PERSBERICHT 8 maart 2006
PRIORITY TELECOM MAAKT RESULTATEN 2005 BEKEND Netto resultaat vertoont sterke verbetering van EUR 31,4 miljoen FINANCIËLE RESULTATEN 1 (EUR miljoen) Omzet Overige inkomsten Interconnectie en netwerkkosten Bruto marge Bruto marge % van totale inkomsten Operationele kosten EBITDA EBIT Netto resultaat Investeringen Liquide middelen Werkkapitaal Langlopende schulden
Boekjaar 2005 112,5 2,3 (54,2) 60,6 53% (44,0) 16,6 (8,9) (9,4) (18,6)
2004 95,7 6,6 (35,7) 66,6 65% (47,2) 19,4 (38,8) (40,8) (18,5)
12,3 (3,1) 15,0
23,1 (10,7) 15,0
Vierde kwartaal 2005 30,3 2,3 (15,6) 16,9 52% (12,4) 4,6 (1,8) (2,1) (3,5)
2004 25,0 6,6 (10,0) 21,5 68% (10,9) 10,6 2,1 1,1 (4,7)
Hoogtepunten • • • • •
Omzet in spraakdiensten in 2005 met 56% gestegen tot EUR 67,6 miljoen dankzij sterke groei van de marktpositie in spraakoplossingen (zie pagina 3) 29% stijging van genormaliseerde EBITDA (gecorrigeerd voor eenmalige bate uit een schikking voor activa in het vierde kwartaal 2004 – zie pagina 4) Nettoresultaat toont sterke verbetering van een verlies van EUR 40,8 miljoen in 2004 naar een verlies van EUR 9,4 miljoen in 2005 Totaal aantal indirecte VoIP-verbindingen bleef groeien als gevolg van focus op grote en middelgrote ondernemingen die zelf spraakdiensten aanbieden en convergentie-oplossingen voor data en spraak via VoIP Verticale focus op segmenten in de gezondheidszorg, de publieke sector en de reissector, waarmee een aantal belangrijke klanten werd binnengehaald
Cees van Steijn, CEO en bestuursvoorzitter van Priority Telecom: “De leidende positie die Priority Telecom heeft opgebouwd in VoIP, in combinatie met het grotere marktbereik door het beter gebruik maken van partners, heeft met een solide groei in de markt voor middelgrote en grote ondernemingen vruchten afgeworpen. Deze trend zal zich in 2006 doorzetten, waarbij wij ons blijven richten op intelligente diensten en oplossingen. Daardoor kan een sterke groei worden bereikt in de snel groeiende markt voor VoIP-oplossingen. Wij zijn op de juiste koers om het alternatief te worden voor de grootste leverancier op de kernmarkten.”
1
De in dit verslag gepresenteerde cijfers geven de werkelijke resultaten weer, afgerond op honderduizendtallen en in overeenstemming met EU GAAP zoals beschreven verderop in dit persbericht.
1
Operationeel In 2005 bleef Priority Telecom zich richten op de markt voor spraakoplossingen en convergentie-oplossingen voor spraak en data. De meeste grote investeringen waren gericht op het uitbouwen van de infrastructuur voor spraakdiensten om de sterke groei in klanten te faciliteren die de onderneming in het afgelopen jaar doormaakte. MarketCap, een advies- en onderzoeksbureau, erkende de prestaties van Priority Telecom in 2005 als de beste leverancier van spraakdiensten (met een groeicijfer van 24%) en als de beste leverancier van VoIP-diensten in de Nederlandse markt in zijn klasse. Deze erkenning sterkt Priority Telecom in de overtuiging dat er moet worden voortgebouwd op de strategie die in 2005 is ingezet. In de strategie van Priority Telecom blijven de volgende fundamentele principes centraal staan: Focus op geavanceerde spraakdiensten en geïntegreerde data- en spraakdiensten Priority Telecom heeft zich gepositioneerd als vooraanstaand leverancier van een breed pakket maatwerkdiensten op spraakgebied, variërend van standaard telefoniediensten tot geavanceerde VoIP-oplossingen. Het aantal indirecte VoIPverbindingen bleef groeien in 2005 als gevolg van focus op grote en middelgrote bedrijven die zelf spraakdiensten aanbieden en convergentie-oplossingen voor data en spraak via VoIP. Daarnaast werden in 2005 nieuwe VoIP-overeenkomsten getekend, waarvan de commerciële exploitatie in 2006 van start gaat. Focus op middelgrote en grote ondernemingen en organisaties in de publieke sector Priority Telecom heeft belangrijke contracten afgesloten voor spraakdiensten met grote klanten, zoals het Academisch Medisch Centrum (academische ziekenhuizen in Amsterdam, Leiden, Utrecht en Groningen), een netwerkinfrastructuur met Orange en spraak- en datadiensten met TUI. Ontwikkelen van een oplossingsgerichte dienstenportfolio om te voldoen aan klantbehoeften Door het bieden van complete, betrouwbare en kostefficiënte spraakgerelateerde diensten heeft de onderneming haar positie in de Nederlandse reisindustrie verder versterkt. In 2005 wist Priority Telecom in Oostenrijk klanten als Coca Cola en Sony Ericsson binnen te halen voor callcenterdiensten. De onderneming heeft geïnvesteerd in VoIP-technologie en heeft een portfolio van diensten ontwikkeld die aangeboden worden aan operators die spraakdiensten via coax-, glasvezel- of DSL-verbindingen aanbieden. Priority Telecom levert nu al diensten aan een aantal vooraanstaande aanbieders van VoIP via DSL in Noorwegen en kabelaanbieders in Nederland en Oostenrijk. Daarnaast heeft Priority Telecom in 2005 aanzienlijke investeringen gedaan in de ontwikkeling en verbetering van haar pakket intelligente spraak- en datadiensten. Priority Telecom was de eerste in Nederland die een volledig pakket ‘088bedrijfsnummer’ oplossingen lanceerde, met Electrabel als “launching customer”. Inzetten van beschikbare verkoopkanalen om doelmarkten effectief te benaderen Priority Telecom heeft bijzonder veel succes geboekt door in te spelen op de behoeften van doelgroepen binnen de energie- en reissector, de publieke sector en de gezondheidszorg met een verkoopaanpak waarbij meerdere kanalen werden 2
gecombineerd. Zo heeft Priority Telecom in de loop van het boekjaar 27 instellingen in de gezondheidszorg als klant binnengehaald. Marktbereik vergroten door inzetten van partners Door met partners samen te werken was Priority Telecom in staat om haar marktbereik in het segment voor middelgrote bedrijven uit te breiden. Door middel van het programma ‘VoIP Summer School’ (verkooptrainingen) werden bijna 300 sales executives van partners gecertificeerd voor inzicht in de voordelen van VoIP in het bedrijfssegment.
