Kelompok E : Didin Wahyudin Dinar Sifa Pauzia Hida Supriyanto Moh. Samsul Maryandi Puteri Mulia
Krisis Ekonomi
Konvensional Kerapuhan Fundamental Ekonomi Islam Ekonomi Ribawi
"Ekonomi yang mengalami inflasi yang tidak terkawal, defisit neraca pembayaran yang besar, pembatasan perdagangan yang berkelanjutan, kadar pertukaran mata uang yang tidak seimbang, tingkat bunga yang tidak realistik, beban hutang luar negeri yang membengkak dan pengaliran modal yang berlaku berulang kali, telah menyebabkan kesulitan ekonomi, yang akhirnya akan memerangkapkan ekonomi negara ke dalam krisis ekonomi". - Michael Camdessus (1997), Direktur International Monetary Fund (IMF) Konvensional Defisit neraca pembayaran (deficit balance of payment), beban hutang luar negeri (foreign debt-burden) yang membengkak--terutama sekali hutang jangka pendek, investasi yang tidak efisien (inefficient investment), dan banyak indikator ekonomi lainnya telah berperan aktif dalam mengundang munculnya krisis ekonomi.
Penyebab?? Depresiasi rupiah lebih dari 300 persen terhadap US dollar itu sendiri dipicu oleh berbagai faktor ekonomi dan non ekonomi. Secara ekonomi depresiasi ditimbulkan oleh terus naiknya defisit neraca transaksi berjalan Indonesia dari 1,5% tahun 1993 menjadi 3,9% tahun 1997. Menurut Dr. Munawar Ismail (Krisis Nilai Tukar Rupiah, Sebab dan Solusinya, 1998), defisit neraca transaksi berjalan setidaknya mencerminkan ekspor lebih kecil daripada impor dan atau aliran pendapatan yang masuk lebih kecil daripada aliran pendapatan yang yang keluar (berarti kebutuhan dollar sebagai alat pembayaran luar negeri lebih besar dari yang diterima). Di samping itu, depresiasi rupiah terhadap dollar juga dipicu tingginya utang luar negeri sektor swasta yang sampai waktu itu ditaksir berjumlah 65 milyar dollar AS. Untuk menjaga agar rupiah tidak terus jatuh, BI ketika itu menarik jumlah rupiah yang beredar dan memperketat likuiditas, yang menyebabkan langkanya rupiah di pasaran. Naiknya suku bunga SBI, dan keinginan menjaga agar likuiditas bank tidak terganggu mendorong bank-bank menaikkan suku bunga simpanan, yang mendorong naiknya pula suku bunga pinjaman. Akibatnya, rangkaian krisis itu akhirnya memukul hampir semua sektor ekonomi.
Pihak swasta harus terus memburu dollar untuk membayar
hutang-hutangnya itu. Apalagi sebanyak 9,1 milyar US dollar hutang mereka akan jatuh tempo pada bulan Maret 1998 (saat krisis justru tengah memuncak). Bagi Perbankan: Terjadinya kekurangan likuiditas. Pemilik bank yang sebagian besar adalah konglomerat lengser ketika krisis 1997/1998 menyerang negeri ini. Perubahan kepemilikan terjadi lagi karena banyak bank yang tidak dilikuidasi beralih kepemilikan ke tangan asing. Krisis ekonomi tahun 1997 dan tahun 2008 menyebebkan lonjakan inflasi, sehingga membuat bank Indonesia membuat kebijakan menaikkan suku bunga. Kenaikan suku bunga ini membuat bank umum selektif dan hati –hati dalam memberikan kredit untuk mengantisipasi lonjakan NPL. Terjadi PHK besar-besaran.
