Kerncijfers. Bekaert (gezamenlijk*) (**) Omzet Investeringen Personeel (eenheden)

BEKAERTGROEP jaarverslag 2002 Omslag en inleiding

B o u w e n

a a n

d e

t o e k o m s t

Het jaar 2002 in het kort: Kerncijfers Kerncijfers per aandeel Samenvatting jaarresultaten Erkenningen Voorstelling van de Bekaertgroep: Profiel van de onderneming Organisatie van de Bekaertgroep Bestuurders en directeuren

1 2 3 4 7

Verslag van de Raad van Bestuur Bekaertgroep: Boodschap van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder Strategie Technologie Maatschappelijk verantwoord ondernemen Ecologisch, veilig en gezond ondernemen Personeel Risicobeheer Verslag per activiteit: Draad Staalkoord Bekaert Fencing Bekaert Advanced Materials

8 10 12 15 15 18 20 22 28 32 36

Informatie voor de aandeelhouders

J a a r v e r s l a g

2 0 0 2

Aandeleninformatie Beursevolutie Beursnotering Verdeling van het aandeelhouderschap Dividendpolitiek Evolutie maatschappelijk kapitaal Historisch overzicht Definities Verklaring omtrent Goed Bestuur

41 41 42 43 43 44 45 48 49

Financieel overzicht 2002 Beknopte samenvatting Jaarrekening Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening Voorstel van resultaatsverdeling N.V. Bekaert S.A. 2002 Statutaire benoemingen Verslag van de Commissaris

Omslag Contacten Financiële kalender

58 59 64 103 103 104

Geconsolideerde rekeningen (**)

1 756

Bedrijfsresultaat (EBIT)

64

60

116

Winst van het boekjaar

(50)

48

102

waarvan goodwill

1998

1999

Cashflow

268

2000

2001

EBITDA

2002

(34)

57

109

7

3

5

120

149

145

131

100

11

6

3

80

Velocity

Balanstotaal Nettoschuld

876

1 064

1 180

1 164

1 417

1 229

78

122

103

1 953

2 285

2 094

366

544

340

1 256

1 485

1 326

Werkkapitaal (WC)

351

421

437

Cashflow

202

200

238

Kapitaalgebruik (CE)

Bedrijfscashflow (EBITDA)

226

207

247

EBITDA (vóór éénmalige provisies)

268

218

256

Cashmiddelen uit de bedrijfsactiviteiten

249

208

157

Personeel (eenheden)

10 071 10 438 10 242

34 38

20

-40 -60

EBITDA (bedrijfscashflow) EBIT

-80 1998

1999

Winst

2000

2001

2002

Winst vóór goodwill

(4,4%)

4,8%

10,2%

Eigen vermogen/totaal activa

44,9%

46,6%

51,6%

Nettoschuld/eigen vermogen

41,8%

51,1%

31,5%

EBIT interest dekking

2,6

2,2

4,7

Nettoschuld/EBITDA

1,6

2,6

1,4

1000

0 1998 1999 2000 2001 Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen

Bedrijfsresultaat

106

96

112

2 500 2 000


55

40

72

Winstaandeel in consolidatie

23

17

34

Investeringen

41

100

48

Afschrijvingen

49

47

52

4

4

4

185

276

261

6 765

7 023

6 960

(*) Inclusief joint ventures en geassocieerde ondernemingen (**) Historisch overzicht en definities: zie Informatie voor de Aandeelhouders

954,6

958,8

1 111,7

39,26%

27,38%

30,45%

80 60 40

J

F M A M J

J A S O N D

Bekaert

BEL20®

Slotkoersen en volumes

in euro

2002

2001

2000

10,21

9,36

11,09

2,9

2,69

5,19

(2,24)

2,15

4,56

EPS (vóór goodwill)

(1,55)

2,59

4,88

9,14

9,02

10,67

Brutodividend

1,680

1,680

1,680

Nettodividend

1,260

1,260

1,260

Nettodividend met VVPR-strip

1,428

1,428

1,428

Boekwaarde

39,61

48,02

48,44

Euros

Volume

400 000 50

350 000 300 000

45

250 000 40

200 000 150 000

35

100 000 30 50 000 25

0

J

F M A M J

J A S O N D

Volume

Slotkoers

Beurskapitalisatie (in miljoen euro) 1 500

1 200

2002

2001

2000

43,15

43,27

49,85

Koers (gemiddelde)

45,57

40,51

50,46

Koers/winst (P/E)

NR

20

11

Koers/cashflow (P/CE)

4,7

4,8

4,7

Koers/boekwaarde (P/BV)

1,09

0,90

1,03

Koers VVPR-strip

0,55

0,15

0,06

Dividendrendement Dividend pay-out

1 000

934

2002

1,68

1,68

1,68

2000

2001

2002

300

0

1998

1999

2000

Brutodividend (in euro)

3,9%

3,9%

3,4%

NR

78%

37%

1,75

1 500 1 096

2001

900

600

Koers (31 december)

1,6

1 096

1 062

(*) Historisch overzicht en definities: zie Informatie voor de Aandeelhouders

876

1,5

1,49

500 1,25 0

1998

1999

Balanstotaal

2000

2001

2002


500 000 450 000

55

2,0 1 953

970

2 285

1 019

2 094

947

2 016

3 000

Omzet


2002

Eigen vermogen / Totaal activa (in miljoen euro)

2000

1 855

2001

1,1

Valorisatie (*)

500

Joint ventures & geassocieerde ondernemingen (**) 2002

1 863

Winst/eigen vermogen (ROE)

1 500 0

947

8,8%

1 796

6,6%

4,2%

1 019

3,3%

4,7%

1 756

3,4%

EBIT/kapitaalgebruik (ROCE)

2 000

970

EBIT/omzet

271,7

0,7

3 000

723

14,1%

188,2

1,2

EPS (nettowinst)

Cashflow

Omzet (in miljoen euro)

1 765

11,6%

317,4

100

Winst vóór provisies

1 767

12,1%

Eigen vermogen

21 127

Per aandeel (*)

753

Ratio’s

Goodwill

18 362

0 -20

2 500

EBITDA/omzet

27 309

In de loop van het jaar 2002 werden 35 744 aandelen binnen het aandelenoptieplan ingekocht en vernietigd om een toekomstige verwatering van stemrechten van het Bekaertaandeel te vermijden. Hierdoor daalde het aantal aandelen van 22 157 374 naar 22 121 630 en bleef het totaal aantal VVPR-strips ongewijzigd. Het aandeel wordt genoteerd op Euronext® Brussel (BEKB).

-34

Investeringen (materiële)

40

-50

Vaste activa

3 551 040

60

60

Eigen vermogen (incl. Derden)

Beurskapitalisatie 31/12

EBITDA vóór provisies

Winst (in miljoen euro) 140

Kerncijfers balans

Gemiddelde omzet per dag

95

1 796

Afschrijvingen

Jaaromzet 0

1 863

Belangen van derden

3 551 040

in miljoen euro

2000

48 57 62

2001

Kerncijfers resultatenrekening


Gemiddeld volume per dag

100

3 551 040

50

2002 Omzet

22 121 630 22 157 374 22 300 888

Aantal VVPR-strips

120

955

16 836 17 461 17 202

Aantal aandelen

150

2000

959

151

2001

1 112

2 726

222

2002

1 237

2 815

119

200

202 226

2 810

199

2000

162

2001

140

102 109


2002

Koers in vergelijking met Euronext® Brussel BEL20® (in %)

N.V. Bekaert S.A.

80 86

Investeringen

in miljoen euro

200 207 218

Bekaert (gezamenlijk*) (**)

238 247 256

212 236

250

Omzet

Kerncijfers per aandeel

Cashflow (in miljoen euro) 300

949

Kerncijfers

1,0

1998

1999

Geconsolideerde rekeningen (**)

1 756

Bedrijfsresultaat (EBIT)

64

60

116


(50)

48

102

waarvan goodwill

1998

1999

Cashflow

268

2000

2001

EBITDA

2002

(34)

57

109

7

3

5

120

149

145

131

100

11

6

3

80

Velocity

Balanstotaal Nettoschuld

876

1 064

1 180

1 164

1 417

1 229

78

122

103

1 953

2 285

2 094

366

544

340

1 256

1 485

1 326

Werkkapitaal (WC)

351

421

437

Cashflow

202

200

238


Bedrijfscashflow (EBITDA)

226

207

247

EBITDA (vóór éénmalige provisies)

268

218

256

Cashmiddelen uit de bedrijfsactiviteiten

249

208

157


10 071 10 438 10 242

34 38

20

-40 -60

EBITDA (bedrijfscashflow) EBIT

-80 1998

1999

Winst

2000

2001

2002


(4,4%)

4,8%

10,2%


44,9%

46,6%

51,6%

Nettoschuld/eigen vermogen

41,8%

51,1%

31,5%


2,6

2,2

4,7

Nettoschuld/EBITDA

1,6

2,6

1,4

1000

0 1998 1999 2000 2001 Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen

Bedrijfsresultaat

106

96

112

2 500 2 000


55

40

72

Winstaandeel in consolidatie

23

17

34

Investeringen

41

100

48

Afschrijvingen

49

47

52

4

4

4

185

276

261

6 765

7 023

6 960

(*) Inclusief joint ventures en geassocieerde ondernemingen (**) Historisch overzicht en definities: zie Informatie voor de Aandeelhouders

954,6

958,8

1 111,7

39,26%

27,38%

30,45%

80 60 40

J

F M A M J

J A S O N D

Bekaert

BEL20®

Slotkoersen en volumes

in euro

2002

2001

2000

10,21

9,36

11,09

2,9

2,69

5,19

(2,24)

2,15

4,56

EPS (vóór goodwill)

(1,55)

2,59

4,88

9,14

9,02

10,67

Brutodividend

1,680

1,680

1,680

Nettodividend

1,260

1,260

1,260


1,428

1,428

1,428

Boekwaarde

39,61

48,02

48,44

Euros

Volume

400 000 50

350 000 300 000

45

250 000 40

200 000 150 000

35

100 000 30 50 000 25

0

J

F M A M J

J A S O N D

Volume

Slotkoers

Beurskapitalisatie (in miljoen euro) 1 500

1 200

2002

2001

2000

43,15

43,27

49,85

Koers (gemiddelde)

45,57

40,51

50,46

Koers/winst (P/E)

NR

20

11

Koers/cashflow (P/CE)

4,7

4,8

4,7

Koers/boekwaarde (P/BV)

1,09

0,90

1,03

Koers VVPR-strip

0,55

0,15

0,06

Dividendrendement Dividend pay-out

1 000

934

2002

1,68

1,68

1,68

2000

2001

2002

300

0

1998

1999

2000

Brutodividend (in euro)

3,9%

3,9%

3,4%

NR

78%

37%

1,75

1 500 1 096

2001

900

600

Koers (31 december)

1,6

1 096

1 062

(*) Historisch overzicht en definities: zie Informatie voor de Aandeelhouders

876

1,5

1,49

500 1,25 0

1998

1999

Balanstotaal

2000

2001

2002


500 000 450 000

55

2,0 1 953

970

2 285

1 019

2 094

947

2 016

3 000

Omzet


2002

Eigen vermogen / Totaal activa (in miljoen euro)

2000

1 855

2001

1,1

Valorisatie (*)

500

Joint ventures & geassocieerde ondernemingen (**) 2002

1 863

Winst/eigen vermogen (ROE)

1 500 0

947

8,8%

1 796

6,6%

4,2%

1 019

3,3%

4,7%

1 756

3,4%

EBIT/kapitaalgebruik (ROCE)

2 000

970

EBIT/omzet

271,7

0,7

3 000

723

14,1%

188,2

1,2

EPS (nettowinst)

Cashflow


1 765

11,6%

317,4

100

Winst vóór provisies

1 767

12,1%

Eigen vermogen

21 127

Per aandeel (*)

753

Ratio’s

Goodwill

18 362

0 -20

2 500

EBITDA/omzet

27 309

In de loop van het jaar 2002 werden 35 744 aandelen binnen het aandelenoptieplan ingekocht en vernietigd om een toekomstige verwatering van stemrechten van het Bekaertaandeel te vermijden. Hierdoor daalde het aantal aandelen van 22 157 374 naar 22 121 630 en bleef het totaal aantal VVPR-strips ongewijzigd. Het aandeel wordt genoteerd op Euronext® Brussel (BEKB).

-34

Investeringen (materiële)

40

-50

Vaste activa

3 551 040

60

60

Eigen vermogen (incl. Derden)

Beurskapitalisatie 31/12

EBITDA vóór provisies

Winst (in miljoen euro) 140

Kerncijfers balans

Gemiddelde omzet per dag

95

1 796

Afschrijvingen

Jaaromzet 0

1 863

Belangen van derden

3 551 040

in miljoen euro

2000

48 57 62

2001

Kerncijfers resultatenrekening


Gemiddeld volume per dag

100

3 551 040

50

2002 Omzet

22 121 630 22 157 374 22 300 888

Aantal VVPR-strips

120

955

16 836 17 461 17 202

Aantal aandelen

150

2000

959

151

2001

1 112

2 726

222

2002

1 237

2 815

119

200

202 226

2 810

199

2000

162

2001

140

102 109


2002

Koers in vergelijking met Euronext® Brussel BEL20® (in %)

N.V. Bekaert S.A.

80 86

Investeringen

in miljoen euro

200 207 218

Bekaert (gezamenlijk*) (**)

238 247 256

212 236

250

Omzet

Kerncijfers per aandeel

Cashflow (in miljoen euro) 300

949

Kerncijfers

1,0

1998

1999

BEKAERTGROEP jaarverslag 2002 Omslag en inleiding Het jaar 2002 in het kort: Kerncijfers Kerncijfers per aandeel Samenvatting jaarresultaten Erkenningen Voorstelling van de Bekaertgroep: Profiel van de onderneming Organisatie van de Bekaertgroep Bestuurders en directeuren

1 2 3 4 7

Verslag van de Raad van Bestuur Bekaertgroep: Boodschap van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder Strategie Technologie Maatschappelijk verantwoord ondernemen Ecologisch, veilig en gezond ondernemen Personeel Risicobeheer Verslag per activiteit: Draad Staalkoord Bekaert Fencing Bekaert Advanced Materials

8 10 12 15 15 18 20 22 28 32 36

Informatie voor de aandeelhouders Aandeleninformatie Beursevolutie Beursnotering Verdeling van het aandeelhouderschap Dividendpolitiek Evolutie maatschappelijk kapitaal Historisch overzicht Definities Verklaring omtrent Goed Bestuur

41 41 42 43 43 44 45 48 49

Financieel overzicht 2002 Beknopte samenvatting Jaarrekening Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening Voorstel van resultaatsverdeling N.V. Bekaert S.A. 2002 Statutaire benoemingen Verslag van de Commissaris

Omslag Contacten Financiële kalender

58 59 64 103 103 104

Samenvatting Jaarresultaten 2002 • Het bedrijfsresultaat (vóór éénmalige provisies) steeg met bijna 70% • Een record operationele cashflow (EBITDA vóór éénmalige provisies) van €268 miljoen, een stijging van 23% • Eénmalige provisies voor €144 miljoen als gevolg van herstructureringen, stopzetten van activiteiten en impairments • Een geconsolideerd nettoverlies van €49,5 miljoen • Een sterke daling van de nettoschuld en van het werkkapitaal • Een voorgesteld brutodividend van €1,68 per aandeel

Omzet

sing van de boekhoudregels van IFRS. De impairment had

De gezamenlijke omzet van de geconsolideerde onderne-

geen invloed op de cashflow. De éénmalige provisies van

mingen, de joint ventures en de geassocieerde onderne-

€60 miljoen hadden betrekking op de herstructureringen

mingen bleef constant op €2,8 miljard. De geconsoli-

en de sluiting van fabrieken, voornamelijk in Draad en

deerde omzet voor 2002 bedroeg €1,9 miljard, een stijging

Bekaert Fencing. Het aandeel in het resultaat van de joint

van 3,8% ondanks de negatieve impact van de lage dollar

ventures en de geassocieerde ondernemingen steeg sub-

en koersverschillen voor 2,1%. De omzet van de joint ven-

stantieel van €17 miljoen tot €23 miljoen dankzij de goede

tures en de geassocieerde ondernemingen daalde met

resultaten in de Latijns-Amerikaanse markt.

7,1% tot €0,9 miljard, voornamelijk door de stopzetting van enkele joint ventures zoals Hikari Corporation (Japan) en

Rendabiliteit

Netlon Sentinel Limited (Verenigd Koninkrijk).

Het bedrijfsresultaat (EBIT) bedroeg €64,2 miljoen, in vergelijking met €59,5 miljoen in 2001. Bekaert heeft belang-

Per activiteit

rijke stappen ondernomen om de kosten en het werkkapi-

€

%

% verschil

Draad

674

34,6%

(0,1%)

Staalkoord

605

31,1%

1,4%

Bekaert Fencing

390

20,0%

0,7%

Bekaert Advanced Materials

220

11,3%

34,4%

58

3,0%

in miljoen euro

Andere Verkoop Intersegment

TOTAAL

taal te verlagen en heeft voorrang gegeven aan zijn langetermijnstrategie, terwijl de cashflow gemaximaliseerd werd. Dat verklaart de daling in commerciële en administratieve kosten en de toename van de investeringen in O&O. De EBIT marge, uitgedrukt als percentage van de omzet, bleef constant op 3,4%. Zonder éénmalige provisies bedroeg de marge 6,6%. Het resultaat per aandeel, na

(84)

éénmalige provisies, was €2,24 negatief.

1 863

100%

3,8%

€

%

% verschil

De EBITDA, vóór éénmalige provisies, behaalde een

Europese Unie

906

48,7%

(0,1%)

Rest van Europa

144

7,7%

6,7%

solideerde cashflow bedroeg €202 miljoen, en de bedrijfs-

Noord-Amerika

553

29,7%

1,9%

Latijns-Amerika

30

1,6%

58,6%

230

12,3%

19,9%

1 863

100%

3,8%

Cashflow

Geografisch in miljoen euro

Rest van de wereld

TOTAAL

record van €268 miljoen, een stijging van 23%. De geconcashflow (EBITDA) bedroeg €226 miljoen of 12,1% op omzet in vergelijking met 11,6% in 2001.

Financiële structuur De financiële structuur blijft sterk. Op het einde van het boekjaar 2002 vertegenwoordigde het eigen vermogen

Geconsolideerd nettoresultaat

44,9% van de totale activa. De nettoschuld daalde van

Bekaert heeft voor het jaar 2002 een geconsolideerd net-

€544 miljoen op het einde van 2001 tot €366 miljoen op

toverlies geboekt van €49,5 miljoen, voornamelijk door

het einde van 2002. De daling van €178 miljoen is voor-

éénmalige provisies en impairments. De sterke operatio-

namelijk het gevolg van de hoge cashflow en van €51 mil-

nele resultaten werden negatief beïnvloed door de boe-

joen wisselkoersverschillen. De schuldratio, gedefinieerd

king van een impairment van €84 miljoen op de bestaande

als nettoschuld op eigen vermogen, bedroeg op 31 decem-

financiële vaste activa van Unisolar. Deze impairment werd

ber 41,8%. Het werkkapitaal daalde van €421 miljoen tot

genomen uit voorzichtigheid en conform de strikte toepas-

€351 miljoen, een daling van 17%.

JAARVERSLAG 2002 • 1

Erkenningen • Uitreiking door het BVQI (Bureau Veritas Quality International) van een gezamenlijk ISO 9000 certificaat aan de business unit Staalkoord en het Bekaert Technologie Centrum. • Bekaert Van Buren ontving de kwaliteits- en service-award van Schlumberger. • Het ‘Earth Centre’ in Doncaster (V.K.), gebouwd met draadconstructies van Bekaert Fencing Limited, ontving de ‘Construction News’-award. • Het Bekaert Specialty Films team (V.S.) kreeg een erkenning van de ‘Architect of the Capitol’ voor het aanbrengen van veiligheidsfilms op overheidsgebouwen. • Het Jaarverslag 2001 werd geselecteerd uit 900 wereldwijd beursgenoteerde vennootschappen en opgenomen in de ‘Global Top 200’. • Hercertifiëring ISO 9001 voor Bouwproducten en VDA6.1 en ISO 9001 voor de afdeling Roestvast. • Staalkoord Rome (V.S.) ontving van Caterpillar een erkenning voor de hoge kwaliteitsstandaard van de geleverde producten. • Erkenning voor Duurzaam Ondernemen (voortreffelijke milieuen sociale verwezenlijkingen) door de Züricher Kantonalbank. • Bekaert werd genomineerd door de Belgische financiële analisten en journalisten als één van de beste drie financiële informatieverstrekkers in België. • Glasfolie van Bekaert Specialty Films werd aanbevolen door de ‘Skin Cancer Foundation’.

Bekaert Roestvast heeft met succes zijn VDA6.1 certificaat hernieuwd.

Het Bekaert Specialty Films team dat een erkenning kreeg van de ‘Architect of the Capitol’.

Prijs voor de Beste Financiële Informatie toegekend aan Bekaert door de Belgische financiële analisten en journalisten.

2 •

ERKENNINGEN

Profiel van de onderneming Bekaert (www.bekaert.com) produceert en commercialiseert wereldwijd een brede waaier van producten, systemen en diensten op basis van zijn kerncompetenties van metaaltransformatie (hoofdzakelijk in Staaldraad, Staalkoord en Bekaert Fencing) en diverse geavanceerde bedekkingstechnologieën (hoofdzakelijk in Bekaert Advanced Materials). Bekaert is sinds zijn oprichting in 1880 uitgegroeid van een kleine productie- en handelsmaatschappij tot een wereldwijde Groep met hoofdzetel in België. De internationalisatie begon in West-Europa, gevolgd door Noord- en Latijns-Amerika en kende de laatste jaren een sterke expansie in Centraal-Europa en Azië. De Bekaertgroep beschikt vandaag over een wereldwijd productieplatform, verspreid over 29 landen, en over een uitgebreid netwerk van verkoopkantoren en agentschappen. In 2002 behaalde Bekaert, inclusief de joint ventures en de geassocieerde ondernemingen, een omzet van meer dan 2,8 miljard euro in 120 landen en telde 16 836 medewerkers. Bekaert bouwt aan de toekomst en bevindt zich volop in een continue vernieuwingsproces gebaseerd op zijn kerncompetenties. De Groep schuift verder op in de waardeketting naar systemen en diensten. De Bekaertstrategie is gericht op geselecteerde internationale marktsegmenten met een hoog natuurlijk groeipotentieel en situeert zich dichter bij de eindgebruiker. Continue innovatie is de motor voor duurzame groei en een prioriteit bij het verzekeren van de toekomstige rendabiliteit. Ook in het personeelsbeleid gaat bijzondere aandacht naar de ontwikkeling van vernieuwende competenties. Het maatschappelijk engagement van Bekaert uit zich in de hoge sociale, milieuen ethische normen die de Groep hanteert.

Metalobind® - Premium nylonbedekt draad voor spiraalbinding. Telkens een document uit meerdere bladen bestaat moet het ingebonden worden. Dit kan met nylonbedekt spiraalbinddraad. Metalobind® is ontworpen als een premium product en een beter alternatief, vooral wanneer men wil differentiëren op basis van kleur. Onze Metalobind® biedt een betere corrosieweerstand, dankzij zijn dubbele deklagen: nl. verzinkte kern en nylon. Zijn esthetisch aspect is optimaal, dankzij het brede gamma metallische - en zelfs fluorescerende kleuren. Onze spiraalbinddraad biedt de laagste wrijvingsweerstand en de hoogste vervormingssnelheid.

De bedrijfsfilosofie van Bekaert is volledig doordrongen van de zorg voor morgen. Vandaag wordt er verder gebouwd aan de toekomst door onafgebroken te investeren in nieuwe technologieën en innovatieve producten. Voor de huidige en toekomstige generaties stelt Bekaert alles in het werk om zijn internationale activiteiten op een maatschappelijk verantwoorde wijze uit te voeren en om een belangrijke bijdrage te kunnen leveren tot de veiligheid en een beter milieu.


Organisatie Bekaertgroep Draad Draad ontwikkelt, produceert en verkoopt wereldwijd staaldraden voor allerhande toepassingen en is opgedeeld in Regionale en Globale Activiteiten.

Regionale Activiteiten Draad is in belangrijke mate een regionale activiteit voor Europa, Noord-Amerika, Latijns-Amerika en Azië.

Globale Activiteiten Een aantal draadproducten en marktsegmenten worden wereldwijd opgevolgd:

• Kabeltoepassingen Toepassingen ter bescherming en ondersteuning van kabels gebruikt in markten voor energietransmissie en telecommunicatie.

• Hoogkoolstofspecialiteiten Producten voor geselecteerde wereldwijde segmenten, hoofdzakelijk in de automobielsector en de offshore oliewinning. Producten zoals draad voor industriële veren, flexibele buizen, kunststofbedekte specialiteiten, textieldraden, profieldraden.

• Laagkoolstofspecialiteiten Producten voor wereldomvattende klanten met specifieke klantenservice en procestechnologie. Producten zoals boekbinddraad, weefdraden, champagnekurkendraad en verschillende types gelakte of met nylon bedekte draden.

• Bouwproducten Versterkingsproducten voor de bouwindustrie. Het productengamma omvat o.a. staalvezels voor betonversterking (Dramix®) en toepassingen voor wegversterkingen.

Staalkoord Staalkoord ontwikkelt, produceert en verkoopt wereldwijd staalkoordproducten voor de toepassing in polymeerversterking. Bandkabel en hieldraden worden gebruikt voor de versterking van vrachtwagen- en personenwagenbanden. Tot het productengamma van Staalkoord behoren eveneens draden voor hogedrukslangen, transportbanden, staalkoordweefsels, fijne kabels voor transmissieriemen en zaagdraad.

4 • ORGANISATIE BEKAERTGROEP

Bekaert Fencing Bekaert Fencing, voorheen ‘Handelsproducten Europa’, produceert en verhandelt afrasteringen en afrasteringssystemen voor de agrarische en residentiële markten, veiligheidsafrasteringssystemen en geweven en gelaste gazen voor industriële toepassingen. Bekaert Fencing is geëvolueerd van een producent van afrasteringen naar een leverancier van afrasteringssystemen met nadruk op grote projecten en veiligheidstoepassingen.

Bekaert Advanced Materials (BAM) De business unit Bekaert Advanced Materials ontwikkelt, vervaardigt en commercialiseert innovatieve industriële producten, systemen en diensten door de combinatie van de kerntechnologieën van Bekaert met nieuwe technologieën. Deze producten, systemen en diensten vinden hun toepassing in sectoren zoals filtratie, elektromagnetische afscherming, elektrostatische dissipatie, flexibele elektronische schakelingen, winkeldiefstalbeveiliging, ontzilting van zeewater, energiebesparing en gezondheidszorg. Ze spelen doorgaans in op de groeiende behoeften van milieubehoud, veiligheid en gezondheid, of sluiten aan bij de behoeften van sectoren zoals telecommunicatie, elektronische gegevensverwerking en milieuvriendelijke energie.

Metaaltransformatie • Bekaert Vezeltechnologie Vervaardiging van fijne vezels uit verschillende metaallegeringen, hoofdzakelijk uit roestvast staal, en van producten waarin metaalvezels in diverse vormen zijn verwerkt.

• Bekaert Verbrandingstechnologie Producten, systemen en diensten hoofdzakelijk gebaseerd op metaalvezeltechnologie en metaalvezelmedia voor milieuvriendelijke gasbranders.

Deklagen • Bekaert Geavanceerde Deklagen Deklagen aangebracht op diverse materialen met gebruik van vacuümtechnologie of thermisch spuiten, bijvoorbeeld diamantachtige deklagen.

• Bekaert Gespecialiseerde Filmdeklagen Deklagen aangebracht door het sputteringsproces of via een procédé waarbij een kunststoffolie chemisch wordt bedekt.

• Hernieuwbare energie Zonnecellen gebaseerd op de dunne filmtechnologie. In een continu rol-totrol vacuümbedekkingsproces worden uiterst dunne lagen amorf silicium aangebracht op een flexibel substraat.

Composieten Glasvezelversterkte kunststofproducten vervaardigd volgens diverse technologieën met ruime toepassingen in een aantal sectoren zoals in transport, in corrosieve omgevingen en voor de ontzilting van zeewater.


Verslag van de Raad van Bestuur

Bekaertgroep

6 • ORGANISATIE

Boodschap van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder

8

Strategie

10

Technologie

12

Maatschappelijk verantwoord ondernemen

15

Raad van Bestuur Baron Paul Buysse, (1) Voorzitter Julien De Wilde, (2) Gedelegeerd Bestuurder Gary J. Allen (3) Pol Bamelis (4) Baron Leon Bekaert (5) Roger Dalle (6) Graaf Charles de Liedekerke (7) François de Visscher (8) Baron Jan Huyghebaert (9) Baron Georges Jacobs (10) Maxime Jadot (11) Baudouin Velge (12) Baron Maurice Velge (13)

Raad van Bestuur 1

2

3

4

5

6

7

8

Algemeen Secretaris Willy Snaet

Algemeen Directeuren Georges Brys, Bekaert Advanced Materials Bert De Graeve, Chief Financial and Administration Officer Willy Dejonghe, Human Resource Management Guy Haemers, Group Business Development & Technology Guido Haezebrouck, Wire Americas Willy Snaet, Corporate Secretariat Herman Vandaele, Chief Financial Officer Marc Vandecasteele, Steelcord worldwide Henri Jean Velge, Wire and Wire Products worldwide

Directeuren Jacques Anckaert, Investor Relations Daniël Chambaere, Marketing & Sales Steelcord Alfons De Knijf, Plant manager Zwevegem Marc de Sauvage, Bekaert Engineering Pol Huysentruyt, Bekaert Asia Lieven Larmuseau, Corporate Purchasing Peter Ramaut, Bekaert Fencing Willy Supeene, Brazil Frans Van Giel, Chief Technology Officer Geert Van Haver, Wire Europe Geert Voet, Wire Latin America

9

2002 10

Commissaris-revisor Deloitte & Partners Bedrijfsrevisoren (situatie op 31 maart 2003)

ANNUAL REPORT 2002 • 7 JAARVERSLAG

11

12

13

Boodschap van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder Zowel op economisch als op politiek vlak was 2002 zonder twijfel een jaar van grote onzekerheden. Toch mag Bekaert met tevredenheid op het voorbije jaar terugblikken. Bekaert is erin geslaagd om zijn operationele resultaten merkelijk te verbeteren en heeft beter dan in het verleden weerstand geboden aan de economische terugval. Het is een duidelijk bewijs dat de inspanningen van de voorbije jaren om de kosten te drukken, om nieuwe producten te ontwikkelen en nieuwe markten zoals China te ontginnen, ontegensprekelijk hun vruchten dragen. 2002 is gekenmerkt geweest door een sterk verminderd zicht op het verloop van de economische activiteiten. Dat verJulien De Wilde

Baron Paul Buysse

taalde zich in kleinere orders met kortere levertermijnen. Dankzij de goede samenwerking met onze klanten en een

flexibele opstelling binnen Bekaert hebben wij toch een goede capaciteitsbezetting kunnen handhaven in onze productie-eenheden. De geconsolideerde omzet steeg, ondanks de zwakke dollar, met 3,8% voornamelijk door de integratie van Bekaert Specialty Films in Bekaert Advanced Materials en de wereldwijde expansie van Staalkoord, in het bijzonder in Azië. De gezamenlijke omzet, inclusief de joint ventures, bleef nagenoeg onveranderd. In Draad werd vooruitgang geboekt en verhoogden de marktaandelen in sommige segmenten. Voor Bekaert Fencing, het vroegere Handelsproducten Europa, werd een ingrijpend herstructureringsplan uitgewerkt om de rendabiliteit op het gewenste peil te brengen. De implementatie ervan verloopt goed. De verhoogde resultaten zijn het gevolg van een betere productmix en een lagere kostenstructuur. Staalkoord heeft verder gebouwd op het groeipotentieel in China, Centraal-Europa en in Brazilië. Consolideren en integreren van de gedane acquisities was de richtlijn voor Bekaert Advanced Materials in 2002. Dat betekende het optimaal benutten van synergieën met de bestaande activiteiten binnen de Bekaertgroep om de vooropgestelde rendabiliteit te bereiken. Naast een goede activiteit voor filmen voor vensterglas in de V.S. was er een substantiële groei in Bekaert Geavanceerde Deklagen en Bekaert Verbrandingstechnologie. Voor de zonne-energie (Unisolar) bleef de algemene vraag in de markt sterk groeien met zo’n 20 à 30%. Echter door hogere pre-productie- en marketingkosten waren er meer financiële middelen nodig en werd er gestart met het zoeken naar een derde partner om de marktpenetratie te versnellen. Uit voorzorg en door de strikte toepassing van de boekhoudregels van IFRS werd een impairment genomen op de waarde van de bestaande financiële vaste activa, weliswaar zonder invloed te hebben op de cashflow. Het bedrijfsresultaat, indien we geen rekening houden met éénmalige elementen, was substantieel hoger dan in 2001. De bedrijfscashflow bereikte een recordhoogte. Ook de bijdrage in het resultaat van de ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode werd toegepast is sterk gestegen. De financiële structuur van de Bekaertgroep bleef sterk en de nettoschuld en het werkkapitaal kenden een forse daling. Ondanks een geconsolideerd nettoverlies, ten gevolge van de éénmalige provisies, zal de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering voor-

8 • BOODSCHAP

stellen om het brutodividend te behouden op 1,68 euro per aandeel. Dat is gebaseerd op het goede bedrijfsresultaat, de record bedrijfscashflow en de vooruitzichten voor 2003. Het is tevens duidelijk een weerspiegeling van het vertrouwen van de Raad van Bestuur en van het enthousiasme om het vernieuwingsproces verder te zetten. Deze vrij goede prestatie van de Bekaertgroep in 2002 werd ook opgemerkt door de financiële markten. De notering van het Bekaertaandeel op Euronext® Brussel heeft goed stand gehouden. Het Bekaertaandeel presteerde meer dan 25% beter dan de BEL20®-index en de liquiditeit van het Bekaertaandeel steeg met 50% in vergelijking met 2001. In 2002 werden geen grote acquisities gedaan, maar daarom was het vernieuwingsproces niet minder belangrijk. Nieuwe producten werden ontwikkeld en in de markt gebracht met duidelijk merkbaar resultaat. Het verderzetten van het vernieuwingsproces was duidelijk zichtbaar voor de buitenwereld door de wijziging van de managementstructuur. In mei werden een nieuwe gedelegeerd bestuurder en een nieuwe financieel en administratief algemeen directeur benoemd. Dat was het resultaat van een zorgvuldig door het ‘Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen’ geleid proces. De Raad van Bestuur en dit Comité hebben rekening gehouden met de kennis en ervaring van de nieuwe managers en ook met hun persoonlijkheid. Met deze benoemingen heeft de Raad van Bestuur vernieuwingen aan de top doorgevoerd en continuïteit verzekerd.

Verwachtingen De vooruitzichten blijven onzeker en zullen in hoge mate afhangen van de wereldeconomie en van een aantal politieke beslissingen op internationaal vlak en van de wisselkoersverhouding van de dollar ten opzichte van de euro. Zelfs het zicht op de nabije toekomst blijft beperkt. In de eerste maanden van 2003 stellen wij een daling vast van het orderboek voor Draad, terwijl Staalkoord en BAM hun activiteiten hervatten op het niveau van vóór december.

Dankwoord De Groep is vastbesloten om zijn strategische doelstellingen te realiseren en wij weten dat wij daarvoor kunnen rekenen op de inspanningen van alle betrokkenen. Namens ons beiden en ook namens de Raad van Bestuur danken wij onze medewerkers voor hun inzet en toewijding. Hun creativiteit en vastberadenheid zijn een garantie voor het bouwen aan de toekomst. Wij danken eveneens onze klanten voor hun vertrouwen in de Bekaertproducten en onze aandeelhouders voor hun steun. Aan iedereen, onze welgemeende dank voor de bijdrage. Julien De Wilde

Baron Paul Buysse

Gedelegeerd Bestuurder

Voorzitter


Strategie De Raad van Bestuur en het management bouwen met het volste vertrouwen het strategisch vernieuwingsproces uit. Daarbij zijn volgende elementen richtinggevend:

Technologisch en marktleiderschap Bekaert heeft zich vooropgesteld binnen zijn kerncompetenties een wereldwijde Insmelten van een thermisch gespoten deklaag op een tellerwiel.

technologische en marktleiderschapspositie in te nemen. Technologisch wordt de vernieuwing verder ontwikkeld op basis van metaaltransformatie en bedekkingstechnologieën. In toenemende mate worden eindproducten geproduceerd in plaats van halffabrikaten. Een voorbeeld hiervan zijn branders op basis van fijne metaalvezels. Naast het bestaande marktleiderschap richt Bekaert zich eveneens op potentiële groeimarkten, zoals hernieuwbare energie, zuiver water of zuivere lucht en de elektronicasector. De reden is het toenemend bewustzijn dat de maatschappij zuiniger moet omspringen met grondstoffen en energie en respect moet opbrengen voor het milieu. Een concreet voorbeeld hiervan zijn de filters uit dunne

Filter voor dieselroet op basis van een composiet gemaakt uit gesinterde metaalvezels.

metaalvezels om vloeistoffen en lucht te zuiveren (roetfilters voor dieselmotoren).

Internationalisatie: wereldwijde aanwezigheid Bekaert is een wereldomvattende onderneming met een omzet van nagenoeg 3 miljard euro in meer dan 120 landen. Op vandaag stelt men een toenemende marktvraag vast in Centraal-Europa en er is een sterke groei in Azië, meer bepaald in China. Bekaert wil participeren in deze snelgroeiende markten. De nodige investeringen zullen gebeuren om in deze regio’s het Bekaertmarktaandeel te verhogen.

Klantenfocus De klanten hebben binnen de Bekaertgroep absolute prioriteit. Door het kennen van hun behoeften en het meezoeken naar oplossingen kan Bekaert hierop inspelen met zijn technologie om optimaal waarde te creëren voor de klanten.

Innovatie: ontwikkelen en verwerven Het continue innovatieproces, waarbij binnen de kerncompetenties van metaaltransformatie en bedekkingstechnologieën gezocht wordt naar nieuwe oplossingen die passen binnen de globale productportfolio van de Bekaertgroep, speelt een cruciale rol en beantwoordt aan de verwachtingen. Getuige daarvan is de introductie van talrijke nieuwe producten in het voorbije jaar. Bovendien werden heel wat octrooien neergelegd ter bescherming van nieuwe vindingen. Al deze nieuwe ontwikkelingen zijn gebaseerd op de bestaande kerncompetenties en op kennisgebieden die, zonder buitensporige risico’s te nemen, binnen het bereik liggen. Binnen de organisatie bestudeert een afzonderlijke cel ‘Group Business Development’ alle mogelijke externe opportuniteiten op een systematische wijze.

Operationele uitmuntendheid De fundamentele strategische richting blijft ongewijzigd. Via een sterke generatie van kasmiddelen en een stevige financiële structuur worden de nodige middelen gecreëerd om enerzijds de eerder traditionele activiteiten structureel te optimaliseren en selectief uit te bouwen in nieuwe segmenten of geografische gebieden, en anderzijds nieuwe activiteiten gecontroleerd organisch en extern te laten groeien. Verminderen van de kosten met behoud van de hoge kwaliteitsstandaard, en het onophoudelijk bewaken en verbeteren van de productmix blijven daarbij

10 • STRATEGIE

een aandachtspunt. Ook het volhouden van de inspanningen om het werkkapitaal te beheersen en het zorgzaam beoordelen van nieuwe investeringen gaan onverminderd door. Een zorgvuldige analyse van externe opportuniteiten zal ook kunnen leiden tot acquisities die de Bekaertgroep in zijn strategische doelstellingen versterken.

Uitdagingen voor 2003 De belangrijkste uitdagingen voor 2003 voor de bestaande activiteiten kunnen als volgt samengevat worden:

• het opbouwen van leidinggevende posities voor Draad in groeiregio’s zoals Centraal-Europa en China;

• de implementatie van het rationalisatieplan voor Bekaert Fencing; • het versterken van de leiderspositie van Staalkoord en het volgen van de sterke groei in China en in Centraal-Europa;

• de verdere gecontroleerde groei van BAM.


Technologie

‘Innovatie is de sleutel tot het succes van morgen’

Evolutie van de technologie binnen de vernieuwingsstrategie

balans gebracht met de reële marktbehoeften. De con-

In 2000 werd bij het beschrijven van de gedrevenheid van

basis van een producttraject voor de belangrijkste pro-

Bekaert op vlak van technologie, verwezen naar de initia-

ductgroepen. De 'roadmap' voor productontwikkeling

tieven rond kennismanagement en de innovatiecultuur.

wordt uitgewerkt na voldoende begrip van de expliciete en

Het generatieproces van nieuwe ideeën stond hierbij cen-

impliciete noden van de klanten. De klant is koning.

crete uittekening van het technologietraject gebeurt op

traal. In 2001 werd de technologieportfolio afgestemd op de vernieuwingsstrategie. Gedurende 2002 volgde de logi-

Een volgende naad in het innovatieproces is de stap tus-

sche evolutie naar een naadloos innovatieproces en het

sen het genereren van ideeën en het omzetten van het

borgen van kennis. Het Bekaert Technologie Centrum

idee in een concreet project. Daartoe werd in 2002 het

telde 260 medewerkers met een hooggespecialiseerde

begrip ‘pre-project’ ingevoerd. Hierbij wordt aan waarde-

kennis in diverse strategische competentiedomeinen

volle geachte ideeën automatisch een beperkt budget en

van materiaaltransformatie en bedekkingstechnologieën.

een beperkte tijd toegewezen om een haalbaarheidsstu-

De investeringen in menselijk kapitaal en in uitrusting

die uit te voeren. Deze studie houdt zowel rekening met de

werden aangehouden.

technologische als de commerciële aspecten. Hierdoor wordt een snelle beslissing om al dan niet verder te gaan

Naadloos innovatieproces

afgedwongen. In 2002 werden ongeveer vijftig ‘pre-pro-

In 2002 werd voornamelijk aandacht besteed aan het

jecten’ geïnitieerd en werd ruim de helft afgewerkt.

naadloos maken van het gehele innovatieproces. Dit is enerzijds een perfecte alignering met de Bekaertstrategie

Tenslotte dient ook de stap van ontwikkeling naar imple-

en de kerncompetenties, wat zich vertaalt in een gebalan-

mentatie en commercialisering naadloos te verlopen.

ceerd projectportfolio, en anderzijds is dit een stroomlijning

Hiervoor wordt elk project gezien als een compleet pro-

van het gehele proces om de slaagkans van de nieuwe

ces van exploratie tot commercialisering. Het project wordt

ontwikkelingen te verhogen en de tijd tot implementatie te

gestart door een multidisciplinair team. Marketeers en pro-

verkorten. Op die manier verkrijgt de Bekaertgroep, zowel

ductie-ingenieurs kunnen van in het prille begin de

naar inhoud als naar uitvoering, een maximaal resultaat

ontwikkelingen aftoetsen aan de marktbehoeften en de

van de geleverde innovatie-inspanningen.

operationele omgeving. Op hetzelfde ogenblik kunnen technologen de ontwikkeling helpen omzetten tot dagda-

Bij de ideeëngeneratie wordt het potentieel gevaar voor

gelijkse praktijk en het borgen van de realisaties.

een te uitgesproken nadruk op technologie nu beter in

Strategische richtlijnen Marktgedreven Technologiegedreven

Strategie & Visie Marktevaluatie (Korte versus lange termijn) Technologie Roadmap (Korte versus lange termijn)

Ideegeneratie Eerste doorlichting van het idee

Idee-exploratie

Intellectueel kapitaal

Projectevaluatie

Creëren, beschermen, archiveren en verspreiden van onze kennis

Projectmanagement Implementatieplan

Commercialisatie

Vernieuwingsresultaten 12 • TECHNOLOGIE

Kennismanagement: Technologieën ter ontwikkeling van nieuwe producten METAALTRANSFORMATIE

Rod

Polymers

Foil

Material Transformation

Profiled wire

Fibre

Cord/rope SC reinforced bumper

Strip

Fabrics

3D structures

Electrical regenerate filter

3D regenerator and filters

SC reinforced pipes Inkjet

Hoisting strip Aero wiper

Coated window elevator rope

All steel Tire

GEAVANCEERDE DEKLAGEN

Glass Fibre

Tube

Flexible Substrate

Advanced Coating Methods

Composite

High pressure vessel for reverse osmosis

Coated film

Superconductive tape

EMI-shielding film

Thin film coating

R&D coater

Sputter target

Sputter hardware

Sputter target for glass industry

End Block/ rotatable magnetron

Laminated Product

Sol-Mox®

Photovoltaïc cells

Industrial reverse Osmosis installation


Kennismanagement Ook Kennismanagement is in belangrijke mate gealigneerd met de algemene strategie. Voor de brede waaier van bestaande competenties, die het leiderschap van Bekaert in heel wat markten ondersteunen, is het essentieel de kennis te actualiseren, te beschermen, te borgen en te verspreiden in de Groep. Hiervoor werd verder gewerkt aan een uitgebreid opleidingsplan met verhoogde nadruk op kennisprojecten en databases. Om leider te worden in een aantal nieuwe markten werden versneld nieuwe competenties aangetrokken. Daarbij werd een voordeel behaald uit het hefboomeffect dat ontstaat bij het combineren van bestaande en nieuwe kennisdomeinen. De bescherming van nieuwe ontwikkelingen o.a. via patenten blijft onverminderd op een hoog niveau. Op de vorige bladzijde staan enkele voorbeelden van vernieuwingen die in verschillende stadia van ontwikkeling zitten, gaande van exploratie over ontwikkeling tot en met implementatie.

