Halfjaarcijfers 2004 Henk Bierstee, CEO Jan Slootweg, CFO
Agenda
1e halfjaar 2004
Ambitie
Financieel overzicht
-pag 2-
1
Samenstelling groep
Nederland
België / Luxemburg
Athlon Car Lease Nederland Wagenplan (50%) Unilease (100%)
CARe Schadeservice (48 vestigingen)
Athlon Car Lease Belgium Athlon Car Lease Luxembourg
Frankrijk
Athlon Car Lease France
Duitsland
Athlon Car Lease Germany
CARe Carrosserie (4 vestigingen)
Multifleet (51%)
-pag 3-
Kenmerken 1e halfjaar 2004
Resultaat voor belasting stijgt 10,3%
Stevige groei operationele nettowinst (+15%)
Autonome groei leaseportefeuille 1,7% (v.a. 1-1-04)
Overname 50% aandelen Unilease
Blijvend lager schadeaanbod
Geringe stijging kosten; kosten leasemaatschappij in Nederland lager door integratie -pag 4-
2
Operationele nettowinst (x € mln)
Nettowinst Eenmalig belastingvoordeel Afschrijving goodwill Operationele nettowinst
H2004 16,7
%
H2003
(35,8)
26,0
-
(11,5)
0,4 17,1
0,4 14,8
14,9
-pag 5-
Kenmerken 2e kwartaal 2004
Resultaat 2e kwartaal in lijn met eerste drie maanden
Versterking marktpositie door overname Unilease
Succesvolle emissie voor financiering aankoop
-pag 6-
3
Autoleasing: resultaten
Omzet voortgezette activiteiten nagenoeg gelijk aan H2003 (€ 407 mln) Belangrijke stijging resultaat naar € 22,0 mln (H2003: € 20,2 mln) vooral door verbeterde brutomarges Leaseportefeuille: –
Autonome groei: 1,7%
–
Inclusief 50% Unilease: stijging 13%
-pag 7-
Aantal lease-auto’s* %
30-6-04
30-6-04
Unilease 100%
Unilease 50%
Nederland
68.500
58.200
(2,0)
59.400
België/ Luxemburg
27.500
25.400
7,6
23.600
Frankrijk
11.400
11.400
6,5
10.700
Duitsland
19.800
19.800
3,1
19.200
127.200
114.800
1,7
112.900
Totaal
31-12-03
* Inclusief de captive huurvloot -pag 8-
4
Autoschadeherstel: resultaten
Omzetdaling van 8% tot € 45,1 mln door voortdurend afnemend marktaanbod Brutomarge daalt met € 2,6 mln Kostenbesparing ad € 1,5 mln door met name reductie personeelsbestand Resultaat voor belasting: € 1,0 mln (H2003: € 2,1 mln)
-pag 9-
Autoschadeherstel 50
43
45
47
48
48
100
82 80
40
86
89
68
60
30
45
41
40
20
2000
2001
H2004
Aantal vestigingen Nederland België
7
7
4
4
0
Omzet
H 20 04
2003
0
3
H 20 03
2002
4
20 02
4
20 01
4
20 00
3
20 03
20 10
(x € mln)
-pag 10-
5
Volledige overname Unilease (1)
Athlon Holding verkrijgt 100% van de aandelen van Unilease; 50% van aandelen reeds in bezit sinds 1969 Strategische rationale: –
schaalvoordelen (kostenbesparing, inkoop en IT systemen)
–
versterking marktpositie in Nederland en België
Overnameprijs: € 31,3 mln Financiering door uitgifte van 1,56 mln gewone aandelen en uit beschikbare kredietfaciliteiten -pag 11-
Volledige overname Unilease (2) Kenmerken Unilease:
Omzet 2003
€ 220 mln
Nettowinst 2003
€ 5,6 mln
Werknemers
Leasecontracten
Balanstotaal
200 24.000 € 350 mln (per 31/12/03) -pag 12-
6
Waardecreatie voor Athlon Holding
Synergievoordelen op jaarbasis: –
2004: geen
–
vanaf 2005 oplopend tot € 4,5 mln in 2007
Vanaf 2005 additionele groei wpa van 5% tot 10% dankzij synergievoordelen Netto fusiekosten in 2004: circa € 6,5 mln
-pag 13-
Athlon’s marktpositie na de overname Marktaandeel en penetratiegraad (indicatief) operationele leasing als % van het aantal zakelijk auto’s Nederland (55%) Leaseplan ING Car Lease Athlon Daimler Chrysler Services Translease (Rabo) Arval
25% 15% 13% 9% 5% 4%
België (34%)
Frankrijk (30%) Duitsland (18%)
Leaseplan ALD KBC Athlon lease KBC Lease ING Car Lease
Renault Arval PSA ALD Leaseplan GE Capital
13% 13% 13% 8% 7% 6%
VAG Lease Mercedes Benz Leasing LHS (Commerzbank) Leaseplan Deutsche Lease Hold.