Financieel 56% omzetgroei in spraakdiensten
INKOMSTEN (EUR miljoen)
Boekjaar
Vierde kwartaal
Oostenrijk Nederland Noorwegen Totaal inkomsten
2005 11,5 79,8 23,4 114,8
2004 11,7 74,8 15,9 102,3
2005 2,9 22,4 7,3 32,5
2004 2,9 24,4 4,2 31,5
Spraakdiensten IP-diensten Datadiensten Hosting-diensten Overige inkomsten Totaal inkomsten
67,6 10,1 31,0 3,8 2,3 114,8
43,4 9,8 38,2 4,2 6,6 102,3
19,4 2,6 7,2 1,0 2,3 32,5
12,6 2,4 8,8 1,2 6,6 31,5
De totale inkomsten stegen in 2005 met 12%, dit met name als gevolg van een aanzienlijke omzetstijging in spraakdiensten. Dit omzetsegment nam in 2005 toe met 56% tot EUR 67,6 miljoen, hetgeen 59% van de totaal gegenereerde omzet vormt (in 2004 bedroeg dit 43%). De volgende factoren droegen bij aan het succes: de uitbreiding van het portfolio spraakproducten, het succesvolle aanbod van geavanceerde flexibele VoIP-oplossingen en voice operator services, de voortzetting van het succes in ISDN-spraakdiensten voor bedrijven bij onder andere instellingen in de gezondheidszorg, universiteiten en de reisbranche. De afname van de inkomsten uit datadiensten in vergelijking met het boekjaar 2004 was relatief klein met een terugloop van EUR 7,3 miljoen. Priority Telecom heeft klanten in de datasector weten te behouden door meer kosteneffectieve Ethernet- en IP-VPN-diensten aan te bieden ter vervanging van de traditionele huurlijndiensten. Dat resulteerde wel in verdere erosie van de omzet uit datadiensten. Het bedrag van EUR 2,3 miljoen in overige inkomsten heeft betrekking op een compensatie die door KPN werd aangeboden en door Priority Telecom Netherlands BV in een schikking werd geaccepteerd als gevolg van een gezamenlijk juridische actie met diverse concurrenten. Deze schikking was het gevolg van een onderzoek van de OPTA naar kortingen die KPN gaf op telefonie en huurlijnen, waarbij OPTA besloot KPN een boete op te leggen. In 2004 heeft Priority Telecom een eenmalig bedrag van EUR 6,6 miljoen ontvangen vanwege een schikking met betrekking tot bepaalde netwerk activa.
3
Focus op spraakdiensten reduceert de bruto marge maar heeft een positieve impact op de financiële prestaties
BRUTO MARGE (EUR miljoen) Omzet Overige inkomsten Interconnectie en netwerkkosten Bruto marge Bruto marge % van totale inkomsten
Boekjaar 2005 112,5 2,3 (54,2) 60,6 53%
2004 95,7 6,6 (35,7) 66,6 65%
Vierde kwartaal 2005 30,3 2,3 (15,6) 16,9 52%
2004 25,0 6,6 (10,0) 21,5 68%
In lijn met verwachtingen resulteerde de strategische focus op spraakgerelateerde producten in een afname van de absolute en relatieve bruto marge in 2005. Deze focus op spraakgerelateerde producten had een aanzienlijke toename in het belverkeer tot gevolg dat door Priority Telecom wordt verzorgd. Hoewel de relatieve bruto marge van deze diensten lager ligt dan die voor de meer traditionele diensten die het bedrijf in voorgaande jaren aanbood, zorgden de lagere investeringen en een besparing in de operationele kosten die voor deze diensten moeten worden gemaakt voor een positief effect op de algehele financiële prestaties. Toename van genormaliseerde EBITDA met 29%
EBITDA (EUR miljoen) Bruto marge Personeelskosten en overige kosten EBITDA EBITDA als % van totale inkomsten
Boekjaar 2005 60,6 (44,0) 16,6 14%
2004 66,6 (47,2) 19,4 19%
Vierde kwartaal 2005 16,9 (12,4) 4,6 14%
2004 21,5 (10,9) 10,6 34%
De operationele kosten namen af met EUR 3,2 miljoen, ofwel 7%, door de focus op spraakgerelateerde diensten. Deze afname droeg sterk bij aan de verbetering van de financiële prestaties van het bedrijf. Het eenmalige effect van 2004 buiten beschouwing gelaten (de schikking met betrekking tot bepaalde activa) nam EBITDA met 29% toe, van EUR 12,8 miljoen tot EUR 16,6 miljoen. Door de overstap naar spraakdiensten die het bedrijf de afgelopen jaren maakte, was het bedrijf in staat om de interne processen te stroomlijnen en de efficiency van haar werknemers te verbeteren. Dat heeft geresulteerd in een structurele verbetering van het operationele resultaat.
4
Sterke verbetering van het netto resultaat
NETTO RESULTAAT (EUR miljoen) EBITDA Afschrijvingen op vaste activa Bijzondere waardevermindering vaste activa Bedrijfsresultaat Rentebaten Rentelasten Resultaat op deelnemingen Netto resultaat
Boekjaar
Vierde kwartaal
2005 16,6 (25,5)
2004 19,4 (41,5)
2005 4,6 (6,4)
2004 10,6 (8,5)
(0,0) (8,9) 0,2 (1,1) 0,5 (9,4)
(16,7) (38,8) 0,5 (1,9) (0,6) (40,8)
(0,0) (1,8) 0,0 (0,3) 0,0 (2,1)
(0,0) 2,1 0,1 (0,6) (0,6) 1,1
Het resultaat toont een sterke verbetering en gaat van een verlies van EUR 40,8 miljoen in 2004 naar een verlies van EUR 9,4 miljoen in 2005. Dit wordt met name veroorzaakt door een afname van de afschrijvingslasten in 2005 en lasten voor waardevermindering die in 2004 verantwoord werden. De afschrijvingslasten vertonen een dalende trend. Dit komt voor een deel door een afname in de activa van het bedrijf, hetgeen een gevolg is van een bijzondere waardevermindering van EUR 16,7 miljoen, die in 2004 werd opgenomen. Deze waardevermindering reflecteert de strategische focus van het bedrijf op spraakdiensten. Verder zijn enkele activa van het bedrijf die al sinds de oprichting op de balans stonden geheel afgeschreven. Investeringen bleven op hetzelfde niveau
INVESTERINGEN (EUR miljoen) Oostenrijk Nederland Noorwegen Totaal investeringen
Boekjaar 2005 1,2 15,4 2,0 18,6
2004 0,8 14,8 2,9 18,5
Vierde kwartaal 2005 0,7 2,6 0,2 3,5
2004 0,3 3,2 1,2 4,7
De investeringen bleven in vergelijking met 2004 op hetzelfde niveau. De focus van de investeringen in 2005 was gericht op het aansluiten van nieuwe klanten en het leveren van de netwerk infrastructuur, nodig om onze diensten te leveren aan deze klanten. De investeringen in 2005 bevatten onder andere de DSL-infrastructuur en het uitbouwen van premium VoIP en voice operator services. De investeringen in 2004 dienden tevens voor de uitbouw van het Ethernet-netwerk dat het uitgebreide productportfolio ondersteunt.
5
Liquide middelen namen af door investeringen en werkkapitaal mutaties
Liquide middelen (incl. niet vrij besteedbaar) (EUR miljoen) Niet vrij besteedbare middelen Liquide middelen Totaal liquide middelen (incl. niet vrij besteedbaar)
Boekjaar 2005 1,6 10,7 12,3
2004 1,4 21,7 23,1
De voortgezette investeringen in nieuwe bedrijfslijnen, de aansluiting van nieuwe klanten in 2004 en 2005 en grote mutaties in het werkkapitaal hebben een invloed gehad op het kassaldo. Dit heeft het kassaldo in de loop van het jaar teruggebracht van EUR 23,1 miljoen in 2004 naar EUR 12,3 miljoen in 2005. LANGLOPENDE SCHULDEN (EUR miljoen) Tegenpartij Gelieerde ondernemingen Leverancierskredieten Totaal langlopende schulden
Boekjaar 2005
2004
14,7 0,3 15,0
14,3 0,8 15,0
De langlopende schulden bij gelieerde ondernemingen zijn toegenomen door overlopende interest met betrekking tot een overeenkomst voor uitgestelde betaling van EUR 12,1 miljoen. Het totale saldo dient contant in 36 gelijke delen te worden voldaan, vermeerderd met rente tegen een tarief gelijk aan driemaands EURIBOR plus 3,75%, hetgeen per kwartaal wordt berekend. De eerste betaling vervalt in het eerste kwartaal van 2007. De leverancierskredieten namen als gevolg van betaling van kwartaaltermijnen af. Alle langlopende schulden hebben een looptijd van minder dan vijf jaar. De gemiddelde rente op deze leningen bedraagt 6%. Priority Telecom is niet in gebreke ten aanzien van enige voorwaarde zoals opgenomen in de overeenkomsten van deze leningen.
