II. Externí zdroje financování krátkodobé
Krátkodobé externí zdroje I) Z hlediska zdrojů: jedná se o finanční zdroje splatné do 1 roku II) Z hlediska objektu financování: Jedná se o financování OM: • Vybavení OM při vzniku podniku • Obnova OM • Rozšíření OM
1) Obchodní úvěr 2) Krátkodobé bankovní úvěry: -krátkodobá bankovní půjčka –překlenovací - provozní úvěr - revolvingový - lombardní - kontokorentní - směnečné : - eskontní - negociační - akceptační - ramburzní - avalový
3) Ostatní formy: - obchodovatelné krátkodobé c.p. - zálohy od odběratelů - závazky vůči zaměstnancům - závazky vůči státu - přeměna majetku
1) Obchodní úvěr •
Obchodní úvěr je přirozenou formou úvěru, vplývající ze vzájemně logicky navazujících vztahů mezi dodavatelem a odběratelem
•
Nemohou ho poskytovat libovolní dodavatelé libovolným odběratelům
Obchodní úvěr •
•
•
Za dodávky výrobků a služeb je placeno s časovým zpožděním (s časovým odstupem od převzetí) „Čerpá“ odběratel od dodavatele tím, že mu za dodávky platí až po uplynutí sjednané lhůty (15;30; 60 dní) dle platebních podmínek Je poskytován v naturální formě a je splácen v penězích
Obchodní úvěr Nejedná se o všeobecnou formu úvěru, mohou jej poskytovat dodavatelé svým odběratelů • Poskytnutí a využití obchodního úvěru závisí na postavení odběratele a dodavatele: převaha nabídky (dodavatel nabídne skonto a delší dobu splatnosti) převaha poptávky (dodavatel může požadovat kratší splatnost) • Podpora poptávky (odběratel může „nakoupit“ i v případě, že nemá likvidní prostředky), • Podpora nabídky (dodavatel by mnohdy neprodal, kdyby neposkytl úvěr), •
Obchodní úvěr Odběratel jej splácí zpravidla z docházejících tržeb, čímž se: - snižuje jeho kapitálová potřeba - závislost na jiných zdrojích - úrokové náklady K zajištění není zapotřebí zvláštních písemných záruk, vychází se: - ze solidnosti - z důvěry v dlužníka - z dosavadních pozitivních zkušeností
Skonto Skonto je srážka z celkové platby, pokud odběratel zaplatí před stanovenou dobou splatnosti Odběratel: - dřívějším zaplacením si své závazky snižuje - musí si dříve opatřit pohotové peněžní prostředky Dodavatel: - inkasuje dříve peněžní prostředky snížené o skonto - peněžní prostředky může dále investovat - snižuje si objem svých pohledávek
PVZ = DVZ x PDTZ PVZ = průměrná (trvalá) výše závazků, DVZ = denní výše závazků PDTZ = průměrná doba trvání závazků DVZ = závazky za období : počet dní období
2) Krátkodobé bankovní úvěry Před žádostí o úvěr je nutno zvážit následující okolnosti: 1) Charakter a optimální potřebu kapitálu 2) Dosažitelnost úvěru 3) Výběr banky 4) Způsob čerpání, splácení a doba splatnosti 5) Zajištění úvěru 6) Riziko úvěru 7) Náklady úvěru 8) Využití úvěrových prostředků (rentabilita) 9) Ostatní podmínky úvěrování
Lombardní úvěr •
•
•
Úvěr zajišťovaný zástavou movitých věcí nebo práv, Úvěr je krátkodobý na fixní částku a pevnou lhůtu splatnosti, Zástava: cenné papíry, zboží, pohledávky, drahé kovy a cennosti, životní pojistky, autorská práva apod.
Revolvingový úvěr (opakující se) •
• •
•
Z hlediska čerpání úvěru funguje podobně jako úvěr z kontokorentního účtu, na rozdíl od něho je ovšem účelový a nezávislý na konkrétním běžném účtu, Předmětem financování bývají oběžná aktiva, Pokud zákazník splatí část či celou dlužnou částku, může si opět za předpokladu dodržení podmínek úvěrové smlouvy znovu půjčit a to až do výše úvěrového rámce, Díky účelovosti bývá úroková míra výrazně nižší, než u kontokorentního úvěru.
Kontokorentní úvěr - Poskytuje
se na běžném účtu tzv. kontokorentu - Stanovuje se tzv. úvěrový rámec (limit) a je sjednána smlouva - Jedná se v podstatě o úvěr krátkodobý, který může nabývat charakteru trvalého úvěru (resp. neustále se obracejícího) - Úvěr se zajišťuje - Patří k nejdražším krátkodobým úvěrům - Úroky: z čerpání z přečerpání úvěrového rámce z nedočerpání úvěrového rámce obratová provize (úhrada za vedení účtu a provádění platebního styku)
Kontokorentní úvěr Účel: •Na vyrovnání výkyvů běžného účtu, •Na sezónní potřeby oběžného majetku, •Na ostatní krátkodobé potřeby Úvěrový rámec (limit) = maximální přípustný debet na účtu
1 – dodávka zboží 2 – odeslání směnky dodavateli 3 – eskont směnky bankou 4 – proplacení směnky po předchozím sražení diskontu 5 – proplacení směnky odběratelem bance
BANKA
5 4
3
2
Dodavatel
Odběratel 1
Akceptační úvěr • • • •
•
Banka akceptuje směnku Banka se stává hlavním dlužníkem Banka se zavazuje, že směnku zaplatí Klient banky se zavazuje, že prostředky na zaplacení směnky bude deponovat na svém účtu u banky před dobou splatnosti směnky Banka neposkytuje dlužníkovi platební prostředky, ale své dobré jméno
1 – žádost o akceptování směnky, 2- akcept směnky 3 – odeslání akcept. směnky, 4 – dodávka zboží 5 – předání akcept. směnky, 6 – zaplacení směnky před dnem její splatnosti, 7 – proplacení předložení směnky 7
BANKA 1
3
6
4
Dodavatel 5
Odběratel
2
Avalový (ručitelský) úvěr •
•
Banka přejímá záruku za závazek svého klienta vůči třetí osobě Banka není hlavním dlužníkem, ale dlužníkem vedlejším (banka platí v případě, že hlavní dlužník nezaplatil)
1 – žádost o udělení doložky „per aval“ 2 – poskytnutí záruky (avalu) na žádanou směnku 3 – dodávka zboží 4 – předání směnky BANKA 5 – předložení směnky k proplacení 6 – proplacení směnky 1 2 3 4
Dodavatel
5 6
Odběratel
3) Ostatní formy Zálohy od odběratelů: • Poskytuje odběratel dodavateli v penězích před uskutečněním dodávky. • Dodavatel zaplatí dodávkou zboží. • Využití zálohy je závislé na postavení odběratele a dodavatele: Při převaze poptávky se zvyšuje výše a počet záloh
Ostatní formy financování Výhody pro dodavatele: - získává pohotové likvidní prostředky - snižuje si úvěrové zatížení od bank - zajištění odbytu Výhody, nevýhody pro odběratele: - musí si opatřit dříve peněžní prostředky - nezvyšuje si objem závazků
