I M T E C H N. V. H A L F J A A R B E R I C H T

I M T E C H

N . V.

H A L F J A A R B E R I C H T

2 0 0 8

Imtech eerste helft 2008: sterke performance in attractieve markten HJ 2008 HJ 2007 Opbrengsten (in mln.) 1.761 1.517 EBITA (in mln.) 82,9 62,1 autonoom EBIT (in mln.) 77,5 58,4 Nettowinst (in mln.) 46,1 35,1 Winst per aandeel (voor amortisatie) 0,67 0,49 Operationele EBITA-marge 5,1% 4,6% Orderportefeuille (in mln.) 4.341 3.549 Aantal medewerkers (ultimo) 19.082 17.626

Groei +16% +33% +22% +33% +31%

Kernpunten n Toenemende vraag naar technologie en breed

portfolio maken sterke performance mogelijk n Omvang en kwaliteit orderportefeuille geven

vertrouwen voor toekomst +37%

n Handhaving vooruitzichten 2008: verdere groei van

de EBITA door autonome groei en acquisities +22% +8%

n Op koers strategisch plan 2012: 5 miljard euro

op­brengsten en operationele EBITA-marge van 6%

De kracht van Imtech in de Benelux, Duitsland en OostEuropa ligt in de brede scope van activiteiten verdeeld over een groot aantal attractieve markten, waaronder energie, datacenters, luchthavens en farmacie.’

René van der Bruggen, CEO van de Europese technische dienstverlener Imtech N.V.: ‘We hebben ons in de eerste helft van dit jaar met een toename van de EBITA van 33% - waarvan 22% autonoom - uitstekend ontwikkeld. De EBITA kwam uit op 82,9 miljoen euro. De winst per aandeel (voor amortisatie) nam met 37% toe. Deze sterke performance komt voort uit de structureel groeiende vraag naar techno­logie, ons breed portfolio in attractieve markten, ons omvangrijke bestand aan vaste klanten en onze schaalgrootte in Europa en op de mondiale maritieme markt.’ ‘Sterke autonome groei vond er met name plaats in de clusters Duitsland & Oost-Europa en Benelux’, stelt Van der Bruggen. ‘Vooral in Duitsland & Oost-Europa, waar de EBITA met 35% toenam en de orderportefeuille met maar liefst 30%, excelleerde Imtech. In Rusland vond een doorbraak plaats met verwerving van de innovatieve techno­logie in de Gazprom Arena in Sint Petersburg, het modernste stadion van Rusland. Ook in de industriële markt in de Benelux werd goede progressie geboekt.

2

‘Imtech groeide ook - door een combinatie van autonome groei en acquisities - in de clusters UK, Ierland & Spanje (EBITA-groei van 23%) en ICT, Mobility & Marine (EBITA-groei van 30%)’, aldus Van der Bruggen. ‘In deze clusters werden zes acquisities gedaan met een totaal­ aan opbrengsten van 81 miljoen euro op jaarbasis. In de UK & Ierland compenseren de breedheid van het Imtech-portfolio én investeringen in het kader van de Olympische Spelen 2012 de aarzeling in met name de vastgoedsector. In Spanje profiteert Imtech van de uitbreiding en upgrading in de olie- en gasindustrie. In de ICT-niches waarin Imtech opereert blijft de vraag naar innovatieve op­lossingen hoog. Onder de toenemende verkeersdrukte nam de Europese vraag naar hightech mobiliteits­oplossingen van Imtech sterk toe. De maritieme markt is en blijft ‘booming’ met sterke groei in olie- en gasschepen en megajachten.’ René van der Bruggen: ‘Per saldo nam de operationele EBITA-marge toe van 4,6% naar 5,1%. De orderportefeuille bereikte met een groei van 22% een nieuw record en kwam uit op ruim 4,3 miljard euro. De kwaliteit van deze portefeuille is van een goed niveau. Conform eerder uitgesproken vooruitzichten verwacht Imtech een verdere groei van de EBITA in 2008, zowel autonoom als door acquisities. Imtech ziet de tweede helft van 2008 dan ook met vertrouwen tegemoet.’

Sterke ‘performance’ Imtech heeft een sterk eerste halfjaar 2008 achter de rug. Zowel de nettowinst als EBITA, opbrengsten, orderportefeuille en operationele EBITA-marge vertoonden sterke groei. Er is sprake van zowel stevige autonome groei van de EBITA (22%) als een goede bijdrage vanuit de afgelopen twaalf maanden overgenomen ondernemingen. De winst per aandeel (voor amortisatie) nam met 37% toe tot 0,67 euro. De EBITA steeg met 33% naar het niveau van 82,9 miljoen euro. De nettowinst nam toe tot 46,1 miljoen euro, een toename van 31%. De opbrengsten namen toe tot 1.761 miljoen euro, een toename van 16%. Hieruit blijkt dat - conform de Imtech-strategie - de groei van de EBITA duidelijk hoger is dan die van de opbrengsten. Autonoom nam de EBITA met 22% toe. Hieruit kan worden afgeleid dat Imtech in de voor haar relevante markten autonoom stevig groeit. De orderportefeuille groeide met 22% en bereikte het niveau van 4.341 miljoen euro. De kwaliteit van deze portefeuille is van een goed niveau, hetgeen vertrouwen voor de toekomst geeft. De operationele EBITA-marge steeg van 4,6% naar 5,1%. Acquisities Met het oog op verdere versterking van de strategische portfolio en toekomstige groei hebben in 2008 de volgende overnames plaatsgevonden: n versterking van de positie in de ICT-markt met in totaal

