I

CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK Negyedéves körkép

2016/I

Kockázat- elutasító

Kockázatkerülô

Kockázattûrô

Kockázat- semleges

Kockázat- elfogadó

Kockázatkedvelô

Kockázatkeresô

1 2 3 4 5 6 7

CIB Hozam védett Betét Alap

CIB Euró Pénz piaci Alap

CIB Relax Alap

AKTUALITÁS CIB ÁZSIAI RÉSZVÉNY SZÁRMAZTATOTT ALAP FORINTBAN ÉS EURÓBAN A CIB Ázsiai Részvény Származtatott Alapokkal öt olyan vállalat részvényeibe fektethet kedvezô hozamlehetôséggel, melyek mind ázsiai kötôdésûek, termékeik, szolgáltatásaik azonban a világ számos országában közismertek, népszerûek.

MELYIK EZ AZ ÖT VÁLLALAT? A Lenovo, mely világvezetô a személyi számítógépek gyártásában; a Samsung Electronics, mely kimagasló az okostelefonok és egyéb okoseszközök, okosórák, televíziók, háztartási gépek gyártásában, fejlesztésében; a Petro China, mely Kína legnagyobb olajtermelô vállalata; az HSBC Holdings, ami kiterjedt hálózattal rendelkezik Kínában és Délkelet-Ázsia más országaiban; a Hyundai Motor, mely Dél-Korea legnagyobb autógyártója, és a világ legnagyobb integrált autógyárát mûködteti.

CIB Euró Relax Alap CIB Pénzpiaci Alap CIB Ingatlan Alapok Alapja CIB Algoritmus Alapok Alapja CIB Kötvény Plusz Alap

CIB Kincsem Kötvény Alap

A CIB Ázsiai Részvény Származtatott Alapokat Önnek ajánljuk, ha: • egyszerre szeretne részesedni öt, ázsiai gyökerekkel rendelkezô nagyvállalat teljesítményébôl, • úgy gondolja, hogy a részvénykosárban szereplô vállalatok meg tudnak felelni a jövô kihívásainak,

CIB Balance Alapok Alapja CIB Euró Balance Alapok Alapja CIB Reflex Alapok Alapja

• úgy szeretne részesedni a részvénypiac nyújtotta hozamlehetôségbôl, hogy nem kell kockára tennie a teljes befektetett tôkéjét, • olyan befektetési terméket keres, amelyet Tartós Befektetési Számlán is elhelyezhet. A Tartós Befektetési Számlával kapcsolatos tájékoztatásért, kérjük, forduljon bizalommal munkatársainkhoz a CIB bankfiókokban.

1 A CIB Ázsiai Részvény Származtatott Alapok befektetési jegyeit a magánszemély befektetôk saját döntésük szerint elhelyezhetik Tartós Befektetési Számlán is. A Tartós Befektetési Számlára jegyzett vagy vásárolt befektetési jegyek hozama után, amennyiben az szja- és az EHO-törvényben meghatározott egyéb feltételek teljesülnek, nem kell sem kamatadót, sem EHO-t fizetnie! Az adózási következmények azonban mindenkor csak a befektetô egyedi körülményei alapján ítélhetôk meg. Az adójogszabályok a jövôben változhatnak.

CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja CIB Középeurópai Rész vény Alap

ALAPADATOK CIB Ázsiai Részvény Származtatott Alap

CIB Nyersanyag Alapok Alapja

Jegyzési idôszak

2016. július 02. – 2016. július 17.

2016. július 02. – 2016. július 17.

2016. július 4. – 2019. július 5.

2016. július 4. – 2019. július 5.

Befektetési jegyek névértéke

10 000 forint

0,01 euró

Maximálisan elérhetô hozam

25,50% (max. EHM: 7,86%) (a jegyzési idôszakot követôen meghatározásra kerülô részesedési aránnyal korrigálva, melynek minimuma 50%, maximuma 150%)

25,50% (max. EHM: 7,86%) (a jegyzési idôszakot követôen meghatározásra kerülô részesedési aránnyal korrigálva, melynek minimuma 50%, maximuma 150%)

Futamidô

CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja CIB Indexkövetô Részvény Alap

CIB Euró Ázsiai Részvény Származtatott Alap

Minimálisan jegyezhetô összeg tranzakciónként Ajánlott befektetési idôtáv

100 000 forint

500 euró

Az alap teljes futamideje (3 év)

Az alap teljes futamideje (3 év)

A tájékoztatás nem teljes körû. Az alap tájékoztatóját, kezelési szabályzatát, az alapra vonatkozó kiemelt befektetôi információkat, az alap portfólió jelentéseit, éves, féléves jelentéseit forgalmazási helyeinken és a www.cib.hu, illetve www.cibalap.hu internetes oldalainkon tesszük elérhetôvé. 3

4

2011 óta folyamatosan 100 dollár/hordó szint fölött kereskedtek a fekete arannyal, kvázi egyensúlyi árfolyamnak volt tekinthetô. Még a drágább mélytengeri mezôkön is megérte kitermelni az olajat, és fel tudott futni a nem konvencionális módszerekkel való kitermelés az Egyesült Államokban is. Az úgynevezett „palaolaj-forradalom” következtében jelentôsen nôtt a kitermelés volumene. A magas ár és a technológiai vívmányok adták meg a lehetôséget a „palaolaj” cégeknek, hogy a nehezen kitermelhetô vagy a már kimerültnek nyilvánított mezôket újra termôre fogják. Az USA önel látóvá vált a nyersolaj mennyiségét tekintve, átrajzolva az ország geopolitikai mozgásterét. 2014 nyarán fordulat állt be az olaj piacán, az olajkitermelés emelkedett, ami az Egyesült Államoknak, Iraknak, Szaúd-Arábiának, Oroszországnak és számos egyéb OPEC-országnak volt köszönhetô. A kereslet nem nôtt ilyen mértékben, a túlkínálat már meghaladja a 2 millió hordó/nap szintet, a tárolt olajkészletek történelmi magasságokban vannak. A kitermelés nem csökken, a legutóbbi Szaúdi-Arábia–Oroszország paktum is a kitermelés szinten tartásáról szólt, nem a csökkentésérôl. Mindezekhez járul hozzá a világgazdaság alacsonyabb növekedése, az Európai Uniótól 2% alatti növekedés várható idén és Kína növekedése inkább 6% felé fog közelíteni. Olajkereslet és -kínálat 120 100 80 60 40 20

01. 12. 15.

01. 12. 14.

01. 12. 13.

01. 12. 12.

01. 12. 11.

01. 12. 10.

01. 12. 09.

IEA olajkereslet 01. 12. 08.

01. 12. 07.

01. 12. 06.

01. 12. 05.

01. 12. 04.

IEA olajkínálat 01. 12. 03.

01. 12. 02.

01. 12. 01.

01. 12. 00.

különbség 0

01. 12. 99.

Az ECB lazításával párhuzamosan az MNB is tovább élénkíti nem konvencionális politikájával az állampapír- és kamatpiacot. Az MNB az EKB mennyiségi lazítására reagálva elindította mini kamatcsökkentési ciklusát. Egy kezdeti 15 bázispontos vágással 1,2%-ra csökkentette az alapkamatát, ami további vágásokkal, 2-3 ütemben 0,7-0,8%-ra mérsékelhetô a következô hónapokban. Jelenleg egy nagy hitelminôsítônél, a Standard and Poor’s-nál nem áll jól Magyarország megítélése, de számítunk egy felminôsítésre a II. negyedévben. Amennyiben marad a támogató külsô környezet, az idei évben is jó, 2,5-4% közötti megtérülést mutathat a kötvény eszközosztály.

01. 12. 98.

A jegybankok kamatpolitikájáról összességében elmondható, hogy igen kedvezô befektetési környezetet jelentenek a kötvénypiac számára. A német 10 éves hozam az európai mennyiségi lazítás bejelentése után tavaly áprilisban érte el mélypontját, azután azonban északnak vette az irányt és a hozamszint közel 1%-ig emelkedett. A mennyiségi lazítás márciusi nagyvonalú kiterjesztése ismét megtette a hatását, nagyon megközelítettük a tavalyi minimumszintet (0,9%), és innen is van még tér lefelé.

Olajár – jóból is megárt a sok

MAGYAR MAKROGAZDASÁGI KÖRKÉP A magyar növekedés összetétele várhatóan változik 2016-ban, a külsô kereslet továbbra is erôs komponens marad, de a kormányzati kiadások és a beruházások jelentôsen mérséklôdnek és helyüket a magánfogyasztás, illetve a magánberuházások töltik be. Kérdés, hogy ez az utóbbi 2 komponens milyen mértékben tud felívelni. Az MNB prognózisa optimista. A kormány elsôsorban az év második felében várja a GDP-növekedés felfutását, fôképpen a lakáspiacra fókuszálva. További fogyasztás- és beruházásösztönzô lépés, hogy a kormányzat az új, 2014–2020-as EU-s költségvetési ciklus pénzeinek felgyorsított odaítélésével igyekszik az európai uniós kifizetésekben keletkezô hézagot kiegyenlíteni. Az infláció hazánkban is 0% közeli volt ez elmúlt években, ebben idén változás következhet be. Az elemzôi konszenzus szerint 1,9%-ra gyorsul hat az áremelkedés üteme decemberre, és innen emelkedhet tovább 2,5% közelébe, illetve a fölé 2017-ben. Ennek az áremelkedési ütemnek a hajtóereje egyrészt a nyersanyagárak csökkenô trendjének megállása. Másik fontos tényezô, hogy a monetáris politika várhatóan tolerálni fog egy gyengébb euró-forint árfolyamot, és nem utolsó sorban nem várható olyan kormányzati intézkedés, ami mesterségesen alacsonyan tartaná az inflációt.

De miért baj, ha esik az olaj ára?

A 2016-os év hektikusan indult a részvénypiacok szempontjából. Elôször a kínai események és az olajár mélypontja rántotta mélybe a tôzsdéket, majd enyhülés következett ezekben a tényezôkben, a FED elhalasztotta a kamatemelését és az árak felfelé vették az irányt. Az alábbiakban részletesen bemutatunk néhány, a tôkepiacok áralakulását hosszabb ideje befolyásoló tényezôt, melyek között vannak piaci, gazdaságpolitikai és geopolitikai jellegûek.

01. 12. 97.

Az idei évben is a fôbb jegybankok intézkedései maradnak a befek tetôk fókuszában, elsôsorban azért, mert olyan léptékû beavatkozásokról van szó, ami már nem csak nominális értelemben hat a gazdaságra, a reálgazdasági hatásuk is számottevô. Az ECB márciusban újabb jelentôs lazítási intézkedéseket vezetett be, ahogy a japán jegybank is. A Fed esetében a legjelentôsebb kérdés a tavalyi kamatemelés után, hogy mikor lép újra az amerikai monetáris hatóság, és mi lesz a kamatpálya a következô években. A jelenlegi konszenzus szerint két kamatemelés lesz idén, amivel az alapkamatsáv 0,25-50-rôl 0,75-1 közé emelkedhet, a III., illetve IV. negyedévre várja a piac. Több Fed-kormányzó véleménye alapján ezután kivárhat majd az amerikai monetáris hatóság, és szinten maradhat ez az 1%-os tetôvel rendelkezô alapkamat 2017 elsô felében. Az amerikai növekedéssel kapcsolatos legfôbb kérdés, hogy az I. negyedévben történik-e visszakanyarodás a 2% közelébe. Véleményünk szerint az I. negyedévben további gyengélkedés lehet a bôvülési ütem tekintetében. A gyengélkedésre utal a kötvénypiac is, hiszen továbbra is nyomott szinten mozog az amerikai 10 éves hozam, emellett a kereskedelmi mérleg sem mutat kiemelkedô formát. Összességében, ha bejön a gyenge I. negyedévvel kapcsolatos várakozásunk, akkor az idei évben már valószínûbb a 1,5% körüli bôvülési ütem. Egy fontos kockázati tényezô azonban talán elhárul az idei évben, a kínai gazdaság erôteljesebb visszaesése várhatóan nem következik be. Az április eleji PMI (beszerzési menedzser index) adat 50 fölé, a bôvülési tartományba kúszott. Az alacsony inflációs környezethez ugyan még hozzájárulnak az alacsony energiaárak, de az egyéb termékkörökben már felütötte a fejét az inflá ció. A gyengébb dollár a következô idôszakban ezt a tendenciát erôsítheti, az energiaárak terén inkább semleges hatásokra számítunk az év hátralévô részében. Az euróövezetben 2015-ben folyamatosan csökkenô növekedési ütem volt megfigyelhetô, ehhez képest az idei év jóval kiegyensúlyozottabb lesz, 1,51,6% környékére várható a bôvülési ütem. Az euróövezetben szerényebb mértékû az inflációs nyomás, hiszen a munkaerôpiac kevésbé feszes. A tavalyi 0%-os infláció után idén csak kis mértékben, 0,1-0,5%-ra növekedhet a ráta.

