International Gold Mining B.V. M E M O R A N D U M

International Gold Mining B.V.

M E M O R A N D U M aanbieding van maximaal 2.475 obligaties met een nominale waarde van EUR 1.000 per obligatie en een jaarlijkse rente van 9 of 10 %

april 2013

I N H O U D

1

SAMENVATTING

4

2

DE ONDERNEMING EN HAAR PLANNEN

6

2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 3

INTERNATIONAL GOLD MINING B.V. IGM JONG EN DYNAMISCH DE KANSEN VOOR IGM OVERNAMES EN SAMENWERKING PROTOCOL VAN OVERNAME EN SAMENWERKING (POSA) DE GOUDSECTOR IN SURINAME ONTWIKKELING GOUDPRIJS RISICOFACTOREN

3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9 3.10 3.11 3.12 4 4.1 4.2 5 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6

INLEIDING RENTEBETALINGRISICO EN TERUGBETALINGRISICO JONGE ONDERNEMING WISSELENDE GOUDVONDST FLUCTUATIES VAN DE GOUDPRIJS FINANCIERINGSSTRUCTUUR BEPERKTE VERHANDELBAARHEID VAN DE IGM GREENGOLD-OBLIGATIES INGELEGD BEDRAG STAAT VAST WAARDERING VAN DE IGM GREENGOLD-OBLIGATIES VERANDERINGEN IN WET- EN REGELGEVING EN ANDERE (POLITIEKE) ONTWIKKELINGEN ONVERZEKERBARE RISICO’S RISICO VAN VERVROEGDE AFLOSSING

STRUCTUUR PARTIJEN OBLIGATIEHOUDERS OBLIGATIES, AANBIEDING EN UITGIFTE DE AANBIEDING EN UITGIFTE NOMINALE WAARDE RENTE LOOPTIJD BONUSSEN KOSTEN

International Gold Mining B.V. - M E M O R A N D U M - IGM Greengold-obligaties - pagina 2 van 22

6 6 7 8 8 8 9 10 10 10 10 10 10 11 11 11 11 11 11 11 12 12 12 13 13 13 13 13 13 14

5.7 5.8 5.9 6 6.1 6.2 6.3 6.4 6.5 6.6 6.7 7 7.1 7.2

VERVROEGDE AFLOSSING VERHANDELBAARHEID RENDEMENT FISCALE ASPECTEN WET OP DE INKOMSTENBELASTING 2001 BOX III BOX I VENNOOTSCHAPSBELASTING SCHENKBELASTING ERFBELASTING OMZETBELASTING JURIDISCHE ASPECTEN VERANTWOORDELIJKHEID FINANCIEEL TOEZICHT

14 14 15 16 16 16 17 17 17 17 17 18 18 18

8

DEELNAME

20

9

INFORMATIEVOORZIENING EN VERSLAGLEGGING

21

9.1 9.2 9.3

PERIODIEK INCIDENTEEL WEBSITE

21 21 21

10

DIENSTVERLENENDE PARTIJEN

22

BIJLAGEN Bijlage 1 Bijlage 2 Bijlage 3

Obligatievoorwaarden Oprichtingsakte (inclusief statuten) International Gold Mining B.V. Inschrijfformulier


1

SAMENVATTING

Dit memorandum bevat informatie over de mogelijkheid om te investeren in obligaties (“IGM Greengoldobligaties”), die de komende 12 maanden in Nederland doorlopend kunnen worden uitgegeven door International Gold Mining B.V. (“IGM”), gevestigd op de Verlengde Poolseweg 16, 4818CL te Breda, Nederland. IGM is opgericht bij notariële akte op 21 maart 2013 en is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel ZuidwestNederland onder nummer 56980671. IGM is, met uitsluiting van anderen, verantwoordelijk voor de inhoud van dit memorandum. Dit memorandum is niet goedgekeurd door de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Goedkeuring door de Autoriteit Financiële Markten van dit memorandum is niet vereist, omdat de aanbieding en uitgifte van IGM Greengold-obligaties onder een vrijstelling van de prospectusplicht valt, nu het totale bedrag van de aanbieding en uitgifte lager is dan €2.500.000. De door de uitgifte van IGM Greengold-obligaties te verkrijgen gelden zal IGM voornamelijk gebruiken voor het investeren in kansen die liggen in de “booming” goudsector in Suriname. Het opzetten en exploiteren van een eigen goudmijn in de kleinmijnbouw in Suriname wordt de ‘core business’ van IGM. Daarnaast zal IGM ook op zoek gaan naar mogelijke (gedeeltelijke) overnames van en samenwerking met bestaande kansrijke goudondernemingen. Door het toepassen van moderne en professionele technieken, van efficiency verhogende bedrijfsprocessen en van natuur- en milieubeschermende maatregelen, zullen de huidige kansen in de kleinmijnbouw succesvol worden omgezet in onze onderneming. IGM is in hoge mate geïnspireerd door de Canadese mijnbouwmaatschappij IAMGOLD, die sedert 2004 de Rosebel Goldmine in Suriname exploiteert en aanzienlijke winsten behaalt. Ook de Amerikaanse mijnbouwgigant Newmont, heeft haar plannen ontvouwd voor een soortgelijke goudoperatie in Oost Suriname. Indien de slotbesprekingen met de Surinaamse overheid vlot verlopen dan zal dit nieuw goudbedrijf in 2015 operationeel zijn. Door deze en andere investeringen is er momenteel sprake van economische groei in Suriname die door het Internationaal Monetair Fonds (IMF) de komende jaren wordt geschat op minimaal 5%. (bron: US Department of State: 2012 Investment Climate Statement Suriname, June 2012). Uiteraard zijn aan het beleggen in IGM Greengold-obligaties risico’s verbonden. Er is aan de voornaamste risico’s in dit memorandum uitgebreid aandacht besteed. Voor meer informatie wordt verwezen naar het hoofdstuk ‘Risicofactoren’. De relatie tussen IGM en de obligatiehouders zal worden beheerst door dit memorandum inclusief de bijlagen, waaronder de obligatievoorwaarden zoals opgenomen in bijlage 1. De obligatiehouders, die zowel natuurlijke als rechtspersonen kunnen zijn, krijgen een rechtstreekse vordering op IGM maar bezitten geen stemrecht. Zij zullen dus geen invloed kunnen uitoefenen op het beleid van IGM. De relevante fiscale en juridische aspecten betreffende IGM Greengold-obligaties worden in dit memorandum besproken. Daarbij is uitgegaan van de wetgeving zoals die gold op de datum van dit memorandum. De fiscale positie van obligatiehouders, die natuurlijke personen zijn, wordt beschreven op basis van de Wet op de inkomstenbelasting. Voor rechtspersonen wordt als basis de Wet op de vennootschapsbelasting gehanteerd. Op IGM Greengold-obligaties kan worden ingeschreven door het inschrijfformulier zoals opgenomen in bijlage 3 bij dit memorandum juist en volledig ingevuld aan IGM op te sturen. De inschrijving sluit uiterlijk op de eerste van de volgende data: (i) 12 maanden na de datum van dit memorandum, tenzij het bestuur van IGM besluit


