Bekaert 4 december 2014
De eerste jaren: van pionierswerk tot wereldwijde handel 1880 - 1936 Leo Leander Bekaert
(1936)
Stichter 1880: Start productie prikkeldraad 1881: Eerste patent : “kroontje” 1894: Deklaag tegen corrosie (zink) 1924: Start eerste buitenlandse fabriek (Bourbourg) 1928: Export naar VSA 1930: Verjaardag 50 jaar : 600 medewerkers 1933: Start productie in VK (Sheffield)
1
December 2014
De eerste jaren: van pionierswerk tot wereldwijde handel 1936 - 1970 Leon A. Bekaert
(1961)
Opvolger 1949: Start staalkoord productie voor banden 1950: Joint-venture in Latijns Amerika (Chili) 1957: Kantoor in Tokyo 1964: R&D centrum in Deerlijk 1965: Engineering fabriek in Ingelmunster 1966: Staalkoordfabriek in Aalter Technologie van laagkoolstof naar hoogkoolstof van zinkdeklagen naar geavanceerde deklagen
2
December 2014
Van pionierswerk tot wereldwijde handel
1970 - 2000 Van euforie tot paniek - en terug in de jaren 90 1970: Oliecrisis versnelt de zoektocht naar fijnere en sterkere staaldraden Wereldwijde expansie van staalkoord (België, USA, Japan, etc.) 1972: Groei wordt gefinancierd door beursgang (alle aandelen geplaatst in 2 minuten) 1973: Start van de Dramix betonvezels
1980: Viering 100 jaar Bekaert in een moeilijke economische context Tweede oliecrisis, internationale recessie, hoge inflatie Is er nog toekomst in staaldraad ? Aanleiding tot herstructureringen Zoektocht naar diversificatie Integrale kwaliteitszorg Nieuwe producten: fijne roestvaste vezels, composietmaterialen 1985: Start van geavanceerde vacuüm deklaagtechnologie 1993: Eerste staalkoord fabriek in China 1997: Start productie in Indonesië 1998: Start productie in India
3
December 2014
Een nieuw millennium – een nieuwe wereld 2000 - 2010 Een snel veranderende wereld … -
De euro wint fors van de dollar en pond
-
Opkomst van de BRIC landen
-
China wordt een economische wereldspeler
-
Internationale financiële en economische crisis
Een opmerkelijke periode voor Bekaert -
Focus - groeien - innoveren
-
700 miljoen euro omzet wordt vervangen door producten met hogere toegevoegde waarde geografische expansie
Basis voor duurzame rendabele groei
4
December 2014
Kerncompetenties Geavanceerde deklagen
Metaaltransformatie
Van walsdraad
Van traditionele deklagen
6,5 mm
Adhesie Corrosie bestendig Slijtage resistent Antibevuilend
naar geavanceerde deklagen 1 µm naar metaalvezels
5
December 2014
Bekaert is aanwezig in vele markten actief in meerdere marktsectoren Bouwsector 23%
Nutsvoorzieningen 13%
Autosector 37%
Basismaterialen 4%
Agri 7%
Uitrusting 9%
6
December 2014
Consumptiegoederen 7%
Autosector Bekaert haalt 1,5 miljard euro van de omzet uit de autosector
Ruitenwissers
70% gaat naar de bandenindustrie 75% gaat naar de vervangingsmarkt
Draden en kabels voor het regelen van vensters
Dieselroetfilters
7
December 2014
Geprofileerde verendraad
Draden voor koppelingen
Breiwerk van vezels voor de gietvorm van autovensters
Draden en vezels voor het zetelverwarming
Wieldopverendraad
Hieldraad
Bouwsector
8
December 2014
Mesh track
Murfor
Gabions
Nagels
Afsluitingen
Nettten
Energie en nutsvoorzieningen Producten voor telecom, energie opwekking en distributie
• • • • • • •
Zaagdraad voor het snijden van silicon Profieldraden voor de versterking van flexibele buizen Staalkoordversterkte thermoplastische strips Draad en kabel voor olie- en gaswinning Draad voor versterking van hoogspanningskabels Staalkoordversterkte aandrijfriemen Enz.
