jaarverslag 2005, Ambitie annual report 2005, AmbitiON

Ctac Jaar verslag 2005 - Ctac Annual report 2005

jaarverslag 2005, Ambitie annual report 2005, AmbitiON

Contents

4

Ctac in Figures

8 Pro file of Ctac

12

Ctac shares

14 Management in formation, boa r d of d i r ecto r s

15 Management in formation, su p e rv i s o ry boa r d

18 Report o f the board o f dire cto r s

42

58 REPORT OF THE SUPERVISORY BOARD

64 ANNUAL ACCOUNTS

CORPORATE GOVERNANCE

64 Consolidated bal ance sheet as at 31 December 2005

65 Consolidated profit and loss account for 2005

66 Consolidated c ash flow s tatement for 2005

67 Accounting principles for the annual account s

68 Principles for the valuation of asset s and liabilities

69 Accounting principles for determining the result

70 Notes on the bal ance sheet

73 Off -bal ance sheet liabilities

74 Notes on the profit and loss account

75 Remuneration of the members of the Board of directors and of the Supervisory Board

77 Notes on the c ash flow s tatement

77 company bal ance sheet as at 31 december 2005

78 Company profit and loss account for 2005

79 Notes on the company bal ance sheet and profit and loss account

84 OTHER INFORMATION

92 AUDITORS REPORT

94 HISTORI C AL SUMMARY

Inhoudsopgave

5

Ctac in cijfers

9

Profiel Ctac

13

14 BEST UURLIJ K E GEGEVENS , RAAD VAN BESTU U R

15 BESTUU RLIJ KE GEGEVENS , RAAD VAN COMMISSARISSEN

19

versl ag van de raad van bes t uur

43

CORPORATE GOVERNAN CE

59 BERICH T VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN

6 4 JAARRE K ENING

6 4 Geconsolideerde bal ans per 31 december 2005

65 Geconsolideerde wins t- en verliesrekenin g over 2005

67 Geconsolideerd kass troomoverzicht over 2005

67 Grondsl agen voor de jaarrekenin g

68 Grondsl agen voor de waarderin g van activa en passiva

69 Grondsl agen voor de bepaling van het resultaat

70 Toelichtin g op de bal ans

73 Niet uit de bal ans blijkende V erplichtin g en

74 Toelichtin g op de wins t- en verliesrekenin g

75 Bezoldi ging leden Raad van Bes tuur en Raad van Commissarissen

77 Toelichtin g op het Kass troomoverzicht

77 vennoot schappelijke bal ans per 31 december 2005

78 V ennoot schappelijke wins t en verliesrekenin g over 2005

79 Toelichting op de vennoot schappelijke bal ans en de wins t- en verliesrekenin g

85 OVERIGE GEGEVENS

93 ACCO UNTANTSVER KLARING

95 MEERJARENOVER Z ICHT


Het aandeel Ctac

Ctac in figures Indicators

2005

2004

Results (in EUR x 1 million)

Net turnover

22.7

13.0

Gross margin

17.5

10.5

Earnings from operations

1.8

0.2

Operation results before tax

1.9

0.2

Operation results after tax

1.3

0.2

Net profit

1.0

0.1

Cashflow (net profit plus depreciation)

1.5

0.6

Employees (in fte) As at 31 December

179

124

Year average

148

108

Turnover per employee (per fte x EUR 1,000)

153

120

Turnover per chargeable employee (per fte x EUR 1,000)

172

143

Some balance sheet figures (in EUR x 1 million) Shareholders’ equity Total capital

8.5

6.7

15.2

10.5

Ratios Earnings from operations/net turnover Net profit/net turnover

8.1%

1.3%

4.5%

1.0%

Net profit/average shareholders’ equity

13.4%

2.1%

Shareholders’ equity/total capital

56.3%

64.1%

Data per share at a nominal value of EUR 0.24 Number of weighted average ordinary shares in issue Net profit

8,580,446

8,330,012

0.12

0.02

Cashflow (net profit plus depreciation)

0.18

0.07

Shareholders’ equity

0.99

0.80

Cash dividend proposal

0.12

0.02

Ctac in cijfers Kengetallen Resultaten (in EUR x 1 miljoen)

2005

2004

Netto-omzet

22,7

13,0

Bruto marge

17,5

10,5

Bedrijfsresultaat

1,8

0,2

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen

1,9

0,2

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen

1,3

0,2

Nettowinst

1,0

0,1

Kasstroom (nettowinst plus afschrijvingen)

1,5

0,6

Medewerkers (in fte)

Per 31 december

179

124

Gemiddeld over het jaar

148

108

Omzet per medewerker (per fte x EUR 1.000)

153

120

Omzet per chargeable medewerker (per fte x EUR 1.000)

172

143

Enkele balansgegevens (in EUR x 1 miljoen) Eigen vermogen

8,5

6,7

Totaal vermogen

15,2

10,5

Ratio's Bedrijfsresultaat/netto-omzet Nettowinst/netto-omzet

8,1%

1,3%

4,5%

1,0%

Nettowinst/gemiddeld eigen vermogen

13,4%

2,1%

Eigen vermogen/totaal vermogen

56,3%

64,1%

Aantal gemiddeld uitstaande gewone aandelen Nettowinst

8.580.446

8.330.012

0,12

0,02

Kasstroom (nettowinst plus afschrijvingen)

0,18

0,07

Eigen vermogen

0,99

0,80

Contant dividend voorstel

0,12

0,02


Gegevens per aandeel van EUR 0,24 nominaal

Ron Mutsaers, sinds 7 jaar werkzaam als AM&I, wil kansen benutten.

AMBITIE 1; RON MUTSAERS

senior applicatieontwikkelaar bij HOE KUN JE NOG GROEIEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Je kunt groeien binnen het bedrijf door bewuste keuzes te maken. Daarbij houd je het vizier op de marktvraag gericht. Als persoon wil ik mijn vaardigheden ontwikkelen, meer durven, meer initiatief nemen. Ctac biedt volop ruimte om competenties te ontwikkelen. Hier mag en kun je kansen benutten en krijg je als professional volop groeimogelijkheden.”

WAT IS JOUW GROOTSTE AMBITIE? “Ik heb twee kinderen: een jongen van zes en een van drie. Zij zijn mijn grootste ambitie. Ik wil hun alles meegeven wat ze nodig hebben, maar tegelijk wil ik ze ook leren om eigen verantwoordelijkheden te dragen.”

WAT DOE JIJ OM TE KUNNEN WINNEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Je moet gemotiveerd, eerlijk, kritisch en meedenkend zijn. Dat geldt voor alle contacten die je hebt, zowel privé als zakelijk. Met een klant heb je weliswaar een zakelijke relatie, maar het moet wel een

WAAROM PAS JE ZO GOED BIJ CTAC? “Binnen mijn werk ervaar ik een gezonde mix van professionele kwaliteiten uitdragen aan de ene kant en genieten van het leven aan de andere kant. Ctac daagt je uit om een gezonde dosis verantwoordelijkheid te dragen. De drive om klantgericht te werken past helemaal bij mij. Maar je blijft wel met twee benen op de grond. Er moet voldoende tijd overblijven voor het Bourgondische element.”


goede werkrelatie zijn, waarin je probeert de problemen van de klant weg te nemen.”

7

Profile of Ctac Ctac has been a specialist in SAP since 1992, with thorough functional and technical expertise and a 100% focus on SAP. It is therefore not surprising that the company is an SAP Service Partner and the largest SAP reseller in the Netherlands for medium-sized businesses. Customers include some 200 organisations in various sectors. Ctac is listed on Euronext Amsterdam. Ctac provides solutions with lasting added value and combines entrepreneurship with market and product specialisms. The various business units don’t just provide powerful support for their focus areas – sector, service or solution – but also form part of the Ctac Powerhouse that bundles the specialisms together.

MARKET SPECIALISM

MARKET SPECIALISM

PRODUCT SPECIALISM

Advanced solutions for storage systems, warehouse layout, inventory planning and management, rapid stock turnover and reliability of delivery. Also for maintenance and innovative product development. (Also see page 90)

Total solutions for managing logistics in the SME sector. Specialist in logistics SAP modules for warehouse management, distribution, transport and trade abroad. (Also see page 28)

Integration of information, systems and techniques to achieve: rapid access to data, customised to the individual end-user. (Also see page 52)

Alphalogic - Logistics service for large enterprises

Yanta - Logistics service for small and medium-sized enterprises

MARKET SPECIALISM

MARKET SPECIALISM

Application Management & Improvements - Management and hosting of SAP

Optimisation of maintenance processes, organisation and information systems to achieve cost savings. (Also see page 44)

Supports throughout the whole SAP life cycle, with a comprehensive management package aimed not only at maintaining, but also at continuously improving systems. (Also see page 24)

Ytool - PLM cycle for capital-intensive companies

Implementation of SAP retail solutions in retail and wholesale businesses. If required, with total project responsibility and strategic business consultancy. (Also see page 86) MARKET SPECIALISM

mYuice - Solutions for small and medium-sized enterprises (mySAP All-in-One, SAP BusinessOne) Pragmatic SAP solutions and well considerd products such as mySAP All-in-One and SAP Business One. Also for sector-oriented templates. Active solely in small and mediumsized enterprises. (Also see page 20)

SERVICES

NetIT Services System and network services Proactive control and continuous monitoring of information systems and networks to prevent emergencies and to achieve continuity. (Also see page 32) SERVICES

SAP Specialists - Posting

MARKET SPECIALISM

Re-Spect - Retail solutions

Integration Management SAP NetWeaver, SAP Portal, Integration with SAP systems

PRODUCT SPECIALISM

BIgrip - Management information with (BW, SEM) Provides managers with accurate management reports at any level wanted. Specialist in Business Warehouse (BW) and Strategic Enterprise Management (SEM). (Also see page 48) PRODUCT SPECIALISM

CValue - Customer Relations Management with SAP Implementation and optimising of SAP-CRM solutions, combining SAP expertise with knowledge of CRM business processes. Aimed at improving commercial processes and results. (Also see page 36)

The use of SAP specialists and business consultants to give unique support in company processes.

Profiel Ctac Ctac is sinds 1992 specialist in de SAP-wereld, met een gedegen functionele en technische expertise en 100% focus op SAP. De onderneming is dan ook SAP Service Partner en de grootste SAP-reseller in Nederland voor middelgrote ondernemingen. Tot de klantenkring behoren ongeveer 200 organisaties in uiteenlopende branches. Ctac is beursgenoteerd bij Euronext Amsterdam. Ctac levert oplossingen met een duurzame toegevoegde waarde en combineert ondernemerschap met markten productspecialismen. De diverse businessunits bedienen niet alleen op krachtige wijze hun focusgebied - branche, dienst of solution - maar maken tevens deel uit van het Ctac Powerhouse dat de specialismen bundelt.

Alphalogic - Logistieke dienstverlening voor grote ondernemingen Geavanceerde oplossingen voor opslagmethodieken, magazijnlayout, voorraadplanning en -beheer, omloopsnelheden en leverbetrouwbaarheid. Ook voor onderhoud en innovatieve productontwikkeling. (Kijk ook op pagina 90) MARK TSPECIALISME

Ytool - PLM-cyclus voor kapitaalintensieve bedrijven Optimalisatie van onderhouds processen, -organisatie en –informatiesystemen, waardoor kostenbesparing gerealiseerd kan worden. (Kijk ook op pagina 44)

MARK TSPECIALISME

PRODUCTSPECIALISME

Totaaloplossingen voor de beheersing van logistieke trajecten in het MKBsegment. Specialist in logistieke SAP-modules voor magazijnbeheer, distributie, transport en buitenlandse handel. (Kijk ook op pagina 28)

Integratie van informatie, systemen en technieken met als doel: snelle beschikbaarheid van gegevens, volledig afgestemd op de individuele eindgebruiker. (Kijk ook op pagina 52)

Yanta - Logistieke dienstverlening voor het MKB

PRODUCTSPECIALISME

Application Management & Improvements - Beheer en hosting van SAP Ondersteunt in de gehele SAPlifecycle. Voert een omvangrijk beheerpakket dat zich niet alleen richt op handhaving, maar ook op voortdurende verbetering van systemen. (Kijk ook op pagina 24) PRODUCTSPECIALISME

MARK TSPECIALISME

Re-Spect - Retail oplossingen Implementatie van SAP-retailoplos singen bij detailhandel- en groot handelsbedrijven. Desgewenst met totale projectverantwoordelijkheid en strategische business consultancy. (Kijk ook op pagina 86) MARK TSPECIALISME

mYuice - Oplossingen voor het MKB (mySAP All-in-One, SAP BusinessOne) Pragmatische SAP-oplossingen en doordachte producten als mySAP All-in-One en SAP Business One. Ook voor branchegerichte templates. Uitsluitend actief binnen het middenen kleinbedrijf. (Kijk ook op pagina 20)

BIgrip - Managementinformatie met SAP (BW, SEM) Voorziet leidinggevenden van accurate managementrapportages op elk gewenst niveau. Specialist in Business Warehouse (BW) en Strategic Enterprise Management (SEM). (Kijk ook op pagina 48) PRODUCTSPECIALISME

CValue - Customer Relations Management met SAP Implementatie en optimalisatie van SAP-CRM-oplossingen, waarbij SAPexpertise wordt gecombineerd met kennis van CRM-businessprocessen. Gericht op verbetering van commerciële processen en resultaat. (Kijk ook op pagina 36)

Integration Management SAP NetWeaver, SAP Portal, Integratie met SAP-systemen

DIENST

NetIT Services Systeem- en netwerkservices Proactief beheer en constante bewaking van informatiesystemen en netwerken ter voorkoming van calamiteiten en het realiseren van continuïteit. (Kijk ook op pagina 32) DIENST

SAP Specialisten - Detachering Inzet van SAP-specialisten en business consultants om op unieke wijze ondersteuning te geven bij bedrijfsprocessen.


MARK TSPECIALISME

Salesmanager Joris Thijssen voelt zich in een vis in het water.

AMBITIE 2; JORIS THIJSSEN

HOE KUN JE NOG GROEIEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Je staat natuurlijk nooit stil. Als persoon kun je groeien door je netwerk te vergroten en als professional kun je groeien door nieuwe uitdagingen aan te gaan.”

WAT IS JOUW GROOTSTE AMBITIE? “Omdat je zelf de regie voert over het complete salesproces, neemt de betrokkenheid bij de klant enorm toe. Je analyseert zijn vragen in de volle breedte en gaat op zoek naar een totaaloplossing, hetzij op het technische, hetzij op het functionele vlak. Dat maakt je vanzelf servicegericht en daardoor ben je automatisch gefocust op het behalen van succes. Het is mijn ambitie om de klant in de volle breedte van dienst te zijn en zijn bedrijfsprocessen te optimaliseren.”

WAT DOE JIJ OM TE KUNNEN WINNEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Het hele salesproces is gericht op het behalen van succes. Daar heb ik veel voor over. Belangrijk is dat je beloftes nakomt. Klanten moet je netjes en vriendelijk benaderen. Het gaat erom dat je servicegericht bent en diensten aanbiedt die de klant adequaat verder helpen.”

WAAROM PAS JE ZO GOED BIJ CTAC? “De bedrijfscultuur past helemaal bij mij. Het pragmatisme, het no-nonsensekarakter, dat mag ik wel. Toen ik hier in juni 2005 solliciteerde, had ik al positieve geluiden over Ctac opgevangen.”


de no-nonsensecultuur van Ctac als

11

Ctac shares Financial agenda 2006/2007 9 March

2006

Publication of the 2005 Annual Accounts

13 April

2006

Publication of the 2005 Annual Report

23 May

2006

General Meeting of Shareholders

23 May

2006

Publication of the quarterly report for the first quarter of 2006

31 August

2006

Publication of the half-year figures for 2006

2 November 2006

Publication of the quarterly report for the third quarter of 2006

8 March

2007

Publication of the 2006 Annual Accounts

24 May

2007

General Meeting of Shareholders

Paid-up and called up capital The authorised capital amounts to EUR 7,200,000 and is divided into 30,000,000 shares each of EUR 0.24, comprising: 14,999,999 ordinary shares, 15,000,000 preference shares and 1 priority share. The subscribed capital consists of 8,830,879 ordinary shares and 1 priority share.

Development of share capital In connection with the exercising of outstanding option rights / share rights, 500,867 shares were issued in the reporting year 2005. The number of ordinary shares in issue at 31 December 2005 was 8,830,879. At 31 December 2005 the number of outstanding option rights / share rights was nil.

Dividend policy Ctac’s dividend policy is in principle to pay out 30 to 40 per cent of the net profit to shareholders. In order to finance future growth, Ctac may deviate from this policy. Key figures on ordinary shares 2005 Number of weighted average ordinary shares in issue 8,580,446 Highest price (EUR) 2.65 Lowest price (EUR) 1.70 Price at year-end (EUR) 2.41 Net profit per share (EUR) 0.12 Earnings from operations per share (EUR) 0.21 Dividend per share (EUR) 0.12 Dividend return % at year-end 5% Net asset value per share (EUR) 0.99 Data per share at a nominal value of EUR 0.24 2005 Number of weighted average ordinary shares in issue 8,580,446 Net profit 0.12 Cashflow (net profit plus depreciation) 0.18 Shareholders’ equity 0.99 Cash dividend proposal 0.12 (Major) shareholder structure at year-end 2005 Holders: Interest Zuidwal Holding B.V.*) 37.8% Vereniging Friesland Bank 12.0% Otterbrabant Beheer B.V. 9.1% Free float 41.1% Total 100%

2004 8,330,012 0.02 0.07 0.80 0.02

*) Is a subsidiary, as defined by Article 1 para 1(d) of the Netherlands Act on Disclosure of Control (WMZ) 1996 in conjunction with Article 24a of the Civil Code, Book 2, of Mr. H.A.M. Cooymans.

Het aandeel Ctac Financiële agenda 2006/2007 9 maart

2006

Publicatie jaarcijfers 2005

13 april

2006

Publicatie jaarverslag 2005

23 mei

2006

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

23 mei

2006

Publicatie kwartaalbericht over het eerste kwartaal 2006

31 augustus 2006

Publicatie halfjaarcijfers 2006

2 november 2006

Publicatie kwartaalbericht over het derde kwartaal 2006

8 maart

2007

Publicatie jaarcijfers 2006

24 mei

2007

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Gestort en opgevraagd kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt EUR 7.200.000 en is verdeeld in 30.000.000 aandelen van EUR 0,24 en wel: 14.999.999 gewone aandelen, 15.000.000 preferente aandelen en 1 prioriteitsaandeel. Het geplaatste kapitaal bestaat uit 8.830.879 gewone aandelen en 1 prioriteitsaandeel.

Ontwikkeling aandelenkapitaal In verband met de uitoefening van uitstaande optierechten / aandelenrechten zijn gedurende het verslagjaar 2005 500.867 aandelen geëmitteerd. Het aantal uitstaande gewone aandelen op 31 december 2005 bedraagt 8.830.879. Het aantal uitstaande optierechten / aandeelrechten op 31 december 2005 bedraagt nihil.

Dividendbeleid Het dividendbeleid van Ctac is in principe gericht op het uitkeren van 30 tot 40 procent van de nettowinst aan de aandeelhouders. Met het oog op het financieren van toekomstige groei, is het mogelijk dat Ctac van dit beleid afwijkt. 8.580.446 2,65 1,70 2,41 0,12 0,21 0,12 5% 0,99 2005 8.580.446 0,12 0,18 0,99 0,12

2004 8.330.012 0,02 0,07 0,80 0,02

Belang 37,8% 12,0% 9,1% 41,1% 100%

*) Is een dochtermaatschappij, in de zin van artikel 1 lid 1 onder d WMZ 1996 jo. Artikel 24a BW2, van de heer H.A.M. Cooymans.


Kerncijfers gewone aandelen 2005 Aantal uitstaande gewogen gemiddelde gewone aandelen Hoogste koers (EUR) Laagste koers (EUR) Koers ultimo (EUR) Nettowinst per aandeel (EUR) Bedrijfsresultaat per aandeel (EUR) Dividend per aandeel (EUR) Dividendrendement in % per ultimo Intrinsieke waarde (EUR) Gegevens per aandeel van EUR 0,24 nominaal Aantal uitstaande gewogen gemiddelde gewone aandelen Nettowinst Kasstroom (nettowinst plus afschrijvingen) Eigen vermogen Contant dividend voorstel (Groot)aandeelhoudersstructuur ultimo 2005 Houders: Zuidwal Holding B.V.*) Vereniging Friesland Bank Otterbrabant Beheer B.V. Free float Totaal

13

Bestuurlijke gegevens, raad van bestuur Management information, board of directors

De heer W.H.J.M. Huijben (1954),

De heer W.J. Wienbelt (1964),

Nederlandse nationaliteit,

Nederlandse nationaliteit,

- Statutair directeur (algemeen directeur).

- Statutair directeur (financieel directeur).

Mr. W.H.J.M. Huijben (1954),

Mr. W.J. Wienbelt (1964),

Dutch nationality,

Dutch nationality,

- Statutory Director (Managing Director).

- Statutory Director (Financial Director).

(As of December 2005)

Bestuurlijke gegevens, raad van commissarissen Management information, supervisory board (Per 31-12-2005) De heer H.G.B. Olde Hartmann (1959), Nederlandse nationaliteit. Voorzitter van de raad van commissarissen, directeur/eigenaar Financieel Bedrijfsmanagement (FBM) B.V., commissariaten bij Papierverwerkende Industrie Van den Brink B.V., Buitenhuis Snacks B.V., VSI B.V. en Mastervolt International Holding B.V., benoemd als commissaris van Ctac in mei 2005. Huidige termijn is voor 4 jaar, tot de datum van de algemene vergadering van aandeelhouders van 2009. Mr. H.G.B. Olde Hartmann (1959), Dutch nationality. Chairman of the supervisory board, director/Proprietor of Financieel Bedrijfsmanagement (FBM) B.V., Supervisory Director with Papierverwerkende Industrie Van den Brink B.V., Buitenhuis Snacks B.V., VSI B.V. and Mastervolt International Holding B.V. Appointed as supervisory director of Ctac in May 2005. Current term is for 4 years, until the date of the 2009 General Meeting of Shareholders.

De heer H.P.M. Jägers (1941), Nederlandse nationaliteit. Emeritus hoogleraar aan de Faculteit der Economische Wetenschappen en Econometrie, Universiteit van Amsterdam, leerstoel Bedrijfskunde, belangrijke nevenfuncties: lid van de raad van toezicht van Q+O en van Associatie Business Engineers, managing partner en CEO van Centrys Group, bestuurslid van de kerkelijke instellingen Erfgoed, Mater Dolorosa en Hoogland. benoemd als commissaris van Ctac in mei 2002. Huidige termijn tot de datum van de algemene vergadering van aandeelhouders van 2006.

De heer A.J.Th. van den Huijsen (1939), Nederlandse nationaliteit. Voormalig lid directie N.V. GTI Holding (CFO), zelfstandig adviseur, benoemd als commissaris van Ctac in maart 1998. Huidige termijn verlengd met een periode van 4 jaar, tot de datum van de algemene vergadering van aandeelhouders van 2009. Mr. A.J.Th. van den Huijsen (1939), Dutch nationality. Formerly member of the Board of N.V. GTI Holding (CFO), independent consultant, appointed as supervisory director of Ctac in March 1998. Current term extended by a period of 4 years, until the date of the 2009 General Meeting of Shareholders.

De honorering van ieder van de commissarissen is onafhankelijk van de resultaten van de onderneming. Geen van de commissarissen heeft behoudens als commissaris een zakelijke relatie met de onderneming. Geen van de commissarissen heeft aandelen Ctac N.V. of opties op aandelen. The remuneration of each of the supervisory directors is independent of the company’s results. None of the supervisory directors have a business relationship with the company apart from that of being supervisory director, nor do they hold shares or options on shares in Ctac N.V.


Mr. H.P.M. Jägers (1941), Dutch nationality. Emeritus Professor at the Faculty of Economics and Econometrics, University of Amsterdam, chair of Business Administration, other major positions: member of the supervisory board of Q+O and of the Association of Business Engineers, managing partner and CEO of the Centrys Group, member of the board of the church institutions Erfgoed, Mater Dolorosa and Hoogland, appointed as supervisory director of Ctac in May 2002. Current term until the date of the 2006 General Meeting of Shareholders.

15

Monique Boers wil zo goed mogelijk invulling senior consultant en moeder.

AMBITIE 3; MONIQUE BOERS

blijven geven aan de combinatie van HOE KUN JE NOG GROEIEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Iedereen kan altijd en overal werken aan zijn competenties, zowel in persoonlijke als in professionele zin. Dat geldt dus ook voor mij als senior consultant.”

WAT IS JOUW GROOTSTE AMBITIE? “Ik wil mijn werk en mijn gezinsleven zo goed mogelijk combineren. Met het nodige kunst- en vliegwerk lukt dat behoorlijk. Daarnaast wil ik me als SAP-consultant blijven ontwikkelen in de breedte. Ik vind het ook belangrijk om een bijdrage te leveren aan het optimaliseren van de dienstverlening van onze afdeling.”

WAT DOE JIJ OM TE KUNNEN WINNEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Wat ik doe om te winnen? Dat woord impliceert dat er ook een verliezer is. Ik vind dit echt een begrip uit de sportwereld. Op de tennisbaan wil ik winnen. Winnen is voor mij een woord dat misschien meer bij salesmensen past en minder bij consultants. Als consultant op logistiek gebied heb ik in elk

WAAROM PAS JE ZO GOED BIJ CTAC? “Ik houd me sinds maart 1998 bezig met verkoop en distributie. Ctac geeft je een grote eigen verantwoordelijkheid. Je kunt je eigen werk inrichten, zolang je de doelstellingen maar haalt. Dat is een volwassen aanpak en als medewerker ga je professioneel met de vrijheid om.”


geval meer affiniteit met het woord samenwerking.”

17

Report of the board of directors Ctac Powerhouse

present in abundance. It’s important for our sharehold-

Ctac has expressed its ambitions as follows:

ers, because added value is being generated now and in the future. There are various ways for this growth to be

“Successfully delivering solutions in the area of

realised, partly autonomously, but also through strategic

information management and company processes

alliances and acquisitions.

with lasting added value for our customers.”

General Ctac stands out in the market by combining entre

In 2005 Ctac saw an increasing willingness on the part of

preneurship with product and market specialism.

our customers to invest in ICT. In the larger organisations

This is embodied in the Ctac Powerhouse, in which a

the emphasis was on optimising the SAP environment

number of subsidiaries have been and are being set up

and on good management. Various implementations

that in view of their specific market and product focus

were started in the small and medium-sized business

can serve a specific market segment.

sector. Due to the strong growth of Ctac in the small and

With the Ctac Powerhouse, Ctac combines the best of

isms to the Powerhouse, Ctac succeeded in strengthening

two worlds. On the one hand the business units have

its market position in 2005. Thanks to an attractive SAP

been set up properly and specifically so that they can

market and increased demand for Ctac’s services, in 2005

move along with their customers. On the other hand they

turnover increased by 74% to EUR 22.7 million.

medium-sized business sector and by adding new special-

are part of the larger 'Ctac family', as a result of which their product range is wide enough to be able to offer

Better results for Ctac in

the customer continuity. At the centre of these various

all business units

business units with their various services, solutions or

Ctac achieved net profits of EUR 1.0 million in 2005

markets, the parent company guarantees the very best of

(2004: EUR 0.1 million). Turnover rose by 74% to EUR

mutual cooperation.

