BEKAERTGROEP jaarverslag 2002 Omslag en inleiding
B o u w e n
a a n
d e
t o e k o m s t
Het jaar 2002 in het kort: Kerncijfers Kerncijfers per aandeel Samenvatting jaarresultaten Erkenningen Voorstelling van de Bekaertgroep: Profiel van de onderneming Organisatie van de Bekaertgroep Bestuurders en directeuren
1 2 3 4 7
Verslag van de Raad van Bestuur Bekaertgroep: Boodschap van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder Strategie Technologie Maatschappelijk verantwoord ondernemen Ecologisch, veilig en gezond ondernemen Personeel Risicobeheer Verslag per activiteit: Draad Staalkoord Bekaert Fencing Bekaert Advanced Materials
8 10 12 15 15 18 20 22 28 32 36
Informatie voor de aandeelhouders
J a a r v e r s l a g
2 0 0 2
Aandeleninformatie Beursevolutie Beursnotering Verdeling van het aandeelhouderschap Dividendpolitiek Evolutie maatschappelijk kapitaal Historisch overzicht Definities Verklaring omtrent Goed Bestuur
41 41 42 43 43 44 45 48 49
Financieel overzicht 2002 Beknopte samenvatting Jaarrekening Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening Voorstel van resultaatsverdeling N.V. Bekaert S.A. 2002 Statutaire benoemingen Verslag van de Commissaris
Omslag Contacten Financiële kalender
58 59 64 103 103 104
Geconsolideerde rekeningen (**)
1 756
Bedrijfsresultaat (EBIT)
64
60
116
Winst van het boekjaar
(50)
48
102
waarvan goodwill
1998
1999
Cashflow
268
2000
2001
EBITDA
2002
(34)
57
109
7
3
5
120
149
145
131
100
11
6
3
80
Velocity
Balanstotaal Nettoschuld
876
1 064
1 180
1 164
1 417
1 229
78
122
103
1 953
2 285
2 094
366
544
340
1 256
1 485
1 326
Werkkapitaal (WC)
351
421
437
Cashflow
202
200
238
Kapitaalgebruik (CE)
Bedrijfscashflow (EBITDA)
226
207
247
EBITDA (vóór éénmalige provisies)
268
218
256
Cashmiddelen uit de bedrijfsactiviteiten
249
208
157
Personeel (eenheden)
10 071 10 438 10 242
34 38
20
-40 -60
EBITDA (bedrijfscashflow) EBIT
-80 1998
1999
Winst
2000
2001
2002
Winst vóór goodwill
(4,4%)
4,8%
10,2%
Eigen vermogen/totaal activa
44,9%
46,6%
51,6%
Nettoschuld/eigen vermogen
41,8%
51,1%
31,5%
EBIT interest dekking
2,6
2,2
4,7
Nettoschuld/EBITDA
1,6
2,6
1,4
1000
0 1998 1999 2000 2001 Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
Bedrijfsresultaat
106
96
112
2 500 2 000
Winst van het boekjaar
55
40
72
Winstaandeel in consolidatie
23
17
34
Investeringen
41
100
48
Afschrijvingen
49
47
52
4
4
4
185
276
261
6 765
7 023
6 960
(*) Inclusief joint ventures en geassocieerde ondernemingen (**) Historisch overzicht en definities: zie Informatie voor de Aandeelhouders
954,6
958,8
1 111,7
39,26%
27,38%
30,45%
80 60 40
J
F M A M J
J A S O N D
Bekaert
BEL20®
Slotkoersen en volumes
in euro
2002
2001
2000
10,21
9,36
11,09
2,9
2,69
5,19
(2,24)
2,15
4,56
EPS (vóór goodwill)
(1,55)
2,59
4,88
9,14
9,02
10,67
Brutodividend
1,680
1,680
1,680
Nettodividend
1,260
1,260
1,260
Nettodividend met VVPR-strip
1,428
1,428
1,428
Boekwaarde
39,61
48,02
48,44
Euros
Volume
400 000 50
350 000 300 000
45
250 000 40
200 000 150 000
35
100 000 30 50 000 25
0
J
F M A M J
J A S O N D
Volume
Slotkoers
Beurskapitalisatie (in miljoen euro) 1 500
1 200
2002
2001
2000
43,15
43,27
49,85
Koers (gemiddelde)
45,57
40,51
50,46
Koers/winst (P/E)
NR
20
11
Koers/cashflow (P/CE)
4,7
4,8
4,7
Koers/boekwaarde (P/BV)
1,09
0,90
1,03
Koers VVPR-strip
0,55
0,15
0,06
Dividendrendement Dividend pay-out
1 000
934
2002
1,68
1,68
1,68
2000
2001
2002
300
0
1998
1999
2000
Brutodividend (in euro)
3,9%
3,9%
3,4%
NR
78%
37%
1,75
1 500 1 096
2001
900
600
Koers (31 december)
1,6
1 096
1 062
(*) Historisch overzicht en definities: zie Informatie voor de Aandeelhouders
876
1,5
1,49
500 1,25 0
1998
1999
Balanstotaal
2000
2001
2002
Eigen vermogen/totaal activa
500 000 450 000
55
2,0 1 953
970
2 285
1 019
2 094
947
2 016
3 000
Omzet
Personeel (eenheden)
2002
Eigen vermogen / Totaal activa (in miljoen euro)
2000
1 855
2001
1,1
Valorisatie (*)
500
Joint ventures & geassocieerde ondernemingen (**) 2002
1 863
Winst/eigen vermogen (ROE)
1 500 0
947
8,8%
1 796
6,6%
4,2%
1 019
3,3%
4,7%
1 756
3,4%
EBIT/kapitaalgebruik (ROCE)
2 000
970
EBIT/omzet
271,7
0,7
3 000
723
14,1%
188,2
1,2
EPS (nettowinst)
Cashflow
Omzet (in miljoen euro)
1 765
11,6%
317,4
100
Winst vóór provisies
1 767
12,1%
Eigen vermogen
21 127
Per aandeel (*)
753
Ratio’s
Goodwill
18 362
0 -20
2 500
EBITDA/omzet
27 309
In de loop van het jaar 2002 werden 35 744 aandelen binnen het aandelenoptieplan ingekocht en vernietigd om een toekomstige verwatering van stemrechten van het Bekaertaandeel te vermijden. Hierdoor daalde het aantal aandelen van 22 157 374 naar 22 121 630 en bleef het totaal aantal VVPR-strips ongewijzigd. Het aandeel wordt genoteerd op Euronext® Brussel (BEKB).
-34
Investeringen (materiële)
40
-50
Vaste activa
3 551 040
60
60
Eigen vermogen (incl. Derden)
Beurskapitalisatie 31/12
EBITDA vóór provisies
Winst (in miljoen euro) 140
Kerncijfers balans
Gemiddelde omzet per dag
95
1 796
Afschrijvingen
Jaaromzet 0
1 863
Belangen van derden
3 551 040
in miljoen euro
2000
48 57 62
2001
Kerncijfers resultatenrekening
Winst vóór goodwill
Gemiddeld volume per dag
100
3 551 040
50
2002 Omzet
22 121 630 22 157 374 22 300 888
Aantal VVPR-strips
120
955
16 836 17 461 17 202
Aantal aandelen
150
2000
959
151
2001
1 112
2 726
222
2002
1 237
2 815
119
200
202 226
2 810
199
2000
162
2001
140
102 109
Personeel (eenheden)
2002
Koers in vergelijking met Euronext® Brussel BEL20® (in %)
N.V. Bekaert S.A.
80 86
Investeringen
in miljoen euro
200 207 218
Bekaert (gezamenlijk*) (**)
238 247 256
212 236
250
Omzet
Kerncijfers per aandeel
Cashflow (in miljoen euro) 300
949
Kerncijfers
1,0
1998
1999
Geconsolideerde rekeningen (**)
1 756
Bedrijfsresultaat (EBIT)
64
60
116
Winst van het boekjaar
(50)
48
102
waarvan goodwill
1998
1999
Cashflow
268
2000
2001
EBITDA
2002
(34)
57
109
7
3
5
120
149
145
131
100
11
6
3
80
Velocity
Balanstotaal Nettoschuld
876
1 064
1 180
1 164
1 417
1 229
78
122
103
1 953
2 285
2 094
366
544
340
1 256
1 485
1 326
Werkkapitaal (WC)
351
421
437
Cashflow
202
200
238
Kapitaalgebruik (CE)
Bedrijfscashflow (EBITDA)
226
207
247
EBITDA (vóór éénmalige provisies)
268
218
256
Cashmiddelen uit de bedrijfsactiviteiten
249
208
157
Personeel (eenheden)
10 071 10 438 10 242
34 38
20
-40 -60
EBITDA (bedrijfscashflow) EBIT
-80 1998
1999
Winst
2000
2001
2002
Winst vóór goodwill
(4,4%)
4,8%
10,2%
Eigen vermogen/totaal activa
44,9%
46,6%
51,6%
Nettoschuld/eigen vermogen
41,8%
51,1%
31,5%
EBIT interest dekking
2,6
2,2
4,7
Nettoschuld/EBITDA
1,6
2,6
1,4
1000
0 1998 1999 2000 2001 Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
Bedrijfsresultaat
106
96
112
2 500 2 000
Winst van het boekjaar
55
40
72
Winstaandeel in consolidatie
23
17
34
Investeringen
41
100
48
Afschrijvingen
49
47
52
4
4
4
185
276
261
6 765
7 023
6 960
(*) Inclusief joint ventures en geassocieerde ondernemingen (**) Historisch overzicht en definities: zie Informatie voor de Aandeelhouders
954,6
958,8
1 111,7
39,26%
27,38%
30,45%
80 60 40
J
F M A M J
J A S O N D
Bekaert
BEL20®
Slotkoersen en volumes
in euro
2002
2001
2000
10,21
9,36
11,09
2,9
2,69
5,19
(2,24)
2,15
4,56
EPS (vóór goodwill)
(1,55)
2,59
4,88
9,14
9,02
10,67
Brutodividend
1,680
1,680
1,680
Nettodividend
1,260
1,260
1,260
Nettodividend met VVPR-strip
1,428
1,428
1,428
Boekwaarde
39,61
48,02
48,44
Euros
Volume
400 000 50
350 000 300 000
45
250 000 40
200 000 150 000
35
100 000 30 50 000 25
0
J
F M A M J
J A S O N D
Volume
Slotkoers
Beurskapitalisatie (in miljoen euro) 1 500
1 200
2002
2001
2000
43,15
43,27
49,85
Koers (gemiddelde)
45,57
40,51
50,46
Koers/winst (P/E)
NR
20
11
Koers/cashflow (P/CE)
4,7
4,8
4,7
Koers/boekwaarde (P/BV)
1,09
0,90
1,03
Koers VVPR-strip
0,55
0,15
0,06
Dividendrendement Dividend pay-out
1 000
934
2002
1,68
1,68
1,68
2000
2001
2002
300
0
1998
1999
2000
Brutodividend (in euro)
3,9%
3,9%
3,4%
NR
78%
37%
1,75
1 500 1 096
2001
900
600
Koers (31 december)
1,6
1 096
1 062
(*) Historisch overzicht en definities: zie Informatie voor de Aandeelhouders
876
1,5
1,49
500 1,25 0
1998
1999
Balanstotaal
2000
2001
2002
Eigen vermogen/totaal activa
500 000 450 000
55
2,0 1 953
970
2 285
1 019
2 094
947
2 016
3 000
Omzet
Personeel (eenheden)
2002
Eigen vermogen / Totaal activa (in miljoen euro)
2000
1 855
2001
1,1
Valorisatie (*)
500
Joint ventures & geassocieerde ondernemingen (**) 2002
1 863
Winst/eigen vermogen (ROE)
1 500 0
947
8,8%
1 796
6,6%
4,2%
1 019
3,3%
4,7%
1 756
3,4%
EBIT/kapitaalgebruik (ROCE)
2 000
970
EBIT/omzet
271,7
0,7
3 000
723
14,1%
188,2
1,2
EPS (nettowinst)
Cashflow
Omzet (in miljoen euro)
1 765
11,6%
317,4
100
Winst vóór provisies
1 767
12,1%
Eigen vermogen
21 127
Per aandeel (*)
753
Ratio’s
Goodwill
18 362
0 -20
2 500
EBITDA/omzet
27 309
In de loop van het jaar 2002 werden 35 744 aandelen binnen het aandelenoptieplan ingekocht en vernietigd om een toekomstige verwatering van stemrechten van het Bekaertaandeel te vermijden. Hierdoor daalde het aantal aandelen van 22 157 374 naar 22 121 630 en bleef het totaal aantal VVPR-strips ongewijzigd. Het aandeel wordt genoteerd op Euronext® Brussel (BEKB).
-34
Investeringen (materiële)
40
-50
Vaste activa
3 551 040
60
60
Eigen vermogen (incl. Derden)
Beurskapitalisatie 31/12
EBITDA vóór provisies
Winst (in miljoen euro) 140
Kerncijfers balans
Gemiddelde omzet per dag
95
1 796
Afschrijvingen
Jaaromzet 0
1 863
Belangen van derden
3 551 040
in miljoen euro
2000
48 57 62
2001
Kerncijfers resultatenrekening
Winst vóór goodwill
Gemiddeld volume per dag
100
3 551 040
50
2002 Omzet
22 121 630 22 157 374 22 300 888
Aantal VVPR-strips
120
955
16 836 17 461 17 202
Aantal aandelen
150
2000
959
151
2001
1 112
2 726
222
2002
1 237
2 815
119
200
202 226
2 810
199
2000
162
2001
140
102 109
Personeel (eenheden)
2002
Koers in vergelijking met Euronext® Brussel BEL20® (in %)
N.V. Bekaert S.A.
80 86
Investeringen
in miljoen euro
200 207 218
Bekaert (gezamenlijk*) (**)
238 247 256
212 236
250
Omzet
Kerncijfers per aandeel
Cashflow (in miljoen euro) 300
949
Kerncijfers
1,0
1998
1999
BEKAERTGROEP jaarverslag 2002 Omslag en inleiding Het jaar 2002 in het kort: Kerncijfers Kerncijfers per aandeel Samenvatting jaarresultaten Erkenningen Voorstelling van de Bekaertgroep: Profiel van de onderneming Organisatie van de Bekaertgroep Bestuurders en directeuren
1 2 3 4 7
Verslag van de Raad van Bestuur Bekaertgroep: Boodschap van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder Strategie Technologie Maatschappelijk verantwoord ondernemen Ecologisch, veilig en gezond ondernemen Personeel Risicobeheer Verslag per activiteit: Draad Staalkoord Bekaert Fencing Bekaert Advanced Materials
8 10 12 15 15 18 20 22 28 32 36
Informatie voor de aandeelhouders Aandeleninformatie Beursevolutie Beursnotering Verdeling van het aandeelhouderschap Dividendpolitiek Evolutie maatschappelijk kapitaal Historisch overzicht Definities Verklaring omtrent Goed Bestuur
41 41 42 43 43 44 45 48 49
Financieel overzicht 2002 Beknopte samenvatting Jaarrekening Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening Voorstel van resultaatsverdeling N.V. Bekaert S.A. 2002 Statutaire benoemingen Verslag van de Commissaris
Omslag Contacten Financiële kalender
58 59 64 103 103 104
Samenvatting Jaarresultaten 2002 • Het bedrijfsresultaat (vóór éénmalige provisies) steeg met bijna 70% • Een record operationele cashflow (EBITDA vóór éénmalige provisies) van €268 miljoen, een stijging van 23% • Eénmalige provisies voor €144 miljoen als gevolg van herstructureringen, stopzetten van activiteiten en impairments • Een geconsolideerd nettoverlies van €49,5 miljoen • Een sterke daling van de nettoschuld en van het werkkapitaal • Een voorgesteld brutodividend van €1,68 per aandeel
Omzet
sing van de boekhoudregels van IFRS. De impairment had
De gezamenlijke omzet van de geconsolideerde onderne-
geen invloed op de cashflow. De éénmalige provisies van
mingen, de joint ventures en de geassocieerde onderne-
€60 miljoen hadden betrekking op de herstructureringen
mingen bleef constant op €2,8 miljard. De geconsoli-
en de sluiting van fabrieken, voornamelijk in Draad en
deerde omzet voor 2002 bedroeg €1,9 miljard, een stijging
Bekaert Fencing. Het aandeel in het resultaat van de joint
van 3,8% ondanks de negatieve impact van de lage dollar
ventures en de geassocieerde ondernemingen steeg sub-
en koersverschillen voor 2,1%. De omzet van de joint ven-
stantieel van €17 miljoen tot €23 miljoen dankzij de goede
tures en de geassocieerde ondernemingen daalde met
resultaten in de Latijns-Amerikaanse markt.
7,1% tot €0,9 miljard, voornamelijk door de stopzetting van enkele joint ventures zoals Hikari Corporation (Japan) en
Rendabiliteit
Netlon Sentinel Limited (Verenigd Koninkrijk).
Het bedrijfsresultaat (EBIT) bedroeg €64,2 miljoen, in vergelijking met €59,5 miljoen in 2001. Bekaert heeft belang-
Per activiteit
rijke stappen ondernomen om de kosten en het werkkapi-
€
%
% verschil
Draad
674
34,6%
(0,1%)
Staalkoord
605
31,1%
1,4%
Bekaert Fencing
390
20,0%
0,7%
Bekaert Advanced Materials
220
11,3%
34,4%
58
3,0%
in miljoen euro
Andere Verkoop Intersegment
TOTAAL
taal te verlagen en heeft voorrang gegeven aan zijn langetermijnstrategie, terwijl de cashflow gemaximaliseerd werd. Dat verklaart de daling in commerciële en administratieve kosten en de toename van de investeringen in O&O. De EBIT marge, uitgedrukt als percentage van de omzet, bleef constant op 3,4%. Zonder éénmalige provisies bedroeg de marge 6,6%. Het resultaat per aandeel, na
(84)
éénmalige provisies, was €2,24 negatief.
1 863
100%
3,8%
€
%
% verschil
De EBITDA, vóór éénmalige provisies, behaalde een
Europese Unie
906
48,7%
(0,1%)
Rest van Europa
144
7,7%
6,7%
solideerde cashflow bedroeg €202 miljoen, en de bedrijfs-
Noord-Amerika
553
29,7%
1,9%
Latijns-Amerika
30
1,6%
58,6%
230
12,3%
19,9%
1 863
100%
3,8%
Cashflow
Geografisch in miljoen euro
Rest van de wereld
TOTAAL
record van €268 miljoen, een stijging van 23%. De geconcashflow (EBITDA) bedroeg €226 miljoen of 12,1% op omzet in vergelijking met 11,6% in 2001.
Financiële structuur De financiële structuur blijft sterk. Op het einde van het boekjaar 2002 vertegenwoordigde het eigen vermogen
Geconsolideerd nettoresultaat
44,9% van de totale activa. De nettoschuld daalde van
Bekaert heeft voor het jaar 2002 een geconsolideerd net-
€544 miljoen op het einde van 2001 tot €366 miljoen op
toverlies geboekt van €49,5 miljoen, voornamelijk door
het einde van 2002. De daling van €178 miljoen is voor-
éénmalige provisies en impairments. De sterke operatio-
namelijk het gevolg van de hoge cashflow en van €51 mil-
nele resultaten werden negatief beïnvloed door de boe-
joen wisselkoersverschillen. De schuldratio, gedefinieerd
king van een impairment van €84 miljoen op de bestaande
als nettoschuld op eigen vermogen, bedroeg op 31 decem-
financiële vaste activa van Unisolar. Deze impairment werd
ber 41,8%. Het werkkapitaal daalde van €421 miljoen tot
genomen uit voorzichtigheid en conform de strikte toepas-
€351 miljoen, een daling van 17%.
JAARVERSLAG 2002 • 1
Erkenningen • Uitreiking door het BVQI (Bureau Veritas Quality International) van een gezamenlijk ISO 9000 certificaat aan de business unit Staalkoord en het Bekaert Technologie Centrum. • Bekaert Van Buren ontving de kwaliteits- en service-award van Schlumberger. • Het ‘Earth Centre’ in Doncaster (V.K.), gebouwd met draadconstructies van Bekaert Fencing Limited, ontving de ‘Construction News’-award. • Het Bekaert Specialty Films team (V.S.) kreeg een erkenning van de ‘Architect of the Capitol’ voor het aanbrengen van veiligheidsfilms op overheidsgebouwen. • Het Jaarverslag 2001 werd geselecteerd uit 900 wereldwijd beursgenoteerde vennootschappen en opgenomen in de ‘Global Top 200’. • Hercertifiëring ISO 9001 voor Bouwproducten en VDA6.1 en ISO 9001 voor de afdeling Roestvast. • Staalkoord Rome (V.S.) ontving van Caterpillar een erkenning voor de hoge kwaliteitsstandaard van de geleverde producten. • Erkenning voor Duurzaam Ondernemen (voortreffelijke milieu- en sociale verwezenlijkingen) door de Züricher Kantonalbank. • Bekaert werd genomineerd door de Belgische financiële analisten en journalisten als één van de beste drie financiële informatieverstrekkers in België. • Glasfolie van Bekaert Specialty Films werd aanbevolen door de ‘Skin Cancer Foundation’.
Bekaert Roestvast heeft met succes zijn VDA6.1 certificaat hernieuwd.
Het Bekaert Specialty Films team dat een erkenning kreeg van de ‘Architect of the Capitol’.
Prijs voor de Beste Financiële Informatie toegekend aan Bekaert door de Belgische financiële analisten en journalisten.
2 •
ERKENNINGEN
Profiel van de onderneming Bekaert (www.bekaert.com) produceert en commercialiseert wereldwijd een brede waaier van producten, systemen en diensten op basis van zijn kerncompetenties van metaaltransformatie (hoofdzakelijk in Staaldraad, Staalkoord en Bekaert Fencing) en diverse geavanceerde bedekkingstechnologieën (hoofdzakelijk in Bekaert Advanced Materials). Bekaert is sinds zijn oprichting in 1880 uitgegroeid van een kleine productie- en handelsmaatschappij tot een wereldwijde Groep met hoofdzetel in België. De internationalisatie begon in West-Europa, gevolgd door Noord- en Latijns-Amerika en kende de laatste jaren een sterke expansie in Centraal-Europa en Azië. De Bekaertgroep beschikt vandaag over een wereldwijd productieplatform, verspreid over 29 landen, en over een uitgebreid netwerk van verkoopkantoren en agentschappen. In 2002 behaalde Bekaert, inclusief de joint ventures en de geassocieerde ondernemingen, een omzet van meer dan 2,8 miljard euro in 120 landen en telde 16 836 medewerkers. Bekaert bouwt aan de toekomst en bevindt zich volop in een continue vernieuwingsproces gebaseerd op zijn kerncompetenties. De Groep schuift verder op in de waardeketting naar systemen en diensten. De Bekaertstrategie is gericht op geselecteerde internationale marktsegmenten met een hoog natuurlijk groeipotentieel en situeert zich dichter bij de eindgebruiker. Continue innovatie is de motor voor duurzame groei en een prioriteit bij het verzekeren van de toekomstige rendabiliteit. Ook in het personeelsbeleid gaat bijzondere aandacht naar de ontwikkeling van vernieuwende competenties. Het maatschappelijk engagement van Bekaert uit zich in de hoge sociale, milieu- en ethische normen die de Groep hanteert.
Metalobind® - Premium nylonbedekt draad voor spiraalbinding. Telkens een document uit meerdere bladen bestaat moet het ingebonden worden. Dit kan met nylonbedekt spiraalbinddraad. Metalobind® is ontworpen als een premium product en een beter alternatief, vooral wanneer men wil differentiëren op basis van kleur. Onze Metalobind® biedt een betere corrosieweerstand, dankzij zijn dubbele deklagen: nl. verzinkte kern en nylon. Zijn esthetisch aspect is optimaal, dankzij het brede gamma metallische - en zelfs fluorescerende kleuren. Onze spiraalbinddraad biedt de laagste wrijvingsweerstand en de hoogste vervormingssnelheid.
De bedrijfsfilosofie van Bekaert is volledig doordrongen van de zorg voor morgen. Vandaag wordt er verder gebouwd aan de toekomst door onafgebroken te investeren in nieuwe technologieën en innovatieve producten. Voor de huidige en toekomstige generaties stelt Bekaert alles in het werk om zijn internationale activiteiten op een maatschappelijk verantwoorde wijze uit te voeren en om een belangrijke bijdrage te kunnen leveren tot de veiligheid en een beter milieu.
JAARVERSLAG 2002 • 3
Organisatie Bekaertgroep Draad Draad ontwikkelt, produceert en verkoopt wereldwijd staaldraden voor allerhande toepassingen en is opgedeeld in Regionale en Globale Activiteiten.
Regionale Activiteiten Draad is in belangrijke mate een regionale activiteit voor Europa, Noord-Amerika, Latijns-Amerika en Azië.
Globale Activiteiten Een aantal draadproducten en marktsegmenten worden wereldwijd opgevolgd:
• Kabeltoepassingen Toepassingen ter bescherming en ondersteuning van kabels gebruikt in markten voor energietransmissie en telecommunicatie.
• Hoogkoolstofspecialiteiten Producten voor geselecteerde wereldwijde segmenten, hoofdzakelijk in de automobielsector en de offshore oliewinning. Producten zoals draad voor industriële veren, flexibele buizen, kunststofbedekte specialiteiten, textieldraden, profieldraden.
• Laagkoolstofspecialiteiten Producten voor wereldomvattende klanten met specifieke klantenservice en procestechnologie. Producten zoals boekbinddraad, weefdraden, champagnekurkendraad en verschillende types gelakte of met nylon bedekte draden.
• Bouwproducten Versterkingsproducten voor de bouwindustrie. Het productengamma omvat o.a. staalvezels voor betonversterking (Dramix®) en toepassingen voor wegversterkingen.
Staalkoord Staalkoord ontwikkelt, produceert en verkoopt wereldwijd staalkoordproducten voor de toepassing in polymeerversterking. Bandkabel en hieldraden worden gebruikt voor de versterking van vrachtwagen- en personenwagenbanden. Tot het productengamma van Staalkoord behoren eveneens draden voor hogedrukslangen, transportbanden, staalkoordweefsels, fijne kabels voor transmissieriemen en zaagdraad.
4 • ORGANISATIE BEKAERTGROEP
Bekaert Fencing Bekaert Fencing, voorheen ‘Handelsproducten Europa’, produceert en verhandelt afrasteringen en afrasteringssystemen voor de agrarische en residentiële markten, veiligheidsafrasteringssystemen en geweven en gelaste gazen voor industriële toepassingen. Bekaert Fencing is geëvolueerd van een producent van afrasteringen naar een leverancier van afrasteringssystemen met nadruk op grote projecten en veiligheidstoepassingen.
Bekaert Advanced Materials (BAM) De business unit Bekaert Advanced Materials ontwikkelt, vervaardigt en commercialiseert innovatieve industriële producten, systemen en diensten door de combinatie van de kerntechnologieën van Bekaert met nieuwe technologieën. Deze producten, systemen en diensten vinden hun toepassing in sectoren zoals filtratie, elektromagnetische afscherming, elektrostatische dissipatie, flexibele elektronische schakelingen, winkeldiefstalbeveiliging, ontzilting van zeewater, energiebesparing en gezondheidszorg. Ze spelen doorgaans in op de groeiende behoeften van milieubehoud, veiligheid en gezondheid, of sluiten aan bij de behoeften van sectoren zoals telecommunicatie, elektronische gegevensverwerking en milieuvriendelijke energie.
Metaaltransformatie • Bekaert Vezeltechnologie Vervaardiging van fijne vezels uit verschillende metaallegeringen, hoofdzakelijk uit roestvast staal, en van producten waarin metaalvezels in diverse vormen zijn verwerkt.
• Bekaert Verbrandingstechnologie Producten, systemen en diensten hoofdzakelijk gebaseerd op metaalvezeltechnologie en metaalvezelmedia voor milieuvriendelijke gasbranders.
Deklagen • Bekaert Geavanceerde Deklagen Deklagen aangebracht op diverse materialen met gebruik van vacuümtechnologie of thermisch spuiten, bijvoorbeeld diamantachtige deklagen.
• Bekaert Gespecialiseerde Filmdeklagen Deklagen aangebracht door het sputteringsproces of via een procédé waarbij een kunststoffolie chemisch wordt bedekt.
• Hernieuwbare energie Zonnecellen gebaseerd op de dunne filmtechnologie. In een continu rol-totrol vacuümbedekkingsproces worden uiterst dunne lagen amorf silicium aangebracht op een flexibel substraat.
Composieten Glasvezelversterkte kunststofproducten vervaardigd volgens diverse technologieën met ruime toepassingen in een aantal sectoren zoals in transport, in corrosieve omgevingen en voor de ontzilting van zeewater.
JAARVERSLAG 2002 • 5
Verslag van de Raad van Bestuur
Bekaertgroep
6 • ORGANISATIE
Boodschap van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder
8
Strategie
10
Technologie
12
Maatschappelijk verantwoord ondernemen
15
Raad van Bestuur Baron Paul Buysse, (1) Voorzitter Julien De Wilde, (2) Gedelegeerd Bestuurder Gary J. Allen (3) Pol Bamelis (4) Baron Leon Bekaert (5) Roger Dalle (6) Graaf Charles de Liedekerke (7) François de Visscher (8) Baron Jan Huyghebaert (9) Baron Georges Jacobs (10) Maxime Jadot (11) Baudouin Velge (12) Baron Maurice Velge (13)
Raad van Bestuur 1
2
3
4
5
6
7
8
Algemeen Secretaris Willy Snaet
Algemeen Directeuren Georges Brys, Bekaert Advanced Materials Bert De Graeve, Chief Financial and Administration Officer Willy Dejonghe, Human Resource Management Guy Haemers, Group Business Development & Technology Guido Haezebrouck, Wire Americas Willy Snaet, Corporate Secretariat Herman Vandaele, Chief Financial Officer Marc Vandecasteele, Steelcord worldwide Henri Jean Velge, Wire and Wire Products worldwide
Directeuren Jacques Anckaert, Investor Relations Daniël Chambaere, Marketing & Sales Steelcord Alfons De Knijf, Plant manager Zwevegem Marc de Sauvage, Bekaert Engineering Pol Huysentruyt, Bekaert Asia Lieven Larmuseau, Corporate Purchasing Peter Ramaut, Bekaert Fencing Willy Supeene, Brazil Frans Van Giel, Chief Technology Officer Geert Van Haver, Wire Europe Geert Voet, Wire Latin America
9
2002 10
Commissaris-revisor Deloitte & Partners Bedrijfsrevisoren (situatie op 31 maart 2003)
ANNUAL REPORT 2002 • 7 JAARVERSLAG
11
12
13
Boodschap van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder Zowel op economisch als op politiek vlak was 2002 zonder twijfel een jaar van grote onzekerheden. Toch mag Bekaert met tevredenheid op het voorbije jaar terugblikken. Bekaert is erin geslaagd om zijn operationele resultaten merkelijk te verbeteren en heeft beter dan in het verleden weerstand geboden aan de economische terugval. Het is een duidelijk bewijs dat de inspanningen van de voorbije jaren om de kosten te drukken, om nieuwe producten te ontwikkelen en nieuwe markten zoals China te ontginnen, ontegensprekelijk hun vruchten dragen. 2002 is gekenmerkt geweest door een sterk verminderd zicht op het verloop van de economische activiteiten. Dat verJulien De Wilde
Baron Paul Buysse
taalde zich in kleinere orders met kortere levertermijnen. Dankzij de goede samenwerking met onze klanten en een
flexibele opstelling binnen Bekaert hebben wij toch een goede capaciteitsbezetting kunnen handhaven in onze productie-eenheden. De geconsolideerde omzet steeg, ondanks de zwakke dollar, met 3,8% voornamelijk door de integratie van Bekaert Specialty Films in Bekaert Advanced Materials en de wereldwijde expansie van Staalkoord, in het bijzonder in Azië. De gezamenlijke omzet, inclusief de joint ventures, bleef nagenoeg onveranderd. In Draad werd vooruitgang geboekt en verhoogden de marktaandelen in sommige segmenten. Voor Bekaert Fencing, het vroegere Handelsproducten Europa, werd een ingrijpend herstructureringsplan uitgewerkt om de rendabiliteit op het gewenste peil te brengen. De implementatie ervan verloopt goed. De verhoogde resultaten zijn het gevolg van een betere productmix en een lagere kostenstructuur. Staalkoord heeft verder gebouwd op het groeipotentieel in China, Centraal-Europa en in Brazilië. Consolideren en integreren van de gedane acquisities was de richtlijn voor Bekaert Advanced Materials in 2002. Dat betekende het optimaal benutten van synergieën met de bestaande activiteiten binnen de Bekaertgroep om de vooropgestelde rendabiliteit te bereiken. Naast een goede activiteit voor filmen voor vensterglas in de V.S. was er een substantiële groei in Bekaert Geavanceerde Deklagen en Bekaert Verbrandingstechnologie. Voor de zonne-energie (Unisolar) bleef de algemene vraag in de markt sterk groeien met zo’n 20 à 30%. Echter door hogere pre-productie- en marketingkosten waren er meer financiële middelen nodig en werd er gestart met het zoeken naar een derde partner om de marktpenetratie te versnellen. Uit voorzorg en door de strikte toepassing van de boekhoudregels van IFRS werd een impairment genomen op de waarde van de bestaande financiële vaste activa, weliswaar zonder invloed te hebben op de cashflow. Het bedrijfsresultaat, indien we geen rekening houden met éénmalige elementen, was substantieel hoger dan in 2001. De bedrijfscashflow bereikte een recordhoogte. Ook de bijdrage in het resultaat van de ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode werd toegepast is sterk gestegen. De financiële structuur van de Bekaertgroep bleef sterk en de nettoschuld en het werkkapitaal kenden een forse daling. Ondanks een geconsolideerd nettoverlies, ten gevolge van de éénmalige provisies, zal de Raad van Bestuur aan de Algemene Vergadering voor-
8 • BOODSCHAP
stellen om het brutodividend te behouden op 1,68 euro per aandeel. Dat is gebaseerd op het goede bedrijfsresultaat, de record bedrijfscashflow en de vooruitzichten voor 2003. Het is tevens duidelijk een weerspiegeling van het vertrouwen van de Raad van Bestuur en van het enthousiasme om het vernieuwingsproces verder te zetten. Deze vrij goede prestatie van de Bekaertgroep in 2002 werd ook opgemerkt door de financiële markten. De notering van het Bekaertaandeel op Euronext® Brussel heeft goed stand gehouden. Het Bekaertaandeel presteerde meer dan 25% beter dan de BEL20®-index en de liquiditeit van het Bekaertaandeel steeg met 50% in vergelijking met 2001. In 2002 werden geen grote acquisities gedaan, maar daarom was het vernieuwingsproces niet minder belangrijk. Nieuwe producten werden ontwikkeld en in de markt gebracht met duidelijk merkbaar resultaat. Het verderzetten van het vernieuwingsproces was duidelijk zichtbaar voor de buitenwereld door de wijziging van de managementstructuur. In mei werden een nieuwe gedelegeerd bestuurder en een nieuwe financieel en administratief algemeen directeur benoemd. Dat was het resultaat van een zorgvuldig door het ‘Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen’ geleid proces. De Raad van Bestuur en dit Comité hebben rekening gehouden met de kennis en ervaring van de nieuwe managers en ook met hun persoonlijkheid. Met deze benoemingen heeft de Raad van Bestuur vernieuwingen aan de top doorgevoerd en continuïteit verzekerd.
Verwachtingen De vooruitzichten blijven onzeker en zullen in hoge mate afhangen van de wereldeconomie en van een aantal politieke beslissingen op internationaal vlak en van de wisselkoersverhouding van de dollar ten opzichte van de euro. Zelfs het zicht op de nabije toekomst blijft beperkt. In de eerste maanden van 2003 stellen wij een daling vast van het orderboek voor Draad, terwijl Staalkoord en BAM hun activiteiten hervatten op het niveau van vóór december.
Dankwoord De Groep is vastbesloten om zijn strategische doelstellingen te realiseren en wij weten dat wij daarvoor kunnen rekenen op de inspanningen van alle betrokkenen. Namens ons beiden en ook namens de Raad van Bestuur danken wij onze medewerkers voor hun inzet en toewijding. Hun creativiteit en vastberadenheid zijn een garantie voor het bouwen aan de toekomst. Wij danken eveneens onze klanten voor hun vertrouwen in de Bekaertproducten en onze aandeelhouders voor hun steun. Aan iedereen, onze welgemeende dank voor de bijdrage. Julien De Wilde
Baron Paul Buysse
Gedelegeerd Bestuurder
Voorzitter
JAARVERSLAG 2002 • 9
Strategie De Raad van Bestuur en het management bouwen met het volste vertrouwen het strategisch vernieuwingsproces uit. Daarbij zijn volgende elementen richtinggevend:
Technologisch en marktleiderschap Bekaert heeft zich vooropgesteld binnen zijn kerncompetenties een wereldwijde Insmelten van een thermisch gespoten deklaag op een tellerwiel.
technologische en marktleiderschapspositie in te nemen. Technologisch wordt de vernieuwing verder ontwikkeld op basis van metaaltransformatie en bedekkingstechnologieën. In toenemende mate worden eindproducten geproduceerd in plaats van halffabrikaten. Een voorbeeld hiervan zijn branders op basis van fijne metaalvezels. Naast het bestaande marktleiderschap richt Bekaert zich eveneens op potentiële groeimarkten, zoals hernieuwbare energie, zuiver water of zuivere lucht en de elektronicasector. De reden is het toenemend bewustzijn dat de maatschappij zuiniger moet omspringen met grondstoffen en energie en respect moet opbrengen voor het milieu. Een concreet voorbeeld hiervan zijn de filters uit dunne
Filter voor dieselroet op basis van een composiet gemaakt uit gesinterde metaalvezels.
metaalvezels om vloeistoffen en lucht te zuiveren (roetfilters voor dieselmotoren).
Internationalisatie: wereldwijde aanwezigheid Bekaert is een wereldomvattende onderneming met een omzet van nagenoeg 3 miljard euro in meer dan 120 landen. Op vandaag stelt men een toenemende marktvraag vast in Centraal-Europa en er is een sterke groei in Azië, meer bepaald in China. Bekaert wil participeren in deze snelgroeiende markten. De nodige investeringen zullen gebeuren om in deze regio’s het Bekaertmarktaandeel te verhogen.
Klantenfocus De klanten hebben binnen de Bekaertgroep absolute prioriteit. Door het kennen van hun behoeften en het meezoeken naar oplossingen kan Bekaert hierop inspelen met zijn technologie om optimaal waarde te creëren voor de klanten.
Innovatie: ontwikkelen en verwerven Het continue innovatieproces, waarbij binnen de kerncompetenties van metaaltransformatie en bedekkingstechnologieën gezocht wordt naar nieuwe oplossingen die passen binnen de globale productportfolio van de Bekaertgroep, speelt een cruciale rol en beantwoordt aan de verwachtingen. Getuige daarvan is de introductie van talrijke nieuwe producten in het voorbije jaar. Bovendien werden heel wat octrooien neergelegd ter bescherming van nieuwe vindingen. Al deze nieuwe ontwikkelingen zijn gebaseerd op de bestaande kerncompetenties en op kennisgebieden die, zonder buitensporige risico’s te nemen, binnen het bereik liggen. Binnen de organisatie bestudeert een afzonderlijke cel ‘Group Business Development’ alle mogelijke externe opportuniteiten op een systematische wijze.
Operationele uitmuntendheid De fundamentele strategische richting blijft ongewijzigd. Via een sterke generatie van kasmiddelen en een stevige financiële structuur worden de nodige middelen gecreëerd om enerzijds de eerder traditionele activiteiten structureel te optimaliseren en selectief uit te bouwen in nieuwe segmenten of geografische gebieden, en anderzijds nieuwe activiteiten gecontroleerd organisch en extern te laten groeien. Verminderen van de kosten met behoud van de hoge kwaliteitsstandaard, en het onophoudelijk bewaken en verbeteren van de productmix blijven daarbij
10 • STRATEGIE
een aandachtspunt. Ook het volhouden van de inspanningen om het werkkapitaal te beheersen en het zorgzaam beoordelen van nieuwe investeringen gaan onverminderd door. Een zorgvuldige analyse van externe opportuniteiten zal ook kunnen leiden tot acquisities die de Bekaertgroep in zijn strategische doelstellingen versterken.
Uitdagingen voor 2003 De belangrijkste uitdagingen voor 2003 voor de bestaande activiteiten kunnen als volgt samengevat worden:
• het opbouwen van leidinggevende posities voor Draad in groeiregio’s zoals Centraal-Europa en China;
• de implementatie van het rationalisatieplan voor Bekaert Fencing; • het versterken van de leiderspositie van Staalkoord en het volgen van de sterke groei in China en in Centraal-Europa;
• de verdere gecontroleerde groei van BAM.
JAARVERSLAG 2002 • 11
Technologie
‘Innovatie is de sleutel tot het succes van morgen’
Evolutie van de technologie binnen de vernieuwingsstrategie
balans gebracht met de reële marktbehoeften. De con-
In 2000 werd bij het beschrijven van de gedrevenheid van
basis van een producttraject voor de belangrijkste pro-
Bekaert op vlak van technologie, verwezen naar de initia-
ductgroepen. De 'roadmap' voor productontwikkeling
tieven rond kennismanagement en de innovatiecultuur.
wordt uitgewerkt na voldoende begrip van de expliciete en
Het generatieproces van nieuwe ideeën stond hierbij cen-
impliciete noden van de klanten. De klant is koning.
crete uittekening van het technologietraject gebeurt op
traal. In 2001 werd de technologieportfolio afgestemd op de vernieuwingsstrategie. Gedurende 2002 volgde de logi-
Een volgende naad in het innovatieproces is de stap tus-
sche evolutie naar een naadloos innovatieproces en het
sen het genereren van ideeën en het omzetten van het
borgen van kennis. Het Bekaert Technologie Centrum
idee in een concreet project. Daartoe werd in 2002 het
telde 260 medewerkers met een hooggespecialiseerde
begrip ‘pre-project’ ingevoerd. Hierbij wordt aan waarde-
kennis in diverse strategische competentiedomeinen
volle geachte ideeën automatisch een beperkt budget en
van materiaaltransformatie en bedekkingstechnologieën.
een beperkte tijd toegewezen om een haalbaarheidsstu-
De investeringen in menselijk kapitaal en in uitrusting
die uit te voeren. Deze studie houdt zowel rekening met de
werden aangehouden.
technologische als de commerciële aspecten. Hierdoor wordt een snelle beslissing om al dan niet verder te gaan
Naadloos innovatieproces
afgedwongen. In 2002 werden ongeveer vijftig ‘pre-pro-
In 2002 werd voornamelijk aandacht besteed aan het
jecten’ geïnitieerd en werd ruim de helft afgewerkt.
naadloos maken van het gehele innovatieproces. Dit is enerzijds een perfecte alignering met de Bekaertstrategie
Tenslotte dient ook de stap van ontwikkeling naar imple-
en de kerncompetenties, wat zich vertaalt in een gebalan-
mentatie en commercialisering naadloos te verlopen.
ceerd projectportfolio, en anderzijds is dit een stroomlijning
Hiervoor wordt elk project gezien als een compleet pro-
van het gehele proces om de slaagkans van de nieuwe
ces van exploratie tot commercialisering. Het project wordt
ontwikkelingen te verhogen en de tijd tot implementatie te
gestart door een multidisciplinair team. Marketeers en pro-
verkorten. Op die manier verkrijgt de Bekaertgroep, zowel
ductie-ingenieurs kunnen van in het prille begin de
naar inhoud als naar uitvoering, een maximaal resultaat
ontwikkelingen aftoetsen aan de marktbehoeften en de
van de geleverde innovatie-inspanningen.
operationele omgeving. Op hetzelfde ogenblik kunnen technologen de ontwikkeling helpen omzetten tot dagda-
Bij de ideeëngeneratie wordt het potentieel gevaar voor
gelijkse praktijk en het borgen van de realisaties.
een te uitgesproken nadruk op technologie nu beter in
Strategische richtlijnen Marktgedreven Technologiegedreven
Strategie & Visie Marktevaluatie (Korte versus lange termijn) Technologie Roadmap (Korte versus lange termijn)
Ideegeneratie Eerste doorlichting van het idee
Idee-exploratie
Intellectueel kapitaal
Projectevaluatie
Creëren, beschermen, archiveren en verspreiden van onze kennis
Projectmanagement Implementatieplan
Commercialisatie
Vernieuwingsresultaten 12 • TECHNOLOGIE
Kennismanagement: Technologieën ter ontwikkeling van nieuwe producten METAALTRANSFORMATIE
Rod
Polymers
Foil
Material Transformation
Profiled wire
Fibre
Cord/rope SC reinforced bumper
Strip
Fabrics
3D structures
Electrical regenerate filter
3D regenerator and filters
SC reinforced pipes Inkjet
Hoisting strip Aero wiper
Coated window elevator rope
All steel Tire
GEAVANCEERDE DEKLAGEN
Glass Fibre
Tube
Flexible Substrate
Advanced Coating Methods
Composite
High pressure vessel for reverse osmosis
Coated film
Superconductive tape
EMI-shielding film
Thin film coating
R&D coater
Sputter target
Sputter hardware
Sputter target for glass industry
End Block/ rotatable magnetron
Laminated Product
Sol-Mox®
Photovoltaïc cells
Industrial reverse Osmosis installation
JAARVERSLAG 2002 • 13
Kennismanagement Ook Kennismanagement is in belangrijke mate gealigneerd met de algemene strategie. Voor de brede waaier van bestaande competenties, die het leiderschap van Bekaert in heel wat markten ondersteunen, is het essentieel de kennis te actualiseren, te beschermen, te borgen en te verspreiden in de Groep. Hiervoor werd verder gewerkt aan een uitgebreid opleidingsplan met verhoogde nadruk op kennisprojecten en databases. Om leider te worden in een aantal nieuwe markten werden versneld nieuwe competenties aangetrokken. Daarbij werd een voordeel behaald uit het hefboomeffect dat ontstaat bij het combineren van bestaande en nieuwe kennisdomeinen. De bescherming van nieuwe ontwikkelingen o.a. via patenten blijft onverminderd op een hoog niveau. Op de vorige bladzijde staan enkele voorbeelden van vernieuwingen die in verschillende stadia van ontwikkeling zitten, gaande van exploratie over ontwikkeling tot en met implementatie.
