www.bi.go.id
Basel Committe on Banking Supervision
International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards A Revised Framework - June 2004
June 2006
Ucapan terima kasih kepada
Pimpinan DPNP Trisnawati Gani Imansyah G.A. Indira Ida Rumondang Endang Kurnia Saputra Indra Gunawan Henry R. Hamid Bambang Arianto Noviati Januar Hafidz Mirza Yuniar Isnaeni Kartina Eka D Khairani Syafitri Mieke Wilmar Minar Iwan Setiawan Nursantyo R. Yulia Saptasari Dan pihak-pihak lainnya yang turut membantu penyelesaian buku ini
ii
DAFTAR ISI Padanan Kata
.....................................................................................................................
i
Daftar Isi
.....................................................................................................................
iii
Pendahuluan
.....................................................................................................................
1
Bagian 1 : Cakupan Penerapan .....................................................................................................................
9
I.
Pendahuluan
.....................................................................................................................
9
II.
Perbankan, Perusahaan Sekuritas dan Anak Perusahaan di Sektor Keuangan Lainnya ...............
9
III.
Investasi Minoritas yang Signifikan di Perbankan, Perusahaan Sekuritas dan Entitas Keuangan Lainnya
.....................................................................................................................
11
IV.
Entitas Asuransi
.....................................................................................................................
11
V.
Investasi Signifikan pada Entitas Komersial ..................................................................................
13
VI.
Pengurangan Investasi Dalam Cakupan Penerapan. .....................................................................
13
Bagian 2: Pilar Pertama √ Kebutuhan Modal Minimum yang Dipersyaratkan ..............................................
15
I.
II.
Perhitungan Kebutuhan Modal Minimum yang Dipersyaratkan ...................................................
15
A.
Regulatory capital .................................................................................................................
15
B.
Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) ...........................................................................
16
C.
Aturan Peralihan ...................................................................................................................
16
Risiko Kredit √ Standardised Approach .........................................................................................
18
A.
Tagihan Individual .................................................................................................................
18
1.
Tagihan pada pemerintah .............................................................................................
18
2.
Tagihan pada Lembaga Publik Non-Pemerintah Pusat/ public sector entities (PSE) ....
19
3.
Tagihan pada bank pembangunan multilateral (MDB) ................................................
20
4.
Tagihan pada bank .......................................................................................................
21
5.
Tagihan pada perusahaan sekuritas .............................................................................
22
6.
Tagihan pada perusahaan/korporasi ............................................................................
22
7.
Tagihan yang berdasarkan ketentuan termasuk dalam portofolio ritel .......................
23
8.
Tagihan yang beragun rumah tinggal ..........................................................................
25
9.
Tagihan yang dijamin dengan real estate komersial ....................................................
25
10. Tagihan yang telah jatuh tempo ..................................................................................
26
11. Kategori risiko yang lebih tinggi ..................................................................................
27
12. Aset-aset lainnya ..........................................................................................................
27
13. Pos - pos off-balance sheet .........................................................................................
27
Penilaian Kredit Oleh Pihak Eksternal ...................................................................................
29
1. Proses pengakuan ............................................................................................................
29
B.
iii
2. C.
D.
Kriteria pemenuhan syarat ....................................................................................................
29
Dasar Pertimbangan Penerapan ....................................................................................................
30
1.
Proses pemetaan ...................................................................................................................
30
2.
Pemeringkatan yang Beragam ..............................................................................................
31
3.
Hasil Pemeringkatan atas Penerbit versus Hasil Pemeringkatan atas Penerbitan ... ººº..
31
4.
Pemeringkatan penerbitan dalam mata uang domestik dan valuta asing ...........................
32
5.
Peringkat jangka pendek/jangka panjang ...........................................................................
33
6.
Tingkat penerapan penilaian ................................................................................................
34
7.
Unsolicited ratings ................................................................................................................
34
Standardised approach- mitigasi risiko kredit ...............................................................................
35
1. Overarching issues ....................................................................................................................
35
(i)
Pendahuluan .................................................................................................................
35
(ii)
Tinjauan umum .............................................................................................................
35
(iii)
Kepastian hukum ..........................................................................................................
36
2. Gambaran Umum Teknik Mitigasi Risiko Kredit .......................................................................
36
3.
Transaksi beragunan .....................................................................................................
36
(ii)
On-balance sheet netting .............................................................................................
40
(iii)
Garansi dan credit derivatives ......................................................................................
40
(iv)
Maturity mismatch........................................................................................................
41
(v)
Lain-lain .....................................................................................................................
41
.....................................................................................................................
41
(i)
Agunan keuangan yang memenuhi syarat ..................................................................
41
(ii)
Pendekatan komprehensif (comprehensive approach) ................................................
43
(iii)
The simple approach ....................................................................................................
53
(iv)
Transaksi derivatif OTC beragunan ..............................................................................
54
4.
On-balance sheet netting .....................................................................................................
55
5.
Garansi dan Credit Derivative ...............................................................................................
55
(i)
Persyaratan operasional ................................................................................................
55
(ii)
Cakupan garantor (garansi silang)/penyedia proteksi yang memenuhi syarat ............
59
(iii)
Bobot risiko ...................................................................................................................
59
(iv)
Mismatch nilai tukar .....................................................................................................
60
(v)
Garansi pemerintah dan kontra garansi ......................................................................
61
Mismatch jangka waktu ........................................................................................................
61
(i) Definisi jangka waktu .....................................................................................................
61
(ii) Risiko tertimbang untuk perbedaan jangka waktu ........................................................
62
Hal-hal lain yang berkaitan dengan perlakuan teknik-teknik CRM .....................................
62
(i) Perlakuan atas kelompok teknik-teknik CRM ................................................................
62
6.
7.
iv
(i)
Agunan
II.
(ii)
First-to-default credit derivatives .........................................................................
63
(iii)
Second-to-default credit derivatives ....................................................................
63
Risiko Kredit √ Pendekatan Internal Ratings-Based .......................................................................
64
A.
Gambaran Umum ..................................................................................................................
64
B.
Mekanisme IRBA ...................................................................................................................
64
1.
Pengelompokan Eksposur ............................................................................................
65
(i)
Definisi Eksposur Perusahaan ..............................................................................
65
(ii)
Definisi eksposur pemerintah ..............................................................................
69
(iii)
Definisi eksposur bank .........................................................................................
69
(iv)
Definisi eksposur ritel ...........................................................................................
69
(v)
Definisi qualifying revolving retail exposures ......................................................
71
(vi)
Definisi eksposur ekuitas .....................................................................................
72
(vii) Definisi Anjak Piutang yang memenuhi syarat ....................................................
74
Foundation and advanced approaches ........................................................................
75
(i)
Eksposur perusahaan, sovereign, dan bank ........................................................
76
(ii)
Eksposur ritel ........................................................................................................
77
(iii)
Eksposur Ekuitas ..................................................................................................
77
(iv)
Anjak Piutang yang memenuhi syarat ................................................................
77
3.
Penerapan IRBA pada seluruh kelompok aset .............................................................
78
4.
Aturan peralihan ...........................................................................................................
79
(i)
Perhitungan paralel ..............................................................................................
79
(ii)
Eksposur perusahaan, pemerintah, bank, dan ritel .............................................
80
(iii)
Eksposur ekuitas ..................................................................................................
81
Aturan atas eksposur perusahaan, pemerintah, dan bank ................................................
81
1.
ATMR atas eksposur perusahaan, pemerintah, dan bank ...........................................
81
(i)
Formula perhitungan ATMR ..................................................................................
81
(ii) Penyesuaian ukuran perusahaan untuk usaha kecil dan menengah (UKM) ........
82
(ii) Bobot risiko untuk specialised lending .................................................................
83
2. Komponen risiko ..............................................................................................................
85
(i)
Probability of default (PD) ....................................................................................
85
(ii)
Loss given default (LGD) ......................................................................................
85
(iii)
Exposure at default (EAD) ....................................................................................
91
(iv)
Jangka waktu efektif (M) .....................................................................................
93
Ketentuan untuk Eksposur Ritel ...........................................................................................
95
1.
Aktiva tertimbang menurut risiko untuk eksposur ritel ...............................................
95
Residential mortgage exposures ..........................................................................
95
2.
C.
D.
(i)
v
(ii)
Qualifying revolving retail exposures ...................................................................
96
(iii)
Eksposur Ritel Lainnya .........................................................................................
96
Komponen √ komponen risiko .....................................................................................
97
(i)
Probability of default (PD) dan loss given default (LGD) .....................................
97
(ii)
Pengakuan atas garansi dan credit derivative .....................................................
97
(iii)
Exposure at default (EAD) ....................................................................................
97
Ketentuan-Ketentuan untuk Eksposur Ekuitas .....................................................................
98
1.
99
2.
E.
2. F.
ATMR untuk Eksposur Ekuitas ..................................................................................... (i)
Pendekatan berbasis pasar (market-based approach) ......................................... 101
(ii)
Pendekatan PD/LGD ............................................................................................. 101
(iii)
Pengecualian untuk pendekatan PD/LGD dan pendekatan berbasis pasar ........ 103
Komponen-komponen Risiko ....................................................................................... 103
Aturan-aturan Terhadap Anjak Piutang ................................................................................ 104 1.
Aktiva tertimbang menurut risiko untuk risiko default .............................................. 104 (i)
Purchased retail receivables ................................................................................. 105
(ii)
Piutang perusahaan yang dibeli ........................................................................... 105
2.
Aktiva tertimbang menurut risiko untuk Risiko Dilusi ................................................. 107
3.
Perlakuan terhadap diskon atas harga pembelian piutang (purchase price
discounts for receivables) ............................................................................................. 108 4. G.
Pengakuan mitigan risiko kredit ................................................................................... 109
Perlakuan atas expected losses dan pengakuan atas cadangan .......................................... 109 1.
Perhitungan expected losses ........................................................................................ 110 (i)
Expected Loss untuk eksposur selain SL yang tunduk pada kriteria supervisory slotting. ............................................................................................. 110
(ii)
Expected loss untuk eksposur SL yang tunduk pada kriteria supervisory slotting ............................................................................................. 110
2.
Perhitungan pencadangan ........................................................................................... 111 (i)
Eksposur tunduk pada IRBA ............................................................................... 111
(ii) Porsi untuk eksposur yang tunduk pada standardised approach untuk risiko kredit. ............................................................................................... 111 3. H.
Perlakuan atas EL dan cadangan .................................................................................. 112
Persyaratan minimum untuk IRBA ........................................................................................ 112 1.
Komposisi persyaratan minimum ................................................................................. 113
2.
Kepatuhan pada persyaratan minimum ....................................................................... 114
3.
Desain sistem pemeringkatan ...................................................................................... 114 (i)
vi
Dimensi pemeringkatan ....................................................................................... 115
4.
5.
(ii)
Struktur Pemeringkatan ....................................................................................... 117
(iii)
Kriteria Pemeringkatan ........................................................................................ 118
(iv)
Jangka waktu penetapan peringkat .................................................................... 120
(v)
Penggunaan model .............................................................................................. 120
(vi)
Dokumentasi atas desain sistem pemeringkatan ................................................ 121
Operasional Sistem Pemeringkatan Risiko ................................................................... 123 (i)
Cakupan pemeringkatan ..................................................................................... 123
(ii)
Integritas proses pemeringkatan ......................................................................... 123
(iii)
Penolakan (Overrides) .......................................................................................... 124
(iv)
Pemeliharaan Data ............................................................................................... 124
(v)
Stress test untuk penilaian kecukupan permodalan ........................................... 125
Pengawasan dan Corporate governance ..................................................................... 127 (i)
Corporate governance ......................................................................................... 127
(ii)
Pengendalian risiko Kredit ................................................................................... 128
(iii)
Audit internal dan eksternal ................................................................................ 128
6.
Penggunaan pemeringkatan internal ........................................................................... 129
7.
Kuantifikasi Risiko ......................................................................................................... 129 (i)
Persyaratan umum untuk estimasi .................................................................... 129
(ii)
Definisi default .................................................................................................... 131
(iii)
Penjadwalan baru (Re-ageing): reklasifikasi pinjaman menjadi non-default akibat restrukturisasi ............................................................................................ 133
(iv)
Perlakuan atas cerukan ........................................................................................ 133
(v)
Definisi kerugian untuk seluruh kelompok aset ................................................. 134
(vi)
Persyaratan Spesifik untuk Estimasi PD ............................................................... 134
(vii) Persyaratan spesifik untuk mengestimasi sendiri LGD (own-LGD estimates) ..... 137 (viii) Persyaratan spesifik untuk mengestimasi sendiri EAD (own-EAD estimates) ..... 138 (ix)
Persyaratan minimum untuk menilai pengaruh garansi dan credit derivative .... 140
(x)
Persyaratan spesifik untuk mengestimasi PD dan LGD (atau EL) untuk menggolongkan anjak piutang ............................................................................ 143
8.
Validasi terhadap estimasi internal ............................................................................... 147
9.
Estimasi Pengawas atas LGD dan EAD ........................................................................ 148 (i)
Definisi dari CRE dan RRE yang layak sebagai agunan ....................................... 148
(ii)
Persyaratan operasional untuk CRE/RRE yang memenuhi syarat. ....................... 149
(iii)
Persyaratan pengakuan piutang finansial ........................................................... 150
10. Persyaratan pengakuan leasing .................................................................................... 154 11. Perhitungan beban modal untuk eksposur ekuitas ..................................................... 154 (i)
Model internal dengan pendekatan berbasis pasar
vii
(internal models market-based approach) ........................................................... 154 (ii)
Beban modal dan kuantifikasi risiko ................................................................... 155
(iii)
Proses dan pengendalian manajemen risiko ....................................................... 158
(iv)
Validasi dan dokumentasi .................................................................................. 159
12. Persyaratan Pengungkapan .......................................................................................... 163 IV.
Risiko Kredit √ Kerangka Kerja Sekuritisasi ................................................................................... 164 A.
Definisi dan cakupan transaksi berdasarkan kerangka sekuritisasi ...................................... 164
B.
Definisi dan istilah umum ..................................................................................................... 165
C.
D.
1.
Bank Kreditur Asal (originating bank) .......................................................................... 165
2.
Program asset-backed commercial paper (ABCP) ........................................................ 165
3.
Pembelian kembali (clean-up call) ................................................................................ 165
4.
Kredit Pendukung ......................................................................................................... 166
5.
Credit-enhancing interest-only strip ............................................................................ 166
6.
Amortisasi dini .............................................................................................................. 166
7.
Excess spread ................................................................................................................ 167
8.
Implicit support ............................................................................................................. 167
9.
Special purpose entity (SPE) ......................................................................................... 167
Persyaratan Operasional untuk Pengakuan Pengalihan Risiko ............................................. 167 1.
Persyaratan operasional untuk sekuritisasi tradisional ................................................ 167
2.
Persyaratan operasional untuk sekuritisasi sintetis ...................................................... 169
3.
Persyaratan operasional dan perlakuan clean-up calls ................................................ 170
Perlakuan atas Eksposur Sekuritisasi ..................................................................................... 171 1.
Perhitungan kebutuhan modal ..................................................................................... 171 (i)
Pengurangan ........................................................................................................ 171
(ii)
Implicit support .................................................................................................... 172
2.
Persyaratan operasional untuk menggunakan peringkat eksternal ............................ 172
3.
Standardised approach untuk eksposur sekuritisasi .................................................... 173 (i)
Ruang lingkup ...................................................................................................... 173
(ii)
Bobot Risiko ......................................................................................................... 174
(iii)
Pengecualian perlakuan umum dari eksposur sekuritisasi yang tidak diperingkat .................................................................................................. 175
(iv)
Faktor konversi kredit untuk eksposur off-balance sheet ................................... 176
(v)
Perlakuan mitigasi risiko kredit untuk eksposur sekuritisasi ............................... 178
(vi)
Kebutuhan modal untuk cadangan atas amortisasi awal ................................... 179
(vii) Penentuan CCF untuk fitur amortisasi awal terkendali ...................................... 181 (viii) Determination of CCFs for non-controlled early amortisation features ............. 182 4.
viii
Internal ratings-based approach untuk eksposur sekuritisasi ...................................... 183
(i)
Cakupan ............................................................................................................. 183
(ii)
Hirarki pendekatan ............................................................................................ 184
(iii)
Persyaratan modal maximum ............................................................................. 184
(iv)
Pendekatan berdasarkan peringkat (Rating-Based Approach/RBA) .................. 184
(v)
Pendekatan Penilaian Internal (Internal Assessment Approach/IAA) ................ 187
(vi)
Supervisory Formula (SF) .................................................................................... 192
(vii)
Fasilitas likuiditas ................................................................................................ 196
(viii) Perlakuan untuk eksposur yang tumpang tindih ............................................... 197
V.
Fasilitas pembayaran di muka oleh penyedia jasa yang memenuhi syarat ....... 197
(x)
Perlakuan mitigasi risiko kredit untuk eksposur sekuritisasi ............................. 197
(xi)
Kebutuhan modal untuk cadangan amortisasi awal ......................................... 197
Risiko Operasional
..................................................................................................................... 198
A.
Definisi risiko operasional ..................................................................................................... 198
B.
Metodologi pengukuran ....................................................................................................... 198
C.
D. VI.
(ix)
1.
Basic Indicator Approach .............................................................................................. 199
2.
Standardised Approach ................................................................................................ 200
3.
Advanced Measurement Approaches (AMA) ............................................................... 202
Kriteria Qualifying ................................................................................................................. 204 1.
Standardised Approach ................................................................................................ 204
2.
Advanced Measurement Approaches (AMA) ............................................................... 206 (i)
Standar umum ..................................................................................................... 206
(ii)
Standar kualitatif ................................................................................................. 206
(iii)
Standar kuantitatif ............................................................................................... 207
(iv)
Mitigasi risiko ....................................................................................................... 214
Penggunaan sebagian ........................................................................................................... 215
Isu-isu trading book ..................................................................................................................... 216 A.
Definisi trading book............................................................................................................. 216
B.
Pedoman kehati-hatian dalam penilaian .............................................................................. 218 1.
Sistem dan pengendalian ............................................................................................. 218
2.
Metodologi penilaian ................................................................................................... 219 (i)
Marking to market ............................................................................................... 219
(ii)
Marking to model ................................................................................................ 219
(iii)
Verifikasi harga yang independen ....................................................................... 220
2. Penyesuaian penilaian atau cadangan ............................................................................ 221 C.
Perlakuan terhadap risiko kredit pihak lawan (counterparty) dalam trading book ............. 221
D.
Perlakuan modal pada trading book untuk risiko spesifik pada metodologi standar ......... 223
ix
1.
Beban modal risiko spesifik untuk surat utang pemerintah ....................................... 224
2.
Aturan risiko spesifik untuk surat utang yang tidak diperingkat ................................ 224
3.
Beban modal risiko khusus untuk posisi yang dilindungi dengan credit derivatives .. 225
Bagian 3: Pilar Kedua √ Proses Review oleh Pengawas ................................................................................. 227 I.
Pentingnya proses review oleh pengawas ..................................................................................... 227
II.
Empat prinsip utama dalam review oleh pengawas ..................................................................... 228 Prinsip 1
..................................................................................................................... 228
1.
Pengawasan dewan komisaris dan direksi ................................................................... 229
2.
Perhitungan permodalan yang sehat ........................................................................... 230
3.
Penilaian risiko yang komprehensif .............................................................................. 230
4.
Pemantauan dan pelaporan ......................................................................................... 232
5.
Review pengendalian internal ...................................................................................... 233
Prinsip 2
III.
V.
x
1.
Review terhadap kecukupan penilaian risiko .............................................................. 234
2.
Penilaian terhadap kecukupan modal ......................................................................... 234
3.
Penilaian terhadap lingkungan pengendalian ............................................................ 235
4.
Review pengawas atas kepatuhan terhadap standar minimum ................................. 235
5.
Tanggapan dari pengawas .......................................................................................... 236
Prinsip 3
..................................................................................................................... 236
Prinsip 4
..................................................................................................................... 237
Masalah-masalah spesifik yang ditujukan kepada proses review oleh pengawas ....................... 238 A.
Risiko suku bunga dalam banking book ............................................................................... 238
B.
Risiko kredit
C. IV.
..................................................................................................................... 233
..................................................................................................................... 239
1.
Stress test berdasarkan IRB approaches ....................................................................... 239
2.
Definisi default ............................................................................................................. 239
3.
Risiko residual ............................................................................................................... 240
4.
Risiko konsentrasi kredit ............................................................................................... 241
Risiko operasional ................................................................................................................. 242
Aspek-aspek lain dari proses review pengawasan ........................................................................ 243 A.
Transparansi dan akuntabilitas pengawasan ........................................................................ 243
B.
Peningkatan komunikasi dan kerjasama antar negara ......................................................... 243
Proses pengawasan untuk sekuritisasi .......................................................................................... 244 A.
Signifikansi transfer risiko ..................................................................................................... 245
B.
Inovasi pasar
C.
Penyediaan dukungan implisit .............................................................................................. 246
..................................................................................................................... 246
D.
Risiko residual ..................................................................................................................... 248
E.
Call provisions (hak membeli kembali) ................................................................................. 248
F.
Amortisasi awal ..................................................................................................................... 249
Bagian 4: Pilar Ketiga √ Disiplin Pasar ........................................................................................................... 253 I.
II.
Pertimbangan umum ..................................................................................................................... 253 A.
Kewajiban pengungkapan kepada publik ............................................................................ 253
B.
Pedoman Utama .................................................................................................................... 253
C.
Pengungkapan yang memadai .............................................................................................. 253
D.
Keterkaitan dengan pengungkapan berdasarkan prinsip akuntansi .................................... 254
E.
Materialitas
..................................................................................................................... 255
F.
Frekuensi
..................................................................................................................... 256
G.
Informasi rahasia dan eksklusif ............................................................................................. 256
Persyaratan pengungkapan ........................................................................................................... 257 A.
Prinsip umum pengungkapan ............................................................................................... 257
B.
Lingkup penerapan ............................................................................................................... 257
C.
Modal
D.
Eksposur risiko dan penilaian ................................................................................................ 262
..................................................................................................................... 260
1.
Persyaratan umum pengungkapan kualitatif ............................................................... 262
2.
Risiko kredit .................................................................................................................. 267
3.
Risiko Pasar ................................................................................................................... 274
4.
Risiko Operasional ........................................................................................................ 275
5.
Ekuitas
6.
Risiko suku bunga dalam banking book ...................................................................... 277
..................................................................................................................... 276
Lampiran 1:
Batasan 15% dari Tier 1 terhadap Instrumen yang Inovatif ........................................ 278
Lampiran 2:
Standardised Approach √ Penerapan dari Proses Pemetaan ........................................ 279
Lampiran 3:
Ilustrasi Bobot Risiko IRB .............................................................................................. 284
Lampiran 4:
Kriteria Supervisory Slotting untuk Specialised Lending .............................................. 286
Lampiran 5:
Contoh ilustrasi: Perhitungan Dampak Mitigasi Risiko berdasarkan Formula Pengawas (SF) ............................................................................ 298
Lampiran 6:
Pemetaan Lini Bisnis ..................................................................................................... 303
Lampiran 7:
Klasifikasi untuk jenis Kejadian yang Menimbulkan Kerugian secara Terinci .............. 305
Lampiran 8:
Tinjauan atas Metodologi untuk Perlakuan Modal Atas Transaksi yang Dijamin dengan Agunan Keuangan pada Standardised dan IRB Approach ............................. 308
Lampiran 9:
Standardised Approach yang Disederhanakan ............................................................ 311
xi
INTERNATIONAL CONVERGENCE OF CAPITAL MEASUREMENT AND CAPITAL STANDARDS:
KONVERGENSI INTERNASIONAL DALAM PENGUKURAN DAN STANDAR PERMODALAN:
A REVISED FRAMEWORK
KERANGKA HASIL REVISI
Introduction
Pendahuluan
1. This report presents the outcome of the Basel Committee on Banking Supervision»s (≈the Committee∆) 1 work over recent years to secure international convergence on revisions to supervisory regulations gover ning the capital adequacy of internationally active banks. Following the publication of the Committee»s first round of proposals for revising the capital adequacy framework in June 1999, an extensive consultative process was set in train in all member countries and the proposals were also circulated to supervisory authorities worldwide. The Committee subsequently released additional proposals for consultation in January 2001 and April 2003 and furthermore conducted three quantitative impact studies related to its proposals. As a result of these efforts, many valuable improvements have been made to the original proposals. The present paper is now a statement of the Committee agreed by all its members. It sets out the details of the agreed Framework for measuring capital adequacy and the minimum standard to be achieved which the national supervisory authorities represented on the Committee will propose for adoption in their respective countries. This Framework and the standard it contains have been endorsed by the Central Bank Governors and Heads of Banking Supervision of the Group of Ten countries.
1. Laporan ini merupakan hasil kerja Basel Committee on Banking Supervision (Komite)1 selama beberapa tahun terakhir untuk mendukung konvergensi internasional atas revisi kebijakan-kebijakan pengawasan yang mengatur kecukupan modal bagi bank yang aktif secara internasional. Menindaklanjuti publikasi proposal pertama dari Komite untuk merevisi kerangka kecukupan modal pada Juni 1999, telah dilakukan proses konsultasi yang ekstensif dengan seluruh negara anggota dan proposal tersebut juga diedarkan kepada otoritas pengawas di seluruh dunia. Komite selanjutnya menerbitkan proposal tambahan untuk konsultasi pada Januari 2001 dan April 2003 serta mengadakan tiga studi dampak kuantitatif (quantitative impact studies ) yang berhubungan dengan proposal tersebut. Sebagai hasil dari upaya ini, banyak perbaikan berharga yang dilakukan terhadap proposal awal yang dituangkan dalam dokumen ini sebagai pernyataan Komite yang disetujui oleh seluruh anggotanya. Dokumen ini memuat rincian dari kerangka yang telah disetujui oleh Komite untuk mengukur kecukupan modal dan standar minimum yang harus dicapai, berdasarkan usulan perwakilan otoritas pengawas nasional yang menjadi anggota Komite sesuai kondisi di negara masing-masing. Kerangka ini dan standar yang terkandung di dalamnya telah dilegitimasi oleh Gubernur Bank Sentral dan Otoritas Pengawas Perbankan dari negara-negara G-10.
2. The Committee expects its members to move forward with the appropriate adoption procedures in their respective countries. In a number of instances, these procedures will include additional impact assessments of the Committee»s Framework as well as further opportunities for comments by interested parties to be provided to national authorities. The Committee intends the Framework set out here to be available for implementation as of year end 2006. However, the Committee feels that one further year of
2. Komite mengharapkan para anggotanya dapat menyusun prosedur penerapan yang sesuai dengan kondisi di negara masing-masing. Dalam beberapa kasus, prosedur ini meliputi penilaian dampak tambahan dari penerapan Kerangka serta kemungkinan tanggapan dari pihak-pihak yang berkepentingan untuk disampaikan kepada otoritas nasional. Komite bermaksud agar Kerangka tersebut dapat diterapkan pada akhir tahun 2006. Namun, Komite merasa bahwa diperlukan tambahan satu tahun lagi untuk studi dampak atau
1
Basel Committee on Banking Supervision adalah suatu komite otoritas pengawas perbankan yang didirikan oleh gubernur bank sentral dari negara-negara yang tergabung dalam Group of Ten pada 1975. Komite ini terdiri dari perwakilan senior dari otoritas pengawas bank dan bank sentral dari Belgia, Kanada, Perancis, Jerman, Italia, Jepang, Luxemburg, Belanda, Spanyol, Swedia, Swiss, Inggris dan Amerika Serikat. Komite ini biasanya bertemu di Bank for International Settlements di Basel, yang menjadi sekretariat komite ini.
The Basel Committee on Banking Supervision is a committee of banking supervisory authorities that was established by the central bank governors of the Group of Ten countries in 1975. It consists of senior representatives of bank supervisory authorities and central banks from Belgium, Canada, France, Germany, Italy, Japan, Luxembourg, the Netherlands, Spain, Sweden, Switzerland, the United Kingdom, and the United States. It usually meets at the Bank for International Settlements in Basel, where its permanent Secretariat is located.
1
impact studies or parallel calculations will be needed for the most advanced approaches, and these therefore will be available for implementation as of year-end 2007. More details on the transition to the revised Framework and its relevance to particular approaches are set out in paragraphs 45 to 49.
perhitungan paralel bagi pendekatan yang lebih kompleks, dan oleh karena itu baru dapat diterapkan pada akhir 2007. Rincian mengenai proses transisi menuju penerapan Kerangka ini dan kaitannya dengan pendekatan-pendekatan yang digunakan dimuat dalam paragraf 45 sampai 49.
3. This document is being circulated to supervisory authorities worldwide with a view to encouraging them to consider adopting this revised Framework at such time as they believe is consistent with their broader supervisory priorities. While the revised Framework has been designed to provide options for banks and banking systems worldwide, the Committee acknowledges that moving toward its adoption in the near future may not be a first priority for all non-G10 supervisory authorities in terms of what is needed to strengthen their supervision. Where this is the case, each national supervisor should consider carefully the benefits of the revised Framework in the context of its domestic banking system when developing a timetable and approach to implementation.
3. Dokumen ini telah diedarkan kepada otoritas pengawas di seluruh dunia untuk mendorong mereka agar mempertimbangkan penerapan Kerangka ini sesuai dengan skala prioritas pengawasan yang mereka miliki. Meskipun Kerangka ini memberikan pilihan pendekatan yang dapat diterapkan oleh bank dan sistem perbankan di seluruh dunia, Komite menyadari bahwa penerapan kerangka ini pada beberapa tahun ke depan mungkin belum merupakan prioritas utama bagi otoritas pengawas non-G-10 untuk memperkuat sistem pengawasan mereka. Jika hal tersebut terjadi, setiap pengawas nasional seharusnya mempertimbangkan dengan hati-hati manfaat dari penerapan Kerangka ini terhadap sistem perbankan domestik dalam menetapkan pendekatan dan target waktu penerapannya.
4. The fundamental objective of the Committee»s work to revise the 1988 Accord 2 has been to develop a framework that would further strengthen the soundness and stability of the international banking system while maintaining sufficient consistency that capital adequacy regulation will not be a significant source of competitive inequality among internationally active banks. The Committee believes that the revised Framework will promote the adoption of stronger risk management practices by the banking industry, and views this as one of its major benefits. The Committee notes that, in their comments on the proposals, banks and other interested parties have welcomed the concept and rationale of the three pillars (minimum capital requirements, supervisory review, and market discipline) approach on which the revised Framework is based. More generally, they have expressed support for improving capital regulation to take into account changes in banking and risk management practices while at the same time preserving the benefits of a framework that can be applied as uniformly as possible at the national level.
4. Tujuan utama Komite merevisi Accord 19882 adalah untuk mengembangkan kerangka yang dapat lebih memperkuat tingkat kesehatan dan stabilitas sistem perbankan inter nasional serta mempertahankan konsistensi bahwa regulasi kecukupan modal tidak menjadi sumber ketidaksetaraan dalam persaingan antara bank-bank yang aktif secara internasional. Komite menyadari Kerangka ini akan mendukung penerapan praktek manajemen risiko yang lebih baik oleh industri perbankan, dan ini merupakan salah satu manfaat utama. Berdasarkan tanggapan terhadap proposal, Komite mencatat bahwa bank dan pihak-pihak yang berkepentingan lainnya telah menerima konsep dan prinsip yang mendasari tiga pilar (kebutuhan modal minimum, review pengawasan, dan disiplin pasar) yang merupakan dasar dari Kerangka ini. Umumnya mereka mendukung perbaikan ketentuan permodalan yang memungkinkan perubahan dalam praktek perbankan dan manajemen risiko, dan pada saat yang sama memperoleh manfaat dari penerapan Kerangka sedapat mungkin secara seragam pada tingkat nasional.
5. In developing the revised Framework, the Committee has sought to arrive at significantly more risksensitive capital requirements that are conceptually
5. Dalam mengembangkan Kerangka ini, Komite telah mempersyaratkan kebutuhan modal yang secara signifikan lebih sensitif terhadap risiko dan pada saat
2
International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, Basel Committee on Banking Supervision (Juli 1988), yang telah diamandemen. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, Basel Committee on Banking Supervision (July 1988), as amended.
2
sound and at the same time pay due regard to particular features of the present supervisory and accounting systems in individual member countries. It believes that this objective has been achieved. The Committee is also retaining key elements of the 1988 capital adequacy framework, including the general requirement for banks to hold total capital equivalent to at least 8% of their risk-weighted assets; the basic structure of the 1996 Market Risk Amendment regarding the treatment of market risk; and the definition of eligible capital.
yang sama tetap memperhatikan praktek pengawasan dan sistem akuntasi yang berlaku di masing-masing negara anggota. Komite percaya bahwa tujuan tersebut telah tercapai. Komite juga tetap mempertahankan elemen-elemen utama dari kerangka kecukupan modal 1988 (Basel I), termasuk persyaratan umum bagi bank untuk memiliki modal minimum 8% dari aktiva tertimbang menurut risiko; struktur dasar dari Amandemen Manajemen Risiko 1996 mengenai risiko pasar; dan definisi dari komponen modal yang diakui.
6. A significant innovation of the revised Framework is the greater use of assessments of risk provided by banks» internal systems as inputs to capital calculations. In taking this step, the Committee is also putting forward a detailed set of minimum requirements designed to ensure the integrity of these internal risk assessments. It is not the Committee»s intention to dictate the form or operational detail of banks» risk management policies and practices. Each supervisor will develop a set of review procedures for ensuring that banks» systems and controls are adequate to serve as the basis for the capital calculations. Supervisors will need to exercise sound judgements when determining a bank»s state of readiness, particularly during the implementation process. The Committee expects national supervisors will focus on compliance with the minimum requirements as a means of ensuring the overall integrity of a bank»s ability to provide prudential inputs to the capital calculations and not as an end in itself.
6. Inovasi yang signifikan dari Kerangka ini adalah penggunaan yang lebih besar dari penilaian risiko yang dihasilkan oleh sistem internal bank sebagai input dalam perhitungan modal. Sejalan dengan hal ini, Komite juga menetapkan secara rinci persyaratan minimum yang harus dimiliki untuk menjamin integritas dari penilaian risiko secara internal. Komite tidak bermaksud untuk menetapkan bentuk atau rincian operasional dalam penyusunan kebijakan dan praktek manajemen risiko setiap bank. Masing-masing pengawas akan mengembangkan seperangkat prosedur untuk menjamin bahwa sistem dan pengendalian perhitungan modal bank telah memadai. Pengawas perlu memberikan penilaian yang profesional pada saat menentukan tingkat kesiapan bank, khususnya selama dalam proses untuk implementasi. Komite mengharapkan pengawasan oleh otoritas nasional difokuskan pada pemenuhan persyaratan minimum yang bukan merupakan tujuan akhir namun sebagai sarana untuk menjamin integritas dan kemampuan bank dalam menghitung modal sesuai prinsip kehati-hatian.
7. The revised Framework provides a range of options for determining the capital requirements for credit risk and operational risk to allow banks and supervisors to select approaches that are most appropriate for their operations and their financial market infrastructure. In addition, the Framework also allows for a limited degree of national discretion in the way in which each of these options may be applied, to adapt the standards to different conditions of national markets. These features, however, will necessitate substantial efforts by national authorities to ensure sufficient consistency in application. The Committee intends to monitor and review the application of the Framework in the period ahead with a view to achieving even greater consistency. In particular, its Accord Implementation Group (AIG) was established to promote consistency in the Framework»s application by encouraging supervisors to exchange information on implementation approaches.
7. Kerangka ini menyediakan berbagai opsi dalam menentukan kebutuhan modal untuk risiko kredit dan risiko operasional yang memungkinkan bank dan pengawas memilih pendekatan yang paling tepat sesuai dengan operasional dan infrastruktur pasar keuangan mereka. Selain itu, Kerangka ini juga memungkinkan adanya diskresi nasional yang terbatas dalam penerapan masing-masing opsi, guna menyesuaikan dengan kondisi di negara masing-masing. Kondisi tersebut diatas mempersyaratkan upaya yang intensif dari otoritas pengawas nasional untuk menjamin konsistensi yang memadai dalam penerapannya. Selanjutnya Komite bermaksud untuk memantau dan mereview penerapan Kerangka di masa mendatang agar lebih konsisten. Secara khusus, Accord Implementation Group (AIG) telah dibentuk untuk meningkatkan konsistensi dalam penerapan kerangka dengan mendorong para pengawas untuk berbagi informasi mengenai pendekatan yang digunakan.
3
8. The Committee has also recognised that home country supervisors have an important role in leading the enhanced cooperation between home and host country supervisors that will be required for effective implementation. The AIG is developing practical arrangements for cooperation and coordination that reduce implementation burden on banks and conserve supervisory resources. Based on the work of the AIG, and based on its interactions with supervisors and the industry, the Committee has issued general principles for the cross-border implementation of the revised Framework and more focused principles for the recognition of operational risk capital charges under advanced measurement approaches for home and host supervisors.
8. Komite juga menyadari bahwa otoritas pengawas negara asal bank memiliki peran yang penting dalam mengembangkan kerjasama antara otoritas pengawas negara asal bank (home country supervisor) dan otoritas pengawas negara dimana bank beroperasi (host country supervisor) untuk penerapan yang efektif. AIG sedang mempersiapkan kesepakatan kerja sama dan koordinasi yang mengurangi beban penerapan pada bank dan menghemat sumber daya otoritas pengawas. Berdasarkan hasil kerja AIG dan interaksinya dengan para pengawas dan industri, Komite telah menerbitkan prinsip-prinsip umum penerapan Kerangka ini secara antar negara dan prinsip-prinsip yang lebih fokus untuk menghitung beban modal risiko operasional berdasarkan advanced measurement approaches (AMA).
9. It should be stressed that the revised Framework is designed to establish minimum levels of capital for internationally active banks. As under the 1988 Accord, national authorities will be free to adopt arrangements that set higher levels of minimum capital. Moreover, they are free to put in place supplementary measures of capital adequacy for the banking organisations they charter. National authorities may use a supplementary capital measure as a way to address, for example, the potential uncertainties in the accuracy of the measure of risk exposures inherent in any capital rule or to constrain the extent to which an organisation may fund itself with debt. Where a jurisdiction employs a supplementary capital measure (such as a leverage ratio or a large exposure limit) in conjunction with the measure set forth in this Framework, in some instances the capital required under the supplementary measure may be more binding. More generally, under the second pillar, supervisors should expect banks to operate above minimum regulatory capital levels.
9. Harus ditekankan bahwa Kerangka ini dirancang untuk menetapkan modal minimum bagi bank yang aktif secara internasional. Namun sebagaimana pada Accord 1988, otoritas nasional juga berwenang untuk mengadopsi peraturan-peraturan yang lebih ketat dalam penetapan kebutuhan modal minimum. Lebih jauh, mereka berwenang pula untuk menetapkan ketentuan dan metode pengukuran tambahan atas kecukupan modal perbankan. Otoritas nasional dapat menetapkan metode pengukuran tambahan tersebut untuk penghitungan modal sebagai antisipasi atas potensi ketidakpastian keakuratan dalam pengukuran eksposur risiko yang melekat pada ketentuan modal atau untuk membatasi bank mendanai dirinya dengan hutang. Jika yurisdiksi memberlakukan metode pengukuran tambahan atas kecukupan modal (misalnya rasio leverage atau batas eksposur yang tinggi) bersama penerapan Kerangka ini, maka dalam beberapa kasus kebutuhan modal dapat diperketat. Secara umum, pada pilar kedua, pengawas mengharapkan bank untuk beroperasi di atas tingkat modal minimum yang diatur.
10. The revised Framework is more risk sensitive than the 1988 Accord, but countries where risks in the local banking market are relatively high nonetheless need to consider if banks should be required to hold additional capital over and above the Basel minimum. This is particularly the case with the more broad brush standardised approach, but, even in the case of the internal ratings-based (IRB) approach, the risk of major loss events may be higher than allowed for in this Framework.
10. Kerangka ini lebih sensitif terhadap risiko daripada Accord 1988, tetapi negara-negara di mana risiko pada perbankan domestik secara relatif lebih tinggi, perlu mempertimbangkan persyaratan di mana bank diharapkan memiliki tambahan modal di atas minimum yang dipersyaratkan oleh Basel. Hal ini terutama pada kasus penerapan pendekatan standar ( standardized approach) yang digunakan secara luas, tapi bahkan juga pada penerapan internal ratings-based (IRB) mungkin menimbulkan risiko kerugian yang lebih besar daripada yang diperkenankan pada kerangka ini.
11. The Committee also wishes to highlight the need for banks and supervisors to give appropriate attention to the second (supervisory review) and third (market
11. Komite juga menekankan perlunya bank dan pengawas memberikan perhatian yang memadai terhadap pilar kedua (review pengawas) dan pilar ketiga
4
discipline) pillars of the revised Framework. It is critical that the minimum capital requirements of the first pillar be accompanied by a robust implementation of the second, including efforts by banks to assess their capital adequacy and by supervisors to review such assessments. In addition, the disclosures provided under the third pillar of this Framework will be essential in ensuring that market discipline is an effective complement to the other two pillars.
(disiplin pasar) dari Kerangka ini. Sangat penting bahwa kebutuhan modal minimum dari pilar pertama disertai dengan penerapan yang kuat dari pilar kedua, termasuk upaya bank untuk menilai kecukupan modal dan upaya pengawas untuk mengevaluasi penilaian tersebut. Sebagai tambahan, keterbukaan informasi sebagaimana dipersyaratkan dalam pilar ketiga akan sangat penting untuk menjamin bahwa disiplin pasar merupakan pelengkap yang efektif bagi kedua pilar lainnya.
12. The Committee is aware that interactions between regulatory and accounting approaches at both the national and international level can have significant consequences for the comparability of the resulting measures of capital adequacy and for the costs associated with the implementation of these approaches. The Committee believes that its decisions with respect to unexpected and expected losses represent a major step forward in this regard. The Committee and its members intend to continue playing a pro-active role in the dialogue with accounting authorities in an effort to reduce, wherever possible, inappropriate disparities between regulatory and accounting standards.
12. Komite juga menyadari bahwa interaksi antara pendekatan regulasi dan akuntansi baik pada tingkat nasional maupun internasional dapat menimbulkan konsekuensi yang signifikan terhadap perbandingan hasil pengukuran kecukupan modal dan terhadap biaya yang berhubungan dengan penerapan kedua pendekatan ini. Komite percaya bahwa keputusan yang berhubungan dengan kerugian yang tidak diperkirakan (unexpected losses ) maupun yang diperkirakan ( expected losses ) merupakan langkah utama dalam konteks ini. Komite dan para anggotanya bermaksud untuk meneruskan dialog secara proaktif dengan otoritas akuntansi dalam upaya mengurangi ketidaksesuaian antara standar regulasi dan akuntansi.
13. The revised Framework presented here reflects several significant changes relative to the Committee»s most recent consultative proposal in April 2003. A number of these changes have already been described in the Committee»s press statements of October 2003, January 2004 and May 2004. These include the changes in the approach to the treatment of expected losses (EL) and unexpected losses (UL) and to the treatment of securitization exposures. In addition to these, changes in the treatments of credit risk mitigation and qualifying revolving retail exposures, among others, are also being incorporated. The Committee also has sought to clarify its expectations regarding the need for banks using the advanced IRB approach to incorporate the effects arising from economic downturns into their loss-given-default (LGD) parameters.
13. Kerangka ini mencerminkan beberapa beberapa perubahan signifikan terhadap proposal konsultatif terakhir pada April 2003. Beberapa perubahan tersebut telah disampaikan dalam siaran pers Komite pada Oktober 2003, Januari 2004 dan Mei 2004, termasuk di dalamnya perubahan pada pendekatan expected losses (EL) dan unexpected losses (UL) serta perlakuan eksposur sekuritisasi. Sebagai tambahan, perubahan pada perlakuan mitigasi risiko kredit dan eksposur ritel berulang yang memenuhi kualifikasi (qualifying revolving retail exposures ) juga dimasukkan. Komite juga mengharapkan perlunya bank menggunakan pendekatan IRB yang lebih kompleks ( advanced IRB approach ) untuk memperhitungkan dampak kemunduran ekonomi atau resesi dalam parameter lossgiven-default (LGD).
14. The Committee believes it is important to reiterate its objectives regarding the overall level of minimum capital requirements. These are to broadly maintain the aggregate level of such requirements, while also providing incentives to adopt the more advanced risk-sensitive approaches of the revised Framework. The Committee has confirmed the need to further review the calibration of the revised Framework prior to its implementation. Should the information available at the time of such review reveal that the Committee»s objectives on overall capital would not be achieved, the Committee is prepared to take
14. Komite merasa perlu menegaskan kembali pentingnya tujuan dari pengaturan kebutuhan modal minimum. Hal ini dilakukan untuk mempertahankan persyaratan tingkat modal minimum secara keseluruhan, serta menyediakan insentif untuk mengadopsi pendekatan yang lebih sensitif terhadap risiko. Komite meyakini adanya kebutuhan untuk mereview lebih lanjut kesesuaian dari Kerangka ini sebelum diterapkan. Jika informasi yang diperoleh pada saat review menunjukkan bahwa tujuan komite secara keseluruhan tidak tercapai, Komite akan melakukan tindakan yang diperlukan untuk
5
actions necessary to address the situation. In particular, and consistent with the principle that such actions should be separated from the design of the Framework itself, this would entail the application of a single scaling factor √ which could be either greater than or less than one √ to the IRB capital requirement resulting from the revised Framework. The current best estimate of the scaling factor using Quantitative Impact Study 3 data adjusted for the EL-UL decisions is 1.06. The final determination of any scaling factor will be based on the parallel running results, which will reflect all of the elements of the Framework to be implemented.
mengatasi situasi tersebut. Secara khusus agar konsisten dengan prinsip di mana tindakan tersebut seharusnya terpisah dari rancangan Kerangka ini, yang mengakibatkan aplikasi suatu faktor skala tunggal - yang dapat lebih besar atau kurang dari satu √ terhadap hasil perhitungan kebutuhan modal berdasarkan IRB menurut Kerangka ini. Estimasi faktor skala terbaik dan terkini berdasarkan data Studi Dampak Kuantitatif 3 yang telah disesuaikan untuk EL-UL adalah 1,06. Penentuan akhir dari faktor skala ini akan didasarkan pada hasil perhitungan paralel, yang akan mencerminkan seluruh elemen dari Kerangka yang akan diterapkan.
15. The Committee has designed the revised Framework to be a more forward-looking approach to capital adequacy supervision, one that has the capacity to evolve with time. This evolution is necessary to ensure that the Framework keeps pace with market developments and advances in risk management practices, and the Committee intends to monitor these developments and to make revisions when necessary. In this regard, the Committee has benefited greatly from its frequent interactions with industry participants and looks forward to enhanced opportunities for dialogue. The Committee also intends to keep the industry apprised of its future work agenda.
15. Komite telah merancang Kerangka ini agar merupakan suatu forward-looking approach dalam pengawasan kecukupan modal yang dapat berevolusi secara berkesinambungan. Evolusi tersebut perlu untuk menjamin Kerangka ini tetap mengikuti perkembangan pasar dan praktek manajemen risiko yang lebih kompleks, dan Komite bermaksud untuk mengamati perkembangan ini dan membuat revisi apabila diperlukan. Dalam kaitan ini, Komite memperoleh manfaat yang besar dari interaksi yang terus menerus dengan industri dan berupaya untuk meningkatkan kesempatan berdialog. Komite juga bermaksud untuk terus menginformasikan kepada industri tentang rencana kerjanya di masa yang akan datang.
16. One area where such interaction will be particularly important is in relation to the issue of ≈double default.∆ The Committee believes that recognition of double default effects is necessary, though it is essential to consider all of the implications, especially those related to measurement, before a solution is decided upon. It will continue work with the intention of finding a prudentially sound solution as promptly as possible prior to the implementation of the revised Framework. Alongside this work, the Committee has also begun joint work with the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) on various issues relating to trading activities (e.g. potential future exposure).
16. Satu area di mana interaksi tersebut sangat penting adalah terkait dengan masalah ≈double default∆. Komite percaya bahwa pengakuan efek double default memang diperlukan, meskipun pada dasar nya perlu juga mempertimbangkan semua implikasinya, khususnya yang berkaitan dengan pengukuran sebelum suatu solusi diputuskan. Komite akan terus bekerja untuk mendapatkan solusi tepat yang sesuai dengan prinsip kehati-hatian sesegera mungkin sebelum implementasi Kerangka ini. Sejalan dengan kegiatan ini, Komite juga telah memulai kerja sama dengan Inter national Organization of Securities Commissions (IOSCO) pada berbagai masalah sehubungan dengan aktivitas perdagangan (misalnya potensi eksposur di masa datang).
17. One area where the Committee intends to undertake additional work of a longer-term nature is in relation to the definition of eligible capital. One motivation for this is the fact that the changes in the treatment of expected and unexpected losses and related changes in the treatment of provisions in the Framework set out here generally tend to reduce Tier 1 capital requirements relative to total capital requirements. Moreover, converging on a uniform international capital standard
17. Satu area di mana Komite bermaksud untuk melaksanakan pekerjaan tambahan jangka panjang adalah dalam kaitannya dengan definisi modal yang memenuhi persyaratan. Salah satu alasannya adalah fakta bahwa perubahan perlakuan expected loss dan unexpected loss serta perubahan yang berkaitan dengan perlakuan pencadangan menurut Kerangka ini pada umumnya mengurangi kebutuhan modal inti ( Tier 1) yang berhubungan dengan total kebutuhan modal.
6
under this Framework will ultimately require the identification of an agreed set of capital instruments that are available to absorb unanticipated losses on a goingconcern basis. The Committee announced its intention to review the definition of capital as a follow-up to the revised approach to Tier 1 eligibility as announced in its October 1998 press release, ≈Instruments eligible for inclusion in Tier 1 capital∆. It will explore further issues surrounding the definition of regulatory capital, but does not intend to propose changes as a result of this longer-term review prior to the implementation of the revised Framework set out in this document. In the meantime, the Committee will continue its efforts to ensure the consistent application of its 1998 decisions regarding the composition of regulatory capital across jurisdictions.
Selain itu, untuk menuju pada keseragaman standar modal internasional berdasarkan Kerangka ini, pada akhirnya akan membutuhkan identifikasi terhadap sejumlah instrumen permodalan yang tersedia untuk menyerap kerugian yang tidak diantisipasi sesuai kebutuhan. Komite mengumumkan keinginan untuk mengkaji ulang definisi modal sebagai tindak lanjut terhadap pendekatan modal inti yang telah direvisi, sebagaimana telah diumumkan pada siaran pers Oktober 1998 mengenai ≈Instruments eligible for inclusion in Tier 1 capital∆. Komite akan memperdalam masalah-masalah yang berkaitan dengan definisi ≈modal sesuai ketentuan yang berlaku∆ ( regulatory capital ), namun tidak bermaksud untuk mengusulkan suatu perubahan sebelum Kerangka ini diterapkan. Sementara itu, saat ini Komite akan terus berusaha untuk menjamin penerapan yang konsisten dari keputusan 1998 berkaitan dengan komposisi regulatory capital di yurisdiksi yang berbeda.
18. The Committee also seeks to continue to engage the banking industry in a discussion of prevailing risk management practices, including those practices aiming to produce quantified measures of risk and economic capital. Over the last decade, a number of banking organisations have invested resources in modelling the credit risk arising from their significant business operations. Such models are intended to assist banks in quantifying, aggregating and managing credit risk across geographic and product lines. While the Framework presented in this document stops short of allowing the results of such credit risk models to be used for regulatory capital purposes, the Committee recognises the importance of continued active dialogue regarding both the performance of such models and their comparability across banks. Moreover, the Committee believes that a successful implementation of the revised Framework will provide banks and supervisors with critical experience necessary to address such challenges. The Committee understands that the IRB approach represents a point on the continuum between purely regulatory measures of credit risk and an approach that builds more fully on internal credit risk models. In principle, further movements along that continuum are foreseeable, subject to an ability to address adequately concerns about reliability, comparability, validation, and competitive equity. In the meantime, the Committee believes that additional attention to the results of internal credit risk models in the supervisory review process and in banks» disclosures will be highly beneficial for the accumulation of information on the relevant issues.
18. Komite juga terus melibatkan industri perbankan dalam diskusi praktek manajemen risiko, termasuk metode untuk kuantifikasi risiko dan pengukuran modal ekonomis ( economic capital). Selama dekade terakhir ini, sejumlah organisasi perbankan telah menginvestasikan sumber daya dalam membuat model risiko kredit yang timbul dari operasi bisnis mereka yang signifikan. Model tersebut dimaksudkan untuk membantu bank dalam mengkuantifikasi, mengumpulkan dan mengelola risiko kredit di berbagai wilayah dan lini produk. Walaupun Kerangka ini membatasi penggunaan model risiko kredit untuk perhitungan modal, Komite menyadari pentingnya dialog secara aktif sehubungan dengan penggunaan model tersebut dan perbandingannya di antara bank. Lebih jauh, Komite percaya bahwa penerapan yang sukses dari Kerangka ini akan memberikan bank dan pengawas dengan pengalaman yang dibutuhkan untuk mengatasi tantangan ini. Komite mengerti bahwa pendekatan IRB merupakan kelanjutan antara pengukuran risiko kredit secara murni dan berbagai pendekatan yang membentuk model risiko kredit inter nal secara utuh. Pada dasar nya langkah pengembangan selanjutnya dapat diperkirakan, dengan memperhatikan faktor-faktor kehandalan, perbandingan, validasi dan kompetisi. Komite percaya bahwa perhatian tambahan untuk hasil dari model risiko kredit internal pada proses review pengawas dan dalam pengungkapan bank akan sangat bermanfaat untuk pengumpulan informasi menyangkut masalahmasalah yang relevan.
7
19. This document is divided into four parts as illustrated in the following chart. The first part, scope of application, details how the capital requirements are to be applied within a banking group. Calculation of the minimum capital requirements for credit risk and operational risk, as well as certain trading book issues are provided in part two. The third and fourth parts outline expectations concerning supervisory review and market discipline, respectively.
8
19. Dokumen ini dibagi menjadi empat bagian sebagaimana diilustrasikan pada bagan berikut. Bagian pertama, cakupan aplikasi, memuat rincian bagaimana kebutuhan modal akan diaplikasikan dalam kelompok perbankan. Perhitungan kebutuhan modal minimum untuk risiko kredit dan risiko operasional, serta masalah trading book disajikan pada bagian kedua. Bagian ketiga dan keempat masing-masing menggambarkan harapan sehubungan dengan review pengawasan dan disiplin pasar.
Part 1: Scope of Application
Bagian I: Cakupan Penerapan
I. Introduction
I. Pendahuluan
20. This Framework will be applied on a consolidated basis to internationally active banks. This is the best means to preserve the integrity of capital in banks with subsidiaries by eliminating double gearing.
20. Kerangka ini akan diaplikasikan secara konsolidasi pada bank-bank yang aktif secara internasional. Kerangka ini merupakan langkah terbaik untuk memastikan kebenaran permodalan bank dan anak perusahaannya dengan mengeliminasi penghitungan ganda.
21. The scope of application of the Framework will include, on a fully consolidated basis, any holding company that is the parent entity within a banking group to ensure that it captures the risk of the whole banking group. 3 Banking groups are groups that engage predominantly in banking activities and, in some countries, a banking group may be registered as a bank.
21. Cakupan penerapan kerangka kerja ini meliputi secara konsolidasi - setiap kelompok usaha yang menjadi induk dari suatu grup bank untuk memastikan tercakupnya risiko dari seluruh grup bank.3 Grup bank adalah kelompok yang kegiatannya terutama terkait erat dengan aktivitas bank dan di beberapa negara suatu grup bank dapat tercatat sebagai sebuah bank.
22. The Framework will also apply to all internationally active banks at every tier within a banking group, also on a fully consolidated basis (see illustrative chart at the end of this section). 4 A three-year transitional period for applying full sub-consolidation will be provided for those countries where this is not currently a requirement.
22. Kerangka ini juga akan diterapkan pada seluruh bank yang aktif secara internasional di tiap lapisan (tier) dalam sebuah grup bank, juga berbasis konsolidasi (lihat ilustrasi pada akhir bagian ini).4 Akan diberikan periode transisi selama 3 (tiga) tahun untuk menerapkan subkonsolidasi bagi negara-negara yang saat ini belum menerapkan konsolidasi basis.
23. Further, as one of the principal objectives of supervision is the protection of depositors, it is essential to ensure that capital recognised in capital adequacy measures is readily available for those depositors. Accordingly, supervisors should test that individual banks are adequately capitalised on a stand-alone basis.
23. Selanjutnya, karena salah satu tujuan pengawasan adalah untuk melindungi deposan maka penting untuk memastikan bahwa permodalan yang diakui dalam pengukuran kecukupan modal selalu tersedia bagi para deposan. Untuk itu, pengawas perlu menguji apakah setiap bank memiliki modal yang mencukupi secara tersendiri (stand-alone basis).
II. Banking, securities and other financial subsidiaries
II. Perbankan, Perusahaan Sekuritas dan Anak Perusahaan di Sektor Keuangan Lainnya
24. To the greatest extent possible, all banking and other relevant financial activities5 (both regulated and unregulated) conducted within a group containing an internationally active bank will be captured through
24. Sedapat mungkin, seluruh perbankan dan aktivitas keuangan yang relevan5 (baik yang telah diatur maupun yang tidak diatur) yang dikelola dalam suatu grup dimana terdapat suatu bank yang aktif secara internasional akan
3
Perusahaan holding yang merupakan induk dari kelompok bank juga dapat memiliki induk perusahaan holding. Pada beberapa struktur, induk dari perusahaan holding tidak merupakan subyek dari Kerangka ini karena dianggap bukan merupakan induk kelompok bank. A holding company that is a parent of a banking group may itself have a parent holding company. In some structures, this parent holding company may not be subject to this Framework because it is not considered a parent of a banking group.
4
Sebagai alternatif dari sub-konsolidasi penuh, aplikasi dari Kerangka ini terhadap suatu bank (misalnya dengan dasar yang tidak mengkonsolidasi aset dan kewajiban anak perusahaan) akan mencapai beberapa tujuan, memberikan nilai buku penuh terhadap investasi apa pun di perusahaan anak dan kepemilikan minoritas yang signifikan dikurangkan dari modal bank. As an alternative to full sub-consolidation, the application of this Framework to the stand-alone bank (i.e. on a basis that does not consolidate assets and liabilities of subsidiaries) would achieve the same objective, providing the full book value of any investments in subsidiaries and significant minority-owned stakes is deducted from the bank’s capital.
5
Aktivitas keuangan tidak termasuk aktivitas asuransi dan entitas keuangan keuangan di sini tidak termasuk entitas asuransi. “Financial activities” do not include insurance activities and “financial entities” do not include insurance entities.
9
consolidation. Thus, majority -owned or- controlled banking entities, securities entities (where subject to broadly similar regulation or where securities activities are deemed banking activities) and other financial entities6 should generally be fully consolidated.
diperhitungkan secara konsolidasi. Untuk itu, entitas yang dikendalikan atau dimiliki secara mayoritas oleh bank, perusahaan sekuritas (dimana tunduk pada aturan yang serupa atau dimana aktivitas perusahaan sekuritas dianggap sebagai aktivitas perbankan) maupun entitas keuangan 6 lainnya perlu dikonsolidasikan.
25. Supervisors will assess the appropriateness of recognising in consolidated capital the minority interests that arise from the consolidation of less than wholly owned banking, securities or other financial entities. Supervisors will adjust the amount of such minority interests that may be included in capital in the event the capital from such minority interests is not readily available to other group entities.
25. Pengawas akan menilai ketepatan pengakuan kepemilikan minoritas dalam modal yang dikonsolidasi, yang timbul dari konsolidasi kepemilikan minoritas atas bank, sekuritas, atau entitas keuangan lainnya. Pengawas akan menyesuaikan jumlah dari masingmasing kepemilikan minoritas yang dapat diperhitungkan dalam permodalan dalam hal kepemilikan minoritas tidak diakui sebagai modal oleh entitas grup lainnya.
26. There may be instances where it is not feasible or desirable to consolidate certain securities or other regulated financial entities. This would be only in cases where such holdings are acquired through debt previously contracted and held on a temporary basis, are subject to different regulation, or where nonconsolidation for regulatory capital purposes is otherwise required by law. In such cases, it is imperative for the bank supervisor to obtain sufficient information from supervisors responsible for such entities.
26. Terdapat beberapa keadaan dimana perusahaan sekuritas atau entitas keuangan yang diatur lainnya tidak layak atau tidak diharapkan untuk dikonsolidasi. Hal ini hanya terjadi pada kondisi di mana kelompok usaha diambil alih melalui suatu kontrak utang pada masa lampau dan dimaksudkan untuk dimiliki sementara waktu, tunduk pada ketentuan/regulasi yang berbeda, atau dimana hukum yang berlaku mengharuskan untuk tidak melakukan konsolidasi dalam perhitungan regulatory capital. Pada kondisi tersebut, pengawas bank harus memperoleh informasi yang cukup dari para pengawas yang bertanggung jawab atas tiap entitas.
27. If any majority-owned securities and other financial subsidiaries are not consolidated for capital purposes, all equity and other regulatory capital investments in those entities attributable to the group will be deducted, and the assets and liabilities, as well as third-party capital investments in the subsidiary will be removed from the bank’s balance sheet. Supervisors will ensure that the entity that is not consolidated and for which the capital investment is deducted meets regulatory capital requirements. Supervisors will monitor actions taken by the subsidiary to correct any capital shortfall and, if it is not corrected in a timely manner, the shortfall will also be deducted from the parent bank’s capital.
27. Apabila ada perusahaan sekuritas dan anak perusahaan sektor keuangan lainnya yang secara mayoritas dimiliki, namun tidak dikonsolidasikan dalam perhitungan permodalan, seluruh ekuitas dan investasi regulatory capital lainnya dalam entitas tersebut akan menjadi pengurang modal, dengan demikian aset dan kewajiban, termasuk investasi permodalan dari pihak ketiga pada anak perusahaan dikeluarkan dari neraca bank. Para pengawas akan memastikan bahwa entitas yang tidak dikonsolidasi dan dimana investasi modal menjadi pengurang, memenuhi persyaratan regulatory capital. Para pengawas akan memantau tindakan yang diambil oleh anak perusahaan untuk mengatasi kekurangan modal, dan jika tidak diperbaiki secara tepat waktu, kekurangan tersebut juga akan dikurangkan dari modal bank induk.
6
Contoh dari tipe aktivitas mungkin melibatkan entitas keuangan, termasuk leasing keuangan, penerbitan kartu kredit,manajemen portofolio, penasihat investasi, kustodian dan jasa penyimpanan dan aktivitas lain yang serupa yang merupakan tambahan dari bisnis perbankan. Examples of the types of activities that financial entities might be involved in include financial leasing, issuing credit cards, portfolio management, investment advisory, custodial and safekeeping services and other similar activities that are ancillary to the business of banking.
10
III. Significant minority investments in banking, securities and other financial entities
III. Investasi Minoritas yang Signifikan di Perbankan, Perusahaan Sekuritas dan Entitas Keuangan Lainnya
28. Significant minority investments in banking, securities and other financial entities, where control does not exist, will be excluded from the banking group’s capital by deduction of the equity and other regulatory investments. Alternatively, such investments might be, under certain conditions, consolidated on a pro rata basis. For example, pro rata consolidation may be appropriate for joint ventures or where the supervisor is satisfied that the parent is legally or de facto expected to support the entity on a proportionate basis only and the other significant shareholders have the means and the willingness to proportionately support it. The threshold above which minority investments will be deemed significant and be thus either deducted or consolidated on a pro-rata basis is to be determined by national accounting and/or regulatory practices. As an example, the threshold for pro-rata inclusion in the European Union is defined as equity interests of between 20% and 50%.
28. Investasi minoritas yang signifikan pada perbankan, perusahaan sekuritas dan entitas keuangan lainnya yang bukan pengendali, akan dikeluarkan dari permodalan grup bank dengan mengurangkannya dari ekuitas dan regulatory investment lainnya. Sebagai alternatif, investasi semacam itu, dalam kondisi tertentu, dapat dikonsolidasikan secara pro rata. Sebagai contoh, konsolidasi secara pro rata mungkin sesuai untuk perusahaan joint venture atau dimana pengawas merasa yakin bahwa perusahaan induk secara legal atau de facto hanya diharapkan mendukung entitas tersebut secara pro rata dan pemegang saham signifikan lainnya juga berniat dan berkemauan untuk mendukung secara proporsional. Batasan dimana investasi minoritas akan dianggap signifikan dan dengan demikian akan dikurangkan atau dikonsolidasikan secara pro-rata, ditentukan oleh sistem akuntansi nasional dan/atau aturan yang berlaku. Sebagai contoh, batasan untuk penerapan pro-rata di Uni Eropa didefinisikan sebagai kepemilikan ekuitas antara 20% sampai 50%.
29. The Committee reaffirms the view set out in the 1988 Accord that reciprocal cross-holdings of bank capital artificially designed to inflate the capital position of banks will be deducted for capital adequacy purposes.
29 Komite menegaskan kembali pandangan yang diungkapkan dalam Accord tahun 1988 bahwa kepemilikan silang timbal balik atas modal bank yang dirancang sedemikian rupa untuk menaikkan posisi modal bank akan dikurangkan untuk tujuan perhitungan kecukupan modal.
IV. Insurance entities
IV.
30. A bank that owns an insurance subsidiary bears the full entrepreneurial risks of the subsidiary and should recognise on a group-wide basis the risks included in the whole group. When measuring regulatory capital for banks, the Committee believes that at this stage it is, in principle, appropriate to deduct banks’ equity and other regulatory capital investments in insurance subsidiaries and also significant minority investments in insurance entities. Under this approach the bank would remove from its balance sheet assets and liabilities, as well as third party capital investments in an insurance subsidiary. Alternative approaches that can be applied should, in any case, include a group-wide perspective for determining capital adequacy and avoid double counting of capital.
30. Bank yang memiliki suatu anak perusahaan asuransi menanggung seluruh risiko usaha dari anak perusahaan dan harus mengakui secara kelompok bahwa risiko-risiko tersebut termasuk dalam keseluruhan grup. Saat mengukur regulatory capital bank, Komite yakin bahwa adalah tepat untuk mengurangi ekuitas bank dan investasi regulatory capital lainnya pada anak perusahaan asuransi dan juga investasi minoritas yang signifikan dalam entitas asuransi. Dalam pendekatan ini, bank akan mengeluarkan dari neraca bank, aset dan kewajiban serta investasi modal oleh pihak ketiga dalam anak perusahaan asuransi. Pendekatan alternatif lain yang dapat diterapkan adalah menghitung kecukupan modal secara konsolidasi dan menghindari perhitungan ganda atas modal.
31. Due to issues of competitive equality, some G-10 countries will retain their existing risk weighting
31. Karena isu kesetaraan persaingan, beberapa negara G-10 akan mempertahankan perlakuan pembobotan
Entitas Asuransi
11
treatment7 as an exception to the approaches described above and introduce risk aggregation only on a consistent basis to that applied domestically by insurance supervisors for insurance firms with banking subsidiaries. 8 The Committee invites insurance supervisors to develop further and adopt approaches that comply with the above standards.
risiko 7 saat ini sebagai pengecualian atas pendekatan tersebut di atas dan hanya memperkenalkan agregasi risiko yang konsisten dengan yang diterapkan secara domestik oleh pengawas asuransi terhadap perusahaan asuransi yang memiliki bank sebagai anak perusahaannya. 8 Komite mengajak para pengawas asuransi untuk mengembangkan lebih lanjut serta mengadopsi pendekatan yang sesuai dengan standar di atas.
32. Banks should disclose the national regulatory approach used with respect to insurance entities in determining their reported capital positions.
32. Bank harus mengungkapkan pendekatan berdasarkan ketentuan nasional yang digunakan entitas asuransi dalam melaporkan posisi permodalan mereka.
33. The capital invested in a majority-owned or controlled insurance entity may exceed the amount of regulatory capital required for such an entity (surplus capital). Supervisors may permit the recognition of such surplus capital in calculating a bank’s capital adequacy, under limited circumstances. 9 National regulatory practices will determine the parameters and criteria, such as legal transferability, for assessing the amount and availability of surplus capital that could be recognised in bank capital. Other examples of availability criteria include: restrictions on transferability due to regulatory constraints, to tax implications and to adverse impacts on external credit assessment institutions’ ratings. Banks recognising surplus capital in insurance subsidiaries will publicly disclose the amount of such surplus capital recognised in their capital. Where a bank does not have a full ownership interest in an insurance entity (e.g. 50% or more but less than 100% interest), surplus capital recognised should be proportionate to the percentage interest held. Surplus capital in significant minorityowned insurance entities will not be recognised, as the bank would not be in a position to direct the transfer of the capital in an entity which it does not control.
33. Modal yang diinvestasikan ke dalam entitas asuransi yang dimiliki secara mayoritas atau dikendalikan, dapat melampaui regulatory capital dari entitas tersebut (surplus modal). Para pengawas dapat mengizinkan pengakuan surplus modal tersebut dalam menghitung kecukupan modal bank, pada kondisi tertentu.9 Ketentuan nasional yang diberlakukan akan menentukan parameter dan kriteria yang digunakan, misalnya legal transferability, untuk menilai jumlah dan ketersediaan surplus modal yang dapat diakui sebagai modal bank. Contoh lain dari kriteria ketersediaan termasuk: pembatasan perpindahan karena larangan dari regulator, implikasi pajak, dan dampak negatif terhadap peringkat yang diterbitkan lembaga pemeringkat eksternal. Bank yang mengakui surplus modal dalam anak perusahaan asuransinya akan mengungkapkan kepada publik jumlah surplus modal yang diakui dalam permodalan mereka. Bila suatu bank tidak memiliki kepemilikan penuh pada entitas asuransi (misalnya lebih besar dari 50% tetapi kurang dari 100%), surplus modal yang diakui harus proporsional terhadap persentase kepemilikan. Surplus modal pada entitas asuransi dengan kepemilikan minoritas yang signifikan tidak dapat diakui, karena bank tidak memiliki kewenangan untuk mengatur perpindahan modal pada entitas yang tidak dikendalikannya.
7
Untuk bank-bank yang menggunakan standardised approach akan berarti menerapkan tidak kurang dari 100% bobot risiko, sedangkan bank yang menggunakan metode IRB, bobot risiko yang sesuai akan didasarkan peraturan IRB untuk investasi tersebut. For banks using the standardised approach this would mean applying no less than a 100% risk weight, while for banks on the IRB approach, the appropriate risk weight based on the IRB rules shall apply to such investments.
8
Jika perlakuan yang telah ada dipertahankan, modal dari pihak ketiga yang diinvetasikan di anak perusahaan asuransi (kepemilikan minoritas) tidak dapat dimasukkan dalam perhitungan kecukupan modal bank tersebut. Where the existing treatment is retained, third party capital invested in the insurance subsidiary (i.e. minority interests) cannot be included in the bank’s capital adequacy measurement.
9
Dalam deduction approach, nilai yang dikurangkan dari seluruh ekuitas dan investasi permodalan lainnya akan disesuaikan untuk merefleksikan jumlah modal yang melebihi modal yang dipersyaratkan, misalnya jumlah yang dikurangkan adalah jumlah terkecil antara investasi atau kebutuhan modal yang dipersyaratkan. Jumlah yang menunjukkan kelebihan modal, misalnya perbedaan antara nilai investasi di entitas tersebut dan kebutuhan modal yang dipersyaratkan, akan memperoleh bobot risiko sebagaimana investasi ekuitas. Jika menggunakan alternative group-wide approach, perlakuan yang setara atas kelebihan modal akan diterapkan. In a deduction approach, the amount deducted for all equity and other regulatory capital investments will be adjusted to reflect the amount of capital in those entities that is in surplus to regulatory requirements, i.e. the amount deducted would be the lesser of the investment or the regulatory capital requirement. The amount representing the surplus capital, i.e. the difference between the amount of the investment in those entities and their regulatory capital requirement, would be risk-weighted as an equity investment. If using an alternative group-wide approach, an equivalent treatment of surplus capital will be made.
12
34. Supervisors will ensure that majority-owned or controlled insurance subsidiaries, which are not consolidated and for which capital investments are deducted or subject to an alternative group-wide approach, are themselves adequately capitalised to reduce the possibility of future potential losses to the bank. Supervisors will monitor actions taken by the subsidiary to correct any capital shortfall and, if it is not corrected in a timely manner, the shortfall will also be deducted from the parent bank’s capital.
34. Para pengawas akan memastikan bahwa anak perusahaan asuransi yang dimiliki secara mayoritas atau dikendalikan, yang tidak dikonsolidasikan dan dimana investasi modal telah dikurangi atau mengikuti pendekatan alternatif group-wide (konsolidasi), tentunya telah memiliki modal yang cukup untuk mengurangi kemungkinan potensi kerugian bank di masa mendatang. Para pengawas akan memantau tindakan yang diambil oleh anak perusahaan untuk mengatasi setiap kekurangan modal dan, jika tidak diperbaiki secara tepat waktu, kekurangan tersebut akan dikurangkan dari modal bank induk.
V.
V.
Significant investments in commercial entities
Investasi Signifikan pada Entitas Komersial
35. Significant minority and majority investments in commercial entities which exceed certain materiality levels will be deducted from banks’ capital. Materiality levels will be determined by national accounting and/or regulatory practices. Materiality levels of 15% of the bank’s capital for individual significant investments in commercial entities and 60% of the bank’s capital for the aggregate of such investments, or stricter levels, will be applied. The amount to be deducted will be that portion of the investment that exceeds the materiality level.
35. Investasi minoritas dan mayoritas yang signifikan pada entitas komersial yang melebihi suatu tingkat materialitas tertentu akan dikurangkan dari modal bank. T ingkat materialitas tersebut akan ditentukan berdasarkan standar akuntansi nasional dan/atau ketentuan yang berlaku. Tingkat materialitas yang akan diterapkan adalah 15% dari modal bank untuk satu investasi signifikan pada entitas komersial, dan 60% dari modal bank untuk keseluruhan investasi, atau tingkat yang lebih ketat daripada yang ditentukan diatas. Porsi investasi yang melebihi tingkat materialitas tersebut akan dikurangkan dari modal.
36. Investments in significant minority- and majorityowned and -controlled commercial entities below the materiality levels noted above will be risk-weighted at no lower than 100% for banks using the standardised approach. For banks using the IRB approach, the investment would be risk weighted in accordance with the methodology the Committee is developing for equities and would not be less than 100%.
36. Investasi minoritas yang signifikan (namun merupakan kepemilikan mayoritas) sehingga mengendalikan entitas komersial, walaupun masih di bawah tingkat materialitas sebagaimana telah dijelaskan diatas, maka akan dikenakan bobot risiko minimal 100% bagi bank yang menggunakan standardised approach. Bagi bank yang menggunakan IRB approach, investasi tersebut akan dikenakan bobot risiko sesuai metodologi yang dikembangkan oleh komite untuk ekuitas dan tidak boleh kurang dari 100%.
VI.
Deduction of investments pursuant to this part
VI. Pengurangan Investasi Dalam Cakupan Penerapan.
37. Where deductions of investments are made pursuant to this part on scope of application, the deductions will be 50% from Tier 1 and 50% from Tier 2 capital.
37. Pengurangan investasi dalam cakupan penerapan adalah sebesar 50% dari modal inti dan 50% dari modal pelengkap.
38. Goodwill relating to entities subject to a deduction approach pursuant to this part should be deducted from Tier 1 in the same manner as goodwill relating to consolidated subsidiaries, and the remainder of the investments should be deducted as provided for in this
38. Goodwill dari entitas juga dikurangkan dari modal inti sebagaimana goodwill dari anak perusahaan yang dikonsolidasi, dan sisa investasi harus dikurangkan dari modal sebagaimana diatur diatas. Perlakuan serupa atas goodwill juga seharusnya diterapkan apabila
13
part. A similar treatment of goodwill should be applied, if using an alternative group-wide approach pursuant to paragraph 30.
menggunakan alternatif pendekatan secara konsolidasi sebagaimana pada paragraf 30.
39. The limits on Tier 2 and Tier 3 capital and on innovative Tier 1 instruments will be based on the amount of Tier 1 capital after deduction of goodwill but before the deductions of investments pursuant to this part on scope of application (see Annex 1 for an example how to calculate the 15% limit for innovative Tier 1 instruments).
39. Batas modal pelengkap dan modal pelengkap tambahan (Tier 3) serta instrumen modal inti yang inovatif (innovative Tier 1) akan didasarkan pada jumlah modal inti setelah dikurangi goodwill tetapi sebelum dikurangi investasi (Lihat Lampiran 1 untuk contoh bagaimana menghitung batasan 15% untuk instrumen modal inti yang inovatif).
ILUSTRATION OF NEW SCOPE OF APPLICATION OF THIS FRAME WORK Diversified Financial Group (1)
Holding Company (2)
Internationally Active Bank
(3)
(4)
Internationally
Internationally
Active Bank
Active Bank
Domestic
Securities
Bank
Firm
(1) Boundary of predominant banking group. The Frame work is to be applied at this level on a consolidated basis, i.e. up to holding company level (paragraph 21). (2), (3) and (4): the framework is also to be applied at lower levels to all internationally active banks on a consolidated basisi
14
Part 2: The First Pillar - Minimum Capital Requirements
Bagian 2: Pilar Pertama – Kebutuhan Modal Minimum yang Dipersyaratkan
I. Calculation of minimum capital requirements
I.Perhitungan Kebutuhan Modal Minimum yang Dipersyaratkan
40. Part 2 presents the calculation of the total minimum capital requirements for credit, market and operational risk. The capital ratio is calculated using the definition of regulatory capital and risk-weighted assets. The total capital ratio must be no lower than 8%. Tier 2 capital is limited to 100% of Tier 1 capital.
40. Bagian 2 menyajikan perhitungan total kebutuhan modal minimum yang dipersyaratkan untuk risiko kredit, risiko pasar, dan risiko operasional. Perhitungan rasio permodalan mengacu pada definisi regulatory capital dan aktiva tertimbang menurut risiko (ATMR). Total rasio modal tidak boleh kurang dari 8%. Modal pelengkap dibatasi sebesar 100% dari modal inti.
A. Regulatory capital
A. Regulatory Capital
41. The definition of eligible regulatory capital, as outlined in the 1988 Accord10 and clarified in the 27 October 1998 press release on “Instruments eligible for inclusion in Tier 1 capital”, r emains in place except for the modifications in paragraphs 37 to 39 and 43.
41. Definisi dari regulatory capital yang memenuhi persyaratan sebagaimana pada Accord 1988 10 dan diklarifikasi pada siaran pers tanggal 27 Oktober 1998 mengenai “Instruments eligible for inclusion in Tier 1 capital”, tidak berubah kecuali untuk paragraf 37 sampai dengan 39 dan paragraf 43.
42. Under the standardised approach to credit risk, general provisions, as explained in paragraphs 381 to 383, can be included in Tier 2 capital subject to the limit of 1.25% of risk-weighted assets.
42. Untuk standardised approach - risiko kredit, cadangan umum sebagaimana dijelaskan pada paragraf 381 sampai dengan 383 dapat dimasukkan dalam modal pelengkap dengan batasan maksimum 1,25% dari ATMR.
43. Under the internal ratings-based (IRB) approach, the treatment of the 1988 Accord to include general provisions (or general loan-loss reserves) in Tier 2 capital is withdrawn. Banks using the IRB approach for securitisation exposures or the PD/LGD approach for equity exposures must first deduct the EL amounts subject to the corresponding conditions in paragraphs 563 and 386, respectively. Banks using the IRB approach for other asset classes must compare (i) the amount of total eligible provisions, as defined in paragraph 380, with (ii) the total expected losses amount as calculated within the IRB approach and defined in paragraph 375. Where the total expected loss amount exceeds total eligible provisions, banks must deduct the difference. Deduction must be on the basis of 50% from Tier 1 and 50% from Tier 2. Where the total expected loss amount is less than total eligible provisions, as explained in paragraphs 380 to 383, banks may recognise the
43. Untuk internal ratings-based approach (IRBA), perlakuan Accord 1988 yang memasukkan cadangan umum (atau cadangan kerugian kredit secara umum) dalam modal pelengkap tidak diakui. Bank yang menggunakan IRBA untuk eksposur sekuritisasi atau Probability of Default (PD) / Loss Given Default (LGD) approach untuk eksposur ekuitas, maka harus terlebih dahulu mengurangi jumlah EL dengan memperhatikan persyaratan dalam paragraf 563 dan 386. Bank yang menggunakan IRBA untuk kelompok aset lain harus membandingkan (i) nilai total cadangan yang memenuhi persyaratan, sebagaimana didefinisikan dalam paragraf 380, dengan (ii) nilai total EL sebagaimana yang dihitung dalam IRBA dan didefinisikan pada paragraf 375. Jika nilai total EL melebihi total cadangan yang memenuhi persyaratan, bank harus mengurangkan selisihnya. Pengurangan harus dilakukan sebesar 50% dari modal inti dan 50% dari modal pelengkap. Jika nilai total EL
10
Definisi modal Tier 3 sebagaimana dijelaskan dalam Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks, Basel Committee on Banking Supervision (January 1996, dimodifikasi pada September 1997, dalam Kerangka ini selanjutnya disebut Market Risk Amendment) tidak mengalami perubahan. The definition of Tier 3 capital as set out in the Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks, Basel Committee on Banking Supervision (January 1996, modified September 1997, in this Framework referred to as the Market Risk Amendment) remains unchanged.
15
difference in Tier 2 capital up to a maximum of 0.6% of credit risk-weighted assets. At national discretion, a limit lower than 0.6% may be applied.
kurang dari total cadangan yang memenuhi persyaratan, sebagaimana dijelaskan pada paragraf 380 sampai dengan 383, bank dapat mengakui selisih tersebut dalam modal pelengkap sampai maksimum 0,6% dari ATMR. Dengan diskresi nasional, pengawas dapat menetapkan batas yang lebih rendah dari 0,6%.
B. Risk-weighted assets
B. Aktiva Tertimbang Menurut Risiko (ATMR)
44. Total risk-weighted assets are determined by multiplying the capital requirements for market risk and operational risk by 12.5 (i.e. the reciprocal of the minimum capital ratio of 8%) and adding the resulting figures to the sum of risk-weighted assets for credit risk. The Committee will review the calibration of the Framework prior to its implementation. It may apply a scaling factor in order to broadly maintain the aggregate level of minimum capital requirements, while also providing incentives to adopt the more advanced risksensitive approaches of the Framework. 11 The scaling factor is applied to the risk-weighted asset amounts for credit risk assessed under the IRB approach.
44. Total ATMR ditentukan dengan mengalikan kebutuhan modal yang dipersyaratkan untuk risiko pasar dan risiko operasional dengan 12,5 (yaitu kebalikan dari rasio modal minimum sebesar 8%) dan menambahkan hasil penjumlahan dengan jumlah ATMR risiko kredit. Komite akan mereview kesesuaian Kerangka ini sebelum diterapkan. Komite dapat menggunakan suatu faktor skala untuk mempertahankan tingkat kebutuhan modal minimum secara keseluruhan, serta menyediakan insentif untuk mengadopsi pendekatan yang lebih kompleks dan lebih sensitif terhadap risiko (advanced risk-sensitive approaches) dari Kerangka ini. 11 Faktor skala diaplikasikan untuk menghitung nilai ATMR untuk risiko kredit berdasarkan IRBA.
C. Transitional arrangements
C. Aturan Peralihan
45. For banks using the IRB approach for credit risk or the Advanced Measurement Approaches (AMA) for operational risk, there will be a capital floor following implementation of this Framework. Banks must calculate the difference between (i) the floor as defined in paragraph 46 and (ii) the amount as calculated according to paragraph 47. If the floor amount is larger, banks are required to add 12.5 times the difference to riskweighted assets.
45. Terdapat suatu batas bawah (floor) modal untuk bank yang menggunakan IRBA untuk risiko kredit atau Advanced Measurement Approaches (AMA) untuk risiko operasional. Bank harus menghitung selisih antara (i) batas bawah sebagaimana didefinisikan dalam paragraf 46 dan (ii) nilai sebagaimana dihitung menurut paragraf 47. Jika nilai batas bawah lebih besar, bank perlu menambahkan 12,5 kali selisih tersebut pada ATMR.
46. The capital floor is based on application of the 1988 Accord. It is derived by applying an adjustment factor to the following amount: (i) 8% of the risk-weighted assets, (ii) plus Tier 1 and Tier 2 deductions, and (iii) less the amount of general provisions that may be recognised in Tier 2. The adjustment factor for banks using the foundation IRB approach for the year beginning yearend 2006 is 95%. The adjustment factor for banks using (i) either the foundation and/or advanced IRB approaches, and/or (ii) the AMA for the year beginning year-end 2007
46. Batas bawah modal didasarkan pada penerapan Accord 1988. Ini diperoleh dengan mengalikan suatu faktor penyesuaian terhadap penjumlahan dari: (i) 8% dari ATMR, (ii) ditambah pengurangan modal inti dan modal pelengkap, dan (iii) dikurangi nilai cadangan umum yang dapat diakui dalam modal pelengkap. Faktor penyesuaian bagi bank yang menggunakan foundation IRBA yang dimulai pada akhir tahun 2006 adalah 95%. Faktor penyesuaian bagi bank yang menggunakan (i) baik foundation IRBA dan/atau advanced IRBA, dan/atau (ii) AMA yang dimulai pada akhir
11
Estimasi terbaik saat ini dari factor skala menggunakan data QIS 3 yang disesuaikan untuk penentuan EL-UL adalah 1,06. Penentuan akhir dari factor skala akan didasarkan pada hasil penghitungan parallel yang akan menggambarkan seluruh elemen kerangka untuk diimplementasikan. The current best estimate of the scaling factor using QIS 3 data adjusted for the EL-UL decisions is 1.06. The final determination of any scaling factor will be based on the parallel calculation results which will reflect all of the elements of the framework to be implemented.
16
is 90%, and for the year beginning year-end 2008 is 80%. The following table illustrates the application of the adjustment factors. Additional transitional arrangements including parallel calculation are set out in paragraphs 264 to 269.
Foundation IRB approach12 Advanced approaches for credit and/or operational risk
tahun 2007 adalah 90%, dan dimulai pada akhir tahun 2008 adalah 80%. Tabel berikut ini mengilustrasikan penerapan dari faktor penyesuaian. Aturan peralihan tambahan termasuk perhitungan paralel yang dijelaskan pada paragraf 264 sampai dengan 269.
From year –end 2005
From year –end 2006
Parallel calculation
95%
90%
80%
Parallel calculation
90%
80%
Parallel calculation or impact studies
From year –end 2007
From year –end 2008
47. In the years in which the floor applies, banks must also calculate (i) 8% of total risk weighted assets as calculated under this Framework, (ii) less the difference between total provisions and expected loss amount as described in Section III.G (see paragraphs 374 to 386), and (iii) plus other Tier 1 and Tier 2 deductions. Where a bank uses the standardized a p p ro a c h t o c re d i t r i s k f o r a n y p o r t i o n o f i t s exposures, it also needs to exclude general provisions that may be recognised in Tier 2 for that portion from the amount calculated according to the first sentence of this paragraph.
47. Pada tahun-tahun dimana batas bawah modal diaplikasikan, bank juga harus menghitung (i) 8% dari total ATMR sebagaimana dihitung dalam Kerangka ini, (ii) dikurangi selisih antara total cadangan dan nilai EL sebagaimana dijelaskan pada Bagian III.G (lihat paragraf 374 sampai dengan 386), dan (iii) ditambah pengurangan atas modal inti dan modal pelengkap lainnya. Jika suatu bank menggunakan standardised approach - risiko kredit pada beberapa kelompok eksposur,maka bank juga perlu mengeluarkan cadangan umum yang dapat diakui dari modal pelengkap untuk kelompok tersebut dari nilai yang dihitung sebagaimana dijelaskan pada kalimat pertama paragraf ini.
48. Should problems emerge during this period, the Committee will seek to take appropriate measures to address them, and, in particular, will be prepared to keep the floors in place beyond 2009 if necessary.
48. Jika timbul masalah selama periode ini, Komite akan berusaha untuk mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk mengatasi hal tersebut, dan khususnya, untuk mempersiapkan penerapan batas bawah setelah tahun 2009, jika diperlukan.
49. The Committee believes it is appropriate for supervisors to apply prudential floors to banks that adopt the IRB approach for credit risk and/or the AMA for operational risk following year-end 2008. For banks that do not complete the transition to these approaches in the years specified in paragraph 46, the Committee believes it is appropriate for supervisors to continue to apply prudential floors – similar to those of paragraph 46 – to provide time to ensure that individual bank implementations of the advanced approaches are sound. However, the Committee recognises that floors based on the 1988 Accord will become increasingly impractical to implement over time and therefore believes that supervisors should have the flexibility to develop appropriate bank-by-bank floors that are consistent with
49. Komite percaya adalah tepat bagi pengawas untuk menerapkan batasan kehati-hatian bagi bank yang mengadopsi IRBA untuk risiko kredit dan/atau AMA untuk risiko operasional setelah akhir tahun 2008. Bagi bank yang tidak dapat memenuhi peralihan ke pendekatan ini pada tahun-tahun yang dimaksud dalam paragraf 46, Komite percaya bahwa adalah tepat bagi pengawas untuk terus menerapkan batasan kehatihatian – serupa yang dijelaskan pada paragraf 46 – untuk menjamin tersedianya waktu yang memadai bagi penerapan pendekatan yang lebih kompleks secara sehat di masing-masing bank. Bagaimanapun, Komite mengakui bahwa batas bawah yang didasarkan pada Accord 1988 akan semakin tidak mungkin diterapkan seiring dengan waktu dan oleh karena itu para pengawas
12
Foundation IRB approach meliputi IRBA untuk ritel. The foundation IRB approach includes the IRB approach to retail.
17
the principles outlined in this paragraph, subject to full disclosure of the nature of the floors adopted. Such floors may be based on the approach the bank was using before adoption of the IRB approach and/or AMA.
seharusnya memiliki fleksibilitas untuk mengembangkan batas bawah per bank yang sesuai dan konsisten dengan prinsip-prinsip yang tertera pada paragraf ini, tergantung pada pengungkapan secara menyeluruh dari karakteristik batas bawah yang diadopsi. Beberapa batas bawah dapat didasarkan pada pendekatan yang digunakan bank sebelum mengadopsi IRB dan/atau AMA.
II. Credit Risk – The Standardised Approach
II. Risiko Kredit – Standardised Approach
50. The Committee proposes to permit banks a choice between two broad methodologies for calculating their capital requirements for credit risk. One alternative will be to measure credit risk in a standardised manner, supported by external credit assessments.13
50. Komite memperkenankan bank untuk memilih di antara dua metodologi perhitungan kebutuhan modal yang dipersyaratkan untuk risiko kredit. Salah satu alternatif adalah mengukur risiko kredit dengan metode standar, yang didukung oleh penilaian kredit oleh pihak eksternal. 13
51. The alternative methodology, which is subject to the explicit approval of the bank’s supervisor, would allow banks to use their internal rating systems for credit risk.
51. Alternatif lainnya, dengan persetujuan pengawas bank, memungkinkan bank untuk menggunakan sistem pemeringkatan internal untuk mengukur risiko kredit.
52. The following section sets out revisions to the 1988 Accord for risk weighting banking book exposures. Exposures that are not explicitly addressed in this section will retain the current treatment; however, exposures related to securitisation are dealt with in Section IV. In determining the risk weights in the standardised approach, banks may use assessments by external credit assessment institutions recognised as eligible for capital purposes by national supervisors in accordance with the criteria defined in paragraphs 90 and 91. Exposures should be risk-weighted net of specific provisions. 14
52. Bab berikut ini menyajikan revisi terhadap Accord 1988 mengenai pembobotan risiko atas eksposur banking book. Eksposur yang tidak secara eksplisit dibahas pada bab ini tidak akan mengalami perubahan perlakuan; sedangkan, eksposur terkait dengan sekuritisasi akan diuraikan pada Bagian IV. Untuk menentukan bobot risiko dengan standardised approach, bank dapat menggunakan penilaian dari lembaga pemeringkat eksternal yang memenuhi persyaratan otoritas pengawas nasional untuk keperluan perhitungan modal, sesuai dengan kriteria pada paragraf 90 dan 91. Eksposur harus dikenakan bobot risiko setelah dikurangi cadangan khusus.14
A. Individual claims
A. Tagihan Individual
1. Claims on sovereigns
1. Tagihan pada pemerintah
53. Claims on sovereigns and their central banks will be risk weighted as follows:
53. Tagihan pada pemerintah dan bank sentral akan dikenakan bobot risiko sebagai berikut:
Credit assessment weight
13
AAA to AA-
A+ to A-
BBB+ to BBB-
BB+ to
B-Below
B-UnratedRisk
0%
20%
50%
100%
150%
100%
Notasi mengikuti metodologi yang digunakan satu institusi, Standard & Poor’s. Penggunaan rating kredit hanya merupakan contoh ; lembaga pemeringkat kredit eksternal lainnya yang dianggap setara dapat digunakan. Peringkat yang digunakan dalam dokumen ini tidak mencerminkan preferensi atau kecenderungan Komite atas suatu lembaga pemeringkat eksternal. The notations follow the methodology used by one institution, Standard & Poor’s. The use of Standard & Poor’s credit ratings is an example only; those of some other external credit assessment institutions could equally well be used. The ratings used throughout this document, therefore, do not express any preferences or determinations on external assessment institutions by the Committee.
14
Simplified standardised approach dijelaskan pada Lampiran 9. A simplified standardised approach is outlined in Annex 9.
18
54. At national discretion, a lower risk weight may be applied to banks’ exposures to their sovereign (or central bank) of incorporation denominated in domestic currency and funded 15 in that currency. 16 Where this discretion is exercised, other national supervisory authorities may also permit their banks to apply the same risk weight to domestic currency exposures to this sovereign (or central bank) funded in that currency.
54. Berdasarkan diskresi nasional, bobot risiko yang lebih rendah dapat diberikan pada eksposur bank pada pemerintahnya (atau bank sentral) dalam mata uang domestik dan sumber pendanaannya15 juga dalam mata uang yang sama.16 Ketika diskresi ini diterapkan, otoritas pengawas negara lain juga dapat mengizinkan bank-bank mereka untuk mengaplikasikan bobot risiko atas eksposur mata uang domestik pemerintah (atau bank sentral) pemberi diskresi tersebut yang sumber pendanaannya juga dalam mata uang yang sama.
55. For the purpose of risk weighting claims on sovereigns, supervisors may recognize the country risk scores assigned by Export Credit Agencies (ECAs). To qualify, an ECA must publish its risk scores and subscribe to the OECD agreed methodology. Banks may choose to use the risk scores published by individual ECAs that are recognised by their supervisor, or the consensus risk scores of ECAs participating in the “Arrangement on Officially Supported Export Credits”. 17 The OECD agreed methodology establishes eight risk score categories associated with minimum export insurance premiums. These ECA risk scores will correspond to risk weight categories as detailed below.
55. Untuk tujuan pembobotan risiko tagihan pada pemerintah, pengawas dapat mengakui country risk score yang ditetapkan Export Credit Agencies (ECA). Agar dapat digunakan, ECA harus mempublikasikan country risk score itu dan mengikuti metodologi yang disetujui oleh OECD. Bank dapat memilih untuk menggunakan risk scores yang dipublikasikan oleh ECA yang diakui oleh pengawas bank tersebut, atau kesepakatan risk scores dari seluruh ECA yang berpartisipasi dalam “Arrangement on Officially Supported Export Credits”. 17 Metodologi yang disetujui OECD memuat delapan kategori risk scores terkait dengan premi minimum untuk asuransi ekspor. Risk scores ECA ini akan dikaitkan dengan kategori bobot risiko sebagaimana dirinci di bawah ini:
ECA risk score
0-1
2
3
4 to 6
7
Risk weight
0%
20%
50%
100%
150%
56. Claims on the Bank for International Settlements, the International Monetary Fund, the European Central Bank and the European Community may receive a 0% risk weight.
56. Tagihan pada Bank for International Settlement, International Monetary Fund, European Central Bank, dan European Community diberikan bobot risiko 0%.
2. Claims on non-central government public sector entities (PSEs)
2. Tagihan pada Lembaga Publik Non-Pemerintah Pusat/ public sector entities (PSE)
57. Claims on domestic PSEs will be risk-weighted at national discretion, according to either option 1 or option 2 for claims on banks. 18 When option 2 is selected, it is
57. Tagihan pada PSE domestik akan diberikan bobot risiko berdasarkan diskresi nasional, sesuai dengan opsi 1 atau opsi 2 tagihan pada bank.18 Jika opsi 2 yang
15
Bank juga memiliki kewajiban dalam mata uang domestik. This is to say that the bank would also have corresponding liabilities denominated in the domestic currency.
16
Bobot risiko yang lebih rendah ini dapat dikenakan pula atas bobot risiko agunan dan garansi. Lihat bagian II.D.3 dan II.D.5. This lower risk weight may be extended to the risk weighting of collateral and guarantees. See Sections II.D.3 and II.D.5.
17
Konsensus risiko negara tersedia di website OECD (http://www.oecd.org) pada Export Credit Arrangement web-page dari Direktorat Perdagangan. The consensus country risk classification is available on the OECD’s website (http://www.oecd.org) in the Export Credit Arrangement web-page of the Trade Directorate.
18
Tanpa memperhatikan opsi yang dipilih berdasarkan diskresi nasional untuk tagihan pada bank di negara tersebut sehingga tidak berarti ketika satu opsi telah dipilih untuk tagihan pada bank, opsi yang sama harus diterapkan atas tagihan terhadap PSE. This is regardless of the option chosen at national discretion for claims on banks of that country. It therefore does not imply that when one option has been chosen for claims on banks, the same option should also be applied to claims on PSEs.
19
to be applied without the use of the preferential treatment for short-term claims.
dipilih, pilihan ini akan diterapkan tanpa memberikan perlakuan khusus untuk tagihan jangka pendek.
58. Subject to national discretion, claims on certain domestic PSEs may also be treated as claims on the sovereigns in whose jurisdictions the PSEs are established.19 Where this discretion is exercised, other national supervisors may allow their banks to risk weight claims on such PSEs in the same manner.
58. Berdasarkan diskresi nasional, tagihan pada PSE domestik tertentu juga dapat diperlakukan sebagai tagihan pada pemerintah pada yurisdiksi dimana PSE tersebut didirikan. 19 Jika diskresi ini dilaksanakan, otoritas pengawas negara lain dapat mengizinkan bank mereka untuk memberikan bobot risiko yang sama atas tagihan pada PSE tersebut.
3. Claims on multilateral development banks (MDBs)
3. Tagihan pada bank pembangunan multilateral (MDB)
59. The risk weights applied to claims on MDBs will generally be based on external credit assessments as set out under option 2 for claims on banks but without the possibility of using the preferential treatment for shortterm claims. A 0% risk weight will be applied to claims on highly rated MDBs that fulfill to the Committee’s satisfaction the criteria provided below. 20 The Committee
59. Bobot risiko terhadap tagihan pada MDB secara umum akan didasarkan pada penilaian lembaga pemeringkat eksternal sebagaimana pada opsi 2 tagihan pada bank tetapi tanpa perlakuan khusus untuk tagihan jangka pendek. Bobot risiko 0% akan diberikan terhadap tagihan pada MDB yang memiliki peringkat tinggi yang memenuhi kriteria yang ditetapkan oleh Komite di bawah ini. 20 Komite akan terus mengevaluasi pemenuhan kriteria kelayakan dimaksud secara kasus per kasus.
19
Contoh berikut menggambarkan bagaimana PSE dapat dikategorikan ketika fokus pada satu fitur spesifik misalnya kemampuan memperoleh pendapatan. Bagaimanapun terdapat beberapa cara untuk menentukan perlakukan yang beragam atas PSE yang berbeda, misalnya fokus pada cakupan garansi yang diberikan pemeintah pusat: -
Pemerintah daerah dan otoritas lokal dapat memenuhi kualifikasi untuk memperoleh perlakuan yang sama seperti tagihan pada pemerintah atau pemerintah pusat jika pemerintah dan otoritas lokal ini memiliki kemampuan menghasilkan pendapatan dan memiliki aturan institusional spesifik yang dapat mengurangi risiko wanprestasi.
-
Badan administratif bertanggung jawab atas pemerintah pusat, pemerintah daerah atau otoritas lokal dan usaha non-komersial lainnya yang dimiliki oleh pemerintah atau otoritas lokal dapat tidak memenuhi syarat untuk memperoleh perlakuan sama seperti tagihan pada pemerintah jika entitas tersebut tidak memiliki kemampuan menghasilkan pendapatan atau pengaturan lain sebagaimana dijelaskan diatas. Jika terdapat aturan ketat atas entitas dalam melakukan pemberian pinjaman serta tidak mungkin dinyatakan bangkrut karena memiliki status publik istimewa sehingga lebih sesuai untuk memperlakukan tagihan ini sebagaimana tagihan pada bank.
-
Usaha komersial yang dimiliki pemerintah pusat, pemerintah daerah atau otoritas lokal dapat diperlakukan sebagaimana perusahaan komersial normal. Bagaimanapun jika fungsi entitas ini adalah sebagai perusahaan dalam pasar yang kompetitif meski pemerintah daerah atau otoritas lokal adalah pemegang saham mayoritas atas entitas tersebut, pengawas harus memutuskan untuk mempertimbangkan mereka sebagai perusahaan dan memberikan bobot risiko yang sesuai.
The following examples outline how PSEs might be categorised when focusing on one specific feature, namely revenue raising powers. However, there may be other ways of determining the different treatments applicable to different types of PSEs, for instance by focusing on the extent of guarantees provided by the central government:
20
-
Regional governments and local authorities could qualify for the same treatment as claims on their sovereign or central government if these governments and local authorities have specific revenue raising powers and have specific institutional arrangements the effect of which is to reduce their risks of default.
-
Administrative bodies responsible to central governments, regional governments or to local authorities and other non-commercial undertakings owned by the governments or local authorities may not warrant the same treatment as claims on their sovereign if the entities do not have revenue raising powers or other arrangements as described above. If strict lending rules apply to these entities and a declaration of bankruptcy is not possible because of their special public status, it may be appropriate to treat these claims in the same manner as claims on banks.
-
Commercial undertakings owned by central governments, regional governments or by local authorities may be treated as normal commercial enterprises. However, if these entities function as a corporate in competitive markets even though the state, a regional authority or a local authority is the major shareholder of these entities, supervisors should decide to consider them as corporates and therefore attach to them the applicable risk weights.
MDBs yang saat ini memenuhi syarat untuk memperoleh bobot risiko 0% adalah: World Bank Groupyang terdiri dari International Bank for Reconstruction and Development (IBRD) dan International Finance Corporation (IFC), Asian Development Bank (ADB), African Development Bank (AfDB), European Bank for Reconstruction and Development (EBRD), Inter-American Development Bank (IADB), European Investment Bank (EIB), European Investment Fund (EIF), Nordic Investment Bank (NIB), Caribbean Development Bank (CDB), Islamic Development Bank (IDB), dan Council of Europe Development Bank (CEDB). MDBs currently eligible for a 0% risk weight are: the World Bank Group comprised of the International Bank for Reconstruction and Development (IBRD) and the International Finance Corporation (IFC), the Asian Development Bank (ADB), the African Development Bank (AfDB), the European Bank for Reconstruction and Development (EBRD), the Inter-American Development Bank (IADB), the European Investment Bank (EIB), the European Investment Fund (EIF), the Nordic Investment Bank (NIB), the Caribbean Development Bank (CDB), the Islamic Development Bank (IDB), and the Council of Europe Development Bank (CEDB).
20
will continue to evaluate eligibility on a case-by-case basis. The eligibility criteria for MDBs risk weighted at 0% are: •
very high quality long-term issuer ratings, i.e. a majority of an MDB’s external assessments must be AAA;
•
shareholder structure is comprised of a significant proportion of sovereigns with long-term issuer credit assessments of AA- or better, or the majority of the MDB’s fund-raising are in the form of paidin equity/capital and there is little or no leverage;
•
strong shareholder support demonstrated by the amount of paid-in capital contributed by the shareholders; the amount of further capital the MDBs have the right to call, if required, to repay their liabilities; and continued capital contributions and new pledges from sovereign shareholders;
•
adequate level of capital and liquidity (a case-bycase approach is necessary in order to assess whether each MDB’s capital and liquidity are adequate); and,
•
strict statutory lending requirements and conservative financial policies, which would include among other conditions a structured approval process, internal creditworthiness and risk concentration limits (per country, sector, and individual exposure and credit category), large exposures approval by the board or a committee of the board, fixed repayment schedules, effective monitoring of use of proceeds, status review process, and rigorous assessment of risk and provisioning to loan loss reserve.
Kriteria kelayakan bagi MDB yang diberi bobot risiko 0% adalah sebagai berikut: •
memperoleh peringkat yang sangat tinggi untuk jangka panjang, yakni mayoritas hasil pemeringkatan eksternal MDB harus AAA;
•
struktur pemegang saham terdiri dari proporsi yang signifikan dari pemerintah yang memiliki peringkat AA- atau lebih baik untuk jangka panjang, atau mayoritas sumber dana MDB berupa modal disetor dan tanpa atau hanya sedikit kewajiban (leverage);
•
memperoleh dukungan yang kuat dari pemegang saham yang ditunjukkan oleh jumlah modal yang disetor; jumlah modal tambahan jika diperlukan dapat diminta MDB untuk memenuhi kewajibannya; dan pemupukan modal yang berkelanjutan dan komitmen baru dari pemegang saham pemerintah;
•
memiliki modal dan likuiditas yang cukup (diperlukan pendekatan kasus per kasus untuk menilai apakah modal dan likuiditas MDB mencukupi); dan
•
memiliki persyaratan pemberian kredit yang ketat dan kebijakan keuangan yang konservatif, termasuk antara lain proses persetujuan yang terstruktur, penilaian kelayakan kredit secara internal dan limit konsentrasi risiko (per negara, sektor, serta eksposur individual dan jenis kredit), kredit dalam jumlah besar harus disetujui oleh dewan atau suatu komite, jadwal pembayaran yang tetap, pemantauan efektif terhadap penggunaan pendapatan debitur, proses mereview status, serta penilaian risiko dan pembentukan cadangan kredit macet yang ketat.
4. Claims on banks
4. Tagihan pada bank
60. There are two options for claims on banks. National supervisors will apply one option to all banks in their jurisdiction. No claim on an unrated bank may receive a risk weight lower than that applied to claims on its sovereign of incorporation.
60. Terdapat dua opsi perlakuan atas tagihan pada bank. Pengawas nasional hanya dapat menerapkan satu opsi bagi seluruh bank dalam yurisdiksinya. Bobot risiko atas tagihan pada bank yang tidak berperingkat tidak boleh lebih rendah daripada bobot risiko atas tagihan kepada pemerintahnya.
61. Under the first option, all banks incorporated in a given country will be assigned a risk weight one category less favourable than that assigned to claims on the sovereign of that country. However, for claims on banks in countries with sovereigns rated BB+ to Band on banks in unrated countries the risk weight will
61. Pada opsi pertama, semua bank yang berbadan hukum di suatu negara akan diberikan bobot risiko satu kategori lebih rendah dibandingkan kategori bobot risiko tagihan pada pemerintahnya. Tetapi bobot risiko untuk tagihan pada bank di negara berperingkat BB+ sampai B- dan di negara yang tidak berperingkat dibatasi
21
be capped at 100%.
setinggi-tingginya sebesar 100%.
62. The second option bases the risk weighting on the external credit assessment of the bank itself with claims on unrated banks being risk-weighted at 50%. Under this option, a preferential risk weight that is one category more favourable may be applied to claims with an original maturity of three months 21 or less, subject to a floor of 20%. This treatment will be available to both rated and unrated banks, but not to banks risk weighted at 150%.
62. Opsi kedua menggunakan pembobotan risiko yang didasarkan pada penilaian lembaga pemeringkat kredit eksternal terhadap bank itu sendiri dimana tagihan pada bank yang tidak berperingkat mendapat bobot risiko sebesar 50%. Pada opsi ini, suatu bobot risiko yang lebih baik yaitu yang memiliki satu kategori lebih tinggi dapat diberikan pada tagihan dengan jatuh tempo awal selama tiga bulan21 atau kurang, tunduk pada batas bawah 20%. Perlakuan ini dapat diterapkan baik untuk bank yang berperingkat maupun untuk bank yang tidak berperingkat, tapi tidak untuk bank dengan bobot risiko sebesar 150%
63. The two options are summarised in the tables below.
63. Kedua opsi tersebut dirangkum dalam tabel berikut ini:
Opsi 1 Credit assessment of sovereign Risk weight under option 1
AAA to AA-
A+ to A-
BBB+ to BBB-
BB+ to B-
Below B-
Unrated
20%
50%
100%
100%
150%
100%
AAA to AA-
A+ to A-
BBB+ to BBB-
BB+ to B-
Below B-
Unrated
20%
50%
50%
100%
150%
50%
20%
20%
20%
50%
150%
20%
Opsi 2 Credit assessment of banks Risk weight under option 2 Risk weight for short-term claims22 under option 2
64. When the national supervisor has chosen to apply the preferential treatment for claims on the sovereign as described in paragraph 54, it can also assign, under both options 1 and 2, a risk weight that is one category less favourable than that assigned to claims on the sovereign, subject to a floor of 20%, to claims on banks of an original maturity of 3 months or less denominated and funded in the domestic currency.
21
64. Jika pengawas nasional memilih untuk memberikan perlakuan khusus atas tagihan pada pemerintahnya sebagaimana dijelaskan pada paragraf 54 baik untuk opsi 1 dan 2 maka terhadap tagihan pada bank dengan jatuh tempo awal 3 bulan atau kurang, dalam denominasi dan didanai dalam mata uang domestik, pengawas juga dapat memberikan bobot risiko satu kategori lebih rendah dibandingkan dengan tagihan pada pemerintahnya dan tunduk pada batas bawah 20%
Pengawas harus memastikan bahwa tagihan dengan jangka waktu awal kurang dari 3 bulan yang diharapkan untuk diperpanjang (yaitu jangka waktu efektif adalah lebih lama daripada 3 bulan) tidak memenuhi kualifikasi perlakuan khusus ini untuk perhitungan kecukupan modal. Supervisors should ensure that claims with (contractual) original maturity under 3 months which are expectedto be rolled over (i.e. where the effective maturity is longer than 3 months) do not qualify for this preferentialtreatment for capital adequacy purposes.
22
Tagihan jangka pendek sebagaimana pada opsi 2 didefinisikan memiliki jangka waktu awal 3 bulan atau kurang. Tabel diatas tidak mencerminkan potensi bobot khusus untuk tagihan berdenominasi mata uang domestik yang mungkin diterapkan bank berdasarkan paragraf 64. Short-term claims in Option 2 are defined as having an original maturity of three months or less. These tables do not reflect the potential preferential risk weights for domestic currency claims that banks may be allowed to apply based on paragraph 64.
22
5. Claims on securities firms
5. Tagihan pada perusahaan sekuritas
65. Claims on securities firms may be treated as claims on banks provided these firms are subject to supervisory and regulatory arrangements comparable to those under this Framework (including, in particular, risk-based capital requirements).23 Otherwise such claims would follow the rules for claims on corporates.
65. Tagihan pada perusahaan sekuritas dapat diperlakukan seperti tagihan pada bank sepanjang perusahaan sekuritas tersebut tunduk pada mekanisme pengaturan dan pengawasan yang setara dengan mekanisme sebagaimana terdapat dalam Kerangka ini (khususnya persyaratan modal berbasis risiko). 23 Jika tidak, tagihan pada perusahaan sekuritas akan mengikuti ketentuan yang berlaku untuk tagihan pada perusahaan.
6. Claims on corporates
6. Tagihan pada perusahaan/korporasi
66. The table provided below illustrates the risk weighting of rated corporate claims, including claims on insurance companies. The standard risk weight for unrated claims on corporates will be 100%. No claim on an unrated corporate may be given a risk weight preferential to that assigned to its sovereign of incorporation.
66. Tabel di bawah ini menggambarkan pembobotan risiko atas tagihan pada perusahaan yang berperingkat termasuk tagihan pada perusahaan asuransi. Standar bobot risiko untuk tagihan pada perusahaan yang tidak berperingkat adalah sebesar 100%. Tagihan pada perusahaan yang tidak berperingkat tidak diperkenankan memperoleh bobot risiko lebih rendah daripada tagihan pada pemerintahnya.
Credit assessment Risk weight
AAA to AA-
A+ to A-
BBB+ to BB-
Below BB-
Unrated
20%
50%
100%
150%
100%
67. Supervisory authorities should increase the standard risk weight for unrated claims where they judge that a higher risk weight is warranted by the overall default experience in their jurisdiction. As part of the supervisory review process, supervisors may also consider whether the credit quality of corporate claims held by individual banks should warrant a standard risk weight higher than 100%.
67. Otoritas pengawas harus meningkatkan standar bobot risiko untuk tagihan tidak berperingkat jika secara historis tagihan-tagihan tersebut memiliki kemungkinan wanprestasi/gagal bayar yang lebih tinggi. Sebagai bagian dari supervisory review process, pengawas juga dapat memberikan standar bobot risiko lebih tinggi daripada 100% terhadap tagihan pada perusahaan setelah mempertimbangkan kualitas kredit dari tagihan tersebut.
68. At national discretion, supervisory authorities may permit banks to risk weight all corporate claims at 100% without regard to external ratings. Where this discretion is exercised by the supervisor, it must ensure that banks apply a single consistent approach, i.e. either to use ratings wherever available or not at all. To prevent “cherry-picking” of exter nal ratings, banks should obtain supervisory approval before utilising this option to risk weight all corporate claims at 100%.
68. Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat mengizinkan bank untuk memberikan bobot risiko sebesar 100% atas seluruh tagihan pada perusahaan tanpa mempertimbangkan hasil pemeringkatan eksternal. Jika diskresi ini diterapkan oleh pengawas, harus dipastikan bahwa bank menerapkan satu pendekatan secara konsisten, yaitu menggunakan hasil pemeringkatan yang tersedia atau mengabaikan hasil pemeringkatan. Untuk mencegah bank hanya menggunakan peringkat eksternal pada tagihan yang berperingkat baik sehingga menguntungkan posisinya maka bank harus mendapatkan persetujuan pengawas sebelum dapat menggunakan opsi pemberian bobot risiko 100% terhadap seluruh tagihan pada perusahaan.
23
Yaitu persyaratan permodalan yang dapat diperbandingkan terhadap yang diaplikasikan pada bank dalam Kerangka ini. Makna implisit dalam kata “dapat diperbandingkan” adalah bahwa perusahaan sekuritas (namun tidak harus merupakan perusahaan induk) tunduk pada ketentuan terkonsolidasi dan pengawasan sebagai anak perusahaan terafiliasi. That is, capital requirements that are comparable to those applied to banks in this Framework. Implicit in the meaning of the word “comparable”is that the securities firm (but not necessarily its parent) is subject to consolidated regulation and supervision with respect to any downstream affiliates.
23
7. Claims included in the regulatory retail portfolios
7. Tagihan yang berdasarkan ketentuan termasuk dalam portofolio ritel
69. Claims that qualify under the criteria listed in paragraph 70 may be considered as retail claims for regulatory capital purposes and included in a regulatory retail portfolio. Exposures included in such a portfolio may be risk-weighted at 75%, except as provided in paragraph 75 for past due loans.
69. Tagihan-tagihan yang sesuai dengan kriteria-kriteria yang ditetapkan pada paragraf 70 dapat digolongkan sebagai tagihan ritel untuk perhitungan regulatory capital dan termasuk dalam portofolio ritel sesuai ketentuan. Eksposur portofolio tersebut dikenakan bobot risiko sebesar 75%, kecuali seperti yang dijelaskan pada paragraf 75 untuk tagihan kredit yang telah melewati jatuh tempo (past due loans).
70. To be included in the regulatory retail portfolio, claims must meet the following four criteria: •
Orientation criterion – The exposure is to an individual person or persons or to a small business;
•
Product criterion – The exposure takes the form of any of the following: revolving credits and lines of credit (including credit cards and overdrafts), personal term loans and leases (e.g. instalment loans, auto loans and leases, student and educational loans, personal finance) and small business facilities and commitments. Securities (such as bonds and equities), whether listed or not, are specifically excluded from this category. Mortgage loans are excluded to the extent that they qualify for treatment as claims secured by residential property (see paragraph 72).
•
•
24
Granularity criterion – The supervisor must be satisfied that the regulatory retail portfolio is sufficiently diversified to a degree that reduces the risks in the portfolio, warranting the 75% risk weight. One way of achieving this may be to set a numerical limit that no aggregate exposure to one counterpart 24 can exceed 0.2% of the overall regulatory retail portfolio. Low value of individual exposures. The maximum aggregated retail exposure to one counterpart cannot exceed an absolute threshold of $1 million.
70. Tagihan yang berdasarkan ketentuan termasuk dalam portofolio ritel harus memenuhi empat kriteria berikut: •
Kriteria Orientasi – eksposur terhadap perseorangan atau sekelompok orang atau perusahaan kecil.
•
Kriteria Produk – eksposur dalam bentuk sebagai berikut: revolving credit dan fasilitas kredit (termasuk kartu kredit dan cerukan), kredit perseorangan (personal term loans) dan sewa guna usaha (misalnya pinjaman cicilan, pinjaman dan sewa guna usaha kendaraan, pinjaman pendidikan, kredit konsumsi) serta fasilitas dan komitmen bagi usaha kecil. Efek (misalnya obligasi dan saham), baik yang tercatat di bursa atau tidak, dikecualikan dari kategori ini. Pinjaman hipotek perumahan tidak termasuk kriteria ini selama lebih memenuhi kriteria sebagai tagihan beragunan rumah tinggal (residential property) (lihat paragraf 72).
•
Kriteria Granularity – Pengawas harus meyakini bahwa portofolio ritel sudah cukup terdiversifikasi hingga dapat mengurangi risiko dalam portofolio dan dapat diberikan bobot risiko 75%. Satu cara untuk mencapainya adalah dengan menentukan suatu limit dimana secara agregat tidak ada eksposur bagi satu pihak 24 yang boleh melebihi 0,2% dari keseluruhan portofolio tagihan ritel.
•
Eksposur individual bernilai rendah. Jumlah maksimum tagihan ritel secara agregat yang diperbolehkan bagi satu pihak tidak boleh melebihi jumlah absolut sebesar $1 juta.
Eksposur agregat merupakan nilai gross (yaitu tanpa mempertimbangkan penerapan mitigasi risiko kredit) dari semua bentuk eksposur utang (misalnya kredit atau komitmen) yang memenuhi tiga kriteria diatas. Sebagai tambahan terhadap “satu counterpart“ berarti bahwa satu atau lebih entitas yang dapat dipertimbangkan sebagai penerima manfaat tunggal (misalnya dalam kasus usaha kecil yang terafiliasi dengan usaha kecil lainnya, batasan dapat diterapkan terhadap eksposur total bank pada kedua bisnis tersebut). Aggregated exposure means gross amount (i.e. not taking any credit risk mitigation into account) of all forms of debt exposures (e.g. loans or commitments) that individually satisfy the three other criteria. In addition, “to one counterpart” means one or several entities that may be considered as a single beneficiary (e.g. in the case of a small business that is affiliated to another small business, the limit would apply to the bank’s aggregated exposure on both businesses).
24
71. National supervisory authorities should evaluate whether the risk weights in paragraph 69 are considered to be too low based on the default experience for these types of exposures in their jurisdictions. Supervisors, therefore, may require banks to increase these risk weights as appropriate.
71. Otoritas pengawas nasional perlu mengevaluasi apakah dalam yurisdiksinya bobot risiko pada paragraf 69 tersebut tergolong terlalu rendah menurut pengalaman wanprestasi untuk jenis eksposur ini. Dalam hal ini bila diperlukan maka para pengawas dapat meminta bank untuk meningkatkan bobot risikonya agar lebih sesuai.
8. Claims secured by residential property
8. Tagihan yang beragun rumah tinggal
72. Lending fully secured by mortgages on residential property that is or will be occupied by the borrower, or that is rented, will be risk weighted at 35%. In applying the 35% weight, the supervisory authorities should satisfy themselves, according to their national arrangements for the provision of housing finance, that this concessionary weight is applied restrictively for residential purposes and in accordance with strict prudential criteria, such as the existence of substantial margin of additional security over the amount of the loan based on strict valuation rules. Supervisors should increase the standard risk weight where they judge the criteria are not met.
72. Pinjaman yang sepenuhnya beragun rumah tinggal yang ditempati atau yang disewakan memperoleh bobot risiko sebesar 35%. Dalam menerapkan bobot 35% ini, otoritas pengawas perlu mempertimbangkan aturan pembiayaan perumahan di masing-masing negara, bahwa bobot yang diizinkan ini diterapkan terbatas hanya untuk yang ditempati dan dengan memperhatikan prinsip kehati-hatian yang ketat, misal adanya suatu marjin substansial sebagai jaminan tambahan yang melampaui jumlah pinjaman berdasarkan proses penilaian yang ketat. Para pengawas perlu meningkatkan standar bobot risiko apabila kriteria tersebut tidak terpenuhi.
73. National supervisory authorities should evaluate whether the risk weights in paragraph 72 are considered to be too low based on the default experience for these types of exposures in their jurisdictions. Supervisors, therefore, may require banks to increase these risk weights as appropriate.
73. Otoritas pengawas nasional perlu mengevaluasi apakah bobot risiko pada paragraf 72 tergolong terlalu rendah berdasarkan pengalaman wanprestasi untuk jenis eksposur ini di negaranya. Bila diperlukan maka para pengawas dapat meminta bank untuk meningkatkan bobot risikonya agar lebih sesuai.
9. Claims secured by commercial real estate
9. Tagihan yang dijamin dengan real estate komersial
74. In view of the experience in numerous countries that commercial property lending has been a recurring cause of troubled assets in the banking industry over the past few decades, the Committee holds to the view that mortgages on commercial real estate do not, in principle, justify other than a 100% weighting of the loans secured. 25
74. Berdasarkan pengalaman di beberapa negara menunjukkan bahwa pinjaman properti komersial sering menjadi penyebab timbulnya aset bermasalah dalam industri perbankan pada beberapa dekade terakhir, karena itu Komite berpandangan bahwa bobot risiko atas pembiayaan properti komersial tersebut harus sebesar 100%.25
25
Bagaimanapun Komite mengakui bahwa dalam situasi yang luar biasa untuk pasar yang telah lama terbentuk dan berkembang, kredit properti atas perkantoran dan/atau usaha komersial untuk berbagai keperluan dan/atau lokasi usaha yang disewa banyak pihak, akan memiliki potensi untuk menerima bobot risiko 50% atas tranche pinjaman yang tidak melebihi nilai terkecil diantara 50% nilai pasar atau 60% nilai properti sebagai agunan kredit. Setiap eksposur yang melewati limit ini akan menerima bobot risiko 100%. Perlakuan istimewa ini tunduk pada persyaratan yang sangat ketat. Secara khusus, dua pengujian harus terpenuhi, yaitu (i) kerugian yang berasal dari pemberian pinjaman setinggi-tingginya sebesar nilai terendah diantara 50% nilai pasar atau 60% dari Loan to Value (LTV) berdasarkan Mortgage-Lending-Value (MLV) tidak boleh melebihi 0.3% total kredit sepanjang tahun; dan bahwa (ii) seluruh kerugian yang berasal dari kredit komersial pada real estate tidak boleh melebihi 0.5% dari total kredit sepanjang tahun. Jika kedua pengujian tersebut tidak mencapai hasil yang diinginkan pada suatu waktu, kelayakan penggunaan perlakuan ini akan dihentikan dan kriteria kelayakan awal harus dipenuhi kembali sebelum perlakuan tersebut dapat diterapkan kembali di masa mendatang. Negara-negara yang menerapkan perlakuan tersebut harus mempublikasikan bahwa perlakuan tersebut dan tambahan persyaratan lainnya (yang ditetapkan Sekretariat Komite Basel) dapat terpenuhi. Ketika tagihan yang memperoleh manfaat dari perlakuan istimewa tersebut telah melewati jatuh tempo, maka akan menerima bobot risiko 100%.
25
10. Past due loans
10. Tagihan yang telah jatuh tempo
75. The unsecured portion of any loan (other than a qualifying residential mortgage loan) that is past due for more than 90 days, net of specific provisions (including partial write-offs), will be risk-weighted as follows: 26
75. Porsi yang tidak dijamin dari setiap pinjaman (selain yang memenuhi kualifikasi sebagai pembiayaan rumah tinggal) yang telah jatuh tempo lebih dari 90 hari, setelah dikurangi cadangan khusus (termasuk write-offs sebagian), akan diberi bobot risiko sebagai berikut:26
•
150% risk weight when specific provisions are less than 20% of the outstanding amount of the loan;
•
Bobot risiko 150% bila cadangan khusus kurang dari 20% outstanding pinjaman.
•
100% risk weight when specific provisions are no less than 20% of the outstanding amount of the loan;
•
Bobot risiko 100% bila cadangan khusus tidak kurang dari 20% outstanding pinjaman.
•
100% risk weight when specific provisions are no less than 50% of the outstanding amount of the loan, but with supervisory discretion to reduce the risk weight to 50%.
•
Bobot risiko 100% bila cadangan khusus tidak kurang dari 50% outstanding pinjaman, tetapi dengan diskresi pengawas dapat berkurang menjadi 50%.
76. For the purpose of defining the secured portion of the past due loan, eligible collateral and guarantees will be the same as for credit risk mitigation purposes (see Section II.B).27 Past due retail loans are to be excluded from the overall regulatory retail portfolio when assessing the granularity criterion specified in paragraph 70, for risk-weighting purposes.
76. Untuk mendefinisikan porsi yang dijamin atas pinjaman yang telah jatuh tempo, maka agunan dan garansi yang memenuhi syarat akan diperlakukan sama seperti untuk mitigasi risiko kredit (lihat Bagian II.B).27 Pinjaman ritel yang telah jatuh tempo, harus dikeluarkan dari seluruh portofolio ritel ketika menilai pemenuhan kriteria granularity seperti yang terdapat pada paragraf 70 untuk tujuan pembobotan risiko.
77. In addition to the circumstances described in paragraph 75, where a past due loan is fully secured by those forms of collateral that are not recognised in paragraphs 145 and 146, a 100% risk weight may apply when provisions reach 15% of the outstanding amount of the loan. These forms of collateral are not recognised elsewhere in the standardised approach. Supervisors should set strict operational criteria to ensure the quality of collateral.
77. Sebagai tambahan dari kondisi pada paragraf 75, dimana pinjaman yang telah jatuh tempo dijamin penuh dengan bentuk agunan yang tidak termasuk pada paragraf 145 dan 146, bobot risiko sebesar 100% dapat diterapkan bila cadangan mencapai 15% dari outstanding pinjaman. Bentuk agunan tersebut tidak diakui pada bagian manapun dalam standardised approach. Pengawas bank perlu menyusun kriteria operasional yang ketat untuk memastikan kualitas agunan.
25
The Committee, however, recognises that, in exceptional circumstances for well-developed and long established markets, mortgages on office and/or multi-purpose commercial premises and/or multi-tenanted commercial premises may have the potential to receive a preferential risk weight of 50% for the tranche of the loan that does not exceed the lower of 50% of the market value or 60% of the mortgage lending value of the property securing the loan. Any exposure beyond these limits will receive a 100% risk weight. This exceptional treatment will be subject to very strict conditions. In particular, two tests must be fulfilled, namely that (i) losses stemming from commercial real estate lending up to the lower of 50% of the market value or 60% of loan-tovalue (LTV) based on mortgage-lending-value (MLV) must not exceed 0.3% of the outstanding loans in any given year; and that (ii) overall losses stemming from commercial real estate lending must not exceed 0.5% of the outstanding loans in any given year. This is, if either of these tests is not satisfied in a given year, the eligibility to use this treatment will cease and the original eligibility criteria would need to be satisfied again before it could be applied in the future. Countries applying such a treatment must publicly disclose that these and other additional conditions (that are available from the Basel Committee Secretariat) are met. When claims benefiting from such an exceptional treatment have fallen past due, they will be risk-weighted at 100%.
26
Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat mengizinkan bank untuk memperlakukan kredit yang belum melewati jatuh tempo untuk menerima bobot risiko 150%. Subject to national discretion, supervisors may permit banks to treat non-past due loans extended to counterparties subject to a 150% risk weight in the same way as past due loans described in paragraphs 75 to 77.
27
Akan terdapat periode transisi selama 3 tahun dimana sejumlah agunan dapat diakui dan tunduk pada diskresi nasional. There will be a transitional period of three years during which a wider range of collateral may be recognised, subject to national discretion.
26
78. In the case of qualifying residential mortgage loans, when such loans are past due for more than 90 days they will be risk weighted at 100%, net of specific provisions. If such loans are past due but specific provisions are no less than 20% of their outstanding amount, the risk weight applicable to the remainder of the loan can be reduced to 50% at national discretion.
78. Pada kasus pembiayaan rumah tinggal yang telah memenuhi kualifikasi pinjaman jatuh tempo yang telah melampaui 90 hari akan diberi bobot risiko sebesar 100% setelah dikurangi cadangan khusus. Apabila pinjaman tersebut telah jatuh tempo tetapi memiliki cadangan khusus tidak kurang dari 20% outstanding pinjaman, bobot risiko atas sisa pinjaman dapat diturunkan menjadi 50% berdasarkan diskresi nasional
11. Higher-risk categories
11. Kategori Risiko yang Lebih Tinggi
79. The following claims will be risk weighted at 150% or higher:
79. Tagihan-tagihan berikut akan diberi bobot risiko sebesar 150% atau lebih:
•
Claims on sovereigns, PSEs, banks, and securities firms rated below B-.
•
Tagihan pada pemerintah, PSE, bank, dan perusahaan sekuritas dengan peringkat di bawah B-.
•
Claims on corporates rated below BB-.
•
•
Past due loans as set out in paragraph 75.
Tagihan pada perusahaan dengan peringkat di bawah BB-.
•
Securitisation tranches that are rated between BB+ and BB- will be risk weighted at 350% as set out in paragraph 567.
•
Tagihan yang telah jatuh tempo seperti yang telah dijelaskan pada paragraf 75.
•
Kelas aset yang disekuritisasi (securitisation tranches) dengan peringkat antara BB+ dan BBakan diberi bobot risiko sebesar 350% seperti dijelaskan pada paragraf 567.
80. National supervisors may decide to apply a 150% or higher risk weight reflecting the higher risks associated with some other assets, such as venture capital and private equity investments.
80. Pengawas nasional dapat menerapkan bobot risiko 150% atau lebih agar mencerminkan risiko yang lebih tinggi terhadap beberapa jenis aset misalnya investasi pada modal ventura dan penyertaan melalui penawaran terbatas (private equity investment).
12. Other assets 81. The treatment of securitisation exposures is presented separately in Section IV. The standard risk weight for all other assets will be 100%.28 Investments in equity or regulatory capital instruments issued by banks or securities firms will be risk weighted at 100%, unless deducted from the capital base according to Part 1.
12. Aset-Aset Lainnya
13. Off-balance sheet items
13. Pos - Pos Off-balance sheet
82. Off-balance-sheet items under the standardised
82. Komponen rekening administratif berdasarkan
28
81. Perlakuan untuk eksposur sekuritisasi dijelaskan secara terpisah pada Bab IV. Bobot risiko standar untuk aset lainnya adalah sebesar 100%. 28 Investasi pada ekuitas atau regulatory capital instrument yang diterbitkan oleh bank atau perusahaan sekuritas akan diberi bobot sebesar 100%, kecuali jika dikurangkan dari modal dasar seperti yang dijelaskan pada Bagian 1.
Sesuai diskresi nasional, bagaimanapun emas yang disimpan di khasanah/tempat penyimpanan pribadi atau kewajiban yang dijamin oleh emas berbasis alokasi yang dapat diperlakukan sebagai kas sehingga memperoleh bobot risiko 0%. Sebagai tambahan, kas dalam proses pengumpulan dapat memperoleh bobot risiko 20%. However, at national discretion, gold bullion held in own vaults or on an allocated basis to the extent backed by bullion liabilities can be treated as cash and therefore risk-weighted at 0%. In addition, cash items in the process of collection can be risk-weighted at 20%.
27
approach will be converted into credit exposure equivalents through the use of credit conversion factors (CCF). Counterparty risk weightings for OTC derivative transactions will not be subject to any specific ceiling.
standardised approach akan dikonversikan menjadi setara dengan eksposur kredit melalui penggunaan faktor konversi kredit (credit conversion factors-CCF). Pembobotan risiko pihak lawan transaksi (counterparty) untuk transaksi derivatif OTC tidak dibatasi secara spesifik.
83. Commitments with an original maturity up to one year and commitments with an original maturity over one year will receive a CCF of 20% and 50%, respectively. However, any commitments that are unconditionally cancellable at any time by the bank without prior notice, or that effectively provide for automatic cancellation due to deterioration in a borrower’s creditworthiness, will receive a 0% CCF. 29
83. Komitmen dengan jatuh tempo awal sampai dengan satu tahun dan komitmen dengan jatuh tempo awal lebih dari satu tahun akan mendapat CCF masingmasing 20% dan 50%. Namun demikian, komitmen yang dapat dibatalkan tanpa syarat sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan sebelumnya oleh bank, atau yang memiliki fasilitas pembatalan secara otomatis jika kualitas kredit peminjam memburuk, akan menerima CCF 0%.29
84. A CCF of 100% will be applied to the lending of banks’ securities or the posting of securities as collateral by banks, including instances where these arise out of repo-style transactions (i.e. repurchase/ reverse repurchase and securities lending/ securities borrowing transactions). See Section II.D.3 for the calculation of risk-weighted assets where the credit converted exposure is secured by eligible collateral.
84. CCF 100% akan diterapkan terhadap pemberian pinjaman berupa efek yang dimiliki bank atau pengikatan efek sebagai agunan oleh bank, termasuk yang muncul akibat transaksi repo (yaitu transaksi-transaksi repurchase/reverse repurchase dan pinjam meminjam efek atau securities lending/ borrowing). Lihat Bagian II.D.3 untuk perhitungan bobot risiko aset dimana eksposur kredit yang dikonversi telah dijamin dengan agunan yang memenuhi syarat.
85. For short-term self-liquidating trade letters of credit arising from the movement of goods (e.g. documentary credits collateralised by the underlying shipment), a 20% CCF will be applied to both issuing and confirming banks.
85. Untuk self-liquidating trade letters of credit atas kredit yang timbul dari pergerakan barang (misalnya documentary credit collateralized by the underlying shipment), CCF 20% akan diterapkan baik bagi bank penerbit (issuing bank) maupun yang memberikan konfirmasi (confirming bank).
86. Where there is an undertaking to provide a commitment on an off-balance sheet item, banks are to apply the lower of the two applicable CCFs.
86. Apabila terdapat upaya pemberian komitmen atas pos rekening administratif (off-balance sheet), bank menerapkan CCF terendah diantara 2 (dua) CCF yang dapat diaplikasikan.
87. CCFs not specified in paragraphs 82 to 86 remain as defined in the 1988 Accord.
87. CCF yang tidak dijelaskan pada paragraf 82 sampai 86 diberlakukan sama seperti yang didefinisikan pada Accord 1988.
88. With regard to unsettled securities and foreign exchange transactions, the Committee is of the opinion that banks are exposed to counterparty credit risk from trade date, irrespective of the booking or the accounting of the transaction. Until the treatment of counterparty credit risk has been reviewed further, however, the specification of a capital requirement in this Framework, for foreign exchange and securities transactions, will be
88. Terhadap transaksi atas efek dan valuta asing yang belum diselesaikan, Komite berpendapat bahwa bank terekspos risiko kredit dari counterparty sejak tanggal transaksi, terlepas dari pembukuan dan perlakuan akuntansi atas transaksi tersebut. Hingga perlakuan terhadap risiko kredit counterparty ditinjau lebih lanjut, spesifikasi kebutuhan modal dalam Kerangka ini, untuk transaksi-transaksi valas dan sekuritas masih
29
Di beberapa negara, komitmen ritel dapat dibatalkan tanpa syarat jika persyaratan yang ada mengijinkan bank melakukan pembatalan secara penuh berdasarkan perlindungan konsumen dan ketentuan terkait. In certain countries, retail commitments are considered unconditionally cancelable if the terms permit the bank to cancel them to the full extent allowable under consumer protection and related legislation.
28
deferred. In the interim, banks are encouraged to develop, implement and improve systems for tracking and monitoring the credit risk exposure arising from unsettled transactions as appropriate for producing management information that facilitates action on a timely basis.
ditangguhkan. Sementara itu, bank dihimbau untuk mengembangkan, menerapkan dan meningkatkan sistem untuk menelusuri dan memantau eksposur risiko kredit yang timbul dari transaksi-transaksi yang belum diselesaikan secara tepat agar menghasilkan informasi manajemen yang dapat memfasilitasi tindakan secara tepat waktu.
89. The deferral of a specific capital charge does not apply to failed foreign exchange and securities transactions. Banks must closely monitor these transactions starting the first day they fail. National supervisors will require application of a capital charge to failed transactions that is adequate and appropriate, taking into account its banks’ systems and the need to maintain order in its national market.
89. Penangguhan beban modal tidak dapat diterapkan terhadap transaksi-transaksi valas dan efek yang gagal bayar. Bank harus memantau transaksi-transaksi tersebut secara ketat sejak hari pertama transaksi tersebut gagal bayar. Pengawas akan menerapkan beban modal yang mencukupi dan memadai terhadap transaksi yang gagal bayar dengan mempertimbangkan sistem yang dimiliki bank serta kebutuhan untuk mempertahankan stabilitas pasar dalam negeri.
B. External credit assessments
B. Penilaian Kredit Oleh Pihak Eksternal
1. The recognition process
1. Proses pengakuan
90. National supervisors are responsible for determining whether an external credit assessment institution (ECAI) meets the criteria listed in the paragraph below. The assessments of ECAIs may be recognised on a limited basis, e.g. by type of claims or by jurisdiction. The supervisory process for recognising ECAIs should be made public to avoid unnecessary barriers to entry.
90. Pengawas nasional bertanggung jawab untuk menentukan apakah suatu lembaga pemeringkat kredit eksternal (external credit assessment institution/ECAI) memenuhi kriteria pada bagian berikut. Hasil penilaian ECAI dapat diakui secara terbatas, misalnya tergantung jenis tagihan atau wilayah yurisdiksi. Proses pengawasan untuk pengakuan ECAI harus terbuka bagi publik untuk menghindari hambatan masuk bagi ECAI.
2. Eligibility criteria 91. An ECAI must satisfy each of the following six criteria. •
•
Objectivity: The methodology for assigning credit assessments must be rigorous, systematic, and subject to some form of validation based on historical experience. Moreover, assessments must be subject to ongoing review and responsive to changes in financial condition. Before being recognised by supervisors, an assessment methodology for each market segment, including rigorous backtesting, must have been established for at least one year and preferably three years. Independence: An ECAI should be independent and should not be subject to political or economic pressures that may influence the rating. The assessment process should be as free as possible from any constraints that could arise in situations where the composition of the board of directors or the shareholder structure of the assessment institution may be seen as creating a conflict of interest.
2. Kriteria pemenuhan syarat 91. ECAI harus memenuhi keenam kriteria berikut: •
Objektivitas: Metodologi yang digunakan untuk penilaian kredit harus teliti, sistematis dan tunduk pada proses validasi yang didasarkan pada pengalaman historis. Selain itu, proses penilaian harus direview secara terus menerus dan responsif terhadap perubahan kondisi keuangan. Sebelum diakui oleh pengawas, metodologi penilaian untuk masing-masing segmen pasar termasuk pengujian yang tepat (backtesting) harus telah dilakukan sekurang-kurangnya satu tahun, dan lebih diutamakan untuk tiga tahun.
•
Independen: ECAI harus independen dan tidak terpengaruh oleh tekanan politik dan ekonomi yang dapat berpengaruh terhadap peringkat. Proses penilaian harus bebas dari setiap hambatan yang mungkin timbul dari situasi di mana komposisi dewan direksi atau struktur pemegang saham dari lembaga pemeringkat dianggap dapat menimbulkan konflik kepentingan.
29
•
International access/Transparency: The individual assessments should be available to both domestic and foreign institutions with legitimate interests and at equivalent terms. In addition, the general methodology used by the ECAI should be publicly available.
•
Akses internasional/transparansi: Setiap hasil pemeringkatan harus tersedia baik untuk lembaga domestik maupun asing yang memiliki kepentingan yang dan dengan persyaratan yang sama. Di samping itu, metodologi umum yang digunakan oleh ECAI juga harus tersedia bagi publik.
•
Disclosure: An ECAI should disclose the following information: its assessment methodologies, including the definition of default, the time horizon, and the meaning of each rating; the actual default rates experienced in each assessment category; and the transitions of the assessments, e.g. the likelihood of AA ratings becoming A over time.
•
Pengungkapan: ECAI harus mengungkapkan informasi berikut: metodologi penilaian yang digunakan termasuk definisi wanprestasi, jangka waktu dan arti dari setiap peringkat; pengalaman tingkat gagal bayar aktual yang terjadi untuk tiaptiap kategori pemeringkatan; dan peralihan pemeringkatan, misalnya kemungkinan peringkat AA turun menjadi A selama periode tertentu.
•
Resources: An ECAI should have sufficient resources to carry out high quality credit assessments. These resources should allow for substantial ongoing contact with senior and operational levels within the entities assessed in order to add value to the credit assessments. Such assessments should be based on methodologies combining qualitative and quantitative approaches.
•
•
Credibility: To some extent, credibility is derived from the criteria above. In addition, the reliance on an ECAI’s external credit assessments by independent parties (investors, insurers, trading partners) is evidence of the credibility of the assessments of an ECAI. The credibility of an ECAI is also underpinned by the existence of internal procedures to prevent the misuse of confidential information. In order to be eligible for recognition, an ECAI does not have to assess firms in more than one country.
Sumber daya: ECAI harus memiliki sumber daya yang cukup untuk menghasilkan pemeringkatan yang berkualitas tinggi. Sumber daya ini harus memungkinkan hubungan yang terus-menerus dengan tingkat senior maupun operasional dalam entitas yang diperingkat untuk menambah nilai pada pemeringkatan kredit. Pemeringkatan tersebut seharusnya didasarkan metodologi yang mengkombinasikan pendekatan kualitatif dan kuantitatif.
•
Kredibilitas: Untuk kondisi tertentu, kredibilitas berasal dari kriteria di atas. Sebagai tambahan, keyakinan terhadap hasil pemeringkatan ECAI oleh pihak independen lainnya (pemodal, insurer, rekan perdagangan) merupakan bukti dari kredibilitas penilaian yang dilakukan ECAI. Kredibilitas suatu ECAI juga ditentukan oleh keberadaan prosedur internal untuk mencegah penyalahgunaan informasi rahasia. Agar dapat diakui, ECAI tidak harus melakukan pemeringkatan perusahaan di lebih dari satu negara.
C. Implementation considerations
C. Dasar Pertimbangan Penerapan
1. The mapping process
1. Proses pemetaan
92. Supervisors will be responsible for assigning eligible ECAIs’ assessments to the risk weights available under the standardised risk weighting framework, i.e. deciding which assessment categories correspond to which risk weights. The mapping process should be objective and should result in a risk weight assignment consistent with that of the level of credit risk reflected in the tables above. It should cover the full spectrum of risk weights.
92. Pengawas akan bertanggung jawab dalam memetakan hasil pemeringkatan ECAI - yang memenuhi persyaratan kedalam bobot risiko yang terdapat pada kerangka pembobotan risiko yang distandarisasi, yaitu menentukan kategori penilaian mana yang sesuai dengan bobot risiko tertentu. Proses pemetaan harus obyektif dan menghasilkan penilaian pembobotan risiko yang konsisten dengan tingkat risiko kredit seperti tercermin pada tabel di atas. Proses ini juga harus mencakup seluruh spektrum bobot risiko.
93. When conducting such a mapping process, factors that supervisors should assess include, among others,
93. Ketika melakukan proses pemetaan, faktor-faktor yang dinilai pengawas harus meliputi antara lain ukuran
30
the size and scope of the pool of issuers that each ECAI covers, the range and meaning of the assessments that it assigns, and the definition of default used by the ECAI. In order to promote a more consistent mapping of assessments into the available risk weights and help supervisors in conducting such a process, Annex 2 provides guidance as to how such a mapping process may be conducted.
dan cakupan kelompok penerbit yang dicover oleh setiap ECAI, kisaran/rentang dan arti dari tiap peringkat serta definisi wanprestasi yang digunakan ECAI. Untuk meningkatkan konsistensi pemetaan dari peringkat kedalam bobot risiko yang tersedia dan membantu pengawas melaksanakan proses tersebut, Lampiran 2 memberikan panduan untuk melakukan proses pemetaan tersebut.
94. Banks must use the chosen ECAIs and their ratings consistently for each type of claim, for both risk weighting and risk management purposes. Banks will not be allowed to “cherry-pick” the assessments pr ovided by different ECAIs.
94. Bank harus menggunakan ECAI yang dipilih dan peringkat yang dihasilkannya secara konsisten untuk tiap jenis tagihan, baik untuk pembobotan risiko maupun tujuan manajemen risiko. Bank tidak diperkenankan untuk memilih menggunakan hasil pemeringkatan paling baik dan menguntungkan dari ECAI yang berbeda.
95. Banks must disclose ECAIs that they use for the risk weighting of their assets by type of claims, the risk weights associated with the particular rating grades as determined by supervisors through the mapping process as well as the aggregated risk-weighted assets for each risk weight based on the assessments of each eligible ECAI.
95. Bank harus mengungkapkan ECAI yang mereka gunakan dalam pembobotan risiko aset berdasarkan jenis tagihan, bobot risiko yang terkait dengan peringkat tertentu seperti yang ditentukan pengawas melalui proses pemetaan maupun keseluruhan ATMR untuk masing-masing bobot risiko berdasarkan peringkat dari ECAI yang memenuhi syarat.
2. Multiple assessments
2. Pemeringkatan yang Beragam
96. If there is only one assessment by an ECAI chosen by a bank for a particular claim, that assessment should be used to determine the risk weight of the claim.
96. Jika hanya ada satu hasil pemeringkatan oleh satu ECAI pilihan bank untuk suatu tagihan tertentu, maka peringkat tersebut harus digunakan untuk menentukan bobot risiko tagihan.
97. If there are two assessments by ECAIs chosen by a bank which map into different risk weights, the higher risk weight will be applied.
97. Jika terdapat dua hasil pemeringkatan oleh ECAI pilihan bank, yang dimasukkan kedalam kelompok bobot risiko yang berbeda, maka akan digunakan bobot risiko yang lebih tinggi.
98. If there are three or more assessments with different risk weights, the assessments corresponding to the two lowest risk weights should be referred to and the higher of those two risk weights will be applied.
98. Jika terdapat tiga atau lebih hasil pemeringkatan yang menghasilkan bobot risiko yang berbeda, pemeringkatan akan mengacu pada dua bobot risiko terendah dan akan menggunakan bobot risiko yang tertinggi diantara keduanya.
3. Issuer versus issues assessment
3. Hasil Pemeringkatan atas Penerbit versus Hasil Pemeringkatan atas Penerbitan
99. Where a bank invests in a particular issue that has an issue-specific assessment, the risk weight of the claim will be based on this assessment. Where the bank’s claim is not an investment in a specific assessed issue, the following general principles apply.
99. Jika bank melakukan investasi pada suatu penerbitan berperingkat, bobot risiko tagihan tersebut akan didasarkan pada peringkatnya. Jika tagihan bank bukan merupakan investasi pada penerbitan berperingkat, berlaku prinsip-prinsip umum sebagai berikut:
•
•
In circumstances where the borrower has a specific assessment for an issued debt - but the bank’s claim is not an investment in this particular debt – a high quality credit assessment (one which maps into a
Pada kondisi dimana peminjam telah memperoleh peringkat atas suatu penerbitan surat utang tertentu – tetapi tagihan bank bukan merupakan investasi pada surat utang tersebut – peringkat
31
risk weight lower than that which applies to an unrated claim) on that specific debt may only be applied to the bank’s unassessed claim if this claim ranks pari passu or senior to the claim with an assessment in all respects. If not, the credit assessment cannot be used and the unassessed claim will receive the risk weight for unrated claims. •
In circumstances where the borrower has an issuer assessment, this assessment typically applies to senior unsecured claims on that issuer. Consequently, only senior claims on that issuer will benefit from a high quality issuer assessment. Other unassessed claims of a highly assessed issuer will be treated as unrated. If either the issuer or a single issue has a low quality assessment (mapping into a risk weight equal to or higher than that which applies to unrated claims), an unassessed claim on the same counterparty will be assigned the same risk weight as is applicable to the low quality assessment.
kredit yang lebih baik (yang dimasukkan dalam kelompok bobot risiko yang lebih rendah daripada tagihan tak berperingkat) hanya dapat diterapkan atas tagihan tak berperingkat tersebut, jika tagihan ini dianggap setara (pari passu) atau senior dibandingkan tagihan berperingkat. Jika tidak, peringkat kredit itu tidak dapat digunakan dan atas tagihan tak berperingkat tersebut akan diberikan bobot risiko sebagaimana tagihan yang tak berperingkat (unrated). •
Pada kondisi dimana peminjam memiliki peringkat perusahaan, peringkat tersebut hanya dapat digunakan untuk tagihan tidak dijamin perusahaan tersebut yang senior. Sebagai konsekuensi, hanya tagihan senior pada perusahaan yang memperoleh manfaat dari baiknya peringkat perusahaan tersebut. Tagihan tak berperingkat lainnya pada perusahaan berperingkat baik tersebut akan diperlakukan sebagai tak berperingkat. Jika suatu penerbit maupun penerbitan efek memiliki peringkat rendah (dimasukkan dalam kelompok bobot risiko sama atau lebih tinggi daripada tagihan tak berperingkat), tagihan tak berperingkat pada counterparty yang sama akan memperoleh bobot risiko sebagaimana tagihan berperingkat rendah.
100. Whether the bank intends to rely on an issuer – or an issue – specific assessment, the assessment must take into account and reflect the entire amount of credit risk exposure the bank has with regard to all payments owed to it. 30
100. Jika bank bermaksud untuk menggunakan peringkat suatu penerbit atau penerbitan, peringkat tersebut harus mempertimbangkan dan mencerminkan seluruh eksposur risiko kredit bank dengan memperhatikan seluruh kewajiban pembayaran terutang.30
101. In order to avoid any double counting of credit enhancement factors, no supervisory recognition of credit risk mitigation techniques will be taken into account if the credit enhancement is already reflected in the issue specific rating (see paragraph 114).
101. Untuk menghindari penghitungan ganda dari faktor kredit pendukung (credit enhancement factor), pengawas tidak mengakui teknik mitigasi risiko kredit, jika kredit pendukung telah tercermin pada peringkat penerbitan tertentu (lihat paragraf 114).
4. Domestic currency and foreign currency assessments
4. Pemeringkatan penerbitan dalam mata uang domestik dan valuta asing
102. Where unrated exposures are risk weighted based on the rating of an equivalent exposure to that borrower, the general rule is that foreign currency ratings would be used for exposures in foreign currency. Domestic currency ratings, if separate, would only be used to risk weight claims denominated in the domestic currency. 31 30
102. Jika eksposur tak berperingkat diberi bobot risiko yang didasarkan pada peringkat dari eksposur yang setara atas debitur yang sama, aturan umum yang berlaku adalah peringkat penerbitan dalam mata uang asing akan diterapkan untuk eksposur dalam mata uang asing. Peringkat penerbitan dalam mata uang domestik,
Sebagai contoh, jika suatu bank memiliki piutang baik pokok maupun bunga maka pemeringkatan harus mempertimbangkan dan mencerminkan risiko kredit terkait dengan pembayaran kembali atas pokok maupun bunga. For example, if a bank is owed both principal and interest, the assessment must fully take into account and reflect the credit risk associated with repayment of both principal and interest.
32
jika terpisah, hanya akan digunakan untuk tagihan yang berdenominasi mata uang domestik.31 5. Short-term/long-term assessments
5. Peringkat jangka pendek/jangka panjang
103. For risk-weighting purposes, short-term assessments are deemed to be issue specific. They can only be used to derive risk weights for claims arising from the rated facility. They cannot be generalised to other short-term claims, except under the conditions of paragraph 105. In no event can a short-term rating be used to support a risk weight for an unrated long-term claim. Short-term assessments may only be used for short-term claims against banks and corporates. The table below provides a framework for banks’ exposures to specific short-term facilities, such as a particular issuance of commercial paper:
103. Untuk tujuan pembobotan risiko, peringkat jangka pendek bersifat spesifik untuk suatu penerbitan tertentu. Peringkat ini hanya dapat digunakan untuk memperoleh bobot risiko atas tagihan yang timbul dari fasilitas yang diperingkat. Penilaian ini tidak dapat digeneralisir untuk tagihan jangka pendek lainnya, kecuali pada kondisi di paragraf 105. Peringkat jangka pendek tidak boleh digunakan untuk pembobotan risiko dari tagihan jangka panjang yang tak berperingkat. Peringkat jangka pendek hanya dapat digunakan untuk tagihan jangka pendek terhadap bank dan perusahaan. Tabel berikut memberikan kerangka untuk eksposur bank terhadap fasilitas kredit jangka pendek tertentu, misalnya suatu penerbitan commercial paper:
Credit assessment Risk weight
A-1/P-132
A-2/P-2
A-3/P-3
Others33
20%
50%
100%
150%
104. If a short-term rated facility attracts a 50% riskweight, unrated short-term claims cannot attract a risk weight lower than 100%. If an issuer has a short-term facility with an assessment that warrants a risk weight of 150%, all unrated claims, whether long-term or shortterm, should also receive a 150% risk weight, unless the bank uses recognised credit risk mitigation techniques for such claims.
104. Jika fasilitas jangka pendek yang berperingkat memiliki bobot risiko 50%, atas tagihan jangka pendek tak berperingkat tidak boleh diberikan bobot risiko yang lebih rendah daripada 100%. Jika penerbit memiliki peringkat atas satu fasilitas jangka pendek dengan bobot risiko 150%, maka seluruh tagihan tak berperingkat baik jangka panjang maupun jangka pendek, juga harus menerima bobot risiko 150%, kecuali bank menggunakan teknik mitigasi risiko yang diakui untuk tagihan tersebut.
