Jaarverslag Piazza Invest

Jaarverslag 2013

Piazza Invest

Piazza Invest – Jaarverslag Error! Not a valid link.

Inhoudsopgave 1.

Omschrijving ................................................................................................................................................................. 6

2.

Beleggingsbeleid van de interne fondsen ..................................................................................................................... 7 2.1

Piazza AXA IM Cash ............................................................................................................................................... 7

2.2

Piazza AXA IM Euro Bonds .................................................................................................................................... 7

2.3

Piazza Carmignac Patrimoine ................................................................................................................................ 7

2.4

Piazza AXA IM Optimal Balance ............................................................................................................................ 7

2.5

Piazza BlackRock Global Allocation ...................................................................................................................... 7

2.6

Piazza R Valor ........................................................................................................................................................ 7

2.7

Piazza Aliénor Optimal ........................................................................................................................................... 7

2.8

Piazza AXA IM Vision 3 .......................................................................................................................................... 8

2.9

Piazza AXA IM Vision 8 .......................................................................................................................................... 8

2.10

Piazza DNCA Eurose .............................................................................................................................................. 8

2.11

Piazza Carmignac Profil Réactif 50........................................................................................................................ 8

2.12

Piazza Carmignac Profil Réactif 75........................................................................................................................ 8

2.13

Piazza Carmignac Profil Réactif 100...................................................................................................................... 8

2.14

Piazza FoF Fixed Income ....................................................................................................................................... 8

2.15

Piazza FoF Equities ................................................................................................................................................ 9

2.16

Piazza FoF Total Return ......................................................................................................................................... 9

2.17

Piazza Carmignac Investissement ........................................................................................................................... 9

2.18

Piazza Carmignac Investissement Latitude............................................................................................................. 9

2.19

Piazza AXA Rosenberg Global Equities.................................................................................................................. 9

2.20

Piazza AXA IM Euro Equities ............................................................................................................................... 10

2.21

Piazza AXA Rosenberg US Equities ...................................................................................................................... 10

2.22

Piazza AXA Rosenberg Japan Equities ................................................................................................................. 10

2.23

Piazza AXA IM Talents ......................................................................................................................................... 10

2.24

Piazza AXA IM Responsible Europe Equities ....................................................................................................... 10

2.25

Piazza AXA IM European Small Cap .................................................................................................................... 10

2.26

Piazza BlackRock Emerging Europe..................................................................................................................... 11

2.27

Piazza BlackRock World Mining........................................................................................................................... 11

2.28

Piazza AXA IM Emerging Markets ....................................................................................................................... 11

3.

Samenstelling van de interne fondsen in bedragen en percentages op 31 december 2013 ................................... 12

4.

Beheerders ................................................................................................................................................................... 13 2


5.

Bewegingen in de portefeuillesamenstelling van de interne fondsen tijdens 2013 (in euro). ................................ 15 5.1

Piazza AXA IM Cash ............................................................................................................................................. 15

5.2

Piazza AXA IM Euro Bonds .................................................................................................................................. 15

5.3

Piazza Carmignac Patrimoine .............................................................................................................................. 15

5.4

Piazza AXA IM Optimal Balance .......................................................................................................................... 15

5.5

Piazza BlackRock Global Allocation .................................................................................................................... 15

5.6

Piazza R Valor ...................................................................................................................................................... 16

5.7

Piazza Aliénor Optimal ......................................................................................................................................... 16

5.8

Piazza AXA IM Vision 3 ........................................................................................................................................ 16

5.9


5.10

Piazza DNCA Eurose ............................................................................................................................................ 16

5.11


5.12


5.13

Piazza Carmignac Profil Réactif 100.................................................................................................................... 17

5.14

Piazza FoF Fixed Income ..................................................................................................................................... 17

5.15

Piazza FoF Equities .............................................................................................................................................. 17

5.16

Piazza FoF Total Return ....................................................................................................................................... 18

5.17

Piazza Carmignac Investissement ......................................................................................................................... 18

5.18

Piazza Carmignac Investissement Latitude........................................................................................................... 18

5.19

Piazza AXA Rosenberg Global Equities................................................................................................................ 18

5.20


5.21


5.22


5.23


5.24


5.25


5.26


5.27


5.28


6.

Evolutie van de waarde van de activa van de interne fondsen. ............................................................................... 21

7.

Grafische evolutie van de waarde van de eenheid van de interne fondsen ............................................................ 22 7.1

Piazza AXA IM Cash ............................................................................................................................................. 22

7.2

Piazza AXA IM Euro Bonds .................................................................................................................................. 22

7.3

Piazza Carmignac Patrimoine .............................................................................................................................. 23

7.4

Piazza AXA IM Optimal Balance .......................................................................................................................... 23 3


7.5

Piazza BlackRock Global Allocation .................................................................................................................... 24

7.6

Piazza R Valor ...................................................................................................................................................... 24

7.7

Piazza Aliénor Optimal ......................................................................................................................................... 25

7.8


7.9


7.10

Piazza DNCA Eurose ............................................................................................................................................ 26

7.11


200 180 160 140 120 100 80 60 40 20

29/12/2013

29/08/2013

29/04/2013

29/12/2012

29/08/2012

29/04/2012

29/12/2011

29/08/2011

29/04/2011

29/12/2010

29/08/2010

29/04/2010

29/12/2009

29/08/2009

29/04/2009

29/12/2008

29/08/2008

29/04/2008

29/12/2007

29/08/2007

29/04/2007

29/12/2006

0

27 7.12


7.13

Piazza Carmignac Profil Réactif 100.................................................................................................................... 27

7.14

Piazza FoF Fixed Income ..................................................................................................................................... 28

7.15

Piazza FoF Equities .............................................................................................................................................. 29

7.16

Piazza FoF Total Return ....................................................................................................................................... 29

4


140 120 100 80 60 40 20

28/09/2013

28/05/2013

28/01/2013

28/09/2012

28/05/2012

28/01/2012

28/09/2011

28/05/2011

28/01/2011

28/09/2010

28/05/2010

28/01/2010

28/09/2009

28/05/2009

28/01/2009

28/09/2008

28/05/2008

28/01/2008

28/09/2007

28/05/2007

28/01/2007

28/09/2006

0

.................. 29

8.

7.17

Piazza Carmignac Investissement ......................................................................................................................... 30

7.18

Piazza Carmignac Investissment Latitude ............................................................................................................ 30

7.19

Piazza AXA Rosenberg Global Equities................................................................................................................ 31

7.20


7.21


7.22


7.23


7.24


7.25


7.26


7.27


7.28


Beschrijving van de risico’s ........................................................................................................................................ 36 8.1

Situering van het risico ......................................................................................................................................... 36

8.2

Risico-indicator: de risicoklasse ........................................................................................................................... 36

5


1.

