I N N OVAT I E Bekaert, verrassend aanwezig
Jaarverslag 1999
BEKAERTGROEP Jaarverslag ‘99
Profiel van de onderneming Organigram Bekaertgroep …………………………………………………………………………………………………… 2 Bestuurders en Directeuren ………………………………………………………………………………………………… 4 Boodschap van de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder ………………………………………………… 5 … Overzicht 1999 ……………………………………………………………………………………………… 5 … Prognose ……………………………………………………………………………………………………… 6 Strategie van de Groep ………………………………………………………………………………………………………… 8 Technologie ………………………………………………………………………………………………………………………… 9 Personeelsbeleid ………………………………………………………………………………………………………………… 10 Integraal Milieubeleid ………………………………………………………………………………………………………… 11
ACTIVITEITENVERSLAG
Markante feiten in 1999 ……………………………………………………………………………………………………… 12 Draad … Globale Businesses ………………………………………………………………………………………… 15 … Regionale Businesses …………………………………………………………………………………… 17 … Draad Europa … Draad Noord-Amerika … Draad Latijns-Amerika … Draad Azië Handelsproducten Europa …………………………………………………………………………………………………… 21 Staalkoord ………………………………………………………………………………………………………………………… 25 Bekaert Advanced Materials ………………………………………………………………………………………………… 29 Ondersteunende activiteiten: Bekaert-Stanwick en Imaware ………………………………………………… 32
INFORMATIE
VOOR DE AANDEELHOUDERS
Kerncijfers Aandeleninformatie …………………………………………………………………………………………………………… 34 Dividendpolitiek ………………………………………………………………………………………………………………… 35 Evolutie van het maatschappelijk kapitaal …………………………………………………………………………… 36 Verklaring omtrent goed bestuur ……………………………………………………………………………………… 37 Financieel tienjarenoverzicht …………………………………………………………………………………………… 40
FINANCIEEL
OVERZICHT
Belangrijke gebeurtenissen gedurende 1999 ………………………………………………………………………… 47 Geconsolideerde balans ……………………………………………………………………………………………………… 48 Geconsolideerde resultatenrekening …………………………………………………………………………………… 50 Geconsolideerde staat van wijziging in de geldmiddelen ……………………………………………………… 51 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening ………………………………………………………………… 52 Voorstel van resultaatsverdeling N.V. Bekaert S.A. 1999 ………………………………………………………… 67 Statutaire benoemingen …………………………………………………………………………………………………… 67 Verslag van de Commissaris-Revisor …………………………………………………………………………………… 68 Contacten Financiële kalender
01
68
G ROEI
DOOR INNOVATIE
Innovatie is een topprioriteit in de Bekaertgroep. Dit gebeuren zal een belangrijke impact hebben op de productportefeuille. Nieuwe producten met hoge toegevoegde waarde, een hoog groeipotentieel en goede marges zullen worden toegevoegd. Bekaert wordt een rendabiliteitsgedreven nichebedrijf, gebaseerd op zijn kerncompetenties. Het continue innovatieproces is de motor voor onze toekomstige groei en rendabiliteit.
In de natuur nemen dieren op een verrassende manier de kleur en de vorm aan van hun omgeving. Hun aanwezigheid wordt veelal enkel opgemerkt door een aandachtig oog. Het succes van Bekaert ligt in de wilskracht van onze mensen om steeds opnieuw innoverende en technologisch geavanceerde producten te ontwikkelen als antwoord op de noden en de problemen van onze klanten. Bekaert is dan ook in heel wat toepassingen en domeinen verrassend aanwezig…
P ROFIEL
VAN DE ONDERNEMING
Bekaert is de belangrijkste, onafhankelijke, wereldwijde producent en verkoper van hoogwaardig staalkoord, staaldraad en handelsproducten (afsluitingen). Bekaert is eveneens een snelgroeiend producent van geavanceerde materialen. Het markt- en technologisch leiderschap van Bekaert is gebaseerd op zijn kerncompetenties, met name het vervormen van metalen en een grote waaier bedekkingstechnologieën.
Bekaert is uit een kleine productie- en handelsmaatschappij, gesticht in 1880 door Leo Leander Bekaert, gegroeid tot een wereldwijde Groep met directiekantoren in België, met meer dan 70 productiecentra verspreid over de hele wereld en met een netwerk van verkoopkantoren en agentschappen. In 1999 behaalden de geconsolideerde vennootschappen en de deelnemingen van de Bekaertgroep samen een omzet van 2,5 miljard EUR en een tewerkstelling van 16 500 werknemers.
Bekaert ontwikkelde een sterk gefocuste strategie, die gericht is op technologisch ‘leiderschap’ zowel in de diepte als in de breedte door ‘benchmarking’. Tot deze strategie behoren ook de internationale expansie in geselecteerde marktsegmenten en geografische gebieden, de innovatie en ontwikkeling van nieuwe producten en toepassingen, evenals het ontwikkelen van de noodzakelijke competenties bij de medewerkers. Daarenboven zijn Integraal Kwaliteitsbeleid en Integraal Milieubeleid hierin volledig opgenomen. Om de groei van de Groep te versnellen en de rendabiliteit te verhogen blijft de aandacht continu toegespitst op kostendaling en verbetering van de productmix.
De Bekaertgroep bestaat uit verschillende ‘business units’ die elk gericht zijn op een aantal marktsegmenten. De belangrijkste zijn Draad, Handelsproducten Europa, Staalkoord en Bekaert Advanced Materials. Metalobind® - Premium nylonbedekt draad voor spiraalbinding Telkens een document uit meerdere bladen bestaat moet het ingebonden worden. Dit kan met nylonbedekt spiraalbinddraad. Metalobind® is ontworpen als een premium product en een beter alternatief, vooral wanneer men wil differentiëren op basis van kleur. Onze Metalobind® biedt een betere corrosieweerstand, dankzij zijn dubbele deklagen: nl. verzinkte kern en nieuwe nylon. Zijn esthetisch aspect is optimaal, dankzij het brede gamma metallische - en zelfs fluorescerende kleuren. Onze spiraalbinddraad biedt de laagste wrijvingsweerstand en de hoogste vervormingssnelheid.
O RGANIGRAM B EKAERTGROEP Jaarverslag ’99
H ANDELS PRODUCTEN
D RAAD
Draad bevat vier ‘Globale Businesses’: Kabeltoepassingen, Hoogkoolstofspecialiteiten, Laagkoolstofspecialiteiten en Bouwproducten.
KABELTOEPASSINGEN
Bescherming en ondersteuning van kabels voor energietransmissie en telecommunicatie, zoals onder andere glasvezelkabel en versterking voor onderzeekabels.
De afdeling Handelsproducten Europa ontwerpt, ontwikkelt, produceert en verkoopt geweven en gelaste gaasproducten voor landbouw en tuin, veiligheids- en afrasteringssystemen, en producten voor industriële toepassingen. Producten zoals bloemengaas, kooiengaas, complete tuin- of industriële afsluitingssystemen, palen en poorten, glasversterkingsgaas, Armapipe®, Weldmesh® enz. maken deel uit van het productengamma.
LANDBOUW TUIN (BGF)
EN
HOOGKOOLSTOFSPECIALITEITEN
LAAGKOOLSTOFSPECIALITEITEN
Voorziet oplossingen in een aantal geselecteerde segmenten wereldwijd, zoals onder andere draad voor suspensieveren, voor buigzame assen en buizen, voor met kunststof bedekte specialiteiten, borsteldraden, textieldraden, profieldraden, enz. Dit segment is sterk gericht op de automobielsector.
Breed productengamma voor een beperkt aantal globale klanten met specifieke klantenservice en procestechnologie. Het gaat hier onder andere om draad voor voorgevormde nieten, boekbinddraad, weefdraden, champagnekurkendraad en verschillende types draad gelakt of bedekt met nylon.
AFRASTERINGSSYSTEMEN (BFS)
BOUWPRODUCTEN
Wereldwijde productie en verkoop van een aantal geselecteerde bouwproducten die gebruikt worden ter ondersteuning of versterking. Het productengamma omvat o.a. staalvezels voor betonversterking (Dramix®) en toepassingen voor wegversterkingen.
INDUSTRIËLE PRODUCTEN (BIM)
REGIONALE BUSINESSES
De andere producten zijn vervat in de ‘Regionale Businesses’ voor Europa, NoordAmerika, Latijns-Amerika en Azië.
De regionale producten binnen Draad bevatten o.a. verzinkte draden, kabeldraden, roestvrije draden, enz.
02
68
BUSINESS UNITS
B EKAERT A DVANCED M ATERIALS
S TAALKOORD
Staalkoord ontwikkelt, produceert en verkoopt wereldwijd staaldraadproducten voor rubberbewapening. De belangrijkste toepassing is de versterking van vrachtwagen- en personenwagenbanden. Tot het staalkoord productengamma behoren eveneens draad voor hogedrukslangen, transportbanden, fijne kabels voor transmissieriemen, staalkoordweefsels, zaagdraad enz.
De business unit Bekaert Advanced Materials ontwikkelt, vervaardigt en commercialiseert innovatieve, industriële producten door de combinatie van de kerntechnologieën van Bekaert met nieuwe technologieën. De producten vinden hun toepassing in sectoren zoals filtratie, elektromagnetische afscherming, elektrostatische dissipatie, flexibele elektrische schakelingen, winkeldiefstalbestrijding, ontzilting van zeewater, energiebesparing en gezondheidszorg. Ze spelen veelal in op de groeiende behoeften van milieubewustzijn, veiligheid en gezondheid of sluiten aan bij groeisectoren zoals telecommunicatie en elektronische gegevensverwerking. Bekaert Advanced Materials streeft ernaar om via entrepreneurschap de klant totaaloplossingen aan te bieden.
BANDKABEL
VEZELTECHNOLOGIE
(BFT)
HOGEDRUKSLANGENDRAAD
VERBRANDINGSCOMPONENTEN
DRAAD VOOR TRANSPORTBANDEN
GEAVANCEERDE DEKLAGEN
STAALKOORDWEEFSELS
GESPECIALISEERDE FILMDEKLAGEN
TRANSMISSIERIEMEN
COMPOSIETZAAGDRAAD
MATERIALEN
Vervaardiging van fijne vezels uit verschillende metaallegeringen, hoofdzakelijk uit roestvast staal en van producten waarin metaalvezels in diverse vormen verwerkt zijn. Vestigingen in Zwevegem (België), Wevelgem (België), Wetteren (België), Research Triangle Park (North Carolina, VS) en Saitama Prefecture (Japan). In belangrijke mate vertrekkend van de metaalvezeltechnologie en van metaalvezelmedia voor gasbranders. Hiertoe behoren de eenheden Acotech (België), Furigas (Nederland en Verenigd Koninkrijk) en Acotech Corporation (Atlanta, VS).
Deklagen aangebracht op diverse materialen met gebruik van vacuümtechnologie of thermisch spuiten. Het gaat hier om de eenheden Bekaert Dymonics, Sinvaco en Flanders’ Coating Group (Vanderstraeten) in België.
Deklagen aangebracht door middel van het sputteringproces: Innovative Specialty Films (ISF) en Innovative Sputtering Technology (IST), met vestigingen in Zulte (België), RaleighDurham (VS) en San Diego (VS).
Glasvezelversterkte kunststofproducten vervaardigd volgens diverse technologieën met ruime toepassingen in een aantal sectoren, o.m. in de transportsector, in corrosieve omgevingen, in de ontzilting van zeewater enz. Vestigingen in Munguia (Spanje) en Oudenaarde (België).
03
68
B ESTUURDERS
EN
D IRECTEUREN
Jaarverslag ’99
RAAD VAN BESTUUR Thierry Verhaeghe de Naeyer, Voorzitter Rafaël Decaluwé, Gedelegeerd Bestuurder Gary J. Allen Pol Bamelis Leon Baron Bekaert Roger Dalle Graaf Charles de Liedekerke François de Visscher Jan Baron Huyghebaert Georges Baron Jacobs Maxime Jadot Baudouin Velge Maurice Velge ALGEMEEN SECRETARIS Willy Snaet EXECUTIVE VICE PRESIDENTS Joseph De Neve Leo Steenbergen Johan Van Waes Jan Verhenne ALGEMEEN DIRECTEUREN Willy Dejonghe Paul Denecker Guy Haemers Marc Holvoet Bernard Marchant Geo Pil Marc Vandecasteele Henri-Jean Velge DIRECTEUREN Jacques Anckaert Daniël Chambaere Marc de Sauvage Guido Haezebrouck Willy Snaet Willy Supeene Geert Van Haver COMMISSARIS-REVISOR Arthur Andersen BEDRIJFSREVISOr Dirk Van Vlaenderen (situatie op 30 maart 2000) 04
68
Rafaël Decaluwé
Thierry Verhaeghe de Naeyer
B OODSCHAP VAN DE V OORZITTER DE G EDELEGEERD B ESTUURDER
EN Jaarverslag ‘99
OVERZICHT 1999 De Bekaertgroep is in 1999 goed vooruitgegaan. Na een aarzelende start, als gevolg van de moeilijke tweede jaarhelft in 1998, is er vanaf het tweede kwartaal duidelijk verbetering gekomen. Naast een algemeen positief economisch klimaat, hebben vooral de inspanningen binnen de Groep in aanzienlijke mate bijgedragen tot structureel verbeterde resultaten. Deze strategische aanpak brengt vernieuwing bij Bekaert. Dit wordt bevestigd door de sterke stijging van de winst en het recordniveau voor courante cashflow die wij in 1999 behaald hebben. Samengevat behelst dit in de eerste plaats het zo ‘lean’ mogelijk opstellen van alle businesses. Daarnaast focust Bekaert zich sterk op groei door middel van nieuwe producten en businesses met een groot natuurlijk groeipotentieel maar ook tegelijk technologisch verwant met onze kerncompetenties. Tenslotte heeft Bekaert businesses verkocht die op lange termijn niet in staat zijn aan onze rendabiliteitsvereisten te voldoen. Het structureel verbeteringsprogramma heeft duidelijk een gunstige invloed gehad. Dat werd nog versterkt door de lagere grondstofprijzen, de sterke dollar en de hogere winsten uit deelnemingen. De voorspelde verzwakking van de automobielsector is er niet gekomen en de activiteit in deze sector was hoger dan verwacht. Wij hadden er vertrouwen in dat de Bekaertgroep een stevige vooruitgang zou boeken in 1999. Dat is nu bevestigd, en wij zijn ervan overtuigd dat deze trend zich, bij een redelijke conjunctuur, in de komende jaren verder zal doorzetten. De bedreigingen die opdoken in 1998, met name de crisis in Zuidoost-Azië en Latijns-Amerika, zijn afgenomen. Ondanks de moeilijke economische situatie in Latijns-Amerika waren de Bekaertresultaten daar toch globaal genomen beter dan in 1998. Dat is vooral te danken aan onze competitieve opstelling. Deze regio’s herstelden zich sneller dan verwacht en de gevolgen van de crisis voor Bekaert zijn beperkt gebleven. Op de beurs was het voor Bekaert ook beter dan in 1998. De koers werd in 1998 negatief beïnvloed door de aanhoudende berichten over de Braziliaanse crisis en de aangekondigde herschikking van de Bel20®. Na een zwakke start en een koersverzwakking in juni ten gevolge van de verwijdering uit de Bel20® volgde in het tweede semester een duidelijk stijgende trend. Dit werd ondersteund door de bevestiging in juli van betere vooruitzichten, de bekendmaking van de capaciteitsuitbreiding in China, de verkoop van een fabriek in het Verenigd Koninkrijk waar producten met lage toegevoegde waarde vervaardigd werden, de aankondiging van de splitsing van het aandeel in 10 en de toelating tot het terug inkopen van aandelen. Tenslotte was de terugopname in de Bel20® een verdere stimulans om een koersverloop neer te zetten dat beter was dan de Bel20®-index op de Beurs van Brussel. Voor Draad is er in Europa een einde gekomen aan de lage bezetting en hebben de bijkomende herstructureringen van einde 1998 het mogelijk gemaakt de fabrieken van Twil (VK) en Rösler (Duitsland) terug rendabel te maken. In Noord- en Latijns-Amerika was de bezetting goed. De totale bedrijfswinst voor de sector Draad en Draadproducten is gevoelig gestegen. Staalkoord was het hele jaar 1999 goed bezet door de hoge vraag, vooral voor de versterking van vrachtwagenbanden. De verkoop van hieldraad daarentegen was zwakker dan vorige jaren. De politiek van internationalisering van Staalkoord werd onverminderd verdergezet en de productiecapaciteit in Azië werd uitgebreid. De evolutie naar staalkoord met hogere treksterkte zet zich verder door en is beloftevol voor bestaande en nieuwe toepassingen. Ook in Bekaert Advanced Materials waren er belangrijke evoluties. Deze zijn gebaseerd op onze kerncompetenties, en zijn voor de toekomstige groei van de Groepsresultaten belangrijk. Er werd hierbij gefocust op geavanceerde producten met een hoge toegevoegde waarde en een goede rendabiliteit.
05
68
B OODSCHAP
VAN DE
V OORZITTER
EN DE
G EDELEGEERD B ESTUURDER
PROGNOSE Ons vertrouwen in de toekomst steunt op ons aanpassingsvermogen en dit hebben wij bewezen met de succesvolle uitwerking van het structureel verbeteringsprogramma. De impact van het programma is duidelijk meetbaar en zal in de komende jaren nog vergroten en een gunstige invloed hebben op de verdere winstontwikkeling. In de nabije toekomst zal de groei van Bekaert zich blijven concentreren op de bestaande kernactiviteiten en de nieuwe producten die hieruit ontstaan in nauwe samenwerking met de klanten. De nodige middelen worden vrijgemaakt om meer O&O te besteden aan innovatieve projecten. Het is de bedoeling een vernieuwd en sterker Bekaert te bouwen met focus op innovatie en hoogwaardige producten. In een omgeving met hoge kosten en wereldwijde concurrentie is dit een noodzaak. Op middellange termijn heeft onze strategie als doel Bekaert om te vormen van een staaldraadverwerkend en volumegedreven bedrijf naar een technologisch gedreven bedrijf dat zich concentreert op niches met hoge toegevoegde waarde in het domein van metaalvervorming en bedekkingstechnologieën. Het gevolg hiervan zal een daling betekenen van de volumes voor producten met lage toegevoegde waarde en lage marges. Dat zal worden gecompenseerd door de groei van producten met een hoge toegevoegde waarde, een geleidelijke overgang naar meer eindproducten in plaats van halfproducten en tevens de versnelde groei van nieuwe toepassingen in aantrekkelijke marktsegmenten met hogere marges. Deze evolutie, samen met onze geografische spreiding, moet Bekaert minder gevoelig maken voor economische cyclussen. De vooruitzichten op korte termijn, die zich weerspiegelen in het orderboek en de capaciteitsbenutting, blijven goed. De wereldwijde economie en de sectoren waarin Bekaert actief is blijven goed presteren. Er zijn geen tekenen van verzwakking. Binnen de Groep zet de expansie zich verder door in geselecteerde segmenten van Draad en Staalkoord. In Bekaert Advanced Materials wordt een sterke groei verwacht, ondersteund door acquisities. De stijging van de grondstofprijzen wordt door een verhoging van de verkoopprijzen zoveel mogelijk opgevangen. De verwachtingen voor Draad Europa blijven goed in alle sectoren. Op basis van het orderboek voor de komende maanden wordt gerekend op een hoge capaciteitsbenutting. Ten gevolge van de sterke stijging van de olieprijzen mogen we nieuwe investeringen verwachten in de offshore-markt en dus een verhoging van de vraag naar producten in dit segment in de tweede jaarhelft. De Noord-Amerikaanse markt blijft goed en wij verwachten dat de gunstige situatie verder blijft aanhouden. Voor Latijns-Amerika voorzien wij weinig veranderingen. Het internationale vertrouwen in Brazilië neemt toe en de Braziliaanse real wordt sterker. In de Chileense markt verwachten wij een goede prestatie. Prodac in Peru zal in een betere economische context kunnen opereren. Ideal Alambrec in Ecuador lijdt onder de onstabiele politieke situatie en er is nog steeds geen uitzicht op een substantiële economische verbetering voor Vicson in Venezuela. Met de investeringen die wij einde 1999 voor China hebben aangekondigd is een goede basis gelegd voor de uitbouw van de Draaddivisie in de Aziatische markt. Het hoge orderboek voor Handelsproducten Europa einde 1999 is hoopgevend voor een goed seizoen in 2000. Dat wordt ook bevestigd door een aanhoudende goede activiteit in de projectbusiness en in de productie van halfproducten voor industriële toepassingen. In Staalkoord is de vraag naar vrachtwagenbanden over het hoogtepunt heen en de activiteiten zijn daar terug op een normaal niveau gekomen. De bandenvoorraden zijn hoog en er is bijgevolg een lichte vertraging in de globale vraag. Voor staalkoord in zijn geheel verwachten wij in de komende jaren wel een stijging van de omzet ten gevolge van de expansie in Azië en Centraal-Europa. Van de vennootschappen waarin wij een minderheidsparticipatie hebben, BMB (Brazilië) in het bijzonder, verwachten wij goede prestaties. Bovendien merken wij dat de eigen productie van 06
68
B OODSCHAP
VAN DE
V OORZITTER
EN DE
G EDELEGEERD B ESTUURDER
staalkoord door de bandenproducenten stagneert. Wij voorzien dus een hoge bezetting in alle staalkoordfabrieken. Voor hieldraad verwachten wij een beter jaar dan in 1999. De vraag naar draad en koord voor hogedrukslangen blijft zwak en wij verwachten geen verbetering in de komende maanden. Een aantal nieuwe projecten in de mijnbouw werden aangekondigd in Duitsland en in Indië, wat voor de transportbanden een verbetering kan inhouden ten opzichte van het voorbije jaar. Voor fijn staalkoord en staalkoordstrips, geproduceerd in de fabriek te Waregem (België), verwachten wij een hoge activiteit. De vooruitzichten voor Bekaert Advanced Materials (B.A.M.) blijven goed en alle segmenten presteren volgens de vooropgestelde plannen. De expansie ten gevolge van nieuwe acquisities zet zich verder en voor B.A.M. is het potentieel duidelijk aanwezig om een verdrievoudiging van de omzet te bereiken tegen einde 2002.
DANKWOORD De Raad van Bestuur zal Paul Baron Buysse voordragen als bestuurder op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 10 mei aanstaande met de bedoeling hem het voorzitterschap van de Raad van Bestuur toe te vertrouwen. Wij danken Paul Buysse dat hij aanvaard heeft zich bij Bekaert te vervoegen. Dit laat ons toe te genieten van zijn enorme internationale ervaring op het vlak van industriële productie en engineering en van zijn talrijke industriële en financiële contacten, zowel in België als in het buitenland. De doelstellingen van onze ‘stakeholders’ zijn verscheiden. Hiervan zijn we ons bewust. Wij kunnen dan ook maar echt succesvol zijn door met deze diversiteit rekening te houden. In onze internationalisatie hebben wij er altijd naar gestreefd om de Bekaertcultuur in eer te houden. Dat gebeurt door onze ethische codes in alle vestigingen wereldwijd te bevorderen. De veiligheid van de medewerkers en de eerbied voor het milieu behoren tot de hoogste prioriteiten binnen de Groep. Bekaert heeft in 1999 de Ethibel-certificering gekregen en werd tevens opgenomen in de Dow Jones Sustainability Group Index. De inzet voor mens en gemeenschap is gebleken uit initiatieven die binnen de gehele Groep werden genomen om onze Turkse collega’s, die door een zeer zware aardbeving getroffen werden, te helpen. Hierbij willen wij hen nogmaals onze betrokkenheid en medeleven uitdrukken in naam van de Bekaertgemeenschap. Tevens danken wij iedereen voor de blijken van grote solidariteit en de bereidwillige financiële steun. Wij willen de ingeslagen weg verderzetten en ons richten op de juiste prioriteiten. Onze groei moet ondersteund worden door het ontwikkelen van nieuwe en innovatieve producten. Het is bemoedigend te zien dat onze inspanningen eindelijk tastbare resultaten opleveren. Ook de financiële markten worden er zich van bewust dat Bekaert zijn productenportefeuille en zijn aanpak aan het hernieuwen is. Laat ons verder samenwerken aan deze vernieuwing; wij zijn goed op weg en er zijn nog boeiende uitdagingen. Wij danken onze klanten voor de samenwerking en hun vertrouwen, onze aandeelhouders voor hun geduldige steun en onze medewerkers voor hun inzet, hun zorg en hun trouw. Wij zijn ervan overtuigd dat we samen het potentieel hebben om nog veel waardevolle oplossingen te bieden aan de klanten om zo te voldoen aan hun verwachtingen en aan de verwachtingen van onze aandeelhouders.
Rafaël Decaluwé
Thierry Verhaeghe de Naeyer
Gedelegeerd Bestuurder
Voorzitter
07
68
S TRATEGIE
VAN DE
G ROEP
Jaarverslag ’99
Bekaert volgt reeds een aantal jaren een strategie, die gericht is op technologisch ‘leiderschap’, zowel in de diepte als in de breedte. Tot dat beleid behoren ook de internationale expansie in geselecteerde marktsegmenten en geografische gebieden, de innovatie en ontwikkeling van nieuwe producten en toepassingen, evenals het ontwikkelen van de noodzakelijke competenties bij de medewerkers. Daarenboven blijft de aandacht continu toegespitst op kostendaling en kwaliteitsverbetering om zo de groei van de Groep te versnellen en de rendabiliteit te verhogen. Een drietal jaren geleden werd een nieuwe impuls gegeven aan de wijze waarop Bekaert deze doelstellingen wil bereiken. Op initiatief van Raf Decaluwé, Gedelegeerd Bestuurder, maakte Bekaert een systematische en grondige analyse van alle omgevingsfactoren, van haar sterkten en zwakten en van het huidige en het toekomstige strategisch profiel van de Groep, samen met de beoogde doelstellingen. De studie heeft bevestigd dat Bekaert een Groep is met ‘technologie’ als drijvende kracht en waarvan de technische kerncompetenties zich clusteren rond metaalvervorming enerzijds en een ruime waaier van bedekkingstechnologieën anderzijds. Tevens wordt bewust en systematisch gezocht naar producten met een hogere toegevoegde waarde en worden steeds meer eindproducten geproduceerd in plaats van halffabrikaten. Bekaert concentreerde zich in 1999 ten volle op de implementatie van de vijf belangrijkste acties die geselecteerd werden in de strategische doorlichting. Daarenboven werden in 1999 de conclusies uit de studies "A lean Bekaert by 2000" en "Lean and High Performing Plants" verder geïmplementeerd waardoor belangrijke besparingen konden gerealiseerd worden. Deze studies waren gebaseerd op een wereldwijde ‘benchmarking’. Twee derde van alle potentiële besparingen zullen reeds gerealiseerd zijn in het jaar 2000 en de rest zal volgen in de komende twee jaren. Deze verminderde kostenstructuur van de kernactiviteiten vormt een ideale basis voor versnelde groei in de komende jaren. Groei wordt gezocht in nieuwe markttoepassingen, nieuwe producten en innovatie in alle ‘business units’ van de Groep. Hiervoor werd een continu innovatieproces op gang gebracht. Ook de segmentatie van Draad past in dit kader omdat hierdoor een grotere focus en een nauwere samenwerking met de klanten ontstaan. Zo komt een gezamenlijke ontwikkeling van nieuwe producten tot stand. Tevens werden zogenaamde ‘marktplatforms’ in het leven geroepen waarbij specialisten uit diverse business units rond bepaalde thema’s (automobiel, beveiliging, e.a.) informatie met elkaar uitwisselen en samen zoeken naar nieuwe markttoepassingen voor Bekaert. De snelle groei van Bekaert Advanced Materials via interne expansie aangevuld met acquisities moet deze groei nog aanwakkeren. Telkens wordt gezocht naar businesses met een groot natuurlijk groeipotentieel. De gevolgde strategie zal een belangrijke weerslag hebben op de toekomstige productenportefeuille van Bekaert. Producten met een lage marge of een lage toegevoegde waarde die op langere termijn niet aan onze rendabiliteitseisen kunnen voldoen zullen verder geheel of gedeeltelijk afgestoten worden. In 1999 werd hiermee aangevangen door de verkoop van de fabriek te Warrington in het Verenigd Koninkrijk en de verkoop van onze joint venture Hylsa-Bekaert in Mexico. Onze goede producten zullen versneld uitgebreid worden om voldoende financiële middelen te genereren voor de financiering van de groei in nieuwe en beloftevolle niches. Bekaert moet hierdoor geleidelijk evolueren van een volumegedreven producent naar een nichespeler die voornamelijk gedreven wordt door technologie, toegevoegde waarde en winstgevendheid. Intern wordt deze evolutie ondersteund door het tot stand brengen van een aangepaste bedrijfscultuur met een grotere klemtoon op innovatie en ondernemerschap. Deze verandering zal in de komende jaren een concreter gestalte krijgen.
