# " # $ % # " $ " ! )% #% $ "! ), , ##, ! % % +% + ! *" $ ("# # ( (" )% " $, $ " # # $ # ,$ ) % $! % /# /% % % + % #% ' # %#% -/ #% , #% + $ #% % &%+% " #"# $ " #"# # " $ /# $ . #% !" ( ) # + %" % % $ %% )" #"# , #%' -* ) $'/ ( #" #% ( +- $ #% +% , " %" % ) % ) $%# , " & / #" $" "/% $!
Edice Finanþní trhy a instituce
www.Forex-Zone.cz
Forex – jak zbohatnout a nekrást obchodování na mČnovém trhu Vydala Grada Publishing, a. s. U PrĤhonu 22, Praha 7 jako svou 4 430. publikaci Návrh obálky Jan DvoĜák Foto na obálce allphoto.cz Sazba a zlom Jan Šístek OdpovČdná redaktorka Ing. Michaela PrĤšová Poþet stran 192 První vydání, Praha 2011 Vytiskly Tiskárny HavlíþkĤv Brod, a. s. ____________________________________________
© GRADA Publishing, a. s., 2011 ISBN 978-80-247-3739-3 (tištČná verze) GRADA Publishing: tel.: 234 264 401, fax 234 264 400, www.grada.cz ISBN 978-80-247-7464-0 (elektronická verze ve formátu PDF) © Grada Publishing, a.s. 2012
Obsah PodČkování . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 O autorovi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 PĜedmluva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Úvod
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
1.
Základní stavební kameny . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1 O Forexu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.2 Co láká tolik lidí na Forex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.3 Rozdíl mezi Forexem a jinými trhy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.4 S þím se obchoduje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.5 Úþastníci trhu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.6 Obchodní hodiny . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.7 VysvČtlení základních pojmĤ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.8 Jaké jsou typy grafĤ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.9 Software je nutnost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.10 Bez brokera to nejde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.11 Jaké jsou typy brokerĤ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.12 PĜekvapení pĜi zakládání úþtu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15 15 17 18 20 22 23 25 27 29 31 34 37
2.
Jak poznat, co se na trhu dČje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.1 Fundamentální analýza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2 Technická analýza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.3 ýasové rámce obchodování . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.4 Kdy neobchodovat Forex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.5 Co to jsou svíþky . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.6 Základní svíþkové formace . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.7 Reverzní svíþkové formace . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.8 Trendové þáry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.9 Supporty a resistence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.10 Oscilátory a momentové indikátory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.11 Indikátory volatility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.12 Klouzavé prĤmČry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.13 Trendové indikátory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.14 NejbČžnČjší formace na grafech . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
39 39 39 42 44 46 48 50 53 56 59 61 64 67 70
3.
Co odlišuje vítČze od poražených . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.1 Obchodní plán je nutnost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.2 VytvoĜte si vlastní obchodní systém . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3 ěízení penČz je velmi dĤležité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
75 75 77 79
4.
Trading profesionálĤ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81 4.1 Používání více þasových rámcĤ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81 4.2 Jak na Pivot pointy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84 4.3 Co jsou Fibonacciho návraty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89 4.4 Elliotovy vlny . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96 4.5 Divergence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 4.6 Jak vydČlávat na korelacích . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106 4.7 Carry trade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109 4.8 Harmonic Trading: Gartley . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
4.9 Harmonic Trading: ABCD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116 4.10 Harmonic Trading: Butterfly . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 5.
Špetka psychologie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127 5.1 Pouþte se z chyb ostatních obchodníkĤ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127 5.2 Neurolingvistické programování . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
6.
Software . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.1 Metatrader . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.2 Ninjatrader . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.3 SaxoTrader . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
133 133 140 150
7.
Knihy, které je dobré znát . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.1 Ashraf Laidi: Currency Trading and Intermarket Analysis (How to Profit from the Shifting Currents in Global Markets) . . . . . . . . . . 7.2 Mark Galant & Brian Dolan: Currency Trading For Dummies . . . . . . . . . 7.3 Augustin Silvani: Beat the Forex Dealer (An insider‘s look into trading today‘s foreign exchange market) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.4 Ed Ponsi: Forex Patterns & Probabilities (Trading Strategies for Trending & Range-Bound Markets) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.5 Kathy Lien: Millionaire Traders (How Everyday People Are Beating Wall Street at Its Own Game) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.6 Robert C. Miner: High Probability Trading Strategies (Entry to Exit Tactics for the Forex, Futures, and Stock Markets) . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.7 Kathy Lien: Day Trading & Swing Trading the Currency Market (second edition) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
160
8.
ýeští brokeĜi na scénČ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.1 Brokerjet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.2 Colosseum . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.3 Patria Forex . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.4 Saxo Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.5 X-Trade Brokers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
171 171 171 172 172 173
9.
