KINEPOLIS IN HET KORT

OK KineJaarverslag03

30/07/04

8:45

Page 1

KINEPOLIS

IN HET

KORT

Looks good: de ruimste filmkeuze, perfecte beeldkwaliteit in 35 mm én digitaal, wall-to-wall schermen, een overweldigende visuele belevenis. Sounds good: digitaal geluid dat beantwoordt aan de THX normen, dolby surround, een onvergetelijke geluidservaring. Feels good: handige cupholders voor je drinkbeker, luxe & comfort, dubbele armleuningen, 1m25 beenruimte. Much more than cinema

1


30/07/04

8:45

Page 2

WOORD

AAN DE

AANDEELHOUDERS

Geachte aandeelhouders, Algemeen kampte de Europese en Amerikaanse bioscoopsector in 2003 met een significante bezoekersterugval ten opzichte van het jaar voordien. Ook Kinepolis Group bleef niet gespaard van tegenvallende omstandigheden: warm weer, matig filmaanbod en een onevenwichtige spreiding van succesfilms. Desondanks slaagde Kinepolis Group er in 2003 af te sluiten met een netto-winst van € 2,7 Mio, en een netto financiële schuldpositie van € 151 Mio. Met de stijging van € 8,4 Mio t.o.v. het netto-resultaat van 2002, evenals de schuldafbouw van 23,8% t.o.v. de schuldpositie 2002, namen de resultaten van Kinepolis Group een positieve wending. Hiermee presteert de groep beter dan vooropgesteld.

BEZOEKCIJFERS Kinepolis registreerde in 2003 24,2 Mio bezoekers. In absolute termen betekent dit een daling van 11,4% t.o.v. 2002 (27,3 Mio), op vergelijkbare basis een daling van 6,5%, voornamelijk te verklaren door het uitzonderlijk warme weer in de periode april tot medio september. Een sterk filmaanbod tijdens het laatste kwartaal resulteerde in een inhaalbeweging. In de Belgische Kinepolis-complexen daalde de ticketverkoop in 2003 globaal met 10% in vergelijking met het jaar voordien. De procentuele daling van de verkoop bleef in Frankrijk beperkt tot 5%, mede dankzij de aangroei van het bezoekcijfer van Kinepolis Nîmes met 17%. In Spanje behoudt Kinepolis Madrid haar eerste plaats binnen de groep met 3,1 miljoen bezoekers. Het bezoekcijfer van Kinepolis Valencia nam toe met 8,6% t.o.v. 2002. De complexen in Polen (Kinepolis Poznan) en Zwitserland (Kinepolis Schaffhausen) registreerden een procentuele toename van respectievelijk 4,3% en 4,6%.

KINEPOLIS GROUP EN DIGITALE CINEMA Nadat Kinepolis Group zich reeds eerder profileerde als de Europese gangmaker in het toepassen van digitale projectietechnieken, beschikt ze thans in België over een platform van 10 digitale projectoren, waarvan 6 hoge resolutie-projectoren (DP100) –uniek in Europa. Nu het digitaal bioscoopnetwerk zowel technisch als kwalitatief een feit is, kan naast de conventionele speelfilm ook alternatieve content aangeboden worden. In nauwe samenwerking met Barco (DLP projectoren) en EVS (servertechnologie), biedt Kinepolis Group nieuwe faciliteiten aan en diversifieert ze haar programma- aanbod :

2

• De films ’Plop en de Toverstaf’, ‘Finding Nemo’ en ‘Brother Bear’ toonden reeds de kwaliteit en de toegevoegde waarde van het digitale beeld aan. • Sinds 2 februari 2004 kan de Kinepolis-bezoeker dagelijks in de digitale Kinepolis-zalen in Brussel en Vlaanderen, het VTM Nieuws van 19.00 u live volgen.


30/07/04

8:45

Page 3

• In diezelfde 6 zalen vindt sedert 10 februari 2004, iedere dinsdag de digitale avant-première van de VTM-misdaadserie ‘ASPE’ plaats. De 10 Aspe-afleveringen waren goed voor ruim 27.000 bezoeken, i.e. een zaalbezetting van maar liefst 61%, equivalent aan een succesvolle bioscoopfilm op een zaterdagavond. Geleidelijk aan zullen in de zalen naast bioscoopfilms, meer en meer alternatieve programma’s worden voorgesteld die, zonder de digitale technologie, nooit in een bioscoop zouden kunnen vertoond worden. Vertoningen van prestigieuze evenementen of concerten, al dan niet rechtstreeks, televisie-reeksen (fictie) of programma’s met een bijzondere human interest, zullen verder hun weg vinden naar het grote scherm. Een ongeëvenaard visueel comfort, perfect geluid en de bijzondere dimensie van het reuzescherm, leiden tot een nieuwe beleving voor de bioscoopbezoeker.

ORGANISATIE Begin 2004 werd aandacht besteed aan de structurele organisatie van de onderneming. Kinepolis Group werd functioneel opgesplitst in twee divisies: Kinepolis Cinema en Kinepolis Real Estate. Door het onderscheid tussen enerzijds de bioscoopactiviteit van Kinepolis Cinema, en anderzijds de vastgoedactiviteit van Kinepolis Real Estate, zal de organisatie ongetwijfeld aan efficiëntie winnen.

VOORUITZICHTEN In de toekomstige jaren blijft de focus gericht op winstgroei via drie strategische pijlers: • Het verhogen van operationele efficientie in de bestaande bioscoopcomplexen • Het genereren van winst in alle bioscoopentiteiten van de groep. • Het gefaseerd expansie-programma: Kinepolis Granada in juni 2004, Kinepolis Nancy in 2005, Kinepolis Oostende en Kinepolis Brugge. Kinepolis Group verwacht anno 2004 nagenoeg eenzelfde bezoekcijfer als in 2003. De groep beoogt in 2004 een ‘double digit’-groei van het netto-resultaat, en een netto-schuldgraad beneden 3,5 x EBITDA. De Raad van Bestuur dankt de aandeelhouders, klanten, management en werknemers van Kinepolis Group voor het vertrouwen en de toewijding die zij vorig jaar in de onderneming stelden, en die zij ook in de toekomst blijven stellen.

Florent Gijbels Afgevaardigd Bestuurder

Joost Bert Afgevaardigd Bestuurder

Baron Hugo Vandamme Voorzitter Raad van bestuur

3


30/07/04

8:45

Page 4

MANAGEMENT

De Heer Joost Bert, CEO Kinepolis Cinema

De Heer Florent Gijbels, Woordvoerder, CEO Kinepolis Real Estate

De Raad van Bestuur besliste op 4 februari 2004 Kinepolis Group functioneel op te splitsen in 2 divisies: Kinepolis Cinema en Kinepolis Real Estate met als doelstelling een duidelijk onderscheid te maken tussen enerzijds de Cinema activiteit en anderzijds de vastgoedactiviteit van Kinepolis Group. De Heer Joost Bert is als Afgevaardigd Bestuurder verantwoordelijk voor Kinepolis Cinema en de heer Florent Gijbels als Afgevaardigd Bestuurder voor Kinepolis Real Estate. De Afgevaardigd Bestuurders worden elk bijgestaan door een managementcomité samengesteld uit de managers van de respectievelijke Business Units.

De Heer Gilbert Deley, Managing Director Kinepolis Cinema

4

De Heer Jan Staelens, CFO Kinepolis Group Deputy Managing Director Kinepolis Cinema


30/07/04

8:45

Page 5

Management Comité Kinepolis Cinema 4 Gilbert Deley Managing Director Kinepolis Cinema 6 Jan Staelens CFO Kinepolis Group, Deputy Managing Director Kinepolis Cinema 7 Jan Huyghe Sales, Operations & Marketing Director 5 Maud Van De Velde Booking & Programming Director 2 Bob Claeys F&B Director - Projection & Sound Director 3 Bart Claeys Business Intelligence & Operations Support Director 1 Nick Vanderplancke Human Resources Director 8 Alain De Roovere IT Director Management Comité Kinepolis Real Estate 10 Luc Van Baelen Managing Director Kinepolis Real Estate 9 Erwin Himpens Director Development Kinepolis Real Estate Willem De Vidts Director Kinepolis Real Estate Spain (niet op de foto)

Jaarverslag 2003

5


30/07/04

8:45

Page 6

MARKANTE • 2003 : Installatie eerste digitale projectoren. • Februari 2003: ondertekening van een optie-contract voor de aankoop van een terrein in Brugge (België) • Mei 2003: Verkoop Cinecity Treviso (Italië) • Juni 2003: Verkoop RMBe (België) • Juli 2003: - Verhoging participatie tot 80% in Kinepolis Nîmes (Frankrijk) - Opstart bouwwerken Kinepolis Granada (Spanje)

6

FEITEN

• December 2003: Aankoop van het resterende aandelenpakket (Deficom) in de holding-vennootschap van Kinepolis Poznan • Februari 2004: - Verkoop van het Parijse complex Max Linder (Frankrijk) - Aankoop van het terrein voor het project Kinepolis Nancy (Frankrijk) en start der bouwwerken


30/07/04

8:45

Page 7

PROFIEL BIOSCOPEN

OP

VAN DE ONDERNEMING

31/12/03

Complex België Kinepolis Opéra Palace(1) Kinepolis + IMAX Metropolis Kinepolis Kinepolis Kinepolis Kinepolis Kinepolis Imagibraine

Stad

Startjaar

Aantal zalen

Gent Liège Liège Brussel Antwerpen Hasselt Kortrijk Leuven Liège Braine L'Alleud

1981 1981 1983 1988 1993 1996 1997 1997 1997 2000

12 6 6 25 24 14 10 7 16 10

Totaal Frankrijk Kinepolis St. Julièn-lès-Metz Kinepolis Le Château du Cinéma Max Linder(2) Kinepolis Kinepolis Forum Kinepolis Forum Centre

Metz Lomme Paris Thionville Mulhouse Nîmes Nîmes

1995 1996 1998 1999 1999 2000 2000

Totaal Zwitserland Kinepolis

Schaffhausen

2000

Totaal Spanje Kinepolis Kinepolis Paterna

Madrid Valencia

1998 2001

Totaal Polen Kinepolis

Poznan

2001

Totaal Totaal (1) Activiteiten stopgezet voor renovatie. Heropening voorzien in juni 2004. (2) Verkocht d.d. 13/02/2004

Jaarverslag 2003

Aantal zetels

3 1 1 7 8 3 2 1 4 2

658 192 305 547 368 421 712 730 595 450

130

36 978

14 23 1 10 14 12 4

4 014 7 286 616 2 930 4 612 2 500 865

78

22 823

8

1 540

8

1 540

25 24

9 195 8 194

49

17 389

20

7 338

20

7 338

285

86 068

7


30/07/04

8:45

Page 8

RESULTATEN 2003 KINEPOLIS GROUP EBITDA (In Mio €) 50

44,1

Bezoekers Kinepolis Group (In Mio) 30

45,3 42,7

40

25 20

30

15 20 10 10 0

5 01

02

03

Spreiding omzet per activiteit

0

99

00

01

02

03

Opsplitsing bezoekers in bestaande en niet-mature complexen

KFD/KFP 1,7% Media Sales* 12,9%

2,4% Huur concessies 63,9% Box Office

Niet-mature 13,7% Complexen*

86,3% Bestaande complexen

Food & Beverage 19,1%

* Schermpubliciteit en events

8

* 2003 : Valencia en Poznan


30/07/04

8:45

Page 9

GECONSOLIDEERDE (In 000 €) Toeschouwers Totale bedrijfsopbrengsten Totale bedrijfsopbrengsten Decatron Totale bedrijfsopbrengsten excl. Decatron Totale omzet Totale omzet bioscoopexploitatie (1) Totale omzet andere activiteiten (1) EBITDA Marge EBITDA / Totale bedrijfsopbrengsten EBITDA excl. Decatron Marge EBITDA / Totale bedrijfsopbrengsten excl. Decatron Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen (2) EBIT Marge EBIT / Totale bedrijfsopbrengsten EBIT excl. Decatron Marge EBIT / Totale bedrijfsopbrengsten excl. Decatron Bedrijfsresultaat Financieel resultaat (3) Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening Uitzonderlijk resultaat (4) Resultaat voor belastingen Belastingen en latente belastingen Aandeel in resultaat vermogensmutaties Netto geconsolideerd resultaat Netto geconsolideerd resultaat aandeel Group Aandeel van derden (5) Courant resultaat group voor belastingen Courant resultaat group Netto courant resultaat Courante Goodwill afschrijvingen Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening per aandeel Netto resultaat groep per aandeel Netto courant resultaat per aandeel Aantal aandelen Immateriële vaste activa en oprichtingskosten Goodwill Materiële vaste activa Financiële vaste activa Vorderingen op meer dan 1 jaar Voorraden en bestellingen in uitvoering Handelsvorderingen Overige vorderingen Geldbeleggingen en liquide middelen Overlopende rekeningen ACTIVA Eigen vermogen Belangen van derden Voorzieningen en belastingslatenties Lange termijnschulden Korte financiele schulden Handelsschulden Andere schulden Overlopende rekeningen PASSIVA

KERNCIJFERS Groei -11,4% -7,2% -6,5% -7,6% -7,8% 3,4% -5,7% -4,3% -18,2% 34,7%

35,0% 161,3% -27,5% 303,1% 24,8% 126,9% 147,3%

175,9% 142,2%

142,2%

31/12/03 24 219 198 072 1 673 196 399 191 445 186 869 4 577 42 729 21,57% 42 350 21,56% 28 288 14 440 7,29% 14 474 7,37% 14 440 -10 817 3 624 2 205 5 829 -3 736 0 2 093 2 719 -626 7 359 3 608 2 985 2 838 0,52 0,39 0,43 6 930 778 2 703 19 680 240 391 575 21 041 2 078 13 624 13 533 14 250 1 335 329 210 61 395 528 10 092 139 247 33 492 36 842 29 625 17 988 329 210

2003 31/12/02 27 334 213 474 3 436 210 038 207 176 202 750 4 426 45 310 21,23% 44 257 21,07% 34 586 10 723 5,02% 10 311 4,91% 10 723 -16 635 -5 911 3 041 -2 870 -4 969 70 -7 770 -5 745 -2 025 162 -4 756 -7 066 2 473 -0,85 -0,83 -1,02 6 930 778 3 307 16 515 260 325 424 24 205 1 717 13 562 18 455 13 163 6 554 358 227 62 172 2 361 10 272 160 383 56 915 37 059 14 522 14 542 358 227

(1) Omzet andere activiteiten omvat voornamelijk filmdistributie (KFD), filmproductie en omzet uit projecten. Inkomsten uit partnerships, vorig jaar getoond als inkomsten van de holdings, en andere holdingresultaten zijn nu getoond onder bioscoopexploitatie. (2) Ten opzichte van 2002 werden in 2003 netto voor € 5,0 Mio minder afschrijvingen geboekt, waarvan € 2,5 Mio ingevolge deconsolidaties. Een provisie met betrekking tot een aannemersclaim in Polen ten belope van € 0,9 Mio werd teruggenomen (kost in 2002); de andere provisies stegen ten opzichte van 2002 met € 0,2 Mio. (3) Financieel resultaat 2003 inclusief € 1,6 Mio , 2002 inclusief € 3,0 Mio wisselkoersverlies en kosten van indekkingen. (4) Uitzonderlijk resultaat 2003 bestaat voornamelijk uit de gerealiseerde meerwaarden op verkopen participaties Cinecity Treviso en RMBe. (5) Aandeel van derden 2002 bestaat uit € -0,19 Mio Treviso (Italië) en € -1,83 Mio Poznan (Polen). Aandeel van derden 2003 bestaat uit € -0,04 Mio Treviso (Italië), € -0,59 Mio Poznan (Polen) en € 0,01 Mio Nîmes (Frankrijk).

Jaarverslag 2003

9


30/07/04

8:45

Page 10

VERSLAG

VAN DE

In Mio. € Toeschouwers(mio.) Totale omzet Totale omzet bioscoopexploitatie (*) EBITDA 1 Bedrijfsresultaat, EBIT Financieel resultaat Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening Uitzonderlijk resultaat Resultaat voor belastingen Belastingen en latente belastingen Netto geconsolideerd resultaat Netto geconsolideerd resultaat aandeel Group Netto courant resultaat Netto courant resultaat aandeel Group Netto Financiële Schuldpositie 2

R AAD

VAN

31/12/2003

31/12/2002

Evolutie

24,2 191,4 186,9 42,7 14,4 -10,8 3,6 2,2 5,8 -3,7 2,1 2,7 3,0 3,6 151,0

27,3 207,2 202,8 45,3 10,7 -16,6 -5,9 3,0 -2,9 -5,0 -7,8 -5,7 -7,1 -4,8 198,1

-11,4% -7,6% -7,8% -5,7% 34,7% 35,0%

BESTUUR

VERGELIJKBARE BASIS (*)

-27,5% 24,8%

2003 23,8 188,2 183,6 42,3 14,4 -10,8 3,6 3,2 6,7 -3,7 3,0

2002 25,5 192,6 188,1 42,7 10,9 -15,7 -4,8 3,1 -1,7 -4,8 -6,5

VAR -6,5% -2,3% -2,4% -1,0% 32,2% 30,9% 2,7% 23,4%

-23,8%

(*) Vergelijkbare basis: Met abstractie van de bijdragen van de entiteiten, verkocht in 2002 en 2003 [Pentascoop (België, dec. 02), Pioltello (Italië, dec. 02), Treviso (Italië, mei ’03), RMBe (België; juni ‘03)], de vereffende vennootschappen alsook de complexen te Ede en Vlissingen. Het effect van de participatieverhoging in Forum Kinepolis Nîmes werd niet opgenomen in de vergelijkbare basis. 1 Ebitda : Bedrijfswinst voor afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen 2 Netto Financiële schuldpositie: Financiële schulden verminderd met achtergestelde lening GIMV (2003: € 7,4 Mio), liquide middelen en geldbeleggingen

Bespreking kerncijfers Omzet en Bedrijfsopbrengsten De totale bedrijfsopbrengsten 2003 ten bedrage van € 198.1 Mio daalden in absolute cijfers met 7,2% tegenover het jaar voordien, op vergelijkbare basis slechts met 1,8%. - De omzet uit bioscoopexploitatie daalde minder sterk 7,8% dan de bezoekcijfers 11,4%, voornamelijk ingevolge de prijsaanpassing (medio 2003) van filmtickets, drank en versnaperingen, en ingevolge commerciële acties zoals ‘summerticket’, ‘airco campagne’, en de lancering van het Cinemanieprogramma (‘de andere film beter bekeken’). - KFD (Kinepolis Film Distribution), derde grootste Belgische filmdistributeur, slaagde erin, mede dankzij het succes van de film ‘De Zaak Alzheimer’ (590 000 bezoekers in 2003), de omzet uit filmdistributie op te krikken. Deze kende een stijging van 127% tot € 3,3 Mio. Op het niveau van filmproduktie ontwikkelde Kinepolis Group nauwelijks activiteiten.

EBITDA De EBITDA nam af met 5,7% tot € 42,7 Mio (2002: € 45,3 Mio), een daling die op vergelijkbare basis slechts 1,0% betekent. Ondanks de beperktere inkomsten en de vaste kosten, kon Kinepolis Group de operationele marges van 2002 (EBITDA / Bedrijfsop-

10

brengsten: 22%) aanhouden, door implementatie van een intensief kostenbesparingsprogramma. Filmdistributeur KFD leverde na een succesvol jaar een EBITDA-bijdrage van € 0,7 Mio (2002: € -0,5 Mio).

Bedrijfsresultaat (EBIT) Het bedrijfsresultaat steeg met 34,7% tot € 14,4 Mio. - De afschrijvingslast daalde in 2003 met € 5 Mio tot € 27 Mio, waarvan € 2,5 Mio toe te schrijven is aan de verkochte complexen. - De geboekte waardeverminderingen bedroeg net zoals in 2002 € 0,8 Mio. - De provisie voor een aannemersclaim in Polen ten bedrage van € 0,9 Mio, werd integraal teruggenomen.

Financiële resultaten Onder invloed van schuldafbouw, lagere intrestpercentages en wisselkoersindekking voor de Poolse Zloty en de Zwitserse Frank, verbeterde het financieel resultaat met 35%. - De kosten van schulden daalden met € 5,1 Mio tot € 10,1 Mio, waarvan € 1,0 Mio toewijsbaar aan de deconsolidaties. - In maart 2003 werden indekkingscontracten afgesloten voor de Poolse Zloty en de Zwitserse Frank. De gerealiseerde wisselkoersverliezen en indekkingskosten samen bedroegen nog slechts € 1,6 Mio (vorig jaar: € 3,0 Mio). De actuele open-


30/07/04

8:45

Page 11

staande posten in vreemde valuta zijn nagenoeg volledig ingedekt tegen een vaste wisselkoers aan een vlottende lokale rentevoet. Op de eigen aandelen ontstond per jaareinde een latente meerwaarde van € 0,9 Mio.

Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening Het resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening steeg met € 9,5 Mio tot € 3,6 Mio (2002: € -5,9 Mio).

De deconsolidaties resulteerden in een schuldafbouw van € 3,1 Mio. De schuldpositie per 31/12/03 omvatte ook de opname van een nieuw krediet voor het bouwproject Kinepolis Granada a rato van € 3,1 Mio, evenals de schuldverhoging in Kinepolis Nîmes a rato van € 3,7 Mio, voortvloeiend uit de verhoging van de participatie in Kinepolis Nîmes tot 80%, waardoor Kinepolis Group de consolidatiemethode diende te wijzigen [2003 integraal 100%; 2002: proportioneel 50%] .

Uitzonderlijke resultaten Het uitzonderlijk resultaat ten bedrage van € 2,2 Mio betrof voornamelijk de gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van participaties in Cinecity Treviso (55%, Italië) en RMBe (50%, België).

Belastingen en uitgestelde belastingen De belastingen en uitgestelde belastingen daalden met € 1,2 Mio tot € 3,7 Mio. Bestaande passieve latenties konden, ingevolge een wijziging van de waarderingsregels, in 2003 verminderd worden met berekende actieve latenties, echter beperkt tot de hoogte van de passieve latenties. De positieve impact van deze wijziging bedroeg € 0,4 Mio.

Netto geconsolideerd resultaat Kinepolis Group overtrof het in september vooropgestelde breakeven-resultaat: Het netto geconsolideerd resultaat steeg met € 9,9 Mio tot € 2,1 Mio (2002: € -7,8 Mio). Het netto geconsolideerd resultaat aandeel van de groep nam toe met € 8,5 Mio tot € 2,7 Mio (2002: € - 5,7 Mio) Het netto courant resultaat aandeel van de groep steeg met € 8,4 Mio tot € 3,6 Mio (2002: € -4,8 Mio).

Schuldafbouw De netto financiële schuldpositie (financiële schulden verminderd met achtergestelde lening GIMV, liquide middelen en geldbeleggingen) daalde van € 198,1 Mio per einde 2002 tot € 151,0 Mio per 31/12/03, i.e. een procentuele schuldafbouw van 23,8%.

