HUNGÁRIA ÉRTÉKPAPÍR ZRT MIFID ÉRTÉKELÉSI POLITIKA
I. Értékelési politika célja A Hungária Értékpapír Zrt. Alkalmassági és Megfelelőségi kérdőívei (Kérdőív magánszemély részére, ill. Kérdőív Jogi személyek és jogi személyiséggel nem rendelkező személyek részére) a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény [a továbbiakban: Bszt.] előírásaival összhangban került kialakításra. A Hungária Értékpapír Zrt. a tesztek kialakítása, ügyfelekkel való kitöltetése, értékelése során a Bszt. 44.-46. §§-aira figyelemmel jár el.
II. Szervezeti Hatás A MIFID a prudens működés elősegítése érdekében a Társaság többi szervezeti egységére, területére vonatkozóan is előírásokat tartalmaz. MIFID által érintett szervezeti egységek, területek: Belső ellenőrzés, Kockázatkezelés, Compliance funkció, Panaszkezelés
III. MEGHATÁROZÁSOK
1.) Befektetési Tanácsadás: Pénzügyi eszközre vonatkozó ügylethez kapcsolódó, személyre szóló ajánlás nyújtása, ide nem értve a nyilvánosság számára közölt tény, adat, körülmény, tanulmány, riport, elemzés és hirdetés közzétételét, továbbá a Társaság által az Ügyfél részére adott, előzetes és utólagos tájékoztatást. 2.) Bszt.: A befektetési vállalkozásokról és árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény
1
3.) Pénzügyi eszköz: a) az átruházható értékpapír, b) a pénzpiaci eszköz, c) a kollektív befektetési forma által kibocsátott értékpapír, d) az értékpapírhoz, devizához, kamatlábhoz vagy hozamhoz kapcsolódó opció, határidős ügylet, csereügylet, határidős kamatláb-megállapodás, valamint bármely más származtatott ügylet, eszköz, pénzügyi index vagy intézkedés, amely fizikai leszállítással teljesíthető vagy pénzben kiegyenlíthető, e) az áruhoz kapcsolódó opció, határidős ügylet, csereügylet, határidős kamatlábmegállapodás, valamint bármely más származtatott ügylet, eszköz, amelyet pénzben kell kiegyenlíteni vagy az ügyletben résztvevő felek valamelyikének választása szerint pénzben kiegyenlíthető, ide nem értve a teljesítési határidő lejártát vagy más megszűnési okot, f) az áruhoz kapcsolódó opció, határidős ügylet, csereügylet, valamint bármely más származtatott ügylet, eszköz, amely fizikai leszállítással teljesíthető, feltéve hogy azzal szabályozott piacon vagy multilaterális kereskedési rendszerben kereskednek, g) az f) pont alá nem tartozó, más származtatott pénzügyi eszköz jellemzőivel rendelkező, áruhoz kapcsolódó opció, tőzsdei és tőzsdén kívüli határidős ügylet, csereügylet, valamint bármely más származtatott ügylet, amely fizikai leszállítással teljesíthető, és nem kereskedelmi célt szolgál, ha azt elismert elszámolóházon keresztül számolják el vagy rendszeres pótbefizetési kötelezettség érvényes rá, h) a hitelkockázat átruházását célzó származtatott ügylet, i) a különbözetre vonatkozó pénzügyi megállapodás, j) az éghajlati, időjárási változóhoz, fuvardíjhoz, légszennyező anyag vagy üvegházhatású gáz kibocsátásához, inflációs rátához vagy más hivatalos gazdasági statisztikához kapcsolódó opció, határidős ügylet, csereügylet, határidős kamatláb-megállapodás vagy bármely más származtatott ügylet, eszköz, amelyet pénzben kell kiegyenlíteni vagy amely az ügyletben résztvevő felek valamelyikének választása szerint pénzben kiegyenlíthető, ide nem értve azt az esetet, ha a megszűnés oka a nemteljesítés, k) egyéb, az a)-j) pontban nem említett eszközhöz joghoz, kötelezettséghez, indexhez, intézkedéshez kapcsolódó származtatott ügylet, eszköz, amely rendelkezik a többi származtatott eszköz valamelyikének jellemzőivel, ideértve azt, hogy valamely szabályozott piacon vagy multilaterális kereskedési rendszerben kereskednek vele, elismert elszámolóházon keresztül számolják el és teljesítik vagy rendszeres pótbefizetési kötelezettség érvényes rá, valamint a Bizottság 1287/2006/EK rendeletének 39. cikkében meghatározott származtatott ügylet.