08
68
T ECHNOLOGIE O NDERZOEK
EN
O NTWIKKELING (O&O), E NGINEERING Jaarverslag ‘99
Uit het strategisch profiel blijkt dat Bekaert technologisch gedreven is en evolueert naar producten en markten met een hogere toegevoegde waarde. Om hoogwaardige producten te maken is een verhoogde inspanning nodig inzake O&O. In wezen is het de klant die de productvernieuwing stuurt. Maar meer en meer wordt aandacht gegeven aan innoverende producten die tegemoetkomen aan de zogenaamde ‘future implicit needs’ in de markt. Innovatie betreft niet alleen nieuwe producten maar ook procesgeïntegreerde verbeteringen. De concurrentiekracht wordt bepaald door integraal innoverend gedrag. Gedurende 1999 lag de focus binnen de technologische inspanningen op de volgende topics: Definiëren van een O&O-projectenportefeuille met hoge potentiële opbrengst op het vlak van kwaliteit, kennis, leefmilieu, etc. Naast de traditioneel kortetermijn O&O-projecten worden ook meer langetermijn en meer risicovolle projecten opgestart. Ook wordt de portfolio omgebogen naar nieuwe product- en nieuwe toepassingsgerichte projecten. De globale inspanning van O&O bedroeg 1,8 % op de omzet, wat hoger is dan de metaalverwerkende industrie. Beschermen van onze technologie door octrooien en notariële depots of beschermende publicaties. Door interne ontwikkelingen zien wij een groei van 30 % en door de acquisitiestrategie van Bekaert rekenen wij op een verdubbeling van de octrooienportefeuille in 2000. Het goed beheersen van het innovatie- en idee-generatieproces. In de loop van 1999 heeft het Bekaert innovatieproces een sterke ruggengraat gekregen via een doelgerichte ideeënbank op een intranetwebsite. Deze site heeft meerdere doelstellingen : • Bekaertmedewerkers continu geïnformeerd houden over de nieuwste productontwikkelingen en innovatieinitiatieven binnen de Bekaertgroep, • het creëren van een gemeenschappelijke taal (‘toolkit’), • een interactieve mogelijkheid creëren, voor alle Bekaertmedewerkers, om hun innovatiegerichte ideeën kenbaar te maken, te delen met de rest van de organisatie en verder te beoordelen, te exploreren en te ontwikkelen. Een 150-tal nieuwe productideeën werden op deze manier gegenereerd in 1999. Meer dan 70 % van deze nieuwe ideeën werden reeds geëvalueerd en sommige van deze zijn reeds omgezet in formele projecten die leiden tot nieuwe productontwikkelingen. Het verhogen van onze kennis en technologisch competentieniveau doorheen de gehele Bekaertorganisatie. Om het innovatieproces verder te ondersteunen werd in de loop van 1999 gestart met een informatietechnologische ondersteuning voor het verspreiden van de technologiekennis. Dat om in de gehele groep tot een doeltreffend ‘kennis management’ te komen. De bedoeling is alle Bekaertmedewerkers-technologen, in het Technologiecentrum en in alle fabrieken, een gebruiksvriendelijke toegang te geven tot kennis en expertise. Hierdoor wordt de doorlooptijd van innovatie en probleemoplossing ingekort. ‘Kennis management’ wordt beschouwd als een krachtig instrument bij Bekaert, als technologisch gedreven bedrijf, om doelgerichte creativiteit en innovatie aan te sturen. Naast deze topics werden ook de relaties met universiteiten en internationale onderzoekscentra opnieuw bepaald. Dat is reeds weerspiegeld in een raamakkoord tussen drie Belgische bedrijven en het MTM-instituut aan de K.U. Leuven. Daarnaast werden een aantal onderzoekscontracten gesloten met andere Belgische en ook buitenlandse universiteiten zoals bijvoorbeeld VS (MIT), Oekraïne (Kiev), Rusland (St. Petersburg), Duitsland (Fraunhofer), Frankrijk (CNRS), enz. De bedoeling hiervan is de continuïteit van onze diepte-kennis van onze kerntechnologieën te verzekeren en voorlopers in nieuwe technologieën te ontdekken. Hierdoor kunnen nieuwe samenwerkingen tot stand gebracht worden in specifieke nieuwe domeinen. Deze werkwijze biedt een internationale uitstraling en vergroot onze wervingsmogelijkheden door verhoogde zichtbaarheid als innoverend bedrijf. Tenslotte werd ook de Engineering-afdeling geheroriënteerd naar een entiteit die de uitrustingscomponent van het innovatieproces in technologie- en productontwikkeling, intern en extern, beter moet kunnen ondersteunen. Zo werd de Engineering-afdeling opgedeeld in drie teams : één voor ontwerp van nieuwe prototypes, machines, enz., één voor het produceren van eigen uitrusting en één voor technische ondersteuning en service voor bestaande uitrusting. Hierdoor wordt de capaciteit voor innovatieve projecten aanzienlijk verhoogd. 09
68
P ERSONEELSBELEID Jaarverslag ’99
In 1999 is het personeelsbeleid volledig gericht geweest op de verdere uitbouw van de strategie-implementatie. Deze bestond uit een diepgaande analyse van de competenties waarover Bekaert reeds beschikte en deze die ontwikkeld moeten worden om tegemoet te komen aan de uitdagingen van de toekomst. De vijf organisatorische sleutelcompetenties kunnen als volgt worden samengevat : • Ondernemerschap, externe marktgerichtheid Alertheid voor de opportuniteiten in de markt, in nauw contact staan met de klant en oog hebben voor zijn wensen, aandacht voor onze plaats in de markt en de waardeketen, aandacht voor de positie van onze concurrenten en voor alles wat evolueert in de marktomgeving. • Innovatie Verder gaan dan de status-quo door niet alleen verbeteringen aan te brengen maar ook doorbraken te realiseren. • Tijd als competitief voordeel Pro-actief handelen en nemen van beslissingen die professioneel uitgevoerd worden. Een evenwicht vinden tussen snelheid en het volgen van regels. • Cross-functionele samenwerking Het realiseren, over de interne organisatorische eenheden heen, van de synergie van middelen, kennis, informatie, mogelijkheden en expertise. • Het managen van diversiteit Omgaan met verscheidenheid van situaties, systemen en structuren. Een evenwicht vinden tussen de huidige operaties (korte termijn) en de vernieuwing van morgen (langere termijn). De personeelsfunctie draagt er zorg voor dat de nodige competenties verworven en beschikbaar zullen zijn in de toekomst. Om de uitdaging van de 21ste eeuw aan te kunnen werden de personeelssystemen aangepast en uitgebouwd binnen een model dat gericht is op deze vijf kerncompetenties. Naast de individuele competenties zijn leiderschap en ‘performance management’ uiterst belangrijk. Voor dat laatste werd het nieuwe remuneratiesysteem verder aangepast, waarbij een teambonus de cross-functionele samenwerking moet bevorderen. In 1999 werd eveneens een belangrijke beslissing genomen waarbij de Bekaertgroep de mogelijkheid heeft om aandelenopties uit te geven in het kader van een zogenaamd ‘stock option plan’ voor Belgische kaderleden. De idee om medewerkers te laten participeren in het kapitaal van de onderneming betekent een stimulans voor de evolutie van de bedrijfscultuur naar meer ondernemerschap en initiatief. Bovendien is het ook een middel om de Groepsdoelstellingen beter te focussen en om tot een hogere personeelstevredenheid te komen. Meer durven ondernemen en kunnen beslissen en er ook de resultaten van zien, leiden tot een hogere tevredenheid. Het totaal aantal medewerkers van de Groep, inclusief de deelnemingen, bedroeg 16 452 op het einde van 1999. In de geconsolideerde vennootschappen is de tewerkstelling gedaald van 10 926 medewerkers eind 1998 tot 10 329 eind 1999. Deze daling is het gevolg van de verdere rationalisaties en de verkoop van de fabriek in Warrington (VK). In de deelnemingen is de tewerkstelling gestegen van 5 799 medewerkers eind 1998 tot 6 123 medewerkers eind 1999.
10
68
I NTEGRAAL M ILIEUBELEID Jaarverslag ‘99
De basisprincipes van het milieubeleid, gestart in 1991 en geldig voor alle bedrijven van de Bekaertgroep, blijven nog steeds actueel. Over de jaren heen werden enkele klemtonen verlegd en werd onder andere meer aandacht geschonken aan een efficiëntere opvolging en optimalisatie van milieuparameters en milieukosten. Focus op nieuwe accenten: In het kader van een meer pro-actieve benadering van de milieuproblematiek en beantwoording aan een strengere, doch convergerende milieuwetgeving op wereldvlak, worden recent ook enkele nieuwe accenten gelegd : • Meer aandacht voor het zoeken naar duurzame oplossingen voor zowel productie als producten met toepassing van de best beschikbare technologie. Voorbeelden hiervan zijn de verwijdering van ondergrondse tanks, het bovengronds brengen van zuurleidingen, een preventief onderhoudsprogramma voor alle installaties met een potentiële impact op het milieu, het op de markt brengen van draadproducten met een duurzame deklaag. • Een wereldwijde strikte toepassing van een gedetailleerd milieuonderzoek voor iedere aankoop van land en/of activiteiten. Hierbij wordt naast een onderzoek van documenten ook de wetgeving die van toepassing is op het bedrijf nagezien, en wordt er een analyse van mogelijke bodem- en grondwaterverontreiniging uitgevoerd. Geen enkel historisch risico van vroegere eigenaars wordt overgenomen. • Alle fabrieken werden grondig geanalyseerd op hun historische impact op de bodem. Hiervoor werden de nodige provisies aangelegd om op een pro-actieve manier deze impact tot een minimaal risico te herleiden. • Toepassing van een procedure voor alle bedrijven van de Bekaertgroep waarin acties moeten genomen worden om nieuwe verontreiniging van bodem en grondwater te elimineren. • Toepassing van een milieufilter voor nieuwe processen en producten in de ontwikkelingsfase. Alleen projecten die aan de milieuvereisten voldoen worden weerhouden. • In alle milieuforums binnen Bekaert wordt telkens gezocht naar een optimale verhouding tussen innoverende en milieuvriendelijke producten en processen. • Om de toekomst nog beter te kunnen voorbereiden, wordt naast het gebruik van milieuadvies van gespecialiseerde bureaus ook een beroep gedaan op het Vlaams Instituut voor Technologisch Onderzoek (VITO), gespecialiseerd in de milieu- en energieproblematiek. Enkele realisaties en doorbraken: • Voor de voornaamste afvalstromen zoals afvalwaters, afvalzuren, slib van afvalwaterstations en afval van trekzepen werden belangrijke reducties verwezenlijkt. Voor slib was dat zelfs 12 %. Vooral preventieve en brongerichte acties worden opgezet. • Systematisch worden, zoals vermeld in onze milieuverklaring, loodbaden vervangen door een milieuvriendelijker thermisch medium. In 1999 werden, voor zowel staalkoord als voor hoogkoolstofdraden, diverse baden omgeschakeld. • In de Engineering-afdeling werd een belangrijke investering uitgevoerd om de uitstoot van de verfafdeling volledig geurvrij te maken. • Bekaert werd opgenomen in de Dow Jones Sustainability Group Index (SAM-aandelenindex) voor bedrijven die o.a. een efficiënte aanpak van de milieuproblematiek hebben. Relevante benchmarks voor de toekomst: Het milieubeleid bij Bekaert is erop gericht om zoveel mogelijk pro-actief op te treden met onder andere de hiernavolgende doelstellingen : • het bannen van bepaalde producten uit onze processen, hoewel die wettelijk nog mogen aangewend worden (vb. solventen), • het implementeren van ‘zero afval’ concepten door middel van hergebruik, al dan niet in combinatie met nieuwe filtratietechnieken, • het toepassen van het ‘rationeel energiegebruik’-principe voor energieaanwending in onze meest belastende processen, • het implementeren van certificeerbare beheerssystemen voor het milieu. 11
68
M ARKANTE
FEITEN IN
1999
Jaarverslag ’99
Januari :
MSC Specialty Films Inc. (MSC/SFI) (VS) en Bekaert Corporation (VS) maakten de oprichting bekend van Innovative Specialty Films, LLC (ISF), een 50/50 gemeenschappelijke vennootschap voor gesputterde films.
Maart :
Een vennootschap werd opgericht voor filtersystemen : Bekaert Fibre Processing Systems (BFPS) (België). Het gaat hier om een nieuwe soort filterelementen, die voornamelijk gericht zijn op toepassingen van microfiltratie. Op 3 maart werd de tweede innovatiedag van de Bekaertgroep gehouden. Er werd een alliantie gevormd met DuPont High Performance Materials (Wilmington, Delaware,VS) voor dunne metaalbedekte flexibele films die gebruikt worden in schakelingen met een hoge densiteit en in halfgeleidertoepassingen.
Mei :
In Polen werd de nieuwe fabriek voor Handelsproducten officieel geopend. Ter gelegenheid van de Algemene Vergadering werd een innovatiebeurs gehouden.
Juni :
De tweejaarlijkse kwaliteitsprijs voor walsdraadleveranciers werd toegekend aan North Star Steel Texas VS), dochtervennootschap van Cargill en tweede grootste "minimill" staalproducent in de Verenigde Staten. Zijne Koninklijke Hoogheid Prins Filip van België bezocht Bekinit (Japan). Lanklaar (België) en Rogers (VS) ontvingen de Goodyear kwaliteitsprijs.
Juli – aug. :
Bekaert verkocht zijn Noord-Amerikaanse non-ferro machinebouw activiteiten aan Niehoff (Duitsland), producent van machines voor de non-ferro draad- en kabelindustrie. Een aardbeving trof de Bekaertstaalkoordfabriek Beksa in Turkije. Aankoop van 51 % van de aandelen van Combustion Component Holding N.V. (Furigas), wereldleider in de productie en verkoop van modulerende milieuvriendelijke aardgasbranders op basis van dunne metaalvezels.
September : De "Industrial Solutions"-divisie van Delaware Computing werd aan Arthur Andersen verkocht. Bekaert werd opgenomen in de Dow Jones Sustainability Group Index. Binnen Handelsproducten Europa werd een akkoord met GAH-Alberts (Duitsland) gesloten om gezamenlijk het segment van de ‘doe-het-zelf’-markt te bedienen. Oktober :
Verkoop van de fabriek in Warrington (VK) aan Acertec Holdings Ltd (VK) in het kader van de herschikking van de productie van staaldraad in het Verenigd Koninkrijk. Verwerving van het hightech-bedekkingsbedrijf Flanders’ Coating Group (België), gespecialiseerd in O&O en toepassing van diverse industriële deklagen met o.a. slijtvaste en corrosiebestendige eigenschappen. Beslissing om de productiecapaciteit in China op te voeren in China Bekaert Steel Cord Co., Ltd (CBSC) en in Bekaert-Shenyang Steel Cord Co., Ltd.
November : Beslissing over te gaan tot de aandelensplitsing in 10 en tot de gelijkschakeling van de gewone en de VVPR-aandelen. December :
Beslissing tot het opstarten van nieuwe Draadactiviteiten in China. Verkoop Hylsa-Bekaert, S.A. de C.V. (Mexico) aan DeAcero, S.A. de C.V.
12
68
A CTIVITEITENVERSLAG Jaarverslag ‘99
Markante feiten in 1999 ……………………………………………………………………………………………………………………… 12 Draad
… Globale Businesses ………………………………………………………………………………………………………… 15 … Regionale Businesses …………………………………………………………………………………………………… 17 … Draad Europa ………………………………………………………………………… 17 … Draad Noord-Amerika …………………………………………………………… 18 … Draad Latijns-Amerika …………………………………………………………… 18 … Draad Azië …………………………………………………………………………… 19
Handelsproducten Europa …………………………………………………………………………………………………………………… 21 Staalkoord ……………………………………………………………………………………………………………………………………… 25 Bekaert Advanced Materials ………………………………………………………………………………………………………………… 29 Ondersteunende activiteiten: Bekaert-Stanwick en Imaware ………………………………………………………………… 32 13
68
I N N OVAT I E Bekaert, verrassend aanwezig In de transportsector wordt reeds geruime tijd gezocht naar een efficiënte en economische methode om vandalisme te bestrijden zonder daarbij de voordelen van de flexibele schuifgordijnen en dekzeilen aan te tasten. Sioen en Bekaert hebben samen een product ontwikkeld dat aan deze vereisten voldoet. Aan één zijde van het dekzeil wordt een PVC-bedekt staaldraadgaas aangebracht, dat via lastechnieken met het matrixmateriaal wordt versmolten. Innovatief is het samenbrengen van het versterkingsmateriaal met het dubbelzijdig PVC-gecoat polyesterweefsel via lasbewerking.
DRAAD Jaarverslag ‘99
Voor Draad was 1999 duidelijk een beter jaar dan het voorgaande. De totale winst voor Draad is gevoelig gestegen. Het totale verkochte volume steeg met 5,4 % en de totale omzet daalde met 1,9 % wegens een daling van de grondstofprijzen. Wereldwijd, met uitzondering van enkele Latijns-Amerikaanse landen, zorgde dit voor een goede bezetting in de fabrieken. In de zomer kwam er een einde aan de daling van de walsdraadprijzen. Dat zorgde voor een levendigere vraag van de markt in een klimaat van stijgende grondstofprijzen. De internationalisering heeft zich onverminderd verdergezet met de beslissing tot uitbreiding van de staaldraadactiviteiten in de Chinese Volksrepubliek door het opstarten van twee nieuwe joint ventures. In lijn met de strategie werden een aantal producten met een lage toegevoegde waarde uit het gamma genomen. In dit kader werden de fabrieken in Warrington (VK) en Hylsa-Bekaert (Mexico) verkocht. De bijkomende herstructureringen in Twil (VK) einde 1998 hebben hun doelstelling bereikt, namelijk de fabriek terug rendabel maken, niettegenstaande het sterke Britse pond.
GLOBALE BUSINESSES K ABELTOEPASSINGEN De concentratiebeweging in de wereldwijde kabelindustrie is onverminderd doorgegaan in 1999. De volumes in de telecommunicatiesector genoten van de geanticipeerde groei in internetdataverkeer. Met het oog op kostenbesparingen getuigde de kabelindustrie van een verhoogde interesse voor nieuwe producten met andere treksterkten, andere deklagen en profielen. De sterke marktpositie in transatlantische onderzeekabelversterking was de directe aanleiding voor het boeken van een belangrijk order, gespreid over Sheffield (VK) en Hemiksem (België). Het betrof de transatlantische telefoonkabel TAT-14 die gelegd wordt in het jaar 2000 tussen Noord-Amerika en Europa. H OOGKOOLSTOFSPECIALITEITEN Algemeen werd het jaar, vooral in de tweede jaarhelft, gekenmerkt door een goede activiteit. De vraag in de offshorebusiness was echter uitzonderlijk laag. Nieuwe draadkwaliteiten voor flexibele pijpen werden ontwikkeld. Een doorbraak werd gerealiseerd in de ontwikkeling van suspensieverendraad met hoge treksterkten. De ontwikkeling van deze kwaliteit wordt met grote interesse onthaald in de OEM-markt en de verkoop ervan zal in 2000 belangrijk zijn. De verkoop van Bezinal®, dat zijn met zinkaluminium bedekte draden, stijgt bestendig na jaren van grote marktinspanningen. Dat betekent dat het op de markt brengen van nieuwe ontwikkelingen tijd vergt. De verkoop van met kunststof bedekte Bezinal®-draden bleef klein, maar de interesse voor deze nieuwe draadsoort is veelbelovend. Talrijke nieuwe projecten zijn in ontwikkeling. In 1999 werd het project Sioen voor de versterking van truckzeilen succesvol en de eerste bestellingen werden geproduceerd. De interesse vanuit de markt is groot.
VOLUME
Geconsolideerd
(000 ton)
Deelnemingen
OMZET
(in miljoen EUR)
Geconsolideerd
Deelnemingen
15
68
D RAAD
GEOGRAFISCHE
SPREIDING VAN DE OMZET
Eur. Unie 26,6 % Rest van Europa 4,2 % Noord-Amerika 17,6 % Latijns-Amerika 45,3 % Rest van de wereld 6,3 %
In 1999 werd de positie in draden voor ruitenwisserarmen verder versterkt. Vooral in Japan werd een groter marktaandeel verworven. De activiteit in Contours was hoog ondanks het wegblijven van belangrijke orders in flexibele pijpen. Draad voor perforatie- en hechtingssystemen is een nieuw ontwikkeld segment dat het bijzonder goed deed. Muskegon (VS) had te kampen met een minder rendabele mix van producten. L AAGKOOLSTOFSPECIALITEITEN Voor Laagkoolstofspecialiteiten leefde de marktvraag terug op vanaf het tweede trimester, na een inzinking in de tweede helft van 1998. Ondanks deze verbeterende marktomstandigheden kon de stijging van de grondstofprijzen slechts in mindere mate gerecupereerd worden. Vooral in nietendraad stonden de prijzen onder druk. De productiecapaciteit voor met nylon bedekte boekbinddraad werd opgestart in Brazilië en verder uitgebreid in NoordAmerika en Japan. De inspanningen op het vlak van product- en marktontwikkeling concentreerden zich vooral rond het zoeken naar nieuwe toepassingen voor gekleurde draden. Met name in het domein van metaalweefsels voor interieurdecoratie werden enkele projecten opgestart. Technologisch werd goede vooruitgang geboekt in het efficiënter aanbrengen van gekleurde deklagen. B OUWPRODUCTEN Voor Bouwproducten was het voorbije jaar bijzonder goed met een omzetgroei van meer dan 20 %. De internationale expansie in China en in Tsjechië werd onverminderd verdergezet. De verkopen in Dramix® waren zeer goed, vooral door de sterke vraag in het segment voor industriële vloeren in Europa. Een substantiële bijdrage werd geleverd door de hoge kwaliteitsvezels voor speciaal geconstrueerde vloeren. Successen werden geboekt door de toenemende vraag naar vezelversterkt spuitbeton in de mijnbouw. Nieuwe toepassingen werden samen met klanten ontwikkeld in de voorgemengde betonindustrie. Een nieuwe productlijn van gecombineerde staal- en synthetische vezels werd gelanceerd. Het segment ter versterking van metselwerk heeft zijn gestadige groei verdergezet na de succesvolle introductie in een aantal nieuwe markten. Ter controle van scheuren werd een nieuw licht product ontwikkeld. In de bepleisteringsproducten verliep de verkoop volgens de verwachtingen. Een nieuwe hoekbeschermer werd geïntroduceerd ter vervollediging van het productengamma. De verkoop van Bitufor®, een asfaltversterking, kende een gunstige ontwikkeling met de introductie van een herontworpen product en de ontwikkeling van een nieuwe toepassing. In Noord-Amerika is een aanzienlijke groei bereikt, terwijl Latijns-Amerika nog geleden heeft onder de financiële crisis. De markt in Azië dient nog verder te worden ontwikkeld.
16
68
D RAAD
REGIONALE BUSINESSES DRAAD EUROPA In 1999 is er een einde gekomen aan de lage bezettingsgraad in de Europese draadfabrieken. De gunstige economische condities, vooral in Noord- en Zuid-Europa, gecombineerd met een versterking van de dollar ten opzichte van de euro, hebben bijgedragen tot een algemeen sterkere prestatie vanaf het tweede trimester 1999. Verder hebben de herstructureringen einde 1998 bijgedragen tot het herstel van de resultaten voor het Verenigd Koninkrijk. In het Verenigd Koninkrijk hebben Bekaert en Acertec Holdings Ltd in oktober een akkoord ondertekend om hun productie van staaldraad te herschikken. Carrington Wire Ltd, een dochteronderneming van Acertec, en Tinsley Wire Ltd, een dochteronderneming van Bekaert, waren reeds geruime tijd overtuigd van de noodzaak van een rationalisatie van de staaldraadproductie, en dat als gevolg van de belangrijke overcapaciteit in de sector in Engeland en het wegvallen van de export door de aanhoudende sterkte van het Britse pond. Het akkoord voorzag dat Bekaert zijn draden voor bedden en zitmeubelen, koudstuikdraden en nagels, die geproduceerd werden in de fabriek van Twil te Warrington, alsook de klare draden die geproduceerd werden in Twils fabriek te Sheffield, verkoopt aan Acertec. Bekaert heeft een aantal producten behouden die in haar fabriek te Warrington geproduceerd worden, met name landbouwafsluitingen, prikkeldraad, nietendraad en strengen. Deze producten worden overgebracht naar haar fabriek te Sheffield. Dit akkoord laat Bekaert toe om zich te concentreren op bedekte draden en draadproducten. De verzinkte draden Europa hebben een selectieve groei doorgemaakt in enkele van hun nichemarkten en behouden hun stabiele positie in basisproducten zoals verzinkt draad voor afrasteringen. Zelfs in het hoog competitieve marktsegment van dikkere draden voor gelaste afrasteringpanelen heeft men de groei goed gevolgd. Dat gecombineerd met het sluiten van een verzinkingslijn in Zwevegem en het boeken van belangrijke orders voor Armapipe® hebben bijgedragen tot een tweede jaarhelft die sterker was dan gewoonlijk. Verdere inspanningen gebeuren op het vlak van innovatie en een speciale Bezinal®-kwaliteit mag binnenkort verwacht worden op de markt. v
In Bohumín (Tsjechië) kende de BZB-fabriek een volledige bezetting en presteerde boven de verwachtingen. Het aanbod aan verzinkt draad voldeed zowel aan de lokale vraag als aan de toeleveringsvraag naar andere bedrijven van de Bekaertgroep. Industriële verzinkte draden van een hoger kwaliteitsniveau werden met succes ontwikkeld en verkocht in de belangrijkste Europese markten en zelfs in de Verenigde Staten. Nieuwe investeringen voor de productie van nietendraad en de integratie van de productie van Dramix®-vezels werden in IKZ-stijl, tijdig en met succes uitgevoerd door het lokale management. In Twil (VK) werden de verhoging van de flexibiliteit en productiviteitsstijgingen verdergezet, terwijl de activiteiten van Dublin en Warrington geïntegreerd werden. De snelle ontwikkeling van nieuwe corrosievaste deklagen in zwaar verzinkte en Bezinal®-bedekte draden hebben tot belangrijke internationale contracten aanleiding gegeven. De herstructureringen hebben hun vruchten afgeworpen en de klantenbasis werd uitgebreid door het terugdringen van de import.
