ARKimedes-Fonds NV Hooikaai 55 1000 Brussel 0874.381.358
Tussentijdse cijfers in eenheden per 31 december 2006 (niet-geauditeerde cijfers)
1. Oprichting en financiering Het ARKimedes-Fonds werd op 8 juni 2005 door ARKimedes Management en Participatiemaatschappij Vlaanderen opgericht met een startkapitaal van 1.200.250 euro. Op 15 september 2005 voerde het fonds een publieke emissie van units, aandelen en obligaties door. De emissie verliep succesvol en de uitgifteperiode werd op 20 september 2005 vroegtijdig afgesloten. Het ARKimedes-Fonds haalde in totaal 110.000.000 euro op. De publieke emissie werd afgerond op 12 oktober 2005 door verhoging van het kapitaal tot 76.200.250 euro (bestaande uit 4.800 aandelen categorie A en 300.001 aandelen categorie B) en de uitgifte van 35.000.000 euro obligaties op 12 jaar. De aandeelhoudersstructuur ziet er als volgt uit:
1
2. Investeringen door het ARKimedes-Fonds 2.1. De ARKIV’s Het ARKimedes-Fonds investeert in zogenaamde ARKIV’s. Een ARKIV is een investeringsmaatschappij die na een grondige doorlichting en selectieprocedure wordt erkend door ARKimedes Management, de beheersmaatschappij van het ARKimedes-Fonds. Een erkenning als ARKIV houdt tevens een investering door het ARKimedes-Fonds in de ARKIV in. Naast elke euro die het ARKimedes-Fonds in een ARKIV inbrengt, dient minstens één euro aan private middelen ingebracht te worden. De ARKIV’s dienen deze middelen te investeren in starters en KMO’s in Vlaanderen. Het ARKimedes-Fonds heeft op 31 december 2006 in 11 ARKIV’s geïnvesteerd. Een detail van deze investeringen (ook de financiële vaste activa genaamd) is op bladzijde 3 terug te vinden.
2.2. Ontwikkelingen tijdens het laatste kwartaal Het Amandine Fund, dat in 2006 een erkenningsbelofte verwierf, slaagde er niet in om de vereiste financiering op te halen. De erkenningsbelofte is inmiddels uitgedoofd. In november 2006 werd een aanvraag voor een erkenningsbelofte ingediend vanwege een nog op te richten investeringsfonds. Dat zou zich richten op het verschaffen van risicokapitaal aan Vlaamse KMO’s, meer bepaald in het kader van een beursgang of ter (pre-) financiering van de beursgang. Het fonds beoogde een kapitaalparticipatie van het ARKimedes-Fonds van 7.000.000 euro. De raad van bestuur besliste na grondige beraadslaging om geen erkenningsbelofte af te leveren.
2.3. Bijkomende informatie GIMV ARKIV ICT FUND werd opgericht met 301.000 euro kapitaal, waarvan 150.000 euro bij de oprichting volstort door het ARKimedes-Fonds. De raad van bestuur van de ARKIV kan het kapitaal ten alle tijde verhogen tot 30.100.000 euro, waarbij het ARKimedes-Fonds gehouden is haar kapitaalparticipatie te verhogen tot 15.000.000 euro. Op 23 oktober 2006 voerde GIMV ARKIV ICT FUND een kapitaalverhoging met 3.010.000 euro door waarop het ARKimedes-Fonds t.b.v. 1.500.000 euro intekende.
2.4. ARKimedes-Fonds: gealloceerde middelen Sedert de start heeft ARKimedes Management 22 aanvraagdossiers onderzocht, goed voor een globaal gevraagd investeringsbedrag van 187.800.000 euro. Daaruit zijn er op vandaag 11 ARKIV’s opgericht, goed voor 98.504.000 euro (t.o.v. de 106.500.000 euro die ARKimedes-Fonds na de emissie op haar rekeningen aanhield) aan gealloceerde middelen van het ARKimedes-Fonds waarvan 22.230.560 euro effectief volstort. De rest te volstorten op afroep. Dit betekent dat een 8.000.000 euro van het ARKimedes-Fonds op vandaag nog beschikbaar is. Het ARKimedes-Fonds is nog steeds op zoek naar kandidaat-ARKIV’s.