RÉSZVÉNYPIACI TELJESÍTMÉNYEK

01. 12. 96.

NEMZETKÖZI MAKROGAZDASÁGI KÖRKÉP

Az amerikai hozamgörbe esetében is elmaradhat a hozamemelkedés, sôt az idei évben idáig kifejezetten nagy rally bontakozott ki. A folytatást nehéz elôre jelezni. Mivel a gazdaság állapota az USA-ban a legegészségesebb, elvileg itt fog elôször megindulni egy tartós hozamemelkedés, ennek az idôpontja azonban erôsen függ az inflációs kilátásoktól, amiknek erôs horgonyt jelentenek a visszafogott nyersanyagárak. Gyakorlatilag az elmúlt éveket elemezve minden nagyobb hozamemelkedési periódusban egyszerre emelkedtek a fejlett kötvényhozamok. A piacok korrelációja olyan szintekre emelkedett, hogy amennyiben megindul az USA kötvényhozamainak emelkedése, az olyan biztosnak tûnô kötvénypiacokon is, mint a német vagy a japán piac, jelentôs negatív megtérülést, akár kétszámjegyû veszteségeket szenvedhetnek el a befektetôk.

01. 12. 95.

PIACI KITEKINTÔ

Egyfelôl rossz az olajkitermelô országoknak, fôleg, akiknek ez a fô bevételi forrásuk, de jó a világgazdaság egészének, hiszen olyan, mint egy nagy globális „rezsicsökkentés”, egy kvázi fiskális stimulus, amihez nem kell bevételeket átcsoportosítani. A folyamat egy bizonyos szintig igaz, jótékony hatást gyakorol a növekedésre, de mint mindennek, ennek is vannak árnyoldalai. Az S&P500 Index összesített nettó eredményének 10%-át kellett volna adnia az olajcégeknek, ami helyett 4%-os vesztséggel járultak ehhez. Elmaradnak az olajipari beruházások, ami a GDP-re nézve is negatív hatást gyakorol. Mivel a „palaolajüzlet” rugalmasan tud reagálni az árváltozásra, gyorsabban merülnek a kutak és el lehet halasztani a következô kutak beindítását, ezért a kitermelés volumene is gyorsabban csökken. Ez túlkínálati szempontból jó hír, viszont az USA folyó fizetési mérleg pozíciója romlik, a kereslet ugyanis kevésbé rugalmas. A pozitív hatás a fogyasztáson keresztül érvényesül, de összességében az USA gazdaságára a 30 dollár/hordó olajár negatív hatást gyakorol. Egy szint után már nem csak a bevételük csökken az olajcégeknek, és olaj országoknak, hanem veszteségbe fordulnak, és felmerül a hiteleik bedôlése. Ezek a hitelek szintén USA dollárban lettek felvéve, a kitermelés költségei jellemzôen az adott ország saját devizájában merülnek fel, és hiába gyengül a saját deviza és tompítja a bevételek zsugorodását saját devizában mérve, a drasztikus olajárcsökkenést nem tudja eliminálni. A fertôzô hatásoktól tartanak a befektetôk, az EU-bankok részvényei nyomás alatt vannak, ôk, mint hitelezôk, illetve mint vállalatikötvény-tulajdonosok is megjelennek. Összességében körülbelül 50 USD/hordó az az árszint, ahol ezek a negatív hatások kevésbé érvényesülnek, az olajár emelkedésével együtt ezért tudtak emelkedni a tôzsdék is az év elsô negyedéve során. FED-kamatemelés Az USA gazdasága 2% fölötti GDP-növekedést produkál az elmúlt években és az elôrejelzések szerint ez várható a következô évekre. A munkaerôpiac egészséges, a munkanélküliségi ráta 5% alá csökkent, közelítve az ún. természetes munkanélküliség állapotát. Az USA lakáspiaca is felfelé ível, a lakosság által felvett jelzáloghitelek összértéke a lakásvagyonhoz képest ismét egészséges szintre csökkent. A legutóbbi beszerzési menedzser index értékek is meghaladták az elemzôi várakozásokat, és 50 pont felett tartózkodik mind a feldolgozóipari, mind a szolgáltatói szektor indexértéke. Janet Yellen FED-elnök tavaly már elôre vetítette a kamatemelési ciklus kezdetét, az elsô 25 bázispontos lépés meg is történt tavaly decemberben. Azóta azonban a kockázati faktorok erôsödése, a tôzsdei eladási hullám átírta a menetrendet, a korábban 2016-ra belengetett négy kamatemelés már nem fog megvalósulni. Jelenleg az elemzôk két emelést várnak az év második felében. Ennek megfelelôen a dollár rendkívüli erôsödése is megtört.

Forrás: Bloomberg

5

A kínai lassulás nagy hatással van az európai részvényekre számos okból. Míg az EMU GDP-n belül a kitermelô- és feldolgozóipar súlya 16%-ra tehetô, addig a tôzsdei cégek üzemi eredményének (EBITDA) közel 50%-át adják. Így a kínai kereslet visszaesése érzékenyen érinti az európai rész vénypiacot. Tehát miközben azt látjuk, hogy az EMU gazdasága 1,6%-kal nô, addig a tôzsdei cégek nettó árbevétele 2015-ben csökkent. Hasonló a helyzet az Egyesült Államokban is, ahol a jó GDP-növekedés mellett az S&P500 Index cégeinek nettó eredménye 2015-ben csökkenést mutatott. Az energiaszektor ahelyett, hogy a korábbi évekhez hasonlóan 10%-kal járult volna hozzá az összesített nettó eredményhez, 2%-os csökkenést mutatott. Az S&P500 Index esetében tehát az alacsony olajár, az olajcégek csökkenô profitja volt a fô ok a profitreceszióra. Várhatóan az elsô negyedéves jelentési szezon is csökkenô profitokról fog szólni, trendfordulóra a második negyedévtôl lehet számítani. Idén az egész évet nézve mérsékelt, 2%-os eredménynövekedés várható, 2017-re becsülnek az elemzôk 10% fölötti bôvülést, de ez nagyban függ a világgazdaság állapotától. Mindezen hírek ellenére az S&P500 Index emelkedik. A befektetôk úgy tûnik ismét beárazták az alacsony hozamkörnyezetet, amiben változás az év második felében lehet. Európát nézve 2016 kismértékû profitbôvülést hozhat, 2017-re várható ebben felfelé mozdulás.

6

A nyersanyagpiac, de fôleg az olajár alakulása nagyban befolyásolta és befolyásolja az egész tôkepiac mozgását az elmúlt idôben. Rövid távon elég jelentôs a korreláció a részvénypiacok és az olajár alakulása között. Amikor emelkedik az olaj ára, emelkednek a tôzsdék és viszont. A nyersanyagpiac áralakulása nagyjából a fejlett részvénypiac elsô negyedéves áralakulásával mutat párhuzamot, egy jelentôs év eleji esést február közepétôl korrekció váltotta, de ez még nem volt ahhoz elég, hogy pozitív teljesítménnyel zárja a negyedévet. A pozitív korrekció egyrészt az OPEC-kitermelést korlátozó – egyelôre még csak – várható megállapodásának, másrészt a gyengülô dollárnak köszönhetô. Az év eleji bizonytalan tôkepiaci környezet ugyanis a FED-et is elbizonytalanította, ami a kamatemelés elhalasztásához, és így a dollár gyengüléséhez vezetetett.

KÖTVÉNYALAP

WTI- és Brent-teljesítmények 2016 Q1-ig 20% 10% -0% -10% -20% -30% -40% -50% -60%

3. 22. 16.

9. 24. 15.

Brent 6. 26. 15.

WTI

1. 22. 16.

A részvények elsô negyedéves teljesítménye régiónként erôteljes eltérést mutat. Az évkezdet mindenhol rosszul sikerült, a globális növekedési félelmek, a kínai lassulás és az olajár esése kockázatkerülést okozott, és így nagy árfolyameséseket a részvénypiacokon. A negyedév második felétôl viszont erôteljes korrekció indult el, ami a fejlôdô részvénypiacok teljesítményét pozitív tartományba tolta, a fejlett régió sokat ledolgozott ugyan az év eleji veszteségekbôl, de mínusz teljesítménnyel zárta a negyedévet (ebben van némi furcsaság, mivel a részvénypiaci lejtmenet az év elején a fejlôdô térség problémáira vezethetô vissza nagy részben). A CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapjának elsô negyedéves teljesítménye így negatív, míg a CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapjának, a CIB Közép-európai Részvény Alapnak és a CIB Indexkövetô Részvény Alapnak pozitív. Ebbôl a sorból újból kiemelkedik a hazai tôzsde, így a CIB Indexkövetô Részvény Alapnak a teljesítménye is, a tavalyi szárnyalás úgy néz ki, hogy tovább tart. A hazai környezet a tôzsde szempontjából egyre egészségesebb. Alapvetôen jók a tôzsdei cégek számai és piaci kilátásai.

-80%

3. 28. 15.

RÉSZVÉNYALAPOK

1. 27. 15.

-70%

9. 29. 14.

A CIB Kincsem Kötvény Alap elsô negyedéves teljesítménye kimagasló volt. A kötvény-eszközosztály egyértelmû nyertese ennek a negyedévnek, mivel mind az év elejére jellemzô bizonytalan tôkepiaci környezet, mind a jegybankok monetáris politikája támogató volt. Az év nagy bizonytalansággal és így volatilitással indult, ami gyorsan kockázatkerülésre ösztönözte a befektetôket. A kockázatok átcsoportosítása viszont megnövelte a kötvények iránti keresletet, így emelve az árfolyamukat. A bizonytalan környezetre - ami részben növekedési félelmekbôl, részben az alacsony olajárból és így inflációból táplálkozott - a nagy jegybankok is megadták a monetáris válaszukat. Az Európai Központi Bank tovább lazított, növelve az eszközvásárlás mennyiségén és idôtartamán, nem mellesleg tovább csökkentette az alapkamatot. Ez önmagában segített a kötvények további árfolyam emelkedésének, a FED késôbbre halasztott szigorítási lépései csak tovább erôsítették ezt a folyamatot. A külsô környezet mellett a hazai jegybank lépései is támogatóak voltak. A monetáris lazítás hazánkban sem maradt el, a megszokott, nem konvencionális eszközök mellé a konvencionális kamatcsökkentést is újból alkalmazta az MNB. A laza monetáris politika folytatása várható mind globális, mind hazai oldalon.

Összefoglalás Az alapvetô trend, hogy a fejlett világban javul a makrogazdasági helyzet és van növekedés, nem tört meg, de a tôzsdei cégek még 2016 elsô negyedévben is profitcsökkenésrôl számolhatnak be. Várhatóan 2016-ban visszatérnek a növekvô vállalati eredmények, melyek kapaszkodót adhatnak az árazásoknál. A tôzsdei teljesítmény azonban mindig idegesebb és túlzóbb lesz a reálgazdasági folyamatok megítélésénél. Továbbra is tartjuk a véleményünket, hogy a makrogazdaság állapota nem ad okot arra, hogy hosszú idôn keresztül lefelé vegyék a tôzsdék az irányt. A globális növekedés üteme egy alacsonyabb pályára áll, mely mentén a részvénypiacok továbbra is az optimista tartományban kereskedhetnek. Ehhez azonban egy stabilan 40 USD/hordó árfolyam felett kereskedett olajárra, nem túl erôs dollárra és nyugodt kínai piacra van szükség. Ilyen körülmények mellett idén még tartani fog a laza monetáris politikák kora, és az árfolyamok ismét felfelé vehetik az irányt. Összességében úgy véljük, érdemes részvényeket tartani a portfólióban, annak ellenére, hogy alacsonyabb várható hozamok és nagyobb volatilitás várható 2016-ra vonatkozóan.