105. In cases where national supervisors have decided to apply option 2 under the standardised approach to
105. Pada kasus di mana pengawas nasional telah memutuskan untuk mengaplikasikan opsi kedua pada
31
Bagaimanapun jika eksposur muncul melalui partisipasi pada kredit yang telah disalurkan, atau telah dijamin terhadap konvertabilitas dan risiko transfer dari MDB tertentu, maka pengawas nasional akan mempertimbangkan bahwa konvertabilitas dan risiko transfer telah dimitigasi secara efektif. Untuk memenuhi kualifikasi, MDB harus memiliki status sebagai kreditur khusus yang diakui di pasar dan telah tercakup pada catatan kaki 20. Pada kondisi seperti itu, peringkat peminjam dalam mata uang domestik dapat digunakan untuk bagian pinjaman yang telah dijamin dan bukannya peringkat dalam mata uang asing. Porsi pinjaman yang tidak memperolah manfaat dari garansi tersebut akan menerima bobot risiko berdasarkan peringkat dalam mata uang asing. However, when an exposure arises through a bank’s participation in a loan that has been extended, or has been guaranteed against convertibility and transfer risk, by certain MDBs, its convertibility and transfer risk can be considered by national supervisory authorities to be effectively mitigated. To qualify, MDBs must have preferred creditor status recognised in the market and be included in footnote 20. In such cases, for risk weighting purposes, the borrower’s domestic currency rating may be used for the part of the loan that has been guaranteed instead of its foreign currency rating. The portion of the loan not benefiting from such a guarantee will be risk-weighted based on the foreign currency rating.
32
Notasi sesuai metodologi yang digunakan Standard & Poor’s and by Moody ’s Investors Service. Peringkat A-1 rating dari Standard & Poor’s meliputi A-1+ dan A-1-. The notations follow the methodology used by Standard & Poor’s and by Moody ’s Investors Service. The A-1 rating of Standard & Poor’s includes both A-1+ and A-1-.
33
Kategori ini meliputi semua peringkat bukan yang utama dan peringkat B atau C. This category includes all non-prime and B or C ratings.
33
short term interbank claims to banks in their jurisdiction, the interaction with specific short-term assessments is expected to be the following: •
•
•
The general preferential treatment for short-term claims, as defined under paragraphs 62 and 64, applies to all claims on banks of up to three months original maturity when there is no specific short-term claim assessment. When there is a short-term assessment and such an assessment maps into a risk weight that is more favourable (i.e. lower) or identical to that derived from the general preferential treatment, the short-term assessment should be used for the specific claim only. Other short-term claims would benefit from the general preferential treatment. When a specific short-term assessment for a short term claim on a bank maps into a less favourable (higher) risk weight, the general short-term preferential treatment for interbank claims cannot be used. All unrated short-term claims should receive the same risk weighting as that implied by the specific short-term assessment.
standardised approach untuk tagihan antar-bank jangka pendek bagi bank-bank di yurisdiksi mereka, hubungan antara peringkat jangka pendek tertentu diharapkan sebagai berikut: •
Perlakuan umum untuk tagihan jangka pendek, seperti dijelaskan pada paragraf 62 dan 64, berlaku untuk seluruh tagihan bank dengan jatuh tempo awal tiga bulan jika tidak ada peringkat spesifik atas tagihan jangka pendek.
•
Jika terdapat peringkat jangka pendek dan peringkat tersebut termasuk ke dalam kelompok bobot risiko yang lebih baik (yaitu lebih rendah) atau sama dengan yang berasal dari perlakuan umum, peringkat jangka pendek tersebut digunakan hanya untuk tagihan tersebut. Tagihan jangka pendek lainnya akan diperlakukan sesuai aturan umum.
•
Jika peringkat jangka pendek untuk tagihan jangka pendek pada bank termasuk ke dalam kelompok bobot risiko yang lebih buruk (lebih tinggi), perlakuan umum untuk tagihan antarbank jangka pendek tidak dapat digunakan. Seluruh tagihan jangka pendek tak berperingkat seharusnya menerima bobot risiko yang sama seperti yang dimaksud pada peringkat jangka pendek spesifik tersebut.
106. When a short-term assessment is to be used, the institution making the assessment needs to meet all of the eligibility criteria for recognising ECAIs as presented in paragraph 91 in terms of its short-term assessment.
106. J i k a p e r i n g k a t j a n g k a p e n d e k d i g u n a k a n , lembaga pemeringkat harus memenuhi seluruh kriteria pemenuhan syarat bagi ECAI seperti yang disajikan pada paragraf 91 terkait dengan peringkat jangka pendek.
6. Level of application of the assessment
6. Tingkat penerapan penilaian
107. External assessments for one entity within a corporate group cannot be used to risk weight other entities within the same group.
107. Penilaian secara eksternal untuk satu entitas dalam satu kelompok perusahaan tidak dapat digunakan untuk membobot risiko entitas lain dalam kelompok yang sama.
7. Unsolicited ratings
7. Unsolicited rating
108. As a general rule, banks should use solicited ratings from eligible ECAIs. National supervisory authorities may, however, allow banks to use unsolicited ratings in the same way as solicited ratings. However, there may be the potential for ECAIs to use unsolicited ratings to put pressure on entities to obtain solicited ratings. Such behaviour, when identified, should cause supervisors to consider whether to continue recognising such ECAIs as eligible for capital adequacy purposes.
108. Sebagai aturan umum, bank harus menggunakan peringkat dari ECAI yang diperoleh berdasarkan permintaan (solicited rating). Otoritas pengawas nasional dapat mengizinkan bank untuk menggunakan peringkat tanpa diminta yang diberikan ECAI (unsolicited rating) sebagaimana solicited rating. Namun demikian, terdapat potensi ECAI menggunakan unsolicited rating untuk memaksa entitas menggunakan solicited rating. Jika teridentifikasi, perilaku tersebut dapat mendorong pengawas mempertimbangkan apakah akan tetap mengakui ECAI tersebut untuk tujuan penghitungan kecukupan modal.
34
D.The standardised approach–credit risk mitigation D. Standardised approach – mitigasi risiko kredit 1. Overarching issues
1. Overarching issues
(i) Introduction
(i) Pendahuluan
109. Banks use a number of techniques to mitigate the credit risks to which they are exposed. For example, exposures may be collateralised by first priority claims, in whole or in part with cash or securities, a loan exposure may be guaranteed by a third party, or a bank may buy a credit derivative to offset various forms of credit risk. Additionally banks may agree to net loans owed to them against deposits from the same counterparty.
109. Bank menggunakan beberapa teknik untuk memitigasi risiko kredit di mana mereka terekspos. Misalnya eksposur dengan agunan yang memiliki hak tagih utama, baik keseluruhan atau sebagian dalam bentuk tunai atau surat berharga, eksposur pinjaman yang dijamin oleh pihak ketiga, atau bank dapat membeli credit derivative untuk meng-offset berbagai risiko kredit. Selain itu, bank dapat melakukan netting antara kredit yang disalurkan terhadap deposito dari debitur yang sama.
110. Where these techniques meet the requirements for legal certainty as described in paragraph 117 and 118 below, the revised approach to CRM allows a wider range of credit risk mitigants to be recognised for regulatory capital purposes than is permitted under the 1988 Accord.
110. Jika teknik ini memenuhi persyaratan agar memiliki kepastian hukum seperti yang digambarkan pada paragraf 117 dan 118, revisi pendekatan untuk memitigasi risiko kredit (Credit Risk Mitigation – CRM) memungkinkan penggunaan jenis dan ruang lingkup teknik mitigasi risiko, yang lebih luas daripada yang diperkenankan pada Accord 1988, untuk dapat digunakan dalam perhitungan regulatory capital.
(ii) General remarks
(ii) Tinjauan umum
111. The framework set out in this Section II is applicable to the banking book exposures in the standardised approach. For the treatment of CRM in the IRB approach, see Section III.
111. Bab II Kerangka ini dapat diterapkan terhadap eksposur banking book pada standardised approach. Perlakuan CRM pada pendekatan IRB dijelaskan pada Bab III.
112. The comprehensive approach for the treatment of collateral (see paragraphs 130 to 138 and 145 to 181) will also be applied to calculate the counterparty risk charges for OTC derivatives and repo-style transactions booked in the trading book.
112. Pendekatan menyeluruh terhadap perlakuan agunan (lihat paragraf 130 sampai 138 serta 145 sampai 181) dapat diaplikasikan untuk menghitung beban risiko counterparty untuk OTC derivatives dan transaksi repo yang dibukukan pada trading book.
113. No transaction in which CRM techniques are used should receive a higher capital requirement than an otherwise identical transaction where such techniques are not used.
113. Kebutuhan modal untuk transaksi yang menggunakan teknik CRM tidak boleh lebih tinggi dibandingkan transaksi serupa yang tidak menggunakan teknik CRM.
114. The effects of CRM will not be double counted. Therefore, no additional supervisory recognition of CRM for regulatory capital purposes will be granted on claims for which an issue-specific rating is used that already reflects that CRM. As stated in paragraph 100 of the section on the standardised approach, principal-only ratings will also not be allowed within the framework of CRM.
114. Tidak diperkenankan penghitungan ganda atas dampak CRM. Sehingga pengawas tidak boleh mengakui dampak CRM dalam perhitungan regulatory capital terhadap suatu tagihan, jika tagihan tersebut memperoleh peringkat (issue spesific rating) yang telah memperhitungkan CRM. Sebagaimana dinyatakan pada paragraf 100, dalam kerangka CRM, tidak diperkenankan pemeringkatan yang dilakukan hanya terhadap pokok pinjaman.
115. While the use of CRM techniques reduces or transfers credit risk, it simultaneously may increase other risks (residual risks). Residual risks include legal, operational, liquidity and market risks. Therefore, it is
115. Meskipun penggunaan teknik CRM dapat mengurangi atau mengalihkan risiko kredit, teknik tersebut secara bersamaan juga meningkatkan risiko lain (risiko residual) diantaranya risiko hukum, operasional,
35
imperative that banks employ robust procedures and processes to control these risks, including strategy; consideration of the underlying credit; valuation; policies and procedures; systems; control of roll-off risks; and management of concentration risk arising from the bank’s use of CRM techniques and its interaction with the bank’s overall credit risk profile. Where these risks are not adequately controlled, supervisors may impose additional capital charges or take other supervisory actions as outlined in Pillar 2.
likuiditas dan risiko pasar. Untuk itu bank harus menerapkan prosedur dan proses yang ketat untuk mengendalikan risiko-risiko tersebut, yang meliputi strategi; pertimbangan atas kredit yang mendasari; penilaian/valuasi; kebijakan dan prosedur; sistem; pengendalian risiko yang timbul berulang; dan manajemen atas risiko konsentrasi yang timbul dari penggunaan teknik CRM oleh bank dan hubungannya dengan profil risiko kredit keseluruhan. Jika risiko-risiko tersebut tidak dikendalikan secara memadai, pengawas dapat mensyaratkan tambahan beban modal atau mengambil tindakan lain sebagaimana dijabarkan dalam Pilar 2.
116. The Pillar 3 requirements must also be observed for banks to obtain capital relief in respect of any CRM techniques.
116. Persyaratan pada Pilar 3 harus dipenuhi oleh bank untuk memperoleh kelonggaran modal terkait penggunaan teknik CRM.
(iii) Legal certainty
(iii) Kepastian hukum
117. In order for banks to obtain capital relief for any use of CRM techniques, the following minimum standards for legal documentation must be met.
117. Agar bank dapat memperoleh keringanan modal akibat penggunaan teknik CRM maka standar minimum dokumentasi hukum berikut harus dipenuhi.
118. All documentation used in collateralised transactions and for documenting on balance sheet netting, guarantees and credit derivatives must be binding on all parties and legally enforceable in all relevant jurisdictions. Banks must have conducted sufficient legal review to verify this and have a well founded legal basis to reach this conclusion, and undertake such further review as necessary to ensure continuing enforceability.
118. Seluruh dokumentasi yang digunakan pada transaksi beragunan dan untuk pencatatan proses netting neraca, garansi serta credit derivatives harus mengikat seluruh pihak dan secara hukum dapat diberlakukan pada seluruh yuridiksi terkait. Bank harus melakukan tinjauan hukum yang memadai untuk memverifikasi hal tersebut dan memiliki dasar hukum yang kuat untuk sampai pada kesimpulan tersebut, dan melakukan tinjauan lebih lanjut untuk memastikan kelanjutan penerapannya.
2. Overview of Credit Risk Mitigation Techniques 34
2. Gambaran Umum Teknik Mitigasi Risiko Kredit 34
(i) Collateralised transactions
(i) Transaksi beragunan
119. A collateralised transaction is one in which:
119. Transaksi beragunan adalah:
•
banks have a credit exposure or potential credit exposure; and
•
bank memiliki eksposur kredit atau potensi eksposur kredit; dan
•
that credit exposure or potential credit exposure is hedged in whole or in part by collateral posted by a counterparty35 or by a third party on behalf
•
eksposur kredit atau potensi eksposur kredit tersebut dilindungi - seluruhnya atau sebagian - dengan agunan yang diberikan oleh counterparty35 atau
34
Lihat Lampiran 8 untuk tinjauan atas metodolgi perlakukan permodalan atas transaksi yang dijamin agunan keuangan berdasarkan Standardised dan IRBA. See Annex 8 for an overview of methodologies for the capital treatment of transactions secured by financial collateral under the standardised and IRB approaches.
35
Pada bagian ini “counterparty”mengindikasikan pihak kepada siapa bank memiliki eksposur kr edit ondan off balance sheetatau potensi risiko kredit. Eksposur itu dapat dalam bentuk pinjaman dalam bentuk kas atau efek/surat berharga (dimana counterparty disebut sebagai debitur dalam definisi tradisional), efek yang dijaminkan sebagai agunan, komitmen atau eksposur pada kontrak derivatif OTC. In this section “counterparty”is used to denote a party to whom a bank has an on- or off-balance sheet credit exposure or a potential credit exposure. That exposure may, for example, take the form of a loan of cash or securities (where the counterparty would traditionally be called the borrower), of securities posted as collateral, of a commitment or of exposure under an OTC derivatives contract.
36
of the counterparty.
oleh pihak ketiga atas nama counterparty tersebut.
120. Where banks take eligible financial collateral (e.g. cash or securities, more specifically defined in paragraphs 145 and 146 below), they are allowed to reduce their credit exposure to a counterparty when calculating their capital requirements to take account of the risk mitigating effect of the collateral.
120. Jika bank memiliki agunan keuangan yang memenuhi persyaratan (misalnya kas atau surat berharga, dijelaskan lebih lanjut pada paragraf 145 dan 146), maka bank diperkenankan mengurangi eksposur kredit terhadap suatu counterparty ketika menghitung kebutuhan modal dengan mempertimbangkan dampak mitigasi risiko yang berasal dari agunan.
Overall framework and minimum conditions
Kerangka Umum dan Persyaratan Minimum
121. Banks may opt for either the simple approach, which, similar to the 1988 Accord, substitutes the risk weighting of the collateral for the risk weighting of the counterparty for the collateralised portion of the exposure (generally subject to a 20% floor), or for the comprehensive approach, which allows fuller offset of collateral against exposures, by effectively reducing the exposure amount by the value ascribed to the collateral. Banks may operate under either, but not both, approaches in the banking book, but only under the comprehensive approach in the trading book. Partial collateralisation is recognised in both approaches. Mismatches in the maturity of the underlying exposure and the collateral will only be allowed under the comprehensive approach.
121. Bank dapat memilih menggunakan pendekatan sederhana (Simple Approach), yang serupa dengan Accord 1988, yaitu menggantikan bobot risiko counterparty dengan bobot risiko agunan atas bagian eksposur yang beragunan (secara umum tunduk pada batas bawah 20%), atau menggunakan pendekatan komprehensif (Comprehensive Approach), yang memperbolehkan offset eksposur dengan agunan sehingga secara efektif mengurangi nilai eksposur dengan nilai agunan. Bank hanya dapat menggunakan salah satu dari pendekatan tersebut pada banking book, namun hanya dapat menggunakan Comprehensive Approach pada trading book. Penjaminan sebagian diakui pada kedua pendekatan diatas. Perbedaan (mismatch) antara jangka waktu eksposur yang mendasari dan jangka waktu agunan hanya diperkenankan pada Comprehensive Approach.
122. However, before capital relief will be granted in respect of any form of collateral, the standards set out below in paragraphs 123 to 126 must be met under either approach.
122. Namun demikian, sebelum keringanan modal diberikan berkaitan dengan adanya agunan, standar yang dijelaskan pada paragraf 123 sampai 126 harus dipenuhi untuk setiap pendekatan.
123. In addition to the general requirements for legal certainty set out in paragraphs 117 and 118, the legal mechanism by which collateral is pledged or transferred must ensure that the bank has the right to liquidate or take legal possession of it, in a timely manner, in the event of the default, insolvency or bankruptcy (or one or more otherwise-defined credit events set out in the transaction documentation) of the counterparty (and, where applicable, of the custodian holding the collateral). Furthermore banks must take all steps necessary to fulfill those requirements under the law applicable to the bank’s interest in the collateral for obtaining and maintaining an enforceable security interest, e.g. by registering it with a registrar, or for exercising a right to net or set off in relation to title transfer collateral.
123. Sebagai tambahan atas persyaratan umum pada kepastian hukum sebagaimana dinyatakan pada paragraf 117 dan 118, mekanisme hukum yang mendasari penjaminan dan transfer agunan harus dapat memastikan bahwa bank memiliki kewenangan untuk melikuidasi atau melakukan penyitaan tepat pada waktunya, bila terjadi wanprestasi, kesulitan likuiditas ataupun kebangkrutan (atau hal lain yang memenuhi definisi sebagai gagal bayar sebagaimana dijelaskan dalam dokumentasi transaksi) atas counterparty (dan, bila memungkinkan, atas kustodian tempat penitipan agunan). Selanjutnya, bank harus mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk memenuhi ketentuan tersebut berdasarkan hukum yang berlaku demi kepentingan bank atas agunan, misalnya untuk mengambil alih dan memperoleh bunga agunan, contohnya dengan melakukan pendaftaran kepada registrator, atau untuk melakukan netting atau set off dalam rangka mengalihkan kepemilikan agunan.
37
124. In order for collateral to provide protection, the credit quality of the counterparty and the value of the collateral must not have a material positive correlation. For example, securities issued by the counterparty – or by any related group entity – would provide little protection and so would be ineligible.
124. Agar agunan dapat menyediakan proteksi yang memadai, kualitas kredit counterparty dan nilai agunan tersebut tidak boleh memiliki korelasi positif yang signifikan. Sebagai contoh, surat berharga yang diterbitkan oleh counterparty – atau oleh kelompok usaha terkait – akan menyediakan proteksi yang tidak memadai sehingga tidak memenuhi syarat sebagai agunan.
125. Banks must have clear and robust procedures for the timely liquidation of collateral to ensure that any legal conditions required for declaring the default of the counterparty and liquidating the collateral are observed, and that collateral can be liquidated promptly.
125. Bank harus memiliki prosedur yang jelas dan ketat untuk melikuidasi agunan secara tepat waktu sehingga memastikan dipenuhinya kondisi hukum untuk penetapan status wanprestasi counterparty dan pelaksanaan likuidasi agunan secepatnya.
126. Where the collateral is held by a custodian, banks must take reasonable steps to ensure that the custodian segregates the collateral from its own assets.
126. Bila agunan disimpan di kustodian, bank harus mengambil langkah-langkah yang tepat untuk memastikan bahwa kustodian telah melakukan pemisahan antara agunan dengan aset pribadinya.
127. A capital requirement will be applied to a bank on either side of the collateralized transaction: for example, both repos and reverse repos will be subject to capital requirements. Likewise, both sides of a security lending and borrowing transaction will be subject to explicit capital charges, as will the posting of securities in connection with a derivative exposure or other borrowing.
127. Kebutuhan modal akan dipersyaratkan terhadap bank dalam setiap jenis transaksi beragunan, sebagai contoh, transaksi repo dan reverse repo. Demikian pula, bila bank meminjamkan atau meminjam surat berharga maka akan tunduk pada penghitungan beban modal secara eksplisit, begitu pula terhadap pencatatan surat berharga terkait eksposur derivatif dan bentuk pinjaman lainnya.
128. Where a bank, acting as an agent, arranges a repostyle transaction (i.e. repurchase/reverse repurchase and securities lending/borrowing transactions) between a customer and a third party and provides a guarantee to the customer that the third party will perform on its obligations, then the risk to the bank is the same as if the bank had entered into the transaction as a principal. In such circumstances, a bank will be required to calculate capital requirements as if it were itself the principal.
128. Jika bank bertindak sebagai agen yang menyelenggarakan jenis transaksi repo (yaitu repurchase/ reverse repurchase dan transaksi pinjam meminjam surat berharga) antara nasabah dengan pihak ketiga dan bank menyediakan garansi bagi nasabah bahwa pihak ketiga akan memenuhi kewajibannya, maka risiko bank sama dengan bila bank sendiri melakukan transaksi tersebut. Dalam kondisi tersebut, bank akan diminta untuk menghitung kebutuhan modal sebagaimana bila bank itu sendiri melakukan transaksi tersebut.
The simple approach
Pendekatan sederhana (Simple Approach)
129. In the simple approach the risk weighting of the collateral instrument collateralizing or partially collateralising the exposure is substituted for the risk weighting of the counterparty. Details of this framework are provided in paragraphs 182 to 185.
129. Dalam simple approach, bobot risiko instrumen agunan yang menjamin seluruh atau sebagian eksposur menggantikan bobot risiko counterparty. Rincian Kerangka ini dijelaskan pada paragraf 182 sampai dengan 185.
The comprehensive approach
Pendekatan komprehensif (Comprehensive Approach)
130. In the comprehensive approach, when taking collateral, banks will need to calculate their adjusted exposure to a counterparty for capital adequacy purposes in order to take account of the effects of that collateral. Using haircuts, banks are required to adjust both the
130. Dalam comprehensive approach, ketika menerima agunan, bank perlu menghitung eksposur counterparty yang telah disesuaikan dengan agunan dalam penghitungan kecukupan modal.Bila menggunakan haircut, maka bank diminta untuk menyesuaikan eksposur
38
amount of the exposure to the counterparty and the value of any collateral received in support of that counterparty to take account of possible future fluctuations in the value of either,36 occasioned by market movements. This will produce volatility adjusted amounts for both exposure and collateral. Unless either side of the transaction is cash, the volatility adjusted amount for the exposure will be higher than the exposure and for the collateral it will be lower.
counterparty dan nilai agunan yang diterima untuk menjamin counterparty, dengan mempertimbangkan kemungkinan fluktuasi nilai eksposur atau agunan tersebut di masa mendatang akibat pengaruh pergerakan pasar36. Hal ini akan menghasilkan jumlah yang telah disesuaikan terhadap volatilitas baik untuk eksposur maupun agunan. Jika transaksi tersebut dilakukan secara non-tunai, nilai eksposur yang disesuaikan terhadap volatilitas lebih tinggi daripada nilai eksposur itu sendiri sedangkan nilai agunan yang disesuaikan terhadap volatilitas lebih rendah
131. Additionally where the exposure and collateral are held in different currencies an additional downwards adjustment must be made to the volatility adjusted collateral amount to take account of possible future fluctuations in exchange rates.
131. Selanjutnya, apabila eksposur dan agunan dalam denominasi mata uang yang berbeda, maka perlu penyesuaian tambahan untuk menurunkan nilai agunan yang telah disesuaikan terhadap volatilitas dalam memperhitungkan fluktuasi nilai tukar yang mungkin terjadi di masa datang.
132. Where the volatility-adjusted exposure amount is greater than the volatility-adjusted collateral amount (including any further adjustment for foreign exchange risk), banks shall calculate their risk-weighted assets as the difference between the two multiplied by the risk weight of the counterparty. The framework for performing these calculations is set out in paragraphs 147 to 150.
132. Bila nilai eksposur yang disesuaikan terhadap volatilitas lebih tinggi daripada nilai agunan yang disesuaikan terhadap volatilitas (termasuk penyesuaian lebih lanjut akibat risiko nilai tukar), bank harus menghitung ATMR sebagai selisih antara kedua nilai yang selanjutnya dikalikan bobot risiko counterparty. Kerangka perhitungan ini dijabarkan pada paragraf 147 sampai dengan 150.
133. In principle, banks have two ways of calculating the haircuts: (i) standard supervisory haircuts, using parameters set by the Committee, and (ii) own-estimate haircuts, using banks’ own internal estimates of market price volatility. Supervisors will allow banks to use ownestimate haircuts only when they fulfil certain qualitative and quantitative criteria.
133. Pada prinsipnya, bank memiliki dua cara untuk menghitung haircut: (i) haircut berdasarkan standar pengawasan, dengan menggunakan parameter yang ditetapkan oleh Komite, dan (ii) haircut berdasarkan estimasi sendiri berdasarkan volatilitas harga pasar yang dihitung bank. Pengawas akan memperbolehkan bank menggunakan estimasi sendiri hanya bila bank memenuhi kriteria kualitatif dan kuantitatif tertentu.
134. A bank may choose to use standard or own-estimate haircuts independently of the choice it has made between the standardised approach and the foundation IRB approach to credit risk. However, if banks seek to use their own-estimate haircuts, they must do so for the full range of instrument types for which they would be eligible to use own-estimates, the exception being immaterial portfolios where they may use the standard supervisory haircuts.
134. Bank dapat memilih menggunakan haircut standar atau haircut estimasi sendiri terlepas dari pilihan untuk menerapkan standardised approach atau foundation IRB approach atas risiko kredit. Namun bila bank hendak menggunakan estimasi sendiri, mereka harus menerapkannya untuk seluruh jenis instrumen yang memenuhi syarat, sedangkan atas instrumen yang dianggap tidak material, maka dapat digunakan haircut standar.
135. The size of the individual haircuts will depend on the type of instrument, type of transaction and the frequency of marking-to-market and remargining. For example, repostyle transactions subject to daily markingto-market and to daily remargining will receive a haircut
135. Besarnya setiap haircut tergantung pada jenis instrumen, jenis transaksi dan frekuensi marking-tomarket serta remargining. Sebagai contoh, transaksi repo yang tunduk marking-to market dan remargining secara harian akan menerima haircut yang didasarkan
36
Nilai eksposur dapat bervariasi jika misalnya surat berharga tersebut dipinjamkan. Exposure amounts may vary where, for example, securities are being lent.
39
based on a 5-business day holding period and secured lending transactions with daily mark-to-market and no remargining clauses will receive a haircut based on a 20business day holding period. These haircut numbers will be scaled up using the square root of time formula depending on the frequency of remargining or markingto-market.
pada 5 hari kerja, sedangkan transaksi pemberian kredit beragunan dengan mark-to-market harian namun tanpa klausula remargining akan menerima haircut yang didasarkan pada 20 hari kerja. Haircut ini akan dinaikkan dengan menggunakan akar kuadrat suatu formula yang tergantung frekuensi remargining atau marking-tomarket.
136. For certain types of repo-style transactions (broadly speaking government bond repos as defined in paragraphs 170 and 171) supervisors may allow banks using standard supervisory haircuts or own-estimate haircuts not to apply these in calculating the exposure amount after risk mitigation.
136. Untuk beberapa jenis transaksi repo (umumnya transaksi repo obligasi pemerintah seperti yang dijelaskan pada paragraf 170 dan 171) pengawas dapat memperbolehkan bank, baik yang menggunakan haircut standar maupun estimasi sendiri, untuk tidak menerapkan haircut diatas saat menghitung nilai eksposur setelah mitigasi risiko.
137. The effect of master netting agreements covering repo-style transactions can be recognised for the calculation of capital requirements subject to the conditions in paragraph 173.
137. Dampak master netting agreement yang mencakup jenis transaksi repo dapat diakui dalam penghitungan kebutuhan modal sesuai kondisi yang dijelaskan pada paragraf 173.
138. As a further alternative to standard supervisory haircuts and own-estimate haircuts banks may use VaR models for calculating potential price volatility for repostyle transactions as set out in paragraphs 178 to 181 below.
138. Sebagai alternatif dari haircut standar dan estimasi sendiri, maka bank dapat menggunakan model VaR untuk menghitung potensi volatilitas harga untuk jenis transaksi repo sebagaimana dijelaskan pada paragraf 178 sampai dengan 181.
(ii) On-balance sheet netting
(ii)
139. Where banks have legally enforceable netting arrangements for loans and deposits they may calculate capital requirements on the basis of net credit exposures subject to the conditions in paragraph 188.
139. Jika bank secara hukum dapat melakukan netting antara pinjaman dan simpanan berdasarkan suatu kesepakatan (netting arrangement) maka bank dapat menghitung kebutuhan modal berdasarkan net eksposur kredit sesuai dengan kondisi pada paragraf 188.
(iii) Guarantees and credit derivatives
(iii) Garansi dan credit derivatives
140. Where guarantees or credit derivatives are direct, explicit, irrevocable and unconditional, and supervisors are satisfied that banks fulfil certain minimum operational conditions relating to risk management processes they may allow banks to take account of such credit protection in calculating capital requirements.
140. Jika garansi atau credit derivatives bersifat langsung, eksplisit, tidak dapat dibatalkan dan tanpa syarat, serta pengawas meyakini bahwa bank telah memenuhi persyaratan operasional minimum terkait dengan proses manajemen risiko, maka pengawas dapat mengizinkan bank untuk mempertimbangkan bentuk proteksi kredit tersebut dalam menghitung kebutuhan modal.
141. A range of guarantors and protection providers are recognised. As under the 1988 Accord, a substitution approach will be applied. Thus only guarantees issued by or protection provided by entities with a lower risk weight than the counterparty will lead to reduced capital charges since the protected portion of the counterparty exposure is assigned the risk weight of the guarantor or protection provider, whereas the
141. Terdapat sejumlah pemberi garansi dan penyedia proteksi yang diakui. Sebagaimana tertera pada Accord 1988, pendekatan substitusi akan diterapkan. Dengan demikian hanya garansi yang diberikan atau proteksi yang disediakan oleh entitas dengan bobot risiko yang lebih rendah daripada counterparty yang akan menurunkan beban modal, dimana porsi eksposur counterparty yang dijamin akan memperoleh bobot risiko dari pemberi
40
On-balance sheet netting
uncovered portion retains the risk weight of the underlying counterparty.
garansi atau penyedia proteksi, sedangkan porsi yang tidak dijamin akan tetap memperoleh bobot risiko counterparty.
142. Detailed operational requirements are given below in paragraphs 189 to 193.
142. Rincian persyaratan operasional dijelaskan pada paragraf 189 sampai dengan 193.
(iv) Maturity mismatch
(iv) Maturity mismatch
143. Where the residual maturity of the CRM is less than that of the underlying credit exposure a maturity mismatch occurs. Where there is a maturity mismatch and the CRM has an original maturity of less than one year, the CRM is not recognised for capital purposes. In other cases where there is a maturity mismatch, partial recognition is given to the CRM for regulatory capital purposes as detailed below in paragraphs 202 to 205. Under the simple approach for collateral maturity mismatches will not be allowed.
143. Jika sisa jangka waktu mitigasi risiko kredit (Credit Risk Mitigation – CRM) kurang dari sisa jangka waktu eksposur kredit yang mendasari, maka akan terjadi perbedaan jangka waktu (maturity mismatch). Jika terdapat maturity mismatch dan sisa jangka waktu CRM kurang dari satu tahun, maka CRM tidak diakui dalam perhitungan permodalan. Pada kasus lain ketika terjadi maturity mismatch, pengakuan sebagian CRM diperkenankan dalam perhitungan regulatory capital sebagaimana dijelaskan pada paragraf 202 sampai dengan 205. Dalam simple approach, maturity mismatch atas agunan tidak diperkenankan.
(v) Miscellaneous
(v) Lain-lain
144. Treatments for pools of credit risk mitigants and first- and second-to-default credit derivatives are given in paragraphs 206 to 210 below.
144. Perlakuan bagi sekumpulan instrumen mitigasi risiko kredit serta first- dan second-to-default dari credit derivatives dijelaskan pada paragraf 206 sampai 210 di bawah ini.
3. Collateral
3. Agunan
(i) Eligible financial collateral
(i) Agunan keuangan yang memenuhi syarat
145. The following collateral instruments are eligible for recognition in the simple approach:
145. Instrumen agunan berikut dapat diakui dalam simple approach:
(a)
Cash (as well as certificates of deposit or comparable instruments issued by the lending bank) on deposit with the bank which is incurring the counterparty exposure.37, 38
(a)
Cash (termasuk sertifikat deposito atau instrumen lain yang setara yang diterbitkan oleh bank pemberi pinjaman) yang disimpan di bank yang menunjukkan eksposur counterparty.37, 38
(b)
Gold.
(b)
Emas
(c)
Debt securities rated by a recognised external
(c)
Surat utang yang diperingkat oleh lembaga
37
Credit linked notes yang bersumber dari dana kas dan diterbitkan oleh bank atas eksposur yang memenuhi kriteria credit derivatives akan diperlakukan sebagai transaksi beragunan kas. Cash funded credit linked notes issued by the bank against exposures in the banking book which fulfil the criteria for credit derivatives will be treated as cash collateralised transactions.
38
Ketika kas, Sertifikat Deposito atau instrumen lain yang dapat diperbandingkan diterbitkan oleh bank pemberi pinjaman, dijadikan agunan dan disimpan di bank pihak ketiga dalam suatu non custodial arrangement, jika agunan tersebut dijaminkan pada bank pemberi pinjaman dan jika jaminan bersifat tidak bersyarat dan tidak dapat dibatalkan, nilai eksposur dijamin dengan agunan (setelah haircut tertentu terhadap risiko nilai tukar) akan memperoleh bobot risiko dari bank pihak ketiga tersebut. When cash on deposit, certificates of deposit or comparable instruments issued by the lending bank are held as collateral at a third-party bank in a non-custodial arrangement, if they are openly pledged/assigned to the lending bank and if the pledge/ assignment is unconditional and irrevocable, the exposure amount covered by the collateral (after any necessary haircuts for currency risk) will receive the risk weight of the third-party bank.
41
credit assessment institution where these are either:
pemeringkat eksternal yang diakui sepanjang memiliki peringkat:
•
at least BB- when issued by sovereigns or PSEs that are treated as sovereigns by the national supervisor; or
•
•
at least BBB- when issued by other entities (including banks and securities firms); or
sekurang-kurangnya BBapabila diterbitkan oleh pemerintah atau PSE yang diperlakukan sama seperti pemerintah oleh pengawas nasional, atau
•
sekurang-kurangnya BBB- apabila diterbitkan oleh entitas lainnya (termasuk bank dan perusahaan sekuritas), atau
•
sekurang-kurangnya A-3/P-3 untuk instrumen surat utang jangka pendek.
• (d)
at least A-3/P-3 for short-term debt instruments.
Debt securities not rated by a recognised external credit assessment institution where these are: •
issued by a bank; and
•
listed on a recognised exchange; and
Surat utang yang tidak diperingkat oleh lembaga pemeringkat eksternal yang diakui, sepanjang memenuhi kondisi:
•
classified as senior debt; and
•
diterbitkan oleh bank; dan
•
all rated issues of the same seniority by the issuing bank that are rated at least BBB- or A-3/P-3 by a recognised external credit assessment institution; and
•
tercatat di bursa yang diakui; dan
•
diklasifikasikan sebagai surat utang senior; dan
•
seluruh surat utang yang diterbitkan oleh bank dengan tingkat senioritas sama yang mendapatkan minimal peringkat BBB- atau A-3/P-3 dari lembaga pemeringkat eksternal yang diakui, dan
•
bank memiliki surat berharga sebagai agunan namun tidak memiliki informasi untuk menjustifikasi bahwa peringkatnya di bawah BBB- atau A-3/P-3 (jika dapat diterapkan) dan;
•
pengawas cukup yakin atas likuiditas pasar dari surat berharga tersebut
•
the bank holding the securities as collateral has no information to suggest that the issue justifies a rating below BBB- or A-3/P-3 (as applicable) and;
•
the supervisor is sufficiently confident about the market liquidity of the security.
(e)
Equities (including convertible bonds) that are included in a main index.
(f)
Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities (UCITS) and mutual funds where:
39
•
price for the units is publicly quoted daily; and
•
the UCITS/mutual fund is limited to investing in the instruments listed in this paragraph.39
(d)
(e)
Ekuitas (termasuk obligasi konversi) yang termasuk dalam indeks utama
(f)
Investasi kolektif pada efek yang dapat ditransfer (Undertaking for Collective Investments in Transferable Securities-UCITS) dan reksa dana, di mana: •
Kuotasi harian atas harga per unit diinformasikan kepada publik;dan
•
UCITS/reksa dana tersebut melakukan investasi terbatas pada instrumen yang tercantum pada paragraf ini.39
Bagaimanapun,penggunaan atau potensi penggunaan UCITS/reksa dana dari instrumen derivatif semata-mata untuk melindungi investasi pada paragraf ini dan 146 seharusnya tidak mencegah unit pada UCITS/reksa dana untuk dijadikan agunan keuangan yang memenuhi syarat. However, the use or potential use by a UCITS/mutual fund of derivative instruments solely to hedge investments listed in this paragraph and paragraph 146 shall not prevent units in that UCITS/mutual fund from being eligible financial collateral.
42
146. The following collateral instruments are eligible for recognition in the comprehensive approach:
146. Instrumen agunan berikut memenuhi syarat untuk diakui dalam Comprehensive Approach:
(a)
All of the instruments in paragraph 145;
(a)
seluruh instrumen yang disebutkan pada paragraf 145;
(b)
Equities (including convertible bonds) which are not included in a main index but which are listed on a recognised exchange;
(b)
ekuitas (termasuk obligasi konversi) yang tidak termasuk pada indeks utama tetapi tercatat pada bursa efek yang diakui;
(c)
UCITS/mutual funds which include such equities.
(c)
UCITS/reksa dana yang memasukkan jenis ekuitas diatas.
(ii) The comprehensive approach
(ii) Pendekatan komprehensif (comprehensive approach)
Calculation of capital requirement
Perhitungan kebutuhan modal
147. For a collateralised transaction, the exposure amount after risk mitigation is calculated as follows:
147. Untuk transaksi beragunan, nilai eksposur setelah mitigasi risiko dapat dihitung sebagai berikut:
E* = max {0, [E x (1 + He) - C x (1 - Hc - Hfx)]} where:
dimana:
E*
= the exposure value after risk mitigation
E*
= nilai eksposur setelah mitigasi risiko
E
= current value of the exposure
E
= nilai eksposur sekarang
He
= haircut appropriate to the exposure
He
= haircut yang sesuai untuk eksposur
C
= the current value of the collateral received
C
= nilai agunan yang diterima sekarang
Hc
= haircut appropriate to the collateral
Hc
= haircut yang sesuai untuk agunan
Hfx
= haircut appropriate for currency mismatch between the collateral and exposure
Hfx
= haircut yang sesuai untuk currency mismatch antara agunan dan eksposur
148. The exposure amount after risk mitigation will be multiplied by the risk weight of the counterparty to obtain the risk-weighted asset amount for the collateralised transaction.
148. Nilai eksposur setelah mitigasi risiko akan dikalikan dengan bobot risiko counterparty untuk memperoleh nilai ATMR dari transaksi beragunan.
149. The treatment for transactions where there is a mismatch between the maturity of the counterparty exposure and the collateral is given in paragraphs 202 to 205.
149. Perlakuan atas transaksi dimana terdapat mismatch antara jangka waktu eksposur counterparty dan agunan dijelaskan pada paragraf 202 hingga 205.
150. Where the collateral is a basket of assets, the haircut on the basket will be H = S ai Hi, where ai is the weight of the asset (as measured by units of currency) in the basket and Hi the haircut applicable to that asset.
150. Apabila agunan merupakan sekumpulan aset, maka haircut dari kumpulan tersebut adalah H = S ai Hi, di mana ai merupakan bobot aset (dihitung dalam unit mata uang) dalam kumpulan tersebut dan Hi adalah haircut yang sesuai atas aset tersebut.
Standard supervisory haircuts
Haircut Standar Pengawas (Standard Supervisory Haircuts)
151. These are the standard supervisory haircuts (assuming daily mark-to-market, daily remargining and a 10-business day holding period), expressed as percentages:
151. Haircut Standar Pengawas (dengan asumsi daily mark-to-market, daily remarging dan untuk 10 hari kerja), ditunjukkan dalam persentase sebagai berikut:
43
Sovereign40, 41
Other issuers42
0,5
1
> year, < _ 5 Year
2
4
> 5 years
4
4
A+ to BBB-/A-2/A-3/P-3 and unrated bank securities per paragraph 145 (d)
<_ year
1
2
> year, < _ 5 years
3
6
> 5 year
6
12
BB+ to BB-
all
15
Issue rating for debt securities
Residual Maturity <_ 1 year
AAA to AA-/A-1
Main index equities (including convertible bonds) and Gold
15
Other equities (including convertible bonds) listed on a recognised exchange25
25
UCITS/Mutual funds
Highest haircut applicable to any security in which the fund can invest
Cash in the same currency43
0
152. The standard supervisory haircut for currency risk where exposure and collateral are denominated in different currencies is 8% (also based on a 10-business day holding period and daily mark-to-market)
152. Haircut Standar Pengawas terhadap risiko mata uang dimana eksposur dan agunan berdenominasi dalam mata uang yang berbeda adalah 8% (juga untuk 10 hari kerja dan daily mark-to-market).
153. For transactions in which the bank lends noneligible instruments (e.g. non-investment grade corporate debt securities), the haircut to be applied on the exposure should be the same as the one for equity traded on a recognised exchange that is not part of a main index.
153. Untuk transaksi dimana bank meminjamkan instrumen yang tidak memenuhi syarat (misalnya surat utang perusahaan berperingkat non-investment grade), haircut yang diterapkan terhadap eksposur harus sama dengan haircut terhadap ekuitas yang diperdagangkan pada bursa yang diakui namun bukan merupakan bagian dari indeks utama.
Own estimates for haircuts
Haircut berdasarkan Estimasi Sendiri
154. Supervisors may permit banks to calculate haircuts using their own internal estimates of market price volatility and foreign exchange volatility. Permission to do so will be conditional on the satisfaction of minimum qualitative and quantitative standards stated in paragraphs 156 to 165. When debt securities are rated
154. Pengawas dapat memperkenankan bank untuk menghitung haircut berdasarkan estimasi internal terhadap volatilitas nilai pasar dan nilai tukar. Persetujuan tersebut sangat tergantung pada pemenuhan standar kualitatif dan kuantitatif minimum sebagaimana dijelaskan pada paragraf 156 sampai 165. Ketika surat
40
Meliputi PSE yang diperlakukan sebagai pemerintah oleh pengawas nasional. Include PSEs which are treated as sovereigns by the national supervisor.
41
Multilateral development banks menerima bobot risiko 0% akan diperlakukan sebagai pemerintah. Multilateral development banks receiving a 0% risk weight will be treated as sovereign.
42
Meliputi PSE yang tidak diperlakukan sebagai pemerintah oleh pengawas nasional. Includes PSEs which are not treated as sovereigns by the national supervisor.
43
Agunan keuangan yang memenuhi syarat dijelaskan pada paragraf 145 (a). Eligible cash collateral specified in paragraph 145 (a).
44
BBB-/A-3 or higher, supervisors may allow banks to calculate a volatility estimate for each category of security. In determining relevant categories, institutions must take into account (a) the type of issuer of the security, (b) its rating, (c) its residual maturity, and (d) its modified duration. Volatility estimates must be representative of the securities actually included in the category for that bank. For debt securities rated below BBB-/A-3 or for equities eligible as collateral (lightly shaded boxes in the above table), the haircuts must be calculated for each individual security.
utang mendapat peringkat BBB/A-3 atau lebih baik, pengawas dapat memperkenankan bank untuk menghitung perkiraan volatilitas masing-masing kategori instrumen tersebut. Untuk menentukan kategori yang relevan, bank harus mempertimbangkan (a) Jenis penerbit surat berharga; (b) Peringkat; (c) Sisa jangka waktu; dan (d) Modified Duration. Estimasi volatilitas harus mencerminkan kondisi surat berharga dalam masing-masing kategori tersebut. Untuk surat utang berperingkat di bawah BBB-/A-3 atau untuk ekuitas yang memenuhi syarat sebagai agunan (sebagaimana pada boks tabel diatas yang berwarna abu-abu terang), haircut harus dihitung untuk masing-masing surat berharga.
155. Banks must estimate the volatility of the collateral instrument or foreign exchange mismatch individually: estimated volatilities for each transaction must not take into account the correlations between unsecured exposure, collateral and exchange rates (see paragraphs 202 to 205 for the approach to maturity mismatches).
155. Bank harus mengestimasi volatilitas atas agunan atau volatilitas mismatch nilai tukar secara terpisah. Estimasi volatilitas atas setiap transaksi tidak boleh memperhitungkan korelasi antara eksposur tak beragunan (unsecured exposure), agunan, dan nilai tukar (lihat paragraf 202 sampai 205 untuk pendekatan maturity mismatches).
Quantitative criteria
Kriteria kuantitatif
156. In calculating the haircuts, a 99th percentile, onetailed confidence interval is to be used.
156. Dalam perhitungan haircut, digunakan 99 persentil tingkat keyakinan pada uji satu sisi.
157. The minimum holding period will be dependent on the type of transaction and the frequency of remargining or marking to market. The minimum holding periods for different types of transactions are presented in paragraph 167. Banks may use haircut numbers calculated according to shorter holding periods, scaled up to the appropriate holding period by the square root of time formula.
157. Minimum holding period surat berharga tergantung pada tipe transaksi, frekuensi remargining atau marking to market. Minimum holding period untuk setiap tipe transaksi yang berbeda dijelaskan pada paragraf 167. Bank dapat menggunakan haircut yang didasarkan holding period yang lebih pendek kemudian mengalikannya dengan akar kuadrat dari formula waktu agar meningkat menjadi holding period yang lebih sesuai.
158. Banks must take into account the illiquidity of lower-quality assets. The holding period should be adjusted upwards in cases where such a holding period would be inappropriate given the liquidity of the collateral. They should also identify where historical data may understate potential volatility, e.g. a pegged currency. Such cases must be dealt with by subjecting the data to stress testing.
158. Bank harus mempertimbangkan tidak likuidnya dari aset berkualitas rendah. Holding period harus disesuaikan menjadi lebih panjang jika tidak sesuai dengan likuiditas agunan. Bank juga harus melakukan identifikasi jika data historis belum mencerminkan sepenuhnya potensi volatilitas misalnya untuk nilai tukar yang dipatok (pegged currency). Kasus tersebut dapat diuji dengan cara stress testing.
159. The choice of historical observation period (sample period) for calculating haircuts shall be a minimum of one year. For banks that use a weighting scheme or other methods for the historical observation period, the “effective” obser vation period must be at least one year (that is, the weighted average time lag of the individual observations cannot be less than 6 months).
159. Periode observasi historis (periode sampel) untuk menghitung haircut adalah minimum satu tahun. Bagi bank yang menggunakan skema pembobotan atau metode lain untuk periode observasi historis, periode observasi efektif harus sekurang-kurangnya satu tahun (dimana rata-rata tertimbang dari time lag masingmasing observasi tidak dapat kurang dari 6 bulan).
160. Banks should update their data sets no less
160. Bank harus mengkinikan data sekurang-kurangnya
45
frequently than once every three months and should also reassess them whenever market prices are subject to material changes. This implies that haircuts must be computed at least every three months. The supervisor may also require a bank to calculate its haircuts using a shorter observation period if, in the supervisor’s judgement, this is justified by a significant upsurge in price volatility.
sekali dalam setiap 3 bulan dan harus menguji kembali data tersebut ketika harga pasar berubah secara material. Hal ini berimplikasi bahwa haircut harus dihitung setidaknya setiap tiga bulan. Pengawas dapat meminta bank untuk menghitung haircut dengan menggunakan periode observasi yang lebih pendek, terutama apabila pengawas menilai bahwa terjadi peningkatan volatilitas harga yang signifikan.
161. No particular type of model is prescribed. So long as each model used captures all the material risks run by the bank, banks will be free to use models based on, for example, historical simulations and Monte Carlo simulations.
161. Tidak ada model tertentu yang direkomendasikan. Sepanjang masing-masing model yang digunakan dapat mencakup semua risiko material yang dihadapi bank, maka bank bebas memilih model yang didasarkan pada, sebagai contoh, historical simulation dan simulasi Monte Carlo.
Qualitative criteria
Kriteria Kualitatif
162. The estimated volatility data (and holding period) must be used in the day-to-day risk management process of the bank.
162. Estimasi volatilitas data (dan holding period) harus digunakan dalam proses manajemen risiko bank seharihari.
163. Banks should have robust processes in place for ensuring compliance with a documented set of internal policies, controls and procedures concerning the operation of the risk measurement system.
163. Bank harus menerapkan proses yang ketat untuk menjamin kepatuhan terhadap kebijakan internal, kontrol dan prosedur yang berhubungan dengan operasional dari sistem pengukuran risiko.
164. The risk measurement system should be used in conjunction with internal exposure limits.
164. Sistem pengukuran risiko dan limit eksposur internal harus diterapkan bersama-sama.
165. An independent review of the risk measurement system should be carried out regularly in the bank’s own internal auditing process. A review of the overall risk management process should take place at regular intervals (ideally not less than once a year) and should specifically address, at a minimum:
165. Review independen atas sistem pengukuran risiko harus dilakukan secara reguler dalam proses audit internal pada bank tersebut. Review atas manajemen risiko keseluruhan harus dilakukan secara reguler (idealnya minimal sekali dalam 1 tahun) dan sekurangkurangnya harus ditujukan secara spesifik terhadap:
•
the integration of risk measures into daily risk management;
•
Integrasi dari pengukuran risiko kedalam manajemen risiko sehari-hari.
•
the validation of any significant change in the risk measurement process;
•
Validasi dari berbagai perubahan yang signifikan dalam proses pengukuran risiko.
•
the accuracy and completeness of position data;
•
Akurasi dan kelengkapan data.
•
the verification of the consistency, timeliness and reliability of data sources used to run internal models, including the independence of such data sources; and
•
Verifikasi atas konsistensi, ketepatan waktu, dan keandalan sumber data yang digunakan dalam penerapan model internal, termasuk independensi sumber data tersebut, dan
•
the accuracy and appropriateness of volatility assumptions.
•
Akurasi dan ketepatan asumsi volatilitas.
Adjustment for different holding periods and non daily mark-to-market or remargining
Penyesuaian atas perbedaan holding period dan non daily mark to market atau remargining
166. For some transactions, depending on the nature and frequency of the revaluation and remargining
166. Atas beberapa transaksi dimungkinkan perbedaan holding period dipengaruhi oleh karakteristik dan frekuensi
46
provisions, different holding periods are appropriate. The framework for collateral haircuts distinguishes between repo-style transactions (i.e. repo/reverse repos and securities lending/borrowing), “other capital-marketdriven transactions” (i.e. OTC derivatives transactions and margin lending) and secured lending. In capitalmarket-driven transactions and repo-style transactions, the documentation contains remargining clauses; in secured lending transactions, it generally does not.
revaluasi dan remargining. Haircut agunan dibedakan untuk transaksi repo (repo/reverse repos dan pinjam meminjam surat-surat berharga), “transaksi-transaksi lain di pasar modal” (seperti transaksi derivatif OTC serta pinjaman marjin/margin lending) dan kredit beragunan/secured lending. Pada transaksi pasar modal dan transaksi repo terdapat dokumentasi yang mengandung klausula remargining, tetapi pada transaksi secured lending, umumnya tidak memuat klausula tersebut.
167. The minimum holding period for various products is summarised in the following table.
167. Minimum holding period untuk berbagai produk terangkum dalam tabel berikut.
Transaction type
Minimum Holding Period
Conditon
Repo-style transaction
Five business days
Daily remargining
Other capital market transaction
Ten business days
Daily remargining
Secured Lending
Twenty business days
Daily revaluation
168. When the frequency of remargining or revaluation is longer than the minimum, the minimum haircut numbers will be scaled up depending on the actual number of business days between remargining or revaluation using the square root of time formula below:
H=HM
168. Ketika frekuensi remargining atau revaluasi lebih lama dibandingkan batas minimum, maka nilai minimum haircut akan meningkat sesuai jumlah aktual hari kerja antara remargining atau revaluasi dengan menggunakan formula berikut:
NR + (TM-1) TM
where:
dimana:
H
= haircut
H
= haircut
HM
= haircut under the minimum holding period
HM
= haircut berdasarkan minimum holding period
TM
= minimum holding period for the type of transaction
TM
= minimum holding period untuk masing-masing jenis transaksi
NR
= actual number of business days between remargining for capital market transactions or revaluation for secured transactions.
NR
= Jumlah aktual hari kerja antar remargining untuk transaksi pasar modal atau antar revaluasi bagi transaksi beragunan.
When a bank calculates the volatility on a TN day holding period which is different from the specified minimum holding period TM, the HM will be calculated using the square root of time formula:
HM = HN
Jika bank menghitung volatilitas berdasarkan T N hari holding period yang berbeda dari minimum holding period TM tertentu, maka HM dihitung menggunakan rumus berikut:
TM TN
where:
dimana:
TN = holding period used by the bank for deriving HN
TN = holding period yang digunakan oleh bank untuk
47
HN = haircut based on the holding period TN
memperoleh HN HN = haircut berdasarkan periode kepemilikan TN
169. For example, for banks using the standard supervisory haircuts, the 10-business day haircuts provided in paragraph 151 will be the basis and this haircut will be scaled up or down depending on the type of transaction and the frequency of remargining or revaluation using the formula below:
H=H10
169. Sebagai contoh, untuk bank yang menggunakan haircut standar pengawas, maka haircut untuk 10 hari kerja sebagaimana pada paragraf 151 akan menjadi dasar dan haircut ini akan dinaikan atau diturunkan sesuai tipe transaksi dan frekuensi remargining atau revaluasi dengan menggunakan rumus berikut:
NR + (TM-1) 10
where:
Dimana:
H
H
= haircut
H10 = 10-business day standard supervisory haircut for instrument NR
= actual number of business days between remargining for capital market transactions or revaluation for secured transactions.
TM
= minimum holding period for the type of transaction
= haircut
H10 = standar haircut untuk 10 hari NR
= jumlah hari kerja aktual antar remargining untuk transaksi pasar modal atau antar revaluasi untuk transaksi beragunan
TM
= minimum holding period untuk masing-masing jenis transaksi
Conditions for zero H
Kondisi untuk menerapkan H sebesar nol
170. For repo-style transactions where the following conditions are satisfied, and the counterparty is a core market participant, supervisors may choose not to apply the haircuts specified in the comprehensive approach and may instead apply a haircut of zero. This carve-out will not be available for banks using the VaR modelling approach as described in paragraphs 178 to 181.
170. Untuk transaksi jenis repo dimana kondisi di bawah ini terpenuhi, dan counterparty adalah pelaku utama di pasar, pengawas dapat memilih untuk tidak menerapkan haircut sebagaimana dalam Comprehensive Approach dan dapat menerapkan haircut sebesar nol. Pengecualian ini tidak berlaku bagi bank yang menggunakan pendekatan model VaR seperti yang dijelaskan pada paragraf 178 sampai dengan 181.
(a)
Both the exposure and the collateral are cash or a sovereign security or PSE security qualifying for a 0% risk weight in the standardised approach; 44
(b)
Both the exposure and the collateral are denominated in the same currency;
(c)
Either the transaction is overnight or both the exposure and the collateral are marked-to-market daily and are subject to daily remargining;
(d)
44
Following a counterparty’s failure to remargin, the time that is required between the last mark-tomarket before the failure to remargin and the
(a)
Eksposur dan agunan berbentuk cash atau surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintah atau PSE, yang sesuai standardised approach 44 dikualifikasikan dalam kelompok bobot risiko 0%;
(b)
Eksposur dan agunan berdenominasi dalam mata uang yang sama;
(c)
Transaksi bersifat overnight atau terhadap eksposur maupun agunan dilakukan daily markedto-market dan daily remargining;
(d)
Jika terjadi kegagalan counterparty untuk
Jika pengawas telah memilih tagihan bermata uang domestik pada pemerintah atau bank sentralnya agar memenuhi syarat untuk bobot risiko 0% pada standardised approach, maka tagihan tersebut dianggap telah memenuhi peryaratan tersebut. Note that where a supervisor has designated domestic-currency claims on its sovereign or central bank to be eligible for a 0% risk weight in the standardised approach, such claims will satisfy this condition.
48
liquidation45 of the collateral is considered to be no more than four business days; (e)
The transaction is settled across a settlement system proven for that type of transaction;
(f)
The documentation covering the agreement is standard market documentation for repo-style transactions in the securities concerned;
(g)
(h)
The transaction is governed by documentation specifying that if the counterparty fails to satisfy an obligation to deliver cash or securities or to deliver margin or otherwise defaults, then the transaction is immediately terminable; and Upon any default event, regardless of whether the counterparty is insolvent or bankrupt, the bank has the unfettered, legally enforceable right to immediately seize and liquidate the collateral for its benefit.
melakukan remargin, jangka waktu antara markto-market terakhir sebelum kegagalan untuk remargin dan saat likuidasi45 agunan diperkirakan tidak lebih dari 4 hari kerja; (e)
Penyelesaian transaksi dilakukan melalui sistem yang handal;
(f)
Dokumentasi perjanjian sesuai standar dokumentasi pasar untuk jenis transaksi repo atas masing-masing surat berharga;
(g)
Transaksi mengacu pada dokumentasi yang menetapkan bahwa jika counterparty gagal memenuhi kewajiban menyediakan cash atau surat berharga atau menambah marjin atau dinyatakan wanprestasi, maka transaksi akan segera dihentikan; dan
(h)
Jika terjadi wanprestasi, tanpa mempertimbangkan apakah counterparty kekurangan modal (insolvent) ataupun bangkrut, bank memiliki kewenangan penuh secara legal untuk segera menyita dan melikuidasi agunan untuk kepentingan bank.
171. Core market participants may include, at the discretion of the national supervisor, the following entities:
171. Yang dapat dimasukkan sebagai pelaku utama pasar, berdasarkan diskresi pengawas, adalah lembagalembaga sebagai berikut:
(a)
Sovereigns, central banks and PSEs;
(a)
Pemerintah, bank sentral dan PSE;
(b)
Banks and securities firms;
(b)
Bank dan perusahaan sekuritas;
(c)
Other financial companies (including insurance companies) eligible for a 20% risk weight in the standardised approach;
(c)
(d)
Regulated mutual funds that are subject to capital or leverage requirements;
Perusahaan keuangan lainnya (termasuk perusahaan asuransi) yang dalam standardised approach memenuhi persyaratan untuk memperoleh bobot risiko 20%;
(d)
Reksadana yang sesuai dengan peraturan yang berlaku dan tunduk pada ketentuan permodalan atau persyaratan tingkat leverage;
(e)
Dana pensiun yang sesuai dengan peraturan; dan
(f)
Lembaga kliring yang diakui.
(e)
Regulated pension funds; and
(f)
Recognised clearing organisations.
172. Where a supervisor applies a specific carve-out to repo-style transactions in securities issued by its domestic government, then other supervisors may choose to allow banks incorporated in their jurisdiction to adopt the same approach to the same transactions.
45
172. Ketika pengawas di suatu negara menerapkan pengecualian spesifik atas transaksi repo untuk surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintahnya, maka pengawas negara lain dapat memilih untuk mengizinkan bank yang didirikan di negara tersebut untuk mengadopsi pendekatan yang sama atas transaksi tersebut.
Hal ini tidak berarti bank harus selalu melikuidasi agunan namun bank memiliki kapasitas untuk melakukan hal tersebut pada kerangka waktu yang ada. This does not the bank to always liquidate the collateral but rather to have the capability to do so within the given time frame.
49
Treatment of repo-style transactions covered under master netting agreements
Perlakuan atas transaksi repo sebagaimana tercakup dalam master netting agreement.
173. The effects of bilateral netting agreements covering repo-style transactions will be recognised on a counterparty-by-counterparty basis if the agreements are legally enforceable in each relevant jurisdiction upon the occurrence of an event of default and regardless of whether the counterparty is insolvent or bankrupt. In addition, netting agreements must:
173. Dampak perjanjian bilateral netting yang mencakup transaksi repo akan diakui berdasarkan counterparty-byconterparty basis jika perjanjian memiliki kekuatan hukum di masing-masing yurisdiksi terkait apabila terjadi wanprestasi tanpa memperhatikan apakah counterparty tersebut insolvent atau bangkrut. Selain itu, perjanjian netting harus:
(a)
provide the non-defaulting party the right to terminate and close-out in a timely manner all transactions under the agreement upon an event of default, including in the event of insolvency or bankruptcy of the counterparty;
(a)
Memberi hak bagi pihak yang tidak mengalami wanprestasi untuk segera mengakhiri dan menutup semua transaksi secara tepat waktu ketika terjadi gagal bayar termasuk saat counterparty insolvent atau bangkrut;
(b)
provide for the netting of gains and losses on transactions (including the value of any collateral) terminated and closed out under it so that a single net amount is owed by one party to the other;
(b)
Menyediakan netting antara keuntungan dan kerugian atas transaksi (termasuk nilai agunan) yang dihentikan dan ditutup sehingga menghasilkan nilai bersih yang merupakan kewajiban satu pihak kepada pihak lainnya;
(c)
allow for the prompt liquidation or setoff of collateral upon the event of default; and
(c)
(d)
be, together with the rights arising from the provisions required in (a) to (c) above, legally enforceable in each relevant jurisdiction upon the occurrence of an event of default and regardless of the counterparty’s insolvency or bankruptcy.
Memperkenankan likuidasi atau saling meniadakan (setoff) secepatnya ketika terjadi wanprestasi; dan
(d)
Bersama-sama dengan hak yang timbul akibat pemenuhan persyaratan pada (a) sampai dengan (c) diatas, memiliki kekuatan hukum yang mengikat di yurisdiksi terkait ketika terjadi wanprestasi tanpa memperhatikan counterparty’s insolvency atau kebangkrutan.
174. Netting across positions in the banking and trading book will only be recognized when the netted transactions fulfil the following conditions:
174. Netting pada banking book dan trading book, hanya akan diakui ketika transaksi netting tersebut memenuhi kondisi berikut ini:
(a)
All transactions are marked to market daily46; and
(a)
(b)
The collateral instruments used in the transactions are recognised as eligible financial collateral in the banking book.
Dilakukan daily marked to market46 atas seluruh transaksi; dan
(b)
Instrumen yang diagunkan dalam transaksi termasuk agunan yang memenuhi syarat pada banking book.
175. The formula in paragraph 147 will be adapted to calculate the capital requirements for transactions with netting agreements.
175. Formula pada paragraf 147 perlu disesuaikan dalam menghitung kebutuhan modal untuk transaksi dengan perjanjian netting.
176. For banks using the standard supervisory haircuts or own-estimate haircuts, the framework below will apply to take into account the impact of master netting agreements.
176. Untuk bank yang menggunakan haircut standar pengawas atau haircut estimasi sendiri, kerangka berikut ini akan diterapkan untuk menghitung dampak master netting agreements.
46
Periode kepemilikan atas haircut akan tergantung pada frekuensi margining sebagaimana pada transaksi repo lainnya. The holding period for the haircuts will depend as in other repo-style transactions on the frequency of margining.
50
E* = max {0, [Σ (E)- Σ(C)) + Σ ( Es x Hs ) + Σ (Efx x Hfx)]}47
where:
Dimana:
E*
= the exposure value after risk mitigation
E*
= Nilai eksposur setelah mitigasi risiko
E
= current value of the exposure
E
= Nilai eksposur saat ini
C
= the value of the collateral received
C
= Nilai agunan yang diterima
Es
= absolute value of the net position in a given security
Es
= Nilai absolut hasil netting atas surat berharga tertentu
Hs
= haircut appropriate to Es
Hs
= haircut yang sesuai untuk Es
Efx
= absolute value of the net position in a currency different from the settlement currency
Efx
Hfx
= haircut appropriate for currency mismatch
= Nilai absolut hasil netting akibat perbedaan mata uang eksposur dengan mata uang saat penyelesaian
Hfx
= haircut yang sesuai untuk currency mismatch
177. The intention here is to obtain a net exposure amount after netting of the exposures and collateral and have an add-on amount reflecting possible price changes for the securities involved in the transactions and for foreign exchange risk if any. The net long or short position of each security included in the netting agreement will be multiplied by the appropriate haircut. All other rules regarding the calculation of haircuts stated in paragraphs 147 to 172 equivalently apply for banks using bilateral netting agreements for repo-style transactions.
177. Maksud perhitungan ini adalah untuk memperoleh nilai eksposur bersih setelah netting antara eksposur dan agunan, serta tambahan nilai yang mencerminkan kemungkinan perubahan harga atas surat berharga dalam transaksi dan atas risiko nilai tukar, jika ada. Posisi net long atau short dari masing-masing surat berharga yang termasuk dalam perjanjian netting akan dikalikan dengan haircut yang sesuai. Aturan lainnya yang terkait dengan perhitungan haircut yang tercantum pada paragraf 147 sampai dengan 172 juga dapat diterapkan untuk bank yang menggunakan perjanjian bilateral netting dalam transaksi repo.
Use of VaR models
Penggunaan model VaR
178. As an alternative to the use of standard or ownestimate haircuts, banks may be permitted to use a VaR models approach to reflect the price volatility of the exposure and collateral for repo-style transactions, taking into account correlation effects between security positions. This approach would apply to repo-style transactions covered by bilateral netting agreements on a counterparty-by-counterparty basis. In addition, other similar transactions (like prime brokerage), that meet the requirements for repo-style transactions, are also eligible to use the VaR models approach. The VaR models approach is available to banks that have received
178. Sebagai alternatif dari penggunaan haircut standar atau haircut estimasi sendiri, bank diperkenankan menggunakan pendekatan model VaR untuk merefleksikan volatilitas harga eksposur dan agunan untuk transaksi repo, dengan mempertimbangkan efek korelasi antara posisi agunan. Pendekatan ini akan diterapkan untuk transaksi jenis repo yang tercakup dalam bilateral netting agreement atas dasar counterparty by counterparty basis. Selain itu, transaksi sejenis lainnya (seperti prime brokerage), yang memenuhi persyaratan transaksi repo juga memenuhi syarat untuk menggunakan pendekatan model VaR. Pendekatan
47
Dasar dari formula ini adalah persamaan pada paragraf 147 sebagai berikut: E* = (E-C) +( E x He) + (C x Hc) + (C x Hfx). The starting point for this formula is the formula in paragraph 147 which can also be presented as the following: E* = (E-C) +( E x He) + (C x Hc) + (C x Hfx).
51
supervisory recognition for an internal market risk model under the Market Risk Amendment. Banks which have not received supervisory recognition for use of models under the Market Risk Amendment can separately apply for supervisory recognition to use their internal VaR models for calculation of potential price volatility for repo-style transactions. Internal models will only be accepted when a bank can prove the quality of its model to the supervisor through the backtesting of its output using one year of historical data.
model VaR dapat diterapkan oleh bank yang diperkenankan pengawas menggunakan model risiko pasar internal berdasarkan Market Risk Amendment. Bank yang belum diperkenankan pengawas menggunakan model inter nal dapat meminta persetujuan pengawas secara tersendiri untuk menggunakan model VaR internal mereka dalam menghitung potensi volatilitas harga pada transaksi repo. Model internal hanya akan disetujui bila bank dapat membuktikan kualitas model tersebut kepada pengawas melalui pengujian kembali (backtesting) output model dengan menggunakan data historis satu tahun.
179. The quantitative and qualitative criteria for recognition of internal market risk models for repo-style transactions and other similar transactions are in principle the same as under the Market Risk Amendment. With regard to the holding period, the minimum will be 5business days for repo-style transactions, rather than the 10-business days under the Market Risk Amendment. For other transactions eligible for the VaR models approach, the 10- business day holding period will be retained. The minimum holding period should be adjusted upwards for market instruments where such a holding period would be inappropriate given the liquidity of the instrument concerned.
179. Kriteria kualitatif dan kuantitatif agar model risiko pasar internal untuk transaksi repo dan transaksi sejenis lainnya disetujui, secara prinsip sama seperti pada Market Risk Amendment. Untuk holding period, jangka waktu minimum untuk transaksi repo adalah 5 hari kerja, bukan 10 hari kerja sebagaimana pada Market Risk Amendment. Untuk transaksi lain yang dapat menggunakan pendekatan model VaR, maka holding period 10 hari kerja tetap berlaku. Minimum holding period harus disesuaikan menjadi lebih lama untuk instrumen pasar, dimana holding period tersebut tidak sesuai dengan waktu yang dibutuhkan untuk melikuidasi instrumen tersebut.
180. A bank using a VaR model will be required to backtest its output using a sample of 20 counterparties, identified on an annual basis. These counterparties should include the 10 largest as determined by the bank according to its own exposure measurement approach and 10 others selected at random. For each day and for the sample of 20 counterparties, the bank must compare the previous day’s VaR estimate for the counterparty portfolio to the change in the exposure of the previous day’s portfolio. This change is the difference between the net value of the previous day’s portfolio using today’s market prices and the net value of that portfolio using the previous day’s market prices. Where this difference exceeds the previous day’s VaR estimate, an exception has occurred. Depending on the number of exceptions in the observations for the 20 counterparties over the most recent 250 days (encompassing 5000 observations), the output of the VaR model will be scaled up using a multiplier as provided in the table below. 48
48
180. Bank yang menggunakan model VaR diwajibkan untuk melakukan pengujian kembali atas output menggunakan sampel sebanyak 20 counterparty, yang diidentifikasi secara annual basis. Sampel ini harus mencakup 10 counterparty terbesar yang ditetapkan bank berdasarkan pendekatan pengukuran eksposur intern bank, dan 10 lainnya diseleksi secara acak. Setiap hari dan terhadap 20 counterparty sampel tersebut, bank harus membandingkan estimasi VaR terhadap perubahan eksposur portofolio pada hari sebelumnya. Perubahan eksposur tersebut adalah perbedaan antara nilai bersih portofolio pada hari sebelumnya dengan menggunakan harga pasar hari ini dengan nilai bersih dari portofolio yang menggunakan harga pasar pada hari sebelumnya. Jika perbedaan tersebut melampaui perkiraan VaR pada hari sebelumnya maka terjadi penyimpangan. Output model VaR akan dinaikkan menggunakan suatu faktor pengali sebagaimana dijelaskan pada tabel di bawah ini, 48 tergantung pada jumlah penyimpangan dalam observasi untuk 20 counterparty selama 250 hari terakhir (meliputi 5.000 observasi).
Ketika suatu model secara konsisten menghasilkan banyak pengecualian, baik untuk keseluruhan atau satu counterparty yang signifikan, bank diharapkan untuk mereview asumsi model dan membuat modifikasi yang sesuai. When the outcome of the model consistently results in a large number of exceptions, either overall or for one significant counterparty, the bank is expected to review the model assumptions and make modifications as appropriate.
52
Zone
Number of exceptions
Multiplier
Green Zone
0 - 19 20 - 39 40 - 59 60 - 79 80 - 99 100 - 119 120 - 139 140 - 159 160 - 179 180 - 199 200 atau lebih
1 1 1 1 1 1,13 1,17 1,22 1,25 1,28 1,33
Yellow Zone
Red Zone
181. The calculation of the exposure E* for banks using their internal market risk model will be the following:
181. Perhitungan nilai eksposur E* untuk bank yang menggunakan model risiko pasar internal, adalah sebagai berikut:
E* = max {0, [(ΣE - ΣC) + (VaR output from internal market risk model x multiplier49)]}
In calculating capital requirements banks will use the previous business day’s VaR number.
Dalam menghitung kebutuhan modal, bank akan menggunakan nilai VaR pada hari kerja sebelumnya.
(iii) The simple approach
(iii) The simple approach
Minimum conditions
Persyaratan Minimum
182. For collateral to be recognised in the simple approach, the collateral must be pledged for at least the life of the exposure and it must be marked to market and revalued with a minimum frequency of six months. Those portions of claims collateralised by the market value of recognised collateral receive the risk weight applicable to the collateral instrument. The risk weight on the collateralised portion will be subject to a floor of 20% except under the conditions specified in paragraphs 183 to 185. The remainder of the claim should be assigned to the risk weight appropriate to the counterparty. A capital requirement will be applied to banks on either side of the collateralised transaction: for example, both repos and reverse repos will besubject to capital requirements.
182. Agar suatu agunan dapat diakui pada simple approach, maka agunan harus dapat dijaminkan sekurang-kurangnya sebesar nilai ekposur dan juga harus dapat dilakukan mark to market serta dilakukan penilaian kembali dengan frekuensi minimum enam bulan sekali. Porsi tagihan yang dijamin dengan nilai pasar dari agunan yang memenuhi syarat akan menerima bobot risiko sebagaimana bobot risiko agunan. Bobot risiko porsi tagihan beragunan akan dikenakan batas bawah bobot risiko sebesar 20%, kecuali untuk kondisi-kondisi seperti yang dijelaskan pada paragraf 183-185. Sisa tagihan harus dikenakan bobot risiko yang tepat sesuai counterparty. Persyaratan modal akan diberlakukan terhadap bank-bank pada sisi manapun dari transaksi yang dijamin: sebagai contoh baik dalam transaksi repo dan reverse repo maka bank akan dikenakan beban modal.
Exceptions to the risk weight floor
Pengecualian untuk bobot risiko dasar
183. Transactions which fulfil the criteria outlined in paragraph 170 and are with a core market participant,
183. Transaksi-transaksi yang memenuhi kriteria pada paragraf 170 dan merupakan pelaku utama pasar,
49
Faktor pengali/multiplikasi dapat diterapkan atas hasil jika diperlukan sesuai paragraf 180. A multiplier would be applied to the output if necessary according to paragraph 180.
53
as defined in 171, receive a risk weight of 0%. If the counterparty to the transactions is not a core market participant the transaction should receive a risk weight of 10%.
seperti didefinisikan pada paragraf 171, memperoleh bobot risiko 0%. Jika counterparty bukan merupakan pelaku pasar utama, transaksi harus memperoleh bobot risiko 10%.
184. OTC derivative transactions subject to daily mark-to-market, collateralised by cash and where there is no currency mismatch should receive a 0% risk weight. Such transactions collateralised by sovereign or PSE securities qualifying for a 0% risk weight in the standardised approach can receive a 10% risk weight.
184. Transaksi derivatif OTC yang memperoleh perlakuan daily mark-to-market, beragunan cash dan tidak terdapat perbedaan mata uang, menerima bobot risiko 0%. Sedangkan untuk transaksi beragunan efek yang diterbitkan pemerintah atau PSE - yang memenuhi kualifikasi untuk memperoleh bobot risiko 0% berdasarkan standardised approach - diberi bobot risiko 10%.
185. The 20% floor for the risk weight on a collateralised transaction will not be applied and a 0% risk weight can be applied where the exposure and the collateral are denominated in the same currency, and either:
185. Batas bawah bobot risiko 20% untuk transaksi beragunan tidak akan diterapkan dan bobot risiko 0% dapat digunakan jika nilai eksposur dan agunan berdenominasi mata uang yang sama, serta memenuhi syarat-syarat berikut :
•
the collateral is cash on deposit as defined in paragraph 145 (a); or
•
•
the collateral is in the form of sovereign/PSE securities eligible for a 0% risk weight, and its market value has been discounted by 20%.
agunan berupa cash yang disimpan di bank sebagaimana didefinisikan pada paragraf 145 (a); atau
•
agunan berupa efek yang diterbitkan pemerintah atau PSE yang memenuhi syarat untuk memperoleh bobot risiko 0% dan nilai pasarnya telah memperoleh diskon sebesar 20%.
(iv) Collateralised OTC derivatives transactions
(iv) Transaksi derivatif OTC beragunan
186. The calculation of the counterparty credit risk charge for an individual contract will be as follows:
186. Perhitungan beban risiko kredit counterparty untuk kontrak individual akan mengikuti formula sebagai berikut :
counterparty charge = [(RC + add-on) - CA] x r x 8% where: RC
di mana : = the replacement cost,
RC
= biaya penggantian,
add-on = the amount for potential future exposure calculated under the 1988 Accord,
add-on = nilai eksposur potensial yang dihitung berdasarkan Accord 1988,
CA
= the volatility adjusted collateral amount under the comprehensive approach prescribed in paragraphs 147 to 172, and
CA
r
= the risk weight of the counterparty.
= nilai agunan yang telah disesuaikan terhadap volatilitas berdasarkan comprehensive approach sebagaimana dijelaskan pada paragraf 147 sampai dengan 172, dan
r
= bobot risiko counterparty
187. When effective bilateral netting contracts are in place, RC will be the net replacement cost and the addon will be ANet as calculated under the 1988 Accord. The haircut for currency risk (Hfx) should be applied when there is a mismatch between the collateral currency and the settlement currency. Even in the case where there
54
187. Jika terdapat suatu kontrak netting bilateral yang efektif, maka RC merupakan selisih antara biaya penggantian dan nilai add-on akan menjadi ANet sesuai Accord 1988. Haircut untuk risiko mata uang (Hfx) harus diterapkan jika terdapat perbedaan mata uang agunan dan mata uang saat penyelesaian (settlement). Bahkan
are more than two currencies involved in the exposure, collateral and settlement currency, a single haircut assuming a 10-business day holding period scaled up as necessary depending on the frequency of mark-tomarket will be applied.
untuk kasus dimana terdapat lebih dari dua mata uang dalam suatu eksposur, agunan dan saat penyelesaian, suatu haircut tunggal dengan asumsi holding period 10 hari kerja dengan penyesuaian keatas yang tergantung kepada frekuensi mark-to-market akan diterapkan.
4. On-balance sheet netting
4. On-balance sheet netting
188. Where a bank,
188. Jika sebuah bank,
(a)
has a well-founded legal basis for concluding that the netting or offsetting agreement is enforceable in each relevant jurisdiction regardless of whether the counterparty is insolvent or bankrupt;
(a)
memiliki dasar hukum kuat sehingga perjanjian netting atau offsetting dapat dilaksanakan pada setiap yurisdiksi terkait tanpa memperhatikan apakah counterparty itu kekurangan modal/ insolven atau bangkrut;
(b)
is able at any time to determine those assets and liabilities with the same counterparty that are subject to the netting agreement;
(b)
setiap saat mampu menentukan besarnya aset dan kewajibannya terhadap counterparty yang sama tunduk pada suatu perjanjian netting;
(c)
monitors and controls its roll-off risks; and
(c)
(d)
monitors and controls the relevant exposures on a net basis,
memantau dan mengendalikan perpanjangan risikonya (roll off risk); dan
(d)
memantau dan mengendalikan nilai eksposur secara net,
efek
it may use the net exposure of loans and deposits as the basis for its capital adequacy calculation in accordance with the formula in paragraph 147. Assets (loans) are treated as exposure and liabilities (deposits) as collateral. The haircuts will be zero except when a currency mismatch exists. A 10-business day holding period will apply when daily mark-to market is conducted and all the requirements contained in paragraphs 151, 169, and 202 to 205 will apply.
maka dapat menggunakan nilai bersih eksposur pinjaman dengan memperhitungkan deposito sebagai dasar untuk perhitungan kecukupan modal sesuai dengan formula dalam paragraf 147. Aset (pinjaman) diperlakukan sebagai eksposur dan kewajiban (deposito) sebagai agunan. Besarnya haircut akan menjadi 0 kecuali jika terdapat perbedaan mata uang. Holding period 10 hari kerja akan digunakan jika daily mark-to-market dilakukan dan seluruh persyaratan seperti yang terdapat pada paragraf 151, 169 dan 202 sampai dengan 205 akan diberlakukan.
5. Guarantees and credit derivatives
5. Garansi dan credit derivative
(i) Operational requirements
(i) Persyaratan operasional
Operational requirements common to guarantees and credit derivatives
Persyaratan operasional umum untuk garansi dan credit derivative
189. A guarantee (counter-guarantee) or credit derivative must represent a direct claim on the protection provider and must be explicitly referenced to specific exposures or a pool of exposures, so that the extent of the cover is clearly defined and incontrovertible. Other than nonpayment by a protection purchaser of money due in respect of the credit protection contract it must be irrevocable; there must be no clause in the contract that would allow the protection provider unilaterally to cancel the credit cover or that would increase the effective cost of cover as a result of deteriorating credit quality in the
189. Sebuah garansi (garansi silang/counter-guarantee) atau credit derivative harus menggambarkan klaim langsung pada penyedia proteksi dan harus dihubungkan secara jelas terhadap eksposur tertentu atau kumpulan eksposur, sehingga luasnya cakupan dapat ditetapkan dengan jelas. Kontrak perlindungan kredit tidak dapat dibatalkan kecuali ketika pembeli proteksi tidak dapat melakukan pembayaran atas sejumlah uang sebagaimana diperjanjikan; tidak boleh terdapat klausul dalam kontrak yang memungkinkan penyedia proteksi, secara sepihak membatalkan perlindungan kredit atau
55
hedged exposure50. It must also be unconditional; there should be no clause in the protection contract outside the direct control of the bank that could prevent the protection provider from being obliged to pay out in a timely manner in the event that the original counterparty fails to make the payment(s) due.
meminta tambahan biaya efektif atas perlindungan kredit sebagai akibat dari penurunan kualitas kredit dari eksposur yang dilindungi. 50 Kontrak juga berlaku tanpa syarat; dalam kontrak perlindungan tidak ada klausula diluar kendali bank yang dapat menyebabkan penyedia proteksi tidak memenuhi kewajiban membayar tepat pada waktunya ketika counterparty bank mengalami gagal bayar.
Additional operational requirements for guarantees
Persyaratan operasional tambahan untuk garansi
190. In addition to the legal certainty requirements in paragraphs 117 and 118 above, in order for a guarantee to be recognised, the following conditions must be satisfied:
190. Sebagai tambahan atas persyaratan kepastian hukum pada paragraf 117 dan 118, agar suatu garansi diakui maka kondisi-kondisi berikut harus dipenuhi: (a)
Pada kondisi counterparty mengalami wanprestasi/gagal bayar, bank dapat menagih garantor untuk memenuhi setiap kewajiban secara tepat waktu berdasarkan dokumentasi transaksi. Garantor dapat melakukan pembayaran sekaligus di awal atas seluruh kewajibannya berdasarkan dokumentasi bank, atau garantor dapat menanggung kewajiban pembayaran yang akan datang dari counterparty yang tercakup dalam garansi. Bank berhak menerima pembayaran dari garantor tanpa harus terlebih dahulu mengambil tindakan hukum terhadap counterparty untuk melakukan pembayaran.
(a)
On the qualifying default/non-payment of the counterparty, the bank may in a timely manner pursue the guarantor for any monies outstanding under the documentation governing the transaction. The guarantor may make one lump sum payment of all monies under such documentation to the bank, or the guarantor may assume the future payment obligations of the counterparty covered by the guarantee. The bank must have the right to receive any such payments from the guarantor without first having to take legal actions in order to pursue the counterparty for payment.
(b)
The guarantee is an explicitly documented obligation assumed by the guarantor.
(b)
Garansi merupakan suatu kewajiban yang diakui secara eksplisit oleh garantor.
(c)
Except as noted in the following sentence, the guarantee covers all types of payments the underlying obligor is expected to make under the documentation governing the transaction, for example notional amount, margin payments etc. Where a guarantee covers payment of principal only, interests and other uncovered payments should be treated as an unsecured amount in accordance with paragraph 198.
(c)
Garansi mencakup semua jenis pembayaran yang akan dilakukan oleh obligor sesuai dengan perjanjian, sebagai contoh nilai pokok (notional), pembayaran marjin dan lain-lain. Jika garansi tersebut hanya mencakup pembayaran pokok pinjaman maka pembayaran atas bunga dan bagian lain yang tidak dicover harus diperlakukan sebagai nilai yang tidak dijamin sesuai dengan paragaraf 198.
Additional operational requirements for credit derivatives
Persyaratan operasional tambahan untuk credit derivatives
191. In order for a credit derivative contract to be recognised, the following conditions must be satisfied:
191. Agar suatu kontrak credit derivative dapat diakui, kondisi-kondisi berikut ini harus dipenuhi:
50
Ketika persyaratan tidak dapat dibatalkan (irrevocability condition) tidak membutuhkan proteksi kredit dan memiliki jangka waktu yang sesuai; namun jangka waktu disepakati sebelumnya tidak dapat dikurangi setelah transaksi oleh penyedia proteksi. Paragraf 203 menetapkan perlakuan atas opsi call untuk menentukan sisa jangka waktu atas proteksi kredit. Note that the irrevocability condition does not require that the credit protection and the exposure be maturity matched; rather that the maturity agreed ex ante may not be reduced ex post by the protection provider. Paragraph 203 sets forth the treatment of call options in determining remaining maturity for credit protection.
56
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
The credit events specified by the contracting parties must at a minimum cover:
(a)
Credit events yang ditetapkan oleh para pihak sekurang-kurangnya harus meliputi:
•
failure to pay the amounts due under terms of the underlying obligation that are in effect at the time of such failure (with a grace period that is closely in line with the grace period in the underlying obligation);
•
Kegagalan obligor untuk membayar nilai terutang sesuai syarat dalam kewajiban dasar, yang akan berlaku efektif saat terjadinya gagal bayar tersebut (dengan tenggang waktu yang hampir sama dengan tenggang waktu kewajiban yang mendasari).
•
bankruptcy, insolvency or inability of the obligor to pay its debts, or its failure or admission in writing of its inability generally to pay its debts as they become due, and analogous events; and
•
•
restructuring of the underlying obligation involving forgiveness or postponement of principal, interest or fees that results in a credit loss event (i.e. charge-off, specific provision or other similar debit to the profit and loss account). When restructuring is not specified as a credit event, refer to paragraph 192.
Kepailitan, insolvensi atau ketidakmampuan obligor membayar utangnya atau kegagalannya atau terdapat pernyataan secara tertulis mengenai ketidakmampuannya untuk membayar utang pada saat jatuh tempo dan pada kejadian serupa; dan
•
Restrukturisasi kewajiban yang mendasari termasuk penghapusan atau penundaan nilai pokok kredit, bunga atau biaya lainnya yang timbul pada credit loss event (sebagai contoh penghapusbukan, pencadangan khusus, atau biaya sejenis atas akun keuntungan dan kerugian). Jika restrukturisasi tidak ditetapkan sebagai credit event, maka mengacu pada paragraf 192.
If the credit derivative covers obligations that do not include the underlying obligation, section (g) below governs whether the asset mismatch is permissible. The credit derivative shall not terminate prior to expiration of any grace period required for a default on the underlying obligation to occur as a result of a failure to pay, subject to the provisions of paragraph 203. Credit derivatives allowing for cash settlement are recognised for capital purposes insofar as a robust valuation process is in place in order to estimate loss reliably. There must be a clearly specified period for obtaining post-credit event valuations of the underlying obligation. If the reference obligation specified in the credit derivative for purposes of cash settlement is different than the underlying obligation, section (g) below governs whether the asset mismatch is permissible. If the protection purchaser’s right/ability to transfer the underlying obligation to the protection provider is required for settlement, the terms of the underlying obligation must provide that any required consent to such transfer may not be unreasonably withheld. The identity of the parties responsible for
(b)
Jika credit derivative menjamin kewajiban yang tidak termasuk kewajiban yang mendasari, maka bagian (g) di bawah ini mengatur apakah perbedaan jenis aset (asset mismatch) tersebut diperbolehkan.
(c)
Credit derivative tidak dapat dihentikan sebelum berakhirnya tenggang waktu (grace period) yang dipersyaratkan untuk terjadinya wanprestasi dari kewajiban yang mendasari sebagai akibat gagal bayar, tunduk pada ketentuan di paragraf 203.
(d)
Credit derivative yang memungkinkan penyelesaian tunai dapat diakui untuk tujuan perhitungan modal sepanjang proses estimasi kerugian dapat dilakukan secara berhati-hati. Harus terdapat batas waktu yang jelas untuk memperoleh hasil penilaian post-credit event dari kewajiban dasar. Jika kewajiban referensi dalam credit derivative untuk tujuan penyelesaian tunai berbeda dengan kewajiban dasar, maka bagian (g) di bawah ini mengatur apakah perbedaan jenis aset (asset mismatch) diperkenankan.
(e)
Jika hak/kemampuan pembeli proteksi untuk memindahkan kewajiban dasar kepada penyedia proteksi dipersyaratkan untuk pelunasan, maka syarat dalam kewajiban dasar harus memuat berbagai kondisi yang dibutuhkan agar
57
persetujuan atas pemindahan tersebut tidak mengalami hambatan tanpa alasan yang jelas. (f) Identitas para pihak yang berwenang dalam menetapkan terjadinya credit event harus dinyatakan dengan jelas. Penetapan ini tidak hanya menjadi kewenangan penjual proteksi saja. Pembeli proteksi harus memiliki hak/kemampuan untuk menginformasikan kepada penyedia proteksi tentang terjadinya credit event.
determining whether a credit event has occurred must be clearly defined. This determination must not be the sole responsibility of the protection seller. The protection buyer must have the right/ ability to inform the protection provider of the occurrence of a credit event. (g)
(h)
A mismatch between the underlying obligation and the reference obligation under the credit derivative (i.e. the obligation used for purposes of determining cash settlement value or the deliverable obligation) is permissible if (1) the reference obligation ranks pari passu with or is junior to the underlying obligation, and (2) the underlying obligation and reference obligation share the same obligor (i.e. the same legal entity) and legally enforceable cross-default or crossacceleration clauses are in place. A mismatch between the underlying obligation and the obligation used for purposes of d e t e r m i n i n g w h e t h e r a c re d i t e v e n t h a s occurred is permissible if (1) the latter obligation ranks pari passu with or is junior to the underlying obligation, and (2) the underlying obligation and reference obligation share the same obligor (i.e. the same legal entity) and legally enforceable cross-default or crossacceleration clauses are in place.
(g)
Suatu mismatch antara kewajiban dasar dan kewajiban referensi dari credit derivative (yaitu kewajiban yang digunakan sebagai dasar penentuan nilai penyelesaian tunai (cash settlement) atau penyelesaian non-tunai (deliverable obligation)) diperbolehkan jika: (1) peringkat kewajiban referensi dianggap setara (pari passu) dengan, atau lebih junior dari kewajiban yang mendasari, dan (2) kewajiban dasar dan kewajiban referensi berasal dari obligor yang sama (yaitu entitas hukum yang sama) dan ketentuan cross-default atau cross-accelaration secara hukum dapat diberlakukan.
(h)
Suatu mismatch antara kewajiban dasar dan kewajiban referensi yang digunakan dengan tujuan untuk menentukan apakah credit event telah terjadi, diperbolehkan jika (1) peringkat kewajiban referensi dianggap setara (pari passu) dengan, atau lebih junior dari kewajiban dasar, dan (2) kewajiban dasar dan kewajiban referensi berasal dari obligor yang sama (yaitu entitas hukum yang sama) dan ketentuan cross-default atau cross-accelaration secara umum dapat diberlakukan.
192. When the restructuring of the underlying obligation is not covered by the credit derivative, but the other requirements in paragraph 191 are met, partial recognition of the credit derivative will be allowed. If the amount of the credit derivative is less than or equal to the amount of the underlying obligation, 60% of the amount of the hedge can be recognized as covered. If the amount of the credit derivative is larger than that of the underlying obligation, then the amount of eligible hedge is capped at 60% of the amount of the underlying obligation. 51
192. Jika kondisi restrukturisasi kewajiban dasar tidak tercakup dalam credit derivative, tetapi persyaratan lainnya dalam paragraf 191 terpenuhi, maka pengakuan sebagian atas credit derivative akan diperbolehkan. Jika nilai credit derivative kurang dari atau sama dengan nilai kewajiban dasar, 60% dari nilai yang terlindungi (hedge) dapat diakui. Jika nilai credit derivative lebih besar daripada nilai kewajiban dasar, maka nilai yang memenuhi persyaratan sebagai bagian yang terlindungi setinggi-tingginya adalah sebesar 60% dari nilai kewajiban dasar.51
193. Only credit default swaps and total return swaps that provide credit protection equivalent to guarantees
193. Hanya credit default swaps dan total return swaps yang menyediakan proteksi kredit setara dengan garansi
51
Faktor pengakuan 60% diatur pada perlakuan sementara yang akan disempurnakan Komite sebelum implementasi dengan mempertimbangkan ketersediaan data tambahan. The 60% recognition factor is provided as an interim treatment, which the Committee intends to refine prior to implementation after considering additional data.
58
will be eligible for recognition. The following exception applies. Where a bank buys credit protection through a total return swap and records the net payments received on the swap as net income, but does not record offsetting deterioration in the value of the asset that is protected (either through reductions in fair value or by an addition to reserves), the credit protection will not be recognised. The treatment of first-to-default and second-to-default products is covered separately in paragraphs 207 to 210.
yang memenuhi syarat untuk diakui. Semua pengecualian berikut ini berlaku. Jika bank membeli proteksi kredit melalui suatu total return swap dan mencatat pembayaran bersih yang diterima dalam swap sebagai pendapatan bersih, tetapi tidak mencatat offsetting memburuknya nilai aset yang diproteksi (baik melalui pengurangan nilai wajar atau melalui penambahan pada cadangan), maka proteksi kredit tidak akan diakui. Perlakuan atas produk first-to-default dan second-to-default dijelaskan secara terpisah pada paragraf 207 sampai dengan 210.
194. Other types of credit derivatives will not be eligible for recognition at this time. 52
194. Jenis lain dari credit derivative tidak akan memenuhi persyaratan untuk diakui pada saat ini. 52
(ii) Range of eligible guarantors (counter-guarantors)/ protection providers
(ii) Cakupan garantor (garansi silang)/penyedia proteksi yang memenuhi syarat
195. Credit protection given by the following entities will be recognised:
195. Proteksi kredit yang diberikan oleh entitas berikut ini akan diakui:
•
sovereign entities53, PSEs, banks54 and securities firms with a lower risk weight than the counterparty;
•
Pemerintah, 53 PSE, Perbankan54 dan perusahaan sekuritas dengan bobot risiko lebih rendah daripada counterparty.
•
other entities rated A- or better. This would include credit protection provided by parent, subsidiary and affiliate companies when they have a lower risk weight than the obligor.
•
Entitas lain berperingkat A- atau lebih baik. Termasuk pula proteksi kredit yang disediakan oleh perusahaan induk, perusahaan anak dan perusahaan terafiliasi jika perusahaan tersebut memiliki bobot risiko yang lebih rendah daripada obligor.
(iii) Risk weights
(iii) Bobot risiko
196. The protected portion is assigned the risk weight of the protection provider. The uncovered portion of the exposure is assigned the risk weight of the underlying counterparty.
196. Porsi eksposur yang diproteksi memperoleh bobot risiko sebesar bobot risiko penyedia proteksi. Porsi eksposur yang tidak terlindungi memperoleh bobot risiko sebesar bobot risiko counterparty.
197. Materiality thresholds on payments below which no payment is made in the event of loss are equivalent to retained first loss positions and must be deducted in full from the capital of the bank purchasing the credit protection.
197. Batasan materialitas pembayaran, dimana tidak dilakukan pembayaran pada saat terjadinya kerugian dibawah batasan materialitas tersebut, yang nilainya setara dengan kerugian pertama yang ditahan (retained first loss position) maka akan menjadi faktor pengurang modal bank yang membeli proteksi kredit.
52
Credit linked notes bersumber dana tunai yang diterbitkan bank terhadap eksposur pada banking bookyang memenuhi kriteria credit derivatives akan diperlakukan sebagai transaksi beragunan tunai. Cash funded credit linked notes issued by the bank against exposures in the banking book which fulfil the criteria for credit derivatives will be treated as cash collateralised transactions.
53
Ini mencakup Bank of International Settlements, International Monetary Fund, European Central Bank dan European Community sebagaimana MDB mengacu pada catatan kaki 20. This includes the Bank for International Settlements, the International Monetary Fund, the European Central Bank and the European Community, as well as those MDBs referred to in footnote 20.
54
Ini mencakup MDB lainnya. This includes other MDBs.
59
Proportional cover
Jaminan yang proporsional
198. Where the amount guaranteed, or against which credit protection is held, is less than the amount of the exposure, and the secured and unsecured portions are of equal seniority, i.e. the bank and the guarantor share losses on a pro-rata basis capital relief will be afforded on a proportional basis: i.e. the protected portion of the exposure will receive the treatment applicable to eligible guarantees/ credit derivatives, with the remainder treated as unsecured.
198. Jika nilai yang dijamin, atau nilai proteksi kredit yang dimiliki kurang dari nilai eksposur, dan porsi yang dilindungi dan tidak dilindungi berperingkat senior yang setara, maka perhitungan keringanan modal akan dilakukan secara proporsional dengan membagi kerugian antara bank dan penjamin secara pro rata: yaitu porsi eksposur yang diproteksi akan menerima perlakuan sesuai garansi yang memenuhi syarat/credit derivative, sedangkan sisanya diperlakukan sebagai eksposur yang tidak dilindungi.
Tranched cover
Tranched cover
199. Where the bank transfers a portion of the risk of an exposure in one or more tranches to a protection seller or sellers and retains some level of risk of the loan and the risk transferred and the risk retained are of different seniority, banks may obtain credit protection for either the senior tranches (e.g. second loss portion) or the junior tranche (e.g. first loss portion). In this case the rules as set out in Section IV (Credit risk – securitisation framework) will apply.
199. Bank yang mengalihkan porsi risiko dari eksposur dalam satu atau lebih tranches kepada satu atau beberapa penjual proteksi dan tetap menanggung risiko tertentu dari pinjaman, serta risiko yang dialihkan dan risiko yang ditahan memiliki senioritas yang berbeda, maka bank dapat memperoleh proteksi kredit baik dari senior tranches (misalnya porsi penanggung kerugian kedua) atau junior tranche (misalnya porsi penanggung kerugian pertama). Dalam kasus ini aturan sebagaimana dalam bab IV (Risiko kredit – kerangka kerja sekuritisasi) akan diterapkan.
(iv) Currency mismatches
(iv) Mismatch nilai tukar
200. Where the credit protection is denominated in a currency different from that in which the exposure is denominated – i.e. there is a currency mismatch – the amount of the exposure deemed to be protected will be reduced by the application of a haircut HFX, i.e.
200. Apabila proteksi kredit dan eksposur dinyatakan dalam mata uang yang berbeda - terdapat mismatch nilai tukar – maka nilai eksposur yang diproteksi akan dikurangi dengan haircut HFX, yaitu:
GA = G x (1-HFX)
where:
dimana:
G
= nominal amount of the credit protection
G
= Nilai nominal dari proteksi kredit
HFX
= haircut appropriate for currency mismatch between the credit protection and underlying obligation.
HFX
= haircut yang sesuai untuk mismatch nilai tukar antara proteksi kredit dan kewajiban dasar.
The appropriate haircut based on a 10-business day holding period (assuming daily marking-to- market) will be applied. If a bank uses the supervisory haircuts it will be 8%. The haircuts must be scaled up using the square root of time formula, depending on the frequency of revaluation of the credit protection as described in paragraph 168.
60
Nilai haircut yang sesuai didasarkan pada 10 hari kerja holding period (diasumsikan daily marking to market). Jika bank menggunakan haircut standar pengawas maka besarnya adalah 8%. Haircut harus disesuaikan menjadi lebih tinggi menggunakan formula akar kuadrat waktu, tergantung pada frekuensi revaluasi proteksi kredit sebagaimana dijelaskan di paragraf 168.
(v) Sovereign guarantees and counter-guarantees
(v) Garansi pemerintah dan kontra garansi
201. As specified in paragraph 54, a lower risk weight may be applied at national discretion to a bank’s exposures to the sovereign (or central bank) where the bank is incorporated and where the exposure is denominated in domestic currency and funded in that currency. National authorities may extend this treatment to portions of claims guaranteed by the sovereign (or central bank), where the guarantee is denominated in the domestic currency and the exposure is funded in that currency. A claim may be covered by a guarantee that is indirectly counter-guaranteed by a sovereign. Such a claim may be treated as covered by a sovereign guarantee provided that:
201. Sebagaimana dijelaskan pada paragraf 54, bobot risiko yang lebih rendah dapat diterapkan sesuai diskresi nasional untuk eksposur bank kepada pemerintah (atau bank sentral) pada wilayah dimana bank didirikan, serta eksposur dan sumber pendanaannya dalam denominasi domestik. Otoritas nasional dapat memperluas perlakuan tersebut terhadap porsi tagihan yang dijamin oleh pemerintah (atau bank sentral), jika garansi dan eksposur yang didanai dalam denominasi domestik. Tagihan yang dijamin oleh suatu garansi yang secara tidak langsung mendapat kontra garansi oleh pemerintah, dapat diperlakukan sebagai tagihan yang dijamin oleh pemerintah apabila memenuhi hal-hal sebagai berikut:
(a)
the sovereign counter-guarantee covers all credit risk elements of the claim
(a)
kontra garansi dari pemerintah mengcover semua elemen risiko kredit dari tagihan;
;(b)
both the original guarantee and the counterguarantee meet all operational requirements for guarantees, except that the counter-guarantee need not be direct and explicit to the original claim; and
(b)
baik garansi awal maupun kontra garansi memenuhi semua persyaratan operasional untuk garansi, kecuali bahwa kontra garansi tidak perlu bersifat langsung dan eksplisit terhadap tagihan awal; dan
(c)
the supervisor is satisfied that the cover is robust and that no historical evidence suggests that the coverage of the counter-guarantee is less than effectively equivalent to that of a direct sovereign guarantee.
(c)
pengawas meyakini bahwa jaminan cukup memadai dan tidak ada bukti historis yang mengindikasikan bahwa cakupan kontra garansi tidak setara dengan garansi langsung dari pemerintah .
6. Maturity mismatches
6. Mismatch jangka waktu
202. For the purposes of calculating risk-weighted assets, a maturity mismatch occurs when the residual maturity of a hedge is less than that of the underlying exposure.
202. Dalam perhitungan ATMR, perbedaan jangka waktu dapat terjadi bila sisa jangka waktu dari instrumen lindung nilai (hedge) kurang dari eksposur dasar.
(i) Definition of maturity
(i) Definisi jangka waktu
203. The maturity of the underlying exposure and the maturity of the hedge should both be defined conservatively The effective maturity of the underlying should be gauged as the longest possible remaining time before the counterparty is scheduled to fulfil its obligation,. taking into account any applicable grace period. For the hedge, embedded options which may reduce the term of the hedge should be taken into account so that the shortest possible effective maturity is used. Where a call is at the discretion of the protection seller, the maturity will always be at the first call date. If the call is at the discretion of the protection buying bank but the terms of the arrangement at origination of the hedge contain a positive incentive for the bank to call the transaction before contractual maturity, the
203. Jangka waktu eksposur dasar dan instrumen lindung nilai harus didefinisikan secara konservatif. Jangka waktu efektif eksposur dasar harus diukur sebesar sisa jangka waktu terpanjang sebelum jatuh tempo kewajiban counterparty, dengan memperhitungkan masa tenggang waktu (grace period). Untuk lindung nilai ini, opsi yang dapat mengurangi jangka waktu lindung nilai harus diperhitungkan, sehingga yang digunakan adalah jangka waktu efektif terpendek. Jika hak untuk membeli (call) menjadi diskresi penjual proteksi, maka jatuh tempo selalu pada kesempatan pertama call (first call date) dapat dilakukan. Jika call merupakan diskresi bank pembeli proteksi, namun syarat-syarat lindung nilai mengandung insentif yang positif bagi bank untuk mengeksekusi call transaksi sebelum jatuh tempo
61
remaining time to the first call date will be deemed to be the effective maturity. For example, where there is a step-up in cost in conjunction with a call feature or where the effective cost of cover increases over time even if credit quality remains the same or increases, the effective maturity will be the remaining time to the first call.
kontrak, maka sisa waktu hingga dilakukannya call pada kesempatan pertama akan dianggap sebagai jangka waktu yang efektif. Sebagai contoh, jika terdapat fitur kenaikan biaya dalam call atau biaya yang efektif dari jaminan terus meningkat meskipun kualitas kredit tetap sama atau juga meningkat, maka jangka waktu yang efektif adalah sisa waktu hingga call pertama.
(ii) Risk weights for maturity mismatches
(ii) Risiko tertimbang untuk perbedaan jangka waktu
204. As outlined in paragraph 143, hedges with maturity mismatches are only recognized when their original maturities are greater than or equal to one year. As a result, the maturity of hedges for exposures with original maturities of less than one year must be matched to be recognised. In all cases, hedges with maturity mismatches will no longer be recognised when they have a residual maturity of three months or less.
204. Seperti dijelaskan pada paragraf 143, lindung nilai dengan mismatch jangka waktu hanya diakui jika jangka waktu awal sama dengan atau lebih panjang dari satu tahun. Dengan demikian, jangka waktu lindung nilai atas eksposur dengan jangka waktu awal kurang dari satu tahun harus disamakan agar dapat diakui. Dalam semua kasus, lindung nilai dengan perbedaan jangka waktu tidak akan diakui jika memiliki sisa jangka waktu 3 bulan atau kurang.
205. When there is a maturity mismatch with recognised credit risk mitigants (collateral, on-balance sheet netting, guarantees and credit derivatives) the following adjustment will be applied.
205. Apabila terdapat perbedaan jangka waktu dengan mitigan risiko kredit yang diakui (agunan, on-balance sheet netting, garansi dan credit derivatives) rumusan penyesuaian berikut ini akan diterapkan.
Pa = P x (t-0.25)/(T-0.25)
Where:
Dimana :
Pa
= value of the credit protection adjusted for maturity mismatch
Pa
= nilai proteksi kredit yang disesuaikan akibat perbedaan jangka waktu
P
= credit protection (e.g. collateral amount, guarantee amount) adjusted for any haircuts
P
= proteksi kredit (contoh: nilai agunan, garansi) yang disesuaikan terhadap setiap haircut
t
= min (T, residual maturity of the credit protection arrangement) expressed in years
t
= minimum (T, sisa jangka waktu proteksi kredit) dinyatakan dalam tahun
T
= min (5, residual maturity of the exposure) expressed in years
T
= minimum (5, sisa jangka waktu eksposur) dinyatakan dalam tahun
7. Other items related to the treatment of CRM techniques
7. Hal-hal lain yang berkaitan dengan perlakuan teknik-teknik CRM
(i) Treatment of pools of CRM techniques
(i) Perlakuan atas kelompok teknik-teknik CRM
206. In the case where a bank has multiple CRM techniques covering a single exposure (e.g. a bank has both collateral and guarantee partially covering an exposure), the bank will be required to subdivide the exposure into portions covered by each type of CRM technique (e.g. portion covered by collateral, portion covered by guarantee) and the risk-weighted assets of each portion must be calculated separately. When credit
206. Pada kasus dimana bank mempunyai berbagai CRM yang dapat melindungi suatu eksposur (misalnya bank mempunyai agunan dan garansi yang secara parsial memberikan jaminan atas suatu eksposur), bank diminta untuk membagi eksposur ke dalam bagian yang dicover oleh setiap teknik CRM (sebagai contoh bagian yang akan dicover oleh agunan, bagian yang dicover oleh garansi) dan menghitung ATMR untuk setiap bagian
62
protection provided by a single protection provider has differing maturities, they must be subdivided into separate protection as well.
tersebut secara terpisah. Apabila proteksi kredit diberikan oleh penyedia proteksi tunggal memiliki jangka waktu yang berbeda, maka harus dibagi lagi secara terpisah.
(ii) First-to-default credit derivatives
(ii) First to default credit derivatives
207. There are cases where a bank obtains credit protection for a basket of reference names and where the first default among the reference names triggers the credit protection and the credit event also terminates the contract. In this case, the bank may recognise regulatory capital relief for the asset within the basket with the lowest risk-weighted amount, but only if the notional amount is less than or equal to the notional amount of the credit derivative.
207. Pada kasus dimana sebuah bank memperoleh proteksi kredit atas sejumlah aset referensi dan jika terjadi wanprestasi yang pertama dari aset referensi maka akan memicu berlakunya proteksi kredit serta credit event yang akan mengakhiri kontrak. Dalam kasus ini, bank dapat mengakui keringanan regulatory capital atas aset yang berada dalam kumpulan tersebut dengan memberikan bobot risiko terendah, namun hanya jika nilai pokok eksposur kurang dari atau sama dengan nilai pokok credit derivative.
208. With regard to the bank providing credit protection through such an instrument, if the product has an external credit assessment from an eligible credit assessment institution, the risk weight in paragraph 567 applied to securitisation tranches will be applied. If the product is not rated by an eligible external credit assessment institution, the risk weights of the assets included in the basket will be aggregated up to a maximum of 1250% and multiplied by the nominal amount of the protection provided by the credit derivative to obtain the risk-weighted asset amount.
208. Dalam hal bank menyediakan proteksi kredit melalui instrumen tersebut, jika produk tersebut diperingkat oleh lembaga pemeringkat eksternal yang memenuhi syarat, maka bobot risiko seperti yang terdapat pada paragraf 567, yang diterapkan untuk tranches sekuritisasi. Jika produk tidak diperingkat oleh lembaga pemeringkat kredit eksternal yang memenuhi syarat, bobot risiko dari aset akan dijumlahkan sampai mencapai maksimum 1250% dan dikalikan dengan nilai nominal proteksi yang disediakan oleh credit derivative untuk memperoleh nilai ATMR.
(iii) Second-to-default credit derivatives
(iii) Second-to-default credit derivatives
209. In the case where the second default among the assets within the basket triggers the credit protection, the bank obtaining credit protection through such a product will only be able to recognise any capital relief if first-default-protection has also be obtained or when one of the assets within the basket has already defaulted.
209. Pada kasus dimana kegagalan pembayaran kedua diantara sejumlah aset akan memicu diterapkannya suatu proteksi kredit, maka bank yang memperoleh proteksi kredit melalui produk CRM tertentu hanya dapat mengakui keringanan persyaratan modal jika perlindungan atas wanprestasi pertama sudah diperoleh atau jika salah satu aset dalam kumpulan telah mengalami wanprestasi.
210. For banks providing credit protection through such a product, the capital treatment is the same as in paragraph 208 above with one exception. The exception is that, in aggregating the risk weights, the asset with the lowest risk weighted amount can be excluded from the calculation.
210. Bank yang menyediakan proteksi kredit melalui produk tersebut, maka akan memperoleh perlakuan modal sama seperti pada paragraf 208 diatas dengan satu pengecualian dalam penjumlahan bobot risiko, yaitu aset dengan bobot risiko terendah dapat dikeluarkan dari perhitungan.
63
III. Credit Risk √ The Internal Ratings-Based Approach
III. Risiko Kredit √ Pendekatan Internal RatingsBased
A. Overview
A. Gambaran Umum
211. This section of the Framework describes the IRB approach to credit risk. Subject to certain minimum conditions and disclosure requirements, banks that have received supervisory approval to use the IRB approach may rely on their own internal estimates of risk components in determining the capital requirement for a given exposure. The risk components include measures of the probability of default (PD), loss given default (LGD), the exposure at default (EAD), and effective maturity (M). In some cases, banks may be required to use a supervisory value as opposed to an internal estimate for one or more of the risk components.
211. Bagian ini menjelaskan IRB approach (IRBA) untuk risiko kredit. Dengan kondisi tertentu dan persyaratan pengungkapan minimum, bank yang telah memperoleh persetujuan pengawas untuk menggunakan IRBA dapat menggunakan estimasi internal mereka atas komponen risiko untuk menentukan kebutuhan modal yang dipersyaratkan atas eksposur tertentu. Komponen risiko meliputi pengukuran probability of default (PD), loss given default (LGD), exposure at default (EAD), dan effective maturity (EM). Dalam beberapa kasus, bank dapat dipersyaratkan untuk menggunakan data pengawas sebagai pengganti estimasi internal atas satu atau lebih komponen risiko.
212. The IRB approach is based on measures of unexpected losses (UL) and expected losses (EL). The riskweight functions produce capital requirements for the UL portion. Expected losses are treated separately, as outlined in paragraph 43 and Section III.G.
212. IRBA didasarkan pada pengukuran unexpected losses (UL) dan expected losses (EL). Fungsi bobot risiko menghasilkan kebutuhan modal yang dipersyaratkan atas porsi UL. Sementara itu, EL akan diperlakukan terpisah sebagaimana dijelaskan pada paragraf 43 dan bagian III.G.
213. In this section, the asset classes are defined first. Adoption of the IRB approach across all asset classes is also discussed early in this section, as are transitional arrangements. The risk components, each of which is defined later in this section, serve as inputs to the riskweight functions that have been developed for separate asset classes. For example, there is a risk-weight function for corporate exposures and another one for qualifying revolving retail exposures. The treatment of each asset class begins with a presentation of the relevant riskweight function(s) followed by the risk components and other relevant factors, such as the treatment of credit risk mitigants. The legal certainty standards for recognising CRM as set out in Section II.D apply for both the foundation and advanced IRB approaches. The minimum requirements that banks must satisfy to use the IRB approach are presented at the end of this section starting at Section III.H, paragraph 387.
213. Pada bagian ini, kelompok aset didefinisikan terlebih dahulu. Penerapan IRBA terhadap seluruh kelompok aset akan dibahas di bagian ini, sebagaimana halnya aturan peralihan. Komponen risiko, yang masing-masing akan dijelaskan pada bagian ini, merupakan input untuk fungsi bobot risiko yang sudah dikembangkan untuk kelompok aset yang berbeda. Sebagai contoh, terdapat fungsi bobot risiko untuk eksposur perusahaan dan terdapat pula fungsi bobot risiko untuk eksposur ritel berulang yang memenuhi kualifikasi (qualifying revolving retail exposures). Perlakuan atas setiap kelompok aset diawali dengan penyajian fungsi bobot risiko yang diikuti komponen risiko dan faktorfaktor lain yang relevan, seperti perlakuan terhadap unsur mitigasi risiko kredit. Perlakuan standar untuk mengakui CRM sebagaimana dijelaskan pada bagian II.D berlaku baik untuk pendekatan foundation maupun advanced IRBA. Persyaratan minimum yang harus dipenuhi bank untuk menggunakan IRBA dijelaskan pada akhir bagian ini, yaitu mulai Bab III.H, paragraf 387.
B. Mechanics of the IRB approach
B. Mekanisme IRBA
214. In Section III.B.1, the risk components (e.g. PD and LGD) and asset classes (e.g. corporate exposures and retail exposures) of the IRB approach are defined. Section 2 provides a description of the risk components to be used by banks by asset class. Sections 3 and 4 discuss a bank»s adoption of the IRB approach and transitional arrangements, respectively. In cases where an IRB
214. Pada bab III.B.1 akan dijelaskan komponenkomponen risiko (misalnya PD dan LGD) dan kelompok aset (misalnya eksposur perusahaan dan ritel) dari IRBA. Sub bab 2 menjelaskan komponen-komponen risiko yang digunakan oleh bank menurut kelompok aset. Sub bab 3 dan 4 masing-masing membahas penerapan IRBA oleh bank dan aturan peralihannya. Dalam hal perlakuan IRB
64
treatment is not specified, the risk weight for those other exposures is 100% and the resulting risk-weighted assets are assumed to represent UL only.
tidak dijelaskan, maka bobot risiko atas eksposur tersebut adalah 100% dan ATMR yang dihasilkan diasumsikan hanya mewakili UL.
1. Categorisation of exposures
1. Pengelompokan Eksposur
215. Under the IRB approach, banks must categorise banking-book exposures into broad classes of assets with different underlying risk characteristics, subject to the definitions set out below. The classes of assets are (a) corporate, (b) sovereign, (c) bank, (d) retail, and (e) equity. Within the corporate asset class, five sub-classes of specialised lending are separately identified. Within the retail asset class, three subclasses are separately identified. Within the corporate and retail asset classes, a distinct treatment for purchased receivables may also apply provided certain conditions are met.
215. Dalam IRBA, bank harus mengelompokkan eksposur banking book ke dalam kelompok-kelompok besar aset sesuai dengan karakteristik risikonya, sesuai dengan definisi dibawah ini. Kelompok-kelompok aset terdiri dari (a) perusahaan, (b) pemerintah, (c) bank, (d) ritel, dan (e) ekuitas. Dalam kelompok aset perusahaan, terdapat lima sub kelompok specialised lending (SL) yang akan dijelaskan secara khusus. Sementara itu, dalam kelompok aset ritel juga terdapat tiga sub kelompok yang akan diidentifikasi secara terpisah. Dalam kelompok aset perusahaan dan ritel, pembedaan perlakuan terhadap piutang yang dibeli berlaku apabila persyaratan tertentu terpenuhi.
216. The classification of exposures in this way is broadly consistent with established bank practice. However, some banks may use different definitions in their internal risk management and measurement systems. While it is not the intention of the Committee to require banks to change the way in which they manage their business and risks, banks are required to apply the appropriate treatment to each exposure for the purposes of deriving their minimum capital requirement. Banks must demonstrate to supervisors that their methodology for assigning exposures to different classes is appropriate and consistent over time.
216. Pengelompokan eksposur di atas konsisten dengan praktek perbankan yang berlaku secara umum. Namun, beberapa bank dapat menggunakan definisi yang berbeda dalam manajemen dan pengukuran risiko internalnya. Tanpa bermaksud meminta bank untuk mengubah cara pengelolaan usaha dan risikonya, bank diminta untuk menerapkan perlakuan yang tepat untuk setiap eksposur dalam rangka menghitung kebutuhan modal minimumnya. Bank harus dapat menunjukkan kepada pengawas bahwa metodologi yang digunakan untuk menggolongkan eksposur ke dalam kelompokkelompok aset tertentu telah tepat dan konsisten.
217. For a discussion of the IRB treatment of securitisation exposures, see Section IV.
217. Pembahasan perlakuan IRB atas eksposur sekuritisasi dapat dilihat pada bab IV.
(i) Definition of corporate exposures
(i)
218. In general, a corporate exposure is defined as a debt obligation of a corporation, partnership, or proprietorship. Banks are permitted to distinguish separately exposures to small- and medium-sized entities (SME), as defined in paragraph 273.
218. Pada umumnya, eksposur perusahaan didefinisikan sebagai kewajiban hutang dari suatu perusahaan, usaha patungan, atau kepemilikan swasta lainnya (proprietorship). Bank diizinkan untuk membedakan secara khusus eksposur atas usaha kecil dan menengah (UKM), sebagaimana dijelaskan pada paragraf 273.
219. Within the corporate asset class, five sub-classes of specialised lending (SL) are identified. Such lending possesses all the following characteristics, either in legal form or economic substance:
219. Dalam kelompok aset perusahaan terdapat lima sub kelompok specialised lending (SL). Pinjaman yang termasuk dalam kategori SL pada umumnya memiliki karakteristik sebagai berikut, baik secara legal maupun substansi ekonomi:
•
•
The exposure is typically to an entity (often a special purpose entity (SPE)) which was created specifically to finance and/or operate physical assets;
Definisi Eksposur Perusahaan
Eksposur umumnya terhadap suatu entitas (sering berupa Special Purpose Entity (SPE)) yang didirikan secara khusus untuk membiayai dan/atau mengoperasikan aset;
65
•
The borrowing entity has little or no other material assets or activities, and therefore little or no independent capacity to repay the obligation, apart from the income that it receives from the asset(s) being financed;
•
•
•
The terms of the obligation give the lender a substantial degree of control over the asset(s) and the income that it generates; and
Entitas peminjam memiliki sedikit atau tidak memiliki aset maupun kegiatan material lainnya, karenanya hanya memiliki kemampuan terbatas atau tidak memiliki kemampuan independen untuk memenuhi kewajibannya, selain dari pendapatan yang diperoleh dari aset yang sedang dibiayai;
•
As a result of the preceding factors, the primary source of repayment of the obligation is the income generated by the asset(s), rather than the independent capacity of a broader commercial enterprise.
Persyaratan pemberian pinjaman menyebabkan pemberi pinjaman memiliki pengendalian yang signifikan atas aset dan pendapatan yang dihasilkan dari aset tersebut; dan
•
Dengan memperhatikan faktor-faktor diatas, maka sumber utama pembayaran kembali kewajiban adalah pendapatan yang dihasilkan dari aset yang dibiayai, dan bukan dari kemampuan perusahaan komersial itu sendiri dalam arti luas.
220. The five sub-classes of specialised lending are project finance, object finance, commodities finance, income-producing real estate, and high-volatility commercial real estate. Each of these sub-classes is defined below.
220. Lima sub kelompok SL adalah pembiayaan proyek (project finance), pembiayaan obyek (object finance), pembiayaan komoditas (commodities finance), real estate yang menghasilkan pendapatan (income-producing real estate), dan real estate komersial dengan volatilitas yang tinggi (high-volatility commercial real estate). Masing-masing sub kelompok tersebut akan dijelaskan di bawah ini.
Project finance
Project Finance
221. Project finance (PF) is a method of funding in which the lender looks primarily to the revenues generated by a single project, both as the source of repayment and as security for the exposure. This type of financing is usually for large, complex and expensive installations that might include, for example, power plants, chemical processing plants, mines, transportation infrastructure, environment, and telecommunications infrastructure. Project finance may take the form of financing of the construction of a new capital installation, or refinancing of an existing installation, with or without improvements.
221. Project Finance (PF) adalah metode pendanaan dimana pertimbangan utama pemberi pinjaman adalah pendapatan yang dihasilkan satu proyek, yang menjadi sumber pembayaran dan jaminan atas eksposur. Jenis pembiayaan ini biasanya ditujukan untuk proyek besar, kompleks dan mahal yang antara lain meliputi: pembangkit tenaga listrik, pabrik kimia, pertambangan, infrastruktur transportasi, lingkungan dan infrastruktur telekomunikasi. PF dapat berbentuk pembiayaan konstruksi proyek baru, atau pembiayaan kembali proyek yang telah ada, dengan atau tanpa perbaikan.
222. In such transactions, the lender is usually paid solely or almost exclusively out of the money generated by the contracts for the facility»s output, such as the electricity sold by a power plant. The borrower is usually an SPE that is not permitted to perform any function other than developing, owning, and operating the installation. The consequence is that repayment depends primarily on the project»s cash flow and on the collateral value of the project»s assets. In contrast, if repayment of the exposure depends primarily on a well established, diversified, credit-worthy, contractually obligated end user for repayment, it is considered a secured exposure to that end-user.
222. Dalam transaksi tersebut, sumber pembayaran kepada pemberi pinjaman hanya atau hampir seluruhnya adalah pendapatan yang berasal dari kontrak pemanfaatan output dari fasilitas yang dibiayai, misalnya listrik yang dijual oleh pembangkit listrik. Peminjam umumnya adalah sebuah SPE yang secara khusus hanya diizinkan untuk melaksanakan pengembangan, pemilikan, dan pengoperasian proyek. Konsekuensinya, pembayaran pinjaman akan sangat tergantung pada arus kas proyek dan nilai agunan dari aset proyek. Di lain pihak, apabila pembayaran kembali tergantung dari pengguna akhir (end user) yang mapan, terdiversifikasi, kredibel, dan terikat kontrak, maka eksposur tersebut diakui sebagai eksposur kepada end user.
66
Object finance
Object Finance
223. Object finance (OF) refers to a method of funding the acquisition of physical assets (e.g. ships, aircraft, satellites, railcars, and fleets) where the repayment of the exposure is dependent on the cash flows generated by the specific assets that have been financed and pledged or assigned to the lender. A primary source of these cash flows might be rental or lease contracts with one or several third parties. In contrast, if the exposure is to a borrower whose financial condition and debtservicing capacity enables it to repay the debt without undue reliance on the specifically pledged assets, the exposure should be treated as a collateralised corporate exposure.
223. Object Finance (OF) merupakan metode pendanaan untuk pembelian aset fisik (misalnya kapal, pesawat, satelit, kereta api dan armada laut) dimana pembayaran kembali eksposur tergantung pada arus kas yang dihasilkan oleh aset yang dibiayai dan diagunkan kepada pemberi pinjaman. Sumber utama arus kas yang diperoleh berasal dari sewa ataupun kontrak sewa guna usaha kepada satu atau lebih pihak ketiga. Di lain pihak, apabila eksposur diberikan kepada peminjam yang memiliki kondisi keuangan dan kemampuan pelunasan hutang tanpa tergantung dari aset yang dijaminkan, maka eksposur tersebut diperlakukan sebagai eksposur perusahaan beragunan.
Commodities finance
Commodity Finance
224. Commodities finance (CF) refers to structured short-term lending to finance reserves, inventories, or receivables of exchange-traded commodities (e.g. crude oil, metals, or crops), where the exposure will be repaid from the proceeds of the sale of the commodity and the borrower has no independent capacity to repay the exposure. This is the case when the borrower has no other activities and no other material assets on its balance sheet. The structured nature of the financing is designed to compensate for the weak credit quality of the borrower. The exposure»s rating reflects its selfliquidating nature and the lender»s skill in structuring the transaction rather than the credit quality of the borrower.
224. Commodity Finance (CF) merupakan suatu pembiayaan jangka pendek terstruktur untuk membiayai pengadaan, persediaan, ataupun piutang atas komoditikomoditi yang dapat diperjualbelikan melalui bursa (seperti minyak mentah, logam, atau hasil pertanian), dimana eksposur akan dibayar dari hasil penjualan komoditi tersebut dan peminjam tidak memiliki kemampuan lain untuk membayar kembali eksposur tersebut. Kasus ini terjadi apabila peminjam tidak memiliki aktivitas dan aset material lainnya di neraca. Pembiayaan terstruktur ini dimaksudkan sebagai kompensasi lemahnya kualitas kredit peminjam. Penilaian risiko eksposur lebih mencerminkan kemudahan untuk dilikuidasi (self-liquidating nature) dan kemampuan pemberi pinjaman untuk merancang transaksi dan bukan berdasarkan kualitas kredit dari peminjam.
225. The Committee believes that such lending can be distinguished from exposures financing the reserves, inventories, or receivables of other more diversified corporate borrowers. Banks are able to rate the credit quality of the latter type of borrowers based on their broader ongoing operations. In such cases, the value of the commodity serves as a risk mitigant rather than as the primary source of repayment.
225. Pembiayaan diatas dapat dibedakan dari eksposur pembiayaan pengadaan, persediaan, atau piutang perusahaan peminjam yang aktivitas usahanya lebih beragam. Bank dapat menilai kualitas kredit peminjam tersebut berdasarkan operasi perusahaan yang sedang berjalan secara luas. Pada kasus tersebut, nilai komoditas digunakan lebih sebagai mitigasi risiko daripada sebagai sumber utama pembayaran.
Income-producing real estate
Income-Producing Real Estate Finance
226. Income-producing real estate (IPRE) refers to a method of providing funding to real estate (such as, office buildings to let, retail space, multifamily residential buildings, industrial or warehouse space, and hotels) where the prospects for repayment and recovery on the exposure depend primarily on the cash flows generated by the asset. The primary source of these cash flows would generally be lease or rental payments
226. Income-Producing Real Estate (IPRE) merupakan suatu metode pendanaan untuk real estate (seperti perkantoran yang disewakan, ruang usaha ritel, apartemen, kawasan industri atau pergudangan, dan hotel) dimana prospek pembayaran dan pemulihan eksposur sangat tergantung dari arus kas yang dihasilkan oleh aset tersebut. Sumber utama dari arus kas ini umumnya adalah penerimaan sewa atau sewa guna
67
or the sale of the asset. The borrower may be, but is not required to be, an SPE, an operating company focused on real estate construction or holdings, or an operating company with sources of revenue other than real estate. The distinguishing characteristic of IPRE versus other corporate exposures that are collateralised by real estate is the strong positive correlation between the prospects for repayment of the exposure and the prospects for recovery in the event of default, with both depending primarily on the cash flows generated by a property.
usaha (leasing) atau dari penjualan aset. Peminjam dapat berupa suatu SPE, suatu perusahaan yang fokus operasionalnya pada pembangunan atau pemilikan hak atas real estate , atau perusahaan lain yang sumber penghasilannya bukan dari real estate. Karakteristik yang membedakan IPRE dari bentuk eksposur perusahaan lainnya beragunan real estate adalah adanya korelasi positif yang sangat kuat antara prospek pembayaran dengan prospek pemulihan eksposur dalam hal terjadi gagal bayar, dimana keduanya tergantung pada arus kas yang dihasilkan oleh suatu properti.
High-volatility commercial real estate
High-Volatility Commercial Real Estate
227. High-volatility commercial real estate (HVCRE) lending is the financing of commercial real estate that exhibits higher loss rate volatility (i.e. higher asset correlation) compared to other types of SL. HVCRE includes:
227. Pinjaman High-Volatility Commercial Real Estate (HVCRE) adalah pembiayaan real estate komersial yang menunjukkan volatilitas tingkat kerugian lebih tinggi (yaitu korelasi aset yang lebih tinggi) dibandingkan dengan jenis SL yang lain. HVCRE meliputi:
•
Commercial real estate exposures secured by properties of types that are categorised by the national supervisor as sharing higher volatilities in portfolio default rates;
•
Eksposur real estate komersial yang dijamin dengan jenis properti yang oleh pengawas dikategorikan memiliki volatilitas lebih tinggi dalam tingkat gagal bayar portofolio.
•
Loans financing any of the land acquisition, development and construction (ADC) phases for properties of those types in such jurisdictions; and
•
Berbagai jenis pinjaman untuk pembelian tanah, pengembangan maupun konstruksi (acquisition, development and construction /ADC) properti dengan volatilitas lebih tinggi di suatu negara; dan
•
Loans financing ADC of any other properties where the source of repayment at origination of the exposure is either the future uncertain sale of the property or cash flows whose source of repayment is substantially uncertain (e.g. the property has not yet been leased to the occupancy rate prevailing in that geographic market for that type of commercial real estate), unless the borrower has substantial equity at risk. Commercial ADC loans exempted from treatment as HVCRE loans on the basis of certainty of repayment of borrower equity are, however, ineligible for the additional reductions for SL exposures described in paragraph 277.
•
Pembiayaan ADC untuk jenis properti lainnya dimana sumber pembayaran kembali pada saat awal pemberian eksposur berasal dari hasil penjualan properti di masa datang yang belum pasti atau arus kas yang belum menentu (misalnya properti belum disewa gunakan pada tingkat hunian yang sesuai dengan potensi pasar untuk jenis real estate komersial tersebut), kecuali debitur mempunyai ekuitas yang memadai untuk menjamin risiko. Pinjaman ADC komersial dikecualikan dari perlakuan sebagai pinjaman HVCRE, yang didasarkan pada kepastian pembayaran kembali sesuai kemampuan ekuitas debitur, namun tidak memenuhi syarat mendapatkan tambahan pengurangan untuk eksposur SL sebagaimana dijelaskan pada paragraf 277.
228. Where supervisors categorise certain types of commercial real estate exposures as HVCRE in their jurisdictions, they are required to make public such determinations. Other supervisors need to ensure that such treatment is then applied equally to banks under their supervision when making such HVCRE loans in that jurisdiction.
68
228. Jika pengawas di suatu negara mengelompokkan jenis eksposur real estate komersial tertentu sebagai HVCRE, maka mereka diminta untuk mengungkapkan hal tersebut kepada publik. Selanjutnya, pengawas lain perlu memastikan bahwa perlakuan ini diterapkan secara setara untuk bank yang berada dibawah pengawasannya yang memberikan pinjaman HVCRE di negara tersebut.
(ii) Definition of sovereign exposures
(ii)
Definisi eksposur pemerintah
229. This asset class covers all exposures to counterparties treated as sovereigns under the standardised approach. This includes sovereigns (and their central banks), certain PSEs identified as sovereigns in the standardised approach, MDBs that meet the criteria for a 0% risk weight under the standardised approach, and the entities referred to in paragraph 56.
229. Kelompok aset ini mencakup semua eksposur kepada counterparties yang diperlakukan sebagai pemerintah menurut standardised approach. Termasuk didalamnya adalah pemerintah (dan bank sentral), PSE tertentu yang diidentifikasikan sebagai pemerintah menurut standardised approach , MDB dengan bobot risiko 0% menurut standardised approach, dan entitas lain yang dijelaskan pada paragraf 56.
(iii) Definition of bank exposures
(iii)
230. This asset class covers exposures to banks and those securities firms outlined in paragraph 65. Bank exposures also include claims on domestic PSEs that are treated like claims on banks under the standardised approach, and MDBs that do not meet the criteria for a 0% risk weight under the standardised approach.
230. Kelompok aset ini mencakup eksposur kepada bank dan perusahaan sekuritas sebagaimana dijelaskan pada paragraf 65. Eksposur bank juga meliputi tagihan kepada PSE domestik yang diperlakukan seperti tagihan pada bank menurut standardised approach, dan MDB yang tidak memperoleh bobot risiko 0% menurut standardised approach.
(iv) Definition of retail exposures
(iv)
231. An exposure is categorised as a retail exposure if it meets all of the following criteria:
231. Suatu eksposur dikategorikan sebagai eksposur ritel bila memenuhi semua kriteria di bawah ini:
Nature of borrower or low value of individual exposure
Karakteristik peminjam atau eksposur individual bernilai rendah
•
Exposures to individuals √ such as revolving credits and lines of credit (e.g. credit cards, overdrafts, and retail facilities secured by financial instruments) as well as personal term loans and leases (e.g. installment loans, auto loans and leases, student and educational loans, personal finance, and other exposures with similar characteristics) √ are generally eligible for retail treatment regardless of exposure size, although supervisors may wish to establish exposure thresholds to distinguish between retail and corporate exposures.
•
•
Residential mortgage loans (including first and subsequent liens, term loans and revolving home equity lines of credit) are eligible for retail treatment regardless of exposure size so long as the credit is extended to an individual that is an owner occupier of the property (with the understanding that supervisors exercise reasonable flexibility regarding buildings containing only a few rental units √ otherwise they are treated as corporate). Loans secured by a single or small number of condominium or co-operative residential housing units in a
Eksposur terhadap individu √ seperti pemberian kredit yang berulang (revolving credit) dan lines of credit (misalnya kartu kredit, cerukan, dan fasilitas ritel yang dijamin dengan instrumen keuangan) serta pinjaman individu dan sewa guna usaha/l easing (misalnya pinjaman dengan angsuran, pinjaman dan sewa guna kendaraan, pinjaman pendidikan dan pelajar, pembiayaan individu, dan eksposur lainnya dengan karakteristik yang sama) √ secara umum dapat diperlakukan sebagai ritel tanpa melihat besaran eksposur, meskipun pengawas mungkin menetapkan batasan eksposur untuk membedakan eksposur ritel dan perusahaan.
•
Kredit kepemilikan rumah tinggal (Residential Mortgage Loans) (termasuk agunan rumah dengan hak gadai pertama dan selanjutnya, pinjaman berjangka dan revolving home equity lines of credit ) memenuhi syarat untuk diperlakukan sebagai ritel tanpa memperhatikan besarnya eksposur, selama kredit diberikan kepada individu yang merupakan pemilik yang sekaligus merupakan penghuni properti (dengan pengertian bahwa para pengawas dapat secara
Definisi eksposur bank
Definisi eksposur ritel
69
single building or complex also fall within the scope of the residential mortgage category. National supervisors may set limits on the maximum number of housing units per exposure. •
•
Loans extended to small businesses and managed as retail exposures are eligible for retail treatment provided the total exposure of the banking group to a small business borrower (on a consolidated basis where applicable) is less than ˛1 million. Small business loans extended through or guaranteed by an individual are subject to the same exposure threshold. It is expected that supervisors provide flexibility in the practical application of such thresholds such that banks are not forced to develop extensive new information systems simply for the purpose of ensuring perfect compliance. It is, however, important for supervisors to ensure that such flexibility (and the implied acceptance of exposure amounts in excess of the thresholds that are not treated as violations) is not being abused.
fleksibel mempertimbangkan bangunan yang hanya terdiri dari beberapa unit untuk disewakan untuk menggolongkan dalam kategori ini √ jika tidak, akan diperlakukan sebagai eksposur perusahaan). Pinjaman beragunan satu atau beberapa kondominium atau beberapa unit perumahan yang berada dalam satu bangunan atau kompleks juga termasuk dalam cakupan kategori residential mortgage. Pengawas dapat menetapkan batasan jumlah maksimum unit rumah per eksposur. •
Pinjaman yang diberikan kepada usaha kecil dan dikelola sebagai eksposur ritel dapat diperlakukan sebagai ritel sepanjang total eksposur grup bank atas peminjam skala kecil (dalam konsolidasi jika diperlukan) kurang dari ˛1 juta. Pinjaman kepada usaha kecil yang diberikan melalui atau dijamin oleh perorangan juga terkena batasan eksposur yang sama.
•
Diharapkan para pengawas bersifat fleksibel dalam menerapkan batasan di atas, misalnya bank tidak dipersyaratkan untuk mengembangkan sistem informasi baru dan ekstensif hanya untuk memastikan kepatuhan terhadap batasan tersebut. Walaupun demikian, penting bagi para pengawas untuk menyakinkan bahwa fleksibilitas tersebut (dan toleransi implisit atas nilai eksposur yang melebihi batasan yang tidak diperlakukan sebagai pelanggaran) tidak disalahgunakan.
Large number of exposures
Kumpulan Besar Eksposur
232. The exposure must be one of a large pool of exposures, which are managed by the bank on a pooled basis. Supervisors may choose to set a minimum number of exposures within a pool for exposures in that pool to be treated as retail.
232. Eksposur harus merupakan satu dari kumpulan besar eksposur, yang dikelola oleh bank secara kolektif (pooled-basis). Para pengawas dapat menetapkan jumlah minimum eksposur dalam suatu kumpulan sehingga eksposur tersebut tetap dapat diperlakukan sebagai ritel.
•
•
70
Small business exposures below ˛1 million may be treated as retail exposures if the bank treats such exposures in its internal risk management systems consistently over time and in the same manner as other retail exposures. This requires that such an exposure be originated in a similar manner to other retail exposures. Furthermore, it must not be managed individually in a way comparable to corporate exposures, but rather as part of a portfolio segment or pool of exposures with similar risk characteristics for purposes of risk assessment and quantification. However, this does not preclude retail exposures from being treated individually at some stages
Eksposur usaha kecil yang nilainya di bawah ˛1 juta dapat diperlakukan sebagai eksposur ritel jika bank memperlakukan eksposur tersebut dalam sistem manajemen internalnya secara konsisten sepanjang waktu dan dengan cara yang sama sebagaimana eksposur ritel yang lain. Hal ini mempersyaratkan eksposur diberikan dengan cara yang sama dengan eksposur retail lainnya. Selanjutnya, eksposur ini tidak boleh dikelola secara tersendiri seperti halnya eksposur perusahaan, namun lebih merupakan bagian dari suatu segmen portofolio atau kumpulan eksposur dengan karakteristik risiko yang sejenis untuk tujuan kuantifikasi dan penilaian risiko. Namun demikian, hal ini tidak mencegah eksposur
of the risk management process. The fact that an exposure is rated individually does not by itself deny the eligibility as a retail exposure.
ritel untuk diperlakukan secara tersendiri pada beberapa tahap proses manajemen risiko. Meskipun suatu eksposur berperingkat, tidak berarti bahwa eksposur tersebut bukan termasuk eksposur ritel.
233. Within the retail asset class category, banks are required to identify separately three sub-classes of exposures: (a) exposures secured by residential properties as defined above, (b) qualifying revolving retail exposures, as defined in the following paragraph, and (c) all other retail exposures.
233. Dalam kelompok aset ritel, bank diminta untuk mengidentifikasikan secara terpisah tiga sub kelompok eksposur: (a) eksposur beragunan rumah tinggal sebagaimana telah dijelaskan di atas, (b) qualifying revolving retail exposure, sebagaimana yang akan dijelaskan pada paragraf berikut ini, dan (c) eksposur ritel lainnya.
(v) Definition of qualifying revolving retail exposures
(v)
234. All of the following criteria must be satisfied for a sub-portfolio to be treated as a qualifying revolving retail exposure (QRRE). These criteria must be applied at a sub-portfolio level consistent with the bank»s segmentation of its retail activities generally. Segmentation at the national or country level (or below) should be the general rule.
234. Seluruh kriteria berikut harus dipenuhi agar suatu subportofolio dapat diperlakukan sebagai qualifying revolving retail exposures (QRRE). Kriteria-kriteria tersebut harus diaplikasikan pada tingkat sub-portofolio dan konsisten dengan segmentasi kegiatan ritel bank secara umum. Segmentasi yang ditetapkan oleh otoritas secara nasional atau negara (atau di bawahnya) menjadi acuan umum.
(a)
The exposures are revolving, unsecured, and uncommitted (both contractually and in practice). In this context, revolving exposures are defined as those where customers» outstanding balances are permitted to fluctuate based on their decisions to borrow and repay, up to a limit established by the bank.
(a)
(b)
The exposures are to individuals.
Eksposur bersifat berulang, tidak dijamin, dan bukan komitmen (baik secara kontraktual maupun dalam praktek). Dalam konteks ini, revolving exposure merupakan saldo outstanding nasabah yang diperkenankan untuk berfluktuasi berdasarkan keputusan nasabah untuk meminjam dan membayar, hingga suatu batasan yang diberikan oleh bank.
(c)
The maximum exposure to a single individual in the sub-portfolio is ˛100,000 or less.
(b)
Eksposur adalah terhadap individu.
(c)
Eksposur terhadap perorangan dalam subportofolio maksimum sebesar ˛100.000.
(d)
Karena asumsi korelasi aset untuk fungsi bobot risiko QRRE adalah lebih rendah daripada untuk fungsi bobot risiko ritel lainnya pada PD yang rendah, bank harus dapat menunjukkan bahwa penggunaan fungsi bobot risiko QRRE dibatasi hanya untuk portofolio yang telah menunjukkan tingkat kerugian dengan volatilitas yang rendah, relatif terhadap rata-rata tingkat kerugian dalam rentang PD yang rendah. Para pengawas akan mereview volatilitas relatif dari tingkat kerugian pada masing-masing sub-portofolio QRRE, serta pada portofolio QRRE secara keseluruhan, dan akan bertukar informasi mengenai karakteristik umum tingkat kerugian QRRE antar negara.
(e)
Data tingkat kerugian atas sub-portofolio harus disimpan untuk melakukan analisa volatilitas tingkat kerugian.
(d)
(e)
(f)
Because the asset correlation assumptions for the QRRE risk-weight function are markedly below those for the other retail risk-weight function at low PD values, banks must demonstrate that the use of the QRRE risk-weight function is constrained to portfolios that have exhibited low volatility of loss rates, relative to their average level of loss rates, especially within the low PD bands. Supervisors will review the relative volatility of loss rates across the QRRE subportfolios, as well as the aggregate QRRE portfolio, and intend to share information on the typical characteristics of QRRE loss rates across jurisdictions. Data on loss rates for the sub-portfolio must be retained in order to allow analysis of the volatility of loss rates. The supervisor must concur that treatment as a qualifying revolving retail exposure is consistent
Definisi qualifying revolving retail exposures
71
with the underlying risk characteristics of the subportfolio.
(f)
Pengawas harus meyakini bahwa perlakuan sebagai QRRE konsisten dengan karakteristik risiko yang mendasari sub-portofolio.
(vi) Definition of equity exposures
(vi)
Definisi eksposur ekuitas
235. In general, equity exposures are defined on the basis of the economic substance of the instrument. They include both direct and indirect ownership interests,55 whether voting or non-voting, in the assets and income of a commercial enterprise or of a financial institution that is not consolidated or deducted pursuant to Part 1 of this Framework.56 An instrument is considered to be an equity exposure if it meets all of the following requirements:
235. Secara umum, eksposur ekuitas didefinisikan berdasarkan substansi ekonomi instrumen. Eksposur tersebut meliputi kepemilikan langsung dan tidak langsung, 55 baik dengan hak suara ataupun tidak, terhadap aset dan pendapatan suatu perusahaan komersial atau institusi keuangan yang tidak dikonsolidasikan atau merupakan faktor pengurang modal sesuai dengan Bagian 1 dari kerangka ini. 56 Suatu instrumen dianggap sebagai eksposur ekuitas apabila memenuhi seluruh persyaratan berikut:
•
• •
It is irredeemable in the sense that the return of invested funds can be achieved only by the sale of the investment or sale of the rights to the investment or by the liquidation of the issuer;
•
It does not embody an obligation on the part of the issuer; and
Instrumen tersebut tidak dapat dijual kembali kepada penerbit (irredeemable), yaitu tingkat pengembalian dana yang diinvestasikan hanya dapat diperoleh dengan penjualan investasi atau penjualan hak atas investasi atau dengan likuidasi dari penerbit;
•
It conveys a residual claim on the assets or income of the issuer.
Instrumen tersebut bukan merupakan suatu kewajiban bagi penerbit; dan
•
Instrumen tersebut memiliki hak tagih terakhir atas aset atau pendapatan penerbit.
236. Additionally any of the following instruments must be categorised as an equity exposure:
236. Sebagai tambahan, instrumen berikut harus dikategorikan sebagai eksposur ekuitas:
•
•
Suatu instrumen yang memiliki struktur yang sama dengan instrumen modal inti bank.
•
Suatu instrumen yang merupakan kewajiban penerbit dan memenuhi salah satu kondisi berikut:
•
55
An instrument with the same structure as those permitted as Tier 1 capital for banking organisations. An instrument that embodies an obligation on the part of the issuer and meets any of the following conditions: (1)
The issuer may defer indefinitely the settlement of the obligation;
(2)
The obligation requires (or permits at the issuer»s discretion) settlement by issuance of a fixed number of the issuer»s equity shares;
(1)
Penerbit secara sepihak dapat menunda penyelesaian dari kewajiban tersebut;
(2)
Kewajiban tersebut mempersyaratkan (atau berdasarkan diskresi penerbit) penyelesaian dengan penerbitan saham penerbit dalam jumlah tetap;
Ekuitas tidak langsung termasuk instrumen derivatif yang terkait dengan ekuitas dan kepemilikan di perusahaan, kemitraan, perseroan terbatas dan bentuk lain usaha yang menerbitkan kepemilikan dan kegiatan usahanya terutama melakukan investasi pada instrumen ekuitas.
Indirect equity interests include holdings of derivative instruments tied to equity interests, and holdings in corporations, partnerships, limited liability companies or other types of enterprises that issue ownership interests and are engaged principally in the business of investing in equity instruments. 56
Jika negara anggota mempertahankan perlakuan mereka sebagai pengecualian dari deduction approach, investasi ekuitas tersebut akan dipertimbangkan memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam portofolio ekuitas IRB.
Where some member countries retain their existing treatment as an exception to the deduction approach, such equity investments by IRB banks are to be considered eligible for inclusion in their IRB equity portfolios.
72
(3)
The obligation requires (or permits at the issuer»s discretion) settlement by issuance of a variable number of the issuer»s equity shares and (ceteris paribus) any change in the value of the obligation is attributable to, comparable to, and in the same direction as, the change in the value of a fixed number of the issuer»s equity shares; 57 or,
(3)
Kewajiban tersebut mempersyaratkan (atau berdasarkan diskresi penerbit) penyelesaian dengan penerbitan saham ekuitas penerbit dalam jumlah yang bervariasi dan (dalam kondisi yang sama/ceteris paribus) setiap perubahan nilai kewajiban dapat dikaitkan, diperbandingkan, dan sejalan dengan perubahan nilai saham penerbit dalam jumlah tetap;57 atau
(4)
The holder has the option to require that the obligation be settled in equity shares, unless either (i) in the case of a traded instrument, the supervisor is content that the bank has demonstrated that the instrument trades more like the debt of the issuer than like its equity, or (ii) in the case of non-traded instruments, the supervisor is content that the bank has demonstrated that the instrument should be treated as a debt position. In cases (i) and (ii), the bank may decompose the risks for regulatory purposes, with the consent of the supervisor.
(4)
Pemilik instrumen mempunyai pilihan untuk meminta penyelesaian kewajiban dalam bentuk ekuitas, kecuali (i) dalam kasus instrumen yang diperdagangkan, pengawas meyakini bank dapat menunjukkan bahwa instrumen yang diperdagangkan lebih menyerupai hutang daripada ekuitas, atau (ii) dalam kasus instrumen yang tidak diperdagangkan, pengawas meyakini bank dapat menunjukkan bahwa instrumen tersebut diperlakukan sebagai hutang. Dalam kasus (i) dan (ii), bank dapat tidak memperhitungkan risiko yang ada untuk keperluan pemenuhan ketentuan, dengan persetujuan pengawas.
237. Debt obligations and other securities, partnerships, derivatives or other vehicles structured with the intent of conveying the economic substance of equity ownership are considered an equity holding. 58 This includes liabilities from which the return is linked to that of equities.59 Conversely, equity investments that are
57
237. Kewajiban hutang dan efek lainnya, partnership, derivatif atau instrumen lainnya yang memiliki maksud dan substansi ekonomi seperti kepemilikan ekuitas akan diperlakukan sebagai kepemilikan ekuitas. 58 Termasuk didalamnya adalah kewajiban yang pendapatannya dikaitkan dengan ekuitas tersebut.59 Sebaliknya, investasi
Untuk kewajiban tertentu yang membutuhkan atau mengizinkan penyelesaian dengan menerbitkan sejumlah variabel saham penerbit, perubahan pada nilai finansial kewajiban adalah sama dengan perubahan pada nilai wajar sejumlah tetap saham yang dikalikan dengan suatu faktor multiplikasi. Kewajiban ini memenuhi persyaratan pada poin 3 jika faktor dan jumlah saham yang dimaksud adalah tetap. Sebagai contoh, penerbit dapat diharapkan untuk menyelesaikan suatu kewajiban dengan menerbitkan saham senilai 3 kali apresiasi nilai wajar atas 1000 saham. Kewajiban tersebut dipertimbangkan sama dengan suatu kewajiban yang membutuhkan penyelesaian dengan menerbitkan saham setara dengan apresiasi nilai wajar atas 3000 saham.
Forcertain obligations that require or permit settlement by issuance of a variable number of the issuer»s equity shares, the change in the monetary value of the obligation is equal to the change in the fair value of a fixed number of equity shares multiplied by a specified factor. Those obligations meet the conditions of item 3 if both the factor and the referenced number of shares are fixed. For example, an issuer may be required to settle an obligation by issuing shares with a value equal to three times the appreciation in the fair value of 1,000 equity shares. That obligation is considered to be the same as an obligation that requires settlement by issuance of shares equal to the appreciation in the fair value of 3,000 equity shares. 58
Ekuitas yang tercatat sebagai kredit tapi berasal dari debt/equity swap sebagai bagian dari realisasi atau restrukturisasi sistematis atas hutang dimasukkan dalam definisi kepemilikan ekuitas. Bagaimanapun, instrumen tersebut tidak akan menyebabkan berkurangnya beban modal untuk diaplikasikan jika kepemilikan tetap atas portofolio hutang.
Equities that are recorded as a loan but arise from a debt/equity swap made as part of the orderly realization or restructuring of the debt are included in the definition of equity holdings. However, these instruments may not attract a lower capital charge than would apply if the holdings remained in the debt portfolio. 59
Pengawas dapat memutuskan untuk meminta kewajiban tersebut dimasukkan karena memperoleh lindung nilai langsung dari kepemilikan atas ekuitas, sehingga posisi netnya tidak melibatkan risiko material. Piutang dibeli dari pihak ketiga yang tidak terkait dan bukan berasal dari bank secara langsung atau tidak langsung.
Supervisors may decide not to require that such liabilities be included where they are directly hedged by an equity holding, such that the net position does not involve material risk. The receivables are purchased from unrelated, third party sellers, and as such the bank has not originated the receivables either directly or indirectly.
73
structured with the intent of conveying the economic substance of debt holdings or securitisation exposures would not be considered an equity holding.
ekuitas yang memiliki maksud dan substansi ekonomi seperti hutang atau eksposur sekuritisasi tidak diakui sebagai kepemilikan ekuitas.
238. The national supervisor has the discretion to recharacterise debt holdings as equities for regulatory purposes and to otherwise ensure the proper treatment of holdings under Pillar 2.
238. Pengawas nasional memiliki diskresi untuk menentukan karakteristik suatu kepemilikan hutang sebagai ekuitas untuk kepentingan pengaturan dan untuk menyakinkan bahwa perlakuan atas kepemilikan telah sesuai dengan Pilar 2.
(vii) Definition of eligible purchased receivables
(viii) Definisi Anjak Piutang yang memenuhi syarat
239. Eligible purchased receivables are divided into retail and corporate receivables as defined below.
239. Anjak piutang yang memenuhi syarat terdiri dari piutang ritel dan perusahaan sebagaimana dijelaskan berikut.
Retail receivables
Piutang ritel
240. Purchased retail receivables, provided the purchasing bank complies with the IRB rules for retail exposures, are eligible for the top-down approach as permitted within the existing standards for retail exposures. The bank must also apply the minimum operational requirements as set forth in Sections III.F and III.H.
240. Anjak piutang ritel, sepanjang bank pembeli telah memenuhi aturan IRB untuk eksposur ritel, memenuhi syarat untuk menerapkan pendekatan top-down sesuai standar eksposur ritel yang berlaku. Bank juga harus mengaplikasikan persyaratan operasional minimum sebagaimana ditetapkan pada bab III.F dan III.H.
Corporate receivables
Piutang perusahaan
241. In general, for purchased corporate receivables, banks are expected to assess the default risk of individual obligors as specified in Section III.C.1 (starting with paragraph 271) consistent with the treatment of other corporate exposures. However, the top-down approach may be used, provided that the purchasing bank»s programme for corporate receivables complies with both the criteria for eligible receivables and the minimum operational requirements of this approach. The use of the top-down purchased receivables treatment is limited to situations where it would be an undue burden on a bank to be subjected to the minimum requirements for the IRB approach to corporate exposures that would otherwise apply. Primarily, it is intended for receivables that are purchased for inclusion in asset backed securitisation structures, but banks may also use this approach, with the approval of national supervisors, for appropriate on-balance sheet exposures that share the same features.
241. Secara umum dalam anjak piutang perusahaan, bank diharapkan menilai risiko wanprestasi atas peminjam perseorangan sebagaimana dijelaskan pada bab III.C.1 (mulai paragraf 271) secara konsisten dengan perlakuan eksposur perusahaan yang lain. Namun demikian, pendekatan top-down dapat digunakan sepanjang rencana bank pembeli atas anjak piutang perusahaan memenuhi baik kriteria piutang yang sesuai persyaratan maupun persyaratan operasional minimum pendekatan tersebut. Penggunaan pendekatan top-down untuk anjak piutang dibatasi hanya untuk situasi dimana anjak piutang tidak akan menimbulkan beban berlebihan bagi bank dalam menerapkan IRBA atas eksposur perusahaan. Pendekatan top-down ini terutama ditujukan agar pembelian piutang yang dilakukan termasuk struktur efek beragun aset. Namun demikian, bank-bank dapat juga menggunakan pendekatan ini, dengan persetujuan pengawas, untuk eksposur on-balance sheet tertentu yang memiliki fitur sejenis.
242. Supervisors may deny the use of the top-down approach for purchased corporate receivables depending on the bank»s compliance with minimum requirements. In particular, to be eligible for the proposed «top-down» treatment, purchased corporate receivables must satisfy the following conditions:
242. Pengawas dapat menolak penerapan pendekatan topdown atas anjak piutang perusahaan dengan mempertimbangkan kemampuan bank memenuhi persyaratan minimum. Secara khusus, agar memenuhi syarat untuk menggunakan pendekatan top-down, maka anjak piutang perusahaan harus memenuhi kondisi sebagai berikut:
74
•
The receivables are purchased from unrelated, third party sellers, and as such the bank has not originated the receivables either directly or indirectly.
•
Piutang dibeli dari pihak ketiga tak terkait, dan oleh karenanya tidak berasal dari bank tersebut baik secara langsung maupun tidak langsung.