Engineering Engineering zette haar inspanningen op het vlak van innovatie verder. Er werden in 2002 meerdere prototypes ontwikkeld onder meer in het domein van filtratie. Dat illustreert de ondersteuning van de strategie naar verdere verticale integratie en de ontwikkeling van producten en systemen met een hogere toegevoegde waarde. Voor Draad en Staalkoord werden een aantal projecten afgesloten waarbij de prestaties van bestaande installaties succesvol werden verhoogd. De competenties van Engineering werden ook ingezet o.a. bij het verhuizen en herstarten van installaties en uitrusting. In functie van de verdere reconversie van een bestaande werkplaats naar een prototype werkplaats werd gewerkt aan de nodige competenties en aan een multidisciplinair team. Dat team heeft als doel nog sneller en beter in te spelen op de behoeften aan nieuwe productontwikkeling. Het wisselstukkenbeheer binnen Engineering werd volledig onder SAP gebracht zodat de verschillende Bekaertbedrijven rechtstreeks de aanwezige voorraden kunnen raadplegen. Dat leidt reeds tot een optimaler gebruik van de voorraad aan wisselstukken op Groepsniveau. Het wisselstukkenbeheer binnen Engineering is losgekoppeld van de planning voor nieuwe machines.

14 • TECHNOLOGIE

Maatschappelijk verantwoord ondernemen Terwijl Bekaert zich flexibel aan veranderende omstandigheden aanpast, is er ook een diep respect en begrip voor de diversiteit van mensen en culturen en de rol van het bedrijf in de samenleving. Maatschappelijk verantwoord ondernemen geldt op alle plaatsen ter wereld waar Bekaert actief is. De hoogste ethische normen worden gerespecteerd en alle van kracht zijnde wetten en regelgevingen worden nageleefd. Het voldoen aan de verplichtingen tegenover de diverse belangengroepen is essentieel voor het succes van Bekaert. Bekaert stelt dan ook alles in het werk om zijn activiteiten op een veilige en milieuverantwoorde wijze uit te voeren.

Ecologisch, veilig en gezond ondernemen De maatschappelijke verantwoordelijkheid van Bekaert strekt zich dus ook uit tot het ecologisch veilig en gezond, en duurzaam ondernemen. De inspanningen werden verdergezet in 2002. Enkele belangrijke realisaties in lijn met het Bekaertbeleid:

Naleving van de wetgeving met een pro-actieve benadering Binnen het raamakkoord met de Vlaamse Overheid, afgesloten om pro-actief de historische bodemverontreiniging te verhelpen, werd in Zwevegem (België) een eerste project aangevat. Het betreft de sanering van gechloreerde solventen door een ‘pump and treat’-behandeling en door het plaatsen van een permeabele reactieve wand. Hierdoor wordt de buurt volledig beschermd tegen een verdere ver-

Sanering van gechloreerde solventen door het plaatsen van een permeabele reactieve wand.

spreiding van verontreinigd grondwater. Om nieuwe verontreiniging in de verschillende vestigingen te vermijden, werd het toepassen van de Bekaertprocedure ‘10 Do’s’ opgevolgd. Om mogelijke olieverontreiniging in de bodem tegen te gaan en de veiligheid van de werknemers te verbeteren, werden bijkomende voorzorgsmaatregelen getroffen. Enkele voorbeelden: het plaatsen van niet doorlaatbare bentonietmatten onder de vloer bij nieuwbouw, het voorzien van looproosters met opvang onder de machines en het installeren van opvang voor beschermolie onder bobijnen.

Opvang met looproosters van beschermolie onder de machines.

Minimale impact Het meten en verminderen van de milieu-impact van de bedrijfsactiviteiten blijven prioritair voor Bekaert. Om emissies te beperken, werden processen aangepast of werd de nodige nabehandeling, bijvoorbeeld het onttrekken van olie aan lucht voorzien. Afval verminderen blijft eveneens een continue uitdaging. Een belangrijke ontwikkeling betreft het verminderen van het volume afval door toepassen van energievriendelijke droogprocessen met een reductie van milieu-impact en milieukosten als gevolg. Nog belangrijker is het om procesaanpassingen door te voeren

Opvang van beschermolie onder de bobijnen.

om afval om te vormen tot secundaire grondstoffen. Dit werd onder meer ook in de Verenigde Staten toegepast voor recuperatie van afgewerkt zuur. Tevens werd op verschillende sites (Europa, Latijns-Amerika) voor filterkoek afkomstig van de industriële afvalwaterzuivering, gezocht naar een nuttige aanwending in plaats van afvoeren naar een stortplaats.

Rationeel gebruik van grondstoffen en energie Rationeel gebruik van energie is een van de belangrijkste uitdagingen voor de toekomst. Verschillende Bekaertvestigingen hebben reeds met behulp van

Onttrekken van olie aan lucht.


derden, o.a. leveranciers, energie-audits uitgevoerd. In andere Bekaertbedrijven werd de uitrusting aangepast om tot een beter energiegebruik te komen. De aanpassing van de thermische nabehandeling in BSF (San Diego, V.S.), verminderde de energiekosten met twee derden. Op andere sites werden proeven gestart voor energieterugwinning terwijl in het Bekaert Technologie Centrum diverse projecten voor een betere energie-efficiëntie werden gestart.

Betrokkenheid met de belanghebbenden Om de doorstroming van informatie te actualiseren werden in Europa en in de Project voor energieterugwinning.

Verenigde Staten milieuconferenties gehouden met deelnemers uit alle Bekaertactiviteiten. Ervaring met nieuwe technologische ontwikkelingen en wijzigingen in de wetgeving vormden het hoofdthema van de gedachtewisseling. Milieu- en veiligheidsprestaties bijhouden, verwerken en uitwisselen blijven belangrijk, om aan de regelmatige vragen van verschillende belangengroepen te kunnen voldoen en om de vooruitgang te meten. Om de toegankelijkheid te verhogen werd een aangepast on line informatiesysteem opgezet. Nieuwe IT-middelen, zoals het Bekaert intranet, werden aangewend om informatie over beleidsverklaringen, procedures en over milieutechnologie, snel en wereldwijd ter beschikking te stellen. In verband met de saneringsacties werden verschillende informatiesessies gehouden. Daarbij werden alle belanghebbenden als overheden, buurtbewoners of milieuverantwoordelijken geïnformeerd en kregen ze inspraak in het verloop van de werken.

Milieuvriendelijke technologie en producten Om de bewustwording van gevaarlijke producten te verhogen, werd een Groepsprocedure opgesteld. In het domein van het behoud van het leefmilieu groeien zowel het aantal als de omzet van nieuwe Bekaertproducten sterk. Dat illustreert het engagement om niet alleen milieuvriendelijk te produceren maar ook om aan de talrijke behoeften van een zuiverder leefwereld te voldoen. Enkele voorbeelden hiervan zijn de start van de 1 236 m2 dakgeïntegreerde fotovoltaïsche UNI-SOLAR®-zonnecellen in de Bekaertvestiging te Burgos (Spanje) en de participatie in een waterkrachtcentrale De 1 236 m2 dakgeïntegreerde fotovoltaïsche UNI-SOLAR® zonnecellen in de Bekaertvestiging te Burgos.

door de vestiging Ideal Alambrec (Ecuador).

Belangrijkste verwezenlijkingen in 2002 • Januari: ingebruikstelling van het geautomatiseerd waterzuiveringsstation in Bekaert Hemiksem (België). • Maart: start 1 236 m2 dakgeïntegreerde fotovoltaïsche UNI-SOLAR®zonnecellen in Burgos (Spanje). • Juni: Jiangyin (China), CBSC uitgenodigd op de viering van de Milieudag. • Juni-augustus: Zwevegem (België), saneringswerkzaamheden voor Waterkrachtcentrale in Ecuador.

gechloreerde solventen: in werking stellen van de reactieve wand en van de ‘pump and treat’-behandeling. • September: Zwevegem (België), rondetafel over milieu voor de Europese vestigingen. • Oktober: Rogers (V.S.), rondetafel over milieu voor de vestigingen in de Verenigde Staten. • Oktober: Bekaert krijgt een positieve erkenning voor voortreffelijke milieuen sociale verwezenlijkingen door de Züricher Kantonalbank.

Vernieuwing van milieuvriendelijke technologie en producten Het budget in 2002 voor de vernieuwing van technologie en producten bedroeg 11,2 miljoen euro. Hierbij zijn de projecten geselecteerd waarbij een vermindering

16 • MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN

van milieuhinder of de ontwikkeling van vooruitstrevende producten voor behoud van het leefmilieu worden beoogd.

Enkele voorbeelden van processen: • implementatie van alternatieven voor gechloreerde solventen op verschillende locaties; • energievriendelijk drogen voor het verminderen van diverse afvalstromen; • recuperatie van droge smeermiddelen.

Enkele voorbeelden van producten: • onderzoek naar verbetering van de prestaties van amorfe zonnecellen; • ontwikkeling van de Sol-Mox® glasfolie met superieure eigenschappen naar transparantie voor licht en weerkaatsing van warmte-energie; • filtratietoepassingen voor lucht en vloeistoffen onder extreme voorwaarden.

Milieu-indicatoren

Draad, Staalkoord en Fencing

Indicatoren*

2002

2001

Totaal energieverbruik (GWh)

2 240

2 190

Aangekochte elektriciteit (GWh)

1 120

1 070

220

220

1

Sol-Mox® glasfolie: superieure eigenschappen naar transparantie voor licht en weerkaatsing van warmte-energie.

Directe broeikasgasemissies

2

(duizend ton CO2) Verbruik van grondstoffen (miljoen ton)

1,3

1,2

Waterverbruik (miljoen m3)

4,7

4,9

12

13

Waterverbruik (m3 per ton eindproduct)

3,4

3,6

Zuurverbruik (kg per ton eindproduct)

8,6

9,4

3

Zuurverbruik4 (duizend ton)

Ratio’s*

(1) 1 GWh = 106 kWh. (2) Gebaseerd op de verbruikte hoeveelheden aardgas en stookolie. (3) Gebaseerd op het walsdraadverbruik. (4) Uitgedrukt in 100% geconcentreerd zuur.

Belangrijkste erkenning en milieucharters onderschreven in 2002 • Milieulogo toegekend aan Bekaert Lanklaar (België)

De indicatoren worden in eerste instantie bepaald door de geproduceerde hoe-

door de Provincie Limburg

veelheden en productmix en door de bedrijven opgenomen in de tabel. Er wordt

in 2002 en Charter gete-

rekening gehouden met acquisities of desinvesteringen door enkel bedrijven op te

kend voor het behalen van

nemen waarover gegevens over twee opeenvolgende jaren beschikbaar zijn. De

het milieulogo in 2003.

evolutie van de ratio’s voor water- en zuurverbruik weerspiegelen de verbete-

• Verbintenis aangegaan door Bekaert Fencing

ringsacties die de verschillende vestigingen ondernemen.

Limited (V.K.) met de Britse

Veiligheid en gezondheidsindicatoren

overheid voor reductie van

De veiligheidscijfers van Bekaert blijven gevoelig lager dan het gemiddelde van de

energie, grondstoffen en

Belgische bedrijven dat 4,5 bedraagt en waarvan het gemiddelde voor de metaalverwerkende nijverheid 8,25 is (Belgisch Federaal Ministerie voor Tewerkstelling en

Belgo Mineira Bekaert

Arbeid in 2001).

Draad, Staalkoord en Fencing

Ratio’s* Ongevallen met minstens één dag werkverlet per 100 werknemers5

emissies. • Medewerking door BMB-

2002

2001

3,4

3,6

Artefatos de Arame (Vespasiano, Brazilië) aan een project voor verbetering van de waterkwaliteit van het ‘Ribeirão da Mata’

(5) De ongevallendata bevatten 95% van de mensen op geconsolideerd niveau.

hydraulisch bekken samen met de overheid en regio-

* De belangrijkste milieu, veiligheid en gezondheidsindicatoren bevatten 95% van de productiedata van Draad, Staalkoord en Fencing voor de geconsolideerde ondernemingen (vestigingen waar Bekaert meer dan 50% van de aandelen heeft).

nale industrie.


Personeel Het personeelsbeleid heeft de belangrijkste strategische doelstellingen zoals beschreven in het hoofdstuk Strategie volledig ondersteund. Inspanningen werden geleverd om de personeelsprestaties beter te beheren, de personeelskosten te beheersen en de processen van Human Resources (HR) te optimaliseren. Daarenboven werd het globale aspect van Bekaerts personeelsbeleid benadrukt en werd meer aandacht besteed aan het uitbouwen van de competenties nodig voor het vernieuwde Bekaert.

Inspanningen om het personeelsbeleid globaler te maken Door het opstellen van een handleiding voor personeelsbeleid, de zogenaamde HR Architectuur, beschikt elke vestiging over alle richtlijnen en praktijkvoorschriften die minimaal in de Groep toepasselijk zijn. Het Hay-functie-evaluatiesysteem is wereldwijd gerealiseerd en werd van kracht in de nieuwe vestigingen en voor de bediendefuncties. Corporate HR stelde eveneens een internationale Hay-referentiehandleiding op. Er was een lichte stijging van het aantal expatriates afkomstig van verschillende nationaliteiten in lijn met de politiek om de vestigingen bijkomende steun en een brede waaier van competenties te verlenen alsook om managers een langetermijnervaring in het buitenland aan te bieden. Wereldwijd voerden de personeelsmanagers een record aantal ‘Management Development Reviews’ uit. De Groep introduceerde eveneens de filosofie van Totale Kwaliteitszorg in China en breidde deze wereldwijd uit voor Bekaert Advanced Materials (BAM).

Internationalisering van de vormingsactiviteiten De introductie in 2002 van de bestaande management vormingsprogramma’s in de nieuwe vestigingen komt tegemoet aan de lokale behoeften aan vorming en het bekwaamt de lokale managers in managementtechnieken die Bekaert als standaard heeft.

Intensiever en globaler gebruik van e-HR Om de efficiëntie te verhogen installeerde Bekaert een aantal on line selfservicesystemen voor werknemers, onder meer voor: • jaarafspraken en opvolging; • prestatie-evaluatie; • evaluatie van training; • directe toegang tot informatie over het pensioenplan. Ook werden de e-learninginspanningen verder gezet. De trainingsmodule draadtrekken is klaar voor gebruik en voor competentie-ontwikkeling analyseerde men generieke e-learningmodules.

Afstemming van HR-instrumenten op de strategische doelstellingen De Bekaertgroep evalueerde de effectiviteit en de efficiëntie van de belangrijkste groeiprojecten die vorig jaar werden gestart en een aantal leerpunten werden geformuleerd. Een grotere autonomie van de business units en een vereenvoudiging van de rapporteringsstructuur werd een noodzaak. Daarom vernieuwde Bekaert de volledige ‘Policy Deployment Roadmap’.

18 • MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN

Het trainingscurriculum voor jonge technologen werd gesplitst in twee afzonderlijke technologieprogramma’s, één voor draadtrekken en één voor geavanceerde technologie.

Ondersteuning van de HR-processen Corporate HR initieerde een aantal ondersteuningsinitiatieven, zoals: • het opstellen van een nieuwe selectieprocedure en de introductie van vernieuwde aanwervingstesten; • het introduceren van de ‘Rating & Ranking’-methodologie voor de performance-evaluatie van het kaderpersoneel; • het invoeren van een rapporterings- en opvolgingssysteem voor de vormingsactiviteiten. Rond herstructureringsprogramma’s en organisatorische wijzigingen voerde Bekaert een open communicatie en dialoog met het personeel en met de lokale en Europese ondernemingsraden. Gedurende de succesvolle implementatie van het herstructureringsprogramma in de activiteit Bekaert Fencing wist Bekaert de sociale vrede te behouden. Een extern tevredenheidsonderzoek bij de klanten van Draad toonde aan dat het commercieel gedrag van het verkoopteam sterk werd gewaardeerd. Een leerproject om de individuele en groepsperformantie van de financiële afdeling te verbeteren werd aangevat.

Ontwikkeling van nieuwe vaardigheden Bekaert introduceerde een ‘Marketing Roadmap’ om de organisatie de mogelijkheid te bieden meer en beter klantgericht te werken. Intensieve en gerichte rekruteringen werden opgezet in de activiteiten en regio’s die in expansie zijn, voornamelijk in Staalkoord China en in BAM wereldwijd. Bovendien werden in alle eenheden de introductie- en andere vormingsprogramma’s wereldwijd uitgebreid naar alle personeelscategorieën. Het ontwikkelen van een nieuw trainingsprogramma ‘Bekaert Manufacturing Programme’ zal de jonge technologen ondersteunen in hun overgang van een Onderzoek & Ontwikkelingscurriculum naar een leidinggevende positie in de productie. Staalkoord voerde het ‘Key Learning Plant’ concept per regio in, waarbij een staalkoordvestiging binnen een regio een leidende rol voor een bepaalde basistechnologie zal spelen. Alle BAM-activiteiten werden in zes gefocuste segmenten samengevoegd om de markt beter te dienen en de nieuwe BAM-acquisities werden wat het personeelsbeleid betreft succesvol geïntegreerd.

Integratie van sociale veranderingen Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen bleef een belangrijke beleidsoptie voor Bekaert. Zij concretiseerde deze verantwoordelijkheid verder door: • het opmaken van een interne sociale rapportering op Groepsniveau; • het maken van een eerste ontwerp van een vernieuwde Groepsgedragscode; • het opstarten van een comité voor duurzaam ondernemen; • het uitbreiden van het externe netwerk; • het deelnemen aan projecten van duurzaam ondernemen.


Evolutie en spreiding van het aantal personeelsleden (voltijds equivalent)

10 071

10 438

10 242

12 000

10 329

10 926

Evolutie personeel

Het totaal aantal medewerkers, inclusief de joint ventures en geassocieerde onder-

6 000

6 765

7 023

6 123

5 799

8 000

6 960

10 000

nemingen, bedroeg 16 836 op het einde van 2002. In de geconsolideerde ondernemingen is het aantal gedaald van 10 438 naar 10 071. De daling is vooral te wijten aan het effect van rationalisaties in Draad. Het aantal werknemers in de joint ventures en geassocieerde ondernemingen kende eveneens een lichte daling van

4 000

7 023 naar 6 765 als gevolg van een normaal personeelsverloop.

2 000 0 1998

1999

2000

2001

2002

Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen

Spreiding per activiteit 8

Spreiding per regio

5

6

Spreiding per categorie

1

21 48

29

22

8 44

17

16

Draad: 48% Fencing: 17% Staalkoord: 22%

71

4

BAM: 8%

Europese Unie: 44%

Latijns -Amerika: 29%

Arbeiders: 71%

Ondersteuning: 5%

Rest Europa: 4%

Azië: 6%

Bedienden: 21%

Noord-Amerika: 16%

Rest wereld: 1%

Managers: 8%

Risicobeheer Het Risico- en Verzekeringsmanagement behandelt en beheert de risico’s die de continuïteit van de Groep, zijn mensen, zijn operaties en de omgeving in gevaar kunnen brengen. Naast conventionele risicomanagementtechnieken en het nemen van preventieve maatregelen behoort het verzekeringsmanagement eveneens tot de taken. Hiertoe wordt selectief een beroep gedaan op verzekeringsmakelaars en beheert het departement een eigen herverzekeringsmaatschappij. Verder promoot het departement actief het risicobewustzijn bij alle Bekaertmedewerkers en dit zowel in het professioneel als in het privé-leven. 2002 was een jaar met weinig en slechts kleine materiële schadegevallen. Ook de aansprakelijkheidservaringen waren goed. Ondanks deze goede ervaringen bleven de wereldwijde verzekeringsmarkten hogere premievoeten en eigen risico’s vragen. Tegelijk werden restrictievere voorwaarden en belangrijke investeringen om de bescherming te verbeteren opgelegd. Risicomanagement beantwoordde deze vragen door makelaarsdiensten te optimaliseren en de makelaarsvergoeding te hernegotiëren. Risicomanagement speelde eveneens een actieve rol in de verscheidene voorbereidende onderzoeken voor acquisities. Naast verzekeringsaudits en –evaluaties werd het departement ook betrokken in verscheidene aspecten van het beslissingsproces en van het veiligheidsbeheer met inbegrip van de bescherming van materiële activa. 20 • MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN

Verslag van de Raad van Bestuur

Verslag per activiteit

Draad Regionale Activiteiten Draad Europa Draad Noord-Amerika Draad Latijns-Amerika Draad Azië Globale Activiteiten Kabeltoepassingen Hoogkoolstofspecialiteiten Laagkoolstofspecialiteiten Bouwproducten

22 23 23 24 25 25 26 26 26 27 27

Staalkoord

28

Bekaert Fencing

32


36 JAARVERSLAG 2002 • 21

Draad 1992-2002*

in miljoen euro

1992 1993 1994 1995 1996 1997

1998 1999 2000 2001

2002

Geconsolideerde ondernemingen Omzet Investeringen Personeel

820

806

881

716

606

737

33

36

37

41

49

59

6 629

6 574

6 423

5 641

4 759

4 595

628

638

651

675

674

38

38

42

49

30

3 683 3 295

3 210

3 343

2 930

Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Omzet Investeringen Personeel

163

226

230

272

287

586

641

607

757

815

783

12

16

19

16

19

23

32

33

35

48

21

3 020

3 375

3 592

3 817

3 715

5 276

5 159 5 467

6 150

5 448

5 217

(*) Vanaf 2000 zijn de intersegment verkopen inbegrepen in de omzet.

22 • DRAAD

Draad De gezamenlijke omzet, dit is de omzet voor de geconsolideerde ondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen samen, daalde met 2,2% en bedroeg 1 457 miljoen euro. De daling is voornamelijk het gevolg van de rationalisatie in de productmix en het stopzetten van joint ventures zoals Bedaltec (Italië) en Hikari (Japan).

Regionale Draadactiviteiten Draad Europa

Via verschillende ontwikkelingsprogramma's streeft Bekaert naar een voortdurende verbetering van de draadproducten voor de automobielindustrie. Hogere mechanische eigenschappen leiden tot grote gewichtsreducties, wat de milieubalans positief beïnvloedt: gereduceerd verbruik van fossiele brandstoffen en gereduceerde emissies van de verbrandingsgassen. Draadproducten met verhoogde corrosie-eigenschappen leiden tot een verlengde levensduur van de automobielcomponenten wat leidt tot een gereduceerde consumptie van onze primaire grondstoffen en tot minder afval.

Verzinkt draad In tegenstelling tot het voorgaande jaar was 2002 een goed jaar voor verzinkt draad. Een aantrekkende marktvraag in het eerste kwartaal werd gevolgd door een stevige vraag gedurende het tweede en derde kwartaal. Naar het jaareinde verzwakte de vraag in Europa sterker dan gebruikelijk. De inspanningen voor de ontwikkeling van nieuwe producten werden onverminderd verdergezet. Bezinal®bedekte draden kenden vorig jaar een begin van doorbraak en de Bekacolor®gekleurde draden hadden reeds een bijdrage in de omzet. Het in de hand houden van de verkoopkosten, de productiekosten en van het werkkapitaal hebben ook dit jaar bijgedragen tot een verbetering van het resultaat. In 2003 wordt een verscherpte concurrentie verwacht en een eerder stagnerende

Bekilacq®-bedekte draden voor champagnekurkendraad.

vraag in Europa.

Kabeldraad Ondanks de terugvallende economie en de aarzelende start was 2002 eveneens voor kabeldraad een goed jaar. In bepaalde markten steeg de vraag sterk vanaf het tweede kwartaal. Dankzij het systematisch upgraden van het assortiment slaagde Bekaert erin zijn competitieve positie voor kabeldraad in Europa verder te versterken. Kabeldraad met hoge treksterkte en met goede ductiliteiteigenschappen werd ook dit jaar met succes ingezet in diverse marktsegmenten. Deze karakteristieken hebben een klant ertoe aangezet een aanvraag in te dienen bij het ‘Guinness Book of Records’ voor de langste kabel met een dikke diameter. Zoals in voorgaande jaren is Bekaert erin geslaagd zich verder te differentiëren door selectieve productontwikkeling en verbetering van de dienstverlening. Dit jaar was er een doorbraak in de vermoeiingseigenschappen voor fijne kabeldraden door optimalisatie van de processing. Het assortiment werd ook uitgebreid met Bezinal®-bedekte draden voor kabels die gebruikt worden in een corrosieve omgeving.

Bekinox®-Color, een gekleurde deklaag op roestvast staal, biedt een weelde aan kleuren voor draden, kabels en roosters.


Roestvast draad


De in 2001 voorspelde onzekerheid is werkelijkheid geworden in 2002. De dalende

1 000

600

783

815 674

628 641

638 607

651

800

675

757

vraag stabiliseerde maar de volatiliteit is toegenomen. In een negatieve economische context namen de klanten een afwachtende houding aan. Er werden geen langetermijnverbintenissen aangegaan en de bestellingen werden op korte termijn geplaatst. Niettemin kende de afdeling een goede bezetting en was er een hoge rotatie van de voorraden. In een moeilijke economische omgeving worden klanteneisen inzake dienstverle-

400

ning en tijdige technische bijstand steeds hoger gesteld. Bekaert heeft hierop gepast ingespeeld en aldus zijn marktpositie kunnen verbeteren.

200

Inzake nieuwe producten werden nieuwe legeringen en toepassingen ontwikkeld voor de medische en de bouwsector. Bekaert Roestvast heeft met succes en met

0 1998

1999

2000

2001

2002


een hoge score zijn VDA6.1 certificaat hernieuwd. Dit VDA6.1 certificaat is een strenge kwaliteitsnorm voor de automobielindustrie.

Draad Noord-Amerika Geografische spreiding van de omzet 2002: Geconsolideerd

De Noord-Amerikaanse markt voor draad en draadproducten was in het algemeen

5,1

Buren heeft een belangrijke doorbraak gerealiseerd voor draden met een hoge

2,4

zwak in 2002 en dat voornamelijk in de telecommunicatiesector. De fabriek in Van treksterkte in een gemeenschappelijk project met een klant. Bovendien realiseerde de fabriek een sterke vermindering van het werkkapitaal die in hoge mate bijgedragen heeft tot een sterke cashflow. De verkopen van verzinkt draad en land-

47,1

35,2

bouwproducten waren sterk met uitzondering van de landbouwproducten voor de Canadese markt. Deze had te lijden onder het herstructureren van een bestaande fabriek.

10,2

Titan heeft, na zijn acquisitie in 2001, zijn integratie in de Bekaertgroep verderge-

Europese Unie: 47,1%

Latijns-Amerika: 2,4%

zet. Er werd een nieuwe overeenkomst gesloten met de vakbond, met een ver-

Rest van Europa: 10,2%

Rest van de wereld: 5,1%

hoogde flexibiliteit van de werksystemen als resultaat. In december 2002 werd

Noord-Amerika: 35,2%

een overeenkomst bereikt met Wire Rope Industries omtrent de overname van hun activiteit in strengen. De activiteiten in Muskegon kenden verder een positieve ontwikkeling door een

Geografische spreiding van de omzet 2002: Gezamenlijk

verhoogd marktaandeel en een volumestijging met meer dan 20%. In 2002 werd een belangrijke investering gedaan voor de productie van verzinkte en met

2,6

Bezinal®-bedekte draden. 21,9

Contours heeft de vruchten kunnen plukken van de recente investering in het har4,6

47,3

den van draden. De bezettingsgraad was hoog in alle afdelingen van de fabriek en de vooruitzichten blijven goed door de nieuwe opportuniteiten die zich aanbieden.

23,6

Shelbyville werd gedurende het gehele jaar geconfronteerd met een zwakke markt. De verkoopprijzen van de laagkoolstofspecialiteiten bleven laag door de grote concurrentiestrijd voor een beperkt marktvolume. De resultaten hebben gele-






den onder de lage verkoopprijzen. In het bijzonder werd draad voor voorgevormde nieten getroffen. Om onafhankelijker te worden van draad voor voorgevormde nieten heeft Shelbyville intensief verder gewerkt aan productinnovatie en nieuwe marktniches. Dat heeft het tonnagebehoud enigszins mogelijk gemaakt. Het actuele expansieproject voor fijne draden, te vervolledigen in 2003, zal zorgen voor producten met hogere toegevoegde waarde en hogere marges.

24 • DRAAD

Draad Latijns-Amerika Politiek, economisch en sociaal beleefde Latijns-Amerika een zeer moeilijk jaar en de toekomst blijft nog in grote mate onzeker. Ondanks de onzekerheden werden goede resultaten geboekt in nagenoeg alle landen en werd Bekaert niet getroffen door de economische crisis in Argentinië. De verwachtingen zijn dat de positieve trend in 2003 voortgezet kan worden.

Mercosur Ondanks een devaluatie van de peso en de minder goede jaren, slaagden de Chileense activiteiten erin om opnieuw het juiste ritme te vinden. De negatieve

Investeringen

trend werd omgebogen naar betere resultaten en dat vooral in de tweede jaarhelft. Deze trend zal aangehouden worden in 2003. Bovendien investeerde

(in miljoen euro)

60

41

30

1999

30

21

stige economische evolutie bepalen. Voorlopig zijn er geen aanwijzingen van een

35

1998

Brazilië en de internationale gemeenschap nemen een afwachtende houding aan na de recente presidentsverkiezingen. De eerste maatregelen zullen de toekom-

38 33

40

38

van de real. Dat had een beperkte invloed op de resultaten van de activiteiten.

50

32

water volledig zal behandelen. Brazilië kende opnieuw een belangrijke devaluatie

49 48

Inchalam in 2002 in de bouw van een nieuw zuiveringsstation dat alle gebruikte

20

breuk met het beleid van de huidige regering. 10

Andina Venezuela kende in 2002 een verrassend grote devaluatie van de bolivar, maar het

0

effect op de fabriek in Vicson was verwaarloosbaar omdat de blootstelling aan dol-

2000

2001

2002


larschommelingen ook hier minimaal was. De devaluatie had een positief effect op de exportpositie. Ecuador presteerde goed en de pariteit sucre versus dollar houdt voorlopig goed stand. Ook Prodac (Peru) presteerde beter, verstevigde zijn posi-

Personeel 8 000

1999

2000

2001

3 000

5 217 2 930

3 343

4 000

wachte handelsakkoorden en nieuwe investeringen onder andere in ‘High Definition

3 210

De kabelbedrijven hadden een moeilijk jaar wegens het uitblijven van enkele ver-

3 295

5 000

3 683

6 000

Kabelbedrijven

5 467

7 000 5 159

zinkingslijn wordt gestart midden 2003.

6 150

Proalco (Colombia) kende enige vertraging van de investeringen. Een nieuwe ver-

5 448

tie in de lokale markt en boorde enkele interessante exportniches aan.

TV’. De export bleef eveneens beneden de verwachtingen en ook de lokale markten kenden geen groei. In Peru en Chili verzwakte zelfs de vraag naar kabels voor visvangst. De uitgewerkte strategie zal zijn vruchten beginnen afwerpen in 2003.

2 000 1 000 0

Draad Azië Draad Azië bereikte in 2002 een historische mijlpaal. Meer dan de helft van de

1998

2002


omzet in Azië kwam voor het eerst van lokale Bekaertfabrieken in China en Japan. De verkochte volumes lagen weliswaar onder het niveau van vorig jaar en er waren grote regionale verschillen. Daar waar de marktvraag zwak was in Japan en Korea, was ze stabiel in Zuidoost-Azië. In Australië en in het bijzonder in China was er een verdere expansie met een groei van meer dan 15%. Dat bevestigt eens te meer China als de groeimotor in Azië. De productiecapaciteit van Bekaert-Jiangyin Wire Products Co., Ltd (BJWP) werd in de loop van het jaar verder opgebouwd. De openingsceremonie vond plaats op 5 november 2002.

Openingsceremonie Bekaert-Jiangyin Wire Products Co., Ltd.

Bewapeningsdraad voor optische vezelkabels had te lijden onder de algemene malaise in de telecommunicatie-industrie, in het bijzonder in de Japanse markt.


In de Chinese thuismarkt werd de crisis vertaald in een sterke prijsdruk. Ondanks de zwakke marktvraag kon Bekaert zijn marktaandeel vergroten. Door de investeringswerken, voorzien voor de Olympische Spelen in Beijing en de Wereldexpo in Shanghai, wordt een verdere groei voor Bekaert Fencing in de Chinese markt verwacht. Om dat te ondersteunen werd een nieuwe handelsmaatschappij opgericht SAM Logistics (Shanghai) Co., Ltd. Uit strategische overwegingen werd besloten om de Japanse joint venture, Hikari Corporation, te beëindigen. De Japanse meerderheidsaandeelhouders hebben de aandelen van Bekaert overgenomen.

Globale Draadactiviteiten Kabeltoepassingen De algemene malaise in de telecommunicatiesector had ook in 2002 een negatieve impact op de resultaten van kabeltoepassingen. Vooral de productie van hoogkoolstofdraden met hoge weerstand, gebruikt als trekontlastingsdraden voor optische vezelkabels voor onderzee, was lager. Er is geen vlugge heropleving van deze sector verwacht. Koperbedekte staaldraden voor telefoonaansluitingen en coaxkabels.

De verkoop van verstevigingsdraden voor ondergrondse energietransmissiekabels liep volgens de verwachtingen. Na stabilisatie van deze markt in 2001, werden voornamelijk bij belangrijke Britse klanten bevredigende resultaten geboekt. Het gebruik van met koperbedekte staaldraden (CCS-draden) beperkt zich vooralsnog tot coax- en telefoonkabels. Het terugvallen van verder onderzoek in de telecommunicatiesector vertraagde de uitvoering van concrete projecten in veelbelovende andere toepassingen. De kennis rond het bedekken van staaldraden met aluminium werd verder verfijnd. Deze producten zullen voornamelijk verder hun toepassing vinden in het domein van luchtlijnen voor energietransport.

Ruitenwisser van de nieuwe generatie ontworpen met Bekaerttechnologie.

Hoogkoolstofspecialiteiten Voor Hoogkoolstofspecialiteiten verliep 2002 beter dan 2001. De activiteit steeg zowel in de Verenigde Staten, Europa als in Brazilië, ondanks de pessimistische vooruitzichten van de automobielsector. In een aantal gevallen zijn de marktaandelen verhoogd door productdifferentiatie, -innovatie en service. Het segment voor ruitenwisserdraad is een voorbeeld waarin nieuwe ontwikkelingen plaatsvinden. De fabrieken kenden een goede bezetting, vooral in de tweede jaarhelft. Bezalplast® voor schaliehaken en panhaken biedt een goede weerstand in een agressieve omgeving en extra bescherming tegen corrosie.

Alhoewel de activiteit in offshore onder de verwachtingen bleef, is de concurrentiepositie van Bekaert sterk verbeterd door de succesvolle afronding van het in 2000 gestarte investeringsprogramma in Zwevegem (België). Nieuw ontwikkelde draadsoorten houden een belangrijk potentieel in voor deze markt. De lopende productontwikkelingsprogramma’s moeten eveneens voor bijkomende omzet zorgen in de nabije toekomst. De markt blijft op korte termijn echter onzeker. In de meeste segmenten, voornamelijk in de automobielsector, is de vraag gericht op de korte termijn.

26 • DRAAD

Laagkoolstofspecialiteiten Voor Laagkoolstofspecialiteiten was 2002 een herstructureringsjaar en werd de internationalisering verdergezet. De vraag was sterk in de eerste jaarhelft maar daalde in de loop van het jaar. Bekipro®, verzinkt fijn draad met verhoogde corrosieweerstand en verkrijgbaar in diverse kleuren, werd met succes geïntroduceerd. Door ongunstige marktomstandigheden en een wereldwijde overcapaciteit was de rendabiliteit van sommige productsegmenten van de activiteit Laagkoolstofspecialiteiten tot een te laag niveau gedaald. Bekaert heeft daarom de beslissing genomen om alle productie en verkoop van draad voor voorgevormde nieten in Europa stop te zetten en de productie van deze draden af te bouwen in de fabrieken te Zwevegem (België) en te Bohumín (Tsjechië). Daarentegen werd de capaciteit van de verzinkte fijne draden uitgebreid in Zwevegem (België) en in Shelbyville (V.S.).

Bouwproducten De omzet van de bouwproducten lag in 2002 op hetzelfde niveau als het jaar voordien. In Europa liet de aarzelende economie zich gelden. De vraag in Duitsland was ronduit zwak en de concurrentie hevig. In Noord-Amerika daarentegen herstelde de vraag en werd het marktaandeel verhoogd. Bij de staalvezels voor beton was de productmix gunstig, wat het gemis aan volumegroei enigszins compenseerde. In Europa daalde de activiteit van de industriebouw in Duitsland en in Benelux. Ook in Polen staat de bouwsector financieel bijzonder zwak. In de overige Europese markten en in de sector tunnelbouw bleef de vraag behoorlijk. In Noord-Amerika werden in het tweede kwartaal heel wat uitgestelde projecten uitgevoerd. De vraag groeide slechts langzaam in China en liep terug in Japan. Nieuwe toepassingen met staalvezelbeton werden in meer geografische markten aangeboden. De geplande uitvoering van enkele projecten met staalvezels met hoge treksterkte betekenen een doorbraak. De wapening van metselwerk ontwikkelde zich verder in enkele nieuwe markten, terwijl de vraag in de bestaande markten terugliep. De pleisterproducten leden onder de slechte conjunctuur in Duitsland en Oostenrijk. Het gebruik in brandwe-

De nieuwe St. Gotthard-tunnel onder de Alpen zal met zijn 56 km de langste spoorwegtunnel ter wereld zijn. De structuur wordt gewapend met Dramix®-staalvezels, een revolutionair Bekaertproduct dat beton een opmerkelijke sterkte en duurzaamheid geeft.

rende toepassingen nam echter toe, waarvan de nieuwe Westerscheldetunnel een mooi voorbeeld was.

De Westerscheldetunnel is Nederlands langste (6,6 km) en diepste boortunnel. Bekaert ontwikkelde een gaas met een hoge roestbestendigheid die tevens een versterkende werking heeft bij het aanbrengen van de brandwerende mortel. 260 000 m2 gaas werden in het project verwerkt.


Staalkoord 1992-2002*

in miljoen euro

1992 1993 1994 1995 1996 1997

1998 1999 2000 2001

2002

Geconsolideerde ondernemingen Omzet Investeringen Personeel

456

482

512

535

514

581

47

50

64

53

65

38

3 231

3 137

3 231

3 359

3 397

3 243

580

573

637

597

605

37

30

37

50

25

3 111 3 057

3 182

3 124

3 208

Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Omzet Investeringen Personeel

337

381

417

420

85

67

84

84

96

75

72

43

52

23

35

30

12

7

5

3

2

2

1 966

2 002

1 972

2 039

689

570

569

586

548

493

459


28 • STAALKOORD

Staalkoord 2002 was een bijzonder jaar voor de activiteit Staalkoord. Het was namelijk 50 jaar geleden dat Bekaert zijn eerste bescheiden levering van staalkoord uitvoerde. En het jubileumjaar is een goed jaar geworden. Na het zwakke 2001 wordt opnieuw aangeknoopt met groei. De omzet van staalkoord in de geconsolideerde vennootschappen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen steeg met 0,8%. De omzetdaling in Noord-Amerika ten gevolge van verlaagde prijzen en dollarschommelingen werd volledig gecompenseerd door de omzetstijging in Azië.

Staalkoord voor bandenversterking

Bandkabel en hieldraden worden gebruikt voor de versterking van vrachtwagen- en personenwagenbanden en dragen bij tot de veiligheid en het comfort van het rijden. Het staalkoord in banden is nu zo sterk en fijn dat het zelfs gebruikt kan worden in de zijkanten. Bekaert blijft de toon aangeven in deze technologie.

In de Noord-Amerikaanse markt kende Bekaert een gevoelige toename van de leveringen terwijl Europa daarentegen stagneerde. De marktvraag in CentraalEuropa steeg en er werd ingespeeld op nieuwe opportuniteiten. Een gunstige kentering viel te noteren in Turkije en Brazilië. Azië, en meer bepaald China, kenden een substantiële groei. In uitvoering van de toekomststrategie werd de productie-eenheid in Rome (V.S.) geherstructureerd. In Sladkovikovo (Slowakije) was er de vlekkeloze start van de nieuwe fabriek en in China werden de expansieplannen versneld uitgevoerd. Inzake nieuwe producten, o.a. open koord Betru® en staalkoord met hogere treksterkte, viel er een vrij sterke toename van leveringen te noteren. De verkopen van hieldraad kenden een status-quo met een sterke toename van leveringen in Europa en een zwakke Noord-Amerikaanse markt.

Overige staalkoordproducten

De open staalkoordkabels Betru® laten een volledige penetratie van de rubber toe.

Wat betreft draad voor hogedrukslangen had Bekaert af te rekenen met een vrij moeilijk jaar. Zowel volumes als prijzen kenden een negatieve tendens. De omzet in koord voor transportbanden was vrij goed maar fijne staalkoordkabels bleven beneden de verwachtingen. Geweven staalkoord kende een bijzonder sterke vraag. Het plan werd dan ook ruim overschreden. Zaagdraad tenslotte presteerde beter dan verwacht, ondanks de vrij moeilijke marktomgeving.

Doorsnede van de sterkste transportband ter wereld (7 800 N), geconstrueerd met 93 kabels van constructie 7x19/13,2 mm.

Staalkoord kan eveneens verwerkt worden tot een tape versterkt in de langsrichting (uni-directioneel). Cilindrische vormen kunnen zo via het wikkelingproces versterkt worden.


Investeringen

2 000

25

30

400

2 500

30

37

500

38

3 000 40

1 500

300

2001

2002


0 1998

1999


Geografische spreiding van de omzet 2002: Geconsolideerd 22,9 30,9

0,3

8,2 37,8






Geografische spreiding van de omzet 2002: Gezamenlijk 22,4

27,6

8,9

7,3

33,8 Europese Unie: 27,6%





30 • STAALKOORD

459

1998

493

2

2000

0

0

548

2

72 2002

3

75 2001

5

96 2000

7

84

84

1999

500

586

1 000 10

569

20

200 100

3 208

3 500

3 124

50

3 182

4 000 50

605

597

637

573

580

700 600

Personeel

(in miljoen euro)

60

3 057

(in miljoen euro)

3 111

Omzet 800

1998

1999

2000

2001

2002


Staalkoord 50! 20 oktober 1952 was een heel belangrijke dag in de geschiedenis van Bekaert. Op die dag werd een onbeduidende hoeveelheid dunne staalkoord verzonden van Zwevegem naar een klant in Luik. Het was de eerste staalkoord voor banden die ooit door Bekaert werd geproduceerd! De lading was bestemd voor Englebert, een Belgische bandenfabrikant. De staalkoord was een gegalvaniseerde 7x3x0,15 mm. Het ging toen om 73 kg! De pioniers hadden een hele maand nodig gehad om die 73 kg te produceren en volgens geruchten zou daarbij even veel afval geproduceerd zijn. Totaal gebrek aan efficiëntie dus, maar dat waren de barensweeën bij de geboorte van een reus. Vandaag is Bekaert de onbetwiste wereldleider op de markt van staalkoord en die 73 kg staalkoord voor banden kan in elk van onze fabrieken overal ter wereld in minder dan 9 seconden worden geproduceerd. Dag en nacht, week na week, maand na maand, het hele jaar door. Dit jaar 260 000 ton in totaal! Daarbovenop produceert Bekaert ook 100 000 ton hieldraad, 37 000 ton draad voor hogedrukslangen, 6 000 ton staalkabels voor transportbanden, 2 000 ton Fleximat en 1 100 ton fijne draad, wat samen zorgt voor een omzet van 700 miljoen euro. Zelfs in hun wildste dromen hadden de mannen die de eerste kist verzonden op 20 oktober 1952 zich dat nooit kunnen voorstellen. Alhoewel, men weet nooit … Visie is altijd een van de hoekstenen geweest van het succes van de Business Unit Staalkoord en dat was zeker het geval in de beginjaren. Er was visie en geloof nodig om door te zetten met dit uitzonderlijk moeilijke product, dat bestemd was voor een markt die in die dagen nog nauwelijks bestond. De radiaalband was toen nog een verre droom. Maar uiteindelijk …

Evolutie Staalkoord 300 000 ton

Sladkovikovo (2002) BIPL India (2002) PTBI Indonesia (1998)

250 000

BSSC China (1998) BMB IT BR (1996) CBSC China (1995)

200 000

Rogers USA (1990) Beksa Turkey (1988) 150 000

Dyersburg USA (1988) BBSC (1987)

100 000

BMB VE BR(1977) Rome USA (1972)

50 000

Lanklaar B (1971) Ubisa E (1971) Aalter B (1966) 0 Zwevegem B (1952) 1952

1960 België Spanje

1970 USA Brazilië

1980 Australië Turkije

1990 China Indonesië

2002 Indië Slovakije


Bekaert Fencing 1995-2002*

in miljoen euro

1992 1993 1994 1995 1996 1997

1998 1999 2000 2001

2002

Geconsolideerde ondernemingen Omzet

-

-

-

174

308

318

Investeringen

-

-

-

10

13

12

Personeel

-

-

-

1 267

2 154

2 102

436

424

382

388

390

13

15

15

14

11

2 612 2 460

2 289

2 103

2 069

Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Omzet

-

-

-

-

-

-

10

10

94

98

79

Investeringen

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2

3

Personeel

-

-

-

-

-

-

-

-

625

779

771


32 • BEKAERT FENCING

Fencing Fencing

Bekaert heeft een plan opgezet om de rendabiliteit en het kasmiddelen genererend potentieel van Bekaert Fencing te verbeteren. Hierbij werd Bekaert Fencing, voorheen Handelsproducten Europa, als een afzonderlijke juridische structuur opgezet en gerationaliseerd.