INVESTERINGEN
Geconsolideerd
(in miljoen EUR)
Deelnemingen
PERSONEEL
Geconsolideerd
Deelnemingen
17
68
D RAAD
Voor kabeldraad was 1999 zwakker dan de vorige sterke jaren 1997 en 1998. De belangrijkste reden hiervoor was de zwakke vraag in de offshore-markt, sterk beïnvloed door de daling van de olieprijzen in 1998. Tevens hadden de voortdurende herstructureringen in de olie-industrie een negatieve impact op nieuwe investeringsprojecten. Voor liften, de visvangst en de automobielmarkt was in de markt een betere vraag. Verbeteringen zijn te verwachten in de tweede jaarhelft 2000. Importen van afgewerkte kabels vanuit Azië, geholpen door de sterke devaluaties in deze landen, hadden een negatieve invloed op de Europese kabel- en kabeldraad-business. Dankzij de verbeterde service en ondanks de moeilijke marktomstandigheden is kabeldraad erin geslaagd haar marktaandeel te behouden en zelfs te verhogen in de doelmarkten. Ondertussen werden alle inspanningen gericht naar een versnelde productontwikkeling voor een geselecteerd aantal groeiende marktniches zoals kabeldraad met hoge treksterkte, kabeldraad met een hoge corrosieweerstand en hoge kwaliteit kabeldraad voor kabelmachines. Deze nieuwe producten zullen zeker de positie in de West-Europese kabeldraadmarkt versterken. Voor roestvaste draden was 1999 een jaar met veel onzekerheden. Daar waar de start erg aarzelend was werd de toestand tegen het einde van het jaar duidelijk beter. 1999 kondigde zich van bij de start erg moeilijk aan met een orderboek en verzendingen die gedaald waren tot de helft van 1998. Dat bleef zo tot in het tweede semester. Dat werd enerzijds veroorzaakt door een verzwakking van de vraag in de segmenten waarin Bekaert aanwezig is en anderzijds door de verhoogde competitie van invoer uit Azië. Als gevolg hiervan stonden de prijzen gedurende het hele jaar onder druk. Zo waren de prijzen voor zowel getrokken draad als walsdraad in de loop van 1999 op een historisch dieptepunt. Vanaf oktober namen eerst de verzendingen en vervolgens ook de boekingen sterk toe. Dat was het gevolg van een aantrekking van de markt (voornamelijk in Duitsland) en van het feit dat Bekaert zich in een aantal segmenten heeft kunnen verdedigen tegen de import. Het jaar 2000 kondigt zich goed aan. De verwachtingen zijn dat de verkopen op een behoorlijk niveau zullen liggen en dat de prijzen zullen stijgen. In 1999 werden de inspanningen om nieuwe producten en niches te ontwikkelen verder opgedreven. Zo werden onder andere enkele producten ontwikkeld voor de medische sector en werd in de textielsector een ontwikkelingsproject gestart samen met enkele klanten. In 1999 behaalde Bekaert Roestvast als één der eerste draadtrekkers in de wereld en met een hoge score het VDA6.1-certificaat. VDA6.1 is een kwaliteitsnorm die opgesteld werd door de automobielindustrie en die heel wat strenger is dan de bekende ISO9000-normen. Het behalen van dit certificaat versterkt onze positie in de markt. DRAAD NOORD-AMERIKA Voor Draad Noord-Amerika was 1999, net zoals het voorgaande jaar, een goed jaar. De aanhoudende sterke economie en de goede bezetting, samen met de lager dan voorziene grondstofprijzen en de sluitingen en herstructureringen in de sector, hebben bijgedragen tot het behalen van de vooropgestelde resultaten. De strategie van mixverschuiving van industriële draden met lage toegevoegde waarde naar draden met hoge toegevoegde waarde wordt systematisch met succes verdergezet. Handelsproducten Noord-Amerika heeft kunnen genieten van de gunstige grondstofprijzen en het behoud van het prijsniveau. Bekaert Van Buren is gestart met de uitbreiding van de productiefaciliteiten voor het opstarten van een afdeling voor gelaste gazen. De productiecapaciteit voor strengen werd uitgebreid en de verkoop ervan verliep volgens verwachtingen. DRAAD LATIJNS-AMERIKA De Latijns-Amerikaanse landen bleven het in het algemeen economisch moeilijk hebben. Door de herstructureringen en de competitieve opstelling waren de resultaten van Bekaert in dit gebied toch behoorlijk. De resultaten van de Braziliaanse vestigingen, uitgedrukt in dollar, zijn nog altijd negatief beïnvloed door de devaluatie van de real in januari 1999, terwijl de overige Latijns-Amerikaanse landen resultaten haalden volgens verwachtingen.
18
68
D RAAD
Mercosur In Chili werden de resultaten positief beïnvloed door de lagere walsdraadprijzen en een betere productmix ondanks de lage economische activiteit. Prodalam heeft in het voorjaar een aantal belangrijke projecten geboekt in de bouwsector. De algemene politieke en economische situatie in Brazilië bleef nagenoeg ongewijzigd. De overheid had nog altijd moeilijkheden om de nodige hervormingen door te voeren, en de Centrale Bank deed inspanningen om de interestvoeten naar beneden te brengen om de lokale consumptie aan te wakkeren. Verschillende internationale banken hebben intussen hun vernieuwd vertrouwen in Brazilië uitgesproken. De resultaten in lokale munt zijn substantieel beter dan vorig jaar. Voor CIMAF is er een opmerkelijke en structurele verbetering gerealiseerd ten opzichte van 1998. Andina In Venezuela heeft Vicson, dat zijn fiscaal boekjaar afsluit in september, een vergelijkbaar resultaat behaald als vorig jaar. Alambrec in Ecuador heeft stand gehouden ondanks de zware economische en politieke crisis. In Peru werd de traag gestarte heropbouwactiviteit, na de natuurramp El Niño, gestopt ten gevolge van de gedaalde overheidsinvesteringen. Later op het jaar vertoonde Peru tekenen van herstel met een verbeterde vraag in de markt. In Colombia zijn de resultaten van Proalco nog steeds beïnvloed door de lage prijzen ten gevolge van de recessie in het land en de lage vraag in de bouwsector. Prijsverhogingen zijn onvoldoende om de zich herhalende devaluaties te compenseren. Mexico Voor Hylsa-Bekaert is het een beter jaar geworden. Zoals in het verleden heerste er echter een strenge concurrentie met een hoge prijsdruk tot gevolg. De beheersing van de vaste kosten en de lagere walsdraad- en zinkprijzen hebben bijgedragen tot een sterk verbeterd resultaat. Op het einde van het jaar werd een akkoord gesloten met het staalbedrijf DeAcero om Hylsa-Bekaert te verkopen. De Mexicaanse markt zal verder bevoorraad worden vanuit Noorden Latijns-Amerika. DRAAD AZIË Draad Azië heeft in 1999 verdere voorbereidingen tot expansie genomen. Naar het jaareinde toe werd beslist om de productiecapaciteit voor Staaldraad in de Chinese Volksrepubliek gevoelig uit te breiden door het opstarten van twee nieuwe joint ventures, namelijk Jiangyin Fasten-Bekaert Optical Cable Steel Products Co., Ltd en Bekaert-Jiangyin Wire Products Co., Ltd. Beide vennootschappen werden opgericht met de huidige partner in China, de Jiangsu Fasten Co., Ltd. De joint venture Jiangyin Fasten-Bekaert Optical Cable Steel Products Co., Ltd zal gespecialiseerd worden in de productie van staaldraden en kabels die gebruikt worden bij energietransmissie en telecommunicatie. De aandelen zijn voor 70 % in handen van de Fasten Group en voor 30 % in handen van Bekaert. De tweede joint venture BekaertJiangyin Wire Products Co., Ltd omvat in principe alle andere draadproducten en is voor 90 % in handen van Bekaert. In de aanvangsfase wordt gestart met de productie van fijne hoogkoolstofdraden en met de productie van gelaste afsluitingen. In een latere fase zullen andere draden en draadproducten aan het gamma toegevoegd worden. Deze beide nieuwe vennootschappen versterken de aanwezigheid in de Chinese Volksrepubliek aanzienlijk.
19
68
I N N OVAT I E Bekaert, verrassend aanwezig Vrijdragende Robusta-schuifpoorten zijn door Bekaert ontwikkeld in nauwe samenwerking met professionele plaatsers. De technologische vernieuwingen zijn: het geïntegreerd rollensysteem in de onderbalk; het ingenieus span- en sluitsysteem, superieure coating en levering in voorgemonteerde vorm, wat een snelle plaatsing toelaat. Specifieke motorisatie en elektronica, door Bekaert ontwikkeld, is in voorbereiding.
H ANDELSPRODUCTEN E UROPA Jaarverslag ‘99
In tegenstelling tot 1998 kenden de Handelsproducten een beter jaar en zijn de vooruitzichten op basis van het orderboek eveneens goed op het einde van 1999. De totale omzet daalde met 2,7 % door de lagere grondstofprijzen terwijl het totale verkochte volume steeg met 2,9 %. Door gerichte commerciële- en marketingacties werd de productmix in het voorbije jaar verbeterd en is er een verschuiving gebeurd naar het hogere segment van het productengamma. De inspanningen om de vaste verkoop- en administratieve kosten te laten dalen in het kader van het structureel verbeteringsprogramma, hebben eveneens hun vruchten afgeworpen en bijgedragen tot het verbeterde resultaat. Er werd vooruitgang geboekt in de opbouw van een geïntegreerde Europese organisatie. De herstructureringen in Duitsland bij Rösler verliepen beter dan verwacht en hebben de fabriek rendabel gemaakt. In het Verenigd Koninkrijk is, na het samengaan in 1998 van twee belangrijke klanten, de distributie terug tot een evenwicht gekomen en worden de verkoopniveaus bereikt van voor de herstructurering. In de distributie werd de positie geconsolideerd. Polen kende een uitbreiding met de officiële opening van de nieuwe fabriek, die een oppervlakte van 13 000 m2 beslaat. Als marktleider voor handelsproducten in Polen is dit een goede uitvalsbasis voor de andere Centraal-Europese landen. Gebaseerd op het orderboek van eind 1999 is het jaar 2000 veelbelovend. Dit bevestigt zich door een aanhoudende goede activiteit in de projectbusiness en in de productie van halfproducten voor industriële doeleinden. Prijsverhogingen, ten gevolge van de gestegen grondstoffen, kunnen daarentegen niet onmiddellijk doorgevoerd worden. De ontwikkelingen binnen de verwachte verbetering van de Europese economie en de verbetering van de situatie in Azië zijn belangrijk voor de toekomst. Het gebruik van SAP werd veralgemeend ingevoerd in alle fabrieken en landen, met uitzondering van het Verenigd Koninkrijk en Polen. Dit wordt het basisplatform voor e-commerce en zal tevens een verbetering betekenen van de logistieke efficiëntie. Binnen de toepassingen voor landbouw en tuin (Bekaert Gardening and Fencing – BGF), is voor het landbouwsegment de dalende trend in West-Europa even tot stilstand gekomen in 1999. Consolidatie was mogelijk op basis van Bezinal®-bedekte producten. Heel wat inspanningen en creativiteit zijn nodig om in een dalende Europese markt stand te houden. De marktontwikkeling in Centraal-Europa daarentegen is goed. Voor Bezinal®-wijnbergdraad was er een duidelijke stijging in Italië en Frankrijk. Het segment tuinproducten had in het eerste semester te lijden onder de slechte weersomstandigheden in Europa. De lagere volumes werden evenwel gecompenseerd door een verrijking van de productmix met nieuwe producten. Het productengamma is geheroriënteerd naar meer toegevoegde waarde producten zoals Bekafor®-panelen en tuindecoratieproducten. In september hebben Bekaert en GAH-Alberts (Duitsland) hun krachten gebundeld in Duitsland om gezamenlijk het segment van de ‘doe-het-zelf’-markt te bedienen. Het akkoord heeft als doel het productengamma van beide vennootschappen te combineren in een volledig aanbod van afsluitingen, tuingereedschap en tuindecoratieproducten. Bovendien beoogt de overeenkomst het ‘doe-het-zelf’-kanaal te bedienen vanuit een gemeenschappelijke organisatie voor marketing, verkoop en logistiek. Dit akkoord heeft geen invloed op de distributie in andere Europese landen.
VOLUME
(000 ton)
OMZET
(in miljoen EUR)
Geconsolideerd
Deelnemingen
21
68
H ANDELSPRODUCTEN E UROPA
INVESTERINGEN
(in miljoen EUR)
PERSONEEL
De verkoop van afsluitingen via het kanaal van de groot- en kleinhandel, de verkoop aan de landbouwsector en aan de installateurs in Duitsland gebeurt verder door het verkoopteam van Bekaert in Duitsland. Het samengaan met GAH-Alberts werd in Duitsland op positieve reacties onthaald en zorgt voor een goede basis voor het jaar 2000. Voor tuin- en landschapsarchitecten werd de "Bekaert Garden Design Association" opgericht. Op een speciaal ontworpen internetwebsite kunnen zij specifieke technische informatie raadplegen en kennis verwerven over nieuwe producten. Algemeen professionele onderwerpen in hun interessegebied worden eveneens aangeboden. In het kader van innovatie werd niet enkel aandacht besteed aan het product op zichzelf, maar eveneens aan verpakking, nieuwe toepassingen en nieuwe distributiekanalen. In de residentiële afsluitingen opent Bekaert met twee decoratieve panelen Bekafor® Arcada en Bekafor® Pyramid het segment waar traditioneel smeedijzer gebruikt werd. Met dit project versterkt Bekaert zijn positie in het segment van de residentiële paneelafsluitingen. De Bekaert afrasteringsystemen (Bekaert Fencing Systems – BFS) bevestigden in 1999 hun gestadige groei. Deze systemen dekken de ganse waaier van producten die ingezet worden voor veiligheidsafsluitingen in een professionele omgeving. De evolutie naar systemen en totale oplossingen in samenwerking met partners heeft de mogelijkheid geboden belangrijke projecten te boeken. Vernieuwde afrasteringsystemen zorgden voor een verdere internationale marktpenetratie en een verhoging van marktaandeel in de prioritaire markten. De lijn van productinnovatie werd resoluut doorgetrokken. Naast de vernieuwende afrasteringsystemen werd een nieuw gamma schuifpoorten geïntroduceerd. Reeds van bij de introductie van dit nieuw gamma werden belangrijke projecten binnengehaald. Een honderdtal nieuwe inplantingen in Frankrijk voor een internationale autoverhuurfirma, en een groot aantal nieuwe schuifpoorten voor de belangrijkste scheepsbouwwerf van Frankrijk in Bretagne behoren tot de realisaties. In beide gevallen werden de geleverde producten aangepast aan de specifieke wensen van de klant. In het Verenigd Koninkrijk werd een veiligheidsafsluiting van vijf kilometer rond de Millennium Dome geplaatst. Nog in het Verenigd Koninkrijk werd de "Twil Fencing Systems Bekassure" garantie gelanceerd, die zowel het plaatsen als het materiaal zelf voor een periode van 10 jaar dekt. "Twil Fencing Systems Pro-Net", een netwerk van installateurs van afsluitingen, voert deze projecten uit. In België werden belangrijke contracten voor de TGV-lijn gesloten. Het gamma nieuwe schuifpoorten past in de strategie van Bekaert om zich verder te ontwikkelen in groeimarkten van producten met hogere technologische vereisten en toegevoegde waarde, door volledige systeemoplossingen aan te bieden. Belangrijke investeringen werden gerealiseerd zowel in machines als door geografische uitbreiding in Spanje, CentraalEuropa en China. Dat is een garantie voor de toekomstige groei.
22
68
H ANDELSPRODUCTEN E UROPA
Industrieel gaas (Bekaert Industrial Mesh – BIM) in continentaal Europa kende een matige start terwijl de resultaten voor Twil (VK) goed waren, vooral in de eerste jaarhelft. Over het gehele jaar genomen kan men stellen dat de resultaten bevredigend waren. De pluimveeteelt was zwak door het lage niveau aan investeringen in Europa omwille van het verschijnen van nieuwe Europese normen. Eveneens ontstond er een zware prijsdruk omwille van de overschakeling naar een zinkaluminiumlegering en een aantal nieuwe aanbieders in de markt. De sector van de kooien (nertsen) scoorde nog zwakker omwille van de lage prijzen voor de huiden en het praktisch volledig wegvallen van de vraag vanuit Rusland, China en Zuid-Korea. Dankzij het boeken van belangrijke orders voor Armapipe® in de tweede jaarhelft voor het Midden-Oosten en Azië werden de verwachtingen overschreden. Voor glasversterking werd de productie in Polen succesvol opgestart en in België werd de eerste lijn voor nikkelbedekt draad in productie genomen. Gaas voor de mijnbouw en frituurgaas bleven beneden de verwachtingen. Verder werden enkele nieuwe ontwikkelingen gerealiseerd (downstream-toepassingen) zoals bijvoorbeeld afschermingspanelen uit plat draad voor treinwagons. Handling in het Verenigd Koninkrijk heeft dit jaar betere resultaten geboekt dankzij het overschakelen naar één productieeenheid en het contract met Royal Mail dat goede volumes met zich meebrengt, gepaard gaande met een groei in export en dit voor het vierde opeenvolgende jaar. De uitbreiding van de vestiging in Spennymoor die Handlingproducten produceert die vroeger uitbesteed werden en een verhoogde efficiënte van de fabriek in Schotland hebben eveneens tot betere resultaten geleid.
23
68
I N N OVAT I E Bekaert, verrassend aanwezig Een riem van 3 cm breed en niet meer dan 3 millimeter dik trekt de nieuwe generatie OTIS-liften omhoog. In de riem van zwart polyurethaan liggen twaalf minuscule staalkabels ingebed. Deze kabeltjes werden hiervoor speciaal door Bekaert ontwikkeld. Elke riem kan een gewicht van 3.600 kg trekken… Door de buigzaamheid van de riemen wordt het tractiewiel vijfmaal kleiner: 10 centimeter doorsnee in plaats van 50 centimeter. Omdat de totale omvang van de motor en tractiewiel vijfmaal kleiner is verdwijnt de noodzaak van een aparte machinekamer boven of onder de liftkoker. Het aandrijvingsmechanisme kan worden ingebouwd in het skelet van de liftschacht.
STAALKOORD Jaarverslag ‘99
Staalkoord kende opnieuw een goed jaar met een algemene goede bezetting. Het verkochte volume van alle staalkoordproducten in de geconsolideerde vennootschappen en de deelnemingen samen daalde met 1,3 % ten opzichte van 1998 terwijl staalkoord voor de versterking van banden met 1,8 % steeg. Bovendien stabiliseerden de bandenproducenten de eigen productie van staalkoord. Naast de negatieve gevolgen van de oorlog in Kosovo werd de staalkoordfabriek Beksa (Izmit, Turkije) in augustus zwaar getroffen door een aardbeving. Herstellingswerken werden snel en efficiënt uitgevoerd zodat op het einde van het jaar terug de normale productie gehaald werd. STAALKOORD VOOR BANDENVERSTERKING Bekaert besliste in oktober om zijn productiecapaciteit voor staalkoord uit te breiden in China en een nieuwe staalkoordfabriek te bouwen in Centraal-Europa. De vraag naar staalkoord voor versterking van banden in China stijgt snel als gevolg van de stijging van de lokale bandenproductie en de groeiende overschakeling naar radiaalbanden die met staalkoord versterkt zijn. De lokale vraag naar staalkoord voor bandenversterking wordt op vandaag geraamd tussen 40 000 en 45 000 ton. Vijf jaar geleden werd minder dan 10 000 ton gevraagd. Om aan de vraag te kunnen beantwoorden en de klanten zo goed mogelijk te kunnen bedienen heeft Bekaert beslist om zijn lokale productiecapaciteit op te voeren. De uitbreiding wordt gedeeltelijk gerealiseerd in China Bekaert Steel Cord Co., Ltd (CBSC) te Jiangyin. De productiecapaciteit van Bekaert-Shenyang Steel Cord Co., Ltd, een joint venture daterend van 1998, wordt eveneens uitgebreid. Ook in Centraal-Europa stijgt de vraag naar staalkoord voor de versterking van banden. Bijna alle grote wereldwijde bandenproducenten hebben zich ook in deze regio gevestigd. Om zo goed mogelijk aan de vraag van de klanten te kunnen beantwoorden heeft Bekaert beslist om een nieuwe fabriek voor staalkoord in Centraal-Europa te bouwen. Door deze uitbreiding wil Bekaert een optimale service verlenen aan zijn klanten en zich bevestigen als wereldwijde leider voor de productie van hoogwaardig staalkoord.
VOLUME
Geconsolideerd
(000 ton)
Deelnemingen
OMZET
(in miljoen EUR)
Geconsolideerd
Deelnemingen
25
68
S TAALKOORD
GEOGRAFISCHE
SPREIDING VAN DE OMZET
Eur. Unie 26,4 % Rest van Europa 7,3 % Noord-Amerika 43,5 % Latijns-Amerika 9,2 % Rest van de wereld 13,6 %
OVERIGE STAALKOORDPRODUCTEN Hieldraad was zwak in 1999 en kende een sterke concurrentie. De markt voor hogedrukslangen kende een zware prijsconcurrentie. Samen met een vertraging van de vraag in de markt, heeft dat tot lagere verkopen geleid. Na een sterke start in het eerste kwartaal voor transportbandenkoord is ook hier de vraag duidelijk teruggelopen in de tweede jaarhelft. Ondanks het gebrek aan volumes voor fijne kabels in de automobielsector begin 1999, werden de verwachtingen voor dat product behaald. Daarentegen was er in de weverij van Waregem (België) een hoge vraag naar staalkoordweefsels ten gevolge van een aantal grote projectorders. Bekaert heeft met OTIS, producent van liften, samengewerkt aan het Gen2-project voor het vervaardigen van de minuscule staalkabels die in polyurethaanriemen ingebed worden. Naar de toekomst toe stellen wij vast dat de vraag naar staalkoord voor vrachtwagenbanden over het hoogtepunt is en de activiteiten terug op normaal niveau zijn gekomen. De bandenvoorraden zijn verhoogd en er is een lichte vertraging in de globale vraag. Voor de Bekaertgroep verwachten wij in de toekomst wel een stijging van de verkoop ten gevolge van de expansie in Azië en Centraal-Europa. Van de vennootschappen waarin wij een participatieverhouding hebben, BMB in het bijzonder, verwachten wij goede prestaties. Daarom verwachten wij een hoge bezetting in alle fabrieken. De verkoopprijzen zijn gedaald, maar dat wordt gecompenseerd door de volumes en een hoger rendement. Voor hieldraad verwachten wij een beter jaar met hogere volumes maar wel aan een lager prijsniveau. Koord voor hogedrukslangen blijft op een laag niveau ten gevolge van een lage marktvraag en invoer uit Centraal-Europa. Wij verwachten geen verbetering in de komende maanden. Een aantal nieuwe projecten in de mijnbouw zijn aangekondigd in Duitsland en in Indië. Voor de transportbanden kan dit een verbetering betekenen ten opzichte van het voorbije jaar. Voor fijn staalkoord en staalkoordstrips, geproduceerd in de fabriek in Waregem (België), verwachten wij een hoge activiteit.
INVESTERINGEN
Geconsolideerd
26
68
(in miljoen EUR)
Deelnemingen
PERSONEEL
Geconsolideerd
Deelnemingen
S TAALKOORD
Op het vlak van innovatie neemt staalkoord met ‘ultra-tensile’-kwaliteit een belangrijke plaats in. Het meer fundamentele onderzoek naar technieken om de filamenttreksterkte verder te verhogen heeft een doorbraak opgeleverd. Dit was in hoofdzaak te danken aan een goede samenwerking met onze belangrijkste walsdraadleveranciers en de ontwikkeling van een nieuwe generatie extra-hoogkoolstofstaal. Wat de koordconstructie-ontwikkeling betreft, vermelden we dat de ontwikkeling van de 1+6 Betru®-koorden nagenoeg afgerond is. De ontwikkelde 5x0,38 HI (high impact-koord) voor toepassing in de bovenste gordelversterkingslaag van vrachtwagenbanden werd goed onthaald. Momenteel lopen bij een aantal belangrijke klanten bandentesten op de weg. Dankzij de uitzonderlijke eigenschappen van deze koord kunnen op goede resultaten en op een toenemend volume gerekend worden.
27
68
I N N OVAT I E Bekaert, verrassend aanwezig De grootste nadelen van de conventionele flares zijn de zichtbare vlammen die lichtpollutie in de omgeving veroorzaken. Ten gevolge van de onvolledige verbranding worden grote hoeveelheden CO en NOx gecreëerd, die schadelijk zijn voor het milieu. Daarom heeft FG Engineering Services BV een Clean Enclosed Burner ontworpen. Acotech ontwikkelde een gebreide structuur met vezels (wereldwijd patent) en een methode om branders te fabriceren die hoge temperaturen kunnen weerstaan. In het toepassingsgebied van de flare technologie, heeft dit nieuwe concept geleid tot de nieuwe ontwikkeling van zeer grote branders met extreem lage emissies en zonder zichtbare vlammen. Terzelfdertijd bestaat ook de mogelijkheid om de grote hoeveelheid energie (honderd megawatt) te recupereren die anders verloren gaat.
BEKAERT ADVANCED MATERIALS Jaarverslag ‘99
De omzet van Bekaert Advanced Materials is in 1999 met 41 % toegenomen. Dat gebeurde voor de helft door een natuurlijke groei van de bestaande activiteiten, en voor de andere helft door een sterke politiek van allianties en acquisities. In zowat alle onderdelen werden de verwachtingen overtroffen. Deze evolutie laat ons toe onze groeidoelstellingen naar boven bij te stellen en te streven naar een verdrievoudiging van de omzet binnen drie jaar. De nieuwe vestigingen en de allianties waren er niet alleen op gericht de internationale positie van Bekaert Advanced Materials te verstevigen. Het was ook de bedoeling het bestaande activiteitenpakket verder uit te breiden met verwante maar gedeeltelijk nieuwe technologieën en verder afgewerkte producten te leveren met een hogere toegevoegde waarde. De alliantie met Material Sciences Corporation (Specialty Films Division) voor de productie van gesputterde films voor diverse toepassingen werd in januari afgerond in een 50/50 gemeenschappelijke vennootschap. In maart kreeg de in 1998 gestarte ontwikkeling met DuPont de Nemours vaste vorm. Het gaat hier om de ontwikkeling en de levering van materialen voor dunne metaalbedekte flexibele films voor elektronische schakelingen. Eveneens in maart werd in de schoot van de vezeltechnologie een nieuwe vennootschap opgericht met de naam Bekaert Fibre Processing Systems. De bedoeling is afgewerkte filterelementen op de markt te brengen op basis van metaalvezels. Tevens werd de Belgische productie van Bekinit®-vezels erin ondergebracht. Als verlengstuk op de Acotech-activiteit (gasbranders op basis van metaalvezeltechnologie) werd er een meerderheid genomen in het Nederlandse Combustion Component Holding N.V. Dat bedrijf heeft haar hoofdactiviteiten te Assen, en is gespecialiseerd in de ontwikkeling en de productie van milieuvriendelijke gasbranders. In oktober werd de reeds bestaande deelname van 25 % in Flanders’ Coating Group uitgebreid tot 100 %. Het bedrijf is bijzonder complementair aan de reeds bestaande activiteiten: industriële deklagen (vult Bekaert Dymonics aan), sputtering targets (complementair aan ISF/IST) en de productie van machines en componenten waar vacuüm bedekkingstechnologieën worden aangewend (vult Sinvaco aan). De onderzoeksinspanningen gingen onverminderd door en het aantal kaderleden in technologie en in verkoop werd uitgebreid. De verscheidenheid van de opleidingen en specialisaties van de kaderleden dragen bij tot een voortzetting van de onderlinge kruisbestuiving. Om de sterke groei verder te verzekeren worden op dit ogenblik een aantal nieuwe projecten bestudeerd, zowel in de creatie van nieuwe producten voor de bestaande activiteiten, als in de uitbreiding van het aantal productplatformen. Er wordt zorgvuldig over gewaakt dat alle nieuwe activiteiten aansluiten bij en leiden tot de verdieping en de verbreding van de kerntechnologieën van Bekaert en Bekaert Advanced Materials.