Vooruitzichten 2006 Priority Telecom zal haar strategische focus op het vergroten van het marktaandeel in Voice over IP oplossingen voortzetten. Wij zijn ervan overtuigd dat de groei in de algehele produkt portfolio zich zal voortzetten in 2006.
Waarderingsgrondslagen Per 1 januari 2005 is Priority Telecom overgegaan op de boekhoudkundige waarderingsgrondslagen die ingevoerd zijn voor de Europese Unie (EU) onder de IAS-regeling (EC 1606/2002) (“Accounting standards adopted by the EU” of “EU GAAP”). De financiële informatie zoals opgenomen in dit persbericht, is opgesteld op basis van EU GAAP. Management heeft de grondslagen toegepast op basis van deze Standaarden. De verschillen tussen IFRS en EU GAAP zijn momenteel niet materieel voor Priority Telecom en IFRS en EU GAAP lijken voor de onderneming op dit
6
moment verwisselbaar. Zowel de grondslagen alsook het effect van de migratie naar EU GAAP zijn volledig toegelicht in een aparte paragraaf in dit persbericht. Over Priority Telecom N.V. - Priority Telecom, gevestigd in Amsterdam, is een faciliteitengebaseerde zakelijke aanbieder van telecommunicatiediensten die zich met name richt op haar stedelijke kernmarkten in Nederland, Oostenrijk en Noorwegen. Priority Telecom levert high-speed internettoegang, privé-datanetwerken, op maat gemaakte netwerkdiensten en geavanceerde spraakdiensten aan zakelijke klanten. Priority Telecom richt zich met name op middelgrote en grote zakelijke klanten en stedelijke/nationale leveranciers van telecommunicatiediensten en maakt daarbij optimaal gebruik van haar ervaren lokale directe verkoopmedewerkers. Priority Telecom is een meerderheidsdochter van Liberty Global, Inc. De onderneming is genoteerd aan Euronext Amsterdam en wordt verhandeld onder het symbool “PRIOR”. Voor meer nieuws en informatie surft u naar www.prioritytelecom.com. Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Priority Telecom N.V. Citigate First Financial Uneke Dekkers Tel. +31 (0) 20 575 40 10 E-mail:
[email protected] Toekomstgerichte uitspraken Dit persbericht bevat “toekomstgerichte uitspraken”, inclusief uitspraken over plannen, toekomstige gebeurtenissen en prestaties en onderliggende aannames en andere uitspraken die niet gebaseerd zijn op historische feiten. Priority Telecom wenst de lezer erop te wijzen dat bedoelde toekomstgerichte uitspraken geen garantie vormen voor toekomstige prestaties en dat bepaalde belangrijke factoren in de toekomst van invloed kunnen zijn op de daadwerkelijke resultaten van Priority Telecom, waardoor deze in aanzienlijke mate kunnen afwijken van de verwachte resultaten die tot uitdrukking zijn gebracht in enigerlei toekomstgerichte uitspraak die is gedaan door of namens Priority Telecom. Priority Telecom aanvaardt geen enkele verplichting om deze toekomstgerichte uitspraken na publicatie te herzien teneinde mogelijke afwijkingen openbaar te maken.
7
Bijlage 1: overzicht financiële cijfers voor de Groep Geconsolideerde balans 2 Priority Telecom N.V. Verkorte geconsolideerde balans (in EUR duizenden)
31 december 2005 (ongecontroleerd)
31 december 2004 (ongecontroleerd)
Activa Vaste activa Materiële vast activa Niet-geconsolideerde deelnemingen Totaal vaste activa
97.256 211 97.467
103.839 105 103.944
Vlottende activa Vorderingen Handelsvorderingen Vorderingen op gelieerde ondernemingen Vooruitbetalingen Transitorische posten bij gelieerde ondernemingen Transitorische posten - overige BTW Niet vrij-besteedbare middelen Liquide middelen Totaal vlottende activa
11.466 1.866 1.880 752 5.325 747 1.635 10.700 34.371
11.257 1.401 2.801 532 2.357 939 1.390 21.718 42.395
131.838
146.339
Totaal activa
Passiva Eigen vermogen Aandelenkapitaal Agioreserve Koersverschillen Cumulatief verliessaldo Onverdeeld resultaat Totaal eigen vermogen Voorzieningen en langlopende schulden Voorzieningen Langlopende schulden Totaal voorzieningen en langlopende schulden Kortlopende schulden Rentedragende kortlopende schulden Niet-rentedragende kortlopende schulden Crediteuren Te betalen aan gelieerde ondernemingen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overlopende schulden aan derden Overlopende schulden aan gelieerde ondernemingen Vooruitgefactureerde omzet Overige schulden Totaal niet-rentedragende kortlopende schulden Totaal passiva
12.547 1.199.041 590 (1.111.378) (9.389) 91.411
12.547 1.199.041 384 (1.070.616) (40.762) 100.594
254 15.048 15.302
695 15.027 15.722
583
2.113
7.315 1.910 5.244 6.022 432 3.384 235 25.125
10.644 4.204 5.094 3.316 569 3.545 538 30.023
131.838
146.339
2
De financiële informatie in dit persbericht wordt als “ongecontroleerd” gepresenteerd omdat niet aan de volledige informatie en publicatie eisen volgens EU GAAP wordt voldaan. Dit is in overeenstemming met de International Framework for Assurance Engagements. Op 24 mei 2005 heeft KPMG Accountants N.V. een accountantsverklaring afgegeven op de jaarrekening van 2004 opgesteld volgens Nederlandse grondslagen, waarnaar wij verwijzen. De gecontroleerde financiële informatie opgesteld volgens EU GAAP voor het jaar 2005 komt naar verwachting in mei 2006 beschikbaar.
