iCash Dynamic Származtatott FX Nyíltvégű Befektetési Alap
I. FÉLÉVES JELENTÉS 2014.
Befektetési Alap megnevezése:
iCash Dynamic Származtatott FX Nyíltvégű Befektetési Alap
Kibocsátás időpontja: Nyilvántartásba vételi szám: ISIN kód: NEÉ számítás típusa:
2002.10.02 1111-122 HU0000702311 T+2 napra számolt.
Az alap devizaneme:
HUF
Az Alap típusa:
nyilvános, nyíltvégű, értékpapíralap
Az Alap futamideje
a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed
Alapkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: Jegyzett tőkéje:
ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. 01-10-044378 III/100.052/2000 100 millió Ft
Vezető forgalmazó: Székhelye: Cégjegyzékszáma:
Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata 1118 Budapest, Ménesi út 22. 01-10-043344
Letétkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma:
Erste Bank Hungary Zrt. 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. 01-10-041054
Könyvvizsgáló: Székhelye: MKVK tagsági szám: Könyvvizsgáló neve:
Könyv-Profit Könyvvizsgáló Kft. 1067 Budapest, Teréz krt. 33 000199 dr. Csáki Bertalan (kamarai eng. szám: 003083)
Az Access Global Dynamic Nyíltvégű Befektetési Alap (előző neve: Access Dynamic Global Equity Nyíltvégű Befektetési Alap) a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény alapján, olyan Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű értékpapír befektetési alap, mely befektetési alapokba fektet. Az Alapkezelő vezérigazgatójának 10/2012. számú vezérigazgatói határozata döntött az alap nevének, befektetési politikájának, az ügyfelet és az alapot terhelő költségek és díjak megváltoztatásáról. Harmonizáció típusa: Alap az ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált alap
Befektetési Politika Az Alap célja, hogy piaci szituációtól függetlenül jelentős hozamot biztosítson, megvalósítsa az abszolút hozam (Absolute Return) koncepcióját. Az Alap az átlagosnál lényegesen magasabb kockázatot felvállalva, rövid- és középtávú pozíciókat vesz 5/1
iCash Dynamic Származtatott FX Nyíltvégű Befektetési Alap fel a lehető legszélesebb spektrumú piacokon. Ez magában foglalja a nemzetközi részvény, határidős, devizapiacokat. Az Alap elsődleges befektetési célpontjait határidős devizapiacokon kereskedett devizapárok és olyan – külföldi kibocsátású – részvények, ETF, CFD, ETC stb. pénzügyi eszközök jelentik, amelyek a legnagyobb forgalmú nemzetközi tőzsdék piacain jelentős forgalommal, megfelelő likviditással rendelkeznek. Az Alap származtatott alapként mind az adott pozícióban felvehető maximális tőkeáttétel, mind a short pozíciók nyitásának lehetőségével élni kíván, hogy piaci szituációtól függetlenül jelentős hozamot biztosítson, megvalósítsa az abszolút hozam koncepcióját. Az Alap befektetési döntései nagymértékben az árfolyamelemzésen alapuló technikai elemzésre és kvantitatív módszerekre, valamint fundamentális elemzési módszerekre épülnek, teret hagyva a portfólió menedzserek intuitív döntéseinek is. Amikor az Alapkezelő sehol sem lát jó hozam/kockázat lehetőséget, jellemzően rövid hátralévő futamidejű állampapírokat vagy más pénzpiaci eszközöket is vásárolhat, de nincs kizárva egyéb fix hozamú pénzügyi eszköz megvásárlásának lehetősége sem. Az alap származtatott ügyletek nettó pozícióinak korrigált abszolút összege nem haladhatja meg az alap saját tőkéjének kétszeresét. Az alap a felhalmozott kamatokat, osztalékot újra befekteti. Az alap befektetési jegyei minden forgalmazási napon megvásárolhatók és visszaválthatók. Minden munkanap forgalmazási nap, ide nem értve azokat a napokat, amelyeken – a jogszabályi előírásoknak megfelelően – a forgalmazás szünetel vagy felfüggesztésre kerül. Az alapkezelő aktív befektetési politikát folytat, amelynek keretében a magasabb hozam elérésének céljával folyamatosan vizsgálja az egyes piaci szegmenseket, trendeket, és ezek alapján dönt az optimális portfólió alakításáról, a befektetésekről és az értékesítésekről. Az alapkezelő az aktív befektetési politika alapján az alap javára és terhére több ügyletet köt, mint az aktuális piaci eseményeket figyelmen kívül hagyó passzív befektetési politika alapján tenné. Az értékpapírok vételével és eladásával kapcsolatos díjak jelentősen kihatnak az alap teljesítményére.