Kde hledat informace o Forexu? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174
160 161 163 164 166 167 169
ZávČr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177 Slovníþek pojmĤ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178 Použité zdroje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185
PodČkování
PodČkování Než se pustíme do odhalování rĤzných zákoutí a tajĤ tradingu, rádi bychom podČkovali všem obchodníkĤm, aĢ þeským þi zahraniþním, kteĜí nám byli nápomocni v našich zaþátcích. Bez jejich pomoci bychom tČžko byli tam, kde jsme. Dodnes tČžíme z jejich rad, nápadĤ a náhledĤ na trh. Další, speciální, díky patĜí našim rodinám, které pĜi nás stály v tČžkých zaþátcích a respektovaly trnitou cestu, kterou jsme si vybrali. Trading není lehké povolání, ale výsledky stojí za to. Mnohdy to nebylo snadné, ale s podporou lidí, kteĜí vám vČĜí, je vše vždy mnohem a mnohem jednodušší. Na závČr, nikoli však v poslední ĜadČ, bychom rádi podČkovali také spoleþnosti Velveth Inlet Corporation, známou jako „Spoleþnost sametového pĜístupu“, se kterou po celou dobu pĜíprav, manažerování a samotného fungování projektu Forex Zone spolupracujeme. www.Forex-Zone.cz
7
O autorovi
O autorovi Za touto knihou stojí tým soukromých full time obchodníkĤ, sdružených kolem projektu www.Forex-Zone.cz. Je složený pĜevážnČ z ýechĤ, ale díky kontaktĤm v zahraniþí je neustále ve spojení s osobnostmi svČtového forex tradingu. Sjednotila je snaha proniknout do tajĤ devizového trhu a úspČšnČ na nČm obchodovat. Každý z nich mČl jiné zkušenosti s tradingem a samozĜejmČ i jiná oþekávání. Spojovala je však vášeĖ pro trhy a spoleþný cíl – vydČlávat peníze na Forexu. BČhem jejich vlastní cesty tradingem zjistili, že dĤvČryhodných a v praxi využitelných informací o Forexu je v ýR, až na þestné výjimky, jako šafránu. Sami proto museli získávat informace a kontakty pĜevážnČ v zahraniþí. PrávČ nedostatek kvalitních informací o Forexu v ýechách je pĜivedl na myšlenku vytvoĜit nový informaþnČ vzdČlávací web. Rozhodli se vsadit na vlastní pĜehled ve forexovém svČtČ a vytvoĜit skuteþnou alternativu špiþkových zahraniþních serverĤ – vznikl tak projekt www.Forex-Zone.cz. Cílem tohoto projektu je pomoci všem obchodníkĤm, kteĜí se zajímají o obchodování na devizovém trhu. VyústČním této snahy je tato kniha, která, jak doufají, zaujme nejednoho tradera.
Co je www.Forex-Zone.cz: Forex-Zone prezentuje srozumitelnou a pĜístupnou formou znalosti profesionálních forex obchodníkĤ z ýR i ze svČta každému, kdo má o tento zpĤsob vydČlávání penČz zájem. Forex-Zone pĜináší zpravodajský servis zamČĜený a využitelný pĜedevším malými soukromými obchodníky, pro které jsou kvalitní informace kriticky dĤležité. Forex-Zone znamená exkluzivní obsah díky osobním kontaktĤm a podpoĜe respektovaných traderĤ z ýR i ze svČta. Forex-Zone je prostor, kde mohou forexoví obchodníci spoleþnČ komunikovat a vymČĖovat si své zkušenosti.
9
PĜedmluva
PĜedmluva JeštČ donedávna bylo investování na mČnovém trhu doménou institucionálních hráþĤ (bank, pojišĢoven, hedgeových fondĤ) a spoleþností, které zajišĢují své mČnové riziko pĜi vývozu a dovozu zboží a služeb. Forex se v uplynulých deseti letech dramaticky otevĜel a dnes nabízí zajímavé investiþní pĜíležitosti také drobným investorĤm, kteĜí se na Forex nedívají jen jako na místo pro krátkodobé spekulace, ale ve Forexu vidí také možnost pro diverzifikaci svých investic. Drobný investor, který vstupuje na forexový trh, by se mČl vždy držet nČkolika základních pravidel. Nikdy by nemČl zaþít obchodovat hned s reálnými penČzi, protože stejnČ jako ve sportu platí, že bez tréninku se jen velmi tČžko prosadíte a mĤžete profitovat. Pro úspČch na Forexu je velmi dĤležitá edukace. Nauþit se chápat co hýbe mČnovým trhem, vyznat se v obchodních strategiích a nauþit se plánovat kdy vstupovat a vystupovat z jednotlivých obchodĤ. Podstatnou roli hraje také psychologie, proto by nemČl drobný investor podléhat emocím a smíĜit se s tím, že každý obchod není ziskový. Petr Novotný šéfredaktor, Investicniweb.cz
11
Úvod