2
3.1. Pénzügyi eszköz típusa: 3.1.1. Nem összetett (nem komplex) pénzügyi eszköz: a) nem minősül olyan értékpapírnak, amely átruházható értékpapír megszerzésére vagy értékesítésére jogosít, vagy amely átruházható értékpapír, deviza, kamatláb vagy hozammutató, áru, index vagy más hasonló, referenciaként értelmezhető intézkedés változásán alapul és készpénzben teljesítendő, b) nem minősül a Bszt. 6. § d)-k) pontjaiban meghatározott eszköznek (származtatott ügyletek), g) értékesítésére, visszaváltására vagy hozamának egyéb módon történő realizálására gyakori és rendszeres lehetőség áll fenn nyilvános, piaci árnak minősülő vagy a pénzügyi eszköz kibocsátójától független ármeghatározó rendszer által közzétett árfolyamon, h) nem foglal magában a beszerzési költségét meghaladó tényleges vagy esetleges kötelezettséget az Ügyfél számára, i) tekintetében, lényeges jellemzőire nézve olyan tartalmú, és minőségű nyilvános információk állnak rendelkezésre, amelyek a lakossági ügyfél részére lehetővé teszik megalapozott befektetési döntés meghozatalát. Nem komplex eszköz továbbá a szabályozott piacra vagy azzal azonos feltételeknek megfelelő harmadik országbeli tőzsdére bevezetett részvény, pénzpiaci eszköz, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírra vagy más értékpapírosított követelésre (ide nem értve azokat az eszközöket, amelyek származtatott elemeket tartalmaznak), valamint az ÁÉKBV által kibocsátott értékpapír. Példa nem összetett pénzügyi eszközre: szabályozott piacra bevezetett részvények pénzpiaci eszközök a kötvények több típusa bizonyos befektetési alapok befektetési jegyei 3.1.2. Összetett (komplex) pénzügyi eszköz amely: Minden olyan pénzügyi eszköz, amely nem felel meg a 3.1.1. pontban felsorolt kritériumoknak. Példa összetett pénzügyi eszközre: opciók, határidős ügyletek, swap-ok és egyéb származtatott eszközök különbözeti ügyletek átváltható kötvények, opciós utalványok (warrant)
3
IV. Információszerzés Ügyféltől Alkalmassági és Megfelelőségi kérdőívei alapján A befektetési vállalkozás az alkalmassági teszt keretében értékeli, hogy a befektetési tanácsadási tevékenysége vagy portfóliókezelési tevékenysége keretében kínált szolgáltatás a) alkalmas-e a leendő szerződő fél vagy az ügyfél által megjelölt befektetési célok megvalósítására, b) kapcsán felmerülő, a leendő szerződő fél vagy az ügyfél befektetési céljaival egyébként összhangban lévő kockázat mértéke megfelel-e az ügyfél pénzügyi teherviselő képességének, és c) természetéhez és a kapcsolódó kockázatok megértéséhez és értékeléséhez a leendő szerződő fél vagy az ügyfél megfelelő tapasztalattal és ismerettel rendelkezik-e, ideértve a portfóliókezelési tevékenység kapcsán az e tevékenységből adódó kockázatokat is. Amennyiben a befektetési vállalkozás, nem befektetési tanácsadást, és/vagy portfoliókezelési tevékenységet végez, a szerződés megkötését vagy keretszerződés esetén a megbízás végrehajtását megelőzően (elfogadható partner és szakmai ügyfél kivételével) a leendő szerződő féltől és az ügyféltől nyilatkozatot kér a) a szerződésben foglalt ügylet lényegével, b) az