11% 10% 9% 8% 7%
Athlon
1%
Athlon
3%
18% 12% 11% 11% 9%
-pag 14-
7
Vooruitzichten 2004
Winstverwachting voor afschrijving goodwill en voor aftrek fusiekosten over 2004 tenminste € 32,9 mln (2003: € 29,4 mln) Winst per gewoon aandeel voor afschrijving goodwill en voor fusiekosten tenminste € 1,75 (wpa* 2003: € 1,62)
* wpa: winst per aandeel, exclusief eenmalig belastingvoordeel
-pag 15-
Onze ambitie
-pag 16-
8
Ambitie Europese expansie (1) Autoleasing
Voortzetten omzetgroei: in komende vijf jaar (v.a. 1/1/04) tenminste 50%, zowel autonoom als door acquisitie Topdrie-positie in leasing in Benelux met behoud winstgevendheid Frankrijk en Duitsland: in 3 jaar (v.a. 1/1/04) naar 25.000-30.000 contracten per land
Uitbreiding naar nieuwe markten: na realisatie ambitieniveau
Voorwaarde: gelijkblijvende winst per contract -pag 17-
Ambitie Europese expansie (2) Schadeherstel
Nederland: behoud marktleiderschap
België: groei naar 15 vestigingen
Onderzoek in Duitsland en Frankrijk naar haalbaarheid
-pag 18-
9
Doelstellingen
Jaarlijkse gemiddelde autonome groei wpa : 5 tot 10% Rendement voor belasting en afschrijving goodwill op eigen vermogen gemiddeld > 20% Solvabiliteit: –
autoleasing
> 8%
–
schadeherstel
= 30% (norm)
Minimaal handhaving credit ratings S&P (BBB-, A3) en Moody’s (Baa3) -pag 19-
Strategie
Stappen om ambitieniveau te realiseren: –
–
–
Overname 50% Unilease en overname(s) in Frankrijk, binnen drie jaar Autonome groei leaseportefeuille van circa 4% vanaf 2004 tot 2008 Behoud winstgevendheid per contract o.a. door integratie
Succesfactoren –
Sterke focus op dienstverlening
–
Merk en bank onafhankelijk
–
Sterk lokaal management
–
Kostenefficiënt -pag 20-
10
Financieel overzicht
-pag 21-
Omzetontwikkeling per land x € mln 1,400 1,200
1.261 1.147 1.038
1,000
Nederland
931
België/Luxemburg
800
Frankrijk
600
464 452
400
Duitsland
200
20 04 H
20 03 H
20 03
20 02
20 01
20 00
0
-pag 22-
11
Omzet per kernactiviteit (x € mln)
Autoleasing en -verhuur Autoschadeherstel Totaal omzet Af: omzet tussen kernactiviteiten Totaal netto omzet
H2004
%
H2003
%
415
90
423
90
45
10
49
10
460
100
472
100
8
8
452
464
-pag 23-
Geografische verdeling netto-omzet (x € mln)
Nederland
H2004 248
% (6,8)
H2003 266
België/Luxemburg
86
3,6
83
Frankrijk
42
(8,7)
46
Duitsland
84
9,1
77
Totaal Af: omzet tussen segmenten Totaal netto omzet
460 8
452
(2,5) 0,0
(2,6)
472 8
464 -pag 24-
12
Resultaat voor belastingen x € mln 50
46,1 41,1
40
35,5
30
21,3
20
23,5
13,4 10
0 2000
2001
2002
2003
H2004 -pag 25-
Belastingen
Stijging belastingdruk in 1e halfjaar 2004 t.o.v. 2003
1e halfjaar 2003 eenmalig belastingvoordeel van € 11,5 mln
Exclusief belastingvoordeel relatieve belastingverlaging ten opzichte van 2003 door hogere winstbijdragen uit deelnemingen en Duitse vennootschappen
-pag 26-
13
Nettowinst (x € mln) 45
40,3
40
33,1
35 30
26,0
25 20
16,7
16,5
15
10,8
10 5 0 2000
2001
2002
2003
H2004
-pag 27-
Kerncijfers per kwartaal (2004-2003) (x € mln)
Netto-omzet
2e kwartaal 2004
218,7
Resultaat voor belastingen
11,1
Belastingen
(3,2)
Nettowinst
7,9
%
(5,5) 8,8
2e kwartaal 2003
231,4 10,2
(142,6)
7,5
(55,4)
17,7
-pag 28-
14
Mutatie eigen vermogen (x € mln)
H2004
H2003
Stand per 01/01
182,5
155,0
Resultaat H2004
16,7
26,0
Aandelenemissie
25,0
Betaald dividend
(8,9)
(7,8)
0,5
(1,0)
Reservering dividend cpa’s
(1,3)
(1,3)
Reservering dividend cfpa’s
(0,7)
(0,7)
In-/verkoop
14,6
Mutaties in relatie tot aandeelhouders Stand per 30/06
(10,8)
213,8
170,2 -pag 29-
Solvabiliteit (x € mln)
Balanstotaal Af: liquide middelen securitisatie Af: goodwill
Aansprakelijk vermogen Af: goodwill Af: verwachte winstverdeling
Aansprakelijk vermogen/Totaal vermogen (%)
Autoleasing
Schadeherstel en overige activiteiten
1.754 25 21
1.710 25 18
44 3
1.708
1.667
41
244 21
229 18
15 3
Totaal Groep
5
5
-
218
206
12
12,7
12,3
30,0 -pag 30-
15
IFRS
M.u.v. IAS 39: standaarden definitief
Gevolgen: pagina 40 en 41 Jaarverslag 2003
Aanvulling: – Opties – Preferente aandelen
-pag 31-
16
