Introductie StoneBridge biedt beleggers de unieke mogelijkheid om sámen met lokale specialisten, o.b.v. kennis en ervaring, te investeren in een van de meest aantrekkelijke vastgoed investeringsmarkten ter wereld, de Verenigde Staten. StoneBridge is hiermee toonaangevend op het gebied van het structureren en managen van vastgoedbeleggingen in de Verenigde Staten voor Nederlandse particulieren en institutionele beleggers (voorheen ZOM Holland/EPD Holland). Samen met haar zusterbedrijven ZOM Development en ZRS Management vormt StoneBridge een geïntegreerde organisatie op het gebied van het ontwikkelen, beheren en optimaliseren van residentieel vastgoed. Beschikt over een professioneel team met ruime ervaring op het gebied van ‘core-plus’, ‘valueadd’, ‘opportunistic’ en residentiële ontwikkelingsprojecten. StoneBridge investeert altijd sámen met haar beleggers, in markten waar zij beschikt over lokale kennis. Ervaren en professioneel managementteam op het gebied van acquisitie, property management, fondsbeheer en investor relations. Bewezen trackrecord met gemiddelde IRR van 15% en gemiddeld 21,4% beleggersrendement per jaar, gerealiseerd op $1,5 miljard verkocht residentieel vastgoed. Een ervaren en gerespecteerde lokale partij, met vestigingen in Washington, D.C., Florida en Texas maar ook dicht bij haar investeerders met een kantoor in Amsterdam.
Management met meer dan 65 jaar aan gezamenlijke ervaring in het investeren in en het managen en het ontwikkelen van huurappartementen
SPALDING CROSSING ‘Core plus’ investering beheerd door ZRS Management, waarbij algemene voorzieningen evenals de woningen zijn gemoderniseerd.
StoneBridge Investments •
Selectie & Acquisitie, en asset management vanuit • Washington, D.C. en Florida
Structurering, fund management en investor relations vanuit Amsterdam
•
Sinds 1980 lokaal actief in de V.S., met ruim 30 ge- • realiseerde Amerikaanse vastgoedontwikkelingen • en beleggingsfondsen
Momenteel 4 fondsen onder beheer Strenge selectiecriteria resulteert in beperkt aantal fondsen per jaar
Op onderzoek en studie gedreven vastgoedorganisatie met allround investeringscapaciteiten • Objectselectie & acquisitie • Fondsplaatsing & kapitaalwerving • Marktanalyse • Asset management • Financiële analyse & boekenonderzoek • Rapportage & Investor Relations • Structureren van investeringen
Bewezen track record met een gemiddeld beleggersrendement van ruim 20% per jaar
• • • • • •
• •
•
Beheerder Accounting & Rapportage
Objectselectie & Acquisitie Marktonderzoek Financiële analyse & boekenonderzoek Structureren van investeringen Fondsplaatsing & kapitaalwerving Asset Management Rapportage & Investor Relations
Synergie
• • • •
Ontwikkeling & Herontwikkeling Financiële analyse & boekenonderzoek Acquisitie & verkoop Asset Management
•
Verticale integratie van de gespecialiseerde bedrijven binnen het platform levert competitieve voordelen.
•
Efficiënte selectieprocedures, uitvoering en besluitvorming.
•
Direct beheer resulteert in efficiëntere uitvoering van plannen en grotere transparantie, wat resulteert in een beter risk/return profiel voor de belegger.
Geschiedenis
Timeless lnvestments wordt opgericht als het investeringsvehikel van Hans van Veggel, een van de grootste retailontwikkelaars in Europa
ZOM Oil Company staakt de olie operaties
1958
1980
1977 ZOM Oil Company wordt opgericht door entrepreneur Joost Zyderveld en wordt wereldwijd een succesvolle handelsonderneming, opererend vanuit Rotterdam, Antwerpen en New York. Zyderveld investeert een deel van het bedrijfsvermogen in vastgoed in het zuidoosten van de VS
Meerderheidsbelang in ZOM wordt gekocht door Timeless en de familie Dura, eigenaren van een Nederlands constructiebedrijf
1991
1989 ZOM Oil verhuist naar Orlando, wordt ZOM Properties, lnc, en begint met de ontwikkeling van eerder verworven vastgoed en het syndiceren van de investeringen via het nieuw gecreëerde ZOM Holland lnvestors Groep, gevestigd in Nederland
Timeless doet de eerste investeringen in de VS, met extra eigen vermogen gesyndiceerd in Nederland door ZOM Holland lnvestors Group
2002
1997 ZOM Residential Services, Inc. wordt opgericht, als de property management divisie van ZOM
ZOM Residential Services, lnc. wordt omgedoopt tot ZRS Management LLC, en breidt haar fee management business aan derden uit (momenteel meer dan 22.000 in de belangrijkste markten van de VS)
2008
2004 Bouwfonds, the real estate investment tak van Rabobank, koopt Dura's aandelen in ZOM
2010 ZOM Holland lnvestors Group wordt omgedoopt tot StoneBridge lnvestments, met de bedoeling om de investeringen in de VS verder uit te breiden
Compleet investeringsproces
Project selectie
• Asset & property management • Projectleiding bij renovaties • Accounting & financiële administratie en rapportage • Periodieke budgetanalyse en business planning
• Opstellen gedetailleerde begroting samen met lokaal asset & property management • Opstellen investeringsanalyse samen met in-house ontwikkelingsteam en aannemer
• Op onderzoek gebaseerd selectieproces • Uitgebreid netwerk voor ‘off-market’ transacties • Regionale kantoren leveren lokale aanwezigheid en kennis
Financiële aannames
• Opstellen financiële & markt analyse samen met lokaal property management • Initiële goedkeuring door Investeringscomité
Due Diligence
Investering en acquisitie
• Analyseren Financiële & markt analyse • Definitieve goedkeuring Investeringscomité • Aankoop
Eigendom
Verkoop
• Doorlopend monitoren verkoop- of alternatieve mogelijkheden • Actief asset management voor winst optimalisatie
CROSS CREEK In Grapevine, Texas. Gesyndiceerd door StoneBridge in 2006. Sinds 2011 onder beheer van ZRS
THE SHELBY Volledige herontwikkeling in de omgeving van Dupont Circle in Washington, D.C.
