Kansen rond insolventies

Kansen rond insolventies

Het team

Marinus Pannevis

Marc Molhuysen

Jasper Berkenbosch

Legal Business Day 2010 - Kansen rond insolventies

08-09-2010

3

Hoofdregels vóór faillissement Debiteur liquide:  staat met gehele vermogen in voor alle schulden  bepaalt zelf volgorde betalen  belastingdienst & UWV geen voorrang Crediteuren:  incasseren zelf hun vorderingen  hebben geen boodschap aan elkaar  ieder voor zich  geen problemen, geld genoeg Legal Business Day 2010 - Kansen rond insolventies

08-09-2010

4

Hoofdregels in faillissement Debiteur illiquide  chaos dreigt  daarom faillissement Faillissement is:  verkoop  van alle activa van de debiteur  door een curator  t.b.v. alle crediteuren  onder toezicht van een rechter-commissaris  Niemand voor zichzelf, de curator voor allen


08-09-2010

5

Verdeling opbrengst verkoop

Wettelijke volgorde: 1. afwikkelingskosten 2. preferente schulden 3. concurrente schulden 4. achtergestelde schulden 5. aandeelhouders


08-09-2010

6

Hoofdrolspelers

 Handelscrediteuren  Bank  Belastingdienst  Personeel  Aandeelhouders  Management


08-09-2010

7

Handelscrediteuren Vóór faillissement:

Aandachtspunten:

 ieder voor zich

 geen zekerheden  in faillissement krijg je vaak niets

In faillissement:

 klantrelatie behouden

 geen eigen bevoegdheden meer  concurrente vordering  democratie der crediteuren


08-09-2010

8

Bank Vóór faillissement:

Aandachtspunten:

 rente

 houden zekerheden wel stand in faillissement?

 aflossing In faillissement:  separatist

 wat gebeurt er dan met de dekkingswaarde?  belastingdienst claimt machines

 executie zekerheden


08-09-2010

9

Belastingdienst Vóór faillissement:

Aandachtspunten:

 geen recht op eerste betaling

 Hoe hard moet ik optreden?  bedrijven niet kapot maken

In faillissement:

 maar geen oneerlijke concurrentie accepteren

 preferente vordering  claim op opbrengst activa


08-09-2010

10

Personeel Vóór faillissement:

Aandachtspunten:

 ontslagbescherming

 instemmen met loonsvermindering?

 ontslagvergoeding  afspiegelingsbeginsel  lange opzegtermijn

 baan opgeven zodat een ander ‘m kan behouden?  wachten op een curator?

In faillissement:  geen ontslagbescherming  geen ontslagvergoeding  geen afspiegeling  zeer korte opzegtermijn Legal Business Day 2010 - Kansen rond insolventies

08-09-2010

11

Aandeelhouders Vóór faillissement:

Aandachtspunten:

 eigenaren

 extra financieren?

 financiering

 in faillissement alles kwijt

 dividend  In faillissement:  uitgespeeld  meest achtergestelde vordering  aandeelhoudersaansprakelijkheid


08-09-2010

12

Management Vóór faillissement:

Aandachtspunten:

 bewaken continuïteit

 hoe lang doorgaan?

In faillissement:

 wanneer moet de stekker eruit?

 uitgespeeld  bestuurdersaansprakelijkheid


08-09-2010

13

Drukkerij Aandachtspunten:

Kerngegevens:  omzet:

250 miljoen

 personeel:

3.750

 vaste kosten hoog en inflexibel

 kapitaalsintensief  knellende bedrijfs-cao met dure afvloeiingsregelingen  aantal orders loopt terug  prijzen onder druk  kansen voor de onderneming als:  upgraden en downsizen


08-09-2010

14

Balans

Activa 70,0

liquidatie

Passiva

€

Eigen vermogen

-€ 60,0

Goodwill

€

Machines

€ 100,0

€ 70,0

Bank lang

€ 110,0

Voorraad

€

40,0

€ 10,0

Bank kort

€ 80,0

OHW

€

20,0

€

Belastingdienst

€ 100,0

Debiteuren

€

70,0

€ 45,0

Handelscrediteuren

€ 70,0

Kas

€

-

€ 300,0 Legal Business Day 2010 - Kansen rond insolventies

€

-

5,0

-

€ 130,0

€ 300,0 08-09-2010

15

Tijd kopen Overbruggingsfinanciering € 5 mio:  waarvoor?  salarisronde  oorlogskas

 waarom?  plan maken en uitvoeren  voorkomen paniekvoetbal

 door wie?  aandeelhouder  bank


08-09-2010

16

Saneringsplan Drie voorwaarden:  investering aandeelhouder

€ 40,0 mio

 schulden omlaag  handelscrediteuren

-75%

 bank

-30%

 belastingdienst

-50%

 1250 ontslagen


08-09-2010

17

Handelscrediteuren Positie:  geen zekerheden  activa verpand aan bank  belastingdienst preferent  in faillissement vaak niets  klantrelatie Aanbod:  betaling 25% tegen finale kwijting Voorwaarde:  Iedereen moet akkoord gaan


08-09-2010

18

Bank Positie:  separatist  onderdekking 30 - 70%  belastingdienst claimt machines Voorstel:  vordering 30% afboeken


08-09-2010

19

Belastingdienst Positie:  claim op machines  strijd met pandrecht bank  onderdekking 30 - 100% Aanbod:  betaling 50% tegen finale kwijting Voorwaarde:  dubbele van handelscrediteuren


08-09-2010

20

Personeel Kerngegevens:  1250 ontslagen  gemiddeld aantal dienstjaren:

15

 gemiddeld salaris:

€ 3.350 p/m

 gemiddelde opzegtermijn:

6 maanden

 wat gaat dat kosten?


08-09-2010

21

Personeel Kosten personeelsreductie:  vóór failllissement:

€ 119 mio

 opzegtermijn: 6 maanden  sociaal plan: 1,5 maand per dienstjaar

 in faillissement:

€

6 mio

€

27 mio

 opzegtermijn 6 weken  sociaal plan geen

 vlak vóór faillissement:  opzegtermijn: 5 maanden  sociaal plan: 5 maanden aanvulling WW


08-09-2010

22

Saneringsplan aangenomen Bij wat voor bedrijven slaagt een sanering?  in de kern gezond  weinig alternatieven voor afnemers  niet al te lang in gevarenzone  open communicatie met crediteuren


08-09-2010

23

Contact

Marinus Pannevis

E: [email protected] T: 020 5419 868

Marc Molhuysen


Jasper Berkenbosch



08-09-2010

24

De presentatie is beschikbaar op www.legalbusinessday.nl

Twitter mee over Legal Business Day: #LBD10 #dlapiper

Kantoor DLA Piper Nederland N.V. Amstelveenseweg 638 1081 JJ Amsterdam T 020 5419 888 F 020 5419 999 [email protected]


08-09-2010

25

Kansen rond insolventies

Recommend Documents