿·¬ -»¾»-¿® ¶«³´¿¸ §¿²¹ ³«²¹µ·² ¸¿®«- ¼·¾¿§¿®ò Ö·µ¿ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»³·´·µ· -»½¿®¿ -«¾-¬¿²-·¿´ -»´«®«¸ ®·-·µ± ¼¿² ³¿²º¿¿¬ µ»°»³·´·µ¿² ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² §¿²¹ ¼·¬®¿²-º»®ô л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³¿-·¸ ³»²¹¿µ«· ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² ¼¿² ¶«¹¿ ³»²¹¿µ«· °·²¶¿³¿² §¿²¹ ¼·¶¿³·² -»¾»-¿® °·²¶¿³¿² §¿²¹ ¼·¬»®·³¿ò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¼»®»½±¹²·-» ¿ º·²¿²½·¿´ ¿--»¬ ±²´§ ©¸»² ¬¸» ½±²¬®¿½¬«¿´ ®·¹¸¬- ¬± ¬¸» ½¿-¸ º´±©- º®±³ ¬¸» ¿--»¬ »¨°·®»ô ±® ©¸»² ¬¸»§ ¬®¿²-º»® ¬¸» º·²¿²½·¿´ ¿--»¬ ¿²¼ -«¾-¬¿²¬·¿´´§ ¿´´ ¬¸» ®·-µ- ¿²¼ ®»©¿®¼- ±º ±©²»®-¸·° ±º ¬¸» ¿--»¬ ¬± ¿²±¬¸»® »²¬·¬§ò ׺ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ²»·¬¸»® ¬®¿²-º»® ²±® ®»¬¿·² -«¾-¬¿²¬·¿´´§ ¿´´ ¬¸» ®·-µ- ¿²¼ ®»©¿®¼- ±º ±©²»®-¸·° ¿²¼ ½±²¬·²«» ¬± ½±²¬®±´ ¬¸» ¬®¿²-º»®®»¼ ¿--»¬ô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- ®»½±¹²·-» ¬¸»·® ®»¬¿·²»¼ ·²¬»®»-¬ ·² ¬¸» ¿--»¬ ¿²¼ ¿² ¿--±½·¿¬»¼ ´·¿¾·´·¬§ º±® ¿³±«²¬- ¬¸»§ ³¿§ ¸¿ª» ¬± °¿§ò ׺ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»®»¬¿·² -«¾-¬¿²¬·¿´´§ ¿´´ ¬¸» ®·-µ- ¿²¼ ®»©¿®¼- ±º ±©²»®-¸·° ±º ¿ ¬®¿²-º»®®»¼ º·²¿²½·¿´ ¿--»¬ô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ½±²¬·²«» ¬± ®»½±¹²·-» ¬¸» º·²¿²½·¿´ ¿--»¬ ¿²¼ ¿´-± ®»½±¹²·-» ¿ ½±´´¿¬»®¿´·-»¼ ¾±®®±©·²¹ º±® ¬¸» °®±½»»¼- ®»½»·ª»¼ò
°®»-»²¬ ª¿´«» ±º »-¬·³¿¬»¼ º«¬«®» ½¿-¸ º´±©-ô ¼·-½ »ºº»½¬·ª» ·²¬»®»-¬ ®¿¬»ò
ïç
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ h.
i.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas
h.
Financial Liabilities and Equity Instruments
Õ´¿-·º·µ¿-· -»¾¿¹¿· ´·¿¾·´·¬¿- ¿¬¿« »µ«·¬¿-
Ý´¿--·º·½¿¬·±² ¿- ¼»¾¬ ±® »¯«·¬§
Ô·¿¾·´·¬¿- µ»«¿²¹¿² ¼¿² ·²-¬®«³»² »µ«·¬¿- §¿²¹ ¼·¬»®¾·¬µ¿² ±´»¸ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¼·µ´¿-·º·µ¿-· -»-«¿· ¼»²¹¿² -«¾-¬¿²-· °»®¶¿²¶·¿² µ±²¬®¿µ¬«¿´ ¼¿² ¼»º·²·-· ´·¿¾·´·¬¿- µ»«¿²¹¿² ¼¿² ·²-¬®«³»² »µ«·¬¿-ò
Ú·²¿²½·¿´ ´·¿¾·´·¬·»- ¿²¼ »¯«·¬§ ·²-¬®«³»²¬·--«»¼ ¾§ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»¿®» ½´¿--·º·»¼ ¿½½±®¼·²¹ ¬± ¬¸» -«¾-¬¿²½» ±º ¬¸» ½±²¬®¿½¬«¿´ ¿®®¿²¹»³»²¬- »²¬»®»¼ ·²¬± ¿²¼ ¬¸» ¼»º·²·¬·±²- ±º ¿ º·²¿²½·¿´ ´·¿¾·´·¬§ ¿²¼ ¿² »¯«·¬§ ·²-¬®«³»²¬ò
ײ-¬®«³»² »µ«·¬¿-
Û¯«·¬§ ·²-¬®«³»²¬-
ײ-¬®«³»² »µ«·¬¿- ¿¼¿´¿¸ -»¬·¿° µ±²¬®¿µ §¿²¹ ³»³¾»®·µ¿² ¸¿µ ®»-·¼«¿´ ¿¬¿¿-»¬ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ -»¬»´¿¸ ¼·µ«®¿²¹· ¼»²¹¿² -»´«®«¸ ´·¿¾·´·¬¿-²§¿ò ײ-¬®«³»² »µ«·¬¿¼·½¿¬¿¬ -»¾»-¿® ¸¿-·´ °»²»®·³¿¿² ¾»®-·¸ -»¬»´¿¸ ¼·µ«®¿²¹· ¾·¿§¿ °»²»®¾·¬¿² ´¿²¹-«²¹ò
ß² »¯«·¬§ ·²-¬®«³»²¬ ·- ¿²§ ½±²¬®¿½¬ ¬¸¿¬ »ª·¼»²½»- ¿ ®»-·¼«¿´ ·²¬»®»-¬ ·² ¬¸» ¿--»¬- ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¿º¬»® ¼»¼«½¬·²¹ ¿´´ ±º ¬¸»·® ´·¿¾·´·¬·»-ò Û¯«·¬§ ·²-¬®«³»²¬- ¿®» ®»½±®¼»¼ ¿¬ ¬¸» °®±½»»¼®»½»·ª»¼ô ²»¬ ±º ¼·®»½¬ ·--«» ½±-¬-ò
Ô·¿¾·´·¬¿- µ»«¿²¹¿²
Ú·²¿²½·¿´ ´·¿¾·´·¬·»-
ˬ¿²¹ «-¿¸¿ ¼¿² «¬¿²¹ ´¿·²ó´¿·²ô «¬¿²¹ ¾¿²µ ¼¿² «¬¿²¹ ´¿·²²§¿ °¿¼¿ ¿©¿´²§¿ ¼·«µ«® °¿¼¿ ²·´¿· ©¿¶¿®ô -»¬»´¿¸ ¼·µ«®¿²¹· ¾·¿§¿ ¬®¿²-¿µ-·ô ¼¿² -»´¿²¶«¬²§¿ ¼·«µ«® °¿¼¿ ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² §¿²¹ ¼·¿³±®¬·-¿-· ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ³»¬±¼» -«µ« ¾«²¹¿ »º»µ¬·ºô ¼»²¹¿² ¾»¾¿² ¾«²¹¿ ¼·¿µ«· ¾»®¼¿-¿®µ¿² ³»¬±¼» -«µ« ¾«²¹¿ »º»µ¬·ºò Í»´·-·¸ ¿²¬¿®¿ ¸¿-·´ »³·-· ø-»¬»´¿¸ ¼·µ«®¿²¹· ¾·¿§¿ ¬®¿²-¿µ-·÷ ¼¿² °»²§»´»-¿·¿² ¿¬¿« °»´«²¿-¿² °·²¶¿³¿² ¼·¿µ«· -»´¿³¿ ¶¿²¹µ¿ ©¿µ¬« °·²¶¿³¿²ò
Ì®¿¼» ¿²¼ ±¬¸»® ¿½½±«²¬- °¿§¿¾´»ô ¾¿²µ ´±¿²¿²¼ ±¬¸»® ¾±®®±©·²¹- ¿®» ·²·¬·¿´´§ ³»¿-«®»¼ ¿¬ º¿·® ª¿´«»ô ²»¬ ±º ¬®¿²-¿½¬·±² ½±-¬-ô ¿²¼ ¿®» -«¾-»¯«»²¬´§ ³»¿-«®»¼ ¿¬ ¿³±®¬·-»¼ ½±-¬ô «-·²¹ ¬¸» »ºº»½¬·ª» ·²¬»®»-¬ ®¿¬» ³»¬¸±¼ô ©·¬¸ ·²¬»®»-¬ »¨°»²-» ®»½±¹²·-»¼ ±² ¿² »ºº»½¬·ª» §·»´¼ ¾¿-·-ò
Õ»¾·¶¿µ¿² ¿µ«²¬¿²-· «²¬«µ ¼»®·ª¿¬·º µ»«¿²¹¿² ¼·¶»´¿-µ¿² °¿¼¿ Ý¿¬¿¬¿² í¨ò
ß½½±«²¬·²¹ °±´·½§ º±® º·²¿²½·¿´ ¼»®·ª¿¬·ª» ·¼»¬¿·´»¼ ·² Ò±¬» í¨ò
л²¹¸»²¬·¿² °»²¹¿µ«¿² ´·¿¾·´·¬¿- µ»«¿²¹¿²
Ü»®»½±¹²·¬·±² ±º º·²¿²½·¿´ ´·¿¾·´·¬·»-
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²¹¸»²¬·µ¿² °»²¹¿µ«¿² µ»©¿¶·¾¿² µ»«¿²¹¿²ô ¶·µ¿ ¼¿² ¸¿²§¿ ¶·µ¿ô µ»©¿¶·¾¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¬»´¿¸ ¼·´»°¿-µ¿²ô ¼·¾¿¬¿´µ¿² ¿¬¿« µ¿¼¿´«¿®-¿ò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¼»®»½±¹²·-» º·²¿²½·¿´ ´·¿¾·´·¬·»- ©¸»²ô ¿²¼ ±²´§ ©¸»²ô ¬¸»
ß²§ ¼·ºº»®»²½» ¾»¬©»»² ¬¸» °®±½»»¼- ø²»¬ ±º ¬®¿²-¿½¬·±² ½±-¬-÷ ¿²¼ ¬¸» -»¬¬´»³»²¬ ±® ®»¼»³°¬·±² ±º ¾±®®±©·²¹- ·- ®»½±¹²·¦»¼ ±ª»® ¬¸» ¬»®³ ±º ¬¸» ¾±®®±©·²¹-ò
¼·-½¸¿®¹»¼ô ½¿²½»´´»¼ ±® »¨°·®»ò
Saling hapus antar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan
i.
Netting of Financial Assets and Financial Liabilities
ß-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿- µ»«¿²¹¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ -¿´·²¹ ¸¿°«- ¼¿² ²·´¿· ¾»®-·¸²§¿ ¼·-¿¶·µ¿² ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² °±-·-· µ»«¿²¹¿² ¶·µ¿ ¼¿² ¸¿²§¿ ¶·µ¿æ
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ±²´§ ±ºº-»¬ º·²¿²½·¿´ ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ¿²¼ °®»-»²¬ ¬¸» ²»¬ ¿³±«²¬ ·² ¬¸» -¬¿¬»³»²¬ ±º º·²¿²½·¿´ °±-·¬·±² ©¸»®» ¬¸»§æ
-¿¿¬ ·²· ³»³·´·µ· ¸¿µ §¿²¹ ¾»®µ»µ«¿¬¿² ¸«µ«³ «²¬«µ ³»´¿µ«µ¿² -¿´·²¹ ¸¿°«¿¬¿- ¶«³´¿¸ §¿²¹ ¬»´¿¸ ¼·¿µ«· ¬»®-»¾«¬å ¼¿²
½«®®»²¬´§ ¸¿ª» ¿ ´»¹¿´ »²º±®½»¿¾´» ®·¹¸¬ ¬± -»¬ ±ºº ¬¸» ®»½±¹²·¦»¼ ¿³±«²¬å ¿²¼
¾»®²·¿¬ «²¬«µ ³»²§»´»-¿·µ¿² -»½¿®¿ ²»¬± ¿¬¿« «²¬«µ ³»®»¿´·-¿-·µ¿² ¿-»¬ ¼¿² ³»²§»´»-¿·µ¿² ´·¿¾·´·¬¿-²§¿ -»½¿®¿ -·³«´¬¿²ò
·²¬»²¼ »·¬¸»® ¬± -»¬¬´» ±² ¿ ²»¬ ¾¿-·-ô ±® ¬± ®»¿´·¦» ¬¸» ¿--»¬ ¿²¼ -»¬¬´» ¬¸» ´·¿¾·´·¬§ -·³«´¬¿²»±«-´§
îð
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ j.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
Kas dan Setara Kas
j.
˲¬«µ ¬«¶«¿² °»²§¿¶·¿² ¿®«- µ¿-ô µ¿- ¼¿² -»¬¿®¿ µ¿- ¬»®¼·®· ¼¿®· µ¿-ô ¾¿²µ ¼¿² -»³«¿ ·²ª»-¬¿-· §¿²¹ ¶¿¬«¸ ¬»³°± ¼¿´¿³ ©¿µ¬« ¬·¹¿ ¾«´¿² ¿¬¿« µ«®¿²¹ ¼¿®· ¬¿²¹¹¿´ °»®±´»¸¿²²§¿ ¼¿² §¿²¹ ¬·¼¿µ ¼·¶¿³·²µ¿² -»®¬¿ ¬·¼¿µ ¼·¾¿¬¿-· °»²¹¹«²¿¿²²§¿ò
Ú±® ½¿-¸ º´±© °®»-»²¬¿¬·±² °«®°±-»-ô ½¿-¸ ¿²¼ ½¿-¸ »¯«·ª¿´»²¬- ½±²-·-¬ ±º ½¿-¸ ±² ¸¿²¼ ¿²¼ ·² ¾¿²µ- ¿²¼ ¿´´ «²®»-¬®·½¬»¼ ·²ª»-¬³»²¬- ©·¬¸ ³¿¬«®·¬·»- ±º ¬¸®»» ³±²¬¸- ±® ´»-- º®±³ ¬¸» ¼¿¬» ±º °´¿½»³»²¬ò
k. Persediaan
k.
л®-»¼·¿¿² ¼·²§¿¬¿µ¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¿¬¿« ²·´¿· ®»¿´·-¿-· ¾»®-·¸ô ³¿²¿ §¿²¹ ´»¾·¸ ®»²¼¿¸ò Þ·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¼·¬»²¬«µ¿² ¼»²¹¿² ³»¬±¼» ®¿¬¿ó®¿¬¿ ¬»®¬·³¾¿²¹ò л²§·-·¸¿² «²¬«µ °»®-»¼·¿¿² «-¿²¹ ¼¿² §¿²¹ °»®¹»®¿µ¿²²§¿ ´¿³¾¿¬ ¼·¬»²¬«µ¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² »-¬·³¿-· °»²¹¹«²¿¿² ³¿-·²¹ó³¿-·²¹ ¶»²·°»®-»¼·¿¿² °¿¼¿ ³¿-¿ ³»²¼¿¬¿²¹ò l.
Cash and Cash Equivalents
Inventories ײª»²¬±®·»- ¿®» -¬¿¬»¼ ¿¬ ½±-¬ ±® ²»¬ ®»¿´·¦¿¾´» ª¿´«»ô ©¸·½¸»ª»® ·- ´±©»®ò ݱ-¬ ·- ¼»¬»®³·²»¼ «-·²¹ ¬¸» ©»·¹¸¬»¼ ¿ª»®¿¹» ³»¬¸±¼ò ̸» °®±ª·-·±² º±® ±¾-±´»¬» ¿²¼ -´±© ³±ª·²¹ ·²ª»²¬±®·»- ·- ¼»¬»®³·²»¼ ±² ¬¸» ¾¿-·- ±º »-¬·³¿¬»¼ º«¬«®» «-¿¹» ±º ·²¼·ª·¼«¿´ ·²ª»²¬±®§ ·¬»³-ò
Biaya Dibayar Dimuka
l.
Þ»¾¿² ¼·¾¿§¿® ¼·³«µ¿ ¼·¿³±®¬·-¿-· -»´¿³¿ ³¿²º¿¿¬ ³¿-·²¹ó³¿-·²¹ ¾·¿§¿ ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ³»¬±¼» ¹¿®·- ´«®«-ò
Prepaid Expenses Ю»°¿·¼ »¨°»²-»- ¿®» ¿³±®¬·¦»¼ ±ª»® ¬¸»·® ¾»²»º·½·¿´ °»®·±¼- «-·²¹ ¬¸» -¬®¿·¹¸¬ó´·²» ³»¬¸±¼ò
m. Aset Tetap
m. Property, Plant and Equipment
ß-»¬ ¬»¬¿° §¿²¹ ¼·³·´·µ· «²¬«µ ¼·¹«²¿µ¿² ¼¿´¿³ °®±¼«µ-· ¿¬¿« °»²§»¼·¿¿² ¾¿®¿²¹ ¿¬¿« ¶¿-¿ ¿¬¿« «²¬«µ ¬«¶«¿² ¿¼³·²·-¬®¿¬·º ¼·½¿¬¿¬ ¾»®¼¿-¿®µ¿² ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² -»¬»´¿¸ ¼·µ«®¿²¹· ¿µ«³«´¿-· °»²§«-«¬¿² ¼¿² ¿µ«³«´¿-· µ»®«¹·¿² °»²«®«²¿² ²·´¿·ò
Ю±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ¸»´¼ º±® «-» ·² ¬¸» °®±¼«½¬·±² ±® -«°°´§ ±º ¹±±¼- ±® -»®ª·½»-ô ±® º±® ¿¼³·²·-¬®¿¬·ª» °«®°±-»-ô ¿®» -¬¿¬»¼ ¿¬ ½±-¬ ´»-- ¿½½«³«´¿¬»¼ ¼»°®»½·¿¬·±² ¿²¼ ¿²§ ¿½½«³«´¿¬»¼ ·³°¿·®³»²¬ ´±--»-ò
PT Indo Kordsa Tbk (induk perusahaan):
PT lndo Kordsa Tbk (parent company):
л²§«-«¬¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° øµ»½«¿´· ¬¿²¿¸÷ ¼·¿µ«· -»¾¿¹¿· °»²¹¸¿°«-¿² ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¿-»¬ ¼·µ«®¿²¹· ²·´¿· ®»-·¼« ¼»²¹¿² ³»¬±¼» ¶«³´¿¸ «²·¬ °®±¼«µ-· ø°®±¼«½¬·ª»ó±«¬°«¬ ³»¬¸±¼÷ -»¶¿µ ¼·³«´¿·²§¿ °®±¼«µ-· °»®½±¾¿¿²ô -»¼¿²¹µ¿² ¬¿µ-·®¿² ³¿-¿ ³¿²º¿¿¬ ¿-»¬ ¬»®-»¾«¬ ¼·²§¿¬¿µ¿² ¼¿´¿³ µ«¿²¬·¬¿- °®±¼«µ-· ¬»®¬»²¬«ô §¿²¹ ¼¿´¿³ ¸¿´ ¬·®» ½±®¼ º¿¾®·½ ¿¼¿´¿¸ -«¿¬« -¬¿²¼¿®¼ ³·¨ °®±¼«µ ¬·®» ½±®¼ º¿¾®·½ò Ì¿µ-·®¿² ³¿-¿ ³¿²º¿¿¬ ¾»®³¿½¿³ó³¿½¿³ ¿-»¬ ¬»®-»¾«¬ ¿¼¿´¿¸æ «²¬«µ °®±¼«µ-· ¬·®» ½±®¼ º¿¾®·½ ¿²¬¿®¿ ççòðð𠬱² ¼¿² êïîòðð𠬱²ô ¼¿² ²§´±² §¿®² ¿²¬¿®¿ ìíðòðð𠬱² ¼¿² êìëòðð𠬱²ò
Ü»°®»½·¿¬·±² ±º °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ø»¨½»°¬ ´¿²¼÷ ·- ®»½±¹²·¦»¼ -± ¿- ¬± ©®·¬»ó±ºº ¬¸» ½±-¬ ±º ¿--»¬- ´»-- ®»-·¼«¿´ ª¿´«»- «-·²¹ °®±¼«½¬·ª»ó±«¬°«¬ ³»¬¸±¼ -¬¿®¬·²¹ º®±³ ¬¸» ½±³³»²½»³»²¬ ±º ¬®·¿´ °®±¼«½¬·±²ô ©¸»®»¾§ ¬¸» »-¬·³¿¬»¼ ´·º» ±º ¬¸» ¿--»¬- ·- -¬¿¬»¼ ·² ¬»®³- ±º ¿ -»´»½¬»¼ ³»¿-«®» ±º ±«¬°«¬ô ©¸·½¸ º±® ¬·®» ½±®¼ º¿¾®·½ ·- ¿ ½»®¬¿·² -¬¿²¼¿®¼ ³·¨ ±º ¬·®» ½±®¼ º¿¾®·½ °®±¼«½¬-ò ̸» »-¬·³¿¬»¼ ´·º» º±® ¬¸» ¼·ºº»®»²¬ °´¿²¬ ¿--»¬- ·- ¿- º±´´±©-æ º±® ¬·®» ½±®¼ º¿¾®·½ ¾»¬©»»² ççôðð𠬱²- ¿²¼ êïîôðð𠬱²-ô ¿²¼ º±® ²§´±² §¿®² ¾»¬©»»² ìíðôðð𠬱²¿²¼ êìëôðð𠬱²-ò
ß-»¬ ¬»¬¿° ²±²ó°¿¾®·µ ¼·-«-«¬µ¿² ¼»²¹¿² ³»¬±¼» ¹¿®·- ´«®«- -»¶¿µ ¾«´¿² ¿-»¬ -·¿° ¼·¹«²¿µ¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² ¬¿µ-·®¿² ³¿-¿ ³¿²º¿¿¬²§¿ ¼»²¹¿² °»®-»²¬¿-» °»® ¬¿¸«²æ í ïñíû øí𠬿¸«²÷ «²¬«µ ¾¿²¹«²¿²ô îðû øë ¬¿¸«²÷ «²¬«µ °»®¿´¿¬¿² µ¿²¬±® ¼¿² îëû øì ¬¿¸«²÷ «²¬«µ µ»²¼¿®¿¿² ¾»®³±¬±®ò
Ò±²ó°´¿²¬ °®±°»®¬§ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ¿®» ¼»°®»½·¿¬»¼ «-·²¹ ¬¸» -¬®¿·¹¸¬ó´·²» ³»¬¸±¼ -·²½» ¬¸» ³±²¬¸ -«½¸ ¿--»¬- ©»®» ¿ª¿·´¿¾´» º±® «-» ±ª»® ¬¸»·® »-¬·³¿¬»¼ «-»º«´ ´·ª»- ¿¬ ¬¸» º±´´±©·²¹ ¿²²«¿´ °»®½»²¬¿¹»-æ í ïñíû øí𠧻¿®-÷ º±® ¾«·´¼·²¹-ô îðû øë §»¿®-÷ º±® ±ºº·½» »¯«·°³»²¬ ¿²¼ îëû øì §»¿®-÷ º±® ª»¸·½´»-ò
îï
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ PT Indo Kordsa perusahaan):
Polyester
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
(anak
PT Indo Kordsa Polyester (subsidiary): Ü»°®»½·¿¬·±² ±º °®±°»®¬§ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ø»¨½»°¬ ´¿²¼÷ ·- ®»½±¹²·¦»¼ -± ¿- ¬± ©®·¬»ó±ºº ¬¸» ½±-¬ ±º ¿--»¬- ´»-- ®»-·¼«¿´ ª¿´«»- «-·²¹ ¬¸» -¬®¿·¹¸¬ó´·²» ³»¬¸±¼ ¾¿-»¼ ±² ¬¸» °»®½»²¬¿¹» ø»-¬·³¿¬»¼ «-»º«´ ´·ª»-÷ ±º ¬¸» ¿--»¬- ¿- º±´´±©-æ
л²§«-«¬¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° øµ»½«¿´· ¬¿²¿¸÷ ¼·¿µ«· -»¾¿¹¿· °»²¹¸¿°«-¿² ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¿-»¬ ¼·µ«®¿²¹· ²·´¿· ®»-·¼« ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ³»¬±¼» ¹¿®·- ´«®«- ¾»®¼¿-¿®µ¿² °»®-»²¬¿-» ø¬¿µ-·®¿² ³¿-¿÷ ³¿²º¿¿¬ »µ±²±³·- ¿-»¬ ¬»¬¿° -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
л®-»²¬¿-»ñPercentage ø¬¿¸«²ñyears ÷ Þ¿²¹«²¿² Ó»-·²ô °»®¿´¿¬¿² ¼¿² ·²-¬¿´¿-· л®¿´¿¬¿² µ¿²¬±® Õ»²¼¿®¿¿² ¾»®³±¬±®
Thai Indo Kordsa perusahaan):
Co.,
í ïñíû øíð÷ ëû øîð÷ îðû øë÷ îëû øì÷
Ltd.
(anak
Þ«·´¼·²¹Ó¿½¸·²»®·»-ô »¯«·°³»²¬ ¿²¼ ·²-¬¿´´¿¬·±²Ñºº·½» »¯«·°³»²¬ Ê»¸·½´»-
Thai Indo Kordsa Co., Ltd. (subsidiary):
л²§«-«¬¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° øµ»½«¿´· ¬¿²¿¸÷ ¼·¿µ«· -»¾¿¹¿· °»²¹¸¿°«-¿² ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¿-»¬ ¼·µ«®¿²¹· ²·´¿· ®»-·¼« ¼»²¹¿² ³»¬±¼» ¶«³´¿¸ «²·¬ °®±¼«µ-· ø°®±¼«½¬·ª»ó±«¬°«¬ ³»¬¸±¼÷ ¾»®¼¿-¿®µ¿² ¬¿µ-·®¿² ¶¿³ °®±¼«µ-· -»¾»-¿® ïîçòêð𠶿³ò
Ü»°®»½·¿¬·±² ±º °´¿²¬ °®±°»®¬§ ø»¨½»°¬ ´¿²¼÷ ·®»½±¹²·¦»¼ -± ¿- ¬± ©®·¬»ó±ºº ¬¸» ½±-¬ ±º ¿--»¬´»-- ®»-·¼«¿´ ª¿´«»- «-·²¹ °®±¼«½¬·ª»ó±«¬°«¬ ³»¬¸±¼ ¾¿-»¼ ±² ¿² »-¬·³¿¬»¼ ïîçôêðð °®±¼«½¬·±² ¸±«®-ò
л²§«-«¬¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° ²±²ó°¿¾®·µ ¼·¿µ«· -»¾¿¹¿· °»²¹¸¿°«-¿² ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¿-»¬ ¼·µ«®¿²¹· ²·´¿· ®»-·¼« ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ³»¬±¼» ¹¿®·- ´«®«- ¾»®¼¿-¿®µ¿² °»®-»²¬¿-» ø¬¿µ-·®¿² ³¿-¿÷ ³¿²º¿¿¬ »µ±²±³·- ¿-»¬ ¬»¬¿° -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
Ü»°®»½·¿¬·±² ±º ²±²ó°´¿²¬ °®±°»®¬§ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ·- ®»½±¹²·¦»¼ -± ¿- ¬± ©®·¬»ó±ºº ¬¸» ½±-¬ ±º ¿--»¬- ´»-- ®»-·¼«¿´ ª¿´«»- «-·²¹ ¬¸» -¬®¿·¹¸¬ó´·²» ³»¬¸±¼ ¾¿-»¼ ±² ¬¸» °»®½»²¬¿¹» ø»-¬·³¿¬»¼ «-»º«´ ´·ª»-÷ ±º ¬¸» ¿--»¬- ¿º±´´±©-æ
л®-»²¬¿-»ñPercentage ø¬¿¸«²ñyears ÷ Þ¿²¹«²¿² °¿¾®·µ л®¿´¿¬¿² µ¿²¬±® Õ»²¼¿®¿¿² ¾»®³±¬±®
ëû øîð÷ îðû øë÷ îðû øë÷
Þ«·´¼·²¹Ñºº·½» »¯«·°³»²¬ Ê»¸·½´»-
Ó¿-¿ ³¿²º¿¿¬ »µ±²±³·-ô ²·´¿· ®»-·¼« ¼¿² ³»¬±¼» °»²§«-«¬¿² ¼·¬»´¿¿¸ -»¬·¿° ¿µ¸·® ¬¿¸«² ¼¿² °»²¹¿®«¸ ¼¿®· -»¬·¿° °»®«¾¿¸¿² »-¬·³¿-· ¬»®-»¾«¬ ¾»®´¿µ« °®±-°»µ¬·ºò
̸» »-¬·³¿¬»¼ «-»º«´ ´·ª»-ô ®»-·¼«¿´ ª¿´«»- ¿²¼ ¼»°®»½·¿¬·±² ³»¬¸±¼ ¿®» ®»ª·»©»¼ ¿¬ »¿½¸ §»¿® »²¼ô ©·¬¸ ¬¸» »ºº»½¬ ±º ¿²§ ½¸¿²¹»- ·² »-¬·³¿¬» ¿½½±«²¬»¼ º±® ±² ¿ °®±-°»½¬·ª» ¾¿-·-ò
Ì¿²¿¸ ¼·²§¿¬¿µ¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¼¿² ¬·¼¿µ ¼·-«-«¬µ¿²ò
Ô¿²¼ ·- -¬¿¬»¼ ¿¬ ½±-¬ ¿²¼ ·- ²±¬ ¼»°®»½·¿¬»¼ò
Þ»¾¿² °»³»´·¸¿®¿¿² ¼¿² °»®¾¿·µ¿² ¼·¾»¾¿²µ¿² °¿¼¿ ±°»®¿-· °¿¼¿ -¿¿¬ ¬»®¶¿¼·²§¿ò Þ·¿§¿ó¾·¿§¿ ´¿·² §¿²¹ ¬»®¶¿¼· -»´¿²¶«¬²§¿ §¿²¹ ¬·³¾«´ «²¬«µ ³»²¿³¾¿¸ô ³»²¹¹¿²¬· ¿¬¿« ³»³°»®¾¿·µ· ¿-»¬ ¬»¬¿° ¼·½¿¬¿¬ -»¾¿¹¿· ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¿-»¬ ¶·µ¿ ¼¿² ¸¿²§¿ ¶·µ¿ ¾»-¿® µ»³«²¹µ·²¿² ³¿²º¿¿¬ »µ±²±³·- ¼· ³¿-¿ ¼»°¿² ¾»®µ»²¿¿² ¼»²¹¿² ¿-»¬ ¬»®-»¾«¬ ¿µ¿² ³»²¹¿´·® µ» »²¬·¬¿- ¼¿² ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¿-»¬ ¼¿°¿¬ ¼·«µ«® -»½¿®¿ ¿²¼¿´ò ß-»¬ ¬»¬¿° §¿²¹ -«¼¿¸ ¬·¼¿µ ¼·¹«²¿µ¿² ´¿¹· ¿¬¿« §¿²¹ ¼·¶«¿´ô ²·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ¾»®-·¸²§¿ ¼·µ»´«¿®µ¿² ¼¿®· µ»´±³°±µ ¿-»¬ ¬»¬¿°ò Õ»«²¬«²¹¿² ¿¬¿« µ»®«¹·¿² ¼¿®· °»²¶«¿´¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° ¬»®-»¾«¬ ¼·¾«µ«µ¿² ¼¿´¿³ ´¿¾¿ ®«¹·ò
̸» ½±-¬ ±º ³¿·²¬»²¿²½» ¿²¼ ®»°¿·®- ·½¸¿®¹»¼ ¬± ±°»®¿¬·±²- ¿- ·²½«®®»¼ò Ѭ¸»® ½±-¬·²½«®®»¼ -«¾-»¯«»²¬´§ ¬± ¿¼¼ ¬±ô ®»°´¿½» °¿®¬ ±ºô ±® -»®ª·½» ¿² ·¬»³ ±º °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ô ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ ¿- ¿--»¬ ·ºô ¿²¼ ±²´§ ·ºô ·¬ ·- °®±¾¿¾´» ¬¸¿¬ º«¬«®» »½±²±³·½ ¾»²»º·¬- ¿--±½·¿¬»¼ ©·¬¸ ¬¸» ·¬»³ ©·´´ º´±© ¬± ¬¸» »²¬·¬§ ¿²¼ ¬¸» ½±-¬ ±º ¬¸» ·¬»³ ½¿² ¾» ³»¿-«®»¼ ®»´·¿¾´§ò ɸ»² ¿--»¬- ¿®» ®»¬·®»¼ ±® ±¬¸»®©·-» ¼·-°±-»¼ ±ºô ¬¸»·® ½¿®®§·²¹ ª¿´«»¿®» ®»³±ª»¼ º®±³ ¬¸» ¿½½±«²¬- ¿²¼ ¿²§ ®»-«´¬·²¹ ¹¿·² ±® ´±-- ·- ®»º´»½¬»¼ ·² °®±º·¬ ±® ´±--ò
îî
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
ß-»¬ ¼¿´¿³ °»²§»´»-¿·¿² ¼·²§¿¬¿µ¿² -»¾»-¿® ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¼¿² ¿µ¿² ¼·°·²¼¿¸µ¿² µ» ³¿-·²¹ó³¿-·²¹ ¿-»¬ ¬»¬¿° §¿²¹ ¾»®-¿²¹µ«¬¿² °¿¼¿ -¿¿¬ -»´»-¿· ¼¿² -·¿° ¼·¹«²¿µ¿²ò
ݱ²-¬®«½¬·±² ·² °®±¹®»-- ·- -¬¿¬»¼ ¿¬ ½±-¬ ¿²¼ ·- ¬®¿²-º»®®»¼ ¬± ¬¸» ®»-°»½¬·ª» °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ¿½½±«²¬ ©¸»² ½±³°´»¬»¼ ¿²¼ ®»¿¼§ º±® «-»ò
n. Properti Investasi
n.
Ì¿²¿¸ «²¬«µ µ»²¿·µ¿² ²·´¿· ¼·¾«µ«µ¿² -»¾¿¹¿· °®±°»®¬· ·²ª»-¬¿-·ô ¼·«µ«® -»¾»-¿® ²·´¿· ©¿¶¿®ò Õ»«²¬«²¹¿² ¿¬¿« µ»®«¹·¿² §¿²¹ ¬·³¾«´ ¼¿®· °»®«¾¿¸¿² ²·´¿· ©¿¶¿® °®±°»®¬· ·²ª»-¬¿-· ¼·½¿¬¿¬ °¿¼¿ ´¿¾¿ ¿¬¿« ®«¹·ò
Investment Properties Ô¿²¼ ¸»´¼ º±® ½¿°·¬¿´ ¿°°®»½·¿¬·±² ¿®» ¿½½±«²¬»¼ º±® ¿- ·²ª»-¬³»²¬ °®±°»®¬§ô ³»¿-«®»¼ ¿¬ º¿·® ª¿´«»ò ß²§ ¹¿·² ±® ´±-- ¿®·-·²¹ º®±³ ¿ ½¸¿²¹» ·² º¿·® ª¿´«» ±º ·²ª»-¬³»²¬ °®±°»®¬·»- ·- ®»½±¹²·¦»¼ ·² °®±º·¬ ±® ´±--ò
o. Aset Tidak Berwujud
o.
Intangible Assets ײ¬¿²¹·¾´» ¿--»¬- ¿®» ¿³±®¬·¦»¼ ±ª»® ¿ °»®·±¼ ±º º·ª» §»¿®- «-·²¹ ¬¸» -¬®¿·¹¸¬ó´·²» ³»¬¸±¼ò
ß-»¬ ¬·¼¿µ ¾»®©«¶«¼ ¼·¿³±®¬·-¿-· -»´¿³¿ ´·³¿ ¬¿¸«² ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ³»¬±¼» ¹¿®·´«®«-ò p. Goodwill
p.
Goodwilll
Ù±±¼©·´´ §¿²¹ ¬·³¾«´ ¼¿®· µ±³¾·²¿-· ¾·-²·¼·¿µ«· -»¾¿¹¿· ¿-»¬ °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ¼·°»®±´»¸²§¿ °»²¹»²¼¿´·¿² ø¬¿²¹¹¿´ ¿µ«·-·-·÷ò Ù±±¼©·´´ ¼·«µ«® -»¾¿¹¿· -»´·-·¸ ¼¿®· ·³¾¿´¿² §¿²¹ ¼·¿´·¸µ¿²ô ¶«³´¿¸ -»¬·¿° µ»°»²¬·²¹¿² ²±²°»²¹»²¼¿´· °·¸¿µ §¿²¹ ¼·¿µ«·-·-· ¼¿² ²·´¿· ©¿¶¿® ¼¿®· µ»°»²¬·²¹¿² »µ«·¬¿- §¿²¹ -»¾»´«³²§¿ ¼·³·´·µ· °·¸¿µ °»²¹¿µ«·-·-· °¿¼¿ °·¸¿µ §¿²¹ ¼·¿µ«·-·-· ø¶·µ¿ ¿¼¿÷ ¿¬¿- ¶«³´¿¸ -»´·-·¸ ¾»®-·¸ ¼¿®· ¿-»¬ ¬»®·¼»²¬·º·µ¿-· §¿²¹ ¼·°»®±´»¸ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿- §¿²¹ ¼·¿³¾·´ ¿´·¸ °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ¿µ«·-·-·ò
Ù±±¼©·´´ ¿®·-·²¹ ·² ¿ ¾«-·²»-- ½±³¾·²¿¬·±² ·®»½±¹²·-»¼ ¿- ¿² ¿--»¬ ¿¬ ¬¸» ¼¿¬» ¬¸¿¬ ½±²¬®±´ ·- ¿½¯«·®»¼ ø¬¸» ¿½¯«·-·¬·±² ¼¿¬»÷ò Ù±±¼©·´´ ·³»¿-«®»¼ ¿- ¬¸» »¨½»-- ±º ¬¸» -«³ ±º ¬¸» ½±²-·¼»®¿¬·±² ¬®¿²-º»®®»¼ô ¬¸» ¿³±«²¬ ±º ¿²§ ²±²ó½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬ ·² ¬¸» ¿½¯«·®»» ¿²¼ ¬¸»
Ö·µ¿ -»¬»´¿¸ °»²·´¿·¿² µ»³¾¿´·ô µ»°»³·´·µ¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ °¿¼¿ ²·´¿· ©¿¶¿® ¿-»¬ ¾»®-·¸ §¿²¹ ¬»®·¼»²¬·º·µ¿-· ¼¿®· °·¸¿µ §¿²¹ ¼·¿µ«·-·-· ³»´»¾·¸· ¼¿®· ·³¾¿´¿² §¿²¹ ¼·¿´·¸µ¿²ô ¶«³´¿¸ -»¬·¿° µ»°»²¬·²¹¿² ²±²°»²¹»²¼¿´· °·¸¿µ §¿²¹ ¼·¿µ«·-·-· ¼¿² ²·´¿· ©¿¶¿® ¼¿®· µ»°»²¬·²¹¿² »µ«·¬¿- §¿²¹ -»¾»´«³²§¿ ¼·³·´·µ· °·¸¿µ °»²¹¿µ«·-·-· °¿¼¿ °·¸¿µ §¿²¹ ¼·¿µ«·-·-· ø¶·µ¿ ¿¼¿÷ô -»´·-·¸²§¿ ¼·¿µ«· -»¹»®¿ ¼¿´¿³ ´¿¾¿ ¿¬¿« ®«¹· -»¾¿¹¿· °»³¾»´·¿² ¼»²¹¿² ¼·-µ±²ò
׺ô ¿º¬»® ®»¿--»--³»²¬ô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼
Ûº»µ¬·º ï Ö¿²«¿®§ îðïïô ¹±±¼©·´´´ ¬·¼¿µ ¼·¿³±®¬·-¿-· ³»´¿·²µ¿² ¼·®»ª·»© «²¬«µ °»²«®«²¿²²§¿ -»µ«®¿²¹óµ«®¿²¹²§¿ -»µ¿´· -»¬¿¸«² øÝ¿¬¿¬¿² î¿÷ò
Ûºº»½¬·ª» Ö¿²«¿®§ ïô îðïïô ¹±±¼©·´´ ·- ²±¬ ¿³±®¬·-»¼ ¾«¬ ·- ®»ª·»©»¼ º±® ·³°¿·®³»²¬ ¿¬ ´»¿-¬ ¿²²«¿´´§ øÒ±¬» î¿÷ò
˲¬«µ ¬«¶«¿² «¶· °»²«®«²¿² ²·´¿·ô ¹±±¼©·´´ ¼·¿´±µ¿-·µ¿² °¿¼¿ -»¬·¿° «²·¬ °»²¹¸¿-·´ µ¿- ¼¿®· л®«-¿¸¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ §¿²¹ ¼·¸¿®¿°µ¿² ³»³¾»®·µ¿² ³¿²º¿¿¬ ¼¿®· -·²»®¹· µ±³¾·²¿-· ¾·-²·- ¬»®-»¾«¬ò ˲·¬ °»²¹¸¿-·´ µ¿- §¿²¹ ¬»´¿¸ ³»³°»®±´»¸ ¿´±µ¿-· ¹±±¼©·´´ ¼·«¶· °»²«®«²¿² ²·´¿·²§¿ -»½¿®¿ ¬¿¸«²¿²ô ¼¿² µ»¬·µ¿ ¬»®¼¿°¿¬ ·²¼·µ¿-· ¾¿¸©¿ «²·¬ ¬»®-»¾«¬ ³»²¹¿´¿³· °»²«®«²¿² ²·´¿·ò Ö·µ¿ ¶«³´¿¸ ¬»®°«´·¸µ¿² ¼¿®· «²·¬ °»²¹¸¿-·´ µ¿- µ«®¿²¹ ¼¿®· ¶«³´¿¸ ¬»®½¿¬¿¬²§¿ô ®«¹· °»²«®«²¿² ²·´¿· ¼·¿´±µ¿-·µ¿² °»®¬¿³¿³ «²¬«µ ³»²¹«®¿²¹· ¶«³´¿¸ ¬»®½¿¬¿¬ ¿-»¬ ¿¬¿- -»¬·¿° ¹±±¼©·´´ §¿²¹ ¼·¿´±µ¿-·µ¿² °¿¼¿ «²·¬ ¼¿² -»´¿²¶«¬²§¿ µ» ¿-»¬ ´¿·²²§¿ ¼¿®· «²·¬ ¼·¾¿¹· °®±®¿¬¿ ¿¬¿- ¼¿-¿® ¶«³´¿¸ ¬»®½¿¬¿¬ -»¬·¿° ¿-»¬ ¼¿´¿³ «²·¬ ¬»®-»¾«¬ò Ϋ¹· °»²«®«²¿² ²·´¿· §¿²¹ ¼·¿µ«· ¿¬¿- ¹±±¼©·´´ ¬·¼¿µ ¼¿°¿¬ ¼·¾¿´·µ °¿¼¿ °»®·±¼» ¾»®·µ«¬²§¿ò
Ú±® ¬¸» °«®°±-» ±º ·³°¿·®³»²¬ ¬»-¬·²¹ô ¹±±¼©·´´ ·- ¿´´±½¿¬»¼ ¬± »¿½¸ ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ¬¸» ó¹»²»®¿¬·²¹ «²·¬- »¨°»½¬»¼ ¬± ¾»²»º·¬ º®±³ ¬¸» -§²»®¹·»- ±º ¬¸» ½±³¾·²¿¬·±²ò Ý¿-¸ó¹»²»®¿¬·²¹ «²·¬- ¬± ©¸·½¸ ¹±±¼©·´´ ¸¿¾»»² ¿´´±½¿¬»¼ ¿®» ¬»-¬»¼ º±® ·³°¿·®³»²¬ ¿²²«¿´´§ô ±® ³±®» º®»¯«»²¬´§ ©¸»² ¬¸»®» ·- ¿² ·²¼·½¿¬·±² ¬¸¿¬ ¬¸» «²·¬ ³¿§ ¾» ·³°¿·®»¼ò ׺ ¬¸» ®»½±ª»®¿¾´» ¿³±«²¬ ±º ¬¸» ½¿-¸ó¹»²»®¿¬·²¹ «²·¬ ·- ´»-- ¬¸¿² ·¬- ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ô ¬¸» ·³°¿·®³»²¬ ´±-- ·- ¿´´±½¿¬»¼ º·®-¬ ¬± ®»¼«½» ¬¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º ¿²§ ¹±±¼©·´´ ¿´´±½¿¬»¼ ¬± ¬¸» «²·¬ ¿²¼ ¬¸»² ¬± ¬¸» ±¬¸»® ¿--»¬- ±º ¬¸» «²·¬ °®±ó®¿¬¿ ±² ¬¸» ¾¿-·- ±º ¬¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º »¿½¸ ¿--»¬ ·² ¬¸» «²·¬ò ß² ·³°¿·®³»²¬ ´±-®»½±¹²·¦»¼ º±® ¹±±¼©·´´ ·- ²±¬ ®»ª»®-»¼ ·² ¿ -«¾-»¯«»²¬ °»®·±¼ò
»¯«·¬§ ·²¬»®»-¬ ø·º ¿²§÷ ·² ¬¸» »²¬·¬§ ±ª»® ²»¬ ±º ¬¸» ¿½¯«·-·¬·±²ó¼¿¬» ¿³±«²¬- ±º ¬¸» ·¼»²¬·º·¿¾´» ¿--»¬- ¿½¯«·®»¼ ¿²¼ ¬¸» ´·¿¾·´·¬·»- ¿--«³»¼ò
·º·¿¾´» ²»¬ ¿--»¬- »¨½»»¼- ¬¸» -«³ ±º ¬¸» ½±²-·¼»®¿¬·±² ¬®¿²-º»®®»¼ô ¬¸» ¿³±«²¬ ±º ¿²§ ²±²ó½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬ ·² ¬¸» °®»ª·±«-´§ ¸»´¼ »¯«·¬§ ·²¬»®»-¬ ·² ¬¸» ¿½¯«·®»» ø·º ¿²§÷ô ¬¸» »¨½»-- ·- ®»½±¹²·-»¼ ·³³»¼·¿¬»´§ ·² °®±º·¬ ±® ´±-- ¿- ¿ ¾¿®¹¿·² °«®½¸¿-» ¹¿·²ò
îí
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
п¼¿ °»´»°¿-¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µô ¶«³´¿¸ §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·¿¬®·¾«-·µ¿² ¼¿®· ¹±±¼©·´´ ¬»®³¿-«µ ¼¿´¿³ °»²»²¬«¿² ´¿¾¿ ¿¬¿« ®«¹· ¿¬¿°»´»°¿-¿²ò
Ѳ ¼·-°±-¿´ ±º ¬¸» -«¾-·¼·¿®§ô ¬¸» ¿¬¬®·¾«¬¿¾´» ¿³±«²¬ ±º ¹±±¼©·´´ ·- ·²½´«¼»¼ ·² ¬¸» ¼»¬»®³·²¿¬·±² ±º ¬¸» °®±º·¬ ±® ´±-- ±² ¼·-°±-¿´ò
q. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan kecuali Goodwill
r.
q.