Omschrijving

Piazza Invest is een verzekeringsproduct van tak 23, uitgegeven door AXA Belgium en is verbonden met meerdere interne beleggingsfondsen. Op 31/12/2013 waren er 28 interne beleggingsfondsen beschikbaar: 1) Piazza AXA IM Cash 2) Piazza AXA IM Euro Bonds 3) Piazza Carmignac Patrimoine 4) Piazza AXA IM Optimal Balance 5) Piazza BlackRock Global Allocation 6) Piazza R Valor 7) Piazza Aliénor Optimal 8) Piazza AXA IM Vision 3 9) Piazza AXA IM Vision 8 10) Piazza DNCA Eurose 11) Piazza Carmignac Profil Réactif 50 12) Piazza Carmignac Profil Réactif 75 13) Piazza Carmignac Profil Réactif 100 14) Piazza FoF Fixed Income 15) Piazza FoF Equities 16) Piazza FoF Total Return 17) Piazza Carmignac Investissement 18) Piazza Carmignac Investissement Latitude 19) Piazza AXA Rosenberg Global Equities 20) Piazza AXA IM Euro Equities 21) Piazza AXA IM Rosenberg US Equities 22) Piazza AXA Rosenberg Japan Equities 23) Piazzaz AXA IM Talents 24) Piazza AXA IM Responsible Europe Equities 25) Piazza AXA IM European Small Cap 26) Piazza BlackRock Emerging Europe 27) Piazza BlackRock World Mining 28) Piazza AXA IM Emerging Markets

6


2. 2.1

Beleggingsbeleid van de interne fondsen Piazza AXA IM Cash

Het interne fonds Piazza AXA IM Cash belegt in het onderliggende fonds AXA Trésor Court Terme. De doelstelling van het interne fonds is het behouden van een stabiel kapitaal door uitsluitend te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in hoogwaardige, op korte termijn verhandelbare schuldeffecten. 2.2

Piazza AXA IM Euro Bonds

Het interne fonds Piazza AXA IM Euro Bonds belegt in het onderliggende fonds AXA WF Euro Bonds F Cap. De doelstelling van het interne fonds is om op middellange en lange termijn een kapitaalstijging na te streven door voornamelijk te beleggen, vi aan compartiment van een colelctieve beleggingsinstelling, in een ruim gespreide portefeuille staatsobligaties uit de eurozone en andere obligaties van hoge kwaliteit in euro.

2.3

Piazza Carmignac Patrimoine

Het interne fonds Piazza Carmignac Patrimoine belegt in het onderliggende fonds Carmignac Patrimoine. De doelstelling van het interne beleggingsfonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te streven door voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in aandelen en obligaties op financiële markten uit de hele wereld. 2.4

Piazza AXA IM Optimal Balance

Het interne fonds Piazza AXA IM Optimal Balance belegt in het onderliggende fonds AXA WF Framlington Optimal Income A Cap. Het interne beleggingsfonds streeft ernaar de belegger te voorzien van een gemiddelde groei met matige koersschommelingen door hoofdzakelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in obligaties en aandelen van Europese landen.

2.5

Piazza BlackRock Global Allocation

Het interne fonds Piazza BlackRock Global Allocation belegt in het onderliggende fonds BGF Global Allocation Fund – Euro-hedged. De doelstelling van het interne fonds is op lange termijn een kapitaalsctijging na te streven door voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in aandelen en obligateis op financiële markten uit de hele wereld.

2.6

Piazza R Valor

Het interne fonds Piazza R Valor belegt in het onderliggende fonds R Valor part F. De doelstelling van het interne fonds is op lange termijn een kapitaalstijging na te streven door voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in aandelen of fixed income beleggingen op financiële markten uit de hele wereld.

2.7

Piazza Aliénor Optimal

Het interne fonds Piazza Aliénor Optimal belegt in het onderliggende fonds Aliénor Optimal. De doelstelling van het interne fonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te streven door voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in aandelen en obligaties op financiële markten uit de hele wereld. 7


2.8

Piazza AXA IM Vision 3

Het interne fonds Piazza AXA IM Vision 3 belegt in het onderliggende fonds AXA World Fund Force 3 A Cap. De doelstelling van het interne fonds is een gematigde groei na te streven door hoofdzakelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in een ruime waaier vna financiële producten van ontwikkelde landen wereldwijd.

2.9


Het interne fonds Piazza AXA IM Vision 8 belegt in het onderliggende fonds AXA World Fund Force 8 A Cap. De doelstelling van het interne fonds is een kapitaalaangroei op lange termijn na te streven en tegelijk de aanzienlijke volatiliteit van het rendement te aanvaarden door hoofdzakelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in een ruime waaier van financiële producten van ontwikkelde landen wereldwijd.

2.10

Piazza DNCA Eurose

Het interne fonds Piazza DNCA Eurose belegt in het onderliggende fonds DNCA Eurose. De doelstelling van het interne fonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te streven door voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in aandelen en obligaties op financiële markten uit de eurozone.

2.11

Piazza Carmignac Profil Réactif 50

Het interne fonds Piazza Carmignac Profil Réactif 50 belegt in het onderliggende fonds Carmignac Profil Réactif 50. De doelstelling van het interne fonds is op lange temrijn een matige en reglematige kapitaalstijging na te streven door, op een flexibele manier, voornamiljk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in een ruime waaier van wereldwijde activaklassen. Om de risico’s van kapitaalschommelingen te verminderen wordt het onderliggende fonds van 0% tot maximum 50% van zijn activa in ICBE-aandelen belegd.

2.12


Het interne fonds Piazza Carmignac Profil Réactif 75 belegt in het onderliggende fonds Carmignac Profil Réactif 75. De doelstelling van het interne fonds is op lange termijn een matige en regelmatige kapitaalstijging na te streven door, op een flexibele manier, voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in een ruime waaier van wereldwijde activaklassen. Om de risico’s van kapitaalschommelingen te verminderen wordt het onderliggend fonos van 0% tot 75% van zijn activa in ICBEaandelen belegd.

2.13


Het interne fonds Piazza Carmignac Profil Réactif 100 belegt in het onderliggende fonds Carmignac Profiel Réactif 100. De doelstelling van het interne fonds is op lange termijn een matige en regelmatige kapitaalstijging na te streven door, op een flexibele manier, voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in een ruime waaier van wereldwijde activaklassen. Om de risico’s van kapitaalschommelingen te verminderen wordt het onderliggend fonos van 0% tot 100% van zijn activa in ICBEaandelen belegd. 2.14 Piazza FoF Fixed Income 8


Het interne fonds Piazza FoF Fixed Income belegt in het onderliggende fonds AXA Private Selection Open Bonds. Het interne beleggingsfonds streeft ernaar de belegger een participatie te bieden in een actief beheerde beleggingsportefeuille van ICB’s die belegt in obligaties en vastrentende activa in het algemeen die verhandeld of genoteerd worden op alle obligatiemarkten ter wereld en die een ruim spectrum aan emittenten afdekken. Het interne beleggingsfonds heeft als doelstelling om op lange termijn zijn referentie-index”JP Morgan Global Government Bond EMU index” te overtreffen.

2.15

Piazza FoF Equities

Het interne fonds Piazza FoF Equities belegt in het onderliggende fonds AXA Privete Selection Open Equities. Het interne beleggingsfonds streeft ernaar de belegger een participatie te bieden in een actief beheerde beleggingsportefeuille van ICB’s die belegt in aandelne die verhandeld of genoteerd wordne o palle aandelenmarkten, inclusief opkomende makrten en dit ongeacht hun marktkapitalisatie. Het interne beleggingsfonds heeft als doelstelling om op lange termijn zijn referentie-index ‘Morgan Stanley Capital International World Index’ te overtreffen.

2.16

Piazza FoF Total Return

Het interne fonds Piazza FoF Total Return belegt in het onderliggende fonds AXA Private Selection Open Total Return. Het interne beleggingsfonds streeft ernaar de belegger een participatie te bieden in een actief beheerde beleggingsportefeuille van ICB’s die op lange termijn hoofdzakelijk belegt op de internationale aandelenmarkten via een non-benchmarked beheer en met een streefdoel van beter presteren dan dan de markt en dit oner alle marktomstandigheden. Daarnaast kan de beheerder onder bepaalde marktomstandigheden (hoge volatiliteit, beurscrash…) tot 100% ibeleggen in monetaire instrumenten. Het interne beleggingsfonds heeft als doelstelling om op lange termijn zijn referentie-index ‘Morgan Stanley Capital International World Index’ te overtreffen.

2.17

Piazza Carmignac Investissement

Het interne fonds Piazza Carmignac Investissement belegt in het onderliggende fonds Carmignac Investissement. De doelstelling van het interne beleggingsfonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te streven door voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in aandelen op financiële markten uit de hele wereld.