8
Geconsolideerde winst- en verliesrekening Priority Telecom N.V. Geconsolideerde winst- en verliesrekening (In EUR duizenden, behalve resultaten per aandeel) Boek jaar eindigend op 31 december 2005 31 december 2004 (ongecontroleerd) (ongecontroleerd) Omzet Overige bedrijfsopbrengsten Interconnectie en netwerk kosten Personeelskosten Overige kosten Afschrijvingen op materiële vaste activa Bijzondere waardevermindering vaste activa Bedrijfsresultaat
Kwartaal eindigend op 31 december 2005 31 december 2004 (ongecontroleerd) (ongecontroleerd)
112.501 2.251 (54.166) (29.623) (14.383) (25.485) (8.905)
95.709 6.569 (35.694) (30.412) (16.782) (41.469) (16.749) (38.828)
30.278 2.251 (15.593) (8.667) (3.690) (6.393) (1.814)
24.968 6.569 (10.022) (7.368) (3.551) (8.488) 2.108
Rentebaten Rentelasten Koersresultaat op vreemde valuta Resultaat uit bedrijfsuitoefening voor belastingen
198 (953) (183) (9.843)
517 (1.741) (160) (40.212)
30 (235) (104) (2.123)
93 (447) (150) 1.604
Resultaat op deelnemingen Resultaat uit bedrijfsuitoefening na belastingen
454 (9.389)
(550) (40.762)
(2.123)
(550) 1.054
Vennootschapsbelasting baten en lasten Netto resultaat
(9.389)
(40.762)
(2.123)
1.054
6.145.197 (1,53)
6.145.197 (11,63)
6.145.197 (0,35)
134.994.407 (0,07)
134.988.769 (0,30)
134.994.407 (0,02)
Aantal gewone aandelen (niet verwaterd) Netto resultaat per gewoon aandeel (niet verwaterd) Aantal gewone aandelen (verwaterd) Netto resultaat per gewoon aandeel (verwaterd)
6.145.197 (1,11) 134.988.769 0,01
9
Geconsolideerd kasstroomoverzicht Priority Telecom N.V. Geconsolideerd kasstroomoverzicht (in EUR duizenden) Boek jaar eindigend op 31 december 2005 31 december 2004 (ongecontroleerd) (ongecontroleerd) Kasstroom uit operationele activiteiten Netto resultaat Afschrijvingen op materiële vaste activa Bijzondere waardevermindering vaste activa Mutatie financiële vaste activa Inkomsten uit investeringen Ontvangen dividend Mutatie overige voorzieningen Mutatie vlottende activa anders dan liquide middelen Mutatie kortlopende schulden Mutatie niet-vrij besteedbare middelen Kasstroom gegenereerd uit operationele activiteiten Kasstroom uit investerings activiteiten Mutatie materiële vaste activa Toevoegingen Afstotingen Voroziening voor herstelkosten Overige Kasstroom gebruikt in investerings activiteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutatie eigen vermogen Toevoeging aan converteerbare pref. aandelen Dividend op converteerbare pref. aandelen Mutatie koersverschillen Mutatie langlopende schulden Toevoegingen Aflossingen Kasstroom gegenereert uit / (gebruikt) in financieringsactiviteiten Netto toename/(afname) in liquide middelen Beginstand liquide middelen Eindstand liquide middelen
Kwartaal eindigend op 31 december 2005 31 december 2004 (ongecontroleerd) (ongecontroleerd)
(9.389) 25.485 -
(40.762) 41.469 16.749
(2.123) 6.393 -
1.054 8.488 -
(454) 348 (441) (2.749) (4.898) (245) 7.657
2.479 695 (1.631) (166) (682) 18.151
109 (1.894) (32) (90) 2.363
366 305 (2.189) (97) 7.927
(18.605) 70 (115) (252) (18.902)
(18.472) 5.896 (398) (12.974)
(3.543) (115) (85) (3.743)
(4.674) 5.761 (166) 921
206
30.736 (30.736) 384
90
7.885 (7.885) 726
950 (929) 227
1.453 (13.091) (11.254)
220 (698) (388)
368 (11.361) (10.267)
(11.018) 21.718
(6.077) 27.795
(1.768) 12.468
(1.419) 23.137
10.700
21.718
10.700
21.718
Geconsolideerd overzicht van het verloop in eigen vermogen Priority Telecom N.V. Geconsolideerd overzicht van het verloop in eigen vermogen (ongecontroleerd) (in EUR duizenden) Gewone aandelen
1 januari 2004 Mutaties 2004 Bestemming van netto resultaat vorig jaar Toevoeging aan conv. pref. aandelen Dividend op conv. pref. aandelen Mutatie in de koersverschillen Netto resultaat Totaal van alle mutaties 31 december 2004 Mutaties 2005 Bestemming van netto resultaat vorig jaar Mutatie in de koersverschillen Netto resultaat Totaal van alle mutaties 31 december 2005
Klasse A aandelen
Conv. Pref. Aandelen
Agioreserve
1.199.041
Koersverschillen
Cumulatief verliessaldo
Onverdeeld resultaat
Totaal eigen vermogen
-
(1.030.520)
(40.096)
140.972
384 384
(40.096) (40.096)
40.096 (40.762) (666)
30.736 (30.736) 384 (40.762) (40.378) 100.594
801
546
11.200
-
-
-
801
546
11.200
1.199.041
384
(1.070.616)
(40.762)
-
-
-
-
206 206
(40.762) (40.762)
40.762 (9.389) 31.373
206 (9.389) (9.183)
801
546
11.200
1.199.041
590
(1.111.378)
(9.389)
91.411
30.736 (30.736) -
10
EU GAAP migratietabellen 3 Geconsolideerde balans Priority Telecom N.V. EU GAAP migratie tabel consolideerde balans (per 31 december 2004) (in EUR duizenden) Nederlandse grondslagen (ongecontroleerd)
Migratie aanpassing (ongecontroleerd)
EU GAAP (ongecontroleerd)
Activa Vaste activa Materiële vast activa Niet-geconsolideerde deelnemingen Totaal vaste activa
103.839 105 103.944
Vlottende activa Vorderingen Handelsvorderingen Vorderingen op gelieerde ondernemingen Vooruitbetalingen Transitorische posten bij gelieerde ondernemingen Transitorische posten - overige BTW Niet vrij-besteedbare middelen Liquide middelen Totaal vlottende activa Totaal activa
11.257 1.401 2.801 532 2.357 939 23.108 42.395 146.339
-
1.390 (1.390) -
103.839 105 103.944
11.257 1.401 2.801 532 2.357 939 1.390 21.718 42.395 146.339
Passiva Eigen vermogen Aandelenkapitaal Agioreserve Koersverschillen Cumulatief verliessaldo Onverdeeld resultaat Totaal eigen vermogen
12.547 1.198.359 516 (1.070.616) (40.212) 100.594
Voorzieningen en langlopende schulden Voorzieningen Langlopende schulden Totaal voorzieningen en langlopende schulden
3
12.547 1.199.041 384 (1.070.616) (40.762) 100.594
695 15.027 15.722
-
695 15.027 15.722
2.113
-
2.113
10.644 4.204 5.094 3.316 569 3.545 538 30.023
-
10.644 4.204 5.094 3.316 569 3.545 538 30.023
146.339
-
146.339
Kortlopende schulden Rentedragende kortlopende schulden Niet-rentedragende kortlopende schulden Crediteuren Te betalen aan gelieerde ondernemingen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overlopende schulden aan derden Overlopende schulden aan gelieerde ondernemingen Vooruitgefactureerde omzet Overige schulden Totaal niet-rentedragende kortlopende schulden Totaal passiva
682 (132) (550) -
De migratie-aanpassing wordt verder toegelicht op pagina 13
11
EU GAAP migratietabellen 4 Geconsolideerde winst- en verliesrekening Priority Telecom N.V. EU GAAP migratie tabel geconsolideerde winst- en verliesrekening (voor het boek jaar eindigend op 31 december 2004) (In EUR duizenden) Nederlandse grondslagen (ongecontroleerd)
Migratie aanpassing (ongecontroleerd)
EU GAAP (ongecontroleerd)
Omzet Overige bedrijfsopbrengsten Interconnectie en netwerk kosten Personeelskosten Overige kosten Afschrijvingen op materiële vaste activa Bijzondere waardevermindering vaste activa Bedrijfsresultaat
95.709 6.569 (35.694) (30.412) (16.782) (41.469) (16.749) (38.828)
-
95.709 6.569 (35.694) (30.412) (16.782) (41.469) (16.749) (38.828)
Rentebaten Rentelasten Koersresultaat op vreemde valuta Resultaat uit bedrijfsuitoefening voor bela
517 (1.741) (160) (40.212)
-
517 (1.741) (160) (40.212)
Resultaat op deelnemingen Resultaat uit bedrijfsuitoefening na belast
(40.212)
(550) (550)
(550) (40.762)
Vennootschapsbelasting baten en lasten Netto resultaat
(40.212)
(550)
(40.762)
4
De migratie-aanpassing wordt verder toegelicht op pagina 13
12
Migratie naar EU GAAP De onderneming is gemigreerd naar de International Financial Reporting Standards (IFRS) die goedgekeurd zijn voor gebruik in de Europese Unie (EU) onder de IAS-regeling (EC 1606/2002) (“Accounting standards adopted by the EU”) of “EU GAAP”) volgens de regels die opgesteld zijn in IFRS 1 (‘First-Time Adoption of International Financial Reporting Standards’). Deze migratie heeft plaats gevonden per 1 januari 2005. Het effect van deze migratie op voorheen gerapporteerde financiële informatie gebaseerd op Nederlandse grondslagen is kwalitatief toegelicht in ons persbericht met de financiële resultaten van het eerste kwartaal 2005, gedateerd 6 mei 2005. Een kwantitatieve vergelijking met de financiële resultaten gebaseerd op Nederlandse grondslagen is opgenomen na het verloopoverzicht van het eigen vermogen in dit persbericht, met de effecten van de migratie naar EU GAAP op de periodes waarop dit persbericht betrekking heeft. EU GAAP zoals toegepast voor de aangepaste cijfers voor 2004, bevat niet de Standaarden IAS 32 en IAS 39. De onderneming heeft ervoor gekozen om gebruik te maken van de overgangsbepalingen onder IFRS1 en derhalve deze Standaarden vanaf 1 januari 2005 toe te passen. Als gevolg hiervan zijn de converteerbare preferente aandelen niet gereclassificeerd naar vreemd vermogen in 2004, wat onder IAS 32 en IAS 39 wel de classificatie was geweest als deze Standaarden met terugwerkende kracht waren toegepast.
