Inhoudsopgave Meerjarenoverzicht
05
Prae-advies van de Raad van Commissarissen
06
Verslag van de Directie
08
Het bedrijf van de bank
12
Ontwikkelingen en activiteiten
18
Jaarrekening 2011
21
Balans per 31 december vóór winstbestemming
22
Winst- en Verliesrekening
24
Kasstroomoverzicht
25
Toelichting op de Jaarrekening 2011
26
Onafhankelijke verklaring van de Accountant
33
Financial Summary 2011
35
Balance sheet per 31 December, before profit appropriation
36
Profit and loss account
38
Cash flow statement
39
Notes to the 2011 annual accounts
40
03
Visie De Trustbank N.V. is een dynamische instelling met een duidelijke en moderne visie op sparen, kredietverlening, beleggen en vermogensbeheer.
Missie Onze missie is het in gang zetten van het bewustwordingsproces bij financieel kwetsbare groepen binnen de Surinaamse samenleving met betrekking tot de mogelijkheden die het bancaire systeem te bieden heeft. Dit ter optimalisering van hun persoonlijke welvaart en welzijn in het bijzonder en die van Suriname in het algemeen.
Kernwaarden Dynamisch: wij bewegen mee met de veranderende omgeving van al onze stakeholders en plaatsen daarbij steeds de klant centraal Persoonlijke ontwikkeling: wij bieden speciale beleggingsproducten met een hoog rendement en bevorderen de spaarzin ter realisatie van de financiële planning van de klant Klantgericht: wij streven ernaar om met onze dienstverlening steeds de verwachtingen van onze klanten te overtreffen Maatwerk: wij blijven steeds aantrekkelijke, op maat gemaakte en betaalbare financiële producten ontwikkelen voor de lagere inkomensgroepen Deskundig: wij blijven continu investeren in de kwaliteit van onze dienstverlening door middel van een team van hoog opgeleide medewerkers Maatschappelijke verantwoordelijkheid: het toegankelijk maken van specifiek voor seniore burgers ontworpen producten en diensten en het ontwikkelen van programma's ter stimulering van onderwijs onder de jongeren door het aanbieden van studie financieringsproducten.
04
MEERJARENOVERZICHT BALANSEN PER 31 DECEMBER 2011 SRD AC T I VA Kasmiddelen Vorderingen op kredietinstellingen Vorderingen op klanten Deelnemingen Effecten Beleggingen Materiële vaste activa Overige activa Overlopende activa
PA S S I VA Schulden aan klanten Overige schulden Overlopende passiva Voorzieningen Voorziening voor algemene bankrisico’s Voorziening uitgestelde belastingverplichting Eigen vermogen
2010 SRD
2009 SRD
2008 SRD
12.008.573 27.365.945 59.299.539 52.820 3.337.125 2.852.811 240.923 415.028
4.369.649 11.866.247 44.514.252 32.540 765.186 2.705.378 401.489 315.776
3.925.440 7.477.602 24.192.158 21.718 989.990 2.479.498 208.968 19.522
1.119.677 2.900.801 19.604.831 723.151 14.690 2.668.455 935.125 365.885 1.048.694
105.572.764
64.990.517
39.314.896
29.381.309
90.686.048 182.959 2.698.376 600.000
54.443.413 1.407.375 3.551.587 600.000
31.152.595 417.000 2.876.588 300.000 600.000
21.255.441 750.000 3.006.447 244.477 600.000
2.796.359 8.609.022
4.988.142
3.968.713
3.524.944
105.572.764
64.990.517
39.314.896
29.381.309
2011 SRD 7.642.446 3.337.224
2010 SRD 4.947.936 3.081.861
2009 SRD 3.847.179 2.033.334
2008 SRD 3.778.292 1.307.998
10.979.670
8.029.797
5.880.513
5.086.290
4.064.783 216.068
3.742.031 199.302
3.295.521 106.805
2.911.684 90.636
1.052.601 5.333.452
954.233 4.895.566
-140.561 3.261.765
139.066 3.141.386
5.646.218
3.134.231
2.618.748
1.944.904
-2.025.338
-1.124.427
-940.219
-746.915
3.620.880
2.009.804
1.678.529
1.197.989
WINST- EN VERLIESREKENINGEN OVER BATEN Rente resultaat Overig inkomen Totale baten LASTEN Personeels- en andere beheerskosten Afschrijvingen Waardeveranderingen vorderingen en voorzieningen van op de balans opgenomen verplichtingen Totale lasten Bedrijfsresultaat Inkomstenbelasting Netto-winst
05
Prae-advies van de Raad van Commissarissen Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders Ter voldoening aan het bepaalde in artikel 19 van de statuten, doet het ons een genoegen u met betrekking tot de jaarrekening van de Trustbank het volgende te berichten. Wij hebben de balans per 31 december 2011, de winst- en verliesrekening over het boekjaar 2011 van de vennootschap, alsmede de bijbehorende toelichting, doen onderzoeken en geven u in overweging de onderhavige jaarrekening vast te stellen, zoals die tezamen met de controleverklaring van de onafhankelijke accountant Tjong A Hung door de directie ter behandeling is aangeboden. Deze vasstelling strekt tot décharge van de directie voor het beleid en van de Raad van Commissarissen voor het gehouden toezicht over het jaar 2011. Het bedrijfsresultaat voor belastingen bedraagt in 2011 SRD. 5.646.218 Na aftrek van SRD. 2.025.338 aan inkomstenbelasting blijft een nettowinst over van SRD. 3.620.880. Bij de vaststelling van de jaarrekening zal de winst als volgt worden bestemd: Dividend in contanten : SRD. 2.200.000 Toevoeging algemene reserve: SRD.1.420.880 Wij spreken onze waardering en erkentelijkheid uit voor de wijze waarop directie, staf en alle medewerkers gedurende het boekjaar 2011 hun krachten hebben gegeven aan de vennootschap. Paramaribo, 18 mei 2012. Raad van Commissarissen Mr. S. W. Kertoidjojo Mr. F.M.S. Ishaak Dhr. J.A. Tjin Wong Joe Drs. R.A. Tjin Wong Joe
06
Het directieteam
Mr. M. Badjoeri Algemeen Directeur
Drs. E. Kidjo Directeur Financiële Zaken
07
Mr. S. Ardjosoediro Directeur Operationele Zaken
Verslag van de directie Algemeen Het jaar 2011 is wederom door de bank positief afgesloten waarbij de gestreefde doelstellingen van het management zonder uitzondering zijn bereikt. Dit geeft het sterke vertrouwen weer dat cliënten in onze dienstverlening stellen. Behalve het sterke vertrouwen van onze klanten hebben ook de relatief goede economische ontwikkelingen in Suriname hieraan bijgedragen. De Trustbank heeft in het verslagjaar een goed resultaat behaald, waarbij het balanstotaal met 62% steeg tot SRD 105.6 miljoen. De winst voor belasting bedroeg SRD 5.6 miljoen, hetgeen een stijging van 80 % betekent t.o.v. het boekjaar 2010, terwijl het eigen vermogen met 73% toenam tot een bedrag van SRD 8.6 miljoen. De gestelde doelen van de bank zijn met deze resultaten op bevredigende wijze gerealiseerd. Desondanks is de Trustbank zich er meer dan ooit ervan bewust dat met de steeds toenemende concurrentie het een uitdaging blijft om de juiste balans te vinden tussen klantgerichtheid, productinnovatie en winstgevendheid. Terugkijkend op 2011, waarin sprake is geweest van een binnenlandse economische groei van 4.4%, onder andere door gunstige prijsontwikkeling van mijnbouwproducten zoals olie en goud, de introductie van sociale uitkeringen voor de kwetsbare inkomensgroepen en de verdere terugdringing van de binnenlandse schuld, welke alle geleid hebben tot een positieve bijdrage van het BNP, mag verwacht worden dat de groei van de Surinaamse economie zich in dezelfde mate zal voortzetten in 2012. De positieve effecten van deze groei zullen zeker hun uitwerking hebben op het werkklimaat en het functioneren van de banken. In dit verslag wordt ingegaan op de internationale economische ontwikkelingen en met name de effecten van de financiële crisis in Europa. Voorts besteden wij aandacht aan de mogelijkheden van privatiseringen in Suriname en de effecten daarvan op de economie van het land. Vervolgens worden de belangrijkste ontwikkelingen, die zich in het verslagjaar hebben voorgedaan en enige invloed hebben gehad op het functioneren van de bank, behandeld. Tot slot worden het bankbedrijf en aansluitend de door de externe accountant gecertificeerde jaarrekening behandeld.