2.18

Piazza Carmignac Investissement Latitude

Het interne fonds Piazza Carmignac Investissement Latitude belegt in het onderliggende fonds Carmignac Investissement Latitude. De doelstelling van het interne fonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te streven door voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in aandelen op financiële markten uit de hele werld. Via operaties op de termijnmarkten kan het aandelenrisico tot 100% ingedekt worden.

2.19

Piazza AXA Rosenberg Global Equities

Het interne fonds Piazza AXA Rosenberg Global Equities belegt in het onderliggende fonds AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund B EUR. De doelstelling van het interne fonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te streven door voornamelijk te beleggen, via het compartiment van een Ierse Trust, in aandelen of of met aandelen vergelijkbare effecten die voornamelijk verhandeld worden op gereglementeerde markten over de hele wereld. 9


2.20

Piazza AXA IM Euro Equities

Het interne fonds Piazza AXA IM Euro Equities belegt het onderliggende fonds AXA World Funds Framlington Euro Relative Value Equities. De doelstelling van het interne fonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te streven door voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in aandelen of met aandelen vergelijkbare effecten die voornamelijk verhandeld worden op gereglementeerde markten in Europa.

2.21

Piazza AXA Rosenberg US Equities

Het interne fonds Piazza AXA Rosenberg US Equities belegt in het onderliggende fonds AXA Rosenberg US Equity Alpha Fund B EUR. De doelstelling van het interne fonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te striven door voornamelijk te beleggen, via het compartiemnt van een ierse Trust, in aandelen of met aandelen vergelijkbare effecten die voornamelijk verhandeld worden op gereglementeerde markten in de Verenigde Staten.

2.22

Piazza AXA Rosenberg Japan Equities

Het interne fonds Piazza AXA Rosenberg Japan Equities belegt in het onderliggende fonds AXA Rosenberg Japan Equity Alpha Fund B EUR. De doelstelling van het interne fonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te streven door voornamelijk te beleggen, via het compartiment van een Ierse Trust, in aandelen of met aandelen vergelijkbare effecten die voornamelijk verhandeld worden op gereglementeerde markten in Japan.

2.23

Piazza AXA IM Talents

Het interne fonds Piazza AXA IM Talents belegt in het onderliggende fonds AXA World Funds Framlington Talents A. De doelstelling van het interne fonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te strevend oor voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in aandelen of met aandelen vergelijkbare effecten die voornamelijk verhandeld worden op gereglementeerde markten over de hele wereld.

2.24

Piazza AXA IM Responsible Europe Equities

Het interne fonds Piazza AXA IM Responsible Europe Equities belegt in het onderliggende fonds AXA Euro Valeurs Responsables. De doelstelling van het interne fonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te streven door te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in aandelen van Europese ondernemingen die een sterke financiële prestatie combineren met aandacht voor sociale aspecten en milieuaspecten en die de beginselen van deugdelijk bestuur (corporate governance) toepassen.

2.25

Piazza AXA IM European Small Cap

Het interne fonds Piazza AXA IM European Small Cap belegt in het onderliggende fonds AXA World Funds European Small Cap Equities A EUR. De doelstelling van het interne fonds is om een kapitaalaangroei op lange termijn na te streven door te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in een ruime waaier van beursgenoteerde Europese aandelen en met aandelen verwante effecten. De nadruk ligt op effecten van kleine en middelgrote ondernemingen gevestigd in Europese landen.

10


2.26

Piazza BlackRock Emerging Europe

Het interne fonds Piazza BlackRock Emerging Europe belegt in het onderliggende fonds BGF Emerging Europe Fund. De doelstelling van het interne fonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te streven door voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in aandelen op financiële markten uit de opkomende Europese landen, waaronder rond het Middellandse Zeegebied.

2.27

Piazza BlackRock World Mining

Het interne fonds Piazza BlackRock World Ming belegt in het onderliggende fonds BGF World Mining Fund EUR. De doelstelling vna het interne fonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te streven door voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in aandelen die toebehoren aan of betrokken zijn bij de sectoren van de grondstoffen zoals grote mijnen die basis- en industriële metalen produceren (bijv: ijzer, steenkool, goud). 2.28

Piazza AXA IM Emerging Markets

Het interne fonds Piazza AXA IM Emerging Markets belegt in het onderliggende fonds AXA World Funds Framlington Emerging Markets. De doelstelling van het interne fonds is om op lange termijn een kapitaalstijging na te streven door voornamelijk te beleggen, via een compartiment van een collectieve beleggingsinstelling, in aandelen die blootgesteld zijn aan opkomende markten.

11


3.

Samenstelling van de interne fondsen in bedragen en percentages op 31 december

4.

2013 Internfonds

Actief

Munt

Koers

Hoeveelheid

Waarde

%Portef

%Actief

AXABMILFBD

APS - OPEN BONDS

EUR

116,73

70.843,68

8.269.582,32

100%

100%

AXABMILFCASH

AXA TRESOR COURT TERME

EUR

2464,42

5.986,00

14.752.020,09

100%

100%

AXABMILFEQ

APS - OPEN EQUITIES

EUR

128,03

148.517,52

19.014.698,25

100%

100%

AXABMILFTR

APS - OPEN TOTAL RETURN

EUR

127,24

195.701,35

24.901.039,74

100%

100%

AXAINVAWFEURSMALLCAP

AIF - FRAMLIN. EUR SM CAP

EUR

105,72

36.371,83

3.845.230,18

100%

100%

AXAINVESTALIENOROP

ALIENOR OPTIMAL (FCP)

EUR

126,01

22.782,00

2.870.759,82

100%

100%

AXAINVESTCARMINVEST

CARMIGNAC INVESTISSEMENT

EUR

1001,93

39.168,94

39.244.539,06

100%

100%

AXAINVESTCARMINVLAT

CARMIGNAC INVEST LATITUDE

EUR

250,84

144.370,60

36.213.921,55

100%

100%

AXAINVESTCARMPATRIM

CARMIGNAC PATRIMOINE

EUR

567,8

416.287,38

236.367.973,80

100%

100%

AXAINVESTCARMPR100

CARMIGNAC PROFIL REAC 100

EUR

178,14

73.748,02

13.137.472,82

100%

100%

AXAINVESTCARMPR50


EUR

163,74

95.033,86

15.560.843,58

100%

100%

AXAINVESTCARMPR75


EUR

197,48

39.756,93

7.851.197,94

100%

100%

AXAINVESTETHEUREQ

AXA EURO VALEURS RESP C

EUR

39,16

37.101,78

1.452.905,70

100%

100%

AXAINVESTEUROBONDS

AIF - EURO BONDS

EUR

52,05

135.571,56

7.056.499,75

100%

100%

AXAINVESTMLEMEUROPE

BLACKROCK-EMERG EUR FD A2

EUR

89,17

43.159,69

3.848.549,56

100%

100%

AXAINVESTMLGLALLOC

APS - GLOBAL ALLOCATION

EUR

33,65

766.341,58

25.787.394,07

100%

100%

AXAINVESTMLWMINING

APS - WORLD MINING

EUR

32,38

158.279,49

5.125.089,99

100%

100%

AXAINVESTOPTBALANCE

AIF - FRAMLIN. OPTIMAL IN

EUR

130,34

335.901,57

43.781.409,98

100%

100%

AXAINVESTROSBLOBEQ

AXA ROS - GLOBAL EQUITY

EUR

10,84

199.637,76

2.164.073,35

100%

100%

AXAINVESTROSJAPANEQ

AXA ROS - JAPAN EQUITY

EUR

5,8

323.188,03

1.874.490,57

100%

100%

AXAINVESTROSUSEQ

AXA ROS - US EQUITY

EUR

11,51

223.536,71

2.572.907,50

100%

100%

AXAINVESTRVALORF

R VALOR SICAV

EUR

1222,94

15.309,78

18.722.937,46

100%

100%

AXAINVESTTALENTS

AIF - FRAMLIN. TALENTS

EUR

105,3

82.357,53

8.672.247,38

100%

100%

AXAINVESTVISION3

AIF - DEFENSIVE PROFILE

EUR

55

36.255,63

1.994.059,71

100%

100%

AXAINVESTVISION8

AIF - DYNAMIC PROFILE

EUR

61,19

413.383,77

25.294.952,70

100%

100%

LPVPOSTBAL

AUSTRA4,30%15/09/07-17

EUR

112,905

550.000,00

620.977,50

7%

7%

OXYLIFEABDYNAMIC

AXA SEL AB DY-REUR

EUR

114,18

17.498,87

1.998.020,86

100%

100%

OXYLIFEABEMERMKT

ALLIANCE BERN EM MKT DEBT

EUR

18,8

137.928,01

2.593.046,66

100%

100%

12


5.