Juridische structuur De nieuwe juridische entiteit groepeert alle geconsolideerde ondernemingen van

De innovatieve, hoogkwalitatieve, goed ontworpen en makkelijk te installeren producten uit het unieke assortiment afrasteringssystemen van Bekaert Fencing, hebben vele uiteenlopende toepassingen overal ter wereld. Ze verhogen de veiligheid en zien er bovendien mooi uit.

deze activiteit en zal leiden tot een grotere transparantie, autonomie en flexibiliteit. Deze nieuwe Europese entiteit, die voor 100% in handen is van N.V. Bekaert S.A., trad in werking op 1 januari 2003. In een eerste stap heeft de Belgische vennootschap Bekaert Fencing NV de volledige business Handelsproducten Europa van N.V. Bekaert S.A. overgenomen. In de loop van 2003 zal Bekaert Fencing NV alle geconsolideerde ondernemingen in Europa van deze business verwerven.

Rationalisatieplan De rationalisatie zal de cashflow verhogen door de verbetering van het productenassortiment met producten met een hogere toegevoegde waarde. Daarnaast wordt de configuratie van de fabrieken en van de verkoop- en administratieve organisatie geoptimaliseerd. In deze context werd de fabriek in Charleville (Frankrijk) gesloten. De fabriek in Ancerville (Frankrijk) werd verkocht. De sluiting van de productie-eenheid in Dublin (Ierland) in januari 2003 verliep volgens plan. De productiecapaciteiten van deze fabrieken worden overgenomen door de andere fabrieken van de Groep. Parallel hiermee worden de fabrieken zo slank mogelijk opgesteld met bijkomende personeelsreducties in Duitsland en Engeland. De implementatie van dit rationalisatieplan is op schema en gaat gepaard met een vermindering van het personeelsbestand met ca. 20% of 455 medewerkers.

Activiteiten De gezamenlijke omzet, dit is de omzet voor de geconsolideerde ondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen samen, daalde met 3,4% als gevolg van de implementatie van het programma tot verbetering van het produc-

Veiligheidsafrasteringssysteem aan een psychiatrische instelling: een 2 meter hoge Nylofor® Fafsluiting, gecombineerd met een Securifor®afsluiting van 1,80 m hoog in de vorm van een liggende Z.

tenpakket. In dat verband was er o.a. volumeverlies in de industriële gazen voor mijnbouwtoepassingen alsook voor industriële panelen voor kabelgoten. Bovendien was er het belangrijk effect van een zwakke Duitse conjunctuur. De andere belangrijke markten zoals de Benelux, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk en Italië presteerden goed. De bezetting van de fabrieken bleef dan ook op een goed niveau. Dankzij de verbetering van de mix en een groei in een aantal productgroepen met een hogere toegevoegde waarde was de omzetdaling lager dan het volumeverlies.


388

382

400

390

(in miljoen euro) 424

500

436

Omzet

300

98

2000

2001

0

1998

10

10

100

79

94

200

1999

2002


Geografische spreiding van de omzet: Gezamenlijk Bekafor® Prestige, weerstandgelaste paneelafrastering voor de afsluiting van tuinen en privé-domeinen.

0,2

1

6,6

5,6

Er was een voortgezette belangrijke groei in de paneelsystemen Bekafor®Classic 86,6

voor tuintoepassingen. Vooral de introductie van het nieuwe paneelsysteem Bekafor®Prestige, als een meer decoratief paneel, kende succes. Bovendien heeft de commerciële samenwerking met Alberts (Duitsland) verder bijgedragen om een leidinggevende positie te nemen in de bouwmarkten in Duitsland.


Latijns-Amerika: 1%

Na een teleurstellende activiteit in 2001 ten gevolge van de mond- en klauw-



zeerepidemie in het Verenigd Koninkrijk werd een inhaalbeweging gerealiseerd

Noord-Amerika: 0,2%

m.b.t. de verkoop van afrasteringen voor landbouwtoepassingen. Tevens werd er met succes het product Vanadium–Ursus (Vulcan®) gelanceerd. De groei van veiligheidsafrasteringssystemen zette zich verder door in de meeste markten. Een groei van ca. 4% werd gerealiseerd in het gamma van standaard en op maat gemaakte panelen, palen en poorten voor de professionele sector. Deze groei was veel meer uitgesproken in de typisch zwaardere veiligheidstoepassingen, met name in het Securifor®-systeem. Dat zijn zware gelaste panelen die nagenoeg niet te beklimmen zijn, waardoor inbraak en infiltratie extreem moeilijk worden. Dat systeem heeft zijn succes bewezen in vele toepassingen waar maximale veiligheid van het grootste belang is, zoals voor elektriciteits- en nucleaire centrales, gevangenissen, laboratoria, opslagplaatsen, enz. Het gamma Bekamatic®-schuifpoorten werd vervolledigd. In partnerschap met

Vanadium-Ursus voor de landbouw en veeteelt.

professionele installateurs werden deze met succes verder geïntroduceerd in de meeste markten. Tenslotte was de verkoop van de industriële gaasproducten op een goed niveau, ondanks de zwakke Duitse economie. Belangrijke projecten voor Armapipe® in Europa en het Midden-Oosten leverden daartoe een belangrijke bijdrage.

Armapipe®, wapeningsgaas voor offshore pipelines.

34 • BEKAERT FENCING

Bekaert Handling Group De Bekaert Handling Group (BHG), een 50/50 joint venture van Bekaert en VSI (Axcel and Peder Ingvardsen), is de Europese leider voor het aanbieden van oplossingen voor logistieke problemen op basis van verhandelingcontainers, geheel of gedeeltelijk uit staaldraad. 2002 was een bijzonder moeilijk jaar met een omzetdaling van 6,6%. De belangrijkste reden hiertoe was de algemene economische terugval. Bijgevolg daalden de activiteiten en de investeringen bij de meeste klanten van BHG, met een zeer competitieve markt als gevolg. Een verbeteringsprogramma werd gestart met het oog de productiviteit te verbeteren. Tegelijk worden de inspanningen verdergezet om te komen tot nieuwe oplossingen in verhandelingsystemen en om nieuwe klanten aan te trekken binnen al zijn marktsegmenten.

Robusta® schuifpoorten, overal waar operationele veiligheid en beveiliging belangrijk zijn. De gepremonteerde Bekamatic® motorisatie combineert maximale veiligheidsvoorzieningen met toegangscontrole op maat.

Investeringen

Personeel

(in miljoen euro)

2 069

2 103

2 500

11

12

2 289

14

3 000

2 460

15

15 13

15

2 612

3 500

18

2 000 9

0

1998

1999

2000

2001

2001

2002

500

2

3

771

3

625

1 000

779

1 500 6

2002


0 1998

1999

2000



Bekaert Advanced Materials 1994-2002*

in miljoen euro

1992 1993 1994 1995 1996 1997

1998 1999 2000 2001

2002

Geconsolideerde ondernemingen Omzet

-

-

33

46

53

62

62

88

117

164

Investeringen

-

-

3

10

9

14

8

7

9

13

220 12

Personeel

-

-

107

161

318

393

412

660

674

1 091

1 105


-

-

8

9

9

13

18

23

23

31

23

Investeringen

-

-

1

3

1

1

2

1

8

47

15

Personeel

-

-

58

66

50

60

71

70

262

303

318


36 • BEKAERT ADVANCED MATERIALS

Bekaert Advanced Materials Niettegenstaande de tegenvallende economische situatie en de zwakke dollar kende Bekaert Advanced Materials in 2002 een omzettoename van ongeveer 25%. Dat gebeurde voor ongeveer de helft door een natuurlijke groei van de bestaande activiteiten en voor de andere helft door acquisities.

De strategische doelstellingen van BAM blijven ongewijzigd: het realiseren van rendabele groei, zowel organisch als via allianties en acquisities en het opschuiven in de waardeketting door het ontwikkelen van producten, systemen en dien-

In gebieden waar drinkbaar water steeds schaarser wordt, kan de ontzilting van zeewater een oplossing bieden. Om dit principe van omgekeerde osmose efficiënt te doen werken, zijn drukvaten nodig die uitzonderlijk sterk en roestvrij zijn. Bekaert Progressive Composites is een wereldleider op dat vlak.

sten. De geplande groei blijft zich zoals voorheen situeren in de drie geselecteerde gebieden: metaaltransformatie, geavanceerde deklagen en composietmaterialen. Er wordt daarenboven bijzondere aandacht besteed aan het versterken van de positie in Oost-Azië.

Metaaltransformatie Bij de metaaltransformatie onderscheiden we enerzijds de vezeltechnologie en anderzijds de verbrandingstechnologie; deze laatste is in belangrijke mate gebaseerd op het inzetten van hoogwaardige metaalvezelproducten in gasverbrandingssystemen.

Bekaert Vezeltechnologie De vezelactiviteit groeide met ongeveer 7%, zo goed als volledig toe te schrijven aan interne groei en sterk geconcen-

Draadwikkeling (Filament winding), de belangrijkste productietechniek voor stevige, holle en meestal cilindrische producten. Versterkende vezels worden door een vloeibaar harsbad getrokken en om een draaiende spil gewikkeld in één of meerdere precies bepaalde hoeken zodat het uiteindelijke product de passende combinatie van mechanische eigenschappen biedt, zowel in axiale richting als in de richting van de omtrek.

treerd in toepassingen voor filtratie. De polymeerfiltratie, nog steeds een belangrijke markt voor metaalvezelfiltermedia, kon zich in de loop van het jaar hernemen, met uitzondering van inkjetfiltratie. De verkoop van recent geïntroduceerde filtersystemen, hoewel nog relatief laag, verliep hoopgevend voor gasfiltratie maar vloeistoffiltratie bleef beneden de verwachtingen. In het domein van de filtratie werd trouwens in juli een alliantie gesloten met het Amerikaanse Mott, gespecialiseerd in filter-

Omzet

oplossingen op basis van metaalpoeders. De alliantie moet, dankzij de comple-

220 164 150

88

metaalvezels voor gebruik binnen de Groep voor metaalvezelbranders. 100

0

23

komend jaar geen verkopen moeten worden verwacht.

23

50

over een ontwikkelingsproject met goed potentieel maar waarvan zeker het eerst-

18

gezamenlijke ontwikkeling van componenten voor brandstofcellen. Het gaat hier

62

Aan het einde van het jaar werd een overeenkomst gesloten met Nuvera voor

1998

1999

2000

2001

23

De textieltoepassingen kenden een vrij vlak verloop, met vooral een toename in

200

31

van filtersystemen versterken.

117

mentariteit van de producten en de verkoopnetwerken, de verkoop en ontwikkeling

(in miljoen euro)

250

2002



Geografische spreiding van de omzet 2002: Geconsolideerd

Bekaert Verbrandingstechnologie Nadat de groei in 2001 eerder beperkt gebleven was steeg de omzet van Bekaert Verbrandingstechnologie in 2002 met ongeveer 10%.

11,3

Tijdens het jaar werden in een strategische oefening de prioritaire doelsegmenten vastgelegd. De productie van branders werd bovendien volledig geconcentreerd in

2,0

Assen (Nederland) waar de expertise in het domein het sterkst aanwezig is. De 39,0

productie van Acotech in België en de productie van strategisch belangrijke producten van Furigas UK zijn overgebracht naar Assen. De vestiging Furigas UK, met o.a. enkele producten van minder strategisch belang, werd in de loop van het

46,1 1,6

jaar overgelaten aan het Britse Atkinsons Pressings Ltd., dat nog als toeleverancier zal werken. De concentratie van de branderactiviteit in Assen bracht ook mee dat Shell, met






een aandeel van 50% in het voormalige Acotech, nu een participatie heeft genomen van 25% in het geheel van Bekaert Verbrandingstechnologie. Acotech en Furigas verdwijnen hierdoor als juridische entiteit, maar blijven niettemin bestaan als merknamen.


Er werden in de loop van het jaar enkele interessante langetermijncontracten afgesloten met belangrijke afnemers, zowel in de markt voor hoogrendementsketels voor huishoudelijk gebruik als voor industriële toepassingen.

1,8

Bedekkingstechnologieën 37,4

Bij de bedekkingstechnologieën onderscheiden we drie hoofdactiviteiten, nl. Bekaert Geavanceerde Deklagen (vooral gericht op industriële deklagen, sput-

48,4

tertargets en uitrusting voor vacuümbedekking), Bekaert Gespecialiseerde 1,4

Filmdeklagen (vooral gericht op vensterglasfolie) en Hernieuwbare Energie (waar via een vacuümbedekkingsproces dunne-filmzonnecellen geproduceerd worden).



Bekaert Geavanceerde Deklagen



De activiteit Geavanceerde Deklagen kende andermaal een vooruitgang in elk


van de activiteiten en groeide globaal met ongeveer 30%. Bekaert VDS is gespecialiseerd in thermisch spuiten voor o.a. industriële en medische toepassingen, maar is bovendien wereldleider in roterende sputtertargets, ingezet voor het sputteren van deklagen op grote oppervlakten, o.a. voor de glasindustrie en kunststoffilm. Daarnaast ontwikkelt en levert het ook sputteruitrusting voor de glasindustrie. Omwille van de grote complementariteit met laatstgenoemde activiteit werd Sinvaco, eveneens gespecialiseerd in apparatuur voor het vacuümbedekken, in de loop van het jaar als vennootschap ontbonden en opgenomen in Bekaert VDS. De activiteit Diamantachtige Deklagen, met bedekkingsactiviteiten in België (Bekaert Dymonics, 100% Bekaert), Frankrijk (Sorevi, 48,7% Bekaert), Duitsland (Bekaert Dymonics GmbH, 100% Bekaert), V.S. (Bekaert Advanced Coating Technologies, 100% Bekaert) en Singapore (Precision Surface Technology, 33% Bekaert) zette haar groei onverminderd voort. In 2002 kon Bekaert VDS het aandeel van 20% van VITO in Bekaert Dymonics overnemen. Hierdoor werd de

PACVD laboratoriumreactor voor het aanbrengen van diamantachtige (DLC, Dylyn®) coatings. DLC coatings zijn amorfe coatings op basis van koolstof met grote hardheid en een lage wrijvingscoëfficient. Deze coatings verhogen de prestaties van producten die in een brede waaier van toepassingen worden gebruikt.

Bekaertgroep voor 100% eigenaar van Bekaert Dymonics. Bekaert is vastbesloten een globale leider te worden in dit groeiend segment van hoogtechnologische deklagen, met als kenmerk een hoge hardheid en een zeer lage weerstand en daardoor een hoge slijtvastheid. Bovendien zijn deze dekla-

38 • BEKAERT ADVANCED MATERIALS

gen zeer corrosiebestendig en hebben zij uitgesproken anti-kleefeigenschappen. Diamantachtige deklagen worden in toenemende mate gebruikt als slijtagewerende en anti-kleefdeklagen in een brede waaier van industriële toepassingen, zoals machinecomponenten, auto-onderdelen, gietvormen voor plastic of metaal en voor medische instrumenten.

Bekaert Gespecialiseerde Filmdeklagen De volledige integratie van Bekaert Specialty Films bracht een omzetstijging mee van ongeveer 50%. Op vergelijkbare basis was de omzetstijging beperkt in dollartermen; wisselkoersverschillen neutraliseerden echter deze lichte stijging, zodat

BSF beschikt over een distributienetwerk die levert aan verdelers en professionele installeerders, die hiertoe de nodige opleiding en technische en commerciële steun genieten.

we kunnen spreken van een stabilisatie van de omzet uitgedrukt in euro. Ondanks de algemeen relatief zwakke vraag kende de omzet in glasfolie toch nog een stijging van ongeveer 5%, mede dankzij het opzetten van twee nieuwe distributiecentra in Noord-Amerika en het lanceren van enkele nieuwe distributieprogramma’s. De filmen voor industriële toepassingen hadden het moeilijker. Een groot deel van die film wordt ingezet in de wereld van de elektronica en telecommunicatie, een domein dat gedurende 2002 andermaal achterbleef op de verwachtingen.

Hernieuwbare Energie Voor Hernieuwbare Energie werd de nieuwe productielijn van Unisolar in de loop van het jaar in gebruik genomen waardoor de totale capaciteit van 5 tot 25 MW gebracht werd. De marketingstrategie werd verder verfijnd in de richting van een nog sterkere focus op specifieke doelmarkten waar de unieke sterkten van de

Investeringen

technologie ten volle tot hun recht komen en waar differentiatie ten overstaan van het traditionele aanbod in zonne-energie het grootst is.

50

ECD Solar Systems LLC en United Solar Systems Corporation (Unisolar) heb-

40

(in miljoen euro) 47

ben een behoefte aan bijkomende middelen voor de financiering van de operationele- en pre-productiekosten alsook voor de implementatie van marketingpro-

30

gramma's. Hierdoor zal het meer tijd vergen om het break-evenpoint te bereiken. Bekaert, samen met zijn joint venture partner ECD, zoekt een derde partner om

20 15 13

zodoende de marktpenetratie te versnellen. Beide partners bevestigen hun vertrouwen in de unieke voordelen van de UNI-SOLAR®-producten.

10

8

Composieten

9 8

7 2

12

1

0 1998

1999

2000

2001

2002


In Bekaert Progressive Composites worden enerzijds composietprofielen gemaakt voor industriële toepassingen, vooral voor de transportsector, en anderzijds hogedrukvaten in composietmateriaal, vooral voor omgekeerde osmose. Dat laatste is

Personeel

een proces waar o.a. zeewater omgezet wordt in drinkbaar water.

gerealiseerd werd via de participatie Bekaert Progressive Composites Corporation

1 091

De composieten kenden een groei van ongeveer 10%, waarvan het grootste deel

1 105

1 400 1 200 1 000

0

70

200

262

400

71

Composites, namelijk composietprofielen, verliep in 2002 volgens plan.

1998

1999

2000

318

De omzet in de andere belangrijke productlijn van Bekaert Progressive

303

600

660

800

domein is Bekaert Progressive Composites thans de nummer twee wereldwijd.

412

Bekaert in het domein van hogedrukvaten voor omgekeerde osmose. In dat

674

in de Verenigde Staten. De participatie betekent een aanzienlijke versterking van

2001

2002





40 • ORGANISATIE


41

Aandeleninformatie Beursevolutie Beursnotering Verdeling van het aandeelhouderschap Dividendpolitiek Evolutie maatschappelijk kapitaal Historisch overzicht Definities Verklaring omtrent Goed Bestuur

41 41 42 43 43 44 45 48 49

INFORMATIE VOOR DE AANDEELHOUDERS Aandeleninformatie Aantal aandelen Het aantal aandelen daalde van 22 157 374 stuks in 2001 tot 22 121 630 in 2002 of een daling met 35 744 aandelen ten gevolge van een inkoopprogramma in het kader van een aandelenoptieplan. Deze aandelen werden vernietigd met het oog op het vermijden van een toekomstige verwatering van stemrechten van het Bekaertaandeel voor de bestaande aandeelhouders bij uitoefening van de opties. De aandelen werden ingekocht aan een gemiddelde waarde van 41,33 euro.

• Aantal aandelen • Aantal VVPR-strips

(31 december 2002)

22 121 630

(31 december 2002)

3 551 040

Aandelen op naam en aan toonder De aandelen zijn op naam of aan toonder in coupures van 1 - 10 - 50 - 100 - 1 000. Voor omzetting van aandelen op naam aan toonder, of omgekeerd, kan contact opgenomen worden met: Mevr. Hilde Ampe, President Kennedypark 18, BE-8500 Kortrijk ([email protected] - tel. +32 56 230511). Markt

Euronext (Brussel Parijs Amsterdam Lissabon)

Listing

Bekaertaandeel

BEKB

Stock vista:

ISIN: BE0003780948

SVM 378094

Continumarkt Bekaert VVPR-strip

BEKS

Sedol

ISIN: BE0005569406

SVM 5569406

BEKB.BRU 27261 5827431

Stock vista :

27262

Fixing

Sectorclassificatie

Engineering – Algemeen, sector 267 (FTSE).

Indexen (december 2002)

Agentschappen

BEL20®

Euronext

1,23%

Stoxx

Small Cap Value

Next150

Euronext

1,02%

Stoxx

Total Market Index

0,57341% 0,01642%

Vlam21

Bank Corluy

7,20%

Stoxx

TMI Small

0,31247%

IN.flanders©

FET

2,92%

Stoxx

TMI EURO Small

0,67883%

FTSE

EuroMid

0,31%

Stoxx

TMI Value

0,03290%

FTSE

World Europe

0,02%

Stoxx

TMI Euro

0,03493%

FTSE

FTS4GOOD

PM

Stoxx

TMI Ex UK Small

0,48619%

MSCI

Belgium

1,21%

Stoxx

TMI Ex UK

0,02641%

MSCI

Belgium Industrial

77,20%

Euro Stoxx

Small Cap Value

1,17420%

Bloomberg

Europe Equipment

12,17%

Euro Stoxx

TMI Value

0,07734%

Reuters BERTt.BR

Bloomberg BEK.BB

IR Channel BEKB. BE

Beursevolutie JAAR

VOLUME (per dag)

KOERS 31/12

VELOCITY (Adjusted)

KAPITALISATIE

STRIPS 31/12

1992 1993

18 160

33,28

24 130

51,81

-

747

-

-

1 164

1994

25 320

-

56,46

-

1 268

-

1995 1996

35 750

59,99

-

1 347

-

54 150

49,95

-

1 122

-

1997

38 570

54,66

-

1 228

-

1998

34 730

42,27

-

949

-

1999

37 939

55,10

33,6%

1 237

0,05

2000

21 450

49,85

30,5%

1 112

0,06

2001

18 362

43,27

27,4%

959

0,15

2002

27 309

43,15

39,3%

955

0,55


Slotkoersen en volumes 60 Euros

Volume

55 50

500 000

Beurskapitalisatie

450 000

Kapitalisatie 31 december 2002

400 000

Hoogste kapitalisatie

€1 129 miljoen

Gemiddelde kapitalisatie

€1 010 miljoen

350 000

Laagste kapitalisatie 300 000

45

250 000 40 35

€955 miljoen

€787 miljoen

Omzet

200 000

Jaaromzet

€317 miljoen

150 000

Omzet per dag

€1,2 miljoen

100 000

Transacties per dag

116

30 50 000 25

0

J

F M A M J

J A S O N D

Volume

Slotkoers

Koers in vergelijking met BEL20® index Brussel (2002)

Velocity Jaarlijkse velocity Euronext® Brussel

29,4%

‘Band adjusted velocity’ Euronext® Brussel

39,3%

In lijn met de aanbevelingen van Euronext, en uit een bekommering om de liquiditeit van het aandeel zo hoog mogelijk te

140

houden, heeft Bekaert een ‘Liquidity Providing Agreement’ afgesloten. Door de sterk verhoogde investor relations inspan-

120

ningen, in combinatie met het liquiditeitscontract, is de liqui100

diteit van het Bekaertaandeel in het jaar 2002 nagenoeg met 50% gestegen. Het gemiddeld aantal verhandelde aandelen

80

per dag is gestegen van 18 362 aandelen per dag in het jaar 2001, tot 27 309 aandelen per dag in 2002.

60

Beursnotering

40

J

F M A M J

J A S O N D

Bekaert

BEL20®

Deze vrij goede prestatie van de Bekaertgroep is in 2002 niet onopgemerkt gebleven door de financiële markten. De notering

®

Koers in vergelijking met BEL20 index Brussel (1998-2002)

van het Bekaertaandeel op Euronext® Brussel heeft behoorlijk goed stand gehouden. De eerste maanden kende de koers van het aandeel een vlak verloop. Van april tot september lag de

150

koers 10 tot 20% hoger in vergelijking met het begin van het jaar 2002. Daarna daalde de waarde van het aandeel terug tot 100

op ongeveer 3% boven het startniveau. Einde december noteerde het Bekaertaandeel 28% hoger dan het relatieve gemiddelde van de BEL20® beursgenoteerde bedrijven, in ver-

50

gelijking met januari 2002. De hoogste dagkoers werd genoteerd op 30 mei 2002 met 0 1998

1999

2000

2001

Bekaert

2002

50,95 euro en de laagste op 24 september 2002 met 35,50 euro. De gewogen gemiddelde slotkoers in 2002 bedroeg 45,57

BEL20®

euro.

Koers in vergelijking met FTSE

(2001-2002)

120 100 80 60 40

J

F

M

A M

J

J

A

Bekaert

42 • AANDELENINFORMATIE

S

O

N

FTSE300

D

Verdeling van het aandeelhouderschap Op 31 december 2002 zijn er van het totaal aantal aandelen 13 470 op naam.

60

40

Volgens de wet van 2 maart 1989 ontving Bekaert voor 40,19% kennisgevingen van de deelnemingen in de effecten die het kapitaal vertegenwoordigen. Het saldo is verdeeld over institutionele en individuele beleggers. Free float: 60%

Overzicht van de kennisgevingen van de vennootschappen die optreden in overleg: (zie ook Toelichting 32 bij de geconsolideerde jaarrekening) Kennisgever Stichting Administratiekantoor Bekaert

Referentie-aandeelhouders: 40%

Aantal aandelen

%

4 265 940

19,28

Common attorney, Mr. Oberson

2 223 140

10,05

Beauval Enterprises Corp.

1 100 000

4,97

Tirhold Inc.

1 079 630

4,88

HLF S.p.r.l.

76 820

0,35

N.V. BSI

57 470

0,26

N.V. Grisar & Velge

19 000

0,09

N.V. De Sneppe

17 460

0,08

Millenium 3 S.A.

16 000

0,07

S.A. Berfin

15 000

0,07

S.A. Subeco

12 600

0,06

Brocsa S.A.

Totaal

6 770

0,03

8 889 830

40,19

Dividendpolitiek De Raad van Bestuur volgt een beleid waarbij aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een bestemming van het resultaat voorgesteld wordt, gebaseerd op een ‘stabiel’ of ‘groeiend’ dividend, in de mate dat de winst dit toelaat en dat er bovendien voldoende cashflow voor investeringen en autofinanciering overblijft om de groei te ondersteunen. Concreet betekent dit dat ernaar gestreefd wordt om op langere termijn een pay-outratio toe te passen van ongeveer 40% van de netto geconsolideerde winst.

Brutodividend

Dividend per aandeel N.V. Bekaert S.A.

(in euro)

2,0 2.0

Dividend = €1,68 bruto - €0,42 (25% withholding tax) = €1,26 netto Dividend met een VVPR-strip = €1,428 netto

1,75 1.75

1,68 1.68

1,68 1.68

1,68 1.68

2000 2000

2001 2001

2002 2002

1,6 1.6

Na goedkeuring zullen deze dividenden betaalbaar gesteld worden in

1,5 1.5

1,49 1.49

euro vanaf 21 mei 2003 tegen afgifte van coupon nr. 4 bij de loketten van BBL, Fortis Bank, KBC Bank, Bank Degroof, en Artesia Bank in België, de

1,25 1.25

Société Générale in Frankrijk, de ABN-AMRO Bank in Nederland en UBS in Zwitserland.

1,0 1.0

1998 1998

1999 1999


Maatschappelijk kapitaal Jaar

Aandelen

Kapitaal

Verrichting

in Belgische frank 1880

Oprichting van een familiale onderneming

1924

300

3 000 000

1929

15 000

15 000 000

Kapitaalverhoging door incorporatie van reserves en inschrijving in speciën

1932

15 005

15 005 000

Fusie met S.C. Espérance te Fontaine-L’Evêque

1941

48 000

48 000 000

Kapitaalverhoging door inbreng in speciën en in natura en door incorporatie van reserves

1952

48 000

480 000 000

Incorporatie van reserves en verhoging van de nominale

1965

49 200

1 623 600 000

Incorporatie van reserves en verhoging van de nominale

1935

Oprichting van de naamloze vennootschap

Omvorming tot P.V.B.A.

waarde van het deelbewijs tot 10 000 BEF

waarde van het deelbewijs tot 33 000 BEF Fusie met de N.V. Bekaert Steelcord 1969

787 200

1 623 600 000

Omvorming tot N.V. en splitsing van het aandeel in de verhouding:

1970

807 200

2 800 000 000

Kapitaalverhoging door inschrijving in speciën ad 70 000 000 BEF met uitoefening van het

1972

1 614 400

2 800 000 000

Splitsing van de aandelen in de verhouding 2 tot 1

1975

1 614 665

2 800 459 775

Omzetting van 265 converteerbare obligaties

1976

1 614 910

2 800 884 850

Omzetting van 245 converteerbare obligaties

1978

1 640 705

2 845 639 175

Omzetting van 25 795 converteerbare obligaties

1979

1 758 313

3 049 689 055


1980

1 760 972

3 054 302 420


1982

1 890 628

3 279 255 580


1983

2 245 732

4 000 000 000

Uitgifte van 355 104 nieuwe AFV-aandelen

1988

2 245 732

6 750 000 000

Incorporatie van reserves

16 nieuwe aandelen tegen 1 deelbewijs

voorkeurrecht en incorporatie van reserves zonder uitgifte van aandelen

Bekaert op de beurs op 11 december 1972

1994

AFV-aandelen worden VVPR-aandelen

in euro

(€1 = BEF 40,3399)

1999

22 457 320

170 000 000

Incorporatie van reserves en omzetting in euro

2000

22 300 888

170 000 000

156 432 aandelen ingekocht en vernietigd

2001

22 157 374

170 000 000


2002

22 121 630

170 000 000


Splitsing van de aandelen in de verhouding 10 tot 1

44 • MAATSCHAPPELIJK KAPITAAL

Historisch overzicht Bekaertgroep (*) in miljoen euro (*)

Geconsolideerde balans

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

972

1 053

964

1 002

1 060

1 223

1 125

1 184

1 229

1 417

1 164

5

5

6

8

11

27

31

32

27

61

55

21

18

15

23

16

28

37

51

21

93

72

Materiële vaste activa

746

766

737

758

848

902

850

852

841

910

778

Financiële vaste activa

195

260

202

207

116

197

198

239

288

301

205

4

4

4

5

69

70

9

10

52

52

54

528

534

642

645

682

704

730

832

864

867

785

Vaste activa Immateriële activa Goodwill

Andere financiële vaste activa Vlottende activa Voorraden

238

246

256

296

280

301

300

321

351

343

312

Vorderingen

221

243

270

286

282

329

305

366

424

416

391

63

39

108

54

106

53

108

119

77

92

73

6

6

8

9

14

22

17

26

12

16

9

1

1

4

Liquide middelen Overlopende rekeningen Uitgestelde belastingschulden TOTAAL ACTIVA

1 501

1 587

1 606

1 647

1 742

1 927

1 855

2 016

2 094

2 285

1 953

Eigen vermogen

632

688

801

816

857

935

893

1 013

1 031

1 021

832

62

66

69

67

73

36

41

49

49

43

44

Schulden op meer dan 1 jaar

437

384

299

264

406

424

398

412

406

647

549

Schulden m.b.t personeel

105

93

81

90

94

111

111

113

141

139

129

18

18

13

18

75

43

31

39

40

39

54

311

251

185

138

221

248

238

246

217

463

343

Belangen van derden

Andere voorzieningen Financiële schulden Andere Schulden op ten hoogste 1 jaar Financiële schulden

3

22

20

18

16

22

18

14

8

6

23

309

380

360

416

344

466

458

472

498

479

457

75

103

69

115

70

146

166

119

202

195

152

Handelsschulden

118

144

152

155

133

170

147

187

170

156

185

Overige schulden

116

133

139

146

141

150

145

166

117

118

112

8

10

8

Overlopende rekeningen Uitgestelde belastingschulden TOTAAL PASSIVA

61

69

77

84

62

66

65

70

110

95

71

1 501

1 587

1 606

1 647

1 742

1 927

1 855

2 016

2 094

2 285

1 953

in miljoen euro (*) Geconsolideerde resultatenrekening

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

OMZET

1 319

1 347

1 471

1 504

1 532

1 739

1 767

1 765

1 756

1 796

1 863

(1 115)

(1 199)

(1 232)

(1 279)

(1 444)

(1 486)

(1 436)

(1 411)

(1 467)

(1 490)

Kostprijs van verkopen

2002

Marge op omzet

232

272

272

253

295

281

329

345

329

373

Commerciële kosten

(79)

(82)

(82)

(87)

(95)

(98)

(96)

(102)

(116)

(110)

Administratieve kosten

(66)

(71)

(70)

(79)

(83)

(75)

(87)

(95)

(114)

(109)

Kosten voor onderzoek

(25)

(24)

(26)

(28)

(28)

(29)

(32)

(34)

(33)

(36)

17

12

10

13

24

14

20

22

22

20

(10)

(8)

(8)

(53)

(25)

(23)

(33)

(20)

(28)

(74)

Andere bedrijfsopbrengsten Andere bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Interestopbrengsten en lasten

57

68

100

96

19

88

70

101

116

60

64

(36)

(29)

(23)

(19)

(19)

(23)

(30)

(24)

(26)

(30)

(33)

Niet-operationele resultaten

33

3

97

(3)

43

10

(6)

8

10

5

(100)

Resultaat vóór belasting

54

42

174

74

43

75

34

85

100

34

(69)

Belasting op het resultaat

(16)

(12)

(24)

(18)

(3)

(16)

(14)

(23)

(23)

5

7

Resultaat na belasting

38

30

150

56

40

59

20

62

77

39

(62)

Resultaat joint ventures

29

25

14

23

17

14

16

23

29

13

19

Aandeel van derden

(2)

(3)

(3)

(4)

(0)

(4)

(2)

(5)

(5)

(4)

(7)

1

0

0

102

48

(50)

Uitzonderlijke resultaten Geconsolideerd resultaat

65

52

161

75

57

69

34

80

(*) Vanaf 2000 werden nieuwe boekhoudprincipes toegepast. De voorafgaande jaren zijn enkel informatief en werden niet herwerkt.


in miljoen euro (*)

Geconsolideerde staat van wijziging in kasmiddelen

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

Bedrijfsresultaat

57

68

100

96

19

88

70

101

115

60

64

Afschrijvingen en andere items

93

99

96

95

107

120

129

135

131

132

167

0

(2)

(5)

(10)

(12)

(12)

(15)

(13)

(24)

(11)

(13)

191

181

114

196

184

223

222

181

218

(21)

(24)

(12)

(19)

(70)

56

39

5

(29)

(8)

Belastingen Brutomiddelen uit de bedrijfsactiviteiten

150

Wijzigingen in werkkapitaal

(21)

165 2

(8)

0

Andere Cashmiddelen uit bedrijfsactiviteiten

2002

129

167

170

157

106

184

165

223

157

208

Nieuwe deelnemingen

37

(11)

147

(12)

82

(120)

(15)

(21)

(69)

(189)

(5)

Ontvangen dividenden

10

12

10

8

7

4

6

17

15

14

Andere Middelen uit portfolio-activiteiten

47

1

157

(4)

89

(112)

(11)

(15)

(7) (59)

2 (172)

2 11

(10)

(45)

(7)

(84)

(88)

(95)

(140)

(126)

(111)

(63)

(103)

(122)

(78)

13

14

8

Investeringen immateriële activa Investeringen materiële activa

(115)

Andere

6

249

Middelen uit industriële investeringsactiviteiten

(84)

(88)

(95)

(115)

(140)

(126)

(111)

(63)

(107)

(154)

(71)

Betaalde interesten

(23)

(20)

(13)

(17)

(9)

(15)

(24)

(12)

(31)

(28)

(30)

Betaalde dividenden

(20)

(24)

(35)

(37)

(35)

(35)

(34)

(38)

(40)

(40)

(43)

Andere

(45)

(60)

(116)

(37)

41

50

70

(84)

69

195

(118)

Middelen uit financieringsactiviteiten

(88)

(104)

(164)

(91)

(3)

0

12

(134)

(2)

127

(191)

4

(24)

68

(53)

52

(54)

55

11

(11)

9

(2)

Toe/afname in kas & equivalenten

in miljoen euro (*)

Additionele kerncijfers

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

1 844

1 978

2 148

2 225

1 915

2 406

2 520

2 488

2 726

2 815

2 810

149

157

146

172

191

161

147

139

151

222

119

16 321

16 538

16 762

16 677

16 161

17 257

16 725

16 452

17 202

17 461

16 836

93

89

102

119

141

125

106

100

103

122

78

1

1

4

4

4

20

18

11

10

45

7

90

93

95

95

106

118

128

132

131

145

149

Bekaert (gezamenlijk) Gezamenlijke omzet Investeringen Personeel

Geconsolideerde ondernemingen Investeringen (materiële) Investeringen (immateriële) Afschrijvingen en waardevermin. Afschrijvingen goodwilll Bedrijfscashflow (EBITDA) Cashflow

4

4

4

4

9

4

4

2

3

5

11

159

163

198

195

135

211

201

233

247

207

226

167

147

258

173

173

192

168

220

238

200

202

1 016

1 024

1 011

1 082

1 189

1 293

1 262

1 295

1 332

1 485

1 256

Werkkapitaal (WC)

243

235

254

292

313

336

345

360

442

421

351

Nettoschuld

323

315

146

199

185

342

296

246

340

544

366

Toegevoegde waarde

609

610

656

664

653

735

721

740

737

714

774


Bezoldigingen, soc. last.,pensioen Personeel

450

447

458

470

517

525

520

503

489

502

549

11 087

10 942

11 007

11 612

11 706

11 351

10 926

10 329

10 242

10 438

10 071


525

631

677

721

382

667

753

723

970

1 019

947

Bedrijfsresultaat

99

99

109

101

39

63

64

82

112

96

106

Resultaat van het boekjaar

61

56

43

62

43

32

36

51

72

40

55

Investeringen

56

68

44

53

49

36

41

38

46

100

41

Afschrijvingen

49

55

51

47

23

31

37

45

52

47

49

4

4

4

192

250

201

206

116

197

198

239

261

276

185

5 234

5 596

5 755

6 065

4 454

5 906

5 799

6 123

6 960

7 023

6 765

Afschrijvingen goodwill Eigen vermogen/Aandeel Groep Personeel


46 • HISTORISCH OVERZICHT

Per aandeel

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

EBITDA

7,09

7,27

8,80

8,67

6,02

9,38

8,96

10,39

11,09

9,36

10,21

EBIT

2,55

3,03

4,46

4,29

0,84

3,92

3,12

4,49

5,19

2,69

2,90

EPS (nettoresultaat)

2,90

2,32

7,15

3,32

2,51

3,07

1,52

3,56

4,56

2,15

(2,24)

EPS vóór goodwilll

3,05

2,49

7,31

3,50

2,94

3,23

1,71

3,66

4,88

2,59

(1,55)

Cashflow

7,43

6,56

11,50

7,70

7,69

8,53

7,48

9,79

10,67

9,02

9,14

Omzet

58,72

59,97

65,50

66,97

68,24

77,43

78,66

78,58

78,75

81,05

84,24

Boekwaarde

30,88

33,59

38,74

39,30

41,42

43,25

41,61

45,76

48,44

48,02

39,61

Brutodividend

0,83

0,99

1,49

1,49

1,49

1,49

1,49

1,60

1,68

1,68

1,68

Nettodividend

0,62

0,74

1,12

1,12

1,12

1,12

1,12

1,20

1,26

1,26

1,26


0,66

0,74

1,30

1,26

1,26

1,26

1,26

1,36

1,43

1,43

1,43

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002 12,1

Performance Geconsolideerde ondernemingen EBITDA/omzet

12,1

12,1

13,4

12,9

8,8

12,1

11,4

13,2

14,1

11,6

EBIT/omzet

4,3

5,1

6,8

6,4

1,2

5,1

4,0

5,7

6,6

3,3

3,4

Omzet/kapitaalgebruik

1,3

1,3

1,4

1,4

1,3

1,4

1,4

1,4

1,3

1,3

1,4

ROCE (EBIT/kapitaalgebruik)

5,6

6,7

9,8

9,2

1,7

7,1

5,5

7,9

8,8

4,2

4,7

Resultaat na belasting/omzet

4,9

3,9

10,9

5,0

3,7

4,0

1,9

4,5

5,8

2,7

(2,7)

ROE (resultaat op eigen vermogen) 10,0

7,6

20,1

9,0

6,24

7,6

3,7

8,6

10,2

4,8

(4,4)

ROE (vóór goodwill)

10,5

8,2

20,5

9,5

7,3

8,0

4,2

8,9

10,4

5,3

(3,3)

Financiële autonomie

46,2

47,5

54,2

53,6

53,4

50,4

50,4

51,0

51,6

46,6

44,9

Gearing (Nettoschuld/eigen vermogen)

46,6

41,8

16,8

22,6

19,9

35,2

31,7

23,9

31,5

51,1

41,8

Nettoschuld/netto kapitalisatie

31,8

29,5

14,4

18,4

16,6

26,0

24,1

19,3

24,0

33,8

29,5

Nettoschuld/EBITDA

2,1

1,9

0,7

1,0

1,5

1,6

1,5

1

1,4

2,6

1,6


2,6

3,2

8,6

10,2

1,3

4,3

2,52

4,9

4,7

2,2

2,6

EBITDA interest dekking

7,2

7,8

16,9

20,7

9,0

10,3

7,3

11,2

10,0

7,6

9,3

18,0

17,8

16,6

18,1

19,7

18,7

19,3

20,0

22,8

24,0

20,7

11,2

Werkkapitaal/omzet

Joint ventures en geassocieerde ondernemingen EBIT op omzet

18,8

15,7

16,1

14,0

10,2

9,5

8,5

11,3

11,5

9,4

ROE

15,4

10,1

7,0

11,1

15,0

7,2

8,1

9,4

12,9

6,0

11,3

Participatieverhouding Bekaert

47,5

44,6

32,6

37,1

39,5

43,8

44,4

45,1

47,2

41,4

42,0

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Koers (hoog)

33,71

52,80

70,59

61,66

81,00

68,67

77,47

57,50

58,50

51,00

50,95

Koers (laag)

22,73

33,22

50,82

46,11

44,81

45,92

41,89

34,80

42,50

28,00

35,50

Koers (31 december)

33,28

51,81

56,46

59,99

49,95

54,66

42,27

55,10

49,85

43,27

43,15

-

-

-

-

-

-

-

43,17

50,46

40,51

45,57

Koers/Winst (hoog)

12

23

10

19

32

22

51

16

13

24

NR

Koers/Winst (laag)

8

14

7

14

18

15

28

10

9

13

NR

Koers/Winst (31 december)

11

22

8

18

20

18

28

15

11

20

NR

Koers/Cashflow

4,5

7,9

4,9

7,8

6,5

6,4

5,7

5,6

4,7

4,8

4,7

Koers/Boekwaarde

1,08

1,54

1,46

1,53

1,21

1,26

1,02

1,20

1,03

0,90

1,09

Koers/Omzet

0,51

Valorisatie Geconsolideerde ondernemingen

Koers (gemiddeld)

0,57

0,86

0,86

0,90

0,73

0,71

0,54

0,70

0,63

0,53

Dividendrendement

2,5

1,9

2,7

2,5

3,0

2,7

3,5

2,9

3,4

3,9

3,9

Dividend pay-outratio

29

43

21

45

59

48

98

45

37

78

NR



Definities Bedrijfscashflow (EBITDA)

Bedrijfsresultaat (EBIT) + afschrijvingen en waardeverminderingen

Boekwaarde

Eigen vermogen inclusief Belangen van Derden

Cashflow

Netto geconsolideerd resultaat van de Groep + afschrijvingen en waardeverminderingen

Dividendrendement

Brutodividend in vergelijking met de aandelenkoers op 31/12

Dochterondernemingen

Ondernemingen met een participatie hoger dan 50%


Bedrijfsresultaat gedeeld door de netto interestlasten

Eigen vermogen

Eigen vermogen inclusief Belangen van Derden voor de berekening van ratio’s

Financiële autonomie

Eigen vermogen (incl. Derden) op het balanstotaal

Gearing

Nettoschuld (31/12) ten opzichte van het eigen vermogen

Geassocieerde ondernemingen

Ondernemingen met een participatie tussen 20-50% en gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode

Joint ventures

Ondernemingen met een gezamenlijke controle en gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode


De som van goodwill, immateriële en materiële activa, en van het werkkapitaal. Voor ratio’s wordt het gemiddelde gebruikt.

K/W ratio

Koers van het aandeel gedeeld door de geconsolideerde winst van het boekjaar voor de Groep per aandeel

Nettokapitalisatie

Nettoschuld + eigen vermogen + Belangen van Derden

Omzet (gezamenlijk)

Omzet van de geconsolideerde vennootschappen + 100% van de joint ventures en de geassocieerde ondernemingen

Pay-outratio

Brutodividend als een percentage van het geconsolideerde resultaat van het boekjaar voor de Groep

ROCE

Bedrijfsresultaat op het gemiddeld kapitaalgebruik

ROE

Resultaat op het gemiddeld eigen vermogen inclusief Derden

Toegevoegde waarde

Bedrijfsresultaat + bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen + afschrijvingen en bijzondere waardever-

Velocity

Aantal verhandelde aandelen ten opzichte van het totaal aantal aandelen op basis van het voortschrijdende gemiddelde van de laatste 12 maanden met uitsluiting van de uitersten

Velocity (Adjusted)

Velocity gecorrigeerd voor de ‘free float band’. Bij een free float van bijvoorbeeld 60% wordt de velocity gecorrigeerd met de bovenlimiet van 50-75 band. Gebruikt voor BEL20®.

