jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 1
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
1 Kerncijfers over 5 jaar 1 2001
2002
2003
2004
2005
Huuropbrengsten
20.807
21.805
20.874
21.201
21.830
Winst
24.141
41.375
19.357
22.271
28.688
Direct resultaat
20.212
19.648
19.485
19.989
20.182
3.929
21.727
– 128
2.282
8.506
Beleggingen 2
301.024
303.650
304.525
307.194
319.894
Eigen vermogen
298.697
320.877
320.506
323.231
333.824
5.331.947
5.331.947
5.331.947
5.331.947
5.331.947
Commercieel
136.025
146.200
155.625
168.339
180.050
Kantoren
164.999
157.450
148.900
138.855
139.844
301.024
303.650
304.525
307.194
319.894
Resultaten (x EUR 1.000)
Indirect resultaat
Balans (x EUR 1.000)
Uitstaande aandelen Reële waarde vastgoedportefeuille 2 (x EUR 1.000)
Gegevens per aandeel
(x EUR 1)
Direct resultaat
3,79
3,69
3,65
3,74
3,79
Indirect resultaat
0,74
4,07
–
0,44
1,59
Winst
4,53
7,76
3,65
4,18
5,38
Bruto dividend
3,60
3,70
3,70
3,70
3,75
Netto dividend Intrinsieke waarde vóór winstverdeling
3,06
3,15
3,15
3,15
3,19
56,02
60,18
60,11
60,62
62,61
Direct resultaat per aandeel
3,79
3,69
3,65
3,74
3,79
Winst per aandeel
4,53
7,76
3,65
4,18
5,38
1 De cijfers vóór 2004 zijn opgemaakt op basis van Belgian GAAP, vanaf 2004 geconsolideerde cijfers op basis van IFRS; de cijfers 2000-2003 zijn herrekend door gerealiseerde en niet gerealiseerde meer- en minwaarden bij de winst te voegen. 2 De reële waarde wordt berekend mits aftrek van de transactiekosten opgelopen tijdens het verkoopproces; transactiekosten begrijpen in hoofdzaak de registratierechten ten belope van 10% - 12,5%. De onafhankelijke vastgoedexpert heeft de waardering uitgevoerd conform de ‘International Valuation Standards’ en de ‘European Valuation Standards’.
Winst en dividend per aandeel
Koers aandeel/Intrinsieke waarde (op 31 december, vóór winstverdeling)
7
Dividend per aandeel Winst per aandeel
6
Intrinsieke waarde Koers van het aandeel
80 70
5
60
4
50
3
40
2
30 20
1
10 0 2001
2002
2003
2004
2005
0 2001
2002
2003
2004
2005
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 2
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
Geconsolideerd jaarverslag van de Raad van Bestuur van de Zaakvoerder Werkzaamheden van de Raad van Bestuur van de Zaakvoerder
De Raad heeft in 2005 vier keer vergaderd. Vaste onderwerpen op de agenda waren de resultaten- en vermogensontwikkeling, de ontwikkelingen op de Belgische vastgoedmarkt, investeringen en desinvesteringen, het financieringsbeleid en het dividendbeleid. De leden van Raad hebben alle vergaderingen bijgewoond behoudens de heer G.C.J. Verweij, verontschuldigd op de vergadering van 03 augustus 2005. Met de leden van de Raad van Bestuur is in de loop van het jaar gesproken over de opzet en de werking van de interne risicobeheersings- en controlesystemen. Er zijn hierbij geen punten naar voren gekomen die aanpassing of bijstelling behoeven. De Raad van Bestuur heeft in november 2005 besloten een auditcomité in te stellen. Andere afzonderlijke comités worden, gezien de geringe omvang van de Raad, niet nodig geacht. Het auditcomité bestaat uit de heer B. De Corte (voorzitter) en de heer B. Graulich. De heer R.L.M. de Ruijter is teruggetreden als bestuurder en gedelegeerd bestuurder van de Zaakvoerder. De heer de Ruijter bekleedde dit mandaat sinds 1999 bij NV Wereldhave Belgium SA. Ter vervanging van de heer de Ruijter werd bij beslissing van de Raad van Bestuur de heer J. Buijs gecoöpteerd als bestuurder, de heer G.C.J. Verweij benoemd tot gedelegeerd bestuurder en de heer B. Graulich benoemd tot Voorzitter van de Raad van Bestuur. Aan de op 12 mei 2006 te houden Algemene Vergadering van Aandeelhouders van de Zaakvoerder zal het voorstel worden gedaan de coöptatie van de heer J. Buijs als bestuurder te bekrachtigen. De leden van de Raad van Bestuur trekken op geen enkele andere wijze voordeel uit de activiteiten van Comm. VA Wereldhave Belgium SCA of gelieerde ondernemingen. De leden van de Raad van Bestuur bezitten geen aandelen of optierechten van Comm. VA Wereldhave Belgium SCA. Aan de leden van de Raad van Bestuur zijn door Comm. VA Wereldhave Belgium SCA geen leningen, voorschotten of garanties verstrekt. De Raad van Bestuur van de Zaakvoerder bestaat uit vier leden, waarvan twee directielid zijn van Wereldhave N.V., en twee een onafhankelijk statuut hebben. Er zijn in 2005 geen zakelijke transacties geweest tussen de leden van de Raad van Bestuur van de Zaakvoerder en de vennootschap.
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 3
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
3 Directie
Organisatie
N.V. Wereldhave Belgium S.A.
Comm. VA Wereldhave Belgium SCA beschikt over een geïnte-
(Enig statutair Zaakvoerder)
greerde organisatie voor het investeren in en het beheren van commercieel vastgoed.
Vertegenwoordigd door haar Raad van Bestuur
Comm. VA Wereldhave Belgium SCA heeft voortdurend toegang
G.C.J. Verweij
markten, mede in internationaal perspectief. Dit biedt de moge-
Gedelegeerd Bestuurder
lijkheid snel in te spelen op veranderende omstandigheden.
tot betrouwbare en actuele informatie over de onroerend goed
Directievoorzitter Wereldhave N.V. B. De Corte
Structuur
Bestuurder Onafhankelijk bestuurder
Comm. VA Wereldhave Belgium SCA is een vastgoedbevak sinds 15 januari 1998. De bevak valt onder wetgeving van het
B. Graulich
Koninklijk Besluit van 10 april 1995 en is als zodanig erkend
Bestuurder
door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantie-
Onafhankelijk bestuurder
wezen. De vennootschap heeft de fiscale status van vastgoedbevak en
J. Buijs
betaalt daardoor feitelijk geen vennootschapsbelasting, tenzij op
Bestuurder
eventuele abnormale en goedgunstige voordelen en verworpen
Directeur Wereldhave Management Holding
uitgaven. Het bestuur wordt gevormd door N.V. Wereldhave Belgium S.A., die als enig statutair zaakvoerder optreedt. De Raad van Bestuur
Financiële agenda
bestaat uit vier leden, waarvan twee directielid zijn van Wereldhave N.V., en twee bestuurders een onafhankelijk statuut heb-
12 april 2006:
ben. De Raad van Bestuur van de zaakvoerder vergadert mini-
Algemene Vergadering van Aandeelhouders
maal viermaal per jaar. Per 19 december 2005 is de heer R.L.M. de Ruijter teruggetreden als bestuurder en gedelegeerd bestuur-
21 april 2006:
der van de Zaakvoerder. Bij deze gelegenheid werd de heer
Betaalbaarstelling dividend
G.C.J. Verweij benoemd tot gedelegeerd bestuurder en de heer B. Graulich tot Voorzitter van de Raad van Bestuur. De heer J.
9 mei 2006:
Buijs werd gecoöpteerd als bestuurder; deze benoeming zal ter
Bericht over het eerste kwartaal 2006
bekrachtiging worden voorgelegd op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van de Zaakvoerder van 12 mei 2006.
8 augustus 2006:
De aandelen Comm. VA Wereldhave Belgium SCA worden ver-
Bericht over het eerste halfjaar 2006
handeld op de continumarkt van Euronext te Brussel en zijn opgenomen in het "NextPrime segment”.
7 november 2006:
Wereldhave N.V., Den Haag, houdt op 31 december 2005 direct
Bericht over de eerste drie kwartalen 2006
dan wel indirect 68,2% van de aandelen. Fortis Bank treedt op als bewaarder en ING Financial Markets
Maart 2007:
als liquidity provider.
Jaarverslag 2006
Informatie Informatie is verkrijgbaar bij Wereldhave Belgium: Tel: +32 2 732 19 00 E-mail:
[email protected] Website: www.wereldhavebelgium.com
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 4
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
Hoofdlijnen strategie Opdracht en doelstelling Comm. VA Wereldhave Belgium SCA ziet als haar taak het voor
Beschikbaar stellen van ruimte op de juiste tijd en plaats
gebruik beschikbaar stellen van het juiste type bedrijfs-, kantoor-, winkel- en woonruimte op de juiste tijd en plaats in België. Comm. VA Wereldhave Belgium SCA biedt een aantrekkelijk beleggingsrendement bij een laag risicoprofiel van haar totale vastgoedportefeuille.
Strategie Bij het beleggen in onroerend goed stelt Comm. VA Wereldhave
Portefeuillevernieuwing
Belgium SCA de gebruiker centraal. Het strategisch beleid van Comm. VA Wereldhave Belgium SCA is gericht op het optimaal inspelen op veranderende wensen van gebruikers middels portefeuillevernieuwing. Comm. VA Wereldhave Belgium SCA belegt bij voorkeur in moderne, flexibele en herkenbare gebouwen, in kennisintensieve gebieden op goed bereikbare locaties in liquide markten. Comm. VA Wereldhave Belgium SCA verwacht met dit beleid op langere termijn zowel een voortgaande stijging van de winst per aandeel als een aantrekkelijke groei van de intrinsieke waarde te bewerkstelligen. Comm. VA Wereldhave Belgium SCA streeft ernaar de risico’s
Sectorale spreiding
van de naar zijn aard cyclische vastgoedmarkt te spreiden. Dit wordt gerealiseerd door enerzijds de portefeuille te verdelen over geheel België en anderzijds door te investeren in kantoren, winkelcentra, bedrijfsruimten en eventueel woningen. Van spreiding gaat een positief effect uit op de vernieuwing van de portefeuille. Het management is verantwoordelijk voor de verhuur en het
Vastgoedmanagement in eigen beheer
concurrerend houden van de portefeuille. Door het beheer in eigen hand te houden kan Comm. VA Wereldhave Belgium SCA veranderende gebruikerswensen, onderhoudsgevoeligheden en marktverhoudingen in een vroeg stadium signaleren en zich proactief opstellen. Dit stelt Comm. VA Wereldhave Belgium SCA in staat snel en actief in te spelen op de laatste ontwikkelingen. De door het beheer verkregen kennis heeft een duidelijk stimulerend effect op de portefeuillevernieuwing. Comm. VA Wereldhave Belgium SCA hecht groot belang aan duurzame, innovatieve producten die leiden tot lagere totale kosten en een hogere gebruikswaarde, bij een lagere belasting van het milieu. Afvalstromen zullen in toenemende mate worden belast, waardoor sloop en renovatie steeds kostbaarder worden. Comm. VA Wereldhave Belgium SCA anticipeert hierop door interne milieu- en duurzaamheidcriteria te hanteren voor de materiaalkeuze en voor het energie- en warmteverbruik in gebouwen.
Innovatie en maatschappelijke verantwoordelijkheid
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 5
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium.
5 Bericht aan de aandeelhouders Tijdens het jaar 2005 werden in totaal 30 nieuwe huurcontracten
Huurcontracten en huurhernieuwingen
en huurhernieuwingen afgesloten, waarvan 22 betrekking hadden op de drie winkelcentra. De gemiddelde huurverhoging in de winkelcentra bedroeg 13%. De verhuurmarkt van kantoorgebouwen blijft zwak. Prioritair voor Comm. VA Wereldhave Belgium SCA is het terugdringen van de leegstand in de kantoorgebouwen te Vilvoorde en te BerchemAntwerpen. Op 13 april 2005 heeft de vastgoedbevak 4 commerciële units,
Portefeuille
gelegen te Nivelles naast het Shopping Centrum, aangekocht voor een bedrag van EUR 3,9 mln. De sectorale diversificatie van de portefeuille bleek zijn vruchten af te werpen: de waardeverminderingen op een aantal kantoorgebouwen werden gecompenseerd door waardestijgingen op de winkelcentra. Comm. VA Wereldhave Belgium SCA houdt sinds 2004 een participatie aan in het beursgenoteerde vastgoedcertificaat ‘Kortrijk Ring Shopping Center’. Deze participatie werd ultimo 2005 opgewaardeerd tot EUR 8,2 mln (2004: EUR 6,5 mln). Het direct resultaat is in 2005 gestegen van EUR 3,74 tot
Dividend
EUR 3,79. Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal over 2005 een bruto dividend worden voorgesteld van EUR 3,75. Onze solide balansverhoudingen stellen ons in staat deze hoge pay-out voort te zetten. Het dividend is betaalbaar aan de loketten van de Fortis Bank, ING Bank en KBC Bank tegen afgifte van coupon 9. De Corporate Governance aanbevelingen werden vanaf 1 januari
Corporate governance
2006 geïmplementeerd. Een uitgebreide beschrijving vindt U op pagina 55. De bevak past met ingang vanaf de jaarrekening 2005 IFRS toe. De vergelijkende cijfers over 2004 zijn overeenkomstig aangepast. De niet-geconsolideerde statutaire jaarrekening wordt opgesteld overeenkomstig Belgian GAAP. De consolidatie van de deelneming in de naamloze vennootschap J-II is voor 100% opgenomen. Voor vastgoedbeleggingen blijft reële waarde de waarderingsgrondslag. De herwaardering wordt onder IFRS grondslagen in de winst- en verliesrekening verantwoord.
Overgang naar IFRS
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 6
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
Resultaten
EUR 307,2 mln per 31 december 2004. De netto toename met EUR 12,7 mln is toe te schrijven aan de aankoop van 4 com-
Direct resultaat
merciële units te Nivelles ten bedrage van EUR 3,9 mln, aan
Het direct resultaat bestaat uit het netto resultaat, gecorrigeerd
investeringen aan gebouwen in portefeuille ten bedrage van
met het resultaat op de portefeuille. Comm. VA Wereldhave Bel-
EUR 0,3 mln en een positieve netto herwaardering van de porte-
gium SCA, vastgoedbevak, behaalde over 2005 een direct resul-
feuille met EUR 8,5 mln.
taat van EUR 20,2 mln (2004: EUR 20,0 mln). Deze stijging is
Per 31 december 2005 bedraagt de schuldratio op het totaal
het gevolg van hogere netto huurinkomsten (EUR 0,6 mln),
der activa 0,8% (IFRS) en volgens de normering van het KB van
lagere lasten in leegstaande gebouwen en een terugname van
10 april 1995 van toepassing op de bevaks bedraagt de schuld-
provisie (EUR 0,7 mln), hogere belastingen (EUR 0,1 mln) en een
ratio 5,8%. De tweede berekeningswijze van de schuldratio werd
lager financieel resultaat (EUR 1,0 mln). Het direct resultaat per
tot op heden toegepast en is conform artikel 52 van het K.B.
aandeel is daarmee uitgekomen op EUR 3,79 (2004: EUR 3,74).
van 10 april 1995 en de interpretatie die de controleautoriteit hieraan gegeven heeft. De betwiste belastingaanslag ten belope
Indirect resultaat
van EUR 50,9 mln werd niet bij de berekeningswijze meegeno-
Het indirect resultaat bestaat uit de herwaardering en de ver-
men. Het volledige bedrag van deze fiscale claim wordt overi-
vreemdingsresultaten. De herwaardering op de vastgoedporte-
gens gegarandeerd door Wereldhave NV, aandeelhouder van
feuille bedraagt EUR 8,5 mln (2004: EUR 2,3 mln). Deze stijging
Comm. VA Wereldhave Belgium.
is per saldo toe te schrijven aan de positieve herwaardering van de commerciële centra. Gedurende het afgelopen boekjaar werden geen meerwaarden op de portefeuille gerealiseerd.