2
Lijst van de ARKIV’s per 31.12.2006 (de financieel vaste activa van ARKimedes-Fonds afgekort “FVA”): Naam ARKIV
Oprichting
Fondsgrootte
% ARK-F
ARKAFUND NV (Dexia/Sydes)
11.1.2006
19.999.000
49,99%
Toegezegd bedrag door ARK-F in EUR 9.999.000
BAEKELAND II NV
11.1.2006
11.100.000
37,74%
9.3.2006
20.000.000
11.1.2006
FORTIS PE ARKIMEDES NV FUNDUS II NV
Volstort bedrag = FVA ARK-F
Focus qua stadia
2.499.750
Groei
4.000.000
1.454.560
49,65%
9.930.000
2.482.500
30.100.000
49,83%
15.000.000
3.750.000
10.1.2006 10.1.2006
10.000.000 5.010.000
49,90% 49,90%
4.990.000 2.500.000
1.247.500 625.000
Zaai Early stage Early stage Zaai Early stage Groei Groei
GIMV ARKIV ICT FUND NV (1) ING ACTIVATOR FUND NV KBC ARKIV NV KMOFIN NV (LRM)
18.1.2006
30.100.000
49,83%
900.000
10.1.2006 9.1.2006 9.1.2006
9.999.000 25.000.000 25.000.000
49,95% 48,00% 49,00%
15.000.000 (1) 4.995.000 12.000.000 12.250.000
1.248.750 3.000.000 3.062.500
QAT ARKIV NV
22.5.2006
16.000.000
49,00%
7.840.000
1.960.000
98.504.000
22.230.560
BIG BANG VENTURES ARKIV Comm. VA CAPITAL-E ARKIV NV (IMEC)
TOTAAL
202.308.000
Early & Mid stage Groei Groei Early stage Groei Early & Mid stage
Focus qua sector
dienstensector met nadruk op media, informatie en communicatie spin-offs van UG, Arteveldhogeschool, Hogeschool W.-VL. en Hogeschool G. ICT micro-electronica
alle sectoren alle sectoren die kaderen binnen competenties van de aandeelhouders ICT alle sectoren alle sectoren alle sectoren doch bijdragend tot economie in provincie Limburg milieu, hernieuwbare energietechnologie, gezondheidszorg en vergrijzing, ICT
3
3. ARK-investeringen Het zijn de ARKIV’s die op hun beurt hun fondsen investeren in starters en KMO’s in Vlaanderen. Het ARKimedes-Fonds komt niet tussen in de investeringsbeslissingen van de ARKIV’s en ziet er enkel op toe dat elke ARKIV conform de ARK-regelgeving opereert. Op bladzijden 5 en 6 volgt een lijst van de investeringen door de ARKIV’s in de doelondernemingen per 31 december 2006. Per eind 2006 zijn 20 investeringen in doelondernemingen gerealiseerd voor een bedrag van 13.021.255 euro. Daarnaast hebben de ARKIV’s 14 term sheets afgeleverd voor een totaal bedrag van 9.500.000 euro.
4
Nummer 1
ARKIV FUNDUS II
Naam Postron NV
Sector Computer Related: Computer Hardware
Activiteit Ontwikkeling en distributie van automatiseringsen point-of-sale producten voor de horeca en detailhandel
Investeringsstadium groei
Locatie Poperinge
Postron NV
2
BAEKELAND-FONDS II
Tigenex NV
3
KMOFIN
Visys NV
Biotechnology: Biotechnology related research and production equipment Industrial Products and Services: Automation
Ontwikkeling van producten voor herstel van het kraakbeenletsel
groei
Ontwikkeling van geautomatiseerde systemen voor visuele inspectie en sortering op basis van lasertechnologie met digitale signaalverwerking
opstart
Heverlee
Halen
Visys NV
4
KMOFIN
Entelec Control Systems NV
5
KMOFIN
Ideaxis NV
6
BIG BANG VENTURES ARKIV
7 8
KBC ARKIV BIG BANG VENTURES ARKIV
9
KBC ARKIV
10
BAEKELAND-FONDS II
11
KMOFIN
RMONI Wireless
Computer Related: Computer Hardware
12
KMOFIN
Zappware
13
FORTIS PRIVATE EQUITY ARKIMEDES
MIR
BEDRAG Kapitaal
27/10/2005
300.000
Vervolginv.
22.004
10/10/2006 3/11/2005
399.998
16/01/2006
60.000
Vervolginv.
