1. Dekkingsgraden1
In de bovenstaande grafiek ziet u per kalenderjaar de dekkingsgraad (als een percentage). Voorzichtigheid bij het vergelijken van cijfers Vanwege verschillen in pensioenregeling en deelnemersbestand, is sprake van verschillen per pensioenfonds in: o Het effect van verhoging van de levensverwachting; o (Benodigde) pensioenpremies; o Mogelijkheden om te beleggen; o Mate van financiële veer- of herstelkracht. Medio jaren negentig gebruikten niet alle pensioenfondsen dezelfde definitie van het begrip ‘dekkingsgraad’ of zij gebruikten het begrip helemaal niet. Pas vanaf het jaar 2002 verbeterde de vergelijkbaarheid. Bij de invoering van het Financieel Toetsingskader (FTK) in het jaar 2007 is de definitie en berekening van dekkingsgraden in grote mate gestandaardiseerd. Daardoor zijn de dekkingsgraden in de periode vóór 2007 minder goed vergelijkbaar en is dat weergeven met behulp van een stippellijn. Specifieke verschillen BNPF en BPFB Zowel in het verleden, als in mindere mate in het heden, voeren Ballast Nedam Pensioenfonds (BNBF) en Bpf Bouw (BPFB) inhoudelijk verschillende pensioenregelingen uit. Andere verschillen zijn:
o BNPF is een pensioenfonds voor UTA-personeel. Juist deze doelgroep is relatief goed opgeleid en gezonder; o De samenstelling van het deelnemersbestand; o In- en uitstroom: de verhouding tussen jongere deelnemers enerzijds en relatief oudere deelnemers en pensioengerechtigden anderzijds. Gehanteerde bronnen •
Jaarverslagen Pensioenfonds Ballast Nedam
•
Jaarverslagen Bpf Bouw
•
Pensioenfondsen: Centraal Planbureau (Policy Brief 2011/01: Nieuw pensioencontract overmijdelijk).
1
Deze cijfers zijn inclusief eventueel doorgevoerde kortingen versie 2
1
2. Cumulatie beleggingsresultaten BNPF en Bpf Bouw
In de bovenstaande grafiek ziet u de cumulatie van het totale beleggingsrendement per kalenderjaar waarbij 1999 als basisgetal (=100) is genomen. Gehanteerde bronnen •
Jaarverslagen Pensioenfonds Ballast Nedam
•
Jaarverslagen Bpf Bouw
versie 2 2
3. Samenstelling beleggingsportefeuille BNPF en Bpf Bouw
Voorzichtigheid bij het vergelijken van cijfers •
De huidige informatie over beleggingen in jaarverslagen, is niet of nauwelijks terug te vinden in oudere jaarverslagen.
•
Vanuit beleggingsrendementen en samenstelling van de portefeuille op hoofdcategorie (aandelen, vastrentend, vastgoed of overig) kan geen één op één vergelijking worden gemaakt, want: o Resultaten op derivaten werden niet altijd (op dezelfde manier) weergegeven in fondsrendementen; o De invulling van beleggingen kan anders zijn: bijvoorbeeld wel/niet beursgenoteerd vastgoed of een ander soort vastrentende waarden.
•
De beleggingsvrijheid voor fondsen is niet gelijk. Als sprake is van een herstelplan kan minder (extra) risico worden genomen in de beleggingen. Dit beïnvloedt de beleggingsportefeuille.
Gehanteerde bronnen •
Jaarverslagen Pensioenfonds Ballast Nedam
•
Jaarverslagen Bpf Bouw
versie 2 3
4. Premiebepaling bij BNPF tot 1 januari 2015 •
Het startpunt bij de premiebepaling was een set van aannames over de lasten die de pensioenregeling met zich meebracht.
•
De financiering vond plaats op basis van een financieringsovereenkomst tussen de werkgever Ballast Nedam en BNPF. Vanaf 1982 tot 1 januari 2001 kent die overeenkomst een zogenaamde ‘overkookregeling’. Bij een vrije reserve van minimaal 20% ten opzichte van de technische voorzieningen ging het meerdere contractueel naar Ballast Nedam. Vanaf 1 januari 2001 tot 2005 golden vergelijkbare regels voor deze afspraak.