Beursontwikkeling
Winst
Comm. VA Wereldhave Belgium SCA-aandeelhouders hebben in
De winst omvat het direct en indirect resultaat. De winst over
2005 een totaal rendement (gebaseerd op herinvestering van het
2005 is gestegen van EUR 22,3 mln tot EUR 28,7 mln. Dit is het
dividend) behaald van 24,2%. Dit rendement ligt 4,4% boven de
gevolg van een hogere positieve herwaardering (EUR 6,2 mln),
jaarprestatie van de ING vastgoedindex. Deze index is samen-
een hoger operationeel resultaat vóór het resultaat op de porte-
gesteld uit de belangrijkste beursgenoteerde vastgoedbevaks in
feuille (EUR 1,3 mln) en hogere belastingen (EUR 0,1 mln). Het
België. De koers/direct resultaat verhouding lag ultimo 2005 op
financiële resultaat daalde (EUR 1,0 mln) als gevolg van het
18,2.
wegvallen van een eenmalige financiële opbrengst in 2004.
Aandeelhouderschap Eigen en vreemd vermogen Op 31 december 2005 zijn 5.331.947 aandelen in omloop, Het eigen vermogen bedraagt eind 2005 vóór winstverdeling
waarvan 37,99% in handen is van Wereldhave N.V., 30,21% in
EUR 333,8 mln, ofwel 99,2% van het balanstotaal (2004: EUR
handen van N.V. Wereldhave International en 31,80% in handen
323,3 mln of 99,0%). De reële waarde van de portefeuille
van het publiek.
bedraagt per 31 december 2005 EUR 319,9 mln tegenover
Contractuele huur
Ontvangen huur/markthuur
(in %)
(in EUR x 1.000)
100
16.000
90
14.000
Beurskoers 2005 Ontvangen huur Markthuur
75
70
80 12.000 70 10.000
60 50
8.000
40
6.000
30
65
60
4.000
50
20 2.000
12/05
11/05
10/05
09/05
Kantoren
08/05
Commercieel
07/05
2010
06/05
2009
05/05
2008
04/05
2007
03/05
2006
02/05
50
15
0
01/05
10
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 7
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
7 Belangrijke gebeurtenissen die na het einde van het boekjaar hebben plaatsgevonden
waarde bedraagt per 31 december EUR 8,2 mln (2004: EUR 6,5 mln). De gemiddelde bezettingsgraad over 2005 van de portefeuille bedraagt 82,9% (2004: 79,0%).
Er hebben zich na het jaareinde geen belangrijke gebeurtenissen
De leegstand situeert zich uitsluitend in de kantorenportefeuille.
voorgedaan die een invloed kunnen hebben op de ontwikkeling
Met name het gebouw gelegen in het Business- en Mediapark
van de vennootschap of op de jaarrekening per 31 december
aan de Medialaan 28 te Vilvoorde en de gebouwen gelegen in
2005.
het kantorenpark “De Veldekens” te Antwerpen-Berchem zijn nog niet of in beperkte mate verhuurd omwille van een structureel overaanbod van perifere kantoorruimte.
Financiële instrumenten
De waarde van de portefeuille vastgoedbeleggingen bedraagt op 31 december 2005 EUR 319,9 mln.
De vennootschap maakt geen gebruik van financiële instrumen-
Waardering portefeuille per 01/01/05
ten.
Commercieel
EUR
168.339.000
Kantoren
EUR
138.855.000
EUR
307.194.000
Onderzoek en ontwikkeling Gezien de aard en de specifieke activiteit van de vennootschap zijn er geen werkzaamheden die betrekking hebben op onderzoek of ontwikkeling.
Waardering portefeuille per 31/12/05 Commercieel
EUR
180.050.000
Kantoren
EUR
139.844.000
EUR
319.894.000
Ontwikkeling vastgoedportefeuille De shopping centra, Belle-Ile te Liège, Les Bastions te Tournai
Verzekerde waarde van de vastgoedportefeuille per 31/12/05
en het commercieel centrum te Nivelles bestendigen hun aan-
Commercieel
EUR
136.125.000
trekkingskracht in de respectieve regio’s. Met name de combina-
Kantoren
EUR
146.468.000
EUR
282.593.000
tie van faciliteiten als bereikbaarheid, gratis parkeren, veiligheid, branche mix en animatie maakt de winkelcentra extra aantrekkelijk. Dit waarborgt, zowel op korte als op lange termijn, een toegevoegde waarde aan dit soort onroerend goed. Bij recente huurhernieuwingen werden substantieel hogere contractuele huren bedongen. Comm. VA Wereldhave Belgium SCA houdt ultimo 2005 een participatie aan ten belope van 15,8% in het beursgenoteerd
Prospectieve theoretische huur (op basis van 100% verhuurd) over 2006 Commercieel
EUR
13.529.000
Kantoren
EUR
13.454.000
EUR
26.983.000
vastgoedcertificaat ‘Kortrijk Ring Shopping Center’. De reële
Waarde naar leeftijd portefeuille
Geografische spreiding
(in % van de taxatiewaarde)
(in % van de taxatiewaarde)
45
Brussel Vlaanderen Wallonië
40 35 30 25 20
16%
15 56%
10
28%
5 0
< 5 jaar
5-10 jaar
10-15 jaar
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 8
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
De Belgische Vastgoedmarkt
Comm. VA Wereldhave Belgium SCA heeft ten behoeve van de uitbreiding van het winkelcentrum Nivelles in 2005 vier ernaast
In het afgelopen jaar is in de Brusselse kantorenmarkt bijna 50%
gelegen winkels gekocht. In 2005 is verder geen wijziging
meer verhuurd dan in 2004. Dankzij de uitbreiding van de EU
gebracht in de portefeuille. De bouwvergunning voor de uitbrei-
kon de leegstand in de Brusselse agglomeratie licht dalen tot
ding met ca 8.000 m2 van het winkelcentrum Nivelles zal in het
10,4%. Dat geldt niet voor de Leopoldwijk. De laatste jaren is
voorjaar van 2006 worden aangevraagd. Vooruitlopend op de
hier vrij veel nieuwbouw opgeleverd, anticiperend op de uitbrei-
uitbreiding zal het winkelcentrum begin 2006 worden gereno-
ding van de EU in 2005. De Europese Unie heeft evenwel een
veerd. Ook in Doornik wordt gewerkt aan de uitbreiding van het
voorkeur voor grotere kantoorgebouwen. In de Leopoldwijk ont-
winkelcentrum met 4.500 m2. Mede hiervoor werd op 9 februari
breekt daarvoor de ruimte. Het gevolg is dat de EU nu uitwijkt
2006 een terrein van 2,5 ha aangekocht om de parkeerfacilitei-
naar meer perifere kantoorlocaties en dat de leegstand is geste-
ten te verbeteren.
gen. De huren zijn daardoor in de Leopoldwijk met 3% gedaald tot EUR 285 per m2. In het nabijgelegen centrum is de leegstand gedaald en zijn de huren desondanks gedaald met 10% tot EUR 200 per m2. Ook elders zijn de huren gelijk gebleven of gedaald bij een lagere leegstand. Dat is opmerkelijk. Verhuurders zijn bereid tot concessies, gezien de verwachte oplevering van ca 500.000 m2 nieuwbouw in 2006. Bedrijven tonen zich gevoelig voor de kwaliteit van kantoorlocaties en gebouwen. Het rendement in het CBD (Leopoldwijk) bedraagt 6%; op de Ring (Gedecentraliseerde Wijken) 6,5%; en in de Periferie 6,7%. De kantooropname van Antwerpen zal in 2005 waarschijnlijk uitkomen op 70.000 m2, wat beduidend lager is dan het gemiddelde van de voorgaande jaren. De wegwerkzaamheden aan de Ring van Antwerpen, die eind 2005 werden afgerond, zijn daaraan mede debet geweest. Het kantooraanbod bereikte zijn piek eind 2004 en is sindsdien nauwelijks gedaald. Gezien de lagere kantoorhuren is het ombouwen naar woningruimte eerder lonend dan in Brussel. De rendementen voor kantoren bedragen momenteel ca 7%. De leegstand van winkels in de hoofdwinkelstraten wordt toegeschreven aan het succes van winkelcentra en retailparken. Er is de afgelopen jaren duidelijk sprake van een opwaardering van de perifere detailhandel, waarmee deze uit de discount sfeer komt. In de stadscentra is een sterke vraag naar kwaliteitspanden op A1-locaties. Sinds eind 2004 stijgen de huren in winkelcentra snel. In de beste centra worden al hogere huren (EUR 1.600 per m2) betaald dan in de hoofdwinkelstraten (EUR 1.250 per m2). De huren in de retailparken bedragen EUR 135 per m2. De toprendementen van Belgisch winkelvastgoed bedragen momenteel 5% in de hoofdwinkelstraten; in de winkelcentra 6-7,5%. De rendementen staan onder neerwaartse druk als gevolg van de lage rente en de vraag van beleggers naar winkelvastgoed. De geringe vraag op de markt voor bedrijfshuisvesting heeft zijn weerslag op de huurprijzen. De huren voor semi-industriële panden zijn de afgelopen tien jaar vrijwel niet gestegen. Huurperioden worden steeds korter. De rendementen zijn de afgelopen jaren gedaald van 10% naar 7%.
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 9
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
9 Vooruitzichten
Resultaatontwikkeling
In 2006 zal de aandacht van Comm. VA Wereldhave Belgium
De positieve ontwikkeling van de huurniveaus in de commerciële
SCA vooral gericht zijn op het onderzoeken van de uitbreidings-
centra zet zich voort. Daartegenover staat dat de verhuur van
mogelijkheden van onze winkelcentra, met name in Nivelles, en
perifere kantoorruimte door het aanbod moeizaam verloopt. De
de verbetering van de bezettingsgraad van de kantorenporte-
resultaatontwikkeling over 2006 van Comm. VA Wereldhave Bel-
feuille.
gium SCA zal vooral bepaald worden door het tempo waarin de leegstaande kantoorruimte kan worden verhuurd. De Zaakvoerder N.V. Wereldhave Belgium S.A.
