Inhoud Jaarrekening 2006 BinckBank N.V. Geconsolideerde jaarrekening Vennootschappelijke jaarrekening Overige gegevens

Jaarverslag 2006

De (financiële) rapportage over het jaar 2005 heeft betrekking op de business units Retail, Wholesale en Trading. Vanaf 1 januari 2006 is de business unit Wholesale en de dienstverlening aan professionele klanten die plaatsvond in de business unit Retail door middel van een herschikking van de activiteiten ondergebracht bij de business unit Professional Services. Als gevolg hiervan wijken de vergelijkende cijfers over 2005 in dit jaarverslag op business unit niveau af van de cijfers in het jaarverslag over 2005.

In 2006 heeft een concernfusie plaatsgevonden tussen Binck N.V. en BinckBank N.V. Daarbij is de naam van Binck N.V. gewijzigd in BinckBank N.V. In dit jaarverslag wordt regelmatig gesproken over BinckBank. Hiermee wordt bedoeld BinckBank N.V.

Inhoud Profiel, missie en bedrijfsstrategie BinckBank ............................................................................................2 Resultaten in het kort .....................................................................................................................................4 Kerncijfers 2006 ................................................................................................................................................5 Bericht van de bestuursvoorzitter ................................................................................................................8 Aandeelhoudersinformatie ..........................................................................................................................10 Belangrijke gebeurtenissen in 2006 ...........................................................................................................13 Bestuursverslag ...............................................................................................................................................16 Raad van bestuur en raad van commissarissen BinckBank ....................................................................24 Verslag van de raad van commissarissen ..................................................................................................26 Corporate Governance ...................................................................................................................................34 Risicobeheer ....................................................................................................................................................42 In control statement .....................................................................................................................................46 Personeel & organisatie ...............................................................................................................................48 Jaarrekening 2006 BinckBank N.V. Geconsolideerde jaarrekening Geconsolideerde balans..................................................................................................................54 Geconsolideerde winst- en verliesrekening ...............................................................................55 Geconsolideerd kasstroomoverzicht ............................................................................................56 Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening.......................................................................59

1

Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen ...........................................58 Toelichting op de geconsolideerde balans..................................................................................70 Financieel risicobeheer ...................................................................................................................97 Vennootschappelijke jaarrekening

2 0 0 6

Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening................................................87

Vennootschappelijke winst- en verliesrekening ......................................................................102 Vennootschappelijk overzicht van mutaties in het eigen vermogen ..................................103 Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening .............................................................104 Toelichting op de vennootschappelijke balans ........................................................................105 Overige gegevens Accountantsverklaring ...................................................................................................................116 Statutaire bepalingen inzake prioriteitsaandelen (art. 15 en 21 van de statuten) .............118 Statutaire bepalingen inzake winstbestemming (art. 32 van de statuten) ........................118 Voorstel voor verwerking van het resultaat ..............................................................................119

J a a r v e r s l a g

Vennootschappelijke balans.........................................................................................................101

Profiel, missie en bedrijfsstrategie BinckBank Profiel

waarbij een maximaal kapitaalsbeslag van 20% van

BinckBank is een online bank voor beleggers. Wij

het eigen vermogen van BinckBank wordt

bieden onze klanten snelle en goedkope toegang tot

gehanteerd.

alle belangrijke financiële markten ter wereld, accurate administratieve verwerking van effecten-

Visie

en geldtransacties en zeer uitgebreide

Het internet biedt de mogelijkheid voor nieuwe

marktinformatie.

spelers om activiteiten op te starten met relatief lage investeringen en daardoor de concurrentie aan

BinckBank is een beursgenoteerde onafhankelijke

te gaan met bestaande marktpartijen.

online bank. BinckBank heeft vestigingen in

Consumenten kunnen producten en diensten van

Nederland, België en binnenkort ook in Frankrijk en

nieuwe en bestaande partijen makkelijk vinden en

heeft ca. 250 medewerkers in dienst (ultimo 2006).

vergelijken via het internet. De mogelijkheid om producten en diensten via vergelijkingssites te

De bedrijfsactiviteiten van BinckBank vinden plaats

selecteren en hierover te communiceren op

binnen drie business units te weten Retail,

nieuwsgroepen draagt in toenemende mate bij aan

Professional Services en Trading.

de rationele keuzes van consumenten op basis van

Retail biedt dienstverlening aan zelfstandige

kunnen aldus concluderen dat een succesvolle

particuliere beleggers met een uitgebreide

productverkoop van een onderneming niet langer

beleggingssite die onder andere realtime

alleen wordt bepaald door marketingcampagnes,

streaming koersen en nieuws, diepte van het

maar in toenemende mate door de consument op

orderboek, research, adviezen en analyses biedt.

basis van het gebruik van internet. Hierdoor zal

BinckBank is voor het tweede achtereenvolgende

klanttevredenheid een steeds grotere bijdrage

2 0 0 6

van keuzes op basis van een merknaam. Wij

jaar uitgeroepen tot beste internetbroker in Het

gaan leveren aan de toekomstige groei van

Nederlands Brokeronderzoek 2006.

ondernemingen.

Professional Services

Missie


2

prijs, kwaliteit of een combinatie daarvan, in plaats Retail

Professional Services biedt dienstverlening aan

BinckBank streeft naar een zo hoog mogelijke

professionele klanten zijnde vermogensbeheerders

klanttevredenheid en wil zodoende een zo hoog

en banken. BinckBank biedt een online product dat

mogelijke aandeelhouderswaarde creëren.

zowel de verwerking van effecten- en geldtransacties als het volledige effectengerelateerde

Ondernemingsstrategie

administratieproces uit handen van deze klanten

BinckBank biedt particuliere en professionele

neemt. Professionele klanten van deze business

beleggers snelle en goedkope toegang tot alle

unit kunnen kiezen voor een dienstverlenings-

belangrijke financiële markten ter wereld, accurate

overeenkomst met BinckBank of voor afname van

administratieve verwerking van gelden effecten-

de software waarbij de klant zelf zorgdraagt voor

transacties en zeer uitgebreide marktinformatie.

de uitvoering van haar dienstverlening. Wij willen onze klanten verbazen met een hoogTrading

waardig kwalitatief product, tegen lage tarieven

De business unit Trading handelt uitsluitend voor

gecombineerd met een buitengewone klant-

eigen rekening en risico. Door zich bij de handel te

gerichtheid. Daarmee willen wij bereiken dat onze

laten ondersteunen door geautomatiseerde

klanten ambassadeurs worden voor onze dienst-

systemen en kwantitatieve analyse software,

verlening. Door ons te richten op groei van ons

streeft Trading naar een voorsprong op de gemid-

klantenbestand en te streven naar een zo hoog

delde marktparticipant. Voor de handel wordt een

mogelijke klanttevredenheid, creëren wij aandeel-

intern vastgesteld limietenstelsel gehanteerd

houderswaarde voor beleggers in BinckBank.

Onze ondernemingsstrategie voorziet in een internationale expansie van alle BinckBank activiteiten en gaat uit van een verbreding van dienstverlening naar banken met de insourcing van de uitvoering van effectenorders, effectenadministratie en effectengerelateerd betalings-


2 0 0 6

3

verkeer (Business Processing Outsourcing).

Resultaten in het kort De totale netto winst in 2006 bedroeg € 24,0

Resultaat voor belasting

miljoen ten opzichte van € 13,5 miljoen in 2005,

Professional Services 10%

Trading 3%

een stijging van 78%. Het resultaat bevat een eenmalige fiscale bate van € 2,9 miljoen uit hoofde van een in België aanwezig compensabel verlies ter hoogte van ca. € 21 miljoen (ultimo 2006), een eenmalige bate van € 0,2 miljoen uit hoofde van

Retail 87%

vrijval voorziening verlieslatende contracten alsmede een vrijval van € 0,2 miljoen wegens een in het verleden te hoge belastingreservering. De cijfers over 2005 bevatten eenmalige netto baten

De totale baten stegen naar € 55,7 miljoen ten

van ca. € 1,3 miljoen zodat de voor eenmalige

opzichte van € 44,1 miljoen in 2005 (+26%). De

posten gecorrigeerde groei van het resultaat 68%

totale lasten stegen nauwelijks naar € 26,8 miljoen ten opzichte van € 26,3 miljoen in 2005 (+2%). Het

bedroeg.

feit dat de lasten slechts beperkt stijgen houdt De business unit Retail maakt met een resultaat

verband met de nadrukkelijke focus op kosten-

voor belasting van € 25,4 miljoen het grootste deel

beheersing en de hoge automatiseringsgraad. Dit

uit van het totale bedrijfsresultaat voor belasting

had in 2006 een verbeterde cost/income ratio van

(87%). Het resultaat voor belasting van de business

48% tot gevolg (2005: 60%).

4

unit Professional Services steeg explosief naar € 2,8 miljoen en maakt daarmee 10% uit van het

2 0 0 6

totale bedrijfsresultaat voor belasting. Het

60.000

resultaat van Trading liep in 2006 terug naar € 0,8

40.000

miljoen hetgeen te wijten is aan het feit dat een

30.000

aantal in het verleden zeer winstgevende handels-

20.000

strategieën door gewijzigde marktomstandigheden

10.000


niet langer bijdragen aan het resultaat en de

0

verkoop van de winstgevende activiteiten van Hills

Baten Lasten Nettoresultaat

50.000

2002

2003

2004

2005

2006

–10.000

Independent Traders Ltd. Resultatenoverzicht (€ 1.000,-) Baten Lasten Resultaat voor belastingen Belastingen Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten Belang derden Nettoresultaat

Aantal personeelsleden ultimo

2006

2005

2004

2003

2002

55.682 (26.752)

44.113 (26.322)

39.965 (35.051)

24.556 (39.186)

27.412 (44.072)

28.930 (5.120)

17.791 (4.879)

4.914 (1.606)

(14.630) 5.259

(16.660) 7.793

23.810

12.912

3.308

(9.371)

(8.867)

199 -

616 81

(500)

(906)

(566)

24.009

13.528

2.808

(10.277)

(9.433)

223

170

187

272

289

Bij het resultatenoverzicht over 2002 t/m 2006 moet rekening gehouden worden met het feit dat cijfers over 2002 en 2003 niet zijn opgesteld overeenkomstig IFRS voorschriften.

Kerncijfers 2006 Verdeling van resultaten naar business unit x € 1.000 Professional

Trading

Beëindigde

2005

2006

2005

2006

2005

9.074

4.927

1.318

995

393

103

0

0

33

7

0

0

30.213

18.284

5.588

4.285

0

0

Resultaat uit financiële transacties 1)

0

190

0

134

8.208

Overige baten 2)

0

0

855

0

0

Totaal baten

39.287

23.401

7.794

5.421

Personeelskosten

(5.794)

(3.949)

(3.263)

Andere beheerskosten

(7.057)

(4.698)

(1.153)

Afschrijvingen

(1.086)

(846)

(489)

Opbrengsten uit overige beleggingen Provisies

Waardevermindering overige beleggingen

Totaal lasten Bedrijfsresultaat voor belasting Belastingen 3)

Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten

0

0

(69)

(13.937)

(9.492)

(4.974)

25.350

13.908

2.820

2005

2006

2005

–

–

10.785

6.025

–

–

33

7

–

–

35.801

22.569

15.188

7.591

6.086

15.799

21.598

0

–

–

855

0

8.601

15.291

7.591

6.086

63.273

50.199

(3.131)

(6.135)

(9.532)

(6.202)

(4.062)

(21.394) (20.674)

(1.267)

(1.379)

(2.162)

(1.044)

(1.083)

(10.633)

(9.210)

(483)

(327)

(246)

(60)

(61)

(1.962)

(1.636)

–

–

(69)

(8)

0 (4.881) 540

0

(8)

(7.841) (11.948) 760

3.343

2006

(7.306)

(5.206)

(34.085) (31.528)

285

880

29.215

18.671

(86)

(264)

(5.206)

(5.143)

24.009

13.528

1) De in 2005 ontvangen uitkering van de Vereniging voor de Effectenhandel ten bedrage van € 580.000 is verdeeld over de drie business units in de verhouding 50% (Retail), 10% (Professional Services), 40% (Trading) 2) De overige baten hebben betrekking op door de in 2006 aangekochte dochter Syntel Beheer B.V. gerealiseerde omzet vanaf 19 oktober 2006 3) In 2005 is een correctie op voorgaande jaren gemaakt voor een in voorgaande jaren te hoog opgenomen belastingverplichting. In 2006 is een uitgestelde belastingvordering opgeboekt uit hoofde van compensabele verliezen in Binck Belgie NV ten bedrage van € 2,9 miljoen.

5

2006 Rente

Totaal

bedrijfsactiviteiten

2 0 0 6

Services


Retail


2 0 0 6

6

7 2 0 0 6 J a a r v e r s l a g

B e r i c h t va n d e b e s t u u r s v o o r z i t t e r Aandeelhoudersinformatie Belangrijke gebeur tenissen

Bericht van de bestuursvoorzitter Geachte aandeelhouder,

Wij streven naar een zo efficiënt mogelijke organisatie. Enerzijds vanuit kostenoogpunt, ander-

Namens het bestuur van BinckBank doe ik u verslag

zijds om ervoor te zorgen dat onze organisatie zo

over het boekjaar 2006, dat in vele opzichten een

goed mogelijk is uitgerust om de groei in de

interessant jaar was voor onze organisatie.

komende jaren in goede banen te leiden. Om die reden besloten wij halverwege het jaar tot een

De aangescherpte strategie waartoe wij aan het

concernfusie tussen Binck N.V. en BinckBank N.V.,

begin van 2006 besloten, heeft geleid tot veel en

waarbij de naam tevens werd gewijzigd in

positieve ontwikkelingen. Deze aanscherping is

BinckBank N.V. Deze fusie heeft een sterkere

voortgekomen uit onze overtuiging dat wij goede

kapitaalsbasis voor de bancaire activiteiten tot

en gewaardeerde dienstverlening bieden; dagelijks

gevolg.

kiezen vele beleggers immers voor BinckBank. Dat gegeven heeft ons, meer nog dan voorheen, doen

Tot ons grote genoegen hebben al deze ontwikke-

besluiten om onze online beleggingsdiensten

lingen bijgedragen aan de explosieve groei van het

verder te verbreden en internationaal uit te rollen.

resultaat over 2006. Dit resultaat heeft ons ervan

De aangescherpte strategie ging gepaard met een

overtuigd dat onze bedrijfsstrategie haar vruchten

nieuw organisatie- en besturingsmodel, waarover

afwerpt. Voor de komende jaren voorzien wij dan

verderop in dit jaarverslag meer.

ook gezonde groei van onze belangrijkste activiteiten in Nederland, België en de op te

In 2006 is gestart met de eerste internationale

starten activiteiten in Frankrijk.


2 0 0 6

8

bancaire vestiging in België en de verbreding van onze dienstverlening met het aanbieden van BPO

Helaas werd BinckBank onlangs geconfronteerd

dienstverlening. Deze ontwikkelingen lopen

met een mogelijke voorwetenschap kwestie

voorspoedig; BinckBank in België groeit explosief

waarbij – inmiddels ex-commissaris – de heer

en de eerste BPO intentieverklaring is ondertekend

Langereis is betrokken. Wij ondervonden dat het

met Friesland Bank. Ook kondigden wij aan dat wij

vastleggen van stringente reglementen omtrent de

in de tweede helft van 2007 actief de Franse markt

behandeling van koersgevoelige informatie,

zullen betreden. Wij verwachten dat de

individuele overtreding niet kan ondervangen.

internationale activiteiten de komende jaren een

Wij betreuren het dat door dit incident de integere

krachtige ondersteuning zullen bieden aan de groei

reputatie van BinckBank dreigde in het geding te

van onze organisatie.

komen. Terugkijkend op deze gebeurtenis kunnen wij vaststellen dat het bestuur snel heeft

Vanaf het samengaan tussen Effectenbank Binck

gehandeld door de vroegtijdige verspreiding van

en AOT in 2004 heeft de organisatie een

koersgevoelige informatie direct na constatering

metamorfose ondergaan. Inmiddels zijn alle buiten-

zelf aan te melden bij de AFM. Wij benadrukken dat

landse handelsactiviteiten van het voormalige AOT

het onderzoek zich niet richt op BinckBank. De heer

afgestoten. In 2006 werd de laatste activiteit in

Langereis heeft persoonlijk de volledige

Londen verkocht. Door de explosieve groei van de

verantwoording genomen voor dit incident.

Retail en Professional Services activiteiten en de reorganisatie van de Trading activiteiten in voor-

Het jaar 2007 zal naar verwachting opnieuw in het

gaande jaren, maakt Trading vandaag de dag nog

teken staan van groei. Wij hebben goede verwach-

slechts een beperkt onderdeel uit van onze totale

tingen van de ontwikkelingen op onze thuismarkt

onderneming; de strategische focus ligt nadruk-

en in het buitenland. In 2007 komt er veel nieuwe

kelijk op onze online beleggingsdiensten voor

regelgeving uit hoofde van o.a. MiFID en Basel 2 op

particuliere en professionele beleggers. In vervolg

ons af, hetgeen aanzienlijke inspanningen zal

op het terugbrengen van de Trading activiteiten

vergen. Wij zien echter de voordelen en kansen die

onderzoeken wij in 2007 een mogelijk verzelfstan-

de nieuwe wetgeving brengt.

diging van deze business unit.

Het goede resultaat over 2006 hebben wij in de eerste plaats te danken aan het vertrouwen dat onze klanten in ons stellen en daarnaast aan onze medewerkers die met grote inzet en energie zorgen voor de hoge tevredenheid van onze klanten en dus voor het succes van onze onderneming. Het bestuur is ze daar zeer erkentelijk voor. Tot slot danken wij onze aandeelhouders voor hun vertrouwen en loyaliteit. Hoogachtend,

Thierry Schaap Bestuursvoorzitter


2 0 0 6

9

Amsterdam, 1 maart 2007

Aandeelhoudersinformatie Het aandeel BinckBank in 2006 Omzet in 1.000 stuks

2000

1500

700,02 531,40 32%

AScI ultimo 2006 AScI ultimo 2005 Mutatie in %

1000

500

0 1 januari

€ 14,66 € 9,15 60% € 17,50 € 8,60

Slotkoers ultimo 2006 Slotkoers ultimo 2005 Koersmutatie in % Hoogste koers (12-04) Laagste koers (10-01)

2500

1 juli

31 december

Slotkoers in € 18 16

94.480.425 2.322.616 40.399 370.511 452

Totale omzet in stuks Hoogste dagomzet (31-01) Laagste dagomzet (23-11) Gemiddelde dagomzet Marktkap. in € mln

14 12 10 8

Wpa 2006 Wpa 2005 Wpa groei in %

€ 0,79 € 0,45 76%

Dividend 2006 Dividend 2005 Dividend groei in %

€ 0,40 € 0,22 82%

10

6 4 2


2 0 0 6

0 1 januari

1 juli

31 december

Als gevolg van de concernfusie tussen Binck N.V. en BinckBank N.V. en de daaropvolgende naams-

Gewone aandelen

wijziging, is de naam van het aandeel in oktober

Maatschappelijk

Ultimo 2006

Ultimo 2005

100.000.000

100.000.000

2006 gewijzigd in BinckBank N.V. Ook werd de ISIN-

Geplaatst

30.837.403

30.837.403

Maatschappelijk

50

50

Geplaatst

50

50

253.145

296.855

code gewijzigd in NL0000335578 (Reuters: Binck AS. Bloomberg: Binck NA). Het gewone aandeel BinckBank N.V. is genoteerd

Prioriteitsaandelen

op Euronext Amsterdam. In 2006 zijn er geen nieuwe aandelen uitgegeven zodat het aantal

Ingekochte aandelen

uitstaande gewone aandelen ultimo 2006 onveranderd 30.837.403 bedroeg. Het aandelenkapitaal is

Per 31 december 2006 staan de volgende

volledig volgestort. Daarnaast beschikt de Stichting

personeelsopties uit:

Prioriteit AOT (‘de Prioriteit’) over vijftig prioriteitsaandelen van € 0,10 nominaal, die niet ter beurze

Uitgiftejaar

zijn genoteerd.

Uitoefen- Aantal

Uitoefenbaar

koers

tot

Aandelenkapitaal

2003

€ 2,24

100.000

Op 31 december 2006 beschikte BinckBank over

2004

€ 3,15

25.000

253.145 ingekochte eigen aandelen tegen een gemiddelde aankoopkoers van € 3,78. Deze aandelen dienen o.a. ter dekking van het personeelsoptieplan. Vooralsnog zijn er geen personeelsopties uitgeoefend.

Oktober 2007 December 2009

Beursnotering

Dividend

Het aandeel BinckBank N.V. wordt doorlopend

Het dividendbeleid van BinckBank bepaalt dat op

verhandeld op Euronext Amsterdam. In 2006 heeft

de prioriteitsaandelen een bedrag wordt uitgekeerd

BinckBank een actief Investor Relations beleid

van zes procent van de nominale waarde van die

toegepast dat heeft geresulteerd in een hogere

aandelen (50 x € 0,10 x 6%). De Stichting Prioriteit

coverage van het aandeel door analisten van

AOT bepaalt vervolgens welk gedeelte van de winst

toonaangevende financiële instellingen. De goede

wordt gereserveerd. Dit bedrag wordt niet

resultaten van de onderneming in combinatie met

uitgekeerd aan de aandeelhouders, maar wordt

meer coverage heeft geleid tot een forse stijging

toegevoegd aan de reserves van de vennootschap.

van de omzet in het aandeel BinckBank op Euronext. De gemiddelde dagomzet in 2006 steeg

Het resterende gedeelte van de winst staat ter

naar 370.511 ten opzichte van 214.121 in 2005. De

beschikking van de algemene vergadering. Dit

hogere koers en de toegenomen omzet hebben

betekent dat de algemene vergadering met betrek-

ertoe geleid dat BinckBank met ingang van 2 maart

king tot de resterende winst kan kiezen tussen een

2007 wordt opgenomen in de Amsterdam Midkap-

uitkering of reservering dan wel een combinatie

index (AMX).

van beide. Uitkeringen kunnen – in overeenstemming met hetgeen hierover is bepaald in de

2500 Volume Koers BinckBank 2000

statuten – in plaats van in contanten ook, geheel of

16

gedeeltelijk, in gewone aandelen worden gedaan. Voor het ter beschikking stellen van een winst-

10

bedrag aan de algemene vergadering hanteert De

1000

8

Prioriteit een ondergrens van een totale netto

6

jaarwinst gelijk aan 5% van het eigen vermogen

500

4

van BinckBank en dient de vennootschap over een

2

naar haar oordeel toereikende liquiditeits- en solva-

0 31 december 2006

1 juli 2006

biliteitspositie te beschikken. Indien met inachtneming hiervan een winstbedrag aan de algemene vergadering ter beschikking wordt gesteld, streeft

2 0 0 6

12

11

14

1500

0 1 januari 2006

18

50% van de netto winst per aandeel.

Om de performance van de koers te meten, is een index samengesteld van een aantal internationale concurrenten die qua activiteiten in meer of

Met inachtneming van het bovenstaande beleid is

mindere mate vergelijkbaar zijn met BinckBank.

in 2006 een tussentijdse uitkering vastgesteld van

Deze groep bestaat uit Ameritrade, E-Trade,

€ 0,11 (onder aftrek van 15% (2005: 25%) dividend-

Comdirect, Swissquote en Boursorama.

belasting) ten laste van de winst van dat boekjaar. Dit interim dividend was gelijk aan circa 30% van

200

de winst per aandeel over de eerste helft van 2006.

180

Aan de aandeelhouders zal worden voorgesteld om

160

een slotdividend uit te keren van € 0,29.

140 120 100

Dividend

80 60

Binck SCAP Index Binck Peer Group Index

40 20 0 2-1-2006

2-7-2006

30-12-2006

WPA

In % WPA

2006*

€ 0,40

€ 0,79

50,6%

2005

€ 0,22

€ 0,45

48,9%

2004

€ 0,05

€ 0,10

50,0%

2003

€ 0,00

(€ 0,42)

0,0%

2002

€ 0,00

(€ 0,39)

0,0%

* Onder voorbehoud van goedkeuring door de algemene vergadering van aandeelhouders


de Prioriteit in beginsel naar een pay-out ratio van

Grootaandeelhouders

Financiële kalender 2007

Op grond van de Wet Melding Zeggenschap zijn per balansdatum drie aandeelhouders bekend met

3 april 2007

Publicatie jaarverslag 2006

een belang boven de 5%. Het betreft Vereniging Friesland Bank (15,09%), Boron Investments (9,73%)

19 april 2007

15:00 uur

algemene vergadering

en J. Kluft (6,11%).

aandeelhouders Op het aandelenbelang van de heren Bagijn en

19 april 2007

08:00 uur

Schaap is een lock-up regeling van toepassing zoals

27 juli 2007

08:00 uur

Halfjaarcijfers 2007

vermeld in het prospectus van 21 april 2004. Op 24 oktober 2007

grond van de Wet Melding Zeggenschap voor

Q1 resultaten 2007

08:00 uur

Q3 resultaten 2007

bestuurders en commissarissen en in overeenstemming met genoemde regeling, hebben de persoonlijke houdstermaatschappijen van Kalo

Investor Relations

Bagijn en Thierry Schaap een verkooptransactie

Telefoon: 020 – 522 03 72

gemeld op 9 mei 2006. Het betrof de gezamenlijke

Fax: 020 – 320 41 76

voor vrije verkoop beschikbare 650.000 aandelen

e-mail: [email protected]

BinckBank N.V. De verkoop vond plaats na overleg

internet: www.binck.com

met de vennootschap. De aandelen werden rechtstreeks bij een grote belegger geplaatst. Het resterende gezamenlijk belang van beide bestuurders dat onder de lock-up regeling stukken (4,2%).


2 0 0 6

12

van 21 april 2004 valt bedraagt 1.306.502

Kerngegevens aandeel BinckBank Gegevens per aandeel Resultaat in €

1) 4)

Dividend in € Dividendrendement in % Intrinsieke waarde in €

2) 3)

Beurskoers ultimo in € Koers/winstverhouding ultimo

2006

2005

2004

2003

2002

0,79

0,45

0,10

(0,42)

(0,39)

0,40

0,22

0,05

2,7

2,4

1,6

-

-

2,31

1,81

1,50

1,89

2,22

14,66

9,15

3,20

1,37

1,70

18,6

20,3

29,1

-

-

1) Op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen gedurende het jaar. 2) Op basis van het aantal uitstaande aandelen aan het eind van het jaar en voor aftrek van het voorgestelde dividend. 3) De daling van de intrinsieke waarde per aandeel in 2004 is het gevolg van de overname van het minderheidsbelang in BinckBank. 4) De cijfers van 2002 en 2003 zijn niet opgesteld conform IFRS voorschriften.

Belangrijke gebeurtenissen in 2006 1 februari

Nieuwe bestuurder Pieter Aartsen treed in dienst. De business unit Professional Services komt onder zijn verantwoordelijkheid.

7 maart

Het bijkantoor van BinckBank in België, lanceert vanaf 7 maart diensten voor Belgische beleggers. De Belgische vestiging van BinckBank is gestoeld op het Nederlandse business model en de Nederlandse infrastructuur, maar is volledig afgestemd op de wensen van de Belgische belegger.

18 april

BinckBank publiceert explosief gestegen kwartaalcijfers en meldt dat de activiteiten in België zich goed ontwikkelen.

21 april

In reactie op de berichtgeving omtrent de nieuwe tariefstructuur van ABN AMRO wijzigt BinckBank haar tariefstructuur. De tarieven van BinckBank blijven tot de laagste van Nederland behoren.

April

Cash roept BinckBank uit tot beste internetbroker van 2006. De lezers van Cash waarderen de dienstverlening van BinckBank gemiddeld met maar liefst een 8,8.

25 juli

BinckBank verkoopt de activiteiten van Hills Independent Traders Ltd.

Juli

Het Internet Brokersonderzoek 2006 van Netprofiler roept BinckBank uit tot beste internetbroker 13

van Nederland; BinckBank scoort met een 7,9 aanzienlijk beter dan de overige aanbieders.

BinckBank introduceert een vereenvoudigde productstructuur met nieuwe lagere tarieven. De nieuwe structuur is het gevolg van voortdurende innovatie van de BinckBank producten, onder andere op basis van suggesties en wensen van klanten.

12 oktober

De juridische fusie tussen BinckBank N.V. en Binck N.V. wordt goedgekeurd door de aandeelhouders. De naam van Binck N.V. wijzigt daarbij in BinckBank N.V.

13 oktober

Volgend op het onderzoek naar internationale uitbreiding, kondigt BinckBank aan dat een vestiging zal worden geopend in Frankrijk. De keuze valt op dit land omdat BinckBank een onderscheidende propositie kan bieden in één van de grootste beleggersmarkten in Europa.

19 oktober

BinckBank doet een strategische overname met de aankoop van Syntel Beheer B.V. (Syntel). Syntel is marktleider in Nederland op het gebied van software voor de verwerking en administratie van effectentransacties voor financiële instellingen.

27 oktober

BinckBank wordt uitgeroepen tot beste broker in Het Nederlands Brokeronderzoek 2006 door op alle onderdelen de meeste punten te scoren.

1 november

In het derde kwartaalbericht maakt BinckBank fors gestegen winstcijfers, de start van Professional Services in België en het explosief gestegen aantal klanten in België bekend.

15 november Friesland Bank en BinckBank ondertekenen een intentieverklaring met betrekking tot de uitbesteding van de uitvoering van effectenorders, -administratie en effectengerelateerd betalingsverkeer (BPO) aan BinckBank. Beide partijen zien een solide basis voor een duurzame samenwerking en een verbetering van de dienstverlening voor cliënten van Friesland Bank.

2 0 0 6

1 oktober

BinckBank publiceert fors hogere halfjaarcijfers en kondigt verdere internationalisering aan.


1 augustus


2 0 0 6

14

Bestuursverslag


2 0 0 6

15

Bestuursverslag Algemene gang van zaken in 2006

Professional Services volgen in de tweede fase.

Het jaar 2006 is een bijzonder mooi jaar geweest

Deze strategie is succesvol gebleken in België en

voor BinckBank. Ondanks toegenomen concurrentie

zal derhalve eveneens worden toegepast bij het

met name op onze thuismarkt is de winst voor het

opstarten van activiteiten in Frankrijk, naar

derde opeenvolgende jaar explosief gestegen naar

verwachting in de tweede helft van 2007.

16

€ 24,0 miljoen ten opzichte van € 13,5 miljoen in 2005. De groei van het aantal klanten en de

In het verlengde van de aangescherpte strategie

transacties die zij genereren, evenals de groei van

kocht BinckBank Syntel Beheer B.V. (‘Syntel’) in

het toevertrouwd vermogen en de daaruit voort-

oktober 2006. Afhankelijk van de brutomarge van

vloeiende rentemarge zijn de belangrijkste drijvers

Syntel in de komende twee jaar bedraagt de

achter de opbrengstengroei van BinckBank. Alle

overnamesom tussen de € 10,5 en € 12 miljoen. De

business units hebben daaraan positief bijgedragen.

totale overnamesom wordt door BinckBank

Het resultaat bevat een eenmalige fiscale bate van

volledig vanuit haar eigen middelen gefinancierd.

€ 2,9 miljoen uit hoofde van een in België

Deze strategische overname heeft de positie van

aanwezig compensabel verlies (totaal compensabel

BinckBank op de markt voor BPO dienstverlening

verlies ultimo 2006 ca. € 21 miljoen), een eenmalige

aanzienlijk versterkt. Belangrijk is het feit dat

bate van € 0,2 miljoen uit hoofde van vrijval

BinckBank hiermee de beschikking heeft gekregen

voorziening verlieslatende contracten alsmede een

over de technologie die het hart vormt van onze

vrijval van € 0,2 miljoen wegens een in het

dienstverlening waardoor de continuïteit van de

verleden te hoge belastingreservering. De cijfers

BinckBank dienstverlening verder is verzekerd. In

over 2005 bevatten een eenmalige netto bate van

november volgde de eerste BPO-intentieverklaring

ca. € 1,3 miljoen zodat de voor eenmalige posten

met Friesland Bank. BinckBank beoogt met de BPO

gecorrigeerde groei van het resultaat 68% bedroeg.

dienstverlening een aanvullende stabiele inkom-


2 0 0 6

stenstroom te ontwikkelen. Voor de verwerking van Aan het begin van het jaar werd een aan-

de BPO-gerelateerde effectentransacties wordt

gescherpte strategie geïntroduceerd die voorziet in

gebruik gemaakt van hetzelfde technologische

internationale expansie van het totale diensten-

platform als voor de andere klantgroepen. BPO-

pakket en verbreding van de dienstverlening met

gerelateerde activiteiten zullen daarom bijdragen

de insourcing van de uitvoering van effectenorders,

aan een algehele kostenverlaging per effecten-

effectenadministratie en effectengerelateerd

transactie. De Syntel opbrengsten zijn verantwoord

betalingsverkeer (BPO) voor banken. De diensten

onder de business unit Professional Services.

aan particuliere en professionele klanten werd opgesplitst en ondergebracht in de separate

Om in staat te blijven snel en adequaat in te spelen

business units Retail en Professional Services onder

op veranderingen in de markt, streeft BinckBank

de respectievelijke managementverantwoordelijk-

naar een zo efficiënt mogelijke organisatie. In

heid van Kalo Bagijn en Pieter Aartsen. In vervolg

oktober 2006 werd daarom besloten tot een

op de terugtreding uit Trading activiteiten die in

concernfusie tussen Binck N.V. en BinckBank N.V.,

2004 is begonnen, werden de activiteiten van Hills

waarbij de naam werd gewijzigd in BinckBank N.V.

Independent Traders Ltd. (derivatenhandel voor

Naast efficiencyvoordelen, heeft de fusie tot gevolg

eigen rekening vanuit Londen) in juli 2006 verkocht.

gehad dat het eigen vermogen van beide entiteiten geconsolideerd is ondergebracht in BinckBank N.V.,

BinckBank startte in 2006 met de internationalise-

waarmee de kapitaalsbasis van BinckBank verder

ring van haar dienstverlening in België en kondigde

werd versterkt. De solvabiliteitsratio van BinckBank

een nieuwe vestiging aan in Frankrijk. Bij het

is mede hierdoor verbeterd van ca. 15% ultimo 2005

opzetten van een buitenlandse vestiging wordt de

naar ca. 25% ultimo 2006.

dienstverlening volledig afgestemd op de lokale beleggers. In de eerste fase van een nieuwe

Het beleid van BinckBank is gericht op kosten-

vestiging wordt aangevangen met Retail

beheersing en een hoge mate van automatisering,

activiteiten. De activiteiten op het gebied van

waardoor bij groei van het aantal klanten c.q.

transacties de lasten aanzienlijk minder hard

beschreven in de paragraaf Risicobeheer op pagina

stijgen dan de baten. Dit heeft nadrukkelijk

42 en in de In control statement op pagina 46.

bijgedragen aan de explosief gestegen winst. De totale baten stegen naar € 55,7 miljoen ten

Conform het dividendbeleid van de onderneming,

opzichte van € 44,1 miljoen in 2005. De totale

wordt tijdens de algemene vergadering van

lasten stegen nauwelijks naar € 26,8 miljoen ten

aandeelhouders op 19 april 2007 voorgesteld om

opzichte van € 26,3 miljoen in 2005. Hierdoor

een slotdividend van € 0,29 in contanten uit te

verbeterde de cost/income ratio in 2006 naar 48%

keren. Na goedkeuring van de vergadering

ten opzichte van 60% in 2005. Vanwege het in

ontvangen houders van BinckBank N.V. aandelen

Binck België N.V. aanwezige fiscaal compensabele

het dividend – onder aftrek van 15% dividend-

verlies is in het derde kwartaal een actieve

belasting – op donderdag 3 mei. Vanaf 23 april

belastinglatentie gevormd ter grootte van € 2,9

aanstaande zullen de aandelen BinckBank N.V. ex-

miljoen. Deze bate is opgenomen in de post

dividend noteren.

Retail: online brokerage voor particuliere beleggers

heid van systemen. De investeringen in 2006

De business unit Retail treedt onder het label

bedroegen € 2,7 miljoen ten opzichte van € 1,6

BinckBank op als internetbroker voor particuliere

miljoen in 2005.

beleggers.

In 2006 steeg het totaal aantal klanten explosief

Retail groeide in 2006 explosief en leverde

naar 54.100 ten opzichte van 32.800 in 2005

opnieuw de grootste bijdrage aan het resultaat.

