Inter Pan Magazine 1

Inter Pan Magazine 1

Info lebih lanjut hubungi : JAKARTA HEAD OFFICE : Tamara Building Lt. Suit 302 (021) 520 8850 MALL OF INDONESIA : Ruko Italian Walk Blok B No. 34 (021) 4587 0457 SURYO PRANOTO : Jl. Suryo Pranoto No. 48 A-B (021) 631 5778 PLUIT JUNCTION : Mall Pluit Junction Rukan Blok SH 7 & SH 8 Jl. Raya Pluit (021) 666 07327 SERPONG : Ruko Newton Barat No. 27 Gading Serpong - Tangerang (021) 2923 8483 PALEM : Komplek Ruko Taman Palem Lestari Cengkareng (021) 5595 3438 CENTRAL PARK : APL Tower Central Park 30th Floor (021) 2903 4476 BINTARO - TANGERANG : Bintaro Jaya, CBD Sektor 7 (021) 745 3659 MANGGA DUA : Mangga Dua Square Blok H-3 (021) 623 12336 BUKIT GOLF MEDITERANIA : Rukan Exclusive Blok I No. 5 Pantai Indah Kapuk (021) 5694 6115 PONDOK INDAH : Jl. Iskanda Muda No. 7 (021) 722 7328 SUNTER : Jl. Danau Sunter Utara Blok A-36D Kav. No. 37 (021) 6530 3213 GADING II : Kirana Evenue 2 Blok D2 No. 2 kelapa Gading Timur (021) 2937 5647 MEDAN ANZ : ANZ Building, West Plaza Lt. 5 (061) 457 8338 MEDAN CAMBRIDGE : Jl. S Parman No. 217 Cambridge Tower Office Tower Lt. 1 Medan (061) 453 6828 MEDAN UNILAND : West Tower 4th Floor Suite 401 Uni Plaza Building A-1 (061) 455 3007 PADANG SIDEMPUAN : Komplek Padang Sidempuan Citywalk Blok A No. 9 (0634)231 88 PALEMBANG : Jl. Jend Sudirman No. 36 C Km 12,5 - Palembang (0711) 354 008 PEKANBARU : Jl. Jend Sudirman No. 33/37 Pekanbaru ( 0761) 361 46 ACEH : Jl. T. Nyak Arief No. 23 Lamnyong, Kec. Syiah Kuala NAD (0651) 755 1352 SURABAYA : Plaza BRI building 7th Floor Suite 702 (031) 5351 628 SEMARANG : Jl. MT. Haryono No 784 Semarang, Jateng (024) 841 5345 SOLO : Jl. Raya Solo Baru No. CA 17 - 19 Kel Langenharjo, Solo, Jateng (0271) 626 813 MAKASAR : JL. Veteran Utara No.230 C-D (0411)3611 222 & (0411) 3633 001 PONTIANAK : Jl. Perdana Rukan Perdana Square Blok E 17-18 (0561) 658 0001 BALIKPAPAN : Komp. Balikpapan Superblok Blok E15 (0542) 721 3559 BANJARMASIN : Jl. Gatot Subroto Raya No. 35 Banjar Timur (0511) 3277 888


Pengantar Redaksi Pada edisi kali ini kami mengangkat Editor Fokus atau hot topik mengenai bagaimana kelanjutan kebijakan suku bunga Amerika oleh Federal Reserve dan apa saja pencapaian-pencapaian yang telah dicapai setelah melakukan program stimulus bertahun-tahun. Apakah The Fed telah merasa perbaikan ekonomi Amerika saat ini telah cukup baik dan apakah saat ini adalah waktu yang tepat untuk menaikan suku bunga? Ikuti ulasannya pada Inter Pan Magazine Edisi September 2014. Di Forex Market Outlook kami menyoroti Euro yang tertekan tajam setelah kebijakan moneter terbaru Bank Sentral Eropa pada 04 September Lalu dengan memotong suku bunga acuan dari 0.15% menjadi 0.05% serta memotong suku bunga deposito dari -0.1% menjadi -0.2%. situasi ini menjadi tekanan berat Euro ditambah rencana kenaikan suku bunga AS. Pada Commodity Outlook kami mengangkat Emas yang mendekati level terendah tahun ini dikisaran $1203 yang berpotensi mengakhiri kenaikan tahun ini yang sempat mencapai kenaikan tertinggi di kisaran $1279 pada bulan Maret lalu. Penurunan emas terjadi pada beberapa bulan terakhir merupakan dampak langsung dari pengurangan lanjuta program QE The Fed, yang dimulai pada Maret lalu dari $85 miliar dan saat ini tinggal $25 miliar dollar AS. Selain itu dapatkan juga ulasan kami mengenai pasar index saham yang juga terimbas oleh kebijakan bank-bank besar dunia, serta bagaimana memaksimalkan peluang di pasar saham CFD perusahaan energi Conoco Philip.

Susunan Redaksi

* Pendiri : PT. Inter Pan Pasifik Futures * Pemimpin Umum : Junaidi * Pemimpin Redaksi : Ihda Agus Kurniawan * Editor : Bayu Sahputra * Kontributor : Ihda Agus Kurniawan, Dedi Herman, Jumadi Tarihoran, Bayu Sahputra. * Koord. Promosi : Wisma Widowati

What Inside ? Editor Focus - Tantangan Kenaikan Suku Bunga FED

04

Forex Market Outlook - EURO on Sale

08

Commodity Market Outlook - Penguatan Dollar AS Siap Mengikis Kenaikan Emas

14

Index Market Outlook - Pasar Belum Lepas Ujian

16

CFD Market Outlook - CONOCOPHILLIPS

22

Success Trader 34 - Bill Lipschutz The Sultan of Currencies Education - Fundamental Chicago Purchasing Manager Index

36

- Tekhnical Profit WIth Fibonacci Retracement Level 50 % dengan konfirmasi Price Action

38

Central Bank Interest Rate

42

Global Economic Calendar

44

DISCLAIMER

Hal 3 Isi artikel ditulis hanya untuk kepentingan edukasi, setiap transaksi yang dilakukan untuk membeli, menjual, ataupun menahan posisi dan lainnya atas suatu jenis kontrak perdagangan apapun berdasarkan isi artikel di majalah ini adalah atas pertimbangan dan keputusan si pembuat transaksi. Inter Pan Magazine 3

Ihda Agus Kurniawan

Head Research & Education Inter Pan

BERANIKAH THE FED MENAIKAN SUKU BUNGA DI SEPTEMBER ? Sementara itu, PDB AS melebihi harapan pada kuartal kedua, karena ekonomi tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 4,0%. Ini dengan mudah mengalahkan estimasi 3,1% dan menandai kuartal terkuat pertumbuhan ekonomi sejak Q4 200. Dorongan dalam kegiatan ekonomi dibantu oleh keyakinan yang kuat konsumen dan investasi bisnis, serta data tenaga kerja yang solid. Dolar AS mengambil keuntungan dan menjadi motor penggerak dalam membukukan keuntungan terhadap pound dan mata uang utama lainnya. Fokus pada pekerjaan menunjukkan Fed dan Bank of England akan mengetatkan kebijakan dalam waktu satu tahun setelah ekonomi mereka menunjukkan tanda-tanda penguatan. Sebaliknya, Presiden Bank Sentral Eropa Mario Draghi dan Gubernur Bank of Japan Haruhiko Kuroda mengakui mereka mungkin terpaksa untuk melakukan stimulus baru. Ucapan Ketua THE FED dapat dimaknai sebagai berikut : Bahwa menilai kesehatan pasar kerja harus bergantung pada indikator luar tingkat pengangguran utama, yang telah jatuh menjadi 6,2 persen dari puncak pasca-resesi dari 10 persen. Dia mengutip Fed Buruh Market Kondisi Index, yang mencakup 19 titik data, seperti tingkat partisipasi angkatan kerja dan jumlah pekerja yang dipekerjakan paruh waktu karena mereka tidak dapat menemukan pekerjaan penuh waktu. Pesan Yellen adalah “ada ruang untuk perdebatan di pasar tenaga kerja AS,” kata mantan Wakil Ketua Fed Alan Blinder, yang kini mengajar di Princeton University di New Jersey. “Tapi dalam pandangannya, saat ia melihat semua Haruhiko Kuroda bukti, kasus ini dekat dengan luar biasa bahwa ada jumlah yang tersisa Gubernur Bank of Japan signifikan.”