OMZET
(in miljoen EUR)
GEOGRAFISCHE
SPREIDING VAN DE OMZET
Eur. Unie 62,4 % Rest van Europa 0,1 % Noord-Amerika 31,5 % Latijns-Amerika 0,4 % Geconsolideerd
Deelnemingen
Rest van de wereld 5,6 %
29
68
B EKAERT A DVANCED M ATERIALS
BEKAERT VEZELTECHNOLOGIE (BFT) De vezelactiviteit steeg met 1,7 % in 1999. De verdere teruggang van het gebruik van metaalvezels in airbags en de nasleep van het lage activiteitsniveau van de Aziatische polymeerindustrie, waarvoor BFT filtermedia levert, werden opgevangen door nieuwe toepassingen die zich in de loop van 1999 verder hebben ontwikkeld. De groei in filtratiemedia voor inkjetprinters overtrof ruim de verwachtingen. Zowel in de Verenigde Staten als in België werd een stap gezet naar de ontwikkeling, de productie en het op de markt brengen van volledige filterelementen waarbij onze metaalvezels als filtermedium worden gebruikt. Door de unieke eigenschappen van het filtermedium zijn de filterproducten technologievernieuwend en dus veelbelovend in sectoren als gas- en microfiltratie. Het in 1999 opgerichte Bekaert Fibre Processing Systems in Wevelgem (België) moet gezien worden in het licht van de nieuwe trend die de levering van meer afgewerkte producten beoogt. Hierbij wordt naast de kennis van de vezeltechnologie als uitgangspunt, ook andere kennis ontwikkeld. De productie van Bekinit®-vezels verdubbelde in loop van 1999 en werd ondergebracht in de nieuwe eenheid Bekaert Fibre Processing Systems. De perspectieven voor de nieuwe vezel blijven zeer gunstig. Ook Bekintex in Wetteren (België), gespecialiseerd in metaalvezeltextiel, kende opnieuw een sterke groei in 1999. Bekintex is actief in een aantal hooggespecialiseerde niches, zoals elektrisch geleidend of warmtegeleidend textiel. Ze worden onder meer gebruikt voor de productie van autoruiten en kathodestraalbuizen als vervanging van asbest, voor de verwarming van autozittingen en voor industriële beschermkledij. Hun specifieke eigenschappen en de combinatie ervan laat ook toe ze te gebruiken in het zogenaamde "intelligente" textiel van de toekomst. VERBRANDINGSCOMPONENTEN Acotech, een joint venture met Belgian Shell, kende in 1999 een natuurlijke groei van ongeveer 20 %. Als spin-off van BFT is Acotech gespecialiseerd in de verkoop van metaalvezelmatten voor oppervlaktebranders en in de productie van branders. Recent werden metaalvezelmatten van Acotech ingezet in een totaal nieuwe ontwikkeling ter vervanging van fakkels. Het is hierbij de bedoeling ontsnappingsgassen bij de winning van aardgas en aardolie op een milieuvriendelijke manier te verbranden (geen lichtpollutie, lage emissies en mogelijke warmterecuperatie). Het nieuwe product zal in de toekomst ook kunnen ingezet worden in de petrochemie. In de loop van 1999 nam Bekaert 51 % in de holding Combustion Component Holding N.V. Dat bedrijf produceert onder de naam Furigas milieuvriendelijke branders voor huishoudelijke en commerciële verwarming. Furigas heeft vestigingen in Assen (Nederland) en Rugby (VK). Bovendien is Furigas wereldleider in modulerende branders voor condenserende warmwaterketels voor huishoudelijk gebruik. Deze branders garanderen, onder meer op basis van dunne metaalvezels, een verbranding met minimale uitstoot van NOx en CO2. Met deze acquisitie engageert Bekaert zich verder in een snel groeiende markt en in een milieuvriendelijke technologie. De totale omzet voor de verbrandingscomponenten steeg met meer dan 150 %. BEKAERT GEAVANCEERDE DEKLAGEN Eén van de kerncompetenties van Bekaert Advanced Materials is het aanbrengen van geavanceerde deklagen op verschillende substraten. In de loop van 1999 werd in dit domein een opmerkelijke vooruitgang geboekt. De omzet steeg met ruim 50 %. Bekaert Dymonics, een joint venture met het Amerikaanse Advanced Refractory Technologies (ART) en het Vlaams Instituut voor Technologisch Onderzoek (VITO), werd in 1998 opgericht. Het is gespecialiseerd in het bedekken van diverse materialen en producten met diamantachtige deklagen. De verwachtingen voor 1999 werden ruim overtroffen. In het kader van de overeenkomst met ART werd bovendien in 1999 succesvol gestart met de verdeling in Europa van keramische poeders die door ART geproduceerd worden. In oktober werd de participatie van Bekaert in Flanders’ Coating Group opgetrokken van 25 % naar 100 %. Flanders’ Coating Group bestaat uit de bedrijven Emiel Vanderstraeten, b.v.b.a., Medicoat, b.v.b.a. en Vanderstraeten R&D, b.v.b.a. 30
68
B EKAERT A DVANCED M ATERIALS
Jaarverslag ‘99
De groep is gespecialiseerd in onderzoek, ontwikkeling en toepassing van diverse deklagen en deklaagtechnologieën op basis van thermisch spuiten. Het bedrijf vult perfect de bedekkingstechnologieën waarover Bekaert reeds beschikte aan. De activiteiten richten zich hoofdzakelijk op industriële deklagen met o.a. slijtvaste en corrosiebestendige eigenschappen, op medische deklagen voor orthopedische implantaten, op sputtering targets voor het sputteren van complexe deklagen op diverse substraten zoals glas, metaal en synthetische film. Tevens worden machines en componenten vervaardigd die bij deze bedekkingstechnologieën gebruikt worden. Het verwerven van Flanders’ Coating Group laat toe de complementariteit met ISF/IST, met Sinvaco en met Bekaert Dymonics in grotere mate te benutten. Sinvaco produceert industriële vacuümbedekkingsinstallaties die gebaseerd zijn op een sterke, fundamentele knowhow en op een goede engineeringkennis. Sinvaco evolueerde in 1999 volledig volgens plan en zal in de loop van het jaar 2000 deel uitmaken van Bekaert Advanced Coatings. De samengevoegde knowhow moet de positie in de markt verder versterken. GESPECIALISEERDE FILMDEKLAGEN (ISF/IST) De joint venture tussen Innovative Sputtering Technology met vestigingen in Zulte (België) en Research Triangle Park (North Carolina, VS) en de afdeling Innovative Specialty Films in San Diego (Californië, VS) van de Amerikaanse groep Material Sciences Corporation werd operationeel op 1 januari 1999, en zorgde voor meer dan een verdrievoudiging van de omzet. De complementariteit van de beide partners moet ISF/IST toelaten de groei onverminderd verder te zetten en een wereldleider te worden op het vlak van gesputterde films. De samenwerking met DuPont High Performance Materials (DuPont de Nemours) voor de ontwikkeling en productie van koperdeklagen op polyimidefilm voor gebruik in elektronische schakelingen werd in maart geformaliseerd en evolueerde gunstig. In het vierde kwartaal van 1999 konden de eerste commerciële orders genoteerd worden. BEKAERT COMPOSIETMATERIALEN Met een omzetstijging van 30 % zet Bekaert Composites zijn gestadige groei verder. Bekaert Composites verstevigde zijn positie in de pultrusiemarkt en wordt in groeiende mate erkend als Europees marktleider. Een belangrijke omzetstijging werd genoteerd in de sector van het transportwezen en de corrosie- en constructiemarkt. Dat gebeurde mede dankzij de intrinsieke voordelen van het composietmateriaal, zoals een ingrijpende gewichtsbesparing, zijn onderhoudsvriendelijkheid en zijn corrosiebestendigheid. Om de groei te kunnen ondersteunen werd in de loop van 1999 aanzienlijk geïnvesteerd in ontwikkeling en uitbreiding van de productiecapaciteit. Inspelend op de groeiende behoefte aan zuiver drinkwater kende de productie van hogedrukbuizen voor het ontzilten van zeewater via omgekeerde osmose eveneens een aanzienlijke groei. Een doorgedreven kwaliteitspolitiek en een behoeftegerichte productontwikkeling hebben bijgedragen tot een sterke verhoging van ons marktaandeel, zowel in de pultrusiemarkt als in de markt van de omgekeerde osmose.
INVESTERINGEN
Geconsolideerd
(in miljoen EUR)
Deelnemingen
PERSONEEL
Geconsolideerd
Deelnemingen
31
68
ONDERSTEUNENDE ACTIVITEITEN Jaarverslag ‘99
BEKAERT-STANWICKGROEP - ‘Het andere adviesbureau’ De omzet van de Bekaert-Stanwickgroep bedroeg in 1999 11 miljoen EUR, een stijging van 14 % ten opzichte van 1998. Deze groei werd voornamelijk gerealiseerd in België, Spanje en Frankrijk. Het aantal consulenten en referenties van de Bekaert-Stanwickgroep groeide gestadig. De missie voor de Bekaert Management Consulting Groep is het implementeren en vertalen van het concept "excellentie" in acties. De principes worden geïmplementeerd volgens de waarden en doelstellingen van het eigen bedrijf. Bekaert-Stanwick behoorde bij de finalisten voor de European Quality Award 1999, uitgereikt door de European Foundation for Quality Management (EFQM). Bekaert-Stanwick ondersteunde de Bekaertgroep met een aantal projecten en het invoeren van nieuwe systemen. Deze activiteiten vertegenwoordigen ongeveer 20 % van de Bekaert-Stanwick omzet. Bekaert-Stanwick ontwikkelt en vernieuwt voortdurend het strategisch implementatieproces. Hierbij garandeert men de snelheid en de kwaliteit van de acties, evenals het engagement van de belangrijkste medespelers. Een weldoordachte strategie die niet of gebrekkig ingevoerd wordt, is waardeloos. Het ontwikkelen van organisaties met slagkracht is de belangrijkste drijvende factor voor Bekaert-Stanwick, wetende dat dit een significant en blijvend concurrentieel voordeel biedt. Een tweede belangrijke activiteit is het ontwikkelen van vaardigheden, d.w.z. het opbouwen en activeren van competenties. Hiervoor werd Storck Management Consultants geïntegreerd als het Bekaert-Stanwick Training Center. Het vernieuwen en implementeren van processen, opzetten van netwerken met andere professionelen, links maken met ‘best-in-class’-bedrijven is de manier waarop Bekaert-Stanwick de Bekaertgroep en de klanten continu ondersteunt.
IMAWARE Arthur Andersen en Bekaert hebben in september 1999 een akkoord ondertekend waarbij de naam en de “Industrial Solutions”-divisie van Delaware Computing overgenomen werd door Arthur Andersen. De Delaware Computinggroep bevatte diverse vennootschappen die allen actief waren op het vlak van informatietechnologie en gecontroleerd werden door Bekaert. De transactie met Arthur Andersen betrof enkel de “Industrial Solutions”-divisie van Delaware Computing met vestigingen in België, Nederland en de Verenigde Staten. In de overeenkomst heeft Bekaert garanties bekomen met betrekking tot de verdere ondersteuning in het ontwikkelen van software voor de Bekaertgroep door Delaware Industrial Solutions voor de komende jaren. Delaware Computing Industrial Solutions was voornamelijk gespecialiseerd in de implementatie van ERP-pakketten en internettechnologieën. De andere divisies van de Delaware Computinggroep (Infrastructure Management, TQM Products en Office Communication) maken geen deel uit van dit akkoord. De naam Delaware Infrastructure Management werd binnen Bekaert veranderd in Imaware.
32
68
I NFORMATIE
VOOR DE AANDEELHOUDERS Jaarverslag ‘99
Aandeleninformatie ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 34 Dividendpolitiek ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 35 Evolutie van het maatschappelijk kapitaal ………………………………………………………………………………………………………………… 36 Verklaring omtrent goed bestuur …………………………………………………………………………………………………………………………… 37 Financieel tienjarenoverzicht …………………………………………………………………………………………………………………………………… 40 … Balans, resultatenrekening, ratio’s, kerncijfers per grote activiteit 33
68
K ERNCIJFERS in miljoen EUR, tenzij anders vermeld
OMZET
(in miljoen EUR)
Bekaertgroep
OMZET INVESTERINGEN PERSONEEL (EENHEDEN)
1999 2 488 138 16 452
1998 2 520 147 16 725
1997 2 406 161 17 257
1999 1 765 101 85 80
1998 1 767 70 36 34
1997 1 739 88 73 69
100 132 6 32 212
106 128 4 29 162
125 118 4 28 186
1 013 246 1 184 2 016
893 296 1 125 1 855
935 342 1 223 1 927
Geconsolideerde rekeningen
OMZET BEDRIJFSWINST WINST VAN HET BOEKJAAR WINSTAANDEEL VAN DE GROEP INVESTERINGEN AFSCHRIJVINGEN AFSCHRIJVINGEN GOODWILL KOSTEN VOOR ONDERZOEK CASHFLOW (1) EIGEN VERMOGEN NETTOSCHULD VASTE ACTIVA BALANSTOTAAL
Geconsolideerd
GECONSOLIDEERDE
Deelnemingen
WINST (in miljoen EUR)
Winst
Derden
Courante winst
BEDRIJFSWINST / OMZET BEDRIJFSWINST/ KAPITAALGEBR. (2) WINST GECON. ONDERN. / OMZET WINST / EIGEN VERMOGEN (ROE) (3) EIGEN VERMOGEN / TOT. ACTIEF (4) NETTOSCHULD / EIGEN VERMOGEN
5,7 % 7,9 % 3,5 % 8,5 % 52,7 % 23,2 %
4,0 % 5,5 % 1,1 % 3,7 % 50,4 % 31,7 %
5,1 % 7,1 % 3,4 % 7,6 % 50,4 % 35,2 %
PERSONEEL (eenheden)
10 329
10 926
11 351
1999 723 82 51 22 38 45 585 6 123
1998 753 64 36 16 41 37 451 5 799
1997 667 63 32 14 36 31 480 5 906
EIGEN
VERMOGEN
/
TOTAAL ACTIEF
Deelnemingen (5)
OMZET BEDRIJFSWINST WINST VAN HET BOEKJAAR WINSTAANDEEL IN CONSOLIDATIE INVESTERINGEN AFSCHRIJVINGEN EIGEN VERMOGEN PERSONEEL (eenheden)
INVESTERINGEN
(in miljoen EUR)
(1) Cashflow wordt gedefinieerd als de geconsolideerde winst van de Groep, aangepast voor afschrijvingen. (2) Kapitaalgebruik wordt gedefinieerd als de som van oprichtingskosten, consolidatieverschillen, immateriële en materiële vaste activa, en werkkapitaal. De ratio is gebaseerd op een gemiddeld kapitaalgebruik. (3) Winst op het gemiddeld eigen vermogen inclusief belangen van derden. (4) Eigen vermogen op jaareinde bevat ook de belangen van derden. (5) Deelnemingen zijn de vennootschappen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode. Geconsolideerd
Deelnemingen
K ERNCIJFERS
PER AANDEEL
( N .V. B e k a e r t S . A . ) EVOLUTIE Op 26 november 1999 werden de aandelen gesplitst in de verhouding 10 tot 1. De aandelen met verminderde voorheffing werden toen ook omgevormd tot gewone aandelen. De VVPR-strips worden afzonderlijk verhandeld. Buiten de splitsing, bleef het totaal aantal aandelen ongewijzigd in 1999.
NOTERING BEKAERTAANDEEL IN 1999
Index in vergelijking met de Beurs van Brussel
Aantal aandelen en VVPR-strips (op 31/12/1999) Gewone aandelen VVPR-strips
22 457 320 3 551 040 Index Bekaert
Index BEL20
Gemiddeld verhandeld per dag 37 939 aandelen per dag
NETTODIVIDEND PER AANDEEL N.V. BEKAERT S.A. (in EUR)
Beurskapitalisatie (op 31/12/1999) 1 237,4 miljoen EUR
Prijsnoteringen (1) Aandelen
Hoogste koers : Laagste koers : 31 december 1999 : 31 december 1999 :
VVPR-strips
SLOTKOERSEN BEKAERT
57,50 EUR 34,80 EUR 55,10 EUR 0,05 EUR
(op weekbasis, uitgedrukt in EUR)
BEURSKAPITALISATIE
Cijfers per aandeel
(in miljoen EUR)
In EUR (2)
WINST VAN DE GROEP (EPS) CASHFLOW BRUTODIVIDEND NETTODIVIDEND NETTODIVIDEND MET VVPR-STRIP NETTODIVIDEND RENDEMENT EIGEN VERMOGEN WAARDE AANDEEL 31/12
1999 3,56 9,43
1998 1,50 7,20
1997 3,07 8,30
1,60 1,20 1,36
1,49 1,12 1,26
1,49 1,12 1,26
2,18 %
2,65 %
2,05 %
45,11 55,10
39,78 42,27
41,65 54,66
NETTOWINST
PER AANDEEL (EPS in EUR)
(1) op de Beurs van Brussel (2) de gebruikte wisselkoers is 1 EUR = 40,3399 BEF P.S. In het hoofdstuk "Informatie voor de aandeelhouders" zijn definities en meer detailinformatie beschikbaar. Winst
Courante winst
GEOGRAFISCHE
SPREIDING VAN DE OMZET
1999
CASHFLOW
(in miljoen EUR)
Geconsolideerde vennootschappen
Eur. Unie 56,8 % Rest van Europa 6,2 % Noord-Amerika 28,4 % Latijns-Amerika 0,8 % Rest van de wereld 7,8 % Cashflow
GEOGRAFISCHE
SPREIDING VAN DE OMZET
1999
Courante cashflow
BEDRIJFSWINST
IN
%
VAN OMZET
Geconsolideerde vennootschappen en deelnemingen
Eur. Unie 41,5 % Rest van Europa 4,4 % Noord-Amerika 21,9 % Latijns-Amerika 25,1 % Rest van de wereld 7,1 % EBIT omzet
OMZET
PER ACTIVITEITSDOMEIN
1999
WINST
Courante EBIT/omzet
OP EIGEN VERMOGEN
Geconsolideerde vennootschappen
Draad 36,1 % Staalkoord 32,5 % Handelsproducten 24 % Geav. Mat. 5 % Andere 2,4 %
R.O.E.
OMZET
PER ACTIVITEITSDOMEIN
1999
Geconsolideerde vennootschappen en deelnemingen
Draad 50 % Staalkoord 26,4 % Handelsproducten 17,4 % Geav. Mat. 4,5 % Andere 1,7 %
WINST
Courante R.O.E.
DEELNEMINGEN (in miljoen EUR)
I NFORMATIE
VOOR DE AANDEELHOUDERS
Jaarverslag ’99
AANDELENINFORMATIE Markt Bekaertaandeel Bekaert VVPR-strip
Termijnmarkt Beurs van Brussel BEK ISIN : BE0003780948 Bel : 0000378094 BEKS ISIN : BE0005569406 Bel : 0000556940
Reuters BERTt.BR Bloomberg BEK.BB
Aantal aandelen (31/12/1999) 22 457 320 Aantal VVPR-strips (31/12/1999) 3 551 040 Buiten de splitsing, bleef het aantal aandelen ongewijzigd in 1999. Splitsing van het aandeel op 26 november 1999 in de verhouding 10 tot 1. Notering van de VVPR-strip op 31 december 1999 : 0,05 EUR
E VOLUTIE JAAR
VAN HET AANDEEL LAATSTE
10
JAAR IN
EUR
VOLUME
PRIJSNOTERING
PRIJSNOTERINGEN
(daggemiddelde)
31 december
Hoogste Laagste Hoogste Laagste
1990
17 470
18,52
41,52
1991
16 990
22,63
24,64
1992
18 160
33,28
1993
24 130
51,81
1994
25 320
1995
35 750
1996 1997
(gecorrigeerd voor de splitsing) NETTODIVIDEND
NETTODIVIDEND RENDEMENT
PAY-OUTRATIO
18,07
0,25
1,35
129,4
187
82
16,49
0,25
1,10
22,8
16
11
33,71
22,73
0,62
1,86
45,8
19
13
52,80
33,22
0,74
1,43
41,4
22
14
56,46
70,59
50,82
1,12
1,98
50,3
24
17
59,99
61,66
46,11
1,12
1,87
48,1
19
14
54 150
49,95
81,00
44,81
1,12
2,24
42,6
25
21
38 570
54,66
68,67
45,92
1,12
2,05
51,7
22
16
1998
34 730
42,27
77,47
41,89
1,12
2,65
51,8
28
15
1999
37 939
55,10
57,50
34,80
1,20
2,18
37,5
14
8
B EURSKAPITALISATIE ,
OMZET EN OMLOOPSNELHEID
Jaaromzet 416,1 miljoen EUR
Kapitalisatie 31/12/99 Hoogste kapitalisatie Laagste kapitalisatie
1 237,4 miljoen EUR 1 291,3 miljoen EUR 781,5 miljoen EUR
BEURSKAPITALISATIE
34
KOERS / WINST Hoogste Laagste Hoogste Laagste
68
(in duizend EUR)
Beursomloopsnelheid 33,6 %
I NFORMATIE
VOOR DE AANDEELHOUDERS
V ERDELING
VAN HET AANDEELHOUDERSCHAP
Op 31 december 1999 zijn er van het totaal aantal aandelen 270 280 op naam. Volgens de wet van 2 maart 1989 ontving Bekaert voor 40,05 % kennisgevingen van de deelnemingen in de effecten die het kapitaal vertegenwoordigen. Het saldo is verdeeld over institutionele of individuele beleggers. Het aandeel van de institutionele beleggers wordt geschat op 20 %, en bestaan voornamelijk uit Belgische vennootschappen.
B EURSEVOLUTIE 1999 is heel wat beter verlopen dan 1998. De koers werd dan negatief beïnvloed door de aangekondigde herschikking van de Bel20® en de aanhoudende berichten over de Braziliaanse crisis. Het jaar begon aarzelend en pas in de lente begon het duidelijk beter te gaan. De robuuste groei in de VS bleef aanhouden. De Aziatische regio herstelde zich verrassend snel en er was een bijzondere vraag naar staalkoord in China. De Braziliaanse economie kwam zonder al te grote problemen door de crisis van de real heen. In juni was er een koersverzwakking ten gevolge van de verdwijning uit de Bel20®. In juli was er echter terug aansluiting met de stijgende trend omwille van de bevestiging van de vooruitzichten op betere jaarresultaten in de halfjaarresultaten. In het najaar werd deze trend verdergezet door de bekendmaking van de capaciteitsuitbreiding in China, de verkoop van producten met lage toegevoegde waarde in het Verenigd Koninkrijk en de aankondiging van de splitsing van het aandeel in 10. Tot slot was de terugopname in de Bel20® een verdere stimulans om een koersverloop neer te zetten dat beter was dan de Bel20®-index aandelen op de Beurs van Brussel. In september werd Bekaert opgenomen in de Dow Jones Sustainability Group Index en heeft het eind 1999 de Ethibel-certificering bekomen. De hoogste koers werd genoteerd op 13/12/1999 met 57,50 EUR en de laagste op 13/01/1999 met 34,80 EUR (gecorrigeerd voor splitsing).
EVOLUTIE
NOTERING
BEKAERTAANDEEL
IN
1999
SLOTKOERSEN BEKAERT
(in EUR)
(op weekbasis)
Index in vergelijking met de Beurs van Brussel
Index Bekaert Index BEL20
DIVIDENDPOLITIEK De Raad van Bestuur volgt een beleid waarbij hij aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een bestemming van het resultaat voorstelt, die gebaseerd is op een ‘stabiel’ of ‘groeiend’ dividend, in de mate dat de winst dit toelaat en die tevens voldoende cashflow voor investeringen en autofinanciering waarborgt. Concreet betekent dit dat ernaar gestreefd wordt om op langere termijn een pay-outratio toe te passen van ongeveer 40 % van de courante geconsolideerde winst. Dividend =1,60 EUR bruto – 0,40 EUR (RV 25 %) = 1,20 EUR netto Net dividend met een VVPR-strip = 1,36 EUR netto Na goedkeuring zullen deze dividenden betaalbaar gesteld worden in EUR vanaf 26 mei 2000 tegen afgifte van coupon nr.1 bij de loketten van Bank Brussel Lambert, Fortis Bank, KBC, Bank Degroof en Artesia Bank in België, de Société Générale in Frankrijk, de ABN AMRO Bank in Nederland en de Union de Banques Suisses in Zwitserland.
NETTODIVIDEND
PER AANDEEL
N.V. BEKAERT S.A.
(in EUR)
35
68
I NFORMATIE
VOOR DE AANDEELHOUDERS
DEFINITIES Beursomloopsnelheid
… Jaaromzet op de Beurs van Brussel ten opzichte van de beurskapitalisatie eind december (velocity)
Cashflow
… Nettowinst + afschrijvingen
Courant
… Uitzondering makend van alle uitzonderlijke resultaten en de exceptionele niet terugkerende elementen van het bedrijfsresultaat en exclusief de afschrijvingen goodwill
Deelnemingen
… De vennootschappen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode
Financiële autonomie
… Eigen vermogen eindejaar, met inbegrip van de belangen van derden, op het totaal actief
K/W-ratio
… Beurswaarde van het aandeel gedeeld door de courante winst (aandeel van de Groep) per aandeel
Nettodividendrendement
… Nettodividend in vergelijking met de aandelenkoers op 31 december
Nettoschuld
… Nettoschuld op het einde van het jaar ten opzichte van het eigen vermogen met inbegrip van de belangen van derden
ROCE
… Bedrijfsresultaat op het gemiddeld aangewend kapitaal (capital employed)
ROE
… Winst op het gemiddeld eigen vermogen inclusief belangen van derden
MAATSCHAPPELIJK KAPITAAL JAAR
AANDELEN
KAPITAAL
VERRICHTING
(in BEF, vanaf 1999 in EUR)
1880 1924 1929 1932 1935 1941
300 15 000 15 005
3 000 000 15 000 000 15 005 000
48 000
48 000 000
1952
48 000
480 000 000
1965
49 200
1 623 600 000
1969
787 200
1 623 600 000
1970
807 200
2 800 000 000
1972
1 614 400
2 800 000 000
1975 1976 1978 1979 1980 1982 1983 AFV
1 614 665 1 614 910 1 640 705 1 758 313 1 760 972 1 890 628 1 890 628 355 104 2 245 732 1 890 628 355 104 2 245 732
2 800 459 775 2 800 884 850 2 845 639 175 3 049 689 055 3 054 302 420 3 279 255 580 3 279 255 580 720 744 420 4 000 000 000 5 682 663 000 1 067 337 000 6 750 000 000
1988 AFV 1994 1999
36
68
Oprichting van een familiale onderneming Oprichting van de naamloze vennootschap Kapitaalverhoging door incorporatie van reserves en inschrijving in speciën • Fusie met S.C. Espérance te Fontaine-L’Evêque • Omvorming tot P.V.B.A. Kapitaalverhoging door inbreng in speciën en in natura en door incorporatie van reserves Incorporatie van reserves en verhoging van de nominale waarde van het deelbewijs van 1 000 BEF tot 10 000 BEF • Incorporatie van reserves en verhoging van de nominale waarde van het deelbewijs tot 33 000 BEF • Fusie met de N.V. Bekaert Steelcord, vroeger een dochtervennootschap van de P.V.B.A. Tréf. L. Bekaert ten belope van 59 %, door uitgifte van 1 200 deelbewijzen van 33 000 BEF nominaal Omvorming tot N.V. en splitsing van het aandeel in de verhouding: 16 nieuwe aandelen tegen 1 deelbewijs Kapitaalverhoging door inschrijving in speciën ad 70 000 000 BEF met uitoefening van het voorkeurrecht en incorporatie van reserves ad 1 106 400 000 BEF zonder uitgifte van aandelen • Splitsing van de aandelen in de verhouding 2 tot 1 • Bekaert op de beurs op 11 december 1972 Omzetting van 265 converteerbare obligaties Omzetting van 245 converteerbare obligaties Omzetting van 25 795 converteerbare obligaties Omzetting van 117 608 converteerbare obligaties Omzetting van 2 659 converteerbare obligaties Omzetting van 129 656 converteerbare obligaties Uitgifte van 355 104 nieuwe aandelen met fiscale voordelen (AFV-aandelen) Incorporatie van reserves AFV-aandelen worden VVPR-aandelen (aandelen met verminderde voorheffing)
22 457 320
€170 000 000
• Kapitaalverhoging door incorporatie van reserves ad 107 783 000 BEF en omzetting in euro • Stripping van de VVPR-aandelen en notering van de VVPR-strips • Splitsing van het aandeel in de verhouding 10 tot 1
V ERKLARING
OMTRENT GOED BESTUUR Jaarverslag ‘99
Reeds in 1990 heeft Bekaert regels opgesteld over de rol, de organisatie, de verantwoordelijkheid en het functioneren van de Raad van Bestuur en van de comités die in de schoot van de Raad van Bestuur opgericht werden. Die regels werden vastgelegd in een document dat "Charter of the Board" heet. Dat document is tot op vandaag nog steeds de leidraad voor de goede werking van de Raad van Bestuur en haar comités. Bekaert is er zich van bewust dat "Goed Bestuur" (Corporate Governance) voor genoteerde ondernemingen een steeds belangrijker rol speelt bij de investeringsbeslissingen van beleggers. Daarom houdt Bekaert terdege rekening met de aanbevelingen die door de Commissie voor het Bank- en Financiewezen en door Brussels Exchanges op dit vlak geformuleerd werden.