22.7 million (2004: 13.0 million), of which 35% was autonomous. Capacity utilisation increased over the

In this strategy Ctac concentrates on markets where there

whole range of activities and improved results were

is a limited number of players. Ctac wants to be the best

achieved. With strong solvency of 56% at the end of 2005,

in the areas it chooses and take a leading position in

Ctac has a robust balance sheet ratio. This financial basis

these markets. The aim is to establish partnerships with

gives Ctac the scope to further carry out its Powerhouse

SAP and maintain them.

strategy.

The creation of the Ctac Powerhouse should lead to

Management structure

growth for Ctac. This growth is important for all those in-

On 15 August 2005 Mr. H.L.J. (Henny) Hilgerdenaar

volved. It’s important for (potential) customers, because

stepped down from his position of chairman of the

Ctac can offer a complete range of services and maintain

board of directors of Ctac. On the same date he took the

our status of preferred supplier for companies. It’s impor-

position of director of the Application Management &

tant for the employees, because expertise, state-of-the-art

Improvements business unit.

knowledge, career prospects and professionalism are

›

Verslag van de raad van bestuur Ctac Powerhouse Ctac heeft haar ambitie als volgt geformuleerd:

en professionaliteit volop aanwezig zijn. Voor onze aandeelhouders is het belangrijk, omdat er nu en in de toekomst meerwaarde wordt gegenereerd. Om deze groei te realise-

“Succesvol leveren van oplossingen op het gebied van

ren staan meerdere wegen open. Gedeeltelijk autonoom,

informatiemanagement en bedrijfsprocessen met duur-

maar ook via strategische allianties en acquisities.

zame toegevoegde waarde voor onze klanten.”

Algemeen Ctac is onderscheidend in de markt door ondernemers-

Gedurende 2005 heeft Ctac een toenemende investe

schap te combineren met producten marktspecialisme.

ringsbereidheid in ICT waargenomen bij onze klanten.

Dit krijgt vorm in het Ctac Powerhouse, waarbij een

Bij de grotere organisaties lag de nadruk op optimalisatie

aantal businessunits werden en worden opgezet die gezien

van de SAP omgeving en goed beheer. Bij het MKB zijn

hun specifieke markten productfocus een specifiek

verschillende implementaties gestart. Door de sterke groei

marktsegment kunnen bedienen.

van Ctac in het MKB en door het toevoegen van nieuwe specialismen aan het Powerhouse heeft Ctac gedurende

Met het Ctac Powerhouse combineert Ctac het beste van

2005 haar marktpositie weten te verstevigen. Dankzij een

twee werelden. De businessunits zijn enerzijds adequaat

aantrekkende SAP markt en een toegenomen vraag naar

en specifiek ingericht om met hun klanten mee te bewe-

de dienstverlening van Ctac steeg de omzet over 2005 met

gen. Anderzijds zijn ze onderdeel van de grotere ‘Ctac-fa-

74% tot EUR 22,7 miljoen.

milie’, waardoor hun aanbod breed genoeg is om de klant continuïteit te kunnen bieden.

Betere resultaten bij Ctac

Temidden van die verschillende businessunits met hun

in alle businessunits

uiteenlopende diensten, solutions of markten, staat

Ctac heeft over 2005 een nettowinst gerealiseerd van

het moederbedrijf garant voor optimale onderlinge

EUR 1,0 miljoen. (2004: EUR 0,1 miljoen). De omzet

samenwerking.

steeg met 74% tot EUR 22,7 miljoen (2004: 13,0 mil-

Ctac concentreert zich in deze strategie op markten waar

activiteiten nam de bezettingsgraad toe en werden betere

het aantal spelers beperkt is. Ctac wil de beste zijn op de

resultaten behaald. Met een sterke solvabiliteit van 56%

gebieden waar zij voor kiest en hierin een leidende positie

per ultimo 2005 heeft Ctac een robuuste balansverhou-

veroveren. Het doel is partnerships met SAP te verkrijgen

ding. Deze financiële uitgangspositie geeft Ctac de ruimte

en te behouden.

om haar Powerhouse-strategie verder uit te voeren.

De creatie van het Ctac Powerhouse moet leiden tot groei

Bestuursstructuur

voor Ctac. Deze groei is voor meerdere betrokkenen van

Per 15 augustus 2005 is de heer H.L.J. (Henny)

belang. Voor (potentiële) klanten is het belangrijk, omdat

Hilgerdenaar terug getreden uit zijn functie van voorzitter

Ctac een compleet pallet aan diensten kan aanbieden en

van de raad van bestuur van Ctac. Per diezelfde datum

onze status van preferred supplier voor ondernemingen kan

heeft hij een positie ingenomen als directeur van de busi-

behouden. Voor de medewerkers is het belangrijk, omdat

nessunit Application Management & Improvements.

deskundigheid, state-of-the-art kennis, carrièreperspectief

›


joen), waarvan 35% autonoom. Over de gehele linie van

19

“Een ambitie moet realistisch zijn. Je moet nooit verder dan een paar jaar vooruit willen kijken.” Peter Geelen, businessunitdirecteur mYuice:

On the same date Mr. W.H.J.M. (Wil) Huijben succeeded

Alphalogic and Re-Spect. Alphalogic focuses on SAP

Mr. Hilgerdenaar as chairman of the board of directors.

solutions for logistics processes, and Re-Spect specialises

The change in management was due to Mr.

in SAP solutions for the retail sector. Ctac has a major-

Hilgerdenaar’s wish to stay close to the operations and

ity interest in both companies. The remaining interest

commercial activities of Ctac. Mr. Huijben has more

is held by the managers and staff. Since 1 January 2005

than 20 years’ experience in the area of ERP and Supply

both companies have been consolidated in the figures.

Chain Management and previously was a director of

The start of the two new companies fits extremely well

Information Technology Europe with Applied Materials.

into Ctac’s Powerhouse strategy, in which a number of

Over the last 10 years Mr. Huijben (51) fulfilled various

subsidiaries with a specific and carefully chosen market

management functions at Applied Materials, includ-

and product focus serve particular segments in the SAP

ing that of director of Information Technology Europe.

market. In this context the mYuice company had already

Before that he carried out various functions in the process

been introduced successfully in 2004. mYuice specialises

industry and in public service. Also in this period for 4

in SAP solutions for the small and medium-sized business

years he was the chairman of the Association of Dutch-

sector. Yanta, a subsidiary of the mYuice Group, was set

language SAP Users (Vereniging van Nederlandstalige SAP

up on 20 May 2005. Yanta deals specifically with logistics

Gebruikers (VNSG)). In this capacity he advised compa-

processes in the SAP All-in-One projects of mYuice for the

nies on their ERP implementation projects, had contacts

small and mediumsized business sector. mYuice Group

with the SAP head office in Walldorf (Germany) and the

B.V. owns 51% of the shares of Yanta Consultancy B.V.

worldwide network of SAP user groups. As a result of the Powerhouse strategy the Ctac or-

NEW DEVELOPMENTS IN 2005

ganisation was reorganised in the first half of 2005.

There were a number of new developments in Ctac in

The Application Management business unit was added

2005. Ctac further fleshed out its Powerhouse strat-

to in the first half of 2005 with optimisation activities

egy with the addition of two new subsidiaries, namely

which in 2004 formed part of the Consulting Services

›

“Binnen de hectische IT-wereld zijn wij een belangrijke speler. mYuice beschikt over uitstekende referenties, omdat wij goede en innovatieve oplossingen bieden. Binnen het middenen kleinbedrijf willen we op het gebied van automatisering de absolute nummer één worden. De mensen die binnen onze unit werken, hebben de juiste spirit. Ze staan voor elkaar én ze staan voor de klant. Dat is een absolute voorwaarde om onze ambities te kunnen verwezenlijken.”

De heer W.H.J.M. (Wil) Huijben heeft de heer

dernemingen, te weten Alphalogic en Re-Spect. Alphalogic

Hilgerdenaar per diezelfde datum opgevolgd als voorzit-

richt zich op SAP-oplossingen voor logistieke processen.

ter van de raad van bestuur. De bestuurswijziging werd

Re-Spect is gespecialiseerd in SAP-oplossingen voor het

ingegeven door de wens van de heer Hilgerdenaar om

retail segment. In beide ondernemingen heeft Ctac een

dicht op de operatie en commercie van Ctac te blijven zit-

meerderheidsbelang. Het resterende belang wordt gehou-

ten. De heer Huijben heeft meer dan 20 jaar ervaring op

den door de managers en medewerkers. Beide onderne-

het gebied van ERP en Supply Chain Management en was

mingen zijn vanaf 1 januari 2005 in de cijfers meegeconso-

hiervoor werkzaam als directeur Informatietechnologie

lideerd. De start van de twee nieuwe ondernemingen past

Europa bij Applied Materials. De heer Huijben (51) heeft

uitstekend in de “Powerhouse” strategie van Ctac, waarin

de afgelopen 10 jaar uiteenlopende management functies

een aantal businessunits met een specifieke en zorgvuldig

vervuld bij Applied Materials waaronder die van directeur

gekozen markten productfocus, bepaalde segmenten in

Informatietechnologie Europa. Daarvoor vervulde hij

de SAP-markt bedient. In 2004 werd in dit verband reeds

diverse functies in de procesindustrie en bij de overheid.

de onderneming mYuice met succes geïntroduceerd. mYuice

Tevens was hij in deze periode 4 jaar voorzitter van de

is gespecialiseerd in SAP-oplossingen voor het MKB-seg-

Vereniging van Nederlandstalige SAP Gebruikers (VNSG).

ment. Per 20 mei 2005 is Yanta, een dochteronderneming

Hierbij adviseerde hij bedrijven over hun ERP implemen-

van mYuice Group opgericht. Yanta richt zich specifiek op

tatie projecten, had hij contacten met het SAP hoofdkan-

logistieke processen in de SAP All-in-One projecten van

toor in Walldorf (Duitsland) en het wereldwijde netwerk

mYuice voor het MKB segment. mYuice Group B.V. heeft

van SAP gebruikersgroepen.

51% van de aandelen van Yanta Consultancy B.V.

NIEUWE ONTWIKKELINGEN 2005

Als gevolg van de Powerhouse strategie is de bestaande

In 2005 heeft Ctac een aantal nieuwe ontwikkelingen

Ctac organisatie gedurende de eerste helft 2005 opnieuw

gekend. Ctac heeft haar “Powerhouse” strategie verder

ingericht. De Application Management businessunit is

ingevuld met de toevoeging van twee nieuwe dochteron-

in de eerste helft 2005 aangevuld met optimalisatieac-

›


Peter Geelen, director of the mYuice business unit: “Ambitions must always be realistic. You should never want to look ahead more than a few years.” “We’re an important player in the hectic world of IT. mYuice has excellent references, because we offer good and innovative solutions. We want to be the absolute number one in the area of automation in the small and medium-sized business sector. The people who work in our unit have the right spirit. They’re there for each other and they’re there for the customer. That’s absolutely essential for us to achieve our ambitions.”

21

business unit. With this, the Application Management

In 2005 revenue from activities in the Netherlands rose to

business unit became the Application Management &

EUR 22.7 million (2004: EUR 13.0 million). The average

Improvements business unit. This unit focuses on sup-

number of chargeable employees rose in 2005 to 132

porting customers throughout the whole SAP life cycle.

(2004: 91). Revenue per chargeable employee rose in

In the first half of 2005 the remaining part of the

2005 from EUR 143,000 to EUR 172,000.

Consulting Services business unit was split up into two business units: Business Intelligence and Integration

Turnover by business unit (excluding intercompany turnover)

Management (Netweaver and Portals). (in EUR x 1 000)

2005

2004

15 368

11 750

2 226

1 269

At the end of August Ctac took over the “SAP system

Application Management &

integration activities” of PDM Group (“PDM”). With the

Improvements, Integration

takeover the SAP professionals of PDM and the accom-

Management, BIgrip, Ytool

panying commercial contracts went over to Ctac. Ctac

mYuice

and PDM have entered into a cooperative arrangement to

Yanta

475

-

actively offer each other’s services in the market. The SAP

Re-Spect

3 375

-

activities that have been taken over have been put with

Alphalogic

1 260

-

a business unit called Ytool, which concentrates on the

engineering and maintenance sector. The activities that

Total

22 704

13 019

have been taken over complement the other activities in the Ctac Powerhouse model extremely well, so that with

Application Management & Improvements

this takeover the opportunities for optimisation within

Ctac’s turnover from SAP management activities grows.

the various business units have been further enhanced.

Various SAP management contracts were renewed and

As from 1 September 2005 the activities have been

new multi-year management and hosting contracts were

consolidated in the figures.

concluded. There was also an increase in the demand for SAP optimisation projects. The data centre in

Finances

’s-Hertogenbosch was fitted with new infrastructure, as

turnover

a result of which services in the area of data communica-

There was a higher level of activity in all Ctac’s business

tion facilities, storage solutions and availability concepts

units in 2005. This resulted in an increase in turnover

can be offered with a higher level of quality. This has led

of 74% in total, of which 35% was autonomous. The

to some large customers deciding to contract out the

successful start of the new business units Re-Spect and

whole of their SAP environment to Ctac. Very close coop-

Alphalogic and the rapid growth of mYuice, which was

eration with mYuice, Re-Spect and Alphalogic led to new

started in 2004, played an important part in this. The

management customers in these segments. New custom-

expansion of these new business units, each with their

ers in 2005 include, among others, Kappé Schiphol B.V.

specific expertise for a promising segment of the SAP mar-

(part of Kappé International B.V., the selling of perfume,

ket, forms an important part of the Powerhouse concept

cosmetics, sunglasses and chemist’s items for the domes-

with which Ctac is positioning itself in the market with

tic and overseas market), Skantrae (supplies high-quality

ever greater emphasis.

internal and external doors and related products in the Netherlands and Belgium), Faber Electronics (specialises in the manufacture of electronics for emergency lighting and in electronic contract manufacturing), Mammoet Holding (specialises in customer-specific ›

tiviteiten die in 2004 deel uit maakten van de business

Het gemiddelde aantal chargeable medewerkers is

unit Consulting Services. De businessunit Application

in 2005 gestegen naar 132 (2004: 91). De omzet

Management is daarmee omgevormd tot de businessunit

per chargeable medewerker is in 2005 gestegen van

Application Management & Improvements. Die richt zich

EUR 143.000 naar EUR 172.000.

daarmee op de ondersteuning van klanten in de hele SAP lifecycle. Het resterende gedeelte van de businessunit

Omzet per businessunit (exclusief intercompany omzet)

Consulting Services is in de eerste helft 2005 opgesplitst in een tweetal businessunits: Business Intelligence en

(in EUR x 1 000)

Integration Management (Netweaver en Portals).

Application Management &

2005

2004

15 368

11 750

2 226

1 269

475

-

Improvements, Integration Eind augustus heeft Ctac de “SAP-system integration

Management, BIgrip, Ytool

activiteiten” van PDM Group (“PDM”) overgenomen.

mYuice

Met de overname zijn de SAP professionals van PDM

Yanta

en bijbehorende commerciële contracten overgaan naar

Re-Spect

3 375

-

Ctac. Ctac en PDM zijn een samenwerking aangegaan

Alphalogic

1 260

-

om elkaars diensten aktief in de markt aan te bieden.

De overgenomen SAP-activiteiten zijn in een busines-

Totaal

22 704

13 019

sunit ondergebracht genaamd Ytool, die zich richt op de engineering en maintenance branche. De overgenomen

Application Management & Improvements

activiteiten zijn sterk complementair aan de andere acti-

De omzet van de SAP-beheeractiviteiten van Ctac groeit.

viteiten binnen het Ctac “Powerhouse” model, waardoor

Diverse SAP-beheercontracten zijn verlengd en nieuwe

de optimalisatiemogelijkheden tussen de verschillende

meerjarige beheer- en hostingcontracten zijn afgesloten.

businessunits met deze overname verder worden versterkt.

Daarnaast is er ook een toename van de vraag naar

De activiteiten zijn per 1 september 2005 in de cijfers

SAP-optimalisatietrajecten geweest. Het datacenter in

meegeconsolideerd.

’s-Hertogenbosch is voorzien van een nieuwe infrastruccatie-voorzieningen, storage-oplossingen en availability-

omzet

concepten op een hoger kwaliteitsniveau kunnen worden

In het afgelopen jaar was bij alle businessunits van Ctac

aangeboden. Dit heeft ertoe geleid dat enkele grote klan-

sprake van een hoger activiteitenniveau. Dit heeft geresul-

ten besloten hebben tot uitbesteding van hun hele SAP

teerd in een omzetstijging van in totaal 74%, waarvan 35%

omgeving aan Ctac. Intensieve samenwerking met mYuice,

autonoom. De succesvolle start van de nieuwe business

Re-Spect en Alphalogic heeft geleid tot nieuwe beheer-

units Re-Spect en Alphalogic en de forse groei van het in

klanten in deze segmenten. Nieuwe klanten in 2005 zijn

2004 opgestarte mYuice speelden hierbij een belangrijke

onder andere Kappé Schiphol B.V. (onderdeel van Kappé

rol. De uitbouw van deze nieuwe businessunits, met elk

International B.V., verkoop van parfum, cosmetica, zon-

hun specifieke expertise voor een veelbelovend segment

nebrillen en drogisterij-artikelen voor de binnenlandse

in de SAP-markt, vormt een belangrijk onderdeel van het

en buitenlandse markt), Skantrae (levert kwalitatief

“Powerhouse” concept waarmee Ctac zich steeds nadruk-

hoogwaardige binnen- en buitendeuren en aanverwante

kelijker in de markt positioneert.

produkten in Nederland en België), Faber Electronics (gespecialiseerd in de productie van electronica voor

De omzet over 2005 steeg naar EUR 22,7 miljoen (2004:

noodverlichting en in electronic contract manufacturing),

EUR 13,0 miljoen).

Mammoet Holding (gespecialiseerd in klantspecifieke ›


tuur, waarmee diensten op het gebied van datacommuni-

Financiën

23

“Expertise, samenwerking en passie; dat zijn binnen ons team de kernwaarden.” Henny Hilgerdenaar, businessunitdirecteur AM&I:

solutions for heavy horizontal and vertical transport),

INTEGRATION MANAGEMENT

NIKO Group (designs and produces advanced solutions

The increasing need for integrated systems and organi-

for light control, domotics systems and electric switch-

sations is resulting in the market in greater demand for

gear), Sekisui S-Lec (an international company with

integration tools. Contracts have been won particularly in

extensive experience in the area of glass fibre technol-

the area of integration and EDI. Ctac is also experiencing

ogy), Beton Son B.V. (custom solutions in the area of

increasing interest in the area of SAP Enterprise Portals.

prefab floors, foundations, building elements and pipes),

Portals enable users to use several software applications

Mastervolt (active in the area of mobile, maritime and

efficiently, which in turn has a spin-off to integration

industrial power provision and one of the main play-

projects.

ers in the renewable energy market (solar power), with distribution in more than 50 countries and six of its own

BIGRIP

branches in Europe and America), SiTel Semiconductors

In the area of Business Intelligence as well Ctac is expe-

(designs and sells high-quality chips for wireless tel-

riencing increasing interest from its customers. With the

ephones and other wireless, customer-specific applica-

increasing complexity and speed of doing business, com-

tions), Maas International (a supplier of a full line of in-

panies have an increasing need for rapid and accurate

novative snacks, food, drinks and combination automatic

information on their business operations. BIgrip offers

vending machines), Hilton Food Group (one of Europe’s

a range of solutions in the area of Business Intelligence.

largest suppliers of prepacked meat to supermarkets and

This gives companies the opportunity to analyse in depth

food service sectors), Sanoma Magazines B.V. (creates

the data they have available and to present it clearly

and develops high-quality magazine titles and multimedia

for all layers of management in an organisation. This

extensions) and Klaas Puul (markets a wide range of high-

improves the quality and the speed with which decisions

quality saltwater and freshwater fish products).

can be made. In 2005 contracts were won with, among others, M&S Mode (Clothing), Euroshoe (Chain of shoe shops), Bruna (chain of shops; books, magazines, stationery and writing goods, newspapers, greetings

›

“Wij willen uitgroeien tot de grootste en de beste outsourcingpartner op de Nederlandse markt. Grootste voor wat betreft het marktaandeel in grote- en middelgrote Nederlandse bedrijven. En dat we de beste zijn moet op het einde van het jaar blijken uit het klanttevredenheidsonderzoek. Wij gaan voor een rapportcijfer van minimaal 7 tot 7,5. We streven naar vertrouwde klantrelaties, zodat klanten ons niet alleen het beheer van systemen toevertrouwen, maar ons ook alle improvements laten realiseren.”

Henny Hilgerdenaar, director of the AM&I business unit: “Expertise, cooperation and passion; these are the core values in our team.” “We want to expand to become the biggest and best outsourcing partner in the Dutch market. The biggest as regards market share in large and medium-sized companies in the Netherlands. And that we are the best must be apparent at the end of the year from the customer satisfaction survey. We’re aiming at a rating of at least 7 to 7.5. We seek to establish customer relationships based on trust, so that customers entrust us not only with the management of their systems, but also let us make all the improvements needed.”

oplossingen voor zwaar horizontaal en verticaal trans-

INTEGRATION MANAGEMENT

port), NIKO Group (ontwerpt en produceert vooruitstre-

De toenemende behoefte aan integratie van systemen en

vende oplossingen voor lichtregeling, domotica-systemen

organisaties leidt in de markt tot een grotere vraag naar

en elektrisch schakelmateriaal), Sekisui S-Lec

integratietools. Met name op gebied van integratie en EDI

(een internationaal bedrijf met brede ervaring op het

zijn opdrachten binnen gekomen. Ook op het gebied van

gebied van glasvezeltechnologie), Beton Son B.V. (maat-

SAP Enterprise Portals ziet Ctac een toenemende belang-

gerichte oplossingen op het gebied van prefab vloeren,

stelling. Portals stellen gebruikers in staat om efficiënt

funderingen, bouwelementen en buizen), Mastervolt

meerdere softwareapplicaties te gebruiken, wat weer een

(actief op het gebied van mobiele, maritieme en indu-

spin off heeft naar integratietrajecten.

de markt van duurzame energie (zonnestroom), met

BIGRIP

distributie in meer dan 50 landen en een zestal eigen

Ctac ziet ook op het gebied van Business Intelligence een

vestigingen in Europa en Amerika), SiTel Semiconductors

toenemende belangstelling van klanten. Met de toene-

(ontwerp en verkoop van hoge kwaliteit chips voor

mende complexiteit en snelheid van het zakendoen, is er

draadloze telefoons en andere draadloze klantspecifieke

bij bedrijven een groeiende behoefte aan snelle en accu-

applicaties), Maas International (leverancier van een

rate gegevens over de bedrijfsvoering. BIgrip biedt diverse

complete lijn van innovatieve snacks, voedsel, dranken

oplossingen aan op het gebied van Business Intelligence.

en combinatie verkoopautomaten), Hilton Food Group

Hiermee wordt bedrijven de mogelijkheid geboden

(één van Europa’s grootste leveranciers van voorver-

beschikbare gegevens diepgaand te analyseren en op een

pakt vlees aan supermarkten en food service sectoren),

overzichtelijke wijze te presenteren voor alle management

Sanoma Magazines B.V. (creëert en ontwikkelt kwalitatief

lagen in een organisatie. De kwaliteit en snelheid van

hoogstaande magazinetitels en multimedia-extensies) en

beslissingen wordt daarmee verbeterd. In 2005 zijn onder

Klaas Puul (brengt een breed assortiment hoogwaardige

andere opdrachten verworven bij M&S Mode (kleding),

visprodukten uit zeeën en rivieren op de markt).

Euroshoe (schoenketen), Bruna (winkelketen; boeken, tijdschriften, papier- en schrijfwaren, dagbladen, wens-

›


striële stroomverzorging en een van de hoofdspelers in

25

cards and multimedia products). and KAS Bank (a solid

systems), Protech (importer and wholesaler of exclu-

specialist European bank with a wide range of modular

sive protective paint for cars, motorcycles and ships),

securities and information services).

Encradeur (traditional frame making for various sorts of art), Redsun Garden Products, De Melker (a company

Y tool

trading in sanitary and pipe systems), Partner Logistics

On 1 September 2006 Ctac took over the “SAP system

(a provider of logistics services), Zest Group (IT service

integration activities” of PDM Group (“PDM”). The SAP

provider), Fair Trade (trade organisation for developing

activities that were taken over were put in a business unit

countries) and Iduna Healthcare (a supplier of natural

under the name of Ytool, which focuses on the engineer-

food products).

ing and maintenance sector. The new group of professionals has unique expertise in the area of engineering

Re-Spect

and maintenance and as one of the few partners in this

Re-Spect, which was set up on 1 January 2005, has

area certified by SAP has built up a strong track record in

developed well. Re-Spect focuses entirely on SAP solutions

recent years. In 2005 the activities that were taken over

for the retail sector. Re-Spect had a good start with new

brought in revenues of about EUR 0.5 million. The activi-

contracts with, among others, Kappé Schiphol B.V. (which

ties have been included in the figures (from 1 September).

specialises in the retailing of perfume, cosmetics, sun-

Customers of this business unit include, among others,

glasses and chemist’s products in the travel retail market),

DAF Trucks, Corus Staal and Loders Croklaan (an inter-

Hans (Hans Textiel Mode, Favoriet Sport and Dikado are

national company in the area of special oils and fats).

fast-growing retail chains with altogether more than 180 outlets, which as well as clothing for women, men and chil-

mYuice and Yanta

dren also sell underwear, lingerie, legwear, knitting yarn,

The activities of mYuice, which aims specifically at SAP

household textiles and sports goods) and Action non-food

solutions for small and medium-sized enterprises through

(a fast-growing chain of shops with more than 150 of its

SAP All-in-One and SAP Business-One implementa-

own shops in the Netherlands (from pens to textiles)). As

tions, increased considerably. In 2005, as well as being a

well as these contracts, continuation contracts were also

partner for SAP All-In-One, mYuice also became a reseller

concluded with existing customers such as M&S Mode

for SAP Business-One. Moreover, mYuice was chosen by

(Clothing), Euroshoe (Chain of shoe shops), Bruna (chain

Deloitte Touche Tohmatsu and SAP as a partner for the

of shops; books, magazines, stationery and writing goods,

food and beverage markets. With this, mYuice now has

newspapers, greetings cards and multimedia products).

solutions for the markets: discrete production, wholesale, consumer products: food and non-food. Yanta is a

Alphalogic

subsidiary of mYuice Group aiming specifically at logistics

The takeover of the 51% interest in Alphalogic, which

processes in the SAP All-in-One projects of mYuice in the

aims specifically at SAP solutions for complex logistics

small and medium sized business sector.

processes, was completed in the first half of the year.