08
Personeel
Trustbank Financial Center Aidastraat/hoek Chopinstraat Paramaribo Noord
Trustbank Dr. Sophie Redmondstraat 93 Paramaribo
09
Algemene economische beschouwingen Bankencrisis De bankencrisis van 2008 heeft een zwaarwegend gevolg gekregen en dat is wat men thans de landencrisis noemt. Een aantal Europese landen heeft te maken met oplopende begrotingstekorten en een haperend financieel bestel. In het afgelopen jaar zijn de Europese banken verder onder druk gekomen en ontstond de noodzaak tot herkapitalisatie. Er kwam zware kritiek op het beloningstelsel bij de grote banken, niet alleen in Europa, maar ook in de Verenigde Staten. Inmiddels wordt het voortbestaan van de Euro ter discussie gesteld en is Europa in een recessie verzeild geraakt. Tot op heden is Suriname redelijk gespaard gebleven in dit negatieve economische klimaat en kan zij zich dankzij de beperkte buitenlandse exposure van haar banken en haar economische inrichting goed handhaven en richten op groei. Dit is de situatie bij het ter perse gaan van dit jaarverslag. Te midden van de aanhoudende wereldwijde economische en financiële onzekerheid eist de samenleving van financiële instellingen dat ze zichzelf opnieuw uitvinden: het belang van de klant vooropstellen, zorgen voor financiële stabiliteit, risicobeheer en ondernemingsbestuur versterken en meer en sterkere inspanningen verrichten om duurzame economische groei te ondersteunen. Deze doelstellingen zijn de Trustbank niet vreemd. Al sinds haar oprichting heeft ze deze zaken hoog in haar vaandel. Niettemin heeft de Trustbank zich voor de komende jaren uitdagende ambities gesteld. Enkele daarvan lichten wij eruit. Uitbreiding van de dienstverlening is één van de speerpunten van dit beleid. Met haar toenemende focus op de zakelijke markt heeft de directie van de Trustbank een aantal stappen gezet om dit segment van de markt beter te kunnen bedienen. In het boekjaar 2011 zijn deze initiatieven van start gegaan en worden dit jaar verder uitgebouwd. Inmiddels is de Trustbank lid geworden van de Vereniging voor de Effectenhandel in Suriname en is daardoor in staat deel te nemen aan de beurshandel en voor cliënten effectenorders uit te voeren. Gezien de groeiende belangstelling uit binnen- en buitenland voor Surinaamse bedrijven en de komende herstructurering van de kapitaalmarkten in Suriname is dit een belangrijke toevoeging aan het dienstenpakket. Privatisering De Trustbank heeft zich tevens gepositioneerd om een rol te spelen in de verwachte ronde van privatiseringen. Niet alleen het beurslidmaatschap is hiervoor belangrijk, ook de opbouw van kennis en ervaring in dit segment van de zakelijke dienstverlening moet deze rol faciliteren. In Suriname zijn een aantal parastatale bedrijven die mogelijk geschikt zijn voor privatisering. Vanuit sommige van deze bedrijven is meerdere malen de wens hiertoe geuit. Deze geluiden zijn weliswaar niet nieuw, maar men moet zich alsnog terdege afvragen welke taken de overheid zelf moet uitvoeren en welke men beter kan overlaten aan de private sector. Sinds de jaren tachtig bestaat er de sterke tendens in Westerse landen om steeds meer overheidstaken naar de private sector over te hevelen. Het belangrijkste argument dat men daarvoor hanteert is dat de meer concurrerend ingestelde particuliere sector deze taken efficiënter moet kunnen uitvoeren. Het ging daarbij in eerste instantie om de nutsbedrijven: telecommunicatie, energievoorziening, openbaar vervoer en dergelijke. Later zijn daar gezondheidszorg en onderwijs bijgekomen.