Úvod Forex je úžasný trh nabízející mnoho pĜíležitostí k výdČlkĤm a tČm nejlepším i vysnČnou finanþní svobodu. Je to zároveĖ i nejdynamiþtČji se rozvíjející trh souþasnosti. V minulosti nebyl forexový mezibankovní trh pĜístupný pro malé investory. Pouze nejvČtší banky mohly s devizami obchodovat. ýasy se však mČní a v souþasné dobČ je tento trh nejen pĜístupný pro drobné obchodníky a investory, ale je také mezi nimi velmi oblíbený. Tato kniha nabízí celkový pĜehled o Forexu jako takovém. Kladli jsme si za cíl zprostĜedkovat þtenáĜĤm ty nejdĤležitČjší informace, které jsou nutné pro úspČšné obchodování na tomto „fenoménu souþasnosti“. Po pĜeþtení této knihy byste mČli být schopni nejenom dobĜe zhodnotit situaci na trhu, ale také ji patĜiþnČ využít k ziskovému obchodování. Naleznete zde základní informace o devizovém trhu, jaké nástroje použít pĜi analýze jednotlivých mČnových párĤ, co je to obchodní plán a proþ je tak dĤležitý nebo pĜedstavení vhodného softwaru pro Forex. Ukážeme vám také techniky používané profesionálními tradery. V sekci Trocha psychologie si Ĝekneme nČco o chybách, kterých je dobré se vyvarovat, a o neurolingvistickém programování. První þást této knihy je vČnována základním informacím o Forexu. Zjistíte napĜ., kdo jsou hlavní hráþi, jaký je rozdíl mezi devizovým trhem a jinými trhy, jaké typy grafĤ se nejþastČji používají a mnoho dalšího. Analyzovat trhy není nic složitého, když víte, jak na to. Proto si Ĝekneme nČco jak o fundamentální, tak o technické analýze. Ukážeme si jak využívat technické indikátory a price action. Prakticky jedna z nejdĤležitČjších oblastí nejen této knihy, ale celého tradingu, poukazuje na nutnost obchodního plánu, vytvoĜení vlastního obchodního systému a Ĝízení penČz. Bez dobĜe zvládnutých tČchto disciplín nemá obchodník témČĜ žádnou šanci na trhu uspČt. Pivot pointy, Fibonacciho návraty, korelace nebo napĜ. Harmonic trading. To je jen malý výþet toho, co používají k ziskovému obchodování profesionální tradeĜi po celém svČtČ. O všech tČchto a mnoha dalších pĜístupech se dozvíte v þásti nazvané Trading profesionálĤ. Trading je hra nervĤ a neustálý boj sám se sebou. Je proto dobré zabývat se i trochu psychologií. Zapracovali jsme proto do této knihy i nČco málo z tohoto oboru. V pĜedposlední kapitole nazvané Software vám pĜedstavíme dva z nejrozšíĜenČjších softwarĤ pro analýzu a obchodování na Forexu. DĤležitou složkou obchodování je vzdČlání. Vybrali jsme proto pro vás knihy, které je dobré si pĜeþíst. Jejich recenze naleznete v kapitole Knihy, které je dobré znát. V pĜedposlední þásti nazvané ýeští brokeĜi na scénČ naleznete detailní pĜehled brokerĤ pohybujících se na þeském trhu. V poslední þásti knihy jsme pĜipravili pĜehled, kde vám pĜedstavíme a podrobnČ rozebereme denní tisk, þasopisy a webové portály, které píší o mČnách, zveĜejĖují mČnová zpravodajství nebo mají samostatnou kapitolu, která se specializuje na Forex.
13
Základní stavební kameny
1. Základní stavební kameny Trading je business jako každý jiný. Pokud si budete chtít otevĜít obchod se zeleninou nebo tĜeba kadeĜnictví musíte znát všechny aspekty tohoto podnikání. Kdo budou vaši dodavatelé, kdo odbČratelé, jaké náklady jsou s tím spojeny apod. Stejné principy platí i pĜi obchodování na Forexu. Je dĤležité mít základní informace. První kapitola nazvaná „Základní stavební kameny“ vám poskytne dĤležité informace o fungování devizového trhu, jeho úþastnících, názvosloví, softwaru nebo napĜ. brokerech. Bez tČchto vČdomostí není možné na trhu uspČt.
1.1 O Forexu Ze všeho nejdĜíve potĜebujete získat reálnou pĜedstavu o tom, co Forex ve skuteþnosti je, co vám mĤže nabídnout a jakým zpĤsobem funguje. Pokud na finanþních trzích stojíte zcela na zaþátku, následující stránky vám pomohou otevĜít dveĜe do svČta, o kterém jste možná doposud nemČli ani tušení. Forex, jednoduše Ĝeþeno obchodování s mČnami, si rychle získal popularitu po celém svČtČ teprve v posledních deseti letech, a to pĜedevším díky nízkému poþtu pĜekážek, které stojí v cestČ na finanþní trh malým investorĤm. RelativnČ malý poþáteþní kapitál, ruku v ruce s rozvojem on-line obchodování, boĜí bariéry i pro drobnČjší investory. Je jasné, že pĜi þtení a vzdČlávání narazíte na výrazy, které vám toho moc napoprvé neĜeknou. ZĤstaĖte ale v klidu, pro zaþátek vám bude staþit vČdČt, že nČco podobného existuje. DĤležité je si uvČdomit, že vydČlat velké peníze vás bude stát i urþitou námahu a þas.