(+64,9%). Gezamenlijk genereerden de BinckBank

Opnieuw kozen veel beleggers voor BinckBank

klanten 2,1 miljoen transacties ten opzichte van

waardoor het aantal klanten fors toenam, evenals

1,2 miljoen transacties in 2005. Naar schatting

het aantal transacties en het toevertrouwd

bedroeg het totale transactievolume in 2006 van

vermogen.

Nederlandse particuliere beleggers ca. 14,5 miljoen, waarmee het aandeel van BinckBank in het parti-

De BinckBank dienstverlening wordt voortdurend

culiere transactievolume ca. 14% bedroeg in 2006.

getest en afgestemd op de wensen van klanten en

2 0 0 6

geïnvesteerd in de beschikbaarheid en schaalbaar-

continuïteit van dienstverlening is in 2006 fors

17

belastingen. Teneinde verzekerd te blijven van

Het totale toevertrouwde vermogen (in geld en

de Belgische beleggingssite in het eerste en

effecten) steeg in 2006 naar € 2,7 miljard ten opzichte

tweede kwartaal werd in het derde kwartaal dan

van € 1,6 miljard in 2005 (+68,8%). De aanhou-

ook veel aandacht besteed aan uitbreiding van het

dende groei van de toevertrouwde middelen heeft

bestaande product. Zo werd de BinckBank site

geleid tot een stijging van de rentemarge naar € 10,8

onder andere aangevuld met de mogelijkheid tot

miljoen ten opzichte van € 6,0 miljoen in 2005

het plaatsen van geavanceerde orders.

(+80%).

Geavanceerde orders bevatten condities die de belegger zelf kan vaststellen en die door BinckBank

De beloning van leden van het bestuur van

worden bewaakt. Daarnaast introduceerde

BinckBank wordt nader uiteen gezet in het

BinckBank een nieuwe mobiele beleggingssite en

remuneratiebeleid zoals omschreven op pagina 28

werd het beurzenaanbod uitgebreid met alle

tot en met 30 van dit jaarverslag.

Europese beurzen. Ook werd de site uitgebreid met technische en fundamentele analyse op vrijwel alle

Bij de uitvoering van haar activiteiten heeft

fondsen.

BinckBank te maken met verschillende risico’s. Om inzicht te krijgen in deze risico’s en de ontwikkeling

In het vierde kwartaal kwam BinckBank – als

daarvan te volgen, voert BinckBank jaarlijks een

antwoord op veranderende marktomstandigheden

risico analyse uit. Het identificeren van risico’s en

– met een vernieuwde tarief- en productstructuur

het instellen en aanpassen van relevante

waar tevens veel ontwikkelingstijd aan werd

beheersmaatregelen is een continu proces binnen

besteed. Met name aan de ontwikkeling van

BinckBank. Informatie over risicobeheer staat

DayTrader als onderdeel van het nieuwe


marktomstandigheden. Naast de ontwikkeling van

productpakket werd veel aandacht besteed. Uit

en de Belgische weten regelgeving stond de

onderzoek bleek dat de markt behoefte heeft aan

productontwikkeling met name in het eerste

één duidelijk product en tariefoverzicht. BinckBank

kwartaal van 2006 in het teken van de opzet van

introduceerde daarom in oktober één product met

de Belgische activiteiten. In het tweede kwartaal

één tariefstructuur onder de naam BinckCompleet.

werd veel aandacht besteed aan de ‘fine-tuning’

Afhankelijk van de activiteit ontvangt de klant

van de Belgische beleggingssite. Door de sneller

extra korting op de standaard tarieven en wordt

dan verwachte groei van het aantal klanten in

BinckCompleet gratis uitgebreid met extra

België, mag geconcludeerd worden dat de

applicaties.

BinckBank dienstverlening aanslaat op de Belgische markt.

Ook in 2006 behaalde BinckBank weer de hoogste score in verschillende onafhankelijke onderzoeken

Het succes van België heeft geleid tot het besluit

naar internet brokers. Beursbulletin, Cash en

om de Retail dienstverlening verder uit te rollen

Netprofiler riepen BinckBank uit tot beste internet-

naar Frankrijk. Uit onderzoek is gebleken dat

broker van Nederland. Opvallend aan het

BinckBank een onderscheidende propositie kan

onderzoek van Netprofiler was bovendien dat veel

bieden aan de Franse belegger. Gemeten naar het

online beleggers die momenteel beleggen bij een

aantal transacties en particuliere beleggers is de

grootbank overwegen om te switchen naar een

Franse beleggersmarkt één van de grootste in

andere aanbieder. Voor 55% van deze beleggers valt

Europa. Hoewel Franse particuliere beleggers voor

de keuze in voornoemd onderzoek in dat geval op

een groot deel via traditionele kanalen bij

BinckBank.

grootbanken beleggen, stapt een toenemend


2 0 0 6

18

aantal over op internet beleggen. Door de BinckBank laat jaarlijks onderzoek uitvoeren door

BinckBank propositie in combinatie met de

TNS NIPO naar haar naamsbekendheid. Uit dit

marktgrootte en het gedrag van de Franse belegger

onderzoek is onder andere gebleken dat de

verwacht BinckBank een goede positie te kunnen

naamsbekendheid wederom aanzienlijk is gestegen

verwerven op de Franse markt. Het moment

t.o.v. vorig

jaar.1

Uit jaarlijks intern onderzoek blijkt

waarop de Franse activiteiten van start zullen gaan

dat 97% van onze klanten tevreden tot zeer

is mede afhankelijk van de toestemming van de

tevreden is over de BinckBank dienstverlening.

toezichthoudende instanties, maar zal naar

Vanaf 2007 zal BinckBank de net promoter score

verwachting in de tweede helft van 2007

methode toepassen om de tevredenheid van

plaatsvinden. Het in Parijs gevestigde bijkantoor zal

klanten te meten. Deze methode gaat uit van één

gebruik maken van de Nederlandse infrastructuur

vraag: zou u BinckBank aanbevelen bij uw vrienden

waardoor de kostenbasis laag blijft.

en collega’s. Het percentage van promoters (tevreden klanten) min het percentage detractors

Aan het eind van het jaar is BinckBank gestaakt

(ontevreden klanten) geeft de net promoter score

met het leveren van het adviesproduct Rendement-

aan. Bij een positief percentage heeft een bedrijf

rekening. Gebleken is dat dit product niet goed

meer tevreden klanten (ambassadeurs) onder haar

aansloot bij de wensen van klanten en prospects.

klanten dan ontevreden klanten. Deze

Deze klanten bleken de voorkeur te geven aan

meetmethode sluit naadloos aan bij het streven

uitbesteding van het beheer van hun portefeuilles.

van BinckBank naar een hoge mate van

Aangezien BinckBank deze dienstverlening niet zelf

klanttevredenheid.

aanbiedt is deze klanten de mogelijkheid geboden om hun portefeuilles onder te brengen bij één van

De introductie van BinckBank in België in maart

de vermogensbeheerklanten van Professional

2006, was een direct gevolg van de aangescherpte

Services. Ultimo 2006 is het klantenaantal bij

strategie met betrekking tot internationalisering

Retail in verband hiermee afgenomen met ca. 800

van de BinckBank dienstverlening. Om ervoor te

klanten en is het klantenaantal bij Professional

zorgen dat de BinckBank dienstverlening is

Services toegenomen met ca. 600.

afgestemd op de wensen van de Belgische belegger 1 TNS NIPO, 5 januari 2007

Resultaten

verlening met BPO-services voor banken, die

Door de explosieve groei van het aantal klanten en

plaatsvindt binnen de business unit Professional

het aantal transacties dat zij genereren, realiseerde

Services. Door de combinatie van BinckBank’s

de business unit Retail opnieuw het grootste

ervaring in de verwerking van hoge volumes in

gedeelte van het resultaat met een resultaat voor

effectengerelateerde transacties en de software van

belastingen van € 25,4 miljoen ten opzichte van

Syntel, ontstaat de mogelijkheid tot ontwikkeling

€ 13,9 miljoen in 2005 (+82,3%).

van een onderscheidend product op basis van hoge kwaliteit tegen zeer aantrekkelijke tarieven. Door


deze overname heeft BinckBank immers de gehele

opzichte € 23,4 miljoen in 2005 (+67,9%). De lasten

controle op de broker activiteiten, de operationele

stegen naar € 13,9 miljoen in 2006 ten opzichte

verwerking en de software.

van € 9,5 miljoen in 2005 (+46,8%). Het toevertrouwd vermogen van de business unit Retail

Kort na de overname van Syntel tekenden

steeg in 2006 naar € 1,9 miljard ten opzichte van

BinckBank en Friesland Bank N.V. een BPO- intentie-

€ 1,1 miljard in 2005 (+72,7%). In 2006 bedroeg de

verklaring. Deze intentieverklaring zal worden

rentemarge € 9,1 miljoen ten opzichte van € 4,9

uitgewerkt tot een definitieve uitbestedings-

miljoen in 2005, een stijging van 85,7%.

overeenkomst voor vijf jaar. BinckBank verzorgt

Bank naar de multibancaire web-based omgeving

(+66,8%). Gezamenlijk genereerden deze klanten

van BinckBank. Na conversie zal Friesland Bank

1,9 miljoen transacties ten opzichte van 1,0 miljoen

haar effectenadministratie via BinckBank laten

in 2005 (+85,8%). BinckBank in België had ultimo

verlopen. Dit zal naar verwachting plaatsvinden in

2006 5.200 klanten die gezamenlijk 78.200

oktober 2007. De verwachte jaarlijkse opbrengst

transacties genereerden. Het toevertrouwde

voor deze dienstverlening aan Friesland Bank

vermogen in België bedraagt € 141 miljoen ultimo

bedraagt ca. € 1 miljoen waardoor deze nieuwe

2006.

activiteit naar verwachting vanaf de start positief zal bijdragen aan het resultaat van BinckBank.

Professional Services: dienstverlening aan professionele partijen

De aangekondigde pilot ten behoeve van

Professional Services biedt bancaire diensten, de

Professional Services in België heeft tot bevredi-

uitvoering van effectenorders en draagt zorg voor

gende resultaten geleid. Als gevolg hiervan is in de

gehele effectenadministratie voor vermogens-

tweede helft van 2007 gestart met Professional

beheerders en banken. Deze dienstverlening wordt

Services voor Belgische vermogensbeheerders. In

op volledige geautomatiseerde wijze online

het verlengde van de dienstverlening aan

verzorgd.

vermogensbeheerders met een rekening bij BinckBank, is BinckBank in België middels haar

De kwaliteit van de dienstverlening van

dochteronderneming Binck België N.V. in 2006

BinckBank’s Professional Services leidt tot positieve

gestart met het aanbieden van institutionele

ontwikkelingen op het gebied van klantengroei, het

brokerage diensten aan professionele beleggers

aantal transacties en het toevertrouwd vermogen.

zonder een rekening bij BinckBank.

Om meer specifieke aandacht te besteden aan de groei van de dienstverlening aan professionele

Resultaten

klanten, werd deze aan het begin van 2006

Professional Services genereerde een explosieve

ondergebracht in een nieuwe business unit

groei van het resultaat voor belastingen van € 2,8

Professional Services onder leiding van de begin

miljoen ten opzichte van € 0,5 miljoen in 2005

2006 nieuw aangetreden bestuurder Pieter

(+422,2%). In 2005 is een negatief resultaat van

Aartsen.

circa € 1,2 miljoen voor belastingen verwerkt uit hoofde van de beëindigde Wholesale activiteiten

De overname van Syntel in oktober 2006 ligt in het verlengde van de uitbreiding van de dienst-

tegenover ca. € 0,5 miljoen in 2006. Syntel

2 0 0 6

effectengerelateerde bedrijfsproces bij Friesland

48.700 ten opzichte van 29.200 ultimo 2005


Het totaal aantal Retail klanten groeide naar

19

hierbij de volledige conversie van het bestaande

behaalde in het vierde kwartaal een resultaat voor

steunende diensten en haar bijdrage aan

belasting van ca. € 100.000.

gezamenlijk inkoopvoordeel. Om optimaal gebruik te maken van deze synergetische voordelen, werd


begin 2007 de in Amsterdam bestaande Trading

opzichte € 5,4 miljoen in 2005 (+43,8%). De lasten

activiteit ook vanuit België actief.

bleven nagenoeg gelijk op € 4,9 miljoen in 2006 ten opzichte van 2005.

Ondanks deze synergetische voordelen zal BinckBank onderzoek doen naar een mogelijke

Het toevertrouwd vermogen (in geld en effecten)

verzelfstandiging van Trading. Bij een eventuele

steeg in 2006 naar € 0,8 miljard ten opzichte van

verzelfstandiging van Trading zal indien mogelijk

€ 0,5 miljard in 2005 (+60%). In 2006 bedroeg de

worden gekozen voor een constructie waarbij het

rentemarge € 1,3 miljoen ten opzichte van € 1,0

synergetisch voordeel gedeeltelijk blijft bestaan.

miljoen in 2005. Resultaten Het totaal aantal particuliere beleggers dat via

De totale baten daalden van € 15,3 miljoen naar

onze professionele klanten (externe vermogens-

€ 8,6 miljoen in 2006 (-44%). De lasten daalden

beheerders) bij BinckBank belegt, groeide naar

eveneens van € 11,9 miljoen naar € 7,8 miljoen

5.400 ten opzichte van 3.600 ultimo 2006 (+50%).

(–34%). Dit voornamelijk uit hoofde van een lagere

Gezamenlijk genereerden deze klanten 222.000

uitkering van resultaatafhankelijke bonussen.

transacties ten opzichte van 144.700 in 2005

HIT leverde in 2006 een winstbijdrage van € 0,2

(+53,4%). Professional Services is aan het einde van

miljoen, welke is verantwoord onder ‘resultaat op

het vierde kwartaal in België van start gegaan met

beëindigde bedrijfsactiviteiten’.


2 0 0 6

20

een beperkt aantal klanten. In het vierde kwartaal 2006 werden ca. 600 Rendementrekening klanten

Vooruitzichten

die voorheen werden gerapporteerd onder Retail

Ondanks de toegenomen concurrentie op het

ondergebracht bij Professional Services.

gebied van online brokerage heeft BinckBank een bijzonder goed resultaat geboekt in 2006. Ook de

Trading: handel voor eigen rekening in aandelen en obligaties

business unit Professional Services heeft een

Trading heeft in 2006 beperkt bijgedragen aan de

Trading blijft positief bijdragen aan de winst. Deze

winst. Als gevolg van veranderende marktomstan-

positieve ontwikkelingen zijn de basis voor onze

digheden dragen een aantal in 2004 en 2005 zeer

positieve verwachtingen voor de toekomst. Hierbij

winstgevende handelsstrategieën niet langer bij

zijn wij vanzelfsprekend mede afhankelijk van de

aan het resultaat. Tevens zijn de winstgevende

ontwikkelingen op de financiële markten.

gezonde groei laten zien en de business unit

activiteiten van HIT in de loop van 2006 verkocht. De verkoop van de activiteiten van HIT komt voort

Voor de Retail activiteiten passen wij de eerder

uit een toenemende focus op onze bemiddelings-

bekend gemaakte doelstelling tot het behalen van

activiteiten in Retail en Professional Services. Door

een marktaandeel van 15%-20% van het

de verkoop van de activiteiten van HIT is het risico-

particuliere Nederlandse transactievolume binnen

profiel van Trading verder teruggebracht. Hiermee

enkele jaren aan, naar een doelstelling van 20%.

heeft BinckBank voldaan aan haar doelstelling om

Gezien de forse groei van onze Belgische

het kapitaalsbeslag voor Trading te maximaliseren

activiteiten zal deze doelstelling op de middellange

op 33% van het beschikbare vermogen. Voor 2007

termijn ook gelden voor de Belgische markt. Het

en verder geldt een verscherpte doelstelling van

resultaat van de Belgische activiteiten zal naar

20% van het eigen vermogen.

verwachting binnen enkele jaren een break-even niveau bereiken.

Trading maakt een steeds minder groot onderdeel uit van de organisatie door de voortgaande groei

Gezien de grootte van de markt zal voor Frankrijk

van Retail en Professional Services. Trading biedt

een minder ambitieuze doelstelling gelden. De

een synergetisch voordeel voor de organisatie

Franse doelstelling kan pas worden vastgesteld

doordat gebruik wordt gemaakt van onder-

wanneer BinckBank in Frankrijk van start is gegaan.

Naar verwachting zal dit in de tweede helft van

waardoor een versnelde internationale concurrentie

2007 plaatsvinden. De opstartkosten en marketing-

tot de mogelijkheden behoort.

uitgaven in 2007 voor de Franse activiteiten zullen naar verwachting voor belasting ongeveer € 3,0

In 2007 zal BinckBank maatregelen nemen om haar

miljoen bedragen. In daaropvolgende jaren zal

organisatie, dienstverlening en systemen af te

jaarlijks naar verwachting ca. € 2 miljoen aan

stemmen op nieuwe weten regelgeving. Naar

marketing worden uitgegeven.

verwachting zijn hier aanzienlijke inspanningen maar beperkte investeringen mee gemoeid. De

Voor onze activiteiten op het gebied van

investeringen voor de implementatie van de

Professional Services verwachten wij een verdere

nieuwe wetgeving zijn opgenomen in de totale

positieve groei in zowel Nederland als België. Naar

investeringen voor het jaar 2007.

verwachting zal de winstbijdrage van Syntel over 2007 € 0,75 miljoen bedragen. De BPO activiteiten

BinckBank is in staat gebleken om gezonde

met Friesland Bank N.V. zullen naar verwachting in

autonome groei te realiseren en internationaal uit

oktober 2007 aanvangen.

te breiden op basis van een sterke naam en hoogwaardige dienstverlening en is voornemens deze

BinckBank past haar doelstelling om het kapitaals-

route te vervolgen in 2007. Al naar gelang het

beslag voor Trading te maximaliseren op 33% van

succes van BinckBank in Frankrijk, zal verdere

het eigen vermogen, voor 2007 verder aan naar

internationale uitbreiding worden overwogen.

20%. In 2007 zal BinckBank onderzoek doen naar een mogelijke verzelfstandiging van Trading. Bij

Gezien de verwachte groei van onze activiteiten zal

realisatie van verzelfstandiging zullen de jaarlijkse

het aantal medewerkers in 2007 naar verwachting

lasten - welke als dan voor rekening van Retail en

in totaal toenemen met ca. 20%.

miljoen stijgen.

21

Professional Services komen – met maximaal € 2 BinckBank streeft er permanent naar om al haar de laagste kosten. Om die kwaliteit van dienst-

te maken met een veelheid aan nieuwe weten

verlening te kunnen blijven garanderen zal in 2007

regelgeving. De nieuwe bankenrichtlijn Basel 2

verder worden geïnvesteerd in bedrijfsmiddelen.

omvat nieuwe kapitaaleisen voor banken om de

Naar verwachting zullen de investeringen in

risico’s van banken beter te beheersen. De richtlijn

bedrijfsmiddelen in 2007 ca. € 3,8 miljoen

is op 1 januari 2007 van kracht geworden en zal

bedragen. Gezien de sterke vermogenspositie van

door BinckBank vanaf 1 januari 2008 worden

BinckBank verwachten wij in 2007 alle ontwikke-

ingevoerd. Deze richtlijn betekent voor veel banken

lingen uit eigen middelen te kunnen financieren en

een verzwaring van de eisen, maar heeft voor

zodoende geen beroep te hoeven doen op externe

BinckBank een positief gevolg voor de solvabili-

financiering.

teitsratio; alhoewel meer vermogen aangehouden moet worden ter dekking van het operationele


risico, worden de vermogenseisen voor het verstrekken van effectenkredieten (kredietrisico)

Thierry Schaap, bestuursvoorzitter

aan BinckBank klanten verlicht.

Kalo Bagijn, bestuurslid Pieter Aartsen, bestuurslid

Daarnaast zullen naar verwachting vanaf november 2007 de nieuwe MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) richtlijnen in Nederland van kracht zijn. Dit vereist onder andere meer transparantie rondom effectentransacties, zowel voor- als achteraf. BinckBank verwacht dat nieuwe regelgeving met betrekking tot ‘inhousematching’ als onderdeel van MiFID een mogelijke aanpassing van de marktstructuur zal brengen,


In het algemeen heeft BinckBank het komende jaar

2 0 0 6

klanten te verbazen met de beste kwaliteit tegen

Raad van bestuur Thierry Schaap, bestuursvoorzitter

Pieter Aartsen, bestuurslid

(1971 – Nederlandse nationaliteit)

(1964 - Nederlandse nationaliteit)

Thierry is voorzitter van het bestuur van BinckBank

Pieter Aartsen is statutair bestuurder van BinckBank

sinds 1 januari 2006. Vanaf 2004 tot ultimo 2005

sinds 2006.

bekleedde hij de functie van Chief Financial Officer. Pieter was van 1990 tot 2004 in dienst bij de KAS Thierry is mede oprichter van Binck Brokers N.V.

BANK, waar hij in eerste instantie diverse functies

(later BinckBank N.V.) waar hij vanaf oprichting de

vervulde voor de divisie Institutional Banking. Via

functie van Algemeen Directeur invulde. Vandaag

de functie Hoofd Sales en Relatiebeheer Benelux

de dag is Thierry voorzitter van het bestuur van

(1996) vertrok hij in 2001 naar Londen in de functie

BinckBank met als belangrijkste aandachts-

van Hoofd Sales en Relatiebeheer UK. In 2004 trad

gebieden Financiën, Trading, Operations, IT, Risk

hij in dienst van Deutsche Bank AG in Londen als

Management, IAD, Personeelszaken, Juridische

Hoofd Europese effectenclearing en vice president

Zaken en Investor Relations.

met verantwoordelijkheid voor product development en sales. Pieter is lid van het bestuur van

Aantal aandelen BinckBank N.V. ultimo 2006: 659.696

BinckBank met als belangrijkste aandachtsgebied Professional Services.

Kalo Bagijn, bestuurslid (1971 – Nederlandse nationaliteit)

Aantal aandelen BinckBank N.V. ultimo 2006: 0

Kalo is statutair bestuurder van BinckBank N.V. sinds 24

2004. Kalo Bagijn was van 1996 tot 2000 in dienst van 2 0 0 6

IMG Holland, laatstelijk in de functie van Hoofd Particuliere en Institutionele Relaties. In 2000 was hij mede verantwoordelijk voor de oprichting van Binck Brokers N.V. (later BinckBank). Thans is hij lid


van het bestuur van BinckBank met als belangrijkste aandachtsgebieden Retail, Communicatie en Public Relations. Nevenfuncties: lid van de Raad van Advies van Antaurus Capital Management B.V. Aantal aandelen BinckBank N.V. ultimo 2006: 659.696

Foto pagina 22 en 23 v.l.n.r.: Pieter Aartsen (bestuurslid), Kees Scholtes (Voorzitter RvC), Thierry Schaap (bestuursvoorzitter), Hans Brouwer (lid RvC), Kalo Bagijn (bestuurslid), Fons van Westerloo (Lid RvC).

Raad van Commissarissen Hans Brouwer, lid raad van commissarissen

De heer Scholtes was tevens project directeur bij de

(1944 - Nederlandse nationaliteit).

oprichting van het Dutch Securities Institute.

De heer Brouwer werd tijdens de AvA van 6 mei 2004 benoemd tot lid van de raad van

Aantal aandelen BinckBank N.V.: 0.

commissarissen van BinckBank N.V. voor een termijn van drie jaar.

Fons van Westerloo, lid raad van commissarissen (1946 - Nederlandse nationaliteit)

De heer Brouwer is NPM-Capital participatie-

De heer Van Westerloo werd tijdens de AvA van

commissaris bij Keesing International Publishers,

6 mei 2004 benoemd tot lid van de raad van

Koninklijke JPC en Van Meijel Automatisering en

commissarissen van BinckBank N.V. voor een termijn

President-commissaris van Koninklijke Hauseman

van drie jaar.

Partners. De heer Brouwer is tevens bestuurslid van

De heer Van Westerloo is CEO van RTL Nederland en

de Stichting Leerstoel Effectenrecht Rijks-

lid van het Operational Management Committee

universiteit Groningen en de Stichting Vereniging

van RTL Group. Daarnaast is de heer Van Westerloo

voor de Effectenhandel. Daarnaast is hij voorzitter

lid van de board of directors van CLT-UFA, voorzitter

van de Stichting Amindho en de Stichting

van de Bertelsmann Synergy Committee Benelux,

Jazzorchestra of the Concertgebouw en lid van de

lid van de raad van Advies van DDB Amsterdam/

raad van Advies van Professional Vision. De heer

Result, voorzitter van de Broadcast Business Club,

Brouwer is voormalig Algemeen Directeur van

lid van het Algemeen bestuur van het Nederlands

Amsterdam Exchanges (Euronext).

Instituut voor Classificatie van Audiovisuele Media, bestuurslid van de Media Academie, lid van de

Aantal aandelen BinckBank N.V.: 0.

25

& Hötte en commissaris van Nobel van Dijk &

adviesraad van Entertainment Studies Hogeschool

Kees Scholtes, Voorzitter raad van commissarissen

Voorheen was de heer Van Westerloo CEO van SBS

(1945 - Nederlandse nationaliteit)

Broadcasting B.V., directeur RTL 5 en adjunct-

De heer Scholtes werd tijdens de AvA van 6 mei

directeur AVRO.

2 0 0 6

in Holland en bestuurslid van IP Nederland.

rissen van BinckBank N.V. voor een termijn van drie jaar. De raad van commissarissen heeft de heer Scholtes benoemd tot Voorzitter. De heer Scholtes is momenteel commissaris bij IBUS Company N.V., bestuurder van financieringsmaatschappij Colonade B.V. en voorzitter van de beleggingscommissie van de Kunst- en Cultuur Pensioen- en Levensverzekeringsmaatschappij. De heer Scholtes in voormalig bestuurder van Postbank N.V., NMB Postbank N.V. en ING Bank N.V., lid van het Executive Committee van ING Asset Management en commissaris van diverse beleggingsfondsen van Postbank N.V., NMB Postbank N.V. en ING Bank N.V. Daarnaast was de heer Scholtes voorheen commissaris voor Parcom N.V., Barings Private Equity Holding, Necigef en NIEC CDC Labouchere Securities Services (thans RBC Dexia Investor Services Netherlands N.V.) en bestuurslid van de Amsterdamse Effectenbeurs en European Options Exchange (het huidige Euronext).

Aantal aandelen Binck N.V.: 0.


2004 benoemd tot lid van de raad van commissa-

Verslag van de raad van commissarissen Het afgelopen jaar heeft BinckBank wederom een

onderzocht om de handelsactiviteiten in Nederland

goede prestatie geleverd. In een sterk

te verzelfstandigen.

concurrerende omgeving heeft zij de positieve ontwikkeling weten voort te zetten die in 2004 is

De raad van commissarissen heeft als taak het

ingezet. Uit diverse onderzoeken blijkt dat

houden van toezicht op het door het bestuur

BinckBank zich onder meer door haar

gevoerde beleid en de door haar geleide bedrijfs-

klantgerichtheid, alsmede door het hoge niveau

activiteiten. Voorts heeft de raad van commissa-

van productontwikkeling blijvend weet te

rissen als doel het verstrekken van adviezen aan

onderscheiden van andere partijen.

het bestuur om de belangen van de onderneming en haar stakeholders op de korte- en lange termijn

Door een juridische concernfusie is de bank-

optimaal te behartigen.

vergunning op het hoogste niveau binnen de groep getild. De organisatie is hierdoor nog efficiënter

Hierna wordt verslag gedaan van de werkzaam-

ingericht. In combinatie met de gedrevenheid,

heden van de raad van commissarissen in het

betrokkenheid en kwaliteit van het management

afgelopen boekjaar, waarbij tevens de informatie

en de medewerkers vormt deze organisatorische

wordt verstrekt die op grond van de Code is

ingreep een solide basis voor de verwezenlijking

voorgeschreven.

2 0 0 6

26

van de doelstellingen. Retail boekt niet alleen in Nederland goede

Samenstelling bestuur en raad van commissarissen

resultaten. Ook de prestaties van Retail van het

Bestuursleden en commissarissen van BinckBank

bijkantoor in België bieden prima perspectieven.

worden benoemd door de algemene vergadering

Dit is een impuls geweest voor verdere internatio-

op basis van een niet-bindende voordracht van de

nale expansie. Er wordt naar gestreefd in de loop

Prioriteit. Tijdens de jaarlijkse algemene

van 2007 een bijkantoor in Frankrijk te kunnen

vergadering van 2006 is de heer P. Aartsen

starten. Al naar gelang het succes hiervan zal ver-

benoemd tot lid van het bestuur. Tijdens de

dere internationale expansie worden overwogen.

jaarlijkse algemene vergadering van 2007 zal


worden voorgesteld de heren C.J.M. Scholtes, Door aan de business unit Professional Services de

A.M. van Westerloo en J.K. Brouwer te her-

activiteit Business Process Outsourcing toe te

benoemen tot het tijdstip waarop de jaarlijkse

voegen, heeft BinckBank wederom bewezen goed

vergadering in respectievelijk 2011, 2010 en 2009

in te kunnen spelen op kansen zich die zich

wordt gehouden. De heer Langereis is helaas

aandienen. De acquisitie van software bedrijf

betrokken geraakt bij een onderzoek naar

Syntel geeft niet alleen een goede basis voor deze

mogelijke overtreding van voorwetenschaps-

specifieke dienstverlening aan professionele

regelgeving rondom het aandeel BinckBank. De

partijen, maar biedt ook een solide fundament voor

heer Ch.J. Langereis heeft in dit verband besloten

het platform waarop BinckBank voor een belangrijk

met ingang van 25 januari 2007 terug te treden als

deel zelf draait. Syntel heeft bovendien een goede

commissaris van BinckBank. Overwogen wordt een

marktpositie in Nederland op het gebied van

nieuwe commissaris aan te laten treden ter

automatiseringssystemen op bancair- en

vervanging van de heer Langereis.

effectengebied en daaraan gerelateerde diensten. Zij beschikt over de ambitie eveneens in het

De raad van commissarissen is zodanig samen-

buitenland de markt te gaan betreden.

gesteld dat de leden zowel ten opzichte van elkaar, als ten opzichte van het bestuur of welk deel-

Naast genoemde wapenfeiten heeft BinckBank ook

belang dan ook, onafhankelijk kunnen opereren

afscheid genomen van HIT. Deze Engelse handels-

binnen het kader van de profielschets van de raad

activiteiten pasten niet langer bij de strategie van

van commissarissen. De raad van commissarissen is

de onderneming en zijn op een verantwoorde wijze

van oordeel dat aan de in best practice bepaling

afgestoten. De mogelijkheden zullen worden

III.2.1 van de Code genoemde onafhankelijkheids-

Tijdens de gecombineerde vergaderingen van de

criteria is voldaan.

raad van commissarissen en het bestuur heerste een open, collegiale sfeer met voldoende ruimte

De leden van de raad van commissarissen hebben

voor opbouwende kritiek. Mede hierdoor was de

nagenoeg alle vergaderingen bijgewoond. De voor-

raad van commissarissen uitstekend in staat haar

zitter van de raad van commissarissen hecht aan

toezichthoudende en adviserende taken te vervul-

deze goede gewoonte. Afwezigheid moet beperkt

len. De deelnemers aan de vergaderingen hebben

blijven tot gevallen van overmacht. De beschik-

de door de voorzitter van de raad van commissa-

baarheid van de leden van de raad van commissa-

rissen gegeven leiding als adequaat ervaren.

rissen en het bestuur om tussentijds overleg te plegen was goed en illustreert hun betrokkenheid

Tijdens de gecombineerde vergaderingen is

bij de onderneming.

gesproken over de strategie voor 2007 en volgende jaren. Om voortgaande groei te bevorderen, is voor

De heer Schaap bekleedt vanaf 1 januari 2006 het

een internationale expansie van Retail gekozen

voorzitterschap van het bestuur en heeft zich

welke in eerste instantie is gericht op België en

uitstekend van deze taak gekweten. Het bestuur

Frankrijk. Professional Services zal zich voor wat

bestaat wederom uit drie personen, te weten: de

betreft de dienstverlening aan vermogens-

heren Schaap, Bagijn en Aartsen. Het bestuur van

beheerders richten op productinnovatie en haar

de onderneming wordt thans ondersteund door

activiteiten in eerste instantie uitbreiden naar

twee titulair directeuren en vormt hiermee het

België. Daarnaast dient haar nieuwe activiteit

Management Committee.

Business Process Outsouring zich verder te gaan rol van betekenis spelen. Syntel zal met haar

De raad van commissarissen is in 2006 acht maal

automatiseringssystemen op bancair- en effecten-

in een reguliere vergadering bijeengekomen en de

gebied en daaraan gerelateerde diensten zelf ook

voorzitter, en in voorkomende gevallen een indivi-

de internationale markt gaan betreden. Onderzocht

dueel lid van de raad van commissarissen, heeft

zal worden de Trading activiteiten, al dan niet

daarnaast veelvuldig informeel overleg gevoerd

gefaseerd, af te bouwen dan wel te

met de voorzitter van het bestuur. Dit illustreert

verzelfstandigen.

2 0 0 6

Werkzaamheden 2006

27

ontwikkelen. De software van Syntel zal hierin een

sarissen bij de onderneming. De auditcommissie

De vergaderstukken van de vergaderingen van de

heeft bovendien ook nog vijf keer vergaderd. Voor

raad van commissarissen en de gecombineerde

2007 zal in principe hetzelfde vergaderschema door

vergaderingen met het bestuur waren tijdig

de raad van commissarissen worden gehanteerd.

beschikbaar en van goede kwaliteit. Op basis van

Commissarissen vinden het belangrijk goed op de

deze stukken kon op een efficiënte en zinvolle

hoogte te blijven van de gang van zaken binnen de

wijze inhoudelijk worden geargumenteerd waar-

onderneming.

door zorgvuldige besluitvorming mogelijk was.

De agenda van de vergaderingen van de raad van

De raad van commissarissen heeft, buiten aan-

commissarissen besloeg alle aspecten van de

wezigheid van het bestuur, zowel het functioneren

bedrijfsvoering. Tijdens de vergaderingen zijn zowel

van de raad als geheel als van haar individuele

strategische, operationele als organisatorische

leden besproken, evenals welke conclusies hieraan

onderwerpen aan de orde geweest. De raad van

moesten worden verbonden. De beoordeling heeft,

commissarissen heeft meerdere keren gesproken

mede met inachtneming van het bovenstaande,

over de strategie en de risico’s verbonden aan de

plaatsgevonden tegen de achtergrond van het

onderneming, alsmede de uitkomst van de beoor-

profiel, de samenstelling en de competentie van de

deling door het bestuur van de opzet en de

raad van commissarissen, evenals die van haar

werking van de interne risicobeheersings- en

individuele leden. Bij een dergelijke beoordeling

controlesystemen, evenals mogelijke significante

dient uiteraard de nodige prudentie te worden

wijzigingen hierin.

betracht.


een nauwe betrokkenheid van de raad van commis-

De raad van commissarissen heeft, eveneens buiten

stellen wijziging houdt in dat bestuurders, in

aanwezigheid van het bestuur, zowel het

afwijking van het hetgeen hierover onder nummer

functioneren van het bestuur als geheel als van

12 van het bezoldigingsbeleid 2006 is vermeld,

haar individuele leden besproken. Ook deze

zullen deelnemen aan een pensioenregeling

beoordeling heeft met inachtneming van het

waarbij jaarlijks 20% van het jaarlijkse basissalaris

bovenstaande plaatsgevonden. De raad van

door de onderneming als pensioenpremie zal

commissarissen is unaniem tot de conclusie

worden afgedragen voor een beschikbare premie-

gekomen dat het bestuur als geheel, evenals haar

regeling. Aldus zal de pensioenregeling meer

individuele leden, het afgelopen jaar een goede

marktconform zijn. De raad van commissarissen is

prestatie heeft geleverd.

overigens van oordeel dat de in het bezoldigingsbeleid 2006 genoemde (en de in het bezoldigings-

Functioneren bestuur

beleid 2007 te noemen) groeipercentages voor

Het bestuur heeft als een professioneel en hecht

het verstrekken van gratis aandelen nog steeds

team gefunctioneerd, waarbij de individuele leden

reëel zijn.

zich uitstekend van hun taak hebben gekweten om vanuit een brede verantwoordelijkheid bijzondere

Hierna zal het bezoldigingsbeleid 2006 op

aandacht te blijven schenken aan de hen

hoofdlijnen uiteengezet worden, alsmede de wijze

toebedeelde, specifieke aandachtsgebieden. Hierbij

waarop in 2006 aan het bezoldigingsbeleid 2006

is de uitwisseling van specifieke informatie over

uitvoering is gegeven.

deze aandachtsgebieden tussen de individuele leden van het bestuur, alsmede tussen het bestuur

Weergave bezoldigingsbeleid 2006


2 0 0 6

28

en de raad van commissarissen van BinckBank tijdig en van goede kwaliteit geweest, zodat

Algemeen

betrokkenen in staat waren hun taken naar


behoren uit te voeren. Doordat de leden van het

BinckBank bestaat uit a) een vaste beloning, te

bestuur, ieder vanuit hun specifieke achtergrond,

weten: een concurrerend, vast (periodiek te

op een pro actieve en intensieve wijze kennis en

betalen) basissalaris en b) een variabele beloning

ervaring hebben uitgewisseld, hebben zij

welke dient voor het realiseren van ( jaarlijkse)

uitvoering kunnen geven aan het principe van

korte termijn doelstellingen bestaande uit

collegiaal bestuur.

toekenning van een jaarlijkse bonus, uitgekeerd in contanten of voor minimaal 25% en maximaal 50%

Hoofdlijnen bezoldigingsbeleid 2006

in keuze aandelen en c) een variabele beloning welke dient voor het realiseren van (drie jaarlijkse)

Algemeen

(middel)lange termijn doelstellingen bestaande uit

Tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van

toekenning van gratis aandelen BinckBank.