Engineering Engineering zette haar inspanningen op het vlak van innovatie verder. Er werden in 2002 meerdere prototypes ontwikkeld onder meer in het domein van filtratie. Dat illustreert de ondersteuning van de strategie naar verdere verticale integratie en de ontwikkeling van producten en systemen met een hogere toegevoegde waarde. Voor Draad en Staalkoord werden een aantal projecten afgesloten waarbij de prestaties van bestaande installaties succesvol werden verhoogd. De competenties van Engineering werden ook ingezet o.a. bij het verhuizen en herstarten van installaties en uitrusting. In functie van de verdere reconversie van een bestaande werkplaats naar een prototype werkplaats werd gewerkt aan de nodige competenties en aan een multidisciplinair team. Dat team heeft als doel nog sneller en beter in te spelen op de behoeften aan nieuwe productontwikkeling. Het wisselstukkenbeheer binnen Engineering werd volledig onder SAP gebracht zodat de verschillende Bekaertbedrijven rechtstreeks de aanwezige voorraden kunnen raadplegen. Dat leidt reeds tot een optimaler gebruik van de voorraad aan wisselstukken op Groepsniveau. Het wisselstukkenbeheer binnen Engineering is losgekoppeld van de planning voor nieuwe machines.
14 • TECHNOLOGIE
Maatschappelijk verantwoord ondernemen Terwijl Bekaert zich flexibel aan veranderende omstandigheden aanpast, is er ook een diep respect en begrip voor de diversiteit van mensen en culturen en de rol van het bedrijf in de samenleving. Maatschappelijk verantwoord ondernemen geldt op alle plaatsen ter wereld waar Bekaert actief is. De hoogste ethische normen worden gerespecteerd en alle van kracht zijnde wetten en regelgevingen worden nageleefd. Het voldoen aan de verplichtingen tegenover de diverse belangengroepen is essentieel voor het succes van Bekaert. Bekaert stelt dan ook alles in het werk om zijn activiteiten op een veilige en milieuverantwoorde wijze uit te voeren.
Ecologisch, veilig en gezond ondernemen De maatschappelijke verantwoordelijkheid van Bekaert strekt zich dus ook uit tot het ecologisch veilig en gezond, en duurzaam ondernemen. De inspanningen werden verdergezet in 2002. Enkele belangrijke realisaties in lijn met het Bekaertbeleid:
Naleving van de wetgeving met een pro-actieve benadering Binnen het raamakkoord met de Vlaamse Overheid, afgesloten om pro-actief de historische bodemverontreiniging te verhelpen, werd in Zwevegem (België) een eerste project aangevat. Het betreft de sanering van gechloreerde solventen door een ‘pump and treat’-behandeling en door het plaatsen van een permeabele reactieve wand. Hierdoor wordt de buurt volledig beschermd tegen een verdere ver-
Sanering van gechloreerde solventen door het plaatsen van een permeabele reactieve wand.
spreiding van verontreinigd grondwater. Om nieuwe verontreiniging in de verschillende vestigingen te vermijden, werd het toepassen van de Bekaertprocedure ‘10 Do’s’ opgevolgd. Om mogelijke olieverontreiniging in de bodem tegen te gaan en de veiligheid van de werknemers te verbeteren, werden bijkomende voorzorgsmaatregelen getroffen. Enkele voorbeelden: het plaatsen van niet doorlaatbare bentonietmatten onder de vloer bij nieuwbouw, het voorzien van looproosters met opvang onder de machines en het installeren van opvang voor beschermolie onder bobijnen.
Opvang met looproosters van beschermolie onder de machines.
Minimale impact Het meten en verminderen van de milieu-impact van de bedrijfsactiviteiten blijven prioritair voor Bekaert. Om emissies te beperken, werden processen aangepast of werd de nodige nabehandeling, bijvoorbeeld het onttrekken van olie aan lucht voorzien. Afval verminderen blijft eveneens een continue uitdaging. Een belangrijke ontwikkeling betreft het verminderen van het volume afval door toepassen van energievriendelijke droogprocessen met een reductie van milieu-impact en milieukosten als gevolg. Nog belangrijker is het om procesaanpassingen door te voeren
Opvang van beschermolie onder de bobijnen.
om afval om te vormen tot secundaire grondstoffen. Dit werd onder meer ook in de Verenigde Staten toegepast voor recuperatie van afgewerkt zuur. Tevens werd op verschillende sites (Europa, Latijns-Amerika) voor filterkoek afkomstig van de industriële afvalwaterzuivering, gezocht naar een nuttige aanwending in plaats van afvoeren naar een stortplaats.
Rationeel gebruik van grondstoffen en energie Rationeel gebruik van energie is een van de belangrijkste uitdagingen voor de toekomst. Verschillende Bekaertvestigingen hebben reeds met behulp van
Onttrekken van olie aan lucht.
JAARVERSLAG 2002 • 15
derden, o.a. leveranciers, energie-audits uitgevoerd. In andere Bekaertbedrijven werd de uitrusting aangepast om tot een beter energiegebruik te komen. De aanpassing van de thermische nabehandeling in BSF (San Diego, V.S.), verminderde de energiekosten met twee derden. Op andere sites werden proeven gestart voor energieterugwinning terwijl in het Bekaert Technologie Centrum diverse projecten voor een betere energie-efficiëntie werden gestart.
Betrokkenheid met de belanghebbenden Om de doorstroming van informatie te actualiseren werden in Europa en in de Project voor energieterugwinning.
Verenigde Staten milieuconferenties gehouden met deelnemers uit alle Bekaertactiviteiten. Ervaring met nieuwe technologische ontwikkelingen en wijzigingen in de wetgeving vormden het hoofdthema van de gedachtewisseling. Milieu- en veiligheidsprestaties bijhouden, verwerken en uitwisselen blijven belangrijk, om aan de regelmatige vragen van verschillende belangengroepen te kunnen voldoen en om de vooruitgang te meten. Om de toegankelijkheid te verhogen werd een aangepast on line informatiesysteem opgezet. Nieuwe IT-middelen, zoals het Bekaert intranet, werden aangewend om informatie over beleidsverklaringen, procedures en over milieutechnologie, snel en wereldwijd ter beschikking te stellen. In verband met de saneringsacties werden verschillende informatiesessies gehouden. Daarbij werden alle belanghebbenden als overheden, buurtbewoners of milieuverantwoordelijken geïnformeerd en kregen ze inspraak in het verloop van de werken.
Milieuvriendelijke technologie en producten Om de bewustwording van gevaarlijke producten te verhogen, werd een Groepsprocedure opgesteld. In het domein van het behoud van het leefmilieu groeien zowel het aantal als de omzet van nieuwe Bekaertproducten sterk. Dat illustreert het engagement om niet alleen milieuvriendelijk te produceren maar ook om aan de talrijke behoeften van een zuiverder leefwereld te voldoen. Enkele voorbeelden hiervan zijn de start van de 1 236 m2 dakgeïntegreerde fotovoltaïsche UNI-SOLAR®-zonnecellen in de Bekaertvestiging te Burgos (Spanje) en de participatie in een waterkrachtcentrale De 1 236 m2 dakgeïntegreerde fotovoltaïsche UNI-SOLAR® zonnecellen in de Bekaertvestiging te Burgos.
door de vestiging Ideal Alambrec (Ecuador).
Belangrijkste verwezenlijkingen in 2002 • Januari: ingebruikstelling van het geautomatiseerd waterzuiveringsstation in Bekaert Hemiksem (België). • Maart: start 1 236 m2 dakgeïntegreerde fotovoltaïsche UNI-SOLAR®zonnecellen in Burgos (Spanje). • Juni: Jiangyin (China), CBSC uitgenodigd op de viering van de Milieudag. • Juni-augustus: Zwevegem (België), saneringswerkzaamheden voor Waterkrachtcentrale in Ecuador.
gechloreerde solventen: in werking stellen van de reactieve wand en van de ‘pump and treat’-behandeling. • September: Zwevegem (België), rondetafel over milieu voor de Europese vestigingen. • Oktober: Rogers (V.S.), rondetafel over milieu voor de vestigingen in de Verenigde Staten. • Oktober: Bekaert krijgt een positieve erkenning voor voortreffelijke milieuen sociale verwezenlijkingen door de Züricher Kantonalbank.
Vernieuwing van milieuvriendelijke technologie en producten Het budget in 2002 voor de vernieuwing van technologie en producten bedroeg 11,2 miljoen euro. Hierbij zijn de projecten geselecteerd waarbij een vermindering
16 • MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN
van milieuhinder of de ontwikkeling van vooruitstrevende producten voor behoud van het leefmilieu worden beoogd.
Enkele voorbeelden van processen: • implementatie van alternatieven voor gechloreerde solventen op verschillende locaties; • energievriendelijk drogen voor het verminderen van diverse afvalstromen; • recuperatie van droge smeermiddelen.
Enkele voorbeelden van producten: • onderzoek naar verbetering van de prestaties van amorfe zonnecellen; • ontwikkeling van de Sol-Mox® glasfolie met superieure eigenschappen naar transparantie voor licht en weerkaatsing van warmte-energie; • filtratietoepassingen voor lucht en vloeistoffen onder extreme voorwaarden.
Milieu-indicatoren
Draad, Staalkoord en Fencing
Indicatoren*
2002
2001
Totaal energieverbruik (GWh)
2 240
2 190
Aangekochte elektriciteit (GWh)
1 120
1 070
220
220
1
Sol-Mox® glasfolie: superieure eigenschappen naar transparantie voor licht en weerkaatsing van warmte-energie.
Directe broeikasgasemissies
2
(duizend ton CO2) Verbruik van grondstoffen (miljoen ton)
1,3
1,2
Waterverbruik (miljoen m3)
4,7
4,9
12
13
Waterverbruik (m3 per ton eindproduct)
3,4
3,6
Zuurverbruik (kg per ton eindproduct)
8,6
9,4
3
Zuurverbruik4 (duizend ton)
Ratio’s*
(1) 1 GWh = 106 kWh. (2) Gebaseerd op de verbruikte hoeveelheden aardgas en stookolie. (3) Gebaseerd op het walsdraadverbruik. (4) Uitgedrukt in 100% geconcentreerd zuur.
Belangrijkste erkenning en milieucharters onderschreven in 2002 • Milieulogo toegekend aan Bekaert Lanklaar (België)
De indicatoren worden in eerste instantie bepaald door de geproduceerde hoe-
door de Provincie Limburg
veelheden en productmix en door de bedrijven opgenomen in de tabel. Er wordt
in 2002 en Charter gete-
rekening gehouden met acquisities of desinvesteringen door enkel bedrijven op te
kend voor het behalen van
nemen waarover gegevens over twee opeenvolgende jaren beschikbaar zijn. De
het milieulogo in 2003.
evolutie van de ratio’s voor water- en zuurverbruik weerspiegelen de verbete-
• Verbintenis aangegaan door Bekaert Fencing
ringsacties die de verschillende vestigingen ondernemen.
Limited (V.K.) met de Britse
Veiligheid en gezondheidsindicatoren
overheid voor reductie van
De veiligheidscijfers van Bekaert blijven gevoelig lager dan het gemiddelde van de
energie, grondstoffen en
Belgische bedrijven dat 4,5 bedraagt en waarvan het gemiddelde voor de metaalverwerkende nijverheid 8,25 is (Belgisch Federaal Ministerie voor Tewerkstelling en
Belgo Mineira Bekaert
Arbeid in 2001).
Draad, Staalkoord en Fencing
Ratio’s* Ongevallen met minstens één dag werkverlet per 100 werknemers5
emissies. • Medewerking door BMB-
2002
2001
3,4
3,6
Artefatos de Arame (Vespasiano, Brazilië) aan een project voor verbetering van de waterkwaliteit van het ‘Ribeirão da Mata’
(5) De ongevallendata bevatten 95% van de mensen op geconsolideerd niveau.
hydraulisch bekken samen met de overheid en regio-
* De belangrijkste milieu, veiligheid en gezondheidsindicatoren bevatten 95% van de productiedata van Draad, Staalkoord en Fencing voor de geconsolideerde ondernemingen (vestigingen waar Bekaert meer dan 50% van de aandelen heeft).
nale industrie.
JAARVERSLAG 2002 • 17
Personeel Het personeelsbeleid heeft de belangrijkste strategische doelstellingen zoals beschreven in het hoofdstuk Strategie volledig ondersteund. Inspanningen werden geleverd om de personeelsprestaties beter te beheren, de personeelskosten te beheersen en de processen van Human Resources (HR) te optimaliseren. Daarenboven werd het globale aspect van Bekaerts personeelsbeleid benadrukt en werd meer aandacht besteed aan het uitbouwen van de competenties nodig voor het vernieuwde Bekaert.
Inspanningen om het personeelsbeleid globaler te maken Door het opstellen van een handleiding voor personeelsbeleid, de zogenaamde HR Architectuur, beschikt elke vestiging over alle richtlijnen en praktijkvoorschriften die minimaal in de Groep toepasselijk zijn. Het Hay-functie-evaluatiesysteem is wereldwijd gerealiseerd en werd van kracht in de nieuwe vestigingen en voor de bediendefuncties. Corporate HR stelde eveneens een internationale Hay-referentiehandleiding op. Er was een lichte stijging van het aantal expatriates afkomstig van verschillende nationaliteiten in lijn met de politiek om de vestigingen bijkomende steun en een brede waaier van competenties te verlenen alsook om managers een langetermijnervaring in het buitenland aan te bieden. Wereldwijd voerden de personeelsmanagers een record aantal ‘Management Development Reviews’ uit. De Groep introduceerde eveneens de filosofie van Totale Kwaliteitszorg in China en breidde deze wereldwijd uit voor Bekaert Advanced Materials (BAM).
Internationalisering van de vormingsactiviteiten De introductie in 2002 van de bestaande management vormingsprogramma’s in de nieuwe vestigingen komt tegemoet aan de lokale behoeften aan vorming en het bekwaamt de lokale managers in managementtechnieken die Bekaert als standaard heeft.
Intensiever en globaler gebruik van e-HR Om de efficiëntie te verhogen installeerde Bekaert een aantal on line selfservicesystemen voor werknemers, onder meer voor: • jaarafspraken en opvolging; • prestatie-evaluatie; • evaluatie van training; • directe toegang tot informatie over het pensioenplan. Ook werden de e-learninginspanningen verder gezet. De trainingsmodule draadtrekken is klaar voor gebruik en voor competentie-ontwikkeling analyseerde men generieke e-learningmodules.
Afstemming van HR-instrumenten op de strategische doelstellingen De Bekaertgroep evalueerde de effectiviteit en de efficiëntie van de belangrijkste groeiprojecten die vorig jaar werden gestart en een aantal leerpunten werden geformuleerd. Een grotere autonomie van de business units en een vereenvoudiging van de rapporteringsstructuur werd een noodzaak. Daarom vernieuwde Bekaert de volledige ‘Policy Deployment Roadmap’.
18 • MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN
Het trainingscurriculum voor jonge technologen werd gesplitst in twee afzonderlijke technologieprogramma’s, één voor draadtrekken en één voor geavanceerde technologie.
Ondersteuning van de HR-processen Corporate HR initieerde een aantal ondersteuningsinitiatieven, zoals: • het opstellen van een nieuwe selectieprocedure en de introductie van vernieuwde aanwervingstesten; • het introduceren van de ‘Rating & Ranking’-methodologie voor de performance-evaluatie van het kaderpersoneel; • het invoeren van een rapporterings- en opvolgingssysteem voor de vormingsactiviteiten. Rond herstructureringsprogramma’s en organisatorische wijzigingen voerde Bekaert een open communicatie en dialoog met het personeel en met de lokale en Europese ondernemingsraden. Gedurende de succesvolle implementatie van het herstructureringsprogramma in de activiteit Bekaert Fencing wist Bekaert de sociale vrede te behouden. Een extern tevredenheidsonderzoek bij de klanten van Draad toonde aan dat het commercieel gedrag van het verkoopteam sterk werd gewaardeerd. Een leerproject om de individuele en groepsperformantie van de financiële afdeling te verbeteren werd aangevat.
Ontwikkeling van nieuwe vaardigheden Bekaert introduceerde een ‘Marketing Roadmap’ om de organisatie de mogelijkheid te bieden meer en beter klantgericht te werken. Intensieve en gerichte rekruteringen werden opgezet in de activiteiten en regio’s die in expansie zijn, voornamelijk in Staalkoord China en in BAM wereldwijd. Bovendien werden in alle eenheden de introductie- en andere vormingsprogramma’s wereldwijd uitgebreid naar alle personeelscategorieën. Het ontwikkelen van een nieuw trainingsprogramma ‘Bekaert Manufacturing Programme’ zal de jonge technologen ondersteunen in hun overgang van een Onderzoek & Ontwikkelingscurriculum naar een leidinggevende positie in de productie. Staalkoord voerde het ‘Key Learning Plant’ concept per regio in, waarbij een staalkoordvestiging binnen een regio een leidende rol voor een bepaalde basistechnologie zal spelen. Alle BAM-activiteiten werden in zes gefocuste segmenten samengevoegd om de markt beter te dienen en de nieuwe BAM-acquisities werden wat het personeelsbeleid betreft succesvol geïntegreerd.
Integratie van sociale veranderingen Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen bleef een belangrijke beleidsoptie voor Bekaert. Zij concretiseerde deze verantwoordelijkheid verder door: • het opmaken van een interne sociale rapportering op Groepsniveau; • het maken van een eerste ontwerp van een vernieuwde Groepsgedragscode; • het opstarten van een comité voor duurzaam ondernemen; • het uitbreiden van het externe netwerk; • het deelnemen aan projecten van duurzaam ondernemen.
JAARVERSLAG 2002 • 19
Evolutie en spreiding van het aantal personeelsleden (voltijds equivalent)
10 071
10 438
10 242
12 000
10 329
10 926
Evolutie personeel
Het totaal aantal medewerkers, inclusief de joint ventures en geassocieerde onder-
6 000
6 765
7 023
6 123
5 799
8 000
6 960
10 000
nemingen, bedroeg 16 836 op het einde van 2002. In de geconsolideerde ondernemingen is het aantal gedaald van 10 438 naar 10 071. De daling is vooral te wijten aan het effect van rationalisaties in Draad. Het aantal werknemers in de joint ventures en geassocieerde ondernemingen kende eveneens een lichte daling van
4 000
7 023 naar 6 765 als gevolg van een normaal personeelsverloop.
2 000 0 1998
1999
2000
2001
2002
Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
Spreiding per activiteit 8
Spreiding per regio
5
6
Spreiding per categorie
1
21 48
29
22
8 44
17
16
Draad: 48% Fencing: 17% Staalkoord: 22%
71
4
BAM: 8%
Europese Unie: 44%
Latijns -Amerika: 29%
Arbeiders: 71%
Ondersteuning: 5%
Rest Europa: 4%
Azië: 6%
Bedienden: 21%
Noord-Amerika: 16%
Rest wereld: 1%
Managers: 8%
Risicobeheer Het Risico- en Verzekeringsmanagement behandelt en beheert de risico’s die de continuïteit van de Groep, zijn mensen, zijn operaties en de omgeving in gevaar kunnen brengen. Naast conventionele risicomanagementtechnieken en het nemen van preventieve maatregelen behoort het verzekeringsmanagement eveneens tot de taken. Hiertoe wordt selectief een beroep gedaan op verzekeringsmakelaars en beheert het departement een eigen herverzekeringsmaatschappij. Verder promoot het departement actief het risicobewustzijn bij alle Bekaertmedewerkers en dit zowel in het professioneel als in het privé-leven. 2002 was een jaar met weinig en slechts kleine materiële schadegevallen. Ook de aansprakelijkheidservaringen waren goed. Ondanks deze goede ervaringen bleven de wereldwijde verzekeringsmarkten hogere premievoeten en eigen risico’s vragen. Tegelijk werden restrictievere voorwaarden en belangrijke investeringen om de bescherming te verbeteren opgelegd. Risicomanagement beantwoordde deze vragen door makelaarsdiensten te optimaliseren en de makelaarsvergoeding te hernegotiëren. Risicomanagement speelde eveneens een actieve rol in de verscheidene voorbereidende onderzoeken voor acquisities. Naast verzekeringsaudits en –evaluaties werd het departement ook betrokken in verscheidene aspecten van het beslissingsproces en van het veiligheidsbeheer met inbegrip van de bescherming van materiële activa. 20 • MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN
Verslag van de Raad van Bestuur
Verslag per activiteit
Draad Regionale Activiteiten Draad Europa Draad Noord-Amerika Draad Latijns-Amerika Draad Azië Globale Activiteiten Kabeltoepassingen Hoogkoolstofspecialiteiten Laagkoolstofspecialiteiten Bouwproducten
22 23 23 24 25 25 26 26 26 27 27
Staalkoord
28
Bekaert Fencing
32
Bekaert Advanced Materials
36 JAARVERSLAG 2002 • 21
Draad 1992-2002*
in miljoen euro
1992 1993 1994 1995 1996 1997
1998 1999 2000 2001
2002
Geconsolideerde ondernemingen Omzet Investeringen Personeel
820
806
881
716
606
737
33
36
37
41
49
59
6 629
6 574
6 423
5 641
4 759
4 595
628
638
651
675
674
38
38
42
49
30
3 683 3 295
3 210
3 343
2 930
Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Omzet Investeringen Personeel
163
226
230
272
287
586
641
607
757
815
783
12
16
19
16
19
23
32
33
35
48
21
3 020
3 375
3 592
3 817
3 715
5 276
5 159 5 467
6 150
5 448
5 217
(*) Vanaf 2000 zijn de intersegment verkopen inbegrepen in de omzet.
22 • DRAAD
Draad De gezamenlijke omzet, dit is de omzet voor de geconsolideerde ondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen samen, daalde met 2,2% en bedroeg 1 457 miljoen euro. De daling is voornamelijk het gevolg van de rationalisatie in de productmix en het stopzetten van joint ventures zoals Bedaltec (Italië) en Hikari (Japan).
Regionale Draadactiviteiten Draad Europa
Via verschillende ontwikkelingsprogramma's streeft Bekaert naar een voortdurende verbetering van de draadproducten voor de automobielindustrie. Hogere mechanische eigenschappen leiden tot grote gewichtsreducties, wat de milieubalans positief beïnvloedt: gereduceerd verbruik van fossiele brandstoffen en gereduceerde emissies van de verbrandingsgassen. Draadproducten met verhoogde corrosie-eigenschappen leiden tot een verlengde levensduur van de automobielcomponenten wat leidt tot een gereduceerde consumptie van onze primaire grondstoffen en tot minder afval.
Verzinkt draad In tegenstelling tot het voorgaande jaar was 2002 een goed jaar voor verzinkt draad. Een aantrekkende marktvraag in het eerste kwartaal werd gevolgd door een stevige vraag gedurende het tweede en derde kwartaal. Naar het jaareinde verzwakte de vraag in Europa sterker dan gebruikelijk. De inspanningen voor de ontwikkeling van nieuwe producten werden onverminderd verdergezet. Bezinal®bedekte draden kenden vorig jaar een begin van doorbraak en de Bekacolor®gekleurde draden hadden reeds een bijdrage in de omzet. Het in de hand houden van de verkoopkosten, de productiekosten en van het werkkapitaal hebben ook dit jaar bijgedragen tot een verbetering van het resultaat. In 2003 wordt een verscherpte concurrentie verwacht en een eerder stagnerende
Bekilacq®-bedekte draden voor champagnekurkendraad.
vraag in Europa.
Kabeldraad Ondanks de terugvallende economie en de aarzelende start was 2002 eveneens voor kabeldraad een goed jaar. In bepaalde markten steeg de vraag sterk vanaf het tweede kwartaal. Dankzij het systematisch upgraden van het assortiment slaagde Bekaert erin zijn competitieve positie voor kabeldraad in Europa verder te versterken. Kabeldraad met hoge treksterkte en met goede ductiliteiteigenschappen werd ook dit jaar met succes ingezet in diverse marktsegmenten. Deze karakteristieken hebben een klant ertoe aangezet een aanvraag in te dienen bij het ‘Guinness Book of Records’ voor de langste kabel met een dikke diameter. Zoals in voorgaande jaren is Bekaert erin geslaagd zich verder te differentiëren door selectieve productontwikkeling en verbetering van de dienstverlening. Dit jaar was er een doorbraak in de vermoeiingseigenschappen voor fijne kabeldraden door optimalisatie van de processing. Het assortiment werd ook uitgebreid met Bezinal®-bedekte draden voor kabels die gebruikt worden in een corrosieve omgeving.
Bekinox®-Color, een gekleurde deklaag op roestvast staal, biedt een weelde aan kleuren voor draden, kabels en roosters.
JAARVERSLAG 2002 • 23
Roestvast draad
Omzet (in miljoen euro)
De in 2001 voorspelde onzekerheid is werkelijkheid geworden in 2002. De dalende
1 000
600
783
815 674
628 641
638 607
651
800
675
757
vraag stabiliseerde maar de volatiliteit is toegenomen. In een negatieve economische context namen de klanten een afwachtende houding aan. Er werden geen langetermijnverbintenissen aangegaan en de bestellingen werden op korte termijn geplaatst. Niettemin kende de afdeling een goede bezetting en was er een hoge rotatie van de voorraden. In een moeilijke economische omgeving worden klanteneisen inzake dienstverle-
400
ning en tijdige technische bijstand steeds hoger gesteld. Bekaert heeft hierop gepast ingespeeld en aldus zijn marktpositie kunnen verbeteren.
200
Inzake nieuwe producten werden nieuwe legeringen en toepassingen ontwikkeld voor de medische en de bouwsector. Bekaert Roestvast heeft met succes en met
0 1998
1999
2000
2001
2002
Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
een hoge score zijn VDA6.1 certificaat hernieuwd. Dit VDA6.1 certificaat is een strenge kwaliteitsnorm voor de automobielindustrie.
Draad Noord-Amerika Geografische spreiding van de omzet 2002: Geconsolideerd
De Noord-Amerikaanse markt voor draad en draadproducten was in het algemeen
5,1
Buren heeft een belangrijke doorbraak gerealiseerd voor draden met een hoge
2,4
zwak in 2002 en dat voornamelijk in de telecommunicatiesector. De fabriek in Van treksterkte in een gemeenschappelijk project met een klant. Bovendien realiseerde de fabriek een sterke vermindering van het werkkapitaal die in hoge mate bijgedragen heeft tot een sterke cashflow. De verkopen van verzinkt draad en land-
47,1
35,2
bouwproducten waren sterk met uitzondering van de landbouwproducten voor de Canadese markt. Deze had te lijden onder het herstructureren van een bestaande fabriek.
10,2
Titan heeft, na zijn acquisitie in 2001, zijn integratie in de Bekaertgroep verderge-
Europese Unie: 47,1%
Latijns-Amerika: 2,4%
zet. Er werd een nieuwe overeenkomst gesloten met de vakbond, met een ver-
Rest van Europa: 10,2%
Rest van de wereld: 5,1%
hoogde flexibiliteit van de werksystemen als resultaat. In december 2002 werd
Noord-Amerika: 35,2%
een overeenkomst bereikt met Wire Rope Industries omtrent de overname van hun activiteit in strengen. De activiteiten in Muskegon kenden verder een positieve ontwikkeling door een
Geografische spreiding van de omzet 2002: Gezamenlijk
verhoogd marktaandeel en een volumestijging met meer dan 20%. In 2002 werd een belangrijke investering gedaan voor de productie van verzinkte en met
2,6
Bezinal®-bedekte draden. 21,9
Contours heeft de vruchten kunnen plukken van de recente investering in het har4,6
47,3
den van draden. De bezettingsgraad was hoog in alle afdelingen van de fabriek en de vooruitzichten blijven goed door de nieuwe opportuniteiten die zich aanbieden.
23,6
Shelbyville werd gedurende het gehele jaar geconfronteerd met een zwakke markt. De verkoopprijzen van de laagkoolstofspecialiteiten bleven laag door de grote concurrentiestrijd voor een beperkt marktvolume. De resultaten hebben gele-
Europese Unie: 21,9%
Latijns-Amerika: 47,3%
Rest van Europa: 4,6%
Rest van de wereld: 2,6%
Noord-Amerika: 23,6%
den onder de lage verkoopprijzen. In het bijzonder werd draad voor voorgevormde nieten getroffen. Om onafhankelijker te worden van draad voor voorgevormde nieten heeft Shelbyville intensief verder gewerkt aan productinnovatie en nieuwe marktniches. Dat heeft het tonnagebehoud enigszins mogelijk gemaakt. Het actuele expansieproject voor fijne draden, te vervolledigen in 2003, zal zorgen voor producten met hogere toegevoegde waarde en hogere marges.
24 • DRAAD
Draad Latijns-Amerika Politiek, economisch en sociaal beleefde Latijns-Amerika een zeer moeilijk jaar en de toekomst blijft nog in grote mate onzeker. Ondanks de onzekerheden werden goede resultaten geboekt in nagenoeg alle landen en werd Bekaert niet getroffen door de economische crisis in Argentinië. De verwachtingen zijn dat de positieve trend in 2003 voortgezet kan worden.
Mercosur Ondanks een devaluatie van de peso en de minder goede jaren, slaagden de Chileense activiteiten erin om opnieuw het juiste ritme te vinden. De negatieve
Investeringen
trend werd omgebogen naar betere resultaten en dat vooral in de tweede jaarhelft. Deze trend zal aangehouden worden in 2003. Bovendien investeerde
(in miljoen euro)
60
41
30
1999
30
21
stige economische evolutie bepalen. Voorlopig zijn er geen aanwijzingen van een
35
1998
Brazilië en de internationale gemeenschap nemen een afwachtende houding aan na de recente presidentsverkiezingen. De eerste maatregelen zullen de toekom-
38 33
40
38
van de real. Dat had een beperkte invloed op de resultaten van de activiteiten.
50
32
water volledig zal behandelen. Brazilië kende opnieuw een belangrijke devaluatie
49 48
Inchalam in 2002 in de bouw van een nieuw zuiveringsstation dat alle gebruikte
20
breuk met het beleid van de huidige regering. 10
Andina Venezuela kende in 2002 een verrassend grote devaluatie van de bolivar, maar het
0
effect op de fabriek in Vicson was verwaarloosbaar omdat de blootstelling aan dol-
2000
2001
2002
Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
larschommelingen ook hier minimaal was. De devaluatie had een positief effect op de exportpositie. Ecuador presteerde goed en de pariteit sucre versus dollar houdt voorlopig goed stand. Ook Prodac (Peru) presteerde beter, verstevigde zijn posi-
Personeel 8 000
1999
2000
2001
3 000
5 217 2 930
3 343
4 000
wachte handelsakkoorden en nieuwe investeringen onder andere in ‘High Definition
3 210
De kabelbedrijven hadden een moeilijk jaar wegens het uitblijven van enkele ver-
3 295
5 000
3 683
6 000
Kabelbedrijven
5 467
7 000 5 159
zinkingslijn wordt gestart midden 2003.
6 150
Proalco (Colombia) kende enige vertraging van de investeringen. Een nieuwe ver-
5 448
tie in de lokale markt en boorde enkele interessante exportniches aan.
TV’. De export bleef eveneens beneden de verwachtingen en ook de lokale markten kenden geen groei. In Peru en Chili verzwakte zelfs de vraag naar kabels voor visvangst. De uitgewerkte strategie zal zijn vruchten beginnen afwerpen in 2003.
2 000 1 000 0
Draad Azië Draad Azië bereikte in 2002 een historische mijlpaal. Meer dan de helft van de
1998
2002
Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
omzet in Azië kwam voor het eerst van lokale Bekaertfabrieken in China en Japan. De verkochte volumes lagen weliswaar onder het niveau van vorig jaar en er waren grote regionale verschillen. Daar waar de marktvraag zwak was in Japan en Korea, was ze stabiel in Zuidoost-Azië. In Australië en in het bijzonder in China was er een verdere expansie met een groei van meer dan 15%. Dat bevestigt eens te meer China als de groeimotor in Azië. De productiecapaciteit van Bekaert-Jiangyin Wire Products Co., Ltd (BJWP) werd in de loop van het jaar verder opgebouwd. De openingsceremonie vond plaats op 5 november 2002.
Openingsceremonie Bekaert-Jiangyin Wire Products Co., Ltd.
Bewapeningsdraad voor optische vezelkabels had te lijden onder de algemene malaise in de telecommunicatie-industrie, in het bijzonder in de Japanse markt.
JAARVERSLAG 2002 • 25
In de Chinese thuismarkt werd de crisis vertaald in een sterke prijsdruk. Ondanks de zwakke marktvraag kon Bekaert zijn marktaandeel vergroten. Door de investeringswerken, voorzien voor de Olympische Spelen in Beijing en de Wereldexpo in Shanghai, wordt een verdere groei voor Bekaert Fencing in de Chinese markt verwacht. Om dat te ondersteunen werd een nieuwe handelsmaatschappij opgericht SAM Logistics (Shanghai) Co., Ltd. Uit strategische overwegingen werd besloten om de Japanse joint venture, Hikari Corporation, te beëindigen. De Japanse meerderheidsaandeelhouders hebben de aandelen van Bekaert overgenomen.
Globale Draadactiviteiten Kabeltoepassingen De algemene malaise in de telecommunicatiesector had ook in 2002 een negatieve impact op de resultaten van kabeltoepassingen. Vooral de productie van hoogkoolstofdraden met hoge weerstand, gebruikt als trekontlastingsdraden voor optische vezelkabels voor onderzee, was lager. Er is geen vlugge heropleving van deze sector verwacht. Koperbedekte staaldraden voor telefoonaansluitingen en coaxkabels.
De verkoop van verstevigingsdraden voor ondergrondse energietransmissiekabels liep volgens de verwachtingen. Na stabilisatie van deze markt in 2001, werden voornamelijk bij belangrijke Britse klanten bevredigende resultaten geboekt. Het gebruik van met koperbedekte staaldraden (CCS-draden) beperkt zich vooralsnog tot coax- en telefoonkabels. Het terugvallen van verder onderzoek in de telecommunicatiesector vertraagde de uitvoering van concrete projecten in veelbelovende andere toepassingen. De kennis rond het bedekken van staaldraden met aluminium werd verder verfijnd. Deze producten zullen voornamelijk verder hun toepassing vinden in het domein van luchtlijnen voor energietransport.
Ruitenwisser van de nieuwe generatie ontworpen met Bekaerttechnologie.
Hoogkoolstofspecialiteiten Voor Hoogkoolstofspecialiteiten verliep 2002 beter dan 2001. De activiteit steeg zowel in de Verenigde Staten, Europa als in Brazilië, ondanks de pessimistische vooruitzichten van de automobielsector. In een aantal gevallen zijn de marktaandelen verhoogd door productdifferentiatie, -innovatie en service. Het segment voor ruitenwisserdraad is een voorbeeld waarin nieuwe ontwikkelingen plaatsvinden. De fabrieken kenden een goede bezetting, vooral in de tweede jaarhelft. Bezalplast® voor schaliehaken en panhaken biedt een goede weerstand in een agressieve omgeving en extra bescherming tegen corrosie.
Alhoewel de activiteit in offshore onder de verwachtingen bleef, is de concurrentiepositie van Bekaert sterk verbeterd door de succesvolle afronding van het in 2000 gestarte investeringsprogramma in Zwevegem (België). Nieuw ontwikkelde draadsoorten houden een belangrijk potentieel in voor deze markt. De lopende productontwikkelingsprogramma’s moeten eveneens voor bijkomende omzet zorgen in de nabije toekomst. De markt blijft op korte termijn echter onzeker. In de meeste segmenten, voornamelijk in de automobielsector, is de vraag gericht op de korte termijn.
26 • DRAAD
Laagkoolstofspecialiteiten Voor Laagkoolstofspecialiteiten was 2002 een herstructureringsjaar en werd de internationalisering verdergezet. De vraag was sterk in de eerste jaarhelft maar daalde in de loop van het jaar. Bekipro®, verzinkt fijn draad met verhoogde corrosieweerstand en verkrijgbaar in diverse kleuren, werd met succes geïntroduceerd. Door ongunstige marktomstandigheden en een wereldwijde overcapaciteit was de rendabiliteit van sommige productsegmenten van de activiteit Laagkoolstofspecialiteiten tot een te laag niveau gedaald. Bekaert heeft daarom de beslissing genomen om alle productie en verkoop van draad voor voorgevormde nieten in Europa stop te zetten en de productie van deze draden af te bouwen in de fabrieken te Zwevegem (België) en te Bohumín (Tsjechië). Daarentegen werd de capaciteit van de verzinkte fijne draden uitgebreid in Zwevegem (België) en in Shelbyville (V.S.).
Bouwproducten De omzet van de bouwproducten lag in 2002 op hetzelfde niveau als het jaar voordien. In Europa liet de aarzelende economie zich gelden. De vraag in Duitsland was ronduit zwak en de concurrentie hevig. In Noord-Amerika daarentegen herstelde de vraag en werd het marktaandeel verhoogd. Bij de staalvezels voor beton was de productmix gunstig, wat het gemis aan volumegroei enigszins compenseerde. In Europa daalde de activiteit van de industriebouw in Duitsland en in Benelux. Ook in Polen staat de bouwsector financieel bijzonder zwak. In de overige Europese markten en in de sector tunnelbouw bleef de vraag behoorlijk. In Noord-Amerika werden in het tweede kwartaal heel wat uitgestelde projecten uitgevoerd. De vraag groeide slechts langzaam in China en liep terug in Japan. Nieuwe toepassingen met staalvezelbeton werden in meer geografische markten aangeboden. De geplande uitvoering van enkele projecten met staalvezels met hoge treksterkte betekenen een doorbraak. De wapening van metselwerk ontwikkelde zich verder in enkele nieuwe markten, terwijl de vraag in de bestaande markten terugliep. De pleisterproducten leden onder de slechte conjunctuur in Duitsland en Oostenrijk. Het gebruik in brandwe-
De nieuwe St. Gotthard-tunnel onder de Alpen zal met zijn 56 km de langste spoorwegtunnel ter wereld zijn. De structuur wordt gewapend met Dramix®-staalvezels, een revolutionair Bekaertproduct dat beton een opmerkelijke sterkte en duurzaamheid geeft.
rende toepassingen nam echter toe, waarvan de nieuwe Westerscheldetunnel een mooi voorbeeld was.
De Westerscheldetunnel is Nederlands langste (6,6 km) en diepste boortunnel. Bekaert ontwikkelde een gaas met een hoge roestbestendigheid die tevens een versterkende werking heeft bij het aanbrengen van de brandwerende mortel. 260 000 m2 gaas werden in het project verwerkt.
JAARVERSLAG 2002 • 27
Staalkoord 1992-2002*
in miljoen euro
1992 1993 1994 1995 1996 1997
1998 1999 2000 2001
2002
Geconsolideerde ondernemingen Omzet Investeringen Personeel
456
482
512
535
514
581
47
50
64
53
65
38
3 231
3 137
3 231
3 359
3 397
3 243
580
573
637
597
605
37
30
37
50
25
3 111 3 057
3 182
3 124
3 208
Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Omzet Investeringen Personeel
337
381
417
420
85
67
84
84
96
75
72
43
52
23
35
30
12
7
5
3
2
2
1 966
2 002
1 972
2 039
689
570
569
586
548
493
459
(*) Vanaf 2000 zijn de intersegment verkopen inbegrepen in de omzet.
28 • STAALKOORD
Staalkoord 2002 was een bijzonder jaar voor de activiteit Staalkoord. Het was namelijk 50 jaar geleden dat Bekaert zijn eerste bescheiden levering van staalkoord uitvoerde. En het jubileumjaar is een goed jaar geworden. Na het zwakke 2001 wordt opnieuw aangeknoopt met groei. De omzet van staalkoord in de geconsolideerde vennootschappen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen steeg met 0,8%. De omzetdaling in Noord-Amerika ten gevolge van verlaagde prijzen en dollarschommelingen werd volledig gecompenseerd door de omzetstijging in Azië.
Staalkoord voor bandenversterking
Bandkabel en hieldraden worden gebruikt voor de versterking van vrachtwagen- en personenwagenbanden en dragen bij tot de veiligheid en het comfort van het rijden. Het staalkoord in banden is nu zo sterk en fijn dat het zelfs gebruikt kan worden in de zijkanten. Bekaert blijft de toon aangeven in deze technologie.
In de Noord-Amerikaanse markt kende Bekaert een gevoelige toename van de leveringen terwijl Europa daarentegen stagneerde. De marktvraag in CentraalEuropa steeg en er werd ingespeeld op nieuwe opportuniteiten. Een gunstige kentering viel te noteren in Turkije en Brazilië. Azië, en meer bepaald China, kenden een substantiële groei. In uitvoering van de toekomststrategie werd de productie-eenheid in Rome (V.S.) geherstructureerd. In Sladkovikovo (Slowakije) was er de vlekkeloze start van de nieuwe fabriek en in China werden de expansieplannen versneld uitgevoerd. Inzake nieuwe producten, o.a. open koord Betru® en staalkoord met hogere treksterkte, viel er een vrij sterke toename van leveringen te noteren. De verkopen van hieldraad kenden een status-quo met een sterke toename van leveringen in Europa en een zwakke Noord-Amerikaanse markt.
Overige staalkoordproducten
De open staalkoordkabels Betru® laten een volledige penetratie van de rubber toe.
Wat betreft draad voor hogedrukslangen had Bekaert af te rekenen met een vrij moeilijk jaar. Zowel volumes als prijzen kenden een negatieve tendens. De omzet in koord voor transportbanden was vrij goed maar fijne staalkoordkabels bleven beneden de verwachtingen. Geweven staalkoord kende een bijzonder sterke vraag. Het plan werd dan ook ruim overschreden. Zaagdraad tenslotte presteerde beter dan verwacht, ondanks de vrij moeilijke marktomgeving.
Doorsnede van de sterkste transportband ter wereld (7 800 N), geconstrueerd met 93 kabels van constructie 7x19/13,2 mm.
Staalkoord kan eveneens verwerkt worden tot een tape versterkt in de langsrichting (uni-directioneel). Cilindrische vormen kunnen zo via het wikkelingproces versterkt worden.
JAARVERSLAG 2002 • 29
Investeringen
2 000
25
30
400
2 500
30
37
500
38
3 000 40
1 500
300
2001
2002
Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
0 1998
1999
Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
Geografische spreiding van de omzet 2002: Geconsolideerd 22,9 30,9
0,3
8,2 37,8
Europese Unie: 30,9%
Latijns-Amerika: 0,3%
Rest van Europa: 8,2%
Rest van de wereld: 22,9%
Noord-Amerika: 37,8%
Geografische spreiding van de omzet 2002: Gezamenlijk 22,4
27,6
8,9
7,3
33,8 Europese Unie: 27,6%
Latijns-Amerika: 8,9%
Rest van Europa: 7,3%
Rest van de wereld: 22,4%
Noord-Amerika: 33,8%
30 • STAALKOORD
459
1998
493
2
2000
0
0
548
2
72 2002
3
75 2001
5
96 2000
7
84
84
1999
500
586
1 000 10
569
20
200 100
3 208
3 500
3 124
50
3 182
4 000 50
605
597
637
573
580
700 600
Personeel
(in miljoen euro)
60
3 057
(in miljoen euro)
3 111
Omzet 800
1998
1999
2000
2001
2002
Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
Staalkoord 50! 20 oktober 1952 was een heel belangrijke dag in de geschiedenis van Bekaert. Op die dag werd een onbeduidende hoeveelheid dunne staalkoord verzonden van Zwevegem naar een klant in Luik. Het was de eerste staalkoord voor banden die ooit door Bekaert werd geproduceerd! De lading was bestemd voor Englebert, een Belgische bandenfabrikant. De staalkoord was een gegalvaniseerde 7x3x0,15 mm. Het ging toen om 73 kg! De pioniers hadden een hele maand nodig gehad om die 73 kg te produceren en volgens geruchten zou daarbij even veel afval geproduceerd zijn. Totaal gebrek aan efficiëntie dus, maar dat waren de barensweeën bij de geboorte van een reus. Vandaag is Bekaert de onbetwiste wereldleider op de markt van staalkoord en die 73 kg staalkoord voor banden kan in elk van onze fabrieken overal ter wereld in minder dan 9 seconden worden geproduceerd. Dag en nacht, week na week, maand na maand, het hele jaar door. Dit jaar 260 000 ton in totaal! Daarbovenop produceert Bekaert ook 100 000 ton hieldraad, 37 000 ton draad voor hogedrukslangen, 6 000 ton staalkabels voor transportbanden, 2 000 ton Fleximat en 1 100 ton fijne draad, wat samen zorgt voor een omzet van 700 miljoen euro. Zelfs in hun wildste dromen hadden de mannen die de eerste kist verzonden op 20 oktober 1952 zich dat nooit kunnen voorstellen. Alhoewel, men weet nooit … Visie is altijd een van de hoekstenen geweest van het succes van de Business Unit Staalkoord en dat was zeker het geval in de beginjaren. Er was visie en geloof nodig om door te zetten met dit uitzonderlijk moeilijke product, dat bestemd was voor een markt die in die dagen nog nauwelijks bestond. De radiaalband was toen nog een verre droom. Maar uiteindelijk …
Evolutie Staalkoord 300 000 ton
Sladkovikovo (2002) BIPL India (2002) PTBI Indonesia (1998)
250 000
BSSC China (1998) BMB IT BR (1996) CBSC China (1995)
200 000
Rogers USA (1990) Beksa Turkey (1988) 150 000
Dyersburg USA (1988) BBSC (1987)
100 000
BMB VE BR(1977) Rome USA (1972)
50 000
Lanklaar B (1971) Ubisa E (1971) Aalter B (1966) 0 Zwevegem B (1952) 1952
1960 België Spanje
1970 USA Brazilië
1980 Australië Turkije
1990 China Indonesië
2002 Indië Slovakije
JAARVERSLAG 2002 • 31
Bekaert Fencing 1995-2002*
in miljoen euro
1992 1993 1994 1995 1996 1997
1998 1999 2000 2001
2002
Geconsolideerde ondernemingen Omzet
-
-
-
174
308
318
Investeringen
-
-
-
10
13
12
Personeel
-
-
-
1 267
2 154
2 102
436
424
382
388
390
13
15
15
14
11
2 612 2 460
2 289
2 103
2 069
Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Omzet
-
-
-
-
-
-
10
10
94
98
79
Investeringen
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
3
Personeel
-
-
-
-
-
-
-
-
625
779
771
(*) Vanaf 2000 zijn de intersegment verkopen inbegrepen in de omzet.
32 • BEKAERT FENCING
Fencing Fencing
Bekaert heeft een plan opgezet om de rendabiliteit en het kasmiddelen genererend potentieel van Bekaert Fencing te verbeteren. Hierbij werd Bekaert Fencing, voorheen Handelsproducten Europa, als een afzonderlijke juridische structuur opgezet en gerationaliseerd.