NYERSANYAG ALAP

6. 1. 14.

USA és EU profitrecesszió

2015-ben a világ egyik legjobban teljesítô részvényindexe a hazai BUX index volt, közel 44%-os teljesítménnyel. Az idei év rögösen indult, de közel 10%-os emelkedésen van túl a hazai piac. Fôképp a javuló nem zetközi tôkepiaci környezetnek köszönhetôen, de jót tettek a régiós indexátsúlyozások is. A magyar részvények kilátásai jók. A MOL 13%-ot emelkedett 6%-nyi részvény került vissza a vállalathoz, így nô az egy részvényre jutó osztalékfizetés. Az OTP is kiválóan teljesített, 15%-os hozammal jutalmazta a befektetôket az elsô negyedévben. A Magyar Telekom két év szünet után idén tavasszal 15 forintos osztalékot fizet, és rendhagyó módon indikációt adtak a jövô évi osztalékra is, amit 25 forintra becsültek. Tekintve, hogy a vállalat szabadpénzáramlás-termelô képessége folyamatosan javul, van tér a következô években még ezt is túlszárnyalni. Mindezekkel együtt a Magyar Telekom 15%-ot emelkedett az elmúlt három hónapban. A Richter papírjai azonban 1%-ot estek év eleje óta. Az elemzôi becslések 10% fölötti EPS-növekedést mutatnak a következô három évre átlagosan, melynek nagy része a különadók kiárazásából adódik. A hazai piac prémiummal kereskedik a historikusan tapasztalt értékeltséghez képest. A legnagyobb kockázat továbbra is a szabályozásban rejlik, illetve a befektetôk kíváncsian várják, hogy milyen hatással lesz a magyar tôzsdére az MNB tulajdonszerzése.

CIB ALAPOK AZ I. NEGYEDÉVBEN

3. 3. 14.

A korábbi évek két számjegyû gazdasági növekedése nem fenntartható, a kínai gazdaság azonban a vártnál jobban lassul, amit heves tôzsdei mélyrepülések kísérnek. A március eleji pártkongresszuson elhangzott miniszterelnöki beszédben Li Ko-csiang hangsúlyozta a 6-6,5%-os GDP-növekedés elérését és a gazdasági reformok megvalósítását. Hagynák a piaci folyamatokat mindinkább érvényesülni, elôsegítik az urbanizációt, a termelô iparról a szolgáltató szektorra és a belsô piacra szeretnék helyezni a hangsúlyt. A tôzsde 2015 tavaszán egy nagy felfutás után kezdett korrekcióba, amit számos adminisztratív intézkedéssel igyekezett a központi bank és a piacfelügyelet is tompítani. Az intézkedések hatása kérdéses volt, a tôzsde több ütemben korrigált. Hasonló történt 2016 év elején, amikor is újabb eladási hullám söpört végig a kínai piacon, a rossz beszerzési menedzser index érték napvilágra kerülésekor. Kína a devizaárfolyam leértékelésével is heves piaci reakciókat váltott ki, mind a 2015. augusztusi, mind a decemberi leértékelés megmozgatta a piacokat. Sokan kritizálták emiatt a vezetést, de az USA dollárhoz képest sávosan kereskedô jüan is jelenôs erôsödésen ment keresztül, amire ez volt a kínai reakció. A 2015-re várt nettó eredménybôvülés eltûnt, 2016-ra is mérsékelt 4,6%os EPS-növekedés várható. A beszerzési menedzserindexek is alacsony növekedést vetítenek elôre. A kínai tôzsde volatilitása várhatóan nagy lesz, az adminisztratív intézkedések kifutásáig idegesebb lesz a hangulat. A növekedési számokat lefelé fogják módosítani, egy konzervatívabb pálya mentén lesz majd lehetôség tôzsdei emelkedésre.

A hazai részvénypiac

1. 2. 14.

Kínai lassulás

Forrás: Bloomberg

VEGYES ALAPOK A vegyes alapok teljesítménye a mögöttes eszközosztályok összetételét és teljesítményét tükrözi, amit viszont a befektetési politikában meghatározott modellek és azok mûködése határoz meg. Az elsô negyedév egyértelmû nyertesei a kötvény-eszközosztály és a fejlôdô részvénypiacok voltak, ezzel szemben a fejlett részvénypiac és a nyersanyagpiac negatív teljesítménnyel járult hozzá az adott vegyes alap teljesítményéhez. A vegyes alapjaink teljesítménye tehát az alapján szóródik, hogy a befektetési politikában meghatározott modellek a fenti fô eszközosztályokat milyen arányban szerepeltetik a portfóliókban. A nagyobb kötvénykitettséget tartalmazó CIB Kötvény Plusz Alap teljesítménye volt pozitív, a többi vegyes alapunk árfolyama a negyedév végén megközelítôleg az év eleji nyitóértékén zárt, vagyis a különbözô eszközosztályok teljesítményei semlegesítették egymást.

7

Alaptípus

A kategória általános leírása

CIB alapok

Ajánlott befektetési idôtáv

Befektetési célterület

Jellemzô

Várható hozam

Benchmark

Bôvebb információ

Likviditási alapok

A megtakarítások rövid távú, akár pár napos elhelyezésére szolgálnak. Nincs rögzített futamidô, így bármikor visszaváltható. Lehetôség van tetszôlegesen kis összeg elhelye zésére is.

CIB Hozamvédett Betét Alap

tetszôleges

pénzpiaci betétek, rövid futamidejû állampapírok

likviditáskezelésre alkalmas

forintbetéti kamatokkal versenyképes

-

10. oldal

CIB Euró Pénzpiaci Alap

tetszôleges

rövid lejáratú európai állampapírok, banki, vállalati k ötvények, bankközi, jegybanki és banki betétek

likviditáskezelés alkalmas eszköze euróban

euróbetéti kamatokkal versenyképes

-

11. oldal

CIB Pénzpiaci Alap

minimum 3 hónap

állampapírok, diszkontkincstárjegyek, vállalati és hitelintézeti kötvények

alacsony kockázatú, pénzpiaci b efektetés rövid távra


100% RMAX index

12. oldal

likviditási, pénzpiaci alapok

-


BIX index

13. oldal

Az alapokban 50%-os célaránnyal betétek és pénzpiaci eszközök szerepelnek, 40%-os célaránnyal kötvény típusú eszközök, 10%-os célaránnyal pedig fejlett európai és amerikai részvények.

a három fô befektetési eszközosztályt lefedô, mérsékelt kockázatú portfólió érhetô el egy alap megvásárlásával.

bankbetétekkel, állam papírokkal versenyképes

100% RMAX index

14. oldal

bankbetétekkel, rövid lejáratú állampapírokkal versenyképes

100% Eonia Total Return Index

15. oldal

Ingatlan alapok

A CIB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója 2012. december 18-tól m egváltozott. Jelenleg az alap portfóliója kizárólag pénzpiaci eszközökbôl áll, tehát nem tekinthetô ingatlanbefektetésnek.

CIB Ingatlan Alapok Alapja

Vegyes alapok

Az alapokba történô befektetéssel lehetôsége van diverzifikált, aktívan kezelt portfóliókon keresztül részesedni a befektetési eszközosztályok széles körének teljesítményébôl.

CIB Relax Alap

legalább 6 hónap

CIB Euró Relax Alap

legalább 6 hónap

CIB Kötvény Plusz Alap

legalább 2 év

Az alapban 85%-os célaránnyal szerepelnek államkötvények, vállalati, banki és egyéb kötvények, 15%-os célaránnyal pedig fejlett európai és amerikai részvények.

egy eszközön keresztül részesedhet a kötvénypiac és a részvénypiac nyújtotta hozam lehetôségébôl

bankbetétekkel, rövid lejáratú állampapírokkal versenyképes

100% RMAX Index

16. oldal

CIB Algoritmus Alapok Alapja

legalább 2 év

Az alapot egy kockázatkerülô és egy kockázatos e szközkosár alkotja. a kockázatkerülô kosárban likviditási és pénzpiaci befektetési alapok szerepelnek, a kockázatos kosarat hosszú kötvény-, részvény- és nyersanyag-befektetési alapok alkotják.

dinamikusan kezelt kockázat egy kiegyensúlyozott portfólióbefektetésen keresztül


100% RMAX index

17. oldal

CIB Balance Alapok Alapja

legalább 2 év

100% RMAX index

18. oldal

legalább 2 év

széles befektetési spektrum érhetô el egyet len alap megvásárlásával, akár forintban, akár euróban


CIB Euró Balance Alapok Alapja

Az alapokat 5 eszközkosár alkotja: fejlett európai k ötvénypiac, fejlett európai részvénypiac, fejlett amerikai részvénypiac, globális feltörekvô részvénypiac, globális nyersanyagpiac.

100% Eonia Total Return index

19. oldal

CIB Reflex Alapok Alapja

legalább 2 év

Az alapot alkotó befektetési alapok a befektetési univerzum bármely eszközosztályába befektethetnek.

széles befektetési spektrum, dinamikus reakció a makrogazdasági folyamatok tükrében

bankbetétekkel, állampapírokkal versenyképes

100% RMAX index

20. oldal

Kötvény alapok

Futamidô megkötés nélkül teszi elérhetôvé a kötvénypiacokat, így költséghatékonyan, egy összetett kötvényportfólió érhetô el.

CIB Kincsem Kötvény Alap

legalább 2 év

Az alap hosszú lejáratú állampapírokba, vállalati k ötvényekbe és bankbetétekbe fektet.

az alap megvásárlásával egy szakértô által kialakított, diverzifikált kötvényportfólió érhetô el

kötvényhozamokkal versenyképes

100% MAX index

21. oldal

Részvény alapok

Egy alap megvásárlásával egy komplett részvényportfólió érhetô el, ezáltal költséghatékonyan van lehetôség a részvénypiacon történô befektetésre, és csökkent hetô az egyes vállalatok teljesítményének szélsôséges ingadozásából eredô kockázat.

CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja

legalább 2 év

Észak-amerikai, nyugat-európai, ázsiai fejlett országok, v alamint Ausztrália vállalati részvényeit tartalmazó alapokba fektet.

az alap hatékonyan diverzifikált portfóliót kínál 23 fejlett ország több száz vállalatának részvényeibôl, kedvezô tranzakciós költségek mellett

részvényhozamokkal versenyképes

90% MSCI World index + 10% ZMAX index

22. oldal

CIB Közép-európai Részvény Alap

legalább 2 év

A legnagyobb tôkeértékû és tôzsdei forgalmú, közép-kelet-európai vállalatok részvényeibe fektet. Elsôsorban magyar, lengyel, cseh, szlovák, szlovén és horvát részvényekbe.

egyetlen termék megvásárlásával érhetôek el a régió legjelentôsebb vállalatai


90% CETOP20 Index + 10% ZMAX Index

23. oldal

Nyersanyag alap

A nyersanyagok a részvény-, kötvény- és ingatlanbefektetések kiegészítô elemei. Portfóliódiverzifikációs eszközként alkalmazható a részvény- és kötvénypiacoktól eltérô tendenciában rejlô lehetôségek miatt.