10
In Suriname is de situatie enigszins anders. De Surinaamse nutsbedrijven ondervinden vanwege hun (financiële) structuur vooralsnog weinig interesse van investeerders. Niettemin menen wij dat een privatisering voor zowel de consument als de overheid voordelig kan zijn. Hetzelfde geldt in principe voor de gezondheidszorg. Suriname beschikt reeds over goede adviseurs om deze processen te begeleiden. De sectoren waarin Suriname bij uitstek aantrekkelijk is voor investeerders zijn de sectoren ruwe grondstoffen (incl. olie en goud), handel, (financiële) dienstverlening en landbouw. Dit alleen al geeft ruim voldoende potentieel voor de Trustbank om zich hierop te concentreren. De achterliggende redenen voor de drang tot privatisering zijn meestal een wens tot het terugdringen van de uitgaven van de overheid, en ideologie. Het terugdringen van de overheidsuitgaven heeft veelal als oorzaak het tekort op de overheidsbegroting. Zo'n tekort kan op twee manieren opgeheven worden: verhogen van de inkomsten of verlagen van de uitgaven. Men kiest meestal voor dit laatste en daarom voor privatisering van overheidstaken omdat men meent dat de private sector de betreffende zaken goedkoper kan realiseren. Maar het eerste heeft op langere termijn ook belangrijke voordelen. Men kan aldus overwegen om de bij een privatisering vrijkomende middelen aan te wenden om de economie te stimuleren. Juist hier heeft Suriname thans een gunstige uitgangspositie. De reeds in gang gezette transformatie van ontwikkelingsland naar groei-economie kan door een actief privatiseringsbeleid een extra impuls ontvangen. De ideologische keuze voor privatisering heeft niets te maken met efficiëntie. Deze ideologie is gebaseerd op denkbeelden over de maatschappelijke structuren, met name over de rol van het collectieve versus van het individu. Sommige politieke ideologen streven een zo klein mogelijke collectieve sector na, omdat ze vinden dat de collectieve sector de vrijheid van het individu aantast. Een andere afweging bij de keuze voor collectieve of private sector, namelijk hoe de ervaringen met privatisering elders waren, is feitelijk nooit gemaakt. In de Verenigde Staten is bijvoorbeeld al veel geprivatiseerd en die ervaringen hebben geen rol gespeeld in de discussie. Het feit echter dat er op dit moment weer volop aandacht is voor het nut van privatisering, sterkt de Trustbank in haar mening hier een juiste beleidsafweging te hebben gemaakt. Een andere speerpunt in het beleid van de Trustbank is het voldoen aan maatschappelijke normen ten aanzien van Good Governance en Compliance. Als financiële instelling moet de Trustbank voldoen aan veel regels. Deze regels vloeien voort uit externe wet- en regelgeving, maar kunnen ook intern zijn vastgesteld. Concrete voorbeelden hiervan worden beschreven in het financieel jaarverslag. De regels dienen altijd een bepaald doel. Bijvoorbeeld bescherming van privacy van cliënten en werknemers, het transparant zijn naar klanten, omgaan met incidenten en het zorgdragen dat er geen zaken gedaan worden met twijfelachtige partijen. Het niet naleven van deze regels brengt risico's met zich mee. Niet op de laatste plaats het risico van aantasting van de goede reputatie en het vertrouwen in onze instelling als bank. Compliance betekent letterlijk: het naleven van interne en externe wet- en regelgeving. De Trustbank heeft een hoge ambitie als het om compliance gaat. Dit betekent niet alleen voldoen aan bestaande regels, maar ook voorop lopen met het anticiperen op nieuwe regelgeving. Het past bij de kernwaarden van de Trustbank, die zich uiten in integriteit, respect, ethisch handelen en elkaar durven aanspreken op fatsoenlijk en professioneel ondernemerschap. Het belangrijkste doel van de Trustbank is producten en diensten te ontwikkelen waarmee particulieren, bedrijven en organisaties zich goed bediend weten. De Trustbank wil producten en diensten aanbieden die aansluiten op de gefundeerde klantbehoefte en door de klant als een oplossing worden ervaren. Daarmee staat het klantbelang centraal. Inzicht in de ervaringen en wensen van klanten vormt het fundament voor een succesvolle dienstverlening. Het is daarom tevens van groot belang dat medewerkers op de hoogte zijn en blijven van de ervaringen, behoeften en wensen van hun klanten. Dat geldt voor alle lagen en onderdelen van de organisatie. Op deze wijze verzekert de Trustbank haar clientèle en zichzelf van een welvarende toekomst.
11
Het bedrijf van de Bank Algemeen Onze belangrijkste doelstellingen voor 2011 zijn, gelet op de bereikte resultaten, in grote mate gerealiseerd. Het balanstotaal steeg met 62% tot SRD 105 miljoen. De kredietverlening steeg met 34% tot SRD 59,29 miljoen t.o.v. 2010, meer dan gebudgetteerd, terwijl de Non performing ratio onder de norm van 5% bleef. Het netto resultaat nam toe met 80.16% tot SRD 3.620.880 miljoen. Voorts vertonen de overige performance indicatoren van de bank te weten de BIS, ROA, ROE en Efficiency eveneens een gunstig verloop per ultimo december 2011.
a. Ontwikkeling eigen vermogen en balans In het verslagjaar groeide het balanstotaal met 62% tot afgerond SRD 105 miljoen. Deze stijging vertoont dezelfde trend als in de voorgaande jaren. De stijging in het balanstotaal is mede een gevolg van de stijging van de aangetrokken middelen met 67 % ofwel tot SRD 90.6 mln. Per ultimo december 2011 bedroeg het eigen vermogen voor winstbestemming SRD.8.6 mln. Dit is ten opzichte van 2010 een stijging van 73 % (SRD 3.6 mln)
Balanstotaal x 1000 SRD. 120,000
105,573
100,000 80,000 64,991 60,000 39,315 40,000 23,630
29,381
20,000
2007
2008
2009 jaar
12
2010
2011
b. Bedrijfsresultaat na belastingen De bank realiseerde in het verslagjaar 2011 een netto resultaat van SRD 3.6 mln; een stijging van 80% (inclusief koerswinst) en 59% (excl. koerswinst) ten opzichte van 2010. De stijging was het gevolg van een toename van de baten met 37 % tot SRD10.9 mln.
Bedrijfsresultaat na belastingen x 1000 SRD 4,000 3,620
3,500 3,000 2,500 2,000
2,010 1,198
1,500 1,000
1,679
1,129
500 2007
2008
2009
2010
2011
Jaar
c. Overzicht rentebaten en rentelasten Uit het bovenstaande overzicht valt op te maken dat het renteresultaat ten opzichte van 2010 is toegenomen met 55% (SRD 2.69 mln). Deze toename kan met name worden toegeschreven aan de toename van de rentebaten met 58% (SRD 4.69 mln).
Baten versus Lasten x 1000 SRD 14,000
12,827
12,000 10,000 8,139
8,000 6,000
5,451
5,842 5,185
4,636
4,000 1,452
1,673
1,995
3,192
2,000 2007
2008 Rente Baten
2009 Rente Lasten
13
2010
2011
d. Ratio’s 1. Solvabiliteit De 2 belangrijke solvabiliteitsratio’s voor het bankbedrijf zijn: 1. De Capital ratio; 2. BIS ratio. De Capital ratio is het aandeel van het zichtbaar eigen vermogen in het balanstotaal. De Capital ratio voor winstbestemming van de bank bedroeg per ultimo december 2011 8%. De toename van het eigen vermogen in 2011 (73% groei van SRD 3.6 mln) en anderzijds de toename van het balanstotaal (62%; groei van SRD 40.6 mln) hebben geleid tot een lichte afname van de capital ratio ten opzichte van 2010. De BIS ratio is het aandeel van het eigen vermogen gerelateerd aan de som van de diverse, naar risicograad gewogen activa. Deze ratio vormt voor de bank de beste maatstaf. De BIS ratio voor winstbestemming bedraagt per december 2011 12%. Onze BIS ratio was per in verslag jaar 2011 toegenomen met 1% t.o.v. 2010 (11%).