B. Graulich, voorzitter B. De Corte G.C.J. Verweij J. Buijs
Vilvoorde, 22 februari 2006
jaarverslag 2005 NED
Jaarverslag 2005
31-03-2006
07:42
Pagina 10
Wereldhave Belgium
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 11
11
Vastgoedpatrimonium
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Jaarverslag 2005
Pagina 12
Wereldhave Belgium
Sectorale spreiding
Sectorale spreiding
(in % van de taxatiewaarde)
(in % van de huurinkomsten) Kantoren Commercieel
56%
44%
Kantoren Commercieel
40%
60%
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 13
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
13 Overzicht van de portefeuille per 31 december 2005 Locatie
Spreiding van de portefeuille (in %)
Verhuurbare oppervlakte (in m2)
ParkeerAantal HuurGemid. plaatsen huurders inkomsten bezetting (in aantal) over 2005 over 2005 (in EUR) (in %)
35
31.252
2.200
99
8.097.416
100
11
19.501
802
65
2.569.460
100
9
14.178
1.260
58
2.136.935
100
1
3.285
–
3
238.335
96
10
12.364
150
2
2.663.109
97
32
8
556.388
94
64
8
1.143.288
100
82
–
–
0
178
5
833.856
85
123
5
722.570
98
305
–
–
0
238
2
1.570.075
89
316
8
1.081.674
52
217
3
217.039
15
21.830.145
83
Commercieel Commercieel Centrum
4020 Liège
"Belle-Ile"
Quai des Vennes 1
Commercieel Centrum
1400 Nivelles
Nivelles
Chaussée de Mons 18
Commercieel Centrum
7500 Tournai
"Les Bastions"
Bd. W. de Marvis 22
Winkelpand
4000 Liège Rue de l´Université 14 Rue Cathédrale 84/86
Kantoren Madou Center
1000 Brussel Bischoffsheimlaan 1-8
Regent 58
1000 Brussel
302* 2
Regentlaan 58 Orion Center
1000 Brussel
49* 4
Bischoffsheimlaan 22-25 Jan Olieslagerslaan
1800 Vilvoorde 1800 Vilvoorde
1
1800 Vilvoorde
3
1800 Vilvoorde
2
2600 Berchem
6
2600 Berchem
5
2600 Berchem
11.976 368*
6
Roderveldlaan 3-4-5 De Veldekens III
12.743 246*
Roderveldlaan 1-2 De Veldekens II
3.932 120*
Medialaan 28 De Veldekens I
5.495 201*
Medialaan 32 Business- & Mediapark
3.012 29*
Medialaan 30 Business- & Mediapark
5.705 25*
J. Olieslagerslaan 41-45 Business- & Mediapark
3.246
16.020 1.119*
5
Berchemstadionstraat
11.192 224*
76-78
Totaal
* archiefruimte
100
156.584
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 14
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
Kantoorgebouwen
Beschrijving van het vastgoedpatrimonium Vastgoedbeleggingen
Madou Center, Bischoffsheimlaan 1-8 te 1000 Brussel Bouwjaar: 1975- Renovatie: 2002 Ligging: Langs de kleine ring, in de wijk Kunst/Wet Verhuurbare oppervlakte: 12.364 m2 kantoor – 302 m2 archiefruimte Parking: 150 ondergrondse parkeerplaatsen
Orion Center, Bischoffsheimlaan 22-25 te 1000 Brussel Bouwjaar: 1990 Ligging: Langs de kleine ring, in de wijk Kunst/Wet Verhuurbare oppervlakte: 5.205 m2 kantoor – 25 m2 archiefruimte + 4 appartementen (500 m2) Parking: 60 ondergrondse parkeerplaatsen en 4 parkeerplaatsen naast de appartementen
Kantoorgebouw, Regentlaan 58 te 1000 Brussel Bouwjaar: 1975 – Renovatie: 1997 Ligging: Langs de kleine ring, in de wijk Kunst/Wet Verhuurbare oppervlakte: 3.246 m2 kantoor – 49 m2 archiefruimte Parking: 32 ondergrondse parkeerplaatsen
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 15
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
15
Kantoorgebouw, Jan Olieslagerslaan 41-45 te 1800 Vilvoorde Bouwjaar: 1998 Ligging: In het “Business Class“ kantorenpark, vlakbij het station van Vilvoorde Verhuurbare oppervlakte: 3.012 m2 kantoor – 29 m2 archiefruimte Parking: 82 boven- en ondergrondse parkeerplaatsen
Business- & Mediapark, Medialaan 30-32 te 1800 Vilvoorde Bouwjaar: 1999 Ligging: In de onmiddellijke nabijheid van de ring rond Brussel (afrit 6) en de luchthaven Verhuurbare oppervlakte: Medialaan 30: 5.495 m2 kantoor – 201 m2 archiefruimte Medialaan 32: 3.932 m2 kantoor – 120 m2 archiefruimte Parking: 301 boven- en ondergrondse parkeerplaatsen
Business- & Mediapark, Medialaan 28 te 1800 Vilvoorde Bouwjaar: 2002 Ligging: In de onmiddellijke nabijheid van de ring rond Brussel (afrit 6) en de luchthaven Verhuurbare oppervlakte: 12.743 m2 kantoor – 246 m2 archiefruimte Parking: 305 boven- en ondergrondse parkeerplaatsen
jaarverslag 2005 NED
Jaarverslag 2005
31-03-2006
07:42
Pagina 16
Wereldhave Belgium
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:42
Pagina 17
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
17
Veldekens I Roderveldlaan 1-2 te 2600 Berchem Antwerpen Bouwjaar: 2001 Ligging: Langs de ring rond Antwerpen Verhuurbare oppervlakte: 11.976 m2 kantoor – 368 m2 archiefruimte Parking: 238 boven- en ondergrondse parkeerplaatsen
Veldekens II Roderveldlaan 3-4-5 te 2600 Berchem Antwerpen Bouwjaar: 1999 Ligging: Langs de ring rond Antwerpen Verhuurbare oppervlakte: 16.020 m2 kantoor – 1.119 m2 archiefruimte Parking: 316 boven- en ondergrondse parkeerplaatsen
Veldekens III Berchemsstadionstraat 76-78 te 2600 Berchem Antwerpen Bouwjaar: 2002 Ligging: Langs de ring rond Antwerpen Verhuurbare oppervlakte: 11.192 m2 kantoor – 224 m2 archiefruimte Parking: 217 boven- en ondergrondse parkeerplaatsen
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Jaarverslag 2005
Pagina 18
Wereldhave Belgium
Branche Mix - Totale portefeuille
Geografische spreiding
Overheid (in % van de huurinkomsten) Horeca Voeding Schoenen/Lederwaren Dameskledij Herenkledij 0,73% 2,75% Kinderkleding 3,51% 5,08% 16,64% Kledij - mixed 6,52% Geschenkartikelen 2,16% 5,36% 2,01% Interieur 3,44% Vrije tijd en diversen 11,84% 6,73% Verzorging & Hygiëne Diensten 2,95% 17,07% 6,70% 1,95% 4,57% Grote oppervlakten Financiële instellingen Multinationals IT Sector
(in % van de taxatiewaarde) Brussel Vilvoorde Berchem-Antwerpen Nivelles Tournai Liège 16% 36%
12%
16% 9%
11%
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 19
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
19 Beschrijving van het vastgoedpatrimonium Vastgoedbeleggingen
Commercieel Centrum “Belle-Ile”, Quai des Vennes 1 te 4020 Liège Bouwjaar: 1994 Ligging: Belle-Ile is gelegen ten zuidoosten van Liège, aan de “Autoroute des Ardennes”- E25 Verhuurbare oppervlakte: 31.252 m2 verhuurbare vloeroppervlakte. Het commercieel centrum omvat 99 winkels. Parking: 2.200 parkeerplaatsen
Shopping center Nivelles Chaussée de Mons 18 te 1400 Nivelles Bouwjaar: 1974- Renovatie: 1995 Ligging: Het Shopping Center van Nivelles is gelegen aan de rand van Nivelles aan de afrit “Nivelles-Sud” van de E19 autosnelweg Brussel-Parijs Verhuurbare oppervlakte: 19.501 m2 verhuurbare vloeroppervlakte (3.998 m2 retail warehouses inbegrepen). Het commercieel centrum omvat 61 winkels. Parking: 802 parkeerplaatsen
Commercieel Centrum “Les Bastions”, Boulevard Walter de Marvis 22 te 7500 Tournai Bouwjaar: 1979 – Renovatie: 1996 Ligging: Het commercieel centrum “Les Bastions” is gelegen aan de ring van Tournai Verhuurbare oppervlakte: 14.178 m2 verhuurbare vloeroppervlakte (2.997 m2 retail warehouses inbegrepen). Het commercieel centrum omvat 58 winkels. Parking: 1.260 parkeerplaatsen
Winkelcentra
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 20
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
Verslag van de onroerend goed deskundige
Analyse van de onroerend goed portefeuille
Besluiten van het verslag van de onroerend goed deskundige
Het patrimonium bestaat voor 44 % uit kantoren en voor 56%
TROOSTWIJK-ROUX C.V.B.A., opgemaakt op 31 december
uit commerciële centra.
2005, ingevolge de waardering van de onroerend goed portefeuille per 31 december 2005, zoals bedoeld in artikel 56, para-
Per 31 december 2005 bedraagt de reële waarde van het vast-
graaf 1, van het Koninklijke Besluit van 10 april 1995 met
goedpatrimonium van Wereldhave Belgium EUR 320.250.000
betrekking tot de vastgoedbevaks.
waarvan: EUR 140.150.000 kantoor
Grondslagen voor de waardering van de onroerend goed portefeuille
EUR 180.100.000 commercieel Brussel, 31 december 2005
In navolging van IVS en EVS is de portefeuille als volgt gewaardeerd:
Vastgoedbeleggingen Vastgoedbeleggingen worden gewaardeerd tegen reële waarde. De reële waarde is gebaseerd op de markthuur verminderd met de exploitatiekosten. Voor de vaststelling van de reële waarde worden per object de netto kapitalisatiefactor en de contante waarde van de verschillen tussen markthuur en contractuele huur, van de leegstand en van de noodzakelijke toekomstige investeringen bepaald. Op deze waarde worden de normatieve transactiekosten (registratierechten 10% - 12,5%, makelaarskosten 1,2% en notariskosten 0,2%, tezamen 11,4% - 13,9%) in mindering gebracht.
Onroerend goed in aanbouw Waardering van het onroerend goed in aanbouw vindt plaats tegen kostprijs of tegen geschatte lagere reële waarde. In de kostprijs zijn begrepen de kosten voor opgedragen maar nog niet uitgevoerde werkzaamheden en geactiveerde interest. De waarde is gebaseerd op een inspectie door één of meerdere deskundigen, rekening houdend met ondermeer ligging, bouwaard, bestemming en onderhoudstoestand op het moment van taxatie. Ten behoeve van de waarderingen zijn wij o.a. uitgegaan van eventueel door opdrachtgeefster en/of derden verstrekte gegevens, waarvan wij aannemen dat deze exact zijn.
TROOSTWIJK - ROUX C.V.B.A.
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 21
21
Geconsolideerde Jaarrekening 2005
Inhoudsopgave Geconsolideerde balans
22
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
23
Geconsolideerde staat van het eigen vermogen
24
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
25
Toelichting op de jaarrekening 01. Algemene informatie
26
02. Fiscale status
26
03. Grondslagen
26
04. Overgang naar IFRS
30
05. Direct en indirect resultaat
38
06. Informatie over segmentatie
39
07. Vastgoedbeleggingen
40
08. Andere materiële vaste activa
40
09. Handelsvorderingen en andere vaste activa
41
10. Financiële vlottende activa
41
11. Kortlopende vorderingen
41
12. Kas en kasequivalenten
41
13. Maatschappelijk kapitaal
42
14. Leningen
42
15. Voorzieningen
42
16. Groepsverzekering
42
17. Andere lange termijn verplichtingen
42
18. Andere korte termijn verplichtingen
42
19. Zekerheden
43
20. Huurinkomsten
43
21. Vastgoedkosten
43
22. Algemene onkosten
43
23. Waarderingsverschillen
44
24. Financieel resultaat
44
25. Belastingen op het resultaat
44
26. Resultaat per aandeel
44
27. Dividend
44
28. Risico’s
45
29. Intern risicobeheersings- en controlesysteem
46
30. Claims
47
31. Transacties met groepsvennootschappen
47
32. Gebeurtenissen na balansdatum
47
Verslag commissaris
48
Uittreksel uit de statutaire jaarrekening
50
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 22
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
Geconsolideerde balans per 31 december 2005 (bedragen x EUR 1.000)
Toelichting
2005
2004
C Vastgoedbeleggingen
7
319.894
307.194
E Andere materiële vaste activa
8
110
113
F
9
4.627
4.839
324.631
312.146
8.197
6.535
Activa I
Vaste activa
Handelsvorderingen en andere vaste activa
II Vlottende activa B Financiële vlottende activa beschikbaar voor verkoop
10
D Handelsvorderingen
11
71
150
E Belastingvorderingen en andere vlottende activa
11
442
1.386
F
12
3.135
6.258
11.845
14.329
336.476
326.475
224.969
224.969
5.627
5.627
Overgedragen resultaat
72.662
70.149
Resultaat van het boekjaar
28.688
22.271
1.878
215
333.824
323.231
Kas en kasequivalenten
Totaal activa
Vermogen en passiva Vermogen I
Eigen vermogen A Kapitaal
13
D Reserves Beschikbare reserves E Resultaat
G Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva
Verplichtingen I
Langlopende verplichtingen A Voorzieningen E Andere langlopende verplichtingen
15/16
33
21
17
202
132
235
153
114
201
II Kortlopende verplichtingen D Handelsschulden
18
E Andere
18
427
294
F
18
1.876
2.596
2.417
3.091
336.476
326.475
Overlopende rekeningen
Totaal eigen vermogen en passiva
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 23
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
23 Geconsolideerde winst- en verliesrekening (bedragen x EUR 1.000)
I
Toelichting
2005
2004
20
21.830
21.201
21.830
21.201
1.870
2.012
– 2.223
– 2.812
– 353
– 800
21.477
20.401
Huuropbrengsten
Netto huurresultaat V
Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen (+)
VII
Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op verhuurde gebouwen (-)
Vastgoedresultaat IX
Technische kosten
– 242
– 257
X
Commerciële kosten
– 151
– 243
XII
Kosten algemeen beheer vastgoed
– 243
– 243
– 636
– 743
20.841
19.658
– 607
– 634
Vastgoedkosten
21
Operationeel vastgoedresultaat XIV
Algemene kosten
22
Personeelskosten XV
Overige
– 255
– 229
Andere operationele kosten
– 237
– 341
– 1.099
– 1.204
19.742
18.454
Operationeel resultaat vóór het resultaat op de portefeuille XVII Resultaat verkoop andere niet financiële activa XVIII Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen
23
Operationeel resultaat XIX
Financiële opbrengsten
XX
Intrestkosten
XXI
Andere financiële kosten
Financieel resultaat
24
Resultaat voor belastingen XXIII Vennootschapsbelasting
25
Belastingen Netto resultaat Netto resultaat aandeel van de groep Resultaat per aandeel
26
9
1
8.506
2.282
28.257
20.737
770
1.674
– 89
– 35
– 111
– 96
570
1.543
28.827
22.280
– 139
–9
– 139
–9
28.688
22.271
28.688
22.271
5,38
4,18
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 24
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
Geconsolideerde staat van het eigen vermogen (bedragen x EUR 1.000) Toel.
Aandeelhouders
Totaal eigen vermogen
Maatschap-
Reserves
Gereser
Variaties
pelijk
veerde
reële
kapitaal
winsten
waarde fin. activa
Balans per 1 januari 2004
224.969
5.627
Verschillen Winst boekjaar Dividenduitkering 2003
a
Balans per 31 december 2004 Aanpassingen IFRS
224.969
5.627
b
Balans per 1 januari 2005
224.969
5.627
89.506
320.102
8
8
22.271
22.271
– 19.728
– 19.728
92.057
322.653
363
215
578
92.420
215
323.231
Herwaardering financiële activa beschikbaar voor verkoop
1.663
Winst boekjaar Dividenduitkering 2004
c
Andere Balans per 31 december 2005
224.969
5.627
1.663
28.688
28.688
– 19.728
– 19.728
– 30
– 30
101.350
1.878
333.824
Toelichting a
Betaald dividend 2003 EUR 3,70 (netto EUR 3,145) per aandeel
– 19.728 – 19.728
b
Aanpassingen IFRS Herwaardering financiële activa beschikbaar voor verkoop
215
Andere
363 578
c
Betaald dividend 2004 EUR 3,70 (netto EUR 3,145) per aandeel
– 19.728 – 19.728
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 25
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
25 Geconsolideerd kasstroomoverzicht (bedragen x EUR 1.000)
2005
2004
Winst
28.250
21.910
Af: herwaardering onroerend goed
– 8.506
– 2.282
Kasstroom uit operationele activiteiten
Mutaties vorderingen
1.607
1.837
Mutatie kortlopende schulden
– 20.697
– 26.891
Netto kasstroom uit operationele activiteiten
– 27.596
– 27.336
Investeringen
– 4.221
– 917
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten
– 4.221
– 917
Ontvangen dividend
438
361
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten
438
361
– 3.123
– 5.982
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Netto kasstroom Liquide middelen Stand op 1 januari
6.258
12.240
Afname liquide middelen
– 3.123
– 5.982
Stand op 31 december
3.135
6.258
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 26
Jaarverslag 2005
Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
Wereldhave Belgium
de vennootschap zijn vastgesteld op basis van historische kostprijs, tenzij anders vermeld. De kosten van uitgegeven en opgenomen rentedragende schulden worden verantwoord op basis
1. Algemeen
van geamortiseerde kosten.
Comm. VA Wereldhave Belgium SCA (de vennootschap) heeft de status van vastgoedbeleggingsinstelling met vast kapitaal
Comm. VA Wereldhave Belgium SCA heeft de IFRS regels, zoals
(bevak). De vennootschap investeert in kantoren, winkelcentra,
goedgekeurd door de Europese Commissie, toegepast en ver-
bedrijfsruimten en eventueel woningen. Comm. VA Wereldhave
werkt op basis van IFRS 1 vanaf het boekjaar 2005, met een
Belgium SCA investeert bij voorkeur in moderne, flexibele en
transitiedatum van 1 januari 2004. De jaarrekeningen over boek-
herkenbare gebouwen, in kennisintensieve gebieden op goed
jaren vóór 2005 waren gebaseerd op Belgian GAAP. De vergelij-
bereikbare locaties in liquide markten.
kende cijfers over het jaar 2004 zijn aangepast in overeenstemming met de relevante IFRS bepalingen.