27 maart 2006 is het gewijzigde bezoldigingsbeleid voor het bestuur en de daarin vervatte regeling

Vaste beloning

terzake bezoldiging in de vorm van aandelen,

De jaarlijkse vaste beloning van de leden van het

conform het principe uit de Code over de

bestuur is vastgesteld op een niveau dat past bij de

vaststelling en openbaarmaking van de bezoldiging

omvang van het bedrijf en de verantwoordelijk-

en artikel 2:135 BW, vastgesteld respectievelijk

heden die verbonden zijn aan het leiden van een

goedgekeurd door de algemene vergadering (‘het

beursgenoteerde onderneming. De vaste beloning

bezoldigingsbeleid 2006’). Het bezoldigingsbeleid

vormt een adequate beloning voor de inspan-

2006 is, tezamen met het remuneratierapport over

ningen en verantwoordelijkheden van de leden van

boekjaar 2006, te raadplegen op de website van de

het bestuur en de zwaarte van de functie.

onderneming (www.binck.com). Tijdens de algemene vergadering van aandeelhouders

Overige periodieke beloningselementen, zoals een

van 2007 zal een wijziging van het bezoldigings-

ziektekostenverzekering, maken in beginsel geen

beleid 2006 ter vaststelling aan de algemene

deel uit van het beloningspakket. Bestuurders

vergadering van aandeelhouders worden voor-

kunnen wel in aanmerking komen voor een

gelegd (‘het bezoldigingsbeleid 2007’). De voor te

autoregeling soortgelijk aan die geldt voor

commerciële medewerkers van de onderneming.

is geweest. De toekenning, betaalbaarstelling en

Bestuurders nemen in beginsel deel aan een, wat

kwalificatie van een bonus is onderworpen aan de

betreft kosten voor de onderneming, soortgelijke

eventuele aanvullende beperkingen die in de toe-

pensioenregeling als die geldt voor het merendeel

passelijke arbeidsovereenkomst zijn opgenomen.

van de overige werknemers van BinckBank en haar in Nederland gevestigde dochtermaatschappijen.

De raad van commissarissen kan, indien het resultaat daartoe aanleiding geeft, op discretionaire

Variabele beloning

basis besluiten bij toekenning van een bonus tot

Algemeen

maximaal 25% hiervan naar boven af te wijken.

De variabele beloning beoogt leden van het bestuur te belonen voor bijzondere prestaties en de

Indien de korte termijndoelstelling niet geheel

binding aan BinckBank en haar korte respectievelijk

wordt gerealiseerd, bijvoorbeeld als gevolg van

(middel)lange doelstellingen te versterken. Aldus

externe, niet door het bestuur beïnvloedbare

vormt een variabele beloning een belangrijke

omstandigheden, staat het ter discretie van de

stimulans voor groei van de aandeelhouderswaarde

raad van commissarissen een bonus aan leden van

op de korte- en (middel)lange termijn. Om deze

het bestuur toe te kennen van maximaal 25% van

redenen bestaat een deel van het totale bezoldi-

een vast jaarsalaris.

gingspakket van bestuurders uit een prestatieafhankelijke, variabele beloning gekoppeld aan het

Leden van het bestuur kunnen ervoor opteren

realiseren van doelstellingen op de korte

minimaal 25% en maximaal 50% van hun totale

respectievelijk de (middel)lange termijn.

contante bonus in aandelen (‘keuze aandelen’)

Als uitgangspunt voor de variabele beloning geldt

gedurende een periode van drie jaren na

dat het presteren van leden van het bestuur

toekenning te worden aangehouden.

29

uitgekeerd te krijgen. Deze aandelen dienen

Het aantal aandelen dat op deze manier wordt

sarissen goedgekeurde jaarbudgetten resulteert in

verkregen, is gebaseerd op de slotkoers van de dag

een variabele beloning welke, omgerekend op

van toekenning. De dag van toekenning is de dag

jaarbasis en exclusief de aan de raad van commis-

waarop de onderneming de resultaten van het

sarissen van BinckBank toekomende discretionaire

afgelopen boekjaar middels een persbericht

afwijkingsmogelijkheid van 25%, ongeveer gelijk is

openbaar maakt.

aan de helft van een vast jaarsalaris. Daarnaast bestaat de mogelijkheid om bij het realiseren van

De onderneming zal de verschuldigde inkomsten-

de (middel)lange termijndoelstellingen gratis

belasting voor het in keuze aandelen op te nemen

aandelen toe te kennen.

gedeelte van de contante bonus voor haar rekening nemen. Wanneer deze aandelen tussentijds, d.w.z.

Korte termijn doelstelling en beloning

binnen drie jaar, geheel of gedeeltelijk worden

De korte termijn doelstelling bestaat uit de

vervreemd, dient de door de onderneming hierover

realisatie van het door de raad van commissarissen

betaalde inkomstenbelasting door het desbetref-

vastgestelde jaarbudget. Het gaat hierbij om het

fende bestuurslid met onmiddellijke ingang te

resultaat na belasting, uitgedrukt in de winst per

worden gerestitueerd.

aandeel BinckBank Dit is een kwantitatief meetbaar prestatiecriterium.

(Middel-)lange termijndoelstelling en beloning De (middel-)lange termijndoelstelling bestaat uit

De beloning voor het verwezenlijken van de korte

de realisatie van een door de raad van commis-

termijn doelstelling bestaat uit toekenning van een

sarissen vastgestelde meerjarendoelstelling.

bonus. De hoogte van de bonus wordt pro rato naar

Het gaat hierbij om het resultaat na belasting,

beneden aangepast indien en voorzover een

uitgedrukt in de winst per aandeel. Dit is een

bestuurder, als gevolg van het tijdstip van indienst-

kwantitatief meetbaar prestatiecriterium.

treding, niet gedurende het toepasselijke boekjaar als statutair bestuurder voor BinckBank werkzaam


doelstellingen, jaarlijks door de raad van commis-

2 0 0 6

conform de, in het kader van de korte termijn

De beloning voor het verwezenlijken van de

Gezien de ontwikkelingsfase waarin de

meerjarendoelstelling bestaat uit toekenning van

onderneming verkeert, kunnen de doelstellingen

aandelen zonder financiële tegenprestatie (‘gratis

ambitieus en uitdagend worden genoemd. Jaarlijks

aandelen’).

zal de raad van commissarissen van BinckBank bepalen of voornoemde groeipercentages ten

De jaarlijks geldende meerjarendoelstelling bestaat

behoeve van het verstrekken van gratis aandelen

uit een stijging van de winst per aandeel

reëel zijn en, desgewenst, dienovereenkomstige

BinckBank van ten minste 50% over het derde

aanpassingen ter goedkeuring aan de algemene

boekjaar gerekend vanaf het eerste boekjaar

vergadering voorleggen

volgend op het boekjaar waarin een bestuurder is benoemd (en keuze aandelen heeft verkregen) en

Een bestuurder komt slechts in aanmerking voor

vervolgens gerekend vanaf ieder opvolgend

toekenning van gratis aandelen indien hij statutair

boekjaar.

bestuurder van BinckBank is aan het einde van het


2 0 0 6

30

relevante derde boekjaar. De gratis aandelen zullen De stijging van de winst per aandeel dient voor de

moeten worden aangehouden voor een periode

eerste keer te worden gerealiseerd ten opzichte

van vijf jaar resp. tot einde dienstverband indien

van de blijkens de vastgestelde jaarrekening

deze periode korter is, bij gebreke waarvan de

geboekte winst over het boekjaar waarin een

bestuurder verplicht is de van toepassing zijnde

bestuurder is benoemd en vervolgens ten opzichte

gratis aandelen met onmiddellijke ingang aan de

van ieder opvolgend boekjaar.

onderneming te restitueren.

De beoordeling of de stijging van de winst per

Uitvoering bezoldigingsbeleid 2006

aandeel over genoemd derde boekjaar is

De bezoldiging van de leden van het bestuur van

gerealiseerd en gratis aandelen moeten worden

BinckBank is voor de periode van 1 januari t/m

toegekend, vindt plaats aan de hand het

31 december 2006 vastgesteld conform het

persbericht waarin de resultaten over het derde

bezoldigingsbeleid. Het bruto jaarsalaris van de

boekjaar openbaar zijn gemaakt.

bestuurders bedroeg onveranderd € 210.600,-. De variabele beloning is vastgesteld op een bedrag

Gratis aandelen worden uitsluitend toegekend over

van € 105.300,-. Deze variabele beloning is

de keuze aandelen die in het derde boekjaar

gebaseerd op het behalen van het vooraf

voorafgaand aan de toekenning aan bestuurders

vastgestelde jaarbudget, waarna de raad van

zijn verstrekt en nog worden gehouden. De dag van

commissarissen op basis van het goede resultaat

toekenning van de gratis aandelen is de dag

tot een maximale afwijking van 25% heeft

waarop de onderneming de resultaten van het

besloten. De bestuurders hebben deelgenomen aan

afgelopen boekjaar middels een persbericht

de voor het merendeel van de overige werknemers

openbaar maakt.

van BinckBank geldende pensioenvoorziening op basis van een beschikbare premieregeling. Voor de

Met inachtneming van het bovenstaande wordt bij

heer Aartsen is echter besloten tot een afdracht

een stijging van de winst per aandeel van ten

van 20% van zijn jaarlijkse basissalaris als

minste 50% voor twee door een bestuurder

pensioenpremie voor een beschikbare premie-

gehouden keuze aandelen BinckBank één gratis

regeling. Een dergelijke afdracht was meer markt-

aandeel BinckBank verstrekt, terwijl bij een stijging

conform. Tevens heeft de heer Aartsen een

van de winst per aandeel van ten minste 100% voor

variabele beloning ontvangen als ware hij per

een door een bestuurder gehouden keuze aandeel

1 januari 2006 in dienst getreden.

BinckBank één gratis aandeel BinckBank wordt toegekend. Halve aandelen worden naar beneden

Commissies

afgerond. Verschuldigde inkomsten belasting over

De raad van commissarissen heeft uit haar midden

de toegekende gratis aandelen komt voor rekening

een auditcommissie benoemd. De auditcommissie

en risico van de bestuurder.

bestond in 2006 uit de heren J.K. Brouwer (voorzitter), Ch. J. Langereis en C.J.M. Scholtes. De heer Langereis is per 25 januari 2007 teruggetreden

uit de raad van commissarissen en daarnaast

Tot slot

tevens uit de auditcommissie.

Geconcludeerd kan worden dat 2006 wederom een succesvol jaar voor de onderneming is geweest. In

De activiteiten van de auditcommissie omvatten

een sterk concurrerende omgeving heeft zij de

het toezicht op de opzet en werking van het stelsel

positieve ontwikkeling weten voort te zetten die in

van interne controle en risicobeheersings-

2004 is ingezet. Mede door de uitstekende leiding

maatregelen, de opvolging van de door de externe

van het bestuur en de overige leidinggevenden,

accountant gedane aanbevelingen en het

evenals door de inzet en kennis van alle

functioneren van de interne accountantsdienst. Het

medewerkers zijn de belangrijkste commerciële

toezicht op de financiële informatievoorziening

doelstellingen gehaald. Bestaande succesvolle

door de vennootschap geschiedt door de raad van

activiteiten zijn internationaal geëxpandeerd en

commissarissen.

nieuwe, veelbelovende activiteiten zijn gestart. Activiteiten die niet langer pasten in de strategie

De auditcommissie is in 2006 vijf maal bijeen-

zijn afgestoten. Wij wensen het bestuur en alle

gekomen. Alle vergaderingen zijn bijgewoond door

medewerkers bij deze te bedanken voor de

de voorzitter van het bestuur van BinckBank.

getoonde inzet en betrokkenheid.

De interne accountantsdienst heeft een aantal

Raad van commissarissen

interne audits uitgevoerd. De twee leden van deze dienst, de heren R.J.H. Stappers en B.A. Nederlof,


aanwezig geweest. Eind 2006 is de interne

C.J.M. Scholtes (voorzitter)

accountantsdienst versterkt door indiensttreding

J.K. Brouwer

van de heer drs. B. van Meegeren RA als hoofd van

A.M. van Westerloo

31

zijn bij de vergaderingen van de auditcommissie

de interne accountantsdienst. De heer Van veel relevante audit ervaring. Als basis voor de werkzaamheden van de interne

2 0 0 6

Meegeren heeft, naast een gedegen opleiding, ook

accountantsdienst opgestelde en door de auditcommissie vastgestelde risico analyse en daaruit voortvloeiende planning. De door de interne accountantsdienst uitgevoerde audits met de daar uit vloeiende bevindingen en aanbevelingen zijn tijdens deze bijeenkomsten besproken. Algemeen oordeel is een adequate beoordeling van de interne beheersmaatregelen en opzet van de organisatie op de onderzochte risicogebieden. Specifieke opmerkingen c.q. aandachtspunten van de auditcommissie zijn beschreven in het onderdeel ‘risicobeheer’. In de auditcommissie is voorts de opvolging besproken van de aanbevelingen vermeld in het door de externe accountant in verband met de controle over het jaar 2005 vervaardigde accountantsrapport.


accountantsdienst dient een door de interne


2 0 0 6

32

33 2 0 0 6 J a a r v e r s l a g

Corporate Governance Risicobeheer In control statement

Corporate Governance Inleiding

hoeverre de in de Code opgenomen best practice

Corporate governance heeft het afgelopen jaar de

bepalingen worden opgevolgd en zo niet, waarom

gemoederen wederom beziggehouden. De verhou-

en in hoeverre daarvan wordt afgeweken. Zoals

dingen tussen de verschillende stakeholders van

hiervoor vermeld, heeft dit ‘pas toe of leg uit’

beursgenoteerde ondernemingen kwamen soms op

principe een wettelijke basis.

scherp te staan. De in de Nederlandse corporate governance code (‘de Code’) opgenomen principes

Best practice bepaling 1.2 van de Code bepaalt dat

van deugdelijk ondernemingsbestuur speelden

substantiële veranderingen in de corporate

hierbij vaak een centrale rol. Het einde van de

governance structuur van de vennootschap en in

ontwikkelingen op het gebied van corporate

de naleving van de Code als apart agendapunt ter

governance lijkt niet in zicht.

bespreking aan de algemene vergadering van aandeelhouders dienen te worden voorgelegd.

2 0 0 6

34

De Code heeft een wettelijke basis in die zin dat een beursgenoteerde vennootschap in haar jaar-

BinckBank onderschrijft als moderne en innova-

verslag mededeling dient te doen over de naleving

tieve onderneming op hoofdlijnen de in de Code

van de principes en best practice bepalingen van de

genoemde en breed gedragen uitgangspunten.

Code die zijn gericht tot het bestuur of de raad van

De gewenste wijze van toepassing van de Code is

commissarissen van de vennootschap. Indien de

tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van

vennootschap die principes of best practice

aandeelhouders van 21 april 2005 aan de orde

bepalingen niet heeft nageleefd dan wel niet

gesteld en in de loop van 2005, onder meer door

voornemens is deze in het lopende en daarop-

effectuering van een statutenwijziging, geïmple-

volgende boekjaar na te leven, dient zij daarvan in

menteerd. Sedertdien is geen sprake geweest van

het jaarverslag gemotiveerd opgave te doen (het

een substantiële verandering in de corporate

‘pas toe of leg uit’ principe).

governance structuur van BinckBank en/of in de naleving van de Code, zodat de hiervoor vermelde

Maatschappelijke ontwikkelingen en verande-

best practice bepaling 1.2 van de Code niet van

ringen op de kapitaalmarkt zijn van invloed op de

toepassing is.


wijze waarop een deugdelijk en transparant stelsel van checks and balances binnen Nederlandse beurs-

Hierna zullen onder meer de hoofdlijnen van de

genoteerde vennootschappen dient te worden

corporate governance structuur van BinckBank

vormgegeven. Om deze reden is de Monitoring

uiteen worden gezet. Hierbij wordt tevens

Commissie Corporate Governance Code ingesteld.

gemotiveerd aangeven van welke bepalingen uit de

Deze commissie heeft onder meer als taak de

Code wordt afgeweken. Bij enkele bepalingen uit

actualiteit en bruikbaarheid van de Code te

de Code wordt aangegeven op welke wijze hieraan

bevorderen en daarmee een hoge kwaliteits-

uitvoering wordt gegeven. De in de Code

standaard op het gebied van corporate governance

gehanteerde rubricering van de principes en best

te waarborgen. In december 2006 heeft de

practice bepalingen zal in beginsel worden gevolg.

Monitoring Commissie Corporate Governance Code een rapport uitgebracht over de naleving van de

Een meer gedetailleerde beschrijving van de

Code en in dat verband een aantal aanbevelingen

toepassing van de Code wordt gegeven in een

gegeven.

aparte bijlage die op de website van de onderneming (www.binck.com) is geplaatst. Aldus wordt

Volgens best practice bepaling 1.1 van de Code

aan aandeelhouders van BinckBank en andere

dienen de hoofdlijnen van de corporate governance

belanghebbenden inzage gegeven in wijze waarop

structuur van de vennootschap elk jaar, mede aan

de in de Code vervatte normen van goed onder-

de hand van de principes die in de Code zijn

nemingbestuur in de onderneming worden

genoemd, in een apart hoofdstuk in het jaarverslag

toegepast.

te worden uiteengezet. In dit hoofdstuk dient tevens uitdrukkelijk te worden aangegeven in

Juridische structuur

b) tegen inbreng anders dan in geld. Het voorkeursrecht kan worden beperkt of uitgesloten

Algemeen

bij besluit van de algemene vergadering. Het

BinckBank is een aan Euronext Amsterdam

voorkeursrecht kan ook worden beperkt of

genoteerde naamloze vennootschap. BinckBank

uitgesloten door het hiervoor genoemde andere

heeft een aantal Nederlandse dochtermaatschap-

vennootschapsorgaan, indien dit bij besluit van de

pijen en één buitenlandse dochtermaatschappij.

algemene vergadering voor een bepaalde duur van

Voorts heeft BinckBank een bijkantoor in België en

ten hoogste vijf jaren is aangewezen als bevoegd

is zij voornemens een bijkantoor te openen in

tot het beperken of uitsluiten van het voorkeurs-

Frankrijk. BinckBank staat onder toezicht van zowel

recht.

De Nederlandsche Bank (‘DNB’) als de Autoriteit Financiële Markten (‘AFM’). Dochtermaatschappij

Voor een besluit van de algemene vergadering tot

Binck Securities B.V. beschikt over een vergunning

beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht of

als beleggingsonderneming. De buitenlandse

tot aanwijzing of intrekking van die aanwijzing is

dochter Binck België N.V. is onderworpen aan lokale

een meerderheid van ten minste twee derde van de

effectentypische toezichthouders en beschikt

uitgebrachte stemmen vereist, indien minder dan

eveneens over de benodigde vergunning.

de helft van het geplaatste kapitaal in de vergadering is vertegenwoordigd. Genoemde besluiten van

Bij BinckBank is een centrale functionaris

de algemene vergadering kunnen slechts worden

(‘compliance officer’) aangewezen die is belast met

genomen op voorstel van de Prioriteit.

effectenrechtelijke weten regelgeving. Met deze

Ieder aandeel BinckBank geeft recht op het

gedragscodes benadrukt BinckBank de hoog in het

uitbrengen van één stem. Besluiten worden

vaandel gedragen waarden als integriteit en

genomen met gewone meerderheid van de

betrouwbaarheid.

uitgebrachte stemmen voorzover de wet of de statuten geen grotere meerderheid voorschrijven.

Aandelen

Volgens de statuten van BinckBank kan de

Het maatschappelijk kapitaal van BinckBank

algemene vergadering, op voorstel van de

bestaat uit gewone, beursgenoteerde aandelen en

Prioriteit, bijvoorbeeld slechts besluiten tot

(50) prioriteitsaandelen van elk nominaal groot

statutenwijziging met twee derden van de geldig

€ 0,10. De prioriteitsaandelen staan op naam, zijn

uitgebrachte stemmen.

niet beursgenoteerd en worden gehouden door de stichting Stichting Prioriteit AOT (‘de Prioriteit’). Op

Het bestuur van BinckBank kan krachtens de

de positie van de Prioriteit zal later in dit hoofdstuk

statuten bij de oproeping tot een vergadering van

worden ingegaan. De aandelen van BinckBank zijn

aandeelhouders een registratiedatum vaststellen.

niet gecertificeerd.

Een hiertoe strekkend besluit behoeft goedkeuring van de raad van commissarissen. BinckBank

Uitgifte van aandelen

hanteert een registratiedatum en voldoet aldus

De algemene vergadering van aandeelhouders

aan best practice bepaling IV.1.7 van de Code.

besluit over uitgifte van aandelen en kan deze bevoegdheid overdragen aan een ander vennoot-

Aandeelhoudersstructuur

schapsorgaan voor de duur van ten hoogste vijf

Op pagina 12 van dit jaarverslag zijn de

jaar. Bij uitgifte van gewone aandelen heeft iedere

aandeelhouders vermeld die met betrekking tot

aandeelhouder een recht van voorkeur naar

hun belang in BinckBank een melding op grond de

evenredigheid van het gezamenlijke bedrag van

nieuwe Wet melding zeggenschap en kapitaal-

zijn aandelen, behoudens het bepaalde in de wet.

belang in effectenuitgevende instellingen (Wmz 2006) hebben gedaan. Tussen BinckBank en de

Geen voorkeursrecht bestaat op aandelen die

betrokken grootaandeelhouders bestaan geen

worden uitgegeven a) aan werknemers van de

aandeelhoudersovereenkomsten.

vennootschap of van een groepsmaatschappij; of

2 0 0 6

Stemrecht


gedragscodes en daarmee verband houdende

35

de controle op de naleving van toepasselijke

Aan de persoonlijke B.V.’s van de heren T.C.V. Schaap

personele unie bevordert eenvormigheid in het

en K.J. Bagijn, welke thans fungeren als statutair

beleid en de strategie van de onderneming.

bestuurders van BinckBank, zijn in het kader van de in mei 2004 geëffectueerde verkoop van de door

Bezoldiging

hen gehouden aandelen in het kapitaal van

In principe II.2 en de daarmee verband houdende

BinckBank N.V. aan BinckBank in totaal 1.303.251

best practice bepalingen van de Code wordt voorop

aandelen BinckBank uitgeven met een getrapte

gesteld dat de bezoldiging van bestuurders de

lock-up regeling. Op grond van deze regeling is het

vennootschap in staat moet stellen gekwalificeerde

de heren Schaap en Bagijn, althans hun persoon-

en deskundige bestuurders aan te trekken en te

lijke B.V.’s in het eerste, tweede en derde jaar na de

behouden. Hierbij dient aandacht te worden besteed

transactiedatum respectievelijk toegestaan,

aan het ontwikkelen van een geobjectiveerd stelsel

maximaal 25%, 50% en 75% van de gehouden

van maatstaven dat wordt neergelegd in het door

aandelen te vervreemden. Nadat een periode van

de algemene vergadering vast te stellen

vier jaar sinds de transactiedatum is verstreken, is

bezoldigingsbeleid.

het de heren Schaap en Bagijn, althans hun persoonlijke B.V.’s toegestaan 100% van de in het

Het door de raad van commissarissen opgemaakte

kader van de genoemde transactie verkregen

en openbaar te maken remuneratierapport bevat

aandelen te vervreemden. De heren Schaap en

onder meer verslag van de wijze waarop het

Bagijn, althans hun persoonlijke B.V.’s hebben de in

bezoldigingsbeleid in het afgelopen boekjaar in de

2005 en 2006 vrijgevallen 50% van de in het kader

praktijk is gebracht. Dit rapport, althans het daarin

van genoemde transactie aan hen toegekende

opgenomen bezoldigingsbeleid dient voor de

aandelen BinckBank, zijnde in totaal 650.000

nabije toekomst als leidraad te gelden bij het

aandelen, inmiddels vervreemd.

bepalen door de raad van commissarissen van


2 0 0 6

36

verschillende onderdelen van het bezoldigings-

Het bestuur

pakket van de individuele bestuurders.

Two tier bestuursstructuur

Tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van

BinckBank kent een two tier bestuursstructuur. Dit

27 maart 2006 is het gewijzigde bezoldigingsbeleid

betekent dat de uitvoerende taak en de toezicht-

voor het bestuur en de daarin vervatte regeling

houdende taak respectievelijk is toebedeeld aan

terzake bezoldiging in de vorm van aandelen,

het bestuur en de raad van commissarissen van

conform het principe uit de Code over de vast-

BinckBank. BinckBank is van oordeel dat deze

stelling en openbaarmaking van de bezoldiging en

structuur een adequaat systeem van checks and

artikel 2:135 BW, vastgesteld respectievelijk

balances bevordert, waarbij het bestuur

goedgekeurd door de algemene vergadering (‘het

verantwoordelijk is voor het dagelijks besturen van

bezoldigingsbeleid 2006’). Het bezoldigingsbeleid

de onderneming en de korte, middellange en de

2006 is, tezamen met het remuneratierapport over

lange termijn strategie van de onderneming,

boekjaar 2006, te raadplegen op de website van de

terwijl de raad van commissarissen toezicht houdt

onderneming (www.binck.com).

op het bestuur en haar advies verstrekt. Het bestuur wordt thans ondersteund door twee

Tijdens de algemene vergadering van aandeel-

titulair directeuren en vormt hiermee gezamenlijk

houders van 2007 zal een wijziging van het

het Management Committee.

bezoldigingsbeleid 2006 ter vaststelling aan de algemene vergadering van aandeelhouders worden

Personele unie

voorgelegd (‘het bezoldigingsbeleid 2007’). De voor

Bij BinckBank en het merendeel van haar

te stellen wijziging houdt in dat bestuurders, in

dochtermaatschappijen geldt op het niveau van

afwijking van het hetgeen hierover onder nummer

het bestuur een personele unie in die zin dat (het

12 van het bezoldigingsbeleid 2006 is vermeld,

merendeel van) de leden van het bestuur van

zullen deelnemen aan een pensioenregeling

BinckBank tevens fungeren als statutair bestuurder

waarbij jaarlijks 20% van het jaarlijkse basissalaris

bij de dochtermaatschappijen van BinckBank. De

door de onderneming als pensioenpremie zal worden afgedragen voor een beschikbare

premieregeling. Aldus zal de pensioenregeling

arbeidsovereenkomst aan te houden. Gelet op het

meer marktconform zijn.

feit dat het gaat om aandelen die zonder financiële tegenprestatie worden toegekend, bepaalt

Door de uitkomsten van het bezoldigingsbeleid ten

genoemde best practice bepaling dat de vooraf aan-

aanzien van individuele bestuurders achteraf te

gegeven prestatiecriteria duidelijk kwantificeerbaar

beoordelen, zijn aandeelhouders van BinckBank en

en uitdagend moeten zijn. De prestatiecriteria

andere belanghebbenden uitstekend in staat een

moeten worden vermeld in het remuneratierapport.

afgewogen oordeel te vormen over de bezoldiging, zowel voor het collectief als in individuele gevallen.

Het in het remuneratierapport opgenomen

Aldus wordt een praktisch en evenwichtig resultaat

bezoldigingsbeleid gaat ervan uit dat leden van het

bewerkstelligd waarin aandeelhouders grote

bestuur ervoor kunnen opteren minimaal 25% en

invloed op de honorering van de leden van het

maximaal 50% van hun contante bonus in

bestuur hebben, maar wordt voorkomen dat

aandelen uitgekeerd te krijgen, welke aandelen

aandeelhoudersvergaderingen uitmonden in

gedurende een periode van drie jaren dienen te

discussies over de aan individuele personen toe te

worden aangehouden. Afhankelijk van het realiseren

kennen beloningen.

van een specifiek omschreven percentage van stijging van de netto winst per aandeel, wordt aan

Ingevolge best practice bepaling II.2.10 van de Code

de leden van het bestuur voor elke twee dan wel

dient het overzicht van het bezoldigingsbeleid dat

één aldus door hen verkregen en gehouden

voor het komende boekjaar en daaropvolgende jaren

aandelen BinckBank één aandeel BinckBank zonder

door de raad van commissarissen wordt voorzien

financiële tegenprestatie toegekend. Deze aan-

bepaalde informatie te bevatten.

delen zullen moeten worden aangehouden voor verband indien deze periode korter is.

37

een periode van vijf jaar resp. tot einde dienstBinckBank past deze best practice bepaling toe,

Naar het oordeel van de raad van commissarissen

financiële en commerciële doelstellingen, betrek-

wordt het bevorderen van een lange termijn-

king heeft. Het is naar het oordeel van het bestuur

binding van de leden van het bestuur aan de

en de raad van commissarissen niet in het belang

vennootschap en het realiseren van de belangen

van de onderneming en haar stakeholders

van de vennootschap door deze wijze van beloning

dergelijke informatie te verstrekken. Hetzelfde

in voldoende mate bewerkstelligd. Door de

geldt voor de in best practice bepaling II.2.11 van de

mogelijkheid aan leden van het bestuur te bieden

Code genoemde belangrijkste elementen uit het

om te opteren een deel van hun contante bonus in

contract van de bestuurder met de vennootschap

aandelen uitgekeerd te krijgen, wordt de

die onverwijld na het afsluiten daarvan openbaar

toekenning van aandelen – indirect – gekoppeld

moeten worden gemaakt, voor zover deze

aan duidelijk kwantificeerbare en uitdagende

elementen althans genoemde marktgevoelige

doelen en wordt voor de toekenning een financiële

informatie bevatten.

tegenprestatie geleverd. Aan leden van het bestuur worden immers in plaats van de contante waarde

Opties/aandelen

van de bonus gedeeltelijk aandelen toegekend.

Best practice bepaling II.2.3 van de Code kwalificeert

Bestuursleden ‘kopen’ aldus hun keuzeaandelen

het toekennen van aandelen (zonder financiële

vanuit de voor hen vastgestelde bonus. De doelen

tegenprestatie) ook als een vorm van variabele

worden niet openbaar gemaakt, omdat het hier

beloning. Het doel van een variabele beloning dient

gaat om concurrentiegevoelige informatie, te

volgens de Code te zijn het bevorderen van een

weten: financiële en commerciële doelstellingen.

lange termijnbinding van de leden van het bestuur

Openbaarmaking zou niet in het belang van de

aan de vennootschap en het realiseren van de

onderneming en haar stakeholders zijn. De

belangen van de vennootschap. Deze doelstelling

aandelen die zonder financiële tegenprestatie

wordt volgens de Code bereikt door leden van het

worden toegekend, zijn afhankelijk gesteld van een

bestuur te verplichten toegekende aandelen ten

specifiek omschreven percentage van stijging van

minste vijf jaar of tot ten minste het einde van de

de winst per aandeel en moeten worden aan-


concurrentiegevoelige informatie, te weten:

2 0 0 6

indien en voor zover de openbaarmaking niet op

gehouden voor een periode van ten minste vijf jaar

Best practice bepaling IV.1.1 van de Code zal bij een

of tot ten minste het einde van het dienstverband

eventuele volgende statutenwijziging worden

indien deze periode korter is.

geïmplementeerd. Voor de tussenliggende periode hebben bestuurders en commissarissen van

Reglement houdende regels ten aanzien van het

BinckBank zich geconformeerd aan genoemde best

bezit van en transacties in- effecten door

practice bepaling, zodat de naleving hiervan is

bestuurders anders dan die uitgegeven door de

gewaarborgd. Bestuurders en commissarissen van

‘eigen’ vennootschap

BinckBank hebben zich bovendien, geheel

Best practice bepaling II.2.6 van de Code beveelt

onverplicht, aan de in deze best practice bepaling

onder meer aan de raad van commissarissen een

genoemde meerderheids- en quorumvereisten

reglement te laten vaststellen waarin regels worden

verbonden ten aanzien van een eventueel besluit

gesteld ten aanzien van het bezit van en transacties

van de algemene vergadering van BinckBank tot

in effecten door bestuurders anders dan die

hun schorsing.

uitgegeven door de ‘eigen’ vennootschap. Het reglement dient op de website van de vennootschap

De Raad van Commissarissen

te worden geplaatst.


2 0 0 6

38

Commissies BinckBank past deze best practice bepaling toe,

In best practice bepaling III.5 van de Code wordt

met dien verstande dat het bedoelde reglement

aanbevolen binnen elke raad van commissarissen

uit praktische overwegingen is geïntegreerd in

een auditcommissie, een remuneratiecommissie en

het bestuursreglement. Dit reglement is, na

een selectie- en benoemingscommissie aan te wijzen

voorafgaande goedkeuring van de raad van

die, ten behoeve en onder de verantwoordelijkheid

commissarissen, eind 2004 vastgesteld door het

van de raad, bepaalde taken zullen vervullen. De

bestuur en is in 2005 op de website van de

mogelijkheid wordt echter geboden de instelling van

onderneming (www.binck.com) geplaatst. Indirect

de commissies achterwege te laten, indien de raad

is het reglement derhalve door de raad van

van commissarissen daarvoor te klein is. De in de

commissarissen vastgesteld en is aldus voldaan

nader aangeduide best practice bepalingen

aan best practice bepaling II.2.6 van de Code. Leden

beschreven taken en werkwijzen van de commissies

van het bestuur zijn eveneens gebonden aan het,

blijven in dat geval van toepassing op de raad van

door hen geaccordeerde, thans bij de onderneming

commissarissen als geheel.

vigerende reglement inzake voorwetenschap en het reglement koersgevoelige informatie en privé-

In overeenstemming met de aanbeveling in

beleggingtransacties.

principe III.5 van de Code is bij BinckBank alleen een auditcommissie ingesteld. Bij BinckBank omvat

Schorsing / ontslag

de raad van commissarissen immers niet meer dan

Volgens de statuten van BinckBank kan de

vier leden. De in de best practice bepalingen

algemene vergadering slechts besluiten tot

beschreven taken en werkwijzen van een remune-

schorsing of ontslag van leden van het bestuur en

ratiecommissie en een selectie- en benoemings-

de raad van Commissarissen met tenminste twee

commissie zijn onverkort van toepassing op en

derden van de uitgebrachte stemmen, die meer

worden uitgevoerd door de raad van commis-

dan de helft van het geplaatste kapitaal

sarissen als geheel en zijn als zodanig opgenomen

vertegenwoordigen.

in het reglement van de raad van commissarissen.

Best practice bepaling IV.1.1 van de Code schrijft

In best practice bepaling III.5.4 is een aantal

onder meer voor dat een besluit tot ontslag van een

onderwerpen genoemd waarop het toezicht van de

bestuurder of commissaris moet kunnen worden

auditcommissie op het bestuur zich behoort te

genomen bij volstrekte meerderheid van de

richten. BinckBank past deze best practice bepaling

uitgebrachte stemmen. Aan deze meerderheid kan

toe, met dien verstande dat, uit praktische

de eis worden gesteld dat zij een bepaald gedeelte

overwegingen, een aantal van de genoemde

van het geplaatste kapitaal vertegenwoordigt, welk

toezichthoudende taken is opgedragen aan de raad

deel echter niet hoger dan eenderde mag belopen.

van commissarissen als geheel en aldus is

opgenomen in het reglement van de raad van

ter beschikking te worden gesteld, waarna

commissarissen.

aandeelhouders gedurende de daaropvolgende drie maanden de gelegenheid hebben om op het verslag

Onafhankelijkheid

te reageren. Het verslag behoort vervolgens te

In principe III.2 van de Code is een keuze gemaakt

worden vastgesteld op de wijze die in de statuten is

voor het uitgangspunt dat een commissaris, zowel

bepaald.

ten opzichte van de andere leden van de raad van commissarissen, ten opzichte van (de leden van) het

Deze best practice bepaling is slechts op BinckBank

bestuur als in relatie tot bijzondere belangen en

van toepassing, indien de voorzitter van het

deelbelangen onafhankelijk moet kunnen opereren.

bestuur en/of het bestuur niet besluit tot het doen

Volgens best practice bepalingen III.2.1 mag slechts

opmaken van een notarieel proces-verbaal van het

één persoon deel uitmaken van de raad van

ter vergadering verhandelde, althans van hetgeen

commissarissen voor wie geldt dat hij niet

ter vergadering is besloten. In dat geval zal

onafhankelijk is in de zin van best practice bepaling

BinckBank de best practice bepaling toepassen.