Overzicht van significante grondslagen voor waardering De voornaamste waarderingsgrondslagen die zijn toegepast in deze geconsolideerde financiële verslagen worden hieronder kort toegelicht. Deze grondslagen zijn consequent toegepast gedurende alle opgenomen jaren, tenzij anders is vermeld. Toepassing De geconsolideerde financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met EU GAAP voor financiële informatie. De geconsolideerde financiële informatie bevat niet alle financiële informatie vereist voor de jaarrekening. Voor overige niet significante grondslagen welke niet zijn opgenomen in deze geconsolideerde financiële informatie, wordt verwezen naar de grondslagen in het jaarverslag 2004. Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling De geconsolideerde financiële informatie geeft de resultaten weer van de activiteiten, de financiële positie, de mutaties in eigen vermogen en de kasstromen van Priority Telecom. De geconsolideerde financiële informatie is opgesteld op basis van historische kosten. De geconsolideerde financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met EU GAAP. Gebruik van schattingen Bij het opstellen van de geconsolideerde financiële informatie volgens IAS 34, “Interim Financial Statements”, is het management genoodzaakt tot het maken van schattingen en veronderstellingen. Deze schattingen en veronderstellingen hebben betrekking op de bedragen die zijn opgenomen voor activa en passiva en op de verantwoording voor de omzet en de kosten gedurende de verslagperiodes. De werkelijke resultaten kunnen afwijken van deze schattingen. Veranderingen in deze schattingen en veronderstellingen kunnen effect hebben op de bedragen die in de toekomst worden gepresenteerd. Grondslagen voor consolidatie De financiële gegevens van de groepsmaatschappijen worden volledig geconsolideerd. Groepsmaatschappijen betreffen ondernemingen waar Priority Telecom de bevoegdheid heeft om het financiële en operationele beleid te bepalen, hetgeen meestal gepaard gaat met een controlerend belang. Bij het bepalen of de Groep een controlerend belang heeft in een maatschappij wordt gekeken naar onder andere het bezit en effect van potentieel stemrecht dat in dat boekjaar kan worden uitgeoefend of geconverteerd. Werkmaatschappijen zijn volledig geconsolideerd vanaf de datum waarop het controlerend belang overgaat naar de Groep. Werkmaatschappijen worden uit consolidatie genomen vanaf de datum waarop het controlerend belang eindigt. Een lijst met geconsolideerde
13
groepsmaatschappijen is opgenomen in de jaarrekening 2004. Eén bedrijf, Priority Telecom Germany GmbH, is geliquideerd en is derhalve per de liquidatiedatum niet meer meegeconsolideerd. Gelieerde ondernemingen betreffen bedrijven waarin Priority Telecom een aanmerkelijk belang heeft maar geen controlerend belang. In het algemeen is daarbij sprake van een belang tussen de 20% en 50% van het stemrecht. Investeringen in gelieerde ondernemingen worden verantwoord door middel van de vermogensmutatiemethode en worden aanvankelijk opgevoerd tegen kostprijs. Rapportage per segment Een geografisch segment is actief in het leveren van producten of diensten binnen een bepaalde economische omgeving met risico’s en opbrengsten die wezenlijk verschillen van andere segmenten in andere economische omgevingen. Een bedrijfssegment is een groep van activa en werkzaamheden die actief is in het leveren van producten of diensten met risico’s en opbrengsten die wezenlijk verschillen van andere bedrijfssegmenten. Omrekening vreemde valuta Tenzij anders wordt vermeld, zijn alle bedragen opgenomen in duizenden euro. De euro is de functionele valuta van het bedrijf. Transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de valutakoersen op het moment van de transacties. Alle koersverschillen op transacties gedurende het jaar worden onder de financiële baten en lasten in de winst- en verliesrekening verwerkt. Activa en passiva in vreemde valuta worden per de balansdatum omgerekend tegen de dan geldende valutakoers. Voor ondernemingen gevestigd buiten Nederland die hun jaarrekening in valuta’s anders dan de Euro opstellen, worden de resultaten omgerekend tegen gemiddelde valutakoersen gedurende het jaar en worden activa en passiva omgerekend tegen eindejaarsvalutakoersen. Resulterende omrekeningsverschillen worden als een separaat onderdeel in het eigen vermogen verantwoord. Transacties met gelieerde ondernemingen Het huidige directe en indirect aandeel van chellomedia b.v. in Priority Telecom is ongeveer 62% van het totaal aantal uitstaande gewone aandelen en, doordat chellomedia b.v., direct of indirect, 100% van Priority Telecom’s aandelen A en converteerbare preferente aandelen bezit, ongeveer 98% van het totaal uitgegeven aandelenkapitaal. Priority Telecom heeft 56 miljoen uitstaande converteerbare preferente aandelen, die indirect in het bezit zijn van LGI, elk met een nominale waarde van € 0,20 tegen een conversiekoers van € 6,50 per aandeel. De netwerkstrategie van Priority Telecom is er in essentie op gericht om maximaal te profiteren van het bestaande fibernetwerk van LGI en haar werkmaatschappijen. Om toegang en gebruiksrechten voor het Europese netwerk van LGI te borgen hebben Priority Telecom en haar werkmaatschappijen in Nederland, Oostenrijk, Noorwegen, Frankrijk, Hongarije en Slowakije elk een IRU-overeenkomst (Indefeasible Right of Use) afgesloten met de werkmaatschappijen van LGI in elk van bovenvermelde landen. De IRU-overeenkomsten hebben een gemiddelde aanvangslooptijd van 25 jaar. Momenteel loopt het contract over 20,8 jaar af. Priority Telecom en haar kernbedrijven in Nederland, Noorwegen en Oostenrijk hebben overeenkomsten afgesloten met LGI en haar werkmaatschappijen. Op basis van deze operationele overeenkomsten hebben het bedrijf en haar voornaamste werkmaatschappijen goederen en diensten ingekocht van LGI en haar werkmaatschappijen voor de kernactiviteiten van het bedrijf. Daarmee was in 2005 een bedrag gemoeid van EUR 12,5 miljoen (2004: EUR 14,7 miljoen) De onderneming en haar kernbedrijven hebben diensten geleverd aan LGI en haar werkmaatschappijen volgens de operationele overeenkomst voor een bedrag van EUR 14,6 miljoen in 2005 (2004: EUR 12,0 miljoen) Alle prijzen die in deze overeenkomst zijn opgenomen werden ‘at arm’s length’ bepaald en worden geacht in overeenstemming te zijn met marktprijzen. Het bedrijf heeft een faciliteit voor uitgestelde betaling afgesloten met chellomedia B.V., een dochteronderneming van LGI. Bij deze overeenkomst gaat het om de verhouding tussen de uitgestelde
14
betaling en de boekwaarde van de switches per de datum waarop gebruikt wordt gemaakt van deze uitgestelde betalingsmogelijkheid (deze mag de ratio van 1,2 : 1 niet overschrijden) Met deze overeenkomst zijn de switches van de Nederlandse en Oostenrijkse bedrijfsonderdelen verpand aan een groepsmaatschappij van LGI. Het totale saldo dient contant in 36 gelijke delen te worden voldaan, vermeerderd met rente tegen een tarief gelijk aan driemaands EURIBOR plus 3,75%, hetgeen per kwartaal wordt berekend. De eerste betaling vervalt in het eerste kwartaal van 2007.