ügyletben érintett pénzügyi eszköz jellemzőivel, és c) különösen ezek kockázataival kapcsolatos ismereteiről és tapasztalatairól, annak megítélése érdekében, hogy a befektetési vállalkozás valóban a számára megfelelő ügylettel vagy pénzügyi eszközzel kapcsolatos szolgáltatást nyújtsa. Előbbiekben rögzített ismeret és tapasztalat értékelése (a továbbiakban: megfelelési teszt) során a befektetési vállalkozás a) feltárja a leendő szerződő fél vagy az ügyfél által ismert szolgáltatásokat, ügyleteket és pénzügyi eszközöket, b) vizsgálja a leendő szerződő fél vagy az ügyfél pénzügyi eszközökkel végrehajtott ügyleteinek természetét, méretét és gyakoriságát, valamint azt, hogy ezen ügyletek milyen időtávon belül valósultak meg, és c) vizsgálja a leendő szerződő fél vagy az ügyfél iskolai végzettségét, foglalkozását vagy az értékelés szempontjából releváns korábbi foglalkozását.
A HUNGÁRIA ÉRTÉKPAPÍR Zrt. megtagadja a befektetési tanácsadási, vagy portfóliókezelési tevékenység nyújtását, a kapott megbízás végrehajtását, ha az alkalmassági teszt elvégzéséhez szükséges információkhoz nem jutott hozzá, vagy az a saját értékelési metódusa alapján olyan eredményt ad, ami nem teszi lehetővé az adott pénzügyi eszköz tekintetében kért szolgáltatás nyújtását az ügyfél számára. Ha a megfelelési teszt eredményeként a HUNGÁRIA ÉRTÉKPAPÍR Zrt. úgy ítéli meg, hogy a szerződésben foglalt pénzügyi eszköz vagy ügylet nem megfelelő a leendő szerződő fél, vagy az ügyfél számára, erre felhívja a leendő szerződő fél, vagy az ügyfél figyelmét. Ha a leendő szerződő fél vagy az ügyfél nem adja meg a Bszt. 45. § (1) bekezdésében meghatározott információt vagy a megadott információt a HUNGÁRIA ÉRTÉKPAPÍR Zrt. elégtelennek tartja, felhívja a leendő szerződő fél, illetőleg az ügyfél figyelmét arra, hogy ebben az esetben nem képes szerződésben foglalt pénzügyi eszköz vagy ügylet megfelelőségét megállapítani.
Az Alkalmassági és megfelelési kérdőív kitöltése során a Társaság meggyőződik arról, hogy az Ügyfél a szerződésben foglalt ügylet lényegével, az ügyletben érintett pénzügyi eszköz jellemzőivel, és különösen ezek kockázataival kapcsolatos ismereteiről és tapasztalatairól. Megismerendő információk: Amennyiben a HUNGÁRIA Értékpapír Zrt. [a továbbiakban: befektetési vállalkozás] befektetési tanácsadási vagy portfóliókezelési tevékenységet végez az ügyfele számára, e tevékenysége keretében a szerződés megkötését vagy keretszerződés esetében a megbízás végrehajtását megelőzően
4
a) meggyőződik arról, hogy a leendő szerződő fél, illetve az ügyfél ismeretei és a szerződés vagy megbízás tárgyát képező pénzügyi eszközzel vagy ügylettel kapcsolatos gyakorlata, kockázatviselő képessége megfelelő-e ahhoz, hogy megalapozott befektetési döntést hozzon, és b) a szerződésben foglaltak teljesítése érdekében szükséges mértékben feltárja a leendő szerződő fél, illetve az ügyfél jövedelmi helyzetét és befektetési céljait, annak érdekében, hogy a körülményeihez igazodó, a befektetési elvárásai megvalósítására alkalmas ügyletet vagy pénzügyi eszközt ajánljon. A befektetési vállalkozás az alkalmassági