Het bestuur van de vennootschap wordt waargenomen door haar enig statutair Zaakvoerder, vertegenwoordigd door haar
De hieronder vermelde grondslagen zijn van toepassing op de
Raad van Bestuur. De Raad van Bestuur bestaat uit vier leden,
gepresenteerde boekjaren. De door Comm. VA Wereldhave Bel-
waarvan twee directielid zijn van Wereldhave N.V., en twee
gium SCA vanaf 1 januari 2004 gehanteerde standaarden verei-
bestuurders een onafhankelijk statuut hebben. Op 19 december
sen toepassing met terugwerkende kracht.
2005 trad de heer R.L.M. de Ruijter terug als bestuurder en gedelegeerd bestuurder. Bij deze gelegenheid werd de heer
De vennootschap heeft, gebruik makend van de vrijstellingen die
G.C.J. Verweij benoemd als gedelegeerd bestuurder en de heer
IFRS 1 biedt, ervoor gekozen om:
J. Buijs gecoöpteerd als bestuurder.
• IFRS 3 niet toe te passen op jaren voor 2004. • IAS 19: de vennootschap heeft alle cumulatieve actuariële
De vennootschap noteert op de continumarkt van Euronext
winsten en verliezen opgenomen per 1 januari 2004 voor alle
Brussel en is opgenomen in het ‘Next Prime’ segment.
personeelsbeloningen. De jaarrekening wordt opgesteld vóór winstverdeling.
Fortis Bank treedt op als bewaarder en ING Financial Markets als liquidity provider.
3.2. Consolidatie Deelnemingen zijn entiteiten, met inbegrip van de entiteiten die
De geconsolideerde cijfers werden goedgekeurd door de Raad
voor een specifiek doel zijn opgericht, waarover de vennoot-
van Bestuur van de Zaakvoerder op 22 februari 2006. De
schap beheersing (controle) uitoefent. Van controle is sprake
gewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders vindt plaats
wanneer de vennootschap in de positie verkeert om, direct dan
op 12 april 2006 op de maatschappelijke zetel van de vennoot-
wel indirect, het financiële en operationele beleid van een entiteit
schap.
te bepalen. De jaarrekeningen van deelnemingen worden verwerkt in de geconsolideerde jaarrekening. Intra-groep saldi en
2. Fiscale status
ongerealiseerde baten en lasten worden geëlimineerd. Wanneer
Comm. VA Wereldhave Belgium SCA heeft de fiscale status van
de controle minder bedraagt dan 100%, wordt de deelneming
vastgoedbevak en betaalt, mits een aantal voorwaarden te res-
opgenomen in de consolidatie op basis van 100%. In deze
pecteren, geen vennootschapsbelasting; behoudens op abnor-
gevallen wordt een minderheidsbelang afzonderlijk verantwoord
male en goedgunstige voordelen en verworpen uitgaven.
in het vermogen op de balans en in de winst- en verliesrekening. Voor de verwerking van aankopen van deelnemingen wordt de
3. Grondslagen
zogenoemde aankoopmethode gehanteerd. De waarde van de aankoop wordt bepaald aan de hand van de reële waarde van
3.1. Uitgangspunten jaarrekening 2005
activa en passiva op de datum van aankoop. Op latere balans-
De functionele munt van de groep is de Euro en alle transacties
data wordt de waarde op gelijke wijze opnieuw bepaald op
zijn uitgedrukt in Euro. De jaarrekening van Comm. VA Wereld-
basis van de reële waarde. Zodra de vennootschap niet langer
have Belgium SCA wordt uitgedrukt in Euro, afgerond op dui-
controle uitoefent, wordt de consolidatie ervan gestaakt.
zendtallen. De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS). Comm. VA Wereldhave Belgium heeft geen standaarden vervroegd toegepast. De geconsolideerde jaarrekening en de jaarrekening van
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 27
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
27
3.3. Vastgoedbeleggingen
3.5. Projectontwikkelingen
Vastgoedbeleggingen omvatten het vastgoed dat wordt gehou-
Onroerend goed dat in aanbouw is of wordt ontwikkeld om te
den omwille van huuropbrengsten, waardestijging of een combi-
worden toegevoegd aan de portefeuille vastgoedbeleggingen,
natie daarvan. De aankoop van onroerend goed wordt verwerkt
wordt aangemerkt als projectontwikkeling. Ontwikkelings-
tegen kostprijs. Vastgoedbeleggingen worden gewaardeerd
projecten worden gewaardeerd op kostprijs of lagere reële
tegen reële waarde op de balansdata. De reële waarde wordt
waarde. De kostprijs omvat de (geschatte) kostprijs van de uit-
bepaald op het geschatte bedrag waarvoor onroerend goed op
gevoerde werken, de kosten van personeel direct gerelateerd
de balansdatum naar een koper zou kunnen overgaan, op basis
aan het project, belast met technisch toezicht en projectmana-
van een transactie op marktconforme condities.
gement op basis van de bestede uren en de gekapitaliseerde rentelasten tot aan de datum van oplevering op basis van de uit-
De reële waarde wordt bepaald op basis van de kapitalisatie van
gegeven bedragen tegen geldmarktrente. Een negatief waarde-
markthuren minus exploitatiekosten. Voor de bepaling van de
ringsverschil wordt verwerkt, wanneer de aan het actief toegere-
reële waarde wordt per object de netto kapitalisatiefactor en de
kende kosten de reële waarde overstijgen. Waarderingsverschil-
contante waarde van de verschillen tussen markthuur en
len worden verwerkt in de winst- en verliesrekening. Ontwikke-
contractuele huur, leegstand en van de uitgaven voor onderhoud
lingsprojecten worden overgebracht naar de portefeuille vast-
bepaald. Overdrachtsbelasting wordt op de waarde in mindering
goedbeleggingen op de datum van technische voltooiing.
gebracht. Uitgaven, daterend van na de aankoop, worden toegevoegd aan de boekwaarde wanneer aannemelijk is dat daaruit
3.6. Debiteuren
toekomstige economische baten zullen volgen. Alle andere uit-
Debiteuren worden initieel verwerkt tegen de reële waarde ver-
gaven, zoals herstelling en onderhoud, komen ten laste van het
minderd met direct toerekenbare transactiekosten en vervolgens
resultaat van de periode waarin die kosten zijn gemaakt.
gewaardeerd op basis van geamortiseerde kosten verminderd
Het gedeelte vastgoed in eigen gebruik is niet significant en
met een voorziening voor oninbaarheid. Een voorziening voor
wordt bijgevolg niet afzonderlijk opgenomen als vastgoed in
oninbaarheid van vorderingen op debiteuren wordt genomen
eigen gebruik.
wanneer het objectief vaststaat dat de groep niet in staat zal zijn het gehele te vorderen bedrag te innen tegen de overeengeko-
De reële waarde van de portefeuille wordt trimestrieel vast-
men voorwaarden. De hoogte van de voorziening is gelijk aan
gesteld door een externe onafhankelijke onroerend goed des-
het verschil tussen de boekwaarde van het actief en de
kundige conform de ‘International Valuation Standards’ en de
geschatte toekomstige kasstromen. De mutatie in de voorzie-
‘European Valuation Standards’. Waarderingsverschillen worden
ning wordt verwerkt in de resultatenrekening.
verwerkt in de winst- en verliesrekening.
3.7 Financiële activa 3.4. Andere materiële vaste activa
Financiële activa, opgenomen onder vaste activa, omvatten
Bedrijfsmiddelen worden verantwoord tegen kostprijs, onder
posten met een looptijd langer dan twaalf maanden. Financiële
aftrek van afschrijvingen. De afschrijving wordt ten laste
activa worden bij erkenning opgenomen tegen kostprijs of tegen
gebracht van het resultaat op basis van lineaire afschrijving over
kostprijs na transactiekosten en vervolgens gewaardeerd con-
de geschatte levensduur van het bedrijfsmiddel:
form IAS 39.
–
Vastgoed:
33 jaar
Leningen
–
Kantoormeubilair:
10 jaar
Uitgegeven leningen en overige vorderingen worden initieel ver-
–
Apparatuur:
3 jaar
werkt tegen de reële waarde verminderd met direct toereken-
–
bedrijfsauto’s (excl. restwaarde):
4 jaar
bare transactiekosten en vervolgens gewaardeerd op basis van geamortiseerde kosten.
Op het moment van verkoop van het bedrijfsmiddel worden positieve en negatieve waarderingsverschillen verwerkt in de winst- en verliesrekening.
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 28
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
Gekapitaliseerde huurvrije perioden en andere verhuurkosten
nemers in huidige en voorafgaande dienstbetrekkingen zijn
Deze kosten worden initieel opgenomen tegen kostprijs en ver-
opgebouwd. De contante waarde van aanspraken wordt afge-
volgens gewaardeerd op basis van geamortiseerde kosten welke
trokken van de activa die in de pensioenregeling zijn onderge-
worden afgeschreven over de looptijd van de huurovereenkomst.
bracht.
Financiële activa beschikbaar voor verkoop
De verplichting uit hoofde van defined benefit pensioenregelin-
Financiële activa beschikbaar voor verkoop worden initieel ver-
gen wordt door onafhankelijke actuarissen berekend op basis
werkt tegen kostprijs en vervolgens op reële waarde
van de “projected unit credit” methode. De contante waarde van
gewaardeerd. Waarderingsresultaten worden rechtstreeks in het
de defined benefit pensioenverplichting wordt bepaald door het
eigen vermogen verwerkt. Permanente negatieve waarderingsre-
contant maken van de geschatte toekomstige kasstromen tegen
sultaten worden in de winst- en verliesrekening opgenomen.
een rentevoet gelijk aan bedrijfsobligaties met een hoge kredietwaardigheid in de valuta waarin de toekomstige uitkeringen
3.8. Liquide middelen
gedaan zullen worden en die een resterende looptijd hebben die
Kasmiddelen en kasequivalenten omvatten kassaldi en op
overeenkomt met de duur van de pensioenverplichtingen. In
afroep beschikbare deposito’s en worden gewaardeerd conform
markten waar geen uitgebreide handel in dergelijke leningen
IAS 39. Kasequivalenten zijn zeer liquide korte termijn instru-
bestaat, zullen de marktrendementen worden bepaald (per
menten, die onmiddellijk kunnen worden omgezet in vaststaande
balansdatum) op basis van staatsleningen.
kasgeldbedragen en waarvan het risico op waardeverandering gering is.
Actuariële winsten en verliezen uit hoofde van aanpassingen en wijzigingen in de actuariële aannames worden verwerkt ten laste
3.9. Aandelenkapitaal
van het resultaat, gespreid over de gemiddeld resterende peri-
Gewone aandelen worden aangemerkt als eigen vermogen. De
ode van dienstverband van de werknemers, indien en voorzover
kosten van derden die direct kunnen worden toegekend aan de
deze per saldo uitgaan boven 10% van de actuariële verplichtin-
uitgifte van aandelen worden apart verantwoord en in mindering
gen of de waarde van de beleggingen, de hoogste van de twee.
gebracht op de opbrengst van de uitgifte.
3.13. Crediteuren en overige te betalen posten 3.10. Voorzieningen
Crediteuren en overige te betalen posten worden initieel ver-
Een voorziening wordt in de balans opgenomen conform IAS 37,
werkt tegen kostprijs, verminderd met toerekenbare transactie-
wanneer sprake is van een wettelijke verplichting, op grond van
kosten. Een verschil tussen deze waarde en de boekwaarde op
gebeurtenissen uit het verleden en wanneer aannemelijk is dat
basis van de effectieve rente wordt verwerkt in de winst- en ver-
een uitstroom van economische voordelen noodzakelijk is om de
liesrekening over de duur van het uitstaande bedrag. Het kortlo-
verplichting af te wikkelen.
pende gedeelte van de rentedragende schulden dat binnen twaalf maanden dient te worden terugbetaald wordt opgenomen
3.11. Rentedragende schulden
onder kortlopende schulden.
Opgenomen rentedragende schulden worden initieel verwerkt tegen kostprijs, verminderd met toerekenbare transactiekosten.
3.14. Huurovereenkomsten
Een verschil tussen deze waarde en de boekwaarde op basis
A. Indien een groepsmaatschappij huurder is, kan sprake zijn
van de effectieve rente van die lening wordt verwerkt in de
van:
winst- en verliesrekening over de duur van de lening. Het kortlo-
1. Operationele huur
pende gedeelte van de rentedragende schulden dat binnen
Huurovereenkomsten waarbij in overwegende mate alle risi-
twaalf maanden dient te worden terugbetaald wordt opgenomen
co’s en baten van het eigendom worden behouden door de
onder kortlopende schulden.
verhuurder, worden geklassificeerd als operationele huurovereenkomsten. Betalingen met inbegrip van vooruitbetalingen,
3.12. Pensioenregeling
gedaan ter uitvoering van een operationele huurovereenkomst
Defined benefit regeling
(gezuiverd van enige vergoeding van de verhuurder) worden
Onder defined benefit regelingen worden pensioenregelingen
ten laste gebracht van het resultaat op basis van lineaire toe-
verstaan waaraan de deelnemers aanspraken kunnen ontlenen op pensioendatum. De netto vordering of verplichting uit hoofde
rekening over de looptijd van de huur. 2. Financiële huur
van defined benefit regelingen wordt per regeling vastgesteld
Huurovereenkomsten van activa waar een groepsmaatschap-
door schatting van de toekomstige aanspraken die door werk-
pij in overwegende mate alle risico’s en baten van het eigen-
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 29
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
29
dom draagt, worden geklassificeerd als financiële huurover-
Vastgoedkosten
eenkomsten. Financiële huren worden gekapitaliseerd aan het
De vastgoedkosten bestaan uit operationele kosten die voor
begin van de huurtermijn tegen de reële waarde van het
rekening van de eigenaar komen en kunnen worden toegere-
gehuurde, of indien lager, de contante waarde van de mini-
kend aan het jaar, zoals:
mum huurtermijnen. De daarmee verband houdende verplich-
– technische kosten
tingen, na aftrek van financieringslasten, worden opgenomen
– kosten en taksen van niet verhuurde goederen
onder langlopende schulden. Het gedeelte van de huur dat
– verzekeringspremies
bestaat uit rentebetaling wordt ten laste van het resultaat
– onroerend goed beheer
gebracht over de periode van de huur. Vastgoedbeleggingen
– commerciële kosten
die zijn verworven op basis van financiële huur worden gewaardeerd op reële waarde.
Commerciële kosten omvatten de afschrijving op uitgaven in relatie tot de verhuur van ruimten. De kosten worden afgeschre-
B. Indien een groepsmaatschappij verhuurder is, kan sprake zijn
ven over de looptijd van de huurovereenkomst.
van: 1. Operationele huur
Op de portefeuille vastgoedbeleggingen wordt niet afgeschre-
Vastgoed dat is verhuurd op basis van een operationele huur
ven, aangezien de panden worden gewaardeerd op reële
wordt opgenomen in de balans onder vastgoedbeleggingen.
waarde (zie hierboven onder Vastgoedbeleggingen). De bereke-
2. Financiële huur Wanneer activa worden verhuurd op basis van financiële
ning van de reële waarde houdt rekening met technische en economische veroudering.
huurovereenkomsten, wordt de contante waarde van de huurtermijnen geboekt als vordering. Indien van de operatio-
Beheerkosten
nele huurovereenkomsten de contante waarde geheel of
Het bedrag omvat de beheerkosten die kunnen worden toegere-
nagenoeg geheel overeenkomt met de waarde van het
kend aan het jaar. Directe kosten van personeel ten behoeve
object, wordt het object geherclassificeerd naar vorderingen
van het beheer van vastgoed worden opgenomen in de exploita-
financiële leasing.
tiekosten. Directe kosten van personeel ten behoeve van toezicht en controle op ontwikkelingsprojecten worden gekapita-
3.15. Opbrengsten
liseerd op basis van de bestede uren.