Blinder mengatakan ada “perdebatan sengit” di antara para ekonom dan investor tentang bagaimana pasar tenaga kerja masih lamban. Ada potensi yang mengejutkan menunjukkan bahwa “kami memperkirakan kenaikan itu akan dilakukan awal tahun depan”. Ada perbedaan antar pejabat Fed lainnya di Jackson Hole yang menunjukkan perpecahan prospek kebijakan Fed tersebut. Pejabat Fed Bank of St Louis James Bullard mengatakan kebijakan moneter dapat diperketat lebih awal dari diharapkan sebelumnya. Presiden Fed Kansas City Esther George mengatakan kenaikan lapangan kerja berbasis luas menunjukkan ekonomi cukup kuat untuk menahan suku bunga yang lebih tinggi. Fed Philadelphia Charles Plosser mengatakan ia akan lebih memilih untuk menaikkan suku sebelumnya dan lebih bertahap daripada harus melakukannya dengan cepat. Pada saat yang sama, Presiden Fed Atlanta Dennis Lockhart mengatakan kesimpulan tentang kekuatan ekonomi harus diambil sebagai hal yang “tentatif” dan bahwa ia “salah satu dari mereka yang berpikir dalam hal pertengahan tahun depan” untuk menaikan suku bunga tingkat pertama . Fed San Francisco Presiden John Williams mengatakan tergantung ketua Fed. Tekanan besara berada pada Federal Reserve untuk bergerak pada awal bulan depan untuk lebih jelas mengakui perbaikan ekonomi AS dan meletakkan dasar untuk kenaikan suku bunga pertama bank sentral dalam hampir satu dekade.

“ Pasar tenaga kerja masih memiliki tantangan lebih lanjut untuk dipulihkan sebelum ekonomi mereka benar-benar tepat untuk menaikan suku bunga yang lebih tinggi. Dengan ekonomi semakin dekat dengan tujuan kami, penekanan FOMC secara alami beralih ke pertanyaan tentang tingkat kekosongan yang tersisa ” Blinder mengatakan ada “perdebatan sengit” di antara para ekonom dan investor tentang bagaimana pasar tenaga kerja masih lamban. Ada potensi yang mengejutkan menunjukkan bahwa “kami memperkirakan kenaikan itu akan dilakukan awal tahun depan”. Ada perbedaan antar pejabat Fed lainnya di Jackson Hole yang menunjukkan perpecahan prospek kebijakan Fed tersebut. Pejabat Fed Bank of St Louis James Bullard mengatakan kebijakan moneter dapat diperketat lebih awal dari diharapkan sebelumnya. Presiden Fed Kansas City Esther George mengatakan kenaikan lapangan kerja berbasis luas menunjukkan ekonomi cukup kuat untuk menahan suku bunga yang lebih tinggi. Fed Philadelphia Charles Plosser mengatakan ia akan lebih memilih untuk menaikkan suku sebelumnya dan lebih bertahap daripada harus melakukannya dengan cepat. Pada saat yang sama, Presiden Fed Atlanta Dennis Lockhart mengatakan kesimpulan tentang kekuatan ekonomi harus diambil sebagai hal yang “tentatif” dan bahwa ia “salah satu dari mereka yang berpikir dalam hal pertengahan tahun depan” untuk menaikan suku bunga tingkat pertama . Fed San Francisco Presiden John Williams mengatakan tergantung ketua Fed. Tekanan besara berada pada Federal Reserve untuk bergerak pada awal bulan depan untuk lebih jelas mengakui perbaikan ekonomi AS dan meletakkan dasar untuk kenaikan suku bunga pertama bank sentral dalam hampir satu dekade. Ada perbedaan antar pejabat Fed lainnya di Jackson Hole yang menunjukkan perpecahan prospek kebijakan Fed tersebut.


Pejabat Fed Bank of St Louis James Bullard mengatakan kebijakan moneter dapat diperketat lebih awal dari diharapkan sebelumnya. Presiden Fed Kansas City Esther George mengatakan kenaikan lapangan kerja berbasis luas menunjukkan ekonomi cukup kuat untuk menahan suku bunga yang lebih tinggi. Fed Philadelphia Charles Plosser mengatakan ia akan lebih memilih untuk menaikkan suku sebelumnya dan lebih bertahap daripada harus melakukannya dengan cepat. Pada saat yang sama, Presiden Fed Atlanta Dennis Lockhart mengatakan kesimpulan tentang kekuatan ekonomi harus diambil sebagai hal yang “tentatif” dan bahwa ia “salah satu dari mereka yang berpikir dalam hal pertengahan tahun depan” untuk menaikan suku bunga tingkat pertama. Fed San Francisco Presiden John Williams mengatakan tergantung ketua Fed. Tekanan besar berada pada Federal Reserve untuk bergerak pada awal bulan depan untuk lebih jelas mengakui perbaikan ekonomi AS dan meletakkan dasar untuk kenaikan suku bunga pertama bank sentral dalam hampir satu dekade.

Sumber : www.tradingeconomics.com

Menurut beberapa gubernur bank sentral AS dan penasihat dekatnya tanda-tanda ketahanan ekonomi dan berkembangnya kecemasan tentang risiko menahan suku bunga terlalu rendah untuk waktu yang terlalu lama telah menyiapkan panggung untuk perdebatan sengit atas pernyataan kebijakan mereka. Tidak jelas apakah para pejabat akan menggunakan pertemuan mendatang mereka pada 16 - 17 September untuk membatalkan bagian penting dari ucapan yang telah mereka gunakan untuk menjaga ekspektasi laju kenaikan suku bunga tetapi jika tidak makan bulan Oktober tampak seperti merupakan waktu yang tepat. Selain reaksi pasar yang tak terduga, Ketua Fed Janet Yellen akan harus bersaing dengan ekonomi dunia berpotensi kooperatif yang bisa membawa kemajuan ekonomi AS. Selama pertemuan Jackson Hole, gubernur bank sentral dari Inggris, Eropa dan Jepang menggambarkan bagaimana perekonomian mereka lebih lambat dari yang diharapkan dan bahkan dalam kasus Uni Eropa, berisiko tergelincir ke resesi kembali. Pada pidatonya di hadapan sesama pembuat kebijakan pada hari Jumat (22/08/14) Yellen memberikan suara lebih dari biasanya untuk kemungkinan bahwa kondisi ekonomi dapat lebih cepat dari yang diharapkan. Pada pertemuan terakhir The Fed pada bulan Juli mengungkapkan bahwa beberapa peserta tidak setuju dengan bagian-bagian dari pernyataan, termasuk deskripsi tingkat kekosongan pasar tenaga kerja dan waktu kemungkinan kenaikan suku bunga. Inter Pan Magazine 6


Dedi Herman

Senior Research & Education Inter Pan

S

ampai dimanakan pelemahan Euro akan berakhir ? Itulah yang menjadi pertanyaan banyak pelaku pasar dari pelemahan yang dialami Euro tahun ini. Saat ini Eur/Usd diperdagangkan dekat terendah 2013 dikisaran 1.2751 dan belum ada terlihat tanda tanda akan terjadinya rebound untuk membalas pelemahan nya tahun ini. Kehancuran Euro bukanlah tanpa sebab dari beberapa kebijakan yang diputuskan ECB dalam beberapa pertemuan terakhir sangat membebani pergerakan Euro. Tepatnya pada Juni lalu ECB membuat sejarah sebagai bank sentral pertama yang menurunkan suku bunga deposito -0.1 dan memotong suku bunga acuan dari 0.25% menjadi 0.15% dan terakhir yang sangat mengejutkan pasar ECB secara tidak terduga menurunkan kembali suku bunga acuan dari 0.15% menjadi 0.05% dan suku bunga deposito menjadi -0.2% pada pertemuan september ini, dengan membandingkan suku bunga acuan yang berlaku saat ini di AS 0.25% memegang dolar tentu saja lebih diminati pelaku pasar. Kebijakan tersebut diambil tentunya dengan tujuan tertentu, melihat situasi ekonomi kawasan Eropa terancam mengalami deflasi dan stagnasi pertumbuhan ekonomi tentunya memerlukan langkah ekstra untuk menggairahkan kembali perekonomian kawasan. Pertanyaan selanjutnya dari situasi terakhir setelah suku bunga diturunkan hampir mendekati nol, dan semua instrumen moneter dilakukan apakah ECB akan berfikir menerapkan stimulus ekonomi QE seperti di AS ? Euro bisa melemah ke level terendah 2013 menuju $ 1.27 dilihat dari imbal hasil obligasi Jerman turun bisa menjadi catatan setelah perekonomian pada beberapa negara di kawasan Eropa. Dari beberapa data bulan ini menunjukkan produk domestik bruto kawasan Eropa mengalami stagnasi kuartal terakhir tahun ini, dimana perekonomian Jerman menyusut 0,2 % dan kepercayaan investor turun ke level terendah sejak 2012.