drie ICT-ondernemingen in de UK, België en Zwitserland. In de UK werd REAL Solutions overgenomen dat beschikt over een brede mix aan activiteiten binnen het IBMportfolio. In België werden de met elkaar gelieerde bedrijven Fit IT¹ (IBM Premier Partner en Microsoft Gold Certified Partner), Ebit¹ (IBM Business Partner en softwarespecialist op basis van Java en Open Source technology) en Thinking Solutions¹ (IBM Partner en SAP Partner) overgenomen. In Zwitserland werd IT&T (Microsoft Partner) overgenomen. Alle bedrijven passen uitstekend in het ICT-dienstenportfolio dat Imtech ook elders in Europa aanbiedt. Met 175 ICT-specialisten realiseren deze ICTondernemingen ruim 59 miljoen euro opbrengsten op jaarbasis; n versterking van de positie op de mondiale maritieme markt

door overname van Pertec, een full-service maritieme dienstverlener in Zuid-Afrika, een asset deal met Seatroniks, een kleine lokale maritieme dienstverlener in Panama, en de overname van Van Berge Henegouwen, een specialist in hightech multimediaoplossingen aan boord van met name luxe jachten. Met 120 maritieme specialisten realiseren de overgenomen bedrijven circa 22 miljoen euro opbrengsten op jaarbasis. De totale opbrengsten van deze acquisities op jaarbasis bedragen circa 81 miljoen euro. In totaal tellen de over­ genomen ondernemingen 295 medewerkers. De totale koopsom, inclusief earn-out, is 49 miljoen euro. Alle overnames dragen positief bij aan het resultaat per aandeel. De verwachte EBITA van de in 2008 overgenomen bedrijven bedraagt op jaarbasis circa 7 miljoen euro.

Benelux: autonome groei In de Benelux behoort Imtech tot de grootste technische dienstverleners en heeft zich autonoom goed ontwikkeld. De technologische investeringen in de markt van buildings bleven op niveau. In de industrie vond verdere groei plaats. In de inframarkt is sprake van een aanzienlijke toename van technologische investeringen. Het brede portfolio vormde een goede basis voor verdere groei. Imtech concentreert zich met succes op groeimarkten en niches als (alternatieve) energie, rail, water & milieu, tunnels, de (her)inrichting van hightech laboratoria en datacentra, export van olie- & gastechnologie en de farmaceutische industrie. Bovendien werd de opdracht (80 miljoen euro) verworven voor de nieuwe Nederlandse ministeries van Justitie en Binnenlandse Zaken in Den Haag. Totale performance in de Benelux Opbrengsten (in mln.) EBITA (in mln.) EBITA-marge Orderportefeuille (in mln.) Aantal medewerkers (ultimo)

HJ 2008 553 19,9 3,6% 1.371 7.130

HJ 2007 487 15,9 3,3% 1.100 6.920

Groei +14% +25% +25% +3%

De opbrengsten namen met 14% toe tot 553 miljoen euro en de EBITA nam met 25% toe tot 19,9 miljoen euro. De orderportefeuille vertoonde een gezonde ontwikkeling en nam met 25% toe tot 1.371 miljoen euro. In zowel Nederland als België en Luxemburg is sprake van een positieve ontwikkeling. Mede als gevolg van een meer selectieve verwerving van projecten en een sterke focus op (potentiële) groeimarkten nam het resultaat sneller toe dan de opbrengsten en steeg de marge van 3,3% naar 3,6%. Het aantal medewerkers nam met 210 toe tot 7.130. Alternatieve energie In de markt van (alternatieve) energieoplossingen is Imtech actief met onder meer ‘groene’ kantoren, maar ook met energiemetingen en het verstrekken van energielabels voor honderden gebouwen. De Nederlandse minister van Verkeer & Waterstaat opende op de luchthaven Schiphol de innovatieve Imtech-oplossing die kerosinedampen omzet in bruikbare energie. Imtech onderscheidt zich met de technologische inrichting van nieuw te bouwen biodieselplants, bio-ethanolplants en innovatieve warmtekracht­centrales. In opdracht van SET-Areva en Urenco Group realiseert Imtech hightech converters voor opwekking van energie in ZuidFrankrijk en de Verenigde Staten. Een ander voorbeeld is ‘groene’ verlichting in de vorm van de energiezuinige ‘Innolumis’-verlichting. Na succesvolle eerste projecten (Londen, Rotterdam, Breda) is er sprake van een grote vraag naar deze technologie.

¹ A  cquisitie vond plaats op 16 juli 2008 en is niet geconsolideerd in halfjaarcijfers.

3

Groei in farmaceutische industrie De farmaceutische industrie blijft continu investeren in verkorting van researchtrajecten, kwaliteitsverbetering en betere logistiek. Imtech is een sterke speler in dit segment. In België werden orders ontvangen van Johnson & Johnson, GlaxoSmithKline en Schering Plough. In Ierland werd een nieuwe biofarmaceutische productiefaciliteit voor Centocor gerealiseerd.

Technologiepartner Europese luchthavens Luchthavens investeren volop in uitbreiding en upgrading van aanwezige faciliteiten en veiligheid. Imtech is als techno­ logiepartner op meerdere grote luchthavens in Europa actief, onder meer in Amsterdam (Amsterdam Airport Schiphol), München (Flughafen Franz Josef Strauß) en Frankfurt am Main (Flughafen Rhein-Main).

Rail Rail is een groeimarkt. Imtech maakt deel uit van Asset RAIL dat de opdracht heeft gekregen voor asset management (beheer, onderhoud, storingsherstel) van de railinfrastructuur in de regio Arnhem-Nijmegen. Het contract kent een waarde van ruim 90 miljoen euro, een looptijd van zes jaar en is het eerste Nederlandse contract voor prestatiegericht onderhoud aan de railinfrastructuur dat in concurrentie is aanbesteed.

matisering en procesbeveiliging in de internationale olieen gasindustrie. Onder invloed van de stijgende olieprijs ontwikkelt deze exportmarkt zich gunstig. Orders waren er onder meer van Shell in Nigeria en Maleisië.