SAMENSTELLING VAN DE RAAD VAN BESTUUR (zie tabel) De Raad van Bestuur van N.V. Bekaert S.A. bestaat uit 13 leden, waarvan 8, inclusief de Voorzitter, de referentieaandeelhouder vertegenwoordigen. Enkel de Gedelegeerd Bestuurder, aan wie de dagelijkse leiding van de vennootschap is toevertrouwd, heeft een uitvoerende functie. Alle andere leden zijn niet-uitvoerende bestuurders. Vier leden zijn ‘onafhankelijk’ in die zin dat zij geen enkele band hebben, noch met de Directie, noch met de referentieaandeelhouder. De leden van de Raad van Bestuur zijn benoemd voor een periode van drie jaar en zijn herkiesbaar. Eventuele nieuwe kandidaten worden voorgedragen door het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen (CBRP) en moeten ten minste twee maanden vóór de Algemene Vergadering van Aandeelhouders aan de Raad van Bestuur meegedeeld worden. De minimumleeftijd om in de Raad van Bestuur te zetelen is 35 jaar ; de maximumleeftijdsgrens is 65. Enkel voor de Voorzitter en de Gedelegeerd Bestuurder vormt dat bestuursmandaat hun hoofdopdracht.
Naam
Functie
Vervaldatum mandaat
Hoofdfunctie in
Lid comités
N.V. Bekaert S.A. Bestuurder diverse ondernemingen
SC/A&F/CBRP
LEDEN REFERENTIEAANDEELHOUDER Thierry Verhaeghe de Naeyer Leon Baron Bekaert
Voorzitter Bestuurder
2001 2000
Roger Dalle Graaf Charles de Liedekerke
Bestuurder Bestuurder
2001 2000
François de Visscher
Bestuurder
2001
Maxime Jadot
Bestuurder
2000
Baudouin Velge
Bestuurder
2001
Maurice Velge
Bestuurder
2001
Gedelegeerd Bestuurder
2000
Gedelegeerd Bestuurder Bekaertgroep
SC/A&F
Gary J. Allen Pol Bamelis
Bestuurder Bestuurder
2002 2001
A&F/CBRP
Jan Baron Huyghebaert Georges Baron Jacobs
Bestuurder Bestuurder
2002 2002
CEO IMI plc UK Lid Management Raad Bayer AG Voorzitter Almanij N.V. Voorzitter Directiecomité UCB
Lid van het directiecomité Lafarge S.A. Stichtend partner de Visscher, Olson & Allen Hoofd Investment Banking, Fortis Bank Hoofd Departement Economie VBO/FEB Voorzitter Velge Int’l
A&F SC/CBRP
SC
DIRECTIELEDEN Raf Decaluwé
ONAFHANKELIJKE LEDEN
SC CBRP
SC: Strategisch Comité A&F: Audit & Finance Comité CBRP:Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen
37
68
V ERKLARING
OMTRENT GOED BESTUUR
WERKING VAN DE RAAD VAN BESTUUR De Raad heeft in 1999, zoals voorzien, acht keer vergaderd. De data werden bij het begin van het jaar door de Algemeen Secretaris aan alle bestuurders medegedeeld. De beslissingen werden genomen op basis van consensus. Er werd geen gebruik gemaakt van de statutair voorziene mogelijkheid om te beraadslagen via teleconferentie of videoconferentie. Naast zijn wettelijke en statutaire bevoegdheden beslist de Raad van Bestuur over de benoeming van de Gedelegeerd Bestuurder. De Raad keurt de langetermijnvisie en de strategie van de Groep goed op voorstel van de Gedelegeerd Bestuurder, beslist over belangrijke investeringen of acquisities, over de opstelling en de opvolging van de plannen en de budgetten, en stelt de jaarrekeningen op. Bij de bespreking over de invoering van een optieplan op aandelen van N.V. Bekaert S.A. is een belangenconflict ontstaan bij de Heer Raf Decaluwé, Gedelegeerd Bestuurder, als begunstigde van het plan. Hij heeft daarom de vergadering van de Raad van Bestuur verlaten gedurende de beraadslaging en de beslissing over dit agendapunt. De agenda, samen met alle informatie die daarmee verband houdt, de notulen van de vorige vergadering, alsook de notulen van de vergaderingen van de comités van de Raad van Bestuur, worden door de Algemeen Secretaris aan alle leden bezorgd ten minste één week voor de vergadering. Die informatie omvat o.a. plannen en budgetten, investeringsdossiers, acquisitievoorstellen, opvolging van de activiteiten en de resultaten per business en vergelijking met het plan, belangrijke organisatiewijzigingen, financiële positie van de Groep, perspectieven enz. De opvolging van de activiteiten van de dochtervennootschappen en van de deelnemingen gebeurt door de Gedelegeerd Bestuurder. De mandaten in hun raden van bestuur worden bijna altijd opgenomen door het management en in enkele gevallen door leden van de Raad van Bestuur van de hoofdvennootschap die dan optreden als vertegenwoordiger van de Gedelegeerd Bestuurder. D E R AAD
VAN
B ESTUUR
WORDT BIJGESTAAN DOOR
3
COMITÉS :
Het Strategisch Comité (SC) (leden : zie tabel) Het Strategisch Comité telt vijf leden en wordt voorgezeten door de Heer Pol Bamelis, een onafhankelijk en niet-uitvoerend Bestuurder. Het secretariaat wordt waargenomen door de Algemeen Secretaris. Het SC vergaderde in 1999 vijfmaal. Het comité heeft een adviserende rol ten opzichte van de Raad van Bestuur met betrekking tot de strategie van de Groep en met betrekking tot specifieke strategische voorstellen van het management. In 1999 werden de volgende onderwerpen door het SC besproken: • • • •
de werking van het SC, de opvolging van de "Segmentering" van Draad, een acquisitie in geavanceerde bedekkingstechnologieën, de langetermijnplannen van de Groep in zijn geheel en per Business Unit, de zogenaamde "Macro Loop X+3".
De notulen van deze vergaderingen werden telkens door de Algemeen Secretaris aan alle leden van de Raad van Bestuur opgestuurd. Op de Raden van Bestuur waar de betreffende dossiers op de agenda stonden werden telkens, door de Voorzitter van het SC, de aanbevelingen geformuleerd van het SC aan de Raad van Bestuur. Het Audit en Finance Comité (A&F) (leden: zie tabel) Het Audit en Finance Comité telt vijf leden en wordt voorgezeten door de Heer Thierry Verhaeghe de Naeyer, Voorzitter van de Raad van Bestuur. Het secretariaat wordt waargenomen door de Algemeen Secretaris. Het A&F Comité vergaderde in 1999 driemaal. Het comité heeft een adviserende rol over de financiële rekeningen van de Groep, het jaarresultaat en het halfjaarresultaat, het voorgestelde dividend, het jaarverslag, de schuldpositie van de Groep, de waarderingsregels, de interne financiële en operationele controles, de keuze van de bedrijfsrevisor en de opvolging van zijn aanbevelingen en adviezen over adequate, financiële richtlijnen voor de Groep. De vergaderingen gaan steeds door de dag vóór de Raad van Bestuur waarop de betreffende punten behandeld worden. De verslagen en de aanbevelingen van het A&F Comité worden door de Algemeen Secretaris bezorgd aan alle leden van de Raad van Bestuur en de Voorzitter geeft de besluiten en aanbevelingen aan de Raad van Bestuur door.
38
68
V ERKLARING
OMTRENT GOED BESTUUR
Het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen (CBRP) (leden : zie tabel) Het Comité voor Benoemingen, Remuneratie en Pensioenen wordt voorgezeten door de Heer Thierry Verhaeghe de Naeyer, Voorzitter van de Raad van Bestuur. Het comité bestaat uit 4 leden, waaronder twee onafhankelijke bestuurders. Het secretariaat wordt waargenomen door de Gedelegeerd Bestuurder. Het comité vergaderde in 1999 tweemaal. Het comité beslist over de vergoeding van de Gedelegeerd Bestuurder en de leden van de Directie, de toekenning van aandelenopties aan de Gedelegeerd Bestuurder en aan de kaderleden van de Groep en doet tevens voorstellen aan de Raad van Bestuur over nieuwe leden voor de Raad. De Voorzitter geeft formeel de besluiten en aanbevelingen van het CBRP aan de Raad van Bestuur door.
BEZOLDIGINGEN De leden van de Raad van Bestuur krijgen een vaste jaarlijkse vergoeding. Deze wordt verhoogd met de terugbetaling van de gemaakte kosten die verband houden met de uitoefening van hun mandaat. De vaste vergoeding wordt elk jaar goedgekeurd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. In 1999 bedroeg deze vaste vergoeding 37 185 EUR. De leden van de Raad van Bestuur, met uitzondering van de Gedelegeerd Bestuurder, ontvangen geen aandelenopties, noch enige voordelen in natura. De leden van de comités van de Raad van Bestuur (SC, A&F, CBRP) ontvangen een vaste vergoeding per vergadering. De totale bezoldigingen, inclusief rustpensioenen, die in 1999 werden toegekend aan alle bestuurders van de N.V. Bekaert S.A. voor prestaties in de Raad van Bestuur, voor deelname in comités of voor mandaten in de raden van bestuur van dochterondernemingen, bedroegen 1,748 miljoen EUR.
DAGELIJKS BESTUUR VAN DE VENNOOTSCHAP De dagelijkse leiding van de vennootschap is de verantwoordelijkheid van de Gedelegeerd Bestuurder die hierover rapporteert aan de Raad van Bestuur. Hij wordt bijgestaan door een Stuurcomité bestaande uit hemzelf als voorzitter en vijf Top Executives. Dat comité vergaderde in 1999 gemiddeld eenmaal per week, en is verantwoordelijk voor de ontwikkeling van de strategie van de Groep en voor de coördinatie en beoordeling van de strategieën van de diverse businesses. Het Directiecomité, voorgezeten door de Gedelegeerd Bestuurder, is samengesteld uit de leden van het Stuurcomité, de Algemeen Directeuren verantwoordelijk voor de operationele eenheden en de Algemeen Secretaris. Dat comité kwam in 1999 gemiddeld eenmaal per maand samen. Het was een discussieforum voor de strategische prioriteiten en voor belangrijke Groepsgebeurtenissen. Het functioneerde tevens als een eerste niveau van een systematische doorvertaling van de strategie en de operationele plannen tot op de werkvloer. Het bewaakte ook de toewijzing en de opvolging van de middelen binnen de opgestelde plannen. Per 1 januari 2000 werd de naam van het directiecomité gewijzigd in Bekaert Group Management Council en werden alle business unit managers verantwoordelijk voor een business met een minimale grootte in dit comité opgenomen. Hierdoor steeg het aantal leden tot 25.
BELEID IN VERBAND MET DE RESULTAATSBESTEMMING De Raad van Bestuur volgt een beleid waarbij hij aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een bestemming van het resultaat voorstelt, die gebaseerd is op een ‘stabiel’ of ‘groeiend’ dividend, in de mate dat de winst dit toelaat en die tevens voldoende cashflow voor investeringen en autofinanciering waarborgt. Concreet betekent dit dat ernaar gestreefd wordt om op langere termijn een pay-outratio toe te passen van ongeveer 40 % van de courante geconsolideerde winst.
RELATIES MET DE BELANGRIJKSTE AANDEELHOUDERS Met het oog op een betere organisatie van het aandeelhouderschap van de referentieaandeelhouder droegen natuurlijke personen en vennootschappen aandelen over aan de Stichting AK Bekaert. Verbonden door hun gezamenlijke controle van de Stichting AK Bekaert en behorend tot de referentieaandeelhouder, vertegenwoordigen zij samen met de Stichting AK Bekaert 30,35 % van het maatschappelijk kapitaal van N.V. Bekaert S.A.
39
68
T IENJARENOVERZICHT BEKAERTGROEP Jaarverslag ’99
GECONSOLIDEERDE BALANSEN Geconsolideerde balans
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
VASTE ACTIVA Oprichtingskosten Immateriële vaste activa Consolidatieverschillen Materiële vaste activa Deelnemingen Andere financiële vaste activa
936 8 0 19 750 153 6
965 6 1 25 753 177 3
972 4 1 21 746 195 4
1 053 3 2 18 766 260 4
964 2 4 15 737 202 4
1 002 2 6 23 758 207 5
1 060 2 9 16 848 116 69
1 223 5 22 28 902 197 70
1 125 4 27 37 850 198 9
1 184 4 28 51 852 239 10
VLOTTENDE ACTIVA Vorderingen > 1 jaar Voorraden Vorderingen < 1 jaar Geldbeleggingen Liquide middelen Overlopende rekeningen
552 2 244 227 49 26 4
512 2 224 222 34 24 4
528 2 238 219 46 17 6
534 6 246 237 18 21 6
642 7 256 263 66 42 8
645 21 296 265 17 37 9
682 12 280 270 32 74 14
704 10 301 319 25 28 22
730 5 300 300 78 30 17
832 8 321 358 61 58 26
1 488
1 477
1 501
1 587
1 606
1 647
1 742
1 927
1 855
2 016
EIGEN VERMOGEN BELANGEN VAN DERDEN VOORZIENINGEN Pensioenen e.a. Overige risico's en kosten Uitgestelde belastingen
589 57 168 96 11 61
585 65 186 87 42 58
632 62 185 105 18 61
688 66 180 93 18 69
801 69 172 81 13 77
816 67 192 90 18 84
857 73 231 94 75 62
935 36 221 111 43 66
893 41 207 111 31 65
1 013 49 222 113 39 70
SCHULDEN Financiële schulden > 1 jaar Andere > 1 jaar Financiële schulden < 1 jaar Andere < 1 jaar
674 343 3 68 260
641 327 2 89 223
622 311 3 75 234
653 251 22 103 277
564 185 20 69 291
572 138 18 115 301
580 221 16 70 273
735 248 22 146 319
714 238 18 166 292
732 246 14 119 353
TOTAAL PASSIVA
1 488
1 477
1 501
1 587
1 606
1 647
1 742
1 927
1 855
2 016
Balansratio's
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Geconsolid. vennootschappen ROE (gemiddeld) Courante ROE (gemiddeld) Courante ROCE (gemiddeld) Financiële autonomie Nettoschuld / eigen vermogen + min.
(1,7) 0,8) 3,4) 43,4) 52,1)
(2,5) 5,8) 4,6) 44,0) 54,8)
10,0) 6,7) 6,1) 46,2) 46,6)
7,6) 8,3) 7,2) 47,5) 41,8)
20,1) 8,9) 10,4) 54,2) 16,8)
9,0) 9,3) 9,9) 53,6) 22,6)
6,2) 9,0) 7,0) 53,4) 19,9)
7,6) 7,5) 7,6) 50,4) 35,2)
3,7) 7,1) 7,1) 50,4) 31,7)
8,5) 10,6) 10,1) 52,7) 23,2)
Geassocieerde vennootschappen ROE Gemiddeld aandeelhouderschap in %
14,4) 43,2)
12,9) 47,6)
15,4) 42,5)
10,1) 45,9)
7,0) 34,0)
11,1) 34,3)
15,0) 39,7)
7,2) 41,1)
8,1) 43,9)
9,4) 40,8)
TOTAAL ACTIVA
40
in miljoen eur
68
T IENJARENOVERZICHT BEKAERTGROEP
RESULTATENREKENING Resultatenrekening
1990
1991
1992
OMZET Kosten van verkopen BRUTOWINST Commerciële kosten Administratieve kosten Kosten voor onderzoek Andere opbrengsten Andere kosten
1 413)
1 313)
1 319)
31
10
57
68
100
96
19
88
70
101
Kosten van schulden Opbrengsten vlottende activa Opbrengsten financiële vaste activa Andere financiële opbrengsten Andere financiële kosten Uitzonderlijke opbrengsten Uitzonderlijke kosten Winst voor belastingen Belasting op het resultaat Winst geconsolid. ondernemingen Geassocieerde vennootschappen
(43) 5) 1) 21) (15) 19) (33) (15) (18) (33) 22)
(45) 14) 1) 10) (10) 7) (26) (39) 1) (39) 22)
(36) 14) 0) 9) (16) 46) (20) 54) (16) 38) 29)
(29) 8) 0) 10) (15) 3) (4) 42) (12) 30) 25)
(23) 11) 0) 12) (22) 101) (6) 173) (24) 149) 14)
(19) 9) 0) 8) (22) 4) (3) 74) (18) 56) 23)
(19) 4) 0) 17) (13) 65) (31) 42) (3) 39) 17)
(23) 3) 1) 17) (16) 18) (12) 75) (16) 58) 14)
(30) 3) 1) 25) (20) 4) (19) 34) (14) 20) 16)
(24) 3) 1) 15) (13) 14) (12) 85) (23) 62) 23)
GECONSOLIDEERDE WINST
(11)
(16)
67
55
163
79
56
73
36
85
(9) (2)
(16) 0)
65) 2)
52) 3)
161) 3)
75) 4)
57) 0)
69) 4)
34) 2)
80) 5)
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
0) 3) 33)
32) 3) 45)
0) 4) 61)
0) 4) 72)
0) 3) 104)
0) 4) 100)
50) 9) 78)
0) 4) 92)
13)) 4)) 87))
16) 6) 124)
Uitzonderlijke elementen 14) Courante winst voor belastingen 2) Cour. winst geconsolid. ondernemingen (16) Courante geconsolideerde winst 6) Groepsaandeel courante nettowinst 8)
18) 14) 15) 37) 38)
(26) 32) 16) 45) 43)
1) 46) 35) 60) 57)
(95) 82) 58) 72) 69)
(1) 77) 59) 82) 78)
(34) 67) 64) 82) 82)
(5) 73) 57) 71) 67)
15)) 66)) 52))) 68)) 66))
(1) 106) 83) 106) 101)
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
Geconsolideerde vennootschappen Bedrijfswinst op omzet 2,2) Winst geconsolid. ondernemingen op omzet (2,3) Courante brutowinst op omzet 7,8) Courante bedrijfswinst op omzet 2,2) Cour. winst geconsolid. ondernem. op omzet (1,1) Winst/dividend pay-outratio (113,7) Courante winst/dividend pay-outratio 129,4)
0,8) (2,9) 10,0) 3,2) 1,1) (54,2) 22,8)
4,3) 2,9) 11,2) 4,3) 1,2) 30,3) 45,8)
5,1) 2,2) 12,0) 5,1) 2,6) 45,1) 41,4)
6,8) 10,1) 13,2) 6,8) 3,9) 21,8) 50,3)
6,4) 3,7) 12,8) 6,4) 3,9) 50,1) 48,1)
1,2) 2,5) 11,4) 4,5) 4,2) 61,6) 42,6)
5,1) 3,4) 11,8) 5,1) 3,3) 50,4) 51,7)
4,0) 1,1) 11,9) 4,9) 2,9) 100,9) 51,8)
5,7) 3,5) 14,1) 7,0) 4,7) 47,6) 37,5)
Geassocieerde vennootschappen Bedrijfswinst op omzet
17,3)
18,8)
15,7)
16,1)
14,0)
10,2)
9,5)
8,5)
11,3)
BEDRIJFSWINST
Aandeel van de Groep Belangen van derden
Courant resultaat Operationele elementen Afschrijvingen goodwill Courante bedrijfswinst
Ratio's resultatenrekening
21,4)
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
1 347) 1 471) 1 504) 1 532) 1 739) 1 767) 1 765) (1 115) (1 199) (1 232) (1 279) (1 444) (1 486) (1 436) 232) 272) 272) 253) 295) 281) 329) (79) (82) (82) (87) (95) (98) (96) (66) (71) (70) (79) (83) (75) (87) (25) (24) (26) (28) (28) (29) (32) 17) 12) 10) 13) 24) 14) 20) (10) (8) (8) (53) (25) (23) (33)
1999
1999
41
68
T IENJARENOVERZICHT BEKAERTGROEP
Jaarverslag ‘99
GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGING IN DE GELDMIDDELEN Staat van cashwijzigingen
in miljoen eur
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
Bedrijfswinst 31) Afschrijvingen en waardevermindering 82) Voorzieningen risico’s en kosten 1) MIDDELEN UIT DE ACTIVITEIT 114) Investeringsuitgaven e.a. (204) Veranderingen in werkkapitaal 45) BESTEDE MIDDELEN (160) OPERATIONEEL KASOVERSCHOT (46) Nieuwe deelnemingen/kapitaalsverhoging (4) Ontvangen dividenden 9) Financiële kosten (36) Wijziging in de schuldpositie 120 Dividenden (10) Belastingen 0) Kapitaalinbreng minoriteiten 2) Omrekeningsverschillen e.a. (3) Toename (afname) liquide middelen 32)
10) 90) 19) 119) (97) 16) (81) 37) (32) 9) (32) (0) (9) 0) 12) (2) (16)
57) 93) (13) 138) (84) (21) (105) 32) 37) 10) (23) (37) (20) 0) 0) 4) 4)
68) 99) (20) 147) (88) 2) (86) 61) (11) 12) (20) (48) (24) (2) 2) 5) (24)
100) 96) (21) 175) (95) (21) (116) 58) 147) 10) (13) (73) (35) (5) 4) (25) 68)
96) 95) (12) 180) (115) (24) (139) 41) (12) 8) (17) (7) (37) (10) 0) (18) (53)
19) 107) 32) 159) (140) (8) (148) 11) 82) 7) (9) 24) (35) (12) 3) (20) 52)
88) 120) (5) 202) (126) (12) (138) 64) (120) 8) (15) 69) (35) (12) 2) (14) (54)
70) 129) (16) 183) (111) (19) (130) 53) (15) 4) (24) 25) (34) (15) 5) 56) 55)
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
(9) 80) 71)
(16) 88) 73)
65) 90) 155)
52) 93) 145)
161) 95) 255)
75) 95) 170)
57) 106) 163)
69) 118) 186)
34) 128) 162)
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
8) 77) 85)
38) 85) 123)
43) 87) 130)
57) 89) 146)
69) 91) 161)
78) 91) 169)
82) 97) 178)
67) 114) 181)
66) 124) 190)
101)) 126)) 227))
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
134 112 3 988 226 357 11 720
151 93 4 991 241 323 11 087
165 89 4 1 000 234 315 10 942
198 102 3 1 000 250 146 11 007
196 119 4 1 019 288 199 11 612
185 141 9 1 113 306 185 11 706
209 125 4 1 206 331 342 11 351
215 106 4 1 220 340 296 10 926
256 100 6 1 221 352 246 10 329
491 85 46 40 45 365 173 4 393
525 99 61 56 49 451 192 5 234
631 99 56 68 55 545 250 5 596
677 109 43 44 51 592 201 5 755
721 101 62 53 47 600 206 6 065
382 39 43 49 23 292 116 4 454
667 63 32 36 31 480 197 5 906
753 64 36 41 37 451 198 5 799
723 82 51 38 45 585 239 6 123
Cashflow Winstaandeel voor de Groep Operationele afschrijvingen Totaal cashflow
Courante cashflow Groepsaandeel courante nettowinst Operationele afschrijvingen Totaal cashflow
1999 101) 135) 10) 246) (63) 0) (63) 183) (21) 6)) (12) (76) (38) (13) 1) (19) 11)
1999 80)) 132)) 212))
ADDITIONELE KERNCIJFERS Additionele kerncijfers
Geconsolideerde vennootschappen Brutomarge 113 Investeringen 222 Afschrijvingen goodwill 3 Aangewend kapitaal minus goodwill 982 Werkkapitaal 239 Nettoschuldpositie 336 Personeel 12 429 Deelnemingen Omzet 393 Bedrijfswinst 84 Winst van het boekjaar 45 Investeringen 74 Afschrijvingen 50 Eigen vermogen 350 Aandeel van de Groep 152 Personeel 4 111
42
68
T IENJARENOVERZICHT BEKAERTGROEP
RATIO’S PER AANDEEL Ratio’s per aandeel
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Winst gecons. ondernemingen Nettowinst (EPS) Courante nettowinst (CEPS) Cashflow (CFPS) Courante cashflow Nettodividend gewoon aandeel Nettodividend VVPR-strip Boekwaarde
(1,47) (0,40) 0,35) 3,15) 3,77) 0,25) 0,26) 26,20)
(1,72) (0,71) 1,68) 3,24) 5,48) 0,25) 0,26) 26,00
1,68 2,90 1,92 6,92 5,78 0,62 0,66 28,10
1,33 2,32 2,53 6,48 6,51 0,74 0,74 30,70
6,64 7,15 3,09 11,37 7,16 1,12 1,30 35,70
2,49 3,32 3,46 7,57 7,52 1,12 1,26 36,30
1,74 2,52 3,64 7,24 7,94 1,12 1,26 38,20
2,60 3,07 2,99 8,30 8,06 1,12 1,26 41,70
0,89 1,50 2,93 7,20 8,45 1,12 1,26 39,80
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
792 879 100 7 126
738 831 54 6 749
772 820 33 6 629
800 806 36 6 574
898 881 37 6 423
233 466 124 3 931 -
218 436 47 3 712 -
249 456 47 3 231 -
261 482 50 3 137 -
298 512 64 3 231 33 3 107
735 716 41 5 641 151 174 10 1 267 332 535 53 3 359 46 10 161
674 606 49 4 759 253 308 13 2 154 313 514 65 3 397 53 9 318
716 737 59 4 595 259 318 12 2 102 353 581 38 3 243 62 14 393
641 628 38 3 683 304 436 13 2 612 353 580 37 3 111 62 8 412
676 638 38 3 295 313 424 15 2 460 349 573 30 3 057 88 7 660
Deelnemingen Draad tonnage Draad omzet Draad investeringen Draad personeel Staalkoord tonnage Staalkoord omzet Staalkoord investeringen Staalkoord personeel BAM omzet BAM investeringen BAM personeel
168 104 17 2 103 152 270 57 2 008 -
211 163 11 2 285 148 303 29 2 030 -
238 163 12 3 020 165 337 43 1 966 -
325 226 16 3 375 171 381 52 2 002 -
349 230 19 3 592 190 417 23 1 972 8 1 58
368 272 16 3 817 210 420 35 2 039 9 3 66
412 287 19 3 715 45 85 30 689 9 1 50
805 586 23 5 276 38 67 12 570 13 1 60
882 650 32 5 159 52 84 7 569 18 2 71
930 617 33 5 467 53 84 5 586 23 1 70
Groep Omzet (in miljard) Tonnage (in 000 ton) Investeringen (in miljoen) Personeel
1,81 1 345 296 16 541
1,80 1 315 152 16 113
1,84 1 424 149 16 321
1,98 1 557 157 16 538
2,15 1 735 146 16 762
2,23 1 796 172 16 677
1,91 1 697 191 16 161
2,41 2 171 161 17 257
2,52 2 232 147 16 725
2,49 2 321 139 16 452
2,78 3,56 4,51 9,43 10,11 1,20 1,36 45,10
KERNCIJFERS PER GROTE ACTIVITEIT Kerncijfers per grote activiteit Geconsolideerd Draad tonnage Draad omzet Draad investeringen Draad personeel Handelsproducten tonnage Handelsproducten omzet Handelsproducten investeringen Handelsproducten personeel Staalkoord tonnage Staalkoord omzet Staalkoord investeringen Staalkoord personeel BAM omzet BAM investeringen BAM personeel
43
68
I N N OVAT I E Bekaert, verrassend aanwezig Vanderstraeten is als coatingbedrijf gespecialiseerd in het aanbrengen van deklagen via thermisch spuiten. Deze technologie wordt o.a. toegepast voor bedekken van heupimplantaten met hydroxyapatiet (Ca-fosfaat). Deze deklaag bevordert de integratie van het titaanimplantaat met het menselijk bot.