Nov-48 Jul-53 Aug-57
Jangka Waktu 11 Bulan 10 Bulan 8 Bulan
Apr-60 Dec-69
10 Bulan 11 Bulan
Nov-73 Jan-80
16 Bulan 6 Bulan
Jul-81
16 Bulan
Awal
Jul-90 Mar-01 Jul-07
8 Bulan 8 Bulan ???
Penyebab Inflasi tinggi Pembatasan atas kredit hipotik dan konstruksi diperlonggar Resesi Pemogokan Buruh Industri Baja. Inflasi tinggi Kekalahan Perang Vietnam. Kenaikan Hargaharga Oil Embargo The Fed menaikkan suku bunga diskonto yang menyebabkan kepanikan pasar keuangan OPEC menaikkan harga minyak dan membatasi produksi Iraq menginvasi Kuwait. Penurunan produksi minyak OPEC Subprime Mortgage
bersumber dari sektor keuangan (berdampak pada kinerja pasar modal dan nilai tukar) dan dan sektor riil.
Pengaruh kondisi perekonomian Global ke Indonesia dapat melalui : 1. Pasar Uang: gejolak volatilitas di pasar valas (menurunnya capital inflow,
import minyak akan tetap tinggi) (Q4 2007) 2. Pasar Modal: Sentimen negatif pemodal asing pada gejolak pasar di AS dan regional (Q3 2007) 3. APBN: funding requirement/pembiayaan APBN 2008 mahal dan sulit (Q1 2008) 4. Ekspektasi Inflasi Meningkat karena volatilitas pasar uang dan harga komoditas internasional (Q1 2008) 5. FDI: akan tersedot untuk menginjeksi pasar modal di AS dan Eropa 6. Bantuan Negara Maju: akan menurun karena kebijakan fiskal defisit di AS dan Eropa 7. Perdagangan: Daya beli AS menurun, global trade slowdown <7%. Dari 34 negara di Asia, pasar barang barang dari AS turun di 27 negara (Q3 2008) 8. Perbankan akan lebih berhati-hati karena risiko berusaha meningkat 9. Sektor riil mengalami masalah kenaikan biaya transpor, bahan baku dan biaya bunga mahal. Hingga kini tidak jelas apakah pasar Asia dapat mengatasi keadaan ekonomi global jika krisis ekonomi AS mengarah ke selatan. Apakah China, India dan negara Asia lainnya dapat menjadi penggerak perekonomian global jika terjadi resesi di AS dan Eropa terjadi pelemahan pertumbuhan Ekonomi. (Decoupling)
Kita tahu bahwa krisis utang Eropa berasal dari Yunani, yang kemudian merembet ke Irlandia dan Portugal. Ketiga negara tersebut memiliki utang yang lebih besar dari GDPnya, dan juga sempat mengalami defisit (pengeluaran negara lebih besar dari GDP). Krisis mulai terasa pada akhir tahun 2009, dan semakin seru dibicarakan pada pertengahan tahun 2010. Pada tanggal 2 Mei 2010, IMF akhirnya menyetujui paket bail out (pinjaman) sebesar €110 milyar untuk Yunani, €85 milyar untuk Irlandia, dan €78 milyar untuk Portugal. Kemudian kekhawatiran akan terjadinya krisis pun berhenti sejenak. Efek dari krisis Eropa ini cukup berdampak kepada IHSG, yang ketika itu anjlok besar-besaran dari posisi 2,971 ke posisi 2,514.
Krisis Yunani kemungkinan merupakan buah dari kesalahan kebijakan pemerintahnya di masa lalu. Pada tahun 1974, Yunani memasuki babak baru pemerintahan, dari junta militer menjadi sosialis (kalau di Indonesia seperti peralihan dari pemerintah orde lama ke orde baru). Pemerintah baru ini kemudian mengambil banyak utang untuk membiayai subsidi, dana pensiun, gaji PNS, dll. Utang tersebut terus saja menumpuk hingga pada tahun 1993, posisi utang Yunani sudah diatas GDP-nya, dan sampai sekarang pun masih demikian. Saat ini utang Yunani diperkirakan telah mencapai 120% dari posisi GDPnya, dimana banyak analis yang memperkirakan bahwa data yang sesungguhnya kemungkinan lebih besar dari itu.