Situasi geopolitik terakhir dari kebuntuan antara Rusia dan Uni Eropa atas Ukraina yang mengaburkan prospek bagi negara-negara pemegang euro dan beratnya upaya oleh Bank Sentral Eropa untuk melejitkan pertumbuhan dan inflasi. Laporan PDB mengkonfirmasi bahwa fundamental di Eropa tidak cukup kuat untuk menahan beberapa guncangan eksternal, seperti risiko ketegangan geopolitik. Euro bisa menguji $ 1.26 tahun ini melihat perbedaan kebijakan moneter antara Federal Reserve dan ECB dan prospek spread yield antara AS dan Jerman semakin melebar. The Fed dalam perjalanan untuk mengakhiri program pembelian obligasi tahun ini dan berencana meningkatkan suku bunganya pada akhir 2015 dengan melihat perkembangan situasi ekonomi AS tentunya yang mulai menunjukkan pertumbuhan. Sebaliknya di kawasan Eropa Presiden ECB Mario Draghi mewacanakan meluncurkan sebuah paket stimulus bersejarah di Juni dan mengatakan dia bersedia untuk berbuat lebih banyak jika ada perubahan prospek inflasi bank sentral. Euro telah jatuh 3 persen terhadap Dolar kuartal diperdagangan menyentuh terendah $ 1.28 yang merupakan level terendah setahun terakhir. Melihat situasi ekonomi kawasan dan potensi perbedaan kebijakan antara ECB dan FED pelemahan menuju $1.26 bukanlah sebuah keniscayaan.

Ujian berat Poundsterling dari fatamorgana kenaikan suku bunga Inggris hingga isu kemerdekaan Skotlandia

Adanya harapan pasar tentang kenaikan suku bunga Inggris sebenarnya telah didengungkan sejak empat bulan yang lalu oleh beberapa petinggi BoE, dengan melihat beberapa data penting ekonomi negara ratu Elisabet dua ini memperlihatkan kenaikan dan optimesme. Situasi tersebut memberikan ruang bagi bank sentral untuk menaikkan suku bunga untuk mengantisipasi kenaikan inflasi yang tentunya akan sedikit memberikan efek bagi pertumbuhan itu sendiri. Gembar gembor harapan tersebut yang memberikan dukungan bagi penguatan Pound sehingga mencapai level tertinggi pada 15 Juli lalu mencapai level $1.7192. Situasi berbalik dua bulan terakhir pound telah turun 4 persen terhadap dolar dan saat ini diperdagangkan dikisaran $1.60 tertekan oleh beberapa faktor diantaranya potensi kebijakan Fed bank sentral AS untuk segera mengakhiri kebijakan stimulus Oktober dan potensi kenaikan suku bunga AS dan komentar bulan lalu dari Mark Carney gubernur BoE pernyataanya akan menyesuaikan potensi kenaikan suku bunga dengan kenaikan tingkat pengupahan, pernyataan tersebut disampaikan setelah badan statistik negara tersebut merilis data pengupan inggris menunjukkan penurunan yang artinya pertumbuhan ekonomi tidak diiukuti naiknya upah yang diterima pekerja yang tentunya akan menekan potensi kenaikan inflasi negara tersebut. Melihat Pound tertekan hebat setelah data dan komentar nya tersebut Mark Carney merubah pernyataan nya tersebut dan menyatakan bahwa potensi kenaikan suku bunga Inggris dapat dilakukan dengan mengesampingkan naiknya tingkat pengupahan. Pound mencapai tingkat yang paling oversold sejak November 2013, kinerja terburuk di antara mata uang utama. Sterling merosot ke terendah satu tahun terakhir, setelah Gubernur Bank of England Mark Carney mengatakan para pembuat kebijakan memfokuskan pada “lemah” pertumbuhan upah dalam mengukur kenaikan suku bunga. Ini telah jatuh 4 persen sejak menyentuh $ 1,7192 pada 15 Juli, level tertinggi sejak Oktober 2008. Pedagang masih melihat peluang bank sentral Inggris yang meningkatkan acuan akhir tahun di 23 persen, dibandingkan dengan 1 persen peluang untuk Federal Reserve AS.


Isu kemerdekaan Skotlandia

Sterling tertekan hebat saat jajak pendapat menyoroti risiko Skotlandia akan memilih kemerdekaan pekan depan, berpotensi perpecahan serikat 307 tahun di Inggris. Mata uang Inggris merosot ke terlemah terhadap dolar sejak November setelah sebuah jajak pendapat oleh YouGov Plc menunjukkan kampanye kemerdekaan Skotlandia memperoleh memimpin untuk pertama kalinya tahun ini dengan suara menjulang pada 18 September itu memperpanjang terjun terbesar dalam 14 bulan terakhir. Pound tergelincir 0,7 persen menjadi $ 1,6212 pada saat berita tersebut disiarkan, dan menyentuh $ 1,6165, terlemah sejak 26 November turun 1,6 persen dalam lima hari yang berakhir 5 September, penurunan mingguan terbesar sejak Juli 2013. Setelah berbulan-bulan survei yang menunjukkan Skotlandia tidak mungkin untuk memilih untuk meninggalkan Inggris, hasil terbaru telah mengejutkan pasar mata uang ke dalam tindakan. Satu bulan volatilitas terberat, ukuran perubahan harga berjangka yang digunakan untuk menentukan biaya pilihan, melonjak 23 persen, terbesar sejak 2008, setelah jajak pendapat sebelumnya dirilis pada 2 September lalu.

Analisa Teknikal AUD/USD

Sumber : Inter Pan Meta Trader

Aussie kembali tertekan bulan September ini menyentuh level terendah bulan ini di area 0.9260 tekanan bearish masih mendominasi pergerakan Aussie selanjutnya terlihat dari MA berada jauh diatas pergerakan harga untuk mengejar support terdekat selanjutnya pada level terendah bulan lalu di 0.9233. Potensial rebound terlihat dari indikastor stochastik dan RSI oversold akan memberikan dukungan Aussi untuk sedkit rebound menuju resistance terdekat di area 0.9280 potensi kenaikan lanjutan akan terbuka jika Aussie mampu bertahan diatas level tersebut untuk meraih resistance selanjutnya di area 0.9305. Outlook bearish masih mendukung pergerakan Aussie dalam jangak menengah. Inter Pan Magazine 10

EUR/USD


EUR/USD melanjutkan penurunan bulan lalu untuk menargetkan support berikutnya di area 1.2839 level terendah Juli 2013 penembusan level tersebut target pelemahan selanjutnya menuju 1.275, tekanan bearish masih mendominasi trend pergerakan Euro terlihat dari indikator MA bergerak diatas pergerakan harga, sementara itu indikator stochastik dan RSI oversold akan membuka potensi rebound terbatas untuk mencoba naik menuju resistance terdekat diarea 1.2936, pergerakan diatas resistance kunci tersebut akan membuka potensi kenaikan lebih lanjut menuju resistance berikutnya di area 1.2979. GBP/USD


Pound tertekan hebat turun tertahan support level yang baru terlihat sejak November 2013 di area 1.6063 target penurunan selanjutnya Pound berpotensi menuju 1.6011 penembusan level ini akan memberikan dukungan penurunan selanjutnya ke 1.5954. Potensi rebound tetap akan terbuka terlihat dari indikator stocastik oversold akan berusaha mengangkat pound menuju resistance terdekat di area 1.6247 pergerakan diatas level tersebut potensi kenaikan selanjutnya berpeluang menuju 1.6361. Inter Pan Magazine 11

USD/CHF


USD/CHF kelanjutkan trend kenaikan jangka panjang nya dan saat ini berada dekat level tertinggi Agustus 2013 di 0.9326 target kenaikan selanjutnya menuju tertinggi Agustus 2013 di level 0.9457 jika mampu bertahan diatas kisaran 0.9326. Stochastik dan RSI overbougt akan sedikit mendukung Usd/Chf untuk mengalami koreksi menuju support kunci diarea 0.9296 pergerakan dibawah area tersebut akan membuka potensi koreksi Usd/Chf menuju support berikutnya di area 0.9244 dan 0.9202. USD/YEN


USD/YEN melanjutkan trend kenaikan dan menyentuh level tertinggi enam tahun terakhir September ini di area 106.28 target kenaikan selanjutnya menuju resistance selanjutnya di area 107.06 yang didukung MA bergerak dibawah pergerakan harga mengindikasikan dukungan bullish, sebaliknya indikator Stochastik dan RSI overbought akan memberikan potensi Usd/Yen mengalami koreksi jika mampu meraih dan bergerak dibawah support kunci diarea 105.59 untuk selanjutnya terkoreksi menuju support berikutnya diarea 105.19 dan 104.86.