As well as contracts with the existing customers of mYuice

Alphalogic, which has been consolidated as from

and Yanta, last year contracts were also won with, among

1 January 2005, obtained various contracts in 2005. In

others, the following new customers: SiTel Semiconductor,

a number of cases the “Run4Less” template was used,

Karel Lassche (the hotel and catering business and gaming

which has been developed by Alphalogic. This template

machines), Festivaldi (the production of liquorice sweets),

offers an integrated SAP solution for decentralised

PBF (a power supplies production company), Total Safety

warehouses. In 2005 Alphalogic won contracts with,

Supply Harlingen (a company trading in personal protec-

among others, Cehave (animal feed), DHL (Express

tion equipment), Verhulst (producer of air conditioning

delivery and logistical services), Campina Valess ›

kaarten en multimediaproducten) en KAS Bank (solide,

mingsmiddelen), Verhulst (producent airconditioning

gespecialiseerde Europese bank met een breed scala aan

systemen), Protech (importeur en groothandel in exclu-

modulaire effecten- en informatiediensten).

sieve lakbescherming voor auto’s, motoren en schepen), Encradeur (ambachtelijke lijstenmakerij voor diverse

Y tool

kunst), Redsun Garden Products, De Melker (handelsbe-

Per 1 september 2005 heeft Ctac de “SAP-system integra-

drijf in Sanitair- en buissystemen), Partner Logistics (lo-

tion activiteiten” van PDM Group (“PDM”) overgenomen.

gistiek dienstverlener), Zest Group (IT dienstverlener), Fair

De overgenomen SAP-activiteiten zijn onder de naam

Trade (handelsorganisatie ontwikkelingslanden) en Iduna

Ytool in een businessunit ondergebracht die zich richt op

Healthcare (leverancier van natuurvoedingsproducten).

de engineering en maintenance branche. De nieuwe groep professionals beschikt over unieke kennis op het terrein

Re-Spect

van engineering en maintenance en heeft als één van de

Het per 1 januari 2005 opgerichte Re-Spect heeft zich

weinige op dit terrein door SAP gecertificeerde partners

goed ontwikkeld. Re-Spect richt zich volledig op SAP-

hierin de afgelopen jaren een sterk trackrecord opge-

oplossingen voor de retail branche. Re-Spect kende een

bouwd.In 2005 waren de overgenomen activiteiten goed

goede start met nieuwe opdrachten bij onder andere

voor een omzet van circa EUR 0,5 miljoen (vanaf 1 septem-

Kappé Schiphol B.V. (is gespecialiseerd in de retail van

ber). De activiteiten zijn per 1 september opgenomen in

parfum, cosmetica, zonnebrillen en drogisterijproduc-

de cijfers. Klanten van deze businessunit zijn onder andere

ten op de travelretail markt), Hans (Hans Textiel Mode,

DAF Trucks, Corus Staal en Loders Croklaan (internatio-

Favoriet Sport en Dikado zijn sterk groeiende retailketens

naal bedrijf op het gebied van speciale oliën en vetten).

met samen meer dan 180 filialen, die naast dames-, heren- en kindermode ook ondergoed, lingerie, beenmode,

mYuice en Yanta

breigarens, huishoudtextiel en sportartikelen verkopen)

De activiteiten van mYuice, dat zich specifiek richt op

en Action non-food (een snel groeiende winkelketen met

SAP-oplossingen voor het middenen klein bedrijf mid-

meer dan 150 eigen winkels in Nederland van schrijfwaren

dels SAP All-in-One en SAP Business-One implementaties,

tot textiel).

zijn behoorlijk gestegen. mYuice is in 2005 naast partner

Naast deze opdrachten zijn bij bestaande klanten als

voor SAP All-In-One ook reseller geworden voor SAP

M&S Mode (Kleding), Euroshoe (Schoenketen), Bruna

Business-One. Bovendien is mYuice door Deloitte Touche

(winkelketen; boeken, tijdschriften, papier- en schrijfwa-

Tohmatsu en SAP als partner gekozen voor de markten

ren, dagbladen, wenskaarten en multimediaproducten).

food en beverage. Hiermee heeft mYuice nu oplossingen

vervolgopdrachten gedaan.

mer products: food en non-food. Yanta is een dochteron-

Alphalogic

derneming van mYuice Group die zich specifiek richt op

De overname van het 51%-belang in Alphalogic, dat

logistieke processen in de SAP All-in-One projecten van

zich specifiek richt op SAP-oplossingen voor complexe

mYuice voor het MKB segment.

logistieke processen, werd in de loop van het eerste half

Naast opdrachten bij de bestaande klanten van mYuice

jaar afgerond. Alphalogic, dat vanaf 1 januari 2005

en Yanta zijn in het afgelopen jaar ook opdrachten

geconsolideerd is, heeft in 2005 verschillende opdrach-

verkregen bij onder andere de volgende nieuwe klanten:

ten verworven. Hierbij wordt in een aantal gevallen

SiTel Semiconductor, Karel Lassche (horeace-exploitatie

gebruik gemaakt van de door Alphalogic ontwikkelde

en speelautomaten), Festivaldi (productie van dropjes),

template “Run4Less”. Deze template biedt een integrale

PBF (productiebedrijf van power supplies), Total Safety

SAP-oplossing voor decentrale magazijnen. Alphalogic

Supply Harlingen (handelsbedrijf persoonlijke bescher-

heeft in 2005 opdrachten geworven bij onder andere

›


voor de markten: discrete productie, groothandel, consu-

27

“Een tienkamper zet een mooie prestatie neer, maar Yanta wil uitmunten in één sport.” Arjan Bergman, businessunitdirecteur Yanta:

(a meat variation, produced from dairy products),

2004: for EUR 1.4 million), as a result of which the cost

Geodis Vitesse (a logistics service provider), Jamin

of sales also increased.

(Confectionery), Kluwer (Publishers), Loders (Oils and fats), Nikon (Cameras), Philips (Electronics), Nedac

COSTS AND CAPACIT Y UTILISATION

Sorbo (Partner in retail and non-food ranges).

Due to good cost control, at 51%, total operating costs rose less quickly than turnover. Staff costs rose by 55%.

RESULT

This increase is largely due to the takeover of Alphalogic,

In 2005 Ctac achieved consolidated earnings from

the PDM SAP system integration activities and the

operations of EUR 1.8 million (2004: EUR 0.2 million).

increase in the number of employees in all the busi-

The improvement in the result is a direct consequence of

ness units. Staff costs also increased due to the normal

improved capacity utilisation at Ctac group level.

increase in wage costs, higher training costs and higher

After deducting the share of third parties [in connec-

recruitment costs. Other operating costs rose 47% to EUR

tion with 51% interests in mYuice Group, Re-Spect and

3.8 million (2004: EUR 2.5 million) due to higher con-

Alphalogic], net profit in 2005 came out at EUR 1.0

sultancy, marketing, accommodation and vehicle costs.

million, which translates into a net profit per share of

Depreciation costs rose by just 13%. This is the result of

EUR 0.12.

a targeted investment policy together with the fact that a large part of the fixed assets were fully depreciated, with

COST OF SALES

no need to replace them (accommodation and fixtures

The composition of turnover in 2005 changed compared

and fittings).

with 2004. On the one hand the buying of software licences and maintenance contracts increased from EUR

Total staff numbers in Ctac rose to 191 at 31 December

1.1 million in 2004 to EUR 2.1 million in 2005. Also, with

2005 (year-end 2004: 145). There was better utilisation

the considerable increase in the demand, more external

of capacity in all the business units. ›

people were used on projects (2005: for EUR 2.9 million,

“Wij willen in de markt gezien worden als dé specialist van SAP in logistieke processen. Voor het middenen kleinbedrijf vertalen wij optimale logistiek in renderende oplossingen. Yanta realiseert dat door pragmatisme te koppelen aan innovatie. Nieuwe toepassingen voor het middenen kleinbedrijf zijn bijvoorbeeld voicetechniek en Radio Frequency Identification Data. Met ons team bedrijven we topsport en dat doen we zeer professioneel.”

Arjan Bergman, director of the Yanta business unit: “A decathlete puts in a good performance, but Yanta wants to stand out in one sport.” “We want to be seen in the market as the number one SAP specialist in logistics processes. For the small and medium-sized business sector we translate optimum logistics into profitable solutions. Yanta achieves this by combining pragmatism and innovation. New applications for small and medium-sized businesses include for example voice technology and Radio Frequency Identification Data. We play top sport with our team, and we do it very professionally.”

Cehave (dierenvoeders), DHL (Expresvervoer en logistieke

2004: voor EUR 1,4 miljoen), waardoor de inkoopwaarde

dienstverlening), Campina Valess (vleesvariatie, bereid uit

van de omzet ook is toegenomen.

zuivel), Geodis Vitesse (logistiek dienstverlener), Jamin (Snoep), Kluwer (Uitgevers), Loders (Oliën en vetten),

KOSTEN EN BEZETTINGSGRAAD

Nikon (Camera’s), Philips (Elektronica), Nedac Sorbo

Door een goede kostenbeheersing stegen de totale be-

(Partner in retail- en non-foodassortimenten).

drijfslasten met 51% minder snel dan de omzet. De personeelskosten lieten daarbij een stijging zien van 55%. Deze

RESULTAAT

stijging is grotendeels terug te voeren op de overname van

Ctac heeft over 2005 een geconsolideerd bedrijfsresultaat

Alphalogic, de PDM SAP-system integration activiteiten

gerealiseerd van EUR 1,8 miljoen (2004: EUR 0,2 miljoen).

en op de personeelsuitbreidingen in alle businessunits.

De resultaatverbetering is een direct gevolg van een verbe-

Daarnaast zijn de personeelskosten toegenomen door

terde bezettingsgraad op Ctac groepsniveau.

normale loonkostenstijging, hogere opleidingskosten en

De nettowinst over 2005 kwam na aftrek van het aandeel

hogere wervingskosten. De overige bedrijfslasten zijn met

derden [in verband met 51% belangen in mYuice Group,

47% gestegen naar EUR 3,8 miljoen (2004: EUR 2,5 mil-

Re-Spect en Alphalogic] uit op EUR 1,0 miljoen wat zich

joen) door hogere advies-, marketing-, huisvestings-, en autokosten. De afschrijvingslasten zijn slechts met 13% gestegen. Dit is het gevolg van een gericht investeringsbeleid

INKOOPWAARDE

samen met het feit dat een groot gedeelte van de vaste

De samenstelling van de omzet in 2005 is gewijzigd ten

activa volledig is afgeschreven, zonder dat deze vervanging

opzichte van 2004. Enerzijds nam de inkoop van software-

behoeft (huisvesting en inventaris).

licenties en onderhoudscontracten toe van EUR 1,1 miljoen in 2004 tot EUR 2,1 miljoen in 2005. Daarnaast is door

In totaal nam het aantal medewerkers bij Ctac toe tot

de sterke toename van de vraag op projecten meer gebruik

191 per 31 december 2005 (ultimo 2004: 145). In alle

gemaakt van externe mensen (2005: voor EUR 2,9 miljoen,

businessunits was sprake van een betere bezettingsgraad. ›


vertaalt in een nettowinst per aandeel van EUR 0,12.

29

Bal ance sheet structure

Good company management and

Ctac’s consolidated balance sheet remains unremittingly

risk management

strong. Shareholders’ equity, expressed as a percentage of

Good company management is obvious for Ctac. The

the total assets at the end of 2005, was 56% (2004: 64%).

implementation of uniform working practices, proce-

Ctac has only short-term liabilities and no long-term

dures and information systems forms the solid basis for

liabilities. The item liquid assets rose to EUR 5.0 million

good company management at Ctac. Ctac’s risk profile is

(year-end 2004: EUR 2.3 million). The strong financial

determined by external factors, such as the development

position gives Ctac ample opportunity to further develop

of the market for ICT service providers and by factors that

its Powerhouse concept in the years to come.

are directly related with the day-to-day running of the business. Ctac deals consciously and carefully with risks

Developments in cashflow

in the area of the markets (the economic situation and

Cashflow from operating activities was EUR 2.8 million in

cost flexibility), customers and operations.

2005. Also, EUR 1.1 million was invested in fixed assets. At year-end 2005 the bank situation was plus EUR 5.0

MARKET

million (year-end 2004: plus EUR 2.3 million).

the economic situation

Recent years have again shown the very direct relationship Dividend

between trends in the economy and the willingness to

Also in view of Ctac’s strong financial position it is

invest in ICT solutions. Also, the ICT market is developing

proposed to pay out the net profit for 2005 fully to the

into a mature market in which customers have more of

shareholders. This means a dividend of EUR 0.12 per

an understanding of what they can achieve with ICT and

share, to be received in cash, which corresponds to a

how they have to buy ICT solutions. Although our routine

pay-out ratio of 100%.

work would not longer be conceivable without ICT, it’s been seen that customers can defer investments for a

Transition to IFRS

certain period if the conditions require them to do so.

For 2005, Ctac reports its (half) year figures, includ-

In order to limit sensitivity to the economic situation,

ing comparative figures for 2004, according to IFRS

Ctac seeks a portfolio of multi-year contracts to account

(International Financial Reporting Standards). For this

for some 30 – 40% of annual turnover. Ctac has a consid-

purpose, a new opening balance sheet for 2005 has been

erable number of multi-year contracts in the business unit

prepared, which shows differences in assets as expressed

Application Management & Improvements. As a result,

by Dutch accounting principles and IFRS. With the excep-

compared with many companies in the sector Ctac has a

tion of financial fixed assets there are no major effects.

much lower risk of being affected by cyclical fluctuations.

The item financial fixed assets includes a deferred tax

Multi-year contracts run over a number of years and are

receivable for losses subject to fiscal compensation in

often renewed thanks to our thorough knowledge of

the Netherlands. This deferred receivable was previously

customer environments due to our management and

incorporated in the consolidated balance sheet and valued

optimisation projects.

at cash value. IFRS requires valuation at nominal value. The effect of this is a higher valuation of the financial fixed assets on the opening balance sheet for 2005. As a result, the balance sheet total rose from EUR 9.5 million to EUR 10.5 million and the equity value rose from EUR 5.7 million to EUR 6.7 million. As a result of this change in the accounting principles, solvency rose from 60% to 64%.

›

Bal ansstructuur

van EUR 9,5 miljoen naar EUR 10,5 miljoen en het eigen

De geconsolideerde balans van Ctac blijft onverminderd

vermogen van EUR 5,7 miljoen naar EUR 6,7 miljoen. De

sterk. Het eigen vermogen, uitgedrukt als percentage van

solvabiliteit als gevolg van deze grondslagenverandering

het per ultimo 2005 aanwezige totale vermogen, bedroeg

muteert van 60% naar 64%.

56% (2004: 64%). Ctac heeft alleen kortlopende schulden en geen langlopende schulden. De post liquide middelen

Goed ondernemingsbestuur en

steeg naar EUR 5,0 miljoen (ultimo 2004: EUR 2,3 mil-

risicomanagement

joen). De sterke financiële positie biedt Ctac voldoende

Goed ondernemingsbestuur is voor Ctac vanzelfsprekend.

mogelijkheden om haar “Powerhouse” concept in de

De inrichting van uniforme werkprocessen, procedures en

komende jaren verder uit te bouwen.

informatiesystemen vormen bij Ctac de solide basis voor goed ondernemingsbestuur. Het risicoprofiel van Ctac

Ont wikkelingen in de kasstroom

wordt bepaald door externe factoren, zoals de ontwik-

De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg in

keling van de markt voor ICT dienstverleners en door

2005 EUR 2,8 miljoen. Daarnaast is voor EUR 1,1 miljoen

factoren die direct samenhangen met de eigen dagelijkse

geïnvesteerd in vaste activa. Ultimo 2005 bedraagt de

bedrijfsvoering. Ctac gaat bewust en zorgvuldig om met

bankstand EUR 5,0 miljoen positief (ultimo 2004:

risico’s op het gebied van de markt (conjunctuur en kos-

EUR 2,3 miljoen positief).

tenflexibiliteit), klanten en operatie.

Dividend

MARK T

Mede gelet op de sterke financiële positie van Ctac wordt

conjuctuur

voorgesteld om de nettowinst over het boekjaar 2005

De afgelopen jaren is de zeer directe relatie tussen de

volledig uit te keren aan de aandeelhouders. Dat betekent

ontwikkeling van de economie en de investeringsbereid-

een dividend van EUR 0,12 per aandeel, te ontvangen in

heid in ICT oplossingen opnieuw aangetoond. Daarnaast

contanten, wat overeenkomt met een pay out ratio

ontwikkelt de ICT markt zich tot een volwassen markt

van 100%.

waar klanten meer kennis hebben van wat ze met ICT kunHoewel ICT niet meer is weg te denken uit ons dagelijks

Ctac rapporteert over 2005 haar (half)jaarcijfers,

werk, is gebleken dat klanten investeringen gedurende

inclusief vergelijkende cijfers over 2004, volgens IFRS

een zekere periode kunnen uitstellen als de omstandig-

(International Financial Reporting Standards). Hiertoe is

heden daarom vragen. Om de conjunctuur gevoeligheid

een nieuwe beginbalans over 2005 gemaakt, waaruit de

te beperken streeft Ctac naar een portfolio van meerja-

vermogensverschillen volgens Nederlandse grondslagen en

rige contracten ter grootte van 30 – 40 % van de totale

IFRS tot uiting komen. Met uitzondering van de financiële

jaaromzet. Ctac heeft in de businessunit Application

vaste activa zijn er geen grote effecten. Onder de post

Management & Improvements een aanzienlijke hoeveel-

financiële vaste activa is een latente belastingvordering uit

heid meerjarige contracten. Hierdoor heeft Ctac in

hoofde van in Nederland fiscaal te compenseren verliezen

verhouding tot vele branchegenoten een lager conjunc-

opgenomen. Deze latente vordering was voorheen in de

tuurrisico. Meerjarige contracten lopen gespreid over de

geconsolideerde balans opgenomen en gewaardeerd tegen

jaren af en worden veelal opnieuw afgesloten dankzij diep-

contante waarde. Onder IFRS wordt waardering tegen no-

gaande kennis van klantomgevingen door onze beheer- en

minale waarde voorgeschreven. Het effect hiervan is een

optimalisatietrajecten. ›

hogere waardering van de financiële vaste activa op de beginbalans 2005. Als gevolg hiervan stijgt het balanstotaal


nen bereiken en hoe ze ICT oplossingen moeten inkopen. Overgang naar IFRS

31

“NetIT Services is het laatste puzzelstuk in het spectrum van de ict-dienstverlening.” Godfried Boshuizen, businessunitdirecteur NetIT Services:

COST FLEXIBILIT Y

investments in ICT. In those cases in which Ctac has full

Because of the considerable part accounted for by the

and direct influence on the result that is to be achieved,

salary costs of their own employees, a substantial part of

it’s willing to take responsibility for it. The company has

the costs of ICT service providers is relatively inflexible.

the right management competencies, business and ICT

The consequence of this is that we pay a great deal of at-

know-how really to be able to bear this responsibility. The

tention to the question of how we can remain sufficiently

risks associated with projects and management are man-

flexible both in times of a sluggish economy and in times

aged on the basis of internal quality and management

of economic recovery. This flexibility is necessary in order

systems. It is set out clearly in our contracts and condi-

to be able to react appropriately to fluctuations in eco-

tions what risks there are. In order to be able to guaran-

nomic conditions. We aim to be flexible on two points. On

tee its continuity in the event of claims, Ctac has general

the one hand we increase in particular the variable part of

and professional liability insurance. In its 13-year history,

revenue instead of the fixed part. Structurally, in part we

Ctac has never had to claim on this liability insurance.

meet our capacity requirements by hiring external staff. In today’s attractive market, well-qualified staff are CUSTOMERS

scarce. This means that is even more important for Ctac

Because companies are choosing to work with an ever-

to be an attractive employer. In the years to come we will

smaller number of suppliers, it’s extremely important for

devote extra attention to matters such as career oppor-

Ctac to continue to be among its customers’ preferred

tunities, projects that in terms of content are challenging

partners. Within all our specialisms Ctac works continu-

and good to work on and attractive working conditions.

ously to establish a strong and lasting relationship with its customers.

INTERNAL MANAGEMENT SYSTEMS

Important elements in the system of risk management OPERATIONS

and control are the financial and budget system, project

Companies are increasingly keen on the returns from

monitoring system and the financial reporting system, ›

“NetIT Services is in het leven geroepen om de andere units te ondersteunen op het terrein van netwerken systeembeheer. Daarvoor hebben we hooggekwalificeerde specialisten in dienst. Zij moeten de naam van Ctac hoog houden. Het is niet onze ambitie om binnen korte tijd honderden mensen in dienst te hebben. Maar we willen wel tot de besten worden gerekend. Wat we doen, moet perfect zijn.”

Godfried Boshuizen, director of the NetIT Services business unit: “NetIT Services is the latest piece in the puzzle in the spectrum of ICT service provision.” “NetIT Services was created to support the other units in the area of network and systems management. For this we employ highly qualified specialists. They have to uphold the name of Ctac. It’s not our ambition to have hundreds of people working for us in the near future. But we do want to be considered among the best. What we do, must be perfect.”

KOSTENFLEXIBILITEIT

Ctac directe en volledige invloed heeft op het te bereiken

Een substantieel deel van de kosten van ICT dienstver-

resultaat, is zij bereid daarvoor de verantwoordelijkheid te

leners is door het aanzienlijke deel salariskosten van de

nemen. De onderneming beschikt over de juiste manage-

eigen medewerkers relatief inflexibel. Het gevolg hiervan is

mentcompetenties, business- en ICT-kennis om deze

dat wij veel aandacht besteden aan de vraag hoe we zowel

verantwoordelijkheid daadwerkelijk te kunnen dragen.

in tijden van een terugvallende economie als in tijden van

De met projecten en beheer samenhangende risico’s wor-

economisch herstel voldoende flexibel kunnen blijven.

den gemanaged aan de hand van interne kwaliteits- en be-

Die flexibiliteit is nodig om adequaat te kunnen reageren

heersingssystemen. In onze contracten en voorwaarden is

op conjuncturele schommelingen. Op twee punten stre-

duidelijk vastgelegd welke risico’s er zijn. Om in het geval

ven we naar flexibiliteit. Enerzijds verhogen we met name

van claims haar continuïteit te kunnen waarborgen, heeft

het variabele deel van het inkomen in plaats van het vaste

Ctac een algemene en een beroepsaansprakelijkheidsver-

deel. Structureel vullen we onze capaciteitsbehoeften

zekering. In de 13-jarige historie van Ctac hebben we geen

gedeeltelijk in met externe inhuurkrachten.

beroep op deze aansprakelijkheidsverzekeringen hoeven te

KL ANTEN

ceerd personeel schaars. Daardoor is het extra belangrijk

Omdat bedrijven kiezen voor een steeds beperkter aantal

dat Ctac aantrekkelijk is als werkgever. De komende jaren

leveranciers, is het voor Ctac van groot belang te blijven

zullen we extra aandacht besteden aan zaken als carrière-

behoren tot de preferred partners van haar klanten.

mogelijkheden, inhoudelijk leuke en uitdagende projecten

Vanuit al onze specialismen werkt Ctac continu aan een

om aan te werken en aantrekkelijke arbeidsvoorwaarden.

sterke en duurzame binding met haar klanten. INTERNE BEHEERSINGSSYSTEMEN OPERATIE

Belangrijke elementen in het systeem van risicobeheer-

Bedrijven zijn in toenemende mate gespitst op het

sing en controle zijn het begrotings- en budgetsysteem,

rendement van ICT-investeringen. In die gevallen waarin

projectbewakingssystemen en het financiële rapporta- ›


doen. In de huidige aantrekkende markt is goed gekwalifi-

33

in which both the progress and the actual outcome of the

substantive knowledge of SAP and related products and

company’s operational activities are followed. Ctac has

services, but also a methodological knowledge as regards

an up-to-date description of the administrative organisa-

implementation and management. The employee also has

tion and internal control system in place. What actually

to understand the customer’s business processes. Also,

happens is in line with this description. The organisation

every employee wants to develop his skills further. In all

and the way the internal control system works meet the

our business units, continuous investment in the training

requirements that would be expected of a company such

and development of our employees is an important part

as Ctac and are regularly reviewed.

in further developing the specialism in those units.

employees’ participation

In all our business units a great deal of attention is paid

In Ctac employees’ participation was provided for in

to developing new products and services, so that in future

accordance with the statutory frameworks and principles

too we will continue to deliver added value to our cus-

by 1 central works council. The remodelling into the Ctac

tomers. This requires thorough expertise in SAP and an

Powerhouse means that there is a different structure for

in-depth knowledge of the customer’s processes. This is

employees’ participation. As of 1 April 2006 a joint works

why Ctac’s level of experience is high. The average age of

council has been set up at Ctac N.V. level. In each busi-

our employees is 37 years. The average number of years’

ness unit employees’ participation is organised through

experience in SAP is 8 years.

a committee, staff representation and/or staff meetings, depending on the statutory principles and wishes of the

Ctac’s policy on absence from work is aimed at prevent-

business units themselves.

ing long-term absence. This is implemented in the form of giving information on recognising the first symptoms

Personnel policy

of an illness and the measures that may be taken. In this

The quality and involvement of the staff determine to

way employees, colleagues and managers can identify

a great extent the success achieved by Ctac. In order to

potential problem situations at an early stage so that they

achieve a higher turnover in a difficult market, as Ctac did

can be discussed.

in 2005, a particular degree of dedication, professionalism, involvement and enthusiasm is required. Good and well-

Safety and the environment

motivated employees are the building blocks of our services.

Our work is carried out either at the customer's premises

Our staff form part of specialist business units. The loyalty

or at our offices in ’s-Hertogenbosch. Working

and entrepreneurial spirit of our staff are embedded within

conditions at our offices in ’s-Hertogenbosch are modern.

the business units. Together with experienced colleagues,

Employees trained in providing assistance

the specialism within the unit is further developed and

in situations threatening safety (BHV - Bedrijfs Hulp

brought to the market. Because Ctac consists of business

Verlening) are able to react appropriately should it be

units that are complementary and strengthen each other

necessary. Again, their services were not required in 2005.