De schuldpositie van € 151 Mio week in gunstige zin af van de in september vooropgestelde positie van € 170 Mio, en dit met inachtname van de volgende feiten: - In december 2003 werd een bedrag van € 3,4 Mio Spaanse BTW ontvangen, waarvan € 1,0 Mio in 2004 wordt doorgestort aan de Spaanse overheid. - In Frankrijk werd in december 2003 een voorschot van € 2,5 Mio ontvangen voor schermreclame. - Het saldo voor de participatie in Polen ten bedrage van € 5,5 Mio werd pas in januari 2004 betaald.

Resultaatsbestemming De Raad van Bestuur nam bij het voorstel aan de Algemene Vergadering omtrent de bestemming en de uitkering van het resultaat, verschillende factoren in aanmerking waaronder de financiële toestand van de vennootschap, de bedrijfsresultaten, de huidige en verwachte middelen en de plannen voor expansie. Voor het boekjaar 2003 werd voorgesteld een dividend van € 0,13 per aandeel uit te keren. De te bestemmen winst van het boekjaar Overgedragen winst van vorig jaar Onttrekking aan het eigen vermogen aan de reserves Toevoeging aan het eigen vermogen aan de wettelijke reserve aan de overige reserves Over te dragen winst Vergoeding van het kapitaal

49 402,93 3 577,52 178,35 2 470,15 720,70 49 084,41 883,54

Indien de Algemene Vergadering dit voorstel goedkeurt, zal vanaf 1 juni 2004 een bedrag van € 0,13

Jaarverslag 2003

1


30/07/04

8:45

Page 12

KINEPOLIS EXPERIENCE

VERSLAG VAN DE RAAD VAN Bestuur

bruto betaalbaar zijn bij de overhandiging van coupon n° 4, aan de loketten van Fortis Bank, ING Bank en KBC Bank.

Vooruitzichten Kinepolis Group verwacht anno 2004 nagenoeg eenzelfde bezoekcijfer als in 2003. De groep beoogt een verdere opdrijving van de winstgevendheid, en meer bepaald een "double-digit" groei van het netto-resultaat. Voor de schuldafbouw in 2004 wordt als doel vooropgesteld: een netto-schuldgraad beneden 3,5 x EBITDA. Het gefaseerd expansie-programma {Kinepolis Granada (medio 2004), Kinepolis Nancy (2005), project Brugge en project Oostende} zal vanaf 2005 resulteren in een toename van het globaal bezoekcijfer. Het bioscoopcomplex te Granada met 15 zalen en 4 670 zetels zal zijn deuren openen medio 2004.

Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum Gimv verkocht per 19 maart 2004 zijn volledig aandelenpakket in Kinepolis Group nv zodat de betreffende bepalingen in de aandeelhoudersovereenkomst niet langer van toepassing zijn. Kinepolis Nancy ging in februari 2004 over tot de aankoop van een terrein van 13 425 m2 te Nancy teneinde hierop een bioscoopcomplex met 2 772 zetels te realiseren.

12

- om het krachtens artikel 620 Wetboek van Vennootschappen toegelaten aantal eigen aandelen te verwerven aan een prijs die niet lager mag zijn dan de fractiewaarde per aandeel en niet hoger dan 115% van de slotkoers waaraan deze aandelen genoteerd worden op Euronext Brussels op de dag voorafgaand aan die van aankoop of ruil. Deze machtiging geldt voor een periode van 18 maanden. "In uitvoering van de “Overeenkomst van Markthouderschap” met de beursvennootschap “Banque Dewaay nv” (die per 31 januari 2003 beëindigd werd) en onder de voorwaarden van de beslissing van de Buitengewone Algemene Vergadering dd. 16 mei 2003, werd in het afgelopen jaar een totaal aantal van 21 768 aandelen aangekocht en van 8 843 aandelen verkocht. " "In uitvoering van de “Overeenkomst van Markthouderschap” met de beursvennootschap "Delta Lloyd Securities nv" en onder de voorwaarden van de beslissing van de Buitengewone Algemene Vergadering dd. 16 mei 2003, werd in het afgelopen jaar een totaal aantal van 13 170 aandelen aangekocht en van 7 170 aandelen verkocht. " De Raad van Bestuur ging tevens, onder de voorwaarden gesteld door de hogervermelde Buitengewone Algemene Vergadering over tot de aankoop van 61 638 aandelen.

Begin februari 2004 werd het handelsfonds van de bioscoop Max Linder te Parijs, verkocht.

Op 31 december 2003 had Kinepolis Group nv een totaal van 134 289 aandelen in eigen bezit, wat 1,94 % van het totaal aantal aandelen vertegenwoordigt, met een kapitaalwaarde van € 919 242.

Inkoop eigen aandelen

Statutenwijzigingen

De Buitengewone Algemene Vergadering van 16 mei 2003 hernieuwde de machtiging van de Raad van Bestuur: - om eigen aandelen of winstbewijzen te verwerven en erover te beschikken indien deze verkrijging of beschikking noodzakelijk is ter vermijding van een dreigend en ernstig nadeel voor de vennootschap. Deze machtiging geldt voor een periode van drie jaar.

De statuten werden door de Buitengewone Algemene Vergadering van 16 mei 2003 aangepast aan de meest recente wijzigingen op het vlak van de handelsvennootschappen en de wet van 2 augustus 2002 en meer in het bijzonder werden in artikel 14 van de statuten de criteria ingevoerd waaraan een bestuurder dient te voldoen teneinde als een onafhankelijk bestuurder te worden gekwalificeerd.


30/07/04

8:45

Page 13

Uitgifte van warranten Op 28 mei ll. werd door de Raad van Bestuur van Kinepolis Group nv in het kader van het toegestaan kapitaal overgegaan tot de uitgifte van 294 250 warranten op naam ten voordele van de personeels- en directieleden van Kinepolis Group nv en van haar verschillende dochtervennootschappen. Op heden werden hiervan 248 250 warranten ook effectief toegekend. Deze warranten kunnen uitgeoefend worden gedurende vastgestelde uitoefenperiodes aan een prijs van € 12,0714 /aandeel en dit voor de eerste maal gedurende de tweede week van de maand april 2007. Elke warrant geeft recht op één nieuw aandeel van Kinepolis Group nv. De toekomstige aandelen zullen genoteerd worden op Euronext Brussels. Dit resulteert in het volgende overzicht van stemrechtverlenende effecten: Bestaande aandelen: • Die het kapitaal vertegenwoordigen: 6 930 778 • Die het kapitaal niet vertegenwoordigen: 0 Potentieel toekomstige aandelen voortvloeiend uit rechten en verplichtingen tot conversie in of inschrijving op uitgegeven effecten: • Toegekende warrants*: TOTAAL:

248 250 7 179 028

Florent Gijbels, Joost Bert en Peter Bert verklaarden een belang van vermogensrechtelijke aard te hebben mogelijkerwijze strijdig met de beslissing te nemen door de Raad van Bestuur. Zij behoren immers hetzij tot de begunstigden van de warrants hetzij tot de kring van de directe familieleden van de begunstigden. De procedure conform artikel 524 werd gevolgd gezien het feit dat aan de heer Joost Bert, die mogelijkerwijze dient beschouwd te worden als een aandeelhouder die een beslissende invloed of een invloed van betekenis uitoefent op Kinepolis Group nv, eveneens warranten worden toegekend. De Raad van Bestuur dd. 14 mei 2003 besloot dan ook drie bestuurders onafhankelijk ten aanzien van de voorgenomen uitgifte aan te duiden teneinde een verslag op te stellen waarin de financiële gevolgen van de beslissing voor Kinepolis Group nv worden omschreven, een gemotiveerde beoordeling ervan wordt gegeven, het belang van de verrichting voor de vennootschap en de gezamenlijke aandeelhouders wordt aangetoond, alsook de ontstentenis van een rechtstreekse of onrechtstreekse toekenning aan een aandeelhouder van enig voordeel in de aard van een bevoorrechte vergoeding wordt beschreven. De Raad werd in onze opdracht bijgestaan door een deskundige gekozen om reden van zijn onafhankelijkheid ten aanzien van de beslissing. Na analyse en kennisname van het verslag van de onafhankelijke bestuurders en deskundige stelt de Raad van Bestuur vast dat de geplande verrichting in het belang van de vennootschap en de gezamenlijke aandeelhouders is. Ze besluit dan ook over te gaan tot de uitgifte van 294 250 warranten die elk recht geven op één aandeel.

Procedure belangenconflicten In het kader van de uitgifte door de Raad van Bestuur van Kinepolis Group nv van 294 250 warranten op naam ten voordele van de personeels- en directieleden van Kinepolis Group nv en van haar verschillende dochtervennootschappen, besloot de Raad van Bestuur de procedures voorgeschreven bij artikel 523 en 524 van het Wetboek van Vennootschappen (W.Venn.) te volgen. De procedure conform artikel 523 werd gevolgd gezien het feit dat Mevrouw Marie-Rose Claeys - Vereecke, Mevrouw Marie-Suzanne Bert - Vereecke en de heren

Overige opdrachten aan de commissaris De commissaris van Kinepolis Group nv is BCV Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door de Heer Ludo Ruysen. Gedurende het boekjaar 2003 werd aan de Commissaris, KPMG Bedrijfsrevisoren en zijn gelieerde bedrijven, een totaal bedrag van € 217 611 aan erelonen betaald voor de verstrekking van extra werkzaamheden.

* Pro Memorie: 294 250 uitgegeven warranten

Jaarverslag 2003

13


30/07/04

8:45

Page 14

INFORMATIE

VOOR DE AANDEELHOUDERS

Koersgrafiek + volume 50000

20

Volume Vol. Securities

Financiële kalender

Koers Closing price

40000

15

30000

• Vrijdag 21 mei 2004: Algemene Aandeelhoudersvergadering Kinepolis

20000

10

Group NV

10000 0

1998

2003

5

• Vrijdag 16 juli 2004: Publicatie bezoekcijfers 1e semester 2004 op

HET KINEPOLIS AANDEEL IN 2003 BEURSKOERS Koers: hoogste laagste Slotkoers per 31/12/2003 Gemiddeld verhandeld dagvolume Jaarvolume Beurskapitalisatie op 31/12/2003

website www.kinepolis.com 17,55 6,94 15,45 3 464 956 146 107 080 520 EUR

GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS PER AANDEEL Aantal aandelen per 31/12 6 930 778 Nettoresultaat groep per aandeel 0,43 Dividend 0,13

14

• Vrijdag 17 september 2004: Bekendmaking semestriële resultaten 2004

• Vrijdag 15 oktober 2004: Publicatie bezoekcijfers 3e kwartaal 2004 op website www.kinepolis.com


30/07/04

8:45

EVOLUTIE

Page 15

VAN DE ACTIVITEITEN

PER BUSINESS UNIT Kinepolis Cinema 1.Operations

P16

2.Marketing & Sales

p20

3.Food & Beverage

P25

4.Booking & Programming

P26

5.IT

P27

6.Projection & Sound

P28

7.BI 2OS Business Intelligence & International Operations support

P30

8.Kinepolis Film Distribution

P32

Kinepolis Real Estate 1.International Concessions

P33

2.Project Development

P33

15


30/07/04

8:45

Page 16

Kinepolis Cinema

1. OPERATIONS

Operations België Een blik terug….. Na een uitstekend filmjaar 2002 heeft de bestaande Belgische bioscoopsector in 2003 te kampen gekregen met een aantal op de bezoekersaantallen drukkende markten omgevingsfactoren. Niet zozeer de nieuwe concurrenten, maar wel het tegenvallende filmaanbod en vooral de ongewoon lange en warme zomer - van april tot medio september! -hebben geleid tot een terugval van 10% in de ticketverkoop. Naar aanleiding van de zwakkere dan voorziene resultaten hebben directie en management van Kinepolis besloten een reeks ingrijpende strategische, organisatorisch-structurele en tactische maatregelen versneld en kordaat in te voeren.

helft ingeleid, uiteindelijk uitmondend in een laatste paar maanden waarin zowat alle Kinepolis-bioscopen het ene record na het andere hebben gebroken. En dit zowel kwantitatief als kwalitatief, BTB als BTC, zowel naar revenue management als naar kostenefficiëntie toe. Door de sterk gestegen relatieve rendabiliteit, ondersteund door een sterke eindejaarsprogrammatie, heeft het merendeel van de Belgische Kinepolisbioscopen op het einde van de rit een beter financieel rapport kunnen voorleggen dan oorspronkelijk vooropgesteld en zelfs beter dan ooit tevoren. Het pad naar de toekomst.....

De heroriëntatie naar een Customer Centric Organisation heeft in een eerste, maar cruciale fase, vorm gekregen in een integratie van de twee departementen die het dichtst bij de klant staan : Marketing & Sales en Operations. De acties Summerticket en de Split Screenings hebben tot een ommekeer geleid binnen het exploitatiejaar 2003. Samen met een weloverwogen en gecibleerde prijsaanpassing van tickets, dranken en versnaperingen begin juli, en een almaar nauwere samenwerking met ondermeer de departementen Food & Beverage en Finance & Administration, hebben deze operaties een heel andere en steeds beter wordende tweede jaar-

16

2003 is bovendien een jaar geworden waarin heel wat werk opgestart, verricht en verdergezet werd ter voorbereiding van de toekomst van Kinepolis België op middellange en lange termijn als gangmaker, leider en referentie van de bioscoopmarkt. De hernieuwde aandacht voor België als te koesteren stronghold van Kinepolis Group heeft geleid tot de beslissing om twee oudere en kleinere stadsbioscopen af te stoten (Pentascoop Kortrijk en Opéra Luik), met het oog op het creëren van ruimte voor nieuwe en strategisch interessantere projecten en opportuniteiten. Bij de conceptuele studies voor Brugge en


30/07/04

8:45

Page 17

Oostende wordt voor een nieuwsoortige differentiatie samengewerkt met diverse agentschappen en bureaus aan de cinema van de toekomst. De programmatorische rijkheid en diversiteit is in 2003 vervolledigd met de lancering van het ondertussen door de klant reeds welgesmaakte Cinemanie-aanbod (“De andere film beter bekeken”). Naast het feit dat de bestaande technische superieure kwaliteit van beeld en geluid voortaan veel duidelijker in de verf zal worden gezet, is de voorsprong op dit vlak door Kinepolis nogmaals vergroot door de creatie van een uniek digitaal projectieplatform. De customer focus zit tevens vervat in de opstart van een ambitieus maar down to earth Service With A Smile-programma, nieuwe procedures om het globale operationele apparaat nog strakker te zetten en permanent te monitoren (gedetailleerde theatre management checklists, een vernieuwd Mystery Shopping-systeem, vast geplande én onverwachte audits en field visits) en het toekennen van gestuurde vrijheden aan het gedetacheerde lokale management om meer in te zoemen op de plaatselijke, regionale commerciële en politieke context.

Enkele complexgebonden meldenswaardigheden : Antwerpen

Bevestiging positie, niettegenstaande komst 2 nieuwe concurrenten binnen catchment area (Utopolis Turnhout en Siniscoop Sint-Niklaas) Braine l’Alleud Nieuw lokaal management Brussel Uitwerking van een volledig nieuwe veiligheidsaanpak, met een aantal bijzondere innovaties die in 2004 gelanceerd zullen worden Gent Opening 2 nieuwe en succesvolle concessies : Bloomingdale’s (Horeca) en Video Palace (video- en DVDverhuur) Hasselt Bestendiging marktleiderspositie in de regio Kortrijk 3e recordjaar op rij qua aantal bezoekers Participatie in en ingebruikname van gloednieuwe Park & Ride Leuven Meer bezoekers dan algemene markt Grondige opknapbeurt voor het interieur Luik Tijdelijke sluiting Palace voor renovatie Heropening Palace en definitieve sluiting Opéra voorzien op 02/06/04

Jaarverslag 2003

17


30/07/04

8:45

Page 18

Kinepolis Cinema KINEPOLIS EXPERIENCE

Operations

Operations Frankrijk De algemene Franse bioscoopmarkt is met 6% gedaald t.o.v. 2002, tengevolge van het uitmuntende weer en de zwakke Franse filmprogrammatie. De complexen van Thionville en St. Julièn-Lès-Metz kenden een daling van respectievelijk 9 en 12% in bezoekersaantallen, mede door de opening van concurrerende complexen. Lomme en Mulhouse wisten hun marktpositie terug te versterken door hun sterke commerciële acties en hun pogingen om de gevolgen van het uitzonderlijke goede weer en de slechte programmatie tegen te gaan. De verhuur van concessieruimte welke met een minimale infrastructuurwijziging kan worden vrijgemaakt, gekoppeld aan een sterk decentraal management, zal volgens de Raad van Bestuur zorgen voor een operationele verbetering van het complex te Mulhouse. In Nîmes kende Kinepolis een sterke vooruitgang van maar liefst 18%, dankzij een sterke concurrentiepolitiek. In 2003 werd een bijkomende stap gezet naar entertainment toe door de creatie van restaurants en concessies voor vrijetijd in en rond de complexen. Ook in 2004 zetten we de evolutie naar entertainment centers voort, mede door de opening van een leisure centre naast Kinepolis St. Julièn-Lès-Metz, die de synergie tussen film en fun zal benadrukken. Door een verdere lokale renovatiepolitiek en commerciële acties, samengaand met een nationaal concurrentieel plan zullen we de moeilijke Franse markt blijven bespelen. In 2005 zal de start van een complex met 10 zalen in Nancy ervoor zorgen dat Kinepolis de grootste marktspeler wordt in het Noord-Oosten van Frankrijk. Dankzij de opening van Nancy in 2005 zal Kinepolis Frankrijk de kaap van 7 miljoen

18

bezoekers passeren, om de positie als 4de grootste bioscoopgroep te verstevigen.

Operations Polen Kinepolis Poznan kende in 2003 in zijn tweede volledig exploitatiejaar een groei van 5 % in bezoekers. Hiermee ging Kinepolis tegen de Poolse markttendens ( - 15 %) in. De oorzaak voor deze stijging ligt bij het feit dat Kinepolis Poznan nog steeds niet zijn volle potentieel bereikt heeft (slechts open sinds 2,5 jaar). Voor 2004 verwachten we nog een verdere groei. Ook de commerciële uitbating van de concessies verloopt alsmaar beter. Minpunt blijft de slechte positie van de Zloty en de algemene economische toestand in Polen. Een operationele verbetering van het complex te Poznan wordt voornamelijk verwacht uit een intensieve commerciële uitbating van concessies alsook uit een aangepaste prijzenpolitiek en een opwaartse beweging van bezoekcijfers gesteund op een herstel van de PLN en de locale economie.


30/07/04

8:46

Page 19

Operations Zwitserland In een dalende Zwitserse markt, met het uitmuntende weer als grootste factor, kende Kinepolis Zwitserland een stijging van 4,7% in 2003. De in 2003 als bioscoop gevestigde waarde in het jong bevolkte Schaffhausen, zal door de volledige invulling van de commerciële ruimten en de creatie van een discotheek op de site, het leisure gehalte en dus de aantrekkingskracht versterken.

Operations Spanje De Spaanse Kinepolis bioscopen bevestigden hun leiderspositie in 2003: Met 3,1 miljoen verkochte tickets in 2003, blijft Kinepolis Madrid 's werelds grootste bioscoop. Als cinema-tempel bij uitstek kon Kinepolis Madrid zich in 2003 opnieuw verheugen op het bezoek van wereldsterren zoals Arnold Schwarzenegger, Will Smith, Cameron Diaz en Drew Barrymore. Ondanks talrijke bioscoop-openingen in de Madrileense markt, bleef Kinepolis Madrid in 2003 boven de '3 miljoen tickets' grens. Dit dankzij het behoud van haar technische en infrastructurele voorsprong, een agressieve marketing aanpak en een sterke 'customer-focus'. Kinepolis Madrid kan op haar vijfde verjaardag trots terugblikken op een indrukwekkend palmares: meer dan 17 miljoen bezoekers, een robuust kwaliteitsimago en erg positieve bedrijfsresultaten. Kinepolis Valencia versterkte haar plaats als nummer 2 van de Spaanse bioscoopmarkt, na Kinepolis Madrid. Voor het eerst sinds de opening in 2001, haalde Kinepolis Valencia de kaap van de 2 miljoen bezoekers, ondanks het relatief zwakke filmjaar. De Valencianen hebben 'El Cine a lo Grande' (de grootste cinema) geproefd

in Kinepolis en hebben een duidelijke keuze gemaakt. De groei in het Valenciaanse bioscoopbezoek in 2003 is dan ook volledig toe te wijzen aan Kinepolis Valencia. In de top-5 ranking van de meest succesvolle bioscoopzalen volgens Box Office, die jaarlijks opgemaakt wordt door het Spaanse Ministerie van Cultuur, vonden we maar liefst 4 zalen van Kinepolis terug. Studie, Strategie en ......... Aktie! Zoals Kinepolis België en Frankrijk, investeerde Kinepolis Spanje in een aantal gedetailleerde markten klantenstudies. Deze werden uitgevoerd door het gerenommeerde onderzoekbureau Taylor Nelson Sofres. Gezien het sterk concurrentiële karakter van de spaanse bioscoopmarkt, zorgt een beter inzicht in het gedrag en de wensen van de bioscoopbezoeker voor een niet te onderschatten competitief voordeel. De resultaten van deze studies vormen dan ook het vertrekpunt voor de opmaak van de aktieplannen en investeringsprioriteiten voor de komende jaren. Expansie Na de succesvolle projecten in Madrid en Valencia, werden in het najaar van 2003 de bouwwerken gestart van Kinepolis Granada. Het betreft een bioscoop met 15 zalen en 4 670 zetels op 15 minuten van het oude stadscentrum. Deze bioscoop zal beschikken over de nieuwste technologie inzake beeld, geluid, zitcomfort en ticketing. Het aantrekkelijk en innoverend interieurontwerp en de klantvriendelijke 'food & beverage' infrastructuur zullen ongetwijfeld een nieuwe standaard zetten voor bioscoopexploitatie in Andalusië. Het leisure centre dat vlak vóór de bioscoop gelegen is en uitgebaat wordt door de Sevilliaanse firma DETEA-Commercia, zal ondermeer de grootste bowling van Spanje bevatten. De inhuldiging van dit nieuwe multiplex is gepland voor juni 2004.

Jaarverslag 2003

19


30/07/04

8:46

Page 20

Kinepolis Cinema

2. MARKETING & SALES

20


30/07/04

8:46

Page 21

2003 was het jaar van de bevestiging en de vernieuwing van beproefde succesformules via de introductie van nieuwe projecten en initiatieven. Een en ander is het gevolg van de kwalitatieve marktstudies die in 2002 en 2003 uitgevoerd werden door TNS-Dimarso. Voorts werd een nieuwe structuur op punt gezet voor de Marketing & Sales-afdeling, die voortaan ook een ondersteunende functie zal hebben voor Operations. Marketing & Sales is nu onderverdeeld in vier divisies Business to Business (BTB), Business to Consumer (BTC), Theatre en Media – die in onderling overleg zullen bijdragen tot de kwalitatieve verbetering van het bioscoopbezoek.