om deze termijn te verlengen (ii) de datum waarop het totale maximumbedrag is bereikt of (iii) de datum waarop het bestuur van IGM daartoe besluit. De belangrijkste kenmerken van de IGM Greengold-obligaties zijn als volgt:           

Rente van 9% of 10% op jaarbasis, afhankelijk van het totale geïnvesteerde bedrag Looptijd 5 jaar, onafhankelijk van het moment van inschrijving Rente wordt per kwartaal achteraf uitgekeerd Deelname mogelijk vanaf €3.000, exclusief eenmalig 3% uitgiftekosten De nominale waarde bedraagt €1.000 per IGM Greengold-obligatie Loyaliteitsbonus van 2% bij aflossing op expiratiedatum Call-bonus van 2% bij vervroegde aflossing door IGM Tussentijds verhandelbaar Eenmalige uitgiftekosten van 3% voor rekening van de obligatiehouders Uitgifte op volgorde van binnenkomst inschrijvingen en betaling IGM golden gesture die obligatiehouders de mogeljkheid biedt om beperkt met korting goud te kopen.

Obligatiehouders zullen jaarlijks ten behoeve van de aangifte inkomstenbelasting of vennootschapsbelasting een jaaropgave ontvangen. Indien zich materiële (positieve of negatieve) wijzigingen voordoen in de informatie die is opgenomen in het memorandum, dan zal IGM daar melding van maken op haar website: www.igmbv.nl. Dit geldt ook voor belangrijke ontwikkelingen betreffende IGM, waaronder nieuwe investeringen die IGM zal doen. Dit hoofdstuk bevat slechts een samenvatting van de in dit memorandum opgenomen informatie. Iedere beslissing om te beleggen in IGM Greengold-obligaties moet zijn gebaseerd op de bestudering van het gehele memorandum, inclusief de bijlagen. IGM gaat er van uit dat u vervolgens een weloverwogen beslissing zult nemen. IGM wijst er op dat het verstandig is om daarbij onafhankelijk financieel, fiscaal en juridisch advies in te winnen.


2

DE ONDERNEMING EN HAAR PLANNEN

2.1 International Gold Mining B.V. International Gold Mining B.V. is een besloten vennootschap naar Nederlands recht die is opgericht bij notariële akte op 21 maart 2013. IGM is gevestigd op de Verlengde Poolseweg 16, 4818CL te Breda, Nederland. Een kopie van de oprichtingsakte (inclusief statuten) van IGM is opgenomen in bijlage 2 bij dit memorandum. IGM is bij de Kamer van Koophandel Zuidwest-Nederland ingeschreven onder nummer 56980671. De statutaire doelstellingen van IGM zijn opgenomen in artikel 2 van de statuten van de vennootschap. Het bestuur van International Gold Mining B.V. wordt gevormd door: M.G. Axwijk, algemeen directeur Daarnaast hebben de volgende personen leidinggevende functies:   

R.J. Dias R.O. Axwijk F.P. Kroon

De bovengenoemde personen zijn op de datum van dit memorandum de enige aandeelhouders van IGM. In de oprichtingsakte, die is opgenomen als bijlage 2 bij dit memorandum, is uiteengezet hoeveel aandelen deze personen houden op de datum van dit memorandum. De disciplines die nodig zijn om van IGM een succes te maken, zijn in hoge mate aanwezig in het team van directie en leidinggevenden. De heer R.J. Dias heeft jarenlange ervaring in de financiële sector zowel nationaal als internationaal (Australië). Zijn expertise ligt op het gebied van de verkoop van financiële producten. Hij staat voor een indrukwekkende score bij het behalen van verbluffende verkoopresultaten door het vertrouwen dat hij wekt bij en verkrijgt van klanten. Het op een efficiënte, slimme en inspirerende wijze leiding geven, is in ervaren en deskundige handen van Mevrouw R.O. Marti-Axwijk. Het bewaken en halen van scherpe en uitdagende targets door haar team is aan haar toevertrouwd. Bij IGM is gekozen voor een algemeen directeur met een financiële oriëntatie en achtergrond de heer M.G. Axwijk. Met strakke en deskundige begeleiding en dito coaching door onze registeraccountant zal zowel aan het financieel-economisch als aan het algemeen bedrijfsproces vorm en inhoud worden gegeven. Uiteraard zullen voor wat betreft de mining activiteiten in Suriname de benodigde menskracht worden geselecteerd op andere kwaliteiten en (professionele) deskundigheid. De aan te stellen managers en leiddinggevenden zullen worden bijgestaan door een team van adviseurs die hun sporen hebben verdiend op het gebied van mijnbouw, bedrijfskunde en geologie. Door haar korte bestaan beschikt IGM nog niet over gepubliceerde jaarrekeningen of andere financiële informatie. 2.2 IGM jong en dynamisch IGM is een jong en dynamisch bedrijf, boordevol energie, dat realistische kansen ziet in een bloeiende kleinmijnbouw. Door haar korte bestaan is het bruisend enthousiasme en de energieke drive van alle