Huuropbrengsten Huuropbrengsten van vastgoedbeleggingen die zijn verhuurd op
3.17. Rentelasten
basis van een operationele huurovereenkomst worden in het
De rentelasten omvatten de rente op rentedragende schulden,
resultaat verwerkt op lineaire basis over de looptijd van de huur-
andere schulden, vorderingen en liquide middelen die kan wor-
overeenkomst. Verhuur incentives die het karakter hebben van
den toegerekend aan het boekjaar. Als gevolg van de waarde-
een huurvrije periode worden beschouwd als integraal onderdeel
ring van rentedragende schulden op basis van geamortiseerde
van de huuropbrengsten. Dergelijke incentives worden afge-
kosten, wordt in de interest begrepen de oprenting van de ren-
schreven over de looptijd van de huur, beperkt tot de eerste
tedragende schulden op basis van de effectieve rentevoet per
opzegmogelijkheid. De afschrijving komt ten laste van de huur-
lening.
opbrengsten. In de huuropbrengsten zijn niet begrepen de bedragen die aan
3.18. Vennootschapsbelasting
huurders in rekening worden gebracht als gemeenschappelijke
De belasting over het resultaat van een jaar omvat actuele
lasten. Huuropbrengsten worden verantwoord op basis van toe-
belastingverplichtingen. De actuele belasting is het verwachte te
rekening per periode.
betalen of te ontvangen bedrag over het resultaat vóór belastingen tegen de belastingtarieven die op de balansdatum van
3.16. Kosten
kracht zijn inclusief aanpassingen ten aanzien van te betalen
Huurlasten normaal gedragen door de huurder (+/-)
belastingen over voorafgaande jaren.
Deze worden als bruto bedragen verantwoord wanneer de eigenaar optreedt als opdrachtgever. In de bruto verantwoording worden kosten en de doorberekening aan huurders separaat getoond. Kosten en doorberekening worden verantwoord op basis van toerekening per periode.
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 30
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
3.19. Direct en indirect resultaat
IAS 39
Financiële instrumenten: opname en waardering
Comm. VA Wereldhave Belgium SCA maakt in de toelichting bij
IAS 40
Vastgoedbeleggingen
de geconsolideerde jaarrekening in het resultaat onderscheid
En
tussen direct en indirect resultaat, omdat dit een beter beeld
IFRS 1
verschaft in het resultaat. Het direct resultaat omvat huurop-
IFRS 3
Bedrijfscombinaties
brengsten, exploitatie-, beheer- en financieringskosten. Het indi-
IFRS 5
Activa bestemd voor verkoop
Eerste toepassing van IFRS grondslagen
recte resultaat omvat waardeveranderingen, vervreemdingsresultaten en overige resultaten die niet tot het direct resultaat wor-
De aanvaarding van deze standaarden heeft niet geleid tot
den gerekend. De presentatie is niet verplicht onder IFRS.
materiële wijzigingen in de grondslagen van Comm. VA Wereldhave Belgium SCA. Wijzigingen per 1 januari 2004 van tot en
3.20. Segmentrapportage
met 2003 toegepaste grondslagen betreffen met name:
Segmentrapportage presenteert resultaten, activa en passiva
• Belastingverplichtingen: IAS 12 stelt dat belastingvorderingen
allereerst per regio en vervolgens per sector. De sectoren waar-
en -schulden en wijzigingen in belastingverplichtingen tegen
over wordt gerapporteerd zijn kantoren en winkels. Resultaten
nominale waarde moeten worden opgenomen; de betwiste
per segment omvatten items die direct aan deze segmenten
belastingclaim die conform het advies van de Commissie voor
kunnen worden toegerekend. Niet toegerekende items bestaan
Boekhoudkundige Normen als vordering en schuld werd
hoofdzakelijk uit financiering en andere niet toerekenbare items
opgenomen, dient conform IAS 12 en IAS 37 niet meer te
als overhead.
worden opgenomen (detail zie p.47); • Uitgaven voor verhuur: IAS 17 stelt dat uitgaven voor verhuur
4. Overgang naar IFRS Het financieel verslagjaar 2005 is het eerste jaar waarin de jaarrekening van Comm. VA Wereldhave Belgium SCA voldoet aan
lineair moeten worden afgeschreven over de looptijd van de huur van de ruimte; • Pensioenregelingen: IAS 19 stelt dat het saldo van activa en
IFRS. De IFRS transitiedatum is 1 januari 2004. Comm. VA
verplichtingen uit defined benefit pensioenregelingen dient te
Wereldhave Belgium SCA heeft de openingsbalans per 1 januari
worden opgenomen in de balans;
2004 omgezet in een IFRS openingsbalans per die datum. De
• Consolidatie: IAS 27 stelt dat deelnemingen waarover zeg-
volgende IFRS standaarden, met inbegrip van wijzigingen
genschap wordt uitgeoefend 100% worden geconsolideerd,
daarop tot 31 december 2005, zijn meest relevant voor de acti-
waarbij een minderheidsbelang wordt opgenomen in het ver-
viteiten van Comm. VA Wereldhave Belgium SCA en financiële
mogen en in de winst- en verliesrekening;
verslaggeving:
• Waardering van leningen: IAS 39 stelt dat leningen moeten worden gewaardeerd op basis van de geamortiseerde
IAS 1
Presentatie van de jaarrekening
IAS 7
Kasstroomoverzicht
kosten.
IAS 8
Periode resultaat en wijziging grondslagen
Een samenvatting van de wijzigingen in het vermogen door de
IAS 10
Gebeurtenissen na balansdatum
overgang van Belgian GAAP naar IFRS en de aangepaste balan-
IAS 12
Belasting over het resultaat
sen per 1 januari 2004 en 31 december 2004 en de winst- en
IAS 14
Gesegmenteerde informatie
verliesrekening over 2004 volgt hierna.
IAS 16
Bedrijfsmiddelen
IAS 17
Huurovereenkomsten
IAS 18
Opbrengsten
IAS 19
Personeelsbeloningen
IAS 21
De gevolgen van wisselkoerswijzigingen
IAS 23
Financieringskosten
IAS 24
Verbonden partijen
IAS 27
Geconsolideerde jaarrekening en investeringen in
IAS 32
Financiële instrumenten: informatie en presentatie
IAS 33
Resultaten per aandeel
IAS 36
Bijzondere waardevermindering van activa
IAS 37
Voorzieningen, niet op de balans vermelde verplichtin-
dochterondernemingen
gen en activa
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 31
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
31 4.1. Recapitulatie eigen vermogen (bedragen x EUR 1.000)
Totaal eigen vermogen volgens Belgian GAAP
1 januari 2004
31 december 2004
300.771
303.511
Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva
215
Gepassiveerde pensioenkosten wegens defined benefit regelingen
– 22
Boekwaarde geactiveerde huurvrije perioden en overige verhuurkosten in mindering op waardering
– 397
Herclassificatie erfpacht C&A Winstaanpassing 2003 (dividend)
27 19.728
Winstaanpassing 2004 (dividend) Totaal eigen vermogen volgens IFRS
– 228
19.728 320.102
323.231
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 32
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
4.2. IFRS aanpassingen in de geconsolideerde balans per 1 januari 2004 (bedragen x EUR 1.000)
Toel.
Belgian GAAP
IFRS aanpassingen
IFRS
a
301.893
1.691
303.584
Activa I
Vaste activa C Vastgoedbeleggingen E Andere materiële vaste activa F Handelsvorderingen en andere vaste activa
II
177 b
177 5.141
5.141
302.070
6.832
308.902
7.773
– 7.773
Vlottende activa Vorderingen > 1 jaar
c
D Handelsvorderingen E Overige vorderingen
788 d
F Kas en kasequivalenten Overige vlottende activa
50.969
788 – 50.440
12.297 e
Totaal activa
529 12.297
498
– 498
72.325
– 58.711
13.614
374.395
– 51.879
322.516
Vermogen en passiva Vermogen I
Eigen vermogen A Kapitaal
224.969
224.969
5.627
5.627
D Reserves Beschikbare reserves E Resultaat Overgedragen resultaat
f
Resultaat vh boekjaar
f
70.175
300.771
– 154
70.021
19.485
19.485
19.331
320.102
Verplichtingen I
Langlopende schulden E Andere langlopende verplichtingen
II
145
145
145
145
Kortlopende schulden D Handelsschulden
g
739
– 544
E Belastingen
g
50.939
– 50.938
E Bezoldigingen en sociale lasten F Overige schulden F Overlopende rekeningen
Totaal eigen vermogen en passiva Aantal uitstaande gewone aandelen Intrinsieke waarde per aandeel (x EUR 1) * Inclusief winst boekjaar.
58 g
19.939
195 1 58
– 19.728
1.804
211 1.804
73.479
– 71.210
2.269
374.395
– 51.879
322.516
5.331.947
5.331.947
5.331.947
56,41
3,62
60,03*
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 33
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
33 Toelichting op de IFRS aanpassingen in de geconsolideerde balans per 1 januari 2004 a
Vastgoedbeleggingen Herclassificatie erfpachtovereenkomst C & A
2.632
Werkzaamheden die zijn opgedragen maar nog niet zijn uitgevoerd worden niet meer verwerkt in de boekwaarde
– 544
Boekwaarde geactiveerde huurvrije perioden en overige verhuurkosten in mindering op waardering
– 397 1.691
b
Handelsvorderingen en andere vaste activa Herclassificatie langlopende vorderingen (voordien vlottende activa)
5.141 5.141
c
Vorderingen > 1 jaar Herclassificatie erfpachtovereenkomst C & A
– 2.632
Herclassificatie langlopende vorderingen
– 5.141 – 7.773
d
Overige vorderingen Vordering op de Belgische Staat met betrekking tot een betwiste belastingclaim. In dit kader werd voor het volledige ingekohierde bedrag door Wereldhave NV een garantie gegeven aan de Vastgoedbevak ter dekking van de betwiste claim (detail zie p. 47) Herclassificatie overlopende vlottende activa
– 50.938 498 – 50.440
e
Overige vlottende activa Herclassificatie overlopende vlottende activa
– 498 – 498
f
Eigen vermogen Verhuurkosten ten laste van onbeschikbare reserve Herclassificatie resultaat van het boekjaar
– 397 243
Het te betalen dividend wordt toegevoegd aan het overgedragen resultaat. De presentatie van de balans gebeurt vóór winstverdeling
19.485 19.331
g
Kortlopende schulden Werkzaamheden die zijn opgedragen maar nog niet zijn uitgevoerd worden niet meer gepassiveerd in de balans
– 544
Schuld tegenover de Belgische Staat met betrekking tot een betwiste belastingclaim. In dit kader werd voor het volledige ingekohierde bedrag door Wereldhave NV een garantie gegeven aan de Vastgoedbevak ter dekking van de betwiste claim (zie detail p. 47)
– 50.938
Terugname van de provisie voor te betalen dividenden
– 19.728 – 71.210
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 34
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
4.3. IFRS aanpassingen in geconsolideerde balans per 31 december 2004 (bedragen x EUR 1.000)
Toel. Belgian GAAP
IFRS aanpassingen
IFRS
1.874
307.194
Activa I
Vaste activa C Vastgoedbeleggingen
a
305.320
b
6.320
– 1.481
4.839
311.753
393
312.146
7.444
– 7.444
E Andere materiële vaste activa F Handelsvorderingen en andere vaste activa
II
113
113
Vlottende activa Vorderingen > 1 jaar
c
B. Financiële vlottende act. beschikbaar voor verkoop
d
D Handelsschulden E Belastingvorderingen en andere vlottende activa
e
F Kas en kasequivalenten Overige vlottende activa
6.535 150 51.276
150 – 49.890
6.258 f
Totaal activa
6.535 1.386 6.258
1.048
– 1.048
66.176
– 51.847
14.329
377.929
– 51.454
326.475
Vermogen en passiva Vermogen I
Eigen vermogen A Kapitaal
224.969
224.969
5.627
5.627
D Reserves Beschikbare reserves E Resultaat Overgedragen resultaat
g
– 2.766
70.149
Resultaat vh boekjaar
h
22.271
22.271
i
215
215
19.720
323.231
21
21
G Variaties in de reële waarde van financiële activa en passiva
72.915
303.511 Verplichtingen I
Langlopende schulden A Voorzieningen
j
E Andere langlopende verplichtingen
132 132
II
132 21
153
201
Kortlopende schulden D Handelsschulden E Belastingen
k
752
– 551
l
50.949
– 50.949
E Bezoldigingen en solciale lasten
m
71
– 71
E Andere
n
19.918
– 19.624
F Overlopende rekeningen
Totaal eigen vermogen en passiva Aantal uitstaande gewone aandelen Intrinsieke waarde per aandeel (x EUR 1) * Inclusief winst boekjaar.
2.596
294 2.596
74.286
– 71.174
3.091
377.929
– 51.454
326.475
5.331.947
5.331.947
5.331.947
56,92
3,70
60,62*
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 35
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
35 Toelichting op de IFRS aanpassingen in geconsolideerde balans per 31 december 2004 a
Vastgoedbeleggingen Werkzaamheden die zijn opgedragen maar nog niet zijn uitgevoerd worden niet meer verwerkt in de boekwaarde
– 530
Herclassificatie erfpachtovereenkomst C & A
2.632
Boekwaarde geactiveerde huurvrije perioden en overige verhuurkosten in mindering op waardering
– 228 1.874
b
Handelsvorderingen en andere vaste activa Herclassificatie vastgoedcertificaten Kortrijk Ring Shopping Center. Langlopende vorderingen worden opgenomen onder financiële vaste activa (voorheen onder vlottende activa)
– 6.320 4.839 1.481
c
Vorderingen > 1 jaar Langlopende vorderingen worden opgenomen onder financiële vaste activa (voorheen onder vlottende activa)
– 4.839
Herclassificatie erfpachtovereenkomst C & A
– 2.605 – 7.444
d
Financiële activa beschikbaar voor verkoop Herclassificatie vastgoedcertificaten Kortrijk Ring Shopping Center beschikbaar voor verkoop Herwaardering vastgoedcertificaten Kortrijk Ring Shopping Center
6.320 215 6.535
e
Belastingvorderingen en andere vlottende activa Vordering op de Belgische Staat met betrekking tot een betwiste belastingclaim. In dit kader werd voor het volledige ingekohierde bedrag door Wereldhave NV een garantie gegeven aan de Vastgoedbevak ter dekking van de betwiste claim (zie detail p. 47) Herclassificatie overlopende rekeningen
– 50.938 1.048 – 49.890
f
Overige vlottende activa Herclassificatie overlopende rekeningen
– 1.048 – 1.048
g
Overgedragen resultaat Herclassificatie resultaat van het boekjaar Boekwaarde geactiveerde huurvrije perioden en overige verhuurkosten in mindering op waardering Pensioenkosten Kapitaalsaflossing erfpacht C&A ten gunste van reserve
– 2.543 – 228 – 22 27 – 2.766
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 36
Jaarverslag 2005
h
Wereldhave Belgium
Resultaat van het boekjaar Herclassificatie resultaat van het boekjaar Terugname voorziening te betalen dividenden
2.543 19.728 22.171
i
Variaties in de reële waarde van activa en passiva Herwaardering vastgoedcertificaten Kortrijk Ring Shopping Center.