Water & milieu De markt voor water en milieu is volop in beweging. Imtech onderscheidt zich door unieke integrale rioleringbesturing. Dit biedt de mogelijkheid om het rioleringsstelsel efficiënter te benutten en vervuiling van oppervlaktewater tegen te gaan. Van de gemeenten Utrecht en Breda werd opdracht ontvangen voor honderden gemalen. Tunnels, sluizen & wegen Imtech is één van de sterkste spelers in technische markt van tunnels, sluizen en wegen. De opdracht voor de verbetering van de veiligheid in een groot aantal Nederlandse tunnels werd aanzienlijk uitgebreid. De Prins Bernardsluis onderging een volledige technologische renovatie. Imtech verwierf ook de opdracht voor de renovatie van de complete technische infrastructuur langs de A12 (Gouda - Zoetermeer).

Farmacie De farmaceutische industrie blijft continu investeren in het verkorten van researchtrajecten, kwaliteitsverbetering en betere logistiek. Imtech is een sterke speler in dit segment. In België vond een stevige groei plaats met grote opdrachten van onder meer Johnson & Johnson, GlaxoSmithKline en Schering Plough. Duitsland & Oost-Europa: hoge autonome groei In Duitsland bezit Imtech een zeer sterke positie. Over de volle breedte van de markt ondervond Imtech de positieve gevolgen van aantrekkende technologie-investeringen in zowel industrie als in de markt van buildings. De positie in Polen werd versterkt. In Rusland vond een doorbraak plaats. Dit resulteerde in volledige hoge autonome groei en een sterke toename van de orderportefeuille in groeimarkten als energie, luchthavens & vliegtuigindustrie, zorg, binnen­stedelijke (her)ontwikkeling, datacenters en de autoindustrie. Totale performance in Duitsland & Oost-Europa

Datacentra & hightech laboratoria Imtech biedt geavanceerde oplossingen voor upgrading van datacentra. De toegenomen intensiteit van dataverkeer maakt noodzakelijke upgrading van datacentra tot een snel groeiende markt. Van onder meer ING en de Nederlandse Politie werden opdrachten ontvangen. Ook groeit de vraag naar herinrichting van hightech control rooms en laboratoria, onder meer bij Total en Shell. Olie & gas Imtech biedt totaaloplossingen voor meting en kwaliteits­ analyse van gewonnen olie en gas en verrekening hiervan met gebruikers. Ook is Imtech gespecialiseerd in auto­ 4

Opbrengsten

(in mln.)

EBITA (in mln.) EBITA-marge Orderportefeuille (in mln.) Aantal medewerkers (ultimo)

HJ 2008

HJ 2007

Groei

470 21,4 4,6% 1.453 4.114

404 15,9 3,9% 1.117 4.062

+16% +35% +30% +1%

Bij toenemende opbrengsten (+16%) tot 470 miljoen euro steeg de EBITA met 35% tot 21,4 miljoen euro. Hierdoor nam de marge aanzienlijk toe van 3,9% naar 4,6%. De order­ portefeuille vertoonde met een toename van 30% een sterke

Energie voor Duitse Nationale Veiligheidsdienst In het 250.000 m² grote kantoor van de Bundesnachrichten­ dienst (Duitse Nationale Veiligheidsdienst) in Berlijn verzorgt Imtech voor 140 miljoen euro de omvang­rijke de­centrale energie­centrale en alle energievoorzieningen, inclusief de complete energievoorziening voor vijftien jaar.

Technologie in Gazprom Arena Sint Petersburg Imtech realiseert voor ruim 100 miljoen euro de eerste fase van de technische infrastructuur in de Gazprom Arena in Sint Petersburg, de modernste sportarena in Rusland. Ondanks het koude klimaat zal in het stadion een aangename temperatuur heersen. Bij brand is de veiligheid van de toeschouwers door een innovatief rookafzuigsysteem gewaarborgd.

groei tot 1.453 miljoen euro. Het aantal medewerkers steeg fractioneel tot 4.114 (+1%).

voor een multidisciplinaire technologische aanpak. Imtech is onder meer betrokken bij projecten in Hamburg, Berlijn, München, Frankfurt, Stuttgart en Düsseldorf.

Energie De Duitse energiemarkt is een groeimarkt. Van het energie­ concern RWE werd opdracht (63 miljoen euro) ontvangen voor de technische infrastructuur in en rond nieuw te bouwen energiezuinige kolengestookte energiecentrales in Hamm in Duitsland en de Eemshaven in Nederland. Dit betekent een doorbraak in de markt van grote (800 MW) energiecentrales. Daarnaast is Imtech breed actief in de markt van kleinere energiecentrales en warmte-krachtkoppelingen. Imtech verwierf ook opdracht (140 miljoen euro) voor het complete energiemanagement en -beheer in het nieuwe kantoor van de Bundesnachrichtendienst (250.000 m²). Luchthavens & vliegtuigindustrie Imtech is meerjarig betrokken bij de technologische uitbreiding en upgrading van de luchthavens in Frankfurt en München. Ook andere luchthavens, waaronder Berlijn Schönefeld, hebben omvangrijke investeringsprogramma’s aangekondigd. Voor Airbus ontwikkelt Imtech voor de productie van de Airbus A320 nabij Beijing in China een kopie van de innovatieve ‘paintshop’ uit Hamburg. Zorg Opdrachtgevers uit de zorg en medische sector vragen om een integrale technologievisie die voldoet aan de hoogste normering op het gebied van hygiëne en veiligheid. Imtech acteert als deskundige technologiepartner in deze groeimarkt. Dit blijkt uit de talrijke orders van toonaangevende ziekenhuizen, waaronder die voor de uitbreiding/upgrading van een ziekenhuis in Kassel. Binnenstedelijke herontwikkeling In een groot aantal Duitse steden is sprake van omvangrijke investeringen voor binnenstedelijke herontwikkeling. In deze veelal grote en complexe projecten treedt Imtech op als directe partner van de lokale overheden en draagt zorg