Co vlastnČ je obchodování na Forexu? Pojem „Forex“ nebo „FX“ je zkratka pro devizovou burzu. Neobchodují se zde ale ani akcie ani obligace, zbožím tohoto trhu jsou jednotlivé národní mČny. Jinými slovy, forexový trh je místo, kde mĤžete nakupovat a prodávat dolary, eura, jeny a další svČtové mČny. Z hlediska objemu transakcí je tento trh nejvČtší na svČtČ.
Tabulka 1.1 10 nejvČtších forexových obchodníkĤ Zdroj: www.wikipedia.org 15
Forex
Fungování Forexu si mĤžeme pĜedstavit na zcela jednoduchém pĜíkladu: Pan Novák se svojí manželkou každoroþnČ odjíždí na dovolenou. KromČ balení kufrĤ musí þasto mČnit peníze své zemČ za peníze zemČ, do které si jede odpoþinout. Ve smČnárnČ nebo v bance pak dostane za každé euro, které vymČní na koruny, jinou þástku než jindy a stejnČ to platí i naopak. UrþitČ si tak i pan Novák všiml, že kurzy mČn nezĤstávají na stejných hodnotách, ale prakticky každý den se mČní. PrávČ tento neustálý pohyb kurzu svČtových mČn nám pĜi obchodování na Forexu umožĖuje vydČlávat peníze. Cílem obchodování je tedy smČna jedné mČny za druhou v oþekávání, že ta novČ nabytá poroste na své hodnotČ, zatímco hodnota mČny, kterou jsme prodali, bude klesat. Jednotlivé mČny se obchodují prostĜednictvím forexových brokerĤ a jsou vždy v párech, napĜíklad (EUR/USD). U každého mČnového páru je jako první zobrazena základní mČna. V pĜípadČ, že mČnový pár sílí, hodnota základní mČny roste, v pĜípadČ, že mČnový pár oslabuje, tak naopak základní mČna slábne. NejbČžnČji obchodované mČnové páry jsou známy jako „hlavní“ (tzv. majors). ZaĜazení do této skupiny závisí na objemu celkových transakcí a mĤžeme mezi nČ zaĜadit páry EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF. Díky velkému množství uskuteþnČných transakcí (likvidity) je obchodování tČchto párĤ levnČjší. SamozĜejmČ si mĤžete vybrat z mnohem více mČnových párĤ, nicménČ na zaþátku doporuþujeme soustĜedit se na ty hlavní.
Jak Forex funguje Na Forexu se mČny smČĖují pĜes pohyblivý systém kurzĤ. Forex není spojen s konkrétním místem nebo jednotnou oblastí, kde se obchoduje, ale je považován za OTC market (tzv. „trh pĜes pult“). Je v provozu díky síti bank, které mezi sebou vytváĜí mezibankovní trh. Forex má otevírací hodiny 24 hodin dennČ, od nedČlního veþera do pátku veþer. V minulosti nebyl forexový mezibankovní trh pĜístupný pro malé investory. Pouze nejvČtší svČtové banky mohly otevĜenČ s devizami obchodovat. V dobČ internetového boomu vznikli forexoví brokeĜi, kteĜí jsou pĜipraveni peþovat o potĜeby jednotlivcĤ za podpory obchodních platforem s pĜímým pĜístupem na Forex pĜes internet. Obchodní platforma slouží k uskuteþnČní vašich obchodĤ pomocí nČkolika kliknutí myší. Jednotliví tradeĜi vystupují na Forexu jako maloobchodníci a k tomu, aby mohli obchodovat, potĜebují služby brokerských firem, které jim toto umožní. Dnes mĤžete prodávat a nakupovat mČny pĜes internet velmi podobným zpĤsobem, jako když nakupujete nebo prodáváte cenné papíry. Všechno je zautomatizováno a spojeno v obrovské síti. SmČny na Forexu probíhají v reálném þase a okamžitČ.