Dedi Herman


M

emulai tahun 2014 emas sempat mengalami kenaikan, menjauh dari titik terendah tahun lalu pada level $1.180, puncaknya kenaikan emas tahun ini pada Maret lalu menyentuh tertinggi di level $1.279. Kenaikan emas lambat laun terkikis dari bulan ke bulan dampak dari kebijakan bank sentral AS yang secara teratur mengurangi program stimulus mereka, yang awalnya berjumlah $85 milliar secara bertahap dikurangi sebesar $10milliar dalam beberapa pertemuan kebijakan Fed yang lalu dan saat ini berada $25milliar pemotongan selanjutnya akan dijadwalkan pada pertemuan Fed Oktober. Selain pengurangan dan rencana mengakhiri program stimulus mereka, AS juga bersiap untuk menaikan suku bunga acuan dari 0.25% saat ini pada awal 2015 tahun depan tentunya dengan pertimbangan pertumbuhan lapangan pekerjaan dan pengangguran pada level positif. Dari situasi terakhir tersebut sudah sepantasnya pelaku pasar akan mengapresiasi Dolar AS yang secara langsung berbanding terbalik dengan nilai emas yang dipatok dengan nilai Dolar AS. Penguatan Dollar secara langsung akan menekan harga emas. Penguatan Dolar beberapa bulan terakhir ini bukan saja didukung faktor fundamental ekonomi AS saja tetapi situasi ekonomi terakhir kawasan Eropa dan langkah kebijakan moneter ECB pada pertemuan 4 September lalu sangat mengejutkan pelaku pasar. ECB secara tak terduga memotong suku bunga acuan dari 0.15% menjadi 0.05% dan menyiapkan dana $1 triliyun untuk program stimulus mereka. Hal yang sama telah dilakukan oleh BoJ mereka telah menambah jumlah stimulus untuk melemahkan mata uang mereka. Mata uang Inggris juga bernasib sama tertekan hebat menembus level terendah Juni tahun lalu tertekan atas rencana referendum negara bagian Skotlandia dari Inggris. Kondisi fundamental mata uang yang diperdagangkan langsung terhadap Dollar AS, sangat menguntungkan bagi Dolar AS semakin melanjutkan penguatannya. Tentu saja setiap faktor yang memberikan dorongan Dolar AS untuk menguat akan berlaku sebaliknya terhadap logam mulia ini.


Faktor pendukung

Emas telah jatuh ke posisi terendah tiga bulan karena dolar naik ke level tertinggi dalam lebih dari satu tahun, crimping permintaan untuk logam mulia sebagai investasi alternatif. Logam mulia ini sedang menuju penurunan kuartalan pertama tahun ini karena meredanya ketegangan di Ukraina dan ekonomi AS memperlihatkan kemajuan. Lebih dari $ 4.7milliar telah dihapus dari nilai produk yang diperdagangkan di bursa emas yang mendukung sejak akhir Juni. Harga jatuh dalam tiga dari empat minggu terakhir di tengah spekulasi yang meningkat bahwa Federal Reserve bergerak maju untuk menaikkan suku bunga, memotong daya tarik logam sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Kekacauan politik di berbagai belahan dunia yang membuat emas menarik awal tahun ini tampaknya telah mereda, dan sekarang ilmu ekonomi mengesampingkan peristiwa geopolitik menurut Frank McGhee kepala dealer di Integrated Brokerage Services LLC di Chicago.

Analisa Teknikal

Sumber : Inter Pan MetaTrader Emas Agustus turun melanjutkan penurunan bulan lau. September ini penurunan emas berpotensi tertahan di support kunci level 1249, jika emas mampu bertahan diatas level ini potensi emas untuk mengalami retrace akan terbuka untuk mencoba naik bertahap mengejar resistance kunci di area 1267 potensial retrace lanjutan akan terbuka jika level 1267 mampu dipertahankan untuk target kenaikan pada resistance selanjutnya di 1286, potensial retrace didukung indikator stochastik oversold. Emas masih dalam tekanan trend turun dalam pergerakannya kegagalan mempertahankan momentum rebound akan membuka potensi penembusan support kunci 1249 pergerakan dibawah level tersebut akan membuka potensi penurunan lebih jauh untuk menargetkan support berikutnya pada area 1231 dan 1217.


Jumadi Tarihoran

Staff Research & Education Inter Pan

S

entimen terbesar bagi bursa saham asia belum terlepas dari wilayah Amerika serikat (AS), Eropa dan Cina. Namun pencapaian rekor terbaik wall street oleh S & P 500 di atas 2000 pertama kali dalam sejarah berdampak positif ke wilayah sentimen pasar lainnya. Namun karena ketegangan yang belum reda dan tidak pasti antara Ukraina dan Rusia terus melukai pencapaian tersebut, serta tekanan inflasi yang masih terus membebani lantai bursa saham Eropa yang mengakibatkan pasar belum terlepas dari koreksi. Walaupun demikian adanya, para pelaku pasar wall street tetap terlihat bersemangat untuk mengambil keputusan di pasar saham. Karena pasar meyakini bahwa masih akan terjadi rally kembali karena sejumlah indikator ekonomi AS yang terlihat positif, seperti pasar tenaga kerja yang mulai membaik meskipun masih lambat. Seperti halnya pernyataan The Fed di acara tahunan Jackson Hole bahwa ekonomi AS sudah mulai menunjukkan tanda-tanda positif yang mengindikasikan bahwa ekonomi di Negara tersebut mulai membaik meskipun di pasar tenaga kerja masih melambat namun menunjukkan sinyal positif.

Sumber : Meta Trader 4


Analisa Teknikal Dow Jones: Meskipun akan terkonsolidasi namun indeks Dow masih berpeluang melanjutkan trend penguatannya seiring dengan indikator MA 50, MACD dan stochastic yang masih menunjukkan pola bullish-nya. Resisten saat ini berada di level 17160, level tersebut juga menjadi resisten utama karena merupakan tertinggi yang mampu di capai pada bulan

Agustus 2014. Hal tersebut mendorong indeks Dow turun kembali untuk mencoba menguji support pertama terdekatnya di level 16564 (23,6%) fibonacci, penembusan level tersebut mengindikasikan bahwa Indeks Dow berpeluang meneruskan pelemahannya untuk mencoba menguji support berikutnya di level 16201 (38,2%) Fibonacci.

Indeks Nikkei Jepang Nikkei mencatatkan penguatan setelah berlanjutnya pelemahan yen yang membuat investor lebih optimis dengan outlook pendapatan eksportir Jepang. Jika pelemahan yen terus berlanjut maka ini dapat membantu memperbaiki daya saing eksportir Jepang di pasar internasional.Yang berarti kinerja Nikkei belum lepas dari pergerakan yen atau kinerja Nikkei masih ditopang yen.

Meski demikian, investor masih terlihat enggan mendorong kenaikan indeks yang terlalu tinggi dengan tidak adanya kemajuan dari proses negosiasi Ukraina - Rusia. Kedua belah pihak setuju perlunya peredaan konflik di wilayah timur Ukraina namun Moskow dan Kiev masih bertahan pada sikapnya. Presiden Putin mendesak Kiev untuk menghentikan tindakan offensive kepada separatis sedangkan Presiden Poroshenko meminta Moskow untuk menghentikan pengiriman senjata kepada separatis.



Analisa Teknikal Nikkei: Nikkei saat ini terlihat mencoba menuju level tertinggi sejak 2 Januari 2014 (16358) jika tidak ditahan resisten di level 15882. Hal tersebut mendorong Nikkei turun kembali untuk mencoba menguji support terdekatnya di level 15303 yang merupakan level 23,6% Fibonacci, level 14631 (38,2%) Fibonacci akan menjadi

target berikutnya jika mampu melampui support pertamanya, sebelum menuju support kuat di level 13840 sebagai penentu arah bearish Nikkei. Saat ini indikator stochastic sedang menunjukkan pola bullish-nya yang masih memberikan dukungan bullish yang tidak menutup kemungkinan bahwa Nikkei masih berpeluang rally jika gagal menembus level support-nya.

Indeks Hang Seng Hong Kong Indeks bursa utama Hang Seng berhasil menembus level penting 25.000 untuk kali pertama sejak sebelum krisis keuangan global di tahun 2008. Rally bursa terutama berkat merebaknya optimisme investor setelah pasar saham Amerika kembali menguat serta situasi geopolitik dunia yang cenderung kondusif.

belakangan ini terutama terkait persetujuan AS atas kesepakatan pihak Lenovo untuk membeli perusahaan IBM Corp yang mendominasi bisnis server kelas bawah (low-end). Sedangkan saham China Resources Power Holdings Co tercatat melejit hingga 2,7% setelah produsen utilitas tersebut mengatakan laba perusahaan selama enam bulan terakhir meningkat hampir 14% sekaligus memberikan outlook yang optimis.

Di lantai bursa nampak saham Samsonite International rally 1,5%, saham Li & Fung Ltd menguat 1 %, dan saham Lenovo Group Ltd melanjutkan kenaikan-nya baru-baru ini dengan rebound hingga 2,2%. Penguatan saham Lenovo

Sementara indeks utama hang Seng tercatat menguat +0.30% dan meraih gain sebesar +74.30 poin pada kisaran 25029.76.