Beheerders

Beheerder van de interne fondsen: AXA Belgium nv Vorstlaan 25 1170 BRUSSEL Beheerder van AXA Insurance Fund: AXA Funds Management S.A. 58, Boulevard Grande Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg De taken van de beheerder staan beschreven in het prospectus van AXA Insurance Fund. Financiële Hoofdbeheerder van AXA World Funds AXA Funds Management S.A. 58, Boulevard Grande Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg De taken van de financiële hoofdbeheerder staan beschreven in het prospectus van AXA World Funds. Beheerder van AXA Rosenberg Equity Alpha Trust AXA Rosenberg Management Ireland Limited Abbey Court, Block C Irish Life Centre Lower Abbey Street Dublin 1 Ireland De taken van de beheerder staan beschreven in het prospectus van de AXA Rosenberg Equity Alpha Trust. Beheerder van AXA Euro Valeurs Responsables & AXA Trésor Court Terme AXA Gestion FCP Coeur Défense Tour B – La Défense 4 100, Esplanade du Général De Gaulle 92932 La Défense Cedex Paris France Beheerder van de fondsen Carmignac Carmignac Gestion 24, place Vendôme 75001 Paris France Beheerder van de FCP AXA Private Selection AXA Private Management nv Vorstlaan 25 1170 Brussel Beheerder van de fondsen BlackRock. Blackrock Global Funds Forum House, Grenville Street St. Hélier Jersey JE4 8RL Iles Anglo-Normandes 13


Beheerder van het gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Frans recht Aliénor Optimal. Aliénor Capital 18 allée d’Orléans 33000 Bordeaux Beheerder van het gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Frans recht DNCA Eurose DNCA Finance 19 Place Vendôme 75001 Paris Beheerder van het gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Frans recht R Valor part F Edmond de Rothschild Asset Management 47 rue du Faubourg Saint-Honoré 75401 Paris Cedex

14


6. 7. 8. 8.1

Bewegingen in de portefeuillesamenstelling van de interne fondsen tijdens 2013 (in euro). Piazza AXA IM Cash

Intekening Terugbetaling

-


-

8.2

-


-


Januari 8.478,62 75.278,87 272.585,33 Juli 1.897,36 255,00 40.581,32

Januari 271.967,23 815.356,16 6.175.013,41 Juli - 301.751,57 207.846,10 1.393.016,64 -

April 88.191,31 183.065,86 581.424,81 Oktober - 238.988,49 - 159.851,10 648.039,35

-

Mei 237.054,80 127.233,69 423.756,18 November - 111.281,51 52.943,00 49.282,09

-

Juni 71.529,47 26.894,01 7.878.985,17 December - 144.071,39 - 139.833,88 547.076,81

-

-

-

Februari 79.353,72 55.365,13 201.221,38 Augustus 15.767,01 14.239,83 111.459,35

Maart 29.485,34 27.717,98 215.291,95 September 6.283,01 36.074,65 33.106,27

-

-

-

April 30.655,92 22.296,67 65.069,56 Oktober 29.817,57 3.551,33 217.582,03

-

-

Mei 7.872,29 278,03 56.722,18 November 338,75 44.336,00 40.427,97

-

-

Juni 9.321,23 980,77 582.869,81 December 10.140,81 30.497,23 37.350,61

Februari 546.651,75 559.080,13 2.473.916,35 Augustus 189.737,77 674.564,57 757.376,81 -

Maart 266.369,70 152.077,95 3.301.458,40 September - 256.372,13 51.308,57 454.471,56

-

April 21.630,05 408.105,19 3.206.169,30 Oktober - 245.128,90 112.116,88 1.040.380,74

-

Mei 192.066,27 380.212,29 4.596.990,26 November - 281.333,83 - 126.274,71 290.363,85

-

Juni 314.228,16 97.786,89 1.841.840,71 December 79.751,24 223.096,85 582.340,50

-



-


-

8.5

Maart 796.548,11 66.051,17 586.346,05 September 64.717,81 61.787,50 1.116.162,51

-



8.4

Februari 766.507,01 131.776,38 91.154,43 Augustus 95.089,43 65.923,91 6.346.915,70 -



8.3

Januari 218.389,07 183.479,14 367.084,07 Juli 97.335,52 78.718,53 110.869,79

Januari 119.354,90 36.122,63 143.851,77 Juli 112.938,54 15.660,57 247.233,23

-

-


Maart 239.625,94 187.220,69 157.717,74 September - 162.898,33 32.172,45 56.637,15

-

April 558.040,34 512.475,22 111.299,04 Oktober - 104.674,12 65.491,93 308.754,36

-

Mei 61.981,08 29.617,27 171.288,45 November 35.044,21 355.096,18 395.924,48

-

-

-

Juni 121.714,68 62.328,17 185.881,32 December 87.905,73 24.937,54 286.900,56




-

-

Januari 50.786,83 47.113,44 797.605,98 Juli 110.973,25 22.319,33 360.414,44

-


Maart 229.212,44 52.405,25 - 239.625,94 September 48.709,61 18.056,80 249.353,64

April 15.228,39 45.565,12 - 558.040,34 Oktober - 198.437,57 47.281,07 412.498,90 -