9
December 2014
Overige sectoren Uitrusting 9%
Agri 7%
Consumptiegoederen 7%
Basismaterialen 4%
10
December 2014
Strategie
Strategie blijft ongewijzigd, maar met verschillende focus per regio. Bekaert creëert duurzame rendabele groei door: -
Gediversifieerde geografische aanwezigheid met een breed productengamma en een focus op groeimarkten: • •
-
Innovatie • •
-
Gewijzigd vraagpatroon Meer focus op andere regio’s dan China
Doorgaan met het ontwikkelen van relevante innovatie voor klanten Minder focus op zaagdraad
Operationele uitmuntendheid • •
Belangrijker dan ooit tevoren (meer concurrentie en meer importen) Kost concurrentieel zijn in onze fabrieken en in onze structuur
Programma om de kostenstructuur met 100 miljoen € te verminderen
11
December 2014
Verschuiving van mature landen naar groeilanden 100
Groeilanden 72,6
74,2
75
50
25
27,4 25,8
Mature landen
19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 3° 2 kw 01 3 ar ta al 14
0
Groeilanden
12
December 2014
Mature landen
Gezamenlijke omzet per regio in het derde kwartaal 2014 EMEA
Noord-Amerika 14%
420 € miljoen omzet 1 600 medewerkers
26%
Latijns-Amerika
Pacifisch Azië 761 € miljoen omzet
1064 € miljoen omzet 7 800 medewerkers
35%
25%
Autosector Bouwsector Energie & nutsvoorzieningen Andere
13
December 2014
807 € miljoen omzet
5 900 medewerkers
• • •
Bekaert fabrieken Kantoren Technologie centra
11 600 medewerkers
Innovatie: technologisch leiderschap
Blijvende focus op innovatie • 62 miljoen euro in O&O (2% van de omzet) • Internationaal O&O team in België • Productontwikkeling opstart in China en in India
• 2000 patentrechten
Met de juiste partners en prioriteiten: • Klantengerichte innovatie en co-ontwikkeling • Focus op hoogtechnologische producten, systemen en oplossingen • Extern georiënteerd
internationalisatie van technologen coöperatie met internationaal gerenommeerde onderzoekscentra & universiteiten ‘venture kapitaal’ en O&O partnerships
• Beschermen van intellectueel eigendomsrecht
14
December 2014
Operationele uitmuntendheid -
Continue focus op kwaliteit (differentiatie met concurrenten)
-
De waardecreatie maximaliseren door een sterke klantenfocus
-
Een eigen engineering verzekert een concurrentiële en kwalitatieve machinebouw
-
Kostenbesparingsprogramma’s doorheen alle entiteiten en business platformen (onderzoek naar een lager energieverbruik)
-
Efficiënte rapporteringsystemen
15
December 2014
Resultaten
Bekaert in een oogopslag
Duurzame rendabele groei Wereldwijd markt en technologisch leiderschap geavanceerde metaaltransformatie en deklagen 2013
3kw 2014
4,1 miljard €
3,0 miljard €
3,2 miljard € 0,9 miljard €
2,4 miljard € 0,6 miljard €
413 miljoen €
1ste helft 2014 240 miljoen €
297 miljoen € 116 miljoen €
190 miljoen € 50 miljoen €
Gezamenlijke omzet geconsolideerd joint ventures
Operationele cashflow (EBITDA) geconsolideerd joint ventures
30 landen 27 000 medewerkers
Wereldwjid productieplatform
BEL20®, DJ Stoxx, FTSE, SRI Marktkapitalisatie van 1,6 miljard € 2 miljoen euro omzet per dag
Genoteerd op Euronext Brussel
17
December 2014
Hoogtepunten derde kwartaal 2014
•
5% Omzetgroei in 3de kwartaal 2014 vs 3de kwartaal 2013 • Muntverschillen: daling van -1,2% voornamelijk door Latijns-Amerika • M&A : +0,8% positieve impact door de inclusie Costa Rica en de kabeldivisie in Brazilië • Prijs/Mix : Positieve impact van 4,4% dankzij de verbeterde product-mix en de prijsverhogingen in Latijns-Amerika
•
Stabiele omzet voor de eerste negen maanden: Organische omzet geneutraliseerd door impact van negatieve muntverschillen
•
Nettoschuld gedaald tot 717 miljoen (730 miljoen € in 3° kwartaal 2013). Maar hoger dan het jaareinde 2013 (574 miljoen €) door hoger werkkapitaal en inkoop van eigen aandelen.