Kinepolis België Business to Business De BTB-afdeling bleef in 2003 streven naar een uitbreiding van het Kinepolis klantenbestand, onder meer door proactieve prospectie (telefonisch én via bedrijfsbezoeken). Zo verlengde Coca-Cola zijn contract voor 5 jaar en blijft Proximus de bioscoopbezoekers verwennen met magische filmmomenten via de Proximus Film Experience. Nieuw was de komst van Ferrero, dat een contract voor 3 jaar ondertekende. Een uitbreiding van het aantal verkooppunten van Kinepolis-producten kon dan ook niet langer uitblijven. Zo werden de sales promotions zowel via de website (Kinestore) als via de postkantoren aan de man gebracht. De bioscoopcheques werden ook in de bedrijfswereld te koop aangeboden via de bedrijfswinkels.

Business to Consumer In 2003 werden constant nieuwe impulsen gegeven om het bioscoopbezoek aan te moedigen en trouwe bezoekers te belonen. Kinepolis bevestigde ook zijn reputatie van place to be waar altijd iets te beleven valt. Voor de trouwste klanten werd de 100 days-kaart gelanceerd. Dankzij deze kaart kon de regelmatige Kinepolisbezoeker tegen een voordeeltarief genieten van het buitengewoon brede blockbusteraanbod rond de jaarwisseling. Dankzij het Summer Ticket, kon de filmliefhebber in de aangenaam koele zalen én tegen verminderd tarief een filmpje meepikken. De Split Screenings zorgden voor meer gespreide voorstellingsuren en verhoogden het comfort van het bioscoopbezoek. Ook het aanbieden van alternative content, zoals de digitale projectie van “Plop en de Toverstaf”, zorgde voor een verhoging van het aantal bioscoopbezoeken. En dankzij de derde editie van de Kinepolis Tombola kon een bioscoopbezoek ook dit jaar weer een heel leuke verrassing en een mooie prijs voor de filmliefhebber in petto hebben. De bestaande Specific Customer projecten als KineScola, Happy Sundays en de Guido Kinepolis Card werden hernomen en verder verfijnd, terwijl ook ruimte gemaakt werd voor nieuwe projecten als Route 55, de filmnamiddag op donderdag voor 55-plussers. Aan de hand van events en thema-avonden werd de bioscoopbezoeker ondergedompeld in de magische wereld van de film. Blikvangers waren o.a. het "8 Mile"weekend, de "2 Fast 2 Furious" Tuning Show, de première van de romantische komedie "Love Actually" in aanwezigheid van Hugh Grant en de "Alien" Celebration Day.

Jaarverslag 2003

21


30/07/04

8:46

Page 22

Kinepolis as location Magische locatie voor grootse plannen Van plan een event te organiseren? In de belangrijkste steden van het land is er een schitterende locatie tot uw beschikking met vele troeven. Gemakkelijk bereikbaar, met gratis ruime parking en comfortabele zalen waarin u uw genodigden met een origineel evenement kunt verwennen. Net wat ze wensen. Welkom bij Kinepolis.

Succes verzekerd bij elk event! Een ontvangstbalie voor uw medewerkers of een break out-room voor uw seminaristen, wij leiden alles in goede banen. Tussen onze vele zalen vindt u er vast één precies op maat van uw event. Ze beschikken allemaal over de modernste technische faciliteiten. Daarnaast zijn onze verschillende sfeervolle en aangename ruimtes perfect geschikt voor recepties, buffetten, feestmalen, wat u maar wenst. Uw genodigden zullen onder de indruk zijn. Seminarie of congres. Roadshow of beurs. Productlancering of rekrutering. Ontbijtformule, een hele dag of 's avonds. Het kan allemaal bij Kinepolis. Met lekker zittende zetels in stadiumopstelling, wandvullende schermen, een uitstekende geluidsinstallatie en hoogtechnologisch audiovisueel materiaal. Dankzij deze ongeëvenaarde locatie zal elk event een onuitwisbare indruk maken op uw genodigden.

Film als toemaatje: dat blijft bij Verwen uw genodigden met een verrassende film! Humor, actie, romantiek,... Aan u de keuze of ze zullen schateren of griezelen, een krop in de keel krijgen of op het puntje van de zetel gaan zitten. Eén ding is zeker: niemand weerstaat aan de charme van het witte doek. De troef bij uitstek van Kinepolis.

Uw event bij Kinepolis = een beproefd recept Een drankje en een hapje of een heerlijk diner maakt uw event helemaal af. Van ontbijt of brunch tot receptie of walking dinner, onze uitstekende cateringservice verzorgt het voor u, geheel op maat van uw wensen en uw budget.

Kinepolis premium Doe eens een avondje emotie cadeau! Over de hele wereld genieten mensen al sinds jaar en dag van de magie van de film. Film wordt dan ook niet voor niets de zevende kunst genoemd. Doe bioscoopcheques cadeau aan uw zakenrelaties of uw medewerkers! Bioscoopcheques zijn immers fiscaal interessant, blijven een jaar lang geldig in alle Kinepolis-bioscopen in België en kunnen bovendien gepersonaliseerd worden met de gegevens van uw bedrijf. Verschillende formules zijn mogelijk, stuk voor stuk in een leuke verpakking: Een avondje film, zomaar cadeau... Dat zit altijd goed..

individuele bioscoopcheque

22

wenskaart met 2 bioscoopcheques

filmdoosje met 4 bioscoopcheques

abonnement met 10 bioscoopcheques


30/07/04

8:46

Page 23

Kinepolis as medium Maak gebruik van een doeltreffende mediamix Kinepolis biedt ook een waaier van communicatiemiddelen waarmee u jaarlijks meer dan 12 miljoen bezoekers bereikt. Een juiste mix van deze middelen zorgt ervoor dat uw product opvalt, gezien en zelfs actief beleefd wordt. Op één avond kunt u immers tot vier maal toe dezelfde bioscoopbezoeker bereiken. Een slimme aanpak om uw merk top of mind te laten worden, én te laten blijven. Ziehier de mogelijkheden:

Sampling & animation Schermreclame Gezeten in onze comfortabele fauteuils laten de cinefielen zich graag verleiden door uw boodschap. Als de bioscoopreclame van start gaat, zit al 87% van het bioscooppubliek in de zaal. Een niet te missen doelgroep.

Uw gadget of staaltje wordt uitgedeeld aan de in- of uitgang van de zaal. Een prettig intermezzo voor de bioscoopgangers!

Digital@

Kinetickets

Netwerk van trendy flat screens in het hele complex trekken de aandacht – met 224 spots per week voor uw merk of product.

Een unieke vorm van gerichte communicatie met een hedendaagse lay-out en een oplage die uw stoutste dromen overtreft..

Product placement Uw product duidelijk zichtbaar in de buurt van onze belangrijkste zalen. Succes gegarandeerd.

Filmmagazine Het Kinepolis-magazine bevat uitgebreide en prettig ogende informatie over de geprogrammeerde films, over animaties en happenings in Kinepolis, over DVD's, muziek, internet en... uw advertentie. Een slimme marketingzet.

Bent u overtuigd door deze bijzondere business-and-pleasure mix? Neem dan nu contact op met uw Regional Sales Promotor voor meer informatie of mail naar [email protected]

Jaarverslag 2003

23


30/07/04

8:46

Page 24

Kinepolis Cinema KINEPOLIS EXPERIENCE

Marketing & Sales

Kinepolis Internationaal Op internationaal vlak ging Kinepolis verder op de ingeslagen weg die de internationalisering van nationale succesformules combineert met het aanmoedigen van lokale en marktgebonden initiatieven.

Business to Comités d’Entreprise In Frankrijk noteren we vooral het stijgende succes van de acties die zich tot de Comités d’Entreprise (CE) richten. In maart 2003 werd de Carte KineCE gelanceerd om trouwe klanten te belonen, en ook de succesvolle Arbre de Noël - formule werd voortgezet.

Business to Consumer Het Summer Ticket zorgde niet alleen in België voor verfrissende filmmomenten maar ook in Frankrijk en Polen. Kinepolis Frankrijk introduceerde ook het nieuwe systeem van de Split Screenings en onderstreepte zijn familiale karakter met de Kinékidskinderhoek en de Matinées Magiques. Kinepolis Polen trok in 2003 de educatieve kaart en werkte het succesvolle KineScola programma verder uit, terwijl Kinepolis Zwitserland de tieners in de watten legde met de Moovi Club die intussen meer dan 1200 leden telt. Kinepolis Spanje tenslotte bleef opteren voor de groots opgezette avant-premières van grote blockbusters en verraste zijn publiek met het bezoek van internationale sterren als Arnold Schwarzenegger, Will Smith en de bevallige dames uit Charlie’s Angels.

24

Media Zowel nationaal als internationaal bleef Kinepolis gebruik maken van de nieuwe media zoals internet en e-mail en van zijn eigen communicatiekanalen (KIWI) om de bioscoopbezoekers zo volledig mogelijk te informeren over het reilen en zeilen in de filmwereld. Ondertussen heeft Kinepolis al 33.500 My Kinepolis leden en is kinepolis.com uitgegroeid tot de grootste Belgische filmwebsite. In de verkiezing van ‘Site van het jaar’ (Clickx) eindigde Kinepolis op de 4de plaats in de categorie ‘Beste professionele site van 2003’.


30/07/04

8:46

Page 25

3. FOOD & BEVERAGE

Het Kinepolis F&B Departement heeft in 2003 alweer schitterende resultaten gehaald! Dankzij een opeenvolging van verkoopstimulerende promoties, een uitgebalanceerd produktengamma, een optimale prijspolitiek en niet te vergeten de invoering van de split screenings is de omzet per bioscoopbezoeker in België met 11,8% gestegen t.o.v. 2002, voor de Kinepolis Group bedroeg de stijging 7,4%. Er werd een volledig nieuw partnershipcontract afgesloten met Ferrero voor de volgende 3 jaar en met Coca Cola zelfs voor 5 jaar. Een nieuw softwarepakket voor een optimaler voorraadbeheer werd in België geïmplementeerd. Andere noemenswaardigheden zijn het partnershipcontract met Masterfoods in Frankrijk, de opstart van een USP (unique selling point) in Nimes en Schaffhausen en de introduktie van een Kids Menu in Spanje.

Jaarverslag 2003

25


30/07/04

8:46

Page 26

Kinepolis Cinema

4. BOOKING & PROGRAMMING

Het Booking en Programming departement is internationaal verantwoordelijk voor het selecteren van de films, onderhandelen en afsluiten van huurovereenkomsten met filmdistributeurs (de booking), en het efficiënt plaatsen van films in functie van de zaalcapaciteit en de verschillende doelgroepen (de programmatie). Ook alle mogelijke analyses van de Belgische bioscoopmarkt worden in dit departement verzameld en verwerkt. Niet alleen een zwakkere line-up maar ook het goede weer van april tot en met september hebben het filmbezoek in België de das om gedaan. Er werden geen records verbroken, behalve de openingscijfers van "Lord of the Rings 3: The Return of the King" (december 2003). In 2003 konden een tiental films de kaap van de € 2,5 Mio overschrijden : “Finding Nemo” € 5,1 Mio, “Pirates of the Carribean” € 4,6 Mio, “Matrix Reloaded “€ 4,5 Mio, “Lord of the Rings 3 The Return of the King” € 4,3 Mio en dit op slechts een tweetal weken, “Bruce Almighty” € 3,7 Mio en een Belgisch product "De Zaak Alzheimer" € 3,5 Mio. Er waren echter bijzonder weinig middenmoten en geen noemenswaardige films in het franstalig landsgedeelte. Na de talrijke marktonderzoeken in de loop van het jaar werd het project CINEMANIE opgestart om zo tegemoet te komen aan

26

de vraag van onze klanten naar meer "kwalitatief produkt". 2004 kondigt zich groots aan : enkele zeer grote producties. zoals “The Last Samurai”, “Brother Bear”, “Harry Potter & the prisoner of Azbakan”, “Shrek 2”, “King Arthur”, "The incredibles" en "Bridget Jones: the Edge of Reason". In de loop van 2003 heeft Kinepolis zich meer en meer geprofileerd in de digitale projectie met projecten als “Plop en de Toverstaf” en werkt nu meer en meer naar de aanbiedingen in ‘alternatieve’ content, naast het traditionele Hollywoodproduct, gaande van Vlaams product naar sport, opera, ballet enzovoort.


30/07/04

8:46

Page 27

5. IT

Het IT departement focuste zich in 2003 op drie belangrijke peilers binnen het IT gebeuren: veiligheid, infrastructuur en meer integratie van de verschillende software pakketten.

Infrastructuur

Veiligheid

Het voorbeeld hiervan was de invoering van een centraal financieel softwarepakket.

Gezien de evolutie van het ganse IT gebeuren en de stijging van de externe bedreigingen (virussen, spam, …) werden in 2003 belangrijke aanpassingen aangebracht. Hierdoor werd een aanzienlijke verhoging in de graad van beveiliging verkregen.

In 2003 werd een belangrijke stap gezet naar centralisatie van applicaties en modules.

Integratie software pakketten Verschillende geautomatiseerde bedrijfsprocessen werden geïntegreerd. Hierdoor werd een hogere productiviteit en een verbeterde graad van controle over de verschillende processen bereikt.

2004 In 2004 werken we verder aan het continu verhogen van de interne en externe veiligheid. Het centralisatieproces van de verschillende bedrijfsprocessen krijgt een vervolg via de opzet van een datawarehouse wat de basis zal vormen voor de Business Intelligence afdeling. De grootste uitdaging zal echter de uitbouw van een gloednieuwe ticketingapplicatie zijn. Het zal hierbij heel belangrijk zijn de software perfect af te stemmen op huidige en toekomstige, heel specifieke eisen van Kinepolis Group.

Jaarverslag 2003

27


30/07/04

8:46

Page 28

Kinepolis Cinema

6. PROJECTION & SOUND

De Projection & Sound afdeling van Kinepolis Group staat in voor de algemene installatie en het onderhoud van alle projectie – en geluidsapparatuur binnen de Kinepolis bioscoopzalen, maar ook voor externe bioscoopgroepen. Zoals elk jaar werden alle Belgische en Franse Kinepolis projectiecabines bezocht voor jaarlijks preventief onderhoud & quality control. Onverwachte technische problemen in de projectiecabines werden door onze interventieploegen onmiddellijk hersteld, zodat de “down-time” quasi nihil was. Ook voor derden werd er flink wat werk verzet: Utopia en Cinecity om er enkele te noemen. Voor alle 35mm projecties die plaatsvonden in het RAI auditorium te Amsterdam tijdens het jaarlijkse Cinema Expo, de belangrijkste Europese cinemabeurs, werd er gebruik gemaakt van onze diensten. Dit zowel voor levering, installatie alsook bediening van het beeld-en klankmateriaal. In het laatste kwartaal van 2003 werd overgegaan tot het plaatsen van verscheidene digitale projectoren en servers in onze belgische sites. Hiervoor werd een akkoord gesloten met de bedrijven EVS (Luik) en Barco (Kortrijk). Onze techniekers stonden samen met de fabrikanten in voor de installatie en werden aldus volledig opgeleid in deze vernieuwende technologieën. De totale omzet voor het Projection & Sound departement bedroeg méér dan € 2,5 Mio.

Digitale cinema Na de eerste beloftevolle stappen in de wereld van digitale filmprojectie speelt Kinepolis Group nu de digitale troef ten volle uit. Trouw aan haar traditie van vernieuwer en trendsetter, pikt Kinepolis Group vandaag in op een aantal marktfactoren en -realiteiten die moeten leiden tot een innoverend project op wereldniveau. Kinepolis Group is in België immers gestart met de uitbouw van een ongeëvenaard digitaal bioscoopnetwerk.

28

Digitale cinema is nu, zowel technologisch als kwalitatief, een feit. Alleen wat de (inter)nationale normering betreft, is er nog geen uitsluitsel. Ook het ontbreken van een businessmodel dat duidelijk maakt wie instaat voor de vrij belangrijke investeringen, zorgt ervoor dat er vandaag nog geen massale roll-out is. De bioscoopuitbater zal immers pas een meeropbrengst kunnen realiseren zo hij via digitale projectie ook meer inkomsten kan genereren. Dit terwijl het eigenlijk de filmverdelers zijn die als eersten van de voordelen zullen genieten van het digitaal projectie systeem, omwille van goedkopere print- en verdeelkosten van digitale dragers. Het blijft voorlopig onduidelijk of de bioscoopuitbaters zomaar zullen investeren in digitale projectie, zonder enige waarborg op return en toegevoegde waarde. Kinepolis Group heeft echter beslist niet langer te wachten en is, als trendsetter en vernieuwer in bioscoopexploitatie, erin geslaagd uitsluitend met Belgische leidinggevende actoren een samenwerkingsverband op te zetten. Barco, EVS en Screenvision hebben, gezamelijk met Kinepolis Group, een haalbaar business model kunnen creëren waarbij elk van de partijen haar corporate image en internationale marktpositie zal versterken. Kinepolis investeerde reeds 3 jaar geleden in twee digitale prototype projectoren. In november 2003 werden deze toestellen vervangen door de laatste nieuwe DLP-modellen van Barco. Meteen werd ook beslist 8 extra Barco projectoren met bijhorende ACSAR, een extra inputmodule die het mogelijk maakt eender welke alternatieve input weer te geven, te leveren. De Kinepolis zalen voorzien van digitale projectie bevinden zich in Brussel (2), Antwerpen (1), Luik (2), Gent, Hasselt, Kortrijk, Braine L’Alleud en Leuven. EVS rustte de 10 digitale zalen uit met haar serverplatformen. Screenvision zal op termijn ook digitale bioscoopreclame in hoge kwaliteit kunnen leveren.


30/07/04

8:46

Page 29

Van “Plop” tot “Finding Nemo”…

Wereldklasse

De laatste schakel om de digitale cirkel rond te krijgen, is het aanbieden van alternative content. Hiervoor werkte Kinepolis Group eind 2003 samen met Alfacam, operator van hoge definitie opnameapparatuur. Samen overtuigden zij Studio 100 om de film “Plop en de Toverstaf” - aanvankelijk bedoeld om uitsluitend op dvd en televisie te worden uitgebracht - ook in de bioscoopzalen te vertonen via de reeds bestaande digitale projectoren in de Kinepolis zalen. Een experiment dat loonde: de digitale film “Plop en de Toverstaf” wist 45.000 bezoekers te bekoren en kwam hiermee in de eerste week van november binnen in de Top 10 van best scorende films! De volgende digitale release was de blockbuster “Finding Nemo”, de digitale animatiefilm van Walt Disney en Pixar, die één week digitaal in avantpremière vertoond werd in Kinepolis Brussel. Op woensdag 26 november volgde de nationale release, en werd de film ook in de vijf bijkomende digitale Kinepolis zalen vertoond. Kinepolis zorgde hiermee voor de grootste digitale release ooit die door één enkele biosccoop-operator in Europa werd verzorgd!

Met dit digitaal platform van 10 projectoren, deelt Kinepolis internationaal de tweede plaats met het Amerikaanse AMC. Alleen het Amerikaanse LOEWS concern doet het beter met 18 digitale projectoren. Kinepolis zal in 6 van de 10 zalen gebruik maken van de Barco DP100 2K projector, het vlaggeschip van de digitale projectietechniek. Dit type projectoren zijn de eerste die in Europa worden geïnstalleerd. Het Kinepolis Group-netwerk is overigens het eerste ter wereld dat gebruik maakt van deze hoge resolutie projectoren. Binnen de Kinepolis Group werd dan ook een speciale digitale werkgroep opgericht die zich volop toelegt op de uitbouw van dit innoverend netwerk.

Jaarverslag 2003

29


30/07/04

8:46

Page 30

Kinepolis Cinema

7. BI2OS

Increase # public

Phase 2 Guarantee the ultimate cinema experience

Customer

Financials

"Kinepolis wants to offer the ultimate cinema experience to the big public - with emphasis on the family character - and to specific customer groups in safe Phase 3 Optimal use of geographical opportunities Optimal use of multifunctional cinema centers Phase 2

European multifunctional customer-focused cinema centers in a long-term profitable and highly qualitative manner through an innovative and personalized approach"

Human resources

30

Increase safety on site

Phase 2 Focus specific customer groups

Operations

Phase 2 Improve stakeholder value


30/07/04

OPERATIONAL

8:46

Page 31

INFORMATION LAYER

TACTICAL

BI2OS staat voor Business Intelligence & International Operations Support. Het departement werkt op intelligence en service level. Het business intelligence gedeelte heeft zich in 2003 vooral gefocused op het opstarten en definïeren van een Balanced Scorecard (BSC) project . Dit alles met één doel voor ogen, namelijk de doelstellingen van de business-units en de individuele werknemers te aligneren met de algemene bedrijfsstrategie. Hiervoor werd en wordt er een strategisch datawarehouse (SDW) opgezet welke zal toelaten om zowel de operationele, als tactische en strategische info te consulteren en te visualiseren via 1 interface.

INFORMATION LAYER

STRATEGICAL

INFORMATION LAYER

De opmaak van de BSC zal op die manier volledig geïntegreerd en automatisch verlopen. Naast het BSC project heeft het departement zich ook toegelegd op het verrichten van de nodige feasibility studies en marktanalyses. Het service level gedeelte spitst zich voornamelijk toe op het verstrekken van dienstverlening aan operations. Van operationele audits, bepalen van operationele procedures via manualopmaak tot het opzetten van één van de meest performante mystery shopping programma’s in de sector. Onder Facility Management hoort eveneens: - coördinatie en begeleiding bij de uitvoering van de investeringsprogramma's in de diverse complexen - werfcoördinatie en preventiebeleid.

Jaarverslag 2003

31


30/07/04

8:46

Page 32

Kinepolis Cinema

8. KINEPOLIS FILM DISTRIBUTION

Kinepolis Film Distribution kende in 2003 een absoluut hoogtepunt. De inkomsten verdubbelden ten opzichte van 2002 en overstegen zelfs die van topjaar 2001. Door het verder terugdringen van overhead- en productiekosten wist de vennootschap bovendien een nog grotere marge te genereren. Verantwoordelijk voor het succes waren Amerikaanse producties als “Gangs of New York”, “Final Destination 2”, “Kill Bill” vol.1, “The Hours” en “Chicago”. Absolute records werden echter gebroken door 2 Vlaamse films die samen instonden voor zo’n 30% van het jaartotaal. “De Zaak Alzheimer” werd met ruim 737.000 bezoekers de grootste release aller tijden voor KFD en ook “Team Spirit 2” (uitgebracht op 10 december) evenaarde met gemak de cijfers van de eerste Team Spirit.

32

Het eerste semester van 2004 kondigt zich qua films iets magerder aan. Hoofdleveranciers Miramax en New Line schoven heel wat geplande films op naar het derde trimester van 2004. Hoogtepunten van 2004 worden de film “Neverland” met Johnny Depp, Kate Winslet en Dustin Hoffman, en de Vlaamse films “Ellektra”, met Axelle Red in de hoofdrol, en “Steve + Sky”, één van de meest verwachte films van het jaar. Voor de opvolger van “De Zaak Alzheimer”, “Dossier K”, en voor de film “Windkracht 10” is het nog even wachten tot 2005.