Juridische structuur De nieuwe juridische entiteit groepeert alle geconsolideerde ondernemingen van
De innovatieve, hoogkwalitatieve, goed ontworpen en makkelijk te installeren producten uit het unieke assortiment afrasteringssystemen van Bekaert Fencing, hebben vele uiteenlopende toepassingen overal ter wereld. Ze verhogen de veiligheid en zien er bovendien mooi uit.
deze activiteit en zal leiden tot een grotere transparantie, autonomie en flexibiliteit. Deze nieuwe Europese entiteit, die voor 100% in handen is van N.V. Bekaert S.A., trad in werking op 1 januari 2003. In een eerste stap heeft de Belgische vennootschap Bekaert Fencing NV de volledige business Handelsproducten Europa van N.V. Bekaert S.A. overgenomen. In de loop van 2003 zal Bekaert Fencing NV alle geconsolideerde ondernemingen in Europa van deze business verwerven.
Rationalisatieplan De rationalisatie zal de cashflow verhogen door de verbetering van het productenassortiment met producten met een hogere toegevoegde waarde. Daarnaast wordt de configuratie van de fabrieken en van de verkoop- en administratieve organisatie geoptimaliseerd. In deze context werd de fabriek in Charleville (Frankrijk) gesloten. De fabriek in Ancerville (Frankrijk) werd verkocht. De sluiting van de productie-eenheid in Dublin (Ierland) in januari 2003 verliep volgens plan. De productiecapaciteiten van deze fabrieken worden overgenomen door de andere fabrieken van de Groep. Parallel hiermee worden de fabrieken zo slank mogelijk opgesteld met bijkomende personeelsreducties in Duitsland en Engeland. De implementatie van dit rationalisatieplan is op schema en gaat gepaard met een vermindering van het personeelsbestand met ca. 20% of 455 medewerkers.
Activiteiten De gezamenlijke omzet, dit is de omzet voor de geconsolideerde ondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen samen, daalde met 3,4% als gevolg van de implementatie van het programma tot verbetering van het produc-
Veiligheidsafrasteringssysteem aan een psychiatrische instelling: een 2 meter hoge Nylofor® Fafsluiting, gecombineerd met een Securifor®afsluiting van 1,80 m hoog in de vorm van een liggende Z.
tenpakket. In dat verband was er o.a. volumeverlies in de industriële gazen voor mijnbouwtoepassingen alsook voor industriële panelen voor kabelgoten. Bovendien was er het belangrijk effect van een zwakke Duitse conjunctuur. De andere belangrijke markten zoals de Benelux, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk en Italië presteerden goed. De bezetting van de fabrieken bleef dan ook op een goed niveau. Dankzij de verbetering van de mix en een groei in een aantal productgroepen met een hogere toegevoegde waarde was de omzetdaling lager dan het volumeverlies.
JAARVERSLAG 2002 • 33
388
382
400
390
(in miljoen euro) 424
500
436
Omzet
300
98
2000
2001
0
1998
10
10
100
79
94
200
1999
2002
Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
Geografische spreiding van de omzet: Gezamenlijk Bekafor® Prestige, weerstandgelaste paneelafrastering voor de afsluiting van tuinen en privé-domeinen.
0,2
1
6,6
5,6
Er was een voortgezette belangrijke groei in de paneelsystemen Bekafor®Classic 86,6
voor tuintoepassingen. Vooral de introductie van het nieuwe paneelsysteem Bekafor®Prestige, als een meer decoratief paneel, kende succes. Bovendien heeft de commerciële samenwerking met Alberts (Duitsland) verder bijgedragen om een leidinggevende positie te nemen in de bouwmarkten in Duitsland.
Europese Unie: 86,6%
Latijns-Amerika: 1%
Na een teleurstellende activiteit in 2001 ten gevolge van de mond- en klauw-
Rest van Europa: 5,6%
Rest van de wereld: 6,6%
zeerepidemie in het Verenigd Koninkrijk werd een inhaalbeweging gerealiseerd
Noord-Amerika: 0,2%
m.b.t. de verkoop van afrasteringen voor landbouwtoepassingen. Tevens werd er met succes het product Vanadium–Ursus (Vulcan®) gelanceerd. De groei van veiligheidsafrasteringssystemen zette zich verder door in de meeste markten. Een groei van ca. 4% werd gerealiseerd in het gamma van standaard en op maat gemaakte panelen, palen en poorten voor de professionele sector. Deze groei was veel meer uitgesproken in de typisch zwaardere veiligheidstoepassingen, met name in het Securifor®-systeem. Dat zijn zware gelaste panelen die nagenoeg niet te beklimmen zijn, waardoor inbraak en infiltratie extreem moeilijk worden. Dat systeem heeft zijn succes bewezen in vele toepassingen waar maximale veiligheid van het grootste belang is, zoals voor elektriciteits- en nucleaire centrales, gevangenissen, laboratoria, opslagplaatsen, enz. Het gamma Bekamatic®-schuifpoorten werd vervolledigd. In partnerschap met
Vanadium-Ursus voor de landbouw en veeteelt.
professionele installateurs werden deze met succes verder geïntroduceerd in de meeste markten. Tenslotte was de verkoop van de industriële gaasproducten op een goed niveau, ondanks de zwakke Duitse economie. Belangrijke projecten voor Armapipe® in Europa en het Midden-Oosten leverden daartoe een belangrijke bijdrage.
Armapipe®, wapeningsgaas voor offshore pipelines.
34 • BEKAERT FENCING
Bekaert Handling Group De Bekaert Handling Group (BHG), een 50/50 joint venture van Bekaert en VSI (Axcel and Peder Ingvardsen), is de Europese leider voor het aanbieden van oplossingen voor logistieke problemen op basis van verhandelingcontainers, geheel of gedeeltelijk uit staaldraad. 2002 was een bijzonder moeilijk jaar met een omzetdaling van 6,6%. De belangrijkste reden hiertoe was de algemene economische terugval. Bijgevolg daalden de activiteiten en de investeringen bij de meeste klanten van BHG, met een zeer competitieve markt als gevolg. Een verbeteringsprogramma werd gestart met het oog de productiviteit te verbeteren. Tegelijk worden de inspanningen verdergezet om te komen tot nieuwe oplossingen in verhandelingsystemen en om nieuwe klanten aan te trekken binnen al zijn marktsegmenten.
Robusta® schuifpoorten, overal waar operationele veiligheid en beveiliging belangrijk zijn. De gepremonteerde Bekamatic® motorisatie combineert maximale veiligheidsvoorzieningen met toegangscontrole op maat.
Investeringen
Personeel
(in miljoen euro)
2 069
2 103
2 500
11
12
2 289
14
3 000
2 460
15
15 13
15
2 612
3 500
18
2 000 9
0
1998
1999
2000
2001
2001
2002
500
2
3
771
3
625
1 000
779
1 500 6
2002
Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
0 1998
1999
2000
Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
JAARVERSLAG 2002 • 35
Bekaert Advanced Materials 1994-2002*
in miljoen euro
1992 1993 1994 1995 1996 1997
1998 1999 2000 2001
2002
Geconsolideerde ondernemingen Omzet
-
-
33
46
53
62
62
88
117
164
Investeringen
-
-
3
10
9
14
8
7
9
13
220 12
Personeel
-
-
107
161
318
393
412
660
674
1 091
1 105
Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Omzet
-
-
8
9
9
13
18
23
23
31
23
Investeringen
-
-
1
3
1
1
2
1
8
47
15
Personeel
-
-
58
66
50
60
71
70
262
303
318
(*) Vanaf 2000 zijn de intersegment verkopen inbegrepen in de omzet.
36 • BEKAERT ADVANCED MATERIALS
Bekaert Advanced Materials Niettegenstaande de tegenvallende economische situatie en de zwakke dollar kende Bekaert Advanced Materials in 2002 een omzettoename van ongeveer 25%. Dat gebeurde voor ongeveer de helft door een natuurlijke groei van de bestaande activiteiten en voor de andere helft door acquisities.
De strategische doelstellingen van BAM blijven ongewijzigd: het realiseren van rendabele groei, zowel organisch als via allianties en acquisities en het opschuiven in de waardeketting door het ontwikkelen van producten, systemen en dien-
In gebieden waar drinkbaar water steeds schaarser wordt, kan de ontzilting van zeewater een oplossing bieden. Om dit principe van omgekeerde osmose efficiënt te doen werken, zijn drukvaten nodig die uitzonderlijk sterk en roestvrij zijn. Bekaert Progressive Composites is een wereldleider op dat vlak.
sten. De geplande groei blijft zich zoals voorheen situeren in de drie geselecteerde gebieden: metaaltransformatie, geavanceerde deklagen en composietmaterialen. Er wordt daarenboven bijzondere aandacht besteed aan het versterken van de positie in Oost-Azië.
Metaaltransformatie Bij de metaaltransformatie onderscheiden we enerzijds de vezeltechnologie en anderzijds de verbrandingstechnologie; deze laatste is in belangrijke mate gebaseerd op het inzetten van hoogwaardige metaalvezelproducten in gasverbrandingssystemen.
Bekaert Vezeltechnologie De vezelactiviteit groeide met ongeveer 7%, zo goed als volledig toe te schrijven aan interne groei en sterk geconcen-
Draadwikkeling (Filament winding), de belangrijkste productietechniek voor stevige, holle en meestal cilindrische producten. Versterkende vezels worden door een vloeibaar harsbad getrokken en om een draaiende spil gewikkeld in één of meerdere precies bepaalde hoeken zodat het uiteindelijke product de passende combinatie van mechanische eigenschappen biedt, zowel in axiale richting als in de richting van de omtrek.
treerd in toepassingen voor filtratie. De polymeerfiltratie, nog steeds een belangrijke markt voor metaalvezelfiltermedia, kon zich in de loop van het jaar hernemen, met uitzondering van inkjetfiltratie. De verkoop van recent geïntroduceerde filtersystemen, hoewel nog relatief laag, verliep hoopgevend voor gasfiltratie maar vloeistoffiltratie bleef beneden de verwachtingen. In het domein van de filtratie werd trouwens in juli een alliantie gesloten met het Amerikaanse Mott, gespecialiseerd in filter-
Omzet
oplossingen op basis van metaalpoeders. De alliantie moet, dankzij de comple-
220 164 150
88
metaalvezels voor gebruik binnen de Groep voor metaalvezelbranders. 100
0
23
komend jaar geen verkopen moeten worden verwacht.
23
50
over een ontwikkelingsproject met goed potentieel maar waarvan zeker het eerst-
18
gezamenlijke ontwikkeling van componenten voor brandstofcellen. Het gaat hier
62
Aan het einde van het jaar werd een overeenkomst gesloten met Nuvera voor
1998
1999
2000
2001
23
De textieltoepassingen kenden een vrij vlak verloop, met vooral een toename in
200
31
van filtersystemen versterken.
117
mentariteit van de producten en de verkoopnetwerken, de verkoop en ontwikkeling
(in miljoen euro)
250
2002
Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
JAARVERSLAG 2002 • 37
Geografische spreiding van de omzet 2002: Geconsolideerd
Bekaert Verbrandingstechnologie Nadat de groei in 2001 eerder beperkt gebleven was steeg de omzet van Bekaert Verbrandingstechnologie in 2002 met ongeveer 10%.
11,3
Tijdens het jaar werden in een strategische oefening de prioritaire doelsegmenten vastgelegd. De productie van branders werd bovendien volledig geconcentreerd in
2,0
Assen (Nederland) waar de expertise in het domein het sterkst aanwezig is. De 39,0
productie van Acotech in België en de productie van strategisch belangrijke producten van Furigas UK zijn overgebracht naar Assen. De vestiging Furigas UK, met o.a. enkele producten van minder strategisch belang, werd in de loop van het
46,1 1,6
jaar overgelaten aan het Britse Atkinsons Pressings Ltd., dat nog als toeleverancier zal werken. De concentratie van de branderactiviteit in Assen bracht ook mee dat Shell, met
Europese Unie: 39,0%
Latijns-Amerika: 2,0%
Rest van Europa: 1,6%
Rest van de wereld: 11,3%
Noord-Amerika: 46,1%
een aandeel van 50% in het voormalige Acotech, nu een participatie heeft genomen van 25% in het geheel van Bekaert Verbrandingstechnologie. Acotech en Furigas verdwijnen hierdoor als juridische entiteit, maar blijven niettemin bestaan als merknamen.
Geografische spreiding van de omzet 2002: Gezamenlijk 11,0
Er werden in de loop van het jaar enkele interessante langetermijncontracten afgesloten met belangrijke afnemers, zowel in de markt voor hoogrendementsketels voor huishoudelijk gebruik als voor industriële toepassingen.
1,8
Bedekkingstechnologieën 37,4
Bij de bedekkingstechnologieën onderscheiden we drie hoofdactiviteiten, nl. Bekaert Geavanceerde Deklagen (vooral gericht op industriële deklagen, sput-
48,4
tertargets en uitrusting voor vacuümbedekking), Bekaert Gespecialiseerde 1,4
Filmdeklagen (vooral gericht op vensterglasfolie) en Hernieuwbare Energie (waar via een vacuümbedekkingsproces dunne-filmzonnecellen geproduceerd worden).
Europese Unie: 37,4%
Latijns-Amerika: 1,8%
Bekaert Geavanceerde Deklagen
Rest van Europa: 1,4%
Rest van de wereld: 11,0%
De activiteit Geavanceerde Deklagen kende andermaal een vooruitgang in elk
Noord-Amerika: 48,4%
van de activiteiten en groeide globaal met ongeveer 30%. Bekaert VDS is gespecialiseerd in thermisch spuiten voor o.a. industriële en medische toepassingen, maar is bovendien wereldleider in roterende sputtertargets, ingezet voor het sputteren van deklagen op grote oppervlakten, o.a. voor de glasindustrie en kunststoffilm. Daarnaast ontwikkelt en levert het ook sputteruitrusting voor de glasindustrie. Omwille van de grote complementariteit met laatstgenoemde activiteit werd Sinvaco, eveneens gespecialiseerd in apparatuur voor het vacuümbedekken, in de loop van het jaar als vennootschap ontbonden en opgenomen in Bekaert VDS. De activiteit Diamantachtige Deklagen, met bedekkingsactiviteiten in België (Bekaert Dymonics, 100% Bekaert), Frankrijk (Sorevi, 48,7% Bekaert), Duitsland (Bekaert Dymonics GmbH, 100% Bekaert), V.S. (Bekaert Advanced Coating Technologies, 100% Bekaert) en Singapore (Precision Surface Technology, 33% Bekaert) zette haar groei onverminderd voort. In 2002 kon Bekaert VDS het aandeel van 20% van VITO in Bekaert Dymonics overnemen. Hierdoor werd de
PACVD laboratoriumreactor voor het aanbrengen van diamantachtige (DLC, Dylyn®) coatings. DLC coatings zijn amorfe coatings op basis van koolstof met grote hardheid en een lage wrijvingscoëfficient. Deze coatings verhogen de prestaties van producten die in een brede waaier van toepassingen worden gebruikt.
Bekaertgroep voor 100% eigenaar van Bekaert Dymonics. Bekaert is vastbesloten een globale leider te worden in dit groeiend segment van hoogtechnologische deklagen, met als kenmerk een hoge hardheid en een zeer lage weerstand en daardoor een hoge slijtvastheid. Bovendien zijn deze dekla-
38 • BEKAERT ADVANCED MATERIALS
gen zeer corrosiebestendig en hebben zij uitgesproken anti-kleefeigenschappen. Diamantachtige deklagen worden in toenemende mate gebruikt als slijtagewerende en anti-kleefdeklagen in een brede waaier van industriële toepassingen, zoals machinecomponenten, auto-onderdelen, gietvormen voor plastic of metaal en voor medische instrumenten.
Bekaert Gespecialiseerde Filmdeklagen De volledige integratie van Bekaert Specialty Films bracht een omzetstijging mee van ongeveer 50%. Op vergelijkbare basis was de omzetstijging beperkt in dollartermen; wisselkoersverschillen neutraliseerden echter deze lichte stijging, zodat
BSF beschikt over een distributienetwerk die levert aan verdelers en professionele installeerders, die hiertoe de nodige opleiding en technische en commerciële steun genieten.
we kunnen spreken van een stabilisatie van de omzet uitgedrukt in euro. Ondanks de algemeen relatief zwakke vraag kende de omzet in glasfolie toch nog een stijging van ongeveer 5%, mede dankzij het opzetten van twee nieuwe distributiecentra in Noord-Amerika en het lanceren van enkele nieuwe distributieprogramma’s. De filmen voor industriële toepassingen hadden het moeilijker. Een groot deel van die film wordt ingezet in de wereld van de elektronica en telecommunicatie, een domein dat gedurende 2002 andermaal achterbleef op de verwachtingen.
Hernieuwbare Energie Voor Hernieuwbare Energie werd de nieuwe productielijn van Unisolar in de loop van het jaar in gebruik genomen waardoor de totale capaciteit van 5 tot 25 MW gebracht werd. De marketingstrategie werd verder verfijnd in de richting van een nog sterkere focus op specifieke doelmarkten waar de unieke sterkten van de
Investeringen
technologie ten volle tot hun recht komen en waar differentiatie ten overstaan van het traditionele aanbod in zonne-energie het grootst is.
50
ECD Solar Systems LLC en United Solar Systems Corporation (Unisolar) heb-
40
(in miljoen euro) 47
ben een behoefte aan bijkomende middelen voor de financiering van de operationele- en pre-productiekosten alsook voor de implementatie van marketingpro-
30
gramma's. Hierdoor zal het meer tijd vergen om het break-evenpoint te bereiken. Bekaert, samen met zijn joint venture partner ECD, zoekt een derde partner om
20 15 13
zodoende de marktpenetratie te versnellen. Beide partners bevestigen hun vertrouwen in de unieke voordelen van de UNI-SOLAR®-producten.
10
8
Composieten
9 8
7 2
12
1
0 1998
1999
2000
2001
2002
Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
In Bekaert Progressive Composites worden enerzijds composietprofielen gemaakt voor industriële toepassingen, vooral voor de transportsector, en anderzijds hogedrukvaten in composietmateriaal, vooral voor omgekeerde osmose. Dat laatste is
Personeel
een proces waar o.a. zeewater omgezet wordt in drinkbaar water.
gerealiseerd werd via de participatie Bekaert Progressive Composites Corporation
1 091
De composieten kenden een groei van ongeveer 10%, waarvan het grootste deel
1 105
1 400 1 200 1 000
0
70
200
262
400
71
Composites, namelijk composietprofielen, verliep in 2002 volgens plan.
1998
1999
2000
318
De omzet in de andere belangrijke productlijn van Bekaert Progressive
303
600
660
800
domein is Bekaert Progressive Composites thans de nummer twee wereldwijd.
412
Bekaert in het domein van hogedrukvaten voor omgekeerde osmose. In dat
674
in de Verenigde Staten. De participatie betekent een aanzienlijke versterking van
2001
2002
Geconsolideerde ondernemingen J.V. & Geassocieerde ondernemingen
JAARVERSLAG 2002 • 39
Informatie voor de aandeelhouders
Informatie voor de aandeelhouders
40 • ORGANISATIE
Informatie voor de aandeelhouders
41
Aandeleninformatie Beursevolutie Beursnotering Verdeling van het aandeelhouderschap Dividendpolitiek Evolutie maatschappelijk kapitaal Historisch overzicht Definities Verklaring omtrent Goed Bestuur
41 41 42 43 43 44 45 48 49
INFORMATIE VOOR DE AANDEELHOUDERS Aandeleninformatie Aantal aandelen Het aantal aandelen daalde van 22 157 374 stuks in 2001 tot 22 121 630 in 2002 of een daling met 35 744 aandelen ten gevolge van een inkoopprogramma in het kader van een aandelenoptieplan. Deze aandelen werden vernietigd met het oog op het vermijden van een toekomstige verwatering van stemrechten van het Bekaertaandeel voor de bestaande aandeelhouders bij uitoefening van de opties. De aandelen werden ingekocht aan een gemiddelde waarde van 41,33 euro.
• Aantal aandelen • Aantal VVPR-strips
(31 december 2002)
22 121 630
(31 december 2002)
3 551 040
Aandelen op naam en aan toonder De aandelen zijn op naam of aan toonder in coupures van 1 - 10 - 50 - 100 - 1 000. Voor omzetting van aandelen op naam aan toonder, of omgekeerd, kan contact opgenomen worden met: Mevr. Hilde Ampe, President Kennedypark 18, BE-8500 Kortrijk (
[email protected] - tel. +32 56 230511). Markt
Euronext (Brussel Parijs Amsterdam Lissabon)
Listing
Bekaertaandeel
BEKB
Stock vista:
ISIN: BE0003780948
SVM 378094
Continumarkt Bekaert VVPR-strip
BEKS
Sedol
ISIN: BE0005569406
SVM 5569406
BEKB.BRU 27261 5827431
Stock vista :
27262
Fixing
Sectorclassificatie
Engineering – Algemeen, sector 267 (FTSE).
Indexen (december 2002)
Agentschappen
BEL20®
Euronext
1,23%
Stoxx
Small Cap Value
Next150
Euronext
1,02%
Stoxx
Total Market Index
0,57341% 0,01642%
Vlam21
Bank Corluy
7,20%
Stoxx
TMI Small
0,31247%
IN.flanders©
FET
2,92%
Stoxx
TMI EURO Small
0,67883%
FTSE
EuroMid
0,31%
Stoxx
TMI Value
0,03290%
FTSE
World Europe
0,02%
Stoxx
TMI Euro
0,03493%
FTSE
FTS4GOOD
PM
Stoxx
TMI Ex UK Small
0,48619%
MSCI
Belgium
1,21%
Stoxx
TMI Ex UK
0,02641%
MSCI
Belgium Industrial
77,20%
Euro Stoxx
Small Cap Value
1,17420%
Bloomberg
Europe Equipment
12,17%
Euro Stoxx
TMI Value
0,07734%
Reuters BERTt.BR
Bloomberg BEK.BB
IR Channel BEKB. BE
Beursevolutie JAAR
VOLUME (per dag)
KOERS 31/12
VELOCITY (Adjusted)
KAPITALISATIE
STRIPS 31/12
1992 1993
18 160
33,28
24 130
51,81
-
747
-
-
1 164
1994
25 320
-
56,46
-
1 268
-
1995 1996
35 750
59,99
-
1 347
-
54 150
49,95
-
1 122
-
1997
38 570
54,66
-
1 228
-
1998
34 730
42,27
-
949
-
1999
37 939
55,10
33,6%
1 237
0,05
2000
21 450
49,85
30,5%
1 112
0,06
2001
18 362
43,27
27,4%
959
0,15
2002
27 309
43,15
39,3%
955
0,55
JAARVERSLAG 2002 • 41
Slotkoersen en volumes 60 Euros
Volume
55 50
500 000
Beurskapitalisatie
450 000
Kapitalisatie 31 december 2002
400 000
Hoogste kapitalisatie
€1 129 miljoen
Gemiddelde kapitalisatie
€1 010 miljoen
350 000
Laagste kapitalisatie 300 000
45
250 000 40 35
€955 miljoen
€787 miljoen
Omzet
200 000
Jaaromzet
€317 miljoen
150 000
Omzet per dag
€1,2 miljoen
100 000
Transacties per dag
116
30 50 000 25
0
J
F M A M J
J A S O N D
Volume
Slotkoers
Koers in vergelijking met BEL20® index Brussel (2002)
Velocity Jaarlijkse velocity Euronext® Brussel
29,4%
‘Band adjusted velocity’ Euronext® Brussel
39,3%
In lijn met de aanbevelingen van Euronext, en uit een bekommering om de liquiditeit van het aandeel zo hoog mogelijk te
140
houden, heeft Bekaert een ‘Liquidity Providing Agreement’ afgesloten. Door de sterk verhoogde investor relations inspan-
120
ningen, in combinatie met het liquiditeitscontract, is de liqui100
diteit van het Bekaertaandeel in het jaar 2002 nagenoeg met 50% gestegen. Het gemiddeld aantal verhandelde aandelen
80
per dag is gestegen van 18 362 aandelen per dag in het jaar 2001, tot 27 309 aandelen per dag in 2002.
60
Beursnotering
40
J
F M A M J
J A S O N D
Bekaert
BEL20®
Deze vrij goede prestatie van de Bekaertgroep is in 2002 niet onopgemerkt gebleven door de financiële markten. De notering
®
Koers in vergelijking met BEL20 index Brussel (1998-2002)
van het Bekaertaandeel op Euronext® Brussel heeft behoorlijk goed stand gehouden. De eerste maanden kende de koers van het aandeel een vlak verloop. Van april tot september lag de
150
koers 10 tot 20% hoger in vergelijking met het begin van het jaar 2002. Daarna daalde de waarde van het aandeel terug tot 100
op ongeveer 3% boven het startniveau. Einde december noteerde het Bekaertaandeel 28% hoger dan het relatieve gemiddelde van de BEL20® beursgenoteerde bedrijven, in ver-
50
gelijking met januari 2002. De hoogste dagkoers werd genoteerd op 30 mei 2002 met 0 1998
1999
2000
2001
Bekaert
2002
50,95 euro en de laagste op 24 september 2002 met 35,50 euro. De gewogen gemiddelde slotkoers in 2002 bedroeg 45,57
BEL20®
euro.
Koers in vergelijking met FTSE
(2001-2002)
120 100 80 60 40
J
F
M
A M
J
J
A
Bekaert
42 • AANDELENINFORMATIE
S
O
N
FTSE300
D
Verdeling van het aandeelhouderschap Op 31 december 2002 zijn er van het totaal aantal aandelen 13 470 op naam.
60
40
Volgens de wet van 2 maart 1989 ontving Bekaert voor 40,19% kennisgevingen van de deelnemingen in de effecten die het kapitaal vertegenwoordigen. Het saldo is verdeeld over institutionele en individuele beleggers. Free float: 60%
Overzicht van de kennisgevingen van de vennootschappen die optreden in overleg: (zie ook Toelichting 32 bij de geconsolideerde jaarrekening) Kennisgever Stichting Administratiekantoor Bekaert
Referentie-aandeelhouders: 40%
Aantal aandelen
%
4 265 940
19,28
Common attorney, Mr. Oberson
2 223 140
10,05
Beauval Enterprises Corp.
1 100 000
4,97
Tirhold Inc.
1 079 630
4,88
HLF S.p.r.l.
76 820
0,35
N.V. BSI
57 470
0,26
N.V. Grisar & Velge
19 000
0,09
N.V. De Sneppe
17 460
0,08
Millenium 3 S.A.
16 000
0,07
S.A. Berfin
15 000
0,07
S.A. Subeco
12 600
0,06
Brocsa S.A.
Totaal
6 770
0,03
8 889 830
40,19
Dividendpolitiek De Raad van Bestuur volgt een beleid waarbij aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een bestemming van het resultaat voorgesteld wordt, gebaseerd op een ‘stabiel’ of ‘groeiend’ dividend, in de mate dat de winst dit toelaat en dat er bovendien voldoende cashflow voor investeringen en autofinanciering overblijft om de groei te ondersteunen. Concreet betekent dit dat ernaar gestreefd wordt om op langere termijn een pay-outratio toe te passen van ongeveer 40% van de netto geconsolideerde winst.
Brutodividend
Dividend per aandeel N.V. Bekaert S.A.
(in euro)
2,0 2.0
Dividend = €1,68 bruto - €0,42 (25% withholding tax) = €1,26 netto Dividend met een VVPR-strip = €1,428 netto
1,75 1.75
1,68 1.68
1,68 1.68
1,68 1.68
2000 2000
2001 2001
2002 2002
1,6 1.6
Na goedkeuring zullen deze dividenden betaalbaar gesteld worden in
1,5 1.5
1,49 1.49
euro vanaf 21 mei 2003 tegen afgifte van coupon nr. 4 bij de loketten van BBL, Fortis Bank, KBC Bank, Bank Degroof, en Artesia Bank in België, de
1,25 1.25
Société Générale in Frankrijk, de ABN-AMRO Bank in Nederland en UBS in Zwitserland.
1,0 1.0
1998 1998
1999 1999
JAARVERSLAG 2002 • 43
Maatschappelijk kapitaal Jaar
Aandelen
Kapitaal
Verrichting
in Belgische frank 1880
Oprichting van een familiale onderneming
1924
300
3 000 000
1929
15 000
15 000 000
Kapitaalverhoging door incorporatie van reserves en inschrijving in speciën
1932
15 005
15 005 000
Fusie met S.C. Espérance te Fontaine-L’Evêque
1941
48 000
48 000 000
Kapitaalverhoging door inbreng in speciën en in natura en door incorporatie van reserves
1952
48 000
480 000 000
Incorporatie van reserves en verhoging van de nominale
1965
49 200
1 623 600 000
Incorporatie van reserves en verhoging van de nominale
1935
Oprichting van de naamloze vennootschap
Omvorming tot P.V.B.A.
waarde van het deelbewijs tot 10 000 BEF
waarde van het deelbewijs tot 33 000 BEF Fusie met de N.V. Bekaert Steelcord 1969
787 200
1 623 600 000
Omvorming tot N.V. en splitsing van het aandeel in de verhouding:
1970
807 200
2 800 000 000
Kapitaalverhoging door inschrijving in speciën ad 70 000 000 BEF met uitoefening van het
1972
1 614 400
2 800 000 000
Splitsing van de aandelen in de verhouding 2 tot 1
1975
1 614 665
2 800 459 775
Omzetting van 265 converteerbare obligaties
1976
1 614 910
2 800 884 850
Omzetting van 245 converteerbare obligaties
1978
1 640 705
2 845 639 175
Omzetting van 25 795 converteerbare obligaties
1979
1 758 313
3 049 689 055
Omzetting van 117 608 converteerbare obligaties
1980
1 760 972
3 054 302 420
Omzetting van 2 659 converteerbare obligaties
1982
1 890 628
3 279 255 580
Omzetting van 129 656 converteerbare obligaties
1983
2 245 732
4 000 000 000
Uitgifte van 355 104 nieuwe AFV-aandelen
1988
2 245 732
6 750 000 000
Incorporatie van reserves
16 nieuwe aandelen tegen 1 deelbewijs
voorkeurrecht en incorporatie van reserves zonder uitgifte van aandelen
Bekaert op de beurs op 11 december 1972
1994
AFV-aandelen worden VVPR-aandelen
in euro
(€1 = BEF 40,3399)
1999
22 457 320
170 000 000
Incorporatie van reserves en omzetting in euro
2000
22 300 888
170 000 000
156 432 aandelen ingekocht en vernietigd
2001
22 157 374
170 000 000
143 514 aandelen ingekocht en vernietigd
2002
22 121 630
170 000 000
35 744 aandelen ingekocht en vernietigd
Splitsing van de aandelen in de verhouding 10 tot 1
44 • MAATSCHAPPELIJK KAPITAAL
Historisch overzicht Bekaertgroep (*) in miljoen euro (*)
Geconsolideerde balans
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
972
1 053
964
1 002
1 060
1 223
1 125
1 184
1 229
1 417
1 164
5
5
6
8
11
27
31
32
27
61
55
21
18
15
23
16
28
37
51
21
93
72
Materiële vaste activa
746
766
737
758
848
902
850
852
841
910
778
Financiële vaste activa
195
260
202
207
116
197
198
239
288
301
205
4
4
4
5
69
70
9
10
52
52
54
528
534
642
645
682
704
730
832
864
867
785
Vaste activa Immateriële activa Goodwill
Andere financiële vaste activa Vlottende activa Voorraden
238
246
256
296
280
301
300
321
351
343
312
Vorderingen
221
243
270
286
282
329
305
366
424
416
391
63
39
108
54
106
53
108
119
77
92
73
6
6
8
9
14
22
17
26
12
16
9
1
1
4
Liquide middelen Overlopende rekeningen Uitgestelde belastingschulden TOTAAL ACTIVA
1 501
1 587
1 606
1 647
1 742
1 927
1 855
2 016
2 094
2 285
1 953
Eigen vermogen
632
688
801
816
857
935
893
1 013
1 031
1 021
832
62
66
69
67
73
36
41
49
49
43
44
Schulden op meer dan 1 jaar
437
384
299
264
406
424
398
412
406
647
549
Schulden m.b.t personeel
105
93
81
90
94
111
111
113
141
139
129
18
18
13
18
75
43
31
39
40
39
54
311
251
185
138
221
248
238
246
217
463
343
Belangen van derden
Andere voorzieningen Financiële schulden Andere Schulden op ten hoogste 1 jaar Financiële schulden
3
22
20
18
16
22
18
14
8
6
23
309
380
360
416
344
466
458
472
498
479
457
75
103
69
115
70
146
166
119
202
195
152
Handelsschulden
118
144
152
155
133
170
147
187
170
156
185
Overige schulden
116
133
139
146
141
150
145
166
117
118
112
8
10
8
Overlopende rekeningen Uitgestelde belastingschulden TOTAAL PASSIVA
61
69
77
84
62
66
65
70
110
95
71
1 501
1 587
1 606
1 647
1 742
1 927
1 855
2 016
2 094
2 285
1 953
in miljoen euro (*) Geconsolideerde resultatenrekening
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
OMZET
1 319
1 347
1 471
1 504
1 532
1 739
1 767
1 765
1 756
1 796
1 863
(1 115)
(1 199)
(1 232)
(1 279)
(1 444)
(1 486)
(1 436)
(1 411)
(1 467)
(1 490)
Kostprijs van verkopen
2002
Marge op omzet
232
272
272
253
295
281
329
345
329
373
Commerciële kosten
(79)
(82)
(82)
(87)
(95)
(98)
(96)
(102)
(116)
(110)
Administratieve kosten
(66)
(71)
(70)
(79)
(83)
(75)
(87)
(95)
(114)
(109)
Kosten voor onderzoek
(25)
(24)
(26)
(28)
(28)
(29)
(32)
(34)
(33)
(36)
17
12
10
13
24
14
20
22
22
20
(10)
(8)
(8)
(53)
(25)
(23)
(33)
(20)
(28)
(74)
Andere bedrijfsopbrengsten Andere bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Interestopbrengsten en lasten
57
68
100
96
19
88
70
101
116
60
64
(36)
(29)
(23)
(19)
(19)
(23)
(30)
(24)
(26)
(30)
(33)
Niet-operationele resultaten
33
3
97
(3)
43
10
(6)
8
10
5
(100)
Resultaat vóór belasting
54
42
174
74
43
75
34
85
100
34
(69)
Belasting op het resultaat
(16)
(12)
(24)
(18)
(3)
(16)
(14)
(23)
(23)
5
7
Resultaat na belasting
38
30
150
56
40
59
20
62
77
39
(62)
Resultaat joint ventures
29
25
14
23
17
14
16
23
29
13
19
Aandeel van derden
(2)
(3)
(3)
(4)
(0)
(4)
(2)
(5)
(5)
(4)
(7)
1
0
0
102
48
(50)
Uitzonderlijke resultaten Geconsolideerd resultaat
65
52
161
75
57
69
34
80
(*) Vanaf 2000 werden nieuwe boekhoudprincipes toegepast. De voorafgaande jaren zijn enkel informatief en werden niet herwerkt.
JAARVERSLAG 2002 • 45
in miljoen euro (*)
Geconsolideerde staat van wijziging in kasmiddelen
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Bedrijfsresultaat
57
68
100
96
19
88
70
101
115
60
64
Afschrijvingen en andere items
93
99
96
95
107
120
129
135
131
132
167
0
(2)
(5)
(10)
(12)
(12)
(15)
(13)
(24)
(11)
(13)
191
181
114
196
184
223
222
181
218
(21)
(24)
(12)
(19)
(70)
56
39
5
(29)
(8)
Belastingen Brutomiddelen uit de bedrijfsactiviteiten
150
Wijzigingen in werkkapitaal
(21)
165 2
(8)
0
Andere Cashmiddelen uit bedrijfsactiviteiten
2002
129
167
170
157
106
184
165
223
157
208
Nieuwe deelnemingen
37
(11)
147
(12)
82
(120)
(15)
(21)
(69)
(189)
(5)
Ontvangen dividenden
10
12
10
8
7
4
6
17
15
14
Andere Middelen uit portfolio-activiteiten
47
1
157
(4)
89
(112)
(11)
(15)
(7) (59)
2 (172)
2 11
(10)
(45)
(7)
(84)
(88)
(95)
(140)
(126)
(111)
(63)
(103)
(122)
(78)
13
14
8
Investeringen immateriële activa Investeringen materiële activa
(115)
Andere
6
249
Middelen uit industriële investeringsactiviteiten
(84)
(88)
(95)
(115)
(140)
(126)
(111)
(63)
(107)
(154)
(71)
Betaalde interesten
(23)
(20)
(13)
(17)
(9)
(15)
(24)
(12)
(31)
(28)
(30)
Betaalde dividenden
(20)
(24)
(35)
(37)
(35)
(35)
(34)
(38)
(40)
(40)
(43)
Andere
(45)
(60)
(116)
(37)
41
50
70
(84)
69
195
(118)
Middelen uit financieringsactiviteiten
(88)
(104)
(164)
(91)
(3)
0
12
(134)
(2)
127
(191)
4
(24)
68
(53)
52
(54)
55
11
(11)
9
(2)
Toe/afname in kas & equivalenten
in miljoen euro (*)
Additionele kerncijfers
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
1 844
1 978
2 148
2 225
1 915
2 406
2 520
2 488
2 726
2 815
2 810
149
157
146
172
191
161
147
139
151
222
119
16 321
16 538
16 762
16 677
16 161
17 257
16 725
16 452
17 202
17 461
16 836
93
89
102
119
141
125
106
100
103
122
78
1
1
4
4
4
20
18
11
10
45
7
90
93
95
95
106
118
128
132
131
145
149
Bekaert (gezamenlijk) Gezamenlijke omzet Investeringen Personeel
Geconsolideerde ondernemingen Investeringen (materiële) Investeringen (immateriële) Afschrijvingen en waardevermin. Afschrijvingen goodwilll Bedrijfscashflow (EBITDA) Cashflow
4
4
4
4
9
4
4
2
3
5
11
159
163
198
195
135
211
201
233
247
207
226
167
147
258
173
173
192
168
220
238
200
202
1 016
1 024
1 011
1 082
1 189
1 293
1 262
1 295
1 332
1 485
1 256
Werkkapitaal (WC)
243
235
254
292
313
336
345
360
442
421
351
Nettoschuld
323
315
146
199
185
342
296
246
340
544
366
Toegevoegde waarde
609
610
656
664
653
735
721
740
737
714
774
Kapitaalgebruik (CE)
Bezoldigingen, soc. last.,pensioen Personeel
450
447
458
470
517
525
520
503
489
502
549
11 087
10 942
11 007
11 612
11 706
11 351
10 926
10 329
10 242
10 438
10 071
Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Omzet
525
631
677
721
382
667
753
723
970
1 019
947
Bedrijfsresultaat
99
99
109
101
39
63
64
82
112
96
106
Resultaat van het boekjaar
61
56
43
62
43
32
36
51
72
40
55
Investeringen
56
68
44
53
49
36
41
38
46
100
41
Afschrijvingen
49
55
51
47
23
31
37
45
52
47
49
4
4
4
192
250
201
206
116
197
198
239
261
276
185
5 234
5 596
5 755
6 065
4 454
5 906
5 799
6 123
6 960
7 023
6 765
Afschrijvingen goodwill Eigen vermogen/Aandeel Groep Personeel
(*) Vanaf 2000 werden nieuwe boekhoudprincipes toegepast. De voorafgaande jaren zijn enkel informatief en werden niet herwerkt.
46 • HISTORISCH OVERZICHT
Per aandeel
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
EBITDA
7,09
7,27
8,80
8,67
6,02
9,38
8,96
10,39
11,09
9,36
10,21
EBIT
2,55
3,03
4,46
4,29
0,84
3,92
3,12
4,49
5,19
2,69
2,90
EPS (nettoresultaat)
2,90
2,32
7,15
3,32
2,51
3,07
1,52
3,56
4,56
2,15
(2,24)
EPS vóór goodwilll
3,05
2,49
7,31
3,50
2,94
3,23
1,71
3,66
4,88
2,59
(1,55)
Cashflow
7,43
6,56
11,50
7,70
7,69
8,53
7,48
9,79
10,67
9,02
9,14
Omzet
58,72
59,97
65,50
66,97
68,24
77,43
78,66
78,58
78,75
81,05
84,24
Boekwaarde
30,88
33,59
38,74
39,30
41,42
43,25
41,61
45,76
48,44
48,02
39,61
Brutodividend
0,83
0,99
1,49
1,49
1,49
1,49
1,49
1,60
1,68
1,68
1,68
Nettodividend
0,62
0,74
1,12
1,12
1,12
1,12
1,12
1,20
1,26
1,26
1,26
Nettodividend met VVPR-strip
0,66
0,74
1,30
1,26
1,26
1,26
1,26
1,36
1,43
1,43
1,43
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002 12,1
Performance Geconsolideerde ondernemingen EBITDA/omzet
12,1
12,1
13,4
12,9
8,8
12,1
11,4
13,2
14,1
11,6
EBIT/omzet
4,3
5,1
6,8
6,4
1,2
5,1
4,0
5,7
6,6
3,3
3,4
Omzet/kapitaalgebruik
1,3
1,3
1,4
1,4
1,3
1,4
1,4
1,4
1,3
1,3
1,4
ROCE (EBIT/kapitaalgebruik)
5,6
6,7
9,8
9,2
1,7
7,1
5,5
7,9
8,8
4,2
4,7
Resultaat na belasting/omzet
4,9
3,9
10,9
5,0
3,7
4,0
1,9
4,5
5,8
2,7
(2,7)
ROE (resultaat op eigen vermogen) 10,0
7,6
20,1
9,0
6,24
7,6
3,7
8,6
10,2
4,8
(4,4)
ROE (vóór goodwill)
10,5
8,2
20,5
9,5
7,3
8,0
4,2
8,9
10,4
5,3
(3,3)
Financiële autonomie
46,2
47,5
54,2
53,6
53,4
50,4
50,4
51,0
51,6
46,6
44,9
Gearing (Nettoschuld/eigen vermogen)
46,6
41,8
16,8
22,6
19,9
35,2
31,7
23,9
31,5
51,1
41,8
Nettoschuld/netto kapitalisatie
31,8
29,5
14,4
18,4
16,6
26,0
24,1
19,3
24,0
33,8
29,5
Nettoschuld/EBITDA
2,1
1,9
0,7
1,0
1,5
1,6
1,5
1
1,4
2,6
1,6
EBIT interest dekking
2,6
3,2
8,6
10,2
1,3
4,3
2,52
4,9
4,7
2,2
2,6
EBITDA interest dekking
7,2
7,8
16,9
20,7
9,0
10,3
7,3
11,2
10,0
7,6
9,3
18,0
17,8
16,6
18,1
19,7
18,7
19,3
20,0
22,8
24,0
20,7
11,2
Werkkapitaal/omzet
Joint ventures en geassocieerde ondernemingen EBIT op omzet
18,8
15,7
16,1
14,0
10,2
9,5
8,5
11,3
11,5
9,4
ROE
15,4
10,1
7,0
11,1
15,0
7,2
8,1
9,4
12,9
6,0
11,3
Participatieverhouding Bekaert
47,5
44,6
32,6
37,1
39,5
43,8
44,4
45,1
47,2
41,4
42,0
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
Koers (hoog)
33,71
52,80
70,59
61,66
81,00
68,67
77,47
57,50
58,50
51,00
50,95
Koers (laag)
22,73
33,22
50,82
46,11
44,81
45,92
41,89
34,80
42,50
28,00
35,50
Koers (31 december)
33,28
51,81
56,46
59,99
49,95
54,66
42,27
55,10
49,85
43,27
43,15
-
-
-
-
-
-
-
43,17
50,46
40,51
45,57
Koers/Winst (hoog)
12
23
10
19
32
22
51
16
13
24
NR
Koers/Winst (laag)
8
14
7
14
18
15
28
10
9
13
NR
Koers/Winst (31 december)
11
22
8
18
20
18
28
15
11
20
NR
Koers/Cashflow
4,5
7,9
4,9
7,8
6,5
6,4
5,7
5,6
4,7
4,8
4,7
Koers/Boekwaarde
1,08
1,54
1,46
1,53
1,21
1,26
1,02
1,20
1,03
0,90
1,09
Koers/Omzet
0,51
Valorisatie Geconsolideerde ondernemingen
Koers (gemiddeld)
0,57
0,86
0,86
0,90
0,73
0,71
0,54
0,70
0,63
0,53
Dividendrendement
2,5
1,9
2,7
2,5
3,0
2,7
3,5
2,9
3,4
3,9
3,9
Dividend pay-outratio
29
43
21
45
59
48
98
45
37
78
NR
(*) Vanaf 2000 werden nieuwe boekhoudprincipes toegepast. De voorafgaande jaren zijn enkel informatief en werden niet herwerkt.
JAARVERSLAG 2002 • 47
Definities Bedrijfscashflow (EBITDA)
Bedrijfsresultaat (EBIT) + afschrijvingen en waardeverminderingen
Boekwaarde
Eigen vermogen inclusief Belangen van Derden
Cashflow
Netto geconsolideerd resultaat van de Groep + afschrijvingen en waardeverminderingen
Dividendrendement
Brutodividend in vergelijking met de aandelenkoers op 31/12
Dochterondernemingen
Ondernemingen met een participatie hoger dan 50%
EBIT interest dekking
Bedrijfsresultaat gedeeld door de netto interestlasten
Eigen vermogen
Eigen vermogen inclusief Belangen van Derden voor de berekening van ratio’s
Financiële autonomie
Eigen vermogen (incl. Derden) op het balanstotaal
Gearing
Nettoschuld (31/12) ten opzichte van het eigen vermogen
Geassocieerde ondernemingen
Ondernemingen met een participatie tussen 20-50% en gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode
Joint ventures
Ondernemingen met een gezamenlijke controle en gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode
Kapitaalgebruik (CE)
De som van goodwill, immateriële en materiële activa, en van het werkkapitaal. Voor ratio’s wordt het gemiddelde gebruikt.
K/W ratio
Koers van het aandeel gedeeld door de geconsolideerde winst van het boekjaar voor de Groep per aandeel
Nettokapitalisatie
Nettoschuld + eigen vermogen + Belangen van Derden
Omzet (gezamenlijk)
Omzet van de geconsolideerde vennootschappen + 100% van de joint ventures en de geassocieerde ondernemingen
Pay-outratio
Brutodividend als een percentage van het geconsolideerde resultaat van het boekjaar voor de Groep
ROCE
Bedrijfsresultaat op het gemiddeld kapitaalgebruik
ROE
Resultaat op het gemiddeld eigen vermogen inclusief Derden
Toegevoegde waarde
Bedrijfsresultaat + bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen + afschrijvingen en bijzondere waardever-
Velocity
Aantal verhandelde aandelen ten opzichte van het totaal aantal aandelen op basis van het voortschrijdende gemiddelde van de laatste 12 maanden met uitsluiting van de uitersten
Velocity (Adjusted)
Velocity gecorrigeerd voor de ‘free float band’. Bij een free float van bijvoorbeeld 60% wordt de velocity gecorrigeerd met de bovenlimiet van 50-75 band. Gebruikt voor BEL20®.