Impairment of Non-financial Asset except Goodwill
п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ °»´¿°±®¿²ô л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²»´¿¿¸ ²·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ¿-»¬ ²±²ó µ»«¿²¹¿² «²¬«µ ³»²»²¬«µ¿² ¿°¿µ¿¸ ¬»®¼¿°¿¬ ·²¼·µ¿-· ¾¿¸©¿ ¿-»¬ ¬»®-»¾«¬ ¬»´¿¸ ³»²¹¿´¿³· °»²«®«²¿² ²·´¿·ò Ö·µ¿ ¬»®¼¿°¿¬ ·²¼·µ¿-· ¬»®-»¾«¬ô ²·´¿· §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·°»®±´»¸ µ»³¾¿´· ¼¿®· ¿-»¬ ¼·»-¬·³¿-· «²¬«µ ³»²»²¬«µ¿² ¬·²¹µ¿¬ µ»®«¹·¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· ø¶·µ¿ ¿¼¿÷ò Þ·´¿ ¬·¼¿µ ³»³«²¹µ·²µ¿² «²¬«µ ³»²¹»-¬·³¿-· ²·´¿· §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·°»®±´»¸ µ»³¾¿´· ¿¬¿- -«¿¬« ¿-»¬ ·²¼·ª·¼«ô л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²¹»-¬·³¿-· ²·´¿· §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·°»®±´»¸ µ»³¾¿´· ¼¿®· «²·¬ °»²¹¸¿-·´ µ¿- ¿¬¿- ¿-»¬ò
߬ ®»°±®¬·²¹ ¼¿¬»-ô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- ®»ª·»© ¬¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º ²±²óº·²¿²½·¿´ ¿--»¬- ¬± ¼»¬»®³·²» ©¸»¬¸»® ¬¸»®» ·- ¿²§ ·²¼·½¿¬·±² ¬¸¿¬ ¬¸±-» ¿--»¬- ¸¿ª» -«ºº»®»¼ ¿² ·³°¿·®³»²¬ ´±--ò ׺ ¿²§ -«½¸ ·²¼·½¿¬·±² »¨·-¬-ô ¬¸» ®»½±ª»®¿¾´» ¿³±«²¬ ±º ¬¸» ¿--»¬ ·- »-¬·³¿¬»¼ ·² ±®¼»® ¬± ¼»¬»®³·²» ¬¸» »¨¬»²¬ ±º ¬¸» ·³°¿·®³»²¬ ´±-- ø·º ¿²§÷ò ɸ»®» ·¬ ·- ²±¬ °±--·¾´» ¬± »-¬·³¿¬» ¬¸» ®»½±ª»®¿¾´» ¿³±«²¬ ±º ¿² ·²¼·ª·¼«¿´ ¿--»¬ô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- »-¬·³¿¬» ¬¸» ®»½±ª»®¿¾´» ¿³±«²¬ ±º ¬¸» ½¿-¸ ¹»²»®¿¬·²¹ «²·¬ ¬± ©¸·½¸ ¬¸» ¿--»¬ ¾»´±²¹-ò
л®µ·®¿¿² ¶«³´¿¸ §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·°»®±´»¸ µ»³¾¿´· ¿¼¿´¿¸ ²·´¿· ¬»®¬·²¹¹· ¿²¬¿®¿ ¸¿®¹¿ ¶«¿´ ²»¬± ¿¬¿« ²·´¿· °¿µ¿·ò Ö·µ¿ ¶«³´¿¸ §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·°»®±´»¸ µ»³¾¿´· ¼¿®· ¿-»¬ ²±²óµ»«¿²¹¿² ø«²·¬ °»²¹¸¿-·´ µ¿-÷ µ«®¿²¹ ¼¿®· ²·´¿· ¬»®½¿¬¿¬²§¿ô ²·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ¿-»¬ ø«²·¬ °»²¹¸¿-·´ µ¿-÷ ¼·µ«®¿²¹· ³»²¶¿¼· -»¾»-¿® ²·´¿· §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·°»®±´»¸ µ»³¾¿´· ¼¿² ®«¹· °»²«®«²¿² ²·´¿· ¼·¿µ«· ´¿²¹-«²¹ µ» ´¿¾¿ ®«¹·ò
Û-¬·³¿¬»¼ ®»½±ª»®¿¾´» ¿³±«²¬ ·- ¬¸» ¸·¹¸»® ±º º¿·® ª¿´«» ´»-- ½±-¬ ¬± -»´´ ¿²¼ ª¿´«» ·² «-»ò ׺ ¬¸» ®»½±ª»®¿¾´» ¿³±«²¬ ±º ¬¸» ²±²óº·²¿²½·¿´ ¿--»¬ ø½¿-¸ ¹»²»®¿¬·²¹ «²·¬÷ ·- ´»-- ¬¸¿² ·¬½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ô ¬¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º ¬¸» ¿--»¬ ø½¿-¸ ¹»²»®¿¬·²¹ «²·¬÷ ·- ®»¼«½»¼ ¬± ·¬®»½±ª»®¿¾´» ¿³±«²¬ ¿²¼ ¿² ·³°¿·®³»²¬ ´±-- ·®»½±¹²·¦»¼ ·³³»¼·¿¬»´§ ¿¹¿·²-¬ »¿®²·²¹-ò
Õ»¾·¶¿µ¿² ¿µ«²¬¿²-· «²¬«µ °»²«®«²¿² ²·´¿· ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² ¼·¶»´¿-µ¿² ¼¿´¿³ ½¿¬¿¬¿² í¹å °»²«®«²¿² ²·´¿· «²¬«µ ¹±±¼©·´´ ¼·¶»´¿-µ¿² ¼¿´¿³ Ý¿¬¿¬¿² í¯ò
ß½½±«²¬·²¹ °±´·½§ º±® ·³°¿·®³»²¬ ±º º·²¿²½·¿´ ¿--»¬- ·- ¼·-½«--»¼ ·² Ò±¬» í¹å ©¸·´» ·³°¿·®³»²¬ º±® ¹±±¼©·´´ ·- ¼·-½«--»¼ ·² Ò±¬» í¯ò
Provisi
r.
Provisions
Ю±ª·-· ¼·¿µ«· µ»¬·µ¿ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ ³»³·´·µ· µ»©¿¶·¾¿² µ·²· ø¾¿·µ ¾»®-·º¿¬ ¸«µ«³ ³¿«°«² µ±²-¬®«µ¬·º÷ -»¾¿¹¿· ¿µ·¾¿¬ °»®·-¬·©¿ ³¿-¿ ´¿´«ô µ»³«²¹µ·²¿² ¾»-¿® л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¼·¸¿®«-µ¿² ³»²§»´»-¿·µ¿² µ»©¿¶·¾¿² ¼¿² »-¬·³¿-· ¿²¼¿´ ³»²¹»²¿· ¶«³´¿¸ µ»©¿¶·¾¿² ¬»®-»¾«¬ ¼¿°¿¬ ¼·¾«¿¬ò
Ю±ª·-·±²- ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ ©¸»² ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¸¿ª» ¿ °®»-»²¬ ±¾´·¹¿¬·±² ø´»¹¿´ ±® ½±²-¬®«½¬·ª»÷ ¿- ¿ ®»-«´¬ ±º ¿ °¿-¬ »ª»²¬ô ·¬ ·- °®±¾¿¾´» ¬¸¿¬ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- ©·´´ ¾» ®»¯«·®»¼ ¬± -»¬¬´» ¬¸» ±¾´·¹¿¬·±²ô ¿²¼ ¿ ®»´·¿¾´» »-¬·³¿¬» ½¿² ¾» ³¿¼» ±º ¬¸» ¿³±«²¬ ±º ¬¸» ±¾´·¹¿¬·±²ò
Ö«³´¿¸ §¿²¹ ¼·¿µ«· -»¾¿¹¿· °®±ª·-· ³»®«°¿µ¿² »-¬·³¿-· ¬»®¾¿·µ ¼¿®· °»®¬·³¾¿²¹¿² §¿²¹ ¼·°»®´«µ¿² «²¬«µ ³»²§»´»-¿·µ¿² µ»©¿¶·¾¿² µ·²· °¿¼¿ ¿µ¸·® °»®·±¼» °»´¿°±®¿²ô ¼»²¹¿² ³»³°»®¬·³¾¿²¹µ¿² ®·-·µ± ¼¿² µ»¬·¼¿µ°¿-¬·¿² §¿²¹ ³»´·°«¬· µ»©¿¶·¾¿²²§¿ò ß°¿¾·´¿ -«¿¬« °®±ª·-· ¼·«µ«® ³»²¹¹«²¿µ¿² ¿®«- µ¿- §¿²¹ ¼·°»®µ·®¿µ¿² «²¬«µ ³»²§»´»-¿·µ¿² µ»©¿¶·¾¿² µ·²·ô ³¿µ¿ ²·´¿· ¬»®½¿¬¿¬²§¿ ¿¼¿´¿¸ ²·´¿· µ·²· ¼¿®· ¿®«- µ¿-ò
̸» ¿³±«²¬ ®»½±¹²·¦»¼ ¿- ¿ °®±ª·-·±² ·- ¬¸» ¾»-¬ »-¬·³¿¬» ±º ¬¸» ½±²-·¼»®¿¬·±² ®»¯«·®»¼ ¬± -»¬¬´» ¬¸» °®»-»²¬ ±¾´·¹¿¬·±² ¿¬ ¬¸» »²¼ ±º ¬¸» ®»°±®¬·²¹ °»®·±¼ô ¬¿µ·²¹ ·²¬± ¿½½±«²¬ ¬¸» ®·-µ¿²¼ «²½»®¬¿·²¬·»- -«®®±«²¼·²¹ ¬¸» ±¾´·¹¿¬·±²ò ɸ»®» ¿ °®±ª·-·±² ·- ³»¿-«®»¼ «-·²¹ ¬¸» ½¿-¸ º´±©- »-¬·³¿¬»¼ ¬± -»¬¬´» ¬¸» °®»-»²¬ ±¾´·¹¿¬·±²ô ·¬- ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ·- ¬¸» °®»-»²¬ ª¿´«» ±º ¬¸±-» ½¿-¸ º´±©-ò
Õ»¬·µ¿ ¾»¾»®¿°¿ ¿¬¿« -»´«®«¸ ³¿²º¿¿¬ »µ±²±³· «²¬«µ °»²§»´»-¿·¿² °®±ª·-· §¿²¹ ¼·¸¿®¿°µ¿² ¼¿°¿¬ ¼·°«´·¸µ¿² ¼¿®· °·¸¿µ µ»¬·¹¿ô °·«¬¿²¹ ¼·¿µ«· -»¾¿¹¿· ¿-»¬ ¿°¿¾·´¿ ¬»®¼¿°¿¬ µ»°¿-¬·¿² ¾¿¸©¿ °»²¹¹¿²¬·¿² ¿µ¿² ¼·¬»®·³¿ ¼¿² ¶«³´¿¸ °·«¬¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·«µ«® -»½¿®¿ ¿²¼¿´ò
ɸ»² -±³» ±® ¿´´ ±º ¬¸» »½±²±³·½ ¾»²»º·¬®»¯«·®»¼ ¬± -»¬¬´» ¿ °®±ª·-·±² ¿®» »¨°»½¬»¼ ¬± ¾» ®»½±ª»®»¼ º®±³ ¿ ¬¸·®¼ °¿®¬§ô ¿ ®»½»·ª¿¾´» ·®»½±¹²·¦»¼ ¿- ¿² ¿--»¬ ·º ·¬ ·- ª·®¬«¿´´§ ½»®¬¿·² ¬¸¿¬ ®»·³¾«®-»³»²¬ ©·´´ ¾» ®»½»·ª»¼ ¿²¼ ¬¸» ¿³±«²¬ ±º ¬¸» ®»½»·ª¿¾´» ½¿² ¾» ³»¿-«®»¼ ®»´·¿¾´§ò
îì
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
s. Biaya pinjaman
s.
Þ·¿§¿ °·²¶¿³¿² §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·¿¬®·¾«-·µ¿² -»½¿®¿ ´¿²¹-«²¹ ¼»²¹¿² °»®±´»¸¿²ô µ±²-¬®«µ-· ¿¬¿« °»³¾«¿¬¿² ¿-»¬ µ«¿´·º·µ¿-·¿²ô ³»®«°¿µ¿² ¿-»¬ §¿²¹ ³»³¾«¬«¸µ¿² ©¿µ¬« §¿²¹ ½«µ«° ´¿³¿ ¿¹¿® -·¿° «²¬«µ ¼·¹«²¿µ¿² ¿¬¿« ¼·¶«¿´ô ¼·¬¿³¾¿¸µ¿² °¿¼¿ ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¿-»¬ ¬»®-»¾«¬ô -¿³°¿· ¼»²¹¿² -¿¿¬ -»´»-¿·²§¿ ¿-»¬ -»½¿®¿ -«¾-¬¿²-·¿´ -·¿° «²¬«µ ¼·¹«²¿µ¿² ¿¬¿« ¼·¶«¿´ò
Borrowing Costs Þ±®®±©·²¹ ½±-¬- ¼·®»½¬´§ ¿¬¬®·¾«¬¿¾´» ¬± ¬¸» ¿½¯«·-·¬·±²ô ½±²-¬®«½¬·±² ±® °®±¼«½¬·±² ±º ¯«¿´·º§·²¹ ¿--»¬-ô ©¸·½¸ ¿®» ¿--»¬- ¬¸¿¬ ²»½»--¿®·´§ ¬¿µ» ¿ -«¾-¬¿²¬·¿´ °»®·±¼ ±º ¬·³» ¬± ¹»¬ ®»¿¼§ º±® ¬¸»·® ·²¬»²¼»¼ «-» ±® -¿´»ô ¿®» ¿¼¼»¼ ¬± ¬¸» ½±-¬ ±º ¬¸±-» ¿--»¬-ô «²¬·´ -«½¸ ¬·³» ¿- ¬¸» ¿--»¬- ¿®» -«¾-¬¿²¬·¿´´§ ®»¿¼§ º±® ¬¸»·® ·²¬»²¼»¼ «-» ±® -¿´»ò
t. Pengakuan Pendapatan dan Beban
t.
Revenue and Expense Recognition
л²¼¿°¿¬¿² ¼·«µ«® -»¾»-¿® ²·´¿· ©¿¶¿® ·³¾¿´¿² §¿²¹ ¼·¬»®·³¿ ¿¬¿« §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·¬»®·³¿ò л²¼¿°¿¬¿² §¿²¹ ¼·¬»®·³¿ ¼·µ«®¿²¹· ¶«³´¿¸ ¼·-µ±² ¼¿¹¿²¹ ¼¿² ®¿¾¿¬ ª±´«³» ¼¿² °»²§·-·¸¿² ´¿·² -»¶»²·-ò
못²«» ·- ³»¿-«®»¼ ¿¬ ¬¸» º¿·® ª¿´«» ±º ¬¸» ½±²-·¼»®¿¬·±² ®»½»·ª»¼ ±® ®»½»·ª¿¾´»ò 못²«» ·- ®»¼«½»¼ º±® »-¬·³¿¬»¼ ½«-¬±³»® ®»¬«®²-ô ®»¾¿¬»- ¿²¼ ±¬¸»® -·³·´¿® ¿´´±©¿²½»-ò
л²¶«¿´¿² Þ¿®¿²¹
Í¿´» ±º Ù±±¼-
л²¼¿°¿¬¿² ¼¿®· °»²¶«¿´¿² ¾¿®¿²¹ ¸¿®«- ¼·¿µ«· ¾·´¿ -»´«®«¸ µ±²¼·-· ¾»®·µ«¬ ¼·°»²«¸·æ
못²«» º®±³ -¿´» ±º ¹±±¼- ·- ®»½±¹²·¦»¼ ©¸»² ¿´´ ±º ¬¸» º±´´±©·²¹ ½±²¼·¬·±²- ¿®» -¿¬·-º·»¼æ
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¬»´¿¸ ³»³·²¼¿¸µ¿² ®·-·µ± -»½¿®¿ -·¹²·º·µ¿² ¼¿² ³»³·²¼¿¸µ¿² ³¿²º¿¿¬ µ»°»³·´·µ¿² ¾¿®¿²¹ µ»°¿¼¿ °»³¾»´·å
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¸¿ª» ¬®¿²-º»®®»¼ ¬± ¬¸» ¾«§»® ¬¸» -·¹²·º·½¿²¬ ®·-µ- ¿²¼ ®»©¿®¼- ±º ±©²»®-¸·° ±º ¬¸» ¹±±¼-å
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¬·¼¿µ ´¿¹· ³»²¹»´±´¿ ¿¬¿« ³»´¿µ«µ¿² °»²¹»²¼¿´·¿² »º»µ¬·º ¿¬¿- ¾¿®¿²¹ §¿²¹ ¼·¶«¿´å
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ®»¬¿·² ²»·¬¸»® ½±²¬·²«·²¹ ³¿²¿¹»®·¿´ ·²ª±´ª»³»²¬ ¬± ¬¸» ¼»¹®»» «-«¿´´§ ¿--±½·¿¬»¼ ©·¬¸ ±©²»®-¸·° ²±® »ºº»½¬·ª» ½±²¬®±´ ±ª»® ¬¸» ¹±±¼- -±´¼å
Ö«³´¿¸ °»²¼¿°¿¬¿² ¬»®-»¾«¬ ¼¿°¿¬ ¼·«µ«® ¼»²¹¿² ¿²¼¿´å
̸» ¿³±«²¬ ±º ®»ª»²«» ½¿² ¾» ³»¿-«®»¼ ®»´·¿¾´§å
Þ»-¿® µ»³«²¹µ·²¿² ³¿²º¿¿¬ »µ±²±³· §¿²¹ ¼·¸«¾«²¹µ¿² ¼»²¹¿² ¬®¿²-¿µ-· ¿µ¿² ³»²¹¿´·® µ»°¿¼¿ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ ¬»®-»¾«¬å ¼¿²
׬ ·- °®±¾¿¾´» ¬¸¿¬ ¬¸» »½±²±³·½ ¾»²»º·¬¿--±½·¿¬»¼ ©·¬¸ ¬¸» ¬®¿²-¿½¬·±² ©·´´ º´±© ¬± ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»-å ¿²¼
Þ·¿§¿ §¿²¹ ¬»®¶¿¼· ¿¬¿« §¿²¹ ¿µ¿² ¬»®¶¿¼· -»¸«¾«²¹¿² ¬®¿²-¿µ-· °»²¶«¿´¿² ¼¿°¿¬ ¼·«µ«® ¼»²¹¿² ¿²¼¿´ò
̸» ½±-¬ ·²½«®®»¼ ±® ¬± ¾» ·²½«®®»¼ ·² ®»-°»½¬ ±º ¬¸» ¬®¿²-¿½¬·±² ½¿² ¾» ³»¿-«®»¼ ®»´·¿¾´§ò
л²¼¿°¿¬¿² Ü·ª·¼»²
Ü·ª·¼»²¼ 못²«»
л²¼¿°¿¬¿² ¼·ª·¼»² ¼¿®· ·²ª»-¬¿-· ¼·¿µ«· µ»¬·µ¿ ¸¿µ °»³»¹¿²¹ -¿¸¿³ «²¬«µ ³»²»®·³¿ °»³¾¿§¿®¿² ¼·¬»¬¿°µ¿²ò
Ü·ª·¼»²¼
л²¼¿°¿¬¿² ¾«²¹¿
ײ¬»®»-¬ ײ½±³»
л²¼¿°¿¬¿² ¾«²¹¿ ¼·¿µ®« ¾»®¼¿-¿®µ¿² ©¿µ¬« ¬»®¶¿¼·²§¿ ¼»²¹¿² ¿½«¿² ¶«³´¿¸ °±µ±µ ¬»®¸«¬¿²¹ ¼¿² ¬·²¹µ¿¬ ¾«²¹¿ §¿²¹ -»-«¿·ò
ײ¬»®»-¬ ·²½±³» ·- ¿½½®«»¼ ±² ¬·³» ¾¿-·-ô ¾§ ®»º»®»²½» ¬± ¬¸» °®·²½·°¿´ ±«¬-¬¿²¼·²¹ ¿²¼ ¿¬ ¬¸» ¿°°´·½¿¾´» ·²¬»®»-¬ ®¿¬»ò
Þ»¾¿²
Û¨°»²-»-
Þ»¾¿² ¼·¿µ«· °¿¼¿ -¿¿¬ ¬»®¶¿¼·²§¿ò
Û¨°»²-»- ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ ©¸»² ·²½«®®»¼ò
®»ª»²«»
º®±³
·²ª»-¬³»²¬-
·-
®»½»·ª» °¿§³»²¬ ¸¿- ¾»»² »-¬¿¾´·-¸»¼ò
îë
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
u. Imbalan Pasca Kerja
u.
Post-Employment Benefits
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»³¾»®·µ¿² °®±¹®¿³ °»²-·«² ·³¾¿´¿² °¿-¬· «²¬«µ -»³«¿ µ¿®§¿©¿² ¬»¬¿°²§¿ò л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ ¶«¹¿ ³»³¾«µ«µ¿² ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿ ·³¾¿´¿² °¿-¬· «²¬«µ µ¿®§¿©¿² -»-«¿· ¼»²¹¿² ˲¼¿²¹ ˲¼¿²¹ Õ»¬»²¿¹¿µ»®¶¿¿² Ò±ò ïíñîððíò л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²¹¸·¬«²¹ -»´·-·¸ ¿²¬¿®¿ ·³¾¿´¿² §¿²¹ ¼·¬»®·³¿ µ¿®§¿©¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² «²¼¿²¹ó«²¼¿²¹ §¿²¹ ¾»®´¿µ« ¼»²¹¿² ³¿²º¿¿¬ §¿²¹ ¼·¬»®·³¿ ¼¿®· °®±¹®¿³ °»²-·«² «²¬«µ °»²-·«² ²±®³¿´ò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- »-¬¿¾´·-¸»¼ ¼»º·²»¼ ¾»²»º·¬ °»²-·±² °´¿² ½±ª»®·²¹ ¿´´ ¬¸»·® ´±½¿´ °»®³¿²»²¬ »³°´±§»»-ò ײ ¿¼¼·¬·±²ô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¿´-± °®±ª·¼» °±-¬ó»³°´±§³»²¬ ¾»²»º·¬- ¿- ®»¯«·®»¼ «²¼»®
л®¸·¬«²¹¿² ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿ ³»²¹¹«²¿µ¿² ³»¬±¼» Ю±¶»½¬»¼ ˲·¬ Ý®»¼·¬ò ßµ«³«´¿-· µ»«²¬«²¹¿² ¼¿² µ»®«¹·¿² ¿µ¬«¿®·¿´ ¾»®-·¸ §¿²¹ ¾»´«³ ¼·¿µ«· §¿²¹ ³»´»¾·¸· ¶«³´¿¸ §¿²¹ ´»¾·¸ ¾»-¿® ¼·¿²¬¿®¿ ïðû ¼¿®· ²·´¿· µ·²· ·³¾¿´¿² °¿-¬· ¼¿² ïðû ²·´¿· ©¿¶¿® ¿-»¬ °®±¹®¿³ ¼·¿µ«· ¼»²¹¿² ³»¬±¼» ¹¿®·- ´«®«- -»´¿³¿ ®¿¬¿ó®¿¬¿ -·-¿ ³¿-¿ µ»®¶¿ §¿²¹ ¼·°®¿µ·®¿µ¿² ¼¿®· °¿®¿ °»µ»®¶¿ ¼¿´¿³ °®±¹®¿³ ¬»®-»¾«¬ò Þ·¿§¿ ¶¿-¿ ´¿´« ¼·¾»¾¿²µ¿² ´¿²¹-«²¹ ¿°¿¾·´¿ ·³¾¿´¿² ¬»®-»¾«¬ ³»²¶¿¼· ¸¿µ ¿¬¿« vestedô ¼¿² -»¾¿´·µ²§¿ ¿µ¿² ¼·¿µ«· -»¾¿¹¿· ¾»¾¿² ¼»²¹¿² ³»¬±¼» ¹¿®·´«®«- -»´¿³¿ °»®·±¼» ®¿¬¿ó®¿¬¿ -¿³°¿· ·³¾¿´¿² ¬»®-»¾«¬ ³»²¶¿¼· ª»-¬»¼ò
̸» ½±-¬ ±º °®±ª·¼·²¹ °±-¬ó»³°´±§³»²¬ ¾»²»º·¬- ·- ¼»¬»®³·²»¼ «-·²¹ ¬¸» Ю±¶»½¬»¼ ˲·¬ Ý®»¼·¬ Ó»¬¸±¼ò ̸» ¿½½«³«´¿¬»¼ «²®»½±¹²·¦»¼ ¿½¬«¿®·¿´ ¹¿·²- ¿²¼ ´±--»- ¬¸¿¬ »¨½»»¼ ïðû ±º ¬¸» ¹®»¿¬»® ±º ¬¸» °®»-»²¬ ª¿´«» ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¼»º·²»¼ ¾»²»º·¬ ±¾´·¹¿¬·±²- ¿²¼ ¬¸» º¿·® ª¿´«» ±º °´¿² ¿--»¬¿®» ®»½±¹²·¦»¼ ±² -¬®¿·¹¸¬ó´·²» ¾¿-·- ±ª»® ¬¸» »¨°»½¬»¼ ¿ª»®¿¹» ®»³¿·²·²¹ ©±®µ·²¹ ´·ª»- ±º ¬¸» °¿®¬·½·°¿¬·²¹ »³°´±§»»-ò п-¬ -»®ª·½» ½±-¬ ·- ®»½±¹²·¦»¼ ·³³»¼·¿¬»´§ ¬± ¬¸» »¨¬»²¬ ¬¸¿¬ ¬¸» ¾»²»º·¬- ¿®» ¿´®»¿¼§ ª»-¬»¼ô ¿²¼ ±¬¸»®©·-» ·- ¿³±®¬·¦»¼ ±² ¿ -¬®¿·¹¸¬ó´·²» ¾¿-·- ±ª»® ¬¸» ¿ª»®¿¹» °»®·±¼ «²¬·´ ¬¸» ¾»²»º·¬- ¾»½±³» ª»-¬»¼ò
Ö«³´¿¸ §¿²¹ ¼·¿µ«· -»¾¿¹¿· µ»©¿¶·¾¿² ·³¾¿´¿² °¿-¬· ¼· ´¿°±®¿² µ±²-±´·¼¿-· °±-·-· µ»«¿²¹¿² ³»®«°¿µ¿² ²·´¿· µ·²· µ»©¿¶·¾¿² ·³¾¿´¿² °¿-¬· ¼·-»-«¿·µ¿² ¼»²¹¿² µ»«²¬«²¹¿² ¼¿² µ»®«¹·¿² ¿µ¬«¿®·¿´ §¿²¹ ¾»´«³ ¼·¿µ«·ô ¾·¿§¿ ¶¿-¿ ´¿´« §¿²¹ ¾»´«³ ¼·¿µ«· ¼¿² ²·´¿· ©¿¶¿® ¿µ¬·ª¿ °®±¹®¿³ò
̸» ¾»²»º·¬- ±¾´·¹¿¬·±² ®»½±¹²·¦»¼ ·² ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ -¬¿¬»³»²¬ ±º º·²¿²½·¿´ °±-·¬·±² ®»°®»-»²¬- ¬¸» °®»-»²¬ ª¿´«» ±º ¬¸» ¼»º·²»¼ ¾»²»º·¬ ±¾´·¹¿¬·±²ô ¿¿¼¶«-¬»¼ º±® «²®»½±¹²·¦»¼ ¿½¬«¿®·¿´ ¹¿·²- ¿²¼ ´±--»- ¿²¼ «²®»½±¹²·¦»¼ °¿-¬ -»®ª·½» ½±-¬ô ¿²¼ ¿®»¼«½»¼ ¾§ ¬¸» º¿·® ª¿´«» ±º -½¸»³» ¿--»¬-ò
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¶«¹¿ ³»³¾»®·µ¿² ·³¾¿´¿² µ»®¶¿ ´¿·²²§¿ô -»°»®¬· «¿²¹ °·-¿¸ò ׳¾¿´¿² ¾»®«°¿ «¿²¹ °·-¿¸ô ¼·¾¿§¿®µ¿² µ»°¿¼¿ µ¿®§¿©¿² §¿²¹ ³»²¹«²¼«®µ¿² ¼·®· -»½¿®¿ -«µ¿®»´¿ô -»¬»´¿¸ ³»³»²«¸· ³·²·³¿´ ³¿-¿ µ»®¶¿ ¬»®¬»²¬«ò ׳¾¿´¿² ·²· ¼·¸·¬«²¹ ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ³»¬±¼±´±¹· §¿²¹ -¿³¿ ¼»²¹¿² ³»¬±¼±´±¹· §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² ¼¿´¿³ °»®¸·¬«²¹¿² °®±¹®¿³ °»²-·«² ·³¾¿´¿² °¿-¬·ò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¿´-± °®±ª·¼» ±¬¸»® »³°´±§»» ¾»²»º·¬- -«½¸ ¿- -»°¿®¿¬·±² °¿§ò ̸» -»°¿®¿¬·±² °¿§ ¾»²»º·¬ ·- °¿·¼ ¬± »³°´±§»»- ·² ¬¸» ½¿-» ±º ª±´«²¬¿®§ ®»-·¹²¿¬·±²ô -«¾¶»½¬ ¬± ¿ ³·²·³«³ ²«³¾»® ±º §»¿®- ±º -»®ª·½»ò ̸·- ¾»²»º·¬ ¸¿- ¾»»² ¿½½±«²¬»¼ º±® «-·²¹ ¬¸» -¿³» ³»¬¸±¼±´±¹§ ¿- º±® ¬¸» ¼»º·²»¼ ¾»²»º·¬ °»²-·±² °´¿²ò
׳¾¿´¿² ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹ ´¿·²²§¿ -»°»®¬· ½«¬· ¾»®·³¾¿´¿² ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹ ¼¿² °»²¹¸¿®¹¿¿² jubilee ¼·¸·¬«²¹ ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ³»¬±¼» projected unit credit ¼¿² ¼·¼·-µ±²¬±µ¿² µ» ²·´¿· µ·²·ò
Ѭ¸»® ´±²¹ó¬»®³ »³°´±§»» ¾»²»º·¬- -«½¸ ¿´±²¹ -»®ª·½» ´»¿ª» ¿²¼ ¶«¾·´»» ¿©¿®¼- ¿®» ½¿´½«´¿¬»¼ «-·²¹ ¬¸» °®±¶»½¬»¼ «²·¬ ½®»¼·¬ ³»¬¸±¼ ¿²¼ ¼·-½±«²¬»¼ ¬± °®»-»²¬ ª¿´«»ò
²±®³¿´ °»²-·±² -½¸»³»ô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- ½¿´½«´¿¬» ¿²¼ ®»½±¹²·¦» ¬¸» ¸·¹¸»® ±º ¬¸» ¾»²»º·¬- «²¼»® ¬¸» Ô¿¾±® Ô¿© ¿²¼ ¬¸±-» «²¼»® -«½¸ °»²-·±² °´¿²ò
îê
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
v. Pajak Penghasilan
v.
Income Tax
Þ»¾¿² °¿¶¿µ µ·²· ¼·¬»²¬«µ¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² ´¿¾¿ µ»²¿ °¿¶¿µ ¼¿´¿³ °»®·±¼» §¿²¹ ¾»®-¿²¹µ«¬¿² §¿²¹ ¼·¸·¬«²¹ ¾»®¼¿-¿®µ¿² ¬¿®·º °¿¶¿µ §¿²¹ ¾»®´¿µ«ò
Ý«®®»²¬ ¬¿¨ »¨°»²-» ·- ¼»¬»®³·²»¼ ¾¿-»¼ ±² ¬¸» ¬¿¨¿¾´» ·²½±³» º±® ¬¸» °»®·±¼ ½±³°«¬»¼ «-·²¹ °®»ª¿·´·²¹ ¬¿¨ ®¿¬»-ò
ß-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿- °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² ¼·¿µ«· ¿¬¿µ±²-»µ«»²-· °¿¶¿µ °»®·±¼» ³»²¼¿¬¿²¹ §¿²¹ ¬·³¾«´ ¼¿®· °»®¾»¼¿¿² ¶«³´¿¸ ¬»®½¿¬¿¬ ¿-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿- ³»²«®«¬ ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² ¼»²¹¿² ¼¿-¿® °»²¹»²¿¿² °¿¶¿µ ¿-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿-ô µ»½«¿´· °»®¾»¼¿¿² §¿²¹ ¾»®¸«¾«²¹¿² ¼»²¹¿² °¿¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² º·²¿´ò Ô·¿¾·´·¬¿- °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² ¼·¿µ«· «²¬«µ -»³«¿ °»®¾»¼¿¿² ¬»³°±®»® µ»²¿ °¿¶¿µ ¼¿² ¿-»¬ °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² ¼·¿µ«· «²¬«µ °»®¾»¼¿¿² ¬»³°±®»® §¿²¹ ¾±´»¸ ¼·µ«®¿²¹µ¿²ô -»°¿²¶¿²¹ ¾»-¿® µ»³«²¹µ·²¿² ¼¿°¿¬ ¼·³¿²º¿¿¬µ¿² «²¬«µ ³»²¹«®¿²¹· ´¿¾¿ µ»²¿ °¿¶¿µ °¿¼¿ ³¿-¿ ¼¿¬¿²¹ò
Ü»º»®®»¼ ¬¿¨ ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ º±® ¬¸» º«¬«®» ¬¿¨ ½±²-»¯«»²½»¿¬¬®·¾«¬¿¾´» ¬± ¼·ºº»®»²½»- ¾»¬©»»² ¬¸» º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬ ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬- ±º ¿--»¬¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ¿²¼ ¬¸»·® ®»-°»½¬·ª» ¬¿¨ ¾¿-»-ô »¨½»°¬ ¬¸±-» ¼·ºº»®»²½»- ¬¸¿¬ ¿®» -«¾¶»½¬ ¬± º·²¿´ ¬¿¨ò Ü»º»®®»¼ ¬¿¨ ´·¿¾·´·¬·»- ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ º±® ¿´´ ¬¿¨¿¾´» ¬»³°±®¿®§ ¼·ºº»®»²½»- ¿²¼ ¼»º»®®»¼ ¬¿¨ ¿--»¬- ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ º±® ¼»¼«½¬·¾´» ¬»³°±®¿®§ ¼·ºº»®»²½»- ¬± ¬¸» »¨¬»²¬ ¬¸¿¬ ·¬ ·- °®±¾¿¾´» ¬¸¿¬ ¬¿¨¿¾´» ·²½±³» ©·´´ ¾» ¿ª¿·´¿¾´» ·² º«¬«®» °»®·±¼- ¿¹¿·²-¬ ©¸·½¸ ¬¸» ¼»¼«½¬·¾´» ¬»³°±®¿®§ ¼·ºº»®»²½»- ½¿² ¾» «¬·´·¦»¼ò
ß-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿- °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² ¼·«µ«® ¼»²¹¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ¬¿®·º °¿¶¿µ §¿²¹ ¼·»µ-°»µ¬¿-·µ¿² ¾»®´¿µ« ¼¿´¿³ °»®·±¼» µ»¬·µ¿ ´·¿¾·´·¬¿- ¼·-»´»-¿·µ¿² ¿¬¿« ¿-»¬ ¼·°«´·¸µ¿² ¼»²¹¿² ¬¿®·º °¿¶¿µ ø¼¿² °»®¿¬«®¿² °¿¶¿µ÷ §¿²¹ ¬»´¿¸ ¾»®´¿µ« ¿¬¿« -»½¿®¿ -«¾-¬¿²¬·º ¬»´¿¸ ¾»®´¿µ« °¿¼¿ ¿µ¸·® °»®·±¼» °»´¿°±®¿²ò
Ü»º»®®»¼ ¬¿¨ ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ¿®» ³»¿-«®»¼ ¿¬ ¬¸» ¬¿¨ ®¿¬»- ¬¸¿¬ ¿®» »¨°»½¬»¼ ¬± ¿°°´§ ¬± ¬¸» °»®·±¼ ·² ©¸·½¸ ¬¸» ´·¿¾·´·¬§ ·-»¬¬´»¼ ±® ¬¸» ¿--»¬ ®»¿´·¦»¼ô ¾¿-»¼ ±² ¬¸» ¬¿¨ ®¿¬»- ø¿²¼ ¬¿¨ ´¿©-÷ ¬¸¿¬ ¸¿ª» ¾»»² »²¿½¬»¼ô ±® -«¾-¬¿²¬·ª»´§ »²¿½¬»¼ô ¾§ ¬¸» »²¼ ±º ¬¸» ®»°±®¬·²¹ °»®·±¼ò
л²¹«µ«®¿² ¿-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿- °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² ³»²½»®³·²µ¿² µ±²-»µ«»²-· °¿¶¿µ §¿²¹ -»-«¿· ¼»²¹¿² ½¿®¿ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ »µ-°»µ¬¿-·µ¿²ô °¿¼¿ ¿µ¸·® °»®·±¼» °»´¿°±®¿²ô «²¬«µ ³»³«´·¸µ¿² ¿¬¿« ³»²§»´»-¿·µ¿² ¶«³´¿¸ ¬»½¿¬¿¬ ¿-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿-²§¿ò
̸» ³»¿-«®»³»²¬ ±º ¼»º»®®»¼ ¬¿¨ ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ®»º´»½¬- ¬¸» ½±²-»¯«»²½»- ¬¸¿¬ ©±«´¼ º±´´±© º®±³ ¬¸» ³¿²²»® ·² ©¸·½¸ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- »¨°»½¬ô ¿¬ ¬¸» »²¼ ±º ¬¸» ®»°±®¬·²¹ °»®·±¼ô ¬± ®»½±ª»® ±® -»¬¬´» ¬¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º ¬¸»·® ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»-ò
Ö«³´¿¸ ¬»®½¿¬¿¬ ¿-»¬ °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² ¼·µ¿¶· «´¿²¹ °¿¼¿ ¿µ¸·® °»®·±¼» °»´¿°±®¿² ¼¿² ¼·µ«®¿²¹· ¶«³´¿¸ ¬»®½¿¬¿¬²§¿ ¶·µ¿ µ»³«²¹µ·²¿² ¾»-¿® ´¿¾¿ µ»²¿ °¿¶¿µ ¬·¼¿µ ´¿¹· ¬»®-»¼·¿ ¼¿´¿³ ¶«³´¿¸ §¿²¹ ³»³¿¼¿· «²¬«µ ³»²¹µ±³°»²-¿-·µ¿² -»¾¿¹·¿² ¿¬¿« -»´«®«¸ ¿-»¬ °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² ¬»®-»¾«¬ò
̸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º ¼»º»®®»¼ ¬¿¨ ¿--»¬ ·®»ª·»©»¼ ¿¬ ¬¸» »²¼ ±º »¿½¸ ®»°±®¬·²¹ °»®·±¼ ¿²¼ ®»¼«½»¼ ¬± ¬¸» »¨¬»²¬ ¬¸¿¬ ·¬ ·- ²± ´±²¹»® °®±¾¿¾´» ¬¸¿¬ -«ºº·½·»²¬ ¬¿¨¿¾´» °®±º·¬- ©·´´ ¾» ¿ª¿·´¿¾´» ¬± ¿´´±© ¿´´ ±® °¿®¬ ±º ¬¸» ¿--»¬ ¬± ¾» ®»½±ª»®»¼ò
ß-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿- °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² -¿´·²¹ ¸¿°«- µ»¬·µ¿ »²¬·¬¿- ³»³·´·µ· ¸¿µ §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·°¿µ-¿µ¿² -»½¿®¿ ¸«µ«³ «²¬«µ ³»´¿µ«µ¿² -¿´·²¹ ¸¿°«- ¿-»¬ °¿¶¿µ µ·²· ¬»®¸¿¼¿° ´·¿¾·´·¬¿°¿¶¿µ µ·²· ¼¿² µ»¬·µ¿ ¿-»¬ °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿- °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² ¬»®µ¿·¬ ¼»²¹¿² °¿¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² §¿²¹ ¼·µ»²¿µ¿² ±´»¸ ±¬±®·¬¿°»®°¿¶¿µ¿² §¿²¹ -¿³¿ -»®¬¿ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ §¿²¹ ¾»®¾»¼¿ §¿²¹ ¾»®³¿µ-«¼ «²¬«µ ³»³«´·¸µ¿² ¿-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿- °¿¶¿µ µ²· ¼»²¹¿² ¼¿-¿® ²»¬±ò
Ü»º»®®»¼ ¬¿¨ ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ¿®» ±ºº-»¬ ©¸»² ¬¸»®» ·- ´»¹¿´´§ »²º±®½»¿¾´» ®·¹¸¬ ¬± -»¬ ±ºº ½«®®»²¬ ¬¿¨ ¿--»¬- ¿¹¿·²-¬ ½«®®»²¬ ¬¿¨ ´·¿¾·´·¬·»- ¿²¼ ©¸»² ¬¸»§ ®»´¿¬» ¬± ·²½±³» ¬¿¨»´»ª·»¼ ¾§ ¬¸» -¿³» ¬¿¨¿¬·±² ¿«¬¸±®·¬§ ¿²¼ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ·²¬»²¼ ¬± -»¬¬´» ¬¸»·® ½«®®»²¬ ¬¿¨ ¿--»¬- ¿²¼ ½«®®»²¬ ¬¿¨ ´·¿¾·´·¬·»- ±² ¿ ²»¬ ¾¿-·-ò
п¶¿µ µ·²· ¼¿² °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² ¼·¿µ«· -»¾¿¹¿· ¾»¾¿² ¿¬¿« °»²¹¸¿-·´¿² ¼¿´¿³ ´¿¾¿ ¿¬¿« ®«¹·ô µ»½«¿´· -»°¿²¶¿²¹ °¿¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² §¿²¹ ¾»®¿-¿´ ¼¿®· ¬®¿²-¿µ-· ¿¬¿« µ»¶¿¼·¿² §¿²¹ ¼·¿µ«·ô ¼·´«¿® ´¿¾¿ ¿¬¿« ®«¹· ø¾¿·µ ¼¿´¿³ °»²¼¿°¿¬¿² µ±³°®»¸»²-·º ´¿·² ³¿«°«² -»½¿®¿ ´¿²¹-«²¹ ¼· »µ«·¬¿-÷ô ¼¿´¿³ ¸¿´ ¬»®-»¾«¬ °¿¶¿µ ¶«¹¿ ¼·¿µ«· ¼· ´«¿® ´¿¾¿ ¿¬¿« ®«¹·ò
Ý«®®»²¬ ¿²¼ ¼»º»®®»¼ ¬¿¨ ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ ¿- ¿² »¨°»²-» ±® ·²½±³» ·² °®±º·¬ ±® ´±--ô »¨½»°¬ ©¸»² ¬¸»§ ®»´¿¬» ¬± ·¬»³- ¬¸¿¬ ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ ±«¬-·¼» ±º °®±º·¬ ±® ´±-- ø©¸»¬¸»® ·² ±¬¸»® ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³» ±® ¼·®»½¬´§ ·² »¯«·¬§÷ô ·² ©¸·½¸ ½¿-» ¬¸» ¬¿¨ ·- ¿´-± ®»½±¹²·¦»¼ ±«¬-·¼» ±º °®±º·¬ ±® ´±--ò
îé
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
w. Laba per Saham
w. Earnings per Share
Ô¿¾¿ °»® -¿¸¿³ ¼¿-¿® ¼·¸·¬«²¹ ¼»²¹¿² ³»³¾¿¹· ´¿¾¿ ¾»®-·¸ ®»-·¼«¿´ §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·¿¬®·¾«-·µ¿² µ»°¿¼¿ °»³·´·µ »²¬·¬¿- ·²¼«µ ¼»²¹¿² ¶«³´¿¸ ®¿¬¿ó®¿¬¿ ¬»®¬·³¾¿²¹ -¿¸¿³ §¿²¹ ¾»®»¼¿® °¿¼¿ ¬¿¸«² §¿²¹ ¾»®-¿²¹µ«¬¿²ò x.
Þ¿-·½ »¿®²·²¹- °»® -¸¿®» ¿®» ½±³°«¬»¼ ¾§ ¼·ª·¼·²¹ ²»¬ ·²½±³» ¿¬¬®·¾«¬¿¾´» ¬± ±©²»®- ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¾§ ¬¸» ©»·¹¸¬»¼ ¿ª»®¿¹» ²«³¾»® ±º -¸¿®»- ±«¬-¬¿²¼·²¹ ¼«®·²¹ ¬¸» §»¿®ò
Instrumen Derivatif Keuangan
x.