CIB Nyersanyag Alapok Alapja

legalább 2 év

Az alap a 4 fontosabb nyersanyagszektorba fektetô alapot tartalmaz: energiahordozók, nemesfémek, színesfémek, mezôgazdasági termékek.

kockázatvállaló portfóliók elemeként diverzifikációs eszköz

nyersanyaghozamokkal versenyképes

90% DBLCDBCT Commodity index + 10% ZMAX index

24. oldal

Részvény alapok

Egy alap megvásárlásával egy komplett részvényportfólió érhetô el, ezáltal költséghatékonyan van lehetôség a részvénypiacon történô befektetésre, és csökkent hetô az egyes vállalatok teljesítményének szélsôséges ingadozásából eredô kockázat.

CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja

legalább 2 év

A világ legdinamikusabban fejlôdô országainak tôzsdei részvényeibôl összeállított portfólió. Célterületei közé tartozik Oroszország, valamint az ázsiai és latin-amerikai országok.

az alap lehetôséget nyújt távoli régiókra való befektetésre, kedvezô jutalékok mellett


90% MSCI EM index + 10% ZMAX index

25. oldal

CIB Indexkövetô Részvény Alap

legalább 2 év

Az alap a BUX index összetételét követi, az egyes vállalatok gazdasági jelentôségének megfelelô súlyozással.

az alap a hazai részvénypiac egyszerû leképezését szolgálja


100% BUX index

26. oldal

CIB HOZAMVÉDETT BETÉT ALAP LIKVIDITÁSI TÍPUSÚ ALAP

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE

AZ ALAP FÔBB ADATAI

A hozamok éves szinten, kivéve az éven belüli periódusok nominális hozamait

0,10%

0,21%

1 év 0,61%

5 év 2015 2014 2013 CIB Hozamvédett Betét Alap 3,42% 0,81% 1,73% 3,97%

2016. március 31. 2012

2011 Indulástól

VÁRHATÓ HOZAM

6,62%

5,27%

5,02%

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok)

1,723595

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

jutalékmentes

Minimum befektethetô összeg (HUF):

T nincs korlátozva -

Benchmark:

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE

Ajánlott befektetési idôtáv:

2005. március–2016. március 31.

Saját tôke (mHUF):

Nettó eszközérték (milliárd HUF)

0,11%

0,24%

1,7

120

1,6

100

1,5

80

1,4

60

1,3

40

1,2

20

1,1

0

1,0

2012


2011 Indulástól

Vétel:

137 465 401 258

0,01223192 jutalékmentes 0.5

Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció):

CIB Euró Pénzpiaci Alap 1,49% 0,48% 0,71% 1,54%

2,71%

2,45%

1,93%

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok) 0,0020% 0,0021% 0,0024% 0,0083% 0,0025% 0,0027% 0,0057% 0,0141% 0,0061% 0,0538%


T

Pénzügyi elszámolás (nap): Minimum befektethetô összeg (EUR):

nincs korlátozva –

Benchmark: Ajánlott befektetési idôtáv:

tetszôleges

Indulás dátuma:

2005. 09. 26.

Saját tôke (EUR):

150 703 749,39

05

Állampapírok 1,60%

20

0,0120 0,0115 0,0110 0,0105 0.

.3

05

9 .0

20

Nettó likvid eszközök 85,60%

Egy jegyre jutó eszközérték (EUR) 0,0125

180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0

0.

06

20

0.

9 .0

07

20

0.

.3

.3

.3

9 .0

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

9 .0

08

20

0.

.3

20

09

9 .0

0.

10

20

0.

.3

.3

9 .0

20

11

9 .0

0.

12

20

0.

.3

.3

9 .0

9 .0

13

20

0.

.3

14

9 .0

20

0.

.3

9 .0

14

20

0,0100 1.

.3

3 .0

16

20

Vállalati és banki kötvények 0,23%

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA

135 269 609 858

98,40%

Lekötött betét

93 308 147 221

67,88%

Folyószámla

42 170 062 000

30,68%

2016.02.05-2016.05.05 Betét

10,96%

Lekötött betétek

887 971 940

0,65%

2016.02.09-2016.05.09 Betét

21,90%

Folyószámla

-1 096 571 303

-0,80%

Folyószámla (HUF)

30,68%

2 195 791 400

1,60%

2 195 791 400

1,60%

137 465 401 258

100,00%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 69,33% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: 0%

Nettó likvid eszközök

Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs.

129 005 111,28

85,60%

101 199 247,85

67,15%

27 922 387,14

18,53%

Egyéb követelés

546 294,77

0,36%

Kötelezettségek

-662 818,48

-0,44%

21 698 638,11

14,40%

21 356 632,87

14,17%

Értékpapírok Államkötvények Vállalati és banki kötvények Nettó eszközérték

10

2013

Államkötvények 14,17%


Állampapírok Nettó eszközérték

2014

Nettó eszközérték (ezer EUR)

.0 2. 28 . 20 06 .0 2. 28 . 20 07 .0 2. 28 . 20 08 .0 2. 29 . 20 09 .0 2. 28 . 20 10 .0 2. 28 . 20 11 .0 2. 28 . 20 12 .0 2. 29 . 20 13 .0 2. 28 . 20 14 .0 2. 28 . 20 15 .0 2. 28 . 20 16 .0 3. 31 .

140

Kötelezettségek Értékpapírok

2015

2016. március 31.

Nettó likvid eszközök 98,40% 1,8

Egyéb követelés

5 év

0,46%

VÁRHATÓ HOZAM

2005. október–2016. március 31.

Egy jegyre jutó eszközérték

160


1 év

MAGAS

2016. március 31.

A hozamok éves szinten, kivéve az éven belüli periódusok nominális hozamait 3 hónap 6 hónap

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM


tetszôleges, akár 1-2 nap 2005. 02. 28.

Indulás dátuma:

Döntô részben rövid futamidejû, kiszámítható teljesítménnyel rendelkezô pénzpiaci betétek alkotják az alapot. Az alap befektetései között európai állampapírok, valamint hitelintézeti kötvények is szerepelhetnek.

100

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Pénzügyi elszámolás (nap):

0,0013% 0,0013% 0,0025% 0,0139% 0,0034% 0,0054% 0,0109% 0,0172% 0,0126% 0,0166%

KOCKÁZATELUTASÍTÓ


2016. március 31. Vétel:

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL – BEFEKTETÉSI POLITIKA


Az alap alacsony kockázatú, nagy likviditású befektetési eszközökbe, elsôsorban pénzpiaci betétekbe és rövid futamidejû állampapírokba fektet.

3 hónap 6 hónap

CIB EURÓ PÉNZPIACI ALAP


342 005,24

0,23%

150 703 749,39

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN Folyószámla (EUR)

18,53%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 81,47% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: 0% Az alap befektetései euróban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs.

11

CIB PÉNZPIACI ALAP

CIB INGATLAN ALAPOK ALAPJA


PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL


KOCKÁZATKERÜLÔ

Az alap portfóliójában rövid futamidejû, kiszámítható árfolyam-alakulással rendelkezô állampapírok, diszkontkincstárjegyek, kisebb részben az állampapírokénál magasabb hozamot kínáló vállalati és hitelintézeti kötvények találhatók.

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI 2016. március 31.



A hozamok éves szinten, kivéve az éven belüli periódusok nominális hozamait 6 hónap

1 év

-0,18%

5 év

0,74%

2015 2014 2013 CIB Pénzpiaci Alap 0,92% 1,70% 4,25%

3,41%

2016. március 31.

2012

2011

Indulástól

0,16%

1,41%

4,52%

1,50%

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Pénzügyi elszámolás (nap): Minimum befektethetô összeg (HUF):

7,40%

4,49%

6,19%

Benchmark


3,30%

5,66%

8,53%

5,17%

5,66%


Indulás dátuma: Saját tôke (HUF):

0,0146% 0,0147% 0,0375% 0,0129% 0,0211% 0,0246% 0,0514% 0,0527% 0,0474%


2,608047 jutalékmentes

Vétel:

100* nincs korlátozva

-0,51%

3,65%

3,70%

3,81%

0,0042%

0,0780%

*A 100 forintos visszaváltási díj mellett további 0,5% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra a befektetési jegyek vásárlását (tárgynapot) követô öt naptári napon belül teljesülô visszaváltási megbízás esetében.

2011

Indulástól

AZ ALAP FÔBB ADATAI 1,1862

4,77%

-5,06%

1,36%

0,0066%

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

jutalékmentes

4,97%

5,14%

0,1400%

0,2367%


T nincs korlátozva BIX Index

Benchmark:

4,09%

1,86%

Hozamok szórásadatai (napi szórásadatok) 0,0047%

Vétel: Pénzügyi elszámolás (nap):

Benchmark

0,0113%

0,1097%

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE Nettó eszközérték (milliárd HUF)

2,8

50 40


tetszôleges

Indulás dátuma:

2003. 09. 03.

Saját tôke (HUF):

366 065 473

CIB Hozamvédett Betét Alap 99,24%

Egy jegyre jutó nettó eszközérték

2,6

60

1,60

2,4

50

1,50

40

1,40

30

1,30

20

1,20

10

1,10

0

1,00

Lekötött betét Folyószámla Egyéb követelés

11 533 517 496

48,12%

11 086 921 706

46,26%

2016.01.05-2016.04.05 Betét

12,58%

Folyószámla

MÁK 2019/B

19,13%


-0,39%

Állampapírok

12 169 804 515

50,77%

305 422 500

1,27%

-40 280 000

-0,17%

23 968 464 511

100,00%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 98,46% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: EUR 97,22% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

.

. .0

3.

31

.

30 9.

.0

16

15

20

.

30 9.

.0

14

20

20

.

30 9.

.0 13

20

20

12

.0

9.

30

.

. 11

.0

9.

30

.

30 9.

.0 10

20

.

30 9.

.0 09

20

.

30 9.

.0 08

20

.

30

.0 07

20

.0

20

06

9.

30

.

0,31% 52,05%

9.

30

30

.

9.

30

.0

1,94%

73 755 265 -92 871 390

20,86%


Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Nettó eszközérték




465 711 915

12 475 227 015

Nettó eszközérték

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN 2016.03.29-2016.06.29 Betét

Kötelezettségek Értékpapírok Vállalati és banki kötvények Származtatott ügyletek

9. 03 20

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Nettó likvid eszközök

Vállalati és banki kötvények 1,27% Nettó likvid eszközök; Származtatott ügyletek 47,95%

.0

.

3.

31

.

. 30

5.

.0

.0

16 20

.

31 5.

15 20

.

31 5.

.0

.0

14 20

.

31 5.

.0

13 20

.

31 5.

12 20

.

31 5.

.0

.0

11 20

.

31 5.

10 20

.

31 5.

.0

.0

09 20

.

31 5.

.0

08 20

.

31 5.

07 20

.

31 5.

.0

.0

06 20

.

31 5.

05 20

.

31 5.

.0

.0

04 20

.

31

.0

20

03

5.

31 02

5. 20

.0

20

01

5.

31

.

1,0

04

0

20

1,2

9.

1,4

10

.0

1,6

20

20

05

1,8

20

2,0

.

2,2

30

.0

0,12%

2014 2013 2012 CIB Ingatlan Alapok Alapja 0,34% 1,33% 3,10% -3,21%


Egy jegyre jutó eszközérték

60

00

2015

2000. 05. 11. 23 968 464 511

VÁRHATÓ HOZAM

2003. október–2016. március 31.


20

2016. március 31.

5 év

MAGAS


A hozamok éves szinten 1 év

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

2016. március 31.


RMAX index minimum 3 hónap

KOCKÁZATKERÜLÔ

A CIB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója 2012. december 18-tól megváltozott. Az Alap portfóliójában található két ingatlanalap – a First Fund Intézményi Ingatlanbefektetési Alap „A” sorozat és a Biggeorge’s NV 4. Ingatlanforgalmazó Befektetési Alap – befektetési jegyei értékesítésre kerültek az Alapból. Az Alap portfóliója ettôl az idôponttól kezdve pénzpiaci eszközökbôl áll.

T

2000. június–2016. március 31.

12


CIB Hozamvédett Betét Alap 2 798 165

0,76%

3 899 411

1,07%

-1 101 246

-0,30%

363 267 308

99,24%

363 267 308

99,24%

366 065 473

100,00%

99,24%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 98,94% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: 0% Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs.