Velocity (Trading)
Som van de maandelijks verhandelde aandelen ten opzichte van het totaal aantal aandelen over de laatste 12 maanden
Werkkapitaal
Voorraden + handelsvorderingen – handelsschulden – ontvangen vooruitbetalingen – schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten – roerende voorheffing op bezoldigingen
minderingen van activa
48 • DEFINITIES
Verklaring omtrent Goed Bestuur ‘Goed Bestuur’ (Corporate Governance) volgens interna-
Commissaris. Het mandaat van Bestuurder van de heer
tionaal aanvaarde normen en spelregels wordt bij Bekaert
Gary J. Allen, Baron Jan Huyghebaert en Baron Georges
hoog in het vaandel gedragen. Reeds lang vóór er in België
Jacobs werd hernieuwd voor een periode van drie jaar tot
sprake was van ‘Corporate Governance’ werden bij Bekaert
en met de Algemene Vergadering te houden in 2005. De
regels opgesteld over de rol, de organisatie, de verant-
jaarlijkse vergoeding van de Bestuurders voor het boekjaar
woordelijkheid en het functioneren van de Raad van
2002 werd bepaald op 52 058 euro, waarvan 37 184 euro
Bestuur en van de comités die in de schoot van de Raad
vast en 14 874 euro variabel op basis van aanwezigheid
van Bestuur opgericht werden. Die regels zijn vastgelegd
op zes vergaderingen. De vergoeding van de Commissaris
in een document dat ‘Charter of the Board’ heet.
voor het jaar 2002 werd bevestigd op 99 261 euro. Alle beslissingen werden éénparig genomen, behalve het ver-
Bekaert is er zich van bewust dat ‘Goed Bestuur’ voor
lenen van kwijting aan de Bestuurders en aan de
beursgenoteerde ondernemingen een essentiële rol speelt
Commissaris, waarbij 1 aandeelhouder met 47 961 stem-
bij de investeringsbeslissingen van beleggers. Daarom
men tegen stemde.
houdt Bekaert rekening met internationaal aanvaarde regels en met de aanbevelingen die door de Commissie
Op 12 april 2002 werd een Buitengewone Algemene
voor het Bank- en Financiewezen en door Euronext®
Vergadering (BAV) bijeengeroepen waarop vastgesteld
Brussel op dit vlak geformuleerd werden. Bekaert is tevens
werd dat het vereiste quorum niet bereikt was om geldig te
lid van het ‘Instituut voor Bestuurders’. Op die manier draagt
kunnen beraadslagen. Daarom werd op 8 mei 2002 een
Bekaert bij tot het uitwerken van een coherente visie op
nieuwe BAV bijeengeroepen. Deze BAV hernieuwde de aan
‘Corporate Governance’ steunend op gedegen onderzoek,
de Raad van Bestuur verleende machtiging om gedurende
op culturele eigenheden en op praktische managementbe-
een periode van 18 maanden aandelen van de vennoot-
hoeften.
schap in te kopen. Aan de Raad van Bestuur werd eveneens het recht verleend om de ingekochte aandelen te
De Algemene Vergadering van Aandeelhouders
vervreemden onder alle door de wet toegelaten omstan-
De Gewone Algemene Vergadering heeft statutair plaats
de Raad van Bestuur om gedurende een periode van
op de tweede woensdag van de maand mei. Aandeel-
3 jaar het maatschappelijk kapitaal te verhogen in geval
houders die de Algemene Vergadering willen bijwonen
van een openbaar overnamebod op de effecten van de
moeten ten minste drie volle werkdagen voor de vergade-
vennootschap.
digheden. De BAV verleende tenslotte machtiging aan
ring aan de vennootschap hun inzicht daartoe te kennen woordigen door een lasthebber die zelf stemgerechtigd is,
Samenstelling van de Raad van Bestuur
doch een rechtspersoon mag zich laten vertegenwoordi-
De Raad van Bestuur van N.V. Bekaert S.A. bestaat thans
gen door een mandataris die geen aandeelhouder is. Een
uit 13 leden, waarvan 7 de referentieaandeelhouders ver-
uitnodiging, samen met de agenda en het jaarverslag, wor-
tegenwoordigen. De Voorzitter, Baron Paul Buysse, is onaf-
den op voorhand opgestuurd aan alle houders van aande-
hankelijk van de referentieaandeelhouders. Enkel de
len op naam. De vergadering kan enkel beraadslagen en
Gedelegeerd Bestuurder, aan wie de dagelijkse leiding van
besluiten over de punten die op de agenda vermeld staan,
de vennootschap is toevertrouwd, heeft een uitvoerende
maar er is steeds ruime tijd voorzien om vragen te stellen.
functie. Alle andere leden zijn niet-uitvoerende bestuurders.
Alle aandelen hebben dezelfde rechten, en elk aandeel
Vijf leden zijn ‘onafhankelijk’ in de zin van artikel 524 § 4
geeft recht op één stem.
van het Wetboek van Vennootschappen.
Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van
De leden van de Raad van Bestuur zijn benoemd voor een
8 mei 2002 waren 120 aandeelhouders aanwezig of ver-
periode van drie jaar en zijn herverkiesbaar. Eventuele
tegenwoordigd met een totaal van 7 246 440 aandelen of
nieuwe kandidaten moeten zich tenminste twee maanden
32,7% van het totaal aantal aandelen. Tevens waren drie
vóór de Algemene Vergadering van Aandeelhouders aan
warranthouders aanwezig met een totaal van 3 920 war-
de Raad van Bestuur melden.
geven. Iedere aandeelhouder mag zich laten vertegen-
rants of 1,3% van het totaal aantal uitgegeven warrants. Op deze Algemene Vergadering werden de jaarrekening en de
De selectie van nieuwe kandidaten Bestuurders werd for-
resultaatbestemming van het boekjaar 2001 goedgekeurd.
meel opgedragen aan het Comité voor Benoemingen,
Er werd kwijting verleend aan de Bestuurders en aan de
Remuneratie en Pensioenen (CBRP). De selectiecriteria
JAARVERSLAG 2002 • 49
zijn beschreven in het ‘Charter of the Board’. Ze omvatten
Op 22 mei 2002 heeft de heer Rafaël Decaluwé zijn man-
de bekwaamheid om tot de Raad van Bestuur bij te dragen
daat van Gedelegeerd Bestuurder ter beschikking gesteld,
op grond van talent, belangstelling en achtergrond, en de
en op 27 mei 2002 heeft de Raad van Bestuur de heer
mogelijkheid en de bereidheid om voldoende tijd te beste-
Julien De Wilde tot ‘Chief Executive Officer’ benoemd. Op
den aan het mandaat. Bij een voordracht tot herverkiezing
11 oktober 2002 heeft de heer Rafaël Decaluwé zijn man-
wordt de kwaliteit van de bijdrage tot de Raad in aanmer-
daat van Bestuurder ter beschikking gesteld. De Raad van
king genomen. De minimum leeftijd om in de Raad van
Bestuur heeft daarop de heer Julien De Wilde gecoöpteerd
Bestuur te zetelen is 35 jaar, de maximum leeftijdsgrens
als nieuwe Bestuurder tot en met de Algemene Vergadering
bedraagt 67 jaar. Enkel voor de Voorzitter en de
van 2003, datum waarop het mandaat van de heer Rafaël
Gedelegeerd Bestuurder vormt dat bestuursmandaat hun
Decaluwé ten einde loopt, en de heer Julien De Wilde tot
hoofdopdracht. De Raad van Bestuur draagt de door het
Gedelegeerd Bestuurder benoemd.
CBRP aanbevolen kandidaten voor aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.
Naam
Functie
Ver v aldatum Hoofdfunctie mandaat
Baron Leon Bekaert
Bestuurder
2003
Roger Dalle
Bestuurder
2004
Lid comités
Leden referentieaandeelhouders Bestuurder diverse vennootschappen
Graaf Charles de Liedekerke
Bestuurder
2003
Executive Vice President Lafarge S.A. (F)
François de Visscher
Bestuurder
2004
Voorzitter de Visscher & Co. (V.S.)
SC A&F
Maxime Jadot
Bestuurder
2003
Hoofd Investment Banking, Fortis Bank (B)
SC/CBRP
Baudouin Velge
Bestuurder
2004
Hoofd Departement Economie VBO/FEB (B)
Baron Maurice Velge
Bestuurder
2004
Voorzitter Velge Int’l (B)
SC/CBRP
Gedelegeerd Bestuurder
2003
N.V. Bekaert S.A.
SC/A&F
Baron Paul Buysse
Voorzitter
2003
N.V. Bekaert S.A.
SC/A&F/CBRP
Gary J. Allen
Bestuurder
2005
Voorzitter IMI plc (V.K.)
A&F/CBRP
Pol Bamelis
Bestuurder
2004
Voormalig Lid Management Board
SC
Directieleden Julien De Wilde
Onafhankelijke leden
Bayer AG (D) Voorzitter Agfa-Gevaert N.V. (B) Bestuurder diverse vennootschappen Baron Jan Huyghebaert
Bestuurder
2005
Voorzitter Almanij N.V. (B)
Baron Georges Jacobs
Bestuurder
2005
Voorzitter Executive Committee UCB (B)
Situatie op 31 december 2002. SC : Strategisch Comité A&F : Audit & Finance Comité CBRP : Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen
50 • VERKLARING OMTRENT GOED BESTUUR
CBRP
Werking van de Raad van Bestuur
vergadering wordt door de Gedelegeerd Bestuurder uit-
De Raad heeft in 2002 negen maal vergaderd. Er waren
voerig, zowel schriftelijk als mondeling, gerapporteerd over
acht gewone vergaderingen, met een gemiddelde aanwe-
de stand van zaken.
zigheidsgraad van 88,5%, en er werd één vergadering gehouden voor notaris met het oog op de uitgifte van war-
De opvolging van de activiteiten van de dochteronderne-
rants in het kader van het toegestaan kapitaal. De data van
mingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen
zeven gewone vergaderingen werden bij het begin van het
gebeurt door de Gedelegeerd Bestuurder. De mandaten in
jaar gepland en door de Algemeen Secretaris aan alle
hun raden van bestuur worden bijna altijd opgenomen door
Bestuurders medegedeeld. Op 27 mei 2002 werd een bij-
het management en in enkele gevallen door leden van de
zondere vergadering samengeroepen om te beslissen over
Raad van Bestuur van de hoofdvennootschap die in der-
de benoeming van de heer Julien De Wilde tot ‘Chief
gelijk geval optreden als vertegenwoordiger van de
Executive Officer’ in opvolging van de heer Rafaël
Gedelegeerd Bestuurder.
Decaluwé, en de benoeming van de heer Bert De Graeve tot ‘Chief Finance and Administration Officer’. Er werd een
De Raad van Bestuur wordt bijgestaan door drie comités:
tweedaagse vergadering van de Raad van Bestuur gehouden op 10 en 11 oktober 2002 in de Bekaertvestiging te
Het Strategisch Comité (SC)
Burgos in Spanje. De beslissingen werden steeds geno-
(leden: zie tabel)
men op basis van consensus. Er werd geen gebruik
Het Strategisch Comité telt zes leden en wordt voorgezeten
gemaakt van de statutair voorziene mogelijkheid om te
door Baron Paul Buysse, Voorzitter van de Raad van
beraadslagen en beslissingen te nemen via teleconferentie,
Bestuur. Het bestaat tevens uit de Gedelegeerd Bestuurder,
videoconferentie of eenparig schriftelijk akkoord. Hoewel de
één onafhankelijke Bestuurder en drie Bestuurders die de
Bestuurders het advies kunnen inwinnen van onafhanke-
referentieaandeelhouders vertegenwoordigen. Het secre-
lijke experts op kosten van de vennootschap, werd daar-
tariaat wordt waargenomen door de Algemeen Secretaris,
van geen gebruik gemaakt in het jaar 2002. Alle informatie
de heer Willy Snaet. Het SC vergaderde in 2002 zes maal,
werd aan de Bestuurders bezorgd via de Algemeen
waarvan één vergadering plaats vond in United Solar
Secretaris of via de Voorzitter.
Systems Corp. te Auburn Hills in de V.S.. Het comité heeft
Naast zijn wettelijke en statutaire bevoegdheden besliste
een adviserende rol ten opzichte van de Raad van Bestuur
de Raad van Bestuur in 2002 o.a. over de benoemingen
met betrekking tot de strategie van de Groep en specifieke
van de heren Julien De Wilde en Bert De Graeve. De Raad
strategische voorstellen van het management.
keurde de langetermijnvisie en de strategie van de Groep goed op voorstel van de Gedelegeerd Bestuurder. Hij
In 2002 werden de volgende onderwerpen door het SC
besliste over belangrijke investeringen of acquisities en over
besproken:
de uitgifte van warrants conform het in 1999 ingevoerde
• een plan voor het verhogen van de rendabiliteit van de
aandelenoptieplan van de vennootschap (SOP1). De Raad van Bestuur volgde de implementatie op van de strategie en van de plannen op 3 jaar en de budgetten op 1 jaar. De Raad van Bestuur stelde de jaarrekeningen op van het boekjaar 2001.
Handelsproducten in Europa; • groeimogelijkheden in nieuwe beloftevolle en snelgroeiende markten alsook de financiering ervan; • groeipotentieel per business, vooral in Bekaert Advanced Materials; • het opstarten en de opvolging van de nieuwe fabriek voor
Tenminste één week vóór elke vergadering van de Raad van Bestuur worden de agenda, samen met alle informatie die daarmee verband houdt, de notulen van de vorige ver-
zonnepanelen in Noord-Amerika; • plannen voor Staaldraad en Staalkoord om de groei te kunnen volgen in China en in Centraal Europa
gadering, alsook de notulen van de vergaderingen van de comités van de Raad van Bestuur, met uitzondering van de
De notulen van deze vergaderingen werden telkens door
notulen van het CBRP, door de Algemeen Secretaris aan
de Algemeen Secretaris aan alle leden van de Raad van
alle leden bezorgd. Deze informatie omvat o.a. plannen op
Bestuur opgestuurd. Op de Raden van Bestuur waar de
3 en op 1 jaar, investeringsdossiers, acquisitievoorstellen,
betreffende dossiers op de agenda stonden werden tel-
opvolging van de activiteiten, opvolging van de resultaten
kens, door de voorzitter van het SC, de aanbevelingen
per business in vergelijking met het plan en met vorig jaar,
geformuleerd van het SC aan de Raad van Bestuur.
specifieke maatregelen om de gevolgen van de economische teruggang op de resultaten van de vennootschap te
Het Audit en Finance Comité (A&F)
minimaliseren, belangrijke organisatiewijzigingen, financiële
(leden: zie tabel)
positie van de Groep, perspectieven, en zo meer. Op elke
Het Audit en Finance Comité telt zes leden en wordt voor-
JAARVERSLAG 2002 • 51
gezeten door Baron Paul Buysse, Voorzitter van de Raad
aanbieden van aandelenopties of warrants aan de
van Bestuur. In het A&F Comité zetelen naast de Voorzitter
Voorzitter, de Gedelegeerd Bestuurder, het topmanage-
de Gedelegeerd Bestuurder, één onafhankelijke Bestuur-
ment van de Groep en de overige begunstigden van de
der, één Bestuurder die de referentieaandeelhouders ver-
aandelenoptieplannen van de vennootschap. De Voorzitter
tegenwoordigt, de ‘Chief Finance & Administration Officer’
legt de besluiten en aanbevelingen van het CBRP voor aan
en de ‘Chief Financial Officer’. Deze samenstelling waar-
de Raad van Bestuur die beslist.
borgt de noodzakelijke dialoog tussen de Raad van Bestuur de Algemeen Secretaris, de heer Willy Snaet. Het A&F
Belangenconflicten in de Raad van Bestuur
Comité vergaderde in 2002 vier maal.
Zoals wettelijk voorzien in het vennootschapsrecht en zoals
en de Directie. Het secretariaat wordt waargenomen door
ook voorgeschreven in het ‘Charter of the Board’ wordt van Het comité heeft een adviserende rol over de financiële
de leden van de Raad van Bestuur verwacht dat ze de
rekeningen van de Groep, het jaarresultaat en het halfjaar-
Voorzitter vooraf informeren over agendapunten waarom-
resultaat, het voorgestelde dividend, het jaarverslag, de
trent zij rechtstreeks of onrechtstreeks een met de ven-
schuldpositie van de Groep, de waarderingsregels, de dek-
nootschap strijdig belang van vermogensrechtelijke aard
kingspolitiek van vreemde valuta en strategische grond-
hebben en dat zij zich onthouden van deelname aan de
stoffen, de interne financiële en operationele controles, de
beraadslaging en de stemming daarover.
keuze en de vergoeding van de Commissaris, en de opvolging van aanbevelingen en adviezen inzake adequate
1) Uittreksel uit de notulen van 6 maart 2002.
financiële richtlijnen voor de Groep.
De Voorzitter informeert de Raad dat het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen in zijn verga-
Het voltallig A&F Comité hoort tweemaal per jaar de interne
dering van 5 maart 2002 het bonussysteem heeft bespro-
auditors en de Commissaris. Daarnaast vinden per jaar
ken, en heeft voorgesteld dit optieplan te introduceren voor
enkele sessies plaats tussen de Voorzitter van het A&F
een beperkt aantal begunstigden. Het voorstel is conform
Comité, tevens Voorzitter van de Raad van Bestuur, en de
de Belgische optiewetgeving, en is fiscaal correct en rechts-
Commissaris.
zeker. Het Vlaams Economisch Verbond heeft het voor het eerst geïntroduceerd en heeft het met de Minister van
De vergaderingen gaan steeds door op de dag vóór de
Financiën besproken.
Raad van Bestuur waarop de betreffende punten behandeld worden. De verslagen en de aanbevelingen van het
De heer Decaluwé zet het voorgestelde plan uiteen. Doel is
A&F Comité worden door de Algemeen Secretaris bezorgd
de vennootschap in staat te stellen een beperkt aantal per-
aan alle leden van de Raad van Bestuur, en de Voorzitter
sonen te belonen voor hun in 2001 geleverde diensten. De
rapporteert hierover aan de Raad van Bestuur.
in aanmerking komende groep begunstigden omvat de
In het jaar 2002 werd speciale aandacht besteed aan de
Gedelegeerd Bestuurder, de Algemeen Directeuren en de
rapportering volgens de ‘International Financial Reporting
Directeuren. De beloning bestaat in de toekenning van
Standards’ (IFRS, voorheen IAS).
opties op aandelen van de ‘BEVEK/SICAV IN.flanders INDEX FUND N.V.’, die door KBC Asset Management
Het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen (CBRP)
beheerd wordt. De vennootschap zal de opties kopen bij
(leden: zie tabel)
begunstigden toekennen. De opties zullen voor een peri-
Het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en
ode van tien jaar toegekend worden, en zullen uitoefenbaar
Pensioenen wordt voorgezeten door Baron Paul Buysse,
of overdraagbaar zijn vanaf één jaar na de datum van het
Voorzitter van de Raad van Bestuur. Het comité bestaat uit
aanbod. De administratieve opvolging van het plan zal door
vijf leden, waaronder de Voorzitter, twee onafhankelijke
KBC Bank gebeuren.
KBC Financial Products, en ze vervolgens gratis aan de
Bestuurders en twee Bestuurders die de referentieaandeelhouders vertegenwoordigen. Het secretariaat wordt
De Voorzitter informeert de leden van de Raad dat hij een
waargenomen door de Gedelegeerd Bestuurder. Het
brief ontving van de Gedelegeerd Bestuurder, gedateerd
comité vergaderde in 2001 vijf maal en in 2002 twee maal.
5 maart 2002, waarin hij melding maakt van een belangen-
Diverse vergaderingen werden gewijd aan de voorbereiding
conflict in verband met de beraadslaging en de beslissing
van de benoeming van de heer Julien De Wilde tot ‘Chief
van de Raad van Bestuur met betrekking tot het IN.flanders
Executive Officer’ en van de heer Bert De Graeve tot ‘Chief
Optieplan 2002-2012 van de vennootschap. Het belangen-
Finance & Administration Officer’.
conflict ontstaat uit het feit dat de Gedelegeerd Bestuurder
Het comité bespreekt de vergoeding van de Gedelegeerd
een begunstigde van het plan zou kunnen zijn. De
Bestuurder, de remuneratiepolitiek van de directieleden, het
Gedelegeerd Bestuurder heeft eveneens de Commissaris
52 • VERKLARING OMTRENT GOED BESTUUR
schriftelijk op de hoogte gebracht op 5 maart 2002.
Hierna komt de heer Julien De Wilde de vergaderzaal terug
De Gedelegeerd Bestuurder verlaat daarop de vergaderzaal.
binnen.
De Voorzitter beklemtoont dat het voorstel werd besproken door hemzelf en de andere Bestuurders die lid zijn van het
3) Uittreksel uit de notulen van de raad van bestuur van 12 maart 2003
Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen,
1. De voorzitter zet uiteen dat de heer Rafaël Decaluwé op
en dat het Comité de Raad aanbeveelt het voorstel goed
22 mei 2002, in overleg met de vennootschap, zijn functie als
te keuren.
Chief Executive Officer heeft neergelegd. Naar aanleiding van deze beslissing, heeft de vennootschap op diezelfde dag een
Besluit: De Raad besluit:
aantal overeenkomsten met hem en een vennootschap,
• de principes van het IN.flanders Optieplan 2002-2012 goed
diging van de bestaande contractuele verplichtingen tussen
te keuren; • de lijst van begunstigden en het aan elk van hen aan te bieden aantal opties goed te keuren, zoals door het Comité
gehouden door de heer Decaluwé, gesloten, m.b.t. de beëinpartijen en de herdefiniëring van taken binnen de vennootschap. Uw Raad werd daarvan op 27 mei 2002 op de hoogte gebracht.
voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen voorgesteld, onder voorbehoud van het finale aanbod zoals hierna
Vermits de heer Decaluwé op dat ogenblik nog steeds lid was
omschreven;
van de Raad van Bestuur van de vennootschap, had hij, als
• volmacht te verlenen aan de heer Willy Dejonghe,
medecontractpartij, een tegenstrijdig belang van vermogens-
Algemeen Directeur HRM, en aan de heer Dirk Ghekiere,
rechtelijke aard bij de te nemen beslissingen in de zin van
Compensation and Benefits Manager, om gezamenlijk
artikel 523 W.Venn. Derhalve wordt de Raad van Bestuur ver-
namens de vennootschap op te treden met het oog op de
zocht om de toen genomen beslissingen vandaag opnieuw te
tenuitvoerlegging van het plan, met inbegrip van o.a. de
bespreken en te bekrachtigen.
opstelling en de ondertekening van het Algemeen Reglement en van alle overige in verband met het plan
Omdat de heer Decaluwé inmiddels ontslag heeft genomen
benodigde documenten, de waardering van de aandelen
als bestuurder, heeft de voorzitter het op zich genomen om de
voor fiscale doeleinden op de datum van het aanbod van
formaliteiten met betrekking tot het belangenconflict t.a.v. de
de opties, en het finale aanbod van de opties aan de
Raad van Bestuur en de commissaris verder af te handelen.
begunstigden. De voorzitter brengt de leden van de Raad, via een omstanHierna komt de Gedelegeerd Bestuurder de vergaderzaal
dige omschrijving ervan, de inhoud van de met de heer
terug binnen.
Decaluwé en een door hem gehouden vennootschap afgesloten overeenkomsten, in herinnering, alsmede hun draag-
2) Uittreksel uit de notulen van 13 december 2002.
wijdte en de financiële implicaties ervan voor de vennoot-
De Voorzitter informeert de leden van de Raad dat hij een
leden van de Raad.
schap. Deze overeenkomsten zijn ter inzage gesteld van de
brief ontving van de heer Julien De Wilde, gedateerd 12 december 2002, waarin hij melding maakt van een belan-
2. In de eerste plaats werd met de heer Rafaël Decaluwé een
genconflict in verband met de beraadslaging en de beslissing
dading gesloten met betrekking tot de beëindiging van zijn
van de Raad van Bestuur met betrekking tot de vrijwaring van
contract als gedelegeerd bestuurder. Deze overeenkomst
zijn burgerlijke bestuurdersaansprakelijkheid door de ven-
werd, rekening houdend met de anciënniteit en de vergoe-
nootschap. Het belangenconflict ontstaat uit het feit dat de
ding van de heer Decaluwé, tegen de in de markt voor deze
heer Julien De Wilde de begunstigde van deze vrijwaring zou
functies gebruikelijke voorwaarden gesloten, en kent de heer
zijn. De heer Julien De Wilde heeft ook de Commissaris hier-
Decaluwé een vergoeding toe van 500 000 euro bruto, gelet
van op 12 december 2002 schriftelijk op de hoogte gebracht.
op het feit dat hij met ingang van 1 juli 2002 zijn mandaat als gedelegeerd bestuurder vervroegd neerlegde.Verder behield
De heer Julien De Wilde verlaat daarop de vergaderzaal.
de heer Decaluwé het verworven voordeel van zijn pensioenrechten en van het aandelenoptieplan.
Besluit: De Raad besluit dat de vennootschap de heer Julien De
3. Men was verder van oordeel dat, gelet op de persoon van
Wilde integraal zal vrijwaren van alle financiële gevolgen van
de heer Decaluwé, op zijn jarenlange opgebouwde kennis
zijn burgerlijke aansprakelijkheid als bestuurder van de ven-
omtrent de vennootschap, de taken die hij in het verleden
nootschap, behalve indien deze aansprakelijkheid resulteert
heeft waargenomen, en het netwerk dat hij aldus heeft opge-
uit zijn bedrog of zijn opzettelijke fout.
bouwd, het in het belang van de vennootschap was zich
JAARVERSLAG 2002 • 53
ervan te verzekeren dat deze competenties voor haar ter
werden toegekend aan alle bestuurders van N.V. Bekaert S.A.
beschikking bleven. Daarom werd overeengekomen dat de
voor prestaties in de Raad van Bestuur, voor deelname in
heer Decaluwé, in naam en voor rekening van de door hem
Comités of voor mandaten in de raden van bestuur van doch-
gehouden vennootschap in nauwe samenwerking met de
terondernemingen, bedroegen 3,90 miljoen euro, waarvan
voorzitter, bepaalde specifieke competenties ter beschikking
3,65 miljoen euro als vaste vergoeding en 0,25 miljoen euro
stelt van de vennootschap gedurende een periode van vijf
variabel.
jaar, met ingang van 1 januari 2003. Deze diensten hebben betrekking op de strategische ontwikkeling, de controlepro-
Dagelijks Bestuur van de vennootschap
cedures, de kwaliteitsopvolging, de territoriale expansie en
De dagelijkse leiding van de vennootschap behoort tot de ver-
specifieke klantenonderzoeken en begeleiding. Over de
antwoordelijkheid van de Gedelegeerd Bestuurder die hiero-
genoemde periode van vijf jaar gespreid, ontvangt de door
ver rapporteert aan de Raad van Bestuur. Hij wordt hierin bij-
de heer Decaluwé gehouden vennootschap, een vergoeding
gestaan door een ‘Bekaert Group Executive’ (BGE). Dit
van 442 489,94 euro voor het jaar 2003, en van 433 813,66
comité bestaat uit hemzelf, als Voorzitter, en zeven leden die
euro voor de daaropvolgende vier jaren. Bepaalde belang-
verantwoordelijk zijn voor de diverse Business Units en de
rijke onderdelen van deze diensten worden op uitdrukkelijk
functionele domeinen. Het BGE vergadert gemiddeld twee
exclusieve basis ter beschikking gesteld; daarvoor ontvangt,
maal per maand. Het is verantwoordelijk voor de ontwikke-
de door de heer Decaluwé gehouden vennootschap, een
ling, de implementatie en de opvolging van de strategie van
afzonderlijke vergoeding van 189 638,54 euro, gespreid over
elke business unit, van de diverse functionele domeinen en
twee betalingen, voor het jaar 2003, en voor de daaropvol-
van de Groep, voor het opstellen en opvolgen van de plannen
gende vier jaren, van 185 920,14 euro.
op korte en lange termijn, en voor de resultaten van de diverse business units en van de Groep.
De Raad onderschrijft ten volle de redenen voor het bestaan van deze overeenkomsten en maakt ze zich eigen. De Raad
Remuneratiepolitiek van de Directie
is verder van oordeel dat de voorwaarden waaronder de heer
Het comité voor benoemingen, remuneratie en pensioenen
Decaluwé en de door hem gehouden vennootschap, bereid
neemt alle beslissingen m.b.t. de benoeming en remuneratie
zijn gevonden de in deze overeenkomsten beschreven ver-
van de Algemeen Directeuren en Directeuren op voorstel van
bintenissen ten opzichte van de vennootschap op te nemen,
de CEO. Het comité bespreekt uitvoerig de remuneratiepoli-
verantwoord zijn, gelet op zijn eerdere rol in de vennootschap
tiek, de niveaus en de individuele evaluatie van de Directie.
en zijn achtergrond, de aard van de diensten waarvoor men beroep mag blijven doen, het belang ervan voor de vennoot-
De remuneratie van de Directie bestaat uit een basissalaris,
schap en de marktvoorwaarden voor de terbeschikkingstel-
een variabele bonus, warranten- of optieplan, pensioenplan,
ling van dit soort diensten.
overlijdensverzekering, en andere gebruikelijke verzekeringen (vb. invaliditeit). Bestuurdersmandaten in bepaalde doch-
Beslissing:
terondernemingen worden vergoed. De leden van de Directie
De Raad keurt formeel de met de heer Decaluwé en zijn ven-
beschikken over alle nodige werkmiddelen.
nootschap op 22 mei 2002 gesloten overeenkomsten goed. De remuneratie wordt op regelmatige tijdstippen ‘gebench-
Bezoldiging van de Raad van Bestuur
marked’ via externe vergelijkende studies die uitgevoerd wor-
De jaarlijkse vergoeding van de leden van de Raad van
den door onafhankelijke adviesbureaus.
Bestuur bestaat uit een vast en een variabel gedeelte, en wordt verhoogd met de terugbetaling van de gemaakte
De variabele vergoeding van de Directie wordt toegekend op
kosten die verband houden met de uitoefening van hun man-
basis van individuele prestaties en op basis van de behaalde
daat. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van
resultaten van de domeinen waarvoor de leden van de
8 mei 2002 werd de jaarlijkse vergoeding voor de Bestuurders
Directie verantwoordelijk zijn.
gehandhaafd op 52 058 euro, waarvan 37 184 euro vast en 14 874 euro variabel op basis van aanwezigheid op zes ver-
Het aantal warranten of opties in de N.V. Bekaert S.A. dat aan
gaderingen. De leden van de Raad van Bestuur, met uitzon-
de Directie wordt aangeboden is afhankelijk van het behalen
dering van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder, ont-
van een vooropgesteld doel m.b.t. het resultaat van de
vangen geen aandelenopties, noch enig voordeel in natura.
Bekaertgroep.
De Bestuurders die lid zijn van de comités van de Raad van Bestuur (SC, A&F, CBRP), met uitzondering van de Voorzitter
De eindeloopbaanvergoeding bestaat uit zowel een ‘te berei-
en van de Gedelegeerd Bestuurder, ontvangen een vergoe-
ken doel’-regeling gefinancierd via de V.Z.W. Bekaert
ding van 1 487 euro per bijgewoonde vergadering.
Pensioenfonds als een ‘vaste bijdrage’-regeling gefinancierd
De totale bezoldigingen, inclusief rustpensioenen, die in 2002
via een externe verzekeringsmaatschappij.
54 • VERKLARING OMTRENT GOED BESTUUR
Voor 2002 was de totale vergoeding van alle Algemeen Directeuren en van alle Directeuren (lijst en namen staan in dit rapport) de volgende:
in duizend euros
Totaal*
Basisvergoeding
3 377
170
Variabele vergoeding
478
24
Bestuurdersvergoedingen
864
44
Einde loopbaanvergoeding
Gemiddeld
676
34
Aantal warranten/opties
9 640
486
Totale brutovergoeding
5 441
274
Niet inbegrepen: bedrijfswagen, overlijdens-, invaliditeits-, hospitalisatieverzekeringen *Betreft 18 leden heel het jaar, 3 leden een gedeelte van het jaar
Beleid in verband met de resultaatsbestemming De Raad van Bestuur volgt een beleid waarbij aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een bestemming van het resultaat voorgesteld wordt, gebaseerd op een ‘stabiel’ of ‘groeiend’ dividend, in de mate dat de winstevolutie dit toelaat en tevens voldoende investeringen en autofinanciering waarborgt. Concreet betekent dit dat ernaar gestreefd wordt om op langere termijn een pay-outratio toe te passen van ongeveer 40% van de geconsolideerde winst.
Relaties met de belangrijkste aandeelhouders Met het oog op een betere organisatie van het aandeelhouderschap van de referentieaandeelhouders werd de Stichting Administratiekantoor Bekaert opgericht. Deze stichting die gezamenlijk gecontroleerd wordt door een aantal natuurlijke personen en vennootschappen behorend tot de referentieaandeelhouders, bezit 4 265 940 aandelen of 19,28% van het maatschappelijk kapitaal van N.V. Bekaert S.A. De Stichting AK Bekaert samen met de vennootschappen en de natuurlijke personen vermeld op pag. 43 van dit jaarverslag treden op in gemeenschappelijk overleg en bezitten samen 8 889 830 aandelen of 40,19% van het maatschappelijk kapitaal van N.V. Bekaert S.A.
Aandelenoptieplannen 1) In 2002 werd opnieuw gebruik gemaakt van het toegestaan kapitaal om warrants uit te geven in het kader van het in 1999 ingevoerde aandelenoptieplan (SOP1). Door de Raad van Bestuur werd op 25 september 2002 bij authentieke notariële akte beslist om 35 744 warrants uit te geven aan de kader- en directieleden van de vennootschap en van enkele dochterondernemingen, met uitsluiting van het voorkooprecht van de bestaande aandeelhouders. Elke warrant kan omgezet worden in één aandeel N.V. Bekaert S.A. tegen een uitoefenprijs van 47,48 euro. Onder SOP1 werden tot op het einde van 2002 in totaal 335 690 warrants uitgegeven. Hieronder volgt een overzicht.
Datum uitgifte
Aantal
Uitoefenprijs
Uitoefenperiodes Eerste Laatste
4 april 2000
38 620
52,60
1-15 juni 2003
16-30 november 2009
4 april 2000
1 000
52,60
1-15 juni 2003
16-30 november 2004
26 september 2000
112 062
54,00
1-15 juni 2004
1-15 juni 2010
26 september 2000
4 750
49,85
1-15 juni 2004
1-15 juni 2005
26 september 2001
143 514
41,94
1-15 juni 2005
1-15 juni 2011
25 september 2002
35 744
47,48
1-15 juni 2006
1-15 juni 2012 JAARVERSLAG 2002 • 55
2) Onder een tweede aandelenoptieplan (SOP2) dat door de Raad van Bestuur goedgekeurd werd in het jaar 2000 ten gunste van de voorzitter, de gedelegeerd bestuurder en het topmanagement van de vennootschap en haar dochterondernemingen, al dan niet werknemers, en dat beperkt is tot maximum 50 personen, werden in 2002 een totaal van 3 040 opties toegekend aan dezelfde voorwaarden als aan de werknemers onder SOP1. Bij de eventuele uitoefening van deze opties zal N.V. Bekaert S.A. eigen aandelen verwerven via de beurs. Onder SOP2 werden tot op het einde van 2002 in totaal 17 340 opties toegekend, namelijk:
Datum toekenning
Aantal
Uitoefenprijs
Uitoefenperiode
24 september 2000
2 850
49,85
01-01-2004 tot 25-07-2010
11 september 2001
11 450
41,94
01-01-2005 tot 12-07-2011
10 september 2002
3 040
47,48
01-01-2006 tot 11-07-2012
Inkoop eigen aandelen Om de mogelijke toekomstige verwatering van de stemrechten van de bestaande Bekaertaandelen als gevolg van de omzetting van warrants in aandelen te neutraliseren werden in de loop van het jaar 2002 in totaal 35 744 aandelen N.V. Bekaert S.A. aangekocht tegen een gemiddelde prijs van 41,33 euro en vervolgens vernietigd. Als gevolg van de vernietiging van deze aandelen werden de statuten van N.V. Bekaert S.A. dienovereenkomstig aangepast.
Steun aan de liquiditeit van het aandeel N.V. Bekaert S.A. In lijn met de aanbevelingen van Euronext, en uit een bekommernis om de liquiditeit van het aandeel zo hoog mogelijk te houden, heeft de Raad van Bestuur in december 2001 beslist om een zogenaamd ‘Liquidity Providing Agreement’ af te sluiten. Dit akkoord werd in februari 2002 ondertekend met Bank Dewaay, behorend tot de HSBC Groep. In december 2002 werd dit contract op initiatief van Bank Dewaay beëindigd. Bekaert negotieert sindsdien met een aantal partijen om een gelijkaardig liquiditeitscontract af te sluiten voor het jaar 2003. Door de sterk verhoogde investor relations inspanningen van Bekaert, in combinatie met het liquiditeitscontract, is de liquiditeit van het Bekaertaandeel in het jaar 2002 met de helft gestegen. Het gemiddeld aantal verhandelde aandelen per dag is gestegen van 18 362 in 2001 tot 27 309 in 2002.
56 • VERKLARING OMTRENT GOED BESTUUR
FINANCIEEL OVERZICHT Inhoud
Toel. 7:
Niet-operationele opbrengsten en lasten
76
Beknopte samenvatting
58
Toel. 8:
Belastingen op het resultaat
77
Toel. 9:
Uitzonderlijke elementen
79
Jaarrekening
59
Toel. 10: Immateriële activa
Geconsolideerde resultatenrekening
59
Toel. 11: Goodwill
80
Geconsolideerde balans
60
Toel. 12: Materiële vaste activa
81
Geconsolideerde staat van het eigen vermogen
62
Toel. 13: Deelnemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode
82
63
Toel. 14: Beleggingen beschikbaar voor verkoop
84
Geconsolideerde staat van wijzigingen in kasmiddelen
79
Toel. 15: Leningen en financiële vorderingen
Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening Toel. 1:
op meer dan één jaar Toel. 16: Operationeel werkkapitaal
84 84
Toel. 17: Leningen en financiële vorderingen
Samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels
64
op ten hoogste één jaar
• Conformiteitsverklaring
64
Toel. 18: Overige vorderingen en
• Voorstellingsbasis
64
• Consolidatieprincipes
64
• Omrekening van deviezen
64
overlopende rekeningen (actief)
84 85
Toel. 19: Uitgestelde belastingvoordelen en -schulden
85
Toel. 20: Gewone aandelen, eigen aandelen,
• Immateriële activa
65
• Goodwill
65
• Materiële vaste activa
65
Toel. 21: Indekkingsreserve
87
• Leasingovereenkomsten
65
Toel. 22: Belangen van derden
87
• Investeringssubsidies
66
Toel. 23: Voorzieningen met betrekking tot
• Financiële activa
66
• Voorraden
66
Toel. 24: Overige voorzieningen
• Vorderingen
66
Toel. 25: Financiële schulden en overige
• Kas & kasequivalenten
66
• Kapitaal
66
Toel. 26: Afgeleide financiële instrumenten
• Belangen van derden
66
Toel. 27: Geconsolideerde staat van wijzigingen
• Voorzieningen algemeen
66
het personeel
86
87
schulden op meer dan één jaar
in kasmiddelen
89 89 90 93
Toel. 28: Niet in de balans opgenomen
• Voorzieningen met betrekking tot het personeel
warranten en aandelenopties
67
verplichtingen
93
• Financiële schulden
67
Toel. 29: Verwante partijen
93
• Handelsschulden en overige schulden
67
Toel. 30: Winst / (verlies) per aandeel
93
• Belastingen op het resultaat
67
Toel. 31: Geconsolideerde staat van betrekkingen met ondernemingen gewaardeerd volgens
• Afgeleide financiële instrumenten en indekking
68
van activa • Erkenning van opbrengsten
68
en jaarrekening van N.V. Bekaert S.A.
68
Toel. 33: Dochterondernemingen, joint ventures en
69
Toel. 34: Staat van wijzigingen in kasmiddelen:
geassocieerde ondernemingen
• Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen
de vermogensmutatiemethode
94
Toel. 32: Jaarverslag van de Raad van Bestuur
• Bijzondere waardeverminderingen
impact van verwervingen
94 97 103
• Gebeurtenissen na balansdatum
69
• Herklasseringen
69
Toel. 35: Gebeurtenissen na balansdatum
103
boekhoudrecht
69
Toel. 2:
Segmentrapportering
71
Voorstel van resultaatsverdeling N.V. Bekaert S.A. 2002
103
Toel. 3:
Omzet
74
Toel. 4:
Bedrijfsresultaat
74
Statutaire benoemingen
103
Toel. 5:
Bedrijfskosten per natuur
75
Toel. 6:
Interestopbrengsten en -lasten
76
Verslag van de Commissaris
104
Afwijkingen van het Belgisch
FINANCIEEL OVERZICHT • 57
BEKNOPTE SAMENVATTING
In 2002 steeg de geconsolideerde omzet met 3,8% tot
Als gevolg van de sterke positieve cashflow daalde de
€1 863,5 miljoen niettegenstaande een ongunstig valuta-
geconsolideerde nettoschuldpositie van €544 miljoen
effect van 2,1%. Het aandeel van de Groep in de totale
eind 2001 tot €366 miljoen eind 2002. Van de totale daling
omzet van joint ventures en geassocieerde ondernemin-
van €178 miljoen is €51 miljoen te wijten aan valuta-
gen (€947 miljoen) daalde met 6,9% tot €448 miljoen
schommelingen.
wegens de stopzetting van de joint ventures Hikari Corporation (Japan) en Netlon Sentinel Limited (VK) en
Het geconsolideerde eigen vermogen van de Groep
wisselkoersschommelingen in Latijns-Amerika.
(inclusief belangen van derden) bedroeg €876,2 miljoen
Het bedrijfsresultaat bedroeg €64,2 miljoen (2001:
eind 2002. In vergelijking met eind 2001 betekent dit een
€59,5 miljoen). Niettemin hadden eenmalige gebeurte-
daling van €187,8 miljoen, voornamelijk te wijten aan het
nissen een negatieve impact van €59,6 miljoen op dit
geconsolideerd verlies van €49,5 miljoen, de dividenduit-
resultaat.
kering en negatieve gecumuleerde omrekeningsverschil-
Zonder deze eenmalige gebeurtenissen zou het bedrijfs-
len van €105,7 miljoen.
resultaat €123,8 miljoen geweest zijn in 2002, wat een stijging met bijna 70% betekent in vergelijking met het voor-
De eenmalige gebeurtenissen en bijzondere waarde-
gaande jaar.
verminderingen zijn het gevolg van een grondige analyse van de herstructureringsplannen, impairment tests van de
De EBIT-marge uitgedrukt als een percent op omzet bleef
(financiële) vaste activa en de toepassing van de IFRS
nagenoeg constant op 3,4%, terwijl de EBITDA op omzet
waarderingsregels. De voornaamste eenmalige verliezen
12,1% beliep tegenover 11,6% in 2001. De EBITDA vóór
die voor €59,6 miljoen op het bedrijfsresultaat gewogen
eenmalige gebeurtenissen bereikte een recordwaarde van
hebben, vloeien voort uit herstructureringen, bijzondere
€267,5 miljoen.
waardeverminderingen en bedrijfssluitingen in volgende entiteiten: Bekaert Fencing, Rome (VS), Industrias del
Het geconsolideerde verlies voor de Groep was €49,5
Ubierna, S.A., Furigas UK Limited, Bekaert Flexible Circuit
miljoen en bevat, naast de hoger vermelde eenmalige
Venture, Joseph Sykes Brothers Limited, Bekaert-CMTM
gebeurtenissen, een bijzondere waardevermindering op
GmbH en de vezelproductie in de VS.
de hernieuwbare energie-activiteit van €84,3 miljoen.
Het voornaamste onderdeel (€27,6 miljoen) heeft betrek-
Zonder eenmalige gebeurtenissen en zonder bijzondere
king op het herstructureringsprogramma in de Bekaert
waardeverminderingen zou de geconsolideerde winst voor
Fencing divisie (voorheen Handelsproducten Europa
de Groep ongeveer €95 miljoen bedragen hebben of
genoemd) dat resulteert in de sluiting van twee fabrieken:
zowat 53% meer dan het jaar daarvoor.
Charleville (Frankrijk) en Dublin (Ierland), de verkoop van
Het aandeel in het resultaat van de joint ventures en geas-
de fabriek in Ancerville (Frankrijk) en afslankingen van de
socieerde ondernemingen steeg aanzienlijk van
vestigingen in Duitsland en het Verenigd Koninkrijk.
€16,6 miljoen in 2001 tot €23,1 miljoen in 2002.
Eenmalige gebeurtenissen die geboekt zijn als niet-operationele lasten, omvatten bijzondere waardeverminderin-
De nettokasmiddelen gegenereerd uit de bedrijfsacti-
gen op deelnemingen en waardeverminderingen op finan-
viteiten (€248,8 miljoen in 2002) bleven zeer hoog als
ciële vorderingen (€86,2 miljoen) voor de hernieuwbare
gevolg van de organische omzetgroei, een daling in com-
energie-activiteit.
merciële en administratieve kosten en een strict beheer
De bijzondere waardeverminderingen op de deelnemin-
van het werkkapitaal.
gen in United Solar Systems Corporation (USSC) en
In 2002 werden nieuwe deelnemingen verworven en par-
gebaseerd op de gebruikswaarde van de huidige installa-
ticipatieverhogingen doorgevoerd voor een bedrag van
ties en houden geen rekening met eventuele toekomstige
Bekaert ECD Solar Systems LLC (BESS) zijn enkel
€5,5 miljoen (€188,6 miljoen in 2001). Als nieuwe ver-
expansie om het groeiende marktpotentieel van zonne-
wervingen waren er de 100% overname van Sobelcard,
energie te benutten. Het totale impact na belastingen
Zwevegem (Draad) en een 80% participatie in Progressive
bedraagt €84,3 miljoen en bestaat uit een bijzondere
Composite Technologies (PCT), VSA (nu Bekaert
waardevermindering van de oorspronkelijke deelneming
Progressive Composites Corporation). Verder was er cash
in USSC (€32,4 miljoen), een bijzondere waardevermin-
nodig voor de inkoop van het resterende minderheidsbe-
dering van de deelneming in BESS (€40,9 miljoen
lang van 21% in Bekaert Dymonics en de aankoop van
inclusief geaccumuleerde verliezen), een waardevermin-
25% van de aandelen in Bekaert Combustion Technology.
dering op overbruggingsleningen (€12,9 miljoen) en een belastingvoordeel van €1,9 miljoen.