Derivative Financial Instruments
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²¹¹«²¿µ¿² ·²-¬®«³»² ¼»®·ª¿¬·º µ»«¿²¹¿² «²¬«µ ³»²¹»´±´¿ ®·-·µ± »µ-°±-«® ¿¬¿- ¬·²¹µ¿¬ °»®«¾¿¸¿² ²·´¿· ¬«µ¿® ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- «-» ¼»®·ª¿¬·ª» º·²¿²½·¿´ ·²-¬®«³»²¬- ¬± ³¿²¿¹» ¬¸»·® »¨°±-«®» ¬± º±®»·¹² »¨½¸¿²¹» ®¿¬» ®·-µò
л²¹¹«²¿¿² ¼»®·ª¿¬·º µ»«¿²¹¿² ¼·¿¬«® ¼¿´¿³ µ»¾·¶¿µ¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¼·-»¬«¶«· ±´»¸ ¼·®»µ-·ô §¿²¹ ³»³¾»®·µ¿² °®·²-·°ó °®·²-·° ¬»®¬«´·- ³»²¹»²¿· °»²¹¹«²¿¿² ¼»®·ª¿¬·º µ»«¿²¹¿²ò
̸» «-» ±º º·²¿²½·¿´ ¼»®·ª¿¬·ª»- ·- ¹±ª»®²»¼ ¾§ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- °±´·½·»¿°°®±ª»¼ ¾§ ¬¸» ¼·®»½¬±®-ô ©¸·½¸ °®±ª·¼» ©®·¬¬»² °®·²½·°´»- ±² ¬¸» «-» ±º º·²¿²½·¿´ ¼»®·ª¿¬·ª»-ò
ßµ¬·ª·¬¿- л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»³°«²§¿· »µ-°±-«® ¿¬¿- ¾»®¾¿¹¿· ®·-·µ± µ»«¿²¹¿²ô ¬»®³¿-«µ °»²¹¿®«¸ °»®«¾¿¸¿² ²·´¿· ¬«µ¿® ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ò Ю±¹®¿³ ³¿²¿¶»³»² ®·-·µ± л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ -»½¿®¿ µ»-»´«®«¸¿² ¼·¬«¶«µ¿² «²¬«µ ³»²¹«®¿²¹· ¼¿³°¿µ §¿²¹ ¬·¼¿µ ³»²¹«²¬«²¹µ¿² ¬»®¸¿¼¿° µ·²»®¶¿ µ»«¿²¹¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µò
̸» ݱ³°¿²§ ¿½¬·ª·¬·»»¨°±-» ¬¸»³ ¬± ¿ ª¿®·»¬§ ±º º·²¿²½·¿´ ®·-µ-ô ·²½´«¼·²¹ ¬¸» »ºº»½¬- ±º ½¸¿²¹»- ·² º±®»·¹² ½«®®»²½·»-ò ̸» ݱ³°¿²§ ±ª»®¿´´ ®·-µ ³¿²¿¹»³»²¬ °®±¹®¿³³» -»»µ- ¬± ³·²·³·-» °±¬»²¬·¿´ ¿¼ª»®-» »ºº»½¬- ±² ¬¸» º·²¿²½·¿´ °»®º±®³¿²½» ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»-ò
л®«¾¿¸¿² ²·´¿· ©¿¶¿® ·²-¬®«³»² ¼»®·ª¿¬·º µ»«¿²¹¿² §¿²¹ ¼·¬«¶«µ¿² «²¬«µ ´·²¼«²¹ ¿®«µ¿- ³¿-¿ ¼»°¿² §¿²¹ »º»µ¬·º ¼·¿µ«· -»¾¿¹¿· ¾¿¹·¿² ¼¿®· °»²¼¿°¿¬¿² µ±³°®»¸»²-·º ´¿·²²§¿ ¼¿² ¾¿¹·¿² §¿²¹ ¬·¼¿µ »º»µ¬·º ´¿²¹-«²¹ ¼·¿µ«· ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹·ò Ö·µ¿ ¬®¿²-¿µ-· ´·²¼«²¹ ²·´¿· ³»²¹¿µ·¾¿¬µ¿² °»²¹¿µ«¿² ¿-»¬ ¿¬¿« µ»©¿¶·¾¿²ô ¶«³´¿¸ §¿²¹ -»¾»´«³²§¿ ¼·½¿¬¿¬ °¿¼¿ °»²¼¿°¿¬¿² µ±³°®»¸»²-·º ´¿·²²§¿ ¼¿² ¿µ«³«´¿-· ¼¿´¿³ »µ«·¬¿- ¼·®»µ´¿-·º·µ¿-· µ» ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹· ¼¿´¿³ °»®·±¼» §¿²¹ -¿³¿ -»´¿³¿ ¿-»¬ ¿¬¿« µ»©¿¶·¾¿² §¿²¹ ¬»®µ¿·¬ ³»³°»²¹¿®«¸· ´¿¾¿ ®«¹·ò ˲¬«µ ´·²¼«²¹ ²·´¿· §¿²¹ ¬·¼¿µ ³»²¹¿µ·¾¿¬µ¿² °»²¹¿µ«¿² ¿-»¬ ¿¬¿« µ»©¿¶·¾¿²ô ¶«³´¿¸ §¿²¹ -»¾»´«³²§¿ ¼·½¿¬¿¬ °¿¼¿ °»²¼¿°¿¬¿² µ±³°®»¸»²-·º ´¿·²²§¿ ¼¿² ¿µ«³«´¿-· ¼¿´¿³ »µ«·¬¿- ¼·¿µ«· ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹· °¿¼¿ ¬¿¸«² §¿²¹ -¿³¿ ¼·³¿²¿ ·¬»³ §¿²¹ ¼·´·²¼«²¹ ²·´¿· ³»³°»²¹¿®«¸· ´¿¾¿ ¿¬¿« ®«¹·ò
ݸ¿²¹»- ·² º¿·® ª¿´«» ±º ¼»®·ª¿¬·ª» º·²¿²½·¿´ ·²-¬®«³»²¬- ¬¸¿¬ ¿®» ¼»-·¹²¿¬»¼ ¿- »ºº»½¬·ª» ¸»¼¹»- ±º º«¬«®» ½¿-¸ º´±©- ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ ·² ±¬¸»® ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³» ¿²¼ ¬¸» ·²»ºº»½¬·ª» °±®¬·±² ·- ®»½±¹²·¦»¼ ·³³»¼·¿¬»´§ ·² °®±º·¬ ±® ´±--ò ׺ ¬¸» ¸»¼¹»¼ ¬®¿²-¿½¬·±² ®»-«´¬·² ¬¸» ®»½±¹²·¬·±² ±º ¿² ¿--»¬ ±® ´·¿¾·´·¬§ô ¬¸» ¿³±«²¬ °®»ª·±«-´§ ®»½±¹²·¦»¼ ·² ±¬¸»® ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³» ¿²¼ ¿½½«³«´¿¬»¼ ·² »¯«·¬§ ¿®» ®»½´¿--·º·»¼ ·²¬± °®±º·¬ ±® ´±-- ·² ¬¸» -¿³» °»®·±¼ ¼«®·²¹ ©¸·½¸ ¬¸» ®»´¿¬»¼ ¿--»¬ ±® ´·¿¾·´·¬§ ¿ºº»½¬- »¿®²·²¹-ò Ú±® ¸»¼¹»- ¬¸¿¬ ¼± ²±¬ ®»-«´¬ ·² ¬¸» ®»½±¹²·¬·±² ±º ¿² ¿--»¬ ±® ´·¿¾·´·¬§ô ¿³±«²¬ °®»ª·±«-´§ ®»½±¹²·¦»¼ ·² ±¬¸»® ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³» ¿²¼ ¿½½«³«´¿¬»¼ ·² »¯«·¬§ ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ ·² °®±º·¬ ±® ´±-- ·² ¬¸» -¿³» §»¿® ·² ©¸·½¸ ¬¸» ¸»¼¹»¼ ·¬»³ ¿ºº»½¬°®±º·¬ ±® ´±--ò
˲¬«µ ´·²¼«²¹ ²·´¿· »º»µ¬·º ¬»®¸¿¼¿° »µ-°±-«® °»®«¾¿¸¿² ²·´¿· ©¿¶¿®ô ·¬»³ §¿²¹ ¼·´·²¼«²¹ ²·´¿· ¼·-»-«¿·µ¿² ¼»²¹¿² °»®«¾¿¸¿² ²·´¿· ©¿¶¿® §¿²¹ ¼·¿¬®·¾«-·µ¿² ¬»®¸¿¼¿° ®·-·µ± §¿²¹ ¼·´·²¼«²¹ ²·´¿· ¼¿² °»®«¾¿¸¿² ¬»®-»¾«¬ ´¿²¹-«²¹ ¼·¿µ«· ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹·ò Õ»«²¬«²¹¿² ¿¬¿« µ»®«¹·¿² ¼¿®· °»²¹«µ«®¿² µ»³¾¿´· ¼»®·ª¿¬·ºô ¿¬¿« µ±³°±²»² ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ ¼¿®· ¶«³´¿¸ ¬»®½¿¬¿¬ ²±²ó¼»®·ª¿¬·ºô ¼·¿µ«· ´¿²¹-«²¹ ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹·ò
Ú±® ¿² »ºº»½¬·ª» ¸»¼¹» ±º ¿² »¨°±-«®» ¬± ½¸¿²¹»- ·² ¬¸» º¿·® ª¿´«»ô ¬¸» ¸»¼¹»¼ ·¬»³ ·¿¼¶«-¬»¼ º±® ½¸¿²¹»- ·² º¿·® ª¿´«» ¿¬¬®·¾«¬¿¾´» ¬± ¬¸» ®·-µ ¾»·²¹ ¸»¼¹»¼ ¿²¼ -«½¸ ½¸¿²¹»- ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ ·³³»¼·¿¬»´§ ·² °®±º·¬ ±® ´±--ò Ù¿·²±® ´±--»- º®±³ ®»ó³»¿-«®·²¹ ¬¸» ¼»®·ª¿¬·ª»ô ±® ¬¸» º±®»·¹² ½«®®»²½§ ½±³°±²»²¬ ±º ¬¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º ²±²ó¼»®·ª¿¬·ª»-ô ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ ·³³»¼·¿¬»´§ ·² °®±º·¬ ±® ´±--ò
îè
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
л®«¾¿¸¿² ²·´¿· ©¿¶¿® ¿¬¿- ·²-¬®«³»² ¼»®·ª¿¬·º §¿²¹ ¬·¼¿µ ¼·¬«¶«µ¿² «²¬«µ ´·²¼«²¹ ²·´¿·ô ¼·¿µ«· °¿¼¿ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹· ¬¿¸«² ¾»®¶¿´¿²ò
ݸ¿²¹»- ·² ¬¸» º¿·® ª¿´«» ±º ¼»®·ª¿¬·ª» º·²¿²½·¿´ ·²-¬®«³»²¬- ¬¸¿¬ ¼± ²±¬ ¯«¿´·º§ º±® ¸»¼¹» ¿½½±«²¬·²¹ ¿®» ®»½±¹²·¦»¼ ·² ¬¸» °®±º·¬ ±® ´±-¿- ¬¸»§ ¿®·-»ò
Í«¿¬« ¼»®·ª¿¬·º ¼·-¿¶·µ¿² -»¾¿¹¿· ¿-»¬ ¬·¼¿µ ´¿²½¿® ¿¬¿« µ»©¿¶·¾¿² ¬·¼¿µ ´¿²½¿® ¶·µ¿ -·-¿ ¶¿¬«¸ ¬»³°± ¼¿®· ·²-¬®«³»² ´»¾·¸ ¼¿®· ïî ø¼«¿ ¾»´¿-÷ ¾«´¿² ¼¿² ¬·¼¿µ ¼·¸¿®¿°µ¿² ¿µ¿² ¼·®»¿´·-¿-· ¿¬¿« ¼·-»´»-¿·µ¿² ¼¿´¿³ ¶¿²¹µ¿ ©¿µ¬« ïî ø¼«¿ ¾»´¿-÷ ¾«´¿²ò Ü»®·ª¿¬·º ´¿·²²§¿ ¼·-¿¶·µ¿² -»¾¿¹¿· ¿-»¬ ¿¬¿« µ»©¿¶·¾¿² ´¿²½¿®ò
ß ¼»®·ª¿¬·ª» ·- °®»-»²¬»¼ ¿- ²±²½«®®»²¬ ¿--»¬ ±® ²±²½«®®»²¬ ´·¿¾·´·¬§ ·º ¬¸» ®»³¿·²·²¹ ³¿¬«®·¬§ ±º ¬¸» ·²-¬®«³»²¬ ·- ³±®» ¬¸¿² ïî ø¬©»´ª»÷ ³±²¬¸- ¿²¼ ·- ²±¬ »¨°»½¬»¼ ¬± ¾» ®»¿´·¦»¼ ±® -»¬¬´»¼ ©·¬¸·² ïî ø¬©»´ª»÷ ³±²¬¸-ò Ѭ¸»® ¼»®·ª¿¬·ª»- ¿®» °®»-»²¬»¼ ¿- ½«®®»²¬ ¿--»¬- ±® ½«®®»²¬ ´·¿¾·´·¬·»-ò
y. Informasi Segmen
y.
Segment Information
Ûº»µ¬·º ï Ö¿²«¿®· îðïïô ÐÍßÕ ë øλª·-· îððç÷ ³»²¹¸¿®«-µ¿² -»¹³»² ±°»®¿-· ¼··¼»²¬·º·µ¿-· ¾»®¼¿-¿®µ¿² ´¿°±®¿² ·²¬»®²¿´ ³»²¹»²¿· µ±³°±²»² ¼¿®· л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ §¿²¹ -»½¿®¿ ®»¹«´¿® ¼·review µ»°«¬«-¿² ±°»®¿-·±²¿´ ³»²¹¿´±µ¿-·µ¿² -«³¾»® ¼¿§¿ ¼¿² ³»²·´¿· µ·²»®¶¿ -»¹³»² ±°»®¿-·ò Í»¾¿´·µ²§¿ô -¬¿²¼¿® -»¾»´«³²§¿ ³»²¹¸¿®«-µ¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²¹·¼»²¬·º·µ¿-· ¼«¿ -»¹³»² ø¾·-²·¼¿² ¹»±¹®¿º·-÷ô ³»²¹¹«²¿µ¿² °»²¼»µ¿¬¿² ®·-·µ± ¼¿² °»²¹»³¾¿´·¿²ò
Ûºº»½¬·ª» Ö¿²«¿®§ ïô îðïïô ÐÍßÕ ë øλª·-»¼ îððç÷ ®»¯«·®»- ±°»®¿¬·²¹ -»¹³»²¬- ¬± ¾» ·¼»²¬·º·»¼ ±² ¬¸» ¾¿-·- ±º ·²¬»®²¿´ ®»°±®¬- ¿¾±«¬ ½±³°±²»²¬- ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- ¬¸¿¬ ¿®» ®»¹«´¿®´§ ®»ª·»©»¼ ¾§ ¬¸» ½¸·»º ±°»®¿¬·²¹ ¼»½·-·±² ³¿µ»® ·² ±®¼»® ¬± ¿´´±½¿¬» ®»-±«®½»- ¬± ¬¸» -»¹³»²¬- ¿²¼ ¬± ¿--»-- ¬¸»·® °»®º±®³¿²½»-ò ײ ½±²¬®¿-¬ô ¬¸» °®»¼»½»--±® -¬¿²¼¿®¼ ®»¯«·®»¼ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¬± ·¼»²¬·º§ ¬©± -»¬- ±º -»¹³»²¬- ø¾«-·²»-- ¿²¼ ¹»±¹®¿°¸·½¿´÷ô «-·²¹ ¿ ®·-µ- ¿²¼ ®»¬«®²- ¿°°®±¿½¸ò
Í»¹³»² ±°»®¿-· ¿¼¿´¿¸ -«¿¬« µ±³°±²»² ¼¿®· »²¬·¬¿-æ
ß² ±°»®¿¬·²¹ -»¹³»²¬ ·- ¿ ½±³°±²»²¬ ±º ¿² »²¬·¬§æ
¿÷
§¿²¹ ¬»®´·¾¿¬ ¼¿´¿³ ¿µ¬·ª·¬¿- ¾·-²·- §¿²¹ ³¿²¿ ³»³°»®±´»¸ °»²¼¿°¿¬¿² ¼¿² ³»²·³¾«´µ¿² ¾»¾¿² ø¬»®³¿-«µ °»²¼¿°¿¬¿² ¼¿² ¾»¾¿² ¬»®µ¿·¬ ¼»²¹¿² ¬®¿²-¿µ-· ¼»²¹¿² µ±³°±²»² ´¿·² ¼¿®· »²¬·¬¿- §¿²¹ -¿³¿÷å
¿÷
¬¸¿¬ »²¹¿¹»- ·² ¾«-·²»-- ¿½¬·ª·¬·»- º®±³ ©¸·½¸ ·¬ ³¿§ »¿®² ®»ª»²«» ¿²¼ ·²½«® »¨°»²-»ø·²½´«¼·²¹ ®»ª»²«» ¿²¼ »¨°»²-»- ®»´¿¬·²¹ ¬± ¬¸» ¬®¿²-¿½¬·±² ©·¬¸ ±¬¸»® ½±³°±²»²¬- ±º ¬¸» -¿³» »²¬·¬§÷å
¾÷
§¿²¹ ¸¿-·´ ±°»®¿-·²§¿ ¼·µ¿¶· «´¿²¹ -»½¿®¿ ®»¹«´¿® ±´»¸ °»²¹¿³¾·´ µ»°«¬«-¿² ±°»®¿-·±²¿´ «²¬«µ ³»³¾«¿¬ µ»°«¬«-¿² ¬»²¬¿²¹ -«³¾»® ¼¿§¿ §¿²¹ ¼·¿´±µ¿-·µ¿² °¿¼¿ -»¹³»² ¬»®-»¾«¬ ¼¿² ³»²·´¿· µ·²»®¶¿²§¿å ¼¿²
¾÷
©¸±-» ±°»®¿¬·²¹ ®»-«´¬- ¿®» ®»ª·»©»¼
¼·³¿²¿ ¬»®-»¼·¿ ·²º±®³¿-· §¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·°·-¿¸µ¿²ò
½÷
½÷
¼»½·-·±² ³¿µ»® ¬± ³¿µ» ¼»½·-·±² ¿¾±«¬ ®»-±«®½»- ¬± ¾» ¿´´±½¿¬»¼ ¬± ¬¸» -»¹³»²¬¿²¼ ¿--»-- ·¬- °»®º±®³¿²½»å ¿²¼
µ»«¿²¹¿²
º±® ©¸·½¸ ¼·-½®»¬» º·²¿²½·¿´ ·²º±®³¿¬·±² ·¿ª¿·´¿¾´»ò
ײº±®³¿-· §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² ±´»¸ °»²¹¿³¾·´ µ»°«¬«-¿² ±°»®¿-·±²¿´ ¼¿´¿³ ®¿²¹µ¿ ¿´±µ¿-· -«³¾»® ¼¿§¿ ¼¿² °»²·´´¿·¿² µ·²»®¶¿ ³»®»µ¿ ¬»®º±µ«- °¿¼¿ µ¿¬»¹±®· ¼¿®· -»¬·¿° °®±¼«µô §¿²¹ ³»²§»®«°¿· ·²º±®³¿-· -»¹³»² «-¿¸¿ §¿²¹ ¼·´¿°±®µ¿² ¼· °»®·±¼» -»¾»´«³²§¿ò
ײº±®³¿¬·±² ®»°±®¬»¼ ¬± ¬¸» ½¸·»º ±°»®¿¬·²¹ ¼»½·-·±² ³¿µ»® º±® ¬¸» °«®°±-» ±º ®»-±«®½» ¿´´±½¿¬·±² ¿²¼ ¿--»--³»²¬ ±º ¬¸»·® °»®º±®³¿²½» ·- ³±®» -°»½·º·½¿´´§ º±½«-»¼ ±² ¬¸» ½¿¬»¹±®§ ±º »¿½¸ °®±¼«½¬ô ©¸·½¸ ·- -·³·´¿® ¬± ¬¸» ¾«-·²»-- -»¹³»²¬ ·²º±®³¿¬·±² ®»°±®¬»¼ ·² ¬¸» °®·±® °»®·±¼-ò
Õ»¾·¶¿µ¿² ¿µ«²¬¿²-· §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² ¼¿´¿³ ³»²§«-«² ·²º±®³¿-· -»¹³»² ¿¼¿´¿¸ -¿³¿ ¼»²¹¿² §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² ¼¿´¿³ ³»²§«-«² ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿²ò
̸» ¿½½±«²¬·²¹ °±´·½·»- «-»¼ ·² °®»°¿®·²¹ ¬¸» -»¹³»²¬ ·²º±®³¿¬·±² ¿®» ¬¸» -¿³» ¿- ¬¸±-» «-»¼ ·² °®»°¿®·²¹ ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ò
îç
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ 4.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
PERTIMBANGAN AKUNTANSI DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN
4.
CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES
л²§«-«²¿² ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² -»-«¿· ¼»²¹¿² °®·²-·° ¿µ«²¬¿²-· §¿²¹ ¾»®´¿µ« «³«³ ¼· ײ¼±²»-·¿ ³»²¹¸¿®«-µ¿² ³¿²¿¶»³»² ³»³¾«¿¬ »-¬·³¿-· ¼¿² ¿-«³-· §¿²¹ ³»³°»²¹¿®«¸· ¶«³´¿¸ ¿-»¬ ¼¿² µ»©¿¶·¾¿² §¿²¹ ¼·´¿°±®µ¿² ¼¿² °»²¹«²¹µ¿°¿² ¿-»¬ ¼¿² µ»©¿¶·¾¿² µ±²¬·²¶»²-· °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² -»®¬¿ ¶«³´¿¸ °»²¼¿°¿¬¿² ¼¿² ¾»¾¿² -»´¿³¿ °»®·±¼» °»´¿°±®¿²ò λ¿´·-¿-· ¼¿°¿¬ ¾»®¾»¼¿ ¼»²¹¿² ¶«³´¿¸ §¿²¹ ¼·»-¬·³¿-·ò
̸» °®»°¿®¿¬·±² ±º ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬- ·² ½±²º±®³·¬§ ©·¬¸ ¿½½±«²¬·²¹ °®·²½·°´»- ¹»²»®¿´´§ ¿½½»°¬»¼ ·² ײ¼±²»-·¿ ®»¯«·®»- ³¿²¿¹»³»²¬ ¬± ³¿µ» »-¬·³¿¬»- ¿²¼ ¿--«³°¬·±²- ¬¸¿¬ ¿ºº»½¬ ¬¸» ®»°±®¬»¼ ¿³±«²¬- ±º ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ¿²¼ ¼·-½´±-«®» ±º ½±²¬·²¹»²¬ ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ¿¬ ¬¸» ¼¿¬» ±º ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬- ¿²¼ ¬¸» ®»°±®¬»¼ ¿³±«²¬- ±º ®»ª»²«»- ¿²¼ »¨°»²-»- ¼«®·²¹ ¬¸» ®»°±®¬·²¹ °»®·±¼ò ß½¬«¿´ ®»-«´¬- ½±«´¼ ¾» ¼·ºº»®»²¬ º®±³ ¬¸±-» »-¬·³¿¬»-ò
Pertimbangan Kritis dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi
Critical Judgments in Applying Accounting Policies
Ü¿´¿³ °®±-»- °»²»®¿°¿² µ»¾·¶¿µ¿² ¿µ«²¬¿²-· §¿²¹ ¼·¶»´¿-µ¿² ¼¿´¿³ Ý¿¬¿¬¿² íô Ó¿²¿¶»³»² ¾»´«³ ³»´¿µ«µ¿² °»®¬·³¾¿²¹¿² µ®·¬·- §¿²¹ ³»³·´·µ· ¼¿³°¿µ -·¹²·º·µ¿² °¿¼¿ ¶«³´¿¸ §¿²¹ ¼·¿µ«· ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿²ô -»´¿·² ¼¿®· °»²§¿¶·¿² °»®µ·®¿¿² §¿²¹ ¼·¿¬«® ¼· ¾¿©¿¸ ·²·ò
ײ ¬¸» °®±½»-- ±º ¿°°´§·²¹ ¬¸» ¿½½±«²¬·²¹ °±´·½·»¼»-½®·¾»¼ ·² Ò±¬» íô ³¿²¿¹»³»²¬ ¸¿- ²±¬ ³¿¼» ¿²§ ½®·¬·½¿´ ¶«¼¹³»²¬ ¬¸¿¬ ¸¿- -·¹²·º·½¿²¬ ·³°¿½¬ ±² ¬¸» ¿³±«²¬- ®»½±¹²·¦»¼ ·² ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ô ¿°¿®¬ º®±³ ¬¸±-» ·²ª±´ª·²¹ »-¬·³¿¬»-ô ©¸·½¸ ¿®» ¼»¿´¬ ©·¬¸ ¾»´±©ò
Sumber Estimasi Ketidakpastian
Key Sources of Estimation Uncertainty
ß-«³-· «¬¿³¿ ³»²¹»²¿· ³¿-¿ ¼»°¿² ¼¿² -«³¾»® »-¬·³¿-· ´¿·²²§¿ °¿¼¿ ¿µ¸·® °»®·±¼» °»´¿°±®¿²ô §¿²¹ ³»³·´·µ· ®·-·µ± -·¹²·º·µ¿² §¿²¹ ³»²¹¿µ·¾¿¬µ¿² °»²§»-«¿·¿² ³¿¬»®·¿´ ¬»®¸¿¼¿° ¶«³´¿¸ ¬»®½¿¬¿¬ ¿-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿- ¼¿´¿³ °»®·±¼» °»´¿°±®¿² ¾»®·µ«¬²§¿ ¼·¶»´¿-µ¿² ¼·¾¿©¿¸ ·²·æ
̸» µ»§ ¿--«³°¬·±²- ½±²½»®²·²¹ º«¬«®» ¿²¼ ±¬¸»® µ»§ -±«®½»- ±º »-¬·³¿¬·±² ¿¬ ¬¸» »²¼ ±º ¬¸» ®»°±®¬·²¹ °»®·±¼ô ¬¸¿¬ ¸¿ª» ¿ -·¹²·º·½¿²¬ ®·-µ ±º ½¿«-·²¹ ¿ ³¿¬»®·¿´ ¿¼¶«-¬³»²¬ ¬± ¬¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬- ±º ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ©·¬¸·² ¬¸» ²»¨¬ º·²¿²½·¿´ §»¿® ¿®» ¼·-½«--»¼ ¾»´±©æ
¿ò л²§·-·¸¿² л²«®«²¿² Ò·´¿· л®-»¼·¿¿²
¿ò ß´´±©¿²½» º±® Ü»½´·²» ·² Ê¿´«» ±º ײª»²¬±®·»-
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»³¾«¿¬ °»²§·-·¸¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· °»®-»¼·¿¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² »-¬·³¿-· °»®-»¼·¿¿² §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² °¿¼¿ ³¿-¿ ³»²¼¿¬¿²¹ò É¿´¿«°«² ¿-«³-· §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² ¼¿´¿³ ³»²¹»-¬·³¿-· °»²§·-·¸¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· °»®-»¼·¿¿² ¬»´¿¸ -»-«¿· ¼¿² ©¿¶¿®ô ²¿³«² °»®«¾¿¸¿² -·¹²·º·µ¿² ¿¬¿- ¿-«³-· ·²· ¿µ¿² ¾»®¼¿³°¿µ ³¿¬»®·¿´ ¬»®¸¿¼¿° °»²§·-·¸¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· °»®-»¼·¿¿²ô §¿²¹ °¿¼¿ ¿µ¸·®²§¿ ¿µ¿² ³»³°»²¹¿®«¸· ¸¿-·´ «-¿¸¿ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µò Ò·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ °»®-»¼·¿¿² ¼·«²¹µ¿°µ¿² ¼¿´¿³ Ý¿¬¿¬¿² èò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- °®±ª·¼» ¿´´±©¿²½» º±® ¼»½´·²» ·² ª¿´«» ±º ·²ª»²¬±®·»¾¿-»¼ ±² »-¬·³¿¬»¼ º«¬«®» «-¿¹» ±º -«½¸ ·²ª»²¬±®·»-ò ɸ·´» ·¬ ·- ¾»´·»ª»¼ ¬¸¿¬ ¬¸» ¿--«³°¬·±²- «-»¼ ·² ¬¸» »-¬·³¿¬·±² ±º ¬¸» ¿´´±©¿²½» º±® ¼»½´·²» ·² ª¿´«» ±º ·²ª»²¬±®·»- ¿®» ¿°°®±°®·¿¬» ¿²¼ ®»¿-±²¿¾´»ô -·¹²·º·½¿²¬ ½¸¿²¹»- ·² ¬¸»-» ¿--«³°¬·±²- ³¿§ ³¿¬»®·¿´´§ ¿ºº»½¬ ¬¸» ¿--»--³»²¬ ±º ¬¸» ¿´´±©¿²½» º±® ¼»½´·²» ·² ª¿´«» ±º ·²ª»²¬±®·»-ô ©¸·½¸ «´¬·³¿¬»´§ ©·´´ ·³°¿½¬ ¬¸» ®»-«´¬ ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬Ì¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º ·²ª»²¬±®·»- ·- ¼·-½´±-»¼ ·² Ò±¬» èò
íð
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷ ¾ò
¾ò Ì¿µ-·®¿² Ó¿-¿ Ó¿²º¿¿¬ Ûµ±²±³·- ß-»¬ Ì»¬¿°
Û-¬·³¿¬»¼ Ë-»º«´ Ô·ª»- ±º Ю±°»®¬§ô д¿²¬ ¿²¼ Û¯«·°³»²¬
Ó¿-¿ ³¿²º¿¿¬ -»¬·¿° ¿-»¬ ¬»¬¿° л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¼·¬»²¬«µ¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² µ»¹«²¿¿² §¿²¹ ¼·¸¿®¿°µ¿² ¼¿®· °»²¹¹«²¿¿² ¿-»¬ ¬»®-»¾«¬ò Û-¬·³¿-· ·²· ¼·¬»²¬«µ¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² »ª¿´«¿-· ¬»µ²·- ·²¬»®²¿´ ¼¿² °»²¹¿´¿³¿² ¿¬¿- ¿-»¬ -»¶»²·-ò Ó¿-¿ ³¿²º¿¿¬ -»¬·¿° ¿-»¬ ¼·®»ª·»© -»½¿®¿ °»®·±¼·µ ¼¿² ¼·-»-«¿·µ¿² ¿°¿¾·´¿ °®¿µ·®¿¿² ¾»®¾»¼¿ ¼»²¹¿² »-¬·³¿-· -»¾»´«³²§¿ µ¿®»²¿ µ»¿«-¿²ô µ»«-¿²¹¿² ¬»µ²·- ¼¿² µ±³»®-·¿´ô ¸«µ«³ ¿¬¿« µ»¬»®¾¿¬¿-¿² ´¿·²²§¿ ¿¬¿°»³¿µ¿·¿² ¿-»¬ò Ò¿³«² ¬»®¼¿°¿¬ µ»³«²¹µ·²¿² ¾¿¸©¿ ¸¿-·´ ±°»®¿-· ¼·³¿-¿ ³»²¼¿¬¿²¹ ¼¿°¿¬ ¼·°»²¹¿®«¸· -»½¿®¿ -·¹²·º·µ¿² ±´»¸ °»®«¾¿¸¿² ¿¬¿- ¶«³´¿¸ -»®¬¿ °»®·±¼» °»²½¿¬¿¬¿² ¾·¿§¿ §¿²¹ ¼·¿µ·¾¿¬µ¿² µ¿®»²¿ °»®«¾¿¸¿² º¿µ¬±® §¿²¹ ¼·-»¾«¬µ¿² ¼· ¿¬¿-ò
̸» «-»º«´ ´·º» ±º »¿½¸ ·¬»³ ±º ¬¸» ݱ³°¿²§
Ò·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ¿-»¬ ¬»¬¿° ¼·«²¹µ¿°µ¿² ¼¿´¿³ Ý¿¬¿¬¿² ïïò
̸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬- ±º °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ¿®» ¼·-½´±-»¼ ·² Ò±¬» ïïò
»¯«·°³»²¬ô ¿®» »-¬·³¿¬»¼ ¾¿-»¼ ±² ¬¸» °»®·±¼ ±ª»® ©¸·½¸ ¬¸» ¿--»¬ ·- »¨°»½¬»¼ ¬± ¾» ¿ª¿·´¿¾´» º±® «-»ò Í«½¸ »-¬·³¿¬·±² ·- ¾¿-»¼ ±² ·²¬»®²¿´ ¬»½¸²·½¿´ »ª¿´«¿¬·±² ¿²¼ »¨°»®·»²½» ©·¬¸ -·³·´¿® ¿--»¬-ò ̸» »-¬·³¿¬»¼ «-»º«´ ´·º» ±º »¿½¸ ¿--»¬ ·- ®»ª·»©»¼ °»®·±¼·½¿´´§ ¿²¼ «°¼¿¬»¼ ·º »¨°»½¬¿¬·±²- ¼·ºº»® º®±³ °®»ª·±«»-¬·³¿¬»- ¼«» ¬± °¸§-·½¿´ ©»¿® ¿²¼ ¬»¿®ô ¬»½¸²·½¿´ ±® ½±³³»®½·¿´ ±¾-±´»-½»²½» ¿²¼ ´»¹¿´ ±® ±¬¸»® ´·³·¬- ±² ¬¸» «-» ±º ¬¸» ¿--»¬ò ׬ ·°±--·¾´»ô ¸±©»ª»®ô ¬¸¿¬ º«¬«®» ®»-«´¬- ±º ±°»®¿¬·±²- ½±«´¼ ¾» ³¿¬»®·¿´´§ ¿ºº»½¬»¼ ¾§ ½¸¿²¹»- ·² ¬¸» ¿³±«²¬- ¿²¼ ¬·³·²¹ ±º ®»½±®¼»¼ »¨°»²-»- ¾®±«¹¸¬ ¿¾±«¬ ¾§ ½¸¿²¹»- ·² ¬¸» º¿½¬±®- ³»²¬·±²»¼ ¿¾±ª»ò
½ò л²«®«²¿² Ò·´¿· Ù±±¼©·´
½ò ׳°¿·®³»²¬ ±º Ù±±¼©·´´
Ó»²»²¬«µ¿² ¿°¿µ¿¸ -«¿¬« ¹±±¼©·´´ ¬«®«² ²·´¿·²§¿ ³»³»®´«µ¿² »-¬·³¿-· ²·´¿· °¿µ¿· «²·¬ °»²¹¸¿-·´ µ¿- ¼·³¿²¿ ¹±±¼©·´´ ¼·¿´±µ¿-·µ¿²ò л®¸·¬«²¹¿² ²·´¿· °¿µ¿· ³»²¹¸¿®«-µ¿² ³¿²¿¶»³»² «²¬«µ ³»²¹»-¬·³¿-· ¿´·®¿² µ¿- ³¿-¿ ¼»°¿² §¿²¹ ¼·¸¿®¿°µ¿² §¿²¹ ¬·³¾«´ ¼¿®· «²·¬ °»²¹¸¿-·´ µ¿- §¿²¹ ³»²¹¹«²¿µ¿² ¬·²¹µ¿¬ °»®¬«³¾«¸¿² §¿²¹ -»-«¿· ¼¿² ¬·²¹µ¿¬ ¼·-µ±²¬± §¿²¹ -»-«¿· «²¬«µ °»®¸·¬«²¹¿² ²·´¿· µ·²·ò
Ü»¬»®³·²·²¹ ©¸»¬¸»® ¹±±¼©·´´ ·- ·³°¿·®»¼ ®»¯«·®»- ¿² »-¬·³¿¬·±² ±º ¬¸» ª¿´«» ·² «-» ±º ¬¸» ½¿-¸ó¹»²»®¿¬·²¹ «²·¬- ¬± ©¸·½¸ ¹±±¼©·´´ ¸¿- ¾»»² ¿´´±½¿¬»¼ò ̸» ª¿´«» ·² «-» ½¿´½«´¿¬·±² ®»¯«·®»- ¬¸» ³¿²¿¹»³»²¬ ¬± »-¬·³¿¬» ¬¸» º«¬«®» ½¿-¸ º´±©- »¨°»½¬»¼ ¬± ¿®·-» º®±³ ¬¸» ½¿-¸ó¹»²»®¿¬·²¹ «²·¬ «-·²¹ ¿² ¿°°®±°®·¿¬» ¹®±©¬¸ ®¿¬» ¿²¼ ¿ -«·¬¿¾´» ¼·-½±«²¬ ®¿¬» ·² ±®¼»® ¬± ½¿´½«´¿¬» °®»-»²¬ ª¿´«»ò
Ò·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ¹±±¼©·´´ °¿¼¿ ¿µ¸·® °»®·±¼» °»´¿°±®¿² ¿¼¿´¿¸ -»¾»-¿® ΰ ïéòïëïòììð ®·¾« øÝ¿¬¿¬¿² ïí÷ò
̸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º ¹±±¼©·´´ ¿¬ ¬¸» »²¼ ±º ¬¸» ®»°±®¬·²¹ °»®·±¼ ©¿- ΰ ïéôïëïôìì𠬸±«-¿²¼ øÒ±¬» ïí÷ò
¼ò Ó¿²º¿¿¬ Õ¿®§¿©¿²
¼ò Û³°´±§»» Þ»²»º·¬-
л²»²¬«¿² ´·¿¾·´·¬¿- ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿ ¬»®¹¿²¬«²¹ °¿¼¿ °»³·´·¸¿² ¿-«³-· ¬»®¬»²¬« §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² ±´»¸ ¿µ¬«¿®·- ¼¿´¿³ ³»²¹¸·¬«²¹ ¶«³´¿¸ ´·¿¾·´·¬¿- ¬»®-»¾«¬ò ß-«³-· ¬»®-»¾«¬ ¬»®³¿-«µ ¿²¬¿®¿ ´¿·² ¬·²¹µ¿¬ ¼·-µ±²¬± ¼¿² ¬·²¹µ¿¬ µ»²¿·µ¿² ¹¿¶·ò λ¿´·-¿-· §¿²¹ ¾»®¾»¼¿ ¼¿®· ¿-«³-· л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ ¼·¿µ«³«´¿-· ¼¿² ¼·¿³±®¬·-¿-· -»´¿³¿ °»®·±¼» ³»²¼¿¬¿²¹ ¼¿² ¿µ·¾¿¬²§¿ ¿µ¿² ¾»®°»²¹¿®«¸ ¬»®¸¿¼¿° ¶«³´¿¸ ¾·¿§¿ -»®¬¿ ´·¿¾·´·¬¿- §¿²¹ ¼·¿µ«· ¼· ³¿-¿ ³»²¼¿¬¿²¹ò É¿´¿«°«² ¿-«³-· л®«-¿¸¿¿² ¼·¿²¹¹¿° ¬»°¿¬ ¼¿² ©¿¶¿®ô ²¿³«² °»®«¾¿¸¿² -·¹²·º·µ¿² °¿¼¿ µ»²§¿¬¿¿²²§¿ ¿¬¿« °»®«¾¿¸¿² -·¹²·º·µ¿² ¼¿´¿³ ¿-«³-· §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² ¼¿°¿¬ ¾»®°»²¹¿®«¸ -»½¿®¿ -·¹²·º·µ¿² ¬»®¸¿¼¿° ´·¿¾·´·¬¿- ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µò
̸» ¼»¬»®³·²¿¬·±² ±º °±-¬ó»³°´±§³»²¬ ¾»²»º·¬±¾´·¹¿¬·±² ·- ¼»°»²¼»²¬ ±² -»´»½¬·±² ±º ½»®¬¿·² ¿--«³°¬·±²- «-»¼ ¾§ ¿½¬«¿®·»- ·² ½¿´½«´¿¬·²¹ -«½¸ ¿³±«²¬-ò ̸±-» ¿--«³°¬·±²- ·²½´«¼» ¿³±²¹ ±¬¸»®-ô ¼·-½±«²¬ ®¿¬» ¿²¼ ®¿¬» ±º -¿´¿®§ ·²½®»¿-»ò ß½¬«¿´ ®»-«´¬- ¬¸¿¬ ¼·ºº»® º®±³ ¬¸» ¿--«³°¬·±²- ¿®» ¿½½«³«´¿¬»¼ ¿²¼ ¿³±®¬·¦»¼ ±ª»® º«¬«®» °»®·±¼¿²¼ ¬¸»®»º±®»ô ¹»²»®¿´´§ ¿ºº»½¬ ¬¸» ®»½±¹²·¦»¼ »¨°»²-» ¿²¼ ®»½±®¼»¼ ±¾´·¹¿¬·±² ·² º«¬«®» °»®·±¼-ò ɸ·´» ·¬ ·- ¾»´·»ª»¼ ¬¸¿¬ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿--«³°¬·±²- ¿®» ®»¿-±²¿¾´» ¿²¼ ¿°°®±°®·¿¬»ô -·¹²·º·½¿²¬ ¼·ºº»®»²½»- ·² ¿½¬«¿´ ®»-«´¬- ±® -·¹²·º·½¿²¬ ½¸¿²¹»- ·² ¿--«³°¬·±²- ³¿§ ³¿¬»®·¿´´§ ¿ºº»½¬ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬ó»³°´±§³»²¬ ¾»²»º·¬ ±¾´·¹¿¬·±²-ò
Ò·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ´·¿¾·´·¬¿- ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿ ¼·«²¹µ¿°µ¿² ¼¿´¿³ Ý¿¬¿¬¿² íïò
̸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬- ±º °±-¬ó»³°´±§³»²¬ ¾»²»º·¬- ±¾´·¹¿¬·±² ¿®» ¼·-½´±-»¼ ·² Ò±¬» íïò
íï
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ 5.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
KAS DAN SETARA KAS
5. íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïï ΰ ùððð
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïð ΰ ùððð
տΫ°·¿¸ Þ¿¸¬
èìòîîç ïòêðð
éïòéìè ïïòììï
Ý¿-¸ ±² ¸¿²¼ Ϋ°·¿¸ Þ¿¸¬
Ö«³´¿¸ µ¿-
èëòèîç
èíòïèç
̱¬¿´ ½¿-¸ ±² ¸¿²¼
Þ¿²µ ó з¸¿µ µ»¬·¹¿ Ϋ°·¿¸ ÐÌò Þ¿²µ Ý×ÓÞ Ò·¿¹¿ ̾µ ͬ¿²¼¿®¼ ݸ¿®¬»®»¼ Þ¿²µ ÐÌò Þ¿²µ Ó¿²¼·®· øл®-»®±÷ ̾µ ÐÌò Þ¿²µ Ó·¦«¸± ײ¼±²»-·¿
ìòëéíòèçë êëïòéðé íìïòíëë ó
ïòëéðòðèð íïëòèèï íðìòéêî ïíòèèì
Ý¿-¸ ·² ¾¿²µ- ó ̸·®¼ °¿®¬·»Î«°·¿¸ ÐÌò Þ¿²µ Ý×ÓÞ Ò·¿¹¿ ̾µ ͬ¿²¼¿®¼ ݸ¿®¬»®»¼ Þ¿²µ ÐÌò Þ¿²µ Ó¿²¼·®· øл®-»®±÷ ̾µ ÐÌò Þ¿²µ Ó·¦«¸± ײ¼±²»-·¿
ܱ´¿® ß³»®·µ¿ Í»®·µ¿¬ Þ¿²¹µ±µ Þ¿²µ Ы¾´·½ ݱòô Ô¬¼ò ÐÌò Þ¿²µ л®³¿¬¿ ̾µ ͬ¿²¼¿®¼ ݸ¿®¬»®»¼ Þ¿²µ ÐÌò Þ¿²µ Ý×ÓÞ Ò·¿¹¿ ̾µ ÐÌò Þ¿²µ Ó·¦«¸± ײ¼±²»-·¿
ïéòðêêòèçç ìòîðçòðìê íòìèîòïèé ïêêòçêì ó
ïðíòíéé ìòëîìòéçì ëòðïíòîëç ìòèêçòçïê ïéðòîðé
ËÍ Ü±´´¿® Þ¿²¹µ±µ Þ¿²µ Ы¾´·½ ݱòô Ô¬¼ò ÐÌò Þ¿²µ л®³¿¬¿ ̾µ ͬ¿²¼¿®¼ ݸ¿®¬»®»¼ Þ¿²µ ÐÌò Þ¿²µ Ý×ÓÞ Ò·¿¹¿ ̾µ ÐÌò Þ¿²µ Ó·¦«¸± ײ¼±²»-·¿
Û«®± Þ¿²¹µ±µ Þ¿²µ Ы¾´·½ ݱòô Ô¬¼ò
èíòððî
èéòïðé
Û«®± Þ¿²¹µ±µ Þ¿²µ Ы¾´·½ ݱòô Ô¬¼ò
Þ¿¸¬ Þ¿²¹µ±µ Þ¿²µ Ы¾´·½ ݱòô Ô¬¼ò
éîòëíðòçîï
îëòèïéòîìè
Þ¿¸¬ Þ¿²¹µ±µ Þ¿²µ Ы¾´·½ ݱòô Ô¬¼ò
ïðíòïðëòçéê
ìîòéçðòëïë
ïòííðòðïì
ïòíîçòíîé
Ö«³´¿¸ ¾¿²µ Ô»³¾¿¹¿ Õ»«¿²¹¿² ײ¼±²»-·¿ Û¨·³Þ¿²µ Ü»°±-·¬± ¾»®¶¿²¹µ¿ ó з¸¿µ µ»¬·¹¿ ÐÌò Þ¿²µ Ý×ÓÞ Ò·¿¹¿ ̾µ ¼»²¹¿² ¬·²¹µ¿¬ ¾«²¹¿ °»®¬¿¸«² ³¿-·²¹ó³¿-·²¹ ëû ¼¿² êôéëû ó èôëû ¼· ¬¿¸«² îðïï ¼¿² îðïð Ü·µ«®¿²¹· µ¿- §¿²¹ ¼·¾¿¬¿-· °»²¹¹«²¿¿²²§¿ Ô»³¾¿¹¿ °»³¾·¿§¿¿² ײ¼±²»-·¿ Û¨·³Þ¿²µ Ö«³´¿¸
6.