betrokkenen nog springlevend. Hierdoor ontstaat in de organisatie een klimaat dat innovatief denken en doortastend handelen inspireert en dat tot verrassende uitkomsten kan leiden. Dit komt onder meer tot uitdrukking in de wijze waarop gewerkt wordt aan de integratie van zowel het belang van het bedrijf en haar werknemers, als het belang van natuur en milieu, als het belang van de lokale gemeenschappen. Het moet dan ook niet verbazen als IGM zich in de loop der jaren ontwikkelt tot een trendsettend en voorbeeldbedrijf in de kleinmijnbouw in Suriname. 2.3 De kansen voor IGM Uit het in 2009 verschenen onderzoeksrapport van het in Amsterdam gevestigde Centrum voor Studie en Documentatie van Latijns Amerika (CEDLA) blijkt dat de kleinschalige goudsector in Suriname qua opbrengst niet onderdoet voor de grote internationale (goud)mijnbouwbedrijven. Bestudering van onderzoeksrapporten over de kleinmijnbouw in Suriname, eigen veldwerk en observatie door IGM tonen dat er een enorme behoefte bestaat aan innovatie en modernisering. Het introduceren van nieuwe technieken die een hoger rendement garanderen en bovendien veel betere bescherming bieden aan natuur en milieu, blijkt dringend gewenst. Om dit in de praktijk te brengen zijn besprekingen gaande tussen IGM en de Amerikaanse fabrikant Global Mining Solutions, gevestigd in Central Oregon in de USA, over de levering van kwikvrije en milieuvriendelijke goudextractie apparatuur. De hierbij toegepaste scheidingsmethode garandeert onder meer:   

grotere goudopbrengst per kubieke meter verwerkt goudhoudend materiaal; aanzienlijke vermindering van het waterverbruik; significante verlaging van de operationele kosten.

Er zal door IGM op de volgende wijze worden geïnvesteerd in de “booming” goudsector in Suriname:   

opzetten en exploiteren van een eigen goudwinningsbedrijf; (gedeeltelijke) overnames van bestaande kansrijke goudondernemingen; samenwerking met bestaande kansrijke goudondernemingen.

Door het toepassen van moderne en professionele technieken, van efficiency verhogende bedrijfsprocessen en van natuur- en milieubeschermende maatregelen, zullen de huidige kansen in de kleinmijnbouw worden omgezet in een succesvolle onderneming. IGM kiest voor een gefaseerde opzet en uitbouw van haar goudwinningsbedrijf in de kleinmijnbouw. Hetzelfde geldt voor de daarmee gepaard gaande investeringen. Het zal hierdoor mogelijk zijn om de behoefte aan fondsen goed te doseren. De goudwinning zal “putsgewijs” plaatsvinden met de mogelijkheid van opschaling. Zodra de uitgifte van IGM Greengold-obligaties voldoende middelen heeft opgeleverd zullen de eerste investeringen worden gedaan. Bij de start zal een gedeelte van de middelen worden gebruikt voor de financiering van de noodzakelijke operationele kosten van de bedrijfsvoering van IGM. Rente- en aflossingsverplichtingen jegens IGM Greengold-obligatiehouders zullen worden voldaan uit de inkomsten die IGM zal genereren uit haar ondernemersactviteiten.


2.4 Overnames en samenwerking Bij de selectie van mogelijke goudondernemingen ter (gedeeltelijke) overname of om samen mee te werken, zullen door IGM de volgende criteria worden gehanteerd:     

bereidheid tot modernisering en technologische vernieuwing; motivatie om verhoging van efficiency te realiseren, onder andere door het naleven van transparante bedrijfsprocessen; oog hebben voor milieueffecten en stringente hantering van afspraken hierover; overtuiging dat bedrijvigheid moet bijdragen aan de sociaaleconomische ontwikkeling van de lokale leefgemeenschap(pen); besef dat advisering, begeleiding, structurering en commerciële productie tot waardevermeerdering van de onderneming kunnen leiden.

2.5 Protocol van Overname en Samenwerking (POSA) Investeren door IGM zal op een zorgvuldige en professionele wijze plaatsvinden. Dit op basis van een door IGM opgesteld Protocol van Overname en Samenwerking (POSA). Dit protocol, bedoeld voor intern gebruik, bevat een stapsgewijze en gefaseerde beschrijving van de te volgen procedures. Hiermee wordt bereikt dat het beoordelings- en besluitvormingstraject (ook) achteraf zorgvuldig kan worden getoetst. Voor elk project zal daartoe een rapport worden opgemaakt. 2.6 De goudsector in Suriname Suriname is een tropisch land, dat op het Zuid-Amerikaanse continent ligt, ten noorden van Brazilië tussen Guyana en Frans Guyana. Het land heeft een kleine maar etnisch diverse bevolking. De officiële taal is Nederlands. Het land is rijk aan natuurlijke hulpbronnen. De goudsector, één van de belangrijkste pijlers van de Surinaamse economie, ontwikkelt zich gestaag en steekt gunstig af binnen de Caribische regio. De Surinaamse goudsector en goudproductie groeit nog steeds. Naast grootschalige goudwinning door internationale bedrijven, zijn er veel kleinschalige goudzoekers in de zogenoemde kleinmijnbouw actief. In een verslag van het US Department of State van juni 2012, kan men lezen dat de Surinaamse overheid met de Canadese mijnbouwreus IAMGOLD, overeenstemming heeft bereikt voor een investering van ruim USD 800 miljoen voor de uitbreiding van de Rosebel Goldmine (bron: US Department of State: 2012 Investment Climate Statement Suriname, June 2012). Sinds de vestiging van IAMGOLD in Suriname in 2004 wordt dit de 5e uitbreiding. Ook het grootste goudbedrijf van de Verenigde Staten, Newmont, heeft in december 2012 met de Surinaamse regering overeenstemming bereikt over de opzet en exploitatie van een goudmijn in Oost Suriname. Hiermee is een investering gemoeid van USD 900 miljoen. Volgens de planning zal deze mijn van Newmont in 2015 operationeel zijn (bron: Newmont Mining Corporation: 2012 Investor Day, page 48, May 2012). Door deze en andere investeringen is er in Suriname sprake van economische groei. Het Internationale Monetair Fonds (IMF) schat deze groei in de komende jaren op minimaal 5%. Vermeldenswaard is het ambitieuze initiatief van het Ministerie van Natuurlijke Hulpbronnen in Suriname onder de naam "Ordening Goudsector" (bron: www.gov.sr: ordening goudsector). Deze operatie beoogt een gestroomlijnde opzet van alsmede een betere controle op en meer transparantie in de kleinschalige goudsector. Bovendien krijgen natuur- en milieubescherming in deze plannen hoge prioriteit. Men is hoopvol


gestemd dat er in dit kader maatregelen zullen worden getroffen tot behoud van de sociale cohesie van de lokale leefgemeenschappen. Tevens verwacht met meer duidelijkheid omtrent het fiscale regime waarbij onder meer moet worden gedacht aan:   

vrijstelling van invoerrechten op productiemiddelen ten behoeve van de sector; definitieve vaststelling van de aan de overheid verschuldigde royalties; een overzichtelijk en efficiënt inningssysteem.