58 • FINANCIEEL OVERZICHT
Per einde 2002 had de Groep niet in de balans opgeno-
belope van €23,8 miljoen gesteld als waarborg voor finan-
men verplichtingen voor een waarde van €35,9 miljoen
ciële leasingtransacties aangegaan door USSC en BESS.
bestaande uit zekerheden gesteld als waarborg voor
Er werd geen provisie geboekt voor deze verplichtingen
schulden of verplichtingen aan derden, verplichtingen tot
omdat USSC en BESS geacht worden voldoende cash te
aankoop van vaste activa en andere verplichtingen. Het
kunnen genereren in de komende jaren om de betaling
grootste deel hiervan heeft betrekking op zekerheden ten
van deze transacties te kunnen nakomen.
GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING JAREN AFGESLOTEN PER 31 DECEMBER
Toel.
2002
2001
Omzet
3
1 863 467
1 795 909
Kostprijs van verkopen
5
(1 489 779)
(1 466 894)
MARGE OP OMZET
4
373 688
329 015
Distributiekosten en commerciële kosten
5
(109 958)
(116 070)
Administratieve kosten
5
(108 891)
(114 092)
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling
5
(36 068)
(33 496)
Andere bedrijfsopbrengsten
4/5
19 629
22 119
Andere bedrijfskosten
4/5
(74 158)
(27 963)
BEDRIJFSRESULTAAT
4
64 242
59 513
Interestopbrengsten en -lasten
6
(32 927)
(30 425)
Niet-operationele opbrengsten en lasten
7
(100 595)
5 360
(69 280)
34 448
7 406
4 554
RESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING VÓÓR BELASTING VAN DE GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN Belastingen op het resultaat
8
– Belastingen
(17 100)
(11 565)
– Regularisering van belastingen en terugnemingen van voorzieningen voor belastingen
3 477
– Uitgestelde belastingen
21 029
429 15 690
RESULTAAT UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING NA BELASTING VAN DE GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN
(61 874)
39 002
23 096
16 565
vermogensmutatiemethode is toegepast
(4 043)
(4 072)
Aandeel van derden in het resultaat
(6 690)
(3 493)
Aandeel in het resultaat van de ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast
13
Afschrijvingen op goodwill met betrekking tot ondernemingen waarop de
Uitzonderlijke elementen
9
0
(196)
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT VAN HET BOEKJAAR VOOR DE GROEP
(49 511)
47 806
Basisberekening (euro per aandeel)
(2,24)
2,15
Na verwateringseffect (euro per aandeel)
(2,23)
2,15
WINST / (VERLIES) PER AANDEEL
30
De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze resultatenrekening.
FINANCIEEL OVERZICHT • 59
GECONSOLIDEERDE BALANS ACTIVA PER 31 DECEMBER
Toel.
2002
VASTE ACTIVA
2001
1 163 904
1 417 246
Immateriële activa
10
54 950
60 736
Goodwill
11
72 178
93 342
Materiële vaste activa
12
777 586
910 015
– Terreinen en gebouwen
223 220
259 379
– Installaties, machines en uitrusting
496 361
571 182
– Meubilair en rollend materieel
10 797
13 094
– Overige materiële vaste activa
3 041
3 547
44 167
62 813
– Activa in aanbouw en vooruitbetalingen Deelnemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode
13
204 637
300 899
Leningen en financiële vorderingen
15
1 018
4 791
53 535
47 463
Financiële activa – Beleggingen beschikbaar voor verkoop
14
10 279
46 336
– Afgeleide financiële instrumenten
26
43 256
1 127
VLOTTENDE ACTIVA Voorraden
16
784 857
866 575
311 826
342 681
– Grond- en hulpstoffen
102 944
107 877
– Goederen in bewerking en gereed product
184 373
219 052
24 509
15 752
– Handelsgoederen en vooruitbetalingen Vorderingen
390 521
416 213
– Handelsvorderingen
16
311 413
321 685
– Leningen
17
8 124
5 642
– Overige vorderingen
18
70 984
88 886
Financiële activa
21 379
– Beleggingen beschikbaar voor verkoop – Afgeleide financiële instrumenten
26
– Geldbeleggingen
33 582
134
1 272
1 391
17 544
19 854
14 766
Kas en kasequivalenten
52 381
58 324
Overlopende rekeningen
18
8 750
15 775
UITGESTELDE BELASTINGVOORDELEN
19
4 419
835
1 953 180
2 284 656
TOTAAL
60 • FINANCIEEL OVERZICHT
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze balans.
PASSIVA PER 31 DECEMBER
Toel.
2002
EIGEN VERMOGEN Kapitaal
20
– Geplaatst kapitaal
21
Gecumuleerde omrekeningsverschillen BELANGEN VAN DERDEN
831 903
1 021 410
170 000
170 000
170 000
Groepsreserves & overgedragen resultaten Indekkingsreserve
2001
22
SCHULDEN OP MEER DAN EEN JAAR
170 000 786 029
871 866
(13 015)
(15 091)
(111 111)
(5 365)
44 343
42 548
549 736
646 749
Voorzieningen met betrekking tot het personeel
23
129 522
138 756
Overige voorzieningen
24
53 860
39 192
342 912
462 920
Financiële schulden – Leasing en soortgelijke schulden
25
555
624
– Kredietinstellingen
25
216 744
337 592
– Obligatieleningen
25
106 991
111 353
– Afgeleide financiële instrumenten
26
18 622
13 351
Overige schulden
25
23 442
5 881
SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR
456 683
479 054
Financiële schulden
152 020
195 225
– Schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen
25
8 358
8 347
– Kredietinstellingen
25
138 376
178 382
– Afgeleide financiële instrumenten
26
5 286
8 496
Handelsvorderingen
16
184 921
155 535
Ontvangen vooruitbetalingen
16
2 444
2 100
Schulden met betrekking tot het personeel
16
75 552
75 657
21 591
23 362
Schulden met betrekking tot belastingen – Belastingen op het resultaat – Overige belastingen
5 138
6 013
16 453
17 349
Overige schulden Overlopende rekeningen UITGESTELDE BELASTINGSCHULDEN
19
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
TOTAAL
12 493
16 826
7 662
10 349
70 515
94 895
1 953 180
2 284 656
De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze balans.
FINANCIEEL OVERZICHT • 61
GECONSOLIDEERDE STAAT VAN HET EIGEN VERMOGEN Kapitaal
Eigen Indekkings- Andere aandelen reserve groepsreserves
UItgestelde belastingen via eigen vermogen (3)
Gecumul. omrekeningsverschillen
Totaal
SALDO PER 1 JANUARI 2002
170 000
-
-
-
-
Omrekeningsverschillen
(15 091)
871 866
-
(5 365)
1 021 410
-
(49 511)
-
-
-
-
(1 873)
1 873
-
-
-
-
-
-
Kasstroomindekkingen (1)
-
-
2 076
-
-
-
2 076
Tijdsverschil geïnde dividenden (2)
-
-
-
(2 379)
-
-
(2 379)
Overige
-
-
-
(3 089)
7 837
-
4 748
Inkoop eigen aandelen
-
1 471
-
(1 471)
-
-
-
Vernietiging eigen aandelen
-
(1 471)
-
-
-
(1 471)
Dividenden aan aandeelhouders
-
-
-
-
(37 224)
170 000
-
(13 015)
776 319
9 710
170 000
-
(3 316)
872 127
-
-
-
-
47 806
-
-
47 806
Omrekeningsverschillen
-
-
-
-
-
1 880
1 880
Kasstroomindekkingen (1)
-
-
-
-
-
(11 775)
Belastingvoordeel Brazilië
-
-
-
(97)
-
-
(97)
Tijdsverschil geïnde dividenden (2)
-
-
-
(815)
-
-
(815)
Overige
-
-
-
(4 169)
-
-
(4 169)
Inkoop eigen aandelen
-
5 521
-
( 5 521)
-
-
Vernietiging eigen aandelen
-
(5 521)
-
-
-
(5 521)
Dividenden aan aandeelhouders
-
-
(37 465)
-
-
(37 465)
170 000
-
871 866
-
Geconsolideerd nettoresultaat voor de Groep
(49 511)
Herklassering als uitgestelde belasting
-
Direct in het eigen vermogen verwerkt:
-
(37 224)
(105 746)
(105 746)
SALDO PER 31 DECEMBER 2002
(111 111)
831 903
SALDO PER 1 JANUARI 2001
(7 245) 1 031 566
Geconsolideerd nettoresultaat voor de Groep Direct in het eigen vermogen verwerkt:
(11 775)
-
-
-
31 DECEMBER 2001
(15 091)
(5 365) 1 021 410
De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze balans. (1) Cfr. toelichting 21 “Indekkingsreserve”. (2) “Tijdsverschil geïnde dividenden” verwijst naar een Latijns-Amerikaanse holding die niet deelneemt aan de consolidatie en naar een entiteit die het boekjaar afsluit op 30 september, waardoor er een tijdsverschil kan ontstaan tussen de goedkeuring van een dividend door die entiteit en de boeking ervan door de moedermaatschappij (N.V. Bekaert S.A.). (3) “Uitgestelde belastingen via eigen vermogen” was vóór 2002 opgenomen in “Andere groepsreserves”.
62
•
FINANCIEEL OVERZICHT
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
SALDO PER
GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN KASMIDDELEN Cfr. toelichting 27 JAREN AFGESLOTEN PER 31 DECEMBER
2002
2001
BEDRIJFSACTIVITEITEN Geconsolideerde bedrijfswinst In de geconsolideerde bedrijfswinst opgenomen posten, andere dan kasuitgaven – Afschrijvingen en waardeverminderingen – Bijzondere waardeverminderingen
64 242
59 513
166 809
132 137
149 442
145 168
12 095
2 809
– (Meerwaarden) / minwaarden bij de realisatie van vaste activa
3 603
(160)
– Voorzieningen voor risico’s en kosten
1 669
(15 680)
Belastingen op het resultaat
(13 063)
(10 630)
Brutomiddelen gegenereerd uit de bedrijfsactiviteiten
217 988
181 020
Wijzigingen in operationeel werkkapitaal
39 487
56 167
Wijzigingen in overig werkkapitaal
(1 555)
(19 621)
Uitzonderlijke & andere niet-operationele kasstromen NETTOMIDDELEN GEGENEREERD UIT / (BESTEED IN) DE BEDRIJFSACTIVITEITEN
(7 104)
(9 683)
248 816
207 883
INVESTERINGSACTIVITEITEN Verwerving van nieuwe deelnemingen en kapitaalverhogingen Inkomsten uit verkopen van deelnemingen
(5 505) 3 101
4 302
Bruto (toename) / afname leningen en vorderingen op meer dan een jaar Ontvangen dividenden van deelnemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode
14 289
14 578
Middelen gegenereerd uit / (besteed in) portfolio-activiteiten
11 256
(171 832)
Investeringen in immateriële activa Investeringen in materiële vaste activa Inkomsten uit de verkoop van immateriële activa Inkomsten uit de verkoop van materiële vaste activa Inkomsten uit investeringssubsidies Middelen gegenereerd uit / (besteed in) industriële investeringsactiviteiten MIDDELEN GEGENEREERD UIT / (BESTEED IN) INVESTERINGSACTIVITEITEN
(629)
(188 644) (2 068)
(7 333)
(44 628)
(77 595)
(122 206)
46
417
13 683
12 189
(348)
423
(71 547)
(153 805)
(60 291)
(325 637)
FINANCIERINGSACTIVITEITEN Ontvangen interesten
3 344
3 418
Betaalde interesten
(30 025)
(27 885)
Betaalde brutodividenden
(43 137)
(39 445)
Deelname van minderheidsbelangen in kapitaalverhoging
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
(Toename) / afname eigen aandelen aan kostprijs Kasstromen m.b.t. financiële schulden met een oorspronkelijke looptijd van meer dan één jaar Kasstromen m.b.t. financiële schulden met een oorspronkelijke looptijd van ten hoogste één jaar
1 089 5 334 (120 124)
656 (5 521) 218 965 (34 017)
Kasstromen m.b.t. leningen en financiële vorderingen op ten hoogste 1 jaar
(3 019)
(2 515)
Bruto (toename) / afname vlottende financiële activa (1) MIDDELEN GEGENEREERD UIT / (BESTEED IN) FINANCIERINGSACTIVITEITEN
(4 199)
13 694
(190 737)
127 350
TOENAME (AFNAME) IN KAS & KASEQUIVALENTEN
(2 212)
9 596
KAS & KASEQUIVALENTEN – BEGIN VAN HET JAAR
58 324
47 339
Effect van koersverschillen op kas & kasequivalenten
(3 731)
1 389
KAS & KASEQUIVALENTEN – EINDE VAN HET JAAR
52 381
58 324
(1) uitgezonderd afgeleide financiële instrumenten
De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze staat.
FINANCIEEL OVERZICHT • 63
TOELICHTINGEN BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 1. SAMENVATTING VAN DE BELANGRIJKSTE WAARDERINGSREGELS Conformiteitsverklaring N.V. Bekaert S.A ("de Onderneming") is een onderneming die in België gedomicilieerd is. De geconsolideerde jaarrekening van de Onderneming omvat de Onderneming en haar dochtervennootschappen (samen verder de "Groep" genoemd) en het belang van de Groep in ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode werd toegepast. De geconsolideerde jaarrekening werd door de Raad van Bestuur op 12 maart 2003 voor publicatie vrijgegeven. De bijgevoegde geconsolideerde jaarrekening werd opgemaakt overeenkomstig de geldende wettelijke en bestuursrechterlijke bepalingen. Zoals vorig jaar heeft de Raad van Bestuur van N.V. Bekaert S.A. toestemming verkregen van de Belgische Commissie voor het Bank- en Financiewezen om waarderings- en rapporteringsregels te gebruiken die op een aantal punten afwijken van de Belgische boekhoudwetgeving, maar conform zijn met de bepalingen van de zevende E.C.-richtlijn. Deze afwijkingen moeten gezien worden in de context van de recente tendens tot harmonisatie van de jaarrekeningen en de verordening van de Europese Commissie waardoor alle beursgenoteerde E.U.ondernemingen verplicht worden om ten laatste vanaf 2005 hun geconsolideerde jaarrekeningen op te stellen overeenkomstig de International Financial Reporting Standards (IFRS), voorheen IAS genoemd. De waarderings- en rapporteringsregels zijn dezelfde als vorig jaar en zijn gebaseerd op de standaarden vastgelegd door de International Accounting Standards Board. De Raad van Bestuur is ervan overtuigd dat dit een betere voorstelling is om de volgende redenen: • een belangrijk deel van de Groepsactiviteiten bevindt zich buiten België en Europa, en de Groep breidt bovendien sterk uit buiten Europa (in Azië, Noord-Amerika), zodat de geconsolideerde jaarrekening van de Groep meer en meer buitenlandse lezers telt; • geconsolideerde jaarrekeningen die gebaseerd zijn op een internationaal aanvaard referentiekader bevorderen de toegang tot de financiële markten; • de informatieve waarde en transparantie van de jaarrekeningen worden hiermee in ruime mate verbeterd. Jaarrekeningen conform IFRS moeten aan alle standaarden van IAS/IFRS voldoen, met inbegrip van alle verplichte toelichtingen. Omdat niet alle vereiste toelichtingen verschaft worden (voornamelijk met betrekking tot segmentrapportering volgens IAS 14), zijn de jaarrekeningen niet volledig conform IFRS. De Raad van Bestuur is van oordeel dat de volledige naleving van IAS 14 commercieel erg nadelig zou zijn. De bijgeleverde segmentinformatie is echter wel in overeenstemming met de bestaande Belgische wettelijke vereisten.
Voorstellingsbasis De geconsolideerde rekeningen worden voorgesteld in duizend euro, op basis van de historische kostprijsmethode, behalve voor financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden of beschikbaar voor verkoop, die tegen werkelijke waarde gewaardeerd worden. Indien echter geen betrouwbare marktprijs of schatting van de werkelijke waarde voorhanden is worden deze financiële activa gewaardeerd tegen historische kostprijs. De waarderingsregels zijn consistent toegepast voor zowel 2002 als het vorig boekjaar met uitzondering van regels die pas in voege traden in 2002. Financiële staten van 1999 en vroeger, zoals voorgesteld in het “Historisch overzicht”, zijn niet herwerkt omdat de geëigende informatie niet beschikbaar is en niet kan achterhaald worden. De cijfers voor deze boekjaren werden dus niet gewijzigd tegenover vorig jaar.
Consolidatieprincipes Dochterondernemingen Dochterondernemingen zijn deze waarop N.V. Bekaert S.A. een beslissende invloed uitoefent. Aan deze voorwaarde is normali-
64 • FINANCIEEL OVERZICHT
ter voldaan indien N.V. Bekaert S.A. rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 50% bezit van de stemrechten verbonden met het kapitaal en in staat is om het financiële en operationele beleid van de onderneming te sturen en de voordelen ervan te verwerven. De koop/overname methode wordt gebruikt voor de consolidatie van verworven dochterondernemingen. De financiële staten van dochterondernemingen worden in de consolidatiekring opgenomen vanaf de datum van verwerving tot het einde van de controle. Alle intragroepsverrichtingen, intragroepssaldi en niet gerealiseerde winsten op intragroepsverrichtingen worden geëlimineerd; niet gerealiseerde verliezen worden eveneens geëlimineerd tenzij het om een permanente waardevermindering gaat. Het deel van het eigen vermogen, resp. van het resultaat dat toewijsbaar is aan de minderheidsaandeelhouders wordt afzonderlijk vermeld in de balans resp. de resultatenrekening.
Joint ventures Een joint venture is een contractuele overeenkomst, waarbij N.V. Bekaert S.A. en andere partijen rechtstreeks of onrechtstreeks een economische activiteit opzetten, die gezamenlijk geleid en gecontroleerd wordt. Financiële staten van deze ondernemingen worden enkel herwerkt conform de waarderingsregels toegepast door de Groep indien de geëigende informatie beschikbaar is. In de meeste gevallen worden de financiële staten van deze ondernemingen opgesteld op basis van waarderingsregels die verschillend zijn van deze van de Groep, en de informatie nodig om de financiële staten te herwerken conform de Groepsregels is over het algemeen niet beschikbaar. De geconsolideerde jaarrekeningen bevatten het aandeel van de Groep in het resultaat van joint ventures overeenkomstig de vermogensmutatiemethode vanaf de dag dat de gezamenlijke controle aanvangt tot de dag dat er effectief een einde aan komt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen van de joint venture groter wordt dan de boekwaarde van de participatie, wordt de boekwaarde op nul gezet en worden er geen verdere afwaarderingen meer geboekt, tenzij de Groep bijkomende verplichtingen op zich genomen heeft. Niet gerealiseerde winsten uit transacties met joint ventures worden geëlimineerd, voorzover belangrijk, ten belope van het belang van de Groep tegenover de participatie in de joint venture. De waardering van joint ventures wordt opnieuw geëvalueerd indien er een indicatie is van een mogelijke waardevermindering, of dat de redenen van eerder geboekte bijzondere waardeverminderingen weggevallen zijn. Geassocieerde ondernemingen Geassocieerde ondernemingen zijn die ondernemingen waarin N.V. Bekaert S.A., rechtstreeks of onrechtstreeks, een betekenisvolle maar geen beslissende invloed uitoefent op het financiële en operationele beleid. Dit is verondersteld het geval te zijn indien de Groep tenminste 20% bezit van de stemrechten verbonden aan de aandelen. Financiële staten van deze ondernemingen worden enkel herwerkt conform de waarderingsregels toegepast door de Groep indien de geëigende informatie beschikbaar is. De geconsolideerde jaarrekeningen bevatten het aandeel van de Groep in het resultaat van geassocieerde ondernemingen overeenkomstig de vermogensmutatiemethode vanaf de dag dat de betekenisvolle invloed aanvangt tot de dag dat er effectief een einde aan komt. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen van de geassocieerde onderneming groter is dan de boekwaarde, wordt de boekwaarde op nul gezet en worden er geen verdere afwaarderingen meer geboekt, tenzij de Groep verplichtingen of gewaarborgde verplichtingen op zich genomen heeft in naam van de geassocieerde onderneming. Niet gerealiseerde winsten uit transacties met geassocieerde ondernemingen worden geëlimineerd, voorzover belangrijk, ten belope van het belang van de Groep, tegenover de participatie in de geassocieerde onderneming. De waardering van geassocieerde ondernemingen wordt opnieuw geëvalueerd indien er een indicatie is van een mogelijke waardevermindering, of dat de redenen van eerder geboekte bijzondere waardeverminderingen weggevallen zijn.
Omrekening van deviezen Op basis van de relevante economische omgeving van de Groep en haar transacties werd gekozen voor de euro als rapporteringsmunt. Om de Onderneming (gewaardeerd in euro) en al
haar dochterondernemingen (elk gewaardeerd in hun eigen rapporteringsmunt) te kunnen consolideren werden de financiële staten van buitenlandse dochterondernemingen omgerekend als volgt: • activa en passiva tegen de wisselkoers zoals genoteerd door de Europese Centrale Bank op balansdatum; • opbrengsten en kosten tegen de gewogen gemiddelde jaarkoers; • componenten van het eigen vermogen tegen de wisselkoers van de transactiedatum. Wisselkoersverschillen die ontstaan bij de omrekening van de netto-investering in buitenlandse dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen tegen de wisselkoers per afsluitdatum worden geboekt als deel van het eigen vermogen onder “gecumuleerde omrekeningsverschillen”. Bij verkoop van een dergelijke entiteit worden de betreffende gecumuleerde omrekeningsverschillen uitgeboekt tegenover de meerwaarde of minwaarde op de realisatie van activa in de resultatenrekening. De jaarrekening van de dochteronderneming Beksa Celik Kord Sanayi ve Ticaret A.S. (Turkije), gevestigd in een land met hoge inflatie, wordt opgesteld in de functionele rapporteringsmunt euro, overeenkomstig de relevante economische omgeving van deze onderneming en haar transacties. Alle op het einde van het boekjaar bestaande tegoeden en schulden in deviezen worden omgerekend tegen de wisselkoers per afsluitdatum, zowel bij de moedermaatschappij als bij haar dochterondernemingen. Alle gerealiseerde en niet gerealiseerde koerswinsten en -verliezen worden in de resultatenrekening opgenomen.
Immateriële activa Immateriële activa worden initieel gewaardeerd tegen kostprijs. Immateriële activa worden erkend als het waarschijnlijk is dat de onderneming zal genieten van de toekomstige economische voordelen die ermee gepaard gaan en als de kostprijs ervan op betrouwbare wijze kan bepaald worden. Na hun initiële erkenning worden immateriële activa gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en eventuele gecumuleerde bijzondere waardeverminderingen. Immateriële activa worden lineair afgeschreven over hun naar best vermogen geschatte nuttige levensduur. De resterende levensduur en de gebruikte afschrijvingsmethode worden elk jaar opnieuw geëvalueerd bij afsluiting van het boekjaar.
Licenties, patenten en soortgelijke rechten Uitgaven voor aangekochte licenties, patenten, handelsmerken en soortgelijke rechten worden geactiveerd en lineair afgeschreven over de contractuele looptijd, indien van toepassing, of over de geschatte nuttige levensduur, die geacht wordt niet langer dan 10 jaar te bedragen. Computer software Uitgaven met betrekking tot aankoop, ontwikkeling of onderhoud van computer software worden normaliter ten laste van het resultaat genomen van de periode waarin zij werden verwezenlijkt. Alleen externe uitgaven die rechtstreeks verband houden met de aankoop en implementatie van aangekochte ERP-software worden als immateriële activa erkend en lineair afgeschreven over 5 jaar. Gebruiksrecht van terreinen Het gebruiksrecht van terreinen die aan een derde toebehoren wordt erkend als immaterieel actief en lineair afgeschreven over de contractuele periode. Onderzoek en ontwikkeling Onderzoeksuitgaven met het oog op het verwerven van nieuwe wetenschappelijke of technologische inzichten of kennis worden ten laste van het resultaat genomen van de periode waarin zij werden verwezenlijkt. Ontwikkelingsuitgaven, waarbij onderzoeksresultaten gebruikt worden in een plan of ontwerp voor de productie van nieuwe of substantieel verbeterde producten en processen voorafgaand aan commerciële productie of ingebruikname, worden alleen geactiveerd als aan alle onderstaande voorwaarden is voldaan: • het product of proces is nauwkeurig omschreven en de uitgaven zijn afzonderlijk identificeerbaar en op een betrouwbare manier meetbaar; • de technische haalbaarheid van het product is voldoende aangetoond;
• •
•
het product of proces zal gecommercialiseerd of binnen de onderneming aangewend worden; de activa zullen toekomstige economische voordelen genereren (bv. er bestaat een potentiële markt voor het product of het nut voor interne aanwending is afdoende bewezen); de juiste technische, financiële en andere middelen zijn aanwezig om het project te finaliseren.
In de meeste gevallen is aan deze erkenningscriteria niet voldaan. Geactiveerde ontwikkelingskosten worden lineair afgeschreven over de verwachte duur van de gegenereerde voordelen vanaf de start van de commerciële productie of ingebruikname van het product of proces. De afschrijvingsduur wordt normaal geacht niet meer dan 10 jaar te bedragen.
Goodwill Goodwill vertegenwoordigt de meerprijs betaald bij verwerving van een deelneming tegenover de werkelijke waarde van het aandeel van de Groep in de verworven netto-activa op het ogenblik van verwerving. Goodwill wordt lineair afgeschreven over de geschatte nuttige levensduur met een maximum van 20 jaar. Consolidatieverschillen met betrekking tot acquisities gerealiseerd vóór 1 januari 1995 werden volledig ten laste genomen van de overgedragen winsten in het eigen vermogen. De meer- of minwaarde bij verkoop van een deelneming wordt bepaald na aftrek van het niet-afgeschreven saldo van de goodwill van de deelneming in kwestie of, voor acquisities van vóór 1 januari 1995, van de goodwill ten laste genomen van het eigen vermogen. Negatieve goodwill vertegenwoordigt de meerwaarde van de werkelijke waarde van het aandeel van de Groep in de verworven netto-activa op het ogenblik van verwerving tegenover de betaalde prijs. Voorzover zij verband houden met verwachte toekomstige verliezen en kosten die geïdentificeerd zijn in het verwervingsplan van de Groep en die op betrouwbare wijze bepaald zijn maar geen identificeerbare schulden vertegenwoordigen, worden negatieve consolidatieverschillen afgeschreven in de periode dat deze verliezen en kosten worden gerealiseerd. Andere negatieve goodwill, voorzover niet hoger dan de werkelijke waarde van de verworven niet- monetaire activa, wordt afgeschreven ten gunste van het resultaat over de verdere nuttige levensduur van deze activa; de eventueel resterende negatieve goodwill na aftrek van de werkelijke waarde van de verworven niet-monetaire activa wordt onmiddellijk in resultaat genomen. Goodwill en negatieve goodwill worden geboekt in consolidatie en niet in de verworven entiteit.
Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen. De kostprijs omvat alle directe kosten en uitgaven die nodig waren om het actief gebruiksklaar te maken in zijn huidige omgeving. Intercalaire interesten worden niet geactiveerd. Uitgaven voor herstelling van materiële vaste activa worden normaliter ten laste genomen van het resultaat in de periode waarin ze gerealiseerd zijn, en worden enkel geactiveerd wanneer kan aangetoond worden dat het toekomstig economisch nut van deze uitgaven, het oorspronkelijk economisch nut van de respectievelijke materiële vaste activa overstijgt. Materiële vaste activa worden lineair afgeschreven over hun geschatte economische levensduur, alnaargelang hun categorie. Volgende jaarlijkse afschrijvingspercentages gelden: • gebouwen 5% • installaties, machines en uitrusting 8% • meubilair en rollend materieel 20% Kosten van inrichting van gehuurde gebouwen worden geactiveerd en afgeschreven over de looptijd van het huurcontract of over de geschatte economische levensduur indien deze korter is. Wanneer de nettoboekwaarde van het actief groter is dan zijn geschatte recupereerbare waarde, wordt het onmiddellijk afgewaardeerd tot zijn recupereerbare waarde. Meer- en minwaarden bij de realisatie van vaste activa worden opgenomen in het bedrijfsresultaat.
Leasingovereenkomsten Financiële leasing Leasingovereenkomsten die aan de Groep alle wezenlijke risico’s en voordelen toekennen inherent aan de eigendom, worden als “financiële leasing” beschouwd. De activa verworven onder de vorm van financiële leasing worden opgenomen voor een
FINANCIEEL OVERZICHT • 65
bedrag gelijk aan het laagste van de werkelijke waarde (“fair value”) of de actuele waarde (“present value”) van de minimale leasingbetalingen bij de aanvang van de leasingovereenkomst, verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen van activa. De verdisconteringsfactor die gebruikt wordt bij de berekening van de actuele waarde van de minimale leasingbetalingen is de interestvoet die implicit verrekend zit in de leasingovereenkomst, als deze kan achterhaald worden, zoniet wordt de marginale ontleningsinterestvoet van de Onderneming gebruikt. Initiële directe kosten worden meegeactiveerd. Leasingbetalingen worden opgesplitst in interestlasten en terugbetalingen van de hoofdsom. De interestlasten worden zó gespreid over de duur van de leasingovereenkomst dat men een constante periodische interestvoet bekomt op de uitstaande schuld voor elke periode. Een financiële leasingovereenkomst geeft aanleiding tot het boeken van zowel een afschrijvingsbedrag als een interestlast in elke periode. De afschrijvingsregels voor activa verworven onder de vorm van financiële leasing zijn consistent met deze voor activa verworven in eigendom.
Financiële activa “aangehouden tot einde looptijd” worden gewaardeerd tegen kostprijs rekening houdend met de effectieve interestmethode. Vlottende financiële activa van het type “beschikbaar voor verkoop” omvatten privé-obligaties, overheidsobligaties, “commercial paper”, preferentiële en gewone aandelen, warranten om effecten te kopen of te verkopen, die zonder uitzondering verkoopbaar zijn op het ogenblik dat de houder dat wil en waarvoor er een markt bestaat.
Operationele leasing Leasingovereenkomsten waarbij alle wezenlijke risico’s en voordelen inherent aan de eigendom bij de verhuurder (“lessor”) berusten worden als “operationele leasing” beschouwd. Bij operationele leasing worden de leasingbetalingen als kosten erkend en lineair gespreid over de leasingtermijn. De totale waarde van kortingen of voordelen toegestaan door de verhuurder wordt in mindering gebracht van de leasingkosten en lineair gespreid over de leasingtermijn.
Vorderingen
Investeringssubsidies Investeringgsubsidies met betrekking tot de aankoop van materiële vaste activa worden in mindering gebracht van de aanschaffingsprijs of vervaardigingsprijs van deze activa. Het verwachte bedrag wordt in de balans geboekt op het ogenblik van de initiële goedkeuring en, indien nodig, achteraf gecorrigeerd bij de definitieve toekenning. De subsidie wordt in resultaat genomen in verhouding tot de afschrijvingen van de materiële vaste activa waarvoor de subsidie bekomen werd.
Financiële activa Financiële activa worden onderverdeeld in de volgende categorieën: aangehouden tot einde looptijd, aangehouden voor handelsdoeleinden en beschikbaar voor verkoop. Financiële activa met vaste of systematische betalingen en vaste vervaldata, waarvan de Groep de duidelijke bedoeling en de mogelijkheid heeft om ze aan te houden tot de vervaldatum, en die geen leningen of financiële vorderingen zijn door de Groep uitgeschreven, worden geklasseerd als activa “aangehouden tot einde looptijd”. Financiële activa die voornamelijk aangeschaft werden met de bedoeling om winst te maken uit de prijsfluctuaties op korte termijn worden bestempeld als “aangehouden voor handelsdoeleinden”. Alle overige financiële activa, die geen leningen of financiële vorderingen zijn uitgeschreven door de Groep, zijn geclassificeerd als “beschikbaar voor verkoop”. Financiële activa “aangehouden tot einde looptijd” worden gerapporteerd als vaste activa, tenzij hun vervaldatum minder dan 12 maanden na de balansdatum is. Financiële activa “aangehouden voor handelsdoeleinden” worden gerapporteerd als vlottende activa. Financiële activa “beschikbaar voor verkoop” zijn vlottende activa indien het management de intentie heeft om ze binnen de 12 maanden na balansdatum van de hand te doen. Alle aankopen en verkopen worden geboekt op de transactiedatum. Financiële activa worden initieel gewaardeerd tegen kostprijs, die overeenkomt met de werkelijke waarde van de aankoopprijs met inbegrip van transactiekosten. Activa “beschikbaar voor verkoop” en “aangehouden voor handelsdoeleinden” worden daarna gewaardeerd tegen werkelijke waarde vóór aftrek van transactiekosten. Beleggingen in aandelen geklasseerd als “beschikbaar voor verkoop” waarvoor geen prijsnotering in een actieve markt voorhanden is en waarvan de werkelijke waarde niet op een betrouwbare manier kan bepaald worden door andere waarderingsmethoden, worden gewaardeerd tegen kostprijs. Meerwaarden of minwaarden op activa beschikbaar voor verkoop of aangehouden voor handelsdoeleinden ingevolge herwaardering tegen werkelijke waarde worden rechtstreeks in het resultaat opgenomen.
66
•
FINANCIEEL OVERZICHT
Voorraden Voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs (aanschaffingsof vervaardigingsprijs) volgens de FIFO-methode (first-in, firstout) of tegen netto realiseerbare waarde wanneer deze lager is. De vervaardigingsprijs omvat alle directe en indirecte kosten die nodig zijn om de goederen tot hun afwerkingsstadium op balansdatum te brengen. De netto realiseerbare waarde staat gelijk met de geschatte verkoopprijs in normale omstandigheden, verminderd met de afwerkingskosten en de kosten verbonden aan verkoop.
Vorderingen worden gewaardeerd tegen de werkelijke waarde van de gegeven tegenprestatie en geboekt tegen kostprijs na afschrijvingen.
Kas en kasequivalenten “Kas” omvat gelden in kas en op zichtrekeningen. Kasequivalenten zijn kortetermijnbeleggingen met een hoge liquiditeit, die op elk ogenblik kunnen omgezet worden tegen een gekende prijs, een oorspronkelijke looptijd van hoogstens 3 maand hebben en bijna geen risico dragen van waardeschommelingen. Kas, kasequivalenten en kortetermijnbeleggingen worden tegen nominale waarde gerapporteerd in de balans.
Kapitaal Bij inkoop van eigen aandelen wordt de aanschaffingsprijs, samen met de directe transactiekosten, beschouwd als een wijziging van het eigen vermogen. De ingekochte aandelen worden geherklasseerd als “eigen aandelen” en geboekt als een vermindering van het eigen vermogen op het moment dat ze vernietigd worden. Wanneer dergelijke aandelen later verkocht of heruitgegeven worden, vloeit de opbrengst terug naar het eigen vermogen.
Belangen van derden “Belangen van derden” vertegenwoordigt het aandeel van de minderheidsaandeelhouder(s) in het eigen vermogen van een dochteronderneming. De geboekte verliezen toewijsbaar aan de minderheidsaandeelhouders van een geconsolideerde dochteronderneming kunnen groter worden dan hun aandeel in het eigen vermogen van die dochteronderneming. In dit geval wordt het resterende verlies, en ook alle latere verliezen afgeboekt van de Groepswinst, tenzij voor het bedrag waarvoor de minderheidsaandeelhouders eventueel een bindende verplichting hebben en in staat zijn om verliezen bij te passen. Indien de dochteronderneming later winsten boekt, komen deze ten gunste van de Groep tot wanneer de verliezen geabsorbeerd door de Groep uit hoofde van de minderheidsaandeelhouders gerecupereerd zijn.
Voorzieningen algemeen Voorzieningen worden aangelegd in de balans indien: • een onderneming van de Groep op balansdatum een wettelijke of feitelijke verplichting heeft als gevolg van een gebeurtenis in het verleden; • het waarschijnlijk is dat, om aan de verplichting te voldoen, er een uitstroom nodig zal zijn van middelen die economische voordelen in zich dragen; • een betrouwbare schatting kan gemaakt worden van de omvang van de verplichting. Het bedrag erkend als voorziening is de beste schatting per balansdatum van de uitgave nodig om aan de bestaande verplichting te voldoen. Ingeval de tijdswaarde van het geld belangrijk is, wordt als voorziening de actuele waarde genomen van de uitgave nodig om aan de verplichting te voldoen.
Herstructurering Een voorziening voor herstructurering wordt enkel erkend wanneer de groep een gedetailleerd en formeel herstructureringsplan heeft goedgekeurd en de herstructurering vóór balansdatum, hetzij reeds een aanvang heeft genomen, hetzij openbaar is aangekondigd. Een voorziening omvat enkel uitgaven die een rechtstreeks gevolg zijn van de herstructurering en geen verband houden met het in stand houden van de onderneming of verderzetten van de activiteiten. Bodemsanering Voorzieningen voor bodemsanering met betrekking tot gepollueerde terreinen worden aangelegd overeenkomstig het door de Groep gepubliceerde milieubeleid en de vigerende wettelijke bepalingen.
Voorzieningen met betrekking tot het personeel Plannen met een te bereiken doel De moedermaatschappij en haar dochterondernemingen in België, de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Duitsland hebben bijkomende pensioen- en overlijdensplannen ten gunste van een belangrijk deel van hun werknemers. De meeste pensioenplannen hebben een te bereiken doel, en de voordelen zijn afhankelijk van het aantal jaren dienst en/of de evolutie van de verloning. De overlijdensuitkeringen die worden toegekend ten voordele van het personeel van de moedermaatschappij en haar Belgische filialen zijn gedekt door onafhankelijke pensioenfondsen. De jaarlijkse kosten die ten laste van het resultaat van het boekjaar worden genomen zijn gelijk aan de premie, berekend als een tijdelijke overlijdensverzekering, die zou worden betaald in de Belgische markt voor indekking van het volledige risico door externe verzekeringscontracten. Overlijdensuitkeringen ten voordele van het personeel van andere ondernemingen van de Groep worden hoofdzakelijk gedekt door externe verzekeringspolissen waarvan de jaarlijkse premie in het resultaat opgenomen wordt. Bij plannen met een te bereiken doel komt het bedrag in de balans overeen met de actuele waarde van de toekomstige uitkeringsverplichtingen, aangepast voor niet erkende actuariële winsten en verliezen, na aftrek van de werkelijke waarde van de activa van het pensioenplan en van de niet erkende servicekosten van vroegere dienstjaren. Ingeval deze berekening resulteert in een nettosurplus, wordt een actiefpost erkend enkel voorzover dat deze niet hoger is dan het nettototaal van niet erkende actuariële verliezen en servicekosten van vroegere dienstjaren en de actuele waarde van toekomstige terugbetalingen uit het plan of verminderingen in toekomstige bijdragen aan het plan (het “asset ceiling” principe). Het bedrag aan actuariële winsten en verliezen dat erkend wordt, wordt afzonderlijk bepaald voor elk plan met een te bereiken doel. De actuariële winsten en verliezen die buiten de marge (“corridor”) vallen van plus of minus 10% van het maximum van de actuele waarde van de toekomstige uitkeringsverplichtingen of de werkelijke waarde van de activa van het plan, worden systematisch erkend over de verwachte gemiddelde resterende loopbaan van de werknemers die deelnemen in het plan. In alle andere gevallen worden de actuariële winsten en verliezen niet erkend, tenzij het uitstellen ervan zou resulteren in het erkennen van een winst enkel en alleen als gevolg van een actuarieel verlies in het huidig boekjaar, of in een verlies enkel en alleen als gevolg van een actuariële winst in het huidig boekjaar. Servicekosten van vroegere dienstjaren worden gradueel ten laste van het resultaat genomen en lineair gespreid over de gemiddelde termijn totdat de voordeelrechten verworven zijn. Ingeval voordeelrechten als verworven mogen beschouwd worden ten gevolge van een nieuw plan of ten gevolge van wijzigingen in een bestaand plan, worden de servicekosten van vroegere dienstjaren onmiddellijk ten laste van het resultaat genomen. Zelfs indien de voordeelrechten nog niet verworven zijn, worden de servicekosten van vroegere dienstjaren onmiddellijk erkend als de lineaire spreiding ervan zou resulteren in het erkennen van een winst enkel en alleen als gevolg van een verhoging van de servicekosten van vroegere dienstjaren tijdens het huidig boekjaar. De actuele waarde van een plan met een te bereiken doel en de jaarlijkse servicekosten worden berekend door een gekwalificeerd actuaris op basis van de “projected unit credit” methode. De verdisconteringsfactor komt overeen met het rendement op balansdatum op bedrijfsobligaties van hoge kredietwaardigheid met een resterende looptijd die vergelijkbaar is met de termijn
van de verplichtingen van de Groep. Het bedrag dat in de resultatenrekening wordt opgenomen, bestaat uit de huidige servicekost, de eventuele erkende servicekost van vroegere dienstjaren, de financieringslast, de verwachte opbrengst van de activa van het plan en de actuariële winsten en verliezen. In België en het Verenigd Koninkrijk zijn de activa voornamelijk belegd in een gediversifieerde portfolio van aandelen en obligaties, voornamelijk in lokale munt. In de Verenigde Staten zijn de activa geïnvesteerd in annuïteitscontracten die een vaste opbrengst waarborgen, in obligaties en in aandelen. De pensioenfondsen beleggen niet in Bekaertaandelen en niet in onroerend goed dat in gebruik is door de Groep. Het is de algemene politiek van de Groep om de plannen op actuarieel aanvaardbare basis te spijzen met bijdragen die betaald worden aan verzekeringsmaatschappijen en/of onafhankelijke pensioenfondsen. Brugpensioenplannen in België en medische zorgplannen voor gepensioneerden in de Verenigde Staten krijgen dezelfde behandeling als pensioenplannen met een te bereiken doel.
Plannen met “vaste bijdrage” Verplichtingen aangaande contributies tot “vaste bijdrage” plannen worden onmiddellijk ten laste van het resultaat genomen. Vergoedingen in aandelen en aanverwante De “stock option plans” kennen aan werknemers van de Groep het recht toe om aandelen aan te kopen van N.V. Bekaert S.A. De prijs waartegen de opties kunnen uitgeoefend worden komt overeen met de marktprijs van de betrokken aandelen op het moment van de toekenning en er wordt geen bijhorende kost van deze verplichting voor de Groep erkend. Op het ogenblik van uitoefening van de opties wordt het eigen vermogen verhoogd met de ontvangen inkomsten. Er worden geen voorzieningen aangelegd voor vergoedingen in aandelen, in overeenstemming met IAS 19 §§144-146.
Financiële schulden Financiële schulden worden initieel erkend tegen nominale waarde, na aftrek van transactiekosten. Later worden ze gewaardeerd tegen nettowaarde na afschrijving op basis van de “effectieve interest” methode. Een eventueel verschil tussen het ontvangen leningsbedrag (na aftrek van transactiekosten) en het terug te betalen bedrag op de vervaldatum wordt lineair in het resultaat opgenomen gedurende de leningstermijn. Indien financiële schulden ingedekt zijn met behulp van afgeleide financiële instrumenten, worden deze schulden gewaardeerd tegen werkelijke waarde (zie waarderingsprincipes over afgeleide financiële instrumenten en indekking).
Handelsschulden en overige schulden Handelsschulden en overige schulden zijn gewaardeerd tegen kostprijs, wat overeenkomt met de werkelijke waarde van de ontvangen tegenprestatie.
Belastingen op het resultaat De belastingen op het resultaat zijn gebaseerd op de winst van het boekjaar en houden rekening met uitgestelde belastingen. Uitgestelde belastingen worden berekend volgens de balansmethode op tijdelijke verschillen die ontstaan tussen enerzijds de belastingsbasis van activa en passiva en anderzijds hun nettoboekwaarde in de balans. De voornaamste tijdelijke verschillen ontstaan uit afschrijvingen van materiële vaste activa, voorzieningen voor pensioenen, brugpensioenen en andere voordelen na de beroepsloopbaan en overdraagbare fiscale verliezen. Uitgestelde belastingen worden bepaald met behulp van aanslagvoeten die verwacht worden van toepassing te zullen zijn op belastbare inkomsten in de jaren dat deze tijdelijke verschillen zullen gerealiseerd of afgerekend worden, gebaseerd op belastingspercentages die bekrachtigd of zo goed als bekrachtigd zijn op de balansdatum. Uitgestelde belastingvoordelen worden erkend in de mate dat het waarschijnlijk is dat er voldoende belastbare winst zal gerealiseerd worden waartegen de tijdelijke verschillen kunnen afgezet worden. Voorheen niet erkende uitgestelde belastingvoordelen worden erkend in de mate dat het waarschijnlijk geworden is dat toekomstige belastbare winsten zullen toelaten om het uitgestelde belastingvoordeel te recupereren. Omgekeerd worden uitgestelde belastingvoordelen verminderd in de mate dat het niet langer waarschijnlijk is dat voldoende belastbare winst zal beschikbaar zijn om het voordeel te kunnen benutten.
FINANCIEEL OVERZICHT • 67
Uitgestelde belastingen worden ook berekend op tijdelijke verschillen ontstaan op deelnemingen in dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen, behalve in het geval dat de Groep kan beslissen over het tijdstip waarop het tijdelijke verschil teruggedraaid wordt en het onwaarschijnlijk is dat het tijdelijke verschil teruggedraaid wordt in de nabije toekomst.
Afgeleide financiële instrumenten en indekking De Groep gebruikt verschillende afgeleide financiële instrumenten om zich in te dekken tegen valuta-, rente- en grondstoffenprijsrisico’s die voortvloeien uit haar bedrijfsactiviteiten, financiële activiteiten en investeringsactiviteiten. Het nettorisico van alle dochterondernemingen van de Groep wordt centraal beheerd door het Coördinatiecentrum in overeenstemming met de doelstellingen en regels die door de Groepsdirectie werden vastgelegd. Het is de politiek van de Groep om in geen geval financiële instrumenten te gebruiken voor speculatieve doeleinden of handel te drijven in deze producten.