Solvabiliteits Ratio in % 20 15 13
15
15
16 13
10
12
11
11 9
8
5 0 2007
2008
2009
Capital ratio
2010
2011
BIS
2. Rentabiliteit Voor de rentabiliteitstoetsing zijn de belangrijkste factoren de Return On Equity (ROE) en de Return On Assets (ROA). De ROE voor winstbestemming is in het verslagjaar 2011 stabiel gebleven op 40%. De ROA is in 2011 als gevolg van de grote toename van het balanstotaal met 1.2 % afgenomen tot het niveau van 2.8%.
14
Return On Equity versus Return On Assets in % 50 44 38
40
36
40
40
30 20 10
5
5
5
4
2007
2008
2009
2010
2,8
0
ROE
2011
ROA
3. Efficiency De efficiency geeft de operationele productiviteit aan. Een algemeen gehanteerde maatstaf voor een bank is een efficiency ratio van rond de 50%. Per ultimo december 2011 bedroeg de efficiency ratio 37% (excl. Kw). De cost to income ratio bedraagt daarentegen 48.5% waarbij meegenomen wordt alle door de bank gemaakte kosten in relatie tot de totale baten. Efficiency ratio in % 60 50
57
55
49
47 37
40 30 20 10 0 2007
2008
2009
2010
2011
4. Liquiditeit Een ander belangrijke indicator van de bank vormt de liquiditeitsverhouding; met name de verhouding kredietportefeuille / toevertrouwde middelen. Voor een bank geldt als norm een ratio tussen de 75% en 80%. In het verslag jaar 2011 bedroeg deze ratio 70%, een daling ten opzichte van 2010 (88%).
15
5. Non performing ratio De non performing ratio, welke de mate van kwaliteit van de uigezette kredieten aangeeft, was per ultimo december 2011 3.9%, hetgeen onder de vastgestelde norm van 5% van de Centrale Bank van Suriname ligt.
e. Kredietportefeuille De totale kredietportefeuille vertoonde in 2011 een toename van 33% ten opzichte van 2010. Binnen dit totaal vertonen de hypotheken een toename van SRD 6.779.635 ( 37.1%) ten opzichte van 2010. De toename voor wat betreft de categorie kleine kredieten bedraagt over het verslagjaar 24.84%. De verhouding binnen de kredietportefeuille tussen de kleine kredieten en de hypotheken bedroeg in het verslagjaar 2011 respectievelijk 66.9% om 33.1%.
Krediet uitzetting x 1000 SRD 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000
39,329 28,114
17,115
17,089
2008
2009
11,740
2007
2010
2011
Jaar
Ontwikkeling Kredietportefeuille x 1000 SRD 75,964
80,000 70,000 58,916
60,000 50,000 40,000 30,000 20,000
26,659
32,039
2008
2009
17,242
10,000 2007
16
2010
2011
f. De toevertrouwde middelen De aangetrokken middelen zijn in het boekjaar 2011 ten opzichte van 2010 met SRD 36.242.635 toegenomen ofwel 66.57%, waarbij er een toename is van termijndeposito’s (rentecertificaten) met 74.86% en van spaarrekeningen met 50.31 %. De certificaten hebben een looptijd variërend van 1 jaar tot 5 jaar. Het interestpercentage op spaartegoeden bedroeg gedurende het jaar 2011 6%, 1,5% en 1,2% voor respectievelijk SRD,USD en Euro.
Toevertrouwde middelen x 1000 SRD 70,000
63,048
60,000 50,000 36,055
40,000
27,638
30,000
22,357
20,000 10,000
10,397 5,332 2007
13,670
18,388
8,795
7,586 2008
2009
Certificaten
2010 Spaarrekeningen
17
2011
Ontwikkelingen en activiteiten Trustbank In het verslagjaar 2011 hebben een aantal belangrijke ontwikkelingen plaatsgevonden welke invloed hebben gehad op de directe werkomgeving van de bank. In januari 2011 heeft de devaluatie plaatsgevonden van de SRD met 20% en wel van SRD 2.80 naar SRD 3.35 voor USD 1, -. Deze devaluatie had ten doel het verschil tussen de officiële- en de parallelle wisselkoers te elimineren. Behalve dat importen hierdoor duurder werden, heeft deze interventie geleid tot een stabielere wisselkoers en omdat de informele wisselmarkt grotendeels is verdwenen. Eveneens in januari heeft de Centrale Bank van Suriname binnen de mogelijkheden van het monetaire beleid de kasrerserve regeling voor vreemde valuta, welke primaire banken verplicht zijn aan te houden, verhoogd naar 40%. Dit was bedoeld ter versterking van de intrinsieke waarde van de SRD en om het vertouwen in de SRD als valuta te vergroten. Human resources Een gegeven is dat goed opgeleid personeel, dat adequaat kan inspelen op steeds veranderende omgevingsfactoren zowel binnen als buiten de organisatie, van grote invloed is op de kwaliteit van de dienstverlening en dus op de resultaten. In dit verband hebben in 2011 verbeteringen plaatsgevonden met betrekking tot bestaande processen binnen de afdeling personeelszaken. Zo zijn er voorzieningen getroffen om de afdeling personeelszaken om te zetten in afdeling Human Resource. Voorts is de groep van academici binnen de bank met het afstuderen van 2 bedrijfseconomen verder versterkt. Met het oog op verdere bekwaming van het personeel heeft in 2011 een Credit Risk training en een training IAD (Internal Audit) verzorgd door een extern consultant van accountantsbedrijf KPMG plaats gevonden. Voorts heeft de bank geparticipeerd aan drie seminars ten behoeve van de institutionele versterking van het Micro Kredieten Programma, waar de bank vanaf 2010 deel van uitmaakt. Het betreft in deze de Caribbean Micro Finance Forum III, Strategic Management of Development en Financial Decision making.
18
Drie nieuwe personeelsleden zijn in 2011 in dienst getreden van de bank ter versterking en verdere verbetering van onze dienstverlening binnen de afdeling kredieten, de interne controle en de customer care. Met deze indiensttreding is het totaal aantal personeelsleden thans gekomen op 41.
Samenwerkingsverbanden Vanwege de groei van ons cliëntenbestand zijn er in het jaar 2011 diverse strategische samenwerkingsverbanden aangegaan. In dit verband kunnen genoemd worden: 1) samenwerking met COSI ontwerp en bouwbedrijf, waarbij voor relevante groepen in de samenleving woonalternatieven worden gecreëerd die voorzien in hun specifieke woonbehoefte en passen binnen hun financieel vermogen; 2) samenwerking met de stichting LISP (Low Income Shelter Program) in verband met de verdere voortzetting van de LISP subsidie (LISP II) ten behoeve voor de minder draagkrachtige in de samenleving en dringend de behoefte hebben aan renovatie of afbouw van hun woning. De Trustbank staat er om bekend ook voor de minderbedeelden adequate woonoplossingen te helpen aandragen door het aanbieden van specifieke, op de behoeften van deze groep gebaseerde, financiële producten.