THE MACKLIN Mixed-used herontwikkeling aan Connecticut Avenue, Washington, D.C.
ZOM Holding, Inc. •
Hoofdkantoor in Orlando, Florida. Met vestigingen in Fort Lauderdale, Dallas, Texas en Washington, D.C.
•
•
Sinds 1977 ervaren ontwikkelaar van nieuwbouw en renovatie
•
•
Meer dan 50 opgeleverde ontwikkelingsprojecten met een vertegenwoordigde waarde van $1,5 miljard
•
In ontwikkelingsfase van zes projecten: • Zuid Florida (4) • Washington, D.C. (2) • Baltimore (1) Leider in innovatief ontwerp & design Meervoudig onderscheiden door regionale en landelijke organisaties, waaronder de National Association of Home Builders en de Southeast Building Conference
ZRS Management, LLC •
Hoofdkantoor in Orlando, Florida. Met vestigingen in Fort Lauderdale, Jacksonville, Tampa, Dallas, Chicago, Washington, D.C. en Atlanta
•
Opgericht in 1991 als ZOM’s property management divisie
•
Circa 500 medewerkers
•
In de Verenigde Staten meer dan 22.000 woningen onder beheer
•
Professionele in-house accounting afdeling
•
In-house VvE managers en makelaars, gespecialiseerd in verhuur van bestaande woningen, herpositionering van complexe projecten en koop- of verhuurprojecten
•
Bekroond met ‘Highest in Resident Satisfaction’ door J.D. Power & Associates in 2007
Management Team
C.F.W. ‘Kees’ Bruggen
Frank S. Wolt
William Bateman
Richard A. Baltus
Statutair bestuurder en de Managing Director van StoneBridge Investments. Sinds 1993 woonachtig in Washington, D.C. Jarenlange ervaring in Investment Management op het gebied van Amerikaans vastgoed. Als Managing Director verantwoordelijk voor alle aspecten van het selectie- en acquisitieproces en de marketing- en salesactiviteiten.
Directeur, Investor Relations & Fund Management van StoneBridge Investments, vanuit het kantoor in Amsterdam.
Director, Acquisitions & Asset Management. Geboren 'Washingtonian', heeft Will al van jongst af aan een passie voor vastgoed gehad.
Chief Financial Officer van StoneBridge Investments en ZOM en Managing Director van Timeless Investments, de grootaandeelhouder van de groep.
Frank is sinds 2003 actief met Amerikaans vastgoed, waarbij hij in eerste instantie als jurist betrokken was met aankoop en ontwikkelingsfinancieringen van Amerikaans vastgoed.
Voorheen werkzaam als Chief Operating Officer bij The IBUS Company.
Gedurende een periode van bijna 4 jaar was Frank eerst actief in de Verenigde Staten als vastgoedfinancier om vervolgens verantwoordelijk te worden voor de investor relations bij een vastgoedontwikkelaar in Washington, D.C. Met ruim tien jaar ervaring in Amerikaans vastgoed keerde Frank terug naar Nederland en deze kennis en ervaring toe te passen binnen StoneBridge.
Met ruim zes jaar ervaring binnen vastgoedinvesteringen is Will verantwoordelijk voor het selectie traject, structureren en due diligence proces van nieuwe fondsen. Daarnaast is Will verantwoordelijk voor het asset management over de bestaande portfolio.
Kees heeft een Bachelor graad Economie (Hoge School van Amsterdam) en een Masters of Science graad in Real Estate (The Johns Hopkins University).
Frank is Meester in de Rechten, Universiteit van Leiden, gespecialiseerd in bank- en effecten recht.
Voorafgaand aan StoneBridge is Will twee jaar werkzaam geweest als vastgoedadviseur, waar hij zich voornamelijk richtte op de verhuur en verkoop van kantoren en commercieel vastgoed in de omgeving van Washington, D.C. Will studeerde bedrijfskunde aan Clemson University en heeft zijn Masters in Real Estate Development behaald aan de vooraanstaande Georgetown University.