2.7 Ontwikkeling goudprijs De goudprijs stijgt de afgelopen 10-12 jaar in alle valuta’s, volgens Gold Price.org. Toch heeft goud pas sinds het uitbreken van de crisis meer aandacht gekregen. Door de financiële en monetaire crisis eist fysiek goud haar rol weer op als een waardevolle bezitting die geen tegenpartijrisico kent en die bescherming biedt tegen waardeverlies van valuta Vrijwel alle grote banken zoals Goldman Sachs, Merrill Lynch en de Deutsche Bank, die recent een verwachting hebben uitgesproken voor de goudprijs in 2013 rekenen op een stijging. Vanwege vele uiteenlopende redenen zal naar hun mening de goudprijs blijven stijgen. De meeste banken rekenen voor het jaar 2013 op een goudprijs tussen de USD 1.850 en USD 2.000 per troy ounce. Deze cijfers bevestigen een voortzetting van de trend van de afgelopen 12 jaar. (Bron: www.goudstandaard.com , publicatie 15-12-2012). De vraag die kan worden gesteld is of de recente daling van de goudprijs van meer dan 14% moet worden beschouwd als een trendbreuk in de prijsontwikkeling. Het feit dat sindsdien (14 april 2013) de prijs van goud met 6% is gestegen maakt dit niet waarschijnlijk. Met nadruk moet erop worden gewezen dat de activiteiten van IGM zijn gericht op goudwinning en niet op handel in goud. Een hoge goudprijs is in het algemeen natuurlijk gunstig voor onze sector. Maar veel belangrijker is dat de productiekosten (de totale winning) ruim onder de verkoopprijs van dit edelmetaal blijven. En dat is ruimschoots het geval.


3

RISICOFACTOREN

3.1 Inleiding In het algemeen kan worden gesteld, dat aan het beleggen in obligaties risico’s zijn verbonden. Evenzo in het beleggen in IGM Greengold-obligaties. In dit hoofdstuk worden de voornaamste risico’s die IGM van belang acht voor IGM Greengold-obligatiehouders, in willekeurige volgorde besproken. Een ieder wordt dan ook aangeraden om deze informatie grondig te bestuderen, alvorens te beslissen over de inschrijving op IGM Greengold-obligaties. De opsomming van de risico’s in dit hoofdstuk is niet uitputtend. Er kunnen zich altijd onverwachte situaties voordoen, die de financiële situatie van IGM en de positie van obligatiehouders ongunstig (kunnen) beïnvloeden. Daarnaast kunnen nu of in de toekomst- andere risicofactoren ontstaan, waardoor het rendement lager kan uitvallen dan verwacht. 3.2 Rentebetalingrisico en terugbetalingrisico Gedurende de looptijd geven de IGM Greengold-obligaties recht op rente en aan het einde van de looptijd hebben obligatiehouders recht op terugbetaling van de hoofdsom, vermeerderd met de rente over de laatste termijn en in bepaalde gevallen vermeerderd met de loyaliteitsbonus als beschreven onder ‘Obligaties, aanbieding en uitgifte – Bonussen’ in dit memorandum. De rentebetalings- en terugbetalingsverplichting rust op IGM en wordt in beginsel voldaan uit de inkomsten die IGM genereert uit haar ondernemersactiviteiten, zoals beschreven in dit memorandum. Het is mogelijk dat de inkomsten van IGM tegenvallen, waardoor de financiële positie van IGM niet toereikend zal zijn om aan de renteverplichting en/of de betalingsverplichting onder de IGM Greengold-obligaties of een deel daarvan (tijdig) te kunnen voldoen. Ook indien IGM onverhoopt failliet zou gaan, dan zullen obligatiehouders waarschijnlijk een groot gedeelte van of zelfs het gehele door hen ingelegde bedrag verliezen. 3.3 Jonge onderneming IGM is een jonge en dynamische onderneming die kansen ziet in de bloeiende goudindustrie in Suriname. IGM heeft door haar korte bestaan nog geen gepubliceerde jaarrekeningen of andere financiële informatie. Mede gelet op de aard van de voorgenomen activiteiten is moeilijk te voorspellen hoe IGM in de toekomst zal presteren. 3.4 Wisselende goudvondst Kenmerkend voor het winnen van goud is dat de vondsten wisselend kunnen zijn. Het is niet goed mogelijk om de opbrengst van elke ‘put’ vooraf nauwkeurig vast te stellen, hetgeen eigen is aan deze industrie. Wel wordt steevast gewerkt met van te voren zorgvuldig en gedetailleerd opgestelde “exploration- en detectionreports”, aan de hand waarvan de opbrengsten bepaald kunnen worden. Er dient rekening gehouden te worden met het feit, dat de opbrengst kan tegenvallen, hetgeen negatieve gevolgen zal hebben voor de bedrijfsresultaten. 3.5 Fluctuaties van de goudprijs De algemene verwachting is dat de prijs van goud zich in de komende jaren zal handhaven op het huidige niveau. Gelet op de berichtgeving in gerenommeerde financiële (dag)bladen, heeft IGM de indruk dat de prijs van goud de komende jaren niet radicaal zal fluctueren. Toch blijft het ‘koffiedik kijken’ om zich aan een voorspelling te wagen, gelet op de mondiale economische en monetaire ontwikkelingen. Mocht zich echter onverhoopt een scherpe daling van de goudprijs voordoen, dan zal die ongetwijfeld van invloed zijn op de financiële resultaten van IGM.