III.2.2. Aan genoemde onafhankelijkheidscriteria

Indien wordt besloten tot het opmaken van een

wordt voldaan.

notarieel proces-verbaal van het ter vergadering besloten, kent dit proces-verbaal een dwingende

bezit van en transacties in- effecten door

bewijskracht. Behoudens tegenbewijs staat

commissarissen anders dan die uitgegeven door de

tegenover een ieder vast dat hetgeen in het proces-

‘eigen’ vennootschap

verbaal is opgenomen de weergave is van het ter

Best practice bepaling III.7.3 van de Code beveelt

vergadering verhandelde. Reacties van

onder meer aan de raad van commissarissen een

aandeelhouders kunnen in dat geval geen deel

reglement te laten vaststellen waarin regels worden

uitmaken van het proces-verbaal.

39

verhandelde, althans hetgeen ter vergadering is Reglement houdende regels ten aanzien van het

in effecten door commissarissen anders dan die

Externe accountant

uitgegeven door de ‘eigen’ vennootschap. Het

Tijdens een buitengewone vergadering van aan-

reglement is op de website van de vennootschap te

deelhouders op 12 oktober 2006 is Ernst & Young

worden geplaatst.

Accountants aangewezen om de jaarrekening over

2 0 0 6

gesteld ten aanzien van het bezit van en transacties

BinckBank past deze best practice bepaling toe,

practice bepaling V.2.3 van de Code maken het

met dien verstande dat het reglement uit

bestuur en de auditcommissie ten minste éénmaal

praktische overwegingen is geïntegreerd in het

in de vier jaar een grondige beoordeling van het

reglement van de raad van commissarissen. Dit

functioneren van de externe accountant. De

reglement is in 2004 vastgesteld door de raad van

belangrijkste conclusies hiervan worden aan de

commissarissen en is op de website van de

algemene vergadering medegedeeld ten behoeve

onderneming (www.binck.com) geplaatst. Afgezien

van de beoordeling van de voordracht tot

van het feit dat geen apart reglement is vast-

benoeming van de externe accountant. Teneinde de

gesteld, wordt derhalve aan best practice bepaling

onafhankelijkheid van de externe accountant te

III.7.3 voldaan. Leden van de raad van commissaris-

bevorderen, heeft BinckBank in 2004 op een

sen zijn eveneens gebonden aan het door hen

roulatie van één van de verantwoordelijke partners

geaccordeerde bij de onderneming vigerende

aangestuurd, welke roulatie is geëffectueerd.

reglement inzake voorwetenschap en het reglement koersgevoelige informatie en privé-

Beschermingsconstructies

beleggingtransacties.

De stichting Stichting Prioriteit AOT (‘de Prioriteit’) houdt 50 prioriteitsaandelen BinckBank N.V.

Notulen

Ingevolge de statuten is bij veel belangrijke

Volgens best practice bepaling IV.3.8 van de Code

besluiten een essentiële rol weggelegd voor de

dient het verslag van de algemene vergadering van

Prioriteit. Leden van het bestuur en de raad van

aandeelhouders uiterlijk drie maanden na afloop

commissarissen worden bijvoorbeeld benoemd op

van de vergadering aan aandeelhouders op verzoek

basis van een door de Prioriteit gemaakte niet-


2006 te onderzoeken. Overeenkomstig best

bindende voordracht. Een besluit tot statuten-

toekomt. Onderdeel van de biedplicht vormt

wijziging kan slechts genomen worden op voorstel

immers de verplichting om, voor wat betreft de

van de Prioriteit, terwijl de Prioriteit ook bepaalt

achterblijvende aandeelhouders, aan te sluiten bij

welk gedeelte van de (resterende) winst zal worden

de prijs die is betaald om de controle over de

gereserveerd.

vennootschap te verkrijgen.

De Prioriteit heeft, kort samengevat, als doel het

Een andere reden om een verplicht bod regeling in

weren van invloed in de leiding en de gang van

te voeren, is het beschermen van achterblijvende

zaken bij BinckBank, welke de zelfstandigheid van

aandeelhouders tegen machtsmisbruik door de

de vennootschap en de met haar verbonden

controlerende aandeelhouder. De benadeling van

onderneming nadelig zou kunnen beïnvloeden en

achterblijvende aandeelhouders kan verschillende

het bevorderen van de goede gang van zaken in

vormen hebben. De controlerende aandeelhouder

genoemde leiding. Het bestuur van de Prioriteit

kan bijvoorbeeld trachten te bewerkstelligen dat,

wordt gevormd door drie leden. Bestuurslid A

tegen de wil van de achterblijvende aandeel-

wordt benoemd door de raad van commissarissen

houders, geen dividend wordt uitgekeerd. Voorts is

van BinckBank, bestuurslid B lid wordt benoemd

denkbaar dat de controle wordt verworven door

door het bestuur van BinckBank, terwijl bestuurslid

een concurrent van de vennootschap die vervolgens

C wordt benoemd door de bestuursleden A en B

– om zijn marktaandeel te verhogen – activiteiten

gezamenlijk. Thans fungeren de heren C.J.M.

van de vennootschap beëindigt.

40

Scholtes (voorzitter raad van commissarissen BinckBank), T.C.V. Schaap (voorzitter bestuur

Het Nederlandse wetsontwerp ter implementatie

BinckBank) en J.K. Brouwer (lid van de raad van

van genoemde Europese richtlijn zal naar

commissarissen) respectievelijk als bestuurder A, B

verwachting omstreeks april 2007 ongewijzigd

en C van de Prioriteit.

door de Eerste Kamer worden aanvaard. De


2 0 0 6

biedplicht wordt volgens het wetsontwerp bij 30% Het bestuur en de raad van Commissarissen

van de stemrechten in de algemene vergadering

hebben stilgestaan bij de vraag of het wenselijk is

gelegd. Oorspronkelijk was in het wetsontwerp ook

de krachtens de statuten van BinckBank aan de

een aantal beperkingen opgenomen op het gebied

Prioriteit toekomende bevoegdheden te hand-

van beschermingsmaatregelen. Dit onderdeel van

haven. De beslissing over wat er dient te gebeuren

het wetsontwerp is echter gesneuveld als gevolg

met de Prioriteit hangt volgens hen onder meer

van verzet in de Tweede Kamer. De wetgever heeft

samen met de wijze waarop de Nederlandse

er dus voor gekozen een biedplicht te introduceren

wetgever de op 21 april 2004 aangenomen

onder handhaving van de mogelijkheid bescher-

dertiende EG-richtlijn inzake openbare biedingen

mingsmaatregelen te treffen. De raad van

zal implementeren.

commissarissen en het bestuur zien vooralsnog geen reden initiatief te ontplooien de bevoegd-

Deze Europese richtlijn verplicht lidstaten onder

heden van de Prioriteit ongedaan te maken dan

meer tot het invoeren van een regel inzake een

wel te beperken. De raad van commissarissen en

verplicht bod. Hierbij moet, grof weergegeven,

het bestuur menen namelijk dat instandhouding

gedacht worden aan de situatie waarin een

van de positie van de Prioriteit kan bijdragen aan

natuurlijk persoon of een rechtspersoon effecten

de continuïteit van BinckBank en het door haar

gaat houden die, direct of indirect, een bepaald

gevoerde beleid voor de korte- en lange termijn

percentage van de stemrechten verschaffen in een

onder zorgvuldige afweging van de belangen van

beursvennootschap waardoor de controle over deze

degenen die bij de onderneming zijn betrokken.

vennootschap wordt verkregen.

Conclusie De invoering van een biedplicht beoogt onder meer

Tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van 21

te bewerkstelligen dat het extra bedrag dat per

april 2005 is de corporate governance structuur en

effect boven de beurskoers wordt betaald om de

de voorgestane wijze van toepassing van de Code

controle over de vennootschap te verkrijgen

ter bespreking aan de algemene vergadering van

eveneens aan de achterblijvende aandeelhouders

aandeelhouders voorgelegd. Sedertdien heeft zich

geen substantiële verandering in de corporate governance structuur van de vennootschap of de toepassing van de Code voorgedaan, met dien verstande dat tijdens de bijzondere vergadering van 19 oktober 2005 is besloten tot een wijziging van de statuten van BinckBank teneinde deze in overeenstemming te brengen met de op 1 oktober 2005 in werking getreden Wet aanpassing structuurregeling en de Code. Voorts is bij deze wijziging van de statuten een aantal aanpassingen van redactionele en/of technische aard doorgevoerd. BinckBank voldoet aan de best practice bepalingen van de Code, met uitzondering van de bepalingen waarover in dit hoofdstuk uitleg


2 0 0 6

41

wordt verstrekt.

Risicobeheer Bij de uitvoering van haar activiteiten heeft

Daarnaast verstrekt BinckBank kredieten aan

BinckBank te maken met verschillende risico’s. Om

banken en industrie uit hoofde van uitzettingen

inzicht te krijgen in deze risico’s en de ontwikkeling

van de beschikbare aan haar toevertrouwde

daarvan te volgen, voert BinckBank jaarlijks een

middelen. Hierbij worden intern opgestelde

risico analyse uit. De wijze waarop Binckbank is

limieten voor zowel de hoogte als de looptijden bij

gestructureerd, evenals de ingestelde beheers-

geaccordeerde tegenpartijen in acht genomen. Het

maatregelen, bepaalt hoe de risico’s worden

hieruit voortvloeiende kredietrisico wordt bewaakt

bewaakt en beheerst. De risico analyse en de

door periodieke kredietrevisie.

beheersmaatregelen worden door middel van een interne audit functie beoordeeld. De resultaten

Met betrekking tot de institutionele brokerage- en

hiervan worden besproken in het bestuursoverleg,

Trading activiteiten loopt BinckBank een krediet-

in de Audit Comittee en in het overleg met de raad

risico op tegenpartijen die haar verplichtingen bij

van commissarissen. Onderstaand worden de

een Over the Counter (OTC) transactie niet

risico’s op hoofdlijnen beschreven. Het identificeren

nakomen. Hiervoor zijn limieten vastgesteld per

van risico’s en het instellen en aanpassen van

tegenpartij. Deze transacties vinden voornamelijk

relevante beheersmaatregelen is een continu

plaats in aandelen en obligaties. Door middel van

proces binnen BinckBank.

een procedurele bewaking van settlements (positie- en transactiereconciliatie) wordt dit risico

Kredietrisico

beheerst.

2 0 0 6

42

Het kredietrisico heeft betrekking op het niet nakomen van een verplichting door een tegenpartij

Marktrisico

en/of uitgevende instelling die is betrokken bij de

Marktrisico vloeit voort uit mogelijke wijzigingen

handel in respectievelijk de uitgifte van een

in rentetarieven en koersen van financiële

financieel instrument en zodoende BinckBank

instrumenten.

financieel benadeelt. BinckBank beschikt over een handelsportefeuille en Ten behoeve van haar Retail activiteiten verstrekt

een beleggingsportefeuille.


BinckBank slechts krediet op eenvoudig liquideerbaar onderpand, zoals financiële instrumenten en

Uit hoofde van haar Trading activiteiten beschikt

bankgaranties. Door de aard van de kredieten en de

BinckBank over een handelsportefeuille in

verkregen zekerheden is het kredietrisico beperkt.

aandelen, obligaties en een zeer beperkte positie in

Deze kredieten worden voornamelijk verleend aan

derivaten. Wijzigingen in rentetarieven en koersen

in Nederland gevestigde natuurlijke personen en

van financiële instrumenten werken direct door in

rechtspersonen. Bij kredieten op onderpand van

de waarde van de handelsportefeuille en daarmee

financiële instrumenten is de hoogte van het

in het vermogen en resultaat van BinckBank.

verstrekte krediet afhankelijk van de liquiditeit en

Teneinde de marktrisico’s van de handels-

beurswaarde van het betrokken effect. De

portefeuille te beheersen heeft BinckBank een

kredietbewaking vindt plaats door de afdeling

intern limietenstelsel opgesteld, dat bewaakt

Risico Management. Deze afdeling bewaakt de

wordt door de afdeling Risico Management.

verstrekte kredieten op geautomatiseerde wijze en

Middels een periodiek Risk Committee overleg

op basis van real-time koersen. Het risico bij de

wordt het limietenstelsel, de risico’s van de

kredietverlening betreft daarom de waardemutatie

bestaande posities en limieten en voorstellen voor

van de in onderpand verkregen zekerheid

nieuwe handelsstrategieën besproken en vast-

(financiële instrumenten), onjuiste werking van

gesteld. In geval van overschrijdingen van ingestelde

systemen (operationeel risico) en het onjuist

limieten wordt direct actie ondernomen door Risico

functioneren van procedures verband houdend met

Management, waarna altijd rapportage aan het

de kredietbewaking (operationeel risico).

verantwoordelijke bestuurslid plaatsvindt. Verder is BinckBank uit hoofde van de Trading activiteiten in haar rol als liquidity provider soms verplicht om

financiële instrumenten te kopen of verkopen. De

Liquiditeitsrisico

gemiddelde haircut (een risico maatstaf die op

Het liquiditeitsrisico heeft betrekking op de

basis van een theoretisch model en gebeurtenissen

bestaande en toekomstige bedreiging van het

in het verleden het theoretische maximale

vermogen en resultaat van BinckBank door de

overnight verlies uitrekent) bedroeg over 2006

mogelijkheid dat zij op enig moment niet in staat

circa € 2,8 miljoen voor alle Trading activiteiten.

zal zijn om aan haar korte termijn betalingsverplichting te voldoen zonder dat dit gepaard gaat

BinckBank beschikt over een beleggingsportefeuille

met buitensporige kosten en/of verliezen.

bestaande uit vastrentende waarden. De invulling van de beleggingsportefeuille wordt door het

BinckBank beschikt ultimo 2006 over een ruime

bestuur bepaald. De beleggingsportefeuille is

liquiditeitspositie. Daarnaast beschikt BinckBank

onderhevig aan waardemutaties door wijzigingen

over een kredietfaciliteit bij externe banken. Uit

in de rentetarieven en de kredietwaardigheid van

hoofde van haar activiteiten is er een risico op een

de uitgevende instelling van deze obligaties.

liquiditeitstekort, voortvloeiende uit onder andere

BinckBank belegt alleen in vastrentende waarden

maximale trading(handels)posities, onjuiste settle-

met een minimale rating van ‘single A’ volgens de

ment van transacties in financiële instrumenten

Standard & Poor credit rating. De verwachte

voor professionele cliënten, hoge kredietverlening

mogelijke waardemutatie van de beleggings-

aan Retail- en Professional Services cliënten en

portefeuille ultimo 2006 bedraagt circa € 550.000

vermindering van de toevertrouwde middelen van

negatief per één procentpunt absolute stijging van

Retail- en Professional Services cliënten.

de relevante rente. BinckBank vereist een borgstelling (margin) voor

middelen te beperken, voornamelijk daggeld,

verplichtingen verband houdend met ongedekte

kunnen schommelingen in de omvang van

derivatenposities. Deze margin biedt BinckBank

toevertrouwde middelen worden opgevangen.

43

Door de looptijd van uitzetting van toevertrouwde

Het liquiditeitsrisico wordt bewaakt door een

garantie voor mogelijke toekomstige verliezen op

dagelijkse bepaling van de liquiditeitspositie

deze posities. De afdeling risico management

waarbij alle activiteiten in aanmerking worden

beoordeelt voortdurend of de margin in overeen-

genomen.

stemming is met de geldende marktomstandigheden en past zonodig de margineisen aan.

Valutarisico Valutarisico is het risico van schommelingen in de

Renterisico

waarde van in vreemde valuta luidende posten als

Renterisico vloeit voort uit de mogelijkheid dat

gevolg van wijzigingen in valutakoersen.

wijzigingen in rentetarieven een negatieve invloed op de toekomstige winstgevendheid kunnen

BinckBank heeft hierin een translatierisico uit

uitoefenen.

hoofde van activiteiten van de deelneming die gevestigd is buiten de eurozone. Bij een verande-

BinckBank beheerst dit risico in zoverre deze

ring van de buitenlandse valuta verandert de

betrekking heeft op de bancaire activiteiten van

waarde van de inkomsten en het vermogen in

BinckBank door de rentelooptijden van de toever-

euro’s in respectievelijk de winst- en verlies-

trouwde en uitgezette middelen binnen gestelde

rekening en balans van BinckBank. BinckBank

grenzen met elkaar in overeenstemming te

hanteert een beleid waarbij deze risico’s niet

brengen en te houden. De beleggingsportefeuille is

worden afgedekt. De investering in de Engelse

dan ook gespreid over verschillende looptijden en

deelneming HIT is per jaar ultimo beperkt (circa

bestaat onder andere uit obligaties met een

GBP 1,1 miljoen) en in de loop van 2007 zal

periodieke aanpassing in de rentevergoeding.

voornoemde deelneming geliquideerd worden. Valutarisico’s uit hoofde van handelsactiviteiten en uit hoofde van bemiddelingsactiviteiten worden,


stige koersontwikkelingen, maar biedt geen

2 0 0 6

behoorlijke zekerheid voor onverwachte toekom-

gebaseerd op interne richtlijnen, zo snel mogelijk

Onder IT risico wordt verstaan de bestaande of

afgedekt, tenzij op basis van een door het Risk

toekomstige bedreiging van het vermogen en het

Committee goedgekeurde handelsstrategie een

resultaat van BinckBank als gevolg van

valutapositie wordt ingenomen.

tekortkomingen in de toegepaste technieken.

Dagelijks wordt de valutapositie bewaakt en ervoor

BinckBank is in hoge mate afhankelijk van IT in

gezorgd dat deze binnen vastgestelde limieten

algemene zin. Tekortkomingen op IT gebied kunnen

blijft.

resulteren in een significante bedreiging van het vermogen en resultaat. De opzet van de IT organi-

Operationeel risico

satie met daarin diverse maatregelen van interne

Dit betreft het risico op verliezen die ontstaan als

controle beheersen dit risico. Dit betreft maat-

gevolg van niet adequate systemen, processen en

regelen op het gebied van onder andere IT beleid,

procedures. Onder operationeel risico verstaan wij

beveiligingsbeleid, incident management, change

algemene operationele risico’s, IT risico’s, risico’s die

management en beschikbaarheids- en performance

voortvloeien uit de uitbesteding van bedrijfs-

management. Tevens beschikt BinckBank over een

processen en integriteitrisico’s.

uitwijkfaciliteit in geval van een calamiteit. Jaarlijks laat BinckBank externe partijen specifieke

Operationeel risico in algemene zin is een gevolg

IT gerelateerde deelgebieden onderzoeken en

van:

hierover rapporteren.

44

• ontoereikend handelen in de dagelijkse verwerking van transacties met cliënten of andere

Risico’s die voortvloeien uit de uitbesteding van

belanghebbenden, de wijze van afhandeling van

bedrijfsprocessen behelzen de bestaande of

deze transacties en ontoereikende procedures en


maatregelen voor een tijdige detectie van

resultaat van BinckBank uit hoofde van het

gebreken;

structureel door derden laten leveren van diensten

2 0 0 6

• kwantitatieve en kwalitatieve tekortkomingen of beperkingen in de menselijke sfeer;

BinckBank.

• gebrekkige besluitvorming als gevolg van ontoereikende management informatie; • het niet juist naleven van interne beheersings-


die deel uitmaken van de bedrijfsprocessen van

procedures.

BinckBank heeft geen bedrijfsprocessen extern uitbesteed. Wel nemen verschillende deelnemingen diensten van elkaar af. Hiervoor zijn interne service level agreements afgesloten.

Het operationeel risico wordt beheerst door de structuur van de organisatie waarin diverse

Het integriteitrisico

maatregelen van interne controle zijn geïncorpo-

Het integriteitrisico behelst de aantasting van de

reerd. Enkele belangrijke onderdelen hiervan zijn:

reputatie alsmede de bestaande of toekomstige

• transactie- en positiereconciliatie inclusief

bedreiging van het vermogen en het resultaat van

rapportage aan management. • geautomatiseerde vastlegging en uitvoering van transacties met daarbij behorende audit trails; • procedures voor aanname van medewerkers en

BinckBank als gevolg van ontoereikende naleving van de van toepassing zijnde weten regelgeving en interne normen, voorschriften dan wel gedragsregels.

begeleiding van medewerkers, functiescheiding en vastlegging van taken voor alle medewerkers

Om dit risico te beheersen worden heldere interne

en afdelingen;

normen en gedragsregels gehanteerd die

• duidelijke rapportagelijnen, registratie van

BinckBank intern duidelijk gecommuniceerd heeft.

gewenste managementinformatie en periodieke

BinckBank heeft een compliance officer in dienst,

interne overlegstructuren;

die handelt op basis van vastomlijnde rapportage-

• interne controle- en interne audit onderzoeken,

lijnen en een escalatieprocedure. Tezamen met de

afgedwongen ‘vier ogen principe’ voor procuratie

afdeling Juridische Zaken is de compliance officer

en contractuele binding van de vennootschap;

verantwoordelijk voor het tijdig en juist informeren

• toegepaste rapportagestructuren.

van leidinggevenden en het bestuur teneinde te

bewerkstelligen dat de activiteiten van BinckBank

bedrijfsonderdelen in een periode van twee jaar

blijven voldoen aan de van toepassing zijnde wet-

aan intern audit onderzoek onderworpen worden.

en regelgeving. Ook beschikt BinckBank over een

Het voornoemde audit schema wordt vastgesteld

‘klokkenluidersregeling’, een ‘klikplicht’ procedure,

door de Audit Committee. Onderdeel van het audit

een security officer en een privacy officer.

schema zijn zogenaamde follow-up audits waar door de interne accountantsdienst wordt onder-

Strategisch risico

zocht of er de benodigde actie is ondernomen

Het strategisch risico betreft de bestaande of

betreffende de in eerdere controle onderzoeken


naar voren gekomen gebreken c.q. aandachts-

resultaat van BinckBank als gevolg van tekort-

gebieden. Jaarlijks verzorgt de interne accountants-

komingen uit hoofde van ongunstige bedrijfs-

dienst een update van de risico analyse op basis

besluiten, slechte uitvoering van bedrijfsbesluiten

van nieuwe activiteiten c.q. procedures en

en onvoldoende response op veranderingen in het

bevindingen.

ondernemingsklimaat in het algemeen en de voor de onderneming relevante markten in het

In 2006 zijn een aantal interne audit onderzoeken

bijzonder.

uitgevoerd met als algemeen oordeel een adequate

risicogebieden binnen BinckBank. Openstaande

daarmee het resultaat van de activiteiten van

punten zijn algemeen gezien tekortkomingen op

BinckBank. Onder andere dalende handelsvolumes

het gebied van beleidsdocumenten en daarnaast

kunnen resulteren in lagere inkomsten uit

zijn er nog een aantal tekortkomingen gesignaleerd,

financiële transacties, rente- en provisie inkomsten.

welke op afzienbare termijn weer opgelost kunnen

BinckBank is actief in een zeer competitieve

en dienen te worden. Daarnaast geldt in het

omgeving waarin concurrenten, veelal zeer grote

algemeen dat het bijhouden van de groei een grote

financiële instellingen, een grote naamsbekend-

uitdaging met daarbijbehorende risico’s biedt op

heid en ruime financiële middelen hebben.

het gebied van systeemondersteuning. Een aantal

BinckBank levert grote inspanningen en doet

belangrijke systeem aanpassingsprojecten zijn

substantiële investeringen om bestaande cliënten

gaande om de verwachte groei in goede banen te

te behouden en nieuwe aan te trekken.

leiden.

BinckBank beschikt over een meerjaren strategie

Ten behoeve van de Trading activiteiten is er een

en toetst binnen dit kader doorlopend al haar

uitwijk locatie aanwezig met de daarbij behorende

bedrijfsonderdelen aan criteria op het gebied van

handelssystemen. De juiste werking van alle

strategie, rentabiliteit en synergievoordelen. Dit is

handelssystemen is echter nog niet vastgesteld en

een continue proces in een zeer sterk veranderende

zal in 2007 middels een nieuwe uitwijktest

omgeving.

beoordeeld worden.

Algemeen

Controle van de bedrijfsprocessen wordt verder

BinckBank beschikt over een interne accountants-

uitgevoerd door de externe accountant. BinckBank

dienst die verantwoordelijk is voor het periodiek

hanteert daarnaast een procedure op basis van een

opstellen van de risico analyse en het uitvoeren van

intern cascade systeem, waarbij het lokale

interne onderzoeken naar de opzet en werking van

management een verklaring aflegt betreffende de

ingestelde interne controle- en risicobeheers-

werking van de aldaar aanwezige interne

maatregelen. De interne accountantsdienst

beheersingsmaatregelen en opzet van de

rapporteert haar bevindingen naar de verantwoor-

organisatie.

delijke leidinggevende, het bestuur, de Audit Committee en de Raad van Commissarissen. Op basis van de risico analyse wordt een intern audit onderzoek schema opgesteld met als uitgangspunt dat alle geïdentificeerde risicogebieden voor alle

2 0 0 6

beïnvloeden financiële markten wereldwijd en


opzet van de organisatie op de onderzochte

45

beoordeling van de interne beheersmaatregelen en Internationale economische omstandigheden

In control statement Gedurende 2006 hebben wij de interne risico-

dienen te worden opgelost. Daarnaast hebben wij

managementsystemen en controlesystemen van

nog geen zelfstandige risico analyse uit kunnen

onze onderneming nauwlettend gevolgd. Wij

voeren voor de activiteiten van Syntel en zijn er

hebben mede daardoor inzicht verkregen in

alhier nog een aantal voornamelijk juridische aan-

significante en voor BinckBank geldende specifieke

dachtspunten, welke uit de juridische due dilligence

risico’s.

voortvloeiende uit de aankoop naar voren zijn gekomen. Beide voornoemde zaken zijn aandachts-

Wij ontvangen periodiek interne controle

punten, waarvoor actie wordt ondernomen om

rapportages zoals rapportages over voor eigen

mogelijke risico’s verder te beheersen.

2 0 0 6

46

rekening en risico uitstaande posities in relatie tot de intern vastgestelde maximale positielimieten

Hoe goed ons interne risicobeheersingsysteem en

(marktrisico), verstrekte kredieten in relatie tot

controlesysteem ook is opgezet, het kan nooit

verkregen zekerheden (kredietrisico), transactie en

absolute zekerheid bieden dat onze doelstellingen

positiereconciliatie (operationeel risico), klachten

op het gebied van strategie, operatie, berichtgeving

en opmerkingen van onze klanten (operationeel

en naleving van alle van toepassing zijnde weten

risico) en beschikbaarheid van IT systemen

regelgeving altijd zullen worden bereikt. De werke-

(operationeel risico). Daarnaast ontvangen wij

lijkheid is dat bij het nemen van beslissingen

periodiek een veelheid van rapportages die ons

menselijke beoordelingsfouten kunnen optreden

inzage geven in de ontwikkeling van onze onder-

en dat er steeds kosten-baten afwegingen worden

neming zoals financiële rapportages (o.a. resultaat,

gemaakt bij het aanvaarden van risico’s en het

balans, debiteuren, solvabiliteits- en liquiditeits-

treffen van beheersingsmaatregelen. Door mense-

positie en daarmee samenhangende analyses) en

lijk falen kunnen zelfs simpele fouten of vergis-

rapportages betreffende de ontwikkeling van ons

singen grote gevolgen hebben, samenspanning van

cliëntenbestand. Daarnaast ontvangen wij van het

medewerkers kan leiden tot het omzeilen van

lokale management van de buitenlandse activi-

interne controlemaatregelen en verantwoordelijke

teiten jaarlijks een interne verklaring betreffende

managers kunnen intern gemaakte afspraken

de werking van de aldaar bestaande interne

negeren.


risicobeheersingsystemen en controlesystemen. Verder ontvangen wij periodiek van de interne

Rekening houdend met de voornoemde

accountantsdienst de bevindingen van de door hen

beperkingen die noodzakelijkerwijs verbonden zijn

uitgevoerde interne audit onderzoeken op basis

aan alle interne risicobeheersingsystemen en

van een door de Audit Committee vastgesteld

controlesystemen en met in acht neming van de

onderzoeksschema. Ook worden jaarlijks één of

geïdentificeerde mogelijkheden tot verbetering

meerdere specifieke audits uitgevoerd door externe

daarvan, geven de interne risicobeheersing-

partijen op specifieke deelgebieden zoals de IT

systemen en controlesystemen ons een redelijke

omgeving. Al deze voornoemde rapportages

mate van zekerheid dat:

worden besproken in het bestuur en andere interne overlegorganen, zoals de Audit Committee en het

• wij op de hoogte zijn van de mate waarin de

overleg met de Raad van Commissarissen. Deze

strategische en operationele doelstellingen van

besprekingen zijn erop gericht om de goede

BinckBank worden gerealiseerd;

werking van de interne beheersing gedurende het boekjaar vast te kunnen stellen en waar nodig

• BinckBank zich houdt aan de van toepassing zijnde weten regelgeving.

actie te ondernemen. En ten aanzien van financiële verslaggeving risico’s: Deze risico’s en betreffende beheersmaatregelen vindt u beschreven in het onderdeel risicobeheer van dit jaarverslag. Inmiddels beschikken wij over een uitwijkfaciliteit voor onze Trading activiteiten alwaar echter nog een aantal openstaande punten

• dat de financiële verslaggeving geen onjuistheden van materieel belang bevat; • de risicobeheersings- en controlesystemen in het verslagjaar naar behoren hebben gewerkt.

Personeel & organisatie

Personeel & organisatie Organisatiestructuur BinckBank

In oktober deed BinckBank een strategische

Aan het begin van het jaar 2006 werden de

aankoop met de overname van Syntel. Met deze

diensten aan professionele klanten die voorheen

overname wordt de beschikking verkregen over

binnen de business unit Retail vielen, onder-

belangrijke technologie die de kern vormt van de

gebracht in een nieuwe business unit Professional

BinckBank dienstverlening. De overname maakt

Services. Deze maatregel werd ingegeven door de

een versnelde uitvoering van de doelstelling om

snelle groei van zowel de diensten aan particuliere

internationaal te expanderen en de dienstverlening

als aan professionele klanten. Door deze nieuwe

aan te vullen met BPO diensten mogelijk.

structuur kon specifieke managementaandacht worden geschonken aan de groei van beide activi-

Deze organisatorische ontwikkelingen resulteren in

teiten. Kalo Bagijn bleef onveranderd verantwoor-

de onderstaande ondernemingsstructuur. Het

delijk voor de Retail activiteiten. De op 1 februari in

betreft een organogram van de meest belangrijke

dienst getreden bestuurder Pieter Aartsen kreeg de

dochterondernemingen van BinckBank.

verantwoordelijkheid over de business unit Professional Services. De voormalige business unit Wholesale werd in afgeslankte vorm en ter aanvulling op de dienstverlening aan professionele klanten ondergebracht bij de business unit Professional Services.

48

In 2006 zijn maatregelen genomen om de organisatie verder te vereenvoudigen. Zo werden de activiteiten van Hills Independent Traders Ltd.


2 0 0 6

(HIT) in juli verkocht. In oktober werd de concernfusie tussen Binck N.V. en BinckBank N.V. een feit. De naam van Binck N.V. werd daarbij gewijzigd in BinckBank N.V.

Syntel Beheer B.V.

Bewaarbedrijf BinckBank B.V.

Binck België N.V.

Retail / Professional Services

Stichting Effectengiro Binck

Binck Securities B.V.

Trading

Personeel en bestuur

heren Nick Bortot (Voorzitter) en Vincent Germyns.

De bestuurlijk structuur is als volgt:

Binck België N.V. beschikt over een bestuur

• Thierry Schaap (35), bestuursvoorzitter met

bestaande uit Thierry Schaap, Kalo Bagijn, Nick

verantwoordelijkheid voor Trading, IAD, Risk

Bortot en Vincent Germyns

Management, Secretariaat, Personeelszaken, Investor Relations, Juridische Zaken, Financiën,

De heren Bortot en Germyns hebben de dagelijkse

Operations en IT.

operationele leiding over het bijkantoor van

• Pieter Aartsen (42), bestuurslid met verantwoor-

BinckBank in België zonder statutaire status.

delijkheid voor Professional Services (Professionele relaties en BPO dienstverlening) • Kalo Bagijn (35), bestuurslid met verantwoorde-

De business units worden operationeel aangestuurd door titulaire directeuren per land. Voor

lijkheid voor Retail (Nederland, België en

Retail is de verantwoordelijkheid verdeeld over een

Frankrijk) en Public Relations

directeur Marketing & Sales en een directeur Particuliere Relaties. Professional Services en

Het bestuur werd in 2006 bijgestaan door de

Trading worden aangestuurd door één business

titulaire directeuren Rene Schipper en Rene

unit directeur. BinckBank hanteert een matrix

Veerkamp. Samen met het bestuur vormen zij het

organisatie waarbij medewerkers rapporteren aan

Management Committee.

zowel de lokale directie als aan de verantwoordelijke functionele directeuren.

In België bestaat de dagelijkse leiding van Binck


2 0 0 6

49

België N.V. uit een directiecomité, bestaande uit de

V.l.n.r.: Kalo Bagijn, Thierry Schaap en Pieter Aartsen

Personeelsbeleid

Aantal medewerkers relatief (incl. buitenland) ultimo 2006

Het BinckBank personeelsbeleid is gericht op de werving en het behoud van enthousiaste,

Binck Securities 13%

Syntel 25%

gemotiveerde en kundige mensen. Zij leveren immers de energie en kennis voor de groei van onze organisatie. Buitengewone klantgerichtheid is een onlosmakelijk onderdeel van de BinckBank cultuur, in alle geledingen. Klantgerichtheid is dan ook onderdeel van de selectiecriteria bij de werving

Binck België 4%

van nieuw personeel.

BinckBank 58%

BinckBank groeit snel. Om ervoor te zorgen dat kansen en bedreigingen tijdig worden geconstateerd hanteren wij duidelijke rapportagelijnen en

Trading 23%

een gestructureerde werkwijze. Zo streven wij

Professional Services 39%

ernaar om BinckBank beheerst te laten groeien in de komende jaren. Het aantal medewerkers ultimo 2006 steeg naar 223 medewerkers (2005: 170). Het gemiddelde

Retail 38%

aantal medewerkers over het boekjaar 2006 bedroeg 179 exclusief Syntel (2005: 167) en 195 50

inclusief Syntel. De sterke toename in het personeelsbestand houdt voornamelijk verband met de overname van Syntel. Binnen BinckBank


2 0 0 6

werd het meeste personeel aangenomen bij de afdeling klantenservice van de business unit Retail.

BinckBank N.V.

Thierry Schaap, Bestuursvoorzitter Kalo Bagijn, Bestuur

Secretariaat

Personeelszaken

Finance

Facilitaire Zaken

Risk Management

Juridische Zaken

PR/IR

IT

IAD/Compliance

Operations

Retail

Particulieren Nederland

Particulieren België

Pieter Aartsen, Bestuur


Syntel Beheer B.V.

Equity Trading en Bound Trading

EP Development

Professional Services Particuliere Relaties

Professional Services Nederland

Marketing & Sales

Professional Services België

Marketing & Sales Klantenservice & Orderdesk

Binck België N.V.

Institutional Brokerage

Trading

Jaarrekening


2 0 0 6

51


2 0 0 6

52

Jaarrekening 2006 BinckBank N.V.