Valutarisico Om het impact van valutaschommelingen te beperken worden termijncontracten afgesloten die de ingeschatte ontvangsten en betalingen per munt afdekken voor de komende zes maanden. Voor belangrijke valutatransacties die meer dan zes maand later vervallen worden eventueel bijkomende contracten afgesloten. Renterisico Volgende algemene richtlijnen worden toegepast om het renterisico af te dekken: • het streefdoel voor de gemiddelde vervaltermijn van langetermijnleningen is 4 jaar; • er zijn minimum- en maximumpercentages vastgelegd voor de proporties van langetermijnleningen tegen vlottende resp. vaste rente. Grondstoffenprijsrisico Het risicobeheer is geconcentreerd op zinkprijzen en gebaseerd op het indekken van een deel van de voorziene zinkaankopen over de komende 36 maanden. Bij het aangaan van een afgeleid financieel instrument catalogeert het Coördinatiecentrum het instrument als hetzij a) indekking van de werkelijke waarde van een actief of passief element (“werkelijke waarde-indekking”), b) indekking van het risico op schommeling in de kasstromen (“kasstroomindekking”) die gepaard gaan met een actief, een passief element of een voorziene transactie, c) indekking van de netto-investering in een buitenlandse entiteit of d) een afgeleid financieel instrument dat geen indekkingsinstrument is. Om een afgeleid financieel instrument te klasseren als een indekking worden door de Groep volgende criteria gebruikt: (1) de indekking wordt verwacht zeer effectief te zijn in het bekomen van compenserende veranderingen in werkelijke waarde of kasstromen met betrekking tot het ingedekte risico; (2) de effectiviteit van de indekking kan op betrouwbare wijze worden gemeten; (3) er is gepaste documentatie aanwezig over het verband tussen het ingedekte risico en het indekkingsinstrument bij het begin van de indekking; (4) voor een kasstroomindekking moet de realisatie van de voorziene transactie die het voorwerp uitmaakt van de indekking, heel waarschijnlijk zijn. 1. Werkelijke waarde-indekking Werkelijke waarde-indekkingen zijn indekkingen van het risico op schommelingen in de werkelijke waarde van erkende activa en passiva. Afgeleide financiële instrumenten geklasseerd als “werkelijke waarde-indekkingen” worden gewaardeerd tegen werkelijke waarde in de balans en veranderingen in werkelijke waarde tegenover de vorige periode worden opgenomen in de resultatenrekening. De boekwaarde van het ingedekt actief of passief element wordt ook aangepast voor veranderingen in werkelijke waarde met betrekking tot het ingedekte risico, en het verlies of de winst die hiermee gepaard gaat, wordt eveneens opgenomen in het resultaat. Wanneer een indekking niet langer voldoende effectief blijkt, wordt de “hedge accounting” stopgezet en wordt de aanpassing van de boekwaarde van het ingedekt interestdragend financieel instrument meteen teruggedraaid. 2. Kasstroomindekking Kasstroomindekkingen zijn indekkingen van het risico op schommelingen in toekomstige kasstromen die verband hou-
68 • FINANCIEEL OVERZICHT
den met erkende activa of passiva, of met heel waarschijnlijke, voorziene transacties of niet erkende vaste toezeggingen. Veranderingen in werkelijke waarde van een indekkingsinstrument dat voldoet als heel effectieve kasstroomindekking, worden naar de indekkingsreserve in het eigen vermogen geboekt. Het niet effectieve deel ervan wordt onmiddellijk in het resultaat opgenomen. Ingeval de ingedekte kasstroom resulteert in de erkenning van een actief of passief element worden alle verliezen en winsten die voorheen in de indekkingsreserve opgenomen waren, uitgeboekt uit het eigen vermogen en opgenomen in de initiële waardering van het actief of passief element. In alle andere gevallen worden de winsten en verliezen die voorheen in de indekkingsreserve waren opgenomen, uitgeboekt uit het eigen vermogen naar het resultaat van de periode of periodes waarin de ingedekte vaste verbintenis of voorziene transactie, de resultatenrekening beïnvloedt (bijvoorbeeld wanneer een voorziene verkoop zich werkelijk voordoet). Wanneer een indekking niet langer zeer effectief blijkt, wordt de “hedge accounting” stopgezet, maar niet met terugwerkende kracht. In dit geval blijven de gecumuleerde verliezen en winsten op het indekkingsinstrument weerhouden in het eigen vermogen tot de toegezegde of voorziene transactie zich voordoet. Wanneer verwacht wordt dat een toegezegde of voorziene transactie zich niet meer zal voordoen, wordt het netto gecumuleerd verlies (of de winst) overgeboekt vanuit de indekkingsreserve naar de resultatenrekening.
3. Afgeleide financiële instrumenten die niet bestempeld worden als indekkingsinstrument Sommige afgeleide transacties komen niet in aanmerking voor “hedge accounting” volgens de specifieke criteria van IAS 39, hoewel zij een effectieve economische indekking bieden volgens het risicobeleid van de Groep. Wijzigingen in de werkelijke waarde van dergelijke instrumenten worden rechtstreeks in het resultaat opgenomen.
Bijzondere waardeverminderingen van activa Telkens wanneer er aanwijzingen zijn, ingevolge gebeurtenissen of veranderde omstandigheden, dat de boekwaarde van een actief mogelijks niet meer kan gerecupereerd worden, worden immateriële en materiële vaste activa geëvalueerd met het oog op een mogelijke waardevermindering (“impairment”). Indien de boekwaarde van een actief hoger is dan zijn realiseerbare waarde, wordt er een bijzondere waardevermindering geboekt in de resultatenrekening. De realiseerbare waarde van een actief komt overeen met het hoogste van de nettoverkoopprijs of de gebruikswaarde. De nettoverkooppprijs is het bedrag dat kan bekomen worden uit een niet gedwongen verkoop van een actief tussen terzake goed geïnformeerde, onafhankelijke partijen. De gebruikswaarde komt overeen met de actuele waarde van de geschatte toekomstige kasstromen verwacht uit het voortgezet gebruik van een actief en de verkoop ervan op het einde van zijn nuttige levensduur. Realiseerbare waarden worden geraamd voor individuele activa, en indien dit niet mogelijk is, voor de kleinste “cash generating unit” waartoe het actief element behoort. Bijzondere waardeverminderingen erkend in vroegere boekjaren worden teruggedraaid tegenover het resultaat wanneer er een aanwijzing is dat de vroeger erkende bijzondere waardeverminderingen weggevallen zijn of gedaald. Bijzondere waardeverminderingen op goodwill worden in de regel niet teruggedraaid, tenzij ze veroorzaakt werden door een specifieke, eenmalige externe gebeurtenis van uitzonderlijke aard, waarvan het effect inmiddels tenietgedaan werd door latere gebeurtenissen.
Erkenning van opbrengsten Opbrengsten worden erkend als het waarschijnlijk is dat de economische voordelen geassocieerd met de transactie zullen ten goede komen aan de Onderneming en als het bedrag van de opbrengsten op een betrouwbare manier kan gemeten worden. Omzet wordt erkend na aftrek van omzetbelastingen en kortingen. Opbrengsten uit de verkoop van goederen worden erkend als de levering heeft plaatsgevonden, alsook de volledige overdracht van risico’s en voordelen. Opbrengsten uit de levering van diensten worden erkend in
verhouding tot het stadium van afwerking als dit op een betrouwbare manier kan gemeten worden. Het stadium van afwerking wordt bepaald op basis van het aantal gepresteerde werkuren in verhouding tot het totaal geraamde aantal werkuren voor het contract. Wanneer het resultaat van de transactie waarvoor de diensten verstrekt werden niet op een betrouwbare manier kan geschat worden, worden enkel opbrengsten erkend ten belope van de recupereerbare kosten. In de periode dat het vast komt te liggen dat er een verlies zal ontstaan uit de afwerking van het contract wordt het volledige bedrag van het geraamde finale verlies ten laste van het resultaat genomen. Er worden geen opbrengsten erkend in verband met ruiltransacties waarbij het gaat om een uitwisseling van gelijkaardige goederen of diensten. Interesten worden erkend op een tijdsbasis die het effectieve rendement op het actief weerspiegelt. Royalties worden erkend op basis van de periode-toerekeningsmethode (accrual basis) in overeenstemming met de condities van de overeenkomst. Dividenden worden erkend op het ogenblik dat het recht van de aandeelhouder op ontvangst vastgelegd is.
•
•
Bepaling van consolidatieverschillen bij verwervingen van vennootschappen •
•
Voorwaardelijke vorderingen en verplichtingen Voorwaardelijke verplichtingen worden niet getoond in de balans, maar worden opgenomen in de toelichtingen, tenzij de kans op een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich dragen, gering is. Voorwaardelijke vorderingen worden niet getoond in de balans, maar worden opgenomen in de toelichtingen, wanneer een instroom van economische voordelen waarschijnlijk is.
•
•
•
•
Herklasseringen •
AFWIJKINGEN VAN HET BELGISCH BOEKHOUDRECHT Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening werden vorig jaar (in 2001) voor het eerst meerdere waarderingsregels toegepast die afwijken van het Belgisch boekhoudrecht. De reden hiervoor is de systematische overgang naar volledige conformiteit met IAS/IFRS, die uiterlijk op 1 januari 2005 vereist wordt voor alle beursgenoteerde ondernemingen binnen de Europese Unie. Dezelfde waarderings- en rapporteringsregels als vorig jaar werden toegepast bij het opstellen van bijgaande geconsolideerde jaarrekening, die evenwel nog niet volledig conform IAS/IFRS is, voornamelijk omwille van de beperkte invulling van de segmentinformatie (IAS 14). De toegepaste waarderingsregels zijn over het algemeen in overeenstemming met de principes van het Belgisch boekhoudrecht en van de Richtlijnen van de Europese Gemeenschap. Afwijkingen hierop zijn in lijn met IAS/IFRS. De Belgische Commissie voor het Bank- en Financiewezen heeft de toestemming verleend om de hierna volgende afwijkingen toe te passen.
•
Presentatie van de financiële staten •
•
•
Belgisch principe: De presentatie van de balans en resultatenrekening is gebaseerd op de regels zoals gespecificeerd in het KB van 30 januari 2001, titel II, hoofdstuk VI, afdeling I en II. Afwijking: De presentatie van de balans en resultatenrekening is gebaseerd op de regels zoals gespecificeerd in de IFRS van de IASB.
Consolidatiekring •
Belgisch principe: Ondernemingen waarin de moedermaatschappij rechtstreeks of onrechtstreeks minder dan 20% van de aandelen in het kapitaal bezit of over minder dan 20% beschikt van de stemrechten verbonden aan de
•
Belgisch principe: Activa verworven via een inbreng in natura worden gewaardeerd tegen de bedongen waarde van de inbreng. Afwijking (IAS 22): Activa verworven via een inbreng in natura worden gewaardeerd tegen werkelijke waarde.
Kapitaal- en andere subsidies •
De voorstelling van de financiële staten vertoont dit jaar enkele wijzigingen met het oog op een betere afstemming op IAS/IFRS definities en woordgebruik. Elke herklassering is uiteraard ook toegepast op de financiële staten van 2001, zodat deze consistent zijn met de nieuwe voorstelling voor 2002.
Belgische principes: Het eerste consolidatieverschil wordt zoveel mogelijk toegerekend aan de actief- en passiefrubrieken van de betrokken geconsolideerde onderneming. Deze toerekening is beperkt tot het eerste consolidatieverschil. Alle overblijvende consolidatieverschillen worden geactiveerd en afgeschreven. Afwijkingen (IAS 22 - SIC 8): Bij verwervingen van vennootschappen worden alle erkende activa en passiva tegen hun werkelijke waarde gewaardeerd. Het eventuele overblijvende consolidatieverschil wordt geactiveerd. Met betrekking tot verwervingen vóór 1995 worden eventuele consolidatieverschillen rechtstreeks op het eigen vermogen toegerekend.
Verwerking van inbreng in natura
Gebeurtenissen na balansdatum Gebeurtenissen na balansdatum die bijkomende informatie verschaffen omtrent de situatie van de onderneming op balansdatum (adjusting events) worden verwerkt in de jaarrekening. Andere gebeurtenissen na balansdatum worden enkel vermeld in de toelichtingen als ze een belangrijk impact kunnen hebben.
aandelen en geen invloed van betekenis heeft op de oriëntatie van het beleid, worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs. Afwijking (IAS 39): Een participatie in onderneming welke niet beschouwd kan worden als een dochteronderneming (IAS 27), een investering in een geassocieerde onderneming (IAS 28) of een joint venture wordt gewaardeerd tegen werkelijke waarde of tegen aanschaffingsprijs wanneer er geen genoteerde marktprijs bestaat voor de participatie in een actieve markt en de werkelijke waarde niet op betrouwbare wijze kan worden bepaald.
Belgische principes: Subsidies worden erkend wanneer het zeker is dat de subsidie zal ontvangen worden. Kapitaalsubsidies worden opgenomen in de balans na aftrek van de uitgestelde belastingen op deze subsidies. Afwijkingen (IAS 20): Subsidies worden erkend wanneer redelijkerwijze kan aangenomen worden dat ze zullen ontvangen worden. Kapitaalsubsidies worden opgenomen in de balans voor hun nominale waarde in mindering van de materiële activa waarop ze betrekking hebben. Een latente belastingsvordering wordt gevormd voor eventuele verrekenbare tijdelijke verschillen, conform de bepaling van IAS 12.
Voorzieningen algemeen •
•
Belgisch principe: De voorzieningen voor risico’s en kosten beogen: - verliezen of kosten te dekken; - die naar hun aard duidelijk omschreven zijn; - die op balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn doch waarvan het bedrag niet vaststaat. Er moet rekening worden gehouden met alle voorzienbare risico’s, mogelijke verliezen en ontwaardingen, ontstaan tijdens het boekjaar waarop de jaarrekening betrekking heeft of tijdens voorgaande boekjaren, zelfs indien deze risico’s, verliezen of ontwaardingen slechts gekend zijn tussen de balansdatum en het ogenblik waarop de jaarrekening door het bestuursorgaan van de vennootschap wordt opgesteld. Afwijking (IAS 37): Een voorziening is een schuld waarvan de timing of het bedrag onzeker is en welke moet erkend worden wanneer aan alle volgende voorwaarden is voldaan: - de onderneming heeft op balansdatum een wettelijke of feitelijke verplichting die voortvloeit uit een gebeurtenis in het verleden; - het is waarschijnlijk dat deze verplichting zal resulteren in een uitgaande kasstroom ten einde deze verplichting te vereffenen of af te wikkelen; - de onderneming kan een betrouwbare schatting maken van deze verplichting. Met betrekking tot het specifieke geval van voorzieningen in verband met reorganisaties, kan zich evenwel een conflict voordoen met de Europese Richtlijnen. Dit is tot nu toe nog niet voorgekomen. Indien het geval zich voordoet
FINANCIEEL OVERZICHT • 69
leasing beschouwd wanneer substantieel alle risico's en baten verbonden aan het actief toekomen aan de leasingnemer. Huurlasten ingevolge een operationele leasing worden lineair over de leasingtermijn in het resultaat opgenomen, behalve wanneer een andere systematische basis van erkenning meer representatief zou zijn.
in de toekomst, zullen de Europese Richtlijnen gevolgd worden en zullen ook de nodige toelichtingen zoals beschreven in IAS 37 gegeven worden.
•
Voorzieningen voor grote onderhouds- en herstellingswerken • •
•
•
•
•
Belgisch principe: Voorzieningen voor brugpensioenen worden aangelegd op het tijdstip van betekening aan de werknemers en zijn gebaseerd op gedetailleerde berekeningen van de kosten met betrekking tot de werknemers die getekend hebben. Afwijking (IAS 19): Brugpensioenverplichtingen worden beschouwd als een feitelijke verplichting die voortvloeit uit een gebeurtenis uit het verleden en die in de huidige situatie naar alle waarschijnlijkheid zal resulteren in een uitstroom van middelen waarvan een betrouwbare schatting kan gemaakt worden. Bijgevolg worden hiervoor voorzieningen opgebouwd tijdens de diensttijd van de werknemer. Brugpensioenverplichtingen worden als voorzieningen voor andere uitgestelde beloningen behandeld.
Belgisch principe: De verantwoording van uitgestelde belastingschulden wordt aan een waarschijnlijkheidstest onderworpen. De bewegingen in de belastingen en uitgestelde belastingschulden of –voordelen worden geboekt over het resultaat van het boekjaar. Afwijking (IAS 12): Uitgestelde belastingschulden worden erkend conform de regels bepaald in IAS 12; hierbij worden de uitgestelde belastingschulden niet individueel formeel onderworpen aan een waarschijnlijkheidstest. Belastingen en uitgestelde belastingen worden geboekt over het eigen vermogen indien ze betrekking hebben op items die direct over het eigen vermogen worden geboekt.
Belgische principes: Financiële derivaten worden voorgesteld als niet in de balans opgenomen verplichtingen. Niet gerealiseerde winsten worden niet erkend (met uitzondering van niet gerealiseerde wisselresultaten). Afwijkingen (IAS 39): Alle financiële derivaten worden gewaardeerd tegen werkelijke waarde en worden opgenomen in de balans. Bij “kasstroomindekkingen” worden de niet gerealiseerde winsten en verliezen direct op het eigen vermogen toegerekend. Bij “werkelijke waardeindekkingen” worden de wijzigingen in werkelijke waarde van zowel het indekkingsinstrument als het ingedekte actief of passief in de resultatenrekening verwerkt. Niet gerealiseerde winsten worden dus wel erkend.
Leasingovereenkomsten •
•
70
•
•
•
Bijzondere waardeverminderingen van activa • •
•
Belgische principes: Eigen aandelen worden tegen aanschaffingswaarde onder de rubriek “Geldbeleggingen” opgenomen. Bovendien wordt een onbeschikbare reserve voor een gelijke waarde gevormd. Een winst of verlies wordt erkend bij de verkoop van eigen aandelen. Afwijkingen (SIC 16): Eigen aandelen worden op het eigen vermogen in mindering gebracht. De vereiste informatie wordt in de toelichting in de vorm van een aftrekpost op het eigen vermogen weergegeven. Er wordt geen winst of verlies erkend in de resultatenrekening bij verkoop of vernietiging van eigen aandelen.
Belgisch principe: Activa en passiva worden steeds elk afzonderlijk gewaardeerd. Afwijking (IAS 36): Uitzonderlijke afschrijvingen worden vervangen door een nieuw begrip “bijzondere waardeverminderingen (impairment)”. Wanneer het onmogelijk is de realiseerbare waarde van het afzonderlijke activum te schatten, mag voor het bepalen van bijzondere waardeverminderingen van kasstroomgenererende eenheden (cash generating units) worden uitgegaan.
Resultatenverwerking •
•
Belgisch principe: De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld na de voorgestelde resultaatsverdeling van N.V. Bekaert S.A. en vóór resultaatsverdeling van de dochterondernemingen. Afwijking (IAS 10): Dividenden over de verslagperiode, die na de balansdatum maar vóór de goedkeuring van de jaarrekening worden voorgesteld of vastgesteld, worden niet als een schuld geboekt, maar worden als een afzonderlijk element van het eigen vermogen op de balans opgenomen.
Financiële instrumenten •
•
Eigen aandelen
Uitgestelde belastingschulden of -voordelen •
•
•
Voorziening voor brugpensioenen •
•
Belgisch principe: Dergelijke voorzieningen worden aangelegd. Afwijking (IAS 37): Dergelijke voorzieningen worden niet aangelegd.
Belgische principes: Een transactie wordt als financiële leasing beschouwd wanneer het geïnvesteerde kapitaal wedersamengesteld wordt door de som van het kapitaalgedeelte in de leasingbetalingen. Huurlasten ingevolge een operationele leasing worden erkend naarmate dat ze worden opgelopen. Afwijkingen (IAS 17): Een transactie wordt als financiële
•
FINANCIEEL OVERZICHT
•
Impact van wijziging van waarderingsregels •
•
Belgisch principe: Bij een wijziging van een waarderingsregel wordt het volledige impact in de resultatenrekening verwerkt in de periode waarin de wijziging gebeurt. Bovendien wordt de wijziging in de toelichtingen verder besproken. Afwijking (IAS 8 / SIC 8 / Overgangsmaatregelen diverse IAS normen): Tenzij specifieke overgangsmaatregelen vastgelegd worden in de betrokken IAS norm, wordt de wijziging retroactief toegepast. Het impact van de wijziging op de periodes voorliggend aan de oudste getoonde periode in de jaarrekeningen, wordt als een aanpassing van de beginpositie van het eigen vermogen verwerkt. De getoonde periodes worden herwerkt alsof de wijziging toen reeds van toepassing was.
2. SEGMENTRAPPORTERING De segmentrapportering gebeurt volgens twee rapporte-
geeft de geografische markten weer waarin de Groep
ringsformaten. Het primair rapporteringsformaat toont de
actief is. De activiteiten van elk van de Business Units
activititeitsdomeinen (“Business Units”): Draad, Bekaert
worden meer gedetailleerd beschreven in het deel
Fencing, Staalkoord, Bekaert Advanced Materials en
“Organisatie van de Bekaertgroep”. Het segment “Overige”
Overige, die een weergave zijn van de managementstruc-
behelst voornamelijk consultancy- en engineering-
tuur van de Groep. Het secundair rapporteringsformaat
activiteiten.
Kerngegevens per Business Unit (primair rapporteringsformaat) Draad
Bekaert Fencing
Staalkoord
Bekaert Advanced Materials
Overige
Eliminaties
Geconsolideerd
JAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2002 Netto-omzet (extern)
634 920
385 121
604 399
216 605
22 422
Netto-omzet (intern)
39 424
5 058
684
3 077
35 492
455 669
232 855
516 410
229 570
93 449
Activa van het segment
1 863 467 (83 735)
1 527 953
Niet toegewezen activa
425 227
Geconsolideerde totale activa Schulden van het segment
0
1 953 180 98 637
51 162
61 148
31 963
29 069
271 979
Niet toegewezen schulden
804 955
Geconsolideerde totale schulden
1 076 934
Investeringsuitgaven materieel vast actief
29 816
10 485
25 183
12 066
3 224
(3 179)
77 595
2 799
1 216
175
2 157
986
7 333
40 026
18 939
56 225
16 559
17 693
149 442
609
-
-
5 326
6 160
12 095
2 063
1 509
2 546
615
256
6 989
Bedienden
623
442
415
296
292
2 068
Directie- en kaderpersoneel
244
118
247
194
211
1 014
2 930
2 069
3 208
1 105
759
10 071
2 216
1 523
2 517
628
262
7 146
Bedienden
655
451
403
289
306
2 104
Directie- en kaderpersoneel
266
112
246
181
200
1 005
3 137
2 086
3 166
1 098
768
10 255
Investeringsuitgaven immateriële activa Afschrijvingen en waardeverminderingen Bijzondere waardeverminderingen
Aantal personeelsleden (einde jaar) Arbeiders
Totaal personeelsleden Aantal personeelsleden (gemiddeld) Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Arbeiders
Totaal personeelsleden
FINANCIEEL OVERZICHT • 71
Kerngegevens per Business Unit (primair rapporteringsformaat) Draad
Bekaert Fencing
Staalkoord Bekaert Advanced Materials
Overige Eliminaties
Geconsolideerd
JAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2001 Netto-omzet (extern)
623 360
383 652
595 762
159 830
Netto-omzet (intern)
51 396
3 945
890
3 686
538 464
253 732
601 327
258 933
Activa van het segment
33 305
1 795 909
53 276 (113 193) 76 003
1 728 459
Niet toegewezen activa
556 197
Geconsolideerde totale activa Schulden van het segment
0
2 284 656 105 053
46 207
45 416
33 128
13 194
242 998
Niet toegewezen schulden
977 700
Geconsolideerde totale schulden
1 220 698
Investeringsuitgaven materieel vast actief
48 820
13 918
49 969
12 584
922
(4 007)
122 206
6 865
71
112
30 680
7 456
(556)
44 628
41 436
16 358
65 223
13 253
8 898
145 168
2 671
-
-
138
-
2 809
2 368
1 537
2 489
641
268
7 303
Bedienden
687
461
390
282
320
2 140
Directie- en kaderpersoneel
288
105
245
168
189
995
3 343
2 103
3 124
1 091
777
10 438
2 348
1 600
2 512
544
278
7 282
Bedienden
642
483
380
208
365
2 078
Directie- en kaderpersoneel
287
113
261
130
189
980
3 277
2 196
3 153
882
832
10 340
Investeringsuitgaven immateriële activa Afschrijvingen en waardeverminderingen Bijzondere waardeverminderingen
Aantal personeelsleden (einde jaar) Arbeiders
Totaal personeelsleden Aantal personeelsleden (gemiddeld) Arbeiders
Totaal personeelsleden
en belangen van derden) werden niet toegewezen aan de
riële activa, goodwill, materiële vaste activa en de ele-
Business Units en zijn vermeld als “niet toegewezen”.
menten van het operationeel werkkapitaal. Alle andere
Activa en schulden per segment worden voorgesteld na
activa en schulden (passiva uitgezonderd eigen vermogen
eliminatie van inter-segmentposities.
72 • FINANCIEEL OVERZICHT
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Activa en schulden per segment bevatten alleen immate-
Kerngegevens per regio (secundair rapporteringsformaat) Europese Unie
Rest van Europa
NoordAmerika
LatijnsAmerika
Azië
Rest van de wereld
Geconsolideerd
JAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2002 Netto-omzet
906 617
144 151
552 834
29 672
206 259
23 934
1 863 467
Totale activa
2 597 666
153 438
513 718
39 938
193 629
2 165
3 500 554
Eliminaties tussen vennootschappen Totale activa na eliminaties
(1 644 649) 953 017
(5 387) 148 051
(4 961) 508 757
39 938
(4 437) 189 192
(169) (1 659 603) 1 996
Consolidatie-aanpassingen
1 840 951 112 229
Totale geconsolideerde activa
1 953 180
Investeringsuitgaven Materiële vaste activa Immateriële activa
41 772
5 041
15 375
1
15 325
81
77 595
5 253
215
1 695
-
169
1
7 333
JAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2001 Netto-omzet
907 517
135 146
542 567
18 712
162 825
29 142
1 795 909
Totale activa
2 021 145
159 436
695 688
39 190
209 923
1 482
3 126 864
Eliminaties tussen vennootschappen Totale activa na eliminaties
(972 237) 1 048 908
(5 944) 153 492
(13 270) 682 418
(31) 39 159
(4 539) 205 384
(9) 1 473
Consolidatie-aanpassingen
(996 030) 2 130 834 153 822
Totale geconsolideerde activa
2 284 656
Investeringsuitgaven Materiële vaste activa
57 096
25 536
14 274
19
24 567
714
122 206
Immateriële activa
44 028
3
420
-
177
-
44 628
De opdeling van netto-omzet per regio is gebaseerd op de
deerde vennootschappen zijn wel opgenomen, maar wor-
geografische locatie van de externe klanten.
den daarna geëlimineerd (onder “eliminaties tussen vennootschappen”) om aan te sluiten met de totale activa per regio na eliminaties. De niet toegewezen “consolidatie-
regio is gebaseerd op de geografische locatie van de
aanpassingen” behelzen voornamelijk goodwill geboekt en
activa. Deelnemingen in dochterondernemingen zijn niet
afgeschreven in consolidatie, en herklassering van netto-
opgenomen in de activa per regio; andere activa met
pensioentegoeden van “schulden en voorzieningen met
betrekking tot onderlinge transacties tussen geconsoli-
betrekking tot het personeel” als “overige vorderingen”.
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
De opdeling van totale activa en investeringsuitgaven per
FINANCIEEL OVERZICHT • 73
3. OMZET
ANDERE BEDRIJFSOPBRENGSTEN EN -KOSTEN
2002 1 863 467
2001
%
1 795 909
+ 3,8
2002
2001
19 629
22 119
7 259
8 932
2 363
3 197
op verkopen & aankopen
984
1 741
Terugbetaalde belastingen
534
2 000
8 489
6 249
(74 158)
(27 963)
(48)
(230)
(11 109)
(5 433)
(12 095)
(2 809)
materiële vaste activa
(5 966)
(2 969)
Bankkosten
(1 606)
(1 481)
Andere bedrijfsopbrengsten De omzet werd gunstig beïnvloed door organische groei
Ontvangen royalties
(2,4%) en nieuwe verwervingen (3,5%). Er was een nega-
Winsten op verkoop van
tief valuta-impact (voornamelijk van de Amerikaanse dollar
vaste activa
en de Chinese renminbi) van 2,1%.
Gerealiseerde wisselresultaten
Voor details inzake omzet per Business Unit en per regio verwijzen wij naar toelichting 2 “Segmentrapportering” en
Overige
naar het Activiteitenverslag.
Andere bedrijfskosten Betaalde royalties
4. BEDRIJFSRESULTAAT
Afschrijving goodwill m.b.t. 2002
2001
Verschil
%
64 242
59 513
+ 4 729
+ 7,9
dochterondernemingen Bijzondere waardeverminderingen Verliezen op verkoop van
De marge op omzet nam toe van 18,3% in 2001 tot 20,1% in 2002, wat de weerspiegeling is van de toegenomen concentratie van de Groep op producten en markten met hogere marges.
Kosten m.b.t. herstructurering
(30 363)
(3 727)
Niettegenstaande de ongunstige invloed van vennoot-
Overige
(12 971)
(11 314)
TOTAAL
(54 529)
(5 844)
schappen die voor het eerst meegeconsolideerd worden, daalden de distributiekosten en commerciële kosten met 5,3% en de administratieve kosten met 4,6%, een bewijs dat de blijvende inspanningen om kosten te besparen suc-
“Overige” opbrengsten in 2002 behelzen voorname-
ces kennen. De verhoging van de kosten voor onderzoek
lijk overheidssubsidies (€3 085), diensten aan derden
en ontwikkeling heeft voornamelijk te maken met een
(€1 330), verzekeringsvergoedingen (€924), winsten op
advanced coatings project.
verkoop van de activiteit (€360), doorgerekende kosten
Het bedrijfsresultaat voor 2002 werd negatief beïnvloed
(€344), handelsopbrengsten (€369), huurinkomsten
door een aantal eenmalige gebeurtenissen ten belope van
(€248).
€59,6 miljoen (2001: €13,8 miljoen). De voornaamste
“Overige” kosten in 2002 omvatten pensioenvoorzieningen
eenmalige items houden verband met herstructureringen,
en aanverwante kosten (€1 094), milieuvoorzieningen
bijzondere waardeverminderingen en bedrijfssluitingen in
(€834), andere voorzieningen en aanverwante kosten
Bekaert Fencing, Rome (VS), Industrias del Ubierna, S.A.,
(€1 443), handelskosten (€2 143), kosten bij de “captive”
Furigas UK Limited, Bekaert Flexible Circuit Venture,
verzekeringsmaatschappij van de Groep (€2 817).
Joseph Sykes Brothers Limited, Bekaert-CMTM GmbH en de vezelproductie in de VS. Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
74
•
FINANCIEEL OVERZICHT
5. BEDRIJFSUITGAVEN PER NATUUR De bedoeling van de onderstaande tabel is om additionele
en personeelskosten over de rubrieken van de resultaten-
informatie te verschaffen over de verdeling van diverse
rekening, zoals vereist door IAS 1, § 83.
kostensoorten als afschrijvingen, waardeverminderingen Kostprijs van verkopen
Distributie en commerciële kosten
Administratieve kosten
Onderzoek en ontwikkeling
Andere bedrijfskosten
TOTAAL
2002 Personeelskosten
404 485
58 901
40 895
23 980
20 401
548 662
115 332
794
2 228
1 730
4 949
125 033
1 068
1 272
7 739
38
550
10 667
-
-
-
(808)
(1 442)
-
-
-
-
11 109
11 109
3 817
-
-
-
-
3 817
nemingen) op handelsvorderingen
-
258
-
-
-
258
Bijzondere waardeverminderingen
-
-
-
-
12 095
12 095
384 790
50 618
40 565
21 433
4 844
502 250
120 887
645
2 731
1 557
28
125 848
983
821
9 529
22
-
11 355
-
-
-
-
-
-
5 433
-
-
-
-
Afschrijvingen materiële vaste activa Afschrijvingen immateriële activa Afschrijvingen investeringssubsidies
(634)
Afschrijvingen goodwill m.b.t. dochterondernemingen Waardeverminderingen / (terugnemingen) op voorraden Waardeverminderingen / (terug-
2001 Personeelskosten Afschrijvingen materiële vaste activa Afschrijvingen immateriële activa Afschrijvingen investeringssubsidies
(573)
(521)
(1 094)
Afschrijvingen goodwill m.b.t. dochterondernemingen
-
5 433
Waardeverminderingen / (terugnemingen) op voorraden
(21)
(21)
Waardeverminderingen / (terug-
3 647
-
-
-
3 647
Bijzondere waardeverminderingen
-
-
-
-
2 809
2 809
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
nemingen) op handelsvorderingen
FINANCIEEL OVERZICHT • 75
6. INTERESTOPBRENGSTEN & -LASTEN
dekt zijn door een “werkelijke waarde-indekking” (zie onderstaande tabel). Niet gerealiseerde wisselresultaten
2002
tonen het impact van de waardering van vorderingen en
2001
schulden tegen de wisselkoers per afsluitdatum, terwijl
Interest- & soortgelijke opbrengsten Interest- & soortgelijke lasten
3 344
3 418
(27 651)
(30 585)
Interestsubsidies
-
-
king hebben op andere transacties dan verkopen en aankopen. De bijzondere waardeverminderingen verwijzen naar deelnemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode (€40 906) en beleggingen beschikbaar
Interestgedeelte van
voor verkoop (€32 388) (toelichting 14). De waardever-
interestdragende voorzieningen
gerealiseerde wisselresultaten in deze tabel alleen betrek-
(8 620)
(3 258)
(32 927)
(30 425)
mindering op leningen heeft betrekking op financiële verplichtingen tegenover Bekaert ECD Solar Systems LLC.
TOTAAL
Impact van financiële instrumenten op niet-operatioDe toename van het interestgedeelte van interestdragende
nele opbrengsten & lasten
voorzieningen heeft te maken met de gewijzigde assumpties voor de actuariële berekeningen van de pensioenplannen in het Verenigd Koninkrijk en in de Verenigde Staten.
2002 Waardeaanpassingen Zinkopties Termijnwisselcontracten
7. NIET-OPERATIONELE OPBRENGSTEN & LASTEN
Interest rate swaps
2001
Consolidatie-aanpassingen
Waardeaanpassingen financiële instrumenten
8 290
(15 344)
(8 054)
(3 376)
5 683
(396)
(630)
90
390
56
Dividenden van andere
13 144
(819)
2 070
23 570
8 290
(14 070)
-
9 500
8 290
wisselresultaten
(19 638)
(13 349)
TOTAAL
(10 138)
(5 059)
porteerd worden slaan alleen op de euroleningen van Bekaert Corporation, die ingedekt zijn door middel van
(1 609)
-
Cross Currency Interest Rate Swaps die niet aan de voorwaarden voldoen voor een “werkelijke waarde-indekking”.
Bijzondere
Bijgevolg worden deze leningen niet gewaardeerd tegen
waardeverminderingen op deelnemingen
30 781
De niet gerealiseerde wisselresultaten die hier gerap-
Waardeverminderingen op deelnemingen
(2 957)
Niet gerealiseerde (886)
Winst / (verlies) op verkoop
deelnemingen
(8 149)
Totaal waardeaanpassingen financiële instrumenten
(-verliezen)
van financiële activa
(3 535)
Waardeaanpassingen van ingedekte leningen
Omrekeningswinsten / inflatieboekhouding
1 555
van afgeleide financiële instrumenten
Gerealiseerde wisselresultaten
(432)
Totale waardeaanpassingen 9 500
Niet gerealiseerde wisselresultaten
202
Cross-currency interest rate swaps
2002
2001
(73 294)
-
werkelijke waarde, maar hun herwerking tegen de wissel-
terugnemingen op leningen
seerde wisselresultaten” in plaats van als “waardeaanpas-
en financiële vorderingen Overige TOTAAL
(12 865)
188
(2 481)
(497)
(100 595)
5 360
“Waardeaanpassingen financiële instrumenten” omvatten de wijzigingen in werkelijke waarde van alle afgeleide financiële instrumenten die niet als “kasstroomindekkingen” bestempeld worden, alsook van leningen die inge-
76 • FINANCIEEL OVERZICHT
singen financiële instrumenten”.
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
(Waardeverminderingen) /
koers per afsluitdatum wordt geboekt als “niet gereali-
8. BELASTINGEN OP HET RESULTAAT Verband tussen de belastingen en het boekhoudkundig resultaat vóór belasting Belastbare basis
Terug te vorderen / (verschuldigde) belastingen
Belastingpercentage
2002 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting gerapporteerd door de geconsolideerde ondernemingen van de Groep
(145 134)
Consolidatie-eliminaties m.b.t. intragroepsdividenden, -winsten / -verliezen op verkoop van deelnemingen en waardeverminderingen op deelnemingen Boekhoudkundig resultaat na consolidatie-eliminaties Consolidatieboekingen zonder impact op belastingen Consolidatieboekingen met impact op belastingen
54 929 (90 205)
7 285
19 083 1 842
Potentiële belasting op niet-uitgekeerde overgedragen winsten
(740)
40,17%
1 664
Roerende voorheffing op intragroepsdividenden
(577)
Belastinginterpretaties bij consolidatie
(226)
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting
8,08%
(69 280)
7 406
10,69%
2 452
(7,50%)
2001 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting gerapporteerd door de geconsolideerde ondernemingen van de Groep
192 777
Consolidatie-eliminaties m.b.t. intragroepsdividenden, -winsten / -verliezen op verkoop van deelnemingen en waardeverminderingen op deelnemingen Boekhoudkundig resultaat na consolidatie-eliminaties Consolidatieboekingen zonder impact op belastingen Consolidatieboekingen met impact op belastingen
(160 086) 32 691 2 052 (295)
Potentiële belasting op niet-uitgekeerde overgedragen winsten
40,17%
949
Roerende voorheffing op intragroepsdividenden
(1 136)
Belastinginterpretaties bij consolidatie
2 171 34 448
4 554
(13,22%)
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting
118
FINANCIEEL OVERZICHT • 77
Reconciliatie van de effectieve belastingvoet Vóór consolidatieaanpassingen 2002 Boekhoudkundig resultaat na consolidatie-eliminaties Terug te vorderen / (verschuldigde) belastingen op resultaten van fiscale entiteiten tegen de theoretische locale belastingvoet van de betrokken landen Theoretische belastingvoet Belastingimpact van: Fiscaal niet-aftrekbare uitgaven Belasting op aandeel van de Groep in het resultaat van joint ventures Uitgestelde belastingen op omrekeningsverschillen Andere belastingvoet van toepassing op specifieke items Verlaging Belgische belastingvoet op uitgestelde belastingen Speciaal belastingregime (coördinatiecentrum) Overschot vrijgestelde dividendinkomsten na aftrek van verliezen uit de gewone activiteiten (= gemiste fiscaal overdraagbare verliezen) Niet erkende uitgestelde belastingvoordelen op fiscale verliezen en andere tijdelijke verschillen Voorheen niet erkende uitgestelde belastingvoordelen nu erkend bij het bepalen van de belastingkosten van het boekjaar Regularisatie van belastingen op voorgaande jaren Potentiële belasting op niet-uitgekeerde overgedragen winsten Roerende voorheffing op intragroepsdividenden Belastinginterpretaties bij consolidatie Totaal terug te vorderen belastingen op het resultaat gerapporteerd in de resultatenrekening 2001 Boekhoudkundig resultaat na consolidatie-eliminaties Terug te vorderen / (verschuldigde) belastingen op resultaten van fiscale entiteiten tegen de theoretische locale belastingvoet van de betrokken landen Theoretische belastingvoet Belastingimpact van: Fiscaal niet-aftrekbare uitgaven Belasting op aandeel van de Groep in het resultaat van joint ventures Uitgestelde belastingen op omrekeningsverschillen Andere belastingvoet van toepassing op specifieke items Speciaal belastingregime (coördinatiecentrum)
Voorheen niet erkende uitgestelde belastingvoordelen nu erkend bij het bepalen van de belastingkosten van het boekjaar Potentiële belasting op niet-uitgekeerde overgedragen winsten Roerende voorheffing op intragroepsdividenden Belastinginterpretaties bij consolidatie Totaal terug te vorderen belastingen op het resultaat gerapporteerd in de resultatenrekening
53 496 59,30%
Na consolidatieaanpassingen
20 925
(69 280)
(740)
(9 855) 2 1 4 6 3
52 756
(9 855)
680 477 549 094 458
2 1 4 6 3
680 477 549 094 458
(5 320)
(5 320)
(50 753)
(50 753)
(2 018) 3 477 1 664 (577) (226)
(2 018) 3 477 1 664 (577) (226)
7 285
121
7 406
32 691
1 757
34 448
118
6 476
6 358 (19,45%) (4 183) 2 (2 6 3
( 4 183)
602 113) 024 547
2 (2 6 3
602 113) 024 547
(9 586)
(9 586)
(6 280)
(6 280)
6 083
2 452
949 (1 136) 2 171
6 083 949 (1 136) 2 171
2 102
4 554
De “verlaging Belgische belastingvoet op uitgestelde belastingen” heeft betrekking op de verlaging van de vennootschapsbelasting in België van 40,17% tot 33,99% die van kracht wordt vanaf aanslagjaar 2003.
78
•
FINANCIEEL OVERZICHT
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Overschot vrijgestelde dividendinkomsten na aftrek van verliezen uit de gewone activiteiten (= gemiste fiscaal overdraagbare verliezen) Niet erkende uitgestelde belastingvoordelen op fiscale verliezen en andere tijdelijke verschillen
(90 205)
Consolidatieaanpassingen
9. UITZONDERLIJKE ELEMENTEN 2002
2001
0
(196)
In 2001 werden er uitzonderlijke kosten geboekt door de Turkse dochteronderneming Beksa in verband met woningbouw voor werknemers getroffen door de aardbeving en met een overstroming in de fabriek. In elk van de gevallen waren er geen belastingsconsequenties.
10. IMMATERIELE ACTIVA
Licenties, patenten & soortgelijke rechten
Computer software
Gebruiks- Ontwikrecht kelingsterreinen uitgaven
Overige
Totaal 2002
Totaal 2001
AANSCHAFFINGSWAARDE Per 1 januari
36 564
35 238
9 506
1 386
1 824
84 518
40 269
965
5 514
169
71
614
7 333
44 628
(1 495)
(1 258)
Aanschaffingen Verkopen en buitengebruikstellingen
-
-
(756)
Overboekingen
(458) -
(281) 2
-
-
(2)
-
-
Eerste consolidatie
-
-
-
-
-
-
-
Uit consolidatie genomen
-
-
-
-
-
-
-
Omrekenings (verliezen) / -winsten Per 31 december
-
(724)
(1 536)
(228)
(81)
(2 569)
879
37 071
39 749
8 139
1 229
1 599
87 787
84 518
Per 1 januari
3 239
17 146
1 485
668
1 244
23 782
12 924
Afschrijvingen van het boekjaar
4 058
5 413
248
188
760
10 667
11 355
-
-
-
553
-
553
-
-
-
AFSCHRIJVINGEN
Bijzondere waardeverminderingen Verkopen en buitengebruikstellingen
(459)
(281)
(575)
(1 315)
(773)
Overboekingen
-
-
-
-
-
-
-
Eerste consolidatie
-
-
-
-
-
-
-
Uit consolidatie genomen
-
Omrekenings (winsten) / -verliezen
-
Per 31 december
(390)
(260)
(180)
(20)
(850)
276
6 838
21 888
1 473
1 229
1 409
32 837
23 782
30 233
17 861
6 666
-
190
54 950
60 736
NETTOBOEKWAARDE Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
PER 31 DECEMBER
De daling in nettoboekwaarde in 2002 (€5 786) is voorna-
een negatief impact op de nettoboekwaarde in 2002 van
melijk te wijten aan meer afschrijvingen en bijzondere
€1 719, voornamelijk op activa geboekt in Amerikaanse
waardeverminderingen (€11 220) dan aanschaffingen
dollar en Chinese renminbi. Intellectuele eigendom wordt
(€7 333). Van de aanschaffingen heeft €5 514 te maken
lineair afgeschreven over 10 jaar en ERP software over
met de implementatie van een ERP-pakket (SAP), vooral
5 jaar. “Licenties, patenten en soortgelijke rechten” omvat
in België en de VS. Licenties, patenten en ontwikkelings-
voornamelijk intellectuele eigendom in verband met de
kosten (“intellectuele eigendom”) werden geactiveerd voor
Specialty Films activiteit, die werd verworven in 2001 en
een bedrag van €1 036. Omrekeningsverschillen hebben
een nettoboekwaarde heeft van €26 031 (2001: €29 074).
FINANCIEEL OVERZICHT • 79
11. GOODWILL AANSCHAFFINGSWAARDE Per 1 januari Aanschaffingen
2002
2001
Deze toelichting behelst enkel goodwill op consolidatie van
125 498
47 191
dochterondernemingen; goodwill met betrekking tot deel-
4 700
76 802
nemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode zit nu vervat in “Deelnemingen gewaardeerd vol-
Verkopen en buitengebruikstellingen
(6 036)
-
met IAS 28 § 6. Alle bedragen van 2001 zijn op dezelfde
Omrekenings (verliezen) / -winsten
(11 171)
Per 31 december
112 991
1 505 125 498
11 109
5 433
4 151
-
(5 805)
-
(798)
413
Per 31 december
2002 van Sobelcard als gevolg van de herwaardering van
40 813
32 156
alle identificeerbare activa en passiva tegen werkelijke
72 178
93 342
resterende minderheidsparticipatie van VITO in Bekaert solidatie van PCT wordt afgeschreven over 20 jaar, en de Bekaert Dymonics over 10 jaar. Een negatieve goodwill (€680) werd erkend bij de verwerving per 31 december
waarde.
NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER
Acotech en de Furigas-entiteiten, en de inkoop van de
goodwill op de inkoop van de minderheidsparticipatie in
Omrekenings (winsten) / -verliezen
Technology (€1 757) in het kader van de fusie tussen de
Dymonics (€433). De goodwill voortvloeiend uit de con-
Verkopen en buitengebruikstellingen
(€3 190), de participatieverhoging in Bekaert Combustion
26 310
Bijzondere waardeverminderingen
De voornaamste aanschaffing in 2002 houdt verband met
32 156
Afschrijvingen van het boekjaar
manier herwerkt. de verwerving van Progressive Composite Technologies
AFSCHRIJVINGEN Per 1 januari
gens de vermogensmutatiemethode” (toelichting 13), in lijn
Het grootste deel van de “verkopen en buitengebruikstellingen” heeft te maken met de reconfiguratie van de Furigas-entiteiten (€231) binnen Bekaert Combustion Technology. De bijzondere waardevermindering was het gevolg van de herstructurering van Bekaert-CMTM GmbH. De gewogen gemiddelde economische levensduur van de goodwill bedraagt 15,1 jaar.