3.6 Financieringsstructuur Het grootste gedeelte van de voorgenomen ondernemersactiviteiten zal IGM bekostigen uit het geld dat zal worden opgehaald met de uitgifte van IGM Greengold-obligaties. De obligatiehouders krijgen een positie als crediteur van de vennootschap. Dat betekent dat obligatiehouders recht krijgen op rentebetalingen en terugbetaling van de door hen ingelegde hoofdsom. Ten behoeve van de obligatiehouders zijn en worden geen zekerheden gevestigd, zoals pandrechten en/of hypotheekrechten. Tegenvallende ontwikkelingen zullen relatief snel kunnen leiden tot problemen om de rente en/of hoofdsom (volledig) aan obligatiehouders (terug) te betalen. 3.7 Beperkte verhandelbaarheid van de IGM Greengold-obligaties De IGM Greengold-obligaties zijn vrij verhandelbaar, maar worden niet genoteerd aan een beurs of andere markt. Ook zal geen markt in IGM Greengold-obligaties worden onderhouden door IGM. Het is wel mogelijk om de IGM Greengold-obligaties over te dragen middels een daartoe bestemde onderhandse akte in overeenstemming met Nederlands recht. De obligatiehouder moet echter zelf een koper vinden. 3.8 Ingelegd bedrag staat vast Gedurende de looptijd van de IGM Greengold-obligaties hebben obligatiehouders wel recht op rentebetalingen, maar in beginsel niet op terugbetaling van het door hen ingelegde geld. Dit om de continuïteit van de onderneming te kunnen waarborgen. De inleg zal in de regel pas worden terugbetaald aan het einde van de looptijd. Obligatiehouders kunnen hun IGM Greengold-obligaties te gelde maken door deze aan een ander te verkopen. Ook bestaat er, afhankelijk van de omstandigheden, een mogelijkheid om beperkt IGM Greengold-obligaties aan IGM terug te verkopen. Zie voor meer informatie hierover de paragraaf ‘Obligaties, aanbieding en uitgifte – Vervroegde aflossing’ in dit memorandum. 3.9 Waardering van de IGM Greengold-obligaties De mogelijkheid bestaat dat gedurende de looptijd de waarde van de IGM Greengold-obligaties de waarde niet objectief kan worden bepaald. Dit komt omdat geen openbare koers van de IGM Greengold-obligatie zal worden gevormd of een andere waardering plaatsvindt. Ook bestaat het risico dat in de markt een waarde aan de IGM Greengold-obligatie wordt toegekend die niet reëel is. 3.10 Veranderingen in wet- en regelgeving en andere (politieke) ontwikkelingen Het risico bestaat dat door veranderingen in wet regelgeving en rechtspraak de positie van IGM en/of houders van IGM Greengold-obligaties wijzigt. Dit zou mogelijk (negatieve) juridische, fiscale en financiële consequenties tot gevolg kunnen hebben voor obligatiehouders. 3.11 Onverzekerbare risico’s De risico's van natuurrampen, zoals storm en overstroming, of terroristische aanslagen zijn doorgaans niet door verzekeringen gedekt. Dergelijke gebeurtenissen en omstandigheden kunnen, indien ze plaatsvinden, een negatieve invloed hebben op de financiële resultaten van IGM. 3.12 Risico van vervroegde aflossing IGM heeft het recht om de IGM Greengold-obligaties vervroegd af te lossen. In dat geval ontvangen obligatiehouders het door hen ingelegde geld terug, vermeerderd met de tot op dat moment verschuldigde rente. Tevens wordt er in bepaalde gevallen, zoals omschreven in dit memorandum, een call-bonus van 2% van de totale inleg vergoed. Over de op het moment van vervroegde aflossing resterende looptijd zullen obligatiehouders echter geen rente meer ontvangen.


4

STRUCTUUR

De obligatiehouders hebben een rechtstreekse vordering op IGM. De structuur is eenvoudig en ziet er als volgt uit:

INTERNATIONAL GOLD MINING B.V.

OBLIGATIEHOUDERS

4.1 Partijen IGM is de emittent van de IGM Greengold-obligaties. IGM dient zich jegens obligatiehouders te gedragen conform hetgeen is uiteengezet in dit memorandum, inclusief de obligatievoorwaarden die zijn opgenomen als bijlage 1 bij dit memorandum. 4.2 Obligatiehouders Obligatiehouders zijn natuurlijke en rechtspersonen die obligatieleningen verstrekken aan IGM, onder de voorwaarden zoals opgenomen in dit memorandum, inclusief de obligatievoorwaarden die zijn opgenomen als bijlage 1 bij dit memorandum. De obligatiehouders hebben geen stemrecht. Zij kunnen dus geen invloed uitoefenen bij het bepalen van het beleid van IGM, bijvoorbeeld met betrekking tot voorgenomen investeringen.


5

OBLIGATIES, AANBIEDING EN UITGIFTE

In dit gedeelte van het memorandum worden de aanbieding, uitgifte en de voornaamste kenmerken van de IGM Greengold-obligaties besproken. In bijlage 1 bij het memorandum zijn de complete obligatievoorwaarden opgenomen. 5.1 De aanbieding en uitgifte IGM biedt vanaf de datum van dit memorandum gedurende 12 maanden in totaal maximaal 2.475 IGM Greengold-obligaties aan in Nederland. De totale omvang van de aanbieding is daarmee maximaal €2.475.000. Slechts natuurlijke en (rechts)personen die woonachtig of gevestigd zijn in Nederland kunnen IGM Greengoldobligaties kopen. Er kan vanaf de datum van dit memorandum in beginsel gedurende een periode van 12 maanden worden ingeschreven op IGM Greengold-obligaties door middel van het invullen en verzenden van het inschrijfformulier dat is opgenomen in bijlage 3 bij dit informatie memorandum. De minimale inschrijving is drie (3) IGM Greengold-obligaties, ofwel €3.000, te verhogen met uitgiftekosten. IGM behoudt zich het recht voor zonder opgaaf van redenen een inschrijving te weigeren. De toekenning van de IGM Greengold-obligaties aan inschrijvers zal geschieden op basis van volgorde van binnenkomst van het inschrijfformulier en betaling. IGM kan gedurende de inschrijfperiode op elk moment IGM Greengold-obligaties uitgeven, met inachtneming van de beperking van de maximale omvang. 5.2 Nominale waarde De nominale waarde van elke IGM Greengold-obligatie bedraagt €1.000. Dit is het bedrag dat, verhoogd met de uitgiftekosten van 3%, betaald dient te worden om één IGM Greengold-obligatie te verkrijgen. Aan het einde van de looptijd zal een obligatiehouder gerechtigd zijn tot terugstorting van de nominale waarde door IGM. 5.3 Rente IGM zal aan obligatiehouders per kwartaal achteraf rente betalen. Het rentepercentage is 9% rente op jaarbasis over de nominale waarde per obligatiehouder. Indien het bedrag van € 20.000 nominale waarde per obligatiehouder is bereikt, bedraagt de rentepercentage 10% per jaar over de gehele inleg van desbetreffende obligatiehouder. De rentebetalingsdata zijn [15] juli, [15] oktober, [15] januari en [15] april van elk jaar tot en met het einde van de looptijd. De eerste keer dat een obligatiehouder rente ontvangt zal deze pro rato worden berekend over de periode vanaf de aankoop tot de relevante rentebetalingsdatum. 5.4 Looptijd De looptijd van de IGM Greengold-obligaties bedraagt 5 jaar, te rekenen vanaf de datum van bijschrijving van het deelnamebedrag op de rekening van IGM. IGM Greengold-obligaties die later dan op de datum van het Memorandum worden gekocht zullen (dus) geen kortere looptijd hebben. 5.5 Bonussen Obligatiehouders die gedurende de komende 12 maanden inschrijven op IGM Greengold-obligaties en deze IGM Greengold-obligaties vervolgens houden tot het einde van de looptijd, hebben recht op een