CASH AND CASH EQUIVALENTS
̱¬¿´ ½¿-¸ ·² ¾¿²µÚ·²¿²½·¿´ ײ-¬·¬«¬·±² ײ¼±²»-·¿ Û¨·³Þ¿²µ Ì·³» ¼»°±-·¬- ó ̸·®¼ °¿®¬§
ìòðððòððð
ïîòðððòððð
éìîòëêê
êéìòíîë
ïðéòééçòîëí
ëëòëîèòéðê
ASET KEUANGAN LAINNYA
6.
ßµ«² ·²· ³»®«°¿µ¿² ¼»°±-·¬± §¿²¹ ¼·¾¿¬¿-· °»²¹¹«²¿¿²²§¿ °¿¼¿ ¬¿¸«² îðïï ¼¿² îðïð øÝ¿¬¿¬¿² ë÷ ¼¿² »º»µ ¬»®-»¼·¿ «²¬«µ ¼·¶«¿´ °¿¼¿ ¬¿¸«² îððçò
ÐÌò Þ¿²µ Ý×ÓÞ Ò·¿¹¿ ̾µ ©·¬¸ ·²¬»®»-¬ ®¿¬»- °»® ¿²²«³ ±º ëû ·² îðïï ¿²¼ êòéëû ó èòëû ·² îðïð Ô»-- ®»-¬®·½¬»¼ ½¿-¸ Ú·²¿²½·¿´ ·²-¬·¬«¬·±²óײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µ ̱¬¿´
OTHER FINANCIAL ASSETS ̸·- ¿½½±«²¬ ½±²-·-¬- ±º ®»-¬®·½¬»¼ ¬·³» ¼»°±-·¬- ·² îðïï ¿²¼ îðïð øÒ±¬» ë÷ ¿²¼ -»½«®·¬·»- ¿ª¿·´¿¾´»ó º±®ó-¿´» ·² îððçò
íî
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ 7.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
PIUTANG USAHA
7. íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïï ΰ ùððð
¿ò Þ»®¼¿-¿®µ¿² °»´¿²¹¹¿² з¸¿µ ¾»®»´¿-· Õ±®¼-¿ Ï·²¹¼¿± Ò§´±² Û²¬»®°®·-» Ô¬¼òô ݸ·²¿ Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ· Ò·´» Õ±®¼-¿ º±® ײ¼«-¬®·¿´ Ú¿¾®·½ô Ó»-·®
з¸¿µ µ»¬·¹¿ л´¿²¹¹¿² ¼¿´¿³ ²»¹»®· л´¿²¹¹¿² ´«¿® ²»¹»®·
Ö«³´¿¸ 竬¿²¹ Ë-¿¸¿ ¾ò Þ»®¼¿-¿®µ¿² «³«® ø¸¿®·÷ Þ»´«³ ¶¿¬«¸ ¬»³°± Ô»©¿¬ ¶¿¬«¸ ¬»³°± æ Õ«®¿²¹ ¼¿®· í𠸿®· íï -ñ¼ ç𠸿®· Ö«³´¿¸ ½ò Þ»®¼¿-¿®µ¿² ³¿¬¿ «¿²¹ ܱ´´¿® ß³»®·µ¿ Í»®·µ¿¬ Þ¿¸¬ Û«®± Ö«³´¿¸
8.
TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïð ΰ ùððð ¿ò Þ§ ¼»¾¬±® λ´¿¬»¼ °¿®¬·»Õ±®¼-¿ Ï·²¹¼¿± Ò§´±² Û²¬»®°®·-» Ô¬¼òô ݸ·²¿ Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ»§ Ò·´» Õ±®¼-¿ º±® ײ¼«-¬®·¿´ Ú¿¾®·½ô Û¹§°¬
ïéòíêíòïïé ïðòëéçòíïï
íìòèìîòéïê ó
ìòïìèòïðî
ó
íîòðçðòëíð
íìòèìîòéïê
èïòêìíòîèí êçòðïêòðíè
ïíçòéïêòïîð èçòéëéòîïë
ïëðòêëçòíîï
îîçòìéíòííë
ïèîòéìçòèëï
îêìòíïêòðëï
ïéêòèëîòêïí
îìèòêîïòíîç
ïòìééòêîî ìòìïçòêïê
ïîòèíéòîëê îòèëéòìêê
ïèîòéìçòèëï
îêìòíïêòðëï
̱¬¿´
ïêëòçîìòðçî ïëòêéïòíèí ïòïëìòíéê
ïéïòêéðòééç çîòêìëòîéî ó
½ò Þ§ ½«®®»²½§ ËÍ Ü±´´¿® Þ¿¸¬ Û«®±
ïèîòéìçòèëï
îêìòíïêòðëï
̱¬¿´
̸·®¼ °¿®¬·»Ô±½¿´ ¼»¾¬±®Ú±®»·¹² ¼»¾¬±®-
̱¬¿´ Ì®¿¼» ß½½±«²¬- λ½»·ª¿¾´» ¾ò Þ§ ¿¹» ½¿¬»¹±®§ Ò±¬ §»¬ ¼«» п-¬ ¼«» æ ˲¼»® í𠼿§íï ó ç𠼿§-
Þ»®¼¿-¿®µ¿² ¸¿-·´ °»²»´¿¿¸¿² ¬»®¸¿¼¿° -¬¿¬«- ¼¿² µ«¿´·¬¿- µ®»¼·¬ °·«¬¿²¹ô ³¿²¿¶»³»² ¾»®µ»§¿µ·²¿² ¾¿¸©¿ -»³«¿ °·«¬¿²¹ «-¿¸¿ ¼¿°¿¬ ¬»®¬¿¹·¸ -»¸·²¹¹¿ ¬·¼¿µ ¿¼¿ °»²§·-·¸¿² °·«¬¿²¹ ¬·¼¿µ ¬»®¬¿¹·¸ §¿²¹ ¼·½¿¼¿²¹µ¿²ò
Þ¿-»¼ ±² ·¬- ®»ª·»© ±º ¬¸» -¬¿¬«- ¿²¼ ½®»¼·¬ ¯«¿´·¬§ ±º ¬¸» ®»½»·ª¿¾´»-ô ³¿²¿¹»³»²¬ ¾»´·»ª»- ¬¸¿¬ ¿´´ ®»½»·ª¿¾´»- ¿®» ½±´´»½¬·¾´»ô ¬¸»®»º±®» ²± ¿´´±©¿²½» º±® ¼±«¾¬º«´ ¿½½±«²¬- ©¿- °®±ª·¼»¼ò
п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïï ¼¿² îðïðô ¬·¼¿µ ¿¼¿ °·«¬¿²¹ «-¿¸¿ §¿²¹ ¼·¶¿¼·µ¿² -»¾¿¹¿· ¿¹«²¿²ò
ß- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïï ¿²¼ îðïðô ²± ¬®¿¼» ¿½½±«²¬- ®»½»·ª¿¾´» ©»®» °´»¼¹»¼ ¿- ½±´´¿¬»®¿´ò
PIUTANG LAIN-LAIN
8.
ßµ«² ·²· ¬»®«¬¿³¿ ³»®«°¿µ¿² µ´¿·³ Ì×Õô »²¬·¬¿¿²¿µô -»¾»-¿® ÌØÞ ìéîôíîëôëðî ø-»¬¿®¿ ¼»²¹¿² ΰ ïíìòçððòèèé ®·¾«÷ µ»°¿¼¿ °»®«-¿¸¿¿² ¿-«®¿²-·ô Þ¿²¹µ±µ ײ-«®¿²½» ݱò -»¸«¾«²¹¿² ¼»²¹¿² µ»®«-¿µ¿² ¿µ·¾¿¬ ¾¿²¶·® §¿²¹ ¬»®¶¿¼· ¼· ̸¿·´¿²¼ øÝ¿¬¿¬¿² îê÷ò
OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE ̸·- ¿½½±«²¬ ³¿·²´§ ®»°®»-»²¬- ½´¿·³ ¿³±«²¬·²¹ ¬± ÌØÞ ìéîôíîëôëðî ø»¯«·ª¿´»²¬ ¬± ΰ ïíìôçððôèèé ¬¸±«-¿²¼÷ ±º Ì×Õô ¿ -«¾-·¼·¿®§ô ¿¹¿·²-¬ Þ¿²¹µ±µ ײ-«®¿²½» ݱòô ¿² ·²-«®¿²½» ½±³°¿²§ô ·² ®»´¿¬·±² ¬± ·¬- ¿--»¬- ¼¿³¿¹»¼ ¾§ ¬¸» º´±±¼ ·² ̸¿·´¿²¼ øÒ±¬» îê÷ò
íí
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ 9.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
PERSEDIAAN
9. íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïï ΰ ùððð
Þ¿®¿²¹ ¶¿¼· Tire cord fabric Nylon yarn Polyester yarn Ö«³´¿¸ ¾¿®¿²¹ ¶¿¼· Þ¿®¿²¹ ¼¿´¿³ °®±-»Þ¿¸¿² ¾¿µ« Þ¿¸¿² °»³¾¿²¬« ¼¿² -«µ« ½¿¼¿²¹ Þ¿®¿²¹ ¼¿´¿³ °»®¶¿´¿²¿² Ö«³´¿¸ л²§·-·¸¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· °»®-»¼·¿¿² Þ»®-·¸ Ó«¬¿-· °»²§·-·¸¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· °»®-»¼·¿¿² æ Í¿´¼± ¿©¿´ л²¿³¾¿¸¿² Í¿´¼± ¿µ¸·®
10.
INVENTORIES
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïð ΰ ùððð
ìïòéíìòçïï ìîòððèòéðç ïíòìíîòëìê
íìòíéêòîëí ïéòëïëòééì ïòèèêòççî
Ú·²·-¸»¼ ¹±±¼Ì·®» ½±®¼ º¿¾®·½ Ò§´±² §¿®² б´§»-¬»® §¿®²
çéòïéêòïêê çðòêíêòèðí ïíéòëèïòïîí êêòééçòêíì êéòéêíòéèí
ëíòééçòðïç éíòîííòìçð êçòçîíòëêì êïòðêïòïêî ìíòçêîòêðð
̱¬¿´ º·²·-¸»¼ ¹±±¼É±®µ ·² °®±½»-ο© ³¿¬»®·¿´×²¼·®»½¬ ³¿¬»®·¿´- ¿²¼ -°¿®»°¿®¬Ù±±¼- ·² ¬®¿²-·¬
ìëçòçíéòëðç øïðçòïèéòïçï÷
íðïòçëçòèíë øïðòêêêòéèç÷
̱¬¿´ ß´´±©¿²½» º±® ¼»½´·²» ·² ª¿´«»
íëðòéëðòíïè
îçïòîçíòðìê
Ò»¬
ïðòêêêòéèç çèòëîðòìðî
èòçèëòéîë ïòêèïòðêì
ïðçòïèéòïçï
ïðòêêêòéèç
ݸ¿²¹»- ·² ¿´´±©¿²½» º±® ¼»½´·²» ·² ª¿´«» æ Þ»¹·²²·²¹ ¾¿´¿²½» ß¼¼·¬·±²Û²¼·²¹ ¾¿´¿²½»
Ó¿²¿¶»³»² ¾»®µ»§¿µ·²¿² ¾¿¸©¿ °»²§·-·¸¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· °»®-»¼·¿¿² ¬»®-»¾«¬ ¿¼¿´¿¸ ½«µ«°ò
Ó¿²¿¹»³»²¬ ¾»´·»ª»- ¬¸¿¬ ¬¸» ¿´´±©¿²½» º±® ¼»½´·²» ·² ª¿´«» ±º ·²ª»²¬±®·»- ·- ¿¼»¯«¿¬»ò
п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïï ¼¿² îðïðô ¬·¼¿µ ¿¼¿ °»®-»¼·¿¿² §¿²¹ ¼·¶¿¼·µ¿² -»¾¿¹¿· ¿¹«²¿²ò
ß- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïï ¿²¼ îðïðô ·²ª»²¬±®·»- ©»®» °´»¼¹»¼ ¿- ½±´´¿¬»®¿´ò
Í»´«®«¸ °»®-»¼·¿¿² ¬»´¿¸ ¼·¿-«®¿²-·µ¿² µ»°¿¼¿ ÐÌò ß-«®¿²-· Þ·²¬¿²¹ ̾µô Þ¿²¹µ±µ ײ-«®¿²½» ݱòô Ô¬¼ò ¼¿² ÐÌò ß-«®¿²-· ÓÍ×٠ײ¼±²»-·¿ ¬»®¸¿¼¿° ®·-·µ± µ»¾¿µ¿®¿²ô °»²½«®·¿² ¼¿² ®·-·µ± ´¿·²²§¿ ¼»²¹¿² ²·´¿· °»®¬¿²¹¹«²¹¿² -»¾»-¿® ËÍÜ îîòêêîòèíï ¼¿² ÌØÞ íîîòîêíòïèí °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïï ¼¿² ËÍÜ îîòêêîòèíï ¼¿² ÌØÞ íîîòîêíòïèí °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïðò Ó¿²¿¶»³»² ¾»®°»²¼¿°¿¬ ¾¿¸©¿ ²·´¿· °»®¬¿²¹¹«²¹¿² ¬»®-»¾«¬ ½«µ«° «²¬«µ ³»²«¬«°· µ»³«²¹µ·²¿² µ»®«¹·¿² §¿²¹ ¬·³¾«´ ¬»®¸¿¼¿° л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µò
ß´´ ·²ª»²¬±®·»- ©»®» ·²-«®»¼ ©·¬¸ ÐÌò ß-«®¿²-· Þ·²¬¿²¹ ̾µô Þ¿²¹µ±µ ײ-«®¿²½» ݱòô Ô¬¼ò ¿²¼ ÐÌò ß-«®¿²-· ÓÍ×٠ײ¼±²»-·¿ ¿¹¿·²-¬ º·®»ô ¬¸»º¬ ¿²¼ ±¬¸»® °±--·¾´» ®·-µ- º±® ËÍÜ îîôêêîôèíï ¿²¼ ÌØÞ íîîôîêíôïèí ¿- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïï ¿²¼ ËÍÜ îîôêêîôèíï ¿²¼ ÌØÞ íîîôîêíôïèí ¿- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïðò Ó¿²¿¹»³»²¬ ¾»´·»ª»- ¬¸¿¬ ¬¸» ·²-«®¿²½» ½±ª»®¿¹» ·- ¿¼»¯«¿¬» ¬± ½±ª»® °±--·¾´» ´±--»- ¬± ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»-ò
PAJAK DIBAYAR DIMUKA
10. PREPAID TAXES íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïï ΰ ùððð
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïð ΰ ùððð
п¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² ¾¿¼¿² ´»¾·¸ ¾¿§¿® îðïï øÝ¿¬¿¬¿² îè÷ îðïð øÝ¿¬¿¬¿² îè÷ îððê л²¹¿¶«¿² °»²¹»³¾¿´·¿² °¿¶¿µ Þ«²¹¿ ¼»²¼¿ °¿¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² °¿-¿´ ïç п¶¿µ °»®¬¿³¾¿¸¿² ²·´¿·
ëòìîìòêìï ïòééïòíëê ó ìòïíçòîíë êòéèëòíêí íèòïïîòëçé
ó ïòééïòíëê îòíìïòëëð îêòêíìòïçë êòéèëòíêí ëçòèéêòðéï
Ѫ»®°¿§³»²¬ ±º ½±®°±®¿¬» ·²½±³» ¬¿¨ îðïï øÒ±¬» îè÷ îðïð øÒ±¬» îè÷ îððê Ý´¿·³- º±® ¬¿¨ ®»º«²¼ ײ¬»®»-¬ñ°»²¿´¬§ ·²½±³» ¬¿¨ ¿®¬·½´» ïç Ê¿´«» ¿¼¼»¼ ¬¿¨
Ö«³´¿¸
ëêòîííòïçî
çéòìðèòëíë
̱¬¿´
íì
²±
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
11.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ïî Ö«´·ô îé Í»°¬»³¾»® ¼¿² ì ѵ¬±¾»® îðïïô л²¹¿¼·´¿² п¶¿µ ³»²¹¿¾«´µ¿² µ»¾»®¿¬¿² ×ÕÐ °¿¼¿ Í«®¿¬ Õ»¬»¬¿°¿² п¶¿µ Õ«®¿²¹ Þ¿§¿® øÍÕÐÕÞ÷ °¿¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² °¿-¿´ îí ¼¿² îç «²¬«µ ¬¿¸«² °¿¶¿µ îððë ¼¿² îððê -»¾»-¿® ΰ îèòçîçòîêï ®·¾«ò Í»´·-·¸ -»¾»-¿® ΰ íïòíìî ®·¾« ¿²¬¿®¿ °»²»®·³¿¿² ¼»²¹¿² ¶«³´¿¸ ¬»®½¿¬¿¬ ¼·¾»¾¿²µ¿² µ» ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹· ¬¿¸«² ¾»®¶¿´¿²ò п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïïô ×ÕÐ ¬»´¿¸ ³»²»®·³¿ ΰ îìòèðëòïêè ®·¾« ¼¿² ³»²½¿¬¿¬ ¶«³´¿¸ §¿²¹ ¬»®-·-¿ -»¾¿¹¿· °¿¶¿µ ¼·¾¿§¿® ¼·³«µ¿ò
Ѳ Ö«´§ ïîô Í»°¬»³¾»® îé ¿²¼ ѽ¬±¾»® ìô îðïïô ¬¸» Ì¿¨ ݱ«®¬ ¿½½»°¬»¼ ×ÕÐù- ¿°°»¿´ ±² ˲¼»®°¿§³»²¬ Ì¿¨ ß--»--³»²¬ Ô»¬¬»® øÍÕÐÕÞ÷ ±º ײ½±³» Ì¿¨ ¿®¬·½´»- îí ¿²¼ îç º±® º·-½¿´ §»¿® îððë ¿²¼ îððê ¿³±«²¬·²¹ ¬± ¿ ¬±¬¿´ ±º ΰ îèôçîçôîêï ¬¸±«-¿²¼ò ̸» ¼·ºº»®»²½» ¿³±«²¬·²¹ ¬± ΰ íïôíìî ¬¸±«-¿²¼ ©·¬¸ ¬¸» ®»½±®¼»¼ ¿³±«²¬ ·- ½¸¿®¹»¼ ·²¬± ¬¸» ½«®®»²¬ §»¿®ù°®±º·¬ ±® ´±--ò ß- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïïô ×ÕÐ ¸¿®»½»·ª»¼ ΰ îìôèðëôïêè ¬¸±«-¿²¼ ¿²¼ ®»½±®¼»¼ ¬¸» ®»³¿·²·²¹ ¿³±«²¬ ¿- °®»°¿·¼ ¬¿¨ò
Í»¸«¾«²¹¿² ¼»²¹¿² °»®-»¬«¶«¿² °»²¹»³¾¿´·¿² °¿¶¿µ ¼· ¿¬¿-ô ×ÕÐ ¬»´¿¸ ³»²»®·³¿ ¾«²¹¿ -»¾»-¿® ΰ ïðòéïðòíèð ®·¾« «²¬«µ ÍÕÐÕÞ Ð¿¶¿µ л²¹¸¿-·´¿² °¿-¿´ îí ¼¿² îç ¬¿¸«² °¿¶¿µ îððë ¼¿² °¿-¿´ îç ¬¿¸«² °¿¶¿µ îððêò Í¿³°¿· ¼»²¹¿² ¬¿²¹¹¿´ ¬»®¾·¬²§¿ ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·ô ¾«²¹¿ ¿¬¿- п¶¿µ л²¹¸¿-·´¿² °¿-¿´ îí ¬¿¸«² °¿¶¿µ îððê ³¿-·¸ ¾»´«³ ¼·°«¬«-µ¿² ±´»¸ л²¹¿¼·´¿² п¶¿µò
ײ ®»´¿¬·±² ¬± ¬¸» ¿¹®»»¼ ¬¿¨ ¿°°»¿´ ¿¾±ª»ô ×ÕÐ ¸¿- ®»½»·ª»¼ ¿² ·²¬»®»-¬ ±º ΰ ïðôéïðôíè𠬸±«-¿²¼ º±® ײ½±³» Ì¿¨ ÍÕÐÕÞ ¿®¬·½´»- îí ¿²¼ îç º±® îððë º·-½¿´ §»¿® ¿²¼ ¿®¬·½´» îç º±® îððê º·-½¿´ §»¿®ò ß- ±º ¬¸» ·--«¿²½» ¼¿¬» ±º ¬¸»-» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ô ·²¬»®»-¬ ±² ײ½±³» Ì¿¨ ¿®¬·½´» îí º±® îððê º·-½¿´ §»¿® ¸¿- ²±¬ §»¬ ¼»½·¼»¼ ¾§ ¬¸» Ì¿¨ ݱ«®¬ò
п¼¿ ¾«´¿² Í»°¬»³¾»® îðïðô ×ÕÐ ³»²»®·³¿ ÍÕÐÕÞ «²¬«µ ¾«²¹¿ñ¼»²¼¿ °¿¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² °¿-¿´ ïç -»¸«¾«²¹¿² ¼»²¹¿² ÍÕÐÕÞ «²¬«µ °¿¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² °¿-¿´ îí ¼¿² îç ¬¿¸«² °¿¶¿µ îððë ¼¿² îððê -»¶«³´¿¸ ΰ êòéèëòíêí ®·¾«ò ×ÕÐ ³»³¾¿§¿® ÍÕÐÕÞ ¬»®-»¾«¬ ¼¿² ³»²½¿¬¿¬ -»¾¿¹¿· °¿¶¿µ ¼·¾¿§¿® ¼·³«µ¿ò
ײ Í»°¬»³¾»® îðïðô ×ÕÐ ®»½»·ª»¼ ÍÕÐÕÞ º±® ·²½±³» ¬¿¨ ¿®¬·½´» ïç ·² ®»´¿¬·±² ¬± ·²¬»®»-¬ñ°»²¿´¬§ ±º ÍÕÐÕÞ ¬¿¨ ¿®¬·½´» îí ¿²¼ îç º±® îððë ¿²¼ îððê º·-½¿´ §»¿®- ¿³±«²¬·²¹ ¬± ΰ êôéèëôíêí ¬¸±«-¿²¼ò ×ÕÐ °¿·¼ -«½¸ ÍÕÐÕÞ ¿²¼ ®»½±®¼»¼ -«½¸ ¿°®»°¿·¼ ¬¿¨»-ò
ASET TETAP
11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT ï Ö¿²«¿®· îðïðñ January 1, 2011 ΰ ùððð
Í»´·-·¸ µ«®°»²¶¿¾¿®¿²ñ Translation adjustment ΰ ùððð
л²¿³¾¿¸¿²ñ Additions ΰ ùððð
л²¹«®¿²¹¿²ñ Deductions ΰ ùððð
λµ´¿-·º·µ¿-·ñ Reclassifications ΰ ùððð
íï Ü»-»³¾»® îðïðñ December 31, 2011 ΰ ùððð
Þ·¿§¿ °»®±´»¸¿² æ Ì¿²¿¸ Þ¿²¹«²¿² Ó»-·²ô °»®¿´¿¬¿² ¼¿² ·²-¬¿´¿-· л®¿´¿¬¿² ´¿¾±®¿¬±®·«³ л®¿´¿¬¿² µ¿²¬±® Õ»²¼¿®¿¿² ß-»¬ ¼¿´¿³ °»²§»´»-¿·¿²
îïèòèçðòìêê îïïòîéêòîêì
øïòèðîòééë÷ øëòïéïòéêï÷
ó ìèèòìïí
ó ìêïòðïí
ïîêòèðëòëïè èïíòêéç
çðòîèîòïéí îðêòçìëòëèî
ïòííêòìðìòìíê îèòêðéòèîç îéòîìéòîðì êòîêéòìîì ïíðòíðìòêðì
øîðòééëòðîé÷ ó øîïêòêíé÷ øëêòðëë÷ øïïîòîëï÷
ïçòëêðòðîè ó çíéòéçè ïòîëíòðîì îðêòëìðòíéï
ïïòëëçòïêî ïòéîçòêïé ëòçïîòèèï ëðçòíêí ó
ïëëòçðéòëíç éðêòéçï êòìîê ó øïëéòìíìòìíë÷
ïòìéçòëíéòèïì îéòëèëòððí îîòðêïòçïð êòçëëòðíð ïéçòîçèòîèç
߬ ½±-¬æ Ô¿²¼ Þ«·´¼·²¹Ó¿½¸·²»®·»-ô »¯«·°³»²¬ ¿²¼ ·²-¬¿´´¿¬·±²Ô¿¾±®¿¬±®§ »¯«·°³»²¬ Ѻº·½» »¯«·°³»²¬ Ê»¸·½´»Ý±²-¬®«½¬·±² ·² °®±¹®»--
Ö«³´¿¸
ïòçëèòççèòîîé
øîèòïíìòëðê÷
îîèòééçòêíì
îðòïéîòðíê
ïîêòèðëòëïè
îòðïîòêêëòèðï
̱¬¿´
ßµ«³«´¿-· °»²§«-«¬¿²æ Þ¿²¹«²¿² Ó»-·²ô °»®¿´¿¬¿² ¼¿² ·²-¬¿´¿-· л®¿´¿¬¿² ´¿¾±®¿¬±®·«³ л®¿´¿¬¿² µ¿²¬±® Õ»²¼¿®¿¿²
ïìêòêðëòðëì
øìòììðòèðê÷
èòèíëòîíê
íîèòéïè
ó
ïëðòêéðòéêê
ïòðíêòïððòçéè îîòïçïòêéç îíòêíîòèîî ëòèðìòíëê
øïêòêëíòéîé÷ ó øïçéòðèç÷ øëîòîðê÷
ëìòçëêòììï ïòéççòêðë ïòíèéòïìï ééïòïíë
ïðòéççòêêð ïòëìéòèðï ëòèîîòêçì ëðçòíêí
ó ó ó ó
ïòðêíòêðìòðíî îîòììíòìèí ïçòðððòïèð êòðïíòçîî
ß½½«³«´¿¬»¼ ¼»°®»½·¿¬·±²æ Þ«·´¼·²¹Ó¿½¸·²»®·»-ô »¯«·°³»²¬ ¿²¼ ·²-¬¿´´¿¬·±²Ô¿¾±®¿¬±®§ »¯«·°³»²¬ Ѻº·½» »¯«·°³»²¬ Ê»¸·½´»-
Ö«³´¿¸
ïòîíìòííìòèèç
øîïòíìíòèîè÷
êéòéìçòëëè
ïçòððèòîíê
ó
ïòîêïòéíîòíèí
̱¬¿´ Ò»¬ Þ±±µ Ê¿´«»
ó
éëðòçííòìïè íèòîêíòïçë éïîòêéðòîîí
Ò»¬ Ý¿®®§·²¹ Ê¿´«»
Ö«³´¿¸ Ì»®½¿¬¿¬ л²«®«²¿² ²·´¿· ó ³»-·²
éîìòêêíòííè ó
Ò·´¿· Ì»®½¿¬¿¬ Þ»®-·¸
éîìòêêíòííè
øïððòìéè÷
íèòíêíòêéí
íë
ó
׳°¿·®³»²¬ ´±-- ó ³¿½¸·²»®·»-
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ ï Ö¿²«¿®· îðïðñ January 1, 2010 ΰ ùððð
Í»´·-·¸ µ«®°»²¶¿¾¿®¿²ñ Translation adjustment ΰ ùððð
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
л²¿³¾¿¸¿²ñ Additions ΰ ùððð
л²¹«®¿²¹¿²ñ Deductions ΰ ùððð
Þ·¿§¿ °»®±´»¸¿² æ Ì¿²¿¸ Þ¿²¹«²¿² Ó»-·²ô °»®¿´¿¬¿² ¼¿² ·²-¬¿´¿-· л®¿´¿¬¿² ´¿¾±®¿¬±®·«³ л®¿´¿¬¿² µ¿²¬±® Õ»²¼¿®¿¿² ß-»¬ ¼¿´¿³ °»²§»´»-¿·¿²
îïêòëçíòïíê îðîòéêéòîéê
îòîçéòííð êòëçðòîèé
ó çíëòïëì
ó íìòððð
ïòîçîòêèîòïðé îèòëðçòçìï îëòìïéòçîí éòðïïòðçè îîòîìíòîêê
îêòëîèòçèî ó îéìòéèî ïïçòìéé ïðçòéìç
ïêòèíéòïéç çéòèèè ïòêîìòëëð ó ïïëòððïòêíî
ìòéêïòíîð ó çèëòðëç èêíòïëï ó
Ö«³´¿¸
ïòéçëòîîìòéìé
íëòçîðòêðé
ïíìòìçêòìðí
êòêìíòëíð
ïíîòíìçòçéî
ëòëìîòçêë
èòéïîòîéç
çêèòïìêòïêì îðòìéèòðîï îíòïðëòéêé ëòéïëòëêè
îðòçìîòîçç ó îìéòèðî ïðèòîéê
ïòïìçòéçëòìçî
îêòèìïòíìî
ßµ«³«´¿-· °»²§«-«¬¿²æ Þ¿²¹«²¿² Ó»-·²ô °»®¿´¿¬¿² ¼¿² ·²-¬¿´¿-· л®¿´¿¬¿² ´¿¾±®¿¬±®·«³ л®¿´¿¬¿² µ¿²¬±® Õ»²¼¿®¿¿² Ö«³´¿¸ Ö«³´¿¸ Ì»®½¿¬¿¬
λµ´¿-·º·µ¿-·ñ Reclassifications ΰ ùððð
íï Ü»-»³¾»® îðïðñ December 31, 2010 ΰ ùððð
ïòííêòìðìòìíê îèòêðéòèîç îéòîìéòîðì êòîêéòìîì ïíðòíðìòêðì
߬ ½±-¬æ Ô¿²¼ Þ«·´¼·²¹Ó¿½¸·²»®·»-ô »¯«·°³»²¬ ¿²¼ ·²-¬¿´´¿¬·±²Ô¿¾±®¿¬±®§ »¯«·°³»²¬ Ѻº·½» »¯«·°³»²¬ Ê»¸·½´»Ý±²-¬®«½¬·±² ·² °®±¹®»--
ó
ïòçëèòççèòîîé
̱¬¿´
ïêî
ó
ïìêòêðëòðëì
ëïòïèîòçíé ïòéïíòêëè ïòîëçòíëï èìíòêêí
ìòïéðòìîî ó çèðòðçè èêíòïëï
ó ó ó ó
ïòðíêòïððòçéè îîòïçïòêéç îíòêíîòèîî ëòèðìòíëê
ß½½«³«´¿¬»¼ ¼»°®»½·¿¬·±²æ Þ«·´¼·²¹Ó¿½¸·²»®·»-ô »¯«·°³»²¬ ¿²¼ ·²-¬¿´´¿¬·±²Ô¿¾±®¿¬±®§ »¯«·°³»²¬ Ѻº·½» »¯«·°³»²¬ Ê»¸·½´»-
êíòéïïòèèè
êòðïíòèíí
ó
ïòîíìòííìòèèç
̱¬¿´
ó ïòðïéòëìé ëòïïéòìèè ó çïëòððè ó øéòðëðòðìí÷
êìëòìîçòîëë
îïèòèçðòìêê îïïòîéêòîêì
éîìòêêíòííè
Ò»¬ Ý¿®®§·²¹ Ê¿´«»
ß-»¬ ¼¿´¿³ °»²§»´»-¿·¿² ³»®«°¿µ¿² °»³¿-¿²¹¿² ³»-·² ¼¿² °»³¾¿²¹«²¿² º¿-·´·¬¿- °¿¾®·µ ¼¿´¿³ ®¿²¹µ¿ »µ-°¿²-· л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µô §¿²¹ ¼·°»®µ·®¿µ¿² ¿µ¿² -»´»-¿· °¿¼¿ ¬¿¸«² îðïîò
ݱ²-¬®«½¬·±² ·² °®±¹®»-- ®»°®»-»²¬- ³¿½¸·²»®§ «²¼»® ·²-¬¿´´¿¬·±²- ¿²¼ ½±²-¬®«½¬·±² ±º °´¿²¬ º¿½·´·¬·»- º±® ¬¸» »¨°¿²-·±² ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»-ô ©¸·½¸ ¿®» »-¬·³¿¬»¼ ¬± ¾» ½±³°´»¬»¼ ·² îðïîò
Þ·¿§¿ °·²¶¿³¿² ¼·µ¿°·¬¿´·-¿-· µ» ³»-·²ô °»®¿´¿¬¿² ¼¿² ·²-¬¿´¿-· -»¾»-¿® ΰ ïòèïçòèëì ®·¾« ¼· ¬¿¸«² îðïïò
Þ±®®®±©·²¹ ½±-¬- ½¿°·¬¿´·¦»¼ »¯«·°³»²¬ ¿²¼ ·²-¬¿´´¿¬·±² ΰ ïôèïçôèëì ¬¸±«-¿²¼ ·² îðïïò
Þ»¾¿² °»²§«-«¬¿² ¼·¿´±µ¿-·µ¿² -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
Ü»°®»½·¿¬·±² º±´´±©·²¹æ
»¨°»²-»
©¿-
¬± ³¿½¸·²»®§ô ¿³±«²¬»¼ ¬±
¿´´±½¿¬»¼
±
¬¸»
îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
Þ»¾¿² °±µ±µ °»²¶«¿´¿² øÝ¿¬¿¬¿² îï÷ Þ»¾¿² ¿¼³·²·-¬®¿-· ¼¿² «³«³ øÝ¿¬¿¬¿² îí÷ Þ»¾¿² °»²¶«¿´¿² øÝ¿¬¿¬¿² îî÷ Þ»¾¿² ´¿·²ó´¿·²
êïòéððòëïé ïòèëðòëìì ïîéòîïê ìòðéïòîèï
êðòëéïòïêë ïòéêíòëïè ïìòíéì ïòíêîòèíï
ݱ-¬ ±º ¹±±¼- -±´¼ øÒ±¬» îï÷ Ù»²»®¿´ ¿²¼ ¿¼³·²·-¬®¿¬·ª» »¨°»²-»- øÒ±¬» îí÷ Í»´´·²¹ »¨°»²-»- øÒ±¬» îî÷ Ѭ¸»® »¨°»²-»-
Ö«³´¿¸
êéòéìçòëëè
êíòéïïòèèè
̱¬¿´
л²¶«¿´¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
Ü·-°±-¿´ ±º °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ¿®» ¿º±´´±©-æ îðïï ΰ ùððð
Ò·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ Ø¿®¹¿ ¶«¿´ ¿-»¬ ¬»¬¿° Õ»®«¹·¿² ¼¿®· °»²¶«¿´¿² ¿-»¬ ¬»¬¿°
îðïð ΰ ùððð
ïòïêíòèðð
êîçòêçé
êéíòîðï
ìëðòïëî
øìçðòëçç÷
øïéçòëìê÷
п¼¿ ¬¿¸«² îðïïô л®«-¿¸¿¿² ³»®»µ´¿-·º·µ¿-· ¬¿²¿¸ ¼»²¹¿² ²·´¿· ¾«µ« -»¾»-¿® ΰ ïîêòèðëòëïè ®·¾« ¼¿®· ¿-»¬ ¬»¬¿° µ» °®±°»®¬· ·²ª»-¬¿-· øÝ¿¬¿¬¿² ïî÷ ¼·µ¿®»²¿µ¿² °»®«¾¿¸¿² °»®«²¬«µ¿² ¿¬¿- ¬¿²¿¸ ¬»®-»¾«¬ò
Ò»¬ ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ Ю±½»»¼- º®±³ ¼·-°±-¿´ ±º °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ Ô±-- ±² ¼·-°±-¿´ °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬
ײ îðïïô ¬¸» ݱ³°¿²§ ®»½´¿--·º·»¼ ´¿²¼ ©·¬¸ ¿ ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º ΰ ïîêôèðëôëïè ¬¸±«-¿²¼ô º®±³ °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ¬± ·²ª»-¬³»²¬ °®±°»®¬§ øÒ±¬» ïî÷ ¾»½¿«-» ±º ½¸¿²¹» ·² «-» º±® -«½¸ ´¿²¼ò
íê
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
12.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»³·´·µ· ¬¿²¿¸ §¿²¹ ¬»®¼·®· ¼¿®· ìêíòðìé ³î øîðïðæ êïðòïéè ³î÷ ´¿¸¿² ¼· µ»½¿³¿¬¿² Ý·¬»«®»«°ô Þ±¹±®ô Ö¿©¿ Þ¿®¿¬ øïï -»®¬·º·µ¿¬ øîðïðæ ïì -»®¬·º·µ¿¬÷ Ø¿µ Ù«²¿ Þ¿²¹«²¿² î î øþØÙÞþ÷÷ «²¬«µ íìëòìíï ³ øîðïðæ ìçîòëêî ³ ÷÷ ¼¿² ߧ«¬¸¿§¿ô ̸¿·´¿²¼ øï -»®¬·º·µ¿¬ ¸¿µ ³·´·µ «²¬«µ ïïéòêïê ³î÷ò Í»®¬·º·µ¿¬ó-»®¬·º·µ¿¬ ØÙÞ ¬»®-»¾«¬ ¿µ¿² ¸¿¾·- ³¿-¿ ¾»®´¿µ«²§¿ ¿²¬¿®¿ ¬¿¸«² îðïí ¼¿² îðííò Ó¿²¿¶»³»² ¾»®°»²¼¿°¿¬ ¬·¼¿µ ¬»®¼¿°¿¬ ³¿-¿´¿¸ ¼»²¹¿² °»®°¿²¶¿²¹¿² ØÙÞ µ¿®»²¿ -»´«®«¸ ¬¿²¿¸ ¼·°»®±´»¸ -»½¿®¿ -¿¸ ¼¿² ¼·¼«µ«²¹ ¼»²¹¿² ¾«µ¬· °»³·´·µ¿² §¿²¹ ³»³¿¼¿·ò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ±©² -»ª»®¿´ °·»½»- ±º ´¿²¼ ½±²-·-¬·²¹ ±º ìêíôðìé -¯³ øîðïðæ êïðôïéè -¯³÷ ¿¬ Ý·¬»«®»«° -«¾¼·-¬®·½¬ô Þ±¹±®ô É»-¬ Ö¿ª¿ øïï Ø¿µ Ù«²¿ Þ¿²¹«²¿² øþØÙÞþ÷ ½»®¬·º·½¿¬»øîðïðæ ïì ½»®¬·º·½¿¬»-÷ º±® íìëôìíï -¯³ øîðïðæ ìçîôëêî -¯³÷ ¿²¼ ߧ«¬¸¿§¿ô ̸¿·´¿²¼ øï ¬·¬´» ´¿²¼ ½»®¬·º·½¿¬» º±® ïïéôêïê -¯³÷ò ̸» ØÙÞ ½»®¬·º·½¿¬»©·´´ »¨°·®» ¾»¬©»»² îðïí ¿²¼ îðííò Ó¿²¿¹»³»²¬ ¾»´·»ª»- ¬¸¿¬ ¬¸»®» ©·´´ ¾» ²± ¼·ºº·½«´¬§ ·² ¬¸» »¨¬»²-·±² ±º ¬¸» ØÙÞ -·²½» ¿´´ ¬¸» ´¿²¼ ©»®» ¿½¯«·®»¼ ´»¹¿´´§ ¿²¼ -«°°±®¬»¼ ¾§ -«ºº·½·»²¬ »ª·¼»²½» ±º ±©²»®-¸·°ò
Í»´«®«¸ ¿-»¬ ¬»¬¿° µ»½«¿´· ¬¿²¿¸ ¬»´¿¸ ¼·¿-«®¿²-·µ¿² µ»°¿¼¿ ÐÌò ß-«®¿²-· Þ·²¬¿²¹ ̾µô ÐÌò ß-«®¿²-· ÓÍ×٠ײ¼±²»-·¿ô Þ¿²¹µ±µ ײ-«®¿²½» ݱòô Ô¬¼ò ¼¿² ÐÌò ß-«®¿²-· Í·²¿® Ó¿- ¬»®¸¿¼¿° ®»-·µ± ¸«®« ¸¿®¿ô µ»¾¿µ¿®¿² ¼¿² ¾»²½¿²¿ ¿´¿³ ¼»²¹¿² ¶«³´¿¸ °»®¬¿²¹¹«²¹¿² -»¾»-¿® ËÍÜ îïìòçìðòéïëô ΰ êòïéêòèðð ®·¾« ¿²¼ ÌØÞ ìîëòëðîòððð °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïï ¼¿² ËÍÜ îíèòîìçòëéèô ΰ êòêççòîðð ®·¾« ¼¿² ÌØÞ ìîëòëðîòððð °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïðò Ó¿²¿¶»³»² ¾»®µ»§¿µ·²¿² ¾¿¸©¿ ²·´¿· °»®¬¿²¹¹«²¹¿² ¿-«®¿²-· ¬»®-»¾«¬ ¼¿°¿¬ ³»²«¬«°· µ»³«²¹µ·²¿² ®·-·µ± µ»®«¹·¿² ¿¬¿- ¿-»¬ §¿²¹ ¼·°»®¬¿²¹¹«²¹µ¿²ò
ß´´ °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ô »¨½»°¬ ´¿²¼ô ©»®» ·²-«®»¼ ©·¬¸ ÐÌò ß-«®¿²-· Þ·²¬¿²¹ ̾µô ÐÌò ß-«®¿²-· ÓÍ×٠ײ¼±²»-·¿ô Þ¿²¹µ±µ ײ-«®¿²½» ݱòô Ô¬¼ò ¿²¼ ÐÌò ß-«®¿²-· Í·²¿® Ó¿- ¿¹¿·²-¬ ®·-µ ±º °±¬»²¬·¿´ ´±-- ¼«» ¬± ®·±¬-ô º·®» ¿²¼ ²¿¬«®¿´ ¼·-¿-¬»®- º±® ËÍÜ îïìôçìðôéïëô ΰ êôïéêôèð𠬸±«-¿²¼ ¿²¼ ÌØÞ ìîëôëðîôððð ¿- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïï ¿²¼ ËÍÜ îíèôîìçôëéèô ΰ êôêççôîð𠬸±«-¿²¼ ¿²¼ ÌØÞ ìîëôëðîôððð ¿±º Ü»½»³¾»® íïô îðïðò Ó¿²¿¹»³»²¬ ¾»´·»ª»- ¬¸¿¬ ¬¸» ·²-«®¿²½» ½±ª»®¿¹» ·- ¿¼»¯«¿¬» ¬± ½±ª»® °±--·¾´» ´±-- ±² ¿--»¬- ·²-«®»¼ò
Ì¿²¿¸ô ¾¿²¹«²¿² °¿¾®·µ ×ÕÐ ¼¿² ³»-·²ó³»-·² ×ÕÐ §¿²¹ ¼·¾»´· ¼»²¹¿² °·²¶¿³¿² ¼¿®· ײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µ ¼·¶¿¼·µ¿² ¶¿³·²¿² ¿¬¿- °·²¶¿³¿² µ» ײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µ øÝ¿¬¿¬¿² ïé÷ò
¿²¼ô °´¿²¬ ¾«·´¼·²¹- ¿²¼ ²»© ³¿½¸·²»®·»¿½¯«·®»¼ ¬¸®±«¹¸ ´±²¹ó¬»®³ ´±¿² ¿®» «-»¼ ¿½±´´¿¬»®¿´- ±² ´±¿² ¬± ײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µ øÒ±¬» ïé÷ò
PROPERTI INVESTASI
12.