teszt keretében értékeli, hogy a befektetési tanácsadási tevékenysége vagy portfóliókezelési tevékenysége keretében kínált szolgáltatás a) alkalmas-e a leendő szerződő fél vagy az ügyfél által megjelölt befektetési célok megvalósítására, b) kapcsán felmerülő, a leendő szerződő fél vagy az ügyfél befektetési céljaival egyébként összhangban lévő kockázat mértéke megfelel-e az ügyfél pénzügyi teherviselő képességének, és c) természetéhez és a kapcsolódó kockázatok megértéséhez és értékeléséhez a leendő szerződő fél vagy az ügyfél megfelelő tapasztalattal és ismerettel rendelkezik-e, ideértve a portfóliókezelési tevékenység kapcsán az e tevékenységből adódó kockázatokat is. Annak ellenére, hogy ha a befektetési vállalkozás az ügyfél számára nem befektetési tanácsadást, és/vagy portfoliókezelést végez, a Bszt. alapján elegendő lenne az ún. megfelelési teszt elvégzése, a HUNGÁRIA Értékpapír Zrt. vezetősége akként határozott, hogy a befektetési vállalkozás valamennyi ügyfele vonatkozásában egységes MIFID tesztként az alkalmassági teszt kerül elvégzésre, mely egyébként mindenben alkalmas a megfelelési teszttel szemben támasztott követelményeknek is. A Társaság Alkalmassági és Megfelelőségi kérdőívei az alábbi kérdéskörökre terjednek ki:
Az ügyfél tapasztalatai, ismeretei
Az ügyfél helyzete
pénzügyi
− Az ügyfél által ismert szolgáltatások, ügyletek, pénzügyi eszközök − Az ügyfél pénzügyi eszközökkel kapcsolatos ügyleteinek jellege, mérete, gyakoriság − Az ügyfél végzettsége, foglalkozása
− Az ügyfél rendszeres jövedelmének forrása és nagysága − Az ügyfél vagyona (likvid eszközök, befektetések, ingatlanok) − Rendszeres pénzügyi kötelezettségvállalásai
5
Az ügyfél befektetési célja
− Befektetés futamidejével kapcsolatos igény, − Kockázatvállalási preferencia, kockázati profil − A befektetés célja
V. ÉRTÉKELÉS, ÁLTALÁNOS ELVEK A törvényi megfelelés értelmében csak az a kérdőív tekinthető elfogadhatónak, amelyben az összes kérdés megfelelő módon megválaszolásra került. A HUNGÁRIA ÉRTÉKPAPÍR Zrt. megtagadja a befektetési tanácsadási, vagy portfoliókezelési tevékenység nyújtását, a kapott megbízás végrehajtását, ha a teszt elvégzéséhez szükséges információkhoz nem jutott hozzá, vagy az a saját értékelési metódusa alapján olyan eredményt ad, ami nem teszi lehetővé az adott pénzügyi eszköz tekintetében kért szolgáltatás nyújtását az ügyfél számára. Ha az ügyfél nem befektetési tanácsadást és/vagy portfóliókezelést vesz igénybe a HUNGÁRIA Értékpapír Zrt.-től és a teszt eredményeként a HUNGÁRIA ÉRTÉKPAPÍR Zrt. úgy ítéli meg, hogy a szerződésben foglalt pénzügyi eszköz vagy ügylet nem megfelelő a leendő szerződő fél, vagy az ügyfél számára, erre felhívja a leendő szerződő fél, vagy az ügyfél figyelmét. Ha a leendő szerződő fél vagy az ügyfél nem adja meg a Bszt. 45. § (1) bekezdésében meghatározott információt vagy a megadott információt a HUNGÁRIA ÉRTÉKPAPÍR Zrt. elégtelennek tartja, felhívja a leendő szerződő fél, illetőleg az ügyfél figyelmét arra, hogy ebben az esetben nem képes szerződésben foglalt pénzügyi eszköz vagy ügylet megfelelőségét megállapítani.