•
The receivables must be generated on an arm»slength basis between the seller and the obligor. (As such, intercompany accounts receivable and receivables subject to contra-accounts between firms that buy and sell to each other are ineligible.60)
•
Piutang harus timbul dalam kerangka arm»s-length basis antara penjual dan obligor. (Oleh karena itu, piutang antar perusahaan dan piutang yang mempersyaratkan adanya contra account antara masing-masing perusahaan untuk saling melakukan pembelian dan penjualan menjadi tidak memenuhi persyaratan.60)
•
The purchasing bank has a claim on all proceeds from the pool of receivables or a pro-rata interest in the proceeds.61
•
Bank pembeli memiliki tagihan atas semua pendapatan dari kumpulan piutang atau bagian atas pendapatan secara pro-rata.61
•
National supervisors must also establish concentration limits above which capital charges must be calculated using the minimum requirements for the bottom-up approach for corporate exposures. Such concentration limits may refer to one or a combination of the following measures: the size of one individual exposure relative to the total pool, the size of the pool of receivables as a percentage of regulatory capital, or the maximum size of an individual exposure in the pool.
•
Pengawas harus menetapkan batasan konsentrasi, dimana di atas batasan tersebut beban modal harus dihitung dengan menggunakan persyaratan minimum untuk pendekatan bottom up atas eksposur perusahaan. Batasan konsentrasi tersebut dapat didasarkan pada satu atau kombinasi dari ukuran-ukuran berikut: besarnya satu eksposur individual relatif terhadap total kumpulan, besarnya kumpulan piutang sebagai persentase regulatory capital, atau nilai maksimum eksposur individual dalam suatu kumpulan.
243. The existence of full or partial recourse to the seller does not automatically disqualify a bank from adopting this top-down approach, as long as the cash flows from the purchased corporate receivables are the primary protection against default risk as determined by the rules in paragraphs 365 to 368 for purchased receivables and the bank meets the eligibility criteria and operational requirements.
243. Adanya pembelian kembali baik sebagian atau seluruhnya oleh penjual, tidak secara otomatis membuat bank tidak dapat menerapkan pendekatan top-down, selama arus kas dari hasil anjak piutang perusahaan merupakan proteksi utama atas risiko wanprestasi sebagaimana ditetapkan pada alinea 365 sampai dengan 368 untuk anjak piutang dan bank memenuhi kriteria kelayakan dan persyaratan operasional.
2. Foundation and advanced approaches
2. Foundation Approach dan Advanced Approach
244. For each of the asset classes covered under the IRB framework, there are three key elements:
244. Untuk setiap kelompok aset menurut kerangka IRB, terdapat tiga elemen utama:
•
•
60
Risk components √ estimates of risk parameters provided by banks some of which are supervisory estimates.
Komponen risiko √ estimasi parameter risiko yang ditetapkan oleh bank dan beberapa diantaranya merupakan estimasi yang ditetapkan oleh pengawas.
Contra-accounts melibatkan nasabah membeli atau menjual kepada perusahaan yang sama. Risiko yang muncul adalah bahwa hutang diselesaikan melalui pembayaran dalam bentuk non kas. Tagihan antar perusahaan dapat saling meniadakan dan bukan dengan membayar langsung. Praktek ini dapat melemahkan tujuan kehati-hatian ketika dipertanyakan di pengadilan.
Contra-accounts involve a customer buying from and selling to the same firm. The risk is that debts may be settled through payments in kind rather than cash. Invoices between the companies may be offset against each other instead of being paid. This practice can defeat a security interest when challenged in court. 61
Tagihan dalam tranch atas pendapatan (posisi kerugian pertama, posisi kerugian kedua) akan tunduk pada perlakukan atas sekuritisasi.
Claims on tranches of the proceeds (first loss position, second loss position, etc.) would fall under the securitization treatment.
75
•
Risk-weight functions √ the means by which risk components are transformed into risk-weighted assets and therefore capital requirements.
•
Fungsi bobot risiko √ metode untuk mentransformasikan komponen-komponen risiko menjadi ATMR dan kebutuhan modal.
•
Minimum requirements √ the minimum standards that must be met in order for a bank to use the IRB approach for a given asset class.
•
Persyaratan mimimum √ standar minimum yang harus terpenuhi oleh bank untuk dapat menggunakan IRBA bagi kelompok aset tertentu.
245. For many of the asset classes, the Committee has made available two broad approaches: a foundation and an advanced. Under the foundation approach, as a general rule, banks provide their own estimates of PD and rely on supervisory estimates for other risk components. Under the advanced approach, banks provide more of their own estimates of PD, LGD and EAD, and their own calculation of M, subject to meeting minimum standards. For both the foundation and advanced approaches, banks must always use the riskweight functions provided in this Framework for the purpose of deriving capital requirements. The full suite of approaches is described below.
245. Untuk sejumlah kelompok aset, terdapat dua pendekatan umum yang dapat diterapkan: foundation approach dan advanced approach . Pada foundation approach secara umum ditetapkan bahwa bank dapat menggunakan estimasi PD yang ditetapkan sendiri dan menggunakan estimasi pengawas untuk komponen risiko lainnya. Sedangkan pada advanced approach bank dapat menggunakan estimasi PD, LGD, dan EAD, serta M yang ditetapkannya sendiri, sepanjang memenuhi standar minimum yang ada. Untuk kedua pendekatan tersebut, bank harus selalu menggunakan fungsi bobot risiko yang ditetapkan dalam Kerangka untuk menghitung kebutuhan modalnya. Komponen lengkap kedua pendekatan di atas adalah sebagai berikut.
(i) Corporate, sovereign, and bank exposures
(i)
246. Under the foundation approach, banks must provide their own estimates of PD associated with each of their borrower grades, but must use supervisory estimates for the other relevant risk components. The other risk components are LGD, EAD and M. 62
246. Untuk foundation approach , bank harus menyediakan estimasi sendiri atas PD yang terkait dengan setiap peringkat ( grade ) peminjam, tetapi harus menggunakan estimasi pengawas untuk komponen risiko lainnya yang relevan. Komponen risiko lain tersebut adalah LGD, EAD, dan M.62
247. Under the advanced approach, banks must calculate the effective maturity (M) 63 and provide their own estimates of PD, LGD and EAD.
247. Pada advanced approach, bank harus menghitung jatuh tempo efektif (M) 63 dan menyediakan estimasi sendiri untuk PD, LGD, dan EAD.
248. There is an exception to this general rule for the five sub-classes of assets identified as SL.
248. Terdapat pengecualian atas aturan umum ini untuk lima sub kelompok dari aset yang diidentifikasikan sebagai SL.
The SL categories: PF, OF, CF, IPRE, and HVCRE
Kategori SL: PF, OF, CF, IPRE, dan HVCRE
249. Banks that do not meet the requirements for the estimation of PD under the corporate foundation approach for their SL assets are required to map their internal risk grades to five supervisory categories, each
249. Bank yang tidak memenuhi persyaratan untuk estimasi PD berdasarkan foundation approach bagi perusahaan untuk aset SL diharuskan memasukkan peringkat risiko internal mereka ke dalam lima kategori yang
62
Eksposur perusahaan, sovereign, dan bank
Sebagaimana pada paragraf 318, beberapa pengawas dapat meminta bank menggunakan foundation approach untuk menghitung M menggunakan definisi pada paragraf 320 hingga 324.
As noted in paragraph 318, some supervisors may require banks using the foundation approach to calculate M using the definition provided in paragraphs 320 to 324. 63
Atas dasar diskresi pengawas nasional, beberapa eksposur domestik dapat dikecualikan dari perhitungan M sebagaimana perhitungan M (lihat paragraf 319)
At the discretion of the national supervisor, certain domestic exposures may be exempt from the calculation of M (see paragraph 319).
76
of which is associated with a specific risk weight. This version is termed the «supervisory slotting criteria approach».
ditetapkan pengawas, dimana setiap kategori tersebut terkait dengan suatu bobot risiko spesifik. Versi ini dinamakan sebagai «supervisory slotting criteria approach».
250. Banks that meet the requirements for the estimation of PD are able to use the foundation approach to corporate exposures to derive risk weights for all classes of SL exposures except HVCRE. At national discretion, banks meeting the requirements for HVCRE exposure are able to use a foundation approach that is similar in all respects to the corporate approach, with the exception of a separate risk-weight function as described in paragraph 283.
250. Bank yang memenuhi persyaratan untuk estimasi PD dapat menggunakan foundation approach atas eksposur perusahaan untuk mendapatkan bobot risiko bagi seluruh kelompok eksposur SL kecuali HVCRE. Dengan diskresi nasional, bank yang memenuhi persyaratan untuk eksposur HVCRE dapat menggunakan foundation approach yang serupa bagi perusahaan, kecuali untuk fungsi bobot risiko yang berbeda sebagaimana dijelaskan pada paragraf 283.
251. Banks that meet the requirements for the estimation of PD, LGD and EAD are able to use the advanced approach to corporate exposures to derive risk weights for all classes of SL exposures except HVCRE. At national discretion, banks meeting these requirements for HVCRE exposure are able to use an advanced approach that is similar in all respects to the corporate approach, with the exception of a separate risk-weight function as described in paragraph 283.
251. Bank yang memenuhi persyaratan untuk estimasi PD, LGD, dan EAD dapat menggunakan advanced approach atas eksposur perusahaan dalam rangka menilai bobot risiko semua kelas eksposur SL, kecuali HVCRE. Dengan diskresi nasional, bank yang memenuhi persyaratan untuk eksposur HVCRE dapat menggunakan advanced approach yang sama dengan pendekatan perusahaan dalam semua hal, kecuali untuk fungsi bobot risiko yang berbeda sebagaimana dijelaskan pada paragraf 283.
(ii) Retail exposures
(ii)
252. For retail exposures, banks must provide their own estimates of PD, LGD and EAD. There is no distinction between a foundation and advanced approach for this asset class.
252. Untuk eksposur ritel, bank harus menyediakan estimasi sendiri untuk PD, LGD dan EAD. Tidak ada perbedaan antara foundation dan advanced approach atas kelompok aset ini.
(iii) Equity exposures
(iii) Eksposur Ekuitas
253. There are two broad approaches to calculate riskweighted assets for equity exposures not held in the trading book: a market-based approach and a PD/LGD approach. These are set out in full in paragraphs 340 to 361.
253. Terdapat dua pendekatan umum untuk menghitung ATMR atas eksposur ekuitas yang tidak termasuk dalam trading book: pendekatan berbasis pasar (market-based approach) dan pendekatan PD/LGD. Hal ini dijelaskan pada paragraf 340 sampai dengan 361.
254. The PD/LGD approach to equity exposures remains available for banks that adopt the advanced approach for other exposure types.
254. Pendekatan PD/LGD untuk eksposur ekuitas tetap dapat digunakan oleh bank yang mengadopsi advanced approach untuk jenis eksposur lainnya.
(iv) Eligible purchased receivables
(iv)
255. The treatment potentially straddles two asset classes. For eligible corporate receivables, both a foundation and advanced approach are available subject to certain operational requirements being met. For eligible retail receivables, as with the retail asset class, there is no distinction between a foundation and advanced approach.
255. Perlakuan ini dapat mencakup dua kelompok aset. Untuk piutang perusahaan yang memenuhi syarat, baik foundation approach maupun advanced approach dapat digunakan sepanjang memenuhi persyaratan operasional tertentu. Untuk piutang ritel yang memenuhi syarat, sebagaimana halnya dengan kelompok aset ritel, tidak ada pemisahan antara foundation approach dan advanced approach.
Eksposur ritel
Anjak Piutang yang memenuhi syarat
77
3. Adoption of the IRB approach across asset classes
3. Penerapan IRBA pada seluruh kelompok aset
256. Once a bank adopts an IRB approach for part of its holdings, it is expected to extend it across the entire banking group. The Committee recognises however, that, for many banks, it may not be practicable for various reasons to implement the IRB approach across all material asset classes and business units at the same time. Furthermore, once on IRB, data limitations may mean that banks can meet the standards for the use of own estimates of LGD and EAD for some but not all of their asset classes/business units at the same time.
256. Pada saat mengadopsi IRBA pada suatu bagian dari kelompok usahanya, bank diharapkan untuk memperluas penerapan IRB hingga ke seluruh grup bank tersebut. Komite menyadari bahwa dengan berbagai macam alasan, beberapa bank tidak dapat menerapkan IRBA secara bersamaan ke seluruh kelompok aset dan unit bisnis yang material. Selanjutnya, jika bank telah menerapkan IRB, keterbatasan data menyebabkan bank dapat memenuhi standar untuk menggunakan estimasi sendiri atas LGD dan EAD pada beberapa kelompok aset atau unit bisnisnya tetapi tidak dapat diterapkan secara bersamaan pada seluruh kelompok aset atau unit bisnis.
257. As such, supervisors may allow banks to adopt a phased rollout of the IRB approach across the banking group. The phased rollout includes (i) adoption of IRB across asset classes within the same business unit (or in the case of retail exposures across individual subclasses); (ii) adoption of IRB across business units in the same banking group; and (iii) move from the foundation approach to the advanced approach for certain risk components. However, when a bank adopts an IRB approach for an asset class within a particular business unit (or in the case of retail exposures for an individual sub-class), it must apply the IRB approach to all exposures within that asset class (or sub-class) in that unit.
257. Untuk itu, pengawas dapat mengizinkan bank mengadopsi IRBA secara bertahap di seluruh grup bank. Penerapan secara bertahap ini mencakup (i) adopsi IRB untuk seluruh kelompok aset dalam unit bisnis yang sama (atau untuk seluruh sub-kelompok individu dalam eksposur ritel); (ii) adopsi IRB pada seluruh unit bisnis dalam grup bank yang sama; dan (iii) peralihan dari foundation approach ke advanced approach untuk komponen-komponen risiko tertentu. Tetapi, jika bank mengadopsi IRBA untuk kelompok aset dalam unit bisnis tertentu (atau untuk seluruh sub-kelompok individu dalam eksposur ritel), maka bank harus menerapkan IRBA pada seluruh eksposur dalam kelompok aset tersebut (atau sub-kelompok) pada unit tersebut.
258. A bank must produce an implementation plan, specifying to what extent and when it intends to roll out IRB approaches across significant asset classes (or sub-classes in the case of retail) and business units over time. The plan should be exacting, yet realistic, and must be agreed with the supervisor. It should be driven by the practicality and feasibility of moving to the more advanced approaches, and not motivated by a desire to adopt a Pillar 1 approach that minimises its capital charge. During the roll-out period, supervisors will ensure that no capital relief is granted for intra-group transactions which are designed to reduce a banking group»s aggregate capital charge by transferring credit risk among entities on the standardised approach, foundation and advanced IRB approaches. This includes, but is not limited to, asset sales or cross guarantees.
258. Bank harus menyusun rencana penerapan yang menjelaskan cakupan dan rencana penerapan IRBA pada seluruh kelompok aset yang signifikan (atau sub-kelompok dalam hal ritel) dan unit bisnis dalam kurun waktu tertentu. Rencana tersebut harus komprehensif, realistis, dan mendapat persetujuan dari pengawas. Rencana tersebut harus dapat diterapkan dan memungkinkan bank untuk beralih ke pendekatan yang lebih kompleks, dan bukan didasarkan pada keinginan untuk mengadopsi pendekatan Pilar 1 yang dapat meminimalkan beban modalnya. Selama periode penerapan, pengawas harus memastikan bahwa tidak terdapat keringanan modal akibat transaksi antarkelompok yang dirancang untuk mengurangi beban modal agregat grup bank dengan cara mentransfer risiko kredit antar entitas sesuai standardised approach, foundation dan advanced IRB approaches. Ini meliputi namun tidak terbatas pada, penjualan aset atau garansi silang (cross guarantees).
259. Some exposures in non-significant business units as well as asset classes (or subclasses in the case of retail) that are immaterial in terms of size and perceived risk profile may be exempt from the requirements in the previous two paragraphs, subject to supervisory
259. Beberapa eksposur pada unit bisnis yang tidak signifikan maupun kelompok aset (atau sub-kelompok pada kasus ritel) yang tidak material - berdasarkan ukuran dan perkiraan profil risiko- dapat dikecualikan dari persyaratan pada dua paragraf di atas namun tetap
78
approval. Capital requirements for such operations will be determined according to the standardised approach, with the national supervisor determining whether a bank should hold more capital under Pillar 2 for such positions.
memerlukan persetujuan pengawasan. Kebutuhan modal untuk kondisi tersebut dihitung dengan mengacu pada standardised approach , dimana pengawas menentukan apakah suatu bank harus memiliki modal lebih besar untuk posisi tersebut berdasarkan Pilar II.
260. Notwithstanding the above, once a bank has adopted the IRB approach for all or part of any of the corporate, bank, sovereign, or retail asset classes, it will be required to adopt the IRB approach for its equity exposures at the same time, subject to materiality. Supervisors may require a bank to employ one of the IRB equity approaches if its equity exposures are a significant part of the bank»s business, even though the bank may not employ an IRB approach in other business lines. Further, once a bank has adopted the general IRB approach for corporate exposures, it will be required to adopt the IRB approach for the SL sub-classes within the corporate exposure class.
260. Pengecualian untuk hal di atas, apabila bank telah mengadopsi IRBA untuk seluruh atau sebagian dari kelompok aset perusahaan, bank, pemerintah, atau ritel, maka bank diminta menerapkan IRBA untuk eksposur ekuitasnya pada saat yang sama dengan mempertimbangkan aspek materialitas. Pengawas dapat mempersyaratkan bank untuk menggunakan salah satu dari pendekatan ekuitas IRB jika eksposur ekuitasnya merupakan bagian yang signifikan dari bisnis bank meskipun bank mungkin tidak menggunakan IRBA untuk lini bisnis lainnya. Lebih lanjut, jika bank telah mengadopsi IRBA secara umum untuk eksposur perusahaan, maka bank dipersyaratkan untuk mengadopsi IRBA pada sub-kelompok SL dalam kelompok eksposur perusahaan tersebut.
261. Banks adopting an IRB approach are expected to continue to employ an IRB approach. A voluntary return to the standardised or foundation approach is permitted only in extraordinary circumstances, such as divestiture of a large fraction of the bank»s credit-related business, and must be approved by the supervisor.
261. Bank yang mengadopsi IRBA diharapkan meneruskan penerapan IRBA. Bank hanya diperkenankan kembali menerapkan stan dardised approach atau foundation approach dalam keadaan luar biasa seperti divestasi bagian besar kegiatan usaha bank yang terkait dengan kredit, dan harus mendapat persetujuan pengawas.
262. Given the data limitations associated with SL exposures, a bank may remain on the supervisory slotting criteria approach for one or more of the PF, OF, CF, IPRE or HVCRE sub-classes, and move to the foundation or advanced approach for other sub-classes within the corporate asset class. However, a bank should not move to the advanced approach for the HVCRE sub-class without also doing so for material IPRE exposures at the same time.
262. Karena keterbatasan data eksposur SL, bank tetap dapat menerapkan pendekatan kriteria slot pengawasan untuk satu atau lebih sub-kelompok PF, OF, CF, IPRE atau HVCRE, dan beralih ke foundation approach atau advanced approach untuk sub-kelompok lainnya dalam kelompok aset perusahaan. Namun bank sebaiknya tidak beralih ke advanced approach untuk sub-kelompok HVCRE tanpa menerapkan pendekatan tersebut untuk eksposur IPRE yang material pada waktu yang bersamaan.
4. Transition arrangements
4. Aturan peralihan
(i) Parallel calculation
(i)
263. Banks adopting the foundation or advanced approaches are required to calculate their capital requirement using these approaches, as well as the 1988 Accord for the time period specified in paragraphs 45 to 49. Parallel calculation for banks adopting the foundation IRB approach to credit risk will start for the year beginning year-end 2005. Banks moving directly from the 1988 Accord to the advanced approaches to credit and/or operational risk will be subject to parallel calculations or impact studies for the year beginning year-end 2005 and to parallel calculations for the year beginning year-end 2006.
263. Bank yang mengadopsi foundation approach atau advanced approach diminta untuk menghitung kebutuhan modal baik dengan pendekatan di atas maupun dengan Accord 1988 untuk jangka waktu yang ditetapkan pada paragraf 45 sampai 49. Perhitungan paralel untuk bank yang mengadopsi foundation IRBA untuk risiko kredit akan dimulai pada akhir tahun 2005. Bank yang langsung beralih dari Accord 1988 ke advanced approach untuk risiko kredit dan/atau risiko operasional tunduk pada perhitungan paralel atau impact study yang dimulai sejak akhir tahun 2005 dan perhitungan paralel yang akan dimulai pada akhir tahun 2006.
Perhitungan paralel
79
(ii) Corporate, sovereign, bank, and retail exposures
(ii)
264. The transition period starts on the date of implementation of this Framework and will last for 3 years from that date. During the transition period, the following minimum requirements can be relaxed, subject to discretion of the national supervisor:
264. Periode transisi dimulai sejak tanggal penerapan Kerangka ini dan akan berlangsung selama tiga tahun. Selama masa transisi, pengawas dapat memperlonggar persyaratan minimum berikut:
•
For corporate, sovereign, and bank exposures under the foundation approach, paragraph 463, the requirement that, regardless of the data source, banks must use at least five years of data to estimate the PD; and
Eksposur perusahaan, pemerintah, bank, dan ritel
•
Untuk eksposur perusahaan, pemerintah, dan bank berdasarkan foundation approach, paragraf 463, bank harus menggunakan sekurangkurangnya data lima tahun untuk mengestimasi PD tanpa mempertimbangkan sumber data; dan
•
Untuk eksposur ritel, paragraf 466, bank diwajibkan untuk menggunakan sekurangkurangnya data lima tahun untuk mengestimasi karakteristik kerugian (EAD, serta expected loss (EL) atau PD dan LGD) tanpa mempertimbangkan sumber data.
•
For retail exposures, paragraph 466, the requirement that regardless of the data source banks must use at least five years of data to estimate loss characteristics (EAD, and either expected loss (EL) or PD and LGD).
•
For corporate, sovereign, bank, and retail exposures, paragraph 445, the requirement that a bank must demonstrate it has been using a rating system that was broadly in line with the minimum requirements articulated in this document for at least three years prior to qualification.
•
Untuk eksposur perusahaan, pemerintah, bank, dan ritel, paragraf 445, bank wajib menunjukkan telah menggunakan sistem pemeringkatan yang secara luas sesuai dengan persyaratan minimum yang dinyatakan dalam dokumen ini untuk sekurang-kurangnya tiga tahun sebelum kualifikasi.
•
The applicable aforementioned transitional arrangements also apply to the PD/LGD approach to equity. There are no transitional arrangements for the market-based approach to equity.
•
Rencana transisi di atas juga diterapkan pada pendekatan PD/LGD untuk ekuitas. Tidak ada aturan peralihan untuk pendekatan berbasis pasar (market-based) atas ekuitas.
265. Under these transitional arrangements banks are required to have a minimum of two years of data at the implementation of this Framework. This requirement will increase by one year for each of three years of transition.
265. Dalam aturan peralihan ini, bank diminta untuk memiliki data sekurang-kurangnya dua tahun pada saat implementasi Kerangka ini. Persyaratan ini akan bertambah satu tahun untuk setiap tahunnya selama tiga tahun masa transisi.
266. Owing to the potential for very long-run cycles in house prices which short-term data may not adequately capture, during this transition period, LGDs for retail exposures secured by residential properties cannot be set below 10% for any sub-segment of exposures to which the formula in paragraph 328 is applied. 64 During the transition period the Committee will review the potential need for continuation of this floor.
266. Dengan memperhatikan potensi siklus jangka panjang harga-harga perumahan dimana data jangka pendek tidak dapat menggambarkan potensi tersebut, selama masa transisi LGDs untuk eksposur ritel yang dijamin dengan properti rumah tinggal tidak dapat ditetapkan di bawah 10% untuk setiap sub segmen dari eksposur dimana formula pada paragraf 328 diterapkan. 64 Selama periode transisi, komite akan meninjau ulang potensi kebutuhan untuk kelanjutan penggunaan batas bawah tersebut.
64
Batas bawah LGD 10% seharusnya tidak diterapkan terutama untuk sub segmen yang mengacu atau memperoleh manfaat garansi pemerintah. Lebih lanjut, keberadaan batas bawah tidak mencakup perkecualian dari persyaratan estimasi LGD yang merupakan persyaratan minimun pada paragraf 468.
The 10% LGD floor shall not apply, however, to sub-segments that are subject to/benefit from sovereign guarantees. Further, the existence of the floor does not imply any waiver of the requirements of LGD estimation as laid out in the minimum requirements starting with paragraph 468.
80
(iii) Equity exposures
(iii) Eksposur ekuitas
267. For a maximum of ten years, supervisors may exempt from the IRB treatment particular equity investments held at the time of the publication of this Framework.65 The exempted position is measured as the number of shares as of that date and any additional arising directly as a result of owning those holdings, as long as they do not increase the proportional share of ownership in a portfolio company.
267. Maksimum selama sepuluh tahun pengawas dapat mengecualikan investasi ekuitas tertentu yang dimiliki pada saat publikasi Kerangka ini dari IRBA65 Posisi yang dikecualikan adalah sejumlah saham yang dimiliki saat itu dan tambahan lainnya yang timbul sebagai akibat langsung dari kepemilikan kelompok usaha tersebut, selama tidak meningkatkan proporsi kepemilikan saham dalam portofolio perusahaan.
268. If an acquisition increases the proportional share of ownership in a specific holding (e.g. due to a change of ownership initiated by the investing company subsequent to the publication of this Framework) the exceeding part of the holding is not subject to the exemption. Nor will the exemption apply to holdings that were originally subject to the exemption, but have been sold and then bought back.
268. Jika suatu akuisisi menyebabkan peningkatan proporsi kepemilikan saham pada kelompok usaha tertentu (misalnya akibat perubahan kepemilikan oleh perusahaan yang melakukan investasi setelah publikasi Kerangka ini) maka kelebihan atas kepemilikan kelompok usaha tersebut tidak dapat dikecualikan. Pengecualian ini juga tidak berlaku pada kelompok usaha yang awalnya memperoleh pengecualian namun telah dijual kemudian dibeli kembali.
269. Equity holdings covered by these transitional provisions will be subject to the capital requirements of the standardised approach.
269. Kepemilikan ekuitas yang termasuk dalam aturan peralihan ini tunduk pada persyaratan modal sesuai standardised approach.
C. Rules for corporate, sovereign, and bank exposures
C. Aturan atas eksposur perusahaan, pemerintah, dan bank
270. Section III.C presents the method of calculating the unexpected loss (UL) capital requirements for corporate, sovereign and bank exposures. As discussed in Section C.1, one risk-weight function is provided for determining the capital requirement for all three asset classes with one exception. Supervisory risk weights are provided for each of the specialized lending sub-classes of corporates, and a separate risk-weight function is also provided for HVCRE. Section C.2 discusses the risk components. The method of calculating expected losses, and for determining the difference between that measure and provisions is described in Section III.G.
270. Bab III.C menjelaskan metode perhitungan UL untuk ekspour perusahaan, pemerintah, dan bank. Sebagaimana dibahas di sub bab C.1, satu fungsi bobot risiko disediakan untuk menentukan kebutuhan modal bagi tiga kelompok aset di atas, namun dengan satu pengecualian. Bobot risiko pengawas digunakan untuk setiap sub-kelompok SL perusahaan, dan fungsi bobot risiko yang terpisah juga ditetapkan untuk HVCRE. Sub bab C.2 membahas komponen-komponen risiko. Metode perhitungan EL, dan penentuan perbedaan antara pengukuran tersebut dan pencadangan akan dijelaskan pada bab III.G.
1. Risk-weighted assets for corporate, sovereign, and bank exposures
1. ATMR atas eksposur perusahaan, pemerintah, dan bank
(i) Formula for derivation of risk-weighted assets
(i) Formula perhitungan ATMR
271. The derivation of risk-weighted assets is dependent on estimates of the PD, LGD, EAD and, in some cases, effective maturity (M), for a given exposure. Paragraphs 318 to 324 discuss the circumstances in which the maturity adjustment applies.
271. Perhitungan ATMR tergantung pada estimasi PD, LGD, EAD dan, dalam beberapa hal, jatuh tempo efektif (M), untuk eksposur tertentu. Paragraf 318 sampai 324 membahas keadaan yang memungkinkan penerapan penyesuaian jatuh tempo (maturity adjustment).
65
Pengecualian ini tidak diterapkan untuk investasi dalam suatu entitas dimana beberapa negara akan menjaga perlakuan pembobotan risiko yang ada, sebagaimana mengacu dalam bagian 1, lihat catatan kaki 7.
This exemption does not apply to investments in entities where some countries will retain the existing risk weighting treatment, as referred to in Part 1, see footnote 7.
81
272. Throughout this section, PD and LGD are measured as decimals, and EAD is measured as currency (e.g. euros), except where explicitly noted otherwise. For exposures not in default, the formula for calculating riskweighted assets is: 66, 67
272. Pada bagian ini, PD dan LGD diukur dalam satuan desimal, dan EAD diukur dalam satuan mata uang (misalnya Euro), kecuali secara ekspisit dinyatakan lain. Untuk eksposur yang tidak mengalami wanprestasi, formula perhitungan ATMR adalah:66, 67
Correlation (R
= 0.12 x (1-EXP (-50 x PD)) / (1-EXP (-50)) +0.24 x [1- (1-EXP(-50 x PD))/ (1-EXP(-50))]
Maturity adjustment (b)
= (0.11852 √ 0.05478 x ln (PD))^2
Capital requirement 68 (K)
= [LGD x N [(1-R)^-0.5 x G (PD) + (R/ (1-R)) ^ 0.5 x G (0.999)] √ PD x LGD] x (1-1.5 x b)^ - 1 x (1+ (M-2.5 x b)Risk-weighted assets (RWA) = K x 12.5 x EAD
The capital requirement (K) for a defaulted exposure is equal to the greater of zero and the difference between its LGD (described in paragraph 468) and the bank»s best estimate of expected loss (described in paragraph 471). The risk-weighted asset amount for the defaulted exposure is the product of K, 12.5, and the EAD.Illustrative risk weights are shown in Annex 3.
Kebutuhan modal (K) atas eksposur yang default adalah angka yang terbesar antara nol dan selisih antara LGD (dijelaskan pada paragraf 468) dengan estimasi terbaik bank atas EL (penjelasan pada paragraf 471). Nilai ATMR untuk eksposur yang default adalah hasil perkalian dari K, 12,5 dan EAD.Ilustrasi bobot risiko ditunjukkan pada Lampiran 3.
(ii) Firm-size adjustment for small- and medium-sized entities (SME)
(ii) Penyesuaian ukuran perusahaan untuk usaha kecil dan menengah (UKM)
273. Under the IRB approach for corporate credits, banks will be permitted to separately distinguish exposures to SME borrowers (defined as corporate exposures where the reported sales for the consolidated group of which the firm is a part is less than ˛50 million) from those to large firms. A firm-size adjustment (i.e. 0.04 x (1- (S-5)/ 45)) is made to the corporate risk weight formula for exposures to SME borrowers. S is expressed as total annual sales in millions of euros with values of S falling in the range of equal to or less than ˛50 million or greater than or equal to ˛5 million. Reported sales of less than ˛5 million will be treated as if they were equivalent to ˛5 million for the purposes of the firm-size adjustment for SME borrowers.
273. Berdasarkan IRBA untuk kredit perusahaan, bank dapat membedakan eksposur untuk peminjam UKM (didefinisikan sebagai eksposur perusahaan apabila penjualan yang dilaporkan kepada grup yang dikonsolidasikan kurang dari ˛50 juta) dengan eksposur perusahaan besar. Penyesuaian ukuran perusahaan (yaitu 0,04 x (1- (S-5)/45)) dilakukan pada formula bobot risiko perusahaan untuk eksposur UKM. S dinyatakan sebagai total penjualan tahunan dalam jutaan Euro dengan nilai berada pada interval antara ˛5 juta sampai dengan ˛50 juta. Penjualan kurang dari ˛5 juta akan diperlakukan serupa dengan ˛5 juta dalam hal dilakukan penyesuaian ukuran perusahaan bagi peminjam UKM.
66
Ln dilambangkan sebagai logaritma natural
Ln denotes the natural logarithm. 67
N(x) melambangkan fungsi distribusi kumulasi untuk variabel random yang standar dan normal (yaitu probabilitas variabel random normal dengan rata-rata (mean) nol dan varians satu adalah lebih kecil atau sama dengan x). G (z) melambangkan kebalikan (inverse) fungsi distribusi kumulatif untuk variabel random yang standar dan normal (mis: nilai dari x dimana N(x)=z). Fungsi distribusi kumulatif normal dan inverse dari fungsi distribusi kumulatif normal adalah, sebagai contoh, tersedia di Excel sebagai fungsi NORMSDIST dan NORMSINV. N (x) denotes the cumulative distribution function for a standard normal random variable (i.e. the probability that a normal random variable with mean zero and variance of one is less than or equal to x). G (z) denotes the inverse cumulative distribution function for a standard normal random variable (i.e. the value of x such that N(x)=z). The normal cumulative distribution function and the inverse of the normal cumulative distribution function are, for example, available in Excel as the function NORMSDIST and NORMSINV.
68
Jika perhitungan ini menghasilkan beban modal negatif untuk tiap eksposur pemerintah tertentu, bank harus menerapkan beban modal nol terhadap eksposur tersebut.
If this calculation results in a negative capital charge for any individual sovereign exposure, banks should charge for that exposure.
82
apply a zero capital
Correlation (R)
= 0.12 x (1 √ EXP (-50 x PD)) / (1 - EXP(-50)) + 0.24 x [1 - (1 - EXP(-50 x PD))/ (1 - EXP(-50))] √ 0.04 x (1 √ (S-5)/45)
274. Subject to national discretion, supervisors may allow banks, as a failsafe, to substitute total assets of the consolidated group for total sales in calculating the SME threshold and the firm-size adjustment. However, total assets should be used only when total sales are not a meaningful indicator of firm size.
274. Mengacu pada diskresi nasional, pengawas dapat mengizinkan bank untuk mensubstitusi total penjualan menjadi total aset kelompok usaha yang dikonsolidasikan dalam perhitungan batasan UKM dan penyesuaian ukuran perusahaan. Namun demikian total aset hanya dapat digunakan pada saat total penjualan bukan merupakan indikator utama dari ukuran perusahaan.
(iii) Risk weights for specialised lending
(iii) Bobot risiko untuk specialised lending
Risk weights for PF, OF, CF, and IPRE
Bobot risiko untuk PF, OF, CF, dan IPRE
275. Banks that do not meet the requirements for the estimation of PD under the corporate IRB approach will be required to map their internal grades to five supervisory categories, each of which is associated with a specific risk weight. The slotting criteria on which this mapping must be based are provided in Annex 4. The risk weights for unexpected losses associated with each supervisory category are:
275. Bank yang tidak memenuhi persyaratan untuk estimasi PD pada IRBA untuk eksposur perusahaan, akan diminta untuk memasukkan peringkat internal mereka ke dalam lima kategori yang ditetapkan pengawas, dimana tiap kategori memiliki bobot risiko tertentu. Kriteria slotting pada pengelompokan ini harus didasarkan pada uraian Lampiran 4. Bobot risiko untuk UL sesuai kategori pengawas yaitu:
Supervisory categories and UL risk weights for other SL exposures
Kategori pengawas dan bobot risiko UL untuk eksposur SL lainnya.
Strong
Good
Satisfactory
Weak
Default
70%
90%
115%
250%
0%
276. Although banks are expected to map their internal ratings to the supervisory categories for specialised lending using the slotting criteria provided in Annex 4, each supervisory category broadly corresponds to a range of external credit assessments as outlined below.
276. Meskipun bank diharapkan untuk memasukkan peringkat internal kedalam kategori pengawas untuk SL dengan menggunakan kriteria slotting yang tersedia pada Lampiran 4, setiap kategori pengawas secara umum sepadan dengan rentang penilaian kredit oleh lembaga pemeringkat eksternal sebagai berikut.
Strong
Good
Satisfactory
Weak
Default
BBB- or better
BB+ atau BB
BB- atau B+
B ke C-
Not aplicable
277. At national discretion, supervisors may allow banks to assign preferential risk weights of 50% to ≈strong∆ exposures, and 70% to ≈good∆ exposures, provided they have a remaining maturity of less than 2.5 years or the supervisor determines that banks» underwriting and other risk characteristics are substantially stronger than specified in the slotting criteria for the relevant supervisory risk category.
277. Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat mengizinkan bank untuk memberikan bobot risiko yang lebih rendah (preferential risk weight) yaitu 50% atas eksposur ≈strong∆, dan 70% atas eksposur ≈good∆, sepanjang eksposur tersebut memiliki sisa jangka waktu kurang dari 2,5 tahun atau pengawas meyakini bahwa penjaminan yang diterima oleh bank dan karakteristik risiko lainnya secara signifikan lebih baik daripada yang dispesifikasikan pada kriteria slotting dari kategori risiko pengawas.
83
278. Banks that meet the requirements for the estimation of PD will be able to use the general foundation approach for the corporate asset class to derive risk weights for SL subclasses.
278. Bank yang memenuhi persyaratan untuk mengestimasi PD dapat menggunakan general foundation approach untuk kelompok aset perusahaan guna memperoleh bobot risiko atas sub-kelompok SL.
279. Banks that meet the requirements for the estimation of PD and LGD and/or EAD will be able to use the general advanced approach for the corporate asset class to derive risk weights for SL sub-classes.
279. Bank yang memenuhi persyaratan mengestimasi PD dan LGD dan/atau EAD menggunakan general advanced approach kelompok aset perusahaan guna memperoleh risiko atas sub-kelompok SL.
Risk weights for HVCRE
Bobot risiko untuk HVCRE
280. Banks that do not meet the requirements for estimation of PD, or whose supervisor has chosen not to implement the foundation or advanced approaches to HVCRE, must map their internal grades to five supervisory categories, each of which is associated with a specific risk weight. The slotting criteria on which this mapping must be based are the same as those for IPRE, as provided in Annex 4. The risk weights associated with each category are:
280. Bank yang tidak memenuhi persyaratan untuk mengestimasi PD, atau apabila pengawas memilih untuk tidak menerapkan foundation approach atau advanced approach atas HVCRE, maka bank harus memasukkan peringkat internal mereka kedalam lima kategori pengawas, dimana tiap-tiap kategori sepadan dengan bobot risiko tertentu. Kriteria slotting yang menjadi dasar pemetaan ini sama dengan yang digunakan untuk IPRE, seperti yang dijelaskan dalam Lampiran 4. Bobot risiko untuk setiap kategori adalah sebagai berikut:
Supervisory categories and UL risk weights for highvolatility commercial real estate
Kategori pengawas dan bobot risiko UL untuk HVCRE
Strong
Good
Satisfactory
Weak
Default
95%
120%
140%
250%
0%
untuk dapat untuk bobot
281. As indicated in paragraph 276, each supervisory category broadly corresponds to a range of external credit assessments.
281. Sebagaimana dinyatakan di paragraf 276, tiap kategori pengawas secara umum sepadan dengan rentang peringkat oleh lembaga pemeringkat eksternal.
282. At national discretion, supervisors may allow banks to assign preferential risk weights of 70% to ≈strong∆ exposures, and 95% to ≈good∆ exposures, provided they have a remaining maturity of less than 2.5 years or the supervisor determines that banks» underwriting and other risk characteristics are substantially stronger than specified in the slotting criteria for the relevant supervisory risk category.
282. Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat mengizinkan bank untuk memberikan bobot risiko yang lebih rendah yaitu 70% untuk eksposur ≈strong∆, dan 95% untuk eksposur ≈good∆, sepanjang eksposur tersebut memiliki sisa waktu jatuh tempo kurang dari 2,5 tahun atau pengawas meyakini bahwa penjaminan yang diterima oleh bank dan karakteristik risiko lainnya secara signifikan lebih baik daripada yang dispesifikasikan pada kriteria slotting dari kategori risiko pengawas.
283. Banks that meet the requirements for the estimation of PD and whose supervisor has chosen to implement a foundation or advanced approach to HVCRE exposures will use the same formula for the derivation of risk weights that is used for other SL exposures, except that they will apply the following asset correlation formula:
283. Bank yang memenuhi persyaratan untuk mengestimasi PD dan pengawas memilih untuk menerapkan foundation approach atau advanced approach untuk eksposur HVCRE akan menggunakan formula yang sama untuk memperoleh bobot risiko sebagaimana eksposur SL lainnya, namun dengan formula korelasi aset sebagai berikut:
Correlation (R)= 0.12 x (1 - EXP (-50 x PD)) / (1- EXP (-50)) + 0.30 x [1- (1 - EXP (-50 x PD)) / (1- EXP (-50))]
84
284. Banks that do not meet the requirements for estimation of LGD and EAD for HVCRE exposures must use the supervisory parameters for LGD and EAD for corporate exposures.
284. Bank yang tidak memenuhi persyaratan untuk mengestimasi LGD dan EAD untuk eksposur HVCRE wajib menggunakan parameter LGD dan EAD yang ditetapkan pengawas untuk eksposur perusahaan.
2. Risk components
2. Komponen risiko
(i) Probability of default (PD)
(i)
285. For corporate and bank exposures, the PD is the greater of the one-year PD associated with the internal borrower grade to which that exposure is assigned, or 0.03%. For sovereign exposures, the PD is the one-year PD associated with the internal borrower grade to which that exposure is assigned. The PD of borrowers assigned to a default grade(s), consistent with the reference definition of default, is 100%. The minimum requirements for the derivation of the PD estimates associated with each internal borrower grade are outlined in paragraphs 461 to 463.
285. Untuk eksposur bank dan perusahaan, PD adalah nilai terbesar antara 0,03% atau PD satu tahun untuk suatu peringkat internal debitur dalam suatu eksposur. Untuk eksposur pemerintah, PD adalah PD satu tahun untuk suatu peringkat internal debitur dalam suatu eksposur. PD untuk debitur yang default , konsisten dengan definisi default , adalah 100%. Persyaratan minimum untuk memperoleh estimasi PD yang terkait dengan setiap peringkat internal debitur dijelaskan pada paragraf 461 sampai 463.
(ii) Loss given default (LGD)
(ii)
286. A bank must provide an estimate of the LGD for each corporate, sovereign and bank exposure. There are two approaches for deriving this estimate: a foundation approach and an advanced approach.
286. Bank harus memiliki estimasi LGD untuk setiap eksposur perusahaan, pemerintah dan bank. Terdapat dua pendekatan untuk memperoleh estimasi ini: foundation approach dan advanced approach.
LGD under the foundation approach
LGD berdasarkan foundation approach
Treatment of unsecured claims and non-recognised collateral
Perlakuan atas tagihan tak beragun dan agunan yang tidak diakui
287. Under the foundation approach, senior claims on corporates, sovereigns and banks not secured by recognised collateral will be assigned a 45% LGD.
287. Berdasarkan foundation approach, LGD untuk tagihan senior pada perusahaan, pemerintah dan bank, yang tidak dijamin oleh agunan yang memenuhi syarat adalah sebesar 45%.
288. All subordinated claims on corporates, sovereigns and banks will be assigned a 75% LGD. A subordinated loan is a facility that is expressly subordinated to another facility. At national discretion, supervisors may choose to employ a wider definition of subordination. This might include economic subordination, such as cases where the facility is unsecured and the bulk of the borrower»s assets are used to secure other exposures.
288. LGD untuk semua tagihan subordinasi pada perusahaan, pemerintah, dan bank adalah sebesar 75%. Pinjaman subordinasi adalah fasilitas yang memiliki sifat subordinasi dibandingkan fasilitas lainnya. Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat menggunakan definisi yang lebih luas tentang subordinasi. Ini dapat mencakup subordinasi ekonomis, seperti fasilitas tanpa agunan dan penggunaan sejumlah besar aset debitur untuk menjamin eksposur lainnya.
Collateral under the foundation approach
Agunan berdasarkan foundation approach
289. In addition to the eligible financial collateral recognised in the standardized approach, under the foundation IRB approach some other forms of collateral, known as eligible IRB collateral, are also recognised. These include receivables, specified commercial and residential real estate (CRE/RRE), and other collateral,
289. Sebagai tambahan terhadap agunan finansial yang memenuhi syarat berdasarkan standardised approach, pada IRBA terdapat beberapa bentuk agunan lainnya yang dapat diakui sebagai agunan IRB yang memenuhi syarat. Termasuk dalam kelompok ini adalah piutang, real estate komersial dan residensial (CRE/RRE) tertentu,
Probability of default (PD)
Loss given default (LGD)
85
where they meet the minimum requirements set out in paragraphs 509 to 524.69 For eligible financial collateral, the requirements are identical to the operational standards as set out in Section II.D beginning with paragraph 111.
dan agunan lainnya, yang memenuhi persyaratan minimum sebagaimana dijelaskan pada paragraf 509 sampai dengan 524.69 Persyaratan yang harus dipenuhi oleh agunan finansial sama dengan standar operasional pada bab II.D yang dimulai dengan paragraf 111.
Methodology for recognition of eligible financial collateral under the foundation approach
Metodologi pengakuan agunan finansial yang memenuhi syarat berdasarkan foundation approach
290. The methodology for the recognition of eligible financial collateral closely follows that outlined in the comprehensive approach to collateral in the standardised approach in paragraphs 147 to 181. The simple approach to collateral presented in the standardized approach will not be available to banks applying the IRB approach.
290. Metodologi pengakuan agunan finansial yang memenuhi syarat serupa dengan comprehensive approach untuk agunan pada standardised approach sebagaimana dijelaskan pada paragraf 147 sampai dengan 181. Simple approach untuk agunan yang dijelaskan pada standardised approach tidak berlaku bagi bank yang menerapkan IRBA.
291. Following the comprehensive approach, the effective loss given default (LGD*) applicable to a collateralised transaction can be expressed as follows, where:
291. Pada comprehensive approach, LGD efektif (LGD*) yang diterapkan untuk transaksi beragunan adalah sebagai berikut:
•
LGD is that of the senior unsecured exposure before recognition of collateral (45%);
•
LGD untuk eksposur senior yang tidak dijamin sebelum memperhitungkan agunan (45%);
•
E is the current value of the exposure (i.e. cash lent or securities lent or posted);
•
•
E* is the exposure value after risk mitigation as determined in paragraphs 147 to 150 of the standardised approach. This concept is only used to calculate LGD*. Banks must continue to calculate EAD without taking into account the presence of any collateral, unless otherwise specified.
E adalah nilai terkini dari eksposur (misalnya cash yang dipinjamkan, atau sekuritas yang dipinjamkan atau dijaminkan);
•
E* adalah nilai eksposur setelah mitigasi risiko sebagaimana dijelaskan pada paragraf 147 sampai dengan 150 pada standardised approach. Konsep ini hanya digunakan untuk menghitung LGD*. Bank harus tetap menghitung EAD tanpa memperhitungkan agunan, kecuali dinyatakan lain.
LGD* = LGD x (E*/ E) 292. Banks that qualify for the foundation IRB approach may calculate E* using any of the ways specified under the comprehensive approach for collateralised transactions under the standardised approach. 69
292. Bank yang memenuhi syarat untuk menggunakan foundation IRBA dapat menghitung E* dengan berbagai cara berdasarkan comprehensive approach untuk transaksi beragunan sesuai standardised approach.
Komite menyadari bahwa dalam kondisi tertentu yang dikecualikan untuk pasar yang sudah mapan dan sudah lama terbentuk, kredit properti untuk kantor dan/atau bangunan untuk komersial multi-guna dan/ atau bangunan komersial multi-sewa dapat berpotensi untuk menerima pengakuan alternatif sebagai agunan dalam portofolio perusahaan. Silahkan merujuk pada catatan kaki 25 dari paragraf 74 untuk diskusi mengenai kriteria kelayakan yang akan diterapkan. LGD diterapkan untuk porsi eksposur beragunan, yang tunduk pada persyaratan dalam paragraf 119 sampai dengan 181 dari standardised approach, akan ditetapkan sebesar 35%. LGD atas sisa eksposur adalah sebesar 45%. Untuk menjamin konsistensi dengan beban modal pada standardised approach (sementara mempersiapkan sedikit insentif modal pada IRBA relatif terhadap standardised approach), pengawas dapat menerapkan batas atas beban modal yang berkaitan dengan eksposur sejenis, agar terdapat perlakuan yang sebanding dari kedua pendekatan tersebut.
The Committee, however, recognises that, in exceptional circumstances for well-developed and longestablished markets, mortgages on office and/or multi-purpose commercial premises and/or multi-tenanted commercial premises may have the potential to receive alternative recognition as collateral in the corporate portfolio. Please refer to footnote 25 of paragraph 74 for a discussion of the eligibility criteria that would apply. The LGD applied to the collateralised portion of such exposures, subject to the limitations set out in paragraphs 119 to 181 of the standardised approach, will be set at 35%. The LGD applied to the remaining portion of this exposure will be set at 45%. In order to ensure consistency with the capital charges in the standardised approach (while providing a small capital incentive in the IRB approach relative to the standardised approach), supervisors may apply a cap on the capital charge associated with such exposures so as to achieve comparable treatment in both approaches.
86
293. Where repo-style transactions are subject to a master netting agreement, a bank may choose not to recognise the netting effects in calculating capital. Banks that want to recognise the effect of master netting agreements on such transactions for capital purposes must satisfy the criteria provided in paragraph 173 and 174 of the standardised approach. The bank must calculate E* in accordance with paragraphs 176 and 177 or 178 to 181 and equate this to EAD. The impact of collateral on these transactions may not be reflected through an adjustment to LGD.
293. Untuk transaksi repo-style yang tunduk pada master netting aggrement, bank dapat memilih untuk tidak mengakui dampak netting dalam penghitungan modal. Bank yang ingin mengakui dampak dari master netting aggrement untuk transaksi semacam itu dalam perhitungan modal, harus memenuhi kriteria sebagaimana yang dijelaskan pada paragraf 173 sampai dengan 174 pada standardised approach. Bank harus menghitung E* sesuai dengan paragraf 176 sampai dengan 177 atau 178 sampai dengan 181 dan mempengaruhi EAD. Dampak agunan dalam transaksi ini mungkin tidak tergambarkan dengan adanya penyesuaian LGD.
Carve out from the comprehensive approach 294. As in the standardised approach, for transactions where the conditions in paragraph 170 are met, and in addition, the counterparty is a core market participant as specified in paragraph 171, supervisors may choose not to apply the haircuts specified under the comprehensive approach, but instead to apply a zero H.
Pengecualian dari comprehensive approach
Methodology for recognition of eligible IRB collateral
Metodologi pengakuan agunan IRB yang memenuhi syarat
295. The methodology for determining the effective LGD under the foundation approach for cases where banks have taken eligible IRB collateral to secure a corporate exposure is as follows.
295. Metode penentuan LGD efektif berdasarkan foundation approach untuk bank yang telah memiliki agunan IRB yang memenuhi syarat untuk menjamin eksposur perusahaan adalah sebagai berikut:
•
Exposures where the minimum eligibility requirements are met, but the ratio of the current value of the collateral received (C) to the current value of the exposure (E) is below a threshold level of C* (i.e. the required minimum collateralisation level for the exposure) would receive the appropriate LGD for unsecured exposures or those secured by collateral which is not eligible financial collateral or eligible IRB collateral.
•
Eksposur yang telah memenuhi persyaratan minimum, tetapi rasio dari nilai terkini atas agunan yang diterima (C) terhadap nilai terkini dari eksposur (E) yang berada dibawah nilai C* (yaitu tingkat agunan minimal yang dibutuhkan untuk eksposur) akan menerima LGD yang sesuai dengan eksposur tanpa agunan atau yang dijamin dengan agunan finansial yang tidak memenuhi syarat atau agunan IRB yang memenuhi syarat.
•
Exposures where the ratio of C to E exceeds a second, higher threshold level of C** (i.e. the required level of over-collateralisation for full LGD recognition) would be assigned an LGD according to the following table.
•
Eksposur yang memiliki rasio C terhadap E melebihi nilai C** (yaitu tingkat overcollateralisation agar LGD dapat diakui secara penuh), akan memperoleh LGD sesuai dengan tabel berikut.
The following table displays the applicable LGD and required over-collateralisation levels for the secured parts of senior exposures:
294. Sebagaimana standardised approach , untuk transaksi yang memenuhi kondisi pada paragraf 170, serta counterparty adalah pelaku utama pasar sebagaimana dijelaskan pada paragraf 171, maka pengawas dapat memilih untuk tidak menerapkan haircut sebagaimana dalam comprehensive approach, tetapi menetapkan H sebesar nol.
Tabel berikut menunjukkan LGD yang dapat diterapkan dan tingkat over-collateralisation yang dipersyaratkan untuk bagian-bagian yang dijamin dari eksposur senior:
87
Minimum LGD for secured portion of senior exposures
Minimum LGD
Required minimum collateralisation level of the exposure (C*)R
equired level of overcollateralisation for full LGD recognition (C**)
collateral
0%
0%
n.a.
Receivables
35 %
0%
125 %
CRE/ RRE
35 %
30 %
140 %
Other collateral70
40 %
30 %
140 %
Eligible Financial
•
Senior exposures are to be divided into fully collateralised and uncollateralised portions.
•
Eksposur senior terbagi atas bagian yang beragunan dan bagian yang tak beragunan.
•
The part of the exposure considered to be fully collateralised, C/C**, receives the LGD associated with the type of collateral.
•
Bagian dari eksposur yang beragunan penuh, C/C**, menerima LGD sesuai dengan jenis agunan.
•
The remaining part of the exposure is regarded as unsecured and receives an LGD of 45%.
•
Sisa eksposur dianggap tidak beragunan dan memperoleh LGD 45%.
Methodology for the treatment of pools of collateral
Metodologi perlakuan kumpulan agunan
296. The methodology for determining the effective LGD of a transaction under the foundation approach where banks have taken both financial collateral and other eligible IRB collateral is aligned to the treatment in the standardised approach and based on the following guidance.
296. Metodologi penentuan LGD efektif dari suatu transaksi berdasarkan foundation approach dimana bank memiliki baik agunan finansial maupun agunan IRB lain yang memenuhi syarat, diperlakukan sesuai standardised approach dan pedoman berikut.
•
In the case where a bank has obtained multiple forms of CRM, it will be required to subdivide the adjusted value of the exposure (after the haircut for eligible financial collateral) into portions each covered by only one CRM type. That is, the bank must divide the exposure into the portion covered by eligible financial collateral, the portion covered by receivables, the portion covered by CRE/RRE collateral, a portion covered by other collateral, and an unsecured portion, where relevant.
•
•
Where the ratio of the sum of the value of CRE/ RRE and other collateral to the reduced exposure (after recognising the effect of eligible financial collateral and receivables collateral) is below the associated threshold level (i.e. the minimum degree of collateralisation of the exposure), the exposure would receive the appropriate unsecured
Dalam hal bank memiliki beberapa bentuk CRM, maka nilai eksposur setelah penyesuaian (yaitu setelah pengenaan haircut atas agunan finansial yang memenuhi syarat) perlu dibagi menjadi bagian-bagian dimana setiap bagian hanya tercover oleh satu jenis CRM. Oleh karena itu, bank harus membagi eksposur menjadi bagian yang dijamin oleh agunan finansial yang memenuhi syarat, bagian yang dijamin oleh piutang, bagian yang dijamin oleh agunan CRE/RRE, bagian yang dijamin oleh agunan lainnya, dan bagian tanpa agunan, apabila relevan.
•
Dalam hal rasio dari jumlah nilai CRE/RRE dan agunan lainnya, terhadap nilai eksposur yang sudah berkurang (setelah pengakuan dampak agunan finansial dan agunan piutang yang memenuhi syarat) berada di bawah batas yang ditetapkan (misalnya batas minimum agunan eksposur), maka
70
Agunan lainnya selain aset fisik yang diperoleh bank akibat pinjaman mengalami default.
Other collateral excludes physical assets acquired by the bank as a result of a loan default.
88
eksposur tersebut akan memperoleh nilai LGD tanpa agunan sebesar 45%.
LGD value of 45%. •
The risk-weighted assets for each fully secured portion of exposure must be calculated separately.
•
ATMR untuk tiap bagian eksposur yang dijamin penuh harus dihitung secara terpisah
LGD under the advanced approach
LGD berdasarkan advanced approach
297. Subject to certain additional minimum requirements specified below, supervisorsmay permit banks to use their own internal estimates of LGD for corporate, sovereign and bank exposures. LGD must be measured as the loss given default as a percentage of the EAD. Banks eligible for the IRB approach that are unable to meet these additional minimum requirements must utilise the foundation LGD treatment described above.
297. Dengan memperhatikan persyaratan minimum tambahan tertentu yang dijelaskan dibawah ini, pengawas dapat mengizinkan bank untuk menggunakan estimasi internal LGD atas eksposur perusahaan, pemerintah dan bank. LGD harus diukur sebagai kerugian akibat gagal bayar sebagai persentase dari EAD. Bank yang memenuhi syarat untuk menerapkan IRBA, namun tidak mampu memenuhi persyaratan minimal tambahan harus menggunakan perlakuan foundation LGD sebagaimana dijelaskan di atas.
298. The minimum requirements for the derivation of LGD estimates are outlined in paragraphs 468 to 473.
298. Persyaratan minimum untuk mengestimasi LGD dijelaskan pada paragraf 168 sampai dengan 473.
Treatment of certain repo-style transactions
Perlakuan atas transaksi repo (repo-style) tertentu
299. Banks that want to recognise the effects of master netting agreements on repo-style transactions for capital purposes must apply the methodology outlined in paragraph 293 for determining E* for use as the EAD. For banks using the advanced approach, own LGD estimates would be permitted for the unsecured equivalent amount (E*).
299. Bank yang ingin memperhitungkan master netting agreement pada transaksi repo-style untuk perhitungan modal harus menerapkan metodologi yang dijelaskan pada paragraf 293 untuk menentukan E* yang akan digunakan sebagai EAD. Untuk bank yang menggunakan advanced approach, estimasi sendiri atas LGD diizinkan untuk nilai ekuivalen yang tak dijamin (E*).
Treatment of guarantees and credit derivatives
Perlakuan untuk garansi dan credit derivatives
300. There are two approaches for recognition of CRM in the form of guarantees and credit derivatives in the IRB approach: a foundation approach for banks using supervisory values of LGD, and an advanced approach for those banks using their own internal estimates of LGD.
300. Terdapat dua pendekatan untuk mengakui CRM dalam bentuk garansi dan credit derivative dalam IRBA: foundation approach untuk bank yang menggunakan nilai LGD dari pengawas, dan advanced approach untuk bank yang menggunakan estimasi internal LGD.
301. Under either approach, CRM in the form of guarantees and credit derivatives must not reflect the effect of double default (see paragraph 482). As such, to the extent that the CRM is recognised by the bank, the adjusted risk weight will not be less than that of a comparable direct exposure to the protection provider. Consistent with the standardized approach, banks may choose not to recognise credit protection if doing so would result in a higher capital requirement.
301. Berdasarkan kedua pendekatan tersebut, CRM dalam bentuk garansi dan credit derivative tidak boleh mencerminkan dampak dari double default (lihat paragraf 482). Selama CRM diakui oleh bank, bobot risiko yang disesuaikan tidak boleh lebih rendah dari eksposur langsung yang sebanding terhadap penyedia proteksi. Konsisten dengan standardised approach, bank dapat memilih untuk tidak mengakui proteksi kredit jika hal tersebut akan menyebabkan kebutuhan modal yang lebih tinggi.
Recognition under the foundation approach
Pengakuan dalam foundation approach
302. For banks using the foundation approach for LGD, the approach to guarantees and credit derivatives closely
302. Bagi bank yang menggunakan foundation approach untuk LGD, perlakuan atas garansi dan credit
89
follows the treatment under the standardised approach as specified in paragraphs 189 to 201. The range of eligible guarantors is the same as under the standardised approach except that companies that are internally rated and associated with a PD equivalent to A- or better may also be recognised under the foundation approach. To receive recognition, the requirements outlined in paragraphs 189 to 194 must be met.
derivative serupa dengan perlakuan standardised approach pada paragraf 189 sampai dengan 201. Cakupan garantor yang memenuhi syarat sama dengan cakupan dalam standardised approach, demikian pula perusahaan yang berdasarkan pemeringkatan internal memperoleh PD sama dengan A- atau lebih baik, dapat diakui dalam foundation approach. Agar dapat diakui, persyaratan sebagaimana dinyatakan pada paragraf 189 sampai dengan 194 harus dipenuhi.
303. Eligible guarantees from eligible guarantors will be recognised as follows:
303. Garansi dari garantor, yang memenuhi syarat, akan diakui sebagai berikut:
•
•
•
For the covered portion of the exposure, a risk weight is derived by taking:
Untuk porsi eksposur yang dijamin, bobot risiko diperoleh dari:
-
the risk-weight function appropriate to the type of guarantor, and
-
Fungsi bobot risiko yang sesuai dengan jenis garantor; dan
-
the PD appropriate to the guarantor»s borrower grade, or some grade between the underlying obligor and the guarantor»s borrower grade if the bank deems a full substitution treatment not to be warranted.
-
PD untuk peringkat debitur (borrower grade) dari garantor; atau PD untuk suatu peringkat tertentu antara borrower grade obligor dan borrower grade garantor apabila bank tidak menerapkan substitusi secara penuh.
The bank may replace the LGD of the underlying transaction with the LGD applicable to the guarantee taking into account seniority and any collateralisation of a guaranteed commitment.
•
Bank dapat menggantikan LGD dari transaksi yang mendasari dengan LGD yang disesuaikan dengan penggunaan garansi dengan memperhitungkan senioritas dan agunan atas transaksi yang dijamin tersebut.
304. The uncovered portion of the exposure is assigned the risk weight associated with the underlying obligor.
304. Porsi eksposur yang tidak dijamin memperoleh bobot risiko yang sesuai dengan obligor yang mendasari.
305. Where partial coverage exists, or w ere there is a currency mismatch between the underlying obligation and the credit protection, it is necessary to split the exposure into a covered and an uncovered amount. The treatment in the foundation approach follows that outlined in the standardised approach in paragraphs 198 to 200, and depends upon whether the cover is proportional or tranched.
305. Dalam penjaminan sebagian atau apabila terdapat perbedaan mata uang antara kewajiban yang mendasari dengan proteksi kredit, maka eksposur perlu dipisahkan menjadi porsi yang dijamin dan yang tidak dijamin. Perlakuan dalam foundation approach sesuai dengan standardised approach sebagaimana dijelaskan pada paragraf 198 sampai dengan 200, dan tergantung pada bentuk proteksi apakah proporsional atau dalam bentuk tranch.
Recognition under the advanced approach
Pengakuan berdasarkan advanced approach
306. Banks using the advanced approach for estimating LGDs may reflect the risk mitigating effect of guarantees and credit derivatives through either adjusting PD or LGD estimates. Whether adjustments are done through PD or LGD, they must be done in a consistent manner for a given guarantee or credit derivative type. In doing so, banks must not include the effect of double default in such adjustments. Thus, the adjusted risk weight must not be less than that of a comparable direct exposure to the protection provider.
306. Bank yang menggunakan advanced approach untuk mengestimasi LGD dapat merefleksikan dampak mitigasi risiko dari garansi dan credit derivative melalui penyesuaian estimasi PD atau LGD. Penyesuaian melalui PD atau LGD, harus dilakukan secara konsisten untuk setiap jenis garansi yang diberikan atau jenis credit derivative . Bank tidak boleh memasukkan dampak double default dalam penyesuaian tersebut. Sehingga, bobot risiko yang telah disesuaikan tidak boleh kurang dari bobot risiko dari eksposur serupa langsung terhadap penyedia proteksi.
90
307. A bank relying on own-estimates of LGD has the option to adopt the treatment outlined above for banks under the foundation IRB approach (paragraphs 302 to 305), or to make an adjustment to its LGD estimate of the exposure to reflect the presence of the guarantee or credit derivative. Under this option, there are no limits to the range of eligible guarantors although the set of minimum requirements provided in paragraphs 483 and 484 concerning the type of guarantee must be satisfied. For credit derivatives, the requirements of paragraphs 488 and 489 must be satisfied. 71
307. Bank yang menggunakan LGD estimasi sendiri mempunyai opsi untuk menerapkan perlakuan diatas - yaitu bagi bank yang menggunakan foundation IRBA (paragraf 302 sampai dengan 305) - , atau melakukan penyesuaian atas estimasi LGD dari eksposur untuk mencerminkan pengaruh garansi atau credit derivative. Berdasarkan opsi ini, tidak terdapat batasan garantor yang memenuhi syarat namun persyaratan minimal pada paragraf 483 sampai dengan 484 mengenai jenis garansi harus dipenuhi. Sedangkan untuk credit derivative , persyaratan pada paragraf 488 sampai dengan 489 harus dipenuhi.71
(iii) Exposure at default (EAD)
(iii) Exposure at default (EAD)
308. The following sections apply to both on and offbalance sheet positions. All exposures are measured gross of specific provisions or partial write-offs. The EAD on drawn amounts should not be less than the sum of (i) the amount by which a bank»s regulatory capital would be reduced if the exposure were written-off fully, and (ii) any specific provisions and partial write-offs. When the difference between the instrument»s EAD and the sum of (i) and (ii) is positive, this amount is termed a discount. The calculation of risk-weighted assets is independent of any discounts. Under the limited circumstances described in paragraph 380, discounts may be included in the measurement of total eligible provisions for purposes of the EL-provision calculation set out in Section III.G.
308. Bagian berikut berlaku untuk posisi on dan offbalance sheet. Eksposur dihitung sebagai nilai gross dari cadangan khusus atau penghapusbukuan sebagian (partial write off). EAD untuk eksposur yang telah ditarik tidak boleh kurang dari penjumlahan (i) nilai faktor pengurang modal bank sesuai ketentuan jika eksposur dihapusbukukan seluruhnya, dan (ii) cadangan khusus dan penghapusbukuan sebagian. Jika selisih antara EAD instrumen dan penjumlahan dari (i) dan (ii) positif, maka selisih tersebut merupakan diskon. Perhitungan ATMR tidak memperhitungkan faktor diskon apapun. Dalam kondisi tertentu sebagaimana pada paragraf 380, diskon dapat dimasukkan dalam perhitungan cadangan total yang memenuhi syarat untuk perhitungan pencadangan EL sebagaimana ditetapkan pada bab III.G.
Exposure measurement for on-balance sheet items
Pengukuran eksposur untuk pos-pos pada onbalance sheet
309. On-balance sheet netting of loans and deposits will be recognised subject to thesame conditions as under the standardised approach (see paragraph 188). Where currency or maturity mismatched on-balance sheet netting exists, the treatment follows the standardised approach, as set out in paragraphs 200 and 202 to 205.
309. On-balance sheet netting atas pinjaman dan deposito akan diakui berdasarkan kondisi yang sama seperti diatur pada standardised approach (lihat paragraf 188). Jika pada on-balance sheet netting terdapat perbedaan mata uang atau jangka waktu maka akan diterapkan perlakuan sebagaimana standardised approach seperti dijelaskan pada paragraf 200 dan 202 sampai dengan 205.
Exposure measurement for off-balance sheet items (with the exception of FX and interest rate, equity, and commodity-related derivatives)
Pengukuran eksposur untuk pos off balance sheet (dengan pengecualian atas valuta asing dan suku bunga, ekuitas dan derivatif yang berkaitan dengan komoditas)
310. For off-balance sheet items, exposure is calculated
310. Untuk pos-pos off-balance sheet, eksposur dihitung
71
Ketika credit derivatives tidak menutup restrukturisasi dari kewajiban yang mendasari, pengakuan parsial yang ditetapkan pada paragraf 192 dapat diterapkan.
When credit derivatives do not cover the restructuring of the underlying obligation, the partial recognition set out in paragraph 192 applies.
91
as the committed but undrawnamount multiplied by a CCF. There are two approaches for the estimation of CCFs: afoundation approach and an advanced approach.
sebagai jumlah komitmen yang belum ditarik dan dikalikan dengan CCF. Terdapat dua pendekatan untuk mengestimasi CCF: foundation approach dan advanced approach.
EAD under the foundation approach
EAD berdasarkan foundation approach
311. The types of instruments and the CCFs applied to them are the same as those in the standardised approach, as outlined in paragraphs 82 to 87 with the exception of commitments, Note Issuance Facilities (NIFs) and Revolving Underwriting Facilities (RUFs).
311. Jenis-jenis instrumen dan CCF yang dapat diterapkan untuk instrumen tersebut sama seperti dalam standardised approach , sebagaimana dijelaskan pada paragraf 82 sampai dengan 87 dengan pengecualian atas komitmen, Note Issuance Facilities (NIFs) dan Revolving Underwriting Facilities (RUFs).
312. A CCF of 75% will be applied to commitments, NIFs and RUFs regardless of the maturity of the underlying facility. This does not apply to those facilities which are uncommitted, that are unconditionally cancellable, or that effectively provide for automatic cancellation, for example due to deterioration in a borrower»s creditworthiness, at any time by the bank without prior notice. A CCF of 0% will be applied to these facilities.
312. CCF 75% akan diterapkan atas komitmen, NIF dan RUF tanpa memperhatikan jangka waktu fasilitas yang mendasarinya. Hal ini tidak berlaku untuk fasilitas yang uncommitted, yang dapat dibatalkan tanpa syarat atau yang secara efektif dapat dibatalkan secara otomatis, misalnya karena memburuknya kredibilitas debitur, setiap saat oleh bank tanpa pemberitahuan terlebih dahulu. CCF 0% akan diterapkan pada fasilitas semacam ini.
313. The amount to which the CCF is applied is the lower of the value of the unused committed credit line, and the value that reflects any possible constraining availability of the facility, such as the existence of a ceiling on the potential lending amount which is related to a borrower»s reported cash flow. If the facility is constrained in this way, the bank must have sufficient line monitoring and management procedures to support this contention.
313. CCF diterapkan atas nilai terendah antara nilai komitmen lini kredit yang belum ditarik, dan nilai yang merefleksikan segala kondisi yang membatasi penyediaan fasilitas, seperti adanya batas atas (ceiling) dari pinjaman yang akan diberikan tergantung pada laporan arus kas debitur. Jika terdapat pembatasan penyediaan fasilitas, maka bank harus memiliki sistem pemantauan dan prosedur manajemen yang memadai untuk mendukung hal ini.
314. In order to apply a 0% CCF for unconditionally and immediately cancellable corporate overdrafts and other facilities, banks must demonstrate that they actively monitor the financial condition of the borrower, and that their internal control systems are such that they could cancel the facility upon evidence of a deterioration in the credit quality of the borrower.
314. Agar dapat menerapkan CCF 0% atas cerukan dan fasilitas lain kepada suatu perusahaan yang dapat dibatalkan dengan segera dan tanpa syarat, bank harus menunjukkan bahwa bank secara aktif memantau kondisi keuangan debitur dan memiliki sistem kontrol internal yang memadai sehingga dapat membatalkan fasilitas apabila kualitas kredit debitur memburuk.
315. Where a commitment is obtained on another offbalance sheet exposure, banks under the foundation approach are to apply the lower of the applicable CCFs.
315. Jika komitmen berasal dari eksposur off-balance sheet lainnya, berdasarkan foundation approach bank dapat menerapkan CCF yang lebih rendah.
EAD under the advanced approach
EAD berdasarkan advanced approach
316. Banks which meet the minimum requirements for use of their own estimates of EAD (see paragraphs 474 to 478) will be allowed to use their own internal estimates of CCFs across different product types provided the exposure is not subject to a CCF of 100% in the foundation approach (see paragraph 311).
316. Bank yang memenuhi persyaratan minimum untuk menggunakan estimasi sendiri untuk EAD (lihat paragraf 474 sampai dengan 478) diperkenankan menggunakan CCF hasil estimasi internal atas jenis produk berbeda yang tersedia selama eksposur tersebut tidak menerima CCF 100% berdasarkan foundation approach (lihat paragraf 311).
92
Exposure measurement for FX, interest rate, equity, credit, and commodity-related derivatives
Pengukuran eksposur atas mata uang asing, tingkat bunga, ekuitas, kredit, dan derivatif komoditas
317. Measures of exposure for these instruments under the IRB approach will be calculated as per the rules for the calculation of credit equivalent amounts, i.e. based on the replacement cost plus potential future exposure add-ons across the different product types and maturity bands.
317. Eksposur atas instrumen pada IRBA ini akan dihitung sebagaimana aturan perhitungan nilai kredit yang setara, yaitu berdasarkan biaya substitusi/ penggantian ditambah potensi eksposur tambahan di masa mendatang atas berbagai jenis produk dan rentang jangka waktu yang berbeda.
(iv) Effective maturity (M)
(iv)
318. For banks using the foundation approach for corporate exposures, effective maturity (M) will be 2.5 years except for repo-style transactions where the effective maturity will be 6 months. National supervisors may choose to require all banks in their jurisdiction (those using the foundation and advanced approaches) to measure M for each facility using the definition provided below.
318. Bank yang menggunakan foundation approach untuk eksposur perusahaan, jangka waktu efektif (M) adalah 2,5 tahun kecuali untuk transaksi jenis repo dimana jangka waktu efektif adalah 6 bulan. Pengawas dapat memilih untuk mempersyaratkan seluruh bank di negaranya (yang menggunakan foundation dan advanced approach) untuk menghitung M untuk setiap fasilitas berdasarkan definisi seperti yang dijelaskan dibawah ini.
319. Banks using any element of the advanced IRB approach are required to measure effective maturity for each facility as defined below. However, national supervisors may exempt facilities to certain smaller domestic corporate borrowers from the explicit maturity adjustment if the reported sales (i.e. turnover) as well as total assets for the consolidated group of which the firm is a part of are less than ˛500 million. The consolidated group has to be a domestic company based in the country where the exemption is applied. If adopted, national supervisors must apply such an exemption to all IRB banks using the advanced approach in that country, rather than on a bank-by-bank basis. If the exemption is applied, all exposures to qualifying smaller domestic firms will be assumed to have an average maturity of 2.5 years, as under the foundation IRB approach.
319. Bank yang menggunakan advanced IRBA dipersyaratkan untuk mengukur jangka waktu efektif untuk tiap fasilitas yang didefinisikan berikut ini. Namun, pengawas dapat mengecualikan fasilitas untuk debitur perusahaan kecil domestik tertentu dari penyesuaian jangka waktu yang eksplisit bila penjualan yang dilaporkan (misalnya turnover ) dan juga total aset untuk grup terkonsolidasi, dimana perusahaan merupakan bagiannya, sebesar kurang dari ˛500 juta. Grup terkonsolidasi harus merupakan perusahaan domestik berlokasi di negara dimana pengecualian tersebut diterapkan. Jika hal tersebut diterapkan maka pengawas harus menerapkan pengecualian tersebut untuk semua bank IRB yang menggunakan advanced approach yang berada di negara tersebut, dan tidak menerapkannya secara bank-by-bank basis . Jika pengecualian ini diterapkan maka semua eksposur untuk perusahaan domestik kecil yang memenuhi syarat akan diasumsikan untuk memiliki rata-rata jangka waktu 2,5 tahun, sebagaimana pada foundation IRBA.
320. Except as noted in paragraph 321, M is defined as the greater of one year and the remaining effective maturity in years as defined below. In all cases, M will be no greater than 5 years.
320. Kecuali dinyatakan pada paragraf 321, M adalah yang lebih lama antara satu tahun dan sisa jangka waktu efektif sebagaimana didefinisikan dibawah ini. Pada semua kasus, M tidak dapat lebih lama dari 5 tahun.
•
For an instrument subject to a determined cash flow schedule, effective maturity M is defined as:Effective Maturity (M) = Σt* CFt/ Σ CFtwhere CF t denotes the cash flows (principal, interest payments and fees) contractually payable by the borrower in period t.
•
Untuk instrumen dengan jadwal arus kas tertentu, jangka waktu efektif M didefinisikan sebagai:Jangka waktu efektif (M) = Σt* CF t/ Σ CF tdimana CF t menggambarkan arus kas (pokok pinjaman, pembayaran bunga dan fee) yang dibayar sesuai perjanjian oleh debitur pada periode t.
•
If a bank is not in a position to calculate the
•
Jika bank tidak berada dalam posisi untuk
Jangka waktu efektif (M)
93
effective maturity of the contracted payments as noted above, it is allowed to use a more conservative measure of M such as that it equals the maximum remaining time (in years) that the borrower is permitted to take to fully discharge its contractual obligation (principal, interest, and fees) under the terms of loan agreement. Normally, this will correspond to the nominal maturity of the instrument. •
For derivatives subject to a master netting agreement, the weighted average maturity of the transactions should be used when applying the explicit maturity adjustment. Further, the notional amount of each transaction should be used for weighting the maturity.
menghitung jangka waktu efektif dari pembayaran yang dijanjikan, bank diizinkan untuk menggunakan M yang lebih konservatif sehingga jangka waktu efektif sama dengan maksimum sisa jangka waktu (dalam tahun) jika debitur dapat membatalkan sepenuhnya kewajiban dalam perjanjian (pokok pinjaman, bunga, dan biaya) pada persyaratan dalam perjanjian pinjaman. Umumnya, ini akan sama dengan perkiraan jangka waktu instrumen tersebut. •
Untuk derivatif dengan master netting agreement, jangka waktu rata-rata tertimbang atas suatu transaksi seharusnya digunakan saat menyesuaikan jangka waktu eksplisit. Lebih lanjut, nilai notional tiap transaksi seharusnya digunakan untuk menghitung bobot jangka waktu.
321. The one-year floor does not apply to certain short-term exposures, as defined by each supervisor on a national basis. These exemptions are only available for exposures with an original maturity of below one year. In such cases, the maturity would be calculated as the greater of one-day, and the effective maturity (M, consistent with the definition above). This treatment targets transactions that are not a part of the bank»s ongoing financing of the obligor. These transactions include financial market transactions, and one-off short-term exposures that are transactionoriented.
321. Batas bawah satu tahun tidak diterapkan untuk eksposur jangka pendek tertentu, sebagaimana ditetapkan pengawas di negara masing-masing. Pengecualian ini hanya berlaku atas eksposur dengan jangka waktu awal kurang dari satu tahun. Untuk hal semacam ini, jangka waktu adalah yang lebih lama antara satu hari dan jangka waktu efektif (M, konsisten dengan definisi di atas). Perlakuan ini ditujukan pada transaksi yang bukan merupakan bagian dari pembiayaan bank kepada obligor yang saat ini masih berlangsung. Transaksi ini mencakup transaksi pasar uang dan eksposur transaksi one-off yang berjangka pendek.
322. On a national basis, supervisors are expected to elaborate on short-term exposures that satisfy the criteria provided in the preceding paragraph. Possible examples include:
322. Pengawas diharapkan untuk mengelaborasi eksposur jangka pendek yang memenuhi kriteria pada paragraf sebelum ini yang meliputi:
•
Repo-style transactions and short-term loans and deposits;
•
Transaksi jenis repo dan pinjaman jangka pendek dan deposito;
•
Exposures arising from securities lending transactions;
•
Eksposur yang berasal dari transaksi pinjam meminjam surat berharga;
•
Short-term self-liquidating trade transactions. Import and export letters of credit and similar transactions could be accounted for at their actual remaining maturity;
•
Transaksi perdagangan bersifat self-liquidating dalam jangka pendek. Letter of credit (L/C) ekspor dan impor dan transaksi sejenis dapat dimasukkan untuk sisa jangka waktu aktualnya;
•
Exposures arising from settling securities purchases and sales. This could also include overdrafts arising from failed securities settlements provided that such overdrafts do not continue more than a short, fixed number of business days;
•
Eksposur yang muncul dari penyelesaian atas penjualan dan pembelian efek, termasuk cerukan yang berasal dari penyelesaian surat berharga yang gagal bayar dimana cerukan semacam itu tidak berlanjut melebihi suatu jumlah hari kerja yang pendek dan tertentu;
•
Exposures arising from cash settlements by wire transfer, including overdrafts arising from failed transfers provided that such overdrafts do not continue more than a short, fixed number of
•
Eksposur yang muncul dari penyelesaian tunai dengan transfer elektronik, termasuk cerukan yang muncul dari kegagalan transfer dimana cerukan semacam tersebut tidak diberikan
94
melebihi suatu jumlah hari kerja yang pendek dan tertentu; dan
business days; and •
Exposures to banks arising from foreign exchange settlements.
•
Eksposur untuk bank yang muncul dari penyelesaian transaksi valuta asing.
323. For repo-style transactions subject to a master netting agreement, the weighted average maturity of the transactions should be used when applying the explicit maturity adjustment. A 5-day floor will apply to the average. Further, the notional amount of each transaction should be used for weighting the maturity.
323. Untuk transaksi jenis repo dengan master netting agreement , rata-rata tertimbang jangka waktu dari transaksi digunakan saat menerapkan penyesuaian jangka waktu eksplisit. Batas bawah 5 hari akan diterapkan. Lebih lanjut, nilai notional dari tiap transaksi digunakan untuk menghitung bobot jangka waktu.
324. Where there is no explicit adjustment, the effective maturity (M) assigned to all exposures is set at 2.5 years unless otherwise specified in paragraph 318.
324. Jika tidak terdapat penyesuaian eksplisit, jangka waktu efektif (M) atas seluruh eksposur ditetapkan sebesar 2,5 tahun kecuali dinyatakan lain sebagaimana pada paragraf 318.
Treatment of maturity mismatches
Perlakuan dari perbedaan jangka waktu
325. The treatment of maturity mismatches under IRB is identical to that in the standardised approach √ see paragraphs 202 to 205.
325. Perlakuan atas perbedaan jangka waktu berdasarkan IRB adalah identik dengan standardised approach √ lihat paragraf 202 sampai dengan 205.
D. Rules for Retail Exposures
D. Ketentuan untuk Eksposur Ritel
326. Section D presents in detail the method of calculating the UL capital requirements for retail exposures. Section D.1 provides three risk-weight functions, one for residential mortgage exposures, a second for qualifying revolving retail exposures, and a third for other retail exposures. Section D.2 presents the risk components to serve as inputs to the risk-weight functions. The method of calculating expected losses and for determining the difference between that measure and provisions is described in Section III.G.
326. Bagian D menjelaskan secara lengkap metode penghitungan kebutuhan modal UL untuk eksposur ritel. Sub bagian D.1 menerangkan tiga fungsi pembobotan risiko, pertama untuk residential mortgage exposure, kedua untuk qualifying revolving retail exposures, dan ketiga untuk eksposur ritel lainnya. Sub bagian D.2 menerangkan tentang komponen risiko sebagai input dalam fungsi pembobotan risiko. Metode untuk menghitung ekspektasi kerugian, dan untuk menentukan perbedaan antara pengukuran tersebut dan pencadangan akan diterangkan di bab III.G.
1. Risk-weighted assets for retail exposures
1. Aktiva tertimbang menurut risiko untuk eksposur ritel
327. There are three separate risk-weight functions for retail exposures, as defined in paragraphs 328 to 330. Risk weights for retail exposures are based on separate assessments of PD and LGD as inputs to the risk-weight functions. None of the three retail risk-weight functions contains an explicit maturity adjustment. Throughout this section, PD and LGD are measured as decimals, and EAD is measured as currency (e.g. euros).
327. Terdapat tiga fungsi pembobotan risiko yang berbeda untuk eksposur ritel, sebagaimana yang diterangkan pada paragraf 328 sampai dengan 330. Bobot risiko untuk eksposur ritel didasarkan pada penilaian terpisah atas PD dan LGD sebagai input dari fungsi pembobotan risiko. Tidak satupun dari tiga fungsi pembobotan risiko ritel memuat penyesuaian jangka waktu secara eksplisit. Pada bagian ini, PD dan LGD diukur dalam satuan desimal, dan EAD diukur dalam mata uang (misalnya Euro).
(i) Residential mortgage exposures
(i)
328. For exposures defined in paragraph 231 that are
328. Untuk eksposur yang diterangkan pada paragraf
Residential Mortgage Exposures
95
not in default and are secured or partly 72 secure by residential mortgages, risk weights will be assigned based on the following formula:
Correlation (R)
231 yang tidak gagal bayar dan dijamin atau dijamin sebagian72 oleh agunan berupa rumah tinggal (residential mortgages), pembobotan risiko diberikan berdasarkan rumus sebagai berikut:
= 0.15
Capital requirement (K) = LGD x N[(1 - R)^-0.5 x G(PD) + (R / (1 - R))^0.5 x G(0.999)] - PD x LGD Risk-weighted assets
= K x 12.5 x EAD
The capital requirement (K) for a defaulted exposure is equal to the greater of zero and the difference between its LGD (described in paragraph 468) and the bank»s best estimate of expected loss (described in paragraph 471). The risk-weighted asset amount for the defaulted exposure is the product of K, 12.5, and the EAD.
Kebutuhan modal (K) untuk eksposur gagal bayar/ wanprestasi (defaulted exposure) adalah nilai terbesar antara nol dan selisih antara LGD (seperti di alinea 468) dan estimasi terbaik dari bank atas expected loss (seperti di paragraf 471). Nilai ATMR untuk eksposur wanprestasi (defaulted exposure) adalah hasil perkalian antara K, 12,5 dan EAD.
(ii) Qualifying revolving retail exposures
(ii)
329. For qualifying revolving retail exposures as defined in paragraph 234 that are not in default, risk weights are defined based on the following formula:
329. Untuk ekposur qualifying revolving retail seperti dijelaskan pada paragraf 234 yang tidak gagal bayar, bobot risiko didefinisikan berdasarkan rumus berikut ini:
Correlation (R)
Qualifying revolving retail exposures
= 0.04
Capital requirement (K) = LGD x N[(1 - R)^-0.5 x G(PD) + (R / (1 - R))^0.5 x G(0.999)] - PD x LGD Risk-weighted assets
= K x 12.5 x EAD
The capital requirement (K) for a defaulted exposure is equal to the greater of zero and the difference between its LGD (described in paragraph 468) and the bank»s best estimate of expected loss (described in paragraph 471). The risk-weighted asset amount for the defaulted exposure is the product of K, 12.5, and the EAD.
Kebutuhan modal (K) atas defaulted exposure adalah nilai yang terbesar antara nol dan selisih antara LGD (seperti pada paragraf 468) dan estimasi terbaik dari bank atas expected loss (sebagaimana dijelaskan pada paragraf 471). ATMR untuk defaulted exposure adalah hasil perkalian K, 12,5 dan EAD.
(iii) Other retail exposures
(iii) Eksposur Ritel Lainnya
330. For all other retail exposures that are not in default, risk weights are assigned based on the following function, which also allows correlation to vary with PD:
330. Untuk semua eksposur ritel lainnya yang tidak gagal bayar, bobot risiko ditetapkan berdasarkan fungsi berikut ini, yang juga memungkinkan penggunaan korelasi yang berbeda-beda sesuai PD:
Correlation (R)
= 0.03 x (1 - EXP(-35 x PD)) / (1 - EXP(-35)) + 0.16 x [1 - (1 - EXP(-35 x PD))/ (1 - EXP(-35))]
Capital requirement (K) = LGD x N[(1 - R)^-0.5 x G(PD) + (R / (1 - R))^0.5 x G(0.999)] √ PD x LGD Risk-weighted assets
72
= K x 12.5 x EAD
Hal ini berarti bahwa pembobotan risiko untuk residential mortgage juga berlaku untuk porsi tanpa agunan dari residential mortgages.
This means that risk weights for residential mortgages also apply to the unsecured portion of such residential mortgages.
96
The capital requirement (K) for a defaulted exposure is equal to the greater of zero and the difference between its LGD (described in paragraph 468) and the bank»s best estimate of expected loss (described in paragraph 471). The risk-weighted asset amount for the defaulted exposure is the product of K, 12.5, and the EAD.Illustrative risk weights are shown in Annex 3.
Kebutuhan modal (K) untuk defaulted exposure adalah nilai terbesar antara nol dan selisih antara LGD (seperti pada paragraf 468) dan estimasi terbaik bank atas expected loss (dijelaskan pada paragraf 471). ATMR untuk defaulted exposure adalah hasil perkalian K, 12,5 dan EAD.Ilustrasi dari pembobotan risiko dapat dilihat di Lampiran 3.
2. Risk components
2. Komponen √ komponen risiko
(i) Probability of default (PD) and loss given default (LGD)
(i) Probability of Default (PD) dan Loss Given Default (LGD)
331. For each identified pool of retail exposures, banks are expected to provide an estimate of the PD and LGD associated with the pool, subject to the minimum requirements as set out in Section III.H. Additionally, the PD for retail exposures is the greater of the one-year PD associated with the internal borrower grade to which the pool of retail exposures is assigned or 0.03%.
331. Untuk masing-masing kelompok eksposur ritel yang telah diidentifikasi, bank-bank diharapkan menyediakan estimasi PD dan LGD sesuai kelompok, mengacu pada ketentuan minimum sebagaimana pada bab III.H. Sebagai tambahan, PD atas eksposur ritel adalah nilai terbesar antara PD satu tahun dari peringkat internal peminjam sesuai kumpulan eksposur ritel atau 0,03%.
(ii) Recognition of guarantees and credit derivatives
(ii) Pengakuan atas garansi dan credit derivative
332. Banks may reflect the risk-reducing effects of guarantees and credit derivatives, either in support of an individual obligation or a pool of exposures, through an adjustment of either the PD or LGD estimate, subject to the minimum requirements in paragraphs 480 to 489. Whether adjustments are done through PD or LGD, they must be done in a consistent manner for a given guarantee or credit derivative type.
332. Bank dapat menggambarkan efek pengurang risiko dari garansi dan credit derivatives , baik untuk mendukung eksposur tunggal atau kelompok eksposur, melalui suatu penyesuaian estimasi atas PD atau LGD, yang tunduk pada ketentuan minimum pada paragraf 480 sampai dengan 489. Penyesuaian melalui PD atau LGD dilakukan secara konsisten sesuai jenis garansi dan credit derivatives yang diberikan.
333. Consistent with the requirements outlined above for corporate, sovereign, and bank exposures, banks must not include the effect of double default in such adjustments. The adjusted risk weight must not be less than that of a comparable direct exposure to the protection provider. Consistent with the standardised approach, banks may choose not to recognise credit protection if doing so would result in a higher capital requirement.
333. Sesuai ketentuan diatas untuk eksposur perusahaan, pemerintah dan bank, maka bank tidak diperkenankan memperhitungkan double default dalam penyesuaian tersebut. Bobot risiko yang telah disesuaikan tidak boleh kurang dari eksposur langsung yang sebanding terhadap penyedia proteksi. Sesuai standardised approach, bank dapat memilih untuk tidak mengakui proteksi kredit, jika menyebabkan kebutuhan modal yang lebih tinggi.
(iii) Exposure at default (EAD)
(iii) Exposure at Default (EAD)
334. Both on and off-balance sheet retail exposures are measured gross of specific provisions or partial writeoffs. The EAD on drawn amounts should not be less than the sum of (i) the amount by which a bank»s regulatory capital would be reduced if the exposure were writtenoff fully, and (ii) any specific provisions and partial writeoffs. When the difference between the instrument»s EAD and the sum of (i) and (ii) is positive, this amount is termed a discount. The calculation of risk-weighted assets is
334. Eksposur ritel on dan off-balance sheet diukur secara gross dari pencadangan khusus atau penghapusbukuan sebagian. EAD dari jumlah yang sudah ditarik tidak boleh kurang dari penjumlahan antara (i) nilai faktor pengurang regulatory capital jika eksposur dihapusbukukan seluruhnya, dan (ii) cadangan khusus dan penghapusbukuan sebagian. Ketika selisih antara EAD instrumen dan penjumlahan (i) dan (ii) adalah positif, maka selisih tersebut merupakan diskon. Perhitungan
97
independent of any discounts. Under the limited circumstances described in paragraph 380, discounts may be included in the measurement of total eligible provisions for purposes of the EL-provision calculation set out in Section III.G.
ATMR tidak memperhitungkan faktor diskon apapun. Dalam kondisi tertentu sebagaimana pada paragraf 380, diskon dapat dimasukkan dalam perhitungan cadangan total yang memenuhi syarat untuk perhitungan pencadangan EL sebagaimana dijelaskan pada bab III.G.
335. On-balance sheet netting of loans and deposits of a bank to or from a retail customer will be permitted subject to the same conditions outlined in paragraph 188 of the standardised approach. For retail off-balance sheet items, banks must use their own estimates of CCFs provided the minimum requirements in paragraphs 474 to 477 and 479 are satisfied.
335. Netting antara simpanan dan pinjaman untuk atau dari nasabah ritel akan diperkenankan untuk kondisi yang sama sebagaimana pada paragraf 188 standardised approach. Untuk pos ritel pada off-balance sheet, bank harus menggunakan estimasi sendiri atas CCF sesuai persyaratan minimum pada paragraf 474 sampai dengan 477 dan 479.
336. For retail exposures with uncertain future drawdown such as credit cards, banks must take into account their history and/or expectation of additional drawings prior to default in their overall calibration of loss estimates. In particular, where a bank does not reflect conversion factors for undrawn lines in its EAD estimates, it must reflect in its LGD estimates the likelihood of additional drawings prior to default. Conversely, if the bank does not incorporate the possibility of additional drawings in its LGD estimates, it must do so in its EAD estimates.
336. Untuk eksposur ritel dengan ketidakpastian penarikan di masa depan, seperti kartu kredit, bank harus memperhitungkan data historis dan/atau ekspektasi penarikan tambahan sebelum wanprestasi dalam keseluruhan perhitungan estimasi kerugian. Secara khusus, apabila bank tidak dapat merefleksikan faktor konversi untuk lini kredit yang belum ditarik dalam estimasi EAD, maka bank harus menggambarkan kecenderungan adanya penarikan tambahan sebelum wanprestasi pada estimasi LGD. Sebaliknya, apabila bank tidak memasukkan kemungkinan tambahan penarikan dalam estimasi LGD, maka bank harus memasukkannya dalam estimasi EAD.
337. When only the drawn balances of retail facilities have been securitised, banks must ensure that they continue to hold required capital against their share (i.e. seller»s interest) of undrawn balances related to the securitised exposures using the IRB approach to credit risk. This means that for such facilities, banks must reflect the impact of CCFs in their EAD estimates rather than in the LGD estimates. For determining the EAD associated with the seller»s interest in the undrawn lines, the undrawn balances of securitised exposures would be allocated between the seller»s and investors» interests on a pro rata basis, based on the proportions of the seller»s and investors» shares of the securitised drawn balances. The investors» share of undrawn balances related to the securitised exposures is subject to the treatment in paragraph 643.
337. Apabila sekuritisasi hanya dilakukan terhadap fasilitas ritel yang telah ditarik, bank harus tetap memiliki modal sebagaimana dipersyaratkan sesuai besarnya kontribusi mereka (yaitu kepentingan penjual) atas fasilitas yang belum ditarik berkaitan dengan eksposur yang disekuritisasi berdasarkan IRBA. Dengan demikian untuk fasilitas tersebut, bank harus merefleksikan dampak CCF dalam estimasi EAD dan bukannya dalam estimasi LGD. Untuk menentukan EAD yang sesuai dengan kepentingan penjual atas fasilitas yang belum ditarik, eksposur yang disekuritisasi namun belum ditarik akan dialokasikan antara penjual dan investor secara prorata, berdasarkan proporsi penjual dan investor pada fasilitas yang sudah ditarik dan disekuritisasi. Kontribusi investor atas saldo yang belum ditarik yang terkait dengan eksposur yang telah disekuritisasi mengacu pada perlakuan pada paragraf 643.
338. To the extent that foreign exchange and interest rate commitments exist within a bank»s retail portfolio for IRB purposes, banks are not permitted to provide their internal assessments of credit equivalent amounts. Instead, the rules for the standardised approach continue to apply.
338. Untuk komitmen berupa nilai tukar dan suku bunga dalam portofolio ritel bank berdasarkan IRB, maka bank tidak diizinkan untuk melakukan penilaian internal atas nilai yang ekuivalen dengan kredit. Dalam hal ini ketentuan standardised approach akan diterapkan.
E. Rules for Equity Exposures
E. Ketentuan-Ketentuan untuk Eksposur Ekuitas
339. Section E presents the method of calculating the
339. Bagian E menjelaskan metode perhitungan
98
UL capital requirements for equity exposures. Section E.1 discusses (a) the market-based approach (which is further subdivided into a simple risk weight method and an internal models method), and (b) the PD/LGD approach. The risk components are provided in Section E.2. The method of calculating expected losses, and for determining the difference between that measure and provisions is described in Section III.G.
kebutuhan modal atas UL untuk eksposur ekuitas. Sub bagian E.1 membahas (a) pendekatan berbasis pasar (dimana selanjutnya dibagi kedalam metode bobot risiko sederhana ( simple risk weight ) dan metode model internal (internal model method)), dan (b) pendekatan PD/LGD. Komponen risiko diterangkan pada sub bagian E.2. Metode perhitungan expected losses, dan untuk menentukan perbedaan antara pengukuran tersebut dan pencadangan akan dijelaskan pada bab III.G.
1. Risk-weighted assets for equity exposures
1. ATMR untuk Eksposur Ekuitas
340. Risk-weighted assets for equity exposures in the trading book are subject to the market risk capital rules.
340. ATMR untuk eksposur ekuitas pada trading book mengacu pada ketentuan modal risiko pasar.
341. There are two approaches to calculate riskweighted assets for equity exposures not held in the trading book: a market-based approach and a PD/LGD approach. Supervisors will decide which approach or approaches will be used by banks, and in what circumstances. Certain equity holdings are excluded as defined in paragraphs 356 to 358 and are subject to the capital charges required under the standardised approach.
341. Terdapat dua pendekatan untuk menghitung ATMR atas eksposur ekuitas yang tidak termasuk dalam trading book: pendekatan berbasis pasar dan pendekatan PD/ LGD. Pengawas akan memutuskan pendekatan yang akan digunakan oleh bank, dan pada situasi yang sesuai. Beberapa jenis ekuitas tertentu dikecualikan sebagaimana dijelaskan pada paragraf 356 sampai dengan 358 dan tunduk pada persyaratan beban modal sesuai standardised approach.
342. Where supervisors permit both methodologies, banks» choices must be made consistently, and in particular not determined by regulatory arbitrage considerations.
342. Apabila pengawas mengizinkan kedua metodologi diatas, bank harus menentukan pilihan secara konsisten, sehingga tidak dapat melakukan arbitrase ketentuan.
(i) Market-based approach
(i)
343. Under the market-based approach, institutions are permitted to calculate the minimum capital requirements for their banking book equity holdings using one or both of two separate and distinct methods: a simple risk weight method or an internal models method. The method used should be consistent with the amount and complexity of the institution»s equity holdings and commensurate with the overall size and sophistication of the institution. Supervisors may require the use of either method based on the individual circumstances of an institution.
343. Pada market-based approach, institusi diizinkan untuk menghitung kebutuhan modal minimum atas eksposur ekuitas dalam banking book mereka dengan menggunakan salah satu atau kedua metode yang terpisah dan berbeda: simple risk weight method atau internal model method. Metode yang digunakan harus konsisten dengan jumlah dan kompleksitas eksposur ekuitas dari institusi dan sesuai dengan besar dan kompleksitas institusi. Pengawas akan mempersyaratkan penggunaan metode yang sesuai dengan kondisi masing-masing institusi.
Simple risk weight method
Metode pembobotan risiko sederhana (simple risk weight method)
344. Under the simple risk weight method, a 300% risk weight is to be applied to equity holdings that are publicly traded and a 400% risk weight is to be applied to all other equity holdings. A publicly traded holding is defined as any equity security traded on a recognized security exchange.
344. Pada simple risk weight method, bobot risiko 300% akan diterapkan terhadap eksposur ekuitas yang diperdagangkan secara publik dan bobot risiko 400% akan diterapkan terhadap eksposur ekuitas lainnya. Ekuitas yang diperdagangkan secara publik didefinisikan sebagai surat berharga ekuitas yang diperdagangkan di bursa efek yang diakui.
Pendekatan berbasis pasar (market-based approach)
99
345. Short cash positions and derivative instruments held in the banking book are permitted to offset long positions in the same individual stocks provided that these instruments have been explicitly designated as hedges of specific equity holdings and that they have remaining maturities of at least one year. Other short positions are to be treated as if they are long positions with the relevant risk weight applied to the absolute value of each position. In the context of maturity mismatched positions, the methodology is that for corporate exposures.
345. Posisi short atas cash dan instrumen derivatif pada banking book diperkenankan untuk di- offset (saling meniadakan) dengan posisi long atas saham individual yang sama selama instrumen tersebut secara eksplisit ditujukan untuk melindungi eksposur ekuitas tersebut dan mempunyai sisa jangka waktu sekurang-kurangnya satu tahun. Posisi short lainnya akan diperlakukan seakan-akan merupakan posisi long dengan pembobotan risiko yang relevan atas nilai absolut masing-masing posisi. Dalam hal terdapat perbedaan jangka waktu, maka metodologi atas eksposur perusahaan akan diterapkan.
Internal models method
Metode Model Internal
346. IRB banks may use, or may be required by their supervisor to use, internal risk measurement models to calculate the risk-based capital requirement. Under this alternative, banks must hold capital equal to the potential loss on the institution»s equity holdings as derived using internal value-at-risk models subject to the 99th percentile, one-tailed confidence interval of the difference between quarterly returns and an appropriate risk-free rate computed over a long-term sample period. The capital charge would be incorporated into an institution»s risk-based capital ratio through the calculation of risk-weighted equivalent assets.
346. Bank IRB dapat menggunakan atau diminta oleh pengawas untuk menggunakan model pengukuran risiko internal untuk menghitung kebutuhan modal berbasis risiko. Menurut pendekatan ini, bank harus memiliki modal sebesar potensi kerugian atas eksposur ekuitas institusi berdasarkan model value-at-risk internal dengan tingkat keyakinan 99 persen uji satu sisi, atas selisih antara tingkat pendapatan kuartal dan tingkat bebas risiko (risk free rate) yang sesuai untuk suatu periode sampling jangka panjang. Beban modal akan diperhitungkan dalam rasio modal berbasis risiko institusi melalui perhitungan ATMR.
347. The risk weight used to convert holdings into riskweighted equivalent assets would be calculated by multiplying the derived capital charge by 12.5 (i.e. the inverse of the minimum 8% risk-based capital requirement). Capital charges calculated under the internal models method may be no less than the capital charges that would be calculated under the simple risk weight method using a 200% risk weight for publicly traded equity holdings and a 300% risk weight for all other equity holdings. These minimum capital charges would be calculated separately using the methodology of the simple risk weight approach. Further, these minimum risk weights are to apply at the individual exposure level rather than at the portfolio level.
347. Bobot risiko untuk mengkonversi suatu penyertaan menjadi ATMR yang setara dengan aset akan dihitung dengan mengalikan beban modal dengan 12,5 (yaitu kebalikan kebutuhan modal minimum sebesar 8%). Beban modal yang dihitung menggunakan model internal tidak boleh kurang dari beban modal yang dihitung dengan simple risk weight method dengan bobot risiko 200% untuk eksposur ekuitas yang diperdagangkan dan bobot risiko 300% untuk eksposur ekuitas lainnya. Beban modal minimum ini akan dihitung secara terpisah dengan pendekatan simple risk weight method . Selanjutnya bobot risiko minimum diaplikasikan pada tingkat eksposur individual dan bukan pada level portofolio.
348. A bank may be permitted by its supervisor to employ different market-based approaches to different portfolios based on appropriate considerations and where the bank itself uses different approaches internally.
348. Suatu bank dapat diperkenankan oleh pengawas untuk menggunakan market-based approach yang berbeda untuk portofolio yang berbeda berdasarkan pertimbangan yang tepat dimana bank tersebut juga menggunakan pendekatan internal yang berbeda.
349. Banks are permitted to recognise guarantees but not collateral obtained on an equity position wherein the capital requirement is determined through use of the market-based approach.
349. Bank diperkenankan untuk mengakui garansi yang bukan agunan dari ekuitas dimana kebutuhan modal ditentukan melalui pendekatan berbasis pasar.
100
(Internal models method)
(ii) PD/LGD approach
(ii) Pendekatan PD/LGD
350. The minimum requirements and methodology for the PD/LGD approach for equity exposures (including equity of companies that are included in the retail asset class) are the same as those for the IRB foundation approach for corporate exposures subject to the following specifications: 73
350. Persyaratan dan metodologi minimum untuk menerapkan pendekatan PD/LGD atas eksposur ekuitas (termasuk ekuitas perusahaan yang termasuk kelompok aset ritel) adalah sama seperti untuk foundation IRBA untuk eksposur perusahaan, yang harus memenuhi spesifikasi sebagai berikut:73
•
The bank»s estimate of the PD of a corporate entity in which it holds an equity position must satisfy the same requirements as the bank»s estimate of the PD of a corporate entity where the bank holds debt. 74 If a bank does not hold debt of the company in whose equity it has invested, and does not have sufficient information on the position of that company to be able to use the applicable definition of default in practice but meets the other standards, a 1.5 scaling factor will be applied to the risk weights derived from the corporate risk-weight function, given the PD set by the bank. If, however, the bank»s equity holdings are material and it is permitted to use a PD/LGD approach for regulatory purposes but the bank has not yet met the relevant standards, the simple risk-weight method under the market-based approach will apply.
•
Estimasi bank untuk PD suatu perusahaan yang eksposur ekuitasnya dimiliki bank harus memenuhi persyaratan yang sama pada saat membuat estimasi PD untuk perusahaan tersebut atas hutang yang diberikan bank.74 Apabila bank tidak memberikan hutang pada perusahaan dimana bank menempatkan modal, dan tidak memiliki informasi yang memadai mengenai posisi perusahaan tersebut yang dapat digunakan untuk mendefinisikan wanprestasi, namun memenuhi standar lainnya, maka faktor skala 1,5 akan diterapkan atas bobot risiko yang berasal dari fungsi pembobotan risiko perusahaan, dengan menggunakan PD yang ditentukan oleh bank. Apabila penyertaan bank bersifat material dan diizinkan untuk menggunakan pendekatan PD/LGD untuk keperluan pengaturan namun bank belum memenuhi standar yang sesuai, simple risk-weight method berdasarkan marketbased approach akan diterapkan.
•
An LGD of 90% would be assumed in deriving the risk weight for equity exposures.
•
LGD 90% diasumsikan untuk memperoleh bobot risiko atas eksposur ekuitas.
•
For these purposes, the risk weight is subject to a five-year maturity adjustment whether or not the bank is using the explicit approach to maturity elsewhere in its IRB portfolio.
•
Untuk tujuan ini, bobot risiko mengacu pada jangka waktu lima tahun baik jika bank menggunakan atau tidak menggunakan pendekatan jangka waktu secara eksplisit dalam portofolio lain dalam IRB.
351. Under the PD/LGD approach, minimum risk weights as set out in paragraphs 352 and 353 apply. When the sum of UL and EL associated with the equity exposure results in less capital than would be required from application of one of the minimum risk weights, the minimum risk weights must be used. In other words, the minimum risk weights must be applied, if the risk weights calculated according to paragraph 350 plus the
73
351. Berdasarkan pendekatan PD/LGD, bobot risiko minimum sebagaimana pada paragraf 352 dan 353 akan diterapkan. Saat penjumlahan UL dan EL yang berkaitan dengan eksposur ekuitas menghasilkan modal yang lebih sedikit daripada modal yang dipersyaratkan dari aplikasi salah satu pembobotan risiko minimum, bobot risiko minimum harus digunakan. Dengan kata lain, bobot risiko minimum juga harus diaplikasikan apabila bobot risiko
Tidak ada pendekatan lanjutan untuk eksposur ekuitas, dengan asumsi LGD 90%.
There is no advanced approach for equity exposures, given the 90% LGD assumption. 74
Dalam praktek, apabila terdapat eksposur ekuitas dan eksposur kredit IRB terhadap counterparty yang sama, suatu default pada eksposur kredit akan memicu kegagalan simultan untuk tujuan pengaturan atas ekuitas eksposur
In practice, if there is both an equity exposure and an IRB credit exposure to the same counterparty, a default on the credit exposure would thus trigger a simultaneous default for regulatory purposes on the equity exposure.
101
EL associated with the equity exposure multiplied by 12.5 are smaller than the applicable minimum risk weights.
dihitung menurut paragraf 350 ditambah EL yang berkaitan dengan eksposur ekuitas dikalikan dengan 12,5 adalah lebih kecil dari bobot risiko minimum yang dapat diaplikasikan.
352. A minimum risk weight of 100% applies for the following types of equities for as long as the portfolio is managed in the manner outlined below:
352. Bobot risiko minimum sebesar 100% akan diberikan kepada jenis ekuitas di bawah ini selama portofolio dikelola sebagaimana diterangkan berikut ini:
•
Public equities where the investment is part of a long-term customer relationship, any capital gains are not expected to be realised in the short term and there is no anticipation of (above trend) capital gains in the long term. It is expected that in almost all cases, the institution will have lending and/or general banking relationships with the portfolio company so that the estimated probability of default is readily available. Given their long-term nature, specification of an appropriate holding period for such investments merits careful consideration. In general, it is expected that the bank will hold the equity over the long term (at least five years).
•
•
Private equities where the returns on the investment are based on regular and periodic cash flows not derived from capital gains and there is no expectation of future (above trend) capital gain or of realising any existing gain.
Ekuitas publik dimana investasi merupakan bagian dari hubungan jangka panjang dengan nasabah, capital gain tidak diharapkan untuk direalisasikan dalam jangka pendek dan tidak ada antisipasi (diatas tren) dari capital gain dalam jangka panjang. Diperkirakan dalam hampir semua kasus, institusi akan memiliki hubungan peminjaman dan/atau hubungan bank secara umum dengan perusahaan penerbit portofolio sehingga estimasi probability of default tersedia. Karena bersifat jangka panjang, spesifikasi holding period yang sesuai untuk investasi tersebut membutuhkan pertimbangan yang seksama. Pada umumnya, diperkirakan bahwa bank akan memiliki ekuitas tersebut untuk jangka waktu yang panjang (sekurang-kurangnya lima tahun).
•
Ekuitas swasta dimana pendapatan dari investasi adalah berdasarkan arus kas yang reguler dan periodik yang tidak dihasilkan dari capital gain serta tidak ada ekspektasi capital gain di masa datang (diatas tren) atau realisasi keuntungan yang telah ada.
353. For all other equity positions, including net short positions (as defined in paragraph 345), capital charges calculated under the PD/LGD approach may be no less than the capital charges that would be calculated under a simple risk weight method using a 200% risk weight for publicly traded equity holdings and a 300% risk weight for all other equity holdings.
353. Untuk posisi ekuitas lainnya, termasuk posisi net short (sebagaimana yang telah diterangkan pada paragraf 345), beban modal yang dihitung berdasarkan pendekatan PD/LGD tidak dapat kurang dari beban modal yang dihitung menggunakan simple risk weight method menggunakan 200% bobot risiko ekuitas yang diperdagangkan kepada publik (umum) dan 300% bobot risiko untuk kepemilikan modal lainnya.
]354. The maximum risk weight for the PD/LGD approach for equity exposures is 1250%. This maximum risk weight can be applied, if risk weights calculated according to paragraph 350 plus the EL associated with the equity exposure multiplied by 12.5 exceed the 1250% risk weight. Alternatively, banks may deduct the entire equity exposure amount, assuming it represents the EL amount, 50% from Tier 1 capital and 50% from Tier 2 capital.
354. Bobot risiko maksimum untuk pendekatan PD/LGD untuk eksposur ekuitas adalah 1250%. Bobot risiko maksimum ini dapat diterapkan jika bobot risiko dihitung sesuai dengan paragraf 350 ditambah dengan EL yang diasosiasikan dengan eksposur ekuitas dikalikan dengan 12,5 melebihi bobot risiko 1250%. Sebagai alternatifnya, bank dapat mengurangkan seluruh eksposur ekuitas, jika dianggap mewakili jumlah EL, yaitu 50% dari modal Tier 1 dan 50% dari modal Tier 2.
355. Hedging for PD/LGD equity exposures is, as for corporate exposures, subject to an LGD of 90% on the exposure to the provider of the hedge. For these purposes equity positions will be treated as having a
355. Lindung nilai untuk eksposur ekuitas PD/ LGD adalah, sebagai eksposur perusahaan, mengacu pada LGD senilai 90% pada eksposur untuk penyedia lindung nilai. Untuk keperluan ini posisi ekuitas akan
102
five-year maturity.
diperlakukan sebagaimana bila memiliki jatuh tempo 5 tahun.
(iii) Exclusions to the market-based and PD/LGD approaches
(iii) Pengecualian untuk pendekatan PD/LGD dan pendekatan berbasis pasar
356. Equity holdings in entities whose debt obligations qualify for a zero risk weight under the standardised approach to credit risk can be excluded from the IRB approaches to equity (including those publicly sponsored entities where a zero risk weight can be applied), at the discretion of the national supervisor. If a national supervisor makes such an exclusion this will be available to all banks.
356. Kepemilikan modal dalam entitas yang kewajiban hutangnya memenuhi kriteria bobot risiko nol pada standardised approach bagi resiko kredit, dapat dikecualikan dari IRBA untuk ekuitas (termasuk entitas yang disponsori publik dimana bobot risiko sebesar nol dapat diterapkan), berdasarkan penilaian dari pengawas nasional. Jika pengawas nasional melakukan pengecualian maka hal ini akan berlaku untuk semua bank
357. To promote specified sectors of the economy, supervisors may exclude from the IRB capital charges equity holdings made under legislated programmes that provide significant subsidies for the investment to the bank and involve some form of government oversight and restrictions on the equity investments. Example of restrictions are limitations on the size and types of businesses in which the bank is investing, allowable amounts of ownership interests, geographical location and other pertinent factors that limit the potential risk of the investment to the bank. Equity holdings made under legislated programmes can only be excluded from the IRB approaches up to an aggregate of 10% of Tier 1 plus Tier 2 capital.
357. Untuk mendorong sektor tertentu dalam perekonomian, pengawas dapat mengeluarkan dari perhitungan beban modal IRB, kepemilikan modal berdasarkan program resmi dimana terdapat subsidi signifikan pada bank untuk investasi dan melibatkan beberapa bentuk pengawasan dan pembatasan dari pemerintah pada investasi ekuitas tersebut. Sebagai contoh dari pembatasan adalah pembatasan ukuran dan jenis usaha dimana bank dapat berinvestasi, jumlah kepemilikan yang diizinkan, lokasi geografis, dan faktor-faktor relevan lainnya yang membatasi risiko potensial dari investasi bagi bank. Kepemilikan ekuitas berdasarkan suatu program resmi hanya dapat dikecualikan/dikeluarkan dari IRBA maksimum sebesar 10% dari modal Tier 1 ditambah Tier 2.
358. Supervisors may also exclude the equity exposures of a bank from the IRB treatment based on materiality. The equity exposures of a bank are considered material if their aggregate value, excluding all legislative programmes discussed in paragraph 357, exceeds, on average over the prior year, 10% of bank»s Tier 1 plus Tier 2 capital. This materiality threshold is lowered to 5% of a bank»s Tier 1 plus Tier 2 capital if the equity portfolio consists of less than 10 individual holdings. National supervisors may use lower materiality thresholds.
358. Pengawas dapat mengecualikan eksposur ekuitas suatu bank dari IRBA berdasarkan tingkat materialitas. Eksposur ekuitas dari suatu bank dikatakan material jika nilai keseluruhannya, diluar seluruh program legislatif sebagaimana dinyatakan pada paragraf 357, melebihi, secara rata-rata dalam satu tahun sebelumnya, 10% dari total modal Tier 1 dan Tier 2 bank. Batasan bawah materialitas ini adalah diturunkan menjadi 5% modal Tier 1 ditambah Tier 2 jika portofolio ekuitas terdiri dari kurang 10 kepemilikan individu. Pengawas nasional dapat pula menerapkan batas bawah yang lebih rendah
2. Risk components
2. Komponen-komponen Risiko .
359. In general, the measure of an equity exposure on which capital requirements is based is the value presented in the financial statements, which depending on national accounting and regulatory practices may include unrealised revaluation gains. Thus, for example, equity exposure measures will be:
359. Secara umum, pengukuran eksposur ekuitas atas kebutuhan modal didasarkan pada nilai yang terdapat pada laporan keuangan, yang mengacu sistem akunting dan ketentuan di masing-masing negara yang dapat mencakup pendapatan revaluasi yang belum direalisasikan. Berikut ini adalah contoh pengukuran ekposur ekuitas:
•
•
For investments held at fair value with changes in value flowing directly through income and into regulatory capital, exposure
Untuk investasi yang dimiliki pada nilai wajar dengan perubahan nilai secara langsung menjadi komponen pendapatan dan menjadi modal yang
103
is equal to the fair value presented in the balance sheet.
dipersyaratkan, eksposur adalah sama dengan nilai wajar pada neraca.
•
For investments held at fair value with changes in value not flowing through income but into a taxadjusted separate component of equity, exposure is equal to the fair value presented in the balance sheet.
•
Untuk investasi yang dimiliki pada nilai wajar dengan perubahan tidak menjadi komponen pendapatan tetapi menjadi komponen ekuitas berbeda yang telah disesuaikan terhadap pajak, maka eksposur adalah sebesar nilai wajar pada neraca.
•
For investments held at cost or at the lower of cost or market, exposure is equal to the cost or market value presented in the balance sheet. 75
•
Untuk investasi yang dimiliki sebesar biaya atau yang paling rendah antara biaya atau nilai pasar, maka eksposur adalah sebesar biaya atau nilai pasar pada neraca.75
360. Holdings in funds containing both equity investments and other non-equity types of investments can be either treated, in a consistent manner, as a single investment based on the majority of the fund»s holdings or, where possible, as separate and distinct investments in the fund»s component holdings based on a lookthrough approach.
360. Kepemilikan dana yang terdiri dari investasi ekuitas dan non ekuitas lainnya dapat diperlakukan, secara konsisten seperti investasi tunggal sesuai kepemilikan dana mayoritas, maupun jika dimungkinkan, sebagai investasi terpisah dan tersendiri dalam kepemilikan dana berdasarkan lookthrough approach .
361. Where only the investment mandate of the fund is known, the fund can still betreated as a single investment. For this purpose, it is assumed that the fund first invests, to the maximum extent allowed under its mandate, in the asset classes attracting the highest capital requirement, and then continues making investments in descending order until the maximum total investment level is reached. The same approach can also be used for the look-through approach, but only where the bank has rated all the potential constituents of such a fund.
361. Jika hanya perintah investasi dana yang diketahui, dana masih dapat diperlakukan sebagai investasi tunggal. Untuk tujuan ini, diasumsikan bahwa dana pertama-tama diinvestasikan, sejumlah maksimum yang diizinkan berdasarkan ketentuannya, pada kelompok aset dengan kebutuhan modal terbesar, dan kemudian melanjutkan investasi pada aset yang membutuhkan modal yang cenderung menurun sampai tingkat investasi maksimum tercapai. Pendekatan yang sama juga dapat digunakan untuk look-through approach, tetapi hanya jika bank sudah memberikan peringkat pada seluruh komponen potensial dari dana tersebut.
F. Rules for Purchased Receivables
F. Aturan-aturan Terhadap Anjak Piutang
362. Section F presents the method of calculating the UL capital requirements for purchased receivables. For such assets, there are IRB capital charges for both default risk and dilution risk. Section III.F.1 discusses the calculation of risk-weighted assets for default risk. The calculation of risk-weighted assets for dilution risk is provided in Section III.F.2. The method of calculating expected losses, and for determining the difference between that measure and provisions, is described in Section III.G.
362. Bagian F menyajikan metode perhitungan kebutuhan modal UL untuk pembelian piutang. Untuk aset tersebut, terdapat beban modal IRB baik untuk risiko gagal bayar maupun risiko dilusi. Bagian III.F.1 membahas ATMR untuk risiko gagal bayar. Sedangkan perhitungan ATMR untuk risiko dilusi akan dibahas pada bagian III.F.2. Untuk metode perhitungan ekspektasi kerugian, dan untuk menentukan perbedaan antara pengukuran tersebut dengan pencadangan akan dijelaskan pada bagian III.G.
1. Risk-weighted assets for default risk
1. Aktiva tertimbang menurut risiko untuk risiko default
363. For receivables belonging unambiguously to one
363. Untuk piutang yang secara jelas masuk dalam salah
75
Hal ini tidak mempengaruhi toleransi saat ini sebesar 45% dari pendapatan yang belum direalisasikan dari modal pelengkap (Tier 2) berdasarkan Accord 1988
This does not affect the existing allowance of 45% of unrealised gains to Tier 2 capital in the 1988 Accord.
104
asset class, the IRB risk weight for default risk is based on the risk-weight function applicable to that particular exposure type, as long as the bank can meet the qualification standards for this particular risk-weight function. For example, if banks cannot comply with the standards for qualifying revolving retail exposures (defined in paragraph 234), they should use the riskweight function for other retail exposures. For hybrid pools containing mixtures of exposure types, if the purchasing bank cannot separate the exposures by type, the risk-weight function producing the highest capital requirements for the exposure types in the receivable pool applies.
satu kelompok aset, bobot risiko IRB untuk risiko gagal bayar didasarkan pada fungsi bobot risiko yang dapat diaplikasikan pada jenis eksposur tertentu, sepanjang bank bisa menyesuaikan dengan standar kualifikasi untuk fungsi bobot risiko tertentu tersebut. Sebagai contoh, jika bank tidak dapat memenuhi standar kualifikasi eksposur ritel yang berulang (dijelaskan pada paragraf 234), bank harus menggunakan fungsi bobot risiko untuk eksposur ritel lainnya. Untuk kumpulan berbagai jenis eksposur, jika bank pembeli tidak dapat memisahkan eksposur berdasarkan jenisnya, fungsi bobot risiko akan mempersyaratkan kebutuhan modal terbesar atas eksposur pada kelompok piutang yang ada.
(i) Purchased retail receivables
(i)
364. For purchased retail receivables, a bank must meet the risk quantification standards for retail exposures but can utilise external and internal reference data to estimate the PDs and LGDs. The estimates for PD and LGD (or EL) must be calculated for the receivables on a stand-alone basis; that is, without regard to any assumption of recourse or guarantees from the seller or other parties.
364. Untuk piutang perusahaan yang dibeli, bank harus memenuhi standar kualifikasi risiko untuk eksposur ritel dan juga dapat menggunakan referensi data eksternal dan internal untuk melakukan estimasi terhadap PDs dan LGDs. Besarnya perkiraan PD dan LGD (atau EL) harus dapat dihitung untuk piutang secara tersendiri (a standalone basis) ; yaitu tanpa memperhatikan berbagai macam asumsi dalam pembelian kembali atau garansi dari penjual atau pihak lain.
(ii) Purchased corporate receivables
(ii) Piutang perusahaan yang dibeli
365. For purchased corporate receivables the purchasing bank is expected to apply the existing IRB risk quantification standards for the bottom-up approach. However, for eligible purchased corporate receivables, and subject to supervisory permission, a bank may employ the following top-down procedure for calculating IRB risk weights for default risk:
365. Untuk piutang perusahaan yang dibeli, bank pembeli diharapkan menerapkan standar kuantifikasi risiko IRB untuk pendekatan bottom-up saat ini. Namun untuk piutang perusahaan yang dibeli dan memenuhi syarat dan tunduk pada izin pengawas, maka bank dapat menggunakan prosedur top down berikut ini untuk menghitung bobot risiko IRB untuk risiko wanprestasi:
•
The purchasing bank will estimate the pool»s oneyear EL for default risk, expressed in percentage of the exposure amount (i.e. the total EAD amount to the bank by all obligors in the receivables pool). The estimated EL must be calculated for the receivables on a stand-alone basis; that is, without regard to any assumption of recourse or guarantees from the seller or other parties. The treatment of recourse or guarantees covering default risk (and/or dilution risk) is discussed separately below.
•
Bank pembeli akan memperkirakan EL satu tahun untuk risko gagal bayar, dinyatakan dalam persentase jumlah eksposur (sebagai contoh total EAD bank dari semua obligor di kelompok piutang). Estimasi EL harus dapat dihitung untuk piutang secara tersendiri ( a stand-alone basis); yaitu, tanpa memandang asumsi pembelian atau garansi dari penjual atau pihak-pihak lain. Penanganan pembelian kembali atau garansi untuk menangani risiko gagal bayar (dan/atau risiko dilusi) dibahas secara terpisah di bawah.
•
Given the EL estimate for the pool»s default losses, the risk weight for default risk is determined by the risk-weight function for corporate exposures.76 As described below, the precise calculation of risk
•
Jika estimasi EL untuk kerugian akibat wanprestasi dari kumpulan aset (pool»s default losses) telah diketahui, maka bobot risiko untuk risiko gagal bayar ( default risk) ditentukan melalui fungsi
Purchased Retail Receivables
105
weights for default risk depends on the bank»s ability to decompose EL into its PD and LGD components in a reliable manner. Banks can utilise external and internal data to estimate PDs and LGDs. However, the advanced approach will not be available for banks that use the foundation approach for corporate exposures.
bobot risiko untuk eksposur perusahaan.76 Seperti dideskripsikan berikut ini, perhitungan yang tepat atas bobot risiko untuk risiko gagal bayar tergantung dari kemampuan bank untuk menguraikan EL ke dalam komponen PD dan LGD secara tepat. Bank dapat menggunakan data ekternal dan internal untuk mengestimasi PD dan LGD. Tetapi, advanced approach tidak dimungkinkan untuk bank yang menggunakan foundation approach bagi eksposur perusahaan.
Foundation IRB treatment
Perlakuan Foundation IRB
366. If the purchasing bank is unable to decompose EL into its PD and LGD components in a reliable manner, the risk weight is determined from the corporate riskweight function using the following specifications: if the bank can demonstrate that the exposures are exclusively senior claims to corporate borrowers, an LGD of 45% can be used. PD will be calculated by dividing the EL using this LGD. EAD will be calculated as the outstanding amount minus the capital charge for dilution prior to credit risk mitigation (KDilution). Otherwise, PD is the bank»s estimate of EL; LGD will be 100%; and EAD is the amount outstanding minus KDilution. EAD for a revolving purchase facility is the sum of the current amount of receivables purchased plus 75% of any undrawn purchase commitments minus KDilution. If the purchasing bank is able to estimate PD in a reliable manner, the risk weight is determined from the corporate risk-weight functions according to the specifications for LGD, M and the treatment of guarantees under the foundation approach as given in paragraphs 287 to 296, 299, 300 to 305, and 318.
366. Jika bank pembeli tidak mampu menguraikan EL ke dalam komponen-komponen PD dan LGD secara tepat, bobot risiko ditentukan dari fungsi bobot risiko perusahaan menggunakan spesifikasi sebagai berikut: jika bank dapat memperlihatkan bahwa eksposur merupakan tagihan senior terhadap perusahaan peminjam secara eksklusif, maka LGD sebesar 45% dapat digunakan. PD akan dihitung melalui pembagian EL dengan menggunakan LGD ini. EAD akan dihitung sebagai nilai outstanding dikurangi biaya modal akibat dilusi sebelum mitigasi risiko kredit (KDilution). Selain itu, PD merupakan estimasi bank terhadap EL; LGD akan menjadi 100%; dan EAD merupakan nilai outstanding dikurangi KDilution. EAD untuk fasilitas pembelian berulang (revolving purchase) merupakan penjumlahan dari jumlah piutang yang dibeli ditambah 75% dari komitmen pembelian yang belum ditarik dikurangi KDilution. Jika bank pembeli dapat memperkirakan PD yang realistis, bobot risiko ditentukan dari fungsi bobot risiko perusahaan sesuai dengan spesifikasi untuk LGD, M dan perlakuan atas garansi berdasarkan foundation approach seperti yang dijelaskan pada paragraf 287 sampai dengan 296, 299, 300 sampai dengan 305, dan 318.
Advanced IRB treatment
Perlakuan Advanced IRB
367. If the purchasing bank can estimate either the pool»s default-weighted average loss rates given default (as defined in paragraph 468) or average PD in a reliable manner, the bank may estimate the other parameter based on an estimate of the expected longrun loss rate. The bank may (i) use an appropriate PD
367. Jika bank pembeli dapat mengestimasi rata-rata tertimbang loss given default dari kelompok aset (dijelaskan pada paragaraf 468) atau rata-rata PD secara wajar, maka bank dapat mengestimasi parameterparameter lainnya berdasarkan perkiraan tingkat kerugian jangka panjang. Bank dapat (i) menggunakan
76
Ukuran usaha untuk SME, sebagaimana didefinisikan pada paragraf 273 adalah rata-rata tertimbang eksposur individu dari pool anjak piutang perusahaan. Jika bank tidak mempunyai informasi untuk menghitung rata-rata pool, ukuran usaha tidak dapat digunakan.
The firm-size adjustment for SME, as defined in paragraph 273, will be the weighted average by individual exposure of the pool of purchased corporate receivables. If the bank does not have the information to calculate the average size of the pool, the firmsize adjustment will not apply.
106
estimate to infer the long-run default-weighted average loss rate given default, or (ii) use a long-run default-weighted average loss rate given default to infer the appropriate PD. In either case, it is important to recognise that the LGD used for the IRB capital calculation for purchased receivables cannot be less than the long-run default-weighted average loss rate given default and must be consistent with the concepts defined in paragraph 468. The risk weight for the purchased receivables will be determined using the bank»s estimated PD and LGD as inputs to the corporate risk-weight function. Similar to the foundation IRB treatment, EAD will be the amount outstanding minus KDilution. EAD for a revolving purchase facility will be the sum of the current amount of receivables purchased plus 75% of any undrawn purchase commitments minus K Dilution (thus, banks using the advanced IRB approach will not be permitted to use their internal EAD estimates for undrawn purchase commitments).
estimasi PD yang tepat untuk memperoleh wanprestasi jangka panjang - rata-rata tertimbang LGD, atau (ii) menggunakan kegagalan jangka panjang-rata-rata tertimbang LGD untuk memperoleh PD yang sesuai. Dalam penerapan kedua pendekatan tersebut sangat penting untuk memahami bahwa LGD yang digunakan untuk perhitungan modal IRB untuk piutang yang dibeli tidak dapat kurang dari rata-rata tertimbang tingkat kerugian √ LGD - jangka panjang dan harus konsisten dengan konsep yang didefiniskan pada paragraf 468. Bobot risiko untuk piutang yang dibeli ditentukan menggunakan estimasi PD bank dan LGD sebagai input pada fungsi bobot risiko perusahaan. Serupa dengan foundation IRBA, EAD akan menjadi jumlah eksposur outstanding dikurangi KDilution. EAD untuk fasilitas pembelian berulang (revolving purchase) merupakan penjumlahan dari jumlah piutang saat ini yang dibeli ditambah 75% dari komitmen pembelian yang belum ditarik dikurangi K Dilution (dengan demikian bank menggunakan pendekatan lanjut - advanced IRBA - tidak akan diizinkan untuk menggunakan perkiraan EAD internal mereka untuk komitmen pembelian yang belum ditarik).
368. For drawn amounts, M will equal the pool»s exposure-weighted average effective maturity (as defined in paragraphs 320 to 324). This same value of M will also be used for undrawn amounts under a committed purchase facility provided the facility contains effective covenants, early amortisation triggers, or other features that protect the purchasing bank against a significant deterioration in the quality of the future receivables it is required to purchase over the facility»s term. Absent such effective protections, the M for undrawn amounts will be calculated as the sum of (a) the longest-dated potential receivable under the purchase agreement and (b) the remaining maturity of the purchase facility.
368. Untuk jumlah yang ditarik, M akan sama dengan ratarata tertimbang jangka waktu efektif eksposur (seperti yang dijelaskan dalam paragraf 320 sampai dengan 324). Nilai M yang sama juga akan digunakan untuk jumlah yang belum ditarik berdasarkan fasilitas pembelian yang pasti ( committed purchase) dimana fasilitas tersebut mengandung suatu perjanjian yang efektif, amortisasi dini atau fitur-fitur lainnya, yang melindungi bank pembeli dari penurunan kualitas signifikan dari kualitas piutang di masa mendatang yang harus dibeli sesuai persyaratan fasilitas. Tanpa adanya perlindungan efektif tersebut, M untuk jumlah yang tidak ditarik akan dihitung sebagai jumlah dari (a) jangka waktu terpanjang dari piutang potensial berdasarkan perjanjian pembelian dan (b) sisa jangka waktu dari fasilitas pembelian.
2. Risk-weighted assets for dilution risk
2.
369. Dilution refers to the possibility that the receivable amount is reduced through cash or non-cash credits to the receivable»s obligor.77 For both corporate and retail receivables, unless the bank can demonstrate to its supervisor that the dilution risk for the purchasing bank is immaterial, the treatment of dilution risk must be the
369. Dilusi mengacu pada kemungkinan bahwa jumlah piutang berkurang melalui kredit tunai maupun non tunai kepada obligor.77 Untuk piutang perusahaan dan ritel, kecuali jika bank dapat menunjukkan kepada pengawas bahwa risiko dilusi untuk bank pembeli tidak penting, penanganan terhadap risiko dilusi harus dilakukan
77
Aktiva tertimbang menurut risiko untuk Risiko Dilusi
Contoh-contoh termasuk offset atau kelonggaran dari pemasukan atas barang yang terjual, perselisihan berkaitan dengan kualitas produk, utang peminjam terhadap obligor, dan pembayaran-pembayaran lainnya atau diskon promosi yang ditawarkan oleh peminjam (contohnya kredit untuk pembayaran tunai dalam jangka waktu 30 hari). Examples include offsets or allowances arising from returns of goods sold, disputes regarding product quality, possible debts of the borrower to a receivables obligor, and any payment or promotional discounts offered by the borrower (e.g. a credit for cash payments within 30 days).
107
following: at the level of either the pool as a whole (top-down approach) or the individual receivables making up the pool (bottom-up approach), the purchasing bank will estimate the one-year EL for dilution risk, also expressed in percentage of the receivables amount. Banks can utilise external and internal data to estimate EL. As with the treatments of default risk, this estimate must be computed on a standalone basis; that is, under the assumption of no recourse or other support from the seller or third-party guarantors. For the purpose of calculating risk weights for dilution risk, the corporate risk-weight function must be used with the following settings: the PD must be set equal to the estimated EL, and the LGD must be set at 100%. An appropriate maturity treatment applies when determining the capital requirement for dilution risk. If a bank can demonstrate that the dilution risk is appropriately monitored and managed to be resolved within one year, the supervisor may allow the bank to apply a one-year maturity.
sebagai berikut: pada tingkat baik secara menyeluruh (pendekatan top-down) atau piutang individual yang membentuk kelompok aset (pendekatan bottom-up), bank pembeli akan mengestimasi EL satu tahun untuk risiko dilusi, dan juga dinyatakan dalam persentase dari jumlah piutang. Bank-bank dapat menggunakan data eksternal dan internal untuk memperkirakan EL. Sebagaimana penanganan terhadap risiko gagal bayar, estimasi ini harus dihitung secara tersendiri (stand-alone basis); yaitu dengan asumsi bahwa tidak ada pembelian kembali atau dukungan lain dari penjual atau penjamin pihak ketiga. Untuk tujuan perhitungan bobot risiko, untuk risiko dilusi, fungsi bobot risiko perusahaan harus digunakan dengan perumusan sebagai berikut: PD harus ditetapkan sama dengan nilai perkiraan dari EL, dan LGD harus ditetapkan sebesar 100%. Perlakuan tepat atas jangka waktu harus diaplikasikan untuk menghitung kebutuhan modal untuk risiko dilusi. Jika bank dapat menunjukkan bahwa risiko dilusi dimonitor secara tepat dan dapat diatasi dalam jangka waktu setahun, pengawas dapat memperkenakan bank untuk menerapkan jangka waktu satu tahun.
370. This treatment will be applied regardless of whether the underlying receivables are corporate or retail exposures, and regardless of whether the risk weights for default risk are computed using the standard IRB treatments or, for corporate receivables, the top-down treatment described above.
370. Perlakuan ini dapat diaplikasikan tanpa memperhatikan apakah dasar piutang adalah eksposur perusahaan atau eksposur ritel, dan tanpa memperhatikan apakah bobot risiko untuk risiko wanprestasi dihitung dengan menggunakan standar perlakuan IRB atau, untuk piutang perusahaan yang perlakuan top-down seperti yang dijelaskan di atas.
3. Treatment of purchase price discounts for receivables
3. Perlakuan terhadap diskon atas harga pembelian piutang (purchase price discounts for receivables)
371. In many cases, the purchase price of receivables will reflect a discount (not to be confused with the discount concept defined in paragraphs 308 and 334) that provides first loss protection for default losses, dilution losses or both (see paragraph 629). To the extent a portion of such a purchase price discount will be refunded to the seller, this refundable amount may be treated as first loss protection under the IRB securitisation framework. Nonrefundable purchase price discounts for receivables do not affect either the EL-provision calculation in Section III.G or the calculation of riskweighted assets.
371. Pada banyak kasus, harga pembelian atas piutang akan merefleksikan sejumlah diskon (berbeda dengan konsep diskon sebagaimana dijelaskan pada paragraf 308 dan 334) yang memberikan perlindungan risiko kerugian pertama atas kerugian akibat wanprestasi (default losses), kerugian akibat dilusi atau keduanya (lihat paragraf 629). Jika porsi diskon harga pembelian dibayarkan kembali kepada penjual, jumlah yang dibayarkan kembali tersebut dapat diperlakukan sebagai perlindungan atas risiko kerugian pertama sesuai kerangka sekuritisasi IRB. Diskon harga pembelian piutang yang tidak dapat dibayarkan kembali tidak mempengaruhi baik perhitungan cadangan EL pada bab III.G maupun perhitungan ATMR.
372. When collateral or partial guarantees obtained on receivables provide first loss protection (collectively referred to as mitigants in this paragraph), and these mitigants cover default losses, dilution losses, or both, they may also be treated as first loss protection under the IRB securitisation framework (see paragraph 629).
372. Ketika agunan atau garansi sebagian atas piutang memberi proteksi risiko kerugian pertama (secara kolektif dianggap sebagai mitigan pada paragraf ini), dan mitigan ini melindungi terhadap kerugian akibat wanprestasi dan risiko dilusi, atau keduanya, maka instrumen tersebut juga mendapat perlakukan sebagai proteksi atas
108
When the same mitigant covers both default and dilution risk, banks using the Supervisory Formula that are able to calculate an exposure-weighted LGD must do so as defined in paragraph 634.
kerugian pertama berdasarkan kerangka sekuritisasi IRB (lihat paragraf 629). Jika mitigan yang sama memproteksi terhadap risiko default dan risiko dilusi, bank yang menggunakan Supervisory Formula dapat menghitung LGD tertimbang menurut eksposur sesuai paragraf 634.
4. Recognition of credit risk mitigants
4. Pengakuan mitigan risiko kredit
373. Credit risk mitigants will be recognised generally using the same type of framework as set forth in paragraphs 300 to 307. 78 In particular, a guarantee provided by the seller or a third party will be treated using the existing IRB rules for guarantees, regardless of whether the guarantee covers default risk, dilution risk, or both.
373. Mitigan atas risiko kredit akan diakui secara umum menggunakan kerangka yang sama seperti pada paragraf 300 sampai dengan 307.78 Secara khusus, garansi yang disediakan oleh penjual atau pihak ketiga akan mendapat perlakuan mengacu pada ketentuan IRB terbaru untuk garansi, tanpa memperhatikan apakah garansi bisa menutupi risiko wanprestasi atau risiko dilusi atau keduanya.
•
If the guarantee covers both the pool»s default risk and dilution risk, the bank will substitute the risk weight for an exposure to the guarantor in place of the pool»s total risk weight for default and dilution risk.
•
Jika garansi dapat mencakup keseluruhan risiko wanprestasi dan risiko dilusi, maka bank akan mensubstitusi bobot risiko eksposur menjadi bobot risiko penjamin atas semua bobot risiko wanprestasi dan risiko dilusi dari kumpulan risiko.
•
If the guarantee covers only default risk or dilution risk, but not both, the bank will substitute the risk weight for an exposure to the guarantor in place of the pool»s risk weight for the corresponding risk component (default or dilution). The capital requirement for the other component will then be added.
•
Jika garansi hanya mengcover risiko gagal bayar atau risiko dilusi, tetapi tidak keduanya, maka bank akan mensubstitusi bobot risiko eksposur menjadi bobot risiko penjamin atas komponenkomponen risiko terkait (wanprestasi atau dilusi). Kebutuhan modal dari komponen lainnya akan ditambahkan kemudian.
•
If a guarantee covers only a portion of the default and/or dilution risk, the uncovered portion of the default and/or dilution risk will be treated as per the existing CRM rules for proportional or tranched coverage (i.e. the risk weights of the uncovered risk components will be added to the risk weights of the covered risk components).
•
Jika garansi hanya meng cover porsi risiko wanprestasi atau dilusi , maka bagian risiko wanprestasi dan/atau risiko dilusi yang tidak tertutupi akan memperoleh perlakuan sesuai ketentuan CRM yang ada untuk coverage secara proporsional atau tranched (yaitu bobot risiko komponen yang tidak terlindungi akan dijumlahkan dengan bobot risiko komponen yang terlindungi).
G. Treatment of Expected Losses and Recognition of Provisions
G. Perlakuan atas Expected Losses dan pengakuan atas cadangan
374. Section III.G discusses the method by which the difference between provisions (e.g. specific provisions, portfolio-specific general provisions such as country risk provisions or general provisions) and expected losses may be included in or must be deducted from regulatory capital, as outlined in paragraph 43.
374. Bab III.G mendiskusikan metode untuk menentukan apakah selisih antara cadangan (misalnya cadangan spesifik, cadangan umum yang spesifik untuk portofolio seperti cadangan untuk country risk atau cadangan umum) dengan expected losses akan diperhitungkan atau dikurangkan dari modal sesuai ketentuan sebagaimana dijelaskan dalam paragraf 43.
78
Berdasarkan diskresi nasional, bank dapat mengakui garantor yang secara internal diperingkat dan memiliki PD yang ekuivalen atau lebih rendah dari A- berdasarkan foundation IRB untuk menentukan persyaratan modal bagi risiko dilusi. At national supervisory discretion, banks may recognise guarantors that are internally rated and associated with a PD equivalent to less than A- under the foundation IRB approach for purposes of determining capital requirements for dilution risk.
109
1. Calculation of expected losses
1. Perhitungan expected losses
375. A bank must sum the EL amount (defined as EL multiplied by EAD) associated with its exposures (excluding the EL amount associated with equity exposures under the PD/LGD approach and securitisation exposures) to obtain a total EL amount. While the EL amount associated with equity exposures subject to the PD/LGD approach is excluded from the total EL amount, paragraphs 376 and 386 apply to such exposures. The treatment of EL for securitisation exposures is described in paragraph 563.
375. Bank harus menjumlahkan nilai EL eksposur (didefinisikan sebagai hasil perkalian EL dengan EAD) (tidak termasuk nilai EL untuk eksposur ekuitas berdasarkan pendekatan PD/LDG dan eksposur sekuritisasi) untuk memperoleh nilai total EL. Ketika nilai EL yang berkaitan dengan eksposur ekuitas sesuai pendekatan PD/LDG tidak dimasukkan dalam total EL, maka paragraf 376 dan 386 dapat diterapkan untuk eksposur tersebut. Perlakuan atas EL untuk eksposur sekuritisasi dijelaskan pada paragraf 563.
(i) Expected loss for exposures other than SL subject to the supervisory slotting criteria
(i) Expected Loss untuk eksposur selain SL yang tunduk pada kriteria supervisory slotting.
376. Banks must calculate an EL as PD x LGD for corporate, sovereign, bank, and retail exposures not in default. For corporate, sovereign, bank, and retail exposures that are in default, banks must use their best estimate of expected loss as defined in paragraph 471 and banks on the foundation approach must use the supervisory LGD. For SL exposures subject to the supervisory slotting criteria EL is calculated as described in paragraphs 377 and 378. For equity exposures subject to the PD/LGD approach, the EL is calculated as PD x LGD unless paragraphs 351 to 354 apply. Securitisation exposures do not contribute to the EL amount, as set out in paragraph 563. For all other exposures, the EL is 0.
376. Bank harus menghitung EL sebagai PD x LGD untuk perusahaan, pemerintah, bank dan eksposur ritel yang tidak mengalami wanprestasi. Untuk perusahaan, pemerintah, bank dan eksposur ritel yang mengalami wanprestasi, bank harus menerapkan estimasi terbaik dari expected loss sebagaimana dijelaskan pada paragraf 471 dan bank yang menggunakan foundation approach harus menerapkan LGD standar dari pengawas. Untuk eksposur SL yang tunduk pada kriteria supervisory slotting, EL dihitung sebagaimana dijelaskan dalam paragraf 377 dan 378. Untuk eksposur ekuitas berdasarkan pendekatan PD/LGD, EL dihitung sebagai PD x LGD kecuali jika paragraf 351 sampai 354 berlaku. Eksposur sekuritisasi tidak diperhitungkan ke dalam nilai EL, sebagaimana dijelaskan pada paragraf 563. Untuk seluruh eksposur lain, EL adalah sebesar 0.
(ii) Expected loss for SL exposures subject to the supervisory slotting criteria
(ii) Expected loss untuk eksposur SL yang tunduk pada kriteria supervisory slotting
377. For SL exposures subject to the supervisory slotting criteria, the EL amount is determined by multiplying 8% by the risk-weighted assets produced from the appropriate risk weights, as specified below, multiplied by EAD.
377. Untuk eksposur SL berdasarkan kriteria supervisory slotting, nilai EL adalah hasil perkalian 8% dengan ATMR dari bobot risiko yang tepat, sebagaimana dijelaskan di bawah ini, selanjutnya dikalikan dengan EAD.
Supervisory categories and EL risk weights for other SL exposures
Kategori standar pengawas dan bobot risiko EL untuk eksposur SL lainnya.
378. The risk weights for SL, other than HVCRE, are as follows:
378. Bobot risiko untuk SL, selain HVCRE adalah sebagai berikut:
Strong
Good
Satisfactory
Weak
Default
5%
10%
35%
100%
625%
Where, at national discretion, supervisors allow banks to assign preferential risk weights to other SL exposures
110
Sesuai kebijakan nasional, pengawas dapat mengizinkan bank untuk menetapkan bobot risiko atas eksposur SL
falling into the ≈strong∆ and ≈good∆ supervisory categories as outlined in paragraph 277, the corresponding EL risk weight is 0% for ≈strong∆ exposures, and 5% for ≈good∆ exposures.
lain yang termasuk kategori pengawas ≈kuat∆ dan ≈baik∆ sebagaimana dijelaskan pada paragraf 277, bobot risiko EL menjadi sebesar 0% untuk eksposur ≈kuat∆, dan 5% untuk eksposur ≈baik∆.
Supervisory categories and EL risk weights for HVCRE
Kategori standar pengawas dan bobot risiko EL untuk HVCRE
379. The risk weights for HVCRE are as follows:
379. Bobot risiko untuk HVCRE sebagai berkut:
Strong
Good
Satisfactory
Weak
Default
5%
5%
35%
100%
625%
Even where, at national discretion, supervisors allow banks to assign preferential risk weights to HVCRE exposures falling into the ≈strong∆ and ≈good∆ supervisory categories as outlined in paragraph 282, the corresponding EL risk weight will remain at 5% for both ≈strong∆ and ≈good∆ exposures.
Sesuai kebijakan nasional, pengawas dapat mengizinkan bank untuk menetapkan bobot risiko atas eksposur HVCRE yang termasuk kategori pengawas ≈kuat∆ dan ≈baik∆ sebagaimana dijelaskan pada paragraf 282, bobot risiko EL tetap sebesar 5% baik untuk eksposur ≈kuat∆ dan ≈baik∆.
2. Calculation of provisions
2. Perhitungan pencadangan
(i)
(i)
Exposures subject to IRB approach
Eksposur tunduk pada IRBA
380. Total eligible provisions are defined as the sum of all provisions (e.g. specific provisions, partial writeoffs, portfolio-specific general provisions such as country risk provisions or general provisions) that are attributed to exposures treated under the IRB approach. In addition, total eligible provisions may include any discounts on defaulted assets. Specific provisions set aside against equity and securitisation exposures must not be included in total eligible provisions.
380. Total cadangan yang memenuhi syarat didefinisikan sebagai jumlah dari seluruh cadangan (misalnya cadangan khusus, penghapusan sebagian, cadangan umum yang spesifik untuk suatu portofolio seperti cadangan atas country risk atau cadangan umum) yang sesuai untuk eksposur tunduk pada IRBA. Sebagai tambahan, total cadangan yang memenuhi syarat dapat memasukkan berbagai diskon atas aset yang wanprestasi. Cadangan khusus atas eksposur ekuitas dan sekuritisasi, tidak termasuk dalam total cadangan yang memenuhi syarat.
(ii) Portion of exposures subject to the standardised approach to credit risk
(ii) Porsi untuk eksposur yang tunduk pada standardised approach untuk risiko kredit.
381. Banks using the standardised approach for a portion of their credit risk exposures, either on a transitional basis (as defined in paragraphs 257 to 258), or on a permanent basis if the exposures subject to the standardised approach are immaterial (paragraph 259), must determine the portion of general provisions attributed to the standardised or IRB treatment of provisions (see paragraph 42) according to the methods outlined in paragraphs 382 and 383.
381. Bank yang menggunakan standardised approach untuk suatu porsi risiko kredit eksposur, baik pada masa peralihan (sebagaimana dijelaskan pada paragraf 257 sampai dengan 258), atau secara permanen, jika eksposur yang tunduk pada standardised approach tidak material (paragraf 259) maka harus menentukan porsi cadangan umum yang berkaitan dengan perlakuan IRB atau standardised approach untuk cadangan (lihat paragraf 42) berdasarkan metode yang dijelaskan pada paragraf 382 dan 383.
382. Banks should generally attribute total general provisions on a pro rata basis according to the proportion of credit risk-weighted assets subject to the standardised
382. Bank secara umum harus mengalokasikan cadangan umum total secara prorata menurut proporsi ATMR untuk risiko kredit berdasarkan standardised
111
and IRB approaches. However, when one approach to determining credit risk-weighted assets (i.e. standardised or IRB approach) is used exclusively within an entity, general provisions booked within the entity using the standardised approach may be attributed to the standardised treatment. Similarly, general provisions booked within entities using the IRB approach may be attributed to the total eligible provisions as defined in paragraph 380.
approach maupun IRBA. Meski demikian, ketika salah satu pendekatan menentukan ATMR untuk risiko kredit (misalnya standardised approach atau IRBA) digunakan secara khusus di suatu entitas, cadangan umum yang dibukukan di entitas tersebut dengan menggunakan standardised approach akan memperoleh perlakuan standardised pula. Hal yang sama berlaku, ketika cadangan umum yang dibukukan pada suatu entitas menggunakan IRBA dapat menghitung total cadangan yang memenuhi persyaratan sesuai paragraf 380.
383. At national supervisory discretion, banks using both the standardised and IRB approaches may rely on their internal methods for allocating general provisions for recognition in capital under either the standardised or IRB approach, subject to the following conditions. Where the internal allocation method is made available, the national supervisor will establish the standards surrounding their use. Banks will need to obtain prior approval from their supervisors to use an internal allocation method for this purpose.
383. Sesuai kebijakan pengawas, bank yang menerapkan standardised approach maupun IRBA dapat menggunakan metode internalnya untuk mengalokasikan cadangan umum yang akan diakui dalam modal berdasarkan standardised approach maupun IRBA, dengan memperhatikan kondisi berikut. Jika metode alokasi internal diperkenankan, pengawas akan menetapkan standar untuk penggunaannya. Bank harus memperoleh persetujuan awal dari pengawas untuk menggunakan metode alokasi internalnya.
3. Treatment of EL and provisions
3. Perlakuan atas EL dan cadangan
384. As specified in paragraph 43, banks using the IRB approach must compare the total amount of total eligible provisions (as defined in paragraph 380) with the total EL amount as calculated within the IRB approach (as defined in paragraph 375). In addition, paragraph 42 outlines the treatment for that portion of a bank that is subject to the standardised approach to credit risk when the bank uses both the standardised and IRB approaches.
384. Sebagaimana dijelaskan pada paragraf 43, bank yang menerapkan IRBA harus membandingkan jumlah total cadangan yang memenuhi syarat (sebagaimana dijelaskan dalam paragraf 380) dengan jumlah total EL yang dihitung sesuai IRBA (seperti dijelaskan dalam paragraf 375). Sebagai tambahan, paragraf 42 menggambarkan perlakuan porsi yang berdasarkan standardised approach untuk risiko kredit, saat bank menggunakan kedua pendekatan baik standardised approach maupun IRBA.
385. Where the calculated EL amount is lower than the provisions of the bank, its supervisors must consider whether the EL fully reflects the conditions in the market in which it operates before allowing the difference to be included in Tier 2 capital. If specific provisions exceed the EL amount on defaulted assets this assessment also needs to be made before using the difference to offset the EL amount on non-defaulted assets.
385. Ketika EL hasil perhitungan lebih rendah dari cadangan bank, maka pengawas harus mempertimbangkan apakah EL menggambarkan kondisi pasar tempat bank tersebut beroperasi secara menyeluruh, sebelum memperkenankan selisih yang muncul untuk dimasukkan ke dalam perhitungan modal tier 2. Jika cadangan khusus melebihi nilai EL atas aset yang wanprestasi, penilaian tersebut juga harus dilakukan sebelum menggunakan selisih untuk meng-offset nilai EL atas aset yang tidak wanprestasi.
H. Minimum Requirements for IRB Approach
H. Persyaratan minimum untuk IRBA
387. Section III.H presents the minimum requirements for entry and on-going use of the IRB approach. The minimum requirements are set out in 12 separate sections concerning: (a) composition of minimum requirements, (b) compliance with minimum requirements, (c) rating system design, (d) risk rating
387. Bab III.H menjelaskan persyaratan minimum untuk mulai menggunakan dan menerapkan IRBA secara berkesinambungan. Persyaratan minimum dijabarkan dalam 12 bagian yang berhubungan dengan: (a) komposisi persyaratan minimum, (b) kepatuhan terhadap persyaratan minimum, (c) desain sistem pemeringkatan
112
system operations, (e) corporate governance and oversight, (f) use of internal ratings, (g) risk quantification, (h) validation of internal estimates, (i) supervisory LGD and EAD estimates, (j) requirements for recognition of leasing, (k) calculation of capital charges for equity exposures, and (l) disclosure requirements. It may be helpful to note that the minimum requirements cut across asset classes. Therefore, more than one asset class may be discussed within the context of a given minimum requirement.
(d) operasional sistem pemeringkatan risiko (e) pengawasan dan corporate governance, (f)penggunaan pemeringkatan internal, (g) kuantifikasi risiko, (h) validasi atas estimasi internal (i) estimasi pengawas atas LGD dan EAD, (j) Persyaratan untuk mengakui leasing, (k) perhitungan beban modal untuk eksposur ekuitas, dan (l) keterbukaan informasi. Dapat ditegaskan bahwa persyaratan minimum meliputi seluruh kelompok aset. Dengan demikian terdapat lebih dari satu kelompok aset yang dibahas dalam konteks suatu persyaratan minimum tertentu.
1. Composition of minimum requirements
1. Komposisi persyaratan minimum
388. To be eligible for the IRB approach a bank must demonstrate to its supervisor that it meets certain minimum requirements at the outset and on an ongoing basis. Many of these requirements are in the form of objectives that a qualifying bank»s risk rating systems must fulfill. The focus is on banks» abilities to rank order and quantify risk in a consistent, reliable and valid fashion.