Než vĤbec zaþneme obchodovat Aþkoli zaþít obchodovat na Forexu je pomČrnČ snadné, samotná þinnost mĤže být pomČrnČ riziková a nemusí být vhodná pro každého investora. Trading, neboli obchodování, mČn je pouze z þásti podobné obchodování na burze cenných papírĤ. Existuje nČkolik pĜedpokladĤ, které je tĜeba vzít v potaz, pokud se snažíte urþit fluktuaci (pohyb) mČny. 16
Základní stavební kameny
ÚspČch vyžaduje zvládat techniku Ĝízení penČz. PĜestože obchodování na Forexu pĜináší možnost vydČlat opravdu velké sumy penČz, je známo, že více než polovina forexových obchodníkĤ o své peníze pĜichází, a to hlavnČ kvĤli podcenČní správné pĜípravy. V zaþátcích byste proto mČli investovat pouze peníze, na kterých nejste životnČ závislí, tj. zlomek vašeho skuteþného úþtu. Na investování opravdu velkých þástek bude správný þas až v momentČ, kdy budete mít dostatek sebedĤvČry a dobĜe zvládnuté ziskové techniky. PĜed zahájením obchodování na Forexu potĜebujete pro sebe najít vhodného forex makléĜe, neboli brokera. Ten vám nabídne zdarma demoverzi úþtu, a zároveĖ umožní pĜístup k on-line platformČ, na které mĤžete studovat forex obchodování. Toto je jediný rozumný pĜístup, který vás nauþí používat platformu, aniž byste riskovali reálné peníze. I když budete velmi netrpČliví a budete se chtít pustit do vydČlávání penČz co nejdĜíve, je velmi dĤležité procviþovat trading minimálnČ jeden mČsíc pĜedtím, než zaþnete na ostro se skuteþnými penČzi. Bohužel jako v každé branži, i zde jsou bezohledné spoleþnosti, které se snaží využít pĜíležitosti k obohacení na zaþínajících obchodnících. Proto je prakticky povinností nauþit se základy obchodování Forexu ještČ pĜedtím, než budete zahrnuti informacemi o nejrĤznČjších obchodních systémech nebo on-line brokerech. JedinČ tak si budete schopni udČlat reálnou pĜedstavu o tom, jestli se ten þi onen jen snaží z vás vytáhnout peníze nebo opravdu nabízí šanci nČjaké vydČlat.
1.2 Co láká tolik lidí na Forex Lze jen souhlasit s tvrzením, že obchodování cizích mČn mĤže být bájeþný zpĤsob, jak nechat své peníze pracovat pro vás. Existuje mnoho unikátních faktorĤ, které z Forexu þiní velmi zajímavou alternativu k tradiþnímu investování. Pokud se nauþíte urþitá pravidla a budete brát tento byznys opravdu vážnČ, mĤžete každý z následujících bodĤ využít ve svĤj prospČch. • Ziskový potenciál: Peníze mĤžete vydČlat nejen pokud jde hodnota mČny nahoru, ale dokonce i když klesá. NapĜíklad, pokud si myslíte, že hodnota USD je na vzestupu budete nakupovat USD a pokud si myslíte, že hodnota USD klesá, jednoduše USD prodáte. • Pákový efekt: Se správnou kontrolou rizika dává pákový efekt obchodníkovi možnost vytvoĜit velký zisk. To znamená, že napĜíklad za 50 USD vkladu mĤže obchodník manipulovat s mČnou v hodnotČ 20 000 USD. • Bezplatná „demoverze“ úþtĤ, zpráv, grafĤ a analýz: VČtšina on-line forexových makléĜĤ nabízí bezplatné demo úþty, na kterých si mĤžete zkusit svou obchodní strategii. Vyzkoušet si obchodování naneþisto ještČ pĜed otevĜením skuteþného obchodního úþtu je naprosto nezbytné.
17
Forex
NAŠE ZKUŠENOSTI Pokud srovnáme þeské akcie se svČtovým forexovým trhem, pak Forex je jednoznaþnČ lepší pro technické obchodování. ýeská burza je podle nás tak akorát dobrá pro buy and hold nákupy, už jenom kvĤli poplatkĤm za obchody, které jsou snad nejvČtší v celé EvropČ. Ty dnes þiní 0,5 % z þeské pozice nebo 8 dolarĤ na zahraniþní akcie. Zahraniþní brokeĜi pĜitom nabízí 1 dolar. Forexové poplatky vþetnČ spreadĤ bývají výraznČ menší. Forex-Zone tým
• Vysoká likvidita: Protože je forexový trh obrovský, je také samozĜejmČ extrémnČ likvidní. Díky obrovské likviditČ mĤžete kliknutím myši okamžitČ koupit nebo prodat mČnu podle vašeho pĜání. Dokonce si mĤžete nastavit ve své platformČ automatický výstup z pozice na požadované hodnotČ zisku a na druhé stranČ výstup z pozice, pokud jde situace na trhu proti vašim oþekáváním. • Diverzifikace: Obchodování s mČnami poskytuje investorĤm alternativu k investování na akciovém trhu. MĤže doplnit jejich investiþní portfolio. • Nikdo nemĤže ovládnout trh: Forex je tak obrovský, že ani ústĜední banky nemohou ovlivĖovat tržní cenu pro delší þasové období. Dokonce intervence velkých ústĜedních bank bývají stále ménČ úþinné a pĤsobí jen na krátkou dobu.