(cross selling opportunities and knowledge transfer), our

A BHV exercise is carried out every year. Our organisation

people get more opportunities to develop rapidly as part of

does not work with dangerous or environmentally damag-

the Ctac Powerhouse. Projects with customers are regularly

ing products or processes.

staffed with people from several business units. As a result, the business units and our people learn from each other. With the right combination of know-how and skills, we give added value to our customers. This involves

›

gesysteem waarin zowel voortgang als daadwerkelijke

In de juiste combinatie van kennis en vaardigheden leve-

uitkomst van de operationele activiteiten van de onder-

ren we toegevoegde waarde aan onze klanten. Het gaat

neming worden gevolgd. Een actuele beschrijving van de

hierbij om inhoudelijke kennis van SAP en aanverwante

administratieve organisatie en interne controle is bij Ctac

producten en diensten, maar ook om methodische kennis

aanwezig. De werkelijke procesgang stemt overeen met

inzake implementatie en beheer. Tevens dient de mede-

deze beschrijving. De opzet en werking van de interne con-

werker kennis te hebben van het bedrijfsproces van de

trole voldoen aan de eisen die men aan een onderneming

klant. Daarnaast wil iedere medewerker zijn vaardigheden

als Ctac mag stellen en worden regelmatig getoetst.

verder ontwikkelen. Continu investeren in opleiding en ontwikkeling voor onze medewerkers is in al onze business

medezeggenschap

units een belangrijk onderdeel van het verder uitbouwen

Binnen Ctac was de medezeggenschap geregeld conform

van het aanwezige specialisme.

de wettelijke kaders en uitgangspunten middels 1 centrale OR. De omvorming naar het Ctac Powerhouse heeft een

In al onze businessunits wordt veel aandacht besteed

andere medezeggenschapsstructuur tot gevolg. Per 1 april

aan het ontwikkelen van nieuwe produkten en diensten.

2006 is er op Ctac N.V. niveau een gemeenschappelijke

Zo blijven we ook in de toekomst toegevoegde waarde

ondernemingsraad (GOR) gevormd. Per businessunit is

leveren aan onze klanten. Hiertoe is grondige SAP exper-

medezeggenschap georganiseerd middels een onderdeels-

tise en diepgaande kennis van de processen bij de klant

commissie, personeelsvertegenwoordiging cq. personeels-

nodig. Om deze reden is het ervaringsniveau bij Ctac dan

vergadering. Dit afhankelijk van wettelijke uitgangspunten

ook hoog. De gemiddelde leeftijd van onze medewerkers

en wensen van de businessunits zelf.

bedraagt 37 jaar. Het gemiddelde aantal SAP ervarings jaren is 8 jaar.

Personeelsbeleid De kwaliteit en betrokkenheid van de medewerkers bepa-

Het verzuimbeleid van Ctac is erop gericht om langdurige

len in hoge mate het succes van Ctac. Om in een moeilijke

uitval te voorkomen. Dit wordt vorm gegeven door voor-

markt een hogere omzet te realiseren, zoals Ctac dat over

lichting te geven over het herkennen van de eerste ziekte-

2005 heeft gedaan, is een bijzondere mate van inzet,

symptomen en mogelijk te nemen maatregelen. Op deze

professionaliteit, betrokkenheid en enthousiasme vereist.

manier kunnen medewerkers, collega’s en leidinggevenden

Goede en gemotiveerde medewerkers vormen de bouwste-

eventuele probleemsituaties vroegtijdig onderkennen en

nen van onze dienstverlening. Onze medewerkers maken

bespreekbaar maken.

het ondernemerschap van onze medewerkers is binnen de

Veiligheid en milieu

businessunits verankerd. Tezamen met ervaren collega’s

Wij verrichten onze werkzaamheden bij klanten of in

wordt het specialisme binnen de unit verder uitgebouwd

het kantoorpand in ’s-Hertogenbosch. De werkomstan-

en naar de markt gebracht.

digheden in ons kantoorpand zijn modern. De Bedrijfs

Doordat Ctac bestaat uit businessunits die complemen-

Hulp Verlening (BHV) speelt, indien nodig, adequaat in

tair zijn en elkaar versterken (cross selling opportunities

op onveilige situaties. Ook in 2005 hebben de BHV’ers

en kennis overdracht) krijgen onze mensen meer kansen

geen actie hoeven te ondernemen. Er wordt jaarlijks een

om zich als onderdeel van het Ctac Powerhouse versneld

oefening door de BHV’ers gehouden.

te ontwikkelen. Projecten bij klanten worden op regel-

In onze organisatie wordt niet gewerkt met gevaarlijke of

matige basis bemenst met mensen uit meerdere busines-

milieubelastende producten of processen.

sunits. Zo leren de businessunits en onze mensen ook weer van elkaar.

›


deel uit van gespecialiseerde businessunits. De binding en

35

“Onze kennis en kracht zijn steeds in balans met ontwikkelingen in de markt.”

Geert Heijmans, businessunitdirecteur CValue:

NEW IMPULSES FOR 2006

resources. The combination will operate under the name

In 2006 Ctac started two new business units on its own ac-

Ctac. Specialisms in the area of SAP will be set up and

count. The aim of the business unit CValue, which focuses

developed. The various business units in the Netherlands

on Customer Relationship Management (CRM), is to meet

and Belgium will be able to strengthen each other in this

the increasing demand for customer-oriented SAP func-

respect. Alpha Belgium currently operates in the Belgian

tionalities. Ctac customers see CRM as a way of organising

market with three specialisms, namely; Alphalogic for SAP

knowledge about their customers better and improving

Supply Chain Management and Planning & Execution,

commercial processes and customer satisfaction. The

Alpha Square for SAP Service Management and Customer

aim of the business unit NetIT Services, which focuses on

Relationship Management, and Alpha Intelligence for

managing technical infrastructure, is to meet the growing

Data warehousing, including SAP Business Intelligence.

demand in the area of the management and security of networks and connections. Together with the business unit

The operational execution of hosting and the techni-

Application Management & Improvements, which deals

cal management will be carried out by the Dutch Ctac

with the management and hosting of SAP systems, the

business unit Application Management & Improvements,

whole spectrum of ICT management at the customer can

and functional management will be carried out by Ctac in

now be covered.

Belgium. Once the transaction has been completed

Ctac also wants to work with Alpha Belgium. On 3 January

1 January 2006. Ctac expects that it will be able to bring

2006 Ctac signed a letter of intent to acquire 51% of the

about the cooperation within a few months.

successfully, the activities will be consolidated as from

shares in Alpha Belgium. Due to its majority interest in Alpha Belgium, with its Powerhouse strategy Ctac is now

FUTURE DEVELOPMENTS

in a position to serve Belgian customers better as well. A

Over the past year Ctac has taken important steps

similar business model will now be created in the current

towards realising its SAP Powerhouse strategy. With

Alpha Belgium structure as in the Netherlands. The major-

specialist SAP expertise combined with specific market

ity interest in Alpha Belgium will be financed from own

know-how Ctac intends to aim at promising market ›

“Wij willen gezien en (h)erkend worden als de belangrijkste SAP Customer Relation Management dienstenleverancier. Met onze uitgebreide kennis en de inzet van branchegerichte oplossingen stellen we onze klant in staat de commerciële bedrijfsprocessen te optimaliseren en een competitieve voorsprong te nemen. Onze medewerkers zijn er trots op dat zij voor CValue werken; ook dat merkt de klant!”

Geert Heijmans, director of the CValue business unit: “Our expertise and strength are always in balance with developments in the market.” “We want to be seen and acknowledged as being the main service provider in the area of SAP Customer Relation Management. With our extensive expertise and the use of sector-oriented solutions we enable our customers to optimise their commercial company processes and gain a competitive edge. Our employees are proud to work for CValue; our clients see that as well!”

NIEUWE IMPULSEN VOOR 2006

heidsbelang in Alpha Belgium zal uit eigen middelen

In 2006 is Ctac op eigen kracht gestart met een tweetal

worden gefinancierd. De combinatie zal onder de naam

nieuwe businessunits. De businessunit, CValue, gericht

Ctac aktief zijn. Specialismen op het gebied van SAP

op Customer Relationship Management (CRM) heeft

zullen worden opgezet en uitgebouwd. Daarbij zullen de

als doel de toenemende vraag naar klantgerichte SAP

verschillende businessunits in Nederland en België elkaar

functionaliteiten in te vullen. Klanten van Ctac zien CRM

kunnen versterken. Alpha Belgium is op dit moment

als een manier om kennis over hun klanten beter te orga-

met drie specialismen actief in de Belgische markt, te

niseren en commerciële processen en klanttevredenheid

weten; Alphalogic voor SAP Supply Chain Management

te verbeteren. De businessunit NetIT Services, gericht op

en Planning & Execution, Alpha Square voor SAP Service

beheer van technische infrastructuur, heeft als doel de

Management en Customer Relationship Management en

toenemende vraag op het gebied van beheer en beveiliging

Alpha Intelligence voor Data warehousing, inclusief SAP

van netwerken en verbindingen in te vullen. Samen met de

Business Intelligence.

businessunit Application Management & Improvements, waar beheer en hosting van SAP-systemen ondergebracht

De operationele uitvoering van hosting en het techni-

zijn, kan nu het volledige spectrum van ICT beheer bij

sche beheer zal vanuit de Nederlandse Ctac businessunit

klanten afgedekt worden.

Application Management & Improvements worden geCtac in België. Bij succesvolle afronding van de transactie

Ctac heeft per 3 januari 2006 een intentieverklaring

zullen de activiteiten vanaf 1 januari 2006 worden gecon-

getekend voor de overname van 51% van de aandelen van

solideerd. Ctac verwacht de samenwerking binnen enkele

Alpha Belgium. Door het meerderheidsbelang in Alpha

maanden te kunnen effectueren.

Belgium kan Ctac vanuit haar Powerhouse strategie ook Belgische klanten beter bedienen. Vanuit de huidige Alpha

TOEKOMSTIGE ONTWIKKELINGEN

Belgium structuur in België zal een vergelijkbaar business

Het afgelopen jaar heeft Ctac belangrijke stappen gezet in

model opgezet worden als in Nederland. Het meerder-

de realisatie van haar Ctac Powerhouse-strategie. Ctac wil

›


daan. Het functionele beheer zal uitgevoerd worden door Ook wil Ctac met Alpha Belgium gaan samenwerken.

37

segments. On the basis of this Ctac Powerhouse concept

ther consolidating its position in the market and for 2006

Ctac will seek further growth in the years ahead. This

expects a further increase in turnover and an improve-

growth will be in part autonomous, but will also come

ment in profitability.

about through strategic alliances and acquisitions. In this, Ctac will continue to look critically at the competen-

To conclude, we would like to thank all of our customers

cies within Ctac and the degree to which they fit in with

for the trust they place in Ctac and our staff for

opportunities as they arise in the market.

their tremendous effort, dedication and enthusiasm. We have an eventful year behind us in which a strong

In the years ahead there will be further SAP penetra-

foundation has been laid for the further development of

tion in the small and medium-sized business market,

the Ctac Powerhouse. Thanks to them all, we can close

which is Ctac’s target market. The development of new

2005 with satisfaction and look ahead to the new year

refined applications, for smaller companies particularly

with expectation.

◆

in the form of new templates, will contribute to this. The general trend towards the contracting out of applications management will also continue.

’s-Hertogenbosch, 9 March 2006

Ctac strengthened its market position in 2005. Ctac ex-

Ctac board of directors

pects that there will be further recovery in the ICT market

Mr. W.H.J.M. Huijben (chairman)

in 2006. From its solid financial basis Ctac is optimistic

Mr. W.J. Wienbelt

about its short and long-term opportunities for growth. In 2006 Ctac will continue to place the emphasis on fur-

zich met specialistische SAP-expertise in combinatie met

optimistisch over haar groeikansen op korte en langere

specifieke marktkennis richten op veelbelovende markt-

termijn. Ctac zal in 2006 de nadruk blijven leggen op ver-

segmenten. Op basis van dit “Ctac Powerhouse” concept

dere versteviging van haar marktpositie en verwacht voor

zal de komende jaren door Ctac worden gestreefd naar

2006 een verdere toename van de omzet en verbetering

verdere groei. Deze groei zal gedeeltelijk autonoom zijn,

van de winstgevendheid.

maar zal daarnaast plaatsvinden via nieuwe strategische allianties en acquisities. Daarbij wordt continue kritisch

Afsluitend danken we al onze relaties voor het in Ctac

gekeken naar de binnen Ctac aanwezige competenties en

gestelde vertrouwen en onze medewerkers voor hun

de mate waarin deze aansluiten op kansen die zich in de

enorme inzet, betrokkenheid en enthousiasme. We heb-

markt voordoen.

ben een bewogen jaar achter de rug waarin een stevig fundament is gelegd voor de verdere ontwikkeling van

De komende jaren zal de markt voor Middelgrote en

het Ctac Powerhouse. Dankzij hen allen kunnen we 2005

Kleine Bedrijven, waarop Ctac zich met name richt, door

naar tevredenheid afsluiten en onze blik verwachtingsvol

SAP verder worden gepenetreerd. De ontwikkeling van

richten op het nieuwe jaar. ◆

nieuwe toegespitste applicaties, voor kleinere bedrijven met name in de vorm van nieuwe templates, zullen hieraan bijdragen. Daarnaast zal ook de algemene trend naar

’s-Hertogenbosch, 9 maart 2006

uitbesteding van applicatie management zich voortzetten. Raad van bestuur Ctac

Ctac heeft gedurende 2005 haar marktpositie verste-

De heer W.H.J.M. Huijben (voorzitter)

vigd. Voor 2006 verwacht Ctac een verder herstel van de

De heer W.J. Wienbelt


ICT-markt. Vanuit haar solide financiële basis blijft Ctac

39

Peter Wijnhorst, al zeven jaar teamplayer

AMBITIE 4; PETER WIJNHORST

HOE KUN JE NOG GROEIEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Je kunt groeien door ervaring op te doen bij verschillende klanten en in verschillende klantprocessen. Ctac is een bedrijf waar je door training, reflectie en counseling volop gelegenheid hebt om je te blijven ontwikkelen. Dat ervaar ik als teamleider improvements projects én als projectleider implementaties in de praktijk van alledag.”

WAT IS JOUW GROOTSTE AMBITIE? “Ik wil mijn ervaring binnen de primaire processen van onze klanten verder uitbreiden.”

WAT DOE JIJ OM TE KUNNEN WINNEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Stimuleren en gestimuleerd worden. Je moet over de juiste drive beschikken, op zoek gaan naar de slimste oplossing voor de klant en de voordelen plukken van het feit dat je met gelijkgestemden werkt.”

WAAROM PAS JE ZO GOED BIJ CTAC? “Ik werk bij een pragmatisch ingesteld bedrijf dat teamvorming belangrijk vindt. In het kleurenonderzoek dat laatst onder managers werd gehouden, scoorde ik hoog op oranje, geel en groen. Dat staat respectievelijk voor gedrevenheid, oplossingsgerichtheid en een teamspeler zijn. Dat is precies de reden

bij AM&I, bekent graag kleur.


waarom ik zo goed bij Ctac pas. Ik ga al zeven jaar fluitend naar mijn werk.”

41

Corporate Governance The Corporate Governance Code (referred to below as ‘the code’), which came into force on 1 January 2005, affects all listed companies that have their registered office in the Netherlands, so it also affects Ctac. This section gives an outline of the legal framework, followed by an explanation of how Ctac has embedded the corporate governance policy in the organisation, what choices Ctac has made in this respect and why.

Legal framework

practice, showing how in most respects Ctac meets with

The Structuurwet (Two-tier Entity Act) came into force

the best practices of the code. On some points Ctac has

on 1 October 2004. This act contains a provision that

deviated from the code; where this is the case, reasons

gives the Minister of Justice the power to designate a code

are given for the choices that have been made. In general

of conduct, as referred to in Article 2:391, paragraph

Ctac is of the opinion that some of the provisions of the

4 of the Civil Code. On 30 December 2004 the minis-

code are not feasible for ‘small cap’ companies or are not

ter designated the code, drawn up by the Tabaksblat

desirable due to cost considerations.

Committee, as being such a code of conduct (Bulletin of Acts and Decrees 2004,747). Next, Euronext Amsterdam

Board of directors

announced that in enforcing and interpreting the Listing

The board of directors is appointed by the General

and Issuing Rules it would let the provisions of the code

Meeting of Shareholders on the nomination of Stichting

and that of (future) legislation prevail over the provisions

Prioriteit and is responsible for the management of Ctac

of the Listing and Issuing Rules that conflict with the

and its activities. The board of directors reports on the

provisions of the code.

company’s strategy and objectives in the Board’s report, which is presented to the supervisory board for approval.

Contents of the code

The proper functioning of the internal risk management

The code is aimed directly at all listed companies that

and control systems is a subject of ongoing attention for

have their registered office in the Netherlands. The aim of

the board of directors, as is explained in the board of

the code is to increase the integrity of companies and to

directors’s report.

restore the balance of power within companies limited by

shares. To this end the code contains recommendations

Period of tenure

for efficient supervision of the board of directors (the

Best practice clause II.1.1. of the code recommends that a

‘checks’) and an even distribution of influence between

director be appointed for a maximum period of 4 years,

the board of directors, the supervisory board and the

with the option to reappoint for a maximum of 4 more

General Meeting of Shareholders (the ‘balances’). In this

years. Due to the current provisions of employment law,

the board of directors and the supervisory board are

it is not possible to comply with this recommendation,

responsible for the corporate governance structure of the

but it is however possible to appoint a director for four

company and for complying with the code. In this, they

years on the basis of a contract of employment of a defi-

are accountable to the General Meeting of Shareholders.

nite period. After that, subsequent reappointment for a

Ctac reviews its corporate governance policy against the

definite period is not possible, however, since by law this

code and keeps a close watch on the developments in this

is not permitted. ›

area. It is explained below how Ctac puts this policy into

Corporate Governance De Code Corporate Governance (verder ‘de code’), die per 1 januari 2005 van kracht is geworden, heeft betrekking op alle beursgenoteerde vennootschappen die hun statutaire zetel in Nederland hebben, en dus ook op Ctac. In dit hoofdstuk wordt het wettelijke kader kort geschetst, waarna wordt toegelicht hoe Ctac het corporategovernancebeleid in de organisatie heeft verankerd en welke gemotiveerde keuzes Ctac daarbij heeft gemaakt.

Wettelijk kader

Hieronder wordt uiteengezet hoe Ctac invulling geeft aan

Per 1 oktober 2004 trad de Structuurwet in werking.

dit beleid. Daarbij zal blijken dat Ctac op de meeste pun-

Deze wet bevat een bepaling die de minister van Justitie

ten aan de best practices van de code voldoet. Op enkele

de bevoegdheid geeft een gedragscode aan te wijzen, als

punten is Ctac van de code afgeweken; waar dit het geval

bedoeld in artikel 2:391, lid 4 van het Burgerlijk Wetboek

is, worden de betreffende keuzes gemotiveerd.

(BW). Op 30 december 2004 heeft de minister de code,

In zijn algemeenheid is Ctac van mening dat een aantal be-

opgesteld door de Commissie Tabaksblat, als een der-

palingen van de code voor ‘small cap’-ondernemingen niet

gelijke gedragscode aangewezen (Staatsblad 2004,747).

haalbaar of om kostenoverwegingen niet wenselijk zijn.

Aansluitend heeft Euronext Amsterdam te kennen gegeven dat zij de bepalingen van de code en die van (toekom-

Raad van bestuur

stige) wetgeving bij de handhaving en interpretatie van het

De raad van bestuur wordt benoemd door de algemene

Fondsenreglement zal laten prevaleren boven de bepalin-

vergadering van aandeelhouders op voordracht van de

gen van het Fondsenreglement die met de bepalingen van

Stichting Prioriteit en is verantwoordelijk voor het bestuur

de code conflicteren.

van Ctac en haar activiteiten. De raad van bestuur rapporteert over de strategie en de doelstellingen van de

Inhoud code

vennootschap in het directieverslag, dat ter goedkeuring

De code richt zich rechtstreeks tot alle beursgenoteerde

aan de raad van commissarissen wordt voorgelegd.

vennootschappen met statutaire zetel in Nederland.

De adequate werking van het interne risicobeheersings- en

Het doel van de code is het vergroten van de integriteit

controlesysteem heeft continu de aandacht van de raad

van vennootschappen en het herstel van het machtseven-

van bestuur, zoals in het verslag van de raad van bestuur

wicht binnen kapitaalvennootschappen. Daartoe zijn in

is toegelicht.

de code aanbevelingen gedaan voor een efficiënt toezicht Benoemingsduur

van invloed tussen het bestuur, de raad van commissaris-

Best practice bepaling II.1.1. van de code bevat de aanbeve-

sen en de algemene vergadering van aandeelhouders (de

ling om een bestuurder voor een periode van maximaal vier

‘balances’). De raad van bestuur en de raad van commis-

jaar te benoemen, met de mogelijkheid van herbenoeming

sarissen zijn daarbij verantwoordelijk voor de corporate-

voor maximaal vier jaar. Gelet op de huidige wettelijke

governancestructuur van de vennootschap en voor de

bepalingen van het arbeidsrecht is het niet mogelijk deze

naleving van de code. Zij leggen hierover verantwoording

aanbeveling op te volgen. Wél is het mogelijk een bestuur-

af aan de algemene vergadering van aandeelhouders.

der voor vier jaar te benoemen op basis van een arbeids-

Ctac toetst haar corporate-governancebeleid aan de code

overeenkomst van bepaalde tijd. Een daarop volgende

en houdt de ontwikkelingen op dit gebied nauwlettend bij.

herbenoeming voor bepaalde tijd is echter niet mogelijk, ›


op het bestuur (de ‘checks’) en een evenwichtige verdeling

43

“Een ervaren ‘pro-actieve’ partner voor het assetmanagement bij kapitaalintensieve organisaties, met een gedegen en praktische aanpak.” Eddie Bruynen, businessunitdirecteur Ytool:

The Minister of Justice intends to remove these legal

the fact that it is still at a very early stage of development.

obstacles. This can be seen from the official draft bill and

Secondly, Ctac seeks to attract directors who build up a

the explanatory memorandum on the revision of

bond with the company and also look to its long-term

the law concerning private limited liability companies

interests. Appointment for a definite period is detrimen-

(B.V.s) that the minister put up for consultation on the

tal to this endeavour. The remuneration paid by Ctac to

Justice Ministry’s website on 11 February 2005. As well

the directors is on the other hand definitely in keeping

as the provisions for B.V.s, the draft bill also contains

with this endeavour and contains no compensation for

proposals for changing the statutory regulation of public

directors leaving early.

limited companies (N.V.s) Among other things, the

Pending the introduction of a new statutory regulation,

proposals include an extension of Article 2:132 of the

the right under the articles of association to put items

Civil Code such that, unless otherwise provided for in

on the agenda offers the shareholders the opportunity

the appointment, directors are appointed for a period of

to put the performance of the directors on the agenda

four years and at the same time can also be reappointed

periodically.

after a term has elapsed. Exclusion of the applicability of Article 7:668a of the Civil Code would prevent successive

REMUNERATION

employment contracts entered into for a definite period

The Structuurwet obliges public limited companies

in the context of reappointment from being changed

to have a policy on the remuneration of the board.

legally into an employment contract for an indefinite

The General Meeting of Shareholders has to establish

period.

this policy. According to the law, the remuneration of directors may be established by a body other than the

Ctac has appointed its current directors for an indefinite

General Meeting of Shareholders, on the condition that

period. This choice has been made based on two conside-

the authority of this other body is enshrined in the articles

rations. First of all, Ctac considers it to be premature to

of association and provided that the remuneration is

act in advance of the new statutory regulation, in view of

established in accordance with the policy that has been

›

“Vanuit onze ervaring op het gebied van maintenanceprocessen zoomen we in op organisaties of bedrijven die een optimaal en efficiënt assetmanagementsysteem willen inzetten, gebaseerd op elementaire en kritische performance-indicatoren. Kyoto-normen dwingen onze klanten een duidelijk afvalbeleid te voeren; en ook hier stellen wij onze kennis ter beschikking. Ytool helpt om deze processen in kapitaalintensieve bedrijven te optimaliseren. We meten ons op dit gebied graag met de concurrentie. Ytool wil tot de top drie in Nederland en België gaan behoren.”

Eddie Bruynen, director of the Ytool business unit: “An experienced ‘pro-active’ partner for asset management in capital-intensive organisations, with a thorough and practical approach.” “From our experience in maintenance processes we zoom in on organisations or companies that want to use an optimum and efficient asset management system, based on elementary and critical performance indicators. Kyoto standards mean that our customers must have a clear policy on waste; and here too we make our knowledge available. Ytool helps to optimise these processes in capital-intensive companies. We are happy to measure ourselves with the competition in this area. Ytool wants to be in the top three in the Netherlands and Belgium.”

aangezien dit wettelijk niet is toegestaan. De minister van

Ten tweede streeft Ctac ernaar bestuurders aan te trek-

Justitie is van plan deze wettelijke obstakels weg te nemen.

ken, die binding met de onderneming opbouwen en te-

Dat blijkt uit het ambtelijk voorontwerp en de memorie

vens oog hebben voor het langetermijnbelang. Benoeming

van toelichting betreffende de herziening van het B.V.-recht

voor bepaalde tijd doet afbreuk aan dit streven. De belo-

die de minister op 11 februari 2005 ter consultatie op

ning die Ctac aan de bestuurders toekent, is daarentegen

de website van het ministerie van Justitie heeft geplaatst.

wel in overeenstemming met dit streven en bevat geen

Naast de bepalingen voor de B.V. bevat het voorontwerp

compensatie voor voortijdig vertrek.

ook voorstellen voor wijziging van de wettelijke regeling van

In afwachting van de invoering van een nieuwe wet-

de N.V. De voorstellen behelzen onder meer een uitbreiding

telijke regeling biedt het statutaire agenderingsrecht de

van artikel 2:132 BW, en wel zodanig dat, indien bij de

aandeelhouders de mogelijkheid het functioneren van de

benoeming niet anders is bepaald, bestuurders worden

bestuurders periodiek aan de orde te stellen.

worden herbenoemd na afloop van een periode. Uitsluiting

REMUNERATIE

van de toepasselijkheid van artikel lid 7:668a BW zou

De Structuurwet verplicht naamloze vennootschappen

daarbij moeten voorkomen dat in het kader van herbe-

een beleid met betrekking tot de bezoldiging van het

noeming aangegane opvolgende arbeidsovereenkomsten

bestuur te voeren. De algemene vergadering van aan-

voor bepaalde tijd van rechtswege worden omgezet in een

deelhouders dient dit bezoldigingsbeleid vast te stellen.

arbeidsovereenkomst voor onbepaalde tijd.

Volgens de wet mag de bezoldiging van bestuurders worden vastgesteld door een ander orgaan dan de algemene

Ctac heeft haar huidige bestuurders voor onbepaalde tijd

vergadering van aandeelhouders, op voorwaarde dat de

benoemd. Deze keuze is ingegeven door twee overwegin-

bevoegdheid van dit andere orgaan statutair is vastgelegd

gen. Allereerst vindt Ctac het voorbarig om vooruit te

en mits de bezoldiging wordt vastgesteld met inachtne-

lopen op de nieuwe wettelijke regeling, aangezien deze

ming van het vastgestelde beleid. Volgens de code wordt

zich nog in een pril stadium van ontwikkeling bevindt.

de bezoldiging van de individuele bestuurders vastgesteld

›


benoemd voor een periode van vier jaar en tevens kunnen

45

adopted. According to the code, the remuneration of

no external effect and therefore does not affect the board

the individual directors is established by the supervisory

of directors’s authority to represent.

board on the proposal of the remuneration committee within the framework of the remuneration policy adopted

Furthermore, Ctac has included best practice clause II.6.4

by the General Meeting of Shareholders. Ctac’s articles of

of the code in the rules governing the supervisory board.

association are consistent with this.