Velocity (Trading)

Som van de maandelijks verhandelde aandelen ten opzichte van het totaal aantal aandelen over de laatste 12 maanden

Werkkapitaal

Voorraden + handelsvorderingen – handelsschulden – ontvangen vooruitbetalingen – schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten – roerende voorheffing op bezoldigingen

minderingen van activa

48 • DEFINITIES

Verklaring omtrent Goed Bestuur ‘Goed Bestuur’ (Corporate Governance) volgens interna-

Commissaris. Het mandaat van Bestuurder van de heer

tionaal aanvaarde normen en spelregels wordt bij Bekaert

Gary J. Allen, Baron Jan Huyghebaert en Baron Georges

hoog in het vaandel gedragen. Reeds lang vóór er in België

Jacobs werd hernieuwd voor een periode van drie jaar tot

sprake was van ‘Corporate Governance’ werden bij Bekaert

en met de Algemene Vergadering te houden in 2005. De

regels opgesteld over de rol, de organisatie, de verant-

jaarlijkse vergoeding van de Bestuurders voor het boekjaar

woordelijkheid en het functioneren van de Raad van

2002 werd bepaald op 52 058 euro, waarvan 37 184 euro

Bestuur en van de comités die in de schoot van de Raad

vast en 14 874 euro variabel op basis van aanwezigheid

van Bestuur opgericht werden. Die regels zijn vastgelegd

op zes vergaderingen. De vergoeding van de Commissaris

in een document dat ‘Charter of the Board’ heet.

voor het jaar 2002 werd bevestigd op 99 261 euro. Alle beslissingen werden éénparig genomen, behalve het ver-

Bekaert is er zich van bewust dat ‘Goed Bestuur’ voor

lenen van kwijting aan de Bestuurders en aan de

beursgenoteerde ondernemingen een essentiële rol speelt

Commissaris, waarbij 1 aandeelhouder met 47 961 stem-

bij de investeringsbeslissingen van beleggers. Daarom

men tegen stemde.

houdt Bekaert rekening met internationaal aanvaarde regels en met de aanbevelingen die door de Commissie

Op 12 april 2002 werd een Buitengewone Algemene

voor het Bank- en Financiewezen en door Euronext®

Vergadering (BAV) bijeengeroepen waarop vastgesteld

Brussel op dit vlak geformuleerd werden. Bekaert is tevens

werd dat het vereiste quorum niet bereikt was om geldig te

lid van het ‘Instituut voor Bestuurders’. Op die manier draagt

kunnen beraadslagen. Daarom werd op 8 mei 2002 een

Bekaert bij tot het uitwerken van een coherente visie op

nieuwe BAV bijeengeroepen. Deze BAV hernieuwde de aan

‘Corporate Governance’ steunend op gedegen onderzoek,

de Raad van Bestuur verleende machtiging om gedurende

op culturele eigenheden en op praktische managementbe-

een periode van 18 maanden aandelen van de vennoot-

hoeften.

schap in te kopen. Aan de Raad van Bestuur werd eveneens het recht verleend om de ingekochte aandelen te

De Algemene Vergadering van Aandeelhouders

vervreemden onder alle door de wet toegelaten omstan-

De Gewone Algemene Vergadering heeft statutair plaats

de Raad van Bestuur om gedurende een periode van

op de tweede woensdag van de maand mei. Aandeel-

3 jaar het maatschappelijk kapitaal te verhogen in geval

houders die de Algemene Vergadering willen bijwonen

van een openbaar overnamebod op de effecten van de

moeten ten minste drie volle werkdagen voor de vergade-

vennootschap.

digheden. De BAV verleende tenslotte machtiging aan

ring aan de vennootschap hun inzicht daartoe te kennen woordigen door een lasthebber die zelf stemgerechtigd is,

Samenstelling van de Raad van Bestuur

doch een rechtspersoon mag zich laten vertegenwoordi-

De Raad van Bestuur van N.V. Bekaert S.A. bestaat thans

gen door een mandataris die geen aandeelhouder is. Een

uit 13 leden, waarvan 7 de referentieaandeelhouders ver-

uitnodiging, samen met de agenda en het jaarverslag, wor-

tegenwoordigen. De Voorzitter, Baron Paul Buysse, is onaf-

den op voorhand opgestuurd aan alle houders van aande-

hankelijk van de referentieaandeelhouders. Enkel de

len op naam. De vergadering kan enkel beraadslagen en

Gedelegeerd Bestuurder, aan wie de dagelijkse leiding van

besluiten over de punten die op de agenda vermeld staan,

de vennootschap is toevertrouwd, heeft een uitvoerende

maar er is steeds ruime tijd voorzien om vragen te stellen.

functie. Alle andere leden zijn niet-uitvoerende bestuurders.

Alle aandelen hebben dezelfde rechten, en elk aandeel

Vijf leden zijn ‘onafhankelijk’ in de zin van artikel 524 § 4

geeft recht op één stem.

van het Wetboek van Vennootschappen.

Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van

De leden van de Raad van Bestuur zijn benoemd voor een

8 mei 2002 waren 120 aandeelhouders aanwezig of ver-

periode van drie jaar en zijn herverkiesbaar. Eventuele

tegenwoordigd met een totaal van 7 246 440 aandelen of

nieuwe kandidaten moeten zich tenminste twee maanden

32,7% van het totaal aantal aandelen. Tevens waren drie

vóór de Algemene Vergadering van Aandeelhouders aan

warranthouders aanwezig met een totaal van 3 920 war-

de Raad van Bestuur melden.

geven. Iedere aandeelhouder mag zich laten vertegen-

rants of 1,3% van het totaal aantal uitgegeven warrants. Op deze Algemene Vergadering werden de jaarrekening en de

De selectie van nieuwe kandidaten Bestuurders werd for-

resultaatbestemming van het boekjaar 2001 goedgekeurd.

meel opgedragen aan het Comité voor Benoemingen,

Er werd kwijting verleend aan de Bestuurders en aan de

Remuneratie en Pensioenen (CBRP). De selectiecriteria


zijn beschreven in het ‘Charter of the Board’. Ze omvatten

Op 22 mei 2002 heeft de heer Rafaël Decaluwé zijn man-

de bekwaamheid om tot de Raad van Bestuur bij te dragen

daat van Gedelegeerd Bestuurder ter beschikking gesteld,

op grond van talent, belangstelling en achtergrond, en de

en op 27 mei 2002 heeft de Raad van Bestuur de heer

mogelijkheid en de bereidheid om voldoende tijd te beste-

Julien De Wilde tot ‘Chief Executive Officer’ benoemd. Op

den aan het mandaat. Bij een voordracht tot herverkiezing

11 oktober 2002 heeft de heer Rafaël Decaluwé zijn man-

wordt de kwaliteit van de bijdrage tot de Raad in aanmer-

daat van Bestuurder ter beschikking gesteld. De Raad van

king genomen. De minimum leeftijd om in de Raad van

Bestuur heeft daarop de heer Julien De Wilde gecoöpteerd

Bestuur te zetelen is 35 jaar, de maximum leeftijdsgrens

als nieuwe Bestuurder tot en met de Algemene Vergadering

bedraagt 67 jaar. Enkel voor de Voorzitter en de

van 2003, datum waarop het mandaat van de heer Rafaël

Gedelegeerd Bestuurder vormt dat bestuursmandaat hun

Decaluwé ten einde loopt, en de heer Julien De Wilde tot

hoofdopdracht. De Raad van Bestuur draagt de door het

Gedelegeerd Bestuurder benoemd.

CBRP aanbevolen kandidaten voor aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.

Naam

Functie

Ver v aldatum Hoofdfunctie mandaat

Baron Leon Bekaert

Bestuurder

2003

Roger Dalle

Bestuurder

2004

Lid comités

Leden referentieaandeelhouders Bestuurder diverse vennootschappen

Graaf Charles de Liedekerke

Bestuurder

2003

Executive Vice President Lafarge S.A. (F)

François de Visscher

Bestuurder

2004

Voorzitter de Visscher & Co. (V.S.)

SC A&F

Maxime Jadot

Bestuurder

2003

Hoofd Investment Banking, Fortis Bank (B)

SC/CBRP

Baudouin Velge

Bestuurder

2004

Hoofd Departement Economie VBO/FEB (B)

Baron Maurice Velge

Bestuurder

2004

Voorzitter Velge Int’l (B)

SC/CBRP

Gedelegeerd Bestuurder

2003

N.V. Bekaert S.A.

SC/A&F

Baron Paul Buysse

Voorzitter

2003

N.V. Bekaert S.A.

SC/A&F/CBRP

Gary J. Allen

Bestuurder

2005

Voorzitter IMI plc (V.K.)

A&F/CBRP

Pol Bamelis

Bestuurder

2004

Voormalig Lid Management Board

SC

Directieleden Julien De Wilde

Onafhankelijke leden

Bayer AG (D) Voorzitter Agfa-Gevaert N.V. (B) Bestuurder diverse vennootschappen Baron Jan Huyghebaert

Bestuurder

2005

Voorzitter Almanij N.V. (B)

Baron Georges Jacobs

Bestuurder

2005

Voorzitter Executive Committee UCB (B)

Situatie op 31 december 2002. SC : Strategisch Comité A&F : Audit & Finance Comité CBRP : Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen

50 • VERKLARING OMTRENT GOED BESTUUR

CBRP

Werking van de Raad van Bestuur

vergadering wordt door de Gedelegeerd Bestuurder uit-

De Raad heeft in 2002 negen maal vergaderd. Er waren

voerig, zowel schriftelijk als mondeling, gerapporteerd over

acht gewone vergaderingen, met een gemiddelde aanwe-

de stand van zaken.

zigheidsgraad van 88,5%, en er werd één vergadering gehouden voor notaris met het oog op de uitgifte van war-

De opvolging van de activiteiten van de dochteronderne-

rants in het kader van het toegestaan kapitaal. De data van

mingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen

zeven gewone vergaderingen werden bij het begin van het

gebeurt door de Gedelegeerd Bestuurder. De mandaten in

jaar gepland en door de Algemeen Secretaris aan alle

hun raden van bestuur worden bijna altijd opgenomen door

Bestuurders medegedeeld. Op 27 mei 2002 werd een bij-

het management en in enkele gevallen door leden van de

zondere vergadering samengeroepen om te beslissen over

Raad van Bestuur van de hoofdvennootschap die in der-

de benoeming van de heer Julien De Wilde tot ‘Chief

gelijk geval optreden als vertegenwoordiger van de

Executive Officer’ in opvolging van de heer Rafaël

Gedelegeerd Bestuurder.

Decaluwé, en de benoeming van de heer Bert De Graeve tot ‘Chief Finance and Administration Officer’. Er werd een

De Raad van Bestuur wordt bijgestaan door drie comités:

tweedaagse vergadering van de Raad van Bestuur gehouden op 10 en 11 oktober 2002 in de Bekaertvestiging te

Het Strategisch Comité (SC)

Burgos in Spanje. De beslissingen werden steeds geno-

(leden: zie tabel)

men op basis van consensus. Er werd geen gebruik

Het Strategisch Comité telt zes leden en wordt voorgezeten

gemaakt van de statutair voorziene mogelijkheid om te

door Baron Paul Buysse, Voorzitter van de Raad van

beraadslagen en beslissingen te nemen via teleconferentie,

Bestuur. Het bestaat tevens uit de Gedelegeerd Bestuurder,

videoconferentie of eenparig schriftelijk akkoord. Hoewel de

één onafhankelijke Bestuurder en drie Bestuurders die de

Bestuurders het advies kunnen inwinnen van onafhanke-

referentieaandeelhouders vertegenwoordigen. Het secre-

lijke experts op kosten van de vennootschap, werd daar-

tariaat wordt waargenomen door de Algemeen Secretaris,

van geen gebruik gemaakt in het jaar 2002. Alle informatie

de heer Willy Snaet. Het SC vergaderde in 2002 zes maal,

werd aan de Bestuurders bezorgd via de Algemeen

waarvan één vergadering plaats vond in United Solar

Secretaris of via de Voorzitter.

Systems Corp. te Auburn Hills in de V.S.. Het comité heeft

Naast zijn wettelijke en statutaire bevoegdheden besliste

een adviserende rol ten opzichte van de Raad van Bestuur

de Raad van Bestuur in 2002 o.a. over de benoemingen

met betrekking tot de strategie van de Groep en specifieke

van de heren Julien De Wilde en Bert De Graeve. De Raad

strategische voorstellen van het management.

keurde de langetermijnvisie en de strategie van de Groep goed op voorstel van de Gedelegeerd Bestuurder. Hij

In 2002 werden de volgende onderwerpen door het SC

besliste over belangrijke investeringen of acquisities en over

besproken:

de uitgifte van warrants conform het in 1999 ingevoerde

• een plan voor het verhogen van de rendabiliteit van de

aandelenoptieplan van de vennootschap (SOP1). De Raad van Bestuur volgde de implementatie op van de strategie en van de plannen op 3 jaar en de budgetten op 1 jaar. De Raad van Bestuur stelde de jaarrekeningen op van het boekjaar 2001.

Handelsproducten in Europa; • groeimogelijkheden in nieuwe beloftevolle en snelgroeiende markten alsook de financiering ervan; • groeipotentieel per business, vooral in Bekaert Advanced Materials; • het opstarten en de opvolging van de nieuwe fabriek voor

Tenminste één week vóór elke vergadering van de Raad van Bestuur worden de agenda, samen met alle informatie die daarmee verband houdt, de notulen van de vorige ver-

zonnepanelen in Noord-Amerika; • plannen voor Staaldraad en Staalkoord om de groei te kunnen volgen in China en in Centraal Europa

gadering, alsook de notulen van de vergaderingen van de comités van de Raad van Bestuur, met uitzondering van de

De notulen van deze vergaderingen werden telkens door

notulen van het CBRP, door de Algemeen Secretaris aan

de Algemeen Secretaris aan alle leden van de Raad van

alle leden bezorgd. Deze informatie omvat o.a. plannen op

Bestuur opgestuurd. Op de Raden van Bestuur waar de

3 en op 1 jaar, investeringsdossiers, acquisitievoorstellen,

betreffende dossiers op de agenda stonden werden tel-

opvolging van de activiteiten, opvolging van de resultaten

kens, door de voorzitter van het SC, de aanbevelingen

per business in vergelijking met het plan en met vorig jaar,

geformuleerd van het SC aan de Raad van Bestuur.

specifieke maatregelen om de gevolgen van de economische teruggang op de resultaten van de vennootschap te

Het Audit en Finance Comité (A&F)

minimaliseren, belangrijke organisatiewijzigingen, financiële

(leden: zie tabel)

positie van de Groep, perspectieven, en zo meer. Op elke

Het Audit en Finance Comité telt zes leden en wordt voor-


gezeten door Baron Paul Buysse, Voorzitter van de Raad

aanbieden van aandelenopties of warrants aan de

van Bestuur. In het A&F Comité zetelen naast de Voorzitter

Voorzitter, de Gedelegeerd Bestuurder, het topmanage-

de Gedelegeerd Bestuurder, één onafhankelijke Bestuur-

ment van de Groep en de overige begunstigden van de

der, één Bestuurder die de referentieaandeelhouders ver-

aandelenoptieplannen van de vennootschap. De Voorzitter

tegenwoordigt, de ‘Chief Finance & Administration Officer’

legt de besluiten en aanbevelingen van het CBRP voor aan

en de ‘Chief Financial Officer’. Deze samenstelling waar-

de Raad van Bestuur die beslist.

borgt de noodzakelijke dialoog tussen de Raad van Bestuur de Algemeen Secretaris, de heer Willy Snaet. Het A&F

Belangenconflicten in de Raad van Bestuur

Comité vergaderde in 2002 vier maal.

Zoals wettelijk voorzien in het vennootschapsrecht en zoals

en de Directie. Het secretariaat wordt waargenomen door

ook voorgeschreven in het ‘Charter of the Board’ wordt van Het comité heeft een adviserende rol over de financiële

de leden van de Raad van Bestuur verwacht dat ze de

rekeningen van de Groep, het jaarresultaat en het halfjaar-

Voorzitter vooraf informeren over agendapunten waarom-

resultaat, het voorgestelde dividend, het jaarverslag, de

trent zij rechtstreeks of onrechtstreeks een met de ven-

schuldpositie van de Groep, de waarderingsregels, de dek-

nootschap strijdig belang van vermogensrechtelijke aard

kingspolitiek van vreemde valuta en strategische grond-

hebben en dat zij zich onthouden van deelname aan de

stoffen, de interne financiële en operationele controles, de

beraadslaging en de stemming daarover.

keuze en de vergoeding van de Commissaris, en de opvolging van aanbevelingen en adviezen inzake adequate

1) Uittreksel uit de notulen van 6 maart 2002.

financiële richtlijnen voor de Groep.

De Voorzitter informeert de Raad dat het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen in zijn verga-

Het voltallig A&F Comité hoort tweemaal per jaar de interne

dering van 5 maart 2002 het bonussysteem heeft bespro-

auditors en de Commissaris. Daarnaast vinden per jaar

ken, en heeft voorgesteld dit optieplan te introduceren voor

enkele sessies plaats tussen de Voorzitter van het A&F

een beperkt aantal begunstigden. Het voorstel is conform

Comité, tevens Voorzitter van de Raad van Bestuur, en de

de Belgische optiewetgeving, en is fiscaal correct en rechts-

Commissaris.

zeker. Het Vlaams Economisch Verbond heeft het voor het eerst geïntroduceerd en heeft het met de Minister van

De vergaderingen gaan steeds door op de dag vóór de

Financiën besproken.

Raad van Bestuur waarop de betreffende punten behandeld worden. De verslagen en de aanbevelingen van het

De heer Decaluwé zet het voorgestelde plan uiteen. Doel is

A&F Comité worden door de Algemeen Secretaris bezorgd

de vennootschap in staat te stellen een beperkt aantal per-

aan alle leden van de Raad van Bestuur, en de Voorzitter

sonen te belonen voor hun in 2001 geleverde diensten. De

rapporteert hierover aan de Raad van Bestuur.

in aanmerking komende groep begunstigden omvat de

In het jaar 2002 werd speciale aandacht besteed aan de

Gedelegeerd Bestuurder, de Algemeen Directeuren en de

rapportering volgens de ‘International Financial Reporting

Directeuren. De beloning bestaat in de toekenning van

Standards’ (IFRS, voorheen IAS).

opties op aandelen van de ‘BEVEK/SICAV IN.flanders INDEX FUND N.V.’, die door KBC Asset Management

Het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen (CBRP)

beheerd wordt. De vennootschap zal de opties kopen bij

(leden: zie tabel)

begunstigden toekennen. De opties zullen voor een peri-

Het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en

ode van tien jaar toegekend worden, en zullen uitoefenbaar

Pensioenen wordt voorgezeten door Baron Paul Buysse,

of overdraagbaar zijn vanaf één jaar na de datum van het

Voorzitter van de Raad van Bestuur. Het comité bestaat uit

aanbod. De administratieve opvolging van het plan zal door

vijf leden, waaronder de Voorzitter, twee onafhankelijke

KBC Bank gebeuren.

KBC Financial Products, en ze vervolgens gratis aan de

Bestuurders en twee Bestuurders die de referentieaandeelhouders vertegenwoordigen. Het secretariaat wordt

De Voorzitter informeert de leden van de Raad dat hij een

waargenomen door de Gedelegeerd Bestuurder. Het

brief ontving van de Gedelegeerd Bestuurder, gedateerd

comité vergaderde in 2001 vijf maal en in 2002 twee maal.

5 maart 2002, waarin hij melding maakt van een belangen-

Diverse vergaderingen werden gewijd aan de voorbereiding

conflict in verband met de beraadslaging en de beslissing

van de benoeming van de heer Julien De Wilde tot ‘Chief

van de Raad van Bestuur met betrekking tot het IN.flanders

Executive Officer’ en van de heer Bert De Graeve tot ‘Chief

Optieplan 2002-2012 van de vennootschap. Het belangen-

Finance & Administration Officer’.

conflict ontstaat uit het feit dat de Gedelegeerd Bestuurder

Het comité bespreekt de vergoeding van de Gedelegeerd

een begunstigde van het plan zou kunnen zijn. De

Bestuurder, de remuneratiepolitiek van de directieleden, het

Gedelegeerd Bestuurder heeft eveneens de Commissaris


schriftelijk op de hoogte gebracht op 5 maart 2002.

Hierna komt de heer Julien De Wilde de vergaderzaal terug

De Gedelegeerd Bestuurder verlaat daarop de vergaderzaal.

binnen.

De Voorzitter beklemtoont dat het voorstel werd besproken door hemzelf en de andere Bestuurders die lid zijn van het

3) Uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur van 12 maart 2003

Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen,

1. De voorzitter zet uiteen dat de heer Rafaël Decaluwé op

en dat het Comité de Raad aanbeveelt het voorstel goed

22 mei 2002, in overleg met de vennootschap, zijn functie als

te keuren.

Chief Executive Officer heeft neergelegd. Naar aanleiding van deze beslissing, heeft de vennootschap op diezelfde dag een

Besluit: De Raad besluit:

aantal overeenkomsten met hem en een vennootschap,

• de principes van het IN.flanders Optieplan 2002-2012 goed

diging van de bestaande contractuele verplichtingen tussen

te keuren; • de lijst van begunstigden en het aan elk van hen aan te bieden aantal opties goed te keuren, zoals door het Comité

gehouden door de heer Decaluwé, gesloten, m.b.t. de beëinpartijen en de herdefiniëring van taken binnen de vennootschap. Uw Raad werd daarvan op 27 mei 2002 op de hoogte gebracht.

voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen voorgesteld, onder voorbehoud van het finale aanbod zoals hierna

Vermits de heer Decaluwé op dat ogenblik nog steeds lid was

omschreven;

van de Raad van Bestuur van de vennootschap, had hij, als

• volmacht te verlenen aan de heer Willy Dejonghe,

medecontractpartij, een tegenstrijdig belang van vermogens-

Algemeen Directeur HRM, en aan de heer Dirk Ghekiere,

rechtelijke aard bij de te nemen beslissingen in de zin van

Compensation and Benefits Manager, om gezamenlijk

artikel 523 W.Venn. Derhalve wordt de Raad van Bestuur ver-

namens de vennootschap op te treden met het oog op de

zocht om de toen genomen beslissingen vandaag opnieuw te

tenuitvoerlegging van het plan, met inbegrip van o.a. de

bespreken en te bekrachtigen.

opstelling en de ondertekening van het Algemeen Reglement en van alle overige in verband met het plan

Omdat de heer Decaluwé inmiddels ontslag heeft genomen

benodigde documenten, de waardering van de aandelen

als bestuurder, heeft de voorzitter het op zich genomen om de

voor fiscale doeleinden op de datum van het aanbod van

formaliteiten met betrekking tot het belangenconflict t.a.v. de

de opties, en het finale aanbod van de opties aan de

Raad van Bestuur en de commissaris verder af te handelen.

begunstigden. De voorzitter brengt de leden van de Raad, via een omstanHierna komt de Gedelegeerd Bestuurder de vergaderzaal

dige omschrijving ervan, de inhoud van de met de heer

terug binnen.

Decaluwé en een door hem gehouden vennootschap afgesloten overeenkomsten, in herinnering, alsmede hun draag-

2) Uittreksel uit de notulen van 13 december 2002.

wijdte en de financiële implicaties ervan voor de vennoot-

De Voorzitter informeert de leden van de Raad dat hij een

leden van de Raad.

schap. Deze overeenkomsten zijn ter inzage gesteld van de

brief ontving van de heer Julien De Wilde, gedateerd 12 december 2002, waarin hij melding maakt van een belan-

2. In de eerste plaats werd met de heer Rafaël Decaluwé een

genconflict in verband met de beraadslaging en de beslissing

dading gesloten met betrekking tot de beëindiging van zijn

van de Raad van Bestuur met betrekking tot de vrijwaring van

contract als gedelegeerd bestuurder. Deze overeenkomst

zijn burgerlijke bestuurdersaansprakelijkheid door de ven-

werd, rekening houdend met de anciënniteit en de vergoe-

nootschap. Het belangenconflict ontstaat uit het feit dat de

ding van de heer Decaluwé, tegen de in de markt voor deze

heer Julien De Wilde de begunstigde van deze vrijwaring zou

functies gebruikelijke voorwaarden gesloten, en kent de heer

zijn. De heer Julien De Wilde heeft ook de Commissaris hier-

Decaluwé een vergoeding toe van 500 000 euro bruto, gelet

van op 12 december 2002 schriftelijk op de hoogte gebracht.

op het feit dat hij met ingang van 1 juli 2002 zijn mandaat als gedelegeerd bestuurder vervroegd neerlegde.Verder behield

De heer Julien De Wilde verlaat daarop de vergaderzaal.

de heer Decaluwé het verworven voordeel van zijn pensioenrechten en van het aandelenoptieplan.

Besluit: De Raad besluit dat de vennootschap de heer Julien De

3. Men was verder van oordeel dat, gelet op de persoon van

Wilde integraal zal vrijwaren van alle financiële gevolgen van

de heer Decaluwé, op zijn jarenlange opgebouwde kennis

zijn burgerlijke aansprakelijkheid als bestuurder van de ven-

omtrent de vennootschap, de taken die hij in het verleden

nootschap, behalve indien deze aansprakelijkheid resulteert

heeft waargenomen, en het netwerk dat hij aldus heeft opge-

uit zijn bedrog of zijn opzettelijke fout.

bouwd, het in het belang van de vennootschap was zich


ervan te verzekeren dat deze competenties voor haar ter

werden toegekend aan alle bestuurders van N.V. Bekaert S.A.

beschikking bleven. Daarom werd overeengekomen dat de

voor prestaties in de Raad van Bestuur, voor deelname in

heer Decaluwé, in naam en voor rekening van de door hem

Comités of voor mandaten in de raden van bestuur van doch-

gehouden vennootschap in nauwe samenwerking met de

terondernemingen, bedroegen 3,90 miljoen euro, waarvan

voorzitter, bepaalde specifieke competenties ter beschikking

3,65 miljoen euro als vaste vergoeding en 0,25 miljoen euro

stelt van de vennootschap gedurende een periode van vijf

variabel.

jaar, met ingang van 1 januari 2003. Deze diensten hebben betrekking op de strategische ontwikkeling, de controlepro-

Dagelijks Bestuur van de vennootschap

cedures, de kwaliteitsopvolging, de territoriale expansie en

De dagelijkse leiding van de vennootschap behoort tot de ver-

specifieke klantenonderzoeken en begeleiding. Over de

antwoordelijkheid van de Gedelegeerd Bestuurder die hiero-

genoemde periode van vijf jaar gespreid, ontvangt de door

ver rapporteert aan de Raad van Bestuur. Hij wordt hierin bij-

de heer Decaluwé gehouden vennootschap, een vergoeding

gestaan door een ‘Bekaert Group Executive’ (BGE). Dit

van 442 489,94 euro voor het jaar 2003, en van 433 813,66

comité bestaat uit hemzelf, als Voorzitter, en zeven leden die

euro voor de daaropvolgende vier jaren. Bepaalde belang-

verantwoordelijk zijn voor de diverse Business Units en de

rijke onderdelen van deze diensten worden op uitdrukkelijk

functionele domeinen. Het BGE vergadert gemiddeld twee

exclusieve basis ter beschikking gesteld; daarvoor ontvangt,

maal per maand. Het is verantwoordelijk voor de ontwikke-

de door de heer Decaluwé gehouden vennootschap, een

ling, de implementatie en de opvolging van de strategie van

afzonderlijke vergoeding van 189 638,54 euro, gespreid over

elke business unit, van de diverse functionele domeinen en

twee betalingen, voor het jaar 2003, en voor de daaropvol-

van de Groep, voor het opstellen en opvolgen van de plannen

gende vier jaren, van 185 920,14 euro.

op korte en lange termijn, en voor de resultaten van de diverse business units en van de Groep.

De Raad onderschrijft ten volle de redenen voor het bestaan van deze overeenkomsten en maakt ze zich eigen. De Raad

Remuneratiepolitiek van de Directie

is verder van oordeel dat de voorwaarden waaronder de heer

Het comité voor benoemingen, remuneratie en pensioenen

Decaluwé en de door hem gehouden vennootschap, bereid

neemt alle beslissingen m.b.t. de benoeming en remuneratie

zijn gevonden de in deze overeenkomsten beschreven ver-

van de Algemeen Directeuren en Directeuren op voorstel van

bintenissen ten opzichte van de vennootschap op te nemen,

de CEO. Het comité bespreekt uitvoerig de remuneratiepoli-

verantwoord zijn, gelet op zijn eerdere rol in de vennootschap

tiek, de niveaus en de individuele evaluatie van de Directie.

en zijn achtergrond, de aard van de diensten waarvoor men beroep mag blijven doen, het belang ervan voor de vennoot-

De remuneratie van de Directie bestaat uit een basissalaris,

schap en de marktvoorwaarden voor de terbeschikkingstel-

een variabele bonus, warranten- of optieplan, pensioenplan,

ling van dit soort diensten.

overlijdensverzekering, en andere gebruikelijke verzekeringen (vb. invaliditeit). Bestuurdersmandaten in bepaalde doch-

Beslissing:

terondernemingen worden vergoed. De leden van de Directie

De Raad keurt formeel de met de heer Decaluwé en zijn ven-

beschikken over alle nodige werkmiddelen.

nootschap op 22 mei 2002 gesloten overeenkomsten goed. De remuneratie wordt op regelmatige tijdstippen ‘gebench-

Bezoldiging van de Raad van Bestuur

marked’ via externe vergelijkende studies die uitgevoerd wor-

De jaarlijkse vergoeding van de leden van de Raad van

den door onafhankelijke adviesbureaus.

Bestuur bestaat uit een vast en een variabel gedeelte, en wordt verhoogd met de terugbetaling van de gemaakte

De variabele vergoeding van de Directie wordt toegekend op

kosten die verband houden met de uitoefening van hun man-

basis van individuele prestaties en op basis van de behaalde

daat. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van

resultaten van de domeinen waarvoor de leden van de

8 mei 2002 werd de jaarlijkse vergoeding voor de Bestuurders

Directie verantwoordelijk zijn.

gehandhaafd op 52 058 euro, waarvan 37 184 euro vast en 14 874 euro variabel op basis van aanwezigheid op zes ver-

Het aantal warranten of opties in de N.V. Bekaert S.A. dat aan

gaderingen. De leden van de Raad van Bestuur, met uitzon-

de Directie wordt aangeboden is afhankelijk van het behalen

dering van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder, ont-

van een vooropgesteld doel m.b.t. het resultaat van de

vangen geen aandelenopties, noch enig voordeel in natura.

Bekaertgroep.

De Bestuurders die lid zijn van de comités van de Raad van Bestuur (SC, A&F, CBRP), met uitzondering van de Voorzitter

De eindeloopbaanvergoeding bestaat uit zowel een ‘te berei-

en van de Gedelegeerd Bestuurder, ontvangen een vergoe-

ken doel’-regeling gefinancierd via de V.Z.W. Bekaert

ding van 1 487 euro per bijgewoonde vergadering.

Pensioenfonds als een ‘vaste bijdrage’-regeling gefinancierd

De totale bezoldigingen, inclusief rustpensioenen, die in 2002

via een externe verzekeringsmaatschappij.


Voor 2002 was de totale vergoeding van alle Algemeen Directeuren en van alle Directeuren (lijst en namen staan in dit rapport) de volgende:

in duizend euros

Totaal*

Basisvergoeding

3 377

170

Variabele vergoeding

478

24

Bestuurdersvergoedingen

864

44

Einde loopbaanvergoeding

Gemiddeld

676

34

Aantal warranten/opties

9 640

486

Totale brutovergoeding

5 441

274

Niet inbegrepen: bedrijfswagen, overlijdens-, invaliditeits-, hospitalisatieverzekeringen *Betreft 18 leden heel het jaar, 3 leden een gedeelte van het jaar

Beleid in verband met de resultaatsbestemming De Raad van Bestuur volgt een beleid waarbij aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een bestemming van het resultaat voorgesteld wordt, gebaseerd op een ‘stabiel’ of ‘groeiend’ dividend, in de mate dat de winstevolutie dit toelaat en tevens voldoende investeringen en autofinanciering waarborgt. Concreet betekent dit dat ernaar gestreefd wordt om op langere termijn een pay-outratio toe te passen van ongeveer 40% van de geconsolideerde winst.

Relaties met de belangrijkste aandeelhouders Met het oog op een betere organisatie van het aandeelhouderschap van de referentieaandeelhouders werd de Stichting Administratiekantoor Bekaert opgericht. Deze stichting die gezamenlijk gecontroleerd wordt door een aantal natuurlijke personen en vennootschappen behorend tot de referentieaandeelhouders, bezit 4 265 940 aandelen of 19,28% van het maatschappelijk kapitaal van N.V. Bekaert S.A. De Stichting AK Bekaert samen met de vennootschappen en de natuurlijke personen vermeld op pag. 43 van dit jaarverslag treden op in gemeenschappelijk overleg en bezitten samen 8 889 830 aandelen of 40,19% van het maatschappelijk kapitaal van N.V. Bekaert S.A.

Aandelenoptieplannen 1) In 2002 werd opnieuw gebruik gemaakt van het toegestaan kapitaal om warrants uit te geven in het kader van het in 1999 ingevoerde aandelenoptieplan (SOP1). Door de Raad van Bestuur werd op 25 september 2002 bij authentieke notariële akte beslist om 35 744 warrants uit te geven aan de kader- en directieleden van de vennootschap en van enkele dochterondernemingen, met uitsluiting van het voorkooprecht van de bestaande aandeelhouders. Elke warrant kan omgezet worden in één aandeel N.V. Bekaert S.A. tegen een uitoefenprijs van 47,48 euro. Onder SOP1 werden tot op het einde van 2002 in totaal 335 690 warrants uitgegeven. Hieronder volgt een overzicht.

Datum uitgifte

Aantal

Uitoefenprijs

Uitoefenperiodes Eerste Laatste

4 april 2000

38 620

52,60

1-15 juni 2003

16-30 november 2009

4 april 2000

1 000

52,60

1-15 juni 2003

16-30 november 2004

26 september 2000

112 062

54,00

1-15 juni 2004

1-15 juni 2010

26 september 2000

4 750

49,85

1-15 juni 2004

1-15 juni 2005

26 september 2001

143 514

41,94

1-15 juni 2005

1-15 juni 2011

25 september 2002

35 744

47,48

1-15 juni 2006

1-15 juni 2012 JAARVERSLAG 2002 • 55

2) Onder een tweede aandelenoptieplan (SOP2) dat door de Raad van Bestuur goedgekeurd werd in het jaar 2000 ten gunste van de voorzitter, de gedelegeerd bestuurder en het topmanagement van de vennootschap en haar dochterondernemingen, al dan niet werknemers, en dat beperkt is tot maximum 50 personen, werden in 2002 een totaal van 3 040 opties toegekend aan dezelfde voorwaarden als aan de werknemers onder SOP1. Bij de eventuele uitoefening van deze opties zal N.V. Bekaert S.A. eigen aandelen verwerven via de beurs. Onder SOP2 werden tot op het einde van 2002 in totaal 17 340 opties toegekend, namelijk:

Datum toekenning

Aantal

Uitoefenprijs

Uitoefenperiode

24 september 2000

2 850

49,85

01-01-2004 tot 25-07-2010

11 september 2001

11 450

41,94

01-01-2005 tot 12-07-2011

10 september 2002

3 040

47,48

01-01-2006 tot 11-07-2012

Inkoop eigen aandelen Om de mogelijke toekomstige verwatering van de stemrechten van de bestaande Bekaertaandelen als gevolg van de omzetting van warrants in aandelen te neutraliseren werden in de loop van het jaar 2002 in totaal 35 744 aandelen N.V. Bekaert S.A. aangekocht tegen een gemiddelde prijs van 41,33 euro en vervolgens vernietigd. Als gevolg van de vernietiging van deze aandelen werden de statuten van N.V. Bekaert S.A. dienovereenkomstig aangepast.

Steun aan de liquiditeit van het aandeel N.V. Bekaert S.A. In lijn met de aanbevelingen van Euronext, en uit een bekommernis om de liquiditeit van het aandeel zo hoog mogelijk te houden, heeft de Raad van Bestuur in december 2001 beslist om een zogenaamd ‘Liquidity Providing Agreement’ af te sluiten. Dit akkoord werd in februari 2002 ondertekend met Bank Dewaay, behorend tot de HSBC Groep. In december 2002 werd dit contract op initiatief van Bank Dewaay beëindigd. Bekaert negotieert sindsdien met een aantal partijen om een gelijkaardig liquiditeitscontract af te sluiten voor het jaar 2003. Door de sterk verhoogde investor relations inspanningen van Bekaert, in combinatie met het liquiditeitscontract, is de liquiditeit van het Bekaertaandeel in het jaar 2002 met de helft gestegen. Het gemiddeld aantal verhandelde aandelen per dag is gestegen van 18 362 in 2001 tot 27 309 in 2002.


FINANCIEEL OVERZICHT Inhoud

Toel. 7:

Niet-operationele opbrengsten en lasten

76

Beknopte samenvatting

58

Toel. 8:

Belastingen op het resultaat

77

Toel. 9:

Uitzonderlijke elementen

79

Jaarrekening

59

Toel. 10: Immateriële activa

Geconsolideerde resultatenrekening

59

Toel. 11: Goodwill

80

Geconsolideerde balans

60

Toel. 12: Materiële vaste activa

81

Geconsolideerde staat van het eigen vermogen

62

Toel. 13: Deelnemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode

82

63

Toel. 14: Beleggingen beschikbaar voor verkoop

84

Geconsolideerde staat van wijzigingen in kasmiddelen

79

Toel. 15: Leningen en financiële vorderingen

Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening Toel. 1:

op meer dan één jaar Toel. 16: Operationeel werkkapitaal

84 84

Toel. 17: Leningen en financiële vorderingen

Samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels

64

op ten hoogste één jaar

• Conformiteitsverklaring

64

Toel. 18: Overige vorderingen en

• Voorstellingsbasis

64

• Consolidatieprincipes

64

• Omrekening van deviezen

64

overlopende rekeningen (actief)

84 85

Toel. 19: Uitgestelde belastingvoordelen en -schulden

85

Toel. 20: Gewone aandelen, eigen aandelen,

• Immateriële activa

65

• Goodwill

65

• Materiële vaste activa

65

Toel. 21: Indekkingsreserve

87

• Leasingovereenkomsten

65

Toel. 22: Belangen van derden

87

• Investeringssubsidies

66

Toel. 23: Voorzieningen met betrekking tot

• Financiële activa

66

• Voorraden

66

Toel. 24: Overige voorzieningen

• Vorderingen

66

Toel. 25: Financiële schulden en overige

• Kas & kasequivalenten

66

• Kapitaal

66

Toel. 26: Afgeleide financiële instrumenten

• Belangen van derden

66

Toel. 27: Geconsolideerde staat van wijzigingen

• Voorzieningen algemeen

66

het personeel

86

87

schulden op meer dan één jaar

in kasmiddelen

89 89 90 93

Toel. 28: Niet in de balans opgenomen

• Voorzieningen met betrekking tot het personeel

warranten en aandelenopties

67

verplichtingen

93

• Financiële schulden

67

Toel. 29: Verwante partijen

93

• Handelsschulden en overige schulden

67

Toel. 30: Winst / (verlies) per aandeel

93

• Belastingen op het resultaat

67

Toel. 31: Geconsolideerde staat van betrekkingen met ondernemingen gewaardeerd volgens

• Afgeleide financiële instrumenten en indekking

68

van activa • Erkenning van opbrengsten

68

en jaarrekening van N.V. Bekaert S.A.

68

Toel. 33: Dochterondernemingen, joint ventures en

69

Toel. 34: Staat van wijzigingen in kasmiddelen:

geassocieerde ondernemingen

• Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen

de vermogensmutatiemethode

94

Toel. 32: Jaarverslag van de Raad van Bestuur

• Bijzondere waardeverminderingen

impact van verwervingen

94 97 103

• Gebeurtenissen na balansdatum

69

• Herklasseringen

69

Toel. 35: Gebeurtenissen na balansdatum

103

boekhoudrecht

69

Toel. 2:

Segmentrapportering

71

Voorstel van resultaatsverdeling N.V. Bekaert S.A. 2002

103

Toel. 3:

Omzet

74

Toel. 4:

Bedrijfsresultaat

74

Statutaire benoemingen

103

Toel. 5:

Bedrijfskosten per natuur

75

Toel. 6:

Interestopbrengsten en -lasten

76

Verslag van de Commissaris

104

Afwijkingen van het Belgisch

FINANCIEEL OVERZICHT • 57

BEKNOPTE SAMENVATTING

In 2002 steeg de geconsolideerde omzet met 3,8% tot

Als gevolg van de sterke positieve cashflow daalde de

€1 863,5 miljoen niettegenstaande een ongunstig valuta-

geconsolideerde nettoschuldpositie van €544 miljoen

effect van 2,1%. Het aandeel van de Groep in de totale

eind 2001 tot €366 miljoen eind 2002. Van de totale daling

omzet van joint ventures en geassocieerde ondernemin-

van €178 miljoen is €51 miljoen te wijten aan valuta-

gen (€947 miljoen) daalde met 6,9% tot €448 miljoen

schommelingen.

wegens de stopzetting van de joint ventures Hikari Corporation (Japan) en Netlon Sentinel Limited (VK) en

Het geconsolideerde eigen vermogen van de Groep

wisselkoersschommelingen in Latijns-Amerika.

(inclusief belangen van derden) bedroeg €876,2 miljoen

Het bedrijfsresultaat bedroeg €64,2 miljoen (2001:

eind 2002. In vergelijking met eind 2001 betekent dit een

€59,5 miljoen). Niettemin hadden eenmalige gebeurte-

daling van €187,8 miljoen, voornamelijk te wijten aan het

nissen een negatieve impact van €59,6 miljoen op dit

geconsolideerd verlies van €49,5 miljoen, de dividenduit-

resultaat.

kering en negatieve gecumuleerde omrekeningsverschil-

Zonder deze eenmalige gebeurtenissen zou het bedrijfs-

len van €105,7 miljoen.

resultaat €123,8 miljoen geweest zijn in 2002, wat een stijging met bijna 70% betekent in vergelijking met het voor-

De eenmalige gebeurtenissen en bijzondere waarde-

gaande jaar.

verminderingen zijn het gevolg van een grondige analyse van de herstructureringsplannen, impairment tests van de

De EBIT-marge uitgedrukt als een percent op omzet bleef

(financiële) vaste activa en de toepassing van de IFRS

nagenoeg constant op 3,4%, terwijl de EBITDA op omzet

waarderingsregels. De voornaamste eenmalige verliezen

12,1% beliep tegenover 11,6% in 2001. De EBITDA vóór

die voor €59,6 miljoen op het bedrijfsresultaat gewogen

eenmalige gebeurtenissen bereikte een recordwaarde van

hebben, vloeien voort uit herstructureringen, bijzondere

€267,5 miljoen.

waardeverminderingen en bedrijfssluitingen in volgende entiteiten: Bekaert Fencing, Rome (VS), Industrias del

Het geconsolideerde verlies voor de Groep was €49,5

Ubierna, S.A., Furigas UK Limited, Bekaert Flexible Circuit

miljoen en bevat, naast de hoger vermelde eenmalige

Venture, Joseph Sykes Brothers Limited, Bekaert-CMTM

gebeurtenissen, een bijzondere waardevermindering op

GmbH en de vezelproductie in de VS.

de hernieuwbare energie-activiteit van €84,3 miljoen.

Het voornaamste onderdeel (€27,6 miljoen) heeft betrek-

Zonder eenmalige gebeurtenissen en zonder bijzondere

king op het herstructureringsprogramma in de Bekaert

waardeverminderingen zou de geconsolideerde winst voor

Fencing divisie (voorheen Handelsproducten Europa

de Groep ongeveer €95 miljoen bedragen hebben of

genoemd) dat resulteert in de sluiting van twee fabrieken:

zowat 53% meer dan het jaar daarvoor.

Charleville (Frankrijk) en Dublin (Ierland), de verkoop van

Het aandeel in het resultaat van de joint ventures en geas-

de fabriek in Ancerville (Frankrijk) en afslankingen van de

socieerde ondernemingen steeg aanzienlijk van

vestigingen in Duitsland en het Verenigd Koninkrijk.

€16,6 miljoen in 2001 tot €23,1 miljoen in 2002.

Eenmalige gebeurtenissen die geboekt zijn als niet-operationele lasten, omvatten bijzondere waardeverminderin-

De nettokasmiddelen gegenereerd uit de bedrijfsacti-

gen op deelnemingen en waardeverminderingen op finan-

viteiten (€248,8 miljoen in 2002) bleven zeer hoog als

ciële vorderingen (€86,2 miljoen) voor de hernieuwbare

gevolg van de organische omzetgroei, een daling in com-

energie-activiteit.

merciële en administratieve kosten en een strict beheer

De bijzondere waardeverminderingen op de deelnemin-

van het werkkapitaal.

gen in United Solar Systems Corporation (USSC) en

In 2002 werden nieuwe deelnemingen verworven en par-

gebaseerd op de gebruikswaarde van de huidige installa-

ticipatieverhogingen doorgevoerd voor een bedrag van

ties en houden geen rekening met eventuele toekomstige

Bekaert ECD Solar Systems LLC (BESS) zijn enkel

€5,5 miljoen (€188,6 miljoen in 2001). Als nieuwe ver-

expansie om het groeiende marktpotentieel van zonne-

wervingen waren er de 100% overname van Sobelcard,

energie te benutten. Het totale impact na belastingen

Zwevegem (Draad) en een 80% participatie in Progressive

bedraagt €84,3 miljoen en bestaat uit een bijzondere

Composite Technologies (PCT), VSA (nu Bekaert

waardevermindering van de oorspronkelijke deelneming

Progressive Composites Corporation). Verder was er cash

in USSC (€32,4 miljoen), een bijzondere waardevermin-

nodig voor de inkoop van het resterende minderheidsbe-

dering van de deelneming in BESS (€40,9 miljoen

lang van 21% in Bekaert Dymonics en de aankoop van

inclusief geaccumuleerde verliezen), een waardevermin-

25% van de aandelen in Bekaert Combustion Technology.

dering op overbruggingsleningen (€12,9 miljoen) en een belastingvoordeel van €1,9 miljoen.