1.3 Rozdíl mezi Forexem a jinými trhy Forexový trh získává stále víc a víc na oblibČ u všech obchodníkĤ z mnoha koutĤ svČta. Je to dáno mimo jiné i tím, že na rozdíl od ostatních trhĤ, jako jsou napĜ. akciové nebo futures trhy, nabízí podstatné výhody k obchodování (viz tabulka 1.2). • 24hodinový trh Forexový trh je otevĜený témČĜ 24 hodin dennČ. VČtšina brokerĤ otevírá v nedČli odpoledne a zavírá až v pátek odpoledne. Díky obchodování Forexu po celém svČtČ mĤžete obchodovat asijskou, evropskou nebo americkou seanci. Díky neustálému obchodování je maximálnČ eliminováno riziko gapĤ, se kterými se mĤžete na akciových nebo futures trzích setkávat pravidelnČ. • Obchodování bez poplatkĤ PĜi obchodování pĜes internet si vČtšina forexových brokerĤ neúþtuje poplatky za jednotlivé obchody. BrokeĜi za svoje služby dostávají zaplaceno v podobČ spreadu. Pokud máte brokera s malými, konzistentními a jasnými spready, náklady na jednotlivé obchody bývají nejnižší ze všech trhĤ.
Tabulka 1.2 Rozdíly mezi jednotlivými finanþními trhy Zdroj: www.forex-zone.cz 18
Základní stavební kameny
• Shortování bez pravidla upticku Na rozdíl od akciového trhu, ve Forexu neexistuje pravidlo upticku (pokud chcete shortovat akcii, tj. prodávat ji nakrátko, musí její cena vzrĤst o jeden tick, abyste mohli vstoupit do obchodu). Obchodní pĜíležitosti se na forexovém trhu vyskytují neustále a nezáleží, zda na long nebo short, protože v podstatČ nákupem nČjakého mČnového páru kupujete jednu mČnu, a zároveĖ prodáváte (shortujete) druhou. • Nákupní nebo prodejní programy nekontrolují trh Kolikrát jste slyšeli, že nČjaký fond prodával nebo nakupoval urþité akcie? Nebo že na konci roku se fondy zbavují svých pozic, aby vybraly zisky? Takovýchto fám na akciových trzích koluje neustále dost, a proto je tento trh náchylný na výrazné obchody velkých fondĤ. Forex je však natolik likvidní a úþastní se jej tolik hráþĤ z celého svČta, že jedna banka nebo fond mají minimální sílu jej ovlivĖovat. • 8 000 akcií proti 4 hlavním mČnovým párĤm Existuje pĜes 4 500 akcií na NYSE a dalších 3 500 na NASDAQ. Kterou akcii si vyberete k obchodování? Jak ji budete vybírat? Na Forexu najdete nČkolikanásobnČ ménČ mČnových párĤ a z toho se navíc naprostá vČtšina obchodĤ odehrává na þtyĜech hlavních mČnách. • Margin a páka Forexoví brokeĜi nabízí mnohokrát vČtší páku pĜi obchodování mČnových párĤ, tzn. s malým balíkem penČz mĤžete ovládat velký objem mČn. StejnČ tak margin, neboli záloha, za otevĜení nČjakého obchodu, bývá na Forexu nČkolikrát menší než pĜi obchodování jiných trhĤ, a to vám umožĖuje obchodovat ve vČtších þíslech, což uvítají pĜedevším profesionálové. Tato výhoda je však jako dvouseþná zbraĖ a vysoká páka s malým marginem mĤže být pro zaþínající obchodníky smrtelná kombinace, pokud ji nebudou využívat s rozumem. • Nevýhody Je však potĜeba zmínit, že forexový trh má také urþité nevýhody. Jednou z nich jsou variabilní spready ve volatilních fázích trhu. Za další z nich by se dala oznaþit nedostateþná regulace brokerĤ, kteĜí napĜ. neuvádČjí veškeré náklady za obchodování (napĜ. náklady pĜi rollover mČn, neboli swap) a také nesþetný výbČr forexových brokerĤ, kdy vám mĤže dČlat potíže vybrat toho správného z široké nabídky. Nevýhodou jsou svým zpĤsobem i brokeĜi, kteĜí vystupují jako market makeĜi, kteĜí legálnČ obchodují proti vašim pozicím a v pĜípadČ, že budete dobĜí, budou vám ztČžovat obchodování. Urþitým nedostatkem mĤže být také necentralizovanost forexového trhu. Jako malý obchodník nemáte šanci vidČt objemy obchodĤ na daném mČnovém páru. Na akciích i futures trzích tuto možnost máte, mĤžete tak lépe þíst trh a odhadnout smČr pohybu. 19
Forex -
1.4 S þím se obchoduje Na forexovém trhu se setkáme s velkým množstvím rĤzných mČn. Poþínaje americkým dolarem, pĜes euro až po þeskou korunu. Každá mČna má svou zkratku skládající se ze tĜí písmen. MČnové ukazatele stojí vždy ve dvojicích a jsou vyjádĜeny nejþastČji pČticiferným þíslem. V souþasné dobČ je více jak 90 % všech mČn obchodovatelných proti americkému dolaru. Za dolarem následuje euro, libra šterlinkĤ, japonský jen a švýcarský frank. Pojćme se na tyto mČny podívat podrobnČji (tabulka 1.3).