Analisa Teknikal Indeks Hang Seng: Walaupun terlihat akan terjadi konsolidasi, namun secara teknikal indeks Hang Seng masih berpotensi melanjutkan penguatannya seiring dengan indikator MA, stochastic dan MACD yang masih menunjukkan pola bullish-nya. Resisten saat ini berada di level 25314, level tersebut juga menjadi level resistance utama

karena merupakan level tertinggi yang mampu dicapai bulan agustus. Jika gagal menembus resistennnya maka indeks Hang Seng berpeluang turun untuk mrncoba menguji support pertama terdekatnya di level 24334 (23,6%) fibo, dan level 23241 akan menjadi target berikutnya jika mampu terlampaui.

Indeks Kospin Korea Selatan Korea Selatan tercatat masih unggul memimpin penguatan di bursa Asia berkat munculnya sejumlah katalis positif dari Wall Street termasuk data apik dari dalam negeri. Secara umum optimisme investor tertopang oleh indeks S&P 500 Amerika yang mencatat harga penutupan di atas level 2.000 untuk kali pertama dalam sejarah terkait data-data yang apik semalam memberikan prospek cerah bagi perekonomian.

Di lantai bursa nampak saham kelas berat Samsung Electronics rally hampir 1 persen terkait laporan yang menjelaskan pihaknya telah memperoleh akreditasi pemerintah sebagai pioneer pembuat reality headset maya. Sementara indeks utama KOSPI tercatat menguat +0.17% atau meraih +3.43 poin pada kisaran 2071.48. (dar) Walaupun demikian, Kospi mencatatkan pelemahan tipis setelah memburuknya situasi di Ukraina membuat investor khawatir dengan resiko geopolitik dunia.

Pasar Seoul kian antusias setelah data tingkat kepercayaan konsumen Korea Selatan meneguhkan berlanjutnya momentum pertumbuhan perekonomian di negeri gingseng tersebut. Indeks sentimen konsumen mencatat angka 107 di Agustus, naik dari publikasi di bulan Juli pada level 105. Kalangan konsumen terlihat lebih optimis terutama setelah Bank of Korea melonggarkan kebijakan moneternya ditambah dengan gelontoran stimulus fiskal yang bertujuan untuk memacu aktivitas perekonomian.

Ukraina utarakan kota Novoazovsk dan wilayah di sekitar perbatasan telah berada di bawah kendali tentara Rusia dan separatis. AS menuduh Rusia cukup aktif berperang di wilayah timur Ukraina dan pertimbangkan sanksi lebih lanjut. NATO mengatakan 1000 tentara Rusia telah masuk ke wilayah Ukraina. Investor cemas ini akan memperburuk hubungan Barat-Rusia sehingga dapat turut menggerogoti laju pertumbuhan ekonomi dunia.



Analisa Teknikal Indeks Kospi: Secara teknikal indeks Kospi mengalami pelemahan pada bulan Agustus, namum penurunan lebih jauh tertahan support di level 260.57. Hal tersebut mendorong indeks Kospi naik kembali untuk mencoba menguji resisten terdekatnya di level 267.66 (23,6%) Fibonacci, penembusan level ini memberikan peluang terhadap Kospi untuk mencoba menuju resistance tertinggi bulan Juli

lalu di level 274.63. Hal ini seiring dengan indikator stochastic yang telah berpotongan di level 20 yang mengindikasikan akan adanya dukungan bullish. Peluang indeks Kospi untuk turun kembali akan terbuka jika mampu menembus titik support pertamanya, untuk mencoba menguji level support berikutnya di level 256.50 (61,8%) Fibonacci.

HOTEL

CANDI INDAH

Jl. Dr. Wahidin No. 112 SEMARANG JAWA TENGAH Inter Pan Magazine 20


Ihda Agus Kurniawan


C

onocoPhillips adalah perusahaan energi yang integral dalam skala internasional. ConocoPhillips adalah perusahaan energi terintegrasi ketiga terbesar di Amerika Serikat berdasarkan kapitalisasi pasar dan cadangan terbukti minyak dan gas. Conocophillips merupakan pengilang terbesar kedua di Amerika Serikat. Secara internasional, dalam kategori perusahaan yang tidak dikendalikan pemerintah, ConocoPhillips mempunyai cadangan terbukti terbesar kelima di dunia; dan berdasarkan kapasitas minyak mentah adalah pengilang terbesar keempat di dunia. ConocoPhillips terkenal di seluruh dunia dengan keahlian teknologi di bidang eksplorasi dan produksi di laut dalam, eksploitasi dan manajemen reservoir, teknologi seismik 3-D, petroleum coke upgrading kelas tinggi, dan sulfur removal. Bermarkas di Houston, Texas, ConocoPhillips beroperasi pada lebih dari 40 negara. Perusahaan ini mempunyai sekitar 38.300 karyawan di seluruh dunia dan aset bernilai USD 164 miliar. ConocoPhillips terdaftar di Bursa Saham New York (New York Stock Exchange) dengan simbol “COP”.


Berikut adalah beberapa data dan faktor-faktor yang menjadi pertimbangan untuk mengoleksi saham Conoco Philips : 1. Pertumbuhan pendapatan pada tahun lalu telah mempercepat cukup dibandingkan dengan pertumbuhan pendapatan dalam tiga tahun terakhir. Positif 2. Harga to earning multiple lebih rendah dari rata-rata untuk semua saham di alam semesta StockScouter. Positif 3. Ukuran StockScouter perubahan harga relatif dan konsistensi sangat tinggi. Sangat positif 4. Satu atau lebih analis telah menurunkan perkiraan laba kuartalan untuk COP. Negatif 5. Fundamental Grade Kelas: B, Positif 6. Laporan laba kuartalan yang paling baru adalah kurang lebih sama dengan atau lebih tinggi dari konsensus perkiraan analis, tetapi tidak pada tingkat yang prediksi keuntungan masa mendatang. Netral 7. Pertumbuhan pendapatan pada tahun lalu telah naik cukup signifikan dibandingkan dengan pertumbuhan pendapatan dalam tiga tahun terakhir. Positif 8. Kepemilikan Grade: C, Netral Berikut adalah beberapa data dan faktor-faktor yang menjadi pertimbangan untuk mengoleksi saham Conoco Philips : 1. Pertumbuhan pendapatan pada tahun lalu telah mempercepat cukup dibandingkan dengan pertumbuhan pendapatan dalam tiga tahun terakhir. Positif 2. Harga to earning multiple lebih rendah dari rata-rata untuk semua saham di alam semesta StockScouter. Positif 3. Ukuran StockScouter perubahan harga relatif dan konsistensi sangat tinggi. Sangat positif 4. Satu atau lebih analis telah menurunkan perkiraan laba kuartalan untuk COP. Negatif 5. Fundamental Grade Kelas: B, Positif 6. Laporan laba kuartalan yang paling baru adalah kurang lebih sama dengan atau lebih tinggi dari konsensus perkiraan analis, tetapi tidak pada tingkat yang prediksi keuntungan masa mendatang. Netral 7. Pertumbuhan pendapatan pada tahun lalu telah naik cukup signifikan dibandingkan dengan pertumbuhan pendapatan dalam tiga tahun terakhir. Positif 8. Kepemilikan Grade: C, Netral 9. Informasi Insider trading tidak tersedia atau tidak konsisten. Saham yang tidak diakumulasikan berat atau dijual berat oleh lembaga keuangan. Netral 10. Untuk sebuah perusahaan besar seperti COP PENILAIAN Grade: A, Sangat Positif 11. Harga to earning multiple lebih rendah dari rata-rata untuk semua saham StockScouter. Positif 12. Harga-to-sales beberapa adalah hampir sama dengan rata-rata untuk semua saham di alam semesta StockScouter. Netral untuk menengah ke perusahaan berukuran besar seperti COP Rasio COP price to earning ganda untuk tingkat pertumbuhan lima tahun adalah hampir sama atau sedikit di atas rata-rata semua saham di alam semesta StockScouter. Positif


Sumber : metatrader4 Dari sisi teknikal pergerakan saham Conoco masih dalam kategori koreksi mendekati titik $77.94 atau 38.2% fibbonaci yang juga merupakan level support terdekat saat ini. Jika nanti level support ini tertembus maka target koreksi berikut ke kisaran 74.66 yang merupakan level koreksi 61.8% fibbo. Untuk level ressistance terdekat saat ini berada dikisaran $87.40 dan titik tertinggi bulan lalu di kisaran $87.11. Selama pergerakan harga masih diatas garis Exponential Moving Average 200 dan diatas level support kunci di $62.70 serta formasi indikator Relative Strengh Index masih membentuk support lebih tinggi maka saya masih memilih outlook bullish untuk proyeksi saham Conoco Philip kedepan.