Geconsolideerde jaarrekening Geconsolideerde balans .................................................................................................................................54 Geconsolideerde winst- en verliesrekening ..............................................................................................55 Geconsolideerd kasstroomoverzicht ...........................................................................................................56 Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen...........................................................58 Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening ......................................................................................59 Toelichting op de geconsolideerde balans .................................................................................................70 Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening ...............................................................87 Financieel risicobeheer...................................................................................................................................97 Vennootschappelijke jaarrekening Vennootschappelijke balans ........................................................................................................................101 Vennootschappelijke winst- en verliesrekening .....................................................................................102 Vennootschappelijk overzicht van mutaties in het eigen vermogen .................................................103 Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening ............................................................................104


2 0 0 6

53

Toelichting op de vennootschappelijke balans........................................................................................105

Geconsolideerde balans

Toelichting

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000


2 0 0 6

54

Activa Kasmiddelen

8

5.672

7.685

Bankiers

9

164.617

171.113

Kredieten

10

216.332

124.764

Rentedragende waardepapieren

11

67.828

42.427

Aandelen en overige niet-vastrentende waardepapieren

12

100.613

120.656

Overige beleggingen

13

29

88

Immateriële vaste activa

14

11.511

1.051

Materiële vaste activa

15

2.613

1.829

Belastingen

16

5.443

4.870

Uitgestelde belastingvordering

16

2.963

-

Overige activa

17

38.020

21.010

Overlopende activa

18

4.969

3.184

620.610

498.677

Totaal activa

Passiva Toevertrouwde middelen

19

383.543

235.836

Schulden in effecten

20

60.494

111.353

Uitgestelde belastingverplichting

16

109

-

Overige schulden

21

96.737

84.031

Overlopende passiva

22

7.993

11.699

Voorzieningen

23

445

512

Eigen vermogen Totaal passiva

25

549.321

443.431

71.289

55.246

620.610

498.677

Geconsolideerde winst- en verliesrekening

Toelichting

2006

2005

x € 1.000

x € 1.000

Baten 16.226 (5.441)

8.269 (2.244)

Rentebaten Rentelasten

26 26

Rente

26

10.785

6.025

Opbrengsten uit overige beleggingen

27

33

7

Provisiebaten Provisielasten

28 28

Provisie Resultaat uit financiële transacties

28 29

35.801 8.208

22.569 15.512

Overige baten

30

855

-

55.682

44.113

54.492 (18.691)

Totaal baten

34.090 (11.521)

15.192

16.612

Andere beheerskosten

32

9.589

8.127

Afschrijvingen

33

1.902

1.575

Waardevermindering overige beleggingen

13

69

8

Totaal lasten

26.752

26.322

Bedrijfsresultaat voor belastingen

28.930

17.791

(5.120)

(4.879)

23.810

12.912

199

616

Resultaat

24.009

13.528

Resultaat toe te schrijven aan: Aandeelhouders BinckBank N.V. Aandeelhouders minderheidsbelangen

24.009 -

13.609 (81)

24.009

13.528

0,78

0,43

Wpa uit beëindigde activiteiten (in €)

0,01

0,02

Winst per aandeel

0,79

0,45

0,78

0,42

Verwaterde wpa uit beëindigde activiteiten (in €)

0,01

0,02

Verwaterde winst per aandeel

0,79

0,44

Belastingen

16

Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten

7

Winst per aandeel (wpa): Wpa uit voortgezette activiteiten (in €)

Verwaterde wpa uit voortgezette activiteiten (in €)

34

35

2 0 0 6

31


Personeelskosten

55

Lasten

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

Toelichting

2006

2005

x € 1.000

x € 1.000

Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat toe te schrijven aan aandeelhouders BinckBank N.V.

24.009

13.609

Aanpassingen van resultaat naar netto kasstroom


2 0 0 6

56

Afschrijvingen immateriële activa Afschrijvingen materiële vaste activa Voorzieningen Overige mutaties zonder kasstroom

14 15

Mutaties in: Bankiers (niet direct opeisbare tegoeden) Kredieten Rentedragende waardepapieren Aandelen en niet-vastrentende waardepapieren Overige activa en overlopende activa Toevertrouwde middelen Schulden in effecten Overige schulden en overlopende passiva

732 1.170 (313) 935

414 1.223 (588) 263

18.722 (62.689) (25.556) 40.727 (21.426) 147.707 (62.238) (16.241)

(14.221) (41.173) (1.502) 2.558 (7.951) 108.301 10.946 5.168 45.539

Kasstroom uit operationele activiteiten

77.047

Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investering dochterondernemingen aangepast voor aangekochte geldmiddelen Investering overige belegging Desinvestering overige belegging Investeringen in immateriële activa Investeringen in materiële vaste activa

6 13 13 14 15

(6.707) (14) 4 (956) (1.668)

(1.446) 14 (822) (756) (9.341)

(3.010)

Kasstroom uit financieringsactiviteiten Winstdelende obligatielening Dividenduitkeringen -Slotdividend voorgaand boekjaar -Interim dividend huidig boekjaar

21

(235)

36 36

(4.889) (3.361)

1.555 (1.527) (1.832)

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

(8.485)

(1.804)

Kasstroom

27.713

72.233

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (vervolg)

2006

2005

x € 1.000 146.705 174.418

Mutatie

De geldmiddelen en kasequivalenten zoals gepresenteerd in het geconsolideerd kasstroomoverzicht zijn in de balans ondergebracht onder de volgende rubrieken voor de hierna vermelde bedragen: Kasmiddelen Bankiers (exclusief niet direct opeisbare tegoeden) Kredieten (‘callgelden’) Totaal

8 9 10

74.472 146.705 27.713

72.233

5.672 126.746 42.000

7.685 114.520 24.500

174.418

146.705

5.693 14.895 3.946 33 54.154 18.695

8.021 7.523 2.048 7 33.911 11.302

Betaalde/ontvangen belastingen Ontvangen rente Betaalde rente Ontvangen dividend Ontvangen provisie Betaalde provisie

57

In de kasstroom uit operationele activiteiten zijn begrepen de kasstromen in:

2 0 0 6

Geldmiddelen en kasequivalenten begin boekjaar Geldmiddelen en kasequivalenten einde boekjaar

x € 1.000


Toelichting

Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen (bedragen in € x 1.000)

Toelichting

Geplaatst

Agio

Ingekoch-

Onver-

Overige

Sub-

Minder-

Totaal

aandelen-

reserve

te eigen

deeld

reserves

totaal

heids-

vermogen

aandelen

resultaat

en inge-

kapitaal

belangen

houden winst

1 januari 2005

3.084

20.855

11

-

-

25

-

Resultaat direct in vermogen verantwoord Resultaat boekjaar Totale baten en lasten


2 0 0 6

58

Waardecorrectie financiële activa voor verkoop beschikbaar Omrekening vreemde valuta

(1.121)

2.808

20.086

45.712

942

46.654

-

-

(475)

(475)

-

(475)

-

-

-

196

196

-

196

-

-

-

13.609

(279) -

(279) 13.609

(81)

(279) 13.528

-

-

-

13.609

(279)

13.330

(81)

13.249

(1.527) (1.832)

Uitkering slotdividend Uitkering interim dividend

36 36

-

-

-

-

Toegekende rechten op aandelen

25

-

-

-

-

263

263

Aankoop minderheidsbelang

25

-

-

-

-

(700)

(700)

-

-

-

3.084

20.855

11

-

-

25

-

Resultaat direct in vermogen verantwoord Resultaat boekjaar Totale baten en lasten

Ingehouden winst naar overige reserves 31 december 2005 Waardecorrectie financiële activa voor verkoop beschikbaar Omrekening vreemde valuta

(861)

(1.527) (1.832) 263 (1.561)

2.808

-

-

-

13.609

18.819

55.246

-

55.246

-

-

(155)

(155)

-

(155)

-

-

-

97

97

-

97

-

-

-

24.009

(58) -

(58) 24.009

-

(58) 24.009

-

-

-

24.009

(58)

23.951

-

23.951

(4.889) (3.361)

(4.889) (3.361)

-

(4.889) (3.361)

(1.121)

36 36

-

-

-

-


25

-

-

-

-

342

Uitgekeerde keuzeaandelen Uitgekeerde bonusaandelen

25 25

-

-

49 116

-

(49) (116)

-

-

-

3.084

20.855

31 december 2006

-

(2.808)


Ingehouden winst naar overige reserves

(1.527) (1.832)

(956)

342

-

342

-

-

-

(13.609)

13.609

-

-

-

24.009

24.297

71.289

-

71.289

Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening

1. Algemeen

Presentatie jaarrekening De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in

Bedrijfsinformatie

overeenstemming met de volgens de door de

De algemene vergadering van aandeelhouders heeft

International Accounting Standards Board

op 12 oktober 2006 besloten tot een concernfusie

vastgestelde en door de Europese Commissie

tussen Binck N.V. en BinckBank N.V., waarbij

goedgekeurde standaarden, hierna te noemen

BinckBank N.V. is opgegaan in Binck N.V. Daarnaast

International Financial Reporting Standards (IFRS).

hebben de aandeelhouders op dezelfde datum ingestemd met de naamswijziging van Binck N.V. in

De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld op

BinckBank N.V. Deze fusie heeft voor de

basis van historische kostprijs, met uitzondering van

geconsolideeerde cijfers geen gevolgen. BinckBank

de voor handelsdoeleinden aangehouden financiële

N.V. is een in Nederland opgerichte en in

activa en passiva en de voor verkoop beschikbare

Amsterdam gevestigde vennootschap waarvan de

financiële activa die zijn gewaardeerd tegen reële

aandelen openbaar worden verhandeld. BinckBank

waarde.

N.V. bemiddelt als (Internet)broker in effecten- en derivatentransacties ten behoeve van zowel

De geconsolideerde jaarrekening luidt in euro’s

particuliere als professionele beleggers. Daarnaast

en alle bedragen zijn afgerond naar duizendtallen

wordt via de dochteronderneming Binck Securities

(€ ‘000), tenzij anders is vermeld. Belangrijke oordelen en schattingsonzekerheden

Syntel Beheer B.V. is gespecialiseerd in de

Bij het opstellen van de jaarrekening worden

ontwikkeling van software voor het verwerken en

schattingen en veronderstellingen gemaakt met

administreren van effectentransacties voor

betrekking tot de opname en waardering van activa

financiële instellingen.

en passiva, niet uit de balans blijkende rechten en

Hierna zal de naam ‘BinckBank’ worden gebruikt ter

verplichtingen alsook inkomsten en uitgaven.

aanduiding van BinckBank N.V. en haar relevante

De belangrijkste veronderstellingen omtrent de

dochterondernemingen.

toekomst en overige belangrijke bronnen van

De geconsolideerde jaarrekening van BinckBank

schattingsonzekerheden per balansdatum die een

voor het boekjaar eindigend op 31 december 2006 is

aanmerkelijk risico in zich dragen van een

opgesteld door het bestuur van BinckBank en

belangrijke aanpassing van de boekwaarde van

goedgekeurd voor publicatie ingevolge het besluit

activa en verplichtingen betreffen: de inschatting

van het bestuur en de Raad van Commissarissen

van bijzondere waardeverminderingen van

van 1 maart 2007. De jaarrekening over 2006 wordt

kredieten, overige beleggingen en overige activa,

vastgesteld op de algemene vergadering van

alsmede de bepaling van de reële waarde van

aandeelhouders van 19 april 2007.

bepaalde activa en passiva en de voorzieningen.

Bestuur:

Commissarissen:

Bijzondere waardevermindering van goodwill

T.C.V. Schaap

C.J.M. Scholtes

BinckBank bepaalt ten minste een maal per jaar of

K.J. Bagijn

J.K. Brouwer

goodwill aan een bijzondere waardevermindering

P. Aartsen

A.M. van Westerloo

onderhevig is geweest. Dit vraagt om een schatting van de bedrijfswaarde van de kasstroomgenererende eenheden waaraan de goodwill wordt toegerekend. Voor de schatting van de bedrijfswaarde maakt Binck een schatting van de verwachte toekomstige kasstromen van de kasstroomgenererende eenheid en bepaalt tevens


aandelen en obligaties. De dochteronderneming

2 0 0 6

59

B.V. voor eigen rekening en risico gehandeld in

een geschikte disconteringsvoet, ter berekening van

jaarrekening van iedere entiteit worden opgenomen,

de contante waarde van die kasstromen.

worden gewaardeerd op basis van de functionele valuta van de betreffende groepsentiteit.

2. Grondslagen voor consolidatie

Transacties in vreemde valuta worden bij de eerste opname verantwoord tegen de koers van de

In de geconsolideerde jaarrekening zijn de activa,

functionele valuta per de datum van de transactie.

passiva, baten en lasten van de vennootschap en

De monetaire activa en passiva in vreemde valuta

haar dochterondernemingen geconsolideerd. Als

zijn omgerekend tegen de per balansdatum

dochteronderneming worden die ondernemingen

geldende koersen. De verschillen verband houdende

beschouwd waarover BinckBank zeggenschap kan

met wijzigingen van wisselkoersen worden in de

uitoefenen. Daarvan is sprake voor zover BinckBank

winst-en verliesrekening verwerkt.

rechtstreeks danwel middellijk in staat is om het financiële en operationele beleid van de onder-

Per de verslagdatum worden de activa en passiva

neming zodanig te beheersen dat uit de activiteiten

van buitenlandse deelnemingen omgerekend in de

van die onderneming inkomsten worden

presentatievaluta van BinckBank (de euro) tegen de

gegenereerd.

koers per balansdatum en de winst-en verlies-

2 0 0 6

60

rekening tegen de gewogen gemiddelde koers voor Dochtermaatschappijen worden geconsolideerd

het jaar. Deze verschillen worden rechtstreeks ten

vanaf het moment waarop de zeggenschap over

gunste of ten laste van een aparte component van

deze dochteronderneming wordt verkregen. Indien

het eigen vermogen gebracht. Bij de afstoting van

op enig moment de zeggenschap over de dochter-

een buitenlandse entiteit wordt het uitgestelde

onderneming eindigt zal vanaf dat moment

cumulatieve bedrag dat is opgenomen in het eigen

deconsolidatie van de dochteronderneming plaats-

vermogen voor die betreffende buitenlandse

vinden.

activiteit in de winst- en verliesrekening


verantwoord. In de winst-en verliesrekening zijn de De grondslagen van waardering en resultaat-

resultaten uit financiële transacties en kosten

bepaling van de dochterondernemingen en de

omgerekend in euro’s tegen de op het moment van

rapportageperiode komen overeen met de voor

de transactie geldende koers.

BinckBank gehanteerde grondslagen. Financiële instrumenten

3. Grondslagen transacties met verbonden partijen

Financiële instrumenten worden ingevolge IAS 39 geclassificeerd als een financieel actief of financiële verplichting tegen reële waarde met verwerking van

Als verbonden partijen van BinckBank worden,

waardeveranderingen in de winst- en verlies-

naast de deelnemingen met invloed, aangemerkt

rekening, als tot einde looptijd aangehouden

het bestuur en de Raad van Commissarissen van

beleggingen, als leningen en vorderingen , of als

BinckBank. In het verslagjaar hebben geen

voor verkoop beschikbare financiële activa of

transacties plaatsgevonden, anders dan voort-

overige verplichtingen. BinckBank bepaalt de

vloeiend uit arbeidsovereenkomst, tussen

rubricering van haar financiële activa bij de eerste

verbonden partijen en BinckBank.

verantwoording.

4. Grondslagen voor waardering

Financiële activa of financiële verplichting tegen reële waarde met verwerking van waarde-

Omrekening vreemde valuta

veranderingen in de winst- en verliesrekening

De geconsolideerde jaarrekening luidt in euro’s, die

Financiële activa of de financiële verplichting

tevens de presentatievaluta is. De posten die in de

worden aangemerkt als aangehouden voor

handelsdoeleinden indien zij zijn verworven met

verliesrekening zodra de leningen en vorderingen

het doel deze op korte termijn te verkopen of terug

niet langer op de balans worden opgenomen of een

te kopen. Bij eerste opname wordt het financieel

bijzondere waardevermindering ondergaan.

tegen reële waarde met verwerking van waarde-

Voor verkoop beschikbare financiële activa

veranderingen in de winst-en verliesrekening.

Voor verkoop beschikbare financiële activa zijn

Derivaten die niet worden aangehouden voor

financiële activa die worden aangemerkt als voor

bancaire cliënten worden geclassificeerd als

verkoop beschikbaar of die niet worden

aangehouden voor handelsdoeleinden. Derivaten

geclassificeerd in de bovengenoemde categorieën.

zijn financiële instrumenten waarbij geen of een

Na de eerste verantwoording worden de voor

beperkte netto aanvangsinvestering nodig is

verkoop beschikbare financiële activa gewaardeerd

waarbij afwikkeling in de toekomst plaatsvindt

tegen reële waarde. De winst of het verlies wordt

afhankelijk van veranderingen in een bepaalde

verantwoord, na aftrek van belastingen, als een

koers of prijs (zoals rentevoet of prijs van een

afzonderlijke component van het eigen vermogen

financieel instrument), aangeduid als het

totdat het actief niet langer op de balans wordt

referentiebedrag (‘nominal amount’).

opgenomen of totdat wordt bepaald dat het actief

Winsten of verliezen op investeringen aangehouden

een bijzondere waardevermindering heeft

voor handelsdoeleinden worden verantwoord in het

ondergaan. Op een dergelijk moment wordt de

resultaat uit financiële transacties.

cumulatieve winst of verlies dat voorheen in het

61

actief of de financiële verplichting gewaardeerd

eigen vermogen was verantwoord, opgenomen in cliënten en posten onder financiële activa tegen reële waarde met verwerking van waarde-

Opname in de balans van financiële activa

veranderingen in de winst- en verliesrekening

De volgens standaard marktconventies

worden verder aangeduid met de term handels-

afgewikkelde aankopen en verkopen van financiële

portefeuille.

activa worden administratief verwerkt op de transactiedatum van de desbetreffende aankoop of

Tot einde looptijd aangehouden beleggingen

verkoop. Tot het einde van de looptijd aangehouden

Financiële activa met vaste of bepaalbare

activa en leningen en vorderingen worden

betalingen en een vaste looptijd worden

verantwoord in de balans op het moment dat deze

aangemerkt als tot einde looptijd aangehouden

zijn verkregen. Bij de eerste verantwoording kunnen

beleggingen waarbij BinckBank stellig voornemens

financiële instrumenten in een bepaalde categorie

is en in staat is deze aan te houden tot het einde

worden geclassificeerd waarbij de basis voor

van de looptijd. Tot het einde looptijd aangehouden

verantwoording op dat moment wordt bepaald. De

beleggingen worden gewaardeerd tegen de

eerste waardering van alle overige financiële activa

geamortiseerde kostprijs met behulp van de

en verplichtingen geschiedt tegen kostprijs, met

effectieve rentemethode verminderd met eventuele

inbegrip van direct toerekenbare transactiekosten.

waardeverminderingen. Een financieel actief (of, indien van toepassing, een Leningen en vorderingen

deel van een financieel actief of een deel van de

Leningen en vorderingen zijn financiële activa met

groep van soortgelijke financiële activa) worden

vaste of bepaalbare betalingen die niet op een

niet langer in de balans opgenomen indien:

actieve markt zijn genoteerd. Deze worden

• BinckBank geen recht meer heeft op de kas-

opgenomen tegen de geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve-rentemethode. Winsten en verliezen worden opgenomen in de winst- en

stromen uit dit actief; • BinckBank het recht heeft behouden om de kasstromen uit dit actief te ontvangen, maar een

2 0 0 6

de winst- en verliesrekening.


De derivaten die niet worden aangehouden voor

verplichting is aangegaan om deze volledig

Bijzondere waardeverminderingen van

zonder belangrijke vertraging te betalen aan een

financiële activa

derde ingevolge een bijzondere afspraak, of;

BinckBank beoordeelt op elke balansdatum of er

• BinckBank haar rechten om de kasstromen uit dit

objectieve aanwijzingen zijn voor bijzondere

actief heeft overgedragen en ofwel (a) groten-

waardeverminderingen van een financieel actief of

deels alle risico’s en voordelen van dit actief heeft

een groep van financiële activa. Bij aanwezigheid

overgedragen, ofwel (b) niet grotendeels alle

van dergelijke aanwijzingen zal voor het bedrag van

risico’s en voordelen van dit actief heeft over-

een eventueel bijzonder waardeverminderings-

gedaan of behouden, maar de zeggenschap over

verlies als volgt worden bepaald voor ‘tot einde

dit actief heeft overgedragen.

looptijd aangehouden beleggingen’, leningen en vorderingen en voor verkoop beschikbare activa.


2 0 0 6

62

Indien BinckBank haar rechten om de kasstromen uit een actief te ontvangen heeft overgedragen,

Tot einde looptijd aangehouden beleggingen /

maar niet grotendeels alle risico’s en voordelen van

leningen en vorderingen

dit actief heeft overgedragen of behouden, noch de

Indien objectief bewijs voorhanden is op basis van

zeggenschap heeft overgedragen, wordt dit actief

individuele beoordeling dat een verlies is

opgenomen voorzover BinckBank nog een

opgetreden vanwege bijzondere waardeverminde-

voortgezette betrokkenheid heeft bij dit actief.

ringen op leningen en vorderingen of tot einde

Een financiele verplichting wordt niet langer op de

looptijd aangehouden beleggingen die tegen

balans opgenomen zodra aan de prestatie ingevolge

geamortiseerde kostprijs zijn opgenomen, dan

de verplichting is voldaan, deze is opgeheven of is

wordt het bedrag van dit verlies gewaardeerd op

verlopen.

het verschil tussen de boekwaarde van het actief en de contante waarde van de geschatte toekomstige

Bepaling van de reële waarde

kasstromen (uitgezonderd toekomstige krediet-

De reële waarde van een financieel instrument is

verliezen die nog niet zijn geleden), contant

gebaseerd op de beurskoers indien sprake is van een

gemaakt tegen de oorspronkelijke effectieve rente

actieve markt, waarbij de financiële activa worden

van het actief (dat wil zeggen het effectieve-

opgenomen tegen biedkoers , financiële verplich-

rentepercentage berekend bij de eerste verantwoor-

tingen worden opgenomen tegen de laatkoers en

ding). Het bedrag van het verlies zal in de winst- en

‘risk off setting’ posities worden opgenomen tegen

verliesrekening worden opgenomen.

middenkoers, exclusief transactiekosten. Indien

Indien in een volgende periode het bedrag van de

geen beurskoers beschikbaar is, wordt de reële

bijzondere waardevermindering afneemt en deze

waarde van het financiële instrument geschat door

daling objectief kan worden gerelateerd aan een

meest recente zakelijke markttransacties of de

gebeurtenis die na de afboeking plaatsvond, wordt

huidige marktwaarde van een ander instrument, dat

het voorheen verantwoorde bijzonder waarde-

nagenoeg hetzelfde is, prijsmodellen of door de

verminderingsverlies teruggenomen. De terugname

bepaling van de contante waarde van de kasstromen.

van een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt opgenomen in de winst- en verliesrekening,

Salderen van financiële instrumenten

voorzover de boekwaarde van het actief de kostprijs

Financiële activa en passiva worden gesaldeerd en

minus afschrijving per de terugboekingsdatum niet

het nettobedrag wordt vermeld in de balans op het

overschrijdt.

moment dat sprake is van een juridisch afdwingbaar recht om te salderen en de intentie bestaat om

Voor verkoop beschikbare financiële activa

op nettobasis af te wikkelen of om het actief te

Indien een voor verkoop beschikbaar actief een

realiseren op hetzelfde moment dat de verplichting

bijzondere waardevermindering heeft ondergaan,

wordt afgewikkeld.

wordt het bedrag dat gelijk is aan het verschil

gevormd door de reële waarde per de overname-

actuele reële waarde, verminderd met eventuele

datum. Na de waardering bij de eerste opname

eerder in de winst- en verliesrekening opgenomen

worden immateriële activa gewaardeerd tegen

bijzondere waardeverminderingsverliezen, over-

kostprijs na aftrek van cumulatieve afschrijving en

geboekt van het eigen vermogen naar de winst- en

eventuele cumulatieve verliezen vanwege

verliesrekening. Het terugnemen van bijzondere

bijzondere waardevermindering.

waardeverminderingsverliezen met betrekking tot

Voor de immateriële activa wordt bepaald of deze

eigen-vermogensinstrumenten aangemerkt als voor

een bepaalbare of onbepaalbare gebruiksduur

verkoop beschikbaar geschiedt niet via de winst- en

hebben. Immateriële activa met bepaalbare gebruiks-

verliesrekening. Het terugnemen van bijzondere

duur worden afgeschreven over de gebruiksduur en

waardeverminderingsverliezen op schuldbewijzen

getoetst op bijzondere waardevermindering indien

geschiedt via de winst- en verliesrekening, indien de

er aanwijzingen zijn dat het immaterieel vast actief

stijging in de reële waarde van het instrument

mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft

objectief in verband kan worden gebracht met een

ondergaan. De afschrijvingslast op immateriële

gebeurtenis die na de opname van het bijzonder

activa met een bepaalbare gebruiksduur wordt

waardeverminderingsverlies in de winst- en

opgenomen in de winst- en verliesrekening in de

verliesrekening heeft plaatsgevonden.

kostencategorie die past bij de functie van het immaterieel vast actief. Immateriële activa met

Derivaten cliënten

onbepaalbare gebruiksduur worden jaarlijks

BinckBank brengt ten behoeve van haar cliënten

getoetst op bijzondere waardeverminderingen,

derivatentransacties tot stand en houdt de daaruit

ofwel op individuele basis ofwel op het niveau van

voortvloeiende posities voor rekening en risico van

de kasstroomgenererende eenheid. Op deze

haar cliënten. De met de transacties en posities

immateriële activa wordt niet afgeschreven. De

verband houdende geldmutaties worden

gebruiksduur van een immaterieel vast actief met

onmiddellijk met de betreffende cliënt verrekend.

een onbepaalbare gebruiksduur wordt jaarlijks

Ter zake van de aangehouden posities worden door

getoetst, waarbij wordt beoordeeld of de

de cliënten bij BinckBank toereikende zekerheden

onbepaalbare gebruiksduur nog gefundeerd is.

aangehouden. Kosten van onderzoek en ontwikkeling Overige beleggingen

Onderzoekskosten worden in de kosten opgenomen

De overige beleggingen worden gewaardeerd tegen

zodra zij zich voordoen. Een immaterieel vast actief

reële waarde. Wanneer de reële waarde niet op een

dat voortkomt uit ontwikkelingskosten gemaakt op

betrouwbare wijze kan worden bepaald vindt

een individueel project wordt slechts opgenomen

waardering plaats tegen kostprijs of lagere markt-

indien BinckBank kan aantonen dat oplevering van

waarde. Wanneer geen waardering tegen reële

dit immaterieel vast actief technisch haalbaar is,

waarde op betrouwbare wijze kan plaatsvinden,

toekomstige economische voordelen kunnen

wordt een toelichting gegeven van de reden hiervan

worden behaald en het mogelijk is om op betrouw-

en, indien mogelijk, de bandbreedte van schattin-

bare wijze de gedurende de ontwikkeling te maken

gen waarbinnen de reële waarde zich naar alle

kosten te bepalen.

waarschijnlijkheid bevindt. Na de eerste opname van de ontwikkelingskosten, Immateriële activa

wordt het actief opgenomen tegen kostprijs na

Immateriële activa die afzonderlijk zijn verworven,

aftrek van eventuele cumulatieve afschrijving en

worden bij de eerste opname gewaardeerd tegen

cumulatieve bijzondere waardeverminderingen.

kostprijs. De kostprijs van de immateriële activa die

Eventueel geactiveerde kosten worden afgeschreven

63

aflossingen op de hoofdsom en afschrijving) en de

2 0 0 6

zijn verworven bij een bedrijfsovername wordt


tussen de verwervingsprijs (na aftrek van eventuele

over de periode waarin verwachte toekomstige

het pand, alsmede computer hardware. Waardering

verkopen worden gerealiseerd vanuit het betreffende

vindt plaats tegen verkrijgingsprijs onder aftrek van

project. De boekwaarde van de ontwikkelingskosten

cumulatieve afschrijvingen en cumulatieve

wordt jaarlijks getoetst op bijzondere waarde-

bijzondere waardeverminderingen. Op materiele

verminderingen indien het actief nog niet in gebruik

vaste activa wordt lineair, overeenkomstig de

is of op regelmatiger basis indien er aanwijzingen

verwachte economische gebruiksduur, op basis van

zijn van bijzondere waardeverminderingen

de verkrijgingsprijs afgeschreven. Zowel de

gedurende het boekjaar.

economische levensduur als de restwaarde van het actief worden jaarlijks opnieuw beoordeeld. De

Goodwill

jaarlijkse afschrijvingspercentages bedragen 14,3%

Goodwill die is ontstaan bij een bedrijfsovername

(inrichting), 20% (inventaris) en 33,3% (computer

wordt bij eerste opname gewaardeerd tegen

hardware).

64

kostprijs. De kostprijs is het verschil tussen de kostprijs van de bedrijfsovername en het belang van

Belastingen

BinckBank in de netto reële waarde van de

Verschuldigde en verrekenbare belastingen

identificeerbare activa, verplichtingen en

Verschuldigde en verrekenbare belastingvorde-

voorwaardelijke verplichtingen. Vervolgens wordt

ringen en -verplichtingen voor lopende en voor-

de goodwill gewaardeerd tegen kostprijs, na aftrek

gaande jaren worden gewaardeerd op het bedrag

van eventuele cumulatieve verliezen wegens

dat naar verwachting zal worden teruggevorderd

bijzondere waardevermindering.

van of betaald aan de belastingdienst. Het


2 0 0 6

belastingbedrag wordt berekend op basis van de bij Goodwill wordt jaarlijks of vaker getoetst op

wet vastgestelde belastingtarieven en geldende

bijzondere waardevermindering indien gebeurte-

belastingwetgeving.

nissen of veranderingen in de omstandigheden erop wijzen dat de boekwaarde mogelijk een bijzondere

Uitgestelde belastingen

waardevermindering heeft ondergaan. Voor deze

Voor uitgestelde belastingverplichtingen wordt een

toetsing op bijzondere waardevermindering wordt

voorziening gevormd op basis van de tijdelijke

de goodwill die is voortgekomen uit een bedrijfs-

verschillen per balansdatum tussen de fiscale

overname vanaf de overnamedatum toegerekend

boekwaarde van activa en passiva en hun in deze

aan de kasstroomgenererende eenheden van

jaarrekening opgenomen boekwaarde. Uitgestelde

BinckBank of aan groepen hiervan, die naar

belastingverplichtingen worden verantwoord voor

verwachting zullen profiteren van de synergie van

alle belastbare tijdelijke verschillen, behalve:

de bedrijfsovername.

• indien de uitgestelde belastingverplichting voortkomt uit de eerste opname van goodwill of de

Een bijzondere waardevermindering wordt

eerste opname van een actief of verplichting in

vastgesteld door middel van een beoordeling van de

een transactie die geen bedrijfsovername is en

realiseerbare waarde van de kasstroomgenererende

geen invloed heeft op de winst voor belasting of

eenheid waarop de goodwill betrekking heeft. Indien deze lager ligt dan de boekwaarde, wordt een bijzondere waardevermindering opgenomen.

het fiscale resultaat; • voor wat betreft belastbare tijdelijke verschillen die verband houden met investeringen in dochterondernemingen en deelnemingen, indien

Materiële vaste activa

het tijdstip van afwikkeling geheel zelfstandig

Onder materiele vaste activa worden vaste activa

kan worden bepaald, en het waarschijnlijk is dat

verantwoord die bestemd zijn om de uitoefening

het tijdelijke verschil niet in de nabije toekomst

van de activiteiten van BinckBank duurzaam te

zal worden afgewikkeld.

dienen. Hieronder valt inrichting en inventaris van

Uitgestelde belastingvorderingen worden opgeno-

termijndeposito’s (call gelden) met een oorspron-

men voor alle verrekenbare tijdelijke verschillen,

kelijke looptijd van drie maanden of minder.

onbenutte fiscale faciliteiten en niet verrekende fiscale verliezen, voorzover het waarschijnlijk is dat

Bijzondere waardeverminderingen van activa

er fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee het

De boekwaarde van de activa van BinckBank wordt

verrekenbare tijdelijke verschil kan worden

op iedere balansdatum opnieuw getoetst om vast

verrekend, en de verrekenbare tijdelijke verschillen,

te stellen of er enige aanwijzing voor waarde-

onbenutte fiscale faciliteiten en onbenutte fiscale

vermindering aanwezig is. Indien er een dergelijke

verliezen kunnen worden aangewend.

aanwijzing bestaat, dan wordt het realiseerbare bedrag van het actief geraamd. Er wordt een

De boekwaarde van de uitgestelde belasting-

waardevermindering opgenomen wanneer de

vorderingen wordt per balansdatum beoordeeld en

boekwaarde van een actief of een kasmiddelen

verlaagd voorzover het niet waarschijnlijk is dat

genererend eenheid hoger is dan het realiseerbare

voldoende fiscale winst beschikbaar zal zijn waar-

bedrag.

Eigen vermogensinstrumenten die worden

herbeoordeeld en opgenomen voorzover het

verworven (inkoop eigen aandelen) worden van het

waarschijnlijk is dat in de toekomst fiscale winst

eigen vermogen afgetrokken. Bij de aankoop,

aanwezig zal zijn waarmee deze uitgestelde

verkoop, uitgifte of intrekking van eigen

vordering kan worden verrekend. Uitgestelde

vermogensinstrumenten van BinckBank wordt geen

belastingvorderingen en verplichtingen worden

winst of verlies in het resultaat verantwoord.

gewaardeerd tegen de belastingtarieven die naar verwachting van toepassing zullen zijn op de

Overige schulden

periode waarin de vordering wordt gerealiseerd of

Alle leningen worden bij de eerste opname opgeno-

de verplichting wordt afgewikkeld, op basis van de

men tegen de reële waarde van de ontvangen

bij wet vastgestelde belastingtarieven en geldende

tegenprestatie minus de direct toerekenbare

belastingwetgeving. De belasting over posten die

transactiekosten. Na deze eerste opname worden de

direct in het eigen vermogen zijn verwerkt, worden

rentedragende leningen vervolgens gewaardeerd

direct in het eigen vermogen verwerkt in plaats van

tegen de geamortiseerde kostprijs op basis van de

in de winst- en verliesrekening. Uitgestelde

effectieve-rentemethode.

belastingvorderingen en verplichtingen worden gesaldeerd indien er een in rechte afdwingbaar

Voorzieningen

recht bestaat om belastingvorderingen te salderen

Een voorziening wordt opgenomen indien

met belastingverplichtingen en de uitgestelde

(i) BinckBank een huidige (contractuele of feitelijke)

belastingen verband houden met dezelfde

verplichting heeft als gevolg van een gebeurtenis in

belastbare entiteit en dezelfde belastingautoriteit.

het verleden; (ii) het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen die economische voordelen

Overige activa

in zich bergen, vereist zal zijn om de verplichting af

De onder deze post verantwoorde vorderingen

te wikkelen en (iii) een betrouwbare schatting kan

worden opgenomen tegen nominale waarde onder

worden gemaakt van het bedrag van de

aftrek van waardeverminderingen.

verplichting. Indien wordt verwacht dat een (deel van de) voorziening wordt vergoed wordt de

Geldmiddelen en kasequivalenten

vergoeding alleen opgenomen als een afzonderlijk

Geldmiddelen en kasequivalenten in de balans

actief indien de vergoeding vrijwel zeker is. De last

bestaan uit kasmiddelen, banktegoeden en korte-

die met een voorziening samenhangt, wordt

2 0 0 6

Inkoop eigen aandelen

belastingvorderingen worden per balansdatum


worden verrekend. Niet-opgenomen uitgestelde

65

mee het tijdelijke verschil geheel of gedeeltelijk kan

opgenomen in de winst-en verliesrekening na aftrek

waarde van de bruto verplichting en de niet

van een eventuele vergoeding. Indien het effect van

opgenomen actuariële winsten en verliezen

de tijdswaarde van geld materieel is, worden de

verminderd met de nog niet opgenomen verbeterde

voorzieningen contant gemaakt tegen een discon-

pensioenaanspraken en de reële waarde van de

teringsvoet voor belasting die, indien noodzakelijk,

pensioenbeleggingen waaruit de verplichtingen

met de specifieke risico’s van de verplichting

direct moeten worden afgewikkeld.

rekening houdt. Indien gedisconteerd wordt, wordt de toename in de voorziening wegens het verstrij-

Op aandelen gebaseerde betalingen

ken van de tijd verantwoord als financieringskosten.

Bestuurders van BinckBank, alsmede een groep medewerkers van BinckBank, ontvangen beloningen

Pensioenen

in de vorm van op aandelen gebaseerde betalingen.