Datacentra Nagenoeg alle Duitse banken en verzekeraars hebben investeringsprogramma’s aangekondigd om het hoofd te bieden aan de toenemende behoefte aan extra bandbreedte voor dataverkeer. Imtech is marktleider in dit groeisegment in Duitsland en verzorgt grote opdrachten bij onder meer Citibank, energie­bedrijf EnBW en verzekeraar Allianz. Auto-industrie In de Duitse auto-industrie wordt volop geïnvesteerd in nieuwe research- en onderzoekscentra met het oog op de ontwikkeling van energiezuinige auto’s. Imtech maakt analyses op nieuwe testmodellen mogelijk waarbij wind-, weers- en milieu-invloeden worden gesimuleerd. Op dit moment werkt Imtech onder meer voor Daimler en BMW. Tevens vindt export plaats naar China en India. Oost-Europa: groei in Polen, doorbraak in Rusland In Polen vindt een ware investeringshausse plaats. Ook het EK Voetbal 2012 leidt tot omvangrijke ontwikkelings­ initiatieven. Imtech is één van de sterkste Poolse technische dienstverleners en profiteert volop van de vraag naar kwalitatief hoogwaardige technologie. In Rusland is de opdracht (100 miljoen euro) verworven voor de eerste fase van de technische infrastructuur in de nieuw te bouwen Gazprom Arena in Sint Petersburg. Deze opdracht vormt een doorbraak op de Russische markt. UK, Ierland & Spanje: sterke groei, autonoom én door acquisities Imtech heeft zich in de cluster UK, Ierland & Spanje positief ontwikkeld. Zowel autonoom als door acquisities uit het voorgaande jaar vond sterke groei plaats. In de UK compenseren de breedheid van de Imtech-portfolio én de investeringen in het kader van de Olympische Spelen 5

Uitbreiding Europese datacentra Imtech biedt innovatieve oplossingen voor de technologische upgrading van datacentra. De groeiende intensiteit van de bandbreedte van het dataverkeer maakt investeringen in uitbreiding van rekencapaciteit en ICT-infrastructuur bij verzekeraars, banken en energiebedrijven nodig. Imtech werkt voor onder meer voor verzekeraar Allianz, ING Bank en het energie­bedrijf EnBW.

Rail is een groeimarkt voor Imtech Imtech maakt deel uit van Asset RAIL dat de opdracht heeft gekregen voor asset management (beheer, onderhoud, storings­herstel) van de railinfrastructuur in de regio ArnhemNijmegen. Het contract (90 miljoen euro, looptijd zes jaar) is het eerste Nederlandse contract voor prestatiegericht onderhoud aan de railinfrastructuur dat in concurrentie is aanbesteed.

2012 de aarzeling in met name de vastgoedsector. In de Engelse milieu- en watermarkt blijft sprake van toenemende investeringen. In Ierland blijven de investeringen in de farmacie op een hoog niveau. In Spanje profiteert Imtech van de uitbreiding en upgrading in de olie- & gasindustrie.

omvangrijke Londense monument Grosvenor House, talloze technologieprojecten in universiteiten (onder andere Oxford University en Nottingham Trent University), ‘groene’ kantoren (onder meer Green Office Thorpe Park Leeds) en diverse musea (bijvoorbeeld National History Museum London). Tegelijkertijd is Imtech betrokken bij een aantal binnenstedelijke herontwikkelingen en technologische renovaties, bijvoorbeeld in Leeds, Birmingham en Nottingham. In Ierland blijft de farmaceutische industrie investeren. Een voorbeeld is een nieuwe biofarmaceutische productie­faciliteit voor Centocor.

Totale performance in de UK, Ierland & Spanje Opbrengsten (in mln.) EBITA (in mln.) EBITA-marge Orderportefeuille (in mln.) Aantal medewerkers (ultimo)

HJ 2008 236 16,5 7,0% 553 3.164

HJ 2007 192 13,4 7,0% 416 2.377

Groei +23% +23% +33% +33%

De opbrengsten namen met 23% toe tot 236 miljoen euro. De EBITA nam eveneens met 23% toe tot 16,5 miljoen euro, ondanks het effect van de depreciatie van het Britse Pond ten opzichte van de euro. De orderportefeuille vertoonde een sterke groei en nam met 33% toe tot 553 miljoen euro. Imtech wist de marge, mede onder invloed van het relatief grote deel aan industriële onderhoudsopdrachten, te handhaven op het hoge niveau van 7,0%. Het aantal mede­ werkers nam mede als gevolg van acquisities in voorgaand jaar met 33% toe tot 3.164. Brede marktscope in de UK & Ierland In de UK & Ierland kenmerkt Imtech zich door een brede marktscope, zowel geografisch (actief in Groot-Londen, Zuidoost-Engeland, de Midlands en Yorkshire, alsmede landelijk in de waterindustrie en sinds eind 2007 ook in Ierland) als wat betreft activiteiten in diverse segmenten (waterindustrie, farmacie, onderwijs, hotels, winkel­centra, zorg, detentiecentra, musea, binnenstedelijke heront­ wikkeling, technologische renovatie, etc.). Dit resulteert in een breed scala aan projecten. Van de technologie in het grootste binnenstedelijke winkelcentrum in Europa (White City in Londen) tot de technologische renovatie van het 6

