Ja a r cij fe r s 2 0 0 3 An a list e n pr e se n t a t ie 2 m aart 2004, Am st erdam
Ge sla a gde t u r n a r ou n d Concentratie en versterking kernactiviteiten autoleasing en schadeherstel Samenvoeging leaseactiviteiten tot één onderneming per land: fusies Duitsland en Nederland afgerond binnen tijd en budget Eén Europese merknaam voor leaseactiviteiten: Athlon Car Lease Verhuuractiviteiten drastisch teruggebracht en uitsluitend captive Bestand: ATHY03 pers 3
Sa m e n st e llin g gr oe p
Athlon Car Lease Nederland
Nederland
België / Luxemburg
Frankrijk
Duitsland
Wagenplan (50%) Unilease (50%)
Athlon Car Lease Belgium Athlon Car Lease Luxembourg
Athlon Car Lease France Multifleet (51%)
Athlon Car Lease Germany
CARe Schadeservice (48 vestigingen)
CARe Carosserie (4 vestigingen)
Am bit ie Eu r ope se e x pa n sie Autoleasing Topdrie- posit ie in leasing in Benelux m et behoud winstgevendheid Frankrij k en Duit sland: in 3 j aar naar 25.000- 30.000 contracten per land Uit breiding naar nieuwe m arkt en: na realisat ie am bit ieniveau Voorwaarde: gelij kblij vende winst per cont ract Schadeherstel Nederland: behoud m arkt leiderschap België: groei naar 15 vestigingen Onderzoek in Duit sland en Frankrij k naar haalbaarheid
D oe lst e llin ge n Voort zet t en om zet groei: in kom ende vij f j aar t enm inst e 50% , zowel autonoom als door acquisitie Jaarlijkse gemiddelde autonome groei wpa : 5 tot 10% Minim aal handhaving credit rat ings S&P ( BBB- , A3) en Moody s (Baa3) Rendem ent voor belast ing en afschrij ving goodwill op eigen vermogen gemiddeld > 20% Solvabiliteit: autoleasing schadeherstel
> 8% = 30% (norm)
Cor por a t e Gove r n a n ce Code Tabaksblat onderschreven Veel bepalingen al toegepast Enkele best practice - bepalingen aangepast I m plem ent at ie uit erlij k in 2005 afgerond
Ex t e r n e on t w ik k e lin ge n Blijvende tendens in Europa tot outsourcing Block Exemption positie ten opzichte van fabrikant versterkt meer concurrentie in aftersales traject verbetering inkooppositie schadeherstelketen Basel II invloed op kapitaalmarkt invloed voor Athlon beperkt IFRS: invloed voor Athlon beperkt Zalm - bijtelling
Fin a n cië le k e n m e r k e n 2 0 0 3 Lichte omzetdaling Forse resultaatverbetering Resultaat voor belastingen Nettowinst
41,1 mln (2002:
40,3 mln (2002:
10,8 mln)
Belangrijk eenmalig belastingvoordeel Securitisatieprogramma afgerond Solvabiliteit en balansstructuur verder versterkt
13,4 mln)
Au t ole a sin g: r e su lt a t e n ( 1 ) Omzetdaling van 5% naar 811 mln (2002: primair gevolg van afbouw verhuurvloot Forse stijging resultaat naar
851 mln)
39,5 mln (2002:
Leasing portefeuillegroei van 4%
6,1 mln)
Au t ole a sin g: r e su lt a t e n ( 2 ) Toelichting resultaatstijging met
33,4 mln:
Verkoop en sluiting Franse en Duitse verhuuractiviteiten
15,6
Voorziening voor fusies in Nederland en Duit sland (2002: 7,7 mln, 2003: 1,2 mln) per saldo
6,5
Geslaagde turnaround verhuur in Nederland ( 7 mln) en verbetering captive verhuur
7,6
Lease- activiteiten (+ 11%)
4,1
Le a se vloot 2003
2002
Nederland *)
59.400
0%
59.500
België/Luxemburg *)
23.600
10%
21.500
Frankrijk
10.700
20%
8.900
Duitsland
19.200
3%
18.600
112.900
4%
108.500
Totaal
*) inclusief aandeel Unilease in Nederland en België, en de captive huurvloot
M a r k t on t w ik k e lin ge n a u t ole a sin g 2003
2004
2005
2006
2007
182.550
198.387
211.679
223.110
234.488
Frankrijk
1.187.890
1.276.309
1.353.217
1.424.631
1.489.712
Duitsland
719.300
793.000
859.400
931.200
1.006.300
Italië
301.600
355.888
409.271
466.569
527.223
Nederland
514.670
534.743
550.250
565.657
584.658
Spanje
321.637
367.435
411.044
453.793
499.700
België
5.000.000
4.000.000 Spanje 3.000.000
Nederland Italië Duitsland
2.000.000
Frankrijk België
1.000.000
0
2003
2004
2005
2006
2007
Bron: datamonitor
Ge m idde lde h a n de lsw a a r de Gemiddelde handelswaarde na drie jaar als % van de catalogusprijs 50 48 46 44 42 40
*)