loyaliteitsbonus ter grootte van 2% van de nominale waarde. De loyaliteitsbonus wordt tegelijk met de aflossing van de hoofdsom uitgekeerd. 5.6 Kosten De uitgiftekosten, die door de obligatiehouders moeten worden voldaan op het moment van inschrijving, bedragen 3% van de nominale waarde van de obligaties. De kosten verband houdende met marketing en exploitatie zijn voor rekening van IGM. In geval van verkoop rekent IGM een vergoeding van 1,5% van de nominale waarde aan de verkopende obligatiehouder. 5.7 Vervroegde aflossing De aflossing door IGM geschiedt normaliter op de aflossingsdatum die van toepassing is, zijnde 5 jaar na deelname einde van de looptijd. Daarnaast zijn de IGM Greengold-obligaties te allen tijde ´callable´ door IGM. Dit betekent dat IGM het recht heeft om tussentijds de IGM Greengold-obligaties af te lossen. Dit recht geldt zowel voor het geheel als voor een gedeelte van de IGM Greengold-obligaties. Indien er sprake is van een gedeeltelijke aflossing dan worden de betreffende IGM Greengold-obligaties door loting aangewezen. Bij een tussentijdse call wordt door IGM een call-bonus vergoed van 2% van nominale waarde. Deze bonus wordt bij de aflossing uitgekeerd. Op dat moment zal tevens de op dat moment verschuldigde rente worden uitgekeerd. Indien een obligatiehouder schriftelijk aan IGM om vervroegde aflossing verzoekt, zal IGM dit verzoek welwillend in overweging nemen. IGM is echter tot vervroegde aflossing van IGM Greengold-obligaties niet verplicht. Het verzoek kan zonder opgaaf van reden worden afgewezen. Indien tot vervroegde aflossing op verzoek wordt besloten zal jaarlijks maximaal 2% van de uitstaande IGM Greengold-obligaties op deze wijze worden afgelost. Bij deze vorm van aflossing is uiteraard geen loyaliteitsbonus, of call-bonus van toepassing. 5.8 Verhandelbaarheid De IGM Greengold-obligaties zijn vrij verhandelbaar maar worden niet genoteerd aan een beurs of andere markt. Ook zal door IGM geen markt in IGM Greengold-obligaties worden onderhouden. Het is wel mogelijk om de IGM Greengold-obligaties over te dragen door middel van een daartoe bestemde onderhandse akte in overeenstemming met Nederlands recht. Indien de IGM Greengold-obligatiehouder zelf een koper heeft gevonden voor zijn IGM Greengold-obligaties, dan zal IGM betrokkene op verzoek de daarvoor voorgeschreven formulieren van overdracht toesturen. Na ontvangst van de koopsom dient de verkopende obligatiehouder dit schriftelijk aan IGM te melden. Voor de administratieve afhandeling rekent IGM een vergoeding van 1,5% van de nominale waarde aan de verkopende obligatiehouder. Niettemin behoudt IGM te allen tijde het recht onderhandse overdracht van IGM Greengold-obligaties zonder opgaaf van redenen te weigeren.


5.9 Rendement In onderstaande tabel wordt gerekend vanaf het moment van bijschrijving op de rekening van IGM. Tevens wordt ervan uitgegaan dat de obligaties door de obligatiehouder worden aangehouden tot de einddatum (5 jaar) en daardoor een loyaliteitsbonus van 2% verdient. De prognose van het directe rendement vóór belasting ziet er als volgt uit: Bij inleg van €3.000 Inleg inclusief kosten 103%