Effect Olympische Spelen 2012 De komst van de Olympische Spelen 2012 naar Londen maakt de weg vrij voor een uitgebreid investeringsprogramma, waarvoor Imtech zich in diverse prekwalificaties bevindt. Tegelijkertijd investeren met name hotels en winkelketens in omvangrijke technologische renovatieprogramma’s. Imtech is dé technische renovatiespecialist in Londen en beschikt over een meer dan uitstekende reputatie. Diverse projecten werden verworven. Britse milieu- en watermarkt In de riolering- en waterindustrie is de toegevoegde waarde van Imtech groot. Dit leidt tot een continue stroom van orders, bijvoorbeeld voor Three Valley Water (NoordoostLonden) voor het uitbreiden en upgraden van tientallen afvalwaterzuiveringen. Een ander voorbeeld is Sutton & East Surrey Water (ten zuiden van Londen) dat Imtech selecteerde als partner voor de uitbreiding van een wateropslagfaciliteit naar 70 miljoen liter per dag. Daarnaast zijn er langlopende samenwerkingen met Dwr Cymru Welsh Water en Anglian Water Services. Spanje: sterke groei in de industrie In Spanje is Imtech één van de sterkste spelers in de markt van industriële assemblage, maintenance en shutdowns, met name in de (petro)chemie. Voor Repsol YPF, Cepsa en BP voert Imtech de regie over omvangrijke shutdowns en upgrading

Positief effect Olympische Spelen 2012 In Groot-Londen kenmerkt Imtech zich door een brede markt­ scope en is onder andere volop actief in shopping malls en winkelcentra. Met het oog op de Olympische Spelen 2012 wordt er in dit segment aanzienlijk geïnvesteerd. Zo verzorgt Imtech onder meer de technologie in White City, het grootste binnenstedelijke winkelcentrum in Europa.

Bevordering verkeersdoorstroming in Brussel In Brussel is Imtech via het vorig jaar overgenomen Peek Traffic actief met intelligente verkeersbeïnvloeding op basis van ‘real time control’. Hiermee wordt de doorstroming bevorderd en het milieu gespaard.

op een groot aantal locaties. De grote order van Cepsa voor uitbreiding van de raffinaderij in Huelva (circa 55 miljoen euro, exclusief onderhoud) verloopt prima. Tegelijkertijd blijven vaste klanten van Imtech als Metrovacesa-Sacresa, Bovis Lend Lease, Sacyr Vallehermoso en Eralan investeren in uitbreiding van hun gebouwenbestand (kantoren, winkelcentra, sportfaciliteiten, etc.), waarbij Imtech de technologie voor haar rekening neemt. Ook in de segmenten musea en hotels is Imtech structureel actief. Daarnaast ontwikkelt de separate maintenance unit zich prima.

Mede onder invloed van de acquisities nam het aantal mede­ werkers met 9% toe tot 4.631.

ICT, Mobility & Marine: sterke groei, autonoom én door acquisities In deze internationaal opererende cluster werd een sterke groei gerealiseerd, zowel autonoom als door acquisities. In de ICT-niches waarin Imtech opereert blijft de vraag naar innovatieve oplossingen, veelal gelieerd aan IBM- en/ of Microsoft-technologie, hoog. Onder de toenemende verkeersdrukte nam de Europese vraag naar hightech mobiliteits­oplossingen sterk toe. De maritieme markt is en blijft ‘booming’ mede onder de toenemende inzet van schepen bij exploratie van olie en gas en de sterke vraag naar luxe megajachten.

ICT: voortgaande groei ICT is een belangrijk onderdeel van de totaaloplossingen van Imtech. De Europese positie werd door overnames verder versterkt. Imtech is nu actief in Nederland, België, Duitsland, Zwitserland, Oostenrijk en de UK. Intensieve samenwerking met wereldmarktleiders IBM en Microsoft maakt hoge toegevoegde waarde mogelijk. Een prestigieuze IBM Beacon Award werd gewonnen en Imtech werd diverse keren bekroond (onder andere ‘beste internetbedrijf’) door vakbladen. In Nederland ontwikkelde de markt zich positief, met name de vraag naar netwerk- en communicatieoplossingen. Omvangrijke beheercontracten voor duizenden ICTwerkplekken werden afgesloten met Mercedes-Benz en Wegener. Ook op het gebied van business intelligence en business solutions werd progressie geboekt, bijvoorbeeld met projecten bij Kawasaki en het Wereld Natuur Fonds.

+5% +9%

In Duitsland, Zwitserland en Oostenrijk ontwikkelde Imtech zich uitstekend. Imtech focust zich op groeigebieden als beschikbaarheid, toegankelijkheid en veiligheid. De vraag naar Service Oriented Architecture (SOA), webtechnologie, business intelligence en van oplossingen van IBM (inclusief Cognos) en Microsoft nam toe. Opdrachten waren er van onder meer Nordbayerische Presse Vertriebs, Merck en Gabor Shoes. Op het gebied van gespecialiseerde software en ICT-services voor financiële dienstverlening aan de publieke sector was Imtech in Duitsland zeer succesvol.

De opbrengsten namen met 16% toe tot 502 miljoen euro en de EBITA steeg met 30% tot 32,4 miljoen euro. Hierdoor nam de marge aanzienlijk toe, van 5,7% naar 6,5%. De order­portefeuille nam met 5% toe tot 964 miljoen euro.

Mobility: sterke vraag leidt tot groei Met het in 2007 overgenomen Peek Traffic bezit Imtech in de UK, Nederland en deels ook in Oost-Europa een uitstekende positie op de snelgroeiende markt van mobiliteit en innovatieve verkeersoplossingen.