400.000
28/12/2006 17/01/2006
849.379
Leningen
300.000
180.000
groei
Diepenbeek
groei
Hasselt
12/04/2006
300.000
opstart
Lochristi
23/05/2006
1.000.000
groei groei
Mechelen Mechelen
29/06/2006 Jul/06
2.000 947.000
groei
Gent
19/07/2006
987.640
opstart
Gent
22/08/2006
500.000
groei
Bilzen
22/09/2006
250.000
Telecommunications: Ontwikkeling en commercialisering van software en diensten voor digitale televisie en media NA
groei
Hasselt
27/10/2006
300.334
300.000
Productie van brandwerende rolluiken Industrial Products and Services: Industrial equipment and machinery
groei
Schoten
1/11/2006
1
1.000.000
Computer Related: Computer Software
Computer Related: Computer Services Qlayer NV Computer Related: Computer Software Intek NV Industrial Clear2Pay NV Computer Related: Computer Software TML groep (TML NV Other: Transportation & TMT NV) Peakadilly Biotechnology: NV/Pronota NV Biotechnology related research and production equipment
iBMS-platform voor aansturing van software- en PLC systemen van gebouwen- of infrastructuurcomplexen E-mail marketing, internetdiensten, websites op maat Provider van virtuele management software voor commerciële data centers Ontwikkeling en productie van geavanceerde Software-applicaties voor snel en veilig betalingsverkeer Logistiek en transport
Datum
Ontwikkelen en commercialiseren van een nieuwe generatie van moleculaire diagnostica: zogenaamde eiwitbiomerkers. Peakadilly werkt aan gepersonaliseerde testen om te kunnen voorspellen of een medicijn echt werkt voor bepaalde patiënten(groepen). Totaaloplossing voor draadloos netwerk van sensoren voor industriële toepassingen met eigen hard- en software ontwikkeling
200.000
998.000
5
Nummer
ARKIV
Naam
Sector
Activiteit
14
CAPITAL-E ARKIV
Asic Ahead
15
ING ACTIVATOR FUND
Country Chef Belgium
16
CAPITAL-E ARKIV
Carbonics
17
KMOFIN
Becona
18
KBC ARKIV
PharmaNeuroBoost Medical, Health Related
Pharmaceutische onderneming voor antidepressiva
opstart
19
BAEKELAND-FONDS II
MOSTforWATER
Computer Related: Computer Software
Levert simulatiesoftware - en consultancydiensten voor de optimalisatie van onder andere waterzuivering.
opstart
20
ING ACTIVATOR FUND
Cercle d'O
Consumer Related: Retailing
Zwangerschapskledij - luxe gamma
opstart
TOTAAL
Telecommunications: Bedrijf actief in de commercialisering van een reconfigureerbare radio IC technologie, die Carriers toelaat flexibel het radio IC te programmeren van de ene applicatie naar de andere, enkel door een overschakeling van software. Groothandel van bereide maaltijden, meestal Consumer Related: voor verkoop aan retailers die deze verkopen Retailing onder private label. Meer en meer verkoop van eigen merk producten. Bedrijf actief in de commercialisering van Electronics: Power electronische vermogenscomponenten of supplies systemen gebaseerd op synthetische diamant als beste halfgeleidermateriaal. Ontwerp, productie en verhuur van innovatieve Other: Construction bekistingsystemen voor de bouwnijverheid
Investeringsstadium
Locatie
Datum
Kapitaal
BEDRAG Leningen
groei
Genk
6/11/2006
1.000.000
groei
Aalter
10/11/2006
750.000
zaai
Diepenbeek
4/12/2006
140.000
340.000
opstart
WebbekomDiest
15/12/2006
50.000
300.000
15/12/2006
750.000
20/12/2006
175.000
29/12/2006
219.900
Kortrijk
9.403.255
3.618.000
13.021.255
6
4. Balans per 31 december 2006 (cijfers in euro)
Activa Vaste activa Oprichtingskosten Materiële vaste activa Financiële vaste activa Vlottende activa Vorderingen < 1 jaar Geldbeleggingen Liquide middelen Overlopende rekening Totaal
25.766.260 3.535.700 0 22.230.560 84.843.848 325.361 83.070.029 1.448.458 430.810 111.040.918
Passiva Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Overgedragen resultaat Resultaat 1.4.-31.12. Schulden > 1 jaar Obligatielening Kredietinstellingen Schulden < 1 jaar Overlopende rekening Totaal
74.139.663 76.200.250 - 987.643 - 1.072.944 36.217.796 35.000.000 1.217.796 229.853 453.606 111.040.918
Nb het boekjaar van het ARKimedes-Fonds sluit af op 31 maart van elk jaar. Toelichting De kosten van de publieke emissie (september 2005) bedroegen 4.667.827 euro. Die kosten hebben een éénmalig karakter, zijn geactiveerd als oprichtingskosten en worden afgeschreven over 5 jaar. De emissiekosten omvatten o.a. de kosten voor het bankconsortium (2.625.000 euro aandelenluik, 560.000 euro obligatieluik), notariskosten kapitaalverhoging (386.250 euro) en de éénmalige premie voor de gewestwaarborg (886.772 euro). Een overzicht van de financiële vaste activa per 31.12.2006 is op pagina 3 in de nota terug te vinden. De geldbeleggingen per 31.12.2006 omvatten:
-
3.950.000 euro bankdepots op minder dan één maand
-
13.551.034 euro thesauriesicav’s
-
9.977.222 euro commercial paper op maximum drie maand
-
5.132.226 euro OLO’s (met vervaldata 28.3.2008 en 28.3.2009)
-
5.000.000 euro gestructureerd (bank)depot (zonder kapitaalrisico met van bij de start vaststaande trimestriële rentevoeten) op twee jaar
-
16.000.000 euro geëffectiseerd papier (Baker Street Finance Ltd), rating AAA tot AA+. Beoogde beleggingshorizon circa drie jaar.