Mei 191.377,19 91.598,35 61.981,08 November 6.348,48 31.171,95 401.787,32

-

Juni 42.625,54 59.386,51 121.714,68 December 11.820,31 584,81 643.645,61

15


8.6

Piazza R Valor


-


-

8.7

-


-

-


-

Maart 5.599,38 50.522,92 398.276,53 September 69.175,30 55.009,58 201.511,88

-

April 45.672,32 29.062,02 377.731,11 Oktober 57.449,98 35.195,81 401.079,14

-

Mei 1.710,78 202.963,32 441.366,23 November 2.044,39 72.263,10 522.204,89

-

-

Juni 48.083,98 29.649,86 144.447,17 December 31.538,61 462.784,39

Januari 17.007,43 119.216,99 33.010,20 Juli 50.440,04 278.258,33 3.837,98

-

-


Maart 47.568,73 27.931,15 8.028,95 September 36.713,70 160.304,69 12.791,12

-

April 127.355,68 74.849,83 3.715,80 Oktober - 131.724,82 2.213,44 742,86

-

-

-

Mei 8.222,64 28.611,70 13.653,13 November 1.768,32 252.896,60 13.938,56

-

Juni 59.193,27 8.087,17 42.602,29 December 59.992,57 8.646,41

Januari 76.846,76 49.412,70 2.448,20 Juli 65.615,24 45.204,69 4.040,34

-

-

Februari 198.060,27 190.751,62 621,60 Augustus 134.822,48 127.018,43 -

Maart 57.190,29 53.672,96 12.148,81 September - 253.184,23 2.738.091,90 -

-

-

-

April 63.393,77 46.731,47 Oktober 94.860,56 365.543,00 -

-

-

Mei 40.610,92 59.707,63 2.286,96 November 154.599,02 80.528,76 -

-

-

Juni 34.616,76 2.874,95 2.807,15 December 134.339,29 45.060,46 -



-


-

8.10

-




8.9

-



8.8

Januari 15.962,20 135.875,14 395.601,03 Juli 40.849,66 260.948,05 185.004,78

Januari 35.263,24 32.815,04 30.954,13 Juli 16.767,92 12.727,58 35.253,77

-

-


Maart 52.735,97 40.587,16 6.127,40 September 12.913,74 12.913,74 40.306,57

-

-

-

April 39.115,67 39.115,67 7.784,84 Oktober 48.519,89 48.519,89 117.097,34

-

-

Mei 47.243,94 44.956,98 43.706,57 November 16.971,22 16.971,22 41.538,25

-

-

Juni 12.501,67 9.694,52 42.601,64 December 23.434,21 23.434,21 99.299,47

Piazza DNCA Eurose



Januari 203.026,16 Juli 266.186,38

-

-


Maart 290.600,00 346.022,49 September - 1.355.778,25 - 1.355.778,25 98.888,70

April 225.452,98 Oktober - 157.941,00 - 157.941,00 72.445,94

Mei 144.265,99 November 123.647,81

-

-

Juni 51.502,50 46.973,50 203.411,04 December 156.464,59 156.464,59 12.750,74

16


8.11




8.12

Januari 19.256,55 1.672.729,30 178.240,65 Juli - 419.217,28 352.870,61 2.336,03 -

-


-


Januari 364.752,54 186.511,89 69.370,02 Juli 159.898,85 157.562,82 30.686,89

Januari 567.212,36 5.607.801,05 1.691.985,85 Juli - 596.574,46 796.442,18 772.087,89 -

Mei 122.688,13 177.257,15 56.385,89 November 64.884,15 53.827,43 15.421,19

-

Juni - 4.482.396,35 - 537.606,33 4.796,64 December - 109.366,89 - 101.938,56 -

-

-


Maart 156.226,17 6.254,07 54.289,14 September 82.727,62 49.701,42 2.167,87

-

-

-

April 97.708,79 78.558,36 38.917,16 Oktober 77.212,30 22.016,61 105.194,47

Mei 103.657,06 47.271,17 49.189,98 November 77.172,38 61.751,19 8.304,47

-

-

-

Juni 21.764,30 16.967,66 14.598,14 December 192.961,85 192.961,85 61.739,90

Februari - 4.970.456,95 - 2.496.540,60 3.128.302,12 Augustus - 1.364.616,73 607.239,92 1.569.735,50

Maart 845.677,95 2.455.780,45 401.909,79 September - 2.115.337,21 - 1.660.865,65 6.066,47

-

April 232.781,59 2.973.387,71 102.447,87 Oktober - 2.519.338,41 - 1.478.957,67 14.906,34

-

Mei - 1.443.309,82 3.153.680,44 299.945,28 November - 546.892,13 - 256.528,28 11.056,72

Juni - 1.715.779,85 126.060,86 3.944.790,02 December - 1.320.420,90 - 738.080,40 7.428,33

Piazza FoF Fixed Income


-


-

8.15

April 162.294,02 59.846,15 19.150,43 Oktober - 331.416,03 - 316.509,69 99.228,91

-



8.14

Maart 915.608,36 513.698,57 149.972,10 September - 573.687,58 - 567.621,11 33.026,20

-



8.13

Februari 107.031,84 3.021.270,28 64.394,07 Augustus - 5.577.127,96 - 4.007.392,46 7.084,37 -

Januari 119.898,96 84.283,24 34.909,93 Juli 93.524,63 46.051,73 18.616,99

-

-


Maart 228.707,75 134.690,81 730.496,94 September - 311.220,81 - 242.626,03 2.930,31

-

April 149.097,95 109.765,06 271.257,17 Oktober - 137.364,94 82.725,84 79.137,39

-

Mei 144.003,95 23.572,95 109.821,11 November 53.943,21 186.829,99 58.338,51

-

-

-

Juni 146.171,43 114.984,89 98.423,48 December 79.155,60 161.938,96 4.237,51

Piazza FoF Equities



Januari - 2.012.793,87 - 1.645.709,80 185.876,56 Juli - 2.239.448,75 - 2.128.578,96 211.618,03

Februari - 1.296.958,64 - 1.205.804,21 284.895,15 Augustus 960.819,60 5.386.096,10 14.325,37

Maart 640.546,40 54.200,35 461.060,32 September - 6.871.091,84 - 5.754.929,33 2.306,18

-

April - 1.123.419,84 - 541.995,03 275.612,60 Oktober - 2.165.555,74 - 1.517.516,39 151.792,64

Mei - 1.394.420,24 - 970.664,06 124.974,95 November - 1.162.874,86 - 1.113.592,77 10.579,46

Juni - 4.062.542,37 3.816.442,80 68.436,28 December - 825.345,87 - 278.269,06 17.484,65

17


8.16



-


-

8.17

-


-


Januari 228.210,61 195.200,41 294.254,91 Juli 53.035,78 49.197,80 193.827,42

Januari 111.783,05 182.471,86 1.087.323,39 Juli 91.362,40 102.465,02 509.597,67 -

Maart 97.023,69 364.036,63 151.376,85 September - 188.528,25 - 186.222,07 61.245,41

-

April 264.410,61 11.201,99 118.524,98 Oktober - 282.102,32 - 130.309,68 182.603,27

-

Mei 482.697,41 357.722,46 130.236,74 November - 369.946,63 - 359.367,17 24.073,27

-

-

-

Juni 401.043,50 332.607,22 136.783,15 December 200.275,88 182.791,23 126.555,69

-

-


Maart 401.425,99 393.397,04 337.139,97 September 84.909,50 72.118,38 3.140.559,54

-

April 178.440,58 174.724,78 164.972,55 Oktober - 159.760,49 - 159.017,63 594.839,55

-

Mei 254.075,35 240.422,22 271.529,54 November - 223.116,04 - 209.177,48 257.762,09

-

-

-

Juni 290.913,01 248.310,72 219.749,28 December 186.409,01 177.762,60 184.779,33

Februari 545.260,65 205.805,07 1.105.731,88 Augustus 127.086,18 140.774,65 864.302,34 -

Maart 320.292,13 16.847,84 418.447,65 September - 957.108,02 2.183.451,52 205.063,56

-

April 199.871,56 34.899,01 429.735,24 Oktober - 256.607,33 338.232,22 357.245,78

-

Mei 172.691,07 98.838,47 572.278,56 November - 249.059,12 8.702,97 155.059,12

-

-

-

Juni 511.286,41 291.537,13 216.441,27 December 349.234,32 164.454,99 302.848,09



-


-

8.20

-




8.19

-



8.18

Januari 484.992,24 299.115,68 161.976,10 Juli 146.032,11 65.585,92 176.913,19

Januari 360.065,19 216.213,42 17.018,06 Juli 240.283,90 6.949,33 608.266,50

-

-


Maart 223.273,24 65.555,50 55.934,36 September - 305.695,87 - 249.058,72 253.275,44