Terjadinya krisis ekonomi dalam Islam tidak terlepas dari praktek-praktek atau aktivitas ekonomi yang dilakukan bertentangan dengan nilai-nilai keislaman, seperti tindakan mengkonsumsi riba, monopoli, korupsi, dan tindakan malpraktek lainnya. Bila pelaku ekonomi telah terbiasa bertindak di luar tuntunan ekonomi Ilahiah, maka tidaklah berlebihan bila krisis ekonomi yang melanda kita adalah suatu malapetaka yang sengaja diundang kehadirannya akibat ulah tangan jahil manusia sendiri.
Q.S Ar-Rum ayat 40: "Telah nampak kerusakan di darat dan di laut disebabkan karena perbuatan tangan manusia, supaya Allah merasakan kepada mareka sebahagian dari (akibat) perbuatan mareka, agar mareka kembali (ke jalan yang benar)".
Merugikan diri sendiri Melanggar syariat islam
Merusak sendi-sendi ekonomi umat
Setiap aturan Illahiah mengandung kemaslahatan umat
Krisis ekonomi adalah merupakan salah satu contoh malapetaka atau cobaan Tuhan terhadap makhluk-Nya yang telah terlalu jauh melaksanakan aktivitas ekonomi melenceng dari rel al-Qur'an dan Sunnah, seperti melegalkan riba merajelala berlaku di tengah-tengah ekonomi umat
Open Market Operation Discount Factor
Reserve Requirement
Moral Suasion
Kebijakan moneter islam menurut Chapra: 1. 2. 3. 4. 5. 6.
Target pertumbuhan M dan M0 Saham publik terhadap deposito atas unjuk/uang giral (public share of demand deposit) Cadangan wajib resmi (statutory reserve requirements) Pembatasan kresit (credit ceilings) Alokasi kredit yang berorientasi pada nilai Teknik lain (government deposit, mengatur nilai mata uang asing, common pool, equity-base instruments, change in the profit and loss sharing ratio, refinance ratio, lending ratio)
No
Konvensional
Islam
1
Fiat Money
Full Bodied Money
2
Fractional Reserve Banking System
100% Reserve Banking
3
Interest Rate
Profit Loss Sharing
Fiat Money
sesuatu (biasanya dalam bentuk kertas atau koin) yang diakui sebagai alat tukar yang sah di suatu negara karena ditetapkan oleh pemerintahnya yang tidak memiliki nilai atau back up sesuai nilai nominalnya.
fiat money memberikan keuntungan yang tidak adil, yang biasa disebut seigniorage, bagi pihak yang diberi kuasa untuk menerbitkannya.
ownership risk (ghurmi) Riba (Ibnu Arabi)
value added (ikhtiyar) liability (daman)
Tanpa „iwad (countervalue)
Dalam sistem ekonomi Islam yang menggunakan uang jenis ini, otoritas negara yang diberi kewenangan untuk menerbitkan uang tidak mendapatkan keuntungan seigniorage, malahan harus mengeluarkan biaya untuk pencetakannya. Jumlah uang yang diterbitkan dan ditambahkan dalam perekonomian disesuaikan dengan pertumbuhan value added-nya, sehingga secara umum dalam ekonomi Islam tidak bersifat inflatoir dan cenderung stabil.
DINAR DAN DIRHAM
“kecuali kita menstandarisasi uang kita dan menstabilkan nilainya, dengan membiarkan nilai obyek yang kita ukur berfluktuasi, perekonomian tidak akan dapat dipertahankan dalam keadaan baik dan sehat”. Hanya dengan standar uang emas (dinar) dan perak (dirham) nilai mata uang bisa stabil.
Fractional reserve banking system
Kewajiban bank untuk menyimpan cadangan dalam persentase tertentu dari dana simpanan yang dihimpun 5%-20%
Simpanan berlipat (multiple deposit creation) Contoh: Jika cadangan wajib ditetapkan 10%, simpanan Rp1 juta, pertama-tama dibukukan sebagai Simpanan di sisi liability dan cadangan tunai di sisi asset. Karena cadangan wajib ditetapkan 10%, maka bank dapat memberikan pinjaman sebesar Rp9 juta, sehingga total simpanan menjadi Rp10 juta.
fractional reserve banking system memberikan keuntungan seigniorage yang tidak adil bagi pihak bank yang melalui sistem ini diberi kuasa untuk menciptakan uang baru.