Jl. Stadion Selatan No. 559 Semarang Inter Pan Magazine 24










Dedi Herman


B

ill Lipschutz adalah seorang trader profesional di pasar forex yang terkemuka dan pernah memperoleh penghargaan sebagai Trader Monthly Hall of Fame pada Oktober 2006. Ia adalah salah seorang pendiri dan direktur portfolio management di Hathersage Capital Management. Sebagai trader yang telah dianggap sukses Lipschutz termasuk salah seorang yang diwawancarai Jack D. Schwager dalam buku best seller-nya The NewMarket Wizards: Conversations with America’s Top Traders. Karena rating suksesnya yang terbilang tinggi ia mendapat julukan ’’The Sultan of Currencies.

Awal karir yang kebetulan

Bill Lipschutz lahir dan besar di Farmingdale, New York. Sempat memperoleh gelar bachelor dalam bidang arsitektur, ia kemudian melanjutkan studi di bidang management bisnis hingga mendapat gelar MBA dari Johnson School of Management, Cornell University pada tahun 1982. Lipschutz terjun di pasar forex secara tidak disengaja. Ketika masih belajar di Cornell University, ia memperoleh warisan dari neneknya berupa account trading 100 jenis saham dari berbagai broker yang masih open atau belum dilikuidasi senilai US$ 12,000. Rupanya si nenek juga seorang trader saham yang aktif. Lipschutz kemudian tahu si nenek tidak menerapkan management resiko dengan benar sehingga account tersebut akan mengalami kerugian jika dilikuidasi. Ia segera mempelajari lebih mendalam tentang management resiko dan membaca segala sesuatu tentang kondisi pasar saat itu.


Memulai karir di Salomon Brother

Namun kemudian ia lebih tertarik dengan pasar forex dan menjelang lulus dari Cornell University Lipschutz bekerja pada perusahaan investasi terkenal saat itu Salomon Brothers, di departemen forex. Selama program pelatihan Salomon Brothers Lipschutz ditarik dan diminta untuk menjadi bagian dari departemen yang baru dibentuk yaitu Devisa (atau trading forex atau FX singkatnya) Department. Salomon Brothers menciptakan tim pedagang mereka sendiri, dengan rencana yang bisa diterapkan untuk belajar perdagangan mata uang dan tekan menjalankan pasar valas. Pengalaman pertamanya di pasar valuta asing bersamaan dengan Salomon Brothers masuk ke pasar valas. Lipschutz menjadi pembangkit tenaga listrik di Bursa Efek Philadelphia, di mana sebagian besar perdagangan forex terjadi disana. Pada puncak karirnya, Lipschutz memiliki 50% dari semua mata uang pilihan volume di Bursa Efek Philadelphia dan 80% dari semua opsi open interest. Ia dianggap di antara lima dari semua pedagang forex di seluruh dunia pada tahun 1985, Lipschutz memberikan keuntungan di $ 300 juta per tahun untuk Salomon Brothers. Lipschutz adalah pedagang utama untuk rekening valuta asing milik Salomon Brothers ‘dari tahun 1984 sampai ia meninggalkan pada bulan Juni 1990 Pada tahun 1988, ia diangkat sebagai Direktur Salomon Brothers, memimpin Devisa Pilihan Global Group dan bursa berjangka New York. Pada tahun 1989 ia dinobatkan sebagai Managing Director dan Global Head of Foreign Exchange. Meskipun keberhasilan yang sangat besar, Lipschutz meninggalkan Salomon Brothers. Dia merasa mereka menjadi terlalu besar dan kehilangan daya tarik mereka sebagai lembaga kebudayaan. Dia memilih untuk pensiun dini. Pensiun tidak berlangsung lama. Perdagangan mata uang itu menjadi lebih besar dan lebih menguntungkan dibandingkan obligasi atau saham, dan Lipschutz membawanya pada. Secara singkat pada tahun 1990 Lipschutz bekerja sebagai Presiden dan CEO untuk North Tower Group, anak perusahaan dari Merrill Lynch Corporation. Kemudian pada tahun 1991 ia mendirikan Rowayton Capital Management, sebuah perusahaan manajemen aset dan di mana dia adalah Presiden dan CEO sampai 1995. Pada tahun 1995, dengan mantan teman sekelas Cornell Lipschutz membentuk Hathersage, lindung nilai mata uang fund manager perusahaan tempat ia menjadi Kepala Sekolah dan Direktur Manajemen Portofolio. Perusahaan, sebuah perusahaan bernilai $ 200 juta, berhasil hanya empat belas investor. Hal ini dijalankan dari rumahnya, dan rumah-rumah beberapa karyawannya. Bersama temantemannya, dan istrinya, ada jumlah tujuh karyawan. Masing-masing memiliki peran yang sangat spesifik dalam perusahaan dan operasinya sehari-hari untuk membuatnya sukses.

Belajar dari kesalahan

Meski warisan neneknya bisa berkembang menjadi US$ 250,000, namun dana tersebut tidak bertahan lama dan nyaris ludes. Lipschutz tidak menyesali dana yang telah hilang, tetapi sangat kecewa pada cara tradingnya yang salah dan kurang terarah. Metode trading yang ia peroleh dari Salomon Brothers menjadi tumpul hanya karena sebuah kesalahan. Bill Lipschutz segera menguji beberapa strategi trading dengan menekankan pada pengendalian resiko melalui pembagian portofolio pasangan mata uang yang sesuai. Selain itu ia juga sangat memperhatikan faktor risk/reward ratio setiap kali trade. Setelah itu, dari waktu ke waktu account trading-nya kembali membaik dan terus berkembang. Menurut Lipschutz, faktor fundamental adalah hal sangat penting yang perlu diketahui oleh trader forex. ’’Amati bagaimana respons pasar terhadap perubahan data fundamental. Jangan sampai Anda, trader forex, kehilangan kesempatan untuk masuk pasar. Kehilangan kesempatan adalah sebuah kesalahan. Jika Anda terlambat, sama saja Anda telah salah masuk pasar’’ kata Bill Lipschutz yang pernah menjabat sebagai presiden dan CEO perusahaan investasi North Tower Group, bagian dari Merrill Lynch Corporation itu. Inter Pan Magazine 35

Ihda Agus Kurniawan


Ulasan data fundamental pada edisi kali ini adalah laporan Chicago Purchasing Manager Index (PMI). Fund Manager melihat data tersebut untuk memastikan gambaran ISM manufacturing yang akan dating, berdasarkan survey terhadap para manajer pembelian. So, mengapa lokasi pengambilan sampel berada di wilayah Chicago (Negara bagian Middle-West AS)? Hal ini disebabkan bahwa jantung industri dan produksi otomotif Amerika Seriat berada di wilayah tersebut. Sebab industri Chicago memiliki peran penting dalam kinerja ekonomi AS. Inter Pan Magazine 36

Hasil survei Chocago PMI diperoleh dari penilaian sekitar 200 manajer pembelian beberapa Negara bagian wilayah Barat Tengah. Kemudian data di komplikasikan dalam format indeks dan digolongkan ke dalam beberapa bagian: New Order (35%), Production (25%), Order Backlogs (15%), Employment (10%) dan Supplier deliveries (15%). Selain itu ada tambahan data yang lain, yakni nilai barang yang dibayar dan perubahan persediaan. Ada beberapa hal yang menjadi penjelasan penting pada dokumen PMI yaitu: 1. Business Barometer Bagian ini menunjukkan level persentase dari indeks rata-rata PMI atau serupa dengan rilis data ISM. Pada business barometer, jika persentase ISM dan Chicago PMI sama besar dan di atas level 50%, maka proyeksi bisnis hampir bisa dipastikan. Mengingat tingkat signifikansi cukup tinggi dan korelasi keduanya positif. 2. New Orders and Backlogs Jumlah pesanan baru dan masih belum terealisasi. Tingkat pesanan barang baru lebih terfokus pada produk otomotif dan suku cadang. Perhatikan pada kolom pertama, nilai agregat 3 bulan menunjukkan penurunan angka index. 3. Supplier Deliveries and Prices Paid Bagian ini bisa dijadikan tolok ukur laju inflasi di sektor industri. Jika Indeks harga barang yang dibeli naik selama lebih dari 3 bulan beruntun dan para manajer pembelian tetap melanjutkan repeat order kebutuhan bahan baku, maka sektor lain akan turut mendapat imbas dari inflasi disektor industry. Reaksi Pasar: Perlu diketahui bahwa Chicago PMI merupakan data fundamental dengan reaksi Volatile, karena beberapa hari kemudian data ISM segera dirilis. Maka data mana yang seharusnya dijadikan tolok ukur proritas? ISM merupakan data berdasarkan survei terhadap seluruh Negara bagian, sedangkan ruang lingkup Chicago PMI hanya terfokus di wilayah Middle-west AS. Jadi, data ISM adalah parameter utama dan Chicago PMI sebagai penunjang. Namun sangat berbahaya apabila keduanya memiliki data korelasi negative, karena pasar menjadi sulit diprediksi. Terhadap Bursa Saham Kenaikan angka indeks ISM dan PMI dapat diartikan sebagai kabar pasar positif bagi produk saham. Namun jika perekonomian dalam masa ekspansi, respon saham bisa sedikit aneh dengan kecenderungan negative. Meski demikian, dampak tersebut patut dikaji lebih lanjut dengan menyertakan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve Bursa Valuta Pada umumnya, trader tidak mengambil posisi karena rilis data PMI walaupun media menilai impact dari Chicago PMI adalah Medium to High. Aspek fundamental dan kondisi perekonomian terkini tetap menjadi pertimbangan utama bagi pasar mata uang