BinckBank kent pensioenregelingen voor haar

Deze op aandelen gebaseerde betalingen worden

bestuur en medewerkers die zijn gebaseerd op een

ofwel afgewikkeld door eigen vermogensinstru-

zogenaamd ‘beschikbaar premie stelsel’ en een

menten te verstrekken (zogenaamd ‘equity settled’),

toegezegd pensioenregeling. Bij het beschikbaar

ofwel middels contante betaling (‘cash settled’).


2 0 0 6

66

premiestelsel wordt een percentage van het vaste salaris van de medewerker als premie gestort bij

De kosten van in eigen-vermogensinstrumenten

een pensioenverzekeraar. De hoogte van het

afgewikkelde transacties met werknemers worden

percentage is leeftijdsafhankelijk.

gewaardeerd tegen de reële waarde per de

De pensioenpremies worden verantwoord in het

toekenningsdatum.

jaar waarop deze betrekking hebben.

De kosten van in eigen-vermogensinstrumenten afgewikkelde transacties worden, samen met een

BinckBank heeft middels haar dochteronderneming

zelfde verhoging van het eigen vermogen, opgeno-

Syntel B.V. een toegezegd-pensioenregeling welke is

men in de periode waarin aan de voorwaarden met

ondergebracht bij een pensioenverzekeraar. De

betrekking tot de prestaties en/of dienstverlening is

kosten van de toegezegd-pensioenregeling worden

voldaan, eindigend op de datum waarop de

op actuariële wijze afzonderlijk bepaald aan de

betrokken werknemers volledig recht krijgen op de

hand van de Projected Unit Credit - methode.

toezegging (de datum waarop deze onvoorwaar-

Actuariële winsten en verliezen worden overeen-

delijk zijn geworden). De cumulatieve kosten

komstig IAS 19.93A opgenomen in de periode

opgenomen voor in eigen-vermogensinstrumenten

waarin ze ontstaan en buiten de winst-en verlies-

afgewikkelde transacties op verslagdatum, weer-

rekening rechtstreeks verwerkt in het eigen

spiegelt de mate waarin de wachtperiode is verstre-

vermogen. Wanneer de aanspraken uit hoofde van

ken en de beste schatting van BinckBank van het

een pensioenregeling worden verbeterd, wordt het

aantal eigen-vermogensinstrumenten dat uit-

gedeelte van de verbeterde pensioenaanspraken dat

eindelijk onvoorwaardelijk zal worden toegekend.

betrekking heeft op de verstreken dienstjaren van

Het bedrag dat ten laste van de winst- en verlies-

medewerkers lineair als last in de winst- en verlies-

rekening wordt gebracht voor een bepaalde periode

rekening opgenomen gedurende de gemiddelde

weerspiegelt de mutaties in de cumulatieve last die

periode totdat de pensioenaanspraken onvoor-

wordt opgenomen aan het begin en einde van die

waardelijk worden. Voor zover de aanspraken direct

periode.

onvoorwaardelijk worden, worden de kosten van verstreken diensttijd onmiddellijk in de winst- en

Leasing

verliesrekening opgenomen.

In geval van operationale leasing waarbij BinckBank optreedt als lessee, worden de leasebetalingen

De netto verplichting uit hoofde van de toegezegd-

lineair over de leaseperiode ten laste van de winst-

pensioenregeling is het totaal van de contante

en verliesrekening gebracht.

5. Grondslagen voor resultaatbepaling

koersresultaten, valutakoersresultaten, renteresultaten, transactiekosten en direct aan handels-

Algemeen

activiteiten toewijsbare beurs- en clearingkosten.

Baten en lasten worden, met inachtneming van hiervoor vermelde grondslagen voor waardering,

Overige baten

toegerekend aan de periode waarop zij betrekking

Onder overige baten wordt verantwoord de in het

hebben. Opbrengsten worden verantwoord voor

verslagjaar aan derden in rekening gebrachte

zover het waarschijnlijk is dat de economische

bedragen voor geleverde goederen en diensten met

voordelen ten goede zullen komen aan BinckBank

betrekking tot hard- en software.

en de opbrengsten betrouwbaar kunnen worden bepaald.

6. Bedrijfsovername

Rentebaten en -lasten

Overname van Syntel Beheer B.V.

Rentebaten en -lasten worden verwerkt in het boekjaar waarop zij betrekking hebben. De rentebaten

Op 18 oktober 2006 heeft BinckBank 100% van de

worden berekend op basis van de effectieve

stemgerechtigde aandelen in Syntel Beheer B.V.

rentemethode.

(Syntel) verworven. Deze (niet ter beurze

De opbrengsten uit overige beleggingen worden

software voor het verwerken en administreren van

toegerekend aan het jaar waarop zij betrekking

effectentransacties voor financiële instellingen. De

hebben. Ontvangen dividenden van overige

reële waarde van de identificeerbare activa en

beleggingen worden verantwoord zodra het recht is

verplichtingen van Syntel Beheer B.V. per de

verkregen om de betaling te ontvangen.

overname datum is als volgt:

2 0 0 6

en is gespecialiseerd in de ontwikkeling van

67

genoteerde) onderneming is gevestigd in Nederland Opbrengsten uit overige beleggingen

de overige beleggingen wordt verantwoord onder de post ‘Waardevermindering overige beleggingen’. Provisiebaten en -lasten Provisiebaten en -lasten omvatten de, met uitzondering van rente, al dan niet incidenteel van derden ontvangen/betaalde respectievelijk nog te ontvangen/nog te betalen vergoedingen uit hoofde van dienstverlening. Provisielasten omvatten de, met uitzondering van rente, al dan niet incidenteel aan derden betaalde respectievelijk nog te betalen vergoedingen uit hoofde van dienstverlening. Resultaat uit financiële transacties De financiële instrumenten die voor handelsdoeleinden worden aangehouden worden gewaardeerd tegen reële waarde. De mutaties die voortvloeien uit de beschreven waarderingswijze worden onder het resultaat uit financiële transacties in de winsten verliesrekening verwerkt. Tot het resultaat uit financiële transacties wordt mede gerekend


De gerealiseerde verandering in de reële waarde van

Opgenomen bij Boekwaarde de overname

Syntel

Geldmiddelen en

Vanaf de overnamedatum heeft Syntel € 95.000 bijgedragen aan de nettowinst van BinckBank. De totale baten over deze periode bedroegen

kasequivalenten

1.595

1.595

Immateriële activa

1.355

425

Indien de bedrijfsovername aan het begin van het

286

286

jaar had plaatsgevonden, zou het resultaat na

63

-

1.269

1.269

Materiële vaste activa Latente belastingvordering Handelsvorderingen

€ 855.000.

belastingen van BinckBank € 24,2 miljoen hebben bedragen en het resultaat na belastingen uit de voorgezette bedrijfsactiviteiten € 24,0 miljoen. De

4.568

3.575

totale baten van BinckBank uit voortgezette bedrijfsactiviteiten zouden € 60,8 miljoen hebben bedragen.

Handelsschulden

(1.637)

(1.637)

Pensioenvoorziening

(246)

Belastingen en premies

(235)

(235)

-

(2.118)

(1.872)

De acquisitie van Syntel wordt verantwoord volgens de overnamemethode zoals beschreven in IFRS 3. Als immateriële activa voortvloeiend uit de overname van Syntel zijn de aanwezige contractuele afspraken

68

waaruit inkomsten kunnen worden gegenereerd aangemerkt. De reële waarde van deze contractuele Totaal nettovermogen

2.450

1.703

afspraken is de netto contante waarde van de

2 0 0 6

betrouwbaar in te schatten inkomsten. Dit bedrag Goodwill bij acquisitie

8.881

wordt over een periode van maximaal vijf jaar ten laste van het resultaat gebracht.

Koopsom

De goodwill wordt bepaald op basis van het verschil

11.331


tussen de verkrijgingsprijs en de reële waarde van de identificeerbare activa en passiva van Syntel per De koopprijs bestaat uit een initiële en additionele

overnamedatum. De goodwill geeft de verwachte

koopprijs. De additionele koopprijs bestaat uit een

baten en kostensynergieën van de overname weer,

bedrag dat afhankelijk is van de brutomarge van

alsmede de waarde van de software en het

Syntel over de boekjaren 2007 en 2008.

personeelsbestand van Syntel die niet los van de goodwill kan worden opgenomen. Kostprijs:

Koopsom Acquisitiekosten

11.181

7. Beëindigde activiteiten

150 Op 25 juli 2006 werd door BinckBank het besluit

Totaal

11.331

van het bestuur publiekelijk bekendgemaakt om de activiteiten van Hills Independent Traders Ltd. (HIT)

Uitstroom kasmiddelen bij de overname:

te verkopen. HIT handelde voor eigen rekening en

Netto geldmiddelen en

risico in aandelenderivaten en onderliggende waarden op voornamelijk de beurs van Londen. De

kasequivalenten verkregen bij de dochteronderneming Betaalde geldmiddelen

1.595 (8.302)

activiteiten van HIT werden verantwoord in het bedrijfssegment ‘Trading’ en zijn tegen hun boekwaarde verkocht. De verkoop van de activiteiten van

Uitstroom netto kasmiddelen

(6.707)

HIT komt voort uit een toenemende focus op de kernactiviteit van BinckBank, te weten online retail brokerage en professional services. Daarnaast biedt

HIT door haar werkwijze geen synergetisch voordeel voor BinckBank. Het afstoten van de activiteiten van HIT is afgerond op 13 oktober 2006. De resultaten van HIT welke zijn gepresenteerd als resultaten uit beëindigde bedrijfsactiviteiten zijn als volgt: 2006

2005

Baten

7.591

6.086

Lasten

(7.306)

(5.206)

Resultaat voor bedrijfsactiviteit

285

880

Belastingen

(86)

(264)

199

616

69

(27.712)

29.056

(27.712)

29.056


belasting op beëindigde

Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten

In de totale lasten is begrepen een bijzondere 2 0 0 6

waardevermindering van ca. € 1,8 miljoen, na belasting is dit ca. € 1,3 miljoen. De nettokasstromen van HIT zijn als volgt: Uit operationele activiteiten Totale netto (uitstroom)/instroom Winst per aandeel: Gewone winst per aandeel uit beëindigde activiteiten

0,01

0,02

0,01

0,02

Verwaterde winst per aandeel uit beëindigde activiteiten

Toelichting op de geconsolideerde balans

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

5.672

7.685

164.617

171.113

Activa 8. Kasmiddelen Onder deze post zijn opgenomen alle wettige betaalmiddelen met inbegrip van in vreemde valuta luidende bankbiljetten en munten, alsmede direct opeisbare tegoeden bij de centrale banken van de landen waar BinckBank is gevestigd. 9. Bankiers Deze post omvat alle met de bedrijfsuitoefening samenhangende kasmiddelen en kasequivalenten gehouden op onder toezicht bij het bankwezen staande kredietinstellingen.

13.575 113.171 37.871

4.036 110.484 56.593

164.617

171.113

2 0 0 6

De vorderingen uit hoofde van call gelden hebben een originele looptijd die minder dan 3 maanden bedraagt. De niet direct opeisbare saldi dienen mede als zekerheid voor leveringsverplichtingen van effecten.


70

Deze post bestaat uit: Direct opeisbare tegoeden Call gelden Niet direct opeisbare tegoeden

Op de tegoeden wordt rente vergoed tegen een variabele rente die is gebaseerd op Euribor. 10. Kredieten

216.332

124.764

42.000

24.500

Deze post omvat vorderingen op cliënten uit de private sector, waaronder vallen daggeldleningen en vorderingen in rekeningcourant gedekt door onderpand van effecten en bankgaranties. Het bedrag is als volgt gespecificeerd: Kasequivalenten: Call gelden private sector Overige kredieten: Vordering op overheidsinstellingen Vorderingen op onderpand van effecten Vorderingen op onderpand van bankgaranties Vorderingen op bancaire cliënten voor aangehouden ‘short’ optieposities

5.000 132.641 3.952

78.132 772

32.739

21.360 174.332

100.264

216.332

124.764

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

Vorderingen uit hoofde van kasequivalenten hebben een originele looptijd korter dan 3 maanden. De vordering op overheidsinstellingen heeft betrekking op een lening aan een Nederlandse gemeente die afloopt in 2008. De overige vorderingen hebben een onbepaalde looptijd. Het rentepercentage voor de onder Kredieten verantwoorde vorderingen is gebaseerd op Euribor. Het verloop is als volgt: Stand 1 januari Mutatie Call gelden Mutatie vordering op overheidsinstellingen Mutatie vordering op onderpand van effecten Mutatie vordering op onderpand van bankgaranties Mutatie in door cliënten aangehouden short optieposities

124.764 17.500 5.000 54.509 3.180 11.379

Stand 31 december

216.332

62.386 12.250 41.409 (236) 8.955 124.764

Deze post bestaat uit: - Tot einde looptijd aangehouden: - Staatsobligaties - Voor verkoop beschikbaar: - Overige obligaties met onbepaalde looptijd - Overige obligaties met bepaalde looptijd - Handelsportefeuille

Alle genoemde waardepapieren zijn ter beurze genoteerd. Deze waardepapieren dienen mede ter dekking van margin verplichtingen. De portefeuille die wordt aangehouden tot einde looptijd wordt gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve rentemethode. De obligaties met onbepaalde looptijd die voor verkoop beschikbaar zijn hebben een onbepaalde looptijd, waarbij de rente eens per 3 maanden wordt aangepast op basis van de dan geldende 10-jaarsrente op staatsobligaties. De obligaties met bepaalde looptijd die voor verkoop beschikbaar zijn worden afgelost in het jaar 2012. In 2006 is voor € 155.000 uit hoofde van veranderingen in de reële waarde van voor verkoop beschikbare activa rechtstreeks ten laste van het vermogen gebracht (2005: € 475.000). Bij de berekening van het ten laste van het eigen vermogen gebrachte

67.828

42.427

48.445

21.333

7.710 1.337 10.336

8.141 12.953

67.828

42.427


11. Rentedragende waardepapieren

2 0 0 6

71

Per 31 december 2006 is een bedrag van € 16.000 (2005: € 17.500,–) ten laste van de actiefpost gebracht uit hoofde van mogelijk oninbare vorderingen. In 2006 is, evenals in 2005, minder dan duizend euro op vorderingen afgeschreven.

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

100.613

120.656

bedrag is rekening gehouden met het belastingeffect van deze waardevermindering. In 2006 hebben, evenals in 2005, geen verkopen plaatsgevonden. 12. Aandelen en niet-vastrentende waardepapieren Deze post bestaat uit: Handelsportefeuille effecten Handelsportefeuile derivaten Voor cliënten aangehouden long optieposities

24.833 104 75.676

59.583 6.081 54.992

100.613

120.656

72

De aangehouden posities in de handelsportefeuille zijn ter beurze genoteerd. Deze waardepapieren dienen mede ter dekking van margin verplichtingen en effectenkredieten. De ‘voor cliënten aangehouden long optieposities’ worden in eigen naam voor rekening en risico van de desbetreffende cliënten aangehouden.

2 0 0 6

Overige beleggingen per 1 januari Waardevermindering overige beleggingen Verkoop van overige beleggingen Aankoop overige beleggingen


13. Overige beleggingen

Overige beleggingen per 31 december De overige beleggingen betreffen kapitaaldeelnamen in Inmaxxa B.V. (voorheen Triple Assets B.V.) en LPE Capital (verworven in 2006) met een belang van minder dan 5%. Deze zijn gewaardeerd tegen kostprijs of lagere marktwaarde, omdat hiervan geen betrouwbare reële waarde beschikbaar is. Als gevolg van toetreding nieuwe aandeelhouders heeft bij bestaande aandeelhouders van Inmaxxa B.V. verwatering plaatsgevonden van de kapitaaldeelname. Dientengevolge is een waardevermindering op Inmaxxa B.V. geboekt van € 69.000. In 2005 is het 6,25% belang in Trader Team Ltd verkocht. In 2006 is het 15% belang in D&O Vermogensbeheer B.V. verkocht.

29

88

88 (69) (4) 14

102 (14) -

29

88

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

11.511

1.051

14. Immateriële activa

De immateriële activa van BinckBank bestaan uit software, ontwikkelingskosten, goodwill en overige immateriële activa. Het jaarlijkse afschrijvingspercentage voor aangekochte software bedraagt 33,3%, voor in eigen beheer ontwikkelde software is het afschrijvingspercentage 25% en voor overige immateriële activa geldt 20%. Goodwill wordt jaarlijks of vaker getoetst op bijzondere waardevermindering indien gebeurtenissen of veranderingen in de omstandigheden erop wijzen dat de boekwaarde mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Het verloop van immateriële activa gedurende 2006 is als volgt:

Software

Ontwikke-

Overige

lingskosten

immateriële

Goodwill

Totaal

-

-

1.051

29

-

-

956

Acquisitie Syntel

-

425

930

8.881

10.236

Desinvesteringen

-

-

-

-

-

Afschrijvingen Boekwaarde per 31 december 2006

(705)

(27)

-

-

(732)

1.273

427

930

8.881

11.511

3.927

454

930

8.881

14.192

(2.654)

(27)

-

-

(2.681)

1.273

427

930

8.881

11.511

31 december 2006 Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen

Boekwaarde

2 0 0 6

-

927

Investeringen


1.051

Boekwaarde per 1 januari 2006

73

activa

Het verloop hiervan gedurende 2005 is als volgt: Software

Ontwikke-

Overige

lingskosten

immateriële

Goodwill

Totaal

-

643

activa 643

-

Investeringen

822

-

-

-

822

Afschrijvingen

(414)

-

-

-

(414)

1.051

-

-

-

1.051

3.000

-

-

-

3.000

(1.949)

-

-

-

(1.949)

1.051

-

-

-

1.051


Boekwaarde per 31 december 2005

-

31 december 2005 Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen


2 0 0 6

74

Boekwaarde

Per 18 oktober 2006 zijn de aandelen van het

Boekwaarde van goodwill, toegerekend aan elke

automatiseringsbedrijf Syntel Beheer B.V. (Syntel)

kasstroomgenererende eenheid:

aangeschaft. Deze organisatie ontwikkelt haar eigen software die aan klanten wordt verkocht. De kosten van het ontwikkelen van de voor verkoop

Boekwaarde goodwill

Syntel

BPO

Totaal

6.848

2.033

8.881

beschikbare software worden geactiveerd en in vier jaar afgeschreven. Naast de afschrijving op de

Belangrijkste uitgangspunten bij berekening

geactiveerde onwikkeling van software, zijn er

bedrijfswaarde van Syntel en de BPO activiteiten per

verder geen kosten gemaakt voor onderzoek en

31 december 2006

ontwikkeling.

De belangrijkste uitgangspunten uiteengezet van de door het bestuur bepaalde kasstroomprojecties

De post goodwill heeft betrekking op het surplus

ten behoeve van de beoordeling van de bijzondere

van de kostprijs van de aanschaf van Syntel Beheer

waardevermindering van goodwill zijn:

B.V. ten opzichte van de reële waarde van de indentificeerbare activa van Syntel.

• De begrote omzet is gebaseerd op de omzet gerealiseerd in het jaar direct voorafgaand aan

individuele kasstroomgenererende eenheden: • Syntel en • BinckBank N.V. inzake Business Proces Outsourcing (BPO) activiteiten

• Voor de BPO activiteit is bij de begrote omzet uitgegaan van een inschatting door het management. • De kosten zijn gebaseerd op de genormaliseerde kosten van het jaar direct voorafgaand aan het begrotingsjaar, jaarlijks verhoogd met 3%

De kasstroomgenererende eenheid Syntel

75

De goodwill is toegerekend aan de volgende

het begrotingsjaar, jaarlijks verhoogd met 2%.

indexatie.

2 0 0 6

Toetsing goodwill op bijzondere waardevermindering

basis van een bedrijfswaarde die is berekend op basis van kasstroomprojecties gebaseerd op de door het senior management goedgekeurde financiële begrotingen voor een periode van 5 jaar. De disconteringsvoet die is toegepast op de kasstroomprojecties is 9,68% en de kasstromen na de periode van 5 jaar zijn geëxtrapoleerd met een groeipercentage van 2%. De kasstroomgenererende eenheid BPO De realiseerbare waarde van de BPO activiteiten is bepaald op basis van een gebruikswaarde die is berekend op basis van kasstroomprojecties gebaseerd op de door het senior management goedgekeurde financiële begrotingen voor een periode van 5 jaar. De discontovoet die is toegepast op de kasstroomprojecties is 10,64%. De kasstromen na de periode van 5 jaar zijn geëxtrapoleerd met een groeipercentage van 0%.


De realiseerbare waarde van Syntel is bepaald op

31 december 2006

15. Materiele vaste activa

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

2.613

1.829

Het verloop hiervan gedurende 2006 is als volgt:

Boekwaarde per 1 januari 2006 Investeringen Desinvesteringen Acquisitie Syntel Afschrijvingen Cumulatieve afschrijvingen op desinvesteringen Koersaanpassingen

Inrichting en inventaris 896 263 (2.101) 190 (510)

76

Boekwaarde per 31 december 2006 31 december 2006 Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen

2 0 0 6 J a a r v e r s l a g

Overig

Totaal

18 (1)

1.829 1.722 (2.101) 286 (1.170)

2.047 -

-

-

2.047 -

785

1.811

17

2.613

5.086

4.537

18

9.641

(4.301)

(2.726)

(1)

(7.028)

1.811

17

2.613

Overig

Totaal

785

Boekwaarde

Computer hardware 933 1.441 96 (659)

Het verloop hiervan gedurende 2005 is als volgt:

Boekwaarde per 1 januari 2005 Investeringen Afschrijvingen Afschrijvingen op beëindigde activiteiten Koersaanpassingen Boekwaarde per 31 december 2005 31 december 2005 Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Boekwaarde

Inrichting en inventaris 1.357 219 (621) (62) 3

Computer hardware 939 534 (540) -

-

2.296 753 (1.161) (62) 3

896

933

-

1.829

6.734

3.000

-

9.734

(5.838)

(2.067)

-

(7.905)

-

1.829

896

933

31 december 2006

16. Belastingen

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

5.443

4.870

De aansluiting tussen het effectieve belastingtarief en het toepasselijke belastingtarief voor de geconsolideerde jaarrekening luidt als volgt:

Totaal belastinglast

2006 Percentage 29,6%

2005 Bedrag 5.604

2005 Percentage 31,5%

53

0,2%

(13)

(0,1%)

(220) 109

(0,8%) 0,4%

(723) 196 -

(4,1%) 1,1% -

(2.900) (43)

(10,0%) (0,2%)

(185)

(1,0%)

(443)

(1,5%)

-

-

5.120

17,7%

4.879

27,4%

77

Nominale belastingtarief Effect afwijkend (buitenlands) belastingtarief Aanpassingen in verband met belastingen vorige boekjaren Niet-aftrekbare verliezen Uitgestelde belastingverplichting Effect voorheen niet verwerkte fiscaal verrekenbare verliezen Vrijgestelde winstbestanddelen Effect gebruikte fiscaal verrekenbare verliezen

2006 Bedrag 8.564

Het totaalbedrag aan belastingen dat rechtstreeks in het eigen vermogen is verwerkt, bedraagt € 286.000 (2005: nihil). De belastinglatenties opgenomen in de geconsolideerde balans en de latente belastinglasten/-baten in de geconsolideerde winst- en verliesrekening zijn als volgt te specificeren: Balans 2006 Uitgestelde belastingverplichting: Tijdelijk verschil inzake bonus in aandelen voor Syntel medewerkers Belastbare tijdelijke verschillen

Winst- en verliesrekening 2005

2006

2005

(109) (109)

-

-

-

Uitgestelde belastingvordering: Pensioenverplichting Beschikbare voorwaartse verliescompensatie

63

-

2.900

-

2.900

-

Totaal uitgestelde belastingvorderingen

2.963

-

2.900

-


2 0 0 6

Voor de belastinglast van de activiteiten die niet duurzaam worden doorgezet, wordt verwezen naar toelichting 7.

Het verloop van de belastinglatenties luidt als volgt:

Boekwaarde per 1 januari 2006 Dotaties Acquisitie Syntel

Uitgestelde belastingverplichting 109

Uitgestelde belastingvordering 2.900 63

Boekwaarde 31 december 2006

109

2.963

27 82 -

531 2.369 63


2 0 0 6

78

waarvan looptijd < 1 jaar looptijd 1-5 jaar looptijd > 5 jaar

Als gevolg van het feit dat vanaf 2006 weer winstgevende activiteiten worden ontplooid in de deelneming Binck België N.V. is onder de ‘Latente belastingvorderingen’ een post opgenomen uit hoofde van beschikbare voorwaartse verliescompensatie ter grootte van € 2,9 miljoen (2005: nihil), hetgeen overeenkomt met een bedrag aan fiscaal te verrekenen verliezen van € 8,5 miljoen. De totaal fiscaal te verrekenen verliezen bedroegen ultimo 2006 € 21,1 miljoen (2005: € 22,4 miljoen).

31 december 2006

17. Overige activa

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

38.020

21.010

De overige activa hebben een looptijd korter dan 1 jaar en bestaan uit: Leningen en vorderingen Vergunningen en permits Vorderingen uit hoofde van verkochte maar nog niet geleverde effecten Debiteuren Overige vorderingen

36.805 1.051 164

146 20.313 100 451

38.020

21.010

3.184

2.872 698 1.399

1.541 360 1.283

4.969

3.184

2 0 0 6

Deze post bevat: Te ontvangen rente Te ontvangen provisie Vooruitbetaalde kosten

4.969


18. Overlopende activa

79

De vergunningen/permits hebben betrekking op de bij de fusie van de beurzen in 1997 ontvangen F-permits. Deze F-permits geven gedurende tien jaren vrijstelling van registratiekosten dan wel bestaat recht op restitutie van transactiekosten tot een bepaald bedrag per permit. Over 2006 heeft de laatste restitutie plaats gevonden.

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

383.543

235.836

60.494

111.353

Passiva 19. Toevertrouwde middelen Dit betreft door cliënten aangehouden geldsaldi. 20. Schulden in effecten Hieronder zijn opgenomen de short posities in effecten. Alle genoemde waardepapieren zijn ter beurze genoteerd. De samenstelling van deze post is als volgt:

80

Verplichtingen uit financiële instrumenten Schulden uit hoofde van gekochte maar nog niet geleverde effecten Schulden aan cliënten voor aangehouden long derivatenposities Winstdelende obligatielening Loan notes


21. Overige schulden

2 0 0 6

Handelsportefeuille: - Vastrentende waardepapieren - Aandelen en niet-vastrentende waardepapieren Door cliënten aangehouden short derivatenposities

4.084 23.671 32.739

3.842 86.151 21.360

60.494

111.353 96.737

12.737 75.676 1.320 -

84.031

21.493 54.992 1.555 1.194 89.733

Overige verplichtingen Belastingen en premies sociale verzekeringen Nog te betalen koopsom Syntel Overig

De winstdelende obligatielening betreft een lening verstrekt door een groep van werknemers. De looptijd is drie jaar en drie maanden en loopt van 1 oktober 2005 tot en met 31 december 2008. De lening is per direct boetevrij aflosbaar en opvraagbaar. Indien de lening gedurende het kalenderjaar wordt opgevraagd bestaat geen recht op een eventuele rente uitkering. De rente wordt slechts vergoed over het geleende bedrag dat het gehele kalenderjaar ter beschikking van BinckBank staat. De rentevergoeding is afhankelijk van de netto winst van BinckBank en geeft op basis van een vastgesteld schema een renteuitkering tussen de 0% en 15%. Aan het eind van ieder boekjaar wordt de eventueel uit te keren rentevergoeding berekend en verwerkt in het resultaat over dat boekjaar. De rentevergoeding voor het jaar 2006 bedraagt 15% (rente over het vierde kwartaal

1.261 3.029 2.714

79.234 182 4.615

7.004

4.797

96.737

84.031

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

7.993

11.699

2005 bedroeg 3,75%) en is betaalbaar na de vaststelling van de jaarrekening door de algemene vergadering van aandeelhouders. Het bedrag vermeld in het jaar 2005 onder loan notes betrof het aandeel van BinckBank in door derden uitgegeven loan notes welke in beginsel direct opeisbaar zijn. Het interest percentage was gelijk aan LIBOR.

22. Overlopende passiva

3.783 447 1.896 1.867

8.252 640 401 2.406

Totaal

7.993

11.699 2 0 0 6

Deze post bevat: Personeelskosten Overlopende beurs-en transactiekosten Overlopende rente Overige

81

Een deel van de koopsom inzake de overname van de aandelen Syntel wordt bepaald aan de hand van de brutomarge van Syntel over de jaren 2007 en 2008. Zie voor verdere toelichting toelichting 6. Bedrijfsovername.

De post personeelskosten bestaat grotendeels uit te betalen bonussen aan personeel.

Verlieslatende contracten Pensioenverplichtingen

445

512

199 246

512 -

445

512

512 (210) (103)

614 (102)

199

512

Het verloop van de voorziening voor verlieslatende contracten is als volgt: Stand per 1 januari Vrijval ten gunste van het resultaat Overige onttrekkingen Stand per 31 december De voorziening voor verlieslatende contracten is gevormd inzake de huur van kantoorruimte waarbij de kosten van de verplichtingen uit hoofde van het huurcontract hoger liggen dan de economische voordelen die naar verwachting uit het contract worden ontvangen. De looptijd van de voorziening is gelijk aan de resterende looptijd van het huurcontract (eindigend op 1 oktober 2010), of korter voor zoveel eerder naar verwachting de economische voordelen hoger zijn dan de kosten. Dit laatste heeft in 2006 geresulteerd in een


23. Voorzieningen

31 december 2006 x € 1.000

31 december 2005 x € 1.000

vrijval ten gunste van het resultaat. De disconteringsvoet van deze voorziening is gelijk aan de te verwachten toekomstige huurstijging. Het verloop van de pensioenvoorziening is als volgt: Stand per 1 januari Acquisitie Syntel

246

Stand per 31 december

246

24. Pensioenverplichtingen

82

De volgende passiefpost inzake de toegezegde-pensioenregeling is in de geconsolideerde balans opgenomen: Pensioenverplichting: Contante waarde van toegekende pensioenaanspraken Reële waarde beleggingen Nog niet verwerkte actuariële resultaten Nog niet toegerende last over verstreken diensttijd

1.822 (1.576) 246


2 0 0 6

Totale pensioenverplichting Het verloop van de pensioenverplichting luidt als volgt: Verplichtingen: Stand per 1 januari Acquisitie Syntel

1.822


1.822

Beleggingen: Stand per 1 januari Acquisitie Syntel

1.576


1.576

Er zijn geen beleggingen van het fonds in bezit van of in gebruik bij BinckBank. De actuariële grondslagen voor de bepaling van de bovenstaande posten luiden als volgt: Sterftetabel Arbeidsongeschiktheidskans Disconteringsvoet Verwachte rendement op beleggingen Verwachte salarisstijging Pensioenleeftijd

GBM/V 1995-2000 met leeftijdsverschuiving 2 jaar voor mannen en 1 jaar voor vrouwen; voor en na de pensioenleeftijd GMD 1994 maal 30% 4,5% 3,85% 1,5% 65

Er zijn verder geen andere belangrijke actuariële grondslagen en veronderstellingen. Er is geen sprake van voorwaardelijke indexatie.

31 december 2006

25. Eigen vermogen Geplaatst aandelenkapitaal

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

71.289

55.246

3.084

3.084

20.855

20.855

Het aantal geplaatste gewone aandelen bedraagt 30.837.403 (nominaal € 0,10 per aandeel). Het aandelenkapitaal is volledig gestort. Gedurende het verslagjaar vonden geen mutaties plaats. De Stichting Prioriteit AOT beschikt over 50 prioriteitsaandelen (nominaal € 0,10 per aandeel). Agio Het agio is als fiscaal vrij aan te merken en in beginsel vrij uitkeerbaar.

253.145

Per 1 januari 2006 waren 296.855 aandelen in positie tegen een gemiddelde aankoopkoers van € 3,78. In 2006 zijn 43.710 ingekochte eigen aandelen uitgegeven. De uitgegeven aandelen zijn tegen de gemiddelde aankoopkoers in mindering gebracht op de overige reserves. De 253.145 ingekochte aandelen (ultimo 2006) worden gewaardeerd tegen de gemiddelde aankoopkoers van ca. € 3,78. De eigen aandelen worden tegen de aan- en verkoopbedragen gemuteerd op het eigen vermogen. De beurskoers ultimo 2006 bedroeg € 14,66 (2005: € 9,15). Aan twee leden van het bestuur is op 3 maart 2006 een aantal van 12.890 aandelen uitgekeerd als onderdeel van de variabele beloning over de in 2005 geleverde prestaties. De kosten hiervan zijn reeds in het jaar 2005 verantwoord. Aan een groep medewerkers van de in 2006 verworven deelneming Syntel is onder voorwaarden een bonus in de vorm van aandelen BinckBank uitgekeerd. De periode waarin aan deze voorwaarden dient te worden voldaan bestrijkt de jaren 2007 tot en met 2010. Gedurende deze periode zullen de kosten van deze regeling ten laste van het resultaat worden gebracht. In totaal zijn 30.820 aandelen op 29 december 2006 uitgegeven.

(1.121) 49 116

Aantallen 296.855 -

(956)

296.855

Bedrag (1.121) (1.121)

83

31 december 2006

Bedrag

2 0 0 6

1 januari 2006 Uitgegeven aan bestuur Uitgegeven aan Syntel medewerkers

Aantallen 296.855 12.890 30.820

(1.121)


(956)

Ingekochte eigen aandelen

31 december 2006

Ingehouden winstreserve Stand begin boekjaar Toevoeging Overige reserves Resultaat boekjaar Stand einde boekjaar

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

24.009

13.609

13.609 (13.609) 24.009

2.808 (2.808) 13.609

24.009

13.609

Onder de ingehouden winstreserve wordt het onverdeeld resultaat van het boekjaar opgenomen. 24.297

Overige reserves

237 (494) 19.076

24.297

18.819

2 0 0 6

Stand begin boekjaar Mutatie

237 97

41 196

Stand einde boekjaar

334

237

De valuta-omrekeningsreserve omvat de koersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse dochterondernemingen.

Stand begin boekjaar Resultaat op voor verkoop beschikbare financiële activa Belasting over resultaat op voor verkoop beschikbare financiële activa

(494)

(19)

(441)

(475)


(649)

84

334 (649) 24.612


De overige reserves bestaan uit: (i) Valuta-omrekeningsreserve (ii) Reserve ongerealiseerd resultaat (iii) Overige reserves

18.819

(i) Valuta-omrekeningsreserve

(ii) Reserve ongerealiseerd resultaat

In deze reserve worden de veranderingen in de reële waarde, na aftrek van belastingen, van voor verkoop beschikbare financiële activa opgenomen. In 2005 en 2006 hebben geen verkopen plaatsgevonden.

286

(494)

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

(iii) Overige reserves Stand begin boekjaar Aankoop minderheidsbelang Toegekende rechten op aandelen Uitgegeven aandelen aan bestuur Uitgegeven aandelen aan bestuur Syntel medewerkers Uitkering slotdividend Uitkering interim dividend Resultaatverdeling vorig boekjaar

19.076 342 (49) (116) (4.889) (3.361) 13.609

20.064 (700) 263 (1.527) (1.832) 2.808


24.612

19.076

De overige reserves zijn in beginsel vrij uitkeerbaar.


Toegekende optierechten Per 31 december 2006 staan de volgende optierechten op aandelen van de vennootschap aan bestuur en/of personeel open: 100.000 aandelen tegen € 2,24, expiratiedatum 10 oktober 2007; 25.000 aandelen tegen € 3,15, expiratiedatum 21 december 2009. De opties zijn in 2004 verstrekt en hebben op het moment van toekenning een waarde van € 98.000. Deze waarde is gebaseerd op de Black & Scholes optiewaarderingsformule, waarbij als uitgangspunt de laatste 150 handelsdagen voor verstrekking van de opties zijn gebruikt bij het bepalen van de volatiliteit en een rentepercentage van 3% geldt. De hiermee samenhangende last is verantwoord onder de personeelskosten. In 2005 en 2006 is geen gebruik gemaakt van het recht om opties uit te oefenen. In 2006 zijn geen opties verstrekt of vervallen.

2 0 0 6

85

De aankoop minderheidsbelang had in 2005 betrekking op de aankoop van het resterend minderheidsbelang in Binck België N.V. en is ten laste van de Overige reserves gebracht, daar het een transactie betreft tussen aandeelhouders binnen één groep.