Hal ini juga mengakibatkan daya beli uang secara agregat akan turun (atau terjadi inflasi) sesuai dengan persentase uang yang ditambahkan dalam perekonomian.
Pihak yang dirugikan oleh penerbitan fiat money baru oleh bank adalah juga seluruh rakyat yang memegang uang.
100% reserve banking system
100 percent reserve banking system tidak memberikan peluang bagi bank untuk menciptakan uang baru, karena 100 persen cadangan harus disimpan/dikembalikan ke bank sentral. Bank maksimum hanya dapat menyalurkan pembiayaan sampai sebesar simpanan awal saja. Dengan demikian, tidak ada daya beli baru yang diciptakan (tidak ada seigniorage), sehingga tidak mengandung unsur riba, tidak menimbulkan efek inflasi, dan tidak ada pihak yang dirugikan.
Contoh: simpanan Rp1 juta, pertama-tama dibukukan sebagai simpanan di sisi liability dan cadangan tunai di sisi asset. Karena cadangan wajib ditetapkan 100%, maka bank hanya dapat memberikan pinjaman sebesar Rp1 juta juga, sehingga di sisi asset cadangan berubah menjadi pinjaman Rp1 juta.
Bank konvensional, sistem return-nya adalah sistem bunga yaitu persentase terhadap dana yang disimpan ataupun dipinjamkan dan ditetapkan diawal transakasi sehingga berapa nilai nominal rupiahnya akan dapat diketahui besarnya dan kapan akan diperoleh dapat dipastikan tanpa melihat laba rugi yang akan terjadi nanti.
Bank syari‟ah sistem return-nya adalah sistem bagi hasil (profit loss sharing) yaitu nisbah (persentase bagi hasil) yang besarnya ditetapkan diawal transaksi yang bersifat fixed tetapi nilai nominal rupiahnya belum dapat diketahui dengan pasti melainkan melihat laba rugi yang akan terjadi nanti.
Sistem bunga (Konvensional)
eksploitatori predatori intimidasi
Sistem bagi hasil (islam)
Pada kondisi ekonomi sedang berkinerja buruk. debitur mendapat keuntungan yang rendah atau bahkan mengalami kerugian tetapi tetap diharuskan membayar bunga yang tinggi. Pada ini dapat terjadi proses predatori (yang kuat memakan yang lemah) dan intimidasi (memaksa membayar bunga walaupun tidak memungkinkan) kepada debitur. Pada kondisi kinerja ekonomi membaik umumnya suku bunga rendah maka pada kondisi ini pihak krediturlah yang dieksploitasi, debitur mendapat keuntungan yang tinggi tetapi krediur hanya mendapat bagian (bunga) yang rendah.
Sistem syari‟ah tidak ada yang dieksplotasi dan tidak ada yang mengeksploitasi, risiko yang merupakan kondisi yang tidak pasti dimasa akan datang ditanggung bersama dan apabila mendapat keuntungan yang tinggi juga dibagi bersama sesuai dengan kesepakatan diawal.
Sistem ekonomi ribawi menimbulkan ketidakadilan dalam masyarakat terutama bagi para pemberi modal (bank) yang pasti menerima keuntungan tanpa mau tahu apakah para peminjam dana tersebut memperoleh keuntungan atau tidak.
Sistem ekonomi ribawi juga merupakan penyebab utama berlakunya ketidakseimbangan antara pemodal dengan peminjam.