58 • FINANCIEEL OVERZICHT

Per einde 2002 had de Groep niet in de balans opgeno-

belope van €23,8 miljoen gesteld als waarborg voor finan-

men verplichtingen voor een waarde van €35,9 miljoen

ciële leasingtransacties aangegaan door USSC en BESS.

bestaande uit zekerheden gesteld als waarborg voor

Er werd geen provisie geboekt voor deze verplichtingen

schulden of verplichtingen aan derden, verplichtingen tot

omdat USSC en BESS geacht worden voldoende cash te

aankoop van vaste activa en andere verplichtingen. Het

kunnen genereren in de komende jaren om de betaling

grootste deel hiervan heeft betrekking op zekerheden ten

van deze transacties te kunnen nakomen.

GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING JAREN AFGESLOTEN PER 31 DECEMBER

Toel.

2002

2001

Omzet

3

1 863 467

1 795 909

Kostprijs van verkopen

5

(1 489 779)

(1 466 894)

MARGE OP OMZET

4

373 688

329 015

Distributiekosten en commerciële kosten

5

(109 958)

(116 070)


5

(108 891)

(114 092)

Kosten voor onderzoek en ontwikkeling

5

(36 068)

(33 496)

Andere bedrijfsopbrengsten

4/5

19 629

22 119

Andere bedrijfskosten

4/5

(74 158)

(27 963)

BEDRIJFSRESULTAAT

4

64 242

59 513

Interestopbrengsten en -lasten

6

(32 927)

(30 425)

Niet-operationele opbrengsten en lasten

7

(100 595)

5 360

(69 280)

34 448

7 406

4 554

RESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING VÓÓR BELASTING VAN DE GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN Belastingen op het resultaat

8

– Belastingen

(17 100)

(11 565)

– Regularisering van belastingen en terugnemingen van voorzieningen voor belastingen

3 477

– Uitgestelde belastingen

21 029

429 15 690

RESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING NA BELASTING VAN DE GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN

(61 874)

39 002

23 096

16 565

vermogensmutatiemethode is toegepast

(4 043)

(4 072)

Aandeel van derden in het resultaat

(6 690)

(3 493)

Aandeel in het resultaat van de ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast

13

Afschrijvingen op goodwill met betrekking tot ondernemingen waarop de

Uitzonderlijke elementen

9

0

(196)

Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro

GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT VAN HET BOEKJAAR VOOR DE GROEP

(49 511)

47 806

Basisberekening (euro per aandeel)

(2,24)

2,15

Na verwateringseffect (euro per aandeel)

(2,23)

2,15

WINST / (VERLIES) PER AANDEEL

30

De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze resultatenrekening.


GECONSOLIDEERDE BALANS ACTIVA PER 31 DECEMBER

Toel.

2002

VASTE ACTIVA

2001

1 163 904

1 417 246

Immateriële activa

10

54 950

60 736

Goodwill

11

72 178

93 342


12

777 586

910 015

– Terreinen en gebouwen

223 220

259 379

– Installaties, machines en uitrusting

496 361

571 182

– Meubilair en rollend materieel

10 797

13 094

– Overige materiële vaste activa

3 041

3 547

44 167

62 813

– Activa in aanbouw en vooruitbetalingen Deelnemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode

13

204 637

300 899

Leningen en financiële vorderingen

15

1 018

4 791

53 535

47 463

Financiële activa – Beleggingen beschikbaar voor verkoop

14

10 279

46 336

– Afgeleide financiële instrumenten

26

43 256

1 127

VLOTTENDE ACTIVA Voorraden

16

784 857

866 575

311 826

342 681

– Grond- en hulpstoffen

102 944

107 877

– Goederen in bewerking en gereed product

184 373

219 052

24 509

15 752

– Handelsgoederen en vooruitbetalingen Vorderingen

390 521

416 213

– Handelsvorderingen

16

311 413

321 685

– Leningen

17

8 124

5 642

– Overige vorderingen

18

70 984

88 886

Financiële activa

21 379

– Beleggingen beschikbaar voor verkoop – Afgeleide financiële instrumenten

26

– Geldbeleggingen

33 582

134

1 272

1 391

17 544

19 854

14 766

Kas en kasequivalenten

52 381

58 324

Overlopende rekeningen

18

8 750

15 775

UITGESTELDE BELASTINGVOORDELEN

19

4 419

835

1 953 180

2 284 656

TOTAAL



De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze balans.

PASSIVA PER 31 DECEMBER

Toel.

2002

EIGEN VERMOGEN Kapitaal

20

– Geplaatst kapitaal

21

Gecumuleerde omrekeningsverschillen BELANGEN VAN DERDEN

831 903

1 021 410

170 000

170 000

170 000

Groepsreserves & overgedragen resultaten Indekkingsreserve

2001

22

SCHULDEN OP MEER DAN EEN JAAR

170 000 786 029

871 866

(13 015)

(15 091)

(111 111)

(5 365)

44 343

42 548

549 736

646 749

Voorzieningen met betrekking tot het personeel

23

129 522

138 756

Overige voorzieningen

24

53 860

39 192

342 912

462 920

Financiële schulden – Leasing en soortgelijke schulden

25

555

624

– Kredietinstellingen

25

216 744

337 592

– Obligatieleningen

25

106 991

111 353


26

18 622

13 351

Overige schulden

25

23 442

5 881

SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR

456 683

479 054

Financiële schulden

152 020

195 225

– Schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen

25

8 358

8 347

– Kredietinstellingen

25

138 376

178 382


26

5 286

8 496

Handelsvorderingen

16

184 921

155 535

Ontvangen vooruitbetalingen

16

2 444

2 100

Schulden met betrekking tot het personeel

16

75 552

75 657

21 591

23 362

Schulden met betrekking tot belastingen – Belastingen op het resultaat – Overige belastingen

5 138

6 013

16 453

17 349

Overige schulden Overlopende rekeningen UITGESTELDE BELASTINGSCHULDEN

19


TOTAAL

12 493

16 826

7 662

10 349

70 515

94 895

1 953 180

2 284 656

De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze balans.


GECONSOLIDEERDE STAAT VAN HET EIGEN VERMOGEN Kapitaal

Eigen Indekkings- Andere aandelen reserve groepsreserves

UItgestelde belastingen via eigen vermogen (3)

Gecumul. omrekeningsverschillen

Totaal

SALDO PER 1 JANUARI 2002

170 000

-

-

-

-

Omrekeningsverschillen

(15 091)

871 866

-

(5 365)

1 021 410

-

(49 511)

-

-

-

-

(1 873)

1 873

-

-

-

-

-

-

Kasstroomindekkingen (1)

-

-

2 076

-

-

-

2 076

Tijdsverschil geïnde dividenden (2)

-

-

-

(2 379)

-

-

(2 379)

Overige

-

-

-

(3 089)

7 837

-

4 748

Inkoop eigen aandelen

-

1 471

-

(1 471)

-

-

-

Vernietiging eigen aandelen

-

(1 471)

-

-

-

(1 471)

Dividenden aan aandeelhouders

-

-

-

-

(37 224)

170 000

-

(13 015)

776 319

9 710

170 000

-

(3 316)

872 127

-

-

-

-

47 806

-

-

47 806

Omrekeningsverschillen

-

-

-

-

-

1 880

1 880

Kasstroomindekkingen (1)

-

-

-

-

-

(11 775)

Belastingvoordeel Brazilië

-

-

-

(97)

-

-

(97)

Tijdsverschil geïnde dividenden (2)

-

-

-

(815)

-

-

(815)

Overige

-

-

-

(4 169)

-

-

(4 169)

Inkoop eigen aandelen

-

5 521

-

( 5 521)

-

-

Vernietiging eigen aandelen

-

(5 521)

-

-

-

(5 521)

Dividenden aan aandeelhouders

-

-

(37 465)

-

-

(37 465)

170 000

-

871 866

-

Geconsolideerd nettoresultaat voor de Groep

(49 511)

Herklassering als uitgestelde belasting

-

Direct in het eigen vermogen verwerkt:

-

(37 224)

(105 746)

(105 746)

SALDO PER 31 DECEMBER 2002

(111 111)

831 903

SALDO PER 1 JANUARI 2001

(7 245) 1 031 566

Geconsolideerd nettoresultaat voor de Groep Direct in het eigen vermogen verwerkt:

(11 775)

-

-

-

31 DECEMBER 2001

(15 091)

(5 365) 1 021 410

De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze balans. (1) Cfr. toelichting 21 “Indekkingsreserve”. (2) “Tijdsverschil geïnde dividenden” verwijst naar een Latijns-Amerikaanse holding die niet deelneemt aan de consolidatie en naar een entiteit die het boekjaar afsluit op 30 september, waardoor er een tijdsverschil kan ontstaan tussen de goedkeuring van een dividend door die entiteit en de boeking ervan door de moedermaatschappij (N.V. Bekaert S.A.). (3) “Uitgestelde belastingen via eigen vermogen” was vóór 2002 opgenomen in “Andere groepsreserves”.

62

•

FINANCIEEL OVERZICHT


SALDO PER

GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN KASMIDDELEN Cfr. toelichting 27 JAREN AFGESLOTEN PER 31 DECEMBER

2002

2001

BEDRIJFSACTIVITEITEN Geconsolideerde bedrijfswinst In de geconsolideerde bedrijfswinst opgenomen posten, andere dan kasuitgaven – Afschrijvingen en waardeverminderingen – Bijzondere waardeverminderingen

64 242

59 513

166 809

132 137

149 442

145 168

12 095

2 809

– (Meerwaarden) / minwaarden bij de realisatie van vaste activa

3 603

(160)

– Voorzieningen voor risico’s en kosten

1 669

(15 680)

Belastingen op het resultaat

(13 063)

(10 630)

Brutomiddelen gegenereerd uit de bedrijfsactiviteiten

217 988

181 020

Wijzigingen in operationeel werkkapitaal

39 487

56 167

Wijzigingen in overig werkkapitaal

(1 555)

(19 621)

Uitzonderlijke & andere niet-operationele kasstromen NETTOMIDDELEN GEGENEREERD UIT / (BESTEED IN) DE BEDRIJFSACTIVITEITEN

(7 104)

(9 683)

248 816

207 883

INVESTERINGSACTIVITEITEN Verwerving van nieuwe deelnemingen en kapitaalverhogingen Inkomsten uit verkopen van deelnemingen

(5 505) 3 101

4 302

Bruto (toename) / afname leningen en vorderingen op meer dan een jaar Ontvangen dividenden van deelnemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode

14 289

14 578

Middelen gegenereerd uit / (besteed in) portfolio-activiteiten

11 256

(171 832)

Investeringen in immateriële activa Investeringen in materiële vaste activa Inkomsten uit de verkoop van immateriële activa Inkomsten uit de verkoop van materiële vaste activa Inkomsten uit investeringssubsidies Middelen gegenereerd uit / (besteed in) industriële investeringsactiviteiten MIDDELEN GEGENEREERD UIT / (BESTEED IN) INVESTERINGSACTIVITEITEN

(629)

(188 644) (2 068)

(7 333)

(44 628)

(77 595)

(122 206)

46

417

13 683

12 189

(348)

423

(71 547)

(153 805)

(60 291)

(325 637)

FINANCIERINGSACTIVITEITEN Ontvangen interesten

3 344

3 418

Betaalde interesten

(30 025)

(27 885)

Betaalde brutodividenden

(43 137)

(39 445)

Deelname van minderheidsbelangen in kapitaalverhoging


(Toename) / afname eigen aandelen aan kostprijs Kasstromen m.b.t. financiële schulden met een oorspronkelijke looptijd van meer dan één jaar Kasstromen m.b.t. financiële schulden met een oorspronkelijke looptijd van ten hoogste één jaar

1 089 5 334 (120 124)

656 (5 521) 218 965 (34 017)

Kasstromen m.b.t. leningen en financiële vorderingen op ten hoogste 1 jaar

(3 019)

(2 515)

Bruto (toename) / afname vlottende financiële activa (1) MIDDELEN GEGENEREERD UIT / (BESTEED IN) FINANCIERINGSACTIVITEITEN

(4 199)

13 694

(190 737)

127 350

TOENAME (AFNAME) IN KAS & KASEQUIVALENTEN

(2 212)

9 596

KAS & KASEQUIVALENTEN – BEGIN VAN HET JAAR

58 324

47 339

Effect van koersverschillen op kas & kasequivalenten

(3 731)

1 389

KAS & KASEQUIVALENTEN – EINDE VAN HET JAAR

52 381

58 324

(1) uitgezonderd afgeleide financiële instrumenten

De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze staat.


TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 1. SAMENVATTING VAN DE BELANGRIJKSTE WAARDERINGSREGELS Conformiteitsverklaring N.V. Bekaert S.A ("de Onderneming") is een onderneming die in België gedomicilieerd is. De geconsolideerde jaarrekening van de Onderneming omvat de Onderneming en haar dochtervennootschappen (samen verder de "Groep" genoemd) en het belang van de Groep in ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode werd toegepast. De geconsolideerde jaarrekening werd door de Raad van Bestuur op 12 maart 2003 voor publicatie vrijgegeven. De bijgevoegde geconsolideerde jaarrekening werd opgemaakt overeenkomstig de geldende wettelijke en bestuursrechterlijke bepalingen. Zoals vorig jaar heeft de Raad van Bestuur van N.V. Bekaert S.A. toestemming verkregen van de Belgische Commissie voor het Bank- en Financiewezen om waarderings- en rapporteringsregels te gebruiken die op een aantal punten afwijken van de Belgische boekhoudwetgeving, maar conform zijn met de bepalingen van de zevende E.C.-richtlijn. Deze afwijkingen moeten gezien worden in de context van de recente tendens tot harmonisatie van de jaarrekeningen en de verordening van de Europese Commissie waardoor alle beursgenoteerde E.U.ondernemingen verplicht worden om ten laatste vanaf 2005 hun geconsolideerde jaarrekeningen op te stellen overeenkomstig de International Financial Reporting Standards (IFRS), voorheen IAS genoemd. De waarderings- en rapporteringsregels zijn dezelfde als vorig jaar en zijn gebaseerd op de standaarden vastgelegd door de International Accounting Standards Board. De Raad van Bestuur is ervan overtuigd dat dit een betere voorstelling is om de volgende redenen: • een belangrijk deel van de Groepsactiviteiten bevindt zich buiten België en Europa, en de Groep breidt bovendien sterk uit buiten Europa (in Azië, Noord-Amerika), zodat de geconsolideerde jaarrekening van de Groep meer en meer buitenlandse lezers telt; • geconsolideerde jaarrekeningen die gebaseerd zijn op een internationaal aanvaard referentiekader bevorderen de toegang tot de financiële markten; • de informatieve waarde en transparantie van de jaarrekeningen worden hiermee in ruime mate verbeterd. Jaarrekeningen conform IFRS moeten aan alle standaarden van IAS/IFRS voldoen, met inbegrip van alle verplichte toelichtingen. Omdat niet alle vereiste toelichtingen verschaft worden (voornamelijk met betrekking tot segmentrapportering volgens IAS 14), zijn de jaarrekeningen niet volledig conform IFRS. De Raad van Bestuur is van oordeel dat de volledige naleving van IAS 14 commercieel erg nadelig zou zijn. De bijgeleverde segmentinformatie is echter wel in overeenstemming met de bestaande Belgische wettelijke vereisten.

Voorstellingsbasis De geconsolideerde rekeningen worden voorgesteld in duizend euro, op basis van de historische kostprijsmethode, behalve voor financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden of beschikbaar voor verkoop, die tegen werkelijke waarde gewaardeerd worden. Indien echter geen betrouwbare marktprijs of schatting van de werkelijke waarde voorhanden is worden deze financiële activa gewaardeerd tegen historische kostprijs. De waarderingsregels zijn consistent toegepast voor zowel 2002 als het vorig boekjaar met uitzondering van regels die pas in voege traden in 2002. Financiële staten van 1999 en vroeger, zoals voorgesteld in het “Historisch overzicht”, zijn niet herwerkt omdat de geëigende informatie niet beschikbaar is en niet kan achterhaald worden. De cijfers voor deze boekjaren werden dus niet gewijzigd tegenover vorig jaar.

Consolidatieprincipes Dochterondernemingen Dochterondernemingen zijn deze waarop N.V. Bekaert S.A. een beslissende invloed uitoefent. Aan deze voorwaarde is normali-


ter voldaan indien N.V. Bekaert S.A. rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 50% bezit van de stemrechten verbonden met het kapitaal en in staat is om het financiële en operationele beleid van de onderneming te sturen en de voordelen ervan te verwerven. De koop/overname methode wordt gebruikt voor de consolidatie van verworven dochterondernemingen. De financiële staten van dochterondernemingen worden in de consolidatiekring opgenomen vanaf de datum van verwerving tot het einde van de controle. Alle intragroepsverrichtingen, intragroepssaldi en niet gerealiseerde winsten op intragroepsverrichtingen worden geëlimineerd; niet gerealiseerde verliezen worden eveneens geëlimineerd tenzij het om een permanente waardevermindering gaat. Het deel van het eigen vermogen, resp. van het resultaat dat toewijsbaar is aan de minderheidsaandeelhouders wordt afzonderlijk vermeld in de balans resp. de resultatenrekening.

Joint ventures Een joint venture is een contractuele overeenkomst, waarbij N.V. Bekaert S.A. en andere partijen rechtstreeks of onrechtstreeks een economische activiteit opzetten, die gezamenlijk geleid en gecontroleerd wordt. Financiële staten van deze ondernemingen worden enkel herwerkt conform de waarderingsregels toegepast door de Groep indien de geëigende informatie beschikbaar is. In de meeste gevallen worden de financiële staten van deze ondernemingen opgesteld op basis van waarderingsregels die verschillend zijn van deze van de Groep, en de informatie nodig om de financiële staten te herwerken conform de Groepsregels is over het algemeen niet beschikbaar. De geconsolideerde jaarrekeningen bevatten het aandeel van de Groep in het resultaat van joint ventures overeenkomstig de vermogensmutatiemethode vanaf de dag dat de gezamenlijke controle aanvangt tot de dag dat er effectief een einde aan komt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen van de joint venture groter wordt dan de boekwaarde van de participatie, wordt de boekwaarde op nul gezet en worden er geen verdere afwaarderingen meer geboekt, tenzij de Groep bijkomende verplichtingen op zich genomen heeft. Niet gerealiseerde winsten uit transacties met joint ventures worden geëlimineerd, voorzover belangrijk, ten belope van het belang van de Groep tegenover de participatie in de joint venture. De waardering van joint ventures wordt opnieuw geëvalueerd indien er een indicatie is van een mogelijke waardevermindering, of dat de redenen van eerder geboekte bijzondere waardeverminderingen weggevallen zijn. Geassocieerde ondernemingen Geassocieerde ondernemingen zijn die ondernemingen waarin N.V. Bekaert S.A., rechtstreeks of onrechtstreeks, een betekenisvolle maar geen beslissende invloed uitoefent op het financiële en operationele beleid. Dit is verondersteld het geval te zijn indien de Groep tenminste 20% bezit van de stemrechten verbonden aan de aandelen. Financiële staten van deze ondernemingen worden enkel herwerkt conform de waarderingsregels toegepast door de Groep indien de geëigende informatie beschikbaar is. De geconsolideerde jaarrekeningen bevatten het aandeel van de Groep in het resultaat van geassocieerde ondernemingen overeenkomstig de vermogensmutatiemethode vanaf de dag dat de betekenisvolle invloed aanvangt tot de dag dat er effectief een einde aan komt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen van de geassocieerde onderneming groter is dan de boekwaarde, wordt de boekwaarde op nul gezet en worden er geen verdere afwaarderingen meer geboekt, tenzij de Groep verplichtingen of gewaarborgde verplichtingen op zich genomen heeft in naam van de geassocieerde onderneming. Niet gerealiseerde winsten uit transacties met geassocieerde ondernemingen worden geëlimineerd, voorzover belangrijk, ten belope van het belang van de Groep, tegenover de participatie in de geassocieerde onderneming. De waardering van geassocieerde ondernemingen wordt opnieuw geëvalueerd indien er een indicatie is van een mogelijke waardevermindering, of dat de redenen van eerder geboekte bijzondere waardeverminderingen weggevallen zijn.

Omrekening van deviezen Op basis van de relevante economische omgeving van de Groep en haar transacties werd gekozen voor de euro als rapporteringsmunt. Om de Onderneming (gewaardeerd in euro) en al

haar dochterondernemingen (elk gewaardeerd in hun eigen rapporteringsmunt) te kunnen consolideren werden de financiële staten van buitenlandse dochterondernemingen omgerekend als volgt: • activa en passiva tegen de wisselkoers zoals genoteerd door de Europese Centrale Bank op balansdatum; • opbrengsten en kosten tegen de gewogen gemiddelde jaarkoers; • componenten van het eigen vermogen tegen de wisselkoers van de transactiedatum. Wisselkoersverschillen die ontstaan bij de omrekening van de netto-investering in buitenlandse dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen tegen de wisselkoers per afsluitdatum worden geboekt als deel van het eigen vermogen onder “gecumuleerde omrekeningsverschillen”. Bij verkoop van een dergelijke entiteit worden de betreffende gecumuleerde omrekeningsverschillen uitgeboekt tegenover de meerwaarde of minwaarde op de realisatie van activa in de resultatenrekening. De jaarrekening van de dochteronderneming Beksa Celik Kord Sanayi ve Ticaret A.S. (Turkije), gevestigd in een land met hoge inflatie, wordt opgesteld in de functionele rapporteringsmunt euro, overeenkomstig de relevante economische omgeving van deze onderneming en haar transacties. Alle op het einde van het boekjaar bestaande tegoeden en schulden in deviezen worden omgerekend tegen de wisselkoers per afsluitdatum, zowel bij de moedermaatschappij als bij haar dochterondernemingen. Alle gerealiseerde en niet gerealiseerde koerswinsten en -verliezen worden in de resultatenrekening opgenomen.

Immateriële activa Immateriële activa worden initieel gewaardeerd tegen kostprijs. Immateriële activa worden erkend als het waarschijnlijk is dat de onderneming zal genieten van de toekomstige economische voordelen die ermee gepaard gaan en als de kostprijs ervan op betrouwbare wijze kan bepaald worden. Na hun initiële erkenning worden immateriële activa gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen. Immateriële activa worden lineair afgeschreven over hun naar best vermogen geschatte nuttige levensduur. De resterende levensduur en de gebruikte afschrijvingsmethode worden elk jaar opnieuw geëvalueerd bij afsluiting van het boekjaar.

Licenties, patenten en soortgelijke rechten Uitgaven voor aangekochte licenties, patenten, handelsmerken en soortgelijke rechten worden geactiveerd en lineair afgeschreven over de contractuele looptijd, indien van toepassing, of over de geschatte nuttige levensduur, die geacht wordt niet langer dan 10 jaar te bedragen. Computer software Uitgaven met betrekking tot aankoop, ontwikkeling of onderhoud van computer software worden normaliter ten laste van het resultaat genomen van de periode waarin zij werden verwezenlijkt. Alleen externe uitgaven die rechtstreeks verband houden met de aankoop en implementatie van aangekochte ERP-software worden als immateriële activa erkend en lineair afgeschreven over 5 jaar. Gebruiksrecht van terreinen Het gebruiksrecht van terreinen die aan een derde toebehoren wordt erkend als immaterieel actief en lineair afgeschreven over de contractuele periode. Onderzoek en ontwikkeling Onderzoeksuitgaven met het oog op het verwerven van nieuwe wetenschappelijke of technologische inzichten of kennis worden ten laste van het resultaat genomen van de periode waarin zij werden verwezenlijkt. Ontwikkelingsuitgaven, waarbij onderzoeksresultaten gebruikt worden in een plan of ontwerp voor de productie van nieuwe of substantieel verbeterde producten en processen voorafgaand aan commerciële productie of ingebruikname, worden alleen geactiveerd als aan alle onderstaande voorwaarden is voldaan: • het product of proces is nauwkeurig omschreven en de uitgaven zijn afzonderlijk identificeerbaar en op een betrouwbare manier meetbaar; • de technische haalbaarheid van het product is voldoende aangetoond;

• •

•

het product of proces zal gecommercialiseerd of binnen de onderneming aangewend worden; de activa zullen toekomstige economische voordelen genereren (bv. er bestaat een potentiële markt voor het product of het nut voor interne aanwending is afdoende bewezen); de juiste technische, financiële en andere middelen zijn aanwezig om het project te finaliseren.

In de meeste gevallen is aan deze erkenningscriteria niet voldaan. Geactiveerde ontwikkelingskosten worden lineair afgeschreven over de verwachte duur van de gegenereerde voordelen vanaf de start van de commerciële productie of ingebruikname van het product of proces. De afschrijvingsduur wordt normaal geacht niet meer dan 10 jaar te bedragen.

Goodwill Goodwill vertegenwoordigt de meerprijs betaald bij verwerving van een deelneming tegenover de werkelijke waarde van het aandeel van de Groep in de verworven netto-activa op het ogenblik van verwerving. Goodwill wordt lineair afgeschreven over de geschatte nuttige levensduur met een maximum van 20 jaar. Consolidatieverschillen met betrekking tot acquisities gerealiseerd vóór 1 januari 1995 werden volledig ten laste genomen van de overgedragen winsten in het eigen vermogen. De meer- of minwaarde bij verkoop van een deelneming wordt bepaald na aftrek van het niet-afgeschreven saldo van de goodwill van de deelneming in kwestie of, voor acquisities van vóór 1 januari 1995, van de goodwill ten laste genomen van het eigen vermogen. Negatieve goodwill vertegenwoordigt de meerwaarde van de werkelijke waarde van het aandeel van de Groep in de verworven netto-activa op het ogenblik van verwerving tegenover de betaalde prijs. Voorzover zij verband houden met verwachte toekomstige verliezen en kosten die geïdentificeerd zijn in het verwervingsplan van de Groep en die op betrouwbare wijze bepaald zijn maar geen identificeerbare schulden vertegenwoordigen, worden negatieve consolidatieverschillen afgeschreven in de periode dat deze verliezen en kosten worden gerealiseerd. Andere negatieve goodwill, voorzover niet hoger dan de werkelijke waarde van de verworven niet- monetaire activa, wordt afgeschreven ten gunste van het resultaat over de verdere nuttige levensduur van deze activa; de eventueel resterende negatieve goodwill na aftrek van de werkelijke waarde van de verworven niet-monetaire activa wordt onmiddellijk in resultaat genomen. Goodwill en negatieve goodwill worden geboekt in consolidatie en niet in de verworven entiteit.

Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen. De kostprijs omvat alle directe kosten en uitgaven die nodig waren om het actief gebruiksklaar te maken in zijn huidige omgeving. Intercalaire interesten worden niet geactiveerd. Uitgaven voor herstelling van materiële vaste activa worden normaliter ten laste genomen van het resultaat in de periode waarin ze gerealiseerd zijn, en worden enkel geactiveerd wanneer kan aangetoond worden dat het toekomstig economisch nut van deze uitgaven, het oorspronkelijk economisch nut van de respectievelijke materiële vaste activa overstijgt. Materiële vaste activa worden lineair afgeschreven over hun geschatte economische levensduur, alnaargelang hun categorie. Volgende jaarlijkse afschrijvingspercentages gelden: • gebouwen 5% • installaties, machines en uitrusting 8% • meubilair en rollend materieel 20% Kosten van inrichting van gehuurde gebouwen worden geactiveerd en afgeschreven over de looptijd van het huurcontract of over de geschatte economische levensduur indien deze korter is. Wanneer de nettoboekwaarde van het actief groter is dan zijn geschatte recupereerbare waarde, wordt het onmiddellijk afgewaardeerd tot zijn recupereerbare waarde. Meer- en minwaarden bij de realisatie van vaste activa worden opgenomen in het bedrijfsresultaat.

Leasingovereenkomsten Financiële leasing Leasingovereenkomsten die aan de Groep alle wezenlijke risico’s en voordelen toekennen inherent aan de eigendom, worden als “financiële leasing” beschouwd. De activa verworven onder de vorm van financiële leasing worden opgenomen voor een


bedrag gelijk aan het laagste van de werkelijke waarde (“fair value”) of de actuele waarde (“present value”) van de minimale leasingbetalingen bij de aanvang van de leasingovereenkomst, verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen van activa. De verdisconteringsfactor die gebruikt wordt bij de berekening van de actuele waarde van de minimale leasingbetalingen is de interestvoet die implicit verrekend zit in de leasingovereenkomst, als deze kan achterhaald worden, zoniet wordt de marginale ontleningsinterestvoet van de Onderneming gebruikt. Initiële directe kosten worden meegeactiveerd. Leasingbetalingen worden opgesplitst in interestlasten en terugbetalingen van de hoofdsom. De interestlasten worden zó gespreid over de duur van de leasingovereenkomst dat men een constante periodische interestvoet bekomt op de uitstaande schuld voor elke periode. Een financiële leasingovereenkomst geeft aanleiding tot het boeken van zowel een afschrijvingsbedrag als een interestlast in elke periode. De afschrijvingsregels voor activa verworven onder de vorm van financiële leasing zijn consistent met deze voor activa verworven in eigendom.

Financiële activa “aangehouden tot einde looptijd” worden gewaardeerd tegen kostprijs rekening houdend met de effectieve interestmethode. Vlottende financiële activa van het type “beschikbaar voor verkoop” omvatten privé-obligaties, overheidsobligaties, “commercial paper”, preferentiële en gewone aandelen, warranten om effecten te kopen of te verkopen, die zonder uitzondering verkoopbaar zijn op het ogenblik dat de houder dat wil en waarvoor er een markt bestaat.

Operationele leasing Leasingovereenkomsten waarbij alle wezenlijke risico’s en voordelen inherent aan de eigendom bij de verhuurder (“lessor”) berusten worden als “operationele leasing” beschouwd. Bij operationele leasing worden de leasingbetalingen als kosten erkend en lineair gespreid over de leasingtermijn. De totale waarde van kortingen of voordelen toegestaan door de verhuurder wordt in mindering gebracht van de leasingkosten en lineair gespreid over de leasingtermijn.

Vorderingen

Investeringssubsidies Investeringgsubsidies met betrekking tot de aankoop van materiële vaste activa worden in mindering gebracht van de aanschaffingsprijs of vervaardigingsprijs van deze activa. Het verwachte bedrag wordt in de balans geboekt op het ogenblik van de initiële goedkeuring en, indien nodig, achteraf gecorrigeerd bij de definitieve toekenning. De subsidie wordt in resultaat genomen in verhouding tot de afschrijvingen van de materiële vaste activa waarvoor de subsidie bekomen werd.

Financiële activa Financiële activa worden onderverdeeld in de volgende categorieën: aangehouden tot einde looptijd, aangehouden voor handelsdoeleinden en beschikbaar voor verkoop. Financiële activa met vaste of systematische betalingen en vaste vervaldata, waarvan de Groep de duidelijke bedoeling en de mogelijkheid heeft om ze aan te houden tot de vervaldatum, en die geen leningen of financiële vorderingen zijn door de Groep uitgeschreven, worden geklasseerd als activa “aangehouden tot einde looptijd”. Financiële activa die voornamelijk aangeschaft werden met de bedoeling om winst te maken uit de prijsfluctuaties op korte termijn worden bestempeld als “aangehouden voor handelsdoeleinden”. Alle overige financiële activa, die geen leningen of financiële vorderingen zijn uitgeschreven door de Groep, zijn geclassificeerd als “beschikbaar voor verkoop”. Financiële activa “aangehouden tot einde looptijd” worden gerapporteerd als vaste activa, tenzij hun vervaldatum minder dan 12 maanden na de balansdatum is. Financiële activa “aangehouden voor handelsdoeleinden” worden gerapporteerd als vlottende activa. Financiële activa “beschikbaar voor verkoop” zijn vlottende activa indien het management de intentie heeft om ze binnen de 12 maanden na balansdatum van de hand te doen. Alle aankopen en verkopen worden geboekt op de transactiedatum. Financiële activa worden initieel gewaardeerd tegen kostprijs, die overeenkomt met de werkelijke waarde van de aankoopprijs met inbegrip van transactiekosten. Activa “beschikbaar voor verkoop” en “aangehouden voor handelsdoeleinden” worden daarna gewaardeerd tegen werkelijke waarde vóór aftrek van transactiekosten. Beleggingen in aandelen geklasseerd als “beschikbaar voor verkoop” waarvoor geen prijsnotering in een actieve markt voorhanden is en waarvan de werkelijke waarde niet op een betrouwbare manier kan bepaald worden door andere waarderingsmethoden, worden gewaardeerd tegen kostprijs. Meerwaarden of minwaarden op activa beschikbaar voor verkoop of aangehouden voor handelsdoeleinden ingevolge herwaardering tegen werkelijke waarde worden rechtstreeks in het resultaat opgenomen.

66

•


Voorraden Voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs (aanschaffingsof vervaardigingsprijs) volgens de FIFO-methode (first-in, firstout) of tegen netto realiseerbare waarde wanneer deze lager is. De vervaardigingsprijs omvat alle directe en indirecte kosten die nodig zijn om de goederen tot hun afwerkingsstadium op balansdatum te brengen. De netto realiseerbare waarde staat gelijk met de geschatte verkoopprijs in normale omstandigheden, verminderd met de afwerkingskosten en de kosten verbonden aan verkoop.

Vorderingen worden gewaardeerd tegen de werkelijke waarde van de gegeven tegenprestatie en geboekt tegen kostprijs na afschrijvingen.

Kas en kasequivalenten “Kas” omvat gelden in kas en op zichtrekeningen. Kasequivalenten zijn kortetermijnbeleggingen met een hoge liquiditeit, die op elk ogenblik kunnen omgezet worden tegen een gekende prijs, een oorspronkelijke looptijd van hoogstens 3 maand hebben en bijna geen risico dragen van waardeschommelingen. Kas, kasequivalenten en kortetermijnbeleggingen worden tegen nominale waarde gerapporteerd in de balans.

Kapitaal Bij inkoop van eigen aandelen wordt de aanschaffingsprijs, samen met de directe transactiekosten, beschouwd als een wijziging van het eigen vermogen. De ingekochte aandelen worden geherklasseerd als “eigen aandelen” en geboekt als een vermindering van het eigen vermogen op het moment dat ze vernietigd worden. Wanneer dergelijke aandelen later verkocht of heruitgegeven worden, vloeit de opbrengst terug naar het eigen vermogen.

Belangen van derden “Belangen van derden” vertegenwoordigt het aandeel van de minderheidsaandeelhouder(s) in het eigen vermogen van een dochteronderneming. De geboekte verliezen toewijsbaar aan de minderheidsaandeelhouders van een geconsolideerde dochteronderneming kunnen groter worden dan hun aandeel in het eigen vermogen van die dochteronderneming. In dit geval wordt het resterende verlies, en ook alle latere verliezen afgeboekt van de Groepswinst, tenzij voor het bedrag waarvoor de minderheidsaandeelhouders eventueel een bindende verplichting hebben en in staat zijn om verliezen bij te passen. Indien de dochteronderneming later winsten boekt, komen deze ten gunste van de Groep tot wanneer de verliezen geabsorbeerd door de Groep uit hoofde van de minderheidsaandeelhouders gerecupereerd zijn.

Voorzieningen algemeen Voorzieningen worden aangelegd in de balans indien: • een onderneming van de Groep op balansdatum een wettelijke of feitelijke verplichting heeft als gevolg van een gebeurtenis in het verleden; • het waarschijnlijk is dat, om aan de verplichting te voldoen, er een uitstroom nodig zal zijn van middelen die economische voordelen in zich dragen; • een betrouwbare schatting kan gemaakt worden van de omvang van de verplichting. Het bedrag erkend als voorziening is de beste schatting per balansdatum van de uitgave nodig om aan de bestaande verplichting te voldoen. Ingeval de tijdswaarde van het geld belangrijk is, wordt als voorziening de actuele waarde genomen van de uitgave nodig om aan de verplichting te voldoen.

Herstructurering Een voorziening voor herstructurering wordt enkel erkend wanneer de groep een gedetailleerd en formeel herstructureringsplan heeft goedgekeurd en de herstructurering vóór balansdatum, hetzij reeds een aanvang heeft genomen, hetzij openbaar is aangekondigd. Een voorziening omvat enkel uitgaven die een rechtstreeks gevolg zijn van de herstructurering en geen verband houden met het in stand houden van de onderneming of verderzetten van de activiteiten. Bodemsanering Voorzieningen voor bodemsanering met betrekking tot gepollueerde terreinen worden aangelegd overeenkomstig het door de Groep gepubliceerde milieubeleid en de vigerende wettelijke bepalingen.

Voorzieningen met betrekking tot het personeel Plannen met een te bereiken doel De moedermaatschappij en haar dochterondernemingen in België, de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Duitsland hebben bijkomende pensioenen overlijdensplannen ten gunste van een belangrijk deel van hun werknemers. De meeste pensioenplannen hebben een te bereiken doel, en de voordelen zijn afhankelijk van het aantal jaren dienst en/of de evolutie van de verloning. De overlijdensuitkeringen die worden toegekend ten voordele van het personeel van de moedermaatschappij en haar Belgische filialen zijn gedekt door onafhankelijke pensioenfondsen. De jaarlijkse kosten die ten laste van het resultaat van het boekjaar worden genomen zijn gelijk aan de premie, berekend als een tijdelijke overlijdensverzekering, die zou worden betaald in de Belgische markt voor indekking van het volledige risico door externe verzekeringscontracten. Overlijdensuitkeringen ten voordele van het personeel van andere ondernemingen van de Groep worden hoofdzakelijk gedekt door externe verzekeringspolissen waarvan de jaarlijkse premie in het resultaat opgenomen wordt. Bij plannen met een te bereiken doel komt het bedrag in de balans overeen met de actuele waarde van de toekomstige uitkeringsverplichtingen, aangepast voor niet erkende actuariële winsten en verliezen, na aftrek van de werkelijke waarde van de activa van het pensioenplan en van de niet erkende servicekosten van vroegere dienstjaren. Ingeval deze berekening resulteert in een nettosurplus, wordt een actiefpost erkend enkel voorzover dat deze niet hoger is dan het nettototaal van niet erkende actuariële verliezen en servicekosten van vroegere dienstjaren en de actuele waarde van toekomstige terugbetalingen uit het plan of verminderingen in toekomstige bijdragen aan het plan (het “asset ceiling” principe). Het bedrag aan actuariële winsten en verliezen dat erkend wordt, wordt afzonderlijk bepaald voor elk plan met een te bereiken doel. De actuariële winsten en verliezen die buiten de marge (“corridor”) vallen van plus of minus 10% van het maximum van de actuele waarde van de toekomstige uitkeringsverplichtingen of de werkelijke waarde van de activa van het plan, worden systematisch erkend over de verwachte gemiddelde resterende loopbaan van de werknemers die deelnemen in het plan. In alle andere gevallen worden de actuariële winsten en verliezen niet erkend, tenzij het uitstellen ervan zou resulteren in het erkennen van een winst enkel en alleen als gevolg van een actuarieel verlies in het huidig boekjaar, of in een verlies enkel en alleen als gevolg van een actuariële winst in het huidig boekjaar. Servicekosten van vroegere dienstjaren worden gradueel ten laste van het resultaat genomen en lineair gespreid over de gemiddelde termijn totdat de voordeelrechten verworven zijn. Ingeval voordeelrechten als verworven mogen beschouwd worden ten gevolge van een nieuw plan of ten gevolge van wijzigingen in een bestaand plan, worden de servicekosten van vroegere dienstjaren onmiddellijk ten laste van het resultaat genomen. Zelfs indien de voordeelrechten nog niet verworven zijn, worden de servicekosten van vroegere dienstjaren onmiddellijk erkend als de lineaire spreiding ervan zou resulteren in het erkennen van een winst enkel en alleen als gevolg van een verhoging van de servicekosten van vroegere dienstjaren tijdens het huidig boekjaar. De actuele waarde van een plan met een te bereiken doel en de jaarlijkse servicekosten worden berekend door een gekwalificeerd actuaris op basis van de “projected unit credit” methode. De verdisconteringsfactor komt overeen met het rendement op balansdatum op bedrijfsobligaties van hoge kredietwaardigheid met een resterende looptijd die vergelijkbaar is met de termijn

van de verplichtingen van de Groep. Het bedrag dat in de resultatenrekening wordt opgenomen, bestaat uit de huidige servicekost, de eventuele erkende servicekost van vroegere dienstjaren, de financieringslast, de verwachte opbrengst van de activa van het plan en de actuariële winsten en verliezen. In België en het Verenigd Koninkrijk zijn de activa voornamelijk belegd in een gediversifieerde portfolio van aandelen en obligaties, voornamelijk in lokale munt. In de Verenigde Staten zijn de activa geïnvesteerd in annuïteitscontracten die een vaste opbrengst waarborgen, in obligaties en in aandelen. De pensioenfondsen beleggen niet in Bekaertaandelen en niet in onroerend goed dat in gebruik is door de Groep. Het is de algemene politiek van de Groep om de plannen op actuarieel aanvaardbare basis te spijzen met bijdragen die betaald worden aan verzekeringsmaatschappijen en/of onafhankelijke pensioenfondsen. Brugpensioenplannen in België en medische zorgplannen voor gepensioneerden in de Verenigde Staten krijgen dezelfde behandeling als pensioenplannen met een te bereiken doel.

Plannen met “vaste bijdrage” Verplichtingen aangaande contributies tot “vaste bijdrage” plannen worden onmiddellijk ten laste van het resultaat genomen. Vergoedingen in aandelen en aanverwante De “stock option plans” kennen aan werknemers van de Groep het recht toe om aandelen aan te kopen van N.V. Bekaert S.A. De prijs waartegen de opties kunnen uitgeoefend worden komt overeen met de marktprijs van de betrokken aandelen op het moment van de toekenning en er wordt geen bijhorende kost van deze verplichting voor de Groep erkend. Op het ogenblik van uitoefening van de opties wordt het eigen vermogen verhoogd met de ontvangen inkomsten. Er worden geen voorzieningen aangelegd voor vergoedingen in aandelen, in overeenstemming met IAS 19 §§144-146.

Financiële schulden Financiële schulden worden initieel erkend tegen nominale waarde, na aftrek van transactiekosten. Later worden ze gewaardeerd tegen nettowaarde na afschrijving op basis van de “effectieve interest” methode. Een eventueel verschil tussen het ontvangen leningsbedrag (na aftrek van transactiekosten) en het terug te betalen bedrag op de vervaldatum wordt lineair in het resultaat opgenomen gedurende de leningstermijn. Indien financiële schulden ingedekt zijn met behulp van afgeleide financiële instrumenten, worden deze schulden gewaardeerd tegen werkelijke waarde (zie waarderingsprincipes over afgeleide financiële instrumenten en indekking).

Handelsschulden en overige schulden Handelsschulden en overige schulden zijn gewaardeerd tegen kostprijs, wat overeenkomt met de werkelijke waarde van de ontvangen tegenprestatie.

Belastingen op het resultaat De belastingen op het resultaat zijn gebaseerd op de winst van het boekjaar en houden rekening met uitgestelde belastingen. Uitgestelde belastingen worden berekend volgens de balansmethode op tijdelijke verschillen die ontstaan tussen enerzijds de belastingsbasis van activa en passiva en anderzijds hun nettoboekwaarde in de balans. De voornaamste tijdelijke verschillen ontstaan uit afschrijvingen van materiële vaste activa, voorzieningen voor pensioenen, brugpensioenen en andere voordelen na de beroepsloopbaan en overdraagbare fiscale verliezen. Uitgestelde belastingen worden bepaald met behulp van aanslagvoeten die verwacht worden van toepassing te zullen zijn op belastbare inkomsten in de jaren dat deze tijdelijke verschillen zullen gerealiseerd of afgerekend worden, gebaseerd op belastingspercentages die bekrachtigd of zo goed als bekrachtigd zijn op de balansdatum. Uitgestelde belastingvoordelen worden erkend in de mate dat het waarschijnlijk is dat er voldoende belastbare winst zal gerealiseerd worden waartegen de tijdelijke verschillen kunnen afgezet worden. Voorheen niet erkende uitgestelde belastingvoordelen worden erkend in de mate dat het waarschijnlijk geworden is dat toekomstige belastbare winsten zullen toelaten om het uitgestelde belastingvoordeel te recupereren. Omgekeerd worden uitgestelde belastingvoordelen verminderd in de mate dat het niet langer waarschijnlijk is dat voldoende belastbare winst zal beschikbaar zijn om het voordeel te kunnen benutten.


Uitgestelde belastingen worden ook berekend op tijdelijke verschillen ontstaan op deelnemingen in dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen, behalve in het geval dat de Groep kan beslissen over het tijdstip waarop het tijdelijke verschil teruggedraaid wordt en het onwaarschijnlijk is dat het tijdelijke verschil teruggedraaid wordt in de nabije toekomst.