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
80 • FINANCIEEL OVERZICHT
12. MATERIELE VASTE ACTIVA Terreinen Installaties Meubilair en gemachines en rollend bouwen en materieel uitrusting
Leasing en soortgelijke rechten
Overige materiële vaste activa
Activa in aanbouw en vooruitbetalingen
Totaal 2002
Totaal 2001
Aanschaffingswaarde Per 1 januari Aanschaffingen Verkopen en buitengebruikstellingen
555 801
1 706 039
68 558
6 441
9 722
62 813
2 409 374
2 240 243
3 441
20 862
1 956
33
741
50 562
77 595
122 206
(81 162)
(80 258)
(3 860)
(71 235)
(4 527)
(186)
(444)
(910)
Overboekingen
8 900
53 871
2 005
676
(47)
(65 405)
Eerste consolidatie
1 316
2 977
145
-
Uit consolidatie genomen Omrekenings (verliezen) / -winsten (42 354) Per 31 december
523 244
(503) (105 592) 1 606 419
(499) (3 635) 64 003
(146) (513)
-
777
-
-
-
-
5 215
79 896
(1 148) (156 840)
-
(1 076)
(3 670)
6 305
8 896
44 167
2 253 034
2 409 374
47 287
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Per 1 januari 295 159 Afschrijvingen van het boekjaar 22 529 Bijzondere waardeverminderingen 4 773 Terugnemingen van afschrijvingen Verkopen en buitengebruikstellingen (2 637) Overboekingen Eerste consolidatie
56 388
3 689
6 175
-
1 491 438
1 390 425
96 312
4 878
390
924
-
125 033
125 848
2 618
-
-
-
-
7 391
2 809
-
-
-
-
-
-
-
(56 480)
(4 199)
(158)
(401) (102)
(10)
(58)
79
91
7
350
40
-
(445)
(429)
Uit consolidatie genomen Omrekenings (winsten) / -verliezen (20 681) Per 31 december 299 140 Nettoboekwaarde vóór investeringssubsidies en herklassering van leasing 224 104 Netto-investeringssubsidies (2 413) Herklassering van leasing 1 529 Nettoboekwaarde per 31 december 223 220
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
1 130 027
(65 681)
(2 779)
(120) (216)
-
(63 875)
(68 294)
-
-
-
-
-
397
15 112
-
-
(994)
(741)
-
(90 098)
25 538
1 106 643
53 978
3 676
5 855
-
1 469 292
1 491 438
499 776
10 025
2 629
3 041
44 167
783 742
917 936
-
-
-
-
-
-
-
3 041
44 167
777 586
910 015
(3 702)
(41)
287
813
496 361
10 797
(2 629) -
(6 156)
(7 921)
Verminderde investeringen en het omrekeningsimpact ver-
waardeverminderingen (€7 391) houden verband met het
klaren in grote mate de daling van de nettoboekwaarde
laagkoolstofsegment in België en de vezelproductie in de
(€132 429) van materiële vaste activa. De aanschaffin-
VS. “Eerste consolidatie” in 2002 behelst de verwerving
gen bedroegen €77 595 (2001: €122 206). Het omreke-
van Progressive Composite Technologies in de VS (nu
ningverlies voor dit jaar (€66 742) heeft voornamelijk
Bekaert Progressive Composites Corporation genoemd),
betrekking op activa geboekt in Amerikaanse dollar, pond
de kaardenactiviteit in België en de participatieverhoging in
sterling en Chinese renminbi. De totale afschrijvingen van
de Bekaert Combustion Technology groep in België en de
het jaar bedragen €125 033 (2001: €125 848). Bijzondere
VS (voorheen N.V. Acotech S.A. en Acotech Corporation).
FINANCIEEL OVERZICHT • 81
13. DEELNEMINGEN GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE Deelnemingen exclusief goodwill NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari
2002
2001
Het aandeel van de Groep in de activa, schulden en resul-
276 192
261 424
taten van joint ventures en geassocieerde ondernemingen
559
34 504
(exclusief gerelateerde goodwill) is hieronder samengevat:
23 096
16 565
(20 271)
(15 672)
Aanschaffingen Resultaat van het boekjaar Dividenden Verkopen en stopzettingen
(2 597)
Samengevoegde gegevens
-
2002
2001
202 256
264 453
13 194
15 304
180 918
213 813
(90 140)
(90 275)
(95 049)
(133 807)
(-schulden)
211 179
269 488
melijk de bijzondere waardeverminderingen op joint ven-
Omzet
447 764
480 909
tures (€30 835) en de overboeking (€(4 118)) vanuit de
Bedrijfsresultaat
47 380
40 863
leningen en financiële vorderingen op meer dan een jaar
Nettowinst
23 096
16 565
(Waardeverminderingen) / terugnemingen
Materiële vaste activa (26 629)
-
Omrekeningswinsten / (-verliezen)
Vlottende activa (64 592)
Retroactieve herwerkingen Overboekingen NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER
Andere vaste activa
(584)
(8 310) (97)
Schulden op meer dan een jaar
(12 222)
Schulden op ten
276 192
Totaal nettoactiva /
hoogste een jaar 185 174
“(Waardeverminderingen) / terugnemingen” bevat voorna-
voor Netlon Sentinel Limited (zie toelichting 15). Het verschil in bijzondere waardeverminderingen (€30 835 tegenover €40 906 gerapporteerd in toelichting 7) komt voort uit het feit dat de vorige jaren een uitstaande schuld tegenover BESS in mindering gebracht werd van de nettoactiefwaarde van BESS in consolidatie. Gerelateerde goodwill AANSCHAFFINGSWAARDE
2002
Per 1 januari
42 460
40 424
-
1 398
Aanschaffingen Verkopen en stopzettingen
2001
(546)
-
Omrekeningswinsten / (-verliezen)
(1 927)
Per 31 december
39 987
42 460
638
17 753
13 492
4 043
4 072
AFSCHRIJVINGEN Per 1 januari Afschrijvingen van het boekjaar Bijzondere waardeverminderingen
-
-
(471)
-
(801)
189
Omrekeningsverliezen / (-winsten) Per 31 december NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER TOTALE NETTOBOEKWAARDE VAN DEELNEMINGEN GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE
82
•
FINANCIEEL OVERZICHT
20 524
17 753
19 463
24 707
204 637
300 899
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Verkopen en stopzettingen
Hierna volgt een gedetailleerd overzicht van het Groepsaandeel in het eigen vermogen en de winst (het verlies) van de deelnemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode: Netto-actiefwaarde 2002
Winst / (verlies)
2001
2002
2001
JOINT VENTURES N.V. Acotech S.A. (1) Bedaltec S.p.A. Bekaert Australia Steel Cord Pty Ltd Bekaert ECD Solar Systems LLC (2) Bekaert Faser Vertriebs GmbH
België
-
968
-
480
Italië
-
917
-
(500)
Australië
3 656
3 507
417
(1 395)
VSA
-
38 946
Duitsland
68
49
Denemarken
8 793
11 319
(8 111) 19
(6 094) 7
Bekaert Handling Group A/S en dochterondernemingen Bekaert Timeda B.V.
4
116
Nederland
-
Brazilië
59 345
89 641
18 918
15 127
Brazilië
28 525
37 306
4 348
2 930
Chileense entiteiten (3)
Chili
40 009
48 938
3 645
4 203
Contours Ltd
VSA
4 761
5 317
2 536
993
Ecuador
12 377
12 729
1 960
1 030
VSA
-
-
-
(221)
119
(2 480)
Belgo Bekaert Arames S.A.
(91)
(2 527)
(24)
BMB-Belgo Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda.
Ideal Alambrec S.A. (4) Innovative Specialty Films LLC (5) Netlon Sentinel Limited Spaleck-Bekaert GmbH & Co. KG Vicson, S.A.
VK
115
Duitsland
1 090
610
201
219
Venezuela
23 149
25 653
1 097
2 067
181 888
271 406
22 626
16 458
Japan
-
1 679
-
71
China
1 443
1 752
SUBTOTAAL JOINT VENTURES
(4 403)
GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN Hikari Corporation Jiangyin Fasten-Bekaert Optical Cable Steel Products Co., Ltd Pindurg S.L.
(31)
(86)
Spanje
169
113
56
(61)
Singapore
418
227
172
136
Frankrijk
1 256
1 015
273
47
3 286
4 786
470
107
TOTAAL JOINT VENTURES en GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN exclusief gerelateerde goodwill Gerelateerde goodwill
185 174 19 463
276 192 24 707
23 096 (4 043)
16 565 (4 072)
TOTAAL JOINT VENTURES en GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN inclusief gerelateerde goodwill
204 637
300 899
19 053
12 493
Precision Surface Technology Pte Ltd Sorevi S.A. SUBTOTAAL GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN
De Groep heeft zijn deelnemingen in Bedaltec S.p.A. en Hikari Corporation verkocht en heeft een bijzondere waardevermindering Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
geboekt op Bekaert ECD Solar Systems LLC. (1) Inclusief Acotech Corporation (VS). In 2002 werden beide Acotech-entiteiten dochterondernemingen als gevolg van de reconfiguratie van Bekaert Combustion Technology. (2) Inclusief Bekaert ECD Solar Systems Europe en United Solar Systems de Mexico. (3) Inclusief Prodalamgroep en Inchalamgroep. (4) Betreft de Ideal Alambrecgroep. (5) Werd een 100% dochteronderneming medio 2001 en fusioneerde met Bekaert Specialty Films, LLC einde 2002.
FINANCIEEL OVERZICHT • 83
14. BELEGGINGEN BESCHIKBAAR VOOR VERKOOP Vaste financiële activa beschikbaar voor verkoop NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari Aanschaffingen Verkopen en stopzettingen Waardeverminderingen Bijzondere waardeverminderingen Overboekingen Eerste consolidatie Uit consolidatie genomen Omrekeningswinsten / (-verliezen) NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER
2002 46 336 540 (96) (1 622)
2001 49 028 4 108 (6 349) (12)
(32 388) (64) -
(2 288) 5 -
(2 427)
1 844
10 279
46 336
Een waardevermindering van €1 609 werd geboekt om de betaalde overnamevergoeding van de initiële investering in FG Engineering Services B.V. (Nederland) in lijn te brengen met de prijs betaald voor de recente participatieverhoging. De bijzondere waardevermindering van €32 388 heeft betrekking op United Solar Systems Corp. (VS). Alle overige beleggingen beschikbaar voor verkoop zijn gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde aangezien zij noch actief verhandeld worden, noch beursgenoteerd zijn en hun werkelijke waarde niet op een betrouwbare manier kan bepaald worden zonder onverantwoorde kosten of inspanningen. De belangrijkste beleggingen beschikbaar voor verkoop hebben betrekking op Millenium Materials Management (€2 431), een durfkapitaalfonds in Israël en Enerjisa (€3 292), een deelneming aangehouden door Beksa in een bedrijf dat in de eigen energienoden voorziet van de Turkse Sabancigroep.
15. LENINGEN EN FINANCIELE VORDERINGEN OP MEER DAN EEN JAAR 2002
(b) ANDERE DEELNEMINGEN NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari Toename / (afname) Per 31 december NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER
84 • FINANCIEEL OVERZICHT
16. OPERATIONEEL WERKKAPITAAL 2002 Voorraden 311 826 Handelsvorderingen 311 413 Handelsschulden (184 921) Ontvangen vooruitbetalingen (2 444) Schulden met betrekking tot het personeel (75 552) Belastingen met betrekking tot het personeel (9 062) OPERATIONEEL WERKKAPITAAL
351 260
2001 342 681 321 685 (155 535)
% -9,0 -3,2 18,9
(2 100)
16,4
(75 657)
-0,1
(9 706)
-6,7
421 368
-16,6
Twee belangrijke factoren verklaren de verdere daling van het operationeel werkkapitaal: - omrekeningsverschillen (€26 314) - de volgehouden inspanningen door de business units om het werkkapitaal te drukken. Bijkomende informatie aangaande: • Voorraden Boekwaarde van voorraden gewaardeerd tegen netto realiseerbare waarde: €12 013 (2001: €13 119). Er werden geen voorraden verpand als waarborg voor leningen, ook niet in 2001.
2001 • Handelsvorderingen Waardevermindering voor dubieuze debiteuren opgenomen in de resultatenrekening: €258 (2001: €3 647).
4 576 658 (4 118) (284) 832
2 606 1 863 107 4 576
215 (29) 186
10 205 215
1 018
4 791
17. LENINGEN EN FINANCIELE VORDERINGEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari Toename (Waardeverminderingen) / terugnemingen van waardeverminderingen Omrekenings (verliezen) / -winsten NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER
2002 5 642 3 019
2001 3 086 2 515
-
-
(537) 8 124
41 5 642
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
(a) DEELNEMINGEN GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari Toename / (afname) Overboekingen Omrekeningswinsten / (-verliezen) Per 31 december
De lijn “Overboekingen” heeft betrekking op de joint venture Netlon Sentinel Limited in portefeuille gehouden bij Bekaert Fencing Limited (VK) en gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode. In de financiële staten van Bekaert Fencing Limited stond de Netlon deelneming vóór de overboeking gewaardeerd tegen een negatieve nettoactiefwaarde van €4 003, terwijl er ook een financiële vordering op meer dan een jaar uitgedrukt werd tegenover Netlon ter waarde van €4 118. Door de overboeking van deze financiële vordering in 2002 werd de negatieve nettoactiefwaarde gecompenseerd.
Leningen en financiële vorderingen zijn in hoofdzaak leningen aan joint ventures en geassocieerde ondernemingen, geboekt in Amerikaanse dollar (2002: 79,7%, 2001: 42,2%) en in euro (2002: 20,3%, 2001: 57,8%).
18. OVERIGE VORDERINGEN EN OVERLOPENDE REKENINGEN (ACTIEF) OVERIGE VORDERINGEN NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari (Afname) / toename Eerste consolidatie Uit consolidatie genomen
OVERLOPENDE REKENINGEN (ACTIEF) 2002
2001
88 886
80 693
(14 730)
6 371
353
973
(548)
Omrekenings (verliezen) / -winsten
(2 977)
NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER
70 984
NETTOBOEKWAARDE
2002
2001
Per 1 januari
15 775
12 259
(Afname) / toename
(4 640)
Eerste consolidatie
(497)
74
2 921
-
Uit consolidatie genomen
(120)
-
849
Omrekenings (verliezen) / -winsten
(2 339)
1 092
8 750
15 775
88 886
NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER
De nettoboekwaarde omvat in hoofdzaak een bedrag van €37 332 (2001: €46 403) dat betrekking heeft op pensioenplannen die een nettotegoedsaldo vertonen, een bedrag van €19 857 (2001: €12 295) in verband met terug te vorderen belastingen en een bedrag van €5 804 (2001: €4 110) in verband met te innen royalties.
19. UITGESTELDE BELASTINGVOORDELEN EN -SCHULDEN Geboekte uitgestelde voordelen en schulden Uitgestelde belastingvoordelen en –schulden zijn toe te wijzen aan volgende rubrieken:
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Voordelen
Schulden
Saldo (*)
2002 543 3 128 628 2 859 850 -
2001 713 1 599 669 2 750 1 184 -
2002 (2 737) (85 123) (17 084) (1 270) (449)
2001 (560) (103 326) (24 877) (252) (97) (118)
2002 (2 194) (81 995) (16 456) 1 589 850 (449)
2001 153 (101 727) (24 208) 2 498 1 087 (118)
1 273 10 064 750
1 200 10 021 2 852
(9 889) (197) (4 405)
(13 360) (1 119) (7 588)
(8 616) 9 867 (3 655)
(12 160) 8 902 (4 736)
25 826 -
26 382 -
9 137
9 867
25 826 9 137
26 382 9 867
(66 096)
(94 060)
(66 096)
(94 060)
Immateriële activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa Voorraden Vorderingen Andere vlottende activa Schulden met betrekking tot het personeel Voorzieningen Overige schulden Overdraagbare fiscale verliezen, aftrekposten en terugvorderbare betaalde belastingen Intragroepswinsteliminatie Belastingvoordelen / (schulden) Compensering voordelen en schulden
45 921
47 370
(112 017)
(141 430)
(41 502)
(46 535)
41 502
46 535
NETTO BELASTINGVOORDELEN / (-SCHULDEN)
4 419
(70 515)
(94 895)
835
(*) Het “Saldo” wordt enkel meegegeven ter inlichting.
De uitgestelde belastingschulden met betrekking tot financiële vaste activa hebben voornamelijk te maken met tijdelijke verschillen door niet uitgekeerde winsten in al de dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen. Van de totale nettowijziging in balanspositie van €(27 964) werd een bedrag van €(21 029) opgenomen in het resultaat. FINANCIEEL OVERZICHT • 85
Niet erkende uitgestelde belastingvoordelen
De voornaamste toename in aftrekbare tijdelijke verschil-
Er werden geen uitgestelde belastingvoordelen erkend
len komt voort uit het verlies in Bekaert Corporation ten-
met betrekking tot volgende punten:
gevolge van de bijzondere waardevermindering op de participaties in de hernieuwbare energie-activiteiten, zijnde
2002
2001
wijziging
United Solar Systems Corporation (USSC) en Bekaert
Aftrekbare
ECD Solar Systems LLC (BESS).
tijdelijke
Voorheen niet erkende belastingvoordelen die nu erkend
verschillen
(50 089)
(22 550)
Fiscale verliezen
(64 771)
(41 557)
(114 860)
(64 107)
Totaal
werden bij het bepalen van de uitgestelde belasting van het boekjaar bedragen €(2 018) (2001: €6 083). (50 753)
20. GEWONE AANDELEN, EIGEN AANDELEN, WARRANTEN EN AANDELENOPTIES
In 2002 werden 35 744 eigen aandelen ingekocht en vernietigd, met als gevolg een negatieve aanpassing van
Waarde
Aantal aandelen
€1 471 van de groepsreserves. De
GEPLAATST KAPITAAL 1. Per 1 januari 2002
170 000
22 157 374
Bewegingen van het jaar
Buitengewone
Algemene
Vergadering
van
Aandeelhouders van 14 oktober 1999 heeft de Raad van Bestuur gemachtigd om gedurende de periode van 20002004 maximaal 1 300 000 warranten uit te geven aan haar
Vernietiging van aandelen Per 31 december 2002
-
35 744
170 000
22 121 630
2. Structuur
directie- en kaderpersoneel in het kader van een “stock option plan” en dit binnen het kader van de wet van 26 maart 1999. Indien over de toegelaten periode 1 300 000 warranten zouden worden toegekend en later uitgeoefend,
2.1 Soorten aandelen
zou de maximale verwatering (dilutie) 5,8% bedragen van
Gewone aandelen zonder nominale waarde
het totaal aantal aandelen per eind 1999. In 2002 werden 170 000
22 121 630
-
13 470
-
22 108 160
2.2 Aandelen op naam Aandelen aan toonder TOEGESTAAN, NIET GEPLAATST KAPITAAL
42 128 warranten aangeboden waarvan 35 744 aanvaard werden op 10 september 2002 en uitgegeven op 25 september 2002. Om de mogelijke verwatering van de bestaande aandelen te voorkomen, heeft de moedermaatschappij tot nu toe evenveel aandelen ingekocht en
170 000
-
vernietigd (335 690) als er warranten werden uitgegeven.
Overzicht: Datum aangeboden
Aantal aangeboden warranten
Datum aanvaard
Aantal aanvaarde warranten
Datum van uitgifte
Uitoefenprijs in €
Eerste uitoefenperiode
Laatste uitoefenperiode
17.12.1999
39 330
15.02.2000
38 620
04.04.2000
52,60
01-15.06.2003
17.12.1999
1 000
15.02.2000
1 000
04.04.2000
52,60
01-15.06.2003
16-30.11.2004
14.07.2000
118 357
12.09.2000
112 062
26.09.2000
54,00
01-15.06.2004
01-15.06.2010
16-30.11.2009
4 750
12.09.2000
4 750
26.09.2000
49,85
01-15.06.2004
01-15.06.2005
13.07.2001
158 384
11.09.2001
143 514
26.09.2001
41,94
01-15.06.2005
01-15.06.2011
42 128
10.09.2002
35 744
25.09.2002
47,48
01-15.06.2006
01-15.06.2012
12.07.2002 TOTAAL
363 949
335 690
In 2002 werden nog eens 3 040 opties op bestaande aandelen aangeboden en aanvaard in het kader van het tweede “stock option plan”. Datum aangeboden
Aantal aangeboden opties
Datum aanvaard
Aantal aanvaarde opties
Uitoefenprijs in €
Uitoefenperiode
26.07.2000
2 850
24.09.2000
2 850
49,85
01.01.2004 - 25.07.2010
13.07.2001
11 450
11.09.2001
11 450
41,94
01.01.2005 - 12.07.2011
12.07.2002
3 040
10.09.2002
3 040
47,48
01.01.2006 - 11.07.2012
TOTAAL 86
•
17 340
FINANCIEEL OVERZICHT
17 340
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
14.07.2000
21. INDEKKINGSRESERVE NETTOBOEKWAARDE Per 1 januari Nieuwe indekkingscontracten Afgewikkelde indekkingscontracten
2002 (15 091) (164)
2001 (3 316) (1 503)
6 176
1 610
(5 383)
(11 616)
Wijzigingen in werkelijke waarde Eerste / (weggenomen uit) consolidatie Omrekeningswinsten / (-verliezen) NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER Waarvan Termijncontracten voor aankoop van zink Interest rate swaps
1 447
De “overboeking vanuit joint ventures” betreft de reconfiguratie van de Bekaert Combustion Technology groep inclusief N.V. Acotech S.A. en Acotech Corporation, die voordien volgens de vermogensmutatiemethode gewaardeerd werden. De kapitaalverhogingen hebben voornamelijk betrekking hebben op China Bekaert Steel Cord Company Limited (€780) en Bekaert Toko Metal Fiber Co., Ltd (€222).
23. VOORZIENINGEN MET BETREKKING TOT HET PERSONEEL
(266)
(13 015)
(15 091)
(7 943) (5 072)
(12 257) (2 834)
Wijzigingen in werkelijke waarde van indekkingscontracten bestempeld als effectieve “kasstroomindekkingen” worden rechtstreeks over het eigen vermogen geboekt. De indekkingsreserve heeft betrekking op termijncontracten voor de aankoop van zink en interest rate swaps verbonden met leningen in Amerikaanse dollar.
Meerdere dochterondernemingen van de Groep voorzien in aanvullende pensioenplannen en andere personeelsvoordelen. Dergelijke voordelen gelden meestal voor alle werknemers en zijn gebaseerd op hun bezoldiging en aantal jaren dienst. Per 31 december 2002 bedroeg de totale nettoschuld met betrekking tot pensioenplannen €129 522 (en €138 756 per 31 december 2001), opgebouwd als volgt:
Nettoschulden voor: Pensioenplannen met een te bereiken doel Andere pensioenvoordeelplannen Andere langetermijnvoordelen TOTAAL
2002
2001
28 125
32 289
94 049 7 348
97 876 8 591
129 522
138 756
22. BELANGEN VAN DERDEN Pensioenplannen met een te bereiken doel NETTOBOEKWAARDE
2002
Per 1 januari
42 548
Participatieverminderingen / (-verhogingen) Aandeel in het nettoresultaat van dochterondenemingen
(233)
2001 48 910 (10 418)
6 690
3 493
(4 334)
(3 367)
Kapitaalverhogingen
1 089
3 467
Overboeking vanuit joint ventures
1 302
-
Uitgekeerde dividenden
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Verwervingen Omrekeningswinsten / (-verliezen)
(2 719)
NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER
44 343
463 42 548
De bedragen in de balans werden als volgt bepaald: 2002 Actuele waarde van niet gefinancierde verplichtingen 20 754 Actuele waarde van gefinancierde verplichtingen 377 338 Werkelijke waarde van activa van de pensioenplannen (247 627) Actuele waarde van de nettoverplichting 150 465 Niet erkende actuariële winsten / (verliezen) (159 566) Niet erkende servicekost van vroegere dienstjaren (106) Nettoschuld / (-tegoed) (9 207) BEDRAGEN IN DE BALANS: TEGOEDEN 37 332 SCHULDEN 28 125
2001 22 168 379 326 (322 468) 79 026 (93 298) 158 (14 114) 46 403 32 289
Tegoeden worden in de balans getoond onder “Overige vorderingen”. Het werkelijke rendement op de activa van de pensioenplannen was een verlies van €45 369 in 2002 en een verlies van €22 477 in 2001.
FINANCIEEL OVERZICHT • 87
Balansevolutie van de verplichtingen met een te bereiken doel: 2002
2001
2002
2001
Actuele waarde van niet gefinancierde verplichtingen
96 953
99 660
Actuele waarde van gefinancierde verplichtingen
-
-
Werkelijke waarde van activa van de pensioenplannen
Per 1 januari
(14 114)
(6 617)
Gestorte bijdragen Kosten ten laste van het perioderesultaat Uit consolidatie genomen pensioenactiva Omrekenings (-winsten) / -verliezen Nettoschuld / (-tegoed) per 31 december BEDRAGEN IN DE BALANS: TEGOEDEN SCHULDEN
(15 519)
(16 472)
-
-
17 189
8 824
Actuele waarde van de nettoverplichting
96 953
99 660
-
1 340
Niet erkende actuariële winsten / (verliezen)
(2 966)
(1 731)
3 237
(1 189)
(9 207)
(14 114)
37 332 28 125
46 403 32 289
Niet erkende servicekost van vroegere dienstjaren NETTOSCHULD IN DE BALANS
62 94 049
(53) 97 876
Balansevolutie van de nettoschuld: 2002
2001
Per 1 januari
97 876
99 690
Gestorte bijdragen
(9 091)
(10 194)
7 735
7 601
Bedragen die in het resultaat opgenomen werden, zijn als volgt samengesteld:
Servicekost van de periode Interestlast Verwacht rendement op de activa van de pensioenplannen Netto actuariële verliezen van de periode
2002
2001
10 611
10 871
22 103 (21 238)
23 194 (24 801)
3 320
TOTAAL
Omrekenings (-winsten ) / -verliezen
(2 471)
NETTOSCHULD PER 31 DECEMBER
94 049
779 97 876
701
Servicekost van vroegere dienstjaren
Kosten ten laste van het perioderesultaat
2 393
(1 141)
17 189
8 824
Bedragen die in het resultaat opgenomen werden, zijn als volgt samengesteld: 2002
2001
De voornaamste actuariële assumpties (gewogen
Servicekost van de periode
2 412
2 295
gemiddelden) op balansdatum waren de volgende:
Interestlast Netto actuariële (winsten) / verliezen van de periode
5 121
5 365
Discontovoet Verwacht rendement op de activa van de pensioenplannen Jaarlijkse verhoging van bezoldigingen
2002 5,6%
2001 6,0%
dienstjaren 6,7%
7,2%
3,7%
4,0%
84
(59)
Servicekost van vroegere TOTAAL
118
-
7 735
7 601
De voornaamste actuariële assumpties (gewogen gemiddelden) op balansdatum waren de volgende:
Andere pensioenvoordeelplannen “Andere pensioenvoordeelplannen” omvatten brugpenDiscontovoet
joen) en medische zorgplannen voor gepensioneerden in
Jaarlijkse verhoging van
de VS (2002: €14 miljoen, 2001: €15 miljoen), die niet
bezoldigingen
2002
2001
5,4%
5,8%
3,8%
3,8%
extern gefinancieerd worden. Van de totale Belgische brugpensioenverplichtingen van €80 miljoen heeft
De gewogen gemiddelden verschillen lichtelijk van de pen-
€40 miljoen betrekking op werknemers in actieve dienst,
sioenplannen omdat het hier enkel gaat over plannen in
aan wie nog geen brugpensioenovereenkomst betekend
België en de VS; de actuariële assumpties per land zijn
werd. De balanssaldi werden als volgt bepaald:
echter dezelfde.
2002
2001
88 • FINANCIEEL OVERZICHT
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
sioenplannen in België (2002: €80 miljoen, 2001: €83 mil-
Andere langetermijnvoordelen Dit verwijst hoofdzakelijk naar wettelijke eindeloopbaanvergoedingen in landen als Frankrijk, Italië en Turkije. Voordelen onder de vorm van warranten of opties op aandelen Hiervoor verwijzen wij naar toelichting 20.
24. OVERIGE VOORZIENINGEN Juridische geschillen
Overige
Totaal
PER 31 DECEMBER 2001
Herstructurering 5 385
3 581
30 226
39 192
Bijkomende voorzieningen
20 245
3 177
6 975
30 397
(1 901)
(2 596)
Terugnemingen ongebruikte bedragen
-
Toename in actuele waarde
-
-
838
838
20 245
2 482
5 912
28 639
211
815
1 026
Opgenomen in het perioderesultaat Wijzigingen in de consolidatiekring Terugnemingen uitgegeven bedragen Omrekenings (-winsten ) / -verliezen PER 31 DECEMBER 2002
(695)
(4 728)
(2 643)
(7 062)
(320)
(224)
(20)
20 582
3 407
(14 433) (564)
29 871
53 860
De belangrijkste bijkomende voorzieningen hebben
en het Verenigd Koninkrijk en de rationalisatie van de ver-
betrekking op het herstructureringsprogramma in de
koopsstructuur en administratie. Het plan voorziet in een
Bekaert Fencing divisie (voorheen Handelsproducten
personeelsafvloeiing van nagenoeg 20% (ca. 455 man)
Europa genoemd), voornamelijk voor ontslagvergoedin-
van het personeelsbestand van de “Bekaert Fencing” divi-
gen die binnen de komende 2 jaar zullen uitgekeerd wor-
sie. De overige voorzieningen houden verband met milieu-
den. Dit programma komt neer op de sluiting van twee
saneringsprogramma’s en geschillen met overheidsinstel-
productie-eenheden: Charleville (Frankrijk) en Dublin
lingen. De termijn waarbinnen deze voorzieningen zullen
(Ierland), de verkoop van de fabriek in Ancerville
afgewikkeld worden is voor het ogenblik onzeker.
(Frankrijk), de afslanking van de vestigingen in Duitsland
25. FINANCIELE SCHULDEN EN OVERIGE SCHULDEN OP MEER DAN EEN JAAR Deze toelichting verschaft informatie over de contractuele condities van de interestdragende schulden van de Groep, en omvat de financiële schulden (zowel op ten hoogste een jaar als op meer dan een jaar) en overige schulden op meer dan een jaar. Vervallend binnen het jaar
Vervallend binnen meer dan 1 en ten hoogste 5 jaar
Vervallend over meer dan 5 jaar
Totaal
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
2002 Financiële schulden op meer dan één jaar – leasingschulden
-
555
-
555
– kredietinstellingen
-
209 744
7 000
216 744
– obligatieleningen Overige schulden op meer dan één jaar
-
-
106 991
106 991
-
6 175
17 267
23 442
8 179
-
-
8 179
179
-
-
179
Financiële schulden op minder dan één jaar – financiële schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen bij kredietinstellingen – leasingschulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen – kortetermijnschulden bij kredietinstellingen TOTAAL
138 376
-
-
138 376
146 734
216 474
131 258
494 466
FINANCIEEL OVERZICHT • 89
Vervallend binnen het jaar
Vervallend over meer dan 1 en ten hoogste 5 jaar
2001 Financiële schulden op meer dan één jaar – leasingschulden – kredietinstellingen – obligatieleningen Overige schulden op meer dan één jaar Financiële schulden op minder dan één jaar – financiële schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen bij kredietinstellingen 8 082 – leasingschulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen 265 – kortetermijnschulden bij kredietinstellingen 178 382 TOTAAL
186 729
Vervallend over meer dan 5 jaar
Totaal
624 87 352 5 881
250 240 111 353 -
624 337 592 111 353 5 881
-
-
8 082
-
-
265
-
-
178 382
93 857
361 593
642 179
De totale financiële schulden waren vooral uitgedrukt in
Voor deze financiële kortetermijnschulden bedroegen de
Amerikaanse dollar (74,5%, tegenover 76,0% in 2001), euro
gewogen gemiddelde interestvoeten voor de voornaamste
(16,0% , idem als in 2001) in Chinese renminbi (6,1%, tegen-
munten per einde jaar: 2,11% op US-dollarleningen (2,61%
over 5,2% in 2001).
in 2001) en 5,49% op Chinese renminbileningen (5,88% in
Het algemeen principe is dat de entiteiten leningen opnemen
2001).
in hun eigen munt om valutarisico’s te vermijden.
De Groep beschikt over een aantal geconfirmeerde en nietgeconfirmeerde kortetermijnkredietlijnen uitgedrukt in euro
Op 49,4% van de langetermijnschulden waren vaste inte-
en in diverse vreemde munten, voldoende om aan de korte-
restvoeten van toepassing. De gewogen gemiddelde inte-
termijnbehoefte te voldoen. Deze kredietlijnen zijn meestal
restvoeten op jaareinde bedroegen:
van het “gemengde type” en kunnen derhalve gebruikt wor-
• leningen met vaste interestvoet: 5,65% op US-dollarle-
den onder de vorm van voorschotten, kaskredieten, accept-
ningen (2001: 5,85%); niet van toepassing op euroleningen
kredieten en andere.
in 2002 (2001: 4,75%);
De Groep heeft tevens de mogelijkheid om bedragen op te
• leningen met variabele interestvoet: 2,35% op US-dollarle-
nemen onder “Multicurrency Credit Facilities” aan vlottende
ningen (2001: 3,47%) en 3,26% op euroleningen
rentevoeten met vaste marges, voor een maximum van
(2001: 4,48%).
€153 miljoen (2001: €120 miljoen). Deze kredietlijnen vervallen in 2003, 2005 en 2006.
De gewogen gemiddelde vervaltermijn van de financiële
Per 31 december 2002 was er €66,2 miljoen opgenomen
schulden op meer dan een jaar bedroeg 4,4 jaar
onder “Multicurrency Credit Facilities” (2001: €90,5 miljoen).
(2001: 4,9 jaar).
Bovendien beschikt de Groep over een “Commercial Paper
Financiële schulden op ten hoogste een jaar waren hoofd-
and Medium Term Notes Programme” voor een maximaal
zakelijk uitgedrukt in US-dollar (65,1%, tegenover 36,9% in
bedrag van €123 947 (idem als in 2001). Per 31 december
2001), Chinese renminbi (19,0%, tegenover 24,9% in 2001)
2002 waren er geen uitstaande “commercial paper notes”
en euro (8,0%, tegenover 35,0% in 2001).
(2001: €20 050).
26. AFGELEIDE FINANCIELE INSTRUMENTEN deld als “op zichzelf staande” instrumenten aangehouden
leide financiële instrumenten om zich in te dekken tegen
voor handelsdoeleinden (“held for trading”).
valuta-, rente- en grondstoffenprijsrisico’s die voortvloeien
Het nettorisico van alle dochterondernemingen van de
uit de industriële en commerciële activiteiten. Dit betekent
Groep wordt centraal beheerd door het coördinatiecentrum
echter niet dat al deze financiële instrumenten in aanmer-
in overeenstemming met de doelstellingen en regels die
king komen voor “hedge accounting” volgens de stricte cri-
door de Groepsdirectie vastgelegd werden. Het is de poli-
teria gedefinieerd door IAS 39. Daarom worden de instru-
tiek van de Groep om in geen geval financiële instrumen-
menten die hieraan voldoen bestempeld als effectieve
ten te gebruiken voor speculatieve doeleinden of om han-
indekkingsinstrumenten en andere instrumenten,
del te drijven in deze producten.
geheel in overeenstemming met IAS 39, worden behan-
90
•
FINANCIEEL OVERZICHT
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
De Bekaertgroep maakt gebruik van verschillende afge-
A. Werkelijke waarde De werkelijke waarde van termijncontracten voor de aankoop of verkoop van vreemde valuta wordt bepaald aan de hand van termijnwisselkoersen op balansdatum. De werkelijke waarde van “interest rate swaps” wordt berekend als de actuele waarde van de geschatte toekomstige kasstromen.
De voornaamste financiële instrumenten van de Groep die niet tegen werkelijke waarde gewaardeerd worden zijn kas en kasequivalenten, vorderingen en andere vlottende activa, vaste activa, handels- en andere
het CCIRS-contract gekoppeld aan de euro-obligatielening bestempeld als een “werkelijke waarde-indekking”. Bijgevolg heffen wijzigingen in werkelijke waarde van het indekkingsinstrument en het ingedekte instrument elkaar op in de resultatenrekening. De andere CCIRS-contracten beantwoorden echter niet volledig aan de voorwaarden door IAS 39 gesteld, en worden dan ook niet behandeld als indekkingsinstrumenten, hoewel zij in de werkelijkheid als economische indekking fungeren. Per 31 december 2002 bedroeg de totale werkelijke waarde van CCIRScontracten €43 046 (2001: €14 106).
schulden en langetermijnleningen. De boekwaarde van kas en kasequivalenten benadert sterk de werkelijke waarde gezien hun kortetermijnkarakter. Om dezelfde redenen geldt dat de boekwaarde op basis van historische kostprijs van vorderingen en schulden met commercieel gebruikelijke betalingstermijnen een goede benadering is van de werkelijke waarde. De werkelijke waarde van langetermijnleningen met een vaste interestvoet wordt gebaseerd op marktnoteringen voor identieke of gelijkaardige instrumenten, of op courante marktprijzen voor leningen met een zelfde vervaldatum en kredietrisicoprofiel. De werkelijke waardebepaling van langetermijnleningen met een variabele interestvoet houdt alleen rekening met termijnkoersverschillen.
B. Valutarisico Het commercieel valutarisico van de Groep wordt beperkt door middel van termijnwisselcontracten. Deze contracten worden afgesloten met vooraanstaande kredietinstellingen. Bij de initiële toepassing van IAS 39 heeft de Groep zijn termijnwisselcontracten niet bestempeld als “kasstroomindekkingen”. Bijgevolg worden wijzigingen in werkelijke waarde tussen twee opeenvolgende balansdata in de resultatenrekening opgenomen onder “Niet-operationele opbrengsten & lasten”.
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Per 31 december 2002 bedroeg de totale werkelijke waarde van de termijnwisselcontracten €1 100 (2001: €(341)), terwijl de ingedekte bedragen er als volgt uitzagen: Termijnwisselcontracten Valuta aangekocht op termijn Valuta verkocht op termijn
2002 2 043 36 327
2001 1 275 52 953
De Groep engageerde zich in “Cross currency interest rate swaps(CCIRS)”-contracten voor een nominaal bedrag van €250 150, resulterend in de verplichting om valutaleningen met bijhorende interestcondities uit te wisselen tegen euro of Amerikaanse dollar aan voorafbepaalde condities. Bij de initiële toepassing van IAS 39 heeft de Groep
C. Renterisico De Groep dekt zich in tegen het renterisico door gebruik te maken van “interest rate swaps (IRS)”. Het effect van het rentevoetverschil wordt pro rata de levensduur van de gerelateerde schuld als “interestopbrengsten & -lasten” in de resultatenrekening opgenomen. Van de totale uitstaande schuld per 31 december 2002 was het renterisico op een nominaal bedrag van of €143 797 (2001: €218 259) ingedekt door IRScontracten. Ingedeeld naar vervaltermijnen geeft dit volgend beeld: Vervallend binnen het jaar: €380 Vervallend over meer dan 1 jaar en ten hoogste 5 jaar: €119 578 Vervallend over meer dan 5 jaar: €23 839 Per 31 december 2002 bedroeg de totale werkelijke waarde van de IRS-contracten €(15 372), tegenover €(4 220) het jaar daarvoor. Bij de initiële toepassing van IAS 39 heeft de Groep slechts een deel van haar IRS-contracten bestempeld als “kasstroomindekkingen”. Hoewel de Groep IRScontracten, in combinatie met een lening en een CCIRS-contract, louter en alleen om indekkingsredenen aangaat en zeker niet om winst te maken, dienen deze contracten volgens IAS 39 beschouwd te worden als “instruments held for trading” en niet als indekkingsinstrumenten.
D. Grondstoffenprijsrisico De Groep dekt zich in tegen het prijsrisico van zink door gebruik te maken van termijncontracten. Bij de initiële toepassing van IAS 39 heeft de Groep haar termijncontracten voor de aankoop van zink bestempeld als “kasstroomindekkingen”. Bijgevolg worden wijzigingen in werkelijke waarde opgenomen in de indekkingsreserve. Winsten en verliezen gerealiseerd op deze indekkingsinstrumenten worden opgenomen in de kostprijs van verkopen in dezelfde periode van de daaraan gekoppelde transactie, zijnde de verkoop van gereed product. Gerealiseerde resultaten op termijncontracten
FINANCIEEL OVERZICHT • 91
worden in de indekkingsreserve geboekt tot op het moment dat de daaraan gekoppelde transactie zich voordoet. Per 31 december 2002 bedroeg de totale werkelijke waarde van de termijncontracten voor de aankoop van zink €(8 044) tegenover €(12 721) in 2001; de ingedekte bedragen waren: 2002
2001
Vervallend in 2003:
19 056
22 676
Vervallend in 2004:
10 070
11 983
Vervallend in 2005:
2 530
-
E. Kredietrisico Om haar kredietrisico te beheersen heeft de Groep een kredietbeleid uitgewerkt en wordt de blootstelling aan kredietrisico voortdurend opgevolgd. Van elke tegenpartij die om een substantieel krediet verzoekt, wordt de kredietwaardigheid geëvalueerd. Verder wordt het risico afgedekt door kredietverzekeringspolissen bij zowel een overheidsinstelling als een privé-verzekeringsmaatschappij, en door het systematisch gebruik van kredietinstrumenten zoals b.v. documentaire kredieten. Detail van de werkelijke waardebalans per type van afgeleid financieel instrument KORTE- EN LANGETERMIJNINSTRUMENTEN SAMENGEVOEGD
Activa
2002
Schulden 2001
Financiële instrumenten Termijncontracten en opties voor zinkaankoop
2002
Nettopositie
2001
2002
(8 044)
-
-
8 044
12 721
Termijnwisselcontracten
1 391
267
291
608
Interest rate swaps Cross-currency interest rate swaps
1
4 121
15 373
8 341
43 255
14 283
199
NETTOTEGOED / (-SCHULD)
44 647
18 671
23 907
1 100
2001
(12 721) (341)
(15 372)
(4 220)
177
43 056
14 106
21 847
20 740
(3 176)
Evolutie van de nettopositie op de balans: 2002
2001
(3 176)
Toename / (afname) via resultatenrekening
23 570
Toename / (afname) via indekkingsreserve
629
8 290 (11 509)
Eerste consolidatie
-
-
Uit consolidatie genomen
-
-
Omrekeningswinsten / (-verliezen) Overboekingen NETTOBOEKWAARDE PER 31 DECEMBER
(2 437)
(218)
2 154
261
20 740
(3 176)
Boekingen via resultatenrekening worden uitgelegd in toelichting 7 (niet-operationele opbrengsten en lasten). 92 • FINANCIEEL OVERZICHT
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Per 1 januari
27. GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN KASMIDDELEN De kasmiddelen gegenereerd uit bedrijfsactiviteiten ste-
over 2001, en dit zowel in portfolio-activiteiten als in
gen aanzienlijk in 2002 in vergelijking met 2001.
industriële investeringsactiviteiten.
Dit heeft niet alleen te maken met de betere operationele
De kasmiddelen die besteed werden in financieringsacti-
prestaties maar ook met het vrijmaken van financierings-
viteiten hebben geleid tot een aanzienlijke daling van de
middelen geïnvesteerd in het operationeel werkkapitaal.
financiële schuldpositie.
De investeringen zijn sterk teruggevallen in 2002 tegen-
28. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN VERPLICHTINGEN Per 31 december had de Groep volgende belangrijke
In 2002 omvatten de zekerheden gesteld als waarborg
verplichtingen:
voor schulden of verplichtingen aan derden een totaal bedrag van €23 763, gesteld in naam van United Solar 2002
2001
Systems LLC (BESS). Er werd geen voorziening aange-
Zekerheden gesteld als
legd voor deze verplichtingen, gezien USSC en BESS
waarborg voor schulden of verplichtingen aan derden
33 697
20 031
Andere verplichtingen
geacht worden voldoende kasmiddelen te kunnen genereren voor de terugbetaling van de onderliggende
Verplichtingen tot aankoop van vaste activa
Systems Corporation (USSC) en Bekaert ECD Solar
514
4 895
1 643
3 513
transacties.
29. VERWANTE PARTIJEN De bezoldigingen en pensioenvoordelen toegekend aan de bestuurders van de moedermaatschappij voor hun diensten ten voordele van de ondernemingen van de Groep, bedroegen €3 903 (€2 138 in 2001).
30. WINST / (VERLIES) PER AANDEEL Per 31 december 2002 Netto toe te kennen winst / (verlies) aan de gewone aandeelhouders Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Verwateringseffect van uitgegeven warranten (cfr. toelichting 20)
Basisberekening (49 511)
Na verwateringseffect (49 511)
22 149 092
22 149 092
-
14 893
22 149 092
22 163 986
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen (na verwateringseffect) Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Winst / (verlies) per aandeel
Per 31 december 2001 Netto toe te kennen winst / (verlies) aan de gewone aandeelhouders Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Verwateringseffect van uitgegeven warranten (cfr. toelichting 20)
(2,24)
(2,23)
Basisberekening
Na verwateringseffect
47 806
47 806
22 250 160
22 250 160
-
-
22 250 160
22 250 160
2,15
2,15
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen (na verwateringseffect) Winst / (verlies) per aandeel
De gemiddelde koers van een gewoon aandeel in 2002 bedroeg €45,57 per aandeel (2001: €40,51 per aandeel).
FINANCIEEL OVERZICHT • 93
31. GECONSOLIDEERDE STAAT VAN BETREKKKINGEN MET ONDERNEMINGEN GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE Per 31 december hadden de geconsolideerde ondernemingen volgende uitstaande balansposities tegenover deze ondernemingen: Joint ventures
Geassocieerde ondernemingen
Joint ventures
Geassocieerde ondernemingen
2002
2002
2001
384
4 111
1 087
-
Handelsvorderingen
3 070
578
8 370
847
Overige vorderingen
2 401
709
3 097
35
Langetermijnvorderingen
Langetermijnschulden
2001
-
-
-
-
Handelsschulden
2 178
168
2 007
140
Overige schulden
1 254
-
8 933
-
Zij realiseerden onderstaande transacties tegenover deze ondernemingen: Joint ventures
Geassocieerde ondernemingen
Joint ventures
Geassocieerde ondernemingen
2002
2002
2001
2001
12 924
208
16 215
922
5 342
329
5 913
159
-
-
-
-
Interestopbrengsten
204
27
137
-
Interestlasten
208
-
93
-
Ontvangen dividenden
19 055
68
14 610
80
Kapitaalstoezeggingen
-
-
32
-
Omzet Ontvangen royalties Betaalde royalties
32. JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR EN JAARREKENING VAN N.V. BEKAERT S.A. Statutaire jaarrekening
VERKORTE RESULTATENREKENING
De statutaire jaarrekening van de moedermaatschappij N.V. Bekaert S.A. wordt hierna in verkorte vorm weerge-
Jaren afgesloten op 31 december
geven.