Richard heeft meer dan tien jaar ervaring in controle- en advieswerkzaamheden van Nederlandse en buitenlandse vastgoedpartijen. Sinds medio 2008 actief betrokken bij StoneBridge vanuit de grootaandeelhouder en van daaruit intensief betrokken bij de acquisities van StoneBridge. Richard Baltus is benoemd tot statutair bestuurder van StoneBridge Investments. Richard heeft een Masters degree Bedrijfskunde (Universiteit van Tilburg) en een Postuniversitaire graad in Accounting (Universiteit van Tilburg). Richard is tevens Register Accountant.
THE ARBORS AT BRANCH CREEK Opportunistische investering die de
synergie tussen StoneBridge, ZOM en ZRS benadrukt.
Projecten
Distressed Assets
Stabalized Value Add
In 2010 acquireerde StoneBridge 221 van de 390 appartementen in het niet-succesvolle condominiumproject Branch Creek in Tampa (Florida). StoneBridge heeft vervolgens nog 150 additionele appartementen in het project gekocht, door zogenaamde ‘short sales’ van financiers. Als gevolg hiervan heeft StoneBridge het project opnieuw kunnen positioneren als een high-end huurappartementencomplex. De totale acquisitiekosten zijn minder dan de initiële ontwikkelingskosten en liggen 50% onder de huidige marktwaarde voor een huurappartementencomplex.
In 2013 heeft StoneBridge het Spalding Crossing complex aangekocht. De investering betrof de unieke mogelijkheid om een nagenoeg oorspronkelijk “infill apartment community” te kopen uit 1996, gelegen in de zeer sterke deelmarkt Sandy Springs, Atlanta, Georgia. Waardecreatie wordt gerealiseerd door het implementeren van een uitvoerig renovatie programma voor zowel de gemeenschappelijke ruimtes alsmede de individuele woningen. Verbeteringen bestonden onder meer uit het schilderen van het complex, vervanging van daken en het aanbrengen van verbeteringen aan de het zwembad en clubhuis. De woningen zijn aangepast door het vernieuwen van vloeren, aanleggen van nieuwe keukens en het moderniseren van de verlichting.
Deze opportunistische acquisitie kenmerkt de synergie tussen StoneBridge, ZOM en ZRS. StoneBridge verzorgde de structurering en acquisitie van het project, waar ZOM de aankoop van de resterende 150 appartementen heeft bewerkstelligd. ZRS heeft vervolgens het project beheerd en succesvol geherpositioneerd in de markt. Met de kennis en vaardigheden binnen de drie bedrijven werd het mogelijk om het project accuraat de waarderen, waardoor aankoop van de bank tot een succesvol einde kon worden gebracht.
De aangebrachte verbeteringen realiseerden een rendement van ruim 22%. Het complex is in 2015 verkocht aan een institutionele investeerder waarbij de investeerders een rendement hebben gerealiseerd van ruim 16% IRR.
Ontwikkeling In het West-End/Market District, aan de rand van het Business District in Austin (Texas) ligt het project The Monarch wat deel uitmaakt van een nieuw voetgangers georiënteerd gebied in Downtown Austin.
Herpositionering In 2014 heeft StoneBridge het appartementencomplex “The Glenwood” aangekocht, gelegen in de opkomende deelmarkt Bloomingdale, in Washington, D.C. Deze omgeving ondergaat een transitie, waarbij de vraag naar huurwoningen substantieel toeneemt. StoneBridge speelt in op deze trend door de het aangekocht complex en de woningen te moderniseren en te herpositioneren. Gelegen in Washington, gelden er strikte regels omtrent het verhogen van de huur. Met kennis van en ervaring met deze complexe materie heeft StoneBridge er voor kunnen worden dat de huurprijzen geaccelereerd verhoogd kunnen worden naar de geldende markthuurprijs. Gedurende de looptijd van het fonds zal naar verwachting 40% van de woningen worden gemoderniseerd. Anderhalf jaar na aankoop is reeds 30% aangepast waarbij hogere huurgroei wordt gerealiseerd dan vooraf gebudgetteerd.
Met zijn 29 verdiepingen biedt The Monarch ruimte aan 305 luxe appartementen en circa 900 m2 retailruimte. The Monarch is ontwikkeld door ZOM Austin I, LP met kapitaal vanuit Europa van particuliere en institutionele investeerders, geplaatst door het Nederlandse kantoor van StoneBridge. De bouw was finaal in 2009 en is na een stabilisatieperiode in 2011 verkocht aan een institutionele investeerder, waarbij een recordopbrengst per appartement is gerealiseerd voor een high-rise appartementencomplex in Texas. Ondanks de toenmalige uitdagende economische omstandigheden, is dit project een groot succes gebleken.
1054 31st Street, NW Suite 320 Washington, DC 20007 Verenigde Staten T +1 (202) 337 1023
2001 Summit Park Drive Suite 300 Orlando, FL 32810 Verenigde Staten T +1 (407) 644 6300
Rubensstraat 66 1077 MZ Amsterdam Nederland T +31 (0)20 723 43 21