-

April 294.332,61 183.033,57 97.266,30 Oktober - 255.901,74 52.852,62 87.194,91

-

Mei 431.945,41 260.656,96 337.770,35 November - 107.331,91 288.592,57 205.141,88

-

-

-

Juni 160.188,12 25.693,20 96.605,64 December 256.348,02 30.552,54 142.832,81




Januari 35.615,72 Juli 47.472,90

Februari 22.172,70 20.940,91 Augustus 40.140,93

Maart 94.016,94 September 68.594,78

April

-

39.332,89 Oktober 56.663,72 56.663,72 54.639,10

Mei

Juni

167.576,90 November 240.773,20

31.186,54 December 241.094,56

18


8.21



-


-

8.22


-

-


-

-


-

April

-

17.303,46 74.734,34 Oktober 48.788,05 3.833,87 92.645,79

Mei 38.597,39 18.410,53 204.674,10 November 8.651,16 43.875,41 74.307,49

-

-

-

Juni 22.779,62 14.658,39 77.733,84 December 18.224,61 80.367,38 31.538,61

Januari 17.018,06 2.958,31 Juli 55.557,34 552.709,16 207.998,61

-

Februari 20.084,32 17.960,09 35.920,41 Augustus 75.125,06 62.746,74

Maart 10.150,29 45.784,07 September - 345.151,24 91.875,80 2.028,46

-

-

-

April 11.205,83 86.060,47 17.303,46 Oktober 58.237,95 28.956,96 44.954,18

-

Mei 10.660,64 327.109,71 20.186,86 November 205.141,88 52.526,57

-

Juni 370.764,81 274.159,17 8.121,23 December 142.832,81 98.591,99

Januari 89.331,04 306.269,99 27.434,06 Juli 303.642,85 118.638,07 110.819,93

-

-


Maart 117.444,34 280.832,19 3.517,33 September - 268.062,33 66.550,45 2.991.276,13

-

April 101.335,94 276.395,17 16.662,30 Oktober - 192.265,05 208.814,09 460.403,56

-

-

Mei 69.868,80 371.497,43 100.318,55 November 522.204,89 74.070,26

-

-

Juni 181.493,22 37.046,05 37.491,71 December 53.188,28 409.596,11 89.278,83

Januari 205.555,44 136.185,42 83.757,49 Juli 171.030,38 140.343,49 1.642,36

-

-


Maart 187.245,61 132.956,47 1.767,36 September - 120.560,24 - 118.392,37 42.357,66

-

April 173.560,04 134.642,88 8.359,25 Oktober - 158.789,91 53.595,44 26.266,24

-

Mei 110.920,53 61.730,55 8.150,32 November - 131.472,74 - 123.168,27 44.674,75

-

-

-

Juni 31.746,21 17.148,07 8.340,46 December 68.192,86 6.452,96 40.638,04



-


-

8.26

Maart 7.911,97 7.911,97 56.122,30 September 15.593,34 13.564,88 14.165,72

-



8.25

-




8.24

-



8.23

Januari 11.639,56 8.681,25 151.837,34 Juli 37.625,88 170.372,73 301.797,71

Januari 238.980,81 77.004,71 136.224,42 Juli 131.182,46 45.730,73 328.698,37

-

-


Maart 113.867,63 37.509,22 75.499,88 September - 435.427,59 - 374.182,18 197.018,39

-

April 431.440,38 312.915,40 52.505,85 Oktober - 304.215,76 - 121.612,49 133.938,26

-

Mei 158.397,63 28.160,89 36.834,34 November - 307.993,76 - 283.920,49 254.664,92

-

-

-

Juni 125.528,65 11.254,50 51.106,10 December 250.031,75 123.476,06 59.992,57

Piazza BlackRock Emerging Europe 19



-


-

8.27

-

-


Maart 222.839,36 7.547,41 79.533,03 September - 190.767,96 - 157.661,69 30.652,81

-

-

-

April 99.927,10 34.857,54 36.481,37 Oktober 186.272,97 31.309,06 151.156,50

Mei 256.067,77 199.345,59 16.783,42 November 93.749,44 53.321,47 37.520,43

-

-

-

Juni 142.121,38 440.748,43 55.961,97 December 25.788,74 11.561,87 12.405,12



-


-

8.28

Januari 80.100,68 192.484,65 97.900,27 Juli 238.690,16 198.108,84 88.653,92

Januari 134.472,48 663.133,50 155.477,53 Juli 188.972,63 171.441,81 97.277,97

-

-


Maart 145.879,45 229.212,44 52.405,25 September 71.239,52 178.114,12 130.725,88

-

April 311.909,25 15.228,39 45.565,12 Oktober - 165.645,71 246.853,19 39.182,19

-

Mei 233.440,52 191.377,19 91.598,35 November 71.932,24 329.855,08 390.140,39

-

-

-

Juni 170.987,78 42.625,54 59.386,51 December 405.415,45 238.230,16 112.843,27




-

Januari 203.026,16 237.607,53 Juli 8.282,29 257.904,09 450.926,70

-

-


Maart 154,77 345.867,72 1.128.052,27 September 36.392,52 62.496,18 33.921,42

-

April 164,29 225.288,69 544.633,29 Oktober 3.426,10 69.019,84 59.976,11

-

Mei 13.016,54 131.249,45 453.320,96 November 46.931,51 76.716,30 68.657,12

-

-

-

Juni 1.684,09 201.726,95 320.752,09 December 12.750,74 137.540,39 73.563,11

20


9.

Evolutie van de waarde van de activa van de interne fondsen. Intern fonds

Munt

31/12/2011

31/12/2012

31/12/2013

Piazza AXA IM Cash

EUR

24.597.694,87

24.127.160,40

24.901.039,80


EUR

15.800.974,58

20.471.998,32

25.787.394,15 15.560.843,64


EUR

15.576.989,83

16.748.024,63


EUR

1.564.226,92

1.391.479,17

1.874.490,58


EUR

42.553.646,15

41.774.741,00

43.781.409,94

Piazza R Valor

EUR

2.641.203,11

2.359.258,60

1.994.059,83


EUR

26.517.140,14

29.461.439,38

36.213.921,51


EUR

-

9.970.971,30

8.899.834,27


EUR

-

2.477,41

1.998.020,88

Piazza DNCA Eurose

EUR

2.515,32

1.780.635,06


EUR

1.092.343,08

1.197.085,45

1.452.905,81


EUR

6.001.864,91

6.963.275,32

7.056.499,75

-


EUR

9.146.852,48

8.781.767,73

7.851.197,95

Piazza FoF Fixed Income

EUR

18.334.422,62

18.526.220,39

19.014.698,21

Piazza FoF Equities

EUR

1.549.577,07

2.329.079,66

3.845.230,20


EUR

8.533.231,00

5.283.069,09

2.870.759,82


EUR

173.403.127,75

220.950.104,91

236.367.973,90


EUR

13.153.157,69

13.851.036,52

13.137.472,87


EUR

692.258,98

1.243.062,80

2.572.907,54


EUR

37.446.910,51

20.757.252,97

14.752.020,09


EUR

5.270.261,95

5.005.786,11

8.672.247,33


EUR

9.829.806,06

13.097.892,44

18.722.937,47 25.294.952,72


EUR

26.930.908,96

26.088.169,92


EUR

3.618.266,42

4.363.743,47

3.848.549,50


EUR

28.731.073,37

32.290.592,60

39.244.539,11

Piazza BlackRock Emerging Europe

EUR

7.484.459,89

7.561.163,48

5.125.090,00


EUR

448.808,02

947.597,67

2.164.073,33


EUR

2.504,36

1.452.592,81

-

21

02/01/2014

02/01/2013

02/01/2012

02/01/2011

02/01/2010

02/01/2009

02/01/2008

02/01/2007

02/01/2006

02/01/2005

02/01/2004

02/01/2003

10.2

02/01/2002

02/01/2014

02/09/2013

02/05/2013

02/01/2013

02/09/2012

02/05/2012

02/01/2012

02/09/2011

02/05/2011

02/01/2011

02/09/2010

02/05/2010

02/01/2010

02/09/2009

02/05/2009

02/01/2009

02/09/2008

02/05/2008

02/01/2008

02/09/2007

02/05/2007

02/01/2007

02/09/2006

02/05/2006

10.1

02/01/2001


10. Grafische evolutie van de waarde van de eenheid van de interne fondsen

De grafieken geven de evolutie weer sinds lancering tot 31/12/2013 : Piazza AXA IM Cash 3200