*) Gegevens voor Frankrijk over deze periode zijn niet beschikbaar vanwege een gewijzigde meetmethode door EurotaxGlass
Oct 2003
Jul 2003
Apr 2003
Jan 2003
Oct 2002
Jul 2002
Apr 2002
Jan 2002
Oct 2001
Bron: eurocarprice.com Jul 2001
België
Apr 2001
Nederland
Jan 2001
Frankrijk
Oct 2000
Duitsland
Jul 2000
36
Apr 2000
38
Au t osch a de h e r st e l: r e su lt a t e n Lichte omzetstijging 3% tot
96 mln (2002:
93 mln)
Markt st ruct ureel op lager niveau, daardoor onderbezet t ing Personeelsbest and t eruggebracht m et bij na 100 m edewerkers Resultaatdaling voor belastingen van 52% tot (2002: 6,4 mln) Twee nieuwe vestigingen; twee samengevoegd
3,1 m ln
Au t osch a de h e r st e l 50
43
45
47
48
100
86
82
40 40
89
80
68 30
60
20
40
10
20
3
4
58
4
0
7
3
7
0 1999
2000
2001
2002
2003
Aantal vestigingen Nederland België
1999
2000
Omzet
2001
(x
2002
mln)
2003
Voor u it zich t e n 2 0 0 4 Winstverwachting: net t owinst ( voor afschrij ving goodwill) : m inim aal niveau 2003 exclusief eenm alig belast ingvoordeel ( 29,4 m ln)
Om ze t on t w ik k e lin g pe r la n d x
mln
1.400
1.261 1.147 1.038
1.200 1.000
931
917
Nederland België/Luxemburg
800
Frankrijk
600
Duitsland
400 200 0 1999
2000
2001
2002
2003
Om ze t pe r k e r n a ct ivit e it (x
m ln)
2003
%
2002
%
850
90,8
961
91,2
96
9,2
93
8,8
Totaal omzet Af: omzet tussen kernactiviteiten
946
100
Totaal
931
Autoleasing en - verhuur Autoschadeherstel
15
1.055 100 17 1.038
Ge ogr a fisch e ve r de lin g n e t t o- om ze t (x
m ln)
2003
%
2002
%
Nederland
514
54
565
53
België/Luxemburg
173
18
178
17
Frankrijk
103
11
147
14
Duitsland
156
17
164
16
Totaal Af: omzet tussen segmenten
946 100 15
1 .054 100 16
Totaal
931
1 .038
Re su lt a a t voor be la st in ge n (x
m ln)
50
46,1 41,5
8,9 40
41,1
39,0
0,4
35,5 2,4 33,1
30
37,2
Resultaat voor belastingen Buitengewone baten
29,3
Buitengewone lasten 20
15,9
13,4 10
0 1999
2000
2001
2002
2003
Be la st in g Verdere daling belastingdruk tot 1,9% (2002: 19,4%) Eenmalig belastingvoordeel van (2002: 3,5 m ln)
11,8 mln
Belastingvoordeel toegevoegd aan eigen vermogen Exclusief belastingvoordeel: belast ingdruk 30,7%
N e t t ow in st (x
mln)
45
40,3 40
11,8
33,1
35 30
8,4
27,0
Nettowinst 28,5
25
24,1*) 24,7
20
16,5
15
2,4 14,1
Buitengewone lasten Eenmalige belastingbate
10,8 13,3
10 5 0 1999
2000
2001
Buitengewone baten
2002
2003
*) inclusief eenmalige belastingbate van
3,5 m ln
On t w ik k e lin g w in st pe r a a n de e l (in ) 2,5
2
2,32 1,95 1,79 1,62
1,5
1,42
WPA Buitengewone baten
1,07
Buitengewone lasten
0,89
1
0,74
Eenmalige belastingbate
0,45 0,45
0,5
0 1999
2000
2001
2002
2003
D ivide n d Dividendvoorstel:
0,57
Dividendontwikkeling (in ):
0,8
0 ,6 8 0 ,6 3
0 ,6 3 0 ,5 7
0,6
0 ,5 0 0,4
0,2
0 1999
2000
2001
2002
2003
Se cu r it isa t ie Securitisatieprogramma van 306 mln succesvol afgerond (eerste in Europa in autoleasebranche) Opbrengst aangewend om bestaande leningen te herfinancieren Juridische looptijd 10 jaar Notes genoteerd op Euronext Triple- A rating van Moody s en Fitch
Solva bilit e it (x
Totaal Athlon
mln)
Balanstotaal Af: liquide middelen / securitisatie Af: goodwill
1.382 25
Schadeherstel Autoleasing en overige activiteiten
1.310 25
4
72 4
1.353
1.285
68
Aansprakelijk vermogen Af: goodwill Af: dividend gewone aandelen
212 4 9
188 9
24 4 -
Aansprakelijk vermogen / totaal vermogen
14,7%
13,9%
30%
Koe r son t w ik k e lin g 1 2 m a a n de n 18
1e kwartaalcijfers 2003 (13/5)
16
14
Afronding securitisatie (2/6) 12
Jaarcijfers 2002 (11/3)
10
3e kwartaalcijfers 2003 (13/11) 8
26- 02- 04
27- 01- 04
28- 12- 03
28- 11- 03
29- 10- 03
29- 09- 03
30- 08- 03
01- 07- 03
01- 06- 03
02- 05- 03
02- 04- 03
03- 03- 03
01- 02- 03
02- 01- 03
6
31- 07- 03
Halfjaarcijfers 2003 (28/8)
Athlon Holding AEX AMX N150
24- Feb- 04
27- Jan- 04
30- Dec- 03
2- Dec- 03
4- Nov- 03
7- Okt - 03
9- Sep- 03
12- Aug- 03
15- Jul- 03
17- Jun- 03
20- Mei- 03
22- Apr- 03
25- Mar- 03
25- Feb- 03
Tot a l r e t u r n ve r su s N e x t - 1 5 0
220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