388. Agar memenuhi syarat untuk menerapkan IRBA, bank harus menunjukkan kepada pengawas bahwa bank telah memenuhi persyaratan minimum pada awal penerapan dan secara berkesinambungan. Persyaratan tersebut merupakan target yang harus dipenuhi oleh sistem pemeringkatan risiko bank. Penekanannya adalah pada kemampuan bank untuk memeringkat dan mengkuantifikasikasi risiko secara konsisten, dapat diandalkan dan secara tepat.
389. The overarching principle behind these requirements is that rating and risk estimation systems and processes provide for a meaningful assessment of borrower and transaction characteristics; a meaningful differentiation of risk; and reasonably accurate and consistent quantitative estimates of risk. Furthermore, the systems and processes must be consistent with internal use of these estimates. The Committee recognises that differences in markets, rating methodologies, banking products, and practices require banks and supervisors to customise their operational procedures. It is not the Committee»s intention to dictate the form or operational detail of banks» risk management policies and practices. Each supervisor will develop detailed review procedures to ensure that banks» systems and controls are adequate to serve as the basis for the IRB approach.
389. Prinsip menyeluruh/komprehensif dari persyaratan tersebut menunjukkan bahwa pemeringkatan, dan proses serta sistem estimasi risiko menghasilkan penilaian yang berarti atas peminjam dan karakteristik transaksi; pemisahan yang berarti atas risiko; dan estimasi risiko secara kuantitatif, konsisten dan akurat. Lebih lanjut, proses dan sistem estimasi risiko harus konsisten dengan penggunaannya secara internal. Komite menyadari bahwa perbedaan pangsa pasar, metodologi pemeringkatan, produk perbankan dan aplikasinya mensyaratkan bank dan pengawas untuk menyesuaikan prosedur operasional mereka. Komite tidak bermaksud untuk menetapkan bentuk maupun rincian operasional dari praktek dan kebijakan manajemen risiko bank. Masing-masing pengawas akan mengembangkan prosedur review yang mendetail untuk memastikan bahwa sistem dan pengendalian bank mencukupi sebagai dasar IRBA.
390. The minimum requirements set out in this document apply to all asset classes unless noted otherwise. The standards related to the process of assigning exposures to borrower or facility grades (and the related oversight, validation, etc.) apply equally to the process of assigning retail exposures to pools of homogenous exposures , unless noted otherwise.
390. Persyaratan minimum yang dijabarkan dalam dokumen ini berlaku untuk seluruh kelompok aset terkecuali jika disebutkan lain. Standar untuk proses pengalokasian eksposur berdasarkan kelompok peminjam ataupun fasilitas (dan pengawasan yang terkait, validasi, dll) diterapkan sama seperti proses pengalokasian eksposur ritel pada kumpulan eksposur yang homogen, kecuali jika dinyatakan lain.
391. The minimum requirements set out in this document apply to both foundation and advanced approaches unless noted otherwise. Generally, all IRB banks must
391. Persyaratan minimum yang dijabarkan dalam dokumen ini berlaku baik untuk foundation IRB maupun advanced IRB, kecuali dinyatakan lain. Secara umum,
113
produce their own estimates of PD79 and must adhere to the overall requirements for rating system design, operations, controls, and corporate governance, as well as the requisite requirements for estimation and validation of PD measures. Banks wishing to use their own estimates of LGD and EAD must also meet the incremental minimum requirements for these risk factors included in paragraphs 468 to 489.
seluruh bank yang menggunakan IRB harus menghasilkan estimasi PD79 sendiri dan harus memenuhi keseluruhan persyaratan untuk desain sistem pemeringkatan, operasional, pengendalian, dan corporate governance, dan juga memenuhi persyaratan yang diperlukan untuk estimasi dan validasi pengukuran PD. Bank yang berharap untuk menggunakan LGD dan EAD estimasi sendiri, juga harus memenuhi persyaratan minimum tambahan untuk faktor-faktor risiko tersebut yang dijelaskan pada paragraf 468 sampai dengan 489.
2. Compliance with minimum requirements
2. Kepatuhan pada persyaratan minimum
392. To be eligible for an IRB approach, a bank must demonstrate to its supervisor that it meets the IRB requirements in this document, at the outset and on an ongoing basis. Banks» overall credit risk management practices must also be consistent with the evolving sound practice guidelines issued by the Committee and national supervisors.
392. Agar memenuhi syarat penerapan IRBA, bank harus menunjukkan kepada pengawasnya bahwa bank memenuhi persyaratan minimum IRB dalam dokumen ini pada awal penggunaan serta secara berkelanjutan. Praktek manajemen risiko kredit bank secara keseluruhan, juga harus konsisten dengan prinsip kehati-hatian yang diterbitkan oleh Komite dan pengawas nasional.
393. There may be circumstances when a bank is not in complete compliance with all the minimum requirements. Where this is the case, the bank must produce a plan for a timely return to compliance, and seek approval from its supervisor, or the bank must demonstrate that the effect of such non-compliance is immaterial in terms of the risk posed to the institution. Failure to produce an acceptable plan or satisfactorily implement the plan or to demonstrate immateriality will lead supervisors to reconsider the bank»s eligibility for the IRB approach. Furthermore, for the duration of any non-compliance, supervisors will consider the need for the bank to hold additional capital under Pillar 2 or take other appropriate supervisory action.
393. Jika terdapat kondisi dimana bank tidak memenuhi seluruh persyaratan minimum, maka bank harus menyusun suatu rencana untuk kembali memenuhi persyaratan tersebut dengan segera dan harus disetujui oleh pengawas, atau bank harus menunjukkan bahwa dampak dari ketidakpatuhan tersebut tidak material dalam kaitannya dengan risiko bank. Kegagalan menyampaikan rencana yang dapat diterima atau mengimplementasikan rencana secara memuaskan atau gagal menunjukkan ketidakmaterialan tersebut akan menyebabkan pengawas mempertimbangkan kembali kelayakan bank menggunakan IRBA. Selanjutnya, selama periode ketidakpatuhan, pengawas akan mempertimbangkan kebutuhan bank menyediakan modal tambahan sesuai Pilar 2 atau mengambil bentuk tindakan pengawasan lain yang lebih tepat.
3. Rating system design
3. Desain sistem pemeringkatan
394. The term ≈rating system∆ comprises all of the methods, processes, controls, and data collection and IT systems that support the assessment of credit risk, the assignment of internal risk ratings, and the quantification of default and loss estimates.
394. Istilah ≈sistem peringkatan∆ terdiri dari metode, proses, pengendalian, dan pengumpulan data dan sistem teknologi Informasi yang mendukung penilaian risiko kredit, pemeringkatan risiko internal, dan kuantifikasi wanprestasi dan estimasi kerugian.
395. Within each asset class, a bank may utilise multiple rating methodologies/ systems. For example, a bank may
395. Pada setiap kelompok aset, bank dapat menggunakan beberapa sistem/metodologi
79
Bank tidak diharuskan untuk membuat estimasi PD mereka sendiri untuk eskposur ekuitas tertentu dan beberapa eksposur yang termasuk sub-kelompok SL.
Banks are not required to produce their own estimates of PD for certain equity exposures and certain exposures that fall within the SL sub-class.
114
have customised rating systems for specific industries or market segments (e.g. middle market, and large corporate). If a bank chooses to use multiple systems, the rationale for assigning a borrower to a rating system must be documented and applied in a manner that best reflects the level of risk of the borrower. Banks must not allocate borrowers across rating systems inappropriately to minimise regulatory capital requirements (i.e. cherry-picking by choice of rating system). Banks must demonstrate that each system used for IRB purposes is in compliance with the minimum requirements at the outset and on an ongoing basis.
pemeringkatan. Sebagai contoh, bank dapat memiliki sistem pemeringkatan yang didesain khusus untuk industri atau segmen pasar tertentu (contoh: pasar menengah dan perusahaan besar). Jika bank memilih menggunakan beberapa sistem pemeringkatan, dasar penetapan seorang peminjam ke dalam suatu sistem pemeringkatan harus didokumentasikan dan diterapkan sehingga mencerminkan tingkat risiko peminjam. Bank tidak diperkenankan mengalokasikan peminjam ke dalam sistem pemeringkatan dengan maksud untuk meminimalisasi persyaratan regulatory capital (yaitu bank memberikan peringkat hanya kepada eksposur berperingkat baik sehingga lebih menguntungkan bank). Bank harus menunjukkan bahwa masing-masing sistem yang digunakan untuk keperluan IRB memenuhi persyaratan minimum pada awal penggunaan maupun secara berkesinambungan.
(i)
(i)
Rating dimensions
Dimensi pemeringkatan
Standards for corporate, sovereign, and bank exposures
Standar untuk eksposur perusahaan, pemerintah/ negara, dan bank
396. A qualifying IRB rating system must have two separate and distinct dimensions: (i) the risk of borrower default, and (ii) transaction-specific factors.
396. Sistem pemeringkatan IRB yang memenuhi syarat harus mempunyai dua dimensi yang terpisah dan berbeda: (i) risiko wanprestasi peminjam, dan (ii) faktorfaktor transaksi tertentu.
397. The first dimension must be oriented to the risk of borrower default. Separate exposures to the same borrower must be assigned to the same borrower grade, irrespective of any differences in the nature of each specific transaction. There are two exceptions to this. Firstly, in the case of country transfer risk, where a bank may assign different borrower grades depending on whether the facility is denominated in local or foreign currency. Secondly, when the treatment of associated guarantees to a facility may be reflected in an adjusted borrower grade. In either case, separate exposures may result in multiple grades for the same borrower. A bank must articulate in its credit policy the relationship between borrower grades in terms of the level of risk each grade implies. Perceived and measured risk must increase as credit quality declines from one grade to the next. The policy must articulate the risk of each grade in terms of both a description of the probability of default risk typical for borrowers assigned the grade and the criteria used to distinguish that level of credit risk.
397. Dimensi pertama harus berorientasi pada risiko wanprestasi peminjam. Eksposur berbeda untuk peminjam yang sama harus dimasukkan pada kelompok peminjam yang sama, meskipun terdapat perbedaan karakteristik dari masing-masing transaksi tersebut, namun terdapat dua pengecualian. Pertama Pertama, pada kasus pengalihan risiko negara (country transfer risk), bank dapat menggunakan kelompok peminjam yang berbeda menurut denominasi fasilitas tersebut, dalam mata uang lokal atau mata uang asing. Kedua Kedua, ketika perlakuan atas garansi terhadap fasilitas tercermin pada kelompok peminjam yang telah disesuaikan. Pada kedua kasus tersebut, eksposur yang berbeda dari peminjam yang sama dapat menghasilkan peringkat berbeda untuk peminjam yang sama. Bank harus menjelaskan dalam kebijakan kreditnya tentang hubungan antar kelompok peminjam berkaitan dengan tingkat risiko masing-masing kelompok. Risiko yang dapat diidentifikasi dan diukur meningkat seiring dengan penurunan kualitas kredit dari satu kelompok ke kelompok berikutnya. Kebijakan harus mengungkapkan risiko masing-masing kelompok, baik dalam bentuk deskripsi probability of default risk peminjam pada kelompok tertentu maupun kriteria untuk membedakan tingkat risiko kredit tersebut.
398. The second dimension must reflect transactionspecific factors, such as collateral, seniority, product type,
398. Dimensi kedua harus mencerminkan faktor-faktor yang spesifik untuk suatu transaksi, misalnya agunan,
115
etc. For foundation IRB banks, this requirement can be fulfilled by the existence of a facility dimension, which reflects both borrower and transaction-specific factors. For example, a rating dimension that reflects EL by incorporating both borrower strength (PD) and loss severity (LGD) considerations would qualify. Likewise a rating system that exclusively reflects LGD would qualify. Where a rating dimension reflects EL and does not separately quantify LGD, the supervisory estimates of LGD must be used.
senioritas, tipe produk, dll. Untuk bank yang menerapkan foundation IRB, persyaratan ini dapat dipenuhi dengan adanya suatu dimensi fasilitas, yang menggambarkan baik faktor peminjam maupun faktor spesifik terhadap suatu transaksi. Sebagai contoh, dimensi pemeringkatan yang menggambarkan EL dengan mempertimbangkan kemampuan peminjam (PD) maupun besarnya kerugian (LGD) dapat memenuhi syarat. Demikian pula sistem pemeringkatan yang secara khusus mencerminkan LGD juga akan memenuhi syarat. Ketika dimensi pemeringkatan hanya mencerminkan EL namun tidak mengukur LGD secara terpisah, maka estimasi pengawas atas LGD harus digunakan.
399. For banks using the advanced approach, facility ratings must reflect exclusively LGD. These ratings can reflect any and all factors that can influence LGD including, but not limited to, the type of collateral, product, industry, and purpose. Borrower characteristics may be included as LGD rating criteria only to the extent they are predictive of LGD. Banks may alter the factors that influence facility grades across segments of the portfolio as long as they can satisfy their supervisor that it improves the relevance and precision of their estimates.
399. Bagi bank yang menerapkan advanced IRBA , peringkat fasilitas harus secara khusus menggambarkan LGD. Peringkat tersebut dapat mencerminkan sembarang atau seluruh faktor yang dapat mempengaruhi LGD, termasuk namun tidak terbatas pada tipe agunan, produk, industri dan tujuan penggunaan. Karakter peminjam dapat dimasukkan sebagai kriteria pemeringkatan LGD, namun hanya untuk keperluan memprediksi LGD. Bank dapat mengubah faktor-faktor yang mempengaruhi peringkat fasilitas di keseluruhan portofolio sepanjang mereka dapat meyakinkan pengawasnya bahwa hal tersebut meningkatkan relevansi dan ketepatan estimasi.
400. Banks using the supervisory slotting criteria for the SL sub-class are exempt from this two-dimensional requirement for these exposures. Given the interdependence between borrower/transaction characteristics in SL, banks may satisfy the requirements under this heading through a single rating dimension that reflects EL by incorporating both borrower strength (PD) and loss severity (LGD) considerations. This exemption does not apply to banks using either the general corporate foundation or advanced approach for the SL subclass.
400. Bank yang menggunakan kriteria dalam supervisory slotting untuk sub kelompok SL akan dikecualikan dari kedua persyaratan dimensional atas eksposur tersebut. Apabila terdapat ketergantungan antara peminjam/ karakteristik transaksi dalam SL, bank dapat memenuhi persyaratan di atas melalui dimensi peringkat tunggal yang menggambarkan EL dengan memadukan pertimbangan atas kekuatan peminjam (PD) maupun besarnya kerugian (LGD). Pengecualian ini tidak berlaku untuk bank yang menggunakan baik general corporate foundation ataupun advanced IRB untuk sub kelompok SL.
Standards for retail exposures
Standar untuk eksposur ritel
401. Rating systems for retail exposures must be oriented to both borrower and transaction risk, and must capture all relevant borrower and transaction characteristics. Banks must assign each exposure that falls within the definition of retail for IRB purposes into a particular pool. Banks must demonstrate that this process provides for a meaningful differentiation of risk, provides for a grouping of sufficiently homogenous exposures, and allows for accurate and consistent estimation of loss characteristics at pool level.
401. Sistem pemeringkatan untuk eksposur ritel harus berorientasi pada risiko peminjam maupun risiko transaksi, dan harus menangkap seluruh karakteristik peminjam dan karakter transaksi yang relevan. Bank harus mengalokasikan setiap eksposur yang memenuhi definisi ritel menurut IRB ke dalam kelompok tertentu. Bank harus menunjukkan bahwa proses tersebut memungkinkan diferensiasi risiko secara berarti, pengelompokan atas eksposur yang homogen, dan estimasi yang akurat dan konsisten atas karakteristik kerugian suatu kelompok.
116
402. For each pool, banks must estimate PD, LGD, and EAD. Multiple pools may share identical PD, LGD and EAD estimates. At a minimum, banks should consider the following risk drivers when assigning exposures to a pool: • •
•
Borrower risk characteristics (e.g. borrower type, demographics such as age/ occupation); Transaction risk characteristics, including product and/or collateral types (e.g. loan to value measures, seasoning, guarantees; and seniority (first vs. second lien). Banks must explicitly address cross-collateral provisions where present. Delinquency of exposure: Banks are expected to separately identify exposures that are delinquent and those that are not.
402. Pada setiap kelompok aset, bank harus mengestimasi PD, LGD, dan EAD. Beberapa kelompok aset yang berbeda dapat memiliki estimasi PD, LGD, dan EAD yang sama. Bank harus sekurang-kurangnya mempertimbangkan berbagai pemicu risiko berikut ini ketika mengalokasikan eksposur pada suatu kelompok aset tertentu: •
Karakteristik risiko peminjam (misalnya jenis peminjam, demografi seperti usia/pekerjaan)
•
Karakteristik risiko transaksi, termasuk jenis produk dan/atau agunan (misalnya perhitungan loan to value, musiman, garansi, dan senioritas (hak tagih pertama vs hak tagih kedua). Bank harus secara eksplisit memperhatikan adanya cross-collateral jika ada.
•
Eksposur tunggakan: Bank diharapkan untuk mengidentifikasi secara terpisah eksposur yang menunggak dan yang tidak menunggak.
(ii) Rating structure
(ii) Struktur Pemeringkatan
Standards for corporate, sovereign, and bank exposures
Standar eksposur perusahaan, eksposur pemerintah dan eksposur bank.
403. A bank must have a meaningful distribution of exposures across grades with no excessive concentrations, on both its borrower-rating and its facility-rating scales.
403. Bank harus memiliki distribusi eksposur yang meliputi seluruh peringkat tanpa adanya konsentrasi berlebihan, baik pada peringkat debitur maupun peringkat fasilitas.
404. To meet this objective, a bank must have a minimum of seven borrower grades for non-defaulted borrowers and one for those that have defaulted. Banks with lending activities focused on a particular market segment may satisfy this requirement with the minimum number of grades; supervisors may require banks, which lend to borrowers of diverse credit quality, to have a greater number of borrower grades.
404. Untuk mencapai tujuan ini, bank harus memiliki minimal tujuh peringkat debitur untuk peminjam yang pinjamannya tidak default, dan satu peringkat untuk bagi peminjam yang default . Bank dengan aktivitas peminjaman terkonsentrasi pada segmen pasar tertentu dapat memenuhi persyaratan ini apabila memiliki jumlah peringkat minimum; pengawas dapat mensyaratkan kepada bank yang meminjamkan kepada peminjam dengan kualitas kredit bervariasi untuk memiliki jumlah peringkat debitur yang lebih banyak.
405. A borrower grade is defined as an assessment of borrower risk on the basis of a specified and distinct set of rating criteria, from which estimates of PD are derived. The grade definition must include both a description of the degree of default risk typical for borrowers assigned the grade and the criteria used to distinguish that level of credit risk. Furthermore, ≈+∆ or ≈-∆ modifiers to alpha or numeric grades will only qualify as distinct grades if the bank has developed complete rating descriptions and criteria for their assignment, and separately quantifies PDs for these modified grades.
405. Peringkat debitur didefinisikan sebagai hasil penilaian atas risiko debitur berdasarkan suatu kelompok kriteria pemeringkatan yang spesifik dan jelas, sebagai dasar estimasi PD. Definisi pemeringkatan harus mencakup deskripsi atas derajat risiko default debitur di kelompok tersebut dan kriteria yang digunakan untuk membedakan tingkat risiko kredit. Selanjutnya modifikasi ≈+∆ atau ≈-∆ terhadap peringkat alfa atau numerik hanya memenuhi persyaratan sebagai peringkat tertentu jika bank telah mengembangkan deskripsi peringkat secara lengkap dan kriteria penilaian, dan secara terpisah memperhitungkan PD dari peringkat yang telah di modifikasi tersebut.
117
406. Banks with loan portfolios concentrated in a particular market segment and range of default risk must have enough grades within that range to avoid undue concentrations of borrowers in particular grades. Significant concentrations within a single grade or grades must be supported by convincing empirical evidence that the grade or grades cover reasonably narrow PD bands and that the default risk posed by all borrowers in a grade fall within that band.
406. Bank dengan portofolio kredit yang terkonsentrasi pada segmen pasar tertentu dan pada kisaran risiko default tertentu harus memiliki jumlah peringkat yang memadai dalam kisaran tersebut, untuk menghindari konsentrasi peminjam yang berlebihan pada suatu peringkat tertentu. Konsentrasi signifikan pada satu atau beberapa peringkat harus didukung oleh bukti empiris yang kuat bahwa satu atau beberapa peringkat tersebut memiliki rentang PD yang terbatas dan bahwa risiko default dari setiap debitur di kelompok tersebut berada dalam rentang tersebut.
407. There is no specific minimum number of facility grades for banks using the advanced approach for estimating LGD. A bank must have a sufficient number of facility grades to avoid grouping facilities with widely varying LGDs into a single grade. The criteria used to define facility grades must be grounded in empirical evidence.
407. Tidak ada aturan khusus tentang jumlah minimum fasilitas bagi bank yang menerapkan advanced IRB untuk mengestimasi LGD. Bank harus mempunyai jumlah peringkat fasilitas yang memadai untuk mencegah pengelompokan fasilitas dengan LGD yang bervariasi ke dalam satu kelas tunggal. Kriteria yang digunakan untuk menetapkan peringkat fasilitas harus didasarkan pada bukti empiris.
408. Banks using the supervisory slotting criteria for the SL asset classes must have at least four grades for non-defaulted borrowers, and one for defaulted borrowers. The requirements for SL exposures that qualify for the corporate foundation and advanced approaches are the same as those for general corporate exposures.
408. Bank yang mempergunakan slotting criteria pengawas untuk kelompok aset SL harus mempunyai sekurang-kurangnya empat peringkat untuk debitur yang non-default dan satu peringkat untuk debitur yang default . Persyaratan untuk eksposur SL yang dapat diterapkan dalam pendekatan foundation dan advanced IRB bagi perusahan adalah sama dengan untuk eksposur umum perusahaan (general corporate exposures).
Standards for retail exposures
Standar untuk eksposur ritel
409. For each pool identified, the bank must be able to provide quantitative measures of loss characteristics (PD, LGD, and EAD) for that pool. The level of differentiation for IRB purposes must ensure that the number of exposures in a given pool is sufficient so as to allow for meaningful quantification and validation of the loss characteristics at the pool level. There must be a meaningful distribution of borrowers and exposures across pools. A single pool must not include an undue concentration of the bank»s total retail exposure.
409. Untuk setiap kelompok aset, bank harus dapat menyediakan ukuran kuantitatif atas karakteristik kerugian (PD, LGD, dan EAD) dari kelompok aset tersebut. Level diferensiasi, untuk keperluan IRB, harus menjamin bahwa nilai eksposur pada kelompok tertentu memadai sehingga memungkinkan kuantifikasi dan validasi dari karakteristik kerugian suatu kelompok. Harus terdapat distribusi debitur dan eksposur yang mencakup seluruh kelompok. Sebuah kelompok tunggal tidak boleh memiliki konsentrasi eksposur ritel bank secara berlebihan.
(iii) Rating criteria
(iii) Kriteria Pemeringkatan
410. A bank must have specific rating definitions, processes and criteria for assigning exposures to grades within a rating system. The rating definitions and criteria must be both plausible and intuitive and must result in a meaningful differentiation of risk.
410. Bank harus memiliki definisi peringkat, proses dan kriteria yang spesifik untuk mengelompokkan eksposur dalam suatu kategori sistem pemeringkatan. Definisi dan kriteria peringkat harus masuk akal dan sesuai intuisi serta menghasilkan suatu pengelompokan risiko secara jelas.
•
•
118
The grade descriptions and criteria must be sufficiently detailed to allow those charged with assigning ratings to consistently assign
Deskripsi dan kriteria peringkat harus cukup mendetail sehingga pemeringkatan dilakukan secara konsisten dan dapat memberikan kategori
yang sama bagi peminjam atau fasilitas yang memiliki kemiripan risiko. Konsistensi ini harus diterapkan di seluruh lini bisnis, departemen, dan lokasi geografis. Jika kriteria dan prosedur pemeringkatan yang digunakan berbeda untuk jenis peminjam dan fasilitas yang berbeda, bank harus memantau kemungkinan terjadinya ketidakkonsistenan, dan harus mengubah kriteria pemeringkatan guna meningkatkan konsistensi jika dibutuhkan.
the same grade to borrowers or facilities posing similar risk. This consistency should exist across lines of business, departments and geographic locations. If rating criteria and procedures differ for different types of borrowers or facilities, the bank must monitor for possible inconsistency, and must alter rating criteria to improve consistency when appropriate. •
•
Definisi peringkat harus cukup jelas dan rinci sehingga pihak ketiga mudah memahami pengalokasian peringkat, misalnya pengawas dan audit internal atau fungsi independen setara lainnya, untuk mereplikasi penetapan peringkat dan mengevaluasi ketepatan penetapan peringkat/kelompok.
•
The criteria must also be consistent with the bank»s internal lending standards and its policies for handling troubled borrowers and facilities.
Kriteria tersebut harus juga konsisten dengan standar internal pemberian pinjaman bank dan kebijakan bank dalam mengatasi peminjam maupun fasilitas yang bermasalah.
411. To ensure that banks are consistently taking into account available information, they must use all relevant and material information in assigning ratings to borrowers and facilities. Information must be current. The less information a bank has, the more conservative must be its assignments of exposures to borrower and facility grades or pools. An external rating can be the primary factor determining an internal rating assignment; however, the bank must ensure that it considers other relevant information.
411. Untuk menjamin bahwa bank secara konsisten mempertimbangkan informasi yang tersedia, bank harus menggunakan seluruh informasi yang relevan, material dan terkini dalam memeringkat debitur dan fasilitas. Semakin sedikit informasi yang dimiliki bank, maka semakin konservatif pemeringkatan eksposur kelompok debitur dan kelompok fasilitas. Pemeringkatan eksternal dapat menjadi faktor utama dalam menentukan peringkat internal; namun, bank harus mempertimbangkan berbagai informasi lain yang relevan.
SL product lines within the corporate asset class
Lini produk SL dalam kelompok aset perusahaan
412. Banks using the supervisory slotting criteria for SL exposures must assign exposures to their internal rating grades based on their own criteria, systems and processes, subject to compliance with the requisite minimum requirements. Banks must then map these internal rating grades into the five supervisory rating categories. Tables 1 to 4 in Annex 4 provide, for each sub-class of SL exposures, the general assessment factors and characteristics exhibited by the exposures that fall under each of the supervisory categories. Each lending activity has a unique table describing the assessment factors and characteristics.
412. Bank yang menggunakan slotting criteria pengawas atas eksposur SL, harus mengelompokkan eksposur sesuai kategori peringkat internal mereka berdasarkan kriteria, sistem dan proses mereka sendiri, namun tetap harus mematuhi persyaratan minimum. Bank kemudian harus mengelompokkan kategori peringkat internal mereka tersebut ke dalam lima kategori peringkat pengawas. Untuk setiap sub kategori eksposur SL, Tabel 1 sampai dengan 4 pada Lampiran 4, menyediakan faktor penilaian umum dan karakteristik eksposur yang termasuk dalam kategori pengawas. Setiap pemberian pinjaman memiliki tabel khusus yang menggambarkan faktor dan karakteristik penilaian.
413. The Committee recognises that the criteria that banks use to assign exposures to internal grades will not perfectly align with criteria that define the supervisory categories; however, banks must demonstrate that their mapping process has resulted in an alignment of grades
413. Komite menyadari bahwa kriteria yang digunakan bank untuk mengelompokkan eksposur ke dalam peringkat internal mereka tidak akan berkesesuaian secara sempurna dengan kriteria kategori peringkat pengawas; namun bank harus menunjukkan bahwa
•
Written rating definitions must be clear and detailed enough to allow third parties to understand the assignment of ratings, such as internal audit or an equally independent function and supervisors, to replicate rating assignments and evaluate the appropriateness of the grade/ pool assignments.
119
which is consistent with the preponderance of the characteristics in the respective supervisory category. Banks should take special care to ensure that any overrides of their internal criteria do not render the mapping process ineffective.
proses pengelompokan mereka telah menghasilkan kategori yang konsisten dengan karakteristik kategori peringkat pengawas yang paling dominan. Bank harus berhati-hati untuk memastikan bahwa ketidakefektifan kriteria internal tidak menyebabkan proses pengelompokan menjadi tidak efektif.
(iv) Rating assignment horizon
(iv) Jangka waktu penetapan peringkat
414. Although the time horizon used in PD estimation is one year (as described in paragraph 447), banks are expected to use a longer time horizon in assigning ratings.
414. Meskipun jangka waktu yang digunakan untuk estimasi PD adalah 1 tahun (sebagaimana dijelaskan pada paragraf 447), namun bank diharapkan menggunakan horizon waktu yang lebih panjang dalam menetapkan peringkat.
415. A borrower rating must represent the bank»s assessment of the borrower»s ability and willingness to contractually perform despite adverse economic conditions or the occurrence of unexpected events. For example, a bank may base rating assignments on specific, appropriate stress scenarios. Alternatively, a bank may take into account borrower characteristics that are reflective of the borrower»s vulnerability to adverse economic conditions or unexpected events, without explicitly specifying a stress scenario. The range of economic conditions that are considered when making assessments must be consistent with current conditions and those that are likely to occur over a business cycle within the respective industry/ geographic region.
415. Peringkat peminjam harus mencerminkan penilaian bank atas kemampuan dan kemauan debitur untuk memenuhi kewajibannya meskipun kondisi ekonomi memburuk atau muncul peristiwa yang tidak diharapkan. Sebagai contoh, bank dapat mendasarkan penetapan peringkat berdasarkan skenario stress test yang tepat. Atau, bank dapat mempertimbangkan karakteristik debitur yang merefleksikan kerentanan debitur dalam menghadapi kondisi ekonomi yang memburuk atau peristiwa tak terduga, tanpa secara eksplisit menyebutkan tentang skenario stress test yang digunakan. Cakupan kondisi ekonomi yang dipertimbangkan ketika melakukan penilaian harus konsisten dengan kondisi terkini dan kecenderungan yang terjadi pada siklus bisnis dalam area industri/geografis tertentu.
416. Given the difficulties in forecasting future events and the influence they will have on a particular borrower»s financial condition, a bank must take a conservative view of projected information. Furthermore, where limited data are available, a bank must adopt a conservative bias to its analysis.
416. Jika terdapat kendala dalam peramalan kejadian di masa mendatang dan pengaruhnya terhadap kondisi keuangan peminjam, maka bank harus menilai proyeksi informasi yang ada secara konservatif. Selanjutnya jika terdapat keterbatasan data yang tersedia maka bank harus menggunakan bias yang konservatif dalam analisisnya.
(v) Use of models
(v) Penggunaan model
417. The requirements in this section apply to statistical models and other mechanical methods used to assign borrower or facility ratings or in estimation of PDs, LGDs, or EADs. Credit scoring models and other mechanical rating procedures generally use only a subset of available information. Although mechanical rating procedures may sometimes avoid some of the idiosyncratic errors made by rating systems in which human judgement plays a large role, mechanical use of limited information also is a source of rating errors. Credit scoring models and other mechanical procedures are permissible as the primary or partial basis of rating assignments, and may play a role in the estimation of loss characteristics. Sufficient human
417. Persyaratan dalam bagian ini berlaku untuk model statistika dan metode mekanis lainnya yang digunakan untuk menentukan peringkat debitur/ fasilitas atau untuk mengestimasi PD, LGD, atau EAD. Model penilaian kredit (credit scoring model) dan prosedur teknik pemeringkatan lainnya, umumnya hanya menggunakan sebagian dari informasi yang tersedia. Meskipun penggunaan teknik pemeringkatan terkadang dapat mengurangi kesalahan dalam sistem pemeringkatan, dimana pertimbangan (judgement) seseorang berperan penting, namun penerapan teknik tersebut dengan informasi yang terbatas juga dapat menjadi sumber kesalahan pemeringkatan. Credit scoring model dan prosedur mekanis lainnya diperkenankan menjadi dasar utama atau parsial dalam pemeringkatan, serta dalam
120
judgement and human oversight is necessary to ensure that all relevant and material information, including that which is outside the scope of the model, is also taken into consideration, and that the model is used appropriately. •
•
•
The burden is on the bank to satisfy its supervisor that a model or procedure has good predictive power and that regulatory capital requirements will not be distorted as a result of its use. The variables that are input to the model must form a reasonable set of predictors. The model must be accurate on average across the range of borrowers or facilities to which the bank is exposed and there must be no known material biases. The bank must have in place a process for vetting data inputs into a statistical default or loss prediction model which includes an assessment of the accuracy, completeness and appropriateness of the data specific to the assignment of an approved rating. The bank must demonstrate that the data used to build the model are representative of the population of the bank»s actual borrowers or facilities.
•
When combining model results with human judgement, the judgement must take into account all relevant and material information not considered by the model. The bank must have written guidance describing how human judgement and model results are to be combined.
•
The bank must have procedures for human review of model-based rating assignments. Such procedures should focus on finding and limiting errors associated with known model weaknesses and must also include credible ongoing efforts to improve the model»s performance.
•
The bank must have a regular cycle of model validation that includes monitoring of model performance and stability; review of model relationships; and testing of model outputs against outcomes.
estimasi karakteristik kerugian ( loss characteristics ). Judgement dan pengawasan yang memadai penting untuk memastikan bahwa seluruh informasi yang relevan dan material, termasuk informasi dari luar cakupan model, juga telah dipertimbangkan, dan bahwa model tersebut telah dipergunakan sebagaimana mestinya. •
Tugas bank adalah untuk meyakinkan pengawas bahwa model atau prosedur tersebut memiliki kemampuan memprediksi yang baik dan bahwa «kebutuhan modal menurut ketentuan» tidak akan terdistorsi akibat penggunaan model/prosedur tersebut. Variabel input model harus merupakan alat prediksi yang masuk akal. Model tersebut harus akurat untuk seluruh debitur atau fasilitas yang merupakan eksposur bank dan tidak boleh terdapat bias yang material.
•
Bank harus memiliki proses untuk menyeleksi input data ke dalam suatu model statistik default ( statistical default model ) atau model prediksi kerugian (loss prediction model) yang mencakup penilaian terhadap akurasi, kelengkapan dan kebenaran data, khususnya yang berkaitan dengan proses pemeringkatan yang disetujui.
•
Bank harus menunjukkan bahwa data yang digunakan untuk membentuk model adalah representasi populasi debitur/fasilitas aktual bank. ” Dalam mengkombinasikan hasil model dengan suatu judgement, maka judgement tersebut harus mempertimbangkan seluruh informasi yang relevan dan material yang belum tercakup dalam model tersebut. Bank harus memiliki pedoman tertulis yang menjelaskan bagaimana mengkombinasikan judgement dengan hasil model.
•
Bank harus memiliki prosedur untuk melakukan peninjauan terhadap pemeringkatan berdasarkan model. Prosedur tersebut sebaiknya difokuskan pada penemuan dan pembatasan kesalahan sehubungan dengan kelemahan model yang diketahui dan juga mencakup usaha yang kredibel yang berkelanjutan untuk meningkatkan kinerja model.
•
Bank harus mempunyai siklus regular untuk memvalidasi model yang meliputi pemantauan kinerja dan kestabilan model; peninjauan keterkaitan model, dan menguji output model dan dibandingkan terhadap hasil.
(v i) Documentation of rating system design (vi)
(vi) Dokumentasi atas desain sistem pemeringkatan
418. Banks must document in writing their rating
418. Bank harus mendokumentasikan desain sistem
121
systems» design and operational details. The documentation must evidence banks» compliance with the minimum standards, and must address topics such as portfolio differentiation, rating criteria, responsibilities of parties that rate borrowers and facilities, definition of what constitutes a rating exception, parties that have authority to approve exceptions, frequency of rating reviews, and management oversight of the rating process. A bank must document the rationale for its choice of internal rating criteria and must be able to provide analyses demonstrating that rating criteria and procedures are likely to result in ratings that meaningfully differentiate risk. Rating criteria and procedures must be periodically reviewed to determine whether they remain fully applicable to the current portfolio and to external conditions. In addition, a bank must document a history of major changes in the risk rating process, and such documentation must support identification of changes made to the risk rating process subsequent to the last supervisory review. The organisation of rating assignment, including the internal control structure, must also be documented.
pemeringkatan dan rincian operasionalnya. Dokumentasi harus menunjukkan kepatuhan bank terhadap standar minimum, dan difokuskan pada topik seperti diferensiasi portofolio, kriteria peringkat, tanggung jawab pihak yang memeringkat debitur dan fasilitas, definisi hal-hal yang menjadi pengecualian dalam pemeringkatan, pihak-pihak yang memiliki wewenang untuk menyetujui pengecualian tersebut, frekuensi peninjauan peringkat, dan pengawasan manajemen terhadap proses pemeringkatan. Bank harus mendokumentasikan alasan pemilihan kriteria peringkat internal, dan harus mampu menyediakan analisa yang menunjukkan bahwa kriteria peringkat dan prosedurnya cenderung menghasilkan peringkat yang dapat membedakan risiko secara signifikan. Kriteria dan prosedur peringkat harus secara periodik di-review untuk menentukan apakah masih sesuai dengan portofolio dan kondisi eksternal saat ini. Sebagai tambahan, bank harus mendokumentasikan sejarah perubahan proses pemeringkatan risiko yang signifikan dan dokumentasi tersebut harus membantu mengidentifikasi perubahan atas proses pemeringkatan risiko yang terjadi setelah evaluasi pengawas yang terakhir. Organisasi dalam pemeringkatan, termasuk struktur pengendalian internal, juga harus didokumentasikan.
419. Banks must document the specific definitions of default and loss used internally and demonstrate consistency with the reference definitions set out in paragraphs 452 to 460.
419. Bank harus mendokumentasikan definisi spesifik wanprestasi dan kerugian yang digunakan secara internal dan menunjukkan konsistensi dengan referensi definisi sebagaimana pada paragraf 452 sampai dengan 460.
420. If the bank employs statistical models in the rating process, the bank must document their methodologies. This material must:
420. Apabila bank menggunakan model statistik di dalam proses pemeringkatan, maka bank harus mendokumentasikan metodologi mereka. Dokumentasi tersebut harus:
•
Provide a detailed outline of the theory, assumptions and/or mathematical and empirical basis of the assignment of estimates to grades, individual obligors, exposures, or pools, and the data source(s) used to estimate the model;
•
Menyediakan suatu kerangka terinci mengenai teori, asumsi dan/atau dasar matematis dan empiris dari penetapan estimasi ke dalam suatu kategori, peminjam individual, eksposur, atau pool , dan sumber data yang digunakan untuk mengestimasi model tersebut;
•
Establish a rigorous statistical process (including out-of-time and out-of-sample performance tests) for validating the model; and
•
Membuat suatu proses statistik yang ketat (termasuk tes kinerja out-of-time dan out-ofsample) untuk memvalidasi model; dan
•
Indicate any circumstances under which the model does not work effectively.
•
Mengindikasikan kondisi dimana model tidak dapat berfungsi secara efektif.
421. Use of a model obtained from a third-party vendor that claims proprietary technology is not a justification for exemption from documentation or any other of the requirements for internal rating systems. The burden is on the model»s vendor and the bank to satisfy supervisors.
122
421. Penggunaan model pihak ketiga penyedia jasa ( vendor ) yang mengklaim memiliki suatu teknologi, bukan merupakan pembenaran atas untuk tidak mendokumentasikan maupun pengecualian dari pemenuhan persyaratan lainnya dalam sistem pemeringkatan internal. Beban terdapat pada model vendor tersebut dan bank untuk meyakinkan pengawas.
4. Risk rating system operations
4. Operasional Sistem Pemeringkatan Risiko
(i)
(i)
Coverage of ratings
Cakupan pemeringkatan
422. For corporate, sovereign, and bank exposures, each borrower and all recognised guarantors must be assigned a rating and each exposure must be associated with a facility rating as part of the loan approval process. Similarly, for retail, each exposure must be assigned to a pool as part of the loan approval process.
422. Untuk eksposur perusahaan, pemerintah, dan bank, setiap debitur dan semua garantor yang diakui harus diberikan suatu peringkat dan setiap eksposur harus dikaitkan dengan suatu peringkat fasilitas sebagai bagian dari proses persetujuan pinjaman. Demikian pula eksposur ritel harus dikelompokkan dalam suatu pool sebagai bagian dari proses persetujuan pinjaman.
423. Each separate legal entity to which the bank is exposed must be separately rated. A bank must have policies acceptable to its supervisor regarding the treatment of individual entities in a connected group including circumstances under which the same rating may or may not be assigned to some or all related entities.
423. Setiap entitas yang menyebabkan bank memiliki eksposur, harus diperingkat secara terpisah. Bank harus mempunyai kebijakan yang dapat diterima oleh pengawasnya mengenai perlakuan terhadap entitas tunggal yang terkait dalam suatu kelompok usaha, termasuk kondisi dimana suatu peringkat yang sama diperkenankan atau tidak diperkenankan diberikan pada beberapa atau semua entitas yang berhubungan.
(ii) Integrity of rating process
(ii) Integritas proses pemeringkatan
Standards for corporate, sovereign, and bank exposures
Standar untuk eksposur perusahaan, pemerintah, dan bank
424. Rating assignments and periodic rating reviews must be completed or approved by a party that does not directly stand to benefit from the extension of credit. Independence of the rating assignment process can be achieved through a range of practices that will be carefully reviewed by supervisors. These operational processes must be documented in the bank»s procedures and incorporated into bank policies. Credit policies and underwriting procedures must reinforce and foster the independence of the rating process.
424. Pemeringkatan dan review peringkat secara periodik harus dilakukan atau disetujui oleh pihak yang tidak mendapatkan keuntungan secara langsung dari penyaluran kredit. Independensi dalam proses pemeringkatan dapat diperoleh melalui sekumpulan praktek yang direview secara cermat oleh pengawas. Proses operasional ini harus didokumentasikan dalam prosedur bank dan dimasukan ke dalam kebijakan bank. Kebijakan kredit dan prosedur penjaminan harus memperkuat dan mendukung independensi proses pemeringkatan.
425. Borrowers and facilities must have their ratings refreshed at least on an annual basis. Certain credits, especially higher risk borrowers or problem exposures, must be subject to more frequent review. In addition, banks must initiate a new rating if material information on the borrower or facility comes to light.
425. Debitur dan fasilitas harus memiliki peringkat yang diperbarui minimal setahun sekali. Kredit tertentu, terutama pada debitur dengan risiko tinggi atau memiliki eksposur masalah tertentu, harus di-review lebih sering. Bank juga harus berinisiatif memberi peringkat baru apabila terdapat informasi material terkini tentang debitur atau fasilitas.
426. The bank must have an effective process to obtain and update relevant and material information on the borrower»s financial condition, and on facility characteristics that affect LGDs and EADs (such as the condition of collateral). Upon receipt, the bank needs to have a procedure to update the borrower»s rating in a timely fashion.
426. Bank harus mempunyai proses yang efektif untuk memperoleh dan mengkinikan informasi yang relevan dan material mengenai kondisi keuangan debitur, dan mengenai karakteristik fasilitas yang akan mempengaruhi LGD dan EAD (misalnya kondisi agunan). Bank harus memiliki prosedur untuk mengkinikan peringkat debitur dengan segera.
Standards for retail exposures
Standar eksposur retail
427. A bank must review the loss characteristics and
427. Bank harus mereview karakteristik kerugian dan
123
delinquency status of each identified risk pool on at least an annual basis. It must also review the status of individual borrowers within each pool as a means of ensuring that exposures continue to be assigned to the correct pool. This requirement may be satisfied by review of a representative sample of exposures in the pool.
memburuknya status setiap pool risiko yang dapat diidentifikasi minimal setahun sekali. Bank juga harus pula me-review status debitur individual dalam setiap pool sebagai cara untuk meyakinkan bahwa eksposur masih dialokasikan pada pool yang benar. Persyaratan tersebut mungkin dipenuhi melalui review atas sampel eksposur yang representatif di dalam pool.
(iii) Overrides
(iii) Penolakan (Override)
428. For rating assignments based on expert judgement, banks must clearly articulate the situations in which bank officers may override the outputs of the rating process, including how and to what extent such overrides can be used and by whom. For modelbased ratings, the bank must have guidelines and processes for monitoring cases where human judgement has overridden the model»s rating, variables were excluded or inputs were altered. These guidelines must include identifying personnel that are responsible for approving these overrides. Banks must identify overrides and separately track their performance.
428. Dalam pemeringkatan berdasarkan judgement seorang ahli, bank harus menerangkan dengan jelas situasi dimana petugas bank dapat mengabaikan hasil suatu proses pemeringkatan, termasuk bagaimana dan untuk kondisi apa penolakan tersebut dapat digunakan dan oleh siapa. Untuk pemeringkatan yang berdasarkan model, bank harus memiliki pedoman dan proses untuk mengawasi kasuskasus dimana judgement seseorang dianggap lebih baik daripada hasil pemeringkatan model, sejumlah variabel selanjutnya tidak digunakan dalam model atau input mengalami perubahan. Pedoman tersebut harus mencakup identifikasi pegawai yang bertanggung jawab menyetujui pengabaian hasil model pemeringkatan tersebut. Bank harus mengidentifikasi hal-hal yang dapat diabaikan tersebut dan secara terpisah memantau kinerjanya.
(iv) Data maintenance
(iv) Pemeliharaan Data
429. A bank must collect and store data on key borrower and facility characteristics to provide effective support to its internal credit risk measurement and management process, to enable the bank to meet the other requirements in this document, and to serve as a basis for supervisory reporting. These data should be sufficiently detailed to allow retrospective reallocation of obligors and facilities to grades, for example if increasing sophistication of the internal rating system suggests that finer segregation of portfolios can be achieved. Furthermore, banks must collect and retain data on aspects of their internal ratings as required under Pillar 3 of this Framework.
429. Bank harus mengumpulkan dan menyimpan data dari karakteristik debitur dan fasilitas utama agar memberikan dukungan efektif pada pengukuran dan proses manajemen risiko kredit internalnya, yang memungkinkan bank untuk memenuhi persyaratanpersyaratan lain dalam dokumen ini, dan agar berfungsi sebagai dasar laporan kepada pengawas. Data-data tersebut harus cukup terinci sehingga memungkinkan penetapan kembali (menurut data masa lampau) obligor dan fasilitas pada kelas tertentu, misalnya jika sistem peringkat internal diyakini cukup canggih dan memungkinkan pemisahan yang lebih baik dan terperinci terhadap portofolio dapat dilakukan. Lebih lanjut, bank harus mengumpulkan dan memelihara data mengenai aspek-aspek dari sistem pemeringkatan internal mereka, sebagaimana dipersyaratkan oleh Pilar 3.
For corporate, sovereign, and bank exposures
Untuk eksposur perusahaan, eksposur pemerintah/ negara, dan eksposur bank
430. Banks must maintain rating histories on borrowers and recognised guarantors, including the rating since the borrower/guarantor was assigned an internal grade, the dates the ratings were assigned, the methodology and
430. Bank harus memelihara data historis dari peringkat debitur dan garantor yang diakui, termasuk peringkat debitur/garantor sejak diberikan peringkat internal, tanggal pemeringkatan, metodologi dan data kunci yang
124
key data used to derive the rating and the person/ model responsible. The identity of borrowers and facilities that default, and the timing and circumstances of such defaults, must be retained. Banks must also retain data on the PDs and realised default rates associated with rating grades and ratings migration in order to track the predictive power of the borrower rating system.
digunakan untuk penghasilkan peringkat, dan personil/ model yang bertanggung jawab. Identitas debitur dan fasilitas yang default, dan waktu terjadi serta penyebab dari default, harus tetap dipelihara. Bank juga harus memelihara data mengenai PD dan realisasi default rate dari masing-masing kelompok peringkat dan migrasi peringkat, yang bertujuan untuk menelusuri kemampuan prediksi dari sistem pemeringkatan debitur.
431. Banks using the advanced IRB approach must also collect and store a complete history of data on the LGD and EAD estimates associated with each facility and the key data used to derive the estimate and the person/ model responsible. Banks must also collect data on the estimated and realised LGDs and EADs associated with each defaulted facility. Banks that reflect the credit risk mitigating effects of guarantees/credit derivatives through LGD must retain data on the LGD of the facility before and after evaluation of the effects of the guarantee/credit derivative. Information about the components of loss or recovery for each defaulted exposure must be retained, such as amounts recovered, source of recovery (e.g. collateral, liquidation proceeds and guarantees), time period required for recovery, and administrative costs.
431. Bank yang menggunakan advanced IRBA juga harus mengumpulkan dan menyimpan data historis lengkap mengenai estimasi LGD dan EAD dari setiap fasilitas, dan data kunci yang digunakan untuk menghasilkan estimasi tersebut, serta personil/model yang bertanggung jawab. Bank juga harus mengumpulkan data estimasi dan data realisasi LGD dan EAD untuk setiap fasilitas yang default. Bank yang memasukkan efek mitigasi risiko kredit berupa garansi/credit derivative dalam LGD, harus memelihara data LGD fasilitas tersebut sebelum dan sesudah memasukkan pengaruh garansi /credit derivative tersebut. Informasi mengenai komponen kerugian atau komponen perbaikan kualitas dari setiap eksposur yang default harus dipelihara, misalnya nilai dan sumber perbaikan kualitas (misalnya: agunan, penerimaan dari likuidasi dan jaminan), jangka waktu yang dibutuhkan untuk perbaikan kualitas, dan biaya administratif.
432. Banks under the foundation approach which utilise supervisory estimates are encouraged to retain the relevant data (i.e. data on loss and recovery experience for corporate exposures under the foundation approach, data on realised losses for banks using the supervisory slotting criteria for SL).
432. Bank yang menerapkan foundation IRBA yang menggunakan nilai estimasi pengawas, diharapkan untuk memelihara data-data yang relevan (seperti: data pengalaman loss dan recovery untuk eksposur perusahaan, data realisasi loss bagi bank yang menggunakan slotting criteria pengawas untuk eksposur SL).
For retail exposures
Untuk eksposur ritel
433. Banks must retain data used in the process of allocating exposures to pools, including data on borrower and transaction risk characteristics used either directly or through use of a model, as well as data on delinquency. Banks must also retain data on the estimated PDs, LGDs and EADs, associated with pools of exposures. For defaulted exposures, banks must retain the data on the pools to which the exposure was assigned over the year prior to default and the realised outcomes on LGD and EAD.
433. Bank harus memelihara data yang digunakan untuk mengelompokkan eksposur dalam suatu pool, termasuk karakteristik risiko debitur dan transaksi baik yang digunakan secara langsung maupun melalui penggunaan suatu model, demikian pula data tunggakan. Bank harus juga memelihara data estimasi PD, LGD dan EAD untuk masing-masing kumpulan eksposur (pool). Untuk eksposur yang default, bank harus memelihara data pool dimana eksposur dikelompokkan, satu tahun sebelum terjadinya default, dan pengaruh default pada realisasi hasil LGD dan EAD.
(v) Stress tests used in assessment of capital adequacy
(v) Stress test untuk permodalan
434. An IRB bank must have in place sound stress testing processes for use in the assessment of capital adequacy. Stress testing must involve identifying
434. Bank yang menerapkan IRBA harus memiliki proses stress test yang baik untuk keperluan penilaian kecukupan modal. Stress test harus mencakup
penilaian kecukupan
125
possible events or future changes in economic conditions that could have unfavourable effects on a bank»s credit exposures and assessment of the bank»s ability to withstand such changes. Examples of scenarios that could be used are (i) economic or industry downturns; (ii) market-risk events; and (iii) liquidity conditions.
identifikasi kejadian-kejadian yang mungkin terjadi atau perubahan kondisi ekonomi di masa depan yang dapat menimbulkan pengaruh yang tidak menguntungkan terhadap eksposur kredit bank, dan penilaian terhadap kemampuan bank untuk bertahan dengan perubahan semacam itu. Contoh skenario yang dapat digunakan adalah (i) resesi ekonomi atau industri; (ii) kejadian terkait risiko pasar (market-risk event); dan (iii) kondisi likuiditas.
435. In addition to the more general tests described above, the bank must perform a credit risk stress test to assess the effect of certain specific conditions on its IRB regulatory capital requirements. The test to be employed would be one chosen by the bank, subject to supervisory review. The test to be employed must be meaningful and reasonably conservative. Individual banks may develop different approaches to undertaking this stress test requirement, depending on their circumstances. For this purpose, the objective is not to require banks to consider worst-case scenarios. The bank»s stress test in this context should, however, consider at least the effect of mild recession scenarios. In this case, one example might be to use two consecutive quarters of zero growth to assess the effect on the bank»s PDs, LGDs and EADs, taking account √ on a conservative basis √ of the bank»s international diversification.
435. Selain tes umum sebagaimana telah disebutkan di atas, bank harus melakukan stress test risiko kredit untuk menilai pengaruh kondisi khusus tertentu terhadap kebutuhan-modal sesuai peraturan menurut IRB. Tes yang akan digunakan harus dipilih oleh bank dan direview oleh pengawas. Tes yang akan digunakan harus bermakna dan cukup konservatif. Masing-masing bank dapat mengembangkan pendekatan yang berbeda untuk memenuhi persyaratan stress test tergantung kondisi mereka. Tes ini tidak bertujuan mensyaratkan bank untuk mempertimbangkan skenario terburuk. Namun demikian, stress test bank dalam konteks ini seharusnya mempertimbangkan pengaruh skenario resesi yang ringan. Satu contoh berkaitan dengan hal tersebut adalah penggunaan dua kwartal berturut-turut dengan laju pertumbuhan nol untuk menilai pengaruhnya terhadap PD, LGD dan EAD bank, dengan mempertimbangkan secara konservatif diversifikasi internasional dari aktivitas bank.
436. Whatever method is used, the bank must include a consideration of the following sources of information. First, a bank»s own data should allow estimation of the ratings migration of at least some of its exposures. Second, banks should consider information about the impact of smaller deterioration in the credit environment on a bank»s ratings, giving some information on the likely effect of bigger, stress circumstances. Third, banks should evaluate evidence of ratings migration in external ratings. This would include the bank broadly matching its buckets to rating categories.
436. Metode apapun yang digunakan, bank harus mempertimbangkan pula sumber informasi berikut ini. Pertama, data pribadi bank harus memungkinkan estimasi migrasi peringkat sekurang-kurangnya terhadap beberapa eksposurnya. Kedua, bank harus mempertimbangkan informasi mengenai dampak sedikit memburuknya lingkungan kredit terhadap pemeringkatan bank jika terdapat informasi mengenai kecenderungan pengaruh kondisi stress yang lebih besar. Ketiga, bank harus mengevaluasi migrasi peringkat dalam sistem pemeringkatan eksternal. Ini akan menjadikan bank √ secara luas - mencocokkan eksposurnya dengan kategori pemeringkatan.
437. National supervisors may wish to issue guidance to their banks on how the tests to be used for this purpose should be designed, bearing in mind conditions in their jurisdiction. The results of the stress test may indicate no difference in the capital calculated under the IRB rules described in this section of this Framework if the bank already uses such an approach for its internal rating purposes. Where a bank operates in several markets, it does not need to test for such conditions in all of those markets, but a bank should stress portfolios containing the vast majority of its total exposures.
437. Pengawas dapat menerbitkan pedoman bagi bank mengenai bagaimana pengujian untuk keperluan di atas harus dirancang, dengan memperhatikan kondisi di yurisdiksi mereka. Hasil stress test dapat mengindikasikan bahwa tidak ada perbedaan pada modal yang dihitung berdasarkan peraturan IRB sebagaimana dijelaskan dalam Kerangka ini, apabila bank telah menggunakan pendekatan serupa untuk keperluan pemeringkatan internal mereka. Jika bank beroperasi di beberapa pasar, bank tidak perlu melakukan tes untuk kondisi tersebut di seluruh pasarnya, tetapi bank harus mengutamakan portofolio yang merupakan mayoritas dari total eksposurnya.
126
5. Corporate governance and oversight
5. Pengawasan dan Corporate governance
(i) Corporate governance
(i)
438. All material aspects of the rating and estimation processes must be approved by the bank»s board of directors or a designated committee thereof and senior management.80 These parties must possess a general understanding of the bank»s risk rating system and detailed comprehension of its associated management reports. Senior management must provide notice to the board of directors or a designated committee thereof of material changes or exceptions from established policies that will materially impact the operations of the bank»s rating system.
438. Semua aspek material dari pemeringkatan dan proses estimasi harus disetujui oleh dewan direksi bank, atau komite khusus dari dewan direksi dan manajemen senior.80 Pihak-pihak tersebut harus memiliki pemahaman umum terhadap sistem pemeringkatan risiko bank, pengetahuan mendetail dan komprehensif mengenai laporan manajemen yang berkaitan dengannya. Manajemen senior harus memperingatkan dewan direksi atau komite khusus dewan direksi mengenai perubahan material maupun pengecualian terhadap kebijakan yang ada yang akan mempengaruhi operasional sistem pemeringkatan bank secara material.
439. Senior management also must have a good understanding of the rating system»s design and operation, and must approve material differences between established procedure and actual practice. Management must also ensure, on an ongoing basis, that the rating system is operating properly. Management and staff in the credit control function must meet regularly to discuss the performance of the rating process, areas needing improvement, and the status of efforts to improve previously identified deficiencies.
439. Manajemen senior juga harus memiliki pemahaman yang baik mengenai operasional dan desain sistem pemeringkatan, dan harus menyetujui perbedaan material antara prosedur yang ada dengan praktek yang dilakukan. Manajemen juga harus memastikan, secara berkelanjutan, bahwa sistem pemeringkatan berjalan sebagaimana mestinya. Manajemen dan staf di fungsi pengendali kredit harus bertemu secara teratur untuk membicarakan kinerja proses pemeringkatan, area yang perlu diperbaiki, dan status usaha perbaikan atas kekurangan yang sebelumnya telah teridentifikasi.
440. Internal ratings must be an essential part of the reporting to these parties. Reporting must include risk profile by grade, migration across grades, estimation of the relevant parameters per grade, and comparison of realised default rates (and LGDs and EADs for banks on advanced approaches) against expectations. Reporting frequencies may vary with the significance and type of information and the level of the recipient.
440. Peringkat internal harus menjadi bagian paling penting dari laporan pada pihak-pihak tersebut. Laporan harus mencakup profil risiko masing-masing peringkat, migrasi antar kelas, estimasi parameter yang relevan untuk setiap kelas, dan perbandingan antara realisasi default rate (dan LGD dan EAD bagi bank yang menggunakan advanced approach ) dengan ekspektasinya. Frekuensi pelaporan dapat bervariasi bergantung pada signifikansi dan jenis informasi serta kedudukan dari penerima.
80
Corporate governance
Standar ini merujuk pada struktur manajemen yang terdiri dari dewan direksi dan manajemen senior. Komite menyadari bahwa terdapat perbedaan yang signifikan dalam kerangka legislatif dan pengawasan di negara-negara berkaitan dengan fungsi dewan direksi dan manajemen senior. Di beberapa negara, direksi memiliki fungsi utama, atau eksklusif, untuk mengawasi badan eksekutif (manajemen senior, manajemen umum) serta untuk meyakinkan bahwa mereka telah memenuhi tugasnya. Untuk alasan ini, dalam beberapa kasus, hal ini dikenal sebagai dewan pengawas. Ini artinya dewan direksi tidak memiliki fungsi eksekutif. Di beberapa negara lain, sebaliknya, dewan direksi memiliki kompetensi lebih luas dalam menetapkan kerangka umum bagi manajemen bank tersebut. Dari perbedaan-perbedaan ini, konsep tentang dewan direksi dan manajemen senior digunakan dalam penulisan ini bukan untuk mengidentifikasi suatu konstruksi hukum tetapi lebih merupakan dua fungsi pengambilan keputusan dalam satu bank.
This standard refers to a management structure composed of a board of directors and senior management. The Committee is aware that there are significant differences in legislative and regulatory frameworks across countries as regards the functions of the board of directors and senior management. In some countries, the board has the main, if not exclusive, function of supervising the executive body (senior management, general management) so as to ensure that the latter fulfils its tasks. For this reason, in some cases, it is known as a supervisory board. This means that the board has no executive functions. In other countries, by contrast, the board has a broader competence in that it lays down the general framework for the management of the bank. Owing to these differences, the notions of the board of directors and senior management are used in this paper not to identify legal constructs but rather to label two decision-making functions within a bank.
127
(ii) Credit risk control
(ii) Pengendalian risiko Kredit
441. Banks must have independent credit risk control units that are responsible for the design or selection, implementation and performance of their internal rating systems. The unit(s) must be functionally independent from the personnel and management functions responsible for originating exposures. Areas of responsibility must include:
441. Bank harus mempunyai unit pengendali risiko kredit yang independen yang bertanggung jawab terhadap desain atau seleksi, implementasi dan kinerja dari sistem peringkat internal mereka. Unit tersebut harus secara fungsional independen dari fungsi manajemen dan sumber daya manusia yang menghasilkan eksposur awal. Cakupan tanggung jawab harus meliputi:
•
Testing and monitoring internal grades;
•
Pengujian dan pemantauan kelas-kelas internal;
•
Production and analysis of summary reports from the bank»s rating system, to include historical default data sorted by rating at the time of default and one year prior to default, grade migration analyses, and monitoring of trends in key rating criteria;
•
Menghasilkan dan menganalisa ringkasan laporan sistem pemeringkatan bank, dengan menyertakan data historis default yang dikelompokkan berdasarkan peringkat saat terjadi default dan satu tahun sebelum default ; analisis migrasi antar peringkat; dan pemantauan tren kriteria utama dalam pemeringkatan;
•
Implementing procedures to verify that rating definitions are consistently applied across departments and geographic areas;
•
•
Reviewing and documenting any changes to the rating process, including the reasons for the changes; and
Mengimplementasikan prosedur untuk memastikan bahwa definisi peringkat telah diterapkan secara konsisten pada seluruh departemen dan area geografis;
•
Meninjau dan mendokumentasikan perubahan yang terjadi pada proses pemeringkatan, termasuk alasan perubahan tersebut; dan
•
Meninjau kriteria pemeringkatan untuk mengevaluasi apakah mereka tetap dapat memprediksi risiko. Perubahan pada proses pemeringkatan, kriteria atau parameter pemeringkatan individual harus terdokumentasi dan disimpan untuk ditinjau oleh pengawas.
•
Reviewing the rating criteria to evaluate if they remain predictive of risk. Changes to the rating process, criteria or individual rating parameters must be documented and retained for supervisors to review.
442. A credit risk control unit must actively participate in the development, selection, implementation and validation of rating models. It must assume oversight and supervision responsibilities for any models used in the rating process, and ultimate responsibility for the ongoing review and alterations to rating models.
442. Unit pengendali risiko kredit harus secara aktif berpartisipasi dalam pengembangan, seleksi, penerapan dan validasi model pemeringkatan. Unit pengendali risiko kredit harus bertanggung jawab dalam pemantauan dan pengawasan model apapun yang digunakan dalam proses pemeringkatan dan terutama bertanggung jawab atas peninjauan yang sedang berjalan serta modifikasi model pemeringkatan.
(iii) Internal and external audit
(iii) Audit internal dan eksternal
443. Internal audit or an equally independent function must review at least annually the bank»s rating system and its operations, including the operations of the credit function and the estimation of PDs, LGDs and EADs. Areas of review include adherence to all applicable minimum requirements. Internal audit must document its findings. Some national supervisors may also require an external audit of the bank»s rating assignment process and estimation of loss characteristics.
443. Audit internal atau fungsi independen lain yang serupa harus meninjau sistem pemeringkatan bank dan operasionalnya, sekurang-kurangnya sekali dalam setahun, termasuk fungsi operasional kredit dan estimasi PD, LGD, dan EAD. Lingkup peninjauan mencakup kepatuhan terhadap seluruh persyaratan minimum yang diberlakukan. Audit internal harus mendokumentasikan hasil temuan. Pengawas juga dapat meminta audit eksternal atas proses pemeringkatan bank dan mengestimasi karakteristik kerugian.
128
6. Use of internal ratings
6. Penggunaan pemeringkatan internal
444. Internal ratings and default and loss estimates must play an essential role in the credit approval, risk management, internal capital allocations, and corporate governance functions of banks using the IRB approach. Ratings systems and estimates designed and implemented exclusively for the purpose of qualifying for the IRB approach and used only to provide IRB inputs are not acceptable. It is recognised that banks will not necessarily be using exactly the same estimates for both IRB and all internal purposes. For example, pricing models are likely to use PDs and LGDs relevant to the life of the asset. Where there are such differences, a bank must document them and demonstrate their reasonableness to the supervisor.
444. Pemeringkatan internal dan estimasi default kerugian , harus memiliki peran penting dalam persetujuan kredit, manajemen risiko, alokasi modal secara internal dan fungsi corporate governance di bank yang menggunakan pendekatan IRB. Sistem pemeringkatan dan estimasi yang didesain dan diimplementasikan hanya untuk tujuan memenuhi kualifikasi IRBA dan menyediakan input bagi IRB, tidak diperkenankan. Bank tidak perlu menggunakan estimasi yang benar-benar sama, baik untuk keperluan IRB maupun untuk semua keperluan internal mereka. Contohnya, model penentuan harga cenderung menggunakan PD dan LGD yang sesuai dengan umur manfaat dari aset. Jika terdapat perbedaan estimasi, bank harus mendokumentasikan dan menunjukkan alasan yang masuk akal kepada pengawas.
445. A bank must have a credible track record in the use of internal ratings information. Thus, the bank must demonstrate that it has been using a rating system that was broadly in line with the minimum requirements articulated in this document for at least the three years prior to qualification. A bank using the advanced IRB approach must demonstrate that it has been estimating and employing LGDs and EADs in a manner that is broadly consistent with the minimum requirements for use of own estimates of LGDs and EADs for at least the three years prior to qualification. Improvements to a bank»s rating system will not render a bank non-compliant with the three-year requirement.
445. Suatu bank harus memiliki track record yang kredibel dalam menggunakan informasi dari peringkat internal. Bank harus menunjukkan bahwa mereka telah menggunakan sistem pemeringkatan, yang secara umum telah sejalan dengan persyaratan minimum yang dijabarkan dalam dokumen ini sekurang-kurangnya tiga tahun sebelum kualifikasi. Bank yang menggunakan advanced IRB harus menunjukkan telah mengestimasi dan menggunakan LGD dan EAD secara konsisten dengan persyaratan minimum untuk estimasi sendiri, sekurangkurangnya tiga tahun sebelum kualifikasi. Perbaikan terhadap sistem pemeringkatan tetap mengharuskan bank untuk mematuhi persyaratan tiga tahun tersebut.
7. Risk quantification
7. Kuantifikasi Risiko
(i) Overall requirements for estimation
(i) Persyaratan umum untuk estimasi
Structure and intent
Struktur dan Tujuan
446. This section addresses the broad standards for own-estimates of PD, LGD, and EAD. Generally, all banks using the IRB approaches must estimate a PD 81 for each internal borrower grade for corporate, sovereign and bank exposures or for each pool in the case of retail exposures.
446. Bagian ini membicarakan tentang standar umum estimasi PD, LGD dan EAD. Secara umum, semua bank yang menggunakan pendekatan IRB harus mengestimasi PD81 dari setiap peringkat debitur internal untuk eksposur perusahaan, pemerintah dan bank, atau untuk setiap pool pada eksposur ritel.
447. PD estimates must be a long-run average of oneyear default rates for borrowers in the grade, with the exception of retail exposures (see below). Requirements
447. Estimasi PD harus merupakan rata-rata jangka panjang default rate untuk satu tahun dari debitur di masing-masing peringkat, dengan pengecualian pada
81
Bank tidak diharuskan untuk membuat estimasi sendiri dari PD untuk beberapa eksposur ekuitas dan eksposur lain yang termasuk sub-kelompok SL.
Banks are not required to produce their own estimates of PD for certain equity exposures and certain exposures that fall within the SL sub-classes.
129
specific to PD estimation are provided in paragraphs 461 to 467. Banks on the advanced approach must estimate an appropriate LGD (as defined in paragraphs 468 to 473) for each of its facilities (or retail pools). Banks on the advanced approach must also estimate an appropriate long-run default-weighted average EAD for each of its facilities as defined in paragraphs 474 and 475. Requirements specific to EAD estimation appear in paragraphs 474 to 479. For corporate, sovereign and bank exposures, banks that do not meet the requirements for own-estimates of EAD or LGD, above, must use the supervisory estimates of these parameters. Standards for use of such estimates are set out in paragraphs 506 to 524.
eksposur ritel (lihat di bawah). Persyaratan khusus untuk estimasi PD terdapat pada paragraf 461 sampai dengan 467. Bank yang menggunakan advanced approach harus mengestimasi LGD yang tepat (seperti dijelaskan pada paragraf 468 sampai dengan 473) untuk setiap fasilitas (atau pool ritel). Bank yang menggunakan advanced approach juga harus mengestimasi rata-rata tertimbang jangka panjang default EAD untuk setiap fasilitas sebagaimana dijelaskan pada paragraf 474 dan 475. Persyaratan khusus berkaitan dengan estimasi EAD dijabarkan pada paragraf 474 sampai dengan 479. Untuk eksposur perusahaan, pemerintah dan bank, maka bank yang tidak memenuhi syarat untuk melakukan estimasi sendiri EAD dan LGD-nya, sebagaimana diatas, harus menggunakan estimasi pengawas untuk parameter tersebut. Standar estimasi dijabarkan pada paragraf 506 sampai dengan 524.
448. Internal estimates of PD, LGD, and EAD must incorporate all relevant, material and available data, information and methods. A bank may utilise internal data and data from external sources (including pooled data). Where internal or external data is used, the bank must demonstrate that its estimates are representative of long run experience.
448. Estimasi internal untuk PD, LGD, dan EAD harus memuat seluruh data, informasi dan metode yang tersedia, material, dan relevan. Bank dapat menggunakan data internal maupun eksternal (termasuk kumpulan data). Ketika data internal ataupun eksternal yang dipergunakan, maka bank harus menunjukkan bahwa estimasi data tersebut mencerminkan pengalaman bank dalam jangka panjang.
449. Estimates must be grounded in historical experience and empirical evidence, and not based purely on subjective or judgmental considerations. Any changes in lending practice or the process for pursuing recoveries over the observation period must be taken into account. A bank»s estimates must promptly reflect the implications of technical advances and new data and other information, as it becomes available. Banks must review their estimates on a yearly basis or more frequently.
449. Estimasi harus didasarkan pada pengalaman historis dan bukti empiris, dan tidak hanya didasarkan pada pertimbangan subjektif maupun judgement saja. Estimasi harus mempertimbangkan perubahan pada praktek pemberian pinjaman atau proses perbaikan kondisi pinjaman yang diberikan dalam periode observasi. Estimasi bank harus segera merefleksikan pengaruh dari munculnya kemajuan teknologi dan tersedianya data terbaru serta informasi lainnya. Bank harus mereview estimasi mereka setiap tahun atau lebih sering lagi.
450. The population of exposures represented in the data used for estimation, and lending standards in use when the data were generated, and other relevant characteristics should be closely matched to or at least comparable with those of the bank»s exposures and standards. The bank must also demonstrate that economic or market conditions that underlie the data are relevant to current and foreseeable conditions. For estimates of LGD and EAD, banks must take into account paragraphs 468 to 479. The number of exposures in the sample and the data period used for quantification must be sufficient to provide the bank with confidence in the accuracy and robustness of its estimates. The estimation technique must perform well in out-of-sample tests.
450. Populasi eksposur yang direpresentasikan dalam data-data yang digunakan untuk estimasi, dan standar pemberian kredit ketika data-data tersebut diperoleh, serta karakteristik lain yang relevan, harus sesuai atau sekurang-kurangnya dapat diperbandingkan dengan eksposur dan standar bank tersebut. Bank juga harus menunjukkan bahwa kondisi ekonomi atau kondisi pasar yang mendasari data tersebut sesuai dengan kondisi sekarang. Untuk mengestimasi LGD dan EAD, bank harus memperhatikan paragraf 468 sampai dengan 479. Jumlah eksposur dalam sampel dan periode data yang digunakan untuk mengkuantifikasi harus cukup meyakinkan bank atas akurasi dan kehati-hatian estimasi mereka. Teknik estimasi harus berfungsi baik pula untuk pengujian data di luar sampel.
130
451. In general, estimates of PDs, LGDs, and EADs are likely to involve unpredictable errors. In order to avoid over-optimism, a bank must add to its estimates a margin of conservatism that is related to the likely range of errors. Where methods and data are less satisfactory and the likely range of errors is larger, the margin of conservatism must be larger. Supervisors may allow some flexibility in application of the required standards for data that are collected prior to the date of implementation of this Framework. However, in such cases banks must demonstrate to their supervisors that appropriate adjustments have been made to achieve broad equivalence to the data without such flexibility. Data collected beyond the date of implementation must conform to the minimum standards unless otherwise stated.
451. Secara umum, estimasi PD, LGD dan EAD cenderung terkait dengan error tak terduga. Untuk menghindari optimisme yang berlebihan, pada estimasi mereka, bank harus menambahkan suatu marjin yang konservatif sehubungan dengan kecenderungan terjadinya error. Apabila metode dan data kurang memuaskan dan kecenderungan terjadinya kesalahan semakin besar, maka tambahan marjin yang konservatif juga harus lebih besar. Pengawas dapat memberikan fleksibilitas dalam penerapan standar yang dipersyaratkan atas data yang dikumpulkan sebelum Kerangka ini diimplementasikan. Namun, pada kasus tersebut bank harus menunjukkan pada pengawas bahwa telah diupayakan penyesuaian yang diperlukan agar memperoleh kesetaraan atas data tanpa fleksibilitas tersebut. Data yang dikumpulkan setelah tanggal implementasi harus tunduk pada standar minimum kecuali dinyatakan lain.
(ii) Definition of default
(ii) Definisi default
452. A default is considered to have occurred with regard to a particular obligor when either or both of the two following events have taken place.
452. Suatu default dianggap telah terjadi pada obligor tertentu ketika salah satu atau kedua peristiwa berikut telah terjadi.
•
The bank considers that the obligor is unlikely to pay its credit obligations to the banking group in full, without recourse by the bank to actions such as realizing security (if held).
•
•
The obligor is past due more than 90 days on any material credit obligation to the banking group.82 Overdrafts will be considered as being past due once the customer has breached an advised limit or been advised of a limit smaller than current outstandings.
Bank menganggap obligor tidak mungkin membayar kewajiban kreditnya secara penuh pada kelompok bank, tanpa bank mempunyai hak legal untuk melakukan tindakan seperti eksekusi agunan (apabila dimiliki).
•
Obligor tersebut telah melewati batas waktu pembayaran atas kewajiban kredit yang material lebih dari 90 hari kepada kelompok bank. 82 Cerukan akan dianggap past due apabila nasabah melanggar limit yang ditetapkan atau limit yang ditetapkan lebih kecil daripada saldo saat ini (pelampauan plafon kredit).
453. The elements to be taken as indications of unlikeliness to pay include:
453. Elemen yang harus dipertimbangkan sebagai indikasi ketidakmungkinan membayar adalah :
•
The bank puts the credit obligation on nonaccrued status.
•
Bank menempatkan kredit pada status nonaccrued.
•
The bank makes a charge-off or account-specific provision resulting from a significant perceived decline in credit quality subsequent to the bank
•
Bank melakukan pembebanan atau provisi khusus akibat penurunan kualitas kredit secara signifikan setelah bank memperhitungkan eksposur
82
Untuk kewajiban retail dan kewajiban PSE, yang lebih dari 90 hari, pengawas dapat mengganti menjadi 180 hari untuk produk yang berbeda, bila dianggap sesuai dengan kondisi lokal. Untuk satu negara anggota, kondisi lokal membuatnya sesuai untuk menggunakan 180 hari juga untuk pemberian pinjaman oleh bank kepada perusahaan, hal ini berlaku untuk periode transisi selama 5 tahun.
In the case of retail and PSE obligations, for the 90 days figure, a supervisor may substitute a figure up to 180 days for different products, as it considers appropriate to local conditions. In one member country, local conditions make it appropriate to use a figure of up to 180 days also for lending by its banks to corporates; this applies for a transitional period of 5 years.
131
taking on the exposure.
83
tersebut.83
•
The bank sells the credit obligation at a material credit-related economic loss.
•
Bank menjual kredit dengan kerugian ekonomis yang material terkait dengan kredit tersebut.
•
The bank consents to a distressed restructuring of the credit obligation where this is likely to result in a diminished financial obligation caused by the material forgiveness, or postponement, of principal, interest or (where relevant) fees. 84
•
Bank mengizinkan restrukturisasi kredit bermasalah yang mengakibatkan penurunan nilai tagihan sebagai akibat pembebasan pembayaran yang signifikan, penundaan pembayaran baik terhadap pokok dan bunga kredit, atau komisi (jika ada).30
•
The bank has filed for the obligor»s bankruptcy or a similar order in respect of the obligor»s credit obligation to the banking group.
•
Bank mengajukan kebangkrutan debitur atau tindakan yang sejenis atas kewajiban kredit obligor pada grup bank.
•
The obligor has sought or has been placed in bankruptcy or similar protection where this would avoid or delay repayment of the credit obligation to the banking group.
•
Obligor telah mengajukan atau dinyatakan bangkrut atau mengajukan perlindungan serupa, sehingga obligor dapat menghindar atau menunda pembayaran kembali kewajiban kredit obligor kepada grup bank.
454. National supervisors will provide appropriate guidance as to how these elements must be implemented and monitored.
454. Pengawas akan menyediakan pedoman mengenai bagaimana hal-hal tersebut diatas harus diterapkan dan dipantau.
455. For retail exposures, the definition of default can be applied at the level of a particular facility, rather than at the level of the obligor. As such, default by a borrower on one obligation does not require a bank to treat all other obligations to the banking group as defaulted.
455. Untuk eksposur ritel, definisi default dapat diaplikasikan pada tingkat fasilitas dan bukan pada tingkat obligor. Dengan demikian default dari seorang debitur atas satu kewajiban tertentu tidak mewajibkan bank memperlakukan seluruh kewajiban lain dari obligor tersebut kepada grup bank menjadi default pula.
456. A bank must record actual defaults on IRB exposure classes using this reference definition. A bank must also use the reference definition for its estimation of PDs, and (where relevant) LGDs and EADs. In arriving at these estimations, a bank may use external data available to it that is not itself consistent with that definition, subject to the requirements set out in paragraph 462. However, in such cases, banks must demonstrate to their supervisors that appropriate adjustments to the data have been made to achieve broad equivalence with the reference definition. This same condition would apply to any internal data used up to implementation of this Framework. Internal data (including that pooled by banks) used in such estimates beyond the date of implementation of this Framework must be consistent with the reference definition.
456. Bank harus mencatat default aktual dari eksposur IRB menggunakan definisi referensi ini. Bank juga harus menggunakan definisi referensi tersebut dalam estimasi PD, dan (jika diperlukan) LGD dan EAD. Untuk melakukan estimasi tersebut, bank dapat menggunakan data eksternal yang tersedia yang tidak sesuai dengan definisi tersebut, namun harus memenuhi persyaratan sebagaimana dinyatakan pada paragraf 462. Namun, pada kasus ini, bank harus menunjukkan kepada pengawas bahwa mereka telah membuat penyesuaian terhadap data tersebut untuk mencapai kesetaraan dengan definisi referensi. Kondisi yang sama ini dapat diterapkan pada data internal yang digunakan untuk implementasi Kerangka ini. Data internal (termasuk yang dikumpulkan oleh bank) yang digunakan dalam estimasi setelah tanggal implementasi Kerangka ini harus konsisten dengan definisi referensi.
83
Di beberapa yuridiksi, pencadangan khusus untuk eksposur ekuitas dibentuk untuk menghadapi risiko harga dan bukan merupakan sinyal terjadinya default.
In some jurisdictions, specific provisions on equity exposures are set aside for price risk and do not signal default. 84
Termasuk dalam kasus pemilikan ekuitas dinilai berdasarkan pendekatan PD/LGD, sebagaimana restrukturisasi atas ekuitas itu sendiri.
Including, in the case of equity holdings assessed under a PD/LGD approach, such distressed restructuring of the equity itself.
132
457. If the bank considers that a previously defaulted exposure»s status is such that no trigger of the reference definition any longer applies, the bank must rate the borrower and estimate LGD as they would for a nondefaulted facility. Should the reference definition subsequently be triggered, a second default would be deemed to have occurred.
457. Jika bank menganggap status eksposur yang sebelumnya dinyatakan default ternyata tidak sesuai lagi dengan definisi referensi, maka bank harus memeringkat debitur dan mengestimasi LGD debitur tersebut sebagaimana untuk fasilitas non-default. Apabila kemudian hal-hal yang didefinisikan dalam referensi muncul kembali, maka dianggap telah terjadi default kedua.
( iii) Re-ageing
(iii) Penjadwalan baru (Re-ageing): reklasifikasi pinjaman menjadi non-default akibat restrukturisasi
458. The bank must have clearly articulated and documented policies in respect of the counting of days past due, in particular in respect of the re-ageing of the facilities and the granting of extensions, deferrals, renewals and rewrites to existing accounts. At a minimum, the re-ageing policy must include: (a) approval authorities and reporting requirements; (b) minimum age of a facility before it is eligible for reageing; (c) delinquency levels of facilities that are eligible for re-ageing; (d) maximum number of reageings per facility; and (e) a re-assessment of the borrower»s capacity to repay. These policies must be applied consistently over time, and must support the «use test» (i.e. if a bank treats a re-aged exposure in a similar fashion to other delinquent exposures more than the past-due cut off point, this exposure must be recorded as in default for IRB purposes). Some supervisors may choose to establish more specific requirements on re-ageing for banks in their jurisdiction.
458. Bank harus memiliki kebijakan yang jelas dan terdokumentasi sehubungan dengan perhitungan jumlah hari pembayaran yang telah melewati jatuh tempo, khususnya dalam hal membuat jadwal pembayaran baru dan perpanjangan waktu, penangguhan, pengkinian dan pembentukan kembali rekening yang telah ada. Pada kondisi minimum, kebijakan penjadwalan harus mencakup: (a) kewenangan persetujuan dan persyaratan pelaporan; (b) umur minimum fasilitas sebelum layak untuk re-ageing; (c) tingkat penunggakan fasilitas yang layak untuk reageing; (d) jumlah maksimum re-ageing untuk setiap fasilitas; dan (e) penilaian ulang kemampuan debitur untuk membayar kembali. Kebijakan ini harus diterapkan secara konsisten dari waktu ke waktu, dan harus mendukung «use test» (yaitu, bila bank memperlakukan eksposur yang direage dalam bentuk yang sama dengan eksposur yang menunggak lainnya lebih lama dari cut-off batas waktu jatuh temponya maka eksposur ini harus dicatat sebagai default untuk keperluan IRB). Pengawas dapat menetapkan persyaratan spesifik lebih lanjut mengenai re-ageing terhadap bank dalam yurisdiksi mereka.
(iv) Treatment of overdrafts
(iv) Perlakuan atas Cerukan
459. Authorised overdrafts must be subject to a credit limit set by the bank and brought to the knowledge of the client. Any break of this limit must be monitored; if the account were not brought under the limit after 90 to 180 days (subject to the applicable past-due trigger), it would be considered as defaulted. Non-authorised overdrafts will be associated with a zero limit for IRB purposes. Thus, days past due commence once any credit is granted to an unauthorised customer; if such credit were not repaid within 90 to 180 days, the exposure would be considered in default. Banks must have in place rigorous internal policies for assessing the creditworthiness of customers who are offered overdraft accounts.
459. Cerukan yang disetujui harus sesuai dengan limit kredit yang ditetapkan bank dan harus diketahui nasabah. Pelampauan limit harus dipantau; apabila rekening tersebut tidak berada di bawah limit setelah 90 sampai 180 hari (tergantung dari kriteria yang memicu past-due yang diterapkan), maka akan dianggap sebagai default. Cerukan yang belum disetujui akan dianggap memiliki limit nol untuk keperluan IRB. Maka, jumlah hari past due dihitung sejak kredit diberikan kepada nasabah; apabila kredit tersebut tidak dibayar kembali dalam 90 sampai 180 hari, eksposur tersebut akan dianggap sebagai default . Bank harus mempunyai kebijakan internal yang ketat untuk menilai kelayakan kredit nasabah yang ditawari rekening cerukan.
133
(v) Definition of loss for all asset classes
(v) Definisi kerugian untuk seluruh kelompok aset
460. The definition of loss used in estimating LGD is economic loss. When measuring economic loss, all relevant factors should be taken into account. This must include material discount effects and material direct and indirect costs associated with collecting on the exposure. Banks must not simply measure the loss recorded in accounting records, although they must be able to compare accounting and economic losses. The bank»s own workout and collection expertise significantly influences their recovery rates and must be reflected in their LGD estimates, but adjustments to estimates for such expertise must be conservative until the bank has sufficient internal empirical evidence of the impact of its expertise.
460. Definisi kerugian (loss) dalam estimasi LGD adalah kerugian ekonomis. Ketika mengukur kerugian ekonomis, seluruh faktor terkait harus diperhitungkan. Ini termasuk efek diskon yang material serta biaya langsung dan tidak langsung yang material terkait dengan penagihan eksposur. Bank tidak boleh hanya mengukur kerugian berdasarkan akuntansi, mereka juga harus dapat membandingkan antara kerugian menurut akuntansi dan secara ekonomis. Upaya penyelesaian dan kemampuan bank tersebut dalam menagih akan berpengaruh secara signifikan terhadap tingkat pengembalian kredit (recovery rate) dan harus tercermin dalam estimasi LGD mereka, namun penyesuaian estimasi untuk kemampuan tersebut harus dilakukan secara konservatif hingga bank mempunyai bukti empiris internal yang memadai mengenai pengaruh dari kemampuan penagihan tersebut.
(vi) Requirements specific to PD estimation
(vi) Persyaratan Spesifik untuk Estimasi PD
Corporate, sovereign, and bank exposures
Eksposur Perusahan, Pemerintah dan Bank
461. Banks must use information and techniques that take appropriate account of the long-run experience when estimating the average PD for each rating grade. For example, banks may use one or more of the three specific techniques set out below: internal default experience, mapping to external data, and statistical default models.
461. Bank harus menggunakan informasi dan teknik yang mempertimbangkan pengalaman jangka panjang ketika mengestimasi nilai rata-rata PD untuk setiap peringkat. Sebagai contoh, bank dapat menggunakan salah satu atau lebih dari tiga teknik spesifik berikut ini: pengalaman default internal, pemetaan terhadap data eksternal, dan model statistik untuk default.
462. Banks may have a primary technique and use others as a point of comparison and potential adjustment. Supervisors will not be satisfied by mechanical application of a technique without supporting analysis. Banks must recognise the importance of judgmental considerations in combining results of techniques and in making adjustments for limitations of techniques and information.
462. Bank dapat mempunyai satu teknik utama dan menggunakan teknik yang lain sebagai bahan perbandingan dan penyesuaian yang potensial. Pengawas mengharapkan penerapan suatu teknik dilengkapi analisa pendukung. Bank harus menyadari pentingnya judgement dalam mengkombinasikan hasil dari teknik-teknik tersebut, dan membuat penyesuaian akibat keterbatasan teknik dan informasi.
•
•
134
A bank may use data on internal default experience for the estimation of PD. A bank must demonstrate in its analysis that the estimates are reflective of underwriting standards and of any differences in the rating system that generated the data and the current rating system. Where only limited data are available, or where underwriting standards or rating systems have changed, the bank must add a greater margin of conservatism in its estimate of PD. The use of pooled data across institutions may also be recognised. A bank must demonstrate that the internal rating systems and criteria of other banks
Bank dapat menggunakan data pengalaman default internal mereka untuk estimasi PD. Bank harus menunjukkan dalam analisanya bahwa estimasi tersebut harus mencerminkan standar proses pemberian kredit, dan perbedaan antara sistem pemeringkatan yang menghasilkan data dengan sistem pemeringkatan saat ini. Apabila data yang tersedia terbatas, atau bila standar penyaluran kredit atau sistem pemeringkat telah berubah, maka bank secara konservatif harus menambahkan marjin lebih besar dalam estimasi PD-nya. Pool data antar institusi dapat juga digunakan. Bank harus menunjukkan bahwa
in the pool are comparable with its own. •
•
Banks may associate or map their internal grades to the scale used by an external credit assessment institution or similar institution and then attribute the default rate observed for the external institution»s grades to the bank»s grades. Mappings must be based on a comparison of internal rating criteria to the criteria used by the external institution and on a comparison of the internal and external ratings of any common borrowers. Biases or inconsistencies in the mapping approach or underlying data must be avoided. The external institution»s criteria underlying the data used for quantification must be oriented to the risk of the borrower and not reflect transaction characteristics. The bank»s analysis must include a comparison of the default definitions used, subject to the requirements in paragraph 452 to 457.The bank must document the basis for the mapping. A bank is allowed to use a simple average of default-probability estimates for individual borrowers in a given grade, where such estimates are drawn from statistical default prediction models. The bank»s use of default probability models for this purpose must meet the standards specified in paragraph 417.
sistem dan kriteria pemeringkat internal yang digunakan bank lain yang terdapat dalam pool dapat diperbandingkan dengan milik bank tersebut. •
Bank dapat menghubungkan atau memetakan peringkat internal mereka dalam suatu skala yang digunakan oleh lembaga pemeringkat atau institusi sejenis lainnya, dan menggunakan default rate dari lembaga tersebut untuk peringkat internal bank. Pemetaan tersebut harus berdasarkan perbandingan antara kriteria peringkat internal dengan kriteria lembaga eksternal, dan berdasarkan perbandingan antara peringkat internal dan eksternal dari debitur yang sama. Bias atau ketidakkonsistenan dalam pemetaan ataupun data yang mendasari harus dihindari. Kriteria lembaga eksternal yang mendasari data yang digunakan untuk kuantifikasi harus berorientasi pada risiko debitur dan tidak merefleksikan karakteristik transaksi. Analisa bank harus mencakup perbandingan antara definisi default yang digunakan, yang tunduk pada persyaratan pada paragraf 452 sampai dengan 457. Bank harus mendokumentasikan dasar pemetaan tersebut.
•
Bank diperbolehkan menggunakan rata-rata estimasi probabilitas default untuk debitur individual pada peringkat tertentu, dimana estimasi tersebut diperoleh dari model statistik untuk prediksi default. Penggunaan model tersebut, harus memenuhi standar sebagaimana pada paragraf 417.
463. Irrespective of whether a bank is using external, internal, or pooled data sources, or a combination of the three, for its PD estimation, the length of the underlying historical observation period used must be at least five years for at least one source. If the available observation period spans a longer period for any source, and this data are relevant and material, this longer period must be used.
463. Tanpa memperhatikan apakah suatu bank menggunakan sumber data internal, eksternal, atau pool data, atau kombinasi ketiganya, untuk mengestimasi PD, lama periode observasi historis yang digunakan harus sekurang-kurangnya 5 tahun untuk sekurang-kurangnya satu sumber. Bila periode observasi yang tersedia dari sembarang sumber mencakup periode yang lebih panjang, dan data tersebut relevan serta material, maka periode yang lebih panjang tersebut harus digunakan.
Retail exposures
Eksposur ritel
464. Given the bank-specific basis of assigning exposures to pools, banks must regard internal data as the primary source of information for estimating loss characteristics. Banks are permitted to use external data or statistical models for quantification provided a strong link can be demonstrated between (a) the bank»s process of assigning exposures to a pool and the process used by the external data source, and (b) between the bank»s
464. Untuk memetakan eksposur ke dalam pool bank harus mempertimbangkan data internal sebagai sumber informasi utama dalam mengestimasi karakteristik kerugian. Bank diperbolehkan menggunakan data eksternal atau model statistik untuk mengkuantifikasi selama dapat ditunjukkan suatu hubungan yang kuat antara (a) proses bank untuk memetakan eksposur ke dalam sebuah pool dan proses yang digunakan oleh
135
internal risk profile and the composition of the external data. In all cases banks must use all relevant and material data sources as points of comparison.
sumber data eksternal, dan (b) profil risiko internal bank dan komposisi data eksternal. Dalam seluruh kasus, bank harus menggunakan seluruh sumber data yang relevan dan material sebagai bahan perbandingan.
465. One method for deriving long-run average estimates of PD and default-weighted average loss rates given default (as defined in paragraph 468) for retail would be based on an estimate of the expected long-run loss rate. A bank may (i) use an appropriate PD estimate to infer the long-run default-weighted average loss rate given default, or (ii) use a long-run default-weighted average loss rate given default to infer the appropriate PD. In either case, it is important to recognise that the LGD used for the IRB capital calculation cannot be less than the long-run default-weighted average loss rate given default and must be consistent with the concepts defined in paragraph 468.
465. Salah satu metode untuk memperoleh estimasi ratarata jangka panjang dari PD dan rata-rata tertimbang LGD berdasarkan eksposur yang default (default-weighted average loss rates given default sebagaimana dijelaskan pada paragraf 468) untuk eksposur ritel, akan didasarkan pada estimasi tingkat kerugian jangka panjang yang diperkirakan. Bank dapat (i) menggunakan estimasi PD untuk memperoleh default-weighted average loss rate given default jangka panjang, atau (ii) menggunakan default-weighted average loss rate given default jangka panjang untuk memperoleh PD yang tepat. Pada kedua kasus tersebut, penting untuk menyadari bahwa LGD yang digunakan dalam perhitungan modal menurut IRB tidak boleh kurang dari default-weighted average loss rate given default untuk jangka panjang dan harus konsisten dengan konsep pada paragraf 468.
466. Irrespective of whether banks are using external, internal, pooled data sources, or a combination of the three, for their estimation of loss characteristics, the length of the underlying historical observation period used must be at least five years. If the available observation spans a longer period for any source, and these data are relevant, this longer period must be used. A bank need not give equal importance to historic data if it can convince its supervisor that more recent data are a better predictor of loss rates.
466. Tanpa memperhatikan apakah suatu bank menggunakan sumber data eksternal, internal, pool data atau kombinasi dari ketiganya, untuk mengestimasi karakteristik kerugian, maka lama periode observasi historis yang digunakan harus sekurang-kurangnya 5 tahun. Apabila observasi yang ada dari sumber manapun membutuhkan periode yang lebih lama, dan data-data tersebut relevan dan material, maka periode yang lebih lama harus dipergunakan. Bank tidak perlu menyediakan data historis (lebih dari 5 tahun tersebut) apabila dapat meyakinkan pengawas bahwa data terkini merupakan alat prediksi tingkat kerugian yang lebih baik.
467. The Committee recognises that seasoning can be quite material for some long-term retail exposures characterised by seasoning effects that peak several years after origination. Banks should anticipate the implications of rapid exposure growth and take steps to ensure that their estimation techniques are accurate, and that their current capital level and earnings and funding prospects are adequate to cover their future capital needs. In order to avoid gyrations in their required capital positions arising from short-term PD horizons, banks are also encouraged to adjust PD estimates upward for anticipated seasoning effects, provided such adjustments are applied in a consistent fashion over time. Within some jurisdictions, such adjustments might be made mandatory, subject to supervisory discretion.
467. Komite menyadari bahwa siklus musiman dapat berdampak cukup signifikan untuk beberapa eksposur ritel jangka panjang, dengan karakteristik efek musiman mencapai puncaknya beberapa tahun setelah munculnya eksposur tersebut. Bank harus mengantisipasi pengaruh pertumbuhan eksposur secara cepat dan mengambil langkah-langkah untuk menjamin bahwa teknik estimasi yang digunakan adalah akurat, dan bahwa tingkat modal dan pendapatan mereka saat ini serta prospek pendanaan memadai untuk memenuhi kebutuhan modal mereka di masa depan. Untuk menghindari peningkatan kebutuhan modal secara cepat akibat penggunaan PD jangka pendek, bank didorong untuk menyesuaikan estimasi PD mereka menjadi lebih tinggi untuk mengantisipasi efek musiman, penyesuaian tersebut diterapkan secara konsisten dari waktu ke waktu. Dalam beberapa yuridiksi, penyesuaian semacam ini dapat diwajibkan sesuai kebijakan pengawas.
136
(vii) Requirements specific to own-LGD estimates Standards for all asset classes
(vii) Persyaratan spesifik untuk mengestimasi sendiri LGD (own-LGD estimates) Standar untuk seluruh kelas aset
468. A bank must estimate an LGD for each facility that aims to reflect economic downturn conditions where necessary to capture the relevant risks. This LGD cannot be less than the long-run default-weighted average loss rate given default calculated based on the average economic loss of all observed defaults within the data source for that type of facility. In addition, a bank must take into account the potential for the LGD of the facility to be higher than the default-weighted average during a period when credit losses are substantially higher than average. For certain types of exposures, loss severities may not exhibit such cyclical variability and LGD estimates may not differ materially (or possibly at all) from the long-run defaultweighted average. However, for other exposures, this cyclical variability in loss severities may be important and banks will need to incorporate it into their LGD estimates. For this purpose, banks may use averages of loss severities observed during periods of high credit losses, forecasts based on appropriately conservative assumptions, or other similar methods. Appropriate estimates of LGD during periods of high credit losses might be formed using either internal and/or external data. Supervisors will continue to monitor and encourage the development of appropriate approaches to this issue.
468. Bank harus mengestimasi LGD untuk setiap fasilitas yang bertujuan untuk merefleksikan memburuknya ekonomi, apabila dimungkinkan untuk mencerminkan risiko yang relevan. LGD tidak boleh kurang dari defaultweighted average loss rate given default jangka panjang yang dihitung berdasarkan rata-rata kerugian ekonomis seluruh eksposur yang default dalam sumber data untuk jenis fasilitas tersebut. Selain itu, bank juga harus memperhitungkan potensi LGD yang lebih tinggi dari default-weighted average selama periode ketika kerugian akibat risiko kredit secara substansial lebih tinggi daripada rata-rata. Untuk jenis eksposur tertentu, besarnya kerugian mungkin tidak menunjukkan perbedaan yang diakibatkan siklus, dan estimasi LGD mungkin tidak berbeda secara material (atau mungkin tidak berbeda sama sekali) dari default-weighted average jangka panjang. Namun demikian, untuk eksposur yang lain, perbedaan kerugian akibat siklus mungkin penting dan bank perlu memperhitungkannya dalam estimasi LGD mereka. Untuk keperluan tersebut, bank dapat menggunakan rata-rata kerugian yang diobservasi selama periode kerugian atas risiko kredit yang tinggi, perkiraan didasarkan pada asumsi yang cukup konservatif, atau metode lain yang serupa. Estimasi LGD selama periode tingginya kerugian akibat risiko kredit, dapat dibentuk dengan menggunakan data internal maupun eksternal. Pengawas akan terus memantau dan mendorong pengembangan pendekatan yang sesuai untuk permasalahan tersebut.
469. In its analysis, the bank must consider the extent of any dependence between the risk of the borrower and that of the collateral or collateral provider. Cases where there is a significant degree of dependence must be addressed in a conservative manner. Any currency mismatch between the underlying obligation and the collateral must also be considered and treated conservatively in the bank»s assessment of LGD.
469. Dalam analisisnya, bank harus mempertimbangkan tingkat ketergantungan antara risiko debitur, agunan atau penyedia agunan. Kasus-kasus dimana terdapat tingkat ketergantungan yang signifikan, harus diperlakukan secara konservatif. Setiap perbedaan mata uang ( currency mismatch) antara kewajiban dengan agunan harus dipertimbangkan dan diperlakukan secara konservatif dalam penilaian LGD oleh bank.
470. LGD estimates must be grounded in historical recovery rates and, when applicable, must not solely be based on the collateral»s estimated market value. This requirement recognises the potential inability of banks to gain both control of their collateral and liquidate it expeditiously. To the extent, that LGD estimates take into account the existence of collateral, banks must establish internal requirements for collateral management, operational procedures, legal certainty and risk management process that are generally consistent with
470. Estimasi LGD harus didasarkan pada data historis recovery rate, dan tidak hanya didasarkan pada estimasi nilai pasar agunan. Persyaratan ini harus memperhitungkan potensi ketidakmampuan bank untuk melakukan pengendalian atas agunan maupun melikuidasinya secara cepat. Untuk keperluan tersebut, estimasi LGD juga memperhitungkan agunan yang ada, bank harus menetapkan persyaratan internal untuk mengelola agunan, prosedur operasional, kepastian hukum dan proses manajemen risiko yang secara umum
137
those required for the standardised approach.
konsisten dengan persyaratan dalam standardised approach.
471. Recognising the principle that realised losses can at times systematically exceed expected levels, the LGD assigned to a defaulted asset should reflect the possibility that the bank would have to recognise additional, unexpected losses during the recovery period. For each defaulted asset, the bank must also construct its best estimate of the expected loss on that asset based on current economic circumstances and facility status. The amount, if any, by which the LGD on a defaulted asset exceeds the bank»s best estimate of expected loss on the asset represents the capital requirement for that asset, and should be set by the bank on a risk-sensitive basis in accordance with paragraphs 272 and 328 to 330. Instances where the best estimate of expected loss on a defaulted asset is less than the sum of specific provisions and partial charge-offs on that asset will attract supervisory scrutiny and must be justified by the bank.
471. Menyadari bahwa realisasi kerugian terkadang dapat melebihi suatu tingkat yang diperkirakan, maka perhitungan LGD atas aset yang default harus mencerminkan kemungkinan bahwa bank memperhitungkan tambahan unexpected losses selama periode recovery. Untuk setiap aset yang default, bank harus melakukan estimasi terbaik dari expected loss aset tersebut berdasarkan kondisi ekonomi saat ini dan status fasilitas. Kelebihan nilai LGD dari aset default tersebut terhadap estimasi expected loss terbaik bank dari aset, mencerminkan kebutuhan modal untuk aset tersebut, dan harus dihitung oleh bank berdasarkan sensitivitas risiko yang sesuai dengan paragraf 272 dan 328 sampai dengan 330. Kasus dimana estimasi terbaik atas expected loss dari aset default kurang dari nilai cadangan khusus dan penghapusan sebagian beban (partial charge-offs) atas aset akan menjadi obyek pemeriksaan pengawas dan harus disesuaikan oleh bank tersebut.
Additional standards for corporate, sovereign, and bank exposures
Standar tambahan untuk eksposur perusahaan, pemerintah dan bank
472. Estimates of LGD must be based on a minimum data observation period that should ideally cover at least one complete economic cycle but must in any case be no shorter than a period of seven years for at least one source. If the available observation period spans a longer period for any source, and the data are relevant, this longer period must be used.
472. Estimasi LGD harus berdasarkan suatu periode observasi data minimum yang secara ideal seharusnya mencakup setidaknya satu siklus ekonomi yang lengkap, namun setidaknya untuk satu sumber data tidak boleh lebih pendek daripada tujuh tahun. Apabila periode observasi yang tersedia dari sumber data manapun lebih panjang, dan data tersebut relevan, maka periode yang lebih panjang tersebut harus digunakan.
Additional standards for retail exposures
Standar tambahan untuk eksposur ritel
473. The minimum data observation period for LGD estimates for retail exposures is five years. The less data a bank has, the more conservative it must be in its estimation. A bank need not give equal importance to historic data if it can demonstrate to its supervisor that more recent data are a better predictor of loss rates.
473. Periode minimum observasi data untuk mengestimasi LGD dari eksposur ritel adalah lima tahun. Semakin sedikit data yang dimiliki bank, maka bank harus semakin konservatif dalam melakukan estimasi. Bank tidak perlu menyediakan data historis (lebih dari 5 tahun) jika bank dapat menunjukkan kepada pengawas bahwa data terkini lebih baik untuk memprediksi tingkat kerugian.
(viii) Requirements specific to own-EAD estimates
(viii) Persyaratan spesifik untuk mengestimasi sendiri EAD (own-EAD estimates)
Standards for all asset classes
Standar untuk tiap kelas asset
474. EAD for an on-balance sheet or off-balance sheet item is defined as the expected gross exposure of the facility upon default of the obligor. For on-balance sheet items, banks must estimate EAD at no less than the current drawn amount, subject to recognising the effects
474. EAD untuk pos on atau off balance sheet didefinisikan sebagai prakiraan gross exposure fasilitas ketika obligor default. Untuk pos pada on balance sheet, bank harus mengestimasi EAD tidak kurang dari nilai yang ditarik saat ini, setelah mengakui efek on-balance
138
of on-balance sheet netting as specified in the foundation approach. The minimum requirements for the recognition of netting are the same as those under the foundation approach. The additional minimum requirements for internal estimation of EAD under the advanced approach, therefore, focus on the estimation of EAD for off-balance sheet items (excluding derivatives). Advanced approach banks must have established procedures in place for the estimation of EAD for off-balance sheet items. These must specify the estimates of EAD to be used for each facility type. Banks estimates of EAD should reflect the possibility of additional drawings by the borrower up to and after the time a default event is triggered. Where estimates of EAD differ by facility type, the delineation of these facilities must be clear and unambiguous.
sheet netting sebagaimana pada foundation approach. Persyaratan minimum untuk mengakui netting sama seperti foundation approach . Persyaratan minimum tambahan untuk estimasi internal EAD berdasarkan advanced approach, difokuskan pada estimasi EAD untuk pos off balance sheet (tidak termasuk derivatif). Bank yang menggunakan advanced approach harus menerapkan prosedur estimasi EAD untuk pos off balance sheet . Prosedur tersebut harus menyatakan dengan jelas estimasi EAD yang akan digunakan untuk setiap jenis fasilitas. Estimasi EAD oleh bank harus mencerminkan kemungkinan adanya tambahan penarikan dana oleh debitur sampai dengan dan setelah dinyatakan default. Jika estimasi EAD untuk setiap jenis fasilitas berbeda maka pendefinisian fasilitas tersebut harus jelas dan tidak bermakna ganda.
475. Advanced approach banks must assign an estimate of EAD for each facility. It must be an estimate of the long-run default-weighted average EAD for similar facilities and borrowers over a sufficiently long period of time, but with a margin of conservatism appropriate to the likely range of errors in the estimate. If a positive correlation can reasonably be expected between the default frequency and the magnitude of EAD, the EAD estimate must incorporate a larger margin of conservatism. Moreover, for exposures for which EAD estimates are volatile over the economic cycle, the bank must use EAD estimates that are appropriate for an economic downturn, if these are more conservative than the long-run average. For banks that have been able to develop their own EAD models, this could be achieved by considering the cyclical nature, if any, of the drivers of such models. Other banks may have sufficient internal data to examine the impact of previous recession(s). However, some banks may only have the option of making conservative use of external data.
475. Bank yang menggunakan advanced approach harus menetapkan estimasi EAD untuk setiap fasilitas. Nilai tesebut harus merupakan estimasi default-weighted average EAD jangka panjang untuk fasilitas dan debitur yang serupa, dalam periode waktu yang cukup panjang, tetapi menggunakan suatu marjin konservatif untuk mengantisipasi adanya error dalam estimasi tersebut. Jika diperkirakan terdapat suatu korelasi positif antara frekuensi default dengan EAD, maka estimasi EAD harus memasukkan marjin konservatif yang lebih besar. Lebih jauh, untuk eksposur dimana estimasi EAD berfluktuasi sepanjang siklus ekonomi, maka bank harus menggunakan estimasi EAD yang tepat untuk memburuknya kondisi ekonomi, jika lebih konservatif daripada rata-rata jangka panjang. Untuk bank yang telah mengembangkan model EAD-nya sendiri, hal diatas dapat dicapai dengan mempertimbangkan siklus alami, jika ada, dari pemicu model tersebut. Bank lainnya, mungkin mempunyai data internal yang memadai untuk mengkaji dampak resesi yang terjadi sebelumnya. Namun demikian, beberapa bank mungkin hanya mempunyai pilihan untuk menggunakan data ekstenal secara konservatif.
476. The criteria by which estimates of EAD are derived must be plausible and intuitive, and represent what the bank believes to be the material drivers of EAD. The choices must be supported by credible internal analysis by the bank. The bank must be able to provide a breakdown of its EAD experience by the factors it sees as the drivers of EAD. A bank must use all relevant and material information in its derivation of EAD estimates. Across facility types, a bank must review its estimates of EAD when material new information comes to light and at least on an annual basis.
476. Kriteria untuk mengestimasi EAD harus masuk akal, dan menggambarkan hal-hal yang diyakini bank sebagai komponen material EAD. Pilihan-pilihan tersebut harus didukung oleh analisis internal bank yang kredibel. Bank harus dapat menyediakan suatu rincian pengalaman EAD mereka dengan faktor-faktor yang dianggap menyebabkan (drivers) EAD. Bank harus menggunakan seluruh informasi yang relevan dan material dalam proses memperoleh estimasi EAD. Untuk setiap jenis fasilitas, bank harus me- review estimasi EAD mereka ketika terdapat informasi baru yang material dan setidaknya dilakukan setahun sekali.
139
477. Due consideration must be paid by the bank to its specific policies and strategies adopted in respect of account monitoring and payment processing. The bank must also consider its ability and willingness to prevent further drawings in circumstances short of payment default, such as covenant violations or other technical default events. Banks must also have adequate systems and procedures in place to monitor facility amounts, current outstandings against committed lines and changes in outstandings per borrower and per grade. The bank must be able to monitor outstanding balances on a daily basis.
477. Pertimbangan yang tepat harus dilakukan bank dalam penerapan kebijakan dan strategi untuk memantau rekening dan proses pembayaran. Bank juga harus mempertimbangkan kemampuan dan kemauan bank untuk mencegah penarikan lebih lanjut pada saat terjadi default pembayaran, seperti pelanggaran atas perjanjian atau kejadian default teknis lainnya. Bank juga harus memiliki sistem dan prosedur yang memadai untuk memantau jumlah fasilitas, posisi baki debet terkini dibandingkan besar komitmen, dan perubahan baki debet setiap debitur dan setiap peringkat. Bank harus dapat memantau posisi baki debet secara harian.
Additional standards for corporate, sovereign, and bank exposures
Standar tambahan untuk eksposur perusahaan, pemerintah dan bank
478. Estimates of EAD must be based on a time period that must ideally cover a complete economic cycle but must in any case be no shorter than a period of seven years. If the available observation period spans a longer period for any source, and the data are relevant, this longer period must be used. EAD estimates must be calculated using a default-weighted average and not a time-weighted average.
478. Estimasi EAD harus didasarkan pada periode waktu yang secara ideal mencakup satu siklus ekonomi yang lengkap, dan tidak boleh lebih pendek daripada 7 tahun. Jika periode observasi untuk sembarang sumber data lebih lama, dan data tersebut relevan, maka periode yang lebih panjang tersebut yang harus digunakan. Estimasi EAD harus dihitung menggunakan rata-rata tertimbang berdasarkan default dan bukan rata-rata tertimbang menurut waktu.
Additional standards for retail exposures
Standar tambahan untuk eksposur ritel
479. The minimum data observation period for EAD estimates for retail exposures is five years. The less data a bank has, the more conservative it must be in its estimation. A bank need not give equal importance to historic data if it can demonstrate to its supervisor that more recent data are a better predictor of drawdowns.
479. Periode minimum observasi data untuk estimasi EAD dari eksposur ritel adalah lima tahun. Semakin sedikit data yang dimiliki bank, maka bank harus semakin konservatif dalam melakukan estimasi. Bank tidak perlu menganggap bahwa data historis memiliki tingkat kepentingan yang sama jika bank dapat menunjukkan kepada pengawas bahwa data terkini lebih baik untuk melakukan prediksi penarikan dana.
(ix) Minimum requirements for assessing effect of guarantees and credit derivatives
(ix) Persyaratan minimum untuk menilai pengaruh garansi dan credit derivative
Standards for corporate, sovereign, and bank exposures where own estimates of LGD areused and standards for retail exposures
Standar untuk eksposur perusahaan, pemerintah dan bank dimana estimasi LGD sendiri digunakan, dan standar untuk eksposur ritel
Guarantees
Garansi
480. When a bank uses its own estimates of LGD, it may reflect the risk-mitigating effect of guarantees through an adjustment to PD or LGD estimates. The option to adjust LGDs is available only to those banks that have been approved to use their own internal estimates of LGD. For retail exposures, where guarantees exist, either in support of an individual obligation or a pool of exposures, a bank may reflect
480. Apabila bank menggunakaan estimasi LGD sendiri, estimasi tersebut dapat mencerminkan pengaruh mitigasi risiko akibat garansi melalui penyesuaian estimasi PD atau LGD. Pilihan untuk menyesuaikan LGD hanya tersedia untuk bank yang telah disetujui menggunakan estimasi LGD sendiri. Untuk eksposur ritel, dimana terdapat garansi, baik untuk mendukung suatu kewajiban individual maupun suatu pool eksposur, bank dapat merefleksikan
140
the risk-reducing effect either through its estimates of PD or LGD, provided this is done consistently. In adopting one or the other technique, a bank must adopt a consistent approach, both across types of guarantees and over time.
efek pengurangan risiko baik melalui estimasi terhadap PD maupun LGD, asalkan dilakukan secara konsisten. Dalam menerapkan satu teknik tertentu atau lainnya, suatu bank harus menerapkan pendekatan secara konsisten, terhadap jenis garansi serta sepanjang waktu.
481. In all cases, both the borrower and all recognised guarantors must be assigned a borrower rating at the outset and on an ongoing basis. A bank must follow all minimum requirements for assigning borrower ratings set out in this document, including the regular monitoring of the guarantor»s condition and ability and willingness to honour its obligations. Consistent with the requirements in paragraphs 430 and 431, a bank must retain all relevant information on the borrower absent the guarantee and the guarantor. In the case of retail guarantees, these requirements also apply to the assignment of an exposure to a pool, and the estimation of PD.
481. Pada seluruh kasus, baik debitur maupun seluruh garantor yang diakui harus memperoleh peringkat debitur pada permulaan maupun secara berkelanjutan. Bank harus memenuhi seluruh persyaratan minimum untuk menetapkan peringkat debitur sebagaimana dinyatakan dalam dokumen ini, termasuk pemantauan secara reguler terhadap kemampuan dan kondisi garantor serta keinginan garantor untuk memenuhi kewajibannya. Konsisten dengan persyaratan pada paragraf 430 dan 431, bank harus menyimpan semua informasi relevan atas ketiadaan garansi dan garantor. Dalam hal garansi ritel, persyaratan tersebut juga berlaku untuk pengelompokan eksposur ke dalam sebuah pool dan mengestimasi PD.
482. In no case can the bank assign the guaranteed exposure an adjusted PD or LGD such that the adjusted risk weight would be lower than that of a comparable, direct exposure to the guarantor. Neither criteria nor rating processes are permitted to consider possible favourable effects of imperfect expected correlation between default events for the borrower and guarantor for purposes of regulatory minimum capital requirements. As such, the adjusted risk weight must not reflect the risk mitigation of ≈double default.∆
482. Bank tidak dapat menetapkan kepada eksposur yang digaransi, suatu PD atau LGD yang disesuaikan sehingga bobot risiko yang disesuaikan tersebut akan lebih rendah dibandingkan bobot risiko eksposur langsung yang setara terhadap garantor. Baik kriteria ataupun proses pemeringkatan tidak diperkenankan memanfaatkan keuntungan dari ekspektasi korelasi yang tidak sempurna antara default event untuk debitur dan garantor, untuk kebutuhan modal minimum sesuai ketentuan. Penyesuaian bobot risiko tidak boleh mencerminkan efek mitigasi risiko atas double default yaitu default ganda dari debitur dan garantor memiliki PD yang lebih kecil daripada PD garantor sendiri.
Eligible guarantors and guarantees
Garantor dan garansi yang diakui
483. There are no restrictions on the types of eligible guarantors. The bank must, however, have clearly specified criteria for the types of guarantors it will recognise for regulatory capital purposes.
483. Tidak terdapat pembatasan mengenai tipe garantor yang diakui. Namun demikian, bank harus secara jelas menyatakan kriteria jenis garantor yang akan diakui untuk tujuan penghitungan modal.
484. The guarantee must be evidenced in writing, noncancellable on the part of the guarantor, in force until the debt is satisfied in full (to the extent of the amount and tenor of the guarantee) and legally enforceable against the guarantor in a jurisdiction where the guarantor has assets to attach and enforce a judgement. However, in contrast to the foundation approach to corporate, bank, and sovereign exposures, guarantees prescribing conditions under which the guarantor may not be obliged to perform (conditional guarantees) may be recognised under certain conditions. Specifically, the onus is on the bank to
484. Garansi harus dibuat secara tertulis, tidak dapat dibatalkan oleh garantor, dapat dieksekusi secara hukum hingga utang tersebut dibayar secara penuh (sesuai nominal dan jangka waktu garansi) dan secara hukum dapat dieksekusi terhadap garantor dalam yuridiksi dimana garantor tersebut memiliki aset yang dapat digunakan. Namun, berbeda dengan foundation approach untuk eksposur perusahaan, bank dan pemerintah, maka garansi yang memiliki kondisi dimana garantor dapat tidak berkewajiban melakukan penjaminan (jaminan bersyarat) dapat diakui dalam kondisi tertentu. Secara spesifik, merupakan kewajiban
141
demonstrate that the assignment criteria adequately address any potential reduction in the risk mitigation effect.
bank untuk menunjukkan bahwa dengan memungkinkan hal tersebut bank telah memperhitungkan segala potensi penurunan mitigasi risiko yang digunakan.
Adjustment criteria 485. A bank must have clearly specified criteria for adjusting borrower grades or LGD estimates (or in the case of retail and eligible purchased receivables, the process of allocating exposures to pools) to reflect the impact of guarantees for regulatory capital purposes. These criteria must be as detailed as the criteria for assigning exposures to grades consistent with paragraphs 410 and 411, and must follow all minimum requirements for assigning borrower or facility ratings set out in this document.
486. The criteria must be plausible and intuitive, and must address the guarantor»s ability and willingness to perform under the guarantee. The criteria must also address the likely timing of any payments and the degree to which the guarantor»s ability to perform under the guarantee is correlated with the borrower»s ability to repay. The bank»s criteria must also consider the extent to which residual risk to the borrower remains, for example a currency mismatch between the guarantee and the underlying exposure. 487. In adjusting borrower grades or LGD estimates (or in the case of retail and eligible purchased receivables, the process of allocating exposures to pools), banks must take all relevant available information into account.
Kriteria penyesuaian 485. Bank harus memiliki kriteria yang jelas untuk menyesuaikan kelompok peminjam ataupun estimasi LGD (atau pada kasus ritel dan anjak piutang yang memenuhi syarat, merupakan proses pengelompokan beberapa eksposur dalam beberapa pool ) agar mencerminkan pengaruh garansi terhadap perhitungan kebutuhan modal. Kriteria tersebut harus serinci kriteria untuk menggolongkan eksposur dalam kelompok, dan konsisten dengan paragraf 410 dan 411, serta harus memenuhi seluruh persyaratan minimum untuk menetapkan peringkat dari debitur atau fasilitas sebagaimana dinyatakan dalam dokumen ini. 486. Kriteria tersebut harus dapat diterima secara umum, dan harus menunjukkan kemampuan dan kemauan garantor untuk memenuhi garansi. Kriteria tersebut juga harus menunjukkan kemungkinan waktu pembayaran, dan tingkat dimana kemampuan garantor untuk memenuhi garansi berkorelasi dengan kemampuan debitur untuk membayar kembali. Kriteria bank juga harus mempertimbangkan cakupan dari risiko residual yang masih dimiliki debitur, misalnya perbedaan nilai tukar ( currency mismatch) antara garansi dengan eksposur yang mendasari. 487. Ketika menyesuaikan kelompok debitur atau estimasi LGD (atau dalam kasus ritel dan anjak piutang yang memenuhi syarat, proses pengelompokan beberapa eksposur dalam beberapa pool ), bank harus memperhitungkan seluruh informasi relevan yang tersedia.
Credit derivatives 488. The minimum requirements for guarantees are relevant also for single-name credit derivatives. Additional considerations arise in respect of asset mismatches. The criteria used for assigning adjusted borrower grades or LGD estimates (or pools) for exposures hedged with credit derivatives must require that the asset on which the protection is based (the reference asset) cannot be different from the underlying asset, unless the conditions outlined in the foundation approach are met. 489. In addition, the criteria must address the payout structure of the credit derivative and conservatively assess the impact this has on the level and timing of recoveries.
142
Credit derivatives 488. Persyaratan minimum garansi juga relevan untuk credit derivatives dengan aset referensi tunggal (single name CD ). Namun terdapat pertimbangan tambahan sehubungan dengan asset mismatch . Kriteria untuk menyesuaikan kelompok debitur atau estimasi LGD (atau pool ) terhadap eksposur yang dilindungi oleh credit derivatives, mensyaratkan bahwa aset yang dilindungi (aset referensi) tidak boleh berbeda dengan aset yang mendasari, kecuali apabila kondisi yang dijelaskan dalam foundation approach terpenuhi. 489. Selain itu, kriteria juga harus menunjukkan struktur pembayaran dari credit derivative dan secara konservatif
The bank must also consider the extent to which other forms of residual risk remain.
menilai dampak dari hal tersebut terhadap tingkat dan waktu recovery. Bank juga harus mempertimbangkan batasan dimungkinkannya risiko residual lain yang masih ada.
For banks using foundation LGD estimates 490. The minimum requirements outlined in paragraphs 480 to 489 apply to banks using the foundation LGD estimates with the following exceptions: (1) (2)
The bank is not able to use an «LGD-adjustment» option; and The range of eligible guarantees and guarantors is limited to those outlined in paragraph 302.
(x) Requirements specific to estimating PD and LGD (or EL) for qualifying purchased receivables 491. The following minimum requirements for risk quantification must be satisfied for any purchased receivables (corporate or retail) making use of the topdown treatment of default risk and/or the IRB treatments of dilution risk. 492. The purchasing bank will be required to group the receivables into sufficiently homogeneous pools so that accurate and consistent estimates of PD and LGD (or EL) for default losses and EL estimates of dilution losses can be determined. In general, the risk bucketing process will reflect the seller»s underwriting practices and the heterogeneity of its customers. In addition, methods and data for estimating PD, LGD, and EL must comply with the existing risk quantification standards for retail exposures. In particular, quantification should reflect all information available to the purchasing bank regarding the quality of the underlying receivables, including data for similar pools provided by the seller, by the purchasing bank, or by external sources. The purchasing bank must determine whether the data provided by the seller are consistent with expectations agreed upon by both parties concerning, for example, the type, volume and on-going quality of receivables purchased. Where this is not the case, the purchasing bank is expected to obtain and rely upon more relevant data.
Untuk bank yang menggunakan estimasi LGD mengacu pada foundation approach 490. Persyaratan minimum pada paragraf 480 sampai dengan 489 berlaku terhadap bank yang menggunakan estimasi LGD foundation dengan beberapa pengecualian sebagai berikut: (1)
Bank tidak dapat menggunakan ≈penyesuaian LGD∆; dan
opsi
(2)
Cakupan garansi dan garantor yang memenuhi syarat terbatas sesuai dengan yang tercantum pada paragraf 302.
(x) Persyaratan spesifik untuk mengestimasi PD dan LGD (atau EL) untuk menggolongkan anjak piutang 491. Persyaratan minimum untuk mengkuantifikasi risiko berikut ini, harus dipenuhi oleh setiap anjak piutang (perusahaan atau ritel) yang menggunakan perlakuan top-down dari risiko default dan/atau perlakuan IRB dari risiko dilusi (dilution risk ). 492. Bank pembeli akan disyaratkan untuk mengelompokkan piutang ke dalam beberapa pool yang cukup homogen sehingga estimasi PD dan LGD (atau EL) yang akurat dan konsisten untuk kerugian akibat default dan estimasi EL dari kerugian akibat dilusi dapat ditentukan. Secara umum, proses pengelompokan risiko akan mencerminkan praktek underwriting penjual, dan keberagaman nasabah. Selain itu, metode dan data untuk mengestimasi PD, LGD dan EL harus memenuhi standar kuantifikasi risiko yang berlaku untuk eksposur ritel. Secara khusus, kuantifikasi harus mencerminkan semua informasi yang tersedia pada bank pembeli mengenai kualitas piutang yang mendasari, termasuk data dari pool sejenis yang disediakan oleh penjual, oleh bank pembeli, atau oleh sumber eksternal. Bank pembeli harus menentukan apakah data yang diberikan oleh penjual konsisten dengan ekspektasi yang disetujui kedua belah pihak, sebagai contoh, menyangkut jenis, ukuran dan kualitas anjak piutang saat ini. Apabila tidak demikian, maka bank pembeli diharapkan untuk memperoleh dan mengacu pada data yang lebih relevan.
Minimum operational requirements 493. A bank purchasing receivables has to justify confidence that current and future advances can be repaid from the liquidation of (or collections against) the receivables pool. To qualify for the top-down treatment
Persyaratan operasional minimum 493. Bank yang membeli piutang harus memiliki keyakinan bahwa pengeluaran-pengeluaran saat ini dan di masa mendatang, dapat dibayar kembali melalui
143
of default risk, the receivable pool and overall lending relationship should be closely monitored and controlled. Specifically, a bank will have to demonstrate the following:
likuidasi dari (atau penagihan atas) kelompok piutang. Untuk memenuhi pendekatan top-down (penghitungan capital charge pada level pool atau portofolio) dari risiko default, maka kumpulan piutang dan seluruh proses pemberian pinjaman harus dipantau dan dikendalikan dengan ketat. Khususnya, bank harus menunjukkan halhal berikut ini :
Legal certainty 494. The structure of the facility must ensure that under all foreseeable circumstances the bank has effective ownership and control of the cash remittances from the receivables, including incidences of seller or servicer distress and bankruptcy. When the obligor makes payments directly to a seller or servicer, the bank must verify regularly that payments are forwarded completely and within the contractually agreed terms. As well, ownership over the receivables and cash receipts should be protected against bankruptcy «stays» or legal challenges that could materially delay the lender»s ability to liquidate/ assign the receivables or retain control over cash receipts.
Kepastian hukum 494. Struktur fasilitas harus menjamin bahwa pada seluruh keadaan yang dapat diperkirakan, bank mempunyai kepemilikan dan pengendalian yang efektif terhadap pembayaran secara tunai dari piutang, termasuk kemungkinan penjual atau penyedia jasa mengalami kesulitan dan kebangkrutan. Ketika obligor membayar secara langsung kepada penjual atau penyedia jasa, maka bank harus secara teratur memverifikasi bahwa seluruh dana pembayaran telah diteruskan sesuai dengan butir-butir kesepakatan. Selain itu, kepemilikan piutang dan penerimaan kas harus dilindungi terhadap kebangkrutan atau tuntutan hukum yang dapat secara material menunda kemampuan pemberi pinjaman melikuidasi/ melepaskan piutang atau memiliki kendali terhadap penerimaan secara tunai.
Effectiveness of monitoring systems 495. The bank must be able to monitor both the quality of the receivables and the financial condition of the seller and servicer. In particular: •
•
•
144
The bank must (a) assess the correlation among the quality of the receivables and the financial condition of both the seller and servicer, and (b) have in place internal policies and procedures that provide adequate safeguards to protect against such contingencies, including the assignment of an internal risk rating for each seller and servicer. The bank must have clear and effective policies and procedures for determining seller and servicer eligibility. The bank or its agent must conduct periodic reviews of sellers and servicers in order to verify the accuracy of reports from the seller/ servicer, detect fraud or operational weaknesses, and verify the quality of the seller»s credit policies and servicer»s collection policies and procedures. The findings of these reviews must be well documented. The bank must have the ability to assess the characteristics of the receivables pool, including (a) over-advances; (b) history of the seller»s arrears,
Efektivitas sistem pemantauan 495. Bank harus dapat memantau kualitas piutang maupun kondisi keuangan penjual dan penyedia jasa. Khususnya: •
Bank harus (a) menilai korelasi antara kualitas piutang dengan kondisi keuangan penjual maupun penyedia jasa, dan (b) memiliki kebijakan dan prosedur internal yang dapat memberikan perlindungan yang memadai terhadap peristiwa/ kondisi masa depan yang tidak pasti, termasuk penetapan peringkat risiko internal terhadap setiap penjual dan penyedia jasa.
•
Bank harus memiliki kebijakan dan prosedur yang jelas dan efektif untuk menilai kelayakan penjual dan penyedia jasa. Bank atau agennya harus melakukan review secara berkala terhadap penjual dan penyedia jasa untuk memverifikasi keakuratan laporan dari penjual/ penyedia jasa, mendeteksi kecurangan atau kelemahan operasional dan memverifikasi kualitas dari kebijakan kredit penjual, kebijakan dan prosedur penagihan dari penyedia jasa. Hasil review tersebut harus didokumentasikan dengan baik.
bad debts, and bad debt allowances; (c) payment terms, and (d) potential contra accounts. •
The bank must have effective policies and procedures for monitoring on an aggregate basis single-obligor concentrations both within and across receivables pools.
•
The bank must receive timely and sufficiently detailed reports of receivables ageings and dilutions to (a) ensure compliance with the bank»s eligibility criteria and advancing policies governing purchased receivables, and (b) provide an effective means with which to monitor and confirm the seller»s terms of sale (e.g. invoice date ageing) and dilution.
•
Bank harus memiliki kemampuan untuk menilai karakteristik pool piutang, termasuk (a) kelebihan pembayaran; (b) data historis tunggakan penjual, piutang tidak tertagih dan penyisihan piutang macet; (c) syarat pembayaran, dan (d) akun-akun yang dapat saling meniadakan (potential contra accounts).
•
Bank harus memiliki kebijakan dan prosedur yang efektif untuk memantau secara keseluruhan konsentrasi obligor tunggal di dalam maupun antar beberapa pool piutang.
•
Bank harus menerima laporan yang cukup terinci dan tepat waktu mengenai penjadwalan kembali dan dilusi piutang untuk (a) memastikan kepatuhan terhadap kriteria kelayakan dari bank dan kebijakan anjak piutang yang ada, dan (b) memberikan sarana/cara yang efektif untuk memantau dan mengkonfirmasi syarat-syarat jual beli dari penjual (contohnya tanggal invoice untuk piutang yang ditagih kembali) dan dilusi.
Effectiveness of work-out systems 496. An effective programme requires systems and procedures not only for detecting deterioration in the seller»s financial condition and deterioration in the quality of the receivables at an early stage, but also for addressing emerging problems pro-actively. In particular, •
•
•
The bank should have clear and effective policies, procedures, and information systems to monitor compliance with (a) all contractual terms of the facility (including covenants, advancing formulas, concentration limits, early amortisation triggers, etc.) as well as (b) the bank»s internal policies governing advance rates and receivables eligibility. The bank»s systems should track covenant violations and waivers as well as exceptions to established policies and procedures. To limit inappropriate draws, the bank should have effective policies and procedures for detecting, approving, monitoring, and correcting overadvances. The bank should have effective policies and procedures for dealing with financially weakened sellers or servicers and/or deterioration in the quality of receivable pools. These include, but are not necessarily limited to, early termination triggers in revolving facilities and other covenant
Efektivitas sistem penyelesaian 496. Program yang efektif membutuhkan sistem dan prosedur yang tidak hanya mampu mendeteksi memburuknya kondisi keuangan penjual dan memburuknya kualitas piutang pada tahap yang lebih awal, tetapi juga ditujukan untuk merespon perkembangan masalah secara proaktif. Khususnya: •
Bank harus memiliki kebijakan, prosedur dan sistem informasi yang jelas dan efektif untuk memantau kepatuhan terhadap (a) seluruh persyaratan dalam kontrak atas fasilitas (termasuk perjanjian, formula yang digunakan, limit konsentrasi, pemicu amortisasi lebih awal, dll) dan juga (b) kebijakan internal bank yang mencakup tarif uang muka (advance rates) dan piutang yang memenuhi syarat. Sistem bank harus dapat menelusuri pelanggaran terhadap syaratsyarat dalam perjanjian, dan pembebasan dari tuntutan (waivers), dan juga pengecualian terhadap kebijakan dan prosedur yang ada.
•
Untuk membatasi penarikan yang tidak seharusnya, maka bank harus memiliki kebijakan dan prosedur yang efektif untuk mendeteksi, menyetujui, memantau dan mengkoreksi kelebihan pembayaran dimuka.
•
Bank harus memiliki kebijakan dan prosedur penyelesaian yang efektif untuk penjual atau penyedia jasa yang secara finansial bermasalah
145
dan/atau memburuknya kualitas pool piutang. Hal ini mencakup, namun tidak terbatas pada, pemicu penghentian kontrak lebih awal terhadap fasilitas revolving dan terhadap perjanjian perlindungan lainnya, pendekatan yang terstruktur dan disiplin untuk menghadapi pelanggaran atas syarat-syarat dalam perjanjian, serta kebijakan dan prosedur yang jelas dan efektif untuk melakukan tindakan hukum dan menyelesaikan piutang yang bermasalah.
protections, a structured and disciplined approach to dealing with covenant violations, and clear and effective policies and procedures for initiating legal actions and dealing with problem receivables.
Effectiveness of systems for controlling collateral, credit availability, and cash 497. The bank must have clear and effective policies and procedures governing the control of receivables, credit, and cash. In particular, •
•
Written internal policies must specify all material elements of the receivables purchase programme, including the advancing rates, eligible collateral, necessary documentation, concentration limits, and how cash receipts are to be handled. These elements should take appropriate account of all relevant and material factors, including the seller»s/ servicer»s financial condition, risk concentrations, and trends in the quality of the receivables and the seller»s customer base. Internal systems must ensure that funds are advanced only against specified supporting collateral and documentation (such as servicer attestations, invoices, shipping documents, etc.)
Compliance with the bank»s internal policies and procedures 498. Given the reliance on monitoring and control systems to limit credit risk, the bank should have an effective internal process for assessing compliance with all critical policies and procedures, including •
•
regular internal and/or external audits of all critical phases of the bank»s receivables purchase programme. verification of the separation of duties (i) between the assessment of the seller/servicer and the assessment of the obligor and (ii) between the assessment of the seller/servicer and the field audit of the seller/servicer.
499. A bank»s effective internal process for assessing compliance with all critical policies and procedures should
146
Efektivitas dari sistem pengendalian agunan, ketersediaan kredit, dan kas 497. Bank harus memiliki kebijakan dan prosedur yang jelas dan efektif sehubungan dengan pengendalian piutang, kredit dan kas. Khususnya: •
Kebijakan internal tertulis harus merinci seluruh elemen material dari program pembelian piutang, termasuk tarif pembayaran di muka (advancing rate ), agunan yang layak, dokumentasi yang dibutuhkan, limit konsentrasi dan bagaimana menangani penerimaan kas. Elemen tersebut harus memperhitungkan seluruh faktor yang relevan dan material, termasuk kondisi keuangan dari penjual/ penyedia jasa, konsentrasi risiko dan trend kualitas piutang serta data pelanggan dari penjual.
•
Sistem internal harus meyakini bahwa dana yang ditarik dimuka hanya untuk keperluan agunan pendukung tertentu dan dokumentasi (seperti pengesahan penyedia jasa, faktur, dokumen pengiriman barang, dll).
Kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur internal bank 498. Apabila bank mengandalkan sistem pemantauan dan pengawasan untuk membatasi risiko kredit, maka bank harus memiliki sebuah proses internal yang efektif untuk menilai kepatuhan terhadap seluruh kebijakan dan prosedur yang penting, termasuk: •
Audit internal dan/atau eksternal secara teratur terhadap seluruh tahapan penting program pembelian piutang oleh bank.
•
Verifikasi pemisahan tugas (i) antara penilaian atas penjual/penyedia jasa dengan penilaian atas obligor, serta (ii) antara penilaian atas penjual/ penyedia jasa dengan hasil audit atas penjual/ penyedia jasa.
499. Proses internal bank yang efektif untuk menilai
also include evaluations of back office operations, with particular focus on qualifications, experience, staffing levels, and supporting systems.
kepatuhan terhadap seluruh kebijakan dan prosedur yang penting, harus juga mencakup evaluasi terhadap operasional administrasi ( back office ), dengan memfokuskan pada kualifikasi, pengalaman, tingkatan pegawai dan sistem pendukung.
8. Validation of internal estimates 500. Banks must have a robust system in place to validate the accuracy and consistency of rating systems, processes, and the estimation of all relevant risk components. A bank must demonstrate to its supervisor that the internal validation process enables it to assess the performance of internal rating and risk estimation systems consistently and meaningfully. 501. Banks must regularly compare realised default rates with estimated PDs for each grade and be able to demonstrate that the realised default rates are within the expected range for that grade. Banks using the advanced IRB approach must complete such analysis for their estimates of LGDs and EADs. Such comparisons must make use of historical data that are over as long a period as possible. The methods and data used in such comparisons by the bank must be clearly documented by the bank. This analysis and documentation must be updated at least annually. 502. Banks must also use other quantitative validation tools and comparisons with relevant external data sources. The analysis must be based on data that are appropriate to the portfolio, are updated regularly, and cover a relevant observation period. Banks» internal assessments of the performance of their own rating systems must be based on long data histories, covering a range of economic conditions, and ideally one or more complete business cycles. 503. Banks must demonstrate that quantitative testing methods and other validation methods do not vary systematically with the economic cycle. Changes in methods and data (both data sources and periods covered) must be clearly and thoroughly documented. 504. Banks must have well-articulated internal standards for situations where deviations in realised PDs, LGDs and EADs from expectations become significant enough to call the validity of the estimates into question. These standards must take account of business cycles and similar systematic variability in default experiences. Where realised values continue to be higher than expected values, banks must revise estimates upward to reflect their default and loss experience.
8. Validasi terhadap estimasi internal 500. Bank harus memiliki sistem untuk memvalidasi keakuratan dan konsistensi sistem peringkat, proses, serta estimasi seluruh komponen risiko yang relevan. Bank harus menunjukkan pada pengawasnya bahwa proses validasi internal memungkinkan bank menilai kinerja sistem peringkat internal dan kinerja sistem estimasi risiko secara konsisten dan berarti. 501. Bank harus membandingkan realisasi default rate dengan estimasi PD untuk masing-masing peringkat secara reguler, dan harus dapat menunjukkan bahwa realisasi default rate tersebut berada pada ekspektasi rentang peringkat tersebut. Bank yang menggunakan advanced approach IRB harus melakukan analisa serupa terhadap estimasi LGD dan EAD mereka. Perbandingan tersebut harus menggunakan data historis dalam periode selama mungkin. Metode dan data yang digunakan oleh bank dalam perbandingan tersebut harus didokumentasikan secara jelas oleh bank. Analisis dan dokumentasi ini harus dikinikan minimal setiap tahun. 502. Perbankan harus menggunakan alat validasi kuantitatif lain dan perbandingan dengan sumber-sumber data eksternal yang relevan. Analisa tersebut harus didasarkan pada data yang tepat/cocok untuk portofolio tersebut, dikinikan secara reguler, dan mencakup suatu periode observasi yang relevan. Penilaian internal bank terhadap kinerja sistem pemeringkatan mereka harus didasarkan pada suatu data historis yang panjang, mencakup serangkaian kondisi ekonomi, dan idealnya mencakup satu atau lebih siklus bisnis yang lengkap. 503. Bank harus menunjukkan bahwa metode pengujian kuantitatif dan metode validasi lainnya tidak bervariasi secara sistematis terhadap siklus ekonomi. Perubahan dalam metode dan data (baik sumber data maupun cakupan periode) harus di dokumentasikan secara jelas dan lengkap. 504. Bank harus memiliki standar internal yang didesain dengan baik ( well-articulated ) untuk situasi dimana deviasi dari realisasi PD, LGD, dan EAD dengan ekspektasinya cukup signifikan untuk mempertanyakan validitas estimasi. Standar tersebut harus memperhitungkan siklus bisnis dan variasi sistematika pengalaman default mereka. Ketika nilai realisasi terus berlanjut menjadi lebih tinggi dari nilai yang diharapkan,
147
505. Where banks rely on supervisory, rather than internal, estimates of risk parameters, they are encouraged to compare realised LGDs and EADs to those set by the supervisors. The information on realised LGDs and EADs should form part of the bank»s assessment of economic capital.
maka bank harus merevisi estimasinya menjadi lebih tinggi untuk mencerminkan pengalaman default dan kerugian mereka. 505. Apabila bank lebih bergantung pada estimasi parameter risiko yang ditetapkan pengawas daripada yang ditetapkan secara internal dalam mengestimasi parameter risiko maka mereka didorong untuk membandingkan realisasi LGD dan EAD dengan nilai yang ditetapkan oleh pengawas. Informasi realisasi LGD dan EAD seharusnya menjadi bagian dari penghitungan modal ekonomis bank.
9. Supervisory LGD and EAD estimates 506. Banks under the foundation IRB approach, which do not meet the requirements for ownestimates of LGD and EAD, above, must meet the minimum requirements described in the standardised approach to receive recognition for eligible financial collateral (as set out in Section II.D: The standardised approach √ credit risk mitigation). They must meet the following additional minimum requirements in order to receive recognition for additional collateral types.
(i) Definition of eligibility of CRE and RRE as collateral 507. Eligible CRE and RRE collateral for corporate, sovereign and bank exposures are defined as: •
Collateral where the risk of the borrower is not materially dependent upon the performance of the underlying property or project, but rather on the underlying capacity of the borrower to repay the debt from other sources. As such, repayment of the facility is not materially dependent on any cash flow generated by the underlying CRE/RRE serving as collateral;85 and
•
85
Additionally, the value of the collateral pledged must not be materially dependent on the performance of the borrower. This requirement is not intended to preclude situations where purely macro-economic factors affect both the value of
9. Estimasi Pengawas atas LGD dan EAD 506. Bank yang menerapkan foundation approach IRB dan tidak memenuhi persyaratan untuk mengestimasi sendiri LGD dan EAD, sebagaimana di atas, maka harus memenuhi persyaratan minimum sebagaimana dalam standardised approach untuk memperoleh pengakuan atas agunan finansial yang memenuhi syarat (sebagaimana dijelaskan pada Bagian II.D: Standardised Approach √ Mitigasi Risiko Kredit). Bank harus memenuhi tambahan persyaratan minimum dibawah ini agar dapat memperoleh pengakuan atas jenis agunan tambahan.
(i) Definisi dari CRE dan RRE yang layak sebagai agunan 507. Agunan CRE dan RRE yang memenuhi syarat untuk eksposur perusahaan, pemerintah, dan bank, didefinisikan sebagai: •
Agunan dimana risiko debitur tidak bergantung secara material pada kinerja properti atau proyek yang mendasari, melainkan bergantung pada kapasitas debitur untuk membayar kembali utangnya dari sumber lainnya. Dengan demikian, pembayaran kembali fasilitas tidak bergantung secara material pada sembarang arus kas yang dihasilkan oleh CRE/RRE yang mendasari dan menjadi agunan;85 dan
•
Sebagai tambahan, nilai agunan yang dijaminkan harus tidak bergantung pada kinerja debitur
Komite menyadari bahwa di beberapa negara dimana perumahan untuk beberapa keluarga (multifamily housing) menjadi bagian penting dari pasar perumahan dan dimana kebijakan publik adalah pendukung dari sektor tersebut, termasuk khususnya perusahaan sektor publik yang mapan sebagai penyedia utama, karakteristik risiko dari pemberian pinjaman di-cover oleh penggadaian real estate rumah tinggal dapat mirip dengan eksposur perusahaan tradisional. Pengawas Nasional dalam keadaan tersebut boleh menganggap penggadaian pada multifamily real estate sebagai agunan yang memenuhi syarat untuk eksposur perusahaan.
The Committee recognises that in some countries where multifamily housing makes up an important part of the housing market and where public policy is supportive of that sector, including specially established public sector companies as major providers, the risk characteristics of lending secured by mortgage on such residential real estate can be similar to those of traditional corporate exposures. The national supervisor may under such circumstances recognise mortgage on multifamily residential real estate as eligible collateral for corporate exposures.
148
the collateral and the performance of the borrower. 508. In light of the generic description above and the definition of corporate exposures, income producing real estate that falls under the SL asset class is specifically excluded from recognition as collateral for corporate exposures.86
secara material. Persyaratan ini tidak dimaksudkan untuk mengabaikan situasi dimana hanya faktorfaktor makro ekonomi yang mempengaruhi baik nilai agunan maupun kinerja debitur. 508. Sehubungan dengan deskripsi umum di atas dan definisi eksposur perusahaan, maka real estate yang menghasilkan pendapatan yang termasuk kelompok aset SL secara khusus dikeluarkan dari pengakuan sebagai agunan untuk eksposur perusahaan.86
(ii) Operational requirements for eligible CRE/RRE 509. Subject to meeting the definition above, CRE and RRE will be eligible for recognition as collateral for corporate claims only if all of the following operational requirements are met. •
•
•
86
Legal enforceability : any claim on a collateral taken must be legally enforceable in all relevant jurisdictions, and any claim on collateral must be properly filed on a timely basis. Collateral interests must reflect a perfected lien (i.e. all legal requirements for establishing the claim have been fulfilled). Furthermore, the collateral agreement and the legal process underpinning it must be such that they provide for the bank to realise the value of the collateral within a reasonable time frame. Objective market value of collateral: the collateral must be valued at or less than the current fair value under which the property could be sold under private contract between a willing seller and an arm»s-length buyer on the date of valuation. Frequent revaluation : the bank is expected to monitor the value of the collateral on a frequent basis and at a minimum once every year. More frequent monitoring is suggested where the market is subject to significant changes in conditions. Statistical methods of evaluation (e.g. reference to house price indices, sampling) may be used to update estimates or to identify collateral that may have declined in value and
(ii) Persyaratan operasional untuk CRE/RRE yang memenuhi syarat. 509. Untuk memenuhi definisi di atas, CRE dan RRE akan memenuhi syarat untuk diakui sebagai agunan untuk tagihan perusahaan hanya jika seluruh persyaratan operasional berikut terpenuhi. •
Dapat dieksekusi (Legal enforceability) : setiap tagihan terhadap suatu agunan, harus dapat dieksekusi di seluruh yurisdiksi yang relevan, dan setiap tagihan pada agunan harus diajukan tepat pada waktunya. Tagihan atas agunan harus mencerminkan hak gadai yang sempurna. (seluruh persyaratan legal atas suatu tagihan telah dipenuhi). Selanjutnya, perjanjian agunan dan proses legal terkait harus memungkinkan bank mencairkan agunan sesuai nilai yang diperjanjikan dalam rentang waktu yang wajar.
•
Nilai pasar agunan yang obyektif (objective market value of collateral): agunan harus dinilai sebesar atau kurang dari nilai wajar saat itu dimana properti dapat dijual dengan kontrak khusus antara penjual dengan pembeli yang netral pada tanggal penilaian.
•
Revaluasi berkala (frequent revaluation) : bank diharapkan memantau nilai agunan sesering mungkin sekurang-kurangnya setahun sekali. Pemantauan yang lebih sering disarankan ketika pasar dipengaruhi oleh perubahan kondisi yang signifikan. Metode evaluasi secara statistik (misalnya, referensi terhadap indeks harga rumah, pengambilan sampel) dapat dipergunakan untuk
Sebagaimana dijelaskan pada catatan kaki 69, pada keadaan-keadaan tertentu untuk pasar yang berkembang baik dan longestablished, menggadaikan kantor dan/atau bangunan untuk tujuan komersial dan multi-purpose dan/atau bangunan komersial multi sewa (multi-tenanted commercial premises) mempunyai potensi untuk memperoleh pengakuan sebagai agunan dari portofolio perusahaan. Lihat catatan kaki 25 pada halaman 74 untuk diskusi mengenai kriteria yang memenuhi syarat yang akan diterapkan.
As noted in footnote 69, in exceptional circumstances for well-developed and long-established markets, mortgages on office and/ or multi-purpose commercial premises and/or multi-tenanted commercial premises may have the potential to receive recognition as collateral in the corporate portfolio. Please refer to footnote 25 of paragraph 74 for a discussion of the eligibility criteria that would apply.
149
mengkinikan estimasi atau untuk mengidentifikasi agunan yang nilainya menurun dan mungkin membutuhkan taksiran ulang. Seorang profesional yang berkualifikasi harus mengevaluasi properti ketika terdapat informasi yang mengindikasikan bahwa nilai agunan telah menurun secara material relatif terhadap harga pasar secara umum atau ketika terjadi credit event, misalnya default.
that may need re-appraisal. A qualified professional must evaluate the property when information indicates that the value of the collateral may have declined materially relative to general market prices or when a credit event, such asdefault, occurs.
Junior liens: In some member countries, eligible collateral will be restricted to situations where the lender has a first charge over the property.87 Junior liens may be taken into account where there is no doubt that the claim for collateral is legally enforceable and constitutes an efficient credit risk mitigant. When recognised, junior liens are to be treated using the C*/C** threshold, which is used for senior liens. In such cases, the C* and C** are calculated by taking into account the sum of the junior lien and all more senior liens.
•
510. Additional collateral management requirements are as follows: •
The types of CRE and RRE collateral accepted by the bank and lending policies (advance rates) when this type of collateral is taken must be clearly documented.
•
The bank must take steps to ensure that the property taken as collateral is adequately insured against damage or deterioration.
•
The bank must monitor on an ongoing basis the extent of any permissible prior claims (e.g. tax) on the property.
•
The bank must appropriately monitor the risk of environmental liability arising in respect of the collateral, such as the presence of toxic material on a property.
(iii) Requirements for recognition of financial receivables
•
Junior liens: Di beberapa negara anggota, agunan yang memenuhi syarat akan dibatasi pada kondisi dimana pemberi pinjaman memiliki hak pertama terhadap properti. 87 Junior liens mungkin diperhitungkan ketika tidak ada keraguan bahwa tagihan atas agunan memiliki kekuatan hukum dan merupakan suatu mitigasi risiko kredit yang efisien. Ketika diakui, junior liens diperlakukan menggunakan batas C*/C**, sebagaimana yang digunakan untuk senior liens. Pada kasus tersebut, C*/C** dihitung dengan memperhitungkan jumlah junior liens dan seluruh senior liens.
510. Persyaratan tambahan manajemen agunan adalah sebagai berikut: •
Jenis agunan CRE dan RRE yang diterima oleh bank dan kebijakan pendanaan (tarif uang muka/ advanced rates ) ketika jenis agunan tersebut diterima, harus secara jelas didokumentasikan.
•
Bank harus mengambil langkah-langkah untuk menjamin bahwa properti sebagai agunan telah diasuransikan secara memadai terhadap kerusakan atau penurunan nilai.
•
Bank harus memantau secara berkelanjutan tagihan yang didahulukan terhadap properti yang diperkenankan (misalnya pajak).
•
Bank harus secara tepat memantau risiko bahaya lingkungan yang muncul terhadap agunan, misalnya keberadaan bahan beracun pada properti.
(iii) Persyaratan pengakuan piutang finansial
Definition of eligible receivables 511. Eligible financial receivables are claims with an original maturity of less than or equal to one year where repayment will occur through the commercial or financial 87
Definisi piutang yang memenuhi syarat. 511. Piutang finansial yang memenuhi syarat adalah piutang dengan jatuh tempo awalnya kurang atau sama
Di beberapa yurisdiksi tersebut, hak tagih pertama (first liens) merupakan hak sebelumnya dari kreditor istimewa, contohnya tagihan pajak yang belum diselesaikan dan gaji pegawai.
In some of these jurisdictions, first liens are subject to the prior right of preferential creditors, such as outstanding tax claims and employees» wages.
150
flows related to the underlying assets of the borrower. This includes both self-liquidating debt arising from the sale of goods or services linked to a commercial transaction and general amounts owed by buyers, suppliers, renters, national and local governmental authorities, or other non-affiliated parties not related to the sale of goods or services linked to a commercial transaction. Eligible receivables do not include those associated with securitisations, sub participations or credit derivatives.
dengan satu tahun, dimana pembayaran kembali berasal dari arus dana atau kegiatan usaha yang berkaitan dengan aset debitur yang mendasari piutang tersebut. Termasuk didalamnya adalah self-liquidating debt yang muncul akibat penjualan barang atau jasa dari transaksi komersial, maupun total nilai hutang pembeli, pemasok, penyewa, otoritas pemerintah nasional dan lokal, atau pihak tidak terafiliasi lainnya yang tidak berhubungan dengan penjualan barang atau jasa tersebut. Piutang yang memenuhi syarat tidak mencakup piutang yang berhubungan dengan sekuritisasi, sub-partisipasi atau credit derivative.
Operational requirements Legal certainty 512. The legal mechanism by which collateral is given must be robust and ensure that the lender has clear rights over the proceeds from the collateral. 513. Banks must take all steps necessary to fulfil local requirements in respect of the enforceability of security interest, e.g. by registering a security interest with a registrar. There should be a framework that allows the potential lender to have a perfected first priority claim over the collateral.
514. All documentation used in collateralised transactions must be binding on all parties and legally enforceable in all relevant jurisdictions. Banks must have conducted sufficient legal review to verify this and have a well founded legal basis to reach this conclusion, and undertake such further review as necessary to ensure continuing enforceability. 515. The collateral arrangements must be properly documented, with a clear and robust procedure for the timely collection of collateral proceeds. Banks» procedures should ensure that any legal conditions required for declaring the default of the customer and timely collection of collateral are observed. In the event of the obligor»s financial distress or default, the bank should have legal authority to sell or assign the receivables to other parties without consent of the receivables» obligors.
Persyaratan Operasional Kepastian Hukum 512. Mekanisme hukum pengikatan agunan harus kuat dan memastikan bahwa pemberi pinjaman mempunyai hak yang jelas atas pendapatan yang berasal dari agunan. 513. Bank harus mengambil seluruh langkah-langkah yang diperlukan dalam memenuhi persyaratan di yurisdiksi setempat untuk memastikan hak yang dimilikinya atas agunan ( security interest ), misalnya dengan mencatatkan security interest pada suatu badan registrasi. Harus terdapat suatu kerangka yang memungkinkan pemberi pinjaman utama memiliki prioritas hak tagih atas agunan. 514. Seluruh dokumentasi dalam transaksi beragunan (collateralised transactions) harus mengikat semua pihak dan memiliki kekuatan hukum di seluruh yurisdiksi yang terkait. Bank harus telah melakukan review hukum yang memadai untuk memverifikasi hal ini dan terdapat dasar hukum yang kuat untuk mencapai kesimpulan tersebut dan melakukan review lebih lanjut - apabila diperlukan untuk memastikan dapat dieksekusinya agunan tersebut. 515. Pengurusan agunan harus didokumentasikan dengan baik, dengan prosedur yang jelas dan kuat untuk melakukan penagihan agunan secara tepat waktu. Prosedur bank harus memastikan bahwa peryaratan/ kondisi legal yang dibutuhkan untuk menyatakan default-nya obligor dan pengambilalihan agunan secara tepat waktu terus dipantau. Saat obligor mengalami kesulitan keuangan atau default , maka bank harus mempunyai wewenang hukum untuk menjual atau menyerahkan piutang kepada pihak lain tanpa izin dari obligor yang berhutang.