215 215
j
Voorzieningen Herclassificatie pensioenverplichtingen
21 21
k
Handelsschulden Herclassificatie pensioenverplichtingen Werkzaamheden die zijn opgedragen maar nog niet zijn uitgevoerd worden niet meer gepassiveerd in de balans
– 21 – 530 – 551
l
Belastingen Schuld tegenover de Belgische Staat met betrekking tot een betwiste belastingclaim. In dit kader werd voor het volledige ingekohierde bedrag door Wereldhave NV een garantie gegeven aan de Vastgoedbevak ter dekking van de betwiste claim (zie detail p. 47) Herclassificatie verplichting
– 50.938 – 11 – 50.949
m Bezoldiging en sociale lasten Herclassificatie verplichting
– 71 – 71
n
Andere Herclassificatie verplichting
11
Herclassificatie verplichting
71
Verplichting groepsverzekering
22
Terugname van de provisie voor te betalen dividenden
– 19.728 – 19.624
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 37
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
37 4.4. IFRS aanpassingen in geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2004 (bedragen x EUR 1.000)
Toel.
I
Huuropbrengsten
Netto huurresultaat V
a
Winst 2004 Belgian GAAP
IFRS Aanpassingen
21.201
21.174
27
21.201
21.174
27
2.012
2.012
– 2.812
– 2.812
Recuperatie van huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen (+)
VII
Winst 2004 IFRS
Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurder op verhuurde gebouwen (–)
Vastgoedresultaat
20.401
20.374
IX
Technische kosten
– 257
– 257
X
Commerciële kosten
– 243
– 243
XII
Kosten algemeen beheer vastgoed
– 243
– 243
19.658
19.631
Operationeel vastgoedresultaat XIV
XV
27
27
Algemene kosten Personeelskosten
– 607
– 607
Overige
– 255
– 255
Andere operationele kosten
– 341
– 341
1
1
XVII Resultaat verkoop overige niet financiële activa XVIII Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen Operationeel resultaat
b
2.282
2.282
20.737
18.428
XIX
Financiële opbrengsten
1.674
1.674
XX
Intrestkosten
– 35
– 35
XXI
Andere financiële kosten
– 96
– 96
22.280
19.971
–9
–9
22.271
19.962
5.331.947
5.331.947
4,18
3,74
Resultaat voor belastingen XXIII Vennootschapsbelasting Netto resultaat Dividendgerechtigde aandelen Winst per dividendgerechtigd aandeel
2.309
2.309
2.309
Toelichting op de IFRS aanpassingen in geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2004 a
Huuropbrengsten Herclassificatie erfpachtovereenkomst C&A
27 27
b
Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen Herwaarderingen vastgoedbeleggingen
2.282 2.282
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 38
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
5. Direct en indirect resultaat (bedragen x EUR 1.000)
2005 Huuropbrengsten
Direct resultaat Indirect resultaat
21.830
21.830
– 989
– 989
Algemene kosten
– 1.099
– 1.099
Operationeel resultaat vóór het resultaat op de portefeuille
19.742
19.742
Vastgoedkosten
Variaties in de reële waarde van de portefeuille vastgoedbeleggingen – positief
11.165
11.165
– negatief
– 2.659
– 2.659
8.506
8.506
Resultaat verkoop andere niet financiële vaste activa Netto operationele winst Financieel resultaat Resultaat vóór belastingen Belastingen over resultaat Winst Winst per aandeel
9
9
28.257
19.751
570
570
28.827
20.321
– 139
– 139
28.688
20.182
8.506
5,38
3,79
1,59
2004
8.506
8.506
Direct resultaat Indirect resultaat
Huuropbrengsten
21.201
21.201
Vastgoedkosten
– 1.543
– 1.543
Algemene kosten
– 1.204
– 1.204
Operationeel resultaat vóór het resultaat op de portefeuille
18.454
18.454
Variaties in de waarde van de portefeuille vastgoedbeleggingen – positief – negatief
Resultaat verkoop andere niet financiële vaste activa Netto operationele winst Financieel resultaat Resultaat vóór belastingen Belastingen over resultaat Winst Winst per aandeel
12.654
12.654
– 10.372
– 10.372
2.282
2.282
1
1
20.737
18.455
1.543
1.543
22.280
19.998
–9
–9
22.271
19.989
2.282
4,18
3,74
0,44
2.282
2.282
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 39
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
39 6. Segment informatie (bedragen x EUR 1.000)
Primaire segmentatie (geografisch) De segmentatie van huurinkomsten en investeringen wordt per regio opgesplitst:
2005
Vlaanderen
Brussel
Wallonië
Totaal
Netto huurinkomsten
4.425
4.363
13.042
21.830
Vastgoedbeleggingen
88.314
51.530
180.050
319.894
239
691
7.576
8.506
Vlaanderen
Brussel
Wallonië
Totaal
Netto huurinkomsten
4.385
4.433
12.383
21.201
Vastgoedbeleggingen
88.092
50.763
168.339
307.194
Herwaarderingen
– 8.644
– 1.254
12.180
2.282
Kantoren
Retail
Totaal
8.788
13.042
21.830
139.844
180.050
319.894
930
7.576
8.506
Kantoren
Retail
Totaal
8.819
12.382
21.201
138.855
168.339
307.194
– 9.898
12.180
2.282
Herwaarderingen
2004
Secundaire segmentatie (per sector) De segmentatie van huuropbrengsten en vastgoedbeleggingen over de sectoren is als volgt:
2005 Nettohuurinkomsten Vastgoedbeleggingen Herwaarderingen
2004 Nettohuurinkomsten Vastgoedbeleggingen Herwaarderingen
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 40
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
7. Vastgoedbeleggingen (bedragen x EUR 1.000)
Balans per 1 januari Aankopen/investeringen Overige Herwaarderingen Balans per 31 december
2005
2004
307.194
303.584
4.221
931
– 27
397
8.506
2.282
319.894
307.194
De portefeuille vastgoedbeleggingen is tot een bedrag van EUR 61,3 mln tot zekerheid verbonden. De portefeuille vastgoedbeleggingen werd gewaardeerd op 31 december 2005 door CVBA Troostwijk-Roux. Waarde vastgoedbeleggingen conform de externe waarderingsrapporten
320.250
Boekwaarde van huurvrije perioden en andere huurkosten
– 356
Balanswaardering
319.894
8. Andere materiële vaste activa (bedragen x EUR 1.000)
Balans per 1 januari 2005
Materieel
Wagenpark
Totaal
102
11
113
35
35
– 22
– 16
– 38
80
30
110
129
48
177
– 10
– 10
Aankopen Afschrijving Balans per 31 december 2005 Balans op 1 januari 2004 Verkopen Afschrijvingen
– 27
– 27
– 54
Balans per 31 december 2004
102
11
113
31/12/2005
31/12/2004
341
307
– 231
– 194
110
113
Totale aanschafwaarde Totale afschrijving Netto boekwaarde
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 41
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
41 9. Handelsvorderingen en andere vaste activa
Leningen Gekapitaliseerde huurdersinvesteringen
(x EUR 1.000)
31/12/2005
31/12/2004
4.281
4.531
2
Vooruitbetaalde kosten
17
Gekapitaliseerde makelaarsfees
103
186
Gekapitaliseerde huurvrije periodes
241
105
4.627
4.839
31/12/2005
31/12/2004
Financiële vlottende activa beschikbaar voor verkoop
8.197
6.535
Totaal
8.197
6.535
Totaal
10. Financiële vlottende activa
(x EUR 1.000)
Een belang van 15,8% (17.865 vastgoedcertificaten) wordt aangehouden in het shopping center gelegen te Kortrijk - Kuurne. De reële waarde is vastgesteld op basis van de gemiddelde beurskoers over de laatste 15 dagen van december.
11. Kortlopende vorderingen
(x EUR 1.000)
31/12/2005 Handelsvorderingen (huurders)
31/12/2004
71
150
Belastingvorderingen en andere vlottende activa
442
1.386
Totaal
513
1.536
Op 31 december 2005 bedraagt de te recupereren onroerende voorheffing wegens leegstand EUR 442 (2004: EUR 233).
12. Kas en kasequivalenten
Bank
(x EUR 1.000)
31/12/2005
31/12/2004
3.135
1.958
Depositos Totaal
4.300 3.135
6.258
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 42
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
13. Maatschappelijk Kapitaal
(x EUR 1.000)
Bedragen
Aantal aandelen
Per 1 januari 2004
224.969
5.331.947
Per 31 december 2004
224.969
5.331.947
Per 31 december 2005
224.969
5.331.947
Aandelen op naam of aan toonder Op naam
3.636.214
Aan toonder
1.695.733
Totaal
5.331.947
Het is de Zaakvoerder toegelaten het maatschappelijk kapitaal te verhogen in een of meerdere keren ten belope van een maximum bedrag van tweehonderd miljoen euro (EUR 200.000.000). Deze toelating werd toegestaan voor een periode van drie jaar op 13 april 2005 en is hernieuwbaar.
14. Leningen Behoudens de korte termijn verplichtingen maakt de vennootschap per 31 december 2005 geen gebruik van externe financieringen.
15. Voorzieningen De vennootschap heeft per 31 december 2005 geen voorzieningen aangelegd.
16. Groepsverzekering
(x EUR 1.000)
2005
2004
Netto verplichting 1 januari
21
21
Mutatie verplichting
12
Nettoverplichting per 31 december
33
21
31/12/2005
31/12/2004
Garantie huurders
202
132
Totaal
202
132
31/12/2005
31/12/2004
114
201
17. Andere lange termijn verplichtingen
18. Andere korte termijn verplichtingen
Handelsschulden Andere
(x EUR 1.000)
(x EUR 1.000)
427
294
Overlopende rekeningen
1.876
2.596
Totaal
2.417
3.091
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 43
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
43 19. Zekerheden Comm. VA Wereldhave Belgium SCA heeft gewaarborgde schulden gesteld door zakelijke zekerheden op activa van de onderneming ten belope van EUR 50,9 mln (2004: EUR 50,9 mln). Deze zekerheden maken het voorwerp uit van een wettelijke hypotheek gesteld in het kader van de betwiste belastingclaim die overigens ook het voorwerp uitmaakt van een garantie gesteld door Wereldhave NV.
20. Huurinkomsten
(x EUR 1.000)
Kantoor- en handelsruimte maken het voorwerp uit van (handels)huurkontrakten met verschillende vervaldata. Huren worden jaarlijks aangepast aan de gezondheidsindex. De huurovereenkomsten bepalen de huur, de rechten en verplichtingen van huurder en verhuurder, opzeg en hernieuwingsvoorwaarden en de eventueel gemeenschappelijke huurlasten. Doorrekening van huurlasten zijn niet inbegrepen in de huurinkomsten. Huurderving wegens leegstand, uitgedrukt in een percentage van de theoretische huurinkomsten bedroeg 17,1% (2004: 18%). De toekomstige gezamenlijke contractuele huur van lopende huurovereenkomsten op 31 december 2005 is als volgt:
2005
2004
Eerste jaar
20.740
17.782
Tweede jaar tot vierde jaar
61.813
39.049
Vijfde jaar
12.107
9.509
Totaal
94.660
66.340
2005
2004
Technische kosten
242
257
21. Vastgoedkosten
(x EUR 1.000)
Commerciële kosten
151
243
Andere operationele kosten
243
243
Totaal
636
743
2005
2004
Salarissen
424
438
Sociale lasten
22. Algemene onkosten
(x EUR 1.000)
103
118
Pensioen en verzekeringskosten
80
78
Accountantskosten
50
39
3
88
445
345
Subtotaal
1.105
1.106
Toegewezen aan onroerend goed kosten
– 243
– 243
862
863
Advieskosten Andere algemene onkosten
Totaal Pensioen kosten De pensioenkosten omvatten de premie voor de pensioenregelingen van werknemers.
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 44
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
Personeel Gedurende het jaar 2005 werden gemiddeld 7 mensen (2004: 7) tewerkgesteld bij de bevak. Zaakvoerder De bezoldiging van de Zaakvoerder wordt vastgesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders en is bepaald op EUR 55.000. De leden van de Raad van Bestuur van de Zaakvoerder houden geen aandelen of opties aan in de Comm. VA Wereldhave Belgium SCA. De vennootschap heeft geen leningen, voorschotten of garanties verstrekt aan de leden van de Raad van Bestuur.
23. Herwaarderingsmeer- en minwaarden, net
(x EUR 1.000)
2005
2004
Waarderingsmeerwaarden
11.165
12.654
Waarderingsminwaarden
– 2.659
– 10.372
8.506
2.282
2005
2004
Waardering vastgoedbeleggingen
24. Financieel resultaat
(x EUR 1.000)
Financiële opbrengsten: – Coupon certificaat ‘Kortrijk Ring Shopping Center’
438
361
– Ontvangen intresten
332
447
– 89
– 35
– 111
– 96
570
1.543
– Moratoriumintresten
866
Intrestkosten Andere
25. Belastingen op het resultaat
(x EUR 1.000)
De belasting wordt berekend op eventuele abnormale en goedgunstige voordelen en verworpen uitgaven. Er zijn geen tijdelijke verschillen tussen het boekhoudkundig en het fiscaal resultaat zodat er geen uitgestelde belastingen worden erkend.
Vennootschapsbelasting
2005
2004
– 139
–9
26. Resultaat per aandeel Het resultaat per aandeel wordt berekend op basis van de totale winst na belasting en het gemiddelde aantal uitstaande aandelen over het jaar (2005: EUR 5,38; 2004: EUR 4,18). Er zijn geen financiële instrumenten uitgegeven die converteerbaar zijn in aandelen.
27. Dividend Na balansdatum heeft de Raad van Bestuur van de Zaakvoerder voorgesteld een bedrag uit te keren van EUR 20,0 mln (2004: EUR 19,7 mln), ofwel een bruto dividend van EUR 3,75 (2004: EUR 3,70) per aandeel. Het dividend is niet voorzien in de geconsolideerde jaarrekening.
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 45
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
45 28. Risico’s
wordt een bodemonderzoek uitgevoerd. Bodemverontreiniging wordt waar mogelijk verhaald op de huurder.
Per risicorubriek en risico wordt aangegeven welke beheersingsmaatregelen zijn getroffen.