Significante waarderingsgrondslagen Significante grondslagen voor de balans In het hiernavolgende zijn de waarderingsgrondslagen van de onderneming weergegeven. Deze grondslagen zijn zonder uitzondering consistent toegepast gedurende het voorgaande verslagjaar en de huidige periode. Activa en passiva zijn opgenomen tegen nominale waarde, tenzij anders vermeld. Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden opgenomen tegen de verkrijgingsprijs minus de lineaire afschrijving over hun economische levensduur. Activa die door de onderneming zelf worden ontwikkeld worden gewaardeerd op basis van de totale kostprijs. Dit is inclusief alle directe kosten, zoals materialen, directe arbeid en uitbesteed werk, evenals een gedeelte van de indirecte kosten die direct toegerekend kunnen worden aan de bovenvermelde kostensoorten. Al deze kosten worden als noodzakelijk beschouwd om deze activa in staat van het bedoelde gebruik te brengen. Materiële vaste activa worden lineair afgeschreven op basis van de verwachte economische levensduur van de betreffende activa, waarbij rekening wordt gehouden met de eventuele restwaarde. De verwachte levensduur van de verschillende materiële vaste activa is: Netwerk infrastructuur en apparatuur Apparatuur op klantlocatie Netwerktransmissie apparatuur Switches Indefeasible Right of Use en Backbone Backbone Indefeasible right of use (‘IRU’) Kantoormiddelen Kantoormiddelen, inventaris en inrichting, EDP, etc.
2 - 5 jaar 5 - 10 jaar 5 - 10 jaar 8 jaar 25 jaar 3 - 7 jaar
Bij desinvesteringen of verkoop worden de gerelateerde historische kosten en cumulatieve afschrijvingen van de balans verwijderd. Eventuele winsten of verliezen uit de desinvestering of verkoop van materiële vaste activa worden verantwoord in de winst- en verliesrekening. Materiële vaste activa waarvan de onderneming krachtens een financiële lease-overeenkomst het economisch eigendom heeft, worden geactiveerd. De uit de overeenkomst voortkomende verplichting wordt als schuld opgenomen. De rentekosten van de toekomstige leasetermijnen worden toegerekend aan de resultaten over de desbetreffende leaseperiode. Investering in niet geconsolideerde deelnemingen Investeringen in gelieerde ondernemingen worden opgevoerd op basis van de vermogensmutatiemethode in gevallen waar het bedrijf effectief een aanmerkelijke invloed uitoefent op de operationele en financiële activiteiten van deze ondernemingen. De nettowaarde van deze activa wordt bepaald op basis van de waarderingsgrondslagen die worden toegepast door het bedrijf.
15
Bijzondere waardevermindering van vaste activa Het bedrijf analyseert regelmatig de indicatoren waarmee kan worden getoetst of de boekwaarde van vaste activa wellicht niet langer overeenkomt met de realiseerbare waarde. Een afwaardering wordt opgenomen voor het bedrag waarmee de boekwaarde van de activa de realiseerbare waarde overtreft. De realiseerbare waarde is gelijk aan de hoogste van de opbrengstwaarde van de activa minus de kosten ervan danwel de bedrijfswaarde. Voor de toetsing voor waardevermindering worden activa op het laagste niveau gegroepeerd waarop nog gescheiden kasstromen voorkomen (eenheden die een kasstroom genereren). Eventuele afwaarderingen worden verantwoord in de winst- en verliesrekening van het lopende jaar. De onderneming evalueert elk kwartaal of er indicatoren gevonden zijn die duiden op een hogere realiseerbare waarde van vaste activa. Indien na een dergelijke analyse wordt geconcludeerd dat er wellicht teveel is afgewaardeerd op de vaste activa, wordt een nieuwe waardeverminderingstoets uitgevoerd en worden eventuele overmatige afwaarderingen gecorrigeerd. Vorderingen Vorderingen worden aanvankelijk gewaardeerd tegen de reële waarde en vervolgens opgenomen tegen geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve rente methode, met aftrek van een voorziening voor waardevermindering. Een voorziening voor oninbaarheid van handelsvorderingen wordt opgenomen wanneer er objectieve aanwijzingen bestaan dat het bedrag dat onder de oorspronkelijke voorwaarden verschuldigd is wellicht niet volledig geïnd kan worden. Onder aanwijzingen dat een waardevermindering moet worden toegepast op een handelsvordering vallen zaken als aanmerkelijke financiële moeilijkheden van een debiteur, de mogelijkheid dat een debiteur failliet zal gaan of een financiële herstructurering behoeft, in gebreke is voor een vordering of betalingsafspraken niet nakomt. Het bedrag van een dergelijke voorziening wordt gebaseerd op het verschil tussen de boekwaarde van de vordering en het bedrag waarvan toekomstige betaling op dat moment wordt verwacht, met aftrek van de effectieve rente. Het bedrag van een dergelijke voorziening wordt opgenomen in de winst- en verliesrekening onder Overige kosten. Liquide middelen Liquide middelen worden gevormd door kasgelden en rekening courant tegoeden. Alleen zeer liquide investeringen worden als liquide middelen beschouwd. Deposito’s worden gepresenteerd als liquide middelen wanneer de resterende looptijd korter dan 1 jaar bedraagt. Beleggingen in liquide middelen en kapitaalmarkt instrumenten zijn verantwoord hetzij als beleggingen gehouden voor verkoop op basis van de reële waarde (held-for-sale) of als het de intentie is om deze beleggingen te houden tot het einde van de looptijd op basis van geamortiseerde kostprijs. Bij de bepaling van deze kostprijs wordt gecorrigeerd voor amortisatie of de aanwas bij opslagen of kortingen gebruik makend van de effectieverentemethode indien Priority Telecom de intentie en mogelijkheid heeft om deze beleggingen tot aan het eind van de looptijd te houden (held-to-maturity). De reële waarde wordt geacht te zijn de markt prijs van deze beleggingen bij actieve handel op de beurs per balans datum. Voorzieningen Priority Telecom treft een voorziening indien zich een daadwerkelijke verplichting voordoet als gevolg van gebeurtenissen in het verleden, op voorwaarde dat het bedrag van de verplichting redelijkerwijs kan worden ingeschat en de vereffening daarvan zal resulteren in een uitstroom van economische middelen. Voorzieningen worden gewaardeerd tegen nominale waarde tenzij die materieel verschillen van de contante waarde. Latente vennootschapsbelasting Latente vennootschapsbelasting wordt alleen opgenomen voorzover redelijkerwijs mag worden verondersteld dat deze verrekend kan worden met toekomstige positieve resultaten. Latente vennootschapsbelasting wordt afgewaardeerd in zover redelijkerwijs niet meer kan worden verondersteld dat het betreffende belastingvoordeel nog kan worden gerealiseerd.
16
Lease Lease van activa waarbij de economische risico’s en voordelen van het eigendom aan de leasegever behoren, worden verantwoord als operationele lease. Betalingen uit hoofde van operationele leaseovereenkomsten worden verantwoord in de winst- en verliesrekening op lineaire basis over de periode van de lease-overeenkomst. Indien een operationele lease-overeenkomst voortijdig wordt beëindigd, worden alle betalingen aan de leasegever uit hoofde van boeteclausules verantwoord in de winst- en verliesrekening over de periode waarin de overeenkomst wordt beëindigd.