30/07/04

8:46

Page 33

Kinepolis Real Estate

1. INTERNATIONAL CONCESSIONS

Onder concessieverhuur verstaat Kinepolis Group het verhuren aan derden van omliggende percelen, ruimtes en/of vastgoed voor de inrichting en exploitatie van restaurants, drankgelegenheden, video- en animatiecentra. De beschikbare ruimtes worden in nauw overleg met de concessiehouders optimaal gerentabiliseerd. Diverse concepten moeten leiden tot een perfecte complementariteit waarbij rivaliserende energie de plaats ruimt voor creatieve retail. Een total leisure program zal met haar specifieke aktiviteiten voortdurend de aandacht opeisen in de media en uiteraard de aantrekkelijkheid van de site bevorderen. Dit houdt in dat Kinepolis enerzijds meer filmbezoekers tracht aan te trekken en anderzijds iets wil betekenen in de spin-off vóór en na het cinemagebeuren. Concreet werkt Kinepolis samen met haar partners een actieplan uit, dat inspeelt op de behoeften van de bezoekers. Zo probeert Kinepolis om het

bioscoopgebeuren te combineren met sport & recreatie, door bijvoorbeeld fitness en indoorkinderpretparken in haar vestigingen te implementeren. Om dit te bewerkstelligen dient het begrip bioscoop voor de wetgever ruimer geïnterpreteerd te worden dan louter een filmvoorstelling. Daarom werd in 2003 verder gewerkt aan een studie rond het ruimtelijk structurenplan. Kinepolis gaat er immers van uit dat de toekomstige consument, op een en dezelfde site, over een Total Leisure Program wenst te beschikken met een variëteit aan diensten, faciliteiten en ontspanningsmogelijkheden. Een doordachte diversiteit van activiteiten stimuleren de concessiehouders van Kinepolis om in een unieke discipline succesvol zaken te doen. Zodoende kan Kinepolis zich in de toekomst nieuwe huurinkomsten toeëigenen zonder de bestaande te moeten afbouwen. De buitenlandse complexen verlenen zich daarbij gunstiger vermits ze over grotere volumes kunnen beschikken.

2. PROJECT DEVELOPMENT Project Development omvat de ontwikkeling en het management van nieuwe bioscoopprojecten. In 2003 hield dit de bouw in van ons nieuw complex te Granada (opening juni 2004), maar ook de

onderhandelingen voor de bouw en realisatie van toekomstige projecten, waaronder Nancy (opening gepland in het voorjaar van 2005), Kinepolis Oostende en Kinepolis Brugge (openingen voorzien voor 2006 – 2007).

Jaarverslag 2003

33


30/07/04

8:46

Page 34

HUMAN RESOURCES

OGETHER

T E A M

VERYBODY CHIEVES ORE


30/07/04

8:46

Page 35

“Service with a smile”

Interne communicatie

Service wordt bij Kinepolis met een hoofdletter geschreven. Iedere klant moet een persoonlijk en hartelijk onthaal krijgen van een voortreffelijk opgeleide medewerker. Goed opgeleide medewerkers dragen op die manier bij tot de resultaten van de organisatie.

Diverse business-units werkten samen aan een overkoepelend intranet waar elk departement aan bod zal kunnen komen. Binnen het HR-gedeelte van het intranet wordt ruim aandacht besteed aan de “interne” klant (onze medewerkers), dit o.m. met een “who is who”, organigrammen, functieomschrijvingen, ... De lancering van het Kinepolis-intranet is gepland voor midden 2004.

Daarom ontwikkelde het HR departement in 2003 een strategisch opleidingsbeleid. De kern hiervan is een functiegebonden “leertraject”, specifiek voor onze organisatie ontwikkeld. Tevens werkte ze samen met Operations een uitgebreid opleidingsaanbod (“Kinepolis Learning Circle”) uit in het teken van klantvriendelijkheid en met als doelstelling het functioneren van de hele organisatie te verbeteren. Het project kreeg de naam “SERVICE WITH A SMILE” en startte op 01.01.2004.

Recrutering Daarnaast werd in 2003 een bedrijfseigen recruteringspolitiek ontwikkeld met bruikbare instrumenten voor het lijnmanagement, en werd het onthaal van nieuwe medewerkers verder geprofessionaliseerd.

Belangrijkste projecten 2004 • Implementatie HR-ERP module • Herwerken van de bestaande evaluatieprocedure

Geografische spreiding van de medewerkers Geografisch gebied Per einde boekjaar

2003

2002

Medewerkers 2001

2000

1999

België Frankrijk Spanje Polen Italië Zwitserland

1 002 309 353 118 41

992 355 340 125 58 45

946 364 446 103 58 44

865 340 237 3 3 /

931 328 210 2 / /

1 823

1 915

1 961

1 448

1 471

Totaal

Jaarverslag 2003

35


30/07/04

8:46

Page 36

CORPORATE GOVERNANCE

36


30/07/04

8:47

Page 37

Kapitaalstructuur

Aandeelhoudersstructuur

Het maatschappelijk kapitaal bedraagt op 31.12.2003 € 47 442 919,65 en wordt vertegenwoordigd door 6 930 778 aandelen zonder vermelding van nominale waarde, die alle dezelfde maatschappelijke rechten genieten.

De aandeelhoudersstructuur per 31 december 2003:

De Raad van Bestuur werd door de Buitengewone Algemene Vergadering van 17 mei 2002 gemachtigd tot 17 juli 2007 om het maatschappelijk kapitaal in één of meerdere malen te verhogen met een maximum van € 47 442 919,65 en tot 17 juli 2005 om het geplaatste kapitaal te verhogen na kennisgeving van een openbaar overnamebod. In het kader van de hogervermelde uitgifte van warranten maakte de Raad van Bestuur gebruik van het toegestane kapitaal ten belope van € 2 014 215,30, zijnde 294 250 warranten vermenigvuldigd met de fractiewaarde. Tijdens de Buitengewone Algemene Vergadering van 21 mei 2004 wordt dan ook voorgesteld het bedrag van het toegestane kapitaal opnieuw te verhogen tot het bedrag van het maatschappelijk kapitaal en terzelfdertijd de machtigingen te vernieuwen.

Aandeelhouder

Aantal aandelen

%

Kinohold bis en CCM&H GIMV NV* Kinepolis Group Publiek

4 419 313 686 860 134 289 1 690 316

63,76% 9,91% 1,94 % 24,39%

Totaal

6 930 778

100%

Tussen de families Bert (Kinohold) en Claeys (CCM&H) werd een aandeelhoudersovereenkomst afgesloten die afspraken bevat in verband met de structuur, de samenstelling van de bestuursorganen en de industriële strategie van de Group. Een tweede aandeelhoudersovereenkomst bevat afspraken tussen de families Bert en Claeys enerzijds en GIMV anderzijds. Deze betreffen voornamelijk overdrachtsbeperkingen op stemverlenende effecten. Zo zijn de overdrachten van aandelen door GIMV onderworpen aan een voorkeurrecht ten voordele van de families Bert en Claeys*.

(*) GIMV verkocht per 19.03.04 zijn volledig aandelenpakket in Kinepolis Group nv zodat hogervermelde bepalingen in de aandeelhoudersovereenkomst niet langer van toepassing zijn.

Jaarverslag 2003

37


30/07/04

8:47

Page 38


CORPORATE Governance

Raad van bestuur en comites Samenstelling van de Raad van Bestuur De statuten bepalen dat de Raad van Bestuur maximum 10 leden mag tellen waarvan er minstens twee als onafhankelijk van de referentieaandeelhouders en het management dienen beschouwd te worden.

Bestuurders

Benoemd tot

Voorzitter NV HRV, vertegenwoordigd door Dhr. Baron Hugo Vandamme (1) (2) (5)

2005

Co-Voorzitter Mevrouw Marie-Rose Claeys-Vereecke (1)(3)

2006

Ere-Voorzitter Mevrouw Marie-Suzanne Bert-Vereecke, (1) (3)

2006

Gedelegeerd Bestuurders De Heer Joost Bert (3) De Heer Florent Gijbels (3)

2005 2005

Bestuurders De Heer Peter Bert, (1) (3) De Heer Marc Vercruysse, (1) (4) (6) De Heer André Meers, (9) (1) (2) De Nv Euro Invest Management, vertegenwoordigd door Philippe Haspeslagh (2) (7) BVBA Gerard Van Acker, vertegenwoordigd door de Heer Gerard Van Acker (1) (2) (8)

2006 2004 2004 2005 2006

1. Niet-uitvoerende bestuurder 2. Onafhankelijk bestuurder 3. Vertegenwoordigen de meerderheidsaandeelhouders 4. Vertegenwoordigt GIMV 5. Voorzitter van de Raad van Bestuur van Roularta Media Group nv, Ondervoorzitter van de Raad van Bestuur van Barco nv, Bestuurder bij Maatschappij van de Brugse Zeevaartinrichtingen nv, Commissaris bij Sara Lee/Douwe Egberts 6. Bestuurder van de nv Tunnel Liefkenshoek, van Domus Flandria nv, van Barco n.v. en binnen werkmaatschappijen van GIMV. 7. Voorzitter van de Raad van Bestuur van Dujardin Foods nv en Quest Management nv en Bestuurder bij Quest for Growth nv, bij Capricorn Venture Partners, bij Vandemoortele nv en bij INSEAD. 8. Bestuurder van genoteerde vennootschappen (BBM,Carestel en Real Software) en van privé vennootschappen (ABO,Bofort,Language &Computing (voorzitter), Sabena Technics (voorzitter) en Watt Plus) 9. Algemeen Directeur van de Groep Machiels en docent aan de UIA

38


30/07/04

8:47

Page 39

Verder is voorzien dat zolang Kinohold sa en/of CCM&H nv, evenals alle entiteiten die rechtstreeks of onrechtstreeks door hen gecontroleerd worden alleen of gezamenlijk minstens 35% van de aandelen van de vennootschap bezitten, 8 bestuurders zullen benoemd worden onder de kandidaten voorgesteld door Kinohold en CCM&H. Indien het aandeelhouderspercentage minder dan 35% bedraagt, hebben Kinohold en/of CCM&H het recht om kandidaten voor te dragen per schijf van aandelen die 5% van het kapitaal vertegenwoordigen. De bestuurders worden voor een duurtijd van maximum 6 jaar benoemd en zijn herbenoembaar. Er werden in de statuten geen leeftijdsbeperkingen opgenomen om tot bestuurder benoemd te worden. Per 31 december 2003 bestaat de Raad van Bestuur dan ook uit 10 leden van wie er vier als onafhankelijk van de referentieaandeelhouders en het management dienen beschouwd te worden.

Statutair is voorzien dat de besluiten bij meerderheid van de uitgebrachte stemmen genomen worden doch in de praktijk gebeurt de besluitvorming in principe bij consensus. De Raad van Bestuur vergaderde in 2003 elf maal.

Het Remuneratiecomité Het Remuneratiecomité, opgericht in 1998, binnen de schoot van de Raad van Bestuur, is samengesteld uit navolgende leden: • De Heer André Meers, Voorzitter • Mevrouw Marie-Rose Claeys-Vereecke • Mevrouw Marie-Suzanne Bert-Vereecke • HRV N.V., vertegenwoordigd door Dhr. Baron Hugo Vandamme • De Heer Marc Vercruysse De heer André Meers neemt het voorzitterschap van dit comité op zich.

Werking van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur wordt voorgezeten door Dhr. Baron Hugo Vandamme. De Raad van Bestuur is als hoogste bestuursorgaan, naast haar wettelijke taken, verantwoordelijk voor de uitwerking van het algemene beleids- en investeringsplan. Zij houdt eveneens toezicht op het dagelijks bestuur. De Raad van Bestuur vergadert in principe tweemaandelijks en behandelt alsdan minimaal: • de maandelijkse financiële resultaten van Kinepolis Group en haar dochtermaatschappijen; • de nieuw voorgestelde projecten; • de evolutie van de lopende projecten. Jaarlijks stelt de Raad eveneens de jaarrekening op, bepaalt zij de investeringsbudgetten voor het volgende boekjaar, bepaalt zij de korte en lange termijnstrategie van de Groep en stelt zij het algemene remuneratiebeleid vast.

De Gedelegeerd Bestuurders wonen de vergaderingen van het remuneratiecomité bij. Het Remuneratiecomité staat in voor het uitwerken van algemene richtlijnen omtrent het verloningsbeleid binnen de onderneming evenals voor het opstellen van de objectieven, het evalueren en het verlonen van de leden van het management. Het Remuneratiecomité heeft een adviserende rol naar de Raad van Bestuur toe. Het remuneratiecomité kwam in het jaar 2003 drie maal samen.

Het Auditcomité Het in 2001 opgerichte Auditcomité bestaat uit de volgende leden: • De BVBA Gerard Van Acker, vertegenwoordigd door de Heer Gerard Van Acker, voorzitter • Mevrouw Marie-Rose Claeys-Vereecke

Jaarverslag 2003

39


30/07/04

8:47

Page 40


CORPORATE Governance

• Mevrouw Marie-Suzanne Bert-Vereecke, nam per 17 maart 2004 ontslag uit het auditcomité • De NV Euro Invest Management, vertegenwoordigd door de Heer Philippe Haspeslagh • Dhr. Peter Bert, sinds 17 maart 2004

Dagelijks bestuur

In 2003 kwam het Auditcomité vijf maal samen onder het voorzitterschap van de heer Gerard Van Acker.

Dividenduitkering

Het Auditcomité adviseert en assisteert de Raad van Bestuur bij het vervullen van haar verantwoordelijkheden op het vlak van het organiseren en controleren van: • het interne controlesysteem betreffende finance & accounting; • de te volgen regels en procedures bij het opstellen van de jaarrekening; • het audit-, accounting- en financieel rapporteringsproces van de vennootschap. De commissaris, de financiële directeur en de gedelegeerd bestuurders wonen de vergaderingen van het Auditcomité bij. De interne auditor rapporteert rechtstreeks aan het Auditcomité dat jaarlijks het werkprogramma van de auditor vaststelt.

Vergoedingen In 2003 werd een totale vergoeding van € 663 885 uitgekeerd aan de Raad van Bestuur, tegenover € 547 554 vorig jaar. In 2003 werd een totale vergoeding van € 1 543 294 uitgekeerd aan de uitvoerende bestuurders evenals het management, tegenover € 1 489 780 in 2002. Tevens werden zij een totaal van 60 000 warranten toegekend.

40

Het dagelijks bestuur wordt waargenomen door de twee Gedelegeerd Bestuurders, de heren Joost Bert en Florent Gijbels.

De Raad van Bestuur neemt bij het voorstel aan de Algemene Vergadering ivm de bestemming en de uitkering van het resultaat, verschillende factoren in aanmerking waaronder de financiële toestand van de vennootschap, de bedrijfsresultaten, de huidige en verwachte middelen en de plannen voor expansie. De Algemene Vergadering beslist hieromtrent bij gewone meerderheid. De Raad van Bestuur stelt de Algemene Vergadering voor om voor het boekjaar 2003 een bedrag van € 0,13 per aandeel uit te keren. De Raad van Bestuur bepaalt het tijdstip en de plaats van betaalbaarstelling van het dividend.

JAARREKENINGEN VAN KINEPOLIS GROUP Geconsolideerde jaarrekening Staat van herkomst en besteding van beschikbare middelen Toelichtingen bij en bespreking van de geconsolideerde jaarrekening Verslag van de Commissaris

42-45 46 47-66 67

Bespreking van de Enkelvoudige Jaarrekening

68-69

Enkelvoudige balans Kinepolis Group

70-71

Resultatenrekening

72

Resultaatverwerking

73-80

Sociale balans

81-82

Waarderingsregels

83-84

IAS / IFRS transitie

85


Geconsolideerde jaarrekeningen van Kinepolis Group

GECONSOLIDEERDE

JAARREKENING

ACTIVA IN ‘000 € VASTE ACTIVA Oprichtingskosten Immateriële vaste activa Consolidatieverschillen Materiële Vaste Activa A. Terreinen & Gebouwen B. Installaties, machines & uitrusting C. Meubilair & Rollend materieel D. Leasing & soortgelijke rechten E. Overige materiële vaste activa F. Activa in aanbouw & vooruitbetalingen Financiële vaste activa A. Ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast 1. Deelnemingen 2. Vorderingen B. Andere ondernemingen 1. Deelnemingen, aandelen en deelbewijzen 2. Vorderingen en borgtochten

VLOTTENDE ACTIVA Vorderingen op meer dan één jaar A. Handelsvorderingen B. Overige vorderingen Voorraden en bestellingen in uitvoering A. Voorraden 1. grond- en hulpstoffen 2. goederen in bewerking 3. gereed product 4. handelsgoederen 5. onroerende goederen bestemd voor verkoop 6. vooruitbetalingen B. Bestellingen in uitvoering Vorderingen op ten hoogste één jaar A. Handelsvorderingen B. Overige vorderingen Geldbeleggingen A. Eigen aandelen B. Overige beleggingen Liquide middelen Overlopende rekeningen TOTAAL DER ACTIVA

42

2003

2002

263 348,33 552,27 2 150,69 19 680,01 240 390,67 184 640,21 27 611,61 2 896,77 15 225,29 677,40 9 339,40 574,68

280 570,83 1 746,65 1 559,98 16 515,50 260 324,89 195 701,84 34 980,34 3 800,94 21 097,16 286,95 4 457,66 423,81

574,68 90,15 484,53

423,81 65,38 358,43

65 861,68 21 040,62

77 655,80 24 205,34

21 040,62 2 078,00 1 794,49 59,39

24 205,34 1 716,75 1 601,88 147,31

1 735,10

1 454,57

283,51 157,56 624,10 533,47 968,03 168,03 800,00 12 282,38 1 335,08

114,87 32 016,72 13 562,06 18 454,66 430,35 430,35 12 732,42 6 554,22

329 210,00

358 226,63

27 13 13 1 1

PASSIVA IN ‘000 € EIGEN VERMOGEN Kapitaal Uitgiftepremies Herwaarderingsmeerwaarden Geconsolideerde reserves Consolidatieverschillen Omrekeningsverschillen Kapitaalsubsidies BELANGEN VAN DERDEN VOORZIENINGEN , UITGESTELDE BELASTINGEN EN BELASTINGLATENTIES A. voorzieningen voor risico’s en kosten 1. Pensioenen en soortgelijke verplichtingen 2. Belastingen 3. Grote herstellings- en onderhoudswerken 4. Overige risico‘s en kosten B. Uitgestelde belastingen en belastinglatenties SCHULDEN Schulden op meer dan één jaar A. Financiële schulden 1. Achtergestelde leningen 2. Niet achtergestelde obligatieleningen 3. Leasingschulden en soortgelijke schulden 4. Kredietinstellingen 5. Overige leningen D. Overige schulden Schulden op ten hoogste één jaar A. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen B. Financiële schulden 1. Kredietinstellingen 2. Overige leningen C . Handelsschulden 1. Leveranciers D. Ontvangen vooruitbetalingen op bestellingen E. Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 1. Belastingen 2. Bezoldigingen en sociale lasten F. Overige schulden Overlopende rekeningen TOTAAL DER PASSIVA

Jaarverslag 2003

2003

2002

61 395,31 47 442,92

62 172,06 47 442,92

2 322,39 2 906,80 (1 815,64) 10 538,84

495,72 3 058,14 (96,43) 11 271,71

528,38

2 361,11

10 092,23 3 939,40 126,00

10 271,97 3 719,94 129,17

63,56 3 749,85 6 152,83

62,63 3 528,14 6 552,03

257 194,08 139 247,43 139 218,91 7 436,81

283 421,49 160 383,15 160 383,15 5 949,45

16 526,83 115 014,19 241,08 28,52 99 958,85 25 444,49 8 047,26 8 047,26

19 247,72 134 725,85 460,13 108 26 30 29

36 842,36 36 842,36 0,00 17 605,20 11 770,87 5 834,32 12 019,55 17 987,80

495,85 669,33 245,24 915,35 329,89 37 059,37 37 059,37 144,13 11 823,72 6 142,87 5 680,85 2 554,06 14 542,49

329 210,00

358 226,63

43



GECONSOLIDEERDE

JAARREKENING

RESULTATENREKENING IN ‘000 € Bedrijfsopbrengsten A. Omzet B. Wijziging in de voorraad GIB en gereed product en BIU C. Geproduceerde vaste activa D. Andere bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten A. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 1. inkopen 2. wijziging in de voorraad B. Diensten en diverse goederen C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen D. Afschr. en wdvm. op opr.kosten, immat. en mat. vaste activa E. Wdvm. op voorraden, BIU en handelsvord. F. Voorzieningen voor risico’s en kosten G. Andere bedrijfskosten H. Als herstructureringskosten geact. bedrijfskosten I. Afschrijvingen op pos. consolidatieverschillen Bedrijfsresultaat Financiële bedrijfsopbrengsten A. Opbrengsten uit fin. vaste activa B. Opbrengsten uit vlottende activa C. Andere financiële opbrengsten Financiële kosten A. Kosten van schulden B. Afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen C. Wdvm. op vlottende activa D. Andere financiële kosten Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening

44

2003

2002

198 072,00 191 455,44 208,56 666,57 5 751,44 (183 631,64) 70 003,22 70 248,41 (245,19) 43 749,87 32 108,74 24 754,01 838,10 (141,89) 9 481,46

213 474,27 207 176,18 604,39 828,81 4 864,89 (202 751,18) 74 096,52 74 405,31 (308,79) 47 372,86 34 755,60 30 137,71 809,31 1 165,97 11 939,79

2 838,13

2 473,41

14 440,37 2 634,62 430,79 74,17 2 129,67 (13 451,26) 10 094,21

10 723,09 5 756,15 350,74 1 484,11 3 921,30 (22 390,75) 15 226,85

(195,33) 3 552,37 3 623,73

668,60 6 495,29 (5 911,50)

RESULTATENREKENING IN ‘000 € Uitzonderlijke opbrengsten A. Terugneming van afschr. en wdvm. op immat.en mat. vaste activa B. Terugneming van afschr. op consolidatieverschillen C. Terugneming van wdvm. op fin. vaste activa D. Terugneming van voorzieningen voor uitz. risico’s en kosten E. Meerwaarden bij realisatie vaste activa F. Andere uitzonderlijke opbrengsten Uitzonderlijke kosten A. Uitzonderlijke afschr. en wdvm. op oprichtingskosten, op immat. en mat. vaste activa B. Uitzonderlijke afschr. op positieve consolidatieverschillen C. Wdvm. op fin. vaste activa D. Voorzieningen voor uitz. risico’s en kosten E. Minderwaarden bij real. van vaste activa F. Andere uitzonderlijke kosten G. Als herstructureringskosten geact. uitz. kosten H. Negatieve consolidatieverschillen Resultaat van het boekjaar voor belasting Onttrekking aan de uitgestelde belastingen en belastinglatenties Overboeking naar de uitgestelde belastingen en belastinglatenties Belastingen op het resultaat A. Belastingen B. Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen Geconsolideerd resultaat Aandeel in resultaat ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast: Geconsolideerd resultaat A. Aandeel van derden B. Aandeel van de groep

Jaarverslag 2003

2003

2002

2 488,54

4 035,72 280,39

250,00 2 195,73 42,81 (283,14)

3 592,81 162,52 (994,42) 24,05

104,99 149,90 28,25

261,66 123,46 585,26

5 829,13 1 099,27 (362,22) (4 472,83) (4 494,90)

(2 870,20) 1 017,13 (412,78) (5 573,84) (5 573,84)

22,07 2 093,34

(7 839,68)

2 093,34 (625,59) 2 718,95

69,75 (7 769,94) (2 024,66) (5 745,27)

45



STAAT

VAN HERKOMST EN BESTEDING

VAN BESCHIKBARE MIDDELEN CASH FLOW IN ‘000 €

2003

2002

BEDRIJFSACTIVITEITEN Bedrijfswinst Afschrijvingen en waardeverminderingen Waardeverminderingen op voorraden en handelsvorderingen Voorzieningen voor risico’s en kosten Afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa Andere uitzonderlijke opbrengsten Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa Andere uitzonderlijke kosten Bruto zelffinancieringsmarge Belastingen Cash flow

14 440,37 24 754,01 838,10 (141,89) 2 838,13 2 195,73 42 ,81 (149,90) (28,25) 44 789,10 (4 472,83) 40 316,27

10 723,09 30 137,71 809,31 1 165,97 2 473,41 3 592,81 162,52 (123,46) (585,26) 48 356,11 (5 573,84) 42 782,27

BEDRIJFSKAPITAAL Netto stroom bedrijfskapitaal

28 567,73

37 474,61

(15 885,19) (15 885,19)

803,20 (7 151,92) (6 348,72)

(151,10) 430,79 74,17 353,85

684,83 350,74 1 484,11 2 519,68

(17 572,71) (23 370,71) (10 094,21) 2 129,67 (3 552,37) (52 460,34)

(13 920,89) (45 885,44) (15 226,85) 3 921,30 (6 495,29) (77 607,18)

892,32

(1 179,34)

13 162,76 14 250,41 1 087,65 (195,33) 892,32

15 010,70 13 162,76 (1 847,93) 668,60 (1 179,34)

INVESTERINGEN Investeringen Mutatie in de schulden als gevolg van investeringen Netto stroom investeringen FINANCIELE INVESTERINGEN Financiële investeringen Opbrengsten uit FVA Opbrengsten uit vlottende activa Netto stroom financiële investeringen FINANCIERINGEN Financiële schulden lange termijn Financiële schulden korte termijn Kosten van schulden Andere financiële opbrengsten Andere financiële kosten Netto vermogensstroom uit financieringen NETTO BEWEGING LIQUIDE MIDDELEN LIQUIDE MIDDELEN (Geldbeleggingen + liquide middelen) Begin periode Einde periode Beweging Waardeverminderingen op vlottende activa Beweging Liquide middelen

46

TOELICHTINGEN

BIJ EN BESPREKING VAN

DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 1. Consolidatieprincipes Alle verbonden ondernemingen en ondernemingen met deelnemingsverhouding worden opgenomen in de consolidatie van Kinepolis group op basis van de volgende consolidatiemethodes: Integrale consolidatie: deze methode wordt toegepast op deze ondernemingen waarvan Kinepolis group meer dan 50% van de aandelen bezit of waarover ze een feitelijke controle uitoefent. Evenredige consolidatie: deze methode wordt toegepast op deze ondernemingen die door Kinepolis group gezamenlijk met andere aandeelhouders worden gecontroleerd. Vermogensmutatie: deze methode wordt toegepast op ondernemingen waarin Kinepolis group een invloed van betekenis heeft op de oriëntatie van het beleid.