86 2 0 0 6 J a a r v e r s l a g

Toegekende rechten op aandelen Als onderdeel van de variabele beloning is voor € 285.000 (2005: € 132.000) in de vorm van keuzeaandelen aan het management committee verstrekt. De prijs waartegen deze keuzeaandelen worden verstrekt wordt bepaald aan de hand van de slotkoers van de dag waarop de jaarcijfers van BinckBank publiek worden gemaakt. Voor de jaarcijfers over 2006 gebeurde dit op 26 januari 2007. Op deze datum bedroeg de slotkoers van het aandeel BinckBank € 14,62. Als gevolg hiervan zijn op 29 januari 2007 aan het management committee 19.508 aandelen verstrekt. De aandelen die aan het management committee zijn verstrekt worden in mindering gebracht op de post ‘Ingekochte eigen aandelen’. Naast het hiervoor beschreven bedrag in keuzeaandelen is in 2006 een aanvulling op de reservering gemaakt ten bedrage van € 57.000 (2005: € 132.000) voor het recht op ‘gratis’ aandelen. De hiermee samenhangende last is verantwoord onder de personeelskosten. De totale reservering voor ‘gratis’ aandelen bedraagt nu € 188.000. Het totaal bedrag voor toegekende aandelen bedroeg dus in het jaar 2006 € 342.000 (2005: € 263.000). Bonusregeling Syntel medewerkers Bij de overname van Syntel is een bonusregeling overeengekomen met een groep van achtentwintig medewerkers van Syntel. Bij het aanvaarden van de bonusregeling heeft de medewerker een keuze gemaakt om uitbetaald te worden in aandelen BinckBank (‘equity settled’) of in een contant bedrag dat afhankelijk is van de koersontwikkeling van het aandeel BinckBank (‘cash settled’). Deze bonus zal in het resultaat worden verantwoord bij het aanblijven als werknemer van Syntel voor een periode van vier jaren, waarbij na elk aangebleven jaar 25% van het aan de werknemer beschikbaar gestelde bedrag vrijvalt. In het kader van het ‘equity settled’ programma is op 29 december 2006 een aantal van 30.820 aandelen aan Syntel medewerkers uitgegeven.

Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening

2006

26. Rente

2005

x € 1.000

x € 1.000

10.785

6.025

7.885 5.679 1.472 358 339 493

3.919 2.158 661 311 644 576

16.226

8.269

4.347 524 198 372

1.163 112 57 912

5.441

2.244

33

7

Onder deze post worden verantwoord alle baten en lasten welke voortvloeien uit het (uit)lenen van gelden voor zover zij het karakter hebben van rente, alsmede rentebaten en lasten voor het aanhouden van banksaldi dan wel opnemen van kortlopende rekening-courant kredieten voor zover deze kredieten niet worden opgenomen voor de financiering van de handelsportefeuille. De samenstelling van deze post is als volgt: Rentebaten

87

Rente rekening-courant kredieten bancaire cliënten Rente call gelden Rente financiële activa aangehouden tot einde looptijd Rente financiële activa voor verkoop beschikbaar Rente op obligaties uit de handelsportefeuille Overige rentebaten

Rentelasten Rente toevertrouwde middelen Rente call gelden Rente winstdelende obligatielening Overige rentelasten

De overige rentelasten hebben betrekking op aangehouden debetsaldi bij kredietinstellingen. 27. Opbrengsten uit overige beleggingen Hieronder worden opgenomen de ontvangen dividenden van de overige beleggingen.


2 0 0 6

De overige rentebaten hebben betrekking op aangehouden creditsaldi bij kredietinstellingen.

2006

28. Provisies

2005

x € 1.000

x € 1.000

35.801

22.569

41.757 12.735

25.395 8.695

54.492

34.090

5.818 11.543 1.330

3.692 6.598 1.231

18.691

11.521

8.208

15.512

8.208 -

14.931 581

8.208

15.512

855

-

Provisies omvat vergoeding van voor en door derden verrichte diensten uit hoofde van effectentransacties en daaraan gerelateerde diensten. Deze post is als volgt samengesteld: Provisiebaten Provisies retail Provisies professional services

88

Provisielasten Provisielasten professional services Beurs- en clearingkosten retail Beurs- en clearingkosten professional services


2 0 0 6

29. Resultaat uit financiële transacties Dit resultaat is als volgt samengesteld: Transactieresultaat handelsportefeuille Uitkering Vereniging voor de Effectenhandel (VvdE)

In deze rubriek wordt het totale resultaat behaald op financiële activa of financiële verplichting tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening verantwoord. Het transactieresultaat omvat behaalde resultaten op de handelsportefeuille door middel van transacties in effecten, derivaten en valuta’s. Financieringsrente, dividenden, alsmede beurs- en clearingkosten zijn tevens onderdeel van het transactieresultaat handelsportefeuille. De uitkering VvdE heeft betrekking op de ontvangen liquidatieuitkering in 2005 van de VvdE. 30. Overige baten Hier worden de aan derden in rekening gebrachte bedragen voor geleverde goederen en diensten met betrekking tot hard- en software verantwoord. Deze baten zijn gerealiseerd door de in 2006 aangekochte deelneming Syntel en betreffen derhalve de periode van 18 oktober 2006 tot en met 31 december 2006.

2006

31. Personeelskosten Vaste salarissen Winstdelingen en bonussen Pensioenlasten Sociale lasten Toegekende rechten op aandelen Overige personeelskosten

2005

x € 1.000

x € 1.000

15.192

16.612

8.865 3.170 555 1.036 343 1.223

7.881 6.451 436 639 263 942

15.192

16.612

Gemiddeld aantal personeelsleden Het gemiddeld aantal personeelsleden, inclusief bestuurders, bedroeg 195 (2005: 167). Ultimo 2006 is dat 223 (ultimo 2005: 170).

C.J.M. Scholtes J.K. Brouwer Ch.J. Langereis (voormalig commissaris) A.M. van Westerloo

Pensioen bijdrage 22 22 39

Sociale zekerheid 6 6 6

Bezit aandelen in Binck 659.696 659.696 -

180

75

-

6

-

795

742

83

24

1.319.392

32 27

-

-

-

-

24 20

-

-

-

393.392 -

103

-

-

-

393.392

De beloning van bestuur en commissarissen over 2005 en het bezit van aandelen in de vennootschap per 31 december 2005 was als volgt:

A.E. Teeuw T.C.V.Schaap K.J. Bagijn

C.J.M. Scholtes J.K. Brouwer Ch.J. Langereis A.M. van Westerloo

Vaste beloning 300 211 211

Variabele beloning 337 269 269

Pensioen bijdrage 22 22

Sociale zekerheid 4 4 4

Bezit aandelen in Binck 978.251 978.251

722

787

44

12

1.956.502

31 27 24 20

-

-

-

651.013 -

102

-

-

-

651.013

2 0 0 6

Variabele beloning 232 232 203


T.C.V.Schaap K.J. Bagijn P. Aartsen A.E. Teeuw (voormalig bestuurder)

Vaste beloning 211 211 193

89

Beloning bestuur en commissarissen De beloning van bestuur en commissarissen over 2006 en het bezit van aandelen in de vennootschap per 31 december 2006 is als volgt:

Aan de heer Teeuw is naast het bovenstaande in

De raad van commissarissen kan, indien het

2004 nog een optierecht op 100.000 aandelen

resultaat daartoe aanleiding geeft, volgens het

BinckBank toegekend met een uitoefenprijs van

bezoldigingsbeleid 2006 op discretionaire basis

€ 2,24 en een looptijd tot 10 oktober 2007.

besluiten tot maximaal 25% van de bonus naar boven af te wijken. Indien de doelstelling niet

De heer Teeuw is ultimo 2005 teruggetreden als

geheel wordt gerealiseerd, bijvoorbeeld als gevolg

statutair bestuurder van de onderneming. De heer

van externe, niet door het bestuur beïnvloedbare

Teeuw is bereid gevonden zijn ervaring en kennis

omstandigheden, staat het ter discretie van de raad

van de onderneming beschikbaar te blijven stellen

van commissarissen een contante bonus aan leden

door tot 1 mei 2007 als adviseur van het bestuur en

van het bestuur toe te kennen van maximaal 25%

de raad van commissarissen aan de onderneming

van het basissalaris.

verbonden te blijven. Met de heren Schaap en Leden van het bestuur die naar verwachting voor

De heer Aartsen is op de algemene vergadering van

langere tijd aan de onderneming verbonden zullen

aandeelhouders van 27 maart 2006 voor een

zijn, kunnen er volgens het bezoldigingsbeleid 2005

periode van vier jaar benoemd als bestuurder van

voor opteren een deel van hun totale contante

BinckBank. De heer Langereis is op 25 januari 2007

bonus in aandelen BinckBank (zgn. keuze-aandelen)

afgetreden als commissaris van BinckBank.

uitgekeerd te krijgen. Deze aandelen dienen

2 0 0 6

90

Bagijn bestaan contracten die aflopen in mei 2008.

gedurende een periode van drie jaren te worden Weergave bezoldigingsbeleid 2006

aangehouden. Daarenboven zullen, afhankelijk van


de realisatie van een meerjarendoelstelling, aan

BinckBank bestaat volgens het bezoldigingsbeleid

deze leden van het bestuur aandelen BinckBank

2006 uit een vaste beloning en een variabele

zonder financiële tegenprestatie (zgn. gratis-

beloning welke, als waardering voor het leveren van

aandelen) worden toegekend.


korte en (middel)lange termijn prestaties, bestaat uit toekenning van een bonus en aandelen

Voor de periode 2005 t/m 2007 en elke opvolgende

BinckBank. De beloning is voor alle bestuurders

periode van drie jaren na 2005, wordt volgens het

gelijk.

bezoldigingsbeleid bij realisatie van een stijging van de winst per aandeel van ten minste 50%, per aldus

Overige periodieke beloningselementen, zoals een

gehouden twee keuze-aandelen BinckBank één

ziektekostenverzekering, maken volgens het

gratis-aandeel verstrekt, terwijl bij een stijging van

bezoldigingsbeleid 2006 in beginsel geen deel uit

de winst per keuze-aandeel van tenminste 100% per

van het beloningspakket. Hetzelfde geldt voor

elk aldus gehouden aandeel BinckBank één gratis-

secundaire arbeidsvoorwaarden. Bestuurders nemen

aandeel wordt toegekend.

in beginsel deel aan de voor het merendeel van de overige werknemers geldende pensioenvoorziening

Voor het bestuur geldt volgens het bezoldigings-

op basis van een beschikbare premieregeling.

beleid 2006 dat van hun contante bonus minimaal 25% en maximaal 50% wordt uitgekeerd in de vorm

Als uitgangspunt voor het toekennen van een

van keuzeaandelen. Het aantal aandelen dat op

bonus geldt dat het presteren van leden van het

deze manier wordt verkregen, is gebaseerd op de

bestuur conform de jaarlijks door de raad van

slotkoers van de dag van publicatie van de

commissarissen goedgekeurde jaarbudgetten

jaarcijfers. De onderneming zal de verschuldigde

resulteert in een jaarlijkse variabele beloning welke

inkomstenbelasting voor het in aandelen BinckBank

over een periode van twee jaar ongeveer gelijk is

op te nemen gedeelte van de bonus voor haar

aan een vast jaarsalaris.

rekening nemen. Wanneer deze aandelen tussentijds, binnen drie jaar, geheel of gedeeltelijk worden

verkocht, dient de door de onderneming hierover

Aartsen een variabele beloning ontvangen als ware

betaalde inkomstenbelasting door het betrokken

hij per 1 januari 2006 in dienst.

bestuurslid te worden gerestitueerd. De gratis aandelen zullen moeten worden aangehouden voor een periode van vijf jaar respectievelijk tot einde dienstverband indien deze periode korter is. Uitvoering bezoldigingsbeleid 2006 De bezoldiging van het bestuur is voor het jaar 2006 vastgesteld conform het bezoldigingsbeleid, met dien verstande dat de heren Bagijn en Aartsen uit hoofde van hun functie een soortgelijke autoregeling hebben als die geldt voor commerciële medewerkers van de onderneming. Dit houdt in dat een gedeelte van de beloning is uitgekeerd als zijnde een vergoeding voor hun auto.

€ 211.000. De variabele beloning is vastgesteld op

91

Het bruto jaarsalaris van iedere bestuurder bedroeg een bedrag van € 132.000. Iedere bestuurder heeft besloten over te gaan tot aankoop van keuzeaandelen voor 50%, zijnde € 66.000 van de vastgestelde variabele beloning. De hiermee

2 0 0 6

in overleg met de Raad van Commissarissen

van € 71.000, komt voor rekening van de vennootschap. Deze variabele beloning is gebaseerd op het behalen van het vooraf vastgesteld jaarbudget, waarna de raad van commissarissen op basis van het goede resultaat tot een maximale afwijking van 25% heeft besloten. Voor de heren Schaap en Bagijn is in het jaar 2006 een bedrag van € 29.000 per persoon ten laste van het resultaat gebracht (2005: € 66.000) als reservering voor in de toekomst uit te keren gratis-aandelen uit hoofde van de te realiseren meerjarendoelstelling. Het bestuur neemt deel aan de voor het merendeel van de overige werknemers van BinckBank geldende pensioenvoorziening op basis van een beschikbare premieregeling. Voor de heer Aartsen is echter besloten tot een afdracht van 20% van zijn jaarlijkse basissalaris als pensioenpremie voor een beschikbare premieregeling. Een dergelijke afdracht was meer marktconform. Tevens heeft de heer


gepaard gaande inkomstenbelasting, ten bedrage

2006

32. Andere beheerskosten Hieronder zijn de volgende kosten begrepen: Marketing Huisvesting Informatievoorziening ICT Lidmaatschapskosten Uitbestede werkzaamheden Overige algemene kosten

x € 1.000

9.589

8.127

3.953 1.136 1.342 458 315 1.301 1.084

Totaal

2005

x € 1.000

2.392 1.338 1.371 462 381 1.192 991 9.589

8.127

1.902

1.575

Marketingkosten bevatten naast de kosten voor het maken van reclame middels advertenties en radio – en tv commercials, ook overige kosten die direct verband houden met de promotie van de producten van BinckBank.

2 0 0 6

92

33. Afschrijvingen Dit betreft afschrijvingen op: - immateriële activa (14) - materiele vaste activa (15)

732 1.170

414 1.161

Totaal

1.902

1.575


34. Winst per aandeel

0,79

0,45

Resultaat uit voortgezette activiteiten Resultaat uit beëindigde activiteiten

23.810 199

12.912 616

Gemiddeld aantal geplaatste aandelen Af: ingekochte aandelen

30.837.403 296.855

30.837.403 296.855

30.540.548

30.540.548

De gewone winst per aandeel is berekend door het resultaat toe te rekenen aan de houders van gewone aandelen van de moedermaatschappij te delen door het gewogen gemiddeld aantal gewone uitstaande aandelen gedurende het jaar. De verwaterde winst per aandeel is berekend door het resultaat toe te rekenen aan de houders van gewone aandelen van de moedermaatschappij te delen door de som van het gewogen gemiddeld aantal gewone uitstaande aandelen gedurende het jaar en het gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen dat zou zijn uitgegeven bij de conversie in gewone aandelen van alle potentiele gewone aandelen die tot verwatering kunnen leiden. De bij de berekening van de winst per aandeel gehanteerde uitgangpunten zijn:

2006

Gewogen gemiddeld aantal aandelen inzake (*): Uitgekeerde keuze-aandelen bestuur

2005

x € 1.000

x € 1.000

10.730

-

30.551.278

30.540.548

0,78 0,01

0,43 0,02

0,79

0,45

0,79

0,44

35. Verwaterde winst per aandeel Gemiddelde aantal uitstaande aandelen Aantal openstaande optierechten Gemiddelde uitoefenprijs Gemiddelde reële waarde Aantal aandelen dat zou zijn uitgegeven tegen reële waarde

30.551.278 125.000 2,42 12,75 (23.745)

30.540.548 125.000 2,42 5,89 (51.358)

Aantal aandelen ter berekening verwaterde winst per aandeel

30.652.533

30.614.190

0,78 0,01

0,42 0,02

4.889 3.361

1.527 1.832

8.250

3.359

8.875

4.889

Verwaterde winst per aandeel uit voortgezette activiteiten Verwaterde winst per aandeel uit beëindigde activiteiten


Er hebben zich tussen de verslagdatum en de datum waarop deze jaarrekening is opgesteld geen andere transacties voorgedaan met gewone aandelen of potentiële gewone aandelen. Als beloning voor het over 2006 behaalde resultaat is op 29 januari 2007 een aantal van 19.508 keuze aandelen verstrekt tegen een koers van € 14,62 per aandeel. De keuze aandelen zijn uitgekeerd tegen de reële waarde waardoor deze uitkering niet leidt tot verwatering van de winst per aandeel. 36. Uitgekeerd en voorgesteld dividend Vastgesteld en uitgekeerd gedurende het jaar Dividend op gewone aandelen: Slotdividend voor 2005: € 0,16 (2004: € 0,05) Interimdividend voor 2006: € 0,11 (2005: € 0,06)

Voorgesteld ter goedkeuring van de AVA (niet opgenomen als verplichting per 31 december) Dividend op gewone aandelen: Slotdividend voor 2006: € 0,29 (2005: € 0,16)

2 0 0 6

Winst per aandeel uit voortgezette activiteiten Winst per aandeel uit beëindigde activiteiten

93

(*) Voor een toelichting, zie toelichting 25. De boven vermelde aantallen zijn gebaseerd op de totale aantallen vermeld in toelichting 25, rekening houdend met de datum van uitkering.

37. Verbonden partijen In de geconsolideerde jaarrekening zijn de volgende dochterondernemingen van Binck betrokken: Belang

Belang

Land

2006

2005


Nederland

100%

100%

Syntel

Nederland

100%

-

Naam

AOT Facilities B.V.

Nederland

-

100%

Bewaarbedrijf BinckBank B.V.

Nederland

100%

100%

Stichting Effectengiro Binck

Nederland

100%

100%

Hounds Island Long Term Leasing CV

Nederland

-

100%

België

100%

100%

Engeland

100%

100%

Binck België N.V.


2 0 0 6

94

Hills Independent Traders Ltd.

De dochterondernemingen AOT Facilities B.V. en Hounds Island Long Term Leasing CV zijn in de loop van 2006 geliquideerd. De activiteiten van Hills Independent Traders Ltd. zijn in 2006 verkocht. De vennootschap zal naar verwachting in 2007 worden ontbonden. Op 18 oktober 2006 is Syntel aangekocht. De geconsolideerde jaarrekening bevat de volledige resultaten voor de periode na de overname. De groep van verbonden partijen omvatten deelnemingen met invloed en het bestuur en raad van commissarissen van BinckBank. Voorwaarden van transacties met verbonden partijen Transacties met verbonden partijen vinden plaats tegen commerciële voorwaarden en markttarieven. Ultimo 2006 heeft BinckBank geen voorziening getroffen voor dubieuze debiteuren voor de vorderingen op verbonden partijen (2005: nihil). Deze beoordeling wordt elk boekjaar uitgevoerd door middel van een onderzoek van de financiële positie van de verbonden partij en de markt waarin deze opereert. 38. Niet uit de balans blijkende verplichtingen De vennootschap heeft huurovereenkomsten voor kantoorpanden in Nederland, België en Frankrijk. Daarnaast zijn operational lease contracten voor het wagenpark afgesloten met een looptijd van minder dan 5 jaar. De totale last inzake de huur van kantoorpanden en operational lease contracten voor het wagenpark in het jaar 2006 bedroeg ca. € 1,3 miljoen. De verplichtingen naar resterende looptijd zijn als volgt: Korter dan een jaar Een tot vijf jaar Langer dan vijf jaar

2.299 5.998 594

39. Overige informatie Mededeling inzake bijlage X bij het fondsenreglement Naar het gezamenlijk oordeel van BinckBank N.V. en de bestuurders van de Stichting Prioriteit AOT is voldaan aan het bepaalde in artikel 10 Bijlage X van het Fondsenreglement van Euronext N.V. te Amsterdam. Solvabiliteit Op grond van de richtlijnen van De Nederlandsche Bank (DNB) worden eisen gesteld aan de omvang van het vermogen. Het vermogen van BinckBank wordt afgezet tegen uitzettingen op en buiten de balans. Deze uitzettingen worden gewogen naar het daarin begrepen risico. De norm voor het totale toetsingsvermogen (de zogenaamde BIS ratio) bedraagt voor banken in zijn algemeenheid 8%. Mede als gevolg van de concernfusie tussen Binck N.V. en BinckBank N.V. is het door DNB in aanmerking te nemen toetsingsvermogen van BinckBank voor 2006 ten opzichte van 2005 significant toegenomen. Solvabiliteitsinformatie BinckBank: 2006 62.841 62.841 24,6%

2005 20.933 20.933 15,5% 95

Aanwezig toetsingsvermogen Aanwezig Tier 1 vermogen BIS ratio


Een segment is een te onderscheiden onderdeel van BinckBank dat zich bezighoudt met ofwel het leveren van producten of diensten (bedrijfsmatig segment), ofwel met het leveren van producten of diensten binnen een bepaald economisch gebied (geografisch segment), dat onderhevig is aan andere risico’s en opbrengsten dan die van andere segmenten. De primaire segmentatie vindt plaats op basis van bedrijfssegment. De volgende bedrijfssegmenten worden onderkend; Retail, Professional Services en Trading. Vanaf 1 januari 2006 is het voormalige bedrijfssegment Wholesale en de dienstverlening aan professionele cliënten die plaatsvond in het bedrijfssegment Retail samengevoegd in een nieuw bedrijfssegment genaamd Professional Services. Als gevolg hiervan zijn de vergelijkende cijfers in het segmentatie overzicht aangepast. De business unit Retail treedt op als (internet)broker voor de particuliere markt. De business unit Professional services bemiddelt in effecten- en derivatentransacties ten behoeve van binnen- en buitenlandse professionele beleggers waarbij ook een groot deel van de administratie wordt verzorgd. De activiteiten van de nieuw verworven deelneming Syntel worden ook in deze business unit verantwoord. Binnen de business unit Trading is sprake van handel voor eigen rekening in aandelen en obligaties. De balansgegevens worden alleen uitgesplitst ten behoeve van de business unit Trading. Uitsplitsing van balansgegevens tussen Retail en Professional Services vindt niet plaats, omdat BinckBank deze gegevens niet direct gebruikt om haar activiteiten te sturen. De secundaire segmentatie vindt plaats naar geografische indeling, waarbij onderscheid wordt gemaakt tussen binnenland en buitenland. Onder binnenland worden alle Nederlandse activiteiten verantwoord, de nietNederlandse activiteiten worden onder het segment buitenland verantwoord. Er vinden tussen de onderscheiden segmenten geen onderlinge transacties plaats. De segmentatie wordt in de tabel op pagina 96 weergegeven.

2 0 0 6

40. Segmentatie naar activiteiten van enkele financiële gegevens

Verdeling van financiële gegevens naar business unit Voortgezette bedrijfsactiviteiten

Retail 2006

2005

Professional Services 2006 2005

26

9.074

4.927

1.318

27 28

30.213

18.284

29 30

-

Toelichting Rente Opbrengsten uit overige beleggingen Provisies Resultaat uit financiële transacties Overige baten Totaal baten

96

Personeelskosten Andere beheerskosten Afschrijvingen Waardevermindering overige beleggingen

2 0 0 6

13

Totaal lasten Bedrijfsresultaat voor belasting


31 32 33

16

Beëindigde bedrijfsactiviteiten

Trading

Totaal

Totaal

2006

2005

2006

2005

2006

2005

2006

2005

995

393

103

10.785

6.025

-

-

10.785

6.025

33 5.588

7 4.285

-

-

33 35.801

7 22.569

-

-

33 35.801

7 22.569

190 -

855

134 -

8.208 -

15.188 -

8.208 855

15.512 -

7.591 -

6.086 -

15.799 855

21.598 -

39.287

23.401

7.794

5.421

8.601

15.291

55.682

44.113

7.591

6.086

63.273

50.199

(5.794) (7.057) (1.086)

(3.949) (4.698) (846)

(3.263) (1.153) (489)

(3.131) (1.267) (483)

(6.135) (1.379) (327)

(9.532) (2.162) (246)

(15.192) (9.589) (1.902)

(16.612) (8.127) (1.575)

(6.202) (1.044) (60)

(4.062) (1.083) (61)

(21.394) (10.633) (1.962)

(20.674) (9.210) (1.636)

(8)

(69)

(8)

(69)

(8)

(11.948)

(26.752)

(26.322)

(7.306)

(5.206)

(34.058)

(31.528)

3.343

28.930 (5.120)

17.791 (4.879)

285 (86)

880 (264)

29.215 (5.206)

18.671 (5.143)

23.810

12.912

199

616

24.009

13.528

-

-

(69)

(13.937)

(9.493)

(4.974)

25.350

13.908

2.820

-

-

(4.881)

(7.841)

540

760

Resultaat uit bedrijfsactiviteiten

-

Boekwaarde van de activa

555.617

346.605

63.184

91.771

618.801

438.376

1.809

60.301

620.610

498.677

Verplichtingen

498.558

325.672

50.441

62.202

548.999

387.874

322

55.557

549.321

443.431

2.678

1.318

-

257

2.678

1.575

-

-

2.678

1.575

Investeringen

Verdeling van financiële gegevens naar regio’s Binnenland 2006 2005

Buitenland 2006 2005

Totaal 2006 2005

53.072

44.042

2.610

71

55.682

44.113

578.111

436.659

40.690

1.717

618.801

438.376

Investeringen

2.618

1.447

60

128

2.678

1.575

Afschrijvingen

1.866

1.571

36

4

1.902

1.575

Totaal baten Boekwaarde van de activa

41. Financieel risicobeheer

Daarnaast verstrekt BinckBank kredieten aan banken en industrie uit hoofde van uitzettingen van

Kredietrisico

de beschikbare aan haar toevertrouwde middelen.

Het kredietrisico heeft betrekking op het niet

Hierbij worden intern opgestelde limieten voor

nakomen van een verplichting door een tegenpartij

zowel de hoogte als de looptijden bij geaccordeerde

en/of uitgevende instelling die is betrokken bij de

tegenpartijen in acht genomen. Het hieruit voort-

handel in respectievelijk de uitgifte van een

vloeiende kredietrisico wordt bewaakt door

financieel instrument en zodoende BinckBank

periodieke kredietrevisie.

financieel benadeelt. Dit kredietrisico heeft betrekking op de posten welke in de balans zijn

Met betrekking tot de Trading activiteiten loopt

opgenomen onder Bankiers, Kredieten en Overige

BinckBank een kredietrisico op tegenpartijen die

activa.

haar verplichtingen bij een Over the Counter (OTC) transactie niet nakomen. Hiervoor zijn limieten

Maximaal kredietrisico

vastgesteld per tegenpartij. Deze transacties vinden

In onderstaande tabel is het maximale kredietrisico

voornamelijk plaats in aandelen en obligaties. Door

weergegeven:

middel van een procedurele bewaking van settlements (positie- en transactiereconciliatie) 171.113

Kredieten

216.332

124.764

38.020

21.010

418.969

316.887

Overige activa

wordt dit risico beheerst. 97

2005

164.617

Marktrisico Marktrisico omvat drie soorten risico’s: • Valutarisico • Renterisico • Prijsrisco

2 0 0 6

2006 Bankiers

BinckBank slechts krediet op eenvoudig liquideer-

Valutarisico

baar onderpand, zoals effecten en bankgaranties.

Valutarisico is het risico van schommelingen in de

Door de aard van de kredieten en de verkregen

waarde van in vreemde valuta luidende posten als

zekerheden is het kredietrisico beperkt. Deze

gevolg van wijzigingen in valutakoersen.

kredieten worden voornamelijk verleend aan in

Valutarisico’s kunnen voorkomen in de posten

Nederland gevestigde natuurlijke personen en

Bankiers, Rentedragende waardepapieren, Aandelen

rechtspersonen. Bij kredieten op onderpand van

en overige niet-rentedragende waardepapieren,

effecten is de hoogte van het verstrekte krediet

Overige schulden en Toevertrouwde middelen.

afhankelijk van de liquiditeit en beurswaarde van de betrokken effecten. De kredietbewaking vindt

Valutarisico’s uit hoofde van handelsactiviteiten en

plaats door de afdeling Risk Management. Deze

uit hoofde van bemiddelingsactiviteiten worden,

afdeling bewaakt de verstrekte kredieten op

gebaseerd op interne richtlijnen, zo snel mogelijk

geautomatiseerde wijze en op basis van real-time

afgedekt, tenzij op basis van een door het Risk

koersen. Het risico bij de kredietverlening heeft

Committee goedgekeurde handelsstrategie een

betrekking op de waardemutatie van de in

valutapositie wordt ingenomen. Dagelijks wordt de

onderpand verkregen zekerheid (effecten), onjuiste

valutapositie bewaakt en ervoor gezorgd dat deze

werking van systemen (operationeel risico) en het

binnen vastgestelde limieten blijft. Ultimo 2006

onjuist functioneren van procedures verband

zijn dusdanige, elkaar afdekkende, posities ingeno-

houdend met de kredietbewaking (operationeel

men dat van significant valutarisico geen sprake is.

risico).


Ten behoeve van haar retail activiteiten verstrekt

Renterisico

vervaldatum van het instrument. De boekwaarde

Renterisico vloeit voort uit de mogelijkheid dat

per vervaldatum van de vastrentende obligaties

wijzigingen in rentetarieven invloed op de

aangehouden tot einde looptijd is inclusief de per

toekomstige winstgevendheid kunnen uitoefenen.

31 december 2006 nog te amortiseren agio. De

Dit renterisico heeft betrekking op posten in de

obligaties in de portefeuille die voor verkoop

balans opgenomen onder Bankiers, Kredieten,

beschikbaar zijn met een variabele rente hebben

Rentedragende waardepapieren, Aandelen en

een onbepaalde looptijd, waarbij de rente eens per

overige niet rentedragende waardepapieren,

3 maanden wordt aangepast op basis van de dan

Overige schulden en Toevertrouwde middelen.

geldende 10-jaarsrente op staatsobligaties. De obligaties uit de handelsportefeuille betreffen beursgenoteerde, vastrentende obligaties die

betrekking heeft op de bancaire activiteiten door de

normaliter korter dan één maand onderdeel

rentelooptijden van de toevertrouwde en uitgezette

uitmaken van de handelsportefeuille van

middelen binnen gestelde grenzen met elkaar in

BinckBank. Omdat deze obligaties niet als belegging

overeenstemming te brengen en te houden. De

worden aangehouden is een berekening van de

portefeuille is gespreid over verschillende loop-

effectieve rente niet weergegeven.

tijden en bestaat onder andere uit obligaties met

De winstdelende obligaties hebben een variabele

een periodieke aanpassing in de rentevergoeding.

rente van 0-15%, zoals beschreven onder toelichting

2 0 0 6

98

BinckBank beheerst dit risico voor zover deze

21 van de toelichting. Overzicht rente- en aflossingsvervaldatum

De overige rentedragende financiële instrumenten

De boekwaarde per 31 december 2006 van de

hebben allen een looptijd korter dan drie maanden.

financiële instrumenten van BinckBank waarop een renterisico wordt gelopen zijn, per vervaldatum,

Prijsrisico

opgenomen in de tabel hieronder.

Prijsrisco vloeit voort uit mogelijke wijzigingen in


rentetarieven en koersen van effecten en derivaten. De rente op financiële instrumenten die is

Dit risico heeft betrekking op posten in de balans

geclassificeerd als een vaste rente staat vast tot de

welke zijn opgenomen onder Rentedragende

Binnen

1-2

2-3

3-4

4-5

Meer

1 jaar

jaar

jaar

jaar

jaar

dan

Totaal

5 jaar

Activa Vaste rente Obligaties aangehouden tot einde looptijd

31.306

4.258

4.122

4.433

4.326

-

48.445

Effectieve rentepercentage

3,13%

2,85%

3,35%

3,26%

3,72%

-

3,17%

Obligaties beschikbaar voor verkoop

-

-

-

-

-

1.337

1.337

Effectieve rentepercentage

-

-

-

-

-

4,09%

4,09%

1.356

713

962

1.126

804

5.375

10.336

-

-

-

-

-

7.710

7.710

32.662

4.971

5.084

5.559

5.130

14.422

67.828

Winstdelende obligaties

-

(1.320)

-

-

-

-

(1.320)

Obligaties handelsportefeuille

-

(96)

Obligaties beschikbaar voor verkoop Variabele rente Obligaties beschikbaar voor verkoop Rentedragende waardepapieren Passiva

(693)

(1.202)

-

(2.093)

(4.084)

waardepapieren, onder Aandelen en overige niet-

De bruto positie geeft inzicht in de waardeveran-

rentedragende waardepapieren en onder Overige

dering van de derivatenportefeuille bij één procent

schulden.

verandering van de onderliggende waarde, zonder rekening te houden met onderlinge correlaties

Uit hoofde van de trading activiteiten beschikt

tussen fondsen en long en short posities. Risico-

BinckBank over een handelsportefeuille in

neutrale posities maken geen onderdeel uit van de

aandelen, obligaties en derivaten. Wijzigingen in

bruto positie.

rentetarieven en koersen van effecten en derivaten

De netto positie geeft inzicht in de waardeverande-

werken direct door in de waarde van de handels-

ring van de derivatenportefeuille bij één procent

portefeuille en daarmee in het vermogen en

stijging van de onderliggende waarde, rekening

resultaat van BinckBank. Teneinde de prijsrisico’s

houdend met volledige correlatie tussen fondsen en

van de handelsportefeuille te beheersen heeft

long en short posities.

BinckBank een intern limietenstelsel opgesteld, dat

Het effect op het resultaat van BinckBank bedraagt

bewaakt wordt door de afdeling Risk Management.

dan één procent van de weergegeven deltapositie.

Het liquiditeitsrisico heeft betrekking op de

handelsstrategieën besproken en vastgesteld. In

bestaande en toekomstige bedreiging van het

geval van overschrijdingen van ingestelde limieten

vermogen en resultaat van BinckBank door de

wordt direct actie ondernomen door Risk

mogelijkheid dat zij op enig moment niet in staat

Management, waarna altijd rapportage aan het

zal zijn om aan haar korte termijn betalings-

verantwoordelijke directielid plaatsvindt. Verder is

verplichting te voldoen zonder dat dit gepaard gaat

BinckBank uit hoofde van de trading activiteiten in

met buitensporige kosten en/of verliezen. Dit

haar rol als liquidity provider soms verplicht om

liquiditeitsrisico heeft in beginsel betrekking op alle

effecten te kopen of verkopen.

activa en passiva van de balans.

BinckBank beschikt over een portefeuille bestaande

BinckBank beschikt ultimo 2006 over een ruime

uit vastrentende waarden (enerzijds tot einde

liquiditeitspositie. Daarnaast beschikt BinckBank

looptijd aangehouden beleggingen en anderzijds

over een kredietfaciliteit bij externe banken. Uit

voor verkoop beschikbare beleggingen). De invulling

hoofde van haar activiteiten is er een risico op een

van deze portefeuille wordt door het bestuur

liquiditeitstekort, voortvloeiende uit onder andere

bepaald. De portefeuille is onderhevig aan waarde-

maximale trading(handels) posities, onjuiste

mutaties door wijzigingen in de rentetarieven en de

settlement van effectentransacties voor institutio-

kredietwaardigheid van de uitgevende instelling

nele cliënten, hoge kredietverlening aan retail

van deze obligaties. BinckBank belegt alleen in

cliënten en vermindering van de toevertrouwde

vastrentende waarden die voldoen aan intern

middelen van retail cliënten.

gestelde limieten. De verwachte mogelijke waardemutatie van de portefeuille ultimo 2006 bedraagt

Door de looptijd van uitzetting van toevertrouwde

circa € 550.000 negatief per één procentpunt

middelen te beperken, voornamelijk daggeld,

absolute stijging van de relevante rente.

kunnen schommelingen in de omvang van toevertrouwde middelen worden opgevangen.

Deltapositie derivaten portefeuille (onderdeel handelsportefeuille) uitgedrukt in € ‘000: Bruto positie Netto positie

Het liquiditeitsrisico wordt bewaakt door een 1.191 (385)

dagelijkse bepaling van de liquiditeitspositie waarbij alle activiteiten in aanmerking worden genomen.