B EKAERT
IN DE WERELD
DRAAD HANDELSPRODUCTEN EUROPA STAALKOORD BEKAERT ADVANCED MATERIALS
Investor Relations Het jaarverslag van de Groep over het boekjaar 1999 is beschikbaar op Internet in het Nederlands, Frans en Engels op het adres www.bekaert.com. Downloaden kan met Adobe TM onder .pdf-bestanden. De aandeelhouders, beleggers of andere geïnteresseerden die het jaarverslag van de Groep, de jaarrekening van de N.V. Bekaert S.A. of andere door de Groep gepubliceerde informatie wensen te ontvangen, kunnen altijd contact opnemen met: Telefoon: Fax: E-mail:
32-(0)56-23.05.11 32-(0)56-23.05.85 Documentatie:
[email protected] Groepsaangelegenheden:
[email protected] Investor Relations:
[email protected]
Adres:
N.V. BEKAERT S.A. Corporate Communication - Investor Relations President Kennedypark 18 B-8500 Kortrijk (België)
Financiële kalender Jaarverslag 1999 beschikbaar op Internet
17 april
2000
Algemene vergadering van aandeelhouders
10 mei
2000
Betaalbaarstelling dividend (coupon nr. 1)
26 mei
2000
Aankondiging halfjaarresultaat 2000
27 juli
2000
Aankondiging resultaat 2000 Jaarverslag 2000 beschikbaar op Internet Algemene vergadering van aandeelhouders
8 maart 2001 17 april
2001
9 mei
2001
Financiële analisten … Teleconferentie halfjaarresultaten 2000 … Analistenvergadering resultaten 2000
28 juli
2000
8 maart 2001
Verantwoordelijke uitgever: Jacques Anckaert, Directeur Coördinatie: Anne Parez, Corporate Public Relations Officer Grafische vormgeving: Atelier Vermoni: Monique Vergauwen, Alain Six, Kris Baetens en Patrick Cornelis - België
F INANCIEEL
OVERZICHT
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
Belangrijke gebeurtenissen gedurende 1999 ……………………………………………………………………………………………………………… 47 Geconsolideerde balans ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 48 Geconsolideerde resultatenrekening ………………………………………………………………………………………………………………………… 50 Geconsolideerde staat van wijziging in de geldmiddelen ………………………………………………………………………………………… 51 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening ……………………………………………………………………………………………………… 52 Voorstel van resultaatsverdeling N.V. Bekaert S.A. 1999 ……………………………………………………………………………………………… 67 Statutaire benoemingen ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 67 Verslag van de Commissaris-Revisor ………………………………………………………………………………………………………………………… 68 45
68
B ELANGRIJKE
GEBEURTENISSEN GEDURENDE
1999
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
VERWERVING VAN 50% FILMS, LLC (VSA)
VAN
INNOVATIVE SPECIALTY
De Vlaamse overheid (OVAM) verplichtte de meeste bedrijven een eerste inschatting van de bodemverontreiniging op hun productie-
In januari 1999 heeft Bekaert Corporation een 50/50 gezamen-
vestigingen, gelegen in Vlaanderen, te maken voor het einde van
lijke vennootschap opgezet met MSC Specialty Films Inc.
1999. Deze studie moest uitgevoerd worden door een extern
(MSC/SFI), een Amerikaanse vennootschap met sputter coating
adviesbureau. Gebaseerd op de resultaten van deze studie kan de
activiteiten. De activa van Innovative Sputtering Technology
overheid een meer gedetailleerde analyse en een nauwkeuriger
(IST) werden in de nieuwe vennootschap ingebracht.
aflijning van bepaalde probleemplaatsen vereisen. In een derde fase kan de overheid eisen om remediërende acties uit te voeren.
VERWERVING VAN 51% VAN COMBUSTION COMPONENT HOLDING N.V. (NEDERLAND)
De vennootschap voerde reeds meerdere gedetailleerde analyses
In juli 1999 verwierf Bekaert Holding BV 51% van de aandelen in
worden gemaakt van enerzijds de toekomstige verplichtingen en
Combustion Component Holding N.V.
anderzijds van de kosten verbonden aan de uit te voeren acties.
Deze Nederlandse vennootschap bezit alle aandelen van Furigas
De voorziening hiervoor, ten laste van het bedrijfsresultaat,
Assen B.V. (Nederland) en Furigas UK Ltd. Beide vennootschap-
bedroeg € 8 461. Een aantal concrete acties werden reeds
pen produceren en verkopen milieuvriendelijke gasbranders.
gepland om uitgevoerd te worden in de komende jaren.
VERWERVING VAN 100% GROUP (BELGIË)
De overige niet-industriële gronden gelegen in België en alle
VAN
FLANDERS' COATING
uit zodat een aanvaardbare en onderbouwde inschatting kon
buitenlandse vestigingen werden eveneens onderzocht om hun
Door de verwerving van alle aandelen van Flanders' Coating
toekomstige verplichtingen met betrekking tot historische
Group, verhoogde de Groep zijn aandeel in Emiel
bodemverontreiniging te bepalen. Op basis van voorlopige
Vanderstraeten (België) van 25 tot 100%. Het aandeel van de
resultaten, werd een voorziening aangelegd ten laste van het
Groep in Sinvaco verhoogde hierdoor eveneens indirect van 61%
bedrijfsresultaat van € 6 090.
tot 85%.
MARIBEL VERKOOP VAN DE FABRIEK IN WARRINGTON, VAN TINSLEY WIRE LTD (VK)
DEEL
BIS EN TER
Op basis van een uitspraak van het Europees Gerechtshof in 1999, werd de Belgische overheid verplicht de terugbetaling te
In oktober 1999 werd een akkoord bereikt met Acertec Holdings
eisen van de toegekende verlaagde sociale lasten voor de
Ltd (VK) rond de verkoop van de fabriek te Warrington. De over-
werkgever bekomen onder Maribel bis en ter over de periode
dracht was volledig afgerond in december 1999.
1993 - 1997. De totale schuld voor de Groep bedraagt € 7 252, waarvan € 5 572 ten laste van het bedrijfsresultaat en € 1 680
VERKOOP VAN HYLSA-BEKAERT,S.A. (MEXICO)
DE
C.V.
voor nalatigheidinteresten als financiële kosten. De terugbetaling moet gebeuren per 1 april 2000.
In december 1999 werd het akkoord met DeAcero volledig afgerond. De uitvoering van het akkoord kan pas starten na
MILLENNIUM
goedkeuring van de Mexicaanse anti-trust autoriteiten.
Gedurende de maand januari 2000 hebben zich geen problemen
OVERGANG
voorgedaan met betrekking tot de millennium overgang.
VERKOOP (BELGIË)
VAN
DELAWARE INDUSTRIAL SOLUTIONS
In september 1999 werd Delaware Industrial Solutions verkocht
De kosten voor de aanpassingen aan Application Systems (toepassingen), Office Systems (kantoortoepassingen) en Embedded Systems (PLC's …) in 1999 werden geraamd op € 1 500.
aan Arthur Andersen CVBA.
EURO HET
MILIEUPROGRAMMA
Reeds heel wat transacties met klanten en leveranciers werden
In het kader van het milieubeleid van de Bekaert Groep, werden
uitgevoerd in euro. Hierbij werden nog geen software proble-
in 1999 twee uitgebreide programma's opgestart rond his-
men vastgesteld. De opgelopen kosten in 1999 waren beperkt
torische bodemverontreiniging :
(€ 500). Deze omvatten niet de vervanging in de Groep van verouderde programmatuur door nieuwe ERP-systemen. De kosten voor de verdere software aanpassingen in 2000 en 2001 worden geraamd op € 1 000.
47
68
G ECONSOLIDEERDE
BALANS
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
ACTIVA VASTE
PER
31
DECEMBER
ACTIVA
1999
1998
1 183 979
1 124 783
Oprichtingskosten
Toel. 5
3 500
3 787
Immateriële vaste activa
Toel. 6
28 199
26 876
Consolidatieverschillen
Toel. 7
51 073
36 941
Materiële vaste activa
Toel. 8
852 386
849 948
– Terreinen en gebouwen
244 125
236 004
– Installaties, machines en uitrusting
539 476
554 754
11 017
12 099
736
1 073
2 387
1 578
– Meubilair en rollend materieel – Leasing en soortgelijke rechten – Overige materiële vaste activa Financiële vaste activa
44 440
54 645
– Activa in aanbouw en vooruitbetalingen
248 821
Toel. 9
– Ondernemingen gewaardeerd volgens vermogensmutatie . Deelnemingen
207 231
238 509
197 602
238 509
197 602
10 312
9 629
. Aandelen
9 286
8 010
. Vorderingen
1 026
1 619
– Andere ondernemingen
VLOTTENDE
831 674
ACTIVA
8 458
Vorderingen op meer dan één jaar
5 222
Toel. 16
791
416
Toel. 10
320 470
299 525
143 207
134 483
177 263
165 042
320 470
Voorraden en bestellingen in uitvoering – Voorraden
5 638
7 667
– Handelsvorderingen – Uitgestelde belastingen
729 780
299 525
. Grond- en hulpstoffen, handelsgoederen en vooruitbetalingen . Goederen in bewerking en gereed product
358 144
Vorderingen op ten hoogste één jaar – Handelsvorderingen – Overige vorderingen
Toel. 10
269 724
48 222
29 823 60 562
Geldbeleggingen – Overige beleggingen
299 547
309 922
77 807 77 807
60 562
Liquide middelen
57 862
29 673
Overlopende rekeningen
26 178
17 590
2 015 653 2 015 653
1 854 563
TOTAAL 48
68
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
PASSIVA
PER
31
DECEMBER
EIGEN VERMOGEN Kapitaal
1999
1998
1 012 936
893 361 167 328)
170 000 170 000
– Geplaatst kapitaal Herwaarderingsmeerwaarden
167 328 214
216)
Groepsreserves
Toel. 11
828 504
784 455)
Gecumuleerde omrekeningsverschillen
Toel. 12
8 477
(62 714)
5 741
4 076)
49 001
41 138
222 399
206 802
Kapitaalsubsidies
BELANGEN
VAN DERDEN
VOORZIENINGEN
Toel. 13
EN UITGESTELDE BELASTINGEN
Voorzieningen
Toel. 14
– Pensioenen en soortgelijke rechten – Overige risico’s en kosten Uitgestelde belastingen
152 037 111 452
38 890
30 668
Toel. 16
SCHULDEN Schulden op meer dan één jaar – Financiële schulden
87
223 237 831 18 250
Toel. 15
19 511
12 072
99 118
153 479
Toel. 15
99 118
153 479
Toel. 10
187 255
147 172
187 255
147 172
2 831
2 040
104 349
91 003
26 541
21 599
Toel. 10
77 808
69 404
Toel. 17
51 575
46 262
464 639
Toel. 10
– Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten . Belastingen . Bezoldigingen en sociale lasten – Overige schulden Overlopende rekeningen
TOTAAL
256 304) 238 054
14 135
. Leveranciers – Ontvangen vooruitbetalingen
713 262
245 529
– Financiële schulden – Handelsschulden
731 317
245 616
Schulden op ten hoogste één jaar
. Kredietinstellingen
64 682)
Toel. 15
. Kredietinstellingen
– Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen
70 362
259 751 Toel. 15
. Leasingschulden en soortgelijke schulden – Overige schulden
142 120)
113 147
452 028)
6 927
4 930)
2 015 653
1 854 563
De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze balans.
49
68
G ECONSOLIDEERDE
RESULTATENREKENING
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
JAREN
1999
1998
1 764 700
1 766 547
1 436 026
1 485 565
328 674
280 982
Commerciële kosten
96 171
97 642
Administratieve kosten
87 449
75 069
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling
31 792
29 476
AFGESLOTEN PER
31
DECEMBER
Toel. 18
Omzet Kostprijs van verkopen
MARGE
OP OMZET
20 387
14 208
Andere bedrijfskosten
Toel. 19
32 917
22 941
BEDRIJFSWINST
Toel. 19 Toel. 20
100 732
70 062
19 210
28 883
Andere bedrijfsopbrengsten
Financiële opbrengsten – Opbrengsten uit financiële vaste activa
1 174)
1 391)
– Opbrengsten uit vlottende activa
2 924)
2 592)
15 112)
– Andere financiële opbrengsten Toel. 21
Financiële kosten
24 900) 36 268
50 210
– Kosten van schulden
23 692)
30 208)
– Andere financiële kosten
12 576)
20 002)
WINST
UIT DE GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING VOOR
83 674
BELASTING VAN DE GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN
48 735
13 681
Uitzonderlijke opbrengsten
4 032
11)
-)
164)
630)
– Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa
8 814)
3 002)
– Andere uitzonderlijke opbrengsten
4 692)
400)
– Terugnemingen van afschrijvingen op (im)materiële vaste activa – Terugnemingen van voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten
Uitzonderlijke kosten
12 491
Toel. 22
– Uitzonderlijke afschrijvingen op (im)materiële vaste activa
19 140
5 015)
6 328)
-)
342)
– Voorzieningen voor uitzonderlijke risico’s en kosten
(2 364)
(33)
– Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa
6 670)
8 754)
– Andere uitzonderlijke kosten
3 170)
3 749)
– Waardeverminderingen op financiële vaste activa
WINST
VAN HET BOEKJAAR VOOR BELASTING
Belastingen op het resultaat
33 627
84 864
VAN DE GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN
Toel. 16
– Belastingen
22 475
14 115
18 672)
15 101)
(74)
(474)
3 877)
(512)
– Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen – Uitgestelde belastingen
WINST
VAN DE GECONSOLIDEERDE ONDERNEMINGEN
62 389
19 512
22 329
16 186
Aandeel in het resultaat van de ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode is toegepast
Toel. 9
– Winst
24 342)
19 562)
– (Verlies)
(2 013)
(3 376)
GECONSOLIDEERDE
Aandeel van de Groep in de winst Aandeel van derden in de winst De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze resultatenrekening
50
68
84 718
WINST VAN HET BOEKJAAR
35 698
79 872)
34 172)
4 846)
1 526)
G ECONSOLIDEERDE
STAAT VAN WIJZIGING IN DE GELDMIDDELEN (T OEL . 23)
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
JAREN
1999
1998
100 732)
70 062)
135 595)
129 302)
9 765)
(16 734)
246 092
182 630
Aanschaffingen materiële vaste activa
(99 821)
(105 976)
Oprichtingskosten, buitengebruikstellingen en verkopen materiële vaste activa
36 608)
(5 457)
160)
(18 357)
AFGESLOTEN PER
31
DECEMBER
Bedrijfsactiviteiten Geconsolideerde bedrijfswinst In de geconsolideerde bedrijfswinst begrepen posten, andere dan kasuitgaven Afschrijvingen en waardeverminderingen Voorzieningen voor risico’s en kosten
MIDDELEN
GEGENEREERD UIT DE BEDRIJFSACTIVITEITEN
Wijzigingen in werkkapitaal
MIDDELEN (BESTEED OPERATIONEEL
IN) DE BEDRIJFSACTIVITEITEN
(63 053) (129 790) 183 039
52 840
Aanschaffingen van nieuwe deelnemingen en kapitaalverhogingen
(43 764)
(15 453)
Verkopen van deelnemingen
23 176)
–)
6 293)
3 898)
(14 295)
(11 555)
(12 590)
(24 229)
-)
23 846)
Terugbetaling van schulden met een oorspronkelijke looptijd van meer dan één jaar
(13 111)
(39 460)
Toename (afname) van de financiële schulden op ten hoogste één jaar
(63 120)
40 713)
Betaalde brutodividenden
(37 982)
(34 158)
925)
4 793)
(125 878)
(28 495)
Belastingen op het resultaat
(13 120)
(15 290)
Omrekeningsverschillen en overige
(18 802)
57 319)
10 944
54 819
107 480)
52 661)
118 424
107 480
KASOVERSCHOT
Portfolio-activiteiten
Ontvangen dividenden van deelnemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode
MIDDELEN (BESTEED
IN)
/
GEGENEREERD UIT PORTFOLIO-ACTIVITEITEN
Financieringsactiviteiten Financiële resultaten Toename van de schulden op meer dan één jaar
Deelname van minderheidsbelangen in kapitaalverhoging
MIDDELEN (BESTEED
TOENAME (AFNAME)
IN) GEGENEREERD UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN
IN LIQUIDE MIDDELEN EN GELDBELEGGINGEN
Liquide middelen en geldbeleggingen – begin van het jaar
LIQUIDE
MIDDELEN EN GELDBELEGGINGEN
–
EINDE VAN HET JAAR
De bijgevoegde toelichtingen maken een integraal deel uit van deze staat.
51
68
T OELICHTINGEN
BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
1. CONSOLIDATIECRITERIA De rekeningen van de deelnemingen worden in overeenstemming met de volgende methodes opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening : • INTEGRALE CONSOLIDATIE voor de ondernemingen waarin N.V. Bekaert S.A. rechtstreeks of onrechtstreeks een beslissende invloed uitoefent (geconsolideerde ondernemingen). • WAARDERING VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE voor de ondernemingen die niet in aanmerking komen voor integrale consolidatie en waarin N.V. Bekaert S.A. rechtstreeks of onrechtstreeks een invloed van betekenis uitoefent en tenminste 20 % bezit van de stemrechten verbonden aan deze deelneming. De gemeenschappelijke dochterondernemingen, waarvan de jaarrekening niet overeenkomstig de uniforme waarderingsprincipes werd opgesteld en/of de geëigende informatie niet zonder onredelijke kosten kon bekomen worden, worden eveneens gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode. • WAARDERING AAN AANSCHAFFINGSPRIJS voor de ondernemingen waarin N.V. Bekaert S.A. rechtstreeks of onrechtstreeks minder dan 20 % van de aandelen in het kapitaal bezit of over minder dan 20 % beschikt van de stemrechten verbonden aan de aandelen. Deze methode wordt ook toegepast voor de ondernemingen zonder activiteit of waarvan tot stopzetting van de activiteiten beslist werd.
2. WAARDERINGSREGELS 1. Algemeen De waarderingsregels zijn in overeenstemming met de Belgische boekhoudwetgeving, die aangepast is aan de bepalingen van de zevende E.U. -richtlijn. 2. Specifiek De jaarrekeningen van de geconsolideerde deelnemingen zijn opgesteld in overeenstemming met de hierna vermelde waarderings- en omrekeningsregels. Indien de geëigende informatie beschikbaar is, worden de jaarrekeningen van de ondernemingen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode herwerkt, om ze volledig in overeenstemming te brengen met deze regels. De waarderings- en omrekeningsregels gebruikt voor de geconsolideerde jaarrekening verschillen in zekere mate van de gehanteerde regels voor de enkelvoudige jaarrekening van de moedermaatschappij. De verschillen hebben voornamelijk betrekking op de afschrijvingspolitiek, de behandeling van kosten voor onderzoek en ontwikkeling, de waardering van pensioenverplichtingen en uitgestelde belastingen.
52
68
Oprichtingskosten De oprichtingskosten omvatten de kosten, met betrekking tot belangrijke nieuwe vestigingen, opgelopen tijdens de periode die de start van de nieuwe fabrieken voorafgaat. Deze kosten worden afgeschreven over een periode van 5 jaar vanaf het ogenblik van ingebruikname van de nieuwe fabriek. Immateriële vaste activa Immateriële vaste activa omvatten voornamelijk de aanschaffingskosten van licenties en andere gelijkaardige rechten verworven van derden. Ze worden lineair afgeschreven over de contractuele looptijd indien van toepassing of over de geschatte gebruiksduur met een maximum van 10 jaar. Kosten voor onderzoek en ontwikkeling worden onmiddellijk ten laste van de resultatenrekening genomen. Consolidatieverschillen De Groep erkent een consolidatieverschil (goodwill) op haar deelnemingen voor het positieve verschil tussen de aanschaffingswaarde en de waarde van de verworven netto-activa. De netto-activa worden eerst in overeenstemming gebracht met de Groepswaarderingsregels. Het eventuele overblijvende consolidatieverschil wordt geactiveerd. Omwille van het langetermijn strategisch perspectief wordt goodwill afgeschreven over 10 jaar. Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs of vervaardigingsprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen. De aanschaffingsprijs of vervaardigingsprijs is samengesteld uit alle directe kosten vermeerderd met alle uitgaven die gedaan worden om het actief gebruiksklaar te maken. Intercalaire intresten worden enkel voor grote projecten geactiveerd. Afschrijvingspercentages zijn berekend op basis van de geschatte economische levensduur van de activa, en worden lineair toegepast. Afschrijving van activa, die gedurende het jaar verworven zijn, start wanneer de activa gebruiksklaar zijn met inachtneming van de pro rata temporis regel. De jaarlijkse afschrijvingen worden als volgt berekend : - gebouwen 5% - installaties, machines en uitrusting 8% - meubilair en rollend materieel 20 % - computers 33 % Kosten van inrichting van gehuurde gebouwen worden geactiveerd en afgeschreven over de looptijd van het huurcontract met een maximum van negen jaar. Meer- en minderwaarden bij de realisatie van vaste activa worden onder de uitzonderlijke resultaten opgenomen. Voorraden De voorraden worden gewaardeerd tegen aanschaffings- of vervaardigingsprijs volgens de FIFO-methode (first-in, first-out) of de marktprijs wanneer deze lager is. De vervaardigingsprijs omvat alle directe en indirecte kosten die nodig zijn om het gereed product in zijn verkoopbare situatie te brengen. Waardeverminderingen worden geboekt voor verouderde en traag roterende voorraden.
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
Vorderingen Vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Indien onzekerheid bestaat over de betaling ervan worden waardeverminderingen geboekt. De vordering wordt teruggebracht tot haar geschatte realiseerbare waarde. Kapitaalsubsidies Kapitaalsubsidies worden opgenomen tegen de verwachte waarde op het moment van de initiële toekenning door de overheid. Dit bedrag wordt aangepast wanneer de uiteindelijk goedgekeurde subsidie afwijkt van de verwachte waarde. Kapitaalsubsidies worden in resultaat genomen (andere financiële opbrengsten) in verhouding tot de afschrijvingen die betrekking hebben op de materiële vaste activa waarvoor de kapitaalsubsidie bekomen werd. Voorzieningen Voorzieningen worden aangelegd voor pensioen-, brugpensioen- en soortgelijke verplichtingen en voor alle andere risico’s die waarschijnlijk zijn op balansdatum en waarvan de bedragen vrij nauwkeurig kunnen worden geschat. Geactualiseerde waarden worden opgenomen ingeval de bedragen slechts betaalbaar zijn op langere termijn. Belangrijke verplichtingen worden opgenomen in de toelichtingen. Belastingen De waardering van belastingvorderingen en -schulden is gebaseerd op de volgende basisprincipes : a. op basis van de belastingaangifte van het boekjaar wordt de geschatte huidige belastingschuld of -vordering erkend; b. een uitgestelde belastingschuld of -voordeel wordt erkend voor het toekomstige belastingeffect van tijdelijke verschillen tussen het boekhoudkundig en fiscaal resultaat en van beschikbare overdraagbare verliezen en belastingkredieten;
3. OMREKENING
VAN DEVIEZEN
De jaarrekeningen van de buitenlandse deelnemingen worden als volgt omgerekend: - activa en passiva, met uitzondering van het eigen vermogen, tegen de koers zoals genoteerd door de Europese Centrale Bank op balansdatum; - resultatenrekening tegen de gewogen gemiddelde koers van de periode (transactiekoers); - de componenten van het eigen vermogen tegen de transactiekoers. Omwille van het verschil tussen de transactiekoers en de koers op balansdatum, ontstaan omrekeningsverschillen die rechtstreeks opgenomen worden in het eigen vermogen onder de rubriek ‘gecumuleerde omrekeningsverschillen’. De jaarrekening van de onderneming Beksa Celik Kord Sanayi ve Ticaret A.S. (Turkije), gevestigd in een land met hoge inflatie, wordt opgesteld in de functionele munteenheid euro en als zodanig integraal geconsolideerd. Alle op het einde van het boekjaar in deviezen bestaande tegoeden en schulden worden in de jaarrekeningen van de geconsolideerde deelnemingen gewaardeerd op basis van de wisselkoers op balansdatum, tenzij voor specifiek ingedekte bedragen. Deze laatste tegoeden en schulden worden omgerekend op basis van de contractuele koers. Alle koerswinsten en -verliezen worden in de resultatenrekening opgenomen.
4. RESULTATENVERWERKING De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld na de voorgestelde winstverdeling van N.V. Bekaert S.A. en vóór winstverdeling van de dochterondernemingen.
5. OPRICHTINGSKOSTEN c. de huidige en uitgestelde belastingschulden en -voordelen worden berekend op basis van de bestaande wetgeving; de impact van toekomstige wijzigingen in de fiscale wetgeving of van aanslagvoeten wordt niet opgenomen in de jaarrekening; d. indien de realiseerbaarheid van de uitgestelde belastingvoordelen onzeker is, wordt een waardevermindering geboekt. De Groep gaat ervan uit dat het saldo van de niet-uitgekeerde winsten permanent is geïnvesteerd in haar dochterondernemingen en aldus worden er voor deze winsten geen uitgestelde belastingschulden opgenomen die zouden kunnen ontstaan bij winstuitkering.
Nettoboekwaarde per 1 januari Kosten van het boekjaar Afschrijvingen Omrekeningswinsten (-verliezen) Nettoboekwaarde per 31 december
1999)
1998)
3 787) 531) (1 281) 463) 3 500)
4 855) 1 567) (2 452) (183) 3 787)
De oprichtingskosten hebben in hoofdzaak betrekking op de opstartkosten van nieuwe fabrieken. In 1999 activeerde de Groep € 531 als oprichtingskosten vooral m.b.t. Shanghai Bekaert-Ergang (China) en Bekaert Industries Private Limited (India).
Overige beleggingen De overige beleggingen worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs of de marktprijs wanneer deze lager is.
53
68
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
6. IMMATERIELE Aanschaffingswaarde
1999)
1998)
7. CONSOLIDATIEVERSCHILLEN 1999 Aanschaffingswaarde
Per 1 januari Aanschaffingen Verkopen en buitengebruikstellingen Eerste consolidatie Omrekeningswinsten / (-verliezen) Per 31 december
43 634) 10 175) (1 403) 295) 1 514) 54 215)
29 750) 16 181) (1 839) -) (458) 43 634)
Per 1 januari Toename Afname Eerste consolidatie Omrekeningswinsten / (-verliezen) Per 31 december
VASTE ACTIVA
Afschrijvingen
65 519 18 761 – 458 1 829 86 567
51 998) 14 291) (142) -) (628) 65 519)
28 578 6 169 – 308 439 35 494
24 440) 4 318) (22) -) (158) 28 578)
51 073
36 941)
Afschrijvingen
Per 1 januari Afschrijvingen van het boekjaar Verkopen en buitengebruikstellingen Eerste consolidatie Omrekeningsverliezen / (-winsten) Per 31 december
16 758) 9 609) (830) 277) 202) 26 016)
8 112) 9 040) (327) -) (67) 16 758)
Nettoboekwaarde per 31 december
28 199)
26 876)
6 989) 317) 6 396)
5 554) 386) 5 520)
14 497)
15 416)
Waarvan : Licenties en soortgelijke rechten Activa m.b.t. pensioenverplichtingen Gebruiksrecht van terreinen (China) Overige (incl. niet-concurrentiebeding)
1998)
Per 1 januari Afschrijvingen van het boekjaar Afname Eerste consolidatie Omrekeningsverliezen / (-winsten) Per 31 december Nettoboekwaarde per 31 december
De goodwill bij de verwerving van Flanders’Coating Group en Combustion Component Holding bedroeg € 15 883. Na de aankoop van bijkomende aandelen in CIMAF in december 1998, werden de materiële vaste activa herwerkt, met een verhoging van € 1 319 in goodwill tot gevolg.