Ю±°»®¬· ·²ª»-¬¿-· ¬»®¼·®· ¼¿®· ¬¿²¿¸ л®«-¿¸¿¿² î øØÙÞ Ò±ò çô ï𠼿² ïðí -»´«¿- ïìéòïíï ³ ÷ò Í»¾»´«³²§¿ô ¬¿²¿¸ ¬»®-»¾«¬ ¼·°»®±´»¸ «²¬«µ ¬«¶«¿² °»²¹»³¾¿²¹¿² ¾·-²·- л®«-¿¸¿¿² ¼·µ»³«¼·¿² ¸¿®· øÝ¿¬¿¬¿² ïð÷ò п¼¿ ¬¿¸«² îðïïô л®«-¿¸¿¿² ³»³«¬«-µ¿² ¾¿¸©¿ ¬¿²¿¸ ¬»®-»¾«¬ ¬·¼¿µ ¬»®³¿-«µ ¼¿´¿³ ®»²½¿²¿ °»²¹»³¾¿²¹¿² л®«-¿¸¿¿² ¼· ³¿-¿ §¿²¹ ¿µ¿² ¼¿¬¿²¹ ¼¿² ¿µ¿² ¼·¹«²¿µ¿² «²¬«µ ¬«¶«¿² µ»²¿·µ¿² ²·´¿·ò
INVESTMENT PROPERTY ´¿²¼ øØÙÞ Ò±ò çô ïð ¿²¼ ïðí ©¸·½¸ ½±²-·-¬ ±º ïìéôïíï -¯³÷ò Ю»ª·±«-´§ô ¬¸» ´¿²¼ ©¿- ¿½¯«·®»¼ º±® ¬¸» °«®°±-» ±º »¨°¿²-·±² ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ·² ¬¸» º«¬«®» øÒ±¬» ïð÷ò ײ îðïïô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¼»½·¼»¼ ¬¸¿¬ -«½¸ ´¿²¼ ©·´´ ²±¬ ¾» «¬·´·¦»¼ º±® ¬¸» »¨°¿²-·±² °´¿² ·² ¬¸» º«¬«®» ¿²¼ ©·´´ ¾» ¸»´¼ º±® ½¿°·¬¿´ ¿°°®»½·¿¬·±² °«®°±-»-ò
п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïïô ²·´¿· ©¿¶¿® °®±°»®¬· ·²ª»-¬¿-· л®«-¿¸¿¿² ¿¼¿´¿¸ -»¾»-¿® ΰ êíòîíîòððð ®·¾« ¾»®¼¿-¿®µ¿² °»²·´¿·¿² °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ¬»®-»¾«¬ ¼¿®· ÕÖÐÐ Ì®·ô Í¿²¬· ú λµ¿²ô °»²·´¿· ·²¼»°»²¼»² §¿²¹ ¬·¼¿µ ¾»®¸«¾«²¹¿² ¼»²¹¿² л®«-¿¸¿¿²ò л²·´¿·¿² ¼·´¿µ«µ¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² л²¼»µ¿¬¿² Ü¿¬¿ п-¿®ò п¼¿ ¬¿¸«² îðïïô µ»®«¹·¿² ¿¬¿- °»²«®«²¿² ²·´¿· °®±°»®¬· ·²ª»-¬¿-· ¬»®-»¾«¬ -»¾»-¿® ΰ êíòëéíòëïè ®·¾«ô ¼·¾»¾¿²µ¿² °¿¼¿ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹·ò
ß- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïïô ¬¸» º¿·® ª¿´«» ±º ¬¸» ·²ª»-¬³»²¬ °®±°»®¬§ ¿³±«²¬»¼ ¬± ΰ êíôîíîôðð𠬸±«-¿²¼ô ¿²¼ ¸¿- ¾»»² ¿®®·ª»¼ ¾¿-»¼ ±² ¬¸» ª¿´«¿¬·±² ½¿®®·»¼ ±«¬ ¿¬ ¬¸¿¬ ¼¿¬» ¾§ ÕÖÐÐ Ì®·ô Í¿²¬· ú λµ¿²ô ·²¼»°»²¼»²¬ ª¿´«»®-ò ̸» ª¿´«¿¬·±² ©¿¾¿-»¼ ±² Ó¿®µ»¬ Ü¿¬¿ ß°°®±¿½¸ò ײ îðïïô ¬¸» ´±-±² ¼»½´·²» ·² ª¿´«» ±² ¬¸» ·²ª»-¬³»²¬ °®±°»®¬§ ¿³±«²¬·²¹ ¬± ΰ êíôëéíôëïè ¬¸±«-¿²¼ô ©¿- ¼·®»½¬´§ ½¸¿®¹»¼ ¬± °®±º·¬ ¿²¼ ´±--ò
íé
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ 13.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
GOODWILL
13. GOODWILL íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïï ΰ ùððð
Þ·¿§¿ °»®±´»¸¿²
ïéòïëïòììð
îçòìðîòìêç
ó ó
êòíéðòëíë ëòèèðòìçì
ó
ïîòîëïòðîç
ïéòïëïòììð
ïéòïëïòììð
ßµ«³«´¿-· µ»®«¹·¿² °»²«®«²¿² ²·´¿· Í¿´¼± ¿©¿´ л²¿³¾¿¸¿² Í¿´¼± ¿µ¸·® Ö«³´¿¸ ¬»®½¿¬¿¬
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïð ΰ ùððð
UTANG JANGKA PENDEK
Ö«³´¿¸
Û²¼·²¹ ¾¿´¿²½» Ý¿®®§·²¹ ¿³±«²¬
14. SHORT-TERM LOANS íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïï ΰ ùððð
Õ®»¼·¬ ³±¼¿´ µ»®¶¿æ ײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µ ÐÌò Þ¿²µ л®³¿¬¿ ̾µ ͬ¿²¼¿®¼ ݸ¿®¬»®»¼ Þ¿²µ
ß½½«³«´¿¬»¼ ¿³±®¬·¦¿¬·±² Þ»¹·²²·²¹ ¾¿´¿²½» ß¼¼·¬·±²
Ûºº»½¬·ª» Ö¿²«¿®§ ïô îðïïô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¸¿¼·-½±²¬·²«»¼ ¬¸» ¿³±®¬·¦¿¬·±² ±º ¹±±¼©·´´ò ̸» ¿½½«³«´¿¬»¼ ¿³±®¬·¦¿¬·±² ©¿- »´·³·²¿¬»¼ ¿¹¿·²-¬ ¬¸» ®»½±®¼»¼ ½±-¬ò
Ûº»µ¬·º ï Ö¿²«¿®· îðïïô л®«-¿¸¿¿² ³»²¹¸»²¬·µ¿² ¿³±®¬·-¿-· ¹±±¼©·´´ò ßµ«³«´¿-· ¿³±®¬·-¿-· ¼·»´·³·²¿-· ¬»®¸¿¼¿° ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² §¿²¹ ¬»®½¿¬¿¬ò
14.
ݱ-¬
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïð ΰ ùððð
êíòëêëòðéé ìîòëììòíçé ïíòðçëòïëê
ó ó ó
ɱ®µ·²¹ ½¿°·¬¿´ ´±¿²-æ ײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µ ÐÌò Þ¿²µ л®³¿¬¿ ̾µ ͬ¿²¼¿®¼ ݸ¿®¬»®»¼ Þ¿²µ
ïïçòîðìòêíð
ó
̱¬¿´
п¼¿ ¾«´¿² ß¹«-¬«- îðïðô л®«-¿¸¿¿² ³»³¾«¿¬ °»®¶¿²¶·¿² °·²¶¿³¿² ¼»²¹¿² ´»³¾¿¹¿ µ»«¿²¹¿²ô ײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µ «²¬«µ ³»²§»¼·¿µ¿² º¿-·´·¬¿°·²¶¿³¿² ³±¼¿´ µ»®¶¿ ¼»²¹¿² ²·´¿· ³¿µ-·³«³ -»¾»-¿® ËÍÜ èòëððòðððò Ì·²¹µ¿¬ ¾«²¹¿ ¿¼¿´¿¸ -»¾»-¿® ïñî Ô×ÞÑÎ ¼·¬¿³¾¿¸ íôéïûò
ײ ß«¹«-¬ îðïðô ¬¸» ݱ³°¿²§ »²¬»®»¼ ·²¬± ¿ ´±¿² ¿¹®»»³»²¬ ©·¬¸ ײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µô ¿ º·²¿²½·¿´ ·²-¬·¬«¬·±²ô ¬± °®±ª·¼» ¿ ©±®µ·²¹ ½¿°·¬¿´ ´±¿² º¿½·´·¬§ ©·¬¸ ³¿¨·³«³ ¿³±«²¬ ±º ËÍÜ èôëððôðððò ײ¬»®»-¬ ®¿¬» ·- ¿¬ ïñî Ô×ÞÑÎ °´«- íòéïûò
п¼¿ ¾«´¿² Ö«´· îðïðô л®«-¿¸¿¿² ³»³¾«¿¬ °»®¶¿²¶·¿² °·²¶¿³¿² ¾¿²µ ¼»²¹¿² ÐÌò Þ¿²µ л®³¿¬¿ ̾µ «²¬«µ ³»²§»¼·¿µ¿² º¿-·´·¬¿- °·²¶¿³¿² ³±¼¿´ µ»®¶¿ ¼»²¹¿² ²·´¿· ³¿µ-·³«³ -»¾»-¿® ËÍÜ ïîòðððòðððò Ì·²¹µ¿¬ ¾«²¹¿ ¿¼¿´¿¸ -»¾»-¿® Í×ÞÑÎ ¼·¬¿³¾¿¸ íôëûò
ײ Ö«´§ îðïðô ¬¸» ݱ³°¿²§ »²¬»®»¼ ·²¬± ¿ ´±¿² ¿¹®»»³»²¬ ©·¬¸ ÐÌò Þ¿²µ л®³¿¬¿ ̾µ ¬± °®±ª·¼» ¿ ©±®µ·²¹ ½¿°·¬¿´ ´±¿² º¿½·´·¬§ ©·¬¸ ³¿¨·³«³ ¿³±«²¬ ±º ËÍÜ ïîôðððôðððò ײ¬»®»-¬ ®¿¬» ·- ¿¬ Í×ÞÑÎ °´«- íòëûò
п¼¿ ¾«´¿² Ú»¾®«¿®· îðïïô л®«-¿¸¿¿² ³»³¾«¿¬ °»®¶¿²¶·¿² °·²¶¿³¿² ¾¿²µ ¼»²¹¿² ͬ¿²¼¿®¼ ݸ¿®¬»®»¼ Þ¿²µ «²¬«µ ³»²§»¼·¿µ¿² º¿-·´·¬¿°·²¶¿³¿² ³±¼¿´ µ»®¶¿ ¼»²¹¿² ²·´¿· ³¿µ-·³«³ -»¾»-¿® ËÍÜ îîòðððòðððò Ì·²¹µ¿¬ ¾«²¹¿ ¿¼¿´¿¸ -»¾»-¿® cost of funds ¼·¬¿³¾¿¸ ïôîëûò
ײ Ú»¾®«¿®§ îðïïô ¬¸» ݱ³°¿²§ »²¬»®»¼ ·²¬± ¿ ´±¿² ¿¹®»»³»²¬ ©·¬¸ ͬ¿²¼¿®¼ ݸ¿®¬»®»¼ Þ¿²µ ¬± °®±ª·¼» ¿ ©±®µ·²¹ ½¿°·¬¿´ ´±¿² º¿½·´·¬§ ©·¬¸ ³¿¨·³«³ ¿³±«²¬ ±º ËÍÜ îîôðððôðððò ײ¬»®»-¬ ®¿¬» ·- ¿¬ ¬¸» ¾¿²µ ½±-¬ ±º º«²¼- °´«- ïòîëûò
бµ±µ °·²¶¿³¿² ¼¿² ¾«²¹¿ §¿²¹ ¬·³¾«´ ¼¿®· º¿-·´·¬¿°·²¶¿³¿² ¬»®-»¾«¬ ¼· ¿¬¿- ¼·¾¿§¿®µ¿² -»¬·¿° ¬·¹¿ ¾«´¿²ò
̸» °®·²½·°¿´ ±º ¬¸» ¿¾±ª» ´±¿²- ¿²¼ ·²¬»®»-¬¿®·-·²¹ º®±³ ¬¸»-» º¿½·´·¬·»- ¿®» °¿§¿¾´» »ª»®§ ¬¸®»» ³±²¬¸-ò
з²¶¿³¿² ·²· ¼·µ»²¿µ¿² ¬·²¹µ¿¬ -«µ« ¾«²¹¿ ³»²¹¿³¾¿²¹ô µ¿®»²¿ ·¬« л®«-¿¸¿¿² ¬»®»µ-°±¬»®¸¿¼¿° ®·-·µ± ¿®«- µ¿- ¬·²¹µ¿¬ -«µ« ¾«²¹¿ò
̸» ´±¿²- ¿®» ¿®®¿²¹»¼ ¿¬ º´±¿¬·²¹ ·²¬»®»-¬ ®¿¬»ô ¬¸«- ¬¸» ݱ³°¿²§ ·- »¨°±-»¼ ¬± ½¿-¸ º´±© ·²¬»®»-¬ ®¿¬» ®·-µò
íè
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ 15.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
UTANG USAHA
15. TRADE ACCOUNTS PAYABLE íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïï ΰ ùððð
¿ò Þ»®¼¿-¿®µ¿² °»³¿-±µ з¸¿µ ¾»®»´¿-· Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ· Õ±®¼-¿ ײ½òô ß³»®·µ¿ Í»®·µ¿¬ ײ¬»®µ±®¼-¿ Ù³¾Øô Ö»®³¿² Õ±®¼-¿ Ï·²¹¼¿± Ò§´±² Û²¬»®°®·½» Ô¬¼òô ݸ·²¿
з¸¿µ µ»¬·¹¿ л³¿-±µ ¼¿´¿³ ²»¹»®· л³¿-±µ ´«¿® ²»¹»®·
Ö«³´¿¸ «¬¿²¹ «-¿¸¿ ¾ò Þ»®¼¿-¿®µ¿² «³«® ø¸¿®·÷ Þ»´«³ ¶¿¬«¸ ¬»³°± Ö¿¬«¸ ¬»³°± ´»©¿¬ æ Õ«®¿²¹ ¼¿®· í𠸿®· íï -ñ¼ ç𠸿®· â ç𠸿®· Ö«³´¿¸ ½ò Þ»®¼¿-¿®µ¿² ³¿¬¿ «¿²¹ ܱ´´¿® ß³»®·µ¿ Í»®·µ¿¬ Ϋ°·¿¸ Þ¿¸¬ Û«®± Ç»² Ö«³´¿¸
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïð ΰ ùððð
íèòéèîòðìê ëòëçðòëîí ïòèìçòééè
ïîòìêïòééì íòèêîòëíç íòïçîòïìë
ó
êòçéêòïìê
ìêòîîîòíìé
îêòìçîòêðì
ïéòêììòêëí ííòìééòîìí
ïêòçïêòðëï èðòíéíòðîî
ëïòïîïòèçê
çéòîèçòðéí
çéòíììòîìí
ïîíòéèïòêéé
çëòéìéòéèè
éíòéìçòêíí
ïòìëíòíêì ìéòçêê çëòïîë
ïìòééìòëçê îìòðìêòèîì ïïòîïðòêîì
çéòíììòîìí
ïîíòéèïòêéé
̱¬¿´
èèòíçêòçðð íòèéçòïìð íòîïèòìîì ïòèìçòééç ó
ïðíòîëéòéìî ëòééèòðïì éòíêïòîìê ëòîëëòèìç îòïîèòèîê
½ò Þ§ ½«®®»²½§ ËÍ Ü±´´¿® Ϋ°·¿¸ Þ¿¸¬ Û«®± Ç»²
çéòíììòîìí
ïîíòéèïòêéé
̱¬¿´
ˬ¿²¹ «-¿¸¿ ¾»®¿-¿´ ¼¿®· °»³¾»´·¿² ¾¿¸¿² ¾¿µ«ô ¾¿·µ ¼¿®· °»³¿-±µ ¼¿´¿³ ³¿«°«² ´«¿® ²»¹»®· ¾»®µ·-¿® ìð -¿³°¿· ê𠸿®·ò 16.
¿ò Þ§ ¼»¾¬±® λ´¿¬»¼ °¿®¬·»Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ»§ Õ±®¼-¿ ײ½òô ËÍß ×²¬»®µ±®¼-¿ Ù³¾Øô Ù»®³¿²§ Õ±®¼-¿ Ï·²¹¼¿± Ò§´±² Û²¬»®°®·½» Ô¬¼òô ݸ·²¿
̸·®¼ °¿®¬·»Ô±½¿´ -«°°´·»®Ú±®»·¹² -«°°´·»®-
̱¬¿´ ¬®¿¼» ¿½½±«²¬- °¿§¿¾´» ¾ò Þ§ ¿¹» ½¿¬»¹±®§ Ò±¬ §»¬ ¼«» п-¬ ¼«» æ ˲¼»® í𠼿§íïóç𠼿§Ó±®» ¬¸¿² ç𠼿§-
Ì®¿¼» ¿½½±«²¬- °¿§¿¾´» ¿®·-» º®±³ ¬¸» °«®½¸¿-»±º ®¿© ³¿¬»®·¿´-ô ¾±¬¸ º®±³ ´±½¿´ ¿²¼ º±®»·¹² -«°°´·»®-ô ©·¬¸ ½®»¼·¬ ¬»®³- ±º ì𠬱 ê𠼿§-ò
UTANG PAJAK
16. TAXES PAYABLE íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïï ΰ ùððð
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïð ΰ ùððð
п¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² ¾¿¼¿² øÝ¿¬¿¬¿² îè÷ п¶¿µ л²¹¸¿-·´¿²æ п-¿´ ì øî÷ п-¿´ ïç п-¿´ îï п-¿´ îí ¼¿² îê п-¿´ îë Ô¿·²ó´¿·²
èêéòêéð
ïðòìçîòëçê
ïòìðì ó ìíîòîîë ïîëòîìï ïòîðíòììï ìèìòðíð
éòèêç íòíçîòêèî êêïòíïï îïîòèçê íòïîëòèëí îòîçðòìïé
Ö«³´¿¸
íòïïìòðïï
îðòïèíòêîì
íç
Ý«®®»²¬ ¬¿¨ øÒ±¬» îè÷ ײ½±³» ¬¿¨»-æ ß®¬·½´» ì øî÷ ß®¬·½´» ïç ß®¬·½´» îï ß®¬·½´»- îí ¿²¼ îê ß®¬·½´» îë Ѭ¸»®Ì±¬¿´
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ 17.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
UTANG JANGKA PANJANG
17. LONG-TERM LOANS íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïï ΰ ùððð
з²¶¿³¿² ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹ Þ·¿§¿ °®±ª·-· °·²¶¿³¿² ó ¾»®-·¸ Ö«³´¿¸ Þ¿¹·¿² §¿²¹ ¶¿¬«¸ ¬»³°± ¼¿´¿³ -¿¬« ¬¿¸«² Þ»®-·¸ ó -»¬»´¿¸ ¼·µ«®¿²¹· ¾¿¹·¿² §¿²¹ ¶¿¬«¸ ¬»³°± ¼¿´¿³ -¿¬« ¬¿¸«²
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïð ΰ ùððð
ïëëòîîïòìïì øêïêòðíè÷
êèòîíçòêðê øíðéòìçï÷
ïëìòêðëòíéê
êéòçíîòïïë
íêòéçèòèëê
ó
ïïéòèðêòëîð
êéòçíîòïïë
Ö«³´¿¸ °±µ±µ °·²¶¿³¿² ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹ ¼¿®· ´»³¾¿¹¿ °»³¾·¿§¿¿² ¼·´«¿® ¾·¿§¿ ¬®¿²-¿µ-· §¿²¹ ¬·¼¿µ ¼·¿³±®¬·-¿-· ¸¿®«- ¼·¾¿§¿® µ»³¾¿´· -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
Ô±²¹ó¬»®³ ´±¿²Ë²¿³±®¬·¦»¼ ¬®¿²-¿½¬·±² ½±-¬- ó ²»¬ ̱¬¿´ Ý«®®»²¬ ³¿¬«®·¬§
Ò»¬ ±º ½«®®»²¬ ³¿¬«®·¬§
̸» °®·²½·°¿´ ¾¿´¿²½» ±º ´±²¹ó¬»®³ ´±¿²- º®±³ º·²¿²½·¿´ ·²-¬·¬«¬·±²ô »¨½´«¼·²¹ ¬¸» «²¿³±®¬·¦»¼ ¬®¿²-¿½¬·±² ½±-¬-ô ¿®» ®»°¿§¿¾´» ¿- º±´´±©-æ
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïï ΰ ùððð
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïð ΰ ùððð
îðïî îðïí îðïì îðïë îðïê îðïé
íéòïéèòêçç íïòçêéòðìç íïòçêéòðìç íïòçêéòðìç ïìòéêïòðìê éòíèðòëîî
Ö«³´¿¸
ïëëòîîïòìïì
ïéòðëçòçðï ïéòðëçòçðî ïéòðëçòçðï ïéòðëçòçðî ó ó êèòîíçòêðê
îðïî îðïí îðïì îðïë îðïê îðïé ̱¬¿´
п¼¿ ¾«´¿² Ó¿®»¬ îðïïô ×ÕÐ ³»³°»®±´»¸ º¿-·´·¬¿°»³¾·¿§¿¿² ·²ª»-¬¿-· ¼¿®· ײ¼±²»-·¿ Û¨·³ Þ¿²µ -»¾»-¿® ËÍÜ ïíòïëêòðð𠼿² ΰ ïêòïëðòððð ®·¾«ò л® íï Ü»-»³¾»® îðïïô ¶«³´¿¸ -¿´¼± °·²¶¿³¿² §¿²¹ ¼·¿³¾·´ ¿¬¿- º¿-·´·¬¿- ¬»®-»¾«¬ ¿¼¿´¿¸ -»¾»-¿® ΰ éíòèðëòîîî ®·¾« §¿²¹ ¿µ¿² ¼·¾¿§¿®µ¿² -»½¿®¿ ½·½·´¿² -¿³°¿· ¼»²¹¿² ¬¿²¹¹¿´ îë Ö«²· îðïéò Ó¿®¶·² °·²¶¿³¿² ·²· ¿¼¿´¿¸ ëòîçèû ¼¿² ¼·µ¿¶· -»¬·¿° -¿¿¬ò Ú¿-·´·¬¿- ¬»®-»¾«¬ ¼·¹«²¿µ¿² «²¬«µ ³»³¾»´· ³»-·² ¾¿®«ò
ײ Ó¿®½¸ îðïïô ×ÕÐô ¿ -«¾-·¼·¿®§ô ±¾¬¿·²»¼ ·²ª»-¬³»²¬ º·²¿²½·²¹ º¿½·´·¬§ º®±³ ײ¼±²»-·¿ Û¨·³ Þ¿²µ ¿³±«²¬·²¹ ¬± ËÍÜ ïíôïëêôððð ¿²¼ ΰ ïêôïëðôðð𠬸±«-¿²¼ò ߬ Ü»½»³¾»® íïô îðïïô ¬¸» ±«¬-¬¿²¼·²¹ ¾¿´¿²½» ±º ¬¸» ´±¿² º®±³ ¬¸» ©·¬¸¼®¿©² º¿½·´·¬§ ¿³±«²¬»¼ ¬± ΰ éíôèðëôîîî ¬¸±«-¿²¼ô ©¸·½¸ ©·´´ ¾» °¿·¼ ·² ·²-¬¿´´³»²¬- «²¬·´ Ö«²» îëô îðïéò ©·´´ ¾» ®»ª·»©»¼ ¿²§¬·³»ò Í«½¸ º¿½·´·¬§ ·- «-»¼ º±® ¬¸» ¿½¯«·-·¬·±² ±º ²»© ³¿½¸·²»®·»-ò
п¼¿ ¾«´¿² ß¹«-¬«- îðïðô ×ÕÐ ³»³°»®±´»¸ º¿-·´·¬¿°»³¾·¿§¿¿² ·²ª»-¬¿-· ¼¿®· ײ¼±²»-·¿ Û¨·³ Þ¿²µ -»¾»-¿® ËÍÜ îòèððòðððò л® íï Ü»-»³¾»® îðïï ¼¿² îðïðô ¶«³´¿¸ -¿´¼± °·²¶¿³¿² §¿²¹ ¼·¿³¾·´ ¿¬¿º¿-·´·¬¿- ¬»®-»¾«¬ ¿¼¿´¿¸ ³¿-·²¹ó³¿-·²¹ -»¾»-¿® ΰ ïîòëçîòïéí ®·¾« ¼¿² ²·¸·´ §¿²¹ ¿µ¿² ¼·¾¿§¿®µ¿² -»½¿®¿ ½·½·´¿² -¿³°¿· ¼»²¹¿² îë ß°®·´ îðïíò Ó¿-·²¹ó ³¿-·²¹ ³¿®¶·² ¿¬¿- º¿-·´·¬¿- °·²¶¿³¿² -»¾»-¿® ËÍÜ ïòðððòðð𠼿² ËÍÜ ïòèððòððð ¿¼¿´¿¸ ëòîëû ¼¿² ëòððû ¼¿² ¿µ¿² ¼·®»ª·»© -»¬·¿° »²¿³ ¾«´¿²ò Ú¿-·´·¬¿- ¬»®-»¾«¬ ¼·¹«²¿µ¿² «²¬«µ °»³¾»´·¿² -°¿®» °¿®¬ ³»-·² ¾¿®«ò
ײ ß«¹«-¬ îðïðô ×ÕÐ ±¾¬¿·²»¼ ·²ª»-¬³»²¬ º·²¿²½·²¹ º¿½·´·¬§ º®±³ ײ¼±²»-·¿ Û¨·³ Þ¿²µ ¿³±«²¬·²¹ ¬± ËÍÜ îôèððôðððò ߬ Ü»½»³¾»® íïô îðïï ¿²¼ îðïðô ¬¸» ±«¬-¬¿²¼·²¹ ¾¿´¿²½» ±º ¬¸» ´±¿² º®±³ ¬¸» ©·¬¸¼®¿©² º¿½·´·¬·»- ¿³±«²¬»¼ ¬± ΰ ïîôëçîôïéí ¬¸±«-¿²¼ ¿²¼ ²·´ô ®»-°»½¬·ª»´§ô ©¸·½¸ ©·´´ ¾» °¿·¼ ·² ·²-¬¿´´³»²¬ «²¬·´ ß°®·´ îëô îðïíò Ú±® ¬¸» ©·¬¸¼®¿©¿´ ±º ´±¿² º¿½·´·¬§ ¿³±«²¬·²¹ ¬± ËÍÜ ïôðððôððð ¿²¼ ËÍÜ ïôèððôðððô ¬¸» ³¿®¹·² ®¿¬» ·- ëòîëû ¿²¼ ëòððûô ®»-°»½¬·ª»´§ ¿²¼ ©·´´ ¾» ®»ª·»©»¼ »ª»®§ -·¨ ³±²¬¸-ò Í«½¸ º¿½·´·¬§ ·- «-»¼ º±® ¬¸» ¿½¯«·-·¬·±² ±º -°¿®» °¿®¬- º±® ²»© ³¿½¸·²»®·»-ò
п¼¿ ¾«´¿² Ö¿²«¿®· îðïðô ×ÕÐ ³»³°»®±´»¸ º¿-·´·¬¿°»³¾·¿§¿¿² ·²ª»-¬¿-· -»¾»-¿® ËÍÜ èòðððòðð𠼿®· ײ¼±²»-·¿ Û¨·³ Þ¿²µò л® íï Ü»-»³¾»® îðïïô ¶«³´¿¸ -¿´¼± °·²¶¿³¿² §¿²¹ ¼·½¿·®µ¿² ¿¬¿- º¿-·´·¬¿¬»®-»¾«¬ ¿¼¿´¿¸ ³¿-·²¹ó³¿-·²¹ -»¾»-¿® ΰ êèòèîìòðïè ®·¾« ¼¿² ΰ êèòîîíçòêðê ®·¾« §¿²¹ ¿µ¿² ¼·¾¿§¿®µ¿² -»½¿®¿ ½·½·´¿² -¿³°¿· ¼»²¹¿² ¬¿²¹¹¿´ îì Ò±°»³¾»® îðïëò Ó¿®¶·² °·²¶¿³¿² ·²· -»¬¿®¿ ¼»²¹¿² Ô×ÞÑÎ í ¾«´¿² ¼·¬¿³¾¿¸ ìéì ¾°- ¼¿² ¼·µ¿¶· -»¬·¿° í ¾«´¿²ò Ú¿-·´·¬¿- ¬»®-»¾«¬ ¼·¹«²¿µ¿² «²¬«µ ³»³¾»´· ³»-·² ¾¿®«ò
ײ Ö¿²«¿®§ îðïðô ×ÕÐ ±¾¬¿·²»¼ ¿² ·²ª»-¬³»²¬ º·²¿²½·²¹ º¿½·´·¬§ ¿³±«²¬·²¹ ¬± ËÍÜ èôðððôðð𠺮±³ ײ¼±²»-·¿ Û¨·³ Þ¿²µò ߬ Ü»½»³¾»® íïô îðïï ¿²¼ îðïðô ¬¸» ±«¬-¬¿²¼·²¹ ¾¿´¿²½» ±º ¬¸» ´±¿² º®±³ ¬¸» ©·¬¸¼®¿©² º¿½·´·¬·»- ¿³±«²¬»¼ ¬± ΰ êèôèîìôðïè ¬¸±«-¿²¼ ¿²¼ ΰ êèôîíçôêðê ¬¸±«-¿²¼ô ®»-°»½¬·ª»´§ô ©¸·½¸ ©·´´ ¾» °¿·¼ ·² ·²-¬¿´´³»²¬- «²¬·´ Ò±ª»³¾»® ³¿®¹·² ·- »¯«¿´ ¬± í ³±²¬¸ Ô×ÞÑÎ °´«- ìéì ¾°¿²¼ ©·´´ ¾» ®»ª·»©»¼ »ª»®§ í ³±²¬¸-ò Í«½¸ º¿½·´·¬§ ·- «-»¼ º±® ¬¸» ¿½¯«·-·¬·±² ±º ²»© ³¿½¸·²»®·»-ò ìð
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
18.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
з²¶¿³¿² ·²· ¼·µ»²¿µ¿² ¬·²¹µ¿¬ -«µ« ¾«²¹¿ ³»²¹¿³¾¿²¹ô µ¿®»²¿ ·¬« ×ÕÐ ¬»®»µ-°±- ¬»®¸¿¼¿° ®·-·µ± ¿®«- µ¿- ¬·²¹µ¿¬ -«µ« ¾«²¹¿ò
̸» ´±¿²- ¿®» ¿®®¿²¹»¼ ¿¬ º´±¿¬·²¹ ·²¬»®»-¬ ®¿¬»ô ¬¸«- ×ÕÐ ·- »¨°±-»¼ ¬± ½¿-¸ º´±© ·²¬»®»-¬ ®¿¬» ®·-µò
з²¶¿³¿² ¼·¶¿³·² ¼»²¹¿² ¬¿²¿¸ô ¾¿²¹«²¿² °¿¾®·µô ³»-·²ó³»-·² ¾¿®« øÝ¿¬¿¬¿² ïï÷ §¿²¹ ¼·¾»´· ¼»²¹¿² °·²¶¿³¿² ·²· ¼¿² °»®¬¿²¹¹«²¹¿² ¿-«®¿²-· °¿¼¿ ײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µò 뮶¿²¶·¿² °·²¶¿³¿² ¶«¹¿ ³»²½¿µ«° °»®-§¿®¿¬¿² ¬»®¬»²¬« ¿²¬¿®¿ ´¿·²ô ×ÕÐ ¼·©¿¶·¾µ¿² «²¬«µ ³»³»´·¸¿®¿ ¼¿²¿ ³·²·³«³ ¼¿´¿³ ±°»®¿¬·²¹ °¿§¿¾´» ¼· ײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µ -»¾»-¿® ËÍÜ éëôðð𠼿´¿³ ³¿-¿ ï ø-¿¬«÷ ¬¿¸«² ³¿-¿ ¬»²¹¹¿²¹ ¼¿² ¬¿¸«² ¾»®·µ«¬²§¿ -»¾»-¿® ëðû ¼¿®· °±µ±µ °·²¶¿³¿² ¼·¬¿³¾¿¸ ï ø-¿¬«÷ ¾«´¿² ³¿®¶·² °¿§³»²¬ô -»´¿³¿ º¿-·´·¬¿- °»²¿²¿³¿² ³±¼¿´ §¿²¹ ¼·°»®±´»¸ ¼¿®· ײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µ ³¿-·¸ ¾»®´¿µ«ò
̸» ´±¿²- ¿®» ½±´´¿¬»®¿´·¦»¼ ¾§ ´¿²¼ô °´¿²¬ ¾«·´¼·²¹- ¿²¼ ²»© ³¿½¸·²»®·»- øÒ±¬» ïï÷ ¿½¯«·®»¼ ¬¸®±«¹¸ ¬¸»-» ´±¿²- ¿²¼ ·²-«®¿²½» °®±½»»¼- ¬± ײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µò ̸» ´±¿² ¿¹®»»³»²¬½±²¬¿·² ½»®¬¿·² ½±ª»²¿²¬-ô ©¸·½¸ ·²½´«¼» ¿³±²¹ ±¬¸»®-ô ¬¸» ®»¯«·®»³»²¬ º±® ×ÕÐ ¬± ³¿·²¬¿·² ³·²·³«³ º«²¼ ·² ±°»®¿¬·²¹ °¿§¿¾´» ·² ײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µ ËÍÜ éëôððð ©·¬¸·² ±²» øï÷ §»¿® ¹®¿½» °»®·±¼ ¿²¼ º±® ¬¸» º±´´±©·²¹ §»¿®ô ëðû ±º ¬¸» °®·²½·°¿´ ´±¿² °´«- ±²» øï÷ ³±²¬¸ °¿§³»²¬ ³¿®¹·²ô ¿- ´±²¹ ¿- ¬¸» ·²ª»-¬³»²¬ º¿½·´·¬·»- ±¾¬¿·²»¼ º®±³ ײ¼±²»-·¿ Û¨·³¾¿²µ ¿®» -¬·´´ ±«¬-¬¿²¼·²¹ò
MODAL SAHAM
18. CAPITAL STOCK ̸» ½±³°±-·¬·±² ±º ¿- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïï ¿²¼ îðï𠾿-»¼ ±² ÐÌò ÛÜ× ×²¼±²»-·¿ô Í»½«®·¬·»- ß¼³·²·-¬®¿¬·±² Þ«®»¿«ô ·- ¿- º±´´±©-æ
Õ±³°±-·-· °»³»¹¿²¹ -¿¸¿³ °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïï ¼¿² îðïð ¾»®¼¿-¿®µ¿² ½¿¬¿¬¿² §¿²¹ ¼·¾«¿¬ ±´»¸ ÐÌò ÛÜ× ×²¼±²»-·¿ô Þ·®± ß¼³·²·-¬®¿-· Ûº»µô ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
Ò¿³¿ л³»¹¿²¹ Í¿¸¿³ñ Name of Stockholders
19.
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, 2011 л®-»²¬¿-» Ö«³´¿¸ Ö«³´¿¸ -¿¸¿³ñ µ»°»³·´·µ¿²ñ ³±¼¿´ ¼·-»¬±®ñ Number of л®½»²¬¿¹» Total shares ±º ±©²»®-¸·° paid-up capital ΰ ùððð
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, 2010 л®-»²¬¿-» Ö«³´¿¸ Ö«³´¿¸ -¿¸¿³ñ µ»°»³·´·µ¿²ñ ³±¼¿´ ¼·-»¬±®ñ Number of л®½»²¬¿¹» Total shares ±º ±©²»®-¸·° paid-up capital ΰ ùððð
Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ Ì«®µ·ñTurkey α¾¾§ Í«³¿³°±© ó Õ±³·-¿®·-ñÝommissioner ÐÌ Î·-¶¿¼-±² Í«®§¿¬¿³¿ ´»ª¿² Ü¿²·¿® Í«³¿³°±© ó Õ±³·-¿®·-ñCommissioner ×»º»²² ß¼®·¿²²» Í«³¿³°±© ó Ü·®»µ¬«®ñDirector Ó¿-§¿®¿µ¿¬ñPublic
îéðòçîíòïèî ïðéòêíçòéîè îëòîíïòëðð ïîòèçìòïîð ëòçððòêîí îéòìïðòèìé
êðôîïû îíôçîû ëôêïû îôèêû ïôíïû êôðçû
ïíëòìêïòëçï ëíòèïçòèêì ïîòêïëòéëð êòììéòðêð îòçëðòíïî ïíòéðëòìîì
îéðòçîíòïèî ïðéòêíçòéîè îëòîíïòëðð éëïòððð ëòçððòêîí íçòëëíòçêé
êðôîïû îíôçîû ëôêïû ðôïéû ïôíïû èôéèû
ïíëòìêïòëçï ëíòèïçòèêì ïîòêïëòéëð íéëòëðð îòçëðòíïî ïçòééêòçèí
Ö«³´¿¸ñTotal
ìëðòðððòððð
ïððôððû
îîëòðððòððð
ìëðòðððòððð
ïððôððû
îîëòðððòððð
KEPENTINGAN NONPENGENDALI
19. NON-CONTROLLING INTERESTS íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïï ΰ ùððð
íï Ü»-»³¾»®ñ December 31, îðïð ΰ ùððð
¿ò÷ Õ»°»²¬·²¹¿² Ò±²°»²¹»²¼¿´· ¿¬¿ß-»¬ Þ»®-·¸ Û²¬·¬¿- ß²¿µ ×ÕÐ Ì×Õ
ïííòêðï ïîéòçëéòïêí
ïðéòèëð ïíêòîïîòèëí
¿ò÷ Ò±²ó½±²¬®±´´·²¹ ײ¬»®»-¬- ·² Ò»¬ ß--»¬±º Í«¾-·¼·¿®·»×ÕÐ Ì×Õ
Ö«³´¿¸
ïîèòðçðòéêì
ïíêòíîðòéðí
̱¬¿´
¾ò÷ Õ»°»²¬·²¹¿² Ò±²°»²¹»²¼¿´· ¿¬¿Ô¿¾¿ Û²¬·¬¿- ß²¿µ ×ÕÐ Ì×Õ
îëòéëï íòëîìòêðî
îéòðêè ïðòëèéòíéç
¾ò÷ Ò±²ó½±²¬®±´´·²¹ ײ¬»®»-¬- ·² ײ½±³» ±º Í«¾-·¼·¿®·»×ÕÐ Ì×Õ
Ö«³´¿¸
íòëëðòíëí
ïðòêïìòììé
̱¬¿´
ìï
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ 20.
PENJUALAN BERSIH
Ûµ-°±® Ô±µ¿´ ᬱ²¹¿² °»²¶«¿´¿² Þ»®-·¸
21.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷ 20. NET SALES
îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
çêèòèéðòëîï çëïòððéòìëë øïçòêêëòçîð÷
èçêòçéðòèéð çïìòíîëòìîé øëòçíêòêèë÷
ïòçððòîïîòðëê
ïòèðëòíëçòêïî
Û¨°±®¬ Ô±½¿´ Í¿´»- ¼»¼«½¬·±² Ò»¬
éôêëû ¼¿² éôíìû ¼¿®· °»²¶«¿´¿² ³¿-·²¹ó³¿-·²¹ °¿¼¿ ¬¿¸«² îðïï ¼¿² îðïð ¼·´¿µ«µ¿² ¼»²¹¿² °·¸¿µó °·¸¿µ §¿²¹ ¾»®»´¿-· øÝ¿¬¿¬¿² íî÷ò
éòêëû ·² îðïï ¿²¼ éòíìû ·² îðï𠱺 ¬¸» ¿¾±ª» -¿´»- ©»®» ³¿¼» ¬± ®»´¿¬»¼ °¿®¬·»- øÒ±¬» íî÷ò
Þ»®·µ«¬ ·²· ¿¼¿´¿¸ ®·²½·¿² °»²¶«¿´¿² §¿²¹ ³»´»¾·¸· ïðû ¼¿®· ¶«³´¿¸ °»²¶«¿´¿² ¾»®-·¸ ³¿-·²¹ó³¿-·²¹ °¿¼¿ ¬¿¸«² îðïï ¼¿² îðïðæ
̸» ¿¾±ª» -¿´»- ·² îðïï ¿²¼ îðïð ·²½´«¼» -¿´»¬± ¬¸» º±´´±©·²¹ ½«-¬±³»®-ô ©¸·½¸ ®»°®»-»²¬ ³±®» ¬¸¿² ïðû ±º ¬¸» ²»¬ -¿´»- ±º ¬¸» ®»-°»½¬·ª» §»¿®-æ
îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
Í«³·¬±³± Ϋ¾¾»® ݱòô Ô¬¼ò ø̸¿·´¿²¼÷ ÐÌò Í«³· Ϋ¾¾»® ײ¼±²»-·¿
îîìòëëêòðèì îïïòïíèòìëï
îìíòïðìòìíï ïéîòçéîòçðì
Í«³·¬±³± Ϋ¾¾»® ݱòô Ô¬¼ò ø̸¿·´¿²¼÷ ÐÌò Í«³· Ϋ¾¾»® ײ¼±²»-·¿
Ö«³´¿¸
ìíëòêçìòëíë
ìïêòðééòííë
̱¬¿´
BEBAN POKOK PENJUALAN
21. COST OF GOODS SOLD îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
Þ¿¸¿² ¾¿µ« §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² Ì»²¿¹¿ µ»®¶¿ ´¿²-«²¹ Þ»¾¿² °¿¾®·µ¿-·
ïòïíîòïíèòêéè çéòðèîòéìð ìîðòçïèòðïí
ïòðïéòìêìòëëì çíòíéìòðïï ìîéòìïìòïîê
ο© ³¿¬»®·¿´- «-»¼ Ü·®»½¬ ´¿¾±® Ó¿²«º¿½¬«®·²¹ »¨°»²-»-
Ö«³´¿¸ ¾»¾¿² °®±¼«µ-· л®-»¼·¿¿² ¾¿®¿²¹ ¼¿´¿³ °®±-»ß©¿´ ¬¿¸«² л³¾»´·¿² ßµ¸·® ¬¿¸«²
ïòêëðòïíçòìíï
ïòëíèòîëîòêçï
̱¬¿´ ³¿²«º¿½¬«®·²¹ ½±-¬É±®µ ·² °®±½»-߬ ¾»¹·²²·²¹ ±º §»¿® Ы®½¸¿-»ß¬ »²¼ ±º §»¿®
Þ»¾¿² °±µ±µ °®±¼«µ-·
ïòêëéòîêçòéèè
л®-»¼·¿¿² ¾¿®¿²¹ ¶¿¼· ß©¿´ ¬¿¸«² л³¾»´·¿² ßµ¸·® ¬¿¸«² Þ»¾¿² °±µ±µ °»²¶«¿´¿²
éíòîííòìçð îìòëííòêéð øçðòêíêòèðí÷
ìéòëíéòíêð êòðîïòìðð øéíòîííòìçð÷ ïòëïèòëééòçêï
ëíòééçòðïç îòîîîòîéì øçéòïéêòïêê÷
íîòêèðòððî ó øëíòééçòðïç÷
ïòêïêòðçìòçïë
ïòìçéòìéèòçìì
ݱ-¬ ±º ¹±±¼- ³¿²«º¿½¬«®»¼ Ú·²·-¸»¼ ¹±±¼ß¬ ¾»¹·²²·²¹ ±º §»¿® Ы®½¸¿-»ß¬ »²¼ ±º §»¿® ݱ-¬ ±º ¹±±¼- -±´¼
èû ¼¿² ïðû ¼¿®· ¶«³´¿¸ °»³¾»´·¿² ¾¿¸¿² ¾¿µ« ³¿-·²¹ó³¿-·²¹ °¿¼¿ ¬¿¸«² îðïï ¼¿² îðïð ¼·´¿µ«µ¿² ¼»²¹¿² °·¸¿µó°·¸¿µ §¿²¹ ¾»®»´¿-· øÝ¿¬¿¬¿² íî÷ò
èû ·² îðïï ¿²¼ ïðû ·² îðï𠱺 ¬¸» ¬±¬¿´ °«®½¸¿-»- ±º ®¿© ³¿¬»®·¿´- ©»®» ³¿¼» º®±³ ®»´¿¬»¼ °¿®¬·»- øÒ±¬» íî÷ò
Þ»®·µ«¬ ·²· ¿¼¿´¿¸ ®·²½·¿² °»³¾»´·¿² ¾¿¸¿² ¾¿µ« §¿²¹ ³»´»¾·¸· ïðû ¼¿®· ¶«³´¿¸ °»³¾»´·¿² ¾»®-·¸ ³¿-·²¹ó³¿-·²¹ °¿¼¿ ¬¿¸«² îðïï ¼¿² îðïð æ
Ы®½¸¿-»- ±º ®¿© ³¿¬»®·¿´- ·² îðïï ¿²¼ îðïð ·²½´«¼» °«®½¸¿-»- º®±³ ¬¸» º±´´±©·²¹ -«°°´·»®©¸·½¸ ®»°®»-»²¬ ³±®» ¬¸¿² ïðû ±º ¬¸» ¬±¬¿´ °«®½¸¿-»- º±® ¬¸» ®»-°»½¬·ª» §»¿®-æ
îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
ײª·-¬¿ Í¿®´ ÐÌò Ì»·¶·² ײ¼±²»-·¿ Ú·¾»® ݱ®°ò
êðïòðíðòíìë îìîòéëèòïîí
ìçéòïïïòîéð ïëéòðîîòîêï
ײª·-¬¿ Í¿®´ ÐÌò Ì»·¶·² ײ¼±²»-·¿ Ú·¾»® ݱ®°ò
Ö«³´¿¸
èìíòéèèòìêè
êëìòïííòëíï
̱¬¿´
ìî
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ 22.
23.
BEBAN PENJUALAN
22. SELLING EXPENSES îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
Õ±³·-· °»²¶«¿´¿² ¼¿² ¾·¿§¿ »µ-°±® Ù¿¶·ô «°¿¸ ¼¿² µ±³°»²-¿-· µ¿®§¿©¿² ´¿·²²§¿ 뮶¿´¿²¿² Ô¿·²ó´¿·² ø³¿-·²¹ó³¿-·²¹ ¼· ¾¿©¿¸ ΰ ïòðððòððð ®·¾«÷
îçòèïðòêçí
íëòìíçòðçî
éòïéðòïèð ïòìèìòççï
êòðèçòêïç ïòëçêòîçï
îòíçïòëîë
ïòçíðòççê
Ö«³´¿¸
ìðòèëéòíèç
ìëòðëëòççè
BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI
Ù¿¶·ô «°¿¸ ¼¿² µ±³°»²-¿-· µ¿®§¿©¿² ´¿·²²§¿ Ö¿-¿ °®±º»--·±²¿´ 뮶¿´¿²¿² ¼·²¿-ô µ»°»®´«¿² µ¿²¬±® ¼¿² µ±³«²·µ¿-· ׳¾¿´¿² µ»®¶¿ л²§«-«¬¿² øÝ¿¬¿¬¿² ïï÷ л®¾¿·µ¿² ¼¿² °»³»´·¸¿®¿¿² Ô¿·²ó´¿·² ø³¿-·²¹ó³¿-·²¹ ¼· ¾¿©¿¸ ΰ ïòðððòððð ®·¾«÷ Ö«³´¿¸
24.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
̱¬¿´
23. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
ííòíîîòìêî ìòíððòêðç
ííòèèçòìèê îòïîïòðèì
íòêççòíîì íòðêïòéðï ïòèëðòëìì ïòëïìòïèè
ïòèéêòííç îòëðêòçèì ïòéêíòëïè ïòîïçòèðç
ëòêëðòçìð
ëòðïéòììè
ëíòíççòéêè
ìèòíçìòêêè
PENGHASILAN BUNGA
Í¿´¿®·»-ô ©¿¹»- ¿²¼ ±¬¸»® »³°´±§»» ½±³°»²-¿¬·±² Ю±º»--·±²¿´ º»»Ì®¿ª»´ô ±ºº·½» -«°°´·»- ¿²¼ ½±³³«²·½¿¬·±²Û³°´±§³»²¬ ¾»²»º·¬Ü»°®»½·¿¬·±² øÒ±¬» ïï÷ λ°¿·®- ¿²¼ ³¿·²¬»²¿²½» Ѭ¸»®- ø»¿½¸ ¾»´±© ΰ ïôðððôðð𠬸±«-¿²¼÷ ̱¬¿´
24. INTEREST INCOME îðïï ΰ ùððð
25.