2 0 0 6

Liquiditeitsrisico

posities en limieten en voorstellen voor nieuwe


het limietenstelsel, de risico’s van de bestaande

99

Middels een periodiek Risk Committee overleg wordt

Financiële instrumenten

alle in de jaarrekening opgenomen financiële instrumenten van BinckBank, inclusief activa en

Reële waarde

passiva die zijn gerubriceerd als aangehouden voor

In het volgende overzicht wordt een vergelijking

verkoop.

gegeven van de boekwaarde en reële waarde van


2 0 0 6

100

Boekwaarde 2006 2005

Reële waarde 2006 2005

Financiële activa Kasmiddelen Bankiers Kredieten Rentedragende waardepapieren Aandelen en overige niet-vastrentende waardepapieren Overige beleggingen Overige activa

5.672 164.617 216.332 67.828 100.613 29 38.020

7.685 171.113 124.764 42.427 120.656 88 21.010

5.672 164.617 216.332 67.692 100.613 29 38.020

7.685 171.113 124.764 42.438 120.656 88 21.010

Totaal

593.111

487.743

592.975

487.754

Financiële verplichtingen Toevertrouwde middelen Schulden in effecten Overige schulden

383.543 60.494 89.733

235.836 111.353 79.234

383.543 60.494 89.973

235.836 111.353 79.555

533.770

426.423

534.010

426.744

Financiële instrumenten worden ingevolge IAS 39

De reële waarde van de beursgenoteerde, voor

geclassificeerd als een financieel actief of financiële

verkoop beschikbare financiële activa is ontleend

verplichting tegen reële waarde met verwerking van

aan marktnoteringen.

waardeveranderingen in de winst- en verlies-

De reële waarde van de leningen is berekend door

rekening, als tot einde looptijd aangehouden

het contant maken van de verwachte toekomstige

beleggingen, als leningen en vorderingen , of als

kasstromen tegen de geldende rentetarieven.

voor verkoop beschikbare financiële activa. Deze

De reële waarde van de leningen u/g en overige

classificatie leidt tot het overzicht van financiële

financiële activa is berekend onder toepassing van

activa, zoals onder aan deze pagina weergegeven.

de marktrente. Boekwaarde 2006 2005

Financiële activa of financiële verplichting tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening Tot einde looptijd aangehouden beleggingen Leningen en vorderingen Voor verkoop beschikbare financiële activa

Reële waarde 2006 2005

35.273 48.445 9.047 500.346

78.617 21.133 8.141 379.852

35.273 48.309 9.047 500.346

78.617 21.144 8.141 379.852

593.111

487.743

592.975

487.754

Vennootschappelijke balans (vóór resultaatbestemming) Toelichting

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

5.672

7.685

Bankiers

d

154.652

129.265

Kredieten

e

216.332

124.764

Rentedragende waardepapieren

f

57.492

29.274

Aandelen en overige niet rentedragende Waardeparieren

g

75.676

54.992

Overige beleggingen

h

29

88

Deelnemingen

i

22.639

19.460

Immateriële activa

j

10.141

1.048

Materiele vaste activa

k

2.228

1.664

Belastingen

l

4.786

4.870

m

20.415

5.350

n

4.143

3.011

574.205

381.471

Overige activa Overlopende activa Totaal activa

Passiva Toevertrouwde middelen

o

383.543

235.837

Schulden in effecten

p

32.739

21.360

Overige schulden

q

81.732

64.915

Overlopende passiva

r

4.703

3.601

Voorzieningen

s

199

512

Eigen Vermogen: Aandelenkapitaal Agioreserve Ingekochte eigen aandelen Ingehouden winstreserve Overige reserves

t

502.916

Totaal passiva

3.084 20.855 (956) 24.009 24.297

2 0 0 6

c


Kasmiddelen

101

Activa

326.225 3.084 20.855 (1.121) 13.609 18.819

71.289

55.246

574.205

381.471

Vennootschappelijke winst- en verliesrekening


2 0 0 6

102

2006

2005

x € 1.000

x € 1.000

Resultaat uit deelnemingen (na belastingen) Overige resultaten (na belastingen)

5.202 18.807

3.203 10.406

Resultaat

24.009

13.609

Vennootschappelijk overzicht van mutaties in het eigen vermogen

Toe-

Geplaatst

Agio

Ingekoch-

Onver-

Overige

Totaal

lichting

aandelen-

reserve

te eigen

deeld

reserves

vermogen

aandelen

resultaat

en inge-

kapitaal

houden winst

-

-

Resultaat direct in vermogen verantwoord Resultaat boekjaar

-

Totale baten en lasten

Waardecorrectie financiële activa voor verkoop beschikbaar Omrekening vreemde valuta

11 25

(1.121)

2.808

20.086

45.712

-

-

(475) 196

(475) 196

-

-

13.609

(279) -

(279) 13.609

-

-

-

13.609

(279)

13.330

(1.527) (1.832)


36 36

-

-

-

-


25

-

-

-

-

263

263

Aankoop minderheidsbelang

25

-

-

-

-

(700)

(700)

-

-

-

3.084

20.855

-

-

Resultaat direct in vermogen verantwoord Resultaat boekjaar

-

Totale baten en lasten

Ingehouden winst naar overige reserves 31 december 2005 Waardecorrectie financiële activa voor verkoop beschikbaar Omrekening vreemde valuta

11 25

(2.808)

2.808

-

13.609

18.819

55.246

-

-

(155) 97

(155) 97

-

-

24.009

(58) -

(58) 24.009

-

-

-

24.009

(58)

23.951

(4.889) (3.361)

(1.121)


36 36

-

-

-

-


25

-

-

-

-

342

Uitgekeerde keuzeaandelen Uitgekeerde bonusaandelen

25 25

-

-

49 116

-

(49) (116)

-

-

-

3.084

20.855

Ingehouden winst naar overige reserves 31 december 2006

(1.527) (1.832)

(956)

(4.889) (3.361) 342 -

(13.609)

13.609

-

24.009

24.297

71.289

103

20.855

2 0 0 6

3.084


1 januari 2005

Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening a. Algemeen

Amsterdam,

Bedrijfsinformatie

Bestuur:

Commissarissen:

T.C.V. Schaap

C.J.M. Scholtes

K.J. Bagijn

J.K. Brouwer

P. Aartsen

A.M. van Westerloo

De Algemene vergadering van Aandeelhouders heeft op 12 oktober 2006 besloten tot een concernfusie tussen Binck N.V. en BinckBank N.V., waarbij BinckBank N.V. is opgegaan in Binck N.V. Daarnaast hebben de aandeelhouders op dezelfde datum

Presentatie jaarrekening

ingestemd met de naamswijziging van Binck N.V. in

De enkelvoudige jaarrekening is opgesteld op basis

BinckBank N.V. De financiële gegevens van de

van Titel 9 Boek 2 BW, waarbij gebruik wordt

verdwijnende vennootschap worden met ingang

gemaakt van de IFRS grondslagen zoals toegepast

van 1 januari 2006 opgenomen in de jaarrekening

in de geconsolideerde jaarrekening. De presentatie

van BinckBank N.V.

van de balans heeft plaatsgevonden volgens het

Als gevolg van de fusie zijn de vergelijkende cijfers voor het jaar 2005 aangepast. De vennootschappelijke cijfers 2005 van het voormalige Binck N.V. (huidige naam BinckBank N.V.) en de verdwijnende

104

vennootschap BinckBank N.V. zijn samengevoegd tot het nieuwe vennootschappelijke cijfer voor BinckBank N.V. De fusie heeft geen invloed op het


2 0 0 6

vermogen en resultaat van de cijfers over 2005.

model K voor kredietinstellingen. Overeenkomstig het bepaalde in artikel 2:402 BW vermeldt de vennootschappelijke winst- en verliesrekening slechts afzonderlijk het resultaat uit deelnemingen na belastingen alsmede overige resultaten na belastingen. Aangezien een concernfusie heeft plaatsgevonden tussen Binck N.V. en BinckBank N.V. die voor de jaarrekening geldt met terugwerkende kracht per 1 januari 2006, hebben de gepresen-

BinckBank N.V. is een in Nederland opgerichte en in

teerde vennootschappelijke cijfers ook betrekking

Amsterdam gevestigde vennootschap waarvan de

op de na fusie ontstane situatie. De vergelijkende

aandelen openbaar worden verhandeld. BinckBank

cijfers voor het jaar 2005 zijn ook dienovereen-

N.V. bemiddelt als (Internet)broker in effecten- en

komstig aangepast.

derivatentransacties ten behoeve van zowel particuliere als professionele beleggers. Daarnaast B.V. voor eigen rekening en risico gehandeld in

b. Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling

aandelen en obligaties. De dochteronderneming

Algemeen

Syntel Beheer B.V. is gespecialiseerd in de

Voor de grondslagen van waardering en resultaat-

ontwikkeling van software voor het verwerken en

bepaling wordt verwezen naar de grondslagen zoals

administreren van effectentransacties voor

die in de toelichting op de geconsolideerde jaar-

financiële instellingen.

rekening zijn opgenomen en zoals deze eveneens

Hierna zal de naam ‘BinckBank’ worden gebruikt ter

gelden voor de vennootschappelijke jaarrekening,

aanduiding van BinckBank N.V. en haar relevante

tenzij anders vermeld.

wordt via de dochteronderneming Binck Securities

dochterondernemingen. De vennootschappelijke jaarrekening van BinckBank voor het boekjaar eindigend op 31 december 2006 is opgesteld door het bestuur van BinckBank en goedgekeurd voor publicatie ingevolge het besluit van het bestuur en de raad van commissarissen van 1 maart 2007. De jaarrekening over 2006 wordt vastgesteld op de algemene vergadering van aandeelhouders van 19 april 2007.

Deelnemingen De deelnemingen in groepsmaatschappijen worden gewaardeerd tegen netto-vermogenswaarde. De verslagdata van de groepsmaatschappijen zijn gelijk en de grondslagen voor financiële verslaggeving zijn in overeenstemming met die van BinckBank voor soortgelijke transacties en gebeurtenissen in vergelijkbare omstandigheden.

Toelichting op de vennootschappelijke balans

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

5.672

7.685

154.652

129.265

Activa c. Kasmiddelen Onder deze post zijn opgenomen alle wettige betaalmiddelen met inbegrip van in vreemde valuta luidende bankbiljetten en munten, alsmede direct opeisbare tegoeden bij de centrale banken van de landen waar BinckBank is gevestigd. d. Bankiers

45.652 109.000

9.465 119.800

154.652

129.265

2 0 0 6

De vorderingen uit hoofde van call gelden hebben een originele looptijd die minder dan 3 maanden bedraagt. Op de tegoeden wordt rente vergoed tegen een variabele rente die is gebaseerd op Euribor. e. Kredieten

216.332

124.764

42.000

24.500

Deze post omvat vorderingen op cliënten uit de private sector, waaronder vallen daggeldleningen en vorderingen in rekeningcourant gedekt door onderpand van effecten en bankgaranties. Het bedrag is als volgt gespecificeerd: Kasequivalenten: Call gelden private sector Overige kredieten: Vorderingen op overheidsinstellingen Vorderingen op onderpand van effecten Vorderingen op onderpand van bankgaranties Vorderingen op bancaire cliënten voor aangehouden “short” optieposities

De vorderingen uit hoofde van call gelden hebben een looptijd korter dan 3 maanden. De vordering op overheidsinstellingen heeft betrekking op een lening aan een Nederlandse gemeente die

5.000 132.641 3.952

78.132 772

32.739

21.360 174.332

100.264

216.332

124.764


Deze post bestaat uit: Direct opeisbare tegoeden Call gelden

105

Deze post omvat alle met de bedrijfsuitoefening samenhangende kasmiddelen en kasequivalenten gehouden op onder toezicht bij het bankwezen staande kredietinstellingen.

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

afloopt in 2008. De overige vorderingen hebben een onbepaalde looptijd. Het rentepercentage voor de onder Kredieten verantwoorde vorderingen is gebaseerd op Euribor. Het verloop is als volgt: Stand per 1 januari Mutaties callgelden Mutaties vorderingen op overheidsinstellingen Mutaties vorderingen op onderpand van effecten Mutaties vorderingen op onderpand van bankgaranties Mutaties in door cliënten aangehouden short optieposities

124.764 17.500 5.000 54.509 3.180 11.379

62.386 12.250 41.409 (236) 8.955

216.332

124.764


2 0 0 6

106

Per 31 december 2006 is een bedrag van € 16.000 (2005: € 17.500,-) ten laste van de actiefpost gebracht uit hoofde van mogelijk oninbare vorderingen. In 2006 is, evenals in 2005, minder dan duizend euro op vorderingen afgeschreven. f. Rentedragende waardepapieren Deze post bestaat uit: Aan te houden tot aflossingsdatum Staatsobligaties Voor verkoop beschikbaar Overige obligaties met onbepaalde looptijd Overige obligaties met bepaalde looptijd

Alle genoemde waardepapieren zijn ter beurze genoteerd. Deze waardepapieren dienen mede ter dekking van margin verplichtingen. De portefeuille die wordt aangehouden tot einde looptijd wordt gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve rentemethode. De obligaties met onbepaalde looptijd die voor verkoop beschikbaar zijn hebben een onbepaalde looptijd, waarbij de rente eens per 3 maanden wordt aangepast op basis van de dan geldende 10-jaarsrente op staatsobligaties. De obligaties met bepaalde looptijd die voor verkoop beschikbaar zijn worden afgelost in het jaar 2012. In 2006 is voor € 155.000 uit hoofde van veranderingen in de reële waarde van voor verkoop beschikbare activa rechtstreeks ten laste van het vermogen gebracht (2005: € 475.000). Bij de berekening van het ten laste van het eigen vermogen gebrachte bedrag is rekening gehouden met het belastingeffect van deze waardevermindering. In 2006 hebben, evenals in 2005, geen verkopen plaatsgevonden.

57.492

29.274

48.445

21.133

7.710 1.337

8.141 -

57.492

29.274

31 december 2006

g. Aandelen en overige niet rentedragende waardepapieren

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

75.676

54.992

29

88

Dit betreft ‘door cliënten aangehouden long optieposities’. Deze worden in eigen naam voor rekening en risico van de desbetreffende cliënten aangehouden. h. Overige beleggingen

Overige beleggingen per 31 december

88 (69) (4) 14

102 (14) -

29

88

2 0 0 6

107

De overige beleggingen betreffen kapitaaldeelnamen in Inmaxxa B.V. (voorheen Triple Assets B.V.) en LPE Capital (verworven in 2006) met een belang van minder dan 5%. Deze zijn gewaardeerd tegen kostprijs of lagere marktwaarde, omdat hiervan geen betrouwbare reële waarde beschikbaar is. Als gevolg van toetreding nieuwe aandeelhouders heeft bij bestaande aandeelhouders van Inmaxxa B.V. verwatering plaatsgevonden van de kapitaaldeelname. Dientengevolge is een waardevermindering op Inmaxxa B.V. geboekt van € 69.000. In 2005 is het 6,25% belang in Trader Team Ltd verkocht. In 2006 is het 15% belang in D&O Vermogensbeheer B.V. verkocht. i. Deelnemingen

22.639

19.460

Het verloop van de deelnemingen in dochterondernemingen is als volgt: Stand per 1 januari Kapitaalverstrekkingen en aankopen Verkopen en ontbindingen Dividend en terugbetaling van kapitaal Uitkering aan minderheidsaandeelhouders Resultaat boekjaar Koersverschillen en overige mutaties

19.460 2.450 (1.029) (3.541) 5.202 97

19.220 1.643 (1.569) (2.740) (700) 3.203 403


22.639

19.460

In 2005 is het bestaande meerderheidsbelang in Binck België N.V. uitgebreid naar een 100% belang. In 2006 is een 100% belang genomen in Syntel Beheer B.V. en zijn de activiteiten van dochteronderneming Hills Independent Traders Ltd. beëindigd. De dochterondernemingen AOT Facilities B.V. en Hounds Island Long Term Leasing CV zijn in de loop van 2006 geliquideerd.


Overige beleggingen per 1 januari Waardevermindering overige beleggingen Verkoop van overige beleggingen Aankoop overige beleggingen

31 december 2006

j. Immateriële activa

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

10.141

1.048

Goodwill

Totaal

Het verloop gedurende 2006 is als volgt: Software Boekwaarde per 1 januari 2006 Investeringen Afschrijvingen

1.048 915 (703)

8.881 -


1.260

8.881

10.141

3.904 (2.644)

8.881 -

12.785 (2.644)

1.260

8.881

10.141

Software

Activa uit

Software

31 december 2006 Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde

1.048 9.796 (703)


2 0 0 6

108

Het verloop gedurende 2005 is als volgt:

bedrijfsovername Boekwaarde per 1 januari 2005

642

-

642

Investeringen

819

-

819

Afschrijvingen

(413)

-

(413)


1.048

-

1.048

2.967

-

2.967

(1.919)

-

(1.919)

1.048

-

1.048

31 december 2005 Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde

De post goodwill heeft betrekking op het surplus van de kostprijs van de aanschaf van Syntel ten opzichte van de reële waarde van de identificeerbare activa van Syntel.

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

2.228

1.664

k. Materiele vaste activa Het verloop is als volgt: Inrichting en

Computer-

Inventaris

hardware

Overig

Totaal


742

922

-

1.664

Investeringen

232

1.429

18

1.679

Afschrijvingen

(472)

(1)

(1.115)


(642)

502

1.709

17

2.228

4.720

4.300

18

9.038

(4.218)

(2.591)

(1)

(6.810)

502

1.709

17

2.228

Inrichting en

Computer-

Overig

Totaal

Inventaris

hardware

31 december 2006 Kostprijs

1.200

925

-

2.125

Investeringen

214

522

-

736

Afschrijvingen

(672)

(525)

-

(1.197)

742

922

-

1.664

4.512

2.871

-

7.383

(3.770)

(1.949)

-

(5.719)

-

1.664


Boekwaarde per 31 december 2005 31 december 2005 Kostprijs Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Boekwaarde

742

922

2 0 0 6

Boekwaarde


waardeverminderingen

109

Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere

31 december 2006

l. Belastingen

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

4.786

4.870

20.415

5.350

De vordering heeft betrekking op een verrekening van het fiscale verlies over 2004 met de in het verleden betaalde belasting. Voor de jaren 2005 en 2006 zijn voorlopige aanslagen vennootschapsbelasting ontvangen en voldaan tegen een hoger bedrag dan naar verwachting dient te worden afgerekend. m. Overige activa De overige activa hebben een looptijd korter dan 1 jaar en bestaan uit:

110

Vorderingen op dochterondernemingen Licenties en permits Vorderingen ter zake van verkochte maar nog niet geleverde effecten Overige vorderingen

1.136 -

1.490 146

19.094 185

3.506 208

20.415

5.350


2 0 0 6

n. Overlopende activa Deze post bevat: Te ontvangen rente Te ontvangen commissies Vooruitbetaalde kosten

4.143

3.011

2.872 699 572

1.741 360 910

4.143

3.011

Passiva o. Toevertrouwde middelen

383.543

235.837

32.739

21.360

Dit betreft door cliënten aangehouden geldsaldi. p. Schulden in effecten Hieronder zijn opgenomen de door cliënten aangehouden short derivatenposities.

31 december 2006

x € 1.000

81.732

64.915

75.676

5.337 54.992 75.676

431 3.029 1.276

Totaal looptijd > 1 jaar

De winstdelende obligatielening betreft een lening verstrekt door een groep van werknemers. De looptijd is drie jaar en drie maanden en loopt van 1 oktober 2005 tot en met 31 december 2008. De lening is per direct boetevrij aflosbaar en opvraagbaar. Indien de lening gedurende het kalenderjaar wordt opgevraagd bestaat geen recht op een eventuele rente uitkering. De rente wordt slechts vergoed over het geleende bedrag dat het gehele kalenderjaar ter beschikking van BinckBank staat. De rentevergoeding is afhankelijk van de netto winst van BinckBank en geeft op basis van een vastgesteld schema een renteuitkering tussen de 0% en 15%. Aan het eind van ieder boekjaar wordt de eventueel uit te keren rentevergoeding berekend en verwerkt in het resultaat over dat boekjaar. De rentevergoeding voor 2006 bedraagt 15% (voor het vierde kwartaal 2005: 3,75%) en is betaalbaar na de vaststelling van de jaarrekening door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Het bedrag vermeld onder loan notes betreft het aandeel van BinckBank in door derden uitgegeven loan notes welke in beginsel direct opeisbaar zijn. Het interest percentage is gelijk aan LIBOR. Een deel van de koopsom inzake de overname van de aandelen Syntel wordt bepaald aan de hand van de brutomarge van Syntel over de jaren 2007 en 2008.

180 1.657 4.736

Totaal looptijd < 1 jaar Looptijd > 1 jaar: Winstdelende obligatielening Loan notes

60.329

1.320 -

1.837

1.555 1.194 1.320

2.749

81.732

64.915

111

Overige verplichtingen (looptijd < 1 jaar): Belastingen en premies sociale verzekeringen Nog te betalen koopsom Syntel Overig

2 0 0 6

Verplichtingen uit financiële instrumenten: Schulden ter zake van gekochte maar nog niet geleverde effecten Schulden aan cliënten voor aangehouden long derivatenposities

x € 1.000


q. Overige schulden

31 december 2005

31 december 2006

r. Overlopende passiva

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

4.703

3.601

Deze post bevat: Personeelskosten Overlopende beurs- en transactiekosten Overlopende rente Provisies Overig

1.440 310 1.896 460 597

1.378 184 428 864 747

Totaal

4.703

3.601

s. Voorzieningen

199

512

112

Het verloop van de voorziening voor verlieslatende contracten is als volgt: Stand per 1 januari Vrijval ten gunste van het resultaat Overige onttrekkingen


2 0 0 6


512 (210) (103)

614 (102)

199

512

De voorziening voor verlieslatende contracten is gevormd inzake de huur van kantoorruimte waarbij de kosten van de verplichtingen uit hoofde van het huurcontract hoger liggen dan de economische voordelen die naar verwachting uit het contract worden ontvangen. De looptijd van de voorziening is gelijk aan de resterende looptijd van het huurcontract (eindigend op 1 oktober 2010), of korter voor zoveel eerder naar verwachting de economische voordelen hoger zijn dan de kosten. De disconteringsvoet van deze voorziening is gelijk aan de te verwachten toekomstige huurstijging. t. Eigen Vermogen Geplaatst aandelenkapitaal

71.289

55.246

3.084

3.084

20.855

20.855

Het aantal geplaatste gewone aandelen bedraagt 30.837.403 (nominaal € 0,10 per aandeel). Het aandelenkapitaal is volledig gestort. Gedurende het verslagjaar vonden geen mutaties plaats. De Stichting Prioriteit AOT beschikt over 50 prioriteitsaandelen (nominaal € 0,10 per aandeel). Agio Het agio is als fiscaal vrij aan te merken en in beginsel vrij uitkeerbaar.

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

(956)

Ingekochte eigen aandelen Aantallen

Bedrag

(1.121) Aantallen

Bedrag

1 januari 2006 Uitgegeven aan bestuur Uitgegeven aan Syntel medewerkers

296.855 12.890 30.820

(1.121) 49 116

296.855 -

(1.121) -

31 december 2006

253.145

(956)

296.855

(1.121)

113

Per 1 januari 2006 waren 296.855 aandelen in positie tegen een gemiddelde aankoopkoers van € 3,78. In 2006 zijn 43.710 ingekochte eigen aandelen uitgegeven. De uitgegeven aandelen zijn tegen de gemiddelde aankoopkoers in mindering gebracht op de overige reserves. De 253.145 ingekochte aandelen (ultimo 2006) worden gewaardeerd tegen de gemiddelde aankoopkoers van ca. € 3,78. De eigen aandelen worden tegen de aan- en verkoopbedragen gemuteerd op het eigen vermogen. De beurskoers ultimo 2006 bedroeg € 14,66 (2005: € 9,15).

Aan een groep medewerkers van de in 2006 verworven deelneming Syntel is onder voorwaarden een bonus in de vorm van aandelen BinckBank uitgekeerd. De periode waarin aan deze voorwaarden dient te worden voldaan bestrijkt de jaren 2007 tot en met 2010. Gedurende deze periode zullen de kosten van deze regeling ten laste van het resultaat worden gebracht. In totaal zijn 30.820 aandelen op 29 december 2006 uitgegeven. 24.009

Ingehouden winstreserve Stand begin boekjaar Toevoeging Overige reserves Resultaat boekjaar Stand einde boekjaar Onder de ingehouden winstreserve wordt het onverdeeld resultaat van het boekjaar opgenomen.

13.609

13.609 (13.609) 24.009

2.808 (2.808) 13.609

24.009

13.609


2 0 0 6

Aan twee leden van het bestuur is op 3 maart 2006 een aantal van 12.890 aandelen uitgekeerd als onderdeel van de variabele beloning over de in 2005 geleverde prestaties. De kosten hiervan zijn reeds in het jaar 2005 verantwoord.

31 december 2006

Overige reserves

x € 1.000

24.297

18.819

334 (649) 24.612

237 (494) 19.076

24.297

18.819

Stand begin boekjaar Mutatie

237 97

41 196


334

237

2 0 0 6

x € 1.000

Stand begin boekjaar Resultaat op voor verkoop beschikbare financiële activa Belasting over resultaat op voor verkoop beschikbare financiële activa

(494) (441)

(19) (475)


De overige reserves bestaan uit: (i) Valuta-omrekeningsreserve (ii) Reserve ongerealiseerd resultaat (iii) Overige reserves

31 december 2005


(649)

114

(i) Valuta-omrekeningsreserve

De valuta-omrekeningsreserve omvat de koersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van de jaarrekeningen van buitenlandse dochterondernemingen. (ii) Reserve ongerealiseerd resultaat

In deze reserve worden de veranderingen in de reële waarde, na aftrek van belastingen, van voor verkoop beschikbare financiële activa opgenomen. Deze waardevermindering is fiscaal aftrekbaar. In 2005 en 2006 hebben geen verkopen plaatsgevonden.

286

(494)

31 december 2006

31 december 2005

x € 1.000

x € 1.000

(iii) Overige reserves Stand begin boekjaar Aankoop minderheidsbelang Toegekende rechten op aandelen Uitgegeven aandelen aan bestuur Uitgegeven aandelen aan Syntel medewerkers Uitkering slotdividend Uitkering interim dividend Resultaatverdeling vorig boekjaar

19.076 342 (49) (116) (4.889) (3.361) 13.609

20.064 (700) 263 (1.527) (1.832) 2.808


24.612

19.076

De overige reserves zijn in beginsel vrij uitkeerbaar.

betrekking op de aankoop van het resterend

115

De aankoop minderheidsbelang had in 2005 minderheidsbelang in Binck België N.V. en is ten transactie betreft tussen aandeelhouders binnen één groep. Voor de toegekende optierechten, rechten op aandelen en de bonusregeling van Syntel

2 0 0 6

laste van de Overige reserves gebracht, daar het een

geconsolideerde jaarrekening.


medewerkers wordt verwezen naar punt 25 van de

Overige gegevens Aan: de algemene vergadering van aandeelhouders

controle. Wij hebben onze controle verricht in

BinckBank N.V.

overeenstemming met Nederlands recht. Dienovereenkomstig zijn wij verplicht te voldoen

Accountantsverklaring

aan de voor ons geldende gedragsnormen en zijn wij gehouden onze controle zodanig te plannen en

Verklaring betreffende de jaarrekening

uit te voeren dat een redelijke mate van zekerheid

Wij hebben de in dit verslag op pagina 54 tot en

wordt verkregen dat de jaarrekening geen

met 115 opgenomen jaarrekening 2006 van

afwijkingen van materieel belang bevat.


2 0 0 6

116

BinckBank N.V. te Amsterdam gecontroleerd. De jaarrekening omvat de geconsolideerde en de

Een controle omvat het uitvoeren van werkzaam-

vennootschappelijke jaarrekening. De

heden ter verkrijging van controle-informatie over

geconsolideerde jaarrekening bestaat uit de

de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening.

geconsolideerde balans per 31 december 2006,

De keuze van de uit te voeren werkzaamheden is

winst- en verliesrekening, mutatieoverzicht eigen

afhankelijk van de professionele oordeelsvorming

vermogen en kasstroomoverzicht over 2006

van de accountant, waaronder begrepen zijn

alsmede uit een overzicht van de belangrijkste

beoordeling van de risico’s van afwijkingen van

grondslagen voor financiële verslaggeving en

materieel belang als gevolg van fraude of fouten. In

overige toelichtingen. De vennootschappelijke

die beoordeling neemt de accountant in aanmerking

jaarrekening bestaat uit de vennootschappelijke

het voor het opmaken van en getrouw weergeven in

balans per 31 december 2006 en de vennoot-

de jaarrekening van vermogen en resultaat

schappelijke winst- en verliesrekening over 2006

relevante interne beheersingssysteem, teneinde een

met de toelichting.

verantwoorde keuze te kunnen maken van de controlewerkzaamheden die onder de gegeven

Verantwoordelijkheid van het bestuur

omstandigheden adequaat zijn maar die niet tot

Het bestuur van de vennootschap is verantwoor-

doel hebben een oordeel te geven over de effectivi-

delijk voor het opmaken van de jaarrekening die het

teit van het interne beheersingssysteem van de

vermogen en het resultaat getrouw dient weer te

vennootschap. Tevens omvat een controle onder

geven in overeenstemming met International

meer een evaluatie van de aanvaardbaarheid van de

Financial Reporting Standards zoals aanvaard

toegepaste grondslagen voor financiële verslag-

binnen de Europese Unie en met Titel 9 Boek 2 BW,

geving en van de redelijkheid van schattingen die

alsmede voor het opstellen van het jaarverslag in

het bestuur van de vennootschap heeft gemaakt,

overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Deze

alsmede een evaluatie van het algehele beeld van

verantwoordelijkheid omvat onder meer: het ont-

de jaarrekening.

werpen, invoeren en in stand houden van een intern beheersingssysteem relevant voor het opmaken van

Wij zijn van mening dat de door ons verkregen

en getrouw weergeven in de jaarrekening van

controle-informatie voldoende en geschikt is als

vermogen en resultaat, zodanig dat deze geen

basis voor ons oordeel.

afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten bevat, het kiezen en toepassen van

Oordeel betreffende de geconsolideerde jaarrekening

aanvaardbare grondslagen voor financiële

Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde

verslaggeving en het maken van schattingen die

jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en

onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn.

de samenstelling van het vermogen van BinckBank N.V. per 31 december 2006 en van het resultaat en

Verantwoordelijkheid van de accountant

de kasstromen over 2006 in overeenstemming met

Onze verantwoordelijkheid is het geven van een

International Financial Reporting Standards zoals

oordeel over de jaarrekening op basis van onze

aanvaard binnen de Europese Unie en met Titel 9 Boek 2 BW. Oordeel betreffende de vennootschappelijke jaarrekening Naar ons oordeel geeft de vennootschappelijke jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van BinckBank N.V. per 31 december 2006 en van het resultaat over 2006 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Verklaring betreffende andere wettelijke voorschriften Op grond van de wettelijke verplichting ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e BW melden wij dat het jaarverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in 117

artikel 2:391 lid 4 BW.

namens deze

w.g. N.G.D. Warmer RA


Ernst & Young Accountants

2 0 0 6


Statutaire bepalingen inzake prioriteitsaandelen (art. 15 en 21 van de statuten)

5.

Het bestuur is bevoegd te besluiten tot het door de vennootschap doen van een tussentijdse uitkering, indien blijkens een tussentijdse

De rechten van de prioriteitsaandelen betreffen het

vermogensopstelling als bedoeld in artikel 105

opmaken van een niet-bindende voordracht voor de

lid 4 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek aan het

benoeming van de commissarissen en bestuur van de

vereiste van lid 1 van dit artikel is voldaan en

vennootschap en enkele andere rechtshandelingen.

mits na voorafgaande goedkeuring van de

De prioriteitsaandelen zijn ondergebracht in de te

prioriteit.

Amsterdam gevestigde Stichting Prioriteit AOT.

Uitkeringen als bedoeld in dit lid kunnen

Het bestuur van deze Stichting, bestaande uit drie

betaalbaar worden gesteld in geld, in aandelen

bestuursleden, wordt benoemd door de Raad van

in het kapitaal van de vennootschap of in verhandelbare rechten daarop.

Commissarissen en het bestuur van de vennootschap.

6.

De algemene vergadering kan besluiten om uitkeringen op aandelen anders dan tussentijdse uitkeringen als bedoeld in lid 5 van dit

C.J.M. Scholtes

artikel (al dan niet ter keuze van aandeel-

J.K. Brouwer

houders) in plaats van in geld, geheel of

T.C.V. Schaap

gedeeltelijk (al dan niet ter keuze van aandeel-


2 0 0 6

118

De bestuursleden van de Stichting Prioriteit AOT zijn:

houders) betaalbaar te stellen:

Statutaire bepalingen inzake winstbestemming (art. 32 van de statuten)

a. in gewone aandelen (desverlangd en indien

1.

b. in vermogenswaarden van- of verhandelbare

mogelijk ten laste van de agioreserve) of verhandelbare rechten daarop, dan wel

2.

De vennootschap kan aan de aandeelhouders slechts uitkeringen doen voor zover het eigen

vorderingsrechten op de vennootschap.

vermogen van de vennootschap groter is dan

Een besluit als bedoeld in de vorige zin kan

het bedrag van het gestorte en opgevraagde

slechts worden genomen op voorstel van het

deel van het kapitaal van de vennootschap,

bestuur dat is goedgekeurd door de raad van

vermeerderd met de reserves die krachtens de

commissarissen.

wet of statuten moeten worden aangehouden.

Een voorstel tot een besluit als bedoeld onder b

Allereerst wordt - indien en voorzover de winst

zal eerst worden gedaan na overleg met

dat toelaat - op de prioriteitsaandelen

Euronext Amsterdam N.V.

uitgekeerd een bedrag gelijk aan zes procent

3.

Op door de vennootschap verkregen aandelen in haar kapitaal en op aandelen waarvan de

die aandelen.

vennootschap certificaten houdt vindt geen uit-

De prioriteit zal bepalen welk gedeelte van de

kering ten behoeve van de vennootschap plaats.

resterende winst zal worden gereserveerd.

8.

Bij de berekening van de winstverdeling tellen

De na toepassing van het in het vorige lid en de

de aandelen, waarop ingevolge het in lid 7

vorige zin bepaalde resterende winst staat ter

bepaalde geen uitkering ten behoeve van de

beschikking van de algemene vergadering.

vennootschap plaatsvindt, niet mee.

Het bedrag dat niet aan aandeelhouders wordt

4.

7.

(6%) berekend over het nominale bedrag van

9.

Uitkeringen waartoe is besloten, worden

uitgekeerd zal worden toegevoegd aan de

uiterlijk na veertien dagen betaalbaar gesteld.

reserves van de vennootschap.

De vordering tot uitkering vervalt ten bate van

Aan de uitkeerbare reserves kunnen onttrek-

de vennootschap door een tijdsverloop van vijf

kingen worden gedaan krachtens besluit van de

jaren te rekenen vanaf de dag van betaalbaar-

algemene vergadering met voorafgaande

stelling.

goedkeuring van de prioriteit.

Voorstel voor verwerking van het resultaat Op voorstel van de Prioriteit wordt € 11.773.000 gereserveerd. Over het jaar 2006 is reeds een interimdividend uitgekeerd ter waarde van € 0,11 per aandeel. Het restant staat ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. Voorgesteld wordt dit in de vorm van een slotdividend van € 0,29 per gewoon aandeel uit te keren. De verwerking van het resultaat zal dan zijn als

Winst over 2006

24.009

Af: toegevoegd aan de overige reserves

11.773

Af: uitgekeerd interimdividend 2005

3.361

Ter beschikking van aandeelhouders

8.875

119

volgt:


2 0 0 6

Dit voorstel is niet in de balans verwerkt.


2 0 0 6

120

BinckBank N.V. Vijzelstraat 20 1017 HK Amsterdam

Correspondentieadres Postbus 15536 1001 NA Amsterdam

Telefoon: +31 (0)20 606 26 66 Fax:

+31 (0)20 320 41 76

Internet: www.binck.com

BinckBank N.V., gevestigd te Amsterdam, Handelsregister K.v.K. Amsterdam, nummer 33 16 22 23.

Investor Relations Telefoon: +31 (0)20 522 03 72 Email:

[email protected]

Colofon

Coördinatie en productie Imprima (Nederland) bv

Fotografie Eveline Renaud, Amsterdam

BinckBank N.V. Vijzelstraat 20 1017 HK Amsterdam Postbus 15536 1001 NA Amsterdam T 0800 235 24 625 F 020 320 41 76 E [email protected] I www.binck.com

Inhoud Jaarrekening 2006 BinckBank N.V. Geconsolideerde jaarrekening Vennootschappelijke jaarrekening Overige gegevens

Recommend Documents