2. Wijzigingen in de consolidatiekring Nieuw opgenomen participaties: Nihil Verkochte participaties: RMB entertainment nv (België) Cinecity S.p.a (Treviso, Italië) Wijzigingen in het deelnemingspercentage: Forvm Kinepolis sa (Frankrijk): Het deelnemings-% werd in juli 2003 verhoogd van 50% tot 79,92%. Hierdoor wordt deze vennootschap voor wat betreft de 2e jaarhelft integraal geconsolideerd. Kinepoleast BV (Nederland): per einde 2003 werd het saldo (13,37%) van de deelneming in handen van Déficom overgenomen waardoor Kinepolis nu 100% bezit. Onder deze participatie hangen bovendien de Poolse vennootschappen Kinepolis Poznan en Kinepolis Spzoo waar indirect het deelnemingspercentage evenredig is gestegen. Vereffeningen/ontbindingen: Devicos nv vereffening gesloten per 21 juni 2003. Regionale Uitgeversmaatschappij (RUM) nv vereffening gesloten per 21 juni 2003. Frontline bvba vereffening gesloten per 21 juni 2003. Fusie/inbreng: Per 1 januari 2003 vond een geruisloze fusie plaats tussen Imagisoft en Imagibraine (fusie door opslorping).

3. Naamswijzigingen Nihil

Jaarverslag 2003

47



4. Consolidatiekring Lijst van de integraal geconsolideerde ondernemingen NAAM Bruvision nv CCE Liège nv (2) CCI&H nv Decatron nv Eden Panorama sa (Max Linder) European Mega Cinema sa (EMC) France Mega Cinema sa (FMC) France Mega Cinema Immo sa (FMCI) Imagibraine sa Immo den Ouden bampt nv Immo Roc nv Kine Invest Kinepoleast bv Kinepolis espana sa Kinepolis Film Distribution (KFD) nv Kinepolis Film Production (KFP) nv Kinepolis Granada Kinepolis Holding bv Kinepolis Jerez Kinepolis Le Château du cinéma sa Kinepolis Madrid sa Kinepolis Mega nv (1) Kinepolis Mulhouse Kinepolis Multi nv (3) Kinepolis Nacka Kinepolis Paterna Kinepolis Poznan Spzoo Kinepolis St-Julièn-lès-Metz Kinepolis Schweiz AG Kinepolis Spzoo Kinepolis Thionville sa Kinepolis Immo Thionville Kinepolis Nancy Kinepolis Prospection Majestiek International sa Forum Kinepolis sa Megatix nv

GEMEENTE Brussel Hasselt Herk-de-stad Brussel Parijs Luxemburg Lomme Metz Braine-L’alleud Herk-de-stad Herk-de-stad Pozuelo de Alarcon Middelburg Pozuelo de Alarcon Brussel Brussel Pozuelo de Alarcon Middelburg Pozuelo de Alarcon Lomme Pozuelo de Alarcon Brussel Mulhouse Kortrijk Göteborg Pozuelo de Alarcon Poznan Metz Schaffhausen Poznan Metz Metz Lomme Lomme Luxemburg Nîmes Brussel

L B B B B F L F F B B B S N S B B S N S F S B F B SU S P F ZW P F F F F L F B

(1) Kinepolis Mega nv omvat de activiteiten van Kinepolis Brussel en Metropolis Antwerpen (2) CCE Liège sa: Opéra Liège, Palace Liège en Group Claeys R. (2) Kinepolis Multi omvat de activiteiten van Leuven, Hoog-Kortrijk, Gent en Hasselt

48

BTW BE 418.314.676 BE 459.469.796 BE 455.740.543 BE 424.519.114 FR 02340483221 LU 19942205972 FR 20399716083 FR 51398364331 BE 462.688.911 BE 455.729.358 BE 459.466.234 ESA 824.896.59 NL 807225605B01 ESA 814.870.27 BE 445.372.530 BE 459.997.061 ESA 828.149.55 NL 807760420B01 ESA 828.149.22 FR 60387674484 ESA 828.149.06 BE 430.277.746 FR 18404141384 BE 434.861.589 556.589.2295 ESA 828.149.14 NIP 5252129575 FR 43398364331 CH 2903013216-5 NIP 5252184717 FR 09419251459 FR 10419162672 FR 00428192819 FR 45428192058 FR 86421038548 BE 462.123.341

% 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 79,92 100

Lijst van de proportioneel geconsolideerde ondernemingen Nihil Lijst van de ondernemingen waarop vermogensmutatie werd toegepast Nihil Lijst van de niet geconsolideerde dochter- of geassocieerde ondernemingen Naam Kinepolis Czeska Cinemaxx AG

Gemeente Praag Hamburg

Land CZ D

BTW

R 1 2

% 100 25

R: Reden van niet-consolidatie: 1: minimieme impact op de consolidatie; het opnemen zou een onevenredige kost met zich meebrengen 2: de aandelen worden uitsluitend gehouden met het oog op latere vervreemding Lijst van de ondernemingen die noch dochterondernemingen noch geassocieerde onderneming zijn Naam Eurocasino nv Kortrijk expo cvba

Gemeente Land Brussel B Kortrijk B

BTW BE 467.730.238 BE 405.979.048

% 19

5. Boekhoudprincipes en waarderingsregels A. Algemeen De bij het opstellen van de geconsolideerde rekeningen weerhouden boekhoudprincipes en waarderingsregels zijn in overeenstemming met de Belgische boekhoudwetgeving en de bepalingen van het Koninklijk besluit van 30 januari 2001 en het vroegere Koninklijke besluit van 6 maart 1990. De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld op 31 december, datum van afsluiting van de moedermaatschappij Kinepolis Group nv en alle geconsolideerde vennootschappen. De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld na winstverdeling van Kinepolis Group NV. De jaarrekeningen van de andere geconsolideerde ondernemingen worden opgenomen voor winstverdeling. De waarderingsregels toegepast voor de consolidatie zijn deze van de moedermaatschappij Kinepolis Group nv, aangevuld met specifieke regels eigen aan de consolidatie. Herwerkingen worden, indien het om betekenisvolle verschillen gaat, steeds uitgevoerd bij ondernemingen die via integrale en evenredige consolidatie worden opgenomen. Op heden leidt dit enkel tot aanpassingen op het vlak van de afschrijvingen op materiële vaste activa. De overige waarderingsregels zijn quasi gelijk voor de ganse Kinepolis Group en de nog resterende afwijkingen hebben geen belangrijke invloed op de geconsolideerde toestand zoals die hierbij wordt voorgesteld. Na samenvoeging van de balansen en resultatenrekeningen, die herwerkt werden overeenkomstig de groepswaarderingsregels, worden de intragroepssaldi alsook de intragroepstransacties en de resultaten hierop geëlimineerd. Naar analogie van vorig boekjaar werd de omzet gerealiseerd door Decatron nv, geëlimineerd tegenover de geproduceerde vaste activa en de directe kosten binnen Decatron. Het betreft facturatie voor de door Decatron gerealiseerde eigen Kinepolis-projecten.

Jaarverslag 2003

49



B. Waarderingsregels Oprichtingskosten en immateriële vaste activa De oprichtingskosten en kosten van kapitaalverhoging worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde en afgeschreven à rato van 20% per jaar. Eventuele leningkosten worden jaarlijks afgeschreven in verhouding tot de looptijd van de lening. De immateriële vaste activa worden in de balans opgenomen tegen aanschaffingsprijs. De jaarlijkse afschrijving wordt pro rata temporis vanaf de maand van aanschaffing toegepast volgens de lineaire methode a rato van 20% per jaar. De jaarlijkse afschrijving wordt pro rata temporis vanaf de maand van aanschaffing toegepast volgens de lineaire methode a rato van 20% per jaar. Consolidatieverschillen De consolidatieverschillen vertegenwoordigen de afwijkingen tussen enerzijds de aanschaffingswaarde en anderzijds het overeenstemmende deel in het eigen vermogen. Voor zover deze verschillen hun oorsprong vinden in een over- of onderwaardering van bepaalde posten op het actief of het passief, worden ze daaraan toegewezen. Het overblijvende verschil wordt in de geconsolideerde rekeningen opgenomen onder de post "consolidatieverschillen" op het actief of het passief van de balans naargelang de aanschaffingswaarde groter of kleiner is dan het aandeel in het (eventueel herwerkte) vermogen. Naar aanleiding van het opstellen van de eerste geconsolideerde jaarrekening van Kinepolis Group nv per 31 december 1996 werd voor de bepaling van de eerste consolidatieverschillen geopteerd voor de mogelijkheid deze te berekenen op de aanvangsdatum van het boekjaar waarop de eerste geconsolideerde jaarrekening betrekking heeft, in casu 1 januari 1996 (Art. 50 van het KB van 6 maart 1990). Geactiveerde consolidatieverschillen worden in het beginsel lineair, afgeschreven over een periode van tien jaar, pro rata temporis vanaf de maand van aanschaffing, maar de effectief gekozen termijn is afhankelijk van een individuele beoordeling door de Raad van Bestuur in functie van de verwachte bedrijfseconomische levensduur. Op deze verschillen worden aanvullende of uitzonderlijke afschrijvingen toegepast wanneer het ingevolge wijzigingen in de economische omstandigheden niet langer verantwoord is om ze tegen die waarde te behouden in de geconsolideerde balans. De passieve consolidatieverschillen blijven ongewijzigd tot op het moment van eventuele verkoop van de betreffende participatie. Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde, inclusief de aanschaffingskosten of tegen inbrengwaarde verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en vermeerderd met de respectievelijke intercalaire intresten, voor zover deze betrekking hebben op de periode die de bedrijfsklaarheid voorafgaat. Voor consolidatiedoeleinden worden lineaire afschrijvingen toegepast op basis van de verwachte economische levensduur van de betrokken activa, zonder rekening te houden met een eventuele restwaarde van deze activa. Parking gebouwen Gebouwen Inrichting Computers Materieel & machines Meubilair & rollend materieel

3,33 % 5% 6,67 tot 20% 33 % 10 tot 20 % 10 tot 33 %

Investeringen in een volledig nieuw complex worden pro rata temporis afgeschreven vanaf de maand waarin zij bedrijfsklaar worden. Andere investeringen worden pro rata temporis afgeschreven vanaf de maand van aanschaffing. Uitgaven betreffende uitbreidingen, belangrijke vernieuwingen en verbeteringen worden geactiveerd. Uitgaven voor herstellingen, onderhoud en vervangingen welke de economische levensduur van de betreffende activa niet materieel verlengen, worden als kosten geboekt.

50

Financiële vaste activa De boekwaarde van de deelnemingen in vennootschappen waarop vermogensmutatie wordt toegepast, wordt aangepast aan het evenredige deel in het eigen vermogen van deze vennootschappen, bepaald volgens de consolidatieregels. De deelnemingen vermeld in de rubriek "Andere ondernemingen" worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde eventueel onder aftrek van een waardevermindering in geval van een duurzame minderwaarde. Voorraden De voorraden worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde of tegen marktwaarde (realisatiewaarde) indien deze lager is. De aanschaffingswaarde wordt bepaald volgens de FIFO-methode. De bestellingen in uitvoering worden gewaardeerd tegen vervaardigingprijs volgens de "completed contract method". Vorderingen en schulden De vorderingen en schulden worden gewaardeerd op basis van hun nominale waarde. Voor vorderingen die geheel of gedeeltelijk onzeker of dubieus zijn, worden waardeverminderingen geboekt. Geldbeleggingen en liquide middelen De vastrentende effecten, aandelen en deelbewijzen worden gewaardeerd tegen de aankoopwaarde, inclusief bijkomende kosten, of tegen de marktwaarde, indien deze lager is. Overlopende rekeningen De overlopende rekeningen worden geboekt en gewaardeerd voor hun aanschaffingswaarde en in de balans opgenomen voor het gedeelte dat overlopend is naar het volgend boekjaar. Geconsolideerde reserves De groepsreserves omvatten de reserves en de overgedragen resultaten van de consoliderende onderneming, verhoogd met het aandeel van de Groep in de resultaten, na aftrek van de verrichte uitkeringen, van de andere integraal en evenredig geconsolideerde vennootschappen en de vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast. Omrekeningsverschillen Voor de jaarrekeningen van dochterondernemingen uitgedrukt in een andere munt dan de EUR, worden alle posten van de balans omgezet tegen slotkoers en die van de resultatenrekening tegen gemiddelde koers. De eigen middelen blijven behouden aan hun historische waarde in EUR. Het verschil dat aldus ontstaat ten opzichte van de slotkoers, wordt overgeboekt naar de rubriek omrekeningsverschillen. Het verschil tussen slotkoers en gemiddelde koers op de resultaten wordt eveneens overgeboekt naar deze rubriek. Voorzieningen voor risico's en kosten Op basis van een voorzichtige raming wordt door de Raad van Bestuur beslist welke voorzieningen dienen aangelegd te worden voor het dekken van de kosten van grote herstellingen en groot onderhoud en eventuele andere risico's en kosten die per balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn, maar waarvan de omvang nog niet precies vaststaat. Uitgestelde belastingen en belastinglatenties Op de tijdelijke verschillen tussen het fiscale resultaat en het naar groepsregels herwerkte resultaat worden uitgestelde belastingen berekend tegen de tarieven die van toepassing zijn op de betreffende vennootschappen. Er worden geen actieve fiscale latenties opgenomen in de geconsolideerde rekeningen van Kinepolis Group. Bestaande passieve latenties kunnen echter wel worden verminderd met berekende actieve latenties, echter beperkt tot de hoogte van deze passieve latenties.

Jaarverslag 2003

51



Omrekening van vreemde valuta De vorderingen en schulden uitgedrukt in vreemde munt, worden per einde van het boekjaar omgerekend tegen de slotkoers. De hieruit voortvloeiende omrekeningsverschillen worden ten laste van de resultatenrekening genomen indien de berekening per munt aanleiding geeft tot een negatief verschil en opgenomen onder de overlopende rekeningen van het passief indien de berekening per munt aanleiding geeft tot een positief verschil.

C. Wijziging van de waarderingsregels Volgende aanpassingen aan de waarderingsregels werden in 2003 uitgevoerd: * Materiële vaste activa: Oude regel: " Investeringen in een volledig nieuw complex worden pro rata temporis afgeschreven vanaf de maand waarin zij bedrijfsklaar worden. Andere investeringen worden afgeschreven voor een volledig jaar vanaf het jaar van aanschaffing." Nieuwe regel: " Investeringen in een volledig nieuw complex worden pro rata temporis afgeschreven vanaf de maand waarin zij bedrijfsklaar worden. Andere investeringen worden pro rata temporis afgeschreven vanaf de maand van aanschaffing." Er worden naar aanleiding van deze wijziging geen herwerkingen uitgevoerd voor de bestaande activa. * Latente belastingen: Oude regel: " Er worden geen actieve fiscale latenties opgenomen in de geconsolideerde rekeningen van Kinepolis group. De eventueel door dochtermaatschappijen in hun statutaire rekeningen geboekte actieve latenties worden tegengeboekt voor het deel dat de passieve latenties overtreft. De voorziening voor uitgestelde belastingen op gerealiseerde meerwaarden en kapitaalsubsidies worden volledig behouden zoals geboekt in de statutaire jaarrekeningen." nieuwe regel: ". Er worden geen actieve fiscale latenties opgenomen in de geconsolideerde rekeningen van Kinepolis group. Bestaande passieve latenties kunnen echter wel worden verminderd met berekende actieve latenties, echter beperkt tot de hoogte van deze passieve latenties." De positieve impact van deze wijziging op het resultaat van het boekjaar bedraagt € 0,4 Mio.

6. Oprichtingskosten Oprichtingskosten in ‘000 € Netto boekwaarde per einde vorig boekjaar Nieuwe kosten van het boekjaar Andere wijzigingen Afschrijvingen Omrekeningsverschillen Netto boekwaarde per einde van het boekjaar Kosten van oprichting of kapitaalsverhoging, kosten bij uitgifte van leningen en andere oprichtingskosten Toelichting VII. Staat van de oprichtingskosten

De oprichtingskosten dalen voornamelijk onder invloed van de afschrijvingen van het boekjaar.

52

1 746,65 132,75 (266,41) (1 037,69) (23,04) 552,27 552,27

7. Immateriële vaste activa Immateriële vaste activa in ‘000 € Aanschaffingswaarde Per einde van vorig boekjaar Aanschaffingen incl. geproduceerde vaste activa Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboeking van één post naar een andere Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen Per einde van het boekjaar Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van vorig boekjaar Geboekt Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboeking van één post naar een andere Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen Per einde van het boekjaar Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

concessies, licenties,enz… 6 182,02 724,46 669,13 (27,33) (282,50) 7 265,79 4 622,04 491,11 433,02 (8,73) (422,34) 5 115,10 2 150,69

Toelichting VIII. Staat van de Immateriële vaste activa

Tijdens het boekjaar 2003 werd door Kinepolis group voornamelijk geïnvesteerd in een nieuw ERP-pakket en een Balanced-scorecard applicatie. De verhoging van de participatie in het complex te Nîmes (Frankrijk) tot 80%, met een wijziging van de consolidatiemethode als gevolg, heeft eveneens een stijging (458,99) van deze rubriek als gevolg. Na afschrijvingen en andere wijzigingen bedraagt het saldo van de immateriële vaste activa uiteindelijk € 2,15 Mio. Dit saldo bestaat voornamelijk uit softwarelicenties en een afschrijfbaar handelsfonds van het voornoemde complex te Nîmes.

8. Positieve consolidatieverschillen Positieve consolidatieverschillen in ‘000 € Netto boekwaarde per einde vorig boekjaar Nieuwe verschillen van het boekjaar Afboeking (Treviso) Afschrijvingen Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

16 515,50 7 063,39 (1 060,75) (2 838,13) 19 680,01

Toelichting XII. Staat van de Consolidatieverschillen

Deze rubriek omvat de verschillen die tot uiting kwamen naar aanleiding van de eerste consolidatie per 1 januari 1996, alsook deze ingevolge de overname van belangen in latere periodes. In 2003 stijgt de rubriek gevoelig naar aanleiding van de overname van de participatie van Déficom in Kinepoleast, de holding boven het poolse complex te Poznan. Ook de kapitaalsverhoging in het complex te Nîmes (Frankrijk) gaf aanleiding tot een verhoging. Op deze nieuwe consolidatieverschillen werden respectievelijk 0 en 6 maanden afgeschreven in 2003. De afschrijvingsregels bepalen dat deze consolidatieverschillen worden afgeschreven over een periode van 10 jaar. De afschrijvingslast van het boekjaar bedraagt aldus € 2,8 Mio, en de netto boekwaarde € 19,7 Mio.