Tabulka 1.3 PĜehled jednotlivých mČn Zdroj: www.forex-zone.cz
NAŠE ZKUŠENOSTI Pokud poprvé zaþínáte na Forexu, volbou EUR/USD a GBP/USD nic nezkazíte, ba naopak, spready na tČchto párech jsou nejmenší u všech brokerĤ. Ti, co se na trhu pohybují déle, už asi budou hledat takové páry, které jim vyhovují svým charakterem chování – hlavnČ volatilitou, trendovostí, þitelností a které nejlépe sedí používaným strategiím. Na exotiku radČji zapomeĖte. Kdo rozumí a chce obchodovat þeskou mČnu, tak volí þeské brokery, kteĜí jako jedni z mála nabízí páry EUR/CZK i USD/CZK, ovšem zde pozor, þeští brokeĜi jsou tvĤrci trhu a šance na úspČšné intradenní obchodování je u nich minimální. Forex-Zone tým
MČnové páry Na Forexu se obchoduje s tzv. mČnovými páry. V principu jde o spekulace na posílení, respektive oslabení, jedné mČny vĤþi druhé. MČnový pár tvoĜí dvČ mČny. První se Ĝíká hlavní mČna, druhá je mČna vedlejší. Vztah mČn si ukážeme na pĜíkladu páru GBP/USD. GBP je britská libra a USD americký dolar. U tohoto páru je hlavní mČnou britská libra a mČnou vedlejší americký dolar. Kurz 1,53 udává, že k nákupu jedné libry je potĜeba 1,53 dolarĤ. Kurz se vždy udává za jednotku hlavní mČny. MČnové páry mĤžeme rozdČlit na hlavní, kĜížové a exotické.
20
Základní stavební kameny
Graf 1.1 PrĤmČrný denní podíl mČnového páru na objemu všech obchodĤ Zdroj: FX Turnover Survey, 2009
Hlavní páry Hlavní páry jsou tvoĜeny dolarem a nČkterou ze sedmi dalších mČn. Jedná se o EUR, GBP, CHF, JPY, CAD, AUD a NZD. Pokud s mČnami zaþínáte, je dobré obchodovat právČ s tČmito mČnovými páry (viz tabulka 1.4).
Tabulka 1.4 PĜehled hlavních mČnových párĤ Zdroj: www.forex-zone.cz
KĜížové páry Jedná se o mČnové páry, které neobsahují americký dolar (viz tabulka 1.5). DĜíve než byly na trh uvedeny kĜížové páry, musely firmy prodávat svojí mČnu za americké dolary a poté prodat americké dolary za mČnu zemČ, kam svoje služby nebo výrobky chtČly prodat.
Tabulka 1.5 PĜehled kĜížových párĤ Zdroj: www.forex-zone.cz
21
Forex
Exotické páry Skládají se z amerického dolaru a mČny, která nepatĜí mezi mČny hlavní. NapĜ. USD/CZK. Investor mĤže diversifikovat své portfolio právČ investováním do exotických párĤ. Nevýhoda tČchto párĤ je v nízké likviditČ a z toho plynoucích širokých spreadĤ a tedy vysokých nákladĤ na obchodování. Kompletní analýzu þeské koruny vþetnČ výhledĤ do budoucna naleznete na stránkách www.forex-zone.cz.
1.5 Úþastníci trhu Forex je nejvČtší burzou na svČtČ, která je otevĜena 24 hodin dennČ a vČnuje se jí každý den pĜes 15 milionĤ úþastníkĤ. PatĜí mezi nČ instituce, profesionální obchodníci vþetnČ tČch zaþínajících (viz obrázek 1.1). Na Forexu jako na každé jiné burze platí, že najednou nemohou všichni vydČlávat. Buć vydČlává jeden a druhý prodČlává, nebo naopak.
Obrázek 1.1 Úþastníci trhu Zdroj: www.forex-zone.cz
Národní neboli centrální banky Vstupují na trh, aby korigovaly zdánlivé narušení trhu. OpatĜení tohoto typu mají vČtšinou pouze krátkodobý úþinek. Mohou však také realizovat politiku urþenou vládou. Podílí se na Ĝízení zásob penČžních prostĜedkĤ svých zemí, aby zajistily finanþní stabilitu.
Investiþní spoleþnosti a hedge fondy Investiþní spoleþnosti a hedge fondy patĜí k velkým hráþĤm. DĤvodem vstupu tČchto subjektĤ na devizový trh je diverzifikace jejich kapitálu a vysoká likvidita tohoto trhu.
22
Základní stavební kameny
Korporace a obchodní spoleþnosti Hlavním dĤvod pro vznik devizového trhu byl mezinárodní obchod. Mnoho spoleþností musí dovážet nebo vyvážet zboží a služby do zemí po celém svČtČ. Platby se pak uskuteþĖují v rĤzných mČnách a dĤsledkem toho se dennČ vymČní obrovské množství penČz. Dalším dĤvodem vstupu velkých spoleþností na forexový trh je ochrana kurzového rizika.