19
Introductie van het Micro Kredieten Programma (MKP) in Nickerie In juni 2011 heeft de bank na gedegen voorbereidingen na de constatering dat daartoe de behoefte aanwezig was haar eerste microkrediet in het district Nickerie uitgezet en daarmee ook daar het Microkredieten programma geïntroduceerd. Het MKP is een kredietprogramma waarin de Trustbank reeds vanaf 2010 participeert en dat bestemd is voor diegenen die voor hun bedrijfsactiviteiten niet of nauwelijks toegang hebben tot het bancaire systeem. De behoefte aan kleine kredieten is naast die bij kleine rijstboeren ook aanwezig bij andere kredietnemers in andere sectoren in het district Nickerie waaronder de visserij-, de groenteteelt- en de pluimveesector.
Eénjarig bestaan Trustbank Financial Center In het verslagjaar 2011 heeft de bank in de maand juni het éénjarig bestaan van het Trustbank Financial Center mogen vieren. Besloten was om samen met onze cliënten dit heuglijk feit te vieren waarbij iedere cliënt op die dag kon genieten van een hapje en een drankje. De Trustbank is de gemeenschap erkentelijk voor het in haar gestelde vertouwen dat tot dit heuglijk feit heeft geleidt. Uitbreiding nieuwe bankproducten Behalve de eerder aangehaalde samenwerkingsverbanden waarbij woningbouwhypotheken zijn verstrekt aan nieuwe en bestaande doelgroepen, is in het verslagjaar een nieuw spaarproduct geïntroduceerd, zijnde het verdubbeld sparen. Dit nieuwe product stelt spaarders in staat een optimaal rendement te realiseren door het totaal gespaard bedrag binnen een looptijd van 5 jaar te verdubbelen. Een woord van dank De directie bedankt alle medewerkers voor hun inzet en bijdrage aan het behalen van het positief bedrijfsresultaat. Speciale dank gaat uit naar alle klanten voor het in de Trustbank gestelde vertrouwen. Finatrust, de Trustbank N.V. Mw. Mr. M. Badjoeri Drs. E. Kidjo Mw. Mr. S. Ardjosoediro 20
JAARREKENING 2011
21
BALANS PER 31 DECEMBER (vόόr winstbestemming ) 31-12-2011 SRD
31-12-2010
SRD
SRD
SRD
AC T I VA
Kasmiddelen
12.008.573
4.369.649
Vorderingen op kredietinstellingen
27.365.945
11.886.247
Vorderingen op klanten
59.299.539
44.514.252
52.820
32.540
3.337.125
765.186
Effecten
Beleggingen
Bedrijfsmiddelen Terreinen
475.288
223.025
1.997.437
2.061.185
Kantoorinventaris
37.655
57.819
Kantoormachines
40.403
75.442
Transportmiddelen
302.028
287.907
Gebouwen
2.852.811
2.705.378
Overige kortlopende activa
240.923
401.489
Overlopende activa
415.028
315.776
105.572.764
64.990.517
22
31-12-2011 SRD SRD
31-12-2010 SRD SRD
PA S S I VA
Schulden aan klanten Overige schulden
Overlopende passiva Te betalen rente Overige transitoria
Voorziening uitgestelde belasting verplichting
Algemene reserve Reserve fonds Resultaat lopend boekjaar
54.443.413
182.959
1.407.375
1.764.619 933.757
Voorziening algemene bankrisico’s
Eigen vermogen Aandelenkapitaal
90.686.048
814.882 2.736.705 2.698.376
3.551.587
600.000
600.000
2.796.359
-
104.250
104.250
4.685.903 197.989 3.620.880
4.685.903 197.989 -
23
8.609.022
4.988.142
105.572.764
64.990.517
Finatrust, de Trustbank N.V. WINST- EN VERLIESREKENING 2011 SRD
2010 SRD
SRD
SRD
BATEN Rentebaten
12.827.652
8.139.436
Rentelasten
5.185.206
3.191.500
Renteresultaat
Overig inkomen
7.642.446
4.947.936
2.431.610
2.841.079
63.662
145.731
Resultaat uit financiële transacties
657.633
-110.772
Provisie
164.039
123.810
20.280
10.822
Resultaat uit vermogensbeheer
Resultaat uit effecten
3.337.224
3.081.861
10.979.670
8.029.797
LASTEN Personeels- en andere beheerskosten Afschrijvingen
4.064.782
3.742.031
216.068
199.302
1.052.602
954.233
Waardeveranderingen van vorderingen en voorzieningen van onder de balans opgenomen verplichtingen
Resultaat vóór belastingen Inkomstenbelasting Netto-resultaat
24
5.333.452
4.895.566
5.646.218
3.134.231
2.025.338
1.124.427
3.620.880
2.009.804
KASSTROOMOVERZICHT
2011 SRD Kasstroom uit operationele activiteiten Netto resultaat Aanpassingen voor: - Winstbestemming (excl. toevoeging algemene reserve) - Afschrijvingen - afschrijvingen op desinvesteringen - Dotatie/vrijval waardeveranderingen van vorderingen - Dotatie/vrijval voorziening assurantie eigen risico
SRD
199.302 -275.619
494.094
932.705
-
-300.000 621.586 4.242.466
556.388 2.566.192
-15.279.381 160.566 -99.252 36.242.635 -1.224.416
21.254.799 -192.521 -296.254 23.290.818 -
2.796.359 -853.211
674.999 21.743.300
2.222.243
25.985.766
4.788.435
-367.838 92.913 -2.571.939 -20.280
25
SRD
2.009.804
216.068 -88.576
Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten: Investeringen in bedrijfsmiddelen Investeringen in deelnemingen Beleggingen Effecten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Netto kasstroom Beginsaldi kasmiddelen en vorderingen op kredietinstellingen Eindsaldi kasmiddelen en vorderingen op kredietinstellingen
SRD
3.620.880
Kasstroom uit bedrijfsoperaties Mutatie werkkapitaal: Vorderingen op klanten Overige kortlopende activa Overlopende activa Schulden aan klanten Overige schulden Voorziening uitgestelde belasting verplichting Overlopende passiva
2010
-440.619 291.056 224.804 -10.822 -2.867.144 23.118.622
64.419 4.852.854
16.255.896
11.403.042
39.374.518
16.255.896
Finatrust, de Trustbank N.V. ALGEMENE TOELICHTING ALGEMEEN Oprichting en doel De vennootschap is formeel opgericht op 30 augustus 1989. Na een statutenwijziging in 2008 heeft de vennootschap ten doel: a. het beheren van roerende en onroerende zaken, effecten en vermogen of vermogensbestanddelen; b. het verstrekken van alle vormen van kredieten al of niet met eigen of van derden aangetrokken middelen, het ver krijgen van niet -direct opvraagbare geldmiddelen, waaronder spaargelden en termijndeposito’s en de daarmee samenhangende diensten in de eigen nationale munt als in het deviezenverkeer; c. het optreden als bewindvoerster, trustee of executrice testamentair, makelaar, alsmede elke vorm van vertegenwoordiging zowel in binnen- als buitenland; d. het oprichten van, mede -oprichten van, danwel deelnemen in zomede het voeren van de directie over andere ondernemingen ongeacht het doel van die onderneming.