Data ISM adalah parameter utama & Chicago PMI berperan sebagai penunjang Inter Pan Magazine 37

Ihda Agus Kurniawan


Keberadaan suatu sistem sangat diperlukan untuk memperolah hasil trading yang maksimal. Sistem trading harus dibuat sesederhana mungkin sehingga dapat digunakan secara konsisten oleh pemakainya. Berikut ini kami akan bahas suatu sistem trading yang terbilang simple dan mudah diapklikasikan untuk memperkaya wawasan investasi anda. Apakah sebenarnya yang dimaksud dengan price action trading? Jika diartikan secara harafiah, price action berarti pergerakan harga. Price action trading bisa diartikan trading dengan lebih mengandalkan pada pengamatan pergerakan harga itu sendiri. Dengan demikian keputusan untuk entry ataupun exit lebih didasarkan pada perubahan pola, bentuk atau setup formasi bar candlestick. Trading dengan cara ini tidak menggunakan indikator teknikal yang dianggap lagging atau selalu ketinggalan terhadap perubahan harga pasar. Alat bantu teknikal hanya terbatas pada indikator moving average, garis-garis horisontal dan garis-garis level Fibonacci retracement untuk membantu menentukan arah trend dan level-level support maupun resistance. Trading dengan cara ini tidak menggunakan indikator teknikal yang dianggap lagging atau selalu ketinggalan terhadap perubahan harga pasar. Alat bantu teknikal hanya terbatas pada indikator moving average, garis-garis Inter Pan Magazine 38

horisontal dan garis-garis level Fibonacci retracement untuk membantu menentukan arah trend dan level-level support maupun resistance. Price action trader percaya bahwa perubahan sentimen pelaku pasar dalam periode waktu tertentu telah tercermin dalam pola, bentuk atau setup formasi candlestick. Price action tidak bisa digolongkan seratus persen dalam analisa teknikal karena sangat sedikit sekali menggunakan indikator teknikal. Selain itu berita-berita pasar atau analisa fundamental yang bisa menggerakkan harga juga tidak begitu diperhatikan karena dianggap telah direfleksikan oleh pergerakan harga itu sendiri. Kebanyakan price action trader menggunakan analisa fundamental hanya untuk mengetahui perubahan sentimen pelaku pasar. Kombinasi antara price action dan Fibonacci retracement level 50% sangat powerful jika diterapkan pada kondisi pasar yang tepat. Idealnya, konfirmasi entry lewat setup pin bar atau fakey reversal bar pada Fibonacci retracement level 50%. Catatan: pin bar, fakey bar dan inside bar adalah istilah penulis untuk sebutan formasi bar yang dianggap sebagai patokan dalam price action trading.. Pin bar adalah acuan pokok dalam price action. Untuk penjelasan price action, pin bar, fakey bar dan inside bar telah dibahas pada tulisan tentang price action dalam rubrik ini. 1. Jika kita temukan sinyal price action pada daily chart, dengan formasi chart yang sedang retrace atau koreksi (uptrend maupun downtrend), segera tarik garis-garis Fibonacci retracement level, apakah sinyal formasi price action terjadi dekat atau tepat pada level-level tersebut, terutama pada level 50% nya. Jika benar, maka itulah saat yang tepat untuk entry. Apalagi jika dibarengi dengan level-level kunci yang lain (garis support atau resistance, atau garis moving average) yang berimpit dengan Fibonacci retracement levelnya, maka faktor pendukungnya sangat kuat untuk open posisi. Pada AUD/USD Daily ini terdapat formasi pin bar pada Fibonacci retracement level 50% nya



2. Entry level pada closing bar terakhir pada formasi price action,. Pada contoh diatas open buy setelah bar terakhir (bar ketiga), dan stop loss diset sedikit dibawah Fibonacci retracement level 50% nya. 3. Jika ternyata Fibonacci retracement levelnya tidak tepat atau mungkin jauh dari formasi price action, berarti level tersebut tidak conform dengan price action, dan Fibonacci retracement level tidak menjamin level mana yang merupakan level support atau resistance-nya, sedang formasi price action yang terbentuk selalu mengindikasikan perubahan dari pergerakan harga. Jadi dalam kasus ini Fibonacci retracement levelnya tidak bisa dikonfirmasikan dengan formasi price action, dan jika tidak ditemukan faktor pendukung lain untuk formasi price action tersebut, berarti lemah atau kurang valid untuk diterapkan. 4. Pada contoh diatas Fibonacci retracement level 50% nya conform dengan price action (dengan pin bar signal), sehingga dapat disimpulkan bahwa level 50% adalah level support, dan yang terjadi memang harga bergerak naik setelah formasi price action terbentuk. Contoh lain pada AUD/JPY Daily berikut ini:


Tampak bahwa konfirmasi Fibonacci retracement level 50% terjadi setelah sebelumnya ditembus. Tetapi formasi price action yang terbentuk kemudian tetap valid karena pin bar signalnya berada pada zona level 50%, sehingga Fibonacci retracement levelnya juga valid sebagai support level.



Ihda Agus Kurniawan


Bank Sentral

Rate Sebelumnya

Pertemuan Terakhir

Pertemuan Selanjutnya

2.50%

2.50%

05 agustus 2014

08 oktober 2014

0.15%

0.25%

03 Juli 2014

07 Agustus 2014

0.50%

0.50%

10 Juli 2014

07 Agustus 2014

1.00%

1.00%

06 Juli 2014

03 September 2014

3.50 %

3.25%

24 Juli 2014

11 September 2014

< 0.25%

< 0.25%

19 Juni 2014

11 Desember 2014

<0.25%

<0.25%

31 Juli 2014

18 September 2014

< 0.10%

< 0.10%

08 agustus 2014

07 Oktober 2014

7.50%

7.50%

14 Agustus 2014

11 September 2014

Rate Saat Ini

Australia Reserve Bank of Australia (RBA)

Eropa European Central Bank (ECB)

Inggris Bank of England (BoE) Monetary Policy Committee (MPC) Kanada Bank Of Canada (BOC)

Selandia Baru Reserve Bank of New Zealand (RBNZ)

Swiss Swiss National Bank (SNB)

Amerika Serikat Federal Reserve (Fed)

Jepang Bank of Japan (BoJ)

Indonesia Bank Indonesia (BI Rate)


Outlook Reserve Bank of Australia mempertahankan suku bunga utamanya pada rekor rendah untuk mendukung pertumbuhan dan memacu mempekerjakan pekerja dalam suatu perekonomian di mana pengangguran berada pada tinggi 12-tahun. Target overnight cash rate nyatakan di 2,5. Gubernur Glenn Stevens mengatakan dalam sebuah pernyataan hari ini setelah pertemuan dewan RBA di Adelaide. Keputusan itu diperkirakan oleh semua 31 ekonom yang disurvei Bloomberg News dan pasar memiliki harga hampir tidak ada kesempatan untuk bergerak. Bank sentral sedang mencoba untuk mendorong pertumbuhan domestik, termasuk konstruksi perumahan, untuk mendorong mempekerjakan mantan pekerja tambang dan menghindari kesenjangan yang tumbuh berkembang. Bank Sentral Eropa (ECB) bertemu 07 agustus lalu dan memutuskan kebijakan moneter untuk memotong suku bunga acuan dari 0,15% menjadi 0,05%. Hal ini juga mengurangi suku bunga deposito dari -0.1% menjadi -0,2% untuk mencegah penghematan dan mendorong lebih banyak pinjaman. Lebih penting lagi, presiden Bank Mario Draghi mengatakan tindakan lebih lanjut kemungkinan akan di bertindak lebih jika diperlukan. Dia mengacu pada rencana untuk mulai membeli efek beragun aset pada bulan Oktober. Ini bukan Easing persis kuantitatif, tetapi akan memiliki efek yang sama

Komite Kebijakan Moneter Inggris pada pertemuan 07 agustus lalu memutuskan untuk mempertahankan Bank Rate pada 0,5%. Komite juga memilih untuk memelihara stok aset yang dibeli dibiayai oleh penerbitan cadangan bank sentral di £375.000.000.000, dan £ 14.400.000.000 arus kas.