Sistem ekonomi ribawi akan menghambat investasi karena semakin tingginya tingkat bunga dalam masyarakat, maka semakin kecil kecenderungan masyarakat untuk berinvestasi
“Crisis for Capitalism or liberalism is, what have we seen, if that comprehensive barrier of extreme capitalism, extreme capitalism which now turn government to prevent systemic failure.” -Perdana Menteri Australia, Kevin Rudd
greediness
Masalah Moral
speculation
consumerism
Masalah Moral
3 hal penting: 1. Regulation : Akibat kebijakan penurunan suku bunga rendah dari tahun 2001 menimbulkan peningkatan kredit tanpa dibarengi dengan pendapatan yang tinggi. 2. Spekulasi dan Konsumerisme : Data statististk menunjukan bahwa data M3, M2, M1 semakin menurun. Ini menggambarkan bahwa transaksi-transaksi riil semakin lemah dan transaksi yang yang sifatnya spekulatif dan bubble meningkat. Dari sisi konsumerisme, pada saat saving rate mereka turun, kredit (konsumerisme) mereka yang naik. 3. Greediness : Greediness adalah keserakahan yang ditimbulkan akibat dari kelemahan moral manusia yang semakin materialis.
Kita dapat melihat dengan jelas bahwa ekonomi Islam adalah satu-satunya solusi terbaik untuk menghindarkan krisis ekonomi berlaku. Ekonomi Islam yang terbebas dari nilai-nilai bunga (riba), tenyata terbukti merupakan sebagai rahmat Allah swt yang sering terlupakan dalam mengatasi krisis ekonomi. Di samping bahaya bunga (riba) dan hutang luar negeri terhadap perjalanan ekonomi sesebuah negara, ternyata nilai-nilai akhlaqul karimah pemerintah dan pelaku bisnis sangat memainkan peranan penting dalam usahanya untuk menghindari dan mengatasi krisis ekonomi umat.
Salah satu rekomendasi yang paling
signifikan adalah penggunaan gold dinar, sebagai mata uang internasional. Selama penggunaannya, gold dinar dinilai
lebih stabil dan memiliki tingkat inflasi dan fluktuasi yang lebih sedikit dibandingkan dengan uang fiat. Gold dinar berperan mempermudah perdagangan dan mengurangi hambatan perdagangan, seperti spekulasi, fluktuasi nilai tukar yang tajam, dan berbagai hambatan lainnya (Meera, 2004).
Penerapan uang dinar dalam perdagangan langkah
awal untuk mewujudkan uang dinar menjadi mata uang tunggal negara-negara Muslim dan sebagai mata uang global (Mahathir Mohammad, 2003). Langkah pembentukan pasar bersama ini bisa
dimulai dari pembangunan kawasan sesama negaranegara Islam. Pembentukan kawasan bebas perdagangan bisa dirintis dari sub-sub regional, seperti di Timur Tengah, Afrika, Asia Selatan, dan Asia Tenggara sehingga akan memudahkan tahapan integrasi berikutnya. Hubungan perdagangan ini diharapkan saling menguntungkan dan mengoptimalkan keunggulan sumber daya dan produksi masing-masing (Azis, 2006).
Keberpihakan sangat penting dalam mengutamakan
produk dan jasa dari anggota pakta perdagangan ini karena selama ini belum optimal. Perdagangan sesama negara OKI hanya sekitar 12 persen dari total semua perdagangan negara OKI. Total perdagangan OKI hanya tujuh persen dari total
perdagangan dunia. Padahal, sekitar 60 persen sumber daya alam di dunia ini berada di negaranegara Muslim. Kondisi ini tidak terlepas dari masih sedikitnya perdagangan sesama negara OKI dan besarnya ketergantungan terhadap perdagangan dengan negara-negara non-Muslim.
Langkah selanjutnya adalah negara Islam perlu
segera membangun sistem keuangan Islam yang terintegrasi, baik perbankan, pasar modal, dan institusi keuangan syariah lainnya. Kita membutuhkan penguatan pendanaan dan peran Islamic Development Bank (IDB) sebagai World Banknya dunia Islam. Kita juga membutuhkan Dana Moneter Islam
Internasional (semacam IMF) yang skema pembiayaannya bebas bunga. Dengan demikian integrasi sistem perekonomian akan semakin kokoh.