Risk management 516. The bank must have a sound process for determining the credit risk in the receivables. Such a process should include, among other things, analyses of the borrower»s
Manajemen Risiko 516. Bank harus memiliki proses yang baik untuk menetapkan risiko kredit atas piutang. Proses tersebut
151
business and industry (e.g. effects of the business cycle) and the types of customers with whom the borrower does business. Where the bank relies on the borrower to ascertain the credit risk of the customers, the bank must review the borrower»s credit policy to ascertain its soundness and credibility. 517. The margin between the amount of the exposure and the value of the receivables must reflect all appropriate factors, including the cost of collection, concentration within the receivables pool pledged by an individual borrower, and potential concentration risk within the bank»s total exposures. 518. The bank must maintain a continuous monitoring process that is appropriate for the specific exposures (either immediate or contingent) attributable to the collateral to be utilized as a risk mitigant. This process may include, as appropriate and relevant, ageing reports, control of trade documents, borrowing base certificates, frequent audits of collateral, confirmation of accounts, control of the proceeds of accounts paid, analyses of dilution (credits given by the borrower to the issuers) and regular financial analysis of both the borrower and the issuers of the receivables, especially in the case when a small number of large-sized receivables are taken as collateral. Observance of the bank»s overall concentration limits should be monitored. Additionally, compliance with loan covenants, environmental restrictions, and other legal requirements should be reviewed on a regular basis. 519. The receivables pledged by a borrower should be diversified and not be unduly correlated with the borrower. Where the correlation is high, e.g. where some issuers of the receivables are reliant on the borrower for their viability or the borrower and the issuers belong to a common industry, the attendant risks should be taken into account in the setting of margins for the collateral pool as a whole. Receivables from affiliates of the borrower (including subsidiaries and employees) will not be recognised as risk mitigants. 520. The bank should have a documented process for collecting receivable payments in distressed situations. The requisite facilities for collection should be in place, even when the bank normally looks to the borrower for collections.
harus mencakup, antara lain, analisa terhadap bisnis dan industri debitur (misalnya, pengaruh siklus bisnis) dan jenis konsumen dari bisnis debitur. Jika bank bergantung pada debitur untuk memastikan risiko kredit dari konsumennya, maka bank harus me-review ≈kebijakan kredit debitur∆ untuk memastikan kehati-hatian dan kredibilitasnya. 517. Besarnya marjin antara nilai eksposur dan nilai piutang harus mencerminkan seluruh faktor yang berpengaruh termasuk biaya penagihan, konsentrasi piutang debitur individual dalam suatu pool piutang dan potensi risiko konsentrasi dalam total eksposur bank. 518. Bank harus mempertahankan proses pemantauan yang tepat secara terus-menerus terhadap eksposur khusus (baik yang terjadi secara tiba-tiba maupun kondisional) terkait agunan yang akan digunakan untuk memitigasi risiko. Proses ini meliputi, jika sesuai dan relevan, laporan penjadwalan ulang, kontrol dokumen perdagangan, sertifikat berdasarkan dokumen resmi peminjaman, audit agunan secara berkala, konfirmasi atas rekening, pengawasan atas arus masuk kas ke dalam rekening, analisa dilusi (kredit diberikan oleh debitur kepada penerbit) dan analisa keuangan secara reguler atas debitur maupun penerbit piutang, khususnya pada kasus dimana sejumlah kecil piutang bernilai besar dijadikan agunan. Ketaatan terhadap limit total konsentrasi bank harus diawasi. Demikian pula kepatuhan terhadap perjanjian kredit, persyaratan terkait lingkungan hidup, dan persyaratan hukum lainnya harus di-review secara berkala. 519. Piutang yang diagunkan oleh debitur harus terdiversifikasi dan tidak terlalu berkorelasi dengan debitur. Jika tingkat korelasi tinggi, misalnya jika beberapa penerbit piutang tergantung pada debitur untuk keberlangsungan usahanya, atau debitur dan penerbit berasal dari industri yang serupa, maka risiko yang menyertai harus diperhitungkan dalam penetapan marjin secara keseluruhan atas suatu pool agunan. Piutang dari pihak terafiliasi dengan debitur (termasuk anak perusahaan dan pegawai) tidak akan diakui sebagai mitigasi risiko. 520. Bank harus mempunyai suatu proses yang terdokumentasi untuk menagih pembayaran piutang dalam situasi yang sulit. Fasilitas yang dibutuhkan untuk melakukan penagihan harus tersedia, bahkan jika bank bergantung pada debitur untuk melakukan penagihan piutang tersebut.
Requirements for recognition of other collateral 521. Supervisors may allow for recognition of the credit risk mitigating effect of certain other physical collateral. Each supervisor will determine which, if any, collateral
152
Persyaratan untuk mengakui agunan lain 521. Pengawas diperbolehkan mengakui efek mitigasi risiko kredit dari agunan fisik tertentu lainnya. Masing-
types in its jurisdiction meet the following two standards: •
•
Existence of liquid markets for disposal of collateral in an expeditious and economically efficient manner. Existence of well established, publicly available market prices for the collateral. Supervisors will seek to ensure that the amount a bank receives when collateral is realised does not deviate significantly from these market prices.
522. In order for a given bank to receive recognition for additional physical collateral, it must meet all the standards in paragraphs 509 and 510, subject to the following modifications. •
•
•
•
•
•
First Claim: With the sole exception of permissible prior claims specified in footnote 87, only first liens on, or charges over, collateral are permissible. As such, the bank must have priority over all other lenders to the realised proceeds of the collateral. The loan agreement must include detailed descriptions of the collateral plus detailed specifications of the manner and frequency of revaluation. The types of physical collateral accepted by the bank and policies and practices in respect of the appropriate amount of each type of collateral relative to the exposure amount must be clearly documented in internal credit policies and procedures and available for examination and/or audit review. Bank credit policies with regard to the transaction structure must address appropriate collateral requirements relative to the exposure amount, the ability to liquidate the collateral readily, the ability to establish objectively a price or market alue, the frequency with which the value can readily be obtained (including a professional appraisal or valuation), and the volatility of the value of the collateral. The periodic revaluation process must pay particular attention to ≈fashion-sensitive∆ collateral to ensure that valuations are appropriately adjusted downward of fashion, or model-year, obsolescence as well as physical obsolescence or deterioration. In cases of inventories (e.g. raw materials, work-
masing pengawas akan menentukan, apabila ada, jenis agunan dalam yuridiksinya yang memenuhi kedua standar berikut ini : •
Adanya pasar yang likuid untuk penjualan agunan secara cepat, ekonomis dan efisien.
•
Adanya informasi harga pasar agunan yang permanen dan tersedia bagi publik. Pengawas akan berusaha memastikan nominal yang diterima bank ketika agunan dicairkan tidak berbeda jauh dari harga pasarnya.
522. Agar suatu bank memperoleh pengakuan atas jaminan tambahan berupa agunan fisik, maka bank harus memenuhi seluruh standar pada paragraf 509 dan 510, tunduk pada penyesuaian sebagai berikut. •
Klaim pertama: dengan satu-satunya pengecualian atas klaim pertama yang diperkenankan pada catatan kaki 87, hanya hak gadai pertama atas, atau pembebanan terhadap, agunan yang diperbolehkan. Dengan demikian, bank harus memiliki prioritas dibandingkan semua pemberi pinjaman lainnya atas hasil penjualan agunan.
•
Perjanjian kredit harus mencakup deskripsi terinci mengenai agunan, ditambah spesifikasi rinci mengenai metode dan frekuensi penaksiran/ penilaian ulang.
•
Jenis-jenis agunan fisik yang diterima bank, dan besarnya nilai agunan yang layak relatif terhadap nilai eksposurnya harus diatur secara jelas dalam kebijakan dan prosedur kredit internal bank serta tersedia untuk keperluan pemeriksaan dan/atau tinjauan audit.
•
Kebijakan kredit bank √ yang tergantung pada struktur transaksinya - harus mencakup persyaratan agunan yang layak relatif terhadap nilai eksposurnya, kemampuan melikuidasi agunan dengan segera, kemampuan menentukan harga atau harga pasar secara objektif, frekuensi penilaian untuk memperoleh harga pasar dengan segera (termasuk penilaian atau valuasi secara professional), dan volatilitas nilai agunan.
•
Proses revaluasi secara periodik harus memberi perhatian khusus pada agunan yang sensitif terhadap trend ( fashion-sensitive) untuk memastikan penilaian disesuaikan menjadi lebih rendah berdasarkan trend, atau tahun keluaran model, keusangan ( physical obsolescence) atau penurunan kualitas fisik dari agunan.
153
in-process, finished goods, dealers» inventories of autos) and equipment, the periodic revaluation process must include physical inspection of the collateral.
•
Dalam kasus persediaan (contohnya bahan baku, bahan setengah jadi dan produk akhir, persediaan kendaraan dari dealer) dan perlengkapan, maka proses revaluasi secara periodik harus mencakup pemeriksaan fisik dari agunan tersebut.
10. Requirements for recognition of leasing
10. Persyaratan pengakuan leasing
523. Leases other than those that expose the bank to residual value risk (see paragraph 524) will be accorded the same treatment as exposures collateralised by the same type of collateral. The minimum requirements for the collateral type must be met (CRE/RRE or other collateral). In addition, the bank must also meet the following standards:
523. Sewa guna ( leases ) selain yang meningkatkan eksposur risiko nilai residual bank (lihat paragraf 524) akan memperoleh perlakuan yang sama sebagaimana eksposur beragunan sejenis. Persyaratan minimum untuk jenis agunan tersebut harus dipenuhi (CRE/RRE atau agunan lainnya). Selain itu, bank juga harus memenuhi standar berikut ini:
•
•
Manajemen risiko yang baik dari penyedia sewa guna ( lessor ), dengan memperhatikan lokasi aset, penggunaan barang, umur barang dan rencana afkir;
•
Kerangka legal yang baik, yang memberikan hak kepemilikan legal kepada lessor atas aset dan kemampuannya untuk menggunakan hak tersebut pada waktunya; dan
•
Perbedaan antara tingkat depresiasi aset fisik dengan tingkat amortisasi pembayaran sewa guna harus tidak terlalu besar karena dapat menyebabkan CRM dinyatakan terlalu besar dari aset yang disewa guna.
Robust risk management on the part of the lessor with respect to the location of the asset, the use to which it is put, its age, and planned obsolescence;
•
A robust legal framework establishing the lessor»s legal ownership of the asset and its ability to exercise its rights as owner in a timely fashion; and
•
The difference between the rate of depreciation of the physical asset and the rate of amortisation of the lease payments must not be so large as to overstate the CRM attributed to the leased assets.
524. Leases that expose the bank to residual value risk will be treated in the following manner. Residual value risk is the bank»s exposure to potential loss due to the fair value of the equipment declining below its residual estimate at lease inception.
524. Risiko nilai residual adalah eksposur bank terhadap kerugian potensial akibat nilai wajar peralatan menurun dibawah estimasi residualnya pada saat awal sewa guna. Sewa guna yang meningkatkan eksposur bank terhadap risiko nilai residual akan diperlakukan sebagai berikut :
•
The discounted lease payment stream will receive a risk weight appropriate for the lessee»s financial strength (PD) and supervisory or own-estimate of LGD, which ever is appropriate.
•
•
The residual value will be risk-weighted at 100%.
Aliran pembayaran diskon sewa guna akan mendapat bobot risiko yang sesuai dengan kemampuan keuangan (PD) dari pembeli sewaguna (lessee), dan estimasi sendiri atas LGD maupun pengawas, tergantung yang mana yang lebih sesuai.
•
Nilai residual akan memperoleh bobot risiko 100%.
11. Calculation of capital charges for equity exposures
11. Perhitungan beban modal untuk eksposur ekuitas
(i) The internal models market-based approach
(i) Model internal dengan pendekatan berbasis pasar (internal models market-based approach)
525. To be eligible for the internal models market-based approach a bank must demonstrate to its supervisor that it meets certain quantitative and qualitative minimum requirements at the outset and on an ongoing basis. A
525. Untuk memenuhi syarat menerapkan internal models market-based approach, maka bank harus menunjukkan kepada pengawasnya bahwa bank memenuhi persyaratan minimum kualitatif dan kuantitatif tertentu saat permulaan
154
bank that fails to demonstrate continued compliance with the minimum requirements must develop a plan for rapid return to compliance, obtain its supervisor»s approval of the plan, and implement that plan in a timely fashion. In the interim, banks would be expected to compute capital charges using a simple risk weight approach.
dan secara berkelanjutan. Bank yang gagal menunjukkan pemenuhan syarat minimum secara berkelanjutan harus menyusun rencana untuk memenuhi kembali ketentuan, memperoleh persetujuan pengawas atas rencana tersebut, dan mengimplementasikan rencana tersebut secara tepat waktu. Sementara itu, bank diharapkan menghitung beban modal dengan menggunakan simple risk weight approach.
526. The Committee recognises that differences in markets, measurement methodologies, equity investments and management practices require banks and supervisors to customise their operational procedures. It is not the Committee»s intention to dictate the form or operational detail of banks» risk management policies and measurement practices for their banking book equity holdings. However, some of the minimum requirements are specific. Each supervisor will develop detailed examination procedures to ensure that banks» risk measurement systems and management controls are adequate to serve as the basis for the internal models approach.
526. Komite menyadari bahwa perbedaan pada pasar, metodologi pengukuran, penyertaan dan praktekpraktek manajemen mempersyaratkan bank dan pengawas untuk menyesuaikan prosedur operasional mereka sesuai kondisi diatas. Komite tidak bermaksud memaksakan suatu bentuk atau detail operasional kebijakan manajemen risiko bank dan praktek pengukuran untuk ekuitas di banking book mereka. Namun demikian beberapa persyaratan minimum adalah spesifik. Tiap pengawas akan mengembangkan prosedur pengujian yang rinci untuk meyakinkan bahwa sistem pengukuran risiko dan kontrol manajemen bank memadai sebagai dasar internal models approach.
(ii) Capital charge and risk quantification
(ii)
527. The following minimum quantitative standards apply for the purpose of calculating minimum capital charges under the internal models approach.
527. Standar kuantitatif minimum berikut ini berlaku untuk tujuan menghitung beban modal minimum menurut internal models approach.
(a)
The capital charge is equivalent to the potential loss on the institution»s equity portfolio arising from an assumed instantaneous shock equivalent to the 99 th percentile, one-tailed confidence interval of the difference between quarterly returns and an appropriate risk-free rate computed over a long-term sample period.
(a)
Beban modal ekuivalen dengan potensi kerugian pada portofolio ekuitas institusi yang timbul dari asumsi shock secara tiba-tiba, dengan derajat keyakinan 99%, one-tailed confidence interval dari selisih antara tingkat pendapatan setiap kuartal dengan suku bunga bebas risiko yang sesuai yang dihitung untuk periode sampel jangka panjang.
(b)
The estimated losses should be robust to adverse market movements relevant to the long-term risk profile of the institution»s specific holdings. The data used to represent return distributions should reflect the longest sample period for which data are available and meaningful in representing the risk profile of the bank»s specific equity holdings. The data used should be sufficient to provide conservative, statistically reliable and robust loss estimates that are not based purely on subjective or judgmental considerations. Institutions must demonstrate to supervisors that the shock employed provides a conservative estimate of potential losses over a relevant long-term market or business cycle. Models estimated using data not reflecting
(b)
Estimasi kerugian harus dilakukan secara hati-hati menghadapi memburuknya kondisi pasar sehubungan dengan profil risiko jangka panjang penyertaan tertentu dari institusi. Data yang digunakan untuk menggambarkan distribusi tingkat pendapatan harus mencerminkan periode sampel terpanjang dimana data tersedia dan bermakna dalam menggambarkan profil risiko ekuitas tertentu bank. Data yang dipergunakan harus cukup menyediakan estimasi kerugian yang konservatif, dapat diandalkan secara statistik, dan hati-hati, serta tidak didasarkan sepenuhnya pada pertimbangan judgmental yang subyektif. Institusi harus menunjukkan kepada pengawas bahwa asumsi shock menyebabkan estimasi kerugian bersifat konservatif untuk suatu siklus pasar atau siklus bisnis jangka panjang yang relevan. Model yang diestimasi menggunakan data
Beban modal dan kuantifikasi risiko
155
realistic ranges of long-run experience, including a period of reasonably severe declines in equity market values relevant to a bank»s holdings, are presumed to produce optimistic results unless there is credible evidence of appropriate adjustments built into the model. In the absence of built-in adjustments, the bank must combine empirical analysis of available data with adjustments based on a variety of factors in order to attain model outputs that achieve appropriate realism and conservatism. In constructing Value at Risk (VaR) models estimating potential quarterly losses, institutions may use quarterly data or convert shorter horizon period data to a quarterly equivalent using an analytically appropriate method supported by empirical evidence. Such adjustments must be applied through a well-developed and welldocumented thought process and analysis. In general, adjustments must be applied conservatively and consistently over time. Furthermore, where only limited data are available, or where technical limitations are such that estimates from any single method will be of uncertain quality, banks must add appropriate margins of conservatism in order to avoid over-optimism.
yang tidak mencerminkan pengalaman jangka panjang yang realistis, termasuk periode resesi yang cukup parah di pasar modal berkaitan dengan kepemilikan bank, dianggap memberikan hasil yang optimis kecuali jika terdapat bukti yang dapat dipercaya bahwa penyesuaian yang diperlukan telah dilakukan terhadap model. Jika tidak ada penyesuaian terhadap model, maka bank harus menggabungkan analisis empiris atas data yang tersedia dengan penyesuaian yang didasarkan pada berbagai faktor untuk memperoleh output model yang mendekati kenyataan dan konservatif. Dalam membentuk model Value at Risk (VaR) yang mengestimasi potensi kerugian setiap kuartal, institusi dapat menggunakan data tiap kuartal atau mengkonversi data periode yang lebih pendek menjadi data per kuartal yang sesuai, menggunakan metode analitis yang tepat dan didukung bukti-bukti empiris. Penyesuaian tersebut harus diterapkan melalui proses dan analisa pemikiran yang telah dikembangkan dan didokumentasikan dengan baik. Secara umum, penyesuaian harus dilakukan secara konservatif dan konsisten sepanjang waktu. Selanjutnya, apabila data yang tersedia terbatas, atau terdapat keterbatasan teknis sehingga estimasi dari suatu metode menghasilkan kualitas yang tak pasti, maka bank secara konservatif harus menambahkan suatu marjin yang sesuai untuk menghindari optimisme yang berlebihan.
(c)
No particular type of VaR model (e.g. variancecovariance, historical simulation, or Monte Carlo) is prescribed. However, the model used must be able to capture adequately all of the material risks embodied in equity returns including both the general market risk and specific risk exposure of the institution»s equity portfolio. Internal models must adequately explain historical price variation, capture both the magnitude and changes in the composition of potential concentrations, and be robust to adverse market environments. The population of risk exposures represented in the data used for estimation must be closely matched to or at least comparable with those of the bank»s equity exposures.
(c)
Tidak ada suatu jenis model VaR tertentu (misalnya: variance-covariance, simulasi historis, atau Monte Carlo) yang disarankan. Namun demikian, model yang digunakan harus mampu meng-cover seluruh risiko material yang melekat pada tingkat pendapatan ekuitas termasuk eksposur risiko pasar umum dan eksposur risiko spesifik dari portofolio ekuitas institusi. Model internal harus cukup mampu menjelaskan variasi harga historis, mencerminkan besaran maupun perubahan komposisi potensi konsentrasi, dan berhati-hati menghadapi perubahan kondisi pasar. Populasi eksposur risiko yang direpresentasikan dalam data yang digunakan untuk estimasi, harus sangat mendekati atau minimal dapat dibandingkan dengan data pada eksposur ekuitas bank.
(d)
Banks may also use modelling techniques such as historical scenario analysis to determine minimum capital requirements for banking book equity holdings. The use of such models is conditioned upon the institution demonstrating to its supervisor that the methodology and its output
(d)
Bank juga dapat menggunakan teknik pemodelan seperti analisis skenario historis untuk menentukan kebutuhan modal minimum atas ekuitas dalam banking book . Penggunaan model tersebut tergantung pada institusi dalam menunjukkan kepada pengawasnya bahwa metodologi dan
156
output model dapat dikuantifikasi dalam bentuk persentase kerugian seperti tercantum pada (a).
can be quantified in the form of the loss percentile specified under (a). (e)
Institutions must use an internal model that is appropriate for the risk profile and complexity of their equity portfolio. Institutions with material holdings with values that are highly non-linear in nature (e.g. equity derivatives, convertibles) must employ an internal model designed to capture appropriately the risks associated with such instruments.
(e)
Institusi harus menggunakan model internal yang sesuai dengan profil risiko dan kompleksitas portofolio ekuitas mereka. Institusi dengan kepemilikan material yang nilainya sangat nonlinear (misalnya equity derivatives, convertibles) harus menggunakan model internal yang didesain untuk mencerminkan secara tepat risiko terkait dengan instrumen tersebut.
(f)
Subject to supervisory review, equity portfolio correlations can be integrated into a bank»s internal risk measures. The use of explicit correlations (e.g. utilisation of a variance/ covariance VaR model) must be fully documented and supported using empirical analysis. The appropriateness of implicit correlation assumptions will be evaluated by supervisors in their review of model documentation and estimation techniques.
(f)
Korelasi portofolio ekuitas dapat dimasukkan ke dalam pengukuran risiko bank secara internal namun harus di- review oleh pengawas. Penggunaan korelasi yang eksplisit (misalnya penggunaan model VaR variance/covariance ) harus didokumentasikan seluruhnya dan didukung oleh analisis empiris. Ketepatan asumsi korelasi implisit akan dievaluasi oleh pengawas dalam review mereka atas dokumentasi dan teknik estimasi model.
(g)
Mapping of individual positions to proxies, market indices, and risk factors should be plausible, intuitive, and conceptually sound. Mapping techniques and processes should be fully documented, and demonstrated with both theoretical and empirical evidence to be appropriate for the specific holdings. Where professional judgement is combined with quantitative techniques in estimating a holding»s return volatility, the judgement must take into account the relevant and material information not considered by the other techniques utilised.
(g)
Pemetaan posisi individual terhadap nilai dugaan ( proxy), indeks pasar, dan faktor-faktor risiko harus dapat diterima, intuitif, dan tepat secara konseptual. Proses dan teknik pemetaan harus terdokumentasi dan menunjukkan baik bukti teori maupun bukti empiris yang sesuai untuk kepemilikan tertentu (specific holding) . Jika judgement profesional dikombinasikan dengan teknik kuantitatif dalam mengestimasi volatilitas dari tingkat pendapatan yang dimiliki, maka judgement harus memperhitungkan informasi yang material dan relevan, yang tidak dipertimbangkan oleh teknik lain yang digunakan.
(h)
Where factor models are used, either single or multi-factor models are acceptable depending upon the nature of an institution»s holdings. Banks are expected to ensure that the factors are sufficient to capture the risks inherent in the equity portfolio. Risk factors should correspond to the appropriate equity market characteristics (for example, public, private, market capitalisation industry sectors and subsectors, operational characteristics) in which the bank holds significant positions. While banks will have discretion in choosing the factors, they must demonstrate through empirical analyses the appropriateness of those factors, including their ability to cover both general and specific risk.
(h)
Apabila model faktor digunakan, baik model faktor tunggal maupun multi-faktor dapat diterima tergantung karakter penyertaan institusi. Bank diharapkan untuk memastikan bahwa faktor-faktor tersebut memadai untuk menangkap risiko yang melekat pada portofolio ekuitas. Faktor-faktor risiko harus berhubungan dengan karakteristik pasar modal yang berkesesuaian (sebagai contoh, umum/publik, terbatas/ privat , sektor dan sub sektor industri kapitalisasi pasar, karakteristik operasional) dimana bank memiliki kepemilikan yang signifikan. Meskipun bank memiliki diskresi dalam memilih faktor-faktor, namun bank harus menunjukkan melalui analisis empiris kesesuaian faktor-faktor tersebut, termasuk kemampuan faktor-faktor tersebut meng-cover risiko umum maupun risiko spesifik.
157
(i)
Estimates of the return volatility of equity investments must incorporate relevant and material available data, information, and methods. A bank may utilise independently reviewed internal data or data from external sources (including pooled data). The number of risk exposures in the sample, and the data period used for quantification must be sufficient to provide the bank with confidence in the accuracy and robustness of its estimates. Institutions should take appropriate measures to limit the potential of both sampling bias and survivorship bias in estimating return volatilities.
(i)
Estimasi volatilitas tingkat pendapatan investasi ekuitas harus memperhitungkan data, informasi dan metode yang material dan relevan. Bank dapat menggunakan data internal yang di-review secara independen ataupun data dari sumber eksternal (termasuk pool data). Nilai eksposur risiko dalam sampel dan periode data untuk kuantifikasi, harus cukup meyakinkan bank akan akurasi dan kehandalan estimasi mereka. Institusi harus mengambil tindakan yang diperlukan untuk membatasi potensi bias (penyimpangan) pada sampling maupun survivorship bias (tendensi dikeluarkannya perusahaan yang bangkrut dari studi yang menyebabkan hasil studi mengalami skewness/ menjadi lebih tinggi) dalam mengestimasi volatilitas tingkat pendapatan.
(j)
A rigorous and comprehensive stress-testing programme must be in place. Banks are expected to subject their internal model and estimation procedures, including volatility computations, to either hypothetical or historical scenarios that reflect worst-case losses given underlying positions in both public and private equities. At a minimum, stress tests should be employed to provide information about the effect of tail events beyond the level of confidence assumed in the internal models approach.
(j)
Harus terdapat program stress-test yang tepat dan komprehensif. Bank diharapkan memastikan model internal dan prosedur estimasi mereka, termasuk perhitungan volatilitas, agar sesuai skenario hipotesis ataupun historis yang mencerminkan kemungkinan kerugian terburuk akibat memiliki posisi pada ekuitas publik maupun privat. Sekurang-kurangnya, stress test dilakukan untuk menyediakan informasi mengenai pengaruh kejadian tak terduga ( tail events) di luar asumsi sesuai derajat keyakinan (level of confidence) pada pendekatan model internal.
(iii) Risk management process and controls
(iii) Proses dan pengendalian manajemen risiko
528. Banks» overall risk management practices used to manage their banking book equity investments are expected to be consistent with the evolving sound practice guidelines issued by the Committee and national supervisors. With regard to the development and use of internal models for capital purposes, institutions must have established policies, procedures, and controls to ensure the integrity of the model and modelling process used to derive regulatory capital standards. These policies, procedures, and controls should include the following:
528. Praktek manajemen risiko bank yang secara menyeluruh dipergunakan untuk mengelola investasi ekuitas pada banking book , diharapkan konsisten dengan perkembangan pedoman praktek kehati-hatian yang diterbitkan oleh komite dan pengawas. Dengan memperhatikan perkembangan dan penggunaan model internal untuk keperluan permodalan, maka institusi harus memiliki kebijakan, prosedur, dan kontrol yang mapan untuk menjamin integritas model dan proses pemodelan yang digunakan untuk mencapai standar kebutuhan modal. Kebijakan, prosedur dan kontrol tersebut harus mencakup hal-hal sebagai berikut:
(a)
(a)
158
Full integration of the internal model into the overall management information systems of the institution and in the management of the banking book equity portfolio. Internal models should be fully integrated into the institution»s risk management infrastructure including use in: (i) establishing investment hurdle rates and evaluating alternative investments; (ii) measuring
Integrasi penuh model internal ke dalam keseluruhan sistem informasi manajemen institusi dan ke dalam manajemen portofolio ekuitas di banking book. Model internal harus terintegrasi secara penuh ke dalam infrastuktur manajemen risiko yang dimiliki institusi, juga digunakan dalam: (i) menetapkan batas minimal kelayakan investasi ( hurdle rates ) dan mengevaluasi alter natif
investasi; (ii) mengukur dan menilai kinerja portofolio ekuitas (termasuk kinerja yang telah disesuaikan terhadap risiko); dan (iii) mengalokasikan modal ekonomis ( economic capital) untuk kepemilikan ekuitas dan mengevaluasi kecukupan modal keseluruhan sebagaimana diharuskan pada Pilar 2. Institusi harus dapat menunjukkan, melalui diantaranya tindakan komite investasi, dimana output model internal memainkan peranan penting dalam proses manajemen investasi.
and assessing equity portfolio performance (including the risk-adjusted performance); and (iii) allocating economic capital to equity holdings and evaluating overall capital adequacy as required under Pillar 2. The institution should be able to demonstrate, through for example, investment committee minutes, that internal model output plays an essential role in the investment management process.
(b)
Established management systems, procedures, and control functions for ensuring the periodic and independent review of all elements of the internal modeling process, including approval of model revisions, vetting of model inputs, and review of model results, such as direct verification of risk computations. Proxy and mapping techniques and other critical model components should receive special attention. These reviews should assess the accuracy, completeness, and appropriateness of model inputs and results and focus on both finding and limiting potential errors associated with known weaknesses and identifying unknown model weaknesses. Such reviews may be conducted as part of internal or external audit programmes, by an independent risk control unit, or by an external third party.
(b)
Sistem manajemen, prosedur, dan fungsi pengawasan yang mapan untuk meyakinkan bahwa review secara independen dan periodik terhadap seluruh elemen proses pemodelan internal, termasuk persetujuan atas revisi model, penyeleksian input model, dan review atas hasil model, seperti verifikasi langsung atas perhitungan risiko. Proxy dan teknik pemetaan serta komponen model yang kritis lainnya harus mendapat perhatian khusus. Review tersebut harus menilai keakuratan, kelengkapan dan kesesuaian input model dengan hasilnya, serta terfokus pada upaya menemukan dan membatasi potensi kesalahan (error) dari kelemahan yang telah diketahui dan mengidentifikasi kelemahan model yang belum diketahui. Review tersebut dapat dilakukan sebagai bagian dari program audit intern dan ekstern oleh unit pengendalian risiko yang independen, atau oleh pihak ketiga.
(c)
Adequate systems and procedures for monitoring investment limits and the risk exposures of equity investments.
(c)
Sistem dan prosedur yang memadai, untuk memantau limit investasi dan eksposur risiko dari investasi ekuitas.
(d)
The units responsible for the design and application of the model must be functionally independent from the units responsible for managing individual investments.
(d)
Unit yang bertanggung jawab atas desain dan penerapan model, harus terpisah secara fungsional dari unit yang bertanggung jawab mengelola investasi.
(e)
Parties responsible for any aspect of the modelling process must be adequately qualified. Management must allocate sufficient skilled and competent resources to the modelling function.
(e)
Pihak-pihak yang bertanggung jawab dalam proses permodelan harus memiliki kualifikasi yang memadai. Manajemen harus mengalokasikan sumber daya yang memiliki keahlian yang memadai dan kompeten untuk melakukan fungsi pemodelan.
(iv) Validation and documentation
(iv) Validasi dan dokumentasi
529. Institutions employing internal models for regulatory capital purposes are expected to have in place a robust system to validate the accuracy and consistency of the model and its inputs. They must also fully document all material elements of their internal models and modelling
529. Institusi yang menggunakan model internal untuk perhitungan kebutuhan modal, diharapkan memiliki sistem yang ketat untuk memvalidasi keakuratan dan konsistensi model beserta inputnya. Mereka harus mendokumentasikan secara lengkap seluruh elemen
159
process. The modelling process itself as well as the systems used to validate internal models including all supporting documentation, validation results, and the findings of internal and external reviews are subject to oversight and review by the bank»s supervisor.
material dari model internal mereka serta proses pengembangan model. Proses tersebut, sebagaimana sistem yang digunakan untuk validasi model internal termasuk seluruh dokumentasi pendukung, hasil validasi, dan hasil temuan review internal dan eksternal, harus di- review oleh pengawas.
Validation
Validasi
530. Banks must have a robust system in place to validate the accuracy and consistency of their internal models and modelling processes. A bank must demonstrate to its supervisor that the internal validation process enables it to assess the performance of its internal model and processes consistently and meaningfully.
530. Bank harus memiliki sistem yang kuat untuk memvalidasi keakuratan dan konsistensi model internal dan proses pengembangan model mereka. Bank harus menunjukkan kepada pengawas bahwa proses validasi internal tersebut memungkinkan bank menilai kinerja model internalnya dan memproses secara konsisten dan efektif.
531. Banks must regularly compare actual return performance (computed using realised and unrealised gains and losses) with modelled estimates and be able to demonstrate that such returns are within the expected range for the portfolio and individual holdings. Such comparisons must make use of historical data that are over as long a period as possible. The methods and data used in such comparisons must be clearly documented by the bank. This analysis and documentation should be updated at least annually.
531. Bank harus secara berkala membandingkan kinerja tingkat pendapatan aktual (dihitung berdasarkan keuntungan dan kerugian yang sudah maupun belum terealisasi) dengan estimasi model, dan mampu menunjukkan bahwa tingkat pendapatan dari penyertaan tersebut berada pada rentang yang diperkirakan, baik secara portofolio maupun secara individu. Perbandingan tersebut harus menggunakan data historis dengan periode selama mungkin. Metode dan data yang digunakan dalam perbandingan tersebut harus didokumentasikan secara jelas oleh bank. Analisis dan dokumentasi ini harus diperbaharui setidaknya setahun sekali.
532. Banks should make use of other quantitative validation tools and comparisons with external data sources. The analysis must be based on data that are appropriate to the portfolio, are updated regularly, and cover a relevant observation period. Banks» internal assessments of the performance of their own model must be based on long data histories, covering a range of economic conditions, and ideally one or more complete business cycles.
532. Bank harus menggunakan alat validasi kuantitatif lain dan perbandingan dengan sumber data eksternal. Analisis harus berdasarkan data yang sesuai dengan portofolio, diperbaharui secara berkala, dan mencakup suatu periode observasi yang relevan. Penilaian internal bank terhadap kinerja model mereka harus didasarkan pada data historis yang panjang, yang mencakup suatu rangkaian kondisi ekonomi, dan idealnya meliputi satu atau lebih siklus bisnis yang lengkap.
533. Banks must demonstrate that quantitative validation methods and data are consistent through time. Changes in estimation methods and data (both data sources and periods covered) must be clearly and thoroughly documented.
533. Bank harus menunjukkan bahwa metode validasi kuantitatif dan data konsisten sepanjang waktu. Perubahan dalam metode estimasi dan data (baik sumber data maupun cakupan periode) harus didokumentasikan secara jelas dan komprehensif.
534. Since the evaluation of actual performance to expected performance over time provides a basis for banks to refine and adjust internal models on an ongoing basis, it is expected that banks using internal models will have established well-articulated model review standards. These standards are especially important for situations where actual results significantly deviate from expectations and where the validity of the internal model is called into question. These standards must take
534. Evaluasi terhadap «kinerja aktual» dan «kinerja yang diharapkan» sepanjang waktu, menjadi dasar bagi bank untuk memperbaiki dan menyesuaikan model internalnya secara berkelanjutan, maka diharapkan bahwa bank yang menggunakan model internal akan mempunyai standar review model yang jelas. Standar tersebut khususnya sangat penting untuk situasi dimana hasil aktual sangat jauh menyimpang dari harapan, dan ketika validitas model internal mulai dipertanyakan. Standar tersebut harus
160
account of business cycles and similar systematic variability in equity returns. All adjustments made to internal models in response to model reviews must be well documented and consistent with the bank»s model review standards.
memasukkan pengaruh siklus bisnis dan variasi sistematika dalam tingkat pendapatan ekuitas. Seluruh penyesuaian terhadap model internal sebagai respon hasil review model, harus didokumentasikan dengan baik dan konsisten sesuai standar review model milik bank.
535. To facilitate model validation through backtesting on an ongoing basis, institutions using the internal model approach must construct and maintain appropriate databases on the actual quarterly performance of their equity investments as well on the estimates derived using their internal models. Institutions should also backtest the volatility estimates used within their internal models and the appropriateness of the proxies used in the model. Supervisors may ask banks to scale their quarterly forecasts to a different, in particular shorter, time horizon, store performance data for this time horizon and perform backtests on this basis.
535. Untuk memfasilitasi validasi model melalui backtesting (pengujian kembali) secara berkelanjutan, maka institusi yang menggunakan pendekatan model internal harus membuat dan memelihara database kinerja aktual setiap kuartal dari investasi ekuitas mereka, begitu juga database mengenai hasil estimasi model internal mereka. Institusi harus juga menguji (backtest) volatilitas dari estimasi yang digunakan dalam model internal mereka, dan kesesuaian proxy yang digunakan dalam model. Pengawas dapat meminta bank menyesuaikan prediksi tiap kuartal ke dalam periode waktu yang berbeda, tepatnya menjadi lebih pendek, dan meminta bank menyimpan data kinerja berdasarkan periode waktu tersebut, serta melakukan pengujian kembali (backtests) berdasarkan hal tersebut.
Documentation
Dokumentasi
536. The burden is on the bank to satisfy its supervisor that a model has good predictive power and that regulatory capital requirements will not be distorted as a result of its use. Accordingly, all critical elements of an internal model and the modelling process should be fully and adequately documented. Banks must document in writing their internal model»s design and operational details. The documentation should demonstrate banks» compliance with the minimum quantitative and qualitative standards, and should address topics such as the application of the model to different segments of the portfolio, estimation methodologies, responsibilities of parties involved in the modelling, and the model approval and model review processes. In particular, the documentation should address the following points:
536. Tugas bank adalah untuk meyakinkan pengawas bahwa suatu model memiliki kemampuan prediksi yang baik dan bahwa kebutuhan modal yang dipersyaratkan tidak akan terdistorsi akibat penggunaan model tersebut. Oleh karena itu, semua elemen penting model internal dan proses pengembangan model harus terdokumentasi secara menyeluruh dan memadai. Bank harus mendokumentasikan secara tertulis desain model internal dan rincian operasional mereka. Dokumentasi tersebut harus menunjukkan kepatuhan bank terhadap standar minimum kualitatif dan kuantitatif, dan harus mencakup topik-topik seperti penerapan model pada segmen portofolio yang berbeda, metodologi estimasi, pertanggungjawaban pihak-pihak yang terkait dalam pengembangan model, serta proses persetujuan dan review model. Lebih khusus, dokumentasi harus memasukkan hal-hal berikut ini:
(a)
(a)
A bank must document the rationale for its choice of internal modelling methodology and must be able to provide analyses demonstrating that the model and modeling procedures are likely to result in estimates that meaningfully identify the risk of the bank»s equity holdings. Internal models and procedures must be periodically reviewed to determine whether they remain fully applicable to the current portfolio and to external conditions. In addition, a bank must document a history of major changes in the model over time and changes
Bank harus mendokumentasikan alasan yang mendasari pemilihan metodologi pemodelan internal mereka, dan harus mampu menyediakan analisis yang menunjukkan bahwa model dan prosedur pemodelan tersebut cenderung menghasilkan estimasi yang efektif dalam mengidentifikasi risiko bank atas kepemilikan ekuitas. Model dan prosedur internal harus ditinjau secara berkala untuk menentukan apakah model tersebut masih aplikatif terhadap portofolio dan kondisi eksternal saat ini. Sebagai tambahan, bank harus mendokumentasikan
161
made to the modelling process subsequent to the last supervisory review. If changes have been made in response to the bank»s internal review standards, the bank must document that these changes are consistent with its internal model review standards. (b)
(c)
162
In documenting their internal models banks should:
sejarah perubahan besar terhadap model dan perubahan terhadap proses pengembangan model yang dilakukan sejak review pengawas terakhir. Bila perubahan tersebut dibuat mengacu pada standar review internal milik bank, maka bank harus mendokumentasikan bahwa perubahan tersebut konsisten dengan standar review model internalnya. (b)
Dalam mendokumentasikan model internalnya, bank seharusnya :
•
provide a detailed outline of the theory, assumptions and/or mathematical and empirical basis of the parameters, variables, and data source(s) used to estimate the model;
•
Menyediakan gambaran rinci mengenai teori, asumsi dan/atau dasar matematis serta empiris dari parameter, variabel, dan sumber data yang dipergunakan untuk mengestimasi model tersebut;
•
establish a rigorous statistical process (including out-of-time and out-ofsample performance tests) for validating the selection of explanatory variables; and indicate circumstances under which the model does not work effectively.
•
Mengembangkan suatu proses statistik yang tepat (termasuk uji kinerja menggunakan data diluar cakupan periode waktu dan diluar cakupan sampel) untuk memvalidasi pemilihan explanatory variable ; dan mengindikasikan kondisi-kondisi dimana model tidak berfungsi secara efektif.
Where proxies and mapping are employed, institutions must have performed and documented rigorous analysis demonstrating that all chosen proxies and mappings are sufficiently representative of the risk of the equity holdings to which they correspond. The documentation should show, for instance, the relevant and material factors (e.g. business lines, balance sheet characteristics, geographic location, company age, industry sector and subsector, operating characteristics) used in mapping individual investments into proxies. In summary, institutions must demonstrate that the proxies and mappings employed are adequately comparable to the underlying holding or portfolio;
(c)
Ketika proxy dan proses pemetaan digunakan, maka intitusi harus telah melakukan dan mendokumentasikan suatu analisis yang akurat yang menunjukkan bahwa seluruh pilihan proxy dan proses pemetaan adalah cukup merepresentasikan risiko dari kepemilikan ekuitasnya. Pendokumentasian tersebut harus menunjukkan, misalnya, faktor-faktor yang relevan dan material (contohnya, kegiatan bisnis usaha, karakteristik neraca, lokasi geografis, umur perusahaan, sektor dan sub-sektor industri, karakteristik operasional) yang digunakan dalam memetakan masing-masing investasi ke dalam suatu proxy. Secara ringkas, institusi harus menunjukkan proxy dan proses pemetaan yang dilakukan, dapat diperbandingkan dengan kepemilikan ekuitas yang mendasari atau portofolionya secara memadai;
•
are derived using historical economic and market conditions that are relevant and material to the underlying holdings or, where not, that an appropriate adjustment has been made; and,
•
Menggunakan data historis perekonomian dan kondisi pasar yang relevan dan material terhadap kepemilikan yang mendasari atau, apabila tidak, maka penyesuaian yang diperlukan telah dilakukan ; dan,
•
are robust estimates of the potential risk of the underlying holding.
•
Merupakan suatu estimasi yang tepat mengenai risiko potensial dari kepemilikan ekuitas yang mendasari.
12. Disclosure requirements
12. Persyaratan Pengungkapan
537. In order to be eligible for the IRB approach, banks must meet the disclosure requirements set out in Pillar 3. These are minimum requirements for use of IRB: failure to meet these will render banks ineligible to use the relevant IRB approach.
537. Agar memenuhi kelayakan penerapan IRBA, maka bank harus memenuhi persyaratan pengungkapan sebagaimana dinyatakan pada Pilar 3. Hal tersebut merupakan persyaratan minimal untuk menggunakan IRB: kegagalan untuk memenuhi persyaratan tersebut akan menyebabkan bank dianggap tidak layak untuk menggunakan IRBA.
163
Credit Risk √ Securitisation Framework
Risiko Kredit √ Kerangka Kerja Sekuritisasi
A. Scope and definitions of transactions covered under the securitization framework
A.Definisi dan cakupan transaksi berdasarkan kerangka sekuritisasi
538. Banks must apply the securitisation framework for determining regulatory capital requirements on exposures arising from traditional and synthetic securitisations or similar structures that contain features common to both. Since securitisations may be structured in many different ways, the capital treatment of a securitisation exposure must be determined on the basis of its economic substance rather than its legal form. Similarly, supervisors will look to the economic substance of a transaction to determine whether it should be subject to the securitisation framework for purposes of determining regulatory capital. Banks are encouraged to consult with their national supervisors when there is uncertainty about whether a given transaction should be considered a securitisation. For example, transactions involving cash flows from real estate (e.g. rents) may be considered specialised lending exposures, if warranted.
538. Bank harus menerapkan kerangka sekuritisasi untuk menetapkan kebutuhan modal yang dipersyaratkan atas eksposur yang timbul dari sekuritisasi tradisional dan sintetis atau struktur serupa dengan fitur-fitur yang umumnya terdapat pada kedua jenis sekuritisasi tersebut. Oleh karena struktur sekuritisasi sangat fleksibel, maka perlakuan modal untuk eksposur sekuritisasi harus lebih ditentukan berdasarkan substansi ekonomi daripada substansi legal-nya. Sejalan dengan itu, pengawas perlu melihat substansi ekonomi suatu transaksi untuk menentukan apakah transaksi tersebut tunduk pada kerangka sekuritisasi guna menetapkan kebutuhan modal yang dipersyaratkan. Bank disarankan untuk berkonsultasi dengan pengawas bila ragu apakah suatu transaksi dapat dinyatakan sebagai sekuritisasi. Misalnya transaksi arus kas real estate (misalnya menyewakan) dianggap sebagai eksposur specialised lending.
539. A traditional securitisation is a structure where the cash flow from an underlying pool of exposures is used to service at least two different stratified risk positions or tranches reflecting different degrees of credit risk. Payments to the investors depend upon the performance of the specified underlying exposures, as opposed to being derived from an obligation of the entity originating those exposures. The stratified/ tranched structures that characterise securitisations differ from ordinary senior/ subordinated debt instruments in that junior securitisation tranches can absorb losses without interrupting contractual payments to more senior tranches, whereas subordination in a senior/ subordinated debt structure is a matter of priority of rights to the proceeds of liquidation.
539. Sekuritisasi tradisional adalah struktur dimana arus kas dari suatu kelompok eksposur yang mendasari (underlying pool of exposures) digunakan untuk memenuhi kewajiban bagi setidaknya dua posisi risiko yang memiliki strata atau tranches yang berbeda yang mencerminkan tingkatan risiko kredit yang berbeda. Pembayaran kepada investor tergantung kinerja eksposur yang mendasari, dan bukan merupakan kewajiban entitas kreditur asal/ originator eksposur tersebut. Strata atau tranche dalam sekuritisasi berbeda dengan instrumen surat utang senior/ subordinasi biasa dalam hal tranche junior pada sekuritisasi dapat menyerap kerugian, tanpa menganggu pembayaran sesuai kontrak pada tranche yang lebih senior, sedangkan subordinasi dalam suatu struktur surat utang senior/ subordinasi lebih merupakan prioritas hak tagih dalam suatu proses likuidasi.
540. A synthetic securitisation is a structure with at least two different stratified risk positions or tranches that reflect different degrees of credit risk where credit risk of an underlying pool of exposures is transferred, in whole or in part, through the use of funded (e.g. creditlinked notes) or unfunded (e.g. credit default swaps) credit derivatives or guarantees that serve to hedge the credit risk of the portfolio. Accordingly, the investors’ potential risk is dependent upon the performance of the underlying pool.
540. Sekuritisasi sintetis adalah suatu struktur dengan sekurang-kurangnya dua posisi risiko berstrata (tranche) yang mencerminkan tingkatan risiko kredit yang berbeda dimana risiko kredit dari kelompok eksposur yang mendasari dialihkan, keseluruhan atau sebagian, melalui credit derivatives dengan pengalihan dana (misal credit-link notes) atau tanpa-pendanaan (misal credit default swaps) atau garansi yang digunakan untuk melindungi risiko kredit dari portofolio. Dengan demikian potensi risiko investor bergantung kepada kinerja pool eksposur yang mendasari.
541. Banks’ exposures to a securitisation are hereafter 541. Eksposur sekuritisasi yang dimiliki bank untuk referred to as “securitisation exposures”. Securitisation selanjutnya disebut ‘eksposur sekuritisasi’. Eksposur exposures can include but are not restricted to the sekuritisasi dapat mencakup namun tidak terbatas pada:
164
following: asset-backed securities, mortgage-backed securities, credit enhancements, liquidity facilities, interest rate or currency swaps, credit derivatives and tranched cover as described in paragraph 199. Reserve accounts, such as cash collateral accounts, recorded as an asset by the originating bank must also be treated as securitisation exposures.
efek beragun aset, efek beragun KPR, kredit pendukung (credit enhancement), fasilitas likuiditas, swap tingkat bunga atau mata uang (interest rate or currency swaps), credit derivative, dan tranched cover sebagaimana dijelaskan pada paragraf 199. Rekening cadangan (reserve accounts), seperti rekening agunan tunai, yang dicatat sebagai aset oleh bank kreditur asal harus juga diperlakukan sebagai eksposur sekuritisasi.
542. Underlying instruments in the pool being securitised may include but are not restricted to the following: loans, commitments, asset-backed and mortgage-backed securities, corporate bonds, equity securities, and private equity investments. The underlying pool may include one or more exposures.
542. Instrumen yang mendasari dalam kelompok yang disekuritisasi dapat berupa namun tidak terbatas pada berikut ini: pinjaman, komitmen, efek beragun aset dan efek beragun KPR, obligasi perusahaan, saham, dan penyertaan melalui penawaran terbatas (private investment biasanya terbatas pada pihak-pihak tertentu yang membeli stock/public equity umumnya dengan diskon dari harga pasar). Kelompok aset yang mendasari dapat terdiri dari satu atau lebih eksposur.
B. Definitions and general terminology
B.
1. Originating bank
1. Bank Kreditur Asal (originating bank)
543. For risk-based capital purposes, a bank is considered to be an originator with regard to a certain securitisation if it meets either of the following conditions:
543. Untuk penghitungan modal berbasis risiko, bank dianggap sebagai kreditur asal suatu sekuritisasi, jika memenuhi kondisi-kondisi berikut ini:
(a)
The bank originates directly or indirectly underlying exposures included in the securitisation; or
(a)
Eksposur yang mendasari sekuritisasi, secara langsung atau tidak langsung berasal dari bank; atau
(b)
The bank serves as a sponsor of an asset-backed commercial paper (ABCP) conduit or similar programme that acquires exposures from thirdparty entities. In the context of such programmes, a bank would generally be considered a sponsor and, in turn, an originator if it, in fact or in substance, manages or advises the programme, places securities into the market, or provides liquidity and/or credit enhancements.
(b)
Bank bertindak sebagai sponsor dari asset-backed commercial paper (ABCP) - atau program sejenis yang mengambil alih eksposur dari entitas pihak ketiga. Dalam konteks program semacam ini, bank umumnya dapat dinyatakan sebagai sponsor dan pada gilirannya, sebagai kreditur asal jika secara faktual atau substansi, mengelola atau memberikan nasihat untuk program tersebut, menempatkan surat berharga di pasar, atau memberikan likuiditas dan/atau kredit pendukung.
Definisi dan istilah umum
2. Asset-backed commercial paper (ABCP) programme
2. Program asset-backed commercial paper (ABCP)
544. An asset-backed commercial paper (ABCP) programme predominately issues commercial paper with an original maturity of one year or less that is backed by assets or other exposures held in a bankruptcy-remote, special purpose entity.
544. Program ABCP terutama menerbitkan commercial paper dengan jangka waktu awal selama atau kurang dari satu tahun yang dijamin aset atau eksposur lainnya yang disimpan pada suatu entitas terpisah (bankruptcy-remote) yang didirikan untuk tujuan tertentu (special purpose entity).
3. Clean-up call
3. Pembelian kembali (clean-up call)
545. A clean-up call is an option that permits the
545. Pembelian kembali adalah suatu opsi yang
165
securitisation exposures (e.g. asset-backed securities) to be called before all of the underlying exposures or securitisation exposures have been repaid. In the case of traditional securitisations, this is generally accomplished by repurchasing the remaining securitisation exposures once the pool balance or outstanding securities have fallen below some specified level. In the case of a synthetic transaction, the clean-up call may take the form of a clause that extinguishes the credit protection.
memungkinkan eksposur sekuritisasi (misal efek beragun aset) untuk dibeli kembali sebelum seluruh eksposur yang mendasari atau eksposur sekuritisasi dilunasi. Untuk sekuritisasi tradisional, ini biasanya dilakukan dengan pembelian kembali eksposur sekuritisasi yang masih ada pada saat saldo aset/efek yang tersisa berada di bawah posisi tertentu. Dalam hal transaksi sintetis, pembelian kembali dapat mengambil bentuk berupa klausula yang meniadakan proteksi kredit.
4. Credit enhancement
4. Kredit Pendukung
546. A credit enhancement is a contractual arrangement in which the bank retains or assumes a securitisation exposure and, in substance, provides some degree of added protection to other parties to the transaction.
546. Kredit pendukung adalah suatu perjanjian dimana bank tetap menguasai atau memiliki eksposur sekuritisasi dan secara substansi, memberikan proteksi tambahan kepada pihak lain atas transaksi tersebut.
5. Credit-enhancing interest-only strip
5. Credit-enhancing interest only strip
547. A credit-enhancing interest-only strip (I/O) is an onbalance sheet asset that (i) represents a valuation of cash flows related to future margin income, and (ii) is subordinated.
547. Credit-enhancing interest only strip (I/O) adalah aset on-balance sheet, yang (i) merupakan valuasi arus kas yang berkaitan dengan marjin pendapatan aset di masa datang (future margin income) dan (ii) bersifat subordinasi.
6. Early amortisation
6. Amortisasi awal
548. Early amortisation provisions are mechanisms that, once triggered, allow investors to be paid out prior to the originally stated maturity of the securities issued. For risk-based capital purposes, an early amortisation provision will be considered either controlled or noncontrolled. A controlled early amortisation provision must meet all of the following conditions.
548. Amortisasi awal merupakan mekanisme, bila persyaratan terpenuhi, memungkinkan investor dibayar sebelum surat berharga yang diterbitkan jatuh tempo. Untuk penghitungan kebutuhan modal berbasis risiko, amortisasi awal dibagi menjadi yang dapat dikendalikan atau yang tidak dapat dikendalikan. Amortisasi awal yang dikendalikan harus memenuhi beberapa kondisi berikut ini:
(a)
The bank must have an appropriate capital/ liquidity plan in place to ensure that it has sufficient capital and liquidity available in the event of an early amortisation.
(a)
Bank harus memiliki perencanaan modal/ likuiditas yang memadai untuk meyakinkan bahwa telah tersedia modal dan likuiditas yang cukup saat terjadi amortisasi awal.
(b)
Throughout the duration of the transaction, (b) including the amortisation period, there is the same pro rata sharing of interest, principal, expenses, losses and recoveries based on the bank’s and investors’ relative shares of the receivables outstanding at the beginning of each month.
Selama tenor transaksi tersebut, termasuk periode amortisasi, terdapat pembagian pro rata yang sama atas bunga, pokok, biaya, kerugian dan hasil penagihan atas jumlah outstanding piutang berdasarkan hak bank dan investor pada setiap awal bulan.
(c)
The bank must set a period for amortisation that would be sufficient for at least 90% of the total debt outstanding at the beginning of the early amortisation period, to have been repaid or recognised as in default; and
(c)
Bank harus menetapkan periode amortisasi yang memungkinkan sekurang-kurangnya 90% dari jumlah outstanding utang pada awal periode amortisasi, harus sudah dibayarkan atau bank dinyatakan default; dan
(d)
The pace of repayment should not be any more
(d)
Pembayaran tidak boleh lebih cepat daripada yang
166
rapid than would be allowed by straight-line amortisation over the period set out in criterion (c).
dimungkinkan oleh amortisasi dengan metode garis lurus atas periode yang ditetapkan dalam kriteria (c).
549. An early amortisation provision that does not satisfy the conditions for a controlled early amortisation provision will be treated as a non-controlled early amortisation provision.
549. Amortisasi awal yang tidak memenuhi kondisi sebagai amortisasi awal yang dikendalikan harus diperlakukan sebagai amortisasi awal yang tidak dikendalikan.
7. Excess spread
7. Excess spread
550. Excess spread is generally defined as gross finance charge collections and other income received by the trust or special purpose entity (SPE, specified in paragraph 552) minus certificate interest, servicing fees, charge-offs, and other senior trust or SPE expenses.
550. Excess spread secara umum didefinisikan sebagai penagihan pendapatan kotor dan pendapatan lainnya yang diterima oleh trust atau special purpose entity (SPE, yang dijelaskan secara spesifik pada paragraf 552) dikurangi bunga, biaya jasa, penghapusan beban, dan biaya atas senior trust dan SPE lainnya.
8. Implicit support
8. Implicit support
551. Implicit support arises when a bank provides support to a securitisation in excess of its predetermined contractual obligation.
551. Implicit support timbul bila bank menyediakan bantuan untuk sekuritisasi, melebihi kewajibannya dalam perjanjian.
9. Special purpose entity (SPE)
9. Special purpose entity (SPE)
552. An SPE is a corporation, trust, or other entity organised for a specific purpose, the activities of which are limited to those appropriate to accomplish the purpose of the SPE, and the structure of which is intended to isolate the SPE from the credit risk of an originator or seller of exposures. SPEs are commonly used as financing vehicles in which exposures are sold to a trust or similar entity in exchange for cash or other assets funded by debt issued by the trust.
552. Entitas bertujuan khusus (SPE) adalah suatu perusahaan, trust atau entitas lain yang didirikan untuk tujuan khusus, dimana aktivitasnya terbatas hanya untuk mencapai tujuan SPE itu sendiri, dan struktur yang dibentuk adalah untuk mengisolasi SPE dari risiko kredit kreditur asal atau penjual eksposur. SPE biasanya digunakan sebagai “sarana pendanaan” dimana eksposur dijual kepada suatu trust atau entitas sejenis untuk ditukar dengan kas atau aset lain yang didanai oleh utang yang diterbitkan oleh trust.
C. Operational requirements for the recognition of risk transference
C. Persyaratan operasional untuk pengakuan pengalihan risiko
553. The following operational requirements are applicable to both the standardised and IRB approaches of the securitisation framework.
553. Persyaratan operasional berikut ini dapat diterapkan baik pada standardised approach maupun IRBA dari kerangka sekuritisasi.
1. Operational requirements for traditional securitisations
1. Persyaratan Operasional untuk Sekuritisasi Tradisional
554. An originating bank may exclude securitised exposures from the calculation of risk-weighted assets only if all of the following conditions have been met. Banks meeting these conditions must still hold regulatory capital against any securitisation exposures they retain.
554. Bank kreditur asal dapat mengeluarkan eksposur sekuritisasi dari penghitungan ATMR hanya apabila memenuhi beberapa kondisi berikut ini. Bank yang telah memenuhi kondisi ini harus tetap menghitung kebutuhan modal terhadap setiap eksposur sekuritisasi yang dimiliki.
(a)
(a)
Significant credit risk associated with the securitised exposures has been transferred to third parties.
Risiko kredit eksposur yang disekuritisasi secara signifikan telah dialihkan ke pihak ketiga.
167
(b)
The transferor does not maintain effective or (b) indirect control over the transferred exposures. The assets are legally isolated from the transferor in such a way (e.g. through the sale of assets or through sub-participation) that the exposures are put beyond the reach of the transferor and its creditors, even in bankruptcy or receivership. These conditions must be supported by an opinion provided by a qualified legal counsel. The transferor is deemed to have maintained effective control over the transferred credit risk exposures if it: (i) is able to repurchase from the transferee the previously transferred exposures in order to realise their benefits; or (ii) is obligated to retain the risk of the transferred exposures. The transferor’s retention of servicing rights to the exposures will not necessarily constitute indirect control of the exposures.
Pihak yang mengalihkan tidak lagi mengendalikan baik secara efektif maupun tidak langsung atas eksposur yang dialihkan. Aset tersebut secara legal dipisahkan dari pihak yang mengalihkan dengan cara-cara tertentu (misalnya melalui penjualan aset atau melalui subpartisipasi – penjualan kepada pihak ketiga yaitu subpartisipan dimana pihak sub-partisipan menghitung risiko kredit namun tidak memiliki hak/kewajiban atas debitur) sehingga eksposurnya berada di luar jangkauan pihak yang mengalihkan dan krediturnya, termasuk ketika bangkrut atau pailit. Kondisi ini harus didukung oleh opini hukum yang memenuhi syarat. Pihak yang mengalihkan dianggap masih mengendalikan secara efektif eksposur risiko kredit yang dialihkan, apabila: (i) dapat membeli kembali eksposur yang telah dialihkan untuk kepentingan mereka; atau (ii) diwajibkan untuk tetap memperhitungkan risiko eksposur yang dialihkan. Penyediaan jasa (servicing) oleh pihak yang mengalihkan atas eksposur belum tentu merupakan bentuk pengendalian tidak langsung atas eksposur.
(c)
The securities issued are not obligations of the transferor. Thus, investors who purchase the securities only have claim to the underlying pool of exposures.
(c)
Surat berharga yang diterbitkan bukan merupakan kewajiban pihak yang mengalihkan. Karena itu, investor yang membeli surat berharga tersebut hanya mempunyai hak tagih atas pool eksposur yang mendasari.
(d)
The transferee is an SPE and the holders of the beneficial interests in that entity have the right to pledge or exchange them without restriction.
(d)
Pihak yang menerima pengalihan (transferee) adalah SPE dan pemegang kepentingan dalam entitas tersebut mempunyai hak untuk menjaminkan atau menukarnya tanpa batasan/hambatan.
(e)
Clean-up calls must satisfy the conditions set out in paragraph 557.
(e)
Pembelian kembali harus memenuhi kondisikondisi yang ada dalam paragraf 557.
(f)
The securitisation does not contain clauses that (f) (i) require the originating bank to alter systematically the underlying exposures such that the pool’s weighted average credit quality is improved unless this is achieved by selling assets to independent and unaffiliated third parties at market prices; (ii) allow for increases in a retained first loss position or credit enhancement provided by the originating bank after the transaction’s inception; or (iii) increase the yield payable to parties other than the originating bank, such as investors and third-party providers of credit enhancements, in response to a deterioration in the credit quality of the underlying pool.
Sekuritisasi tidak mengandung klausula yang (i) mengharuskan bank kreditur asal mengubah eksposur yang mendasari secara sistematis sehingga memperbaiki rata-rata tertimbang kualitas kredit dari eksposur, kecuali hal ini dicapai dengan menjual aset kepada pihak ketiga yang independen dan tidak terafiliasi dengan harga pasar; (ii) memungkinkan peningkatan nilai penanggung risiko pertama atau kredit pendukung yang disediakan oleh bank kreditur asal setelah terjadinya transaksi; atau (iii) meningkatkan yield yang dibayarkan pada pihak selain bank kreditur asal, seperti investor dan pihak ketiga penyedia kredit pendukung, sebagai akibat penurunan kualitas kredit dari pool eksposur yang mendasari.
168
2. Operational requirements for synthetic securitisations
2. Persyaratan operasional untuk sekuritisasi sintetis
555. For synthetic securitisations, the use of CRM techniques (i.e. collateral, guarantees and credit derivatives) for hedging the underlying exposure may be recognised for risk-based capital purposes only if the conditions outlined below are satisfied:
555. Untuk sekuritisasi sintetis, penggunaan teknik Credit Risk Mitigation (CRM) (misalnya agunan, garansi dan credit derivative), sebagai lindung nilai eksposur yang mendasari dapat diakui dalam perhitungan modal berbasis risiko hanya jika kondisi dibawah ini dipenuhi:
(a)
Credit risk mitigants must comply with the requirements as set out in Section II.D of this Framework.
(a)
Mitigan risiko kredit harus memenuhi persyaratan sebagaimana dimuat pada Bab II.D Kerangka ini.
(b)
(b)
Eligible collateral is limited to that specified in paragraphs 145 and 146. Eligible collateral pledged by SPEs may be recognised.
Agunan yang memenuhi syarat terbatas seperti yang dijabarkan pada paragraf 145 dan 146. Agunan yang memenuhi syarat yang dijaminkan oleh SPE dapat pula diakui.
(c)
Eligible guarantors are defined in paragraph 195. Banks may not recognise SPEs as eligible guarantors in the securitisation framework.
(c)
Garantor yang memenuhi syarat didefinisikan pada paragraf 195. Bank tidak dapat mengakui SPE sebagai garantor yang memenuhi syarat dalam kerangka sekuritisasi.
(d)
Banks must transfer significant credit risk associated with the underlying exposure to third parties.
(d)
Bank harus mengalihkan risiko kredit secara signifikan dari eksposur yang mendasari kepada pihak ketiga
(e)
The instruments used to transfer credit risk may not contain terms or conditions that limit the amount of credit risk transferred, such as those provided below:
(e)
Instrumen yang digunakan untuk mengalihkan risiko kredit mungkin tidak memuat kondisi dan persyaratan yang membatasi jumlah risiko kredit yang dialihkan, yaitu sebagai berikut:
•
Clauses that materially limit the credit protection or credit risk transference (e.g. significant materiality thresholds below which credit protection is deemed not to be triggered even if a credit event occurs or those that allow for the termination of the protection due to deterioration in the credit quality of the underlying exposures);
•
Klausula yang secara material membatasi proteksi kredit atau pengalihan risiko kredit (misalnya terdapat batas materialitas, dimana di bawah batas tersebut maka proteksi kredit tidak dapat dilakukan meskipun terjadi credit event atau memungkinkan penghentian proteksi akibat terjadi penurunan kualitas kredit dari eksposur yang mendasari).
•
Clauses that require the originating bank to alter the underlying exposures to improve the pool’s weighted average credit quality;
•
Klausula yang mensyaratkan bank kreditur asal mengubah eksposur yang mendasari untuk memperbaiki rata-rata tertimbang kualitas kredit dari pool eksposur.
•
Clauses that increase the banks’ cost of credit protection in response to deterioration in the pool’s quality;
•
Klausula yang memuat peningkatan biaya perlindungan kredit bank akibat penurunan kualitas pool eksposur.
•
Clauses that increase the yield payable to parties other than the originating bank, such as investors and third-party providers of credit enhancements, in response to a deterioration in the credit quality of the reference pool; and
•
Klausula yang memuat peningkatan pendapatan yang dapat dibayar kepada pihak selain bank kreditur asal, seperti investor dan pihak ketiga penyedia kredit pendukung akibat penurunan kualitas kredit eksposur referensi; dan
169
•
Clauses that provide for increases in a retained first loss position or credit enhancement provided by the originating bank after the transaction’s inception.
•
Klausula yang memuat peningkatan posisi penanggung risiko pertama atau kredit pendukung yang diberikan oleh bank kreditur asal setelah transaksi dilakukan.
(f)
An opinion must be obtained from a qualified legal counsel that confirms the enforceability of the contracts in all relevant jurisdictions.
(f)
Opini harus diperoleh dari konsultan hukum yang memenuhi syarat yang mengkonfirmasi bahwa kontrak memiliki kekuatan hukum di seluruh wilayah hukum yang terkait.
(g)
Clean-up calls must satisfy the conditions set out in paragraph 557.
(g)
Clean-up calls harus memenuhi syarat-syarat sebagaimana terdapat pada paragraf 557.
556. For synthetic securitisations, the effect of applying CRM techniques for hedging the underlying exposure are treated according to paragraphs 109 to 210. In case there is a maturity mismatch, the capital requirement will be determined in accordance with paragraphs 202 to 205. When the exposures in the underlying pool have different maturities, the longest maturity must be taken as the maturity of the pool. Maturity mismatches may arise in the context of synthetic securitisations when, for example, a bank uses credit derivatives to transfer part or all of the credit risk of a specific pool of assets to third parties. When the credit derivatives unwind, the transaction will terminate. This implies that the effective maturity of the tranches of the synthetic securitisation may differ from that of the underlying exposures. Originating banks of synthetic securitisations must treat such maturity mismatches in the following manner. A bank using the standardised approach for securitisation must deduct all retained positions that are unrated or rated below investment grade. A bank using the IRB approach must deduct unrated, retained positions if the treatment of the position is deduction specified in paragraphs 609 to 643. Accordingly, when deduction is required, maturity mismatches are not taken into account. For all other securitisation exposures, the bank must apply the maturity mismatch treatment set forth in paragraphs 202 to 205.
556. Untuk sekuritisasi sintetis, dampak penerapan teknik CRM untuk melindungi nilai eksposur yang mendasari diperlakukan sesuai paragraf 109 sampai dengan 210. Jika terjadi maturity mismatch, kebutuhan modal akan ditentukan berdasarkan paragraf 202 sampai dengan 205. Ketika eksposur dalam pool aset yang mendasari memiliki jangka waktu yang berbeda, maka jangka waktu terlama harus menjadi jangka waktu dari pool aset itu. Maturity mismatch dapat timbul dalam sekuritisasi sintetis ketika, misalnya, bank menggunakan credit derivative untuk mengalihkan sebagian atau seluruh risiko kredit dari pool aset tertentu kepada pihak ketiga. Ketika credit derivative tidak sesuai dengan persyaratan, maka transaksi tersebut dihentikan. Ini menunjukkan bahwa jangka waktu efektif tranche sekuritisasi sintetis dapat berbeda dengan eksposur yang mendasari. Bank kreditur asal dari sekuritisasi sintetis harus memperlakukan maturity mismatch tersebut sebagai berikut. Bank yang menggunakan standardised approach untuk sekuritisasi harus mengurangkan seluruh posisi yang ditahan yang tidak diperingkat atau mendapat peringkat di bawah peringkat investasi. Bank yang menggunakan IRBA harus mengurangkan posisi yang tidak diperingkat, jika perlakuan dari posisi tersebut adalah deduction sebagaimana dijelaskan pada paragraf 609 sampai dengan 643. Dengan demikian, jika pengurangan telah dilakukan, maka maturity mismatch dapat diabaikan. Untuk ekposur sekuritisasi yang lain, bank harus menerapkan perlakuan maturity mismatch seperti yang diatur dalam paragraf 202 sampai dengan 205.
3. Operational requirements and treatment of cleanup calls
3. Persyaratan operasional dan perlakuan clean-up calls
557. For securitisation transactions that include a cleanup call, no capital will be required due to the presence of a clean-up call if the following conditions are met: (i) the exercise of the clean-up call must not be mandatory, in form or in substance, but rather must be at the discretion of the originating bank; (ii) the cleanup call must not be structured to avoid allocating losses
557. Untuk transaksi sekuritisasi yang memungkinkan clean-up calls, tidak diperlukan modal jika persyaratan berikut dipenuhi: (i) clean-up calls bukan merupakan kewajiban, baik dalam bentuk atau substansi, tetapi sepenuhnya merupakan kebijakan bank kreditur asal; (ii) clean-up calls seharusnya tidak distruktur untuk menghindari alokasi kerugian dari kredit pendukung atau
170
to credit enhancements or positions held by investors or otherwise structured to provide credit enhancement; and (iii) the clean-up call must only be exercisable when 10% or less of the original underlying portfolio, or securities issued remain, or, for synthetic securitisations, when 10% or less of the original reference portfolio value remains.
posisi yang dimiliki investor atau dibentuk untuk memberikan kredit pendukung; dan (iii) clean-up calls hanya dapat dilakukan apabila sisa nilai portofolio eksposur yang mendasari atau surat berharga yang diterbitkan sebesar 10% atau kurang, dari nilai awal portofolio yang mendasari, atau untuk sekuritisasi sintetis, jika sisa nilai portofolio referensi awal adalah sebesar 10% atau kurang.
558. Securitisation transactions that include a cleanup call that does not meet all of the criteria stated in paragraph 557 result in a capital requirement for the originating bank. For a traditional securitisation, the underlying exposures must be treated as if they were not securitised. Additionally, banks must not recognise in regulatory capital any gain-on-sale, as defined in paragraph 562. For synthetic securitisations, the bank purchasing protection must hold capital against the entire amount of the securitised exposures as if they did not benefit from any credit protection. If a synthetic securitisation incorporates a call (other than a clean-up call) that effectively terminates the transaction and the purchased credit protection on a specific date, the bank must treat the transaction in accordance with paragraph 556 and paragraphs 202 to 205.
558. Transaksi sekuritisasi yang memungkinkan cleanup call yang tidak memenuhi seluruh kriteria yang dinyatakan pada paragraf 557 menimbulkan kebutuhan modal bagi bank kreditur asal. Untuk sekuritisasi tradisional, eksposur yang mendasari harus diperlakukan seperti jika kredit tersebut tidak disekuritisasi. Bank juga tidak dapat mengakui setiap keuntungan dari penjualan sebagai modal seperti dijelaskan pada paragraf 562. Untuk sekuritisasi sintetis, bank yang membeli proteksi harus memiliki modal untuk seluruh eksposur yang disekuritisasi seolah-olah tidak memperoleh manfaat dari proteksi kredit tersebut. Jika sekuritisasi sintetis memungkinkan hak beli (call selain clean-up call) yang secara efektif membatalkan transaksi dan proteksi kredit yang dibeli pada tanggal tertentu, bank harus memperlakukan transaksi ini sesuai paragraf 556 dan paragraf 202 sampai dengan 205.
559. If a clean-up call, when exercised, is found to serve as a credit enhancement, the exercise of the clean-up call must be considered a form of implicit support provided by the bank and must be treated in accordance with the supervisory guidance pertaining to securitisation transactions.
559. Jika clean-up call, ketika dilakukan, diketahui merupakan kredit pendukung, pelaksanaan clean-up call harus dipertimbangkan sebagai implicit support dari bank dan harus diperlakukan sesuai dengan pedoman pengawas tentang transaksi sekuritisasi.
D. Treatment of securitisation exposures
D.
Perlakuan atas Eksposur Sekuritisasi
1. Calculation of capital requirements
1.
Perhitungan kebutuhan modal
560. Banks are required to hold regulatory capital against all of their securitisation exposures, including those arising from the provision of credit risk mitigants to a securitisation transaction, investments in asset-backed securities, retention of a subordinated tranche, and extension of a liquidity facility or credit enhancement, as set forth in the following sections. Repurchased securitisation exposure must be treated as retained securitisation exposures.
560. Bank diminta untuk memelihara modal sesuai ketentuan atas seluruh eksposur sekuritisasi mereka, termasuk yang timbul dari penyediaan CRM atas transaksi sekuritisasi, investasi dalam efek beragun aset, pemilikan atas tranche subordinasi, dan penyediaan fasilitas likuiditas atau kredit pendukung, seperti yang dijelaskan pada bagian berikut ini. Eksposur sekuritisasi yang dibeli kembali harus diperlakukan sebagaimana eksposur sekuritisasi yang tetap dimiliki.
(i) Deduction
(i) Pengurangan
561. When a bank is required to deduct a securitisation exposure from regulatory capital, the deduction must be taken 50% from Tier 1 and 50% from Tier 1 with the one exception noted in paragraph 562. Credit enhancing
561. Bila suatu bank diharuskan untuk mengurangkan eksposur sekuritisasi dari modal, 50% pengurangan harus berasal dari modal inti dan 50% lainnya dari modal pelengkap dengan satu pengecualian pada paragraf 562.
171
I/Os (net of the amount that must be deducted from Tier 1 as in paragraph 562) are deducted 50% from Tier 1 and 50% from Tier 2. Deductions from capital may be calculated net of any specific provisions taken against the relevant securitisation exposures.
Kredit pendukung I/O (nilai bersih yang harus dikurangkan dari modal inti seperti pada paragraf 562) dikurangkan sebesar 50% dari modal inti dan 50% dari modal pelengkap. Pengurang atas modal tidak mencakup cadangan khusus yang dibentuk terhadap eksposur sekuritisasi yang terkait.
562. Banks must deduct from Tier 1 any increase in equity capital resulting from a securitisation transaction, such as that associated with expected future margin income (FMI) resulting in a gain-on-sale that is recognised in regulatory capital. Such an increase in capital is referred to as a “gain-on-sale” for the purposes of the securitisation framework.
562. Bank harus mengurangkan dari modal inti setiap penambahan ekuitas modal yang timbul dari transaksi sekuritisasi, seperti yang terkait dengan marjin pendapatan di masa mendatang (Future Margin Income/FMI) dalam bentuk keuntungan atas penjualan yang diakui dalam modal. Peningkatan modal tersebut diakui sebagai keuntungan atas penjualan dalam kerangka sekuritisasi.
563. For the purposes of the EL-provision calculation as set out in Section III.G, securitisation exposures do not contribute to the EL amount. Similarly, any specific provisions against securitisation exposures are not to be included in the measurement of eligible provisions.
563. Untuk perhitungan cadangan EL sebagaimana dijelaskan dalam bab III.G, eksposur sekuritisasi tidak berpengaruh terhadap nilai EL. Demikian pula setiap cadangan khusus untuk eksposur sekuritisasi tidak dimasukkan dalam perhitungan cadangan yang memenuhi syarat.
(ii) Implicit support
(ii) Implicit Support
564. When a bank provides implicit support to a securitisation, it must, at a minimum, hold capital against all of the exposures associated with the securitisation transaction as if they had not been securitised. Additionally, banks would not be permitted to recognise in regulatory capital any gain-on-sale, as defined in paragraph 562. Furthermore, the bank is required to disclose publicly that (a) it has provided non-contractual support and (b) the capital impact of doing so.
564. Jika bank memberikan implicit support dalam suatu sekuritisasi, maka bank tersebut sekurang-kurangnya harus memilki modal sebesar seluruh eksposur yang terkait dengan transaksi sekuritisasi seperti jika tidak disekuritisasi. Sebagai tambahan, bank tidak diizinkan untuk mengakui setiap keuntungan atas penjualan dalam perhitungan modal sebagaimana paragraf 562. Selanjutnya, bank diminta untuk mengungkapkan kepada publik bahwa (a) telah menyediakan non-contractual support dan (b) dampak terhadap modal bila melakukan hal tersebut.
2. Operational requirements for use of external credit assessments
2. Persyaratan operasional untuk menggunakan peringkat eksternal
565. The following operational criteria concerning the use of external credit assessments apply in the standardised and IRB approaches of the securitisation framework:
565. Kriteria operasional berikut ini terkait dengan penggunaan peringkat eksternal sesuai standardised approach dan IRBA dari kerangka sekuritisasi :
(a)
To be eligible for risk-weighting purposes, the external credit assessment must take into account and reflect the entire amount of credit risk exposure the bank has with regard to all payments owed to it. For example, if a bank is owed both principal and interest, the assessment must fully take into account and reflect the credit risk associated with timely repayment of both principal and interest.
(a)
Agar memenuhi syarat untuk pembobotan risiko, peringkat eksternal harus memperhitungkan dan merefleksikan kewajiban pembayaran seluruh nilai eksposur risiko kredit yang dimiliki bank. Sebagai contoh, jika bank memiliki kewajiban membayar baik pokok maupun bunga, maka pemeringkatan harus mempertimbangkan dan merefleksikan risiko kredit terkait dengan pembayaran secara berkala baik pokok maupun bunga.
(b)
The external credit assessments must be from an (b) eligible ECAI as recognised by the bank’s national
Peringkat eksternal harus berasal dari ECAI yang memenuhi syarat pengawas bank serta sesuai
172
supervisor in accordance with paragraphs 90 to 108 with the following exception. In contrast with bullet three of paragraph 91, an eligible credit assessment must be publicly available. In other words, a rating must be published in an accessible form and included in the ECAI’s transition matrix. Consequently, ratings that are made available only to the parties to a transaction do not satisfy this requirement.
dengan paragraf 90 sampai dengan 108 dengan pengecualian berikut ini. Berbeda dengan butir ketiga pada paragraf 91, peringkat yang memenuhi syarat harus tersedia bagi publik. Dengan kata lain, peringkat harus diinformasikan dalam format yang dapat diakses dan termasuk ke dalam matriks transisi ECAI. Sebagai konsekuensi, peringkat yang hanya dapat diakses oleh pihak yang melakukan transaksi, maka tidak memenuhi persyaratan ini.
(c)
Eligible ECAIs must have a demonstrated expertise in assessing securitisations, which may be evidenced by strong market acceptance.
(c)
ECAI yang memenuhi syarat harus mampu menunjukkan keahlian dalam menilai sekuritisasi, yang antara lain dapat dibuktikan dengan penerimaan pasar yang kuat.
(d)
A bank must apply external credit assessments from eligible ECAIs consistently across a given type of securitisation exposure. Furthermore, a bank cannot use the credit assessments issued by one ECAI for one or more tranches and those of another ECAI for other positions (whether retained or purchased) within the same securitisation structure that may or may not be rated by the first ECAI. Where two or more eligible ECAIs can be used and these assess the credit risk of the same securitisation exposure differently, paragraphs 96 to 98 will apply.
(d)
Suatu bank harus menerapkan peringkat eksternal dari ECAI yang diakui secara konsisten terhadap eksposur sekuritisasi. Selanjutnya, bank tidak dapat menggunakan penilaian kredit yang diterbitkan oleh satu ECAI untuk satu atau lebih tranches dan ECAI lainnya untuk posisi lain (baik dikuasai kembali maupun dibeli) dalam satu struktur sekuritisasi yang sama, yang dapat atau tidak diperingkat oleh ECAI yang pertama. Apabila terdapat dua atau lebih ECAI yang diakui dengan hasil penilaian risiko kredit yang berbeda atas eksposur sekuritisasi yang sama maka paragraf 96 sampai dengan 98 berlaku.
(e)
Where CRM is provided directly to an SPE by an eligible guarantor defined in paragraph 195 and is reflected in the external credit assessment assigned to a securitisation exposure(s), the risk weight associated with that external credit assessment should be used. In order to avoid any double counting, no additional capital recognition is permitted. If the CRM provider is not recognised as an eligible guarantor in paragraph 195, the covered securitisation exposures should be treated as unrated.
(e)
Bila CRM disediakan langsung kepada SPE oleh garantor yang diakui seperti dijelaskan pada paragraf 195 dan direflkesikan dalam pemeringkatan kredit eksternal untuk eksposur sekuritisasi, maka bobot risiko dari pemeringkatan eksternal haruslah digunakan. Untuk menghindari penghitungan ganda, tidak ada pengakuan modal tambahan yang diperbolehkan. Bila penyedia CRM tidak termasuk sebagai garantor yang diakui sesuai paragraf 195, maka eksposur sekuritisasi yang ter-cover oleh CRM seharusnya diperlakukan seperti tidak diperingkat.
(f)
In the situation where a credit risk mitigant is not obtained by the SPE but rather applied to a specific securitisation exposure within a given structure (e.g. ABS tranche), the bank must treat the exposure as if it is unrated and then use the CRM treatment outlined in Section II.D or in the foundation IRB approach of Section III, to recognise the hedge.
(f)
Dalam situasi dimana CRM tidak dimiliki oleh SPE namun diterapkan pada suatu eksposur sekuritisasi khusus dalam suatu struktur tertentu (misalnya tranche Efek Beragun Aset), bank harus memperlakukan eksposur tersebut seperti bila tidak diperingkat dan menerapkan perlakuan CRM sebagaimana dalam bab II.D atau bagian III untuk Foundation ApproachIRB, agar dapat berfungsi sebagai lindung nilai.
3. Standardised approach for securitisation exposures
3. Standardised approach untuk eksposur sekuritisasi
(i) Scope
(i)
Ruang lingkup
173
566. Banks that apply the standardised approach to credit risk for the type of underlying exposure(s) securitised must use the standardised approach under the securitisation framework.
566. Bank yang menggunakan Standardised Approach terhadap risiko kredit untuk eksposur dasar yang disekuritisasi harus menggunakan Standardised Approach dalam kerangka kerja sekuritisasi.
(ii) Risk weights
(ii)
567. The risk-weighted asset amount of a securitisation exposure is computed by multiplying the amount of the position by the appropriate risk weight determined in accordance with the following tables. For off-balance sheet exposures, banks must apply a CCF and then risk weight the resultant credit equivalent amount. If such an exposure is rated, a CCF of 100% must be applied. For positions with long-term ratings of B+ and below and short-term ratings other than A-1/P-1, A-2/P-2, A-3/P-3, deduction from capital as defined in paragraph 561 is required. Deduction is also required for unrated positions with the exception of the circumstances described in paragraphs 571 to 575.
567. Jumlah aktiva tertimbang menurut risiko dari eksposur sekuritisasi dihitung dengan, mengalikan nilai posisi dengan bobot risiko sebagaimana dalam tabel berikut. Untuk eksposur off-balance sheet, bank harus menggunakan CCF (Credit Conversion Factor) dan kemudian membobot risiko nilai ekuivalen kredit yang dihasilkan. Jika eksposur semacam itu diperingkat, maka CCF 100% harus digunakan. Untuk posisi dengan peringkat jangka panjang maksimum B+, dan peringkat jangka pendek selain A-1/P-1, A-2/P-2, A-3/P-3, pengurangan dari modal dilakukan seperti dinyatakan pada paragraf 561. Pengurangan juga dilakukan untuk posisi tidak diperingkat, dengan pengecualian dari paragraf 571 sampai dengan 575.
Bobot Risiko
Long-term rating category88 External Credit Assessment Risk Weight External Credit Assessment Risk Weight
AAA to AA-
A+ to A-
BBB+ to BBB-
BB+ to BB-
B+ and below or unrated
20%
50%
100%
350%
Pengurangan
A-1/P-1
A-2/P-2
A-3/P-3 BBB-
B+ and below or unrated
20%
50%
100%
Pengurangan
568. The capital treatment of positions retained by originators, liquidity facilities, credit risk mitigants, and securitisations of revolving exposures are identified separately. The treatment of clean-up calls is provided in paragraphs 557 to 559.
568. Perlakuan modal terhadap posisi yang dimiliki oleh kreditur asal, fasilitas likuiditas, mitigasi risiko kredit, dan sekuritisasi dari revolving exposure diidentifikasikan secara terpisah. Perlakuan clean-up call dijelaskan dalam paragraf 557 sampai dengan 559.
Investors may recognise ratings on below-investment grade exposures
Investor dapat mengakui eksposur berperingkat di bawah tingkat investasi
569. Only third-party investors, as opposed to banks that serve as originators, may recognise external credit assessments that are equivalent to BB+ to BB- for risk weighting purposes of securitisation exposures.
569. Hanya investor pihak ketiga dan bukan bank kreditur asal, yang dapat mengakui peringkat eksternal yang sama dengan BB+ sampai dengan BB- untuk keperluan pembobotan risiko eksposur sekuritisasi.
88
Penetapan peringkat yang digunakan pada tabel berikut hanya untuk keperluan ilustrasi saja dan tidak menggambarkan keutamaan dari, atau jaminan atas sistem penilaian eksternal tertentu apapun. The rating designations used in the following charts are for illustrative purposes only and do not indicate any preference for, or endorsement of, any particular external assessment system.
174
Originators to deduct below-investment grade exposures
Pengurangan eksposur di bawah tingkat investasi oleh kreditur asal
570. Originating banks as defined in paragraph 543 must deduct all retained securitisation exposures rated below investment grade (i.e. BBB-).
570. Bank kreditur asal seperti dinyatakan pada paragraf 543 harus mengurangkan seluruh eksposur sekuritisasi yang dimiliki, yang berperingkat di bawah tingkat investasi (misalnya BBB-).
(iii) Exceptions to general treatment of unrated securitisation exposures
(iii) Pengecualian perlakuan umum dari eksposur sekuritisasi yang tidak diperingkat
571. As noted in the tables above, unrated securitisation exposures must be deducted with the following exceptions: (i) the most senior exposure in a securitisation, (ii) exposures that are in a second loss position or better in ABCP programmes and meet the requirements outlined in paragraph 574, and (iii) eligible liquidity facilities.
571. Sebagaimana dinyatakan pada tabel di atas, eksposur sekuritisasi yang tidak diperingkat harus dikurangkan dengan pengecualian berikut ini: (i) eksposur paling senior dalam suatu sekuritisasi, (ii) eksposur yang berada dalam porsi kerugian senior kedua atau yang lebih baik dalam program ABCP dan memenuhi persyaratan yang dinyatakan pada paragraf 574, dan (iii) fasilitas likuiditas yang memenuhi syarat.
Treatment of unrated most senior securitisation exposures
Perlakuan atas eksposur sekuritisasi yang paling senior yang tak berperingkat
572. If the most senior exposure in a securitisation of a traditional or synthetic securitisation is unrated, a bank that holds or guarantees such an exposure may determine the risk weight by applying the “lookthrough” treatment, provided the composition of the underlying pool is known at all times. Banks are not required to consider interest rate or currency swaps when determining whether an exposure is the most senior in a securitisation for the purpose of applying the “lookthrough” approach.
572. Jika eksposur yang paling senior dalam sekuritisasi dari suatu sekuritisasi tradisional atau sintetis tak berperingkat, maka sebuah bank yang memiliki atau menjamin eksposur semacam ini boleh menentukan bobot risiko dengan menggunakan pendekatan “lookthrough” , dengan syarat komposisi dari pool aset yang mendasari dapat diketahui setiap saat. Bank tidak perlu memperhitungkan suku bunga atau swap nilai tukar ketika menentukan apakah sebuah eksposur adalah paling senior dalam sekuritisasi, untuk menerapkan pendekatan look-through.
573. In the look-through treatment, the unrated most senior position receives the average risk weight of the underlying exposures subject to supervisory review. Where the bank is unable to determine the risk weights assigned to the underlying credit risk exposures, the unrated position must be deducted.
573. Dalam perlakuan “look-through” , posisi paling senior yang tak berperingkat menerima bobot risiko ratarata dari eksposur yang mendasari setelah di-review oleh pengawas. Apabila bank tidak mampu menentukan bobot risiko dari eksposur yang mendasari, maka posisi yang tak berperingkat harus dikurangkan.
Treatment of exposures in a second loss position or better in ABCP programmes
Perlakuan atas eksposur dalam posisi kerugian/risiko kedua atau lebih baik dalam program ABCP
574. Deduction is not required for those unrated securitisation exposures provided by sponsoring banks to ABCP programmes that satisfy the following requirements:
574. Pengurangan modal tidak diperlukan untuk eksposur sekuritisasi yang tak berperingkat yang diberikan oleh bank sponsor terhadap program ABCP yang memenuhi persyaratan berikut:
(a)
(a)
The exposure is economically in a second loss position or better and the first loss position provides significant credit protection to the second loss position;
Eksposur secara ekonomis dalam posisi kerugian kedua atau lebih baik, dan posisi kerugian pertama menyediakan perlindungan kredit yang signifikan terhadap posisi kerugian kedua;
175
(b)
The associated credit risk is the equivalent of investment grade or better; and
(b)
Risiko kredit terkait adalah ekuivalen dengan investment grade atau lebih baik; dan
(c)
The bank holding the unrated securitisation exposure does not retain or provide the first loss position.
(c)
Bank yang memiliki eksposur sekuritisasi dan tidak diperingkat tidak memiliki atau menyediakan posisi kerugian pertama.
575. Where these conditions are satisfied, the risk weight is the greater of (i) 100% or (ii) the highest risk weight assigned to any of the underlying individual exposures covered by the facility.
575. Apabila kondisi-kondisi ini dipenuhi, maka bobot risiko adalah yang lebih besar antara (i) 100% atau (ii) bobot risiko tertinggi diantara individual eksposur yang mendasari yang termasuk dalam fasilitas.
Risk weights for eligible liquidity facilities
Bobot risiko untuk fasilitas likuiditas yang memenuhi syarat
576. For eligible liquidity facilities as defined in paragraph 578 and where the conditions for use of external credit assessments in paragraph 565 are not met, the risk weight applied to the exposure’s credit equivalent amount is equal to the highest risk weight assigned to any of the underlying individual exposures covered by the facility.
576. Untuk fasilitas likuiditas memenuhi syarat seperti dijelaskan dalam paragraf 578 dan apabila persyaratan penggunaan peringkat eksternal pada paragraf 565 tidak terpenuhi, maka bobot risiko yang digunakan untuk nilai yang ekuivalen dengan eksposur kredit adalah sama dengan bobot risiko tertinggi diantara masing-masing eksposur individu yang mendasari yang tercover oleh fasilitas tersebut.
(iv) Credit conversion factors for off-balance sheet exposures
(iv) Faktor konversi kredit untuk eksposur offbalance sheet
577. For risk-based capital purposes, banks must determine whether, according to the criteria outlined below, an off-balance sheet securitisation exposure qualifies as an ‘eligible liquidity facility’ or an ‘eligible servicer cash advance facility’. All other off-balance sheet securitisation exposures will receive a 100% CCF.
577. Untuk modal berbasis risiko, bank harus menentukan apakah, sesuai kriteria dibawah ini, eksposur sekuritisasi off-balance sheet memenuhi syarat sebagai sebuah ‘fasilitas likuiditas yang diakui atau sebuah ‘fasilitas uang muka (cash advance) dari servicer/penyedia jasa yang memenuhi syarat’. Seluruh eksposur sekuritisasi offbalance sheet lainnya, akan menerima CCF 100%.
Eligible liquidity facilities
Fasilitas Likuiditas yang memenuhi syarat
578. Banks are permitted to treat off-balance sheet securitisation exposures as eligible liquidity facilities if the following minimum requirements are satisfied:
578. Bank diizinkan untuk memperlakukan eksposur sekuritisasi off-balance sheet sebagai fasilitas likuiditas yang diakui jika persyaratan minimum berikut dipenuhi:
(a)
(a)
176
The facility documentation must clearly identify and limit the circumstances under which it may be drawn. Draws under the facility must be limited to the amount that is likely to be repaid fully from the liquidation of the underlying exposures and any seller-provided credit enhancements. In addition, the facility must not cover any losses incurred in the underlying pool of exposures prior to a draw, or be structured such that draw-down is certain (as indicated by regular or continuous draws);
Dokumentasi fasilitas harus mengidentifikasi dan membatasi persyaratan untuk melakukan penarikan fasilitas secara jelas. Penarikan fasilitas harus dibatasi sebesar nilai yang dapat dibayar kembali secara penuh dari likuidasi eksposur yang mendasari dan fasilitas kredit pendukung dari penjual. Sebagai tambahan, fasilitas tersebut tidak boleh meng-cover kerugian yang muncul dari eksposur yang mendasari sebelum penarikan, atau distrukturisasi sehingga penarikan tersebut selalu dilakukan (seperti ditandai dengan penarikan reguler atau terus-menerus);
(b)
The facility must be subject to an asset quality test that precludes it from being drawn to cover credit risk exposures that are in default as defined in paragraphs 452 to 459. In addition, if the exposures that a liquidity facility is required to fund are externally rated securities, the facility can only be used to fund securities that are externally rated investment grade at the time of funding;
(b)
Fasilitas harus tunduk pada ketentuan kualitas aset agar tidak dapat ditarik untuk mengatasi risiko kredit eksposur yang default sebagaimana yang dinyatakan pada paragraf 452 sampai dengan 459. Sebagai tambahan, jika eksposur dimana fasilitas likuiditas dibutuhkan untuk pendanaan adalah surat berharga yang diperingkat secara eksternal, maka fasilitas itu hanya dapat digunakan untuk mendanai surat berharga yang memiliki peringkat investasi (investment grade) pada saat pembelian surat berharga;
(c)
The facility cannot be drawn after all applicable (e.g. transaction-specific and programme-wide) credit enhancements from which the liquidity would benefit have been exhausted; and
(c)
Fasilitas tidak dapat ditarik apabila tidak terdapat lagi kredit pendukung yang dapat digunakan (misalnya yang bersifat spesifik menurut transaksi (transactionspecific) dan umum (programme-wide)); dan
(d)
Repayment of draws on the facility (i.e. assets acquired under a purchase agreement or loans made under a lending agreement) must not be subordinated to any interests of any note holder in the programme (e.g. ABCP programme) or subject to deferral or waiver.
(d)
Pembayaran ulang dari penarikan fasilitas (misalnya aset yang diperoleh berdasarkan perjanjian jual beli atau pinjaman berdasarkan suatu perjanjian kredit) tidak boleh bersifat subordinasi dari kepentingan pemegang surat berharga manapun di dalam program (misalnya program ABCP) atau tunduk pada penangguhan atau pelepasan tuntutan.
579. Where these conditions are met, the bank may apply a 20% CCF to the amount of eligible liquidity facilities with an original maturity of one year or less, or a 50% CCF if the facility has an original maturity of more than one year. However, if an external rating of the facility itself is used for risk-weighting the facility, a 100% CCF must be applied.
579. Apabila persyaratan ini dipenuhi, bank dapat menerapkan CCF 20% dari jumlah fasilitas likuiditas yang diakui dengan jatuh tempo awal satu tahun atau kurang, atau CCF 50% jika jatuh tempo awal dari fasilitas lebih dari satu tahun. Namun, jika peringkat eksternal dari fasilitas itu sendiri yang digunakan untuk pembobotan risiko fasilitas, maka CCF 100% harus diterapkan.
Eligible liquidity facilities available only in the event of market disruption
Fasilitas Likuiditas yang memenuhi persyaratan yang tersedia hanya pada situasi pasar tidak stabil
580. Banks may apply a 0% CCF to eligible liquidity facilities that are only available in the event of a general market disruption (i.e. whereupon more than one SPE across different transactions are unable to roll over maturing commercial paper, and that inability is not the result of an impairment in the SPEs’ credit quality or in the credit quality of the underlying exposures). To qualify for this treatment, the conditions provided in paragraph 578 must be satisfied. Additionally, the funds advanced by the bank to pay holders of the capital market instruments (e.g. commercial paper) when there is a general market disruption must be secured by the underlying assets, and must rank at least pari passu with the claims of holders of the capital market instruments.
580. Bank dapat menerapkan CCF 0% terhadap fasilitas likuiditas yang diakui, yang dimungkinkan hanya dalam situasi pasar yang secara umum tidak stabil (antara lain ketika lebih dari satu SPE dengan transaksi berbeda tidak mampu memperpanjang surat berharga yang jatuh tempo, dan ketidakmampuan itu bukan akibat dari penurunan kualitas kredit SPE atau kualitas kredit dari eksposur yang mendasari). Agar dapat menerapkan perlakuan ini, persyaratan dalam paragraf 578 harus dipenuhi. Selain itu, dana yang dibayarkan oleh bank kepada pemegang instrumen pasar modal (misalnya commercial paper) ketika terdapat gangguan pasar secara umum harus dijamin dengan aset yang mendasari dan harus berperingkat minimal sama dengan klaim dari pemegang instrumen pasar modal tersebut.
177
Treatment of overlapping exposures
Perlakuan Eksposur yang Tumpang Tindih
581. A bank may provide several types of facilities that can be drawn under various conditions. The same bank may be providing two or more of these facilities. Given the different triggers found in these facilities, it may be the case that a bank provides duplicative coverage to the underlying exposures. In other words, the facilities provided by a bank may overlap since a draw on one facility may preclude (in part) a draw under the other facility. In the case of overlapping facilities provided by the same bank, the bank does not need to hold additional capital for the overlap. Rather, it is only required to hold capital once for the position covered by the overlapping facilities (whether they are liquidity facilities or credit enhancements). Where the overlapping facilities are subject to different conversion factors, the bank must attribute the overlapping part to the facility with the highest conversion factor. However, if overlapping facilities are provided by different banks, each bank must hold capital for the maximum amount of the facility.
581. Suatu bank dapat menyediakan beberapa jenis fasilitas yang dapat ditarik dalam berbagai kondisi. Bank yang sama dapat menyediakan dua atau lebih fasilitas. Dengan berbagai persyaratan yang berbeda dari fasilitas tersebut, dapat terjadi kasus dimana bank menyediakan perlindungan ganda atas suatu eksposur yang mendasari. Dengan kata lain, fasilitasfasilitas yang disediakan oleh bank dapat tumpang tindih karena penarikan dari satu fasilitas dapat merupakan bagian penarikan dari fasilitas lain. Dalam kasus fasilitas yang tumpang tindih disediakan oleh bank yang sama, bank tidak harus mengalokasikan modal tambahan untuk itu. Bank hanya diminta untuk menghitung modal sekali untuk posisi yang tercakup oleh fasilitas yang tumpang tindih tersebut (baik itu fasilitas likuiditas maupun kredit pendukung). Bila fasilitas yang tumpang tindih tergantung pada faktor konversi yang berbeda, bank harus memberikan faktor konversi yang tertinggi untuk bagian fasilitas yang tumpang tindih tersebut. Namun, apabila fasilitas tumpang tindih disediakan oleh bank yang berbeda, maka setiap bank harus menyediakan modal sebesar nilai maksimum fasilitas tersebut.
Eligible servicer cash advance facilities
Fasilitas uang muka dari penyedia jasa yang memenuhi syarat
582. Subject to national discretion, if contractually provided for, servicers may advance cash to ensure an uninterrupted flow of payments to investors so long as the servicer is entitled to full reimbursement and this right is senior to other claims on cash flows from the underlying pool of exposures. At national discretion, such undrawn servicer cash advances or facilities that are unconditionally cancellable without prior notice may be eligible for a 0% CCF.
582. Berdasarkan diskresi nasional dan dimungkinkan dalam perjanjian, maka penyedia jasa dapat membayar di muka untuk meyakinkan kelancaran arus pembayaran kepada investor sepanjang penyedia jasa tersebut berhak untuk menagih kembali dan hak ini bersifat senior terhadap tagihan lainnya atas arus kas dari pool eksposur yang mendasari. Sesuai diskresi nasional, uang muka atau fasilitas dari penyedia jasa yang belum ditarik yang dapat dibatalkan tanpa pemberitahuan sebelumnya dapat dikenakan CCF 0%.
(v) Treatment of credit risk mitigation for securitisation exposures
(v) Perlakuan mitigasi risiko kredit untuk eksposur sekuritisasi
583. The treatment below applies to a bank that has obtained a credit risk mitigant on a securitisation exposure. Credit risk mitigants include guarantees, credit derivatives, collateral and on-balance sheet netting. Collateral in this context refers to that used to hedge the credit risk of a securitisation exposure rather than the underlying exposures of the securitisation transaction.
583. Perlakuan berikut ini dapat diterapkan untuk bank yang telah memperoleh instrumen mitigasi risiko kredit atas eksposur sekuritisasi. Instrumen mitigasi risiko kredit termasuk garansi, credit derivative, agunan dan on-balance sheet netting. Agunan dalam hal ini lebih ditekankan pada agunan yang digunakan untuk lindung nilai atas risiko kredit dari eksposur sekuritisasi dan bukan lindung nilai atas eksposur yang mendasari transaksi sekuritisasi.
584. When a bank other than the originator provides credit protection to a securitisation exposure, it must calculate a capital requirement on the covered exposure as if it were an investor in that securitisation.
584. Apabila suatu bank selain bank kreditur asal menyediakan proteksi kredit atas eksposur sekuritisasi, maka bank harus menghitung kebutuhan modal atas eksposur yang terlindungi sebagaimana investor
178
If a bank provides protection to an unrated credit enhancement, it must treat the credit protection provided as if it were directly holding the unrated credit enhancement.
sekuritisasi. Apabila suatu bank menyediakan perlindungan terhadap kredit pendukung yang tak berperingkat, maka proteksi kredit yang disediakan tersebut harus diperlakukan seperti apabila bank memiliki secara langsung kredit pendukung yang tak berperingkat.
Collateral
Agunan
585. Eligible collateral is limited to that recognised under the standardised approach for CRM (paragraphs 145 and 146). Collateral pledged by SPEs may be recognised.
585. Agunan yang diakui hanya sebatas yang diatur dalam standardised approach untuk CRM (paragraf 145 dan 146). Agunan yang dijaminkan oleh SPE dapat pula diakui.
Guarantees and credit derivatives
Garansi dan Credit Derivative
586. Credit protection provided by the entities listed in paragraph 195 may be recognised. SPEs cannot be recognised as eligible guarantors.
586. Proteksi kredit yang disediakan oleh entitas yang tercantum dalam paragraf 195 dapat diakui. SPE tidak termasuk garantor yang memenuhi syarat.
587. Where guarantees or credit derivatives fulfil the minimum operational conditions as specified in paragraphs 189 to 194, banks can take account of such credit protection in calculating capital requirements for securitisation exposures.
587. Apabila garansi atau credit derivative memenuhi kondisi operasional minimal seperti yang dijelaskan pada paragraf 189 sampai dengan 194, bank dapat memperhitungkan proteksi kredit dalam menghitung kebutuhan modal atas eksposur sekuritisasi.
588. Capital requirements for the guaranteed/protected portion will be calculated according to CRM for the standardised approach as specified in paragraphs 196 to 201.
588. Kebutuhan modal untuk bagian yang digaransi/ diproteksi dihitung sesuai dengan CRM untuk standardised approach sebagaimana dijelaskan dalam paragraf 196 sampai dengan 201.
Maturity mismatches
Maturity mismatch
589. For the purpose of setting regulatory capital against a maturity mismatch, the capital requirement will be determined in accordance with paragraphs 202 to 205. When the exposures being hedged have different maturities, the longest maturity must be used.
589. Untuk perhitungan modal karena perbedaan jatuh tempo, kebutuhan modal ditentukan sesuai dengan paragraf 202 sampai dengan 205. Apabila eksposur yang dilindungi nilainya memiliki jatuh tempo yang berbeda, maka yang digunakan adalah jatuh tempo yang paling lama.
(vi) Capital requirement for early amortisation provisions
(vi) Kebutuhan modal untuk cadangan atas amortisasi awal
Scope
Ruang lingkup
590. As described below, an originating bank is required to hold capital against all or a portion of the investors’ interest (i.e. against both the drawn and undrawn balances related to the securitised exposures) when:
590. Seperti dijelaskan di bawah, bank kreditur asal diharuskan menghitung modal atas seluruh atau sebagian kepentingan investor (yaitu baik untuk jumlah yang sudah dan belum ditarik terkait dengan eksposur sekuritisasi) apabila :
(a)
It sells exposures into a structure that contains an early amortisation feature; and
(a)
Bank menjual eksposur kepada suatu struktur dengan fitur amortisasi awal, dan
(b)
The exposures sold are of a revolving nature. These involve exposures where the borrower is permitted
(b)
Eksposur yang dijual bersifat berulang (revolving). Ini terkait dengan eksposur dimana debitur
179
to vary the drawn amount and repayments within an agreed limit under a line of credit (e.g. credit card receivables and corporate loan commitments).
diperbolehkan melakukan penarikan dalam jumlah yang berbeda dan pembayaran sesuai perjanjian (contohnya tagihan kartu kredit dan komitmen pinjaman perusahaan).
591. The capital requirement should reflect the type of mechanism through which an early amortisation is triggered.
591. Kebutuhan modal harus mencerminkan mekanisme amortisasi awal.
592. For securitisation structures wherein the underlying pool comprises revolving and term exposures, a bank must apply the relevant early amortisation treatment (outlined below in paragraphs 594 to 605) to that portion of the underlying pool containing revolving exposures.
592. Untuk struktur sekuritisasi dimana kelompok aset yang mendasari terdiri dari revolving exposure dan term exposure, bank harus menerapkan perlakuan amortisasi awal yang sesuai (seperti dimuat dalam paragraf 594 sampai dengan 605) untuk porsi revolving exposure yang ada dalam kelompok aset dasar.
593. Banks are not required to calculate a capital requirement for early amortisations in the following situations:
593. Bank tidak diharuskan menghitung kebutuhan modal untuk amortisasi awal dalam kondisi berikut ini :
(a)
Replenishment structures where the underlying exposures do not revolve and the early amortisation ends the ability of the bank to add new exposures;
(a)
Struktur penambahan kembali (replenishment structures) dimana eksposur yang mendasari tidak berulang dan amortisasi awal mengakhiri kemampuan bank untuk menambah eksposur baru.
(b)
Transactions of revolving assets containing early amortisation features that mimic term structures (i.e. where the risk on the underlying facilities does not return to the originating bank);
(b)
Transaksi revolving assets memuat fitur amortisasi awal yang menyamai term structure (dimana risiko fasilitas yang mendasari tidak kembali kepada bank kreditur asal);
(c)
Structures where a bank securitises one or more credit line(s) and where investors remain fully exposed to future draws by borrowers even after an early amortization event has occurred;
(c)
Struktur dimana bank mensekuritisasi satu lini kredit atau lebih dan pemodal tetap terekspos risiko penarikan di masa mendatang oleh debitur bahkan setelah saat amortisasi awal terjadi;
(d)
The early amortisation clause is solely triggered by events not related to the performance of the securitised assets or the selling bank, such as material changes in tax laws or regulations.
(d)
Klausula amortisasi awal hanya dipicu oleh tindakan yang tidak terkait dengan kinerja dari aset yang disekuritisasi atau dengan bank penjual, seperti perubahan material dalam ketentuan pajak.
Maximum capital requirement
Kebutuhan modal maksimum
594. For a bank subject to the early amortisation treatment, the total capital charge for all of its positions will be subject to a maximum capital requirement (i.e. a ‘cap’) equal to the greater of (i) that required for retained securitisation exposures, or (ii) the capital requirement that would apply had the exposures not been securitised. In addition, banks must deduct the entire amount of any gain-on-sale and credit enhancing I/Os arising from the securitisation transaction in accordance with paragraphs 561 to 563.
594. Untuk bank yang tunduk kepada perlakuan amortisasi awal, jumlah beban modal untuk seluruh posisi akan ditetapkan sebesar kebutuhan modal maksimum (‘cap’) sama dengan jumlah yang lebih besar dari (i) yang dipersyaratkan untuk eksposur sekuritisasi yang masih dimiliki, atau (ii) kebutuhan modal seperti eksposur tersebut belum disekuritisasi. Sebagai tambahan, bank harus mengurangkan seluruh jumlah dari keuntungan penjualan dan credit enhancing I/O yang timbul dari transaksi sekuritisasi berdasarkan paragraf 561 sampai dengan 563.
Mechanics
Tata kerja
595. The originator’s capital charge for the investors’ 595. Beban modal kreditur asal untuk kepentingan
180
interest is determined as the product of (a) the investors’ interest, (b) the appropriate CCF (as discussed below), and (c) the risk weight appropriate to the underlying exposure type, as if the exposures had not been securitised. As described below, the CCFs depend upon whether the early amortization repays investors through a controlled or non-controlled mechanism. They also differ according to whether the securitised exposures are uncommitted retail credit lines (e.g. credit card receivables) or other credit lines (e.g. revolving corporate facilities). A line is considered uncommitted if it is unconditionally cancellable without prior notice.
pemodal ditentukan sebagai hasil perhitungan dari (a) bunga bagi pemodal, (b) CCF yang sesuai (seperti dibahas di bawah ini), dan (c) bobot risiko yang sesuai dengan jenis eksposur yang mendasari, seperti bila eksposur tersebut belum disekuritisasi. Seperti dijelaskan di bawah ini, CCF tergantung pada apakah amortisasi awal membayar kembali pemodal melalui mekanisme yang dapat dikontrol atau tidak dikontrol. Mereka juga membedakan apakah eksposur sekuritisasi tersebut merupakan fasilitas kredit ritel yang bukan merupakan komitmen (contoh tagihan kartu kredit) atau fasilitas kredit lainnya (contoh fasilitas perusahaan yang berulang). Suatu fasilitas kredit dianggap bukan merupakan komitmen apabila dapat dibatalkan tanpa pemberitahuan sebelumnya.
(vii) Determination of CCFs for controlled early amortisation features
(vii) Penentuan CCF untuk fitur amortisasi awal terkendali
596. An early amortisation feature is considered controlled when the definition as specified in paragraph 548 is satisfied.
596. Suatu fitur amortisasi awal dapat dikendalikan apabila memenuhi kriteria seperti yang dijelaskan pada paragraf 548.
Uncommitted retail exposures
Eksposur ritel yang bukan merupakan komitmen
597. For uncommitted retail credit lines (e.g. credit card receivables) in securitisations containing controlled early amortisation features, banks must compare the threemonth average excess spread defined in paragraph 550 to the point at which the bank is required to trap excess spread as economically required by the structure (i.e. excess spread trapping point).
597. Untuk fasilitas kredit ritel yang bukan merupakan komitmen (misalnya tagihan kartu kredit) dalam sekuritisasi yang mengandung fitur amortisasi awal yang dapat dikendalikan, bank harus membandingkan excess spread rata-rata selama tiga bulan seperti dijelaskan dalam paragraf 550 pada saat bank diharuskan untuk menghitung excess spread yang secara ekonomis dipersyaratkan dalam struktur (misalnya excess spread trapping point).
598. In cases where such a transaction does not require excess spread to be trapped, the trapping point is deemed to be 4.5 percentage points.
598. Dalam kasus dimana transaksi tidak mempersyaratkan excess spread untuk dikelompokkan (trapped), maka trapping point yang digunakan adalah 4,5%.
599. The bank must divide the excess spread level by the transaction’s excess spread trapping point to determine the appropriate segments and apply the corresponding conversion factors, as outlined in the following table.
599. Bank harus membagi tingkat excess spread berdasarkan excess spread trapping point masing-masing transaksi untuk menentukan segmen yang sesuai dan menerapkan faktor konversi yang tepat, seperti yang diatur dalam tabel berikut ini :
181
Controlled early amortisation features
Retail credit lines
Uncommitted
Committed
3-month average excess spread Credit Conversion Factor (CCF) 133.33% of trapping point or more CCF 0% Less than 133.33% to 100% of trapping point CCF 1% Less than 100% to 75% of trapping point CCF 2% Less than 75% to 50% of trapping point CCF 10% Less than 50% to 25% of trapping point CCF 20% Less than 25%CCF 40%
CCF 90%
CCF 90%
CCF 90%
Non-retail credit lines
600. Banks are required to apply the conversion factors 600. Bank diminta untuk menerapkan faktor konversi yang set out above for controlled mechanisms to the investors’ ditetapkan di atas untuk mekanisme yang dikendalikan untuk kepentingan pemodal berdasarkan paragraf 595. interest referred to in paragraph 595. Other exposures
Eksposur lainnya
601. All other securitised revolving exposures (i.e. those that are committed and all non-retail exposures) with controlled early amortisation features will be subject to a CCF of 90% against the off-balance sheet exposures.
601. Seluruh revolving exposure lain yang disekuritisasi (yang merupakan komitmen dan seluruh eksposur nonritel) dengan fitur amortisasi awal yang dikendalikan menggunakan CCF 90% terhadap eksposur off-balance sheet.
(viii) Determination of CCFs for non-controlled early amortisation features
(viii) Penentuan CCF untuk fitur-fitur amortisasi awal yang tidak dikendalikan
602. Early amortisation features that do not satisfy the definition of a controlled early amortisation as specified in paragraph 548 will be considered non-controlled and treated as follows.
602. Fitur-fitur amortisasi awal yang tidak memenuhi definisi amortisasi awal yang dikendalikan sebagaimana dijelaskan pada paragraf 548 akan dipertimbangkan sebagai tidak dikendalikan dan diperlakukan sebagaimana dijelaskan dibawah ini.
Uncommitted retail exposures
Eksposur ritel yang bukan merupakan komitmen
603. For uncommitted retail credit lines (e.g. credit card receivables) in securitizations containing noncontrolled early amortisation features, banks must make the comparisondescribed in paragraphs 597 and 598:
603. Untuk fasilitas kredit ritel yang bukan merupakan komitmen (misalnya tagihan kartu kredit) pada sekuritisasi yang berisi fitur-fitur amortisasi awal yang tidak dikendalikan, maka bank harus membuat perbandingan seperti yang dijelaskan pada paragraf 597 dan 598:
604. The bank must divide the excess spread level by 604. Bank harus membagi tingkat excess spread the transaction’s excess spread trapping point to berdasarkan excess spread trapping point masing-masing determine the appropriate segments and apply the transaksi untuk menentukan segmen yang sesuai dan
182
15% CCF50% CCF100% CCF100% CCFNon-retailcredit lines100% CCF100% CCF corresponding conversion factors, as outlined in the following table.
menetapkan faktor konversi yang tepat, seperti yang diatur dalam tabel berikut ini :
Non-Controlled early amortisation features
Retail credit lines
Non-retail credit lines
Uncommitted
Committed
133.33% or more of trapping point 0% CCF less than 133.33% to 100% of trapping point 5% CCF less than 100% to 75% of trapping point 15% CCF less than 75% to 50% of trapping point 50% CCF less than 50% of trapping point CCF 10% Less than 50% to 25% of trapping point 100% CCF
100% CCF
100% CCF
100% CCF
Other exposures
Eksposur lainnya
605. All other securitised revolving exposures (i.e. those that are committed and all non-retail exposures) with non-controlled early amortisation features will be subject to a CCF of 100% against the off-balance sheet exposures.
605. Seluruh revolving exposures lainnya yang disekuritisasi (yang berupa komitmen dan seluruh eksposur non-ritel) dengan fitur amortisasi awal yang tidak dikendalikan akan dikenakan CCF 100% terhadap eksposur off-balance sheet.
4. Internal ratings-based approach for securitisation expsures
4. Internal ratings-based approach untuk eksposur sekuritisasi
(i) Scope
(i)
606. Banks that have received approval to use the IRB approach for the type of underlying exposures securitised (e.g. for their corporate or retail portfolio) must use the IRB approach for securitisations. Conversely, banks may not use the IRB approach to securitisation unless they receive approval to use the IRB approach for the underlying exposures from their national supervisors.
606. Bank yang telah disetujui menerapkan IRBA untuk eksposur dasar yang disekuritisasi (untuk portofolio perusahaan atau ritel) harus menggunakan IRBA untuk sekuritisasi. Dengan kata lain, bank tidak dapat menggunakan IRBA untuk sekuritisasi kecuali mereka telah disetujui untuk menggunakan IRBA untuk eksposur dasar dari otoritas pengawas.
607. If the bank is using the IRB approach for some exposures and the standardised approach for other exposures in the underlying pool, it should generally use the approach corresponding to the predominant share of exposures within the pool. The bank should consult with its national supervisors on which approach to apply to its securitisation exposures. To ensure appropriate capital levels, there may be instances where the supervisor requires a treatment other than this general rule.
607. Apabila saat ini bank menggunakan IRBA untuk beberapa eksposur dan standardised approach untuk eksposur lainnya dalam kelompok aset yang mendasari, maka secara umum bank harus menggunakan pendekatan dari eksposur dengan porsi terbesar dalam kelompok aset. Bank harus berkonsultasi dengan otoritas pengawas mengenai pendekatan yang diterapkan untuk eksposur sekuritisasi. Untuk menjamin tingkat modal yang tepat, dapat terjadi kasus dimana pengawas mempersyaratkan suatu perlakuan yang berbeda dari aturan umum ini.
Cakupan
183
608. Where there is no specific IRB treatment for the underlying asset type, originating banks that have received approval to use the IRB approach must calculate capital charges on their securitisation exposures using the standardised approach in the securitisation framework, and investing banks with approval to use the IRB approach must apply the RBA.
608. Apabila tidak terdapat IRBA yang spesifik untuk jenis aset yang mendasari, bank kreditur asal yang telah disetujui untuk menggunakan IRBA harus menghitung beban modal dari eksposur sekuritisasi dengan menggunakan standardised approach dalam kerangka sekuritisasi, dan bank pemodal yang disetujui menggunakan IRBA harus menerapkan Ratings-Based Approach (RBA).
(ii) Hierarchy of approaches
(ii) Hirarki pendekatan
609. The Ratings-Based Approach (RBA) must be applied to securitisation exposures that are rated, or where a rating can be inferred as described in paragraph 617. Where an external or an inferred rating is not available, either the Supervisory Formula (SF) or the Internal Assessment Approach (IAA) must be applied. The IAA is only available to exposures (e.g. liquidity facilities and credit enhancements) that banks (including third-party banks) extend to ABCP programmes. Such exposures must satisfy the conditions of paragraphs 619 and 620. For liquidity facilities to which none of these approaches can be applied, banks may apply the treatment specified in paragraph 639. Exceptional treatment for eligible servicer cash advance facilities is specified in paragraph 641. Securitisation exposures to which none of these approaches can be applied must be deducted.
609. RBA harus diterapkan pada eksposur sekuritisasi yang diperingkat, atau atas peringkat yang dapat dianggap sama sebagaimana dijelaskan pada paragraf 617. Apabila peringkat eksternal atau yang dianggap sama tidak tersedia, maka harus diterapkan Supervisory Formula (SF) atau Internal Assesment Approach (IAA). IAA hanya tersedia untuk eksposur (yaitu fasilitas likuiditas dan pendukung kredit) yang diberikan oleh bank (termasuk bank pihak ketiga) dalam program ABCP. Eksposur semacam ini harus memenuhi persyaratan dalam paragraf 619 dan 620. Untuk fasilitas likuiditas dimana tidak ada salah satu dari pendekatan tersebut yang dapat diterapkan, bank dapat menerapkan perlakuan sebagaimana terdapat dalam paragraf 639. Pengecualian perlakuan untuk fasilitas uang muka yang diberikan oleh penyedia jasa yang diakui terdapat dalam paragraf 641. Apabila tidak satupun dari pendekatan-pendekatan di atas dapat diterapkan, maka eksposur sekuritisasi harus dikurangi.
(iii) Maximum capital requirement
(iii) Persyaratan modal maximum
610. For a bank using the IRB approach to securitisation, the maximum capital requirement for the securitisation exposures it holds is equal to the IRB capital requirement that would have been assessed against the underlying exposures had they not been securitised and treated under the appropriate sections of the IRB framework including Section III.G. In addition, banks must deduct the entire amount of any gain-on-sale and credit enhancing I/Os arising from the securitisation transaction in accordance with paragraphs 561 to 563.
610. Untuk bank yang menggunakan pendekatan IRB untuk sekuritisasi, kebutuhan modal maksimum untuk eksposur sekuritisasi yang dimiliki adalah sebesar kebutuhan modal IRB yang dikenakan terhadap eksposur yang mendasari kalau tidak disekuritisasi dan diperlakukan sesuai dengan kerangka IRBA yang tepat termasuk bagian III.G. Sebagai tambahan, bank harus mengurangi seluruh jumlah dari setiap keuntungan penjualan dan credit enhancing I/O yang muncul dari transaksi sekuritisasi sesuai dengan paragraf 561 sampai dengan 563.
(iv) Ratings-Based Approach (RBA)
(iv) Pendekatan berdasarkan peringkat (RatingBased Approach/RBA)
611. Under the RBA, the risk-weighted assets are determined by multiplying the amount of the exposure by the appropriate risk weights, provided in the tables below.
611. Pada RBA, aktiva tertimbang menurut risiko ditentukan dengan mengalikan jumlah eksposur dengan bobot risiko yang sesuai, sebagaimana terdapat dalam tabel di bawah.
612. The risk weights depend on (i) the external rating
612. Bobot risiko tergantung pada (i) tingkat peringkat
184
grade or an available inferred rating, (ii) whether the credit rating (external or inferred) represents a longterm or a short-term credit rating, (iii) the granularity of the underlying pool and (iv) the seniority of the position.
eksternal atau peringkat yang ada yang dapat dianggap sama, (ii) apakah peringkat kredit tersebut (baik eksternal maupun yang dianggap sama) menunjukkan peringkat kredit jangka panjang atau jangka pendek, (iii) granularity dari kelompok aset dasar dan (iv) senioritas dari posisi.
613. For purposes of the RBA, a securitisation exposure is treated as a senior tranche if it is effectively backed or secured by a first claim on the entire amount of the assets in the underlying securitised pool. While this generally includes only the most senior position within a securitisation transaction, in some instances there may be some other claim that, in a technical sense, may be more senior in the waterfall (e.g. a swap claim) but may be disregarded for the purpose of determining which positions are subject to the “senior tranches” column.
613. Untuk tujuan RBA, eksposur sekuritisasi diperlakukan sebagai tranche senior jika secara efektif didukung atau dijamin oleh klaim pertama untuk seluruh jumlah aset dalam kelompok aset yang mendasari sekuritisasi tersebut. Termasuk disini pada umumnya posisi yang paling senior dalam suatu transaksi sekuritisasi, pada beberapa kasus mungkin terdapat beberapa klaim yang secara teknikal mungkin lebih senior (misalnya klaim swap), tetapi mungkin dapat diabaikan untuk menetapkan posisi yang termasuk dalam “tranche senior”.
Examples:
Contoh:
(a)
In a typical synthetic securitisation, the “supersenior” tranche would be treated as a senior tranche, provided that all of the conditions for inferring a rating from a lower tranche are fulfilled.
(a)
Pada jenis sekuritisasi sintetis, tranche yang “super senior” akan diperlakukan sebagai tranche senior, apabila seluruh kondisi untuk mengetahui peringkat dari tranche yang lebih rendah telah terpenuhi.
(b)
In a traditional securitisation where all tranches above the first-loss piece are rated, the most highly rated position would be treated as a senior tranche. However, when there are several tranches that share the same rating, only the most senior one in the waterfall would be treated as senior.
(b)
Pada sekuritisasi tradisional di mana seluruh tranche di atas penanggung risiko kerugian pertama (first loss) diperingkat, posisi yang mendapat peringkat paling tertinggi akan diperlakukan sebagai tranche senior. Tetapi jika terdapat beberapa tranche yang memiliki peringkat sama, hanya yang paling senior yang akan diperlakukan sebagai senior.
(c)
Usually a liquidity facility supporting an ABCP programme would not be the most senior position within the programme; the commercial paper, which benefits from the liquidity support, typically would be the most senior position. However, if the liquidity facility is sized to cover all of the outstanding commercial paper, it can be viewed as covering all losses on the underlying receivables pool that exceed the amount of overcollateralisation/ reserves provided by the seller and as being most senior. As a result, the RBA risk weights in the left-most column can be used for such positions. On the other hand, if a liquidity or credit enhancement facility constituted a mezzanine position in economic substance rather than a senior position in the underlying pool, then the “Base risk weights” column is applicable.
(c)
Suatu fasilitas likuiditas yang mendukung program ABCP biasanya tidak akan mendapat posisi paling senior dalam program; commercial paper (CP), yang mendapatkan manfaat dari pendukung likuiditas akan menjadi posisi paling senior. Tetapi jika fasilitas likuiditas mencover seluruh outstanding CP, dapat dianggap bahwa seluruh kerugian kelompok piutang yang mendasari yang melebihi jumlah over-collateralisation/cadangan yang diberikan oleh penjual, telah dicover dan harus dianggap sebagai yang paling senior. Hasilnya, bobot risiko RBA pada kolom yang paling kiri dapat digunakan untuk posisi tersebut. Di sisi lain, jika fasilitas likuiditas atau pendukung kredit memiliki posisi mezzanine dalam substansi ekonomi dan bukan posisi yang senior dalam kelompok aset yang mendasari, maka kolom “bobot risiko dasar” dapat diterapkan.
185
614. The risk weights provided in the first table below apply when the external assessment represents a longterm credit rating, as well as when an inferred rating based on a long-term rating is available.
614. Bobot risiko yang terdapat dalam tabel pertama di bawah diaplikasikan apabila peringkat eksternal merepresentasikan peringkat kredit jangka panjang serta peringkat jangka panjang untuk inferred rating jika tersedia.
615. Banks may apply the risk weights for senior positions if the effective number of underlying exposures (N, as defined in paragraph 633) is 6 or more and the position is senior as defined above. When N is less than 6, the risk weights in column 4 of the first table below apply. In all other cases, the risk weights in column 3 of the first table below apply.
615. Bank dapat menggunakan bobot risiko untuk posisi senior apabila jumlah efektif eksposur dasar (N, seperti didefinisikan dalam paragraf 633) adalah 6 atau lebih dan posisinya senior sesuai yang didefinisikan di atas. Apabila N kurang dari 6, maka bobot risiko pada kolom 4 pada table pertama di bawah yang diaplikasikan. Pada kasus lain, bobot risiko di kolom 3 tabel pertama yang diaplikasikan.
RBA risk weights when the external assessment represents a long-term credit ratingand/or an inferred rating derived from a long-term assessment External Rating (Illustrative) AAA AA A+ A ABBB+ BBB BBB BB+ BB BBBelow BB- and unrated
Risk weights forsenior positions andeligible senior IAA exposures 7% 8% 10% 12% 20% 35% 60%
Risk weights for tranches backed by non-granularpools 20% 25%
Base riskweights 12% 15% 18% 20% 35%
35% 50% 75%
-100% 250% 425% 650% Deduction
616. The risk weights in the table below apply when the external assessment represents a short-term credit rating, as well as when an inferred rating based on a short-term rating is available. The decision rules outlined in paragraph 615 also apply for short-term credit ratings.
616. Bobot risiko yang terdapat dalam tabel di bawah diaplikasikan apabila peringkat ekster nal merepresentasikan peringkat kredit jangka pendek serta peringkat jangka pendek untuk inferred rating jika tersedia. Ketentuan dalam paragraf 615 juga berlaku untuk peringkat kredit jangka pendek.
RBA risk weights when the external assessment represents a short-term credit ratingand/or an inferred rating derived from a short-term assessment External Rating (Illustrative) A-1/P-1 A-1/P-1 A-1/P-1 All other ratings/ unrated
186
Risk weights forsenior positions andeligible senior IAA exposures 7%12% 12% 60% Deduction
Base riskweights 20% 20% 75% Deduction
Risk weights for tranches backed by non-granularpools 35% 75% Deduction
Use of inferred ratings
Penggunaan inferred rating
617. When the following minimum operational requirements are satisfied a bank must attribute an inferred rating to an unrated position. These requirements are intended to ensure that the unrated position is senior in all respects to an externally rated securitization exposure termed the ‘reference securitisation exposure’.
617. Apabila persyaratan operasional minimum berikut ini dipenuhi, maka bank harus menggunakan inferred rating untuk posisi yang tidak diperingkat. Persyaratan ini dimaksud untuk memastikan bahwa posisi yang tidak diperingkat adalah senior terhadap seluruh eksposur sekuritisasi yang diperingkat secara eksternal yang diistilahkan sebagai eksposur sekuritisasi referensi.
Operational requirements for inferred ratings
Persyaratan operasional untuk inferred rating
618. The following operational requirements must be satisfied to recognise inferred ratings.
618. Persyaratan operasional berikut harus dipenuhi untuk mengakui inferred rating:
(a)
The reference securitisation exposure (e.g. ABS) must be subordinate in all respects to the unrated securitisation exposure. Credit enhancements, if any, must be taken into account when assessing the relative subordination of the unrated exposure and the reference securitisation exposure. For example, if the reference securitisation exposure benefits from any thirdparty guarantees or other credit enhancements that are not available to the unrated exposure, then the latter may not be assigned an inferred rating based on the reference securitisation exposure.
(a)
Eksposur sekuritisasi referensi (misalnya efek beragun aset) harus menjadi subordinasi dari eksposur sekuritisasi yang tidak diperingkat. Pendukung kredit, jika ada, harus turut diperhitungkan ketika menilai subordinasi relatif dari eksposur yang tidak diperingkat dan eksposur sekuritisasi referensi. Contohnya, jika eksposur sekuritisasi referensi dijamin oleh pihak ketiga atau dengan pendukung kredit lain yang tidak tersedia untuk eksposur yang tidak diperingkat, maka eksposur yang tidak diperingkat tidak dapat menggunakan inferred rating berdasarkan eksposur sekuritisasi referensi.
(b)
The maturity of the reference securitisation exposure must be equal to or longer than that of the unrated exposure.
(b)
Jatuh tempo dari eksposur sekuritisasi referensi harus sama dengan atau lebih panjang daripada eksposur yang tidak diperingkat.(
(c)
On an ongoing basis, any inferred rating must be updated continuously to reflect any changes in the external rating of the reference securitisation exposure.
c)
Setiap inferred rating harus dikinikan secara berkelanjutan untuk mencerminkan setiap perubahan yang terjadi dari peringkat eksternal eksposur sekuritisasi referensi.
(d)
The external rating of the reference securitisation exposure must satisfy the general requirements for recognition of external ratings as delineated in paragraph 565.
(d)
Peringkat eksternal dari eksposur sekuritisasi referensi harus memenuhi persyaratan umum untuk pengakuan peringkat eksternal, sesuai paragraf 565.
(v) Internal Assessment Approach (IAA)
(v) Pendekatan Penilaian Internal (Internal Assessment Approach/IAA)
619. A bank may use its internal assessments of the credit quality of the securitisation exposures the bank extends to ABCP programmes (e.g. liquidity facilities and credit enhancements) if the bank’s internal assessment process meets the operational requirements below. Internal assessments of exposures provided to ABCP programmes must be mapped to equivalent external ratings of an ECAI. Those rating equivalents are used to determine
619. Bank dapat menggunakan penilaian internal atas kualitas kredit dari eksposur sekuritisasi dalam program ABCP (misalnya fasilitas likuiditas dan pendukung kredit) apabila proses penilaian internal bank tersebut memenuhi persyaratan operasional di bawah ini. Penilaian internal terhadap eksposur program ABCP harus dipetakan dengan peringkat eksternal ECAI yang setara. Peringkat yang setara tersebut digunakan untuk
187
the appropriate risk weights under the RBA for purposes of assigning the notional amounts of the exposures.
menentukan bobot risiko RBA yang digunakan untuk menetapkan nilai pokok eksposur.
620. A bank’s internal assessment process must meet the following operational requirements in order to use internal assessments in determining the IRB capital requirement arising from liquidity facilities, credit enhancements, or other exposures extended to an ABCP programme.
620. Proses penilaian internal bank harus memenuhi persyaratan operasional berikut agar penilaian internal tersebut dapat digunakan untuk menentukan kebutuhan modal IRB yang timbul dari fasilitas likuiditas, pendukung kredit atau eksposur lainnya dari program ABCP:
(a)
For the unrated exposure to qualify for the IAA, the ABCP must be externally rated. The ABCP itself is subject to the RBA.
(a)
Agar eksposur yang tidak diperingkat dapat memenuhi syarat untuk IAA, maka ABCP harus diperingkat secara eksternal. ABCP sendiri harus tunduk pada RBA.
(b)
The internal assessment of the credit quality of a securitisation exposure to the ABCP programme must be based on an ECAI criteria for the asset type purchased and must be the equivalent of at least investment grade when initially assigned to an exposure. In addition, the internal assessment must be used in the bank’s inter nal risk management processes, including management information and economic capital systems, and generally must meet all the relevant requirements of the IRB framework.
(b)
Penilaian internal dari kualitas kredit eksposur sekuritisasi program ABCP harus didasarkan pada kriteria ECAI untuk aktiva yang dibeli dan harus sama minimal dengan peringkat investasi (investment grade) yang pertama kali digunakan untuk suatu eksposur. Selain itu, penilaian internal harus digunakan pula dalam proses manajemen risiko internal bank, termasuk sistem manajemen informasi dan sistem permodalan ekonomis, dan secara umum harus memenuhi semua persyaratan yang relevan dalam kerangka IRB.
(c)
In order for banks to use the IAA, their supervisors must be satisfied (i) that the ECAI meets the ECAI eligibility criteria outlined in paragraphs 90 to 108 and (ii) with the ECAI rating methodologies used in the process. In addition, banks have the responsibility to demonstrate to the satisfaction of their supervisors how these internal assessments correspond with the relevant ECAI’s standards.For instance, when calculating the credit enhancement level in the context of the IAA, supervisors may, if warranted, disallow on a full or partial basis any seller-provided recourse guarantees or excess spread, or any other first loss credit enhancements that provide limited protection to the bank.
(c)
Untuk bank yang akan menggunakan IAA, pengawas harus meyakini bahwa (i) ECAI telah memenuhi kriteria ECAI yang diakui dalam paragraf 90 sampai dengan 108 dan (ii) metodologi peringkat ECAI digunakan dalam proses tersebut. Selain itu, bank berkewajiban untuk meyakinkan pengawas bahwa penilaian inter nal ini sejalan dengan standar ECAI. Misalnya, dalam perhitungan tingkat kredit pendukung dalam IAA, pengawas dapat, jika diberikan wewenang, tidak mengizinkan baik seluruh atau sebagian garansi untuk dibeli kembali dari penjual, atau excess spread, atau fasilitas penanggung risiko pertama yang memberikan proteksi terbatas kepada bank.
(d)
The bank’s internal assessment process must identify gradations of risk. Internal assessments must correspond to the external ratings of ECAIs so that supervisors can determine which internal assessment corresponds to each external rating category of the ECAIs.
(d)
Proses penilaian inter nal bank harus mengidentifikasi tingkatan-tingkatan risiko. Penilaian internal harus sejalan dengan peringkat eksternal oleh ECAI sehingga pengawas dapat menentukan penilaian internal yang sesuai dengan setiap kategori peringkat eksternal ECAI.
(e)
The bank’s inter nal assessment process, particularly the stress factors for determining credit enhancement requirements, must be at least as conservative as the publicly available rating criteria of the major ECAIs that are exter nally rating the ABCP programme’s
(e)
Proses penilaian internal bank, khususnya stress factor untuk menentukan persyaratan pendukung kredit, harus paling tidak sama dengan kriteria peringkat yang tersedia untuk publik dari ECAI utama yang melakukan pemeringkatan secara eksternal terhadap program ABCP untuk jenis aset
188
commercial paper for the asset type being purchased by the programme. However, banks should consider, to some extent, all publicly available ECAI ratings methodologies in developing their internal assessments.
yang dibeli dalam program tersebut. Namun, bank harus mempertimbangkan, sampai dengan batas tertentu, seluruh metodologi pemeringkatan ECAI yang tersedia untuk publik dalam mengembangkan penilaian internalnya.
•
In the case where (i) the commercial paper issued by an ABCP programme is externally rated by two or more ECAIs and (ii) the different ECAIs’ benchmark stress factors require different levels of credit enhancement to achieve the same external rating equivalent, the bank must apply the ECAI stress factor that requires the most conservative or highest level of credit protection. For example, if one ECAI required enhancement of 2.5 to 3.5 times historical losses for an asset type to obtain a single A rating equivalent and another required 2 to 3 times historical losses, the bank must use the higher range of stress factors in determining the appropriate level of seller-provided credit enhancement.
•
Pada kasus dimana (i) commercial paper yang diterbitkan dari program ABCP secara eksternal diperingkat oleh dua atau lebih ECAI, dan (ii) perbedaan acuan stress factor ECAI membutuhkan level pendukung kredit yang berbeda untuk mencapai peringkat eksternal yag sepadan, bank harus menerapkan stress factor ECAI yang membutuhkan tingkat yang paling konservatif atau paling tinggi dari proteksi kredit. Sebagai contoh, jika suatu ECAI membutuhkan pendukung kredit sebesar 2,5 hingga 3,5 kali tingkat kerugian historis untuk suatu tipe aset untuk mendapatkan peringkat A yang setara dan yang lainnya membutuhkan 2 hingga 3 kali kerugian historis, bank harus menggunakan kisaran tertinggi dari stress factor untuk menentukan tingkat yang sesuai dari penyediaan kredit pendukung oleh penjual.
•
When selecting ECAIs to externally rate an ABCP, a bank must not choose only those ECAIs that generally have relatively less restrictive rating methodologies. In addition, if there are changes in the methodology of one of the selected ECAIs, including the stress factors, that adversely affect the exter nal rating of the programme’s commercial paper, then the revised rating methodology must be considered in evaluating whether the internal assessments assigned to ABCP programme exposures are in need of revision
•
Dalam memilih ECAI untuk pemeringkatan eksternal ABCP, bank dilarang hanya memilih ECAI yang secara umum kurang ketat dalam metodologi pemeringkatan. Selain itu, jika terdapat perubahan metodologi pada salah satu ECAI yang dipilih, termasuk stress factors, yang dapat berpengaruh buruk terhadap pemeringkatan eksternal atas program commercial paper, maka revisi metodologi pemeringkatan harus dipertimbangkan dalam mengevaluasi apakah penilaian internal terhadap eksposur program ABCP tersebut perlu direvisi
•
A bank cannot utilise an ECAI’s rating methodology to derive an internal assessment if the ECAI’s process or rating criteria is not publicly available. However, banks should consider the non-publicly available methodology – to the extent that they have access to such information – i n d e v e l o p i n g t h e i r i n t e rn a l assessments, particularly if it is more conservative than the publicly available criteria.
•
Bank tidak dapat menggunakan metodologi pemeringkatan ECAI untuk menerapkan penilaian internal jika proses atau kriteria ECAI tidak tersedia untuk publik. Tetapi, bank seharusnya mempertimbangkan metodologi yang tidak tersedia untuk publik – sampai batas tertentu di mana mereka memiliki akses terhadap informasi tersebut – dalam mengembangkan penilaian internal mereka, terutama jika metodologi tersebut lebih konservatif daripada kriteria yang tersedia untuk publik.
189
•
In general, if the ECAI rating methodologies for an asset or exposure are not publicly available, then the IAA may not be used. However, in certain instances, for example, for new or uniquely structured transactions, which are not currently addressed by the rating criteria of an ECAI rating the programme’s commercial paper, a bank may discuss the specific transaction with its supervisor to determine whether the IAA may be applied to the related exposures.
•
Secara umum, jika metodologi pemeringkatan ECAI terhadap suatu aset atau eksposur tidak tersedia untuk publik, maka IAA tidak dapat digunakan. Tetapi, untuk kasus tertentu, misalnya untuk struktur transaksi baru atau unik, yang saat ini tidak tercakup dalam kriteria peringkat ECAI yang memeringkat program, bank dapat mendiskusikan transaksi spesifik tersebut dengan pengawasnya untuk menentukan apakah IAA dapat diaplikasikan untuk eksposur yang terkait.
(f) Internal or external auditors, an ECAI, or the bank’s internal credit review or risk management function must perform regular reviews of the internal assessment process and assess the validity of those internal assessments. If the bank’s internal audit, credit review, or risk management functions perform the reviews of the internal assessment process, then these functions must be independent of the ABCP programme business line, as well as the underlying customer relationships.
(f) Auditor internal maupun eksternal, ECAI atau review kredit internal bank atau fungsi manajemen risiko harus melakukan review secara teratur dari proses penilaian internal dan mengukur validitas dari penilaian internal tersebut. Jika audit internal bank, review kredit, atau fungsi manajemen risiko melakukan evaluasi atas proses penilaian internal, maka fungsi-fungsi tersebut harus independen dari lini bisnis program ABCP termasuk hubungan dengan nasabah.
(g) The bank must track the performance of its internal assessments over time to evaluate the performance of the assigned internal assessments and make adjustments, as necessary, to its assessment process when the performance of the exposures routinely diverges from the assigned internal assessments on those exposures.
(g) Bank harus terus memantau kinerja dari penilaian internalnya dari waktu ke waktu untuk mengevaluasi kinerja dari penilaian internal yang ditugaskan dan membuat penyesuaian, jika diperlukan, terhadap proses penilaian apabila kinerja dari ekposur secara rutin berbeda dengan penilaian internal atas eksposur tersebut.
(h) The ABCP programme must have credit and investment guidelines, i.e. underwriting standards, for the ABCP programme. In the consideration of an asset purchase, the ABCP programme (i.e. the programme administrator) should develop an outline of the structure of the purchase transaction. Factors that should be discussed include the type of asset being purchased; type and monetary value of the exposures arising from the provision of liquidity facilities and credit enhancements; loss waterfall; and legal and economic isolation of the transferred assets from the entity selling the assets.
(h) Program ABCP harus memiliki pedoman kredit dan investasi, misalnya standar penjaminan (underwriting) untuk program ABCP. Dalam pertimbangan pembelian aset, program ABCP (administrator program) harus menyusun kerangka dasar struktur untuk transaksi pembelian. Faktor-faktor yang harus dipertimbangkan termasuk jenis aset yang dibeli; jenis dan nilai moneter dari eksposur yang timbul dari penyediaan fasilitas likuiditas dan pendukung kredit; kerugian; dan pemisahan berdasarkan hukum dan ekonomi atas aset yang dialihkan dari entitas yang menjual aset tersebut.
(i) A credit analysis of the asset seller’s risk profile must be performed and should consider, for example, past and expected future financial performance; current market position; expected future competitiveness; leverage, cash flow, and interest coverage; and debt rating. In addition, a review of the seller’s underwriting standards, servicing capabilities, and collection processes should be performed.
(i) Analisis kredit atas profil risiko penjual aset harus dilakukan dan mempertimbangkan, misalnya, kinerja finansial masa lalu dan masa depan yang diharapkan, posisi di pasar saat ini, perkiraan kompetisi ke depan; leverage; arus kas dan cakupan bunga; dan peringkat utang. Selain itu, harus juga dilakukan peninjauan terhadap standar underwriting penjual; kemampuan menyediakan jasa dan proses penagihan.
(j) The ABCP programme’s underwriting policy must establish minimum asset eligibility criteria that, among other things,
(j) Kebijakan underwriting program ABCP harus menetapkan kriteria minimum kelayakan aset, diantaranya yaitu:
190
·
exclude the purchase of assets that are significantly past due or defaulted;
·
limit excess concentration to individual obligor or geographic area; and
·
·
tidak memperhitungkan pembelian aset yang secara signifikan telah jatuh tempo atau gagal bayar;
·
menetapkan batas lebih konsentrasi terhadap satu obligor atau wilayah geografis tertentu;
·
membatasi jangka waktu aset yang dibeli.
limit the tenor of the assets to be purchased.
(k)
The ABCP programme should have collections processes established that consider the operational capability and credit quality of the servicer. The programme should mitigate to the extent possible seller/servicer risk through various methods, such as triggers based on current credit quality that would preclude co-mingling of funds and impose lockbox arrangements that would help ensure the continuity of payments to the ABCP programme.
(k)
Program ABCP harus memiliki proses penagihan yang dibentuk dengan mempertimbangkan kemampuan operasional dan kualitas kredit dari penyedia jasa. Program harus memitigasi kemungkinan risiko penjual/penyedia jasa melalui berbagai metode, seperti faktor-faktor berdasarkan kualitas kredit terkini yang dapat mencegah pencampuran dana dan menerapkan kesepakatan lockbox yang dapat membantu kelancaran pembayaran program ABCP.
(l)
The aggregate estimate of loss on an asset pool that the ABCP programme is considering purchasing must consider all sources of potential risk, such as credit and dilution risk. If the sellerprovided credit enhancement is sized based on only credit-related losses, then a separate reserve should be established for dilution risk, if dilution risk is material for the particular exposure pool. In addition, in sizing the required enhancement level, the bank should review several years of historical information, including losses, delinquencies, dilutions, and the turnover rate of the receivables. Furthermore, the bank should evaluate the characteristics of the underlying asset pool, e.g. weighted average credit score, identify any concentrations to an individual obligor or geographic region, and the granularity of the asset pool.
(l)
Perkiraan kerugian agregat dari kelompok aset yang dipertimbangkan program ABCP untuk dibeli harus mempertimbangkan seluruh sumber risiko potensial, seperti risiko kredit dan risiko dilusi. Jika penyedia pendukung kredit ditentukan berdasarkan kerugian yang berhubungan dengan kredit, maka harus dibentuk cadangan tersendiri untuk risiko dilusi, jika risiko ini material untuk kelompok eksposur tertentu. Selain itu, untuk menentukan tingkat pendukung kredit yang dibutuhkan, bank harus mengkaji informasi historis selama beberapa tahun, termasuk kerugian, tunggakan, dilusi dan tingkat perputaran tagihan. Lebih jauh, bank harus mengevaluasi karakteristik dari kelompok aset yang mendasari, misalnya nilai kredit rata-rata tertimbang, identifikasi terhadap adanya konsentrasi terhadap obligor individu atau wilayah geografis tertentu, dan granularity dari kelompok aset.
(m)
The ABCP programme must incorporate structural features into the purchase of assets in order to mitigate potential credit deterioration of the underlying portfolio. Such features may include wind down triggers specific to a pool of exposures.
(m)
Program ABCP harus memasukkan fitur struktural dalam pembelian aset untuk memitigasi potensi penurunan kualitas kredit dari portofolio dasar. Fitur tersebut dapat memasukkan faktor-faktor tertentu yang mendorong fleksibilitas atau kelonggaran (wind down triggers) pada kelompok eksposur tersebut.
621. The notional amount of the securitisation exposure to the ABCP programme must be assigned to the risk weight in the RBA appropriate to the credit rating equivalent assigned to the bank’s exposure.
621. Nilai notional eksposur sekuritisasi dari program ABCP harus dinilai berdasarkan bobot risiko dalam RBA yang setara dengan peringkat kredit yang digunakan untuk eksposur bank.
622. If a bank’s internal assessment process is no longer
622. Apabila proses penilaian internal bank tidak lagi
191
considered adequate, the bank’s supervisor may preclude the bank from applying the internal assessment approach to its ABCP exposures, both existing and newly originated, for determining the appropriate capital treatment until the bank has remedied the deficiencies. In this instance, the bank must revert to the SF or, if not available, to the method described in paragraph 639.
memadai, pengawas dapat mencegah bank menggunakan pendekatan penilaian internal terhadap eksposur ABCP, baik yang telah ada maupun yang baru dimulai, dalam menentukan kebutuhan modal yang sesuai sampai bank memperbaiki kekurangannya. Dalam hal ini, bank harus menggunakan SF, atau jika tidak tersedia, mengacu pada metode yang tercantum pada paragraf 639.
(vi) Supervisory Formula (SF)
(vi)
623. As in the IRB approaches, risk-weighted assets generated through the use of the SF are calculated by multiplying the capital charge by 12.5. Under the SF, the capital charge for a securitisation tranche depends on five bank-supplied inputs: the IRB capital charge had the underlying exposures not been securitised (K IRB); the tranche’s credit enhancement level (L) and thickness (T); the pool’s effective number of exposures (N); and the pool’s exposure weighted average loss-given-default (LGD). The inputs KIRB, L, T and N are defined below. The capital charge is calculated as follows:
623. Seperti pada pendekatan IRB, aktiva tertimbang menurut risiko yang dihasilkan melalui penggunaan SF dihitung dengan mengalikan beban modal dengan 12,5. Dengan SF, beban modal untuk suatu tranche sekuritisasi tergantung pada lima faktor: beban modal IRB atas eksposur dasar apabila tidak disekuritisasi (KIRB); tingkat (L) dan ketebalan (thickness/T) dari kredit pendukung atas tranche; jumlah efektif eksposur dari kelompok aset (N); dan rata-rata tertimbang loss-given-default (LGD) dari kelompok eksposur. Input KIRB, L, T dan N didefinisikan di bawah ini. Beban modal dihitung sebagai berikut:
(1)
(1)
Tranche’s IRB capital charge = the amount of exposures that have been securitised times the greater of (a) 0.0056*T, or (b) (S [L+T] – S [L]),
(2)
624. Supervisory Formula adalah seperti di bawah ini:
L S [L ] = ω ( K IRB − L ) / K IRB K IRB + K [ L ] − K [ K IRB ] + d.K IRB / ω )(1 − e
where h = ( 1 - KIRB /LGD )N c = KIRB / (1 – h)
v=
( LGD − K IRB )K IRB + 0, 25(1 − LGD) K IRB N
v + K IRB 2 (1 − K IRB ) K IRB − v f = − c2 + 1 −h (1 − h)τ
192
Beban modal IRB untuk tranche = jumlah eksposur yang telah disekuritisasi dikali dengan yang paling tinggi antara (a) 0,0056 * T, atau (b) (S[L+T] – S[L]), Di mana fungsi S[.] (yaitu ‘Supervisory Formula’) didefinisikan pada paragraf berikut. Apabila bank hanya memiliki kepentingan secara proporsional dalam suatu tranche, maka posisi beban modal sama dengan kepemilikan pro rata dari beban modal dari seluruh tranche.
where the function S[.] (termed the ‘Supervisory Formula’) is defined in the following paragraph. When the bank holds only a proportional interest in the tranche, that position’s capital charge equals the prorated share of the capital charge for the entire tranche. 624. The Supervisory Formula is given by the following expression:
Supervisory Formula (SF)
jika L ≤ K IRB jika K IRB < L
g=
(1 − c )c −1 f
a = g.c b = g . (1 – c) d = 1 – (1-h) . (1 – Beta [KIRB; a,b]) K [L] = (1 – h) . ((1 – Beta [L; a,b]) L + Beta [L; a + 1,b] c)
625. In these expressions, Beta [L; a, b] refers to the cumulative beta distribution with parameters a and b evaluated at L. 89
625. Dalam rumus tesebut, Beta [L; a, b] menunjukkan distribusi beta kumulatif dengan parameter a dan b dievaluasi pada L.89
626. The supervisory-determined parameters in the above expressions are as follows:ô = 1000, and w = 20
626. Parameter untuk “supervisory” pada rumus di atas adalah sebagai berikut:ô = 1000, dan w = 20
Definition of KIRB
Definisi KIRB
627. KIRB is the ratio of (a) the IRB capital requirement including the EL portion for the underlying exposures in the pool to (b) the exposure amount of the pool (e.g. the sum of drawn amounts related to securitised exposures plus the EAD associated with undrawn commitments related to securitised exposures). Quantity (a) above must be calculated in accordance with the applicable minimum IRB standards (as set out in Section III of this document) as if the exposures in the pool were held directly by the bank. This calculation should reflect the effects of any credit risk mitigant that is applied on the underlying exposures (either individually or to the entire pool), and hence benefits all of the securitisation exposures. KIRB is expressed in decimal form (e.g. a capital charge equal to 15% of the pool would be expressed as 0.15). For structures involving an SPE, all the assets of the SPE that are related to the securitisations are to be treated as exposures in the pool, including assets in which the SPE may have invested a reserve account, such as a cash collateral account.
627. K IRB adalah rasio dari (a) kebutuhan modal IRB termasuk porsi EL untuk eksposur dasar dari kelompok aset terhadap (b) jumlah eksposur dari kelompok aset (misalnya jumlah yang ditarik terhadap eksposur yang disekuritisasi ditambah EAD dari komitmen yang belum digunakan dari eksposur yang disekuritisasi). Jumlah (a) di atas harus dihitung berdasarkan standar minimum IRB yang diaplikasikan (seperti pada Bagian III dokumen ini) seperti apabila eksposur dalam kelompok aset dimiliki langsung oleh bank. Perhitungan ini harus mencerminkan dampak dari setiap mitigan risiko kredit yang diaplikasikan terhadap eksposur dasar (baik secara individu maupun keseluruhan kelompok) dan memberikan manfaat terhadap seluruh eksposur sekuritisasi. KIRB ditulis dalam bentuk desimal (misalnya beban modal sama dengan 15% dari kelompok aset akan ditulis sebagai 0,15). Untuk struktur yang melibatkan SPE, seluruh aset SPE yang terkait dengan sekuritisasi akan diperlakukan sebagai eksposur dalam kelompok aset, termasuk aset yang diinvestasikan SPE sebagai akun cadangan, seperti akun agunan tunai.
628. If the risk weight resulting from the SF is 1250%, banks must deduct the securitisation exposure subject to that risk weight in accordance with paragraphs 561 to 563.
628. Jika bobot risiko yang dihasilkan SF adalah 1250%, bank harus mengurangi eksposur sekuritisasi dari bobot risiko tersebut sesuai dengan paragraf 561 sampai dengan 563
629. In cases where a bank has set aside a specific provision or has a non-refundable purchase price
629. Pada kasus di mana bank telah menyisihkan cadangan khusus atau memiliki diskonto harga
89
Fungsi distribusi beta kumulatif tersedia, untuk contoh, pada Excel sebagai fungsi BETADIST. The cumulative beta distribution function is available, for example, in Excel as the function BETADIST.
193
discount on an exposure in the pool, quantity (a) defined above and quantity (b) also defined above must be calculated using the gross amount of the exposure without the specific provision and/or nonrefundable purchase price discount. In this case, the a m o u n t o f t h e n o n - re f u n d a b l e p u rc h a s e p r i c e discount on a defaulted asset or the specific provision can be used to reduce the amount of any deduction from capital associated with the securitisation exposure.
pembelian yang tidak dapat dikembalikan atas suatu eksposur dalam kelompok aset, jumlah (a) dan (b) di atas harus dihitung dengan menggunakan nilai kotor dari eksposur tanpa cadangan khusus dan/atau diskonto harga pembelian yang tidak dapat dikembalikan. Pada kasus ini, jumlah dari diskonto harga pembelian yang tidak dapat dikembalikan dari aset yang gagal bayar atau cadangan khusus dapat digunakan untuk mengurangi jumlah dari setiap pengurangan modal yang terkait dengan eksposur sekuritisasi.
Credit enhancement level (L)
Tingkat kredit pendukung (L)
630. L is measured (in decimal form) as the ratio of (a) the amount of all securitisation exposures subordinate to the tranche in question to (b) the amount of exposures in the pool. Banks will be required to determine L before considering the effects of any tranche-specific credit enhancements, such as thirdparty guarantees that benefit only a single tranche. Any gain-on-sale and/or credit enhancing I/Os associated with the securitisation are not to be included in the measurement of L. The size of interest rate or currency swaps that are more junior than the tranche in question may be measured at their current values (without the potential future exposures) in calculating the enhancement level. If the current value of the instrument cannot be measured, the instrument should be ignored in the calculation of L.