ALGEMENE GRONDSLAGEN VOOR DE OPSTELLING VAN DE JAARREKENING
Omrekening vreemde valuta’s Monetaire activa en passiva luidend in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koers zoals vastgesteld door de Centrale Bank van Suriname. De uit de omre kening voortvloeiende verschillen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening onder de post “resultaat uit financiële transacties”. Transacties in vreemde valuta gedurende de verslagperiode zijn in de jaarrekening verwerkt tegen de koers op het moment van afwikkeling. De koersen per 31 december van de vreemde valuta luiden als volgt:
31-12-11 SRD
31-12-2010 SRD
US$ 1
3.25
2.71
Euro 1
4.19
3.60
26
GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA Kasmiddelen Deze betreffen kasgelden en vorderingen op de Centrale Bank van Suriname. De kasgelden en vorderingen zijn gewaardeerd tegen nominale waarde. Effecten De effecten zijn gewaardeerd tegen de beurskoers. Vorderingen op klanten De vorderingen worden opgenomen tegen nominale waarde onder aftrek van een voorziening wegens oninbaarheid. Bedrijfsmiddelen De bedrijfsmiddelen zijn gewaardeerd tegen de aanschafprijzen verminderd met afschrijvingen, welke zijn berekend op basis van geschatte economische levensduur van het betreffende bedrijfsmiddel. De volgende afschrijvingspercentages worden gehanteerd: - Kantoorinventaris: 33 1/3% per jaar - Kantoormachines: 33 1/3% per jaar - Transportmiddelen: 20% per jaar - Software: 20% - 33 1/3% per jaar. Voorziening voor algemene bankrisico's Er wordt een voorziening voor algemene bankrisico's aangehouden om reden van voorzichtigheid, teneinde de algemene risico's van het bankbedrijf af te dekken. De hoogte van deze voorziening en de toevoeging aan deze voorziening zijn gebaseerd op de verwachte ontwikkelingen van huidige en toekomstige risico's. Dotaties worden in de winst- en verliesrekening verantwoord onder het hoofd “waardeveranderingen van vorderingen en voorzieningen van onder de balans opgenomen verplichtingen”. Overige activa en passiva Voor zover niet anders is aangegeven worden activa en passiva gewaardeerd tegen de nominale waarde. Hierbij wordt op vorderingen indien dit noodzakelijk is, een voorziening in mindering gebracht. Monetaire activa en passiva luidend in vreemde valuta worden omgerekend tegen de door de Centrale Bank van Suriname vastgestelde koersen per balansdatum.
GRONDSLAGEN VOOR DE BEPALING VAN HET RESULTAAT Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de verdiende rentebaten en overige baten enerzijds en de rentelasten en overige lasten anderzijds. Winsten worden verantwoord in het jaar waarin zij zijn gerealiseerd; verliezen reeds zodra zij voorzienbaar zijn. Op de bedrijfsmiddelen wordt afgeschreven op basis van de aanschafwaarden. Afschrijvingen vinden plaats volgens de lineaire methode op basis van de geschatte economische levensduur. Inkomstenbelasting wordt berekend door toepassing van het geldende tarief op het resultaat van het boekjaar, waarbij rekening gehouden wordt met fiscale faciliteiten.
27
Finatrust, de Trustbank N.V.
TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2011 KASMIDDELEN Onder de kasmiddelen zijn opgenomen de voorraad kasmiddelen in Surinaams courant en in vreemde valuta en de direct opeisbare tegoeden bij de Centrale Bank van Suriname
31-12-2011
31-12-2010
12.008.573
4.369.649
VORDERINGEN OP KREDIETINSTELLINGEN Dit betreft de tegoeden in rekening-courant bij de commerciële banken.
27.365.945
11.886.247
59.299.539
44.514.252
52.820
32.540
VORDERINGEN OP KLANTEN Onder dit hoofd zijn opgenomen vorderingen uit kredietverlening na aftrek van de nodige voorzieningen en rente van non-performing leningen. Boekwaarde EFFECTEN Deze post betreft aandelen in de DSB Bank N.V. en N.V. Surinaamse Assurantie Maatschappij “Self Reliance”. BELEGGINGEN Deze post betreft beleggingen in schatkistpapier bij de Centrale Bank van Suriname per balansdatum ad SRD 1.837.125 voor een looptijd van 12 maanden met een interestpercentage van 9% per jaar en een belegging bij de Finabank N.V. ad SRD.1.500.000 voor een looptijd van 12 maanden met een interestpercentage van 8,5% per jaar.
28
BEDRIJFSMIDDELEN EN ONROERENDE GOEDEREN 31-12-2011 SRD Boekwaarde per 1 januari
31-12-2010 SRD
2.705.378
2.479.498
Investeringen
367.838
440.619
Afschrijvingen
-216.068
-199.302
-92.913
-291.056
Cum. afschrijvingen desinvesteringen
88.576
275.619
Boekwaarde per 31 december 2011
2.852.811
2.705.378
Desinvesteringen
OVERIGE KORTLOPENDE ACTIVA Hieronder zijn opgenomen nog te ontvangen bedragen uit Vermogensbeheer en Personeelsvoorschotten
240.923
401.489
415.028
315.776
OVERLOPENDE ACTIVA Hieronder zijn onder andere opgenomen vooruitbetaalde bedragen en nog te ontvangen interest wegens verstrekte kredieten
29
PASSIVA SCHULDEN AAN KLANTEN
Hieronder zijn opgenomen spaargelden en termijndeposito’s
31-12-2011
31-12-2010
SRD
SRD
90.686.048
54.443.413
182.959
1.407.375
OVERIGE SCHULDEN Onder deze post is opgenomen het uit te keren dividend aan de aandeelhouders.
OVERLOPENDE PASSIVA Hieronder zijn opgenomen de te betalen rente uit hoofde van beschikbaar gestelde middelen door derden in de vorm van beleggingen en overige transitoria
2.698.376
3.551.587
VOORZIENING UITGESTELDE BELASTINGVERPLICHTING Het bedrijfseconomisch resultaat verschilt van het fiscaal resultaat, omdat er fiscaal enkele voorzieningen zijn getroffen, waar bedrijfseconomisch nog geen rekening mee kan worden gehouden. Het cumulatieve verschil tussen de verschuldigde inkomstenbelasting berekend over het bedrijfseconomisch resultaat en de verschuldigde inkomstenbelasting berekend over het fiscaal resultaat tot en met het boekjaar 2011 is op genomen onder de voorziening uitgestelde belastingverplichting.