Í¿´»- ½±³³·--·±²- ¿²¼ »¨°±®¬ º»»Í¿´¿®·»-ô ©¿¹»- ¿²¼ ±¬¸»® »³°´±§»» ½±³°»²-¿¬·±² Ì®¿ª»´ ¿²¼ ¬®¿²-°±®¬¿¬·±² Ѭ¸»®- ø»¿½¸ ¾»´±© ΰ ïôðððôðð𠬸±«-¿²¼÷
îðïð ΰ ùððð
Ü»°±-·¬± ¾»®¶¿²¹µ¿ Ö¿-¿ ¹·®± Í«®¿¬ ¾»®¸¿®¹¿
ïòðëìòîíë ëççòèèð ó
ïòèíïòïíë éêëòëîî ìîîòêðê
Ì·³» ¼»°±-·¬Ý«®®»²¬ ¿½½±«²¬Ó¿®µ»¬¿¾´» -»½«®·¬·»-
Ö«³´¿¸
ïòêëìòïïë
íòðïçòîêì
̱¬¿´
BEBAN KEUANGAN
25. FINANCE COSTS îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
ˬ¿²¹ ¶¿²¹µ¿ °»²¼»µ ˬ¿²¹ ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹
íòëìêòìðç îòêíðòéðê
ó ìîîòïïì
͸±®¬ó¬»®³ ´±¿²Ô±²¹ó¬»®³ ´±¿²-
Ö«³´¿¸
êòïééòïïë
ìîîòïïì
̱¬¿´
ìí
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ 26.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
KLAIM ASURANSI
26. INSURANCE CLAIMS
Ô¿¾¿ ¿¬¿°»²§»´»-¿·¿² ¿-«®¿²-· -»¾»-¿® ΰ îêêòíïë ¼·½¿¬¿¬ °¿¼¿ ¬¿¸«² îðïï «²¬«µ °»²§»´»-¿·¿² ¿-»¬ §¿²¹ ®«-¿µ §¿²¹ ¼·¿µ·¾¿¬µ¿² ¾¿²¶·® ¼· ̸¿·´¿²¼ò Ô¿¾¿ ¿¬¿- °»²§»´»-¿·¿² ¿-«®¿²-· ¬»®-»¾«¬ ¼·-¿¶·µ¿² -»½¿®¿ ¾»®-·¸ ¿¬¿- µ»®«¹·¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° -»¾»-¿® ΰ íèòîêíòïçë ®·¾« ¼¿² °»®-»¼·¿¿² -»¾»-¿® ΰ çêòêîëòïìí ®·¾«ò
27.
ײ-«®¿²½» -»¬¬´»³»²¬ ¹¿·² ±º ΰ îêêôíïë ¬¸±«-¿²¼ ©¿- ®»½±®¼»¼ ·² îðïï º±® ¬¸» -»¬¬´»³»²¬ ±º °®±°»®¬§ ¼¿³¿¹»¼ ¾§ º´±±¼ ·² ̸¿·´¿²¼ò ̸» ·²-«®¿²½» -»¬¬´»³»²¬ ¹¿·² ·- °®»-»²¬»¼ ²»¬ ±º ΰ íèôîêíôïçë ¬¸±«-¿²¼ ´±-- ±² °®±°»®¬§ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ¿²¼ ΰ çêôêîëôïìí ¬¸±«-¿²¼ ´±-- ±² ·²ª»²¬±®·»-ò
KEUNTUNGAN DAN KERUGIAN LAIN-LAIN BERSIH
27. OTHER GAINS AND LOSSES - NET
îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
л²¹»³¾¿´·¿² °¿¶¿µ øÝ¿¬¿¬¿² ïð÷ Õ»®«¹·¿² °»´»°¿-¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° øÝ¿¬¿¬¿² ïï÷ Õ»®«¹·¿² µ¿®»²¿ ¾»²½¿²¿ ¿´¿³ Ô¿·²ó´¿·²
ïðòéïðòíèð øìçðòëçç÷ øçòêêçòììë÷ øîòððçòèðì÷
øïéçòëìê÷ ó øêðêòèðï÷
Ì¿¨ ®»º«²¼ øÒ±¬» ïð÷ Ô±-- ±² ¼·-°±-¿´ °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ øÒ±¬» ïï÷ Ô±-- ½¿«-»¼ ¾§ ²¿¬«®¿´ ¼·-¿-¬»® Ѭ¸»®-
Ö«³´¿¸
øïòìëçòìêè÷
øéèêòíìé÷
̱¬¿´
Õ»®«¹·¿² µ¿®»²¿ ¾»²½¿²¿ ¿´¿³ ¾»®µ¿·¬¿² ¼»²¹¿² ¾»¾¿² °¿¾®·µ¿-· §¿²¹ ¬·¼¿µ ¼¿°¿¬ ¼·¿´±µ¿-·µ¿² §¿²¹ ¼·-»¾¿¾µ¿² ±´»¸ ®»²¼¿¸²§¿ °®±¼«µ-· Ì×Õô -»¾¿¹¿· ¿µ·¾¿¬ ¿¼¿²§¿ ¾¿²¶·® ¼· ̸¿·´¿²¼ò
28.
ó
Ô±-- ½¿«-»¼ ¾§ ²¿¬«®¿´ ¼·-¿-¬»® °»®¬¿·²- ¬± ¬¸» «²¿´´±½¿¬»¼ ±ª»®¸»¿¼- ¿®·-·²¹ º®±³ ¬¸» ´±© °®±¼«½¬·±² ±º Ì×Õô ¿- ¿ ®»-«´¬ ±º ¬¸» º´±±¼ ·² ̸¿·´¿²¼ò
PAJAK PENGHASILAN
28. INCOME TAX
Þ»¾¿² °¿¶¿µ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¬»®¼·®· ¼¿®·æ
Ì¿¨ »¨°»²-» ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»½±²-·-¬- ±º ¬¸» º±´´±©·²¹æ
îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
п¶¿µ µ·²· л®«-¿¸¿¿² ß²¿µ °»®«-¿¸¿¿²
íçòêíìòèéç ïìòìéêòðéî
ëðòèìçòíðê îîòëìîòçíì
Ý«®®»²¬ ¬¿¨ ̸» ݱ³°¿²§ Í«¾-·¼·¿®·»-
Ö«³´¿¸ °¿¶¿µ µ·²·
ëìòïïðòçëï
éíòíçîòîìð
̱¬¿´ ½«®®»²¬ ¬¿¨
п¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² л®«-¿¸¿¿² ß²¿µ °»®«-¿¸¿¿²
øîòêðîòéçí÷ ìëçòëèê
øîòçëëòêèð÷ øïòíïíòçðë÷
Ü»º»®®»¼ ¬¿¨ ̸» ݱ³°¿²§ Í«¾-·¼·¿®·»-
Ö«³´¿¸ °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿²
øîòïìíòîðé÷
øìòîêçòëèë÷
̱¬¿´ ¼»º»®®»¼ ¬¿¨
Þ»®-·¸
ëïòçêéòéìì
êçòïîîòêëë
Ò»¬
ìì
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
п¶¿µ Õ·²·
Ý«®®»²¬ Ì¿¨
λµ±²-·´·¿-· ¿²¬¿®¿ ´¿¾¿ -»¾»´«³ °¿¶¿µ ³»²«®«¬ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹· µ±³°®»¸»²-·º µ±²-±´·¼¿-·¿² ¼»²¹¿² ´¿¾¿ µ»²¿ °¿¶¿µ ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
λ½±²½·´·¿¬·±² ¾»¬©»»² ·²½±³» ¾»º±®» ¬¿¨ °»® ½±²-±´·¼¿¬»¼ -¬¿¬»³»²¬- ±º ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³» ¿²¼ ¬¿¨¿¾´» ·²½±³» ·- ¿- º±´´±©-æ
Ô¿¾¿ -»¾»´«³ °¿¶¿µ ³»²«®«¬ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹· µ±³°®»¸»²-·º µ±²-±´·¼¿-·¿² Ô¿¾¿ -»¾»´«³ °¿¶¿µ °¿¼¿ »²¬·¬¿- ¿²¿µ Ô¿¾¿ -»¾»´«³ °¿¶¿µ ó л®«-¿¸¿¿² л®¾»¼¿¿² ¬»³°±®»®æ л®¾»¼¿¿² ¿²¬¿®¿ ²·´¿· ¾«µ« ¾»®-·¸ ¿-»¬ ¬»¬¿° µ±³»®-·¿´ ¼¿² º·-µ¿´ л²§·-·¸¿² °»®-»¼·¿¿² «-¿²¹ ¼¿² ´¿³¾¿¬ ¾»®¹»®¿µ Õ»©¿¶·¾¿² ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿
îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
ïîíòððéòíéî ìëòíèèòíìë
îïíòèçéòíðï îéòìíðòîíì
ײ½±³» ¾»º±®» ¬¿¨ °»® ½±²-±´·¼¿¬»¼ -¬¿¬»³»²¬- ±º ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³» ײ½±³» ¾»º±®» ¬¿¨ ±º -«¾-·¼·¿®·»-
ééòêïçòðîé
ïèêòìêéòðêé
ײ½±³» ¾»º±®» ¬¿¨ ó ¬¸» ݱ³°¿²§ Ì»³°±®¿®§ ¼·ºº»®»²½»- æ Ü·ºº»®»²½»- ¾»¬©»»² ½±³³»®½·¿´ ¿²¼ º·-½¿´ ²»¬ ¾±±µ ª¿´«» ±º °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ Ю±ª·-·±² º±® ±¾-±´»¬» ¿²¼ -´±© ³±ª·²¹ ·²ª»²¬±®·»Ð±-¬ó»³°´±§³»²¬ ¾»²»º·¬- ±¾´·¹¿¬·±²
íòèìíòëëí
êòðèîòîîç
íòêêëòðëê îòçðîòëêí
ïòèðîòçðí íòçíéòëèë
Ö«³¿¸
èèòðíðòïçç
ïçèòîèçòéèì
л®¾»¼¿¿² °»®³¿²»² л²«®«²¿² ²·´¿· °®±°»®¬§ ·²ª»-¬¿-· Ì«²¶¿²¹¿² ²¿¬«®¿ Ì®¿²-°±®¬¿-· λ°®»-»²¬¿-· л²§«-«¬¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° л²¼¿°¿¬¿² ¾«²¹¿ ¼·µ»²¿µ¿² °¿¶¿µ º·²¿´ Þ·¿§¿ ´¿·² ó ´¿·² ó ¾»®-·¸
êíòëéíòëïè íòéèèòêìè ìçïòðêç ìíèòïçí íðçòïèê øïòïïðòïïí÷ íòðïèòèïé
ó îòèïçòðèé ìîèòîîë ïòîïíòîîí îðíòðîè øîòïéïòêìï÷ îòêïëòëïç
ïëèòëíçòëïé
îðíòíçéòîîë
Þ»¾¿² °¿¶¿µ µ·²· л®«-¿¸¿¿² Û²¬·¬¿- ¿²¿µ
íçòêíìòèéç ïìòìéêòðéî
ëðòèìçòíðê îîòëìîòçíì
Ö«³´¿¸
ëìòïïðòçëï
éíòíçîòîìð
Ü·µ«®¿²¹· °¿¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² ¼·¾¿§¿® ¼·³«µ¿æ л®«-¿¸¿¿² Û²¬·¬¿- ¿²¿µ
ìëòðëçòëîð ïíòêðèòìðî
ìéòçéëòíéê ïêòêçëòêîì
Ô»-- °®»°¿·¼ ·²½±³» ¬¿¨»-æ ̸» ݱ³°¿²§ Í«¾-·¼·¿®·»-
Ö«³´¿¸ °¿¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² ¼·¾¿§¿® ¼·³«µ¿
ëèòêêéòçîî
êìòêéïòððð
̱¬¿´ °®»°¿·¼ ·²½±³» ¬¿¨»-
ìòëëêòçéï
øèòéîïòîìð÷
Ю»°¿·¼ ¬¿¨ ø¬¿¨ °¿§¿¾´»÷ ó ²»¬
л²¹¸¿-·´¿² µ»²¿ °¿¶¿µ
п¶¿µ ¼·¾¿§¿® ¼·³«µ¿ ø¸«¬¿²¹÷ °¿¶¿µ ó ¾»®-·¸ п¶¿µ ¼·¾¿§¿® ¼·³«µ¿ ø¸«¬¿²¹ °¿¶¿µ÷ ó ¾»®-·¸ ¬»®¼·®· ¼¿®·æ п¶¿µ ¼·¾¿§¿® ¼·³«µ¿ ø¸«¬¿²¹ °¿¶¿µ÷ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ п¶¿µ ¼·¾¿§¿® ¼·³«µ¿ ø¸«¬¿²¹ °¿¶¿µ÷ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ Þ»®-·¸
ëòìîìòêìï
øïðòìçîòëçê÷
øèêéòêéð÷
ïòééïòíëê
ìòëëêòçéï
øèòéîïòîìð÷
ìë
̱¬¿´ л®³¿²»²¬ ¼·ºº»®»²½»- æ Ü»½´·²» ·² ª¿´«» ±º ·²ª»-¬³»²¬ °®±°»®¬§ Þ»²»º·¬-ó·²óµ·²¼ Ì®¿²-°±®¬¿¬·±² λ°®»-»²¬¿¬·±² Ü»°®»½·¿¬·±² ±º °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ײ¬»®»-¬ ·²½±³» -«¾¶»½¬ ¬± º·²¿´ ¬¿¨ Ѭ¸»® »¨°»²-»- ó ²»¬ Ì¿¨¿¾´» ·²½±³» Ý«®®»²¬ ¬¿¨ »¨°»²-» ̸» ݱ³°¿²§ Í«¾-·¼·¿®·»Ì±¬¿´
Ю»°¿·¼ ¬¿¨ ø¬¿¨ °¿§¿¾´»÷ ó ²»¬ ½±²-·-¬ ±ºæ Ю»°¿·¼ ¬¿¨ ø¬¿¨ °¿§¿¾´»÷ ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»Ð®»°¿·¼ ¬¿¨ ø¬¿¨ °¿§¿¾´»÷ ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»Ò»¬
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
п¶¿µ Ì¿²¹¹«¸¿²
Ü»º»®®»¼ Ì¿¨
η²½·¿² ¼¿®· ¸«¬¿²¹ °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² ¾»®-·¸ ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
̸» ¼»¬¿·´- ±º ¼»º»®®»¼ ¬¿¨ ´·¿¾·´·¬·»- ¿®» ¿- º±´´±©-æ
ï Ö¿²«¿®· îðïðñ January 1, 2010 ΰ ùððð л®«-¿¸¿¿² л®¾»¼¿¿² ¿²¬¿®¿ ²·´¿· ¾«µ« ¾»®-·¸ ¿-»¬ ¬»¬¿° µ±³»®-·¿´ ¼¿² º·-µ¿´ л²§·-·¸¿² °»®-»¼·¿¿² «-¿²¹ ¼¿² ´¿³¾¿¬ ¾»®¹»®¿µ Ô·¿¾·´·¬¿- ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿ Þ»®-·¸ Û²¬·¬¿- ¿²¿µ л®¾»¼¿¿² ¿²¬¿®¿ ²·´¿· ¾«µ« ¾»®-·¸ ¿-»¬ ¬»¬¿° µ±³»®-·¿´ ¼¿² º·-µ¿´ л²§·-·¸¿² °»®-»¼·¿¿² «-¿²¹ ¼¿² ´¿³¾¿¬ ¾»®¹»®¿µ Ô·¿¾·´·¬¿- ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿
øïçòèéëòéêî÷ ïòçìëòçïç èèéòéìì øïéòðìîòðçç÷
øïðòîèëòðçç÷
Þ»®-·¸ Ö«³´¿¸
Ü·µ®»¼·¬µ¿² øÜ·¾»¾¿²µ¿²÷ µ» ´¿¾¿ ¬¿¸«² ¾»®¶¿´¿²ñ Credited (charged) to income for the year ΰ ùððð
ïòëîðòëëê
íï Ü»-»³¾»® îðïðñ December 31, 2010 ΰ ùððð
øïèòíëëòîðê÷
ìëðòéîé
îòíçêòêìê
çèìòíçé îòçëëòêèð
ïòèéîòïìï øïìòðèêòìïç÷
ïòëèðòéëï
øèòéðìòíìè÷
Ü·µ®»¼·¬µ¿² øÜ·¾»¾¿²µ¿²÷ µ» ´¿¾¿ ¬¿¸«² ¾»®¶¿´¿²ñ Credited (charged) to income for the year ΰ ùððð
ïòíììòêêê ëíîòìèê éîëòêìï îòêðîòéçí
øëëîòìçë÷
íï Ü»-»³¾»® îðïïñ December 31, 2011 ΰ ùððð
øïéòðïðòëìð÷ îòçîçòïíî îòëçéòéèî øïïòìèíòêîê÷
øçòîëêòèìí÷
ìèïòéçè
øîïïòéìê÷
îéðòðëî
ìòëçë
îéìòêìé
ïòéçëòìêí
øëëòïðð÷
ïòéìðòíêí
èèòíïì
ïòèîèòêéé
øèòððéòèíè÷
ïòíïíòçðë
øêòêçíòçíí÷
øîëòðìçòçíé÷
ìòîêçòëèë
øîðòéèðòíëî÷
øìëçòëèê÷ îòïìíòîðé
̸» ݱ³°¿²§ Ü·ºº»®»²½»- ¾»¬©»»² ½±³³»®½·¿´ ¿²¼ º·-½¿´ ²»¬ ¾±±µ ª¿´«» ±º °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ Ю±ª·-·±² º±® ±¾-±´»¬» ¿²¼ -´±© ³±ª·²¹ ·²ª»²¬±®·»Û³°´±§³»²¬ ¾»²»º·¬±¾´·¹¿¬·±² Ò»¬ Í«¾-·¼·¿®·»Ü·ºº»®»²½»- ¾»¬©»»² ½±³³»®½·¿´ ¿²¼ º·-½¿´ ²»¬ ¾±±µ ª¿´«» ±º °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ Ю±ª·-·±² º±® ±¾-±´»¬» ¿²¼ -´±© ³±ª·²¹ ·²ª»²¬±®·»Û³°´±§³»²¬ ¾»²»º·¬±¾´·¹¿¬·±²
øéòïëíòëïç÷
Ò»¬
øïèòêíéòïìë÷
̱¬¿´
Þ»®¼¿-¿®µ¿² ˲¼¿²¹ó˲¼¿²¹ п¶¿µ л²¹¸¿-·´¿² Ò±òíê ¬¿¸«² îðïðô ¬¿®·º °¿¶¿µ ¾¿¼¿² ¿¼¿´¿¸ -»¾»-¿® îëû §¿²¹ ¾»®´¿µ« »º»µ¬·º ï Ö¿²«¿®· îðïðò ß-»¬ ¼¿² µ»©¿¶·¾¿² °¿¶¿µ ¬¿²¹¹«¸¿² ¼·-»-«¿·µ¿² ¼»²¹¿² ¬¿®·º °¿¶¿µ §¿²¹ ¾»®´¿µ« °¿¼¿ °»®·±¼» µ»¬·µ¿ ¿-»¬ ¼·®»¿´·-¿-·µ¿² ¿¬¿« µ»©¿¶·¾¿² ¼·-»´»-¿·µ¿²ò
Þ¿-»¼ ±² ´¿© Ò±ò íêñîðïð ±² ·²½±³» ¬¿¨»-ô ¬¸» ½±®°±®¿¬» ¬¿¨ ®¿¬» ·- -»¬ ¿¬ º´¿¬ ®¿¬» ±º îëû »ºº»½¬·ª» º®±³ Ö¿²«¿®§ ïô îðïðò ß½½±®¼·²¹´§ô ¼»º»®®»¼ ¬¿¨ ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ¸¿ª» ¾»»² ¿¼¶«-¬»¼ ¬± ¬¸» »²¿½¬»¼ ¬¿¨ ®¿¬»- ¬¸¿¬ ¿®» »¨°»½¬»¼ ¬± ¿°°´§ ¿¬ ¬¸» °»®·±¼ ©¸»² ¬¸» ¿--»¬ ·®»¿´·¦»¼ ±® ´·¿¾·´·¬§ ·- -»¬¬´»¼ò
λµ±²-·´·¿-· ¿²¬¿®¿ ¾»¾¿² °¿¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¼»²¹¿² ¸¿-·´ °»®µ¿´·¿² ´¿¾¿ ¿µ«²¬¿²-· -»¾»´«³ °¿¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² ¼¿² ¬¿®·º °¿¶¿µ §¿²¹ ¾»®´¿µ« ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
̸» ®»½±²½·´·¿¬·±² ¾»¬©»»² ·²½±³» ¬¿¨ »¨°»²-» ¿²¼ ¬¸» ¬¸»±®»¬·½¿´ ¬¿¨ ¿³±«²¬ ±² ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- °®±º·¬ ¾»º±®» ·²½±³» ¬¿¨ ·- ¿º±´´±©-æ
îðïï ΰ ùððð Ô¿¾¿ -»¾»´«³ °¿¶¿µ ³»²«®«¬ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹· µ±³°®»¸»²-·º µ±²-±´·¼¿-·¿² Ô¿¾¿ »²¬·¬¿- ¿²¿µ -»¾»´«³ °¿¶¿µ
îðïð ΰ ùððð
ïîíòððéòíéî ìëòíèèòíìë
îïíòèçéòíðï îéòìíðòîíì
ײ½±³» ¾»º±®» ¬¿¨ °»® ½±²-±´·¼¿¬»¼ -¬¿¬»³»²¬- ±º ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³» ײ½±³» ¾»º±®» ¬¿¨ ±º -«¾-·¼·¿®·»-
Ô¿¾¿ -»¾»´«³ °¿¶¿µ °»²¹¸¿-·´¿² ó л®«-¿¸¿¿²
ééòêïçòðîé
ïèêòìêéòðêé
ײ½±³» ¾»º±®» ¬¿¨ ó ¬¸» ݱ³°¿²§
Ó¿²º¿¿¬ °¿¶¿µ ³»²¹¹«²¿µ¿² ¬¿®·º °¿¶¿µ
ïçòìðìòéëê
ìêòêïêòéêé
Ì¿¨ »¨°»²-»- ¿¬ »²¿½¬»¼ ¬¿¨ ®¿¬»-
л²¹¿®«¸ °»®¾»¼¿¿² °»®³¿²»²æ λª¿´«¿-· ¿-»¬ ¬»¬¿° Ì«²¶¿²¹¿² ²¿¬«®¿ λ°®»-»²¬¿-· Ì®¿²-°±®¬¿-· л²§«-«¬¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° л²¼¿°¿¬¿² ¾«²¹¿ ¼·µ»²¿µ¿² °¿¶¿µ º·²¿´ Þ·¿§¿ ´¿·² ó ´¿·² ó ¾»®-·¸
ïëòèçíòíèð çìéòïêî ïðçòëìè ïîîòéêé ééòîçé øîééòëîè÷ éëìòéðì
Ö«³´¿¸
ïéòêîéòííð
ïòîéêòèêï
Þ»¾¿² °¿¶¿µ л®«-¿¸¿¿² ó ¾»®-·¸ Þ»¾¿² °¿¶¿µ »²¬·¬¿- ¿²¿µ
íéòðíîòðèê ïìòçíëòêëè
ìéòèçíòêîè îïòîîçòðîé
Ì¿¨ »¨°»²-» ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ó ²»¬ Ì¿¨ »¨°»²-» ±º ¬¸» -«¾-·¼·¿®·»-
Þ»¾¿² °¿¶¿µ ó ¾»®-·¸
ëïòçêéòéìì
êçòïîîòêëë
Ì¿¨ »¨°»²-» ó ²»¬
ìê
ó éðìòééî íðíòíðê ïðéòðëê ëðòéëé øëìîòçïð÷ êëíòèèð
Ì¿¨ »ºº»½¬ ±º °»®³¿²»²¬ ¼·ºº»®»²½»-æ λª¿´«¿¬·±² ±² °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ Þ»²»º·¬-ó·²óµ·²¼ λ°®»-»²¬¿¬·±² Ì®¿²-°±®¬¿¬·±² Ü»°®»½·¿¬·±² ±º °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ ײ¬»®»-¬ ·²½±³» -«¾¶»½¬ ¬± º·²¿´ ¬¿¨ Ѭ¸»® »¨°»²-»- ó ²»¬ ̱¬¿´
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ 29.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
LABA BERSIH PER SAHAM DASAR
29. BASIC EARNINGS PER SHARE
л®¸·¬«²¹¿² «²¬«µ ´¿¾¿ °»® -¿¸¿³ ¼¿-¿® ¼·¼¿-¿®µ¿² ¿¬¿- ¼¿¬¿ ¼·¾¿©¿¸ ·²·æ
̸» ½±³°«¬¿¬·±² ±º ¾¿-·½ »¿®²·²¹- °»® -¸¿®» ·¾¿-»¼ ±² ¬¸» º±´´±©·²¹ ¼¿¬¿æ
îðïï ΰ ùððð Ô¿¾¿ Ô¿¾¿ «²¬«µ °»®¸·¬«²¹¿² ´¿¾¿ °»® -¿¸¿³ ¼¿-¿® Ö«³´¿¸ -¿¸¿³ Ö«³´¿¸ ®¿¬¿ó®¿¬¿ ¬»®¬·³¾¿²¹ -¿¸¿³ ¾·¿-¿ «²¬«µ °»®¸·¬«²¹¿² ´¿¾¿ °»® -¿¸¿³ ¼¿-¿® ø´»³¾¿® -¿¸¿³÷ Ô¿¾¿ ¾»®-·¸ °»® -¿¸¿³ ¼¿-¿® øΫ°·¿¸ °»²«¸÷
30.
31.
îðïð ΰ ùððð
ïíìòïêðòïçç
Û¿®²·²¹Û¿®²·²¹- º±® ½±³°«¬¿¬·±² ±º ¾¿-·½ »¿®²·²¹- °»® -¸¿®»
ìëðòðððòððð
ìëðòðððòððð
Ò«³¾»® ±º -¸¿®»É»·¹¸¬»¼ ¿ª»®¿¹» ²«³¾»® ±º ±®¼·²¿®§ -¸¿®»- º±® ½±³°«¬¿¬·±² ±º ¾¿-·½ »¿®²·²¹- °»® -¸¿®» ø²«³¾»® ±º -¸¿®»-÷
ïëð
îçè
êéòìèçòîéë
DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM
Þ¿-·½ »¿®²·²¹- °»® -¸¿®» ø·² º«´´ Ϋ°·¿¸ ¿³±«²¬÷
30. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE
п¼¿ ο°¿¬ ˳«³ л³»¹¿²¹ Í¿¸¿³ Ì¿¸«²¿² -»¾¿¹¿·³¿²¿ ¬»®½¿²¬«³ ¼¿´¿³ ßµ¬¿ η-¿´¿¸ л®«-¿¸¿¿² Ò±ò ç ¬¿²¹¹¿´ ç Ö«²· îðïï ¼¿®· ²±¬¿®·ß³®«´ ﮬ±³«¿² б¸¿²ô ÍòØòô ÔÔòÓòô ²±¬¿®·- ¼· Ö¿µ¿®¬¿ô °»³»¹¿²¹ -¿¸¿³ ³»²§»¬«¶«· «-«´¿² °»³¾¿¹·¿² ¼·ª·¼»² ¬«²¿· «²¬«µ ¬¿¸«² ¾«µ« îðïð -»¾»-¿® ΰ ëêòîëðòððð ®·¾« ¿¬¿« ΰ ïîë °»® -¿¸¿³ ¼¿² ³»²»¬¿°µ¿² ½¿¼¿²¹¿² «³«³ -»¾»-¿® ΰ ëððòððð ®·¾«ò Ü·ª·¼»² ¬»®-»¾«¬ ¬»´¿¸ ¼·¾¿§¿® °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ë ß¹«-¬«- ¼¿² è Ü»-»³¾»® îðïïò
߬ ¬¸» ß²²«¿´ Ù»²»®¿´ ͸¿®»¸±´¼»®-ù Ó»»¬·²¹ ¿-¬¿¬»¼ ·² ²±¬¿®·¿´ ¼»»¼ Ò±ò ç ¼¿¬»¼ Ö«²» çô îðïï ±º ß³®«´ ﮬ±³«¿² б¸¿²ô ÍòØòô ÔÔòÓò ²±¬¿®§ ·² Ö¿µ¿®¬¿ô ¬¸» -¸¿®»¸±´¼»®¿°°®±ª»¼ ¬¸» ¼»½´¿®¿¬·±² ±º ½¿-¸ ¼·ª·¼»²¼- º±® îðïð ¿³±«²¬·²¹ ¬± ΰ ëêôîëðôðð𠬸±«-¿²¼ ±® ΰ ïîë °»® -¸¿®» ¿²¼ ¿°°®±°®·¿¬» ΰ ëððôðð𠬸±«-¿²¼ º±® ¹»²»®¿´ ®»-»®ª»ò ̸» ¼·ª·¼»²¼- ©»®» °¿·¼ ±² ß«¹«-¬ ë ¿²¼ Ü»½»³¾»® èô îðïïò
п¼¿ ο°¿¬ ˳«³ л³»¹¿²¹ Í¿¸¿³ Ì¿¸«²¿² -»¾¿¹¿·³¿²¿ ¬»®½¿²¬«³ ¼¿´¿³ ßµ¬¿ η-¿´¿¸ л®«-¿¸¿¿² Ò±ò í𠬿²¹¹¿´ îé Ó»· îðï𠼿®· ²±¬¿®·ß³®«´ ﮬ±³«¿² б¸¿²ô ÍòØòô ²±¬¿®·- ¼· Ö¿µ¿®¬¿ô °»³»¹¿²¹ -¿¸¿³ ³»²§»¬«¶«· «-«´¿² °»³¾¿¹·¿² ¼·ª·¼»² ¬«²¿· «²¬«µ ¬¿¸«² ¾«µ« îððç -»¾»-¿® ΰ ëêòîëðòððð ®·¾« ¿¬¿« ΰ ïîë °»® -¿¸¿³ ¼¿² ³»²»¬¿°µ¿² ½¿¼¿²¹¿² «³«³ -»¾»-¿® ΰ ëððòððð ®·¾«ò Ü·ª·¼»² ¬»®-»¾«¬ ¬»´¿¸ ¼·¾¿§¿® °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íð Ö«²· ¼¿² ï Ò±°»³¾»® îðïðò
߬ ¬¸» ß²²«¿´ Ù»²»®¿´ ͸¿®»¸±´¼»®-ù Ó»»¬·²¹ ¿-¬¿¬»¼ ·² ²±¬¿®·¿´ ¼»»¼ Ò±ò í𠼿¬»¼ Ó¿§ îéô îðï𠱺 ß³®«´ ﮬ±³«¿² б¸¿²ô ÍòØòô ²±¬¿®§ ·² Ö¿µ¿®¬¿ô ¬¸» -¸¿®»¸±´¼»®¿°°®±ª»¼ ¬¸» ¼»½´¿®¿¬·±² ±º ½¿-¸ ¼·ª·¼»²¼- º±® îððç ¿³±«²¬·²¹ ¬± ΰ ëêôîëðôðð𠬸±«-¿²¼ ±® ΰ ïîë °»® -¸¿®» ¿²¼ ¿°°®±°®·¿¬» ΰ ëððôðð𠬸±«-¿²¼ º±® ¹»²»®¿´ ®»-»®ª»ò ̸» ¼·ª·¼»²¼- ©»®» °¿·¼ ±² Ö«²» íð ¿²¼ Ò±ª»³¾»® ïô îðïðò
LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA
31. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION
Ю±¹®¿³ л²-·«² ׫®¿² п-¬·
Ü»º·²»¼ ݱ²¬®·¾«¬·±² л²-·±² д¿²
Ü¿²¿ °»²-·«² ·²· ¼·µ»´±´¿ ±´»¸ Ü¿²¿ л²-·«² Ô»³¾¿¹¿ Õ»«¿²¹¿² øÜÐÔÕ÷ Ö·©¿-®¿§¿ §¿²¹ ¬»´¿¸ ³»²¼¿°¿¬ °»²¹»-¿¸¿² ¼¿®· Ó»²¬»®· Õ»«¿²¹¿² λ°«¾´·µ ײ¼±²»-·¿ ³»´¿´«· Í«®¿¬ Õ»°«¬«-¿² Ò±ò ÕÛÐòïéïóÕÓÕñéñïççí ¬¿²¹¹¿´ ïê ß¹«-¬«- ïççíò Ю±¹®¿³ °»²-·«² ·«®¿² °¿-¬· ·²· ¿¼¿´¿¸ «²¬«µ °¿®¿ µ¿®§¿©¿² §¿²¹ ¬»´¿¸ ³«´¿· ¾»µ»®¶¿ ¼· °»®«-¿¸¿¿² -»-«¼¿¸ îð ß°®·´ ïççîò л²¹»´±´¿¿² ¼¿²¿ °»²-·«² ·²· ¼·-»°¿µ¿¬· ¿²¬¿®¿ °»³¾»®· µ»®¶¿ ¼»²¹¿² ÜÐÔÕ Ö·©¿-®¿§¿ ¼¿´¿³ °»®¶¿²¶·¿² µ»®¶¿-¿³¿ Ò±ò ððçñÙÑó -¬ñ××ñçê ¼¿² Ò±ò ððïÕÍòÜÐÔÕòðìçêò
̸» °»²-·±² °´¿² ·- ³¿²¿¹»¼ ¾§ Ü¿²¿ л²-·«² Ô»³¾¿¹¿ Õ»«¿²¹¿² øÜÐÔÕ÷ Ö·©¿-®¿§¿ ©¸·½¸ ¸¿¼ ±¾¬¿·²»¼ ¬¸» ¿°°®±ª¿´ º®±³ ¬¸» Ó·²·-¬»® ±º Ú·²¿²½» ±º ¬¸» λ°«¾´·½ ±º ײ¼±²»-·¿ ¬¸®±«¹¸ ¼»½·-·±² ´»¬¬»® Ò±ò ÕÛÐòïéïóÕÓÕñéñïççí ¼¿¬»¼ ß«¹«-¬ ïêô ïççíò ̸·- ¼»º·²»¼ ½±²¬®·¾«¬·±² °»²-·±² °´¿² ·- º±® ¿´´ °»®³¿²»²¬ »³°´±§»»- ©¸± ¸¿¼ -¬¿®¬»¼ ©±®µ·²¹ ·² ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿º¬»® ß°®·´ îðô ïççîò ̸» ¿®®¿²¹»³»²¬ ±º ¬¸·- °»²-·±² °´¿² ·- ¿¹®»»¼ ¾»¬©»»² ¬¸» »³°´±§»® ¿²¼ ÜÐÔÕ Ö·©¿-®¿§¿ ·² ½±±°»®¿¬·±² ¿¹®»»³»²¬ Ò±ò ððçñÙÑó-¬ñ××ñçê ¿²¼ Ò±ò ððïÕÍòÜÐÔÕòðìçêò
ìé
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
Ю±¹®¿³ л²-·«² ׳¾¿´¿² п-¬·
Ü»º·²»¼ Þ»²»º·¬ л²-·±² д¿²
л®«-¿¸¿¿² ³»²§»´»²¹¹¿®¿µ¿² °®±¹®¿³ °»²-·«² ·³¾¿´¿² °¿-¬· «²¬«µ -»³«¿ µ¿®§¿©¿² §¿²¹ ¬»´¿¸ ¼·¿²¹µ¿¬ -»¾¿¹¿· µ¿®§¿©¿² ¬»¬¿° -»¾»´«³ îð ß°®·´ ïççîò Ю±¹®¿³ ·²· ³»³¾»®·µ¿² ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿ ¾»®¼¿-¿®µ¿² °»²¹¸¿-·´¿² ¼¿-¿® °»²-·«² ¼¿² ³¿-¿ µ»®¶¿ µ¿®§¿©¿²ò Ü¿²¿ °»²-·«² ·²· ¼·µ»´±´¿ ±´»¸ °»²¹«®«- Ü¿²¿ л²-·«² ײ¼± Õ±®¼-¿ §¿²¹ ¼·-¿¸µ¿² ±´»¸ Ó»²¬»®· Õ»«¿²¹¿² λ°«¾´·µ ײ¼±²»-·¿ ¼»²¹¿² Í«®¿¬ Õ»°«¬«-¿²²§¿ Ò±ò ÕÛÐñÕÓòïðñîððè §¿²¹ ³»²¹¹¿²¬·µ¿² Í«®¿¬ Õ»°«¬«-¿² -»¾»´«³²§¿ Ò±ò ÕÛÐóíèíñÕÓòïéñïççêò
̸» ݱ³°¿²§ »-¬¿¾´·-¸»¼ ¼»º·²»¼ ¾»²»º·¬ °»²-·±² °´¿² ½±ª»®·²¹ ¿´´ ·¬- »³°´±§»»- ©¸± ¸¿ª» ¾»»² °»®³¿²»²¬ »³°´±§»»- ¾»º±®» ß°®·´ îðô ïççîò ̸·°´¿² °®±ª·¼»- °»²-·±² ¾»²»º·¬- ¾¿-»¼ ±² ¾¿-·½ -¿´¿®·»- ¿²¼ §»¿®- ±º -»®ª·½»- ±º ¬¸» »³°´±§»»-ò ̸» °»²-·±² °´¿² ·- ³¿²¿¹»¼ ¾§ Ü¿²¿ л²-·«² ײ¼± Õ±®¼-¿ ³¿²¿¹»³»²¬ ©¸·½¸ ©¿- ¿°°®±ª»¼ ¾§ ¬¸» Ó·²·-¬»® ±º Ú·²¿²½» ±º ¬¸» λ°«¾´·½ ±º ײ¼±²»-·¿ ·² ¸·¼»½·-·±² ´»¬¬»® Ò±ò ÕÛÐñÕÓòïðñîððè ©¸·½¸ ®»°´¿½»¼ ¸·- °®»ª·±«´»¬¬»® Ò±ò ÕÛÐóíèíñÕÓòïéñïççêò
л²¼¿²¿¿² ¼¿²¿ °»²-·«² ·²· ¬»®«¬¿³¿ ¾»®¿-¿´ ¼¿®· µ±²¬®·¾«-· °»³¾»®· µ»®¶¿ò Õ±²¬®·¾«-· °»³¾»®· µ»®¶¿ «²¬«µ ¬¿¸«² îðïï ¼¿² îðïð ¿¼¿´¿¸ éû ¼¿®· ¹¿¶· °±µ±µ µ¿®§¿©¿²ò
̸» °»²-·±² °´¿² ·- º«²¼»¼ ¾§ ½±²¬®·¾«¬·±²- º®±³ »³°´±§»®ò Û³°´±§»® ½±²¬®·¾«¬·±²- ·² îðïï ¿²¼ îðïð ¿³±«²¬»¼ ¬± éû º®±³ ¾¿-·½ -¿´¿®§ ±º »³°´±§»»-ò
Ö«³´¿¸ §¿²¹ ¼·¿µ«· ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² ´¿¾¿ ®«¹· µ±³°®»¸»²-·º µ±²-±´·¼¿-·¿² -»¸«¾«²¹¿² ¼»²¹¿² ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿ ¿¼¿´¿¸ -»¾»¹¿· ¾»®·µ«¬æ
̸» ¿³±«²¬- ®»½±¹²·¦»¼ ·² ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ -¬¿¬»³»²¬- ±º ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³» ©·¬¸ ®»-°»½¬ ¬± ¬¸»-» °±-¬ó»³°´±§³»²¬ ¾»²»º·¬- ¿®» ¿- º±´´±©-æ
׳¾¿´¿² µ»®¶¿ñ Employee benefits ΰ ùððð Þ·¿§¿ ¶¿-¿ µ·²· Þ»¾¿² ¾«²¹¿ Ø¿-·´ ¿-»¬ °®±¹®¿³ §¿²¹ ¼·¸¿®¿°µ¿² Õ»®«¹·¿² øµ»«²¬«²¹¿²÷ ¿µ¬«¿®·¿´ ß³±®¬·-¿-· ¾·¿§¿ ¶¿-¿ ´¿´« Ö«³´¿¸
Ö«³´¿¸
Ö«³´¿¸ñ Total ΰ ùððð
ìòïíçòíïì êòéðëòìçï øìòïèîòììï÷ øìêêòêéç÷ ïòéïêòììí
ëîêòêêè ììçòëðè ó îòïïéòíèê ó
ìòêêëòçèî éòïëìòççç øìòïèîòììï÷ ïòêëðòéðé ïòéïêòììí
Ý«®®»²¬ -»®ª·½» ½±-¬×²¬»®»-¬ ½±-¬Û¨°»½¬»¼ ®»¬«®² ±² °´¿² ¿--»¬ß½¬«¿®·¿´ ´±-- ø¹¿·²÷ ß³±®¬·¦¿¬·±² ±º °¿-¬ -»®ª·½» ½±-¬
éòçïîòïîè
íòðçíòëêî
ïïòððëòêçð
̱¬¿´
׳¾¿´¿² µ»®¶¿ñ Employee benefits ΰ ùððð Þ·¿§¿ ¶¿-¿ µ·²· Þ»¾¿² ¾«²¹¿ Ø¿-·´ ¿-»¬ °®±¹®¿³ §¿²¹ ¼·¸¿®¿°µ¿² Õ»®«¹·¿² øµ»«²¬«²¹¿²÷ ¿µ¬«¿®·¿´ ß³±®¬·-¿-· ¾·¿§¿ ¶¿-¿ ´¿´«
îðïï ׳¾¿´¿² ´¿·²²§¿ñ Other benefits ΰ ùððð
îðïð ׳¾¿´¿² ´¿·²²§¿ñ Other benefits ΰ ùððð
Ö«³´¿¸ñ Total ΰ ùððð
íòéíéòéíë éòêçïòíêï øìòëîéòìîç÷ øìêðòïéð÷ ïòéïêòììí
íêîòîèç íðìòðîç ó ïòçíðòèíì ó
ìòïððòðîì éòççëòíçð øìòëîéòìîç÷ ïòìéðòêêì ïòéïêòììí
Ý«®®»²¬ -»®ª·½» ½±-¬×²¬»®»-¬ ½±-¬Û¨°»½¬»¼ ®»¬«®² ±² °´¿² ¿--»¬ß½¬«¿®·¿´ ´±-- ø¹¿·²÷ ß³±®¬·¦¿¬·±² ±º °¿-¬ -»®ª·½» ½±-¬
èòïëéòçìð
îòëçéòïëî
ïðòéëëòðçî
̱¬¿´
ìè
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷ ̸» ¿³±«²¬- ·²½´«¼»¼ ·² ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ -¬¿¬»³»²¬- ±º º·²¿²½·¿´ °±-·¬·±² ¿®·-·²¹ º®±³ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ±¾´·¹¿¬·±² ©·¬¸ ®»-°»½¬ ¬± ¬¸»-» »³°´±§»» ¾»²»º·¬- ¿®» ¿- º±´´±©-æ
Ö«³´¿¸ §¿²¹ ¬»®³¿-«µ ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² °±-·-· µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² -»¸«¾«²¹¿² ¼»²¹¿² µ»©¿¶·¾¿² ·³¾¿´¿² µ»®¶¿ ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
íï Ü»-»³¾»® îðïïñDecember 31, 2011 ׳¾¿´¿² ´¿·²²§¿ñ ׳¾¿´¿² µ»®¶¿ñ Other Ö«³´¿¸ñ Employee benefits benefits Total ΰ ùððð ΰ ùððð ΰ ùððð Ò·´¿· µ·²· µ»©¿¶·¾¿² Ò·´¿· ©¿¶¿® ¿-»¬ °®±¹®¿³
Õ»«²¬«²¹¿² øµ»®«¹·¿²÷ ¿µ¬«¿®·¿´ §¿²¹ ¾»´«³ ¼·¿µ«· Þ·¿§¿ ¶¿-¿ ´¿´« ¾»´«³ ¼·¿µ«· Õ»©¿¶·¾¿² ¾»®-·¸
èèòéïíòìèð øëçòëìçòèéç÷
êòèèéòêíì ó
çëòêðïòïïì øëçòëìçòèéç÷
îçòïêíòêðï
êòèèéòêíì
íêòðëïòîíë
øïòéìîòéèê÷ øïëòìëðòêðð÷ ïïòçéðòîïë
ó ó êòèèéòêíì
øïòéìîòéèê÷ øïëòìëðòêðð÷ ïèòèëéòèìç
Ю»-»²¬ ª¿´«» ±º ±¾´·¹¿¬·±² Ú¿·® ª¿´«» ±º °´¿² ¿--»¬-
˲®»½±¹²·-»¼ ¿½¬«¿®·¿´ ¹¿·² ø´±--÷ ˲®»½±¹²·-»¼ °¿-¬ -»®ª·½» ½±-¬ Ò»¬ ´·¿¾·´·¬§
íï Ü»-»³¾»® îðïðñDecember 31, 2010 ׳¾¿´¿² ´¿·²²§¿ñ ׳¾¿´¿² µ»®¶¿ñ Other Ö«³´¿¸ñ Employee benefits benefits Total ΰ ùððð ΰ ùððð ΰ ùððð Ò·´¿· µ·²· µ»©¿¶·¾¿² Ò·´¿· ©¿¶¿® ¿-»¬ °®±¹®¿³ Õ»«²¬«²¹¿² øµ»®«¹·¿²÷ ¿µ¬«¿®·¿´ §¿²¹ ¾»´«³ ¼·¿µ«· Þ·¿§¿ ¶¿-¿ ´¿´« ¾»´«³ ¼·¿µ«· Õ»©¿¶·¾¿² ¾»®-·¸
èíòçééòéïì øëçòéìçòïêï÷
ìòéðìòçèð ó
èèòêèîòêçì øëçòéìçòïêï÷
îìòîîèòëëí
ìòéðìòçèð
îèòçííòëíí
îòêèíòëîé øïéòïêéòðìí÷ çòéìëòðíé
ó ó ìòéðìòçèð
îòêèíòëîé øïéòïêéòðìí÷ ïìòìëðòðïé
Ю»-»²¬ ª¿´«» ±º ±¾´·¹¿¬·±² Ú¿·® ª¿´«» ±º °´¿² ¿--»¬Ë²®»½±¹²·-»¼ ¿½¬«¿®·¿´ ¹¿·² ø´±--÷ ˲®»½±¹²·-»¼ °¿-¬ -»®ª·½» ½±-¬ Ò»¬ ´·¿¾·´·¬§
ß-»¬ °®±¹®¿³ ¬»®¼·®· ¿¬¿- ¼»°±-·¬± ¼· ¾¿²µò
̸» °´¿² ¿--»¬- ½±²-·-¬»¼ ±º ¼»°±-·¬- ·² ¾¿²µò
Ó«¬¿-· µ»©¿¶·¾¿² ·³¾¿´¿² µ»®¶¿ §¿²¹ ¼·¿µ«· ¼· ´¿°±®¿² °±-·-· µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
Ó±ª»³»²¬- ·² ¬¸» »³°´±§»» ¾»²»º·¬- ±¾´·¹¿¬·±² ®»½±¹²·¦»¼ ·² ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ -¬¿¬»³»²¬- ±º º·²¿²½·¿´ °±-·¬·±² ¿®» ¿- º±´´±©-æ
íï Ü»-»³¾»® îðïïñDecember 31, 2011 ׳¾¿´¿² ´¿·²²§¿ñ ׳¾¿´¿² µ»®¶¿ñ Other Ö«³´¿¸ñ Employee benefits benefits Total ΰ ùððð ΰ ùððð ΰ ùððð Í¿´¼± ¿©¿´ Þ»¾¿² ¬¿¸«² ¾»®¶¿´¿² Í»´·-·¸ µ«®- °»²¶¿¾¿®¿² л³¾¿§¿®¿² ³¿²º¿¿¬ л³¾¿§¿®¿² ·«®¿²
çòéìëòðíé éòçïîòïîè ìïðòëéð øîòëìðòíìî÷ øíòëëéòïéè÷
ìòéðìòçèð íòðçíòëêî ó øçïðòðìë÷ øèêí÷
ïìòìëðòðïé ïïòððëòêçð ìïðòëéð øíòìëðòíèé÷ øíòëëèòðìï÷
Þ»¹·²²·²¹ ±º ¬¸» §»¿® Û¨°»²-» º±® ¬¸» §»¿® Ì®¿²-´¿¬·±² ¿¼¶«-¬³»²¬ Þ»²»º·¬- °¿§³»²¬ ݱ²¬®·¾«¬·±² °¿·¼
Í¿´¼± ¿µ¸·®
ïïòçéðòîïë
êòèèéòêíì
ïèòèëéòèìç
Û²¼ ±º ¬¸» §»¿®
íï Ü»-»³¾»® îðïðñDecember 31, 2010 ׳¾¿´¿² ´¿·²²§¿ñ ׳¾¿´¿² µ»®¶¿ñ Other Ö«³´¿¸ñ Employee benefits benefits Total ΰ ùððð ΰ ùððð ΰ ùððð Í¿´¼± ¿©¿´ Þ»¾¿² ¬¿¸«² ¾»®¶¿´¿² Í»´·-·¸ µ«®- °»²¶¿¾¿®¿² л³¾¿§¿®¿² ³¿²º¿¿¬ л³¾¿§¿®¿² ·«®¿² Í¿´¼± ¿µ¸·®
êòèððòèèê èòïëéòçìð øíìëòíéî÷ øïòíïêòîîë÷ øíòëëîòïçî÷
íòðìðòîçï îòëçéòïëî ó øçíîòìêí÷ ó
çòèìïòïéé ïðòéëëòðçî øíìëòíéî÷ øîòîìèòêèè÷ øíòëëîòïçî÷
Þ»¹·²²·²¹ ±º ¬¸» §»¿® Û¨°»²-» º±® ¬¸» §»¿® Ì®¿²-´¿¬·±² ¿¼¶«-¬³»²¬ Þ»²»º·¬- °¿§³»²¬ ݱ²¬®·¾«¬·±² °¿·¼
çòéìëòðíé
ìòéðìòçèð
ïìòìëðòðïé
Û²¼ ±º ¬¸» §»¿®
ìç
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷ ̸» ½±-¬ ±º °®±ª·¼·²¹ »³°´±§»» ¾»²»º·¬- ·½¿´½«´¿¬»¼ ¾§ ¿² ·²¼»°»²¼»²¬ ¿½¬«¿®§ò ̸» ¿½¬«¿®·¿´ ª¿´«¿¬·±² «-»¼ ¾§ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ×ÕÐ ©¿- ½¿®®·»¼ ±«¬ «-·²¹ ¬¸» º±´´±©·²¹ µ»§ ¿--«³°¬·±²-æ
Þ·¿§¿ ·³¾¿´¿² µ»®¶¿ ¼·¸·¬«²¹ ±´»¸ ¿µ¬«¿®··²¼»°»²¼»²ò ß-«³-· «¬¿³¿ ¿µ¬«¿®·- §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² ±´»¸ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² ×ÕÐ ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
Ì·²¹µ¿¬ ¼·-µ±²¬± Ø¿-·´ °»²¹»³¾¿´·¿² ¿-»¬ °®±¹®¿³ §¿²¹ ¼·¸¿®¿°µ¿² Ì·²¹µ¿¬ µ»²¿·µ¿² ¹¿¶· Ì·²¹µ¿¬ µ»³¿¬·¿² Ì·²¹µ¿¬ ½¿½¿¬ Ì·²¹µ¿¬ °»²¹«²¼«®¿² ¼·®·
Ë-·¿ °»²-·«² ²±®³¿´
îðïï
îðïð
éû °ò¿
èòëû °ò¿
éû °ò¿ èû °ò¿ ÝÍÑ ùèð ïðû ±º ÍÝÑ ùèð êû «²¬«µ µ¿®§¿©¿² §¿²¹ ¾»®«-·¿ µ«®¿²¹ ¼¿®· í𠬿¸«² ¼¿² ³»²«®«² ´·²·»® µ» ðû °¿¼¿ «-·¿ ëî ¬¿¸«² ëë
ß-«³-· «¬¿³¿ §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² ¼¿´¿³ ³»²»²¬«µ¿² °»²·´¿·¿² ¿µ¬«¿®·¿´ °¿¼¿ Ì×Õ ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
Ì·²¹µ¿¬ ¼·-µ±²¬± Ì·²¹µ¿¬ µ»²¿·µ¿² ¹¿¶· Ì·²¹µ¿¬ µ»³¿¬·¿² Ì·²¹µ¿¬ °»²¹«²¼«®¿² ¼·®·
Ë-·¿ °»²-·«² ²±®³¿´
32.