Jaarverslag 2003

53



9. Materiële vaste activa De materiële vaste activa dalen in 2003 van € 260,3 Mio tot € 240,4 Mio. De investeringen van het boekjaar bedragen € 9,2 Mio (2002: € 13,8 Mio) en liggen daarmee beduidend lager dan de voorgaande jaren. De belangrijkste investeringen hebben betrekking op de nieuwe complexen te Granada (Spanje) en Nancy (Frankrijk) en de aanpassingen aan de parking te Lomme (Frankrijk), aangevuld met vervangingsinvesteringen. De verkochte en buitengebruikgestelde activa hadden een netto boekwaarde van € 1,3 Mio. De wijzigingen in de consolidatiekring doen deze rubriek stijgen met netto € 1,6 Mio, voornamelijk te wijten aan Nîmes dat na de kapitaalsverhoging integraal in plaats van proportioneel wordt geconsolideerd. De afschrijvingen van het boekjaar belopen € 23,2 Mio, een daling van € 4,7 Mio ten opzichte van vorig jaar (€ 27,9 Mio). De koersdalingen van de Poolse Zloty en de Zwitserse Frank zorgen voor een negatief effect van de omrekeningsverschillen op de boekwaarde van netto € 5,6 Mio. Materiële vaste activa in ‘000 €

Terreinen & gebouwen

Aanschaffingswaarde Per einde van vorig boekjaar Aanschaffingen incl. geproduceerde vaste activa Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboeking van één post naar een andere Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen Per einde van het boekjaar Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van vorig boekjaar Geboekt Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboeking van één post naar een andere Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen Per einde van het boekjaar Netto boekwaarde per einde van het boekjaar Terreinen en gebouwen

Meubilair & Leasing & rollend soortgelijke materieel rechten

Overige MVA

Activa in aanbouw

289 253,70

94 049,09

10 889,27

28 944,88

5 279,08

4 457,67

1 162,11 (202,42)

2 708,33 (1 671,50)

252,26 (137,33)

14,46

1,20

5 019,95 (512,87)

(1 208,70) (3 200,24) 6 092,88 291 897,33

(54,74) (962,57) (2 201,35) 91 867,26

2 616,19 (322,39) 241,51 13 539,51

(529,58) (3 095,68) (1 689,32) (3 643,64) 23 096,80 2 184,60

478,49 (145,00) 41,16 9 339,40

93 551,86 12 929,37 (71,89)

59 068,75 7 559,07 (1 037,77)

7 088,33 1 087,77 (115,14)

157,04 (202,25) 892,99 107 257,12

46,33 (239,76) (1 140,96) 64 255,66

2 584,53 (91,28) 88,53 10 642,74

184 640,21

27 611,60

2 896,76

Toelichting IX. Staat van de Materiële vaste activa

54

Install., mach. & uitrusting

7 847,72 1 648,99

4 992,14

(523,56) (3 484,93) (161,41) (940,23) 7 871,51 1 507,21 15 225,29 15 225,29

677,40

9 339,40

10. Financiële vaste activa Financiële vaste activa in ‘000 € Deelnemingen Per einde van vorig boekjaar Aanschaffingen Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboeking van één post naar een andere Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen Aandeel in het resultaat van het boekjaar Per einde van het boekjaar

Andere ondernemingen 65,38 25,00

(0,23)

90,15

Vorderingen en borgtochten Per einde van vorig boekjaar Toevoegingen Terugbetalingen Omrekeningsverschillen Andere wijzigingen Per einde van het boekjaar

358,43 155,29 (29,19)

484,53

Toelichting X. Staat van de Financiële vaste activa

De financiële vaste activa ondergaan ten opzichte van vorig jaar bijna geen wijzigingen. De aanschaffing van de niet geconsolideerde deelneming zoals hierboven vermeld betreft een participatie in Kortrijk Expo cvba, de vennootschap die de parking van het complex te Kortrijk (België) uitbaat.

11. Vorderingen op meer dan één jaar De vorderingen op meer dan één jaar bestaan voornamelijk uit het lange termijn gedeelte van de te ontvangen kapitaalsubsidies die door de Franse overheid via het CNC (Centre National de la Cinématographie) werden toegekend aan de projecten te Lomme, Parijs (Max Linder), Metz en Nîmes. De kapitaalsubsidies zelf zijn na aftrek van de uitgestelde belastingen opgenomen onder de rubriek “kapitaalsubsidies” van het eigen vermogen en worden in resultaat genomen à rato van het afschrijvingsritme van de diverse onderliggende investeringen. De uitbetaling door het CNC van de subsidie is rechtstreeks gekoppeld aan de betaalde taksen op de verkochte bioscooptickets. De actualisering van de vordering had in 2003 een negatief resultaatseffect tot gevolg van € 0,54 Mio. Vorderingen op meer dan één jaar in ‘000 € Lomme Metz Nîmes Max Linder Actualisaties vorderingen Andere Per einde van het boekjaar

14 623,22 6 159,74 377,01 415,55 (537,23) 2,33 21 040,62

Jaarverslag 2003

55



12. Voorraden en bestellingen in uitvoering Voorraden en BIU in ‘000 € Grond- en hulpstoffen Handelsgoederen Technische ondersteuning (Decatron) Bioscoopexploitatie Bestellingen in uitvoering Per einde van het boekjaar

31/12/2002 147,31 1 454,57 773,35 681,22 114,87 1 716,75

31/12/2003 59,39 1 735,10 897,68 837,42 283,51 2 078,00

De voorraad grond- en hulpstoffen bevat de onderhoudsmiddelen en kleinere herstellingsmaterialen die door de diverse exploitatiemaatschappijen wordt aangehouden. De voorraad handelsgoederen kan uitgesplitst worden in enerzijds deze aangehouden door Decatron, die voornamelijk bestaat uit goederen voor herstelling en/of onderhoud van geluids-, projectie- en informaticamateriaal (voor eigen complexen en derden), en anderzijds de voorraad snoepgoed en dranken aangehouden door de diverse complexen. De bestellingen in uitvoering betreffen de kosten door Decatron reeds gemaakt in het kader van de realisatie van nieuwe complexen, in casu Nancy (Frankrijk) en Granada (Spanje).

13. Vorderingen op ten hoogste één jaar Handelsvorderingen De evolutie van de openstaande handelsvorderingen op balansdatum, uitgesplitst naargelang de activiteit ziet er als volgt uit: Handelsvorderingen in ‘000 € Bioscoopexploitatie Andere activiteiten Per einde van het boekjaar

31/12/2002 11 783,80 1 778,27 13 562,07

31/12/2003 11 123,88 2 500,21 13 624,09

In tegenstelling tot vorig jaar worden de handelsvorderingen van de holdings nu opgenomen onder Bioscoopexploitatie aangezien dit ook de activiteit betreft waar ze betrekking op hebben. De vorderingen opgenomen onder andere activiteiten betreffen nu nog hoofdzakelijk deze van KFD (distributie) en Decatron (Technische dienstverlening). De stijging van de handelsvorderingen bij de andere activiteiten is vrijwel integraal te wijten aan KFD en vloeit voort uit de veel hogere activiteitsgraad. Overige vorderingen De evolutie van de openstaande overige vorderingen op balansdatum, uitgesplitst naargelang de activiteit ziet er als volgt uit: Overige vorderingen in ‘000 € Bioscoopexploitatie Andere activiteiten Per einde van het boekjaar

56

31/12/2002 13 838,95 4 615,71 18 454,66

31/12/2003 12 928,37 605,09 13 533,46

Deze rubriek bestaat voornamelijk uit: Terug te vorderen BTW-saldi Terug te vorderen belastingen Binnen het jaar te ontvangen kapitaalsubsidies in het kader van CNC Frankrijk

• • •

In Decatron werden in 2003 belangrijke BTW-bedragen gerecupereerd, waardoor het saldo van andere activiteiten gevoelig is gedaald.

14. Geldbeleggingen en liquide middelen Eigen aandelen De waarde van de eigen aandelen die Kinepolis group nv aanhoudt kan afgeleid worden uit onderstaande tabel: Eigen Vermogen in € 31/12/2002 31/12/2003 Waarde per einde boekjaar 430 345 1 168 033 Aantal aandelen 53 726 134 289 Gemiddelde koers per aandeel 8,01 8,70 Slotkoers Euronext 8,01 15,45 Latente meerwaarde 0 906 732 Op de post eigen aandelen is per jaareinde 2003 een latente meerwaarde ten belope van € 906 732 aanwezig. Geldbeleggingen en liquide middelen Een cash pooling systeem zorgt ervoor dat kastekorten in één vennootschap worden aangevuld met tijdelijke overschotten in een andere, zijnde het zogenaamde “zero-balancing system”. De aandelen CinemaxX AG (3 mio aandelen) werden in 2001 al integraal afgewaardeerd. De verkoop dan deze aandelen blijft actueel maar gebeurt in moeilijke marktomstandigheden.

15. Overlopende rekeningen De overlopende actief-rekeningen betreffen voornamelijk de over te dragen kosten: reeds ontvangen kosten die ten laste vallen van een volgend boekjaar. De aanzienlijke wijziging ten opzichte van vorig jaar betreft voornamelijk het wegvallen van de "maxicanone" (leasing bullet) in Cinecity Treviso, dat in 2003 verkocht werd.

16. Eigen vermogen Onderstaande tabel geeft een overzicht van de evolutie en samenstelling van het Eigen vermogen van Kinepolis group: Eigen Vermogen in ‘000 € Kapitaal Reserves Resultaat boekjaar Consolidatieverschillen Omrekeningsverschillen Kapitaalsubsidies Eigen Vermogen

31/12/2002 47 442,92 495,73

+

2 718,94 3 058,14 (96,43) 11 271,71 62 172,07

8,74 2 727,68

(8,74) (883,54) (151,34) (1 727,95) (732,87) (3 504,44)

31/12/2003 47 442,92 486,99 1 835,40 2 906,80 (1 815,64) 10 538,84 61 395,31

Toelichting XI. Staat van de geconsolideerde reserves is begrepen in deze tabel

Jaarverslag 2003

57



Uit de bewegingstabel kan worden afgeleid dat het eigen vermogen daalt van € 62,2 Mio per einde 2002 naar € 61,4 Mio per einde 2003. De positieve invloed van het resultaat van het boekjaar werd in belangrijke mate geneutraliseerd door het negatieve effect van de omrekeningsverschillen voortvloeiend uit de devaluatie van de Poolse Zloty en de Zwitserse Frank en de wijzigingen van de rubrieken "Kapitaalsubsidies" en "Consolidatieverschillen" zoals hieronder besproken. De resultaatsbestemming voorziet in een uit te keren dividend van € 0,13 per aandeel waardoor de beschikbare reserves dalen met € 0,88 Mio. De negatieve consolidatieverschillen dalen onder invloed van de verkoop of liquidatie van enkele vennootschappen. Negatieve consolidatieverschillen in ‘000 € Netto boekwaarde per einde vorig boekjaar integrale consolidatie Mutaties Netto boekwaarde per einde van het boekjaar integrale consolidatie Netto boekwaarde per einde vorig boekjaar Vermogensmutatie Mutaties Netto boekwaarde per einde van het boekjaar

31/12/2003 2 958,85 (52,06) 2 906,79 99,29 (99,29) 0,00

Toelichting XII. Staat van de Consolidatieverschillen

De kapitaalsubsidies bevatten het nog niet in resultaat genomen gedeelte, na aftrek van de uitgestelde belastingen, van de kapitaalsubsidies toegekend door de Belgische overheid in het kader van de investeringen in het bioscoopcomplex te Hasselt en de door de Franse overheid (CNC) toegekende investeringssubsidies in het kader van de projecten Lomme, Metz, Max Linder (Parijs) en Nîmes. De inresultaatname gebeurt overeenkomstig het afschrijvingsritme van de diverse bestanddelen van de onderliggende investeringen via het financieel resultaat. De bewegingen op de kapitaalsubsidies kunnen worden afgeleid uit onderstaande bewegingstabel: In ‘000 € Hasselt Metz Lomme Max Linder Nîmes Kapitaalsubsidies Wijziging tengevolge van verandering consolidatie-methode Toewijzing belangen van derden (20,08%)

31/12/2002 73,88 3.300,74 7 764,57 0,03 132,49 11 271,71

+

561,84 561,84

(8,84) (328,56) (832,04) (0,03) (114,75) (1 284,22)

Andere

(10,48) (10,49)

31/12/2003 65,05 2 972,18 6 932,53 0,00 569 08 10 538,84

132,50 (142,98)

Zoals blijkt uit deze tabel werd in Nîmes een nieuwe subsidie ontvangen en is de subsidie verkregen in Parijs inmiddels integraal in resultaat genomen. Tot slot heeft ook de kapitaalsverhoging in Nîmes een effect gehad zoals hierboven uitgelegd.

58

17. Belangen van derden De belangen van derden bevat het aandeel van derden in het Eigen Vermogen van de betrokken vennootschappen. De bewegingen in 2003 zijn voornamelijk te wijten aan wijzigingen in de deelnemingspercentages van de betrokken vennootschappen: In ‘000 € Treviso Kinepoleast Kinepolis Poznan Kinepolis Spzoo Nîmes Belang van derden

31/12/2002 1 334,78 2 955,25 (420,29) (1 508,63) 2 361,11

+

528,38 528,38

(1 334,78) (2 955,25) 420,29 1 508,63 (2 361,11)

31/12/2003 0,00 0,00 0,00 0,00 528,38 528,38

18. Voorzieningen voor risico’s en kosten, uitgestelde belastingen en belastingslatenties Voorzieningen voor risico’s en kosten Deze rubriek omvat de voorzieningen aangelegd door de individuele maatschappijen voor pensioenen, grote herstellings- en onderhoudswerken, en andere risico’s en kosten. De voorzieningen voor Risico’s en kosten bedragen per jaareinde € 3,94 Mio. Tijdens het boekjaar 2003 werd een voorziening voor aannemersclaims in Polen ten belope van € 0,9 Mio teruggenomen. Uitgestelde belastingen en belastingslatenties De uitgestelde belastingen slaan integraal op de toekomstige belastingsdruk naar aanleiding van de inresultaatneming van de kapitaalsubsidies zoals eerder besproken. De latente belastingen slaan integraal op de theoretische belastingsdruk op het verschil tussen de afschrijvingen zoals gebruikt in deze consolidatie en de fiscaal aanvaarde afschrijvingen. Sedert 2003 werden de waarderingsregels in deze mate gewijzigd dat indien er fiscaal overdraagbare verliezen bestaan, deze latenties worden verminderd met het berekende belastingsvoordeel voortvloeiend uit deze overdraagbare verliezen. Er wordt echter nooit een actieve latentie getoond. De positieve impact van deze wijziging op het resultaat bedraagt € 0,4 Mio. In ‘000 € Hasselt Metz Lomme Max Linder Nîmes Uitgestelde belastingen Latente belastingen Uitgestelde belastingen en latente belastingen

31/12/2003 45,87 1 553,76 3 624,08 0,00 372,25 5 595,96 556,87 6 152,85

Jaarverslag 2003

59



19. Schulden De schulden per eind 2003 en hun evolutie kunnen als volgt worden weergegeven: In ‘000 € Financiële lange termijnschulden Financiële lange termijnschulden die binnen het jaar vervallen Financiële korte termijnschulden Handelsschulden Ontvangen voorschotten Belastingen Bezoldigingen en sociale lasten Overige schulden Overlopende rekeningen Totaal

31/12/2002 160 383,15 26 669,32 30 245,24 37 059,37 144,13 6 142,87 5 680,85 2 554,05 14 542,50 283 421,49

31/12/2003 139 218,91 25 444,49 8 047,26 36 842,36

31/12/2002 160 383,15 26 669,32 30 245,24 (5 949,44) (430,45) (12 732,42) 198 185,40

31/12/2003 139 218,91 25 444,49 8 047,26 (7 436,81) (1 968,03) (12 282,38) 151 023,43

11 5 12 17 257

770,87 834,32 048,07 987,80 194,08

Onderstaande tabel toont de evolutie van de Netto Financiële Schuldpositie: IN ‘000 € Financiële lange termijnschulden Financiële lange termijnschulden die binnen het jaar vervallen Financiële korte termijnschulden LT-gedeelte achtergestelde lening GIMV Geldbeleggingen Liquide middelen Netto Financiële Schuldpositie

Uit bovenstaande tabel blijkt dat Kinepolis group de Netto Financiële Schuldpositie opnieuw sterk (2003: -24%; 2002: -22%) heeft teruggedrongen. In deze schuldpositie zijn de verhoging van de schulden door het aangaan van een nieuwe kredietfaciliteit voor de bouw van het complex te Granada en de verhoging van de opname in de consolidatie van de schuldpositie in Nîmes (na kapitaalsverhoging integrale in plaats van proportionele consolidatie) begrepen. De uitsplitsing van de financiële schulden op meer dan één jaar ziet er als volgt uit: Financiële schulden in ‘000 €

Achtergestelde leningen Niet achtergestelde leningen Leasingschulden en soortgelijke Kredietinstellingen Overige leningen Totaal per 2003 Totaal per 2002 Toelichting XIII. Staat van de schulden A. Uitsplitsing looptijd

60

Hoogstens 1 jaar

Meer dan 1 jaar doch hoogstens 5 jaar 7 436,81

Meer dan 5 jaar

4 646,93 20 797,56

16 525,12 80 487,15

25 444,49 26 669,33

104 449,08 109 328,21

1,72 34 527,04 241,08 34 769,84 51 054,93

De handelsschulden en de schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten blijven op een vergelijkbaar niveau als vorig jaar. De schulden met betrekking tot belastingen stijgen sterk (€ 11,8 mio eind 2003 vs € 6,1 Mio eind 2002). Deze stijging dient echter in combinatie te worden bekeken met de betaalde belastingsvoorschotten geboekt onder de rubriek Overige vorderingen op het actief. De overige schulden stijgen van € 2,6 Mio per einde 2002 tot € 12,0 Mio per einde 2003. De voornaamste bestanddelen (en ook de wijzigingen ten opzichte van vorig jaar) van de rubriek betreffen een ontvangen voorschot van € 3,8 Mio met betrekking tot de verkoop van een stuk grond in het kader van de projectontwikkeling te Granada (Spanje), de schuld van € 5,5 Mio ten aanzien van Déficom naar aanleiding van de aankoop van de resterende aandelen van Kinepoleast, de holding boven het Poolse complex te Poznan en de stijging met € 1,03 Mio van de door Kinepolis Film Distrution te betalen royalties. Tot slot doet de voorgestelde dividenduitkering deze rubriek stijgen met € 0,88 Mio. Schulden gewaarborgd door zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd op de activa van de in de consolidatie opgenomen ondernemingen In ‘000 € Financiële schulden 1 achtergestelde leningen 2 Niet achtergestelde obligatieleningen 3 leasingschulden en soortgelijke schulden 4 Kredietinstellingen 5 Overige leningen Handelsschulden Overige schulden Totaal

31/12/2003

14 459,77 130 452,63

Toelichting XIII. Staat van de schulden B. waarborgen

De overlopende rekeningen stijgen met € 3,4 Mio tot € 18,0 Mio bijna integraal te wijten aan de ontvangst van voorschotten met betrekking tot de schermreclame. Deze rubriek bevat tevens nog de over te dragen opbrengsten met betrekking tot de nog niet aangeboden vouchers. De opbrengsten uit deze verkopen worden immers slechts in resultaat genomen op het ogenblik van de effectieve realisatie, met name de aanbieding ervan aan de kassa. De toe te rekenen interestlasten en andere toe te rekenen kosten vervolledigen het resterende saldo.

20. Bedrijfsopbrengsten Omzet Kinepolis group boekt over 2003 een omzet van € 191,4 Mio, dit is een daling van 7,6% ten opzichte van 2002. De omzet kan als volgt worden uitgesplitst: Omzet in ‘000 € Bioscoopexploitatie Mature complexen Niet-mature (nieuwe) complexen Andere activiteiten Totaal

31/12/2002 202 750,98 159 319,22 43 431,76 4 425,20 207 176,18

31/12/2003 186 868,75 168 238,70 18 630,05 4 576,69 191 445,44

Nieuw 2003: Valencia, Poznan. Nieuw 2002: Braine-L’Alleud, Nîmes, Valencia, Pioltello, Treviso, Poznan, Schaffhausen

Jaarverslag 2003

61



Deze voorstelling is licht gewijzigd ten opzichte van vorig jaar: de inkomsten gegenereerd in de holdings werden voorheen getoond onder andere activiteiten maar worden nu opgenomen bij bioscoopexploitatie. Uit dit overzicht kan worden afgeleid dat het aandeel van de nieuwe complexen, voornamelijk omwille van de verkoop van en het matuur worden van complexen, aanzienlijk is afgenomen. De omzet uit andere activiteiten bevat hoofdzakelijk de omzetten van KFD (filmdistributie), Decatron (Technische dienstverlening) en KFP (filmproduktie). De omzet van KFD is ten opzichte van vorig jaar, voornamelijk onder invloed van enkele vlaamse films (Alzheimer, Team spirit 2), aanzienlijk gestegen. Anderzijds liep de omzet van Decatron, waar vorig jaar nog enkele facturaties in het kader van het project Valencia en Turnhout werden gegenereerd, sterk terug. Aangezien er geen produkties waren werd in deze activiteit geen omzet gerealiseerd. De verhuur van concessieruimte welke met een minimale infrastructuurwijziging kan worden vrijgemaakt, gekoppeld aan een sterk decentraal management, zal volgens de Raad van Bestuur zorgen voor een operationele verbetering van het complex te Mulhouse. Een operationele verbetering voor het complex te Poznan wordt voornamelijk verwacht uit een intensieve commerciële uitbating van concessies alsook uit een aangepaste prijzenpolitiek en een opwaartse beweging van bezoekcijfers gesteund op een herstel van de PLN en de lokale economie. De geografische spreiding van de omzet uit bioscoopexploitatie ziet er als volgt uit: Omzet in ‘000 € België Frankrijk Spanje Italië Overige Totaal

31/12/2002 102 041,41 42 117,59 33 929,99 14 270,12 10 391,87 202 750,98

% 50,33% 20,77% 16,73% 7,04% 5,13%

31/12/2003 98 529,59 42 149,15 33 425,68 3 255,44 9 508,89 186 868,75

% 52,73% 22,56% 17,89% 1,74% 5,09%

Belangrijk bij de interpretatie van bovenstaande tabel zijn de wijzigingen in de consolidatiekring en de wisselkoerseffecten. Zo bevatten de cijfers van 2002 in België en Italië nog de complexen Pentascoop en Pioltello en werd in 2003 Treviso nog slechts tot aan de verkoop in mei opgenomen (5 maanden). Op vergelijkbare basis (dit is exclusief de verkochte entiteiten) daalt de omzet uit bioscoopexploitatie slechts met 2,4% van € 188,1 Mio tot € 183,6 Mio. De omzet in de overige landen (Polen en Zwitserland) stijgt weliswaar in locale munt, maar omwille van de devaluaties van de betrokken munten vertoont de omzet uitgedrukt in € een daling. De totale omzet van de groep in België ziet er als volgt uit: Omzet in ‘000 € België

31/12/2002 106 466,60

31/12/2003 103 106,28

Toelichting XIV. A.2. Totale omzet van de groep in België

Andere bedrijfsopbrengsten De andere bedrijfsopbrengsten omvatten hoofdzakelijk de gerealiseerde huuropbrengsten ingevolg de verhuur van concessies, parkings en publicitaire ruimte.