13

CIB RELAX ALAP

CIB EURÓ RELAX ALAP




KOCKÁZATKERÜLÔ

Az alap célja, hogy hosszabb távon a bankbetétek és állampapírok hozamait meghaladó, kiegyensúlyozott teljesítményt érjen el. Az alap fôként lekötött betétekbe, emellett jelentôs részben kötvényekbe és kis részben európai és amerikai részvényekbe fektet. Az alap portfóliójának jelentôs részét kockázatmentes eszközök alkotják, a részvénybefektetések pedig a kockázatmentes hozamnál magasabb hozam elérését célozzák.

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM


VÁRHATÓ HOZAM


KOCKÁZATKERÜLÔ

Az alap célja, hogy hosszabb távon a bankbetétek és állampapírok hozamait meghaladó, kiegyensúlyozott teljesítményt érjen el. Az alap fôként lekötött betétekbe, emellett jelentôs részben kötvényekbe és kis részben európai és amerikai részvényekbe fektet. Az alap portfóliójának jelentôs részét kockázatmentes eszközök alkotják, a részvénybefektetések pedig a kockázatmentes hozamnál magasabb hozam elérését célozzák.

2016. március 31.

3 hónap

2016. március 31.


CIB Relax Alap -0,18%


Benchmark

0,0696%

0,0674%


nincs korlátozva

CIB Euró Relax Alap



12 563 477,82

59,17%

2,05%

3 121 945,31

14,70%

Lekötött betétek

10 509 867,99

49,50%

Egyéb követelés

41 974 639

0,15%

Egyéb követelés

58 918,80

0,28%

Kötelezettségek

-1 127 254,28

-5,31%

8 482 903,79

39,95%

Állampapírok

4 229 566,96

19,92%

Vállalati és banki kötvények

2 824 803,33

13,30%

Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap)

1 428 533,50

6,73%

184 864,23

0,87%

21 231 245,84

100,00%

-5,10% 45,30%

Állampapírok

9 678 937 346

34,36%

Vállalati és banki kötvények

1 119 794 500

3,98%


1 960 066 448

6,96%

8 616 900

0,03%

28 167 819 202

100,00%

Származékos ügyletek (Határidôs - Forward) Nettó eszközérték

21 231 245,84

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA:

57,58%

-1 436 205 911

2015. 08. 31.

Saját tôke (EUR):


54,67%

12 758 798 294

minimum 6 hónap

Indulás dátuma:

0,0705%

576 388 005

Kötelezettségek

nincs korlátozva

Ajánlott befektetési idôtáv: -0,10%


T+2 100% EONIA Total Return Index

Benchmark:

Benchmark -0,06%

0,5

Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció): Minimum befektethetô összeg (EUR):

0,40%

16 218 247 275

Értékpapírok


Pénzügyi elszámolás (nap):

Lekötött betétek

Folyószámla

Folyószámla

Értékpapírok Nettó likvid eszközök, származékos ügyletek 54,70%


21,30%

2016.02.17-2016.05.17 Betét

10,68%

2016.03.30-2016.06.30 Betét

10,65%

MÁK 2019/B

12,41%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 100,66% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: EUR: 97,76%, USD: 40,94% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 14

2016. március 31. 6 hónap

-0,12%

minimum 6 hónap

Vállalati és banki kötvények 3,98% Állampapírok 34,36%

15 400 404 008

3 hónap

Kollektív befektetési értékpapír 6,96%



Vétel:

A hozamok, éven belüli nominális hozamok

T+2

28 167 819 202

Saját tôke (HUF):


1000

2015. 08. 31.

Indulás dátuma:

0,16%

VÁRHATÓ HOZAM

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (EUR):


RMAX index

Benchmark:

0,34%

0,21%


6 hónap


Vétel:


MAGAS

2016. március 31.



ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM


Nettó likvid eszközök, Származékos ügyletek 60,05% Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap) 6,73%


18,87%

Folyószámla (EUR)

13,71%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 87,82% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: USD 68,01% Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs.

15

CIB KÖTVÉNY PLUSZ ALAP

CIB ALGORITMUS ALAPOK ALAPJA




KOCKÁZATTÛRÔ

Az alap túlnyomó részt kötvényekbe, kisebb részt pedig fejlett európai és amerikai részvényekbe fektet, így képes lehet hatékonyan megosztani az egyes értékpapírokkal járó egyedi kockázatokat. Az alapba történô befektetéssel Önnek lehetôsége van arra, hogy egy diverzifikált, aktívan kezelt portfólión keresztül több befektetési eszköz teljesítményébôl részesedjen.


ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI 2016. március 31.


2016. március 31.

3 hónap


CIB Kötvény Plusz Alap 1,61%

Pénzügyi elszámolás (nap): Minimum befektethetô összeg (HUF):

Benchmark 0,21% 0,1598%

0,1589%


T+2 nincs korlátozva


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2015. 04. 20.

Saját tôke (HUF):

2 870 624 141

KOCKÁZATTÛRÔ

CIB alapokból összeállított, a tôkepiaci folyamatok változásaihoz napi szinten alkalmazkodó, befektetési portfólió. A piaci folyamatok figyelése során a hagyományos, vállalatokra, iparágakra, országokra, régiókra és a világgazdaságra fókuszáló vizsgálatok eredményei mellett a tôkepiaci folyamatok matematikai elemzésébôl levont következtetéseket is felhasználja az alap a betét-, kötvény-, részvény- és nyersanyag-befektetések egymáshoz viszonyított arányának meghatározásához.

2016. március 31.

2015

-4,86%

-1,70%

2014 2013 CIB Algoritmus Alapok Alapja -0,54% 0,43%

2012

Indulástól

6,35%

0,20%

Benchmark 1,41%

1,50%

3,30%

5,66%

8,53%

4,53%


0,2051%

0,2101%

0,2321%



2016. március 31. 1,0122 jutalékmentes 1000


T+2


nincs korlátozva 100% RMAX index


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2011. 04. 18.

Saját tôke (HUF):

1 185 630 122

2011. április–2016. március 31.

3,5


1,05

3,0


Kötvény típusú befektetési alap 3,82% Likviditási típusú 66,26%


1,10

4,0

VÁRHATÓ HOZAM

0,2217%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap) 14,75% Jelzáloglevelek 5,21%

MAGAS

Vétel:


ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM



0,2248%

2015. április 20–2016. március 31. Nettó eszközérték (milliárd HUF)

2500

100% RMAX index

Benchmark:

0,16%



Vétel:

6 hónap

0,68%




2,5 2,0

2,5

1,00

1,5 1,0

1,0600

0,5


47 863 981

1,67%

Lekötött betétek

753 193 055

26,24%

Egyéb követelés

2 324 907

0,08%

Folyószámla

Kötelezettségek Értékpapírok Állampapírok Vállalati és banki kötvények

-52 242 436

-1,82%

2 108 748 124

73,46%

1 378 678 790

48,03%

157 117 117

5,47%

Jelzáloglevelek

149 652 150

5,21%


423 300 067

14,75%


16

26,17%

10 736 510

0,37%

2 870 624 141

100,00%

1,0400

1,0

1,0200

0,5

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN REPHUN 3/8 03/24

1,5

1,0000

Állampapírok 48,03% Nettó likvid eszközök, származtatott ügyletek 26,54%

751 139 507

1,0800

2,0

0,95

0,0 0,90 1. 1. 0. 0. 1. 1. 0. 0. 1. 1. 9. 1. .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .2 .3 07 08 04 09 05 10 06 11 12 01 02 03 . . . . . . . . . . . . 15 15 15 15 15 15 15 15 15 16 16 16 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

1,1000

10,80%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 104,00% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: EUR: 97,58% USD: 75,24% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

0,9800

0,9600 0,0 8. 8. 8. 8. 8. 8. 1. 8. 8. 8. 8. .1 .1 .1 .1 .1 .1 .3 .1 .1 .1 .1 04 10 04 04 10 04 03 10 04 10 10 . . . . . . . . . . . 11 11 12 13 13 14 16 14 15 15 12 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

Folyószámla Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Nettó eszközérték

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN CIB Hozamvédett Betét Alap


Nettó likvid eszközök 7,80% Nyersanyag típusú befektetési alap 2,50% Részvény típusú befektetési alap 19,62%

92 447 679

7,80%

97 363 738

8,21%

124 991

0,01%

-5 041 050

-0,43%

1 093 182 443

92,20%

1 093 182 443

92,20%

1 185 630 122

100,00%

66,26%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 91,79% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: USD: 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 17

CIB BALANCE ALAPOK ALAPJA

CIB EURÓ BALANCE ALAPOK ALAPJA




KOCKÁZATSEMLEGES

Az alap portfóliójában található eszközök súlyozása matematikai modelleket alkalmazó befektetési stratégiák eredményeként jön létre, melynek segítségével az alapot alkotó eszközök árfolyam-ingadozása folyamatosan ellenôrzés alatt tartható. Az alap a befektetési univerzum eszközosztályainak széles körét lefedi: a fejlett európai kötvény- és részvénypiacokat, az észak-amerikai, illetve a globális feltörekvô részvénypiacokat és a globális nyersanyagpiacokat.

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM


VÁRHATÓ HOZAM


KOCKÁZATSEMLEGES

Az alap portfóliójában található eszközök súlyozása matematikai modelleket alkalmazó befektetési stratégiák eredményeként jön létre, melynek segítségével az alapot alkotó eszközök árfolyam-ingadozása folyamatosan ellenôrzés alatt tartható. Az alap a befektetési univerzum eszközosztályainak széles körét lefedi: a fejlett európai kötvény- és részvénypiacokat, az észak-amerikai, illetve a globális feltörekvô részvénypiacokat és a globális nyersanyagpiacokat.

2016. március 31.



A hozamok, éven belüli nominális hozamok 1 év

2016. március 31.

2015 CIB Balance Alapok Alapja

Indulástól

-6,20%

-1,80%

-8,10%


2500


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2014. 12. 15.

0,5913%


0,5


T+2

-0,68%

-0,78%

Minimum befektethetô összeg:

Benchmark -0,06%

-0,10%


0,4985%

Globális nyersanyagpiac 8,23%

2014. december–2016. március 31. Nettó eszközérték (milliárd HUF) 8

5 4 3

5

1,05

4

2

0,95

1 0

4. 8. 0. 1. 1. 0. 0. 1. 1. 0. 0. 0. 1. 1. 9. 1. .1 .3 .2 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .3 .2 .3 12 . 01 . 02 . 03 . 04 . 05 . 06 . 07 . 08 . 09 . 10 . 11 . 12 . 01 . 02 . 03 . 14 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 16 16 16 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

0,90

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Folyószámla Egyéb követelés Kötelezettségek Értékpapírok

18

522 111 968

7,95%

529 038 153

8,05%

4 443 368

0,07%

-11 369 553

-0,17%

6 084 200 378

92,61%

Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Származékos ügyletek (Határidôs - Forward)

6 084 200 378

92,61%

-36 390 072

-0,55%


6 569 922 274

100,00%

Egy jegyre jutó nettó eszközérték 1,20 1,15 1,10 1,05

3

1,00

Európai kötvénypiacok 45,67%

1,00

2

Európai részvénypiacok 15,31%

0,95

1

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN ISHARES EURO GOVER BOND 1-3 yr Ucits ETF

14,93%

Eurizon EasyFund Bond EUR Long Z

22,10%

DB X-TRACKERS MSCI EUROPE INDEX UCITS ETF

10,72%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 104,07% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: EUR: 97,27% USD: 56,20% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

0

. . . . . . . . . . . . . . . . 14 30 28 31 30 31 30 31 31 30 30 30 31 31 29 31 2. 01. 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 10. 11. 12. 01. 02. 03. 1 . . . . . . . . . . . . . . . . 14 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 16 16 16 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

0,90

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA: Nettó likvid eszközök Folyószámla

365 345,37

8,96%

374 513,55

9,18%

Egyéb követelés

2 480,15

0,06%

Kötelezettségek

-11 648,33

-0,29%

3 685 260,13

90,37%

3 685 260,13

90,37%

Értékpapírok Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Származékos ügyletek (Határidôs - Forward) Nettó eszközérték

4 078 009,15

Globális nyersanyagpiac 8,03%

6

1,10

2015. 06. 22.