éû °ò¿ éû °ò¿ ÝÍÑ ùèð ïðû ±º ÍÝÑ ùèð êû º±® »³°´±§»» ¬¸¿¬ ¿¹»¼ ¾»´±© íð ¿²¼ ©·´´ ´·²»¿®´§ ¼»½®»¿-» «²¬·´ ðû ¿¬ ¬¸» ¿¹» ±º ëî ëë
Ü·-½±«²¬ ®¿¬» Û¨°»½¬»¼ ®»¬«®² ±² °´¿² ¿--»¬Ú«¬«®» -¿´¿®§ ·²½®»³»²¬ ®¿¬» Ó±®¬¿´·¬§ ®¿¬» Ü·-¿¾·´·¬§ ®¿¬» λ-·¹²¿¬·±² ®¿¬»
Ò±®³¿´ ®»¬·®»³»²¬ ¿¹»
̸» ¿½¬«¿®·¿´ ª¿´«¿¬·±² º±® Ì×Õ ©¿- ½¿®®·»¼ ±«¬ «-·²¹ ¬¸» º±´´±©·²¹ µ»§ ¿--«³°¬·±²æ
îðïï
îðïð
íòèû °ò¿ò ìòëû °ò¿ò ÌÓ ùçé
íòèû °ò¿ò ìòëû °ò¿ò ÌÓ ùçé
îðû «²¬«µ µ¿®§¿©¿² §¿²¹ ¾»®«-·¿ µ«®¿²¹ ¼¿®· í𠬿¸«² ¼¿² ³»²«®«² µ» ðû °¿¼¿ «-·¿ ë𠬿¸«² ¼¿² -»¬»®«-²§¿ñ 20% for employee aged below 30 and will decrease to 0% at the age of 50 onwards ëë
Ü·-½±«²¬ ®¿¬» Ú«¬«®» -¿´¿®§ ·²½®»³»²¬ ®¿¬» Ó±®¬¿´·¬§ ®¿¬» λ-·¹²¿¬·±² ®¿¬» ïðû «²¬«µ µ¿®§¿©¿² §¿²¹ ¾»®«-·¿ µ«®¿²¹ ¼¿®· ìê ¬¿¸«² ¼¿² ³»²«®«² µ» ðû °¿¼¿ «-·¿ ìê ¬¿¸«² ¼¿² -»¬»®«-²§¿ñ 10% for employee aged below 46 and will decrease to 0% at the age of 46 onwards ëë Ò±®³¿´ ®»¬·®»³»²¬ ¿¹»
׳¾¿´¿² °¿-¬· «²¬«µ µ¿®§¿©¿² -»-«¿· ¼»²¹¿² ˲¼¿²¹ ˲¼¿²¹ Õ»¬»²¿¹¿µ»®¶¿¿² Ò±ò ïíñîððí
б-¬ó»³°´±§³»²¬ Ò±ò ïíñîððí
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¶«¹¿ ³»³¾«µ«µ¿² ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿ ·³¾¿´¿² °¿-¬· «²¬«µ µ¿®§¿©¿² -»-«¿· ¼»²¹¿² «²¼¿²¹ «²¼¿²¹ §¿²¹ ¾»®´¿µ«ò Ö«³´¿¸ µ¿®§¿©¿² §¿²¹ ¾»®¸¿µ ¿¬¿- ·³¾¿´¿² °¿-½¿ µ»®¶¿ ¬»®-»¾«¬ ¿¼¿´¿¸ ïòëîï µ¿®§¿©¿² ¼· ¬¿¸«² îðïï ¼¿² ïòéêç µ¿®§¿©¿² ¼· ¬¿¸«² îðïðò ßµ¿² ¬»¬¿°·ô л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- °»®«-¿¸¿¿² ³»²¹¸·¬«²¹ -»´·-·¸ ¿²¬¿®¿ ·³¾¿´¿² §¿²¹ ¼·¬»®·³¿ µ¿®§¿©¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² «²¼¿²¹ó«²¼¿²¹ §¿²¹ ¾»®´¿µ« ¼»²¹¿² ³¿²º¿¿¬ §¿²¹ ¼·¬»®·³¿ ¼¿®· °®±¹®¿³ °»²-·«² «²¬«µ °»²-·«² ²±®³¿´ò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¿´-± ½¿´½«´¿¬» »-¬·³¿¬»¼ °±-¬ó»³°´±§³»²¬ ¾»²»º·¬- º±® ·¬¯«¿´·º§·²¹ »³°´±§»»- ·² ¿½½±®¼¿²½» ©·¬¸ Ô¿¾±® Ô¿©ò ̸» ²«³¾»® ±º »³°´±§»»- »²¬·¬´»¼ ¬± ¬¸» ¾»²»º·¬- «²¼»® ¬¸·- Ô¿¾±® Ô¿© ·- ïôëîï ·² îðïï ¿²¼ ïôéêç ·² îðïðò ر©»ª»®ô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- ½¿´½«´¿¬» ¿²¼ ®»½±¹²·¦» ¬¸» ¸·¹¸»® ±º ¬¸» ¾»²»º·¬- «²¼»® ¬¸» Ô¿¾±® Ô¿© ¿²¼ ¬¸±-» «²¼»® -«½¸ °»²-·±² °´¿²ò
SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI
Þ»²»º·¬-
«²¼»®
Ô¿¾±®
Ô¿©
32. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
Sifat Pihak Berelasi
Nature of Relationship
¿ò Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ· ¿¼¿´¿¸ô »²¬·¬¿- ·²¼«µ ¼¿² °»³»¹¿²¹ -¿¸¿³ ³¿§±®·¬¿- л®«-¿¸¿¿²ò
¿ò Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ»§ ·- ¬¸» ³¿¶±®·¬§ -¬±½µ¸±´¼»® ¿²¼ ¬¸» «´¬·³¿¬» ½±²¬®±´´·²¹ °¿®¬§ ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ò
ëð
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
¾ò л®«-¿¸¿¿² §¿²¹ °»³»¹¿²¹ -¿¸¿³²§¿ -¿³¿ ¼»²¹¿² °»³»¹¿²¹ -¿¸¿³ «¬¿³¿ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² ¿²¿µ °»®«-¿¸¿¿²æ ó ó ó ó ó
¾ò λ´¿¬»¼ °¿®¬·»-¬±½µ¸±´¼»® ¿-«¾-·¼·¿®·»-æ
Õ±®¼-¿ Ï·²¹¼¿± Ò§´±² Û²¬»®°®·-» Ô¬¼ô ݸ·²¿ Õ±®¼-¿ ײ½ô ß³»®·µ¿ Í»®·µ¿¬ ײ¬»®µ±®¼-¿ Ù³¾Øô Ö»®³¿² Ò·´» Õ±®¼-¿ º±® ײ¼«-¬®·¿´ Ú¿¾®·½ô Ó»-·® Õ±®¼-¿ Þ®¿¦·´ô Þ®¿-·´
ó ó ó ó ó
©·¬¸ ¬¸»
¬¸» -¿³» ³¿¶±®·¬§ ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-
Õ±®¼-¿ Ï·²¹¼¿± Ò§´±² Û²¬»®°®·-» Ô¬¼ô ݸ·²¿ Õ±®¼-¿ ײ½ô ËÍß ×²¬»®µ±®¼-¿ Ù³¾Øô Ù»®³¿²§ Ò·´» Õ±®¼-¿ º±® ײ¼«-¬®·¿´ Ú¿¾®·½ô Û¹§°¬ Õ±®¼-¿ Þ®¿¦·´ô Þ®¿¦·´
Transaksi-transaksi Pihak Berelasi
Transactions with Related Parties
Ü¿´¿³ µ»¹·¿¬¿² «-¿¸¿²§¿ô л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ ³»´¿µ«µ¿² ¬®¿²-¿µ-· ¬»®¬»²¬« ¼»²¹¿² °·¸¿µ ¾»®»´¿-·ô §¿²¹ ³»´·°«¬· ¿²¬¿®¿ ´¿·²æ
ײ ¬¸» ²±®³¿´ ½±«®-» ±º ¾«-·²»--ô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- »²¬»®»¼ ·²¬± ½»®¬¿·² ¬®¿²-¿½¬·±²- ©·¬¸ ®»´¿¬»¼ °¿®¬·»-ô ·²½´«¼·²¹ ¬¸» º±´´±©·²¹æ
¿ò л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²§»¼·¿µ¿² ³¿²º¿¿¬ ·³¾¿´¿² µ»®¶¿ ¶¿²¹µ¿ °»²¼»µ °¿¼¿ Õ±³·-¿®·- ¼¿² Ü·®»µ¬«® -»¾»-¿® ΰ éòìèíòêíî ®·¾« ¬¿¸«² îðïï ¼¿² ΰ êòìçêòëîè ®·¾« ¬¿¸«² îðïðò
¿ò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- °®±ª·¼» -¸±®¬ó¬»®³ »³°´±§»» ¾»²»º·¬- ¬± ¬¸»·® ݱ³·--·±²»®- ¿²¼ Ü·®»½¬±®- ¿³±«²¬·²¹ ¬± ΰ éôìèíôêíî ¬¸±«-¿²¼ ·² îðïï ¿²¼ ΰ êôìçêôëîè ¬¸±«-¿²¼ ·² îðïðò
¾ò éôêëû ¼¿² éôíìû ¼¿®· ¶«³´¿¸ °»²¶«¿´¿² ³¿-·²¹ó ³¿-·²¹ °¿¼¿ ¬¿¸«² îðïï ¼¿² îðïðô ³»®«°¿µ¿² °»²¶«¿´¿² µ»°¿¼¿ °·¸¿µ ¾»®»´¿-· ¼¿² ¼·¬»²¬«µ¿² ¼»²¹¿² ³»¬±¼» cost-plusò п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ °»´¿°±®¿²ô °·«¬¿²¹ ¿¬¿- °»²¶«¿´¿² ¬»®-»¾«¬ ¼·½¿¬¿¬ -»¾¿¹¿· ¾¿¹·¿² ¼¿®· °·«¬¿²¹ «-¿¸¿ô §¿²¹ ³»´·°«¬· ïôçìû ¼¿² îôííû ¼¿®· ¶«³´¿¸ ¿-»¬ ³¿-·²¹ó³¿-·²¹ °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïï ¼¿² îðïðò
¾ò
Í¿´»- ¬± ®»´¿¬»¼ °¿®¬·»- ½±²-¬·¬«¬»¼ éòêëû ·² îðïï ¿²¼ éòíìû ·² îðï𠱺 ¬¸» ¬±¬¿´ -¿´»-ô ¿²¼ ¿®» ¾¿-»¼ ±² ½±-¬ó°´«-ò ߬ ®»°±®¬·²¹ ¼¿¬»ô ¬¸» ®»½»·ª¿¾´»- º®±³ ¬¸»-» -¿´»- ©»®» °®»-»²¬»¼ ¿- ¬®¿¼» ¿½½±«²¬- ®»½»·ª¿¾´»ô ©¸·½¸ ½±²-¬·¬«¬»¼ ïòçìû ¿²¼ îòííûô ®»-°»½¬·ª»´§ô ±º ¬¸» ¬±¬¿´ ¿--»¬- ¿- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïï ¿²¼ îðïðò
η²½·¿² °»²¶«¿´¿² µ»°¿¼¿ °·¸¿µ ¾»®»´¿-· ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
̸» ¼»¬¿·´- ±º -¿´»- ¬± ®»´¿¬»¼ °¿®¬·»- ¿®» ¿º±´´±©-æ
îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
Õ±®¼-¿ Ï·²¹¼¿± Ò§´±² Û²¬»®°®·-» Ô¬¼ô ݸ·²¿ Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ· Ò·´» Õ±®¼-¿ô Ó»-·® Õ±®¼-¿ Þ®¿¦·´ Õ±®¼-¿ ײ½ô ß³»®·µ¿ Í»®·µ¿¬
ïïìòéêìòçëï îêòîîíòìðé ìòïëèòïêê îðìòííë êëòéèè
ïîèòêçîòïëê íîòíðç ó ó íòéîîòïïì
Õ±®¼-¿ Ï·²¹¼¿± Ò§´±² Û²¬»®°®·-» Ô¬¼ô ݸ·²¿ Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ»§ Ò·´» Õ±®¼-¿ô Û¹§°¬ Õ±®¼-¿ Þ®¿¦·´ Õ±®¼-¿ ײ½ô ËÍß
Ö«³´¿¸
ïìëòìïêòêìê
ïíîòììêòëéç
̱¬¿´
½ò èû ¼¿² ïðû ¼¿®· ¶«³´¿¸ °»³¾»´·¿² ³¿-·²¹ó ³¿-·²¹ °¿¼¿ ¬¿¸«² îðïï ¼¿² îðïðô ³»®«°¿µ¿² °»³¾»´·¿² ¼¿®· °·¸¿µ ¾»®»´¿-· ¼¿² ¼·¬»²¬«µ¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² ¸¿®¹¿ ²»¹±·-¿-·ò п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ °»´¿°±®¿²ô «¬¿²¹ ¿¬¿- °»³¾»´·¿² ¬»®-»¾«¬ ¼·½¿¬¿¬ -»¾¿¹¿· ¾¿¹·¿² ¼¿®· «¬¿²¹ «-¿¸¿ô §¿²¹ ³»´·°«¬· çôçíû ¼¿² çôíîû ¼¿®· ¶«³´¿¸ ´·¿¾·´·¬¿- ³¿-·²¹ó ³¿-·²¹ °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïï ¼¿² îðïðò
½ò
ëï
Ы®½¸¿-»- º®±³ ®»´¿¬»¼ °¿®¬·»- ½±²-¬·¬«¬»¼ èû ·² îðïï ¿²¼ ïðû ·² îðï𠱺 ¬¸» ¬±¬¿´ °«®½¸¿-»-ô ¿²¼ ¿®» ¾¿-»¼ ±² ²»¹±¬·¿¬»¼ °®·½»ò ߬ ®»°±®¬·²¹ ¼¿¬»ô ¬¸» ´·¿¾·´·¬·»- º±® ¬¸»-» °«®½¸¿-»- ©»®» °®»-»²¬»¼ ¿- ¬®¿¼» ¿½½±«²¬°¿§¿¾´» ©¸·½¸ ½±²-¬·¬«¬»¼ çòçíû ¿²¼ çòíîûô ®»-°»½¬·ª»´§ô ±º ¬¸» ¬±¬¿´ ´·¿¾·´·¬·»- ¿- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïï ¿²¼ îðïðò
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
η²½·¿² °»³¾»´·¿² ¼¿®· °·¸¿µ ¾»®»´¿-· -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
̸» ¼»¬¿·´- ±º °«®½¸¿-»- º®±³ ®»´¿¬»¼ °¿®¬·»¿®» ¿- º±´´±©-æ
îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ· Õ±®¼-¿ ײ½ô ß³»®·µ¿ Í»®·µ¿¬ ײ¬»®µ±®¼-¿ Ù³¾Øô Ö»®³¿² Õ±®¼-¿ Ï·²¹¼¿± Ò§´±² Û²¬»®°®·-» Ô¬¼ô ݸ·²¿
ìîòïëëòéðë íïòçéíòíîì éòèîèòçîð
îéòêëìòéèç ïëòðíîòìéð ïçòíçèòéìð
êòîïïòîïì
ìçòïððòéíí
Ö«³´¿¸
èèòïêçòïêí
ïïïòïèêòéíî
̱¬¿´
¼ò п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ îí Ö«´· îððèô л®«-¿¸¿¿² ³»²¹¿¼¿µ¿² °»®¶¿²¶·¿² ¼»²¹¿² Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ· §¿²¹ ³»´·°«¬· ´·-»²-· ·²º±®³¿-· ¬»µ²·µô ¾¿²¬«¿² ¬»µ²·µ ¼¿² °»²¹¹«²¿¿² ²¿³¿ þÕ±®¼-¿þò 뮶¿²¶·¿² ·²· ¾»®´¿µ« -»°«´«¸ ¬¿¸«² ¼¿² ³»²¹¸¿®«-µ¿² л®«-¿¸¿¿² «²¬«µ ³»³¾¿§¿® -»¾»-¿® ËÍÜ ïòéððòðððò п¼¿ ¬¿¸«² îððçô л®«-¿¸¿¿² ³»²½¿¬¿¬ ¬±¬¿´ ²·´¿· ´·-»²-· §¿²¹ ¬»´¿¸ ¼·¾¿§¿® ´«²¿- -»¾»-¿® ΰ ïëòçíëòèðð ®·¾«ô -»¬¿®¿ ¼»²¹¿² ËÍÜ ïòéððòððð -»¾¿¹¿· ¿-»¬ ´¿·²ó ´¿·² §¿²¹ ¼·¿³±®¬·-¿-·µ¿² -»´¿³¿ -»°«´«¸ ¬¿¸«² -»-«¿· «³«® °»®¶¿²¶·¿² ´·-»²-·ò
¼ò
Ѳ Ö«´§ îíô îððèô ¬¸» ݱ³°¿²§ »²¬»®»¼ ·²¬± ¿¹®»»³»²¬ ©·¬¸ Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ»§ ©¸·½¸ ½±ª»®- ¬»½¸²·½¿´ ·²º±®³¿¬·±² ´·½»²-»ô ¬»½¸²·½¿´ ¿--·-¬¿²½» ¿²¼ ¬¸» ®·¹¸¬- ¬± «-» þÕ±®¼-¿þ ²¿³»ò ̸·- ¿¹®»»³»²¬ ·- »ºº»½¬·ª» º±® ¬»² §»¿®- ¿²¼ ®»¯«·®»¼ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¬± °¿§ ËÍÜ ïôéððôðððò ײ îððçô ¬¸» ݱ³°¿²§ ®»½±®¼»¼ ¬±¬¿´ °¿·¼ ´·½»²-» ¿³±«²¬·²¹ ¬± ΰ ïëôçíëôèð𠬸±«-¿²¼ô »¯«·ª¿´»²¬ ¬± ËÍÜ ïôéððôððð ¿±¬¸»® ²±²½«®®»²¬ ¿--»¬-ô ©¸·½¸ ·- ¿³±®¬·-»¼ º±® ¬»² §»¿®- ·² ¿½½±®¼¿²½» ©·¬¸ ¬¸» ´·½»²-» ¿¹®»»³»²¬ °»®·±¼ò
»ò п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ ï Ò±ª»³¾»® îððèô Ì×Õ ³»²¹¿¼¿µ¿² °»®¶¿²¶·¿² ¼»²¹¿² ÕÙ §¿²¹ ³»´·°«¬· ´·-»²-· ·²º±®³¿-· ¬»µ²·µô ¾¿²¬«¿² ¬»µ²·µ ¼¿² °»²¹¹«²¿¿² ²¿³¿ þÕ±®¼-¿þò 뮶¿²¶·¿² ·²· ¾»®´¿µ« -»°«´«¸ ¬¿¸«² ¼¿² ³»²¹¸¿®«-µ¿² ¿²¿µ °»®«-¿¸¿¿² «²¬«µ ³»³¾¿§¿® -»¾»-¿® ËÍÜ èððòðððò
»ò
Ѳ Ò±ª»³¾»® ïô îððèô Ì×Õ »²¬»®»¼ ·²¬± ¿¹®»»³»²¬ ©·¬¸ ÕÙ ©¸·½¸ ½±ª»®- ¬»½¸²·½¿´ ·²º±®³¿¬·±² ´·½»²-»ô ¬»½¸²·½¿´ ¿--·-¬¿²½» ¿²¼ ¬¸» ®·¹¸¬- ¬± «-» Õ±®¼-¿ ²¿³»ò ̸·¿¹®»»³»²¬ ·- »ºº»½¬·ª» º±® ¬»² §»¿®- ¿²¼ ®»¯«·®»¼ Ì×Õ ¬± °¿§ ËÍÜ èððôðððò
п¼¿ ¬¿¸«² îððçô Ì×Õ ³»²½¿¬¿¬ ¬±¬¿´ ²·´¿· ´·-»²-· -»¾»-¿® ÌØÞ îèòçëëòðìð -»¬¿®¿ ¼»²¹¿² ËÍÜ èððòððð -»¾¿¹¿· ¿-»¬ ¬·¼¿µ ´¿²½»® ´¿·²ó´¿·² §¿²¹ ¼·¿³±®¬·-¿-·µ¿² -»´¿³¿ -»°«´«¸ ¬¿¸«² -»-«¿· «³«® °»®¶¿²¶·¿² ´·-»²-·ò 33.
Õ±®¼-¿ Ù´±¾¿´ô Ì«®µ»§ Õ±®¼-¿ ײ½ô ËÍß ×²¬»®µ±®¼-¿ Ù³¾Øô Ù»®³¿²§ Õ±®¼-¿ Ï·²¹¼¿± Ò§´±² Û²¬»®°®·-» Ô¬¼ô ݸ·²¿
ײ îððçô Ì×Õ ®»½±®¼»¼ ¬±¬¿´ ´·½»²-» ¿³±«²¬·²¹ ¬± ÌØÞ îèôçëëôðì𠻯«·ª¿´»²¬ ¬± ËÍÜ èððôððð ¿- ±¬¸»® ²±²½«®®»²¬ ¿--»¬©¸·½¸ ·- ¿³±®¬·-»¼ º±® ¬»² §»¿®- ·² ¿½½±®¼¿²½» ©·¬¸ ¬¸» ´·½»²-» ¿¹®»»³»²¬ò
INFORMASI SEGMEN USAHA
33. SEGMENT INFORMATION
п¼¿ ¬¿¸«² -»¾»´«³²§¿ô ·²º±®³¿-· -»¹³»² ¼·´¿°±®µ¿² ¾»®¼¿-¿®µ¿² -»¹³»² ±°»®¿-· ¼¿² -»¹³»² ¹»±¹®¿º·ò Ûº»µ¬·º ¬¹´ ï Ö¿²«¿®· îðïïô -¬¿²¼¿® ¾¿®« ³»©¿¶·¾µ¿² -»¹³»² ±°»®¿-· ¼··¼»²¬·º·µ¿-· ¾»®¼¿-¿®µ¿² ·²º±®³¿-· §¿²¹ ¼·µ¿¶· «´¿²¹ ±´»¸ °»²¹¿³¾·´ µ»°«¬«-¿² ±°»®¿-·±²¿´ §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² «²¬«µ ¬«¶«¿² ¿´±µ¿-· -«³¾»® ¼¿§¿ ¼¿² ³»²·´¿· µ·²»®¶¿ -»¹³»² ¬»®-»¾«¬
ײ °®·±® §»¿®-ô ¬¸» -»¹³»²¬ ·²º±®³¿¬·±² ®»°±®¬»¼ ©¿- ¾¿-»¼ ±² ¾«-·²»-- ¿²¼ ¹»±¹®¿°¸·½¿´ -»¹³»²¬-ò ر©»ª»®ô »ºº»½¬·ª» Ö¿²«¿®§ ïô îðïïô ¬¸» ²»© -¬¿²¼¿®¼ ®»¯«·®»- ¬¸¿¬ ±°»®¿¬·²¹ -»¹³»²¬- ¾» ·¼»²¬·º·»¼ ¾¿-»¼ ±² ¬¸» ·²º±®³¿¬·±² ®»ª·»©»¼ ¾§ ¬¸» ½¸·»º ±°»®¿¬·²¹ ¼»½·-·±² ³¿µ»®ô ©¸·½¸ ·- «-»¼ º±® ¬¸» °«®°±-» ±º ®»-±«®½»¿´´±½¿¬·±² ¿²¼ ¿--»--³»²¬ ±º ¬¸»·® ±°»®¿¬·²¹ -»¹³»²¬- °»®º±®³¿²½»
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»´¿°±®µ¿¿² -»¹³»²ó -»¹³»² ¾»®¼¿-¿®µ¿² ÐÍßÕ ë ø®»ª·-· îððç÷ ¾»®¼¿-¿®µ¿² ¼·ª·-·ó¼·ª·-· ±°»®¿-·ô -¿³¿ ¼»²¹¿² -»¹³»² ±°»®¿-· °¿¼¿ -¬¿²¼¿® -»¾»´«³²§¿æ
̸» ݱ³°¿²§ -»¹³»²¬- «²¼»® ÐÍßÕ ë ø®»ª·-»¼ îððç÷ ¿®» ¾¿-»¼ ±² ¬¸»·® ±°»®¿¬·²¹ ¼·ª·-·±²-å ©¸·½¸ ·- -·³·´¿® ¬± ¬¸» ¾«-·²»-- -»¹³»²¬ «²¼»® ¬¸» °®»ª·±«- -¬¿²¼¿®¼æ
ïò Þ»²¿²¹ б´§»-¬»®å îò Þ»²¿²¹ Ò§´±²å ¼¿² íò Ì·®» ݱ®¼ Ú¿¾®·½ò
ïò б´§»-¬»® Ç¿®²å îò Ò§´±² Ç¿®²å ¿²¼ íò Ì·®» ݱ®¼ Ú¿¾®·½ò
ëî
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
Þ»®·µ«¬ ·²· ¿¼¿´¿¸ ·²º±®³¿-· -»¹³»² ¾»®¼¿-¿®µ¿² -»¹³»² ±°»®¿-· Ö«³´¿¸ §¿²¹ ¼·´¿°±®µ¿² -»´¿³¿ ¬¿¸«² ´¿´« ¼·-¿¶·µ¿² µ»³¾¿´· «²¬«µ ³»²§»-«¿·µ¿² ¼»²¹¿² -§¿®¿¬ó-§¿®¿¬ ÐÍßÕ ë ø®»ª·-· îððçæ
̸» º±´´±©·²¹ ¿®» -»¹³»²¬ ·²º±®³¿¬·±² ¾¿-»¼ ±² ¬¸» ±°»®¿¬·²¹ ¼·ª·-·±²-ò ß³±«²¬- ®»°±®¬»¼ º±® ¬¸» °®·±® §»¿® ¸¿ª» ¾»»² ®»-¬¿¬»¼ ¬± ½±²º±®³ ¬± ¬¸» ®»¯«·®»³»²¬- ±º ÐÍßÕ ë ø®»ª·-»¼ îððç÷æ îðïï Û´·³·²¿-·ñ
Tire cord
Ö«³´¿¸ñ
Fabric
Ò§´±² §¿®²
б´§»-¬»® §¿®²
Eliminations
Total
ΰ ùððð
ΰ ùððð
ΰ ùððð
ΰ ùððð
ΰ ùððð
ïòëìïòçððòððî
ëïéòððìòïëé
ïððòêîïòîïè
øîëçòíïíòíîï÷
ïòçððòîïîòðëê
ó
îçîòèðîòèïë
îìîòêéíòèíé
øëíëòìéêòêëî÷
ó
ïòëìïòçððòððî
èðçòèðêòçéî
íìíòîçëòðëë
øéçìòéèçòçéí÷
ïòçððòîïîòðëê
ïìêòçèïòîçí
èêòìðëòîèç
ììòéðîòîçð
êòðîèòîêç
îèìòïïéòïìï
Í»¹³»² л²¼¿°¿¬¿²æ л²¶«¿´¿² »µ-¬»®²
Í»¹³»²¬ 못²«»-
л²¶«¿´¿² ¿²¬¿® -»¹³»² Ö«³´¿¸ Í»¹³»² л²¼¿°¿¬¿² ØßÍ×Ô Ø¿-·´ Í»¹³»² Õ´¿·³ ¿-«®¿²-·
îêêòíïë
Þ»¾¿² °»²¶«¿´¿²
øíëòèèíòìëç÷
Þ»¾¿² «³«³ ¼¿² ¿¼³·²·-¬®¿-·
øëïòëìçòíéë÷
ó øíòïîðòîèì÷ ó
Û¨¬»®²¿´ -¿´»×²¬»®ó-»¹³»²¬ -¿´»Ì±¬¿´ Í»¹³»²¬ 못²«»ÎÛÍËÔÌ Í»¹³»²¬ ®»-«´¬
ó
ó
îêêòíïë
ײ-«®¿²½» ½´¿·³-
øïòèëíòêìê÷
ó
øìðòèëéòíèç÷
Í»´´·²¹ »¨°»²-»-
øïïòëìçòëîê÷
çòêççòïíí
øëíòíççòéêè÷
Ù»²»®¿´ ¿²¼ ¿¼³·²·-¬®¿¬·ª» »¨°»²-»-
øêéòïïèòçîé÷
˲¿´´±½¿¬»¼ ¹¿·²- ¿²¼ ´±--»- ó ²»¬
ïîíòððéòíéî
ײ½±³» ¾»º±®» ¬¿¨
Õ»«²¬«²¹¿² ¼¿² µ»®«¹·¿² §¿²¹ ¬·¼¿µ ¼·¿´±µ¿-·µ¿² ó ¾»®-·¸ Ô¿¾¿ -»¾»´«³ °¿¶¿µ ×ÒÚÑÎÓßÍ× Ôß×ÒÒÇß ßÍÛÌ ß-»¬ -»¹³»² Ô×ßÞ×Ô×ÌßÍ Ô·¿¾·´·¬¿- -»¹³»²
ßÍÍÛÌÍ Í»¹³»²¬ ¿--»¬-
ïòìíïòìïéòîéé
íïëòîëíòêîè
ííìòíèéòïíë
øìîðòçíèòçéë÷
ïòêêðòïïçòðêë
îíðòìéíòìíí
èçòìîïòíìê
ïèëòçìïòèîë
øìéòììîòçéç÷
ìëèòíçíòêîë
Ô×ßÞ×Ô×Ì×ÛÍ Í»¹³»²¬ ´·¿¾·´·¬·»-
îîèòééçòêíì
Ý¿°·¬¿´ »¨°»²¼·¬«®»-
л²¹»´«¿®¿² ³±¼¿´ л²§«-«¬¿² ¼¿² ¿³±®¬·-¿-·
éîòíîìòëçí
Ü»°®»½·¿¬·±² ¿²¼ ¿³±®¬·¦¿¬·±²
îðïð Tire cord Fabric ΰ ùððð Í»¹³»² л²¼¿°¿¬¿²æ л²¶«¿´¿² »µ-¬»®² л²¶«¿´¿² ¿²¬¿® -»¹³»² Ö«³´¿¸ Í»¹³»² л²¼¿°¿¬¿² ØßÍ×Ô Ø¿-·´ Í»¹³»² Þ»¾¿² «³«³ ¼¿² ¿¼³·²·-¬®¿-· Þ»¾¿² °»²¶«¿´¿² Õ»«²¬«²¹¿² ¼¿² µ»®«¹·¿² §¿²¹ ¬·¼¿µ ¼·¿´±µ¿-·µ¿² ó ¾»®-·¸
Ò§´±² §¿®² ΰ ùððð
б´§»-¬»® §¿®² ΰ ùððð
Û´·³·²¿-·ñ Eliminations ΰ ùððð
Ö«³´¿¸ñ Total ΰ ùððð
ó øêëíòðîîòèéé÷ øêëíòðîîòèéé÷
ìëïòìîîòîíç îîìòíðëòìçî êéëòéîéòéíï
ïðíòèêëòïïî ïìéòïêéòççí îëïòðííòïðë
ïçìòïèðòïïê
êìòèííòêêì
ìëòéèðòèíë
íòðèêòðëí
íðéòèèðòêêè
ÎÛÍËÔÌ Í»¹³»²¬ ®»-«´¬
øìéòèïðòîðï÷ øíèòîçêòìèï÷
øíèç÷ øìòêêïòçêç÷
øéòéííòìëî÷ øîòðçéòëìè÷
éòïìçòíéì ó
øìèòíçìòêêè÷ øìëòðëëòççè÷
Ù»²»®¿´ ¿²¼ ¿¼³·²·-¬®¿¬·ª» »¨°»²-»Í»´´·²¹ »¨°»²-»-
øëíîòéðï÷
Ô¿¾¿ -»¾»´«³ °¿¶¿µ ×ÒÚÑÎÓßÍ× Ôß×ÒÒÇß ßÍÛÌ ß-»¬ -»¹³»² Ô×ßÞ×Ô×ÌßÍ Ô·¿¾·´·¬¿- -»¹³»² л²¹»´«¿®¿² ³±¼¿´ л²§«-«¬¿² ¼¿² ¿³±®¬·-¿-·
ïòèðëòíëçòêïî ó ïòèðëòíëçòêïî
Í»¹³»²¬ 못²«»Û¨¬»®²¿´ -¿´»×²¬»®ó-»¹³»²¬ -¿´»Ì±¬¿´ Í»¹³»²¬ 못²«»-
ïòîëðòðéîòîêï îèïòëìçòíçî ïòëíïòêîïòêëí
îïíòèçéòíðï
˲¿´´±½¿¬»¼ ¹¿·²- ¿²¼ ´±-- ó ²»¬ ײ½±³» ¾»º±®» ¬¿¨
ßÍÍÛÌÍ Í»¹³»²¬ ¿--»¬-
ïòëëèòëëçòêçî
ïïðòíéêòèëç
îíðòçêðòìèî
øìðéòïêçòìîê÷
ïòìçîòéîéòêðé
ïêîòðíçòëðï
ëìòðìíòíðç
ïðëòìéíòêîè
øíéòéðëòèìê÷
îèíòèëðòëçî
Ô×ßÞ×Ô×Ì×ÛÍ Í»¹³»²¬ ´·¿¾·´·¬·»-
îéòéíðòéçï ëìòìëçòëëí
íîòèîîòìçí ïòçëïòêíë
éìòçéîòïêí éòíððòéðð
ïíëòëîëòììé êíòéïïòèèè
Ý¿°·¬¿´ »¨°»²¼·¬«®»Ü»°®»½·¿¬·±² ¿²¼ ¿³±®¬·¦¿¬·±²
ëí
ó ó
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
ß-»¬ ¼¿² ¬¿³¾¿¸¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° ¼¿² ¿-»¬ ¬¿µ ¾»®©«¶«¼ ¾»®¼¿-¿®µ¿² ©·´¿§¿¸ ¹»±¹®¿º·-
ß--»¬- ¿²¼ ¿¼¼·¬·±²- ¬± °®±°»®¬§ô °´¿²¬ ¿²¼ »¯«·°³»²¬ô ¿²¼ ·²¬¿²¹·¾´» ¿--»¬- ¾§ ¹»±¹®¿°¸·½¿´ ¿®»¿
Ò·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ¿-»¬ -»¹³»² ¼¿² ¬¿³¾¿¸¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° ¼¿² ¿-»¬ ¬¿µ ¾»®©«¶«¼ ¾»®¼¿-¿®µ¿² ©·´¿§¿¸ ¹»±¹®¿º·- ¿¬¿« ´±µ¿-· ¿-»¬ ¬»®-»¾«¬ò
̸» º±´´±©·²¹ ¬¿¾´» -¸±©- ¬¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º -»¹³»²¬ ¿--»¬- ¿²¼ ¿¼¼·¬·±²- ¬± °®±°»®¬§ô °´¿²¬ô »¯«·°³»²¬ô ¿²¼ ·²¬¿²¹·¾´» ¿--»¬- ¾§ ¹»±¹®¿°¸·½¿´ ¿®»¿ ·² ©¸·½¸ ¬¸» ¿--»¬- ¿®» ´±½¿¬»¼æ
Ò·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ¿-»¬ -»¹³»²ñ Carrying amount of segment assets îðïï îðïð ΰ ùððð ΰ ùððð
34.
35.