This provision stipulates that all transactions between the

company and natural or legal persons holding at least

Ctac’s remuneration package may be said to be balanced

10% of the shares in the company, and which are of ma-

and in line with the market, and, except for the period of

terial significance to the company and/or such persons,

tenure, satisfies the provisions of the code. In accordance

require the approval of the supervisory board.

with the articles of association, the remuneration of the individual directors is established by the supervisory

Supervisory Board

board on the proposal of a remuneration committee cho-

Information

sen from among its members, all within the framework of

The supervisory board is responsible for supervising the

the remuneration policy adopted by the General Meeting

policy and management of the board of directors. The

of Shareholders.

supervisory board also acts in the capacity of adviser to the board of directors. The board of directors must keep

The supervisory board has produced a remuneration re-

the supervisory board informed in writing at least once a

port detailing the remuneration policy. The remuneration

year of the main aspects of strategic policy, general and fi-

report may be consulted on www.ctac.nl. The remu-

nancial risks and the company’s management and control

neration details are contained in the annual financial

system. Ctac has incorporated this obligation in the rules

statements.

governing the board.

Special resolutions

Appointment

Furthermore, with the introduction of the Structuurwet,

The members of the supervisory board are appointed

the management of a public limited company is now

by the General Meeting of Shareholders on a non-bin-

obliged to put resolutions concerning significant changes

ding nomination by the supervisory board. The way the

in the identity or character of the company or business

supervisory board works and its profile are set out in

to the General Meeting of Shareholders for approval

rules of procedure and a profile (which can be found

(Principle IV.1 of the code). Such resolutions include in

on the website www.ctac.nl in the section on Corporate

any event the resolution to transfer (almost) all of the

Governance). The report on the activities carried out in

company, to enter into or break off long-term colla-

the reporting year is on page 58.

boration with another legal entity which is of material significance to the company, and the resolution to obtain

The supervisory board now consists of three independent

or dispose of participations with a value of at least one

members. The Structuurwet requires that a recommenda-

third of the balance sheet total.

tion or nomination to appoint or reappoint a member of the supervisory board must be accompanied by reasons.

The articles of association have now been amended,

In the case of reappointment, account must be taken

to the effect that the above resolutions require not

of how the person concerned performs as a supervisory

only the approval of the supervisory board but also that

director. This new rule will not affect Ctac, since the

of the General Meeting of Shareholders. The approval

existing practice on appointing or reappointing is already

by the General Meeting of Shareholders has otherwise

in line with this.

›

door de raad van commissarissen op voorstel van de

Ctac heeft voorts best practice bepaling II.6.4. van de code

remuneratiecommissie binnen de kaders van het door de

opgenomen in het reglement van de raad van commissaris-

algemene vergadering van aandeelhouders vastgestelde

sen. Deze bepaling schrijft voor dat alle transacties tussen

bezoldigingsbeleid. De statuten van Ctac zijn hiermee in

de vennootschap en natuurlijke of rechtspersonen die ten

overeenstemming.

minste 10% van de aandelen in de vennootschap houden, en die van materiële betekenis zijn voor de vennootschap

Het remuneratiepakket van Ctac kan worden gekwalifi-

en/of voor deze personen, de goedkeuring van de raad van

ceerd als evenwichtig en marktconform en voldoet, met

commissarissen behoeven.

uitzondering van de benoemingsduur, aan de bepalingen van de code. De bezoldiging van de individuele bestuurders

Raad van commissarissen

wordt, conform de statuten, vastgesteld door de raad van

Informatie

commissarissen op voorstel van een uit hun midden geko-

De raad van commissarissen is verantwoordelijk voor

zen remuneratiecommissie, een en ander binnen de kaders

het toezicht op het beleid en het beheer van de raad van

van het door de algemene vergadering van aandeelhouders

bestuur. Daarnaast fungeert de raad van commissarissen

vastgestelde bezoldigingsbeleid. De raad van commissaris-

als adviesorgaan voor de raad van bestuur. De raad van

sen heeft een remuneratierapport opgesteld, waarin het

bestuur dient ten minste één keer per jaar de raad van

bezoldigingsbeleid is weergegeven. Het remuneratierapport

commissarissen schriftelijk op de hoogte te stellen van

is te raadplegen op www.ctac.nl. De details van remunera-

de hoofdlijnen van het strategisch beleid, de algemene

tie zijn opgenomen in de jaarrekening.

en financiële risico’s en het beheersings- en controlesysteem van de vennootschap. Ctac heeft deze in de

Bijzondere besluiten

Structuurwet geïntroduceerde verplichting opgenomen in

De invoering van de Structuurwet heeft voorts tot gevolg

het directiereglement.

dat het bestuur van een naamloze vennootschap verplicht is besluiten over een belangrijke verandering van de iden-

Benoeming

titeit of het karakter van de vennootschap of de onderne-

De leden van de raad van commissarissen worden benoemd

ming ter goedkeuring aan de algemene vergadering van

door de algemene vergadering van aandeelhouders op een

aandeelhouders voor te leggen (Principe IV.1 van de code).

niet-bindende voordracht van de raad van commissarissen.

Onder dergelijke besluiten vallen in ieder geval het besluit

De werkwijze en het profiel van de raad van commissaris-

tot overdracht van (vrijwel) de gehele onderneming, het

sen zijn vastgelegd in een reglement en een profielschets

besluit tot het aangaan van of verbreken van een duurzame

(op de website www.ctac.nl te vinden onder het hoofdstuk

samenwerking met een andere rechtspersoon die van ingrij-

Corporate Governance). Het verslag over de verrichte acti

pende betekenis is voor de vennootschap, en het besluit tot

viteiten in het verslagjaar is te vinden op pagina 59.

van ten minste een derde van het balanstotaal.

De raad van commissarissen bestaat thans uit drie

De statuten van Ctac zijn inmiddels aangepast, in die zin

onafhankelijke leden. Uit de Structuurwet vloeit voort

dat voor de hiervoor genoemde besluiten niet alleen de

dat een aanbeveling of een voordracht tot benoeming

goedkeuring van de raad van commissarissen, maar ook de

of herbenoeming van een commissaris moet worden

goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhou-

gemotiveerd. Bij een herbenoeming moet rekening worden

ders vereist is. De goedkeuring door de algemene verga-

gehouden met het functioneren van de betreffende

dering van aandeelhouders heeft overigens geen externe

persoon als commissaris. Voor Ctac blijft deze nieuwe

werking en tast dus de vertegenwoordigingsbevoegdheid

regeling zonder gevolgen, aangezien de bestaande praktijk

van de raad van bestuur niet aan.

van benoeming of herbenoeming hiermee al in overeen-

›


het nemen of afstoten van deelnemingen met een waarde

47

“Wij willen gekend en herkend worden als partij die weet waar zij voor staat als het om SAP en Business Intelligence gaat.” Hans Slaghuis, businessunitdirecteur BIgrip:

Ctac has adopted Principle III.6 of the code in its rules,

COMPANY SECRETARY

which stipulates that the whole of the supervisory board

Ctac has not appointed a secretary to the board of direc-

must give its approval for transactions that involve

tors, as this position does not fit in with its management

conflicting interests of supervisory directors that are of

structure. Ctac provides adequate coverage for what has

material importance for the company and/or the director

been prescribed by the code in other ways: the company

concerned.

secretary is appointed for supporting tasks. Besides, the legislator has decided not to adopt the recommendation

SUBCOMMITTEES

of the Tabaksblat Committee to enshrine in law the posi-

In view of the limited size of the supervisory board, no

tion of company secretary.

separate subcommittees have been set up. The tasks of subcommittees are performed by the whole of the super-

GENERAL MEETING OF

visory board. Financial expertise on the supervisory board

SHAREHOLDERS

is provided by Mr. Van den Huijsen, who is amply qualified

DECISION-MAKING

to supervise financial policy and financial reporting.

A General Meeting of Shareholders is held at least once a year. All decisions are taken on the basis of the principle

RULES GOVERNING INVESTMENTS

of ‘one share, one vote’.

The supervisory board has drawn up rules regarding investments that contain regulations on the holding of

The General Meeting of Shareholders appoints the mem-

and transactions in securities by directors and supervisory

bers of the board of directors from a binding nomination

directors. None of the supervisory directors hold shares

of at least two people for each vacancy, to be made by

and/or options to shares in Ctac. The remuneration of

Stichting Prioriteit. The meeting can make a binding

the supervisory directors is not linked to the company’s

nomination non-binding by way of a decision taken by

results. The rules regarding investments are available on

a majority of at least two thirds of the votes cast, which

the website.

represents more than half of the subscribed capital. ›

“Sinds kort is BIgrip een aparte unit binnen het hele Powerhouse. Samenwerking met de andere units is belangrijk. Onze ambitie is om onze naam op het vlak van Business Intelligence te vestigen. Dat doen we door intern een goed team op te zetten en met een heldere portfolio naar buiten te treden.”

Hans Slaghuis, director of the BIgrip business unit: “We want to be known and recognised as a player that knows what it’s all about when it comes to SAP and Business Intelligence.” “BIgrip has recently become a separate unit in the Powerhouse. Working with the other units is important. Our ambition is to make a name for ourselves in the area of Business Intelligence. We do that by building up a good team internally and going to the market with a clear portfolio.”

stemming is. In het reglement heeft Ctac Principe III.6 van

SECRETARIS VAN DE VENNOOTSCHAP

de code vastgelegd, dat voorschrijft dat de hele raad van

Ctac heeft geen secretaris van de raad van bestuur aange-

commissarissen zijn goedkeuring moet geven aan trans-

steld, omdat deze functie niet past bij haar bestuursstruc-

acties waarbij tegenstrijdige belangen van commissarissen

tuur. Ctac geeft op andere wijze adequaat invulling aan

spelen, die van materiële betekenis zijn voor de vennoot-

hetgeen de code op dit punt voorschrijft: de secretaris

schap en/of de betreffende commissaris.

van de vennootschap is aangesteld voor ondersteunende taken. Overigens heeft de wetgever besloten de aanbeve-

SUBCOMMISSIES

ling van de Commissie Tabaksblat om de positie van de

Gezien de beperkte omvang van de raad van commissaris-

secretaris van de vennootschap wettelijk te verankeren,

sen zijn geen afzonderlijke subcommissies ingesteld. De

niet overgenomen.

taken van de subcommissies worden uitgevoerd door de gehele raad van commissarissen. De heer Van den Huijsen

ALGEMENE VERGADERING VAN

belichaamt de financiële expertise van de raad van commis-

AANDEELHOUDERS

sarissen en is ruim gekwalificeerd om toezicht te houden op

BESLUIT VORMING

het financiële beleid en de financiële verslaglegging.

Ten minste één maal per jaar wordt een algemene verworden genomen op basis van het principe ‘één aandeel,

De raad van commissarissen heeft een beleggingsreglement

één stem’.

opgesteld, dat regels bevat over het bezit van en transacties in effecten door bestuurders en commissarissen. Geen van

De algemene vergadering van aandeelhouders benoemt de

de commissarissen is in het bezit van aandelen en/of opties

leden van de raad van bestuur uit een bindende voor-

op aandelen Ctac. De beloningen van de commissarissen

dracht van ten minste twee personen voor iedere vacature,

zijn niet gekoppeld aan de resultaten van de onderneming.

op te maken door de Stichting Prioriteit. De vergadering

Het beleggingsreglement is beschikbaar op de website.

kan aan een bindende voordracht het bindende karakter

›


gadering van aandeelhouders gehouden. Alle besluiten BELEGGINGSREGLEMENT

49

This rule is in line with Article 2:133 of the Civil Code,

Powers

but not with the code’s best practice provision IV.1.1.

The most important powers of the General Meeting of

In accordance with the recommendations of the

Shareholders of Ctac N.V. are:

Tabaksblat Committee, in the official preliminary draft of

• adopting the annual financial statements;

the revision to the law on B.V.s it is proposed to amend

• adopting the (policy relating to) appropriation of

Article 2:133 of the Civil Code such that the nomination for the appointment of a director does not have to contain more than one person. The General Meeting does however retain the right it already has to reject the nomination. A new element however is that the General Meeting is given the right to recommend a new nomination, if it has taken the binding nature away from an earlier nomination. In this way the initiative for the nomination remains with the body that is authorised to do

profits and the dividend; • discharging the board of directors from liability for its management; • discharging the supervisory board from liability for its supervision of the management; • appointment, suspension and dismissal of the members of the board of directors; • appointment, suspension and dismissal of the members of the supervisory board;

so under the articles of association. This right to make a

• appointment of the external auditor, on the

recommendation strengthens the position of the General

recommendation of the supervisory board;

Meeting. The body authorised to make a nomination must after all give the General Meeting the opportunity

• resolutions on amendments to the articles of association proposed by Stichting Prioriteit;

to recommend a candidate before it can make a new

• authorising the board of directors to buy own shares;

nomination. Ctac is waiting for developments regarding

• establishing the remuneration of the members of

this preliminary draft before it amends its articles of

the supervisory board;

association.

• approval of important management decisions.

Right to put items on the agenda

Electronic votes

In a public limited company, shareholders and holders of

The Tabaksblat Committee has recommended that the

share certificates issued with the consent of the company

Civil Code be amended such that electronic votes may be

with a joint stock market value of EUR 50 million have the

cast from a distance. The Minister of Justice has accepted

right to put items on the agenda of the General Meeting

this recommendation and a bill to this effect was presented

of Shareholders, as long as the request is submitted at

to the Lower House on 7 March 2005. When the option of

least 60 days prior to the meeting and the material inte-

casting electronic votes from a distance is enshrined in law,

rests of the company do not prevent the item being dealt

Ctac will amend its articles of association accordingly.

with at the meeting. Ctac’s articles of association comply with this new provision in the Structuurwet, except that

Communication

the date for submission is at least 30 days prior to the

Ctac attaches great value to maintaining open and

meeting.

transparent communication with the financial community in general and its financiers in particular. Ctac maintains regular contact with analysts and investors as well as the financial media that are the most important sources of information for private investors. In its communications with these target groups Ctac relies on information that is published by way of press reports. Ctac has established in a disclosure policy what information will be made public

›

ontnemen door middel van een besluit dat is genomen

Bevoegdheden

met een meerderheid van ten minste twee derde van de

De belangrijkste bevoegdheden van de algemene

uitgebrachte stemmen, die meer dan de helft van het

vergadering van aandeelhouders van Ctac N.V. zijn:

geplaatste kapitaal vertegenwoordigt. Deze regeling is in

• vaststelling van de jaarrekening;

overeenstemming met artikel 2:133 BW, maar niet met

• vaststelling van (het beleid t.a.v.) de winstverdeling

best practice bepaling IV.1.1. van de code. Conform de aanbevelingen van de Commissie Tabaksblat wordt in het ambtelijk voorontwerp tot herziening van het B.V.-recht voorgesteld artikel 2:133 BW te wijzigen in die zin, dat de voordracht voor benoeming van een bestuurder niet meer dan één persoon hoeft te bevatten. De algemene vergadering behoudt daarbij wel het reeds bestaande recht de voordracht te doorbreken. Een nieuw element is echter dat de algemene vergadering het recht krijgt een aanbeveling te doen voor een nieuwe voordracht, indien zij aan een eerdere voordracht het bindende karakter heeft ontnomen. Het initiatief tot de voordracht blijft hiermee bij het orgaan dat daartoe statutair bevoegd is. Dit aanbevelingsrecht versterkt de positie van de algemene vergadering. Het tot voordracht bevoegde orgaan moet immers de algemene vergadering in de gelegenheid stellen een kandidaat aan te bevelen, alvorens het een nieuwe voordracht mag opstellen. Ctac wacht de ontwikkelingen met betrekking

en het dividend; • verlening van décharge aan de raad van bestuur voor het bestuur; • verlening van décharge aan de raad van commissarissen voor het gehouden toezicht op het bestuur; • benoeming, schorsing en ontslag van de leden van de raad van bestuur; • benoeming, schorsing en ontslag van de leden van de raad van commissarissen; • benoeming van de externe accountant, op voordracht van de raad van commissarissen; • besluiten tot het wijzigen van de statuten op voorstel van de Stichting Prioriteit; • machtiging van de raad van bestuur tot de inkoop van eigen aandelen; • vaststelling van de bezoldiging van de leden van de raad van commissarissen; • goedkeuring van belangrijke bestuursbesluiten.

tot het genoemde voorontwerp af, alvorens een statutenwijziging door te voeren.

Elektronisch stemmen De Commissie Tabaksblat heeft aanbevolen het Burgerlijk

Agenderingsrecht

Wetboek zodanig te wijzigen, dat elektronisch stemmen

Binnen een naamloze vennootschap hebben aandeel-

op afstand mogelijk wordt. De minister van Justitie heeft

houders en de houders van met medewerking van de

deze aanbeveling overgenomen en op 7 maart 2005 een

vennootschap uitgegeven certificaten van aandelen met

daartoe strekkend wetsvoorstel bij de Tweede Kamer inge-

een gezamenlijke beurswaarde van 50 miljoen euro, het

diend. Zodra de mogelijkheid van elektronisch stemmen

recht onderwerpen op de agenda van de algemene verga-

op afstand in de wet verankerd is, zal Ctac haar statuten

dering van aandeelhouders te plaatsen, mits het verzoek

dienovereenkomstig aanpassen.

het zwaarwichtig belang van de vennootschap zich niet

Communicatie

tegen behandeling van het onderwerp verzet. De statu-

Ctac hecht grote waarde aan een open en transparante

ten van Ctac voldoen aan deze nieuwe bepaling in de

communicatie met de financiële gemeenschap in het

Structuurwet, met dien verstande dat de indieningstermijn

algemeen en met haar kapitaalverschaffers in het bijzon-

op ten minste 30 dagen vóór de vergadering is gesteld.

der. Ctac onderhoudt regelmatig contact met analisten en beleggers, alsmede met de financiële media die de belangrijkste informatiebronnen vormen voor particuliere beleggers. Ctac baseert zich in haar communicatie met

›


ten minste 60 dagen voor de vergadering is ingediend en

51

“IM speelt in op de trend naar een servicegerichte architectuur en focust daarbij op snel veranderende businessprocessen.”

Wim Martens, businessunitdirecteur Integration Management:

and when, thereby ensuring that information is provided

In accordance with the options the Directive provides

to all its shareholders carefully and at the same time.

in this area, in the bill the government gives companies the freedom to choose whether or not to take anti-take-

Due to cost considerations Ctac does not believe it to be

over measures. This freedom to choose is not, however,

desirable to inform shareholders of every meeting with

unlimited. For example, following the advice of the

the press, investors and analysts via webcasts. The presen-

Tabaksblat Committee, the bill contains provisions that

tations given by Ctac to these target groups are, however,

put a time limit on the effectiveness of anti-takeover

available to the public on the website www.ctac.nl.

measures (the breakthrough rule). On condition that as a result of a public bid a shareholder represents 75% of the

ANTI-TAKEOVER MEASURES

subscribed capital, certain anti-takeover measures cease

The Tabaksblat Committee has made recommendations

to be effective six months after the bid has been made.

regarding anti-takeover measures. The changes in the law

The management of the company can use the six-month

that are needed for these recommendations to become

period possibly to look for an alternative bidder, stipulate

applicable are expected shortly. What is relevant in this

a higher price or obtain guarantees regarding jobs.

regard is that the member states of the European Union

Similarly on the recommendation of the Tabaksblat

must have implemented the European Directive on public

Committee the government is proposing that holders

takeover bids (the Takeover Bids Directive) at the latest

of certificates issued with the consent of the company,

by 20 May 2006. The government has introduced a bill to

which are permitted for official listing on a stock market

this effect. An important new element in this is the obliga-

within the meaning of Article 1(e) of the Securities

tion it places on shareholders who acquire at least 30% of

Transactions Supervision Act, should be given voting

the voting rights; in that case they must make a public bid

rights without restriction and in all circumstances. With

for all the remaining shares. This obligation will not apply

the current regulations on the other hand there is an

for controlling holdings that already exist at the time the

important restriction on this, namely the authority of the

law comes into force.

trust office ‘in times of war’ not to issue the proxy, or to ›

“We willen (potentiële) klanten begeleiden bij de nieuwste ontwikkelingen in SAP-land. Het draait daarbij met name om globalisering en kostenbeheersing. Dit kan doordat de nieuwe technologie mogelijkheden biedt om snel en flexibel businessprocessen in te richten. Met onze drang naar innovatie bouwen we deze kennis verder uit en maken deze praktisch hanteerbaar. Wij hebben de ambitie om sneller te groeien dan deze nieuwe markt.”

Wim Martens, director of the Integration Management business unit: “IM responds to the trend towards a service-oriented architecture, focusing on rapidly changing business processes.” “We want to help (potential) customers with the latest developments in SAP, in particular in the area of globalisation and cost control. We can do this because the new technology offers the opportunity to organise business processes fast and flexibly. With our drive for innovation we develop this know-how further and make it manageable in practice. We have the ambition to grow more quickly than this new market.”

deze doelgroepen op informatie die door middel van

nieuw element hierin is de verplichting die wordt opgelegd

persberichten openbaar is gemaakt. Ctac heeft in een dis-

aan aandeelhouders die een pakket van ten minste 30%

closure policy vastgelegd welke informatie openbaar wordt

van de stemrechten verwerven; zij dienen in dat geval een

gemaakt en wanneer dat gebeurt. Zo is een zorgvuldige en

openbaar bod op alle resterende aandelen uit te brengen.

gelijktijdige informatieverstrekking aan alle aandeelhouders

Deze verplichting zal niet gelden voor zeggenschapsdeel-

gewaarborgd.

nemingen die op het moment van inwerkingtreding van de wet reeds bestaan.

Vanuit kostenoverwegingen acht Ctac het niet wenselijk

Conform de mogelijkheden die de Richtlijn op dit punt

om de aandeelhouders door middel van webcasts te

biedt, geeft het kabinet in het wetsvoorstel aan vennoot-

informeren over alle bijeenkomsten met pers, beleggers en

schappen de vrijheid voor of tegen beschermingsconstruc-

analisten. De presentaties die Ctac aan deze doelgroepen

ties te kiezen. Deze keuzevrijheid is echter niet onbeperkt.

geeft, zijn echter voor iedereen beschikbaar via de website

Zo bevat het voorstel, in navolging van het advies van de

www.ctac.nl.

Commissie Tabaksblat, bepalingen die de effectiviteit van

BESCHERMINGSMAATREGELEN

braakregel). Onder de voorwaarde dat een aandeelhouder

De Commissie Tabaksblat heeft aanbevelingen gedaan

als gevolg van een openbaar bod 75% van het geplaatste

betreffende beschermingsconstructies. De wetswijzigingen

kapitaal vertegenwoordigt, verliezen bepaalde bescher-

die noodzakelijk zijn om deze aanbevelingen toepasselijk

mingsconstructies zes maanden na het uitbrengen van het

te maken, worden op korte termijn verwacht. Relevant in

bod hun effectiviteit. Het bestuur van de vennootschap

dit verband is ook dat de lidstaten van de Europese Unie

kan de periode van zes maanden benutten om eventueel

uiterlijk per 20 mei 2006 de Europese Richtlijn betref-

een alternatieve bieder te zoeken, een hogere prijs te be-

fende het openbaar overnamebod (de Overnamerichtlijn)

dingen of werkgelegenheidsgaranties af te dwingen.

moeten hebben geïmplementeerd. Het kabinet heeft

Eveneens op aanbeveling van de Commissie Tabaksblat

hiervoor een wetsvoorstel ingediend. Een belangrijk

stelt het kabinet voor om houders van met medewerking

›


beschermingsconstructies begrenzen in tijd (de door-

53

“We zijn nu nog een relatief kleine unit, maar dat gaat veranderen.” Kris Claesen, Ctac in België:

restrict or revoke it. With the granting of voting rights to

Meeting of Shareholders, at which a decision is made on

holders of listed certificates, it is no longer possible to use

adopting the annual financial statements. This recom-

share certification as an anti-takeover measure.

mendation is now enshrined in law in Article 2:117 paragraph 5 of the Civil Code. According to the explanatory

Ctac now has the following anti-takeover measures:

notes to this article, on his own initiative the auditor can

• priority shares, held by Stichting Prioriteit;

ask the chairman of the meeting if he can take the floor

• it can place preference shares with

and can speak in answer to questions that are put to him

Stichting Continuïteit;

at the meeting. This does not change current practice

• certification of the shares.

with Ctac. Ctac had already anticipated the recommen-

Ctac is awaiting further developments regarding the bill

dation of the Tabaksblat Committee in that the exter-

implementing the Takeover Bids Directive before deciding

nal auditor is always invited to the General Meeting of

whether a proposal to amend the articles of association

Shareholders and to speak at the meeting. ◆

will be presented to the shareholders. For the applicability and further details of the consequences of the bill implementing the European Takeover Bids Directive, see ‘Other Information, Anti-takeover measures’ on page 84.

AUDITING OF FINANCIAL REPORTS Dutch law stipulates that the external auditor is appointed and dismissed by the General Meeting of Shareholders. The supervisory board is responsible for regularly reviewing the auditor’s performance. The Tabaksblat Committee has recommended that the external auditor be given the right to attend the General

“Over onze ambitie kan ik kort en bondig zijn. We werken nu nog met een team van vijftien medewerkers, maar het is ons streven om Ctac België binnen twee tot vijf jaar uit te bouwen tot de beste all-in-one partner in België. Met alle diensten die Ctac in Nederland levert, willen wij ook de Belgische markt veroveren.”

Kris Claesen, Ctac Belgium: “We’re a relatively small unit, but that will change.” “I can be brief and to the point about our ambition. At the moment we’re working with a team of fifteen employees, but in the next two to five years our aim is to build up Ctac into the best all-in-one partner in Belgium. With all the services that Ctac provides in the Netherlands, we want to capture the Belgian market as well.”

van de vennootschap uitgegeven certificaten, die zijn

gevolgen van het wetsvoorstel tot implementatie van de

toegelaten tot de officiële notering van een effecten-

Europese Overnamerichtlijn wordt verwezen naar ‘Overige

beurs in de zin van artikel 1 onder e van de Wet toezicht

Gegevens, Beschermingsmaatregelen’ op pagina 85.

effectenverkeer, onbeperkt en onder alle omstandigheden stemrecht toe te kennen. De huidige regeling kent

AUDIT VAN DE FINANCIËLE VERSLAGGEVING

daarentegen nog een belangrijke beperking, namelijk de

De Nederlandse wet schrijft voor dat de externe accoun-

bevoegdheid van het administratiekantoor om in ‘oor-

tant wordt benoemd en ontslagen door de algemene

logstijd’ de volmacht niet te verlenen, te beperken of in te

vergadering van aandeelhouders. De raad van commis-

trekken. Met de toekenning van stemrechten aan houders

sarissen draagt zorg voor een regelmatige beoordeling van

van beursgenoteerde certificaten vervalt de mogelijkheid

het functioneren van de accountant.

om certificering van aandelen als beschermingsconstruc-

De Commissie Tabaksblat heeft aanbevolen de externe

tie te gebruiken.

accountant het recht te geven om de algemene vergadering van aandeelhouders bij te wonen, waarin besloten wordt

Ctac kent nu de navolgende beschermingsmaatregelen:

over de vaststelling van de jaarrekening. Deze aanbeveling

• prioriteitsaandelen, gehouden door de

is inmiddels wettelijk verankerd in artikel 2:117 lid 5 BW.

bij de Stichting Continuïteit; • certificering van de aandelen.