3150

3100

3050

3000

2950

2900

2850

2800

2750

2700


60

50

40

30

20

10

0

22

02/01/2014

02/01/2013

02/01/2012

02/01/2011

02/01/2010

02/01/2009

02/01/2008

02/01/2007

02/01/2006

02/01/2005

02/01/2004

02/01/2003

10.4

02/01/2002

27/10/2013

27/06/2013

27/02/2013

27/10/2012

27/06/2012

27/02/2012

27/10/2011

27/06/2011

27/02/2011

27/10/2010

27/06/2010

27/02/2010

27/10/2009

27/06/2009

27/02/2009

27/10/2008

27/06/2008

27/02/2008

27/10/2007

27/06/2007

27/02/2007

27/10/2006

27/06/2006

27/02/2006

10.3

02/01/2001



160

140

120

100

80

60

40

20

0


70

60

50

40

30

20

10

0

23

04/12/2013

04/09/2013

04/06/2013

04/03/2013

04/12/2012

04/09/2012

04/06/2012

04/03/2012

04/12/2011

04/09/2011

04/06/2011

04/03/2011

04/12/2010

04/09/2010

04/06/2010

04/03/2010

04/12/2009

04/09/2009

04/06/2009

10.6

04/03/2009

29/12/2013

29/08/2013

29/04/2013

29/12/2012

29/08/2012

29/04/2012

29/12/2011

29/08/2011

29/04/2011

29/12/2010

29/08/2010

29/04/2010

29/12/2009

29/08/2009

29/04/2009

29/12/2008

29/08/2008

29/04/2008

29/12/2007

29/08/2007

29/04/2007

29/12/2006

10.5

04/12/2008



35

30

25

20

15

10

5

0

Piazza R Valor

250

200

150

100

50

0

24

02/01/2014

02/01/2013

02/01/2012

02/01/2011

02/01/2010

02/01/2009

02/01/2008

02/01/2007

02/01/2006

02/01/2005

02/01/2004

02/01/2003

10.8

02/01/2002

19/12/2013

19/10/2013

19/08/2013

19/06/2013

19/04/2013

19/02/2013

19/12/2012

19/10/2012

19/08/2012

19/06/2012

19/04/2012

19/02/2012

19/12/2011

19/10/2011

19/08/2011

19/06/2011

19/04/2011

19/02/2011

19/12/2010

19/10/2010

19/08/2010

19/06/2010

19/04/2010

19/02/2010

19/12/2009

19/10/2009

10.7

02/01/2001



120

100

80

60

40

20

0


60

50

40

30

20

10

0

25

02/01/2014

02/01/2013

02/01/2012

02/01/2011

02/01/2010

02/01/2009

02/01/2008

02/01/2007

02/01/2006

02/01/2005

02/01/2004

02/01/2003

02/01/2002

02/01/2001

10.9

20/06/2011 20/07/2011 20/08/2011 20/09/2011 20/10/2011 20/11/2011 20/12/2011 20/01/2012 20/02/2012 20/03/2012 20/04/2012 20/05/2012 20/06/2012 20/07/2012 20/08/2012 20/09/2012 20/10/2012 20/11/2012 20/12/2012 20/01/2013 20/02/2013 20/03/2013 20/04/2013 20/05/2013 20/06/2013 20/07/2013 20/08/2013 20/09/2013 20/10/2013 20/11/2013 20/12/2013



70

60

50

40

30

20

10

0

10.10 Piazza DNCA Eurose

140

120

100

80

60

40

20

0

26

29/12/2010 29/04/2011 29/08/2011 29/12/2011 29/04/2012 29/08/2012 29/12/2012 29/04/2013 29/08/2013 29/12/2013