630. L diukur (dalam bentuk desimal) sebagai rasio dari (a) jumlah seluruh subordinasi eksposur sekuritisasi dalam tranche yang dimaksud terhadap (b) jumlah eksposur dalam kelompok aset. Bank akan diminta untuk menentukan L sebelum mempertimbangkan dampak dari setiap tranche kredit pendukung tertentu, seperti jaminan dari pihak ketiga yang bermanfaat hanya untuk satu tranche tertentu. Setiap keuntungan penjualan dan/atau kredit pendukung I/Os yang berkaitan dengan sekuritisasi tidak dimasukkan dalam pengukuran L. Besar swap suku bunga atau valuta yang lebih junior daripada tranche yang dimaksud mungkin diukur berdasarkan nilai saat ini (tanpa eksposur potensial di masa mendatang) dalam perhitungan tingkat kredit pendukung. Apabila nilai saat ini dari instrumen tersebut tidak dapat diukur, instrumen tersebut harus diabaikan dalam perhitungan L.
631. If there is any reserve account funded by accumulated cash flows from the underlying exposures that is more junior than the tranche in question, this can be included in the calculation of L. Unfunded reserve accounts may not be included if they are to be funded from future receipts from the underlying exposures.
631. Jika ada akun cadangan yang didanai dari akumulasi arus kas dari eksposur dasar yang lebih junior daripada tranche tersebut, maka akun tersebut dapat dimasukkan dalam perhitungan L. Akun cadangan yang tidak didanai dapat dikeluarkan apabila pendanaannya berasal dari penerimaan di masa mendatang dari eksposur dasar.
Thickness of exposure (T)
Ketebalan eksposur (T)
632. T is measured as the ratio of (a) the nominal size of the tranche of interest to (b) the notional amount of exposures in the pool. In the case of an exposure arising from an interest rate or currency swap, the bank must incorporate potential future exposure. If the current value of the instrument is non-negative, the exposure size should be measured by the current value plus the addon as in the 1988 Accord. If the current value is negative, the exposure should be measured by using the potential future exposure only.
632. T diukur sebagai rasio dari (a) nilai nominal bunga tranche terhadap (b) nilai notional dari eksposur kelompok aset. Pada kasus dimana eksposur timbul dari swap suku bunga atau valuta, bank harus turut memperhitungkan eksposur potensial. Apabila nilai saat ini dari instrumen tersebut tidak negatif, maka nilai eksposur harus diukur dengan nilai saat ini ditambah faktor lainnya sebagaimana diatur dalam Accord 1988. Apabila nilai saat ini negatif, maka eksposur diukur hanya dengan menggunakan eksposur potensial.
194
Effective number of exposures (N)
Jumlah efektif eksposur (N)
633. The effective number of exposures is calculated as:
633. Jumlah efektif eksposur dihitung sebagai:
∑ EAD )
(
(3)
N =
2
i
i
∑ EAD
2
i
i
where EADi represents the exposure-at-default associated with the ith instrument in the pool. Multiple exposures to the same obligor must be consolidated (i.e. treated as a single instrument). In the case of resecuritisation (securitisation of securitisation exposures), the formula applies to the number of securitisation exposures in the pool and not the number of underlying exposures in the original pools. If the portfolio share associated with the largest exposure, C1, is available, the bank may compute N as 1/C1.
dimana EADi merupakan eksposur saat default yang mewakili instrumen ke-i dalam kelompok aset. Eksposur beragam dari obligor yang sama harus dikonsolidasikan (yaitu diperlakukan sebagai satu instrumen). Pada kasus re-sekuritisasi (sekuritisasi dari eksposur sekuritisasi), rumus tersebut diterapkan terhadap jumlah eksposur sekuritisasi dalam kelompok dan bukan jumlah dari eksposur dasar pada kelompok awal. Apabila bagian portofolio merupakan eksposur terbesar, C1, tersedia, bank dapat menghitung N sebagai 1/C1.
Exposure-weighted average LGD
Rata-rata eksposur tertimbang LGD
634. The exposure-weighted average LGD is calculated as follows:
634. Rata-rata tertimbang eksposur LGD dapat dihitung sebagai berikut:
∑ LGD .EAD LGD = ∑ EAD i
(4)
i
i
i
i
where LGDi represents the average LGD associated with all exposures to the ith obligor. In the case of resecuritisation, an LGD of 100% must be assumed for the underlying securitised exposures. When default and dilution risks for purchased receivables are treated in an aggregate manner (e.g. a single reserve or overcollateralisation is available to cover losses from either source) within a securitisation, the LGD input must be constructed as a weighted-average of the LGD for default risk and the 100% LGD for dilution risk. The weights are the stand-alone IRB capital charges for default risk and dilution risk, respectively.
dimana LGDi adalah rata-rata LGD dari seluruh eksposur obligor ke-i. Pada kasus re-sekuritisasi, LGD harus diasumsikan sebesar 100% atas eksposur dasar yang disekuritisasi. Apabila risiko gagal bayar dan risiko dilusi untuk piutang yang dibeli diperlakukan secara agregat (misalnya cadangan tunggal atau over-collateralization tersedia untuk menanggung kerugian dari berbagai sumber) dalam sekuritisasi, input LGD harus berupa ratarata tertimbang dari LGD untuk risiko gagal bayar dan 100% LGD untuk risiko dilusi. Bobot tersebut merupakan beban modal tunggal IRB risiko gagal bayar dan risiko dilusi.
Simplified method for computing N and LGD
Metode sederhana untuk menghitung N dan LGD
635. For securitisations involving retail exposures, subject to supervisory review, the SF may be implemented using the simplifications: h = 0 and v = 0.
635. Untuk sekuritisasi ritel, berdasarkan review pengawas, SF dapat diterapkan dengan menggunakan penyederhanaan: h = 0 dan v = 0.
636. Under the conditions provided below, banks may employ a simplified method for calculating the effective number of exposures and the exposure-weighted average LGD. Let Cm in the simplified calculation denote the share of the pool corresponding to the sum of the largest ‘m’ exposures (e.g. a 15% share corresponds to
636. Sesuai kondisi di bawah, bank dapat menggunakan metode sederhana untuk menghitung jumlah eksposur efektif dan rata-rata tertimbang eksposur LGD. Misalkan Cm dalam perhitungan sederhana adalah bagian dari kelompok aset yang menunjukkan jumlah eksposur ‘m’ yang terbesar (misalnya 15% bagian bernilai 0,15). Level
195
a value of 0.15). The level of m is set by each bank.
m disusun oleh setiap bank.
·
·
If the portfolio share associated with the largest exposure, C1, is no more than 0.03 (or 3% of the underlying pool), then for purposes of the SF, the bank may set LGD=0.50 and N equal to the following amount
C − C1 N = C1 Cm + m max {1 − mC1 , 0} m−1
(5)
·
Jika bagian portofolio dari eksposur terbesar, C1, tidak lebih dari 0,03 (atau 3% dari kelompok aset dasar), maka untuk tujuan SF, bank dapat menetapkan LGD=0,50 dan N sama dengan jumlah berikut:
Alternatively, if only C1 is available and this amount is no more than 0.03, then the bank may set LGD=0.50 and N=1/ C1.
·
−1
Sebagai alternatif, apabila hanya C1 yang tersedia dan jumlahnya tidak lebih 0,03, maka bank dapat menetapkan LGD=0,50 dan N= 1/C1.
(vii) Liquidity facilities
(vii) Fasilitas likuiditas
637. Liquidity facilities are treated as any other securitisation exposure and receive a CCF of 100% unless specified differently in paragraphs 638 to 641. If the facility is externally rated, the bank may rely on the external rating under the RBA. If the facility is not rated and an inferred rating is not available, the bank must apply the SF, unless the IAA can be applied.
637. Fasilitas likuiditas diperlakukan sebagaimana eksposur sekuritisasi lainnya dan mendapat CCF 100%, kecuali ditetapkan berbeda seperti dalam paragraf 638 sampai dengan 641. Apabila fasilitas ini diperingkat secara eksternal, maka bank dapat mengandalkan peringkat eksternal RBA. Apabila tidak diperingkat dan inferred rating tidak tersedia, maka bank harus mengaplikaskan SF, kecuali IAA dapat diterapkan.
638. An eligible liquidity facility that can only be drawn in the event of a general market disruption as defined in paragraph 580 is assigned a 20% CCF under the SF. That is, an IRB bank is to recognise 20% of the capital charge generated under the SF for the facility. If the eligible facility is externally rated, the bank may rely on the external rating under the RBA provided it assigns a 100% CCF rather than a 20% CCF to the facility.
638. Fasilitas likuiditas yang hanya dapat ditarik saat terjadi gangguan pasar secara umum seperti didefinisikan dalam paragraf 580 mendapat CCF 20% dalam SF. Artinya bank yang menerapkan IRB harus menerapkan 20% dari beban modal dalam SF untuk fasilitas tersebut. Apabila fasilitas tersebut diperingkat secara eksternal, maka bank dapat menggunakan peringkat eksternal berdasarkan RBA dengan mengenakan CCF 100%, bukan CCF 20% untuk fasilitas tersebut.
639. When it is not practical for the bank to use either the bottom-up approach or the top-down approach for calculating KIRB, the bank may, on an exceptional basis and subject to supervisory consent, temporarily be allowed to apply the following method. If the liquidity facility meets the definition in paragraph 578 or 580, the highest risk weight assigned under the standardised approach to any of the underlying individual exposures covered by the liquidity facility can be applied to the liquidity facility. If the liquidity facility meets the definition in paragraph 578, the CCF must be 50% for a facility with an original maturity of one year or less, or 100% if the facility has an original maturity of more than one year. If the liquidity facility meets the definition in paragraph 580, the CCF must be 20%. In all other cases,
639. Apabila tidak praktis bagi bank untuk menggunakan pendekatan bottom-up atau top-down untuk menghitung KIRB, bank dapat, dengan pengecualian dan sepengetahuan pengawas, untuk sementara mengaplikasikan metode berikut. Apabila fasilitas likuiditas sesuai dengan definisi dalam pada paragraf 578 sampai dengan 580, bobot risiko tertinggi yang diberikan menurut pendekatan standar terhadap setiap eksposur dasar yang termasuk dalam fasilitas likuiditas tersebut dapat diterapkan terhadap fasilitas likuiditas. Apabila fasilitas likuiditas sesuai dengan definisi pada paragraf 578, CCF harus sebesar 50% untuk fasilitas dengan jangka waktu awal satu tahun atau kurang, atau 100% jika jangka waktu awal lebih dari satu tahun. Apabila fasilitas likuiditas sesuai dengan definisi pada paragraf
196
the notional amount of the liquidity facility must deducted.
580, CCF harus sebesar 20%. Di luar ini, maka nilai pokok fasilitas likuiditas harus dikurangkan.
(viii) Treatment of overlapping exposures
(viii) Perlakuan untuk eksposur yang tumpang tindih
640. Overlapping exposures are treated as described in paragraph 581.
640. Eksposur yang tumpang tindih diperlakukan seperti dijelaskan pada paragraf 581.
(ix) Eligible servicer cash advance facilities
(ix) Fasilitas pembayaran di muka oleh penyedia jasa yang memenuhi syarat
641. Eligible servicer cash advance facilities are treated as specified in paragraph 582.
641. Fasilitas pembayaran di muka oleh penyedia jasa yang memenuhi syarat diperlakukan seperti penjelasan dalam paragraf 582.
(x) Treatment of credit risk mitigation for securitisation exposures
(x) Perlakuan mitigasi risiko kredit untuk eksposur sekuritisasi
642. As with the RBA, banks are required to apply the CRM techniques as specified in the foundation IRB approach of Section III when applying the SF. The bank may reduce the capital charge proportionally when the credit risk mitigant covers first losses or losses on a proportional basis. For all other cases, the bank must assume that the credit risk mitigant covers the most senior portion of the securitisation exposure (i.e. that the most junior portion of the securitisation exposure is uncovered). Examples for recognising collateral and guarantees under the SF are provided in Annex 5.
642. Seperti halnya RBA, bank diminta untuk menerapkan teknik CRM seperti dijelaskan dalam pendekatan Foundation-IRB pada Bagian III waktu mengaplikasikan SF. Bank dapat mengurangi beban modal secara proposional apabila mitigan risiko kredit mencakup kerugian pertama atau kerugian-kerugian lain secara proporsional. Untuk seluruh kasus lainnya, bank harus mengasumsikan bahwa mitigan risiko kredit mencakup bagian paling senior dari eksposur sekuritisasi (yaitu bagian yang paling junior dari eksposur sekuritisasi yang tidak dilindungi). Contoh untuk mengakui agunan dan garansi pada SF dapat dilihat pada Lampiran 5.
(xi) Capital requirement for early amortisation provisions
(xi) Kebutuhan modal untuk cadangan amortisasi awal
643. An originating bank must use the methodology and treatment described in paragraphs 590 to 605 for determining if any capital must be held against the investors’ interest. For banks using the IRB approach to securitisation, investors’ interest is defined as investors’ drawn balances related to securitisation exposures and EAD associated with investors’ undrawn lines related to securitisation exposures. For determining the EAD, the undrawn balances of securitised exposures would be allocated between the seller’s and investors’ interests on a pro rata basis, based on the proportions of the seller’s and investors’ shares of the securitised drawn balances. For IRB purposes, the capital charge attributed to the investors’ interest is determined by the product of (a) the investors’ interest, (b) the appropriate CCF, and (c) K IRB.
643. Bank kreditur asal harus menggunakan metodologi dan perlakuan seperti dijelaskan pada paragraf 590 sampai dengan 605 untuk menentukan modal yang harus dimiliki guna kepentingan pemodal (investors’ interest). Untuk bank yang menggunakan pendekatan IRB dalam sekuritisasi, kepentingan pemodal didefinisikan sebagai fasilitas investor yang sudah ditarik dalam eksposur sekuritisasi dan EAD adalah fasilitas investor yang belum ditarik dalam eksposur sekuritisasi. Untuk menentukan EAD, fasilitas yang belum ditarik dari eksposur sekuritisasi akan dialokasikan untuk kepentingan penjual dan pemodal secara pro rata, berdasarkan proporsi sekuritisasi yang sudah ditarik. Untuk IRB, beban modal yang dikenakan terhadap kepentingan pemodal ditentukan dari (a) hak pemodal, (b) CCF yang sesuai, dan (c) KIRB.
197
V. Operational Risk
V. Risiko Operasional
A. Definition of operational risk
A. Definisi risiko operasional
644. Operational risk is defined as the risk of loss resulting from inadequate or failed internal processes, people and systems or from external events. This definition includes legal risk,90 but excludes strategic and reputational risk.
644. Risiko operasional didefinisikan sebagai risiko kerugian yang diakibatkan oleh kurang memadai atau kegagalan proses internal, orang, dan sistem atau dari kejadian-kejadian eksternal. Definisi ini mencakup risiko hukum 90 namun tidak termasuk risiko strategik dan reputasional.
B. The measurement methodologies
B. Metodologi pengukuran
645. The framework outlined below presents three methods for calculating operational risk capital charges in a continuum of increasing sophistication and risk sensitivity: (i) the Basic Indicator Approach; (ii) the Standardised Approach; and (iii) Advanced Measurement Approaches (AMA).
645. Kerangka ini menjelaskan tiga metode untuk menghitung beban modal risiko operasional dalam suatu rentang kompleksitas dan sensitivitas risiko yang semakin meningkat: (i) Basic Indikator Approach (BIA); (ii) Standardised Approach (SA); dan (iii) Advanced Measurement Approaches (AMA).
646. Banks are encouraged to move along the spectrum of available approaches as they develop more sophisticated operational risk measurement systems and practices. Qualifying criteria for the Standardised Approach and AMA are presented below.
646. Bank diharapkan untuk bergerak sepanjang spektrum pendekatan yang tersedia sejalan dengan meningkatnya kompleksitas sistem pengukuran dan praktek risiko operasional yang dikembangkan. Kriteria kualifikasi untuk SA dan AMA adalah sebagaimana disajikan di bawah.
647. Internationally active banks and banks with significant operational risk exposures (for example, specialised processing banks) are expected to use an approach that is more sophisticated than the Basic Indicator Approach and that is appropriate for the risk profile of the institution.91 A bank will be permitted to use the Basic Indicator or Standardised Approach for some parts of its operations and an AMA for others provided certain minimum criteria are met, see paragraphs 680 to 683.
647. Bank yang aktif secara internasional dan bank dengan eksposur risiko operasional yang signifikan (misalnya bank dengan kegiatan khusus) diharap untuk menggunakan pendekatan yang lebih maju dibandingkan BIA dan yang sesuai untuk profil risiko dari institusi tersebut. 91 Bank diperkenankan untuk menggunakan BIA atau SA untuk beberapa bagian dari operasionalnya dan AMA untuk bagian lainnya selama persyaratan minimum tertentu yang ditetapkan dapat terpenuhi, lihat paragraf 680 sampai 683.
648. A bank will not be allowed to choose to revert to a simpler approach once it has been approved for a more advanced approach without supervisory approval. However, if a supervisor determines that a bank using a more advanced approach no longer meets the qualifying criteria for this approach, it may require the
648. Bank tidak diperkenankan untuk kembali ke pendekatan yang lebih sederhana apabila bank tersebut telah disetujui untuk menggunakan pendekatan yang lebih maju, tanpa persetujuan dari pengawas. Tetapi, jika pengawas menentukan bahwa bank yang menggunakan pendekatan yang lebih maju sudah tidak lagi memenuhi
90
Resiko hukum termasuk, tetapi tidak terbatas pada, eksposur yang dikenakan denda, pinalti, atau kesalahan penerapan hukum sebagai akibat dari tindakan pengawas, sebagaimana penyelesaian-penyelesaian privat. Legal risk includes, but is not limited to, exposure to fines, penalties, or punitive damages resulting from supervisory actions, as well as private settlements.
91
Pengawas akan meninjau kembali persyaratan modal yang dihasilkan dari pendekatan resiko operasional yang digunakan oleh bank (apakah itu Basic Indicator Approach, Standardised Approach, atau AMA) untuk kredibilitas secara menyeluruh, terutama dalam hubungannya dengan perusahaan lain yang dapat diperbandingkan. Dalam hal kurangnya kredibilitas, tindakan pengawas yang sesuai berdasarkan Pilar 2 akan diterapkan. Supervisors will review the capital requirement produced by the operational risk approach used by a bank (whether Basic Indicator Approach, Standardised Approach or AMA) for general credibility, especially in relation to a firm’s peers. In the event that credibility is lacking, appropriate supervisory action under Pillar 2 will be considered.
198
bank to revert to a simpler approach for some or all of its operations, until it meets the conditions specified by the supervisor for returning to a more advanced approach.
kualifikasi untuk pendekatan tersebut maka dimungkinkan bank kembali menggunakan pendekatan yang lebih sederhana baik untuk seluruh atau sebagian dari operasionalnya, sampai terpenuhinya kondisi sebagaimana disyaratkan oleh pengawas untuk kembali ke pendekatan yang lebih maju.
1. The Basic Indicator Approach
1. Basic Indicator Approach
649. Banks using the Basic Indicator Approach must hold capital for operational risk equal to the average over the previous three years of a fixed percentage (denoted alpha) of positive annual gross income. Figures for any year in which annual gross income is negative or zero should be excluded from both the numerator and denominator when calculating the average.92 The charge may be expressed as follows:
649. Bank yang menggunakan BIA harus memiliki modal untuk risiko operasional sebesar rata-rata tiga tahun sebelumnya dari persentase tetap (dilambangkan dengan alfa) gross income tahunan yang positif. Nilai untuk tahun dimana gross income tahunan adalah negatif atau nol harus dikeluarkan dari pembilang dan penyebut (pembagi) pada saat menghitung rata-rata tersebut.92 Beban tersebut dapat dinyatakan sebagai berikut:
K BIA =
[∑ (GI
Where
1 ...N × α
)] n
Dimana
K BIA
= the capital charge under the Basic Indicator Approach
GI
= annual gross income, where positive, over the previous three years
KBIA
= beban modal dalam BIA
GI
= gross income tahunan, bila positif, selama tiga tahun sebelumnya
n
= jumlah tahun untuk tiga tahun sebelumnya dimana gross income adalah positif
µ
n
= number of the previous three years for which gross income is positive
µ
= 15%, which is set by the Committee, relating the industry wide level of required capital to the industry wide level of the indicator.
= 15%, yang ditetapkan oleh Komite, mencerminkan modal yang dipersyaratkan untuk industri secara menyeluruh (industry wide level) terhadap indikator.
650. Gross income is defined as net interest income plus net non-interest income. 93 It is intended that this measure should: (i) be gross of any provisions (e.g. for unpaid interest); (ii) be gross of operating expenses, including fees paid to outsourcing service providers;94 (iii) exclude realised profits/losses from the sale of
650. Gross Income didefinisikan sebagai pendapatan bunga bersih ditambah pendapatan non-bunga bersih.93 Pengukuran ini harus: (i) gross terhadap provisi (misal untuk bunga yang tidak terbayar); (ii) gross terhadap biaya operasional; yang mencakup biaya-biaya yang dibayarkan untuk penyedia jasa outsourcing;94 (iii) tidak
92
Jika gross income negatif mengurangi beban modal Pilar 1 bank, pengawas akan mempertimbangkan tindakan pengawasan yang sesuai berdasarkan Pilar 2. If negative gross income distorts a bank’s Pillar 1 capital charge, supervisors will consider appropriate supervisory action under Pillar 2.
93
Sebagaimana didefinisikan oleh pengawas nasional dan/atau standar akuntasi nasional. As defined by national supervisors and/or national accounting standards.
94
Berbeda dengan biaya yang dibayar untuk jasa yang di-outsourcing, biaya yang diterima oleh bank yang menyediakan jasa outsourcing, harus dimasukkan dalam klasifikasi gross income. In contrast to fees paid for services that are outsourced, fees received by banks that provide outsourcing services shall be included in the definition of gross income.
199
securities in the banking book; 95 and (iv) exclude extraordinary or irregular items as well as income derived from insurance.
termasuk keuntungan/kerugian yang diperoleh dari penjualan surat berharga yang termasuk dalam banking book;95 dan (iv) tidak termasuk pos extraordinary atau irreguler, dan pendapatan yang diperoleh dari asuransi.
651. As a point of entry for capital calculation, no specific criteria for use of the Basic Indicator Approach are set out in this Framework. Nevertheless, banks using this approach are encouraged to comply with the Committee’s guidance on Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk, February 2003.
651. Sebagai titik awal untuk perhitungan modal, kerangka ini tidak menetapkan kriteria khusus untuk penggunaan BIA. Namun, bank yang menggunakan pendekatan ini diharapkan untuk memenuhi petunjuk dari Komite mengenai Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk, Februari 2003.
2. The Standardised Approach,96,97
2. Standardised Approach,96,97
652. In the Standardised Approach, banks’ activities are divided into eight business lines: corporate finance, trading&sales, retail banking, commercial banking, payment & settlement, agency services, asset management, and retail brokerage. The business lines are defined in detail in Annex 6.
652. Dalam SA, aktivitas bank dibagi menjadi delapan lini bisnis: corporate finance, trading & sales, retail banking, commercial banking, payment & settlement, agency ser vices, asset management, dan retail brokerage. Rincian lini bisnis ini dijelaskan dalam Lampiran 6.
653. Within each business line, gross income is a broad indicator that serves as a proxy for the scale of business operations and thus the likely scale of operational risk exposure within each of these business lines. The capital charge for each business line is calculated by multiplying gross income by a factor (denoted beta) assigned to that business line. Beta serves as a proxy for the industrywide relationship between the operational risk loss experience for a given business line and the aggregate level of gross income for that business line. It should be noted that in the Standardised Approach gross income is measured for each business line, not the whole institution, i.e. in corporate finance, the indicator is the gross income generated in the corporate finance business line.
653. Dalam setiap lini bisnis, gross income menjadi indikator umum yang berfungsi sebagai proxy untuk skala operasional bisnis sehingga secara tidak langsung menjadi proxy untuk skala dari eksposur risiko operasional masingmasing lini bisnis. Beban modal untuk setiap lini bisnis dihitung dengan mengkalikan gross income dengan suatu faktor (dilambangkan dengan Beta) yang ditetapkan untuk lini bisnis tersebut. Beta berfungsi sebagai proxy yang mencerminkan tingkat kerugian risiko operasional secara industri terhadap total gross income dari setiap lini bisnis. Perlu dicermati bahwa pada SA, gross income diukur untuk masing-masing lini bisnis, dan tidak untuk institusi secara keseluruhan, contohnya untuk corporate finance, indikatornya adalah gross income yang dihasilkan dari lini bisnis corporate finance.
654. The total capital charge is calculated as the threeyear average of the simple summation of the regulatory capital charges across each of the business lines in each
654. Total beban modal dihitung berdasarkan rata-rata tiga tahun dari penjumlahan sederhana seluruh beban modal sesuai ketentuan (regulatory capital) untuk
95
Keuntungan/ kerugian yang dapat direalisasikan dari sekuritas yang diklasifikasikan sebagai ‘dimiliki sampai jatuh tempo’ dan ‘tersedia untuk dijual’, yang secara karakteristik membentuk item-item dari banking book (misalnya berdasarkan standar akunting tertentu), juga dikecualikan dari pengertian gross income. Realised profits/losses from securities classified as “held to maturity” and “available for sale”, which typically constitute items of the banking book (e.g. under certain accounting standards), are also excluded from the definition of gross income.
96
Komite bermaksud mempertimbangkan kembali kalibrasi atas Basic Indicator dan Standardised Approaches bila tersedia lebih banyak data sensitif yang berisiko untuk melakukan kalibrasi ulang ini. Setiap kalibrasi ulang tidak ditujukan untuk mempengaruhi keseluruhan kalibrasi secara signifikan dari komponen risiko operasional beban modal dari Pilar 1. The Committee intends to reconsider the calibration of the Basic Indicator and Standardised Approaches when more risk-sensitive data are available to carry out this recalibration. Any such recalibration would not be intended to affect significantly the overall calibration of the operational risk component of the Pillar 1 capital charge.
200
year. In any given year, negative capital charges (resulting from negative gross income) in any business line may offset positive capital charges in other business lines without limit.98 However, where the aggregate capital charge across all business lines within a given year is negative, then the input to the numerator for that year
97
masing-masing lini bisnis setiap tahunnya. Dalam setiap tahunnya, beban modal negatif (sebagai akibat dari gross income yang negatif) dari setiap lini bisnis dapat digunakan untuk saling hapus terhadap beban modal positif lini bisnis lain, tanpa batas.98 Namun, bila beban modal agregat untuk seluruh lini bisnis dalam tahun
Standardised Approach Alternatif Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat memilih untuk mengizinkan bank menggunakan Alternative Standardised Approach (ASA) yang disediakan oleh bank bila dapat meyakinkan pengawas bahwa pendekatan alternatif merupakan dasar yang telah dikembangkan, misalnya menghindari perhitungan ganda atas risiko. Apabila bank diperkenankan menggunakan ASA, maka tidak diperkenankan kembali menggunakan Standardised Approach tanpa seizin pengawas. Tidak dapat dibayangkan bahwa bank yang terdiversifikasi di pasar utama akan menggunakan ASA. Berdasarkan ASA, risiko operasional atas pembebanan/ metodologi modal sama seperti Standardised Approach kecuali untuk dua unit bisnis –ritel dan komersial. Untuk unit bisnis ini, pinjaman dan uang muka – dikalikan oleh faktor tetap ‘m’ – menggantikan gro ss income sebagai indikator eksposur. Beta untuk unit ritel dan komersial tidak berubah dari Standardised Approach. Pembebanan modal risiko operasional ASA untuk bank ritel (dengan formula dasar yang sama dengan bank komersial) dapat dihitung sebagai berikut : K RB = βRBx m x LA RB Dimana: K RB adalah beban modal untuk unit kerja ritel β RB adalah beta untuk unit bisnis ritel LARB adalah total jumlah pinjaman outstanding ritel dan uang muka (bukan pembobotan risiko dan cadangan kotor), yang dirataratakan selama 3 tahun terakhir. m adalah 0.035 Untuk tujuan ASA, total pinjaman dan uang muka dalam unit bisnis bank ritel terdiri dari total penarikan dari portofolio kredit berikut ini: ritel, SME yang diperlakukan sebagai ritel, dan piutang ritel yang dibeli. Untuk unit bisnis komersial, total pinjaman dan uang muka terdiri dari penarikan atas portofolio kredit berikut ini: perusahaan, pemerintah, bank, specialised lending, UKM yang diperlakukan sebagai perusahaan dan piutang perusahaan yang dibeli. Nilai buku dari saham yang dipegang dalam buku bank seharusnya juga dimasukkan. Berdasarkan ASA, bank dapat menggabungkan ritel dan komersial (bila mereka menginginkannya) menggunakan beta 15%. Demikian pula bank yang tidak dapat merinci gross income mereka dalam enam unit bisnis lainnya dapat merata-ratakan total gross income untuk enam unit bisnis ini menggunakan beta 18% dengan gross income negatif yang diakui seperti dijelaskan dalam paragraf 654. Sebagaimana Standardised Approach, total beban modal untuk ASA dihitung sebagai penjumlahan sederhana beban modal dari seluruh delapan unit bisnis. The Alternative Standardised Approach At national supervisory discretion a supervisor can choose to allow a bank to use the Alternative Standardised Approach (ASA) provided the bank is able to satisfy its supervisor that this alternative approach provides an improved basis by, for example, avoiding double counting of risks. Once a bank has been allowed to use the ASA, it will not be allowed to revert to use of the Standardised Approach without the permission of its supervisor. It is not envisaged that large diversified banks in major markets would use the ASA. Under the ASA, the operational risk capital charge/methodology is the same as for the Standardised Approach except for two business lines – retail banking and commercial banking. For these business lines, loans and advances – multiplied by a fixed factor ‘m’ – replaces gross income as the exposure indicator. The betas for retail and commercial banking are unchanged from the Standardised Approach. The ASA operational risk capital charge for retail banking (with the same basic formula for commercial banking) can be expressed as: K RB = βRBx m x LA RB Where K RB is the capital charge for the retail banking business line âRB is the beta for the retail banking business line LARB is total outstanding retail loans and advances (non-risk weighted and gross of provisions), averaged over the past three years m is 0.035 For the purposes of the ASA, total loans and advances in the retail banking business line consists of the total drawn amounts in the following credit portfolios: retail, SMEs treated as retail, and purchased retail receivables. For commercial banking, total loans and advances consists of the drawn amounts in the following credit portfolios: corporate, sovereign, bank, specialised lending, SMEs treated as corporate and purchased corporate receivables. The book value of securities held in the banking book should also be included. Under the ASA, banks may aggregate retail and commercial banking (if they wish to) using a beta of 15%.Similarly, those banks that are unable to disaggregate their gross income into the other six business lines can aggregate the total gross income for these six business lines using a beta of 18%, with negative gross income treated as described in paragraph 654. As under the Standardised Approach, the total capital charge for the ASA is calculated as the simple summation of the regulatory capital charges across each of the eight business lines.
98
Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat menerapkan perlakuan yang lebih konservatif untuk gross incomenegatif At national discretion, supervisors may adopt a more conservative treatment of negative gross income.
201
will be zero.99 The total capital charge may be expressed as:
tertentu adalah negatif, maka input yang dimasukkan untuk pembilang pada tahun tersebut adalah nihil (nol).99 Total beban modal dapat ditampilkan sebagai berikut :
KTSA= {Σyears 1-3 max [Σ(GI1-8 x β 1-8),0]}/3
Where:
Dimana :
K TSA = the capital charge under the Standardised Approach
K TSA = beban modal berdasarkan SA
GI1-8 = annual gross income in a given year, as defined above in the Basic Indicator Approach, for each of the eight business lines β 1-8 = a fixed percentage, set by the Committee, relating the level of required capital to the level of the gross income for each of the eight business lines. The values of the betas are detailed below.
Business Lines
GI1-8 = pendapatan kotor tahunan dalam tahun tertentu, seperti yang didefinisikan dalam BIA, untuk setiap delapan lini bisnis. β
1-8
= suatu persentase tetap, ditentukan oleh Komite, mencerminkan modal yang dipersyaratkan terhadap gross income dari setiap delapan lini bisnis. Nilai dari Beta dirincikan sebagai berikut :
Beta Factors
Corporate Finance (β1)
18%
Trading and sales (β 2)
18%
Retail banking (β3)
12%
Commercial banking (β4)
15%
Payment and settlement (β5)
18%
Agency services (β 6)
15%
Asset Management (β7)
12%
Retail brokerage (β8)
12%
3. Advanced Measurement Approaches (AMA)
3. Advanced Measurement Approaches (AMA)
655. Under the AMA, the regulatory capital requirement will equal the risk measure generated by the bank’s internal operational risk measurement system using the quantitative and qualitative criteria for the AMA discussed below. Use of the AMA is subject to supervisory approval.
655. Berdasarkan AMA, kebutuhan modal sesuai ketentuan akan sama dengan ukuran risiko yang dihasilkan oleh sistem pengukuran risiko operasional internal bank menggunakan kriteria kuantitatif dan kualitatif untuk AMA seperti yang dibahas berikut ini. Penggunaan AMA tergantung pada persetujuan pengawas.
656. A bank adopting the AMA may, with the approval of its host supervisors and the support of its home supervisor, use an allocation mechanism for the purpose
656. Bank yang menerapkan AMA dapat, dengan persetujuan dari host supervisors dan dukungan home supervisors, menggunakan suatu mekanisme alokasi
99
Berdasarkan Basic Indicator Approach, bila gross income negatif mendistorsi pembebanan modal bank sesuai Pilar 1 menggunakan Standardised Approach, pengawas akan mempertimbangkan tindakan pengawasan yang sesuai berdasarkan Pilar 2. As under the Basic Indicator Approach, if negative gross income distorts a bank’s Pillar 1 capital charge under the Standardised Approach, supervisors will consider appropriate supervisory action under Pillar 2.
202
of determining the regulatory capital requirement for internationally active banking subsidiaries that are not deemed to be significant relative to the overall banking group but are themselves subject to this Framework in accordance with Part 1. Supervisory approval would be conditional on the bank demonstrating to the satisfaction of the relevant supervisors that the allocation mechanism for these subsidiaries is appropriate and can be supported empirically. The board of directors and senior management of each subsidiary are responsible for conducting their own assessment of the subsidiary’s operational risks and controls and ensuring the subsidiary is adequately capitalised in respect of those risks.
untuk tujuan menetapkan kebutuhan modal sesuai ketentuan bagi anak perusahaan bank yang aktif secara international yang dianggap tidak signifikan apabila dibandingkan dengan keseluruhan group usaha bank, namun anak perusahaan tersebut merupakan subyek dalam Kerangka ini sebagaimana dimaksud di Bagian 1. Persetujuan pengawas akan tergantung pada kemampuan bank untuk meyakinkan pengawas bahwa mekanisme alokasi untuk anak perusahaan tersebut sesuai dan dapat didukung secara empiris. Dewan direksi dan manajemen senior dari setiap anak perusahaan bertanggung jawab untuk melakukan penilaian sendiri atas risiko operasional dan pengendaliannya serta memastikan bahwa anak perusahaan tersebut mempunyai modal yang cukup terhadap risiko-risiko tersebut.
657. Subject to supervisory approval as discussed in paragraph 669(d), the incorporation of a wellreasoned estimate of diversification benefits may be factored in at the group-wide level or at the banking subsidiary level. However, any banking subsidiaries whose host supervisors determine that they must calculate stand-alone capital requirements (see Part 1) may not incorporate group-wide diversification benefits in their AMA calculations (e.g. where an internationally active banking subsidiary is deemed to be significant, the banking subsidiary may incorporate the diversification benefits of its own operations – those arising at the sub-consolidated level – but may not incorporate the diversification benefits of the parent).
657. Manfaat diversifikasi akibat memperhitungkan estimasi yang rasional dapat diakui pada level grup atau pada level anak perusahaan, dan harus mendapatkan persetujuan pengawas seperti dibahas dalam paragraf 669 (d). Namun demikian, setiap anak perusahaan bank dimana host supervisory menetapkan bahwa anak perusahaan tersebut wajib menghitung kebutuhan modal secara sendiri / stand alone (lihat Bagian 1), tidak diperkenankan untuk memasukkan manfaat diversifikasi secara group tersebut dalam perhitungan AMA (sebagai contoh anak perusahaan bank yang aktif secara internasional yang diangggap signifikan, anak perusahaan bank tersebut dapat memasukkan manfaat diversifikasi dari operasionalnya sendiri – yaitu yang timbul di level sub-konsolidasi – tetapi tidak diperkenankan untuk memasukkan manfaat diversifikasi dari perusahaan induk).
6 5 8 . T h e a p p ro p r i a t e n e s s o f t h e a l l o c a t i o n methodology will be reviewed with consideration given to the stage of development of risk-sensitive allocation techniques and the extent to which it reflects the level of operational risk in the legal entities and across the banking group. Supervisors expect that AMA banking groups will continue efforts to develop increasingly risk-sensitive operational risk allocation techniques, notwithstanding initial approval of techniques based on gross income or other proxies for operational risk.
658. Kesesuaian metodologi alokasi akan dikaji dengan mempertimbangkan tahapan pengembangan teknik alokasi sensitivitas risiko dan seberapa jauh teknik tersebut mencerminkan level risiko operasional baik secara entitas maupun secara group bank. Pengawas mengharapkan group bank yang menggunakan AMA untuk terus berusaha mengembangkan teknik alokasi risiko operasional yang semakin sensitif terhadap risiko, meskipun sudah ada persetujuan awal dari teknik yang berdasarkan gross income atau proxy lain untuk risiko operasional.
659. Banks adopting the AMA will be required to c a l c u l a t e t h e i r c a p i t a l r e q u i re m e n t u s i n g t h i s approach as well as the 1988 Accord as outlined in paragraph 46.
659. Bank yang menerapkan AMA diharuskan untuk menghitung kebutuhan modal mereka menggunakan pendekatan ini seperti halnya Accord 1988 sebagaimana yang dijelaskan pada paragraf 46.
203
C. Qualifying criteria
C. Kriteria Qualifying
1. The Standardised Approach100
1. Standardised Approach 100
660. In order to qualify for use of the Standardised Approach, a bank must satisfy its supervisor that, at a minimum:
660. Untuk memenuhi persyaratan penggunaan Standardised Approach, sekurang-kurangnya bank harus meyakinkan pengawas bahwa:
•
Its board of directors and senior management, as appropriate, are actively involved in the oversight of the operational risk management framework;
•
Dewan direksi dan manajemen senior, secara memadai, aktif terlibat dalam pengawasan kerangka kerja manajemen risiko operasional;
•
It has an operational risk management system that is conceptually sound and is implemented with integrity; and
•
Bank memiliki sistem manajemen risiko yang secara konseptual sehat dan diimplementasikan secara terintegrasi; dan
•
It has sufficient resources in the use of the approach in the major business lines as well as the control and audit areas.
•
Bank mempunyai sumber daya yang cukup dalam penggunaan pendekatan tersebut baik di lini bisnis utama maupun di bidang pengendalian dan audit.
661. Supervisors will have the right to insist on a period of initial monitoring of a bank’s Standardised Approach before it is used for regulatory capital purposes.
661. Pengawas memiliki hak untuk menetapkan suatu periode pemantauan awal terhadap Standardised Approach sebelum pendekatan tersebut dapat digunakan untuk perhitungan kebutuhan modal.
662. A bank must develop specific policies and have documented criteria for mapping gross income for current business lines and activities into the standardised framework. The criteria must be reviewed and adjusted for new or changing business activities as appropriate. The principles for business line mapping are set out in Annex 6.
662. Bank wajib mengembangkan kebijakan khusus dan memiliki kriteria yang didokumentasi untuk memetakan gross income dari semua lini bisnis dan aktivitas yang ada kedalam kerangka standar. Kriteria tersebut wajib dikaji dan disesuaikan untuk kegiatan bisnis baru atau bila terjadi perubahan. Prinsip pemetaan lini bisnis ini dijelaskan pada Lampiran 6.
663. As some internationally active banks will wish to use the Standardised Approach, it is important that such banks have adequate operational risk management systems. Consequently, an internationally active bank using the Standardised Approach must meetthe following additional criteria:101
663. Karena beberapa bank yang aktif secara internasional ingin menggunakan Standardised Approach, sangat penting untuk bank-bank tersebut memiliki sistem manajemen risiko operasional yang memadai. Konsekuensinya, bank yang aktif secara internasional yang menggunakan Standardised Approach harus memenuhi persyaratan tambahan berikut:101
(a)
(a)
100
The bank must have an operational risk management system with clear responsibilities assigned to an operational risk management function. The operational risk management function is responsible for developing strategies to identify, assess, monitor and control/mitigate operational risk; for codifying firm-level policies
Bank harus memiliki sistem manajemen risiko operasional yang menetapkan tanggung jawab yang jelas dari fungsi manajemen risiko operasional. Fungsi manajemen risiko operasional tersebut bertanggung jawab untuk mengembangkan strategi yang dapat mengidentifikasi, menilai, memantau, dan
Pengawas yang memperbolehkan bank-bank menggunakan Alternative Standardised Approach harus memutuskan kriteria kualifikasi yang sesuai untuk pendekatan tersebut, karena kriteria pada paragraf 662 dan 663 dalam bagian ini mungkin tidak tepat. Supervisors allowing banks to use the Alternative Standardised Approach must decide on the appropriate qualifying criteria for that approach, as the criteria set forth in paragraphs 662 and 663 of this section may not be appropriate.
101
Untuk bank lain, kriteria-kriteria ini direkomendasikan, berdasarkan diskresi nasional, untuk diberlakukan sebagai persyaratan. For other banks, these criteria are recommended, with national discretion to impose them as requirements.
204
mengendalikan/memitigasi risiko operasional; untuk mengkodifikasi kebijakan di tingkat perusahaan dan prosedur yang berkaitan dengan manajemen risiko dan pengendalian; untuk rancangan dan implementasi dari metode kajian risiko operasional perusahaan; dan untuk rancangan dan implementasi dari sistem pelaporan untuk risiko operasional.
and procedures concerning operational risk management and controls; for the design and implementation of the firm’s operational risk assessment methodology; and for the design and implementation of a risk-reporting system for operational risk.
(b)
As part of the bank’s internal operational risk assessment system, the bank must systematically track relevant operational risk data including material losses by business line. Its operational risk assessment system must be closely integrated into the risk management processes of the bank. Its output must be an integral part of the process of monitoring and controlling the banks operational risk profile. For instance, this information must play a prominent role in risk reporting, management reporting, and risk analysis. The bank must have techniques for creating incentives to improve the management of operational risk throughout the firm.
(b)
Sebagai bagian dari sistem penilaian risiko operasional internal, bank harus secara sistematik melacak data risiko operasional yang relevan, termasuk kerugian material dari lini bisnis. Sistem penilaian risiko operasional harus terintegrasi dalam proses manajemen risiko. Output-nya harus menjadi bagian yang integral dari proses pemantauan dan pengendalian profil risiko operasional bank. Sebagai contoh, informasi ini harus memainkan peranan utama dalam pelaporan risiko, pelaporan manajemen, dan analisis risiko. Bank harus memiliki teknik untuk memberikan insentif guna meningkatkan pengelolaan risiko operasional pada perusahaan secara menyeluruh
(c)
There must be regular reporting of operational risk exposures, including material operational losses, to business unit management, senior management, and to the board of directors. The bank must have procedures for taking appropriate action according to the information within the management reports.
(c)
Harus ada pelaporan secara teratur atas eksposur risiko operasional, termasuk kerugian operasional yang material, kepada manajemen unit bisnis, direksi dan dewan komisaris. Bank harus memiliki prosedur untuk mengambil tindakan yang tepat berdasarkan informasi dari laporan manajemen tersebut.
(d)
The bank’s operational risk management system must be well documented. The bank must have a routine in place for ensuring compliance with a documented set of internal policies, controls and procedures concerning the operational risk management system, which must include policies for the treatment of noncompliance issues.
(d)
Sistem manajemen risiko operasional harus didokumentasikan secara baik. Bank harus memiliki suatu mekanisme yang dapat memastikan kepatuhan terhadap dokumen tersebut yang terdiri dari kebijakan internal, pengendalian, dan prosedur yang terkait dengan sistem manajemen risiko operasional, yang harus memuat kebijakan penanganan ketidakpatuhan.
(e)
The bank’s operational risk management processes and assessment system must be subject to validation and regular independent review. These reviews must include both the activities of the business units and of the operational risk management function.
(e)
Proses manajemen risiko operasional dan sistem penilaian bank harus divalidasi dan di-review secara independen dan teratur. Review ini harus memuat baik aktivitas unit bisnis maupun fungsi manajemen risiko operasional
(f)
The bank’s operational risk assessment system (including the internal validation processes) must be subject to regular review by external auditors and/or supervisors.
(f)
Sistem penilaian manajemen risiko operasional bank (termasuk proses validasi internal) harus direview secara teratur oleh auditor eksternal dan/ atau pengawas.
205
2. Advanced Measurement Approaches (AMA)
2 Advanced Measurement Approach (AMA)
(i) General standards
(i) Standar umum
664. In order to qualify for use of the AMA a bank must satisfy its supervisor that, at a minimum:
664. Untuk memenuhi persyaratan penggunaan AMA, bank sekurang-kurangnya harus meyakinkan pengawas bahwa:
•
Its board of directors and senior management, as appropriate, are actively involved in the oversight of the operational risk management framework;
•
Dewan komisaris dan direksi, secara memadai, aktif terlibat dalam pengawasan kerangka kerja manajemen risiko operasional;
•
It has an operational risk management system that is conceptually sound and is implemented with integrity; and
•
memiliki sistem manajemen risiko operasional yang secara konseptual baik dan diterapkan secara terintergrasi; dan
•
It has sufficient resources in the use of the approach in the major business lines as well as the control and audit areas.
•
memiliki sumber daya yang cukup dalam menggunakan pendekatan ini pada lini bisnis utama maupun bidang pengendalian dan audit.
665. A bank’s AMA will be subject to a period of initial monitoring by its supervisor before it can be used for regulatory purposes. This period will allow the supervisor to determine whether the approach is credible and appropriate. As discussed below, a bank’s i n t e r n a l m e a s u re m e n t s y s t e m m u s t re a s o n a b l y estimate unexpected losses based on the combined use of internal and relevant external loss data, scenario analysis and bank-specific business environment and internal control factors. The bank’s measurement system must also be capable of supporting an allocation of economic capital for operational risk across business lines in a manner that creates incentives to improve business line operational risk management.
665. Bank yang menerapkan AMA akan diberikan periode pemantauan awal dari pengawas sebelum dapat digunakan. Periode ini akan memberikan kesempatan kepada pengawas untuk menentukan apakah pendekatan ini sudah tepat dan dapat dipercaya. Seperti didiskusikan berikut ini, sistem pengukuran internal harus dengan baik dapat memperkirakan unexpected loss yang didasarkan pada penggunaan kombinasi data kerugian internal dan eksternal yang relevan, analisis skenario dan lingkungan usaha spesifik bank dan faktor pengendalian internal. Sistem pengukuran bank juga harus dapat mendukung alokasi modal ekonomis untuk risiko operasional dari seluruh lini bisnis dengan cara yang dapat memberikan insentif guna meningkatkan pengelolaan risiko operasional lini bisnis.
(ii) Qualitative standards
(ii) Standar kualitatif
666. A bank must meet the following qualitative standards before it is permitted to use an AMA for operational risk capital:
666. Bank harus memenuhi persyaratan kualitatif berikut ini sebelum diizinkan menggunakan AMA untuk modal risiko operasional:
(a)
(a)
206
The bank must have an independent operational risk management function that is responsible for the design and implementation of the bank’s operational risk management framework. The operational risk management function is responsible for codifying firm-level policies and procedures concer ning operational risk management and controls; for the design and implementation of the firm’s operational risk measurement methodology; for the design and implementation of a risk-reporting system for operational risk; and for developing strategies to identify, measure, monitor and control/mitigate
Bank harus memiliki fungsi manajemen risiko operasional yang independen dan bertanggung jawab terhadap rancangan dan implementasi kerangka kerja manajemen risiko operasional. Fungsi manajemen risiko operasional bertanggung jawab untuk mengkodifikasi kebijakan pada tingkat perusahaan dan prosedur yang terkait dengan pengelolaan dan pengendalian risiko operasional; terhadap rancangan dan implementasi dari metodologi pengukuran risiko operasional; terhadap rancangan dan implementasi atas suatu sistem pelaporan risiko operasional; dan terhadap pengembangan
strategi untuk mengindentifikasi, menilai, mengawasi dan mengendalikan/mitigasi risiko operasional.
operational risk.
(b)
The bank’s internal operational risk measurement system must be closely integrated into the dayto-day risk management processes of the bank. Its output must be an integral part of the process of monitoring and controlling the bank’s operational risk profile. For instance, this information must play a prominent role in risk reporting, management reporting, internal capital allocation, and risk analysis. The bank must have techniques for allocating operational risk capital to major business lines and for creating incentives to improve the management of operational risk throughout the firm.
(b)
Sistem pengukuran risiko operasional internal bank harus terintegrasi dalam proses manajemen risiko harian bank. Output harus menjadi bagian yang integral dari proses pemantauan dan pengendalian profil risiko operasional bank. Misalnya, informasi ini harus memainkan peran utama dalam pelaporan risiko, pelaporan manajemen, alokasi modal internal dan analisis risiko. Bank harus memiliki teknik untuk mengalokasikan modal risiko operasional dari seluruh lini bisnis utama dan untuk memberikan insentif guna meningkatkan pengelolaan risiko operasional dalam perusahaan.
(c)
There must be regular reporting of operational risk exposures and loss experience to business unit management, senior management, and to the board of directors. The bank must have procedures for taking appropriate action according to the information within the management reports.
(c)
Harus ada pelaporan teratur terhadap eksposur risiko operasional dan pengalaman kerugian kepada manajemen unit bisnis, direksi dan dewan komisaris. Bank harus memiliki prosedur untuk mengambil tindakan yang sesuai berdasarkan informasi dari laporan manajemen.
(d)
The bank’s operational risk management system must be well documented. The bank must have a routine in place for ensuring compliance with a documented set of internal policies, controls and procedures concerning the operational risk management system, which must include policies for the treatment of noncompliance issues.
(d)
Sistem manajemen risiko operasional bank harus didokumentasikan secara baik. Bank harus memiliki suatu mekanisme yang dapat memastikan kepatuhan terhadap dokumen tersebut yang terdiri dari kebijakan internal, pengendalian, dan prosedur yang terkait dengan sistem manajemen risiko operasional, yang harus memuat kebijakan penanganan ketidakpatuhan.
(e)
Internal and/or external auditors must perform regular reviews of the operational risk management processes and measurement systems. This review must include both the activities of the business units and of the independent operational risk management function.
(e)
Auditor internal dan/atau ekster nal harus melakukan review yang teratur untuk proses manajemen dan sistem pengukuran risiko operasional. Review tersebut harus mencakup aktivitas unit bisnis dan fungsi manajemen risiko operasional yang independen.
(f)
The validation of the operational risk measurement system by external auditors and/or supervisory authorities must include the following:
(f)
Validasi terhadap sistem pengukuran risiko operasional oleh auditor eksternal dan/atau otoritas pengawas harus mencakup:
•
Verifying that the internal validation processes are operating in a satisfactory manner; and
•
Making sure that data flows and processes associated with the risk measurement system are transparent and accessible. In particular, it is necessary that auditors and supervisory authorities are in a position to
•
Verifikasi atas proses validasi internal berjalan dengan sangat baik.
•
Meyakinkan bahwa arus dan proses data yang berhubungan dengan sistem pengukuran risiko tetap transparan dan dapat diakses. Secara khusus, penting bagi auditor dan otoritas pengawas untuk memiliki kemudahan akses terhadap
207
have easy access, whenever they judge it necessary and under appropriate procedures, to the system’s specifications and parameters.
spesifikasi sistem dan parameter, kapanpun diperlukan dan sesuai dengan prosedur yang telah ditetapkan.
(iii) Quantitative standards
(iii) Standar kuantitatif
AMA soundness standard
Standar AMA yang baik
667. Given the continuing evolution of analytical approaches for operational risk, the Committee is not specifying the approach or distributional assumptions used to generate the operational risk measure for regulatory capital purposes. However, a bank must be able to demonstrate that its approach captures potentially severe ‘tail’ loss events. Whatever approach is used, a bank must demonstrate that its operational risk measure meets a soundness standard comparable to that of the internal ratings-based approach for credit risk, (i.e. comparable to a one year holding period and a 99.9th percentile confidence interval).
667. Dengan pertimbangan bahwa pendekatan analitik risiko operasional terus mengalami evolusi, Komite tidak menspesifikasikan pendekatan atau asumsi distribusi yang digunakan dalam menghasilkan pengukuran risiko operasional untuk perhitungan kebutuhan modal. Tetapi bank harus dapat menunjukkan bahwa pendekatan yang digunakannya telah memperhitungkan kejadian kerugian (loss event) potensial besar yang tidak diperkirakan. Apapun pendekatan yang digunakan, bank harus dapat menunjukkan bahwa pengukuran risiko operasional memenuhi standar yang baik yang sebanding dengan internal ratings-based approach untuk risiko kredit (yaitu dapat dibandingkan untuk satu tahun holding period dan interval keyakinan 99.9%).
668. The Committee recognises that the AMA soundness standard provides significant flexibility to banks in the development of an operational risk measurement and management system. However, in the development of these systems, banks must have and maintain rigorous procedures for operational risk model development and independent model validation. Prior to implementation, the Committee will review evolving industry practices regarding credible and consistent estimates of potential operational losses. It will also review accumulated data, and the level of capital requirements estimated by the AMA, and may refine its proposals if appropriate.
668. Komite menyadari bahwa standar AMA yang baik memberikan fleksibilitas yang signifikan bagi bank dalam mengembangkan pengukuran dan sistem manajemen risiko operasional. Tetapi dalam pengembangan sistem ini, bank harus memiliki dan mempertahankan prosedur yang ketat dalam pengembangan model risiko operasional dan model validasi yang independen. Sebelum implementasi, Komite akan me-review perubahan dalam praktek industri berkaitan dengan kredibilitas dan konsistensi dari estimasi potensi kerugian operasional. Komite juga akan mengkaji akumulasi data dan level kebutuhan modal yang diestimasi oleh AMA, dan dapat memperbaiki proposalnya apabila diperlukan.
Detailed criteria
Rincian kriteria
669. This section describes a series of quantitative standards that will apply to internally-generated operational risk measures for purposes of calculating the regulatory minimum capital charge.
669. Bagian ini menjelaskan beberapa standar kuantitatif yang akan diaplikasikan kepada pengukuran risiko operasional yang disusun secara inter nal untuk perhitungan kebutuhan modal minimum.
(a)
Any internal operational risk measurement system must be consistent with the scope of operational risk defined by the Committee in paragraph 644 and the loss event types defined in Annex 7.
(a)
Setiap sistem pengukuran risiko operasional internal harus konsisten dengan cakupan risiko operasional seperti dijelaskan pada paragraf 644 dan jenis loss event sebagaimana dijelaskan dalam Lampiran 7.
(b)
Supervisors will require the bank to calculate its regulatory capital requirement as the sum of expected loss (EL) and unexpected loss (UL), unless
(b)
Pengawas akan mempersyaratkan bank untuk menghitung kebutuhan modal berdasarkan jumlah expected loss (EL) dan unexpected loss
208
(UL), kecuali bank dapat menunjukkan bahwa pengukurannya telah memperhitungkan EL dengan baik dalam praktek bisnis internal. Dengan demikian bank yang hanya mendasarkan perhitungan kebutuhan modal berdasarkan UL, harus dapat meyakinkan pengawas bahwa telah memperhitungkan dan mempertimbangkan eksposur EL yang dimiliki.
the bank can demonstrate that it is adequately capturing EL in its internal business practices. That is, to base the minimum regulatory capital requirement on UL alone, the bank must be able to demonstrate to the satisfaction of its national supervisor that it has measured and accounted for its EL exposure. (c)
A bank’s risk measurement system must be sufficiently ‘granular’ to capture the major drivers of operational risk affecting the shape of the tail of the loss estimates.
(c)
Sistem pengukuran risiko bank harus cukup rinci sehingga dapat mengetahui pemicu utama dari risiko operasional yang berdampak terhadap estimasi kerugian yang tidak diperkirakan.
(d)
Risk measures for different operational risk estimates must be added for purposes of calculating the regulatory minimum capital requirement. However, the bank may be permitted to use internally determined correlations in operational risk losses across individual operational risk estimates, provided it can demonstrate to the satisfaction of the national supervisor that its systems for determining correlations are sound, implemented with integrity, and take into account the uncertainty surrounding any such correlation estimates (particularly in periods of stress). The bank must validate its correlation assumptions using appropriate quantitative and qualitative techniques.
(d)
Ukuran risiko untuk estimasi risiko operasional yang berbeda harus ditambahkan dalam perhitungan kebutuhan modal minimum. Akan tetapi, bank dapat diperkenankan menggunakan korelasi kerugian risiko operasional yang dibuat secara inter nal dalam memperhitungkan keseluruhan estimasi risiko operasional individual, sepanjang bank dapat meyakinkan pengawas bahwa sistem yang dimiliki dalam menentukan korelasi tersebut layak, diimplementasikan secara terintegrasi dan memperhitungkan ketidakpastian dari perkiraan estimasi korelasi tersebut (khususnya untuk periode stress). Bank harus memvalidasi asumsi korelasi dengan menggunakan teknik kuantitatif dan kualitatif yang tepat.
(e)
Any operational risk measurement system must have certain key features to meet the supervisory soundness standard set out in this section. These elements must include the use of internal data, relevant external data, scenario analysis and factors reflecting the business environment and internal control systems.
(e)
Setiap sistem pengukuran risiko operasional harus memiliki fitur pokok tertentu untuk memenuhi standar kelayakan pengawasan yang disusun pada bagian ini. Elemen-elemen tersebut harus memasukkan penggunaan data internal, data eksternal yang relevan, analisis skenario dan faktor yang mencerminkan lingkungan bisnis dan sistem pengendalian internal.
(f)
A bank needs to have a credible, transparent, welldocumented and verifiable approach for weighting these fundamental elements in its overall operational risk measurement system. For example, there may be cases where estimates of the 99.9th percentile confidence interval based primarily on internal and external loss event data would be unreliable for business lines with a heavy-tailed loss distribution and a small number of observed losses. In such cases, scenario analysis, and business environment and control factors, may play a more dominant role in the risk measurement system. Conversely, operational loss
(f)
Bank harus memiliki pendekatan yang dipercaya, transparan, didokumentasi dengan baik dan dapat diverifikasi, untuk pembobotan elemen-elemen fundamental dalam sistem pengukuran risiko operasional menyeluruh. Sebagai contoh, mungkin terdapat kasus dimana perkiraan dari interval keyakinan 99% yang didasarkan dari data loss event internal dan eksternal tidak dapat diandalkan untuk lini bisnis yang memiliki distribusi kerugian heavy-tailed dan jumlah observasi kerugian yang sedikit. Pada kasus tersebut, analisis skenario serta faktor lingkungan usaha dan pengendalian, memainkan peran yang
209
event data may play a more dominant role in the risk measurement system for business lines where estimates of the 99.9th percentile confidence interval based primarily on such data are deemed reliable. In all cases, the bank’s approach for weighting the four fundamental elements should be internally consistent and avoid the double counting of qualitative assessments or risk mitigants already recognised in other elements of the framework.
lebih dominan dalam sistem pengukuran risiko. Sebaliknya, data kejadian kerugian operasional mungkin memainkan peranan yang lebih dominan pada sistem pengukuran risiko untuk lini bisnis dimana perkiraan dari interval keyakinan 99% didasarkan pada data yang dapat dipercaya dan diandalkan. Dalam semua kasus, pendekatan bank dalam membobot keempat elemen fundamental seharusnya konsisten secara internal dan menghindari penghitungan ganda dari penilaian kualitatif atau mitigan risiko yang telah diakui dalam elemen lain dari Kerangka ini.
Internal data
Data internal
670. Banks must track internal loss data according to the criteria set out in this section. The tracking of internal loss event data is an essential prerequisite to the development and functioning of a credible operational risk measurement system. Internal loss data is crucial for tying a bank’s risk estimates to its actual loss experience. This can be achieved in a number of ways, including using internal loss data as the foundation of empirical risk estimates, as a means of validating the inputs and outputs of the bank’s risk measurement system, or as the link between loss experience and risk management and control decisions.
670. Bank harus mengumpulkan data kerugian internal berdasarkan kriteria yang disusun pada bagian ini. Pengumpulan data loss event internal merupakan prasyarat penting untuk pengembangan dan berfungsinya sistem pengukuran risiko operasional yang dipercaya. Data kerugian internal sangat penting untuk menghubungkan perkiraan risiko bank terhadap pengalaman kerugian aktual. Ini dapat dicapai dengan beberapa cara, termasuk penggunaan data kerugian internal sebagai dasar untuk perkiraan risiko empiris, sebagai alat untuk memvalidasi input dan output dari sistem pengukuran risiko bank, atau sebagai penghubung antara pengalaman kerugian dengan manajemen risiko serta keputusan pengendalian.
671. Internal loss data is most relevant when it is clearly linked to a bank’s current business activities, t e c h n o l o g i c a l p ro c e s s e s a n d r i s k m a n a g e m e n t procedures. Therefore, a bank must have documented procedures for assessing the on-going relevance of historical loss data, including those situations in which judgement overrides, scaling, or other adjustments may be used, to what extent they may be used and who is authorised to make such decisions.
671. Data kerugian internal menjadi sangat relevan jika data tersebut secara jelas terhubung dengan aktivitas bisnis, proses teknologi dan prosedur manajemen risiko, yang dimiliki bank. Untuk itu, bank harus mempunyai prosedur yang didokumentasi untuk menilai relevansi yang berkelanjutan dari data kerugian historis. Diantara prosedur tersebut termasuk situasi di mana judgement lebih diutamakan dan skala atau penyesuaian lain dapat digunakan serta dalam kondisi bagaimana hal tersebut dapat dilakukan dan siapa yang mempunyai otorisasi untuk membuat keputusan tersebut.
672. Internally generated operational risk measures used for regulatory capital purposes must be based on a minimum five-year observation period of internal loss data, whether the internal loss data is used directly to build the loss measure or to validate it. When the bank first moves to the AMA, a three-year historical data window is acceptable (this includes the parallel calculations in paragraph 46).
672. Pengukuran risiko operasional yang dihasilkan secara internal untuk pemenuhan ketentuan permodalan harus didasarkan pada data kerugian internal dengan periode observasi sekurang-kurangnya lima tahun, baik data kerugian internal tersebut digunakan secara langsung untuk mengembangkan sistem pengukuran kerugian atau digunakan untuk memvalidasinya. Ketika bank menerapkan AMA untuk pertama kalinya, dimungkinkan menggunakan periode data historis tiga tahun (termasuk perhitungan paralel pada paragraf 46).
210
673. To qualify for regulatory capital purposes, a bank’s internal loss collection processes must meet the following standards:
673. Untuk memenuhi persyaratan permodalan, proses pengumpulan data secara internal mengenai kerugian, bank harus memenuhi standar sebagai berikut:
•
To assist in supervisory validation, a bank must be able to map its historical internal loss data into the relevant level 1 supervisory categories defined in Annexes 6 and 7 and to provide these data to supervisors upon request. It must have documented, objective criteria for allocating losses to the specified business lines and event types. However, it is left to the bank to decide the extent to which it applies these categorisations in its internal operational risk measurement system.
•
Untuk membantu validasi pengawas, bank harus dapat memetakan data historis kerugian internal dalam kategori pengawasan level 1 yang relevan sebagaimana didefinisikan pada Lampiran 6 dan 7 dan untuk menyediakan data tersebut kepada pengawas jika diminta. Bank harus memiliki kriteria obyektif yang terdokumentasi untuk mengalokasikan kerugian kepada lini bisnis dan jenis event. Tetapi, keputusan seberapa jauh bank akan menggunakan kategorisasi tersebut dalam sistem pengukuran risiko internalnya tetap berada di bank.
•
A b a n k ’s i n t e r n a l l o s s d a t a m u s t b e comprehensive in that it captures all material activities and exposures from all appropriate sub-systems and geographic locations. A bank must be able to justify that any excluded activities or exposures, both individually and in combination, would not have a material impact on the overall risk estimates. A bank must have an appropriate de minimis gross loss threshold for internal loss data collection, for example ˛10,000. The appro priate threshold may vary somewhat between banks, and within a bank across business lines and/or event types. However, particular thresholds should be broadly consistent with those used by peer banks.
•
Data kerugian yang dimiliki bank harus komprehensif dimana data tersebut menjangkau seluruh aktivitas dan eksposur yang material dari seluruh subsistem dan lokasi geografis yang sesuai. Bank harus dapat memberi pembenaran bahwa setiap aktivitas atau eksposur yang dikeluarkan, baik secara individual maupun gabungan, tidak akan mempunyai dampak material terhadap keseluruhan perkiraan risiko. Bank harus memiliki batasan tingkat kerugian yang aman (de minimis) serta layak untuk data kerugian yang dikumpulkan secara internal, contohnya ˛10.000. Batasan ini mungkin berbeda dari satu bank dengan bank lain, ataupun pada lini bisnis yang berbeda dalam satu bank, dan/atau jenis event. Tetapi, batasan tersebut secara garis besar harus konsisten dengan yang digunakan oleh kelompok peer bank.
•
Aside from information on gross loss amounts, a bank should collect information about the date of the event, any recoveries of gross loss amounts, as well as some descriptive information about the drivers or causes of the loss event. The level of detail of any descriptive information should be commensurate with the size of the gross loss amount.
•
Selain informasi mengenai jumlah gross income, bank harus mengumpulkan informasi mengenai tanggal kejadian, perolehan kembali (recoveries) dari jumlah gross income dan beberapa penjelasan lainnya mengenai pemicu dan penyebab dari loss event. Tingkat rincian dari setiap penjelasan tersebut sebaiknya sepadan dengan ukuran dari jumlah gross income.
•
A bank must develop specific criteria for assigning loss data arising from an event in a centralised function (e.g. an information technology department) or an activity that spans more than one business line, as well as from related events over time.
•
Bank harus mengembangkan kriteria spesifik untuk menetapkan data kerugian yang timbul dari suatu kejadian dalam suatu fungsi yang tersentralisir (misalnya departemen teknologi informasi) atau suatu aktivitas yang melibatkan berbagai lini bisnis, maupun dari kejadiankejadian yang saling terkait dari waktu ke waktu.
•
Operational risk losses that are related to credit risk and have historically been included in banks’ credit risk databases (e.g. collateral
•
Kerugian risiko operasional yang berhubungan dengan risiko kredit dan secara historis telah termasuk dalam database risiko kredit bank
211
management failures) will continue to be treated as credit risk for the purposes of calculating minimum regulatory capital under this Framework. Therefore, such losses will not be subject to the operational risk capital charge. 102 Nevertheless, for the purposes of internal operational risk management, banks must identify all material operational risk losses consistent with the scope of the definition of operational risk (as set out in paragraph 644 and the loss event types outlined in Annex 7), including those related to credit risk. Such material operational risk-related credit risk losses should be flagged separately within a bank’s internal operational risk database. The materiality of these losses may vary between banks, and within a bank across business lines and/or event types. Materiality thresholds should be broadly consistent with those used by peer banks. •
Operational risk losses that are related to market risk are treated as operational risk for the purposes of calculating minimum regulatory capital under this Framework and will therefore be subject to the operational risk capital charge.
(misalnya kesalahan pengelolaan agunan) akan terus diperlakukan sebagai risiko kredit dalam perhitungan modal minimum pada Kerangka ini. Untuk itu, kerugian tersebut tidak akan dimasukkan ke dalam beban modal risiko operasional.13 Tetapi, untuk tujuan manajemen risiko operasional internal, bank harus mengidentifikasikan seluruh kerugian risiko operasional material yang konsisten dengan lingkup definisi risiko operasional (seperti disusun pada paragraf 644 dan jenis loss event yang diuraikan pada Lampiran 7), termasuk yang berhubungan dengan risiko kredit. Kerugian risiko kredit yang berhubungan dengan risiko operasional tersebut harus ditandai secara terpisah dalam database risiko operasional internal bank. Materialitas dari kerugian mungkin berbeda antara bank, ataupun dalam bank pada lini bisnis yang berbeda, dan/atau jenis event. Batasan materialitas harus secara garis besar konsisten dengan yang digunakan oleh bank lain yang dapat diperbandingkan (peer banks). •
Kerugian risiko operasional yang berhubungan dengan risiko pasar diperlakukan sebagai risiko operasional dalam perhitungan modal pada Kerangka ini, dan akan dimasukkan dalam beban modal risiko operasional.
External data
Data eksternal
674. A bank’s operational risk measurement system must use relevant external data (either public data and/or pooled industry data), especially when there is reason to believe that the bank is exposed to infrequent, yet potentially severe, losses. These external data should include data on actual loss amounts, information on the scale of business operations where the event occurred, information on the causes and circumstances of the loss events, or other information that would help in assessing the relevance of the loss event for other banks. A bank must have a systematic process for determining the situations for which external data must be used and the methodologies used to incorporate the data (e.g. scaling, qualitative adjustments, or informing the development of improved scenario analysis). The conditions and practices for external data use must be regularly reviewed, documented, and subject to periodic independent review.
674. Sistem pengukuran risiko operasional bank harus menggunakan data eksternal yang relevan (baik data publik dan/atau data industri yang terkelompok), khususnya apabila bank memiliki eksposur yang jarang terjadi namun berpotensi menimbulkan kerugian yang sangat besar. Data eksternal ini harus mencakup data jumlah kerugian aktual, informasi skala operasi usaha ketika peristiwa terjadi, informasi penyebab dan keadaan peristiwa loss event, atau informasi lain yang akan menolong menilai relevansi dari loss event untuk bank lain. Bank harus memiliki proses yang sistematik untuk menentukan situasi di mana data eksternal harus digunakan dan metodologi yang digunakan untuk memasukkan data (misalnya skala, penyesuaian kualitatif, atau menginformasikan perkembangan perbaikan analisis skenario). Kondisi dan praktek untuk penggunaan data eksternal harus di-review secara teratur, didokumentasikan, dan dilakukan oleh pihak independen.
102
Hal ini berlaku bagi seluruh bank, termasuk yang mungkin saat ini hanya merancang database risiko kredit dan risiko operasional saja. This applies to all banks, including those that may only now be designing their credit risk and operational risk databases.
212
Scenario analysis
Analisis skenario
675. A bank must use scenario analysis of expert opinion in conjunction with external data to evaluate its exposure to high-severity events. This approach draws on the knowledge of experienced business managers and risk management experts to derive reasoned assessments of plausible severe losses. For instance, these expert assessments could be expressed as parameters of an assumed statistical loss distribution. In addition, scenario analysis should be used to assess the impact of deviations from the correlation assumptions embedded in the bank’s operational risk measurement framework, in particular, to evaluate potential losses arising from multiple simultaneous operational risk loss events. Over time, such assessments need to be validated and re-assessed through comparison to actual loss experience to ensure their reasonableness.
675. Bank harus menggunakan analisis skenario dari opini pakar bersama-sama dengan data eksternal untuk mengevaluasi eksposur kejadian yang berdampak buruk. Pendekatan ini menggunakan pengetahuan dari manajer bisnis yang berpengalaman dan pakar manajemen risiko untuk menghasilkan penilaian dari kemungkinan kerugian yang besar. Contohnya, penilaian pakar ini dapat dituangkan sebagai parameter dalam suatu distribusi kerugian statistik yang diasumsikan. Selain itu, analisis skenario harus digunakan untuk menilai dampak dari penyimpangan asumsi korelasi dalam kerangka kerja pengukuran risiko operasional bank, khususnya, untuk mengevaluasi kerugian potensial yang timbul dari loss event risiko operasional yang berkali-kali dan simultan. Dengan berjalannya waktu penilaian tersebut harus divalidasi dan dinilai kembali melalui perbandingan dengan pengalaman kerugian aktual untuk meyakinkan kelayakannya.
Business environment and internal control factors
Lingkungan usaha dan faktor pengendalian internal
676. In addition to using loss data, whether actual or scenario-based, a bank’s firm-wide risk assessment methodology must capture key business environment and inter nal control factors that can change its operational risk profile. These factors will make a bank’s risk assessments more forward-looking, more directly reflect the quality of the bank’s control and operating environments, help align capital assessments with risk management objectives, and recognise both improvements and deterioration in operational risk profiles in a more immediate fashion. To qualify for regulatory capital purposes, the use of these factors in a bank’s risk measurement framework must meet the following standards:
676. Selain menggunakan data kerugian, baik aktual maupun berdasarkan skenario, metodologi penilaian risiko menyeluruh bank harus mencakup lingkungan usaha utama dan faktor pengendalian internal yang dapat mengubah profil risiko operasional. Faktor-faktor ini akan membuat penilaian risiko bank lebih ‘berorientasi ke depan’ (f orward looking), langsung mencerminkan kualitas pengendalian bank dan lingkungan operasional, membantu menyelaraskan penilaian modal dengan tujuan manajemen risiko dan mengakui baik peningkatan maupun penurunan profil risiko operasional secara lebih cepat. Untuk memenuhi persyaratan penghitungan modal, penggunaan faktorfaktor dalam kerangka kerja pengukuran risiko bank harus memenuhi beberapa standar berikut:
•
The choice of each factor needs to be justified as a meaningful driver of risk, based on experience and involving the expert judgment of the affected business areas. Whenever possible, the factors should be translatable into quantitative measures that lend themselves to verification.
•
Pilihan atas setiap faktor harus mempunyai dasar untuk dapat diklasifikasikan sebagai pemicu risiko yang signifikan, harus berdasarkan pengalaman dan melibatkan keahlian penilaian dari bidang usaha yang terpengaruh. Jika memungkinkan, faktor-faktor tersebut harus dapat diterjemahkan dalam ukuran kuantitatif yang dengan sendirinya menjadi subyek verifikasi.
•
The sensitivity of a bank’s risk estimates to changes in the factors and the relative weighting of the various factors need to be well reasoned. In addition to capturing changes in risk due to improvements in risk controls, the framework must also capture potential increases in risk due
•
Sensitivitas perkiraan risiko untuk perubahan terhadap faktor-faktor dan bobot relatif dari berbagai faktor tersebut perlu memiliki alasan yang jelas. Selain untuk memperhitungkan perubahan risiko akibat perbaikan pengendalian risiko, kerangka kerja juga harus
213
to greater complexity of activities or increased business volume.
memperhitungkan potensi peningkatan risiko sebagai akibat meningkatnya kompleksitas atau volume usaha.
•
The framework and each instance of its application, including the supporting rationale for any adjustments to empirical estimates, must be documented and subject to independent review within the bank and by supervisors.
•
Kerangka kerja dan setiap contoh penerapannya, termasuk alasan pendukung dari dilakukannya penyesuaian terhadap perkiraan empiris, harus didokumentasikan dan harus ditinjau secara independen oleh bank dan pengawasnya.
•
Over time, the process and the outcomes need to be validated through comparison to actual internal loss experience, relevant external data, and appropriate adjustments made.
•
Secara berkesinambungan, proses dan hasilnya perlu divalidasi melalui pembandingan pengalaman kerugian aktual yang dimiliki bank, data eksternal yang relevan, dan penyesuaian yang tepat.
(iv) Risk mitigation
103
(iv) Mitigasi risiko103
677. Under the AMA, a bank will be allowed to recognise the risk mitigating impact of insurance in the measures of operational risk used for regulatory minimum capital requirements. The recognition of insurance mitigation will be limited to 20% of the total operational risk capital charge calculated under the AMA.
677. Pada AMA, bank diperbolehkan mengakui dampak mitigasi risiko dari asuransi dalam pengukuran risiko operasional yang digunakan untuk penghitungan modal minimum. Pengakuan mitigasi asuransi dibatasi sebesar 20% dari total beban modal risiko operasional yang dihitung berdasarkan AMA.
678. A bank’s ability to take advantage of such risk mitigation will depend on compliance with the following criteria:
678. Kemampuan bank untuk mengambil keuntungan dari mitigasi risiko tersebut tergantung dari kepatuhan terhadap kriteria berikut:
•
The insurance provider has a minimum claims paying ability rating of A (or equivalent).
•
Penyedia asuransi memiliki kemampuan pembayaran klaim minimum berperingkat A (atau setara).
•
The insurance policy must have an initial term of no less than one year. For policies with a residual term of less than one year, the bank must make appropriate haircuts reflecting the declining residual term of the policy, up to a full 100% haircut for policies with a residual term of 90 days or less.
•
Polis asuransi harus memiliki jangka waktu kurang dari satu tahun. Untuk polis dengan sisa jangka waktu kurang dari satu tahun, bank harus membuat haircut yang sesuai yang mencerminkan penurunan sisa jangka waktu dari polis, sampai dengan 100% haircut untuk polis dengan sisa jangka waktu 90 hari atau kurang.
•
The insurance policy has a minimum notice period for cancellation of 90 days.
•
Polis asuransi memiliki jangka waktu pemberitahuan pembatalan sekurang-kurangnya 90 hari.
•
The insurance policy has no exclusions or limitations triggered by supervisory actions or, in the case of a failed bank, that preclude the bank, receiver or liquidator from recovering for damages suffered or expenses incurred by the bank, except in respect of events occurring after the initiation of receivership or liquidation
•
Polis asuransi tidak memiliki pengecualian atau batasan yang dipicu oleh tindakan pengawas bank, atau dalam kasus bank yang gagal, yang tidak memungkinkan bank, kurator/receiver atau likuidator untuk mendapatkan penggantian dari kerugian yang dialami atau biaya yang menjadi beban bank, kecuali berkenaan dengan kejadian yang timbul setelah
103
Komite bermaksud melanjutkan dialog dengan industri untuk menerapkan mitigasi risiko atas risiko operasional dan secara pasti memperhitungkan revisi kriteria serta membatasi pengakuan atas mitigan risiko operasional berdasarkan pengalaman/data historis yang ada. The Committee intends to continue an ongoing dialogue with the industry on the use of risk mitigants for operational risk and, in due course, may consider revising the criteria for and limits on the recognition of operational risk mitigants on the basis of growing experience.
214
terjadinya receivership atau likuidasi terhadap bank tersebut, sepanjang polis asuransi tersebut dapat mengecualikan semua denda, penalti, atau sanksi kerugian yang diakibatkan tindakan pengawas.
proceedings in respect of the bank, provided that the insurance policy may exclude any fine, penalty, or punitive damages resulting from supervisory actions. •
The risk mitigation calculations must reflect the bank’s insurance coverage in a manner that is transparent in its relationship to, and consistent with, the actual likelihood and impact of loss used in the bank’s overall determination of its operational risk capital.
•
Perhitungan mitigasi risiko harus mencerminkan cakupan asuransi bank sedemikian rupa sehingga transparan dalam hubungannya dengan, dan konsisten dengan, kemungkinan aktual dan dampak kerugian yang digunakan bank untuk menentukan modal risiko operasionalnya secara menyeluruh.
•
The insurance is provided by a third-party entity. In the case of insurance through captives and affiliates, the exposure has to be laid off to an independent third-party entity, for example through re-insurance, that meets the eligibility criteria.
•
Asuransi diberikan oleh pihak ketiga. Dalam kasus asuransi dilakukan melalui pihak terkait dan terafiliasi, eksposur harus dipindahkan kepada pihak ketiga yang independen, contohnya melalui reasuransi, yang memenuhi syarat.
•
The framework for recognising insurance is well reasoned and documented.
•
Kerangka kerja untuk menggunakan asuransi dilengkapi dengan alasan yang kuat dan didokumentasikan.
•
The bank discloses a description of its use of insurance for the purpose of mitigating operational risk.
•
Bank mengungkapkan deskripsi dari pengunaan asuransi untuk tujuan mitigasi risiko operasional.
679. A bank’s methodology for recognising insurance under the AMA also needs to capture the following elements through appropriate discounts or haircuts in the amount of insurance recognition:
679. Metodologi bank untuk mengakui asuransi pada AMA juga perlu mencakup elemen-elemen berikut dengan diskon atau haircut yang sesuai untuk nilai asuransi yang diakui:
•
The residual term of a policy, where less than one year, as noted above;
•
Sisa jangka waktu dari polis, apabila kurang dari satu tahun, seperti dijelaskan di atas;
•
A policy’s cancellation terms, where less than one year; and
•
Syarat pembatalan polis, apabila kurang dari satu tahun; dan
•
The uncertainty of payment as well as mismatches in coverage of insurance policies.
•
Ketidakpastian pembayaran serta ketidaksesuaian cakupan kebijakan asuransi
D. Partial use
D. Penggunaan sebagian
680. A bank will be permitted to use an AMA for some parts of its operations and the Basic Indicator Approach or Standardised Approach for the balance (partial use), provided that the following conditions are met:
680. Bank diizinkan menggunakan AMA untuk beberapa bagian operasionalnya dan Basic Indicator Approach atau Standardised Approach untuk sisa kegiatan lainnya (penggunaan sebagian), selama memenuhi kondisi berikut:
•
All operational risks of the bank’s global, consolidated operations are captured;
•
Seluruh risiko operasional dari operasional bank secara menyeluruh (global dan konsolidasi) diperhitungkan;
•
All of the bank’s operations that are covered by the AMA meet the qualitative criteria for using an AMA, while those parts of its operations that are using one of the simpler approaches meet the qualifying criteria for that approach;
•
Seluruh operasional bank yang dicakup oleh AMA memenuhi kriteria kualitatif penggunaan AMA, dan bagian dari operasional yang menggunakan pendekatan yang lebih sederhana memenuhi kriteria kualifikasi untuk pendekatan tersebut;
215
•
On the date of implementation of an AMA, a significant part of the bank’s operational risks are captured by the AMA; and
·
Pada tanggal implementasi AMA, bagian signifikan dari risiko operasional bank diperhitungkan oleh AMA; dan
•
The bank provides its supervisor with a plan specifying the timetable to which it intends to roll out the AMA across all but an immaterial part of its operations. The plan should be driven by the practicality and feasibility of moving to the AMA over time, and not for other reasons.
•
Bank menyampaikan kepada pengawasnya rencana yang memuat jadwal penerapan AMA di semua bagian, kecuali bagian yang tidak material dari operasionalnya. Rencana untuk berpindah menggunakan AMA tersebut harus layak dan dapat diterapkan dari waktu ke waktu, dan bukan untuk alasan lain.
681. Subject to the approval of its supervisor, a bank opting for partial use may determine which parts of its operations will use an AMA on the basis of business line, legal structure, geography, or other internally determined basis.
681. Apabila disetujui oleh pengawas, bank yang memilih untuk penggunaan sebagian dapat menentukan bagian mana dari operasionalnya yang menggunakan AMA dengan dasar lini bisnis, struktur hukum, geografi, atau dasar penentuan internal lainnya.
682. Subject to the approval of its supervisor, where a bank intends to implement an approach other than the AMA on a global, consolidated basis and it does not meet the third and/or fourth conditions in paragraph 680, the bank may, in limited circumstances:
682. Dengan persetujuan pengawas, apabila bank bermaksud untuk menerapkan pendekatan selain AMA secara menyeluruh (terkonsolidasi secara global) dan tidak memenuhi kondisi ketiga dan keempat dalam paragraf 680, bank dapat, dalam kondisi terbatas:
•
Implement an AMA on a permanent partial basis; and
•
Menerapkan AMA secara parsial permanen; dan
•
Include in its global, consolidated operational risk capital requirements the results of an AMA calculation at a subsidiary where the AMA has been approved by the relevant host supervisor and is acceptable to the bank’s home supervisor.
•
Memasukkan dalam kebutuhan modal menyeluruh dari risiko operasionalnya (terkonsolidasi secara global), hasil dari perhitungan AMA pada anak perusahaan dimana AMA telah disetujui oleh host supervisor yang relevan dan diterima oleh home supervisor.
683. Approvals of the nature described in paragraph 682 should be granted only on an exceptional basis. Such exceptional approvals should generally be limited to circumstances where a bank is prevented from meeting these conditions due to implementation decisions of supervisors of the bank’s subsidiary operations in foreign jurisdictions.
683. Persetujuan sebagaimana dideskripsikan pada paragraf 682 hanya dapat diberikan dengan dasar pengecualian. Persetujuan pengecualian itu secara umum harus dibatasi dalam keadaan dimana bank tidak dapat memenuhi kondisi tersebut akibat pelaksanaan keputusan dari pengawas anak perusahaan bank di wilayah hukum luar negeri.
VI. Trading book issues
VI. Isu-isu trading book
A. Definition of the trading book
A. Definisi trading book
684. The following definition of the trading book replaces the present definition in the Market Risk Amendment (see Introduction to the Market Risk Amendment – Section I, paragraph 2).104
684. Definisi trading book berikut ini akan menggantikan definisi yang terdapat pada Amandemen Risiko Pasar (lihat Pendahuluan dari Amandemen Risiko Pasar tahun 1996 – Bagian I, paragraf 2).104
104
Peraturan dan prinsip trading book yang dijelaskan pada paragraf 3 sampai dengan 5 pada Pendahuluan Amandemen Risiko Pasar tidak berubah. The trading book rules and principles spelt out in paragraphs 3 to 5 of the Introduction to the Market Risk Amendment remain unchanged.
216
685. A trading book consists of positions in financial instruments and commodities held either with trading intent or in order to hedge other elements of the trading book. To be eligible for trading book capital treatment, financial instruments must either be free of any restrictive covenants on their tradability or able to be hedged completely. In addition, positions should be frequently and accurately valued, and the portfolio should be actively managed.
685. Trading book terdiri dari posisi instrumen keuangan dan komoditas yang dimiliki baik dengan tujuan diperdagangkan maupun untuk melindungi nilai elemen lain dalam trading book. Untuk memenuhi syarat perlakuan modal trading book, instrumen keuangan harus bebas dari kewajiban yang harus dipenuhi (covenants) yang membatasi kemampuan perdagangan atau kemampuan lindung nilai secara menyeluruh. Selain itu, posisi harus dinilai secara berkala dan akurat, dan portofolio harus dikelola secara aktif.
686. A financial instrument is any contract that gives rise to both a financial asset of one entity and a financial liability or equity instrument of another entity. Financial instruments include both primary financial instruments (or cash instruments) and derivative financial instruments. A financial asset is any asset that is cash, the right to receive cash or another financial asset; or the contractual right to exchange financial assets on potentially favourable terms, or an equity instrument. A financial liability is the contractual obligation to deliver cash or another financial asset or to exchange financial liabilities under conditions that are potentially unfavourable.
686. Instrumen keuangan adalah setiap kontrak yang menimbulkan aset keuangan pada satu entitas dan kewajiban keuangan atau instrumen ekuitas pada entitas lain. Termasuk dalam instrumen keuangan adalah instrumen keuangan utama (atau instrumen tunai) dan instrumen keuangan derivatif. Aset keuangan adalah aset dalam bentuk tunai, hak untuk memperoleh cash atau aset keuangan lainnya - atau hak kontraktual untuk menukar aset keuangan pada kondisi yang menguntungkan, atau instrumen ekuitas. Kewajiban keuangan adalah kewajiban kontraktual untuk menyerahkan cash atau aktiva keuangan lainnya atau menukar kewajiban keuangan pada kondisi yang secara potensial tidak menguntungkan.
687. Positions held with trading intent are those held intentionally for short-term resale and/or with the intent of benefiting from actual or expected short-term price movements or to lock in arbitrage profits, and may include for example proprietary positions, positions arising from client servicing (e.g. matched principal broking) and market making.
687. Posisi yang dimiliki dengan tujuan diperdagangkan adalah posisi yang sengaja dimiliki untuk tujuan dijual kembali dalam jangka pendek dan/atau dimiliki dengan maksud memperoleh keuntungan dari pergerakan harga aktual atau pergerakan ekspektasi harga jangka pendek atau untuk mengunci laba dari arbitrase, dan dapat mencakup sebagai contoh posisi yang dimiliki sendiri (proprietary position), posisi yang timbul dari jasa yang diberikan kepada nasabah (misalnya matched principal broking) dan market making.
688. The following will be the basic requirements for positions eligible to receive trading book capital treatment.
688. Berikut ini merupakan persyaratan dasar untuk posisi yang memenuhi syarat menerapkan perlakuan modal trading book:
•
Clearly documented trading strategy for the position/instrument or portfolios, approved by senior management (which would include expected holding horizon).
•
Strategi perdagangan untuk posisi/ instrumen atau portofolio yang didokumentasi secara jelas, disetujui oleh direksi (yang mencakup ekspektasi periode kepemilikan (holding horizon))
•
Clearly defined policies and procedures for the active management of the position, which must include:
•
Kebijakan dan prosedur yang jelas untuk mengelola posisi secara aktif, harus mencakup:
–
positions are managed on a trading desk;
–
posisi yang dikelola pada trading desk;
–
position limits are set and monitored for appropriateness;
–
batas posisi yang ditentukan dan dipantau untuk kelayakan;
–
dealers have the autonomy to enter into/
–
dealer memiliki otonomi untuk masuk/
217
mengelola posisi dalam batasan yang disetujui dan sesuai strategi yang disetujui;
manage the position within agreed limits and according to the agreed strategy;
•
–
positions are marked to market at least daily and when marking to model the parameters must be assessed on a daily basis;
–
marked to market atas posisi dilakukan paling tidak secara harian dan marking to model parameter harus dilakukan setiap hari;
–
positions are reported to senior management as an integral part of the institution’s risk management process; and
–
posisi dilaporkan kepada direksi sebagai bagian terintegrasi dari proses manajemen risiko institusi; dan
–
positions are actively monitored with reference to market information sources (assessment should be made of the market liquidity or the ability to hedge positions or the portfolio risk profiles). This would include assessing the quality and availability of market inputs to the valuation process, level of market turnover, sizes of positions traded in the market, etc.
–
posisi secara aktif dipantau dengan referensi sumber informasi pasar (penilaian harus dibuat atas likuiditas pasar atau kemampuan untuk lindung nilai posisi atau profil risiko portofolio). Termasuk dalam pemantauan secara aktif adalah menilai kualitas dan ketersediaan data di pasar untuk proses penilaian, level turnover pasar, besarnya posisi yang diperdagangkan di pasar, dll.
Clearly defined policy and procedures to monitor the positions against the bank’s trading strategy including the monitoring of turnover and stale positions in the bank’s trading book.
•
Kebijakan dan prosedur yang didefinisikan secara jelas untuk memantau posisi terhadap strategi perdagangan bank termasuk pemantauan dari turnover dan posisi tetap (stale position) dalam trading book.
689. A hedge is a position that materially or entirely offsets the component risk elements of another trading book position or portfolio.
689. Lindung nilai adalah posisi yang secara material atau menyeluruh saling meniadakan (offset) komponen elemen risiko dari posisi trading book atau portofolio lain.
B. Prudent valuation guidance
B. Pedoman kehati-hatian dalam penilaian
690. This section provides banks with guidance on prudent valuation for positions in the trading book. This guidance is especially important for less liquid positions which, although they will not be excluded from the trading book solely on grounds of lesser liquidity, raise supervisory concerns about prudent valuation.
690. Bagian ini memberikan pedoman kehati-hatian dalam melakukan penilaian dari posisi trading book. Pedoman ini sangat penting untuk posisi yang kurang likuid yang, walaupun posisi tersebut tidak dikecualikan dari trading book semata-mata karena kurang likuid, namun menimbulkan kekhawatiran pengawas atas kehati-hatian penilaian.
691. A framework for prudent valuation practices should at a minimum include the following:
691. Kerangka kerja kehati-hatian dalam penilaian sekurang-kurangnya mencakup hal-hal sebagai berikut:
1. Systems and controls
1. Sistem dan pengendalian
692. Banks must establish and maintain adequate systems and controls sufficient to give management and supervisors the confidence that their valuation estimates are prudent and reliable. These systems must be integrated with other risk management systems within the organisation (such as credit analysis). Such systems must include:
692. Bank harus membangun dan memelihara sistem dan pengendalian yang cukup untuk memberikan keyakinan pada manajemen dan pengawas bahwa perkiraan penilaian yang dilakukan bank cukup hati-hati dan dapat diandalkan. Sistem ini harus terintegrasi dengan sistem manajemen risiko lainnya dalam organisasi (seperti analisis kredit). Sistem tersebut harus mencakup:
218
•
Documented policies and procedures for the process of valuation. This includes clearly defined responsibilities of the various areas involved in the determination of the valuation, sources of market information and review of their appropriateness, frequency of independent valuation, timing of closing prices, procedures for adjusting valuations, end of the month and ad-hoc verification procedures; and
•
Kebijakan dan prosedur yang terdokumentasi untuk proses penilaian. Ini termasuk tanggung jawab yang jelas terhadap berbagai bidang yang terlibat dalam proses penilaian, sumber informasi pasar dan kajian atas ketepatan, frekuensi penilaian independen, waktu harga penutupan, prosedur untuk menyesuaikan penilaian, prosedur verifikasi akhir bulan atau ad-hoc; dan
•
Clear and independent (i.e. independent of front office) reporting lines for the department accountable for the valuation process. The reporting line should ultimately be to a main board executive director.
•
Alur pelaporan yang jelas dan independen (yaitu independen dari front office) untuk departemen yang bertanggung jawab terhadap proses penilaian. Alur pelaporan ini harus pada akhirnya ditujukan kepada dewan komisaris eksekutif.
2. Valuation methodologies
2. Metodologi penilaian
(i) Marking to market
(i) Marking to market
693. Marking-to-market is at least the daily valuation of positions at readily available close out prices that are sourced independently. Examples of readily available close out prices include exchange prices, screen prices, or quotes from several independent reputable brokers.
693. Marking-to-market sekurang-kurangnya adalah penilaian harian atas posisi pada harga penutupan yang tersedia dari sumber yang independen. Contoh harga penutupan yang tersedia termasuk harga di bursa, harga layar, atau kuotasi dari beberapa broker independen yang memiliki reputasi.
694. Banks must mark-to-market as much as possible. The more prudent side of bid/offer must be used unless the institution is a significant market maker in a particular position type and it can close out at midmarket.
694. Bank harus melakukan mark-to-market sesering mungkin. Sisi yang lebih hati-hati dari bid/offer harus digunakan kecuali apabila institusi adalah market maker yang signifikan di jenis posisi tertentu dan dapat menutup posisinya di mid-market.
(ii) Marking to model
(ii) Marking to model
695. Where marking-to-market is not possible, banks may mark-to-model, where this can be demonstrated to be prudent. Marking-to-model is defined as any valuation which has to be benchmarked, extrapolated or otherwise calculated from a market input. When marking to model, an extra degree of conservatism is appropriate. Supervisory authorities will consider the following in assessing whether a mark-to-model valuation is prudent:
695. Ketika mark-to-market tidak dimungkinkan, bank dapat melakukan mark-to-model, jika dapat ditunjukan bahwa hal ini lebih berhati-hati. Marking-to-model didefinisikan sebagai penilaian yang harus di-benchmark, di ekstrapolasi atau dapat dihitung dari data yang tersedia di pasar. Ketika melakukan marking to model, tingkat konservatif yang lebih ketat disarankan. Otoritas pengawas akan mempertimbangkan beberapa faktor berikut ini dalam menilai apakah model penilaian cukup hati-hati:
•
Senior management should be aware of the elements of the trading book which are subject to mark to model and should understand the materiality of the uncertainty this creates in the reporting of the risk/performance of the business.
•
Direksi harus menyadari elemen-elemen trading book yang harus di-mark to model dan harus memahami tingkat materialitas dari ketidakpastian yang ditimbulkan dalam pelaporan risiko/kinerja bisnis.
•
Market inputs should be sourced, to the extent possible, in line with market prices (as discussed above). The appropriateness of the market inputs for the particular position being valued should be reviewed regularly.
•
Data pasar harus berbasis, sedapat mungkin, sesuai dengan harga pasar (seperti didiskusikan di atas). Ketepatan data pasar untuk posisi tertentu yang dinilai harus dikaji secara teratur.
219
•
Where available, generally accepted valuation methodologies for particular products should be used as far as possible.
•
Jika tersedia, metodologi penilaian yang diterima secara umum untuk produk tertentu harus digunakan sedapat mungkin.
•
Where the model is developed by the institution itself, it should be based on appropriate assumptions, which have been assessed and challenged by suitably qualified parties independent of the development process. The model should be developed or approved independently of the front office. It should be independently tested. This includes validating the mathematics, the assumptions and the software implementation.
•
Jika model dikembangkan oleh institusi itu sendiri, model tersebut harus berdasarkan asumsi yang sesuai, yang telah dinilai dan diuji oleh pihakpihak yang berkualifikasi dan independen dalam proses pengembangan model. Model tersebut harus dikembangkan dan disetujui secara independen/terpisah dari front office. Model harus diuji secara independen. Hal ini termasuk validasi perhitungan matematika, asumsi dan perangkat lunak yang digunakan.
•
There should be formal change control procedures in place and a secure copy of the model should be held and periodically used to check valuations.
•
Harus ada prosedur pengendalian perubahan formal serta salinan model harus disimpan secara aman dan digunakan secara periodik untuk menguji penilaian.
•
Risk management should be aware of the weaknesses of the models used and how best to reflect those in the valuation output.
•
Manajemen risiko harus menyadari atas kelemahan model yang digunakan dan bagaimana mencerminkannya pada output penilaian.
•
The model should be subject to periodic review to determine the accuracy of its performance (e.g. assessing continued appropriateness of the assumptions, analysis of P&L versus risk factors, comparison of actual close out values to model outputs).
•
Model harus ditinjau secara periodik untuk menentukan akurasi dari kinerjanya (misalnya penilaian berkelanjutan atas ketepatan asumsi, analisis dari laporan rugi laba terhadap faktor risiko, perbandingan antara nilai penutupan aktual dengan output model).
•
Valuation adjustments should be made as appropriate, for example, to cover the uncertainty of the model valuation (see also valuation adjustments in 698 to 701).
•
Penyesuaian penilaian harus dilakukan dengan memadai, misalnya untuk mencakup ketidakpastian dari penilaian model (lihat juga penyesuaian penilaian pada 698 hingga 701).
(iii) Independent price verification
(iii) Verifikasi harga yang independen
696. Independent price verification is distinct from daily mark-to-market. It is the process by which market prices or model inputs are regularly verified for accuracy. While daily marking-to-market may be performed by dealers, verification of market prices or model inputs should be performed by a unit independent of the dealing room, at least monthly (or, depending on the nature of the market/trading activity, more frequently). It need not be performed as frequently as daily mark-to-market, since the objective, i.e. independent, marking of positions, should reveal any error or bias in pricing, which should result in the elimination of inaccurate daily marks.
696. Verifikasi harga yang independen berbeda dengan mark-to-market harian. Verifikasi harga merupakan proses dimana harga pasar atau input model secara teratur diverifikasi keakuratannya. Sementara itu, marking-tomarket harian dapat dilakukan oleh dealer, verifikasi harga pasar atau input model harus dilakukan oleh unit yang independen dari dealing room, paling tidak setiap bulan (atau, tergantung dari jenis/sifat aktivitas pasar/ perdagangan, lebih sering). Proses ini tidak harus dilakukan sesering mark-to-market harian, karena tujuannya, misalnya posisi marking yang independen, harus menunjukkan kesalahan atau bias pada harga, yang pada dasarnya mengharuskan eliminasi penilaian harian yang tidak akurat.
697. Independent price verification entails a higher standard of accuracy in that the market prices or model inputs are used to determine profit and loss figures,
697. Verifikasi harga yang independen mengharuskan keakuratan yang lebih tinggi karena harga pasar atau input model digunakan untuk menentukan laba atau
220
whereas daily marks are used primarily for management reporting in between reporting dates. For independent price verification, where pricing sources are more subjective, e.g. only one available broker quote, prudent measures such as valuation adjustments may be appropriate.
rugi, sementara penilaian harian terutama digunakan untuk pelaporan kepada manajemen antara tanggal pelaporan. Untuk verifikasi harga yang independen, dimana sumber harga lebih subyektif, misalnya hanya tersedia satu kuotasi harga broker, pengukuran yang hati-hati seperti penyesuaian penilaian diperlukan.
3. Valuation adjustments or reserves
3. Penyesuaian penilaian atau cadangan
698. Banks must establish and maintain procedures for considering valuation adjustments/reserves. Supervisory authorities expect banks using third-party valuations to consider whether valuation adjustments are necessary. Such considerations are also necessary when marking to model.
698. Bank harus menetapkan dan memelihara prosedur untuk mempertimbangkan penyesuaian penilaian/ cadangan. Otoritas pengawas mengharapkan bank menggunakan penilaian dari pihak ketiga untuk mempetimbangkan apakah penyesuaian penilaian diperlukan. Pertimbangan tersebut juga diperlukan ketika menggunakan marking to model.
699. Supervisory authorities expect the following valuation adjustments/reserves to beformally considered at a minimum: unearned credit spreads, close-out costs, operational risks, early termination, investing and funding costs, and future administrative costs and, where appropriate, model risk.
699. Otoritas pengawas mengharapkan penyesuaian penilaian/cadangan berikut ini sekurang-kurangnya dipertimbangkan: unearned credit spread, biaya penutupan, risiko operasional, penghentian awal, biaya investasi dan pendanaan, dan biaya administratif mendatang dan, bila perlu, risiko model.
700. In addition, supervisory authorities will require banks to consider the need for establishing reserves for less liquid positions (and on an ongoing basis review their continued appropriateness). Reduced liquidity could arise from market events. Additionally, close-out prices for concentrated positions and/or stale positions are more likely to be adverse. Banks must consider several factors when determining whether a valuation reserve is necessary for less liquid items. These factors include the amount of time it would take to hedge out the position/risks within the position, the average volatility of bid/offer spreads, the availability of market quotes (number and identity of market makers) and the average and volatility of trading volumes.
700. Selain itu, otoritas pengawas akan mempersyaratkan bank untuk mempertimbangkan kebutuhan pembentukan cadangan atas posisi yang kurang likuid (dan terus meninjau kelayakannya secara berkelanjutan). Penurunan likuiditas dapat timbul karena peristiwa pasar. Selain itu, harga penutupan untuk posisi yang terkonsentrasi dan/ atau posisi yang tetap cenderung memburuk. Bank harus mempertimbangkan beberapa faktor ketika menentukan apakah cadangan penilaian diperlukan untuk item-item yang kurang likuid. Faktor-faktor ini termasuk jangka waktu yang dibutuhkan untuk melindungi nilai (hedge out) posisi/risiko posisi tersebut, rata-rata volatilitas selisih bid/offer, ketersediaan kuotasi pasar (jumlah dan identitas market makers) dan rata-rata serta volatilitas volume perdagangan.
701. Valuation adjustments must impact regulatory capital.
701. Penyesuaian penilaian harus berdampak terhadap kebutuhan modal.
C. Treatment of counterparty credit risk in the trading book
C. Perlakuan terhadap risiko kredit pihak lawan (counterparty) dalam trading book
702. Banks will be required to calculate the counterparty credit risk charge for OTC derivatives, repo-style and other transactions booked in the trading book, separate from the capital charge for general market risk and specific risk.105
702. Bank diharuskan menghitung beban risiko kredit counterparty untuk OTC derivatif, repo-style dan transaksi lain yang dibukukan dalam trading book, terpisah dari beban modal untuk risiko pasar umum dan spesifik.105
105
Perlakuan untuk valuta asing dan perdagangan surat berharga yang belum diselesaikan dijelaskan pada paragraf 88. The treatment for unsettled foreign exchange and securities trades is set forth in paragraph 88.
221
The risk weights to be used in this calculation must be consistent with those used for calculating the capital requirements in the banking book. Thus, banks using the standardised approach in the banking book will use the standardised approach risk weights in the trading book and banks using the IRB approach in the banking book will use the IRB risk weights in the trading book in a manner consistent with the IRB roll out situation in the banking book as described in paragraphs 256 to 262. For counterparties included in portfolios where the IRB approach is being used the IRB risk weights will have to be applied. The 50% cap on risk weights for OTC derivative transactions is abolished (see paragraph 82).
Bobot risiko yang digunakan dalam perhitungan ini harus konsisten dengan yang digunakan dalam perhitungan kebutuhan modal pada banking book. Jadi, bank yang menggunakan standardised approach pada banking book akan menggunakan bobot risiko standardised approach pada trading book dan bank yang menggunakan IRBA di banking book akan menggunakan bobot risiko IRB di trading book dengan cara yang konsisten dengan IRB pada banking book seperti dijelaskan pada paragraf 256 sampai dengan 262. Untuk counterparty yang termasuk dalam portofolio dimana IRBA digunakan, bobot risiko IRBA harus diterapkan. Batas atas 50% dari bobot risiko untuk transaksi OTC derivatif akan ditiadakan (lihat paragraf 82).
703. In the trading book, for repo-style transactions, all instruments, which are included in the trading book, may be used as eligible collateral. Those instruments which fall outside the banking book definition of eligible collateral shall be subject to a haircut at the level applicable to non-main index equities listed on recognised exchanges (as noted in paragraph 151). However, where banks are using the own estimates approach to haircutting they may also apply it in the trading book in accordance with p a r a g r a p h s 1 5 4 a n d 1 5 5 . C o n s e q u e n t l y, f o r instruments that count as eligible collateral in the trading book, but not in the banking book, the haircuts must be calculated for each individual security. Where banks are using a VaR approach to measuring exposure for repo-style transactions, they also may apply this approach in the trading book in accordance with paragraphs 178 to 181.
703. Pada trading book, untuk transaksi repo-style, seluruh instrumen, yang termasuk dalam trading book, dapat digunakan sebagai agunan yang layak. Instrumen yang berada di luar definisi agunan banking book yang layak harus mendapat haircut pada tingkat yang dapat diaplikasikan untuk saham/ekuitas yang tidak termasuk dalam indeks utama pada bursa yang diakui (seperti dijelaskan pada paragraf 151). Tetapi, ketika bank menggunakan pendekatan perkiraan sendiri untuk memberikan haircut, bank juga dapat mengaplikasikannya pada trading book sesuai dengan paragraf 154 dan 155. Dengan demikian untuk instrumen yang memenuhi persyaratan sebagai agunan yang layak dalam trading book, tetapi tidak pada banking book, maka haircut harus dihitung untuk setiap surat berharga. Ketika bank menggunakan pendekatan VaR untuk mengukur eksposur transaksi repo-style, bank juga dapat mengaplikasikan pendekatan ini pada trading book sesuai dengan paragraf 178 sampai dengan 181.
704. The calculation of the counterparty credit risk charge for collateralised OTC derivative transactions is the same as the rules prescribed for such transactions booked in the banking book.
704. Perhitungan beban risiko kredit counterparty untuk transaksi collateralised OTC derivative adalah sama dengan aturan yang diberikan pada transaksi yang dibukukan pada banking book.
705. The calculation of the counterparty charge for repostyle transactions will be conducted using the rules in paragraphs 147 to 181 spelt out for such transactions booked in the banking book. The firm-size adjustment for SMEs as set out in paragraph 273 shall also be applicable in the trading book.
705. Perhitungan beban counterparty untuk transaksi repo-style harus dilakukan mengacu pada paragraf 147 sampai dengan 181 yang diperuntukkan untuk transaksi yang dibukukan pada banking book. Penyesuaian ukuran perusahaan untuk SME yang disusun pada paragraf 273 juga dapat diaplikasikan pada trading book.
Credit derivatives
Credit derivatives.
706. When a bank conducts an internal hedge using a credit derivative (i.e. hedge the credit risk of an exposure in the banking book with a credit derivative booked in the trading book), in order for the bank to receive any reduction in the capital requirement for the exposure in
706. Ketika bank melakukan lindung nilai internal menggunakan credit derivatives (yaitu melindungi nilai risiko kredit pada banking book dengan credit derivatives yang dibukukan di trading book), maka bank menerima pengurangan kebutuhan modal untuk eksposur pada
222
the banking book, the credit risk in the trading book must be transferred to an outside third party (i.e. an eligible protection provider). The banking book treatment for credit derivatives will be used to calculate the capital requirements for the hedged banking book position. For a credit derivative booked in the trading book, the capital charges for general market risk and specific risk will apply based on the Market Risk Amendment. The rules for specific risk offsets for credit derivatives booked in the trading book are presented in paragraphs 713 to 718.
banking book, risiko kredit pada trading book harus dipindahkan pada pihak ketiga (yaitu penyedia perlindungan yang memenuhi persyaratan). Perlakuan banking book untuk credit derivatives akan digunakan untuk menghitung kebutuhan modal atas posisi banking book. Untuk credit derivatives yang dibukukan pada trading book, beban modal untuk risiko pasar umum dan spesifik akan diberikan berdasarkan Amandemen Risiko Pasar. Aturan untuk saling hapus risiko spesifik bagi credit derivatives dibukukan dalam trading book yang disajikan pada paragraf 713 sampai dengan 718.
707. The counterparty credit risk charge for single name credit derivative transactions in the trading book will be calculated using the following potential future exposure add-on factors:
707. Beban risiko kredit counterparty untuk transaksi credit derivatives tunggal pada trading book akan dihitung menggunakan faktor tambahan (add-on) potensial eksposur mendatang berikut ini:
Protection buyer
Protection seller
”qualifying” r eference obligation
5%
5%
”non- qualifying” r eference obligation
10%
10%
”qualifying” r eference obligation
5%
5%**
”non- qualifying” r eference obligation
10%
10%**
Total Return Swap
Credit Default Swap
There will be no difference depending on residual maturity.The definition of “qualifying” is the same as for the “qualifying” categor y for the treatment of specific risk under the standardised measurement method in the Market Risk Amendment.** The protection seller of a credit default swap shall only be subject to the add-on factor where it is subject to closeout upon the insolvency of the protection buyer while the underlying is still solvent. Add-on should then be capped to the amount of unpaid premiums. T idak ada perbedaan tergantung dari masa jatuh tempo sisa.Definisi dari “kualifikasi” sama dengan kategori yang memenuhi”kualifikasi” untuk perlakuan risiko spesifik pada metode pengukuran standar pada Amandemen Risiko Pasar .**Protection seller dari credit default swap hanya harus menambahkan faktor dimana posisi harus ditutup karena insolvensi dari protection buyer ketika aset yang mendasarinya masih solvent. Penambahan harus dibatasi sesuai jumlah premium yang belum dibayar.
708. Where the credit derivative is a first to default transaction, the add-on will be determined by the lowest credit quality underlying in the basket, i.e. if there are any nonqualifying items in the basket, the non-qualifying reference obligation add-on should be used. For second and subsequent to default transactions, underlying assets should continue to be allocated according to the credit quality, i.e. the second lowest credit quality will determine the add-on for a second to default transaction etc.
708. Jika credit derivative merupakan transaksi first to default, penambahan tersebut akan ditentukan dengan kualitas kredit yang paling rendah dalam kelompok, misalnya jika terdapat bagian yang non-qualifying dalam kelompok, tambahan kewajiban referensi non-qualifying harus digunakan. Untuk transaksi second to default dan seterusnya, aset yang mendasari harus terus dialokasikan sesuai kualitas kredit, yaitu kualitas kredit kedua terendah akan menentukan penambah untuk transaksi second to default, dan seterusnya.
D. Trading book capital treatment for specific risk under the standardised methodology
D. Perlakuan modal pada trading book untuk risiko spesifik pada metodologi standar
709. The following sections describe the changes to the specific risk capital treatments under the standardised
709. Bagian berikut ini menggambarkan perubahan atas perlakuan risiko modal tertentu berdasarkan metodologi
223
methodology within the trading book.17 These changes are consistent with the changes in the banking book capital requirements under the standardized approach.
standar dalam trading book.106 Perubahan ini konsisten dengan perubahan pada kebutuhan modal banking book sesuai standardised approach.
1. Specific risk capital charges for government paper
1. Beban modal risiko spesifik untuk surat utang pemerintah
710. The new capital charges will be as follows.
710. Beban modal baru disajikan berikut ini:
External credit assessment
Specific risk capital charge
AAA to AA-
0%
A+ to BBB-
0.25% (residual term to final maturity 6 months or less) 1.00% (residual term to final maturity greater than 6 and up to and including 24 months) 1.60% (residual term to final maturity exceeding 24 months)
Others
8.00%
711. When the government paper is denominated in the domestic currency and funded by the bank in the same currency, at national discretion a lower specific risk charge may be applied.
711. Ketika surat utang pemerintah berdenominasi mata uang domestik dan didanai oleh bank dalam mata uang yang sama, berdasarkan diskresi nasional, dapat diberikan risiko spesifik yang lebih rendah.
2. Specific risk rules for unrated debt securities
2. Aturan risiko spesifik untuk surat utang yang tidak diperingkat
712. Under the Market Risk Amendment unrated securities may be included in the “qualifying” category when they are subject to supervisory approval, unrated, but deemed to be of comparable investment quality by the reporting bank, and the issuer has securities listed on a recognised stock exchange. This w i l l re m a i n u n c h a n g e d f o r b a n k s u s i n g t h e standardised approach. For banks using the IRB approach for a portfolio, unrated securities can be included in the “qualifying” category if both of the following conditions are met:
712. Berdasarkan Amandemen Risiko Pasar, surat berharga yang tidak diperingkat dapat dimasukkan dalam kategori “memenuhi kualifikasi” ketika mendapat persetujuan pengawas, tidak berperingkat, tetapi dinilai mempunyai kualitas investasi yang sebanding oleh bank pelapor, dan surat berharga tercatat di bursa saham yang diakui. Hal ini tidak akan berubah untuk bank yang menggunakan standardised approach. Untuk bank yang menggunakan IRBA untuk suatu portofolio, surat berharga yang tak berperingkat dapat dimasukkan dalam kategori “qualifying” jika memenuhi kedua kondisi sebagai berikut:
the securities are rated equivalent107 to investment
• 106
•
efek diperingkat setara 18 dengan investment
Beban modal atas risiko spesifik surat utang, ekuitas dan surat berharga yang memenuhi kualifikasi lainnya sebagaimana dijelaskan pada Amandemen Risko Pasar tidak berubah. The specific risk capital charges for qualifying debt paper, equities and other securities as set out in the Market Risk Amendment will remain unchanged.
107
Setara berarti surat utang memiliki PD satu tahun yang sama atau kurang dari PD satu tahun yang merupakan rata-rata jangka panjang dari PD satu tahun surat berharga yang mendapat peringkat layak investasi atau lebih baik dari lembaga pemeringkat yang diakui. Equivalent means the debt security has a one-year PD equal to or less than the one year PD implied by the long-run average oneyear PD of a security rated investment grade or better by a qualifying rating agency.
224
grade under the reporting bank’s internal rating system, which the national supervisor has confirmed complies with the requirements for an IRB approach; and •
the issuer has securities listed on a recognised stock exchange.
grade sesuai sistem peringkat internal bank pelapor, yang telah dikonfirmasi oleh pengawas sesuai persyaratan IRBA; dan •
penerbit memiliki surat berharga yang terdaftar dalam bursa efek yang diakui
3. Specific risk capital charges for positions hedged by credit derivatives
3. Beban modal risiko khusus untuk posisi yang dilindungi dengan credit derivatives
713. Full allowance will be recognised when the values of two legs (i.e. long and short) always move in the opposite direction and broadly to the same extent. This would be the case in the following situations:
713. Penyisihan penuh dapat diakui ketika nilai dari kedua posisi transaksi tersebut (long dan short) selalu bergerak pada arah yang berlawanan dengan besaran yang sama. Ini akan terjadi pada sitasi berikut:
(a)
the two legs consist of completely identical instruments, or
(a)
kedua posisi terdiri dari instrumen yang sama/ identik; atau
(b)
a long cash position is hedged by a total rate of return swap (or vice versa) and there is an exact match between the reference obligation and the underlying exposure (i.e. the cash position). 108
(b)
posisi cash long dilindungi oleh total rate of return swap (atau sebaliknya) dan terdapat kesesuaian (exact match) antara kewajiban referensi dan eksposur yang menjadi dasar (yaitu posisi cash).108
In these cases, no specific risk capital requirement applies to both sides of the position.
Pada kasus tersebut, tidak ada kebutuhan modal risiko spesifik yang diaplikasikan untuk kedua sisi dari posisi.
714. An 80% offset will be recognised when the value of two legs (i.e. long and short) always moves in the opposite direction but not broadly to the same extent. This would be the case when a long cash position is hedged by a credit default swap or a credit linked note (or vice versa) and there is an exact match in terms of the reference obligation, the maturity of both the reference obligation and the credit derivative, and the currency to the underlying exposure. In addition, key features of the credit derivative contract (e.g. credit event definitions, settlement mechanisms) should not cause the price movement of the credit derivative to materially deviate from the price movements of the cash position. To the extent that the transaction transfers risk (i.e. taking account of restrictive payout provisions such as fixed payouts and materiality thresholds), an 80% specific risk offset will be applied to the side of the transaction with the higher capital charge, while the specific risk requirement on the other side will be zero.
714. Saling hapus sebesar 80% akan diakui ketika nilai dari kedua posisi (yaitu long dan short) selalu bergerak ke arah yang berlawanan tetapi tidak selalu dengan besaran yang sama. Ini akan terjadi ketika posisi long dari cash dilindungi dengan credit default swap atau credit linked note (atau sebaliknya) dan terdapat kesesuaian dalam konteks kewajiban referensi, jangka waktu dari kewajiban referensi dan credit derivative, dan mata uang dari eksposur yang mendasari. Selain itu, fitur utama dari kontrak credit derivative (misalnya definisi credit event, mekanisme penyelesaian) tidak diperbolehkan menyebabkan pergerakan harga credit derivative untuk berdeviasi secara material dari pergerakan harga posisi cash. Apabila transaksi tersebut memindahkan risiko (yaitu memperhitungkan pembatasan cadangan untuk pembayaran (restrictive payout) seperti pembayaran tetap dan thresholds yang material), saling hapus atas risiko spesifik sebesar 80% akan diterapkan untuk sisi transaksi dengan beban modal yang lebih tinggi, sementara persyaratan risiko spesifik pada sisi lain adalah nol.
715. Partial allowance will be recognised when the value of the two legs (i.e. long and short) usually moves in the opposite direction. This would be the case in the following situations:
715. Penyisihan sebagian akan diakui ketika nilai dari kedua posisi (yaitu long dan short) biasanya bergerak ke arah yang berlawanan. Hal ini akan menjadi kasus dalam situasi berikut:
108
Jangka waktu swap itu sendiri mungkin berbeda dari eksposur yang mendasari The maturity of the swap itself may be different from that of the underlying exposure.
225
(a)
The position is captured in paragraph 713 under (b), but there is an asset mismatch between the reference obligation and the underlying exposure. Nonetheless, the position meets the requirements in paragraph 191 (g).
(a)
Posisi sebagaimana dijelaskan pada paragraf 713 (b) tetapi terdapat ketidaksesuaian (mismatch) antara kewajiban referensi dan eksposur yang mendasari. Namun, posisi tersebut memenuhi persyaratan pada paragraf 191 (g).
(b)
The position is captured in paragraph 713 under (a) or 714 but there is a currency or maturity mismatch109 between the credit protection and the underlying asset.
(b)
Posisi sebagaimana pada paragraf 713 (a) atau 714 tetapi terjadi ketidaksesuaian mata uang atau jangka waktu109 antara perlindungan kredit dan aset yang mendasari.
(c)
The position is captured in paragraph 714 but there is an asset mismatch between the cash position and the credit derivative. However, the underlying asset is included in the (deliverable) obligations in the credit derivative documentation.
(c)
Posisi pada paragraf 714 tetapi terjadi ketidaksesuaian aktiva antara posisi cash dan credit derivative. Namun aset yang mendasari termasuk dalam kewajiban (yang harus diserahkan/deliverable) dalam dokumentasi credit derivative.
716. In each of these cases in paragraphs 713 to 715, the following rule applies. Rather than adding the specific risk capital requirements for each side of the transaction (i.e. the credit protection and the underlying asset) only the higher of the two capital requirements will apply.
716. Pada setiap kasus dalam paragraf 713 sampai dengan 715, aturan berikut ini yang berlaku. Daripada menambah kebutuhan modal untuk risiko spesifik untuk setiap sisi transasi (yaitu pada proteksi kredit dan aset yang mendasari), hanya yang tertinggi dari kedua kebutuhan modal yang akan diaplikasikan.
717. In cases not captured in paragraphs 713 to 715, a specific risk capital charge will be assessed against both sides of the position.
717. Pada kasus yang tidak tergambar dalam paragraf 713 hingga 715, beban modal risiko spesifik akan diberikan terhadap kedua sisi posisi tersebut.
718. With regard to banks’ first-to-default and secondto-default products in the trading book, the basic concepts developed for the banking book will also apply. Banks holding long positions in these products (e.g. buyers of basket credit linked notes) would be treated as if they were protection sellers and would be required to add the specific risk charges or use the external rating if available. Issuers of these notes would be treated as if they were protection buyers and are therefore allowed to off-set specific risk for one of the underlyings, i.e. the asset with the lowest specific risk charge.
718. Berkaitan dengan produk first-to-default dan second-to-default dalam trading book, konsep dasar yang dikembangkan untuk banking book juga dapat diterapkan. Bank yang memiliki posisi long pada produkproduk ini (misalnya pembeli kumpulan credit linked notes) akan memperoleh perlakuan seperti mereka merupakan penjual proteksi dan akan diharuskan untuk menambah beban risiko spesifik atau penggunaan peringkat eksternal jika tersedia. Penerbit surat berharga ini akan diperlakukan seperti jika mereka pembeli proteksi dan oleh karena itu diperkenankan melakukan saling hapus atas risko spesifik dari satu dari beberapa underlying-nya yaitu aset dengan beban risiko spesifik paling rendah.
109
Ketidaksesuaian mata uang harus dimasukkan dalam pelaporan risiko valuta asing. Currency mismatches should feed into the normal reporting of foreign exchange risk.
226
Part 3: The Second Pillar √ Supervisory Review Process
3: Pilar Kedua √ Proses Review oleh Pengawas Bagian
719. This section discusses the key principles of supervisory review, risk management guidance and supervisory transparency and accountability produced by the Committee with respect to banking risks, including guidance relating to, among other things, the treatment of interest rate risk in the banking book, credit risk (stress testing, definition of default, residual risk, and credit concentration risk), operational risk, enhanced crossborder communication and cooperation, and securitisation.
719. Bagian ini mendiskusikan prinsip-prinsip utama review oleh pengawas, pedoman manajemen risiko dan transparansi pengawasan serta akuntabilitas yang disusun oleh Komite berkaitan dengan risiko-risiko perbankan, termasuk pedoman yang terkait dengan, antara lain, perlakuan terhadap risiko suku bunga dalam banking book, risiko kredit (stress testing, definisi default, risiko residual dan risiko konsentrasi kredit), risiko operasional, kerjasama dan komunikasi antar otoritas pengawas yang lebih luas, dan sekuritisasi.
I.
I.
Importance Of Supervisory Review
Pentingnya proses review oleh pengawas
720. The supervisory review process of the Framework is intended not only to ensure that banks have adequate capital to support all the risks in their business, but also to encourage banks to develop and use better risk management techniques in monitoring and managing their risks.
720. Proses review oleh pengawas dalam Kerangka ini dimaksudkan tidak hanya untuk memastikan bahwa bank memiliki modal yang memadai untuk mendukung seluruh risiko bisnisnya, tetapi juga untuk mendorong bank mengembangkan dan menggunakan teknik manajemen risiko yang lebih baik dalam mengelola dan memantau risiko-risiko usahanya.
721. The supervisory review process recognises the responsibility of bank management in developing an internal capital assessment process and setting capital targets that are commensurate with the bank’s risk profile and control environment. In the Framework, bank management continues to bear responsibility for ensuring that the bank has adequate capital to s u p p o r t i t s r i s k s b e y o n d t h e c o re m i n i m u m requirements.
721. Proses review oleh pengawas memastikan tanggung jawab pada manajemen bank dalam mengembangkan proses penghitungan modal secara internal dan menetapkan target-target permodalan yang sepadan dengan lingkup pengendalian dan profil risiko bank. Dalam Kerangka ini, manajemen bank tetap mengemban tanggung jawab untuk memastikan bahwa bank memiliki modal yang cukup untuk mendukung risiko-risiko usahanya di luar ketentuan permodalan minimum.
722. Supervisors are expected to evaluate how well banks are assessing their capital needs relative to their risks and to intervene, where appropriate. This interaction is intended to foster an active dialogue between banks and supervisors such that when deficiencies are identified, prompt and decisive action can be taken to reduce risk or restore capital. Accordingly, supervisors may wish to adopt an approach to focus more intensely on those banks with risk profiles or operational experience that warrants such attention.
722. Pengawas diharapkan untuk mengevaluasi seberapa baik bank dalam menghitung kebutuhan permodalannya dikaitkan dengan risiko-risiko yang dihadapi dan melakukan intervensi, jika dibutuhkan. Interaksi ini dimaksud untuk mendorong dialog yang aktif antara bank dan pengawas ketika kekurangan modal teridentifikasi, antisipasi dan tindakan perbaikan yang positif dan segera dapat dilakukan untuk menurunkan risiko atau memperbaiki permodalan. Oleh karena itu, pengawas dapat mengadopsi pendekatan tertentu agar lebih fokus pada bank-bank yang memiliki profil risiko atau pengalaman operasional yang memerlukan perhatian khusus.
723. The Committee recognises the relationship that exists between the amount of capital held by the bank against its risks and the strength and effectiveness of the bank’s risk management and internal control processes. However, increased capital should not be viewed as the only option for addressing increased risks confronting the bank. Other means for addressing risk,
723. Komite menyadari keterkaitan antara jumlah modal yang disediakan bank untuk meng-cover risiko-risiko yang dihadapi dan efektivitas dan kemampuan manajemen risiko dan proses pengendalian internal bank. Namun demikian, penambahan modal tidak seharusnya dilihat sebagai satu-satunya pilihan dalam mengatasi peningkatan risiko yang dihadapi bank. Cara
227
such as strengthening risk management, applying internal limits, strengthening the level of provisions and reserves, and improving internal controls, must also be considered. Furthermore, capital should not be regarded as a substitute for addressing fundamentally inadequate control or risk management processes.
lain yang dapat dilakukan seperti memperkuat manajemen risiko, menerapkan limit internal, menambah biaya penyisihan dan pencadangan, dan penyempurnaan pengendalian internal, juga dapat dipertimbangkan. Lebih jauh lagi, modal seharusnya tidak dipandang sebagai pengganti dari kelemahan fundamental dari proses pengendalian atau manajemen risiko.
724. There are three main areas that might be particularly suited to treatment under Pillar 2: risks considered under Pillar 1 that are not fully captured by the Pillar 1 process (e.g. credit concentration risk); those factors not taken into account by the Pillar 1 process (e.g. interest rate risk in the banking book, business and strategic risk); and factors external to the bank (e.g. business cycle effects). A further important aspect of Pillar 2 is the assessment of compliance with the minimum standards and disclosure requirements of the more advanced methods in Pillar 1, in particular the IRB framework for credit risk and the Advanced Measurement Approaches for operational risk. Supervisors must ensure that these requirements are being met, both as qualifying criteria and on a continuing basis.
724. Terdapat tiga area utama yang menjadi fokus dalam Pilar 2: risiko-risiko dalam Pilar 1 yang tidak sepenuhnya dapat diukur oleh proses Pilar 1 (seperti risiko konsentrasi kredit); faktor-faktor yang belum diperhitungkan dalam proses Pilar 1 (seperti risiko suku bunga dalam banking book, risiko usaha dan strategis); dan faktor-faktor eksternal yang dihadapi bank (seperti dampak dari siklus bisnis). Aspek penting lainnya dari Pilar 2 adalah penilaian kepatuhan terhadap standar minimum dan persyaratan pengungkapan untuk metode yang lebih kompleks dalam Pilar 1, khususnya dalam kerangka IRB untuk risiko kredit dan Advanced Measurement Approach untuk risiko operasional. Pengawas harus memastikan bahwa persyaratan tersebut dipenuhi, baik sebagai kriteria kualifikasi maupun secara berkesinambungan.
II. Four key principles of supervisory review
II. Empat prinsip utama dalam review oleh pengawas
725. The Committee has identified four key principles of supervisory review, which complement those outlined in the extensive supervisory guidance that has been developed by the Committee, the keystone of which is the Core Principles for Effective Banking Supervision and the Core Principles Methodology. 110 A l i s t o f t h e s p e c i f i c g u i d a n c e re l a t i n g t o t h e management of banking risks is provided at the end of this Part of the Framework
725. Komite mengidentifikasi empat prinsip utama dalam review oleh pengawas, yang melengkapi pedoman pengawas secara menyeluruh yang disusun oleh Komite, dimana kunci utamanya adalah Core Principles for Effective Banking Supervision dan Core Principles Methodology.110 Daftar dari pedoman khusus yang terkait dengan manajemen terhadap risiko-risiko perbankan dapat dilihat pada bagian akhir dari Kerangka ini.
Principle 1: Banks should have a process for assessing their overall capital adequacy in relation to their risk profile and a strategy for maintaining their capital levels.
Prinsip 1 : Bank harus memiliki suatu proses untuk menilai kecukupan modal secara keseluruhan yang dikaitkan dengan profil risiko dan strategi untuk mempertahankan tingkat permodalannya.
726. Banks must be able to demonstrate that chosen internal capital targets are well founded and that these targets are consistent with their overall risk profile and current operating environment. In assessing capital adequacy, bank management needs to be mindful of the
726. Bank harus dapat menunjukkan bahwa target modal yang ditetapkan secara internal dihitung secara benar dan target tersebut sesuai dengan lingkup kegiatan bank saat ini dan profil risiko secara keseluruhan. Dalam menilai kecukupan modal, manajemen bank perlu mempertimbangkan tahapan
110
Core Principles for Effective Banking Supervision, Basel Committee on Banking Supervision (September 1997) dan Core Principles Methodology, Basel Committee on Banking Supervision (Oktober 1997) Core Principles for Effective Banking Supervision, Basel Committee on Banking Supervision (September 1997), and Core Principles Methodology, Basel Committee on Banking Supervision (October 1999).
228
particular stage of the business cycle in which the bank is operating. Rigorous, forward-looking stress testing that identifies possible events or changes in market conditions that could adversely impact the bank should be performed. Bank management clearly bears primary responsibility for ensuring that the bank has adequate capital to support its risks.
tertentu dari siklus bisnis di mana bank beroperasi. Stress test yang memandang jauh ke depan (forward looking), ketat dan akurat harus dilakukan. Stress test tersebut diharapkan dapat mengidentifikasi beberapa kemungkinan kejadian atau perubahan kondisi pasar yang dapat menyebabkan dampak merugikan bagi bank. Manajemen bank yang paling bertanggung jawab untuk memastikan bank memiliki modal yang cukup untuk mendukung risiko-risiko yang dihadapinya.
727. The five main features of a rigorous process are as follows:
727. Lima fitur utama dari proses yang ketat tersebut adalah:
•
Board and senior management oversight;
•
Pengawasan dewan komisaris dan direksi;
•
Sound capital assessment;
•
Perhitungan permodalan yang sehat;
•
Comprehensive assessment of risks;
•
Penilaian risiko yang komprehensif;
•
Monitoring and reporting; and
•
Pemantauan dan pelaporan; dan
•
Internal control review.
•
Review pengendalian internal
1.
Board and senior management oversight111
1.
Pengawasan dewan komisaris dan direksi111
728. A sound risk management process is the foundation for an effective assessment of the adequacy of a bank’s capital position. Bank management is responsible for understanding the nature and level of risk being taken by the bank and how this risk relates to adequate capital levels. It is also responsible for ensuring that the formality and sophistication of the risk management processes are appropriate in light of the risk profile and business plan.
728. Proses manajemen risiko yang sehat merupakan landasan bagi penilaian kecukupan posisi modal bank yang efektif. Manajemen bank bertanggung jawab untuk memahami sifat dasar dan tingkatan risiko yang dihadapi bank dan bagaimana risiko tersebut berhubungan dengan tingkat kecukupan modal. Manajemen juga bertanggung jawab untuk memastikan bahwa bentuk dan kompleksitas proses manajemen risiko sesuai dengan profil risiko dan rencana bisnis.
729. The analysis of a bank’s current and future capital requirements in relation to its strategic objectives is a vital element of the strategic planning process. The strategic plan should clearly outline the bank’s capital needs, anticipated capital expenditures, desirable capital level, and external capital sources. Senior management and the board should view capital planning as a crucial element in being able to achieve its desired strategic objectives.
729. Analisis dari kebutuhan modal bank saat ini dan masa mendatang dikaitkan dengan tujuan strategis bank merupakan elemen vital dalam proses perencanaan strategis. Rencana strategis harus secara jelas menggambarkan kebutuhan modal bank, antisipasi pembelanjaan modal, tingkat permodalan yang diharapkan dan sumber-sumber permodalan eksternal. Direksi dan dewan komisaris harus memandang perencanaan modal sebagai elemen penting untuk mencapai tujuan strategisnya.
111
Bagian ini merujuk pada struktur manajemen yang terdiri dari dewan komisaris dan direksi. Komite juga menyadari bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada kerangka legislatif dan peraturan antar negara, sehubungan dengan dewan komisaris dan direksi. Di beberapa negara, dewan memiliki fungsi utama, atau eksklusif, melakukan pengawasan badan eksekutif (direksi, manajemen umum) serta memastikan pemenuhan tugasnya. Untuk alasan ini, pada beberapa kasus, dikenal dewan pengawas. Hal ini berarti dewan tidak memiliki fungsi eksekutif. Di negara-negara lain, kebalikannya, dewan memiliki kemampuan yang luas yaitu mampu mengembangkan kerangka umum untuk manajemen bank. Karena perbedaan ini, konsep dewan komisaris dan direksi digunakan pada bagian ini bukan untuk mengidentifikasi dasar hukum tetapi lebih untuk menandai dua fungsi pengambilan keputusan dalam bank. This section of the paper refers to a management structure composed of a board of directors and senior management. The Committee is aware that there are significant differences in legislative and regulatory frameworks across countries as regards the functions of the board of directors and senior management. In some countries, the board has the main, if not exclusive, function of supervising the executive body (senior management, general management) so as to ensure that the latter fulfils its tasks. For this reason, in some cases, it is known as a supervisory board. This means that the board has no executive functions. In other countries, by contrast, the board has a broader competence in that it lays down the general framework for the management of the bank. Owing to these differences, the notions of the board of directors and senior management are used in this section not to identify legal constructs but rather to label two decision-making functions within a bank.
229
730. The bank’s board of directors has responsibility for setting the bank’s tolerance for risks. It should also ensure that management establishes a framework for assessing the various risks, develops a system to relate risk to the bank’s capital level, and establishes a method for monitoring compliance with internal policies. It is likewise important that the board of directors adopts and supports strong internal controls and written policies and procedures and ensures that management effectively communicates these throughout the organisation.
730. Dewan komisaris bank bertanggung jawab untuk menetapkan batas toleransi bank terhadap risiko. Dewan juga harus memastikan bahwa manajemen menciptakan suatu kerangka dalam mengukur berbagai risiko, mengembangkan sistem yang menghubungkan risiko dengan tingkat permodalan bank, dan menciptakan suatu metode untuk memantau kepatuhan terhadap kebijakan internal. Penting bagi dewan komisaris untuk mengadopsi dan mendukung pengendalian internal yang kuat, kebijakan dan prosedur tertulis dan memastikan bahwa manajemen secara efektif mengkomunikasikan hal ini ke seluruh organisasi.
2.
2.
Sound capital assessment
Perhitungan permodalan yang sehat
731. Fundamental elements of sound capital assessment include:
731. Elemen fundamental dari penilaian modal yang sehat mencakup:
•
Policies and procedures designed to ensure that the bank identifies, measures, and reports all material risks;
•
kebijakan dan prosedur yang dirancang untuk memastikan bahwa bank mengidentifikasi, mengukur, dan melaporkan semua risiko yang material;
•
A process that relates capital to the level of risk;
•
proses yang mengkaitkan permodalan dengan tingkatan risiko;
•
A process that states capital adequacy goals with respect to risk, taking account of the bank’s strategic focus and business plan; and
•
proses yang menetapkan sasaran kecukupan modal yang terkait dengan risiko, mempertimbangkan fokus strategis bank dan rencana bisnis; dan
•
A process of internal controls, reviews and audit to ensure the integrity of the overall management process.
•
proses pengendalian internal, review dan audit untuk memastikan integritas dari seluruh proses manajemen.
3. Comprehensive assessment of risks
3.
732. All material risks faced by the bank should be addressed in the capital assessment process. While the Committee recognises that not all risks can be measured precisely, a process should be developed to estimate risks. Therefore, the following risk exposures, which by no means constitute a comprehensive list of all risks, should be considered.
732. Seluruh risiko material yang dihadapi bank harus dimasukkan dalam proses penilaian modal. Meskipun Komite menyadari bahwa tidak seluruh risiko dapat diukur secara tepat, namun proses untuk mengukur risiko tetap harus dikembangkan. Untuk itu, eksposur risiko-risiko berikut, yang tidak mencerminkan seluruh risiko, namun tetap harus dipertimbangkan.
733. Credit risk: Banks should have methodologies that enable them to assess the credit risk involved in exposures to individual borrowers or counterparties as well as at the portfolio level. For more sophisticated banks, the credit review assessment of capital adequacy, at a minimum, should cover four areas: risk rating systems, portfolio analysis/aggregation, securitisation/complex credit derivatives, and large exposures and risk concentrations.
733. Risiko kredit: Bank harus memiliki metodologi yang memungkinkan untuk menilai risiko kredit baik yang terkandung dalam eksposur kepada debitur/peminjam atau pihak lawan transaksi (counterparty) individual, maupun eksposur secara portofolio. Untuk bank dengan kegiatan yang lebih kompleks, penilaian kredit berkaitan dengan kecukupan modal, sekurang-kurangnya harus mencakup empat area: sistem pemeringkatan risiko, analisis/agregasi portofolio, sekuritisasi/credit derivative yang kompleks, dan eksposur besar dan konsentrasi risiko.
230
Penilaian risiko yang komprehensif
734. Internal risk ratings are an important tool in monitoring credit risk. Internal risk ratings should be adequate to support the identification and measurement of risk from all credit exposures, and should be integrated into an institution’s overall analysis of credit risk and capital adequacy. The ratings system should provide detailed ratings for all assets, not only for criticised or problem assets. Loan loss reserves should be included in the credit risk assessment for capital adequacy.
734. Pemeringkatan risiko secara internal merupakan alat yang penting dalam memantau risiko kredit. Pemeringkatan risiko secara internal harus memadai untuk mendukung identifikasi dan pengukuran risiko dari seluruh eksposur kredit, dan harus diintegrasikan ke dalam analisis risiko kredit institusi secara keseluruhan dan kecukupan modal. Sistem pemeringkatan harus memberikan peringkat yang rinci atas seluruh aset, tidak hanya untuk aset kritis atau yang bermasalah. Penyisihan penghapusan aktiva harus dimasukkan dalam penilaian risiko kredit untuk kecukupan modal.
735. The analysis of credit risk should adequately identify any weaknesses at the portfolio level, including any concentrations of risk. It should also adequately take into consideration the risks involved in managing credit concentrations and other portfolio issues through such mechanisms as securitisation programmes and complex credit derivatives. Further, the analysis of counterparty credit risk should include consideration of public evaluation of the supervisor’s compliance with the Core Principles for Effective Banking Supervision.
735. Analisis risiko kredit harus mampu mengidentifikasi setiap kelemahan pada tingkat portofolio, termasuk setiap konsentrasi risiko. Analisis juga harus mampu mempertimbangkan berbagai risiko yang termasuk dalam pengelolaan konsentrasi kredit dan masalah portofolio lainnya melalui mekanisme seperti program sekuritisasi dan credit derivative yang kompleks. Lebih jauh lagi, analisis risiko kredit counterparty transaksi harus memasukkan pertimbangan penilaian publik terhadap kepatuhan pengawas dengan Core Principles for Effective Banking Supervision.
736. Operational risk: The Committee believes that similar rigour should be applied to the management of operational risk, as is done for the management of other significant banking risks. The failure to properly manage operational risk can result in a misstatement of an institution’s risk/return profile and expose the institution to significant losses.
736. Risiko operasional: Komite meyakini bahwa tingkat kehati-hatian yang sama harus diterapkan dalam mengelola risiko operasional, sebagaimana halnya untuk pengelolaan risiko-risiko perbankan yang signifikan lainnya. Kegagalan pengelolaan risiko operasional secara memadai dapat menyebabkan kekeliruan dalam menggambarkan profil risiko/tingkat pengembalian dari institusi dan meningkatkan kemungkinan institusi mengalami kerugian yang signifikan.
737. A bank should develop a framework for managing operational risk and evaluate the adequacy of capital given this framework. The framework should cover the bank’s appetite and tolerance for operational risk, as specified through the policies for managing this risk, including the extent and manner in which operational risk is transferred outside the bank. It should also include policies outlining the bank’s approach to identifying, assessing, monitoring and controlling/ mitigating the risk.
737. Bank harus mengembangkan suatu kerangka permodalan untuk mengelola risiko operasional dan mengevaluasi kecukupan modal berdasarkan kerangka permodalan tersebut. Kerangka permodalan tersebut harus mencakup kecenderungan dan toleransi bank terhadap risiko operasional, sebagaimana dijabarkan melalui kebijakan pengelolaan risiko ini termasuk juga tingkatan dan cara risiko operasional dipindahkan ke luar bank. Kerangka permodalan tersebut juga harus mencakup kebijakan yang menguraikan pendekatan bank dalam mengidentifikasi, menilai, memantau dan mengendalikan/mitigasi risiko.
738. Market risk: This assessment is based largely on the bank’s own measure of value-at-risk or the standardised approach for market risk. 112 Emphasis should also be placed on the institution performing stress
738. Risiko pasar: Penilaian terutama didasarkan pada model internal yang digunakan bank untuk mengukur value-at-risk atau standardised approach untuk menghitung risiko pasar.112 Penekanannya harus diletakkan pada kinerja
112
Lihat Amandemen Risiko Pasar See the Market Risk Amendment
231
testing in evaluating the adequacy of capital to support the trading function.
stress test institusi dalam mengevaluasi kecukupan modal untuk mendukung kegiatan trading.
739. Interest rate risk in the banking book: The measurement process should include all material interest rate positions of the bank and consider all relevant repricing and maturity data. Such information will generally include current balance and contractual rate of interest associated with the instruments and portfolios, principal payments, interest reset dates, maturities, the rate index used for repricing, and contractual interest rate ceilings or floors for adjustablerate items. The system should also have well-documented assumptions and techniques.
739. Risiko suku bunga dalam banking book: Proses pengukuran harus memasukkan seluruh posisi suku bunga yang material dari bank dan mempertimbangkan seluruh data jatuh tempo dan penilaian ulang harga (repricing) yang relevan. Informasi tersebut secara umum mencakup neraca terkini dan suku bunga yang diperjanjikan terkait dengan portofolio dan berbagai instrumen, pembayaran pokok, tanggal perubahan suku bunga, jatuh tempo, indeks suku bunga yang digunakan untuk repricing dan batas atas/bawah dari suku bunga yang diperjanjikan untuk pos-pos dengan suku bunga yang berubah-ubah. Sistem ini harus memiliki asumsi dan teknik yang terdokumentasi dengan baik.
740. Regardless of the type and level of complexity of the measurement system used, bank management should ensure the adequacy and completeness of the system. Because the quality and reliability of the measurement system is largely dependent on the quality of the data and various assumptions used in the model, management should give particular attention to these items.
740. Tanpa memperhatikan jenis dan tingkat kompleksitas dari sistem pengukuran yang digunakan, manajemen bank harus memastikan kecukupan dan kelengkapan sistem. Karena kualitas dan keandalan dari sistem pengukuran sangat tergantung dari kualitas data dan asumsi yang bervariasi yang digunakan pada model, manajemen harus memberikan perhatian khusus terhadap bagian ini.
741. Liquidity risk: Liquidity is crucial to the ongoing viability of any banking organisation. Banks’ capital positions can have an effect on their ability to obtain liquidity, especially in a crisis. Each bank must have adequate systems for measuring, monitoring and controlling liquidity risk. Banks should evaluate the adequacy of capital given their own liquidity profile and the liquidity of the markets in which they operate.
741. Risiko likuiditas: Likuiditas merupakan hal penting dalam kelangsungan usaha dari tiap organisasi perbankan. Posisi modal bank dapat mempengaruhi kemampuan mereka memperoleh likuiditas, terutama pada saat krisis. Setiap bank harus memiliki sistem yang memadai untuk mengukur, memantau dan mengendalikan risiko likuiditas. Bank harus mengevaluasi kecukupan modal berdasarkan profil likuiditas mereka dan likuiditas pasar di mana mereka beroperasi.
742. Other risks: Although the Committee recognises that ‘other’ risks, such as reputational and strategic risk, are not easily measurable, it expects industry to further develop techniques for managing all aspects of these risks.
742. Risiko-risiko lainnya: Meskipun Komite menyadari bahwa risiko-risiko lain, seperti risiko reputasi dan strategis, tidak mudah diukur, Komite mengharapkan industri untuk mengembangkan teknikteknik yang lebih maju untuk mengelola seluruh aspek risiko tersebut.
4. Monitoring and reporting
4.
743. The bank should establish an adequate system for monitoring and reporting risk exposures and assessing how the bank’s changing risk profile affects the need for capital. The bank’s senior management or board of directors should, on a regular basis, receive reports on the bank’s risk profile and capital needs. These reports should allow senior management to:
743. Bank harus mengembangkan sistem yang memadai untuk memantau dan melaporkan eksposur risiko dan menilai bagaimana perubahan profil risiko bank berdampak terhadap kebutuhan modal. Direksi dan dewan komisaris bank harus secara teratur menerima laporan mengenai profil risiko dan kebutuhan modal. Laporan-laporan ini harus memungkinkan direksi untuk:
•
•
232
Evaluate the level and trend of material risks and their effect on capital levels;
Pemantauan dan pelaporan
Mengevaluasi tingkatan dan kecenderungan risiko yang material dan efeknya terhadap permodalan;
•
Evaluate the sensitivity and reasonableness of key assumptions used in the capital assessment measurement system;
•
Mengevaluasi sensitivitas dan kelayakan dari asumsi utama yang digunakan dalam sistem pengukuran penghitungan modal;
•
Determine that the bank holds sufficient capital against the various risks and is in compliance with established capital adequacy goals; and
•
Menentukan bahwa bank memiliki modal yang cukup terhadap berbagai risiko dan patuh dengan target kecukupan modal yang ditetapkan; dan
•
Assess its future capital requirements based on the bank’s reported risk profile and make necessary adjustments to the bank’s strategic plan accordingly.
•
Menilai kebutuhan modal masa mendatang didasarkan pada profil risiko yang dilaporkan bank dan membuat penyesuaian yang diperlukan terhadap rencana strategis bank.
5. Internal control review
5.
744. The bank’s internal control structure is essential to the capital assessment process. Effective control of the capital assessment process includes an independent review and, where appropriate, the involvement of internal or external audits. The bank’s board of directors has a responsibility to ensure that management establishes a system for assessing the various risks, develops a system to relate risk to the bank’s capital level, and establishes a method for monitoring compliance with internal policies. The board should regularly verify whether its system of internal controls is adequate to ensure well-ordered and prudent conduct of business.
744. Struktur pengendalian internal merupakan hal yang penting bagi proses penghitungan modal. Pengendalian efektif terhadap proses penghitungan modal mencakup review yang independen, dan, jika diperlukan, keterlibatan audit internal dan eksternal. Dewan komisaris bank bertanggung jawab untuk memastikan bahwa manajemen membentuk suatu sistem untuk menilai berbagai risiko, mengembangkan suatu sistem yang dapat menghubungkan risiko dengan tingkat permodalan bank, dan mengembangkan metode untuk memantau kepatuhan terhadap kebijakan internal. Dewan juga harus secara teratur memverifikasi apakah sistem pengendalian internal memadai untuk memastikan bahwa kegiatan usaha dilaksanakan secara teratur dan berhati-hati.
745. The bank should conduct periodic reviews of its risk management process to ensure its integrity, accuracy, and reasonableness. Areas that should be reviewed include:
Review pengendalian internal
745. Bank harus melaksanakan review secara berkala terhadap proses manajemen risiko untuk memastikan integritas, akurasi dan kelayakannya. Area yang harus ditinjau meliputi:
•
Appropriateness of the bank’s capital assessment process given the nature, scope and complexity of its activities;
•
Kewajaran proses penilaian modal bank berdasarkan sifat, lingkup dan kompleksitas aktivitasnya;
•
Identification of large exposures and risk concentrations;
•
Identifikasi eksposur-eksposur dan konsentrasi risiko yang besar;
•
Accuracy and completeness of data inputs into the bank’s assessment process;
•
Akurasi dan kelengkapan input data dari proses penilaian bank;
•
Reasonableness and validity of scenarios used in the assessment process; and
•
Kelayakan dan validitas skenario yang digunakan pada proses penilaian;dan
•
Stress testing and analysis of assumptions and inputs.
•
Stress test dan analisis dari asumsi dan input.
Principle 2 : Supervisors should review and evaluate banks’ internal capital adequacy assessments and strategies, as well as their ability to monitor and ensure their compliance with regulatory capital ratios. Supervisors should take appropriate supervisory action if they are not satisfied with the
Prinsip 2 : Pengawas harus mereview dan mengevaluasi perhitungan modal secara internal dan strategi-strategi bank, termasuk kemampuan untuk memantau dan memastikan kepatuhan mereka terhadap ketentuan rasio permodalan. Pengawas harus mengambil tindakan pengawasan
233
result of this process.
yang tepat apabila mereka tidak puas terhadap hasil proses tersebut.
746. The supervisory authorities should regularly review the process by which a bank assesses its capital adequacy, risk position, resulting capital levels, and quality of capital held. Supervisors should also evaluate the degree to which a bank has in place a sound internal process to assess capital adequacy. The emphasis of the review should be on the quality of the bank’s risk management and controls and should n o t re s u l t i n s u p e r v i s o r s f u n c t i o n i n g a s b a n k management. The periodic review can involve some combination of:
746. Otoritas pengawas harus secara teratur mereview proses dimana bank menilai kecukupan modal, posisi risiko, tingkat permodalan yang dihasilkan, dan kualitas modal yang dimiliki. Pengawas juga harus mengevaluasi derajat kelayakan proses perhitungan kecukupan modal yang dilakukan bank secara internal. Penekanan dari proses review didasarkan pada kualitas manajemen risiko dan pengendalian bank dan tidak boleh menyebabkan pengawas berfungsi sebagai manajemen bank. Review berkala harus merupakan kombinasi dari:
•
•
Pemeriksaan (on-site examination) atau inspeksi;
On-site examinations or inspections;
•
Off-site review;
•
Off-site review;
•
Discussions with bank management;
•
Diskusi dengan manajemen bank;
•
Review of work done by external auditors (provided it is adequately focused on the necessary capital issues); and
•
Review terhadap pekerjaan yang dilakukan oleh auditor eksternal (sepanjang hal tersebut secara memadai fokus terhadap masalah-masalah permodalan yang penting); dan
•
Periodic reporting.
•
Pelaporan berkala.
747. The substantial impact that errors in the methodology or assumptions of formal analyses can have on resulting capital requirements requires a detailed review by supervisors of each bank’s internal analysis.
747. Dampak substansial dari kesalahan metodologi atau asumsi dari analisis formal dapat menyebabkan kebutuhan modal perlu dikaji lebih rinci oleh pengawas atas setiap analisis internal bank.
1. Review of adequacy of risk assessment
1.
748. Supervisors should assess the degree to which internal targets and processes incorporate the full range of material risks faced by the bank. Supervisors should also review the adequacy of risk measures used in assessing internal capital adequacy and the extent t o w h i c h t h e s e r i s k m e a s u re s a re a l s o u s e d operationally in setting limits, evaluating business line performance, and evaluating and controlling risks more generally. Supervisors should consider the results of sensitivity analyses and stress tests conducted by the institution and how these results relate to capital plans.
748. Pengawas harus menilai derajat kemampuan proses dan target internal keseluruhan risiko-risiko material yang dihadapi bank. Pengawas juga harus me-review kecukupan pengukuran risiko yang digunakan dalam menilai kecukupan modal internal dan sejauh mana pengukuran risiko tersebut juga digunakan secara operasional dalam menetapkan limit, mengevaluasi kinerja lini bisnis, serta mengevaluasi dan mengendalikan risiko secara lebih umum. Pengawas harus mempertimbangan hasil dari analisis sensitivitas dan stress test yang dilakukan oleh institusi dan bagaimana hasilnya dikaitkan dengan perencanaan modal.
2. Assessment of capital adequacy
2.
749. Supervisors should review the bank’s processes to determine that:
749. Pengawas harus me-review proses yang digunakan bank untuk memastikan bahwa:
•
•
234
Target levels of capital chosen are comprehensive and relevant to the current operating environment;
Review terhadap kecukupan penilaian risiko
Penilaian terhadap kecukupan modal
Target tingkat permodalan yang dipilih adalah lengkap dan relevan dengan lingkungan kegiatan usaha saat ini;
•
These levels are properly monitored and reviewed by senior management; and
•
Tingkatan tersebut dipantau dan di-review secara memadai oleh direksi; dan
•
The composition of capital is appropriate for the nature and scale of the bank’s business.
•
Komposisi modal sesuai dengan sifat dan skala bisnis bank.
750. Supervisors should also consider the extent to which the bank has provided for unexpected events in setting its capital levels. This analysis should cover a wide range of external conditions and scenarios, and the sophistication of techniques and stress tests used should be commensurate with the bank’s activities.
750. Pengawas juga harus mempertimbangkan sejauh mana bank telah mengantisipasi kejadian yang tidak diharapkan dalam menetapkan level permodalan. Analisis ini harus mencakup skenario dan kondisi eksternal secara luas, dan kecanggihan teknik dan stress test yang digunakan harus sepadan dengan aktivitas bank.
3. Assessment of the control environment
3. Penilaian terhadap lingkungan pengendalian
751. Supervisors should consider the quality of the bank’s management information reporting and systems, the manner in which business risks and activities are aggregated, and management’s record in responding to emerging or changing risks.
751. Pengawas harus mempertimbangkan kualitas dari pelaporan dan sistem informasi manajemen bank yang menggambarkan risiko dan aktivitas bisnis serta tindakan manajemen dalam merespon timbulnya atau terjadinya perubahan risiko.
752. In all instances, the capital level at an individual bank should be determined according to the bank’s risk profile and adequacy of its risk management process and internal controls. External factors such as business cycle effects and the macroeconomic environment should also be considered.
752. Dalam semua kasus, tingkat permodalan untuk masing-masing bank harus ditetapkan sesuai dengan profil risiko serta kecukupan proses manajemen risiko dan pengendalian internal bank. Faktor-faktor eksternal seperti efek siklus bisnis dan lingkungan ekonomi makro juga harus dipertimbangkan.