62

21. Bedrijfskosten en bedrijfsresultaat Bedrijfskosten in ‘000 € Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Diensten en diverse goederen Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Andere bedrijfskosten Subtotaal A Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen Afschrijvingen op consolidatieverschillen Subtotaal B Totaal Bedrijfskosten (A+B) Bedrijfsopbrengsten C Bedrijfsresultaat, EBIT (C – A – B) EBIT in % van de bedrijfsopbrengsten (EBIT-marge) EBITDA (C – A) EBITDA in % van de bedrijfsopbrengsten (EBITDA-marge)

31/12/2002 74 096,52 47 372,86 34 755,60 11 939,78 168 164,76 32 112,99 2 473,41 34 586,41 202 751,17 213 474,27 10 723,09 5,02% 45 309,51 21,22%

31/12/2003 70 003,22 43 749,87 32 108,74 9 481,46 155 343,29 25 450,22 2 838,13 28 288,34 183 631,63 198 072,00 14 440,37 7,29% 42 728,71 21,57%

De totale bedrijfskosten dalen in 2003 tot € 183,63 Mio. Deze daling staat voornamelijk in rechtstreeks verband met de daling van de bedrijfsopbrengsten. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen, diensten en diverse goederen en andere bedrijfskosten

Exploitatie van bioscoopcomplexen De belangrijkste directe inkomsten en kosten in een bioscoopcomplex worden hieronder weergegeven: Opbrengst Directe Kost Box office (Ticketverkoop) Stadstaksen, auteursrechten, filmhuur Verkoop Food & Beverage Aankopen Food & beverage Media sales (schermreclame, evenementen, partnerships, ruildeals...) Direkt toewijsbare kosten media sales (catering, ...) Verhuur concessies Commissies ,... Naast deze specifieke kosten dragen de exploitatievennootschappen lasten waarvan de voornaamste zijn:

• Huurlasten: zijn beperkt aangezien het grootste gedeelte van de terreinen en gebouwen in eigendom is. Huur wordt • • •

betaald in Brussel, Metropolis, Max Linder, Lomme, Valencia en Treviso Voorheffingen en taksen op allerlei roerende en onroerende goederen Onderhoud en decoratie Electriciteit, gas en water

Andere activiteiten De andere activiteiten genereren onderstaande directe inkomsten en kosten

Jaarverslag 2003

63



Opbrengst Filmdistributie (KFD) Filmproductie (KFP) Technische dienstverlening (Decatron)

Directe Kost P&A-kosten (print & advertising), royalties Directe kosten filmproductie Aankopen materiaal, projectkosten

Naast deze directe kosten zijn de indirecte kosten grotendeels dezelfde als voor de bioscoopactiviteiten. Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen In ‘000 € Afschr. en wdvm. op opr.kosten, immat. en mat. vaste activa Wdvm. op voorraden, BIU en handelsvord. Voorzieningen voor risico’s en kosten Totaal

31/12/2002 30 137,71 809,31 1 165,97 32 112,99

31/12/2003 24 754,01 838,10 (141,89) 25 450,22

De vermindering van de afschrijvingen is hoofdzakelijk te wijten aan de wijzigingen in de consolidatiekring. De waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen bevinden zich op een gelijkaardig niveau als vorig jaar. De voorzieningen voor risico’s en kosten bevatten als voornaamste element een aanleg (in 2002) en terugname (in 2003) van een voorziening voor aannemersclaims in Polen ten belope van € 900 000. Afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen Overeenkomstig de groepswaarderingsregels werd de afschrijvingstermijn voor alle uitgedrukte positieve consolidatieverschillen bepaald op 10 jaar. De stijging van de afschrijvingen op deze rubriek ten opzichte van vorig jaar is voornamelijk te wijten aan de bijkomende afschrijving op de vorig jaar ontstane goodwill op het complex te Polen.

22. Financieel resultaat In ‘000 € Financiële bedrijfsopbrengsten A. Opbrengsten uit fin. vaste activa B. Opbrengsten uit vlottende activa C. Andere financiële opbrengsten Financiële kosten A. Kosten van schulden B. Afschrijvingen op positieve consolidatieveschillen C. Wdvm. op vlottende activa D. Andere financiële kosten Financieel resultaat

31/12/2002 5 756,15 350,74 1 484,11 3 921,30 (22 390,75) 15 226,85

31/12/2003 2 634,62 430,79 74,17 2 129,67 (13 451,26) 10 094,21

668,60 6 495,29 (16 634,60)

(195,33) 3 552,37 (10 816,64)

Het Financieel resultaat bestaat voornamelijk uit de kosten van schulden (betaalde interesten op openstaande leningen), wisselkoersverschillen op en indekkingsresultaten uit openstaande posten in vreemde valuta, ontvangen kapitaalsubsidies (na aftrek van de latente belastingen), de actualiseringskost van deze kapitaalsubsidie, het herwaarderingsresultaat van de eigen aandelen en bankkosten. De kosten van schulden dalen in 2003 vrij sterk, voornamelijk dankzij de gerealiseerde schuldafbouw, maar ook dankzij lagere interestvoeten en de dankzij de lagere schuldpositie verkregen betere voorwaarden. De resultaten uit wisselkoersverliezen en indekking van openstaande posten evolueren gunstig, van € -3,0 Mio in

64

2002 tot € -1,6 Mio in 2003. Het grootste gedeelte van dit resultaat werd gerealiseerd tijdens het 1e kwartaal van 2003: tot dan was slechts ongeveer 70% van de totale openstaande posten in vreemde valuta ingedekt. Een zware koersval van de Poolse Zloty en de Zwitserse frank zorgde voor een aanzienlijk wisselkoersverlies. In maart 2003 werd besloten om over te gaan tot een nagenoeg integrale indekking van het wisselkoersrisico. Voorts bracht de actualisatie van het openstaande bedrag aan nog te ontvangen franse CNC-kapitaalsubsidies een kost met zich mee van € 0,5 mio.

23. Uitzonderlijke resultaat Het uitzonderlijk resultaat bestaat hoofdzakelijk uit de gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van de participaties in Cinecity Treviso (Italië) en RMBe (België).

24. Onttrekking aan en overboeking naar de uitgestelde belastingen en belastingslatenties Deze post bevat voornamelijk de beweging op de uitgestelde belastingen te wijten aan de inresultaatneming van de kapitaalsubsidies naar rato van de afschrijvingen op de betrokken investeringen (zie ook toelichting 16 en 18). Tevens bevat deze rubriek de beweging op de belastingslatenties, berekend op de verschillen tussen de bedrijfseconomische en de fiscale afschrijvingen op de materïele vaste activa van de verschillende vennootschappen. In 2003 werd besloten om de bestaande passieve latenties te verminderen met berekende actieve latenties voortvloeiend uit fiscaal overdraagbare verliezen, echter beperkt tot de hoogte van deze passieve latenties. De positieve resultaatsimpact van deze wijziging bedroeg € 0,4 mio.

25. Belastingen De belastingen daalden van 5 573,84 in 2002 tot 4 472,83 in 2003. De daling doet zich voornamelijk voor in Belgïe en Spanje waar lagere resultaten voor belastingen aan de basis liggen van de daling.

26. Gemiddeld personeelsbestand en personeelskosten Integraal geconsolideerde ondernemingen Gemiddeld personeelsbestand Arbeiders Bedienden Directiepersoneel Andere Personeelskosten (in ‘000 €) Gemiddeld aantal personeelsleden tewerkgesteld in België

31/12/2002 1 337 861 448 28

31/12/2003 1 312 858 426 28

34 231,65 710

32 108,74 719

Evenredig geconsolideerde ondernemingen Gemiddeld personeelsbestand Arbeiders Bedienden Directiepersoneel Andere Personeelskosten (in '000 €) Gemiddeld aantal personeelsleden tewerkgesteld in België

31/12/2002 30 14 16

31/12/2003

523,95

Toelichting XIV. B Gemiddeld personeelsbestand en personeelskosten

Jaarverslag 2003

65



27. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen Zakelijke zekerheden die door de in de consolidatie opgenomen ondernemingen werden gesteld of onherroepelijk beloofd op de eigen activa, als waarborg voor schulden en verplichtingen in '000 €: 306 987,89 Overige rechten en verplichtingen

• Kinepolis heeft een verplichting tot aankoop van een terrein te Nancy (Frankrijk). • De minderheidsaandeelhouder van Forvm Kinepolis hebben een call-optie tot maximum 25% van de aandelen tot • • • •

4 juli 2008 aan een prijs gerelateerd aan de EBITDA De minderheidsaandeelhouder van Forvm Kinepolis hebben een put-optie voor hun aandelen van zodra hun participatie onder de 20% zakt, aan een prijs gerelateerd aan de EBITDA Kinepolis heeft een aantal IRS- en FRA-contracten lopen voor een totaal bedrag van € 16 268 438 (IRS) en € 262 573 221 (FRA), waarop vast rente wordt betaald en vlottende rente wordt ontvangen. Kinepolis heeft Hedge-contracten lopen met betrekking tot de PLN, ter indekking van schulden in Polen aangegaan in €. Hierbij worden PLN verkocht om € te ontvangen voor een totaal bedrag van 18 011 389 €. Kinepolis heeft Hedge-contracten lopen met betrekking tot de CHF, ter indekking van schulden in Zwitserland aangegaan in €. Hierbij worden CHF verkocht om € te ontvangen voor een totaal bedrag van € 10 262 792.

28. Financiële betrekkingen met bestuurders van de consoliderende onderneming (moedermaatschappij) In ‘000 € 31/12/2003 A. Totaal bedrag van de ten laste van het boekjaar toegekende bezoldigingen aan bestuurders uit hoofde van hun werkzaamheden in de consoliderende onderneming, haar dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen, inclusief het bedrag van aan de gewezen bestuurders uit dien hoofde toegekende rustpensioenen 1 554,72 B. Totaal bedrag van de toegekende voorschotten en kredieten door de consoliderende onderneming, door een dochteronderneming of een geassocieerde onderneming 0 Toelichting XVII. Financiële betrekkingen met bestuurders

66

VERSLAG

VAN DE

COMMISSARIS

Verslag van de Commissaris over de geconsolideerde jaarrekening van de Naamloze Vennootschap Kinepolis Group voorgelegd aan de Algemene Vergadering van de Aandeelhouders Geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2003 Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij U verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die ons werd toevertrouwd. Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar, afgesloten op 31 december 2003, met een balanstotaal van EUR 329.210.(000) en waarvan de resultatenrekening afsluit met een aandeel van de groep in de winst van het boekjaar van EUR 2.719.(000). Deze geconsolideerde jaarrekening is opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van de vennootschap. Wij hebben eveneens de controle van het jaarverslag uitgevoerd.

Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening, zonder voorbehoud Onze controles werden verricht overeenkomstig de normen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze beroepsnormen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van de groep, alsook met de procedures van interne controle. Wij hebben de voor onze controles vereiste ophelderingen en inlichtingen gekregen. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de onderneming maakte en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat onze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening van Kinepolis Group, afgesloten op 31 december 2003, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de groep, in overeenstemming met de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, en wordt een passende verantwoording gegeven in de toelichting.

Bijkomende verklaring Overeenkomstig de controlenormen verstrekken wij volgende bijkomende verklaring. Deze is niet van aard om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen. • Het geconsolideerde jaarverslag bevat de gegevens die vereist zijn door de wet, en het stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Antwerpen, 27 april 2004 Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren Commissaris vertegenwoordigd door Ludo Ruysen Bedrijfsrevisor

Jaarverslag 2003

67


Enkelvoudige jaarrekeningen van Kinepolis Group

BESPREKING VAN JAARREKENING

DE

ENKELVOUDIGE

1. Commentaar bij de enkelvoudige jaarrekening van Kinepolis Group NV Het eigen vermogen van Kinepolis Group NV beloopt per 31 december 2003 104,01 mio € tegenover 55,49 mio € per einde 2002. Deze stijging met 48,52 Mio € is voornamelijk het gevolg van de winst van het boekjaar. Het balanstotaal van de vennootschap is gedaald tot 178 108 622,19 € tegenover 213 029 523 € in 2002. De daling is toe te schrijven aan het verder op punt stellen van het cash pooling systeem. 1.1. Enkelvoudige balans: bespreking belangrijkste activa posten 1.1.1. Oprichtingskosten De mutatie in de oprichtingskosten wordt verklaard door de afschrijvingen van de kosten met betrekking tot de beursintroducties (IPO en SPO), voornamelijk kosten van het opstellen van het prospectus, de erelonen voor externe adviseurs, de audiovisuele presentatie en de plaatsingscommissie van de aandelen. Betreffende kosten worden afgeschreven over vijf jaar. 1.1.2 Financiële vaste activa De voornaamste wijziging van het boekjaar betreffen: • Aankoop van resterend deel participatie Kinepoleast • Verkoop van de deelneming in Treviso • Verkoop van de deelneming in Kine Invest (aan groepsvennootschappen) • Verkoop van de deelneming in Kinepolis Espana (aan groepsvennootschappen) • De sluiting van de vereffening van enkele kleinere vennootschappen Aldus wordt een daling van € 10,94 miljoen genoteerd.

1.1.3.Vorderingen op ten hoogste één jaar De daling van de handelsvorderingen is voornamelijk te wijten aan een goed draaiend netting systeem mbt de intercompany vorderingen en schulden. De stijging van de overige vorderingen heeft te maken met het verder op punt stellen van dit netting systeem.

68

1.1.4.Geldbeleggingen en liquide middelen De eigen aandelen zijn toegenomen door verschillende aankopen gedurende het boekjaar. De verschuivingen tussen financiële en overige tegoeden en schulden is tevens toe te schrijven aan het verder op punt stellen van het cash pooling systeem. 1.2. Enkelvoudige balans: bespreking belangrijkste passiva posten 1.2.1. Kapitaal, uitgiftepremies en overgedragen winst Overgedragen resultaat en reserves zijn aanzienlijk gestegen door het betere resultaat van het boekjaar. onbeschikbare reserves zijn toegenomen door een groter aantal eigen aandelen.

De

1.2.2. Schulden op meer dan één jaar De daling van de schulden op méér dan één jaar reflecteert de schuldafbouw. 1.2.3. Schulden op ten hoogste één jaar De daling van de financiële schulden heeft te maken met de eerder besproken verdere optimalisatie van het nivelleringssysteem. De stijging van de overige schulden is onder meer te wijten aan de aankoop van de participatie van Kinepoleast die maar begin 2004 betaald is. In de andere schulden zijn er nagenoeg geen wijzigingen. 1.3. Bespreking enkelvoudige resultatenrekening per 31 december 2003 De daling van de financiële schulden heeft te maken met de eerder besproken verdere optimalisatie van het nivelleringssysteem. Het resultaat van het boekjaar stijgt met € 46,4 Mio van € 3,0 Mio tot € 49,40 Mio. Het resultaat omvat een uitzonderlijk resultaat van € 33,50 Mio tov een uitzonderlijk resultaat van€ 8 Mio vorig jaar. Het bedrijfsresultaat werd meer dan verdubbeld van € 1,78 Mio vorig jaar tot € 3,62 Mio dit jaar., voornamelijk dankzij een daling van de bedrijfskosten.. Het financiële resultaat, bekeken zonder de financiële waardevermindering van vorig jaar, steeg van -2,56 Mio Euro naar € 12,27 Mio, hoofdzakelijk te wijten aan de ontvangst van een intra-groupsdividend en lagere kosten van schulden.

Jaarverslag 2003

69



ENKELVOUDIGE BALANS KINEPOLIS GROUP ACTIVA (IN.000 €) VASTE ACTIVA Oprichtingskosten

2003 70 219,92 126,12

2002 81 366,95 556,46

Immateriële vaste activa

402,25

102,13

Materiële vaste activa B. Installaties, machines & uitrusting C. Meubilair & Rollend materieel E. Overige materiële vaste activa

189,55 150,89 31,87 6,79

265,45 221,70 36,95 6,79

69 501,99 69 452,41 69 452,41 49,58 49,58

80 442,92 80 393,34 80 393,34 49,58 49,58

107 888,70 103 786,85 4 494,73 99 292,12

131 662,57 85 427,30 19 063,49 66 363,81

Geldbeleggingen A. Eigen aandelen B. Overige beleggingen

1 168,03 1 168,03

430,35 430,35

Liquide middelen

2 508,33

45 396,30

425,79

408,63

178 108,62

213 029,52

Financiële vaste activa A. Verbonden ondernemingen 1. Deelnemingen B. Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat 1. Deelnemingen VLOTTENDE ACTIVA Vorderingen op ten hoogste één jaar A. Handelsvorderingen B. Overige vorderingen

Overlopende rekeningen

TOTAAL DER ACTIVA

70

PASSIVA (IN.000 €) EIGEN VERMOGEN Kapitaal A. Geplaatst kapitaal Reserves A. Wettelijke reserves B. Onbeschikbare reserves 1. Voor eigen aandelen D. Beschikbare reserves Overgedragen winst

2003 104 005,80 47 442,92 47 442,92 7 478,46 3 461,63 1 168,12 1 168,12 2 848,72 49 084,41

2002 55 486,41 47 442,92 47 442,92 4 465,97 991,48 625,77 625,77 2 848,72 3 577,52

VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN A. Voorzieningen voor risico's en kosten 1. Pensioenen en soortgelijke verplichtingen 4. Overige Risico’s en kosten SCHULDEN Schulden op meer dan één jaar A. Financiële schulden 1. Achtergestelde leningen 4. Kredietinstellingen

520,38 520,38 420,38 100,00 73 582,45 33 622,31 33 622,31 7 436,81 26 185,51

52,00 52,00 52,00 157 37 37 5 31

491,12 667,54 667,54 949,44 718,09

Schulden op ten hoogste één jaar A. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen B. Financiële schulden 1. Kredietinstellingen

35 6 5 5

117 7 101 101

732,62 041,19 250,29 250,29

C. Handelsschulden 1. Leveranciers E. Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 1. Belastingen 2. Bezoldigingen en sociale lasten F. Overige schulden Overlopende rekeningen

4 764,36 4 764,36 295,71 13,40 282,32 19 011,83 4 335,29

4 321,58 4 321,,58 1 039,98 454,23 585,75 4 079,57 2 090,96

178 108,62

213 029,52

TOTAAL DER PASSIVA

Jaarverslag 2003

624,84 532,58 020,36 020,36

71



RESULTATENREKENING Omschrijving (In.000 €) Bedrijfsopbrengsten A. Omzet D. Andere bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten A. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 1. inkopen B. Diensten en diverse goederen C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen D. Afschr. en wdvm. op opr.kosten, immat. en mat. vaste activa E. Waardeverminderingen op handelsvorderingen F. Voorzieningen voor risico's en kosten G. Andere bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Financiële bedrijfsopbrengsten A. Opbrengsten uit fin. vaste activa B. Opbrengsten uit vlottende activa C. Andere financiële opbrengsten Financiële kosten A. Kosten van schulden B. Waardeverminderingen op vlottende activa C. Andere financiële kosten Resultaat uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belasting Omschrijving (In.000 €) Uitzonderlijke opbrengsten D. Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa E. Andere uitzonderlijke opbrengsten Uitzonderlijke kosten D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa Resultaat van het boekjaar voor belasting (winst/verlies) Belastingen op het resultaat A. Belastingen Te bestemmen winst van het boekjaar

72

2003 19 657,72 17 598,44 2 059,28 (16 037,02) 674,16 674,16 10 063,16 3 918,07

2002 23 834,12 17 398,14 6 435,98 (22 056,05) 151,20 151,20 15 546,62 5 066,87

900,69

1 225,92

468,38 12,56 3 620,70 17 781,58 12 059,01 5 065,66 656,91 (5 508,22) 5 018,18

52,00 13,44 1 778,07 6 635,65 1 598,05 5 016,54 21,06 (13 346,28) 8 279,33 4 150,22 916,72 (4 932,56)

490,03 15 894,05 2003 33 553,64 33 533,41 0,22 (44,76) 44,76 49 402,93

49 402,93

2002 8 000,08 8 000,08

3 067,52 (63,33) (63,33) 3 004,19

RESULTAATVERWERKING (In.000 €) A. Te bestemmen winstsaldo (+) Te verwerken verliessaldo (-) 1. Te bestemmen winst/(verlies) van het boekjaar 2. Overdragen winst/verlies van het vorig boekjaar B. Onttrekking aan het eigen vermogen 1. Aan het kapitaal en aan de uitgiftepremies 2. Aan de reserves C. Toevoeging aan het eigen vermogen 2. Aan de wettelijke reserves 3. Aan de overige reserve D. Over te dragen resultaat 2.Over te dragen winst/verlies F. Uit te keren winst 1.Vergoeding van het kapitaal

2003 52 980,45 49 402,93 3 577,52 178,35 178,35 (3 190,85) 2 470,15 720,70

I. Staat van oprichtingskosten (In.000 €) Nettoboekwaarde per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: Nieuwe kosten van het boekjaar Afschrijvingen Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar waarvan: - Herstructureringskosten

2002 (94 219,16) 3 004,19 (97 223,34) 98 959,57 97 223,34 1 736,23 (1 162,90) 150,21 1 012,69

(49 084,41) (883,54)

(3 577,52)

556,46

1 419,49

132,75 (563,08) 126,12 126,12

49,03 (912,06) 556,46

II. Staat van de immateriële vaste activa (In.000 €) Concessies, octrooien, licenties, enz. A. Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar: Mutaties tijdens het boekjaar: Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa Per einde van het boekjaar C. Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar: Mutaties tijdens het boekjaar: Geboekt Per einde van het boekjaar D. Nettoboekwaarde per einde boekjaar (A) - (C)

Jaarverslag 2003

416,70

323,65

494,79 911,49

93,05 416,70

314,57

233,80

194,67 509,24 402,25

80,77 314,57 102,13

73



III. Staat van de materiele vaste activa (In.000 €) Installaties, machines en uitrusting A. Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - Aanschaff. met inbegrip van geprod. VA - Overdrachten en buitengebruikstellingen Per einde van het boekjaar C. Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - Geboekt - Afgeboekt na overdr. en buitengebruikstell Per einde van het boekjaar D. Nettoboekwaarde per einde boekjaar (A) - (C)

Meubilair en rollend materieel

1 012,84

361,27

113,26 (323,78) 802,32

18,55 379,81

791,14

324,32

119,32 (259,02) 651,43 150,89

23,63 347,95 31,87 Overige materiële vaste activa

A. Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar: Per einde van het boekjaar D. Nettoboekwaarde per einde boekjaar

6,79 6,79 6,79

IV. Staat van de financiële vaste activa (In.000 €)

1. Deelnemingen en aandelen A. Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar: - Aanschaffingen - Overdracht en buitengebruikstelling Per einde boekjaar Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar

74

Verbonden ondernemingen

Ondernemingen met deelnemingsverhouding

80 393,34

49,58

5 634,16 (16 575,08) 69 452,41 69 452,41

49,58 49,58

A. Deelnemingen en maatschappelijke rechten in andere ondernemingen Maatschappelijke rechten gehouden door NAAM en ZETEL

De onderneming Dochter(rechtstreeks) ondernemingen Aantal

NV DECATRON Kampioenschapslaan 1 1020 Brussel, BELGIË BE 424.519.114 Gewone aandelen 82 467 NV KINEPOLIS MEGA Eeuwfeestlaan 20 1020 Brussel, BELGIË BE 430.277.746 Gewone aandelen 20 439 NV KINEPOLIS FILM DISTRIBUTION Eeuwfeestlaan 20 1020 Brussel, BELGIË BE 445.372.530 Gewone aandelen 199 NV MAJESTIEK INTERNATIONAL Val Sainte Croix, 7 L 1371 Luxembourg, LUXEMBURG Gewone aandelen 449 NV EUROPEAN MEGA CINEMA Val Sainte Croix, 7 L 1371 Luxembourg LUXEMBURG Gewone aandelen 16 999 BVBA KINEPOLIS FILM PRODUC. Eeuwfeestlaan 20 1020 Brussel, BELGIË BE 459.997.061 Aandelen zonder nominale waarde 749 NV C.C.I.&H. Sint-Truidersteenweg 26 3540 Herk-de-Stad, BELGIË BE 455.740.543 Gewone aandelen 248