EIGEN VERMOGEN Aandelenkapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt SRD 500.000 verdeeld in 500 aandelen serie A, elk nominaal SRD 10 en 49.500 aandelen serie B, elk groot SRD 10. De aandelen A luiden op naam, de aandelen B luiden aan toonder. Van het maatschappelijk kapitaal zijn geplaatst en volgestort 500 aandelen van serie A en 9.925 aandelen van serie B. Algemene reserve
Stand per 1 januari Toevoeging uit resultaat
2011 SRD 4.685.903 -
2010 SRD 3.666.474 1.019.429
Stand per 31 december
4.685.903
4.685.903
Reservefonds Dit fonds is een statutair fonds en is bestemd voor maatschappelijke doeleinden.
197.989
197.989
30
TOELICHTING OP DE WINST - EN VERLIESREKENING OVER 2011 2011 SRD
2010 SRD
BATEN Renteresultaat
Deze post bestaat uit het verschil tussen de rentebaten uit de kredietverlening en de rentelasten van toevertrouwde middelen.
7.642.446
4.947.936
Overig inkomen Hieronder zijn opgenomen: doorberekende kosten aan derden, Administratie-, opname- en overige kosten Resultaat uit vermogensbeheer Deze post betreft het resultaat verkregen uit vermogensbeheer ten behoeve van cliënten. Resultaat uit financiële transacties Hieronder zijn opgenomen koersverschillen ontstaan uit de omrekening van monetaire activa en passiva luidend in vreemde valuta. Provisie Hieronder zijn opgenomen de opbrengsten uit de dienstverlening
2.431.610
2.912.270
63.662
145.731
657.633
-110.772
164.039
123.810
20.280
10.822
Resultaat uit effecten Deze post betreft aandelen in de DSB Bank N.V. en Self Reliance N.V.
31
LASTEN Personeelskosten Deze post betreft salarissen, bonussen en andere voorzieningen van het personeel Andere beheerkosten Hieronder vallen o.a. automatiseringskosten, kantoorkost en, huisvestingskosten etc.
Afschrijvingen Deze post omvat afschrijving van bedrijfsmiddelen Waardeveranderingen van vorderingen en voorzieningen Van onder de balans opgenomen verplichtingen Hieronder zijn opgenomen: Voorziening waardeverandering vorderingen
Finatrust, de Trustbank N.V. Mw. Mr. M. Badjoeri Drs E. Kidjo Mw. Mr. S. Ardjosoediro
32
1.493.730
1.279.540
2.571.052
2.462.491
216.068
199.302
1.052.602
954.233
Finatrust, de Trustbank N.V. OVERIGE GEGEVENS Aan: de Raad van Commissarissen van Finatrust, de Trustbank N.V. CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit rapport opgenomen jaarrekening 2011 van Finatrust, de Trustbank N.V. te Paramaribo, zoals opgenomen op de pagina's 9 tot en met 22, gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2011, de winst- en verliesrekening en het kasstroomoverzicht over 2011 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van het bestuur Het bestuur van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, in overeenstemming met algemeen aanvaardbare grondslagen voor financiële verslaggeving. Het bestuur is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met internationaal aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controle-opdrachten. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico's dat de jaarrekening geen afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door het bestuur van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden.
33
Oordeel betreffende de jaarrekening Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van Finatrust, de Trustbank N.V. per 31 december 2011 en van het resultaat over 2011 in overeenstemming met algemeen aanvaardbare grondslagen voor financiële verslaggeving. Paramaribo, 16 mei 2012 Tjong A Hung Accountants N.V.
drs. R.A. Tjong A Hung RA
34
FINANCIAL SUMMARY 2011
35
BALANCE SHEET PER 31 DECEMBER (before profit appropriaton)
31-12-2011 SRD SRD
31-12-2010 SRD SRD
ASSETS Cash
12.008.573
4.369.649
Due from credit institutions
27.365.945
11.886.247
Due from clients
59.299.539
44.514.252
52.820
32.540
3.337.125
765.186
Shares Investments Company Equipments Land Work in progress Office inventory Office machinery Transport
475.288 1.997.437 37.655 40.403 302.028
223.025 2.061.185 57.819 75.442 287.907 2.852.811
2.705.378
Other assets
240.923
401.489
Prepayments and accrued income
415.028
315.776
105.572.764
64.990.517
36
31-12-2011 SRD SRD
31-12-2010 SRD SRD
LIABILITIES
Customer accounts Other liabilities Accruals and other short term liablities Interest payable Other transitory items
90.686.048
54.443.413
182.959
1.407.375
1.764.619 3.724.688
814.882 2.736.705 2.698.376
3.551.587
Provision general bank risk
600.000
600.000
Provision delayed tax duties
2.796.359
Shareholders Equity Share capital General reserve Reserve fund Result current year
104.250
104.250
4.685.903 197.989 3.620.880
4.685.903 197.989 -
37
8.609.022
4.988.142
105.572.764
64.990.517
Finatrust, de Trustbank N.V. PROFIT AND LOSS ACCOUNT 2011
SRD
2010
SRD
SRD
SRD
INCOME Interest income Interest expenses
12.827.652
8.139.436
5.185.206
3.191.500
Interest margin
Other income
7.642.446
4.947.936
2.431.610
2.841.079
63.662
145.731
Result from financial transactions
657.633
-110.772
Commission income
164.039
123.810
20.280
10.822
Result from asset management
Result from shares
3.337.224
3.081.861
10.979.670
8.029.797
EXPENSES Staff costs and other administrative expenses Depreciations
4.064.782
3.742.031
216.068
199.302
1.052.602
954.233
Value changes of receivables and provisions for liabilities as stated in the balance sheet
Result before taxes Income taxes Net result
38
5.333.452
4.895.566
5.646.218
3.134.231
2.025.338
1.124.427
3.620.880
2.009.804
CASH FLOW STATEMENT 2011 SRD Cash flow from operating activities Net result Adjustments for: Profit appropriation (addition to the reserve excluded) Depreciations Addition/release value changes of receivables Addition/release provision insurance own risk
2010 SRD
SRD
3.620.880
2.009.804
216.068 -88.576
199.302 -275.619
494.094
932.705
-
-300.000 621.586 4.242.466
Cash flow from company activities
SRD
556.388 2.566.192
Changes in working capital: Receivables from clients Other short-term assets Prepayments and accrued income Liabilities: clients Other liabilities Provision delayed tax duties Accruals and short term liabilities
-15.279.381160.566 -99.252 36.242.635 -1.224.416 2.796.359 -853.211
Total cash flow from operating activities Cash flow from investing activities: Investments in company equipment Investments in participations Investments Shares Cashflow from investing activities Net cashflow Cash at January 1st & receivables from credit institutions Cash at December 31st & receivables from credit institutions
21.254.799 -192.521 -296.254 23.290.818 674.999 21.743.300
2.222.243
25.985.766
4.788.435
-367.838 92.913 -2.571.939 -20.280
39
-440.619 291.056 224.804 -10.822 -2.867.144 23.118.622
64.419 4.852.854
16.255.896
11.403.042
39.374.518
16.255.896
Finatrust, de Trustbank N.V.