Bank of Canada mengumumkan bahwa mereka menjaga target untuk tingkat overnight sebesar 1%. Bank Rate sebesar 1,25% dan suku bunga deposito sebesar 0.75% .Inflasi IHK sebesar 2 %, dan lebih cepat dari yang diantisipasi. Inflasi inti juga meningkat tetapi tetap di bawah 2 %. Ekonomi global berada pada jalur pertumbuhan yang lebih rendah dari yang diperkirakan pada saat Laporan Kebijakan Moneter bulan April.Sementara, kegiatan ekonomi di Kanada sekarang diproyeksikan menjadi sedikit lebih lemah dari perkiraan sebelumnya. Namun, Bank masih mengharapkan bahwa dolar Kanada melemah dan penguatan proyeksi permintaan global akan menyebabkan kenaikan ekspor Kanada dan investasi bisnis dan pada akhirnya, pertumbuhan akan lebih berkelanjutan.Pertumbuhan PDB riil diproyeksikan rata-rata sekitar 2,25% selama 20142016. Akibatnya, perekonomian diperkirakan akan mencapai kapasitas penuh sekitar pertengahan 2016. Ekonomi Selandia Baru diperkirakan akan tumbuh pada laju tahunan sebesar 3,7 % dibanding tahun 2014, kondisi keuangan global tetap sangat akomodatif dan tercermin dalam suku bunga yang rendah, risiko menyebar yang sempit, dan gejolak pasar keuangan yang rendah. Inflasi tetap moderat, namun pertumbuhan yang kuat dalam output telah menyerap kapasitas cadangan. Hal ini diharapkan dapat menambah inflasi non-tradable. Sementara itu, ekonomi tampaknya menyesuaikan diri dengan pengetatan kebijakan moneter yang telah terjadi sejak awal tahun ini. Kecepatan dan sejauh mana OCR perlu naik akan tergantung pada penilaian dampak pengetatan kebijakan moneter sampai saat ini, dan implikasi dari data ekonomi dan keuangan di masa depan untuk tekanan inflasi. wiss National Bank mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah dan menegaskan kembali komitmennya terhadap nilai tukar minimum CHF1.20 per euro. Jika diperlukan, SNB siap untuk membeli mata uang asing dalam jumlah terbatas untuk tujuan ini, dan akan mengambil tindakan lebih lanjut yang diperlukan.

Fed meninggalkan suku bunga acuan tidak berubah pada level 0,00% – 0,25% dan akan memangkas program pembelian obligasi bulanan sampai $ 25 miliar dari $ 35 miliar. Selain itu, ekonomi secara keseluruhan membaik, meskipun terjadi pelambanan di pertumbuhan pasar tenaga kerja, yang mendorong otoritas moneter untuk terus melakukan program pembelian aset sebesar $ 10 miliar per pertemuan kebijakan. Pengeluaran rumah tangga membaik sementara investasi tetap menguat, meskipun pemulihan di sektor perumahan tetap lambat. Dan kebijakan fiskal terus membebani pertumbuhan meskipun tingkatnya berkurang, sementara harga konsumen stabil. Selain itu, inflasi telah mendekati level yang ditetapkan Komite. Sementara, ekspektasi inflasi jangka panjang tetap stabil. Jepang Pertahankan Kebijakan Moneter Tetap Pada tanggal 8 Agustus, Bank of Japan memutuskan untuk bertahan dengan memperluas program stimulus yang luas, mengatakan ekonomi Jepang terus pulih meskipun penurunan pertumbuhan ekspor

Rapat Dewan Gubernur (RDG) Bank Indonesia memutuskan untuk mempertahankan BI Rate sebesar 7,50%, dengan suku bunga Lending Facility dan suku bunga Deposit Facility masing-masing tetap pada level 7,50% dan 5,75%. Kebijakan tersebut konsisten dengan upaya untuk mengarahkan inflasi menuju ke sasaran 4,5±1% pada 2014 dan 4±1% pada 2015, serta menurunkan defisit transaksi berjalan ke tingkat yang lebih sehat. Sementara itu, perbaikan ekonomi global masih berlanjut, namun lebih rendah dari prakiraan sebelumnya. Dan perekonomian domestik pada triwulan II 2014 masih menunjukan tren melambat. Namun, neraca perdagangan mencatatkan sedikit surplus, terutama didorong oleh surplus neraca nonmigas. Selain itu, tekanan depresiasi terhadap nilai tukar rupiah meningkat pada bulan Juni 2014. Dan inflasi pada bulan Juni 2014 relatif terkendali sesuai dengan pola musimannya. Dan stabilitas sistem keuangan masih solid ditopang oleh ketahanan sistem perbankan dan relatif terjaganya kinerja pasar keuangan.


Jumadi Tarihoran

Staff Research & Education Inter Pan

ForePrevious cast 51.2 51.7

Date

Time

Currency

Data

Mon, Sept 01

7:59

CNY

Manufacturing PMI

8:45 15:30 8:30 11:30

HSBC Final Manufacturing PMI Manufacturing PMI Building Approvals m/m Cash Rate RBA Rate Statement Construction PMI ISM Manufacturing PMI Non-Manufacturing PMI

50.3 55.1 1.7%

50.3 54.8 -3.8% 2.50%

15:30 21:00 8:00

CNY GBP AUD AUD AUD GBP USD CNY

61.5 57.0

62.4 57.1 54.2

8:30

AUD

GDP q/q

0.4%

1.1%

10:20

AUD

RBA Gov Stevens Speaks

15:30 21:00 8:30

GBP CAD AUD AUD GBP GBP USD

Services PMI BOC Rate Statement Retail Sales m/m Trade Balance Asset Purchase Facility Official Bank Rate ADP Non-Farm Employment Change Trade Balance ECB Press Conference Trade Balance Unemployment Claims ISM Non-Manufacturing PMI Employment Change Unemployment Rate Non-Farm Employment Change Unemployment Rate Ivey PMI Building Permits m/m

58.6

59.1

0.4%

216K

0.6% -1.68B 375B 0.50% 218K

0.9B

1.9B

298K 57.3 10.3K 7.0% 222K 6.1% 55.7 n/a

-41.5B 298K 58.7 41.7K 7.0% 209K 6.2% 54.1 13.5%

Tue, Sept 02

Wed, Sept 03

Thu, Sept 04

18:00 19:15 19:30

Fri, Sept 05

21:00 19:30

Mon, Sept 08

21:00 19:30


CAD EUR USD USD USD CAD CAD USD USD CAD CAD

375B

Tue, Sept 09

8:30 15:30 16:00

AUD GBP GBP

NAB Business Confidence Manufacturing Production m/m Inflation Report Hearings

4:00

NZD NZD NZD NZD AUD AUD USD USD USD USD

Official Cash Rate RBNZ Monetary Policy Statement RBNZ Press Conference RBNZ Rate Statement Employment Change Unemployment Rate Unemployment Claims Core Retail Sales m/m Retail Sales m/m Prelim UoM Consumer Sentiment

AUD GBP EUR CAD USD GBP GBP USD USD USD USD USD GBP USD USD CAD CAD CAD USD CNY EUR

n/a n/a

11 0.3%

Wed, Sept 10 Thu, Sept 11

8:30

Fri, Sept 12

19:30 19:30 20:55

Mon, Sept 15 Tue, Sept 16

8:30 15:30 16:00 19:30

Wed. Sept 17

15:30

Thu, Sept 18

19:30 1:00

1:30 15:30 19:30 Fri, Sept 19

19:30

3.50%

n/a n/a n/a n/a n/a n/a

0.3K 6.4% n/a 0.1% 0.0% n/a

Monetary Policy Meeting Minutes CPI y/y German ZEW Economic Sentiment Manufacturing Sales m/m PPI m/m Average Earnings Index 3m/y Claimant Count Change Core CPI m/m FOMC Economic Projections FOMC Statement Federal Funds Rate FOMC Press Conference Retail Sales m/m Building Permits Unemployment Claims Core CPI m/m Wholesale Sales m/m

n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

n/a 1.6% 8.6 0.6% 0.1% -0.2% -33.6K 0.1%

n/a

<0.25%

n/a n/a

0.1% 1.05M

n/a n/a

-0.1% 0.6%

Core Retail Sales m/m New Home Sales HSBC Flash Manufacturing PMI French Flash Manufacturing PMI

n/a n/a n/a n/a

n/a n/a n/a n/a

Mon, Sept 22 Tue, Sept 23 Wed, Sept 24 Thu, Sept 25

19:30 21:00 8:45 14:00


14:30 15:00 19:30 Fri, Sept 26 Mon, Sept 29 Tue, Sept 30

5:45 7:00

EUR EUR USD USD NZD

German Flash Manufacturing PMI German Ifo Business Climate Core Durable Goods Orders m/m Unemployment Claims Trade Balance

NZD GBP EUR CAD USD

ANZ Business Confidence Current Account CPI Flash Estimate y/y GDP m/m CB Consumer Confidence

n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a

JL. Sultan Agung No. 107 Semarang - Jawa Tengah


n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a



Inter Pan Magazine 1

Recommend Documents