Lakossági pénzügyi megtakarítások – EU vs. Magyarország 100% 1 5 ,0 %
90% 80%
3 3 ,0 %
50% 40%
1 5 ,0 %
EU
9 ,0 % 1 2 ,0 % 1 3 ,0 %
1 9 ,0 % 1 6 ,0 %
8 ,0 %
2 ,0 %
1 0 ,0 % 2 ,0 % 4 6 ,0 %
3 2 ,0 %
3 4 ,0 %
80% 70%
2 5 ,0 %
1 ,5 %
HUN
9 ,7 %
1 3 ,3 %
1 5 ,3 %
4 ,8 %
4 ,7 %
2 8 ,9 %
2 8 ,3 %
7 ,6 %
7 ,9 %
7 ,2 %
4 7 ,5 %
4 5 ,3 %
4 3 ,8 %
4 2 ,3 %
2000
2003
2004
2005Q2
4 ,8 % 2 5 ,8 % 2 9 ,3 %
3 ,5 %
6 ,4 % 8 ,7 %
1 6 ,4 % 6 ,8 %
2 7 ,4 %
40% 30%
6 7 ,6 %
6 2 ,2 %
20% 3 8 ,0 %
2 7 ,0 %
10%
4 ,1 % 0 ,0 %
50%
5 ,0 %
3 8 ,0 %
1 4 ,0 %
3 ,9 %
60%
3 2 ,0 %
30% 20%
100% 90%
1 5 ,0 %
70% 60%
1 3 ,0 %
2 4 ,0 %
2 8 ,0 %
10% 0%
0% EU 15
kp é s b e t é t
b e f e kt e t é si je g y
Né met o.
Fran c iao .
n e m ré s z v é n y é rté kp a p íro k b iz t o sítá si d íjt a rt a lé ko k
P o rt u g ália
S p an y o lo .
ré s z v é n y , ré sz e se d é s
Forrás: Eurostat (2000), MNB
1990
1995
kp é s b e t é t
n e m ré s z v é n y é rt é kp a p íro k
b e f e kt e t é si je g y
b iz t o sít á s i d íjt a rt a lé ko k
ré s z v é n y , ré sz e se d é s
¾ A készpénz és betétek aránya minden országban meghatározó, de Magyarország még jelentősen eltér az EU 15-ök átlagtól ¾ A korábban csatlakozott országoknál a biztosítási díjtartalékok jóval magasabbak, mint a később csatlakozóknál, de a spanyol és portugál szintet Magyarország már meghaladja ¾ A befektetési jegyek aránya közel azonos minden vizsgált országban, de a magyarországi szerepük még a EU 15 átlag értéknek is csak a fele ¾ A részvények, részesedések szerepe országonként jelentősen eltér a megtakarításokon belül
Lassú a dezintermediációs folyamat, az éves átlagos strukturális lemorzsolódás mértéke 1% 7
5
Eladósodási dinamika – Hitelek Éves adósságteher a rendelkezésre álló jövedelem arányában % 25,0
Kamatteher
Tőketörlesztés
20,0
9,1 15,0
12,0 7,8 8,0
5,4 5,9
6,0
2003
2003
2003
5,4
8,0
6,3
2003
2003
8,0
9,5
3,8 3,0
2003
2003
2004
2004
2004
Csehország
USA
1,8
2004
4,4
1,0 Lengyelország
2,2 Hollandia
Franciaország
Ném etország
3,5 Portugália
4,0 Spanyolország
0,0
Eurózóna
4,7
5,9
Norvégia
5,0
11,3
Nagy-Britannia
4,4
Olaszország
5,5
2004
M agyarország
10,0
6,2
2005
Forrás: EKB, központi bankok, OTP becslés
Mind a kamatteher, mind a tőketörlesztés rendelkezésre álló jövedelemhez viszonyított aránya szinte azonos az Eurozóna 2003-as átlagával
11
6
Lakossági megtakarítások – Betétek vagy Készpénz (%) 18
Lakossági készpénz és betét állomány
(%) 86 84
14
82
12
80
10
78
8
76
6
74
4
7 000
6 000
5 000 4 037 Mrd Ft
16
8 000
4 069
3 536
4 000 3 058 3 000
2 956 2 604
2005.jún.