• Bij de verwerving van nieuw onroerend goed wordt vooraf een uitgebreid onderzoek uitgevoerd. Bij eventuele grond en/of grondwaterverontreiniging, wordt deze getoetst aan de gel-
Bedrijfsrisico’s
dende regelgeving.
Hieronder worden verstaan de risico’s die Comm. VA Wereldhave Belgium SCA ziet als haar normale ondernemersrisico, te
Technologische ontwikkelingen
weten:
Technologische ontwikkelingen kunnen ertoe leiden dat vastgoed versneld veroudert, hetgeen een nadelige invloed heeft op
Huurmarktontwikkelingen
de verhuurbaarheid en de waarde.
Hieronder vallen risico’s als huurderving wegens leegstand, ver-
• Het management van Comm. VA Wereldhave Belgium SCA
huurbaarheid en huurprijsontwikkeling.
volgt de technologische ontwikkelingen op de voet en rappor-
• De huurmarktontwikkelingen worden nauwgezet gevolgd door
teert hierover aan de Raad van Bestuur van de Zaakvoerder.
het management. Wijzigingen in wet- of regelgeving Waardeontwikkeling vastgoed
Comm. VA Wereldhave Belgium SCA heeft een compliance offi-
Een dalende waarde van het vastgoed heeft een negatieve
cer aangewezen, die is belast met het toezicht op de naleving
invloed op de vermogenspositie van Comm. VA Wereldhave
van wet- en regelgeving.
Belgium SCA. • De reële waarde van de portefeuille wordt trimestrieel vastgesteld door een extern onafhankelijk onroerend goed expert.
Informatieverstrekking aan externe partijen Comm. VA Wereldhave Belgium SCA is als beursgenoteerde onderneming verplicht te voldoen aan wettelijke verplichtingen
Waardering vastgoed en financiële instrumenten
en normen met betrekking tot de timing en inhoud van informa-
In de waardering van vastgoed worden schattingen van onder
tie verstrekking aan externe partijen. Het risico bestaat dat dit
meer markthuren en yields gehanteerd. In de waardering van
niet tijdig of onvolledig plaatsvindt.
financiële instrumenten wordt gebruik gemaakt van markt-
• De interne administratieve organisatie en controle, alsmede
gebaseerde referentiewaarden. Het risico bestaat dat dergelijke
het financiële systeem en haar planningsprocessen zijn zoda-
schattingen en referentiewaarden achteraf niet juist blijken te zijn.
nig ingericht dat zij beogen te voldoen aan alle door de wet of
• De waardering van de portefeuille van vastgoed wordt vast-
andere regelgevers aan de onderneming gestelde eisen met
gesteld door een externe onafhankelijke onroerend goed
betrekking tot tijdigheid en inhoud van de door haar aangele-
expert en zijn bindend voor de vennootschap.
verde financiële en niet-financiële informatie.
• Opgaven van waarderingen van financiële instrumenten worden verkregen van gerenommeerde financiële instellingen en
Nakomingsrisico huurders
intern modelmatig beoordeeld.
Dit risico bestaat vooral uit het huurbetalingsrisico en de verhaalsmogelijkheden van schade aan het gehuurde aan het einde
Technische staat van de gebouwen
van de huur.
Hieronder vallen risico’s als het geheel of gedeeltelijk tenietgaan
• Kandidaat-huurders worden beoordeeld op hun krediet-
van de gebouwen, het risico van verborgen gebreken en van
waardigheid en betrouwbaarheid. In de standaard huurover-
eventuele bodemverontreiniging.
eenkomsten van Comm. VA Wereldhave Belgium SCA worden
• Het onroerend goed van Comm. VA Wereldhave Belgium SCA
betalingsgaranties bedongen. Comm. VA Wereldhave Belgium
is verzekerd conform de Belgische regelgeving. Terrorisme is
SCA hanteert een stringent incassobeleid.
door verzekeraars uitgesloten van de dekking. • Wanneer onroerend goed wordt gekocht, wordt vooraf een
Nakomingsrisico leveranciers
uitgebreide bouwkundige analyse van het gebouw of de
Wanneer werkzaamheden worden uitbesteed vormt
bouwplannen gemaakt.
de nakoming van de afspraken door de weder-
• De gehele portefeuille van Comm. VA Wereldhave Belgium
partij een risico. Het risico is vooral van belang
SCA is conform de geldende wettelijke bepalingen onder-
bij grote opdrachten als turn-key projecten
zocht. Aan het einde van het huurcontract met huurders die
e.d.
voor het milieu potentieel risicovolle activiteiten ondernemen,
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 46
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
• Opdrachtverlening geschiedt volgens modelovereenkomsten,
bedrijfsprocessen zijn uitgewerkt in taakomschrijvingen per
die regelmatig worden geactualiseerd. In de overeenkomsten
functie. Het stelsel van Administratieve Organisatie/ Interne
zijn uitgebreide garantie- en nakomingsbepalingen opgeno-
Controle is gebaseerd op een zover mogelijk doorgevoerde
men. Comm. VA Wereldhave Belgium SCA streeft naar
functiescheiding. Het omvat mede een geautomatiseerd infor-
bestendige relaties met leveranciers, waardoor het risico op
matiesysteem waarin de toegang is gebaseerd op hiervoor
niet deugdelijke nakoming wordt verkleind.
bedoelde taakomschrijvingen. • Het risico van fraude en verduistering wordt beperkt door het
Financiële risico’s
consequent hanteren van een interne en een externe teke-
Dit zijn de risico’s die ontstaan doordat Comm. VA Wereldhave
ningsbevoegdheid en door de strikte scheiding tussen investe-
Belgium SCA onderhevig is aan economische risico’s. De vol-
ren en beheren en tussen administreren en betalen. De
gende risico’s worden onderscheiden:
externe bevoegdheid van de Raad van Bestuur is onbeperkt en zelfstandig. Andere procuratiehouders zijn slechts geza-
Renteontwikkelingen
menlijk bevoegd tot een gelimiteerde omvang. Intern geldt te
Veranderingen van renteniveaus kunnen van invloed zijn op het
allen tijde een tweehandtekeningen- en een vier ogen principe.
resultaat, rendement en de waarde van het onroerend goed.
Facturen worden slechts betaalbaar gesteld wanneer de
• Het rentebeleid wordt door de Raad van Bestuur van de Zaak-
betrokken factuur conform het geldende bevoegdheids-
voerder vastgesteld. Bij de vaststelling van het beleid wordt
schema is goedgekeurd. Betalingen dienen te allen tijde door
gebruik gemaakt van door de Raad vastgestelde parameters.
twee bevoegde functionarissen te worden getekend.
Comm. VA Wereldhave Belgium SCA maakt per balansdatum geen gebruik van externe financieringen.
Informatiesysteem Het risico bestaat uit ontoereikende beschikbaarheid en
Inflatie
betrouwbaarheid van het informatiesysteem.
Een oplopende inflatie zal een positieve invloed hebben op de
• Comm. VA Wereldhave Belgium SCA beschikt over een geïnte-
waarde van vastgoed aangezien deze mede wordt bepaald door
greerd informatiesysteem, ontwikkeld door Wereldhave N.V.
de hoogte van de huuropbrengsten (die gekoppeld zijn aan de
Dagelijks worden back-ups vervaardigd van de databestanden.
gezondheidindex). Een lage inflatie en deflatie hebben een nade-
De back-up bestanden worden wekelijks extern opgeslagen in
lig effect op de waarde van het vastgoed.
een kluis. Met IBM is een uitwijkovereenkomst gesloten.
• De hoogte van de inflatie maakt onderdeel uit van de door de Raad van Bestuur vastgestelde parameters, die worden
Strategische risico’s
gehanteerd bij de vaststelling van het beleid. Informatie over
Dit zijn de risico’s die verbonden zijn aan de strategische keuzes
de daadwerkelijke hoogte van de inflatie maakt deel uit van de
van een bedrijf, zoals fusies, allianties e.d.. Comm. VA Wereldhave
maandelijkse managementrapportage.
Belgium SCA onderscheidt de volgende strategische risico’s:
Operationele risico’s
Risico behoud statuut BEVAK
Deze risico’s vloeien voort uit het feit dat een bedrijf een samen-
Comm. VA Wereldhave Belgium SCA heeft de status van beleg-
werkingsverband van mensen is, waarbij feilbaarheid en kwets-
gingsmaatschappij met vast kapitaal en valt onder de wetgeving
baarheid van mensen in processen niet valt uit te sluiten.
van het Koninklijk Besluit van 10 april 1995. Dit houdt in dat onder bepaalde voorwaarden geen vennootschapsbelasting
Mensen
behoeft te worden betaald. Indien niet langer aan alle wettelijke
De risico’s verbonden aan mensen zijn onder te verdelen in:
vereisten kan worden voldaan, bestaat de mogelijkheid dat deze status vervalt.
Continuïteit
Het behoud van de status heeft de voortdurende aandacht van
Dit risico situeert zich bij vertrekkende medewerkers.
de Raad van Bestuur.
Gedrag Deze risico’s relateren vooral aan fouten, fraude, verduistering e.d.
29. Intern risicobeheersings- en controlesysteem
• Comm. VA Wereldhave Belgium SCA heeft een voor haar geëigende administratieve organisatie opgezet waarin de interne
De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor de opzet, imple-
controle is verankerd. De te onderscheiden bedrijfsprocessen
mentatie en werking van de op de bedrijfsactiviteiten van de
zijn beschreven en vastgesteld door de Raad van Bestuur. De
bevak afgestemde interne risicobeheersings- en controlesyste-
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 47
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
47
men. Deze systemen zijn erop gericht om met redelijke mate van
slag geenszins verantwoord is daar noch de vennootschap noch
zekerheid, tijdig significante risico’s te onderkennen en deze zo
haar aandeelhouders op enige wijze betrokken waren bij de
goed mogelijk te beheersen. Zij geven een inzicht in hoeverre
transacties waarnaar de administratie verwijst, dat de vennoot-
strategische, operationele en financiële doelstellingen worden
schap steeds alle juridische gevolgen van de verschillende
gerealiseerd en de financiële verslaggeving betrouwbaar is. Zij
rechtshandelingen heeft aanvaard en dat van enige verkapte
ondersteunen het naleven van de relevante wet- en regelgeving.
dividenduitkering zoals voorgehouden in het bericht van wijziging
De Raad van Bestuur is er zich van bewust dat geen enkel risi-
geen sprake kan zijn.
cobeheersings- en controlesysteem kan voorzien in een abso-
De Zaakvoerder is van oordeel dat de ingekohierde fiscale aan-
lute garantie voor wat betreft het behalen van ondernemings-
slag ongegrond is. Op grond van bovenvermelde feiten en geba-
doelstellingen en het voorkomen van wezenlijke fouten, verlie-
seerd op een opinie van een externe fiscale adviseur, is de
zen, fraude of het schenden van wetten of regelgeving. De
Zaakvoerder ervan overtuigd dat de vennootschap zeer goede
belangrijkste elementen in het interne risicobeheersings- en con-
argumenten heeft om de supplementaire aanslag met succes
trolesysteem van Comm. VA Wereldhave Belgium zijn:
aan te vechten. De belastingadministratie is voor het aanslagjaar
• het stelsel van AO/IC waarin procedures tot op detailniveau
1993 overgegaan tot inkohiering van een aanslag in de roerende
zijn opgenomen aangaande alle bedrijfsprocessen, de admi-
voorheffing, voor een bedrag van EUR 15,07 mln op, zoals de
nistratie, controles, interne rapportage en documentatie;
administratie voorhoudt, de per 15 december ‘verkapte divi-
• een geautomatiseerd geïntegreerd centraal informatiesysteem.
denduitkering’ aan de aandeelhouders van MLO NV. Een aan-
Dit systeem heeft ook in het verslagjaar overeenkomstig de
slagbiljet met betrekking tot voorgaande werd verzonden per 28
opzet gefunctioneerd.
juli 1999. Vermits de Zaakvoerder het principe van ‘verkapte
• de interne managementrapportage die is gericht op directe
dividenduitkering’ betwist, en steeds alle juridische gevolgen van
signalering van ontwikkelingen in de waarde van beleggingen
de verschillende rechtshandelingen heeft ondergaan, is hij van
en in het resultaat per aandeel.
oordeel dat deze ingekohierde aanslag ongegrond is. In hoofdsom maken deze aanslagen het voorwerp uit van een wettelijke
Klachtenregeling
hypothecaire inschrijving ten belope EUR van 50,9 mln. In dit
Klachten ten aanzien van de financiële verslaggeving, interne
kader werd voor het volledige ingekohierde bedrag door Wereld-
risicobeheersing, controlesystemen en de audit moeten worden
have NV een garantie gegeven aan de Vastgoedbevak ter dek-
ingediend bij de secretaris van de vennootschap, die de Raad
king van de betwiste fiscale claim.
van Bestuur van de Zaakvoerder hierover zal informeren. De secretaris draagt zorg voor de registratie van klachten. Hij zal de klager de ontvangst van de klacht bevestigen en daarbij aange-
31. Transacties met groepsvennootschappen
ven binnen welke termijn naar verwachting een besluit op de klacht genomen zal worden. De Raad van Bestuur van de Zaak-
De bezoldiging van de Zaakvoerder wordt vastgesteld door de
voerder zal uiterlijk binnen 12 weken na ontvangst van de klacht
Algemene Vergadering van Aandeelhouders en is bepaald op
zijn beslissing aan de klager kenbaar maken.
EUR 55.000. Behoudens de gedecreteerde dividenden en voormelde vergoe-
Investor relations
ding aan de Zaakvoerder zijn er in 2005 geen andere transacties
Vragen over het aandeel Comm. VA Wereldhave Belgium SCA
geweest met andere groepsvennootschappen.
kunt u stellen via www.wereldhavebelgium.com.
30. Claims
32. Belangrijke gebeurtenissen die zich hebben voorgedaan na het einde van het boekjaar
Op 23/12/96 heeft Wereldhave Belgium nv (ex MLO NV) voor
Er hebben zich na het einde van het boekjaar geen belangrijke
het aanslagjaar 1994 een ingekohierde supplementaire aanslag
gebeurtenissen voorgedaan die een invloed kunnen hebben
ten bedrage van EUR 35,9 mln ontvangen. Deze gaat terug op
op de ontwikkeling van de vennootschap of op de
een bericht van wijziging dd. 18/11/96 waarbij de administratie
jaarrekening per 31 december 2005.
voorhoudt dat, in voorliggend geval, de opeenvolging van een reeks handelingen aanzien moet worden als een verkapte dividenduitkering aan de aandeelhouders van MLO NV. De Zaakvoerder is van oordeel dat de gevestigde supplementaire aan-
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 48
Jaarverslag 2005
Verslag van de commissaris over de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2005 gericht tot de algemene vergadering van aandeelhouders van Comm. VA Wereldhave Belgium SCA
Wereldhave Belgium
deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel, geeft de geconsolideerde jaarrekening weergegeven op bladzijden 1 tot 9 en 22 tot 47 een getrouw beeld van het vermogen en van de financiële toestand van het geconsolideerde geheel op 31 december 2005, alsook van zijn resul-
Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen
taten en van zijn kasstromen van het boekjaar afgesloten op die
wij U verslag uit over de uitvoering van de controleopdracht die
datum, in overeenstemming met IFRS zoals aanvaard binnen de
ons werd toevertrouwd.