Saját tôke (EUR):

Fejlôdô részvénypiacok 8,08%

7

1,15

6

legalább 2 év

Indulás dátuma:

Észak-amerikai részvénypiacok 14,77%

8

1,20

7




Nettó likvid eszközök; Származékos ügyletek 9,63%

2014. június 22–2016. március 31.


nincs korlátozva 100% EONIA Total Return Index

Benchmark:


Fejlôdô részvénypiacok 8,28%


Vétel: Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció):

Észak-amerikai részvénypiacok 15,13% Nettó likvid eszközök, származékos ügyletek 7,39%


6 hónap CIB Euró Balance Alapok Alapja

6 569 922 274

Saját tôke (HUF):

2016. március 31.

3 hónap

RMAX index

VÁRHATÓ HOZAM

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (EUR):


nincs korlátozva

MAGAS

2016. március 31.


T+2

Benchmark:

1,36%

0,5782%

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Minimum befektethetô összeg (HUF):

1,50%

0,5986%

jutalékmentes


Benchmark 1,41%

0,9640

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

27 403,65

0,67%

4 078 009,15

100,00%

Európai kötvénypiacok 44,55% Európai részvénypiacok 14,94%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN ISHARES EURO GOVER BOND 1-3 yr Ucits ETF

14,57%

Eurizon EasyFund Bond EUR Long Z

21,56%

DB X-TRACKERS MSCI EUROPE INDEX UCITS ETF

10,46%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 101,21% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: USD: 54,41% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

19

CIB REFLEX ALAPOK ALAPJA PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI Maximum 2% 0


T+2


RMAX index

18,10%


legalább 2 év

313 193 696

16,03%

42 921 021

2,20%

Indulás dátuma:

2016. 02. 08.

Kötelezettségek

–2 504 164

–0,13%

Saját tôke (HUF):

1 953 600 570

1 620 280 779

82,94%

1 620 280 779

82,94%

Értékpapírok Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Származékos ügyletek (Határidôs - Forward) Nettó eszközérték

–20 290 762

–1,04%

1 953 600 570

100,00%

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM


* Az 500 Ft-os visszaváltási díj mellett további 1% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra abban az esetben, ha a vásárolt befektetési jegy teljesülését (T+2. nap) követô 15 naptári napon belül teljesülô visszaváltási megbízást ad.


AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

5 év

4,13%

7,81%

2016. március 31. 2015

2014 2013 2012 CIB Kincsem Kötvény Alap 2,43% 10,18% 8,10% 21,67%

2011

Indulástól 8,13%

9,55%

4,48%

12,58%

10,03%

22,11%

1,64%

5,32%

0,3893%

0,2977%

0,2872%

0,3702%

0,4735%

0,4727%

0,4256%


Eurizon EasyFund Flexible Beta Total Return Z 27,30% Epsilon Fund Q-Flexible I 27,80%

500* T+2 nincs korlátozva MAX Index

Benchmark:

legalább 2 év 1997. 06. 05.

Indulás dátuma:

11 786 883 399

Saját tôke (HUF):




Benchmark 5,94%

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Minimum befektethetô összeg (HUF):

-0,14%


Vétel:

A hozamok éves szinten

nincs korlátozva

Egyéb követelés

Folyószámla

Az alap portfóliója döntô részben magyar állampapírokból áll, melyeket vállalati és hitelintézeti kötvények, illetve pénzpiaci kihelyezések egészítenek ki. A 2014. április 3-án és azt követôen megvásárolt CIB Kincsem Kötvény Alap befektetési jegyeken elért hozam EHO-mentes. Az adózási következmények csak a befektetô egyedi körülményei alapján ítélhetôk meg. Az adójogszabályok a jövôben változhatnak.

2016. március 31. 1,0440

Vétel:

353 610 553

KOCKÁZATSEMLEGES

2016. március 31. Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):




KOCKÁZATSEMLEGES

A CIB Reflex Alapok Alapjával egy olyan diverzifikált befektetési portfóliót vásárolhat meg, amely az Intesa Sanpaolo Csoport két vagyonkezelô társasága, az EURIZON Capital SGR S.p.A. és az Epsilon Associati SGR S.p.A által kezelt befektetési alapok teljesítményére épít. A befektetési portfóliót alkotó alapok a befektetési univerzum bármely eszközosztályába fektethetnek, és az eszközkosár összetételét dinamikusan alakítják a makrogazdasági folyamatokhoz igazodva.


CIB KINCSEM KÖTVÉNY ALAP


* Az 500 Ft-os visszaváltási díj mellett további 1% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra abban az esetben, ha a vásárolt befektetési jegy teljesülését (T+2. nap) követô 15 naptári napon belül teljesülô visszaváltási megbízást ad.


2006. január–2016. március 31. Nettó eszközérték (milliárd HUF)


14

4,50

12

4,00

10 8

3,50

6

3,00

4 0

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN Folyószámla (HUF)

16,03%

Eurizon EasyFund Azioni Strategia Flessibile Z

27,84%

Epsilon Fund Q-Flexible I

27,80%

Eurizon EasyFund Flexible Beta Total Return Z

27,30%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 85,70% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: EUR: 97,91%% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

2,00

20 05 .1 2. 31 20 . 06 .1 2. 31 20 . 07 .1 2. 31 20 . 08 .1 2. 31 20 . 09 .1 2. 31 20 . 10 .1 2. 31 20 . 11 .1 2. 31 20 . 12 .1 2. 31 20 . 13 .1 2. 31 20 . 14 .1 2. 31 20 . 15 . 20 12 16 . 3 . 0 1. 3. 31 .

Nettó likvid eszközök, származékos ügyletek 17,06%

20

2,50

2

Eurizon EasyFund Azioni Strategia Flessibile Z 27,84%


AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Nettó likvid eszközök Folyószámla

119 282 117

1,01%

284 778 987

2,42%

59 096 500

0,50%


-224 593 370

-1,91%

11 652 921 525

98,86%

Állampapírok

11 275 840 444

95,66%

377 081 081

3,20%

Egyéb követelés

Vállalati és banki kötvények Származtatott ügyletek Nettó eszközérték

Vállalati és banki kötvények 3,20% Nettó likvid eszközök, Származtatott Ügyletek 1,14%

14 679 757

0,12%

11 786 883 399

100,00%

MÁK 2025/B

12,87%

MÁK 2019/A

24,19%

MÁK 2022/A

13,50%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 100,91% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: EUR 97,35% USD 69,95% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 21

CIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL – BEFEKTETÉSI POLITIKA

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM




2016. március 31.

5 év

-5,73%

2015 2014 2013 2012 CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja 5,16% -1,38% 24,69% 13,32%

5,89%

2011

Indulástól

Vétel: -6,33%

2,45%

Benchmark -4,80%

5,16%

4,30%

2,88%

12,16%

-6,28%

-3,54%


0,8519%

1,1992%

0,6400%


22,16% 0,6717%

0,5614%

Minimum befektethetô összeg (HUF): Benchmark:

0,8782%

0,8956%


MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM


KOCKÁZATELFOGADÓ

Elsôsorban cseh, lengyel és magyar részvényekbôl alakítunk ki egy porfóliót forintban, ahol az egyes részvények regionális jelentôségüknek megfelelô arányban szerepelnek, de az összetételt piaci várakozásainkhoz igazítjuk.


1 év

5 év

T+2

-6,16%

-1,99%

2016. március 31. 2015 2014 2013 2012 CIB Közép–európai Részvény Alap -3,96% 1,33% -4,89% 16,76%

-5,44%

-2,32%

-4,35%

1999. 05. 03.

Saját tôke (HUF):

6 928 179 808

Indulástól

-16,72%

3,81%

0,9938%

0,9007%

-0,60%

0,8520%

13,70%

-16,15%

1,98%

0,7851%

0,8478%

1,1196%

1,0094%

2003. október–2016. március 31. 1,90

7

1,70

6

1,50

5

2,5 2,0

2

0,90

1,5

1

0,70

1,0

0,50 0 . . . . . . . . . . . . . . 30 30 31 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30 1. 11. 03. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 . . . . . . . . . . . . . . 14 015 016 12 13 03 04 06 07 08 09 10 11 05 20 2 2 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

0,5

3

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA 591 009 384

8,53%

0,0

9.

.0

3 00

2


.

30

9.

.0

4 00

2

.

30

. 05

20

0.

.3

09

. 06

20

0.

.3

09

2

0.

.3

.09

7 00

20

. 08

0.

.3

09

20

. 09

0.

.3

09

20

. 10

0.

.3

09

20

. 11

0.

.3

09

. 12

20

0.

.3

09

20

. 13

0.

.3

09

. 14

0.

.3

09

20

20

. 15

0. 1. .3 .3 09 . 03 6 1 20


89 146 029

7,58%

625 051 103

9,02%

SPDR S&P 500 ETF TRUST

14,70%

16 119 563

0,23%

ISHARES S&P 500 ETF

17,24%

Folyószámla

94 632 259

8,04%

Kötelezettségek

-50 161 282

-0,72%

18,05%

Egyéb követelés

499 999

0,04%


-5 986 229

-0,51%

1 087 527 342

92,42%

Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Állampapírok Nettó eszközérték

90% CETOP20 Index + 10% ZMAX Index


legalább 2 év

Indulás dátuma:

1998. 05. 08.

Saját tôke (HUF):

1 176 673 371

2,8 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0

Egyéb követelés Értékpapírok

T+2 nincs korlátozva


3,0

1,10

4

22


1,30

Folyószámla

2500


Részvények 92,42%


8


jutalékmentes

Vétel:


-5,62%

0,7072%

1,9529



2003. december–2016. március 31. Nettó eszközérték (milliárd HUF)

VÁRHATÓ HOZAM



legalább 2 év

Indulás dátuma:

2011

Benchmark

nincs korlátozva 90% MSCI World + 10% ZMAX

MAGAS

2016. március 31.


2500

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM



2016. március 31. Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):



KOCKÁZATELFOGADÓ

Egy globális – ETF*-ekbôl álló – részvényportfólió, mely a részvénypiacok széles spektrumát lefedi Amerikától Japánig.

1 év

CIB KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP


6 337 170 424

91,47%

6 237 909 224

90,04%

99 261 200

1,43%

6 928 179 808

100,00%

ISHARES RUSSEL 1000 ETF

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 90,98% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: USD: 0%; EUR 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

Részvények Nettó eszközérték

1 087 527 342

92,42%

1 176 673 371

100,00%


10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELÔ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN ERSTE BANK STK

12,43%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 91,96% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: CZK: 0%; EUR: 0%; HRK: 0%; HUF: 0%; PLN: 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk. 23

CIB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL – BEFEKTETÉSI POLITIKA

KOCKÁZATELFOGADÓ

Az alap a világ kiemelkedô árutôzsdéin fektet be, a fejlett piacokon jól ismert és közkedvelt, speciális, tôzsdére bevezetett, indexkövetô alapok (úgynevezett ETF-ek) jegyein keresztül. Az alap a leglikvidebb nyersanyagok körét reprezentáló nyersanyagindexet követi. A portfóliót a négy legfontosabb nyersanyagszektor alkotja: energiahordozók (kôolajszármazékok, földgáz), nemesfémek (arany, ezüst), színesfémek (alumínium, réz, cink), mezôgazdasági termékek (búza, cukor, kukorica, szója).

-21,69%

-12,93%

2016. március 31.

-11,96%

1,1805%

0,9357%

VÁRHATÓ HOZAM

2016. március 31. 0,5320 jutalékmentes

2015 2014 2013 2012 CIB Nyersanyag Alapok Alapja -20,91% -12,35% -5,56% 4,29% -20,58%

-23,54%

2011

Indulástól

-0,95%

-6,23%

Benchmark:

-5,43%

0,6433%

nincs korlátozva


4,23%

-1,58%

-3,87%

0,5934%

0,8498%

1,1602%

1,1491%

1 809 402 426

Saját tôke (HUF):

Ipari fémek 12,16%

Indulástól

-12,93%

-4,69%

-9,76%

-3,92%

-1,24%

1,3174%

1,4450%

-4,01%

0,9138%

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció): Minimum befektethetô összeg (HUF): Benchmark:

14,63%

-17,80%

-0,27%

1,0846%

Ajánlott befektetési idôtáv: Indulás dátuma:



Benchmark

2006. 06. 12.