Afgeleide financiële instrumenten en indekking De Groep gebruikt verschillende afgeleide financiële instrumenten om zich in te dekken tegen valuta-, rente- en grondstoffenprijsrisico’s die voortvloeien uit haar bedrijfsactiviteiten, financiële activiteiten en investeringsactiviteiten. Het nettorisico van alle dochterondernemingen van de Groep wordt centraal beheerd door het Coördinatiecentrum in overeenstemming met de doelstellingen en regels die door de Groepsdirectie werden vastgelegd. Het is de politiek van de Groep om in geen geval financiële instrumenten te gebruiken voor speculatieve doeleinden of handel te drijven in deze producten.

Valutarisico Om het impact van valutaschommelingen te beperken worden termijncontracten afgesloten die de ingeschatte ontvangsten en betalingen per munt afdekken voor de komende zes maanden. Voor belangrijke valutatransacties die meer dan zes maand later vervallen worden eventueel bijkomende contracten afgesloten. Renterisico Volgende algemene richtlijnen worden toegepast om het renterisico af te dekken: • het streefdoel voor de gemiddelde vervaltermijn van langetermijnleningen is 4 jaar; • er zijn minimum- en maximumpercentages vastgelegd voor de proporties van langetermijnleningen tegen vlottende resp. vaste rente. Grondstoffenprijsrisico Het risicobeheer is geconcentreerd op zinkprijzen en gebaseerd op het indekken van een deel van de voorziene zinkaankopen over de komende 36 maanden. Bij het aangaan van een afgeleid financieel instrument catalogeert het Coördinatiecentrum het instrument als hetzij a) indekking van de werkelijke waarde van een actief of passief element (“werkelijke waarde-indekking”), b) indekking van het risico op schommeling in de kasstromen (“kasstroomindekking”) die gepaard gaan met een actief, een passief element of een voorziene transactie, c) indekking van de netto-investering in een buitenlandse entiteit of d) een afgeleid financieel instrument dat geen indekkingsinstrument is. Om een afgeleid financieel instrument te klasseren als een indekking worden door de Groep volgende criteria gebruikt: (1) de indekking wordt verwacht zeer effectief te zijn in het bekomen van compenserende veranderingen in werkelijke waarde of kasstromen met betrekking tot het ingedekte risico; (2) de effectiviteit van de indekking kan op betrouwbare wijze worden gemeten; (3) er is gepaste documentatie aanwezig over het verband tussen het ingedekte risico en het indekkingsinstrument bij het begin van de indekking; (4) voor een kasstroomindekking moet de realisatie van de voorziene transactie die het voorwerp uitmaakt van de indekking, heel waarschijnlijk zijn. 1. Werkelijke waarde-indekking Werkelijke waarde-indekkingen zijn indekkingen van het risico op schommelingen in de werkelijke waarde van erkende activa en passiva. Afgeleide financiële instrumenten geklasseerd als “werkelijke waarde-indekkingen” worden gewaardeerd tegen werkelijke waarde in de balans en veranderingen in werkelijke waarde tegenover de vorige periode worden opgenomen in de resultatenrekening. De boekwaarde van het ingedekt actief of passief element wordt ook aangepast voor veranderingen in werkelijke waarde met betrekking tot het ingedekte risico, en het verlies of de winst die hiermee gepaard gaat, wordt eveneens opgenomen in het resultaat. Wanneer een indekking niet langer voldoende effectief blijkt, wordt de “hedge accounting” stopgezet en wordt de aanpassing van de boekwaarde van het ingedekt interestdragend financieel instrument meteen teruggedraaid. 2. Kasstroomindekking Kasstroomindekkingen zijn indekkingen van het risico op schommelingen in toekomstige kasstromen die verband hou-


den met erkende activa of passiva, of met heel waarschijnlijke, voorziene transacties of niet erkende vaste toezeggingen. Veranderingen in werkelijke waarde van een indekkingsinstrument dat voldoet als heel effectieve kasstroomindekking, worden naar de indekkingsreserve in het eigen vermogen geboekt. Het niet effectieve deel ervan wordt onmiddellijk in het resultaat opgenomen. Ingeval de ingedekte kasstroom resulteert in de erkenning van een actief of passief element worden alle verliezen en winsten die voorheen in de indekkingsreserve opgenomen waren, uitgeboekt uit het eigen vermogen en opgenomen in de initiële waardering van het actief of passief element. In alle andere gevallen worden de winsten en verliezen die voorheen in de indekkingsreserve waren opgenomen, uitgeboekt uit het eigen vermogen naar het resultaat van de periode of periodes waarin de ingedekte vaste verbintenis of voorziene transactie, de resultatenrekening beïnvloedt (bijvoorbeeld wanneer een voorziene verkoop zich werkelijk voordoet). Wanneer een indekking niet langer zeer effectief blijkt, wordt de “hedge accounting” stopgezet, maar niet met terugwerkende kracht. In dit geval blijven de gecumuleerde verliezen en winsten op het indekkingsinstrument weerhouden in het eigen vermogen tot de toegezegde of voorziene transactie zich voordoet. Wanneer verwacht wordt dat een toegezegde of voorziene transactie zich niet meer zal voordoen, wordt het netto gecumuleerd verlies (of de winst) overgeboekt vanuit de indekkingsreserve naar de resultatenrekening.

3. Afgeleide financiële instrumenten die niet bestempeld worden als indekkingsinstrument Sommige afgeleide transacties komen niet in aanmerking voor “hedge accounting” volgens de specifieke criteria van IAS 39, hoewel zij een effectieve economische indekking bieden volgens het risicobeleid van de Groep. Wijzigingen in de werkelijke waarde van dergelijke instrumenten worden rechtstreeks in het resultaat opgenomen.

Bijzondere waardeverminderingen van activa Telkens wanneer er aanwijzingen zijn, ingevolge gebeurtenissen of veranderde omstandigheden, dat de boekwaarde van een actief mogelijks niet meer kan gerecupereerd worden, worden immateriële en materiële vaste activa geëvalueerd met het oog op een mogelijke waardevermindering (“impairment”). Indien de boekwaarde van een actief hoger is dan zijn realiseerbare waarde, wordt er een bijzondere waardevermindering geboekt in de resultatenrekening. De realiseerbare waarde van een actief komt overeen met het hoogste van de nettoverkoopprijs of de gebruikswaarde. De nettoverkooppprijs is het bedrag dat kan bekomen worden uit een niet gedwongen verkoop van een actief tussen terzake goed geïnformeerde, onafhankelijke partijen. De gebruikswaarde komt overeen met de actuele waarde van de geschatte toekomstige kasstromen verwacht uit het voortgezet gebruik van een actief en de verkoop ervan op het einde van zijn nuttige levensduur. Realiseerbare waarden worden geraamd voor individuele activa, en indien dit niet mogelijk is, voor de kleinste “cash generating unit” waartoe het actief element behoort. Bijzondere waardeverminderingen erkend in vroegere boekjaren worden teruggedraaid tegenover het resultaat wanneer er een aanwijzing is dat de vroeger erkende bijzondere waardeverminderingen weggevallen zijn of gedaald. Bijzondere waardeverminderingen op goodwill worden in de regel niet teruggedraaid, tenzij ze veroorzaakt werden door een specifieke, eenmalige externe gebeurtenis van uitzonderlijke aard, waarvan het effect inmiddels tenietgedaan werd door latere gebeurtenissen.

Erkenning van opbrengsten Opbrengsten worden erkend als het waarschijnlijk is dat de economische voordelen geassocieerd met de transactie zullen ten goede komen aan de Onderneming en als het bedrag van de opbrengsten op een betrouwbare manier kan gemeten worden. Omzet wordt erkend na aftrek van omzetbelastingen en kortingen. Opbrengsten uit de verkoop van goederen worden erkend als de levering heeft plaatsgevonden, alsook de volledige overdracht van risico’s en voordelen. Opbrengsten uit de levering van diensten worden erkend in

verhouding tot het stadium van afwerking als dit op een betrouwbare manier kan gemeten worden. Het stadium van afwerking wordt bepaald op basis van het aantal gepresteerde werkuren in verhouding tot het totaal geraamde aantal werkuren voor het contract. Wanneer het resultaat van de transactie waarvoor de diensten verstrekt werden niet op een betrouwbare manier kan geschat worden, worden enkel opbrengsten erkend ten belope van de recupereerbare kosten. In de periode dat het vast komt te liggen dat er een verlies zal ontstaan uit de afwerking van het contract wordt het volledige bedrag van het geraamde finale verlies ten laste van het resultaat genomen. Er worden geen opbrengsten erkend in verband met ruiltransacties waarbij het gaat om een uitwisseling van gelijkaardige goederen of diensten. Interesten worden erkend op een tijdsbasis die het effectieve rendement op het actief weerspiegelt. Royalties worden erkend op basis van de periode-toerekeningsmethode (accrual basis) in overeenstemming met de condities van de overeenkomst. Dividenden worden erkend op het ogenblik dat het recht van de aandeelhouder op ontvangst vastgelegd is.

•

•

Bepaling van consolidatieverschillen bij verwervingen van vennootschappen •

•

Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen Voorwaardelijke verplichtingen worden niet getoond in de balans, maar worden opgenomen in de toelichtingen, tenzij de kans op een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich dragen, gering is. Voorwaardelijke vorderingen worden niet getoond in de balans, maar worden opgenomen in de toelichtingen, wanneer een instroom van economische voordelen waarschijnlijk is.

•

•

•

•

Herklasseringen •

AFWIJKINGEN VAN HET BELGISCH BOEKHOUDRECHT Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening werden vorig jaar (in 2001) voor het eerst meerdere waarderingsregels toegepast die afwijken van het Belgisch boekhoudrecht. De reden hiervoor is de systematische overgang naar volledige conformiteit met IAS/IFRS, die uiterlijk op 1 januari 2005 vereist wordt voor alle beursgenoteerde ondernemingen binnen de Europese Unie. Dezelfde waarderings- en rapporteringsregels als vorig jaar werden toegepast bij het opstellen van bijgaande geconsolideerde jaarrekening, die evenwel nog niet volledig conform IAS/IFRS is, voornamelijk omwille van de beperkte invulling van de segmentinformatie (IAS 14). De toegepaste waarderingsregels zijn over het algemeen in overeenstemming met de principes van het Belgisch boekhoudrecht en van de Richtlijnen van de Europese Gemeenschap. Afwijkingen hierop zijn in lijn met IAS/IFRS. De Belgische Commissie voor het Bank- en Financiewezen heeft de toestemming verleend om de hierna volgende afwijkingen toe te passen.

•

Presentatie van de financiële staten •

•

•

Belgisch principe: De presentatie van de balans en resultatenrekening is gebaseerd op de regels zoals gespecificeerd in het KB van 30 januari 2001, titel II, hoofdstuk VI, afdeling I en II. Afwijking: De presentatie van de balans en resultatenrekening is gebaseerd op de regels zoals gespecificeerd in de IFRS van de IASB.

Consolidatiekring •

Belgisch principe: Ondernemingen waarin de moedermaatschappij rechtstreeks of onrechtstreeks minder dan 20% van de aandelen in het kapitaal bezit of over minder dan 20% beschikt van de stemrechten verbonden aan de

•

Belgisch principe: Activa verworven via een inbreng in natura worden gewaardeerd tegen de bedongen waarde van de inbreng. Afwijking (IAS 22): Activa verworven via een inbreng in natura worden gewaardeerd tegen werkelijke waarde.

Kapitaal- en andere subsidies •

De voorstelling van de financiële staten vertoont dit jaar enkele wijzigingen met het oog op een betere afstemming op IAS/IFRS definities en woordgebruik. Elke herklassering is uiteraard ook toegepast op de financiële staten van 2001, zodat deze consistent zijn met de nieuwe voorstelling voor 2002.

Belgische principes: Het eerste consolidatieverschil wordt zoveel mogelijk toegerekend aan de actief- en passiefrubrieken van de betrokken geconsolideerde onderneming. Deze toerekening is beperkt tot het eerste consolidatieverschil. Alle overblijvende consolidatieverschillen worden geactiveerd en afgeschreven. Afwijkingen (IAS 22 - SIC 8): Bij verwervingen van vennootschappen worden alle erkende activa en passiva tegen hun werkelijke waarde gewaardeerd. Het eventuele overblijvende consolidatieverschil wordt geactiveerd. Met betrekking tot verwervingen vóór 1995 worden eventuele consolidatieverschillen rechtstreeks op het eigen vermogen toegerekend.

Verwerking van inbreng in natura

Gebeurtenissen na balansdatum Gebeurtenissen na balansdatum die bijkomende informatie verschaffen omtrent de situatie van de onderneming op balansdatum (adjusting events) worden verwerkt in de jaarrekening. Andere gebeurtenissen na balansdatum worden enkel vermeld in de toelichtingen als ze een belangrijk impact kunnen hebben.

aandelen en geen invloed van betekenis heeft op de oriëntatie van het beleid, worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs. Afwijking (IAS 39): Een participatie in onderneming welke niet beschouwd kan worden als een dochteronderneming (IAS 27), een investering in een geassocieerde onderneming (IAS 28) of een joint venture wordt gewaardeerd tegen werkelijke waarde of tegen aanschaffingsprijs wanneer er geen genoteerde marktprijs bestaat voor de participatie in een actieve markt en de werkelijke waarde niet op betrouwbare wijze kan worden bepaald.

Belgische principes: Subsidies worden erkend wanneer het zeker is dat de subsidie zal ontvangen worden. Kapitaalsubsidies worden opgenomen in de balans na aftrek van de uitgestelde belastingen op deze subsidies. Afwijkingen (IAS 20): Subsidies worden erkend wanneer redelijkerwijze kan aangenomen worden dat ze zullen ontvangen worden. Kapitaalsubsidies worden opgenomen in de balans voor hun nominale waarde in mindering van de materiële activa waarop ze betrekking hebben. Een latente belastingsvordering wordt gevormd voor eventuele verrekenbare tijdelijke verschillen, conform de bepaling van IAS 12.

Voorzieningen algemeen •

•

Belgisch principe: De voorzieningen voor risico’s en kosten beogen: - verliezen of kosten te dekken; - die naar hun aard duidelijk omschreven zijn; - die op balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn doch waarvan het bedrag niet vaststaat. Er moet rekening worden gehouden met alle voorzienbare risico’s, mogelijke verliezen en ontwaardingen, ontstaan tijdens het boekjaar waarop de jaarrekening betrekking heeft of tijdens voorgaande boekjaren, zelfs indien deze risico’s, verliezen of ontwaardingen slechts gekend zijn tussen de balansdatum en het ogenblik waarop de jaarrekening door het bestuursorgaan van de vennootschap wordt opgesteld. Afwijking (IAS 37): Een voorziening is een schuld waarvan de timing of het bedrag onzeker is en welke moet erkend worden wanneer aan alle volgende voorwaarden is voldaan: - de onderneming heeft op balansdatum een wettelijke of feitelijke verplichting die voortvloeit uit een gebeurtenis in het verleden; - het is waarschijnlijk dat deze verplichting zal resulteren in een uitgaande kasstroom ten einde deze verplichting te vereffenen of af te wikkelen; - de onderneming kan een betrouwbare schatting maken van deze verplichting. Met betrekking tot het specifieke geval van voorzieningen in verband met reorganisaties, kan zich evenwel een conflict voordoen met de Europese Richtlijnen. Dit is tot nu toe nog niet voorgekomen. Indien het geval zich voordoet


leasing beschouwd wanneer substantieel alle risico's en baten verbonden aan het actief toekomen aan de leasingnemer. Huurlasten ingevolge een operationele leasing worden lineair over de leasingtermijn in het resultaat opgenomen, behalve wanneer een andere systematische basis van erkenning meer representatief zou zijn.

in de toekomst, zullen de Europese Richtlijnen gevolgd worden en zullen ook de nodige toelichtingen zoals beschreven in IAS 37 gegeven worden.

•

Voorzieningen voor grote onderhouds- en herstellingswerken • •

•

•

•

•

Belgisch principe: Voorzieningen voor brugpensioenen worden aangelegd op het tijdstip van betekening aan de werknemers en zijn gebaseerd op gedetailleerde berekeningen van de kosten met betrekking tot de werknemers die getekend hebben. Afwijking (IAS 19): Brugpensioenverplichtingen worden beschouwd als een feitelijke verplichting die voortvloeit uit een gebeurtenis uit het verleden en die in de huidige situatie naar alle waarschijnlijkheid zal resulteren in een uitstroom van middelen waarvan een betrouwbare schatting kan gemaakt worden. Bijgevolg worden hiervoor voorzieningen opgebouwd tijdens de diensttijd van de werknemer. Brugpensioenverplichtingen worden als voorzieningen voor andere uitgestelde beloningen behandeld.

Belgisch principe: De verantwoording van uitgestelde belastingschulden wordt aan een waarschijnlijkheidstest onderworpen. De bewegingen in de belastingen en uitgestelde belastingschulden of –voordelen worden geboekt over het resultaat van het boekjaar. Afwijking (IAS 12): Uitgestelde belastingschulden worden erkend conform de regels bepaald in IAS 12; hierbij worden de uitgestelde belastingschulden niet individueel formeel onderworpen aan een waarschijnlijkheidstest. Belastingen en uitgestelde belastingen worden geboekt over het eigen vermogen indien ze betrekking hebben op items die direct over het eigen vermogen worden geboekt.

Belgische principes: Financiële derivaten worden voorgesteld als niet in de balans opgenomen verplichtingen. Niet gerealiseerde winsten worden niet erkend (met uitzondering van niet gerealiseerde wisselresultaten). Afwijkingen (IAS 39): Alle financiële derivaten worden gewaardeerd tegen werkelijke waarde en worden opgenomen in de balans. Bij “kasstroomindekkingen” worden de niet gerealiseerde winsten en verliezen direct op het eigen vermogen toegerekend. Bij “werkelijke waardeindekkingen” worden de wijzigingen in werkelijke waarde van zowel het indekkingsinstrument als het ingedekte actief of passief in de resultatenrekening verwerkt. Niet gerealiseerde winsten worden dus wel erkend.

Leasingovereenkomsten •

•

70

•

•

•

Bijzondere waardeverminderingen van activa • •

•

Belgische principes: Eigen aandelen worden tegen aanschaffingswaarde onder de rubriek “Geldbeleggingen” opgenomen. Bovendien wordt een onbeschikbare reserve voor een gelijke waarde gevormd. Een winst of verlies wordt erkend bij de verkoop van eigen aandelen. Afwijkingen (SIC 16): Eigen aandelen worden op het eigen vermogen in mindering gebracht. De vereiste informatie wordt in de toelichting in de vorm van een aftrekpost op het eigen vermogen weergegeven. Er wordt geen winst of verlies erkend in de resultatenrekening bij verkoop of vernietiging van eigen aandelen.

Belgisch principe: Activa en passiva worden steeds elk afzonderlijk gewaardeerd. Afwijking (IAS 36): Uitzonderlijke afschrijvingen worden vervangen door een nieuw begrip “bijzondere waardeverminderingen (impairment)”. Wanneer het onmogelijk is de realiseerbare waarde van het afzonderlijke activum te schatten, mag voor het bepalen van bijzondere waardeverminderingen van kasstroomgenererende eenheden (cash generating units) worden uitgegaan.

Resultatenverwerking •

•

Belgisch principe: De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld na de voorgestelde resultaatsverdeling van N.V. Bekaert S.A. en vóór resultaatsverdeling van de dochterondernemingen. Afwijking (IAS 10): Dividenden over de verslagperiode, die na de balansdatum maar vóór de goedkeuring van de jaarrekening worden voorgesteld of vastgesteld, worden niet als een schuld geboekt, maar worden als een afzonderlijk element van het eigen vermogen op de balans opgenomen.

Financiële instrumenten •

•

Eigen aandelen

Uitgestelde belastingschulden of -voordelen •

•

•

Voorziening voor brugpensioenen •

•

Belgisch principe: Dergelijke voorzieningen worden aangelegd. Afwijking (IAS 37): Dergelijke voorzieningen worden niet aangelegd.

Belgische principes: Een transactie wordt als financiële leasing beschouwd wanneer het geïnvesteerde kapitaal wedersamengesteld wordt door de som van het kapitaalgedeelte in de leasingbetalingen. Huurlasten ingevolge een operationele leasing worden erkend naarmate dat ze worden opgelopen. Afwijkingen (IAS 17): Een transactie wordt als financiële

•


•

Impact van wijziging van waarderingsregels •

•

Belgisch principe: Bij een wijziging van een waarderingsregel wordt het volledige impact in de resultatenrekening verwerkt in de periode waarin de wijziging gebeurt. Bovendien wordt de wijziging in de toelichtingen verder besproken. Afwijking (IAS 8 / SIC 8 / Overgangsmaatregelen diverse IAS normen): Tenzij specifieke overgangsmaatregelen vastgelegd worden in de betrokken IAS norm, wordt de wijziging retroactief toegepast. Het impact van de wijziging op de periodes voorliggend aan de oudste getoonde periode in de jaarrekeningen, wordt als een aanpassing van de beginpositie van het eigen vermogen verwerkt. De getoonde periodes worden herwerkt alsof de wijziging toen reeds van toepassing was.

2. SEGMENTRAPPORTERING De segmentrapportering gebeurt volgens twee rapporte-

geeft de geografische markten weer waarin de Groep

ringsformaten. Het primair rapporteringsformaat toont de

actief is. De activiteiten van elk van de Business Units

activititeitsdomeinen (“Business Units”): Draad, Bekaert

worden meer gedetailleerd beschreven in het deel

Fencing, Staalkoord, Bekaert Advanced Materials en

“Organisatie van de Bekaertgroep”. Het segment “Overige”

Overige, die een weergave zijn van de managementstruc-

behelst voornamelijk consultancy- en engineering-

tuur van de Groep. Het secundair rapporteringsformaat

activiteiten.

Kerngegevens per Business Unit (primair rapporteringsformaat) Draad

Bekaert Fencing

Staalkoord


Overige

Eliminaties

Geconsolideerd

JAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2002 Netto-omzet (extern)

634 920

385 121

604 399

216 605

22 422

Netto-omzet (intern)

39 424

5 058

684

3 077

35 492

455 669

232 855

516 410

229 570

93 449

Activa van het segment

1 863 467 (83 735)

1 527 953

Niet toegewezen activa

425 227

Geconsolideerde totale activa Schulden van het segment

0

1 953 180 98 637

51 162

61 148

31 963

29 069

271 979

Niet toegewezen schulden

804 955

Geconsolideerde totale schulden

1 076 934

Investeringsuitgaven materieel vast actief

29 816

10 485

25 183

12 066

3 224

(3 179)

77 595

2 799

1 216

175

2 157

986

7 333

40 026

18 939

56 225

16 559

17 693

149 442

609

-

-

5 326

6 160

12 095

2 063

1 509

2 546

615

256

6 989

Bedienden

623

442

415

296

292

2 068

Directie- en kaderpersoneel

244

118

247

194

211

1 014

2 930

2 069

3 208

1 105

759

10 071

2 216

1 523

2 517

628

262

7 146

Bedienden

655

451

403

289

306

2 104


266

112

246

181

200

1 005

3 137

2 086

3 166

1 098

768

10 255

Investeringsuitgaven immateriële activa Afschrijvingen en waardeverminderingen Bijzondere waardeverminderingen

Aantal personeelsleden (einde jaar) Arbeiders

Totaal personeelsleden Aantal personeelsleden (gemiddeld) Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro

Arbeiders

Totaal personeelsleden


Kerngegevens per Business Unit (primair rapporteringsformaat) Draad

Bekaert Fencing

Staalkoord Bekaert Advanced Materials

Overige Eliminaties

Geconsolideerd

JAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2001 Netto-omzet (extern)

623 360

383 652

595 762

159 830

Netto-omzet (intern)

51 396

3 945

890

3 686

538 464

253 732

601 327

258 933

Activa van het segment

33 305

1 795 909

53 276 (113 193) 76 003

1 728 459

Niet toegewezen activa

556 197

Geconsolideerde totale activa Schulden van het segment

0

2 284 656 105 053

46 207

45 416

33 128

13 194

242 998

Niet toegewezen schulden

977 700

Geconsolideerde totale schulden

1 220 698

Investeringsuitgaven materieel vast actief

48 820

13 918

49 969

12 584

922

(4 007)

122 206

6 865

71

112

30 680

7 456

(556)

44 628

41 436

16 358

65 223

13 253

8 898

145 168

2 671

-

-

138

-

2 809

2 368

1 537

2 489

641

268

7 303

Bedienden

687

461

390

282

320

2 140


288

105

245

168

189

995

3 343

2 103

3 124

1 091

777

10 438

2 348

1 600

2 512

544

278

7 282

Bedienden

642

483

380

208

365

2 078


287

113

261

130

189

980

3 277

2 196

3 153

882

832

10 340

Investeringsuitgaven immateriële activa Afschrijvingen en waardeverminderingen Bijzondere waardeverminderingen

Aantal personeelsleden (einde jaar) Arbeiders

Totaal personeelsleden Aantal personeelsleden (gemiddeld) Arbeiders

Totaal personeelsleden

en belangen van derden) werden niet toegewezen aan de

riële activa, goodwill, materiële vaste activa en de ele-

Business Units en zijn vermeld als “niet toegewezen”.

menten van het operationeel werkkapitaal. Alle andere

Activa en schulden per segment worden voorgesteld na

activa en schulden (passiva uitgezonderd eigen vermogen

eliminatie van inter-segmentposities.



Activa en schulden per segment bevatten alleen immate-

Kerngegevens per regio (secundair rapporteringsformaat) Europese Unie

Rest van Europa

NoordAmerika

LatijnsAmerika

Azië

Rest van de wereld

Geconsolideerd

JAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2002 Netto-omzet

906 617

144 151

552 834

29 672

206 259

23 934

1 863 467

Totale activa

2 597 666

153 438

513 718

39 938

193 629

2 165

3 500 554

Eliminaties tussen vennootschappen Totale activa na eliminaties

(1 644 649) 953 017

(5 387) 148 051

(4 961) 508 757

39 938

(4 437) 189 192

(169) (1 659 603) 1 996

Consolidatie-aanpassingen

1 840 951 112 229

Totale geconsolideerde activa

1 953 180

Investeringsuitgaven Materiële vaste activa Immateriële activa

41 772

5 041

15 375

1

15 325

81

77 595

5 253

215

1 695

-

169

1

7 333

JAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2001 Netto-omzet

907 517

135 146

542 567

18 712

162 825

29 142

1 795 909

Totale activa

2 021 145

159 436

695 688

39 190

209 923

1 482

3 126 864

Eliminaties tussen vennootschappen Totale activa na eliminaties

(972 237) 1 048 908

(5 944) 153 492

(13 270) 682 418

(31) 39 159

(4 539) 205 384

(9) 1 473


(996 030) 2 130 834 153 822

Totale geconsolideerde activa

2 284 656

Investeringsuitgaven Materiële vaste activa

57 096

25 536

14 274

19

24 567

714

122 206

Immateriële activa

44 028

3

420

-

177

-

44 628

De opdeling van netto-omzet per regio is gebaseerd op de

deerde vennootschappen zijn wel opgenomen, maar wor-

geografische locatie van de externe klanten.

den daarna geëlimineerd (onder “eliminaties tussen vennootschappen”) om aan te sluiten met de totale activa per regio na eliminaties. De niet toegewezen “consolidatie-

regio is gebaseerd op de geografische locatie van de

aanpassingen” behelzen voornamelijk goodwill geboekt en

activa. Deelnemingen in dochterondernemingen zijn niet

afgeschreven in consolidatie, en herklassering van netto-

opgenomen in de activa per regio; andere activa met

pensioentegoeden van “schulden en voorzieningen met

betrekking tot onderlinge transacties tussen geconsoli-

betrekking tot het personeel” als “overige vorderingen”.


De opdeling van totale activa en investeringsuitgaven per


3. OMZET

ANDERE BEDRIJFSOPBRENGSTEN EN -KOSTEN

2002 1 863 467

2001

%

1 795 909

+ 3,8

2002

2001

19 629

22 119

7 259

8 932

2 363

3 197

op verkopen & aankopen

984

1 741

Terugbetaalde belastingen

534

2 000

8 489

6 249

(74 158)

(27 963)

(48)

(230)

(11 109)

(5 433)

(12 095)

(2 809)

materiële vaste activa

(5 966)

(2 969)

Bankkosten

(1 606)

(1 481)

Andere bedrijfsopbrengsten De omzet werd gunstig beïnvloed door organische groei

Ontvangen royalties

(2,4%) en nieuwe verwervingen (3,5%). Er was een nega-

Winsten op verkoop van

tief valuta-impact (voornamelijk van de Amerikaanse dollar

vaste activa

en de Chinese renminbi) van 2,1%.

Gerealiseerde wisselresultaten

Voor details inzake omzet per Business Unit en per regio verwijzen wij naar toelichting 2 “Segmentrapportering” en

Overige

naar het Activiteitenverslag.

Andere bedrijfskosten Betaalde royalties

4. BEDRIJFSRESULTAAT

Afschrijving goodwill m.b.t. 2002

2001

Verschil

%

64 242

59 513

+ 4 729

+ 7,9

dochterondernemingen Bijzondere waardeverminderingen Verliezen op verkoop van

De marge op omzet nam toe van 18,3% in 2001 tot 20,1% in 2002, wat de weerspiegeling is van de toegenomen concentratie van de Groep op producten en markten met hogere marges.

Kosten m.b.t. herstructurering

(30 363)

(3 727)

Niettegenstaande de ongunstige invloed van vennoot-

Overige

(12 971)

(11 314)

TOTAAL

(54 529)

(5 844)

schappen die voor het eerst meegeconsolideerd worden, daalden de distributiekosten en commerciële kosten met 5,3% en de administratieve kosten met 4,6%, een bewijs dat de blijvende inspanningen om kosten te besparen suc-

“Overige” opbrengsten in 2002 behelzen voorname-

ces kennen. De verhoging van de kosten voor onderzoek

lijk overheidssubsidies (€3 085), diensten aan derden

en ontwikkeling heeft voornamelijk te maken met een

(€1 330), verzekeringsvergoedingen (€924), winsten op

advanced coatings project.

verkoop van de activiteit (€360), doorgerekende kosten

Het bedrijfsresultaat voor 2002 werd negatief beïnvloed

(€344), handelsopbrengsten (€369), huurinkomsten

door een aantal eenmalige gebeurtenissen ten belope van

(€248).

€59,6 miljoen (2001: €13,8 miljoen). De voornaamste

“Overige” kosten in 2002 omvatten pensioenvoorzieningen

eenmalige items houden verband met herstructureringen,

en aanverwante kosten (€1 094), milieuvoorzieningen

bijzondere waardeverminderingen en bedrijfssluitingen in

(€834), andere voorzieningen en aanverwante kosten

Bekaert Fencing, Rome (VS), Industrias del Ubierna, S.A.,

(€1 443), handelskosten (€2 143), kosten bij de “captive”

Furigas UK Limited, Bekaert Flexible Circuit Venture,

verzekeringsmaatschappij van de Groep (€2 817).

Joseph Sykes Brothers Limited, Bekaert-CMTM GmbH en de vezelproductie in de VS. Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro

74

•


5. BEDRIJFSUITGAVEN PER NATUUR De bedoeling van de onderstaande tabel is om additionele

en personeelskosten over de rubrieken van de resultaten-

informatie te verschaffen over de verdeling van diverse

rekening, zoals vereist door IAS 1, § 83.

kostensoorten als afschrijvingen, waardeverminderingen Kostprijs van verkopen

Distributie en commerciële kosten


Onderzoek en ontwikkeling

Andere bedrijfskosten

TOTAAL

2002 Personeelskosten

404 485

58 901

40 895

23 980

20 401

548 662

115 332

794

2 228

1 730

4 949

125 033

1 068

1 272

7 739

38

550

10 667

-

-

-

(808)

(1 442)

-

-

-

-

11 109

11 109

3 817

-

-

-

-

3 817

nemingen) op handelsvorderingen

-

258

-

-

-

258

Bijzondere waardeverminderingen

-

-

-

-

12 095

12 095

384 790

50 618

40 565

21 433

4 844

502 250

120 887

645

2 731

1 557

28

125 848

983

821

9 529

22

-

11 355

-

-

-

-

-

-

5 433

-

-

-

-

Afschrijvingen materiële vaste activa Afschrijvingen immateriële activa Afschrijvingen investeringssubsidies

(634)

Afschrijvingen goodwill m.b.t. dochterondernemingen Waardeverminderingen / (terugnemingen) op voorraden Waardeverminderingen / (terug-

2001 Personeelskosten Afschrijvingen materiële vaste activa Afschrijvingen immateriële activa Afschrijvingen investeringssubsidies

(573)

(521)

(1 094)

Afschrijvingen goodwill m.b.t. dochterondernemingen

-

5 433

Waardeverminderingen / (terugnemingen) op voorraden

(21)

(21)

Waardeverminderingen / (terug-

3 647

-

-

-

3 647


-

-

-

-

2 809

2 809


nemingen) op handelsvorderingen


6. INTERESTOPBRENGSTEN & -LASTEN

dekt zijn door een “werkelijke waarde-indekking” (zie onderstaande tabel). Niet gerealiseerde wisselresultaten

2002

tonen het impact van de waardering van vorderingen en

2001

schulden tegen de wisselkoers per afsluitdatum, terwijl

Interest- & soortgelijke opbrengsten Interest- & soortgelijke lasten

3 344

3 418

(27 651)

(30 585)

Interestsubsidies

-

-

king hebben op andere transacties dan verkopen en aankopen. De bijzondere waardeverminderingen verwijzen naar deelnemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode (€40 906) en beleggingen beschikbaar

Interestgedeelte van

voor verkoop (€32 388) (toelichting 14). De waardever-

interestdragende voorzieningen

gerealiseerde wisselresultaten in deze tabel alleen betrek-

(8 620)

(3 258)

(32 927)

(30 425)

mindering op leningen heeft betrekking op financiële verplichtingen tegenover Bekaert ECD Solar Systems LLC.

TOTAAL

Impact van financiële instrumenten op niet-operatioDe toename van het interestgedeelte van interestdragende

nele opbrengsten & lasten

voorzieningen heeft te maken met de gewijzigde assumpties voor de actuariële berekeningen van de pensioenplannen in het Verenigd Koninkrijk en in de Verenigde Staten.

2002 Waardeaanpassingen Zinkopties Termijnwisselcontracten

7. NIET-OPERATIONELE OPBRENGSTEN & LASTEN

Interest rate swaps

2001


Waardeaanpassingen financiële instrumenten

8 290

(15 344)

(8 054)

(3 376)

5 683

(396)

(630)

90

390

56

Dividenden van andere

13 144

(819)

2 070

23 570

8 290

(14 070)

-

9 500

8 290

wisselresultaten

(19 638)

(13 349)

TOTAAL

(10 138)

(5 059)

porteerd worden slaan alleen op de euroleningen van Bekaert Corporation, die ingedekt zijn door middel van

(1 609)

-

Cross Currency Interest Rate Swaps die niet aan de voorwaarden voldoen voor een “werkelijke waarde-indekking”.

Bijzondere

Bijgevolg worden deze leningen niet gewaardeerd tegen

waardeverminderingen op deelnemingen

30 781

De niet gerealiseerde wisselresultaten die hier gerap-

Waardeverminderingen op deelnemingen

(2 957)

Niet gerealiseerde (886)

Winst / (verlies) op verkoop

deelnemingen

(8 149)

Totaal waardeaanpassingen financiële instrumenten

(-verliezen)

van financiële activa

(3 535)

Waardeaanpassingen van ingedekte leningen

Omrekeningswinsten / inflatieboekhouding

1 555

van afgeleide financiële instrumenten

Gerealiseerde wisselresultaten

(432)

Totale waardeaanpassingen 9 500

Niet gerealiseerde wisselresultaten

202

Cross-currency interest rate swaps

2002

2001

(73 294)

-

werkelijke waarde, maar hun herwerking tegen de wissel-

terugnemingen op leningen

seerde wisselresultaten” in plaats van als “waardeaanpas-

en financiële vorderingen Overige TOTAAL

(12 865)

188

(2 481)

(497)

(100 595)

5 360

“Waardeaanpassingen financiële instrumenten” omvatten de wijzigingen in werkelijke waarde van alle afgeleide financiële instrumenten die niet als “kasstroomindekkingen” bestempeld worden, alsook van leningen die inge-


singen financiële instrumenten”.


(Waardeverminderingen) /

koers per afsluitdatum wordt geboekt als “niet gereali-

8. BELASTINGEN OP HET RESULTAAT Verband tussen de belastingen en het boekhoudkundig resultaat vóór belasting Belastbare basis

Terug te vorderen / (verschuldigde) belastingen

Belastingpercentage

2002 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting gerapporteerd door de geconsolideerde ondernemingen van de Groep

(145 134)

Consolidatie-eliminaties m.b.t. intragroepsdividenden, -winsten / -verliezen op verkoop van deelnemingen en waardeverminderingen op deelnemingen Boekhoudkundig resultaat na consolidatie-eliminaties Consolidatieboekingen zonder impact op belastingen Consolidatieboekingen met impact op belastingen

54 929 (90 205)

7 285

19 083 1 842

Potentiële belasting op niet-uitgekeerde overgedragen winsten

(740)

40,17%

1 664

Roerende voorheffing op intragroepsdividenden

(577)

Belastinginterpretaties bij consolidatie

(226)

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting

8,08%

(69 280)

7 406

10,69%

2 452

(7,50%)

2001 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting gerapporteerd door de geconsolideerde ondernemingen van de Groep

192 777

Consolidatie-eliminaties m.b.t. intragroepsdividenden, -winsten / -verliezen op verkoop van deelnemingen en waardeverminderingen op deelnemingen Boekhoudkundig resultaat na consolidatie-eliminaties Consolidatieboekingen zonder impact op belastingen Consolidatieboekingen met impact op belastingen

(160 086) 32 691 2 052 (295)

Potentiële belasting op niet-uitgekeerde overgedragen winsten

40,17%

949

Roerende voorheffing op intragroepsdividenden

(1 136)

Belastinginterpretaties bij consolidatie

2 171 34 448

4 554

(13,22%)


Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting

118


Reconciliatie van de effectieve belastingvoet Vóór consolidatieaanpassingen 2002 Boekhoudkundig resultaat na consolidatie-eliminaties Terug te vorderen / (verschuldigde) belastingen op resultaten van fiscale entiteiten tegen de theoretische locale belastingvoet van de betrokken landen Theoretische belastingvoet Belastingimpact van: Fiscaal niet-aftrekbare uitgaven Belasting op aandeel van de Groep in het resultaat van joint ventures Uitgestelde belastingen op omrekeningsverschillen Andere belastingvoet van toepassing op specifieke items Verlaging Belgische belastingvoet op uitgestelde belastingen Speciaal belastingregime (coördinatiecentrum) Overschot vrijgestelde dividendinkomsten na aftrek van verliezen uit de gewone activiteiten (= gemiste fiscaal overdraagbare verliezen) Niet erkende uitgestelde belastingvoordelen op fiscale verliezen en andere tijdelijke verschillen Voorheen niet erkende uitgestelde belastingvoordelen nu erkend bij het bepalen van de belastingkosten van het boekjaar Regularisatie van belastingen op voorgaande jaren Potentiële belasting op niet-uitgekeerde overgedragen winsten Roerende voorheffing op intragroepsdividenden Belastinginterpretaties bij consolidatie Totaal terug te vorderen belastingen op het resultaat gerapporteerd in de resultatenrekening 2001 Boekhoudkundig resultaat na consolidatie-eliminaties Terug te vorderen / (verschuldigde) belastingen op resultaten van fiscale entiteiten tegen de theoretische locale belastingvoet van de betrokken landen Theoretische belastingvoet Belastingimpact van: Fiscaal niet-aftrekbare uitgaven Belasting op aandeel van de Groep in het resultaat van joint ventures Uitgestelde belastingen op omrekeningsverschillen Andere belastingvoet van toepassing op specifieke items Speciaal belastingregime (coördinatiecentrum)

Voorheen niet erkende uitgestelde belastingvoordelen nu erkend bij het bepalen van de belastingkosten van het boekjaar Potentiële belasting op niet-uitgekeerde overgedragen winsten Roerende voorheffing op intragroepsdividenden Belastinginterpretaties bij consolidatie Totaal terug te vorderen belastingen op het resultaat gerapporteerd in de resultatenrekening

53 496 59,30%

Na consolidatieaanpassingen

20 925

(69 280)

(740)

(9 855) 2 1 4 6 3

52 756

(9 855)

680 477 549 094 458

2 1 4 6 3

680 477 549 094 458

(5 320)

(5 320)

(50 753)

(50 753)

(2 018) 3 477 1 664 (577) (226)

(2 018) 3 477 1 664 (577) (226)

7 285

121

7 406

32 691

1 757

34 448

118

6 476

6 358 (19,45%) (4 183) 2 (2 6 3

( 4 183)

602 113) 024 547

2 (2 6 3

602 113) 024 547

(9 586)

(9 586)

(6 280)

(6 280)

6 083

2 452

949 (1 136) 2 171

6 083 949 (1 136) 2 171

2 102

4 554

De “verlaging Belgische belastingvoet op uitgestelde belastingen” heeft betrekking op de verlaging van de vennootschapsbelasting in België van 40,17% tot 33,99% die van kracht wordt vanaf aanslagjaar 2003.

78

•



Overschot vrijgestelde dividendinkomsten na aftrek van verliezen uit de gewone activiteiten (= gemiste fiscaal overdraagbare verliezen) Niet erkende uitgestelde belastingvoordelen op fiscale verliezen en andere tijdelijke verschillen

(90 205)

Consolidatieaanpassingen

9. UITZONDERLIJKE ELEMENTEN 2002

2001

0

(196)

In 2001 werden er uitzonderlijke kosten geboekt door de Turkse dochteronderneming Beksa in verband met woningbouw voor werknemers getroffen door de aardbeving en met een overstroming in de fabriek. In elk van de gevallen waren er geen belastingsconsequenties.

10. IMMATERIELE ACTIVA

Licenties, patenten & soortgelijke rechten

Computer software

Gebruiks- Ontwikrecht kelingsterreinen uitgaven

Overige

Totaal 2002

Totaal 2001

AANSCHAFFINGSWAARDE Per 1 januari

36 564

35 238

9 506

1 386

1 824

84 518

40 269

965

5 514

169

71

614

7 333

44 628

(1 495)

(1 258)

Aanschaffingen Verkopen en buitengebruikstellingen

-

-

(756)

Overboekingen

(458) -

(281) 2

-

-

(2)

-

-

Eerste consolidatie

-

-

-

-

-

-

-

Uit consolidatie genomen

-

-

-

-

-

-

-

Omrekenings (verliezen) / -winsten Per 31 december

-

(724)

(1 536)

(228)

(81)

(2 569)

879

37 071

39 749

8 139

1 229

1 599

87 787

84 518

Per 1 januari

3 239

17 146

1 485

668

1 244

23 782

12 924

Afschrijvingen van het boekjaar

4 058

5 413

248

188

760

10 667

11 355

-

-

-

553

-

553

-

-

-

AFSCHRIJVINGEN

Bijzondere waardeverminderingen Verkopen en buitengebruikstellingen

(459)

(281)

(575)

(1 315)

(773)

Overboekingen

-

-

-

-

-

-

-

Eerste consolidatie

-

-

-

-

-

-

-


-

Omrekenings (winsten) / -verliezen

-

Per 31 december

(390)

(260)

(180)

(20)

(850)

276

6 838

21 888

1 473

1 229

1 409

32 837

23 782

30 233

17 861

6 666

-

190

54 950

60 736

NETTOBOEKWAARDE Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro

PER 31 DECEMBER

De daling in nettoboekwaarde in 2002 (€5 786) is voorna-

een negatief impact op de nettoboekwaarde in 2002 van

melijk te wijten aan meer afschrijvingen en bijzondere

€1 719, voornamelijk op activa geboekt in Amerikaanse

waardeverminderingen (€11 220) dan aanschaffingen

dollar en Chinese renminbi. Intellectuele eigendom wordt

(€7 333). Van de aanschaffingen heeft €5 514 te maken

lineair afgeschreven over 10 jaar en ERP software over

met de implementatie van een ERP-pakket (SAP), vooral

5 jaar. “Licenties, patenten en soortgelijke rechten” omvat

in België en de VS. Licenties, patenten en ontwikkelings-

voornamelijk intellectuele eigendom in verband met de

kosten (“intellectuele eigendom”) werden geactiveerd voor

Specialty Films activiteit, die werd verworven in 2001 en

een bedrag van €1 036. Omrekeningsverschillen hebben

een nettoboekwaarde heeft van €26 031 (2001: €29 074).


11. GOODWILL AANSCHAFFINGSWAARDE Per 1 januari Aanschaffingen

2002

2001

Deze toelichting behelst enkel goodwill op consolidatie van

125 498

47 191

dochterondernemingen; goodwill met betrekking tot deel-

4 700

76 802

nemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode zit nu vervat in “Deelnemingen gewaardeerd vol-

Verkopen en buitengebruikstellingen

(6 036)

-

met IAS 28 § 6. Alle bedragen van 2001 zijn op dezelfde

Omrekenings (verliezen) / -winsten

(11 171)

Per 31 december

112 991

1 505 125 498

11 109

5 433

4 151

-

(5 805)

-

(798)

413

Per 31 december

2002 van Sobelcard als gevolg van de herwaardering van

40 813

32 156

alle identificeerbare activa en passiva tegen werkelijke

72 178

93 342

resterende minderheidsparticipatie van VITO in Bekaert solidatie van PCT wordt afgeschreven over 20 jaar, en de Bekaert Dymonics over 10 jaar. Een negatieve goodwill (€680) werd erkend bij de verwerving per 31 december

waarde.

NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER

Acotech en de Furigas-entiteiten, en de inkoop van de

goodwill op de inkoop van de minderheidsparticipatie in

Omrekenings (winsten) / -verliezen

Technology (€1 757) in het kader van de fusie tussen de

Dymonics (€433). De goodwill voortvloeiend uit de con-

Verkopen en buitengebruikstellingen

(€3 190), de participatieverhoging in Bekaert Combustion

26 310


De voornaamste aanschaffing in 2002 houdt verband met

32 156

Afschrijvingen van het boekjaar

manier herwerkt. de verwerving van Progressive Composite Technologies

AFSCHRIJVINGEN Per 1 januari

gens de vermogensmutatiemethode” (toelichting 13), in lijn

Het grootste deel van de “verkopen en buitengebruikstellingen” heeft te maken met de reconfiguratie van de Furigas-entiteiten (€231) binnen Bekaert Combustion Technology. De bijzondere waardevermindering was het gevolg van de herstructurering van Bekaert-CMTM GmbH. De gewogen gemiddelde economische levensduur van de goodwill bedraagt 15,1 jaar.



12. MATERIELE VASTE ACTIVA Terreinen Installaties Meubilair en gemachines en rollend bouwen en materieel uitrusting

Leasing en soortgelijke rechten

Overige materiële vaste activa

Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

Totaal 2002

Totaal 2001

Aanschaffingswaarde Per 1 januari Aanschaffingen Verkopen en buitengebruikstellingen

555 801

1 706 039

68 558

6 441

9 722

62 813

2 409 374

2 240 243

3 441

20 862

1 956

33

741

50 562

77 595

122 206

(81 162)

(80 258)

(3 860)

(71 235)

(4 527)

(186)

(444)

(910)

Overboekingen

8 900

53 871

2 005

676

(47)

(65 405)

Eerste consolidatie

1 316

2 977

145

-

Uit consolidatie genomen Omrekenings (verliezen) / -winsten (42 354) Per 31 december

523 244

(503) (105 592) 1 606 419

(499) (3 635) 64 003

(146) (513)

-

777

-

-

-

-

5 215

79 896

(1 148) (156 840)

-

(1 076)

(3 670)

6 305

8 896

44 167

2 253 034

2 409 374

47 287

Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Per 1 januari 295 159 Afschrijvingen van het boekjaar 22 529 Bijzondere waardeverminderingen 4 773 Terugnemingen van afschrijvingen Verkopen en buitengebruikstellingen (2 637) Overboekingen Eerste consolidatie

56 388

3 689

6 175

-

1 491 438

1 390 425

96 312

4 878

390

924

-

125 033

125 848

2 618

-

-

-

-

7 391

2 809

-

-

-

-

-

-

-

(56 480)

(4 199)

(158)

(401) (102)

(10)

(58)

79

91

7

350

40

-

(445)

(429)

Uit consolidatie genomen Omrekenings (winsten) / -verliezen (20 681) Per 31 december 299 140 Nettoboekwaarde vóór investeringssubsidies en herklassering van leasing 224 104 Netto-investeringssubsidies (2 413) Herklassering van leasing 1 529 Nettoboekwaarde per 31 december 223 220


1 130 027

(65 681)

(2 779)

(120) (216)

-

(63 875)

(68 294)

-

-

-

-

-

397

15 112

-

-

(994)

(741)

-

(90 098)

25 538

1 106 643

53 978

3 676

5 855

-

1 469 292

1 491 438

499 776

10 025

2 629

3 041

44 167

783 742

917 936

-

-

-

-

-

-

-

3 041

44 167

777 586

910 015

(3 702)

(41)

287

813

496 361

10 797

(2 629) -

(6 156)

(7 921)

Verminderde investeringen en het omrekeningsimpact ver-

waardeverminderingen (€7 391) houden verband met het

klaren in grote mate de daling van de nettoboekwaarde

laagkoolstofsegment in België en de vezelproductie in de

(€132 429) van materiële vaste activa. De aanschaffin-

VS. “Eerste consolidatie” in 2002 behelst de verwerving

gen bedroegen €77 595 (2001: €122 206). Het omreke-

van Progressive Composite Technologies in de VS (nu

ningverlies voor dit jaar (€66 742) heeft voornamelijk

Bekaert Progressive Composites Corporation genoemd),

betrekking op activa geboekt in Amerikaanse dollar, pond

de kaardenactiviteit in België en de participatieverhoging in

sterling en Chinese renminbi. De totale afschrijvingen van

de Bekaert Combustion Technology groep in België en de

het jaar bedragen €125 033 (2001: €125 848). Bijzondere

VS (voorheen N.V. Acotech S.A. en Acotech Corporation).


13. DEELNEMINGEN GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE Deelnemingen exclusief goodwill NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari

2002

2001

Het aandeel van de Groep in de activa, schulden en resul-

276 192

261 424

taten van joint ventures en geassocieerde ondernemingen

559

34 504

(exclusief gerelateerde goodwill) is hieronder samengevat:

23 096

16 565

(20 271)

(15 672)

Aanschaffingen Resultaat van het boekjaar Dividenden Verkopen en stopzettingen

(2 597)

Samengevoegde gegevens

-

2002

2001

202 256

264 453

13 194

15 304

180 918

213 813

(90 140)

(90 275)

(95 049)

(133 807)

(-schulden)

211 179

269 488

melijk de bijzondere waardeverminderingen op joint ven-

Omzet

447 764

480 909

tures (€30 835) en de overboeking (€(4 118)) vanuit de

Bedrijfsresultaat

47 380

40 863

leningen en financiële vorderingen op meer dan een jaar

Nettowinst

23 096

16 565

(Waardeverminderingen) / terugnemingen

Materiële vaste activa (26 629)

-

Omrekeningswinsten / (-verliezen)

Vlottende activa (64 592)

Retroactieve herwerkingen Overboekingen NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER

Andere vaste activa

(584)

(8 310) (97)

Schulden op meer dan een jaar

(12 222)

Schulden op ten

276 192

Totaal nettoactiva /

hoogste een jaar 185 174

“(Waardeverminderingen) / terugnemingen” bevat voorna-

voor Netlon Sentinel Limited (zie toelichting 15). Het verschil in bijzondere waardeverminderingen (€30 835 tegenover €40 906 gerapporteerd in toelichting 7) komt voort uit het feit dat de vorige jaren een uitstaande schuld tegenover BESS in mindering gebracht werd van de nettoactiefwaarde van BESS in consolidatie. Gerelateerde goodwill AANSCHAFFINGSWAARDE

2002

Per 1 januari

42 460

40 424

-

1 398

Aanschaffingen Verkopen en stopzettingen

2001

(546)

-

Omrekeningswinsten / (-verliezen)

(1 927)

Per 31 december

39 987

42 460

638

17 753

13 492

4 043

4 072

AFSCHRIJVINGEN Per 1 januari Afschrijvingen van het boekjaar Bijzondere waardeverminderingen

-

-

(471)

-

(801)

189

Omrekeningsverliezen / (-winsten) Per 31 december NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER TOTALE NETTOBOEKWAARDE VAN DEELNEMINGEN GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE

82

•


20 524

17 753

19 463

24 707

204 637

300 899


Verkopen en stopzettingen

Hierna volgt een gedetailleerd overzicht van het Groepsaandeel in het eigen vermogen en de winst (het verlies) van de deelnemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode: Netto-actiefwaarde 2002

Winst / (verlies)

2001

2002

2001

JOINT VENTURES N.V. Acotech S.A. (1) Bedaltec S.p.A. Bekaert Australia Steel Cord Pty Ltd Bekaert ECD Solar Systems LLC (2) Bekaert Faser Vertriebs GmbH

België

-

968

-

480

Italië

-

917

-

(500)

Australië

3 656

3 507

417

(1 395)

VSA

-

38 946

Duitsland

68

49

Denemarken

8 793

11 319

(8 111) 19

(6 094) 7

Bekaert Handling Group A/S en dochterondernemingen Bekaert Timeda B.V.

4

116

Nederland

-

Brazilië

59 345

89 641

18 918

15 127

Brazilië

28 525

37 306

4 348

2 930

Chileense entiteiten (3)

Chili

40 009

48 938

3 645

4 203

Contours Ltd

VSA

4 761

5 317

2 536

993

Ecuador

12 377

12 729

1 960

1 030

VSA

-

-

-

(221)

119

(2 480)

Belgo Bekaert Arames S.A.

(91)

(2 527)

(24)

BMB-Belgo Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda.

Ideal Alambrec S.A. (4) Innovative Specialty Films LLC (5) Netlon Sentinel Limited Spaleck-Bekaert GmbH & Co. KG Vicson, S.A.

VK

115

Duitsland

1 090

610

201

219

Venezuela

23 149

25 653

1 097

2 067

181 888

271 406

22 626

16 458

Japan

-

1 679

-

71

China

1 443

1 752

SUBTOTAAL JOINT VENTURES

(4 403)

GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN Hikari Corporation Jiangyin Fasten-Bekaert Optical Cable Steel Products Co., Ltd Pindurg S.L.

(31)

(86)

Spanje

169

113

56

(61)

Singapore

418

227

172

136

Frankrijk

1 256

1 015

273

47

3 286

4 786

470

107

TOTAAL JOINT VENTURES en GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN exclusief gerelateerde goodwill Gerelateerde goodwill

185 174 19 463

276 192 24 707

23 096 (4 043)

16 565 (4 072)

TOTAAL JOINT VENTURES en GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN inclusief gerelateerde goodwill

204 637

300 899

19 053

12 493

Precision Surface Technology Pte Ltd Sorevi S.A. SUBTOTAAL GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN

De Groep heeft zijn deelnemingen in Bedaltec S.p.A. en Hikari Corporation verkocht en heeft een bijzondere waardevermindering Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro

geboekt op Bekaert ECD Solar Systems LLC. (1) Inclusief Acotech Corporation (VS). In 2002 werden beide Acotech-entiteiten dochterondernemingen als gevolg van de reconfiguratie van Bekaert Combustion Technology. (2) Inclusief Bekaert ECD Solar Systems Europe en United Solar Systems de Mexico. (3) Inclusief Prodalamgroep en Inchalamgroep. (4) Betreft de Ideal Alambrecgroep. (5) Werd een 100% dochteronderneming medio 2001 en fusioneerde met Bekaert Specialty Films, LLC einde 2002.


14. BELEGGINGEN BESCHIKBAAR VOOR VERKOOP Vaste financiële activa beschikbaar voor verkoop NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari Aanschaffingen Verkopen en stopzettingen Waardeverminderingen Bijzondere waardeverminderingen Overboekingen Eerste consolidatie Uit consolidatie genomen Omrekeningswinsten / (-verliezen) NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER

2002 46 336 540 (96) (1 622)

2001 49 028 4 108 (6 349) (12)

(32 388) (64) -

(2 288) 5 -

(2 427)

1 844

10 279

46 336

Een waardevermindering van €1 609 werd geboekt om de betaalde overnamevergoeding van de initiële investering in FG Engineering Services B.V. (Nederland) in lijn te brengen met de prijs betaald voor de recente participatieverhoging. De bijzondere waardevermindering van €32 388 heeft betrekking op United Solar Systems Corp. (VS). Alle overige beleggingen beschikbaar voor verkoop zijn gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde aangezien zij noch actief verhandeld worden, noch beursgenoteerd zijn en hun werkelijke waarde niet op een betrouwbare manier kan bepaald worden zonder onverantwoorde kosten of inspanningen. De belangrijkste beleggingen beschikbaar voor verkoop hebben betrekking op Millenium Materials Management (€2 431), een durfkapitaalfonds in Israël en Enerjisa (€3 292), een deelneming aangehouden door Beksa in een bedrijf dat in de eigen energienoden voorziet van de Turkse Sabancigroep.

15. LENINGEN EN FINANCIELE VORDERINGEN OP MEER DAN EEN JAAR 2002

(b) ANDERE DEELNEMINGEN NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari Toename / (afname) Per 31 december NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER


16. OPERATIONEEL WERKKAPITAAL 2002 Voorraden 311 826 Handelsvorderingen 311 413 Handelsschulden (184 921) Ontvangen vooruitbetalingen (2 444) Schulden met betrekking tot het personeel (75 552) Belastingen met betrekking tot het personeel (9 062) OPERATIONEEL WERKKAPITAAL

351 260

2001 342 681 321 685 (155 535)

% -9,0 -3,2 18,9

(2 100)

16,4

(75 657)

-0,1

(9 706)

-6,7

421 368

-16,6

Twee belangrijke factoren verklaren de verdere daling van het operationeel werkkapitaal: - omrekeningsverschillen (€26 314) - de volgehouden inspanningen door de business units om het werkkapitaal te drukken. Bijkomende informatie aangaande: • Voorraden Boekwaarde van voorraden gewaardeerd tegen netto realiseerbare waarde: €12 013 (2001: €13 119). Er werden geen voorraden verpand als waarborg voor leningen, ook niet in 2001.

2001 • Handelsvorderingen Waardevermindering voor dubieuze debiteuren opgenomen in de resultatenrekening: €258 (2001: €3 647).

4 576 658 (4 118) (284) 832

2 606 1 863 107 4 576

215 (29) 186

10 205 215

1 018

4 791

17. LENINGEN EN FINANCIELE VORDERINGEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari Toename (Waardeverminderingen) / terugnemingen van waardeverminderingen Omrekenings (verliezen) / -winsten NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER

2002 5 642 3 019

2001 3 086 2 515

-

-

(537) 8 124

41 5 642


(a) DEELNEMINGEN GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari Toename / (afname) Overboekingen Omrekeningswinsten / (-verliezen) Per 31 december

De lijn “Overboekingen” heeft betrekking op de joint venture Netlon Sentinel Limited in portefeuille gehouden bij Bekaert Fencing Limited (VK) en gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode. In de financiële staten van Bekaert Fencing Limited stond de Netlon deelneming vóór de overboeking gewaardeerd tegen een negatieve nettoactiefwaarde van €4 003, terwijl er ook een financiële vordering op meer dan een jaar uitgedrukt werd tegenover Netlon ter waarde van €4 118. Door de overboeking van deze financiële vordering in 2002 werd de negatieve nettoactiefwaarde gecompenseerd.

Leningen en financiële vorderingen zijn in hoofdzaak leningen aan joint ventures en geassocieerde ondernemingen, geboekt in Amerikaanse dollar (2002: 79,7%, 2001: 42,2%) en in euro (2002: 20,3%, 2001: 57,8%).

18. OVERIGE VORDERINGEN EN OVERLOPENDE REKENINGEN (ACTIEF) OVERIGE VORDERINGEN NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari (Afname) / toename Eerste consolidatie Uit consolidatie genomen

OVERLOPENDE REKENINGEN (ACTIEF) 2002

2001

88 886

80 693

(14 730)

6 371

353

973

(548)


(2 977)


70 984

NETTOBOEKWAARDE

2002

2001

Per 1 januari

15 775

12 259

(Afname) / toename

(4 640)

Eerste consolidatie

(497)

74

2 921

-


(120)

-

849


(2 339)

1 092

8 750

15 775

88 886


De nettoboekwaarde omvat in hoofdzaak een bedrag van €37 332 (2001: €46 403) dat betrekking heeft op pensioenplannen die een nettotegoedsaldo vertonen, een bedrag van €19 857 (2001: €12 295) in verband met terug te vorderen belastingen en een bedrag van €5 804 (2001: €4 110) in verband met te innen royalties.

19. UITGESTELDE BELASTINGVOORDELEN EN -SCHULDEN Geboekte uitgestelde voordelen en schulden Uitgestelde belastingvoordelen en –schulden zijn toe te wijzen aan volgende rubrieken:


Voordelen

Schulden

Saldo (*)

2002 543 3 128 628 2 859 850 -

2001 713 1 599 669 2 750 1 184 -

2002 (2 737) (85 123) (17 084) (1 270) (449)

2001 (560) (103 326) (24 877) (252) (97) (118)

2002 (2 194) (81 995) (16 456) 1 589 850 (449)

2001 153 (101 727) (24 208) 2 498 1 087 (118)

1 273 10 064 750

1 200 10 021 2 852

(9 889) (197) (4 405)

(13 360) (1 119) (7 588)

(8 616) 9 867 (3 655)

(12 160) 8 902 (4 736)

25 826 -

26 382 -

9 137

9 867

25 826 9 137

26 382 9 867

(66 096)

(94 060)

(66 096)

(94 060)

Immateriële activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Voorraden Vorderingen Andere vlottende activa Schulden met betrekking tot het personeel Voorzieningen Overige schulden Overdraagbare fiscale verliezen, aftrekposten en terugvorderbare betaalde belastingen Intragroepswinsteliminatie Belastingvoordelen / (schulden) Compensering voordelen en schulden

45 921

47 370

(112 017)

(141 430)

(41 502)

(46 535)

41 502

46 535

NETTO BELASTINGVOORDELEN / (-SCHULDEN)

4 419

(70 515)

(94 895)

835

(*) Het “Saldo” wordt enkel meegegeven ter inlichting.

De uitgestelde belastingschulden met betrekking tot financiële vaste activa hebben voornamelijk te maken met tijdelijke verschillen door niet uitgekeerde winsten in al de dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen. Van de totale nettowijziging in balanspositie van €(27 964) werd een bedrag van €(21 029) opgenomen in het resultaat. FINANCIEEL OVERZICHT • 85

Niet erkende uitgestelde belastingvoordelen

De voornaamste toename in aftrekbare tijdelijke verschil-

Er werden geen uitgestelde belastingvoordelen erkend

len komt voort uit het verlies in Bekaert Corporation ten-

met betrekking tot volgende punten:

gevolge van de bijzondere waardevermindering op de participaties in de hernieuwbare energie-activiteiten, zijnde

2002

2001

wijziging

United Solar Systems Corporation (USSC) en Bekaert

Aftrekbare

ECD Solar Systems LLC (BESS).

tijdelijke

Voorheen niet erkende belastingvoordelen die nu erkend

verschillen

(50 089)

(22 550)

Fiscale verliezen

(64 771)

(41 557)

(114 860)

(64 107)

Totaal

werden bij het bepalen van de uitgestelde belasting van het boekjaar bedragen €(2 018) (2001: €6 083). (50 753)

20. GEWONE AANDELEN, EIGEN AANDELEN, WARRANTEN EN AANDELENOPTIES

In 2002 werden 35 744 eigen aandelen ingekocht en vernietigd, met als gevolg een negatieve aanpassing van

Waarde

Aantal aandelen

€1 471 van de groepsreserves. De

GEPLAATST KAPITAAL 1. Per 1 januari 2002

170 000

22 157 374

Bewegingen van het jaar

Buitengewone

Algemene

Vergadering

van

Aandeelhouders van 14 oktober 1999 heeft de Raad van Bestuur gemachtigd om gedurende de periode van 20002004 maximaal 1 300 000 warranten uit te geven aan haar

Vernietiging van aandelen Per 31 december 2002

-

35 744

170 000

22 121 630

2. Structuur

directie- en kaderpersoneel in het kader van een “stock option plan” en dit binnen het kader van de wet van 26 maart 1999. Indien over de toegelaten periode 1 300 000 warranten zouden worden toegekend en later uitgeoefend,

2.1 Soorten aandelen

zou de maximale verwatering (dilutie) 5,8% bedragen van

Gewone aandelen zonder nominale waarde

het totaal aantal aandelen per eind 1999. In 2002 werden 170 000

22 121 630

-

13 470

-

22 108 160

2.2 Aandelen op naam Aandelen aan toonder TOEGESTAAN, NIET GEPLAATST KAPITAAL

42 128 warranten aangeboden waarvan 35 744 aanvaard werden op 10 september 2002 en uitgegeven op 25 september 2002. Om de mogelijke verwatering van de bestaande aandelen te voorkomen, heeft de moedermaatschappij tot nu toe evenveel aandelen ingekocht en

170 000

-

vernietigd (335 690) als er warranten werden uitgegeven.

Overzicht: Datum aangeboden

Aantal aangeboden warranten

Datum aanvaard

Aantal aanvaarde warranten

Datum van uitgifte

Uitoefenprijs in €

Eerste uitoefenperiode

Laatste uitoefenperiode

17.12.1999

39 330

15.02.2000

38 620

04.04.2000

52,60

01-15.06.2003

17.12.1999

1 000

15.02.2000

1 000

04.04.2000

52,60

01-15.06.2003

16-30.11.2004

14.07.2000

118 357

12.09.2000

112 062

26.09.2000

54,00

01-15.06.2004

01-15.06.2010

16-30.11.2009

4 750

12.09.2000

4 750

26.09.2000

49,85

01-15.06.2004

01-15.06.2005

13.07.2001

158 384

11.09.2001

143 514

26.09.2001

41,94

01-15.06.2005

01-15.06.2011

42 128

10.09.2002

35 744

25.09.2002

47,48

01-15.06.2006

01-15.06.2012

12.07.2002 TOTAAL

363 949

335 690

In 2002 werden nog eens 3 040 opties op bestaande aandelen aangeboden en aanvaard in het kader van het tweede “stock option plan”. Datum aangeboden

Aantal aangeboden opties

Datum aanvaard

Aantal aanvaarde opties

Uitoefenprijs in €

Uitoefenperiode

26.07.2000

2 850

24.09.2000

2 850

49,85

01.01.2004 - 25.07.2010

13.07.2001

11 450

11.09.2001

11 450

41,94

01.01.2005 - 12.07.2011

12.07.2002

3 040

10.09.2002

3 040

47,48

01.01.2006 - 11.07.2012

TOTAAL 86

•

17 340


17 340


14.07.2000

21. INDEKKINGSRESERVE NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari Nieuwe indekkingscontracten Afgewikkelde indekkingscontracten

2002 (15 091) (164)

2001 (3 316) (1 503)

6 176

1 610

(5 383)

(11 616)

Wijzigingen in werkelijke waarde Eerste / (weggenomen uit) consolidatie Omrekeningswinsten / (-verliezen) NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER Waarvan Termijncontracten voor aankoop van zink Interest rate swaps

1 447

De “overboeking vanuit joint ventures” betreft de reconfiguratie van de Bekaert Combustion Technology groep inclusief N.V. Acotech S.A. en Acotech Corporation, die voordien volgens de vermogensmutatiemethode gewaardeerd werden. De kapitaalverhogingen hebben voornamelijk betrekking hebben op China Bekaert Steel Cord Company Limited (€780) en Bekaert Toko Metal Fiber Co., Ltd (€222).

23. VOORZIENINGEN MET BETREKKING TOT HET PERSONEEL

(266)

(13 015)

(15 091)

(7 943) (5 072)

(12 257) (2 834)

Wijzigingen in werkelijke waarde van indekkingscontracten bestempeld als effectieve “kasstroomindekkingen” worden rechtstreeks over het eigen vermogen geboekt. De indekkingsreserve heeft betrekking op termijncontracten voor de aankoop van zink en interest rate swaps verbonden met leningen in Amerikaanse dollar.

Meerdere dochterondernemingen van de Groep voorzien in aanvullende pensioenplannen en andere personeelsvoordelen. Dergelijke voordelen gelden meestal voor alle werknemers en zijn gebaseerd op hun bezoldiging en aantal jaren dienst. Per 31 december 2002 bedroeg de totale nettoschuld met betrekking tot pensioenplannen €129 522 (en €138 756 per 31 december 2001), opgebouwd als volgt:

Nettoschulden voor: Pensioenplannen met een te bereiken doel Andere pensioenvoordeelplannen Andere langetermijnvoordelen TOTAAL

2002

2001

28 125

32 289

94 049 7 348

97 876 8 591

129 522

138 756

22. BELANGEN VAN DERDEN Pensioenplannen met een te bereiken doel NETTOBOEKWAARDE

2002

Per 1 januari

42 548

Participatieverminderingen / (-verhogingen) Aandeel in het nettoresultaat van dochterondenemingen

(233)

2001 48 910 (10 418)

6 690

3 493

(4 334)

(3 367)

Kapitaalverhogingen

1 089

3 467

Overboeking vanuit joint ventures

1 302

-

Uitgekeerde dividenden


Verwervingen Omrekeningswinsten / (-verliezen)

(2 719)


44 343

463 42 548

De bedragen in de balans werden als volgt bepaald: 2002 Actuele waarde van niet gefinancierde verplichtingen 20 754 Actuele waarde van gefinancierde verplichtingen 377 338 Werkelijke waarde van activa van de pensioenplannen (247 627) Actuele waarde van de nettoverplichting 150 465 Niet erkende actuariële winsten / (verliezen) (159 566) Niet erkende servicekost van vroegere dienstjaren (106) Nettoschuld / (-tegoed) (9 207) BEDRAGEN IN DE BALANS: TEGOEDEN 37 332 SCHULDEN 28 125

2001 22 168 379 326 (322 468) 79 026 (93 298) 158 (14 114) 46 403 32 289

Tegoeden worden in de balans getoond onder “Overige vorderingen”. Het werkelijke rendement op de activa van de pensioenplannen was een verlies van €45 369 in 2002 en een verlies van €22 477 in 2001.


Balansevolutie van de verplichtingen met een te bereiken doel: 2002

2001

2002

2001

Actuele waarde van niet gefinancierde verplichtingen

96 953

99 660

Actuele waarde van gefinancierde verplichtingen

-

-

Werkelijke waarde van activa van de pensioenplannen

Per 1 januari

(14 114)

(6 617)

Gestorte bijdragen Kosten ten laste van het perioderesultaat Uit consolidatie genomen pensioenactiva Omrekenings (-winsten) / -verliezen Nettoschuld / (-tegoed) per 31 december BEDRAGEN IN DE BALANS: TEGOEDEN SCHULDEN

(15 519)

(16 472)

-

-

17 189

8 824

Actuele waarde van de nettoverplichting

96 953

99 660

-

1 340

Niet erkende actuariële winsten / (verliezen)

(2 966)

(1 731)

3 237

(1 189)

(9 207)

(14 114)

37 332 28 125

46 403 32 289

Niet erkende servicekost van vroegere dienstjaren NETTOSCHULD IN DE BALANS

62 94 049

(53) 97 876

Balansevolutie van de nettoschuld: 2002

2001

Per 1 januari

97 876

99 690

Gestorte bijdragen

(9 091)

(10 194)

7 735

7 601

Bedragen die in het resultaat opgenomen werden, zijn als volgt samengesteld:

Servicekost van de periode Interestlast Verwacht rendement op de activa van de pensioenplannen Netto actuariële verliezen van de periode

2002

2001

10 611

10 871

22 103 (21 238)

23 194 (24 801)

3 320

TOTAAL

Omrekenings (-winsten ) / -verliezen

(2 471)

NETTOSCHULD PER 31 DECEMBER

94 049

779 97 876

701

Servicekost van vroegere dienstjaren

Kosten ten laste van het perioderesultaat

2 393

(1 141)

17 189

8 824

Bedragen die in het resultaat opgenomen werden, zijn als volgt samengesteld: 2002

2001

De voornaamste actuariële assumpties (gewogen

Servicekost van de periode

2 412

2 295

gemiddelden) op balansdatum waren de volgende:

Interestlast Netto actuariële (winsten) / verliezen van de periode

5 121

5 365

Discontovoet Verwacht rendement op de activa van de pensioenplannen Jaarlijkse verhoging van bezoldigingen

2002 5,6%

2001 6,0%

dienstjaren 6,7%

7,2%

3,7%

4,0%

84

(59)

Servicekost van vroegere TOTAAL

118

-

7 735

7 601

De voornaamste actuariële assumpties (gewogen gemiddelden) op balansdatum waren de volgende:

Andere pensioenvoordeelplannen “Andere pensioenvoordeelplannen” omvatten brugpenDiscontovoet

joen) en medische zorgplannen voor gepensioneerden in

Jaarlijkse verhoging van

de VS (2002: €14 miljoen, 2001: €15 miljoen), die niet

bezoldigingen

2002

2001

5,4%

5,8%

3,8%

3,8%

extern gefinancieerd worden. Van de totale Belgische brugpensioenverplichtingen van €80 miljoen heeft

De gewogen gemiddelden verschillen lichtelijk van de pen-

€40 miljoen betrekking op werknemers in actieve dienst,

sioenplannen omdat het hier enkel gaat over plannen in

aan wie nog geen brugpensioenovereenkomst betekend

België en de VS; de actuariële assumpties per land zijn

werd. De balanssaldi werden als volgt bepaald:

echter dezelfde.

2002

2001



sioenplannen in België (2002: €80 miljoen, 2001: €83 mil-

Andere langetermijnvoordelen Dit verwijst hoofdzakelijk naar wettelijke eindeloopbaanvergoedingen in landen als Frankrijk, Italië en Turkije. Voordelen onder de vorm van warranten of opties op aandelen Hiervoor verwijzen wij naar toelichting 20.

24. OVERIGE VOORZIENINGEN Juridische geschillen

Overige

Totaal

PER 31 DECEMBER 2001

Herstructurering 5 385

3 581

30 226

39 192

Bijkomende voorzieningen

20 245

3 177

6 975

30 397

(1 901)

(2 596)

Terugnemingen ongebruikte bedragen

-

Toename in actuele waarde

-

-

838

838

20 245

2 482

5 912

28 639

211

815

1 026

Opgenomen in het perioderesultaat Wijzigingen in de consolidatiekring Terugnemingen uitgegeven bedragen Omrekenings (-winsten ) / -verliezen PER 31 DECEMBER 2002

(695)

(4 728)

(2 643)

(7 062)

(320)

(224)

(20)

20 582

3 407

(14 433) (564)

29 871

53 860

De belangrijkste bijkomende voorzieningen hebben

en het Verenigd Koninkrijk en de rationalisatie van de ver-

betrekking op het herstructureringsprogramma in de

koopsstructuur en administratie. Het plan voorziet in een

Bekaert Fencing divisie (voorheen Handelsproducten

personeelsafvloeiing van nagenoeg 20% (ca. 455 man)

Europa genoemd), voornamelijk voor ontslagvergoedin-

van het personeelsbestand van de “Bekaert Fencing” divi-

gen die binnen de komende 2 jaar zullen uitgekeerd wor-

sie. De overige voorzieningen houden verband met milieu-

den. Dit programma komt neer op de sluiting van twee

saneringsprogramma’s en geschillen met overheidsinstel-

productie-eenheden: Charleville (Frankrijk) en Dublin

lingen. De termijn waarbinnen deze voorzieningen zullen

(Ierland), de verkoop van de fabriek in Ancerville

afgewikkeld worden is voor het ogenblik onzeker.

(Frankrijk), de afslanking van de vestigingen in Duitsland

25. FINANCIELE SCHULDEN EN OVERIGE SCHULDEN OP MEER DAN EEN JAAR Deze toelichting verschaft informatie over de contractuele condities van de interestdragende schulden van de Groep, en omvat de financiële schulden (zowel op ten hoogste een jaar als op meer dan een jaar) en overige schulden op meer dan een jaar. Vervallend binnen het jaar

Vervallend binnen meer dan 1 en ten hoogste 5 jaar

Vervallend over meer dan 5 jaar

Totaal


2002 Financiële schulden op meer dan één jaar – leasingschulden

-

555

-

555

– kredietinstellingen

-

209 744

7 000

216 744

– obligatieleningen Overige schulden op meer dan één jaar

-

-

106 991

106 991

-

6 175

17 267

23 442

8 179

-

-

8 179

179

-

-

179

Financiële schulden op minder dan één jaar – financiële schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen bij kredietinstellingen – leasingschulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen – kortetermijnschulden bij kredietinstellingen TOTAAL

138 376

-

-

138 376

146 734

216 474

131 258

494 466


Vervallend binnen het jaar

Vervallend over meer dan 1 en ten hoogste 5 jaar

2001 Financiële schulden op meer dan één jaar – leasingschulden – kredietinstellingen – obligatieleningen Overige schulden op meer dan één jaar Financiële schulden op minder dan één jaar – financiële schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen bij kredietinstellingen 8 082 – leasingschulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen 265 – kortetermijnschulden bij kredietinstellingen 178 382 TOTAAL

186 729

Vervallend over meer dan 5 jaar

Totaal

624 87 352 5 881

250 240 111 353 -

624 337 592 111 353 5 881

-

-

8 082

-

-

265

-

-

178 382

93 857

361 593

642 179

De totale financiële schulden waren vooral uitgedrukt in

Voor deze financiële kortetermijnschulden bedroegen de

Amerikaanse dollar (74,5%, tegenover 76,0% in 2001), euro

gewogen gemiddelde interestvoeten voor de voornaamste

(16,0% , idem als in 2001) in Chinese renminbi (6,1%, tegen-

munten per einde jaar: 2,11% op US-dollarleningen (2,61%

over 5,2% in 2001).

in 2001) en 5,49% op Chinese renminbileningen (5,88% in

Het algemeen principe is dat de entiteiten leningen opnemen

2001).

in hun eigen munt om valutarisico’s te vermijden.

De Groep beschikt over een aantal geconfirmeerde en nietgeconfirmeerde kortetermijnkredietlijnen uitgedrukt in euro

Op 49,4% van de langetermijnschulden waren vaste inte-

en in diverse vreemde munten, voldoende om aan de korte-

restvoeten van toepassing. De gewogen gemiddelde inte-

termijnbehoefte te voldoen. Deze kredietlijnen zijn meestal

restvoeten op jaareinde bedroegen:

van het “gemengde type” en kunnen derhalve gebruikt wor-

• leningen met vaste interestvoet: 5,65% op US-dollarle-

den onder de vorm van voorschotten, kaskredieten, accept-

ningen (2001: 5,85%); niet van toepassing op euroleningen

kredieten en andere.

in 2002 (2001: 4,75%);

De Groep heeft tevens de mogelijkheid om bedragen op te

• leningen met variabele interestvoet: 2,35% op US-dollarle-

nemen onder “Multicurrency Credit Facilities” aan vlottende

ningen (2001: 3,47%) en 3,26% op euroleningen

rentevoeten met vaste marges, voor een maximum van

(2001: 4,48%).

€153 miljoen (2001: €120 miljoen). Deze kredietlijnen vervallen in 2003, 2005 en 2006.

De gewogen gemiddelde vervaltermijn van de financiële

Per 31 december 2002 was er €66,2 miljoen opgenomen

schulden op meer dan een jaar bedroeg 4,4 jaar

onder “Multicurrency Credit Facilities” (2001: €90,5 miljoen).

(2001: 4,9 jaar).

Bovendien beschikt de Groep over een “Commercial Paper

Financiële schulden op ten hoogste een jaar waren hoofd-

and Medium Term Notes Programme” voor een maximaal

zakelijk uitgedrukt in US-dollar (65,1%, tegenover 36,9% in

bedrag van €123 947 (idem als in 2001). Per 31 december

2001), Chinese renminbi (19,0%, tegenover 24,9% in 2001)

2002 waren er geen uitstaande “commercial paper notes”

en euro (8,0%, tegenover 35,0% in 2001).

(2001: €20 050).

26. AFGELEIDE FINANCIELE INSTRUMENTEN deld als “op zichzelf staande” instrumenten aangehouden

leide financiële instrumenten om zich in te dekken tegen

voor handelsdoeleinden (“held for trading”).

valuta-, rente- en grondstoffenprijsrisico’s die voortvloeien

Het nettorisico van alle dochterondernemingen van de

uit de industriële en commerciële activiteiten. Dit betekent

Groep wordt centraal beheerd door het coördinatiecentrum

echter niet dat al deze financiële instrumenten in aanmer-

in overeenstemming met de doelstellingen en regels die

king komen voor “hedge accounting” volgens de stricte cri-

door de Groepsdirectie vastgelegd werden. Het is de poli-

teria gedefinieerd door IAS 39. Daarom worden de instru-

tiek van de Groep om in geen geval financiële instrumen-

menten die hieraan voldoen bestempeld als effectieve

ten te gebruiken voor speculatieve doeleinden of om han-

indekkingsinstrumenten en andere instrumenten,

del te drijven in deze producten.

geheel in overeenstemming met IAS 39, worden behan-

90

•



De Bekaertgroep maakt gebruik van verschillende afge-

A. Werkelijke waarde De werkelijke waarde van termijncontracten voor de aankoop of verkoop van vreemde valuta wordt bepaald aan de hand van termijnwisselkoersen op balansdatum. De werkelijke waarde van “interest rate swaps” wordt berekend als de actuele waarde van de geschatte toekomstige kasstromen.

De voornaamste financiële instrumenten van de Groep die niet tegen werkelijke waarde gewaardeerd worden zijn kas en kasequivalenten, vorderingen en andere vlottende activa, vaste activa, handels- en andere

het CCIRS-contract gekoppeld aan de euro-obligatielening bestempeld als een “werkelijke waarde-indekking”. Bijgevolg heffen wijzigingen in werkelijke waarde van het indekkingsinstrument en het ingedekte instrument elkaar op in de resultatenrekening. De andere CCIRS-contracten beantwoorden echter niet volledig aan de voorwaarden door IAS 39 gesteld, en worden dan ook niet behandeld als indekkingsinstrumenten, hoewel zij in de werkelijkheid als economische indekking fungeren. Per 31 december 2002 bedroeg de totale werkelijke waarde van CCIRScontracten €43 046 (2001: €14 106).

schulden en langetermijnleningen. De boekwaarde van kas en kasequivalenten benadert sterk de werkelijke waarde gezien hun kortetermijnkarakter. Om dezelfde redenen geldt dat de boekwaarde op basis van historische kostprijs van vorderingen en schulden met commercieel gebruikelijke betalingstermijnen een goede benadering is van de werkelijke waarde. De werkelijke waarde van langetermijnleningen met een vaste interestvoet wordt gebaseerd op marktnoteringen voor identieke of gelijkaardige instrumenten, of op courante marktprijzen voor leningen met een zelfde vervaldatum en kredietrisicoprofiel. De werkelijke waardebepaling van langetermijnleningen met een variabele interestvoet houdt alleen rekening met termijnkoersverschillen.

B. Valutarisico Het commercieel valutarisico van de Groep wordt beperkt door middel van termijnwisselcontracten. Deze contracten worden afgesloten met vooraanstaande kredietinstellingen. Bij de initiële toepassing van IAS 39 heeft de Groep zijn termijnwisselcontracten niet bestempeld als “kasstroomindekkingen”. Bijgevolg worden wijzigingen in werkelijke waarde tussen twee opeenvolgende balansdata in de resultatenrekening opgenomen onder “Niet-operationele opbrengsten & lasten”.


Per 31 december 2002 bedroeg de totale werkelijke waarde van de termijnwisselcontracten €1 100 (2001: €(341)), terwijl de ingedekte bedragen er als volgt uitzagen: Termijnwisselcontracten Valuta aangekocht op termijn Valuta verkocht op termijn

2002 2 043 36 327

2001 1 275 52 953

De Groep engageerde zich in “Cross currency interest rate swaps(CCIRS)”-contracten voor een nominaal bedrag van €250 150, resulterend in de verplichting om valutaleningen met bijhorende interestcondities uit te wisselen tegen euro of Amerikaanse dollar aan voorafbepaalde condities. Bij de initiële toepassing van IAS 39 heeft de Groep

C. Renterisico De Groep dekt zich in tegen het renterisico door gebruik te maken van “interest rate swaps (IRS)”. Het effect van het rentevoetverschil wordt pro rata de levensduur van de gerelateerde schuld als “interestopbrengsten & -lasten” in de resultatenrekening opgenomen. Van de totale uitstaande schuld per 31 december 2002 was het renterisico op een nominaal bedrag van of €143 797 (2001: €218 259) ingedekt door IRScontracten. Ingedeeld naar vervaltermijnen geeft dit volgend beeld: Vervallend binnen het jaar: €380 Vervallend over meer dan 1 jaar en ten hoogste 5 jaar: €119 578 Vervallend over meer dan 5 jaar: €23 839 Per 31 december 2002 bedroeg de totale werkelijke waarde van de IRS-contracten €(15 372), tegenover €(4 220) het jaar daarvoor. Bij de initiële toepassing van IAS 39 heeft de Groep slechts een deel van haar IRS-contracten bestempeld als “kasstroomindekkingen”. Hoewel de Groep IRScontracten, in combinatie met een lening en een CCIRS-contract, louter en alleen om indekkingsredenen aangaat en zeker niet om winst te maken, dienen deze contracten volgens IAS 39 beschouwd te worden als “instruments held for trading” en niet als indekkingsinstrumenten.

D. Grondstoffenprijsrisico De Groep dekt zich in tegen het prijsrisico van zink door gebruik te maken van termijncontracten. Bij de initiële toepassing van IAS 39 heeft de Groep haar termijncontracten voor de aankoop van zink bestempeld als “kasstroomindekkingen”. Bijgevolg worden wijzigingen in werkelijke waarde opgenomen in de indekkingsreserve. Winsten en verliezen gerealiseerd op deze indekkingsinstrumenten worden opgenomen in de kostprijs van verkopen in dezelfde periode van de daaraan gekoppelde transactie, zijnde de verkoop van gereed product. Gerealiseerde resultaten op termijncontracten


worden in de indekkingsreserve geboekt tot op het moment dat de daaraan gekoppelde transactie zich voordoet. Per 31 december 2002 bedroeg de totale werkelijke waarde van de termijncontracten voor de aankoop van zink €(8 044) tegenover €(12 721) in 2001; de ingedekte bedragen waren: 2002

2001

Vervallend in 2003:

19 056

22 676

Vervallend in 2004:

10 070

11 983

Vervallend in 2005:

2 530

-

E. Kredietrisico Om haar kredietrisico te beheersen heeft de Groep een kredietbeleid uitgewerkt en wordt de blootstelling aan kredietrisico voortdurend opgevolgd. Van elke tegenpartij die om een substantieel krediet verzoekt, wordt de kredietwaardigheid geëvalueerd. Verder wordt het risico afgedekt door kredietverzekeringspolissen bij zowel een overheidsinstelling als een privé-verzekeringsmaatschappij, en door het systematisch gebruik van kredietinstrumenten zoals b.v. documentaire kredieten. Detail van de werkelijke waardebalans per type van afgeleid financieel instrument KORTE- EN LANGETERMIJNINSTRUMENTEN SAMENGEVOEGD

Activa

2002

Schulden 2001

Financiële instrumenten Termijncontracten en opties voor zinkaankoop

2002

Nettopositie

2001

2002

(8 044)

-

-

8 044

12 721

Termijnwisselcontracten

1 391

267

291

608

Interest rate swaps Cross-currency interest rate swaps

1

4 121

15 373

8 341

43 255

14 283

199

NETTOTEGOED / (-SCHULD)

44 647

18 671

23 907

1 100

2001

(12 721) (341)

(15 372)

(4 220)

177

43 056

14 106

21 847

20 740

(3 176)

Evolutie van de nettopositie op de balans: 2002

2001

(3 176)

Toename / (afname) via resultatenrekening

23 570

Toename / (afname) via indekkingsreserve

629

8 290 (11 509)

Eerste consolidatie

-

-


-

-

Omrekeningswinsten / (-verliezen) Overboekingen NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER

(2 437)

(218)

2 154

261

20 740

(3 176)

Boekingen via resultatenrekening worden uitgelegd in toelichting 7 (niet-operationele opbrengsten en lasten). 92 • FINANCIEEL OVERZICHT


Per 1 januari

27. GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN KASMIDDELEN De kasmiddelen gegenereerd uit bedrijfsactiviteiten ste-

over 2001, en dit zowel in portfolio-activiteiten als in

gen aanzienlijk in 2002 in vergelijking met 2001.

industriële investeringsactiviteiten.

Dit heeft niet alleen te maken met de betere operationele

De kasmiddelen die besteed werden in financieringsacti-

prestaties maar ook met het vrijmaken van financierings-

viteiten hebben geleid tot een aanzienlijke daling van de

middelen geïnvesteerd in het operationeel werkkapitaal.

financiële schuldpositie.

De investeringen zijn sterk teruggevallen in 2002 tegen-

28. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN VERPLICHTINGEN Per 31 december had de Groep volgende belangrijke

In 2002 omvatten de zekerheden gesteld als waarborg

verplichtingen:

voor schulden of verplichtingen aan derden een totaal bedrag van €23 763, gesteld in naam van United Solar 2002

2001

Systems LLC (BESS). Er werd geen voorziening aange-

Zekerheden gesteld als

legd voor deze verplichtingen, gezien USSC en BESS

waarborg voor schulden of verplichtingen aan derden

33 697

20 031

Andere verplichtingen

geacht worden voldoende kasmiddelen te kunnen genereren voor de terugbetaling van de onderliggende

Verplichtingen tot aankoop van vaste activa

Systems Corporation (USSC) en Bekaert ECD Solar

514

4 895

1 643

3 513

transacties.

29. VERWANTE PARTIJEN De bezoldigingen en pensioenvoordelen toegekend aan de bestuurders van de moedermaatschappij voor hun diensten ten voordele van de ondernemingen van de Groep, bedroegen €3 903 (€2 138 in 2001).

30. WINST / (VERLIES) PER AANDEEL Per 31 december 2002 Netto toe te kennen winst / (verlies) aan de gewone aandeelhouders Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Verwateringseffect van uitgegeven warranten (cfr. toelichting 20)

Basisberekening (49 511)

Na verwateringseffect (49 511)

22 149 092

22 149 092

-

14 893

22 149 092

22 163 986

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen (na verwateringseffect) Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro

Winst / (verlies) per aandeel

Per 31 december 2001 Netto toe te kennen winst / (verlies) aan de gewone aandeelhouders Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Verwateringseffect van uitgegeven warranten (cfr. toelichting 20)

(2,24)

(2,23)

Basisberekening

Na verwateringseffect

47 806

47 806

22 250 160

22 250 160

-

-

22 250 160

22 250 160

2,15

2,15

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen (na verwateringseffect) Winst / (verlies) per aandeel

De gemiddelde koers van een gewoon aandeel in 2002 bedroeg €45,57 per aandeel (2001: €40,51 per aandeel).