Grondslagen voor de bepaling van het resultaat Opbrengstverantwoording De omzet bestaat uit alle verkopen van goederen en diensten, na aftrek van kortingen en belastingen. De onderneming boekt de omzet uit de verkoop van telecommunicatiediensten op het moment dat de klanten deze diensten gebruiken, op basis van de gegenereerde minuten tegen contractuele vergoeding. Omzet uit maandelijkse abonnementen wordt geboekt in de periode waarop ze betrekking hebben en de diensten worden geleverd. Omzet uit hoofde van installaties wordt gepassiveerd en toegerekend aan de resultaten op basis van de gemiddelde contractduur van een klant. De omzet uit diensten waarbij Priority Telecom zichzelf als de principaal beschouwt in de transacties met haar klanten wordt verantwoord op bruto basis. In het geval van 0800- en 0900-nummers (Customer Contact Solutions) en particuliere interconnectie diensten wordt de omzet verantwoord op netto basis, omzet minus kostprijs omzet, aangezien Priority Telecom zichzelf in deze contractuele relatie beschouwd als tussenpersoon. Alle overige omzet wordt verantwoord in de periode waarin zij ontstaat. Voor alle omzet uit diensten geldt dat de omzet slechts wordt opgenomen wanneer het bedrag aan omzet gegenereerd uit hoofde van aflevering van deze diensten betrouwbaar kan worden gemeten, de instroom van economische middelen redelijkerwijs verwacht mag worden en de kosten met betrekking tot de levering van de dienst betrouwbaar kunnen worden gemeten. Interconnectie en netwerkkosten Bij Interconnectie en netwerkkosten worden alle externe kosten opgevoerd die direct betrekking hebben op de levering van goederen en diensten, met inbegrip van telecommunicatiekosten (interconnectie) voor klantverbindingen die door Priority Telecom worden verzorgd en huurlijnen voor dataklanten. Kosten Kosten worden verantwoord in de periode waaraan zij zijn gerelateerd. Kosten met betrekking tot overeenkomsten voor bijvoorbeeld kantoorhuur met een huur-vrije periode, worden gespreid over de duur van het contract. Pensioenregeling Bij Priority Telecom zijn verscheidene pensioenregelingen van toepassing. Deze regelingen worden in het algemeen gefinancierd door betaling van premies aan verzekeringsmaatschappijen. Binnen de Groep bestaan zowel loongerelateerde regelingen als beschikbare premieregelingen. Een regeling op basis van beschikbare premies is een pensioenregeling waarbij de onderneming vaste premies afdraagt aan een aparte rechtspersoon. Het bedrijf heeft geen juridische of constructieve verplichtingen voor het betalen van aanvullende contributies als het fonds niet voldoende vermogen overhoudt om alle pensioengerechtigden de uitkering te verstrekken waarop zij recht hebben op grond van hun huidige en voormalige dienstverbanden. Een eindloonregeling is niet gebaseerd op beschikbare premiegelden. Normaal gesproken wordt bij een loongerelateerde pensioenregeling een pensioenbedrag afgesproken dat een werknemer bij pensionering ontvangt. Dit is meestal afhankelijk van een aantal factoren, zoals leeftijd, dienstjaren en compensatie.
17
Het bedrijf neemt hiertoe een verplichting op in de balans voor de betaling van deze loongerelateerde pensioenregelingen tegen de contante waarde van de verplichting voor de loongerelateerde pensioenuitkering per de balansdatum minus de nominale waarde van de activa die voortvloeien uit de regeling, alsook correcties voor niet opgenomen actuariële baten of lasten en past-service kosten. Elk jaar berekent een onafhankelijke actuaris (op basis van de PUCM methode (Projected Unit Credit Method)) het bedrag van de verplichting voor deze pensioenregeling. De contante waarde van de verplichting voor deze eindloonregeling wordt berekend door de geschatte toekomstige kasuitstroom te disconteren met een rentepercentage van bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit in de munteenheid waarin de pensioenuitkering zal plaatsvinden met een vervaltermijn die overeenkomt met de gerelateerde pensioenverplichtingen. Actuariële baten en lasten die voortvloeien uit ervaringscorrecties en veranderingen in actuariële uitgangspunten die groter zijn dan 10% van de waarde van de pensioenactiva of 10% van de verplichtingen voor de eindloonregeling, worden gecorrigeerd op de inkomsten over de verwachte gemiddelde dienstverbanden van de werknemers. De kosten over de verstreken diensttijd worden direct in het resultaat verantwoord, tenzij de veranderingen in de pensioenregeling een voorwaardelijk karakter hebben en afhankelijk zijn van het in dienst blijven van de werknemer (onvoorwaardelijk worden van de rechten). In dit geval worden de kosten over de verstreken diensttijd geamortiseerd op lineaire basis over de periode waarin deze rechten onvoorwaardelijk worden. Voor de beschikbare premieregeling betaalt het bedrijf premies voor een pensioenverzekering bij een overheidsinstelling of verzekeringsmaatschappij op basis van een verplichte premie, een afgesloten verzekering of op vrijwillige basis. Het bedrijf heeft geen aanvullende betalingsverplichtingen nadat de premies betaald zijn. De premies worden opgenomen onder Personeelskosten wanneer deze verschuldigd zijn. Vooraf betaalde premies worden opgenomen onder activa voorzover contante terugbetaling of een vermindering in toekomstige betalingen wordt voorzien. Bij migratie naar IFRS werden geen materiële verschillen opgemerkt onder de nieuwe boekhoudkundige methode met betrekking tot de verwerking van pensioenverplichtingen. Om deze reden werd ook geen separate toelichting verstrekt voor dit onderwerp. Vennootschapsbelasting Het bedrag dat is opgenomen in de winst- en verliesrekening is gebaseerd op het resultaat vóór belastingen, in overeenstemming met de geldende wetgeving en het geldende belastingtarief, waarbij rekening wordt gehouden met permanente en tijdelijke verschillen tussen de fiscale waardering en de waardering op basis van de commerciële jaarrekening. Aandelenopties De Groep biedt een compensatieregeling aan op basis van aandelen die uitgegeven worden op het eigen vermogen. De nominale waarde van de geleverde werknemersdiensten die ontvangen is in ruil voor het toekennen van opties wordt opgevoerd onder kosten. Het totale bedrag dat over de vestigingsperiode als kostenpost moet worden opgenomen, wordt bepaald op basis van de nominale waarde van de toegekende opties. Niet markt gerelateerde voorwaarden voor uitoefening zijn een factor in de schatting van het aantal opties dat uitoefenbaar kan worden. Elk jaar per balansdatum herziet het bedrijf de schatting van het aantal opties dat uitoefenbaar kan worden. Daarbij wordt het effect van een eventuele revisie van oorspronkelijke schattingen opgenomen in de winst- en verliesrekening alsmede een overeenkomstige correctie van het eigen vermogen. De opbrengsten die netto zijn ontvangen uit hoofde van eventuele direct toe te wijzen transactiekosten worden toegewezen aan het aandelenkapitaal (nominale waarde) en de agioreserve bij uitoefening van de opties.
18
Bij migratie naar IFRS was er geen sprake van het uitstaan van voorwaardelijk opties en als gevolg hiervan werd geen migratie-effect opgenomen uit hoofde van de vrijstelling die onder IFRS 1 werd gegeven waarin werd gesteld dat IFRS 2 niet toegepast hoefde te worden voor deze opties.
Grondslagen voor de bepaling van het kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld op basis van de indirecte methode, waarbij de mutaties van kasgelden en rekening courant zijn gebaseerd op de kasstroom uit operationele activiteiten volgens de winst- en verliesrekening. Het effect van valuta- en koersverschillen wordt buiten beschouwing gelaten voor zover ze geen kasstroom hebben gegenereerd.