29/12/2010

29/04/2011

29/08/2011

29/12/2011

29/04/2012

29/08/2012

29/12/2012

29/04/2013

29/08/2013

29/12/2013

29/04/2009

29/12/2008

29/08/2008

29/04/2008

29/12/2007

29/08/2007

29/04/2007

29/12/2006

29/08/2010

0

29/08/2010

50

29/04/2010

100

29/04/2010

150

29/12/2009

200

29/12/2009

250

29/08/2009

10.12 Piazza Carmignac Profil Réactif 75

29/08/2009

29/04/2009

29/12/2008

29/08/2008

29/04/2008

29/12/2007

29/08/2007

29/04/2007

29/12/2006



200

180

160

140

120

100

80

60

40

20

0


27

100

80

60

40

20

0

29/04/2010

29/12/2009

29/08/2009

29/04/2009

29/12/2008

29/08/2008

29/04/2008

29/12/2007

29/08/2007

29/04/2007

29/12/2006

30/09/2013

31/05/2013

29/12/2013

29/08/2013

29/04/2013

29/12/2012

30/09/2012

31/01/2013

29/08/2012

29/04/2012

29/12/2011

29/08/2011

29/04/2011

31/05/2012

31/01/2012

30/09/2011

31/05/2011

31/01/2011

30/09/2010

29/12/2010

120

31/05/2010

140

29/08/2010

10.14 Piazza FoF Fixed Income

31/01/2010

30/09/2009

31/05/2009

31/01/2009

30/09/2008

31/05/2008

31/01/2008

30/09/2007

31/05/2007

31/01/2007

30/09/2006

31/05/2006

31/01/2006

30/09/2005


250

200

150

100

50

0

28

60

40

20

0

31/05/2007

31/01/2007

30/09/2006

31/05/2006

31/01/2006

30/09/2005

31/01/2011

28/05/2011

31/05/2013 30/09/2013

28/09/2013

31/01/2013

30/09/2012

31/05/2012

31/01/2012

30/09/2011

28/05/2013

28/01/2013

28/09/2012

28/05/2012

28/01/2012

31/05/2011

30/09/2010

28/01/2011

28/09/2011

31/05/2010

31/01/2010

30/09/2009

31/05/2009

31/01/2009

30/09/2008

28/09/2010

28/05/2010

28/01/2010

28/09/2009

28/05/2009

31/05/2008

80

28/01/2009

100

31/01/2008

120

28/09/2008

140

30/09/2007

10.16 Piazza FoF Total Return

28/05/2008

28/01/2008

28/09/2007

28/05/2007

28/01/2007

28/09/2006


10.15 Piazza FoF Equities 140

120

100

80

60

40

20

0

29

27/10/2013

27/06/2013

27/02/2013

27/10/2012

27/06/2012

27/02/2012

27/10/2011

27/06/2011

27/02/2011

27/10/2010

27/06/2010

27/02/2010

27/10/2009

27/06/2009

27/02/2009

27/10/2008

27/06/2008

27/02/2008

27/10/2007

27/06/2007

27/02/2007

27/10/2006

27/06/2006

27/02/2006

27/10/2013

27/06/2013

27/02/2013

27/10/2012

27/06/2012

27/02/2012

27/10/2011

27/06/2011

27/02/2011

27/10/2010

27/06/2010

27/02/2010

27/10/2009

27/06/2009

27/02/2009

27/10/2008

27/06/2008

27/02/2008

27/10/2007

27/06/2007

27/02/2007

27/10/2006

27/06/2006

27/02/2006


10.17 Piazza Carmignac Investissement

180

160

140

120

100

80

60

40

20

0

10.18 Piazza Carmignac Investissment Latitude

180

160

140

120

100

80

60

40

20

0

30

02/01/2014

02/01/2013

02/01/2012

02/01/2011

02/01/2010

02/01/2009

02/01/2008

02/01/2007

02/01/2006

02/01/2005

02/01/2004

02/01/2003

02/01/2002

02/01/2001

29/12/2013

29/08/2013

29/04/2013

29/12/2012

29/08/2012

29/04/2012

29/12/2011

29/08/2011

29/04/2011

29/12/2010

29/08/2010

29/04/2010

29/12/2009

29/08/2009

29/04/2009

29/12/2008

29/08/2008

29/04/2008

29/12/2007

29/08/2007

29/04/2007

29/12/2006


10.19 Piazza AXA Rosenberg Global Equities 12

10

8

6

4

2

0

10.20 Piazza AXA IM Euro Equities

60

50

40

30

20

10

0

31

5

4

3

2

1

0

29/04/2012

29/12/2011

29/08/2011

29/04/2011

29/12/2010

29/08/2010

29/04/2010

29/12/2009

29/08/2009

29/04/2009

29/12/2008

29/08/2008

29/04/2008

29/12/2007

29/08/2007

29/04/2007

29/12/2013

29/12/2013

29/08/2013

29/04/2013

6

29/08/2013

7

29/12/2012

8

29/04/2013

9

29/08/2012

10.22 Piazza AXA Rosenberg Japan Equities

29/12/2012

29/08/2012

29/04/2012

29/12/2011

29/08/2011

29/04/2011

29/12/2010

29/08/2010

29/04/2010

29/12/2009

29/08/2009

29/04/2009

29/12/2008

29/08/2008

29/04/2008

29/12/2007

29/08/2007

29/04/2007

29/12/2006

29/12/2006


10.21 Piazza AXA Rosenberg US Equities

12

10

8

6

4

2

0

32

04/12/2013

04/06/2013

04/12/2012

04/06/2012

04/12/2011

27/10/2013

27/06/2013

27/02/2013

27/10/2012

27/06/2012

27/02/2012

04/06/2011

27/02/2010

27/10/2009

27/06/2009

27/02/2009

27/10/2008

27/06/2008

27/02/2008

27/10/2007

27/06/2007

27/02/2007

27/10/2006

27/06/2006

27/02/2006

27/10/2005

27/06/2005

27/10/2011

0

04/12/2010

10

27/06/2011

20

04/06/2010

30

27/02/2011

40

27/10/2010

50

04/12/2009

60

27/06/2010

70

04/06/2009

10.24 Piazza AXA IM Responsible Europe Equities

04/12/2008

04/06/2008

04/12/2007

04/06/2007

04/12/2006

04/06/2006

04/12/2005

04/06/2005

04/12/2004

04/06/2004

04/12/2003

04/06/2003

04/12/2002

04/06/2002

04/12/2001


10.23 Piazza AXA IM Talents 70

60

50

40

30

20

10

0

33

29/08/2011 29/12/2011 29/04/2012 29/08/2012 29/12/2012 29/04/2013 29/08/2013 29/12/2013

29/12/2011

29/04/2012

29/08/2012

29/12/2012

29/04/2013

29/08/2013

29/12/2013

29/08/2009

29/04/2009

29/12/2008

29/08/2008

29/04/2008

29/12/2007

29/08/2007

29/04/2007

29/12/2006

29/08/2011

0

29/04/2011

20

29/04/2011

40

29/12/2010

60

29/12/2010

80

29/08/2010

100

29/08/2010

120

29/04/2010

140

29/04/2010

160

29/12/2009

10.26 Piazza BlackRock Emerging Europe

29/12/2009

29/08/2009

29/04/2009

29/12/2008

29/08/2008

29/04/2008

29/12/2007

29/08/2007

29/04/2007

29/12/2006


10.25 Piazza AXA IM European Small Cap 120

100

80

60

40

20

0

34

20/06/2011 20/07/2011 20/08/2011 20/09/2011 20/10/2011 20/11/2011 20/12/2011 20/01/2012 20/02/2012 20/03/2012 20/04/2012 20/05/2012 20/06/2012 20/07/2012 20/08/2012 20/09/2012 20/10/2012 20/11/2012 20/12/2012 20/01/2013 20/02/2013 20/03/2013 20/04/2013 20/05/2013 20/06/2013 20/07/2013 20/08/2013 20/09/2013 20/10/2013 20/11/2013 20/12/2013

29/12/2013

29/08/2013

29/04/2013

29/12/2012

29/08/2012

29/04/2012

29/12/2011

29/08/2011

29/04/2011

29/12/2010

29/08/2010

29/04/2010

29/12/2009

29/08/2009

29/04/2009

29/12/2008

29/08/2008

29/04/2008

29/12/2007

29/08/2007

29/04/2007

29/12/2006


10.27 Piazza BlackRock World Mining 80

70

60

50

40

30

20

10

0

10.28 Piazza AXA IM Emerging Markets

120

100

80

60

40

20

0

35


11. Beschrijving van de risico’s 11.1

Situering van het risico

De risico’s situeren zich op het laagste fondsniveau en vloeien voort uit de aard van de activa waarin belegd wordt. Deze activa staan uitvoerig beschreven in de periodieke verslagen van: • • • • • • • • • • •

AXA World Funds AXA Insurance Funds AXA Private Selection AXA Rosenberg Equity Alpha Trust Carmignac Patrimoine, Carmignac Investissment, Carmignac Investissment Latitude en Carmignac Profil Réactif 100, 75 en 50. AXA Euro Valeurs Responsables AXA Trésor Court Terme BGF Emerging Europe, BGF Global Allocation en BGF World Mining DNCA Eurose Aliénor Optimal R Valor deelbewijs F

Deze periodieke verslagen liggen ter beschikking bij uw financiële adviseur van AXA.

11.2

Risico-indicator: de risicoklasse

De risicoklasse geeft een aanduiding van het risico dat verbonden is aan een belegging. De risico’s worden in klassen ingedeeld op basis van de berekening van de standaardafwijking – schommeling rond een gemiddelde – op jaarbasis van de maandelijkse returns tijdens de voorbije vijf jaar (i.e. 60 waarnemingen). Voor die interne fondsen die nog geen 5 jaar bestaan eind december 2013 , worden de maandelijkse returns van de onderliggende fondsen genomen. De risicoklassen zijn als volgt gedefinieerd: •

klasse 0: de standaardafwijking ligt tussen 0 en 2,5%

•

klasse 1: de standaardafwijking ligt tussen 2,5% en 5%

•

klasse 2: de standaardafwijking ligt tussen 5% en 10%

•


•


•


•

klasse 6: de standaardafwijking ligt boven 30%

36


Risicoklassen van de Piazza fondsen op 31/12/2013 :

Naam

Risicoklasse

Piazza AXA IM Cash Piazza AXA IM Euro Bonds Piazza AXA IM Carmignac Patrimoine Piazza AXA IM Optimal Balance Piazza BlackRock Global Allocation Piazza R Valor Piazza Aliénor Optimal Piazza AXA IM Vision 3 Piazza AXA IM Vision 8 Piazza DNCA Eurose Piazza Carmignac Profil Réactif 50 Piazza Carmignac Profil Réactif 75 Piazza Carmignac Profil Réactif 100 Piazza FoF Fixed Income

1 2 4 5 5 6 5 2 6 3 4 5 6 2

Naam Piazza FoF Equities Piazza FoF Total Return Piazza Carmignac Investissement Piazza Carmignac Investissement Latitude Piazza AXA Rosenberg Global Equities Piazza AXA IM Euro Equities Piazza AXA Rosenberg US Equities Piazza AXA Rosenberg Japan Equities Piazza AXA IM Talents Piazza AXA IM Responsible Europe Equities Piazza AXA IM European Small Cap Piazza BlackRock Emerging Europe Piazza BlackRock World Mining Piazza AXA IM Emerging Markets

Risicoklasse

6 6 6 6 6 6 6 6 7 6 7 7 7 7

37

Jaarverslag Piazza Invest

Recommend Documents