V.1. A TESZT KITÖLTÉSE, ÉRTÉKELÉSE Magánszemély ügyfél esetében a számlatulajdonos, nem magánszemély ügyfél esetében, pedig az Ügyfél nevében eljárni jogosult személyek egyike tölti ki a tesztet önállóan, ügyintéző segítségének igénybevétele nélkül. A teszt kitöltése, és értékelése a mellékletben található kérdőívek, ill. értékelési segédletnek megfelelően történik.
6
A kitöltött tesztet általában a Front office ügyintéző veszi át, majd értékelésre átadja a Back office vezetőnek, aki az értékelést a mellékelt értékelési segédletnek megfelelően elvégzi, majd rögzíti az értékelés eredményét a nyilvántartó Clavis rendszerbe.
MIFID teszt kitöltéséhez szükséges dokumentumok: MIFID teszt kitöltése azonosítást követően történhet, ennek megfelelően az Ügyfél személyazonosságára vonatkozó okiratokat minden esetben el kell kérni. MIFID teszt kitöltése: A kinyomtatott kérdőívet (lásd melléklet) Ügyfél részére át kell adni, Minden kérdésre válaszolnia kell az Ügyfélnek. Egy kérdésre csak 1 válasz adható (kivétel, ha a kérdőív lehetőséget ad több válasz megjelölésére), Az értékelő segédleten meg kell jelölni, az Ügyfél által kérdőíven rögzített válaszokat, majd a segédleten látszik az Ügyfél által elért pontszám. (ill. az elérhető össz. pontszám). A Teszt (Pl.: sikertelen eredménye esetén) bármikor megismételhető, ügyfél kérésére. Ügyfél értesítése a tesztek eredményéről: A teszt eredményéről az értékelést követően az Ügyfelet haladéktalanul tájékoztatni kell, a kitöltött tesztlap valamint az értékelés 1 példányát az Ügyfél részére át kell adni. Az értékelés minden esetben a Kérdőív részét képezi, így a teszt kiértékelése a kitöltést követően rögtön megtörténik, és ennek megfelelően az Ügyfél személyesen értesül az eredményéről. Nem kell a Bszt. 45. § (1) bekezdésben foglaltakat alkalmazni (megfelelési tesztre vonatkozó rendelkezések), ha a befektetési vállalkozás a leendő szerződő féllel vagy az ügyféllel az 5. § (1) bekezdésének a) vagy b) pontjában foglaltakra köt megállapodást és a) az ügylet tárgya olyan részvény, amelyet szabályozott piacra vagy azzal azonos feltételeknek megfelelő harmadik országbeli tőzsdére bevezettek, továbbá pénzpiaci eszköz, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír vagy más értékpapírosított követelés (ide nem értve azokat az eszközöket, amelyek származtatott elemeket tartalmaznak), valamint az ÁÉKBV által kibocsátott értékpapír vagy más nem komplex pénzügyi eszköz, b) az ügyletre vonatkozó megállapodást az ügyfél vagy leendő szerződő fél kezdeményezi, c) a befektetési vállalkozás egyidejűleg a leendő szerződő fél tudomására hozza, hogy ebben az esetben nem vizsgálja a szerződésben szereplő pénzügyi eszköz befektetési célok megvalósítására való alkalmasságát, azaz nem alkalmazza a Bszt. 45. § (1) bekezdésében foglaltakat, így ennek következményei az ügyfél számára nem érvényesülnek, d) a befektetési vállalkozás megfelel a Bszt. 110. §-ban foglaltaknak.