4. Supervisory review of compliance with minimum standards
4. Review pengawas atas kepatuhan terhadap standar minimum
753. In order for certain internal methodologies, credit risk mitigation techniques and asset securitisations to be recognised for regulatory capital purposes, banks will need to meet a number of requirements, including risk management standards and disclosures. In particular, banks will be required to disclose features of their internal methodologies used in calculating minimum capital requirements. As part of the supervisory review process, supervisors must ensure that these conditions are being met on an ongoing basis.
753. Agar metodologi internal tertentu, teknik mitigasi risiko kredit dan sekuritisasi aset dapat diakui untuk tujuan perhitungan permodalan, bank harus memenuhi beberapa persyaratan, termasuk standar manajemen risiko dan pengungkapan. Secara khusus, bank diminta untuk mengungkapkan fitur-fitur dalam metodologi internal yang digunakan dalam menghitung kebutuhan modal minimum. Sebagai bagian dari proses review oleh pengawas, pengawas harus memastikan bahwa kondisi tersebut terus dipenuhi secara berkesinambungan.
754. The Committee regards this review of minimum standards and qualifying criteria as an integral part of the supervisory review process under Principle 2. In setting the minimum criteria the Committee has considered current industry practice and so anticipates that these minimum standards will provide supervisors with a useful set of benchmarks that are aligned with bank management expectations for effective risk management and capital allocation.
754. Komite memandang bahwa review terhadap standar minimum dan kritera kualifikasi sebagai bagian dari proses review oleh pengawas sesuai Prinsip 2. Dalam menetapkan kriteria minimum, Komite telah mempertimbangkan praktek bisnis yang sedang berkembang dan mengantisipasinya sehingga standar minimum ini akan memberikan pengawas sejumlah patokan yang sejalan dengan harapan manajemen bank atas manajemen risiko dan alokasi modal yang efektif.
755. There is also an important role for supervisory review
755. Review pengawas terhadap kepatuhan dengan
235
of compliance with certain conditions and requirements set for standardised approaches. In this context, there will be a particular need to ensure that use of various instruments that can reduce Pillar 1 capital requirements are utilised and understood as part of a sound, tested, and properly documented risk management process.
kondisi dan persyaratan tertentu yang disusun untuk standardised approach juga berperan penting. Dalam konteks ini, terdapat beberapa kebutuhan khusus untuk memastikan bahwa penggunaan berbagai instrumen yang dapat mengurangi kebutuhan modal pada Pilar 1 digunakan dan dipahami sebagai bagian dari proses manajemen risiko yang sehat, teruji dan terdokumentasi dengan baik.
5. Supervisory response
5. Tanggapan dari pengawas
756. Having carried out the review process described above, supervisors should take appropriate action if they are not satisfied with the results of the bank’s own risk assessment and capital allocation. Supervisors should consider a range of actions, such as those set out under Principles 3 and 4 below.
756. Setelah menjalankan proses review sebagaimana dijelaskan di atas, pengawas harus mengambil tindakan yang sesuai jika mereka tidak puas terhadap hasil penilaian risiko dan alokasi modal yang dilakukan oleh bank. Pengawas harus mempertimbangkan serangkaian tindakan, sebagaimana disusun pada Prinsip 3 dan 4 di bawah.
Principle 3: Supervisors should expect banks to operate above the minimum regulatory capital ratios and should have the ability to require banks to hold capital in excess of the minimum.
Prinsip 3: Pengawas harus meminta bank untuk beroperasi di atas ketentuan rasio permodalan minimum dan memiliki kemampuan untuk meminta bank menyediakan modal melebihi batas minimum
757. Pillar 1 capital requirements will include a buffer for uncertainties surrounding the Pillar 1 regime that affect the banking population as a whole. Bankspecific uncertainties will be treated under Pillar 2. It is anticipated that such buffers under Pillar 1 will be set to provide reasonable assurance that a bank with good internal systems and controls, a well-diversified risk profile and a business profile well covered by the Pillar 1 regime, and which operates with capital equal to Pillar 1 requirements, will meet the minimum goals f o r s o u n d n e s s e m b o d i e d i n P i l l a r 1 . H o w e v e r, supervisors will need to consider whether the particular features of the markets for which they are responsible are adequately covered. Supervisors will typically require (or encourage) banks to operate with a buffer, over and above the Pillar 1 standard. Banks should maintain this buffer for a combination of the following:
757. Kebutuhan modal pada Pilar 1 akan mencakup perlindungan (buffer) untuk ketidakpastian yang melingkupi rezim Pilar 1 yang dapat mempengaruhi industri perbankan secara keseluruhan. Ketidakpastian yang umumnya dihadapi bank akan ditangani dalam Pilar 2. Juga diantisipasi bahwa perlindungan pada Pilar 1 akan ditetapkan untuk memberikan keyakinan yang cukup bahwa bank memiliki sistem dan pengendalian internal yang baik, profil risiko yang terdiversifikasi dengan baik dan profil bisnis yang tercakup dengan baik oleh rezim ini, dan yang beroperasi dengan permodalan yang sesuai dengan persyaratan Pilar 1, akan memenuhi target kesehatan minimum yang ditargetkan pada Pilar 1. Namun demikian, pengawas harus mempertimbangkan apakah fitur khusus terkait dengan pasar yang menjadi tanggung jawabnya telah diperhitungkan dengan memadai. Pengawas akan meminta (atau mendorong) bank untuk beroperasi dengan perlindungan (buffer) melebihi dan di atas standar Pilar 1. Bank harus mempertahankan buffer tersebut berdasarkan kombinasi dari beberapa hal berikut:
(a)
(a)
236
Pillar 1 minimums are anticipated to be set to achieve a level of bank creditworthiness in markets that is below the level of creditworthiness sought by many banks for their own reasons. For example, most international banks appear to prefer to be highly rated by internationally recognised rating agencies. Thus, banks are likely to choose to operate above Pillar 1 minimums for competitive reasons.
Minimum Pilar 1 diantisipasi untuk mencapai tingkat kepercayaan pasar terhadap bank yang masih di bawah tingkat kepercayaan yang diinginkan banyak bank. Contohnya banyak bank internasional menginginkan rating yang tinggi dari lembaga pemeringkat internasional. Jadi, bank cenderung untuk beroperasi di atas persyaratan minimum Pilar 1 untuk meningkatkan daya saing mereka.
(b)
In the normal course of business, the type and volume of activities will change, as will the different risk exposures, causing fluctuations in the overall capital ratio.
(b)
Dalam kegiatan bisnis normal, jenis dan volume aktivitas dapat berubah, seiring dengan perbedaan eksposur risiko, menyebabkan fluktuasi dalam rasio permodalan secara keseluruhan.
(c)
It may be costly for banks to raise additional capital, especially if this needs to be done quickly or at a time when market conditions are unfavourable.
(c)
Bank membutuhkan biaya yang besar untuk menambah modal, khususnya jika kebutuhan ini harus dilakukan secara cepat atau pada saat dimana kondisi pasar tidak menguntungkan .
(d)
For banks to fall below minimum regulatory capital requirements is a serious matter. It may place banks in breach of the relevant law and/or prompt non-discretionary corrective action on the part of supervisors.
(d)
Bank akan menghadapi masalah yang serius jika mengalami penurunan modal di bawah kebutuhan minimum berdasarkan ketentuan. Hal itu dapat menyebabkan bank melanggar ketentuan yang terkait dan/atau membutuhkan tindakan perbaikan tanpa pengecualian secepatnya sebagai bagian dari pengawasan.
(e)
There may be risks, either specific to individual banks, or more generally to an economy at large, that are not taken into account in Pillar 1.
(e)
Terdapat beberapa risiko, baik spesifik terhadap bank tertentu, maupun secara umum terhadap perekonomian secara luas, yang tidak diperhitungkan dalam Pilar 1.
758. There are several means available to supervisors for ensuring that individual banks are operating with adequate levels of capital. Among other methods, the supervisor may set trigger and target capital ratios or define categories above minimum ratios (e.g. well capitalised and adequately capitalised) for identifying the capitalisation level of the bank.
758. Terdapat beberapa cara yang dapat digunakan pengawas untuk memastikan bahwa suatu bank beroperasi dengan tingkat permodalan yang memadai. Salah satu cara adalah Pengawas dapat menetapan batasan dan target rasio permodalan atau mendefinisikan beberapa kategori agar dapat dikatakan berada diatas rasio minimum (misalnya well capitalised dan adequately capitalised) untuk mengidentifikasi tingkat kapitalisasi bank.
Principle 4: Supervisors should seek to intervene at an early stage to prevent capital from falling below the minimum levels required to support the risk characteristics of a particular bank and should require rapid remedial action if capital is not maintained or restored.
Prinsip 4: Pengawas harus melihat kemungkinan untuk melakukan intervensi secepat mungkin untuk mencegah modal turun di bawah tingkat minimum yang dipersyaratkan untuk mendukung karakteristik risiko dari bank tertentu dan harus meminta tindakan perbaikan sesegera mungkin jika modal tidak dapat dipertahankan atau dipulihkan kembali.
759. Supervisors should consider a range of options if they become concerned that a bank is not meeting the requirements embodied in the supervisory principles outlined above. These actions may include intensifying the monitoring of the bank, restricting the payment of dividends, requiring the bank to prepare and implement a satisfactory capital adequacy restoration plan, and requiring the bank to raise additional capital immediately. Supervisors should have the discretion to use the tools best suited to the circumstances of the bank and its operating environment.
759. Pengawas harus mempertimbangkan serangkaian pilihan jika mereka melihat bahwa suatu bank tidak dapat memenuhi persyaratan yang tercantum dalam prinsip pengawasan yang diuraikan di atas. Tindakan tersebut mencakup meningkatkan intensitas pemantauan bank, pembatasan pembayaran dividen, meminta bank untuk mempersiapkan dan menerapkan rencana pemulihan kecukupan modal yang memuaskan, dan meminta bank untuk meningkatkan tambahan modal secepatnya. Pengawas harus memiliki kewenangan untuk menggunakan cara yang paling sesuai dengan keadaan bank dan lingkungan operasionalnya.
237
760. The permanent solution to banks’ difficulties is not always increased capital. However, some of the required measures (such as improving systems and controls) may take a period of time to implement. Therefore, increased capital might be used as an interim measure while permanent measures to improve the bank’s position are being put in place. Once these permanent measures have been put in place and have been seen by supervisors to be effective, the interim increase in capital requirements can be removed.
760. Solusi permanen dari kesulitas bank tidak selalu dengan peningkatan modal. Namun, beberapa tindakan yang diminta (seperti perbaikan sistem dan pengendalian) membutuhkan waktu untuk diterapkan. Oleh karena itu, peningkatan modal dapat digunakan sebagai tindakan sementara ketika tindakan permanen untuk memperbaiki posisi bank dilakukan. Ketika tindakan permanen ini telah dilakukan dan telah dinilai efektif oleh pengawas, kebutuhan tambahan modal sementara dapat dihilangkan.
III. Specific issues to be addressed under the supervisory review process
III. Masalah-masalah spesifik yang ditujukan kepada proses review oleh pengawas
761. The Committee has identified a number of important issues that banks and supervisors should particularly focus on when carrying out the supervisory review process. These issues include some key risks which are not directly addressed under Pillar 1 and important assessments that supervisors should make to ensure the proper functioning of certain aspects of Pillar 1.
761. Komite telah mengidentifikasi sejumlah isu penting yang menjadi fokus bagi bank dan pengawas saat melakukan proses review oleh pengawas. Masalah-masalah tersebut termasuk beberapa risiko kunci yang tidak secara langsung diakomodir dalam Pilar 1 dan penilaian utama yang harus dilakukan oleh pengawas untuk memastikan berfungsinya beberapa aspek pada Pilar 1.
A. Interest rate risk in the banking book
A. Risiko suku bunga dalam banking book
762. The Committee remains convinced that interest rate risk in the banking book is a potentially significant risk which merits support from capital. However, comments received from the industry and additional work conducted by the Committee have made it clear that there is considerable heterogeneity across internationally active banks in terms of the nature of the underlying risk and the processes for monitoring and managing it. In light of this, the Committee has concluded that it is at this time most appropriate to treat interest rate risk in the banking book under Pillar 2 of the Framework. Nevertheless, supervisors who consider that there is sufficient homogeneity within their banking populations regarding the nature and methods for monitoring and measuring this risk could establish a mandatory minimum capital requirement.
762. Komite tetap meyakini bahwa risiko suku bunga dalam banking book adalah risiko potensial yang signifikan sehingga layak mendapatkan dukungan modal. Bagaimanapun, komentar yang diterima dari industri dan tugas tambahan yang dilakukan oleh komite telah memperjelas hal-hal tersebut, yaitu terdapat heterogenitas diantara bank-bank yang aktif secara internasional dalam hal risiko dasar dan proses untuk memonitor dan mengelola risiko tersebut. Dalam kaitan ini, komite menyimpulkan bahwa untuk saat ini cara yang paling tepat untuk menangani risiko suku bunga dalam banking book adalah di Pilar 2 dari Kerangka ini. Namun demikian, bagi pengawas yang mempertimbangkan bahwa terdapat homogenitas yang cukup dalam populasi perbankan di wilayah mereka, terkait dengan sifat dan metode untuk memantau dan mengukur risiko ini, dapat mewajibkan kebutuhan modal minimum untuk dipenuhi.
763. The revised guidance on interest rate risk recognises banks’ internal systems as the principal tool for the measurement of interest rate risk in the banking book and the supervisory response. To facilitate supervisors’ monitoring of interest rate risk exposures across institutions, banks would have to provide the results of their internal measurement systems, expressed in terms of economic value relative to capital, using a standardised interest rate shock.
763. Pedoman yang telah direvisi mengenai risiko suku bunga mengakui bahwa sistem internal bank sebagai alat utama dalam pengukuran risiko suku bunga dalam banking book dan dalam kaitannya dengan tanggapan pengawas. Untuk membantu pengawas dalam memantau eksposur risiko suku bunga di seluruh institusi, bank diwajibkan menyampaikan hasil dari sistem pengukuran internal, dalam bentuk nilai ekonomis dari modal, dengan menggunakan perubahan ekstrim suku bunga yang standar.
238
764. If supervisors determine that banks are not holding capital commensurate with the level of interest rate risk, they must require the bank to reduce its risk, to hold a specific additional amount of capital or some combination of the two. Supervisors should be particularly attentive to the sufficiency of capital of ‘outlier banks’ where economic value declines by more than 20% of the sum of Tier 1 and Tier 2 capital as a result of a standardised interest rate shock (200 basis points) or its equivalent, as described in the supporting document Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk.
764. Jika pengawas menetapkan bahwa bank tidak menyediakan modal yang sesuai dengan tingkat risiko suku bunga, mereka harus meminta bank untuk mengurangi risikonya, menyediakan tambahan modal khusus atau gabungan dari keduanya. Pengawas harus memberi perhatian khusus atas kecukupan modal dari bank-bank yang nilai ekonomisnya menurun lebih dari 20% dari total modal Tier 1 dan Tier 2 (outlier banks) sebagai suatu hasil dari perubahan ekstrem suku bunga yang standar (200 basis poin) atau setara dengan itu, sebagaimana dijelaskan dalam dokumen Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk.
B. Credit risk
B. Risiko kredit
1. Stress tests under the irb approaches
1. Stress test berdasarkan irb approaches
765. A bank should ensure that it has sufficient capital to meet the Pillar 1 requirements and the results (where a deficiency has been indicated) of the credit risk stress test performed as part of the Pillar 1 IRB minimum requirements (paragraphs 434 to 437). Supervisors may wish to review how the stress test has been carried out. The results of the stress test will thus contribute directly to the expectation that a bank will operate above the Pillar 1 minimum regulatory capital ratios. Supervisors will consider whether a bank has sufficient capital for these purposes. To the extent that there is a shortfall, the supervisor will react appropriately. This will usually involve requiring the bank to reduce its risks and/or to hold additional capital/provisions, so that existing capital resources could cover the Pillar 1 requirements plus the result of a recalculated stress test.
765. Suatu bank harus memiliki modal yang cukup sesuai ketentuan Pilar 1 dan hasil (dimana terindikasi terdapat kekurangan) dari stress test risiko kredit yang dilakukan sebagai bagian dari ketentuan minimal IRB dalam Pilar 1 (paragraf 434 sampai dengan 437). Pengawas dapat melakukan review terhadap metode stress test yang dilakukan. Hasil dari stress test tersebut akan berpengaruh langsung terhadap ekpektasi bahwa bank beroperasi di atas rasio ketentuan modal minimum Pilar 1. Pengawas dapat menilai apakah bank telah memiliki modal yang cukup untuk tujuan tersebut. Pada kondisi dimana terdapat kekurangan, pengawas akan melakukan tindakan yang sesuai. Hal ini biasanya dilakukan dengan meminta bank untuk mengurangi risikonya dan/atau menyediakan tambahan modal/ penyisihan, sehingga sumber modal yang masih ada dapat memenuhi persyaratan Pilar 1 serta hasil dari penghitungan ulang stress test.
2. Definition of default
2. Definisi default
766. A bank must use the reference definition of default for its internal estimations of PD and/or LGD and EAD. However, as detailed in paragraph 454, national supervisors will issue guidance on how the reference definition of default is to be interpreted in their jurisdictions. Supervisors will assess individual banks’ application of the reference definition of default and its impact on capital requirements. In particular, supervisors will focus on the impact of deviations from the reference definition according to paragraph 456 (use of external data or historic internal data not fully consistent with the reference definition of default).
766. Suatu bank harus menggunakan definisi referensi tentang default untuk melakukan estimasi internal PD dan/atau LGD dan EAD. Bagaimanapun, sebagaimana diterangkan pada paragraf 454, pengawas akan menerbitkan pedoman mengenai bagaimana definisi referensi dari default yang dapat diinterpretasikan dalam yurisdiksi mereka. Pengawas akan menilai penerapan definisi referensi dari default di masing-masing bank dan dampaknya terhadap kebutuhan modal. Secara khusus, pengawas akan fokus pada dampak deviasi dari definisi default sesuai referensi berdasarkan paragraf 456 (penggunaan data eksternal atau data historis internal tidak sepenuhnya konsisten dengan definisi default sesuai referensi).
239
3. Residual risk
3.
Risiko residual
767. The Framework allows banks to offset credit or counterparty risk with collateral, guarantees or credit derivatives, leading to reduced capital charges. While banks use credit risk mitigation (CRM) techniques to reduce their credit risk, these techniques give rise to risks that may render the overall risk reduction less effective. Accordingly these risks (e.g. legal risk, documentation risk, or liquidity risk) to which banks are exposed are of supervisory concern. Where such risks arise, and irrespective of fulfilling the minimum requirements set out in Pillar 1, a bank could find itself with greater credit risk exposure to the underlying counterparty than it had expected. Examples of these risks include:
767. Kerangka permodalan ini memperbolehkan bank untuk melakukan saling hapus (offset) risiko kredit atau risiko counterparty dengan agunan, garansi atau credit derivative, untuk mengurangi beban modal. Jika bank menggunakan teknik mitigasi risiko kredit (CRM) untuk mengurangi risiko kredit mereka, teknik-teknik tersebut akan meningkatkan risiko yang dapat membuat penurunan keseluruhan risiko menjadi kurang efektif. Dengan demikian risiko-risiko, (contohnya risiko legal, risiko dokumentasi, atau risiko likuiditas) yang dihadapi bank tersebut merupakan hal yang menjadi perhatian pengawas. Saat risiko-risiko tersebut muncul, dan tanpa memperhatikan pemenuhan atas ketentuan minimum yang ditentukan dalam Pilar 1, bank dapat menghadapi eksposur risiko kredit yang lebih besar dari counterparty, daripada yang diperkirakan. Contoh-contoh risiko ini meliputi:
•
Inability to seize, or realise in a timely manner, collateral pledged (on default of the counterparty);
•
Ketidakmampuan untuk mengambil alih atau mengeksekusi secara tepat waktu, agunan yang dijaminkan (saat counterparty mengalami default);
•
Refusal or delay by a guarantor to pay; and
•
•
Ineffectiveness of untested documentation.
Penolakan atau penundaan oleh garantor untuk membayar; dan
•
Ketidakefektifan dokumentasi yang belum teruji.
768. Therefore, supervisors will require banks to have in place appropriate written CRM policies and procedures in order to control these residual risks. A bank may be required to submit these policies and procedures to supervisors and must regularly review their appropriateness, effectiveness and operation.
768. Karenanya, pengawas akan mengharuskan bank untuk memiliki kebijakan dan prosedur CRM tertulis yang memadai untuk mengendalikan risiko-risiko residual ini. Suatu bank mungkin diharuskan untuk menyampaikan kebijakan dan prosedur ini kepada pengawas dan secara reguler memeriksa kelayakan, efektivitas dan penerapannya.
769. In its CRM policies and procedures, a bank must consider whether, when calculating capital requirements, it is appropriate to give the full recognition of the value of the credit risk mitigant as permitted in Pillar 1 and must demonstrate that its CRM management policies and procedures are appropriate to the level of capital benefit that it is recognising. Where supervisors are not satisfied as to the robustness, suitability or application of these policies and procedures they may direct the bank to take immediate remedial action or hold additional capital against residual risk until such time as the deficiencies in the CRM procedures are rectified to the satisfaction of the supervisor. For example, supervisors may direct a bank to:
769. Dalam kebijakan dan prosedur CRM-nya, suatu bank harus mempertimbangkan, ketika menghitung kebutuhan modal, apakah merupakan hal yang benar untuk memberikan pengakuan penuh atas nilai dari mitigasi risiko kredit seperti dimungkinkan dalam Pilar 1 dan harus menunjukkan bahwa kebijakan dan prosedur manajemen CRM adalah sesuai dengan tingkat manfaat permodalan yang diakui. Jika pengawas tidak puas dengan keandalan, kesesuaian atau penerapan kebijakan dan prosedur tersebut, mereka dapat mengarahkan bank untuk mengambil tindakan perbaikan segera atau menyediakan tambahan modal terhadap risiko residual selama jangka waktu tertentu dimana kekurangan dalam prosedur CRM direvisi sesuai dengan keinginan pengawas. Sebagai contoh, pengawas dapat mengarahkan bank untuk:
•
•
240
Make adjustments to the assumptions on holding periods, supervisory haircuts, or volatility (in the own haircuts approach);
Membuat penyesuaian atas asumsi dalam penetapan periode kepemilikan (holding period), haircut yang ditetapkan pengawas (supervisory
•
•
Give less than full recognition of credit risk mitigants (on the whole credit portfolio or by specific product line); and/or Hold a specific additional amount of capital.
haircut) atau volatilitas (pada pendekatan perhitungan haircuts oleh internal); •
Tidak memberikan pengakuan penuh atas mitigasi risiko kredit (dalam keseluruhan portofolio kredit atau untuk unit produk tertentu); dan/atau
•
Menyediakan sejumlah tambahan modal khusus.
4. Credit concentration risk
4. Risiko konsentrasi kredit
770. A risk concentration is any single exposure or group of exposures with the potential to produce losses large enough (relative to a bank’s capital, total assets, or overall risk level) to threaten a bank’s health or ability to maintain its core operations. Risk concentrations are arguably the single most important cause of major problems in banks.
770. Suatu konsentrasi risiko adalah setiap eksposur tunggal atau grup eksposur yang berpotensi menyebabkan kerugian yang cukup besar (terkait dengan modal bank, total aset, atau tingkat risiko keseluruhan) yang mengancam kesehatan bank atau kemampuan untuk mempertahankan kegiatan utamanya. Konsentrasi risiko dapat dipandang sebagai penyebab utama dari masalah-masalah besar di bank.
771. Risk concentrations can arise in a bank’s assets, liabilities, or off-balance sheet items, through the execution or processing of transactions (either product or service), or through a combination of exposures across these broad categories. Because lending is the primary activity of most banks, credit risk concentrations are often the most material risk concentrations within a bank.
771. Konsentrasi risiko dapat timbul dalam aset, kewajiban atau off-balance sheet bank, melalui pelaksanaan atau pemrosesan transaksi (baik produk maupun jasa), atau melalui kombinasi eksposur diseluruh kategori. Karena pemberian kredit adalah aktivitas utama di hampir seluruh bank, konsentrasi risiko kredit seringkali merupakan konsentrasi risiko yang paling material dalam suatu bank.
772. Credit risk concentrations, by their nature, are based on common or correlated risk factors, which, in times of stress, have an adverse effect on the creditworthiness of each of the individual counterparties making up the concentration. Such concentrations are not addressed in the Pillar 1 capital charge for credit risk.
772. Konsentrasi risiko kredit, menurut karakteristiknya, didasarkan pada faktor-faktor risiko umum atau saling terkait, dimana pada saat dalam tekanan, memiliki efek merugikan terhadap kelayakan kredit dari setiap counterparty individual sehingga menimbulkan konsentrasi. Konsentrasi tersebut tidak tercakup dalam perhitungan modal untuk risiko kredit di Pilar 1.
773. Banks should have in place effective internal policies, systems and controls to identify, measure, monitor, and control their credit risk concentrations. Banks should explicitly consider the extent of their credit risk concentrations in their assessment of capital adequacy under Pillar 2. These policies should cover the different forms of credit risk concentrations to which a bank may be exposed. Such concentrations include:
773. Bank seharusnya memiliki kebijakan internal, sistem dan pengendalian yang efektif untuk mengidentifikasi, mengukur, memonitor dan mengendalikan konsentrasi risiko kredit mereka. Bank harus mempertimbangkan secara eksplisit besarnya konsentrasi risiko kredit dalam perhitungan kecukupan modal berdasarkan Pilar 2. Kebijakan ini harus meliputi berbagai bentuk dari konsentrasi risiko kredit yang dihadapi bank. Bentuk konsentrasi tersebut dapat berupa:
•
•
Significant exposures to an individual counterparty or group of related counterparties. In many jurisdictions, supervisors define a limit for exposures of this nature, commonly referred to as a large exposure limit. Banks might also establish an aggregate limit for the management and control of all of its large exposures as a group;
Eksposur signifikan atas counterparty individual atau kelompok yang saling terkait. Di banyak yurisdiksi, pengawas menetapkan suatu batasan untuk eksposur jenis ini, yang biasanya merupakan batas eksposur yang besar. Bank-bank juga dapat menetapkan batas agregat untuk manajemen dan mengendalikan seluruh eksposur besar sebagai sebuah kelompok;
241
•
Credit exposures to counterparties in the same economic sector or geographic region;
•
Eksposur kredit kepada counterparty dalam sektor ekonomi dan wilayah geografis yang sama;
•
Credit exposures to counterparties whose financial performance is dependent on the same activity or commodity; and
•
Eksposur kredit kepada counterparty dimana kinerja keuangannya tergantung pada aktivitas dan komoditi yang sama; dan
•
Indirect credit exposures arising from a bank’s CRM activities (e.g. exposure to a single collateral type or to credit protection provided by a single counterparty).
•
Eksposur kredit tidak langsung yang muncul dari aktivitas CRM bank (contohnya eksposur untuk suatu jenis agunan tunggal atau untuk proteksi kredit yang disediakan oleh counterparty tunggal dari bank).
774. A bank’s framework for managing credit risk concentrations should be clearly documented and should include a definition of the credit risk concentrations relevant to the bank and how these concentrations and their corresponding limits are calculated. Limits should be defined in relation to a bank’s capital, total assets or, where adequate measures exist, its overall risk level.
774. Kerangka permodalan yang digunakan bank dalam mengelola konsentrasi risiko kredit harus didokumentasikan secara jelas dan memasukkan definisi dari konsentrasi risiko kredit yang sesuai dan bagaimana konsentrasi dan batasan yang terkait tersebut dihitung. Batasan tersebut harus didefinisikan dalam kaitannya dengan modal bank, total aset, atau jika metode pengukuran yang memadai tersedia, juga diterapkan pada keseluruhan risiko.
775. A bank’s management should conduct periodic stress tests of its major credit risk concentrations and review the results of those tests to identify and respond to potential changes in market conditions that could adversely impact the bank’s performance.
775. Manajemen bank seharusnya melakukan stress test secara periodik atas konsentrasi risiko kredit utama dan me-review hasil tes tersebut untuk mengidentifikasi dan merespon potensi perubahan kondisi pasar yang dapat berdampak buruk pada kinerja bank.
776. A bank should ensure that, in respect of credit risk concentrations, it complies with the Committee document Principles for the Management of Credit Risk (September 2000) and the more detailed guidance in the Appendix to that paper.
776. Suatu bank harus memastikan bahwa, dalam kaitannya dengan konsentrasi risiko kredit, bank telah mengacu pada dokumen yang dikeluarkan Komite mengenai “Principles for the Management of Credit Risk (September 2000)” dan panduan yang lebih terinci dalam lampiran dari dokumen tersebut.
777. In the course of their activities, supervisors should assess the extent of a bank’s credit risk concentrations, how they are managed, and the extent to which the bank considers them in its internal assessment of capital adequacy under Pillar 2. Such assessments should include reviews of the results of a bank’s stress tests. Supervisors should take appropriate actions where the risks arising from a bank’s credit risk concentrations are not adequately addressed by the bank.
777. Sebagai bagian dari kegiatannya, pengawas seharusnya menilai besarnya konsentrasi risiko kredit suatu bank, bagaimana mereka dikelola, dan seberapa besar bank mempertimbangkan mereka dalam perhitungan kecukupan modal secara internal berdasarkan Pilar 2. Penilaian tersebut seharusnya mencakup review atas hasil dari stress test bank. Pengawas harus mengambil tindakan-tindakan yang dianggap perlu jika risiko-risiko yang muncul dari konsentrasi risiko kredit bank tidak ditangani dengan benar oleh bank.
C. Operational risk
C.
778. Gross income, used in the Basic Indicator and Standardised Approaches for operational risk, is only a proxy for the scale of operational risk exposure of a bank and can in some cases (e.g. for banks with low margins or profitability) underestimate the need for capital for operational risk. With reference to the
778. Gross income, digunakan dalam Basic Indicator dan Standardised Approach untuk perhitungan risiko operasional, hanya merupakan proxy atas tingkat eksposur risiko operasional suatu bank dan dalam beberapa kasus (misalnya untuk bank-bank dengan marjin dan keuntungan rendah) kurang memperhitungkan kebutuhan modal untuk
242
Risiko operasional
Committee document on Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk (February 2003), the supervisor should consider whether the capital requirement generated by the Pillar 1 calculation gives a consistent picture of the individual bank’s operational risk exposure, for example in comparison with other banks of similar size and with similar operations.
risiko operasional. Mengacu pada dokumen dari Komite mengenai Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk (February 2003), pengawas harus mempertimbangkan apakah kebutuhan modal berdasarkan perhitungan Pilar 1 memberikan gambaran yang konsisten mengenai eksposur risiko operasional bank secara individu, misalnya jika dibandingkan dengan bank lain yang ukuran dan operasionalnya serupa.
IV. Other aspects of the supervisory review process
IV. Aspek-aspek lain dari proses review pengawasan
A. Supervisory transparency and accountability
A.
779. The supervision of banks is not an exact science, and therefore, discretionary elements within the supervisory review process are inevitable. Supervisors must take care to carry out their obligations in a transparent and accountable manner. Supervisors should make publicly available the criteria to be used in the review of banks’ internal capital assessments. If a supervisor chooses to set target or trigger ratios or to set categories of capital in excess of the regulatory minimum, factors that may be considered in doing so should be publicly available. Where the capital requirements are set above the minimum for an individual bank, the supervisor should explain to the bank the risk characteristics specific to the bank which resulted in the requirement and any remedial action necessary.
779. Pengawasan bank bukan merupakan ilmu pasti, dan oleh karena itu, unsur diskresi/pertimbangan dalam proses review pengawasan merupakan hal yang tidak dapat dihindarkan. Pengawas harus melaksanakan tugas mereka secara transparan dan dapat dipertanggungjawabkan. Pengawas mengungkapkan kepada publik kriteria yang digunakan dalam me-review perhitungan modal yang dilakukan bank secara internal. Jika pengawas memilih untuk menetapkan target atau rasio-rasio pemicu atau menetapkan kategori-kategori modal yang melebihi kebutuhan modal minimum, faktor-faktor yang menjadi pertimbangan harus diungkapkan kepada publik. Jika suatu bank diwajibkan untuk menyediakan modal di atas ketentuan minimum, pengawas seharusnya menjelaskan kepada bank tersebut karakteristik risiko tertentu yang dihadapi bank yang menyebabkan dilakukannya tindakan perbaikan yang diperlukan.
B. Enhanced cross-border communication and cooperation
B. Peningkatan komunikasi dan kerjasama antar negara
780. Effective supervision of large banking organisations necessarily entails a close and continuous dialogue between industry participants and supervisors. In addition, the Framework will require enhanced cooperation between supervisors, on a practical basis, especially for the cross-border supervision of complex international banking groups.
780. Pengawasan yang efektif atas organisasi perbankan yang besar membutuhkan dialog yang intensif dan berkelanjutan antara pelaku industri dan pengawas. Sebagai tambahan, Kerangka permodalan ini membutuhkan peningkatan kerjasama antar pengawas, yang praktis dan lazim, khususnya untuk pengawasan antar negara atas grup perbankan internasional yang kompleks.
781. The Framework will not change the legal responsibilities of national supervisors for the regulation of their domestic institutions or the arrangements for consolidated supervision as set out in the existing Basel Committee standards. The home country supervisor is responsible for the oversight of the implementation of the Framework for a banking group on a consolidated basis; host country supervisors are responsible for supervision of those entities operating in their countries.
781. Kerangka permodalan ini tidak mengubah tanggung jawab hukum dari pengawas untuk mengatur institusi domestik mereka atau pengaturan atas pengawasan terkonsolidasi sebagaimana ditetapkan dalam Standar Komite Basel. Pengawas negara asal (home country supervisor) bertanggung jawab untuk mengawasi implementasi Kerangka ini bagi kelompok bank secara konsolidasi; pengawas negara tuan rumah (host country supervisor) bertanggung jawab untuk
Transparansi dan akuntabilitas pengawasan
243
In order to reduce the compliance burden and avoid regulatory arbitrage, the methods and approval processes used by a bank at the group level may be accepted by the host country supervisor at the local level, provided that they adequately meet the local supervisor’s requirements. Wherever possible, supervisors should avoid performing redundant and uncoordinated approval and validation work in order to reduce the implementation burden on banks, and conserve supervisory resources.
mengawasi entitas-entitas yang beroperasi di negara mereka. Untuk mengurangi beban pemenuhan ketentuan dan menghindari arbitrase ketentuan (regulatory arbitrage), metode dan proses perizinan yang digunakan oleh suatu bank pada tingkatan grup dapat diterima oleh host country supervisor pada tingkat lokal, sepanjang memenuhi ketentuan pengawas setempat. Apabila memungkinkan, pengawas harus menghindari upaya berlebihan dan proses perizinan serta validasi yang tidak terkoordinasi untuk mengurangi beban implementasi bagi bank, dan menghemat sumber daya pengawasan.
782. In implementing the Framework, supervisors should communicate the respective roles of home country and host country supervisors as clearly as possible to banking groups with significant cross-border operations in multiple jurisdictions. The home country supervisor would lead this coordination effort in cooperation with the host country supervisors. In communicating the respective supervisory roles, supervisors will take care to clarify that existing supervisory legal responsibilities remain unchanged.
782. Dalam penerapan Kerangka permodalan ini, pengawas harus mengkomunikasikan peranan masing-masing home country supervisor dan host country supervisor sejelas mungkin kepada grup bank dengan kegiatan/operasional antar negara yang signifikan dengan melibatkan beberapa yurisdiksi. Home country supervisor akan memelopori upaya koordinasi dalam kerja sama dengan host country supervisor. Dalam mengkomunikasikan peran masing-masing, pengawas harus berhati-hati dalam mengklarifikasi bahwa tidak terdapat perubahan pada tanggung jawab hukum pengawas saat ini.
783. The Committee supports a pragmatic approach of mutual recognition for internationally active banks as a key basis for international supervisory co-operation. This approach implies recognising common capital adequacy approaches when considering the entities of internationally active banks in host jurisdictions, as well as the desirability of minimising differences in the national capital adequacy regulations between home and host jurisdictions so that subsidiary banks are not subjected to excessive burden.
783. Komite mendukung pendekatan pragmatis dari pengakuan bersama atas bank-bank yang aktif secara internasional sebagai dasar utama untuk kerja sama pengawasan secara internasional. Pendekatan ini mengimplikasikan pengakuan yang sama atas pendekatan perhitungan kecukupan modal ketika mempertimbangkan entitas bank yang aktif secara internasional di yurisdiksi negara tuan rumah, serta mencerminkan keinginan untuk mengurangi perbedaan antara kebutuhan modal antara yuridiksi negara asal dan tuan rumah sehingga anak perusahaan bank tidak mendapat beban yang berlebihan.
V.
V.
Supervisory review process for securitisation
Proses pengawasan untuk sekuritisasi
784. Further to the Pillar 1 principle that banks should take account of the economic substance of transactions in their determination of capital adequacy, supervisory authorities will monitor, as appropriate, whether banks have done so adequately. As a result, regulatory capital treatments for specific securitisation exposures might differ from those specified in Pillar 1 of the Framework, particularly in instances where the general capital requirement would not adequately and sufficiently reflect the risks to which an individual banking organisation is exposed.
784. Sebagai kelanjutan prinsip Pilar 1 bahwa bank harus memperhatikan substansi ekonomi dari transaksi dalam menentukan kecukupan modal mereka, otoritas pengawas akan memonitor, jika diperlukan, apakah bank telah melakukannya secara memadai. Sebagai hasilnya, perhitungan kebutuhan modal untuk eksposur sekuritisasi tertentu dapat berbeda dari yang dijelaskan dalam Pilar 1 Kerangka permodalan ini, khususnya dalam contoh dimana kebutuhan modal umum tidak mencukupi dan memadai dalam mencerminkan risiko yang dihadapi suatu organisasi bank.
785. Amongst other things, supervisory authorities may review where relevant a bank’s own assessment of its capital needs and how that has been reflected in the
785. Diantara hal-hal lainnya, otoritas pengawas dapat mereview relevansi penilaian kebutuhan modal yang dilakukan bank sendiri dan bagaimana hal itu terefleksi
244
capital calculation as well as the documentation of certain transactions to determine whether the capital requirements accord with the risk profile (e.g. substitution clauses). Supervisors will also review the manner in which banks have addressed the issue of maturity mismatch in relation to retained positions in their economic capital calculations. In particular, they will be vigilant in monitoring for the structuring of maturity mismatches in transactions to artificially reduce capital requirements. Additionally, supervisors may review the bank’s economic capital assessment of actual correlation between assets in the pool and how they have reflected that in the calculation. Where supervisors consider that a bank’s approach is not adequate, they will take appropriate action. Such action might include denying or reducing capital relief in the case of originated assets, or increasing the capital required against securitisation exposures acquired.
dalam perhitungan modal maupun dokumentasi atas beberapa transaksi tertentu untuk menentukan apakah kebutuhan modal sesuai dengan profil risiko (misalnya klausula penggantian). Pengawas juga akan mereview cara yang digunakan bank dalam menangani kesalahan pengelolaan jangka waktu (maturity mismatch) dalam kaitannya dengan posisi yang masih diperhitungkan dalam perhitungan modal ekonomis mereka. Secara khusus, pengawas akan berhati-hati dalam memonitor struktur maturity mismatch dalam transaksi untuk mengurangi kebutuhan modal secara artifisial. Sebagai tambahan, pengawas dapat mereview penilaian modal ekonomis bank dari korelasi aktual antara aset dalam kelompok dan bagaimana mereka merefleksikannya dalam perhitungan. Jika pengawas berpendapat bahwa pendekatan yang digunakan bank tidak memadai, mereka akan mengambil tindakan yang diperlukan. Tindakan itu dapat meliputi penolakan atau pengurangan keringanan modal dalam kasus aset yang disekuritisasi, atau meningkatkan kebutuhan modal atas eksposur sekuritisasi bank.
A. Significance of risk transfer
A.
786. Securitisation transactions may be carried out for purposes other than credit risk transfer (e.g. funding). Where this is the case, there might still be a limited transfer of credit risk. However, for an originating bank to achieve reductions in capital requirements, the risk transfer arising from a securitisation has to be deemed significant by the national supervisory authority. If the risk transfer is considered to be insufficient or non existent, the supervisory authority can require the application of a higher capital requirement than prescribed under Pillar 1 or, alternatively, may deny a bank from obtaining any capital relief from the securitisations. Therefore, the capital relief that can be achieved will correspond to the amount of credit risk that is effectively transferred. The following includes a set of examples where supervisors may have concerns about the degree of risk transfer, such as retaining or repurchasing significant amounts of risk or “cherry picking” the exposur es to be transferred via a securitisation.
786. Transaksi sekuritisasi dapat dilaksanakan untuk tujuan selain transfer risiko kredit (misalnya pendanaan). Bila ini kasusnya, mungkin saja masih terdapat suatu transfer risiko kredit yang terbatas. Namun demikian, untuk bank yang menjadi kreditur asal (originating bank) yang menginginkan pengurangan dalam kebutuhan permodalan, transfer risiko yang muncul dari suatu sekuritisasi harus dinilai signifikan oleh otoritas pengawas. Bila transfer risiko dianggap tidak mencukupi atau tidak terjadi, otoritas pengawas dapat mempersyaratkan ketentuan permodalan yang lebih tinggi dari yang digambarkan dalam Pilar 1 atau, alternatif lain, dapat menolak pemberian keringanan modal bagi suatu bank yang berasal dari transaksi sekuritisasi. Oleh karena itu, keringanan modal yang dapat diperoleh akan terkait dengan nilai risiko kredit yang telah diransfer secara efektif. Hal berikut ini meliputi beberapa contoh dimana pengawas dapat menilai tingkatan transfer risiko, seperti mempertahankan atau membeli kembali sejumlah risiko yang signifikan atau melakukan “pemilihan hanya eksposur tertentu yang akan ditransfer untuk keuntungan bank” ( cherry picking) melalui suatu sekuritisasi.
787. Retaining or repurchasing significant securitisation exposures, depending on the proportion of risk held by the originator, might undermine the intent of a securitisation to transfer credit risk. Specifically, supervisory authorities might expect that a significant portion of the credit risk and of the nominal value of
787. Mempertahankan atau membeli kembali eksposur sekuritisasi yang signifikan, tergantung pada proporsi risiko yang dihadapi oleh kreditur asal, dapat mengurangi tujuan suatu sekuritisasi yaitu untuk mentransfer risiko kredit. Secara spesifik, otoritas pengawas dapat mempersyaratkan bahwa suatu porsi yang signifikan dari
Signifikansi transfer risiko
245
the pool be transferred to at least one independent third party at inception and on an ongoing basis. Where banks repurchase risk for market making purposes, supervisors could find it appropriate for an originator to buy part of a transaction but not, for example, to repurchase a whole tranche. Supervisors would expect that where positions have been bought for market making purposes, these positions should be resold within an appropriate period, thereby remaining true to the initial intention to transfer risk.
risiko kredit dan dari nilai nominal kelompok aset, ditransfer kepada paling sedikit satu pihak ketiga independen pada permulaan dan seterusnya. Apabila bank membeli kembali risiko untuk tujuan market making, pengawas dapat mempertimbangkan kelayakan bagi kreditur asal untuk membeli sebagian namun tidak, misalnya, untuk membeli kembali seluruh tranche. Pengawas dapat memperkirakan bahwa bila suatu posisi telah dibeli untuk tujuan market making, posisi tersebut harus dijual kembali dalam suatu periode yang tepat, dengan demikian tujuan awal transfer risiko dapat tercapai.
788. Another implication of realising only a nonsignificant risk transfer, especially if related to good quality unrated exposures, is that both the poorer quality unrated assets and most of the credit risk embedded in the exposures underlying the securitised transaction are likely to remain with the originator. Accordingly, and depending on the outcome of the supervisory review process, the supervisory authority may increase the capital requirement for particular exposures or even increase the overall level of capital the bank is required to hold.
788. Implikasi lain dari memungkinkan transfer risiko yang tidak signifikan, khususnya yang berkaitan dengan eksposur berkualitas baik yang tidak diperingkat, yaitu bahwa baik aset tidak diperingkat yang berkualitas rendah dan hampir seluruh risiko kredit yang melekat pada eksposur yang menjadi dasar transaksi yang disekuritisasi mungkin akan tetap berada pada kreditur asal. Sejalan dengan itu, dan tergantung pada hasil dari proses review oleh pengawas, otoritas pengawas dapat meningkatkan ketentuan permodalan untuk eksposur tertentu atau meningkatkan level permodalan secara keseluruhan yang harus disediakan bank.
B. Market innovations
B.
789. As the minimum capital requirements for securitisation may not be able to address all potential issues, supervisory authorities are expected to consider new features of securitisation transactions as they arise. Such assessments would include reviewing the impact new features may have on credit risk transfer and, where appropriate, supervisors will be expected to take appropriate action under Pillar 2. A Pillar 1 response may be formulated to take account of market innovations. Such a response may take the form of a set of operational requirements and/or a specific capital treatment.
789. Karena ketentuan modal minimum untuk sekuritisasi mungkin tidak mampu untuk menangani semua isu-isu potensial, otoritas pengawas diharapkan untuk mempertimbangkan jika terdapat fitur-fitur baru transaksi sekuritisasi. Penilaian tersebut mencakup review dampak fitur-fitur baru tersebut terhadap transfer risiko kredit dan, jika memungkinkan, pengawas diharapkan untuk mengambil tindakan yang diperlukan berdasarkan Pilar 2. Respon terhadap Pilar 1 dapat diformulasikan untuk memperhitungkan inovasi pasar. Respon semacam itu dapat berbentuk sekumpulan persyaratan operasional dan/atau perlakuan modal tertentu.
C. Provision of implicit support
C.
790. Support to a transaction, whether contractual (i.e. credit enhancements provided at the inception of a securitised transaction) or non-contractual (implicit support) can take numerous forms. For instance, contractual support can include over collateralisation, credit derivatives, spread accounts, contractual recourse obligations, subordinated notes, credit risk mitigants provided to a specific tranche, the subordination of fee or interest income or the deferral of margin income, and clean-up calls that exceed 10 percent of the initial
790. Dukungan atas suatu transaksi, baik kontraktual (contohnya kredit pendukung (credit enhancement)) yang disediakan pada awal suatu transaksi sekuritisasi) maupun non-kontraktual (dukungan secara implisit) dapat diperoleh dalam beberapa bentuk. Sebagai contoh, dukungan kontraktual dapat meliputi over collateralisation, credit derivative, spread accounts, kewajiban pembelian kembali (contractual recourse obligations), subordinated note, mitigasi risiko kredit atas suatu tranche tertentu, subordinasi biaya atau pendapatan bunga, atau penangguhan
246
Inovasi pasar
penyediaan dukungan implisit
issuance. Examples of implicit support include the purchase of deteriorating credit risk exposures from the underlying pool, the sale of discounted credit risk exposures into the pool of securitised credit risk exposures, the purchase of underlying exposures at above market price or an increase in the first loss position according to the deterioration of the underlying exposures.
pendapatan marjin, dan clean-up call yang melebihi 10% dari penerbitan awal. Contoh dukungan secara implisit termasuk pembelian eksposur risiko kredit yang memburuk dari suatu underlying pool, penjualan eksposur risiko kredit secara diskonto ke dalam kelompok eksposur risiko kredit yang disekuritisasi, pembelian eksposur yang mendasari di atas harga pasar atau kenaikan posisi first loss akibat memburuknya eksposur yang mendasari.
791. The provision of implicit (or non-contractual) support, as opposed to contractual credit support (i.e. credit enhancements), raises significant supervisory concerns. For traditional securitisation structures the provision of implicit support undermines the clean break criteria, which when satisfied would allow banks to exclude the securitised assets from regulatory capital calculations. For synthetic securitisation structures, it negates the significance of risk transference. By providing implicit support, banks signal to the market that the risk is still with the bank and has not in effect been transferred. The institution’s capital calculation therefore understates the true risk. Accordingly, national supervisors are expected to take appropriate action when a banking organisation provides implicit support.
791. Penyediaan dukungan implisit (atau non kontraktual), selain dukungan kredit kontraktual (contohnya kredit pendukung), harus menjadi perhatian pengawas secara signifikan. Untuk struktur sekuritisasi tradisional, penyediaan dukungan secara implisit memperlemah kriteria jual putus, yang bila memenuhi syarat akan memungkinkan bank-bank untuk mengeluarkan aset yang disekuritisasi dari perhitungan kebutuhan modal. Untuk struktur sekuritisasi sintetis, hal tersebut membatalkan signifikansi dari pemindahan risiko. Dengan menyediakan dukungan implisit, bank-bank mengindikasikan kepada pasar bahwa risiko tetap berada pada bank dan tidak ada dampak pemindahan. Oleh karena itu, perhitungan modal institusi tidak menggambarkan risiko sebenarnya. Oleh karena itu, pengawas diharapkan untuk mengambil tindakan yang diperlukan bila suatu organisasi bank menyediakan dukungan implisit.
792. When a bank has been found to provide implicit support to a securitisation, it will be required to hold capital against all of the underlying exposures associated with the structure as if they had not been securitised. It will also be required to disclose publicly that it was found to have provided non-contractual support, as well as the resulting increase in the capital charge (as noted above). The aim is to require banks to hold capital against exposures for which they assume the credit risk, and to discourage them from providing non-contractual support.
792. Bila suatu bank telah diketahui menyediakan dukungan implisit kepada suatu sekuritisasi, bank tersebut diminta untuk menyediakan modal terhadap semua eksposur yang mendasari yang terkait dengan struktur sebagaimana jika eksposur tersebut tidak disekuritisasi. Bank tersebut juga dipersyaratkan untuk mengungkapkan kepada masyarakat bahwa bank telah memberikan dukungan non-kontraktual, termasuk tambahan modal yang dipersyaratkan (seperti yang dijelaskan di atas). Tujuannya adalah mempersyaratkan bank untuk menyediakan modal terhadap eksposur yang akan mengakibatkan bank menanggung risiko kredit, dan mencegah bank untuk menyediakan dukungan nonkontraktual.
793. If a bank is found to have provided implicit support on more than one occasion, the bank is required to disclose its transgression publicly and national supervisors will take appropriate action that may include, but is not limited to, one or more of the following:
793. Jika suatu bank diketahui telah menyediakan dukungan implisit lebih dari satu kali, bank diminta untuk mengungkapkan pelanggaran yang dilakukannya kepada publik dan pengawas akan mengambil tindakan yang diperlukan yang dapat mencakup, namun tidak terbatas pada, hal-hal berikut ini:
•
The bank may be prevented from gaining favourable capital treatment on securitised assets for a period of time to be determined by the national supervisor;
•
Bank tidak diperkenankan mendapatkan keringanan modal atas aset yang disekuritisasi selama jangka waktu tertentu yang ditentukan oleh pengawas;
•
The bank may be required to hold capital against
•
Bank diminta untuk menyediakan modal terhadap
247
seluruh aset yang disekuritisasi seolah-olah bank telah membuat komitmen, dengan menggunakan faktor konversi atas bobot risiko dari aset yang mendasari;
all securitised assets as though the bank had created a commitment to them, by applying a conversion factor to the risk weight of the underlying assets; •
For purposes of capital calculations, the bank may be required to treat all securitised assets as if they remained on the balance sheet;
•
Untuk tujuan perhitungan modal, bank diminta untuk memperlakukan seluruh aset yang disekuritisasi sebagaimana jika aset tersebut tetap tercatat di neraca;
•
The bank may be required by its national supervisory authority to hold regulatory capital in excess of the minimum risk-based capital ratios.
•
Bank dipersyaratkan oleh otoritas pengawas untuk menyediakan modal di atas rasio ketentuan modal berdasarkan risiko.
794. Supervisors will be vigilant in determining implicit support and will take appropriate supervisory action to mitigate the effects. Pending any investigation, the bank may be prohibited from any capital relief for planned securitisation transactions (moratorium). National supervisory response will be aimed at changing the bank’s behaviour with regard to the provision of implicit support, and to correct market perception as to the willingness of the bank to provide future recourse beyond contractual obligations.
794. Pengawas harus berhati-hati dalam mengidentifikasi dukungan implisit dan harus mengambil tindakan pengawasan yang diperlukan untuk memitigasi efeknya. Selama menunggu hasil pemeriksaan, bank tidak diperkenankan mendapatkan keringanan modal untuk transaksi sekuritisasi yang direncanakan (moratorium). Respon pengawas ditujukan untuk mengubah perilaku bank terkait dengan penyediaan dukungan implisit, dan memperbaiki persepsi pasar mengenai kesediaan bank untuk menyediakan bantuan di masa yang akan datang, di luar kewajiban kontraktual.
D. Residual risks
D. Risiko residual
795. As with credit risk mitigation techniques more generally, supervisors will review the appropriateness of banks’ approaches to the recognition of credit protection. In particular, with regard to securitisations, supervisors will review the appropriateness of protection recognised against first loss credit enhancements. On these positions, expected loss is less likely to be a significant element of the risk and is likely to be retained by the protection buyer through the pricing. Therefore, supervisors will expect banks’ policies to take account of this in determining their economic capital. Where supervisors do not consider the approach to protection recognised is adequate, they will take appropriate action. Such action may include increasing the capital requirement against a particular transaction or class of transactions.
795. Sebagaimana teknik mitigasi risiko kredit pada umumnya, pengawas akan mereview kelayakan pendekatan yang digunakan bank dalam pengakuan proteksi kredit. Dalam kaitannya dengan sekuritisasi, pengawas akan mereview ketepatan proteksi terhadap kredit pendukung yang diberikan atas first loss yang memenuhi syarat. Pada posisi ini, expected loss bukan merupakan elemen yang signifikan dari risiko dan kecil kemungkinannya untuk dipertahankan oleh pembeli proteksi melalui penetapan harga. Oleh karena itu, pengawas akan meminta agar kebijakan bank juga mempertimbangkan hal tersebut dalam menghitung modal ekonomis mereka. Jika pengawas menilai bahwa pendekatan yang digunakan untuk mengakui proteksi tidak memadai, pengawas akan mengambil tindakan yang diperlukan. Tindakan tersebut dapat meliputi peningkatan kebutuhan permodalan terhadap transaksi tertentu atau kelas dari transaksi.
E. Call provisions
E.
796. Supervisors expect a bank not to make use of clauses that entitles it to call the securitisation transaction or the coverage of credit protection prematurely if this would increase the bank’s exposure to losses or deterioration in the credit quality of the underlying exposures.
796. Pengawas berharap suatu bank tidak menggunakan klausa yang memungkinkan bank berhak untuk membeli kembali suatu transaksi sekuritisasi atau proteksi kredit lebih awal jika hal tersebut dapat meningkatkan kerugian bank atau menurunkan kualitas eksposur kredit yang mendasari.
248
Call provisions (hak membeli kembali)
797. Besides the general principle stated above, supervisors expect banks to only execute clean-up calls for economic business purposes, such as when the cost of servicing the outstanding credit exposures exceeds the benefits of ser vicing the underlying credit exposures.
797. Selain prinsip umum yang disebutkan diatas, pengawas mengharapkan bank agar hanya melaksanakan hak untuk membeli aset yang telah dijual putus (clean-up calls) untuk memenuhi tujuan bisnis yang ekonomis, seperti jika biaya mengelola eksposur kredit yang ada melebihi manfaat mengelola eksposur kredit yang mendasari.
798. Subject to national discretion, supervisory authorities may require a review prior to the bank exercising a call which can be expected to include consideration of:
798. Berdasarkan diskresi nasional, otoritas pengawas dapat meminta suatu review sebelum bank melaksanakan suatu hak membeli kembali (call) yang diharapkan dapat memasukkan beberapa pertimbangan mengenai:
•
The rationale for the bank’s decision to exercise the call; and
•
Alasan keputusan bank untuk melaksanakan call; dan
•
The impact of the exercise of the call on the bank’s regulatory capital ratio.
•
Dampak call terhadap rasio modal bank.
799. The supervisory authority may also require the bank to enter into a follow-up transaction, if necessary, depending on the bank’s overall risk profile, and existing market conditions.
799. Otoritas pengawas juga dapat meminta bank untuk masuk ke dalam suatu transaksi lanjutan, jika diperlukan, tergantung pada profil risiko bank secara keseluruhan, dan kondisi pasar saat itu.
800. Date related calls should be set at a date no earlier than the duration or the weighted average life o f t h e u n d e r l y i n g s e c u r i t i s a t i o n e x p o s u re s . Accordingly, supervisory authorities may require a minimum period to elapse before the first possible call date can be set, given, for instance, the existence of up-front sunk costs of a capital market securitisation transaction.
800. Tanggal terkait call harus ditetapkan pada suatu tanggal yang tidak lebih cepat dari durasi atau rata-rata tertimbang jangka waktu eksposur sekuritisasi yang mendasari. Demikian pula, otoritas pengawas dapat mempersyaratkan suatu jangka waktu minimum sebelum tanggal call pertama kali dapat ditetapkan, berdasarkan, sebagai contoh, keberadaan sunk cost yang dibayar di muka dari suatu transaksi sekuritisasi pasar modal.
F. Early amortisation
F.
801. Supervisors should review how banks internally measure, monitor, and manage risks associated with securitisations of revolving credit facilities, including an assessment of the risk and likelihood of early amortisation of such transactions. At a minimum, s u p e r v i s o r s s h o u l d e n s u re t h a t b a n k s h a v e implemented reasonable methods for allocating economic capital against the economic substance of the credit risk arising from revolving securitisations and should expect banks to have adequate capital and liquidity contingency plans that evaluate the probability of an early amortisation occurring and address the implications of both scheduled and early amortisation. In addition, the capital contingency plan should address the possibility that the bank will face higher levels of required capital under the early amortisation Pillar 1 capital requirement.
801. Pengawas harus me-review bagaimana bank secara internal mengukur, memantau dan mengelola risiko yang terkait dengan sekuritisasi atas fasilitas revolving credit, termasuk penilaian terhadap risiko dan kemungkinan amortisasi awal dari transaksi tersebut. Sekurangkurangnya, pengawas harus memastikan bahwa bank telah menerapkan metode yang wajar untuk mengalokasikan modal ekonomis sesuai substansi ekonomi dari risiko kredit yang berasal dari sekuritisasi fasilitas revolving credit dan harus mengharapkan bank memiliki permodalan dan rencana darurat atas likuiditas (contingency plan liquidity) yang memadai yang mengevaluasi kemungkinan suatu amortisasi awal terjadi dan mempertimbangkan implikasi dari amortisasi sesuai jadwal maupun amortisasi awal. Sebagai tambahan, contingency plan permodalan harus mengantisipasi kemungkinan bahwa bank dipersyaratkan memiliki modal yang lebih tinggi berdasarkan ketentuan permodalan dalam Pilar 1 untuk amortisasi awal.
Amortisasi awal
249
802. Because most early amortisation triggers are tied to excess spread levels, the factors affecting these levels should be well understood, monitored, and managed, to the extent possible (see paragraphs 790 to 794 on implicit support), by the originating bank. For example, the following factors affecting excess spread should generally be considered:
802. Karena hampir seluruh pemicu amortisasi awal terkait dengan tingkat marjin yang diperoleh, faktor-faktor yang mempengaruhi tingkatan ini haruslah dipahami dengan baik, dimonitor dan dikelola, sejauh mungkin (lihat paragraf 790 sampai dengan 794 dalam dukungan implisit) oleh bank kreditur asal. Sebagai contoh, faktorfaktor berikut ini mempengaruhi tingkat marjin yang diperoleh yang secara umum harus dipertimbangkan:
•
Interest payments made by borrowers on the underlying receivable balances;
•
Pembayaran bunga yang dilakukan oleh debitur atas saldo piutang yang mendasari;
•
Other fees and charges to be paid by the underlying obligors (e.g. late-payment fees, cash advance fees, over-limit fees);
•
Biaya dan beban lain yang harus dibayar oleh obligor (misalnya biaya keterlambatan, biaya penarikan di muka, biaya atas over-limit);
•
Gross charge-offs;
•
Penghapusan biaya (gross charge-offs);
•
Principal payments;
•
Pembayaran pokok;
•
Recoveries on charged-off loans;
•
Pengembalian biaya kredit yang sudah dihapus (recoveries on charged-off loans);
•
Interchange income;
•
Interchange income;
•
Interest paid on investors’ certificates;
•
Bunga yang dibayar atas sertifikat investor;
•
Macroeconomic factors such as bankruptcy rates, interest rate movements, unemployment rates; etc.
•
Faktor-faktor makroekonomi seperti tingkat kebangkrutan, pergerakan suku bunga, tingkat pengangguran; dll.
803. Banks should consider the effects that changes in portfolio management or business strategies may have on the levels of excess spread and on the likelihood of an early amortisation event. For example, marketing strategies or underwriting changes that result in lower finance charges or higher charge-offs, might also lower excess spread levels and increase the likelihood of an early amortisation event.
803. Bank harus mempertimbangkan dampak perubahan dalam manajemen portofolio atau strategi bisnis pada tingkat marjin yang diperoleh dan kemungkinan terjadinya amortisasi awal. Sebagai contoh, perubahan dalam strategi pemasaran atau underwriting yang mengakibatkan biaya finansial yang lebih rendah atau penghapusan biaya yang lebih tinggi, dapat juga menurunkan tingkat marjin yang diperoleh dan meningkatkan kemungkinan terjadinya amortisasi awal.
804. Banks should use techniques such as static pool cash collections analyses and stress tests to better understand pool performance. These techniques can highlight adverse trends or potential adverse impacts. Banks should have policies in place to respond promptly to adverse or unanticipated changes. Supervisors will take appropriate action where they do not consider these policies adequate. Such action may include, but is not limited to, directing a bank to obtain a dedicated liquidity line or raising the early amortisation credit conversion factor, thus, increasing the bank’s capital requirements.
804. Bank harus menggunakan teknik-teknik seperti analisis static pool terhadap tagihan cash (static pool cash collections analyses) dan stress test untuk lebih memahami kinerja pool tersebut. Teknik-teknik tersebut dapat menggambarkan trend memburuk atau potensi dampak yang merugikan. Bank harus memiliki kebijakan untuk merespon dampak yang merugikan atau perubahan yang tidak diperkirakan sebelumnya secara cepat. Pengawas akan mengambil tindakan yang diperlukan jika mereka menilai bahwa kebijakan ini tidak memadai. Tindakan tersebut termasuk, namun tidak terbatas pada, mempersyaratkan bank untuk mencari komitmen fasilitas likuiditas atau meningkatkan faktor konversi kredit untuk amortisasi awal, sehingga akan meningkatkan kebutuhan modal bank.
250
805. While the early amortisation capital charge described in Pillar 1 is meant to address potential supervisory concerns associated with an early amortisation event, such as the inability of excess spread to cover potential losses, the policies and monitoring described in this section recognise that a given level of excess spread is not, by itself, a perfect proxy for credit performance of the underlying pool of exposures. In some circumstances, for example, excess spread levels may decline so rapidly as to not provide a timely indicator of underlying credit deterioration. Further, excess spread levels may reside far above trigger levels, but still exhibit a high degree of volatility which could warrant supervisory attention. In addition, excess spread levels can fluctuate for reasons unrelated to underlying credit risk, such as a mismatch in the rate at which finance charges reprice relative to investor certificate rates. Routine fluctuations of excess spread might not generate supervisory concer ns, even when they result in different capital requirements. This is particularly the case as a bank moves in or out of the first step of the early amortisation credit conversion factors. On the other hand, existing excess spread levels may be maintained by adding (or designating) an increasing number of new accounts to the master trust, an action that would tend to mask potential deterioration in a portfolio. For all of these reasons, supervisors will place particular emphasis on internal management, controls, a n d r i s k m o n i t o r i n g a c t i v i t i e s w i t h re s p e c t t o securitisations with early amortisation features.
805. Jika beban modal dari amortisasi awal sebagaimana dijelaskan dalam Pilar 1 dimaksudkan untuk menangani hal-hal yang berpotensi menjadi perhatian pengawas terkait dengan amortisasi awal, seperti ketidakmampuan marjin menutupi potensi kerugian, kebijakan dan pemantauan yang dijelaskan dalam bagian ini mengakui bahwa marjin bukanlah, dengan sendirinya, proxy yang sempurna untuk mengukur kinerja kredit dari pool ekposur yang mendasari. Dalam beberapa situasi, misalnya, marjin dapat menurun dengan cepat sehingga tidak dapat menjadi indikator yang tepat dari penurunan kredit yang mendasari. Selanjutnya, marjin dapat berada jauh di atas batasan pemicu, namun masih menunjukkan tingkat volatilitas yang tinggi yang memerlukan perhatian pengawas. Sebagai tambahan, marjin dapat berfluktuasi akibat alasan-alasan yang tidak terkait dengan risiko kredit yang mendasari, seperti mismatch antara biaya finansial setelah dihitung ulang, relatif terhadap suku bunga surat berharga yang diterima investor. Fluktuasi marjin rutin mungkin tidak menjadi perhatian pengawas, meskipun mengakibatkan perubahan kebutuhan modal. Hal ini terutama terjadi saat bank pertama kali melakukan perubahan faktor konversi kredit atas amortisasi awal. Di sisi lain, tingkat marjin yang ada dapat dipertahankan dengan menambahkan (atau mengalokasikan) sejumlah rekening baru dalam master trust, suatu tindakan yang cenderung untuk menutupi potensi penurunan kualitas dari suatu portofolio. Untuk semua alasan ini, pengawas akan memberikan perhatian khusus terhadap manajemen internal, pengendalian, dan kegiatan monitoring risiko khususnya terhadap sekuritisasi dengan fitur amortisasi awal.
806. Supervisors expect that the sophistication of a bank’s system in monitoring the likelihood and risks of an early amortisation event will be commensurate with the size and complexity of the bank’s securitisation activities that involve early amortisation provisions.
806. Pengawas berharap agar kompleksitas sistem yang digunakan bank untuk memantau kemungkinan dan risiko terjadinya amortisasi awal sepadan dengan ukuran dan kompleksitas aktivitas sekuritisasi bank termasuk pencadangan atas amortisasi awal.
807. For controlled amortisations specifically, supervisors may also review the process by which a bank determines the minimum amortisation period required to pay down 90% of the outstanding balance at the point of early amortisation. Where a supervisor does not consider this adequate it will take appropriate action, such as increasing the conversion factor associated with a particular transaction or class of transactions.
807. Khususnya untuk amortisasi yang terjadwal, pengawas dapat juga me-review proses yang digunakan bank untuk menentukan periode amortisasi minimal yang dibutuhkan untuk melunasi 90% saldo outstanding saat dilakukan amortisasi awal. Jika pengawas menganggap hal ini tidak memadai, maka pengawas akan melakukan tindakan yang diperlukan, seperti meningkatkan faktor konversi yang terkait dengan suatu transaksi atau kelas transaksi tertentu.
251
Pedoman Berkaitan Proses Review Pengawasan Guidance Related to the Supervisory Review Process (Published by the Basel Committee on Banking Supervision)
1.
Part B of the Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks
January 1996, Final
2.
Core Principles for Effective Banking Supervision
September 1997, Final
3.
The Core Principles Methodology
October 1999, Final
4.
Risk Management Guidelines for Derivatives
July 1994, Final
5.
Management of Interest Rate Risk
September 1997, Final
6.
Risk Management for Electronic Banking
March 1998, Final
7.
Framework for Internal Controls
September 1998, Final
8.
Sound Practices for Banks’ Interactions with Highly Leveraged Institutions
January 1999, Final
9.
Enhancing Corporate Governance
August 1999, Final
10.
Sound Practices for Managing Liquidity
February 2000, Final
11.
Principles for the Management of Credit Risk
September 2000, Final
12.
Supervisory Guidance for Managing Settlement Risk in Foreign Exchange Transactions
September 2000, Final
13.
Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk
January 2001, For Comment
14.
Risk Management Principles for Electronic Banking
May 2001, For Comment
15.
Internal Audit in Banks and the Supervisor’s Relationship with Auditors
August 2001, Final
16.
Customer Due Diligence for Banks
October 2001, Final
17.
The Relationship Between Banking Supervisors and Banks’ External Auditors
January 2002, Final
18.
Supervisory Guidance for Dealing with Weak Banks
March 2002, Final
19.
Management and Supervision of Cross-border Electronic Banking Activities
October 2002, For Comment
20.
Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk
February 2003, Final
Catatan: semua makalah tersebut tersedia di website BIS (www.bis.org/bcbs/publ/index.htm). Note: the papers are available from the BIS website (www.bis.org/bcbs/publ/index.htm).
252
Part 4: The Third Pillar √ Market Discipline
Bagian 4: Pilar Ketiga √ Disiplin Pasar
I. General considerations
I. Pertimbangan umum
A. Disclosure requirements
A. Kewajiban pengungkapan kepada publik
808. The Committee believes that the rationale for Pillar 3 is sufficiently strong to warrant the introduction of disclosure requirements for banks using the Framework. Supervisors have an array of measures that they can use to require banks to make such disclosures. Some of these disclosures will be qualifying criteria for the use of particular methodologies or the recognition of particular instruments and transactions.
808. Komite meyakini bahwa dasar Pilar 3 cukup kuat untuk memastikan pengenalan persyaratan keterbukaan kepada publik bagi bank yang menerapkan Kerangka ini. Pengawas memiliki berbagai pilihan tindakan untuk meminta bank melakukan pengungkapan tersebut. Beberapa bentuk pengungkapan ini merupakan kriteria khusus untuk penggunaan metodologi tertentu atau pengakuan instrumen dan transaksi tertentu.
B. Guiding principles
B. Pedoman utama
809. The purpose of Pillar 3 % market discipline is to complement the minimum capital requirements (Pillar 1) and the supervisory review process (Pillar 2). The Committee aims to encourage market discipline by developing a set of disclosure requirements which will allow market participants to assess key pieces of information on the scope of application, capital, risk exposures, risk assessment processes, and hence the capital adequacy of the institution. The Committee believes that such disclosures have particular relevance under the Framework, where reliance on internal methodologies gives banks more discretion in assessing capital requirements.
809. Tujuan Pilar 3 – disiplin pasar adalah melengkapi kebutuhan modal minimum (Pilar 1) dan proses tinjauan pengawasan (Pilar 2). Komite bertujuan untuk mendorong disiplin pasar dengan mengembangkan sejumlah persyaratan pengungkapan kepada publik yang memungkinkan para pelaku pasar untuk menilai informasi utama mengenai cakupan pengungkapan, modal, eksposur risiko, proses penilaian risiko dan kecukupan modal dari institusi. Komite meyakini bahwa pengungkapan kepada publik tersebut memiliki peranan penting dalam Kerangka, karena ketergantungan kepada metodologi internal memberikan lebih banyak diskresi kepada bank untuk menghitung kebutuhan modal.
810. In principle, banks’ disclosures should be consistent with how senior management and the board of directors assess and manage the risks of the bank. Under Pillar 1, banks use specified approaches/methodologies for measuring the various risks they face and the resulting capital requirements. The Committee believes that providing disclosures that are based on this common framework is an effective means of informing the market about a bank’s exposure to those risks and provides a consistent and understandable disclosure framework that enhances comparability.
810. Secara prinsip, pengungkapan oleh bank harus konsisten dengan bagaimana direksi dan dewan komisaris menilai dan mengelola risiko bank. Berdasarkan Pilar 1, bank menggunakan pendekatan/metodologi tertentu untuk mengukur berbagai risiko yang dihadapi dan dampaknya terhadap kebutuhan modal. Komite meyakini bahwa pengungkapan berdasarkan kerangka umum ini merupakan sarana efektif untuk menginformasikan kepada pasar mengenai eksposur bank atas risiko-risiko tersebut dan menjadi kerangka pengungkapan yang konsisten dan mudah dipahami serta dapat dibandingkan.
C. Achieving appropriate disclosure
C. Pengungkapan yang memadai
811. The Committee is aware that supervisors have different powers available to them to achieve the disclosure requirements. Market discipline can contribute to a safe and sound banking environment, and supervisors require firms to operate in a safe and sound manner. Under safety and soundness grounds, supervisors could require banks to disclose information. Alternatively, supervisors have the
811. Komite menyadari bahwa pengawas memiliki kewenangan yang berbeda untuk memenuhi persyaratan pengungkapan. Disiplin pasar dapat berperan dalam menciptakan kondisi perbankan yang aman dan sehat, serta pengawas mempersyaratkan perusahaan untuk beroperasi secara aman dan berhati-hati. Atas dasar prinsip keamanan dan kehati-hatian, para pengawas dapat meminta bank untuk mengungkapkan informasi. Sebagai alternatif,
253
authority to require banks to provide information in regulatory reports. Some supervisors could make some or all of the information in these reports publicly available. Further, there are a number of existing mechanisms by which supervisors may enforce requirements. These vary from country to country and range from “moral suasion” through dialogue with the bank’s management (in order to change the latter’s behaviour), to reprimands or financial penalties. The nature of the exact measures used will depend on the legal powers of the supervisor and the seriousness of the disclosure deficiency. However, it is not intended that direct additional capital requirements would be a response to non-disclosure, except as indicated below.
pengawas memiliki kewenangan untuk meminta bank menyediakan informasi dalam laporan kepada pengawas. Pengawas dapat mengungkapkan sebagian atau seluruh informasi tersebut kepada publik. Lebih jauh lagi, terdapat beberapa mekanisme bagi pengawas untuk memberlakukan ketentuan tesebut. Mekanisme tersebut bervariasi antar satu negara dengan negara lain, yaitu berupa “moral suasion” melalui dialog dengan manajemen bank (untuk mengubah perilaku bank sebelumnya) hingga pengenaan sanksi atau penalti finansial. Pilihan penggunaan mekanisme tersebut tergantung pada kekuatan hukum pengawas dan tingkat materialitas kekurangan pengungkapan. Namun demikian, tidak berarti bahwa tambahan kebutuhan modal secara langsung merupakan respon yang tepat dari ketiadaan pengungkapan, kecuali sebagaimana dijelaskan berikut ini.
812. In addition to the general intervention measures outlined above, the Framework also anticipates a role for specific measures. Where disclosure is a qualifying criterion under Pillar 1 to obtain lower risk weightings and/or to apply specific methodologies, there would be a direct sanction (not being allowed to apply the lower weighting or the specific methodology).
812. Sebagai tambahan terhadap tindakan intervensi umum yang diuraikan di atas, Kerangka juga mengantisipasi peranan dari tindakan spesifik. Jika pengungkapan merupakan kriteria khusus berdasarkan Pilar 1 untuk memperoleh bobot risiko yang lebih rendah dan/atau dapat menerapkan metodologi tertentu, maka akan dikenakan sanksi secara langsung (tidak diperbolehkan untuk menerapkan bobot yang lebih rendah atau metodologi tertentu tersebut).
D. Interaction with accounting disclosures
D. Keterkaitan dengan pengungkapan berdasarkan prinsip akuntansi
813. The Committee recognises the need for a Pillar 3 disclosure framework that does not conflict with requirements under accounting standards, which are broader in scope. The Committee has made a considerable effort to see that the narrower focus of Pillar 3, which is aimed at disclosure of bank capital adequacy, does not conflict with the broader accounting requirements. Going forward, the Committee intends to maintain an ongoing relationship with the accounting authorities, given that their continuing work may have implications for the disclosures required in Pillar 3. The Committee will consider future modifications to Pillar 3 as necessary in light of its ongoing monitoring of this area and industry developments.
813. Komite menyadari pentingnya kerangka pengungkapan Pilar 3 yang tidak bertentangan dengan persyaratan berdasarkan standar akuntansi, yang lingkupnya lebih luas. Komite telah melakukan berbagai upaya untuk memastikan bahwa Pilar 3 yang memiliki fokus yang lebih sempit, yang ditujukan untuk pengungkapan kecukupan modal bank, tidak bertentangan dengan persyaratan akuntansi yang lebih luas. Selanjutnya, Komite bermaksud untuk memelihara hubungan dengan otoritas akuntansi, mengingat hasil kerja mereka dapat berdampak terhadap pengungkapan yang dipersyaratkan pada Pilar 3. Komite akan mempertimbangkan modifikasi terhadap Pilar 3 di masa mendatang, jika dibutuhkan, berdasarkan hasil pemantauan berkelanjutan terhadap area dan perkembangan industri ini.
814. Management should use its discretion in determining the appropriate medium and location of the disclosure. In situations where the disclosures are made under accounting requirements or are made to satisfy listing requirements promulgated by securities regulators, banks may rely on them to fulfil the applicable Pillar 3 expectations. In these situations, banks should explain
814. Manajemen harus mengambil kebijakan dalam menentukan media dan lokasi yang tepat untuk melakukan pengungkapan. Pada situasi di mana pengungkapan dilakukan sesuai persyaratan akuntansi atau dibuat untuk memenuhi persyaratan pencatatan yang dibuat otoritas pasar modal, bank dapat menggunakan pengungkapan tersebut sepanjang
254
material differences between the accounting or other disclosure and the supervisory basis of disclosure. This explanation does not have to take the form of a line by line reconciliation.
memenuhi ekspektasi Pilar 3. Dalam situasi ini, bank harus menjelaskan perbedaan material antara pengungkapan berdasarkan prinsip akuntansi atau lainnya, dan pengungkapan berdasarkan persyaratan pengawas. Penjelasan tersebut tidak harus secara terperinci dengan rekonsiliasi kalimat per kalimat.
815. For those disclosures that are not mandatory under accounting or other requirements, management may choose to provide the Pillar 3 information through other means (such as on a publicly accessible internet website or in public regulatory reports filed with bank supervisors), consistent with requirements of national supervisory authorities. However, institutions are encouraged to provide all related information in one location to the degree feasible. In addition, if information is not provided with the accounting disclosure, institutions should indicate where the additional information can be found.
815. Untuk pengungkapan yang tidak diwajibkan berdasarkan persyaratan akuntansi atau lainnya, manajemen dapat memilih untuk menyediakan informasi sesuai Pilar 3 melalui cara lain (seperti melalui website internet yang dapat diakses publik atau melalui laporan yang disampaikan kepada pengawas bank), konsisten dengan persyaratan otoritas pengawas. Namun demikian, institusi didorong untuk menyediakan berbagai informasi yang relevan di satu lokasi jika memungkinkan. Selain itu, jika informasi tidak tercakup dalam pengungkapan berdasarkan prinsip akuntansi, institusi harus menyampaikan dimana informasi tambahan tersebut tersedia.
816. The recognition of accounting or other mandated disclosure in this manner is also expected to help clarify the requirements for validation of disclosures. For example, information in the annual financial statements would generally be audited and additional material published with such statements must be consistent with the audited statements. In addition, supplementary material (such as Management’s Discussion and Analysis) that is published to satisfy other disclosure regimes (e.g. listing requirements promulgated by securities regulators) is generally subject to sufficient scrutiny (e.g. internal control assessments, etc.) to satisfy the validation issue. If material is not published under a validation regime, for instance in a stand alone report or as a section on a website, then management should ensure that appropriate verification of the information takes place, in accordance with the general disclosure principle set out below. Accordingly, Pillar 3 disclosures will not be required to be audited by an external auditor, unless otherwise required by accounting standards setters, securities regulators or other authorities.
816. Pengakuan atas pengungkapan berdasarkan prinsip akuntansi atau kewajiban pengungkapan lainnya juga diharapkan membantu memperjelas persyaratan untuk validasi pengungkapan. Contohnya, informasi pada laporan keuangan tahunan akan secara umum diaudit dan tambahan material yang dipublikasikan dengan laporan tersebut harus konsisten dengan laporan yang diaudit. Selain itu, material tambahan (seperti Analisis dan Diskusi Manajemen) yang dipublikasikan untuk memenuhi ketentuan pengungkapan lain (misalnya persyaratan pencatatan yang disusun oleh otoritas bursa/ pasar modal) secara umum tunduk pada pemeriksaan yang memadai (misalnya proses pengendalian internal, dsb) untuk memenuhi masalah validasi. Jika materi tidak dipublikasikan berdasarkan peraturan validasi yang ada, misalnya pada laporan tersendiri atau sebagai bagian pada website, maka manajemen harus memastikan diterapkannya verifikasi yang layak terhadap informasi, sesuai dengan prinsip pengungkapan umum yang ditetapkan di bawah. Oleh karena itu, pengungkapan Pilar 3 tidak harus diaudit oleh auditor eksternal, kecuali dipersyaratkan oleh badan penyusun standar akuntansi, otoritas pasar modal atau otoritas lainnya.
E. Materiality
E. Materialitas
817. A bank should decide which disclosures are relevant for it based on the materiality concept. Information would be regarded as material if its omission or misstatement could change or influence the assessment or decision of a user relying on that
817. Bank harus memutuskan pengungkapan mana yang relevan berdasarkan konsep materialitas. Informasi dianggap material jika penghilangan atau kesalahan pencatatan dapat mengubah atau mempengaruhi penilaian atau keputusan yang diambil penguna
255
information for the purpose of making economic decisions. This definition is consistent with International Accounting Standards and with many national accounting frameworks. The Committee recognises the need for a qualitative judgement of whether, in light of the particular circumstances, a user of financial information would consider the item to be material (user test). The Committee is not setting specific thresholds for disclosure as these can be open to manipulation and are difficult to determine, and it believes that the user test is a useful benchmark for achieving sufficient disclosure.
informasi untuk tujuan pengambilan keputusan ekonomi. Definisi ini sesuai dengan Standar Akuntansi Internasional dan dengan beberapa kerangka akuntansi nasional. Komite mengakui kebutuhan untuk pertimbangan kualitatif, berdasarkan kondisi tertentu, pengguna informasi keuangan akan mempertimbangkan bagian tersebut sebagai material/penting (uji pengguna). Komite tidak menetapkan batasan khusus untuk pengungkapan karena membuka kemungkinan manipulasi dan sulit menetapkannya, dan komite meyakini bahwa uji pengguna merupakan pembanding yang berguna untuk memperoleh pengungkapan yang memadai.
F. Frequency
F. Frekuensi
818. The disclosures set out in Pillar 3 should be made on a semi-annual basis, subject to the following exceptions. Qualitative disclosures that provide a general summary of a bank’s risk management objectives and policies, reporting system and definitions may be published on an annual basis. In recognition of the increased risk sensitivity of the Framework and the general trend towards more frequent reporting in capital markets, large internationally active banks and other significant banks (and their significant bank subsidiaries) must disclose their Tier 1 and total capital adequacy ratios, and their components, 113 on a quarterly basis. Furthermore, if information on risk exposure or other items is prone to rapid change, then banks should also disclose information on a quarterly basis. In all cases, banks should publish material information as soon as practicable and not later than deadlines set by like requirements in national laws. 114
818. Pengungkapan berdasarkan Pilar 3 harus dilakukan setiap semester, dengan pengecualian sebagai berikut. Pengungkapan kualitatif yang memberikan ringkasan umum dari tujuan dan kebijakan manajemen risiko bank, sistem pelaporan dan definisi, dapat dipublikasikan secara tahunan. Dalam kaitannya dengan peningkatan sensitivitas risiko dari Kerangka dan kecenderungan umum terhadap pelaporan yang lebih sering di pasar modal, bank besar yang aktif secara internasional dan bank penting lainnya (dan anak perusahaan bank yang penting) harus mengungkapkan rasio kecukupan modal Tier 1 dan total kecukupan modal mereka, serta komponennya, 113 setiap kuartal. Selanjutnya, jika informasi eksposur risiko dan bagian lainnya cenderung berubah secara cepat, maka bank harus juga mengungkapkan informasi setiap kuartal. Pada semua kasus, bank harus mempublikasikan informasi material secepatnya dan tidak lebih dari tenggat waktu yang ditetapkan sesuai hukum nasional.114
G. Proprietary and confidential information
G. Informasi rahasia dan eksklusif
819. Proprietary information encompasses information (for example on products or systems), that if shared with competitors would render a bank’s investment in these products/systems less valuable, and hence would undermine its competitive position. Information about customers is often confidential, in that it is provided under the terms of a legal agreement or counterparty
819. Informasi rahasia dan eksklusif ditekankan pada informasi (contohnya tentang produk dan sistem) yang jika dibagi dengan pesaing akan menyebabkan investasi bank pada produk/sistem ini kurang berharga, dan karenanya akan melemahkan daya saingnya. Informasi mengenai nasabah seringkali bersifat rahasia, yang diatur dalam suatu perjanjian hukum atau hubungan antar
113
Komponen ini termasuk modal Tier 1, modal total dan modal yang dibutuhkan. These components include Tier 1 capital, total capital and total required capital.
114
Untuk beberapa bank kecil dengan profil risiko yang stabil dimungkinkan hanya menyampaikan laporan tahunan. Bank juga perlu menjelaskan mengapa hanya mempublikasikan informasi secara tahunan. For some small banks with stable risk profiles, annual reporting may be acceptable. Where a bank publishes information on only an annual basis, it should state clearly why this is appropriate.
256
relationship. This has an impact on what banks should reveal in terms of information about their customer base, as well as details on their internal arrangements, for instance methodologies used, parameter estimates, data etc. The Committee believes that the requirements set out below strike an appropriate balance between the need for meaningful disclosure and the protection of proprietary and confidential information. In exceptional cases, disclosure of certain items of information required by Pillar 3 may prejudice seriously the position of the bank by making public information that is either proprietary or confidential in nature. In such cases, a bank need not disclose those specific items, but must disclose more general information about the subject matter of the requirement, together with the fact that, and the reason why, the specific items of information have not been disclosed. This limited exemption is not intended to conflict with the disclosure requirements under the accounting standards.
pihak. Hal ini berdampak pada hal-hal yang harus diungkapkan bank berkaitan dengan nasabah mereka serta rincian pengaturan internal mereka, misalnya metodologi yang digunakan, estimasi parameter, data, dsb. Komite meyakini bahwa persyaratan yang ditetapkan berikut ini, dapat melanggar keseimbangan antara kebutuhan untuk pengungkapan informasi penting dan perlindungan terhadap informasi rahasia. Pada kasus tertentu, pengungkapan bagian tertentu dari informasi yang diminta Pilar 3 dapat menyebabkan bank bersalah karena telah mengungkapkan kepada publik mengenai informasi rahasia dan eksklusif. Pada kasus tersebut, bank tidak perlu mengungkapkan bagianbagian spesifik tersebut, tetapi harus mengungkapkan informasi umum mengenai subyek yang berhubungan dengan persyaratan, serta fakta, dan alasannya mengapa bagian tertentu tersebut tidak diungkapkan. Pengecualian terbatas ini tidak dimaksud untuk menimbulkan konflik dengan persyaratan pengungkapan berdasarkan standar akuntansi.
II. The disclosure requirements115
II. Persyaratan pengungkapan115
820. The following sections set out in tabular form the disclosure requirements under Pillar 3. Additional definitions and explanations are provided in a series of footnotes.
820. Bagian berikut ini disampaikan dalam bentuk tabel persyaratan pengungkapan pada Pilar 3. Definisi dan penjelasan tambahan diberikan pada beberapa catatan kaki.
A. General disclosure principle
A. Prinsip umum pengungkapan
821. Banks should have a formal disclosure policy approved by the board of directors that addresses the bank’s approach for determining what disclosures it will make and the internal controls over the disclosure process. In addition, banks should implement a process for assessing the appropriateness of their disclosures, including validation and frequency of them.
821. Bank harus memiliki kebijakan pengungkapan formal yang disetujui oleh dewan komisaris yang mencakup pendekatan bank dalam menentukan jenis materi yang akan diungkapkan dan pengendalian internal terhadap proses pengungkapan. Selain itu, bank harus menerapkan proses penilaian kesesuaian dari pengungkapan, termasuk validasi dan frekuensinya.
B. Scope of application
B. Lingkup penerapan
822. Pillar 3 applies at the top consolidated level of the banking group to which the Framework applies (as indicated above in Part 1: Scope of Application). Disclosures related to individual banks within the groups would not generally be required to fulfil the disclosure requirements set out below. An exception to this arises in the disclosure of Total and Tier 1 Capital Ratios by
822. Pilar 3 berlaku pada tingkat konsolidasi tertinggi dari grup bank dimana Kerangka ini berlaku (seperti dindikasikan di atas pada Bagian 1: Ruang Lingkup Penerapan). Pengungkapan yang berhubungan dengan bank dalam grup, umumnya tidak diwajibkan untuk memenuhi persyaratan pengungkapan berikut. Pengecualian timbul dalam pengungkapan atas rasio
115
Pada bagian ini, pengungkapan yang ditandai dengan bintang merupakan kondisi yang digunakan untuk pendekatan khusus atau metodologi untuk perhitungan kebutuhan modal. In this section of this Framework, disclosures marked with an asterisk are conditions for use of a particular approach or methodology for the calculation of regulatory capital.
257
the top consolidated entity where an analysis of significant bank subsidiaries within the group is appropriate, in order to recognise the need for these subsidiaries to comply with the Framework and other applicable limitations on the transfer of funds or capital within the group.
permodalan total maupun Tier 1 oleh entitas utama secara konsolidasi, dimana analisis atas anak perusahaan bank yang signifikan dalam grup diperlukan, mengingat pentingnya anak-anak perusahaan tersebut mengacu pada Kerangka ini dan pembatasan lain atas perpindahan dana atau modal dalam grup.
Tabel 1 Ruang Lingkup Penerapan Scope of application Qualitative Disclosures
(a)
Nama dari entitas perusahaan utama dalam grup di mana Kerangka ini diaplikasikan. The name of the top corporate entity in the group to which the Framework applies.
(b)
Garis besar perbedaan dalam konsolidasi untuk tujuan akuntansi dan peraturan, dengan deskripsi singkat terhadap entitas116 dalam grup (a) yang dikonsolidasi secara keseluruhan;117 (b) yang dikonsolidasi secara pro rata;118(c) yang menerapkan perlakukan pengurangan dari modal (deduction treatment);119 dan (d) sumber surplus modal yang diakui serta (e) yang tidak dikonsolidasi maupun dikurangkan (misalnya ketika investasi dikenakan bobot risiko). An outline of differences in the basis of consolidation for accounting and regulatory purposes, with a brief description of the entities116 within the group (a) that are fully consolidated; 117 (b) that are pro-rata consolidated; 118 (c) that are given a deduction treatment; 119 and (d) from which surplus capital is recognised plus (e) that are neither consolidated nor deducted (e.g. where the investment is riskweighted).
(c)
Setiap pembatasan, atau hambatan utama lainnya, dalam perpindahan dana atau modal dalam grup. Any restrictions, or other major impediments, on transfer of funds or regulatory capital within the group.
Quantitative Disclosures
(d)
Total kelebihan modal 120 dari anak perusahaan asuransi (dikurangkan atau mengacu pada metode alternatif 121 ) termasuk dalam modal grup yang dikonsolidasi. The aggregate amount of surplus capital120 of insurance subsidiaries (whether deducted or subjected to an alternative method121) included in the capital of the consolidated group.
116
Entitas = perusahaan sekuritas, asuransi dan anak perusahaan keuangan lainnya, anak perusahaan komersial, investasi ekuitas minoritas yang signifikan pada entitas asuransi, keuangan dan komersial. Entity = securities, insurance and other financial subsidiaries, commercial subsidiaries, significant minority equity investments in insurance, financial and commercial entities.
117
Mengacu pada daftar anak perusahaan signifikan sesuai akuntasi yang dikonsolidasi, misalnya IAS 27. Following the listing of significant subsidiaries in consolidated accounting, e.g. IAS 27.
118
Mengacu pada daftar anak perusahaan pada akuntasi yang dikonsolidasi, misalnya IAS 31. Following the listing of subsidiaries in consolidated accounting, e.g. IAS 31.
119
120
Dapat diberikan sebagai perluasan (perluasan entitas hanya jika mereka signifikan untuk bank konsolidasi) terhadap daftar anak perusahaan signifikan berdasarkan akuntasi yang dikonsolidasi, misalnya IAS 27 dan 32. May be provided as an extension (extension of entities only if they are significant for the consolidating significant subsidiaries in consolidated accounting, e.g. IAS 27 and 32.
bank) to the listing of
Kelebihan modal dalam anak perusahaan yang tidak dikonsolidasi adalah perbedaan antara jumlah tersebut dan beban modal mereka sesuai ketentuan berlaku.
investasi pada entitas
Surplus capital in unconsolidated regulated subsidiaries is the difference between the amount of the investment in those entities and their regulatory capital requirements. 121
Lihat paragraf 30 dan 33. See paragraphs 30 and 33.
258
(e)
Total kekurangan modal122 dari seluruh anak perusahaan yang tidak termasuk dalam konsolidasi yaitu yang dikurangkan dan nama dari anak-anak perusahaan tersebut The aggregate amount of capital deficiencies122 in all subsidiaries not included in the consolidation i.e. that are deducted and the name(s) of such subsidiaries.
(f)
Total nilai (misalnya nilai buku sekarang) dari total penyertaan perusahaan pada entitas asuransi, yang dikenakan bobot risiko123 dibandingkan jika dikurangkan dari modal atau menggunakan metode alternatif group-wide124 serta nama, negara tempat perusahaan didirikan atau lokasi, persentase kepemilikan dan, jika berbeda, persentase hak suara dalam entitas tersebut. Selain itu, agar dijelaskan dampak kuantitatif terhadap penerapan perhitungan modal dari penggunaan metode bobot risiko ini, dibandingkan dengan penggunaan metode pengurangan modal atau metode altenatif group-wide. The aggregate amounts (e.g. current book value) of the firm’s total interests in insurance entities, which are risk-weighted123 rather than deducted from capital or subjected to an alternate group-wide method,124 as well as their name, their country of incorporation or residence, the proportion of ownership interest and, if different, the proportion of voting power in these entities. In addition, indicate the quantitative impact on regulatory capital of using this method versus using the deduction or alternate group-wide method.
122
Kekurangan modal merupakan jumlah dimana modal aktual kurang dari peraturan persyaratan permodalan. Setiap kekurangan yang telah dikurangi pada tingkat kelompok sebagai tambahan dari investasi dari anak perusahaan tersebut tidak akan dimasukkan dalam kekurangan modal keseluruhan. A capital deficiency is the amount by which actual capital is less than the regulatory capital requirement. Any deficiencies which have been deducted on a group level in addition to the investment in such subsidiaries are not to be included in the aggregate capital deficiency.
123
Lihat paragraf 31. See paragraph 31.
124
Lihat paragraf 30. See paragraph 30.
259
C. Modal Tabel 2 Struktur Moda Capital structure Qualitative Disclosures
(a)
Quantitative Disclosures
(b)
(c) (d) (e)
125
Ringkasan informasi mengenai persyaratan dan kondisi dari fitur utama seluruh instrumen permodalan, khususnya untuk instrumen modal yang inovatif, kompleks atau hibrid. Summary information on the terms and conditions of the main features of all capital instruments, especially in the case of innovative, complex or hybrid capital instruments. Nilai modal inti (Tier 1), dengan pengungkapan tersendiri mengenai: • modal disetor (saham/penyertaan); • cadangan; • kepemilikan minoritas pada modal anak-anak perusahaan; • instrumen-instrumen inovatif;125 • instrumen permodalan lainnya; • kelebihan modal dari perusahaan-perusahaan asuransi;126 • selisih perhitungan permodalan yang dikurangkan dari modal Tier 1;127 dan • jumlah lainnya yang dikurangkan dari modal Tier 1, termasuk goodwill dan investasi The amount of Tier 1 capital, with separate disclosure of: • paid-up share capital/common stock; • reserves; • minority interests in the equity of subsidiaries; • innovative instruments; 125 • other capital instruments; • surplus capital from insurance companies;126 • regulatory calculation differences deducted from Tier 1 capital; 127 and • other amounts deducted from Tier 1 capital, including goodwill and investments. Nilai total dari modal Tier 2 dan Tier 3. The total amount of Tier 2 and Tier 3 capital. Pengurangan lainnya dari modal.128 Other deductions from capital.128 Total modal yang memenuhi persyaratan Total eligible capital.
Instrumen-instrumen inovatif dicakup pada siaran pers Komite, Instrument eligible for inclusion in Tier 1 capital (27 Oktober 1998). Innovative instruments are covered under the Committee’s press release, Instruments eligible for inclusion in Tier 1 capital (27 October 1998).
126
Lihat paragraf 33. See paragraph 33.
127
Mewakili 50% dari perbedaan (ketika expected losses seperti diperhitungkan dalam IRBA melebihi cadangan total) untuk dikurangkan dari modal Tier 1. Representing 50% of the difference (when expected losses as calculated within the IRB approach exceed total provisions) to be deducted from Tier 1 capital.
128
Termasuk 50% dari perbedaan (ketika expected losses seperti diperhitungan dalam IRBA melebihi cadangan total) untuk dikurangkan dari modal Tier 2. Including 50% of the difference (when expected losses as calculated within the IRBA exceed total provisions) to be deducted from Tier 2 capital.
260
Tabel 3 Kecukupan Modal Capital Adequacy Qualitative disclosures
(a)
Quantitative disclosures
(b)
(c)
(d)
129
Ringkasan diskusi mengenai pendekatan yang digunakan bank dalam menilai kecukupan modal untuk mendukung aktivitas sekarang dan mendatang. A summary discussion of the bank’s approach to assessing the adequacy of its capital to support current and future activities. Persyaratan modal untuk risiko kredit: • Portofolio yang termasuk dalam standardised approach atau simplified standardised approach, diungkapkan secara terpisah untuk tiap portofolio • Portofolio yang termasuk dalam IRBA, diungkapkan secara terpisah untuk tiap portofolio pada foundation IRBA dan untuk tiap portofolio dalam advanced IRBA. • Perusahaan (termasuk Specialised Lending yang tidak termasuk kriteria supervisory slotting), pemerintah dan bank. • Kredit pemilikan rumah tinggal; • Qualifying revolving retail;129 dan • Ritel lainnya • Eksposur sekuritisasi Capital requirements for credit risk: • Portfolios subject to standardised or simplified standardised approach, disclosed separately for each portfolio; • Portfolios subject to the IRB approaches, disclosed separately for each portfolio under the foundation IRB approach and for each portfolio under the advanced IRB approach: • Corporate (including SL not subject to supervisory slotting criteria), sovereign and bank; • Residential mortgage; • Qualifying revolving retail;129 and • Other retail; • Securitisation exposures. Kebutuhan modal untuk eksposur ekuitas pada IRBA: • Portofolio ekuitas sesuai pendekatan market-based; • Portofolio ekuitas sesuai metode bobot risiko sederhana; dan • Ekuitas dalam banking book berdasarkan pendekatan model internal (bagi bank yang menggunakan IMA untuk eksposur ekuitas pada banking book). • Portofolio ekuitas sesuai pendekatan PD/LGD. Capital requirements for equity exposures in the IRB approach: • Equity portfolios subject to the market-based approaches; • Equity portfolios subject to simple risk weight method; and • Equities in the banking book under the internal models approach (for banks using IMA for banking book equity exposures). • Equity portfolios subject to PD/LGD approaches. Kebutuhan modal untuk risiko pasar:130
Bank seharusnya membedakan antara pemisahan portofolio non-hipotek yang digunakan pada perhitungan modal Pilar 1 (yaitu eksposur qualifying revolving retail dengan ekspor ritel lainnya) kecuali portofolio ini tidak siginifikan secara ukuran (relatif terhadap eksposur kredit secara keseluruhan) dan profil risiko untuk tiap portofolio cukup mirip sehingga dengan pengungkapan terpisah tidak akan meningkatkan pemahaman pengguna atas profil risiko dari bisnis bank ritel. Banks should distinguish between the separate non-mortgage retail portfolios used for the Pillar 1 capital calculation (i.e. qualifying revolving retail exposures and other retail exposures) unless these portfolios are insignificant in size (relative to overall credit exposures) and the risk profile of each portfolio is sufficiently similar such that separate disclosure would not help users’ understanding of the risk profile of the banks’ retail business.
130
Persyaratan modal harus diungkapkan untuk pendekatan yang digunakan. Capital requirements are to be disclosed only for the approaches used.
261
(e)
(f)
• Standardised approach; • Pendekatan model internal – Trading book. Capital requirements for market risk 130: • Standardised approach; • Internal models approach – Trading book. Kebutuhan modal untuk risiko operasional: • Basic indicator approach; • Standardised approach; • Advanced measurement approach (AMA). Capital requirements for operational risk: • Basic indicator approach; • Standardised approach; • Advanced measurement approach (AMA). Rasio modal total dan Tier 1 131: • Untuk grup utama secara konsolidasi; dan • Untuk anak perusahaan yang signifikan (berdiri sendiri maupun subkonsolidasi tergantung dari bagaimana Kerangka diaplikasikan). Total and Tier 1131 capital ratio: • For the top consolidated group; and • For significant bank subsidiaries (stand alone or sub-consolidated depending on how the Framework is applied).
D. Risk exposure and assessment
D. Eksposur risiko dan penilaian
823. The risks to which banks are exposed and the techniques that banks use to identify, measure, monitor and control those risks are important factors market participants consider in their assessment of an institution. In this section, several key banking risks are considered: credit risk, market risk, interest rate risk and equity risk in the banking book and operational risk. Also included in this section are disclosures relating to credit risk mitigation and asset securitisation, both of which alter the risk profile of the institution. Where applicable, separate disclosures are set out for banks using different approaches to the assessment of regulatory capital.
823. Risiko-risiko dimana bank terekspos dan teknik yang digunakan untuk mengidentifikasikan, mengukur, memantau dan mengendalikan risiko-risiko tersebut merupakan faktor penting yang dipertimbangkan pelaku pasar dalam penilaian mereka terhadap suatu institusi. Pada bagian ini, beberapa risiko utama bank yang dipertimbangkan: risiko kredit, risiko pasar, risiko suku bunga dan risiko ekuitas pada banking book serta risiko operasional. Yang juga termasuk dalam bagian ini adalah pengungkapan yang berhubungan dengan mitigasi risiko kredit dan sekuritisasi aset, keduanya yang mempengaruhi profil risiko dari institusi. Jika layak diterapkan, pengungkapan tersendiri diharapkan untuk dilaksanakan oleh bank yang menggunakan pendekatan berbeda dalam perhitungan modal.
1. General qualitative disclosure requirement
1. Persyaratan umum pengungkapan kualitatif
824. For each separate risk area (e.g. credit, market, operational, banking book interest rate risk, equity) banks must describe their risk management objectives and policies, including:
824. Untuk masing-masing area risiko (misalnya risiko kredit, pasar, operasional, risiko suku bunga dalam banking book, ekuitas), bank harus mendeskripsikan tujuan dan kebijakan manajemen risiko mereka, yang meliputi:
•
•
131
strategies and processes;
Termasuk proporsi dari instrumen modal inovatif. Including proportion of innovative capital instruments.
262
strategi dan proses;
•
the structure and organisation of the relevant risk management function;
•
struktur dan organisasi dari fungsi manajemen risiko yang relevan;
•
the scope and nature of risk reporting and/or measurement systems;
•
ruang lingkup dan karakteristik pelaporan risiko dan/atau sistem pengukuran;
•
policies for hedging and/or mitigating risk and strategies and processes for monitoring the continuing effectiveness of hedges/ mitigants.
•
kebijakan untuk Lindung Nilai (hedging) dan/atau mitigasi risiko serta strategi dan proses untuk memantau kelanjutan efektivitas dari lindung nilai/ mitigasi tersebut.
2. Credit risk
2. Risiko kredit
825. General disclosures of credit risk provide market participants with a range of information about overall credit exposure and need not necessarily be based on information prepared for regulatory purposes. Disclosures on the capital assessment techniques give information on the specific nature of the exposures, the means of capital assessment and data to assess the reliability of the information disclosed.
825. Pengungkapan umum risiko kredit memberikan informasi tentang eksposur kredit secara keseluruhan kepada pelaku pasar dan tidak perlu didasarkan pada informasi yang disiapkan secara khusus untuk pemenuhan ketentuan. Pengungkapan teknik perhitungan modal memberikan informasi karakteristik spesifik dari eksposur, cara perhitungan modal dan data untuk menilai keandalan dari informasi yang diungkapkan.
Tabel 4132 Risiko kredit: persyaratan umum pengungkapan bagi bank Credit risk: general disclosures for all banks Qualitative Disclosures
132
(a)
Persyaratan umum pengungkapan kualitatif (paragraf 824) terkait risiko kredit, termasuk: • Definisi past due dan kualitas memburuk (untuk tujuan akuntansi); • Deskripsi dari pendekatan yang digunakan untuk cadangan khusus dan umum serta metode statistik; • Penjelasan mengenai kebijakan manajemen risiko kredit bank; dan • Untuk bank yang telah menerapkan sebagian, bukan seluruhnya baik foundation IRBA maupun advanced, deskripsi dari sifat eksposur dalam tiap portofolio yang termasuk dalam pendekatan 1)standardised, 2)foundation IRB, dan 3)advanced IRB serta rencana manajemen dan jadwal migrasi eksposur- eksposur ke dalam sistem yang menggunakan pendekatan yang dipilih agar pendekatan tersebut dapat digunakan secara penuh. The general qualitative disclosure requirement (paragraph 824) with respect to credit risk, including: • Definitions of past due and impaired (for accounting purposes); • Description of approaches followed for specific and general allowances and statistical methods; • Discussion of the bank’s credit risk management policy; and • For banks that have partly, but not fully adopted either the foundation IRB or the advanced IRB approach, a description of the nature of exposures within each portfolio that are subject to the 1)standardised, 2)foundation IRB, and 3)advanced IRB approaches and of management’s plans and timing for migrating exposures to full implementation of the applicable approach.
Tabel 4 tidak meliputi ekuitas Table 4 does not include equities.
263
Quantitative Disclosures
(b)
Total eksposur risiko kredit bruto133 ditambah eksposur bruto rata-rata134 pada periode135 yang dirinci menjadi jenis-jenis utama eksposur kredit.136 Total gross credit risk exposures,133 plus average gross exposure134 over the period135 broken down by major types of credit exposure.136
(c)
Distribusi eksposur secara geografis137, dalam area tertentu yang signifikan dirinci berdasarkan jenis-jenis utama dari eksposur kredit. Geographic137 distribution of exposures, broken down in significant areas by major types of credit exposure.
(d)
Distribusi eksposur berdasarkan industri atau counterparty, dirinci berdasarkan jenisjenis utama dari eksposur kredit. Industry or counterparty type distribution of exposures, broken down by major types of credit exposure.
(e)
Perincian sisa jangka waktu kontrak dari seluruh portofolio26, dirinci berdasarkan jenis-jenis utama eksposur kredit. Residual contractual maturity breakdown of the whole portfolio138, broken down by major types of credit exposure.
(f)
133
Berdasarkan jenis industri atau counterparty yang utama: •
Nilai dari pinjaman yang memburuk kualitasnya, dan jika tersedia, pinjaman yang past due, diuraikan tersendiri;139
•
Cadangan khusus dan umum; dan
•
Beban untuk cadangan khusus dan penghapusbukuan selama periode;
Yaitu, setelah akuntasi menutup sesuai dengan rezim akuntasi dan tanpa mengambil efek dari teknik mitigasi risko kredit misalnya dengan agunan atau netting That is, after accounting offsets in accordance with the applicable accounting regime and without taking into account the effects of credit risk mitigation techniques, e.g. collateral and netting.
134
Dimana periode dan posisi mewakili posisi risiko dari bank selama periode, rata-rata gross exposures tidak perlu diungkapkan. Where the period end position is representative of the risk positions of the bank during the period, average gross exposures need not be disclosed.
135
Dimana jumlah rata-rata diungkapkan sesuai dengan standar akuntansi atau persyaratan lain yang mespesifikasikan metode perhitungan yang digunakan, bahwa metode harus mengikuti. Jika tidak, eksposur rata-rata harus dihitung menggunakan interval yang paling sering yang dihasilkan sistem entitas untuk manajemen, peraturan atau alasan lain, sepanjang rata-rata yang dihasilkan mewakili operasional bank. Dasar yang digunakan untuk menghitung rata-rata harus dinyatakan hanya jika tidak dilakukan secara harian. Where average amounts are disclosed in accordance with an accounting standard or other requirement which specifies the calculation method to be used, that method should be followed. Otherwise, the average exposures should be calculated using the most frequent interval that an entity’s systems generate for management, regulatory or other reasons, provided that the resulting averages are representative of the bank’s operations. The basis used for calculating averages need be stated only if not on a daily average basis.
136
Perincian ini dapat diaplikasikan pada peraturan akuntansi dan dapat berupa misalnya, (a) pemberian pinjaman, komitmen dan ekposur neraca non-derivatif off balance sheet lainnya, (b) efek utang, dan (c) OTC derivatif. This breakdown could be that applied under accounting rules, and might, for instance, be (a) loans, commitments and other nonderivative off balance sheet exposures, (b) debt securities, and (c) OTC derivatives.
137
Wilayah geografis dapat terdiri dari negara tertentu, kelompok negara atau daerah dalam negara. Bank dapat memilih mendefinisikan wilayah geografis berdasarkan portofolio bank yang dikelola dengan memperhatikan lokasi geografis. Kriteria yang digunakan untuk mengalokasikan pinjaman berdasarkan wilayah geografis harus dispesifikasikan. Geographical areas may comprise individual countries, groups of countries or regions within countries. Banks might choose to define the geographical areas based on the way the bank’s portfolio is geographically managed. The criteria used to allocate the loans to geographical areas should be specified.
138
Hal ini telah dicakup oleh standar akuntansi, dimana bank berharap untuk menggunakan kelompok jatuh tempo yang sama dengan yang digunakan dalam akuntansi. This may already be covered by accounting standards, in which case banks may wish to use the same maturity groupings used in accounting.
139
Bank didorong untuk juga memberikan analisis kepada umum pinjaman yang telah jatuh tempo. Banks are encouraged also to provide an analysis of the ageing of past-due loans.
264
By major industry or counterparty type:
(g)
•
Amount of impaired loans and if available, past due loans, provided separately;139
•
Specific and general allowances; and
•
Charges for specific allowances and charge-offs during the period.
Jumlah pemberian pinjaman yang memburuk kualitasnya, jika tersedia, past due, dirinci tersendiri berdasarkan wilayah geografis yang signifikan termasuk, jika memungkinkan, nilai cadangan umum dan khusus berdasarkan wilayah geografis.140 Amount of impaired loans and, if available, past due loans provided separately broken down by significant geographic areas including, if practical, the amounts of specific and general allowances related to each geographical area.140
(h)
Rekonsiliasi perubahan beban cadangan untuk pinjaman yang kualitasnya memburuk.141 Reconciliation of changes in the allowances for loan impairment.141
(i)
Untuk setiap portofolio, jumlah eksposur (untuk bank IRB, yang telah ditarik ditambah EAD dari fasilitas yang belum ditarik) mengacu pada pendekatan 1) standardised, 2) foundation IRB, dan 3) advanced IRB. For each portfolio, the amount of exposures (for IRB banks, drawn plus EAD on undrawn) subject to the 1) standardised, 2) foundation IRB, and 3) advanced IRB approaches.
140
Porsi dari cadangan umum yang tidak dialokasikan terhadap wilayah geografis harus diungkapkan secara terpisah. The portion of general allowance that is not allocated to a geographical area should be disclosed separately.
141
Rekonsiliasi menunjukkan secara terpisah cadangan spesifik dan umum; informasi yang tercakup; deskripsi dari jenis cadangan; saldo awal dari cadangan; penghapusan biaya atas beban cadangan selama periode tersebut; jumlah yang disisihkan (atau dipindahkan) untuk mengantisipasi kemungkinan kerugian pinjaman yang diperkirakan selama periode, penyesuaian lain (misalnya perbedaan kurs, kombinasi bisnis, akuisisi dan pelepasan anak perusahaan) termasuk perpindahan antar cadangan; dan saldo akhir dari cadangan. Penghapusan biaya dan perbaikan yang telah dicatat secara langsung ke laporan rugi laba harus diungkapkan secara terpisah. The reconciliation shows separately specific and general allowances; the information comprises: a description of the type of allowance; the opening balance of the allowance; charge-offs taken against the allowance during the period; amounts set aside (or reversed) for estimated probable loan losses during the period, any other adjustments (e.g. exchange rate differences, business combinations, acquisitions and disposals of subsidiaries), including transfers between allowances; and the closing of the allowance. Charge-offs and recoveries that have been recorded directly to the income statement should be disclosed separately.
265
Tabel 5 Risiko Kredit : pengungkapan atas portofolio berdasarkan standardised approach dan supervisory risk weights pada IRBA142 Credit risk: disclosures for portfolios subject to the standardised approach and supervisory risk weights in the IRB approaches Qualitative Disclosures
(a)
Untuk portofolio berdasarkan standardised approach: •
Nama ECAI dan ECA yang digunakan, serta alasan penggantian;*
•
Jenis dari eksposur yang digunakan tiap lembaga;
•
Deskripsi proses yang digunakan untuk mentransfer peringkat penawaran umum kepada aset yang sebanding dalam banking book; dan
•
Kesetaraan dari skala alfanumerikal yang digunakan setiap lembaga dengan kelompok bobot risiko.143
For portfolios under the standardised approach:
Quantitative Disclosures
(b)
•
Names of ECAIs and ECAs used, plus reasons for any changes;*
•
Types of exposure for which each agency is used;
•
A description of the process used to transfer public issue ratings onto comparable assets in the banking book; and
•
The alignment of the alphanumerical scale of each agency used with risk buckets.143
•
Untuk jumlah eksposur setelah mitigasi risiko yang mengacu pada standardised approach, maka yang diungkapkan adalah nilai pinjaman yang disalurkan bank (diperingkat maupun tidak diperingkat) pada setiap kelompok bobot risiko serta yang dikurangkan dari modal (deducted); dan
•
Untuk eksposur yang dikenakan bobot risiko pengawasan dalam IRB (HVCRE, setiap produk SL dalam kriteria supervisory slotting dan ekuitas berdasarkan metode bobot risiko sederhana), maka yang diungkapkan adalah jumlah keseluruhan dari pinjaman yang dikeluarkan bank pada setiap kelompok bobot risiko.
•
For exposure amounts after risk mitigation subject to the standardised approach, amount of a bank’s outstandings (rated and unrated) in each risk bucket as well as those that are deducted; and
•
For exposures subject to the supervisory risk weights in IRB (HVCRE, any SL products subject to supervisory slotting criteria and equities under the simple risk weight method) the aggregate amount of a bank’s outstandings in each risk bucket.
Credit risk: disclosures for portfolios subject to IRB approaches
Risiko kredit: pengungkapan portofolio dalam IRBA
826. An important part of the Framework is the introduction of an IRB approach for the assessment of regulatory capital for credit risk. To varying degrees, banks will have discretion to use internal inputs in their regulatory capital calculations. In this sub-section, the IRB approach is used as the basis for a set of disclosures
826. Bagian penting Kerangka adalah pengenalan IRBA guna perhitungan modal berdasarkan ketentuan untuk risiko kredit. Untuk tingkatan yang berbeda, bank akan memiliki diskresi untuk menggunakan input internal pada perhitungan modal sesuai ketentuan. Pada sub bagian ini, IRBA digunakan sebagai dasar pengungkapan untuk
142
Pengecualian yang dapat diberikan adalah jika peringkat diberikan pada kurang dari 1% dari portofolio keseluruhan.
pinjaman secara
A de minimis exception would apply where ratings are used for less than 1% of the total loan portfolio. 143
Informasi ini tidak perlu diungkapkan jika bank mematuhi standar pemetaan yang dipublikasikan oleh pengawas yang relevan. This information need not be disclosed if the bank complies with a standard mapping which is published by the relevant supervisor.
266
intended to provide market participants with information about asset quality. In addition, these disclosures are important to allow market participants to assess the resulting capital in light of the exposures. There are two categories of quantitative disclosures: those focussing on an analysis of risk exposure and assessment (i.e. the inputs) and those focussing on the actual outcomes (as the basis for providing an indication of the likely reliability of the disclosed information). These are supplemented by a qualitative disclosure regime which provides background information on the assumptions underlying the IRB framework, the use of the IRB system as part of a risk management framework and the means for validating the results of the IRB system. The disclosure regime is intended to enable market participants to assess the credit risk exposure of IRB banks and the overall application and suitability of the IRB framework, without revealing proprietary information or duplicating the role of the supervisor in validating the detail of the IRB framework in place.
menyediakan informasi kualitas aset bagi pelaku pasar. Sebagai tambahan, pengungkapan ini penting untuk memungkinkan pelaku pasar menghitung modal sesuai dengan eksposur yang dimiliki. Terdapat dua kategori pengungkapan kuantitatif: yang fokus pada penilaian dan analisis eksposur risiko (yaitu input), dan yang fokus terhadap hasil aktual (sebagai dasar indikasi keandalan dari informasi yang diungkapkan). Hal tersebut dilengkapi dengan pengungkapan kualitatitif yang memberikan latar belakang informasi dari asumsi yang mendasari kerangka IRB, penggunaan sistem IRB sebagai bagian dari kerangka manajemen risiko dan cara untuk memvalidasi hasil dari sistem IRB. Pengungkapan tersebut dimakudkan untuk memperbolehkan pelaku pasar mengukur eksposur risiko kredit dari bank yang menggunakan IRB dan penerapan keseluruhan serta kesesuaian dari kerangka IRB tanpa membuka informasi rahasia dan eksklusif atau melakukan duplikasi peran pengawas dalam memvalidasi rincian dari kerangka IRB.
Tabel 6 Risiko Kredit: pengungkapan atas portofolio berdasarkan IRBA Credit risk: disclosures for portfolios subject to IRB approaches Qualitative disclosures*
(a)
(b)
Persetujuan pengawas terhadap pendekatan yang digunakan/masa transisi yang disetujui pengawasSupervisor’s acceptance of approach/ supervisory approved transition Penjelasan dan tinjauan mengenai: •
Struktur sistem pemeringkatan internal dan hubungan antara peringkat internal dan eksternal;
•
Penggunaan estimasi internal selain untuk tujuan perhitungan modal berdasarkan IRB;
•
Proses untuk mengelola dan mengakui mitigasi risiko kredit; dan
•
Mekanisme pengendalian untuk sistem pemeringkatan termasuk penjelasan atas independensi, akuntabilitas, dan tinjauan sistem pemeringkatan.
Explanation and review of the:
(c)
•
Structure of internal rating systems and relation between internal and external ratings;
•
Use of internal estimates other than for IRB capital purposes;
•
Process for managing and recognising credit risk mitigation; and
•
Control mechanisms for the rating system including discussion of independence, accountability, and rating systems review.
Deskripsi dari proses pemeringkatan internal, disajikan terpisah untuk lima portofolio: •
Perusahaan (termasuk UKM, specialised lending dan tagihan anjak piutang perusahaan), pemerintah dan bank;
•
Ekuitas; 144
•
Kredit untuk rumah tinggal;
•
Qualifying revolving retail;145 dan
•
Ritel lainnya.
267
Deskripsi tersebut harus termasuk, untuk tiap portofolio: •
Jenis eksposur yang termasuk dalam portofolio;
•
Definisi, metode dan data untuk estimasi dan validasi PD, dan (untuk porfolio yang termasuk dalam advanced IRBA) LGD dan/atau EAD, termasuk asumsi yang digunakan pada turunan variabel ini;146 dan
•
Deskripsi deviasi yang diizinkan pada paragraf 456 dan catatan kaki 82 dari definisi referensi default yang material termasuk segmen portofolio yang dipengaruhi deviasi tersebut.147
Description of the internal ratings process, provided separately for five distinct portfolios: •
Corporate (including SMEs, specialised lending and purchased corporate receivables), sovereign and bank;
•
Equities;144
•
Residential mortgages;
•
Qualifying revolving retail;145 and
•
Other retail.
The description should include, for each portfolio:
Quantitative disclosures: riskassessment*
144
(d)
•
The types of exposure included in the portfolio;
•
The definitions, methods and data for estimation and validation of PD, and (for portfolios subject to the IRB advanced approach) LGD and/or EAD, including assumptions employed in the derivation of these variables;146 and
•
Description of deviations as permitted under paragraph 456 and footnote 82 from the reference definition of default where determined to be material, including the broad segments of the portfolio(s) affected by such deviations.147
Untuk setiap portofolio (seperti dijelaskan di atas) kecuali ritel, harus mengungkapkan informasi berikut untuk sejumlah tingkat PD yang memadai (termasuk default) untuk memungkinkan pembedaan risiko kredit yang berarti:148
Ekuitas hanya perlu diungkapkan sebagai portofolio yang terpisah dimana bank menggunakan pendekatan PD/LGD untuk ekuitas yang termasuk dalam banking book Equities need only be disclosed here as a separate portfolio where the bank uses the PD/LGD approach for equities held in the banking book.
145
Baik pengungkapan kualitatif maupun kuantitatif, bank harus membedakan antara qualifying revolving retail exposures dan eksposur ritel lainnya kecuali portofolio ini tidak signifikan dalam ukuran (relatif terhadap eksposur kredit keseluruhan) dan profil risiko untuk setiap portofolio cukup mirip sehingga pengungkapan terpisah tidak akan membantu meningkatkan pemahaman pengguna atas profil risiko dari bisnis ritel bank. In both the qualitative disclosures and quantitative disclosures that follow, banks should distinguish between the qualifying revolving retail exposures and other retail exposures unless these portfolios are insignificant in size (relative to overall credit exposures) and the risk profile of each portfolio is sufficiently similar such that separate disclosure would not help users’ understanding of the risk profile of the banks’ retail business.
146
Pengungkapan tidak mempersyaratkan deskripsi rinci dari model secara penuh – deskripsi harus memberikan pembaca pandangan yang luas terhadap pendekatan model, menggambarkan definisi dari variabel, dan metode untuk mengestimasi dan memvalidasi variabel yang disusun pada pengungkapan risiko kuantitatif di bawah, ini harus diterapkan untuk masing-masing dari kelima portofolio. Bank harus menggambarkan perbedaan penting dalam pendekatan untuk memperkirakan variabel-variabel dalam tiap portofolio. This disclosure does not require a detailed description of the model in full – it should provide the reader with a broad overview of the model approach, describing definitions of the variables, and methods for estimating and validating those variables set out in the quantitative risk disclosures below. This should be done for each of the five portfolios. Banks should draw out any significant differences in approach to estimating these variables within each portfolio.
147
Hal ini untuk menjelaskan kepada pembaca dengan konteks untuk pengungkapan kuantitatif sebagai berikut: Bank perlu mendeskripsikan area utama dimana terdapat divergensi material dari definisi default berdasarkan referensi yang berdampak terhadap kemampuan pembaca untuk membandingkan dan memahami pengungkapkan eksposur berdasarkan tingkat PD. This is to provide the reader with context for the quantitative disclosures that follow. Banks need only describe main areas where there has been material divergence from the reference definition of default such that it would affect the readers’ ability to compare and understand the disclosure of exposures by PD grade.
148
Pengungkapan PD, LGD dan EAD di bawah harus mencerminkan efek dari agunan, netting dan garansi/ derivatif kredit yang diakui pada Bagian 2. pengungkapan untuk tiap tingkat PD harus termasuk rata-rata terimbang eksposur PD untuk tiap tingkat. Jika bank mengagregasi tingkat PD untuk tujuan pengungkapan, ini harus merupakan wakil dari rincian dari distribusi tingkat PD yang digunakan pada pendekatan PD. The PD, LGD and EAD disclosures below should reflect the effects of collateral, netting and guarantees/credit derivatives, where recognised under Part 2. Disclosure of each PD grade should include the exposure weighted-average PD for each grade. Where banks are aggregating PD grades for the purposes of disclosure, this should be a representative breakdown of the distribution of PD grades used in the IRB approach.
268
•
Eksposur total (untuk perusahaan, pemeritah dan bank, adalah baki debet pinjaman dan EAD dari komitmen yang belum ditarik; 149 untuk ekuitas adalah nilai yang tercatat);
•
Untuk bank dengan advanced IRBA, rata-rata tertimbang LGD berdasarkan bobot eksposur (dalam persentase); dan
•
Bobot risiko dari rata-rata tertimbang eksposur.Untuk bank dengan advanced IRBA, nilai komitmen yang belum ditarik dan rata-rata tertimbang EAD berdasarkan bobot eksposur untuk tiap portofolio;150
Untuk setiap portofolio ritel (seperti didefinisikan di atas), meliputi:151 •
Pengungkapan seperti diuraikan di atas berdasarkan pool (sebagaimana portofolio non-ritel); atau
•
Analisis eksposur berdasarkan pool (outstanding pinjaman dan EAD atas komitmen) dibandingkan dengan tingkat EL yang memadai untuk mendapatkan gambaran berbagai risiko kredit yang ada.
For each portfolio (as defined above) except retail, present the following information across a sufficient number of PD grades (including default) to allow for a meaningful differentiation of credit risk:148 •
Total exposures (for corporate, sovereign and bank, outstanding loans and EAD on undrawn commitments; 149 for equities, outstanding amount);
•
For banks on the IRB advanced approach, exposure-weighted average LGD (percentage); and
•
Exposure weighted-average risk-weight.
For banks on the IRB advanced approach, amount of undrawn commitments and exposure-weighted average EAD for each portfolio;150For each retail portfolio (as defined above), either:151
149
•
Disclosures as outlined above on a pool basis (i.e. same as for non-retail portfolios); or
•
Analysis of exposures on a pool basis (outstanding loans and EAD on commitments) against a sufficient number of EL grades to allow for a meaningful differentiation of credit risk.
Pinjaman dan EAD pada komitmen yang tidak ditarik dapat disajikan pada dasar kombinasi untuk pengungkapan ini. Outstanding loans and EAD on undrawn commitments can be presented on a combined basis for these disclosures.
150
Bank hanya perlu memberikan satu estimasi EAD untuk tiap portofolio. Tetapi, jika bank percaya dapat membantu untuk memberikan penilaian risiko yang lebih berarti, mereka juga dapat mengungkapkan estimasi EAD di antara sejumlah kategori EAD, terhadap eksposur terkait yang tidak ditarik. Banks need only provide one estimate of EAD for each portfolio. However, where banks believe it is helpful, in order to give a more meaningful assessment of risk, they may also disclose EAD estimates across a number of EAD categories, against the undrawn exposures to which these relate.
151
Bank akan secara normal mengharapkan mengikuti pengungkapan yang diberikan oleh portofolio non-ritel. Tetapi bank dapat menggunakan tingkat EL sebagai dasar pengungkapan yang dipercaya jika dapat memberikan perbedaan yang berarti bagi pembacanya atas risiko kredit. Jika bank mengagregasi peringkat internal (baik PD/LGD atau EL) untuk tujuan pengungkapan, hal tersebut harus merupakan rincian yang mewakili distribusi peringkat yang digunakan pada IRBA. Banks would normally be expected to follow the disclosures provided for the non-retail portfolios. However, banks may choose to adopt EL grades as the basis of disclosure where they believe this can provide the reader with a meaningful differentiation of credit risk. Where banks are aggregating internal grades (either PD/LGD or EL) for the purposes of disclosure, this should be a representative breakdown of the distribution of those grades used in the IRB approach.
269
Quantitative disclosures: historical results*
(e)
Kerugian aktual (misalnya penghapusbukuan dan cadangan khusus) pada satu periode sebelumnya untuk setiap portofolio (seperti dijelaskan di atas) dan perbedaannya jika dibandingkan dengan data historis. Penjelasan atas faktor yang berdampak pada kerugian pada satu periode sebelumnya – contohnya bila bank mengalami kerugian yang lebih tinggi daripada default rate rata-rata, atau lebih tinggi daripada rata-rata LGD dan EAD. Actual losses (e.g. charge-offs and specific provisions) in the preceding period for each portfolio (as defined above) and how this differs from past experience. A discussion of the factors that impacted on the loss experience in the preceding period – for example, has the bank experienced higher than average default rates, or higher than average LGDs and EADs.
(f)
Estimasi bank terhadap hasil aktual selama periode yang lebih panjang.152 Bank sekurang-kurangnya harus memasukkan informasi mengenai estimasi kerugian dibandingkan kerugian aktual pada setiap portofolio (seperti didefinisikan di atas) selama periode yang memadai untuk mendapatkan penilaian yang berarti atas kinerja proses pemeringkatan internal untuk setiap portofolio. 153 Jika memungkinkan, bank harus menguraikan lebih jauh untuk memberikan analisis PD dan, bagi bank yang menerapkan advanced IRBA, hasil LGD dan EAD terhadap estimasi pada pengungkapan penilaian risiko kuantitatif di atas. 154 Banks’ estimates against actual outcomes over a longer period.152 At a minimum, this should include information on estimates of losses against actual losses in each portfolio (as defined above) over a period sufficient to allow for a meaningful assessment of the performance of the internal rating processes for each portfolio.153 Where appropriate, banks should further decompose this to provide analysis of PD and, for banks on the advanced IRB approach, LGD and EAD outcomes against estimates provided in the quantitative risk assessment disclosures above.154
152
Pengungkapan ini merupakan cara untuk menginformasikan lebih lanjut mengenai keandalan informasi yang diberikan pada pengungkapan kuantitatif, penilaian risiko dalam jangka panjang. Pengungkapan merupakan persyaratan mulai akhir tahun 2009; Sementara itu pengadopsian dini akan didorong. Penerapan bertahap adalah untuk memberikan bank waktu yang memadai untuk membangun data untuk jangka yang lebih panjang yang dapat membuat pengungkapan berarti. These disclosures are a way of further informing the reader about the reliability of the information provided in the “quantitative disclosures: risk assessment” over the long run. The disclosures are requirements from year-end 2009; In the meantime, early adoption would be encouraged. The phased implementation is to allow banks sufficient time to build up a longer run of data that will make these disclosures meaningful.
153
Komite tidak akan menyarankan periode yang digunakan untuk penilaian. Untuk penerapan, diharapkan bank dapat memberikan pengungkapan untuk data selama mungkin – contohnya, jika bank memiliki data 10 tahun, mereka dapat memilih untuk mengungkapkan rata-rata default rate untuk setiap tingkat PD selama periode 10 tahun. Jumlah tahunan tidak perlu diungkapkan. The Committee will not be prescriptive about the period used for this assessment. Upon implementation, it might be expected that banks would provide these disclosures for as long run of data as possible – for example, if banks have 10 years of data, they might choose to disclose the average default rates for each PD grade over that 10-year period. Annual amounts need not be disclosed.
154
Bank harus memberikan pengolahan lanjutan yang membuat pengguna memperoleh pandangan yang lebih mendalam terhadap keandalan estimasi dalam ‘pengungkapan kuantitatif: penilaian risiko’. Khususnya, bank harus memberikan informasi ini ketika terdapat perbedaan yang material antara estimasi PD, LD atau EAD dibandingkan hasil aktual selama jangka panjang. bank juga harus memberikan penjelasan atas perbedaan tersebut. Banks should provide this further decomposition where it will allow users greater insight into the reliability of the estimates provided in the ‘quantitative disclosures: risk assessment’. In particular, banks should provide this information where there are material differences between the PD, LGD or EAD estimates given by banks compared to actual outcomes over the long run. Banks should also provide explanations for such differences.
270
Tabel 7 Mitigasi risiko kredit:pengungkapan berdasarkan standardised approaches dan IRBA155,156Credit risk mitigation: disclosures for standardised and IRB approaches Qualitative Disclosures*
(a)
Persyaratan umum pengungkapan kualitatif (paragraf 824) terkait dengan mitigasi risiko kredit termasuk: •
Kebijakan dan proses untuk, dan indikasi sejauh mana bank menggunakan, netting baik on maupun off balance sheet;
•
Kebijakan dan proses untuk penilaian dan manajemen agunan;
•
Deskripsi dari jenis utama agunan yang diminta oleh bank;
•
Jenis utama garantor/credit derivative counterparty dan kelayakannya; dan
•
Informasi terkait konsentrasi risiko (pasar atau kredit) dalam mitigasi yang digunakan.
The general qualitative disclosure requirement (paragraph 824) with respect to credit risk mitigation including:
Quantitative Disclosures*
(b)
•
policies and processes for, and an indication of the extent to which the bank makes use of, on- and off-balance sheet netting;
•
policies and processes for collateral valuation and management;
•
a description of the main types of collateral taken by the bank;
•
the main types of guarantor/credit derivative counterparty and their creditworthiness; and
•
information about (market or credit) risk concentrations within the mitigation taken.
Untuk setiap risiko kredit yang diungkapkan secara tersendiri berdasarkan standardised dan/atau foundation IRBA, eksposur total (setelah penerapan netting pada on maupun off balance sheet) yang di-cover oleh: •
Agunan keuangan yang memenuhi syarat; dan
•
Agunan IRB lainnya yang memenuhi syarat;Setelah penerapan haircut. 157
For each separately disclosed credit risk portfolio under the standardised and/or foundation IRB approach, the total exposure (after, where applicable, on- or offbalance sheet netting) that is covered by:
(c)
155
•
eligible financial collateral; and
•
other eligible IRB collateral; after the application of haircuts.157
Untuk setiap portofolio yang diungkapkan secara tersendiri pada standardised approach atau IRBA, eksposur total (jika memungkinkan setelah netting pada on atau off balance sheet) yang di-cover oleh garansi/credit derivative.For each separately disclosed portfolio under the standardised and/or IRB approach, the total exposure (after, where applicable, on- or off-balance sheet netting) that is covered by guarantees/credit derivatives.
Sekurang-kurangnya bank harus memberikan pengungkapan atas mitigasi risiko kredit yang telah diakui untuk tujuan pengurangan beban modal pada Kerangka. Jika relevan, bank didorong untuk memberikan informasi lebih lanjut mengenai mitigan yang belum diakui untuk tujuan tersebut. At a minimum, banks must give the disclosures below in relation to credit risk mitigation that has been recognised for the purposes of reducing capital requirements under this Framework. Where relevant, banks are encouraged to give further information about mitigants that have not been recognised for that purpose.
156
Credit derivatives yang diperlakukan, untuk tujuan Kerangka, sebagai bagian dari struktur sekuritisasi sintetis harus dikecualikan dari pengungkapan credit risk mitigation dan termasuk dalam pengungkapan sekuritisasi. Credit derivatives that are treated, for the purposes of this Framework, as part of synthetic securitisation structures should be excluded from the credit risk mitigation disclosures and included within those relating to securitisation.
157
Jika pendekatan komprehensif yang diterapkan, jika memungkinkan, eksposur total yang dicover oleh agunan setelah haircut harus dikurangkan lebih jauh untuk menghilangkan setiap penyesuaian positif yang diaplikasikan terhadap eksposur, seperti yang diperbolehkan pada Bagian 2. If the comprehensive approach is applied, where applicable, the total exposure covered by collateral after haircuts should be reduced further to remove any positive adjustments that were applied to the exposure, as permitted under Part 2.
271
Tabel 8 Sekuritisasi: pengungkapan berdasarkan standardised approach dan IRBA Securitisation: disclosure for standardised and IRB approaches Qualitative disclosures*
(a)
Persyaratan umum pengungkapan kualitatif (paragraf 824) sehubungan dengan sekuritisasi (temasuk sintetis) meliputi penjelasan mengenai : •
tujuan bank berkaitan dengan aktivitas sekuritisasi, termasuk sejauh mana aktivitas ini mengalihkan risiko kredit dari eksposur aset yang disekuritisasi yang mendasari dari bank kepada entitas lain;
•
peran yang dimainkan oleh bank pada proses sekuritisasi158 dan penjelasan sejauh mana keterlibatan bank dalam setiap peran; dan
•
pendekatan perhitungan permodalan (misalnya RBA, IAA dan SFA) yang digunakan bank untuk kegiatan sekuritisasi.
The general qualitative disclosure requirement (paragraph 824) with respect to securitisation (including synthetics), including a discussion of:
(b)
•
the bank’s objectives in relation to securitisation activity, including the extent to which these activities transfer credit risk of the underlying securitised exposures away from the bank to other entities;
•
the roles played by the bank in the securitisation process158 and an indication of the extent of the bank’s involvement in each of them; and
•
the regulatory capital approaches (e.g. RBA, IAA and SFA) that the bank follows for its securitisation activities.
Ringkasan dari kebijakan akuntasi untuk aktivitas sekuritisasi, termasuk: •
apakah transaksi diperlakukan sebagai penjualan atau pembiayaan;
•
pengakuan keuntungan dari hasil penjualan;
•
asumsi utama dari penilaian kepemilikan yang ditahan, termasuk setiap perubahan signifikan sejak periode pelaporan terakhir dan dampak dari perubahan tersebut; dan
•
perlakuan terhadap sekuritisasi sintetis jika tidak tercakup dalam kebijakan akuntansi lainnya (misalnya pada derivatif).
Summary of the bank’s accounting policies for securitisation activities, including:
Quantitative disclosures*
158
•
whether the transactions are treated as sales or financings;
•
recognition of gain on sale;
•
key assumptions for valuing retained interests, including any significant changes since the last reporting period and the impact of such changes; and
•
treatment of synthetic securitisations if this is not covered by other accounting policies (e.g. on derivatives).
(c)
Nama dari ECAI yang digunakan pada sekuritisasi dan jenis eksposur sekuritisasi yang menggunakan jasa lembaga tersebut.Names of ECAIs used for securitisations and the types of securitisation exposure for which each agency is used.
(d)
Total eksposur yang disekuritisasi bank dan tunduk pada kerangka sekuritisasi (dirinci menjadi tradisional/sintetis), berdasarkan jenis eksposur.159,160,161
Contohnya: kreditur asal, pemodal, penyedia pendukung kredit, sponsor dari fasilitas surat komersial beragun aset, penyedia likuiditas, penyedia swap. For example: originator, investor, servicer, provider of credit enhancement, sponsor of asset backed commercial paper facility, liquidity provider, swap provider.
159
Contohnya kartu kredit, cicilan perumahan, mobil, dsb. For example, credit cards, home equity, auto, etc.
160
Transaksi sekuritisasi dimana bank asal tidak mempertahankan eksposur sekuritisasi harus memperlihatkan secara terpisah tetapi hanya perlu dilaporkan pada tahun permulaan. Securitisation transactions in which the originating bank does not retain any securitisation exposure should be shown separately but need only be reported for the year of inception.
272
The total outstanding exposures securitised by the bank and subject to the securitisation framework (broken down into traditional/synthetic), by exposure type.159,160,161 (e)
Untuk eksposur yang disekuritisasi oleh bank dan tunduk pada kerangka sekuritisasi: •
nilai aset yang bermasalah/past due yang disekuritisasi; dan
•
kerugian yang diakui oleh bank selama periode saat ini 162 dirinci berdasarkan jenis eksposur.
For exposures securitised by the bank and subject to the securitisation framework:
(f)
•
amount of impaired/past due assets securitised; and
•
losses recognised by the bank during the current period162 broken down by exposure type.
Jumlah agregat eksposur sekuritisasi yang tetap dimiliki atau dibeli 163 dirinci berdasarkan jenis eksposur. Aggregate amount of securitisation exposures retained or purchased163 broken down by exposure type.
(g)
Jumlah agregat eksposur sekuritisasi yang tetap dimiliki atau dibeli dan beban modal berdasarkan IRB untuk eksposur tersebut dirinci ke dalam beberapa kelompok bobot risiko. Eksposur yang telah dikurangkan seluruhnya dari modal Tier 1, kredit pendukung I/O yang dikurangkan dari total modal, dan eksposur lain yang dikurangkan dari total modal harus diungkapkan secara terpisah berdasarkan jenis aset yang mendasari. Aggregate amount of securitisation exposures retained or purchased and the associated IRB capital charges for these exposures broken down into a meaningful number of risk weight bands. Exposures that have been deducted entirely from Tier 1 capital, credit enhancing I/Os deducted from Total Capital, and other exposures deducted from total capital should be disclosed separately by type of underlying asset.
(h)
Untuk sekuritisasi yang memperhitungkan perlakuan amortisasi awal, hal-hal berikut berdasarkan jenis aset yang mendasari untuk fasilitas yang disekuritisasi: •
nilai agregat eksposur yang ditarik berdasarkan kepentingan penjual dan investor;
•
nilai agregat beban modal berdasarkan IRB yang disediakan oleh bank terhadap bagian yang ditahan (yaitu pada penjual) dari fasilitas yang sudah maupun belum ditarik; dan
•
nilai agregat beban modal berdasarkan IRB yang disediakan oleh bank terhadap bagian investor atas fasilitas yang sudah maupun belum ditarik.
For securitisations subject to the early amortisation treatment, the following items by underlying asset type for securitised facilities:
161
•
the aggregate drawn exposures attributed to the seller’s and investors’ interests;
•
the aggregate IRB capital charges incurred by the bank against its retained (i.e. the seller’s) shares of the drawn balances and undrawn lines; and
•
the aggregate IRB capital charges incurred by the bank against the investor’s shares of drawn balances and undrawn lines.
Jika relevan, bank didorong untuk membedakan antara eksposur yang berasal dari aktivitas dimana mereka hanya bertindak sebagai sponsor, dan eksposur yang berasal dari seluruh aktivitas sekuritisasi bank lain yang termasuk dalam kerangka sekuritisasi. Where relevant, banks are encouraged to differentiate between exposures resulting from activities in which they act only as sponsors, and exposures that result from all other bank securitisation activities that are subject to the securitisation framework.
162
Eksposur sekuritisasi, seperti dijelaskan pada Bagian 2, Bab IV, termasuk, tetapi tidak terbatas pada, surat berharga, fasilitas likuiditas, komitmen lain dan pendukung kredit seperti I/O, agunan kas dan aset subordinasi lainnya. Securitisation exposures, as noted in Part 2, Section IV, include, but are not restricted to, securities, liquidity facilities, other commitments and credit enhancements such as I/O strips, cash collateral accounts and other subordinated assets.
163
Eksposur sekuritisasi, seperti dijelaskan pada Bagian 2, Bab IV, termasuk, tetapi tidak terbatas pada, surat berharga, fasilitas likuiditas, komitmen lain dan pendukung kredit seperti I/O, agunan kas dan aset subordinasi lainnya. Securitisation exposures, as noted in Part 2, Section IV, include, but are not restricted to, securities, liquidity facilities, other commitments and credit enhancements such as I/O strips, cash collateral accounts and other subordinated assets.
273
(i)
Bank yang menggunakan standardised approach juga harus tunduk pada pengungkapan (g) dan (h), tetapi harus menyediakan beban modal berdasarkan standardised approach. Banks using the standardised approach are also subject to disclosures (g) and (h), but should use the capital charges for the standardised approach.
(j)
Ringkasan dari aktivitas sekuritisasi tahun ini, termasuk jumlah eksposur yang disekuritisasi (berdasarkan jenis eksposur), dan pengakuan laba atau rugi atas penjualan berdasarkan jenis aset. Summary of current year’s securitisation activity, including the amount of exposures securitised (by exposure type), and recognised gain or loss on sale by asset type.
3. Risiko Pasar
Tabel 9 Risiko pasar: pengungkapan bagi bank yang menerapkan standardised approach164 Market risk: disclosures for banks using the standardised approach Qualitative disclosures
(a)
Persyaratan umum pengungkapan kualitatif (paragraf 824) untuk risiko pasar termasuk portofolio yang tercakup dalam standardised approach. The general qualitative disclosure requirement (paragraph 824) for market risk including the portfolios covered by the standardised approach.
Quantitative disclosures
(b)
Kebutuhan modal untuk: •
Risiko suku bunga;
•
Risiko posisi ekuitas;
•
Risiko nilai tukar; dan
•
Risiko komoditi.
The capital requirements for:
164
•
interest rate risk;
•
equity position risk;
•
foreign exchange risk; and
•
commodity risk.
Standardised approach di sini mengacu pada “metode pengukuran terstandardisasi” seperti dijelaskan pada Amandemen Risiko Pasar. The standardised approach here refers to the “standardised measurement method” as defined in the Market Risk Amendment.
274
Tabel 10 Risiko Pasar: pengungkapan bagi bank yang menggunakan IMA untuk portofolio yang diperdagangkan Market risk: disclosures for banks using the internal models approach (IMA) for trading portfolios Qualitative disclosures
(a)
Persyaratan umum pengungkapan kualitatif (paragraf 824) untuk risiko pasar termasuk portofolio yang ter-cover oleh IMA.The general qualitative disclosure requirement (paragraph 824) for market risk including the portfolios covered by the IMA.
(b)
Untuk setiap portofolio yang dicakup IMA: •
Karakteristik model yang digunakan;
•
Deskripsi stress testing yang diaplikasikan terhadap portofolio; dan
•
Deskripsi dari pendekatan yang digunakan untuk backtesting/validasi terhadap akurasi dan konsistensi model internal dan proses pengembangan model.
For each portfolio covered by the IMA:
(c) Quantitative disclosures
(d)
•
the characteristics of the models used;
•
a description of stress testing applied to the portfolio; and
•
a description of the approach used for backtesting/validating the accuracy and consistency of the internal models and modelling processes.
Ruang lingkup yang disetujui oleh pengawasThe scope of acceptance by the supervisor. Untuk trading portofolio pada IMA: •
Nilai VaR yang tinggi, rata-rata dan rendah sepanjang periode pelaporan dan akhir periode; dan
•
Perbandingan antara estimasi VaR dengan laba/rugi aktual bank, dengan analisis outlier dari hasil backtesting.
For trading portfolios under the IMA: •
The high, mean and low VaR values over the reporting period and period-end; and
•
A comparison of VaR estimates with actual gains/losses experienced by the bank, with analysis of important “outliers” in backtest results.
4. Risiko Operasional Tabel 11 Risiko Operasional Operational risk Qualitative disclosures
(a)
Pendekatan untuk penghitungan modal risiko operasional dimana bank memenuhi kualifikasi, sebagai tambahan dari persyaratan umum pengungkapan kualitatif (paragraf 824) .In addition to the general qualitative disclosure requirement (paragraph 824), the approach(es) for operational risk capital assessment for which the bank qualifies.
(b)
Deskripsi AMA, jika digunakan bank, termasuk penjelasan atas faktor internal dan eksternal yang relevan yang dipertimbangkan dalam pendekatan pengukuran bank. Pada kasus penggunaan sebagian, lingkup dan cakupan dari berbagai pendekatan yang digunakan. Description of the AMA, if used by the bank, including a discussion of relevant internal and external factors considered in the bank’s measurement approach. In the case of partial use, the scope and coverage of the different approaches used.
(c) *
Untuk bank yang menggunakan AMA, deskripsi dari penggunaan asuransi untuk tujuan mitigasi risiko operasional. For banks using the AMA, a description of the use of insurance for the purpose of mitigating operational risk.
275
5. Ekuitas
Tabel 12 Ekuitas: pengungkapan untuk posisi banking book Equities: disclosures for banking book positions Qualitative Disclosures
(a)
Persyaratan umum pengungkapan kualitatif (paragraf 824), sehubungan dengan risiko ekuitas, meliputi: •
perbedaan antara yang dimiliki untuk mendapatkan capital gain dan yang untuk tujuan lain termasuk untuk alasan strategis dan pengembangan jejaring; dan
•
penjelasan mengenai kebijakan penting yang mencakup valuasi dan akuntansi dari kepemilikan ekuitas pada banking book. Hal ini termasuk teknik akuntansi dan metodologi valuasi yang digunakan, termasuk asumsi utama dan praktek yang mempengaruhi valuasi serta perubahan signifikan dalam praktek ini.
The general qualitative disclosure requirement (paragraph 824) with respect to equity risk, including:
Quantitative Disclosures*
(b)
•
differentiation between holdings on which capital gains are expected and those taken under other objectives including for relationship and strategic reasons; and
•
discussion of important policies covering the valuation and accounting of equity holdings in the banking book. This includes the accounting techniques and valuation methodologies used, including key assumptions and practices affecting valuation as well as significant changes in these practices.
Nilai yang diungkapkan pada neraca investasi, serta nilai wajar dari investasi tersebut; untuk surat berharga yang memiliki kuotasi harga, diungkapkan perbandingan dengan harga kuotasi saham yang tersedia bagi publik jika harga saham tersebut berbeda secara material dengan nilai wajar. Value disclosed in the balance sheet of investments, as well as the fair value of those investments; for quoted securities, a comparison to publicly quoted share values where the share price is materially different from fair value.
(c)
Jenis dan sifat dari investasi, termasuk jumlah yang dapat diklasifikasikan sebagai: •
Diperdagangkan secara umum; dan
•
Dimiliki secara privat.
The types and nature of investments, including the amount that can be classified as:
(d)
•
Publicly traded; and
•
Privately held.
Realisasi laba (rugi) secara kumulatif yang berasal dari penjualan dan likuidasi dalam periode pelaporan The cumulative realised gains (losses) arising from sales and liquidations in the reporting period.
(e)
165
•
Total laba (rugi) yang belum direalisasi165
•
Total laba (rugi) yang mungkin timbul dari hasil revaluasi.166
•
Setiap jumlah diatas yang termasuk dalam modal Tier 1 dan/atau Tier 2.
•
Total unrealised gains (losses)165
•
Total latent revaluation gains (losses)166
•
any amounts of the above included in Tier 1 and/or Tier 2 capital.
Laba (rugi) total yang belum direalisasi diakui pada neraca, tetapi tidak melalui akun laba atau rugi. Unrealised gains (losses) recognised in the balance sheet but not through the profit and loss account.
166
Laba (rugi) total yang belum direalisasi tidak diakui baik pada neraca atau melalui akun laba atau rugi. Unrealised gains (losses) not recognised either in the balance sheet or through the profit and loss account
276
(f)
Kebutuhan modal dirinci berdasarkan kelompok ekuitas secara tepat, konsisten dengan metodologi bank, serta jumlah agregat dan jenis dari investasi ekuitas yang tunduk pada setiap bentuk pengaturan atau pencadangan sehubungan dengan kebutuhan modal sesuai ketentuan. Capital requirements broken down by appropriate equity groupings, consistent with the bank’s methodology, as well as the aggregate amounts and the type of equity investments subject to any supervisory transition or grandfathering provisions regarding regulatory capital requirements.
6. Risiko suku bunga dalam banking book Tabel 13 Risiko suku bunga dalam banking book Interest rate risk in the banking book (IRRBB) Qualitative disclosures
(a)
Persyaratan umum pengungkapan kualitatif (paragraf 824), termasuk karakteristik IRRBB dan asumsi utama, yang meliputi asumsi mengenai pembayaran di muka pinjaman dan perilaku dari simpanan yang tidak memiliki jatuh tempo, dan frekuensi pengukuran IRRBB. The general qualitative disclosure requirement (paragraph 824), including the nature of IRRBB and key assumptions, including assumptions regarding loan prepayments and behaviour of non-maturity deposits, and frequency of IRRBB measurement.
Quantitative disclosures
(b)
Peningkatan (penurunan) pada pendapatan atau nilai ekonomis (atau pengukuran relevan yang digunakan oleh manajemen) untuk peningkatan atau penurunan suku bunga secara tajam, berdasarkan metode manajemen untuk mengukur IRRBB, yang dirinci berdasarkan mata uang (jika memungkinkan). The increase (decline) in earnings or economic value (or relevant measure used by management) for upward and downward rate shocks according to management’s method for measuring IRRBB, broken down by currency (as relevant).
277
Lampiran 1 Batasan 15% dari Tier 1 terhadap Instrumen yang Inovatif The 15% of Tier 1 Limit on Innovative Instruments 1.
This annex is meant to clarify the calculation of the 15% limit on innovative instruments agreed by the Committee in its press release of October 1998.
1. Lampiran ini bertujuan untuk mengklarifikasi perhitungan batasan 15% atas instrumen inovatif yang disetujui Komite dalam siaran pers pada Oktober 1998.
2.
Innovative instruments will be limited to 15% of Tier 1 capital, net of goodwill. To determine the allowable amount of innovative instruments, banks and supervisors should multiply the amount of noninnovative Tier 1 by 17.65%. This number is derived from the proportion of 15% to 85% (i.e. 15%/85% = 17.65%).
2. Instrumen-instrumen inovatif dibatasi sampai dengan 15% dari modal Tier 1, netto terhadap goodwill. Untuk menentukan jumlah yang diperbolehkan atas instrumen inovatif, bank dan pengawas harus mengalikan nilai dari Tier 1 yang tidak inovatif dengan 17,65%. Angka ini berasal dari hasil pembagian 15% dengan 85% (yaitu 15%/85% = 17,65%).
3. As an example, take a bank with €75 of common equity, €15 of non-cumulative perpetual preferred stock, €5 of minority interest in the common equity account of a consolidated subsidiary, and €10 of goodwill. The net amount of non-innovative Tier 1 is €75+€15+€5-€10 = €85.
3. Sebagai contoh, bank yang memiliki saham biasa sebesar €75, saham preferen non-kumulatif perpetual sebesar €15, hak minoritas berupa modal saham pada anak perusahaan yang dikonsolidasi sebesar €5, dan goodwill €10. Jumlah bersih dari Tier 1 yang tidak inovatif adalah €75+€15+€5-€10 = €85.
4.
4.
278
The allowable amount of innovative instruments this bank may include in T ier 1 capital is €85x17.65% = €15. If the bank issues innovative Tier 1 instruments up to its limit, total Tier 1 will amount to €85 + €15 = €100. The percentage of innovative instruments to total Tier 1 would equal 15%.
Jumlah instrumen inovatif yang diperbolehkan atas bank ini yang dapat diperhitungkan sebagai modal Tier 1 adalah €85 x 17,65% = &15. Jika bank menerbitkan intrumen inovatif Tier 1 sampai dengan batasan maksimumnya, maka nilai total Tier 1 adalah €85 + €15 = €100. Persentase dari instrumen inovatif terhadap total Tier 1 adalah sebesar 15%.
Lampiran 2 Standardised Approach Penerapan dari Proses Pemetaan Standardised Approach Implementing the Mapping Process 1. Because supervisors will be responsible for assigning an eligible ECAIs credit risk assessments to the risk weights available under the standardised approach, they will need to consider a variety of qualitative and quantitative factors to differentiate between the relative degrees of risk expressed by each assessment. Such qualitative factors could include the pool of issuers that each agency covers, the range of ratings that an agency assigns, each ratings meaning, and each agencys definition of default, among others.
1. Karena pengawas akan bertanggung jawab untuk memetakan hasil penilaian risiko kredit ECAI yang memenuhi syarat terhadap bobot risiko berdasarkan standardised Approach, pengawas perlu mempertimbangkan berbagai faktor kualitatif dan kuantitatif untuk menggambarkan perbedaan tingkat risiko dari hasil penilaian. Faktor kualitatif tersebut meliputi antara lain kelompok penerbit yang dinilai oleh tiap lembaga, lingkup peringkat yang diberikan oleh lembaga, arti dari setiap peringkat, dan definisi default dari tiap lembaga.
2. Quantifiable parameters may help to promote a more consistent mapping of credit risk assessments into the available risk weights under the standardised approach. This annex summarises the Committees proposals to help supervisors with mapping exercises. The parameters presented below are intended to provide guidance to supervisors and are not intended to establish new or complement existing eligibility requirements for ECAIs.
2. Parameter yang dapat dikuantifikasi membantu mengembangkan proses pemetaan risiko kredit yang kepada bobot risiko berdasarkan standardised approach yang lebih konsisten. Lampiran ini merangkum proposal Komite untuk membantu pengawas melakukan proses pemetaan. Parameter di bawah tidak dimaksudkan untuk menjadi pedoman bagi pengawas dan tidak dimaksudkan untuk menetapkan kriteria baru atas kelayakan ECAI ataupun melengkapi kriteria yang telah ada.
Evaluating CDRs: two proposed measures
Evaluasi CDR: dua diusulkan
3. To help ensure that a particular risk weight is appropriate for a particular credit risk assessment, the Committee recommends that supervisors evaluate the cumulative default rate (CDR) associated with all issues assigned the same credit risk rating. Supervisors would evaluate two separate measures of CDRs associated with each risk rating contained in the standardised approach, using in both cases the CDR measured over a three-year period.