MakléĜi neboli brokeĜi Úkolem makléĜĤ je zprostĜedkovat obchody mezi úþastníky trhu. Mají spojení na banky, finanþní instituce þi ostatní makléĜe. ZajišĢují na trhu potĜebnou likviditu. Ve vČtšinČ pĜípadĤ se stávají tvĤrci trhu. Jako privátní obchodníci potĜebujeme brokery pro zprostĜedkování obchodĤ. PĜi jejich výbČru bychom však mČli být velmi obezĜetní. Detailní pĜehled brokerĤ naleznete v následující tabulce a více informací pak získáte na www.forex-zone.cz.
Lidé I þlovČk, který na první pohled nemá nic spoleþného s forexovým svČtem, do nČho nČjakým zpĤsobem vstupuje. Pokud potĜebujete vymČnit peníze na dovolenou, platíte v zahraniþí kartou nebo tĜeba nakupujete pĜes internet ze zahraniþí. Ve skuteþnosti tak nevČdomky obchodujete s mČnami.
Komerþní banky NejvČtší obrat je rozdČlen mezi komerþní banky. Obchodují s miliardami dolarĤ dennČ. Jde o buć o jejich vlastní spekulaci na trhu, nebo obchodují pro své zákazníky. NapĜ. v NČmecku jsou þtyĜi nejvČtší banky odpovČdné za 3/4 celého obratu na forexovém trhu. Jejich specifikem je, že mají pĜímý pĜístup do trhu. Další jejich nespornou výhodou je, že vidí obchody svých klientĤ, a mimo jiné tĜeba i nastavené stop-loss nebo profit-target pĜíkazy.
Spekulanti a investoĜi Spekulanti a investoĜi uskuteþĖují objednávky pro zákazníky nebo obchodují na svĤj vlastní úþet a vydČlávají si tím peníze na živobytí. Spekulanty mĤžeme od investorĤ odlišit tím, že investoĜi þekají na zisky z investic déle.
1.6 Obchodní hodiny V porovnání s jinými finanþními trhy je Forex jedineþný a výjimeþný. Od ostatních trhĤ se liší napĜ. velikostí, likviditou apod. Avšak nejvČtším rozdílem je 24hodinový provoz. S výjimkou víkendu je Forex otevĜen non-stop. 24hodinový provoz je velká výhoda. Obchodovat mĤžete prakticky kdy se vám zlíbí. Jste ranní ptáþe, obchodujte od brzkého rána. Jste v noci þilí a dlouho ponocujete, není problém. Tomuto trhu se nemusíte pĜizpĤsobovat. ProstČ obchodujete, kdy vám to vyhovuje. Má to však malý háþek. Obchodovat sice mĤžete kdykoli, ale pozor, trh se v jednotlivých þasových pásmech chová jinak. 23
Forex
NAŠE ZKUŠENOSTI Pokud chodíte do zamČstnání a Forex je pro vás výzva. Jediný þas, kdy mĤžete obchodovat, je brzo ráno, k veþeru nebo v noci. V noci a brzo ráno do 8 hod. mají výbornou likviditu japonské páry. Likvidita je užiteþná pro intradenní obchodování, pokud plánujete dČlat denní a dlouhodobČjší obchody, þas bČhem dne vás nijak nelimituje, zde již výbČr páru záleží na jiných faktorech než na likviditČ – napĜ. fundamentálních základech daného páru a swapech. Forex-Zone tým
Obchodní hodiny MĤžeme Ĝíct, že forexový trh se pohybuje jako slunce. Pokud zvolíme jako výchozí bod pĤlnoc SEý, vypadá forexový den následovnČ: Hodinu pĜed pĤlnocí našeho þasu zaþíná obchodovat Sydney. V jednu hodinu v noci se pĜidává Tokio. Od 9 hod. ráno bČží londýnská seance a ve 14 hod. pak otevírá Amerika. Poté, co ve 23.00 zavĜe Amerika, otevírá už opČt Sydney. Pro vČtší pĜehlednost se podívejte na tabulku 1.6.
Tabulka 1.6 Obchodní hodiny Zdroj: www.forex-zone.cz
V tabulce si mĤžete všimnout, že se nČkteré seance pĜekrývají. NapĜíklad mezi jednou hodinou v noci a osmou ranní je aktivní Sydney i Tokio. Londýn a Amerika zase mezi 14.00 a 18.00. PĜirozenČ je v tČchto þasech na trhu více úþastníkĤ a tím vČtší objem obchodĤ a volatilita.
Obchodní seance Následující tabulka 1.7 porovnává prĤmČrnou range (tj. rozpČtí trhu) v pipech v jednotlivých obchodních seancích. Jak mĤžete vidČt, londýnská seance má obvykle nejvČtší pohyb.
Tabulka 1.7 PrĤmČrná range v pipech v jednotlivých obchodních seancích Zdroj: www.forex-zone.cz
24