19
Toelichting op de financiële informatie Bijgaande toelichting maakt integraal deel uit van de financiële informatie. Materiële vaste activa Priority Telecom N.V. Mutaties materiële vast activa (ongecontroleerd) (in EUR duizenden) Netwerk infrastructuur en apparatuur
Indefeasable right of Kantoormiddelen, use en inventaris en inrichting backbone
Vaste activa in aanbouw
Historische kostprijs per 31 december 2003 Geaccumuleerde afschrijvingen Balans per 31 december 2003
158.064 (86.308) 71.756
123.032 (50.659) 72.373
15.485 (10.539) 4.946
Mutaties 2004 Koersverschillen Toevoegingen Afstotingen Afschrijvingen Afboekingen Overboekingen Totaal aan mutaties 2004
339 10.198 (97) (28.579) (6.699) 401 (24.437)
16 7.033 (5.799) (11.204) (8.225) (18.179)
43 480 (1.686) (1.825) (2.988)
761 (401) 360
398 18.472 (5.896) (41.469) (16.749) (45.244)
162.206 (114.887) 47.319
116.057 (61.863) 54.194
14.183 (12.225) 1.958
368 368
292.814 (188.975) 103.839
152 11.393 (70) (17.966) 156 (6.335)
84 6.724 (6.513) 275 570
2 437 (1.006) 115 2 (450)
14 51 (433) (368)
252 18.605 (70) (25.485) 115 (6.583)
173.837 (132.853) 40.984
123.140 (68.376) 54.764
14.739 (13.231) 1.508
Historische kostprijs per 31 december 2004 Geaccumuleerde afschrijvingen Balans per 31 december 2004 Mutaties 2005 Koersverschillen Toevoegingen Afstotingen Afschrijvingen Voorziening voor herstelkosten Overboekingen Totaal aan mutaties 2005 Historische kostprijs per 31 december 2005 Geaccumuleerde afschrijvingen Balans per 31 december 2005
8 8
Totaal
-
296.589 (147.506) 149.083
311.716 (214.460) 97.256
20
Resultaat per aandeel Priority Telecom N.V. Resultaten per aandeel (in EUR) Boek jaar eindigend op 31 december 2005 31 december 2004 (ongecontroleerd) (ongecontroleerd) Aantal gewone aandelen (niet verwaterd) Netto resultaat per gewoon aandeel (niet verwaterd) Aantal gewone aandelen (verwaterd) Netto resultaat per gewoon aandeel (verwaterd) Gewone aandelen Klasse A aandelen Aandelen in eigendom van de Stichting Priority Telecom Totaal gewone aandelen Converteerbare preferente aandelen Serie 1 en 2 Gerealiseerd verwateringseffect conv. pref. aandelen Restant verwateringseffect conv. pref. aandelen Optierechten Totaal verwaterde aandelen
Kwartaal eindigend op 31 december 2005 31 december 2004 (ongecontroleerd) (ongecontroleerd)
6.145.197 (1,53) 134.994.407 (0,07)
6.145.197 (11,63) 134.988.769 (0,30)
6.145.197 (0,35) 134.994.407 (0,02)
6.145.197 (1,11) 134.988.769 0,01
4.009.441 2.728.605 (592.849) 6.145.197
4.009.441 2.728.605 (592.849) 6.145.197
4.009.441 2.728.605 (592.849) 6.145.197
4.009.441 2.728.605 (592.849) 6.145.197
56.000.000 14.533.557 58.243.972 71.681 134.994.407
56.000.000 14.533.557 58.235.842 74.173 134.988.769
56.000.000 14.533.557 58.243.972 71.681 134.994.407
56.000.000 14.533.557 58.235.842 74.173 134.988.769
De berekening van het resultaat per aandeel (WPA-basis) is gebaseerd op het nettoresultaat zoals gepresenteerd in de winst- en verliesrekening, aangevuld met een vast dividend van 7% per jaar voor de converteerbare preferente aandelen, afhankelijk van goedkeuring door de Raad van Bestuur en voldoende reserves, gedeeld door het aantal uitstaande aandelen (6.145.197) exclusief de aandelen van de geconsolideerde Priority Telecom Foundation. Voor 2005 is tot op heden geen dividend opgenomen omdat er onvoldoende reserves aanwezig zijn. De berekening van het verwaterd resultaat per aandeel (WPA-verwaterd) is gebaseerd op het nettoresultaat zoals gepresenteerd in de winst- en verliesrekening en het aantal verwaterde aandelen. Het aantal verwaterde aandelen is uitgerekend volgens bovenstaande tabel.
21
Toelichting per segment – primair segment Priority Telecom N.V. Gevens per primair segment (in EUR duizenden) Boekjaar eindigend op 31 december 2005 31 december 2004 (ongecontroleerd) (ongecontroleerd) Omzet Oostenrijk Nederland Noorwegen Totaal Netto resultaat Oostenrijk Nederland Noorwegen Totaal
11.491 79.821 23.440 114.752
(1.678) (6.745) (966) (9.389)
Kwartaal eindigend op 31 december 2005 31 december 2004 (ongecontroleerd) (ongecontroleerd)
10% 70% 20% 100%
11.671 74.757 15.850 102.278
11% 74% 15% 100%
2.872 22.360 7.297 32.529
9% 69% 22% 100%
18% 72% 10% 100%
(4.685) (16.977) (19.100) (40.762)
11% 42% 47% 100%
(440) (1.538) (145) (2.123)
21% 72% 7% 100%
2.908 24.389 4.240 31.537
(434) 2.193 (705) 1.054
9% 78% 13% 100%
-41% 208% -67% 100%
Activa Oostenrijk Nederland Noorwegen Totaal
12.229 103.656 15.953 131.838
9% 79% 12% 100%
14.468 118.240 13.631 146.339
10% 81% 9% 100%
12.229 103.656 15.953 131.838
9% 79% 12% 100%
14.468 118.240 13.631 146.339
10% 81% 9% 100%
Passiva Oostenrijk Nederland Noorwegen Totaal
2.821 28.906 8.700 40.427
7% 71% 22% 100%
2.557 34.758 8.430 45.745
6% 76% 18% 100%
2.821 28.906 8.700 40.427
7% 71% 22% 100%
2.557 34.758 8.430 45.745
6% 76% 18% 100%
Investeringen Oostenrijk Nederland Noorwegen Totaal
1.193 15.387 2.025 18.605
6% 83% 11% 100%
830 14.750 2.892 18.472
4% 80% 16% 100%
694 2.631 218 3.543
20% 74% 6% 100%
281 3.197 1.196 4.674
6% 68% 26% 100%
Afschrijvingen Oostenrijk Nederland Noorwegen Totaal
3.469 20.044 1.972 25.485
14% 78% 8% 100%
3.936 32.451 5.082 41.469
9% 79% 12% 100%
897 4.914 582 6.393
14% 77% 9% 100%
997 6.962 529 8.488
12% 82% 6% 100%
Toelichting per segment – primair segment Priority Telecom N.V. Gevens per secundair segment (in EUR duizenden) Boekjaar eindigend op 31 december 2005 31 december 2004 (ongecontroleerd) (ongecontroleerd) Per productlijn Spraak diensten IP diensten Data diensten Hosting diensten Overige inkomsten Totaal
67.626 10.079 30.972 3.824 2.251 114.752
59% 9% 27% 3% 2% 100%
43.436 9.805 38.237 4.231 6.569 102.278
43% 10% 37% 4% 6% 100%
Kwartaal eindigend op 31 december 2005 31 december 2004 (ongecontroleerd) (ongecontroleerd) 19.432 2.597 7.232 1.017 2.251 32.529
60% 8% 22% 3% 7% 100%
12.626 2.371 8.812 1.159 6.569 31.537
39% 8% 28% 4% 21% 100%
Noot: de activa en investeringen in materiële vaste activa zijn niet uitgesplitst per productlijn, aangezien de activa worden ingezet voor alle productlijnen
Per klantsegment Zakelijke retail en overheid Carrier Sales Wholesale Voice over IP Totaal
79.185 19.779 13.080 112.045
70% 18% 12% 100%
71.306 20.760 3.618 95.684
74% 22% 4% 100%
20.692 4.711 5.163 30.566
68% 15% 17% 100%
18.957 4.490 1.497 24.943
76% 18% 6% 100%
22