л²¿³¾¿¸¿² ¿-»¬ ¬»¬¿° ¼¿² ¿-»¬ ¬¿µ ¾»®©«¶«¼ñ Additions to property, plant and equipment and intangible assets îðïï îðïð ΰ ùððð ΰ ùððð
ײ¼±²»-·¿ ̸¿·´¿²¼
ïòëïëòïîëòïîè ïììòççíòçíé
ïòîçèòéððòçéí ïçìòðîêòêíì
îðéòìëïòèìë îïòíîéòéèç
ïîêòðèîòèðí çòììîòêìí
ײ¼±²»-·¿ ̸¿·´¿²¼
Ö«³´¿¸
ïòêêðòïïçòðêë
ïòìçîòéîéòêðé
îîèòééçòêíì
ïíëòëîëòììé
̱¬¿´
INSTRUMEN DERIVATIF
34. DERIVATIVE INSTRUMENTS
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»³¾«¿¬ °»®¶¿²¶·¿²ó °»®¶¿²¶·¿² µ±²¬®¿µ ª¿´«¬¿ ¾»®¶¿²¹µ¿ «²¬«µ ³»²¹«®¿²¹· ®·-·µ± ¿¬¿- °»®«¾¿¸¿² ²·´¿· ¬«µ¿® ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ò п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïïô ²·´¿· ©¿¶¿® §¿²¹ ¼·»-¬·³¿-· ¼¿®· µ±²¬®¿µ ¬»®-»¾«¬ -»¶«³´¿¸ ΰ ìïìòìîð ®·¾« §¿²¹ ¼·-¿¶·µ¿² -»¾¿¹¿· ¾¿¹·¿² ¼¿®· °·«¬¿²¹ ´¿·²ó´¿·² øîðïðæ ΰ îïíòìêì ®·¾« §¿²¹ ¼·-¿¶·µ¿² -»¾¿¹¿· ¾¿¹·¿² ¼¿®· «¬¿²¹ ´¿·²ó´¿·²÷ò Õ»«²¬«²¹¿² ¿¬¿« µ»®«¹·¿² ¼¿®· µ±²¬®¿µ ª¿´«¬¿ ¾»®¶¿²¹µ¿ ¬»®-»¾«¬ ¼·¿µ«· -»¾¿¹¿· °»²¼¿°¿¬¿² µ±³°®»¸»²-·º ´¿·²²§¿ò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®§ »²¬»®»¼ ·²¬± ª¿®·±«- º±®©¿®¼ »¨½¸¿²¹» ½±²¬®¿½¬- ¬± ³·²·³·¦» ·¬»¨°±-«®» ¬± º±®»·¹² »¨½¸¿²¹» ®·-µò ß- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïïô ¬¸» »-¬·³¿¬»¼ º¿·® ª¿´«» ±º ¬¸» º±®»·¹² »¨½¸¿²¹» ½±²¬®¿½¬- ¿³±«²¬»¼ ¬± ΰ ìïìôìî𠬸±«-¿²¼ ¿²¼ ©¿- °®»-»²¬»¼ ¿- °¿®¬ ±º ±¬¸»® ¿½½±«²¬- ®»½»·ª¿¾´» øîðïðæ ΰ îïíôìêì ¬¸±«-¿²¼ ¿²¼ ©¿- °®»-»²¬»¼ ¿- °¿®¬ ±º ±¬¸»® ¿½½±«²¬- °¿§¿¾´»÷ò Ù¿·² ±® ´±-- ±² º±®©¿®¼ »¨½¸¿²¹» ½±²¬®¿½¬- ©¿- ®»½±¹²·¦»¼ ¿- ±¬¸»® ½±³°®»¸»²-·ª» ·²½±³»ò
ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING
35. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES
п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïï ¼¿² îðïðô л®«-¿¸¿¿² ¼¿² ¿²¿µ °»®«-¿¸¿¿² ³»³°«²§¿· ¿-»¬ ¼¿² ´·¿¾·´·¬¿- ³±²»¬»® ¼¿´¿³ ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ
߬ Ü»½»³¾»® íïô îðïï ¿²¼ îðïðô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¸¿¼ ³±²»¬¿®§ ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»- ·² º±®»·¹² ½«®®»²½·»- ¿- º±´´±©-æ
îðïï Ó¿¬¿ Ë¿²¹ ß-·²¹ñ Foreign Currency ß-»¬ Õ¿- ¼¿² -»¬¿®¿ µ¿-
îðïð Ûµ«·ª¿´»² ΰ ùðððñ Equivalent in Rp '000
Ó¿¬¿ Ë¿²¹ ß-·²¹ñ Foreign Currency
Ûµ«·ª¿´»² ΰ ùðððñ Equivalent in Rp '000 ß--»¬Ý¿-¸ ¿²¼ ½¿-¸ »¯«·ª¿´»²¬-
ËÍÜ ÛËÎ
îòèïíòìéð éòðéï
îëòëïîòëìì èíòððî
ïòéêëòêìê éòìîð
ïêòðïðòèèð èéòïðé
竬¿²¹ «-¿¸¿
ËÍÜ
ïèòîçéòéêð
ïêëòçîìòðçî
ïèòçíïòìçí
ïéïòêéðòééç
Ì®¿¼» ¿½½±«²¬- ®»½»·ª¿¾´»
竬¿²¹ ´¿·²ó´¿·²
ÛËÎ ËÍÜ
ïíòéçë ïçòçðî
ïêïòçíé ïèðòìéï
êëòèíé èîòçèé
ééîòèêð éëîòëîè
Ѭ¸»® ¿½½±«²¬- ®»½»·ª¿¾´»
Ö«³´¿¸ ¿-»¬
ïçïòèêîòðìê
ëì
ïèçòîçìòïëì
̱¬¿´ ß--»¬-
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
îðïï Ó¿¬¿ Ë¿²¹ ß-·²¹ñ Foreign Currency Ô·¿¾·´·¬¿Ë¬¿²¹ «-¿¸¿
îðïð Ûµ«·ª¿´»² ΰ ùðððñ Equivalent in Rp '000
Ó¿¬¿ Ë¿²¹ ß-·²¹ñ Foreign Currency
ËÍÜ ÛËÎ ÖÐÇ
çòéìèòîîë ïëéòëéê ó
èèòíçêòçðð ïòèìçòééç ó
ïïòíèéòðìé ììéòéîê ïèòîîëòéëè
ïðíòîëéòéìî ëòîëëòèìç îòïîèòèîê
ËÍÜ ÛËÎ
éîíòçêí ó
êòëêìòèçî ó
ìïèòíêð îòìèî
íòéçíòêèë îçòïíé
ˬ¿²¹ ¾¿²µ
ËÍÜ
ïíòïìëòêíê
ïïçòîðìòêíð
ó
ó
ˬ¿²¹ ´¿·²ó´¿·²
ËÍÜ ÖÐÇ ÛËÎ ÍÙÜ ÝØÚ
ìëéòìêê ïïòïéðòèðð ììîòìéî ïêë ó
ìòïìèòîçé ïòíðìòéèë ëòïçìòïéé ïòïìç ó
íçïòèìð ïíòîêçòîêð ìéòïëè ëòìéì îòíêî
íòëëíòîðê ïòëìçòèçï ëëíòëçð íèòïèï îîòêéê
ˬ¿²¹ ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹
ËÍÜ
ïéòðìçòëëê
ïëìòêðëòíéê
éòëîëòíîð
Þ·¿§¿ §¿²¹ ³¿-·¸ ¸¿®«¼·¾¿§¿®
Ö«³´¿¸ ´·¿¾·´·¬¿-
íèïòîêçòçèë
Ö«³´¿¸ ¿-»¬ ø´·¿¾·´·¬¿-÷ ¾»®-·¸
øïèçòìðéòçíç÷
п¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïï ¼¿² îðïðô µ«®µ±²ª»®-· §¿²¹ ¼·¹«²¿µ¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² ¿²¿µ °»®«-¿¸¿¿² -»®¬¿ µ«®- §¿²¹ ¾»®´¿µ« °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ îî Ó¿®»¬ îðïî ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ îî Ó¿®»¬ñMarch 22, îðïî ΰ Ó¿¬¿ Ë¿²¹ ï ËÍÜ ï ÌØÞ ï ÛËÎ ï ÖÐÇ ï ÝØÚ ï ÍÙÜ
36.
Ûµ«·ª¿´»² ΰ ùðððñ Equivalent in Rp '000 Ô·¿¾·´·¬·»Ì®¿¼» ¿½½±«²¬- °¿§¿¾´»
ß½½®«»¼ »¨°»²-»Þ¿²µ ´±¿²Ñ¬¸»® ¿½½±«²¬- °¿§¿¾´»
êèòîíçòêðê
Ô±²¹ó¬»®³ ´±¿²
ïèèòìîîòíèç
̱¬¿´ ´·¿¾·´·¬·»-
èéïòéêë
̱¬¿´ ²»¬ ¿--»¬- ø·¿¾·´·¬·»-÷
̸» ½±²ª»®-·±² ®¿¬»- «-»¼ ¾§ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ±² Ü»½»³¾»® íïô îðïï ¿²¼ îðïð ¿²¼ ¬¸» °®»ª¿·´·²¹ ®¿¬»- ±² Ó¿®½¸ îîô îðïî ¿®» ¿º±´´±©-æ
íï Ü»-»³¾»®ñDecember 31, îðïï îðïð ΰ ΰ
çòïéíôðð îçèôìï ïîòïíêôíë ïïðôðé ïðòðêêôìð éòîêíôéì
çòðêèôðð îèëôêï ïïòéíèôçç ïïêôèð çòêíêôðé êòçéìôíí
PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN
èòççïôðð îçèôêê ïïòçëëôéç ïïðôîç çòêððôïì êòçèðôêï
Ú±®»·¹² ½«®®»²½§ ï ËÍÜ ï ÌØÞ ï ÛËÎ ï ÖÐÇ ï ÝØÚ ï ÍÙÜ
36. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD
¿ò÷
Ó«´¿· ¬¿²¹¹¿´ ï Ö¿²«¿®· îðïîô л®«-¿¸¿¿² ³»²¹¹«²¿µ¿² ¾¿¸¿-¿ ײ¹¹®·- ¼¿² -¿¬«¿² ³¿¬¿ «¿²¹ ܱ´´¿® ß³»®·µ¿ Í»®·µ¿¬ ¼· ¼¿´¿³ °»²§»´»²¹¹¿®¿¿² °»³¾«µ«¿² ¿µ«²¬·²¹ò л®«-¿¸¿¿² ³»²¼¿°¿¬µ¿² ·¦·² ¬»®-»¾«¬ ¾»®¼¿-¿®µ¿² Í«®¿¬ Õ»°«¬«-¿² Ó»²¬»®· Õ»«¿²¹¿² λ°«¾´·µ ײ¼±²»-·¿ Ò±ò ÕÛÐó ïíéñÉÐÖòïçñîðïï ¬¿²¹¹¿´ ïç ѵ¬±¾»® îðïïò
¿ò÷
ͬ¿®¬·²¹ ±² Ö¿²«¿®§ ïô îðïîô ¬¸» ݱ³°¿²§ «-»- Û²¹´·-¸ ´¿²¹«¿¹» ¿²¼ ˲·¬»¼ ͬ¿¬»- ܱ´´¿® ½«®®»²½§ ·² ·¬¾±±µµ»»°·²¹ò ̸» ݱ³°¿²§ ¸¿±¾¬¿·²»¼ ¬¸» ´·½»²-» °«®-«¿²¬ ¬± Ü»½®»» ±º ¬¸» Ó·²·-¬»® ±º Ú·²¿²½» ±º ¬¸» λ°«¾´·½ ±º ײ¼±²»-·¿ò ÕÛÐóïíéñÉÐÖòïçñîðïï ¼¿¬»¼ ѽ¬±¾»® ïçô îðïïò
¾ò÷
Ó«´¿· ¬¿²¹¹¿´ ï Ö¿²«¿®· îðïîô ×ÕÐ ³»²¹¹«²¿µ¿² ¾¿¸¿-¿ ײ¹¹®·- ¼¿² -¿¬«¿² ³¿¬¿ «¿²¹ ܱ´´¿® ß³»®·µ¿ Í»®·µ¿¬ ¼· ¼¿´¿³ °»²§»´»²¹¹¿®¿¿² °»³¾«µ«¿² ¿µ«²¬·²¹ò ×ÕÐ ³»²¼¿°¿¬µ¿² ·¦·² ¬»®-»¾«¬ ¾»®¼¿-¿®µ¿² Í«®¿¬ Õ»°«¬«-¿² Ó»²¬»®· Õ»«¿²¹¿² λ°«¾´·µ ײ¼±²»-·¿ Ò±ò ÕÛÐó îêëðñÉÐÖòðéñîðïï ¬¿²¹¹¿´ îï ѵ¬±¾»® îðïïò
¾ò÷
ͬ¿®¬·²¹ ±² Ö¿²«¿®§ ïô îðïîô ×ÕÐ «-»Û²¹´·-¸ ´¿²¹«¿¹» ¿²¼ ˲·¬»¼ ͬ¿¬»Ü±´´¿® ½«®®»²½§ ·² ·¬- ¾±±µµ»»°·²¹ò ×ÕÐ ¸¿- ±¾¬¿·²»¼ ¬¸» ´·½»²-» °«®-«¿²¬ ¬± Ü»½®»» ±º ¬¸» Ó·²·-¬»® ±º Ú·²¿²½» λ°«¾´·½ ±º ײ¼±²»-·¿ò ÕÛÐó îêëðñÉÐÖòðéñîðïï ¼¿¬»¼ ѽ¬±¾»® îïô îðïïò
ëë
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ 37.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL
37. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT
a. Manajemen Resiko Modal
a. Capital Risk Management
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²¹»´±´¿ ®·-·µ± ³±¼¿´ «²¬«µ ³»³¿-¬·µ¿² ¾¿¸©¿ ³»®»µ¿ ¿µ¿² ³¿³°« «²¬«µ ³»´¿²¶«¬µ¿² µ»¾»®´¿²¹-«²¹¿² ¸·¼«°ô -»´¿·² ³»³¿µ-·³¿´µ¿² µ»«²¬«²¹¿² °¿®¿ °»³»¹¿²¹ -¿¸¿³ ³»´¿´«· ±°¬·³¿´·-¿-· -¿´¼± «¬¿²¹ ¼¿² »µ«·¬¿-ò ͬ®«µ¬«® ³±¼¿´ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¬»®¼·®· ¼¿®· µ¿- ¼¿² -»¬¿®¿ µ¿øÝ¿¬¿¬¿² ë÷ô ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² ´¿·²²§¿ øÝ¿¬¿¬¿² ê÷ «¬¿²¹ øÝ¿¬¿¬¿² ïì ¼¿² ïé÷ ¼¿² »µ«·¬¿°»³»¹¿²¹ -¿¸¿³ ·²¼«µô §¿²¹ ¬»®¼·®· ¼¿®· ³±¼¿´ §¿²¹ ¼·¬»³°¿¬µ¿² øÝ¿¬¿¬¿² ïç÷ô ¬¿³¾¿¸¿² ³±¼¿´ ¼·-»¬±®ô -¿´¼± ´¿¾¿ ¼¿² µ»°»²¬·²¹¿² ²±²°»²¹»²¼¿´· øÝ¿¬¿¬¿² ïè÷ò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ³¿²¿¹» ½¿°·¬¿´ ®·-µ ¬± »²-«®» ¬¸¿¬ ¬¸»§ ©·´´ ¾» ¿¾´» ¬± ½±²¬·²«» ¿- ¹±·²¹ ½±²½»®²ô ·² ¿¼¼·¬·±² ¬± ³¿¨·³·¦·²¹ ¬¸» °®±º·¬- ±º ¬¸» -¸¿®»¸±´¼»®¬¸®±«¹¸ ¬¸» ±°¬·³·¦¿¬·±² ±º ¬¸» ¾¿´¿²½» ±º ¼»¾¬ ¿²¼ »¯«·¬§ò ̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»½¿°·¬¿´ -¬®«½¬«®» ½±²-·-¬- ±º ½¿-¸ ¿²¼ ½¿-¸ »¯«·ª¿´»²¬- øÒ±¬» ë÷ô ±¬¸»® º·²¿²½·¿´ ¿--»¬øÒ±¬» ê÷ ¼»¾¬ øÒ±¬»- ïì ¿²¼ ïé÷ ¿²¼ »¯«·¬§ -¸¿®»¸±´¼»®- ±º ¬¸» ¸±´¼·²¹ô ½±²-·-¬·²¹ ±º ½¿°·¬¿´ -¬±½µ øÒ±¬» ïç÷ô ¿¼¼·¬·±²¿´ °¿·¼ó·² ½¿°·¬¿´ô ®»¬¿·²»¼ »¿®²·²¹- ¿²¼ ²±²ó½±²¬®±´´·²¹ ·²¬»®»-¬ øÒ±¬» ïè÷ò
Ü»©¿² Ü·®»µ-· л®«-¿¸¿¿² -»½¿®¿ ¾»®µ¿´¿ ³»´¿µ«µ¿² ®»ª·»© -¬®«µ¬«® °»®³±¼¿´¿² л®«-¿¸¿¿²ò Í»¾¿¹¿· ¾¿¹·¿² ¼¿®· ®»ª·»© ·²·ô Ü»©¿² Ü·®»µ-· ³»³°»®¬·³¾¿²¹µ¿² ¾·¿§¿ °»®³±¼¿´¿² ¼¿² ®·-·µ± §¿²¹ ¾»®¸«¾«²¹¿²ò
̸» Þ±¿®¼ ±º Ü·®»½¬±®- ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ °»®·±¼·½¿´´§ ®»ª·»©- ¬¸» ݱ³°¿²§ù- ½¿°·¬¿´ -¬®«½¬«®»ò ß- °¿®¬ ±º ¬¸·- ®»ª·»©ô ¬¸» Þ±¿®¼ ±º Ü·®»½¬±®- ½±²-·¼»® ¬¸» ½±-¬ ±º ½¿°·¬¿´ ¿²¼ ®»´¿¬»¼ ®·-µò
Ù»¿®·²¹ ®¿¬·± °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ íï Ü»-»³¾»® îðïï ¼¿² îðïð ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬
̸» ¹»¿®·²¹ ®¿¬·± ¿- ±º Ü»½»³¾»® íïô îðïïô ¿²¼ îðïð ¿®» ¿- º±´´±©-
з²¶¿³¿² Õ¿- ¼¿² -»¬¿®¿ µ¿- ¼¿² ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² ´¿·²²§¿ з²¶¿³¿² ó ¾»®-·¸ Ûµ«·¬¿Î¿-·± °·²¶¿³¿² ó ¾»®-·¸ ¬»®¸¿¼¿° »µ«·¬¿-
b. Tujuan dan keuangan
kebijakan manajemen
îðïï ΰ ùððð
îðïð ΰ ùððð
îéíòèïðòððê
êéòçíîòïïë
ïðèòëîïòèïç
ëêòîðíòðíï
ïêëòîèèòïèé ïòîðïòéîëòììð
ïïòéîçòðèì ïòîðèòèééòðïë
ïíôéëû
risiko
Ò»¬ ¼»¾¬ Û¯«·¬§ Ò»¬ ¼»¾¬ ¬± »¯«·¬§ ®¿¬·±
b. Financial risk management objectives and policies
Ì«¶«¿² ¼¿² µ»¾·¶¿µ¿² ³¿²¿¶»³»² ®·-·µ± µ»«¿²¹¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¿¼¿´¿¸ «²¬«µ ³»³¿-¬·µ¿² ¾¿¸©¿ -«³¾»® ¼¿§¿ µ»«¿²¹¿² §¿²¹ ³»³¿¼¿· ¬»®-»¼·¿ «²¬«µ ±°»®¿-· ¼¿² °»²¹»³¾¿²¹¿² ¾·-²·-ô -»®¬¿ «²¬«µ ³»²¹»´±´¿ ®·-·µ± ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ô ¬·²¹µ¿¬ ¾«²¹¿ô µ®»¼·¬ ¼¿² ®·-·µ± ´·µ«·¼·¬¿-ò л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¾»®±°»®¿-· ¼»²¹¿² °»¼±³¿² §¿²¹ ¬»´¿¸ ¼·¬»²¬«µ¿² ±´»¸ Ü»©¿² Ü·®»µ-·ò i.
ðôçéû
Ü»¾¬ Ý¿-¸ ¿²¼ ½¿-¸ »¯«·ª¿´»²¬- ¿²¼ ±¬¸»® º·²¿²½·¿´ ¿--»¬-
º·²¿²½·¿´ ®·-µ ³¿²¿¹»³»²¬ ¿²¼ °±´·½·»- -»»µ ¬± »²-«®» ¬¸¿¬ ¿¼»¯«¿¬» º·²¿²½·¿´ ®»-±«®½»- ¿®» ¿ª¿·´¿¾´» º±® ±°»®¿¬·±² ¿²¼ ¼»ª»´±°³»²¬ ±º ¬¸»·® ¾«-·²»--ô ©¸·´» ³¿²¿¹·²¹ ¬¸»·® »¨°±-«®» ¬± º±®»·¹² »¨½¸¿²¹» ®·-µô ·²¬»®»-¬ ®¿¬» ®·-µô ½®»¼·¬ ¿²¼ ´·¯«·¼·¬§ ®·-µò ̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- ±°»®¿¬» ©·¬¸·² ¼»º·²»¼ ¹«·¼»´·²»¬¸¿¬ ¿®» ¿°°®±ª»¼ ¾§ ¬¸» Þ±¿®¼ò
Manajemen risiko mata uang asing
i.
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¬»®»µ-°±¬»®¸¿¼¿° °»²¹¿®«¸ º´«µ¬«¿-· ²·´¿· ¬«µ¿® ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ ¬»®«¬¿³¿ ¼·µ¿®»²¿µ¿² ¬®¿²-¿µ-· §¿²¹ ¼·¼»²±³·²¿-· ¼¿´¿³ ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ -»°»®¬· °»²¶«¿´¿² »µ-°±®ô °»³¾»´·¿² ¾¿®¿²¹ ·³°±® ¼¿² °·²¶¿³¿² §¿²¹ ¼·¼»²±³·²¿-· ¼¿´¿³ ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ò
Foreign currency risk management ̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»- ¿®» »¨°±-»¼ ¬± ¬¸» »ºº»½¬ ±º º±®»·¹² ½«®®»²½§ »¨½¸¿²¹» ®¿¬» º´«½¬«¿¬·±² ³¿·²´§ ¾»½¿«-» ±º º±®»·¹² ½«®®»²½§ ¼»²±³·²¿¬»¼ ¬®¿²-¿½¬·±²- -«½¸ ¿- »¨°±®¬ -¿´»-ô °«®½¸¿-»- ±º ¹±±¼- ¿²¼ ¾±®®±©·²¹¼»²±³·²¿¬»¼ ·² º±®»·¹² ½«®®»²½§ò
ëê
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷ ̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»³¿²¿¹» ¬¸» º±®»·¹² ½«®®»²½§ »¨°±-«®» ¾§ ³¿¬½¸·²¹ô ¿- º¿® ¿- °±--·¾´»ô ®»½»·°¬- ¿²¼ °¿§³»²¬- ·² »¿½¸ ·²¼·ª·¼«¿´ ½«®®»²½§ò ̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»-ù ²»¬ ±°»² º±®»·¹² ½«®®»²½§ »¨°±-«®» ¿- ±º ®»°±®¬·²¹ ¼¿¬» ·- ¼·-½´±-»¼ ·² Ò±¬» íëò ̱ ¸»´° ³¿²¿¹» ¬¸» ®·-µô ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- ¿´-± »²¬»®»¼ ·²¬± º±®©¿®¼ º±®»·¹² »¨½¸¿²¹» ½±²¬®¿½¬©·¬¸·² »-¬¿¾´·-¸»¼ °¿®¿³»¬»®- øÒ±¬» íì÷ò
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²¹»´±´¿ »µ-°±-«® ¬»®¸¿¼¿° ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ ¼»²¹¿² ³»²½±½±µµ¿²ô -»¾·-¿ ³«²¹µ·²ô °»²»®·³¿¿² ¼¿² °»³¾¿§¿®¿² ¼¿´¿³ ³¿-·²¹ó³¿-·²¹ ·²¼·ª·¼« ³¿¬¿ «¿²¹ò Ö«³´¿¸ »µ-°±-«® ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ ¾»®-·¸ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ °»´¿°±®¿² ¼·«²¹µ¿°µ¿² ¼¿´¿³ Ý¿¬¿¬¿² íëò ˲¬«µ ³»³¾¿²¬« ³»²¹»´±´¿ ®»-·µ±ô л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ ¶«¹¿ ³»²¹¿¼¿µ¿² µ±²¬®¿µ ¾»®¶¿²¹µ¿ °»®«¾¿¸¿² ²·´¿· ¬«µ¿® ³¿¬¿ «¿²¹ ¿-·²¹ ¼¿´¿³ ¾¿¬¿-¿² §¿²¹ ¼·¬»¬¿°µ¿² øÝ¿¬¿¬¿² íì÷ò ii.
Manajemen risiko tingkat bunga
ii.
ײ-¬®«³»² µ»«¿²¹¿² л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ §¿²¹ ¬»®»µ-°±- ¬»®¸¿¼¿° ®·-·µ± ¬·²¹µ¿¬ ¾«²¹¿ ²·´¿· ©¿¶¿® ø·²-¬®«³»² ¬·²¹µ¿¬ ¾«²¹¿ ¬»¬¿°÷ ¼¿² ®·-·µ± ¬·²¹µ¿¬ ¾«²¹¿ ¿®«- µ¿ø·²-¬®«³»² ¬·²¹µ¿¬ ¾«²¹¿ ³»²¹¿³¾¿²¹÷ô -»®¬¿ ·²-¬®«³»² µ»«¿²¹¿² ¬¿²°¿ ¾«²¹¿ô ¿¼¿´¿¸ -»¾¿¹¿· ¾»®·µ«¬æ ³»²¹¿³¾¿²¹ñ Floating rate ΰ ùððð ß-»¬ Õ»«¿²¹¿² æ Õ¿- ¼¿² -»¬¿®¿ µ¿ß-»¬ µ»«¿²¹¿² ´¿·²²§¿ 竬¿²¹ «-¿¸¿ 竬¿²¹ ´¿·²ó´¿·² Ô·¿¾·´·¬¿- Õ»«¿²¹¿² æ ˬ¿²¹ ¶¿²¹µ¿ °»²¼»µ ˬ¿²¹ «-¿¸¿ ˬ¿²¹ ´¿·²ó´¿·² Þ·¿§¿ §¿²¹ ³¿-·¸ ¸¿®«- ¼·¾¿§¿® ˬ¿²¹ ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹
Interest rate risk management ̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»º·²¿²½·¿´ ·²-¬®«³»²¬- ¬¸¿¬ ¿®» »¨°±-»¼ ¬± º¿·® ª¿´«» ·²¬»®»-¬ ®¿¬» ®·-µ ø·ò»ò º·¨»¼ ®¿¬» ·²-¬®«³»²¬-÷ ¿²¼ ½¿-¸ º´±© ·²¬»®»-¬ ®¿¬» ®·-µ ø·ò»ò º´±¿¬·²¹ ®¿¬» ·²-¬®«³»²¬-÷ô ¿- ©»´´ ¿- ¬¸±-» ¬¸¿¬ ¿®» ²±²ó·²¬»®»-¬ ¾»¿®·²¹ô ¿®» ¿- º±´´±©-æ
¬»¬¿°ñ Fixed rate ΰ ùððð
¾«²¹¿ñ Non-interest bearing ΰ ùððð
Ö«³´¿¸ñ ̱¬¿´ ΰ ùððð
ïðíòêçíòìîì
ìòðððòððð
èëòèîç
ïðéòééçòîëí
Ú·²¿²½·¿´ ß--»¬- æ Ý¿-¸ ¿²¼ ½¿-¸ »¯«·ª¿´»²¬-
éìîòëêê ó ó
ó ó ó
ó ïèîòéìçòèëï ïììòíððòèíð
éìîòëêê ïèîòéìçòèëï ïììòíððòèíð
Ѭ¸»® º·²¿²½·¿´ ¿--»¬Ì®¿¼» ¿½½±«²¬- ®»½»·ª¿¾´» Ѭ¸»® ¿½½±«²¬- ®»½»·ª¿¾´»
ïïçòîðìòêíð ó ó
ó ó ó
ó çéòíììòîìí îïòèðìòéçê
ïïçòîðìòêíð çéòíììòîìí îïòèðìòéçê
Ú·²¿²½·¿´ Ô·¿¾·´·¬·»- æ ͸±®¬ó¬»®³ ´±¿²Ì®¿¼» ¿½½±«²¬- °¿§¿¾´» Ѭ¸»® ¿½½±«²¬- °¿§¿¾´»
ó ïëìòêðëòíéê
ó ó
îîòëêíòéëî ó
îîòëêíòéëî ïëìòêðëòíéê
ß½½®«»¼ »¨°»²-»Ô±²¹ó¬»®³ ´±¿²-
ß²¿´·-·- ¶¿¬«¸ ¬»³°± ¼¿®· «¬¿²¹ ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹ ¼·«²¹µ¿°µ¿² °¿¼¿ Ý¿¬¿¬¿² ïéò
̸» ³¿¬«®·¬§ ¿²¿´§-·- ±º ´±²¹ó¬»®³ ´·¿¾·´·¬·»- ¿®» ¼·-½´±-»¼ ·² Ò±¬» ïéò
ëé
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
Ûµ-°±-«® ®·-·µ± ¬·²¹µ¿¬ ¾«²¹¿ ¾»®¸«¾«²¹¿² ¼»²¹¿² ¶«³´¿¸ ¿-»¬ ¿¬¿« ´·¿¾·´·¬¿- ¼·³¿²¿ °»®¹»®¿µ¿² °¿¼¿ ¬·²¹µ¿¬ -«µ« ¾«²¹¿ ¼¿°¿¬ ³»³°»²¹¿®«¸· ´¿¾¿ -»¬»´¿¸ °¿¶¿µò η-·µ± °¿¼¿ °»²¼¿°¿¬¿² ¾«²¹¿ ¾»®-·º¿¬ ¬»®¾¿¬¿µ¿®»²¿ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¸¿²§¿ ¾»®³¿µ-«¼ «²¬«µ ³»²¶¿¹¿ -¿´¼± µ¿- §¿²¹ ½«µ«° «²¬«µ ³»³»²«¸· µ»¾«¬«¸¿² ±°»®¿-·±²¿´ò Ü¿´¿³ ¾»¾¿² ¾«²¹¿ô µ»-»·³¾¿²¹¿² ±°¬·³¿´ ¿²¬¿®¿ «¬¿²¹ ¼»²¹¿² ¬·²¹µ¿¬ ¾«²¹¿ ¬»¬¿° ¼¿² ³»²¹¿³¾¿²¹ ¼·¬»¬¿°µ¿² ¼· ³«µ¿ò л®-»¬«¶«¿² ¼¿®· Ü»©¿² Ü·®»µ-· ¼¿² Õ±³·-¿®·- ¸¿®«- ¼·°»®±´»¸ -»¾»´«³ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²¹¹«²¿µ¿² ·²-¬®«³»² µ»«¿²¹¿² ¬»®-»¾«¬ «²¬«µ ³»²¹»´±´¿ »µ-°±-«® ®·-·µ± -«µ« ¾«²¹¿ò iii.
̸» ·²¬»®»-¬ ®¿¬» ®·-µ »¨°±-«®» ®»´¿¬»- ¬± ¬¸» ¿³±«²¬ ±º ¿--»¬- ±® ´·¿¾·´·¬·»- ©¸·½¸ ·-«¾¶»½¬ ¬± ¿ ®·-µ ¬¸¿¬ ¿ ³±ª»³»²¬ ·² ·²¬»®»-¬ ®¿¬»- ©·´´ ¿¼ª»®-»´§ ¿ºº»½¬ ¬¸» ·²½±³» ¿º¬»® ¬¿¨ò ̸» ®·-µ ±² ·²¬»®»-¬ ·²½±³» ·- ´·³·¬»¼ ¿- ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- ±²´§ ·²¬»²¼ ¬± µ»»° -«ºº·½·»²¬ ½¿-¸ ¾¿´¿²½»- ¬± ³»»¬ ±°»®¿¬·±²¿´ ²»»¼-ò Ѳ ·²¬»®»-¬ »¨°»²-»-ô ¬¸» ±°¬·³«³ ¾¿´¿²½» ¾»¬©»»² º·¨»¼ ¿²¼ º´±¿¬·²¹ ·²¬»®»-¬ ¼»¾¬ ·- ½±²-·¼»®»¼ «°º®±²¬ò ß°°®±ª¿´- º®±³ ¬¸» Þ±¿®¼ ±º Ü·®»½¬±®- ¿²¼ ݱ³³·--·±²»®- ³«-¬ ¾» ±¾¬¿·²»¼ ¾»º±®» ½±³³·¬¬·²¹ ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- ¬± ¿²§ ±º ¬¸» ·²-¬®«³»²¬- ¬± ³¿²¿¹» ¬¸» ·²¬»®»-¬ ®¿¬» ®·-µ »¨°±-«®»ò
Manajemen risiko kredit
iii.
Credit risk management
η-·µ± µ®»¼·¬ ³»²¹¿½« °¿¼¿ ®·-·µ± ®»µ¿²¿² ¹¿¹¿´ ¼¿·¿³ ³»³»²«¸· µ»©¿¶·¾¿² µ±²¬®¿µ¬«¿´²§¿ §¿²¹ ³»²¹¿µ·¾¿¬µ¿² µ»®«¹·¿² ¾¿¹· л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µò
Ý®»¼·¬ ®·-µ ®»º»®- ¬± ¬¸» ®·-µ ¬¸¿¬ ¿ ½±«²¬»®°¿®¬§ ©·´´ ¼»º¿«´¬ ±² ·¬- ½±²¬®¿½¬«¿´ ±¾´·¹¿¬·±² ®»-«´¬·²¹ ·² ¿ ´±-- ¬± ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»-ò
η-·µ± µ®»¼·¬ л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¬»®«¬¿³¿ ³»´»µ¿¬ °¿¼¿ ®»µ»²·²¹ ¾¿²µô °·«¬¿²¹ «-¿¸¿ ¼¿² ´¿·²ó´¿·²ò л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²»³°¿¬µ¿² -¿´¼± ¾¿²µ °¿¼¿ ·²-¬·¬«-· µ»«¿²¹¿² §¿²¹ ´¿§¿µ -»®¬¿ ¬»®°»®½¿§¿ò 竬¿²¹ «-¿¸¿ô °·«¬¿²¹ ´¿·²ó´¿·² ¼·´¿µ«µ¿² ¼»²¹¿² °·¸¿µ µ»¬·¹¿ ¬»®°»®½¿§¿ ¼¿² °·¸¿µ ¸«¾«²¹¿² ·-¬·³»©¿ò Ûµ-°±-«® л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿¿²¿µ ¼¿² counterparties ¼·³±²·¬±® -»½¿®¿ ¬»®«³»²»®«- ¼¿² ²·´¿· ¿¹®»¹¿¬ ¬®¿²-¿µ-· ¬»®µ¿·¬ ¬»®-»¾¿® ¼· ¿²¬¿®¿ counterparties §¿²¹ ¬»´¿¸ ¼·-»¬«¶«·ò Ûµ-°±-«® µ®»¼·¬ ¼·µ»²¼¿´·µ¿² ±´»¸ ¾¿¬¿-¿² ø´·³·¬÷ ½±«²¬»®°¿®¬§ §¿²¹ ¼·®»ª·»© ¼¿² ¼·-»¬«¶«· ±´»¸ µ±³·¬» ³¿²¿¶»³»² ®·-·µ± Ù®«° -»½¿®¿ ¬¿¸«²¿²ò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»-ù ½®»¼·¬ ®·-µ ·- °®·³¿®·´§ ¿¬¬®·¾«¬¿¾´» ¬± ·¬- ½¿-¸ ·² ¾¿²µ-ô ¬®¿¼» ¿²¼ ±¬¸»® ¿½½±«²¬®»½»·ª¿¾´»ò ̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- °´¿½» ¬¸»·® ¾¿²µ ¾¿´¿²½»©·¬¸ ½®»¼·¬ ©±®¬¸§ º·²¿²½·¿´ ·²-¬·¬«¬·±²-ò Ì®¿¼» ¿²¼ ±¬¸»® ¿½½±«²¬- ®»½»·ª¿¾´» ¿®» »²¬»®»¼ ©·¬¸ ®»-°»½¬»¼ ¿²¼ ½®»¼·¬ ©±®¬¸§ ¬¸·®¼ °¿®¬·»- ¿²¼ ®»´¿¬»¼ °¿®¬·»- ½±³°¿²§ò ̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»-ù »¨°±-«®» ¿²¼ ·¬- ½±«²¬»®°¿®¬·»- ¿®» ½±²¬·²«±«-´§ ³±²·¬±®»¼ ¿²¼ ¬¸» ¿¹¹®»¹¿¬» ª¿´«» ±º ¬®¿²-¿½¬·±²- ½±²½´«¼»¼ ·- -°®»¿¼ ¿³±²¹-¬ ¿°°®±ª»¼ ½±«²¬»®°¿®¬·»-ò Ý®»¼·¬ »¨°±-«®» ·- ½±²¬®±´´»¼ ¾§ ½±«²¬»®°¿®¬§ ´·³·¬- ¬¸¿¬ ¿®» ®»ª·»©»¼ ¿²¼ ¿°°®±ª»¼ ¾§ ¬¸» Ù®±«° ®·-µ ³¿²¿¹»³»²¬ ½±³³·¬¬»» ¿²²«¿´´§ò
Ò·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ¿-»¬ µ»«¿²¹¿² °¿¼¿ ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² -»¬»´¿¸ ¼·µ«®¿²¹· ¼»²¹¿² °»²§·-·¸¿² «²¬«µ µ»®«¹·¿² ³»²½»®³·²µ¿² »µ-°±-«® л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ¬»®¸¿¼¿° ®·-·µ± µ®»¼·¬ò
̸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬ ±º º·²¿²½·¿´ ¿--»¬®»½±®¼»¼ ·² ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬-ô ²»¬ ±º ¿²§ ¿´´±©¿²½» º±® ´±--»- ®»°®»-»²¬- ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»-ù »¨°±-«®» ¬± ½®»¼·¬ ®·-µò
ëè
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ÜßÒ ÛÒÌ×ÌßÍ ßÒßÕ ÝßÌßÌßÒ ßÌßÍ ÔßÐÑÎßÒ ÕÛËßÒÙßÒ ÕÑÒÍÑÔ×ÜßÍ×ßÒ ËÒÌËÕ ÌßØËÒóÌßØËÒ ÇßÒÙ ÞÛÎßÕØ×Î ÐßÜß ÌßÒÙÙßÔ íï ÜÛÍÛÓÞÛÎ îðïï ÜßÒ îðïð øÔ¿²¶«¬¿²÷ iv.
ÐÌò ×ÒÜÑ ÕÑÎÜÍß Ì¾µ ßÒÜ ×ÌÍ ÍËÞÍ×Ü×ßÎ×ÛÍ ÒÑÌÛÍ ÌÑ ÝÑÒÍÑÔ×ÜßÌÛÜ Ú×ÒßÒÝ×ßÔ ÍÌßÌÛÓÛÒÌÍ ÚÑÎ ÌØÛ ÇÛßÎÍ ÛÒÜÛÜ ÜÛÝÛÓÞÛÎ íïô îðïï ßÒÜ îðïð øݱ²¬·²«»¼÷
Manajemen risiko likuiditas
iv.
Ì¿²¹¹«²¹ ¶¿©¿¾ «¬¿³¿ «²¬«µ ³¿²¿¶»³»² ®·-·µ± ´·µ«·¼·¬¿- ¾»®¬«³°« °¿¼¿ ¼»©¿² ¼·®»µ-· §¿²¹ ¬»´¿¸ ³»³¾¿²¹«² µ»®¿²¹µ¿ ³¿²¿¶»³»² ®·-·µ± ´·µ«·¼·¬¿- §¿²¹ -»-«¿· «²¬«µ ³¿²¿¶»³»² ´·µ«·¼·¬¿- ¼¿² °»²¼¿²¿¿² ¶¿²¹µ¿ °»²¼»µô ³»²»²¹¿¸ ¼¿² ¶¿²¹µ¿ °¿²¶¿²¹ò л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²¹»´±´¿ ®·-·µ± ´·µ«·¼·¬¿- ¼»²¹¿² ³»²¶¿¹¿ µ»½«µ«°¿² -·³°¿²¿²ô ¼»²¹¿² ¬»®«- ³»²»®«- ³»³±²·¬±® °»®µ·®¿¿² ¼¿² ¿®«- µ¿- ¿µ¬«¿´ ¼¿² ³»²§»-«¿·µ¿² °®±º·´ ¶¿¬«¸ ¬»³°± ¿-»¬ ¼¿² µ»©¿¶·¾¿² µ»«¿²¹¿²ò
̸» «´¬·³¿¬» ®»-°±²-·¾·´·¬§ º±® ´·¯«·¼·¬§ ®·-µ ³¿²¿¹»³»²¬ ®»-¬- ©·¬¸ ¬¸» ¾±¿®¼ ±º ¼·®»½¬±®-ô ©¸·½¸ ¸¿- ¾«·´¬ ¿² ¿°°®±°®·¿¬» ´·¯«·¼·¬§ ®·-µ ³¿²¿¹»³»²¬ º®¿³»©±®µ º±® ¬¸» ³¿²¿¹»³»²¬ ±º ¬¸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»-ù -¸±®¬ô ³»¼·«³ ¿²¼ ´±²¹ó¬»®³ º«²¼·²¹ ¿²¼ ´·¯«·¼·¬§ ³¿²¿¹»³»²¬ ®»¯«·®»³»²¬-ò ̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬-«¾-·¼·¿®·»- ³¿²¿¹» ´·¯«·¼·¬§ ®·-µ ¾§ ³¿·²¬¿·²·²¹ ¿¼»¯«¿¬» ®»-»®ª»¾§ ½±²¬·²«±«-´§ ³±²·¬±®·²¹ º±®»½¿-¬ ¿²¼ ¿½¬«¿´ ½¿-¸ º´±©- ¿²¼ ³¿¬½¸·²¹ ¬¸» ³¿¬«®·¬§ °®±º·´»- ±º º·²¿²½·¿´ ¿--»¬- ¿²¼ ´·¿¾·´·¬·»-ò
л®«-¿¸¿¿² ¼¿² »²¬·¬¿- ¿²¿µ ³»²¶¿¹¿ µ»½«µ«°¿² ¼¿²¿ «²¬«µ ³»³¾·¿§¿· µ»¾«¬«¸¿² ³±¼¿´ µ»®¶¿ô ¼·³¿²¿ ¼¿²¿ ¬»®-»¾«¬ ¼·¬»³°¿¬µ¿² ¼¿´¿³ ¾»²¬«µ µ¿- ¼¿² -»¬¿®¿ µ¿-ò
̸» ݱ³°¿²§ ¿²¼ ·¬- -«¾-·¼·¿®·»³¿·²¬¿·² -«ºº·½·»²¬ º«²¼- ¬± º·²¿²½» ·¬±²¹±·²¹ ©±®µ·²¹ ½¿°·¬¿´ ®»¯«·®»³»²¬©¸»®»¿- ¬¸» º«²¼- ¿®» °´¿½»¼ ·² ½¿-¸ ¿²¼ ½¿-¸ »¯«·ª¿´»²¬-ò
c. Nilai wajar instrumen keuangan
38.
Liquidity risk management
c. Fair value of financial instruments
Ó¿²¿¶»³»² ¾»®°»²¼¿°¿¬ ¾¿¸©¿ ²·´¿· ¬»®½¿¬¿¬ ¿-»¬ ¼¿² µ»©¿¶·¾¿² µ»«¿²¹¿² §¿²¹ ¼·½¿¬¿¬ -»¾»-¿® ¾·¿§¿ °»®±´»¸¿² ¼·¿³±®¬·-¿-· ¼¿´¿³ ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-· ³»²¼»µ¿¬· ²·´¿· ©¿¶¿®²§¿ ¾¿·µ §¿²¹ ¶¿¬«¸ ¬»³°± ¼¿´¿³ ¶¿²¹µ¿ °»²¼»µ ¿¬¿« §¿²¹ ¼·¾¿©¿ ¾»®¼¿-¿®µ¿² ¬·²¹µ¿¬ -«µ« ¾«²¹¿ °¿-¿®ò
Ó¿²¿¹»³»²¬ ½±²-·¼»®- ¬¸¿¬ ¬¸» ½¿®®§·²¹ ¿³±«²¬- ±º º·²¿²½·¿´ ¿--»¬- ¿²¼ º·²¿²½·¿´ ´·¿¾·´·¬·»- ®»½±®¼»¼ ¿¬ ¿³±®¬·¦»¼ ½±-¬ ·² ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬- ¿°°®±¨·³¿¬» ¬¸»·® º¿·® ª¿´«»- »·¬¸»® ¾»½¿«-» ±º ¬¸»·® -¸±®¬ó ¬»®³ ³¿¬«®·¬·»- ±® ¬¸»§ ½¿®®§ ³¿®µ»¬ ®¿¬»- ±º ·²¬»®»-¬ò
TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
RESPONSIBILITY AND 38. MANAGEMENT APPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
л²§«-«²¿² ¼¿² °»²§¿¶·¿² ©¿¶¿® ´¿°±®¿² µ»«¿²¹¿² µ±²-±´·¼¿-·¿² ¼¿®· ¸¿´¿³¿² í -¿³°¿· ëç ³»®«°¿µ¿² ¬¿²¹¹«²¹ ¶¿©¿¾ ³¿²»¶»³»²ô ¼¿² ¬»´¿¸ ¼·-»¬«¶«· ±´»¸ Ü·®»µ¬«® «²¬«µ ¼·¬»®¾·¬µ¿² °¿¼¿ ¬¿²¹¹¿´ îî Ó¿®»¬ îðïîò
̸» °®»°¿®¿¬·±² ¿²¼ º¿·® °®»-»²¬¿¬·±² ±º ¬¸» ½±²-±´·¼¿¬»¼ º·²¿²½·¿´ -¬¿¬»³»²¬- ±² °¿¹»- í ¬± ëç ©»®» ¬¸» ®»-°±²-·¾·´·¬·»- ±º ¬¸» ³¿²¿¹»³»²¬ô ¿²¼ ©»®» ¿°°®±ª»¼ ¾§ ¬¸» Ü·®»½¬±®- ¿²¼ ¿«¬¸±®·¦»¼ º±® ·--«» ±² Ó¿®½¸ îîô îðïîò
öööööööö
ëç
L2
PT Indo Kordsa Tbk
Surat Pernyataan Komisaris Board of Commissioners’ Statement
Yang bertandatangan di bawah ini telah membaca dan memeriksa dengan seksama serta menyetujui isi dari Naskah Laporan Tahunan Perseroan 2011 terlampir, yang di dalamnya juga memuat Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2011. The undersigned has read and duly examined and approved the Annual Report of the Company for the year 2011 which includes the Financial Statement of the year 2011.
SELIM HAKAN TIFTIK WAKIL KOMISARIS UTAMA / VICE PRESIDENT COMMISSIONER
BEKIR SOYTURK KOMISARIS / COMMISSIONER
ADIL ILTER TURAN KOMISARIS (INDEPENDEN) / COMMISSIONER (INDEPENDENT)
SERTAN OZAN KOMISARIS (INDEPENDEN) / COMMISSIONER (INDEPENDENT)
Annual Report 2011 Laporan Tahunan
PT Indo Kordsa Tbk
L3
Surat Pernyataan Direksi Board of Directors’ Statement
Yang bertandatangan di bawah ini telah membaca dan memeriksa dengan seksama serta menyetujui isi dari Naskah Laporan Tahunan Perseroan 2011 terlampir, yang di dalamnya juga memuat Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2011. The undersigned has read and duly examined and approved the Annual Report of the Company for the year 2011 which includes the Financial Statement of the year 2011.
ALI CALISKAN DIREKTUR UTAMA / PRESIDENT DIRECTOR
FIKRET COMERT DIREKTUR / DIRECTOR
CENK ALPER DIREKTUR / DIRECTOR
BULENT ARASLI DIREKTUR / DIRECTOR
IBRAHIM HALUK KABAN DIREKTUR (TIDAK TERAFILIASI)/ DIRECTOR (UNAFFILIATED)
Annual Report 2011 Laporan Tahunan
L4
PT Indo Kordsa Tbk
Surat Pernyataan Direksi Board of Directors’ Statement
Yang bertandatangan di bawah ini telah membaca dan memeriksa dengan seksama serta menyetujui isi dari Naskah Laporan Tahunan Perseroan 2011 terlampir, yang di dalamnya juga memuat Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2011. The undersigned has read and duly examined and approved the Annual Report of the Company for the year 2011 which includes the Financial Statement of the year 2011.
REZA HERMAN SURJANINGRAT DIREKTUR / DIRECTOR
IEFENN ADRIANNE SUMAMPOW DIREKTUR / DIRECTOR
PT Indo Kordsa Tbk Jl. Pahlawan, Desa Karang Asem Timur Citeureup, Bogor 16810, INDONESIA Telp : (62-21) 875 2115 Facs : (62-21) 875 3934 www.kordsaglobal.com