Totale performance in ICT, Mobility & Marine Opbrengsten (in mln.) EBITA (in mln.) EBITA-marge Orderportefeuille (in mln.) Aantal medewerkers (ultimo)

HJ 2008 502 32,4 6,5% 964 4.631

HJ 2007 434 24,9 5,7% 916 4.232

Groei +16% +30%

7

Vraag naar baggerschepen neemt toe De vraag naar state-of-the-art baggerschepen neemt toe. De technologiecomponent aan boord hiervan neemt aan­ zienlijk toe. Imtech realiseerde onder meer de technologie in de ‘Brabo’, waaronder de complete automatisering van het baggerproces, navigatie, voortstuwing, energie en dynamic positioning (waarmee baggerschepen tijdens het baggeren stabiel blijven liggen ongeacht zee- of weersinvloeden).

Groei in riolering- en waterindustrie Imtech groeit sterk in de riolering- en waterindustrie in de UK en Nederland. In de UK werden nieuwe orders ontvangen voor tientallen afvalwaterzuiveringen en wateropslagfaciliteiten van de waterbedrijven Three Valley Water en Sutton & East Surrey Water. Van de Nederlandse gemeenten Utrecht en Breda werd opdracht ontvangen voor honderden gemalen.

In de UK zijn er partnerships met Highway Agency (beheerder van snel- en verbindingswegen in Engeland) en Transport for London (beheerder van het wegennet in en rond Londen). Samen met deze klanten is Imtech (Peek) actief met onder meer intelligente oplossingen voor doorstroming, dynamische snelheidsbeheersing en verkeersveiligheid op de snelwegen M20 en M25. Rondom de snelwegen in Birming­ham wordt aan een innovatief verkeers­management­systeem gewerkt. Het omvangrijke onderhoudscontract van Transport for London (looptijd zeven jaar) voor onderhoud aan alle verkeerssystemen in het oostelijk deel van Londen, inclusief het Olympisch gebied, verloopt goed. Imtech (Peek) onderhoudt inmiddels 40% van alle technische verkeers­ oplossingen in Londen.

de mogelijk­heid tot innovatieve milieuvriendelijke (diesel) elektrische voort­stuwing, die leidt tot reductie van brandstof (circa 10 tot 20%) en milieubelastende uitstoot (circa 15 tot 20%). Voorbeelden zijn de ‘Borealis’, een groot kraanschip, en de ‘HLV 5000’, een hightech offshoreschip. De markt van luxe jachten blijft op een hoog niveau. Imtech is actief aan boord van tientallen jachten in Nederland, Duitsland en het Midden Oosten. Diverse marines zijn bezig met uitbreiding en modernisering van hun vloot, Imtech is betrokken bij een groot aantal initiatieven. De markt van speciale schepen zoals baggerschepen en onderzoeksschepen is eveneens ‘booming’. Een voorbeeld vormt de technologie aan boord van een seismologisch onderzoeksvaartuig van Fugro. Het aantal servicevestigingen werd uitgebreid in Panama, Canada en Noorwegen. Imtech is met maritieme service en onderhoud nu actief voor bijna 750 vaste klanten in 18 landen en vanuit 60 verschillende locaties.

In Nederland en België is Imtech (Peek) actief met intelligente verkeersbeïnvloeding op basis van ‘real time control’ in onder meer Dordrecht en Leuven. Hiermee wordt de doorstroming bevorderd en het milieu gespaard. Imtech (Peek) is ook betrokken bij trajectcontrole met digitale flitspalen, waarvan de effectiviteit inmiddels bewezen is. Voor de Nederlandse snelwegen werd van Rijkswaterstaat opdracht ontvangen voor onder meer intelligente verkeersoplossingen rond Eindhoven, het knooppunt Everdingen en langs de A12. In Polen en Kroatië is sprake van een toenemende verkeers­ problematiek. Imtech (Peek) weet hier uitstekend van te profiteren, bijvoorbeeld met intelligente kruispunt­ beïnvloeding in Warschau en onderhoudscontracten in Zagreb. Marine: ‘booming’ business De stevige marktpositie (mondiale top-5) en gerealiseerde acquisities maakten het mogelijk succesvol in te spelen op de sterk groeiende markt. Als gevolg van de toenemende internationale vraag naar energie worden steeds meer grote werkschepen ingezet voor exploratie van olie en gas. De technologiecomponent aan boord van deze schepen neemt aanzienlijk toe. Imtech biedt totaaloplossingen en 8

Medewerkers Het aantal medewerkers bedroeg per 30 juni 2008 19.082 ten opzichte van 17.626 per 30 juni 2007, een toename van 8%. De voornaamste zorg voor de toekomst blijft de beschikbaarheid van gekwalificeerde en ervaren werknemers. Imtech investeert dan ook aanzienlijk in opleidingsprogramma’s op zowel management als technisch niveau, onderscheidt zich met arbeidsmarktcommunicatie en zet vol in op behoud van het huidige personeel. Vermogen en financiering De verhouding ‘totaal eigen vermogen : totaal eigen vermogen en verplichtingen’ bedroeg per 30 juni 2008 19% (30 juni 2007: 19%). De ratio ‘gemiddelde nettoschuld / EBITDA’ (laatste 12 maanden) kwam uit op 0,9 (30 juni 2007: 0,7). De rentedekking bedroeg 5,5 (eerste helft 2007: 7,2). Het totaal eigen vermogen is ten opzichte van 30 juni 2007 toegenomen tot 363 miljoen euro. De behaalde nettowinst over het eerste halfjaar bedroeg 46,1 miljoen euro, terwijl het uitgekeerde dividend over het vorige verslagjaar 36,9

ICT op maat voor Wimbledon De door Imtech overgenomen ICT-onderneming REAL Solutions verzorgt op de Wimbledon All England Tennis Club de ICTtechnologie voor het ticket management systeem met inno­ vatieve data-applicaties en servertechnologie op basis van IBM hardware en ‘tailormade’ software. Beschikbaarheid, toegankelijkheid en veiligheid vormen hierbij belangrijke uit­ gangspunten.