7
VI. ÉRTÉKELÉSI MÓDSZERTAN A MIFID irányelvben rögzített elvárásoknak megfelelően, a kérdőív kialakításánál a Társaság figyelemmel járt el annak érdekében, hogy az irányelvben megfogalmazott kérdések kimerítően megválaszolásra kerüljenek Ügyfél által. Ennek megfelelően a kérdőíveken feltüntetett kérdések számát, ill. az elérhető maximális pontszámot kérdéskörönként egyenlő arányban osztotta meg, melyben a visszacsatolási lehetőségek biztosítottak. ÉRTÉKELÉS Az értékelés, értékelési segédlet használatával történik. (lásd melléklet) Az értékelés eredményét a Kérdőíven, megfelelő helyen rögzíteni kell. Az eredményből egy példány Ügyfél részére minden esetben átadásra kerül. VI.1. MAGÁNSZEMÉLY ESETÉN Kérdések megoszlása és elérhető pontszámok Alkalmassági és Megfelelőségi kérdőív magánszemély részére esetében: KÉRDÉSKÖR ÜGYFELEK TAPASZTALATAI, ISMERETEI AZ ÜGYFÉL PÉNZÜGYI HELYZETE AZ ÜGYFÉL BEFEKTETÉSI CÉLJA Elérhető maximális pontszám:
KÉRDŐÍVEN KÉRDÉS SZÁMA
VONATKOZÓ ELÉRHETŐ ÖSSZ.PONTSZÁM
1,2,3,7,8,9,10,22,26,27, 4,6,11,12,13,14,15,17,23,30 5,16,18,19,20,21,24,25,28,29
117 117 115 351
ÉRTÉKELÉS: 0 – 85 pont Minősítés: nem felelt meg A befektető tőkepiaccal kapcsolatos általános ismerete, tapasztalata, kockázatvállaló képessége nincs összhangban hozamelvárásával, jelenlegi megtakarításának szerkezetével és a megtakarítás céljával. A Társaság által nyújtott szolgáltatás igénybevétele személyét tekintve kockázatot jelent. Az ügyfél nem alkalmas a Bszt. szerinti pénzügyi eszközök igénybevételére, és az ezekre vonatkozó befektetési tanácsadásra.
8
86 – 169 pont Minősítés: megfelelt (alacsony kockázatvállalási szint) A befektető alapszintű tőkepiaci ismeretekkel rendelkezik. Kockázatvállaló képessége alacsony, a biztonságosan elérhető hozam realizálása, értékőrző befektetési forma a cél. Nem összetett pénzügyi eszköz igénybevételére, és az ezekkel kapcsolatos befektetési tanácsadásra alkalmas. Befektetésként, a magyar állampapír, illetve állampapír alapú befektetési jegy ajánlható, magasabb kockázati szintet jelentő termék választása esetén a tapasztalat hiánya problémát jelenthet.
170 –259 pont Minősítés: megfelelt (általános kockázatvállalási szint) A befektető napi szintű, általános tőkepiaci információkkal rendelkezik. A magasabb hozam realizálása érdekében nyitott a kockázatosabb befektetések irányába. Közép és hosszú távú részvénypozíciók tartása biztonságos kockázati szintet jelent. Az ügyfél nem összetett és összetett pénzügyi eszköz, portfoliókezelési szolgáltatás igénybevételére is alkalmas, és az ezekre vonatkozó befektetési tanácsadásra. 260–351 pont Minősítés: megfelelt(Teljes kockázatvállalási szint) A befektető napi szintű, pontos tőkepiaci információkkal rendelkezik. Meglévő tapasztalata, befektetési szokásai aktív tőkepiaci jelenlétet feltételeznek. Kockázatviselő képessége, jövedelemszerkezete megfelelő alapot biztosít a határidős pozíciók napi finanszírozási szükséglete esetén. Az ügyfél nem összetett és összetett pénzügyi eszköz, portfoliókezelési szolgáltatás igénybevételére is alkalmas, és az ezekre vonatkozó befektetési tanácsadásra.