Volgens de toelichting op dit artikel kan de accountant op eigen initiatief het woord vragen aan de voorzitter van de vergadering en kan hij het woord voeren naar aanleiding van vragen die hem in de vergadering worden gesteld. Voor

Ctac wacht de verdere ontwikkelingen ten aanzien van het

Ctac brengt dit geen verandering in de bestaande praktijk.

wetsvoorstel tot implementatie van de Overnamerichtlijn

Ctac had al geanticipeerd op de aanbeveling van de

af alvorens te besluiten of een voorstel tot statutenwijzi-

Commissie Tabaksblat door de externe accountant steeds

ging aan de aandeelhouders zal worden voorgelegd. Voor

voor de algemene vergadering van aandeelhouders uit te

wat betreft de inzetbaarheid en een uitwerking van de

nodigen en daarin het woord te geven. ◆


Stichting Prioriteit; • de mogelijkheid preferente aandelen te plaatsen

55

Lidyan van den Tillaar, ruim tien jaar dat je elke dag kunt groeien.

AMBITIE 5; LIDYAN VAN DEN TILL AAR

werkzaam bij Ctac, heeft het gevoel HOE KUN JE NOG GROEIEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Je groeit elke dag. Je leert van anderen en je leert in elke nieuwe situatie. Je moet bouwen op je eigen sterke punten, maar je moet je tegelijk open blijven stellen voor anderen.”

WAT IS JOUW GROOTSTE AMBITIE? “Voorheen was mijn werk mijn grootste ambitie. Nu is mijn ambitie een goed evenwicht vinden tussen werk en gezin. Als accountmanager ben ik gespitst op een goede langetermijnrelatie met de klant. Dat is nog steeds een persoonlijke drive. Maar nu wil ik dat wel combineren met de zorg voor mijn twee kinderen.”

WAT DOE JIJ OM TE KUNNEN WINNEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Ik ben een perfectionist, vasthoudend en gedreven, die alles 100% wil doen. Als je ergens in gelooft, dan komt de score vanzelf. Het is soms wel eens lastig als je perfectionistisch bent, maar het helpt wel om te winnen.”

WAAROM PAS JE ZO GOED BIJ CTAC?

beste tot mijn recht. Eerst werkte ik hier als consultant, daarna als teamleider en de laatste drie jaar als accountmanager. Dat is alles bij elkaar meer dan tien jaar. Qua persoon lijk ik hier dus wel te passen.”


“De no-nonsensecultuur bij Ctac is geënt op vriendschap en samenwerking. In zo’n omgeving kom ik het

57

Report of the supervisory board We hereby present the Annual Financial Statement, as well as all other information required by law concerning Ctac, for the financial year 2005. The Annual Financial Statement has been audited by HLB Van Daal & Partners, auditors & tax consultants, and provided with an unqualified audit opinion which can be found on page 92. We ask the General Meeting of Shareholders to adopt

In addition to the regular meetings between the super

the Annual Financial Statement for 2005 as being in

visory board and the board of directors, interim meetings

conformance with the documents presented. We also

were also held, among other things concerning the ‘Ctac

propose that the board of directors be discharged from

Powerhouse’ strategy and its consequences, the proposed

its liability with respect to its management and the super-

appointment of the Statutory Board, the takeover of

visory board with respect to its supervision.

Alphalogic, the setting up of the subsidiary company ReSpect, the takeover of SAP activities from the PDM group,

Assuming that the Annual Financial Statement 2005 is

the setting up of the CValue business unit, the proposed

adopted as being in conformance with the documents

setting up of the subsidiary company NetIT Services,

presented, we propose that the General Meeting of Share

the proposed cooperation with Alpha Belgium and

holders approve the appropriation of profits as recommen

the developments in the area of corporate governance

ded by the board of directors with our approval.

(the Tabaksblat Code). There was also regular contact

For 2005 it is proposed to pay a dividend of EUR 0.12 per

between the chairman of the supervisory board and the

normal share.

chairman of the board of directors. On one occasion we met with the person setting up the subsidiary company

The supervisory board met with the board of directors

Re-Spect and on one occasion with the person setting

eight times in 2005 in accordance with a predeter-

up the subsidiary company Alphalogic. The current

mined schedule. Both during and outside meetings, the

developments in the market and the plans for 2006 were

supervisory board has supervised the policies pursued by

discussed in these meetings.

the board of directors. Among other things, the meetings with the board of directors were used to discuss

As well as the meetings with the board of directors, the

the budget, the development of results and the liquidity

supervisory board held one full meeting in 2005 without

position, market conditions, the general operations and

the board of directors being present. At this meeting,

the ‘Ctac Powerhouse’ strategy and policy intentions re-

the board discussed its own performance as well as the

ported on by the board of directors. The dividend policy

composition and performance of the board of directors.

and the International Financial Reporting Standards

The Board also discussed the remuneration policy for the

(IFRS) were also subjects of discussion.

board of directors and evaluated the profile of the Board and the scheme for rotating membership of the Board.

Discussion on the Annual Financial Statement for 2005

One member of the supervisory board attended a meet-

took place in the presence of the company’s external au-

ing of the Works Council with the managing director. ›

ditor. At this meeting, we also discussed the risk sensitivity of the company and the associated internal risk management and control systems as well as the independent nature and quality of the auditor.

Bericht van de raad van commissarissen Hierbij bieden wij u de jaarrekening over het boekjaar 2005 aan, alsmede alle overige wettelijke vereiste gegevens betreffende Ctac. De jaarrekening is gecontroleerd door HLB Van Daal & Partners Accountants & Belastingadviseurs en voorzien van een goedkeurende verklaring, die is opgenomen op pagina 93. Wij vragen de algemene vergadering van aandeelhouders

over de onafhankelijke positie en de kwaliteit van de

de jaarrekening 2005 conform de gepresenteerde stukken

accountant.

vast te stellen. Voorts stellen wij voor de raad van bestuur décharge te verlenen voor het gevoerde bestuur en de raad

In aanvulling op de reguliere vergaderingen van de raad

van commissarissen te déchargeren voor het uitgeoefende

van commissarissen en de raad van bestuur is tussentijds

toezicht.

vergaderd over onder meer de strategie van het ‘Ctac Powerhouse’ en haar consequenties, de voorgenomen

Uitgaande van de vaststelling van de jaarrekening 2005

benoeming van de statutaire directie, de overname van

overeenkomstig de gepresenteerde stukken stellen wij de

Alphalogic, de oprichting van de dochteronderneming

algemene vergadering van aandeelhouders voor goedkeu-

Re-Spect, de overname van SAP-activiteiten van de

ring te verlenen aan het voorstel tot winstbestemming,

PDM-groep, de oprichting van de businessunit CValue,

zoals dat met onze instemming door de raad van bestuur

de voorgenomen oprichting van dochteronderneming

is gedaan. Het voorstel is om over 2005 een dividend van

NetIT Services, de voorgenomen samenwerking met Alpha

EUR 0,12 per gewoon aandeel uit te keren.

België en de ontwikkelingen op het gebied van corporate governance (Code Tabaksblat). Verder was er regelmatig

De raad van commissarissen heeft in 2005 volgens een

contact tussen de voorzitter van de raad van commissaris-

tevoren vastgesteld schema acht maal met de raad van

sen en de raad van bestuur. Eénmaal is vergaderd met de

bestuur vergaderd. Zowel in als buiten vergadering heeft

oprichter van dochteronderneming Re-Spect en éénmaal

de raad van commissarissen toezicht gehouden op het

met de oprichter van de dochteronderneming Alphalogic.

door de raad van bestuur gevoerde beleid. In de verga-

In deze vergaderingen zijn de actuele marktontwikkelingen

deringen met de raad van bestuur zijn onder meer de

en de plannen voor 2006 besproken. Naast de vergaderingen met de raad van bestuur heeft de

gang van zaken en de door de raad van bestuur gerappor-

raad van commissarissen in 2005 een maal voltallig zonder

teerde ‘Ctac Powerhouse’-strategie en beleidsvoornemens

de raad van bestuur vergaderd. Tijdens deze vergadering

aan de orde geweest. Ook zijn het dividendbeleid en de

is het eigen functioneren van de raad van commissarissen

International Finance Reporting Standards (IFRS) onder-

alsmede de samenstelling en het functioneren van de raad

werp van gesprek geweest.

van bestuur besproken. Daarnaast is het remuneratiebeleid voor de raad van bestuur besproken en werden de profiel-

De jaarrekening over het jaar 2005 is besproken in het

schets van de raad en het rooster van aftreden geëvalueerd.

bijzijn van de externe accountant van de vennootschap.

Eén van de commissarissen heeft een overlegvergadering

In die vergadering is ook gesproken over de risicogevoelig-

van de ondernemingsraad met de bestuurder bijgewoond. ›

heid van de onderneming en de daarmee samenhangende interne risico-, beheersings- en controlesystemen, alsmede


begroting, de resultaatontwikkeling en de liquiditeitspositie, de marktomstandigheden, de algemene operationele

59

At the General Meeting of Shareholders on 19 May 2005

Additional information concerning the members

Mr. H.G.B. Olde Hartmann joined the supervisory board

of the supervisory board is contained in the sec-

of Ctac. Mr. Olde Hartmann took over the chairman-

tion ‘Management Information’, which is to be

ship from Mrs. G.J. de Boer-Kruyt, who stood down from

found on page 15 of this Annual Report.

the supervisory board. Also at the General Meeting of Shareholders Mr. A.J.Th. van den Huijsen was reappoint-

Finally, we would like to thank the board of direc-

ed as supervisory director for a period of four years.

tors and all the employees of Ctac for their commitment and contribution to the improved

At the Extraordinary Meeting of Shareholders on 15

result in 2005. ◆

August Mr. H.L.J. Hilgerdenaar stood down from his position as chairman of the board of directors of Ctac and as

’s-Hertogenbosch, 9 March 2006

of the same date took up the position of director of the business unit Application, Management & Improvements.

Mr. H.G.B. Olde Hartmann

As of 15 August Mr. W.H.J.M. Huijben was appointed as

Mr. A.J.Th. van den Huijsen

Mr. Hilgerdenaar’s successor as chairman of the board of

Mr. H.P.M. Jägers

directors. As of 15 August Mr. W.J. Wienbelt was appointed as a member of the Statutory Board. Mr. Wienbelt has been with Ctac since 1999 and since 2003 has filled the position of financial director. In 2005, the members of the supervisory board, the board of directors and the external auditor met four times as an audit committee. Special attention was paid to Corporate Governance requirements.

Remuneration The remuneration paid to the supervisory board is not linked to the company’s results. The General Meeting of Shareholders establishes the remuneration for the members of the supervisory board. None of the supervisory directors hold shares and/or options to shares in Ctac.

Independence The supervisory board is of the opinion that it is composed in such a way that the members can operate independently from one another, the board of directors and otherwise. Based on the criteria set out in the Tabaksblat Code, all the members of the supervisory board qualify as being independent.

Tijdens de algemene vergadering van aandeelhouders op

opvolger van de heer Hilgerdenaar in de functie van

19 mei 2005 is de heer H.G.B. Olde Hartmann toegetre-

voorzitter van de raad van bestuur. De heer W.J. Wienbelt

den tot de raad van commissarissen van Ctac. De heer

is per 15 augustus benoemd als lid van de statutaire direc-

Olde Hartmann heeft het voorzitterschap overgenomen

tie. De heer Wienbelt is sinds 1999 werkzaam bij Ctac en

van mevrouw G.J. de Boer-Kruyt, die is teruggetreden

vervult sinds 2003 de functie van financieel directeur.

uit de raad van commissarissen. Tevens is tijdens de algemene vergadering van aandeelhouders de heer A.J.Th.

In 2005 hebben de leden van de raad van commissaris-

van den Huijsen herbenoemd als commissaris voor een

sen, de raad van bestuur en de externe accountant vier

periode van vier jaar.

maal vergaderd als auditcommissie. Er is extra aandacht besteed aan de vereisten voor corporate governance.

Tijdens de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders op 15 augustus is de heer H.L.J. Hilgerdenaar

BELONINGEN

teruggetreden uit zijn functie als voorzitter van de raad

De beloningen van de raad van commissarissen zijn niet

van bestuur van Ctac en per diezelfde datum heeft hij

gekoppeld aan de resultaten van de onderneming.

een positie ingenomen als directeur van de businessunit

De algemene vergadering stelt de bezoldiging van de leden

Application, Management & Improvements. De heer

van de raad van commissarissen vast. Géén van de com-

W.H.J.M. Huijben is per 15 augustus benoemd als

missarissen is in het bezit van aandelen en/of opties op aandelen Ctac.

ONAFHANKELIJKHEID De raad van commissarissen is van mening dat hij zodanig is samengesteld, dat de leden ten opzichte van elkaar, en de raad van bestuur dan wel anderszins onafhankelijk kunnen opereren. Op basis van de in de Code Tabaksblat genoemde criteria kwalificeren alle leden van de raad van commissarissen zich als onafhankelijk. Aanvullende informatie over de leden van de raad van commissarissen is opgenomen in het hoofdstuk bestuurlijke gegevens en te vinden op pagina 15 van dit jaarverslag. Tot slot danken wij de raad van bestuur en alle medewerkers van Ctac voor hun inzet en bijdrage aan het

’s-Hertogenbosch, 9 maart 2006

De heer H.G.B. Olde Hartmann De heer A.J.Th. van den Huijsen De heer H.P.M. Jägers

◆ Ctac Jaar verslag 2005 - Ctac Annual report 2005

verbeterde resultaat over 2005.

61

Peter Geelen, directeur mYuice, wil best eerst een pittig gevecht te hebben geleverd.

AMBITIE 6; PETER GEELEN

HOE KUN JE NOG GROEIEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Met een goed team om je heen gaat dat vanzelf.”

WAT IS JOUW GROOTSTE AMBITIE? “Je moet nooit verder dan een paar jaar vooruit willen kijken. Een ambitie moet realiseerbaar zijn. Als ik zeg dat wij de absolute nummer één willen worden binnen het middenen kleinbedrijf, dan vind ik dat overigens wel realistisch klinken. We hebben een goede naam en prima referenties, we hebben onze zaken perfect op orde en bieden innovatieve, passende oplossingen aan.”

eervol verliezen, maar alleen na WAT DOE JIJ OM TE KUNNEN WINNEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Niemand verliest graag. Als de tegenstander beter is en je hebt toch wel lekker gespeeld, dan kan ik nog vrede hebben met een nederlaag. Maar als een tegenstander vals speelt of alle geluk van de wereld heeft, dan ben ik getergd. Dan heb ik het niet alleen over tennis, maar ook over mijn werk. Je moet een winnaarsmentaliteit hebben, tot het uiterste gaan en er het beste voor de klant uit willen slepen.”

WAAROM PAS JE ZO GOED BIJ CTAC?

vorm van fanatisme hebben. We vormen een hechte club die leuke opdrachten binnenhaalt. De collega’s zijn altijd bereikbaar voor elkaar.”


“Omdat ik hier mensen om me heen heb die over dezelfde ondernemersspirit beschikken en een gezonde

63

Jaarrekening Annual Accounts Geconsolideerde balans per 31 december 2005 Consolidated balance sheet as at 31 December 2005 (in EUR x 1 000) 2005 Activa / Assets Vaste activa Fixed assets Immateriële vaste activa 558 Intangible fixed assets Materiële vaste activa 1 179 721 Tangible fixed assets Financiële vaste activa 1 933 2 291 Financial fixed assets 3 670 Vlottende activa Current assets Vorderingen 6 538 5 127 Receivables Liquide middelen 4 958 2 315 Liquid assets 11 496 15 166 Passiva / Liabilities Groepsvermogen Group capital Eigen vermogen 8 534 6 703 Shareholders' equity Aandeel derden 512 62 Third party interest 9 046 Kortlopende schulden 6 120 Short-term liabilities 15 166

2004

3 012

7 442 10 454

6 765 3 689 10 454

Geconsolideerde winsten verliesrekening over 2005 Consolidated profit and loss account for 2005 2004

10 530

10 356 174

13 187 (5) 182

-

(50) 132


(in EUR x 1 000) 2005 Netto-omzet 22 704 13 019 Net turnover Inkoopwaarde van de omzet (5 207) (2 489) Cost of sales Bruto marge 17 497 Gross margin Personeelskosten 11 320 7 297 Staff costs Afschrijvingen 510 450 Depreciation Overige bedrijfskosten 3 833 2 609 Other operating costs Som der bedrijfslasten 15 663 Total operating costs Bedrijfsresultaat 1 834 Earnings from operations Rentebaten en soortgelijke opbrengsten 43 26 Interest income and similar income Rentelasten en soortgelijke kosten (13) (13) Interest expenditure and similar expenditure 30 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen 1 864 Operating results before tax Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening (560) Taxes on operating profit Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen 1 304 Operating results after tax Bijzonder resultaat - - Extraordinary results Belastingen bijzonder resultaat - - Taxes on extraordinary results Buitengewoon resultaat na belastingen - Extraordinary results after tax Aandeel derden (281) Third party interest Nettowinst 1 023 Net profit

65

Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2005 Consolidated cash flow statement for 2005 Volgens de indirecte methode (in EUR x 1 000) 2005 Under the indirect method (in EUR x 1 000) Kasstroom uit bedrijfsoperaties Cash flow from business operations Bedrijfsresultaat 1 834 174 Operating results Afschrijving op materiële vaste activa 479 425 Depreciation of tangible fixed assets 2 313 Verandering in werkkapitaal Changes in working capital Vorderingen (1 411) (1 732) Receivables Kortlopende schulden (exclusief bankier) 2 431 1 708 Short-term liabilities (excluding banks) 1 020 Ontvangen interest/betaalde interest 30 13 Interest income/interest expenditure Winstbelasting (560) (5) Tax on profits Bijzondere lasten na belasting - - Extraordinary expenditure after tax (530) Kasstroom uit bedrijfsoperaties 2 803 Cash flow from business operations Kasstroom uit investeringsactiviteiten Cash flow from investment activities Saldo van investeringen en desinvesteringen in materiële vaste active (937) (326) Balance of investment and disinvestment in tangible fixed assets Saldo van investeringen en desinvesteringen (558) in immateriële vaste active Balance of investment and disinvestment in intangible fixed assets Saldo van investeringen en desinvesteringen in financiële vaste activa 358 (36) Balance of investment and disinvestment in financial fixed assets Kasstroom uit investeringsactiviteiten (1 137) Cash flow from investment activities Kasstroom uit financieringsactiviteiten Cash flow from financing activities Ontvangen emissieopbrengst 975 - Issue proceeds Kapitaalstortingen door derden 169 12 Capital contributions by third parties Mutatie aandeel derden Change in third party share Dividend betaling (167) (167) Dividend payment Kasstroom uit financieringsactiviteiten 977 Cash flow from financing activities Netto kasstroom 2 643 Net cash flow Saldo liquide middelen *) per 1 januari 2 315 Liquid assets balance *) at 1 January Saldo liquide middelen *) per 31 december 4 958 Liquid assets balance *) at 31 December Toename liquide middelen *) 2 643 Increase in liquid assets*)

*) Het saldo liquide middelen is inclusief het saldo bankier zoals opgenomen onder de kortlopende schulden. *) The liquid assets balance includes the bank balance as entered under short-term liabilities.

2004

599

(24)

8 583

(362)

(155) 66 2 249 2 315 66

Grondslagen voor de jaarrekening Accounting principles for the annual accounts

Grondslagen voor consolidatie

Accounting principles

In de consolidatie zijn opgenomen Ctac N.V. en alle

for consolidation

deelnemingen waarin direct of middellijk voor meer

The consolidation includes Ctac N.V. and all participa-

dan 50% wordt deelgenomen en waarin Ctac de

tions in which there is a direct or immediate interest of

beslissende zeggenschap kan uitoefenen. Er zijn negen

more than 50%, and in which Ctac can exercise final

vennootschappen in de consolidatie opgenomen,

control. Nine companies have been included in the

te weten:

consolidation, namely:

- Align International B.V., ’s-Hertogenbosch (100% deelname/participation); - Align Consulting B.V., ’s-Hertogenbosch (100% deelname/participation); - Align Business Transformation Services B.V., ’s-Hertogenbosch (100% deelname/participation); - Ctac B.V., ’s-Hertogenbosch (100% deelname/participation); - Align Interim Management B.V., ’s-Hertogenbosch (100% deelname/participation); - mYuice Group B.V., ’s-Hertogenbosch (51% deelname/participation); - mYuice B.V., ’s-Hertogenbosch (80% deelname/participation). - Re-Spect B.V., ’s-Hertogenbosch (50,2% deelname/participation). - Alphalogic B.V., ’s-Hertogenbosch (51% deelname/participation). - Yanta Consultancy B.V., (51% deelname/participation)

Ten aanzien van de vennootschappelijke winsten

With regard to the company's profit and loss

verliesrekening is gebruik gemaakt van de vrijstelling

account, use is made of the exemption pursuant to

ingevolge artikel 402 boek 2BW.

Article 402, Book 2 of the Dutch Civil Code.

Algemene grondslagen van

General principles for valuation

waardering en resultaatbepaling

and determination of the result

De jaarrekening is opgesteld op basis van historische

The annual accounts have been drawn up on the basis

kosten. De grondslagen van waardering en bepaling van

of historical costs. The principles for valuation and

het resultaat zijn gewijzigd ten opzichte van het vorig

determination of the result have changed compared

jaar. Ctac rapporteert vanaf 2005 haar (half)jaarcijfers,

with the previous year. Since 1995 Ctac reports its half


year and full year figures, including comparative years

(International Financial Reporting Standards).

for 2005, according to IFRS (International Financial Reporting Standards).


- NetIT Services B.V., (60% deelname/participation)

67

Grondslagen voor de waardering van activa en passiva Principles for the valuation of assets and liabilities

Algemeen

General

Voor zover niet anders vermeld zijn de activa en de passiva

Unless stated otherwise, assets and liabilities are entered

opgenomen tegen nominale waarde.

at nominal value.

Immateriële vaste activa

Intangible fixed assets

Goodwill betreft het bedrag dat voortvloeit uit de overname

Goodwill is the sum arising from the takeover of subsidi-

van dochterondernemingen. Goodwill wordt gewaardeerd

aries. Goodwill is valued at purchase price less the actual

tegen verkrijgingsprijs verminderd met de reële waarde van

value of assets and liabilities acquired, less cumulative

verkregen activa en passiva, verminderd met cumulatieve

special downward value adjustments.

bijzondere waardeverminderingen. Op de goodwill vinden

There is no depreciation on the goodwill. Instead, every

geen afschrijvingen plaats. In plaats daarvan wordt jaarlijks

year it is reviewed whether these are special downward

getoetst of sprake is van bijzondere waardeverminderingen.

value adjustments.

Materiële vaste activa

Material fixed assets

De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen

Material fixed assets are valued at purchase price,

verkrijgingsprijs, verminderd met lineaire afschrijvingen,

less linear depreciation, calculated on the basis of

berekend op basis van de verwachte economische levens-

the expected economic life. The annual depreciation

duur. De jaarlijkse afschrijvingspercentages zijn voor:

percentages are for:

- Bouwkundige aanpassingen gehuurd pand Structural adjustments to leased property

10% - 20%

- Computerapparatuur/software Computer equipment/software

20% - 33 %

- Inventaris Fixtures and fittings

10% - 25%

1/3

Financiële vaste activa

Financial fixed assets

Hieronder is opgenomen een latente belastingvordering

This includes a deferred tax receivable arising from losses

uit hoofde van Nederlands fiscale compensabele verliezen.

that can be offset under Dutch tax law. This deferred

Deze latente vordering wordt gewaardeerd tegen

liability is valued at nominal value.

nominale waarde.

Receivables Vorderingen

Receivables are entered at nominal value less the

De vorderingen zijn opgenomen voor de nominale waarde

downward value adjustment considered to be necessary

onder aftrek van de nodig geachte afwaardering wegens

for possible irrecoverable debts.

mogelijke oninbaarheid.

Grondslagen voor de bepaling van het resultaat Accounting principles for determining the result

Algemeen

General

Ten aanzien van de posten begrepen in het bedrijfsresul-

With regard to the entries included under earnings

taat geldt dat de winsten slechts zijn genomen indien en

from operations, the profits are only appropriated if

voorzover zij in het boekjaar zijn gerealiseerd. Met verlie-

and insofar as they were realised in the financial year.

zen en risico's die hun oorsprong vinden voor het einde

Losses and risks arising before the end of

van het boekjaar, is rekening gehouden indien zij bekend

the financial year have been taken into account here if

zijn. De op de omzet drukkende kosten zijn gebaseerd op

they were known. The costs to be charged to turnover

de historische uitgaafprijs.

are based on the historical price paid.

Netto-omzet

Net turnover

Onder netto-omzet wordt verstaan de opbrengst, exclusief

Net turnover is understood as being the revenues,

omzetbelasting, van de in het verslagjaar voor derden

excluding turnover tax, from the services carried out for

verrichte diensten en aan derden geleverde producten.

third parties and the products supplied to third parties in the reporting year.

Inkoopwaarde van de omzet Onder de inkoopwaarde van de omzet wordt verstaan

Cost of sales

de direct aan de verrichte diensten en geleverde producten

Cost of sales is understood to be the cost which can be

toe te rekenen kosten.

directly allocated to the services and products provided.

Afschrijvingen

Depreciation

De afschrijvingen op de materiële vaste activa worden

Depreciation on tangible fixed assets is calculated by

berekend door middel van vaste percentages van de aan-

means of fixed percentages of the purchase value on the

schaffingswaarde op basis van de verwachte economische

basis of the expected economic life. Depreciation also

levensduur. Onder de afschrijvingen zijn tevens begre-

includes the book results obtained upon the sale of

pen de bij verkoop van materiële vaste activa behaalde

tangible fixed assets.

boekresultaten. Tax is calculated on the results in the annual accounts

De belastingen worden berekend over het resultaat in de

on the basis of the applicable tax rates, taking account

jaarrekening op grond van de geldende belastingtarieven,

of the tax facilities.

rekening houdend met de fiscale faciliteiten.

Active tax deferrals by virtue of losses that can be offset

Actieve belastinglatenties uit hoofde van fiscaal com-

against tax are valued at nominal value insofar as it can

pensabele verliezen worden gewaardeerd tegen nominale

be reasonably assumed that realisation of the tax claim

waarde voor zover in redelijkheid kan worden aangeno-

will be made at some time in the future.

men dat realisatie van de belastingclaim te zijner tijd zal kunnen plaatsvinden.