•
De hoogte van de pensioenpremie werd bepaald op basis van: o De financiële toestand van BNPF; o De stand en verwachting inzake de rente op de kapitaalmarkt en daarmee verband houdend het verwachte rendement op de beleggingsportefeuille; o De hoogte en verwachting rond koopkrachtontwikkeling: om rekening te houden met de groei van de pensioenverplichtingen; o Het bestuurlijk streven om de jaarlijkse toepassing van de genoemde ‘overkookregeling’ te voorkomen; o De opmerkingen vooraf van de actuaris van BNPF over de mogelijke omvang van de daadwerkelijke premie en beoordeling.
•
Een dergelijke werkwijze (rentestand- of premiekorting) was in die tijd (wettelijk) toegestaan en gangbaar bij (ondernemings)pensioenfondsen. Er is géén sprake geweest van premievakanties, dat wil zeggen dat Ballast Nedam in een jaar geen pensioenpremie heeft betaald.
•
Het Bestuur van BNPF stelde een pensioenpremie voor en besprak dat met de werkgever Ballast Nedam. Het Bestuur legde het uiteindelijke voorstel ter goedkeuring voor in de deelnemersvergaderingen van BNPF.
•
Vanaf de start in het jaar 2005 van de huidige CDC-regeling (collectieve beschikbare premie, op basis van het middelloonsysteem) geldt een vaste premie zonder een verplichting van Ballast Nedam om geld bij te storten en zonder het recht voor Ballast Nedam om geld van BNPF te ontvangen.
Gehanteerde bronnen •
Jaarverslagen Pensioenfonds Ballast Nedam
•
Bestuursarchief BNPF
versie 2 4
5. Relatie Ballast Nedam en BNPF vanaf 1989
In de bovenstaande grafiek ziet u een overzicht van de bedragen die verrekend zijn (in miljoenen euro). •
De financieringsovereenkomsten tot 1 januari 2001 kende een onderdeel over verrekening van overschotten en tekorten in BNPF. Ballast Nedam liep het risico dat het beneden een bepaald niveau van de beleggingsopbrengsten, geld moest bijstorten aan BNPF. Daar stond een zogenaamde ‘overkookregeling’ tegenover, waarbij onder voorwaarden geld door BNPF aan Ballast Nedam betaald zou worden. o
In bovenstaande grafiek ziet u dat in 1999 en 2000 op basis van deze overeenkomst bedragen zijn betaald aan Ballast Nedam. Er was sprake van het intreden van de overkookregeling onder verrekening van de verplichting bij te storten door de onderneming vanwege de beleggingsresultaten.
o
In de periode vóór 1999 komt uit de geraadpleegde bronnen naar voren dat in 1988 een bedrag van (omgerekend) € 0,3 miljoen is betaald vanuit BNPF aan Ballast Nedam vanwege het inwerkingtreden van de overkookregeling.
•
De financieringsovereenkomst vanaf 1 januari 2001 tot 1 januari 2005 kende een vergelijkbare regeling voor verrekening van overschotten en tekorten in BNPF. Deze regeling was echter gebaseerd op de dekkingsgraad en niet op beleggingsopbrengsten.
•
In het jaar 2002 ontstond door een tekort bij BNPF een vordering van circa € 29 miljoen op Ballast Nedam. Die vordering is in 2003 als lening geboekt en Ballast Nedam heeft hierover rente aan BNPF betaald. De lening is in de jaren 2003 tot en met 2006 afgelost. In staatje wordt alleen de vordering weergegeven in het jaar dat deze verantwoord is.
Gehanteerde bronnen •
Jaarverslagen Pensioenfonds Ballast Nedam
•
Bestuursarchief BNPF versie 2
5
Disclaimer Alle informatie in dit document en op deze webpagina is bedoeld voor persoonlijk gebruik. Wij spannen ons in om de informatie zo volledig en nauwkeurig mogelijk te laten zijn. Aan de informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Wijzigingen en typefouten worden voorbehouden. Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam aanvaardt geen enkele verantwoordelijkheid voor schade op welke manier dan ook ontstaan door gebruik, onvolledigheid of onjuistheid van de aangeboden informatie op deze website. versie 2 6
