Ing. Martin Širůček, Ph.D. Katedra financí a účetnictví
[email protected] [email protected]
Instituce finančního trhu
strana 2
Instituce finančního trhu • Regulatorní instituce • Komerční instituce
strana 3
Komerční instituce finančního trhu
1
strana 4
Komerční instituce finančního trhu • • • • • • • • •
Obchodní banky Factoringové a forfaitingové společnosti Leasingové společnosti Nebankovní spořitelní instituce Pojišťovny, Zajišťovny Penzijní fondy, penzijní společnosti Burzy a organizované mimoburzovní trhy Instituce kolektivního investování Ostatní subjekty FT a) Obsluhující instituce b) Obchodníci s cennými papíry c) Poskytovatelé půjček (splátkový prodej, peníze domů) atd.
strana 5
Obchodní banky
strana 6
Obchodní banky Základní komerční instituce FT (především v Evropě) – přísná regulace a dohled: a) b)
vstup do odvětví působení v odvětví (např. sledování měsíční či denní likvidity)
Kolik v působí ČR nyní bank a kde to lze nalézt?
K 30.9. 2015 bylo v ČR celkem 47 bank (včetně 5 stavebních spořitelen) včetně poboček zahraničních bank, banky jsou zejména se zahraniční účastí a 11 družstevních záložen. zdroj: www.cnb.cz: Dohled a regulace (platí i pro ostatní instituce FT) Základní funkce bank: a) finanční zprostředkování (nepřímé financování) b) emise bezhotovostních peněz (jak hotovostních peněz?) c) bezhotovostní platební styk – jak to vypadá v praxi? domácí vs. zahraniční platební styk
2
Obchodní banky v ČR, 2014
strana 7
6 000 000 5 000 000
5 000 000
počet klientů
4 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000
2 900 000
1 600 000 1 000 000 534 000 500 000 480 000
343 000 343 000 250 000
0
140 000 86 000
strana 8
Emise bezhotovostních peněz
strana 9
3
strana 10
Obchodní banky Zásady: a)
rentability: banka je podnikatelský subjekt s cílem vytvářet zisk. (úrokové rozpětí, poplatky – často absurdní)
b)
likvidity: schopnost uspokojit oprávněné požadavky svých klientů.
c)
jistoty (solventnosti): schopnost čelit specifickým rizikům – jedná se o významné instituce – přísná – regulace, přísná jak kdy a kde
strana 11
Obchodní banky •
Bankovní operace vše, co se promítne v účetnictví
•
Bankovní obchod vše, co míří ven
•
Bankovní produkt (služba) vše, co míří ven ke klientovi
strana 12
Bankovní produkty • • •
Úvěrové Vkladové Ostatní Některé poskytovány prostřednictvím dceřinných společností či společností ve finanční skupině (crosseling) (např. leasing, stavební spoření, penzijní připojištění či penzijní a důchodové spoření, podílové fondy atd.)
4
strana 13
Úvěrové produkty Z pohledu banky se jedná o aktiva = generují výnosy Dělení úvěrů dle charakteru: a) peněžní úvěry a půjčky b) závazkové (ručitelské) úvěry Dělení úvěrů dle splatnosti: a) krátkodobé – do 1 roku b) střednědobé – 1 až 4 roky c) dlouhodobé – nad 4 roky
strana 14
Peněžní úvěry a půjčky • •
•
•
Kontokorentní úvěr Lombardní úvěr zástava CP, zboží, pohledávky atd. – revolvingový princip (zřetězení krátkodobých úvěrů s možností aktualizace podmínek a zavěšení úrokové sazby) Eskontní úvěr spojen se směnkou (vlastní versus cizí); „odkup“ před splatností; regrese (zpětný postih) Malé osobní a spotřebitelské úvěry krátkodobé či střednědobé, forma zajištění, hotovostní či účelový (závislost úrok. sazby atd.)
strana 15
Peněžní úvěry a půjčky •
Emisní půjčka emise CP organizována a odkoupena jedním či několika subjekty – emisní půjčka. V čem je výhoda oproti poskytnutí standardního úvěru?