Europese Unie en met de toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften op beursgenoteerde vennootschappen
Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaar-
in België.
rekening weergegeven op bladzijden 1 tot 9 en 22 tot 47, opgesteld in overeenstemming met de IFRS zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Deze jaarrekening omvat de geconsolideerde
Bijkomende verklaring
balans van de vennootschap Comm. VA Wereldhave Belgium SCA en van haar dochtervennootschap op 31 december 2005,
Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verkla-
alsook de resultatenrekening, het kasstroomoverzicht en de
ring die niet van aard is om de draagwijdte van onze verklaring
staat van de wijzigingen in het netto actief van het geconsoli-
over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen:
deerde geheel over het boekjaar afgesloten op die datum. Wij hebben eveneens de controle van het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening uitgevoerd.
• Het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet
Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening en de beoor-
uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico's
deling van de inlichtingen die in het jaarverslag over de gecon-
en onzekerheden waarmee de vennootschap en haar dochter-
solideerde jaarrekening dienen te worden opgenomen, vallen
vennootschappen worden geconfronteerd, de positie van het
onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van de
geconsolideerde geheel, zijn voorzienbare ontwikkeling of de
vennootschap. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin deze
invloed van belangrijke feiten op zijn toekomstige ontwikkeling.
documenten te onderzoeken overeenkomstig de in België van
Wij bevestigen evenwel dat de inlichtingen die worden ver-
toepassing zijnde algemene controlenormen, zoals uitgevaardigd
strekt niet in tegenspraak zijn met de informatie waarover wij
door het Instituut der Bedrijfsrevisoren.
in het kader van ons mandaat beschikken.
Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud 15 maart 2006 De voormelde normen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen
De commissaris
onjuistheden van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren
normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve
Vertegenwoordigd door
en boekhoudkundige organisatie van de groep, alsook met de
Luc Discry
procedures van interne controle. Wij hebben de voor onze con-
Erkend revisor
troles vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen die de vennootschap maakte en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld. Wij zijn van mening dat
jaarverslag 2005 NED
Jaarverslag 2005
31-03-2006
07:43
Pagina 49
Wereldhave Belgium
49
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 50
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
Uittreksel uit de statutaire jaarrekening
Balans na winstdeling (bedragen x EUR 1.000)
2005
2004
Vaste activa
324.138
311.815
III
Materiële vaste activa
317.756
305.433
A Terreinen en gebouwen
317.646
305.320
110
113
6.382
6.382
61.742
66.125
Vorderingen op meer dan één jaar
6.033
7.444
B Overige vorderingen
6.033
7.444
Activa
C Meubilair en rollend materieel IV
Financiële vaste activa
Vlottende activa V
VII
52.453
51.426
A Handelsvorderingen
Vorderingen op ten hoogste één jaar
71
150
B Overige vorderingen
52.382
51.276
VIII Geldbeleggingen
4.300
B Overige geldbeleggingen IX
Liquide middelen
X
Overlopende rekeningen
Totaal activa
4.300 3.090
1.907
166
1.048
385.880
377.940
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 51
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
51
2005
2004
Eigen vermogen
312.331
303.522
I
Kapitaal
224.969
224.969
A Geplaatst kapitaal
224.969
224.969
5.614
5.614
39.499
30.865
13
13
B Onbeschikbare reserve
39.486
30.852
Overgedragen winst
42.249
42.074
73.549
74.418
203
132
203
132
71.470
71.690
33
13
Passiva
III IV
Herwaarderingsmeerwaarden Reserves A Wettelijke reserve
V
Schulden VIII Schulden op meer dan één jaar D Overige schulden IX
Schulden op ten hoogste één jaar A Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen C Handelsschulden
114
739
1 Leveranciers
114
739
bezoldigingen en sociale lasten
51.113
51.020
1 Belastingen
51.042
50.949
71
71
20.210
19.918
1.876
2.596
385.880
377.940
E Schulden met betrekking tot belastingen,
2 Bezoldigingen en sociale lasten F X
Overige schulden
Overlopende rekeningen
Totaal passiva
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 52
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
A Operationele resultaten (bedragen x EUR 1.000)
I
2005
2004
Bedrijfsopbrengsten
23.673
23.187
A Omzet
23.671
23.185
2
2
Bedrijfskosten
– 3.949
– 4.760
A Diensten en diverse goederen
– 1.406
– 2.159
– 597
– 636
– 38
– 55
D Andere bedrijfsopbrengsten II
B Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen C Afschrijvingen D Waardeverminderingen op handelsvorderingen F III
Andere bedrijfskosten
Bedrijfswinst
IV Financiële opbrengsten
– 1.908
– 2.038
19.724
18.427
770
1.674
A Opbrengsten uit financiële vaste activa
438
361
B Opbrengsten uit vlottende activa
330
1.312
2
1
– 194
– 131
– 139
–9
20.161
19.961
8.634
2.510
C Andere financiële opbrengsten V
128
Financiële kosten
VI Belastingen VII Operationele winst
B Resultaten op de portefeuille (bedragen x EUR 1.000) IX
Schommelingen in de marktwaarde van de portefeuillebestanddelen in verhouding tot de boekwaarde op de laatste balans i.f.v. aankoopprijs A Vastgoed 1 Onroerende goederen en zakelijke rechten op onroerende goederen
X
– Meerwaarden
11.232
13.070
– Minwaarden
– 2.598
– 10.560
8.634
2.510
Winst op de portefeuille
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 53
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
53 C Uitzonderlijke resultaten (bedragen x EUR 1.000)
2005
2004
9
1
9
1
9
1
28.804
22.472
– 8.634
– 2.510
20.170
19.962
62.244
61.802
XI Uitzonderlijke opbrengsten E Andere uitzonderlijke opbrengsten XIII Uitzonderlijke winst
D Te bestemmen winst (bedragen x EUR 1.000) XIV Winst van het boekjaar V
Bestemming van de schommeling in marktwaarde van de portefeuille A Overboeking naar de onbeschikbare reserves
XVI Te bestemmen winst
Resultaatverwerking (bedragen x EUR 1.000) A
Te bestemmen winst 1
van het boekjaar
20.170
19.962
Overgedragen winst van het vorige boekjaar
42.074
41.840
Over te dragen resultaat
– 42.249
– 42.074
1
– 42.249
– 42.074
2 D
F
Te bestemmen winst
Over te dragen winst
Uit te keren winst
– 19.995
– 19.728
1
– 19.995
– 19.728
Vergoeding van het kapitaal
De integrale statutaire jaarrekening, de toelichting, het verslag van de Zaakvoerder en het verslag van de commissaris kunnen kosteloos bekomen worden op de zetel van de vennootschap. Deze documenten zijn tevens consulteerbaar op onze website: www.wereldhavebelgium.com.
De commissaris heeft met betrekking tot genoemde documenten een verklaring zonder voorbehoud afgeleverd.
De statutaire jaarrekening, de toelichting, het jaarverslag en de verklaring van de commissaris zullen conform de wettelijke bepalingen neergelegd worden bij de Nationale Bank van België.
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 54
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
Overige gegevens
Toegestaan kapitaal Het is de Zaakvoerder toegelaten het maatschappelijk kapitaal
1. Identificatie van Wereldhave Belgium
te verhogen in een of meerdere keren ten belope van een maxi-
Comm.VA Wereldhave Belgium SCA, vastgoedbevak naar Bel-
mum bedrag van EUR 200.000.000. Deze toelating werd her-
gisch recht, gevestigd te Medialaan 30 bus 6 - 1800 Vilvoorde,
nieuwd op 9 april 2005 voor een periode van drie jaar.
is een commanditaire vennootschap op aandelen naar Belgisch recht die een publiek beroep op het spaarwezen heeft gedaan.
Soort aandelen
Wereldhave Belgium werd opgericht onder de naam Rank City
Aandelen zijn aan toonder of op naam.
Wall bij akte verleden voor notaris Pierre Spaey te Sint-JansMolenbeek op 8 augustus 1972, bekendgemaakt in de Bijlagen
Wederinkoop
tot het Belgisch Staatsblad van 18 augustus nadien, onder het
De Vastgoedbevak mag eigen aandelen inkopen wanneer deze
nummer 2520-9. De statuten werden herhaaldelijk gewijzigd en
verkrijging noodzakelijk is om de vennootschap te vrijwaren
voor het laatst op 8 mei 2002 volgens akte verleden voor de
tegen ernstig en dreigend nadeel. Deze toelating werd her-
heer Denis Deckers, notaris te Brussel. Wereldhave Belgium
nieuwd op 9 april 2005 voor een periode van drie jaar.
werd opgericht voor onbepaalde duur. De statuten van de Vastgoedbevak en de Zaakvoerder liggen ter inzage bij de Griffie van
Voorkeurrecht bij kapitaalverhoging
de Rechtbank van Koophandel van Brussel, en op de maat-
In geval van een kapitaalverhoging worden de nieuwe aandelen
schappelijk zetel van de vennootschap. De jaarrekeningen wor-
waarop in contanten wordt ingeschreven, bij voorkeur aangebo-
den neergelegd bij de Nationale Bank van België en liggen ter
den aan de aandeelhouders in verhouding tot het kapitaal-
inzage bij de Griffie van de Rechtbank van Koophandel van
gedeelte dat door hun aandelen wordt vertegenwoordigd op de
Brussel. De jaarrekeningen van Wereldhave Belgium worden elk
dag van de emissie.
jaar, samen met de bijbehorende verslagen, toegezonden aan de aandeelhouders op naam, alsook aan elke andere persoon
Bestuur
die daarom verzoekt. De besluiten houdende benoeming en ont-
De Vastgoedbevak wordt bestuurd door één of meer statutaire
slag van de leden van de organen van de Zaakvoerder N.V.
Zaakvoerders. N.V. Wereldhave Belgium S.A. is momenteel als
Wereldhave Belgium S. A. worden bekendgemaakt in de Bijla-
enig statutair Zaakvoerder aangesteld.
gen tot het Belgisch Staatsblad. De financiële berichten met betrekking tot Wereldhave Belgium worden gepubliceerd in de
Algemene vergadering van aandeelhouders
financiële pers. De andere voor het publiek toegankelijke docu-
De algemene vergadering wordt jaarlijks gehouden op de
menten liggen ter inzage op de maatschappelijke zetel van
tweede woensdag van de maand april om 11.00 uur.
Wereldhave Belgium. Boekjaar
2. Belangrijkste statutaire bepalingen
Het boekjaar begint op 1 januari en eindigt op 31 december van
Doel
elk jaar.
Wereldhave Belgium heeft als hoofddoel de collectieve belegging van, uit het publiek aangetrokken, kapitaal in de categorie “vastgoed”, zoals bedoeld in artikel 7, 5°van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Maatschappelijk kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt EUR 224.968.918, vertegenwoordigd door 5.331.947 volgestorte aandelen, zonder aanduiding van nominale waarde.
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 55
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
55 Corporate Governance Comm. VA Wereldhave Belgium SCA hecht grote waarde aan evenwicht tussen de belangen van de verschaffers van risicodragend vermogen en van de andere betrokkenen bij de onderneming. Daarin passen zaken als openheid, een adequate, toekomstgerichte informatieverstrekking en bedrijfsethiek. Comm. VA Wereldhave Belgium SCA heeft de aanbevelingen van de “Code Lippens” per 1 januari 2006 geïmplementeerd. De afwijkingen ten opzichte van de aanbevelingen van de Commissie zijn verwerkt in het onderstaande overzicht. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal gevraagd worden in te stemmen met de wijze waarop de aanbevelingen van de Commissie zijn opgevolgd. Een uitgebreide analyse per aanbeveling en best practice bepaling (Corporate Governance Chapter) kunt u vinden op de website. De Raad heeft in 2005 vier keer vergaderd. De leden van Raad hebben alle vergaderingen bijgewoond behoudens de heer G.C.J. Verweij, verontschuldigd op de vergadering van 03 augustus 2005. De Raad van Bestuur heeft in november 2005 besloten een auditcomité in te stellen. Het auditcomité bestaat uit de heer B. De Corte (voorzitter) en de heer B. Graulich. De eerste vergadering vond plaats op 15 februari 2006. De Raad van Bestuur van de zaakvoerder bestaat thans uit vier personen, van wie de helft kwalificeert als onafhankelijk bestuurder in de zin van de Belgische Corporate Governance Code. Het aantal onafhankelijke bestuurders wijkt daarmee af van de aanbevelingen van de Belgische Corporate Governance Code. De Raad van Bestuur streeft ernaar het aantal leden van de Raad beperkt te houden om een efficiënte beraadslaging en besluitvorming te waarborgen. De beperkte omvang van de Raad van Bestuur en het auditcomité past bij de bestuurlijke eenvoud van de vennootschap en draagt bij aan het instandhouden van de lage kostenstructuur van de vennootschap. De Raad van Bestuur heeft besloten geen benoemingscomité en geen remuneratiecomité op te richten. Hiermee wijkt Comm. VA Wereldhave Belgium SCA af van de betreffende aanbevelingen van de Belgische Corporate Governance Code. De Raad ziet de betreffende taken als taken van de voltallige Raad van Bestuur. De beperkte omvang van de Raad maakt efficiënte beraadslaging over de onderwerpen mogelijk, waardoor afzonderlijke comités naar het oordeel van de Raad overbodig zijn. De bezoldiging van de Zaakvoerder wordt vastgesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders en is bepaald op EUR 55.000.
jaarverslag 2005 NED
31-03-2006
07:43
Pagina 56
Jaarverslag 2005
Wereldhave Belgium
Raad van Bestuur van de Zaakvoerder G.C.J. Verweij
Werkzaam bij Wereldhave sinds 1977
(m, 60)
Directeur bouwzaken sinds 1981
Gedelegeerd Bestuurder sinds
Directeur Wereldhave Management Holding B.V. sinds 1982
20 december 2005
Directeur Wereldhave N.V. sinds 1988 (voorzitter vanaf maart 1994)
J. Buijs
Werkzaam bij Wereldhave sinds 2000
(m, 40)
Hoofd afdeling bouwzaken sinds 1 juni 2000
Gecoöpteerd Bestuurder sinds
Directeur Wereldhave Management Holding B.V. sinds 1 januari 2005
20 december 2005 ter vervanging van de heer R.L.M. de Ruijter B. Graulich
Onafhankelijk bestuurder
(m, 40) Bestuurder sinds 2001 en
Bestuursfuncties:
Voorzitter van de Raad van Bestuur
Partner/Bestuurder van Bencis B.V
sinds 20 december 2005
Bestuurder van diverse vennootschappen waaronder Omega Pharma, Sun Beverages Company e.a.
B. De Corte
Onafhankelijk bestuurder
(m, 61) Bestuurder sinds 1998
Algemeen
Directie Dhr P. Rasschaert (m, 46)
Werkzaam bij Comm. VA Wereldhave Belgium SCA sinds 1 april 2005