Indulás dátuma:



2015 2014 2013 2012 2011 CIB Feltörekvô Részvénypiaci Alapok Alapja -3,85% -9,42% 3,75% -3,77% 16,00% -17,49%

90% DBLCDBCT Index +10% ZMAX Index legalább 2 év

VÁRHATÓ HOZAM

AZ ALAP FÔBB ADATAI Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

2016. március 31.

5 év

-13,76%

MAGAS

2016. március 31.


KOCKÁZATKEDVELÔ

VÁRHATÓ HOZAM


T+2



2500


AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA ALACSONY

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Egy globális részvényportfólió kiváló eleme, a világ jelentôs növekedési potenciálját hordozó térségeinek vállalatait teszi elérhetôvé az Ön számára, egyszerûen és hatékonyan.



Benchmark -19,85%

MAGAS

Vétel:


ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM


AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

CIB FELTÖREKVÔ RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA


1,0778%

1,7585%

1,8901%

Saját tôke (HUF):

0,9070 jutalékmentes 2500 T+2 nincs korlátozva 90% MSCI EM Index + 10% ZMAX Index legalább 2 év 2008. 03. 25 1 415 130 699


Állampapírok 1,48% Mezôgazdasági termékek 25,07%

2008. április–2016. március 31.

2006. július–2016. március 31. Nettó eszközérték (milliárd HUF)

Nettó eszközérték (milliárd HUF) 8

1,60

7

1,40

6

1,20

5

1,00

4

0,80

3

0,60

1,10

3,5

1,00

3,0

0,90

2,5

0,80

2,0

Nemesfémek 10,40%

Energia 40,47%

1,5

0,70

1,0

0,60

Nettó likvid eszközök Folyószámla

10,67% 14,62%

193 037 554

10,67%

POWERSHARES AGRICULTURE ETF

11,41%

1 230 000

0,07% -0,31%

1 620 807 795

89,58%

26 800 524

1,48%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

Folyószámla (HUF) POWERSHARES DB ENERGY ETF

-5 672 923


53,79%

10,42%

Kötelezettségek Diszkont kincstárjegyek

POWERSHARES DB COMMODITY ETF 188 594 631

Egyéb követelés Értékpapírok

1 594 007 271

88,10%

1 809 402 426

100,00%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 89,33% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: USD 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

.

.

31 3.

.

25 9.

.0 16

.0


20

.

25 3.

.0

15 20

.

25 9.

.0

15 20

.

25 3.

14 20

.

25 9.

.0 14

20

.

25 3.

.0 13

20

.

25 9. 20

13

.0

25 3. 20

12

.0

25 9. 20

12

.0

25 3. 20

11

.0

25 9. 20

11

.0

25 3. 20

10

.0

25 9.


.0

3

.0

.

16

20

. 03

10

.

30

20

.

15

20

. 06

25

.

30

3.

.

14

20

. 06

.0

.

30

09

.

13

20

. 06

25

.

30

20

.

12

20

. 06

25

.

30

09

.

11

20

. 06

9.

.

30

20

.

10

20

. 06

3.

.

30

.0

.

09

20

. 06

.0

.

30

08

.

08

20

. 06

08

.

30

20

.

07

20

. 06

.

0,40

.

30

.

0,0

.

0,00 1.

.

0,50

0

.

0,5

.

0,20

.

0,40

1

.

2


24

1,20

4,0

20

.

06

20

. 06



AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Nettó likvid eszközök Folyószámla Egyéb követelés

110 066 806

7,78%

114 789 343

8,11%

300 998

0,02%

-5 023 535

-0,35%

Értékpapírok

1 305 063 893

92,22%

Kollektív befektetési értékpapír ( befektetési alap) Állampapírok Nettó eszközérték

1 300 100 833 4 963 060 1 415 130 699

91,87% 0,35% 100,00%

Kötelezettségek

VANGUARD FTSE EMERGING MKTS

45,92%

ISHARES MSCI EMERGING MKT

36,97%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 91,89%% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: USD: 0% Az alap kezelése során származtatott ügyleteket kizárólag devizafedezeti céllal kötünk.

25

KOCKÁZATTÛRÔ

CIB INDEXKÖVETÔ RÉSZVÉNY ALAP PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL – BEFEKTETÉSI POLITIKA

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM




29,98%

2016. március 31.

5 év

2015 2014 2013 2012 CIB Indexkövetô Részvény Alap 39,10% -1,17% -0,16% 2,97%

0,27%

2011

Indulástól

2,78%

43,81%

-10,40%

-22,21%

4,65%

2,15%

1,2704%

1,1651%

1,1014%

0,9828%

5,20%

-20,41%

7,55%

1,2313%

1,7122%

1,6075%

2016. március 31. 1,6865


jutalékmentes 2500


T+2


nincs korlátozva BUX Index


legalább 2 év

Indulás dátuma:

2004. 08. 31.

Saját tôke (HUF):

1 508 077 015


2005. február–2016. március 31.

Egyéb tôzsdei részvények 2,88% CIG PANNONIA 0,60%


7

2,5

6

Magyar Telekom 10,22%

4

1,5

3

1,0 0,5

1 0

20 05 .0 1. 31 20 . 06 .0 1. 3 1. 20 07 .0 1. 31 20 . 08 .0 1. 31 20 . 09 .0 1. 31 20 . 10 .0 1. 31 20 . 11 .0 1. 3 1. 20 12 .0 1. 31 20 . 13 .0 1. 31 20 . 14 .0 1. 31 20 . 15 .0 1. 3 1. 20 1 20 6. 0 16 1. . 0 31 3. . 31 .

0,0

Richter 22,99%


26

Lejárata

CIB Gyógyszergyártók Alapja

2013. 07. 01.

2016. 07. 01.

CIB Euró Gyógyszergyártók Alapja

2013. 07. 01.

2016. 07. 01.

CIB Tiszta Amerika Alap

2013. 11. 07.

2016. 11. 07.

CIB Élmezôny Plusz Alap

2014. 02. 03.

2017. 02. 27.

63 066 980

4,18%

Folyószámla

55 991 181

3,71%

MOL

Egyéb követelés

12 974 907

0,86%

OTP BANK

33,41%

Kötelezettségek

-5 899 108

-0,39%

RICHTER GEDEON

22,99%

Értékpapírok

1 445 010 035

95,82%

Magyar Telekom

10,21%

Részvények

1 445 010 035

95,82%

1 508 077 015

100,00%

Névérték

Pénzügyi elszámolás (nap)

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

Az amerikai S&P500 részvényindex teljesítményébôl való része sedést teszi elérhetôvé.

10 000 HUF

T+2

10 000 HUF

T+2

0,01 EUR

T+2

Sportszponzor vállalatok részvényei: Adidas, Coca-Cola, GE, McDonald’s, Visa

CIB Euro Élmezôny Plusz Alap

2014. 02. 03.

2017. 02. 27.

CIB WebWilág Alap

2014. 04. 14.

2017. 04. 14.

Az internetes üzleti világ négy meghatározó vállalata: Amazon.com, eBay, Priceline.com, Netflix

10 000 HUF

T+2

CIB TriplaTop Alap

2014. 06. 10.

2017. 06. 09.

Az amerikai S&P 500, a brit FTSE 100 és a kínai Hang Seng China Enterprises Index teljesítményébôl való részesedést teszi elérhetôvé.

10 000 HUF

T+2

CIB Luxusmárkák 2 Alapja

2014. 12. 15.

2018. 12. 14.

10 000 HUF

T+2

CIB Euró Luxusmárkák 2 Alapja

2014. 12. 15.

2018. 12. 14.

0,01 EUR

T+2

CIB Biztos Pont Alap

2015. 03. 16

2019. 03. 22.

10 000 HUF

T+2

CIB Autógyártók Alapja

2015. 06. 15

2020. 11. 20.

10 000 HUF

T+2

CIB Euró Autógyártók Alapja

2015. 06. 15

2020. 11. 20.

0,01 EUR

T+2

MOL 25,73%


Alaptermék jellege

Gyógyszergyártók részvényei: GlaxoSmithKline, Novartis, Merck&Co, Pfizer, Roche, Sanofi

OTP 33,42%

2


Indulása

2,0

5


VÁRHATÓ HOZAM

A tôkevédett és árfolyamvédett befektetési alapok közkedveltségüket annak köszönhetik, hogy magas hozampotenciállal rendelkezô befektetési lehetôségeket kínálnak ügyfeleiknek, miközben a befektetési jegyek névértékére tôkevédettséget vagy árfolyamvédettséget biztosítanak a futamidô végén. A CIB Befektetési Alapkezelô termékpalettáján számos tôke- és árfolyamvédett alap megtalálható.

Az alap neve

Benchmark:

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE Nettó eszközérték (milliárd HUF)

MAGAS

A tôkevédett alapok fôbb adatai



VÁRHATÓ HOZAM

Vétel:

Benchmark 34,34%

ALACSONY

VÁRHATÓ HOZAM

KOCKÁZATELFOGADÓ

Az alap hatékony eszköz mindazok kezében, akik a hazai részvénypiacot kívánják egyszerûen leképezni, akár hosszú távú befektetés, akár spekuláció a céljuk.

1 év

CIB TÔKEVÉDETT ÉS ÁRFOLYAMVÉDETT ALAPOK


A világ vezetô luxustermékeket gyártó vállalatainak részvényei: LVMH, Tiffany&Co, Burberry Group Plc., Cie Financiere Richemont S.A, Kering SA. A biztosítási ágazat meghatározó szereplôi: Allianz SE, Assicurazioni Generali SpA, AXA SA, Swiss Re AG, Zurich Insurance Group A személy- és haszongépjármû-gyártásban világszinten vezetô szerepet betöltô vállalatok: Fiat Chrysler Automobiles NV, General Motors Co., Honda Motor Co. Ltd., Hyundai Motor Company, Kia Motors Corp., Nissan Motor Co. Ltd., Mitsubishi Motors Corp., Renault SA., Tesla Motors Inc., Volkswagen AG

25,73%

Tôkeáttétel mértéke: • Kötelezettség módszer: 100,00% • Bruttó módszer: 96,29% Devizakitettség fedezettségi szintje 2016. március 31-én: 0% Az alap befektetései forintban denomináltak, egyéb devizakitettsége nincs. 27

AZ ALAPTERMÉKEKBEN SZEREPLÔ INDEXEK LEÍRÁSA


ALACSONY

A tôkevédett alapok fôbb adatai Az alap neve CIB Dupla Profit Alap 1

Indulása 2010. 08. 30.

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

VÁRHATÓ HOZAM

Lejárata

Alaptermék jellege

Névérték


2016. 12. 30.

Az Alap célja, hogy a forint bankbetétek kamataival versenyképes hozamot tegyen elérhetôvé a kockázatok maximális kerülése mellett.

10 000 HUF

T+2

A CIB Dupla Profit Tôkevédett Származtatott Alap befektetési politikája 2016.01.01-tôl módosításra került, a részletekért látogasson el honlapunkra, a www.cibalap.hu weboldalra.

ALACSONY

MAGAS

VÁRHATÓ HOZAM

Az árfolyamvédett alapok fôbb adatai

VÁRHATÓ HOZAM

Indulása

Lejárata

Alaptermék jellege

Névérték


CIB WebWilág 2 Alap

2015. 08. 17.

2019. 08. 16.

10 000 HUF

T+2

CIB Euró WebWilág 2 Alap

2015. 08. 17.

2019. 08. 16.

10 közismert, online fókuszú vállalat részvénye: Google, Twitter, Best Buy, Apple, Facebook, Netflix, Expedia, Tripadvisor, Linkedin, Mercadolibre

0,01 EUR

T+2

CIB Világmárkák Alapja

2015. 10. 12.