Groei in Spaanse olie- en gasindustrie Imtech is één van de sterkste spelers in industriële assemblage, maintenance en shutdowns in de groeiende Spaanse olie- en gasindustrie. Voor Repsol YPF, Cepsa en BP worden op diverse locaties omvangrijke shutdowns uitgevoerd. Imtech verzorgt voor circa 55 miljoen euro ook de uitbreiding van de Cepsaraffinaderij in Huelva.

miljoen euro bedroeg. In het eerste halfjaar werden 197.250 aandelen door de vennootschap verkocht voor uitoefening van personeelsopties. Ter af­dekking van een gedeelte van het saldo van uitgeoefende en nieuw uitgegeven opties en voorwaardelijk toegekende aandelen werden in de eerste helft van 2008 1.213.042 aandelen ingekocht.

Doelstellingen Op basis van deze strategie hanteert Imtech de volgende doelstellingen: 5 miljard euro opbrengsten te bereiken in 2012, onder handhaving van de doelstelling voor het bereiken van een operationele EBITA-marge van 6%. Gegeven de huidige positie en bereikte groei ligt Imtech goed op koers in relatie tot deze doelstellingen.

Het balanstotaal is ten opzichte van 30 juni 2007 met 108 miljoen euro toegenomen. Deze stijging vloeit met name voort uit de sindsdien gerealiseerde acquisities. Daarnaast is de toename het gevolg van autonome groei in onderhanden werk. De netto schuldpositie bedroeg 269 miljoen euro (30 juni 2007: 200 miljoen euro). Aan het begin van het verslagjaar bedroeg de netto schuld 92 miljoen euro. De netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg 72,2 miljoen euro negatief en was 52,5 miljoen euro lager dan dezelfde periode vorig jaar, met name door een toename van het werkkapitaalbeslag. De netto kasstroom uit investerings­ activiteiten bedroeg 53,3 miljoen euro negatief, met name als gevolg van acquisities en investeringen in materiële vaste activa. De netto kasstroom uit financierings­activiteiten be­droeg 52,3 miljoen euro negatief, als gevolg van de uit­ kering van dividend aan aandeelhouders en de inkoop eigen aandelen ter afdekking van de aandelen- en aandelen­ optieregeling. Per saldo namen de geldmiddelen, kas­ equivalenten en rekening-courantkredieten banken met 177,8 miljoen euro af, waardoor het saldo per 30 juni 2008 uitkwam op 130,7 miljoen euro negatief.

Vooruitzichten Imtech bezit een sterk strategisch portfolio van samenhangende activiteiten, dat goed kan profiteren van - naar de huidige inzichten - attractieve omstandigheden in de voor Imtech relevante (groei)markten. Daarnaast is de Europese positie van Imtech verder versterkt door kwalitatief goede acquisities. Voor de tweede helft van 2008 is Imtech goed gepositioneerd voor verdere groei, ook omdat de sterk toegenomen orderportefeuille over de hele breedte van goede kwaliteit is. De in februari 2008 gegeven vooruitzichten voor het jaar 2008 worden onverkort gehandhaafd: naar de huidige inzichten verwacht de Raad van Bestuur voor 2008 een verdere toename van de EBITA door autonome groei en acquisities.

Strategie Naast strategische versterking van de positie in bestaande thuislanden met een nadruk op de UK, Ierland, Spanje en Oost-Europa wenst Imtech in de toekomst ook een geografische positie op te bouwen in Oostenrijk en Scandinavië. Daarnaast wenst Imtech haar technologische positie in de markten van ICT, Mobility & Marine verder te versterken, zowel autonoom als door middel van acquisities.

9

Financiële gegevens over het eerste halfjaar 2008* Geconsolideerde winst- en verliesrekening in miljoenen euro’s

1e halfjaar 2008 _______________

1e halfjaar 2007 _______________

Opbrengsten 1.760,7 1.517,3 Grond- en hulpstoffen en handelsgoederen 618,3 567,4 Uitbesteed werk en andere externe kosten 401,6 312,2 Personeelskosten 508,1 443,6 Afschrijvingen materiële vaste activa 13,1 11,6 Amortisatie en bijzondere waardevermindering immateriële activa 5,4 3,7 Overige bedrijfskosten 136,7 120,4 _______________ _______________

Jaar 2007 _______________ 3.346,3 1.247,2 748,6 912,8 24,0 9,2 257,2 _______________

Totaal bedrijfslasten 1.683,2 1.458,9 Bedrijfsresultaat vóór financieringslasten 77,5 58,4 Nettofinancieringslasten – 14,0 – 8,1 Aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen en joint ventures 0,7 – 0,1 _______________ _______________

– 21,0 – 0,2 _______________

Winst vóór belastingen Winstbelastingen

50,2 – 14,2 _______________

126,1 – 33,3 _______________

Winst over de periode 46,7 36,0 Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van Imtech N.V. (nettowinst) 46,1 35,1 Minderheidsbelang 0,6 0,9 _______________ _______________

92,8 91,9 0,9 _______________

Winst over de periode

46,7 _______________

92,8 _______________

Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat in miljoenen euro’s

1e halfjaar 1e halfjaar 2008 2007 _______________ _______________

64,2 – 17,5 _______________

Valutaomrekeningsverschillen Kosten van aandelenoptierechten en aandelenregeling Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen

36,0 _______________

3.199,0 147,3

Jaar 2007 _______________

– 7,6 1,3

– 0,1 0,7

– 8,6 2,2

3,7 _______________

0,4 _______________

– 0,1 _______________

Baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen – 2,6 1,0 Winst over de periode 46,7 36,0 _______________ _______________

– 6,5 92,8 _______________

Totaalresultaat over de periode

37,0 _______________

86,3 _______________

Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van Imtech N.V. 43,6 36,1 Minderheidsbelang 0,5 0,9 _______________ _______________

85,4 0,9 _______________

Totaalresultaat over de periode

44,1 _______________

37,0 _______________

86,3 _______________

Gegevens per gewoon aandeel van 0,80 euro nominaalfjaar in euro’s, tenzij anders vermeld

1e halfjaar 2008 _______________

1e halfjaar 2007 _______________

Jaar 2007 _______________

44,1 _______________

Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen Nettowinst Nettowinst vóór amortisatie en bijzondere waardevermindering immateriële activa Kasstroom

77.467.481 0,60

78.819.261 0,45

78.608.447 1,17

0,67 0,84

0,49 0,64

1,29 1,59

Specificatie per cluster: opbrengsten, EBITA en marge in miljoenen euro’s, tenzij anders vermeld

10

Clusters

1e halfjaar 2008 1e halfjaar 2007 _______________________________ _______________________________

2e halfjaar 2007 _______________________________

Opbrengsten

EBITA

Marge

Opbrengsten

EBITA

Marge

Opbrengsten

EBITA

Marge

Benelux Duitsland & Oost-Europa UK, Ierland & Spanje ICT, Mobility & Marine Operationeel Groepsbeheer Totaal

553 470 236 502 ______________

19,9 21,4 16,5 32,4 _____

3,6% 4,6% 7,0% 6,5% ______

487 404 192 434 ______________

15,9 15,9 13,4 24,9 _____

3,3% 3,9% 7,0% 5,7% ______

537 566 225 501 ______________

22,6 27,5 15,1 36,1 _____

4,2% 4,9% 6,7% 7,2% ______

1.761 – ______________

90,2 – 7,3 _____

5,1% – ______

1.517 – ______________

70,1 – 8,0 _____

4,6% – ______

1.829 – ______________

101,3 – 6,9 _____

5,5% – ______

1.761 ______________

82,9 _____

4,7% ______

1.517 ______________

62,1 _____

4,1% ______

1.829 ______________

94,4 _____

5,2% ______

Geconsolideerde balans in miljoenen euro’s

30 juni 2008 _______________

30 juni 2007 _______________

31 december 2007 _______________

Materiële vaste activa Immateriële activa Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures Langlopende vorderingen Uitgestelde belastingvorderingen

114 413 2 21 15 _______________

104 359 2 19 14 _______________

107 388 2 18 10 _______________

Totaal vaste activa 565 498 Voorraden 72 65 Te vorderen van opdrachtgevers 460 401 Handels- en overige vorderingen 779 726 Te vorderen winstbelastingen 6 3 Geldmiddelen en kasequivalenten 21 92 _______________ _______________

525 66 354 813 9 124 _______________

Totaal vlottende activa Vaste activa geclassificeerd voor verkoop

1.338 – _______________

1.287 10 _______________

1.366 – _______________

Totaal activa

1.903 _______________

1.795 _______________

1.891 _______________

Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van Imtech N.V. 360 Minderheidsbelang 3 _______________

330 4 _______________

367 3 _______________

Totaal eigen vermogen 363 334 Leningen en overige financieringsverplichtingen 129 39 Personeelsbeloningen 143 141 Voorzieningen 7 6 Uitgestelde belastingverplichtingen 11 22 _______________ _______________

370 134 143 4 13 _______________

Totaal langlopende verplichtingen 290 208 Rekening-courantkredieten banken 152 248 Leningen en overige financieringsverplichtingen 9 5 Verplichtingen aan opdrachtgevers 299 248 Handelsschulden en overige te betalen posten 754 699 Te betalen winstbelastingen 25 39 Voorzieningen 11 14 _______________ _______________

75 7 256 846 30 13 _______________

Totaal kortlopende verplichtingen

1.250 _______________

1.253 _______________

1.227 _______________

Totaal verplichtingen

1.540 _______________

1.461 _______________

1.521 _______________

Totaal eigen vermogen en verplichtingen

1.903 _______________

1.795 _______________

1.891 _______________

Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht in miljoenen euro’s

1e halfjaar 2008 _______________

1e halfjaar 2007 _______________

Jaar 2007 _______________

Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten

– 72,2 – 53,3 – 52,3 _______________

– 19,7 – 88,2 – 68,0 _______________

147,8 – 133,6 19,5 _______________

Netto mutatie van geldmiddelen en rekening-courantkredieten banken – 177,8 – 175,9 Geldmiddelen, kasequivalenten en rekening-courant kredieten banken op 1 januari 49,5 19,2 Koers- en omrekeningsverschillen op geldmiddelen, kasequivalenten en rekening-courantkredieten banken – 2,4 – 0,1 _______________ _______________

33,7

– 3,4 _______________

Geldmiddelen, kasequivalenten en rekening-courant kredieten banken aan het einde van de periode

49,5 _______________

– 130,7 _______________

– 156,8 _______________

294

19,2

* Op de halfjaarcijfers is geen accountantscontrole toegepast.

11

T echnology

T echnology

T echnology

that

that

that

works

improves

improves

business

society

Imtech N.V. Quinterium Offices I Kampenringweg 45a 2803 PE Gouda Postbus 399 2800 AJ Gouda Nederland Tel. +31 182 543 543 Fax +31 182 543 500 [email protected] www.imtech.eu Investor Relations Tel. +31 182 543 504 Fax +31 182 543 500 [email protected] www.investors.imtech.eu

Samen Succesvol