Az Alap Fél éves jelentése a 2014. Évi XVI. törvény 6. számú melléklete alapján készült, I. Vagyonkimutatás, IV. A befektetési alap összetétele Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusonként részletezve, az időszak elején és végén: Időszak nyitó állománya
Időszak záró állománya
2013. december 30. HUF eszközök összesen:
A saját tőke százalékában
2014. június 30. HUF
A saját tőke százalékában
181 630 156
102.04%
154 547 706
100.95
40 357 844
22.67%
33 439 766
21.84%
8 235 931
4.63%
4 415 158
2.88%
32 121 913
18.05%
13 294 428
8.68%
0
0.00%
15 730 180
10.27%
Diszkontkincstárjegy
88 853 632
49.92%
76 836 339
50.19%
Részvények
19 367 600
10.88%
17 152 677
11.20%
Belföldi részvények
19 367 600
10.88%
17 152 677
11.20%
Kollektív befektetési értékpapírok
25 950 272
14.58%
25 354 209
16.56%
Hazai befektetési jegy
25 950 272
14.58%
25 354 209
16.56%
0
0.00%
0
0.00%
banki egyenlegek, számla pénz HUF számlapénz HUF számlapénz Saxo bank CAD ügyvédi letéti számla
Külföldi befektetési jegy
5/2
iCash Dynamic Származtatott FX Nyíltvégű Befektetési Alap egyéb eszközök Nyitott tőkeáttételes pozíciók eredménytartalma Kötelezettségek összesen:
7 100 808 7 100 808
3.99% 3.99%
1 764 715 1 764 715
1.15% 1.15%
- 3 629 922
-2.04%
-1 449 030
-0.95%
Költségek:
-2 554 210
-1.44%
-606 924
-0.40%
Egyéb kötelezettségek:
-1 075 712
-0.60%
-842 106
-0.55%
Nettó eszközérték
178 000 234
153 098 677
0,999763
0.847038
Egy jegyre jutó nettó eszközérték
A befektetési alap részletes eszköz összetétele 2014.06.30-án Az alap értékpapír állománya fordulónapon: Értékpapír megnevezése
darabszám
számított értéke az alap devizanemében
NEÉ % 36 705 861 23.98 40 130 478 26.21
D140806
3 679
D141126
4 050
ALTERA NYRT. részvény
4 444
9 999 000
6.53
981 300
7 153 677
4.67
43 696 374
25 354 209
16.56
BUSINESS TELECOM NYRT. CAPITOL INGATLAN BEF. JEGY *hivatalos záró árfolyam
Nyitott származtatott ügyletek (CFD) illetve FX devizaügyletek fordulónapon:
Cfd pozíció / deviza párok GERMANY 30 vétel US 30 WALL STREET CFD vétel US SPX 500 CFD
értékelési különbözet piaci értékre való értékeléskor
mennyiség / kontraktusszám
-472 878
16 6
93 487
400
2 144 107
*tőzsdenapi hivatalos záró árfolyam
1 764 715
II. Forgalomban lévő befektetési jegyek száma Forgalomba hozott, eladott, a tárgyidőszak lezárásakor forgalomba lévő befektetési jegyek száma Darab A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma Tárgyévi eladás Tárgyévi visszaváltás
178 042 453 23 731 505 21 028 040
A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma
180 745 918
5/3
iCash Dynamic Származtatott FX Nyíltvégű Befektetési Alap
III. Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték
Ft/db
2014.06.30
Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték
0,847038
A portfolió összetételében a tárgyidőszakban bekövetkezett változások illetve a piaci folyamatok elemzése: Az EKB és az eurozónabeli kormányok gazdaságélénkítő intézkedései nem bizonyultak sikeresnek. Az Ukrán válság és az Oroszország elleni szankciók miatt a gazdaságnövekedési kilátások jelentősen romlottak. A nagymértékű deficitcsökkentési törekvések sem járulnak hozzá a növekedési pálya megváltoztatásához. A periféria országok adósságproblémái és a bankrendszerben jelentkező feszültségek továbbra sem enyhültek .A FED kötvényvásárlási program visszafogásáról és a kamatcsökkentési ciklus végéről küld jelzéseket. A globális növekedési kilátások, a fejlett piacokon tapasztalható alacsony infláció és a rendkívül alacsony hozamkörnyezet nagyon bonyolult és nehezen értelmezhető gazdasági folyamatokat eredményez amelynek megértése a következő időszak legfontosabb feladat lesz a jegybankárok és gazdaságpolitikusok számára. A kötvényalapok egyre magasabb kockázatokat áraznak, ez a folyamat a feltörekvő piacokon és a kötvénypiacokon okozhat további feszültséget. A feltörekvő piacokon a helyi fizetőeszközök védelme érdekében végrehajtott jegybanki intervenciók következtében a devizatartalékok további csökkenésére és a kötvénypiacok jelentős feszültségeire lehet számítani. A magyar gazdaság növekedési kilátásai kissé javultak, de az elkövetkező időszak globális makrogazdasági hatásai jelentősen változtathatják a képet. Továbbra is alacsony a beruházási aktivitás és a bankrendszer problémái, valamint az eurózóna növekedési kilátásainak romlása kedvezőtlenül hatnak a gazdaság várható teljesítményére. Az államadóság további csökkentésének lehetősége egyre kevésbé tűnik reálisnak.
5/4
iCash Dynamic Származtatott FX Nyíltvégű Befektetési Alap
Budapest, 2014. 08. 28.
Access Befektetési Alapkezelő Zrt.
5/5