2004.dec.
2004.jún.
2003.dec.
2003.jún.
2002.dec.
2002.jún.
2001.dec.
2001.jún.
2000.dec.
2000.jún.
1999.dec.
1999.jún.
1998.dec.
72 2 000
1 000
642
983
781
872
973
2000
2001
1 139
1 277
1 093
1 094
1 292
1 287
1 391
2004
2005Q2
0
Jegybanki alapkamat (b.s.)
Lekötött Ft. betét/Összes Ft. betét (j.s)
Forrás: OTP Elemzési Központ
2002 Készpénz
2003 Látraszóló betétek
Lekötött betétek
¾ A betétek szerepe lassan csökken a megtakarításokon belül, és 2005. június végén, még 30%-át tették ki a teljes háztartási megtakarításnak. ¾ A látraszóló betétek és a lekötött betétek arányára jelentősen hat a lekötött betéti kamat szint, mivel alacsonyabb nominális kamatok mellett – alacsonyabb alternatív költség – emelkedik a látraszóló, és csökken a lekötött betétek aránya ¾ A készpénz aránya stagnál, de alacsony kamatkörnyezetben, az egyre kisebb „pénztartási” költség miatt nő a szerepe a megtakarításokon belül
Alacsony kamatkörnyezetben csökken a betétlekötési és nő a készpénztartási hajlandóság 13
7
Lakossági megtakarítások – Likvid megtakarítások szerepe Háztartások likvid megtakarításainak alakulása
10 000,0 9 000,0
1 247 1 302
224
1 104
200
1 178
158 690
778
8 000,0 7 000,0
1 006 942
milliárd Ft
6 000,0
177 573
839 5 000,0
273 463
157 745
4 000,0
¾ A betétek továbbra is közel 60%-át adják a likvid megtakarításoknak
4 629
3 000,0
3 737
3 246
5 164
5 314
4 040
2 000,0 1 000,0
973
872
1 139
¾ A lakossági likvid megtakarítások folyamatosan növekedtek, de a teljes megtakarításon belüli arányuk a 2000. évi 59%-ról 2005 júniusára 53%-ra esett
1 292
1 287
1 391
¾ A legdinamikusabban (155%-kal) a befektetési jegyek szegmense nőtt ¾ Egyedül a tőzsdei állománya csökkent
részvények
0,0 2000
2001 Készpénz
Betétek
2002 Befektetési jegyek
2003 Tőzsdei részvények
2004
2005Q2
Kötvény típusú értékpapírok
Forrás: MNB
A likvid megtakarítások arányának csökkenése mellett a betétek dominanciája nem változik, marad a kockázat kerülő magatartás
14
8
OTP Csoport piaci részesedése a háztartások pénzügyi megtakarításaiból - 1 OTP Bankcsoportnál elhelyezett lakossági megtakarítások szerkezete 100,0%
3 500
90,0% 3 000 80,0% 2 500
70,0% 60,0%
MrdFt
2 000
50,0% 1 500
40,0% 30,0%
1 000
20,0% 500 10,0% -
0,0% 2002
2003
2004
2005 1H
OTP Pénztárszolgáltató által kezelt vagyon
Életbiztosítási díjtartalékok OTP Garancia Biztosító
OTP csoport lakossági betétei
OTP Bank által kezelt lakossági értékpapír-állomány
Piaci részesedés
Dinamikus növekedés mellett stabil piaci részesedés
16
9
OTP Bank, partner a kockázatmegosztásban
A befektetők nyugodt álmának titka - egy olyan befektetési portfoliót összeállítani, ami: 9 Kockázatvállalási képességüknek megfelelő kockázatot tartalmaz 9 Kellően sok elemből diverzifikált
34
10