-
12.000.000 euro geëffectiseerd papier (Pembridge Square), rating AAA tot AA. Beoogde beleggingshorizon circa drie jaar.
-
10.000.000 euro vermogensbeheermandaat op 2 jaar (tot 02.05.2008)
- 7.501.605 euro vermogensbeheermandaat op 3 jaar (tot 28.03.2009) te reduceren met 42.058 euro globale waardevermindering op geldbeleggingen. De geboekte waardevermindering kadert in een trimestriële waardering van elk effect en is voorlopig een theoretische waardevermindering (betreft de OLO’s en het gestructureerd bankdepot) gezien de onderliggende effecten 100% terugbetaalbaar zijn op hun einddatum. De boekhoudwetgeving voorziet echter dat, indien de boekwaarde hoger is dan de “market to market” waarde er waardeverminderingen geboekt moeten worden, terwijl waardevermeerderingen enkel bij effectieve realisatie van de belegging geboekt mogen worden. Voor de thesauriesicav’s en beide vermogensbeheermandaten ligt de globale “market to market” waardering op 31.12.2006 circa 686.448 euro boven de globale boekwaarde, wat niet in de cijfers tot uiting komt.
7
Verder staat 1.448.458 euro op zichtrekeningen, vnl op een hoogrentende zichtrekening. De overlopende rekening actief betreft 430.810 euro aan verlopen nog te ontvangen rente op geldbeleggingen. De schulden >1 jaar betreffen de publiek geplaatste obligatielening en de verplichtingen onder de overeenkomstige swap. Bij de publieke emissie heeft het ARKimedes-Fonds met één van de lead managers een swap afgesloten, waarbij het ARKimedes-Fonds jaarlijks op 12 oktober een bedrag ontvangt waarmee het de coupons van de obligatielening kan betalen en waarvoor het fonds in ruil één intrestdelging op de einddatum van de swap (tevens de einddatum van de obligatielening, zijnde 12.10.2017) dient te verrichten. De op 31.12.2006 geboekte bedragen voor de swap, betreffen een bedrag van 1.207.500 euro dat het fonds op 12.10.2006 uit de swap ontving en de kapitalisatiekost (10.296 euro) voor de periode 12.10.2006 – 31.12.2006. De schulden <1 jaar bevatten voor 224.254 euro (incl BTW) nog te betalen beheersvergoeding voor de maand november en december. De overlopende rekening op het passief bestaat vnl. uit de proratering van de couponlast (met betaaldatum 12 oktober) van de 35.000.000 euro obligatielening.
5. Resultatenrekening per 31 december 2006 (cijfers in euro)
Bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten Handelsgoederen Diensten en diverse goederen Bezoldigingen en sociale lasten Afschrijvingen en waardeverminderingen Voorzieningen Andere bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Financiële opbrengsten Financiële kosten Resultaat uit gewone bedrijfsvoering Uitzonderlijke opbrengsten Uitzonderlijke kosten Resultaat voor belastingen Belastingen Resultaat na belastingen
0
-
-
-
0 1.062.534 0 562.848 0 527 1.625.909 1.575.817 1.022.852 1.072.944 0 0 1.072.944 0 1.072.944
Toelichting De diensten en diverse goederen omvatten o.a. 1.009.142 euro beheersvergoeding voor ARKimedes Management, 19.747 euro erelonen accountant, 14.616 euro kosten opmaak jaarverslag, 10.073 euro erelonen bedrijfsrevisor en 4.547 euro erelonen advocaten.
8
De post afschrijvingen en waardeverminderingen betreft de afschrijving (voor de periode 31 maart tot 31 december) van de kosten voor het aandelenluik van de publieke emissie van september 2005. De financiële opbrengsten zijn de inkomsten uit geldbeleggingen. De financiële kosten omvatten o.a. de couponlast (909.760 euro) van de obligatielening, de afschrijving (137.326 euro, afschrijving voor de periode van 31 maart tot 31 december) van de emissiekosten van de obligatielening en 44.202 euro terugname van waardeverminderingen op geldbeleggingen.
6. Intrinsieke waarde per aandeel per 31 december 2006 (in euro)
Eigen vermogen: Aantal aandelen: Intrinsieke waarde/aandeel:
74.139.663 euro 304.801 243,24 euro
Brussel, 19 februari 2007
9