De netto stijging in immateriële vaste activa heeft vooral betrekking op de aanschaffing en implementatiekost van bijkomende ERP-software licenties.
8. MATERIELE Terreinen Installaties en machines gebouwen en uitrusting
VASTE ACTIVA
Meubilair Leasing en en rollend soortgelijke materieel rechten
Overige Activa in materiële aanbouw en vaste vooruitactiva betalingen
TOTAAL) 1999)
TOTAAL) 1998)
Aanschaffingswaarde Per 1 januari Aanschaffingen Verkopen en buitengebruikstellingen Overboekingen Eerste consolidatie Omrekeningswinsten / (-verliezen)
461 358) 1 422 562) 11 982) 51 751) (13 280) (63 863) (131) 13 599) 6 602) 18 035) 31 782) 76 890)
72 260) 4 681) (12 488) 1 024) 779) 2 734)
6 149) 4) (2 089) (4) 587)
5 441) 929) (549) 548) 314) 510)
44 440) 2 012 210) 2 013 119) 99 821) 105 976) 30 474) (51 802) (8 026) (100 295) -) -) (15 036) 25 730) -) -) 115 296) (55 083) 2 793)
Per 31 december
498 313) 1 518 974)
68 990)
4 647)
7 193)
54 645) 2 152 762) 2 012 210)
Afschrijvingen Per 1 januari Afschrijvingen van het jaar Verkopen en buitengebruikstellingen Overboekingen Eerste consolidatie Omrekeningsverliezen / (-winsten)
225 354) 18 485) (6 454) (21) 4 357) 12 467)
867 808) 94 691) (36 619) (189) 10 279) 43 528)
60 161) 6 346) (11 614) 210) 590) 2 280)
5 076) 341) (2 036) -) -) 530)
3 863) 834) (508) -) 309) 308)
1 162 262) 1 111 103) 120 697) 119 273) (57 231) (38 399) -) –) 15 535) –) 59 113) (29 715)
Per 31 december
254 188)
979 498)
57 973)
3 911)
4 806)
1 300 376) 1 162 262)
244 125)
539 476)
11 017)
736)
2 387)
Nettoboekwaarde per 31 december Terreinen en gebouwen Installaties, machines en uitrusting
54
54 645)
852 386)
849 948)
87) 649)
Van de totale investeringen hadden 37,3% betrekking op Draad, 15,5% op Handelsproducten Europa, 30,5% op Staalkoord, 6,9% op Bekaert Advanced Materials en 9,8% op de overige activiteiten. 68
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
9. FINANCIELE
VASTE ACTIVA
ONDERNEMINGEN
GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE
DEELNEMINGEN
1999)
1998)
Nettoboekwaarde per 31 december
1999)
1998)))
13 986) 1 298) (75) (77) 129) -) 15 261)
77 450) 492) (45) (63 910) -) (1) 13 986)
Per 1 januari Waardeverminderingen Overboekingen Omrekeningsverliezen / (-winsten) Per 31 december
5 976) -) -) (1) 5 975)
8 894) 4 400) (7 318) -) 5 976)
Nettoboekwaarde per 31 december
9 286)
8 010)
Nettoboekwaarde per 1 januari Toename / (afname)
1 619) (593)
1 439) 180)
Nettoboekwaarde per 31 december
1 026)
1 619)
1. AANDELEN
128 222) 11 109) (13 233) (1 118) 124 980)
122 181) 6 041) -) -) 128 222)
Per 1 januari Aanschaffingen Verkopen en stopzettingen Overboekingen Eerste consolidatie Omrekeningswinsten / (-verliezen) Per 31 december
69 380) 22 329) (10 447) 5 149) (1 105) 27 033) 1 190) 113 529)
75 220) 16 186) (10 977) -) -) (11 049) -) 69 380)
Waardeverminderingen
238 509)
197 602)
Vermogensresultaten Per 1 januari Resultaat van het boekjaar Dividenden Verkopen en stopzettingen (2) Overboekingen Omrekeningswinsten / (-verliezen) Retro-actieve herwerkingen Per 31 december
ONDERNEMINGEN
Aanschaffingswaarde
Aanschaffingswaarde Per 1 januari Aanschaffingen (1) Verkopen en stopzettingen (2) Overboekingen Per 31 december
ANDERE
2. VORDERINGEN
(1) ISF (VSA) (2) Hylsa-Bekaert (Mexico)
De stijging in de aandelen was vooral het resultaat van de toename van het aandeel in Advanced Refractory Technologies, Inc.(VSA) tot 9,9%.
Het aandeel van de Groep in de vermogenswaarden op het einde van het boekjaar en in de jaarresultaten van de vennootschappen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode is het volgende : N.V. Acotech S.A.(1) Emiel Vanderstraeten (2) Bekaert Faser Vertriebs GmbH Spaleck-Bekaert GmbH & Co. KG Bekaert Timeda B.V. Netlon Sentinel Ltd Contours Ltd Innovative Specialty Films LLC. Belgo-Mineira Bekaert Arames S.A. Belgo-Mineira-Bekaert Artefatos de Arame Ltda. Companhia Industrial e Mercantil de Artefatos de Ferro – CIMAF (3) Ondernemingen in Chili (4) Ideal Alambrec S.A. Hylsa-Bekaert S.A. de C.V. (5) Productora de Alambres Colombianos S.A. – Proalco Productos de Acero Cassado S.A. – Prodac Vicson S.A. Bekaert-BHP Steel Cord Pty Ltd Hikari Corporation
EIGEN
België België Duitsland Duitsland Nederland VK VSA VSA Brazilië Brazilië Brazilië Chili Ecuador Mexico Colombia Peru Venezuela Australië Japan
VERMOGEN
WINST / (VERLIES)
1999)
1998)
1999)
1998)
599) -) 71) 1 253) 23) (1 272) 4 663) 10 751) 85 748) 34 884) 24 371) 45 251) 4 755) -) (93) (227) 19 412) 6 473) 1 847)
475) 1 585) 72) 1 031) -) (852) 4 207) 177) 74 645) 20 376) 20 700) 39 049) 5 288) 5 013) 110) 373) 18 715) 5 290) 1 348)
251) 266) 33) 223) -) (286) 1 788) (368) 4 801) 5 043) 2 775) 6 231) 324) 2 492) (87) (213) (1 020) (39) 115)
198) 230) 33) 217) -) (896) 815) -) 6 769) 2 145) -) 7 432) 906) (1 031) 85) 160) 519) (1 448) 52)
238 509)
197 602)
22 329)
16 186)
(1) Inclusief Acotech Corporation (VSA). (2) Bevat resultaat over alleen de eerste jaarhelft; volledig in consolidatie opgenomen dochteronderneming sinds medio 1999. (3) Toename van het aandeel in CIMAF van 18,466% tot 45% per eind december 1998. (4) Productos de Alambre Prodalam S.A. en Industrias Chilenas de Alambre Inchalam S.A., inclusief Acma, Prodinsa en Procables. (5) Verkocht op einde 1999.
55
68
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
10. WERKKAPITAAL
13. BELANGEN
VAN DERDEN
1999
1998
%
1999
1998
%
352 370
339 648
+ 3,8
49 001
41 138
+ 19,1
De stijging van het werkkapitaal bedroeg € 12 722. Vooral de hogere
De stijging van de belangen van derden met € 7 863 was vooral
wisselkoersen op het einde van het jaar veroorzaakten deze stijging:
het gevolg van de eerste consolidatie van Combustion
de Amerikaanse dollar (€ 11 763), de Chinese renminbi (€ 3 945) en het
Component Holding (€ 4 189) en het omrekeningseffect van de
Britse pond (€ 3 465). De uitspraak van het Europees Gerechtshof met
Chinese renminbi (€ 1 247). Het aandeel van derden in de winst
betrekking tot Maribel bis en ter had dan weer een tegengesteld effect
bedroeg € 4 846. De uitgekeerde dividenden hadden een daling
(€ - 7 252). Het werkkapitaal daalde eveneens door het netto impact
met € 2 050 van de belangen van derden tot gevolg. De ver-
van enerzijds de verwerving van Vanderstraeten, Furigas Assen en
werving van de resterende aandelen in Kotlarnia, Bekaert
Furigas UK, en anderzijds de verkoop van Delaware Industrial Solutions
Composites, North East Sales Office, Delaware Industrial
en Bekaert Engineering of North America (BENA) (€ 2 760).
Solutions and OfficeCOM veroorzaakten een daling met
Indien geen rekening wordt gehouden met deze elementen, steeg het
€ 1 309. Kapitaalsverhogingen, vooral in Bekaert-ZDB Building
werkkapitaal met 1,1% in vergelijking met verleden jaar.
Products, verhoogde de belangen van derden met € 925.
11. RESERVES
14. VOORZIENINGEN
1999) Beginbalans per 1 januari
1998)
784 455)
1999
1998
%
152 037
142 120
+ 7,0
785 571) Ondanks een daling van het personeelsbestand, stegen de
Toename (afname) Winst van het boekjaar
84 718)
35 698)
resultaat Dividenden
voorzieningen voor pensioenen en soortgelijke rechten met € 1 695 tengevolge van de verschillen tussen de wisselkoersen op
Aandeel van derden in het (4 846)
(1 526)
(35 932)
(33 402)
balansdatum, vooral voor de Amerikaanse dollar. De voorzieningen voor overige risico’s en kosten stegen door de nieuwe voorzieningen met betrekking tot de milieu-programma’s
Minimum pensioenverplichting & Overige
109)
(1 886)
(€ 14 551), gemilderd door het gebruik van de vroeger aangelegde voorzieningen voor het Structureel Verbeteringsprogramma.
Eindbalans per 31 december
828 504)
784 455)
15. FINANCIELE SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR EN 12. GECUMULEERDE
OMREKENINGSVERSCHILLEN
1999
1998
8 477
(62 714)
SCHULDEN OP MEER DAN EEN JAAR
Hoogstens Meer dan Meer dan één jaar en vijf jaar
één jaar
hoogstens vijf jaar
Vooral het verschil tussen de wisselkoersen op balansdatum voor de Amerikaanse dollar (€ 50 459) was de oorzaak voor de verschuiving in de gecumuleerde omrekeningsverschillen (€ 71 191).
Langetermijn financiële schulden
In een gelijke proportie droegen zowel de Noord-Amerikaanse als
– leasingschulden
ook de Latijns-Amerikaanse entiteiten, die in overeenstemming
116
87
-
– kredietinstellingen
19 395
163 570
81 959
Kortetermijn financiële schulden
99 118 -
14 135
-
118 629
177 792
81 959
met FASB 52 in Amerikaanse dollar rapporteren, hiertoe bij. Andere munten die ook een belangrijk effect hadden, waren de Chinese renminbi (+ € 9 515), het Britse pond (+ € 4 667) en de Chileense peso (+ € 3 886). Bij de verkoop van Hylsa-Bekaert
Overige langetermijn schulden
(Mexico) werden de negatieve gecumuleerde omrekeningsverschillen op de Mexicaanse peso gerealiseerd (+ € 2 190). 56
68
TOTAAL
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
De langetermijn financiële schulden waren vooral in Amerikaanse dollar (70%) en in euro (30%). 30% hadden een vaste interestvoet. De gewogen gemiddelde interestvoeten op jaareinde bedroegen voor: - leningen met vaste interestvoet: 6,5% voor de Amerikaanse dollarleningen en 4,7% voor de leningen aangegaan in euro. - leningen met variabele interestvoet : 6,3% voor de Amerikaanse dollarleningen en 3,2% voor de leningen aangegaan in euro. De gewogen gemiddelde looptijd van langetermijn financiële schulden op jaareinde bedroeg 3,8 jaar. De kortetermijn financiële schulden waren vooral in Amerikaanse dollar (34%), in euro (22%) en in Chinese renminbi (36%). De gemiddelde interestvoet op deze schulden was 5,5%.
De Groep beschikt over een aantal geconfirmeerde en niet-geconfirmeerde kortetermijnkredietlijnen uitgedrukt in euro en in diverse vreemde munten, voldoende om aan de kortetermijnbehoeften te voldoen. Deze kredietlijnen zijn meestal van het ‘gemengde type’ en kunnen derhalve gebruikt worden onder de vorm van voorschotten, kaskredieten, acceptkredieten en andere. De Groep heeft tevens de mogelijkheid om bedragen op te nemen onder ‘Multicurrency Credit Facilities’ aan vlottende rentevoeten met vaste marges, voor een maximum van € 75 miljoen. Deze mogelijkheden vervallen in 2002 en 2004. Per 31 december 1999 was er niets opgenomen onder deze kredietlijn. Daarenboven beschikt de Groep over een ‘Commercial Paper and Medium Term Notes Programme’ voor een maximaal bedrag van € 123 945. Per 31 december 1999 was hiervan niets opgenomen.
16. BELASTINGEN 1999
1998
%
22 475
14 115
+ 59,2
B.UITGESTELDE
BELASTINGEN
De totale belastingdruk van de Groep, uitgedrukt als een percentage op de winst van het boekjaar voor belastingen van de geconsolideerde ondernemingen, daalde van 41,9% in 1998 tot 26,5% in 1999. Dit was vooral het gevolg van de aanwending van fiscaal overdraagbare verliezen in TWIL en Rösler. Vorig jaar werd voor de betrokken uitgestelde belastingvoordelen een volledige waardevermindering geboekt (€ 8 613).
Uitgestelde belastingen worden geboekt voor het toekomstig fiscaal effect van tijdelijke verschillen tussen het boekhoudkundig en fiscaal resultaat en voor het toekomstige fiscaal effect van overdraagbare verliezen en belastingkredieten. Uitgestelde belastingvoordelen worden teruggebracht tot hun verwachte realiseerbare waarde in de nabije toekomst. Uitgestelde belastingvoordelen en schulden worden gecompenseerd op het niveau van elke onderneming.
A. BELASTINGEN
De geconsolideerde balans per 31 december 1999 bevat nettouitgestelde belastingschulden voor € 70 362 en € 791 nettouitgestelde belastingvoordelen, of een globale nettoschuldpositie van € 69 571. De samenstelling ervan is als volgt:
OP HET RESULTAAT
De belastingen op het resultaat bedroegen € 18 672. Hierin zat € 1 061 bronheffing op dividenden uitbetaald door vennootschappen van de Groep. ONDERNEMINGEN IN EEN NETTO-ACTIEFPOSITIE
1999)
ONDERNEMINGEN
IN EEN NETTOSCHULDPOSITIE
1998)
1999)
1998)
TOTAAL
1999)
1998)
Uitgestelde belastingvoordelen
33 771)
32 462)
44 889)
50 057)
78 660)
82 519)
Gecumuleerde waardeverminderingen
(30 212)
(30 513)
-)
-)
(30 212)
(30 513)
Netto-uitgestelde belastingvoordelen
3 559)
1 949)
44 889)
50 057)
48 448)
52 006)
Uitgestelde belastingschulden
(2 768)
(1 533)
(115 251)
(114 739)
(118 019)
(116 272)
791)
416)
(70 362)
(64 682)
(69 571)
(64 266)
Netto-actief / (schuld)
De uitgestelde belastingvoordelen omvatten het toekomstig fiscaal effect van :
De uitgestelde belastingschulden bedroegen € 118 019 per 31
Fiscale verliezen Belastingkredieten Fiscaal aftrekbare reserves Recupereerbare inkomstenbelastingen Eliminatie van winsten gerealiseerd tussen ondernemingen van de Groep Totaal
1999
1998
december 1999 en hebben hoofdzakelijk betrekking op belast-
33 803 1 006 23 977 10 941
30 016 5 689 24 704 13 975
bare tijdelijke verschillen tussen de boekhoudkundige en de
8 933 78 660
8 135 82 519
fiscale waarde van de materiële vaste activa.
57
68
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
17. OVERIGE
SCHULDEN OP TEN HOOGSTE EEN JAAR
1999
1998
%
51 575
46 262
+ 11,5
Onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van N.V. Bekaert S.A bedraagt het brutodividend € 35 932. De overeenkomstige schuld werd opgenomen in overige schulden op ten hoogste één jaar.
meest bij tot deze stijging (+30%), niettegenstaande de aangroei in alle productplatforms. De omzet van de overige activiteiten daalde sterk tengevolge van de lagere omzet van de Engineering afdeling.
19. BEDRIJFSWINST 1999
1998
%
100 732
70 062
+ 43,8
18. OMZET 1999
1998
%
1 764 700
1 766 547
-0,1
Per activiteitsdomein : Draad Handelsproducten Europa Staalkoord Bekaert Advanced Materials Andere Geografisch : Europese Unie Rest Europa Noord-Amerika Rest wereld
1999 637 610 423 584 572 791 88 138 42 577
1998 627 774 435 995 580 354 62 338 60 086
1999 1 002 165 109 599 501 317 151 619
1998 1 019 216 110 596 498 292 138 443
De daling van de geconsolideerde omzet was het gevolg van prijsverminderingen afgeleid van de lagere grondstofprijzen in het eerste deel van het jaar. Het hogere volume (+ 3,1%) en de hogere omzet van Bekaert Advanced Materials zorgden voor een compenserend effect. Het verkocht volume van draad steeg met 5,1% terwijl de omzet steeg met 1,6%. De tweede jaarhelft kende een hogere bezetting in de meeste productgroepen maar met aanhoudende prijzendruk. De omzet van Handelsproducten Europa daalde met 2,7% terwijl het verkocht volume in dezelfde mate toenam. De lagere omzet in continentaal Europa werd echter volledig gecompenseerd door betere marges en lagere commerciële en administratieve kosten. Enkel vanaf het vierde kwartaal konden de gestegen grondstofprijzen doorgerekend worden in de verkoopprijzen. Het volume en de omzet van Staalkoord stegen met respectievelijk 1,3% en 1,0%. Het volume in het belangrijkste productsegment, staalkoord voor bandenversterking, steeg met 2,2% tengevolge van de verdere expansie in het Verre Oosten. Dit werd volledig tenietgedaan door de volumedalingen in transportbandenkoord (-43,6%), staalkoord voor hogedrukslangen (-15,5%) en hieldraad (-0,7%). De omzet van Bekaert Advanced Materials steeg met 41,4%. De verwerving van Vanderstraeten en Furigas Assen/UK droegen het 58
68
De marge op omzet, uitgedrukt als een percentage van de omzet, steeg van 15,9% in 1998 tot 18,6% in 1999. De eerste consolidatie van Vanderstraeten en Furigas Assen/UK droegen hiertoe bij, evenals de verdere realisatie van het Structureel Verbeteringsprogramma. De totale personeelskosten in de geconsolideerde vennootschappen daalden van € 519 954 in 1998 tot € 503 081 in 1999 (-3,2%). De bedrijfswinst op omzet verbeterde van 4,0% verleden jaar tot 5,7% dit jaar. In 1999 bevatten de andere bedrijfskosten ook de voorzieningen voor de milieuprogramma’s en de kosten verbonden aan Maribel bis en ter (€ 20 123). Het courante bedrijfsresultaat op omzet bedroeg 5,0% in 1998 en 7,0% in 1999. Totale personeelskosten in geconsolideerde vennootschappen Bezoldigingen en sociale lasten Pensioenkosten Totaal Gemiddeld personeelsbestand In geconsolideerde vennootschappen • Arbeiders • Bedienden • Directie- en kaderpersoneel In vennootschappen gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode Afschrijvingen Consolidatieverschillen Andere vaste activa Totaal
20. FINANCIELE
1999 483 957 19 124 503 081
1998 501 253 18 701 519 954
1999 10 628 7 450 2 224 954
1998 11 139 7 716 2 428 995
5 961
5 853
1999 6 169 125 932 132 101
1998 4 318 123 876 128 194
OPBRENGSTEN
1999
1998
%
19 210
28 883
- 33,5
De daling van de financiële opbrengsten was quasi volledig toe te schrijven aan de realisatie in 1998 van de gecumuleerde omrekeningsverschillen op de BMA-aandelen, bij de omzetting naar Bridgestone-aandelen (€ 11 537).
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
21. FINANCIELE
24. VERPLICHTINGEN
KOSTEN
1999
1998
%
36 268
50 210
-27,8
A. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN VERPLICHTINGEN 1. FINANCIËLE INSTRUMENTEN
De kosten van schulden daalden in gevoelige mate (-21,6%) tot € 23 692. Dit was het gevolg van de lagere gemiddelde schuldpositie (-6,2% gezuiverd voor koersomrekeningsverschillen) en de lagere gemiddelde interestvoeten gedurende het jaar. De andere financiële kosten daalden met € 7 426. De belangrijkste elementen in deze daling waren de terugnemingen van minwaarden op Southwall Technologies en Robotic Vision (€ 3 213) en op Bridgestone-aandelen (ex-BMA) (€ 2 904) bij de verkoop ervan.
22. UITZONDERLIJKE
De Groep gebruikt verschillende financiële instrumenten om zich in te dekken tegen valuta-, rente- en grondstoffenprijsrisico’s die voortvloeien uit de industriële en commerciële activiteiten van de Groep. Het nettorisico van alle vennootschappen van de Groep wordt centraal beheerd door het Bekaert Coördinatiecentrum in overeenstemming met de doelstellingen en regels die door de Groepsdirectie vastgelegd werden. Het is de politiek van de Groep om in geen enkel geval financiële instrumenten te gebruiken voor speculatieve doeleinden of handel te drijven in deze producten.
KOSTEN
a. Wisselkoersrisico
1999
1998
1 190
(15 108)
Op een netto basis neutraliseren de volgende transacties elkaar grotendeels : - minderwaarden bij de realisatie van materiële vaste activa in het kader van het Structureel Verbeteringsprogramma en terugneming van de betrokken voorziening; - minder- en meerwaarden bij de realisatie van andere materiële vaste activa. De netto meerwaarde bij de realisatie van financiële vaste activa bedroeg € 4 024. Deze ontstond bij de verkoop van Hylsa-Bekaert, Delaware Industrial Solutions en Bekaert Engineering of North America (BENA).
23. WIJZIGINGEN
IN GELDMIDDELEN
De middelen gegenereerd uit de bedrijfsactiviteiten waren € 63 462 hoger dan vorig boekjaar. Dit was vooral het resultaat van de verdere realisatie van het Structureel Verbeteringsprogramma. De middelen besteed in de bedrijfsactiviteiten daalden nog meer (€ 66 737) vooral ten gevolge van de verkoop en buiten gebruikstelling van materiële vaste activa (meer specifiek de fabriek te Warrington en de inbreng in natura van IST in ISF). Beide bewegingen samen verhoogden het operationeel kasoverschot met € 130 199 tot € 183 039. De middelen besteed in portfolio-activiteiten omvatten de verwerving van Flanders’Coating Group (Vanderstraeten), Combustion Component Holding (Furigas Assen/UK) en ISF, alsook de verkoop van Delaware Industrial Solutions, Bekaert Engineering of North America en Hylsa-Bekaert.
Het handelswisselrisico van de Groep wordt beperkt door middel van valutarisico-instrumenten zoals termijn- en optiecontracten. Deze contracten worden afgesloten met vooraanstaande kredietinstellingen. De maximum ingedekte posities zijn de voorziene aankopen en verkopen in vreemde valuta van de volgende twaalf maand, samen met eventueel latere contractuele verplichtingen. Per 31 december 1999 waren de hieruit voortvloeiende verplichtingen als volgt : Termijncontracten : Op termijn gekochte deviezen Op termijn verkochte deviezen
€ 3 428 € 94 818
De Groep engageerde zich in 'Cross currency interest rate swaps'contracten voor een nominaal bedrag van € 7 015. Dit houdt de verplichting in om vreemde valuta te verkopen, samen met de rente die er betrekking op heeft, aan voorafbepaalde voorwaarden. b. Renterisico De Groep dekt zich in tegen het renterisico door gebruik te maken van ‘interest rate swaps’. Het effect van het rentevoetverschil wordt pro rata de levensduur van de gerelateerde schuld als andere financiële kosten of opbrengsten geboekt. Het renterisico op de totale openstaande schuldpositie op 31 december 1999 werd voor € 101 449 ingedekt door gebruik te maken van de bovenvermelde rente-instrumenten. c. Grondstoffenprijsrisico
Een belangrijk deel van de gegenereerde middelen werd besteed aan de afbouw van de schuldposities (€ 76 231) wat op zich resulteerde in lagere kosten van schulden.
De Groep dekt zich in tegen het prijsrisico van zink door gebruik te maken van onder andere termijncontracten en opties. 59
68
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
Het resultaat van deze indekkingsoperaties wordt opgenomen in de kosten van verkopen op hetzelfde ogenblik als de realisatie van de daaraan gekoppelde commerciële transactie (de verkoop van gereed product). Effectieve winsten of verliezen op deze instrumenten die zich voordoen vóór de realisatie van de daaraan gekoppelde commerciële transactie worden opgenomen in overlopende rekeningen. Per 31 december 1999 bedroegen deze verplichtingen : Termijncontracten: Vervallend in 2000 : Vervallend in 2001 : Vervallend in 2002 : Opties : Vervallend in 2000 : verkooprechten verkoopverplichtingen Vervallend in 2002 : verkooprechten verkoopverplichtingen
€ 47 452 € 7 301 € 3 869
€ 1 708 € 1 971 € 1 863 € 2 061
De winst ten opzichte van de gangbare marktwaarde (Mark-toMarket) bedroeg per 31 december 1999, € 5 921. 2. ANDERE BELANGRIJKE VERPLICHTINGEN Op 31 december 1999 waren de andere verplichtingen als volgt : Zekerheden gesteld als waarborg voor schulden of verplichtingen aan derden Activa gesteld als zekerheid voor schulden van Bekaert Verplichtingen tot aankoop van vaste activa Andere verplichtingen
€ 11 692 € 607 € 2 249 € 166
B. PENSIOENEN De moedermaatschappij en haar filialen in België, de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Duitsland hebben bijkomende pensioen- en overlijdensschema’s ten gunste van een belangrijk deel van hun werknemers. De meeste pensioenplannen zijn ‘Te Bereiken Doel’ (Defined Benefit) schema’s, en de voordelen zijn afhankelijk van het aantal jaren dienst en/of de evolutie van de verloning. De overlijdensuitkeringen die worden toegekend ten voordele van het personeel van de moedermaatschappij en haar Belgische filialen zijn gedekt door onafhankelijke pensioenfondsen. De jaarlijkse kosten die ten laste van het resultaat van het boekjaar worden genomen zijn gelijk aan de premie, berekend als een tijdelijke overlijdensverzekering, die zou worden betaald in de Belgische markt voor indekking van het volledige risico door externe verzekeringscontracten. De jaarlijks betaalde premies worden ten laste van het resultaat genomen. In België en het Verenigd Koninkrijk zijn de activa voornamelijk geïnvesteerd in een gediversifieerde portfolio met marktrendement. In de Verenigde Staten zijn de activa geïnvesteerd in annuïteitscontracten die een vaste opbrengst waarborgen, in obligaties en in aandelen. Het is de algemene politiek van de Groep om de pensioenfondsen te 60
68
spijzen met bijdragen die op actuarieel aanvaardbare basis bepaald worden. Deze bijdragen worden gestort aan verzekeringsmaatschappijen en/of aan onafhankelijke pensioenfondsen. De basisveronderstellingen gebruikt bij de actuariële berekeningen hebben betrekking op de gemiddelde discontovoet, de gemiddelde evolutie van de loonkosten, de gemiddelde opbrengst uit de activa en sterftetabellen. De meest gangbare basisveronderstellingen werden gebruikt voor alle pensioenschema’s. Voor alle pensioenplannen van de Groep samen toont de hiernavolgende tabel, gebaseerd op de berekeningen van onafhankelijke actuarissen, de financieringsstatus en de nettopensioenkosten. FINANCIERINGSSTATUS VAN ALLE PENSIOENPLANNEN SAMEN
1999)
1998)
Gecumuleerde uitkeringsverplichtingen (ABO)
(317 344)
(279 182)
Toekomstige uitkeringsverplichtingen (PBO) (374 124) Reële waarde van de activa 361 479) Verschil PBO versus activa (12 645) Niet erkende bedragen Transitie verplichting (1 606) Kosten van vroegere dienstjaren 26 999) Netto-actuariële winst (37 111) Andere 612) Aanpassing voor minimumvoorziening (3 212)
(339 544) 302 497) (37 047) (885) 28 472) (15 501) 765) (3 046)
Voorziening voor pensioenplannen
(26 963)
(27 242)
Nettopensioenkosten van het jaar
19 124)
18 701)
De gecumuleerde uitkeringsverplichtingen zijn de actuele waarde van de huidige verplichtingen, gebaseerd op de historische en huidige salarisniveaus, ten opzichte van de begunstigden van de pensioenschema’s. De toekomstige uitkeringsverplichtingen houden ook rekening met de geschatte toekomstige wijzigingen in salaris. Waar de gecumuleerde uitkeringsverplichtingen onvoldoende gefinancierd zijn, wordt een aanpassing voor minimum voorziening gemaakt. In de geconsolideerde balans per 31 december 1999 werden dergelijke aanpassingen ten belope van € 3 212 opgenomen. Van dit bedrag werd € 225 opgenomen als immaterieel vast actief en werd € 2 987 ten laste genomen van het eigen vermogen. De actuariële winsten en verliezen die buiten de marge (‘corridor’) van plus of minus 10% van de actuele waarde van de toekomstige uitkeringsverplichtingen of van de reële waarde van de activa van het pensioenplan op balansdatum vallen, worden systematisch erkend over de verwachte gemiddelde resterende carrièreduur van de werknemers die deelnemen in het plan.