•
Hypoteční úvěry charakteristika, doba splatnosti, zajištění, fixace vs. úroková sazba, předčasná splatnost, daňová uznatelnost úroků, hypotéka při výstavbě, hypoteční zástavní listy, americká hypotéka
•
Úvěry ze stavebního spoření řádný, překlenovací, odlišnosti od hypotečního úvěru
5
Hypoteční úvěry v ČR
strana 16
Zdroj: www.hypoindex.cz
Hypoteční úvěry v ČR
strana 17
Zdroj: Banky
Zdroj: Hypoindex
Hypoteční úvěry v ČR
strana 18
6
strana 19
Financování HÚ prostřednictvím HZL
Zdroj: www.hypoindex.cz
Úvěry ze stavebního spoření
strana 20
strana 21
Závazkové úvěry a záruky Základní charakteristika • •
Akceptační úvěr Avalový (ručitelský úvěr) směnečný aval ručitelský aval (záruční listina)
7
strana 22
Vkladové (depozitní) bankovní produkty • •
Z pohledu banky se jedná o pasiva = generují náklady Získání zdrojů (viz finanční zprostředkování)
a) nákupy vkladů od klientů obchodních bank b) prodej bankovních dluhopisů bankovním klientům
strana 23
Vklady • • •
Vklady na bankovních účtech Vklady na vkladních knížkách Speciální druhy úsporných vkladů
Rozdělení vkladů dle stupně likvidnosti: a) vklady na požádání (na viděnou) b) vklady termínové (termínované) Fond pojištění vkladů → Garanční systém finančního trhu Výše náhrady se vypočítá z celkového objemu pojištěných vkladů jednotlivého vkladatele u dotčené banky a poskytuje se ve výši 100 % tohoto objemu, maximálně však do výše ekvivalentu 100 tisíc EUR pro jednoho vkladatele u jedné banky.
strana 24
Změny u Fondu pojištění vkladů – – – –
Změna na Garanční systém fin. trhu Pojištění vkladu do 100 000 EUR + specif. životní situace (> 100 000 EUR) Kratší výplata – 7 prac. dní (z 20) výplata náhrad vkladů bank, stavebních spořitelen či družstevních záložen označena ČNB za insolventní
Fond pro řešení krize (nově) - v případě možného ohrožení stability na fin. trhu (prevence krachu fin.institucí); záruky, úvěry , dodateč. kapitál - roční příspěvky (nově i někteří obchodníci s CP) + mimořádné příspěvky - Cíl do 10 let - 25 mld. (ročně 2-3 mld.)
8
Vklady na bankovních účtech
strana 25
Běžný účet základní vztah banka klient (domácnosti, firmy, státní instituce apod.); účel; úročení; sedlina; doprovodné služby; crosseling
Vkladový účet pevně sjednaný termín splatnosti versus vklady s výpovědní lhůtou (princip revolvingu); účel; doprovodné služby; fixní versus proměnlivé úročení (navázané např. na PRIBOR); výše úročení
strana 26
Vklady na vkladních knížkách •
Relativně archaický finanční produkt
•
Požadavek neanonymity – podmínka pojištění vkladů; zabránění praní špinavých peněz; vkladní knížky na doručitele
•
Úročené a výherní vkladní knížky
strana 27
Speciální druhy úsporných vkladů Spoření účelová (např. stavební spoření): rozdíl charakteristika a zamyšlený účel stavebního spoření; stavebního spoření versus hypoteční úvěr; budoucnost stavebního spoření; v ČR 5 stavebních spořitelen; vzniklo v roce 1993 resp. 1994 Majetková spoření slouží nejenom ke spoření, ale i k investování prostředků do CP apod. „Spoření“ spojená se životním pojištění smíšené životní pojištění (investiční a kapitálové životní pojištění – viz pojišťovny) Strukturované vklady úročení závislé na úrodě pšenice ☺ či vývoji akciového indexu atd.
9
Stavební spoření v ČR
strana 28
Stavební spoření v ČR
strana 29
zdroj:acss.cz
Úrokové sazby v ČR: vklady a úvěry
strana 30
10
strana 31
Emise bankovních dluhopisů Depozitní certifikáty krátkodobé; obvykle se jedná o diskontovaný CP – rozdíl oproti úrokovému CP; mohou být jak obchodovatelné tak neobchodovatelné; malé využití Vydávání vlastních směnek včetně tzv. depozitních směnek Emise bankovních obligací střednědobé a dlouhodobé; rizikovost? Emise hypotečních zástavních listů pouze banka se speciální licencí – hypoteční banka; účel HZL; rozdíl oproti získávání zdrojů u úvěru ze stav. spoření
strana 32
Ostatní druhy bankovních produktů • • • •
Pokladní operace Platební styk Směnárenské činnosti Poradenská činnost Nabídka další produktů pro společnosti v rámci finanční skupiny (hypoteční úvěry, stavební spoření, podílové fondy, penzijní připojištění, pojištění, leasing, factoring, forfaiting atd.)