3. Untuk membantu meyakinkan bahwa suatu bobot risiko memadai untuk penilaian risiko kredit tertentu, Komite merekomendasikan pengawas mengevaluasi cumulative default rate (CDR) yang berhubungan dengan seluruh permasalahan yang mendapat peringkat risiko kredit yang sama. Pengawas akan mengevaluasi dua metode pengukuran yang berbeda atas CDR yang berhubungan dengan setiap peringkat risiko yang termasuk dalam standardised approach, dimana CDR diukur selama periode tiga tahun.
1
To ensure that supervisors have a sense of the long-run default experience over time, supervisors should evaluate the ten-year average of the three-year CDR when this depth of data is available. 1 For new rating agencies or for those that have compiled less than ten years of default data, supervisors may wish to ask
metode pengukuran yang
Untuk meyakinkan bahwa pengawas memiliki kepekaan terhadap pengalaman default jangka panjang, pengawas harus mengevaluasi rata-rata selama sepuluh tahun atas CDR tiga tahunan ketika data tersedia.1 Untuk lembaga pemeringkat baru atau untuk yang telah mengkompilasi data kurang dari 10 tahun, pengawas dapat meminta
Pada tahun 2002, sebagai contoh, pengawas dapat menghitung rata-rata CDR tiga tahunan untuk emiten di setiap peringkat rating (cohort) setiap 10 tahun 1990-1999 In 2002, for example, a supervisor would calculate the average of the three-year CDRs for issuers assigned to each rating grade (the cohort) for each of the ten years 1990-1999.
279
rating agencies what they believe the 10-year average of the three-year CDR would be for each risk rating and hold them accountable for such an evaluation thereafter for the purpose of risk weighting the claims they rate.
The other measure that supervisors should consider is the most recent three-year CDR associated with each credit risk assessment of an ECAI.
perkiraan lembaga pemeringkat atas rata-rata selama sepuluh tahun atas CDR tiga tahunan untuk setiap peringkat yang dapat dipertanggungjawabkan pada evaluasi serupa dalam rangka pemeringkatan.
Pengukuran lain yang harus dipertimbangkan pengawas adalah CDR tiga tahunan terkini yang terkait dengan dengan setiap pemeringkatan dari ECAI.
4. Both measurements would be compared to aggregate, historical default rates of credit risk assessments that were compiled by the Committee and that are believed to represent an equivalent level of credit risk.
4. Kedua pengukuran tersebut akan dibandingkan terhadap agregat, default rate historis dari pemeringkatan yang dikompilasi oleh Komite dan diyakini menggambarkan tingkat risiko kredit yang setara.
5. As three-year CDR data is expected to be available from ECAIs, supervisors should be able to compare the default experience of a particular ECAIs assessments with those issued by other rating agencies, in particular major agencies rating a similar population.
5. Karena data CDR tiga tahunan diharapkan disediakan oleh ECAI, pengawas harus dapat membandingkan pengalaman default dari pemeringkatan ECAI tertentu dengan yang hasil pemeringkatan lembaga lain, khususnya lembaga pemeringkat utama yang menilai populasi yang hampir sama.
Mapping risk ratings to risk weights using CDRs
Pemetaan peringkat risiko terhadap bobot risiko menggunakan CDR
6. To help supervisors determine the appropriate risk weights to which an ECAIs riskratings should be mapped, each of the CDR measures mentioned above could be comparedto the following reference and benchmark values of CDRs:
6. Untuk membantu pengawas menentukan bobot risiko yang sesuai, dimana peringkat yang diberikan ECAI akan dipetakan, setiap pengukuran CDR yang disebutkan di atas dapat dibandingkan dengan referensi dan nilai pembanding (benchmark) terhadap CDR sebagai berikut:
For each step in an ECAIs rating scale, a ten-year average of the three-year CDR would be compared to a long run reference three-year CDR that would represent a sense of the longrun international default experience of risk assessments.
Setiap tahap dalam skala peringkat ECAI, ratarata selama sepuluh tahun dari CDR tiga tahunan akan dibandingkan dengan CDR tiga tahunan jangka panjang yang menjadi referensi, yang menggambarkan default rate internasional dalam jangka panjang berdasarkan pemeringkatan.
Likewise, for each step in the ECAIs rating scale, the two most recent three-year CDR would be compared to benchmarks for CDRs. This comparison would be intended to determine whether the ECAIs most recent record of assessing credit risk remains within the CDR supervisory benchmarks.
Demikian pula, untuk setiap tahapan dalam skala peringkat ECAI, dua CDR tiga tahunan terkini dibandingkan terhadap benchmark dari CDR. Perbandingan ini dimaksudkan untuk menentukan apakah data terkini dari hasil pemeringkatan ECAI tetap sesuai dengan benchmark pengawas atas CDR
7. Table 1 below illustrates the overall framework for such comparisons.
280
7. Tabel 1 berikut mengilustrasikan kerangka kerja menyeluruh dari perbandingan tersebut.
Tabel 1 Perbandingan Pengukuran CDR Data internasional (berasal dari data gabungan lembaga pemeringkat utama)
Dibandingkan dengan
2
Lembaga pemeringkat eksternal (ECAI)
DItetapkan oleh Komite sebagai pedoman
Dihitung dari pengawas berdasarkan data default yang dimiliki ECAI
Referensi CDR jangka panjang
Rata-rata selama sepuluh tahun dari CDR tiga tahunan
CDR Benchmarks
Dua CDR tiga tahunan yang paling terkini
1. Comparing an ECAIs long-run average three-year CDR to a long-run reference CDR
1. Perbandingan rata-rata jangka panjang CDR tiga tahunan dari suatu ECAI terhadap referensi CDR jangka panjang
8. For each credit risk category used in the standardised approach of this Framework, the corresponding longrun reference CDR would provide information to supervisors on what its default experience has been internationally. The ten-year average of an eligible ECAIs particular assessment would not be expected to match exactly the long-run reference CDR. The long run CDRs are meant as guidance for supervisors, and not as targets that ECAIs would have to meet. The recommended long-run reference three-year CDRs for each of the Committees credit risk categories are presented in Table 2 below, based on the Committees observations of the default experience reported by major rating agencies internationally.
8. Untuk setiap kategori risiko kredit yang digunakan dalam standardised approach pada Kerangka ini, referensi CDR jangka panjang yang terkait akan memberikan informasi kepada pengawas tentang data default internasional. Rata-rata selama sepuluh tahun dari hasil pemeringkatan ECAI yang memenuhi syarat tidak harus tepat sama seperti referensi CDR jangka panjang. CDR jangka panjang dimaksudkan menjadi pedoman bagi pengawas, dan bukan sebagai target yang harus dipenuhi ECAI. Referensi CDR tiga tahunan jangka panjang yang direkomendasi untuk setiap kategori risiko kredit, dijelaskan pada Tabel 2, berdasarkan pengamatan Komite terhadap data default yang dilaporkan lembaga pemeringkat internasional utama.
Table 2 Proposed long-run reference three-year CDRs
2
S&P Assessment (Moodys)
AAA-AA (Aaa-Aa)
A (A)
BBB (Baa)
BB (Ba)
B (B)
20-year average of three-year CDR
0.10%
0.25%
1.00%
7.50%
20.00%
Harus dicatat bahwa setiap lembaga pemeringkat utama terkena aturan perbandingan ini, dimana data pengalaman individual harus dibandingkan dengan pengalaman internasional secara agregat. It should be noted that each major rating agency would be subject to these comparisons as well, in which its individual experience would be compared to the aggregate international experience.
281
2. Comparing an ECAIs most recent three-year CDR to CDR Benchmarks
2. Perbandingan antara CDR tiga tahunan terkini dari suatu ECAI terhadap CDR benchmarks
9. Since an ECAIs own CDRs are not intended to match the reference CDRs exactly, it is important to provide a better sense of what upper bounds of CDRs are acceptable for each assessment, and hence each risk weight, contained in the standardised approach.
9. Karena CDR yang dimiliki ECAI tidak dimaksudkan untuk tepat sama dengan CDR referensi, adalah penting untuk menetapkan suatu batas atas dari CDR untuk setiap pemeringkatan, sesuai dengan bobot risiko, berdasarkan standardised approach.
10. It is the Committees general sense that the upper bounds for CDRs should serve as guidance for supervisors and not necessarily as mandatory requirements. Exceeding the upper bound for a CDR would therefore not necessarily require the supervisor to increase the risk weight associated with a particular assessment in all cases if the supervisor is convinced that the higher CDR results from some temporary cause other than weaker credit risk assessment standards.
10. Komite mengharapkan bahwa batas atas CDR menjadi pedoman bagi pengawas, bukan merupakan kewajiban yang harus dipenuhi. Pelampauan batas atas CDR tidak selalu mempersyaratkan pengawas untuk meningkatkan bobot risiko berkaitan dengan pemeringkatan tersebut jika pengawas meyakini bahwa CDR yang lebih tinggi disebabkan oleh faktor yang bersifat sementara, bukan karena standar pemeringkatan yang lebih longgar.
11. To assist supervisors in interpreting whether a CDR falls within an acceptable range for a risk rating to qualify for a particular risk weight, two benchmarks would be set for each assessment, namely a monitoring level benchmark and a trigger level benchmark.
11. Untuk membantu pengawas menerjemahkan apakah CDR berada dalam suatu rentang yang dapat diterima agar suatu peringkat dipetakan ke dalam bobot risiko tertentu, dua benchmark akan ditetapkan dalam setiap pemeringkatan, yaitu monitoring level benchmark dan trigger level benchmark.
(a) Monitoring level benchmark
(a) Monitoring level benchmark
12. Exceeding the monitoring level CDR benchmark implies that a rating agencys current default experience for a particular credit risk-assessment grade is markedly higher than international default experience. Although such assessments would generally still be considered eligible for the associated risk weights, supervisors would be expected to consult with the relevant ECAI to understand why the default experience appears to be significantly worse. If supervisors determine that the higher default experience is attributable to weaker standards in assessing credit risk, they would be expected to assign a higher risk category to the ECAIs credit risk assessment.
12. Pelampauan terhadap monitoring level dari CDR benchmark menunjukkan bahwa data default terkini dari lembaga pemeringkat dalam suatu peringkat lebih tinggi dari data default internasional. Meskipun penilaian tersebut secara umum tetap dipertimbangkan layak untuk bobot risiko tertentu, pengawas diharapkan untuk meminta penjelasan dari ECAI terkait mengenai penyebab memburuknya data default secara signifikan. Jika pengawas menentukan bahwa data default yang lebih tinggi diakibatkan oleh standar yang lebih lemah dalam proses pemeringkatan, pengawas akan mengenakan kategori risiko yang lebih tinggi terhadap hasil pemeringkatan ECAI tersebut.
(b) Trigger level
(b) Trigger level
13. Exceeding the trigger level benchmark implies that a rating agencys default experience is considerably above the international historical default experience for a particular assessment grade. Thus there is a presumption that the ECAIs standards for assessing credit risk are either too weak or are not applied appropriately. If the observed three-year CDR exceeds the trigger level in two consecutive years, supervisors would be expected to move the risk assessment into a
13. Pelampauan terhadap trigger level menunjukkan bahwa data default lembaga pemeringkat lebih tinggi dibandingkan data default historis internasional untuk suatu peringkat. Jadi terdapat perkiraan bahwa standar ECAI untuk penilaian risiko kredit dapat disebabkan oleh standar pemeringkatan yang terlalu longgar atau tidak diterapkan baik. Jika hasil pengamatan CDR tiga tahunan melebihi trigger level selama dua tahun berturut-turut, pengawas akan mengubah penilaian risiko menjadi
282
less favourable risk category. However, if supervisors determine that the higher observed CDR is not attributable to weaker assessment standards, then they may exercise judgement and retain the original risk weight. 3
kategori risiko yang lebih buruk. Tetapi jika pengawas menentukan bahwa hasil pengamatan tingkat CDR yang lebih tinggi tidak disebabkan oleh standar penilaian yang lebih longgar, maka pengawas dapat memberikan judgement dan mempertahankan bobot risiko semula.
14. In all cases where the supervisor decides to leave the risk category unchanged, it may wish to rely on Pillar 2 of this Framework and encourage banks to hold more capital temporarily or to establish higher reserves.
14. Jika pengawas memutuskan untuk tidak mengubah kategori risiko, pengawas dapat menggunakan Pilar 2 dalam Kerangka ini dan mendorong bank untuk meningkatkan modal sementara waktu atau membentuk cadangan yang lebih tinggi.
15. When the supervisor has increased the associated risk category, there would be the opportunity for the assessment to again map to the original risk category if the ECAI is able to demonstrate that its three-year CDR falls and remains below the monitoring level for two consecutive years.
15. Jika pengawas memutuskan untuk meningkatkan kategori risiko, pengawas diperkenankan untuk mengenakan bobot risiko semula jika ECAI dapat menunjukkan bahwa CDR tiga tahunannya berada di bawah monitoring level selama dua tahun berturutturut.
(c) Calibrating the benchmark CDRs
(c) Kalibrasi benchmark CDRs
16. After reviewing a variety of methodologies, the Committee decided to use Monte Carlo simulations to calibrate both the monitoring and trigger levels for each credit risk assessment category. In particular, the proposed monitoring levels were derived from the 99th percentile confidence interval and the trigger level benchmark from the 99.9th percentile confidence interval. The simulations relied on publicly available historical default data from major international rating agencies. The levels derived for each risk assessment category are presented in Table 3 below, rounded to the first decimal:
16. Setelah me-review berbagai metodologi, Komite memutuskan untuk menggunakan simulasi Monte Carlo untuk mengkalibrasi monitoring level dan trigger level untuk setiap kategori pemeringkatan. Khususnya, usulan monitoring levels berasal dari interval keyakinan 99% dan trigger level benchmark berasal dari interval keyakinan 99,9%. Simulasi tersebut menggunakan data default historis lembaga pemeringkat internasional yang tersedia untuk publik. Level untuk masing-masing kategori peringkat dijelaskan pada Tabel 3 di bawah, dibulatkan menjadi satu desimal dibelakang koma:
Table 3 Proposed three-year CDR benchmarks
3
S&P Assessmetn (Moodys)
AAA-AA (Aaa-Aa)
A (A)
BBB (Baa)
BB (Ba)
B (B)
Monitoring Level
0,8%
1,0%
2,4%
11,0%
28,6%
Trigger Level
1,2%
1,3%
3,0%
12,4%
35,0%
Sebagai contoh, jika pengawas menentukan bahwa data default yang lebih tinggi merupakan fenomena sementara, yaitu mencerminkan pengaruh shock bersumber dari faktor luar atau sementara seperti bencana alam, maka bobot risiko yang diusulkan dalam standardised approach dapat tetap diterapkan. Begitu pula pelanggaran atas trigger level oleh beberapa ECAI secara simultan merupakan indikasi perubahan pasar sementara atau shock yang berasal dari faktor luar sebagai akibat melonggarnya standar kredit. Pada kedua skenario, pengawas diharapkan memantau penilaian ECAI untuk memastikan meningkatnya data default bukan merupakan akibat dari semakin longgarnya standar penilaian kredit. For example, if supervisors determine that the higher default experience is a temporary phenomenon, perhaps because it reflects a temporary or exogenous shock such as a natural disaster, then the risk weighting proposed in the standardised approach could still apply. Likewise, a breach of the trigger level by several ECAIs simultaneously may indicate a temporary market change or exogenous shock as opposed to a loosening of credit standards. In either scenario, supervisors would be expected to monitor the ECAIs assessments to ensure that the higher default experience is not the result of a loosening of credit risk assessment standards.
283
Lampiran 3 Ilustrasi Bobot Risiko IRB Illustrative IRB risk weights
1. The following tables provide illustrative risk weights calculated for four asset classes types under the internal ratings-based (IRB) approach to credit risk. Each set of risk weights for unexpected loss (UL) was produced using the appropriate risk-weight function of the riskweight functions set out in Part 2, Section III. The inputs used to calculate the illustrative risk weights include measures of the PD, LGD, and an assumed effective maturity (M) of 2.5 years.
1. Tabel berikut yang menggambarkan bobot risiko yang dihitung untuk tipe empat kelas aset pada IRBA untuk risiko kredit. Setiap kelompok bobot risiko untuk expected loss (UL) berasal dari fungsi bobot risiko sebagaimana dijelaskan Bagian 2, Bab III. Input yang digunakan untuk menghitung bobot risiko ilustratif ini termasuk PD, LGD, dan asumsi masa jangka waktu efektif (M) selama 2,5 tahun.
2. A firm-size adjustment applies to exposures made to small- and medium-sized entity (SME) borrowers (defined as corporate exposures where the reported sales for the consolidated group of which the firm is a part is less than P50 million). Accordingly, the firm size adjustment was made in determining the second set of risk weights provided in column two given that the turnover of the firm receiving the exposure is assumed to be P5 million.
2. Penyesuaian ukuran perusahaan dapat diaplikasikan untuk eksposur yang berasal dari usaha kecil dan menengah (didefinisikan sebagai eksposur perusahaan dimana total penjualan untuk grup perusahaan terkonsolidasi dari perusahan tersebut kurang dari P50 juta). Demikian pula, penyesuaian ukuran perusahaan disusun untuk menentukan kelompok bobot risiko kedua pada kolom dua jika turnover perusahaan diasumsikan sebesar P5 juta.
284
285
.
PD:
159.61%
6.00%
238.23%
149.86%
5.00%
20.00%
139.58%
4.00%
193.09%
128.44%
3.00%
221.54%
122.16%
2.50%
15.00%
114.86%
10.00%
105.59%
82.78%
0.75%
2.00%
69.61%
0.50%
1.50%
62.72%
0.40%
92.32%
49.47%
0.25%
100.95%
29.65%
0.10%
1.30%
19.65%
0.05%
1.00%
14.44%
50
45% 5
45%
188.42%
171.91%
146.51%
119.48%
112.27%
105.04%
97.58%
93.43%
88.55%
82.11%
78.77%
72.40%
65.14%
54.91%
49.49%
39.01%
23.30%
15.39%
11.30%
Corporate exposure
0.03%
Turnover (P million)
LGD: maturity:2.5 years
Asset Class:
Illustrative IRB Risk Weights for UL
253.12%
235.72%
204.41%
162.52%
148.22%
131.63%
111.99%
100.64%
87.94%
73.45%
67.00%
56.40%
46.46%
35.08%
29.94%
21.30%
10.69%
6.23%
4.15%
45%
140.62%
130.96%
113.56%
90.29%
82.35%
73.13%
62.22%
55.91%
48.85%
40.80%
37.22%
31.33%
25.81%
19.94%
16.64%
11.83%
5.94%
3.46%
2.30%
25%
Residential Mortgage
100.28%
88.60%
75.54%
67.73%
66.42%
65.01%
62.79%
60.90%
57.99%
53.37%
50.80%
45.77%
40.10%
32.36%
28.42%
21.15%
11.16%
6.63%
4.45%
45%
85%
189.41%
167.36%
142.69%
127.94%
125.45%
122.80%
118.61%
115.03%
109.53%
100.81%
95.96%
86.46%
75.74%
61.13%
53.69%
39.96%
21.08%
12.52%
8.41%
Other Retail Exposure
117.99%
103.89%
83.89%
61.61%
54.75%
47.16%
38.66%
33.98%
28.92%
23.40%
21.02%
17.22%
13.80%
10.04%
8.41%
5.76%
2.71%
1.51%
0.98%
45%
222.86%
196.23%
158.47%
116.37%
103.41%
89.08%
73.03%
64.18%
54.63%
44.19%
39.70%
32.53%
26.06%
18.97%
15.88%
10.88%
5.12%
2.86%
1.85%
85%
Qualifying Revolving Retail Exposur
286
Lampiran 4 Kriteria Supervisory Slotting untuk Specialised Lending
Supervisory Slotting Critera for Specialised Lending Tabel 1 √ Nilai Peringkat Pengawasan untuk Eksposur Pendanaan Proyek Kuat
Baik
Cukup
Buruk
Kondisi Keuangan Kondisi pasar
Jumlah pemasok yang bersaing sedikit atau keunggulan signifikan dalam jangka panjang atas lokasi, biaya, atau teknologi. Permintaan tinggi dan terus meningkat
Jumlah pemasok yang bersaing sedikit atau lokasi, biaya, atau teknologi di atas rata-rata, namun situasi ini mungkin tidak akan bertahan lama. Permintaan tinggi dan stabil
Proyek tidak memiliki keunggulan atas lokasi, biaya atau teknologi. Permintaan cukup dan stabil
Proyek memiliki lokasi, biaya atau teknologi di bawah rata-rata. Permintaan rendah dan semakin menurun
Rasio Keuangan (misalnya debt service Rasio keuangan kuat, sesuai dengan coverage ratio (DSCR), loan life coverage ratio level risiko proyek; asumsi (LLCR), project life coverage ratio (PLCR), dan perekonomian sangat kuat debt-to-equity ratio)
Rasio keuangan berkisar antara ≈kuat∆ hingga ≈dapat diterima∆, sesuai dengan level risiko proyek; asumsi perekonomian sangat kuat
Rasio keuangan standar sesuai dengan level risiko proyek
Rasio keuangan agresif/berisiko, bila dibandingkan dengan level risiko proyek
Stress analysis
Proyek dapat memenuhi kewajiban keuangan meskipun di bawah tekanan kondisi ekonomi atau sektoral yang parah dan terusmenerus.
Proyek dapat memenuhi kewajiban keuangan dalam kondisi ekonomi atau sektoral dalam keadaan normal. Proyek hanya akan mengalami default dalam kondisi ekonomi yang parah.
Proyek rentan terhadap tekanan yang tidak umum dalam siklus ekonomi, dan mungkin mengalami default dalam siklus ekonomi yang memburuk.
Proyek cenderung default kecuali kondisi segera membaik
Struktur keuangan Jangka waktu kredit dibandingkan dengan jangka waktu proyek
Umur manfaat proyek melebihi tenor pinjaman secara signifikan
Umur manfaat proyek melebihi tenor pinjaman
Umur manfaat proyek melebihi tenor pinjaman
Umur manfaat proyek dapat tidak melebihi tenor pinjaman
Amortisasi hutang
Amortisasi hutang
Amortisasi pembayaran hutang dengan pembayaran bullet payment
Bullet repayment atau amortisasi pembayaran hutang dengan Bullet repayment yang tinggi
Risiko politik, termasuk risiko transfer, Eksposur sangat rendah; instrumen mengingat tipe proyek dan mitigant mitigasi kuat, bila dibutuhkan
Eksposur rendah, instrumen mitigasi cukup, bila dibutuhkan
Eksposur moderat; instrumen mitigasi cukup
Eksposur tinggi, instrumen mitigasi lemah atau tidak ada
Risiko force majeure (perang, kerusuhan, dll) Eksposur rendah
Eksposur dapat diterima
Proteksi standar
Risiko signifikan, tidak di mitigasi secara penuh.
Jadwal amortisasi
Kondisi hukum dan politik
Kuat
Baik
Aturan kontrak, agunan dan keamanan dapat ditegakkan
Penegakan hukum atas kontrak, agunan dan Aturan kontrak, agunan dan keamanan keamanan dapat ditegakkan
Cukup
Kemampuan memperoleh dukungan dan Kuat persetujuan untuk memperoleh keringanan hukum setempat
Kondisi hukum baik dan kondusif dalam jangka menengah
Stabilitas hukum dan ketentuan (risiko Kondisi hukum baik dan kondusif perubahan hukum) dalam jangka panjang
Proyek dianggap cukup penting untuk negara. Dukungan yang baik dari pemerintah
Dukungan pemerintah dan kepentingan Proyek memiliki kepentingan proyek untuk negara dalam jangka panjang strategis untuk negara (lebih berorientasi pada ekspor). Dukungan yang kuat dari pemerintah
Cukup Bukan proyek strategis tetapi membawa manfaat untuk negara. Dukungan pemerintah mungkin tidak eksplisit
Buruk Bukan merupakan proyek penting bagi negara. Dukungan dari pemerintah lemahnya atau tidak ada sama sekali.
Lemah
Wajar
Isu-isu peraturan saat ini atau di masa datang dapat berpengaruh pada proyek
Perubahan peraturan dapat diprediksi dengan tingkat keyakinan yang memadai
Aturan kontrak, agunan dan keamanan dianggap dapat ditegakkan walaupun terdapat beberapa isu yang tidak material
Terdapat isu-isu penting yang tidak dapat diselesaikan berkaitan dengan penegakan hukum atas kontrak, agunan dan keamanan
Karakteristik Transaksi Risiko desain dan teknologi
Desain dan teknologi yang teruji secara penuh
Desain dan teknologi yang teruji secara penuh
Desain dan teknologi yang telah teruji √ masalah yang timbul di awal dimitigasi oleh suatu completion package yang handal
Desain dan teknologi yang belum teruji; terdapat isu-isu teknologi dan/atau desain yang kompleks
Risiko konstruksi
287
Ketidakmampuan mengatasi kewajiban atau tidak didukung oleh bantuan finansial atau jaminan penyelesaian yang lemah.
Jika terdapat kesulitan pemenuhan kewajiban maka didukung oleh bantuan finansial dan/atau jaminan penyelesaian yang kuat dari
Jika terdapat kesulitan pemenuhan kewajiban yang signifikan maka didukung oleh bantuan finansial dan/atau jaminan penyelesaian
Jaminan penyelesaian Jika terdapat kesulitan pemenuhan kewajiban yang sangat signifikan Track record dan kondisi keuangan kontraktor maka didukung oleh bantuan dalam melaksanakan proyek sejenis finansial dan/atau jaminan
Tidak terdapat atau hanya ada sebagian kontrak dengan harga tetap dan/atau terdapat perselisihan dengan banyak kontraktor
Kontrak konstruksi EPC dengan harga tetap dan tanggal tertentu (kontrak pengadaan dan pengembangan)
Kontrak konstruksi EPC dengan harga tetap dan tanggal tertentu (kontrak pengadaan dan pengembangan)
Kontrak konstruksi EPC dengan harga tetap dan tanggal tertentu (kontrak pengadaan dan pengembangan)
Jenis kontrak konstruksi
Perizinan yang penting masih perlu dituntaskan dan bukan yang bersifat rutin. Dapat berpengaruh secara signifikan
Beberapa perizinan belum disetujui namun proses perizinannya dilaksanakan dengan baik dan hanya merupakan rutinitas
Beberapa perizinan masih belum disetujui namun sangat memungkinkan untuk disetujui
Semua perizinan telah diberikan
Perizinan dan Perolehan Tempatan
288
Kuat penyelesaian yang kuat dari sponsor dengan posisi keuangan yang sangat baik
Track record dan kondisi keuangan kontraktor Kuat dalam melaksanakan proyek sejenis
Baik
Cukup
Buruk
yang kuat dari sponsor dengan posisi keuangan yang baik
sponsor dengan posisi keuangan yang baik
Baik
Cukup
Buruk
Tidak ada kontrak O&P: risiko atas pemenuhan biaya operasional yang tinggi melebihi mitigasi
Risiko Operasional Lingkup dan karakteristik kontrak pengoperasian dan pemeliharaan (O&P).
Kontrak O&P jangka panjang yang kuat, bila memungkinkan terdapat insentif terhadap kinerja pemenuhan kontrak dan/ atau terdapat rekening cadangan O&P
Kontrak O&P jangka panjang, dan/ atau terdapat rekening cadangan O&P
Kontrak O&P terbatas atau terdapat rekening cadangan O&P
Keahlian, track record dan kondisi keuangan operator
Sangat kuat, atau terdapat bantuan teknis dari sponsor
Kuat
Dapat diterima
Kelayakan kredit sangat baik dari pengambil alih; klausul pemutusan kontrak yang kuat; tenor kontrak jauh melebihi jatuh tempo hutang
Kelayakan kredit yang baik dari pengambil alih; klausul pemutusan yang kuat; tenor kontrak melebihi jatuh tempo hutang
Posisi keuangan yang dapat diterima dari pengambil alih; klausul pemutusan yang normal; tenor kontrak umumnya sesuai dengan jatuh tempo hutang
Pengambil alih lemah; klausul pemutusan lemah; tenor kontrak tidak melebihi jatuh tempo hutang
(b) Bila tidak terdapat pengalihan kontrak Proyek menghasilkan jasa atau take-or-pay atau komoditas yang penting yang dijual secara pengambilalihan dengan harga tetap secara luas di pasar dunia; output siap diserap pada harga yang diperkirakan walaupun lebih rendah daripada tingkat pertumbuhan pasar historis
Proyek menghasilkan jasa atau komoditas yang penting yang dijual secara luas di pasar regional; yang akan menyerap pada harga yang diperkirakan sesuai tingkat pertumbuhan historis
Komoditas dijual di pasar terbatas, dimana hanya dapat diserap pada harga yang lebih rendah dari yang diperkirakan
Permintaan atas output proyek hanya oleh satu atau sedikit pembeli atau biasanya tidak dijual di pasar yang terorganisasi.
Kontrak penawaran jangka panjang dengan pemasok yang memiliki kondisi keuangan baik
Kontrak penawaran jangka panjang dengan pemasok yang memiliki kondisi keuangan baik √ mungkin masih terdapat suatu risiko harga.
Kontrak penawaran jangka pendek ataupun jangka panjang dengan kondisi keuangan pemasok yang lemah √ pasti terdapat suatu risiko harga.
Terbatas/lemah, atau ketergantungan operator lokal pada otoritas lokal
Off-take risk (a) Bila terdapat kontrak take-or-pay ( mitigasi risiko dimana off-taker menggunakan output proyek dan tetap membayar walaupun output tidak disampaikan) atau fixed price off take (pengambilalihan risiko dimana off-taker akan menggunakan output dengan biaya/harga tetap yang disepakati sebelumnya).
Risiko penawaran Risiko harga, volume, dan transportasi suplai barang; track record dan kondisi keuangan pemasok
Kontrak penawaran jangka panjang dengan pemasok yang memiliki keuangan sangat baik
Kuat Risiko cadangan (misalnya pengembangan Diaudit secara independen, teruji dan dibuat cadangan yang jauh sumber daya alam) melebihi yang dipersyaratkan sepanjang umur manfaat proyek
Baik Diaudit secara independen, teruji dan dibuat cadangan yang melebihi yang dipersyaratkan sepanjang umur manfaat proyek
Cukup Cadangan yang keberadaannya teruji dapat menyuplai proyek sesuai dengan jatuh tempo hutang
Buruk Proyek bergantung pada potensi cadangan atau yang belum dikembangkan
Kondisi Sponsor
Baik. Proyek strategis untuk sponsor (bisnis utama √ strategi jangka panjang)
Dukungan sponsor, seperti yang dibuktikan Kuat. Proyek sangat strategis untuk dengan ekuitas, klausul kepemilikan, dan sponsor (bisnis utama √ strategi insentif untuk menyediakan tambahan cash jangka panjang) bila diperlukan
Sponsor yang baik dengan track record memuaskan dan kondisi keuangan yang baik
Track record sponsor, kondisi keuangan, dan Sponsor yang kuat dengan track record sangat baik dan kondisi pengalaman negara/sektor industri keuangan yang kuat
Sponsor yang memadai dengan track record yang mencukupi dan kondisi keuangan yang baik Dapat diterima. Proyek dapat dianggap penting untuk sponsor (bisnis utama)
Sponsor yang lemah tanpa track record atau memiliki track record yang tidak meyakinkan dan/atau kondisi keuangan yang lemah Terbatas. Proyek bukan yang utama bagi strategi jangka panjang sponsor atau bukan bisnis utama
Jaminan
289
Sesuai dengan rata-rata periode proyek, dana cadangan tersedia sepenuhnya.
Sesuai dengan rata-rata periode proyek, dana cadangan tersedia sepenuhnya.
Lebih lama dari rata-rata periode proyek, seluruh dana cadangan dalam bentuk cash atau letter of credit dari bank yang berperingkat tinggi
Terdapat covenant yang cukup untuk jenis proyek ini.Proyek dapat menambah hutang dalam jumlah yang terbatas
Terdapat covenant yang memuaskan untuk jenis proyek ini.Proyek dapat menambah hutang dalam jumlah yang sangat terbatas
Kekuatan persyaratan dalam pemberian Terdapat covenant yang kuat untuk pinjaman/covenant (misalnya kewajiban uang jenis proyek ini.Proyek tidak boleh muka, penangguhan pembayaran, arus meningkatkan hutang pembayaran, pembatasan dividenº)
Memuaskan
Pengendalian oleh pemberi pinjaman atas Kuat arus kas (contoh cash sweeps, independent escrow accounts)
Jaminan menyeluruh atas aset proyek, kontrak, perizinan dan rekening-rekening yang dibutuhkan untuk menjalankan proyek
Penjaminan aset, mempertimbangkan Jaminan penuh dan utama dari seluruh aset proyek, kontrak, kualitas rekening, nilai dan likuiditas aset. perizinan dan rekening-rekening yang dibutuhkan untuk menjalankan proyek
Komprehensif
Kejelasan atas kontrak dan rekening yang Komprehensif sepenuhnya digunakan
Dana cadangan (kemampuan membayar hutang, O&P, pembaharuan dan penggantian, kejadian yang tidak dapat diprediksi, dll)
Dapat diterima
Lemah
Lemah
Cukup
Hanya tersedia sedikit jaminan/ agunan untuk pihak pemberi pinjaman; klausul penjaminan (negative pledge) lemah
Jaminan yang dapat diterima atas seluruh aset proyek, kontrak, perizinan dan rekening-rekening yang dibutuhkan untuk menjalankan proyek
Covenant tidak memadai yang memuaskan untuk jenis proyek ini.Proyek dapat menambah hutang dalam jumlah yang tidak terbatas Lebih pendek dari rata-rata periode proyek, dana cadangan didanai dari arus kas operasional.
290
Tabel 2 √ Nilai Peringkat Pengawasan untuk Eksposur Penghasil Pendapatan Real Estate dan Eksposur Real Estate Komersial Bervolatilitas Tinggi Kuat
Baik
Cukup
Lemah
Kekuatan Finansial Kondisi pasar
Terdapat keseimbangan antara penawaran dan permintaan untuk jenis dan lokasi proyek. Sejumlah perusahaan properti pesaing yang ada di pasar sama atau lebih rendah daripada perkiraan permintaan
Terdapat keseimbangan antara penawaran dan permintaan untuk jenis dan lokasi proyek. Sejumlah perusahaan properti pesaing yang ada di pasar kurang lebih sama dengan perkiraan permintaan
Kondisi pasar kurang lebih berada pada keseimbangan jenis dan lokasi proyek. Sejumlah perusahaan properti pesaing telah terdapat di pasar dan masih ada pesaing lain yang berencana untuk masuk ke pasar. Rancangan dan kapasitas proyek tidak bersifat unik dibandingkan dengan proyek baru lainnya
Kondisi pasar lemah. Terdapat ketidakpastian kondisi akan membaik dan kembali pada titik keseimbangan. Proyek ini kehilangan penyewa saat periode penyewaan berakhir. Syarat penyewaan baru kurang menguntungkan dibanding yang sebelum berakhir
Rasio keuangan dan tingkat suku bunga Debt service coverage ratio (DSCR) properti dianggap kuat (DSCR tidak untuk pembayaran di muka berpengaruh pada fase konstruksi) dan rasio loan to value (LTV) dianggap rendah untuk jenis properti ini. Bila terdapat pasar sekunder, transaksi dijamin sesuai dengan standar pasar.
DSCR (tidak relevan untuk pengembangan real estate) dan LTV memuaskan. Bila terdapat pasar sekunder, transaksi dijamin sesuai dengan standar pasar.
DSCR properti semakin memburuk dan nilainya jatuh, meningkatkan LTV-nya.
DSCR properti semakin memburuk secara signifikan dan LTV-nya juga jauh melebihi standar penjaminan untuk pinjaman baru.
Sumber daya properti, kontijensi, dan struktur hutang memungkinkan untuk pemenuhan kewajiban keuangan selama suatu periode dalam kondisi tekanan keuangan yang parah (misalnya suku bunga, pertumbuhan ekonomi).
Properti dapat memenuhi kewajiban keuangan pada kondisi terjadi dalam kondisi tekanan ekonomi yang terus-menerus. (misalnya suku bunga, pertumbuhan ekonomi). Properti kemungkinan akan default hanya pada kondisi ekonomi yang parah.
Dalam resesi ekonomi, properti akan mengalami suatu penurunan dalam penghasilan yang akan membatasi kemampuan untuk mendanai pengeluaran modal dan akan meningkatkan risiko default secara signifikan.
Kondisi keuangan properti memburuk dan cenderung akan default kecuali terjadi perbaikan kondisi dalam waktu dekat.
(a) Untuk properti yang lengkap dan Penyewaan properti adalah untuk stabil panjang oleh penyewa yang dapat dipercaya dan tanggal jatuh tempo mereka berbeda-beda. Properti memiliki track record dari penyewa
Hampir seluruh properti yang disewakan adalah untuk jangka panjang, dengan penyewa yang memiliki kredibilitas yang berbedabeda. Level turnover penyewa yang
Hampir seluruh properti yang disewakan adalah untuk jangka menengah daripada jangka panjang dengan penyewa yang memiliki kredibilitas yang berbeda-
Periode penyewaan properti beragam dengan penyewa yang memiliki kredibilitas yang beragam. Level turnover penyewa yang setelah berakhirnya masa
Stress analysis
Kemampuan memprediksi arus kas
Kuat
Baik
Seluruh properti telah disewakan atau dijual lebih dahulu kepada penyewa penyewa/pembeli yang kredibel, atau bank memiliki komitmen yang mengikat untuk pembiayaan permanen dari pemberi pinjaman yang kredibel.
Seluruh properti telah disewakan sesuai waktu pinjaman atau telah dijual lebih dahulu kepada penyewa/ pembeli berperingkat baik ( investment grade) , atau bank memiliki komitmen yang mengikat untuk memperoleh pinjaman dari pemberi pinjaman ( take-out financing). yang berperingkat baik.
Aktivitas penyewaan memenuhi atau melampaui perkiraan. Proyek seharusnya memperoleh kestabilan dalam waktu dekat.
(b) Untuk properti yang lengkap namun Aktivitas penyewaan memenuhi tidak stabil atau melampaui perkiraan. Proyek seharusnya memperoleh kestabilan dalam waktu dekat.
normal setelah berakhirnya masa penyewaan. Tingkat tidak dihuni rendah. Biaya-biaya dapat diprediksi.
yang masih menyewa setelah periode penyewaan berakhir. Tingkat tidak dihuni rendah. Biayabiaya (pemeliharaan, asuransi, pengamanan serta pajak bumi dan bangunan) dapat diprediksi.
(c) Untuk fase konstruksi
Cukup beda. Level turnover penyewa yang sedang setelah berakhirnya masa penyewaan. Tingkat tidak dihuni sedang. Biaya-biaya relatif dapat diprediksi namun bervariasi dalam kaitannya dengan pendapatan. Hampir seluruh aktivitas penyewaan sesuai perkiraan. Namun kestabilan tidak akan terjadi dalam waktu dekat
Aktivitas penyewaan sesuai perkiraan namun bangunannya tidak disewakan terlebih dahulu dan mungkin tidak terdapat pembiayaan ( take-out financing ). Bank dapat menjadi pemberi dana permanen.
Lemah penyewaan tinggi. Tingkat tidak dihuni tinggi. Terdapat biaya-biaya yang signifikan untuk mempersiapkan tempat bagi penyewa baru. Harga penyewaan yang berlaku di pasar tidak memenuhi perkiraan. Target tingkat hunian tercapai bahkan arus kas sangat terbatas karena pendapatan tidak sesuai harapan. Properti memburuk akibat peningkatan biaya, memburuknya pasar, pembatalan penyewa dan faktor-faktor lain. Dapat terjadi perselisihan antara pihak yang menyediakan pembiayaan permanen.
Karakteristik aset
Properti dalam pengembangan
Propertinya sesuai dalam bentuk rancangan, konfigurasi dan pemeliharaan. Rancangan dan kapabilitasnya kompetitif dibandingkan properti baru.
Propertinya sangat disukai baik karena rancangan, konfigurasi, dan pemeliharaannya serta sangat kompetitif dibandingkan properti baru.
Rancangan dan kondisi
Properti berlokasi di tempat yang sangat diinginkan banyak pihak dan menyediakan jasa yang diinginkan penyewa.
Properti berlokasi di tempat yang sangat diinginkan banyak pihak dan menyediakan jasa yang diinginkan penyewa.
Lokasi
291
Anggaran konstruksi bersifat konservatif dan risiko teknikalnya terbatas. Kontraktor memiliki kualifikasi yang sangat baik.
Anggaran konstruksi bersifat konservatif dan risiko teknikalnya terbatas. Kontraktor memiliki kualifikasi yang sangat baik.
Lokasi properti kurang memiliki keunggulan kompetitif.
Propertinya cukup memadai dalam hal bentuk konfigurasi, rancangan dan pemeliharaan.
Anggaran konstruksi memadai dan kualifikasi kontraktor cukup.
Lokasi, konfigurasi, rancangan dan pemeliharaan properti meningkatkan kesulitan dari properti tersebut. Kelemahan terdapat dalam konfigurasi, rancangan atau pemeliharaan properti.
Proyeknya melampaui anggaran atau tidak realistis dengan mempertimbangan kesulitan teknisnya. Kualifikasi kontraktornya kurang baik.
292
Kuat
Baik
Cukup
Lemah
Kondisi sponsor/pengembang Kapasitas keuangan dan kemauan untuk Sponsor/pengembang memberikan kontribusi dalam bentuk cash yang mendukung properti. sangat signifikan terhadap konstruksi atau pembelian properti. Sponsor/pengembang memiliki sumber daya signifikan dan memiliki kewajiban kontijen yang langsung terbatas.Properti dari sponsor/ pengembang terdiversifikasi berdasarkan lokasi geografis dan jenis property.
Sponsor/pengembang memberikan kontribusi dalam bentuk cash yang material terhadap konstruksi atau pembelian properti. Kondisi keuangan sponsor/pengembang memungkinkan untuk mendukung properti jika terjadi kekuarangan arus kas. Properti dari sponsor/ pengembang berlokasi di beberapa wilayah geografis.
Kontribusi sponsor/ pengembang tidak material atau non-cash . Sumber keuangan sponsor/ pengembang berada diantara ratarata hingga dibawah rata-rata.
Sponsor/pengembang kurang memiliki kapasitas atau kemauan untuk mendukung properti.
Reputasi dan track record dengan properti Manajemen berpengalaman dan sejenis sponsor memiliki kualitas tinggi, memiliki reputasi yang baik dan banyak kesuksesan dengan properti sejenis.
Manajemen berpengalaman dan sponsor memiliki kualitas baik. Sponsor/manajemen pernah sukses menangani properti sejenis.
Manajemen berpengalaman dan sponsor memiliki kualitas cukup . Track record manajemen atau sponsor tidak bermasalah.
Manajemen tidak efektif dan kualitas sponsor dibawah standar. Masalah yang dialami manajemen dan sponsor menimbulkan kesulitan pengelolaan properti di masa lalu.
Hubungan dengan pelaku real estate terkait Hubungan yang kuat dengan pelaku-pelaku utama yang bertindak sebagai agen penyewaan.
Hubungan yang telah teruji dengan pelaku-pelaku utama sebagai agen penyewaan.
Hubungan yang cukup dengan agen penyewaan dan pihak lain yang menyediakan jasa real-estate penting.
Hubungan yang buruk dengan agen penyewaan dan/atau pihak lain yang menyediakan jasa realestate penting.
Hak gadai yang paling utama1
Hak gadai yang paling utama1
Kejelasan penyewaan (untuk proyek yang Pemberi pinjaman memperoleh disewakan kepada penyewa dalam jangka kewenangan. Mereka menyediakan panjang) informasi kepada penyewa saat ini yang akan memfasilitasi pemberitahuan untuk menyampaikan uang sewa langsung kepada pemberi pinjaman misalnya untuk pembayaran uang sewa dan salinan sewa proyek.
Pemberi pinjaman memperoleh kewenangan. Mereka menyediakan informasi kepada penyewa saat ini yang akan memfasilitasi pemberitahuan untuk menyampaikan uang sewa langsung kepada pemberi pinjaman misalnya untuk pembayaran uang sewa dan salinan sewa proyek.
Pemberi pinjaman memperoleh kewenangan. Mereka menyediakan informasi kepada penyewa saat ini yang akan memfasilitasi pemberitahuan untuk menyampaikan uang sewa langsung kepada pemberi pinjaman misalnya untuk pembayaran uang sewa dan salinan sewa proyek.
Keterbatasan kemampuan pemberi pinjaman untuk menyita.
Kualitas cakupan asuransi
Sesuai
Sesuai
Jaminan Karakteristik hak gadai
1
Hak gadai yang paling utama1
Sesuai
Pemberi pinjaman tidak memiliki kewenangan atas penyewaan atau tidak memelihara informasi penting untuk disampaikan kepada penyewa gedung.
Di bawah standar
Pemberi pinjaman di beberapa pasar menggunakan struktur pinjaman secara luas termasuk hak tagih yang lebih rendah/junior. Hak tagih tersebut dapat diindikasikan berada pada tingkat risiko ini bila total LTV inklusif dari semua posisi tidak melebihi LTV pinjaman pertama.
Tabel 3 √ Nilai Peringkat Pengawasan untuk Eksposur Pendanaan Proyek Supervisory Graing Grades for Object Finance Exposures Kuat
Baik
Cukup
Lemah
Kondisi keuangan Kondisi pasar
Pasar adalah pasar global atau regional; aset relatif likuid.
Pasar dibentuk dalam basis pasar global; likuiditas aset tinggi.
Likuiditas pasar
Ketidakpastian penghasilan dalam jangka pendek. Arus kas rentan terhadap tekanan yang tidak umum dalam suatu siklus ekonomi. Pinjaman dapat default dalam resesi yang normal
Penghasilan jangka pendek memuaskan. Pinjaman dapat bertahan dalam memburuknya kondisi keuangan. Default hanya mungkin terjadi dalam kondisi ekonomi yang parah
Penghasilan jangka panjang stabil, mampu menahan tekanan parah dalam suatu siklus ekonomi
Stress analysis
Rasio keuangan agresif mengingat jenis aset ini
Rasio keuangan standar untuk jenis aset ini
Rasio keuangan kuat/dapat diterima untuk jenis aset ini. Asumsi ekonomi baik
Rasio keuangan (debt service coverage ratio Rasio keuangan kuat untuk jenis and loan-to-value ratio) aset ini. Asumsi ekonomi sangat baik
Permintaan lemah dan menurun, rentan terhadap perubahan dalam teknologi dan prospek ekonomi, lingkungan penuh ketidakpastian
Permintaan cukup dan stabil, terdapat hambatan yang terbatas untuk masuk ke pasar, terdapat sensitivitas yang signifikan terhadap perubahan teknologi dan prospek ekonomi
Permintaan kuat dan stabil. Terdapat beberapa hambatan untuk masuk ke pasar, terdapat perubahan sensitivitas terhadap teknologi dan prospek ekonomi
Permintaan kuat dan terus meningkat, terdapat hambatan yang kuat untuk masuk ke pasar, sensitivitas rendah terhadap perubahan dalam teknologi dan prospek ekonomi
Pasar regional dengan prospek terbatas dalam jangka pendek, terkait likuiditas yang lebih rendah.
Pendapatan tergantung pada banyak ketidakpastian; bahkan dalam kondisi ekonomi normal aset dapat default, kecuali kondisi membaik Pasar lokal dan/atau kurang memiliki prospek. Likuiditas tidak ada atau rendah, terutama sekali pada pasar tertentu.
Kondisi hukum dan politik
Kondisi hukum dan ketentuan buruk atau tidak stablik. Yuridiksi menyebabkan repossession berlarut-larut atau tidak mungkin dilakukan.
Yuridiksi cukup mendukung transfer obyek (repossession) dan pemberlakuan kontrak, meskipun repossession membutuhkan waktu lama dan/atau sulit dilakukan.
Yuridiksi mendukung transfer obyek (repossession) dan pemberlakuan kontrak. menegakkan kontrak.
Yuridiksi mendukung transfer obyek (repossession) dan pemberlakuan kontrak.
Risiko hukum dan ketentuan
Tinggi; instrument mitigasi tidak ada atau lemah.
Rata-rata; instrumen mitigasi cukup.
Rendah; instrumen mitigasi memuaskan, bila dibutuhkan.
Sangat rendah; instrumen mitigasi kuat, bila dibutuhkan.
Risiko politik, termasuk risiko transfer
293
294
Kuat
Baik
Cukup
Lemah
Karakteristik transaksi Periode waktu pendanaan dibandingkan Pembayaran penuh/ pembayaran dengan umur ekonomis aset tunggakan di akhir periode (balloon)sangat minimum. Tidak ada masa penangguhan pembayaran.
Pembayaran tunggakan di akhir periode yang lebih banyak dilakukan tetapi masih dalam batas toleransi
Pembayaran tunggakan di akhir periode dalam jumlah besar serta terdapat penangguhan pembayaran
Pembayaran kembali dikenakan denda atau pembayaran tunggakan di akhir periode yang sangat besar.
Risiko operasional Perizinan/lisensi
Semua izin telah diperoleh; aset memenuhi ketentuan ketentuan kehati-hatian yang berlaku saat ini dan yang akan diberlakukan.
Semua izin telah diperoleh atau dalam pengurusan; aset memenuhi ketentuan kehati-hatian yang berlaku saat ini dan yang akan diberlakukan.
Hampir seluruh izin telah diperoleh atau dalam pengurusan, izin yang tersisa merupakan hal rutin, aset memenuhi ketentuan kehati-hatian yang berlaku saat ini.
Masalah dalam memperoleh semua izin yang diminta, sebagian dari konfigurasi yang direncanakan dan/ atau operasi yang direncanakan mungkin perlu direvisi.
Lingkup dan gambaran kontrak O&P
Kontrak O&P jangka panjang mengikat secara secara kuat bila dapat dengan insentif kontrak kinerja, dan/atau rekening cadangan O&P (bila dibutuhkan).
Kontrak O&P jangka panjang, dan/ atau rekening cadangan O&P (bila dibutuhkan).
Keterbatasan kontrak rekening cadangan diperlukan)
O&P (bila
Tidak ada kontrak O&P; risiko peningkatan biaya operasional yang tinggi melebihi instrumen mitigasi.
Kondisi keuangan operator, track record Track record sangat baik dan mengelola tipe aset dan kemampuan untuk kemampuan untuk memasarkan memasarkan kembali aset yang selesai kembali sangat baik. disewakan
Track record dan kemampuan untuk memasarkan kembali memuaskan.
Track record lemah atau tidak banyak, dan kemampuan untuk memasarkan kembali tidak pasti
Track record tidak ada atau tidak diketahui, dan tidak mampu untuk memasarkan kembali aset
Konfigurasi, ukuran, rancangan dan Keunggulan dalam rancangan dan pemeliharaan (yaitu umur, ukuran pesawat) pemeliharaan. Konfigurasi adalah dibandingkan aset lain di pasar yang sama standar sehingga obyek mudah dipasarkan.
Rancangan dan pemeliharaan diatas rata-rata. Konfigurasi standar, dengan sedikit pengecualian sehingga obyek mudah dipasarkan.
Rancangan dan pemeliharaan ratarata. Konfigurasi cukup spesifik, dan mempersempit pasar untuk obyek ini.
Rancangan dan pemeliharaan dibawah rata-rata. Aset mendekati umur ekonomisnya. Konfigurasi sangat spesifik; pasar untuk obyek ini sangat terbatas.
Nilai penjualan kembali
Nilai penjualan kembali saat ini berada jauh di atas nilai hutang.
Nilai penjualan kembali cukup berada di atas nilai hutang.
Nilai penjualan kembali sedikit di atas nilai hutang.
Nilai penjualan kembali berada di bawah nilai hutang.
Sensitivitas dari nilai dan likuiditas aset Nilai dan likuiditas aset relatif tidak terhadap siklus ekonomi sensitif terhadap siklus ekonomi.
Nilai dan likuiditas aset sensitif terhadap silkus ekonomi.
Nilai dan likuiditas aset cukup lebih sensitif terhadap siklus ekonomi.
Nilai aset dan likuiditas sangat sensitif terhadap siklus ekonomi.
Track record dan kemampuan untuk memasarkan kembali memuaskan.
Track record lemah atau terbatas dan terdapat ketidakpastian dalam kemampuan memasarkan kembali.
Track record tidak ada atau tidak diketahui dan tidak mampu untuk memasarkan kembali aset.
Karakteristik aset
Kondisi sponsor Kondisi keuangan operator, track record Track record dan kemampuan untuk dalam mengelola jenis aset dan kemampuan memasarkan kembali sangat baik. untuk memasarkan kembali aset bila masa
Kuat
Baik
Cukup
Lemah
penyewaan berakhir.
Track record sponsor dan kondisi keuangan
Sponsor memiliki track record dan kondisi keuangan yang sangat baik.
Sponsor memiliki track record dan kondisi keuangan yang baik.
Sponsor memiliki track record dan kondisi keuangan yang memadai.
Sponsor tidak memiliki track record atau memiliki track record yang tidak meyakinkan dan/atau kondisi keuangan yang buruk.
Jaminan
Cakupan asuransi memuaskan (tidak termasuk atas kerusakan agunan) oleh perusahaan asuransi yang berkualitas baik.
Cakupan asuransi sangat baik termasuk atas kerusakan agunan oleh perusahaan asuransi yang berkualitas paling tinggi.
Pemberi pinjaman dapat memantau lokasi dan kondisi aset, hampir di setiap waktu dan tempat.
Hak dan cara pemberi pinjaman tidak Pemberi pinjaman dapat memantau memantau lokasi dan kondisi asset. lokasi dan kondisi aset, pada setiap waktu dan tempat (laporan berkala, kemungkinan untuk memimpin inspeksi).
Dokumentasi legal untuk kontrol yang efektif bagi pemberi pinjaman (contoh, hak tagih utama/senior atas jaminan, atau struktur leasing yang mencakup jaminan tersebut) atas aset, atau atas perusahaan yang memiliki aset tersebut.
Dokumentasi legal untuk kontrol yang efektif bagi pemberi pinjaman (contoh, hak tagih utama/senior atas jaminan, atau struktur leasing yang mencakup jaminan tersebut) atas aset, atau atas perusahaan yang memiliki aset tersebut.
Pengendalian aset
Asuransi atas kerusakan
Dokumentasi legal untuk kontrol yang efektif bagi pemberi pinjaman (contoh, hak tagih utama/senior atas jaminan, atau struktur leasing yang mencakup jaminan tersebut) atas aset, atau atas perusahaan yang memiliki aset tersebut. Pemberi pinjaman dapat memantau lokasi dan kondisi aset, hampir di setiap waktu dan tempat.
Cakupan asuransi cukup (tidak termasuk atas kerusakan agunan) oleh perusahaan asuransi dengan kualitas yang dapat diterima.
Kontrak memberikan sedikit jaminan kepada pemberi pinjaman dan memungkinkan timbulnya risiko kehilangan pengendalian atas aset
Pemberi pinjaman dapat memantau lokasi dan kondisi aset secara terbatas.
Cakupan asuransi lemah (tidak termasuk kerusakan agunan) atau oleh perusahaan asuransi yang berkualitas rendah.
295
296
Tabel 4 √ Nilai Peringkat Pengawasan untuk Eksposur Pendanaan Komoditas Supervisory Rating Grades for Commodities Exposures Kuat
Baik
Cukup
Lemah
Kondisi Keuangan Tingkat kelebihan jaminan (over- Kuat collateralisation) dari perdagangan komoditas
Baik
Memuaskan
Buruk
Kondisi hukum dan politik Risiko Negara (country risk)
Tidak terdapat country risk
Eksposur terhadap country risk terbatas (khususnya, berasal dari cadangan yang terdapat di lepas pantai √ offshore- pada negara berkembang)
Terdapat eksposur terhadap country risk (khususnya, berasal dari cadangan yang terdapat di lepas pantai pada negara berkembang)
Eksposur terhadap country risk tinggi (khususnya, cadangan yang berada di wilayah daratan negara berkembang)
Mitigasi atas country risk
Mitigasi sangat kuat: - Mekanisme offshore yang kuat - Komoditas strategis - Pembeli utama
Mitigasi kuat: - Mekanisme offshore - Komoditas strategis - Pembeli berdaya beli tinggi
Mitigasi dapat diterima: - Mekanisme offshore - Komoditas kurang strategis - Pembeli berdaya beli sedang
Mitigasi hanya sebagian: - Tidak ada mekanisme offshore - Bukan komoditas strategis. - Pembeli berdaya beli lemah
Komoditas memiliki kuotasi harga dan dapat dilindung nilai menggunakan future atau instrument OTC (Over the Counter). Komoditas tidak rentan atas kerusakan
Komoditas tidak memiliki kuotasi harga namun likuid. Terdapat ketidakpastian mengenai kemungkinan lindung nilai. Komoditas tidak rentan atas kerusakan
Komoditas tidak memiliki kuotasi harga. Likuiditas terbatas karena kondisi pasar. Tidak ada instrumen lindung nilai yang sesuai. Komoditas rentan terhadap kerusakan
Kondisi keuangan pelaku perdagangan Sangat kuat, relatif terhadap filosofi (trader) dan risiko perdagangan
Kuat
Cukup
Buruk
Track record, termasuk kemampuan untuk Pengalaman yang luas atas berbagai mengelola proses logistik. jenis transaksi. Memiliki tingkat kesuksesan operasional yang baik dan efisiensi biaya
Pengalaman yang cukup atas berbagai jenis transaksi. Memiliki tingkat kesuksesan operasional di atas rata-rata dan efisiensi biaya
Pengalaman yang terbatas atas berbagai jenis transaksi. Memiliki tingkat kesuksesan operasional rata-rata dan efisiensi biaya
Track record secara umum terbatas atau tidak jelas. Biaya dan keuntungan berfluktuasi
Pengendalian perdagangan dan kebijakan Standar yang tinggi dalam lindung nilai pemilihan counterparty , lindung nilai dan pemantauan
Standar yang memadai dalam pemilihan counterparty , lindung nilai dan pemantauan
Tidak ada atau hanya sedikit masalah dalam pengalaman bertransaksi di masa lalu
Pelaku perdagangan pernah mengalami kerugian yang signifikan pada transaksi di masa lalu
Karakteristik aset Likuiditas dan kerentanan terhadap Komoditas memiliki kuotasi harga kerusakan dan dapat dilindung nilai menggunakan future atau instrument OTC (Over the Counter). Komoditas tidak rentan atas kerusakan Kondisi sponsor
Kualitas dari pengungkapan keuangan
Kuat
Baik
Cukup Memuaskan
Baik
Sangat baik
Lemah Pengungkapan keuangan memuat beberapa ketidak-pastian atau ketidakcukupan
Jaminan
Cakupan asuransi memuaskan (tidak termasuk atas kerusakan agunan) oleh perusahaan asuransi yang berkualitas baik.
Cakupan asuransi sangat baik termasuk atas kerusakan agunan oleh perusahaan asuransi yang berkualitas paling tinggi.
Asuransi atas kerusakan
Terdapat hak tagih utama/senior atas jaminan yang memungkinkan pemberi pinjaman memiliki pengendalian secara hukum atas aset setiap saat bila dibutuhkan
Terdapat hak tagih utama/senior atas jaminan yang memungkinkan pemberi pinjaman memiliki pengendalian secara hukum atas aset setiap saat bila dibutuhkan
Pengendalian aset
Cakupan asuransi lemah (tidak termasuk kerusakan agunan) atau oleh perusahaan asuransi yang berkualitas rendah.
Cakupan asuransi cukup (tidak termasuk atas kerusakan agunan) oleh perusahaan asuransi dengan kualitas yang dapat diterima.
Kontrak memungkinkan timbulnya risiko kehilangan pengendalian atas aset. Terdapat hambatan dalam proses pemulihan kembali
Pada satu titik dalam proses, terdapat kegagalan dalam pengendalian aset oleh pemberi dana. Kegagalan tersebut dimitigasi oleh pengetahuan atas proses perdagangan atau diambil alih oleh pihak ketiga
297
Lampiran 5 Contoh ilustrasi: Perhitungan Dampak Mitigasi Risiko berdasarkan Formula Pengawas (SF) Some examples are provided below for determining how collateral and guarantees are to be recognised under the SF.
Beberapa contoh berikut menjelaskan bagaimana agunan dan garansi diakui berdasarkan SF.
Illustrative Example Involving Collateral proportional cover
Contoh Ilustrasi dengan Agunan perlindungan secara proporsional
Assume an originating bank purchases a 100 securitisation exposure with a credit enhancement level in excess of KIRB for which an external or inferred rating is not available. Additionally, assume that the SF capital charge on the securitisation exposure is 1.6 (when multiplied by 12.5 results in risk weighted assets of 20). Further assume that the originating bank has received 80 of collateral in the form of cash that is denominated in the same currency as the securitisation exposure. The capital requirement for the position is determined by multiplying the SF capital requirement by the ratio of adjusted exposure amount and the original exposure amount, as illustrated below.
Diasumsikan bank kreditur asal membeli eksposur sekuritisasi sebesar 100 dengan tingkat kredit pendukung yang melebihi K IRB di mana peringkat eksternal atau sementara (inferred) tidak tersedia. Selain itu, diasumsikan bahwa beban modal SF pada eksposur sekuritisasi adalah 1,6 (dikalikan 12,5 menghasilkan aset tertimbang menurut risiko sebesar 20). Lebih jauh, asumsikan bahwa kreditur asal telah menerima 80 agunan dalam bentuk cash yang berdenominasi dalam mata uang yang sama dengan eksposur sekuritisasi. Kebutuhan modal untuk posisi tersebut didapat dari mengkalikan kebutuhan modal SF dengan rasio dari nilai eksposur yang disesuaikan dan nilai eksposur awal, seperti diilustrasikan di bawah:
Step 1: Adjusted Exposure Amount (E*) = max {0, [E x (1 + He) Cx (1-Hc-Hfx)]} E*
= max {0, [100 x ( 1 + 0) 80 x (1 0 0)]} = 20
Where (based on the information provided above): E*
= the exposure value after risk mitigation (20)
E
= current value of the exposure (100)
He
= appropriate to the exposure (This haircut is not relevant because the originating bank is not lending the securitisation exposure in exchange for collateral).
C
= the current value of the collateral received (80)
Hc
= haircut appropriate to the collateral (0)
Hfx = haircut appropriate for mismatch between the collateral and exposure (0) Step 2 : Capital requirement = (E* / E) x SF capital requirement Where (based on the information provide above): Capital requirement = 20 / 100 x 1.6 = 0.32
298
Illustrative Example Involving a Guarantee proportional cover
Contoh Ilustrasi dengan Garansi perlindungan secara proporsional
All of the assumptions provided in the illustrative example involving collateral apply except for the form of credit risk mitigant. Assume that the bank has received an eligible, unsecured guarantee in the amount of 80 from a bank. Therefore, a haircut for currency mismatch will not apply. The capital requirement is determined as follows.
Seluruh asumsi yang dijelaskan pada contoh ilustrasi dengan agunan dapat diterapkan kecuali untuk bentuk mitigan risiko kredit. Asumsikan bahwa bank telah menerima garansi yang layak yang belum dijamin dengan nilai 80 dari bank. Untuk itu, haircut untuk ketidaksesuaian mata uang tidak dapat diaplikasikan. Kebutuhan modal ditentukan sebagai berikut:
The protected portion of the securitisation exposure (80) is to receive the risk weight of the protection provider. The risk weight for the protection provider is equivalent to that for an unsecured loan to the guarantor bank, as determined under the IRB approach. Assume that this risk weight is 10%. Then, the capital charge on the protected portion would be: 80 x 10% x 0.08= 0.64.
Bagian yang dilindungi dari eksposur sekuritisasi (80) menerima bobot risiko dari penyedia perlindungan. Bobot risiko untuk penyedia perlindungan setara dengan untuk pinjaman tidak dilindungi oleh bank garantor, seperti ditentukan pada pendekatan IRB. Asumsikan bahwa bobot risiko adalah 10%. Maka beban modal untuk bagian yang dilindungi akan adalah 80 x 10% x 0,08 = 0,64.
The capital charge for the unprotected portion (20) is derived by multiplying the capital charge on the securitisation exposure by the share of the unprotected portion to the exposure amount. The share of the unprotected portion is: 20 / 100 = 20%. Thus, the capital requirement will be: 1.6 x 20% = 0.32.
Beban modal untuk bagian yang tidak dilindungi (20) berasal dari perkalian beban modal eksposur sekuritisasi dengan bagian yang tidak dilindungi dari nilai eksposur. Bagian yang tidak dilindungi adalah 20 / 100 = 20%. Karenanya, kebutuhan modal akan menjadi 1,6 x 20% = 0,32.
The total capital requirement for the protected and unprotected portions is:
Total kebutuhan modal untuk bagian yang dilindungi dan tidak dilindungi adalah:
0.64 (protected portion) + 0.32 (unprotected portion) = 0.96.
0,64 (bagian yang dilindungi) + 0,32 (bagian yang tidak dilindungi) = 0,96.
Illustrative example the case of credit risk mitigants covering the most senior parts
Contoh Ilustrasi kasus mitigan risiko kredit yang melindungi bagian paling senior
Assume an originating bank that securitises a pool of loans of 1000. The KIRB of this underlying pool is 5% (capital charge of 50). There is a first loss position of 20. The originator retains only the second most junior tranche: an unrated tranche of 45. We can summarise the situation as follows:
Asumsikan kreditur asal yang melakukan sekuritisasi kelompok pinjaman sebesar 1000. KIRB untuk kelompok yang mendasari adalah 5% (beban modal 50). Terdapat first loss position sebesar 20. Kreditur asal menahan hanya tranche paling junior kedua: tranche yang tidak diperingkat sebesar 45. Situasi ini dapat dirangkum sebagai berikut:
(a)
15
(b)
30 20
KIRB = 30
Unrated retained tranche (45) First loss
299
1. Capital charge without collateral or guarantees
1. Beban modal tanpa agunan atau garansi
According to this example, the capital charge for the unrated retained tranche that is straddling the KIRB line is the sum of the capital requirements for tranches (a) and (b) in the graph above:
Menurut contoh ini, beban modal untuk tranche yang ditahan dan tidak diperingkat yang berada di antara garis KIRB pada grafik di atas, adalah jumlah dari kebutuhan modal untuk tranche (a) dan (b)
(a)
Assume the SF risk weight for this subtranche is 820%. Thus, risk-weighted assets are 15 x 820% = 123. Capital charge is 123 x 8%= 9.84
(a)
Asumsikan bobot risiko SF untuk subtranche ini adalah 820%. Karenanya, aktiva tertimbang menurut risiko adalah 12 x 820% = 123. Beban modal adalah 123 x 8% = 9,84.
(b)
The subtranche below KIRB must be deducted. Risk-weighted assets: 30 x1250% = 375. Capital charge of 375 x 8% = 30
(b)
Subtranche di bawah K IRB harus dikurangkan. Aktiva tertimbang menurut risiko 30 x 1250% = 375. Beban modal adalah 375 x 8% = 30
Total capital charge for the unrated straddling tranche = 9.84 + 30 = 39.84unrated retained tranche
Total beban modal untuk unrated straddling tranche = 9,84 + 30 = 39,84
2. Capital charge with collateral
2. Beban modal dengan agunan
Assume now that the originating bank has received 25 of collateral in the form of cash that is denominated in the same currency as the securitisation exposure. Because the tranche is straddling the K IRB level, we must assume that the collateral is covering the most senior subtranche above K IRB ((a) subtranche covered by 15 of collateral) and, only if there is some collateral left, the coverage must be applied to the subtranche below K IRB beginning with the most senior portion (e.g. tranche (b) covered by 10 of collateral). Thus, we have:
Asumsikan bahwa kreditur asal telah menerima 25 agunan dalam bentuk tunai yang berdenominasi dalam mata uang yang sama dengan eksposur sekuritisasi. Karena tranche tersebut berada diantara tingkat K IRB (straddling), kita harus mengasumsikan bahwa agunan meng-cover subtranche yang paling senior di atas KIRB ((a) subtranche di-cover dengan 15 agunan) dan, hanya jika terdapat agunan yang tersisa, maka perlindungan harus meliputi pula subtranche di bawah KIRB dimulai dari bagian yang paling senior (misalnya tranche (b) di-cover dengan agunan 10). Dengan demikian kita memperoleh:
Straddling tranche 45
(a)
15
KIRB
10
Collateral (25)
30
(b)
The capital requirement for the position is determined by multiplying the SF capital requirement by the ratio of adjusted exposure amount and the original exposure amount, as illustrated below. We must apply this for the two subtranches.
Kebutuhan modal untuk posisi tersebut ditentukan dengan mengalikan kebutuhan modal SF dengan rasio nilai eksposur yang disesuaikan dan nilai eksposur awal, seperti diilustrasikan di bawah. Kita harus menerapkan ini untuk kedua subtranche:
(a)
(a)
300
The first subtranche has an initial exposure of 15 and collateral of 15, so in this case it is completely covered. In other words:
Subtranche pertama memiliki eksposur awal sebesar 15 dan agunan sebesar 15, jadi pada kasus ini seluruhnya telah ter-cover. Dengan kata lain:
Step 1: Adjusted Exposure Amount E*
= max {0, [E x (1 + He) - C x (1 - Hc - Hfx)]} = max {0, [15 - 15]} = 0
Where:E* = the exposure value after risk mitigation (0) E
= current value of the exposure (15)
C
= the current value of the collateral received (15)
He
= haircut appropriate to the exposure (not relevant here, thus 0)
Hc and Hfx = haircut appropriate to the collateral and that for the mismatch between the collateral and exposure (to simplify, 0) Step 2: Capital requirement = (E* / E) x SF capital requirement Capital requirement = 0 x 9.84 = 0 (b)
The second subtranche has an initial exposure of 30 and collateral of 10, which is the amount left after covering the subtranche above KIRB. Thus, these 10 must be allocated to the most senior portion of the 30 subtranche.
(b)
Subtranche kedua memiliki eksposur awal sebesar 30 dan agunan sebesar 10, yang merupakan sisa agunan setelah ter-cover oleh subtranche di atas KIRB. Oleh karena itu 10 ini harus dialokasikan terhadap bagian yang paling senior dari subtranche 30.
Step1: Adjusted Exposure AmountE* = max {0, [30 x (1 + 0) - 10 x (1 - 0 - 0)]} = 20 Finally, the total capital charge for the unrated straddling tranche = 0 + 20 = 20
Akhirnya, beban modal total untuk unrated straddling tranche = 0 + 20 = 20
3. Guarantee
3. Garansi
Assume now that instead of collateral, the bank has received an eligible, unsecured guarantee in the amount of 25 from a bank. Therefore the haircut for currency mismatch will not apply. The situation can be summarised as:
Asumsikan bahwa bank telah menerima garansi yang layak dan tidak dijamin, senilai 25 dari bank. Karenanya, haircut untuk currency mismatch tidak dapat diterapkan. Situasi ini dapat dirangkum menjadi:
Straddling tranche 45
(a) (b)
15
KIRB
10
Guarantee (25)
30
The capital requirement for the two subtranches is determined as follows:
Kebutuhan modal untuk kedua subtranche ditentukan sebagai berikut:
(a)
(a)
The first subtranche has an initial exposure of 15 and a guarantee of 15, so in this case it is completely covered. The 15 will receive the risk weight of the protection provider. The risk weight for the protection provider is equivalent to that for an unsecured loan to the guarantor bank, as determined under the IRB approach. Assume that
Subtranche pertama memiliki eksposur awal 15 dan garansi 15, sehingga pada kasus ini seluruh eksposur ter-cover. Eksposur sebesar 15 tersebut akan menerima bobot risiko sesuai penyedia perlindungan. Bobot risiko untuk penyedia perlindungan setara dengan pinjaman yang tidak dijamin terhadap bank yang menggaransi,
301
this risk weight is 20%.
sebagaimana ditentukan dalam IRBA. Asumsikan bahwa bobot risiko adalah 20%.
capital charge on the protected portion is 15 x 20% x 8%= 0.24
beban modal terhadap bagian yang dilindungi adalah 15 x 20% x 8% = 0,24
(b)
(b)
The second subtranche has an initial exposure of 30 and guarantee of 10 which must be applied to the most senior portion of this subtranche. Accordingly, the protected part is 10 and the unprotected part is 20.
Again, the protected portion of the securitisation exposure is to receive the risk weight of the guarantor bank.capital charge on the protected portion is 10 x 20% x 8%= 0.16The capital charge for the unprotected portion (for an unrated position below K IRB ) is 20 x 1250% x 8%= 20
Total capital charge for the unrated straddling tranche = 0.24 (protected portion, above KIRB) + 0.16 (protected portion, below K IRB ) + 20 (unprotected portion, below KIRB) = 20.4
302
Subtranche kedua memiliki eksposur awal sebesar 30 dan garansi 10 yang akan melindungi bagian yang paling senior dari subtranche ini. Dengan demikian bagian yang dilindungi adalah 10 dan yang tidak dilindungi adalah 20.
Sekali lagi, bagian yang dilindungi dari eksposur yang disekuritisasi menerima bobot risiko bank garantor.beban modal dari bagian yang dilindungi adalah 10 x 20% x 8% = 0,16Beban modal untuk bagian yang tidak dilindungi (untuk posisi yang tidak diperingkat di bawah KIRB adalah 20 x 1250% x 8% = 20
Total beban modal untuk unrated straddling tranche = 0,24 (bagian yang tak berperingkat di atas level K IRB) + 0,16 (bagian yang dilindungi, di bawah level KIRB) + 20 (bagian yang tidak dilindungi, di bawah KIRB) = 20,4.
Lampiran 6 Pemetaan Lini Bisnis
Level 1
Level 2 Corporate Finance
Corporate Finance
Pendanaan Pemda/ Pemerintah
Kelompok Aktivitas Merjer dan akuisisi, underwriting , privatisasi, sekuritisasi, riset, utang (pemerintah, yield tinggi), ekuitas, sindikasi, IPO, secondary, private placement
Merchant Banking Jasa Penasihat Penjualan Market Making Perdagangan & Penjualan
Posisi perdagangan milik bank (Proprietary Positions)
Pendapatan tetap, ekuitas, valuta asing, komoditas, pendanaan kredit, posisi efek yang dimiliki, pinjaman dan repo, broker, utang, broker utama
Treasury Bank Ritel
Pinjaman dan deposito ritel, jasa perbankan, trust and estate
Private Banking
Pinjaman dan deposito swasta, jasa perbankan, trust and estate, konsultasi investasi
Jasa Penerbitan Kartu
Kartu untuk merchant/komersial/perusahaan, private labels dan ritel
Bank Komersial
Bank Komersial
Pendanaan proyek, real estate , pendanaan ekspor, trade finance , anjak piutang, sewa guna usaha,pinjaman, garansi, bill of exchange
Pembayaran dan Penyelesaian 1
Klien eksternal
Pembayaran dan penagihan, transfer dana, kliring dan penyelesaian
Kustodian
Escrow, penerimaan simpanan, peminjaman efek (nasabah), corporate action
Agen Perusahaan
Agen penerbitan dan pembayaran
Bank Ritel
Jasa Keagenan
Trust Perusahaan Asset Management
Broker Ritel
1
Discretionary Fund Management
Pooled, terpisah, ritel, institusi, tertutup, terbuka, private equity
Non-Discretionary Fund Management
Pooled, terpisah, ritel, institusi, tertutup, terbuka
Broker Ritel
Eksekusi dan jasa menyeluruh
Kerugian dari pembayaran dan penyelesaian yang berhubungan dengan aktivitas bank sendiri akan dimasukkan sebagai kejadian yang berdampak pada lini bisnis.
Payment and settlement losses related to bank»s own activitites would be incorporated in the loss experience of the affected business line
303
Prinsip-prinsip pemetaan lini bisnis2 (a)
Seluruh aktivitas harus dipetakan menjadi delapan lini bisnis pada tingkat pertama (level 1) sebagai aktivitas yang saling berhubungan.
(b)
Setiap aktivitas, baik perbankan maupun non-perbankan, yang belum siap dipetakan dalam kerangka lini bisnis, tetapi yang mewakili fungsi tambahan terhadap aktivitas yang termasuk kerangka kerja, harus dialokasikan terhadap lini bisnis yang mendukung. Jika terdapat lebih dari satu lini bisnis yang setara yang berhubungan dengan aktivitas tambahan, kriteria pemetaan yang obyektif harus ditetapkan.
(c)
Ketika memetakan gross income, jika suatu aktivitas tidak dapat dipetakan ke dalam lini bisnis tertentu maka lini bisnis yang menghasilkan yield paling tinggi harus digunakan. Lini bisnis yang sama diaplikasikan secara setara terhadap setiap aktivitas tambahan yang berhubungan.
(d)
Bank dapat menetapkan harga secara internal untuk mengalokasikan gross income antara lini bisnis yang diberikan dimana total gross income bank (yang dicatat pada BIA) masih sama dengan total gross income untuk seluruh delapan lini bisnis.
(e)
Pemetaan aktivitas menjadi lini bisnis untuk kebutuhan modal risiko operasional harus konsisten dengan definisi lini bisnis yang digunakan untuk perhitungan modal yang ditetapkan untuk kategori risiko lainnya, yaitu risiko kredit dan pasar. Setiap penyimpangan dari prinsip ini harus secara jelas dijelaskan dan didokumentasikan.
(f)
Proses pemetaan harus secara jelas didokumentasikan. Secara khusus, definisi lini bisnis disusun secara tertulis harus dengan jelas dan terinci agar pihak ketiga dapat mereplikasi pemetaan lini bisnis ini. Dokumentasi harus jelas untuk setiap pengecualian dan tumpang tindih serta terus dicatat.
(g)
Proses ini harus dilakukan dalam melakukan pemetaan terhadap aktivitas atau produk baru.
(h)
Direksi bertanggung jawab terhadap kebijakan pemetaan (yang harus disetujui oleh dewan komisaris).
(i)
Proses pemetaan terhadap lini bisnis harus ditinjau secara independen.
2
Acuan pemetaan lini bisnis tambahan Terdapat beberapa variasi pendekatan yang valid yang dapat digunakan untuk memetakan aktivitas bank menjadi delapan lini bisnis, agar pendekatan yang digunakan memenuhi prinsip pemetaan lini bisnis. Selain itu, Komite menyadari bahwa beberapa bank akan menyusun pedoman yang lebih mendalam. Berikut merupakan contoh dari satu pendekatan yang mungkin digunakan untuk pemetaan gross income oleh bank: Gross income untuk bank ritel terdiri atas pendapatan bunga bersih dari pinjaman dan advances untuk nasabah ritel dan UKM yang diperlakukan sebagai ritel, ditambah biaya yang berhubungan dengan aktivitas ritel tradisional, pendapatan bersih dari swap dan derivatif dimiliki untuk melindungi nilai banking book, dan pendapatan dari piutang ritel yang dibeli. Untuk menghitung pendapatan bunga bersih untuk bank ritel, bank mengambil bunga yang diterima dari pinjaman dan advances dari nasabah ritel dikurangi rata-rata tertimbang dari cost of funding dari pinjaman tersebut (dari sumber mana pun √ ritel atau simpanan lainnya). Hampir serupa, gross income untuk bank komersial terdiri dari pendapatan bunga bersih dari pinjaman dan advances dari perusahaan (dan UKM yang diperlakukan sebagai perusahaan), antar bank dan nasabah pemerintah, pendapatan dari pembelian piutang perusahaan, ditambah biaya yang berhubungan dengan aktivitas bank komersial tradisional, termasuk komitmen, jaminan, bill of exchange, pendapatan bersih (misal dari kupon bunga dan dividen) dari efek yang dimiliki pada pembukuan bank, dan laba/rugi dari swap dan derivatif yang dimiliki untuk melindungi nilai komersial banking book. Perhitungan pendapatan bunga bersih didasarkan pada bunga yang diterima dari pinjaman dan advances dari perusahaan, antar bank dan nasabah pemerintah dikurangi rata-rata tertimbang cost of funding dari pinjaman tersebut (dari sumber mana pun). Untuk trading dan penjualan, pendapatan kotor terdiri dari dari laba/rugi dari instrumen yang dimiliki untuk tujuan trading (yaitu dengan pembukuan mark-to-market), netto terhadap biaya pendanaan, ditambah biaya dari wholesale broking. Untuk kelima lini bisnis lainnya, pendapatan kotor terutama terdiri dari biaya/komisi bersih yang diperoleh dari setiap bisnis. Pembayaran dan penyelesaian terdiri dari biaya untuk menutupi cadangan fasilitas pembayaran/penyelesaian untuk pihak wholesale. Asset management adalah mengelola aset untuk pihak lain.
304
Kategori Tipe Kejadian (Level 1)
Lampiran 7 Klasifikasi untuk jenis Kejadian yang Menimbulkan Kerugian secara Terinci
Definisi
Kategori (Level 2)
Kerugian yang timbul dari tindakan yang tidak konsisten dengan ketenagakerjaan, dari pembayaran klaim kecelakan pegawai, atau dari kejadian pembedaan/ diskriminasi
Praktek Ketenagakerjaan dan Keselamatan Tempat Kerja
Kerugian akibat kegiatan yang termasuk penipuan, penyalahgunaan properti atau pelanggaran hukum oleh pihak ketiga
Kejahatan Eksternal
Kerugian akibat tindakan dari tipe yang dimaksudkan untuk penggelapan, ketidaksesuaian properti atau pelanggaran peraturan, hukum atau kebijakan perusahaan, tidak termasuk pembedaan/diskriminasi, yang melibatkan paling tidak satu pihak internal
Kecurangan secara Internal
Aktivitas yang tidak diotorisasi
Contoh Aktivasi (Level 3)
Transaksi tidak dilaporkan (disengaja)Tipe transaksi yang tidak diotoriasasi (disertai kerugian moneter)
Mismarking posisi (disengaja) Pencurian dan penipuan
Penipuan/penipuan kredit, simpanan yang tidak berharga Pencurian/Perampokan Penyalahgunaan aset oleh pihak yang tidak berwenang Kerusakan aset Pemalsuan Pemalsuan cek Penyelundupan Pengambilalihan rekening/peniruan/dll Ketidakpatuhan/pengelakan pajak (disengaja) Penyuapan/komisi ilegal (kickbacks)
Insider trading (menggunakan informasi internal untuk kepentingan pribadi dan bukan untuk rekening perusahaan) Pencurian dan penipuan
Pencurian Pemalsuan Pemalsuan cek
Sistem Pengamanan
Kerusakan akibat hacking Pencurian informasi (disertai kerugian dalam bentuk uang)
Hubungan karyawan
Kompensasi, benefit, masalah pemberhentian Aktivitas buruh yang terorganisasi
Lingkungan kerja yang aman
Kewajiban umum Kesehatan pegawai dan kejadian peraturan keamanan Kompensasi pegawai
305
Pembedaan dan diskriminasi
Seluruh bentuk diskriminasi
306 Kategori Tipe Kejadian (Level 1) Klien, Produk dan Praktek Bisnis
Definisi
Kerugian yang timbul akibat kegagalan sengaja atau lalai untuk memenuhi profesional terhadap klien tertentu penjaminan dan persyaratan kesesuaian), sifat atau rancangan suatu produk
Kategori (Level 2)
yang tidak kewajiban (termasuk atau akibat
Kesesuaian, pengungkapan dan penjaminan
Contoh Aktivasi (Level 3)
Pelanggaran penjaminan/pedoman Masalah kesesuaian/pengungkapan (KYC, dsb) Pelanggaran pengungkapan kepada nasabah ritel Pelanggaran kerahasiaan Penjualan yang agresif
Account churning Penyalahgunaan informasi rahasia Kewajiban peminjam Praktek bisnis atau pasar yang tidak sehat
Antitrust Praktek perdagangn/pasar yang tidak sehat Manipulasi pasarInsider trading (atas rekening perusahaan) Aktivitas yang tidak memiliki izin Pencucian uang
Cacat produk
Kerusakan produk (tidak diotorisasi, dll) Kesalahan model
Pemilihan,sponsor dan eksposur
Kerusakan Aset Fisik Gangguan Bisnis dan Kegagalan Sistem
Kegagalan untuk menyelidiki klien sesuai pedoman Kelebihan batas eksposur klien
Aktivitas penasihat
Perselisihan atas kinerja aktivitas penasihat
Kerugian yang timbul dari kerugian atau kerusakan atas aset fisik akibat bencana alam atau kejadian lain
Bencana dan kejadian lain
Kerugian akibat bencana alam
Kerugian yang timbul akibat gangguan bisnis atau kegagalan sistem
Sistem
Kerugian manusia dari sumber luar (terorisme, vandalisme) Perangkat keras Perangkat lunakTelekomunikasi Kerusakan/gangguan utilitas
Kategori Tipe Kejadian (Level 1) Eksekusi, Pengiriman Manajemen Proses
dan
Definisi
Kerugian akibat kegagalan proses transaksi atau manajemen proses, akibat hubungan dengan perdagangan counterparties dan vendor
Kategori (Level 2)
Pengambilan transaksi, eksekusi dan pemeliharaan
Contoh Aktivasi (Level 3)
Kesalahan komunikasi Kesalahan dalam input data, pemeliharaan dan pemuatan program/file/data Kesalahan pengoperasian model/sistem Kesalahan akuntasi/kesalahan pemasukan entitas Kesalahan kinerja Kegagalan pengiriman Kegagalan manajemen agunan Pemeliharaan data referensi
Pemantauan dan pelaporan
Kegagalan kewajiban pelaporan yang mandatori Pelaporan eksternal yang tidak akurat (kejadian kerugian)
Penerimaan nasabah dan dokumentasi
Kehilangan ijin /disclaimer klien Kehilangan/ketidaklengkapan dokumen hukum
Manajemen rekening nasabah/klien
Akses ilegal terhadap rekening Catatan klien yang tidak sesuai (terjadi kerugian) Kerugian atau kerusakan akibat kelalaian atas aset klien
Trade counterparties
Kinerja buruk dari Non-client counterparty Perselisihan dengan non-client counterparty
Vendor dan pemasok
Outsourcing/penggunaan pihak ketiga penyedia jasa Perselisihan dengan vendor
307
Lampiran 8 Overview of Methodologies for the Capital Treatment of Transactions Secured by Financial Collateral under the Standardised and IRB Approaches
Tinjauan atas Metodologi untuk Perlakuan Modal Atas Transaksi yang Dijamin dengan Agunan Keuangan pada Standardised dan IRB Approach
1. The rules set forth in the standardised approach √ Credit Risk Mitigation (CRM), for collateralised transactions generally determine the treatment under both the standardised and the foundation internal ratings-based (IRB) approaches for claims in the banking book that are secured by financial collateral of sufficient quality. Banks using the advanced IRB approach will typically take financial collateral on banking book exposures into account by using their own internal estimates to adjust the exposure»s loss given default (LGD). One exception for a bank using the advanced IRB approach pertains to the recognition of repostyle transactions subject to a master netting agreement, as discussed below.
1.Peraturan yang disusun dalam standardised approach √ Mitigasi Risiko Kredit (Credit Risk Mitigation /CRM), untuk transaksi beragunan secara umum menetapkan perlakuan baik pada standardised maupun foundation internal ratings-based (IRB) approach untuk tagihan pada banking book yang dijamin dengan agunan keuangan dengan kualitas memadai. Bank dengan pendekatan IRBA akan memperhitungkan agunan keuangan pada eksposur banking book berdasarkan perkiraan internal mereka untuk menyesuaikan eksposur loss given default (LGD). Satu pengecualian adalah untuk bank yang menggunakan pendekatan IRBA berkaitan dengan pengakuan transaksi repo-style yang harus sesuai dengan master netting agreement, seperti didiskusikan di bawah.
2. Collateralised exposures that take the form of repostyle transactions (i.e. repo/reverse repos and securities lending/borrowing) are subject to special considerations. Such transactions that are held in the trading book are subject to a counterparty risk capital charge as described below. Further, all banks, including those using the advanced IRB approach, must follow the methodology in the CRM section, which is outlined below, for repostyle transactions booked in either the banking book or trading book that are subject to master netting agreements if they wish to recognise the effects of netting for capital purposes.
2. Eksposur yang diagunkan dalam bentuk transaksi repo-style (yaitu repo/reverse repo dan pinjaman/kredit dengan agunan efek) dilakukan dengan pertimbangan khusus. Transaksi yang ada di trading book tersebut harus memperhitungkan beban modal risiko pihak lain (counterparty) seperti di bawah ini. Lebih jauh, seluruh bank, termasuk yang menggunakan pendekatan IRBA, harus mengikuti metodologi CRM, yang disajikan di bawah, untuk transaksi repo-style baik yang ada di banking book maupun trading book yang tunduk pada master netting agreements apabila dampak netting untuk tujuan modal hendak diakui.
Standardised and Foundation IRB Approaches
Standardised dan Foundation IRB Approaches
3. Banks under the standardised approach may use either the simple approach or the comprehensive approach for determining the appropriate risk weight for a transaction secured by eligible financial collateral. Under the simple approach, the risk weight of the collateral substitutes for that of the counterparty. Apart from a few types of very low risk transactions, the risk weight floor is 20%. Under the foundation IRB approach, banks may only use the comprehensive approach.
3. Bank dengan standardised approach dapat menggunakan simple approach maupun comprehensive approach untuk menentukan bobot risiko yang sesuai untuk transaksi yang dijamin dengan agunan keuangan yang memenuhi syarat. Pada simple approach, bobot risiko agunan menggantikan bobot risiko counterparty. Di luar beberapa jenis transaksi dengan risiko sangat rendah, maka batas bawah (floor) bobot risiko adalah 20%. Pada pendekatan foundation- IRB, bank hanya dapat menggunakan pendekatan komprehensif.
4. Under the comprehensive approach, eligible financial collateral reduces the amount of the exposure to the counterparty. The amount of the collateral is decreased
4. Pada comprehensive approach , agunan keuangan yang memenuhi syarat mengurangi jumlah eksposur pihak lain. Jumlah agunan berkurang dan, semestinya,
308
and, where appropriate, the amount of the exposure is increased through the use of haircuts, to account for potential changes in the market prices of securities and foreign exchange rates over the holding period. This results in an adjusted exposure amount, E*. Banks may either use supervisory haircuts set by the Committee or, subject to qualifying criteria, rely on their ≈own∆ estimates of haircuts. Where the supervisory holding period for calculating the haircut amounts differs from the holding period set down in the rules for that type of collateralised transaction, the haircuts are to be scaled up or down as appropriate. Once E* is calculated, the standardised bank will assign that amount a risk weight appropriate to the counterparty. For transactions secured by financial collateral other than repos subject to a master netting agreement, foundation IRB banks are to use E* to adjust the LGD on the exposure.
jumlah eksposur meningkat melalui penggunaan haircut, untuk memperhitungkan perubahan potensial harga pasar efek dan kurs mata uang asing selama periode kepemilikan. Ini menghasilkan jumlah eksposur yang disesuaikan, E*. Bank dapat menggunakan baik haircut standar pengawas yang ditetapkan oleh Komite atau, sesuai dengan kriteria kualifikasi, bergantung pada perkiraan haircut berdasarkan estimasi sendiri. Apabila periode kepemilikan menurut standar pengawas untuk perhitungan jumlah haircut berbeda dengan periode kepemilikan yang ditetapkan untuk jenis transaksi beragunan, maka haircut dapat diskalakan lebih tinggi atau lebih rendah. Apabila E* sudah dihitung, bank dapat menggunakan nilai tersebut untuk menentukan jumlah bobot risiko yang sesuai untuk counterparty . Untuk transaksi beragunan keuangan selain repo harus sesuai dengan master netting agreement , bank yang menerapkan foundation IRB harus menggunakan E* untuk menyesuaikan LGD dari eksposur tersebut.
Special Considerations for Repo-Style Transactions
Pertimbangan Khusus untuk Transaksi Repo-Style
5. Repo-style transactions booked in the trading book, will, like OTC derivatives held in the trading book, be subject to a counterparty credit risk charge. In calculating this charge, a bank under the standardised approach must use the comprehensive approach to collateral; the simple approach will not be available.
5. Transaksi repo-style yang ada di trading book, seperti derivatif OTC di trading book, harus memperhitungkan beban risiko counterparty. Untuk menghitung beban ini, bank dengan standardised approach harus menggunakan comprehensive approach atas agunan; simple approach tidak diperkenankan.
6. The capital treatment for repo-style transactions that are not subject to master netting agreements is the same as that for other collateralised transactions. However, for banks using the comprehensive approach, national supervisors have the discretion to determine that a haircut of zero may be used where the transaction is with a core market participant and meets certain other criteria (so-called carve-out treatment). Where repo-style transactions are subject to a master netting agreement whether they are held in the banking book or trading book, a bank may choose not to recognise the netting effects in calculating capital. In that case, each transaction will be subject to a capital charge as if there were no master netting agreement.
6. Perlakuan modal untuk transaksi repo-style, yang tidak termasuk dalam master netting agreement adalah sama seperti transaksi beragunan lainnya. Tetapi, untuk bank yang menggunakan comprehensive approach, otoritas pengawas nasional berwenang untuk menentukan haircut nihil yang dapat digunakan terhadap transaksi yang dilakukan dengan partisipan pasar utama dan memenuhi kriteria lain tertentu (yang disebut carvedout treatment). Apabila transaksi repo-style termasuk dalam master netting agreement, baik yang ada di banking book maupun trading book, maka bank dapat memilih untuk tidak mengakui efek dari netting pada perhitungan modal. Dalam kasus tersebut, setiap transaksi akan menjadi beban modal seperti apabila tidak terdapat master netting agreement.
7. If a bank wishes to recognise the effects of master netting agreements on repo-style transactions for capital purposes, it must apply the treatment the CRM section sets forth in that regard on a counterparty-bycounterparty basis. This treatment would apply to all repostyle transactions subject to master netting agreements, regardless of whether the bank is under the standardised, foundation IRB, or advanced IRB
7. Apabila bank berharap untuk mengakui efek dari master netting agreement pada transaksi repo-style untuk tujuan permodalan, bank harus menerapkan perlakuan CRM secara counterparty-by-counterparty basis. Perlakuan ini berlaku untuk seluruh transaksi repostyle sesuai dengan master netting agreement, tanpa melihat apakah bank menggunakan standardised approach , foundation- IRB atau IRBA dan tanpa
309
approach and regardless of whether the transactions are held in the banking or trading book. Under this treatment, the bank would calculate E* as the sum of the net current exposure on the contract plus an addon for potential changes in security prices and foreign exchange rates. The add-on may be determined through the supervisory haircuts or, for those banks that meet the qualifying criteria, own estimate haircuts or an internal VaR model. The carve-out treatment for haircuts on repo-style transactions may not be used where an internal VaR model is applied.
memperhatikan apakah transaksi tersebut ada di banking atau trading book . Dalam perlakuan ini, bank akan menghitung E* sebagai penjumlahan dari eksposur bersih saat ini dari kontrak ditambah dengan potensial penambahan beban pada harga efek dan kurs valuta asing. Penambahan tersebut dapat ditentukan melalui haircut standar pengawas atau, untuk bank-bank yang memenuhi kriteria kualifikasi, haircut estimasi sendiri atau model VaR internal. Carved-out treatment untuk haircut transaksi repo-style tidak dapat digunakan apabila internal VaR model diterapkan.
8. The calculated E* is in effect an unsecured loan equivalent amount that would be used for the exposure amount under the standardised approach and the exposure at default (EAD) value under both the foundation and advanced IRB approaches. E* is used for EAD under the IRB approaches, thus would be treated in the same manner as the credit equivalent amount (calculated as the sum of replacement cost plus an add-on for potential future exposure) for OTC derivatives subject to master netting agreements.
8. E* yang telah dihitung adalah sebesar jumlah yang setara dengan pinjaman yang tidak beragun yang akan digunakan untuk jumlah eksposur pada standardised approach dan nilai exposure at default (EAD) baik pada pendekatan foundation IRB dasar atau advanced . E* digunakan untuk EAD pada pendekatan IRB, sehingga akan diperlakukan sama seperti jumlah yang setara dengan kredit (dihitung sebagai penjumlahan biaya penggantian ditambah potensial tambahan eksposur di massa mendatang) untuk derivatif OTC yang tunduk pada master netting agreement.
310
Lampiran 9 Simplified Standardised Approach1
Standardised Approach yang Disederhanakan1
I. Credit risk √ general rules for risk weights
I. Risiko kredit √ aturan umum untuk bobot risiko
1. Exposures should be risk weighted net of specific provisions.
1. Eksposur harus diberi bobot risiko setelah dikurangi cadangan khusus.
A. Claims on sovereigns and central banks
A.
2. Claims on sovereigns and their central banks will be risk-weighted on the basis of the consensus country risk scores of export credit agencies (ECA) participating in the ≈ Arrangement on Officially Supported Export Credits ∆. These scores are available on the OECD»s website2. The methodology establishes eight risk score categories associated with minimum export insurance premiums. As detailed below, each ECA risk score will correspond to a specific risk weight category.
2. Tagihan pada pemerintah dan bank sentral akan dibobot berdasarkan konsensus nilai risiko negara oleh export credit agencies (ECA) yang termasuk dalam ≈Arrangement on Officially Supported Export Credits ∆. Nilai ini tersedia pada website OECD 2 . Metodologi menetapkan delapan kategori bobot risiko yang berhubungan dengan premi asuransi ekspor minimum. Seperti dirinci di bawah ini, setiap nilai risiko ECA akan berhubungan dengan kategori bobot risiko khusus.
Tagihan pada pemerintah dan bank sentral
ECA risk scores
0-1
2
3
4 to 6
7
Risk weights
0%
20%
50%
100%
150%
3. At national discretion, a lower risk weight may be applied to banks» exposures to their sovereign (or central bank) of incorporation denominated in domestic currency 3 and fundedin that currency 4 . Where this discretion is exercised, other national supervisory authorities may also permit their banks to apply the same risk weight to domestic currency exposures to this sovereign (or central bank) funded in that currency.
3. Berdasarkan diskresi nasional, bobot risiko yang lebih rendah dapat diberikan pada eksposur bank kepada pemerintah (atau bank sentral dalam mata uang domestik dan didanai3 dengan mata uang yang sama.4 Ketika diskresi ini diterapkan, otoritas pengawas negara lain juga dapat mengizinkan bank-bank mereka untuk mengaplikasikan bobot risiko atas eksposur mata uang domestik pemerintah (atau bank sentral) pemberi diskresi tersebut yang sumber pendanaannya juga dalam mata uang yang sama.
B. Claims on other official entities
B. Tagihan pada entitas pemerintah lainnya
4. Claims on the Bank for International Settlements, the International Monetary Fund, the European Central Bank and the European Community will receive a 0% risk weight.
4. Tagihan pada Bank for International Settlements, International Monetary Fund, Bank Sentral Eropa dan Komunitas Eropa akan menerima bobot risiko 0%.
1
Pendekatan ini sebaiknya tidak dianggap sebagai pendekatan lain untuk menentukan beban modal, namun lebih merupakan alternatif paling sederhana untuk menghitung aktiva tertimbang menurut risiko.
This approach should not be seen as another approach for determining regulatory capital. Rather, it collects in one place the simplest options for calculating risk-weighted assets. 2
Konsensus klasifikasi country risk terdapat di website OECD (http://www.oecd.org) di web page terkait Export Credit Arrangement di Departemen Perdagangan.
The consensus country risk classification is available on the OECD»s website (http://www.oecd.org) in the Export Credit Arrangement web-page of the Trade Directorate. 3
Bank juga memiliki kewajiban berdenominasi mata uang domestik.
This is to say that the bank should also have liabilities denominated in the domestic currency. 4
Bobot risiko yang lebih rendah dapat diberikan untuk bobot risiko agunan dan garansi.
This lower risk weight may be extended to the risk weighting of collateral and guarantees.
311
5. The following Multilateral Development Banks (MDBs) will be eligible for a 0% risk weight:
5. Multilateral Development Bank (MDB) berikut ini dapat memperoleh bobot risiko 0%:
•
the World Bank Group, comprised of the International Bank for Reconstruction and Development (IBRD) and the International Finance Corporation (IFC),
•
Kelompok Bank Dunia, termasuk International Bank for Reconstruction and Development (IBRD) dan International Finance Corporation (IFC).
•
the Asian Development Bank (ADB),
•
Asian Development Bank (ADB)
•
the African Development Bank (AfDB),
•
African Development Bank (AfDB)
•
the European Bank for Reconstruction and Development (EBRD),
•
European Bank for Reconstruction and Development (EBRD)
•
the Inter-American Development Bank (IADB),
•
Inter-American Development Bank (IADB)
•
the European Investment Bank (EIB),
•
European Investment Bank (EIB)
•
the European Investment Fund (EIF),
•
European Investment Fund (EIF)
•
the Nordic Investment Bank (NIB),
•
Nordic Investment Bank (NIB)
•
the Caribbean Development Bank (CDB),
•
Caribbean Development Bank (CDB)
•
the Islamic Development Bank (IDB), and
•
Islamic Development Bank (IDB), dan
•
the Council of Europe Development Bank (CEDB).
•
Council of Europe Development Bank (CEDB)
6. The standard risk weight for claims on other MDBs will be 100%.
6. Standar bobot risiko untuk tagihan pada MDB lain adalah 100%.
7. Claims on domestic public sector entitles (PSEs) will be risk-weighted according to the risk weight framework for claims on banks of that country. Subject to national discretion, claims on a domestic PSE may also be treated as claims on the sovereign in whose jurisdiction the PSEs are established5. Where this discretion is exercised, other
7. Tagihan pada PSE domestik akan diberikan bobot risiko sesuai dengan bobot risiko untuk tagihan pada bank di negara tersebut. Sesuai dengan diskresi nasional, tagihan pada PSE domestik juga dapat diperlakukan sebagai tagihan pada pemerintah di mana PSE tersebut berada.5 Jika diskresi ini dilaksanakan, pengawas negara lainnya
5
Contoh berikut ini menggambarkan pengelompokan PSE yang berfokus pada kemampuannya memperoleh pendapatan. Namun terdapat berbagai perlakuan atas berbagai jenis PSE, misalnya dengan memfokuskan pada bentuk garansi yang diberikan oleh pemerintah pusat:
-
Pemerintah daerah dan otoritas setempat, dapat memperoleh perlakuan sebagaimana tagihan kepada pemerintah atau pemerintah pusat, jika pemerintah dan otoritas lokal ini memiliki kemampuan memperoleh pendapatan dan terdapat pengaturan institusional untuk mengurangi risiko default.
-
Badan administrasi yang bertanggung jawab kepada pemerintah pusat, pemerintah daerah atau otoritas setempat dan perusahaan nonkomersial lainnya yang dimiliki oleh pemerintah atau otoritas setempat mungkin tidak layak untuk memperoleh perlakuan yang sama sebagaimana tagihan pada pemerintah jika entitas tidak memiliki kemampuan untuk memperoleh pendapatan atau pengaturan lainnya sebagaimana disebutkan di atas. Jika ketentuan pemberian kredit yang ketat diterapkan pada entitas tersebut serta tidak dimungkinkan terjadi kebangkrutan mengingat status mereka sebagai badan publik, maka dimungkinkan untuk memperlakukan tagihan ini sebagaimana tagihan kepada bank.
-
Perusahaan komersial yang dimiliki pemerintah pusat, pemerintah daerah atau otoritas lokal dapat diperlakukan sebagaimana perusahaan komersial pada umumnya. Namun, jika fungsi entitas ini adalah sebagai perusahaan dalam pasar yang kompetitif meskipun negara bagian, atau otoritas daerah atau lokal merupakan pemegang saham utama dari entitas ini, pengawas dapat memutuskan untuk menggolongkan sebagai perusahaan serta memberikan bobot risiko yang sesuai.
The following examples outline how PSEs might be categorised when focusing upon the existence of revenue raising powers. However, there may be other ways of determining the different treatments applicable to different types of PSEs, for instance by focusing on the extent of guarantees provided by the central government: -
Regional governments and local authorities could qualify for the same treatment as claims on their sovereign or central government if these governments and local authorities have specific revenue-raising powers and have specific institutional arrangements the effect of which is to reduce their risks of default.
-
Administrative bodies responsible to central governments, regional governments or to local authorities and other non-commercial undertakings owned by the governments or local authorities may not warrant the same treatment as claims on their sovereign if the entities do not have revenue raising powers or other arrangements as described above. If strict lending rules apply to these entities and a declaration of bankruptcy is not possible because of their special public status, it may be appropriate to treat these claims in the same manner as claims on banks.
-
Commercial undertakings owned by central governments, regional governments or by local authorities might be treated as normal commercial enterprises. However, if these entities function as a corporate in competitive markets even though the state, a regional authority or a local authority is the major shareholder of these entities, supervisors should decide to consider them as corporates and therefore attach to them the applicable risk weights.
312
national supervisors may allow their banks to risk weight claims on such PSEs in the same manner.
dapat memperkenankan bank mereka memberikan bobot risiko sesuai diskresi tersebut pada tagihan terhadap PSE.
C. Claims on banks and securities firms
C. Tagihan pada bank dan perusahaan sekuritas
8. Banks will be assigned a risk weight based on the weighting of claims on the country in which they are incorporated (see paragraph 2). The treatment is summarised in the table below:
8. Bank dapat mengenakan bobot risiko berdasarkan pembobotan dari tagihan pada negara di mana mereka berada (lihat paragraf 2). Perlakuan ini disajikan pada tabel berikut:
ECA risk scores
0-1
2
3
4 to 6
7
Risk weights
20%
50%
100%
100%
150%
9. When the national supervisor has chosen to apply the preferential treatment for claims on the sovereign as described in paragraph 3, it can also assign a risk weight that is one category less favourable than that assigned to claims on the sovereign, subject to a floor of 20%, to claims on banks of an original maturity of 3 months or less denominated and funded in the domestic currency.
9. Apabila pengawas memilih untuk memberikan perlakuan khusus atas tagihan pada pemerintah seperti dijelaskan pada paragraf 3, pengawas juga dapat mengenakan bobot risiko satu kategori lebih rendah daripada yang dikenakan terhadap tagihan pada pemerintah, dengan batas bawah 20% terhadap tagihan pada bank dengan masa jatuh tempo awal 3 bulan atau kurang yang berdenominasi dan didanai dari mata uang domestik.
10. Claims on securities firms may be treated as claims on banks provided such firms are subject to supervisory and regulatory arrangements comparable to those under this Framework (including, in particular, risk-based capital requirements).6 Otherwise such claims would follow the rules for claims on corporates.
10. Tagihan pada perusahaan sekuritas dapat diperlakukan seperti tagihan pada bank sepanjang perusahaan tersebut tunduk pada mekanisme pengaturan dan pengawasan yang setara dengan mekanisme sebagaimana terdapat dalam Kerangka ini (khususnya persyaratan modal berbasis risiko).6 Jika tidak, tagihan tersebut akan mengikuti ketentuan yang berlaku untuk tagihan pada perusahaan.
D.
D. Tagihan terhadap perusahaan
Claims on corporates
11. The standard risk weight for claims on corporates, including claims on insurance companies, will be 100%.
11. Standar bobot risiko untuk tagihan pada perusahaan, termasuk tagihan untuk perusahaan asuransi, adalah 100%.
E. Claims included in the regulatory retail portfolios
E. Portofolio tagihan ritel
12. Claims that qualify under the criteria listed in paragraph 13 may be considered as retail claims for regulatory capital purposes and included in a regulatory retail portfolio. Exposures included in such a portfolio may be risk-weighted at 75%, except as provided in paragraph 18 for past due loans.
12. Tagihan-tagihan yang sesuai dengan kriteria pada paragraf 13 dapat digolongkan sebagai tagihan ritel untuk perhitungan permodalan dan termasuk dalam portofolio ritel sesuai ketentuan. Eksposur yang termasuk dalam portofolio tersebut dikenakan bobot risiko 75%, kecuali yang dijelaskan pada paragraf 18 untuk past due loans.
6
Yaitu beban modal yang setara dengan yang diberikan kepada bank dalam Kerangka ini. Pengertian implisit dari kata ≈setara∆ adalah bahwa perusahaan sekuritas (namun tidak selalu berupa perusahaan induk) tunduk pada ketentuan dan pengawasan terkonsolidasi dalam kaitannya sebagai anak perusahaan terafiliasi.
That is, capital requirements that are comparable to those applied to banks in this Framework. Implicit in the meaning of the word≈comparable∆is that the securities firm (but not necessarily its parent) is subject to consolidated regulation and supervision with respect to any down stream affiliates.
313
13. To be included in the regulatory retail portfolio, claims must meet the following fourcriteria:
13. Tagihan yang berdasarkan ketentuan termasuk dalam portofolio harus memenuhi empat kriteria sebagai berikut:
•
Orientation criterion √ The exposure is to an individual person or persons or to a small business;
•
Kriteria orientasi √ eksposur terhadap perseorangan atau sekelompok orang atau perusahaan kecil.
•
Product criterion √ The exposure takes the form of any of the following: revolving credits and lines of credit (including credit cards and overdrafts), personal term loans and leases (e.g. instalment loans, auto loans and leases, student and educational loans, personal finance) and small business facilities and commitments. Securities (such as bonds and equities), whether listed or not, are specifically excluded from this category. Mortgage loans are excluded to the extent that they qualify for treatment as claims secured by residential property (see paragraph 15).
•
Kriteria produk √ eksposur dalam bentuk: revolving credit dan fasilitas kredit (termasuk kartu kredit dan cerukan), kredit perseorangan (personal term loans) dan sewa guna usaha (misalnya pemberian pinjaman yang pelunasannya secara mengangsur, pemberian pinjaman dan sewa guna usaha kendaraan, pemberian pinjaman pendidikan, kredit konsumsi) serta fasilitas dan komitmen bagi usaha kecil. Efek (misalnya obligasi dan saham), baik yang tercatat di bursa atau tidak, dikecualikan dari kategori ini. Kredit perumahan tidak termasuk kriteria ini selama lebih memenuhi kriteria sebagai tagihan beragunan rumah tinggal (residential property) (lihat paragraf 15).
•
Granularity criterion - The supervisor must be satisfied that the regulatory retail portfolio is sufficiently diversified to a degree that reduces the risks in the portfolio, warranting the 75% risk weight. One way of achieving this may be to set a numerical limit that no aggregate exposure to one counterpart7 can exceed 0.2% of the overall regulatory retail portfolio.
•
Kriteria granularity - Pengawas harus meyakini bahwa portofolio ritel sudah cukup terdiversifikasi sampai tingkat tertentu hingga dapat mengurangi risiko portofolio dan diberikan bobot risiko 75%. Satu cara untuk mencapainya adalah dengan menentukan suatu limit dimana secara agregat tidak ada eksposur bagi satu pihak7 yang dapat melebihi 0,2% dari keseluruhan portofolio tagihan ritel.
•
Low value of individual exposures. The maximum aggregated retail exposure to one counterpart cannot exceed an absolute threshold of ˛1 million.
•
Eksposur individual bernilai rendah. Nilai maksimum tagihan ritel secara agregat yang dibolehkan bagi satu pihak tidak dapat melebihi nilai absolut sebesar ˛1juta.
14. National supervisory authorities should evaluate whether the risk weights in paragraph 12 are considered to be too low based on the default experience for these types of exposures in their jurisdictions. Supervisors, therefore, may require banks to increase these risk weights as appropriate.
14. Otoritas pengawas nasional perlu mengevaluasi bobot risiko pada paragraf 12 jika dianggap terlalu rendah berdasarkan data historis default untuk jenis eksposur ini di yurisdiksinya. Pengawas, karenanya, dapat meminta bank untuk meningkatkan bobot risikonya agar lebih sesuai.
F. Claims secured by residential property
F.
15. Lending fully secured by mortgages on residential
15. Pemberian pinjaman yang dijamin penuh dengan
7
Tagihan beragun rumah tinggal
Nilai total rata-rata eksposur bruto (yaitu dengan tidak mempergunakan mitigasi risiko kredit) dari semua eksposur utang (misalnya kredit atau komitment) yang secara individu memenuhi tiga kriteria lainnya. Sebagai tambahan, ≈bagi satu pihak∆berarti satu atau beberapa entitas yang dianggap penerima manfaat tunggal (misalnya dalam kasus suatu perusahaan bisnis yang terafiliasi dengan perusahaan kecil lainnya, limit akan diterapkan terhadap eksposur agregat bank pada kedua usaha tersebut)
Aggregated exposure means gross amount (i.e. not taking any credit risk mitigation into account) of all forms of debt exposures (e.g. loans or commitments) that individually satisfy the three other criteria. In addition, ≈on one counterpart∆means one or several entities that may be considered as a single beneficiary (e.g. in the case of a small business that is affiliated to another small business, the limit would apply to the bank»s aggregated exposure on both businesses).
314
property that is or will be occupied by the borrower, or that is rented, will be risk-weighted at 35%. In applying the 35% weight, the supervisory authorities should satisfy themselves, according to their national arrangements for the provision of housing finance, that this concessionary weight is applied restrictively for residential purposes and in accordance with strict prudential criteria, such as the existence of substantial margin of additional security over the amount of the loan based on strict valuation rules. Supervisors should increase the standard risk weight where they judge the criteria are not met.
rumah tinggal yang telah atau akan ditempati oleh peminjam, atau yang disewakan, mendapat bobot risiko 35%. Dalam menerapkan bobot 35% ini, otoritas pengawas perlu mempertimbangkan aturan pembiayaan perumahan di masing-masing negara, bahwa bobot yang diizinkan ini diterapkan terbatas hanya untuk yang ditempati dan dengan memperhatikan prinsip kehatihatian yang ketat, misalnya adanya suatu marjin substansial sebagai jaminan tambahan yang melampaui jumlah pinjaman melalui proses penilaian yang ketat berdasarkan peraturan valuasi yang ketat. Pengawas perlu meningkatkan standar bobot risiko apabila kriteria tersebut tidak terpenuhi.
16. National supervisory authorities should evaluate whether the risk weights in paragraph 15 are considered to be too low based on the default experience for these types of exposures in their jurisdictions. Supervisors, therefore, may require banks to increase these risk weights as appropriate.
16. Otoritas pengawas nasional perlu mengevaluasi apakah bobot risiko pada paragraf 15 tergolong terlalu rendah berdasarkan data historis default untuk jenis eksposur ini di negaranya. Pengawas, karenanya, dapat meminta bank untuk meningkatkan bobot risiko agar lebih sesuai.
G. Claims secured by commercial real estate
G. Tagihan beragun real estate komersial
17. Mortgages on commercial real estate will be riskweighted at 100%.
17. Kredit pada real estate komersial mendapat bobot risiko 100%.
H. Treatment of past due loans
H. Perlakuan pada pinjaman yang telah jatuh tempo ( past due loan)
18. The unsecured portion of any loan (other than a qualifying residential mortgage loan) that is past due for more than 90 days, net of specific provisions (including partial write-offs), will be risk-weighted as follows: 8
18. Porsi yang tidak dijamin dari setiap pinjaman (selain yang memenuhi kualifikasi sebagai pembiayaan rumah tinggal) yang telah jatuh tempo lebih dari 90 hari, setelah dikurangi cadangan khusus (termasuk write-offs sebagian) akan diberi bobot risiko sebagai berikut:8
•
150% risk weight when provisions are less than 20% of the outstanding amount of the loan;
•
Bobot risiko 150% apabila cadangan khusus kurang dari 20% outstanding pinjaman.
•
100% risk weight when specific provisions are no less than 20% of the outstanding amount of the loan; and
•
Bobot risiko 100% apabila cadangan khusus tidak kurang dari 20% outstanding pinjaman.
•
100% risk weight when specific provisions are no less than 50% of the outstanding amount of the loan, but with supervisory discretion to reduce the risk weight to 50%.
•
Bobot risiko 100% apabila cadangan khusus tidak kurang dari 50% outstanding pinjaman, tetapi dengan diskresi pengawas dapat mengurangi bobot risiko menjadi 50%.
19. For the purpose of defining the secured portion of the past due loan, eligible collateral and guarantees will
8
19. Untuk mendefinisikan porsi yang dijamin atas pinjaman yang telah jatuh tempo, maka agunan dan
Berdasarkan diskresi nasional, pengawas dapat memperkenankan bank memperlakukan pinjaman yang tidak past due, yang disalurkan kepada counterparty untuk tunduk pada bobot risiko 150% sebagaimana pinjaman past due yang dijelaskan pada paragraf 18 sampai dengan 20.
Subject to national discretion, supervisors may permit banks to treat non-past due loans extended to counterparties subject to a 150% risk weight in the same way as past due loans described in paragraphs 18 to 20.
315
be the same as for credit risk mitigation purposes (see Section II).9 Past due retail loans are to be excluded from the overall regulatory retail portfolio when assessing the granularity criterion specified in paragraph 13, for riskweighting purposes.
garansi yang memenuhi syarat akan diperlakukan sama seperti untuk mitigasi risiko kredit (lihat Bab II).9 Pinjaman ritel yang past due harus dikeluarkan dari seluruh portofolio ritel ketika menilai pemenuhan kriteria granularity yang dijelaskan pada paragraf 13, untuk tujuan pembobotan risiko.
20. In addition to the circumstances described in paragraph 18, where a past due loan is fully secured by those forms of collateral that are not recognised in paragraph 50, a 100% risk weight may apply when specific provisions reach 15% of the outstanding amount of the loan. These forms of collateral are not recognised elsewhere in the simplified standardized approach. Supervisors should set strict operational criteria to ensure the quality of collateral.
20. Sebagai tambahan dari kondisi yang dijelaskan pada paragraf 18, dimana pinjaman yang past due dijamin penuh dengan agunan yang tidak termasuk dalam paragraf 50, bobot risiko 100% dapat dikenakan apabila cadangan khusus mencapai 15% dari outstanding pinjaman. Bentuk agunan ini tidak diakui pada bagian manapun dalam simplified standardized approach . Pengawas perlu menyusun kriteria operasional yang ketat untuk memastikan kualitas agunan.
21. In the case of qualifying residential mortgage loans, when such loans are past due for more than 90 days they will be risk-weighted at 100%, net of specific provisions. If such loans are past due but specific provisions are no less than 20% of their outstanding amount, the risk weight applicable to the remainder of the loan can be reduced to 50% at national discretion.
21. Pada kasus di mana pembiayaan rumah tinggal yang memenuhi kualifikasi pinjaman yang telah jatuh tempo lebih dari 90 hari akan dikenai bobot risiko 100% setelah dikurangi cadangan khusus. Apabila pinjaman tersebut past due tetapi memiliki cadangan khusus tidak kurang dari dari 20% outstanding pinjaman, bobot risiko atas pinjaman dapat diturunkan menjadi 50% berdasarkan diskresi nasional.
I. Higher-risk categories
I. Kategori risiko yang lebih tinggi
22. National supervisors may decide to apply a 150% or higher risk weight reflecting the higher risks associated with some other assets, such as venture capital and private equity investments.
22. Pengawas dapat menetapkan bobot risiko 150% atau lebih tinggi untuk mencerminkan risiko yang lebih tinggi terhadap beberapa jenis aset seperti investasi modal ventura dan penyertaan terbatas (private equity investment).
J. Other assets
J. Aset-aset lainnya
23. The treatment of securitisation exposures is presented separately in Section III. The standard risk weight for all other assets will be 100%.10 Investments in equity or regulatory capital instruments issued by banks or securities firms will be risk-weighted at 100%, unless deducted from the capital base according to Part 1 of the present Framework.
23. Perlakuan untuk eksposur sekuritisasi dijelaskan secara terpisah pada Bab III. Bobot risiko standar untuk seluruh aset lainnya adalah 100%. 10 Investasi pada ekuitas atau regulatory capital instrument yang diterbitkan oleh bank atau perusahaan sekuritas akan diberi bobot risiko sebesar 100%, kecuali dikurangkan dari modal sesuai dengan Bagian I dari Kerangka ini.
9
Terdapat periode transisi selama 3 tahun dimana cakupan pengakuan agunan yang lebih luas dimungkinkan berdasarkan diskresi nasional.
There will be a transitional period of three years during which a wider range of collateral may be recognised, subject to national discretion. 10
Berdasarkan diskresi nasional, emas batangan yang disimpan di khasanah atau ditempatkan dalam bentuk yang dijamin dengan kewajiban atas emas batangan tersebut maka dapat diperlakukan sebagai cash dan memperoleh bobot risiko sebesar 0%. Sebagai tambahan, komponen cash dalam proses penagihan akan memperoleh bobot risiko 20%.
However, at national discretion, gold bullion held in own vaults or on an allocated basis to the extent backed by bullion liabilities can be treated as cash and therefore risk-weighted at 0%. In addition, cash items in the process of collection can be risk-weighted at 20%.
316
K. Off-balance sheet items
K. Pos-pos off-balance sheet
24. Off-balance sheet items under the simplified standardised approach will be converted into credit exposure equivalents through the use of credit conversion factors (CCF). Counterparty risk weights for OTC derivative transactions will not be subject to any specific ceiling.
24. Pos-pos off balance sheet berdasarkan standardised approach akan dikonversikan menjadi setara dengan eksposur kredit melalui penggunaan faktor konversi kredit (CCF). Bobot risiko counterparty untuk transaksi derivatif OTC tidak dibatasi secara spesifik.
25. Commitments with an original maturity up to one year and commitments with an original maturity over one year will receive a CCF of 20% and 50%, respectively. However, any commitments that are unconditionally cancellable at any time by the bank without prior notice, or that effectively provide for automatic cancellation due to deterioration in a borrower»s creditworthiness, will receive a 0% credit conversion factor.11
25. Komitmen dengan jangka waktu awal sampai dengan satu tahun dan komitmen dengan jangka waktu awal lebih dari satu tahun akan mendapat CCF masingmasing 20% dan 50%. Namun demikian, untuk komitmen yang dapat dibatalkan setiap waktu oleh bank tanpa pemberitahuan sebelumnya, atau yang secara efektif memiliki pembatalan otomatis apabila kualitas peminjam memburuk, akan mendapatkan CCF 0%.11
26. A CCF of 100% will be applied to the lending of banks» securities or the posting of securities as collateral by banks, including instances where these arise out of repo-style transactions (i.e. repurchase/reverse repurchase and securities lending/securities borrowing transactions). See Section II for the calculation of riskweighted assets where the credit converted exposure is secured by eligible collateral.
26. CCF 100% akan diterapkan terhadap pemberian pinjaman berupa efek yang dimiliki oleh bank atau pengikatan efek sebagai agunan oleh bank, termasuk yang timbul dari transaksi repo-style (yaitu transaksi repurchase/reverse repurchase dan securities lending/ borrowing). Lihat Bab II untuk perhitungan bobot risiko dimana faktor konversi kredit dijamin dengan agunan yang memenuhi syarat.
27. For short-term self-liquidating trade letters of credit arising from the movement of goods (e.g. documentary credits collateralised by the underlying shipment), a 20% credit conversion factor will be applied to both issuing and confirming banks.
27. Untuk self-liquidating trade letters of credit dari kredit yang timbul dari pergerakan barang (misalnya dokumen kredit beragunan barang yang dikirimkan), CCF 20% dikenakan baik untuk issuing maupun conforming bank.
28. Where there is an undertaking to provide a commitment on an off-balance sheet items, banks are to apply the lower of the two applicable CCFs.
28. Apabila terdapat upaya pemberian komitmen atas pos off-balance sheet , bank harus menerapkan CCF terendah diantara 2 CCF yang dapat diaplikasikan.
29. CCFs not specified in paragraphs 24 to 28 remain as defined in the 1988 Accord.
29. CCF yang tidak dijelaskan pada paragraf 24 sampai 28 diberlakukan sama seperti didefinisikan pada Accord 1988.
30. With regard to unsettled securities and foreign exchange transactions, the Committee is of the opinion that banks are exposed to counterparty credit risk from trade date, irrespective of the booking or the accounting of the transaction. Until the treatment of counterparty credit risk has been reviewed further, however, the specification of a capital requirement in this Framework, for foreign exchange and securities transactions, will be deferred. In the interim, banks are encouraged to
30. Terhadap transaksi atas dan valuta asing yang belum diselesaikan, Komite berpendapat bahwa bank terekspos risiko kredit dari counterparty sejak tanggal transaksi, terlepas dari pembukuan atau perlakuan akuntansi atas transaksi tersebut. Hingga perlakuan terhadap risiko kredit counterparty ditinjau lebih lanjut, spesifikasi kebutuhan modal dalam Kerangka ini, untuk transaksi valuta asing dan sekuritas masih ditangguhkan. Sementara itu, bank didorong untuk mengembangkan,
11
Di beberapa negara, komitmen ritel dianggap dapat dibatalkan tanpa syarat, jika persyaratan (terms) memperkenankan bank membatalkan sesuai dengan perlindungan nasabah dan ketentuan yang berlaku.
In certain countries, retail commitments are considered unconditionally cancelable if the terms permit the bank to cancel them to the full extent allowable under consumer protection and related legislation.
317
develop, implement and improve systems for tracking and monitoring the credit risk exposure arising from unsettled transactions as appropriate for producing management information that facilitates action on a timely basis.
menerapkan dan memperbaiki sistem untuk mengikuti dan memantau eksposur risiko kredit yang timbul dari transaksi yang belum diselesaikan secara tepat agar menghasilkan informasi manajemen yang dapat memfasilitasi tindakan secara tepat waktu.
31. The deferral of a specific capital charge does not apply to failed foreign exchange and securities transactions Banks must closely monitoring these transactions starting the first day they fail. National supervisors will require application of a capital charge to failed transactions that is adequate and appropriate, taking into account its banks» systems and the need to maintain order in its national market.
31. Penangguhan beban modal spesifik tidak dapat diaplikasikan transaksi valuta asing dan sekuritas yang gagal bayar. Bank harus memantau transaksi-transaksi tersebut secara ketat sejak hari pertama transaksi tersebut gagal bayar. Pengawas akan menerapkan beban modal yang mencukupi dan memadai terhadap transaksi yang default dengan mempertimbangkan sistem yang dimiliki bank dan kebutuhan untuk mempertahankan stabilitas pasar dalam negeri.
II. Credit risk mitigation
II. Mitigasi risiko kredit
A. Overarching issues
A. Overarching issues
1. Introduction
1. Pendahuluan
32. Banks use a number of techniques to mitigate the credit risks to which they are exposed. Exposure may be collateralised in whole or in part with cash or securities, or a loan exposure may be guaranteed by a third party.
32. Bank menggunakan beberapa teknik untuk memitigasi risiko kredit dimana mereka terekspos. Eksposur dapat diagunkan seluruhnya atau sebagian secara tunai ataupun dengan surat berharga, atau suatu eksposur pinjaman dapat dijamin oleh pihak ketiga.
33. Where these various techniques meet the operational requirements below credit risk mitigation (CRM) may be recognized.
33. Apabila berbagai teknik ini memenuhi persyaratan operasional di bawah, maka mitigasi risiko kredit (CRM) dapat diakui.
2. General remarks
2. Tinjauan umum
34. The framework set out in this section is applicable to the banking book exposures under the simplified standardised approach.
34. Kerangka kerja yang disusun pada bagian ini diterapkan untuk eksposur banking book pada standardised approach yang disederhanakan.
35. No transaction in which CRM techniques are used should receive a higher capital requirement than an otherwise identical transaction where such techniques are not used.
35. Kebutuhan modal untuk transaksi yang menggunakan teknik CRM tidak boleh lebih tinggi dibandingkan transaksi serupa yang tidak menggunakan teknik CRM.
36. The effects of CRM will not be double counted. Therefore, no additional supervisory recognition of CRM for regulatory capital purposes will be granted on claims for which an issue-specific rating is used that already reflects that CRM. Principal-only ratings will also not be allowed within the framework of CRM.
36. Tidak diperkenankan perhitungan ganda atas dampak CRM. Untuk itu, tidak boleh ada pengakuan tambahan atas CRM dalam perhitungan regulatory capital atas tagihan, jika tagihan tersebut memperoleh peringkat ( issue-specific rating) yang telah memperhitungkan CRM. Peringkat prinsipal saja juga tidak diperbolehkan dalam kerangka CRM.
37. Although banks use CRM techniques to reduce their credit risk, these techniques give rise to risks (residual risks) which may render the overall risk reduction less effective. Where these risks are not adequately
37. Meskipun bank menggunakan teknik CRM untuk mengurangi risiko kredit mereka, teknik ini memberikan peningkatan risiko (risiko residual) yang dapat menyebabkan pengurangan tingkat risiko menjadi kurang efektif. Ketika
318
controlled, supervisors may impose additional capital charges or take other supervisory actions as detailed in Pillar 2.
risiko ini tidak cukup dikendalikan, pengawas dapat menetapkan tambahan beban modal atau mengambil tindakan pengawasan lain seperti dirinci pada Pilar 2.
38. While the use of CRM techniques reduces or transfers credit risk, it simultaneously may increase other risks to the bank, such as legal, operational, liquidity and market risks. Therefore, it is imperative that banks employ robust procedures and processes to control these risks, including strategy; consideration of the underlying credit; valuation; policies and procedures; systems; control of roll-off risks; and management of concentration risk arising from the bank»s use of CRM techniques and its interaction with the bank»s overall credit risk profile.
38. Meskipun penggunaan teknik CRM dapat mengurangi atau mengalihkan risiko kredit, teknik ini secara simultan juga meningkatkan risiko lain terhadap bank, seperti risiko hukum, operasional, likuiditas dan risiko pasar. Untuk itu, bank harus menerapkan prosedur dan proses yang ketat untuk mengendalikan risiko-risiko tersebut, termasuk strategi, pertimbangan atas kredit yang mendasari; valuasi, kebijakan dan prosedur, sistem, pengendalian roll-off risks ; dan manajemen konsentrasi risiko yang timbul dari penggunaan teknik CRM oleh bank dan hubungannya dengan profil risiko kredit bank secara keseluruhan.
39. The Pillar 3 requirements must also be observed for banks to obtain capital relief in respect of any CRM techniques.
39. Persyaratan Pilar 3 harus dipenuhi oleh bank untuk mendapatkan kelonggaran modal terkait dengan penggunaan teknik CRM.
3. Legal certainty
3. Kepastian hukum
40. In order for banks to obtain capital relief, all documentation used in collateralized transactions and for documenting guarantees must be binding on all parties and legally enforceable in all relevant jurisdictions. Banks must have conducted sufficient legal review to verify this and have a well founded legal basis to reach this conclusion, and undertake such further review as necessary to ensure continuing enforceability.
40. Agar bank memperoleh keringanan modal, seluruh dokumentasi yang digunakan untuk transaksi beragunan dan untuk garansi yang dibuat secara tertulis harus mengikat seluruh pihak dan dapat diberlakukan pada seluruh yuridiksi terkait. Bank harus melakukan tinjauan hukum yang memadai untuk memverifikasi hal tersebut dan memiliki dasar hukum yang kuat untuk sampai pada kesimpulan tersebut, dan melakukan tinjauan lebih lanjut untuk memastikan kelangsungan penerapannya.
4. Proportional cover
4. Penjaminan secara proporsional
41. Where the amount collateralised or guaranteed (or against which credit protection is held) is less than the amount of the exposure, and the secured and unsecured portions are of equal seniority, i.e. the bank and the guarantor share losses on a pro-rata basis, capital relief will be afforded on a proportional basis, i.e. the protected portion of the exposure will receive the treatment applicable to the collateral or counterparty, with the remainder treated as unsecured.
41. Apabila jumlah yang di-cover agunan atau digaransi (atau memiliki perlindungan kredit) kurang dari jumlah eksposur, dan bagian yang dijamin dan yang tidak dijamin memiliki senioritas yang sama, yaitu bank dan penjamin membagi kerugian secara pro-rata, kelonggaran modal dapat diberikan secara proporsional dimana bagian yang dijamin dari eksposur akan menerima perlakuan serupa terhadap agunan atau counterparty, sedangkan sisanya diperlakukan sebagai eksposur yang tidak dijamin.
B. Collateralised transactions
B. Transaksi beragunan
42. A collateralised transaction is one in which:
42. Transaksi beragunan adalah salah satu diantara:
•
banks have a credit exposure or potential credit exposure; and
•
Bank memiliki suatu eksposur kredit atau potensi eksposur kredit; dan
•
that credit exposure or potential credit exposure is hedged in whole or in part by collateral posted
•
Eksposur kredit atau potensi eksposur kredit tersebut dilindung-nilai baik seluruh atau sebagian
319
by the counterparty12 or by a third party on behalf of the counterparty.
dengan agunan yang diberikan oleh counterparty12 atau oleh pihak ketiga atas nama counterparty tersebut.
43. Under the simplified standardised approach, only the simple approach from the standardised approach will apply, which, similar to the 1988 Accord, substitutes the risk weighting of the collateral for the risk weighting of the counterparty for the collateralized portion of the exposure (generally subject to a 20% floor). Partial collateralisation is recognised. Mismatches in the maturity or currency of the underlying exposure and the collateral will not be allowed.
43. Berdasarkan simplified standardized approach, hanya pendekatan sederhana dari standardised approach yang dapat diterapkan, dimana sebagaimana Accord 1988, menggantikan bobot risiko agunan dengan bobot risiko counterparty untuk bagian eksposur beragunan (umumnya dengan batas bawah 20%). Penjaminan sebagian diakui. Mismatch dalam jangka waktu atau mata uang dari eksposur yang mendasari dengan agunan tidak diperkenankan.
1. Minimum conditions
1. Kondisi minimum
44. In addition to the general requirements for legal certainty set out in paragraph 40, the following operational requirements must be met.
44. Sebagai tambahan atas persyaratan umum untuk kepastian hukum yang ditetapkan dalam paragraf 40, ketentuan operasional berikut ini harus dipenuhi.
45. The collateral must be pledged for at least the life of the exposure and it must be marked to market and revalued with a minimum frequency of six months.
45. Agunan harus dijaminkan paling sedikit sama dengan jangka waktu eksposur dan harus marked-tomarket serta dinilai kembali dengan frekuensi minimal setiap enam bulan.
46. In order for collateral to provide protection, the credit quality of the counterparty and the value of the collateral must not have a material positive correlation. For example, securities issued by the counterparty - or by any related group entity - would provide little protection and so would be ineligible.
46. Agar agunan dapat menyediakan proteksi, kualitas kredit counterparty dan nilai agunan tersebut tidak boleh berkorelasi positif secara material. Sebagai contoh, surat berharga yang diterbitkan oleh counterparty √ atau oleh setiap kelompok usah terkait √ akan menyediakan proteksi yang tidak memadai sehingga tidak memenuhi syarat sebagai agunan.
47. The bank must have clear and robust procedures for the timely liquidation of collateral.
47. Bank harus memiliki prosedur yang jelas dan ketat untuk melikuidasi aguanan secara tepat waktu.
48. Where the collateral is held by a custodian, banks must take reasonable steps to ensure that the custodian segregates the collateral from its own assets.
48. Bila agunan disimpan di kustodian, bank harus mengambil langkah-langkah yang tepat untuk memastikan bahwa kustodian telah memisahkan agunan dari aset-asetnya sendiri.
49. Where a bank, acting as agent, arranges a repostyle transaction (i.e. repurchase/reverse repurchase and securities lending/borrowing transactions) between a customer and a third party and provides a guarantee to the customer that the third party will perform on its obligations, then the risk to the bank is the same as if
49. Apabila bank bertindak sebagai agen yang melakukan transaksi repo (contohnya repurchase/reverse purchase dan transaksi pinjam-meminjam surat berharga) antara nasabah dengan pihak ketiga dan bank menyediakan garansi bagi nasabah bahwa pihak ketiga akan memenuhi kewajibannya, maka risiko untuk bank
12
≈Counterparty∆adalah pihak dimana bank memiliki eksposur kredit atau potensial eksposur kredit pada neraca atau rekening administratif. Eksposur tersebut, dapat berupa pinjaman atau surat berharga (dimana counterparty biasa disebut debitur), atau surat berharga yang dijadikan agunan, komitmen atau eksposur kontrak derivatif secara OTC.
In this section ≈counterparty∆is used to denote a party to whom a bank has an on- or off-balance sheet credit exposure or a potential credit exposure. That exposure may, for example, take the form of a loan of cash or securities (where the counterparty would traditionally be called the borrower), of securities posted as collateral, of a commitment or of exposure under an OTC derivative contract.
320
the bank had entered into the transaction as principal. In such circumstances, banks will be required to calculate capital requirements as if they were themselves the principal.
adalah sama dengan apabila bank sendiri melakukan transaksi tersebut. Dalam kondisi tersebut, bank diminta untuk menghitung kebutuhan modal sebagaimana bila bank itu sendiri melakukan transaksi tersebut.
2. Eligible collateral
2. Jaminan yang memenuhi syarat
50. The following collateral instruments are eligible for recognition:
50. Instrumen-instrumen agunan berikut dapat diakui :
•
Cash (as well as certificates of deposit or comparable instruments issued by the lending bank) on deposit with the bank which is incurring the counterparty exposure,13,14
•
Cash (termasuk sertifikat deposito atau instrumen lain yang setara yang diterbitkan oleh bank pemberi pinjaman) yang disimpan di bank yang menunjukkan eksposur counterparty,13, 14
•
Gold,
•
Emas,
•
Debt securities issued by sovereigns rated category 4 or above,15 and
•
Surat utang yang diterbitkan oleh pemerintah ( sovereign) yang berperingkat kategori 4 atau lebih,15 dan
•
Debt securities issued by PSE that are treated as sovereigns by the national supervisor and that are rated category 4 or above.15
•
Surat utang yang diterbitkan oleh PSE yang diperlakukan sebagai sovereign oleh pengawas nasional dan berperingkat kategori 4 atau lebih. 15
3. Risk weights
3. Bobot risiko
51. Those portions of claims collateralised by the market value of recognised collateral receive the risk weight applicable to the collateral instrument. The risk weight on the collateralised portion will be subject to a floor of 20%. The remainder of the claim should be assigned to the risk weight appropriate to the counterparty. A capital requirement will be applied to banks on either side of the collateralised transaction: for example, both repos and reverse repos will be subject to capital requirements.
51. Porsi tagihan yang dijamin dengan nilai pasar dari agunan yang diakui dikenakan bobot risiko sebesar bobot risiko instrumen agunan. Batas bawah bobot risiko untuk porsi yang dijamin adalah 20%. Sisa tagihan memperoleh bobot risiko yang sesuai untuk counterparty. Ketentuan permodalan akan diaplikasikan kepada bankbank yang terlibat dalam transaksi beragunan: sebagai contoh, baik transaksi repo dan reverse repo akan terkena ketentuan permodalan.
52. The 20% floor for the risk weight on a collateralised transaction will not be applied and a 0% risk weight can be provided where the exposure and the collateral are
52. Batas bawah bobot risiko 20% dari transaksi beragunan tidak akan diterapkan dan bobot risiko 0% dapat diberikan atas eksposur dan agunan dalam mata
13
Cash yang dananya berasal dari credit link notes yang diterbitkan oleh bank terhadap eksposur di banking book yang memenuhi kriteria credit derivative akan diperlakukan sebagai transaksi cash beragunan.
Cash funded credit linked notes issued by the bank against exposures in the banking book which fulfil the criteria for credit derivatives will be treated as cash collateralised transactions. 14
Apabila deposito, sertifikat deposito atau instrumen sejenis yang diterbitkan oleh bank pemberi pinjaman menjadi agunan bank pihak ketiga lainnya yang bukan merupakan bank kustodian, apabila instrumen-instrumen tersebut dijaminkan/diberikan kepada bank pemberi pinjaman dan penjaminan/pemberian itu bersifat tetap dan tidak dapat dibatalkan, maka nilai eksposur yang dijamin dengan agunan tersebut (setelah dikurangi haircuts untuk risiko valuta) akan menerima bobot risiko seperti bank pihak ketiga dimaksud.
When cash on deposit, certificates of deposit or comparable instruments issued by the lending bank are held as collateral at a third-party bank in a non-custodial arrangement, if they are openly pledged/assigned to the lending bank and if the pledge/ assignment is unconditional and irrevocable, the exposure amount covered by the collateral (after any necessary haircuts for currency risk) will receive the risk weight of the third-party bank. 15
Kategori pemeringkat merujuk pada skor risiko negara √ ECA seperti dijelaskan dalam paragraf 2.
The rating category refers to the ECA country risk score as described in paragraph 2.
321
denominated in the same currency, and either:
uang yang sama, dan juga :
•
the collateral is cash on deposit; or
•
Agunan adalah cash yang disetor; atau
•
the collateral is in the form of sovereign/PSE securities eligible for a 0% risk weight, and its market value has been discounted by 20%.
•
Agunan berupa surat berharga sovereign/BUMN dengan bobot risiko 0%, dan nilai pasarnya telah dikurangi 20%.
C. Guaranteed transactions
C. Transaksi yang digaransi
53. Where guarantees meet and supervisors are satisfied that banks fulfill the minimum operational conditions set out below, they may allow banks to take account of such credit protection in calculating capital requirements.
53. Terhadap garansi yang sesuai dan pengawas menilai bahwa bank telah memenuhi kondisi operasional minimal yang ditetapkan dibawah ini, maka bank diperkenankan untuk memperhitungkan proteksi kredit tersebut dalam penghitungan kebutuhan modal.
1. Minimum conditions
1. Kondisi minimum
54. A guarantee (counter-guarantee) must represent a direct claim on the protection provider and must be explicitly referenced to specific exposures or a pool of exposures, so that the extent of the cover is clearly defined and incontrovertible. Other than non-payment by a protection purchaser of money due in respect of the credit protection contract it must be irrevocable; there must be no clause in the contract that would increase the effective cost of cover as a result of deteriorating credit quality in the hedged exposure. It must also be unconditional; there should be no clause in the protection contract outside the control of the bank that could prevent the protection provider from being obliged to pay out in a timely manner in the event that the original counterparty fails to make the payment(s) due.
54. Suatu garansi ( counter -garansi) harus memiliki klaim langsung terhadap penyedia proteksi dan harus ditujukan secara jelas pada eksposur atau suatu kumpulan eksposur tertentu, sehingga cakupannya jelas dan tidak dipertanyakan. Selain dari non-payment oleh pembeli proteksi dari tagihan uang berdasarkan kontrak proteksi kredit yang tidak dapat dibatalkan; seharusnya tidak ada klausa dalam kontrak yang dapat menambah biaya efektif atas cakupan proteksi sebagai akibat penurunan kualitas kredit dari eksposur yang dilindungnilai. Hal tersebut juga harus tanpa syarat; seharusnya tidak ada klausa dalam kontrak proteksi diluar kontrol bank yang dapat mengakibatkan penyedia proteksi tidak berkewajiban membayar secara tepat waktu pada saat counterparty awal gagal melakukan pembayaran.
55. In addition to the legal certainty requirements in paragraph 40 above, the following conditions must be satisfied:
55. Sebagai tambahan atas persyaratan kepastian hukum dalam paragraf 40 diatas, kondisi-kondisi berikut ini harus dipenuhi :
(a)
On the qualifying default or non-payment of the counterparty, the bank may in a timely manner pursue the guarantor for any monies outstanding under the documentation governing the transaction. The guarantor may make one lump sum payment of all monies under such documentation to the bank, or the guarantor may assume the future payment obligations of the counterparty covered by the guarantee. The bank must have the right to receive any such payments from the guarantor without first having to take legal actions in order to pursue the counterparty for payment.
(a)
Dalam menetapkan default atau non -payment dari counterparty, bank dapat meminta garantor untuk secara tepat waktu melakukan pembayaran berdasarkan dokumentasi utama transaksi. Garantor dapat melakukan pembayaran sebagian dari seluruh kewajiban berdasarkan dokumentasi tersebut, atau garantor dapat menjamin kewajiban pembayaran counterparty . Bank memiliki hak untuk menerima pembayaran dari garantor tanpa harus mengambil tindakan hukum lebih dahulu dalam rangka meminta pembayaran dari counterparty.
(b)
The guarantee is an explicitly documented obligation assumed by the guarantor.
(b)
Garansi adalah suatu kewajiban yang didokumentasikan secara eksplisit yang dijamin oleh garantor.
322
(c)
Except as noted in the following sentence, the guarantee covers all types of payments the underlying obligor is expected to make under the documentation governing the transaction, for example notional amount, margin payments, etc. Where a guarantee covers payment of principal only, interests and other uncovered payments should be treated as an unsecured amount
(c)
Selain dijelaskan dalam kalimat berikut ini, garansi mencakup semua bentuk pembayaran yang diharapkan dilakukan obligor yang mendasari, berdasarkan dokumentasi utama transaksi, sebagai contoh nilai notional, pembayaran marjin, dll. Untuk garansi yang hanya mencakup pembayaran pokok, maka bunga dan pembayaran lain yang tidak mencakup itu harus diperlakukan sebagai suatu nilai yang tidak dilindungi.
2. Eligible guarantors (counter-guarantors)
2. Penjamin yang memenuhi syarat (counterguarantors)
56. Credit protection given by the following entities will be recognised: sovereign entities, 16 PSEs and other entities with a risk weight of 20% or better and a lower risk weight than the counterparty.
56. Proteksi kredit yang diberikan oleh entitas-entitas berikut ini akan diakui: sovereign,16 PSE dan entitasentitas lain dengan bobot risiko 20% atau lebih baik dan bobot risiko yang lebih rendah daripada counterparty.
3. Risk weights
3. Bobot Risiko
57. The protected portion is assigned the risk weight of the protection provider. The uncovered portion of the exposure is assigned the risk weight of the underlying counterparty.
57. Porsi yang diproteksi mendapat bobot risiko dari penyedia proteksi. Porsi yang tidak diproteksi atas eksposur diberikan bobot risiko atas counterparty yang mendasari.
58. As specified in paragraph 3, a lower risk weight may be applied at national discretion to a bank»s exposure to the sovereign (or central bank) where the bank is incorporated and where the exposure is denominated in domestic currency and funded in that currency. National authorities may extend this treatment to portions of claims guaranteed by the sovereign (or central bank), where the guarantee is denominated in the domestic currency and the exposure is funded in that currency.
58. Seperti dijelaskan dalam paragraf 3, bobot risiko yang lebih rendah dapat diterapkan sesuai diskresi nasional untuk eksposur bank kepada sovereign (atau bank sentral) dimana bank berada dan eksposur tersebut dalam mata uang domestik serta dibiayai dalam mata uang tersebut. Otoritas nasional dapat memperluas penerapan perlakuan ini untuk porsi tagihan yang dijamin oleh sovereign (atau bank sentral), dimana jaminan berdenominasi dalam mata uang domestik dan eksposur dibiayai dalam mata uang tersebut.
59. Materiality thresholds on payments below which no payment will be made in the event of loss are equivalent to retained first loss positions and must be deducted in full from the capital of the bank purchasing the credit protection.
59. Batas materialitas dalam pembayaran di bawah ini dimana tidak akan dilakukan pembayaran dalam kondisi kerugian adalah sebanding dengan posisi penanggung risiko pertama (first loss positions) yang dimiliki dan harus dikurangkan secara penuh dari modal bank pembeli proteksi kredit.
D. Other items related to the treatment of CRM techniques
D. Hal-hal lain yang terkait dengan perlakuan dari teknik-teknik CRM
Treatment of pools of CRM techniques
Perlakuan pool teknik-teknik CRM
60. In the case where a bank has multiple CRM covering a single exposure (e.g. a bank has both collateral and
60. Dalam kasus dimana bank memiliki beberapa CRM yang meng-cover suatu ekposur tunggal (misalnya bank
16
Termasuk Bank for International Settlements, IMF, Bank Sentral Eropa dan Masyarakat Eropa
This includes the Bank for International Settlements, the International Monetary Fund, the European Central Bank and the European Community.
323
guarantee partially covering an exposure), the bank will be required to subdivide the exposure into portions covered by each type of CRM tool (e.g. portion covered by collateral, portion covered by guarantee) and the risk-weighted assets of each portion must be calculated separately. When credit protection provided by a single protection provider has differing maturities, they must be subdivided into separate protection as well.
memiliki agunan dan garansi yang meng-cover sebagian eksposur), bank diminta untuk membagi eksposur dalam porsi-porsi yang dicakup oleh setiap jenis CRM (misalnya porsi yang di-cover dengan agunan, porsi yang di-cover oleh garansi) dan aktiva tertimbang menurut risiko dari setiap porsi harus dihitung secara terpisah. Apabila proteksi kredit yang disediakan oleh penyedia proteksi tunggal memiliki jangka waktu yang berbeda, mereka harus dibagi lagi dalam proteksi yang terpisah juga.
III. Credit risk √ Securitisation framework
III. Risiko kredit √ Kerangka sekuritisasi
A. Scope of transactions covered under the securitisation framework
A. Lingkup transaksi yang di-c o v e r berdasarkan kerangka sekuritisasi
61. A traditional securitisation is a structure where the cash flow from an underlying pool of exposures is used to service at least two different stratified risk positions or tranches reflecting different degrees of credit risk. Payments to the investors depend upon the performance of the specified underlying exposures, as opposed to being derived from an obligation of the entity originating those exposures. The stratified/tranched structures characterise securitisations differ from ordinary senior/ subordinated debt instruments in that junior securitisation tranches can absorb losses without interrupting contractual payments to more senior tranches, whereas subordination in a senior/ subordinated debt structure is a matter of priority of rights to the proceeds of a liquidation.
61. Sekuritisasi tradisional adalah suatu struktur dimana arus kas dari sekumpulan eksposur yang mendasari digunakan untuk memenuhi kewajiban terhadap paling tidak dua tingkatan posisi risiko yang berbeda atau tranches yang merefleksikan tingkatan yang berbeda dari risiko kredit. Pembayaran kepada investor tergantung pada kinerja dari eksposur yang mendasari secara spesifik, dan bukan merupakan kewajiban entitas yang menghasilkan eksposur tersebut. Struktur yang terbagi/ tranched membedakan penggolongan sekuritisasi dari senior biasa/instrumen utang subordinasi dimana tranches sekuritisasi junior yang dapat menyerap kerugian tanpa mengganggu pembayaran kontraktual kepada tranches yang lebih senior, dimana subordinasi dalam suatu senior/ struktur utang subordinasi merupakan suatu hak prioritas untuk menerima hasil penjualan dalam likuidasi.
62. Banks» exposures to securitisation are referred to as ≈securitisation exposures∆.
62. Eksposur bank dalam sekuritisasi disebut ≈eksposur sekuritisasi∆.
B. Permissible role of banks
B. Peran yang dapat dilakukan bank
63. A bank operating under the simplified standardised approach can only assume the role of an investing bank in a traditional securitisation. An investing bank is an institution, other than the originator or the servicer that assumes the economic risk of a securitization exposure.
63. Bank yang menerapkan simplified standardised approach hanya dapat melakukan peran sebagai investing bank dalam suatu sekuritisasi tradisional. Investing bank adalah suatu institusi, selain dari kreditur awal atau penyedia jasa yang juga memiliki risiko ekonomi dari suatu eksposur sekuritisasi.
64. A bank is considered to be an originator if it originates directly or indirectly credit exposures included in the securitisation. A servicer bank is one that manages the underlying credit exposures of a securitisation on a dayto-day basis in terms of collection of principal and interest, which is then forwarded to investors in securitisation exposures. A bank under the simplified standardised approach should not offer credit enhancement, liquidity facilities or other financial support
64. Bank dianggap sebagai kreditur awal apabila baik secara langsung maupun tidak langsung eksposur kredit yang termasuk dalam sekuritisasi berasal dari bank tersebut. Bank penyedia jasa adalah pihak yang mengelola secara rutin eksposur kredit yang mendasari dari suatu sekuritisasi, untuk penagihan pokok dan bunga, yang diteruskan kepada investor dalam eksposur sekuritisasi. Bank berdasarkan simplified standardised approach tidak dapat memberikan fasilitas kredit
324
to a securitisation.
pendukung, fasilitas likuiditas dan dukungan keuangan lainnya kepada suatu sekuritisasi.
C. Treatment of Securitisation Exposures
C. Perlakuan atas eksposur sekuritisasi
65. Banks using the simplified standardised approach to credit risk for the type of underlying exposure(s) securitised are permitted to use a simplified version of the standardised approach under the securitisation framework.
65. Bank yang menggunakan simplified standardised approach atas risiko kredit eksposur dasar yang disekuritisasi, dapat menggunakan versi yang disederhanakan dari standardised approach dalam sekuritisasi.
66. The standard risk weight for securitisation exposures for an investing bank will be 100%. For first loss positions acquired, deduction from capital will be required. The deduction will be taken 50% from Tier 1 and 50% from Tier 2 capital.
66. Bobot risiko standar untuk eksposur sekuritisasi bagi investing bank ditetapkan 100%. Untuk posisi penanggung risiko pertama yang dimiliki, pengurangan modal akan dilakukan. Pengurangan akan diambil 50% dari Tier 1 dan 50% dari modal Tier 2.
IV. Operational risk
IV. Risiko operasional
67. The simplified standardised approach for operational risk is the Basic Indicator Approach under which banks must hold capital equal to a fixed percentage (15%) of average annual gross income, where positive, over the previous three years.
67. Simplified standardised approach untuk risiko operasional adalah Basic Indicator Approach (BIA) dimana bank harus memiliki modal setara dengan suatu persentase tetap (15%) dari rata-rata gross income tahunan yang positif selama tiga tahun terakhir.
68. Gross income is defined as net interest income plus net non-interest income. 17 It is intended that this measure should: (i) be gross of any provisions (e.g. for unpaid interest); (ii) be gross of operating expenses, including fees paid to outsourcing service providers; 18 (iii) exclude realised profits/losses from the sale of securities in the banking book; 19 and (iv) exclude extraordinary or irregular items as well as income derived from insurance.
68. Gross income didefinisikan sebagai pendapatan bunga bersih ditambah pendapatan non bunga bersih.17 Definisi ini harus: (i) termasuk setiap provisi (misal bunga yang belum dibayar); (ii) termasuk biaya operasi, termasuk biaya yang dibayar untuk penyedia jasa outsourcing,18 (iii) tidak termasuk realisasi profit/rugi dari penjualan saham dalam banking book;19 dan (iv) tidak termasuk pos-pos yang tidak biasa atau luar biasa seperti pendapatan yang berasal dari asuransi.
69. Banks using this approach are encouraged to comply with the Committee»s guidance on Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk (February 2003).
69. Bank yang menggunakan pendekatan ini diharapkan untuk mematuhi pedoman Komite dalam Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk (Februari 2003).
17
Sebagaimana didefinisikan oleh pengawas dan/atau standar akuntansi nasional
As defined by national supervisors and/or national accounting standards 18
Berbeda dengan biaya jasa yang dilakukan oleh pihak ketiga, penerimaan oleh bank karena memberikan jasa kepada pihak ketiga harus termasuk dalam definisi gross income
In contrast to fees paid for services that are outsourced, fees received by banks that provide outsourcing services shall be included in the definition of gross income. 19
Realisasi Profit/rugi dari surat berharga yang ≈dimiliki sampai jatuh tempo∆dan ≈tersedia untuk dijual∆ yang termasuk dalam banking book (sesuai dengan standar akuntansi) juga tidak termasuk dalam definisi gross income.
Realised profit/losses from securities classified as ≈held to maturity∆and ≈available for sale∆, which typically constitute items of the banking book (e.g. under certain accounting standards), are also excluded from the definition of gross income.
325