NOTES TO THE 2011 ANNUAL ACCOUNTS
GENERAL
Foundation and objectives The company was founded on the 30th of august 1989. After a change of the Articles os Association in 2008 the company now has as its objectives: a. to manage movable and immovable goods, stock, equity or parts thereof; b. to perform lending activities in which ever form, whether or not with own or attracted funds, to obtain non -directly withdrawable financial funds, among which savings and time deposits, and the services connected thereto in the national currency as well as in the exchange traffic; c. to act as administrator, trustee or executor, broker, and also in every form of representation either domestically or abroad; d. to found, co -found, participate in, and also to pursue the management of other enterprises whatever their objectives may be.
GENERAL BASES FOR COMPOSING ANNUAL ACCOUNTS
Translation of foreign currencies Monetary assets and liabilities noted in foreign currency are translated at the rate of exchange quoted by the Central Bank of Suriname. Differencies arising from the translation of foreign currency are brought tot the profit and loss account and recognised under “result from financial transactions”. Foreign currency transactions conducted in the course of the year are processed in the annual accounts at the then prevailing rate. The rates per 31 december of the most occurring foreign cur rencies are as follows:
31-12-11
31-12-2010
SRD
SRD
US$ 1
3.25
2.71
Euro 1
4.19
3.60
40
BASIS OF VALUATION OF ASSETS AND LIABILITIES Cash This concerns cash and receivables from the Central Bank of Suriname. They are stated at nominal value. Due from clients These are stated at nominal value minus a provision for the risks associated with recovery. Company equipment Equipment is stated at acquisition cost minus straight-line depreciations which are calculated on the basis of the estimated economic life span of the relevant equipment. The rate of depreciation is 20 – 33 1/3 % annum for all equipment, excluding premises and work in progress. Provision general bank risks A fund for general banking risks is maintained for reasons of prudence in order to cover the general risks related to the banking business. The level of this fund and the additions are based on the expected development of current as well as future risks. Additions are recognized in the Profit and Loss Account under “value” changes of receivables and provisions for liabilities stated in the balance sheet. Other assets and liabilities Unless mentioned otherwise, assets and liabilities are stated at nominal value. In so far deemed necessary, a provision is deducted from loans and advances. Monetary assets and liabilities noted in foreign currency are translated at the rate of exchange quoted by the Central Bank of Suriname per the date of the balance sheet.
41
BASIS OF DETERMINATION OF THE RESULT The result is determined as the difference between earned interest and other income on the one hand, and interest expenses and other costs on the other hand. Profits on transactions are recognised in the year to which they relate; losses are taken into account as soon as they are foreseeable. Company equipment is depreciated on the bases of purchasing value. The depreciations are calculated according to the straight-line method base don the estimated economic life span. Income tax is calculated by applying the valid rate on the result of the reporting year thereby considering the fiscal facilities.
42
NOTES TO THE BALANCE SHEET PER 31 DECEMBER 2011 ASSETS
31-12-2011
31-12-2010
Cash This includes legal tender, foreign currency, cash reserve and 12.008.573 demand deposits with the Central Bank of Suriname
4.369.649
Loans and advances – credit institutions Concerns the current account balances with commercial banks.
27.365.945
11.886.247
59.299.539
44.514.252
52.820
32.540
Loans and advances – private sector This includes receivables form lending activities after deduction of necessary provisions and interest of nonperforming loans Shares These are shares in DSB Bank N.V. and N.V. Surinaamse Assurantie Maatschappij “Self Reliance”. Investments This item concerns investments with the Central Bank of Suriname ad SRD 1.837.125 for the duration of 12 months with an annual interest percentage of 9% and an investment with the Finabank N.V. ad SRD.1.500.000 for the duration of 12 months with an annual interest percentage 8,5%.
43
Company Equipment 31-12-2011 SRD Book value per January 1st Investments Disinvestments Depreciations of disinvestment Depreciations Book value per December 31st
31-12-2010 SRD
2.705.378
2.479.498
367.838
440.619
-216.068
-199.302
-92.913
-291.056
88.576
275.619
2.852.811
2.705.378
Other Assets This item is composed of unearned amounts from asset management and from current account relations
Prepayments accrued income This includes prepaid expenses and interest receivable
44
240.923
401.489
415.028
315.776
LIABILITIES Customer accounts This includes savings accounts and term deposits Other liabilities Relates to dividends payable to shareholders Accruals and other short liabilities This concerns interest payable to third parties in their Capacity of suppliers of funds in the form of investments, As well as other liabilities and other transitory items.
90.686.048
55.443.413
182.959
1.407.375
2.698.376
3.551.587
Provision delayed tax duties The business economic result differs from the fiscal result, because provisions are made fiscally while business economically it is not yet taken into account. The cumulative difference between the owed income tax over the business economic result and the owed income tax over the fiscal result up to 2011 is mentioned under the provision delayed tax duties.
SHAREHOLDERS’ EQUITY Issued share capital The authorized capital of the company amounts to SRD.500,000 divided in a.500 shares of SRD 10 nominal, marked Series A, and b. 49.500 shares of SRD 10 nominal, marked Series B. The shares marked Series A are registered; the shares marked Series B ar e to bearer. The authorized capital has been placed and deposited up to 500 shares Series A, and 9,925 shares Series B. General Reserve Balance per January 1 Addition from profit appropriation Balance per December 31 Reserve Fund
45
4.685.903 4.685.903
3.666.474 1.019.429 4.685.903
197.989
197.989
NOTES TO THE 2011 PROFIT AND LOSS ACCOUNT
INCOME Interest result Concerns the difference between interest income from lending activities and interest paid on customer accounts
2011
2010
SRD
SRD
7.642.446
4.947.936
Other income This includes charges to the third parties Withdrawal- and other costs
2.431.610
2.912.270
Result from asset management This item concerns the result from asset management on behalf of clients.
63.662
145.731
657.633
-110.772
Result from financial transactions This includes the exchange rate differences arising from translation of foreign currency noted monetary assets and liabilities. Commission income Relates to the income from services rendered
164.039
123.810
Result from shares This concerns the shares in the DSB Bank N.V. and Self Reliance N.V.
46
20.280
10.822
EXPENSES Staff costs This item concerns salaries, bonuses and other staff provisions 1.493.730
1.279.540
Other administrative expenses This item includes a.o. costs of automation, housing, office, etc
2.571.052
2.462.491
216.068
199.302
1.052.602
954.233
Depreciations Regards depreciations in company equipment. Value changes of receivables and provisions for liabilities as stated in the balance sheet
Finatrust, de Trustbank N.V. Mw. Mr. M. Badjoeri Drs E. Kidjo Mw. Mr. S. Ardjosoediro
47
48