Tax Belastingen

69

Toelichting op de balans Notes on the balance sheet

Immateriële vaste activa Intangible fixed assets Het volgende overzicht geeft het verloop weer van de onder deze balanspost opgenomen activa. The following summary shows the movement of assets included in this balance sheet item. (in EUR x 1 000) Boekwaarde per 1 januari Book value at 1 January Investeringen minus desinvesteringen Investment minus disinvestment Waardeverminderingen Downward value adjustments Boekwaarde per 31 december Book value at 31 December Totaal aanschaffingswaarde Total acquisition value Totaal afschrijvingen Total depreciation Boekwaarde per 31 december Book value at 31 December Financiële vaste activa Financial fixed assets Hieronder is opgenomen een latente belastingvordering This contains a deferred tax receivable Latente belasting vordering Deferred tax receivable

2005

2004

0

0

558

0

0

0

558

0

558

0

0

0

558

0

1 933

2 291

Materiële vaste activa Tangible fixed assets Het volgende overzicht geeft het verloop weer van de onder deze balanspost opgenomen activa. The following summary shows the movement of assets included in this balance sheet item. (in EUR x 1 000) 2005

2004

Bedrijfsgebouwen Computers Inventaris Totaal Totaal Company buildings Computers Fixtures and Total Total fittings Boekwaarde per 1 januari 211 439 71 721 820 Book value at 1 January Investeringen minus desinvesteringen 23 879 35 937 326 Investment minus disinvestment Afschrijvingen *) (51) (408) (20) (479) (425) Depreciation Boekwaarde per 31 december 183 910 86 1 179 721 Book value at 31 December Totaal aanschaffingswaarde 492 3 221 810 4 523 3 645 Total acquisition value Totaal afschrijvingen (309) (2 311) (724) 3 344 2 924 Total depreciation Boekwaarde per 31 december 183 910 86 1 179 721 Book value at 31 December *) De afschrijvingen zijn hier opgenomen exclusief boekresultaten (EUR 49.000 verlies) *) The depreciation is included here exclusive of book results (a loss of EUR 49,000)

Transition to IFRS

Ctac rapporteert vanaf 2005 haar (half)jaarcijfers,

From 2005, Ctac reports its half year and full year figures,


including comparative figures for 2004, according to IFRS

(International Financial Reporting Standards). Hiertoe

(International Financial Reporting Standards). For this

is een nieuwe beginbalans van 2005 gemaakt, waaruit de

purpose, a new opening balance sheet for 2005 has been

vermogensverschillen volgens Nederlandse grondslagen

prepared, which shows differences in assets as expres-

en IFRS tot uiting komen. Onder de post financiële vaste

sed by Dutch accounting principles and IFRS. The item

activa is een latente belastingvordering uit hoofde van in

financial fixed assets includes a deferred tax receivable for

Nederland fiscaal te compenseren verliezen opgenomen.

losses subject to fiscal compensation in the Netherlands.

Deze latente vordering wordt onder IFRS gewaardeerd

Under IFRS, this deferred receivable is valued against

tegen nominale waarde.

nominal value.

Het effect hiervan is een toename van de waarde

The effect of this is an increase in the value of the

van de financiële vaste activa met EUR 999.600 tot

financial assets of EUR 999,600 to EUR 2,290,600 at

EUR 2.290.600 primo 2005.

the beginning of 2005.

Als gevolg hiervan stijgt het balanstotaal van

As a result, the balance sheet total rose from

EUR 9,5 miljoen naar EUR 10,5 miljoen en het eigen

EUR 9.5 million to EUR 10.5 million and the equity value

vermogen van EUR 5,7 miljoen naar EUR 6,7 miljoen.

rose from EUR 5.7 million to EUR 6.7 million. As a result

De solvabiliteit als gevolg van deze grondslagenveran

of this change in the accounting principles, solvency rose

dering muteert van 60% naar 64%.

from 60% to 64%.


Overgang naar IFRS

71

vorderingen

Receivables

De samenstelling van de vorderingen is als volgt:

Receivables are broken down as follows:

(in EUR x 1 000) 2005 Handelsdebiteuren 4 290 Trade accounts receivable Nog te factureren 1 797 Still to be invoiced Belastingen en premies sociale verzekeringen Taxes and social security premiums Overige vorderingen en overlopende activa 451 Other receivables and accrued income 6 538

2004 2 382 776 1 334 635 5 127

Groepsvermogen

Group capital

Voor de samenstelling en het verloop van het eigen

For the composition of and development in group

vermogen en het verloop van de afzonderlijke

capital and the separate components, see the notes

componenten wordt verwezen naar de toelichting op

on the company balance sheet.

de vennootschappelijke balans.

Kortlopende schulden

Short-term liabilities

De samenstelling van de kortlopende schulden is als volgt:

Short-term liabilities are composed as follows:

(in EUR x 1 000) 2005 Handelscrediteuren 2 211 Trade accounts payable Belastingen en premies sociale verzekeringen 940 Taxes and social security premiums Overige schulden en overlopende passiva 2 969 Other liabilities and accrued expenses 6 120

2004 1 442 361 1 886 3 689

Met de bankier is een totale kredietfaciliteit overeenge-

A total bank credit facility of EUR 1,500,000 has

komen van EUR 1.500.000. Als zekerheid is verstrekt

been agreed. Right of pledge to liabilities and company

pandrecht op vorderingen en bedrijfsuitrusting.

equipment has been given as security.

Niet uit de balans blijkende Verplichtingen Off-balance sheet liabilities

Garanties

Guarantees

Op balansdatum bedraagt de omvang van de lopende ga-

As of the balance sheet date, the extent of the current

ranties EUR 99.495 (2004: EUR 77.594). Deze garanties

guarantees was EUR 99,495 (2004: EUR 77,594). These

zijn gesteld ten behoeve van lopende huurverplichtingen.

guarantees have been set to cover current rent and lease obligations.

Huren Het betreft huurverplichtingen van het kantoorpand in

Rent

’s-Hertogenbosch. Het huurcontract loopt tot en met

This relates to rental obligations for the office buildings

30 april 2009.

in ’s-Hertogenbosch. The lease runs until 30 April 2009.

Leaseverplichtingen

Lease obligations

Het betreft operationele leaseverplichtingen inzake lease

These are operational lease obligations relating to the

van personenauto's ten behoeve van het personeel met

leasing of private vehicles for staff, with a term varying

een looptijd variërend van 1 tot 3½ jaar. De leaseverplich-

from 1 to 3½ years. The lease obligations in 2006 will be

tingen bedragen in 2006 EUR 925.000 en in het jaar 2007

EUR 925,000 and in the year 2007 and thereafter will

en verder, in totaal EUR 1.060.000.

amount to a total of EUR 1,060,000.

Aankoopverplichting restant aandelen

Obligation to buy the remaining shares

mYuice, Re-Spect en Alphalogic

in mYuice, Re-Spect and Alphalogic

Het betreft een onvoorwaardelijke verplichting tot

This relates to an unconditional obligation to purchase

aankoop van het restant van de aandelen in mYuice,

the remaining shares in mYuice, Re-Spect and Alphalogic.

Re-Spect en Alphalogic. Een schatting van de financiële

No estimate of the financial consequences of the uncon-

gevolgen van de onvoorwaardelijke verplichting kan niet

ditional obligation can be given as this depends on the

worden opgenomen daar deze afhankelijk is van toekom-

future results of the participation.

stige resultaten van de deelneming.

Fiscal entity corporation tax Fiscale eenheid

The company forms part of a fiscal entity for the purposes

Vennootschapsbelasting

of corporation tax; because of this, the company is jointly

De vennootschap maakt deel uit van een fiscale eenheid

and severally liable for the tax debts of the fiscal entity as

voor de vennootschapsbelasting; op grond daarvan is de

a whole. Ctac Jaar verslag 2005 - Ctac Annual report 2005

vennootschap hoofdelijk aansprakelijk voor de belastingschuld van de fiscale eenheid als geheel.

73

Toelichting op de winsten verliesrekening Notes on the profit and loss account

Netto-omzet

Net turnover

De netto-omzet is als volgt te segmenteren:

Net turnover can be broken down as follows:

(in EUR x 1 000) Application Management & Improvements, Integration Management, Bigrip, Ytool mYuice Yanta Re-Spect Alphalogic Totaal Total

2005 15 368 2 226 475 3 375 1 260 22 704

2004

11 750 1 269 - 13 019

Medewerkers

Employees

Het gemiddeld aantal medewerkers in 2005 berekend

The average number of employees in 2005 calculated

op basis van fulltime equivalenten was 148 (2004: 108).

on the basis of full-time equivalents was 148 (2004: 108).

Personeelskosten

Personnel costs

De samenstelling van de personeelskosten is als volgt:

The composition of personnel costs is as follows:

(in EUR x 1 000) 2005 Salarissen 9 143 Salaries Sociale lasten 643 Social security premiums Pensioenlasten 369 Pension costs Overige personeelskosten 1 165 Miscellaneous personnel costs

11 320

2004 5 614 492 271 920

7 297

Bezoldiging leden Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen

(in EUR x 1 000) Board of directors, Totale bezoldiging de heer Hilgerdenaar, * waarvan Pensioen- en WAO- verzekeringen Total remuneration, Mr. Hilgerdenaar * of which pension and occupational disability benefit insurance Totale bezoldiging de heer Huijben, * waarvan Pensioen- en WAO- verzekeringen Total remuneration, Mr. Huijben, * of which pension and occupational disability benefit insurance Totale bezoldiging de heer Wienbelt waarvan Pensioen- en WAO- verzekeringen Total remuneration, Mr. Wienbelt of which pension and occupational disability benefit insurance Supervisory board, Mevrouw G.J. de Boer-Kruyt ** Mrs. G.J. de Boer Kruyt** De heer H.G.B. Olde Hartmann ** Mr. H.G.B. Olde Hartmann** De heer A.J.Th. van den Huijsen Mr. A.J.T. van den Huijsen De heer H.P.M. Jägers Mr. H.P.M. Jägers

2005

2004

104 8

150 12

88 9

-

162 11

134 10

10

23

15

-

20

20

20

20

*P er 15 augustus 2005 is de heer H. L. J. (Henny) Hilgerdenaar terug getreden uit zijn functie van voorzitter van de raad van bestuur van Ctac. Per diezelfde datum heeft hij een positie ingenomen als directeur van de businessunit Application Management & Improvements. De heer W. H. J. M. (Wil) Huijben heeft de heer Hilgerdenaar per diezelfde datum opgevolgd als voorzitter van de raad van bestuur.

* On 15 August 2005 Mr. H. L. J. (Henny) Hilgerdenaar stood down from his position of chairman of the board of directors of Ctac. On the same date he took up the position of director of the business unit Application Management & Improvements. On the same date Mr. W. H. J. M. (Wil) Huijben succeeded Mr. Hilgerdenaar as chairman of the board of directors.

** T ijdens de algemene vergadering van aandeelhouders op 19 mei 2005 is de heer H.G.B. Olde Hartmann toegetreden tot de raad van commissarissen van Ctac en heeft het voorzitterschap overgenomen van mevrouw G.J. de Boer-Kruyt, die is terug getreden uit de raad van commissarissen.

** At the General Meeting of Shareholders on 19 May 2005 Mr. H.G.B. Olde Hartmann joined the supervisory board of Ctac and took over the chairmanship from Mrs. G.J. de Boer-Kruyt, who has stepped down from the supervisory board.


Remuneration of the members of the Board of directors and of the supervisory board

75

Het remuneratiebeleid

Remuneration policy

Het remuneratiebeleid van Ctac heeft tot doel een helder

Ctac’s remuneration policy is aimed at creating a clear

beeld te verschaffen van het beleid dat gevoerd dient te

picture of the policy that needs to be pursued with res-

worden met betrekking tot de beloning van de leden van

pect to the remuneration of the members of the board of

de raad van bestuur en leidinggevenden, dit mede met het

directors and managers, also with a view to ensuring that

oog op het zich blijvend kunnen verzekeren van gekwali-

we continue to have qualified and experienced managers.

ficeerde en ervaren bestuurders. Een dergelijk beleid kan

Such a policy cannot be seen as being separate from the

niet los gezien worden van de volgende uitgangspunten:

following principles:

• Het belang van de klant staat centraal.

• The customers’ interests are at the forefront.

Dat belang wordt gediend door te voldoen aan de

These interests are served by meeting the highest

hoogst mogelijke professionele eisen van bestuurders

possible professional requirements on the part

en leidinggevenden, waarvoor een adequate beloning

of directors and managers, for which adequate

dient plaats te vinden.

compensation must be paid.

• De beloning is een honorering van de getoonde

• Remuneration recognises the expertise, the

deskundigheid, inzet en betrokkenheid die leden van

commitment and dedication which the members of

de raad van bestuur en leidinggevenden inbrengen

the board of directors bring on behalf of Ctac.

ten behoeve van Ctac. • De hoogte van de beloning is in zekere mate in lijn met

• The remuneration is to a certain extent in line with the remuneration of directors and managers in comparable

de beloning van bestuurders en leidinggevenden binnen

enterprises and comprises a fixed and a variable

vergelijkbare ondernemingen en omvat een vast en

element.

variabel deel. • De beloning dient deels afgestemd te worden op de

• The remuneration must partly be in line with the results that Ctac achieves and thus every year forms an agenda

resultaten die door Ctac worden behaald en vormt

point in the supervisory board meeting at which,

derhalve een jaarlijks bespreekpunt in de vergadering

among other things, the performance criteria to be

van de raad van commissarissen, waarin onder meer

assessed are defined.

de prestatiecriteria worden vastgesteld waarop een toetsing plaats zal vinden. • Dit beleid strekt zich uit tot de leden van de raad van bestuur en het eerste niveau van leidinggevenden

• This policy extends to the members of the board of directors and first-level managers and is an instrument in establishing the remuneration structure of the Ctac management.

en is een instrument in de opbouw van de beloningsstructuur van het management binnen Ctac.

Other operating costs Other operating costs include vehicle costs, accommo

Overige bedrijfskosten

dation costs, sales costs and general costs.

Onder de overige bedrijfskosten zijn begrepen autokosten, huisvestingskosten, verkoopkosten en algemene kosten.

Tax The tax burden is 30%. The marginal difference compared

Belastingen

with the current tax rate is due to the fiscal facility for

De belastingdruk bedraagt 30%. De marginale afwijking

deducting tax on investments.

ten opzichte van het vigerende tarief wordt veroorzaakt door de fiscale faciliteit investeringsaftrek.

Toelichting op het Kasstroomoverzicht Notes on the cash flow statement

Algemene grondslagen

General principles

Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte

The cash flow statement has been drawn up under the

methode. Ontvangsten en uitgaven uit hoofde van interest

indirect method. Income and expenditure from interest

en winstbelastingen zijn opgenomen onder de kasstroom

and taxes on profit are entered under cash flow from

uit bedrijfsoperaties. Betaalde dividenden zijn opgenomen

business operations. Paid dividends are entered under

onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten.

cash flow from financing activities.

Vennootschappelijke balans per 31 december 2005 Company balance sheet as at 31 December 2005 (in EUR x 1 000) 2005 Activa / Assets Vaste activa Fixed assets Materiële vaste activa 1 148 702 Tangible fixed assets Immateriele vaste activa 558 0 Intangible fixed assets Financiële vaste activa 5 141 5 129 Financial fixed assets

2004

6 847 Vlottende activa Liquid assets Vorderingen 5 462 Receivables Liquide middelen 4 051 Liquid assets 9 513 16 360 Passiva / Liabilities Eigen vermogen Shareholders' equity Gestort en opgevraagd kapitaal 2 119 Paid-up and called-up capital Agio 3 871 Share premium reserve Overige reserves 2 544 Other reserves 8 534 Kortlopende schulden 7 826 Short-term liabilities 16 360

5 831

4 979

7 011

12 842

1 999 3 016

1 688

6 703

6 139

12 842


2 032

77

Vennootschappelijke winsten verliesrekening over 2005 Company profit and loss account for 2005

(in EUR x 1 000) 2005 Resultaat uit groepsmaatschappijen na belasting 208 Results from group companies after tax Overige baten en lasten na belasting 815 Other revenues and charges after tax Nettowinst 1 023 Net profit

2004 35 97 132

Toelichting op de vennootschappelijke balans en de winsten verliesrekening Notes on the company balance sheet and profit and loss account

Algemeen

General

De waarderingsgrondslagen vermeld bij de geconso

The valuation principles stated with the consolidated

lideerde jaarrekening zijn overeenkomstig toegepast.

annual accounts have been applied accordingly.

De wijze van resultaatbepaling is gelijk aan die van de

The method for determining the result is the same as for

geconsolideerde winsten verliesrekening.

the consolidated profit and loss account. Consolidated

Geconsolideerde groepsmaatschappijen worden in de

group companies are valued in the company balance

vennootschappelijke balans gewaardeerd tegen de netto

sheet at their net asset value. A negative asset value, if

vermogenswaarde. Een eventuele negatieve waardering

applicable, is deducted from the receivable on the group

van de deelneming wordt in mindering gebracht op de

company concerned.

vordering op de desbetreffende groepsmaatschappij.

Financiële vaste activa

Financial fixed assets

De samenstelling van de financiële vaste activa is als volgt:

The financial fixed assets are composed as follows:

2004 2 838 2 291 5 129

Het verloop van deze post deelnemingen laat zich

The changes to this “Participations” entry can

als volgt specificeren:

be specified as follows:

(in EUR x 1 000) 2005 Stand per 1 januari inclusief verworven deelnemingen 2 838 Position as at 1 January including participations acquired Bij: Plus Resultaat deelnemingen 208 35 Results of participations Verkregen deelnemingen 162 9 Participations acquired Opwaardering vordering deelneming Revaluation of participations’ receivables 370 Stand per 31 december 3 208 Position as at 31 December

2004 2 794

44 2 838


(in EUR x 1 000) 2005 Deelnemingen 3 208 Participations Latente belasting vordering 1 933 Deferred tax receivable 5 141

79

Eigen vermogen


Gestort en opgevraagd kapitaal

Paid-up and called-up capital

Het maatschappelijk kapitaal bedraagt EUR 7.200.000

The authorised capital amounts to EUR 7,200,000

en is verdeeld in dertig miljoen aandelen van EUR 0,24 en

and is divided into thirty million shares, each worth

wel: 14.999.999 gewone aandelen, vijftien miljoen prefe-

EUR 0.24, comprising: 14,999,999 ordinary shares,

rente aandelen en één prioriteitsaandeel. Het geplaatste

fifteen million preference shares and one priority share.

kapitaal bestaat uit 8.330.012 gewone aandelen en één

The subscribed capital comprises 8,330,012 ordinary

prioriteitsaandeel.

shares and 1 priority share.

De samenstelling en verloop van het eigen vermogen

Shareholders’ equity is as follows (in EUR x 1 000):

ontwikkelt zich als volgt (in EUR x 1 000): Aandelen Agio Algemene Totaal kapitaal Reserve Reserve Share Share General Total capital premium Reserve (in EUR x 1 000): Reserve Stand op 1 januari voor invoering IFRS 1 999 3 016 688 5 703 Position at 1 January before IFRS implementation Aanpassing financiële vaste activa 1 000 Adjustment to financial fixed assets Stand op 1 januari na invoering IFRS 1 999 3 016 1 688 6 703 Position at 1 January after IFRS implementation Resultaat boekjaar 1 023 1 023 Financial year results Toename door emissies 120 855 975 Increase due to issues Dividend* - 167 - 167 Dividend* Stand op 31 december 2 119 3 871 2 544 8 534 Position at 31 December * Dit betreft de uitkering van het dividend 2004. * This relates to the payment of the 2004 dividend.

Optierechten / aandelenbezit

Option rights / share ownership

Het aantal uitstaande optierechten zal maximaal 10%

The number of option rights in issue will be a maximum

van het totaal aantal uitstaande gewone aandelen

of 10% of the total number of ordinary shares in issue.

bedragen. In 2001 zijn op 1 november optierechten

In 2001, on 1 November option rights were assigned with

toegekend met een looptijd van 4 jaar. In 2002, 2003,

a term of 4 years. No option rights were assigned in 2002,

2004 en 2005 zijn geen optierechten toegekend.

2003, 2004 and 2005.

Het verloop van het aantal opties is als volgt:

The change in the number of options is as follows:

Uitoefen Uitstaand per Vervallen Uitgeoefend Uitstaand per Koers 31-12-2004 31-12-2005 Exercise In issue at Expired Exercised In issue at Price 31.12.2004 31.12.2005

EUR Per 1 november 2001 On 1 November 2001

1.90

70,000

15,000

55,000

De heer Huijben is per 31 december 2005 in het bezit van 400.000 aandelen Ctac.

As at 31 December 2005 Mr. Huijben owned 400,000 Ctac shares.

De heer Wienbelt is per 31 december 2005 in het bezit van 215.000 aandelen Ctac.

As at 31 December 2005 Mr. Wienbelt owned 215,000 Ctac shares.

-

’s-Hertogenbosch, 9 maart 2006 ’s-Hertogenbosch, 9 March 2006

Board of directors

Raad van commissarissen Supervisory board

De heer W.H.J.M. Huijben (voorzitter) Mr. W.H.J.M. Huijben (chairman)

De heer H.G.B. Olde Hartmann Mr. H.G.B. Olde Hartmann

De heer W.J. Wienbelt Mr. W.J. Wienbelt

De heer A.J.Th. van den Huijsen Mr. A.J.Th. van den Huijsen De heer H.P.M. Jägers Mr. H.P.M. Jägers


Raad van bestuur

81

Over een prettige werksfeer gesproken: en belt nog steeds met oud-collega’s.

AMBITIE 7; N ATALIE TIMMERS

senior consultant Natalie Timmers mailt HOE KUN JE NOG GROEIEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Groeien, dat doe je je hele leven lang. Je kunt privé en werk niet uit elkaar halen. De mate waarin je contacten opbouwt, zakelijk en privé, is natuurlijk verschillend, maar je moet het in beide situaties als persoon waarmaken.”

WAT IS JOUW GROOTSTE AMBITIE? “Wat een lastige vraag is dat. Ik wil in elk geval geen directeur worden.”

WAT DOE JIJ OM TE KUNNEN WINNEN (ALS PERSOON ÉN ALS PROFESSIONAL)? “Het is prettig als je een opdracht goed weet af te ronden. De klant is dan tevreden, Ctac is tevreden en ik ben over mezelf tevreden. Als een collega een offertetraject positief weet af te ronden, dan vind ik dat ook fijn.”

WAAROM PAS JE ZO GOED BIJ CTAC? “In het begin maakte ik als consultant die zich met projecten bezighield, veel kilometers. Dat ging me tegenstaan. Ik ben toen overgestapt naar de afdeling beheer. Mijn toenmalige manager werkte mee aan die overstap. ‘Ik heb liever dat je intern verhuist, dan dat je naar een ander bedrijf overstapt’, was zijn reactie. Bedrijfsbelangen en persoonlijke belangen worden zorgvuldig afgewogen. Ik werk niet voor niets al bijna Ctac Jaar verslag 2005 - Ctac Annual report 2005

acht jaar bij Ctac. Tekenend voor de sfeer is ook wel dat ik nog steeds contact heb met oud-collega’s. ”

83

Other information Provision in the articles of association

involved. The Stichting (Foundation) seeks to achieve its

regarding profit appropriation

aim by acquiring and holding the priority share in the

In accordance with Article 29 of the articles of associa-

company’s capital and by exercising the rights associated

tion, a dividend will be paid out on the priority share

with that priority share, including in particular the

equal to six percent (6%) of the nominal amount.

voting right with that share. The board of the Stichting

The board of directors, following the approval of the

Prioriteit consists of three members, namely one member

supervisory board, will then determine what part of the

appointed by the company’s board from the board of

remaining profit is to be reserved. The profit remain-

directors, one member appointed by the company’s

ing after setting aside is at the disposal of the General

supervisory board from the supervisory board, and one

Meeting of Shareholders.

member appointed by the board of the Stichting itself.

This last member is not allowed to be a statutory director

Proposed profit appropriation

of the company and/or its subsidiaries.

For 2005 it is proposed to pay a dividend of EUR 0.12 per normal share.

Shares are issued following a resolution by Stichting Prioriteit. The appointment of Stichting Prioriteit, as the

Special controlling rights provided

body authorised to issue shares, can be extended by the

for by the articles of association

articles of association or by a resolution of the General

The priority share held by Stichting Prioriteit (Priority

Meeting of Shareholders for no longer than five years each

Foundation) of Ctac N.V. entails special controlling rights

time. Resolutions to issue preference shares, or to grant

provided for by the articles of association with regard to

any right to take such shares, passed by bodies other than

the appointment, suspension and dismissal of directors,

the General Meeting of Shareholders are always subject to

the issuing of shares, the right of pre-emption, amend-

the consent of the supervisory board. The approval of the

ments to the articles of association and the dissolution of

supervisory board is required for any transfer of prefer-

the company.

ence shares. The right of pre-emption on the issuing of

shares may be limited or precluded by Stichting Prioriteit.

Anti-takeover measures

The authority of Stichting Prioriteit to do so ends at the

Ctac has the following anti-takeover measures:

time when its authority to issue shares expires.

• priority shares, held by Stichting Prioriteit;

Stichting Prioriteit also plays a role in the appoint-

• it can place preference shares with Stichting

ment, suspension and dismissal of directors. Members

Continuïteit (Continuity Foundation); • certification of the shares.

of the board are appointed by the General Meeting of Shareholders from a binding proposal by at least two persons, to be made up by Stichting Prioriteit. If it is not pro-

In terms of what can be used,

posed by Stichting Prioriteit, any resolution to suspend or

the following applies:

dismiss a member of the board can only be passed with a

Stichting Prioriteit (Priorit y Foundation)

majority of two thirds of the votes cast representing more

Stichting Prioriteit’s aim is to promote the interests

than half of the subscribed capital.

of Ctac N.V., its group companies, the companies

Finally, Stichting Prioriteit plays a decisive part in amend-

associated with the group companies and all who are

› in any resolution ments to the articles of association and

Overige gegevens Statutaire bepaling omtrent

betrokkenen. De Stichting tracht haar doel te bereiken

winstbestemming

door het verwerven en het houden van het prioriteits-

Volgens artikel 29 van de statuten wordt op het priori-

aandeel in het kapitaal van de vennootschap en door het

teitsaandeel een dividend uitgekeerd gelijk aan zes procent

uitoefenen van de aan dat prioriteitaandeel verbonden

(6%) van het nominale bedrag. Vervolgens wordt door

rechten, waaronder met name begrepen het stemrecht

de raad van bestuur, onder goedkeuring van de raad van

op dat aandeel. Het bestuur van de Stichting Prioriteit

commissarissen, vastgesteld welk deel van de overblijven-

bestaat uit drie leden, te weten één door de directie van

de winst wordt gereserveerd. De na reservering resterende

de vennootschap uit het midden van de Raad van Directie

winst staat ter beschikking van de algemene vergadering

benoemd lid, één door de raad van commissarissen van

van aandeelhouders.

vennootschap uit het midden van de raad van com-

missarissen benoemd lid en één lid benoemd door het

Voorstel winstbestemming

bestuur van de Stichting zelf. Dit laatste lid mag niet zijn

Het voorstel is om over 2005 een dividend van

een statutair bestuurder van de vennootschap en/of haar

EUR 0,12 per gewoon aandeel uit te keren.

dochtermaatschappijen.