strana 33
Bankovní obchody komerčních bank na mezibankovním trhu a) vůči ostatním obchodním bankám b) vůči centrální bance (často poslední instance) Důvody: a) získání finančních prostředků rozšíření úvěrové kapacity nebo vykrytí likvidity b) zhodnocení dočasně volných finančních prostředků
11
strana 34
Bankovní obchody komerčních bank na mezibankovním trhu Banky nejčastěji obchodují s depozity či s krátkodobými dluhopisy (státní pokladniční poukázky nebo poukázky centrální banky) Dále banky obchodují v rámci vlastní investiční činnosti s cennými papíry.
strana 35
Leasingové, factoringové a forfaitingové společnosti
strana 36
Leasing, factoring, forfaiting Dceřiné společnosti v rámci finanční skupiny, nebo samostatné subjekty a) leasing finanční versus operativní b) factoring princip; krátkodobé pohledávky; regrese (zpětný postih) c) forfaiting
12
strana 37
Nebankovní spořitelní instituce
strana 38
Nebankovní spořitelní instituce • • • • •
Vzájemnost Členský princip Nutnost regulace Družstevní záložny (kampeličky) Pojištění vkladů Další speciální typy: železniční banky, pozemkové banky, komunální banky – záleží na legislativě daného státu.
Nebankovní spořitelní instituce
strana 39
13
strana 40
Komerční instituce finančního trhu • • • • • • • • •
Obchodní banky Factoringové a forfaitingové společnosti Leasingové společnosti Nebankovní spořitelní instituce Pojišťovny, Zajišťovny Penzijní fondy Burzy a organizované mimoburzovní trhy Instituce kolektivního investování Ostatní subjekty FT a) obsluhující instituce b) obchodníci s cennými papíry c) poskytovatelé půjček (splátkový prodej, peníze domů) atd.
strana 41
Pojišťovny a zajišťovny
strana 42
Pojišťovny a zajišťovny • • • •
Rozdíl mezi pojišťovnou a zajišťovnou Zajišťovny = „pojišťovny“ pojišťoven Rozdělení rizika mezi více institucionálních subjektů Každá pojišťovna je jištěna u více zajišťoven
Funkce pojišťovacího trhu: a) rozložení rizika ekonomických subjektů b) „významní hráči“ na finančních trzích
14
strana 43
Pojišťovny • Rozložení rizika mezi více subjektů • Základní pojmy: pojišťovna, pojistná smlouva, pojistník, pojištěný, pojistka, pojistná událost, pojistná částka, pojistné plnění
strana 44
Pojišťovny • Rozdělení pojišťoven (dle zaměření): a) specializované – vybrané odvětví pojištění b) univerzální • Rozdělení pojišťoven (dle právní formy): a) akciové společnosti – nejčastější b) vzájemné pojišťovny – vzájemné společenství c) státní (veřejné) pojišťovny – pro rizika, u kterých jejich pojištění není řešeno trhem – příklad VZP
strana 45
Pojišťovny • •
Životní pojištění Neživotní pojištění
15
strana 46
Životní pojištění • • •
Pojištění pro případ dožití Pojištění pro případ smrti Smíšené pojištění
•
Kapitálové životní pojištění technická úroková míra
•
Investiční životní pojištění volba investiční strategie
• • •
Úmrtností tabulky Možnost uzavřít více životních pojistek na vyšší pojistnou částku? Velké objemy peněz na kapitálový trh díky životnímu pojištění (větší rozdíl oproti neživotnímu pojištění – dlouhodobé rezervy Možnost připojistit další rizika (neživotní povahy – příklady!)
•
strana 47
Neživotní pojištění • • • •
Úrazové pojištění – „mezistupeň“ Komerční zdravotní pojištění Majetková pojištění Odpovědnostní pojištění
•
Systém bonusů a malusů (snižování morálního hazardu)
•
Asistenční služby k životnímu a neživotnímu pojištění
strana 48
Neživotní pojištění • • •
Nerezervotvorné pojištění (malý dopad na finanční trhy) Více pojistných smluv na jedno riziko? Podpojištění
16
Pojišťovnictví v ČR
strana 49
V roce 2008 se držitelkou historicky první licence tuzemské zajišťovny stala společnost VIG Re zajišťovna, a. s., která pod křídly koncernu Vienna Insurance Group získala od ČNB povolení k provozu zajišťovací činnosti pro veškerá odvětví životního i neživotního pojištění, jakož i k provozu činností s nimi souvisejících.
Pojišťovnictví v ČR
Pojišťovnictví v ČR
strana 50
strana 51
17
Pojišťovnictví v ČR
strana 52
Příčiny smrti
Zdroj: ČSÚ
Pojišťovnictví v ČR
strana 53
Zdroj: ČAP
Pojišťovnictví v ČR
strana 54
Zdroj: ČAP, Výroční zpráva 2014
18
strana 55
Děkuji za pozornost.
19