%

Gegevens geput uit de laatst beschikbare jaarrekening

Jaarrekening per

Munt eenheid

%

Eigen vermogen

Nettoresultaat

(+) of (-)

99,99

0,01

31/12/2002

EUR

3 763 847

(165 346)

99,99

0,01

31/12/2002

EUR 11 250 069

3 825 839

99,50

0,50

31/12/2002

EUR

54 395

(302 118)

99,78

0,22

31/12/2002

EUR

2 083 749

(252 168)

99,99

0,01

31/12/2002

EUR

3 752 411

182 046

99,87

0,13

31/12/2002

EUR

(892 232)

(551 240)

99,20

0,80

31/12/2002

EUR

851 790

(3 449)

Jaarverslag 2003

75



Maatschappelijke rechten gehouden door NAAM en ZETEL

NV C.C.E. LIEGE Universiteitslaan 11 3500 Hasselt, BELGIË BE 459.469.796 Gewone aandelen NV IMMO ROC Sint-Truidersteenweg 26 3540 Herk-de-Stad, BELGIË BE 459.466.234 Gewone aandelen KINEPOLIS MULTI NV President Kennedylaan 100b 8500 Kortrijk, BELGIË BE 434.861.589 Gewone aandelen NV BRUVISION Kampioenschapslaan 1 1020 Brussel, BELGIË BE 418.314.676 Gewone aandelen BV KINEPOLEAST Burgemeester Rijnderslaan 10 1185 Amstelveen, NL Gewone aandelen 15 NV IMAGIBRAINE Boulevard de France 1420 Braine l’Alleud, BELGIË BE 462.688.911 Gewone aandelen EUROCASINO NV Jean Dubrucqlaan 160 1080 Brussel, BELGIË BTW BE 467.730.238 Gewone aandelen NV Megatix Eeuwfeestlaan 20 1020 Brussel, BELGIË BE 462 123 341 Gewone aandelen

76

de onderneming dochter(rechtstreeks) ondernemingen


Jaarrekening per

Munt eenheid

%

Eigen vermogen

Nettoresultaat

Aantal

%

13 471

99,95

0,05

31/12/2002

EUR

4 223 703

(100 245)

998

99,80

0,20

31/12/2002

EUR

368 768

46 999

78 803

99,89

0,01

31/12/2002

EUR 24 080 797

4 476 278

2

0,05

99,95

31/12/2002

EUR

(339 018)

(297 425)

134 850

86,63

13,37

31/12/2002

EUR 15 852 903

(735 379)

99 999

99,99

0,01

31/12/2002

EUR

963 054

(214 700)

1 900

19,00

31/12/2002

EUR

39 492

11 597

499

99,80

31/12/2002

EUR

935 707

693 101

0,20

(+) of (-)

Maatschappelijke rechten gehouden door NAAM en ZETEL

KINEPOLIS Nacka Västra. Hamngatan 24 41117 Göteborg ZWEDEN Gewone aandelen NV KINEPOLIS ESPANA Calle Edgar neville Pozuelo de Alarcon 28223 Madrid, SPANJE aandelen aan toonder NV KINEPOLIS HOLDING PB 325 10 4330 AH Middelburg NEDERLAND CinemaxX AG (geconsolideerd) Mittelweg 176 20148 Hamburg, DUITSLAND Gewone aandelen

de onderneming dochter(rechtstreeks) ondernemingen


Jaarrekening per

Munt eenheid

Eigen vermogen

%

Nettoresultaat

Aantal

%

(+) of (-)

1 000

99,99

0,01

31/12/2002

SEK

748 119

648 119

95

0,46

99,64

31/12/2002

EUR

9 246 181

639 267

4

100

31/12/2002

EUR (1 348 944)

(73 480)

3 000 000

25

31/12/2002

EUR

(7 970 857) (25 104 543)

VII. Overlopende rekeningen (In.000 €) Te ontvangen intresten Over te dragen kosten partnerships Over te dragen kosten

2003 207,76 180,61 37,12

VIII. Staat van het kapitaal (In.000 €) Bedragen A. Maatschappelijk kapitaal 1. Geplaatst kapitaal Per einde van het vorig boekjaar Per einde van het boekjaar 2. Samenstelling van het kapitaal 2.1Soorten aandelen Gewone aandelen zonder vermelding van nominale waarde 2.2Aandelen op naam of aan toonder Op naam Aan toonder

Aantal aandelen

47 442,92 47 442,92

C. Eigen aandelen gehouden door: - De vennootschap zelf D. Verplichtingen tot uitgifte van aandelen * Incorp. uitgiftepremies

Jaarverslag 2003

47 442,92

6 930 778

Kapitaalbedrag

5 172 550 1 758 220 Aantal aandelen

1 168,03

134 289

77



2. Als gevolg van de uitoefening van de inschrijvingsrechten - Aantal inschrijvingsrechten in omloop - Bedrag van het te plaatsen kapitaal - Maximaal aantal uit te geven aandelen

248 250 2 996,73

294 250 Kapitaalbedrag Aantal aandelen E. Toegestaan, niet-geplaatst kapitaal 45 428,70 G. Aandeelhoudersstructuur van de onderneming op datum van de jaarafsluiting, zoals die blijkt uit de kennisgevingen die de onderneming heeft ontvangen Aandeelhouder Aantal aandelen % Kinohold bis en CCM&H 4 419 313 63,76% GIMV NV * 686 860 9,91% Kinepolis Group 134 289 1,94 % Publiek 1 690 316 24,39% Totaal

6 930 778

IX. Voorzieningen voor overige risico’s en kosten (In .000 €) Uitsplitsing van de post 163/5 van de passiva indien daaronder een belangrijk bedrag voorkomt. - Voorziening voor kosten mbt buitenlandse participaties

100%

100,00

X. Staat van de schulden (In .000 €) A. Uitsplitsing van de schulden met een oorspronkelijke looptijd van meer dan een jaar, naargelang hun resterende looptijd

Financiële schulden 1. Achtergestelde leningen 4. Kredietinstellingen Totaal

SCHULDEN MET EEN RESTERENDE LOOPTIJD VAN Hoogstens Meer dan één Meer dan 5 één jaar jaar doch jaar hoogstens 5 jaar 6 532,58 28 793,72 4 828,59 7 436,81 6 532,58 21 356,91 4 828,59 6 532,58 28 793,72 4 828,59 SCHULDEN GEWAARBORGD DOOR

B. Gewaarborgde schulden Financiële schulden Zakelijke zekerheden gesteld of onherroepelijk beloofd op activa van de onderneming 32 718,09

4. Kredietinstellingen C. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten (in .000 €) 1. Belastingen b) Niet-vervallen belastingschulden 2. Bezoldigingen en sociale lasten b) Andere schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten XI. Overlopende rekeningen (in .000 €) Over te dragen opbrengsten schermpubliciteit Voorzieningen intresten Voorzieningen consultant Overige

78

2003 13,40 282,32 2003 3 500,00 600,82 140,00 94,47

XII. Bedrijfsresultaten C1. Werknemers ingeschreven in het personeelsregister a) Totaal aantal op de afsluitingsdatum b) Gemiddelde personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten c) Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren C2. Personeelskosten (in .000 €) a) Bezoldigingen en rechtstreeks sociale voordelen b) Patronale bijdragen voor sociale verzekeringen c) Patronale premies voor bovenwettelijke verzekeringen d) Andere personeelskosten

2003

2002

38 53,2 90 076

71 69,6 118 688

2 732,92 882,54 108,89 193,73

3 571,92 1 028,31 127,59 339,06

C3. Voorzieningen voor pensioenen (in .000 €) Toevoegingen, bestedingen en terugnemingen

52,00

E. Voorzieningen voor risico’s en kosten Toevoegingen

468,38

52,00

F. Andere bedrijfskosten Belastingen en taksen op de bedrijfsuitoefening Andere

0,65 11,91

5,33 8,11

G. Uitzendkrachten en ter beschikking van de onderneming gestelde personen 1. Totaal aantal op de afsluitingsdatum 2. Gemiddeld aantal berekend in voltijdse equivalenten Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren Kosten voor de onderneming

0,5 886 51,34

1,6 3 152 181,85

2003

2002

28,10 13,77

6,37 14,68

XIII. Financiële resultaten (in .000 €) A. Andere financiële opbrengsten Voordelige koersverschillen Andere financiële opbrengsten D. Waardeverminderingen op vlottende activa Geboekt

4 150,22

E. Andere financiële kosten Bankkosten Andere financiële kosten Nadelige koersverschillen

93,64 317,33 10,00

163,65 36,55 716,53

XV. Belastingen op het resultaat (in .000 €) 2003 B. Belangrijkste oorzaken van de verschillen tussen de winst vóór belasting en de geraamde belastbare winst. - Overgedragen verliezen 5 000,90 - Meerwaarden en liquidatiebonus 33 852,69

Jaarverslag 2003

79



XVI. Belastingen op de toegevoegde waarde en belastingen ten laste van derden (in .000 €) 2003 A. De belasting op de toegevoegde waarde in rekening gebracht: 1. Aan de onderneming (aftrekbaar) 3 249,80 2. Door de onderneming 4 656,75 B. De ingehouden bedragen ten laste van derden bij wijze van: 1. Bedrijfsvoorheffing 891,40 XVII. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen (In .000 €) Zakelijke zekerheden die door de onderneming werden gesteld of onherroepelijk beloofd op haar eigen activa Pand op andere activa: Boekwaarde van de in pand gegeven activa: In voorkomend geval, een beknopte beschrijving van de regeling inzake het aanvullend rust-of overlevingspensioen ten behoeve van de personeels-of directieleden, met opgave van de opgenomen maatregelen om de daaruit voortvloeiende kosten te dekken. Lopende IRS-contracten ten belope van € 16 271,44 en de FRA-contracten ten belope van € 167 721,47.

2002 2 905,99 3 998,31 1 278,57

2003 39 846,93

XVIII. Betrekkingen met verbonden ondernemingen en met ondernemingen waarmee 2003 een deelnemingsverhouding bestaat (In .000 €) VERBONDEN ONDERNEMINGEN WAARMEE ONDERNEMINGEN EEN DEELNEMINGSVERHOUDING BESTAAT 2003 2002 2003 2002 1. Financiële vaste activa 69 452,41 80 393,34 49,58 49,58 - Deelnemingen 69 452,41 80 393,34 49,58 49,58 - Vorderingen 2. Vorderingen 100 262,18 81 524,11 - Op hoogstens één jaar 100 262,18 81 524,11 4. Schulden 11 668,36 4 818,83 - Op hoogstens één jaar 11 668,36 818,83 VERBONDEN ONDERNEMINGEN 7. Financiële resultaten 2003 2002 - Opbrengsten uit financiële vaste activa 12 059,01 1 598,05 - Opbrengsten uit vlottende activa 5 065,66 5 016,54 - Andere financiële opbrengsten 41,87 21,06 - Kosten van schulden 5 018,18 8 279,33 - Andere financiële kosten 420,98 916,72 8. Realisatie van vaste activa - Verwezenlijkte meerwaarden 33 525,67 8 000,08 - Verwezenlijkte minderwaarden XIX. Financiële betrekkingen met A. Bestuurders en Zaakvoerders 4. Rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en ten laste van de resultatenrekening toegekende pensioenen, voor zover deze vermelding niet uitsluitend of hoofdzakelijk betrekking heeft op de toestand van een enkel identificeerbaar persoon: - aan bestuurders en zaakvoerders:

80

2003

829,03

SOCIALE

BALANS

I. staat van de tewerkgestelde personen A. Werknemers ingeschreven in het personeelsregister 1. Tijdens het boekjaar en het vorige boekjaar 1. Voltijds

Gemiddeld aantal werknemers Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren Personeelskosten (in .000 €) Voordelen boven op loon

2003 0,5 886 51,24

2. Deeltijds 3. Totaal (T) of 4. Totaal (T) totaal in totaal in voltijdse voltijdse equivalenten equivalenten (VTE) (VTE) 2003 2003 2002 2,7 53,2 69,6 5 658 90 076 118 688 282,10 3 918,07 5 066,87 52,96 69,95

2. Op afsluitingsdatum van het boekjaar 1. Voltijds

2. Deeltijds

3. Totaal in voltijdse equivalenten

34

4

36,3

34

4

36,3

17 17

1 3

17,8 18,5

34

4

36,3

a. Aantal werknemers ingeschreven in het personeelsregister b. Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst Overeenkomst voor een onbepaalde tijd c. Volgens het geslacht Mannen Vrouwen d. Volgens de beroepscategorie Bedienden

B. Uitzendkrachten en ter beschikking van de onderneming gestelde personen Gemiddeld aantal tewerkgestelde personen Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren Kosten voor de onderneming (in '000 €) II. tabel van het personeelsverloop tijdens het boekjaar A. Ingetreden a. Aantal werknemers die tijdens het boekjaar in het personeelsregister werden ingeschreven b. Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst Overeenkomst voor een onbepaalde tijd Overeenkomst voor een bepaalde tijd c. Volgens het geslacht en het studieniveau Mannen: secundair onderwijs Vrouwen: secundair onderwijs

Jaarverslag 2003

2003 0,5 886 51,24

23

2

23,7

10 13

2

10,7 13,0

11 12

11,0 2

12,7

81



B. Uitgetreden a. Aantal werknemers met een in het personeelsregister opgetekende datum waarop hun overeenkomst tijdens het boekjaar een einde nam b. Volgens de aard van de arbeidsovereenkomst Overeenkomst voor een onbepaalde tijd Overeenkomst voor een bepaalde tijd c. Volgens het geslacht en het studieniveau Mannen: secundair onderwijs Vrouwen: secundair onderwijs d. Volgens de reden van beëindigen van de overeenkomst Afdanking Andere reden

1. Voltijds

2. Deeltijds

3. Totaal in voltijdse equivalenten

59

2

60,6

46 13

2

47,6 13,0

26

26,0

33

2

34,6

6 53

1 1

6,8 53,8

III. Staat over het gebruik van de maatregelen ten gunste van de werkgelegenheid tijdens het boekjaar Maatregelen ten gunste van de werkgelegenheid

Maatregelen met een financieel voordeel 1.6. Structurele vermindering van de sociale zekerheidsbijdrage Andere maatregelen 2.4 Vermindering van de persoonlijke bijdragen van sociale zekerheid aan werknemers met lage lonen Aantal werknemers betrokken bij één of meerdere maatregelen ten gunste van de werkgelegenheid Totaal boekjaar Totaal vorig boekjaar

82

aantal betrokken werknemers 1. Aantal 2. In voltijdse equivalenten 78

76,0

1

1,0

79 84

77,0 82,2

3. Financieel voordeel (in .000 €) 69,50

WAARDERINGSREGELS 1. Beginsel De waarderingsregels worden vastgesteld overeenkomstig de bepalingen van hoofdstuk II van het Koninklijk Besluit van 30 januari 2001 en het vroegere Koninklijke Besluit van 8 oktober 1976 met betrekking tot de jaarrekening van de onderneming.

2. Bijzondere regels Oprichtingskosten De oprichtingskosten en kosten van kapitaalverhogingen worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde en lineair afgeschreven over een periode van vijf jaar. Eventuele kosten van leningen kunnen geactiveerd worden en jaarlijks afgeschreven in verhouding tot de looptijd van de lening.

Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa worden in de balans opgenomen tegen aanschaffingswaarde. De jaarlijkse afschrijving wordt toegepast volgens de lineaire methode à rato van 20% per jaar.

Materiële vaste activa De aanschaffingen van de materiële vaste activa worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde, vermeerderd met de bijkomende kosten zoals niet-aftrekbare BTW. De afschrijvingen worden toegepast op basis van de verwachte economische levensduur van de betrokken activa. Afschrijvingen geboekt tijdens het boekjaar Activa Methode L (lineair)

1. Industriële, administratieve of commerciële gebouwen 2. Installaties, machines en uitrusting (in leasing)

3. Rollend materieel 4. Kantoormaterieel en meubilair

Basis NG (niet geherwaardeerde)

Afschrijvingspercentage Hoofdsom min-max

Bijkomende kosten

L

NG

5% - 20%

5% - 20%

L L L L L L L

NG NG NG NG NG NG NG

10% - 10 % 20% - 20 % 25% - 25 % 50% - 50 % 33% - 33 % 20% - 20% 20% - 33%

20% - 20%

De versnelde of degressieve afschrijvingen worden toegepast rekening houdend met de fiscale beschikkingen. Uitgaven betreffende uitbreidingen, belangrijke vernieuwingen en verbeteringen worden gekapitaliseerd. Uitgaven voor herstellingen, onderhoud en vervangingen welke de economische levensduur van de betreffende activa niet wezenlijk verlengen worden als kosten geboekt.

Financiële vaste activa Deelnemingen, aandelen en deelbewijzen worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde. De bijkomende kosten met

Jaarverslag 2003

83



betrekking tot hun aanschaffing worden niet geactiveerd maar ondergebracht in de rubriek ‘andere financiële kosten’ in het boekjaar waarin ze opgelopen worden. Waardeverminderingen worden toegepast ingeval de geschatte waarde van de deelnemingen, aandelen of deelbewijzen lager ligt dan de boekhoudkundige waarde en indien de aldus vastgestelde minderwaarde een duurzaam karakter heeft. De geschatte waarde van elke deelneming, aandeel of deelbewijs wordt vastgesteld op het einde van elk boekjaar aan de hand van één of meer criteria. Meestal wordt de waarde van de laatst gepubliceerde balans in aanmerking genomen, tenzij meer betekenisvolle gegevens voorhanden zijn.

Voorraden De handelsgoederen worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde berekend volgens de FIFO-methode of tegen lagere marktwaarde op balansdatum. Vorderingen op ten hoogste één jaar Vorderingen worden in de balans opgenomen aan nominale waarde. Vastrentende effecten worden gewaardeerd aan aanschaffingswaarde. Waardeverminderingen worden toegepast indien er voor het geheel of een gedeelte van de vordering onzekerheid bestaat over de betaling van de vordering op de vervaldag of wanneer de realisatiewaarde op de datum van jaarafsluiting lager is dan de nominale waarde of hun boekwaarde. Geldbeleggingen en liquide middelen Vastrentende effecten, aandelen en deelbewijzen worden gewaardeerd tegen de aankoopprijs of de marktwaarde, indien deze lager is.

Overlopende rekeningen De overlopende rekeningen worden geboekt en gewaardeerd voor hun aanschaffingswaarde en in de balans opgenomen voor het gedeelte dat betrekking heeft op het volgende boekjaar voor wat de kosten betreft, of toe te rekenen aan het huidige boekjaar voor de opbrengsten. Voorzieningen voor risico’s en kosten Voorzieningen voor risico’s en kosten worden aangelegd om te voldoen aan de eisen van voorzichtigheid, oprechtheid en goede trouw. Het bedrag van de voorzieningen wordt beslist door het beheersorgaan van de onderneming op basis van een voorzichtige raming.

Vreemde valuta De omrekening van tegoeden, schulden en verbintenissen in vreemde valuta gebeurt tegen een vaste wisselkoers die maandelijks wordt aangepast. Bij de betaling van deze vorderingen ontstaan bijgevolg wisselkoersresultaten. Bovendien worden op de balansdatum de tegoeden en schulden in vreemde valuta omgerekend tegen slotkoers op deze balansdatum. De resultaten uit deze omrekening worden geboekt: - wanneer het in winsten resulteert: de ‘overlopende rekeningen’ van het passief - wanneer het in verliezen resulteert: in de ‘andere financiële kosten’

84

IAS / IFRS

TRANSITIE

De voorbije maanden heeft Kinepolis Group reeds heel wat tijd besteed aan de conversie naar IAS / IFRS. Een projectgroep werd samengesteld waarin, naast de IFRS projectleider en de CFO, ook de National en International Controller vertegenwoordigd zijn. Deze projectgroep kwam op regelmatige basis samen om de impact te bestuderen van de IAS-normen die een weerslag zullen hebben voor de Kinepolis Group. De hele IAS-conversie werd uitgevoerd in een aantal project-fasen die als volgt kunnen samengevat worden: • Juni – Dec 2002: Een eerste IAS-opleiding werd gegeven aan alle boekhouders en betrokkenen en werden, in samenspraak met de Commissaris, de belangrijkste IAS-normen die een impact zullen hebben op de onderneming bepaald. • Jan – Sept 2003: Op basis van de gegevens per 31 december 2002 werd er dieper ingegaan op de items die beïnvloed worden door IAS. • Oct – dec 2003: In deze fase werden de IAS-waarderingsregels voorbereid, werd een nieuw rapporteringspakket opgemaakt en werden de voorbereidingen getroffen voor een IAS-opleiding op maat van Kinepolis Group. • Jan – mrt 2004: Gedurende het eerste kwartaal van 2004 werd een IAS-opleiding gegeven aan alle boekhouders en werd de openingsbalans per 1 januari 2004 gerapporteerd door alle vennootschappen binnen de groep. • Apr – Juli 2004: De voorlopig laatste fase bevat het controleren en consolideren van de openingsbalans op 1 januari 2004 en het finaliseren van de waarderingsregels. De belangrijkste verwachte verschillen tussen de actueel toegepaste jaarrekeningnormen en de in de toekomst toe te passen IAS/IFRS normen zullen zich situeren in de classificatie van de kapitaalsubsidies in de balans en de berekening van de latente belastingen.

Jaarverslag 2003

85



NOTA’S

86

Jaarverslag 2003

87



NOTA’S

88

Alle relaties = 100 %, uitgez. Nîmes (Forvm Kinepolis SA) Kinepoleast = 100 % vanaf 02/2004 Kinepolis España SA houdt 13,37 % van Kinepoleast BV Kinepolis Group NV

Kinepolis Multi NV

Kinepolis Mega NV 50%

F.M.C. SA

Kinepolis Metz SA

F.M.C.I. SA

Kin.Le Château du Cinéma SA Kinepolis Mulhouse SA Kinepolis Thionville SA Kinepolis Immo Thionville SA Forum Kinepolis SA Kinepolis Nancy SAS Eden Panorama SA

Bruvision NV

50%

Kinepolis Invest SA

Immo Roc NV

Decatron NV

Kinepolis España SA

CCE Liège NV

K.F.P. NV

Imagibraine SA

K.F.D. NV

CCi&H NV

Megatix NV

E.M.C. NV

Kinepolis Nacka

100%

Kinepolis Madrid SA Kinepolis Paterna SA

Kinepolis Holding BV

100% Eurocasino NV

Kinepolis Granada SA

I.O.B. NV Kinepoleast BV 100% Majestiek Int. SA 100% Kinepolis Spzoo

Kinepolis Poznan

Kinepolis Schweiz

Kinepolis Prospection SAS CONTACT

Ce rapport annuel est également disponible en version française. This annual report is also available in English.

Kinepolis Group NV Tine Duyck Eeuwfeestlaan 20 - B-1020 Brussel [email protected] www.kinepolis.com

KINEPOLIS GROUP NV Eeuwfeestlaan 20 - B-1020 Brussel Tel : +32 (0)2 474 26 00 - Fax : 32 (0)2 474 26 06 www.kinepolis.com

KINEPOLIS IN HET KORT

Recommend Documents