18
November 2014
Omzet eerste 9 maanden 2014 2.422
-8
99
8
-98
3.142
-11
90
4
-168
3° kw 2013
Venezuela
Organische groei
2.423
in mijoen €
Geconsolideerd 3.052
Gezamenlijk Acquisities / Muntverschillen Desinvesteringen
3° kw 2014
Derde kwartaal 2014 EMEA:
Sterke marktvraag gedurende de eerste negen maanden van 2014. Vooral in de autosector, de energiegerelateerde markten en andere industriële sectoren.
Noord-Amerika: Sterke volume- en omzetgroei in het derde kwartaal van 2014, dankzij een heropleving van de vraag in de automobielmarkten en de bouwsector in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Latijns-Amerika: Venezuela buiten beschouwing gelaten werd een organische volumegroei van 4% gerealiseerd. Prijsverhogingen werden succesvol doorgevoerd. De totale omzetgroei in het derde kwartaal bedroeg 13%. Pacifisch Azië:
19
Sterke volumes in zeer competitieve Aziatische bandenmarkten. De omzet van zaagdraad nam ook toe en droeg bij aan een betere product-mix. Door prijsdruk en de doorrekening van lagere grondstofprijzen werd de omzetgroei afgezwakt tot 3%.
December 2014
Geconsolideerde omzet per segment Geconsolideerde omzet voor de eerste 9 maanden in miljoen € In miljoen €
2013
2014
verschil
aandeel
791 424 496 711
819 420 458 725
+3.5% -0.8% -7.7% +2.0%
34% 17% 19% 30%
-7 -16 -46 -29
2 422
2 423
0.0%
100%
-97
1° kw 14
2° kw 14
3° kw 14
3° kw 14 – 3° kw 13
EMEA Noord-Amerika Latijns-Amerika Pacifisch Azië Totaal In miljoen €
Impact muntverschil
Impact muntverschil
EMEA Noord-Amerika Latijns-Amerika Pacifisch Azië
275 139 141 226
279 142 154 252
264 140 163 247
+1.9% +8.0% +13.0% +2.7%
-2 -1 -10 -1
Totaal
782
827
814
+5.2%
-13
30%
34%
Europa Noord-Amerika Latijns-Amerika
19%
20
17%
Azië
November 2014
Gezamenlijke omzet per segment Gezamenlijke omzet voor de eerste 9 maanden in miljoen € 2013
2014
EMEA Noord-Amerika Latijns-Amerika Pacifisch Azië
783 424 1 187 748
807 420 1 064 761
Totaal
3 142 1° kw 14
verschil
aandeel
Impact muntverschil
+2.9% -0.7% -10.4% +1.7%
26% 14% 35% 25%
-7 -16 -115 -31
3 052
-2.9%
100%
-168
2° kw 14
3° kw 14
3° kw 13 – 3° kw 14
Impact muntverschil
EMEA Noord-Amerika Latijns-Amerika Pacifisch Azië
273 139 340 237
275 142 353 264
259 140 370 260
+2.9% -0.7% -10.4% +1.7%
-2 -1 -6 -1
Totaal
990
1 033
1 029
-2.9%
-10
25%
26%
Europa Noord-Amerika 14%
35%
21
Latijns-Amerika Azië
November 2014
Investeringen in uitvoering
22
December 2014
Staalkoordentiteiten van Pirelli 150 000 ton staalkoordcapaciteit – 2 127 werknemers – € 300 miljoen omzet
Sumaré, Brazilië
23
December 2014
Figline, Valdarno, Italië
Slatina, Roemenië
Izmit, Turkije
Yanzhou, China
Vooruitzichten 2014
•
Matiging van negatieve wisselkoerseffecten.