25. BEZOLDIGING
VAN BESTUURDERS
De bezoldigingen en rustpensioenvoordelen toegekend aan bestuurders van de moedermaatschappij voor hun diensten ten voordele van de Groepsmaatschappijen, bedroegen € 1 748 in 1999.
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
26. STAAT OVER DE BETREKKINGEN MET GEMEENSCHAPPELIJKE EN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN Per 31 december 1999 hadden de geconsolideerde ondernemingen de volgende vorderingen en schulden tegenover deze ondernemingen : 1998 2 133 6 791 81 3 022
1999 2 612 6 206 3 277
Vorderingen op meer dan één jaar Vorderingen op ten hoogste één jaar Schulden op meer dan één jaar Schulden op ten hoogste één jaar
28. JAARREKENING
Volgende transacties werden met deze ondernemingen gerealiseerd :
Omzet Ontvangen royalty's Financiële opbrengsten - Dividenden - Andere Financiële kosten Uitzonderlijke opbrengsten
27. KAPITAAL
VAN N.V.
Aandeelhouders werd de Raad van Bestuur gemachtigd om gedurende de periode 2000 tot en met 2004 maximaal 1 300 000 warrants uit te geven aan haar directie-en kaderpersoneel in het kader van een ‘stock option plan’ en dit binnen het kader van de wet van 26 maart 1999. Per eind 1999 stond een aanbod open voor 40 330 warrants waarvan 39 620 aanvaard werden per 15 februari 2000. De uitoefenprijs voor deze warrants bedraagt € 52,6. De uitoefenperiode voor de warrants start in 2003 en eindigt ten laatste op 16 december 2009. Indien over de toegelaten periode 1 300 000 warrants zouden worden toegekend en later uitgeoefend, bedraagt de maximale verwatering (dilutie) 5,8% van het totaal huidig aantal aandelen.
1999 12 867 5 483
1998 16 178 5 394
8 978 240 6 178
10 211 521 7
BEKAERT S.A.
Geplaatst kapitaal 1. Per 1 januari 1999 Bewegingen van het jaar Omzetting naar euro door incorporatie van reserves Splitsing van aandelen (1 naar 10) Per 31 december 1999 2. Structuur 2.1 Soorten aandelen gewone aandelen zonder nominale waarde 2.2 Aandelen op naam Aandelen aan toonder Toegestaan, niet geplaatst, kapitaal
167 328
2 672 170 000
170 000 --------------170 000
Aantal aandelen 2 245 732
– 20 211 588 22 457 320
22 457 320 270 280 22 187 040 --------
Op de Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders, gehouden op 14 oktober 1999, werd beslist om : - zowel het geplaatst als het toegestaan, niet geplaatst kapitaal te verhogen en om te zetten in euro; - het fiscaal voordeel van verminderde roerende voorheffing los te koppelen van de VVPR-aandelen en dit voordeel als een afzonderlijk verhandelbaar effect op de beurs te noteren (strip); - elk bestaand aandeel te splitsen in 10 nieuwe aandelen. Op dezelfde Buitengewone Algemene Vergadering van
BEKAERT S.A.
De statutaire jaarrekening van de moedermaatschappij N.V. Bekaert S.A. wordt hierna in verkorte vorm weergegeven. Het jaarverslag en de jaarrekening van N.V. Bekaert S.A. en het verslag van de Commissaris-Revisor werden in BEF neergelegd bij de Nationale Bank van België. Deze verslagen zijn, op verzoek, beschikbaar op het volgende adres : N.V. Bekaert S.A. Groepsdirectie President Kennedypark 18 B - 8500 KORTRIJK (België) De Commissaris-Revisor heeft een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven met betrekking tot de statutaire jaarrekening van N.V. Bekaert S.A. A.
Waarde
VAN N.V.
VERKORTE BALANS NA RESULTAATSVERDELING
PER 31
1999
1998
VASTE ACTIVA
1 165 062
1 137 036
Oprichtingskosten en immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa
17 643 105 970 1 041 449
19 832 108 113 1 009 091
293 362
309 929
TOTAAL ACTIVA
1 458 424
1 446 965
EIGEN VERMOGEN
761 734
760 558
Kapitaal Herwaarderingsmeerwaarden Wettelijke reserves Belastingvrije reserves Beschikbare reserves en overgedragen winsten Investeringssubsidies
170 000 1 995 17 000 -
167 328 1 995 16 733 -
572 479 260
574 247 255
74 553
67 575
SCHULDEN
622 137
618 832
Schulden op meer dan één jaar
258 875
257 663
Schulden op ten hoogste één jaar, overlopende rekeningen
363 262
361 169
1 458 424
1 446 965
DECEMBER
VLOTTENDE ACTIVA
VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN
TOTAAL PASSIVA
61
68
Alle financiële bedragen zijn uitgedrukt in duizend euro
Jaarverslag ‘99
B.
VERKORTE
RESULTATENREKENING
JAREN AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER
1999
1998)
665 802
700 109)
BEDRIJFSRESULTAAT
19 318
34 702)
Financiële resultaten Uitzonderlijke resultaten Belastingen op het resultaat
45 18 208 469
75 479) 66 147) (299)
37 102
176 627)
37 102
176 627)
Omzet
WINST / (VERLIES) VAN HET BOEKJAAR Te bestemmen winst / (verlies) van het boekjaar 1 EUR = 40,3399 BEF
Ten gevolge van de verlaagde orderingang in het tweede semester van het vorig boekjaar, was de bezetting zwak in de eerste helft van het jaar. De tweede helft was beduidend beter als gevolg van het algemeen gunstiger economisch klimaat, de daling van de grondstofprijzen en de sterke Amerikaanse dollar. De omzet was 5% lager dan vorig jaar, terwijl het verkocht volume slechts met 1% daalde. Deze omzetdaling was hoofdzakelijk toe te schrijven aan de lagere verkoopprijzen, ten gevolge van de daling van de grondstofprijzen. Zowel Draad als Vezels realiseerden een hogere omzet, terwijl Handelsproducten, Staalkoord en Engineering lagere omzetcijfers hadden. D.
STAAT
Het bedrijfsresultaat daalde met 44,4%. Het omvat echter de eenmalige kosten voor de milieuprogramma’s en voor Maribel bis en ter (€ 17 127). Op een vergelijkbare basis met 1998, zou de bedrijfswinst met 5% gestegen zijn ten opzichte van het vorig boekjaar. De financiële resultaten waren heel wat lager dan vorig jaar. Dit was vooral toe te schrijven aan de lagere inkomsten uit financiële vaste activa. De lagere kosten van schulden en de terugnemingen van minwaarden op overige beleggingen temperden deze daling enigszins. De uitzonderlijke opbrengsten bedroegen € 21 614. Hiervan bedroegen de terugnemingen van minwaarden op financiële vaste activa € 18 124, waarvan € 8 436 betrekking hadden op Hylsa-Bekaert. De meerwaarden bij realisatie van vooral materiële vaste activa, bedroegen € 3 490. De uitzonderlijke kosten bedroegen € 3 406, waarvan € 2 283 betrekking hadden op de minderwaarde bij realisatie van HylsaBekaert. C.
WAARDERINGSREGELS
De waarderings- en omrekeningsregels gebruikt voor de statutaire jaarrekening van de moedermaatschappij verschillen in zekere mate van de gehanteerde regels voor de geconsolideerde jaarrekening. De verschillen werden opgenomen in toelichting 2 onder de rubriek ‘Waarderingsregels’.
VAN HET KAPITAAL
In toepassing van de Wet van 2 maart 1989, artikel 4, werden de volgende kennisgevingen van de deelnemingen in de effecten die het kapitaal vertegenwoordigen van de vennootschap ontvangen. Situatie per 1 maart 1999 : Kennisgever
Datum van kennisgeving
Brocsa S.A., av. De Fré 225, Brussel (*) N.V. De Sneppe, Kortrijkstraat 11, Zwevegem (*) N.V. BSI, Schoonberg 15, Aalter (*) N.V. Grisar & Velge, Keizerstraat 13, Antwerpen (*) S.A. Berfin, Drève L. Chaudoir 16, Brussel (*) S.A. Subeco, rue Guimard 19, Brussel (*) Tirhold Inc., Bank of America Building, 50th Street 5, Panama (Rep. of Panama) Davbury Ltd, 17 Dame Street 2, Dublin (Ierland) HLF S.p.r.l., square Vergote 19, Brussel (*) Millenium 3 S.A., av. N. Plissart 8, Brussel (*) Stichting Administratiekantoor Bekaert Chasséveld 1, Breda (Nederland) (*) Gemeenschappelijk gevolmachtigde, in naam van natuurlijke personen, Mr. X. Oberson, 20 rue de Candolle, Genève (Zwitserland) (*) Totaal
Aantal aandelen
Percentage t.o.v. totaal aantal aandelen
01.03.99 02.09.94 16.06.94 31.10.96 01.03.99 01.03.99
6 770 17 460 57 470 19 000 15 000 12 600
0,03 0,08 0,26 0,08 0,07 0,06
01.03.99 01.03.99 31.10.96 01.03.99
1 079 630 1 100 000 76 820 16 000
4,80 4,89 0,34 0,07
01.03.99
4 371 860
19,47
31.10.96
2 223 140 8 995 750
9,90 40,05
Alle bovenvermelde vennootschappen en sommige van de natuurlijke personen die een kennisgeving hebben gedaan door de gemeenschappelijke gevolmachtigde Mr. X. Oberson, treden op in overleg. (*) Deze vennootschappen en natuurlijke personen, verbonden door hun gezamenlijke controle van de Stichting Administratiekantoor Bekaert, hebben samen met de Stichting Administratiekantoor Bekaert 6 816 120 aandelen (30,35 %). De vennootschappen N.V. Finheuster – Hoogvorstweg 38c – 3080 Tervuren en de N.V. Sediaal – rue du Pinson – 1170 Brussel, controleren ook gezamenlijk de Stichting Administratiekantoor Bekaert, samen met de hierboven vermelde vennootschappen en natuurlijke personen.
62
68
Jaarverslag ‘99
29. DEELNEMINGEN A. VOLLEDIG IN CONSOLIDATIE OPGENOMEN DOCHTERONDERNEMINGEN MET
INDUSTRIELE ACTIVITEIT
Korte naam
%
EUROPA Emiel Vanderstraeten Bekaert Composites, S.A. Bekaert Deutschland GmbH Bekaert Dymonics Bekaert Fibre Processing Systems Bekaert France S.A. Bekaert Handling & Display Ltd Bekaert Hemiksem Bekaert Kotlarnia Sp.z.o.o. Bekaert-ZDB Bohumín s.r.o. Bekaert-ZDB Building Products s.r.o. Bekintex Furigas (UK) Ltd Furigas Assen B.V. Industrias del Ubierna, S.A. Innovative Sputtering Technology Metallurgica Adriatica S.p.A. Sinvaco Tinsley Wire (Ireland) Ltd Tinsley Wire Ltd Tréfileries de Bourbourg S.A. Werler Drahtwerke GmbH
WEDRA
Gentbrugge, België Munguía, Spanje Schwalmtal, Duitsland Zulte, België Wevelgem, België Ancerville, Frankrijk Sheffield, VK Hemiksem, België Kotlarnia, Polen Bohumín, Tsjechië Bohumín, Tsjechië Wetteren, België Warwickshire, VK Assen, Nederland Burgos, Spanje Zulte, België Tortoreto, Italië Zulte, België Dublin, Ierland Sheffield, VK Bourbourg, Frankrijk Werl, Duitsland
100 100 100 59 100 100 100 100 100 55 75 100 51 51 100 100 100 86 100 100 100 100
BECORP
Akron (Ohio), VSA
100
Pune, India Jiangyin, China Tokyo, Japan Istanbul, Turkije Jiangyin, China Karawang, Indonesië Shanghai, China Shenyang, China
100 100 60 50 90 100 70 80
Baden, Zwitserland Roskilde, Denemarken Brussel, België Wenen, Oostenrijk Barcelona, Spanje Dordrecht, Nederland Oslo, Noorwegen Porto, Portugal Göteborg, Zweden Moskou Milaan, Italië Redditch, VK
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Dade (Florida), VSA
100
Seoul, Korea Singapore
100 100
BFPS
BZB BZBP
UBISA IST METAD
NOORD-AMERIKA Bekaert Corporation
AZIË Bekaert Industries Private Limited Bekaert Mechanical Engineering (Jiangyin) Co. Ltd Bekinit Kabushiki Kaisha Beksa Celik Kord Sanayi ve Ticaret A.S. China Bekaert Steel Cord Co. Ltd PT Bekaert Indonesia Shanghai Bekaert-Ergang Co. Ltd Bekaert Shenyang Steel Cord Co., Ltd VERKOOPKANTOREN
BME BEKSA CBSC PTBI SBE BSSC
EN MAGAZIJNEN
EUROPA Bekaert (Schweiz) AG Bekaert A/S Bekaert Asia Bekaert Ges.m.b.H. Bekaert Ibérica, S.A. Bekaert Nederland B.V. Bekaert Norge A/S Bekaert Portugal Limitada Bekaert Svenska A/B Bekaert Wire o.o.o. Leon Bekaert S.p.A. Reddiwire Limited
LATIJNS-AMERIKA Bekaert Trade Latin America
BTLA
AZIË Bekaert Korea Ltd Bekaert Singapore Pte. Ltd
63
68
Jaarverslag ‘99
AUSTRALIË
Korte naam
Bekaert Building Products Pty Ltd FINANCIELE
Sydney, Australië
100
Dublin, Ierland Dublin, Ierland Belo Horizonte, Brazilië Zwevegem, België Bad Homburg, Duitsland Belo Horizonte, Brazilië Zwevegem, België Rijsel, Frankrijk Dordrecht, Nederland Burgos, Spanje Wilmington (Delaware), VSA Dordrecht, Nederland Amsterdam, Nederland Nieuwegein, Nederland Pescara, Italië Gentbrugge, België Antony, Frankrijk Sheffield, VK
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 53 51 53 100 100 100 100
Bilbao, Spanje Kortrijk, België Hasselt, België
100 100 100
Kortrijk, België Bad Homburg, Duitsland Wilmington (Delaware), VSA Zwevegem, België Nieuwegein, Nederland
97 100 100 75 100
VENNOOTSCHAPPEN
Becare Limited Bekaert (Ireland) Ltd Bekaert América Latina Participações Ltda Bekaert Coördinatiecentrum Bekaert Deutsche Holding AG Bekaert do Brasil Ltda Bekaert Engineering Bekaert Handling France S.A.S. Bekaert Holding B.V. Bekaert Ibérica Holding, S.L. Bekaert North America Management Corporation Bekpart B.V. Combustion Component Holding N.V. Guardess Holding B.V. Matrac I.T. S.p.A. Flanders’ Coating Group Société de Participations Financières Bekaert S.A.S. TWIL Limited CONSULTANCY
BIL BCC
BIH BEKNAM CCH
SOPARFI
VENNOOTSCHAPPEN
Bekaert Consulting, S.L. Bekaert-Stanwick Storck Management Consulting N.V. INFORMATICA
VENNOOTSCHAPPEN
Bekaert Computing Bekaert Computing Deutschland GmbH Guardess USA, Inc. Imaware OfficeCOM B.V.
B. GEMEENSCHAPPELIJKE DOCHTERONDERNEMINGEN WAAROP DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE IS TOEGEPAST MET INDUSTRIELE ACTIVITEIT
EUROPA N.V. Acotech S.A. Spaleck-Bekaert GmbH & Co. KG Bekaert Timeda B.V.
Zwevegem, België Bocholt, Duitsland Enschede, Nederland
50 50 50
Wilmington (Delaware), VSA Orrville (Ohio), VSA Wilmington (Delaware), VSA
50 50 50
NOORD-AMERIKA Acotech Corporation Contours Ltd. Innovative Specialty Films LLC
64
68
ISF
Jaarverslag ‘99
LATIJNS-AMERIKA
Korte naam
Companhia Industrial e Mercantil de Artefatos de Ferro - CIMAF Acma – Aceros de Alta Resistencia en Mallas S.A. Belgo-Mineira Bekaert Arames S.A. Belgo-Mineira-Bekaert Artefatos de Arame Ltda. Ideal Alambrec S.A. Industrias Chilenas de Alambre Inchalam S.A. Procables S.A. Productos de Acero S.A., Prodinsa Vicson S.A.
CIMAF ACMA BMBA BMB
Osasco, Brazilië Santiago, Chili Contagem, Brazilië Vespasiano, Brazilië Quito, Equator Talcahuano, Chili Lima, Peru Santiago, Chili Valencia, Venezuela
45 50 45 45 50 50 47 50 50
BBSC
Geelong, Australië
50
NSL
Idstein, Duitsland Sheffield, VK
50 50
PRODALAM
Santiago, Chili
50
INCHALAM PRODINSA
AUSTRALIË Bekaert-BHP Steel Cord Pty Ltd VERKOOPKANTOREN
EN MAGAZIJNEN
EUROPA Bekaert Faser Vertriebs GmbH Netlon Sentinel Ltd
LATIJNS-AMERIKA Productos de Alambre Prodalam S.A.
C. GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN WAAROP DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE IS TOEGEPAST MET INDUSTRIELE ACTIVITEIT
LATIJNS-AMERIKA Productora de Alambres Colombianos S.A. - Proalco Productos de Acero Cassado S.A. - Prodac
PROALCO PRODAC
Villamaria, Colombia Lima, Peru
34 40
Tenri, Japan
40
AZIË Hikari Corporation
D. BUITEN DE CONSOLIDATIE GELATEN ONDERNEMINGEN-WAARDERING AAN AANSCHAFFINGSPRIJS
Bedrijvencentrum Regio Kortrijk China First Bekaert Co., Ltd Draht Bremer und Partner GmbH Eurosym Immobiliën Munkendoorn
Wevelgem, België Kuanyin, Taiwan Zöblitz, Duitsland Kortrijk, België Zwevegem, België
%
Reden van uitsluiting
27 100 19 39 100
afwijkende activiteit in vereffening beneden 20% afwijkende activiteit afwijkende activiteit
65
68
Jaarverslag ‘99
WIJZIGINGEN IN 1999 1. NIEUWE VOLLEDIG
DEELNEMINGEN
IN CONSOLIDATIE OPGENOMEN DOCHTERONDERNEMINGEN
Bekaert Building Products Pty Ltd Bekaert Fibre Processing Systems Bekaert Handling France S.A.S. Combustion Component Holding N.V. Furigas (UK) Ltd Furigas Assen, B.V. Flanders’Coating Group
TOENAME /
Sydney, Australië Wevelgem, België Rijsel, Frankrijk Amsterdam, Nederland Warwickshire, VK Assen, Nederland Gentbrugge, België
AFNAME VAN HET AANDEEL IN BESTAANDE ONDERNEMINGEN
Bekaert Composites, S.A. Bekaert Computing Bekaert Kotlarnia Sp.z.o.o. Bekpart B.V. Emiel Vanderstraeten OfficeCOM B.V. Sinvaco
Munguía, Spanje Kortrijk, België Kotlarnia, Polen Dordrecht, Nederland Gentbrugge, België Nieuwegein, Nederland Zulte, België
2. FUSIES / OMVORMING Bekaert Deutschland GmbH Bekaert France SARL Bekaert North East Sales Company
Gefusioneerd met Rösler Draht AG Gefusioneerd met Bekaert France SA Gefusioneerd met Bekaert Corporation
3. NAAMSVERANDERING Bekaert Computing Deutschland GmbH Bekaert Computing Bekaert Deutschland GmbH Bekaert France S.A. Bekaert North America Management Corporation Guardess Holding B.V. Guardess USA, Inc. Imaware OfficeCOM B.V.
Voorheen Delaware Computing Deutschland GmbH Voorheen Delaware Computing Voorheen Rösler Draht AG Voorheen Trefilest S.A. Voorheen Beknam Corporation Voorheen Delaware TQM Products B.V. Voorheen Delaware Computing Services Inc. Voorheen Delaware Infrastructure Management Voorheen Delaware Computing Nederland
4. VERKOPEN Delaware Industrial Solutions Hylsa – Bekaert, S.A. de C.V. Ockham Technology
Zwijnaarde, België Nuevo León, Mexico Antwerpen, België
5. STOPZETTING Sentinel (Wire Products) Limited werd een vennootschap zonder activiteit.
66
68
% 100 100 100 51 51 51 100
% van 98 tot 100% van 100 tot 97% van 90 tot 100% van 100 tot 53% van 25 tot 100% van 84 tot 100% Van 62 tot 86%
V OORSTEL
VAN RESULTAATSVERDELING N .V.
B EKAERT S . A . 1999 Jaarverslag ‘99
De winst van het boekjaar bedraagt 1 496 703 284 BEF, tegenover een winst van 7 125 128 677 BEF over het boekjaar 1998. De overdracht van de winst uit vorig boekjaar beloopt 777 689 477 BEF. De te bestemmen winst bedraagt aldus 2 274 392 761 BEF. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 10 mei 2000, zal de Raad van Bestuur voorstellen om het hoger vermelde te bestemmen winstsaldo als volgt te verwerken:
Vergoeding van het Kapitaal Toevoeging aan de wettelijke reserves Overdracht naar volgend boekjaar
BEF 1 449 481 669 10 778 300 814 132 792 2 274 392 761
Indien dit voorstel wordt goedgekeurd, zal per aandeel een brutodividend van € 1,60 worden uitgekeerd. Dit komt overeen met een nettodividend per aandeel zonder VVPR-strip van € 1,20 en een nettodividend per aandeel met VVPR-strip van € 1,36. Deze dividenden zullen vanaf 26 mei 2000 betaalbaar gesteld worden in euro, tegen afgifte van dividendbewijs nr. 1 bij de loketten van : - Bank Brussel Lambert, Fortis Bank, KBC, Bank Degroof en Artesia Bank in België; - Société Générale in Frankrijk; - ABN-AMRO Bank in Nederland; - Union de Banques Suisses in Zwitserland.
1 EUR = 40,3399 BEF
S TATUTAIRE
BENOEMINGEN
Op datum van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders vervalt het mandaat van de volgende Bestuurders : - Rafaël Decaluwé - Leon Baron Bekaert - Maxime Jadot - Graaf Charles de Liedekerke. We stellen voor om de volgende personen te herkiezen als Bestuurder voor een mandaat van drie jaar tot en met de Algemene Vergadering van het jaar 2003 : - Rafaël Decaluwé - Leon Baron Bekaert - Maxime Jadot - Graaf Charles de Liedekerke. Bovendien stellen we voor Paul Baron Buysse te verkiezen als Bestuurder tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders met de bedoeling hem vanaf die datum tevens het voorzitterschap van de Raad van Bestuur toe te vertrouwen. Het mandaat heeft een duur van drie jaar en eindigt met de Algemene Vergadering van het jaar 2003.
67
68
V ERSLAG
VAN DE COMMISSARIS - REVISOR
Jaarverslag ‘99
Aan de Aandeelhouders van de N.V. Bekaert S.A.
Wij hebben de geconsolideerde balansen van de N.V. BEKAERT S.A. en haar dochterondernemingen per 31 december 1999 en 1998 onderzocht, alsmede de geconsolideerde resultatenrekeningen, de geconsolideerde staten van de wijzigingen in de geldmiddelen en de toelichtingen voor de jaren afgesloten op die data. Deze geconsolideerde jaarrekeningen werden opgesteld onder de verant-woordelijkheid van de Raad van Bestuur. Het balanstotaal per 31 december 1999 en 1998 bedraagt 2 015 653 (000 EUR) en 1 854 563 (000 EUR), en de winst van de boekjaren afgesloten op die data bedraagt 84 718 (000 EUR) en 35 698 (000 EUR). Wij hebben tevens het geconsolideerde jaarverslag onderzocht voor het jaar afgesloten op 31 december 1999. Wij hebben de jaarrekeningen van een beperkt aantal ondernemingen van de groep niet gecontroleerd. Deze deelnemingen vertegenwoordigen 7 % van de totale geconsolideerde activa op 31 december 1999 en 10 % op 31 december 1999. Het aandeel van de groep in hun resultaten bedraagt 22,6 (miljoen euro) in 1999 en 15,3 (miljoen euro) in 1998. De jaarrekeningen van deze ondernemingen worden gecontroleerd door andere accountants die ons hun verslagen ter beschikking stelden. Onze verklaring over de bijgevoegde geconsolideerde jaarrekeningen, voor zover het de bedragen betreft met betrekking tot deze ondernemingen, is uitsluitend gesteund op de verslagen van deze accountants. VERKLARING
ZONDER VOORBEHOUD OVER DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENINGEN
Onze onderzoeken werden verricht overeenkomstig de controlenormen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze vereisen dat onze controles zo worden georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekeningen geen onjuistheden van materieel belang bevatten, rekening houdend met de Belgische wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften met betrekking tot de geconsolideerde jaarrekening. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie en het systeem van interne controle van de onderneming. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekeningen. Wij hebben eveneens de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekeningen in hun geheel beoordeeld. Van de verantwoordelijken van de vennootschap hebben wij de gevraagde inlichtingen en ophelderingen gekregen. Wij menen dat deze werkzaamheden en de verslagen van andere accountants een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van onze verklaring. Naar onze mening, gebaseerd op onze onderzoeken en de verslagen van andere accountants, geven de bijgevoegde geconsolideerde jaarrekeningen een getrouw beeld van het vermogen en van de financiële toestand van de N.V. Bekaert S.A. en haar dochterondernemingen per 31 december 1999 en 1998, alsmede van de resultaten van hun werkzaamheden en de wijzigingen in hun geldmiddelen voor de jaren afgesloten op die data, rekening houdend met de toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften in België, en geven de toelichtingen een passende verantwoording. BIJKOMENDE
VERKLARING
Het geconsolideerde jaarverslag voor het jaar afgesloten op 31 december 1999 bevat de door de wet vereiste inlichtingen en is in overeenstemming met de geconsolideerde jaarrekening. De Commissaris-Revisor, ARTHUR ANDERSEN Bedrijfsrevisoren
Dirk Van Vlaenderen 9 maart 2000
68
68