2019. 10. 11.

10 000 HUF

T+2

CIB Euró Világmárkák Alapja

2015. 10. 12.

2019. 10. 11.

Hat, világszinten erôs márkanevekkel rendelkezô tôzsdei válla lat részvénye: American Express, Citigroup, Master Card, Visa, Adidas, Nike

0,01 EUR

T+2

CIB Szabadidô Alap

2015. 12. 21.

2018. 12. 21.

6 világszinten meghatározó vállalat: Walt Disney Co/The; Time Warner Inc; Adidas AG; Facebook Inc; NIKE Inc; Vivendi SA

10 000 HUF

T+2

CIB Stabil Európa 2 Alap

2016. 03. 07

2019. 03. 08.

Hat jelentôs európai vállalat részvénye: HSBC Holdings; Allianz; Novartis; Roche Holding; Iberdrola; Telefonica

10 000 HUF

T+2

Az alap neve

Az index célja, hogy Kína, India, Brazília és Oroszország részvénypiacainak emelkedése esetén hozamot biztosítson a befektetôk számára, míg csökkenô részvényárfolyamok esetén, USA állampapírok felülsúlyozásával lehetôséget adjon a negatív teljesítmény elkerülésére. Az indexre nem folyik tôzsdei kereskedés, számítása 1994. december 30-án, 100 kezdôértékkel indult.

Az S&P500 Index indexet 1923 óta számítják, kiinduló értéke 10 (19411943) volt. Az index 1957-tól az Amerikai Egyesült Államok 500 legnagyobb nyilvános részvénytársaságának, azok kapitalizációja alapján súlyozott tôzsdei árfolyam-alakulását mutatja, ezáltal az index megfelelôen reprezentálja az Amerikai Egyesült Államok valamennyi vezetô iparágát. 1000 milliárd USD-os tôkeértékével az USA teljes részvénypiacának 75%-át fedi le, az index a világ elsô számú részvénypiaci jelzôszáma.

RMAX A három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények és diszkontkincstárjegyek árfolyam-alakulását jelzô index.

MAX Az 1 évnél hosszabb hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények és diszkontkincstárjegyek árfolyam-alakulását jelzô index.

BIX A magyarországi nyilvános, nyílt végû ingatlanbefektetési alapok árfolyama alapján számított, ezen alapok átlagos teljesítményének mérésére szolgáló index.

FTSE 100 INDEX (UK X) Az FTSE 100 vállalatai tôkeértéken a brit részvénypiac mintegy 80%-át képviselik. Az index kosarát negyedévenként újraalkotják azzal a céllal, hogy a száz vállalat a legnagyobb piaci kapitalizáció valós képét mutathassa.

HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX (HSCEI ) A hongkongi tôzsdén jegyzett, a kínai részvénypiacot jól reprezentáló, a kínai állam tulajdonában lévô vállalatok (ún. H-részvények) piaci kapitalizáció szerint súlyozott indexe. Az index a közkézhányaddal súlyozott, hongkongi tôzsdére bevezetett és a Hang Seng Mainland Composite Index tagjait alkotó 43 kínai vállalat részvényeit tartalmazza.

A CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK RELATÍV TELJESÍTMÉNYÉT MÉRÔ REFERENCIAINDEXEK/BENCHMARKOK REFERENCIAINDEX (BENCHMARK) Egy olyan, viszonyítási alapként használt piaci index, mutatószám, amelyhez egy portfólió vagy befektetési alap teljesítményét mérik. Az összehasonlíthatóság miatt fontos, hogy a referenciaindex olyan mögöttes értékpapírpiac átlagos összetételét tükrözze, ami a lehetô legnagyobb hasonlóságot mutatja az értékelni kívánt befektetéssel. A benchmark egyrészt segít a befektetôknek abban, hogy a piacon lévô több, azonos befektetési politikát folytató alap teljesítményét összemérhessék, így döntéseiket könnyebben meghozhassák, másrészt iránymutatást ad a befektetési alapkezelô teljesítményének megítélésében is. 28

A 14 napnál hosszabb, de 182 napnál rövidebb hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények és diszkontkincstárjegyek árfolyam-alakulását jelzô index.

BNP PARIBAS FLEXINVEST BRIC HUF HEDGED INDEX (BLOOMBERG CODE: BNPIFLBH INDEX)

S&P500 INDEX (SPX)

KOCKÁZATTÛRÔ

ZMAX

BUX A Budapesti Értéktôzsde (BÉT) hivatalos részvényindexe, mely egyetlen mutatószámba sûrítve mutatja a BÉT részvénypiacának mozgását, a részvényárak átlagos változását. (Például a BUX index x százalékos napi emelkedése azt jelenti, hogy a részvényárak átlagosan x százalékkal emelkedtek az adott napon.)

MSCI WORLD A Morgan Stanley Capital International által számított, a világ fejlett részvénypiacainak árfolyam-alakulását mérô index. Az index összetételét 2007 óta az alábbi országok vállalatai alkotják: Ausztrália, Ausztria, Belgium, Kanada, Dánia, Finnország, Franciaország, Németország, Görögország, Hongkong, Írország, Olaszország, Japán, Hollandia, Új-Zéland, Norvégia, Portugália, Szingapúr, Spanyolország, Svédország, Svájc, Egyesült Királyság, USA.

MSCI EM (EMERGING MARKET) Morgan Stanley Capital International által számított, feltörekvô részvénypiacok árfolyam-alakulását mérô index. Az index összetételét 2007 júniusa óta az alábbi 25 országindex alkotja: Argentína, Brazília, Chile, Kína, Kolumbia, Csehország, Egyiptom, Magyarország, India, Indonézia, Izrael, Jordánia, Dél-Korea, Malajzia, Mexikó, Marokkó, Pakisztán, Peru, Fülöp-szigetek, Lengyelország, Oroszország, Dél-afrikai Köztársaság, Tajvan, Thaiföld és Törökország.

29

CETOP20 (KÖZÉP-EURÓPAI BLUE CHIP INDEX) A 20 legnagyobb tôkeértékû és tôzsdei forgalmú, közép-európai vállalat teljesítményét tükrözi. A nemzetközi gyakorlatot és a piac igényeit is figyelembe véve kialakított CETOP20 egyik fontos célja, hogy referenciaként szolgáljon a térség iránt érdeklôdô befektetôk számára. Az indexbe az alábbi tôzsdéken jegyzett részvények kerülhetnek be: Budapesti Értéktôzsde, Varsói Értéktôzsde, Prágai Értéktôzsde, Pozsonyi Értéktôzsde, Ljubljanai Értéktôzsde, Zágrábi Értéktôzsde.

DBLCDBCT: DEUTSCHE BANK LIQUID OPTIMUM YIELD DIVERSIFIED TR COMMODITY INDEX, (NYERSANYAGPIACI INDEX) Tizennégy olyan árupiaci termék található benne, amelyeket az amerikai és londoni tôzsdén jegyeznek. Ezeknek a termékeknek a tôzsdei határidôs kontraktusai (future kontraktusai) szerepelnek az indexben. A termékek a következôk: kôolajszármazékok, földgáz, búza, kukorica, cukor, szója, réz, alumínium, cink, arany és ezüst.

FOGALOMMAGYARÁZAT Az alapok hozamadatai magyar forintban – illetve a CIB Euró Pénzpiaci Alap, CIB Euró Balance Alapok Alapja és a CIB Euró Relax Alap esetében euróban – kerülnek megállapításra, felhívjuk figyelmét arra, hogy az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja az alap által elért eredményt.

CIB BEFEKTETÉSI ALAPKEZELÔ ZRT.

A benchmarkhozamok számításánál alkalmazott adatok forrása: Bloomberg. A referenciahozam számításának módja megegyezik a hozamszámítás módjával (éven belül lineáris, éven túl kamatos kamat).

1027 Budapest, Medve u. 4–14. www.cibalap.hu Telefon: (+36 1) 423 2400 Telefax: (+36 1) 489 6664, (+36 1) 489 6675 E-mail: [email protected]

• Nettó hozam: a forgalmazási költségek, számlavezetési költségek levonása elôtti hozam. • Szórás: az árfolyamok ingadozásának mértéke. Az átlagos értéktôl való átlagos eltérést méri, azt vizsgálja, hogy nagy átlagban az egyes értékek mennyire térnek el az átlagtól. • Az index aktuális értéke elérhetô a www.bloomberg.com honlapon. • SRRI (synthetic risk and reward indicator): olyan kockázat-nyereség mutató, melynek lényege, hogy egy 1-7-ig terjedô skálán megmutassa a befektetôknek az alap kockázati profilját az alap által a múltban elért hozamok volatilitása alapján. A mutató számítására vonatkozó ajánlást A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete elnökének 7/2012. (V.31.) számú ajánlásával a kiemelt befektetôi információs tájékoztató elkészítésének és alkalmazásának fôbb alapelveirôl a befektetési alapok és a befektetési alapok alapkezelôinek számára címû dokumentum tartalmazza.

A befektetési alapok egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékei, illetve a kapcsolódó további információk elérhetôk: az interneten keresztül: www.cibalap.hu eBrokeren: Információk/Befektetésijegy-árfolyamok a CIB24 nonstop, élôhangos telefonos ügyfélszolgálaton keresztül: 06 40 242 242

Komm Tibor Vezérigazgató Demeter Gábor Értékesítési vezetô

[email protected]

Tibolya Katalin Értékesítéstámogatás

[email protected]

Martonosi Tibor Értékesítési munkatárs

[email protected]

Csató Gábor Értékesítéstámogatás

[email protected]

Knáver György Termékmenedzser

[email protected]

Zsigmond Attila kockázatkezelô

[email protected]

Hajdu Egon Vagyonkezelési igazgató Csekô Zoltán Vagyonkezelô

30

1. Az alapok befektetési politikájáról, forgalmazási költségeirôl és a befektetés lehetséges kockázatairól, kérjük, részletesen tájékozódjon az alap tájékoztatójából és kezelési szabályzatából! 2. Az alapok tájékoztatóját, kezelési szabályzatát, Kiemelt Befektetôi Információját, porfóliójelentését, éves, féléves jelentéseit forgalmazási helyeinken és a www.cib.hu, illetve a www.cibalap.hu internetes oldalainkon tesszük elérhetôvé. 3. Az alapok tájékoztatója és kezelési szabályzata tartalmazza mindazon információkat, amelyeket a CIB Befektetési Alapkezelô Zrt. (tev. eng. sz.: PSZÁF III/100.036-4/2002.) a pénzügyi eszközökrôl, az ügyletrôl és a díjakról szóló tájékoztatás során köteles megadni. 4. A feltüntetett hozamadatok a forgalmazási, számlavezetési költségek levonása elôtti, az alapok mûködési költségeivel csökkentett nettó hozamok. 5. A jelen kiadványban szereplô tôkevédett származtatott, és árfolyamvédett származtatott alapok a szokásostól eltérô kockázattal járnak.

6. A tôke-, és árfolyamvédett származtatott alapok befektetési politikája által biztosított tôkevédettség, vagy árfolyamvédettség a befektetési jegyek névértékének vagy névértékének elôre meghatározott részének lejáratkori visszafizetésére vonatkozik. A befektetett tôke vagy annak elôre meghatározott részének visszafizetését harmadik személy nem garantálja. 7. Jelen hirdetés nem minôsül ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak, kizárólag a figyelem felkeltése a célja. 8. A befektetési alapokban elhelyezett vagyon kezelését törvényi rendelkezések szabályozzák (2001. évi CXX. törvény a tôkepiacról, 2007. évi CXXXVIII. törvény a befektetési vállalkozásokról és az árutôzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetô tevékenységek szabályairól, a 2014. évi XVI. törvény a kollektív befektetési formákról és kezelôikrôl, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról).

Págyi Gergely Vagyonkezelô Asztalos András Vagyonkezelô

www.cib.hu CIB24 06 40 242 242

Lezárva: 2016. március 31.

I

Recommend Documents