Bijzondere statutaire

Uitgifte van de aandelen geschiedt ingevolge een besluit

zeggenschapsrechten

van de Stichting Prioriteit. De aanwijzing van de Stichting

Aan het prioriteitsaandeel dat gehouden wordt door de

Prioriteit, als het tot uitgifte bevoegde orgaan, kan bij de

Stichting Prioriteit van Ctac N.V., zijn bijzondere

statuten of bij besluit van de algemene vergadering telkens

zeggenschapsrechten verbonden betreffende benoeming,

voor niet langer dan vijf jaren worden verlengd. Besluiten

schorsing en ontslag van de directie, uitgifte van aande-

tot uitgifte van preferente aandelen of tot het verlenen van

len, voorkeursrecht, statutenwijziging en ontbinding van

enig recht tot het nemen van zodanige aandelen van andere

de vennootschap.

organen dan de algemene vergadering van aandeelhouders,

zijn steeds onderworpen aan de medewerking van de raad

Beschermingsmaatregelen

van commissarissen. Voor de overdracht van preferente

Ctac kent de navolgende beschermingsmaatregelen:

aandelen is goedkeuring vereist van de raad van commis-

• prioriteitsaandelen, gehouden door de

sarissen. Het voorkeursrecht bij uitgifte van aandelen kan

• de mogelijkheid preferente aandelen te plaatsen bij de Stichting Continuïteit;

worden beperkt of uitgesloten door de Stichting Prioriteit. De daartoe strekkende bevoegdheid van de Stichting Prioriteit eindigt op een tijdstip waarop de bevoegdheid

• certificering van de aandelen.

van de prioriteit tot uitgifte van de aandelen eindigt.

De Stichting Prioriteit speelt voorts een rol bij de be-

Voor wat betreft de inzetbaarheid

noeming, de schorsing en het ontslag van leden van de

geldt het volgende:

directie. Leden van de directie worden door de algemene

stichting Prioriteit

vergadering van aandeelhouders benoemd uit een binden-

De Stichting Prioriteit heeft tot doel het behartigen van

de voordracht van ten minste twee personen, op te maken

de belangen van Ctac N.V., de met haar en haar groeps-

door de Stichting Prioriteit. Een besluit tot schorsing of

maatschappijen verbonden ondernemingen en alle daarbij

ontslag van een lid van de directie kan, indien dit niet

›


Stichting Prioriteit;

85

“Re-Spect is een relatief nieuwe unit binnen Ctac, maar wel meteen de marktleider van SAP binnen de retail.” Willy Koppens, businessunitdirecteur Re-Spect:

to dissolve the company: such resolutions may only be

the basis of Article 2:359 c paragraph 1 of the Civil Code,

passed on the recommendation of Stichting Prioriteit.

the shares referred to in paragraph 2 do not give the right to a vote in connection with a resolution to appoint or

In the bill to implement the European Takeover Bids

dismiss a director or a supervisory director.

Directive, it is stated in the newly proposed Article 2:359

So if the bill to implement the Takeover Bids Directive

c of the Civil Code that anyone who as a result of a public

acquires the force of law unchanged, the special rights

bid represents at least 75% of the subscribed capital of

of Stichting Prioriteit regarding the appointment or

a company that has not taken anti-takeover measures

dismissal of directors and supervisory directors will no

in accordance with Article 2:359 b paragraph 2 of the

longer apply.

Civil Code, is authorised to call a General Meeting of Shareholders if six months have gone by after the public

STICHTING CONTINUÏTEIT

bid was made. At this general meeting of shareholders,

(CONTINUIT Y FOUNDATION)

the special rights of shareholders under the articles of

The aim of Stichting Continuïteit is to represent the

association in connection with a resolution to appoint or

interests of Ctac, its subsidiaries and affiliated business,

dismiss a director or supervisory director do not apply.

and all involved in them, in such a way that the interests

In calculating the part of the capital that the shareholder

of the company, the subsidiaries and affiliated business,

represents, in accordance with Article 2:359 c paragraph

and all involved in them, are protected to the greatest

2 of the Civil Code, the following are not included:

possible extent, and that any influences that may preju-

• not fully paid up preference shares that have been

dice the independence and/or continuity and/or identity

issued without the sitting financiers having been able

of the company, the subsidiaries and affiliated business

to exercise a right of pre-emption;

are countered to the greatest possible extent, as well as to

• shares that have been allocated or issued after the

take any action that is associated with the above or may

first public notification regarding the announcement

help to do so. Stichting Continuïteit seeks to achieve its

of the public bid was made;

aim by acquiring and holding shares – especially prefer-

• fully paid up shares that have been issued predominantly to protect the company. At the general meeting that can be called by the bidder on

ence shares - in the company’s capital and by exercising the rights attached to those shares, including, in particular, the voting rights of these shares. Without the ›

“Re-Spect bereidt zich voor op een sterke groei. We willen niet alleen SAP inrichten, maar met ingang van dit jaar ook een sterke focus leggen op businessconsultancy. Dat betekent adviseren aan de voorkant. Daarnaast gaan we met een speciale template ook de kleinere retailbedrijven bedienen. En op de derde plaats zetten we met Multi Channel Store Manager nu ook de stap naar de winkel zelf, terwijl we traditioneel met name voor de backoffice hebben gewerkt. Deze groei impliceert een toename van het aantal consultants in de komende jaren.”

Willy Koppens, director of the Re-Spect business unit: “Re-Spect is a relatively new unit in Ctac, but straight away it’s become the SAP market leader in the retail sector.” “Re-Spect is preparing itself for rapid growth. We want to set up not just SAP, but starting this year also focus strongly on business consultancy. That means advising the front. Also, with a special template we’ll be serving the smaller retail companies. And thirdly, with Multi Channel Store Manager we’re also going into the shop itself, while traditionally we’ve worked mainly for the back office. This growth will bring with it an increase in the number of consultants in the years ahead.”

wordt genomen op voorstel van de Stichting Prioriteit, slechts worden genomen met een meerderheid van tweederde van de uitgebrachte stemmen vertegenwoordigende meer dan de helft van het geplaatste kapitaal. Tot slot speelt de Stichting Prioriteit een doorslaggevende

• aandelen die zijn toegekend of uitgegeven nadat de eerste openbare mededeling betreffende de aankondiging van het openbare bod is gedaan; • volgestorte aandelen die overwegend ter bescherming van de vennootschap zijn uitgegeven.

rol bij statutenwijzigingen en het besluit tot ontbinding

In de algemene vergadering die door de bieder op grond

van de vennootschap: dergelijke besluiten kunnen slechts

van artikel 2:359 c lid 1 BW bijeen kan worden geroepen,

op voorstel van de Stichting Prioriteit worden genomen.

geven de in lid 2 genoemde aandelen geen recht op een stem in verband met een besluit tot benoeming of ontslag

In het wetsvoorstel tot implementatie van de Europese

van een bestuurder of commissaris.

Overnamerichtlijn is in het nieuw voorgestelde artikel 2:359

Indien het wetsontwerp tot implementatie van de

c BW bepaald, dat degene die als gevolg van een openbaar

Overnamerichtlijn in ongewijzigde vorm kracht van wet

bod ten minste 75% van het geplaatste kapitaal vertegen-

verkrijgt, worden aldus de bijzondere rechten van de

woordigt van een vennootschap, die niet conform artikel

Stichting Prioriteit met betrekking tot de benoeming en

2:359 b lid 2 BW beschermingsbelemmerende maatregelen

ontslag van bestuurders en commissarissen doorbroken.

aandeelhouders bijeen te roepen, indien zes maanden zijn

STICHTING CONTINUÏTEIT

verstreken nadat het openbare bod is uitgebracht. In deze

De Stichting Continuïteit heeft tot doel het behartigen

algemene vergadering van aandeelhouders gelden de bij-

van de belangen van Ctac, de met haar en haar groeps-

zondere statutaire rechten van aandeelhouders in verband

maatschappijen verbonden ondernemingen en alle daarbij

met een besluit tot benoeming of ontslag van een bestuur-

betrokkenen. Zodanig dat de belangen van de vennoot-

der of commissaris niet. Bij het berekenen van het gedeelte

schap, de groepsmaatschappijen en de ondernemingen en

van het kapitaal dat de aandeelhouder vertegenwoordigt,

alle daarbij betrokkenen zo goed mogelijk worden gewaar-

worden, conform artikel 2:359 c lid 2 BW, niet meegeteld:

borgd en dat invloeden die de zelfstandigheid en/of de

• niet-volgestorte preferente aandelen die zijn uitgegeven

continuïteit en/of de identiteit van de vennootschap, de

zonder dat de zittende kapitaalverschaffers een voor-

groepsmaatschappijen en de ondernemingen in strijd met

keursrecht hebben kunnen uitoefenen;

die belangen zouden kunnen aantasten, naar maximaal

›


heeft genomen, bevoegd is een algemene vergadering van

87

consent of the General Meeting of Shareholders, Stichting

Continuïteit include guarantees for the independence of

Continuïteit may only obtain preference shares as defined

the ‘B’ directors. Also, Stichting Continuïteit can only be

here – including obtaining the right to take up preference

represented by an ‘A’ director and a ‘B’ director act-

shares - up to an amount of 50% of the nominal amount

ing together. If there is no ‘A’ director in post, Stichting

of the subscribed ordinary shares and the subscribed

Continuïteit is represented by two ‘B’ directors acting

priority shares in the capital of the company. Preference

together.

shares may be issued against partial full payment on the

As from 31 October 2005, Mr. Dekker was appointed

understanding that the mandatory part of the nominal

‘B’ director of Stichting Continuïteit in place of Mr.

amount to be paid up must be the same for each prefer-

J.P.C. Van Rossum. Mr. J.A. Dekker (1939) has worked

ence share, and that on taking up preference shares at

with Akzo, GTI and TNO. Mr. J.A. Dekker was chairman

least a quarter of the nominal amount must be paid up.

of the board of directors at TNO. Mr. J.A. Dekker is a

Stichting Continuïteit is authorised to dispose of, pledge -

supervisory director of ASML, Syntens and Leeuwendaal

with the proviso that the voting rights associated with the

Advies in Rijswijk. Mr. J.A. Dekker is also deputy chairman

shares are not transferred to the pledgee - or otherwise

of Eurab in Brussels.

encumber shares acquired by it on the understanding that it requires the approval of the supervisory board to

The obligation introduced in the bill to implement the

dispose of the shares.

Takeover Bids Directive to make a public bid for all shares does not apply for a legal person who at the time

The board of Stichting Continuïteit consists of two ‘A’

a (hostile) bid is announced or made exercises his option

directors and three ‘B’ directors. ‘A’ directors are

to obtain (anti-takeover preference) shares. It is required

appointed by the board of directors, with the approval of

however that the legal person is independent of the target

the supervisory board, from members of the supervisory

company and moreover that within two years of being is-

board or the board of directors. ‘B’ directors are appoint-

sued the shares are withdrawn or redeemed by the target

ed by the board of Stichting Continuïteit itself, subject to

company. The shares held by such a legal person do not

the approval of the board of directors of the company,

count in calculating the percentage of 75% of the sub-

whereby the board of directors in turn needs the approval

scribed capital as referred to in Article 2:359 c paragraph

of the supervisory board. Stichting Continuïteit is inde-

1 of the Civil Code and do not give voting rights in the

pendent of Ctac. The articles of association of Stichting

General Meeting of Shareholders, which can be called ›

Het bestuur van de Stichting Continuïteit bestaat uit twee

hetgeen met het vorenstaande verband houdt of daartoe

bestuursleden A en drie bestuursleden B. De bestuursleden

bevorderlijk kan zijn. De Stichting Continuïteit tracht

A worden, onder goedkeuring van de raad van commissaris-

haar doel te bereiken door het verwerven en houden van

sen benoemd door de raad van bestuur van de vennoot-

aandelen - in het bijzonder van preferente aandelen - in

schap uit het midden van de raad van commissarissen of

het kapitaal van de vennootschap en door het uitoefenen

de raad van bestuur. De bestuursleden B worden benoemd

van de aan die aandelen verbonden rechten, waaronder

door het bestuur van de Stichting Continuïteit zelf, onder

met name begrepen het stemrecht op die aandelen. De

goedkeuring van de raad van bestuur van de vennoot-

Stichting Continuïteit kan slechts preferente aandelen, als

schap, waarvoor de raad van bestuur weer de goedkeuring

hiervoor bedoeld, - zonder medewerking van de algemene

van de raad van commissarissen nodig heeft. De Stichting

vergadering van aandeelhouders van de vennootschap

Continuïteit is onafhankelijk van Ctac. In de statuten van de

- verkrijgen - waaronder begrepen een verkrijging van

Stichting Continuïteit zijn waarborgen voor de onafhanke-

het recht tot het nemen van preferente aandelen - tot

lijkheid van de leden B opgenomen. Voorts kan de Stichting

een bedrag van 50% van het totale nominale bedrag

Continuïteit slechts worden vertegenwoordigd door een

van de geplaatste gewone aandelen en het geplaatste

bestuurslid A en een bestuurslid B die gezamenlijk handelen.

prioriteitsaandeel in het kapitaal van de vennootschap.

Indien geen bestuurslid A in functie is, wordt de Stichting

Preferente aandelen kunnen tegen gedeeltelijke volstor-

Continuïteit vertegenwoordigd door twee gezamenlijk

ting worden uitgegeven, met dien verstande, dat het

handelende bestuursleden B. Per 31 oktober 2005 is de

verplicht te storten gedeelte van het nominale bedrag

heer Dekker benoemd tot bestuurslid B van de Stichting

voor elk preferent aandeel gelijk moet zijn en dat bij het

Continuïteit in de plaats van de heer J.P.C. Van Rossum. De

nemen van preferente aandelen ten minste een vierde

heer J.A. Dekker (1939) is bij Akzo, GTI en TNO werkzaam

van het nominale bedrag moet zijn gestort. De Stichting

geweest. Bij TNO was de heer Dekker voorzitter van de raad

Continuïteit is bevoegd de door haar verworven aandelen

van bestuur. De heer Dekker heeft commissariaten bij ASML,

te vervreemden, te verpanden - mits daarbij het aan de

Syntens en Leeuwendaal advies in Rijswijk. Daarnaast is de

betreffende aandelen verbonden stemrecht niet overgaat

heer Dekker vice-voorzitter van Eurab in Brussel.

op de pandhouder - of anderszins te bezwaren, met dien verstande dat zij voor het vervreemden van de aandelen

De in het wetsvoorstel tot implementatie van de Overname-

goedkeuring behoeft van de raad van commissarissen.

richtlijn geïntroduceerde verplichting tot het uitbrengen ›


vermogen worden geweerd, zomede het verrichten van al

89

“Onze kracht? Met de juiste mensen in een ondernemersgerichte en aangename cultuur succesvolle logistieke oplossingen realiseren.” Donald Houben, businessunitdirecteur Alphalogic:

by the bidder six months after making the public bid.

situations or if the exercising of the voting right is in con-

So if the bill to implement the European Takeover Bids

flict with the interests of the company and its affiliated

Directive comes into force unchanged, it will remain

business. In the bill to implement the European Takeover

possible in the event of a (hostile) public bid to issue

Bids Directive, the possibility of the above-mentioned

anti-takeover shares to Stichting Continuïteit, in order

holders of certificates of obtaining a proxy is extended to

to create a level playing field in the negotiations between

all circumstances. If the bill to implement the Takeover

the bidder and the target company, to give the target

Bids Directive comes into force unchanged, the possibil-

company time to determine its position with regard to the

ity of using certification of shares as an anti-takeover

bidder, to look for alternatives, extract a higher price, etc.

measure will cease to exist. At the present time there are

The issuing of anti-takeover preference shares to Stichting

no certificates that have been issued with the support of

Continuïteit does not however limit the possibility of the

the company. ◆

bidder, who with the public bid has acquired 75% of the original subscribed capital, from appointing the directors and supervisory directors of his choice after the expiry of six months. CERTIFICATION OF SHARES

The Tabaksblat Committee has determined as a principle that certification of shares is not used as an anti-takeover measure. Article 2:118a of the Civil Code states that, at their request, the board of the trust office must give unlimited proxies to holders of certificates of shares that have been granted and which are permitted to be officially listed on a stock exchange within the meaning of Article 1(e) of the Wte (Securities Transactions Supervision Act). This does not apply in the case of hostile takeover

“Met behulp van SAP Supply Chain Management willen wij binnen een à twee jaar de nummer één in Nederland worden op het gebied van strategie, planning en executie van logistieke processen. Alphalogic richt zich daarbij op alle bedrijven waar logistiek een belangrijke factor is, zoals productiebedrijven, logistieke dienstverleners, consumer products en (internationale) handelsbedrijven. Ons team van 25 consultants heeft de drive én de potentie om de toppositie te bereiken.”

Donald Houben, director of the Alphalogic business unit: “What’s our strength? Bringing about successful logistics solutions with the right people in an entrepreneur-oriented and pleasant culture.” “With SAP Supply Chain Management in the next two years we want to be number one in the Netherlands in the area of the strategy, planning and execution of logistics processes. Alphalogic is aimed at all companies in which logistics are an important factor, such as manufacturing companies, logistics service providers, consumer products and (international) trading companies. Our team of 25 consultants has the drive and also the potential to achieve the top spot.”

van een openbaar bod op alle aandelen geldt niet voor

de mogelijkheid van de bieder die door het openbaar bod

een rechtspersoon die op het moment dat een (vijandig)

75% van het oorspronkelijke kapitaal heeft verworven, om

openbaar bod wordt aangekondigd of uitgebracht, zijn

na ommekomst van zes maanden de bestuurders en com-

optie uitoefent ter verkrijging van (beschermingspreferente)

missarissen van zijn keuze te benoemen.

aandelen. Vereist is wel dat de rechtspersoon onafhankelijk is van de doelvennootschap en voorts, dat de aandelen bin-

CERTIFICERING VAN DE AANDELEN

nen twee jaar na uitgifte door de doelvennootschap worden

De Commissie Tabaksblat heeft als principe bepaald, dat

ingetrokken dan wel ingekocht. De door een dergelijke

certificering van aandelen niet als beschermingsconstructie

rechtspersoon gehouden aandelen tellen niet mee voor de

wordt gebruikt. Artikel 2:118 a BW bepaalt dat het bestuur

berekening van het percentage van 75% van het geplaatste

van het administratiekantoor aan houders van bewilligde

kapitaal als bedoeld in artikel 2:359 c lid 1 BW en geven

certificaten van aandelen, die zijn toegelaten tot de officiële

geen stemrecht in de algemene vergadering van aandeel-

notering van een effectenbeurs in de zin van artikel 1 onder

houders, die zes maanden na het uitbrengen van het open-

e Wte, op hun verzoek onbeperkt stemvolmachten dient

baar bod door de bieder bijeengeroepen kan worden.

te verlenen. Dit recht geldt niet in geval van vijandelijke

Indien het wetsvoorstel tot implementatie van de

in strijd met het belang van de vennootschap en de daar-

Europese Overnamerichtlijn in ongewijzigde vorm van

mee verbonden onderneming is. In het wetsvoorstel tot

kracht wordt, blijft het dus mogelijk om in geval van een

implementatie van de Europese Overnamerichtlijn wordt

(vijandig) openbaar bod beschermingspreferente aan-

de mogelijkheid voor voormelde certificaathouders om een

delen uit te geven aan de Stichting Continuïteit, om een

stemvolmacht te verkrijgen uitgebreid tot alle omstandig-

gelijk speelveld in de onderhandelingen tussen de bieder

heden. Indien het wetsvoorstel tot implementatie van de

en de doelvennootschap te creëren, de doelvennootschap

Overnamerichtlijn in ongewijzigde vorm van kracht wordt,

tijd te geven haar positie ten opzichte van de bieder te

komt de mogelijkheid om certificering van aandelen als

bepalen, alternatieven te zoeken, een hogere prijs af te

beschermingsconstructie in te zetten, te vervallen. Op dit

dwingen etc. De uitgifte van beschermingspreferente aan-

moment zijn er geen met medewerking van de vennoot-

delen aan de Stichting Continuïteit beperkt evenwel niet

schap uitgegeven certificaten.

◆


overnamesituaties of indien uitoefening van het stemrecht

91

Auditors’ report Introduction We have audited the annual accounts of Ctac N.V., ’s-Hertogenbosch for the year 2005 as set out on pages 64 to 81. These annual accounts are the responsibility of the company’s management. Our responsibility is to express an opinion on these annual accounts based on our audit.

Scope We conducted our audit in accordance with auditing standards generally accepted in the Netherlands. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the annual accounts are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the annual accounts. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the annual accounts. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.

Opinion In our opinion, the annual accounts give a true and fair view of the financial position of the company as at 31 December 2005 and of the result and the cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the EU and also comply with the financial reporting requirements included in Part 9 of Book 2 of the Netherlands Civil Code. Furthermore we have established to the extent of our competence that the annual report is consistent with the annual accounts. Waalwijk, 9th March, 2006. Drs. E.W. van der Haar RA HLB Van Daal & Partners Accountants & Belastingadviseurs

Accountantsverklaring Opdracht Wij hebben de in dit verslag op pagina 64 tot en met pagina 81 opgenomen jaarrekening 2005 van Ctac N.V. te ’s-Hertogenbosch gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van het bestuur van de vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken.

Werkzaamheden Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de leiding van de huishouding daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.

Oordeel Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2005 en van het resultaat en kasstromen over 2005 in overeenstemming met International Financial Reporting Standards zoals aanvaard binnen de Europese Unie en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW Tevens zijn wij nagegaan dat het jaarverslag voorzover wij dat kunnen beoordelen verenigbaar is met de jaarrekening.

Drs. E.W. van der Haar RA HLB Van Daal & Partners Accountants & Belastingadviseurs


Waalwijk, 9 maart 2006.

93

Historical Summary

2005

2004

2003

22,704

13,019

10,684

2002

2001

17,015

23,543

Results (x EUR 1,000) Net turnover Earnings from operations

1,834

174

-832

25

1,226

Net profit

1,023

132

-717

-338

790

510

450

484

682

1,085

Cash flow (net profit + depreciation)

1,533

582

-233

344

1,875

Dividend proposal

1,060

167

167

0

249

Depreciation

Capital (x EUR 1,000) Tangible fixed assets Financial fixed assets

1,179

721

820

1,223

1,301

1,933

2,291

1,255

1,152

2,231

11,496

7,442

5,644

6,725

8,137

Short liabilities

6,120

3,689

1,981

2,965

5,006


8,534

6,703

5,738

6,453

6,757

Current assets

Third party interest Total equity

512

62

-

-318

-94

15,166

10,454

7,719

9,100

11,669

Employees Number of employees at the end of the year

191

145

113

148

181

Average number of employees (fte)

148

108

107

160

188

Average number of chargeable employees (fte)

132

91

90

129

155

17

14

40

30

67

Outflow per year (fte) Turnover per employee (per fte x EUR 1,000)

153

120

100

106

125

Turnover per chargeable employee (per fte x EUR 1,000)

172

143

119

132

152

7

1

-7

-2

4

Net profit per employee (per fte x EUR 1,000) Ratios

Earnings from operations/net turnover

8.1%

1.3%

-7.8%

0.1%

5.2%

Net profit/net turnover

4.5%

1.0%

-6.7%

-2.0%

3.4%

Net profit/average shareholders’ equity

13.4%

2.1%

-11.8%

-5.1%

12.2%

Current assets/short liabilities

1.88

2.02

2.85

2.27

1.63

Shareholders’ equity/total assets

56%

64%

74%

71%

58%

Per share EUR 0.24 nominal

8,830,879

8,330,012

8,330,012

8,328,697

8,305,669

Dividend

0.12

0.02

0.02

0

0.03

Net profit

0.12

0.02

-0.09

-0.04

0.10

Cash flow

0.17

0.07

-0.03

0.04

0.23

Number of issued ordinary shares

Meerjarenoverzicht

2005

2004

2003

22.704

13.019

10.684

2002

2001

17.015

23.543

Resultaten (x EUR 1 000) Netto-omzet Bedrijfsresultaat

1.834

174

-832

25

1.226

Nettowinst

1.023

132

-717

-338

790

510

450

484

682

1.085

Kasstroom (nettowinst + afschrijvingen)

1.533

582

-233

344

1.875

Dividend voorstel

1.060

167

167

0

249

Afschrijvingen

Vermogen (x EUR 1.000) Materiële vaste activa Financiële vaste activa

1.179

721

820

1.223

1.301

1.933

2.291

1.255

1.152

2.231

11.496

7.442

5.644

6.725

8.137

Kortlopende schulden

6.120

3.689

1.981

2.965

5.006

Eigen vermogen

8.534

6.703

5.738

6.453

6.757

Vlottende activa

Aandeel derden Totaal vermogen

512

62

-

-318

-94

15.166

10.454

7.719

9.100

11.669

Aantal medewerkers per jaarultimo

191

145

113

148

181

Gemiddeld aantal medewerkers (fte)

148

108

107

160

188

Gemiddeld aantal chargeable medewerkers (fte)

132

91

90

129

155

17

14

40

30

67

Uitstroom per jaar (fte) Omzet per medewerker (per fte x EUR 1.000)

153

120

100

106

125

Omzet per chargeable medewerker (per fte x EUR 1.000

172

143

119

132

152

7

1

-7

-2

4

Nettowinst per medewerker (per fte x EUR 1.000) Ratio's

Bedrijfsresultaat/netto-omzet

8.1%

1.3%

-7,8%

0,1%

5,2%

Nettowinst/netto-omzet

4,5%

1,0%

-6,7%

-2,0%

3,4%

Nettowinst/gemiddeld eigen vermogen

13,4%

2,1%

-11,8%

-5,1%

12,2%

Vlottende activa/kortlopende schulden

1,88

2,02

2,85

2,27

1,63

Eigen vermogen /totaal vermogen

56%

64%

74%

71%

58%

Per aandeel EUR 0,24 nominaal Aantal uitstaande gewone aandelen

8.830.879

8.330.012

8.330.012

8.328.697

8.305.669

Dividend

0,12

0,02

Nettowinst

0,12

0,02

0,02

0

0,03

-0,09

-0,04

0,10

Kasstroom

0,17

0,07

-0,03

0,04

0,23


Medewerkers

95

colofon

U ITGAVE G o u d s b l o e mv a l l ei 30 5 2 37 MJ ’s -H e r t ogenbosch T. + 31 ( 0 ) 73 6 9 2 06 92 F. + 31 ( 0 ) 73 6 9 2 06 88 E. i n f o @ c t a c . n l I. w w w. c t a c . n l

co n ce p t e n r e alisatie Ambitions Creative Communication © , ’s-Her togenbosch foto g r a f i e p o r tretten Koendersworkhouse, Best ov e r i g e foto g rafie Corbis, Gettyimages, Imagebank R e dac t i e : C tac Saskia Schilleman t e k s t e n i n t e rv ie ws AllWrite, Hedel v e r ta l i n g Ver taalbureau Bothof B.V., Nijmegen DRU K PlantijnCasparie, Rotterdam

jaarverslag 2005, Ambitie annual report 2005, AmbitiON

Recommend Documents