Az ügyféltől a teszt kitöltése alapján az alábbi ügyletekre fogadhat el a Társaság megbízást: Összetett (komplex) pénzügyi eszközök Nem összetett (nem komplex) pénzügyi eszközök Portfoliókezelési szolgáltatás igénybevétele Befektetési tanácsadás igénybevétele
9
VI.2. JOGI SZEMÉLY ESETÉN Kérdések megoszlása és elérhető pontszámok Alkalmassági és Megfelelőségi kérdőív Jogi személyek és jogi személyiséggel nem rendelkező személyek részére esetében: KÉRDŐÍVEN KÉRDÉS SZÁMA
KÉRDÉSKÖR ÜGYFELEK ISMERETEI
VONATKOZÓ ELÉRHETŐ ÖSSZ.PONTSZÁM
TAPASZTALATAI, 1,2,3,6,7,13,14,15,26,30,31
133
AZ ÜGYFÉL PÉNZÜGYI HELYZETE
4,5,8,9,10,16,17,18,19,21,27,34
140
AZ ÜGYFÉL BEFEKTETÉSI CÉLJA
11,12,20,22,23,24,25,28,29,32,33 135
Elérhető maximális pontszám:
408
ÉRTÉKELÉS: 0 –101 pont Minősítés: nem felelt meg A befektető tőkepiaccal kapcsolatos általános ismerete, tapasztalata, kockázatvállaló képessége nincs összhangban hozamelvárásával, jelenlegi megtakarításának szerkezetével és a megtakarítás céljával. A Társaság által nyújtott szolgáltatás igénybevétele személyét tekintve kockázatot jelent. Az ügyfél nem alkalmas a Bszt. szerinti pénzügyi eszközök igénybevételére, és az ezekre vonatkozó befektetési tanácsadásra. 102–203 pont Minősítés: megfelelt (alacsony kockázatvállalási szint) A befektető alapszintű tőkepiaci ismeretekkel rendelkezik. Kockázatvállaló képessége alacsony, a biztonságosan elérhető hozam realizálása, értékőrző befektetési forma a cél. Nem összetett pénzügyi eszköz igénybevételére, és az ezekkel kapcsolatos befektetési tanácsadásra alkalmas. Befektetésként, a magyar állampapír, illetve állampapír alapú befektetési jegy ajánlható, magasabb kockázati szintet jelentő termék választása esetén a tapasztalat hiánya problémát jelenthet.
10
204–305 pont Minősítés: megfelelt (általános kockázatvállalási szint) A befektető napi szintű, általános tőkepiaci információkkal rendelkezik. A magasabb hozam realizálása érdekében nyitott a kockázatosabb befektetések irányába. Közép és hosszú távú részvénypozíciók tartása biztonságos kockázati szintet jelent. Az ügyfél nem összetett és összetett pénzügyi eszköz, portfoliókezelési szolgáltatás igénybevételére is alkalmas, és az ezekre vonatkozó befektetési tanácsadásra. 306–408 pont Minősítés: megfelelt (Teljes kockázatvállalási szint) A befektető napi szintű, pontos tőkepiaci információkkal rendelkezik. Meglévő tapasztalata, befektetési szokásai aktív tőkepiaci jelenlétet feltételeznek. Kockázatviselő képessége, jövedelemszerkezete megfelelő alapot biztosít a határidős pozíciók napi finanszírozási szükséglete esetén. Az ügyfél nem összetett és összetett pénzügyi eszköz, portfoliókezelési szolgáltatás igénybevételére is alkalmas, és az ezekre vonatkozó befektetési tanácsadásra.
Az ügyféltől a teszt kitöltése alapján az alábbi ügyletekre fogadhat el a Társaság megbízást:
Összetett (komplex) pénzügyi eszközök Nem összetett (nem komplex) pénzügyi eszközök Portfoliókezelési szolgáltatás igénybevétele Befektetési tanácsadás igénybevétele
ALKALMASSÁGI TESZT FELÜLVIZSGÁLATA: A teszt, illetve az értékelési módszertan felülvizsgálatára jogszabálykövetés, ill. egyéb okok miatt szükség szerint (új termékkategória, stb.) kerül sor.
11