Looptijd

Couponrente per jaar

Aflossing incl. loyaliteitsbonus

Effectief rendement

9%

Loyaliteitsbonus bij aflossing 2%

5 jaar

102%

8,54%

€ 270

€ 60

€ 3.060

€ 1.320

Looptijd

Couponrente per jaar

Aflossing incl. loyaliteitsbonus

Effectief rendement

5 jaar

10%

Loyaliteitsbonus bij aflossing 2%

102%

9,51%

€ 2.000

€ 400

€ 20.400

€ 9.800

€ 3.090 Bij inleg van €20.000 Inleg inclusief kosten 103% €20.600


6

FISCALE ASPECTEN

Dit hoofdstuk geeft een algemeen overzicht van de belangrijkste Nederlandse fiscale aspecten voor de obligatiehouders ten aanzien van de door hen gehouden IGM Greengold-obligaties. Uitgangspunt is dat de obligatiehouders in Nederland woonachtige particulieren dan wel normaal aan de Nederlandse vennootschapsbelasting onderworpen rechtspersonen zijn. Op eventuele buitenlandse fiscale aspecten wordt in dit memorandum niet ingegaan. Dit hoofdstuk is geschreven naar de stand van wet- en regelgeving en jurisprudentie op de datum van dit memorandum. De Nederlandse belastingregelgeving is dynamisch, dus dient de obligatiehouder rekening te houden met wijzigingen in belastingwetgeving, jurisprudentie en de dagelijkse (fiscale) praktijk, eventueel met terugwerkende kracht. De informatie in dit hoofdstuk is van algemene aard en niet bedoeld om een compleet beeld te verschaffen van alle aspecten van het Nederlandse belastingrecht die relevant zijn en/of kunnen zijn voor een obligatiehouder. Het hoofdstuk is geen advies over een specifieke situatie. Potentiële obligatiehouders wordt daarom geadviseerd de eigen fiscaal adviseur, die op de hoogte is van zijn of haar specifieke fiscale positie, te raadplegen. 6.1 Wet op de inkomstenbelasting 2001 De in Nederland woonachtige natuurlijke personen die obligatiehouder zijn van IGM moeten dit vermelden bij de aangifte inkomstenbelasting. De obligaties van natuurlijke personen worden voor inkomstenbelasting in principe belast met de forfaitaire heffing van Box III. Als een natuurlijke persoon die optreedt als als ondernemer of handelaar IGM Greengold-obligaties tot ondernemersvermogen rekent dan valt de Obligatie onder de heffing van BOX I. 6.2 BOX III De waarde van de IGM Greengold-obligaties dient u als natuurlijke persoon (particulier) op te geven in BOX III. Over het totale vermogen per 1 januari van het jaar waarover belasting moet worden aangegeven, bent u belasting in BOX III verschuldigd. De omvang van uw vermogen wordt berekend door alle bezittingen (banken spaarrekeningen, beleggingen, onroerende goederen niet zijnde de eigen woning, kapitaalverzekeringen en overige vorderingen) te verminderen met de consumptieve schulden. Vervolgens geldt in BOX III een heffingsvrij vermogen van €12.139 per persoon. U kunt aan de belastingdienst verzoeken om het heffingsvrij vermogen van uw fiscale partner samen te voegen bij uw eigen heffingsvrije vermogen. Zodoende ontstaat een heffingsvrij vermogen van €42.278. Als voorwaarde voor het mogen samenvoegen van heffingsvrije vermogen geldt dat u het gehele jaar dezelfde fiscale partner heeft. Bent u op 31 december van het aanslagjaar 65 jaar of ouder en uw vermogen in BOX III is minder dan €279.708 (samen met uw fiscale partner minder dan €559.416), dan kan het heffingsvrije vermogen worden verhoogd met een ouderentoeslag. Het bedrag waarmee het heffingsvrije vermogen mag worden verhoogd is afhankelijk van uw inkomen in BOX I (uit werk en woning). De waarde van uw IGM Greengold-obligaties wordt gesteld op de waarde in het economisch verkeer en wordt elk jaar op 1 januari opnieuw bepaald.


6.3 BOX I De IGM Greengold-obligaties zijn belast in BOX I indien:  

de IGM Greengold-obligaties tot het ondernemingsvermogen behoren van in Nederland woonachtige ondernemer(s) de IGM Greengold-obligaties worden gehouden door natuurlijke personen die met betrekking tot hun IGM Greengold-obligaties inkomsten uit overige werkzaamheden genieten

In die gevallen wordt het belastbaar inkomen bepaald met inachtneming van ‘goed koopmansgebruik’. De inkomsten van de IGM Greengold-obligaties worden onder aftrek van de kosten die met die IGM Greengoldobligaties verband houden belast met (maximaal) 52% inkomstenbelasting. Verliezen uit onderneming of verliezen uit overige werkzaamheden kunnen worden gecompenseerd met positieve andere inkomsten uit BOX I. 6.4 Vennootschapsbelasting Investeren in de IGM-0bligaties via een BV of een andere rechtspersoon die in Nederland is gevestigd en belastingplichtig is voor de vennootschapsbelasting is mogelijk. De IGM Greengold-obligaties behoren dan toe aan het vermogen van de rechtspersoon. De ontvangen rente is onderdeel van de belastbare winst. Eventuele winsten of verliezen op de IGM Greengold-obligaties vallen ook in het belastbare resultaat. De waarde van de IGM Greengold-obligaties wordt gesteld op de waarde in het economisch verkeer en wordt elk jaar op 31 december opnieuw bepaald. Een eventuele waardedaling kan meteen ten laste van het resultaat worden gebracht. Wanneer de waarde vervolgens weer stijgt, moet de waardestijging weer tot het resultaat worden gerekend tot de nominale waarde is bereikt. Waardestijging boven de nominale waarde hoeft pas tot het belastbare resultaat te worden gerekend bij realisatie. Het vennootschapsbelastingtarief voor het jaar 2013 bedraagt 20% over de eerste €200.000 aan winst en 25% over de winst uitgaande boven €200.000. 6.5 Schenkbelasting Indien u uw IGM Greengold-obligaties schenkt (bijvoorbeeld aan uw kind of kleinkinderen), dan dient u rekening te houden met schenkbelasting. De hoogte van schenkbelasting en de vrijstellingsbedragen zijn afhankelijk van de waarde van de Obligaties in het economisch verkeer en de mate van verwantschap. 6.6 Erfbelasting Indien u komt te overlijden dan erven uw erfgena(a)m(en) uw IGM Greengold-obligaties. De waarde van de IGM Greengold-obligaties in het economisch verkeer vormt dan onderdeel van het geërfde vermogen. Over het geërfde vermogen is erfbelasting verschuldigd. De hoogte van de erfbelasting en de vrijstellingsbedragen zijn afhankelijk van het geërfde vermogen en de mate van verwantschap. 6.7 Omzetbelasting Over de aan- en verkoop van een IGM Greengold-obligaties is geen Nederlandse omzetbelasting verschuldigd.