•
Lichte vertraging in de Europese bandenmarkten.
•
Impact van de gebruikelijke seizoenseffecten bij jaareinde, vooral in Europa en in Noord-Amerika.
•
Verderzetting van de heropleving van de Latijns-Amerikaanse markten in de komende maanden
•
Afzwakking van het negatieve translatie-effect van wisselkoersen over het volledige jaar
•
China: verzwakking van de industriële vraag en met aanhoudende prijserosie in de bandenmarkt.
24
November 2014
Invloed op de koers van Bekaert Fact sheet
2014
Aantal aandelen: Gemiddeld dagvolume Gemiddelde dagwaarde Marktkapitalsatie
1.000.000
60 094 825 127 000 3 miljoen € 1 700 miljoen €
Structurele resultaatsvolume verbetering ROIC > WACC
Gemiddelde slotkoers Hoogste koers (12/05/14) Laagste koers (16/10/14) Slotkoers (30/11)
Product innovatie Zonneënergie
27,315 30,195 21,900 27,310
Crisis Eurozone Daling in zonne-energiesector
euro 100 90
800.000
80
Opkomende markten
70
600.000
60 50
400.000
40 30
200.000
20 10
0
0 2008
25
2009
December 2014
2010
2011
2012
2013
2014
Internationale aandeelhoudersstructuur 2002 Hoofdaandeelhouder Eigen aandelen Publiek (ongeïdentificeerd) Individuele belegger en private banking Institutionele aandeelhouders Institutionelen (België) Institutionelen (Internationaal)
2014
40,1%
15,1%
37,2% 5,9% 6,6% 19,9% 30,4%
82% 18%
39% 61%
43,9%
Private banking, Publiek 7% 8%
Europa (excl. België, Zwitserland, VK) 9%
Retail 17%
Instututionelen 30%
België, 12%
Zwitserland, 4% V.K., 2% V.S.A., 3% Hoofdaandeelhouder 38%
26
December 2014
Dividend
3,00 2,80 2,60 2,40 2,20 2,00 1,80
0,67
1,60 1,40 1,20
1,00
2006
2007
2008
2009
2010
0,50
0,98
2005
0,93
2004
0,92
2003
0,83
0,67
2001
0,63
2000
0,58
1998
0,56
1997
0,56
0,50
1996
0,56
0,50
1995
0,53
0,50
0,20
0,50
0,40
0,85
0,04
0,60
0,85
0,80
0,67
0,33
1,00
2012
2013
0,00 1999
Dividend mei
27
December 2014
2002
Extra dividend
2011
Tussentijds dividend oktober
Contacten
Investor Relations : Dhr. Jérôme Lebecque Documentatie : Mevr. Christine Clarysse
www.bekaert.com
+32 56 23 05 72 +32 56 23 05 41
[email protected] [email protected]
Aandeelhouders, investeerders en andere geïnteresseerden, kunnen op elk ogenblik contact opnemen met de afdeling Investor Relations.
www.bekaert.com Agenda Jaarresultaat 2014 Jaarverslag beschikbaar op internet Activiteitenverslag 1° kwartaal 2015 Algemene Vergadering
28
December 2014
27 27 13 13
februari maart mei mei
2015 2015 2015 2015
better together
www.bekaert.com
29
December 2014