31. GECONSOLIDEERDE STAAT VAN BETREKKKINGEN MET ONDERNEMINGEN GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE Per 31 december hadden de geconsolideerde ondernemingen volgende uitstaande balansposities tegenover deze ondernemingen: Joint ventures


Joint ventures


2002

2002

2001

384

4 111

1 087

-

Handelsvorderingen

3 070

578

8 370

847

Overige vorderingen

2 401

709

3 097

35

Langetermijnvorderingen

Langetermijnschulden

2001

-

-

-

-

Handelsschulden

2 178

168

2 007

140

Overige schulden

1 254

-

8 933

-

Zij realiseerden onderstaande transacties tegenover deze ondernemingen: Joint ventures


Joint ventures


2002

2002

2001

2001

12 924

208

16 215

922

5 342

329

5 913

159

-

-

-

-

Interestopbrengsten

204

27

137

-

Interestlasten

208

-

93

-

Ontvangen dividenden

19 055

68

14 610

80

Kapitaalstoezeggingen

-

-

32

-

Omzet Ontvangen royalties Betaalde royalties

32. JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR EN JAARREKENING VAN N.V. BEKAERT S.A. Statutaire jaarrekening

VERKORTE RESULTATENREKENING

De statutaire jaarrekening van de moedermaatschappij N.V. Bekaert S.A. wordt hierna in verkorte vorm weerge-

Jaren afgesloten op 31 december

geven.

2002

In overeenstemming met de Belgische vennootschaps-

Omzet

wetgeving werden het jaarverslag en de jaarrekening van

BEDRIJFSRESULTAAT

N.V. Bekaert S.A. en het verslag van de Commissaris neer-

Financiële resultaten

gelegd bij de Nationale Bank van België. Deze verslagen zijn, op verzoek, beschikbaar op het volgende adres: N.V. Bekaert S.A. Groepsdirectie B - 8500 KORTRIJK (België) De Commissaris heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven met betrekking tot de statutaire jaarrekening van N.V. Bekaert S.A.

94

•


Belastingen op het resultaat WINST / (VERLIES) VAN HET BOEKJAAR

2001 679 668

8 031

(1 466)

1 532

72 363

(70 848)

1 593

(1) (61 286)

(130) 72 360 Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro

President Kennedypark 18

Uitzonderlijke resultaten

663 390

VERKORTE BALANS NA RESULTAATSVERDELING

daling van de bedrijfskosten (€32 432) die slechts gedeeltelijk gecompenseerd werd door een daling van de bedrijfsopbrengsten (€22 935). De hoofdoorzaak was

2002

2001

weliswaar het onderbrengen van de Handelsproducten in

1 413 604

1 434 956

een afzonderlijke vennootschap, maar ook een betere

Oprichtingskosten en immateriële vaste activa

40 513

50 071


76 030

95 953

1 297 061

1 288 932

31 December VASTE ACTIVA

Financiële vaste activa VLOTTENDE ACTIVA

kostenbeheersing had een belangrijk positief effect. De financiële resultaten waren aanmerkelijk lager dan vorig jaar (2002:€1 532; 2001: €72 363), voornamelijk omwille van de lagere dividendinkomsten.

206 348

281 725

Zoals aangekondigd in een persbericht van 10 februari

1 619 952

1 716 681

2003, heeft de Raad van Bestuur van N.V. Bekaert S.A

EIGEN VERMOGEN

725 970

826 221

besloten om een bijzondere waardevermindering te boe-

Kapitaal

170 000

170 000

ken op de deelnemingen in United Solar Systems

1 995

1 995

Corporation (USSC) en Bekaert ECD Solar Systems LLC

17 000

17 000

(BESS). Als gevolg hiervan werd ook de boekwaarde van

-

-

Bekaert North America Management Corporation (die

536 975

636 896

andere financiële vaste activa opnieuw geëvalueerd bij de

-

330

jaarafsluiting, wat uitmondde in het boeken van waarde-

71 233

71 886

€73 490. Dit bedrag behelst in hoofdzaak aanzienlijke

822 749

818 574

waardeverminderingen met betrekking tot Société de

439 571

351 425

Holding GmbH, Bekaert North America Management

TOTAAL ACTIVA

Herwaarderingsmeerwaarden Wettelijke reserves Belastingvrije reserves Beschikbare reserves en overgedragen winsten Kapitaalsubsidies

deze deelnemingen onrechtstreeks aanhoudt) en van alle

VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN SCHULDEN Schulden op meer dan één jaar Schulden op ten hoogste één jaar, overlopende rekeningen TOTAAL PASSIVA

verminderingen op portefeuille voor een totaal bedrag van

Participations Financières Bekaert, Bekaert Deutsche Corporation, Joseph Sykes Brothers Limited en Bekaert 383 178

467 149

1 619 952

1 716 681

Hemiksem. Hoewel de Onderneming zich garant gesteld heeft bij financiële instellingen voor een aantal leasingcontracten afgesloten door Unisolar voor een totaal bedrag van

WAARDERINGSREGELS

€23 763, werd hiervoor geen voorziening aangelegd, gezien Unisolar geacht wordt voldoende cashflow te kun-

De waarderings- en omrekeningsregels gebruikt voor de

nen genereren in de komende jaren om N.V. Bekaert S.A.

statutaire jaarrekening van de moedermaatschappij ver-

alle eventuele tussenkomsten in het kader van de gestelde

schillen in zekere mate van de gehanteerde regels voor

zekerheden terug te betalen.

de geconsolideerde jaarrekening. De verschillen werden

Na boeking van de vermelde waardeverminderingen was

opgenomen in toelichting 1 bij de geconsolideerde jaarre-

er een verlies van het boekjaar van €61 286, tegenover

kening onder de hoofding “Afwijkingen van het Belgisch

een winst van €72 360 in 2001.

boekhoudrecht”.


Samenvatting van het jaarverslag van de Raad van Bestuur

Onderbrengen van de Handelsproducten in een nieuwe legale entiteit In lijn met het Belgisch Vennootschapsrecht werd op 31

De omzet (€663 390) daalde licht tegenover het voor-

december

gaande jaar; een weerspiegeling van de terugval van het

Handelsproductendivisie van N.V. Bekaert S.A., inclusief

2002

de

volledige

activiteit

van

de

volume. Vanuit een Business Unit perspectief gezien, rea-

alle activa en passiva per 30 september 2002, onderge-

liseerden Handelsproducten en Vezels een omzetstijging

bracht in een nieuwe Belgische vennootschap, Bekaert

terwijl Draad, Staalkoord en Engineering achteruitgingen.

Fencing NV. De overboeking omvatte tevens:

Wijzigingen in product mix hebben echter een gunstig effect gehad op het resultaat van de Onderneming. Het bedrijfsresultaat verbeterde aanzienlijk: van een verlies van €1 466 naar een winst van €8 031. Deze gunstige ommekeer was voornamelijk het gevolg van een sterke

• alle rechten en verplichtingen niet opgenomen in de balans per 30 september 2002 van N.V. Bekaert S.A. met betrekking tot de divisie;

• alle werknemers van N.V. Bekaert S.A. tewerkgesteld in de divisie.


De verkorte balans van Bekaert Fencing NV per 30 september 2002 was als volgt samengesteld: ACTIVA

ASSETS

VASTE ACTIVA – Immateriële vaste activa – Materiële vaste activa

14 402 3 364 11 038

VLOTTENDE ACTIVA

57 281

– Voorraden en bestellingen in uitvoering

31 206

– Vorderingen op ten hoogste één jaar

71 683

SCHULDEN EN VOORZIENINGENASSETS VOORZIENINGEN

3 074 3 074

SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR

39 062

– Financiële schulden

11 842

– Handelsschulden

20 748

– Belastingen, bezoldigingen en sociale lasten – Overige schulden

6 002 470

NETTO ACTIVA per 30 september 2002

29 547

Over het laatste kwartaal van 2002 bedroegen de resultaten van Bekaert Fencing NV: 42 591

– Bedrijfskosten

43 117

Bedrijfsresultaat

(526)

Financieel resultaat

(303)

Netto resultaat

147 (682)

Informatie omtrent Onderzoek en Ontwikkeling

Zoals wettelijk voorzien in het vennootschapsrecht en zoals ook voorgeschreven in het “Charter of the Board” wordt van de leden van de Raad van Bestuur verwacht dat ze de Voorzitter vooraf informeren over agendapunten waaromtrent zij rechtstreeks of onrechtstreeks een met de Onderneming strijdig belang van vermogensrechtelijke aard hebben en dat zij zich onthouden van deelname aan de beraadslaging en de stemming daarover. In 2002 nam de heer Raf Decaluwé geen deel aan de bespreking en stemming aangaande het toekennen van opties op aandelen van de “BEVEK/SICAV IN.Flanders Index Fund N.V.” aan een beperkte groep van senior managers. Eveneens in 2002 nam de heer Julien De Wilde geen deel aan de bespreking en stemming aangaande de vrijwaring door de Onderneming van zijn burgerlijke aansprakelijkheid als bestuurder. Verder bestond er ook een belangenconflict in mei 2002, toen de heer Raf Decaluwé zijn functie als Chief Executive Officer neerlegde en de Onderneming een aantal overeenkomsten afsloot met hem en een vennootschap, gehouden door de heer Decaluwé, met betrekking tot de beëindiging van de bestaande contractuele verplichtingen tussen partijen en de herdefiniëring van taken binnen de Onderneming. Vermits de heer Decaluwé op dat ogenblik nog steeds lid was van de Raad van Bestuur van de Onderneming, had hij een met de Onderneming strijdig belang bij de te nemen beslissingen. Daarom werd deze zaak opnieuw aan de Raad van Bestuur voorgelegd op 12 maart 2003, die alle overeenkomsten afgesloten op 22 mei 2002 met de heer Decaluwé en een door hem gehouden vennootschap bekrachtigd heeft. Voor meer bijzonderheden verwijzen wij naar het hoofdstuk “Verklaring omtrent Goed Bestuur” in dit jaarverslag.


Bij een vergelijking van de resultaten van N.V. Bekaert S.A. in 2002 met die van het voorgaande jaar dient men rekening te houden met volgende zaken die verband houden met de verzelfstandiging van Bekaert Fencing NV: • Transacties die betrekking hebben op afgezonderde activa en passiva posten per 30 september 2002 werden met dezelfde kostennatuur in de nieuwe vennootschap ingebracht (voorraadwijzigingen, afwaarderingen van voorraden en van vorderingen, afschrijvingen op vaste activa, bewegingen op de voorzieningen). • Alle andere transacties werden verrekend met de nieuwe vennootschap als “Andere bedrijfsopbrengsten”.


Gedurende het jaar werd de provisie voor milieusanering met €1 900 verminderd voor gedane uitgaven. Op basis van de recentste bevindingen werden nieuwe voorzieningen aangelegd voor €2 500 wat de provisie op €12 800 bracht per einde 2002.

Belangenconflicten 42 136

– Bedrijfsopbrengsten

Milieuprogramma

Er wordt uitgebreid ingegaan op de activiteiten van de Onderneming inzake Onderzoek en Ontwikkeling in het activiteitenverslag.

TOTAAL SCHULDEN EN VOORZIENINGEN

Uitzonderlijk resultaat

Tijdens het afgelopen boekjaar werden kosten geboekt ten belope van €244 met betrekking tot bijzondere opdrachten uitgevoerd door de commissaris en €6 677 met betrekking tot prestaties geleverd door personen met wie de commissaris beroepshalve in samenwerkingsverband staat. Het betreft werkzaamheden op gebied van due diligence en risk management onderzoeken, belastingsadvies en werkzaamheden in verband met informatieverwerking. In 2002 bedroeg het aandeel in verband met informatieverwerking €6 395.

26 075

TOTAAL ACTIVA

– Voorzieningen voor risico’s en kosten

Werkzaamheden van de Commissaris en aanverwante personen

STAAT VAN HET KAPITAAL Sinds de publicatie van het jaarverslag 2001 werden, in toepassing van de Wet van 2 maart 1989, artikel 4, geen nieuwe kennisgevingen meer ontvangen van de deelnemingen in de effecten die het kapitaal van de vennootschap vertegenwoordigen. Situatie: Datum van kennisgeving

Aantal aandelen

% t.o.v. totaal aantal aandelen

Kennisgever Stichting Administratiekantoor Bekaert Chasséveld 1, Breda (Nederland) (*)

09.03.01

4 265 940

19,28

31.10.96

2 223 140

10,05

29.11.99

1 100 000

4,97

50th Street 5, Panama (Panama)

01.03.99

1 079 630

4,88

HLF S.p.r.l., square Vergote 19, Brussel (*)

31.10.96

76 820

0,35

N.V. BSI, Schoonberg 15, Aalter (*)

16.06.94

57 470

0,26

Gemeenschappelijk gevolmachtigde, in naam van natuurlijke personen, Mr. X. Oberson, 20 rue de Candolle, Genève (Zwitserland) (*) Beauval Enterprises Corp., 325 Waterfront Drive, Tortola (Britse Maagden eilanden) Tirhold Inc., Bank of America Building,

N.V. Grisar & Velge, Keizerstraat 13, Antwerpen (*)

31.10.96

19 000

0,09

N.V. De Sneppe, Kortrijkstraat 11, Zwevegem (*)

02.09.94

17 460

0,08

Millenium 3 S.A., av. N. Plissart 8, Brussel (*)

01.03.99

16 000

0,07

S.A. Berfin, Drève L. Chaudoir 16, Brussel

01.03.99

15 000

0,07

S.A. Subeco, rue Guimard 19, Brussel (*)

01.03.99

12 600

0,06

Brocsa S.A., av. De Fré 225, Brussel (*)

01.03.99

6 770

0,03

8 889 830

40,19

TOTAAL

(*) Deze vennootschappen en natuurlijke personen, verbonden door hun gezamenlijke controle van de Stichting Administratiekantoor Bekaert, hebben samen met de Stichting Administratiekantoor Bekaert 6 695 200 aandelen (30,27%).

33. DOCHTERONDERNEMINGEN, JOINT VENTURES EN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN A. DOCHTERONDERNEMINGEN MET INDUSTRIELE ACTIVITEIT

%

EUROPA Bekaert Bohumín s.r.o.

Bohumín, Tsjechië

100

Bekaert Combustion Technology B.V.

Assen, Nederland

75

Bekaert Combustion Technology NV

Zwevegem, België

Bekaert Deutschland GmbH

Schwalmtal, Duitsland

75 100

Bekaert Dymonics

Zulte, België

100

Bekaert Dymonics GmbH

Bad Homburg, Duitsland

100

Bekaert Fencing Limited

Sheffield, Verenigd Koninkrijk

100

Bekaert Fencing NV

Zwevegem, België

100

Bekaert Fencing S.A.

Bourbourg, Frankrijk

100

Bekaert Fencing S.p.A.

Tortoreto, Italië

100

Bekaert Fencing Sp. z o.o.

Kotlarnia, Polen

100

Bekaert Fibre Processing Systems

Wevelgem, België

100

Bekaert Frankrijk S.A.

Charleville-Mézières, Frankrijk

100

Bekaert Hemiksem

Hemiksem, België

100

Bekaert Indoor Safety B.V.

Wijchen, Nederland

95

Bekaert Petrovice s.r.o.

Petrovice, Tsjechië

100


Bekaert Progressive Composites, S.A.

Munguía, Spanje

100

Bekaert Slovakia, s.r.o.

Sladkovicovo, Slowakije

100

Bekaert VDS

Deinze, België

100

Bekintex

Wetteren, België

100

Bossuyt Gebroeders

Zwevegem, België

100

Industrias del Ubierna, S.A.

Burgos, Spanje

100

Sobelcard

Zwevegem, België

100

Sobo

Zwevegem, België

100

Tinsley Wire (Ireland) Limited

Dublin, Ierland

100

Werler Drahtwerke GmbH

Werl, Duitsland

100

NOORD-AMERIKA Bekaert Combustion Technology Corporation

Kennesaw (Georgia), VSA

Bekaert Corporation

Wilmington (Delaware), VSA

75

Bekaert Progressive Composites Corporation

Vista (California), VSA

Bekaert Specialty Films, LLC

San Diego (California), VSA

100

Rotar, Inc.

Minneapolis (Minnesota), VSA

100

Titan Steel & Wire Co. Ltd

Surrey (BC), Canada

70

Blackheath, Zuid-Afrika

60

100 80

AFRIKA Bekaert Bastion Fencing Systems (Pty) Ltd AZIE Bekaert Industries Private Limited

Taluka Shirur, District Pune, India

Bekaert Jiangyin Steel Cord Company Limited

Jiangyin, China

100 90

Bekaert-Jiangyin Wire Products Co., Ltd

Jiangyin, China

90

Bekaert Mechanical Engineering (Jiangyin) Co. Ltd

Jiangyin, China

100

Bekaert Shenyang Steel Cord Co., Ltd

Shenyang, China

Bekaert Toko Metal Fiber Co., Ltd

Tokyo, Japan

70

Bekinit Kabushiki Kaisha

Miyashiro-machi, Japan

60

98

Beksa Celik Kord Sanayi ve Ticaret A.S.

Istanbul, Turkije

50

China Bekaert Steel Cord Company Limited

Jiangyin, China

90

PT. Bekaert Indonesia

Karawang, Indonesië

Shanghai Bekaert Ergang Company Limited

Shanghai, China

VERKOOPKANTOREN, MAGAZIJNEN EN ANDERE

100 70 %

EUROPA Bekaert (Schweiz) AG

Baden, Zwitserland

100

Bekaert A/S

Roskilde, Denemarken

100

Bekaert Asia

Zwevegem, België

100

Bekaert Beheer B.V.

Nieuwegein, Nederland

100

Bekaert-CMTM GmbH

Saalfeld, Duitsland

100

Bekaert France SAS

Antony, Frankrijk

100

Bekaert Ges.m.b.H.

Maria Enzersdorf-Südstadt, Oostenrijk

100

Bekaert Nederland B.V.

Assen, Nederland

100

Bekaert Norge A/S

Frogner, Noorwegen

100

Bekaert Portugal Lda

Lisboa, Portugal

100

Bekaert Specialty Films (UK) Ltd

Droitwich, Verenigd Koninkrijk

100

Bekaert Svenska AB

Göteborg, Zweden

100

Bekaert Wire o.o.o.

Moskou, Rusland

100

Furigas UK Limited

Hinckley, Verenigd Koninkrijk

75

Imaware

Zwevegem, België

75

Innovative Sputtering Technology

Zulte, België

100

Joseph Sykes Brothers Limited


100

Leon Bekaert S.p.A.

Milano, Italië

100

S.B.S.

Zwevegem, België

100

Oakville, Canada

100

NOORD-AMERIKA Bekaert Specialty Films (Canada), Inc.

98

•


LATIJNS-AMERIKA Bekaert Specialty Films de Mexico SA de CV

Monterrey, Mexico

100

Bekaert Trade Latin America N.V.

Curaçao, Nederlandse Antillen

100

Bekaert Trade Mexico, S. de R.L. de C.V.

Mexico City, Mexico

100

Specialty Films de Services Company SA de CV

Monterrey, Mexico

100

Bekaert Hong Kong Limited

Hong Kong, China

100

Bekaert Korea Ltd

Seoel, Korea

100

Bekaert Singapore Pte Ltd

Singapore

100

AZIE

Bekaert Specialty Films (SEA) Pte Ltd

Singapore

100

SAM Logistics (Shanghai) Co., Ltd

Shanghai, China

100

Bekaert Building Products Pty Ltd

Sydney, Australië

100

Bekaert Specialty Films Australia Pty Ltd

Seven Hills, Australië

100

Dublin, Ierland

100

AUSTRALIE

FINANCIELE VENNOOTSCHAPPEN Becare Limited

%

Bekaert (Ireland) Limited

Dublin, Ierland

100

Bekaert Coördinatiecentrum

Zwevegem, België

100

Bekaert Deutsche Holding GmbH

Friedrichsdorf, Duitsland

100

Bekaert do Brasil

Contagem, Brazilië

100

Bekaert Engineering

Zwevegem, België

100

Bekaert Holding B.V.

Assen, Nederland

100

Bekaert Ibérica Holding, S.L.

Burgos, Spanje

100

Bekaert North America Management Corporation


100

Bekpart B.V.

Assen, Nederland

100

Imperial Eagle Limited


Société de Participations Financières Bekaert

Antony, Frankrijk

100

TWIL Limited


100

Bekaert Consulting, S.L.

Bilbao, Spanje

100

Bekaert-Stanwick

Merelbeke, België

100

CONSULTANCY VENNOOTSCHAPPEN

75

%

B. JOINT VENTURES MET INDUSTRIELE ACTIVITEIT

%

EUROPA Bekaert Handling A/S

Middelfart, Denemarken

50

Bekaert Handling Limited

Spennymoor, Verenigd Koninkrijk

50

Bekaert Handling SNC

Saint Clément des Levées, Frankrijk

50

Bekaert Handling Systems AB

Stockholm, Zweden

50

Bekaert Handling Systems GmbH

Osnabrück, Duitsland

50

Bekaert Handling Systems Ltd

Droitwich, Verenigd Koninkrijk

50

Bekaert Timeda B.V.

Enschede, Nederland

50

Bruker Technik GmbH

Schramberg, Duitsland

50

LB Systemer A/S

Copenhagen, Denemarken

50

Middelfart Galvanisering A/S

Middelfart, Denemarken

50

SCI La Haie Briffault


50

Spaleck-Bekaert GmbH & Co. KG

Bocholt, Duitsland

50

Auburn Hills (Michigan), VSA

60

NOORD-AMERIKA Bekaert ECD Solar Systems LLC Contours Ltd

Orville (Ohio), VSA

50

Wire Rope Industries Ltd

Pointe-Claire, Canada

48


LATIJNS-AMERIKA Acma – Aceros de Alta Resistencia en Mallas S.A.

Santiago, Chili

50

Acmanet S.A.

Santiago, Chili

50

Belgo Bekaert Arames S.A.

Contagem, Brazilië

45

BMB-Belgo Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda.

Vespasiano, Brazilië

45

Cimaf Cabos S.A.

São Paulo, Brazilië

48

Ideal Alambrec S.A.

Quito, Ecuador

50

Industrias Chilinas de Alambre Inchalam S.A.

Talcahuano, Chili

50

Jossan S/A

Feira de Santana, Brazilië

45

Procables S.A.

Lima, Peru

45

Productora de Alambres Colombianos S.A. – Proalco S.A.

Villemaria, Colombia

34

Productos de Acero Cassadó S.A.

Callao, Peru

42

Productos de Acero S.A. – Prodinsa

Maipu, Chili

48

Productos de Manejo de Fluidos S.A.

Maipu, Chili

50

Transportes Puelche Limitada

Talcahauno, Chili

50

Vicson, S.A.

Valencia, Venezuela

50

Geelong, Australië

50

AUSTRALIE Bekaert Australia Steel Cord Pty Ltd VERKOOPKANTOREN EN MAGAZIJNEN

%

EUROPA Bekaert ECD Solar Systems Europe

Zulte, België

Bekaert Faser Vertriebs GmbH

Idstein, Duitsland

60 50

Netlon Sentinel Limited


50

Prodalam Argentina S.A.

Buenos Aires, Argentinië

50

Productos de Alambre Prodalam S.A.

Santiago, Chili

50

United Solar Systems de Mexico

Tijana, Mexico

60

LATIJNS-AMERIKA

FINANCIELE VENNOOTSCHAPPEN

%

Acma Inversiones S.A.

Talcahuano, Chili

50

Alambres Andinos S.A. (Alansa)

Quito, Ecuador

50

Bekaert Handling France SAS


50

Bekaert Handling Group A/S

Copenhagen, Denemarken

50

Impala S.A.

Panama, Panama

50

Instafer S.A.

Santiago, Chili

50

Inversiones y Manufacturas del Metal – Manumetal Ltda

Talcahuano, Chili

50

Numelino S.A.

Panama, Panama

50

VBS Wire Company

Grand Cayman, Kaaimaneilanden

50

C. GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN IMET INDUSTRIELE ACTIVITEIT

%

EUROPA Pindurg S.L.

Briviesca (Burgos), Spanje

33

Sorevi S.A.

Limoges, Frankrijk

49

Sorevi Savoie S.A.

Bons en Chablais, Frankrijk

49

AZIE Jiangyin Fasten-Bekaert Optical Cable Steel Products Co., Ltd

Jiangyin, China

30

Precision Surface Technology Pte Ltd

Singapore

33


WIJZIGINGEN IN 2002 1. NIEUWE DEELNEMINGEN Dochterondernemingen

%

Bekaert Fencing NV

Zwevegem, België

100

Bekaert France SAS

Antony, Frankrijk

100

Bekaert Progressive Composites Corporation

Vista (California), VSA

Bossuyt Gebroeders

Zwevegem, België

100

SAM Logistics (Shanghai) Co., Ltd

Shanghai, China

100

S.B.S.

Zwevegem, België

100

Sobelcard

Zwevegem, België

100

Sobo

Zwevegem, België

100

80

Joint Ventures Bruker Technik GmbH

% Schramberg, Duitsland

50

2. TOENAME / AFNAME VAN HET AANDEEL IN BESTAANDE DEELNEMINGEN Bedaltec S.p.A.

Bagoli di Sopra (Padova), Italië

Van 50 naar 0%

Bekaert Combustion Technology B.V. ( voorheen Furigas Assen B.V. )

Assen, Nederland

Van 100 naar 75%

Bekaert Combustion Technology Corporation ( voorheen Acotech Corporation )

Kennesaw (Georgia), VSA

Van 50 naar 75%

Bekaert Combustion Technology NV ( voorheen N.V. Acotech S.A. )

Zwevegem, België

Bekaert Dymonics

Zulte, België

Van 79 naar 100%

Van 50 naar 75%

Furigas UK Limited


Van 100 naar 75%

Guardess Holding B.V.

Nieuwegein, Nederland

Hikari Corporation

Tenri, Japan

Precision Surface Technology Pte Ltd

Singapore

Productos de Acero Cassadó S.A.

Callao, Peru

Reddiwire Limited

Redditch, Verenigd Koninkrijk

Van 53 naar 0% Van 40 naar 0% Van 26 naar 33% Van 40 naar 42% Van 100 naar 0%

3. FUSIES / OMVORMINGEN CPSI Inc. en Innovative Specialty Films LLC

Gefusioneerd in Bekaert Specialty Films, LLC

Redutherm B.V., Furigas Beheer B.V., Furigas International Gefusioneerd in Bekaert Combustion Technology B.V. B.V. en Combustion Component Holding B.V. Sinvaco

Gefusioneerd in Bekaert VDS


4. NAAMSVERANDERINGEN Bekaert Beheer B.V.

Voorheen OfficeCom B.V.

Bekaert Bohumín s.r.o.

Voorheen Bekaert-ZDB Bohumín s.r.o.

Bekaert Combustion Technology B.V.

Voorheen Furigas Assen B.V.

Bekaert Combustion Technology Corporation

Voorheen Acotech Coporation

Bekaert Combustion Technology NV

Voorheen N.V. Acotech S.A.

Bekaert Deutsche Holding GmbH

Voorheen Bekaert Deutsche Holding AG

Bekaert Fencing Limited

Voorheen Tinsley Wire Ltd

Bekaert Fencing S.A.

Voorheen Tréfileries de Bourbourg

Bekaert Fencing S.p.A.

Voorheen Metallurgica Adriatica S.p.A.

Bekaert Fencing Sp. z o.o.

Voorheen Bekaert Kotlarnia Sp.z o.o.

Bekaert Indoor Safety B.V.

Voorheen Euromaas B.V.

Bekaert Progressive Composites, S.A.

Voorheen Bekaert Composites, S.A.

5. STOPZETTINGEN Bekaert Computing

Kortrijk, België

Guardess USA, Inc.


102

•


het geconsolideerd nettoresultaat van de Groep. De acquisitie van Sobelcard werd gerealiseerd per 31 december 2002 en had als zodanig geen impact op het geconsolideerd nettoresultaat van de Groep.

34. STAAT VAN WIJZIGINGEN IN KASMIDDELEN: IMPACT VAN VERWERVINGEN VERWERVINGEN 2002 De verwervingen van Progressive Composite Technologies (nu Bekaert Progressive Composites Corporation) en Sobelcard, de verkoop van Reddiwire en de reconfiguratie van Bekaert Combustion Technology hadden volgend impact op de activa en passiva van de Groep: Dochterondernemingen Immateriële activa (andere dan goodwill) Verworven goodwill Materiële vaste activa Financiële vaste activa Voorraden Handelsvorderingen Andere vorderingen Kas & kasequivalenten Overlopende rekeningen-actief Uitgestelde belastingvoordelen Voorzieningen Financiële schulden op meer dan één jaar Andere schulden op meer dan één jaar Financiële schulden op ten hoogste één jaar Handelsschulden Andere schulden Overlopende rekeningen-passief Uitgestelde belastingschulden TOTAAL NETTO-ACTIVA Goodwill ontstaan bij vermelde verwervingen Herklassering Acotech deelneming (in 2001: ISF) voorheen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode Bijdrage belang van derden in vermelde verwervingen BETAALDE OVERNAMEVERGOEDING Verworven kas & kasequivalenten NETTO UITGAANDE KASSTROOM

2002

4

1 1

(1

654 342 480 340 733 026) -

2001 2 799 64 784 28 466 24 732 978 1 750 2 921 (1 098)


VOORSTEL VAN RESULTAATSVERDELING N.V. BEKAERT S.A. 2002 (in eenheden) Het verlies van het boekjaar 2002, na belastingen, bedraagt €61 285 764 tegenover een winst van €72 360 339 over het boekjaar 2001. De overdracht van de winst uit vorig boekjaar beloopt €25 700 947, zodat het te bestemmen verlies €35 584 817 bedraagt vóór overboeking vanuit de reserves. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 14 mei 2003, zal de Raad van Bestuur voorstellen om het te bestemmen verlies van €35 584 817 als volgt te verwerken: EUR

-

-

(3 183) (377) (1 649) (16 699) (486) (13 415) (24) (1 757) 2 205 92 964 3 740

65 824

(584) (16 215) -

(3 943)

5 361 138 630 (1 733) (1 750) 3 628 136 880

2002 (2 596)

2001 -

Inkomsten uit verkoop van deelnemingen

Er deden zich geen gebeurtenissen van belang voor tussen de balansdatum en de datum waarop de jaarrekening goedgekeurd werd voor publicatie.

(96)

Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Nettoboekwaarde desinvesteringen

35. GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

930

-

De cijfers van 2001 hebben betrekking op de verwervingen van MSC/SFI, Joseph Sykes Brothers, Titan Steel & Wire Co. en Euromaas BV. Progressive Composite Technologies werd meegeconsolideerd vanaf mei en had een negatief aandeel van €458 in het geconsolideerd nettoresultaat van de Groep. De reconfiguratie van Bekaert Combustion Technology werd verwerkt met ingang van 1 januari en leverde een positieve bijdrage van €497 tot

Vergoeding van het kapitaal

37 164 338

Onttrekking aan de reserves

(72 749 155) (35 584 817)

Indien dit voorstel wordt goedgekeurd, zal per aandeel een brutodividend van €1,68 worden uitgekeerd. Dit komt overeen met een nettodividend per aandeel zonder VVPR-strip van €1,26 en een nettodividend per aandeel met VVPR-strip van €1,428. Deze dividenden zullen vanaf 21 mei 2003 betaalbaar gesteld worden in euro, tegen afgifte van dividendbewijs nr. 4 aan de loketten van: - Bank Brussel Lambert, Fortis Bank, KBC Bank, Bank Degroof en Artesia Bank in België; - Société Générale in Frankrijk; - ABN-AMRO Bank in Nederland; - UBS in Zwitserland.

STATUTAIRE BENOEMINGEN Op datum van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders vervalt het mandaat van de volgende Bestuurders: Baron Leon Bekaert Baron Paul Buysse Graaf Charles de Liedekerke Julien De Wilde Maxime Jadot We stellen voor om de volgende personen te herkiezen als Bestuurder voor een mandaat van drie jaar tot en met de Algemene Vergadering van het jaar 2006: Baron Leon Bekaert Baron Paul Buysse Graaf Charles de Liedekerke Julien De Wilde Maxime Jadot


VERSLAG VAN DE COMMISSARIS

wij de gevraagde inlichtingen en ophelderingen gekregen. Wij menen dat deze werkzaamheden en de verslagen van andere accountants een redelijke basis vormen voor het

AAN DE AANDEELHOUDERS VAN N.V. BEKAERT S.A.:

uitbrengen van onze mening. Naar onze mening, gebaseerd op onze onderzoeken en

Wij hebben de geconsolideerde jaarrekening van N.V.

de verslagen van andere accountants, geeft de bijge-

BEKAERT S.A. en haar dochterondernemingen per 31

voegde geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld

december 2002 onderzocht. Deze omvat de geconsoli-

van het vermogen en van de financiële toestand van N.V.

deerde balans, alsmede de geconsolideerde resultatenre-

Bekaert S.A. en haar dochterondernemingen per 31

kening, de geconsolideerde staat van de wijzigingen in

december 2002, alsmede van de resultaten van hun werk-

kasmiddelen, de geconsolideerde staat van de wijzigingen

zaamheden, en de wijzigingen in hun kasmiddelen, reke-

in het eigen vermogen en de toelichtingen. Zij werd opge-

ning houdend met de toepasselijke wettelijke en bestuurs-

steld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van

rechterlijke voorschriften in België en met de bepalingen

Bestuur. Het balanstotaal per 31 december 2002 bedraagt

van de 7de Richtlijn van de EU, en geeft de toelichting een

€1 953 180 (000) en het verlies van het boekjaar afgeslo-

passende verantwoording.

ten op die datum bedraagt €49 511 (000). Wij hebben de jaarrekeningen van een beperkt aantal

Bijkomende verklaringen

dochterondernemingen en ondernemingen verwerkt

Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende

volgens de vermogensmutatiemethode niet gecontroleerd.

verklaringen die de draagwijdte van bovenstaande verkla-

Het totaal van de activa van deze dochterondernemingen

ring over de geconsolideerde jaarrekening niet wijzigen:

en het aandeel van de Onderneming in het eigen vermogen van deze ondernemingen verwerkt volgens

•

Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt

de vermogensmutatiemethode, bedraagt 13% van de

belang werd, zoals uiteengezet in toelichting 1

totale geconsolideerde activa per 31 december 2002.

(Conformiteitsverklaring), de geconsolideerde jaarre-

Het aandeel van deze ondernemingen in het geconsoli-

kening opgesteld overeenkomstig de geldende wette-

deerde resultaat van het boekjaar is een verlies van

lijke en bestuursrechterlijke bepalingen, met dien ver-

€24 313 (000) voor deze dochterondernemingen en een

stande dat Bekaert van de Belgische Commissie voor

winst van €24 323 (000) voor deze ondernemingen ver-

het Bank- en Financiewezen een aantal afwijkingen

werkt volgens de vermogensmutatiemethode. De jaarre-

bekomen heeft die conform zijn met de International

keningen van deze ondernemingen worden gecontroleerd

Financial Reporting Standards zoals uitgegeven door

door andere accountants die ons hun verslagen ter

de International Accounting Standards Board, alsmede

beschikking stelden. Onze verklaring over de bijgevoegde

met de 7de Richtlijn van de EU.

geconsolideerde jaarrekening, voor zover het bedragen betreft met betrekking tot deze ondernemingen, is uitsluitend gesteund op de verslagen van deze accountants.

•

Het geconsolideerde jaarverslag voor het jaar afgesloten op 31 december 2002 bevat de door de wet vereiste inlichtingen en is in overeenstemming met de

Verklaring zonder voorbehoud over de geconsolideerde jaarrekening

geconsolideerde jaarrekening.

Ons onderzoek werd verricht overeenkomstig de controlenormen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze ver-

De Commissaris,

eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt

DELOITTE & PARTNERS

verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen

Bedrijfsrevisoren

onjuistheden van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie en het systeem van interne controle van de Onderneming. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben eveneens de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld.

Dirk Van Vlaenderen

Van de verantwoordelijken van de vennootschap hebben

13 maart 2003


Geografische spreiding van de omzet 2002: Geconsolideerd 12,3

Omzet per activiteitsdomein 2002: Gezamenlijk

Omzet per activiteitsdomein 2002: Geconsolideerd


3,0

11,3

1,9

8,4

1,6

34,6

50,2 16,2

48,7

29,7

35,6

26,3

20,0

23,3

5,1

7,7

31,1

24,1










Draad: 34,6%

BAM: 11,3%

Draad: 50,2%

BAM: 8,4%

Staalkoord: 31,1%

Andere: 3,0%

Staalkoord: 23,3%

Andere: 1,9%

Fencing: 20,0%


Fencing: 16,2%

Draad Staalkoord Bekaert Fencing Bekaert Advanced Materials Kantoren en diensten

150

6

94

51 28 13 27

60 16

15 17

40

1999

2000

Draad

Staalkoord

Fencing

BAM

4,1

2001

2002 Totaal

5,7

4,2 4,8

4

4

2

3

0 1998

5,7

5 4

52

79

80 15 8

13 9

35

44

50

81

119

3,3

3,4

30

5,3

25

3,7 20

0

15

2

-2

1

-4

-3,3

1999 EBIT/omzet

2000

2001

2002

Vóór éénmalige provisies

10

-4,4 5

-6

0

1998

40 35

8,6

6,6

151

138

10,2 8

6

147

9,7

8,9

23

200

10,4

10

17

6,6

7

Winstdeel joint ventures & geassocieerde ondernemingen (in miljoen euro)

(in %)

34

7,1

222

0 100

Winst op eigen vermogen 12

8

22

Bedrijfswinst in % van de omzet

(in miljoen euro)

16

Investeringen 250

1998 R.O.E.

1999

2000

2001

R.O.E. vóór goodwill R.O.E. vóór éénmalige provisies

0 1998

1999

2000

2001

2002

Geografische spreiding van de omzet 2002: Geconsolideerd 12,3

Omzet per activiteitsdomein 2002: Gezamenlijk

Omzet per activiteitsdomein 2002: Geconsolideerd


3,0

11,3

1,9

8,4

1,6

34,6

50,2 16,2

48,7

29,7

35,6

26,3

20,0

23,3

5,1

7,7

31,1

24,1










Draad: 34,6%

BAM: 11,3%

Draad: 50,2%

BAM: 8,4%

Staalkoord: 31,1%

Andere: 3,0%

Staalkoord: 23,3%

Andere: 1,9%

Fencing: 20,0%


Fencing: 16,2%

Draad Staalkoord Bekaert Fencing Bekaert Advanced Materials Kantoren en diensten

150

6

94

51 28 13 27

60 16

15 17

40

1999

2000

Draad

Staalkoord

Fencing

BAM

4,1

2001

2002 Totaal

5,7

4,2 4,8

4

4

2

3

0 1998

5,7

5 4

52

79

80 15 8

13 9

35

44

50

81

119

3,3

3,4

30

5,3

25

3,7 20

0

15

2

-2

1

-4

-3,3

1999 EBIT/omzet

2000

2001

2002

Vóór éénmalige provisies

10

-4,4 5

-6

0

1998

40 35

8,6

6,6

151

138

10,2 8

6

147

9,7

8,9

23

200

10,4

10

17

6,6

7

Winstdeel joint ventures & geassocieerde ondernemingen (in miljoen euro)

(in %)

34

7,1

222

0 100

Winst op eigen vermogen 12

8

22

Bedrijfswinst in % van de omzet

(in miljoen euro)

16

Investeringen 250

1998 R.O.E.

1999

2000

2001

R.O.E. vóór goodwill R.O.E. vóór éénmalige provisies

0 1998

1999

2000

2001

2002

Investor Relations Er werden meetings georganiseerd met financiële analisten en beleggers, zowel in groep als op individuele basis. Deze meetings vonden plaats in België, Canada, Duitsland, Frankrijk, Ierland, Luxemburg, Nederland, Spanje, Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. Deze hadden de bedoeling informatie te verschaffen over de financiële resultaten en de gevolgde strategie. Er werd eveneens een analistendag verzorgd met bezoek aan verschillende vestigingen. Een nieuwe analistendag is gepland op 19 december 2003. Het jaarverslag van de Groep over het boekjaar 2002 is beschikbaar vanaf 18 april 2003 op internet in het Nederlands, Frans en Engels op het adres www.bekaert.com. Downloaden kan met AdobeTM als .pdf-bestanden. De aandeelhouders, beleggers of andere geïnteresseerden die het jaarverslag van de Groep, de jaarrekening van de N.V. Bekaert S.A. of andere door de Groep gepubliceerde informatie wensen te ontvangen, kunnen altijd contact opnemen met: E-mail: Investor Relations: [email protected] Documentatie: [email protected] Corporate Affairs: [email protected] Tel.: +32 56 230511 Fax: +32 56 230548 Analistendag 2002

Adres:

H.R.: B.T.W.:

N.V. BEKAERT S.A. President Kennedypark 18 8500 Kortrijk - België Kortrijk 704 BE 405.388.536

Internet

www.bekaert.com

Homepage Investor Relations Jaarverslagen 2002 www.bekaert.com

Financiële kalender Jaarverslag 2002 beschikbaar op Internet Activiteitenverslag eerste kwartaal Algemene Vergadering van Aandeelhouders Dividend coupon nr. 4 Tweede kwartaal en halfjaarresultaat 2003 Activiteitenverslag derde kwartaal Vierde kwartaal en voorlopig resultaat 2003 Resultaat 2003 Jaarverslag 2003 beschikbaar op internet Activiteitenverslag eerste kwartaal Algemene Vergadering van Aandeelhouders Dividend coupon nr. 5

18 14 14 21 28 14 9 18 19 12 12 19

april mei mei mei juli november februari maart april mei mei mei

2003 2003 2003 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2004 2004 2004

N.V. Bekaert S.A. Corporate Communication President Kennedypark 18 BE-8500 Kortrijk Tel.: +32 56 23 05 11 Fax: +32 56 23 05 43

Financiële analisten Teleconferentie halfjaarresultaten Analistendag bij Bekaert Analistenvergadering resultaten 2003

www.bekaert.com 28 19 18

juli december maart

2003 2003 2004

Verantwoordelijke uitgever: Jacques Anckaert, Directeur Investor Relations Coördinatie: Anne Parez, Corporate Public Relations Officer Grafische vormgeving: www.edison.be Druk : Lannoo - België

De Bekaertgroep is een wereldleider in metaaltransformatie en geavanceerde bedekkingstechnologieën. Alle namen van Bekaertvennootschappen zijn merken eigendom van Bekaert.

Investor Relations Er werden meetings georganiseerd met financiële analisten en beleggers, zowel in groep als op individuele basis. Deze meetings vonden plaats in België, Canada, Duitsland, Frankrijk, Ierland, Luxemburg, Nederland, Spanje, Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. Deze hadden de bedoeling informatie te verschaffen over de financiële resultaten en de gevolgde strategie. Er werd eveneens een analistendag verzorgd met bezoek aan verschillende vestigingen. Een nieuwe analistendag is gepland op 19 december 2003. Het jaarverslag van de Groep over het boekjaar 2002 is beschikbaar vanaf 18 april 2003 op internet in het Nederlands, Frans en Engels op het adres www.bekaert.com. Downloaden kan met AdobeTM als .pdf-bestanden. De aandeelhouders, beleggers of andere geïnteresseerden die het jaarverslag van de Groep, de jaarrekening van de N.V. Bekaert S.A. of andere door de Groep gepubliceerde informatie wensen te ontvangen, kunnen altijd contact opnemen met: E-mail: Investor Relations: [email protected] Documentatie: [email protected] Corporate Affairs: [email protected] Tel.: +32 56 230511 Fax: +32 56 230548 Analistendag 2002

Adres:

H.R.: B.T.W.:

N.V. BEKAERT S.A. President Kennedypark 18 8500 Kortrijk - België Kortrijk 704 BE 405.388.536

Internet

www.bekaert.com

Homepage Investor Relations Jaarverslagen 2002 www.bekaert.com

Financiële kalender Jaarverslag 2002 beschikbaar op Internet Activiteitenverslag eerste kwartaal Algemene Vergadering van Aandeelhouders Dividend coupon nr. 4 Tweede kwartaal en halfjaarresultaat 2003 Activiteitenverslag derde kwartaal Vierde kwartaal en voorlopig resultaat 2003 Resultaat 2003 Jaarverslag 2003 beschikbaar op internet Activiteitenverslag eerste kwartaal Algemene Vergadering van Aandeelhouders Dividend coupon nr. 5

18 14 14 21 28 14 9 18 19 12 12 19

april mei mei mei juli november februari maart april mei mei mei

2003 2003 2003 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2004 2004 2004

N.V. Bekaert S.A. Corporate Communication President Kennedypark 18 BE-8500 Kortrijk Tel.: +32 56 23 05 11 Fax: +32 56 23 05 43

Financiële analisten Teleconferentie halfjaarresultaten Analistendag bij Bekaert Analistenvergadering resultaten 2003

www.bekaert.com 28 19 18

juli december maart

2003 2003 2004

Verantwoordelijke uitgever: Jacques Anckaert, Directeur Investor Relations Coördinatie: Anne Parez, Corporate Public Relations Officer Grafische vormgeving: www.edison.be Druk : Lannoo - België

De Bekaertgroep is een wereldleider in metaaltransformatie en geavanceerde bedekkingstechnologieën. Alle namen van Bekaertvennootschappen zijn merken eigendom van Bekaert.

Kerncijfers. Bekaert (gezamenlijk*) (**) Omzet Investeringen Personeel (eenheden)

Recommend Documents