7

JURIDISCHE ASPECTEN

7.1 Verantwoordelijkheid IGM is verantwoordelijk voor de inhoud van dit memorandum en verklaart dat, na het treffen van alle redelijke maatregelen om zulks te garanderen en voor zover haar bekend, de gegevens in het memorandum overeenstemmen met de werkelijkheid en dat geen gegevens zijn weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het memorandum zou wijzigen. De dienstverleners van IGM zijn niet verantwoordelijk voor de inhoud van het memorandum en kunnen niet aansprakelijk worden gesteld voor eventuele schade die voortvloeit uit het gebruik daarvan. IGM wijst er op dat noch zij noch haar dienstverleners advies geven over de (geschiktheid van) IGM Greengold-obligaties van potentiële obligatiehouders. IGM wijst potentiële obligatiehouders er op dat het verstandig is advies in te winnen bij onafhankelijk financieel, fiscaal en juridisch adviseurs, alvorens over te gaan tot inschrijving op IGM Greengold-obligaties. 7.2 Financieel toezicht Het verbod om in Nederland in de uitoefening van een bedrijf buiten besloten kring opvorderbare gelden van anderen dan professionele marktpartijen aan te trekken, ter beschikking te verkrijgen of ter beschikking te hebben is niet van toepassing op degenen die opvorderbare gelden aantrekken, ter beschikking verkrijgen of ter beschikking hebben als gevolg van het aanbieden van effecten in overeenstemming met het ingevolge hoofdstuk 5.1 van de Wet op het financieel toezicht (“Wft”) bepaalde. Omdat het aanbod van de IGM Greengold-obligaties plaatsvindt in overeenstemming met het in hoofdstuk 5.1 van de Wft bepaalde (zie hierna), is het genoemde verbod niet van toepassing op het aanbod en de uitgifte van IGM Greengoldobligaties. Het verbod om in Nederland effecten aan te bieden aan het publiek tenzij voorafgaand aan de aanbieding een prospectus algemeen verkrijgbaar is gesteld dat is goedgekeurd door de Autoriteit Financiële Markten is niet van toepassing op de aanbieding van de IGM Greengold-obligaties aangezien over een periode van 12 maanden vanaf de datum van dit memorandum IGM Greengold-obligaties zullen worden aangeboden met een totale tegenwaarde van minder dan €2.500.000. Dit memorandum noch enig ander document in verband met de aanbieding en uitgifte van IGM Greengold-obligaties is goedgekeurd door de Autoriteit Financiële Markten. De Autoriteit Financiële Markten kan wel optreden, bijvoorbeeld indien aan obligatiehouders misleidende informatie zou worden verstrekt. 7.3 Juridische beperkingen Niemand is gemachtigd om in verband met de aanbieding en uitgifte van IGM Greengold-obligaties zonder schriftelijke toestemming van IGM informatie te verschaffen of verklaringen af te leggen die niet in dit memorandum zijn opgenomen. Indien dit wel gebeurt, dan dient op dergelijke informatie of verklaring niet te worden vertrouwd als ware deze verstrekt door IGM. IGM Greengold-obligaties mogen niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in andere landen dan Nederland. Onder geen omstandigheden vormt de informatie in dit memorandum een aanbieding tot verkoop of een uitnodiging voor een aanbieding tot aankoop van IGM Greengold-obligaties noch vindt enige aanbieding of verkoop plaats in de Verenigde Staten of enig ander rechtsgebied waar dergelijk aanbieding of verkoop onrechtmatig zou zijn.


De verspreiding van dit memorandum en de aanbieding en uitgifte van IGM Greengold-obligaties in andere landen dan in Nederland kunnen aan juridische beperkingen onderworpen zijn. Ieder die in het bezit komt van dit memorandum dient zich te vergewissen van en zich te houden aan dergelijke beperkingen.


8

DEELNAME

Op IGM Greengold-obligaties kan worden ingeschreven door het inschrijfformulier zoals opgenomen in bijlage 3 bij dit memorandum, juist en volledig ingevuld aan IGM op te sturen. De inschrijving sluit uiterlijk op de eerste van de volgende data: (i) 12 maanden na de datum van dit memorandum, tenzij het bestuur van IGM besluit om deze termijn te verlengen (ii) de datum waarop het totale maximumbedrag is bereikt of (iii) de datum waarop het bestuur van IGM daartoe besluit. Na ontvangst van het inschrijfformulier door IGM is de procedure als volgt: 1.

2.

3.

Op het inschrijfformulier is aangegeven op welke bankrekening u het deelnamebedrag van de aan u toegewezen IGM Greengold-obligaties dient over te maken. De IGM Greengold-obligatie is rentedragend vanaf de datum van bijschrijving op de bankrekening van IGM. U ontvangt van IGM in tweevoud een bevestiging van deelname, waarin de toewijzing van de IGM Greengold-obligaties, de data en bedragen van rentevergoeding en de datum van terugstorting van de hoofdsom zijn aangegeven. Een exemplaar van dit formulier dient u voor akkoord te ondertekenen en naar IGM te retourneren. Na ontvangst van het bevestigingsformulier ontvangt u van IGM een uittreksel van inschrijving in het register van obligatiehouders.

Uitgifte vindt plaats op volgorde van binnenkomst van het juist en volledig ingevulde inschrijfformulier voorzien van de benodigde aanvullende documentatie en betaling. IGM behoudt zich het recht voor inschrijvingen zonder opgaaf van redenen geheel of gedeeltelijk te weigeren. Voor nadere informatie: International Gold Mining B.V. Verlengde Poolseweg 16 4818 CL Breda www.igmbv.nl Kvk inschrijfnummer: 56980671 IBANnummer : NL56INGB0006559025


9

INFORMATIEVOORZIENING EN VERSLAGLEGGING

9.1 Periodiek Jaarlijks ontvangen de obligatiehouders een jaaropgave ten behoeve van de aangifte inkomstenbelasting of vennootschapsbelasting. De jaarstukken van IGM zullen worden opgemaakt en vastgesteld conform artikel 18 en 19 van de statuten van de vennootschap. Zodra dit is gebeurd, zal IGM deze deponeren bij de Kamer van Koophandel en kopieën op haar website plaatsen. IGM zal op verzoek van obligatiehouder(s) kosteloos een kopie verstrekken van voornoemde documenten. De jaarrekening zal worden gecontroleerd door een externe registeraccountant. 9.2 Incidenteel Indien zich materiële (positieve of negatieve) wijzigingen voordoen in de informatie die is opgenomen in dit memorandum, dan zal IGM daar melding van maken op haar website. Dit geldt ook voor belangrijke ontwikkelingen betreffende IGM, waaronder nieuwe investeringen die IGM zal doen. Ten behoeve van potentiële nieuwe obligatiehouders zal de gewijzigde informatie in het memorandum worden verwerkt. Een kopie van het memorandum zal gedurende de inschrijfperiode op de website (www.igmbv.nl) beschikbaar zijn. 9.3 Website IGM raadt obligatiehouders aan om regelmatig haar website te raadplegen, om op de hoogte te blijven van de meest recente ontwikkelingen. Het adres van de website is: www.igmbv.nl


10 DIENSTVERLENENDE PARTIJEN Adviseur financieel toezicht aspecten: Finnius advocaten Mr. M. van Straaten Plantage Parklaan 12 1018 ST Amsterdam Notariaat: Diemer Notariaat Mr. P.A.D. Mokkum Muiderstraatweg 15A 1111 PS Diemen Registeraccountant: Accountants- en Administratiekantoor VFM Drs. F. Litzouwen RA De Binderij 3 1321 EE Almere Communicatie: Nojz Creatieve Communicatie Dhr. J. van Schagen van Rheenenweg 163 3702 SJ Zeist


International Gold Mining B.V. M E M O R A N D U M

Recommend Documents