2002
In overeenstemming met de Belgische vennootschaps-
Omzet
wetgeving werden het jaarverslag en de jaarrekening van
BEDRIJFSRESULTAAT
N.V. Bekaert S.A. en het verslag van de Commissaris neer-
Financiële resultaten
gelegd bij de Nationale Bank van België. Deze verslagen zijn, op verzoek, beschikbaar op het volgende adres: N.V. Bekaert S.A. Groepsdirectie B - 8500 KORTRIJK (België) De Commissaris heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven met betrekking tot de statutaire jaarrekening van N.V. Bekaert S.A.
94
•
FINANCIEEL OVERZICHT
Belastingen op het resultaat WINST / (VERLIES) VAN HET BOEKJAAR
2001 679 668
8 031
(1 466)
1 532
72 363
(70 848)
1 593
(1) (61 286)
(130) 72 360 Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
President Kennedypark 18
Uitzonderlijke resultaten
663 390
VERKORTE BALANS NA RESULTAATSVERDELING
daling van de bedrijfskosten (€32 432) die slechts gedeeltelijk gecompenseerd werd door een daling van de bedrijfsopbrengsten (€22 935). De hoofdoorzaak was
2002
2001
weliswaar het onderbrengen van de Handelsproducten in
1 413 604
1 434 956
een afzonderlijke vennootschap, maar ook een betere
Oprichtingskosten en immateriële vaste activa
40 513
50 071
Materiële vaste activa
76 030
95 953
1 297 061
1 288 932
31 December VASTE ACTIVA
Financiële vaste activa VLOTTENDE ACTIVA
kostenbeheersing had een belangrijk positief effect. De financiële resultaten waren aanmerkelijk lager dan vorig jaar (2002:€1 532; 2001: €72 363), voornamelijk omwille van de lagere dividendinkomsten.
206 348
281 725
Zoals aangekondigd in een persbericht van 10 februari
1 619 952
1 716 681
2003, heeft de Raad van Bestuur van N.V. Bekaert S.A
EIGEN VERMOGEN
725 970
826 221
besloten om een bijzondere waardevermindering te boe-
Kapitaal
170 000
170 000
ken op de deelnemingen in United Solar Systems
1 995
1 995
Corporation (USSC) en Bekaert ECD Solar Systems LLC
17 000
17 000
(BESS). Als gevolg hiervan werd ook de boekwaarde van
-
-
Bekaert North America Management Corporation (die
536 975
636 896
andere financiële vaste activa opnieuw geëvalueerd bij de
-
330
jaarafsluiting, wat uitmondde in het boeken van waarde-
71 233
71 886
€73 490. Dit bedrag behelst in hoofdzaak aanzienlijke
822 749
818 574
waardeverminderingen met betrekking tot Société de
439 571
351 425
Holding GmbH, Bekaert North America Management
TOTAAL ACTIVA
Herwaarderingsmeerwaarden Wettelijke reserves Belastingvrije reserves Beschikbare reserves en overgedragen winsten Kapitaalsubsidies
deze deelnemingen onrechtstreeks aanhoudt) en van alle
VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN SCHULDEN Schulden op meer dan één jaar Schulden op ten hoogste één jaar, overlopende rekeningen TOTAAL PASSIVA
verminderingen op portefeuille voor een totaal bedrag van
Participations Financières Bekaert, Bekaert Deutsche Corporation, Joseph Sykes Brothers Limited en Bekaert 383 178
467 149
1 619 952
1 716 681
Hemiksem. Hoewel de Onderneming zich garant gesteld heeft bij financiële instellingen voor een aantal leasingcontracten afgesloten door Unisolar voor een totaal bedrag van
WAARDERINGSREGELS
€23 763, werd hiervoor geen voorziening aangelegd, gezien Unisolar geacht wordt voldoende cashflow te kun-
De waarderings- en omrekeningsregels gebruikt voor de
nen genereren in de komende jaren om N.V. Bekaert S.A.
statutaire jaarrekening van de moedermaatschappij ver-
alle eventuele tussenkomsten in het kader van de gestelde
schillen in zekere mate van de gehanteerde regels voor
zekerheden terug te betalen.
de geconsolideerde jaarrekening. De verschillen werden
Na boeking van de vermelde waardeverminderingen was
opgenomen in toelichting 1 bij de geconsolideerde jaarre-
er een verlies van het boekjaar van €61 286, tegenover
kening onder de hoofding “Afwijkingen van het Belgisch
een winst van €72 360 in 2001.
boekhoudrecht”.
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Samenvatting van het jaarverslag van de Raad van Bestuur
Onderbrengen van de Handelsproducten in een nieuwe legale entiteit In lijn met het Belgisch Vennootschapsrecht werd op 31
De omzet (€663 390) daalde licht tegenover het voor-
december
gaande jaar; een weerspiegeling van de terugval van het
Handelsproductendivisie van N.V. Bekaert S.A., inclusief
2002
de
volledige
activiteit
van
de
volume. Vanuit een Business Unit perspectief gezien, rea-
alle activa en passiva per 30 september 2002, onderge-
liseerden Handelsproducten en Vezels een omzetstijging
bracht in een nieuwe Belgische vennootschap, Bekaert
terwijl Draad, Staalkoord en Engineering achteruitgingen.
Fencing NV. De overboeking omvatte tevens:
Wijzigingen in product mix hebben echter een gunstig effect gehad op het resultaat van de Onderneming. Het bedrijfsresultaat verbeterde aanzienlijk: van een verlies van €1 466 naar een winst van €8 031. Deze gunstige ommekeer was voornamelijk het gevolg van een sterke
• alle rechten en verplichtingen niet opgenomen in de balans per 30 september 2002 van N.V. Bekaert S.A. met betrekking tot de divisie;
• alle werknemers van N.V. Bekaert S.A. tewerkgesteld in de divisie.
FINANCIEEL OVERZICHT • 95
De verkorte balans van Bekaert Fencing NV per 30 september 2002 was als volgt samengesteld: ACTIVA
ASSETS
VASTE ACTIVA – Immateriële vaste activa – Materiële vaste activa
14 402 3 364 11 038
VLOTTENDE ACTIVA
57 281
– Voorraden en bestellingen in uitvoering
31 206
– Vorderingen op ten hoogste één jaar
71 683
SCHULDEN EN VOORZIENINGENASSETS VOORZIENINGEN
3 074 3 074
SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR
39 062
– Financiële schulden
11 842
– Handelsschulden
20 748
– Belastingen, bezoldigingen en sociale lasten – Overige schulden
6 002 470
NETTO ACTIVA per 30 september 2002
29 547
Over het laatste kwartaal van 2002 bedroegen de resultaten van Bekaert Fencing NV: 42 591
– Bedrijfskosten
43 117
Bedrijfsresultaat
(526)
Financieel resultaat
(303)
Netto resultaat
147 (682)
Informatie omtrent Onderzoek en Ontwikkeling
Zoals wettelijk voorzien in het vennootschapsrecht en zoals ook voorgeschreven in het “Charter of the Board” wordt van de leden van de Raad van Bestuur verwacht dat ze de Voorzitter vooraf informeren over agendapunten waaromtrent zij rechtstreeks of onrechtstreeks een met de Onderneming strijdig belang van vermogensrechtelijke aard hebben en dat zij zich onthouden van deelname aan de beraadslaging en de stemming daarover. In 2002 nam de heer Raf Decaluwé geen deel aan de bespreking en stemming aangaande het toekennen van opties op aandelen van de “BEVEK/SICAV IN.Flanders Index Fund N.V.” aan een beperkte groep van senior managers. Eveneens in 2002 nam de heer Julien De Wilde geen deel aan de bespreking en stemming aangaande de vrijwaring door de Onderneming van zijn burgerlijke aansprakelijkheid als bestuurder. Verder bestond er ook een belangenconflict in mei 2002, toen de heer Raf Decaluwé zijn functie als Chief Executive Officer neerlegde en de Onderneming een aantal overeenkomsten afsloot met hem en een vennootschap, gehouden door de heer Decaluwé, met betrekking tot de beëindiging van de bestaande contractuele verplichtingen tussen partijen en de herdefiniëring van taken binnen de Onderneming. Vermits de heer Decaluwé op dat ogenblik nog steeds lid was van de Raad van Bestuur van de Onderneming, had hij een met de Onderneming strijdig belang bij de te nemen beslissingen. Daarom werd deze zaak opnieuw aan de Raad van Bestuur voorgelegd op 12 maart 2003, die alle overeenkomsten afgesloten op 22 mei 2002 met de heer Decaluwé en een door hem gehouden vennootschap bekrachtigd heeft. Voor meer bijzonderheden verwijzen wij naar het hoofdstuk “Verklaring omtrent Goed Bestuur” in dit jaarverslag.
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Bij een vergelijking van de resultaten van N.V. Bekaert S.A. in 2002 met die van het voorgaande jaar dient men rekening te houden met volgende zaken die verband houden met de verzelfstandiging van Bekaert Fencing NV: • Transacties die betrekking hebben op afgezonderde activa en passiva posten per 30 september 2002 werden met dezelfde kostennatuur in de nieuwe vennootschap ingebracht (voorraadwijzigingen, afwaarderingen van voorraden en van vorderingen, afschrijvingen op vaste activa, bewegingen op de voorzieningen). • Alle andere transacties werden verrekend met de nieuwe vennootschap als “Andere bedrijfsopbrengsten”.
96 • FINANCIEEL OVERZICHT
Gedurende het jaar werd de provisie voor milieusanering met €1 900 verminderd voor gedane uitgaven. Op basis van de recentste bevindingen werden nieuwe voorzieningen aangelegd voor €2 500 wat de provisie op €12 800 bracht per einde 2002.
Belangenconflicten 42 136
– Bedrijfsopbrengsten
Milieuprogramma
Er wordt uitgebreid ingegaan op de activiteiten van de Onderneming inzake Onderzoek en Ontwikkeling in het activiteitenverslag.
TOTAAL SCHULDEN EN VOORZIENINGEN
Uitzonderlijk resultaat
Tijdens het afgelopen boekjaar werden kosten geboekt ten belope van €244 met betrekking tot bijzondere opdrachten uitgevoerd door de commissaris en €6 677 met betrekking tot prestaties geleverd door personen met wie de commissaris beroepshalve in samenwerkingsverband staat. Het betreft werkzaamheden op gebied van due diligence en risk management onderzoeken, belastingsadvies en werkzaamheden in verband met informatieverwerking. In 2002 bedroeg het aandeel in verband met informatieverwerking €6 395.
26 075
TOTAAL ACTIVA
– Voorzieningen voor risico’s en kosten
Werkzaamheden van de Commissaris en aanverwante personen
STAAT VAN HET KAPITAAL Sinds de publicatie van het jaarverslag 2001 werden, in toepassing van de Wet van 2 maart 1989, artikel 4, geen nieuwe kennisgevingen meer ontvangen van de deelnemingen in de effecten die het kapitaal van de vennootschap vertegenwoordigen. Situatie: Datum van kennisgeving
Aantal aandelen
% t.o.v. totaal aantal aandelen
Kennisgever Stichting Administratiekantoor Bekaert Chasséveld 1, Breda (Nederland) (*)
09.03.01
4 265 940
19,28
31.10.96
2 223 140
10,05
29.11.99
1 100 000
4,97
50th Street 5, Panama (Panama)
01.03.99
1 079 630
4,88
HLF S.p.r.l., square Vergote 19, Brussel (*)
31.10.96
76 820
0,35
N.V. BSI, Schoonberg 15, Aalter (*)
16.06.94
57 470
0,26
Gemeenschappelijk gevolmachtigde, in naam van natuurlijke personen, Mr. X. Oberson, 20 rue de Candolle, Genève (Zwitserland) (*) Beauval Enterprises Corp., 325 Waterfront Drive, Tortola (Britse Maagden eilanden) Tirhold Inc., Bank of America Building,
N.V. Grisar & Velge, Keizerstraat 13, Antwerpen (*)
31.10.96
19 000
0,09
N.V. De Sneppe, Kortrijkstraat 11, Zwevegem (*)
02.09.94
17 460
0,08
Millenium 3 S.A., av. N. Plissart 8, Brussel (*)
01.03.99
16 000
0,07
S.A. Berfin, Drève L. Chaudoir 16, Brussel
01.03.99
15 000
0,07
S.A. Subeco, rue Guimard 19, Brussel (*)
01.03.99
12 600
0,06
Brocsa S.A., av. De Fré 225, Brussel (*)
01.03.99
6 770
0,03
8 889 830
40,19
TOTAAL
(*) Deze vennootschappen en natuurlijke personen, verbonden door hun gezamenlijke controle van de Stichting Administratiekantoor Bekaert, hebben samen met de Stichting Administratiekantoor Bekaert 6 695 200 aandelen (30,27%).
33. DOCHTERONDERNEMINGEN, JOINT VENTURES EN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN A. DOCHTERONDERNEMINGEN MET INDUSTRIELE ACTIVITEIT
%
EUROPA Bekaert Bohumín s.r.o.
Bohumín, Tsjechië
100
Bekaert Combustion Technology B.V.
Assen, Nederland
75
Bekaert Combustion Technology NV
Zwevegem, België
Bekaert Deutschland GmbH
Schwalmtal, Duitsland
75 100
Bekaert Dymonics
Zulte, België
100
Bekaert Dymonics GmbH
Bad Homburg, Duitsland
100
Bekaert Fencing Limited
Sheffield, Verenigd Koninkrijk
100
Bekaert Fencing NV
Zwevegem, België
100
Bekaert Fencing S.A.
Bourbourg, Frankrijk
100
Bekaert Fencing S.p.A.
Tortoreto, Italië
100
Bekaert Fencing Sp. z o.o.
Kotlarnia, Polen
100
Bekaert Fibre Processing Systems
Wevelgem, België
100
Bekaert Frankrijk S.A.
Charleville-Mézières, Frankrijk
100
Bekaert Hemiksem
Hemiksem, België
100
Bekaert Indoor Safety B.V.
Wijchen, Nederland
95
Bekaert Petrovice s.r.o.
Petrovice, Tsjechië
100
FINANCIEEL OVERZICHT • 97
Bekaert Progressive Composites, S.A.
Munguía, Spanje
100
Bekaert Slovakia, s.r.o.
Sladkovicovo, Slowakije
100
Bekaert VDS
Deinze, België
100
Bekintex
Wetteren, België
100
Bossuyt Gebroeders
Zwevegem, België
100
Industrias del Ubierna, S.A.
Burgos, Spanje
100
Sobelcard
Zwevegem, België
100
Sobo
Zwevegem, België
100
Tinsley Wire (Ireland) Limited
Dublin, Ierland
100
Werler Drahtwerke GmbH
Werl, Duitsland
100
NOORD-AMERIKA Bekaert Combustion Technology Corporation
Kennesaw (Georgia), VSA
Bekaert Corporation
Wilmington (Delaware), VSA
75
Bekaert Progressive Composites Corporation
Vista (California), VSA
Bekaert Specialty Films, LLC
San Diego (California), VSA
100
Rotar, Inc.
Minneapolis (Minnesota), VSA
100
Titan Steel & Wire Co. Ltd
Surrey (BC), Canada
70
Blackheath, Zuid-Afrika
60
100 80
AFRIKA Bekaert Bastion Fencing Systems (Pty) Ltd AZIE Bekaert Industries Private Limited
Taluka Shirur, District Pune, India
Bekaert Jiangyin Steel Cord Company Limited
Jiangyin, China
100 90
Bekaert-Jiangyin Wire Products Co., Ltd
Jiangyin, China
90
Bekaert Mechanical Engineering (Jiangyin) Co. Ltd
Jiangyin, China
100
Bekaert Shenyang Steel Cord Co., Ltd
Shenyang, China
Bekaert Toko Metal Fiber Co., Ltd
Tokyo, Japan
70
Bekinit Kabushiki Kaisha
Miyashiro-machi, Japan
60
98
Beksa Celik Kord Sanayi ve Ticaret A.S.
Istanbul, Turkije
50
China Bekaert Steel Cord Company Limited
Jiangyin, China
90
PT. Bekaert Indonesia
Karawang, Indonesië
Shanghai Bekaert Ergang Company Limited
Shanghai, China
VERKOOPKANTOREN, MAGAZIJNEN EN ANDERE
100 70 %
EUROPA Bekaert (Schweiz) AG
Baden, Zwitserland
100
Bekaert A/S
Roskilde, Denemarken
100
Bekaert Asia
Zwevegem, België
100
Bekaert Beheer B.V.
Nieuwegein, Nederland
100
Bekaert-CMTM GmbH
Saalfeld, Duitsland
100
Bekaert France SAS
Antony, Frankrijk
100
Bekaert Ges.m.b.H.
Maria Enzersdorf-Südstadt, Oostenrijk
100
Bekaert Nederland B.V.
Assen, Nederland
100
Bekaert Norge A/S
Frogner, Noorwegen
100
Bekaert Portugal Lda
Lisboa, Portugal
100
Bekaert Specialty Films (UK) Ltd
Droitwich, Verenigd Koninkrijk
100
Bekaert Svenska AB
Göteborg, Zweden
100
Bekaert Wire o.o.o.
Moskou, Rusland
100
Furigas UK Limited
Hinckley, Verenigd Koninkrijk
75
Imaware
Zwevegem, België
75
Innovative Sputtering Technology
Zulte, België
100
Joseph Sykes Brothers Limited
Sheffield, Verenigd Koninkrijk
100
Leon Bekaert S.p.A.
Milano, Italië
100
S.B.S.
Zwevegem, België
100
Oakville, Canada
100
NOORD-AMERIKA Bekaert Specialty Films (Canada), Inc.
98
•
FINANCIEEL OVERZICHT
LATIJNS-AMERIKA Bekaert Specialty Films de Mexico SA de CV
Monterrey, Mexico
100
Bekaert Trade Latin America N.V.
Curaçao, Nederlandse Antillen
100
Bekaert Trade Mexico, S. de R.L. de C.V.
Mexico City, Mexico
100
Specialty Films de Services Company SA de CV
Monterrey, Mexico
100
Bekaert Hong Kong Limited
Hong Kong, China
100
Bekaert Korea Ltd
Seoel, Korea
100
Bekaert Singapore Pte Ltd
Singapore
100
AZIE
Bekaert Specialty Films (SEA) Pte Ltd
Singapore
100
SAM Logistics (Shanghai) Co., Ltd
Shanghai, China
100
Bekaert Building Products Pty Ltd
Sydney, Australië
100
Bekaert Specialty Films Australia Pty Ltd
Seven Hills, Australië
100
Dublin, Ierland
100
AUSTRALIE
FINANCIELE VENNOOTSCHAPPEN Becare Limited
%
Bekaert (Ireland) Limited
Dublin, Ierland
100
Bekaert Coördinatiecentrum
Zwevegem, België
100
Bekaert Deutsche Holding GmbH
Friedrichsdorf, Duitsland
100
Bekaert do Brasil
Contagem, Brazilië
100
Bekaert Engineering
Zwevegem, België
100
Bekaert Holding B.V.
Assen, Nederland
100
Bekaert Ibérica Holding, S.L.
Burgos, Spanje
100
Bekaert North America Management Corporation
Wilmington (Delaware), VSA
100
Bekpart B.V.
Assen, Nederland
100
Imperial Eagle Limited
Hinckley, Verenigd Koninkrijk
Société de Participations Financières Bekaert
Antony, Frankrijk
100
TWIL Limited
Sheffield, Verenigd Koninkrijk
100
Bekaert Consulting, S.L.
Bilbao, Spanje
100
Bekaert-Stanwick
Merelbeke, België
100
CONSULTANCY VENNOOTSCHAPPEN
75
%
B. JOINT VENTURES MET INDUSTRIELE ACTIVITEIT
%
EUROPA Bekaert Handling A/S
Middelfart, Denemarken
50
Bekaert Handling Limited
Spennymoor, Verenigd Koninkrijk
50
Bekaert Handling SNC
Saint Clément des Levées, Frankrijk
50
Bekaert Handling Systems AB
Stockholm, Zweden
50
Bekaert Handling Systems GmbH
Osnabrück, Duitsland
50
Bekaert Handling Systems Ltd
Droitwich, Verenigd Koninkrijk
50
Bekaert Timeda B.V.
Enschede, Nederland
50
Bruker Technik GmbH
Schramberg, Duitsland
50
LB Systemer A/S
Copenhagen, Denemarken
50
Middelfart Galvanisering A/S
Middelfart, Denemarken
50
SCI La Haie Briffault
Saint Clément des Levées, Frankrijk
50
Spaleck-Bekaert GmbH & Co. KG
Bocholt, Duitsland
50
Auburn Hills (Michigan), VSA
60
NOORD-AMERIKA Bekaert ECD Solar Systems LLC Contours Ltd
Orville (Ohio), VSA
50
Wire Rope Industries Ltd
Pointe-Claire, Canada
48
FINANCIEEL OVERZICHT • 99
LATIJNS-AMERIKA Acma – Aceros de Alta Resistencia en Mallas S.A.
Santiago, Chili
50
Acmanet S.A.
Santiago, Chili
50
Belgo Bekaert Arames S.A.
Contagem, Brazilië
45
BMB-Belgo Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda.
Vespasiano, Brazilië
45
Cimaf Cabos S.A.
São Paulo, Brazilië
48
Ideal Alambrec S.A.
Quito, Ecuador
50
Industrias Chilinas de Alambre Inchalam S.A.
Talcahuano, Chili
50
Jossan S/A
Feira de Santana, Brazilië
45
Procables S.A.
Lima, Peru
45
Productora de Alambres Colombianos S.A. – Proalco S.A.
Villemaria, Colombia
34
Productos de Acero Cassadó S.A.
Callao, Peru
42
Productos de Acero S.A. – Prodinsa
Maipu, Chili
48
Productos de Manejo de Fluidos S.A.
Maipu, Chili
50
Transportes Puelche Limitada
Talcahauno, Chili
50
Vicson, S.A.
Valencia, Venezuela
50
Geelong, Australië
50
AUSTRALIE Bekaert Australia Steel Cord Pty Ltd VERKOOPKANTOREN EN MAGAZIJNEN
%
EUROPA Bekaert ECD Solar Systems Europe
Zulte, België
Bekaert Faser Vertriebs GmbH
Idstein, Duitsland
60 50
Netlon Sentinel Limited
Sheffield, Verenigd Koninkrijk
50
Prodalam Argentina S.A.
Buenos Aires, Argentinië
50
Productos de Alambre Prodalam S.A.
Santiago, Chili
50
United Solar Systems de Mexico
Tijana, Mexico
60
LATIJNS-AMERIKA
FINANCIELE VENNOOTSCHAPPEN
%
Acma Inversiones S.A.
Talcahuano, Chili
50
Alambres Andinos S.A. (Alansa)
Quito, Ecuador
50
Bekaert Handling France SAS
Saint Clément des Levées, Frankrijk
50
Bekaert Handling Group A/S
Copenhagen, Denemarken
50
Impala S.A.
Panama, Panama
50
Instafer S.A.
Santiago, Chili
50
Inversiones y Manufacturas del Metal – Manumetal Ltda
Talcahuano, Chili
50
Numelino S.A.
Panama, Panama
50
VBS Wire Company
Grand Cayman, Kaaimaneilanden
50
C. GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN IMET INDUSTRIELE ACTIVITEIT
%
EUROPA Pindurg S.L.
Briviesca (Burgos), Spanje
33
Sorevi S.A.
Limoges, Frankrijk
49
Sorevi Savoie S.A.
Bons en Chablais, Frankrijk
49
AZIE Jiangyin Fasten-Bekaert Optical Cable Steel Products Co., Ltd
Jiangyin, China
30
Precision Surface Technology Pte Ltd
Singapore
33
100 • FINANCIEEL OVERZICHT
WIJZIGINGEN IN 2002 1. NIEUWE DEELNEMINGEN Dochterondernemingen
%
Bekaert Fencing NV
Zwevegem, België
100
Bekaert France SAS
Antony, Frankrijk
100
Bekaert Progressive Composites Corporation
Vista (California), VSA
Bossuyt Gebroeders
Zwevegem, België
100
SAM Logistics (Shanghai) Co., Ltd
Shanghai, China
100
S.B.S.
Zwevegem, België
100
Sobelcard
Zwevegem, België
100
Sobo
Zwevegem, België
100
80
Joint Ventures Bruker Technik GmbH
% Schramberg, Duitsland
50
2. TOENAME / AFNAME VAN HET AANDEEL IN BESTAANDE DEELNEMINGEN Bedaltec S.p.A.
Bagoli di Sopra (Padova), Italië
Van 50 naar 0%
Bekaert Combustion Technology B.V. ( voorheen Furigas Assen B.V. )
Assen, Nederland
Van 100 naar 75%
Bekaert Combustion Technology Corporation ( voorheen Acotech Corporation )
Kennesaw (Georgia), VSA
Van 50 naar 75%
Bekaert Combustion Technology NV ( voorheen N.V. Acotech S.A. )
Zwevegem, België
Bekaert Dymonics
Zulte, België
Van 79 naar 100%
Van 50 naar 75%
Furigas UK Limited
Hinckley, Verenigd Koninkrijk
Van 100 naar 75%
Guardess Holding B.V.
Nieuwegein, Nederland
Hikari Corporation
Tenri, Japan
Precision Surface Technology Pte Ltd
Singapore
Productos de Acero Cassadó S.A.
Callao, Peru
Reddiwire Limited
Redditch, Verenigd Koninkrijk
Van 53 naar 0% Van 40 naar 0% Van 26 naar 33% Van 40 naar 42% Van 100 naar 0%
3. FUSIES / OMVORMINGEN CPSI Inc. en Innovative Specialty Films LLC
Gefusioneerd in Bekaert Specialty Films, LLC
Redutherm B.V., Furigas Beheer B.V., Furigas International Gefusioneerd in Bekaert Combustion Technology B.V. B.V. en Combustion Component Holding B.V. Sinvaco
Gefusioneerd in Bekaert VDS
FINANCIEEL OVERZICHT • 101
4. NAAMSVERANDERINGEN Bekaert Beheer B.V.
Voorheen OfficeCom B.V.
Bekaert Bohumín s.r.o.
Voorheen Bekaert-ZDB Bohumín s.r.o.
Bekaert Combustion Technology B.V.
Voorheen Furigas Assen B.V.
Bekaert Combustion Technology Corporation
Voorheen Acotech Coporation
Bekaert Combustion Technology NV
Voorheen N.V. Acotech S.A.
Bekaert Deutsche Holding GmbH
Voorheen Bekaert Deutsche Holding AG
Bekaert Fencing Limited
Voorheen Tinsley Wire Ltd
Bekaert Fencing S.A.
Voorheen Tréfileries de Bourbourg
Bekaert Fencing S.p.A.
Voorheen Metallurgica Adriatica S.p.A.
Bekaert Fencing Sp. z o.o.
Voorheen Bekaert Kotlarnia Sp.z o.o.
Bekaert Indoor Safety B.V.
Voorheen Euromaas B.V.
Bekaert Progressive Composites, S.A.
Voorheen Bekaert Composites, S.A.
5. STOPZETTINGEN Bekaert Computing
Kortrijk, België
Guardess USA, Inc.
Wilmington (Delaware), VSA
102
•
FINANCIEEL OVERZICHT
het geconsolideerd nettoresultaat van de Groep. De acquisitie van Sobelcard werd gerealiseerd per 31 december 2002 en had als zodanig geen impact op het geconsolideerd nettoresultaat van de Groep.
34. STAAT VAN WIJZIGINGEN IN KASMIDDELEN: IMPACT VAN VERWERVINGEN VERWERVINGEN 2002 De verwervingen van Progressive Composite Technologies (nu Bekaert Progressive Composites Corporation) en Sobelcard, de verkoop van Reddiwire en de reconfiguratie van Bekaert Combustion Technology hadden volgend impact op de activa en passiva van de Groep: Dochterondernemingen Immateriële activa (andere dan goodwill) Verworven goodwill Materiële vaste activa Financiële vaste activa Voorraden Handelsvorderingen Andere vorderingen Kas & kasequivalenten Overlopende rekeningen-actief Uitgestelde belastingvoordelen Voorzieningen Financiële schulden op meer dan één jaar Andere schulden op meer dan één jaar Financiële schulden op ten hoogste één jaar Handelsschulden Andere schulden Overlopende rekeningen-passief Uitgestelde belastingschulden TOTAAL NETTO-ACTIVA Goodwill ontstaan bij vermelde verwervingen Herklassering Acotech deelneming (in 2001: ISF) voorheen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode Bijdrage belang van derden in vermelde verwervingen BETAALDE OVERNAMEVERGOEDING Verworven kas & kasequivalenten NETTO UITGAANDE KASSTROOM
2002
4
1 1
(1
654 342 480 340 733 026) -
2001 2 799 64 784 28 466 24 732 978 1 750 2 921 (1 098)
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
VOORSTEL VAN RESULTAATSVERDELING N.V. BEKAERT S.A. 2002 (in eenheden) Het verlies van het boekjaar 2002, na belastingen, bedraagt €61 285 764 tegenover een winst van €72 360 339 over het boekjaar 2001. De overdracht van de winst uit vorig boekjaar beloopt €25 700 947, zodat het te bestemmen verlies €35 584 817 bedraagt vóór overboeking vanuit de reserves. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 14 mei 2003, zal de Raad van Bestuur voorstellen om het te bestemmen verlies van €35 584 817 als volgt te verwerken: EUR
-
-
(3 183) (377) (1 649) (16 699) (486) (13 415) (24) (1 757) 2 205 92 964 3 740
65 824
(584) (16 215) -
(3 943)
5 361 138 630 (1 733) (1 750) 3 628 136 880
2002 (2 596)
2001 -
Inkomsten uit verkoop van deelnemingen
Er deden zich geen gebeurtenissen van belang voor tussen de balansdatum en de datum waarop de jaarrekening goedgekeurd werd voor publicatie.
(96)
Joint ventures en geassocieerde ondernemingen Nettoboekwaarde desinvesteringen
35. GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM
930
-
De cijfers van 2001 hebben betrekking op de verwervingen van MSC/SFI, Joseph Sykes Brothers, Titan Steel & Wire Co. en Euromaas BV. Progressive Composite Technologies werd meegeconsolideerd vanaf mei en had een negatief aandeel van €458 in het geconsolideerd nettoresultaat van de Groep. De reconfiguratie van Bekaert Combustion Technology werd verwerkt met ingang van 1 januari en leverde een positieve bijdrage van €497 tot
Vergoeding van het kapitaal
37 164 338
Onttrekking aan de reserves
(72 749 155) (35 584 817)
Indien dit voorstel wordt goedgekeurd, zal per aandeel een brutodividend van €1,68 worden uitgekeerd. Dit komt overeen met een nettodividend per aandeel zonder VVPR-strip van €1,26 en een nettodividend per aandeel met VVPR-strip van €1,428. Deze dividenden zullen vanaf 21 mei 2003 betaalbaar gesteld worden in euro, tegen afgifte van dividendbewijs nr. 4 aan de loketten van: - Bank Brussel Lambert, Fortis Bank, KBC Bank, Bank Degroof en Artesia Bank in België; - Société Générale in Frankrijk; - ABN-AMRO Bank in Nederland; - UBS in Zwitserland.
STATUTAIRE BENOEMINGEN Op datum van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders vervalt het mandaat van de volgende Bestuurders: Baron Leon Bekaert Baron Paul Buysse Graaf Charles de Liedekerke Julien De Wilde Maxime Jadot We stellen voor om de volgende personen te herkiezen als Bestuurder voor een mandaat van drie jaar tot en met de Algemene Vergadering van het jaar 2006: Baron Leon Bekaert Baron Paul Buysse Graaf Charles de Liedekerke Julien De Wilde Maxime Jadot
FINANCIEEL OVERZICHT • 103
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS
wij de gevraagde inlichtingen en ophelderingen gekregen. Wij menen dat deze werkzaamheden en de verslagen van andere accountants een redelijke basis vormen voor het
AAN DE AANDEELHOUDERS VAN N.V. BEKAERT S.A.:
uitbrengen van onze mening. Naar onze mening, gebaseerd op onze onderzoeken en
Wij hebben de geconsolideerde jaarrekening van N.V.
de verslagen van andere accountants, geeft de bijge-
BEKAERT S.A. en haar dochterondernemingen per 31
voegde geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld
december 2002 onderzocht. Deze omvat de geconsoli-
van het vermogen en van de financiële toestand van N.V.
deerde balans, alsmede de geconsolideerde resultatenre-
Bekaert S.A. en haar dochterondernemingen per 31
kening, de geconsolideerde staat van de wijzigingen in
december 2002, alsmede van de resultaten van hun werk-
kasmiddelen, de geconsolideerde staat van de wijzigingen
zaamheden, en de wijzigingen in hun kasmiddelen, reke-
in het eigen vermogen en de toelichtingen. Zij werd opge-
ning houdend met de toepasselijke wettelijke en bestuurs-
steld onder de verantwoordelijkheid van de Raad van
rechterlijke voorschriften in België en met de bepalingen
Bestuur. Het balanstotaal per 31 december 2002 bedraagt
van de 7de Richtlijn van de EU, en geeft de toelichting een
€1 953 180 (000) en het verlies van het boekjaar afgeslo-
passende verantwoording.
ten op die datum bedraagt €49 511 (000). Wij hebben de jaarrekeningen van een beperkt aantal
Bijkomende verklaringen
dochterondernemingen en ondernemingen verwerkt
Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende
volgens de vermogensmutatiemethode niet gecontroleerd.
verklaringen die de draagwijdte van bovenstaande verkla-
Het totaal van de activa van deze dochterondernemingen
ring over de geconsolideerde jaarrekening niet wijzigen:
en het aandeel van de Onderneming in het eigen vermogen van deze ondernemingen verwerkt volgens
•
Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt
de vermogensmutatiemethode, bedraagt 13% van de
belang werd, zoals uiteengezet in toelichting 1
totale geconsolideerde activa per 31 december 2002.
(Conformiteitsverklaring), de geconsolideerde jaarre-
Het aandeel van deze ondernemingen in het geconsoli-
kening opgesteld overeenkomstig de geldende wette-
deerde resultaat van het boekjaar is een verlies van
lijke en bestuursrechterlijke bepalingen, met dien ver-
€24 313 (000) voor deze dochterondernemingen en een
stande dat Bekaert van de Belgische Commissie voor
winst van €24 323 (000) voor deze ondernemingen ver-
het Bank- en Financiewezen een aantal afwijkingen
werkt volgens de vermogensmutatiemethode. De jaarre-
bekomen heeft die conform zijn met de International
keningen van deze ondernemingen worden gecontroleerd
Financial Reporting Standards zoals uitgegeven door
door andere accountants die ons hun verslagen ter
de International Accounting Standards Board, alsmede
beschikking stelden. Onze verklaring over de bijgevoegde
met de 7de Richtlijn van de EU.
geconsolideerde jaarrekening, voor zover het bedragen betreft met betrekking tot deze ondernemingen, is uitsluitend gesteund op de verslagen van deze accountants.
•
Het geconsolideerde jaarverslag voor het jaar afgesloten op 31 december 2002 bevat de door de wet vereiste inlichtingen en is in overeenstemming met de
Verklaring zonder voorbehoud over de geconsolideerde jaarrekening
geconsolideerde jaarrekening.
Ons onderzoek werd verricht overeenkomstig de controlenormen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze ver-
De Commissaris,
eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt
DELOITTE & PARTNERS
verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen
Bedrijfsrevisoren
onjuistheden van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie en het systeem van interne controle van de Onderneming. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben eveneens de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel beoordeeld.
Dirk Van Vlaenderen
Van de verantwoordelijken van de vennootschap hebben
13 maart 2003
104 • FINANCIEEL OVERZICHT
Geografische spreiding van de omzet 2002: Geconsolideerd 12,3
Omzet per activiteitsdomein 2002: Gezamenlijk
Omzet per activiteitsdomein 2002: Geconsolideerd
Geografische spreiding van de omzet 2002: Gezamenlijk 8,9
3,0
11,3
1,9
8,4
1,6
34,6
50,2 16,2
48,7
29,7
35,6
26,3
20,0
23,3
5,1
7,7
31,1
24,1
Europese Unie: 48,7%
Latijns-Amerika: 1,6%
Europese Unie: 35,6%
Latijns-Amerika: 26,3%
Rest van Europa: 7,7%
Rest van de wereld: 12,3%
Rest van Europa: 5,1%
Rest van de wereld: 8,9%
Noord-Amerika: 29,7%
Draad: 34,6%
BAM: 11,3%
Draad: 50,2%
BAM: 8,4%
Staalkoord: 31,1%
Andere: 3,0%
Staalkoord: 23,3%
Andere: 1,9%
Fencing: 20,0%
Noord-Amerika: 24,1%
Fencing: 16,2%
Draad Staalkoord Bekaert Fencing Bekaert Advanced Materials Kantoren en diensten
150
6
94
51 28 13 27
60 16
15 17
40
1999
2000
Draad
Staalkoord
Fencing
BAM
4,1
2001
2002 Totaal
5,7
4,2 4,8
4
4
2
3
0 1998
5,7
5 4
52
79
80 15 8
13 9
35
44
50
81
119
3,3
3,4
30
5,3
25
3,7 20
0
15
2
-2
1
-4
-3,3
1999 EBIT/omzet
2000
2001
2002
Vóór éénmalige provisies
10
-4,4 5
-6
0
1998
40 35
8,6
6,6
151
138
10,2 8
6
147
9,7
8,9
23
200
10,4
10
17
6,6
7
Winstdeel joint ventures & geassocieerde ondernemingen (in miljoen euro)
(in %)
34
7,1
222
0 100
Winst op eigen vermogen 12
8
22
Bedrijfswinst in % van de omzet
(in miljoen euro)
16
Investeringen 250
1998 R.O.E.
1999
2000
2001
R.O.E. vóór goodwill R.O.E. vóór éénmalige provisies
0 1998
1999
2000
2001
2002
Geografische spreiding van de omzet 2002: Geconsolideerd 12,3
Omzet per activiteitsdomein 2002: Gezamenlijk
Omzet per activiteitsdomein 2002: Geconsolideerd
Geografische spreiding van de omzet 2002: Gezamenlijk 8,9
3,0
11,3
1,9
8,4
1,6
34,6
50,2 16,2
48,7
29,7
35,6
26,3
20,0
23,3
5,1
7,7
31,1
24,1
Europese Unie: 48,7%
Latijns-Amerika: 1,6%
Europese Unie: 35,6%
Latijns-Amerika: 26,3%
Rest van Europa: 7,7%
Rest van de wereld: 12,3%
Rest van Europa: 5,1%
Rest van de wereld: 8,9%
Noord-Amerika: 29,7%
Draad: 34,6%
BAM: 11,3%
Draad: 50,2%
BAM: 8,4%
Staalkoord: 31,1%
Andere: 3,0%
Staalkoord: 23,3%
Andere: 1,9%
Fencing: 20,0%
Noord-Amerika: 24,1%
Fencing: 16,2%
Draad Staalkoord Bekaert Fencing Bekaert Advanced Materials Kantoren en diensten
150
6
94
51 28 13 27
60 16
15 17
40
1999
2000
Draad
Staalkoord
Fencing
BAM
4,1
2001
2002 Totaal
5,7
4,2 4,8
4
4
2
3
0 1998
5,7
5 4
52
79
80 15 8
13 9
35
44
50
81
119
3,3
3,4
30
5,3
25
3,7 20
0
15
2
-2
1
-4
-3,3
1999 EBIT/omzet
2000
2001
2002
Vóór éénmalige provisies
10
-4,4 5
-6
0
1998
40 35
8,6
6,6
151
138
10,2 8
6
147
9,7
8,9
23
200
10,4
10
17
6,6
7
Winstdeel joint ventures & geassocieerde ondernemingen (in miljoen euro)
(in %)
34
7,1
222
0 100
Winst op eigen vermogen 12
8
22
Bedrijfswinst in % van de omzet
(in miljoen euro)
16
Investeringen 250
1998 R.O.E.
1999
2000
2001
R.O.E. vóór goodwill R.O.E. vóór éénmalige provisies
0 1998
1999
2000
2001
2002
Investor Relations Er werden meetings georganiseerd met financiële analisten en beleggers, zowel in groep als op individuele basis. Deze meetings vonden plaats in België, Canada, Duitsland, Frankrijk, Ierland, Luxemburg, Nederland, Spanje, Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. Deze hadden de bedoeling informatie te verschaffen over de financiële resultaten en de gevolgde strategie. Er werd eveneens een analistendag verzorgd met bezoek aan verschillende vestigingen. Een nieuwe analistendag is gepland op 19 december 2003. Het jaarverslag van de Groep over het boekjaar 2002 is beschikbaar vanaf 18 april 2003 op internet in het Nederlands, Frans en Engels op het adres www.bekaert.com. Downloaden kan met AdobeTM als .pdf-bestanden. De aandeelhouders, beleggers of andere geïnteresseerden die het jaarverslag van de Groep, de jaarrekening van de N.V. Bekaert S.A. of andere door de Groep gepubliceerde informatie wensen te ontvangen, kunnen altijd contact opnemen met: E-mail: Investor Relations:
[email protected] Documentatie:
[email protected] Corporate Affairs:
[email protected] Tel.: +32 56 230511 Fax: +32 56 230548 Analistendag 2002
Adres:
H.R.: B.T.W.:
N.V. BEKAERT S.A. President Kennedypark 18 8500 Kortrijk - België Kortrijk 704 BE 405.388.536
Internet
www.bekaert.com
Homepage Investor Relations Jaarverslagen 2002 www.bekaert.com
Financiële kalender Jaarverslag 2002 beschikbaar op Internet Activiteitenverslag eerste kwartaal Algemene Vergadering van Aandeelhouders Dividend coupon nr. 4 Tweede kwartaal en halfjaarresultaat 2003 Activiteitenverslag derde kwartaal Vierde kwartaal en voorlopig resultaat 2003 Resultaat 2003 Jaarverslag 2003 beschikbaar op internet Activiteitenverslag eerste kwartaal Algemene Vergadering van Aandeelhouders Dividend coupon nr. 5
18 14 14 21 28 14 9 18 19 12 12 19
april mei mei mei juli november februari maart april mei mei mei
2003 2003 2003 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2004 2004 2004
N.V. Bekaert S.A. Corporate Communication President Kennedypark 18 BE-8500 Kortrijk Tel.: +32 56 23 05 11 Fax: +32 56 23 05 43
Financiële analisten Teleconferentie halfjaarresultaten Analistendag bij Bekaert Analistenvergadering resultaten 2003
www.bekaert.com 28 19 18
juli december maart
2003 2003 2004
Verantwoordelijke uitgever: Jacques Anckaert, Directeur Investor Relations Coördinatie: Anne Parez, Corporate Public Relations Officer Grafische vormgeving: www.edison.be Druk : Lannoo - België
De Bekaertgroep is een wereldleider in metaaltransformatie en geavanceerde bedekkingstechnologieën. Alle namen van Bekaertvennootschappen zijn merken eigendom van Bekaert.
Investor Relations Er werden meetings georganiseerd met financiële analisten en beleggers, zowel in groep als op individuele basis. Deze meetings vonden plaats in België, Canada, Duitsland, Frankrijk, Ierland, Luxemburg, Nederland, Spanje, Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. Deze hadden de bedoeling informatie te verschaffen over de financiële resultaten en de gevolgde strategie. Er werd eveneens een analistendag verzorgd met bezoek aan verschillende vestigingen. Een nieuwe analistendag is gepland op 19 december 2003. Het jaarverslag van de Groep over het boekjaar 2002 is beschikbaar vanaf 18 april 2003 op internet in het Nederlands, Frans en Engels op het adres www.bekaert.com. Downloaden kan met AdobeTM als .pdf-bestanden. De aandeelhouders, beleggers of andere geïnteresseerden die het jaarverslag van de Groep, de jaarrekening van de N.V. Bekaert S.A. of andere door de Groep gepubliceerde informatie wensen te ontvangen, kunnen altijd contact opnemen met: E-mail: Investor Relations:
[email protected] Documentatie:
[email protected] Corporate Affairs:
[email protected] Tel.: +32 56 230511 Fax: +32 56 230548 Analistendag 2002
Adres:
H.R.: B.T.W.:
N.V. BEKAERT S.A. President Kennedypark 18 8500 Kortrijk - België Kortrijk 704 BE 405.388.536
Internet
www.bekaert.com
Homepage Investor Relations Jaarverslagen 2002 www.bekaert.com
Financiële kalender Jaarverslag 2002 beschikbaar op Internet Activiteitenverslag eerste kwartaal Algemene Vergadering van Aandeelhouders Dividend coupon nr. 4 Tweede kwartaal en halfjaarresultaat 2003 Activiteitenverslag derde kwartaal Vierde kwartaal en voorlopig resultaat 2003 Resultaat 2003 Jaarverslag 2003 beschikbaar op internet Activiteitenverslag eerste kwartaal Algemene Vergadering van Aandeelhouders Dividend coupon nr. 5
18 14 14 21 28 14 9 18 19 12 12 19
april mei mei mei juli november februari maart april mei mei mei
2003 2003 2003 2003 2003 2003 2004 2004 2004 2004 2004 2004
N.V. Bekaert S.A. Corporate Communication President Kennedypark 18 BE-8500 Kortrijk Tel.: +32 56 23 05 11 Fax: +32 56 23 05 43
Financiële analisten Teleconferentie halfjaarresultaten Analistendag bij Bekaert Analistenvergadering resultaten 2003
www.bekaert.com 28 19 18
juli december maart
2003 2003 2004
Verantwoordelijke uitgever: Jacques Anckaert, Directeur Investor Relations Coördinatie: Anne Parez, Corporate Public Relations Officer Grafische vormgeving: www.edison.be Druk : Lannoo - België
De Bekaertgroep is een wereldleider in metaaltransformatie en geavanceerde bedekkingstechnologieën. Alle namen van Bekaertvennootschappen zijn merken eigendom van Bekaert.